美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格10-Q

(馬克一)

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

截至2020年9月30日的季度

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

由_

委託檔案編號:001-39273

萊拉治療公司

(註冊人的確切姓名,詳見其約章)

特拉華州

84-1700838

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

(I.R.S.僱主
識別號碼)

阿森納大道480號

馬薩諸塞州沃特敦

02472

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

註冊人電話號碼,包括區號:(617)-393-4600

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券:

每一類的名稱

交易

符號

每間交易所的註冊名稱

普通股,每股面值0.001美元

天琴座

納斯達克全球市場

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是*☐

用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405(第232節)要求提交的每個交互數據文件。本章第405條)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類檔案的較短期限內)。**是*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型數據庫加速文件管理器

 

  

加速的文件管理器

 

非加速文件管理器

 

  

規模較小的新聞報道公司

 

新興成長型公司

如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。:是,:是,不是。

截至2020年11月2日,註冊人擁有12,926,967股普通股,每股面值0.001美元。


關於前瞻性陳述的特別説明

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。我們打算將這類前瞻性陳述納入修訂後的1933年“證券法”第27A節或修訂後的“證券法”第21E節,或“交易法”包含的前瞻性陳述的安全港條款的範圍內,這些前瞻性陳述應包括在修訂後的1933年“證券法”第27A節或修訂後的“證券法”第21E節或“交易法”中包含的前瞻性陳述的安全港條款中。除本10-Q表格季度報告中包含的所有有關歷史事實的聲明外,包括有關我們未來的運營業績和財務狀況、新型冠狀病毒或新冠肺炎病毒大流行對我們業務的預期影響、商業戰略、預期產品、產品批准、研發成本、預期的臨牀試驗成功時間和可能性、臨牀試驗數據發佈的預期時間、未來運營的管理計劃和目標以及預期產品的未來業績的聲明,均屬前瞻性聲明。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素,這些風險、不確定性和其他重要因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。

在某些情況下,您可以通過“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“設想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”或“繼續”等術語或這些術語的否定或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本季度報告中有關Form 10-Q的前瞻性陳述僅為預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測,我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。這些前瞻性陳述僅在本10-Q表格季度報告發表之日發表,受一些重要因素的影響,這些因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同,包括本10-Q表格季度報告中題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”章節中描述的因素。

此外,我們在一個不斷髮展的環境中運營。新的風險因素和不確定因素可能會不時出現,管理層不可能預測到所有的風險因素和不確定因素。

您應完整閲讀這份Form 10-Q季度報告和我們在Form 10-Q季度報告中引用的文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。除非適用法律另有要求,否則我們不打算公開更新或修改本文中包含的任何前瞻性陳述,無論是由於任何新信息、未來事件、情況變化或其他原因。


彙總風險因素

我們的業務面臨許多風險和不確定性,包括第II部分第1A項中描述的風險和不確定性。本季度報告10-Q表格中的“風險因素”。在投資我們的普通股時,您應該仔細考慮這些風險和不確定性。影響我們業務的主要風險和不確定性包括:

我們的運營歷史有限,運營虧損不斷擴大,這可能使我們很難評估未來生存能力的前景;

我們自成立以來就遭受了重大虧損,並預計在可預見的未來還會出現重大的額外虧損,而且我們可能永遠不會實現盈利;

我們將需要大量的額外資金,以便完成我們候選產品的開發並獲得監管部門的批准,並將我們的產品商業化(如果獲得批准);

我們的業務高度依賴於我們最先進的候選產品LYR-210的成功,這將需要大量額外的臨牀測試,然後我們才能尋求監管部門的批准,並可能啟動商業銷售,如果LYR-210沒有獲得監管部門的批准,或者沒有成功商業化,或者在這樣做的過程中出現重大延誤,我們的業務將受到損害;

我們的候選產品所需的臨牀試驗既昂貴又耗時,結果不確定,如果我們的臨牀試驗在這些評估中沒有達到安全性或有效性終點,或者如果我們在這些試驗中遇到重大延遲,我們將損害我們候選產品的商業化能力和我們的財務狀況;

競爭對手的發展可能會使我們的產品或技術過時或缺乏競爭力,或者可能會縮小我們的市場規模;

我們候選產品的成功商業化在一定程度上將取決於政府當局和健康保險公司建立承保範圍、足夠的報銷水平和定價政策的程度,如果我們的候選產品未能獲得或維持承保範圍和足夠的報銷,如果獲得批准,可能會限制我們營銷這些產品的能力,並降低我們創造收入的能力;

即使LYR-210或LYR-220獲得市場批准,它也可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人或醫學界其他人的市場接受,這是商業成功所必需的;

我們將依賴第三方為我們的研究計劃、臨牀前研究和臨牀試驗製造材料,並且我們與這些各方中的任何一方都沒有長期合同,這增加了我們將沒有足夠數量的此類材料、候選產品或我們可能開發和商業化的任何療法的風險,或者我們無法以可接受的成本獲得此類供應,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力;

我們依賴第三方進行臨牀前研究和臨牀試驗,如果第三方未能根據GCP及時進行臨牀試驗,可能會延誤或阻礙我們尋求或獲得監管部門對我們候選產品的批准或商業化;

如果我們不能獲得、維護或充分保護我們的知識產權,我們就可能無法在我們的市場上有效地競爭;

如果我們失去了關鍵的管理人員或科研人員,無法招聘到合格的員工、董事、高級管理人員或其他重要人員,或者我們的薪酬成本增加,我們的業務可能會受到嚴重影響;

新冠肺炎引發的全球疫情可能會對我們的業務和運營產生不利影響,包括我們的臨牀試驗。


目錄

第一部分:

財務信息

2

第1項

簡明合併財務報表(未經審計)

2

簡明綜合資產負債表

2

簡明合併經營報表與全面虧損

3

可贖回可轉換優先股與股東權益(虧損)簡明合併報表

4

簡明現金流量表合併表

5

未經審計的簡明合併財務報表附註

6

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

16

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

26

項目4.

管制和程序

26

第二部分。

其他信息

27

第1項

法律程序

27

第1A項

危險因素

27

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

79

項目3.

高級證券違約

79

項目4.

礦場安全資料披露

79

第五項。

其他資料

79

第6項

陳列品

80

簽名

81


第一部分-財務信息

第一項財務報表

萊拉治療公司

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(以千為單位,不包括每股和每股數據)

9月30日,

12月31日,

2020

2019

資產

流動資產:

現金和現金等價物

$

81,555

$

9,808

預付費用和其他流動資產

2,000

311

流動資產總額

83,555

10,119

財產和設備,淨額

917

237

經營性租賃使用權資產

2,529

3,182

限制性現金

329

329

遞延發售成本

1,096

總資產

$

87,330

$

14,963

負債、可贖回可轉換優先股和股東權益(赤字)

流動負債:

應付帳款

$

530

$

1,069

應計費用和其他流動負債

3,214

3,240

經營租賃負債

964

899

流動負債總額

4,708

5,208

營業租賃負債,扣除當期部分

1,708

2,427

總負債

6,416

7,635

承付款和或有事項(附註11)

A-1系列可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;未發行、授權或

截至2020年9月30日的已發行股票;於2019年12月31日授權、發行和發行的34,017,033股已發行股票

39,742

A-2系列可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;未發行、授權或

截至2020年9月30日已發行股票;於2019年12月31日授權、發行和發行已發行股票26,680,202股

18,393

A-3系列可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;未發行、授權或

截至2020年9月30日已發行股票;於2019年12月31日授權、發行和發行已發行股票30,070,487股

38,114

A-4系列可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;未發行、授權或

截至2020年9月30日的已發行股票;於2019年12月31日授權、發行和發行的19,999,999股已發行股票

6,000

B系列可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;未發行、授權或

截至2020年9月30日已發行股票100,018,619股,已發行股票98,351,953股

截至2019年12月31日未償還

28,417

C系列可贖回可轉換優先股,面值0.001美元;沒有授權、發行或發行的股票

2020年9月30日和2019年12月31日

可贖回可轉換優先股總額

130,666

股東權益(赤字):

普通股,面值0.001美元;授權發行的股票分別為2億股和2.75億股

分別於2020年9月30日和2019年12月31日;已發行12,924,817股和230,860股

未償還日期分別為2020年9月30日和2019年12月31日

13

額外實收資本

223,764

4,419

累積赤字

(142,863

)

(127,757

)

股東權益合計(虧損)

80,914

(123,338

)

總負債、可贖回可轉換優先股和股東

權益(赤字)

$

87,330

$

14,963

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

2


萊拉治療公司

簡明合併經營報表與全面虧損

(未經審計)

(以千為單位,不包括每股和每股數據)

 

三個月

9月30日,

截至9個月

9月30日,

2020

2019

2020

2019

業務費用:

研究與發展

$

3,712

$

2,841

$

8,779

$

9,021

一般和行政

2,651

1,385

6,377

3,110

業務費用共計

6,363

4,226

15,156

12,131

運營損失

(6,363

)

(4,226

)

(15,156

)

(12,131

)

其他收入:

利息收入

29

63

50

178

其他收入總額

29

63

50

178

淨損失

$

(6,334

)

$

(4,163

)

$

(15,106

)

$

(11,953

)

綜合損失

$

(6,334

)

$

(4,163

)

$

(15,106

)

$

(11,953

)

普通股股東應佔每股淨虧損-基本和

稀釋

$

(0.49

)

$

(19.20

)

$

(2.13

)

$

(63.33

)

加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股

12,924,682

220,902

7,133,967

192,433

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

3


萊拉治療公司

可贖回可轉換優先股與股東權益(虧損)簡明合併報表

(未經審計)

(單位為千,不包括份額)

截至9月30日的三個月,

可贖回的

敞篷車

優先股

普通股

附加

實繳

累積

總計

股東的

股份

價值

股份

金額

資本

赤字

權益(赤字)

2019年6月30日左右的餘額

209,119,674

$

130,508

220,618

$

$

4,401

$

(119,241

)

$

(114,840

)

普通股期權的行使

10,012

22

22

可轉換優先股增加至

贖回價值

79

(79

)

(79

)

以股票為基礎的薪酬

49

49

淨損失

(4,163

)

(4,163

)

2019年9月30日的餘額

209,119,674

$

130,587

230,630

$

$

4,393

$

(123,404

)

$

(119,011

)

餘額在2020年6月30日左右

$

12,924,563

$

13

$

223,339

$

(136,529

)

$

86,823

與首次公開發行普通股相關的發行成本

供奉

(44

)

(44

)

普通股期權的行使

254

1

1

以股票為基礎的薪酬

468

468

淨損失

(6,334

)

(6,334

)

2020年9月30日的餘額

$

12,924,817

$

13

$

223,764

$

(142,863

)

$

80,914

截至9月30日的9個月,

可贖回的

敞篷車

優先股

普通股

附加

實繳

累積

總計

股東的

股份

價值

股份

金額

資本

赤字

權益(赤字)

截至2018年12月31日的餘額

209,119,674

$

130,353

170,156

$

$

4,377

$

(111,451

)

$

(107,074

)

普通股期權的行使

60,474

109

109

可轉換優先股增加至

贖回價值

234

(234

)

(234

)

以股票為基礎的薪酬

141

141

淨損失

(11,953

)

(11,953

)

2019年9月30日的餘額

209,119,674

$

130,587

230,630

$

$

4,393

$

(123,404

)

$

(119,011

)

餘額截至2019年12月31日。

209,119,674

$

130,666

230,860

$

$

4,419

$

(127,757

)

$

(123,338

)

發行C系列可贖回可轉換債券

優先股,扣除發行成本201美元

78,306,611

29,446

可轉換優先股增加至

贖回價值

115

(115

)

(115

)

同時發行普通股認股權證

隨着C系列可兑換敞篷車的銷售

優先股

740

740

可贖回可兑換優先股的轉換

初始交易結束時將股票轉換為普通股

公開發行

(287,426,285

)

(160,227

)

8,335,248

8

160,219

160,227

首次公開發行普通股

發行,扣除發行成本7116美元

4,025,000

4

57,280

57,284

受限制普通股的歸屬

19,661

行權時發行普通股

認股權證

313,794

1

(1

)

普通股期權的行使

254

1

1

以股票為基礎的薪酬

1,221

1,221

淨損失

(15,106

)

(15,106

)

2020年9月30日的餘額

$

12,924,817

$

13

$

223,764

$

(142,863

)

$

80,914

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

4


萊拉治療公司

簡明現金流量表合併表

(未經審計)

(千)

 

截至9月30日的9個月,

2020

2019

來自經營活動的現金流:

淨損失

$

(15,106

)

$

(11,953

)

對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整:

以股票為基礎的薪酬

1,221

141

折舊費

54

20

壞賬準備

167

處置資產收益

(45

)

資產負債變動情況:

預付費用和其他流動資產

(1,689

)

575

經營性租賃使用權資產

666

648

應付帳款

141

(85

)

應計費用和其他流動負債

150

1,278

經營租賃負債

(667

)

(627

)

經營活動中使用的現金淨額

(15,275

)

(9,836

)

投資活動的現金流量:

購買財產和設備

(674

)

(131

)

投資活動所用現金淨額

(674

)

(131

)

籌資活動的現金流量:

出售C系列可贖回可轉換優先股所得款項

30,392

支付與出售C系列可贖回可轉換優先股相關的發售費用

股票

(206

)

首次公開發行(IPO)收益,扣除承銷折扣後的淨額

59,892

支付首次公開發行(IPO)費用

(2,383

)

(26

)

行使股票期權所得收益

1

109

融資活動提供的現金淨額

87,696

83

現金及現金等價物淨增(減)額

71,747

(9,884

)

期初現金及現金等價物和限制性現金

10,137

24,217

期末現金和現金等價物及限制性現金

$

81,884

$

14,333

補充披露非現金融資和投資活動:

應付賬款中包括的財產和設備購置

$

17

$

可贖回可轉換優先股的轉換

$

160,227

$

將C系列可贖回可轉換優先股分配給普通股認股權證

$

740

$

可贖回可轉換優先股增加到贖回價值

$

115

$

234

以經營性租賃義務交換取得的使用權資產

$

13

$

4,046

遞延發售成本計入應付帳款和應計費用

$

$

144

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

5


萊拉治療公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.陳述的組織和依據

萊拉治療公司(下稱“萊拉治療公司”)是一家臨牀階段的治療公司,專注於開發和商業化用於耳鼻喉(“耳鼻喉”)疾病局部治療的新型綜合藥物和輸送解決方案。該公司的專有技術平臺XTreo旨在通過一次給藥,精確而持續地將藥物直接輸送到受影響的組織。該公司最初的候選產品LYR-210和LYR-220是可生物吸收的聚合物基質,旨在以一種簡短、非侵入性的就地程序給藥,旨在向鼻竇通道提供長達6個月的持續藥物治療,用於治療慢性鼻竇炎(“CRS”)。本公司於2005年11月21日註冊為特拉華州公司,位於馬薩諸塞州沃特敦。2018年7月16日,公司原名由480 Biomedical,Inc.更名為Lyra Treateutics,Inc.

該公司面臨與治療和製藥行業公司相同的風險,包括但不限於:臨牀前研究和臨牀試驗失敗的風險;它可能確定和開發的任何候選藥物需要獲得上市批准;需要成功地將其候選產品商業化並獲得市場認可;對關鍵人員的依賴;對專有技術的保護;遵守政府法規;競爭對手開發技術創新;對第三方製造商的依賴;從中試生產過渡到大規模生產產品的能力;以及需要獲得足夠的額外融資。

自成立以來,該公司的運營資金來自出售可贖回可轉換優先股的收益和來自政府合同的資金。本公司自成立以來已出現經常性淨虧損,截至2020年和2019年9月30日的9個月的淨虧損分別約為1,510萬美元和1,200萬美元。此外,截至2020年9月30日,該公司的累計赤字約為142.9美元。該公司預計在可預見的未來將繼續產生營業虧損。截至2020年9月30日,公司擁有約8160萬美元的現金和現金等價物。

2020年5月5日,公司完成首次公開發行(IPO),發行和出售了402.5萬股普通股,其中包括52.5萬股根據承銷商全面行使認購權增發股份的選擇權,公開發行價為每股16.00美元,總收益為6440萬美元。在扣除承保折扣和公司支付的發售費用後,公司獲得了大約5730萬美元的淨收益。

本公司相信,截至2020年9月30日的現金及現金等價物將足以為本公司自簡明綜合財務報表發佈之日起至少一年的經營計劃提供資金。該公司將需要額外的資金來支持其持續運營和實施其增長戰略。在該公司能夠從產品銷售中獲得可觀的收入(如果有的話)之前,它預計將通過股權或債務融資、合作協議、戰略聯盟和許可安排來為其運營提供資金。公司可能無法在需要時以優惠條款或根本無法籌集額外資金或簽訂此類其他協議。如果不能在需要時獲得資金,將對公司的財務狀況和執行其業務戰略的能力產生負面影響。如果公司無法在需要時獲得資金,公司可能被迫推遲、減少或取消部分或全部研發計劃、產品組合擴展或商業化努力,這可能會對其業務前景產生不利影響,或者公司可能無法繼續運營。該公司將需要創造可觀的收入才能實現盈利,而且它可能永遠不會做到這一點。

於2020年5月普通股首次公開發售完成後,本公司所有已發行可贖回可轉換優先股轉換為普通股,以及所有購買普通股的已發行認股權證自動無現金行使。

6


《新冠肺炎流行病與關懷法案》

2020年1月30日,世界衞生組織宣佈進入全球衞生緊急狀態,原因是一種源自中國武漢的新型冠狀病毒株(“新冠肺炎疫情”)及其給國際社會帶來的風險,該病毒隨後在全球範圍內蔓延至發源地以外。2020年3月11日,世界衞生組織根據全球疫情的迅速增加,將新冠肺炎疫情列為大流行。新冠肺炎疫情正在影響美國和全球經濟,並可能影響公司的運營和公司所依賴的第三方的運營,包括導致公司候選產品的供應中斷,以及當前和未來臨牀試驗的進行。此外,新冠肺炎疫情可能會影響食品藥品監督管理局和其他衞生部門的運作,這可能會導致審查和批准的延遲,包括對本公司候選產品的審查和批准。鑑於與新冠肺炎疫情有關的事態發展,該公司在其Lantern第二階段臨牀試驗中停止了67名患者的招募,並且沒有在美國招募患者。此外,雖然新冠肺炎疫情帶來的潛在經濟影響及其持續時間難以評估或預測,但新冠肺炎疫情對全球金融市場的影響可能會降低本公司獲得資本的能力,這可能會對本公司的短期和長期流動性造成負面影響。新冠肺炎疫情的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化。該公司尚不清楚對其業務、融資或臨牀試驗活動、或對醫療保健系統或整個全球經濟的潛在延誤或影響的全部程度。然而,這些影響可能會對公司的流動性、資本資源產生實質性影響, 經營和業務以及本公司所依賴的第三方的經營和業務。

2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案》,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期間、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、增加合格慈善捐款的限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等條款。該公司目前推遲了僱主方的社會保障付款,並正在評估是否會利用其他撥備(如果有的話)。CARE法案還撥出資金用於小企業管理局工資支票保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)貸款,在某些情況下可以免除,以促進繼續就業,以及經濟傷害災難貸款,為受到新冠肺炎傷害的小企業提供流動性。該公司沒有,也沒有計劃從這類貸款中獲得資金。該公司認為CARE法案不會對其財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。

陳述的基礎

隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制。本附註中對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的會計準則編纂(“ASC”)和會計準則更新(“ASU”)中的權威美國公認會計原則。

簡明綜合財務報表按與經審核年度財務報表相同的基準編制,管理層認為,該等財務報表反映了所有調整,其中僅包括公司截至2020年9月30日的財務狀況以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果和現金流量的公允報表所需的正常經常性調整,這些調整都是對公司截至2020年9月30日的財務狀況以及截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績和現金流量的公允陳述所必需的。截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表明截至2020年12月31日的一年、任何其他中期或任何未來一年或任何時期的預期業績。這些簡明綜合財務報表應與截至2019年12月31日和截至12月31日的年度的經審計財務報表及其附註一併閲讀,這些附註包括在本公司於2020年4月30日的IPO最終招股説明書中,並於2020年5月1日根據證券法第424(B)(4)條提交。

2.重要會計政策摘要

本公司的重要會計政策在截至2019年12月31日的年度經審核綜合財務報表中披露,該報表包含在本公司於2020年4月30日提交的首次公開募股(IPO)的最終招股説明書中,並於2020年5月1日根據證券法第424(B)(4)條提交。自該等財務報表之日起,除以下注明外,其主要會計政策並無任何變動。

7


預算的使用

根據公認會計原則編制公司簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響在簡明綜合財務報表之日報告的資產、負債、費用以及相關的或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的費用金額。公司管理層持續評估其估計,包括但不限於管理層對應計費用、普通股的公允價值、基於股票的獎勵的估值、購買普通股的認股權證和遞延所得税的判斷。由於這類估計固有的不確定性,實際結果可能與這些估計不同。

該公司利用重大估計和假設來確定其普通股的公允價值。該公司利用各種估值方法估計其普通股的公允價值。每種估值方法都包括需要公司判斷的估計和假設。這些估計和假設包括一些客觀和主觀因素,包括外部市場條件、公司出售優先股的價格、當時優先於公司普通股的證券的優越權利和優先權,以及實現流動性事件(如首次公開發行或出售)的可能性。估值中使用的關鍵假設的重大變化可能導致普通股在每個估值日的公允價值不同。

受限現金

截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司限制了約30萬美元的現金,這些現金以存單的形式存放在本公司的金融機構,以確保本公司的信用證用於其設施租賃。

信用風險和表外風險的集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物。該公司將其所有現金和現金等價物存放在一家經認可的金融機構,金額超過聯邦保險限額。

公司沒有重大的表外風險,如外匯合約、期權合約或其他外匯對衝安排。

每股淨虧損

該公司自成立以來一直報告虧損,並通過將普通股股東應佔淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均數量來計算普通股的每股基本淨虧損,不考慮潛在的稀釋證券。公司在考慮了所有潛在稀釋普通股後計算了稀釋每股普通股淨虧損,包括購買普通股的期權、購買普通股和可贖回可轉換優先股的認股權證,這些股票在使用庫存股和如果轉換方法確定的期間發行,除非納入此類證券的效果將是反稀釋的。由於該公司自成立以來一直報告淨虧損,這些潛在的普通股一直是反稀釋的,每股基本虧損和稀釋虧損是相同的。

8


普通股股東的基本和稀釋後每股淨虧損計算如下(單位:千,不包括股票和每股數據):

三個月

9月30日,

截至9個月

9月30日,

2020

2019

2020

2019

分子:

淨損失

$

(6,334

)

$

(4,163

)

$

(15,106

)

$

(11,953

)

可贖回可兑換證券的增值

優先股

(79

)

(115

)

(234

)

普通股股東應佔淨虧損

$

(6,334

)

$

(4,242

)

$

(15,221

)

$

(12,187

)

分母:

加權平均普通股-基本股

然後稀釋

12,924,682

220,902

7,133,967

192,433

可歸因於普通股的每股淨虧損

股東-基本的和稀釋的

$

(0.49

)

$

(19.20

)

$

(2.13

)

$

(63.33

)

下表列出了被排除在每股攤薄淨虧損計算之外的潛在攤薄證券,因為將它們包括在內將是反攤薄的(在追溯調整後的普通股等值股份中):

截至9個月

9月30日,

2020

2019

A-1系列可贖回可轉換優先股

986,466

A-2系列可贖回可轉換優先股

773,712

A-3系列可贖回可轉換優先股

872,031

A-4系列可贖回可轉換優先股

579,993

B系列可贖回可轉換優先股

2,852,177

股票期權

1,375,307

799,376

總計

1,375,307

6,863,755

最近採用的會計公告

新的會計聲明不時由財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈,並由公司自指定的生效日期起採用。

2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-對公允價值計量的披露要求的修改(ASU第2018-13號),修改了關於公允價值計量的披露要求。本公司於2020年1月1日採用ASU 2018-13號。採用ASU 2018-13年度並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

2018年8月,美國財務會計準則委員會發布了ASU編號2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計(“ASU編號:2018-15”),明確了雲計算安排中實施成本的會計處理。本公司於2020年1月1日前瞻性地採用了ASU 2018-15號。採用ASU 2018-15年度並未對公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

最近發佈的會計公告

2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號,所得税(專題740):簡化所得税會計(“美國會計準則第2019-12號”),其中做出了一些修改,旨在增加或澄清所得税會計準則。新的指導方針將於2022年1月1日起對本公司生效。允許提前收養。本公司目前正在評估採用ASU 2019-12年度對其合併財務報表的影響。

9


3.公允價值計量

本公司於2020年9月30日和2019年12月31日沒有按公允價值計量的金融資產和負債。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間使用的估值方法沒有變化。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,公允價值層次結構內沒有轉移。

由於這些負債的短期性質,公司應付賬款和應計費用的賬面價值接近其公允價值。

關於公司出售C系列可贖回可轉換優先股(“C系列優先股”),公司向投資者發行了購買普通股的認股權證(“認股權證”)。發行C系列優先股所得款項根據發行時的相對公允價值在C系列優先股和認股權證之間分配。

4.財產和設備

截至2020年9月30日和2019年12月31日,物業和設備包括以下內容(單位:千):

9月30日,

12月31日,

2020

2019

財產和設備:

實驗室設備

$

2,243

$

1,715

計算機軟件和設備

617

595

辦公傢俱和固定裝置

301

301

租賃權的改進

317

317

在建

278

138

$

3,756

$

3,066

累計折舊

(2,839

)

(2,829

)

財產和設備,淨額

$

917

$

237

本公司在截至2020年和2019年9月30日的三個月分別確認了約33,000美元和6,000美元的折舊費用,在截至2020年和2019年9月30日的9個月分別確認了54,000美元和20,000美元的折舊費用。

5.應計費用和其他流動負債

應計費用和其他流動負債包括以下各項(以千計):

9月30日,

12月31日,

2020

2019

工資單和員工相關費用

$

1,593

$

885

第三方研發費用

1,168

1,344

專業和諮詢費

344

901

其他

109

110

應計費用和其他流動負債總額

$

3,214

$

3,240

6.可贖回可轉換優先股

2020年1月10日,該公司提交了一份修訂和重述的公司註冊證書,授權其董事會發行至多299,300,288股優先股,每股面值0.001美元。

2020年1月,該公司以每股0.38811美元的價格發行了78,306,611股C系列優先股,以換取約3,040萬美元的現金收益總額。

10


於2020年5月普通股首次公開發售完成後,本公司所有已發行可贖回可轉換優先股轉換為普通股。

7.優先股和普通股

2020年1月10日,該公司提交了一份修訂和重述的公司註冊證書,授權其董事會發行最多4億股普通股,每股票面價值0.001美元。

2020年5月5日,該公司提交了一份重述的公司註冊證書,授權董事會發行最多2億股普通股,每股票面價值0.001美元,以及1000萬股非指定優先股,每股票面價值0.001美元。

普通股持有者每持有一股普通股有權投一票。普通股股東除非經董事會宣佈,否則無權獲得股息。

公司董事會批准對其已發行和已發行的普通股和股票期權進行34.483股一股的反向股票拆分,並根據對公司修訂和重述的公司註冊證書的修正案,對公司可贖回可轉換優先股的現有轉換比率進行按比例調整,自2020年4月27日起生效。因此,隨附的簡明合併財務報表及其附註中列出的所有期間的所有普通股、每股金額和額外實繳資本金額已追溯調整(如適用),以反映反向股票拆分。

2020年5月,公司完成首次公開募股(IPO),發行和出售了402.5萬股普通股,其中包括52.5萬股根據承銷商全面行使的增發股份選擇權,以每股16.00美元的公開發行價購買,總收益為6440萬美元。在扣除承保折扣和公司支付的發售費用後,公司獲得了大約5730萬美元的淨收益。在此次融資中,所有可贖回可轉換優先股的流通股轉換為公司普通股8,335,248股,所有流通權證被自動以無現金方式行使,導致發行了313,794股公司股票,並向我們的一名董事發行了19,661股公司普通股的全部既得股票,以代替公司根據諮詢協議應支付的補償。

截至2020年9月30日,公司已預留以下普通股供未來發行:

 

截至2020年9月30日

股票期權

2,896,213

員工購股計劃

150,000

總計

3,046,213

權證

在發行C系列優先股的同時,該公司發行了認股權證,以每股8.63美元的行使價購買68.1256股普通股。

本公司根據ASC 815衍生工具和套期保值的指引,將該等認股權證分類為簡明綜合資產負債表中的權益。該公司根據C系列優先股和認股權證的相對公允價值分配了發行C系列優先股的淨收益,這導致大約70萬美元的淨收益被分配給認股權證。

於2020年5月其普通股首次公開發售完成後,所有已發行認股權證自動以無現金方式行使,從而發行了313,794股本公司普通股。

8.股票薪酬費用

本公司於2016年2月通過了《2016年股權激勵計劃》(《2016計劃》),並於2017年6月和2018年6月對其進行了修訂。於二零一六年計劃獲通過後,於二零零五年股權激勵計劃(“二零零五年計劃”)下並無進一步撥款。

11


2020年4月,本公司董事會通過了本公司2020年度激勵獎勵計劃(《2020計劃》,與2016年度計劃和2005年度計劃一起,簡稱《計劃》),並於2020年度計劃生效後,停止了2016年度計劃下的股權獎勵。2020年計劃規定向本公司及其子公司的員工、顧問和董事會成員授予激勵性股票期權和非限制性股票期權、股票增值權、限制性股票、股息等價物、限制性股票單位、績效獎勵和其他基於股票和現金的獎勵。

根據2020計劃可能發行的公司普通股的初始數量為210萬股,外加截至2020計劃生效日期根據2005計劃和2016計劃授予的公司普通股中到期、失效或終止、兑換現金、交出、回購、註銷或沒收的普通股數量。2020計劃下的可持股數量將在2021-2030年每年的1月1日自動增加(I)上一歷年最後一天已發行普通股數量的4%和(Ii)公司董事會確定的較小數量中的較小者(以較小者為準),以(I)上一歷年最後一天已發行普通股數量的4%和(Ii)本公司董事會決定的較小數量中的較少者為準。但是,根據2020年計劃,根據激勵性股票期權的行使,發行的股票不得超過880萬股。截至2020年9月30日,根據2020年計劃,該公司可供發行的股票為1,520,906股。

所有股票期權的授予都是不合格的股票期權,但向員工和高級職員授予的期權除外,這些員工和官員打算根據1986年修訂後的《國內税法》(Internal Revenue Code)獲得激勵性股票期權的資格。股票期權的授予價格不得低於授予當日公司普通股的公允市值。獎勵的授予期限由董事會或其薪酬委員會決定。到目前為止,授予的獎勵的歸屬期限從授予時歸屬到四年內歸屬。歸屬條件一般以連續服務為基礎。此外,該公司還授予了某些獎勵,這些獎勵是在實現某些融資和收入里程碑的基礎上授予的。根據該計劃授予的股票期權自授予之日起不超過10年。

公司簡明合併經營報表和綜合虧損中包含的股票補償費用如下(單位:千):

三個月

9月30日,

截至9個月

9月30日,

2020

2019

2020

2019

研究與發展

$

73

$

6

$

128

$

13

一般和行政

395

43

1,093

128

總計

$

468

$

49

$

1,221

$

141

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,公司沒有記錄任何與基於里程碑的獎勵相關的股票薪酬。

授予員工、董事和非員工的每個股票期權的公允價值在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型進行估算,其加權平均假設如下:

三個月

9月30日,

截至9個月

9月30日,

2020

2019

2020

2019

無風險利率

0.3

%

1.5

%

0.6

%

2.2

%

預期股息收益率

%

%

%

%

預期期限(以年為單位)

6.1

6.1

6.0

6.1

預期波動率

82.8

%

78.0

%

80.4

%

76.8

%

12


截至2020年9月30日的9個月,該計劃下的股票期權活動摘要如下:

股份

加權的-

平均值

鍛鍊

價格

加權的-

平均值

剩餘

合同

生命

(以年為單位)

集料

內在性

價值

(單位:萬人)

未償債務,2019年12月31日

792,439

$

6.59

7.3

$

3,363

授與

702,505

14.42

已行使

(254

)

1.73

取消

(119,383

)

9.41

截至2020年9月30日未償還

1,375,307

$

10.34

7.8

$

5,031

可於2020年9月30日行使

571,355

$

9.20

5.9

$

2,813

已歸屬,預計將於2020年9月30日歸屬

1,375,307

$

10.34

7.8

$

5,031

截至2020年和2019年9月30日的三個月,授予員工、董事和非員工的期權的加權平均公允價值分別為9.12美元和6.70美元,截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為9.81美元和3.45美元。

股票期權的內在價值合計為行使價格低於公司普通股公允價值的股票期權的行權價與公司普通股公允價值之間的差額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,行使的股票期權的內在價值總計約為3000美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月內,行使的股票期權的內在價值總額分別約為23,000美元和75,000美元。

截至2020年9月30日,與未歸屬股票期權相關的未確認股票薪酬支出總額約為630萬美元。這一數額預計將在3.4年的加權平均期內確認。此外,截至2020年9月30日,與實現基於收入的里程碑相關的股票期權獎勵相關的未確認股票薪酬約為3.6萬美元。由於該公司認為目前不太可能實現以收入為基礎的里程碑,因此沒有記錄任何與這一獎勵相關的基於股票的補償。該公司將繼續評估在每個報告期實現以收入為基礎的里程碑的可能性。

2020年員工購股計劃

2020年4月,公司董事會通過了公司2020年度員工購股計劃(“2020 ESPP”)。2020年ESPP計劃是根據修訂後的1986年國税法第423節規定的合格員工股票購買計劃,不受1974年《員工退休收入保障法》的規定約束。該公司最初預留了15萬股普通股,以根據2020年ESPP發行。此外,根據2020年ESPP可供發行的普通股數量將在2021年至2030年每年1月1日增加(I)上一歷年最後一天已發行普通股數量的0.5%和(Ii)本公司董事會決定的較小數量之間的較小者,前提是根據2020年ESPP發行的普通股不得超過987,500股。2020年ESPP允許符合條件的參與者通過工資扣除購買普通股,扣除額最高可達其合格薪酬的特定百分比。在每個發售期間的第一個交易日,每個參與者將自動獲得購買公司普通股的選擇權。該期權將在適用的要約期結束時到期,並將在2020年ESPP規定的限制下,在要約期內累計的工資扣減範圍內行使。在沒有相反指定的情況下,股票的收購價將是公司普通股在發行期的第一個交易日或購買日的公允市值的85%。

13


9.關聯方

該公司與其兩位創始人的諮詢協議已於2020年1月到期,這兩位創始人也是本公司的董事。截至2020年9月30日的三個月和九個月,與這些諮詢協議相關的總諮詢費用為0美元;截至2019年9月30日的三個月和九個月,與這些諮詢協議相關的總諮詢費用分別為12,500美元和37,500美元。

二零一一年,本公司與阿森納醫療股份有限公司(“阿森納”)(一家與本公司共有若干共同所有人的公司)訂立貢獻協議、過渡服務協議(經修訂)、合作協議、技術許可協議及商標共存協議。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,本公司向阿森納開出的發票總額分別為0美元和約30萬美元,主要是因為其分攤的租金和其他間接成本。過渡服務協議已於2019年6月到期。截至2019年12月31日,阿森納的所有應收款項都已收回。

10.所得税

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,由於管理層預測本公司在不久的將來不會處於應税狀態,本公司記錄了聯邦和州遞延税項資產的全額估值津貼。

11.租契

2007年8月,該公司與馬薩諸塞州沃特敦簽訂了經修訂的經營租約,租用約22,343平方英尺的辦公和實驗室空間。2017年11月,本公司修訂了租約(“2017修正案”),並將租期延長至2023年4月。根據2017年修正案,初始基本租金約為每年100萬美元。2017年修正案包括經營租賃期內的年度租金上漲。該公司持有一份約30萬美元的信用證,以擔保其在經營租賃下的義務,這筆債務由約30萬美元的存單擔保,這些存單作為限制性現金計入綜合資產負債表。租金費用是在租期內以直線方式確認的。

除上述租約外,該公司還簽訂了2020年4月到期的辦公設備租約,該租約將於2024年6月到期。設備租賃作為經營租賃入賬。

公司簡明合併財務報表中記錄的租賃成本構成如下(以千計):

三個月

9月30日,

截至9個月

9月30日,

2020

2019

2020

2019

租賃費:

經營租賃成本

$

264

$

263

$

791

$

789

可變租賃成本

178

189

548

541

轉租收入

(368

)

總租賃成本(淨額)

$

442

$

452

$

1,339

$

962

可變租賃支付包括業主在建築物的運營和管理中所發生的成本和支出中公司分攤的份額。本公司截至2019年9月30日止九個月的轉租收入與本公司部分辦公及實驗室空間的轉租有關。

14


與本公司經營租賃相關的加權平均剩餘租期和折扣率如下:

截至2020年9月30日

加權-平均剩餘租期(年)

2.6

加權平均貼現率

5.5

%

截至2020年9月30日,公司根據ASC 842規定的經營租賃負債到期日如下(以千計):

截至十二月三十一日止的一年,

2020年剩餘時間

$

269

2021

1,095

2022

1,127

2023

382

2024

2

總到期日

2,875

減去:代表利息的數額

(203

)

經營租賃負債現值

2,672

減去:經營租賃負債的當前部分

(964

)

經營租賃總負債,扣除當期部分

$

1,708

15


第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們未經審計的簡明綜合財務報表和本季度報告10-Q表格中其他部分的相關注釋一起閲讀。

我們對某些事件的實際結果和時間可能與任何前瞻性陳述中討論、預測、預期或指出的結果大不相同。我們提醒您,前瞻性陳述並不是對未來業績的保證,我們的實際運營結果、財務狀況和流動性,以及我們所經營的行業的發展,可能與本季度報告中包含的10-Q表格中的前瞻性陳述大不相同。此外,即使我們的經營結果、財務狀況和流動性,以及我們經營的行業的發展與這份Form 10-Q季度報告中包含的前瞻性陳述一致,它們也可能不能預測未來的結果或發展。

以下信息和任何前瞻性陳述應考慮本季度報告中關於10-Q表的其他部分討論的因素,包括在第II部分第1A項下確定的風險。風險因素。

我們提醒讀者,不要過度依賴我們所作的任何前瞻性陳述,這些陳述只反映了它們發表之日的情況。除非法律和證券交易委員會的規則特別要求,否則我們不承擔任何義務,公開更新或修改任何此類陳述,以反映我們的預期或任何此類陳述可能基於的事件、條件或環境的任何變化,或可能影響實際結果與前瞻性陳述中陳述的結果不同的可能性。

概述

我們是一家臨牀階段的治療公司,專注於開發和商業化新型集成藥物和遞送解決方案,用於耳鼻喉科疾病患者的本地化治療。我們的專有技術平臺XTreo旨在通過一次給藥,精確而持續地將藥物直接輸送到受影響的組織。我們最初的候選產品LYR-210和LYR-220是可生物吸收的聚合物基質,旨在以一種簡短、非侵入性的就地程序給藥,旨在為慢性鼻竇炎(CRS)提供長達六個月的鼻腔持續藥物治療。嵌入LYR-210和LYR-220的治療藥物是呋喃莫米鬆,它是美國食品和藥物管理局(FDA)批准的各種藥物的活性成分,具有良好的療效和安全性。慢性鼻竇炎是一種鼻竇炎性疾病,會導致衰弱的症狀和嚴重的疾病,在美國大約有1400萬人受到影響。在我們的第2期隨機、假程序控制、患者盲目Lantern臨牀試驗中,我們正在推進LYR-210作為手術的潛在首選替代方案,評估其在手術幼稚的CRS患者中的安全性和有效性,這些患者之前的藥物治療都失敗了。該試驗旨在招募99名有可能增加到150名患者的可評估患者,於2019年5月在澳大利亞、奧地利、捷克共和國、新西蘭和波蘭的地點啟動。2019年12月,美國食品藥品監督管理局批准了我們的調查性新藥申請,在新冠肺炎疫情爆發之前,我們計劃在美國招募患者。然而, 考慮到與新冠肺炎全球大流行相關的發展,我們在第二期Lantern臨牀試驗中停止了67名患者的招募,並且沒有在美國招募患者。由於在我們的第二階段Lantern臨牀試驗中登記的患者數量從計劃的(99)人減少到實際登記的(67人),因此,為了使試驗對主要終點具有統計學意義,4個主要症狀的7天平均綜合得分與第4周基線的變化相關的綜合得分需要有更大幅度的變化和/或更小的標準偏差。我們預計將在2020年12月報告我們的燈籠第二階段研究的近期讀數的主要結果。

在我們的第一階段臨牀試驗中,LYR-210達到了它的主要安全終點,我們觀察到,在試驗結束的第25週期間,患者總體上在Snot-22評分(一種既定的患者症狀嚴重程度量表)上經歷了顯著而迅速的、具有臨牀意義的和持久的改善。我們的第一階段臨牀試驗的第二個發現顯示,LYR-210在外科幼稚的CRS患者中顯示出顯著的減輕鼻竇2型炎症的作用。II型炎症的減輕表明與CRS鼻部症狀的改善有關,並可能成為LYR-210在鼻腔通道炎症部位局部抗炎作用的潛在衡量標準。

我們還在開發LYR-220,用於CRS患者,這些患者因鼻竇手術而鼻腔擴大,但仍需要治療來控制CRS症狀。除了CRS,我們相信我們的XTreo平臺在其他疾病領域也有潛在的應用,我們正在積極探索,以進一步拓寬其治療潛力。

16


我們於2005年11月21日註冊為特拉華州公司,總部位於馬薩諸塞州沃特敦。2018年7月16日,我們正式更名為Lyra治療公司。到目前為止,我們的業務僅限於組織和配備我們的公司、業務規劃、籌集資金、開發我們的技術、建立我們的知識產權組合以及為我們的候選產品進行研發活動。我們沒有任何獲準銷售的產品,也沒有從產品銷售中獲得任何收入。到目前為止,我們主要通過私募可贖回可轉換優先股和來自政府合同的資金,以及通過在2020年5月完成的首次公開募股(IPO)中出售我們的普通股來為我們的運營提供資金。從成立到2020年9月30日,我們總共籌集了2.365億美元為我們的運營提供資金,其中1.621億美元是出售我們的可贖回可轉換優先股的毛收入,5760萬美元是發行普通股的收益,其中5730萬美元是我們首次公開募股(IPO)的淨收益,在IPO中,我們以每股16.00美元的公開發行價發行和出售了402.5萬股普通股,總收益為6440萬美元,扣除了710萬美元的承銷折扣和發售。

自成立以來,我們每年都出現鉅額淨營業虧損,並預計在可預見的未來將繼續產生鉅額開支和不斷增加的營業虧損。我們的淨虧損可能會在每個季度和每年大幅波動,而且可能是巨大的。截至2020年和2019年9月30日的三個月,我們的淨虧損分別為630萬美元和420萬美元,截至2019年9月30日的九個月,我們的淨虧損分別為1510萬美元和1200萬美元。截至2020年9月30日,我們累計赤字為1.429億美元。我們預計我們的費用將大幅增加,因為我們:

對我們最先進的候選產品LYR-210進行額外的臨牀試驗,包括於2019年5月開始的第二期Lantern試驗,以及一項或多項計劃中的LYR-210的關鍵第三期臨牀試驗;

推進LYR-220的研製;

繼續發現和開發更多的候選產品;

建立足夠的製造和供應鏈能力,以提供我們可能獲得上市批准的任何候選產品的商業數量;

為成功完成臨牀試驗的候選產品尋求監管和營銷批准(如果有的話);

建立銷售、營銷和分銷基礎設施,將我們可能獲得監管批准的任何產品商業化,我們計劃在這些地區將我們的產品商業化;

維護、擴大和保護我們的知識產權組合;

聘請更多員工,包括臨牀、科學、技術、監管、運營、財務、商業和支持人員,以執行我們的業務計劃;以及

增加臨牀、科學、運營、財務和管理信息系統和人員,以支持我們的產品開發和未來潛在的商業化努力,並使我們能夠繼續作為一家上市公司運營。

除非我們成功完成臨牀開發,並獲得監管機構對候選產品的批准,否則我們預計不會從產品銷售中獲得收入。此外,我們目前使用合同研究組織(CRO)來開展我們的臨牀開發活動。我們還沒有一個銷售組織。如果我們的任何候選產品獲得監管部門的批准,我們預計將產生與產品銷售、營銷、製造和分銷相關的鉅額商業化費用。此外,作為一家上市公司,我們將繼續承擔與運營相關的額外成本。因此,我們將需要大量額外資金來支持我們的持續運營和實施我們的增長戰略。在我們能夠從產品銷售中獲得可觀收入之前(如果有的話),我們預計將通過公共或私人股本或債務融資或其他來源(包括戰略合作和許可安排)為我們的運營提供資金。然而,我們可能無法在需要時以優惠條件或根本不能籌集額外資金或達成這樣的其他安排。我們未能在需要的時候籌集資金或達成其他安排,將對我們的財務狀況和我們開發當前候選產品或任何其他候選產品(如果開發)的能力產生負面影響。

17


由於與治療學產品開發相關的眾多風險和不確定性,我們無法準確預測增加費用的時間或數額,也無法準確預測我們何時或是否能夠實現或保持盈利。即使我們能夠從產品銷售中獲得收入,我們也可能無法盈利。如果我們無法實現盈利或無法持續盈利,那麼我們可能無法繼續按計劃運營,並被迫減少或終止運營。

《新冠肺炎流行病與關懷法案》

2020年1月30日,世界衞生組織宣佈全球衞生緊急狀態,原因是源於中國武漢的一種新的冠狀病毒株,新冠肺炎疫情,以及該病毒隨後在全球範圍內蔓延至發源地以外給國際社會帶來的風險。2020年3月11日,世界衞生組織根據全球疫情的迅速增加,將新冠肺炎疫情列為大流行。新冠肺炎疫情正在影響美國和全球經濟,並可能影響我們的運營和我們所依賴的第三方的運營,包括導致我們候選產品的供應中斷,以及當前和未來臨牀試驗的進行。此外,新冠肺炎疫情可能會影響美國食品藥品監督管理局和其他衞生部門的運作,這可能會導致審查和批准的延遲,包括對我們的候選產品的審查和批准。此外,雖然新冠肺炎疫情帶來的潛在經濟影響和持續時間很難評估或預測,但新冠肺炎疫情對全球金融市場的影響可能會降低我們獲得資本的能力,這可能會對我們的短期和長期流動性產生負面影響。新冠肺炎疫情的最終影響是高度不確定的,可能會發生變化。我們還不知道對我們的業務、融資或臨牀試驗活動,或者對醫療保健系統或整個全球經濟的潛在延遲或影響的全部程度。然而,這些影響可能會對我們的流動性、資本資源、運營和業務以及我們所依賴的第三方的流動性產生實質性影響。

2020年3月27日,特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案》,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期間、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制、增加合格慈善捐款的限制以及對合格裝修物業的税收折舊方法進行技術更正等條款。我們目前推遲了僱主方面的社會保障支付,並正在評估是否會利用其他條款(如果有的話)。CARE法案還撥出資金用於小企業管理局工資支票保護計劃(SBA Paycheck Protection Program)貸款,在某些情況下可以免除,以促進繼續就業,以及經濟傷害災難貸款,為受到新冠肺炎傷害的小企業提供流動性。我們沒有,也不打算從這類貸款中獲得資金。我們認為CARE法案不會對我們的財務狀況、經營結果或流動性產生實質性影響。

截至2020年9月30日,我們擁有總計8160萬美元的現金和現金等價物。我們相信,我們現有的現金和現金等價物將使我們能夠為2023年第四季度的運營費用和資本支出需求提供資金。我們基於的這些估計可能被證明是不精確或不正確的,我們可能會比目前預期的更早使用我們可用的資本資源。見“-流動性和資本資源”。由於與我們的候選產品和任何未來候選產品的開發、我們的平臺和技術相關的眾多風險和不確定性,以及我們可能在多大程度上與第三方合作開發我們的候選產品,我們無法估計與完成候選產品的研發相關的增加的資本支出和運營費用。

如果我們通過與第三方合作、戰略聯盟或許可安排籌集更多資金,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入流、研究項目或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資籌集更多資金,我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發計劃或任何未來的商業化努力,或者授予開發和營銷我們原本更願意自己開發和營銷的候選產品的權利。

財務運營概述

營業收入

到目前為止,我們還沒有從產品銷售中獲得任何收入,在可預見的未來也不會從產品銷售中獲得任何收入。如果我們對候選產品的開發工作取得成功,並獲得監管部門的批准和成功的商業化努力,我們未來可能會從產品銷售中獲得收入。我們無法預測我們是否、何時或在多大程度上會從候選產品的商業化和銷售中獲得收入。我們的任何候選產品都可能永遠無法獲得監管部門的批准。

18


營業費用

自成立以來,我們的運營費用僅包括研發成本以及一般和行政成本。

研發費用

研發費用主要包括我們的研究活動產生的成本,包括開發和爭取我們最先進的候選產品LYR-210用於CRS治療的監管批准,其中包括:

與員工有關的費用,包括從事研發職能人員的工資、福利和股票報酬費用;

與我們候選產品的臨牀前和臨牀開發相關的費用,包括與CRO、調查地點和顧問達成的協議;

生產我們用於臨牀前研究和臨牀試驗的候選產品的成本,以及為我們的臨牀前和潛在的未來臨牀試驗提供候選產品組件的製造商的成本;

與研發活動有關的諮詢費和專業費;

與遵守臨牀法規要求有關的成本;以及

設施成本和其他分攤費用,包括設施的租金和維護費用、水電費、折舊和其他用品費用。

我們的研發費用是按所發生的費用計算的。我們根據使用臨牀站點激活、患者登記等數據或我們的供應商和臨牀研究站點向我們提供的信息對完成特定任務的進度進行評估,來確認某些開發活動(如臨牀試驗)的成本。這些活動的付款基於個別協議的條款,這些條款可能與發生的成本模式不同,並可能在我們的合併財務報表中作為預付或應計研發費用反映出來。

我們的研發費用主要包括與我們的臨牀前和臨牀開發活動相關的員工薪酬、諮詢費和CRO費用等成本。我們通常在整個開發計劃中使用我們的員工和基礎設施資源,除了製造我們的候選產品的成本外,我們不會將人員成本和其他內部成本分配給特定的候選產品或開發計劃。

處於臨牀開發後期的候選產品通常比處於臨牀開發早期階段的候選產品具有更高的開發成本,這主要是因為後期臨牀試驗的規模和持續時間都有所增加。我們預計,在可預見的未來,隨着我們啟動更多的臨牀試驗,包括一項或多項針對LYR-210和LYR-220的臨牀試驗,擴大我們的製造流程,並繼續發現和開發更多的候選產品,我們的研發費用將繼續增加。

LYR-210、LYR-220和其他潛在的未來候選產品的成功開發具有很大的不確定性。因此,目前我們無法合理估計或知道完成這些候選產品開發所需的努力的性質、時間和成本。我們也無法預測何時(如果有的話)我們將從商業化和銷售我們可能獲得市場批准的任何候選產品中獲得收入和大量淨現金流入。我們可能永遠不會成功地讓我們的任何候選產品獲得監管部門的批准。我們候選產品的臨牀前研究、臨牀試驗和開發的持續時間、成本和時間將取決於多種因素,包括:

成功完成LYR-210、LYR-220的安全性、耐受性和有效性的臨牀試驗,以及FDA或任何類似的外國監管機構滿意的任何潛在的未來候選產品;

批准LYR-220的IND和任何潛在的未來產品候選,以便在美國或外國開始計劃或未來的臨牀試驗;

19


重大的和不斷變化的政府監管和監管指導;

從適用的監管機構獲得上市批准的時間和收據;

與合同製造組織(CMO)就第三方臨牀和商業製造建立安排,以獲得足夠的候選產品供應;

為我們的候選產品獲得並維護專利和其他知識產權保護以及法規獨佔性;

無論是單獨還是與他人合作,在獲得批准的情況下,將候選產品商業化;

與其他療法的競爭;以及

新冠肺炎全球疫情造成的業務中斷。

與我們的任何候選產品的開發、製造或商業化活動相關的這些變數中的任何一個的結果的變化,都將顯著改變與該候選產品開發相關的成本、時機和生存能力。例如,如果FDA或其他監管機構要求我們進行超出我們預期的臨牀試驗,以完成候選產品的臨牀開發,或者如果我們的臨牀試驗由於患者登記或其他原因而出現重大延誤,我們可能需要花費大量額外的財政資源和時間來完成臨牀開發。

一般和行政費用

一般和行政費用主要包括行政、財務和行政職能人員的薪金和其他相關費用,包括股票薪酬。一般和行政費用還包括與設施相關的直接和分攤成本,以及法律、專利、諮詢、投資者和公共關係、會計、審計、税務服務和保險成本的專業費用。

我們預計未來我們的一般和管理費用將會增加,以支持我們的候選產品的持續研發活動和潛在的商業化。這些增長可能包括與僱用更多人員有關的增加成本,以及外部顧問、律師和會計師的費用,以及其他費用。此外,我們將繼續增加與上市公司相關的費用,包括與保持遵守交易所上市和證券交易委員會要求相關的額外人員、會計、審計、法律、監管和税務相關服務的成本,董事和高級管理人員的保險成本,以及投資者和公關成本。

利息收入

利息收入包括從我們的現金和現金等價物上賺取的利息收入。

關鍵會計政策和估算的使用

我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些合併財務報表是按照美國公認的會計原則(GAAP)編制的。在編制這些財務報表時,我們需要對報告期內資產、負債和費用的報告金額以及我們合併財務報表中或有資產和負債的披露做出影響的估計和判斷。我們對這些項目進行監測和分析,以瞭解事實和情況的變化,這些估計在未來可能會發生重大變化。我們基於歷史經驗、已知趨勢和事件以及我們認為在當時情況下合理的各種其他因素作出估計,這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。估計的變化反映在報告的結果中,在此期間,這些變化已為人所知。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。

20


我們的關鍵會計政策在我們於2020年4月30日提交給美國證券交易委員會(SEC)的於2020年4月30日提交給證券交易委員會的最終招股説明書中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析-關鍵會計政策”為標題進行了描述,以及本季度報告中其他部分的10-Q表格中未經審計的簡明綜合財務報表的註釋。在截至2020年9月30日的三個月內,我們的關鍵會計政策與我們最終招股説明書中討論的政策相比沒有實質性變化。

最近採用的會計公告

吾等已審閲所有最近發佈的準則,並已確定,除本季度報告10-Q表格其他部分所披露的未經審核簡明綜合財務報表附註2所披露外,該等準則不會對本公司的綜合財務報表產生重大影響,或不適用於本公司的業務。

運營結果

截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月比較

下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的運營結果(單位:千):

截至9月30日的三個月,

美元

2020

2019

變化

業務費用:

研究與發展

$

3,712

$

2,841

$

871

一般和行政

2,651

1,385

1,266

業務費用共計

6,363

4,226

2,137

運營損失

(6,363

)

(4,226

)

(2,137

)

其他收入:

利息收入

29

63

(34

)

其他收入總額

29

63

(34

)

淨損失

$

(6,334

)

$

(4,163

)

$

(2,171

)

研發費用

在截至2020年9月30日的三個月裏,研發費用增加了90萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的280萬美元增加到370萬美元。

截至2020年9月30日的三個月,研發費用的增加主要是由於與我們的Lantern試驗相關的臨牀和監管費用的增加,以及隨着我們增加研發人員而增加的員工相關成本。這些增長被產品開發和製造費用以及諮詢費用的減少部分抵消。

一般和行政費用

截至2020年9月30日的三個月,一般和行政費用增加了130萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的140萬美元增加到270萬美元。

截至2020年9月30日止三個月的一般及行政開支增加,主要是由於上市公司相關成本增加,特別是董事及高級職員保險成本增加80萬美元,以及員工相關成本增加50萬美元。在截至2019年9月30日的三個月裏,壞賬費用減少了20萬美元,而截至2020年9月30日的三個月沒有相應的費用,部分抵消了這些增加。

利息收入

截至2020年9月30日的三個月,利息收入減少了3.4萬美元,從截至2019年9月30日的三個月的6.3萬美元降至2.9萬美元。減少的原因是,由於市場狀況的變化,截至2020年9月30日的三個月的平均利率較低。

21


截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的比較

下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的運營結果(單位:千):

截至9月30日的9個月,

美元

2020

2019

變化

業務費用:

研究與發展

$

8,779

$

9,021

$

(242

)

一般和行政

6,377

3,110

3,267

業務費用共計

15,156

12,131

3,025

運營損失

(15,156

)

(12,131

)

(3,025

)

其他收入:

利息收入

50

178

(128

)

其他收入總額

50

178

(128

)

淨損失

$

(15,106

)

$

(11,953

)

$

(3,153

)

研發費用

截至2020年9月30日的9個月,研發費用從截至2019年9月30日的9個月的900萬美元減少到880萬美元,減少了20萬美元。

截至2020年9月30日的9個月,研發費用的減少主要是由於產品開發和製造費用的減少,諮詢費用的減少,以及與我們的Lantern試驗相關的臨牀和監管費用的減少,因為我們在2020年第一季度停止了註冊。這些減少部分被員工相關成本的增加所抵消,因為我們增加了研發人員,以及設施成本和其他分配費用的增加。

一般和行政費用

截至2020年9月30日的9個月,一般和行政費用增加了330萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的310萬美元增加到640萬美元。

截至2020年9月30日止九個月的一般及行政開支增加,主要是由於員工相關成本增加180萬美元,包括股票薪酬增加100萬美元,上市公司相關成本增加,特別是董事及高級職員保險成本增加150萬美元,以及與2019年6月結束所有轉租有關的轉租收入及開支報銷減少40萬美元。這些增長被截至2019年9月30日的9個月壞賬費用減少20萬美元(截至2020年9月30日的9個月沒有相應費用)以及設施成本和其他分配費用的減少部分抵消。

利息收入

截至2020年9月30日的9個月,利息收入減少了10萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的20萬美元降至5萬美元。下降的原因是,由於市場狀況的變化,截至2020年9月30日的9個月的平均利率較低。


22


流動性與資本資源

流動資金的來源

從成立到2020年9月30日,我們的運營資金主要來自出售可贖回可轉換優先股的毛收入1.621億美元,首次公開募股(IPO)的淨收益5730萬美元,政府合同的淨收益1680萬美元。下表提供了我們在2020年9月30日和2019年12月31日的總現金和現金等價物的信息(單位:千):

自.起

自.起

9月30日,

2020

12月31日,

2019

現金和現金等價物

$

81,555

$

9,808

現金流

下表提供了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們的現金流信息(單位:千):

截至9月30日的9個月,

2020

2019

經營活動中使用的現金淨額

$

(15,275

)

$

(9,836

)

投資活動所用現金淨額

(674

)

(131

)

融資活動提供的現金淨額

87,696

83

現金及現金等價物淨增(減)額

$

71,747

$

(9,884

)

經營活動中使用的淨現金

經營活動中使用的現金主要來自經非現金費用和營運資本組成部分變化調整後的淨虧損。

截至2020年9月30日的9個月,運營活動中使用的淨現金為1,530萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為980萬美元。業務活動中使用的現金增加550萬美元,主要原因是:

淨虧損增加310萬美元;

股票薪酬增加110萬元;以及

營運資金組成部分變動減少320萬美元。

用於投資活動的淨現金

截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為70萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為10萬美元。用於投資活動的現金增加50萬美元,原因是用於購買財產和設備的現金增加。

融資活動提供的淨現金

截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為8770萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為8.3萬美元。融資活動提供的現金增加8760萬美元,原因是:

在截至2020年9月30日的9個月中,出售我們的C系列可贖回可轉換優先股的淨收益為3020萬美元;以及

23


通過發行402.5萬股普通股完成IPO,發行價為每股16.00美元,毛收入6440萬美元,扣除我們在截至2020年9月30日的9個月中支付的690萬美元承銷折扣和佣金以及發售費用後

資金要求

我們預計與我們正在進行的活動相關的費用將會增加,特別是當我們繼續為我們的候選產品進行研究和開發,啟動後期臨牀試驗,開始生產規模擴大的過程,並尋求市場批准的時候。此外,如果我們的任何候選產品獲得市場批准,我們預計將產生與產品銷售、營銷、製造和分銷相關的鉅額商業化費用。此外,作為一家上市公司,我們將繼續承擔與運營相關的額外成本。因此,我們將需要獲得與我們持續運營相關的大量額外資金。如果我們無法在需要時或在有吸引力的條件下籌集資金,我們將被迫推遲、減少或取消我們的研發計劃或未來的商業化努力。

我們預計,我們現有的現金和現金等價物將使我們能夠為2023年第四季度的運營費用和資本支出需求提供資金。我們基於可能被證明是錯誤的假設做出了這一估計,我們可能會比目前預期的更早使用可用的資本資源。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括:

未來進行LYR-210臨牀試驗的成本;

為LYR-210的一個或多個關鍵的第三階段臨牀試驗以及我們可能為其他候選產品進行的潛在未來臨牀研究製造額外材料的成本;

如果我們的臨牀開發項目成功並獲得市場批准,為LYR-210的潛在商業化提供足夠數量的LYR-210,擴大我們的製造工藝和供應鏈能力的成本;

LYR-220的進展;

我們可能開發的其他潛在候選產品(如果有的話)的發現、臨牀前開發、實驗室測試和臨牀試驗的範圍、進度、結果和成本;

對我們的候選產品進行監管審查的成本、時間和結果;

我們在有利條件下建立和維持合作的能力(如果有的話);

達到里程碑或發生其他事態發展,從而觸發我們當時可能達成的任何合作協議下的付款;

未來商業化活動的成本和時間,包括產品銷售、市場營銷、製造和分銷,以及我們獲得市場批准的任何候選產品的成本和時間;

如果我們的任何候選產品獲得上市批准,從我們候選產品的商業銷售中獲得的收入(如果有的話);

準備、提交和起訴專利申請,獲取、維護和執行我們的知識產權,以及為與知識產權相關的索賠辯護的成本;

隨着我們擴大業務運營、研發活動和製造規模,我們的員工數量增長和相關成本增加;

作為一家上市公司的運營成本;以及

新冠肺炎全球疫情可能導致的業務中斷的代價。

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確定潛在的候選產品並進行臨牀前測試和臨牀試驗是一個耗時、昂貴和不確定的過程,需要數年時間才能完成,而且我們可能永遠無法生成獲得市場批准和實現產品銷售所需的必要數據或結果。此外,我們的候選產品如果獲得批准,可能不會獲得商業成功。我們的商業收入(如果有的話)將來自產品的銷售,我們預計這些產品將在很多年內(如果有的話)無法投入商業使用。因此,我們將需要繼續依靠額外的融資來實現我們的業務目標。我們可能無法以可接受的條款獲得足夠的額外融資,或者根本不能。

在此之前,如果我們能夠產生可觀的產品收入,我們預計將通過股票發行、債務融資、合作、戰略聯盟和許可安排的組合來滿足我們的現金需求。我們沒有任何承諾的外部資金來源。在我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本的情況下,您的所有權權益可能會被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他可能對您作為普通股股東的權利產生不利影響的優惠。任何債務融資(如果可行)可能涉及的協議包括限制性契約,這些契約限制了我們採取具體行動的能力,例如招致額外債務、進行資本支出或宣佈股息,這些行動可能會對我們開展業務的能力產生不利影響。

如果我們通過與第三方合作、戰略聯盟或許可安排籌集資金,我們可能不得不放棄對我們的技術、未來收入來源、研究項目或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資籌集更多資金,我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力,或者授予開發和營銷我們原本更願意開發和營銷的候選產品的權利。

合同義務

我們已經簽訂了一份辦公設備的經營租約,租期將於2024年6月到期。除此之外,我們的合同義務與我們之前在2020年4月30日的IPO最終招股説明書中披露的以及2020年5月1日根據證券法第424(B)(4)條提交的招股説明書中披露的義務相比沒有實質性變化。

表外安排

在提交的這些期間,我們沒有,目前也沒有任何表外安排,正如適用的證券交易委員會規則所定義的那樣。

新興成長型公司地位

“2012年創業法案”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)或“就業法案”(JOBS Act)允許像我們這樣的“新興成長型公司”利用延長的過渡期遵守適用於上市公司的新會計準則或修訂後的會計準則,直到這些準則適用於非上市公司。

我們正在評估依賴其他豁免和根據就業法案減少報告要求的好處。在符合某些條件的情況下,作為一家新興成長型公司或EGC,我們可能需要依賴其中某些豁免,包括根據薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404(B)節就我們的財務報告內部控制制度提供審計師認證報告的要求,以及上市公司會計監督委員會可能通過的關於強制性審計公司輪換的任何要求,或審計師報告中提供有關審計和財務報表的額外信息的補充要求,即審計師討論和分析。

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第三項關於市場風險的定量和定性披露。

我們面臨着與利率變化相關的市場風險。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的現金等價物由計息支票賬户組成。我們對市場風險的主要敞口是利率敏感度,利率敏感度受到美國利率總體水平變化的影響。由於我們的計息賬户的短期性質和低風險,即時10%的利率變動不會對我們的現金和現金等價物的公平市場價值、我們的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

我們目前沒有面臨與外幣匯率變化相關的重大市場風險;不過,我們已經與位於歐洲、澳大利亞和新西蘭的外國供應商簽訂了合同,並可能繼續與其簽訂合同。我們的業務未來可能會受到外幣匯率波動的影響。

通貨膨脹通常通過增加我們的臨牀試驗和生產成本來影響我們。我們不認為通脹對我們的業務、財務狀況或截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的運營結果產生實質性影響。

第4項控制和程序

管理層對信息披露控制和程序的評估

在設計和評估我們的披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現其目標提供合理的保證,我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時必須運用其判斷。我們的披露控制和程序旨在為實現其控制目標提供合理保證。

我們的管理層在首席執行官和首席財務會計官的參與下,在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間結束時對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務會計官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間,我們對財務報告的內部控制(如《外匯法案》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)沒有發生變化,這對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。

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第二部分--其他信息

第1項法律訴訟

我們不時會涉及與正常業務過程中的索償有關的訴訟。我們的管理層認為,目前沒有針對我們的索賠或訴訟待決,這些索賠或訴訟的最終處置可能會對我們的運營業績或財務狀況產生重大不利影響。

第1A項風險因素。

投資我們的普通股涉及很高的風險。在投資我們的普通股之前,您應該仔細考慮以下描述的風險和不確定性,以及本季度報告10-Q表格中包含或通過引用合併的其他信息。如果發生其中任何一種風險,我們的業務、財務狀況、經營結果或前景都可能受到實質性的不利影響,因此,我們普通股的市場價格可能會下跌,您可能會損失全部或部分投資。這份Form 10-Q季度報告還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性陳述的特別説明”。由於某些因素(包括下文所述的因素),我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。

與我們的財務狀況和額外資本需求相關的風險

我們的運營歷史有限,運營虧損不斷擴大,這可能會使我們很難評估未來生存能力的前景。

我們是一家臨牀階段的治療公司,成立於2005年11月。到目前為止,我們的業務僅限於為我們的公司提供資金和人員配備,開發我們的技術,以及確定和開發我們的候選產品。我們的前景必須考慮到公司在運營初期經常遇到的不確定性、風險、費用和困難。我們尚未證明有能力獲得市場批准、製造商業規模的產品、或安排第三方代表我們這樣做,或進行成功的產品商業化所需的銷售和營銷活動。因此,如果我們有更長的運營歷史或成功開發、獲得市場批准和商業化CRS治療的歷史,對我們未來成功或生存能力的預測可能不會那麼準確。

此外,我們還可能遇到不可預見的費用、困難、複雜情況、延誤以及其他已知和未知的障礙。我們最終需要從一家專注於研發的公司轉型為一家能夠支持商業活動的公司。在這樣的過渡中,我們可能不會成功。

隨着我們繼續發展業務,我們預計,由於各種因素,我們的財務狀況和經營業績可能會因各種因素而在每個季度和每年大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的。因此,您不應依賴任何特定季度或年度的業績作為未來經營業績的指標。

自成立以來,我們已經發生了重大虧損,預計在可預見的未來還將出現重大的額外虧損。我們可能永遠不會實現或保持盈利。

自成立以來,我們每年都發生重大運營虧損,包括截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營虧損約630萬美元和1510萬美元。此外,我們沒有將任何產品商業化,也從未從產品銷售中獲得任何收入。我們幾乎所有的財政資源都投入到研究和開發上,包括我們的臨牀前開發活動。

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此外,我們預計在可預見的未來,隨着我們尋求通過臨牀前和臨牀開發來推進候選產品,擴大我們的研發活動,開發新的候選產品,完成臨牀前研究和臨牀試驗,尋求監管部門的批准,如果我們獲得FDA的批准,我們的產品還將商業化,因此在可預見的未來,我們預計將繼續遭受重大的額外運營虧損。為了獲得FDA對任何候選產品的批准,我們必須向FDA提交一份保密協議,證明該候選產品對人類是安全的,並對其預期用途有效。這一論證需要重要的研究和動物試驗(稱為非臨牀或臨牀前研究)以及人體試驗(稱為臨牀試驗)。此外,隨着時間的推移,將候選產品推進到後續臨牀階段的成本往往會大幅增加。即使是在一個司法管轄區,將我們的任何候選產品推向市場審批的總成本也將是巨大的。由於與耳鼻喉科疾病治療產品開發相關的眾多風險和不確定性,我們無法準確預測增加費用的時間或金額,或者我們何時或是否能夠開始從產品商業化中產生收入,或者實現或保持盈利。我們的支出也將大幅增加,如果我們:

繼續我們最先進的候選產品LYR-210的其他臨牀試驗,包括於2019年5月開始的第二階段Lantern試驗,我們預計將在2020年12月宣佈近期讀數的主要結果,以及LYR-210的一個或多個計劃的關鍵第三階段臨牀試驗;

推進LYR-220的研製;

繼續發現和開發更多的候選產品;

建立足夠的製造和供應鏈能力,以提供我們可能獲得上市批准的任何候選產品的商業數量;

為成功完成臨牀試驗的候選產品尋求監管和營銷批准(如果有的話);

建立銷售、營銷和分銷基礎設施,將我們可能獲得監管批准的任何產品商業化,我們計劃在這些地區將我們的產品商業化;

維護、擴大和保護我們的知識產權組合;

聘請更多員工,包括臨牀、科學、技術、監管、運營、財務、商業和支持人員,以執行我們的業務計劃;

增加臨牀、科學操作、財務和管理信息系統和人員,以支持我們的產品開發和未來潛在的商業化努力,並使我們能夠作為一家公開報告公司運營;

利用外部供應商在研發、商業化、監管、藥物警戒和其他職能方面提供支持;

收購或許可其他商業產品、候選產品和技術;

向國際擴張;

根據未來的任何許可協議支付版税、里程碑或其他款項;

實施額外的內部系統和基礎設施;以及

作為一家上市公司運營。

此外,我們成功地開發、商業化和授權我們的產品並創造產品收入的能力受到大量額外風險和不確定性的影響。我們的每個候選產品都需要額外的臨牀前和/或臨牀開發、多個司法管轄區的潛在監管批准、確保製造供應、產能和專業知識、使用外部供應商、建立商業組織、大量投資和重大營銷努力,才能從產品銷售中獲得任何收入。因此,在可預見的未來,我們預計將繼續出現淨虧損和負現金流。這些淨虧損和負現金流已經並將繼續對我們的股東權益和營運資本產生不利影響。

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未來虧損的數額以及我們何時(如果有的話)實現盈利都是不確定的。我們沒有產生任何商業收入的產品,在可預見的未來不會從產品的商業銷售中獲得收入,也可能永遠不會從產品的銷售中獲得收入。我們創造收入和實現盈利的能力將取決於以下因素:成功完成候選產品的臨牀開發;獲得FDA和國際監管機構的必要監管批准;建立我們的產品的製造、銷售、市場接受度和營銷基礎設施,以便將我們獲得批准的候選產品商業化;以及籌集足夠的資金為我們的活動提供資金。我們可能在這些事業中的任何一個都不會成功。如果我們的部分或全部業務不成功,我們的業務、前景和經營結果可能會受到實質性的不利影響。

我們將需要大量的額外資金,以便完成我們候選產品的開發並獲得監管部門的批准,並將我們的產品商業化(如果獲得批准)。如果我們無法在需要的時候籌集資金,我們可能會被迫推遲、減少或取消我們的產品開發計劃或商業化努力。

我們將需要額外的資金,我們可以通過股權發行、債務融資、營銷和分銷安排以及其他合作、戰略聯盟和許可安排或其他來源籌集資金。更多的融資來源可能不會以優惠的條件提供,如果有的話。如果我們不能在可接受的條件下籌集更多資金,我們可能無法完成計劃中的臨牀試驗,也無法從FDA或任何外國監管機構獲得我們的任何候選產品的批准,並可能被迫停止產品開發。此外,試圖獲得額外的融資可能會轉移我們管理層從日常活動上的時間和注意力,並損害我們的候選產品開發努力。

我們將需要大量資金來進一步開發、獲得批准和商業化我們的候選產品,包括目前處於第二階段臨牀試驗最後階段的LYR-210。我們還將需要大量資金來進一步開發、獲得批准並將我們的另一種候選產品LYR-220商業化。LYR-220正處於臨牀前開發階段。

根據我們目前的運營計劃,我們相信我們目前的現金和現金等價物將足以使我們能夠為2023年第四季度的運營費用和資本支出需求提供資金。這一估計是基於可能被證明是錯誤的假設,我們可以比目前預期的更快地使用可用的資本資源。不斷變化的環境可能會導致我們消耗資本的速度大大快於我們目前的預期,而且由於我們無法控制的情況,我們可能需要比目前預期的更多的支出。由於與成功開發LYR-210和LYR-220相關的時間和活動的長度非常不確定,我們無法估計我們將需要多少實際資金用於開發、批准以及任何已批准的營銷和商業化活動。我們未來的短期和長期撥款需求,將視乎很多因素而定,包括但不限於:

我們臨牀前研究和臨牀試驗的範圍和結果,包括由於新冠肺炎全球大流行或其他原因導致的臨牀前研究或臨牀試驗延遲可能導致的任何不可預見的成本;

獲得監管部門批准的LYR-210和LYR-220的時間和成本;

監管環境和執法規則變化的成本和時機;

藥品定價和報銷基礎設施變化的成本和時機;

準備、立案、起訴、維持和執行專利權利要求和其他與專利有關的費用,包括任何訴訟費用和訴訟結果;

技術和市場競爭發展的影響;

我們在多大程度上許可或獲取其他產品和技術;

在我們選擇產品商業化的地區為我們的候選產品建立銷售、營銷和分銷能力的成本;以及

LYR-210和LYR-220商業化的啟動、進度、時間和結果(如果獲準商業化的話)。

29


根據我們的業務表現、經濟環境和市場狀況,我們可能無法通過任何渠道籌集額外資金。新冠肺炎全球疫情或其他原因導致的市場波動也可能對我們在需要時獲得資本的能力產生不利影響。如果我們不能及時獲得足夠的資金,我們可能會被要求削減或停止一個或多個LYR-210或LYR-220的開發計劃,或者減少我們的業務。如果我們通過發行股本證券籌集更多資金,我們當時的現有股東將受到稀釋,任何新的股本證券的條款可能會優先於我們現有普通股的條款。

籌集額外資本可能會稀釋我們的股東,限制我們的運營,或者要求我們放棄對我們的技術或候選產品的權利。

在此之前,如果我們能夠產生可觀的收入,我們可能會通過股票發行、債務融資、營銷和分銷安排以及其他合作、戰略聯盟和許可安排的組合來滿足我們的現金需求。此外,由於有利的市場條件或戰略考慮,我們可能會尋求額外的資本,即使我們認為我們目前或未來的運營計劃有足夠的資金。

如果我們通過出售股權或可轉換債務證券籌集額外資本,我們股東的所有權權益將被稀釋,這些證券的條款可能包括清算或其他對我們普通股股東權利產生不利影響的優惠。債務融資和優先股權融資(如果可行)可能涉及的協議包括限制或限制我們的業務的契約、我們採取具體行動的能力,如招致額外債務、進行資本支出、宣佈股息、贖回我們的股票、進行某些投資以及進行某些合併、合併或資產出售交易等限制。如果我們通過與第三方的合作、戰略聯盟或營銷、分銷或許可安排籌集更多資金,我們可能需要放棄對我們的技術、未來收入流或候選產品的寶貴權利,或者以可能對我們不利的條款授予許可證。如果我們無法在需要時通過股權或債務融資籌集更多資金,我們可能會被要求推遲、限制、減少或終止我們的產品開發或未來的商業化努力,或者授予開發和營銷我們原本更願意開發和營銷的候選產品的權利。

我們沒有批准的產品。

到目前為止,我們還沒有批准上市的產品,也沒有產生任何產品收入。除非我們獲得FDA或其他監管機構對我們候選產品的批准,否則我們將沒有產品收入。因此,在可預見的未來,我們將不得不從手頭的現金中為我們的所有運營和資本支出提供資金,包括首次公開募股(IPO)的收益,以及許可費和贈款(如果有的話)。

我們的候選產品處於不同的開發階段。

我們是一家治療公司,專注於開發和商業化新型一體化藥物和藥物輸送解決方案,用於耳鼻喉科疾病患者的本地化治療。我們的候選產品正處於臨牀前或臨牀開發階段,臨牀前或早期臨牀試驗中的有利結果可能不能預示以後臨牀試驗的成功,也可能因為幾個原因中的任何一個而不會產生商業上可行的產品。例如,我們的候選產品可能在當前或未來的臨牀試驗或臨牀前研究中不安全有效,或者我們可能沒有足夠的資金或其他資源來進行新產品候選產品的發現和開發工作。我們的候選產品將需要大量額外的開發、臨牀試驗、監管許可和我們的額外投資才能商業化。

我們的業務高度依賴於我們最先進的候選產品LYR-210的成功,這將需要大量額外的臨牀測試,然後我們才能尋求監管部門的批准,並有可能啟動商業銷售。如果LYR-210沒有獲得監管部門的批准,或者沒有成功商業化,或者在這樣做的過程中被嚴重拖延,我們的業務將受到損害。

我們業務和未來成功的很大一部分取決於我們開發、獲得監管部門批准併成功將我們最先進的候選產品LYR-210商業化的能力。我們目前沒有批准商業銷售的產品,也沒有完成任何候選產品的開發,可能永遠無法開發出適銷對路的產品。我們預計,未來幾年我們的大部分努力和支出將用於LYR-210,這將需要額外的臨牀開發和潛在的額外臨牀前開發、臨牀、醫療事務和製造活動的管理、多個司法管轄區的監管批准、確保製造供應、建立一個商業組織、大量投資和重大營銷努力,然後我們才能從任何商業銷售中獲得任何收入。即使我們獲得了監管部門的批准,我們也不能確定LYR-210是否會在正在進行的或未來的臨牀試驗中取得成功,獲得監管部門的批准或成功商業化。即使我們獲得FDA或其他監管機構對LYR-210上市的批准,我們也不能確定我們的候選產品是否會成功商業化、被市場廣泛接受或比其他商業替代產品更有效。我們也不能確定,如果獲得批准,LYR-210或我們的其他候選產品的安全性和有效性將與臨牀試驗中觀察到的情況一致。

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LYR-210目前正在我們的第二階段隨機、假程序對照、患者盲燈臨牀試驗中進行研究,評估其在外科幼稚的CRS患者中的安全性和有效性,這些患者之前的藥物治療都失敗了。該試驗旨在招募99名有可能增加到150名患者的可評估患者,於2019年5月在澳大利亞、奧地利、捷克共和國、新西蘭和波蘭的地點啟動。2019年12月,美國食品藥品監督管理局批准了我們的調查性新藥申請,在新冠肺炎疫情爆發之前,我們計劃在美國招募患者。然而,鑑於新冠肺炎全球大流行的相關進展,如下所述,在我們正在進行的第二階段Lantern臨牀試驗中,我們停止了67名患者的招募,並且不希望在美國招募患者。

由於我們正在進行的第二階段Lantern臨牀試驗中登記的患者數量從計劃的(99)人減少到實際登記的(67人),因此,為了使試驗對主要終點具有統計學意義,在第4周時,四種主要症狀的7天平均值與基線相比的綜合得分的變化幅度將更大,和/或與基線的變化相關的標準偏差將更小。此外,由於與新冠肺炎全球大流行相關的事態發展,我們無法評估與藥代動力學和藥效學相關的第二階段Lantern臨牀試驗的次要終點。2020年10月,我們在美國啟動了一項針對LYR-210的單獨臨牀試驗,以評估此類藥代動力學和藥效學終點。

如果LYR-210所需的監管審批沒有獲得或大幅延遲,包括由於新冠肺炎全球疫情,或者任何獲得批准的產品在商業上不成功,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性損害。

LYR-210是我們最先進的候選產品,如果我們遇到與LYR-210相關的監管或開發問題,我們的開發計劃和業務可能會受到嚴重損害。此外,如果我們的其他候選管道產品遇到類似的監管或開發問題,我們的開發計劃和業務可能會受到嚴重損害。此外,我們的競爭對手可能正在開發具有類似作用機制的產品,他們的產品可能會遇到問題,可能會發現可能會損害我們業務的問題。

我們在確定其他候選產品並將其成功商業化的努力中可能不會成功。

我們戰略的一部分包括確定新的候選產品。我們確定候選產品的過程可能會因為以下幾個原因而無法產生臨牀開發的候選產品,包括這些風險因素中討論的那些原因,以及:

我們可能無法集中足夠的資源來獲得或發現更多的候選產品;

競爭對手可能會開發替代產品,使我們的潛在候選產品過時或吸引力下降;

然而,我們開發的潛在產品可能受到第三方專利或其他專有權的保護;

經過進一步研究,潛在的候選產品可能會被證明具有有害的副作用、毒性或其他特徵,表明它們不太可能是獲得上市批准或獲得市場認可的產品;

潛在的候選產品在治療目標疾病或症狀方面可能無效;

潛在候選產品的市場可能會發生變化,因此繼續開發該候選產品不再合理;

潛在的候選產品可能無法以可接受的成本進行商業批量生產,或者根本無法生產;或者

潛在候選產品的監管途徑非常複雜,無論是成功還是經濟上都很難駕馭。

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此外,我們可能會選擇將我們的努力和資源集中在最終被證明不成功的潛在候選產品上,或者選擇許可或購買不符合我們財務預期的市場產品。因此,我們可能無法利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會,被要求放棄或推遲與其他候選產品或後來可能被證明具有更大商業潛力的其他疾病尋找機會,或者在保留獨家開發和商業化權利對我們有利的情況下,通過合作、許可或其他特許權使用費安排放棄對這些候選產品有價值的權利。如果我們不能找到更多合適的產品併成功地將其商業化,這將對我們的業務戰略和財務狀況產生不利影響。

我們可能會花費有限的資源來追求特定的候選產品或適應症,而無法利用可能更有利可圖或成功可能性更大的候選產品或適應症。

由於我們的財務和管理資源有限,我們將重點放在我們確定的特定適應症的研究項目和產品候選上。因此,我們可能會放棄或推遲尋找其他候選產品或後來被證明具有更大商業潛力的其他跡象的機會。我們的資源分配決策可能會導致我們無法及時利用可行的商業產品或有利可圖的市場機會。我們在當前和未來研發計劃以及特定適應症候選產品上的支出可能不會產生任何商業上可行的產品。如果我們沒有準確評估特定候選產品的商業潛力或目標市場,在保留該候選產品的獨家開發和商業化權利對我們更有利的情況下,我們可能會通過合作、許可或其他版税安排放棄對該候選產品的寶貴權利。

與發現、開發、臨牀測試、製造和監管審批相關的風險

我們的候選產品所需的臨牀試驗既昂貴又耗時,結果不確定,如果我們的臨牀試驗在這些評估中沒有達到安全性或有效性終點,或者如果我們在這些試驗中遇到重大延遲,我們將損害我們候選產品的商業化能力和我們的財務狀況。

我們於2019年5月開始對我們最先進的產品LYR-210進行第二期Lantern臨牀試驗。我們的另一個候選產品LYR-220正在進行臨牀前開發。我們無法預測我們的候選產品何時或是否會在人體上被證明是有效和安全的,或者我們的任何候選產品是否會獲得監管部門的批准,而且在開發過程中失敗的風險很高。在獲得監管部門批准銷售任何候選產品之前,我們必須完成臨牀前開發,然後進行廣泛的臨牀試驗,以證明我們的候選產品在人體上的安全性和有效性。

臨牀開發是一個漫長、昂貴和不確定的過程,可能會出現重大延誤。由於我們無法控制的已知或未知情況,我們可能需要幾年時間才能完成測試,測試的任何階段都可能出現失敗。臨牀前試驗和早期臨牀試驗的結果可能不能預測後來臨牀試驗的結果,臨牀試驗的中期結果也不一定能預測最終結果。我們不能向您保證,我們正在進行或將來可能進行的任何臨牀試驗都將證明一致或足夠的有效性和安全性,以獲得監管部門的批准,將我們的候選產品推向市場。此外,臨牀前和臨牀數據往往容易受到不同解釋和分析的影響,許多公司認為他們的候選產品在臨牀前研究和臨牀試驗中表現令人滿意,但仍未能獲得其產品的營銷批准。

與我們直接進行臨牀前研究或臨牀試驗的產品相關的延遲可能會導致我們產生額外的運營費用。臨牀前研究或臨牀試驗的開始和完成速度可能會因許多因素而延遲或終止,包括:

FDA或類似的外國監管機構對我們的臨牀前研究或臨牀試驗的設計或實施持不同意見;

未經監管部門批准開庭審理的;

未能或延遲與潛在合同研究機構或臨牀試驗地點就可接受的條款達成協議,這些合同研究機構和臨牀試驗地點的條款可以進行廣泛的談判,不同的合同研究機構和試驗地點之間可能存在很大差異;

招募病人的速度慢於預期,或未能招募足夠數量的病人;

修改臨牀前研究或臨牀試驗方案;

32


臨牀前研究或臨牀試驗監管要求的變化;

不尋常的安慰劑效應的影響;

在臨牀前研究或臨牀試驗期間缺乏有效性;

出現不可預見的安全問題或不良副作用;

未能在每個地點獲得機構評審委員會或內部評審委員會的批准;

負責監督特定試驗地點的臨牀試驗的IRB延遲、暫停或終止臨牀試驗;

未完成試驗或未返回治療後隨訪的;

臨牀場所偏離試驗方案、退出試驗或不符合監管要求的;

未能解決試驗過程中出現的患者安全問題;

未生產足夠數量的臨牀試驗候選產品;

政府、IRB或其他監管延遲或要求暫停或終止試驗的“臨牀擱置”;以及

新冠肺炎全球疫情造成的業務中斷。

在臨牀試驗期間或臨牀試驗的結果中,我們可能會遇到許多不可預見的事件,這些事件可能會延遲或阻止我們獲得上市批准或將我們的候選產品商業化,或者顯著增加此類試驗的成本,包括:

我們可能會收到監管部門的反饋,要求我們修改臨牀試驗的設計;

我們候選產品的臨牀試驗可能會產生否定或不確定的結果,我們可能決定或監管機構可能要求我們進行額外的臨牀試驗或放棄開發計劃;

我們候選產品的臨牀試驗所需的患者數量可能比我們預期的要多,這些臨牀試驗的登記人數可能比我們預期的要慢,或者參與者可能會退出這些臨牀試驗,或者不能以比我們預期更高的速度回來接受治療後的隨訪;

我們可能無法招募足夠數量的患者參加我們的臨牀試驗,以確保有足夠的統計能力來檢測任何具有統計學意義的治療效果;

我們的第三方承包商可能未能及時遵守法規要求或履行其對我們的合同義務,或者根本不遵守;

監管機構、IRBs或獨立倫理委員會(IECS)不得授權我們或我們的調查人員在預期的試驗地點開始臨牀試驗或進行臨牀試驗,或可能要求我們或我們的調查人員因各種原因暫停或終止候選產品的臨牀試驗,包括不符合法規要求、發現候選產品有不良副作用或其他意想不到的特徵,或發現參與者暴露在不可接受的健康風險中;

我們可能會在與預期試驗地點就可接受的臨牀前研究或臨牀試驗合同、臨牀前研究或臨牀試驗方案達成協議方面遇到延誤或無法達成協議;

我們候選產品的臨牀前研究或臨牀試驗的成本可能比我們預期的要高,我們可能沒有資金來支付這些成本;

33


我們候選產品的供應或質量或對我們候選產品進行臨牀前研究或臨牀試驗所需的其他材料可能不足或不充分;

監管機構可能會修改批准我們的候選產品的要求,或者這些要求可能與我們預期的不同;以及

任何目前或未來進行臨牀前研究或臨牀試驗的合作者可能面臨上述任何問題,並可能以他們認為對他們有利但對我們不利的方式進行臨牀前研究或臨牀試驗。

如果我們被要求延長當前臨牀前研究或臨牀試驗的持續時間,或對我們的候選產品進行超出我們目前預期的額外臨牀前研究或臨牀試驗或其他測試,如果我們無法成功完成候選產品的臨牀前研究或臨牀試驗或其他測試,如果這些試驗、研究或測試的結果不呈陽性或僅為輕度陽性,如果存在安全問題,或者如果我們確定觀察到的安全性或有效性特徵在市場上不具競爭力,我們可以:

招致計劃外費用;

延遲獲得我們產品候選產品的上市批准,或者根本沒有獲得上市批准;

在一些國家獲得上市許可,而在另一些國家則沒有;

獲得市場批准的適應症或患者羣體並不像預期或期望的那樣廣泛;

通過包括重大使用或分銷限制或安全警告(包括盒裝警告)的標籤獲得市場批准;

接受額外的上市後測試要求;或

在獲得上市許可後,將該產品下架市場。

如果臨牀試驗被我們、正在進行此類試驗的機構的IRBs、用於此類試驗的數據安全監測委員會(DSMB)或FDA或其他監管機構實質性修改、暫停或終止,我們可能會遇到延遲。這些主管部門可能會由於多種原因而實施實質性的修改、暫停或終止,這些因素包括未能按照監管要求或我們的臨牀規程進行臨牀試驗、FDA或其他監管機構對臨牀試驗操作或試驗地點的檢查導致實施臨牀擱置、我們的候選產品或同類藥物的其他產品或候選產品出現意想不到的安全問題或不良反應、未能證明使用某種藥物有療效、政府法規或行政措施的變化或缺乏足夠的資金來繼續臨牀試驗。此外,我們可能依賴CRO和臨牀試驗地點來確保適當和及時地進行臨牀試驗,雖然我們會就他們承諾的活動達成協議,但我們對他們的實際表現的影響有限,如“-與我們對第三方的依賴有關的風險”中所述。

我們最先進的候選產品LYR-210正在進行臨牀開發,在我們準備提交保密協議供監管部門批准之前,需要完成臨牀測試。我們無法預測是否或何時可能完成LYR-210的開發並提交NDA,或者任何這樣的NDA是否會得到FDA的批准。我們還可能尋求FDA或其他監管機構對我們的臨牀開發計劃的反饋,而FDA或此類監管機構可能不會及時提供此類反饋,或者此類反饋可能並不有利,這可能會進一步推遲我們的開發計劃。如果正在進行的和未來的LYR-210臨牀試驗結果呈陽性,我們計劃在美國提交保密協議。然而,我們不能保證我們會在短期內取得成功,也不能獲得監管部門的批准,也不能保證我們會進行任何LYR-210的商業銷售。

任何臨牀試驗都可能無法產生令FDA或外國監管機構滿意的結果。臨牀前和臨牀數據可以由不同的審查者和監管機構以不同的方式解釋,這可能會推遲、限制或阻止監管部門的批准。臨牀前研究或臨牀試驗期間與藥物相關的不良事件可能會導致我們重複試驗或研究,執行額外的試驗或研究,擴大試驗或研究的規模和/或持續時間,終止試驗或研究,甚至取消臨牀前或臨牀計劃。臨牀前研究或臨牀試驗未能證明所需適應症的安全性和有效性,可能會損害該候選產品和其他候選產品的開發。這一失敗可能會導致我們放棄某個候選產品,並可能延遲其他候選產品的開發。我們臨牀試驗的任何延遲或終止都將推遲我們向FDA提交的NDA申請,最終也會推遲我們將候選產品商業化並創造產品收入的能力。生物技術和製藥行業的一些公司在高級臨牀試驗中遭受了重大挫折,儘管在早期的試驗中取得了令人振奮的結果,但由於缺乏療效或不良反應。即使我們未來和正在進行的臨牀前研究和臨牀試驗按計劃完成,我們也不能確定他們的結果是否支持LYR-210、LYR-220和/或任何未來候選產品的安全性和有效性。

34


如果我們延遲開始或完成臨牀前研究或臨牀試驗,或不得不延長或擴大臨牀前研究或臨牀試驗,或者如果我們在完成前終止臨牀前研究或臨牀試驗,LYR-210、LYR-220或任何未來候選產品的商業前景可能會受到損害,我們從LYR-210、LYR-220或任何未來候選產品獲得收入的能力可能會被推遲。此外,我們的臨牀前研究或臨牀試驗中的任何延誤都可能增加我們的成本,減緩開發和審批過程,並危及我們開始產品銷售和創造收入的能力。任何這些情況都可能損害我們的業務、財務狀況和經營結果。此外,許多導致或導致臨牀前研究或臨牀試驗延遲開始或完成的因素也可能最終導致我們的候選產品被拒絕獲得監管部門的批准。

我們的臨牀前研究和臨牀試驗可能無法充分證明我們的任何候選產品的安全性和有效性,我們候選產品的開發可能會延遲或不成功,這可能會阻礙或推遲監管部門的批准和商業化。

我們目前的兩種候選產品都處於臨牀或臨牀前開發階段。儘管迄今為止在CRS獲得了有關LYR-210和LYR-220的數據,但在我們從產品銷售中獲得任何收入之前,LYR-210和LYR-220將需要額外的臨牀和非臨牀開發、多個司法管轄區的監管審查和批准、大量投資、獲得足夠的商業製造能力和重大的營銷努力。此外,如果我們遇到安全或療效問題、發展延遲或監管問題、新冠肺炎全球疫情造成的延遲或其他問題,我們的發展計劃和業務可能會受到嚴重損害。

如果LYR-210、LYR-220或任何其他未來候選產品的開發不成功,我們的創收能力將受到不利影響。我們當前和未來候選產品的開發會受到新產品和候選產品開發過程中固有的失敗和延遲風險的影響,包括:

產品開發、臨牀前或臨牀試驗或製造方面的延誤;

產品開發、臨牀前或臨牀試驗或製造的計劃外支出;

未獲得監管部門批准的;

未能從第三方獲得新技術的權利;

未能獲得市場認可;以及

高級產品或同等產品的出現。

此外,儘管在臨牀前研究和初步臨牀試驗中取得了進展,但臨牀試驗後期階段的候選產品可能無法顯示出預期的安全性和療效結果。生物製藥行業的一些公司在高級臨牀試驗中遭受了重大挫折,儘管在早期的試驗中取得了令人振奮的結果,但由於缺乏療效或不良安全性狀況。根據陰性或不確定的結果,我們可能決定,或監管機構可能要求我們進行額外的臨牀試驗或臨牀前研究。此外,從試驗和研究中獲得的數據容易受到不同解讀的影響,監管機構可能不會像我們那樣對我們的數據進行有利的解讀,這可能會推遲、限制或阻止監管部門的批准。

此外,我們還沒有,也不認為我們需要進行任何面對面的試驗,將LYR-210與其他批准的或實驗性的CRS治療方法進行比較。任何這樣的針鋒相對的試驗,如果進行,可能會顯示LYR-210並不比其他任何一種藥物更有效。LYR-210相對療效的重大不利差異可能會嚴重損害LYR-210的採用和我們的業務前景。

由於這些風險,我們的研發努力可能不會產生任何商業上可行的產品。如果這些開發工作的很大一部分沒有成功完成,沒有獲得所需的監管批准,或者任何批准的產品在商業上沒有成功,我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到實質性的損害。

35


臨牀前或早期臨牀試驗的成功可能不能預示未來臨牀試驗的結果。

臨牀前研究和早期臨牀試驗的成功並不能確保以後的臨牀試驗會產生相同的結果,或者提供足夠的數據來證明候選產品的有效性和安全性。臨牀前研究以及第一階段和第二階段臨牀試驗的主要目的是測試安全性,研究藥代動力學和藥效學,並瞭解不同劑量和時間表的候選產品的副作用。臨牀前研究和早期臨牀試驗的成功並不能確保以後的大規模療效試驗會成功,也不能預測最終結果。我們的候選產品可能無法在臨牀開發中顯示出預期的安全性和有效性,儘管在臨牀前研究中取得了積極的結果,或者已經成功地通過了初步臨牀試驗。

此外,臨牀試驗的設計可以決定其結果是否支持產品的批准,而臨牀試驗設計中的缺陷可能在臨牀試驗進展良好之前不會變得明顯。作為一個組織,我們設計臨牀試驗的經驗有限,可能無法設計和執行臨牀試驗來支持監管部門的批准。製藥和生物技術行業的許多公司在後期臨牀試驗中遭遇了重大挫折,即使在臨牀前研究和早期臨牀試驗中取得了令人振奮的結果。從臨牀前和臨牀活動中獲得的數據可能會有不同的解釋,這可能會推遲、限制或阻止監管部門的批准。此外,我們可能會遇到由於許多因素造成的監管延誤或拒絕,包括在我們的候選產品開發期間監管政策的變化。任何此類延誤都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和前景產生負面影響。

如果FDA沒有得出結論認為我們的某些候選產品滿足第505(B)(2)節監管審批途徑的要求,或者如果第505(B)(2)節對這些候選產品的要求與我們預期的不同,這些候選產品的審批途徑可能比預期花費更長的時間,成本更高,帶來的複雜性和風險也更大,而且在任何一種情況下都可能不會成功。

我們打算為我們目前的候選產品LYR-210和LYR-220尋求FDA的批准,我們可能會通過第505(B)(2)節監管途徑尋求FDA對未來的候選產品的批准。1984年的藥品價格競爭和專利期限恢復法案,也被稱為哈奇-瓦克斯曼修正案,在聯邦食品、藥物和化粧品法案(FDCA)中增加了第505(B)(2)節。第505(B)(2)條允許在至少部分批准所需的信息來自不是由申請人或為申請人進行的審判,以及申請人沒有獲得參考權的情況下,提交NDA。根據FDCA,第505(B)(2)條如果適用於我們,將允許我們向FDA提交的NDA部分依賴於公共領域的數據或FDA先前關於批准藥物的安全性和有效性的結論,這可能會通過潛在地減少我們獲得FDA批准所需生成的臨牀數據量來加快我們候選產品的開發計劃。如果FDA不允許我們像我們預期的那樣遵循第505(B)(2)節的監管途徑,我們可能需要進行更多的臨牀試驗,提供更多的數據和信息,並滿足監管批准的更多標準。如果發生這種情況,為我們的候選產品獲得FDA批准所需的時間和財政資源,以及與開發我們的候選產品相關的複雜情況和風險,可能會大幅增加。此外,如果不能遵循第505(B)(2)節的監管途徑,可能會導致競爭產品在我們的候選產品之前上市,這可能會影響我們的競爭地位和前景。即使我們被允許遵循第505(B)(2)節的調控途徑, 我們不能向您保證我們的候選產品將獲得商業化所需的批准,或者競爭對手不會首先獲得FDA的批准以及隨後的市場獨家經營權,從而推遲我們產品的潛在批准。

此外,製藥行業競爭激烈,第505(B)(2)條NDA須遵守特殊要求,以保護第505(B)(2)條提到的先前批准藥物的發起人的專利權。這些要求可能會引發專利訴訟,並根據任何訴訟的結果,強制推遲批准我們的新發展區長達30個月或更長時間。獲得批准的產品的製造商向FDA提交公民請願書,要求推遲批准或對尚未批准的競爭產品提出額外的批准要求,這並不少見。如果成功,這樣的請願可能會大大推遲,甚至阻止新產品的批准。然而,即使FDA最終拒絕了這樣的請願書,FDA在考慮和迴應請願書時也可能會大幅推遲批准。此外,即使我們能夠利用第505(B)(2)節的監管途徑,也不能保證這最終會加速產品開發或更早獲得批准。

此外,即使我們的候選產品根據第505(B)(2)條獲得批准,批准也可能受到產品上市的指定用途的限制或其他批准條件的限制,或者可能包含昂貴的上市後測試和監督要求,以監控產品的安全性或有效性。

36


我們已經、正在進行,將來可能會在美國以外的地點對我們的候選產品進行臨牀試驗,FDA可能不接受在國外進行的試驗數據。

我們已經並正在進行美國以外的LYR-210臨牀試驗,特別是在澳大利亞、奧地利、捷克共和國、新西蘭和波蘭,未來我們可能會選擇在美國以外的地方為LYR-210、LYR-220或我們未來的任何其他候選產品進行其他臨牀試驗。雖然FDA可能會接受在美國境外進行的臨牀試驗的數據,但這些數據的接受取決於FDA施加的某些條件。例如,臨牀試驗必須由合格的研究人員按照良好的臨牀實踐(GCP)進行和實施,包括由IEC審查和批准,並獲得受試者的知情同意。一般來説,在美國境外進行的任何臨牀試驗的患者羣體必須代表我們打算在美國尋求批准該產品的人羣。此外,雖然這些臨牀試驗受適用的當地法律約束,但FDA是否接受這些數據將取決於其確定這些試驗是否也符合所有適用的美國法律和法規。不能保證FDA會接受在美國境外進行的試驗數據。如果FDA不接受我們候選產品的臨牀試驗數據,可能會導致需要額外的試驗,這將是昂貴和耗時的,並推遲或永久停止我們候選產品的開發。

此外,在美國境內和境外的多個司法管轄區進行臨牀試驗也存在固有風險,例如:

進行試驗的司法管轄區的監管和行政要求,這可能會給我們帶來負擔或限制我們進行臨牀試驗的能力;

外匯波動;

製造、海關、運輸和儲存要求;

醫療實踐和臨牀研究中的文化差異;以及

與正在尋求批准的目標市場中的患者羣體相比,此類試驗中的患者羣體被認為不具有代表性的風險。

我們不時宣佈或公佈的臨牀試驗的中期和初步數據可能會隨着更多患者數據的出現而發生變化,並受到審計和驗證程序的影響,這可能會導致最終數據發生實質性變化。

我們可能會不時公佈臨牀試驗的中期或初步數據。我們可能完成的臨牀試驗的中期數據可能面臨這樣的風險,即隨着患者登記的繼續和更多患者數據的獲得,一個或多個臨牀結果可能會發生實質性變化。臨時或初步數據仍須接受審計和核實程序,這可能導致最終數據與我們之前公佈的初步數據大不相同。因此,在最終數據出爐之前,應謹慎看待中期和初步數據。中期或初步數據與最終數據之間的差異可能會嚴重損害我們的業務前景。

LYR-210和LYR-220是藥物-設備組合,這可能會導致額外的監管和其他風險。

LYR-210和LYR-220是藥物-器械組合產品。當一種藥物和一種給藥裝置在單一市場申請下尋求批准時,考慮到審查過程的複雜性,我們可能會在獲得監管部門對這些候選產品的批准方面遇到延誤。LYR-210和LYR-220都將作為藥物-設備組合產品進行監管,這需要FDA和類似的外國監管機構內部的協調,以審查候選產品的設備和藥物成分。FDA根據具體情況來決定一種組合產品是需要一種營銷申請,還是每種成分需要兩種單獨的營銷申請。儘管我們相信單一的營銷申請就能成功批准一種組合產品,但不能保證FDA不會決定是否需要單獨的營銷申請。這一決心可能會大大增加將特定組合產品推向市場所需的資源和時間。儘管FDA和類似的外國監管機構已經建立了審查和批准像我們這樣的組合產品的系統,但由於監管時間限制和產品開發和批准過程中的不確定性,以及FDA內部負責審查組合產品不同成分的兩個不同中心之間的協調,我們可能會在候選產品的開發和商業化方面遇到延誤。

37


未能成功開發或供應設備組件,我們、我們的合作者或第三方提供商進行的研究延遲或失敗,或我們的公司、我們的合作者或第三方提供商未能獲得或保持對LYR-210或LYR-220設備組件的監管批准或許可(視情況而定),都可能導致開發成本增加、延遲或無法獲得監管批准,以及這些候選產品上市的相關延遲。此外,如果不能成功開發或供應該設備,或未能獲得或維持其批准,可能會對LYR-210和LYR-220的銷售產生不利影響。

如果我們無法獲得將任何候選產品商業化所需的美國監管批准,我們將無法在美國市場產生收入。

我們不能向您保證,我們將獲得將我們的候選產品或我們未來收購或開發的任何候選產品商業化所需的批准。我們需要FDA的批准才能將我們的候選產品在美國商業化,並需要獲得外國司法管轄區相應監管機構的批准才能在這些司法管轄區將我們的候選產品商業化。滿足FDA的監管要求通常需要多年時間,這取決於候選產品的類型、複雜性和新穎性,並需要大量資源用於研究、開發和測試。我們無法預測我們的研究和臨牀努力是否會導致FDA確定的藥物對人類是安全的,並對其預期用途有效。FDA在藥品審批過程中擁有相當大的自由裁量權,可能會要求我們進行額外的臨牀前和臨牀測試,進行上市後研究,解決生產問題,或者以其他方式限制或對我們獲得的任何批准施加條件。審批過程也可能因政府法規的變化、新冠肺炎全球疫情的影響、未來的立法或行政行動或FDA政策的變化而延遲,這些變化發生在我們的監管審查之前或期間。延遲獲得監管部門的批准可能會:

推遲我們候選產品的商業化,以及我們從這些候選產品中獲得產品收入的能力;

把昂貴的程序強加給我們;以及

削弱我們原本可能享有的任何競爭優勢。

即使我們的候選產品獲得NDA或類似的外國監管申請的批准,FDA或適用的外國監管機構可能會批准我們的候選產品,其適應症可能比我們最初要求的更有限,並且FDA可能不會批准我們認為對於我們候選產品的成功商業化來説是必要或可取的標籤。

即使我們遵守了FDA的所有要求,FDA也可能最終拒絕我們的一個或多個NDA。我們不能確定我們的候選產品是否會獲得監管部門的批准。如果我們的候選產品不能獲得FDA的批准,將嚴重損害我們的業務,因為我們沒有商業上可用的產品,因此沒有任何收入來源,直到另一個候選產品能夠被開發或獲得並最終獲得批准。不能保證我們能夠開發或獲得另一個候選產品,也不能保證我們能夠獲得FDA的批准,將這些候選產品商業化。

即使我們的候選產品在美國獲得了FDA的批准,我們也可能永遠不會在任何其他司法管轄區獲得批准或將其商業化,這將限制我們充分發揮其市場潛力的能力。

我們打算單獨或通過合作或夥伴關係,將我們的產品推向國際市場。為了在歐盟和其他許多外國司法管轄區銷售任何產品,我們必須在每個國家建立和遵守關於安全性和有效性的眾多和不同的監管要求。美國FDA的批准並不確保其他國家或司法管轄區的監管機構也會批准。然而,在一個司法管轄區未能獲得批准,可能會對我們在其他司法管轄區獲得批准的能力產生負面影響。此外,在一個國家進行的臨牀試驗可能不會被其他國家的監管機構接受,一個國家的監管批准並不能保證任何其他國家的監管批准。

審批流程因國家而異,可能涉及額外的產品測試和驗證以及額外的行政審查期。尋求外國監管機構的批准可能會給我們帶來困難和增加成本,並需要額外的臨牀前研究或臨牀試驗,這可能是昂貴和耗時的。各國的監管要求可能有很大差異,可能會推遲或阻止我們的產品在這些國家推出。我們沒有任何候選產品在任何司法管轄區(包括國際市場)獲得批准銷售,我們也沒有在國際市場獲得監管批准的經驗。如果我們未能遵守國際市場的監管要求,或未能獲得並保持所需的批准,或者如果國際市場的監管批准被推遲,我們的目標市場將被削減,我們開發的任何產品充分發揮市場潛力的能力將無法實現。

38


FDA和類似外國機構的監管審批過程漫長、昂貴、耗時,而且本質上是不可預測的,如果我們最終無法獲得我們候選產品的監管批准,我們的業務將受到實質性損害。我們無法預測我們或我們未來的任何潛在合作伙伴將在何時、是否以及在哪些地區獲得將候選產品商業化的營銷批准。

獲得FDA和類似外國機構批准所需的時間是不可預測的,但通常需要在臨牀試驗開始後多年,並取決於許多因素,包括監管機構的相當大的自由裁量權。此外,在候選產品的臨牀開發過程中,批准政策、法規或獲得批准所需的臨牀數據的類型和數量可能會發生變化,並且可能因司法管轄區的不同而有所不同。我們還沒有獲得任何候選產品的監管批准,LYR-210、LYR-220或我們未來可能尋求開發的任何未來產品候選都可能永遠不會獲得監管批准。在我們獲得FDA批准的保密協議之前,我們或任何未來的合作伙伴都不允許在美國銷售我們的任何候選產品。FDA可能會拒絕接受我們為我們的候選產品提交的任何NDA進行實質性審查,或者可能在審查我們的數據後得出結論,認為我們的申請不足以獲得我們候選產品的上市批准。

在獲得批准將候選產品在美國或國外商業化之前,我們或我們的合作者必須通過嚴格控制的臨牀試驗提供大量證據,並讓FDA或外國監管機構滿意地證明,這些候選產品對於患者的預期用途是安全有效的。非臨牀研究和臨牀試驗的結果可以有不同的解釋。即使我們相信我們候選產品的非臨牀或臨牀數據是有希望的,這些數據也可能不足以支持FDA和其他監管機構的批准。FDA還可能要求我們在批准之前或批准後對我們的候選產品進行額外的臨牀前研究或臨牀試驗,或者它可能會反對我們臨牀開發計劃的內容。根據這些或任何其他FDA要求的研究的範圍,我們提交的任何NDA或其他申請的批准可能會推遲幾年,或者可能需要我們花費比我們可用的資源多得多的資源。

在開發中的大量潛在產品中,只有一小部分成功完成了FDA或外國監管機構的審批程序,並已商業化。漫長而昂貴的審批過程以及未來臨牀試驗結果的不可預測性可能會導致我們無法獲得監管部門的批准,無法將我們的候選產品推向市場,這將嚴重損害我們的業務、運營結果和前景。

此外,我們臨牀試驗的首席研究員可能會不時擔任我們的科學顧問或顧問,並獲得與此類服務相關的報酬。在某些情況下,我們可能需要向FDA或類似的外國監管機構報告其中一些關係。FDA或類似的外國監管機構可能會得出結論,我們與主要研究人員之間的財務關係造成了利益衝突,或以其他方式影響了對該研究的解釋。因此,FDA或類似的外國監管機構可能會質疑在適用的臨牀試驗地點產生的數據的完整性,臨牀試驗本身的效用可能會受到威脅。這可能會導致FDA或類似的外國監管機構延遲批准或拒絕我們的上市申請,並可能最終導致我們的一個或多個候選產品的上市審批被拒絕。

另外,為了應對新冠肺炎全球疫情,美國食品藥品監督管理局於2020年3月10日宣佈,打算將對外國製造設施和產品的大部分檢查推遲到2020年4月。2020年3月18日,FDA宣佈打算暫時推遲對國內製造設施的例行監督檢查。美國以外的監管機構可能會針對新冠肺炎疫情采取類似的限制或其他政策措施,併為臨牀試驗的進行提供指導。如果全球健康問題繼續阻礙FDA或其他監管機構進行定期檢查、審查或其他監管活動,可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

39


如果我們在臨牀試驗中招募患者遇到延遲或困難,我們的臨牀開發活動和獲得監管批准可能會延遲或受到其他不利影響。

臨牀試驗能否按照他們的方案及時完成,除其他因素外,還取決於我們能否招募足夠數量的患者留在試驗中,直到試驗結束。試驗可能會因為患者登記花費的時間比預期的更長或患者退出而受到延遲。我們在招募足夠數量的患者來完成我們的任何臨牀試驗時可能會遇到延誤,或者無法招募到足夠數量的患者,即使一旦登記,我們也可能無法留住足夠數量的患者來完成我們的任何臨牀試驗。如果我們不能按照FDA或美國以外的類似監管機構的要求,找到並招募足夠數量的合格患者參加這些試驗,我們可能無法啟動或繼續對我們的候選產品進行臨牀試驗。我們無法預測我們在未來的臨牀試驗中招募受試者的成功程度。病人的登記取決於許多因素,包括:

協議中規定的患者資格標準;

分析試驗主要終點所需的患者人數;

患者與試驗地點的距離;

試驗的設計;

我們有能力招聘具有適當能力和經驗的臨牀試驗研究人員;

臨牀醫生和患者對正在研究的候選產品相對於其他現有療法的潛在優勢的看法,包括可能被批准用於我們正在調查的適應症的任何新產品;

候選產品在試用過程中所感知的風險和收益;

替代療法的可獲得性;

我們獲得和維持病人同意的能力;

參加臨牀試驗的患者在完成試驗前退出試驗的風險;以及

持續的新冠肺炎全球大流行的影響。

此外,我們的臨牀試驗將與其他臨牀試驗爭奪與我們的候選產品在同一治療領域的產品,這一競爭將減少我們可獲得的患者的數量和類型,因為一些可能選擇參加我們的試驗的患者可能會選擇參加由我們的競爭對手進行的試驗。由於合格臨牀研究人員的數量有限,我們預計我們的一些臨牀試驗將在我們的一些競爭對手使用的相同臨牀試驗地點進行,這將減少我們可在這些臨牀試驗地點進行臨牀試驗的患者數量。

計劃中的患者登記或保留的延遲或失敗可能會導致成本增加、計劃延遲或兩者兼而有之,這可能會對我們開發LYR-210、LYR-220和/或任何其他未來候選產品的能力產生有害影響,或者可能使進一步開發變得不可能。

40


我們的候選產品可能會導致嚴重的不良事件或不良副作用(包括受傷和死亡),或具有可能延遲或阻止其監管批准、限制已批准標籤的商業形象或在上市批准後導致重大負面後果(如果有的話)的其他特性。如果我們的任何候選產品獲得了上市批准,而我們或其他人後來發現該藥物沒有之前認為的那麼有效,或者引起了之前沒有發現的不良副作用,我們或任何潛在的未來合作伙伴銷售該藥物的能力可能會受到影響。

在獲得監管部門批准將我們的候選產品商業化銷售之前,我們必須通過漫長、複雜和昂貴的臨牀前測試和臨牀試驗證明,我們的候選產品在每個目標適應症中都是安全有效的,並且在測試的任何階段都可能失敗。臨牀試驗往往不能證明針對目標適應症研究的候選產品的安全性和有效性。由我們的候選產品引起的嚴重不良事件或SAE或不良副作用可能會導致我們或監管機構中斷、推遲或停止臨牀試驗,並可能導致更嚴格的標籤,或FDA或其他類似外國機構延遲或拒絕監管批准。我們的臨牀試驗或臨牀前研究的結果可能會顯示副作用、毒性或意外特徵(包括死亡)的嚴重程度和盛行率,這是不可接受的。例如,在我們最先進的候選產品LYR-210的第一階段臨牀試驗中,在活動組(急性心肌梗死)中出現了一種被認為與LYR-210無關的SAE。

此外,接受LYR-210治療的受試者還經歷過不良反應,包括面部疼痛、鼻咽炎、鼻竇炎、上呼吸道感染、程序性頭痛、鼻部不適和鼻臭等。

如果我們的候選產品在開發過程中出現不可接受的副作用,我們FDA、我們研究機構的IRBs或DSMB可能會對我們的臨牀試驗進行實質性修改、暫停或終止,或者FDA或類似的外國監管機構可能會命令我們停止臨牀前研究或臨牀試驗,要求我們對候選產品的安全性和有效性進行額外的動物或人體試驗,這是我們未曾計劃或預期的,或者拒絕批准我們的候選產品的任何或所有目標適應症。許多最初在早期測試中表現出希望的候選產品後來被發現會產生副作用,阻礙該候選產品的進一步開發。與治療相關的副作用也可能影響患者招募或納入患者完成試驗的能力,或導致潛在的產品責任索賠。此外,治療醫務人員可能沒有正確認識或處理這些副作用。我們目前正在培訓,並預計將不得不培訓使用我們候選產品的醫務人員,以瞭解我們的臨牀試驗以及任何候選產品商業化後的副作用情況。在認識或管理我們的候選產品的潛在副作用方面培訓不足,可能會導致患者受傷或死亡。這些情況中的任何一種都可能嚴重損害我們的業務、財務狀況和前景。

如果我們的任何候選產品獲得市場批准,而我們或其他人後來發現任何此類產品引起的不良副作用,包括在建議或要求使用我們產品接受治療的患者的任何長期隨訪觀察期內,可能會導致許多潛在的重大負面後果,包括:

監管部門可以撤銷對該產品的審批;

我們可能會被要求召回一種產品或改變給患者服用該產品的方式;

可以對特定產品的營銷或該產品的製造工藝施加額外的限制;

監管部門可能要求在標籤上附加警告,例如“黑匣子”警告或禁忌;

監管部門可能會要求該產品進行長期的患者登記;

我們可能需要實施風險評估和緩解策略(REMS),或者創建一份藥物指南,概述此類副作用的風險並分發給患者;

產品可能會變得不那麼有競爭力;

我們可能會被起訴,並對對病人造成的傷害承擔責任;以及

我們的聲譽可能會受損。

41


不能保證我們會及時或完全令FDA或任何監管機構滿意地解決與任何產品相關的不良事件相關的任何問題。這些事件中的任何一項都可能阻止我們實現或保持對特定候選產品的市場接受度(如果獲得批准),並可能嚴重損害我們的業務、運營結果和前景。

更改候選產品的製造方法或配方可能會導致額外的成本或延遲。

隨着候選產品通過臨牀前研究到後期臨牀試驗,以獲得潛在的批准和商業化,開發計劃的各個方面,如製造方法和配方,在此過程中被改變,以努力優化過程和結果,這是很常見的。這樣的改變有可能無法實現這些預期目標。這些變化中的任何一個都可能導致我們的候選產品表現不同,並影響計劃中的臨牀試驗或使用改變後的材料進行的其他未來臨牀試驗的結果。這樣的變化可能還需要額外的測試、FDA通知或FDA批准。這可能會推遲臨牀試驗的完成,需要進行過渡臨牀試驗或重複一項或多項臨牀試驗,增加臨牀試驗成本,推遲批准我們的候選產品,並危及我們開始銷售和創造收入的能力。

我們的保險單很貴,而且只能保護我們免受一些商業風險的影響,這讓我們承擔了大量未投保的責任。

我們並不為我們的業務可能遇到的所有類別的風險投保。我們目前維持的一些保單包括一般責任、僱傭責任、財產、汽車、工傷賠償、保護傘以及董事和高級職員保險。

我們將來購買的任何額外的產品責任保險,可能不足以補償我們可能遭受的任何費用或損失。此外,保險範圍越來越昂貴,將來我們可能無法以合理的成本或足夠的金額維持保險範圍,以保障我們免受因責任而蒙受的損失。如果我們獲得LYR-210和/或LYR-220的市場批准,我們打算購買包括商業產品銷售在內的保險;但是,我們可能無法以商業合理的條款或足夠的金額獲得產品責任保險。一項成功的產品責任索賠或一系列針對我們的索賠可能會導致我們的股價下跌,如果判斷超出了我們的保險範圍,可能會對我們的運營和業務結果產生不利影響,包括阻止或限制我們開發的任何候選產品的開發和商業化。我們不承保特定的生物或危險廢物保險,我們的財產、意外和一般責任保險明確不包括因生物或危險廢物暴露或污染而造成的損害和罰款。因此,如果發生污染或傷害,我們可能被要求承擔損害賠償責任,或被處以超出我們資源的罰款,我們的臨牀試驗或監管批准可能被暫停。

作為一家上市公司,我們將更難和更昂貴地獲得董事和高級管理人員責任保險,而且在未來,我們可能被要求接受降低的保單限額和承保範圍,或者承擔更高的成本才能獲得相同或類似的承保。因此,我們可能更難吸引和留住合格的人才加入我們的董事會、我們的董事會委員會或擔任高管。不過,我們不知道我們能否維持現有保險的承保水平。任何重大的未投保責任都可能需要我們支付大量費用,這將對我們的現金狀況和經營業績產生不利影響。

我們的員工和獨立承包商,包括首席調查人員、CRO、顧問、供應商以及我們可能從事的與研究、開發、監管、製造、質量保證和其他藥品功能及商業化相關的任何第三方,可能會從事不當行為或其他不當活動,包括不遵守法規標準和要求,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們的員工和獨立承包商(包括首席調查人員、CRO、顧問、供應商和我們可能從事的與研究、開發、監管、製造、質量保證和其他藥品功能和商業化相關的任何第三方)的不當行為可能包括故意、魯莽或疏忽的行為或未經授權的活動,這些行為或未經授權的活動違反了:(I)違反FDA、歐洲藥品管理局(European Medicines Agency)或歐洲藥品管理局(EMA)和其他類似監管機構的法律和法規,包括要求向這些機構報告真實、完整和準確信息的法律;(Ii)違反制造標準;(Iii)保護數據隱私、安全、欺詐和濫用以及其他醫療法律法規;或(Iv)要求報告真實、完整、準確的財務信息和數據的法律。具體地説,醫療保健行業的銷售、營銷和商業安排受到旨在防止欺詐、不當行為、回扣、自我交易和其他濫用行為的廣泛法律法規的約束。這些法律法規可能會限制或禁止廣泛的定價、折扣、營銷和促銷、銷售佣金、客户激勵計劃和其他商業安排。受這些法律約束的活動也可能涉及對臨牀前過程中獲得的信息的不當使用或歪曲陳述。

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我們可能會收到以下信息:在臨牀前研究或臨牀試驗中創建虛假數據,或非法盜用藥品,這些都可能導致監管部門的制裁,並對我們的聲譽造成嚴重損害,這可能會導致我們的公司受到監管機構的制裁,並對我們的聲譽造成嚴重損害。並非總是能夠識別和阻止員工和其他第三方的不當行為,我們採取的檢測和防止此類活動的預防措施可能無法有效控制未知或無法管理的風險或損失,或保護我們免受因未能遵守此類法律或法規而引起的政府調查或其他行動或訴訟。此外,我們還面臨這樣的風險,即某人或政府可能會指控此類欺詐或其他不當行為,即使沒有發生。如果對我們提起任何此類訴訟,而我們未能成功為自己辯護或維護我們的權利,這些行動可能會對我們的業務和經營結果產生重大影響,包括施加重大的民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、交出、可能被排除在參與Medicare、Medicaid、其他美國聯邦醫療保健計劃或其他司法管轄區的醫療保健計劃之外、誠信監督和報告義務,以解決有關違規行為的指控、個人監禁、其他制裁、合同損害、聲譽損害、利潤減少和未來收益,以及限制

如果系統出現故障,我們的業務和運營將受到影響。

我們的計算機系統,以及我們的CRO和其他承包商、供應商、供應商和顧問的系統,都容易受到計算機病毒、未經授權的訪問、自然災害(包括颶風)、恐怖主義、戰爭以及電信和電氣故障的破壞。如果發生這樣的事件並導致我們的運營中斷,可能會對我們的候選產品開發計劃和我們的業務造成實質性的破壞。例如,已完成、正在進行或計劃中的試驗中的臨牀前研究或臨牀試驗數據的丟失可能會導致我們的監管審批工作延遲,並顯著增加我們恢復或複製數據的成本。如果任何中斷或安全漏洞導致我們的數據或應用程序丟失或損壞,或不適當地泄露個人、機密或專有信息,我們可能會招致責任,LYR-210、LYR-220或任何其他候選產品的進一步開發可能會延遲。

在我們的正常業務過程中,我們直接或間接收集和存儲敏感數據,包括知識產權、機密信息、臨牀前和臨牀試驗數據、專有業務信息、個人數據以及臨牀試驗受試者和員工的個人身份健康信息,並將其存儲在我們的數據中心和網絡中或第三方的數據中心和網絡中。這些信息的安全處理、維護和傳輸對我們的運營至關重要。儘管我們採取了安全措施,但我們的信息技術和基礎設施一直並可能不時受到黑客或內部不良行為者的攻擊,或者由於員工錯誤、技術漏洞、瀆職或其他中斷而被攻破。例如,與新冠肺炎全球疫情有關的來自第三方的釣魚和社交工程攻擊有所增加。儘管據我們所知,到目前為止,我們還沒有經歷過任何重大的安全漏洞,但任何此類漏洞都可能危及我們的網絡,存儲在那裏的信息可能被訪問、公開披露、丟失或被竊取。任何此類訪問、披露或其他信息丟失都可能導致法律索賠或訴訟、保護個人信息隱私的法律責任、重大監管處罰,此類事件可能擾亂我們的運營,損害我們的聲譽,並導致人們對我們和我們進行臨牀試驗的能力失去信心,這可能會對我們的商業聲譽造成不利影響,並推遲我們候選產品的臨牀開發。

與醫療保健法和其他法律合規性相關的風險

我們將受到廣泛且代價高昂的政府監管。

採用我們技術的候選產品將受到廣泛而嚴格的國內政府監管,包括FDA、醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)、美國衞生與公眾服務部(Department Of Health And Human Services)其他部門、美國司法部(Department Of Justice)、州和地方政府以及美國境外相應機構的監管。FDA監管藥品的研究、開發、臨牀前和臨牀試驗、生產、安全性、有效性、記錄保存、報告、標籤、包裝、儲存、批准、廣告、促銷、銷售、分銷、進出口。如果採用我們技術的產品在國外銷售,它們也將受到外國政府的廣泛監管,無論它們是否已獲得FDA對特定產品及其用途的批准。這種外國法規可能與美國的相應法規一樣苛刻,甚至更苛刻。

政府監管大大增加了我們產品的研發、製造和銷售的成本和風險。監管審查和審批過程,包括每個候選產品的臨牀前測試和臨牀試驗,既漫長、昂貴,又不確定。我們或我們的合作者必須獲得並保持監管授權才能進行臨牀前研究和臨牀試驗。我們或我們的合作者必須為我們打算銷售的每一種產品獲得監管部門的批准,並且產品所使用的製造設施必須經過檢查並符合法律要求。要獲得監管部門的批准,需要為每個建議的治療適應症提交廣泛的臨牀前和臨牀數據以及其他支持信息,以確定該產品針對每個預期用途的安全性和有效性、效力和純度。開發和審批過程需要多年時間,需要大量資源,而且可能永遠不會導致產品獲得批准。

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即使我們能夠獲得特定產品的監管批准,批准也可能限制該產品的指定醫療用途,否則可能會限制我們宣傳、銷售和分銷該產品的能力,可能要求我們進行昂貴的上市後監督,和/或可能要求我們進行持續的上市後研究。對已批准產品的材料更改,例如製造更改或修訂的標籤,可能需要進一步的監管審查和批准。一旦獲得批准,任何批准都可能被撤回,例如,如果後來發現該產品存在以前未知的問題,例如以前未知的安全問題。

如果我們、我們的合作者、顧問、合同製造商、CRO或其他供應商在監管過程中的任何階段未能遵守適用的監管要求,則此類不遵守可能導致批准申請或批准申請的補充劑的延遲、包括fda在內的監管機構拒絕審查待決的市場批准申請或已批准申請的補充劑、警告信、罰款、進口和/或出口限制、產品召回或扣押、禁令、完全或部分暫停生產、民事處罰、撤回先前批准的營銷申請。

頒佈和未來的醫療保健立法可能會增加我們獲得候選產品的營銷批准並將其商業化的難度和成本,並可能對我們的業務產生不利影響。

在美國、歐盟和其他司法管轄區,我們預計醫療保健系統已經並將繼續有大量的法律和法規變化和擬議的變化,這些變化可能會阻止或推遲我們正在開發的產品的上市批准,限制或監管涉及我們獲得營銷批准的任何候選產品的審批後活動,影響定價和報銷,並影響我們銷售任何此類產品的盈利能力。特別是,美國聯邦和州一級已經並將繼續採取一些舉措,尋求降低醫療成本和提高醫療質量。此外,新的條例和對現有醫療保健法規和條例的解釋也經常被採納。

2010年3月,《患者保護和平價醫療法案》(Patient Protection And Affordable Care Act)經《醫療保健和教育和解法案》(或統稱《ACA》)修訂後頒佈,極大地改變了政府和私營保險公司為醫療保健提供資金的方式。在ACA的條款中,對製藥和生物技術行業最重要的條款包括:

任何生產或進口某些品牌處方藥和生物製劑(被指定為孤兒藥品除外)的實體每年應支付的不可抵扣的費用,根據它們在某些政府醫療保健項目中的市場份額在這些實體之間分攤;

新的聯邦醫療保險D部分承保缺口折扣計劃,製造商必須同意在其承保間隔期內向符合條件的受益人提供適用品牌藥品協議價格的銷售點折扣,作為製造商的門診藥物在聯邦醫療保險D部分承保的條件;

報告與醫生和教學醫院的某些財務安排的新要求,包括報告向處方醫生和其他醫療保健提供者進行或分配的“價值轉移”,以及報告醫生及其直系親屬持有的投資權益;

根據醫療補助藥品退税計劃,製造商必須支付的法定最低退税分別提高到品牌和仿製藥平均製造商價格的23.1%和13.0%;

一種新的方法,對吸入、輸注、滴注、植入或注射的藥物計算醫療補助藥品退税計劃下製造商欠下的回扣;

將製造商的醫療補助退税責任擴大到分配給參加醫療補助管理保健組織的個人的承保藥品;

擴大醫療補助計劃的資格標準,其中包括允許各州為收入低於聯邦貧困水平133%的某些個人提供醫療補助,從而潛在地增加製造商的醫療補助回扣責任;

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一個新的以患者為中心的結果研究所,負責監督、確定優先事項,並進行臨牀療效比較研究,以及為此類研究提供資金;以及

在CMS建立醫療保險創新中心,以測試創新的支付和服務交付模式,以降低醫療保險和醫療補助支出,可能包括處方藥支出。

自頒佈以來,ACA的某些方面一直受到司法和國會的挑戰,我們預計未來還會有更多的挑戰和修正案。例如,獨立支付顧問委員會(Independent Payment Consulting Board)的成立於2018年2月被廢除,該委員會曾被納入ACA的條款。現任總統政府和國會可能會繼續尋求修改、廢除或以其他方式廢除ACA的全部或某些條款。目前還不確定任何此類變化會對我們的業務或財務狀況產生多大影響。

此外,自ACA頒佈以來,美國還提出並通過了其他立法修改。2011年8月,2011年8月的《預算控制法案》(Budget Control Act)導致向醫療保險提供者支付的醫療保險支出每財年總計減少2%,該法案於2013年4月生效,由於隨後對該法規的立法修訂,除非國會採取進一步行動,否則該法案將一直有效到2029年。CARE法案於2020年3月27日簽署成為法律,旨在為受新冠肺炎全球疫情影響的個人和企業提供財政支持和資源。該法案暫停了2%的醫療保險自動減支,從2020年5月1日至2020年12月31日,並將自動減支延長一年,至2030年,以抵消2020年取消自動減支帶來的額外費用。2013年1月,2012年的《美國納税人救濟法》(American納税人救濟法)簽署成為法律,其中包括進一步減少了對包括醫院、影像中心和癌症治療中心在內的幾類提供者的醫療保險支付,並將政府追回向提供者多付款項的訴訟時效從三年延長到五年。這些新法律或未來引入的任何其他類似法律可能會導致醫療保險和其他醫療保健資金的進一步減少,這可能會對我們的客户以及我們的財務運營產生負面影響。

此外,支付方法可能會受到醫療立法和監管舉措的影響。例如,CMS可能會開發新的支付和交付模式,例如捆綁支付模式。此外,最近政府加強了對製造商為其市場產品定價的方式的審查,這導致美國國會進行了幾次調查,並提議並頒佈了旨在提高藥品定價透明度、降低聯邦醫療保險(Medicare)下處方藥成本以及審查定價與製造商患者計劃之間關係的聯邦立法,這些立法旨在提高藥品定價的透明度,降低聯邦醫療保險(Medicare)下處方藥的成本,並審查定價與製造商患者計劃之間的關係。特朗普政府2020財年的預算提案包含進一步的藥品價格控制措施,這些措施可能會在2020年預算過程中或在其他未來立法中實施,例如,允許聯邦醫療保險(Medicare)D部分計劃談判聯邦醫療保險(Medicare)B部分規定的某些藥品的價格、允許一些州根據聯邦醫療補助(Medicaid)談判藥品價格,以及取消低收入患者仿製藥的成本分擔。此外,特朗普政府還發布了降低藥品價格和降低藥品自付成本的“藍圖”(Blueprint)或計劃,其中包含了增加藥品製造商競爭、提高某些聯邦醫療保健計劃的談判力、激勵製造商降低產品標價、降低消費者支付的藥品自付成本的額外建議。衞生與公眾服務部已經開始就其中一些措施徵求反饋意見,同時正在根據其現有權限立即實施其他措施。雖然任何擬議的措施都需要通過額外的立法授權才能生效, 國會和特朗普政府都表示,將繼續尋求新的立法和/或行政措施來控制藥品成本。我們預計未來將採取額外的美國聯邦醫療改革措施,其中任何一項都可能限制美國聯邦政府為醫療保健產品和服務支付的金額,這可能會導致對我們候選產品的需求減少或額外的定價壓力。

美國的個別州也越來越多地通過立法並實施旨在控制藥品和生物製品定價的法規,包括價格或患者報銷限制、折扣、對某些產品准入的限制、營銷成本披露和透明度措施,在某些情況下,旨在鼓勵從其他國家進口和批量購買。法律規定的對第三方付款人支付金額的價格控制或其他限制可能會損害我們的業務、運營結果、財務狀況和前景。此外,地區醫療當局和個別醫院越來越多地使用招標程序來確定哪些藥品和哪些供應商將包括在他們的處方藥和其他醫療保健計劃中。這可能會降低對我們候選產品的最終需求,或者給我們的產品定價帶來壓力。

在歐盟,如果獲得批准,類似的政治、經濟和監管發展可能會影響我們將候選產品有利可圖地商業化的能力。除了價格和成本控制措施的持續壓力外,歐盟或成員國層面的立法發展可能會導致顯著的額外要求或障礙,這可能會增加我們的運營成本。在歐盟提供醫療服務,包括醫療服務的建立和運營,以及藥品的定價和報銷,幾乎完全是國家法律和政策的問題,而不是歐盟的法律和政策。在這方面,各國政府和衞生服務提供者在提供醫療保健以及產品定價和報銷方面有不同的優先事項和方法。然而,總的來説,大多數歐盟成員國的醫療預算限制導致相關醫療服務提供商在藥品定價和報銷方面受到限制。再加上歐盟和國家對那些希望開發和營銷產品的人不斷增加的監管負擔,這可能會阻止或推遲我們候選產品的上市審批,限制或監管審批後的活動,並影響我們將候選產品商業化(如果獲得批准)的能力。

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在美國和歐盟以外的市場,報銷和醫療支付系統因國家而異,許多國家對特定產品和療法設定了價格上限。

此外,還提出了立法和監管建議,以擴大審批後的要求,並限制藥品的銷售和促銷活動。我們不能確定是否會頒佈更多的法律變化,或者FDA的法規、指南或解釋是否會改變,或者這些變化對我們候選產品的上市批准(如果有的話)可能會產生什麼影響。此外,美國國會對FDA審批過程的更嚴格審查可能會大大推遲或阻止上市審批,並使我們受到更嚴格的產品標籤和上市後測試以及其他要求的影響。

我們無法預測美國、歐盟或任何其他司法管轄區未來立法或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。如果我們或我們可能接觸的任何第三方緩慢或無法適應現有要求的變化或新要求或政策的採用,或者如果我們或該等第三方不能保持監管合規性,我們的候選產品可能會失去可能已獲得的任何監管批准,我們可能無法實現或維持盈利。

即使我們的候選產品獲得監管機構的批准,我們也將受到持續的監管義務和持續的監管審查的約束,這可能會導致大量的額外費用,如果我們沒有遵守監管要求或我們的候選產品出現了意想不到的問題,我們可能會受到懲罰。

我們獲得上市批准的任何候選產品,以及該產品的製造流程、批准後的臨牀數據、標籤、包裝、分銷、不良事件報告、儲存、記錄保存、出口、進口、廣告和促銷活動等,都將受到FDA、EMA和其他監管機構的廣泛和持續的要求和審查。這些要求包括提交安全和其他上市後信息和報告、機構註冊和藥品上市要求、繼續遵守當前良好的生產規範或cGMP、與製造、質量控制、質量保證和相應的記錄和文件維護相關的要求、有關向醫生分發樣品和保存記錄的要求,以及我們在批准後進行的任何臨牀試驗的GCP要求。此外,經批准的NDA的贊助商還須接受定期檢查和FDA的其他監測和報告義務,包括監測和報告不良事件和其他信息,如產品未能達到NDA中的規格。NDA贊助商必須提交新的或補充的申請,並獲得FDA的批准,才能對批准的產品、產品標籤或製造過程進行某些更改。申請者還必須向FDA提交廣告和其他宣傳材料,並報告正在進行的臨牀試驗。FDA可能會要求改變已經批准的藥品的標籤,並要求贊助商進行上市後研究。因此,我們和其他與我們合作的人必須繼續在監管合規的所有領域投入時間、金錢和精力,包括製造、生產和質量控制。

即使批准了候選產品的上市,批准也可能受到該產品可能上市的指定用途的限制或批准條件的限制,包括實施REMS的要求,其中可能包括藥物指南、醫生溝通計劃或確保安全使用的其他要素的要求,例如受限的分銷方法、患者登記表和其他風險緩解工具。如果我們的任何候選產品獲得市場批准,附帶的標籤可能會限制我們產品的批准使用,這可能會限制該產品的銷售。

FDA還可能要求進行昂貴的上市後研究或臨牀試驗和監測,以監測我們批准的產品的安全性或有效性。此外,廣告和促銷材料除了符合其他可能適用的聯邦和州法律外,還必須符合FDA的規定。FDA嚴格監管藥品的批准後營銷和促銷,以確保它們只針對批准的適應症銷售,並符合批准的標籤的規定。FDA對製造商關於標籤外使用的溝通施加了嚴格的限制,如果我們在他們批准的適應症之外銷售我們的產品,我們可能會受到標籤外營銷的執法行動的影響。違反FDA關於推廣處方藥的限制也可能導致調查,指控他們違反了聯邦和州醫療欺詐和濫用法律,以及州消費者保護法。

向醫生分發產品樣本必須符合美國食品藥品監督管理局的要求。NDA贊助商必須獲得FDA的批准才能更改產品、製造和標籤,這取決於更改的性質。根據具體情況,未能滿足這些審批後要求可能導致刑事起訴、罰款、禁令、永久禁令的同意法令、召回或扣押產品、完全或部分暫停生產、拒絕或撤回上市前產品審批,或拒絕允許我們簽訂供應合同,包括政府合同。

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此外,如果後來發現我們的產品、製造商或製造流程出現以前未知的不良事件或其他問題,包括未預料到的嚴重程度或頻率的不良事件,或我們的第三方製造商或製造流程,或未能遵守法規要求,可能會產生各種結果,包括:

限制生產此類產品;

對產品貼標籤或營銷的限制;

對產品分銷或使用的限制;

要求進行上市後研究或臨牀試驗;

對臨牀試驗發出警告函或暫停臨牀試驗的;

產品退出市場的;

拒絕批准我們提交的待決申請或已批准申請的補充申請;

產品召回;

罰款、返還或者返還利潤或者收入;

暫停或撤回上市審批;

拒絕允許我公司產品進出口的;

產品被扣押或扣留;或

禁制令或施加民事或刑事處罰。

任何政府對涉嫌違法的調查都可能需要我們花費大量的時間和資源來回應,並可能產生負面宣傳。任何不遵守現行法規要求的行為都可能對我們的商業化和創收能力產生重大不利影響。如果實施監管制裁,或者如果監管批准被扣留或撤回,我們公司的價值和我們的經營業績將受到不利影響。

FDA的政策可能會改變,可能會頒佈額外的政府法規,以阻止、限制或推遲監管部門對LYR-210、LYR-220和/或任何其他未來候選產品的批准。如果我們緩慢或無法適應現有要求的變化或新要求或政策的採用,或者如果我們不能保持監管合規性,我們可能會失去我們可能獲得的任何營銷批准,這將對我們的業務、前景和實現或維持盈利的能力產生不利影響。

我們也無法預測美國或國外未來的立法或行政或行政行動可能產生的政府監管的可能性、性質或程度。例如,特朗普政府的某些政策可能會影響我們的商業和行業。也就是説,特朗普政府已經採取了幾項行政行動,包括髮布了一些行政命令,這可能會對FDA從事常規監管和監督活動的能力造成重大負擔,或者以其他方式大幅推遲,比如通過制定規則、發佈指導意見以及審查和批准營銷申請來執行法規。很難預測這些要求將如何實施,以及它們將在多大程度上影響FDA行使其監管權力的能力。如果這些行政行動限制了FDA在正常過程中參與監督和執行活動的能力,我們的業務可能會受到負面影響。

美國食品和藥物管理局(FDA)和其他政府機構的資金變化可能會阻礙他們聘用和留住關鍵領導層和其他人員的能力,或者以其他方式阻止新產品和服務的及時開發或商業化,這可能會對我們的業務產生負面影響。

美國食品藥品監督管理局(FDA)審查和批准新產品的能力可能會受到各種因素的影響,包括政府預算和資金水平、聘用和留住關鍵人員以及接受用户費用支付的能力,以及法定、監管和政策變化。因此,近年來該機構的平均審查時間一直在波動。此外,政府對其他資助研發活動的政府機構的資助也受到政治過程的影響,這一過程本質上是不穩定和不可預測的。

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美國食品藥品監督管理局和其他機構的中斷也可能會減緩必要的政府機構審查和/或批准新藥所需的時間,這將對我們的業務產生不利影響。例如,在過去幾年中,包括從2018年12月22日開始的35天內,美國政府已經多次關閉,某些監管機構,如美國食品和藥物管理局,不得不讓關鍵員工休假,並停止關鍵活動。

另外,為了應對新冠肺炎全球疫情,美國食品藥品監督管理局於2020年3月10日宣佈,打算將對外國製造設施和產品的大部分檢查推遲到2020年4月。2020年3月18日,FDA宣佈打算暫時推遲對國內製造設施的例行監督檢查。美國以外的監管機構可能會針對新冠肺炎全球大流行採取類似的限制或其他政策措施,或發佈對臨牀試驗產生重大影響的指導意見。如果政府長期停擺,或者如果全球健康問題繼續阻礙FDA或其他監管機構進行定期檢查、審查或其他監管活動,可能會嚴重影響FDA及時審查和處理我們提交的監管文件的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。此外,未來政府停擺或拖延可能會影響我們進入公開市場並獲得必要資本的能力,以便適當地利用資本並繼續我們的業務。

我們的業務運營以及與調查人員、醫療專業人員、顧問、第三方付款人、患者組織和客户的當前和未來關係將受到適用的醫療監管法律的約束,這可能會使我們受到處罰。

我們的業務運營以及與調查人員、醫療專業人員、顧問、第三方付款人、患者組織和客户的當前和未來安排可能會使我們面臨廣泛適用的欺詐和濫用以及其他醫療法律法規。這些法律可能會限制我們開展業務的業務或財務安排和關係,包括我們如何研究、營銷、銷售和分銷我們的候選產品(如果獲得批准)。這些法律包括:

美國聯邦反回扣法規,除其他事項外,禁止個人或實體直接或間接、公開或隱蔽地以現金或實物直接或間接、公開或祕密地索要、提供、收受或提供任何報酬(包括任何回扣、賄賂或某些回扣),以誘使或獎勵個人推薦或購買、租賃、訂購或推薦任何商品、設施、物品或服務,而這些商品、設施、物品或服務可全部或部分支付。個人或實體不需要實際瞭解法規或違反法規的具體意圖即可實施違規;

美國聯邦民事和刑事虛假報銷法,包括《民事虛假報銷法》,除其他事項外,該法對故意向美國聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性的付款或批准索賠,故意製作、使用或導致製作或使用與虛假或欺詐性索賠有關的虛假記錄或陳述,或故意做出虛假陳述以避免、減少或披露虛假或欺詐性索賠的個人或實體施加刑事和民事處罰,包括通過民事舉報人或刑事訴訟施加刑事和民事處罰,包括通過民事舉報人或民事訴訟,對個人或實體施加刑事和民事處罰,包括通過民事舉報人或刑事訴訟,對故意向美國聯邦政府提交或導致提交虛假或欺詐性索賠的付款或批准索賠,或故意做出虛假陳述以避免、減少或此外,政府可以斷言,違反美國聯邦反回扣法規而產生的包括物品和服務在內的索賠,就《虛假索賠法》而言,構成虛假或欺詐性索賠;

聯邦民事罰款法,除其他事項外,對向聯邦醫療保險或州醫療保健計劃受益人提供或轉移報酬的行為處以民事罰款,如果此人知道或應該知道這可能會影響受益人選擇可由聯邦醫療保險或州醫療保健計劃報銷的特定提供者、從業者或供應商,除非有例外情況;

1996年美國聯邦《健康保險可攜性和責任法案》(HIPAA),對明知和故意執行或企圖執行任何醫療福利計劃的計劃,或明知和故意偽造、隱瞞或掩蓋與醫療福利、項目或服務的交付或付款有關的重大事實或作出任何重大虛假陳述等行為,施加刑事和民事責任;與美國聯邦反回扣法案類似,個人或實體不需要擁有與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的任何重大虛假陳述;與美國聯邦反回扣法案類似,任何個人或實體都不需要有任何與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的重大虛假陳述;與美國聯邦反回扣法案類似,個人或實體不需要擁有任何與提供或支付醫療福利、項目或服務有關的信息;與美國聯邦反回扣法案類似,個人或實體不需要

HIPAA,經2009年《健康信息技術促進經濟和臨牀健康法》及其實施條例修訂,該法案還規定了某些義務,包括強制性合同條款,涉及保護個人可識別健康信息的隱私、安全和傳輸,而未經受該規則約束的覆蓋實體(如健康計劃、醫療保健信息交換所和醫療保健提供者及其商業夥伴)進行涉及使用或披露個人可識別健康信息的某些服務的適當授權;

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美國食品藥品監督管理局(FDCA),除其他事項外,禁止在藥品、生物製品和醫療器械上摻假或冒牌;

《美國醫生支付陽光法案》及其實施條例,要求根據聯邦醫療保險、醫療補助或兒童健康保險計劃可報銷的藥品、器械、生物製品和醫療用品的某些製造商每年向政府報告與向醫生(定義包括醫生、牙醫、視光師、足科醫生和脊椎按摩師)和教學醫院的某些付款和其他價值轉移有關的信息,以及上述醫生及其直系親屬持有的所有權和投資權益;

聯邦消費者保護法和不正當競爭法,這些法律對市場活動和可能損害消費者的活動進行了廣泛的監管;

類似的美國州法律和法規,包括:州反回扣和虛假索賠法律,可能適用於我們的商業實踐,包括但不限於,研究、分銷、銷售和營銷安排以及涉及任何第三方付款人(包括私人保險公司)報銷的醫療項目或服務的索賠;州法律要求製藥公司遵守制藥行業的自願合規指南和美國聯邦政府頒佈的相關合規指南,或以其他方式限制向醫療保健提供者和其他潛在轉介來源支付款項;要求藥品製造商提交與定價和營銷信息有關的報告的州法律法規,其中要求跟蹤提供給醫療保健專業人員和實體的禮物和其他薪酬及價值項目;州和地方法律,要求藥品銷售代表註冊;以及管理某些情況下健康信息隱私和安全的州法律,其中許多法律彼此之間存在重大差異,往往不會被HIPAA搶先,從而使合規努力複雜化;以及

歐盟和其他司法管轄區的類似醫療法律和法規,包括詳細説明與醫療服務提供者的互動和向醫療服務提供者付款的報告要求,以及管理某些受保護信息的隱私和安全的法律,例如“一般數據保護條例”(GDPR),它對收集和使用與歐盟境內個人有關的個人數據(包括健康數據)施加了義務和限制。

確保我們的內部運營和未來與第三方的業務安排符合適用的醫療法律和法規,這將涉及大量成本。政府當局可能會得出結論,我們的商業行為,包括我們與醫生和其他醫療保健提供者的關係(其中一些人因提供諮詢服務而以股票期權的形式獲得補償)可能不符合當前或未來涉及適用欺詐和濫用或其他醫療保健法律和法規的現行或未來的法律、法規、機構指導或判例法。如果我們的運營被發現違反了上述任何法律或任何其他可能適用於我們的政府法律和法規,我們可能會受到重大處罰,包括民事、刑事和行政處罰、損害賠償、罰款、被排除在政府資助的醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)或其他國家或司法管轄區的類似計劃之外、誠信監督和報告義務,以解決有關違規、交還、個人監禁、合同損害、聲譽損害、利潤減少以及我們業務的縮減或重組的指控。如果我們預期與之開展業務的任何醫生或其他提供者或實體被發現不遵守適用法律,他們可能會受到刑事、民事或行政制裁,包括被排除在政府資助的醫療保健計劃之外和監禁,這可能會影響我們的業務運營能力。此外,防禦任何此類行動都可能代價高昂、耗時長,而且可能需要大量人力資源。因此,即使我們成功地抵禦了任何針對我們的此類訴訟,我們的業務也可能受到損害。

我們受到政府監管和其他法律義務的約束,特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務,我們還受到消費者保護法的約束,這些法律規範我們的營銷行為,並禁止不公平或欺騙性的行為或行為。我們實際或認為未能履行此類義務可能會損害我們的業務。

我們遵守與數據隱私和安全相關的各種法律和法規,包括在美國的HIPAA,以及在歐盟和歐洲經濟區(EEA)的2016/679號法規,即GDPR。美國和全球正在頒佈新的隱私規則,現有的規則正在更新和加強。例如,2018年6月28日,加利福尼亞州頒佈了《加州消費者隱私法》(California Consumer Privacy Act,簡稱CCPA),並於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了個人隱私權,並增加了處理某些個人信息的實體的隱私和安全義務。CCPA規定了對違規行為的民事處罰,以及對數據泄露的私人訴權,預計這將增加數據泄露訴訟。遵守這些眾多、複雜且經常變化的法規既昂貴又困難,而且不遵守任何隱私法或數據安全法,或任何涉及挪用、丟失或以其他未經授權的方式使用或泄露敏感或機密患者或消費者信息的安全事件或違規行為,無論是通過

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作為我們的業務夥伴之一或其他第三方,我們可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響,包括但不限於:調查成本、實質性罰款和罰款;補償性、特殊、懲罰性和法定損害賠償;訴訟;關於我們隱私和安全做法的同意令;要求我們向受影響的個人提供通知、信用監控服務和/或信用恢復服務或其他相關服務;對我們的營業執照的不利行動;以及禁令救濟。此外,這些規則在不斷變化;例如,GDPR於2018年5月生效,改變了歐洲政權。在此之前,美歐安全港框架於2015年被宣佈無效,取而代之的是歐盟-美國隱私盾牌框架,該框架以及其他根據歐洲隱私法允許轉移的方法正在接受審查,並面臨挑戰。

歐盟的隱私法已經進行了重大改革。2018年5月25日,GDPR正式生效,並直接適用於所有歐盟成員國。GDPR實施了比其前身立法更嚴格的業務要求。例如,GDPR要求我們向數據當事人進行更詳細的披露,要求我們披露處理個人數據的法律依據,使我們更難獲得有效的同意進行處理,將要求我們在大規模處理敏感個人數據(如健康數據)時任命數據保護官員,為數據主體提供更強有力的權利,通過歐盟引入強制性的數據泄露通知,在與服務提供商簽約時向我們施加額外的義務,並要求我們採取適當的隱私治理,包括政策、程序、培訓和數據審計。如果我們不履行GDPR規定的義務,如果發生重大違規事件,我們可能面臨最高2000萬歐元的罰款,或最高佔我們全球年收入總額的4%的罰款。此外,我們可能成為訴訟和/或負面宣傳的對象,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們不能向您保證,我們的第三方服務提供商可以訪問我們或我們的客户、供應商、試用期患者和員工的個人身份信息和其他敏感或機密信息,我們對此負有責任,也不能保證他們不會違反我們施加的合同義務,或者他們不會遭遇數據安全泄露或企圖,這可能會對我們的業務產生相應的影響,包括違反我們在隱私法律和法規下的義務,和/或反過來可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。我們不能向您保證,我們的合同措施以及我們自己的隱私和安全相關保障措施將保護我們免受與第三方處理、存儲和傳輸此類信息相關的風險。

我們可能面臨與我們從我們贊助的臨牀試驗中獲得的健康信息的隱私相關的責任。

大多數醫療服務提供者,包括我們從其獲取患者健康信息的研究機構,都受到HIPAA(經HITECH修訂)頒佈的隱私和安全法規的約束。我們目前未被歸類為HIPAA的承保實體或業務夥伴,因此不受HIPAA的要求或處罰。然而,任何人都可以根據HIPAA的刑事條款直接或根據協助教唆或共謀原則被起訴。因此,根據事實和情況,如果我們在知情的情況下從HIPAA承保的醫療保健提供者或研究機構收到個人可識別的健康信息,而該醫療服務提供者或研究機構未滿足HIPAA關於披露個人可識別的健康信息的要求,我們可能面臨重大刑事處罰。此外,我們可能會保留在整個臨牀試驗過程中、在我們的研究合作過程中以及直接從參加我們的患者援助計劃的個人(或他們的醫療保健提供者)那裏獲得的敏感個人身份信息,包括健康信息。因此,我們可能會受到州法律的約束,要求在個人信息被泄露時通知受影響的個人和州監管機構,這是比HIPAA保護的健康信息更廣泛的信息類別。我們在美國以外的臨牀試驗項目可能會牽涉到國際數據保護法律,包括歐盟數據保護指令和歐盟成員國實施該指令的立法。

 

我們在美國以外的活動施加了額外的合規要求,併為不遵守規定產生了額外的執法風險。如果我們的CRO和其他第三方承包商未能遵守將個人數據從歐盟轉移到美國的嚴格規則,可能會導致對此類合作者實施刑事和行政制裁,這可能會對我們的業務造成不利影響。此外,某些健康隱私法、數據泄露通知法、消費者保護法和基因檢測法可能直接適用於我們和/或我們合作者的運營,並可能對我們收集、使用和傳播個人健康信息施加限制。此外,我們或我們的合作者獲取健康信息的患者,以及與我們共享此信息的提供者,可能擁有限制我們使用和披露信息的能力的法定或合同權利。我們可能需要花費大量資本和其他資源來確保持續遵守適用的隱私和數據安全法律。聲稱我們侵犯了個人隱私權或違反了我們的合同義務,即使我們被判不承擔責任,辯護也可能代價高昂且耗時,並可能導致負面宣傳,從而損害我們的業務。

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如果我們或第三方CMO、CRO或其他承包商或顧問未能遵守適用的聯邦、州或地方監管要求,我們可能會受到一系列監管行動的影響,這些監管行動可能會影響我們或我們的承包商開發和商業化我們的候選產品的能力,可能會損害或阻止我們能夠商業化的任何受影響產品的銷售,或者可能會大幅增加我們產品的開發、商業化和營銷的成本和開支。任何威脅或實際的政府執法行動也可能產生負面宣傳,並要求我們投入大量資源,否則這些資源可能會用於我們業務的其他方面。越來越多地使用社交媒體可能會導致責任、數據安全遭到破壞或聲譽受損。

我們受到環境、健康和安全法律法規的約束,我們可能面臨與環境合規或補救活動相關的責任和鉅額費用。

我們的運營,包括我們的開發、測試和製造活動,都受到眾多環境、健康和安全法律法規的約束。除其他事項外,這些法律和條例管理危險物質和生物材料的受控使用、處理、釋放和處置以及登記,如化學溶劑、人體細胞、致癌化合物、致突變化合物以及對生殖、實驗室程序和接觸血液傳播病原體有毒害作用的化合物。如果我們不遵守這些法律法規,我們可能會受到罰款或其他制裁。

與從事與我們類似活動的其他公司一樣,我們面臨當前和歷史活動固有的環境責任風險,包括與釋放或接觸危險或生物材料有關的責任。環境、健康和安全法律法規正變得更加嚴格。我們可能需要在未來的環境合規或補救活動中產生大量費用,在這種情況下,我們的第三方製造商的生產努力或我們的開發努力可能會中斷或延遲。

我們和我們的員工越來越多地利用社交媒體工具作為內部和外部溝通的手段。

儘管我們努力監控不斷變化的社交媒體溝通指南並遵守適用規則,但我們或我們的員工使用社交媒體就我們的候選產品或業務進行溝通可能會導致我們被發現違反了適用要求。此外,我們的員工可能會故意或無意地以不符合我們的政策和其他法律或合同要求的方式使用社交媒體,這可能會產生責任,導致商業祕密或其他知識產權的丟失,或導致我們的員工、臨牀試驗患者、客户和其他人的個人信息被公開泄露。此外,社交媒體上關於我們或我們的候選產品的負面帖子或評論可能會嚴重損害我們的聲譽、品牌形象和商譽。這些事件中的任何一個都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並可能對我們普通股的價格產生不利影響。

與商業化相關的風險

競爭對手的發展可能會使我們的產品或技術過時或缺乏競爭力,或者可能會縮小我們的市場規模。

我們這個行業的特點是研發力度大、技術發展快、競爭激烈,而且非常重視自主產品。我們面臨着來自許多不同來源的潛在競爭,包括製藥、生物技術和專業製藥公司,它們要麼營銷或開發治療CRS的療法。學術研究機構、政府機構以及公共和私人機構也是有競爭力的產品和技術的潛在來源。我們的競爭對手可能擁有或可能開發出先進的技術或方法,這可能會為他們提供競爭優勢。我們的潛在產品可能無法成功競爭。如果這些競爭對手在我們推出更好或更便宜的療法之前進入市場,我們的候選產品如果被批准商業化,可能不會有利可圖,也不值得繼續開發。製藥行業的技術已經經歷了快速而重大的變化,我們預計這種變化將繼續下去。我們開發的任何化合物、產品或工藝在我們收回與其開發相關的任何費用之前可能會過時或不經濟。我們候選產品的成功將取決於產品功效、安全性、可靠性、可用性、時機、監管審批範圍、接受度和價格等因素。我們成功的其他重要因素包括開發候選產品的速度、完成臨牀開發和實驗室測試、獲得監管批准以及製造和銷售大量潛在產品。

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我們的候選產品旨在與現有產品和治療方案直接或間接競爭。即使我們的產品獲得批准並商業化,我們的候選產品也可能無法獲得醫院、醫生或患者的市場認可。醫院、醫生或患者可能會得出結論,我們潛在的產品不如這些現有藥物安全或有效,或者吸引力較小。如果我們的候選產品因任何原因得不到市場認可,我們的收入潛力將會降低,這將對我們盈利的能力產生實質性的不利影響。

CRS的治療存在明顯的競爭。我們將需要在我們的開發重點所在的適應症內與所有目前可用的或未來的療法競爭。如果LYR-210獲得批准並商業化,將面臨激烈的競爭。市場上可用於CRS治療的主要產品類別包括鼻鹽水沖洗、鼻腔皮質類固醇噴霧和抗生素,以及外科幹預。此外,一家公司目前正在營銷,幾家公司目前也在開發用於治療鼻息肉的生物單克隆抗體(MAb)。如果這些生物mAb被成功開發並被批准上市,它們可能代表着LYR-220在息肉患者這一部分的競爭。

有許多公司正在開發或營銷治療和管理CRS的療法,這些公司可能會與我們目前的候選產品競爭,包括許多主要的製藥和生物技術公司。這些公司包括:霍夫曼-拉羅氏公司、葛蘭素史克公司、AnaptysBio公司、Regeneron公司、OptiNose公司和InterseceENT公司。

我們的大多數競爭對手,包括上面列出的許多競爭對手,都比我們擁有更多的資本資源、強大的候選產品渠道、成熟的市場地位以及在研發、製造、臨牀前和臨牀測試、獲得監管批准以及報銷和營銷批准的產品方面的專業知識。因此,我們的競爭對手可能比我們更早實現產品商業化或專利保護。規模較小或處於早期階段的公司也可能被證明是重要的競爭對手,特別是通過與大公司和老牌公司的合作安排。這些競爭對手還在招聘和留住合格的臨牀、監管、科學、銷售、營銷和管理人員,建立臨牀試驗地點和臨牀試驗患者註冊,以及獲取與我們的計劃相輔相成或必要的技術方面與我們展開競爭。如果我們的競爭對手開發和商業化的產品比我們可能開發的任何產品更安全、更有效、副作用更少或不那麼嚴重、更方便或更便宜,或者會使我們可能開發的任何產品過時或不具競爭力,我們的商業機會可能會減少或消失。

我們候選產品的成功商業化將在一定程度上取決於政府當局和健康保險公司建立的保險範圍、足夠的報銷水平和定價政策。如果我們的候選產品未能獲得或維持承保範圍並獲得足夠的報銷,如果獲得批准,可能會限制我們營銷這些產品的能力,並降低我們創造收入的能力。

如果FDA批准,政府醫療保健計劃(如Medicare和Medicaid)、私人健康保險公司和其他第三方付款人提供的保險範圍和報銷充足,對於大多數患者來説是能夠負擔得起醫療服務和藥品(如我們的候選產品)的關鍵。我們能否通過政府機構、私人健康保險公司和其他組織對我們的產品或程序使用我們的產品實現可接受的覆蓋和報銷水平,這將影響我們成功地將我們的候選產品商業化的能力。為我們的產品獲得保險和足夠的補償可能特別困難,因為在醫生監督下給藥的價格往往較高。產品本身或使用我們產品的治療或程序可能無法單獨報銷。如果第三方付款人決定不為使用我們產品的產品或程序承保或單獨報銷,一旦獲得批准,可能會減少醫生對我們產品的使用。假設第三方付款人為我們的候選產品或使用我們候選產品的程序提供了保險,那麼由此產生的報銷費率可能不夠高,或者可能需要患者認為不可接受的高得令人無法接受的共同付款。患者不太可能使用我們的候選產品,除非提供保險,並且報銷足以支付我們候選產品的很大一部分成本。同樣,我們的候選產品是醫生管理的治療,因此,產品本身可能會單獨報銷,也可能不會。取而代之, 醫院或主管醫生只能因提供使用我們產品的治療或程序而獲得報銷。如果LYR-210的保險範圍和報銷範圍可以分開,我們預計它將以“先買後付”的方式出售給醫生。購買和開具賬單的產品必須由醫療保健提供者購買,然後才能對患者進行管理。醫療保健提供者隨後必須向適用的第三方付款人(如聯邦醫療保險或健康保險公司)尋求產品報銷。如果獲得批准,醫療保健提供者可能不願管理我們的候選產品,因為他們將不得不為購買產品提供資金,然後尋求報銷,這可能低於他們的購買價格,或者因為他們不想要獲得產品報銷所需的額外管理負擔。

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此外,我們任何候選產品的報銷代碼狀態(如果獲得批准)也可能影響報銷。J代碼和Q代碼是由醫療保險和醫療補助服務中心(CMS)維護的報銷代碼,是醫療保健通用程序編碼系統的組成部分,通常用於報告通常不能自行給藥的注射藥物。我們目前沒有針對任何候選產品的具體J-Code或Q-Code。如果我們的候選產品獲得批准,我們可以申請一個,但不能保證J-Code或Q-Code會被批准。如果任何候選產品都可以單獨承保或報銷(如果獲得批准),而特定的J-Code或Q-Code不可用,醫生將需要使用非特定的其他J-Code為這些醫生管理的藥物向第三方付款人開具賬單。因為各種各樣的產品可能會使用各種J代碼,健康計劃可能更難確定患者實際使用的產品和賬單。這些報銷申請通常必須提交附加信息並手動處理,這可能會延遲報銷申請處理時間,並增加報銷申請被拒絕和報銷錯誤的可能性。我們不能確定我們的候選產品或我們可能開發的任何產品是否可以在美國、歐盟或其他地方獲得保險和報銷,任何可能獲得的報銷可能不夠充分,或可能在未來減少或取消。

第三方付款人越來越多地挑戰藥品和服務的價格,當有同等的仿製藥、生物相似或更便宜的療法可用時,許多第三方付款人可能會拒絕為特定藥品和生物製品提供保險和報銷。第三方付款人可能會將我們的產品候選視為可替代產品,並且只向患者報銷價格較低的產品。即使我們對候選產品表現出更好的療效或更方便的管理,現有第三方療法的定價可能會限制我們對候選產品收取的費用。這些付款人可能會拒絕或撤銷特定產品的報銷狀態,或者將新產品或現有市場產品的價格設定在太低的水平,使我們無法從我們對候選產品的投資中實現適當的回報。如果無法獲得報銷或僅限量報銷,我們可能無法成功地將我們的候選產品商業化,也可能無法為我們的候選產品獲得滿意的財務回報。

與新批准的產品的保險覆蓋和報銷相關的不確定性很大。在美國,第三方付款人,包括私人和政府付款人,如聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)計劃,在決定新藥和生物製品的覆蓋範圍方面發揮着重要作用。在美國,聯邦醫療保險(Medicare)和醫療補助(Medicaid)計劃越來越多地被用作私人支付者和其他政府支付者如何制定藥品和生物製品的保險和報銷政策的典範。一些第三方付款人可能需要預先批准新的或創新的藥物療法的承保範圍,然後才會向使用此類療法的醫療保健提供者報銷。我們目前無法預測第三方付款人將就我們的候選產品的承保範圍和報銷做出什麼決定。

在美國,第三方付款人對產品的承保和報銷沒有統一的政策。因此,產品的承保範圍和報銷範圍因付款人而異。因此,承保範圍的確定過程通常是一個耗時且昂貴的過程,需要我們為每個付款人分別提供科學和臨牀支持,以使用我們的候選產品,但不能保證承保範圍和足夠的報銷將得到始終如一的應用或首先獲得足夠的補償。此外,有關報銷的規章制度經常變化,在某些情況下是在短時間內通知的,我們認為這些規章制度很可能會發生變化。

在美國以外,國際運營通常受到廣泛的政府價格控制和其他市場監管,我們相信,歐盟和其他司法管轄區對成本控制舉措的日益重視已經並將繼續給我們候選產品的定價和使用帶來壓力。在許多國家,作為國家衞生系統的一部分,醫療產品的價格受到不同的價格控制機制的制約。其他國家允許企業自行定價醫療產品,但監控企業利潤。額外的外國價格管制或定價法規的其他變化可能會限制我們能夠向我們的候選產品收取的費用。因此,在美國以外的市場,與美國相比,我們候選產品的報銷可能會減少,可能不足以產生商業上合理的收入和利潤。

此外,美國和國外的政府和第三方付款人加大力度限制或降低醫療成本,可能會導致這些組織限制新批准產品的承保範圍和報銷水平,因此,它們可能無法為我們的候選產品提供保險或提供足夠的付款。我們預計,由於管理型醫療保健的趨勢、健康維護組織的影響力日益增加以及額外的立法變化,我們將面臨與銷售我們的候選產品相關的定價壓力。總體上,醫療成本的下行壓力變得很大,特別是處方藥和生物製品以及外科手術和其他治療。其結果是,對新產品的進入設置了越來越高的壁壘。

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我們的臨牀研究旨在根據FDA的要求證明LYR-210的安全性和有效性,可能對醫生或患者來説並不令人信服。

我們的成功取決於醫學界是否接受LYR-210(如果獲得批准)作為CRS患者的治療方法。LYR-210之前在新西蘭和澳大利亞的20名患者中進行了一項開放標籤的第一階段臨牀試驗,在第4周達到了安全性的主要終點。在第一階段試驗中,我們還觀察到,患者的鼻塞-22評分一般都有顯著而迅速的、臨牀上有意義的和持久的改善。在第1周觀察到鼻塞-22評分顯著降低,這種降低持續到第25周,也就是試驗結束。雖然這項早期臨牀試驗的結果顯示出良好的安全性和有效性,但我們進行的研究設計和結果,以及我們進行的未來臨牀試驗的設計和結果,對我們的醫生客户或患者來説可能不是很有説服力。如果醫生不認為我們的數據令人信服,即使LYR-210獲得市場批准,他們也可以選擇不使用我們的產品或限制其使用。我們不能向您保證我們或其他人生成的任何數據將與在LYR-210第一階段臨牀試驗中觀察到的數據一致,也不能保證結果將在研究的時間點之後保持不變。我們也不能向您保證,任何可能收集的數據對醫學界都是有説服力的,因為這些數據可能沒有臨牀意義,也可能不能證明與替代療法的數據相比,LYR-210是一種有吸引力的治療方法。

即使LYR-210或LYR-220獲得市場批准,它也可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人或醫學界其他人的市場接受,這是商業成功所必需的。

如果LYR-210或LYR-220獲得市場批准,它仍可能無法獲得醫生、患者、第三方付款人和醫學界其他人的充分市場接受。如果它沒有達到足夠的接受度,我們可能不會產生顯著的產品收入,也不會盈利。如果LYR-210或LYR-220獲準用於商業銷售,市場接受程度將取決於多種因素,包括但不限於:

醫療界成員(包括醫生)對我們平臺的安全性和有效性的看法;

醫療界成員,包括醫生或患者,認為使用LYR-210或LYR-220的過程並不過分繁瑣;

與替代療法相比的療效和潛在優勢;

銷售和營銷工作的有效性;

與替代療法相關的治療費用;

我們有能力以有競爭力的價格出售我們的產品;

與替代療法相比,給藥的方便性和簡易性;

目標患者羣體嘗試新療法的意願以及醫生開出這些療法的意願;

營銷和分銷支持的實力;

競爭產品投放市場的時機;

第三方保險和適當補償的可用性;

FDA、EMA或其他監管機構的產品標籤或產品插入要求,包括產品批准標籤中包含的任何限制或警告;

任何副作用的流行程度和嚴重程度;以及

任何限制我們的產品與其他藥物一起使用的限制。

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如果我們的候選產品獲得批准,但沒有達到醫生、醫療保健付款人和患者足夠的接受度,我們可能無法從這些產品中產生足夠的收入,我們可能無法實現或維持盈利。我們教育醫療界和第三方付款人瞭解我們的候選產品的好處的努力可能需要大量資源,而且可能永遠不會成功。此外,我們成功地將候選產品商業化的能力將取決於我們通過第三方製造商製造我們的產品、將我們的產品與競爭產品區分開來以及保護我們產品的知識產權的能力。

由於我們預計,如果獲得批准,LYR-210的銷售將在相當長的一段時間內產生我們幾乎所有的產品收入,如果該產品未能獲得市場認可,將損害我們的業務,並可能需要我們尋求額外的融資。

如果醫生或患者不願意改變目前的做法,採用我們針對LYR-210和LYR-220的辦公室管理程序,我們的產品可能無法獲得市場認可,我們的業務將受到損害。

我們最初的候選產品LYR-210和LYR-220是可生物吸收的聚合物基質,旨在由耳鼻咽喉科醫生通過一次性塗抹器在內窺鏡下進行簡短、非侵入性的室內操作。雖然我們相信,如果成功開發和批准,耳鼻喉科醫生將能夠將我們的候選產品與內窺鏡檢查程序結合使用,從而使安置與CRS患者的現有護理連續不斷保持一致,並消除耳鼻喉科醫生安排單獨手術時間的需要,但耳鼻喉科醫生可能會出於多種原因而不採用我們的辦公室內程序,包括:

缺乏通過一次性塗抹器進行放置程序的豐富經驗;

沒有足夠的保險覆蓋範圍或補償安置程序;

認為支持植入程序和/或我們的產品總體上的臨牀益處或成本效益的證據不足,而不是現有的替代方案;

認為病人可能無法忍受醫生辦公室的安置程序;以及

責任風險通常與使用新產品和程序有關。

如果耳鼻喉科醫生出於任何原因(包括上面列出的原因)不採用安置程序,即使LYR-210和LYR-220獲得上市批准,我們發展業務的能力也將受到損害。

我們相信,知名耳鼻喉科醫生對我們產品的推薦和支持可能會影響市場的接受和採用。如果我們沒有得到有影響力的耳鼻喉科醫生的支持,我們為我們的產品獲得廣泛市場接受的能力可能會受到損害。

此外,如果患者對耳鼻喉科醫生辦公室治療的接受度在未來變得不那麼有利,這種轉變可能會對市場對我們產品的接受度產生負面影響。患者通過口碑或社交媒體向醫生或其他患者報告,也可能加劇患者接受程度的任何負面變化。

此外,雖然目前對於醫療系統來説,提供者在耳鼻喉科醫生辦公室執行安置程序比在手術室進行FESS程序更具成本效益,但醫療保健經濟學可能會發生變化。如果由於報銷經濟的變化,我們的產品的使用不再比FESS更具成本效益,我們的產品可能無法獲得市場接受,我們未來的增長將受到限制,我們的業務可能會受到不利影響。

如果我們不能單獨或與第三方合作建立銷售、營銷和分銷能力,如果獲得批准,我們可能無法成功地將LYR-210或LYR-220商業化,我們也可能無法產生任何收入。

我們沒有任何基礎設施來銷售、營銷或分銷我們的產品,建立和維持這樣一個組織的成本可能會超過這樣做的成本效益。

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如果獲得批准,我們預計將建立自己的重點銷售、分銷和營銷基礎設施,在美國銷售LYR-210和LYR-220。建立我們自己的銷售、營銷和分銷能力涉及巨大的費用和風險,包括我們僱用、留住和適當激勵合格的人員、產生足夠的銷售線索、為銷售和營銷人員提供充分的培訓以及有效管理分散在不同地理位置的銷售和營銷團隊的能力。我們內部銷售、營銷和分銷能力開發的任何失敗或延遲都可能推遲任何產品的推出,這將對LYR-210的商業化產生不利影響。此外,如果我們招募銷售隊伍並建立營銷能力的LYR-210或LYR-220的商業發佈因任何原因而延遲或沒有發生,我們將過早或不必要地招致這些商業化費用。這可能代價高昂,如果我們不能留住或重新定位我們的銷售和營銷人員,我們的投資將會損失。

可能會阻礙我們將候選產品商業化的因素包括:

我們無法招聘和留住足夠數量的有效銷售和營銷人員;

銷售人員無法接觸到醫生或説服足夠數量的醫生開出任何未來的產品;

我們無法向醫療和銷售人員提供有效的材料,包括醫療和銷售資料,以幫助他們就適用的疾病和我們未來的產品對醫生和其他醫療保健提供者進行教育;

缺乏銷售人員提供的互補產品,這可能使我們相對於擁有更廣泛產品線的公司處於競爭劣勢;

我們無法開發或獲得足夠的業務功能來支持我們的商業活動;以及

與創建獨立的銷售和營銷組織相關的不可預見的成本和費用。

我們預計在可預見的將來不會有足夠的資源用於銷售和營銷LYR-210、LYR-220或美國以外市場的任何未來候選產品。因此,我們未來在這些市場的銷售將在很大程度上取決於我們為這些功能建立和維護協作關係的能力、協作者對產品的戰略興趣以及這些協作者成功營銷和銷售產品的能力。如果獲得批准,我們打算有選擇地為美國以外的某些市場尋求LYR-210的銷售和營銷方面的合作安排;但是,我們不能保證我們能夠建立或維持這樣的合作安排,或者如果能夠這樣做,他們將擁有有效的銷售隊伍。

如果我們無法建立自己的銷售隊伍或就LYR-210或LYR-220的商業化談判達成合作關係,我們可能會被迫推遲LYR-210或LYR-220的潛在商業化,或者縮小我們針對LYR-210或LYR-220的銷售或營銷活動的範圍。如果我們選擇增加自己的支出來資助商業化活動,我們將需要獲得額外的資本,這些資本可能無法以可接受的條件提供給我們,或者根本無法獲得。我們可以在比理想情況更早的階段與合作伙伴達成安排,我們可能被要求放棄LYR-210或LYR-220的權利,或者以其他方式同意對我們不利的條款,其中任何一項都可能對我們的業務、運營業績和前景產生不利影響。

如果我們不能建立足夠的銷售、營銷和分銷能力,無論是我們自己還是與第三方合作,我們都不會成功地將LYR-210或LYR-220商業化,也可能無法盈利,並可能招致重大的額外損失。我們將與許多目前擁有廣泛且資金雄厚的營銷和銷售業務的公司展開競爭。如果沒有內部團隊或第三方的支持來執行營銷和銷售職能,我們可能無法成功地與這些更成熟的公司競爭。

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我們未來的增長可能在一定程度上取決於我們打入外國市場的能力,因為在外國市場,我們將受到額外的監管負擔和其他風險和不確定性的影響。

我們未來的盈利能力可能在一定程度上取決於我們是否有能力將我們的候選產品在國外市場商業化,而我們可能依賴於與第三方的合作。我們正在評估我們的候選產品在國外市場的開發和商業化機會。在獲得外國市場相關監管機構的監管批准之前,我們不允許營銷或推廣我們的任何候選產品,而且我們的任何候選產品可能永遠不會獲得這樣的監管批准。為了在其他國家獲得單獨的監管批准,我們可能需要遵守這些國家關於我們候選產品的安全性和有效性的眾多不同的監管要求,以及管理我們候選產品的臨牀試驗和商業銷售、定價和分銷等方面的要求,我們無法預測在這些司法管轄區能否成功。如果我們的候選產品獲得批准,並最終將我們的候選產品在國外市場商業化,我們將面臨額外的風險和不確定性,包括:

我們的客户為我們的產品候選產品在國外市場獲得報銷的能力;

如果我們依賴第三方,我們就無法直接控制商業活動;

遵守複雜多變的外國監管、税收、會計和法律要求的負擔;

國外不同的醫療實踐和習俗影響市場接受度;

進出口許可要求;

應收賬款收款時間較長;

運輸週期更長;

技術培訓的語言障礙和語言翻譯的必要性;

國外一些國家對知識產權的保護力度較小;

存在其他可能相關的第三方知識產權;

外幣匯率波動;以及

在發生合同糾紛時,受外國法律管轄的合同條款的解釋。

我們候選產品的海外銷售也可能受到政府管制、政治和經濟不穩定、貿易限制和關税變化的不利影響。

在一些國家,特別是歐洲國家,處方藥的定價受到政府的管制。在這些國家,在收到藥品上市許可後,與政府當局進行定價談判可能需要相當長的時間。為了在一些國家獲得報銷或定價批准,我們可能需要進行一項臨牀試驗,將我們候選產品的成本效益與其他現有療法進行比較。如果我們的產品不能得到報銷,或者報銷範圍或金額有限,或者定價水平不令人滿意,我們的業務可能會受到損害,可能會造成實質性的損害。

我們的候選產品打算治療的患者羣體的規模還沒有被精確地確定。如果我們的候選產品的市場機會比我們估計的要小,或者如果我們獲得的任何批准是基於對患者羣體的定義比我們預期的更窄,我們的收入和實現盈利的能力可能會受到實質性的不利影響。

我們的計劃旨在解決的疾病的確切發病率和流行率尚不清楚,也無法準確確定。我們對患有這些疾病的人數的預測,以及有可能從我們的候選產品治療中受益的這些疾病患者的子集,都是基於信念和估計的。這些估計是從各種來源得出的,包括科學文獻、診所調查、患者基金會或市場研究,可能被證明是不正確的。此外,新的信息可能會改變這些疾病的估計發病率或流行率,而這些疾病的發病率或流行率可能會發生變化。

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我們所有候選產品的總潛在市場最終將取決於候選產品獲得批准並可能上市的適應症和使用條件、醫學界和患者准入的接受度、藥品定價和報銷。我們的候選產品在美國、其他主要市場和其他地方治療的患者人數可能會比預期的要少,患者可能無法接受我們的候選產品的治療,或者新患者可能變得越來越難以識別或接觸到,所有這些都會對我們的運營結果和業務產生不利影響。此外,即使我們為我們的候選產品贏得了巨大的市場份額,儘管我們獲得瞭如此巨大的市場份額,我們也可能永遠不會實現盈利。

如果我們不能與其他製藥公司爭奪市場份額,我們可能無法獲得足夠的產品收入,我們的業務將受到影響。

如果我們的候選產品獲得FDA的批准,它們將與其他公司開發、製造和銷售的一些現有和未來的藥物和療法展開競爭。現有或未來的競爭產品可能會為特定適應症提供比我們的產品更大的治療便利性或臨牀或其他益處,或者可能以更低的成本提供類似的性能。如果我們的產品不能佔領和保持市場份額,我們可能無法獲得足夠的產品收入,我們的業務將受到影響。

我們將與完全整合的製藥公司和與大型製藥公司、學術機構、政府機構以及其他公共和私人研究機構合作的較小公司展開競爭。許多競爭對手可能已經批准或正在開發我們目前和未來的候選產品所針對的治療類別的化合物。此外,這些競爭對手中的許多公司,無論是單獨運營還是與合作伙伴一起運營更大規模的研發項目,或者擁有比我們多得多的財務資源,以及在以下方面的更豐富經驗:

開發候選產品;

承擔臨牀前試驗和臨牀試驗;

獲得美國食品藥品監督管理局(FDA)的NDA批准和國外類似的候選產品監管批准;

配製和製造產品;以及

推出、營銷和銷售產品。

如果我們獲得在美國境外商業化任何產品的批准,與國際業務相關的各種風險可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果LYR-210或LYR-220被批准商業化,我們打算有選擇地與第三方合作,在美國以外的某些司法管轄區銷售它。我們預計,我們將面臨與國際製藥業務相關的額外風險,包括:

國外對藥品審批的監管要求不同,藥品商業化規則不同;

減少對知識產權的保護;

國外報銷、定價和保險制度;

可能違反美國《反海外腐敗法》、英國《2010年反賄賂法》以及其他司法管轄區類似的反賄賂和反腐敗法律;以及

因任何影響國外原材料供應或製造能力的事件而導致的生產短缺。

我們在這些領域之前沒有經驗。此外,歐盟和歐洲許多個別國家都提出了複雜的監管、税收、勞工和其他法律要求,我們需要遵守這些要求。許多總部位於美國的生物技術公司發現,在歐洲營銷自己的產品的過程非常具有挑戰性。

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某些法律和政治風險也是海外行動固有的。例如,我們可能更難通過外國法律制度執行我們的協議或收取應收賬款。在我們可能開展業務的某些國家,外國政府可能會將私營企業國有化,這是有風險的。在某些國家或地區,恐怖活動和對此類活動的反應可能比在美國對我們的行動構成更大的威脅。某些國家的社會和文化規範可能不支持遵守我們的公司政策,包括那些要求遵守實質性法律法規的政策。此外,我們可能開展業務的國家的總體經濟和政治狀況的變化,對我們的財務業績和未來增長構成風險。此外,需要為美國以外的商業化尋找財力和商業實力雄厚的合作伙伴,這些合作伙伴將遵守我們要求的高製造和法律法規合規標準,這對我們的財務業績是一個風險。隨着我們在全球經營業務,我們的成功在一定程度上將取決於我們預測和有效管理這些風險和其他相關風險的能力。我們不能保證這些因素和其他與我們國際業務有關的因素的後果不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。

針對我們的潛在產品責任訴訟可能導致我們承擔重大責任,並限制我們可能開發的任何產品的商業化。

在臨牀試驗中使用我們的候選產品,包括LYR-210和LYR-220,以及銷售我們獲得市場批准的任何產品,都會使我們面臨產品責任索賠的風險。例如,LYR-210或LYR-220放置過程中出現的併發症,或放置後LYR-210或LYR-220聚合物基質在鼻竇內的降解或移位,或放置後鼻竇內異物生長引起的併發症,都可能導致對我們的產品責任索賠。消費者、醫療保健提供者、製藥公司或其他銷售或以其他方式接觸我們產品的人可能會對我們提出產品責任索賠。有時,在基於產生意想不到的不利影響的產品的集體訴訟中,會做出大額判決。如果我們不能成功地對產品責任索賠進行抗辯,我們可能會招致大量的責任和成本,而這些可能不在保險範圍之內。此外,無論是非曲直或最終結果如何,產品責任索賠都可能導致:

損害我們的商業聲譽和媒體的嚴重負面關注;

從我們的臨牀試驗中撤出參與者;

相關訴訟及相關訴訟的鉅額抗辯費用;

分散管理層對我們主要業務的注意力;

給予患者或其他索賠人鉅額金錢獎勵;

無法將LYR-210或LYR-220或任何其他候選產品商業化;

產品召回、撤回或貼標籤、營銷或促銷限制;

減少對LYR-210或LYR-220或任何其他候選產品的需求,如果批准進行商業銷售;以及

收入損失。

與我們對第三方的依賴有關的風險

我們將依靠第三方為我們的研究項目、臨牀前研究和臨牀試驗提供材料,我們與這些機構中的任何一方都沒有長期合同。這種對第三方的依賴增加了我們沒有足夠數量的此類材料、候選產品或我們可能開發和商業化的任何療法的風險,或者我們無法以可接受的成本獲得此類供應的風險,這可能會推遲、阻止或損害我們的開發或商業化努力。

雖然我們目前在內部進行某些製造業務,但我們目前沒有計劃建立自己的臨牀或商業規模的製造能力。相反,我們預計將依靠第三方生產我們的候選產品,以及未來臨牀前和臨牀開發所需的相關原材料,如果我們的任何候選產品獲得市場批准,也將用於商業生產。我們沒有與任何第三方製造商簽訂長期協議,我們目前使用這些第三方製造商提供臨牀前和臨牀藥物供應,並以採購訂單的方式購買任何所需的材料。這些製造商中的某些對我們的生產至關重要,如果這些製造商被我們的一個競爭對手搶走,或者無法以可接受的成本或質量獲得數量,可能會延誤、阻止或削弱我們及時交貨的能力。

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進行臨牀前研究或臨牀試驗,並將對我們的開發和商業化努力產生實質性的不利影響。第三方製造商用於生產我們的候選產品的設施必須得到FDA的批准,檢查將在我們向FDA提交保密協議後進行。我們不控制第三方製造商的生產過程,並且完全依賴第三方製造商遵守藥品生產的cGMP要求和其他法律法規。如果這些第三方製造商不能成功製造出符合我們的規格和FDA或其他機構嚴格監管要求的材料,他們將無法確保和/或保持對其製造設施的監管批准。我們的一些合同製造商可能沒有生產商業批准的產品,因此可能沒有獲得必要的FDA批准。此外,我們無法控制第三方製造商保持足夠的質量控制、質量保證和合格人員的能力。如果FDA或類似的外國監管機構不批准這些設施來生產我們的候選產品,或者如果它在未來撤回任何此類批准,我們可能需要尋找替代的製造設施,這將嚴重影響我們開發、獲得監管機構批准或營銷我們的候選產品的能力(如果獲得批准)。

我們或我們的第三方製造商未能遵守適用法規可能導致對我們實施制裁,包括臨牀封存、罰款、禁令、民事處罰、延遲、暫停或撤回審批、扣押或召回候選產品或產品、運營限制和刑事起訴,任何這些都可能對我們的產品供應產生重大不利影響。此外,我們可能無法與第三方製造商建立任何協議或以可接受的條款這樣做。

即使我們能夠與第三方製造商達成協議,依賴第三方製造商也會帶來額外的風險,包括:

第三方製造商未遵守監管要求並保持質量保證的;

第三方違反制造協議的;

沒有按照我們的規格製造我們的產品;

沒有按照我們的計劃生產我們的產品,或者根本沒有;

盜用我們的專有信息,包括我們的商業祕密和專有技術;以及

第三方在本公司代價高昂或不方便的情況下終止或不續簽本協議。

我們的候選產品和我們可能開發的任何產品都可能與其他候選產品和產品競爭生產設施。在cGMP法規下運營的製造商數量有限,而且可能有能力為我們製造產品。我們現有或未來製造商的任何表現不佳都可能延誤臨牀開發或上市審批,任何相關補救措施的實施都可能代價高昂或耗時。我們目前沒有安排多餘的供應或第二來源的所有必要原材料用於生產我們的候選產品。新冠肺炎全球大流行會在多大程度上影響我們為開發我們的產品和候選產品獲得足夠供應的能力,這將取決於病毒傳播的嚴重程度和持續時間,以及為遏制新冠肺炎或治療其影響而採取的行動,這些措施可能會導致延誤。如果我們目前的第三方製造商不能按照約定履行職責,我們可能需要更換這些製造商,我們可能無法及時更換,甚至根本無法更換。我們目前和預期的未來依賴他人生產我們的候選產品或產品可能會對我們未來的利潤率和我們將任何及時和有競爭力地獲得市場批准的產品商業化的能力產生不利影響。

我們依靠第三方進行臨牀前研究和臨牀試驗。如果第三方未能根據GCP及時進行臨牀試驗,可能會延誤或阻礙我們尋求或獲得監管部門批准或將我們的候選產品商業化的能力。

我們依賴第三方進行我們的臨牀前研究和臨牀試驗,包括我們正在進行的LYR-210臨牀試驗,我們預計將依靠第三方為我們的候選產品(包括LYR-220)進行任何未來的臨牀試驗和臨牀前研究。具體地説,我們一直使用和依賴,並打算繼續使用和依賴醫療機構、臨牀研究人員、CRO和顧問,以根據我們的臨牀方案和法規要求進行臨牀試驗。這些CRO、調查人員和其他第三方在這些試驗的進行和時間安排以及隨後的數據收集和分析方面發揮着重要作用。雖然我們有管理第三方承包商活動的協議,但我們對他們的實際表現的影響力有限。然而,我們有責任確保我們的每一項臨牀試驗都是根據適用的方案以及法律、法規和科學標準進行的,並且我們對CRO和

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其他第三方不會解除我們的監管責任。我們和我們的CRO被要求遵守GCP要求,這些要求是FDA和類似的外國監管機構對我們臨牀開發中的所有候選產品執行的法規和指導方針。監管機構通過定期檢查試驗贊助商、主要調查人員和審判地點來執行這些GCP。如果我們或我們的任何CRO或試驗地點未能遵守適用的GCP,我們的臨牀試驗中產生的臨牀數據可能被認為是不可靠的,FDA或類似的外國監管機構可能會要求我們在批准上市申請之前進行額外的臨牀試驗。我們不能向您保證,在特定監管機構檢查後,該監管機構將確定我們的任何臨牀試驗是否符合GCP規定。此外,我們的臨牀試驗必須使用根據cGMP規定生產的產品。如果我們不遵守這些規定,我們可能需要重複臨牀試驗,這將推遲監管部門的審批過程。

不能保證任何此類CRO、調查人員或其他第三方將投入足夠的時間和資源進行此類試驗或按照合同要求履行。如果這些第三方中的任何一方未能在預期截止日期前完成、遵守我們的臨牀方案或滿足監管要求,或以其他方式表現不達標,我們的臨牀試驗可能會被延長、推遲或終止。此外,與我們簽約的許多第三方也可能與其他商業實體有關係,包括我們的競爭對手,他們可能還在為這些實體進行臨牀試驗或其他藥物開發活動,這可能會損害我們的競爭地位。此外,我們臨牀試驗的首席研究人員可能會不時擔任我們的科學顧問或顧問,並可能獲得與此類服務相關的現金或股權補償。如果這些關係和任何相關賠償導致感知的或實際的利益衝突,或者FDA得出結論認為財務關係可能影響了試驗的解釋,則在適用的臨牀試驗地點生成的數據的完整性可能會受到質疑,臨牀試驗本身的效用可能會受到威脅,這可能會導致我們向FDA提交的任何NDA被延遲或拒絕。任何此類延遲或拒絕都可能阻止我們將候選產品商業化。

如果我們與這些第三方的任何關係終止,我們可能無法與其他第三方達成安排或以商業上合理的條款這樣做。更換或增加額外的CRO、調查人員和其他第三方涉及額外成本,並且需要管理時間和重點。此外,當新的CRO開始工作時,也有一個自然的過渡期。因此,延遲會發生,這會對我們滿足期望的臨牀開發時間表的能力產生重大影響。新冠肺炎全球大流行和政府採取的應對措施也對我們的CRO產生了重大影響,我們預計它們將面臨進一步的幹擾,這可能會影響我們啟動和完成臨牀前研究和臨牀試驗的能力。儘管我們謹慎地處理與CRO、調查人員和其他第三方的關係,但不能保證我們在未來不會遇到挑戰或延誤,也不能保證這些延誤或挑戰不會對我們的業務、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

我們可能會與第三方合作開發和商業化LYR-210、LYR-220以及我們未來的任何候選產品。我們可能無法成功地建立和維護協作關係,這可能會嚴重限制我們成功開發和商業化LYR-210、LYR-220或我們未來的候選產品(如果有的話)的能力。

我們可能會為LYR-210、LYR-220或任何未來候選產品的開發和商業化尋求合作關係。如果不能獲得LYR-210、LYR-220或任何未來候選產品的合作關係,可能會嚴重削弱這些候選產品的潛力。我們可能還需要建立合作關係,為支持我們的其他研發項目提供資金。建立和維護協作關係的過程既困難又耗時,並且涉及重大不確定性,例如:

協作合作伙伴可能會因為業務戰略的改變或合併、收購、出售或裁員而將其優先事項和資源從我們的候選產品中轉移出來;

合作伙伴可能因臨牀結果不令人滿意、製造問題、業務戰略改變、控制權變更或其他原因而尋求重新談判或終止與我們的關係;

合作伙伴可能會停止我們戰略合作的治療領域的開發;

合作伙伴可能沒有為我們的候選產品投入足夠的資金或資源;

合作伙伴可以改變候選產品的成功標準,從而延遲或停止該候選產品的開發;

合作伙伴在啟動某些開發活動方面的重大延遲也將推遲與此類活動相關的里程碑付款,從而影響我們為自己的活動提供資金的能力;

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合作伙伴可以開發與我們的候選產品直接或間接競爭的產品;

承擔商業化義務的合作伙伴可能沒有投入足夠的財力或人力資源來營銷、分銷或銷售產品;

負責製造的協作夥伴可能會遇到法規、資源或質量問題,無法滿足需求要求;

合作伙伴可以終止戰略聯盟;

我們與合作伙伴之間可能會發生關於候選產品的研究、開發或商業化的糾紛,導致里程碑延遲、特許權使用費支付或聯盟終止,並可能導致代價高昂的訴訟或仲裁,從而轉移管理層的注意力和資源;以及

合作伙伴使用我們的產品或技術時,可能會招致第三方的訴訟。

如果任何合作伙伴未能及時履行其責任,或者根本不履行其責任,我們與該合作相關的研究、臨牀開發、製造或商業化工作可能會被推遲或終止,或者我們可能需要承擔本應由我們的合作伙伴負責的費用或活動。如果我們無法以可接受的條款建立和維持合作關係,或無法成功過渡終止的合作協議,我們可能不得不推遲或停止我們的一個或多個候選產品的進一步開發,自費開展開發和商業化活動,或尋找替代資金來源。此外,我們未來與之簽訂協議的任何合作伙伴可能會將他們的優先事項和資源從我們的候選產品中轉移出來,或者尋求重新談判或終止與我們的關係。

如果我們尋求但無法建立合作,我們可能不得不改變我們的開發和商業化計劃。

我們的產品開發計劃和候選產品的潛在商業化將需要大量額外資金。我們可能會決定與製藥和生物技術公司合作,開發我們的候選產品,並將其商業化。

我們在尋找合適的合作者方面面臨着激烈的競爭。我們是否就合作達成最終協議將取決於我們對合作者的資源和專業知識的評估、擬議合作的條款和條件,以及擬議的合作者對許多因素的評估。這些因素可能包括臨牀試驗的設計或結果、FDA或美國境外類似監管機構批准的可能性、候選受試產品的潛在市場、製造和向患者交付此類候選產品的成本和複雜性、競爭產品的潛力、我們對技術所有權的不確定性(如果在不考慮挑戰的優點以及一般的行業和市場條件的情況下對此類所有權提出挑戰)。協作者還可以考慮替代候選產品或技術,以獲得類似的可供協作的跡象,以及這樣的協作是否會比與我們合作的協作對我們的候選產品更具吸引力。協作的談判和記錄既複雜又耗時。此外,最近大型製藥公司之間的業務合併數量很大,導致未來潛在合作伙伴的數量減少。

我們可能無法在及時的基礎上、以可接受的條款、甚至根本不能就合作進行談判。如果我們無法做到這一點,我們可能不得不縮減候選產品的開發,減少或推遲其開發計劃或我們的一個或多個其他開發計劃,推遲其潛在的商業化或縮小任何銷售或營銷活動的範圍,或者增加我們的支出並自費進行開發或商業化活動。如果我們選擇增加我們的支出,為自己的開發或商業化活動提供資金,我們可能需要獲得額外的資本,這些資本可能無法以可接受的條件提供給我們,或者根本無法獲得。如果我們沒有足夠的資金,我們可能無法進一步開發我們的候選產品,或者將它們推向市場併產生收入。

合作者和我們所依賴的其他人提供的未經獨立核實的數據可能會被證明是虛假的、誤導性的或不完整的。

我們依賴第三方供應商,如CRO、科學家和合作者,為我們提供與我們的項目、臨牀前研究或臨牀試驗以及我們的業務相關的重要數據和其他信息。如果這些第三方提供的數據不準確、誤導性或不完整,我們的業務、前景和經營結果可能會受到重大不利影響。

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我們在LYR-210或LYR-220中使用的一些部件沒有多個供應來源,也沒有長期供應合同,我們的某些供應商對我們的生產至關重要。如果我們失去一家供應商,可能會對我們完成LYR-210或LYR-220開發的能力產生實質性的不利影響。如果我們獲得監管部門對LYR-210或LYR-220的批准,我們將需要擴大其零部件的供應,以便將其商業化。

我們沒有用於製造LYR-210或LYR-220的部件的多個供應來源。我們也沒有與任何零部件供應商簽訂長期供應協議。我們可能無法為我們的候選產品建立額外的供應來源,或者無法以可接受的條件這樣做。製造供應商必須遵守cGMP質量和監管要求,包括與我們的候選產品相關的製造、測試、質量控制和記錄保存,並接受監管機構的持續檢查。如果我們的任何供應商不遵守適用的法規,可能會導致長時間的延誤和供應中斷。製造業供應商還必須遵守當地、州和聯邦的法規和許可要求。如果我們的任何供應商未能遵守所有適用的法規和要求,可能會導致長時間的延誤和供應中斷。

我們候選產品的原材料部件供應商數量有限。如果有必要或需要從其他供應商那裏獲得供應,我們可能無法以商業上合理的條件(如果有的話)獲得這些供應。重新設計我們的製造流程以與另一家公司合作也可能需要大量的時間和費用。此外,我們的某些供應商對我們的生產至關重要,如果這些供應商被我們的競爭對手搶走或以其他方式流失,將對我們的開發和商業化努力產生實質性的不利影響。

作為任何上市批准的一部分,監管機構在產品批准之前進行必須成功的檢查。如果製造供應商未能成功完成這些監管檢查,將導致延誤。如果獲得批准的供應商的供應中斷,商業供應可能會受到嚴重幹擾。替代供應商將需要通過NDA修正案或補充獲得資格,這可能會導致進一步的延遲。如果依賴新的供應商進行商業生產,FDA或美國以外的其他監管機構也可能需要進行額外的研究。更換供應商可能涉及大量成本,並可能導致我們期望的臨牀和商業時間表的延遲。

如果我們不能以合理的價格或在及時的基礎上獲得所需的物資,這可能會對我們完成LYR-210或LYR-220的開發,或者如果我們獲得監管部門對LYR-210或LYR-220的批准,將其商業化的能力產生實質性的不利影響。

我們可能會與第三方進行合作、許可安排、合資企業、戰略聯盟或夥伴關係,這些合作或合作可能不會導致商業上可行的產品的開發或產生可觀的未來收入。

在我們正常的業務過程中,我們可能會進行合作、授權安排、合資企業、戰略聯盟、夥伴關係或其他安排,以開發新產品和開拓新市場。提議、談判和實施合作、許可安排、合資企業、戰略聯盟或夥伴關係可能是一個漫長而複雜的過程。其他公司,包括那些擁有更多財務、營銷、銷售、技術或其他業務資源的公司,可能會與我們爭奪這些機會或安排。我們可能不會及時、以經濟高效的方式、以可接受的條款或根本不確定、確保或完成任何此類交易或安排。我們在這些業務開發活動方面的機構知識和經驗有限,我們也可能無法實現任何此類交易或安排的預期好處。具體地説,這些合作可能不會導致開發取得商業成功或帶來可觀收入的產品,並且可能會在開發任何產品之前終止。

此外,我們可能無法對交易或安排行使唯一決策權,這可能會造成決策陷入僵局的潛在風險,我們未來的合作者可能具有與我們的商業利益或目標不一致的經濟或商業利益或目標,或可能變得與我們的商業利益或目標不一致。可能會與我們的合作者產生衝突,例如與實現業績里程碑有關的衝突,或對任何協議下重要術語的解釋,例如與財務義務或合作期間開發的知識產權所有權或控制權相關的術語。如果與當前或未來的合作者發生任何衝突,他們可能會出於自身利益行事,這可能會與我們的最佳利益背道而馳,他們可能會違揹他們對我們的義務。此外,對於任何當前或未來的合作者投入我們或他們未來產品的資源數量和時間,我們可能有有限的控制。我們與我們的合作者之間的糾紛可能會導致訴訟或仲裁,這將增加我們的費用並轉移我們管理層的注意力。此外,該等交易及安排將屬合約性質,一般可根據適用協議的條款終止,在此情況下,吾等可能不會繼續擁有與該等交易或安排有關的產品的權利,或可能需要以溢價購買該等權利。

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如果我們簽訂入境知識產權許可協議,我們可能無法完全保護被許可的知識產權或維持這些許可。未來的許可人可以保留起訴和捍衞我們獲得的知識產權的權利,在這種情況下,我們將取決於我們的許可人獲得、維護和執行此類許可知識產權的能力。這些許可人可能決定不對其他公司提起訴訟,或者可能不像我們那樣積極地提起訴訟。如果我們的許可方沒有充分保護此類許可知識產權,競爭對手可能會使用此類知識產權,侵蝕或否定我們可能擁有的任何競爭優勢,這可能會嚴重損害我們的業務,對我們的市場地位產生負面影響,限制我們將產品和候選產品商業化的能力,並延遲或使我們無法實現盈利。此外,簽訂此類許可協議可能會將各種盡職調查、商業化、特許權使用費或其他義務強加給我們。未來的許可方可能會聲稱我們違反了與他們的許可協議,並相應地尋求終止我們的許可,這可能會對我們的競爭業務地位產生不利影響,並損害我們的業務前景。

與我們的知識產權有關的風險

如果我們不能取得、維持或充分保護我們的知識產權,我們便可能無法在市場上有效地競爭。

我們依靠專利、商業祕密保護和保密協議的組合來保護我們的知識產權,並防止其他公司複製LYR-210、LYR-220和任何未來的候選產品。

生物技術和製藥領域的專利實力涉及複雜的法律、事實和科學問題,可能存在不確定性。在獲得專利保護之前,我們有可能無法識別我們研發成果中的可申請專利的方面。我們擁有的專利申請可能不會導致頒發的專利涵蓋我們在美國或其他國家的候選產品。不能保證與我們的專利和專利申請相關的所有潛在的現有技術都已被發現,這些技術可能會使專利無效或阻止專利從未決的專利申請中頒發。即使專利確實成功頒發,即使這些專利涵蓋我們的候選產品,第三方也可能會對此類專利的庫存、所有權、有效性、可執行性或範圍提出質疑,這可能會導致此類專利被縮小或失效,或被認定為不可執行。此外,即使沒有受到挑戰,我們的專利和專利申請也可能不能充分保護我們的知識產權,為我們的候選產品提供排他性,或者阻止其他人圍繞我們的主張進行設計。此外,不能保證第三方不會在不侵犯我們專利的情況下創造出達到類似效果的新產品或新方法。這些結果中的任何一個都可能削弱我們阻止來自第三方的競爭的能力,這可能會對我們的業務產生不利影響。

如果我們持有的與我們的計劃或候選產品相關的專利申請不能發佈,如果它們的保護廣度或強度受到威脅,或者如果它們不能為我們的候選產品提供有意義的排他性,這可能會阻止公司與我們合作開發候選產品,並威脅到我們未來產品的商業化能力。最近已經提交了幾份涵蓋我們候選產品的專利申請。我們不能保證將頒發哪些專利(如果有的話),任何此類專利的廣度,或任何已頒發的專利是否會被認定為無效、不可執行或將受到第三方的威脅。任何對這些專利或我們擁有的任何其他專利的成功反對都可能剝奪我們成功將我們可能開發的任何候選產品商業化所必需的權利。

此外,如果我們在監管審批方面遇到延誤,我們銷售受專利保護的候選產品的時間可能會縮短。由於美國和大多數其他國家的專利申請在提交後的一段時間內是保密的,有些專利申請在發佈之前仍然是保密的,因此我們不能確定我們是第一個提交與候選產品有關的專利申請的公司。此外,如果第三方在2013年3月16日《Leahy-Smith Act》頒佈之前提交了此類專利申請,則第三方可以在美國啟動幹預程序,以確定誰最先發明瞭我們申請的專利權利要求所涵蓋的任何主題。此外,專利的壽命是有限的。在美國,專利的有效期一般是在申請後20年。可能會有各種延期;然而,專利的有效期及其提供的保護是有限的。即使獲得了涵蓋我們候選產品的專利,一旦涵蓋某一產品的專利有效期到期,我們也可能面臨來自非專利競爭產品的競爭。

專利的頒發對於其發明性、所有權、範圍、有效性或可執行性並不是決定性的,我們的專利可能會在美國和國外的法院或專利局受到挑戰。此外,專利的頒發並不賦予我們實踐專利發明的權利。第三方可能擁有阻止我們銷售候選產品(如果獲得批准)或實踐我們自己的專利技術的專利。因此,我們的專利權的頒發、範圍、有效性、可執行性和商業價值都具有高度的不確定性。

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除了專利提供的保護外,我們還依靠商業祕密保護和保密協議來保護不可申請專利或我們選擇不申請專利的專有技術、難以實施專利的過程以及我們候選產品發現和開發過程中涉及專利未涵蓋的專有技術、信息或技術的任何其他要素。然而,商業祕密可能很難保護。我們尋求通過與員工、顧問、科學顧問和承包商簽訂保密協議來保護我們的專有技術和流程。我們亦致力保障我們的資料和商業祕密的完整性和保密性,確保我們的處所的實體安全,以及我們的資訊科技系統的實體和電子安全。雖然我們對這些個人、組織和系統有信心,但協議或安全措施可能會被違反,我們可能沒有足夠的補救措施來應對任何違規行為。一旦被披露,我們很可能會失去商業祕密保護。

雖然我們要求我們的所有員工和顧問將他們的發明轉讓給我們,但如果員工或顧問在為我們工作時使用他人擁有的知識產權,則可能會出現關於相關或由此產生的專有技術和發明的權利的爭議。此外,儘管我們要求我們的所有員工、顧問、合作者、顧問和任何能夠接觸到我們專有技術、信息或技術的第三方簽訂保密協議,但我們不能保證我們的商業祕密和其他機密專有信息不會被泄露,或者競爭對手不會以其他方式獲得我們的商業祕密或獨立發現我們的商業祕密或開發實質上同等的信息和技術。這些各方中的任何一方都可能違反這些協議,我們可能沒有足夠的補救措施來補救任何具體的違規行為。盜用或未經授權披露我們的商業祕密或其他機密專有信息可能會損害我們的競爭地位,並可能對我們的業務產生實質性的不利影響。執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張是困難、昂貴和耗時的,結果也是不可預測的。此外,如果為保護我們的商業祕密或其他機密專有信息而採取的措施被認為不充分,我們可能沒有足夠的追索權來對抗第三方盜用商業祕密或其他機密專有信息。

如果我們不能阻止向第三方披露與我們的技術相關的非專利知識產權,也不能保證我們會有任何這樣的可強制執行的商業祕密保護,我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢,這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況造成實質性的不利影響。

第三方對知識產權侵權的索賠可能會阻礙或推遲我們的開發和商業化努力。

我們的商業成功在一定程度上取決於我們避免侵犯或被指控侵犯第三方的專利和其他專有權利。美國國內外都有大量涉及生物技術和製藥行業的專利和其他知識產權的訴訟,包括專利侵權訴訟、干涉、異議、複審和向美國專利商標局(USPTO)和相應的外國專利局提起的各方間審查程序。在我們正在尋求開發候選者的領域中,存在着大量由第三方擁有的美國和外國頒發的專利和未決的專利申請。許多依賴知識產權的行業的公司,包括生物技術和製藥行業,都利用知識產權訴訟作為一種手段,以獲得相對於競爭對手的優勢。隨着生物技術和製藥行業的擴張和專利的頒發,以及我們作為一家上市公司獲得更大的知名度和市場曝光率,我們的候選產品可能會受到侵犯第三方專利權的指控的風險增加。一些索賠人可能擁有比我們多得多的資源,並可能比我們更大程度和更長時間地承受複雜知識產權訴訟的費用。此外,那些只專注於通過實施專利權來獲取專利費和和解的專利控股公司可能會把矛頭對準我們。

第三方可能會斷言我們在未經授權的情況下使用他們的專有技術。可能存在第三方專利或專利申請,這些專利要求與我們候選產品的使用或製造相關的物質組成、藥物輸送、製造方法或治療方法。我們不能保證我們的技術、產品、成分及其使用不會或不會侵犯第三方專利或其他知識產權。由於專利申請可能需要數年時間才能發佈,因此可能存在當前正在處理的專利申請,這些申請可能會導致我們的候選產品可能會侵犯已頒發的專利。此外,第三方未來可能會獲得專利,並聲稱使用我們的技術侵犯了這些專利。在某些限制的限制下,已經公佈的待定專利申請可以在以後進行修改,以涵蓋我們的候選產品或對我們候選產品的使用。在專利發佈後,專利權利要求的範圍仍然取決於法律解釋、專利中的書面披露和專利的起訴歷史。我們對專利或待決申請的相關性或範圍的解釋可能是不正確的,這可能會對我們營銷我們的候選產品的能力產生負面影響。如果有管轄權的法院持有任何第三方專利,涵蓋我們任何候選產品的組成、任何候選產品的製造過程、任何候選產品的使用方法,則任何此類專利的持有者可能能夠阻止我們將該候選產品商業化,除非我們根據相關專利獲得許可(這些專利可能不可用或可能無法以商業合理的條款獲得),或者直到該等專利到期。

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對我們提出索賠的各方可能獲得禁令或其他公平救濟,這可能會有效地阻止我們進一步開發和商業化我們的一個或多個候選產品和/或損害我們的聲譽和財務業績。對這些索賠的辯護,無論其是非曲直,都可能涉及鉅額訴訟費用,並可能從我們的業務中大量轉移管理層和員工資源。如果針對我們的侵權索賠成功,我們可能需要支付鉅額損害賠償金,包括故意侵權的三倍損害賠償金和律師費、支付特許權使用費、重新設計我們的侵權產品、在涉及註冊商標的索賠中重新命名我們的候選產品,或者從第三方獲得一個或多個許可,這些可能需要大量的時間和金錢支出,而這些可能是不可能的,或者在技術上是不可行的。此外,我們可能無法以商業上合理的條款或根本不能獲得任何所需的許可證。即使我們能夠獲得許可,它也可能是非排他性的,從而使我們的競爭對手能夠獲得授權給我們的相同技術;或者,或者另外,它可能包括阻礙或破壞我們在商業市場上成功競爭的能力的條款。

我們可能會捲入保護或強制執行我們的專利或其他知識產權的訴訟,這可能是昂貴、耗時和不成功的。

競爭對手可能會侵犯我們的專利、商標、版權或其他知識產權。如果侵權者沒有為其產品中使用的組件做廣告,可能很難檢測到侵權者。此外,可能很難或不可能獲得競爭對手或潛在競爭對手的產品侵權的證據。為了打擊侵權或未經授權的使用,我們可能會被要求逐個國家提出侵權索賠,這可能既昂貴又耗時,並分散了我們的管理和科學人員的時間和注意力。我們不能保證我們有足夠的財政或其他資源來提起和追查這類侵權索賠,這些索賠通常要持續數年才能結案。除了聲稱我們的專利無效或不可執行,或兩者兼而有之之外,我們對被認定的侵權者提出的任何索賠也可能促使這些當事人對我們提出反訴,聲稱我們侵犯了他們的專利。

此外,在侵權訴訟中,法院可以裁定我們的專利無效、不可強制執行和/或沒有受到侵犯,或者可以狹隘地解釋該專利的權利要求,或者以我們的專利不涵蓋相關技術為由拒絕阻止另一方使用相關技術。任何訴訟或辯護程序中的不利結果可能會使我們的一項或多項專利面臨被宣佈無效、狹義解釋或無法強制執行的風險,可能使我們的專利申請面臨無法頒發的風險,並可能限制我們針對這些方或其他競爭對手主張這些專利的能力,並限制或排除我們排除第三方製造和銷售類似或競爭產品的能力。同樣,如果我們主張商標侵權,法院可能會裁定我們主張的商標無效或不可執行,或者我們主張商標侵權的一方對相關商標擁有更高的權利。在這種情況下,我們最終可能被迫停止使用此類商標,這可能會嚴重損害我們的業務,並對我們在市場上的地位產生負面影響。

即使我們認定侵權行為成立,法院也可能決定不對進一步的侵權行為發出禁制令,而只判給金錢賠償,這可能是也可能不是足夠的補救措施。此外,由於知識產權訴訟需要披露大量信息,我們的一些機密信息有可能在這類訴訟期間因披露而被泄露。也可能會公佈聽證會、動議或其他臨時程序或事態發展的結果。如果證券分析師或投資者認為這些結果是負面的,可能會對我們普通股的價格產生實質性的不利影響。

最近的專利改革立法增加了圍繞我們專利申請的起訴以及我們頒發的專利的執行或保護的不確定性和成本,並可能總體上降低專利的價值。

與其他生物製藥公司一樣,我們的商業成功在很大程度上依賴於知識產權,特別是專利。在生物製藥行業獲得和實施專利既涉及技術上的複雜性,也涉及法律上的複雜性,因此成本高昂、耗時長,而且本質上是不確定的。美國最近範圍廣泛的專利改革立法,包括《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith America Invents Act)或《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act),可能會增加這些不確定性和成本。

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Leahy-Smith法案包括對美國專利法的一些重大修改,包括影響專利申請起訴方式的條款,也可能影響專利訴訟。根據《萊希-史密斯法案》(Leahy-Smith Act),當主張同一發明的不同當事人提交兩份或兩份以上的專利申請時,美國就從“先發明”過渡到“先申請”制度,以決定哪一方應被授予專利。這將要求我們認識到從發明到專利申請的時間,並勤奮地提交專利申請,但情況可能會阻止我們及時提交關於我們發明的專利申請。Leahy-Smith法案還擴大了符合現有技術的披露範圍,並擴大了第三方可以用來挑戰美國專利的程序範圍,包括授權後審查和各方之間審查程序。由於與美國聯邦法院宣佈專利主張無效所需的證據標準相比,USPTO訴訟中的證據標準較低,因此第三方可能會在USPTO訴訟中提供足以讓USPTO裁定權利要求無效的證據,即使同樣的證據如果首先在地區法院訴訟中提交也不足以使權利要求無效。Leahy-Smith法案及其實施可能會增加圍繞起訴我們的專利申請以及執行或保護我們已頒發的專利的不確定性和成本,所有這些都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外,最近法院對分子病理學協會訴Myriad Genetics,Inc.、基於BRCA1-2和BRCA2的遺傳性癌症測試專利訴訟以及Promega Corp.訴Life Technologies Corp.等案件的裁決縮小了某些情況下可獲得的專利保護範圍,並在某些情況下削弱了專利所有者的權利。除了對我們未來獲得專利的能力的不確定性增加之外,這一系列事件的結合也造成了對一旦獲得專利的價值的不確定性。根據美國國會、美國法院、美國專利商標局和其他國家相關立法機構未來的行動,管理專利的法律和法規可能會以不可預測的方式發生變化,這將削弱我們獲得新專利或執行我們現有專利和未來可能獲得的專利的能力。

我們可能會受到以下指控:我們的員工、顧問或獨立承包商錯誤地使用或披露了第三方的機密信息,或者我們的員工錯誤地使用或披露了其前僱主據稱的商業祕密。

我們可能會僱傭以前受僱於大學或其他生物技術或製藥公司的個人,包括我們的競爭對手或潛在競爭對手。儘管我們盡力確保我們的員工、顧問和獨立承包商在為我們工作時不使用他人的專有信息或專有技術,但我們或我們的員工、顧問或獨立承包商可能會被指控無意或以其他方式使用或泄露了我們員工的任何前僱主或其他第三方的知識產權,包括商業祕密或其他專有信息。可能有必要提起訴訟來對這些索賠進行辯護。如果我們不能為任何此類索賠辯護,除了支付金錢損害賠償外,我們還可能失去寶貴的知識產權或人員,或者我們僱用人員的能力,在上述任何情況下,這都可能對我們的業務造成不利影響。即使我們成功地抗辯了這類索賠,訴訟也可能導致鉅額成本,並分散管理層和其他員工的注意力。

獲得和維持我們的專利保護有賴於遵守政府專利機構提出的各種程序、文件提交、費用支付和其他要求,如果不符合這些要求,我們的專利保護可能會減少或取消。

美國專利商標局、歐洲和其他專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款。定期維護費、續期費、年金費以及與專利和/或申請有關的各種其他政府費用將在專利和/或申請的有效期內分階段支付給美國專利商標局和美國以外的各種政府專利代理機構。我們有系統提醒我們支付這些費用,我們聘請了一家外部公司,並依賴我們的外部律師向非美國的專利代理機構支付這些費用。美國專利商標局和各種非政府專利機構要求在專利申請過程中遵守一些程序、文件、費用支付和其他類似條款。我們聘請律師事務所和其他專業人士幫助我們遵守,在許多情況下,疏忽可以通過支付滯納金或根據適用規則通過其他方式得到糾正。然而,在某些情況下,不遵守規定可能會導致專利或專利申請被放棄或失效,從而導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。在這種情況下,我們的競爭對手可能會進入市場,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

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涵蓋我們候選產品的已頒發專利如果在法庭上受到質疑,可能會被認定為無效或不可執行。

如果我們對第三方提起法律訴訟,要求強制執行涵蓋我們候選產品之一的專利,被告可以反訴覆蓋我們候選產品的專利無效和/或不可強制執行。質疑有效性的理由可能是據稱未能滿足幾項法定要求中的任何一項,包括缺乏新穎性、明顯或無法實施。不可執行性主張的理由可能是有人在起訴期間向美國專利商標局隱瞞了相關信息,或者做出了誤導性的陳述。第三方也可以向美國或國外的行政機構提出類似的索賠,即使在訴訟範圍之外也是如此。

這類機制包括複審、撥款後複審和外國司法管轄區的同等訴訟程序(例如反對訴訟程序)。此類訴訟可能導致我們的專利被撤銷或修改,使其不再涵蓋我們的候選產品。

在法律上斷言無效和不可執行之後,結果是不可預測的。例如,關於有效性問題,我們不能確定沒有無效的先前技術,而我們和專利審查員在起訴期間並不知道這一點。如果被告在無效和/或不可執行性的法律主張上獲勝,我們將失去對我們一個或多個候選產品的至少部分甚至全部專利保護。這種專利保護的喪失可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。被告還可以挑戰我們對分配給我們的專利的所有權。我們不能肯定第三方不會挑戰我們對這些專利和專利申請的權利。任何法律程序或執法行動也可能既昂貴又耗時。

專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們在產品上的競爭地位。

任何一項專利的期限取決於授予該專利的國家的適用法律。在美國,只要及時支付所有維護費,專利的有效期通常為自其申請申請日起20年或最早要求的非臨時申請日。在某些情況下,可以延長專利期,但專利的有效期以及相應地,它所提供的保護是有限的。考慮到新產品候選產品的開發、測試和監管審查所需的時間,保護這些候選產品的專利可能會在這些候選產品商業化之前或之後不久到期。對於有資格延長專利期的專利,我們預計會在美國尋求延長專利期,如果有的話,也會在其他國家尋求延長專利期。在美國,1984年的《藥品價格競爭和專利期限恢復法》允許專利期在專利正常到期後最多延長五年,但僅限於批准的適應症(或在延長期間批准的任何其他適應症)。我們可能因為未能在適用期限內申請、未能在相關專利到期前申請或未能滿足眾多適用要求中的任何一項而無法獲得延期。此外,適用當局,包括美國的FDA和USPTO,以及其他國家的任何同等監管機構,可能不同意我們對此類延期是否可用的評估,並可能拒絕批准我們的專利延期,或者可能批准比我們要求的更有限的延期。如果發生這種情況, 我們的競爭對手可能會在我們的專利到期後,通過參考我們的臨牀和臨牀前數據來獲得競爭產品的批准,並比其他情況下更早推出他們的產品。如果出現這種情況,可能會對我們的創收能力產生重大不利影響。

我們可能無法在世界各地保護我們的知識產權。

在世界所有國家提起訴訟、起訴和保護我們的知識產權的費用可能高得令人望而卻步,而且我們在美國以外的一些國家的知識產權可能沒有美國那麼廣泛。因此,在某些司法管轄區,我們可能選擇不追求或維持對某些知識產權的保護。此外,一些國家的法律對知識產權的保護程度不如美國的聯邦和州法律。因此,我們可能無法阻止第三方在美國以外的所有國家實施我們的發明,或在美國或其他司法管轄區銷售或進口使用我們的發明製造的產品。競爭對手可以在我們沒有獲得專利保護的司法管轄區使用我們的技術來開發自己的產品,此外,還可以將其他侵權產品出口到我們擁有專利保護的地區,但執法力度不如美國。這些產品可能會與我們的產品競爭,而我們的專利或其他知識產權可能不能有效或不足以阻止此類競爭對手的競爭。

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許多公司在外國司法管轄區保護和捍衞知識產權方面遇到了重大問題。某些國家的法律制度,特別是某些發展中國家的法律制度,不支持專利、商業祕密和其他知識產權保護的執行,特別是與生物技術產品有關的保護,這可能使我們很難阻止侵犯我們的專利或在總體上違反我們的專有權的競爭產品的營銷。在外國司法管轄區強制執行我們的專利權的訴訟可能會導致鉅額成本,將我們的努力和注意力從我們業務的其他方面轉移出去,可能會使我們的專利面臨被無效或狹義解釋的風險,我們的專利申請可能會面臨無法頒發的風險,並可能引發第三方對我們提出索賠。我們可能不會在我們發起的任何訴訟中獲勝,所判給的損害賠償或其他補救措施(如果有的話)可能沒有商業意義。因此,我們在世界各地強制執行我們的知識產權的努力可能不足以從我們開發或許可的知識產權中獲得顯著的商業優勢。此外,許多國家都有強制許可法,根據這些法律,專利權所有人可能被強制向第三方授予許可(例如,專利權所有人未能在該國“實施”發明,或者第三方已取得專利改進)或限制專利對政府機構或政府承包商的可執行性。在這些國家,專利所有人的補救措施可能有限,這可能會大幅降低專利的價值。

如果我們的商標和商號沒有得到充分的保護,那麼我們可能無法在我們感興趣的商標上建立知名度,我們的業務可能會受到不利影響。

雖然我們試圖保護我們在美國和其他國家/地區使用的商標,但我們可能無法成功獲得註冊和/或以其他方式保護這些商標。如果發生這種情況,我們可能會被阻止使用我們的名稱、品牌和商標,除非我們簽訂適當的版税、許可或共存協議,這些協議可能無法獲得,也可能無法以商業合理的條款獲得。從長遠來看,如果我們不能根據我們的商標、商號、服務標誌和域名來建立名稱認可,那麼我們可能無法有效地競爭,從而對我們的業務造成實質性的不利影響。我們的註冊或未註冊的商標或商號可能會受到挑戰、侵犯、稀釋或宣佈為通用商標,或被認定為侵犯了其他商標。我們的商標依賴於註冊和普通法保護。我們可能無法保護我們對這些商標和商品名稱的權利,或者可能被迫停止使用這些名稱,我們需要這些名稱來在我們感興趣的市場的潛在合作伙伴或客户中建立知名度。有時,競爭對手可能會採用與我們類似的商標和商號,從而阻礙我們建立品牌標識的能力,並可能導致市場混亂。此外,其他註冊商標或包含我們註冊或未註冊商標變體的商標所有者可能會提出商標侵權索賠。從長遠來看,如果我們不能根據我們的商標建立品牌認知度,那麼我們可能無法有效地競爭,我們的業務可能會受到不利影響。在商標註冊過程中,我們可能會收到拒絕。雖然我們將有機會迴應這些拒絕,但我們可能無法克服這些拒絕。此外, 在美國專利商標局和許多外國司法管轄區的類似機構中,第三方有機會反對未決的商標申請,並尋求取消註冊商標。可能會對我們的商標提起反對或取消訴訟,我們的商標可能無法繼續存在。在提供我們產品的每個國家/地區,可能都無法獲得或尋求有效的商標保護。我們計劃在美國使用的任何產品名稱都必須得到FDA的批准,無論我們是否已經註冊或申請將其註冊為商標。FDA通常會對擬議的產品名稱進行審查,包括評估可能與其他產品名稱混淆的可能性。如果FDA反對我們建議的任何產品名稱,我們可能需要花費大量額外資源來確定一個符合適用商標法、不侵犯第三方現有權利併為FDA接受的可用替代名稱。如果我們不能根據我們的商標和商號建立名稱認可,我們可能無法有效地競爭,我們的業務可能會受到不利影響。

我們的專有權可能無法充分保護我們的技術和候選產品,也不一定能解決我們競爭優勢面臨的所有潛在威脅。

我們的知識產權對未來的保護程度是不確定的,因為知識產權有其侷限性,可能不能充分保護我們的業務,或使我們能夠保持我們的競爭優勢。下面的例子是説明性的:

其他人也許能夠生產與我們的候選產品相同或相似的產品,但這些產品不在我們擁有的專利權利要求的範圍內;

其他人,包括我們專利技術的發明者或開發者,可能與競爭對手有牽連,可以獨立開發類似的技術,作為我們任何技術的替代品或替代品,而不侵犯我們的知識產權;

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我們可能不是第一個構思並簡化為實踐我們的專利或專利申請所涵蓋的發明的人;

我們可能不是第一個提交涉及我們某些專利或專利申請的專利申請;

我們正在處理的專利申請有可能不會產生已頒發的專利;

有可能之前的公開披露可能會使我們的專利失效;

我們已頒發的專利可能不會為我們提供任何商業上可行的產品或競爭優勢,或者可能會因為我們的競爭對手的法律挑戰而被認定為無效或不可執行;

美國最高法院、其他美國聯邦法院、國會、美國專利商標局或類似的外國機構可能會改變可專利性的標準,任何此類改變都可能使我們或我們合作伙伴的專利變窄或無效,或改變其範圍;

專利條款可能不足以在足夠長的時間內保護我們在候選產品上的競爭地位;

我們的競爭對手可能會在我們沒有專利權的國家進行研發活動,或者在有研發安全港法律的國家進行研發活動,然後

利用從這些活動中學到的信息,開發有競爭力的產品,在我們的主要商業市場銷售;

我們的專利或專利申請的所有權、有效性或可執行性可能會受到第三方的質疑;以及

第三方的專利或第三方待定或未來的申請,如果被授予,可能會對我們的業務產生不利影響。

與員工事務和管理增長相關的風險

我們需要擴大我們的組織,我們在管理這種增長時可能會遇到困難,這可能會擾亂我們的運營。

我們預計,我們的員工數量和業務範圍將出現顯著增長,特別是在產品候選開發、監管事務以及銷售、營銷和分銷領域。截至2020年9月30日,我們有33名全職員工。為了管理我們的增長活動,我們必須繼續實施和完善我們的管理、運營和財務系統,擴大我們的設施,並繼續招聘和培訓更多的合格人員。由於我們的財力有限,而且我們的管理團隊在管理一個如此預期增長的公司方面的經驗有限,我們可能無法有效地管理我們業務的擴張,也無法招聘和培訓更多合格的人員。隨着我們組織規模的擴大,我們可能難以確定、招聘和整合新員工。未來的增長將給我們的管理層帶來巨大的額外責任,包括需要確定、招聘、維持、激勵和整合更多的員工、顧問和承包商。此外,我們的管理層可能需要將過多的注意力從我們的日常活動中轉移出來,並投入大量時間來管理這些增長活動。我們可能無法有效地管理我們業務的擴張,這可能會導致我們的基礎設施薄弱,導致操作錯誤,失去商業機會,員工流失,以及剩餘員工的生產率下降。我們的預期增長可能需要大量的資本支出,並可能將財政資源從其他項目中轉移出來,例如開發候選產品。如果我們的管理層不能有效地管理我們的增長,我們的開支可能會比預期增加得更多,我們創造和/或增長收入的能力可能會降低。, 我們可能無法實施我們的商業戰略。我們未來的財務業績以及我們將候選產品商業化並有效競爭的能力,在一定程度上將取決於我們有效管理未來任何增長的能力。

與我們競爭合格人才和顧問的許多生物技術和製藥公司比我們擁有更多的財政和其他資源,不同的風險狀況,以及更長的行業歷史。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才和顧問,我們發現和開發候選產品以及經營業務的速度和成功率將會受到限制。

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如果我們失去了關鍵的管理人員或科研人員,無法招聘到合格的員工、董事、高級管理人員或其他重要人員,或者我們的薪酬成本增加,我們的業務可能會受到嚴重影響。

我們高度依賴我們的管理層和董事,包括首席執行官瑪麗亞·帕拉西斯博士等。由於我們的每一位高級職員和關鍵員工都對我們的候選產品和我們的運營擁有專業知識,因此我們的任何高級職員或主管失去服務都可能延遲或阻礙我們的臨牀試驗的成功登記和完成。我們不為我們的高級職員或董事投保關鍵人物人壽保險。雖然我們與我們的高管有正式的僱傭協議,但這些協議並不阻止他們隨時終止與我們的僱傭關係。此外,我們未來的成功和增長將在一定程度上取決於我們董事、員工和管理人員的持續服務,以及我們識別、聘用和留住更多人員的能力。如果我們失去了一名或多名高管或關鍵員工,我們成功實施業務戰略的能力可能會受到嚴重損害。此外,更換高管和關鍵員工可能很困難,而且可能需要較長的時間,因為我們行業中擁有成功開發、獲得監管部門批准並將候選產品商業化所需的技能和經驗的個人數量有限。從這個有限的人才庫中招聘的競爭非常激烈,鑑於眾多製藥和生物技術公司之間對類似人員的競爭,我們可能無法以可接受的條件聘用、培訓、留住或激勵這些額外的關鍵人員。我們還面臨着從大學和研究機構招聘科學和臨牀人員的競爭。此外,我們還依賴顧問和顧問,包括科學和臨牀顧問。, 協助我們制定研發和商業化戰略。我們的顧問和顧問可能受聘於我們以外的實體,並可能根據與其他實體簽訂的諮詢或諮詢合同作出承諾,這可能會限制他們對我們的可用性。如果我們不能繼續吸引和留住高素質的人才,我們開發和商業化候選產品的能力就會受到限制。

我們的許多員工已經或即將成為我們的大量普通股或許多普通股期權。如果我們的員工持有的股票相對於股票的原始購買價格大幅升值,或者如果他們持有的期權的行權價格明顯低於我們普通股的市場價格,我們的員工可能更有可能離開我們。我們未來的成功還取決於我們能否繼續吸引和留住更多的高管和其他關鍵員工。

我們可能會進行收購或戰略合作,這可能會擾亂我們的業務,導致我們的股東股權稀釋,減少我們的財務資源,導致或招致債務或承擔或有負債,並使我們面臨其他風險。

在未來,我們可能會進行交易,以獲得其他業務、產品或技術,或者達成戰略合作伙伴關係,包括許可。如果我們確實找到了合適的收購或合作候選者,我們可能無法以有利的條件進行此類收購或合作,甚至根本不能。我們進行的任何收購或合作都可能不會增強我們的競爭地位,客户或投資者可能會對這些交易持負面看法。我們可能決定承擔與收購相關的債務,或者向被收購公司的股東發行我們的普通股或其他股權證券,這將減少我們現有股東的持股比例。我們可能會因被收購企業或合夥企業未被發現的債務而蒙受損失,這些債務不在我們可能從賣方或我們的合作伙伴那裏獲得的賠償範圍之內。此外,我們可能無法以有效、及時和無中斷的方式將任何收購的人員、技術和運營成功整合到我們現有的業務中。收購或合作還可能分散管理層對日常職責的注意力,導致關鍵人員流失,增加我們的開支,減少我們可用於運營和其他用途的現金。我們無法預測未來收購或合作的數量、時間或規模,也無法預測任何此類交易可能對我們的經營業績產生的影響。

我們或我們所依賴的第三方可能會受到自然災害的不利影響,我們的業務連續性和災難恢復計劃可能無法充分保護我們免受嚴重災難的影響。

自然災害可能會嚴重擾亂我們的運營,並對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。如果發生自然災害、停電或其他事件,使我們無法使用全部或很大一部分總部,損壞了關鍵基礎設施(如我們所依賴的製造設施),或者中斷了運營,我們可能很難,甚至在某些情況下,不可能在很長一段時間內繼續我們的業務。在發生嚴重災難或類似事件時,我們現有的災難恢復和業務連續性計劃可能會被證明是不夠的。由於我們的災難恢復和業務連續性計劃的有限性質,我們可能會產生大量費用,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。例如,在颶風瑪麗亞之後,波多黎各生產的一些醫療用品出現短缺和延誤,影響我們或我們任何第三方製造商的自然災害造成的任何類似中斷都可能嚴重延誤我們的運營。

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新冠肺炎引發的全球疫情可能會對我們的業務和運營產生不利影響,包括我們的臨牀試驗。

2019年12月,中國武漢發現了一種由新型冠狀病毒株新冠肺炎引起的疾病,2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為全球大流行。這種病毒隨後蔓延到我們計劃或正在進行臨牀試驗和活動的一些國家,包括美國、澳大利亞、奧地利、捷克、新西蘭和波蘭,並繼續在全球傳播。全球大流行和政府採取的應對措施也對企業和商業產生了直接和間接的重大影響,因為出現了勞動力短缺;供應鏈中斷;設施和生產暫停;對醫療服務和用品等某些商品和服務的需求激增,而對旅行等其他商品和服務的需求下降。

鑑於與新冠肺炎全球大流行相關的事態發展,以及醫療服務提供者和醫院對抗擊病毒的關注,並與FDA於2020年3月18日發佈的最新臨牀試驗行業指南一致,我們在第二期Lantern臨牀試驗中停止了67名患者的招募,我們沒有在美國開設任何地點。儘管我們能夠利用遠程電子數據收集來完成某些臨牀評估並生成足夠的信息來設計我們的第三階段臨牀試驗,但我們無法評估試驗中與藥代動力學和藥效學相關的某些次要終點。此外,為了應對新冠肺炎的傳播,我們關閉了行政辦公室,讓我們的行政員工繼續在辦公室外工作。

由於新冠肺炎疫情,我們可能會遇到進一步的中斷,這可能會嚴重影響我們的業務和臨牀試驗,包括:

延遲或難以招募患者參加我們計劃的臨牀試驗;

臨牀站點啟動的進一步延誤或困難,包括招聘臨牀站點調查員和臨牀站點工作人員的困難;

將醫療資源從臨牀試驗的進行中轉移出去,包括將作為我們臨牀試驗地點的醫院和支持我們進行臨牀試驗的醫院工作人員轉移到別處;

由於外國、聯邦或州政府、僱主和其他人強加或建議的旅行限制,或臨牀試驗受試者訪問和研究程序中斷,可能影響受試者數據和臨牀研究終點的完整性,導致關鍵臨牀試驗活動中斷,如臨牀試驗現場數據監測;

食品藥品監督管理局或其他監管機構的運作中斷或延遲,這可能會影響審查和審批時間表;

因人員短缺、生產放緩或停頓以及交付系統中斷而中斷或延遲從我們的合同製造組織接收我們的候選產品的供應;

計劃中的臨牀前研究因我們實驗室設施的限制或有限的操作而中斷;

員工資源方面的限制,否則將專注於我們的臨牀前研究和臨牀試驗的進行,包括員工或他們的家人生病或員工希望避免與大羣人接觸;

參加我們臨牀試驗的參與者在臨牀試驗進行期間感染新冠肺炎的風險,這可能會影響臨牀試驗的結果,包括增加觀察到的不良事件的數量;

FDA拒絕接受這些受影響地區的臨牀試驗數據;以及

中斷或延遲我們的原始發現和臨牀活動。

72


此外,與我們有業務往來的某些第三方,包括製造商、醫療機構、臨牀研究人員、CRO和顧問,也在根據新冠肺炎全球疫情的情況進行類似的運營調整和能力評估。如果這些第三方繼續遭遇關閉或業務中斷,我們按照目前計劃的方式和時間表開展業務的能力可能會受到實質性和負面影響。例如,由於新冠肺炎的全球疫情,呋喃莫米鬆的製造供應鏈可能會出現延誤,這可能會推遲或以其他方式影響LYR-210的製造。新冠肺炎對醫院和臨牀站點的不成比例的影響也很可能會對我們計劃的臨牀試驗的招募和留用產生影響。

新冠肺炎全球大流行仍在繼續演變。疫情對我們的業務和臨牀試驗的影響程度將取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,也無法有信心地預測,例如新冠肺炎的最終地理傳播,疫情在美國和其他國家的持續時間,美國和其他國家的旅行限制和社會距離,企業關閉或商業中斷,以及美國和其他國家為遏制和治療新冠肺炎而採取的行動以及疫苗和其他治療方法的有效性。新冠肺炎全球大流行導致了廣泛的健康危機,對全球經濟和金融市場造成了不利影響,導致了經濟低迷,可能會繼續對我們的業務、財務狀況和運營業績造成重大影響。就新冠肺炎疫情對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響的程度而言,它還可能增加本“風險因素”一節中描述的許多其他風險。

針對我們的訴訟可能代價高昂、耗時長,並可能導致額外的責任。

我們可能會不時受到法律程序和在正常業務過程中或其他方面出現的索賠的影響,例如我們的客户就我們的商業糾紛提出的索賠,以及我們現任或前任員工提出的僱傭索賠。索賠也可能由或代表其他各方提出,包括政府機構、患者或我們客户的供應商或股東。

任何涉及我們的訴訟都可能導致鉅額成本,在運營上限制我們的業務,並可能分散管理層的注意力和資源,這可能會嚴重損害我們的業務、整體財務狀況和運營結果。保險可能不包括現有的或未來的索賠,不足以全額賠償我們的一個或多個此類索賠,或者繼續以我們可以接受的條款提供保險。對我們提出的未投保或投保不足的索賠可能會導致意想不到的成本,從而對我們的經營業績產生不利影響,並導致我們股票的交易價格下降。

與我們普通股相關的風險

我們的現任高管、董事和主要股東,如果他們選擇共同行動,將繼續有能力控制或顯著影響提交給股東批准的所有事項。

截至2020年9月30日,持有我們已發行普通股5%以上的現任高管、董事和股東及其各自的關聯公司持有的股份約佔我們已發行有表決權股票的54.0%。因此,如果這些股東選擇共同行動,他們將能夠控制或顯著影響提交給我們股東批准的所有事項,以及我們的管理和事務。例如,如果這些人選擇一起行動,他們將控制或顯著影響董事的選舉、我們管理層的組成以及我們所有或幾乎所有資產的任何合併、合併或出售的批准。

我們總流通股的很大一部分有資格在市場上出售,這可能導致我們普通股的市場價格大幅下降,即使我們的業務做得很好。

在公開市場上出售我們普通股的大量股票,或者市場上認為持有大量股票的人打算出售股票,可能會降低我們普通股的市場價格。截至2020年9月30日,合計約880萬股我們普通股的持有者有權在符合特定條件的情況下,要求我們提交關於他們股票的登記聲明,或將他們的股票包括在我們可以為自己或其他股東提交的登記聲明中,直到這些股票可以根據第144條不受限制地出售,或者直到這些權利根據我們與該等股東之間的股東協議的條款終止為止。我們還登記了我們根據股權補償計劃可能發行的所有普通股,發行後可以在公開市場自由出售,但受適用於附屬公司的數量限制。

73


我們是一家“新興成長型公司”,降低適用於新興成長型公司的披露要求可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

根據《就業法案》(JOBS Act)的定義,我們是一家“新興成長型公司”,在我們的普通股首次公開募股(IPO)結束五週年之後的本財年最後一天之前,我們可能一直是一家新興成長型公司。然而,如果某些事件在這五年期滿之前發生,包括如果我們成為一家“大型加速申報公司”,我們的年收入超過10.7億美元,或者我們在任何三年期內發行超過10億美元的不可轉換債券,我們將在這五年期滿之前不再是一家新興的成長型公司。只要我們仍然是一家新興成長型公司,我們就被允許並打算依賴於適用於其他非新興成長型公司的上市公司的某些披露要求的豁免。這些豁免包括:

在評估本公司財務報告的內部控制時,未要求遵守審計師的認證要求;

沒有被要求遵守上市公司會計監督委員會可能採取的關於強制輪換審計公司的任何要求,或者不遵守提供關於審計和財務報表的補充信息的審計師報告的補充;

減少有關高管薪酬的披露義務;以及

免除對高管薪酬進行不具約束力的諮詢投票的要求,以及股東批准之前未批准的任何黃金降落傘支付的要求。

我們無法預測,如果我們依賴這些豁免,投資者是否會發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會降低或更加波動。此外,《就業法案》規定,新興成長型公司可以利用較長的過渡期來遵守新的或修訂後的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用這些會計準則,直到它們原本適用於私營公司。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告,或者如果他們對我們的股票發表不利或誤導性的意見,即使我們的業務表現良好,我們的股價和交易量也可能下降。

我們普通股的交易市場將受到行業或證券分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告的影響。如果報道我們的任何分析師對我們、我們的商業模式、我們的知識產權或我們的股票表現發表了負面或誤導性的意見,或者如果我們的目標臨牀前研究或臨牀試驗和運營結果未能達到分析師的預期,我們的股價可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們的報道,或未能定期發佈有關我們的報告,我們可能會失去在金融市場的可見度,這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們是一家“較小的報告公司”,適用於較小的報告公司的披露要求降低,可能會降低我們的普通股對投資者的吸引力。

我們被認為是一家“規模較小的報告公司”。因此,我們有權依賴某些降低的披露要求,例如豁免提供選定的財務數據和高管薪酬信息。我們還免除了薩班斯-奧克斯利法案第404(B)節規定的對財務報告內部控制有效性進行外部審計的要求。由於我們是一家規模較小的報告公司,這些豁免和在我們提交給美國證券交易委員會的文件中披露的減少可能會使投資者更難分析我們的運營結果和財務前景。我們無法預測投資者是否會因為我們可能依賴這些豁免而發現我們的普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的普通股吸引力下降,我們的普通股交易市場可能會變得不那麼活躍,我們的股價可能會更加波動。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們的公司變得更加困難,這可能會對我們的股東有利,並可能阻止我們的股東試圖更換或撤換我們目前的管理層。

我們重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的公司合併、收購或其他控制權變更,包括您可能會從您的股票中獲得溢價的交易。這些條款還可能限制投資者未來可能願意為我們普通股支付的價格,從而壓低我們普通股的市場價格。此外,

74


由於我們的董事會負責任命我們管理團隊的成員,這些規定可能會使股東更難更換我們的董事會成員,從而挫敗或阻止股東試圖更換或罷免我們目前的管理層。除其他事項外,這些條文包括:

一個三年交錯任期的分類董事會,這可能會推遲股東更換董事會多數成員的能力;

董事選舉沒有累計投票權,限制了中小股東選舉董事候選人的能力;

董事會選舉董事的專有權,以填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺;

我們的董事會有權授權發行優先股,並在沒有股東批准的情況下決定這些股票的條款,包括優先股和投票權,這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權;

董事會在未經股東批准的情況下修改公司章程的能力;

有權在董事選舉中投票的股份至少三分之二的持有者同意通過、修改或廢除我們的附例或廢除我們重述的公司註冊證書中有關選舉和罷免董事的規定;

禁止股東在書面同意下采取行動,迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動;

規定股東特別會議只能由董事會主席、首席執行官、總裁或董事會召開,這可能會延誤我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力;以及

股東必須遵守的預先通知程序,以提名我們的董事會候選人或在股東大會上提出要採取行動的事項,這可能會阻止或阻止潛在的收購者進行委託書徵集,以選舉收購者自己的董事名單,或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。

此外,由於我們是在特拉華州註冊成立的,我們受特拉華州一般公司法第2203條的規定管轄,該條款禁止持有我們已發行有表決權股票超過15%的人在交易日期後三年內與我們合併或合併,除非合併或合併以規定的方式獲得批准。

我們重述的公司註冊證書指定特定的法院作為我們股東可能發起的某些訴訟的獨家法庭,這可能會限制我們的股東就與我們的糾紛獲得有利的司法法庭的能力。

我們重新聲明的公司註冊證書規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則特拉華州衡平法院將是涉及股東對我們提出的索賠的大多數法律訴訟的唯一和排他性法院;前提是,排他性法院條款不適用於為強制執行“證券法”、“交易法”及其規則和條例所產生的任何責任或義務而提起的訴訟,或聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠;並進一步規定,如果且僅當特拉華州衡平法院因缺乏標的物管轄權而駁回任何此類訴訟時,才可在特拉華州的另一州或聯邦法院提起此類訴訟。我們重申的公司註冊證書進一步規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則在法律允許的最大範圍內,美國聯邦地區法院應是解決根據證券法提出的任何訴因的唯一和獨家法院。任何購買或以其他方式取得本公司股本股份權益的人士或實體,應被視為已知悉並同意本公司上述重述公司註冊證書的規定。

我們相信,這些條款使我們受益,因為它們提高了在解決公司糾紛方面特別有經驗的總理適用特拉華州法律的一致性,以及在適用的情況下聯邦法官適用證券法的一致性,提供了比其他論壇更快的案件管理效率,以及針對多個法院的負擔的保護。

75


法庭訴訟。然而,該條款可能會阻止針對我們的董事、高級管理人員、員工和代理人提起訴訟,因為它可能會限制任何股東在司法法庭上提出該股東認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理髮生糾紛的索賠的能力。其他公司的公司註冊證書中類似選擇法院條款的可執行性已在法律訴訟中受到質疑,在對我們提起的任何適用訴訟中,法院可能會發現我們重述的公司註冊證書中包含的選擇法院條款在此類訴訟中不適用或不可執行。如果法院發現我們重述的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

我們利用淨營業虧損和研發抵免來抵消未來應税收入的能力可能會受到一定的限制。

截至2019年12月31日,我們有114.3美元的淨營業虧損結轉(NOL)用於聯邦所得税,9560萬美元用於州所得税,這可能可用於抵消我們未來的應税收入(如果有的話),並開始在不同日期到2037年到期。截至2019年12月31日,我們還有500萬美元的聯邦和州研發信貸結轉,這些信貸將在2034年之前的不同日期開始到期。一般而言,根據修訂後的1986年美國國税法(Internal Revenue Code)第382和383條或該法典,公司發生“所有權變更”(通常定義為在三年內其股權所有權按價值變化超過50%),其利用變更前的淨資產和結轉的研發信貸來抵銷未來應税收入的能力受到限制。“所有權變更”通常被定義為在三年內股權所有權按價值計算變化超過50%的公司,其利用變更前淨額和研發信貸結轉抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們現有的NOL和研發信貸結轉可能會受到之前所有權變更所產生的限制,如果我們發生所有權變更,我們利用NOL和研發信貸結轉的能力可能會受到守則第382和383節的進一步限制。未來我們股票所有權的變化,其中一些可能超出我們的控制,可能會導致根據守則第382節的所有權變化。出於這些原因,如果我們的控制權發生變化,我們可能無法利用NOL或研發信貸結轉的很大一部分,即使我們實現了盈利。

一般風險因素

我們普通股的市場價格可能會波動很大,這可能會給我們普通股的購買者帶來重大損失。

我們的股票價格可能會波動。股票市場,尤其是規模較小的生物製藥公司的市場,經歷了極端的波動,這種波動往往與特定公司的經營業績無關。由於這種波動,你可能無法以或高於你購買的價格出售你的普通股。我們普通股的市場價格可能受到許多因素的影響,包括:

競爭產品或技術的成功;

相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;

我們的候選產品或競爭對手的臨牀試驗結果;

與我們現有的或任何未來的合作相關的發展;

對我們的候選產品或我們的競爭對手的產品和候選產品採取的監管行動;

美國和其他國家的法規或法律發展;

開發新的候選產品,這些候選產品可能會迎合我們的市場,降低我們的候選產品的吸引力;

醫生、醫院或醫療保健提供者做法的改變,可能會降低我們的產品候選者的用處;

我們、我們的合作伙伴或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作、合資企業、合作或資本承諾;

與專利申請、已頒發的專利或者其他專有權利有關的開發或者爭議;

關鍵人員的招聘或者離職;

76


與我們的任何候選產品或臨牀開發計劃相關的費用水平;

未能達到或超過投資界或我們向公眾提供的財務估計和預測;

我們努力發現、開發、獲取或許可其他候選產品或產品的結果;

關於財務業績、發展時間表或證券分析師建議的估計的實際或預期變化;

我們的財務業績或那些被認為與我們相似的公司的財務業績變化;

改變醫療保健支付制度的結構;

製藥和生物技術行業的市場狀況;

一般經濟、工業和市場狀況;以及

“風險因素”一節中描述的其他因素。

此外,受新冠肺炎全球疫情的影響,其他生物製藥公司普通股的交易價格也出現了高度波動。新冠肺炎疫情繼續迅速演變。疫情可能在多大程度上影響我們的業務、臨牀前研究和臨牀試驗,將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有把握地預測。

作為一家上市公司,我們已經並預計將繼續增加成本,我們的管理層將被要求投入大量時間在新的合規舉措和公司治理實踐上。

作為一家上市公司,我們承擔了大量的法律、會計和其他費用,這是我們作為一傢俬營公司沒有發生的。2002年的薩班斯-奧克斯利法案、多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法、納斯達克全球市場的上市要求以及其他適用的證券規則和條例對上市公司提出了各種要求,包括建立和維持有效的披露、財務控制和公司治理做法。我們的管理層和其他人員需要在這些合規倡議上投入大量時間。此外,這些規則和法規增加了我們的法律和財務合規成本,並使一些活動變得更加耗時和昂貴。例如,我們預計這些規則和規定可能會使我們獲得董事和高級管理人員責任保險變得更加困難和昂貴,這反過來可能會使我們更難吸引和留住合格的董事會成員。

我們正在評估這些規章制度,不能預測或估計我們可能產生的額外成本或這些成本的時間。這些規則和條例往往有不同的解釋,在許多情況下是因為它們缺乏特殊性,因此,隨着監管機構和理事機構提供新的指導意見,它們在實踐中的適用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性,以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404條或第404條,我們的管理層必須提交一份關於我們財務報告內部控制的報告。然而,儘管我們仍然是一家新興的成長型公司,我們將不會被要求包括一份由我們的獨立註冊會計師事務所出具的關於財務報告內部控制的認證報告。為了在規定的期限內遵守第404條的規定,我們正在進行一項記錄和評估我們對財務報告的內部控制的過程,這既成本高昂,又具有挑戰性。在這方面,我們需要繼續投入內部資源,聘請外部顧問,通過詳細的工作計劃來評估和記錄財務報告內部控制的充分性,繼續採取適當步驟改進控制流程,通過測試驗證這些控制是否如文件所述發揮作用,並實施持續的報告和改進財務報告內部控制的過程。儘管我們做出了努力,但我們仍有可能無法在規定的時間內或根本無法得出結論,即我們對財務報告的內部控制是有效的,符合第404條的要求。我們可能會發現重大缺陷或重大弱點,我們可能不會及時或根本不能成功補救。未能糾正我們發現的任何重大缺陷或重大弱點,或未能實施所需的新的或改進的控制措施,或在實施過程中遇到困難,都可能導致我們未能履行我們的報告義務,或導致我們的財務報表出現重大錯報。如果我們發現一個或多個重大弱點,可能會導致金融市場因對我們財務報表的可靠性失去信心而產生不良反應。

77


由於我們預計在可預見的將來不會為我們的普通股支付任何現金股息,資本增值(如果有的話)將是您唯一的收益來源。

我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們目前預計,我們將保留未來的收益,用於業務的發展、運營和擴張,在可預見的未來不會宣佈或支付任何現金紅利。因此,在可預見的未來,我們普通股的資本增值(如果有的話)將是您投資我們普通股的唯一收益來源。

我們可能會受到證券集體訴訟的影響。

過去,證券集體訴訟通常是在證券市場價格下跌後對公司提起的。這一風險與我們尤其相關,因為生物製藥公司近年來經歷了大幅的股價波動。如果我們面臨這樣的訴訟,可能會導致鉅額成本,並轉移管理層的注意力和資源,這可能會損害我們的業務。

減税和就業法案對我們財務業績的影響尚不完全清楚,可能與本文提供的財務報表大不相同。

2017年12月22日,美國頒佈了減税和就業法案(TCJA),對該法案進行了重大改革。除其他事項外,TCJA對公司税進行了重大改革,包括將公司税率從35%的最高邊際税率降至21%的統一税率;限制利息支出的税收扣除;限制NOL的扣除,並取消NOL結轉,在每種情況下,都是針對2017年12月31日之後開始的納税年度產生的虧損(儘管任何此類税收損失都可能無限期結轉);以及修改或廢除許多業務扣除和抵免。本文所載財務報表反映了基於當前指導的TCJA的影響。然而,TCJA的某些條款在適用方面仍然存在不確定性和模稜兩可的地方,因此,我們在解釋該條款時做出了某些判斷和假設。美國財政部和美國國税局(Internal Revenue Service)可能會發布與我們目前的解釋不同的關於如何應用或以其他方式管理TCJA條款的進一步指導。此外,TCJA可能會受到潛在的修訂和技術更正,其中任何一項都可能大幅減輕或增加立法對我們的某些不利影響。

78


第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。

最近出售的未註冊證券

沒有。

發行人購買股票證券

在截至2020年9月30日的季度,我們沒有回購任何普通股。

普通股首次公開發行(IPO)募集資金的使用

2020年5月5日,我們完成了4,025,000股普通股的出售,其中包括525,000股根據承銷商全面行使增發股份選擇權而出售的普通股,公開發行價為每股16.00美元。本公司首次公開發售股份的發售是根據美國證券交易委員會於2020年4月30日宣佈生效的S-1表格註冊聲明(第333-236962號文件)根據證券法註冊的(“註冊聲明”)。

根據2020年5月1日證券法第424(B)(4)條的規定,我們於2020年4月30日提交的IPO最終招股説明書中描述的IPO收益的計劃用途沒有實質性變化。根據我們的投資政策,我們將收到的資金投資於現金等價物和其他短期投資。

第三項高級證券違約

沒有。

第四項礦山安全信息披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

79


第六項展品

陳列品

描述

表格或

進度表

陳列品

不是的。

申報日期

使用SEC

SEC文件

  3.1

重述註冊人註冊證書

8-K

3.1

2020年5月5日

001-39273

  3.2

修訂及重新修訂註冊人附例

8-K

3.2

2020年5月5日

001-39273

  4.1

證明註冊人普通股的股票證書樣本

S-1

4.2

2020年4月27日

333-236962

10.1

註冊人和Laura Edgerly-Pflug之間的分居協議和釋放,日期為2020年7月24日

10-Q

10.8

2020年8月5日

001-39273

31.1*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條頒發的首席執行官證書。

31.2*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)規則認證首席財務官。

32.1+

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。

32.2+

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明

101.INS

XBRL實例文檔

101.SCH

XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL

XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.DEF

XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

101.LAB

XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE

XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔

*

謹此提交。

+

隨函提供。

80


簽名

根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

萊拉治療公司

日期:2020年11月10日

依據:

瑪麗亞·帕拉西斯,博士

瑪麗亞·帕拉西斯,博士。

總裁兼首席執行官

(首席行政主任)

日期:2020年11月10日

依據:

/s/約翰·R·唐·埃爾西(Don Elsey)

R·唐。埃爾西

首席財務官

(首席財務會計官)

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