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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    

委託文件編號： 001-14989
韋斯科國際公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 25-1723342
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)		(I.R.S.僱主
識別號碼)
西站廣場225號
套房：700美元		 15219
匹茲堡,賓州(郵政編碼)
(主要行政機關地址)
(412) 454-2200
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用。
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據ACT第12(B)條登記的證券：
班級名稱交易代碼註冊的交易所名稱
普通股，每股票面價值0.01美元WCC紐約證券交易所
存托股份，每股相當於A系列固定利率重置累計永久優先股股份的1/1，00%權益WCC PR A紐約證券交易所
優先股購買權不適用紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)至少在過去90天內滿足了此類提交要求。*是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和發佈此類文件的較短時間內)以電子方式提交併發佈在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交和發佈的每個互動數據文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☑
截至2020年11月6日，50,042,827註冊人的普通股面值為0.01美元，已發行。


韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司

表格10-Q季度報告

目錄
 頁
第一部分-財務信息 
第一項財務報表
2
 
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
27
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
45
第4項控制和程序
45
第二部分--其他信息
第1項法律訴訟
46
 
第1A項風險因素。
46
第六項展品
47
簽名
49


1

韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司

第一部分-財務信息
第一項財務報表
本項目所要求的中期財務資料載於本10-Q表季度報告中未經審計的簡明合併財務報表及其附註如下：
頁
簡明綜合資產負債表(未經審計)
3
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)
4
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
5
股東權益簡明合併報表(未經審計)
6
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8

2

韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(單位為數千美元，不包括共享數據)
(未經審計)
自.起
資產九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
流動資產：  
現金和現金等價物$352,249 $150,902 
應收貿易賬款，扣除預期信貸損失準備金#美元26,220及$25,443分別在2020年和2019年
2,492,248 1,187,359 
其他應收賬款229,275 98,029 
盤存2,357,634 1,011,674 
預付費用和其他流動資產166,044 92,447 
流動資產總額5,597,450 2,540,411 
財產、建築物和設備，扣除累計折舊#美元294,638及$268,415分別在2020年和2019年
400,222 181,448 
經營性租賃資產540,142 235,834 
無形資產淨額(附註5)
2,078,468 287,275 
商譽3,118,818 1,759,040 
其他資產133,239 13,627 
*總資產$11,868,339 $5,017,635 
負債與股東權益  
流動負債：  
應付帳款$1,830,877 $830,478 
應計薪資和福利成本146,670 49,508 
短期債務和長期債務的流動部分28,844 26,685 
其他流動負債534,544 177,388 
流動負債總額2,540,935 1,084,059 
長期債務，扣除債務貼現和債務發行成本為#美元92,343及$8,876
分別在2020年和2019年舉行
4,878,124 1,257,067 
經營租賃負債419,718 179,830 
遞延所得税523,958 146,617 
其他非流動負債292,380 91,391 
**--總負債$8,655,115 $2,758,964 
承付款和或有事項(附註12)
股東權益：  
優先股，$.01票面價值；20,000,000授權股份，不是的已發行或已發行股份
— — 
優先股，A系列，$.01票面價值；25,000授權股份，21,6122020年已發行及已發行股份(注9)
— — 
普通股，$.01票面價值；210,000,000授權股份，67,562,621和59,308,018已發行及已發行的股份50,042,751和41,797,093分別於2020年和2019年發行的股票
676 593 
B類無投票權可轉換普通股，$.01票面價值；20,000,000授權股份，4,339,431已發行和不是的分別於2020年和2019年發行的股票
43 43 
追加資本1,939,101 1,039,347 
留存收益2,596,022 2,530,429 
庫存股，按成本價計算；21,859,301和21,850,3562020年和2019年的股票
(937,520)(937,157)
累計其他綜合損失(377,461)(367,772)
WESCO International，Inc.股東權益總額3,220,861 2,265,483 
非控制性利益(7,637)(6,812)
*股東權益總額3,213,224 2,258,671 
--總負債和股東權益$11,868,339 $5,017,635 
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
3

韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司

簡明合併損益表和全面收益表
(單位為數千美元，每股數據除外)
(未經審計)
 三個月截至9個月
九月三十日九月三十日
2020201920202019
淨銷售額(注3)$4,141,801 $2,148,110 $8,197,154 $6,259,465 
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)3,356,259 1,747,913 6,641,438 5,067,799 
銷售、一般和行政費用561,971 290,852 1,221,114 883,222 
折舊攤銷45,476 15,612 80,324 46,035 
營業收入178,095 93,733 254,278 262,409 
利息支出，淨額74,540 14,306 152,281 49,293 
其他，淨(777)(798)(1,463)(1,359)
所得税前收入104,332 80,225 103,460 214,475 
所得税費用24,294 15,886 23,707 44,970 
淨收入80,038 64,339 79,753 169,505 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(640)(156)(825)(824)
WESCO國際公司的淨收入80,678 64,495 80,578 170,329 
減去：優先股股息14,511 — 15,787 — 
普通股股東應佔淨收益$66,167 $64,495 $64,791 $170,329 
其他全面收益(虧損)：
外幣換算調整41,428 (16,856)(9,689)25,905 
普通股股東應佔綜合收益$107,595 $47,639 $55,102 $196,234 
普通股股東每股收益
基本型$1.32 $1.53 $1.44 $3.91 
稀釋$1.31 $1.52 $1.44 $3.88 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。

4

韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司

簡明合併現金流量表
(單位：千美元)
(未經審計)
 截至9個月
 九月三十日
20202019
經營活動：  
淨收入$79,753 $169,505 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷80,324 46,035 
遞延所得税(8,261)4,621 
其他經營活動，淨額(1,763)10,876 
資產負債變動情況：
應收貿易賬款淨額3,584 (122,903)
其他應收賬款(14,702)15,450 
盤存77,681 (1,500)
預付費用和其他資產(26,655)(20,720)
應付帳款80,489 46,902 
應計薪資和福利成本25,872 (36,055)
其他流動和非流動負債122,616 4,453 
經營活動提供的淨現金418,938 116,664 
投資活動：
資本支出(42,562)(30,323)
購置款，扣除購入現金後的淨額(附註4)(3,707,575)(27,742)
其他投資活動26,240 4,575 
投資活動所用現金淨額(3,723,897)(53,490)
融資活動：
償還短期債務淨額(9,824)(29,600)
發行長期債券所得款項4,661,830 1,105,397 
償還長期債務(1,045,667)(927,410)
普通股回購(附註7)(2,032)(152,735)
發債成本(79,945)(2,508)
支付股息(15,787)— 
其他融資活動，淨額(1,255)(11,226)
融資活動提供(用於)的現金淨額3,507,320 (18,082)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1,014)(3,275)
現金和現金等價物淨變化201,347 41,817 
期初現金及現金等價物150,902 96,343 
期末現金及現金等價物$352,249 $138,160 
補充披露：
支付利息的現金$36,035 $38,347 
繳納所得税的現金$44,994 $54,044 
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$80,626 $48,622 

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
5
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(單位為數千美元，不包括股票)
(未經審計)
累計其他
   乙類系列A 留用  綜合
 普通股普通股優先股附加收益庫存股非控制性收入
金額股份金額股份金額股份資本(赤字)金額股份利益(虧損)
餘額，2019年12月31日$593 59,308,018 $43 4,339,431 $— — $1,039,347 $2,530,429 $(937,157)(21,850,356)$(6,812)$(367,772)
股票獎勵的行使
1 105,620 (39)79 2,020 
基於股票的薪酬費用
4,626 
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢相關的預扣税款
— (31,680)(2,297)761 
非控制性利益(232)
可歸因於WESCO的淨收入
34,407 
翻譯調整(93,851)
平衡，2020年3月31日$594 59,381,958 $43 4,339,431 $— — $1,041,637 $2,565,597 $(937,078)(21,848,336)$(7,044)$(461,623)
股票獎勵的行使
— 30,665 — (437)(10,858)
基於股票的薪酬費用
4,901 
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢相關的預扣税款
— (652)(37)27 
股本發行82 8,150,228 — 21,612 886,740 
非控制性利益47 
可歸因於WESCO的淨虧損
(34,506)
優先股股息(1,276)
翻譯調整42,734 
平衡，2020年6月30日$676 67,562,199 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,933,241 $2,529,842 $(937,515)(21,859,194)$(6,997)$(418,889)
股票獎勵的行使
— 479 — (5)(107)
基於股票的薪酬費用
6,002 
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢相關的預扣税款
— (57)(3)13 
股本發行(139)
非控制性利益(640)
可歸因於WESCO的淨收入
80,678 
優先股股息(14,511)
翻譯調整41,428 
平衡，2020年9月30日$676 67,562,621 $43 4,339,431 $— 21,612 $1,939,101 $2,596,022 $(937,520)(21,859,301)$(7,637)$(377,461)

附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
6
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(單位為數千美元，不包括股票)
(未經審計)
累計其他
   乙類系列A 留用  綜合
 普通股普通股優先股附加收益庫存股非控制性收入
金額股份金額股份金額股份資本(赤字)金額股份利益(虧損)
餘額，2018年12月31日$592 59,157,696 $43 4,339,431 $— — $993,666 $2,307,462 $(758,018)(18,391,042)$(5,584)$(408,435)
股票獎勵的行使
1 156,760 (90)(54)(184)
基於股票的薪酬費用
4,665 
普通股回購
19,144 (19,144)(365,272)
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢相關的預扣税款
— (42,564)(1,822)(531)
非控制性利益(419)
可歸因於WESCO的淨收入
42,369 
翻譯調整22,517 
餘額，2019年3月31日$593 59,271,892 $43 4,339,431 $— — $1,015,563 $2,349,300 $(777,216)(18,756,498)$(6,003)$(385,918)
股票獎勵的行使
— 20,831 6 (157)(3,029)
基於股票的薪酬費用
5,150 
普通股回購
(22,500)(127,500)(2,394,816)
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢相關的預扣税款
— (19)(1)4 
非控制性利益(249)
可歸因於WESCO的淨收入
63,464 
翻譯調整20,244 
餘額，2019年6月30日$593 59,292,704 $43 4,339,431 $— — $998,218 $2,412,768 $(904,873)(21,154,343)$(6,252)$(365,674)
股票獎勵的行使
— 1,983 — (5)(94)
基於股票的薪酬費用
4,426 
普通股回購
32,257 (32,257)(695,496)
與限制性股票單位歸屬和普通股報廢相關的預扣税款
— (190)(13)(4)
非控制性利益(156)
可歸因於WESCO的淨收入
64,495 
翻譯調整(16,856)
餘額，2019年9月30日$593 59,294,497 $43 4,339,431 $— — $1,034,888 $2,477,259 $(937,135)(21,849,933)$(6,408)$(382,530)
附註是簡明綜合財務報表的組成部分。
7
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1.組織機構
韋斯科國際公司(“WESCO International”)及其子公司(統稱為“WESCO”或“公司”)總部設在賓夕法尼亞州匹茲堡，是B2B分銷、物流服務和供應鏈解決方案的領先供應商。
2020年6月22日，WESCO完成了之前宣佈的對特拉華州一家公司Anixter International Inc.(“Anixter”)的收購。根據日期為2020年1月10日的協議及合併計劃(“合併協議”)的條款，由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)，以及由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)與Anixter合併並併入Anixter(“合併”)，Anixter將繼續作為WESCO的全資附屬公司繼續作為WESCO的全資附屬公司。
2.會計政策
陳述的基礎
隨附的WESCO未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)S-X規則第10-01條編制。未經審計的簡明綜合財務信息應與WESCO於2020年2月24日提交給SEC的2019年Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀。截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。
管理層認為，截至2020年9月30日的未經審計簡明資產負債表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的未經審計簡明股東權益表、截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月未經審計的簡明股東權益表、截至2019年9月30日止9個月的未經審計簡明現金流量表、未經審計的綜合收益表和全面收益表均按與經審計綜合財務報表相同的基準編制，且截至2019年9月30日止9個月的未經審計簡明股東權益表和截至2019年9月30日止9個月的未經審計簡明股東權益表和截至2019年9月30日止9個月的未經審計簡明現金流量表均按與經審計綜合財務報表相同的基準編制。未經審核的簡明綜合財務信息中反映的所有調整均屬正常經常性，除非另有説明。本文公佈的中期業績並不一定代表全年的預期業績。
2020年第三季度，在收購安力士的過程中，該公司確定了新的運營部門。這些業務部門圍繞三個戰略業務部門組織，包括電氣和電子解決方案(“EES”)、通信和安全解決方案(“CSS”)以及公用事業和寬帶解決方案(“UBS”)。本公司的經營分部(相當於其應報告分部)在附註14中作了進一步説明。本公司先前發佈的截至2019年9月30日的三個月和九個月中期財務報表中報告的適用比較財務信息已在本季度報告中以Form 10-Q重新編制，以符合新分部的基礎。
重新分類
截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表、截至2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合收益表和全面收益表以及截至2019年9月30日的九個月的未經審計的簡明現金流量表分別包括對以前報告的金額的某些重新分類，以符合本期列報。
最近採用的會計公告
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則(ASU)。金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量對某些金融工具的信用損失的會計處理提出了新的指導意見。本公司採用本ASU，自2020年1月1日起生效。採納這一新的信用損失指引並未對本文所載未經審計的簡明綜合財務報表及其附註產生實質性影響，WESCO預計其不會對其財務狀況或持續經營業績產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化修訂了經常性和非經常性公允價值計量的披露要求，刪除、修改和增加了某些披露。公司採用了這種ASU
8
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

在2020年第一季度。本指引的採納並未對本文提出的未經審計簡明綜合財務報表及其附註產生實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算它將託管安排(服務合同)中產生的實施費用資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施費用資本化的要求相一致。該標準在2019年12月15日之後的財年生效。該公司在2020年第一季度採用了這種ASU。本指引的採納並未對本文提出的未經審計簡明綜合財務報表及其附註產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14，薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20分主題)：披露框架-更改定義福利計劃的披露要求，該法案通過刪除和增加某些披露，修訂了所有贊助固定福利養老金和其他退休後計劃的僱主的披露要求。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財年內有效。允許提前收養。管理層預計採用這一會計準則不會對其簡明合併財務報表及其附註產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計，它刪除了會計準則編纂主題740的一般原則的某些例外，所得税，並簡化了所得税會計的其他方面。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的會計年度和這些會計年度內的過渡期內有效。在任何中期或年度期間都允許提前採用，自採用財政年度開始時所作的任何調整都會反映出來。管理層預計採用這一會計準則不會對其簡明合併財務報表及其附註產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響它在有限的一段時間內提供可選的指導，以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。管理層目前正在評估替換倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的相關影響，以及公司是否會選擇採納該可選指引。
財務會計準則委員會或其他權威會計準則組織發佈的未來生效日期的其他聲明要麼不適用，要麼預計不會對WESCO的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
3.收入
韋斯科在其業務部門內的各個終端市場向全球客户分銷產品和提供服務。這些細分市場由電氣和電子解決方案、通信和安全解決方案以及公用事業和寬帶解決方案組成，在美國、加拿大和其他多個國家和地區開展業務。收入是指WESCO預計從轉讓貨物或提供服務中獲得的對價金額。
下表按細分市場和地理位置對WESCO的淨銷售額進行了彙總：
三個月截至9個月
 九月三十日九月三十日
(單位：千)2020201920202019
電氣和電子解決方案$1,653,726 $1,250,080 $3,811,498 $3,626,423 
通信和安全解決方案1,388,791 235,920 1,953,967 681,087 
公用事業和寬帶解決方案1,099,284 662,110 2,431,689 1,951,955 
各細分市場合計$4,141,801 $2,148,110 $8,197,154 $6,259,465 

9
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

三個月截至9個月
 九月三十日九月三十日
(單位：千)2020201920202019
美國$3,033,101 $1,601,962 $6,100,877 $4,679,251 
加拿大582,700 431,233 1,311,724 1,230,855 
其他國際526,000 114,915 784,553 349,359 
按地理位置合計(1)
$4,141,801 $2,148,110 $8,197,154 $6,259,465 

(1)    韋斯科根據銷售點將來自外部客户的收入歸因於各個國家。
根據某些合同安排，WESCO從客户那裏收到預付款，並確認此類付款為遞延收入。預付款的收入在履行履行義務並將控制權轉移到客户手中時確認，這通常是在裝運時確認的。遞延收入通常在客户預付款之日起一年或更短時間內確認。在2020年9月30日和2019年12月31日，$27.7百萬美元和$12.3在簡明綜合資產負債表中，分別有100萬美元的遞延收入作為其他流動負債的組成部分入賬。
韋斯科的收入是根據不同的考慮因素進行調整的，其中包括客户數量回扣、退貨和折扣。韋斯科公司根據預期業績、歷史數據以及當前和預測的信息，通過使用分析和投入來估計預期結果，從而衡量可變因素。管理層每月審查可變對價的計量和確認，並對收入進行相應調整。可變對價使截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的收入減少了約美元。7540萬及$2630萬和大約$1.29億及$8010萬分別為2020年和2019年9月30日止的9個月。
運輸和搬運活動在向客户開單時在淨銷售額中確認。相關成本被確認為銷售、一般和行政費用的組成部分。韋斯科已選擇將運輸和搬運成本確認為履行成本。運輸和搬運成本記為銷售、一般和行政費用的組成部分，共計#美元。55.5百萬美元和$17.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和94.4百萬美元和$52.8截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
4.收購
安妮克斯特國際公司(Anixter International Inc.)
如注1所述，在2020年6月22日，WESCO完成了之前宣佈的與Anixter的合併。該公司利用發行優先無擔保票據的淨收益、其循環信貸安排和應收賬款證券化安排下的借款(如附註8中進一步描述)以及手頭現金，為收購Anixter和相關交易成本提供資金。
在合併生效時，安力士的每股已發行普通股(有限的例外情況除外)被轉換為獲得(I)美元的權利。72.82現金，(Ii)0.2397WESCO普通股，面值$0.01每股(“WESCO普通股”)和(Iii)0.6356存托股份，每股相當於WESCO A系列新發行的固定利率重置累計永久優先股的1,000股權益，面值為1,000美元25,000每股優先股的聲明金額和初始股息率等於10.625%.
Anixter是網絡和安全解決方案、電氣和電子解決方案以及公用事業電源解決方案的領先分銷商，在全球擁有多個分支機構300城市分佈在大約30個城市中50國家和地區，2019年年銷售額超過美元81000億美元。此次合併使兩家能力和特點高度兼容的公司走到了一起。WESCO和Anixter的合併創造了一個具有規模的企業，應該會為該公司提供實現業務數字化的機會，並擴大其服務組合和供應鏈產品。
10
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

合併轉讓的對價初步估計公允價值總額包括以下內容：
(單位：千)
可歸因於已發行普通股的現金部分$2,476,010 
可歸因於期權和已發行受限股票單位的現金部分
87,375 
現金對價的公允價值2,563,385 
普通股對價313,512 
首輪優先股對價573,786 
股權對價的公允價值887,298 
解除Anixter債務，包括應計和未付利息
1,247,653 
購買總對價$4,698,336 
與收購相關的補充現金流披露：
收購支付的現金$3,811,038 
減去：獲得的現金(103,463)
收購支付的現金，扣除收購的現金$3,707,575 

合併被認為是WESCO根據會計準則編纂(ASC)805收購安力士的業務合併，業務合併。根據收購會計方法，初步收購對價根據各自收購日期的公允價值分配給已確認的收購資產和承擔的負債，任何超出的部分分配給商譽。公允價值估計基於收入、市場和成本估值方法，主要使用管理層制定的不可觀察的投入，這些投入被歸類於公允價值等級的第三級。用於評估可識別無形資產的重要投入包括預計收入、估計的未來現金流、貼現率、特許權使用費税率和適用的所得税税率。如附註5所披露，計入商譽的超額購買代價不可在所得税方面扣減，並已按其相對公允價值分配至本公司的須呈報分部。由此產生的商譽主要歸功於Anixter的員工隊伍、在更多地區的重大交叉銷售機會、擴大的規模和其他運營效率。
2020年第三季度，該公司確認了對可識別無形資產總額和遞延所得税的調整，分別為540萬美元和730萬美元。對已確認的收購資產和承擔的負債進行了某些其他計量期調整，這些資產和負債均不是重大的，無論是單獨的還是合計的。2020年第三季度所做調整的淨影響是商譽減少760萬美元。
收購資產和承擔負債的估計公允價值是基於收購時使用估計和假設的初步計算和估值。由於合併數十億美元業務的複雜性，收購的資產和承擔的負債的公允價值的確定，特別是與可識別無形資產相關的資產和負債的公允價值的確定是初步的。因此，隨着公司在衡量期間(自收購之日起不超過一年)獲得更多信息，初步購買對價分配的估計和假設可能會發生重大變化。
11
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表説明瞭購買對價在收購Anixter所獲得的資產和承擔的負債各自的公允價值中的初步分配：
(單位：千)
資產
現金和現金等價物$103,463 
應收貿易賬款1,309,104 
其他應收賬款116,386 
盤存1,424,678 
預付費用和其他流動資產53,462 
財產、建築物和設備213,020 
經營性租賃資產262,413 
無形資產1,838,065 
商譽1,360,373 
其他資產112,386 
總資產
$6,793,350 
負債
應付帳款$920,163 
應計薪資和福利成本69,480 
短期債務和長期債務的流動部分13,225 
其他流動負債222,615 
長期債務77,822 
經營租賃負債199,959 
遞延所得税384,890 
其他非流動負債206,860 
總負債
$2,095,014 
取得的淨資產的公允價值，包括商譽和無形資產$4,698,336 

下表列出了初步可識別無形資產及其估計加權平均使用壽命：
可識別無形資產估計數
公允價值		加權平均估計使用壽命(以年為單位)
(單位：千)
客户關係$1,098,900 16
商標735,000 不定
競業禁止協議4,165 1
可識別無形資產總額$1,838,065 


12
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

自2020年6月22日，也就是收購之日起，Anixter的運營結果包含在未經審計的簡明合併財務報表中。截至2020年9月30日的三個月和九個月，精簡綜合損益表包括$2.230億美元和370億美元2.4淨銷售額分別為25億美元和25億美元80.0300萬美元和300萬美元98.4分別為Anixter的運營收入1.8億美元。與合併相關的交易成本包括法律、諮詢和其他成本#美元。14.5300萬美元和300萬美元92.12000萬美元，分別計入截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售、一般和行政費用。
備考財務信息
以下未經審計的備考財務信息顯示了所述期間的綜合經營結果，就好像公司在2019年1月1日完成了合併一樣。未經審核的備考財務資料包括無形資產及物業、建築物及設備的攤銷及折舊調整、為完成收購而產生的額外負債利息開支的調整(包括債務折現及發行成本的攤銷)、交易成本、控制權變更及遣散費、A系列優先股應計股息、與附註10所述的WESCO影子股票單位獎勵相關的補償開支，以及該等調整各自的所得税影響。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，總計150萬美元和5740萬美元的調整減少了普通股股東的未經審計預計淨收入。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月中，總計40萬美元和167.8美元的調整減少了普通股股東的未經審計預計淨收入。未經審計的備考財務信息未反映WESCO通過收購Anixter可能實現的任何成本節約、運營協同效應或收入提升、整合WESCO和Anixter運營的成本或實現這些成本節約、運營協同效應和收入提升所需的成本。以下提供的未經審計的備考財務信息不一定表示合併後業務在各自會計年度開始時的綜合運營結果，也不一定表示合併後公司未來的運營結果。
三個月截至9個月
(單位：千)九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
預計淨銷售額$4,111,716 $4,332,980 $11,802,538 $12,758,461 
可歸因於普通股股東的預計淨收入
63,844 66,416 106,858 164,424 
2020年8月6日，該公司與加拿大競爭局就與Anixter的合併達成了一項同意協議。根據同意協議，該公司必須剝離其在加拿大的遺留公用事業和數據通信業務，這些業務在2019年的總銷售額不到1.5億美元。剝離業務的進程已經開始，武鋼正在努力按時完成剝離。該公司預計將資產剝離所得淨收益用於償還債務。
西爾瓦尼亞照明服務公司(Sylvania Lighting Services Corp.)
在……上面2019年3月5日，WESCO Distribution，Inc.(“WESCO Distribution”)通過其子公司WESCO Services，LLC收購了Sylvania Lighting Services Corp.(“SLS”)的某些資產和承擔了某些債務。SLS提供全方位的節能照明升級、改造和翻新解決方案，年銷售額約為$100百萬美元，大約220美國和加拿大的員工。韋斯科分銷公司以其當時未償還的應收賬款證券化安排下的借款為成交時支付的收購價格提供資金。收購價格是根據資產和負債截至收購日的估計公允價值分配給各自的資產和負債，商譽為#美元。11.625萬美元，這是可以在税收方面扣除的。
下表列出了收購SLS所支付的對價：
截至9個月
九月三十日
2019
(單位：千)
收購資產的公允價值$34,812 
承擔負債的公允價值7,070 
收購支付的現金$27,742 
13
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)


5.商譽和無形資產
下表列出了商譽賬面價值的變動情況：
 截至9個月
九月三十日
2020
埃斯
CSS瑞銀總計
(單位：千)
期初餘額1月1日$573,447 $235,711 $949,882 $1,759,040 
對收購商譽的調整
(注4)(1) (2)
245,624 858,022 262,544 1,366,190 
外幣匯率變動(9,137)323 2,402 (6,412)
9月30日期末餘額
$809,934 $1,094,056 $1,214,828 $3,118,818 
(1)    商譽的調整包括如附註4所述，為SLS支付的購買價格最終分配給各自收購的資產和承擔的負債。
(2)    與Anixter合併對本公司確定須報告分部的影響在附註14中披露。
2020年第一季度發生了一些觸發事件，包括持續的宏觀經濟混亂和新冠肺炎疫情造成的不確定性的影響，以及本公司股價和市值的下降，這兩個因素都表明商譽和無限期無形資產的賬面價值可能無法收回。因此，該公司進行了截至2020年3月31日的中期減值測試。本次中期測試沒有發現減值損失。
如附註1所披露，該公司在2020年第三季度確定了新的運營部門，這改變了其報告單位的構成。因此，本公司採用相對公允價值分配方法將商譽重新分配給新的報告單位。該公司在重組其報告結構之前和之後立即進行了商譽減值測試。商譽是在報告單位層面上進行減值測試的，評估涉及將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。該公司報告單位的公允價值是結合貼現現金流分析和市場倍數確定的。在進行量化評估時，管理層使用由歷史業績、當前預測、市場數據和近期經濟事件組合支持的預期營業利潤率，這些利潤率被歸類於公允價值等級的第三級。該公司使用的貼現率反映了市場參與者的資金成本。這些測試沒有發現減值損失。
雖然本公司所有報告單位的公允價值目前均超過各自的賬面價值，但EES報告單位的商譽為#美元。809.9百萬美元的估計公允價值比其各自的賬面價值高出不到10%。報告單位公允價值的釐定涉及重大管理層判斷，尤其是涉及預期營業利潤率和折現率的基本假設和因素。
由於目前的宏觀經濟環境和WESCO所在市場的持續不確定性，以及公司可能因收購Anixter而不能完全實現成本節約、運營協同效應或收入改善的風險，不能保證公司報告單位的公允價值在未來將超過其賬面價值，商譽和無限期無形資產將完全可收回。

14
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

無形資產的構成如下：
2020年9月30日2019年12月31日
(單位：千)
總賬面金額(1)
累計攤銷(1)
淨賬面金額
總賬面金額(1)
累計攤銷(1)
淨賬面金額
無形資產：生命
商標不定$832,525 $— $832,525 $98,699 $— $98,699 
商標
10 - 15
24,894 (10,961)13,933 24,800 (9,319)15,481 
競業禁止協議
2 - 5
4,342 (694)3,648 196 (180)16 
客户關係
10 - 20
1,455,003 (237,896)1,217,107 358,341 (201,962)156,379 
分銷協議
10 - 19
37,281 (27,031)10,250 37,371 (25,294)12,077 
專利1048,310 (47,305)1,005 48,310 (43,687)4,623 
$2,402,355 $(323,887)$2,078,468 $567,717 $(280,442)$287,275 
(1) 不包括已全攤銷無形資產的原始成本和相關累計攤銷。
與無形資產相關的攤銷費用總計為#美元。27.3百萬美元和$8.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和45.9百萬美元和$25.7截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
下表列出了未來五年及以後無形資產的剩餘預計攤銷費用：
截至12月31日的年度，(單位：千)
2020$26,960 
2021100,459 
202296,608 
202395,288 
202491,870 
此後834,758 

6.股票薪酬
韋斯科的基於股票的員工薪酬計劃包括股票結算的股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵。所有基於股票的獎勵的補償成本均按授予日的公允價值計量，補償成本在預期歸屬獎勵的服務期內扣除估計沒收後確認。以股票結算的股票增值權的公允價值採用Black-Scholes模型確定。有業績條件的限制性股票單位和績效獎勵的公允價值由武鋼普通股授予日收盤價確定。沒收假設是基於WESCO的歷史員工行為，該行為每年都會進行審查。不假設有任何紅利。對於已行使的以股票結算的股票增值權，以及授予的限制性股票單位和績效獎勵，股票從武鋼已發行的普通股中發行。
股票結算的股票增值權在三年內按比例授予，除非在某些條件下提前終止，否則將在授予日十週年時終止。除下文所述的特殊獎勵外，限制性股票單位的歸屬至少基於三年的時間。基於業績的獎勵的歸屬基於三年的業績期間，如果有的話，賺取的股票數量取決於達到一定的業績水平。未完成的獎勵將在控制權交易變更完成後授予，基於業績的獎勵將授予目標水平。
2020年7月2日，本公司部分高管被授予限制性股票單位特別獎。這些獎勵在授予日的第一個和第二個週年紀念日分批授予30%，在授予日的第三個週年日授予40%，但在每種情況下，均須在適用的週年紀念日之前繼續受僱。
15
韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

2020年和2019年頒發的業績獎勵基於兩個同等權重的業績衡量標準：武鋼三年平均淨收入增長率和三年累計淨資產回報率。2018年授予的業績獎勵基於兩項同等權重的業績衡量標準：公司全面攤薄後每股收益的三年平均增長率和三年累計淨資產回報率。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月內，WESCO按以下加權平均公允價值授予了以下股票結算股票增值權、限制性股票單位和基於業績的獎勵：
三個月截至9個月
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
授予以股票結算的股票增值權— — 262,091 213,618 
加權平均公允價值$— $— $13.86 $16.36 
已批出限制性股票單位444,375 6,256 655,825 181,800 
加權平均公允價值$32.18 $47.95 $37.38 $54.41 
頒發以表現為基礎的獎勵— — 158,756 126,874 
加權平均公允價值$— $— $48.67 $54.64 

股票結算股票增值權的公允價值估計採用以下加權平均假設：
三個月截至9個月
九月三十日，
2020		九月三十日，
2019		九月三十日，
2020		九月三十日，
2019
無風險利率不適用不適用1.4 %2.5 %
預期壽命(以年為單位)不適用不適用55
預期波動率不適用不適用30 %29 %

無風險利率基於截至授予日的美國國債每日收益率曲線。預期壽命基於歷史行使經驗，預期波動率基於授權日之前五年期間公司每日股票價格的波動性。

下表為截至2020年9月30日的9個月股票結算股票增值權及相關信息摘要：
獎項加權的-
平均值
鍛鍊
價格		加權的-
平均值
剩餘
合同期限(年)		集料
內在性
價值
(單位：千)
在2019年12月31日未償還2,337,049 $59.72   
中國政府批准了這一計劃。262,091 48.32   
*(182,487)33.57   
*(39,112)65.57   
截至2020年9月30日未償還
2,377,541 60.37 5.7$679 
可於2020年9月30日行使
1,844,929 $62.32 5.0$679 


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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出了截至2020年9月30日的9個月基於時間的限制性股票單位和相關信息摘要：
獎項加權的-
平均值
公平
價值
未授權日期為2019年12月31日
363,729 $60.00 
中國政府批准了這一計劃。655,825 37.38 
*(80,486)69.68 
*(8,364)60.03 
截至2020年9月30日的未授權
930,704 $43.23 

下表列出了截至2020年9月30日的9個月績效獎勵摘要：
獎項加權的-
平均值
公平
價值
未授權日期為2019年12月31日
195,305 $60.24 
中國政府批准了這一計劃。158,756 48.67 
*(25,909)78.04 
*(20,538)71.47 
截至2020年9月30日的未授權
307,614 $52.60 

歸屬權的歸屬307,614上表中績效獎勵的份額取決於某些績效目標的實現情況，包括134,010這取決於武鋼淨利潤的三年平均增長率，19,797這取決於公司完全稀釋後每股收益的三年平均增長率，以及153,807這是基於三年累計淨資產回報率計算的。這些獎勵作為有績效條件的獎勵入賬；薪酬成本在績效期間根據WESCO確定是否有可能實現績效目標來確認。
韋斯科確認了$6.0百萬美元和$4.4截至2020年和2019年9月30日的三個月，包括銷售、一般和行政費用在內的非現金股票薪酬支出為100萬美元。韋斯科確認了$15.5百萬美元和$14.2截至2020年和2019年9月30日的9個月，包括銷售、一般和行政費用在內的非現金股票薪酬支出為100萬美元。截至2020年9月30日，39.8與以前作出的所有獎勵的非既有股票補償安排有關的未確認補償費用，其中#美元6.0預計在2020年剩餘時間內將確認100萬美元，17.82021年為100萬美元，12.42022年為100萬美元，3.62023年將達到100萬。
7.每股收益
每股基本收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是將普通股股東應佔淨收益除以當期已發行的加權平均普通股和普通股等價物。在使用庫存股方法計算稀釋每股收益時，考慮了普通股等價物的稀釋效應，其中包括對股權獎勵的考慮。


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簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的詳細情況：
三個月截至9個月
 九月三十日九月三十日
(單位為千，每股數據除外)2020201920202019
可歸因於WESCO國際的淨收入$80,678 $64,495 $80,578 $170,329 
減去：優先股股息14,511 — 15,787 — 
普通股股東應佔淨收益$66,167 $64,495 $64,791 $170,329 
加權平均已發行普通股，用於計算基本每股收益
50,043 42,100 44,873 43,545 
行使稀釋股權獎勵後可發行的普通股
444 278 231 355 
加權-用於計算稀釋後每股收益的已發行普通股和普通股等價物的加權平均值50,487 42,378 45,104 43,900 
普通股股東每股收益
基本型$1.32 $1.53 $1.44 $3.91 
稀釋$1.31 $1.52 $1.44 $3.88 
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，在計算普通股股東應佔稀釋後每股收益時，不包括大約2.0百萬和3.0分別為百萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月，在計算普通股股東應佔稀釋後每股收益時，不包括大約1.8百萬這些數量被排除在外，因為它們的效果將是反稀釋的。
2017年12月，公司董事會批准回購至多美元300百萬美元的公司普通股通過2020年12月31日。2018年10月，董事會批准將這一回購授權從1美元增加到1美元。300百萬至$400百萬截至2019年9月30日的三個月，本公司收到695,4962019年5月7日達成的加速股票回購交易的股票。截至2019年9月30日止九個月，本公司共收到3,455,584股份，其中365,272在2018年11月6日簽訂的加速股票回購協議結算時收到。
根據加速股票回購交易最終交付的股票總數由各自結算估值期內每個交易所營業日的公司普通股成交量加權平均價的平均值確定。為了計算截至2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益，股票回購反映為減少到各自交割日期的已發行普通股。

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8. 債務
下表列出了WESCO的未償債務：
自.起
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
(單位：千)
國際信用額度$29,787 $26,255 
應收賬款證券化安排890,000 415,000 
循環信貸安排325,000 — 
5.375釐優先債券，2021年到期500,000 500,000 
2023年到期的5.50%優先債券58,636 — 
5.375釐優先債券，2024年到期350,000 350,000 
2025年到期的6.00%優先債券4,173 — 
7.125釐優先債券，2025年到期1,500,000 — 
2028年到期的7.250釐優先債券，減去債務貼現$9,643
1,315,357 — 
融資租賃義務14,891 1,373 
債務總額4,987,844 1,292,628 
加號：對Anixter高級票據的公允價值調整1,824 — 
減去：未攤銷債務發行成本(82,700)(8,876)
減去：短期債務和長期債務的當期部分(28,844)(26,685)
長期債務總額$4,878,124 $1,257,067 
修訂和重新設定的應收賬款證券化安排
在……上面2020年6月22日根據第五份經修訂及重訂的應收賬款採購協議(“應收賬款採購協議”)的條款及條件，WESCO Distribution修訂其應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)，由WESCO Receivables Corp.(“WESCO Receivables”)、WESCO Distribution、不時與其簽約的各買方團體及作為管理人的PNC Bank(全國協會)作為管理人修訂其應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)。應收款採購協議修訂及重述於二零一五年九月二十四日訂立的經修訂及重述的應收款採購協議(“現有應收款採購協議”)。
除其他事項外，應收款採購協議將現有應收款採購協議下的購買限額從#美元提高到#美元。600300萬至300萬美元1,0252000萬美元，有機會行使手風琴功能，允許提高購買限額，最高可達美元3752000萬美元，將應收賬款貸款期限延長至2023年6月22日並增加和修改了某些定義的術語。應收賬款安排下的借款按30天期倫敦銀行同業拆借利率計息，倫敦銀行同業拆借利率下限為0.5%，加上適用的利差，應收賬款工具的利差從0.95%至1.20%。承諾費保持不變，仍為0.45%.
根據應收賬款安排，WESCO持續向全資擁有的特殊目的實體(“特殊目的實體”)WESCO Receivables出售所有國內應收賬款的不可分割權益。特殊目的實體以過度抵押的形式，向金融機構出售應收賬款的優先不可分割權益以換取現金，同時保持應收賬款的從屬不可分割權益。由於WESCO對轉讓的應收賬款保持控制，因此轉讓不符合“出售”處理條件。因此，轉移的應收賬款仍留在資產負債表上，WESCO確認相關擔保借款。韋斯科已同意繼續按市場價格為第三方管道和金融機構償還已售出的應收賬款；因此，未記錄任何維修資產或負債。
修訂和重新設定基於資產的循環信貸安排
在……上面2020年6月22日、WESCO、WESCO Distribution和WESCO的某些其他子公司達成了一項1,100作為對WESCO Distribution於2019年9月26日簽訂的現有循環信貸安排的替代，根據日期為2020年6月22日的第四份修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)的條款和條件，WESCO Distribution的另一方美國借款人(統稱為“美國借款人”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下統稱為“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下統稱為“WESCO Canada”)、WESCO Distribution Canada LP(以下統稱“WESCO Canada”)
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韋斯科國際公司(Wesco International，Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註-(續)
(未經審計)

作為行政代理人。循環信貸安排包含一個最高可達$的信用證子安排。1751000萬美元和手風琴功能，允許WESCO分銷部門請求增加循環信貸安排下的借款承諾，最高可達$500總計2000萬美元，取決於慣例條件。循環信貸安排將於2025年6月到期。
WESCO Distribution和其他美國借款人在循環信貸機制下的義務由WESCO和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anxiter Inc.的某些子公司)擔保。WESCO Canada和其他加拿大借款人在循環信貸機制下的義務(包括Anxiter Inc.的某些子公司)已由WESCO Canada和其他加拿大借款人的某些子公司提供擔保。循環信貸融資以(I)WESCO Distribution、其他美國借款人和WESCO Distribution的某些子公司(包括Anxiter Inc.的某些子公司)的基本上所有資產為抵押，但根據WESCO Distribution的應收賬款融資出售或打算出售的不動產和應收賬款除外，以及(Ii)WESCO Canada、其他加拿大借款人和WESCO Canada的某些子公司的基本上所有資產，但不包括不動產。循環信貸機制下適用的借款利率包括基於可用借款能力的利差，其範圍為1.25%和1.50基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的借款和0.25%和0.50以最優惠利率為基礎的借款利率為%。
“信貸協議”要求遵守在任何借款之前必須滿足的條件，以及持續遵守某些習慣性的肯定和消極公約。信貸協議包含違約的慣例事件。一旦違約事件發生，在違約事件持續期間，貸款人的承諾可以終止，循環信貸安排下貸款當事人的所有未償債務可以被宣佈立即到期和支付。
2023年到期的5.50%優先債券
2025年到期的6.00%優先債券
2020年4月30日，與合併有關的WESCO Distribution開始以現金方式收購Anixter Inc.的任何和所有未償還股份(分別為“WESCO投標要約”和“WESCO投標要約”)。5.502023年到期的優先債券百分比(“Anixter 2023年優先債券”)，$350.0根據Indenture發行的本金總額為100萬美元，日期為2015年8月18日(“Anixter 2023 Indenture”)，由Anixter Inc.、Anixter和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人發行，以及(Ii)6.002025年到期的高級債券百分比(“Anixter 2025高級債券”，連同Anixter 2023高級債券，“Anixter高級債券”)，$250.0Anixter Inc.、Anixter和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人，根據Indenture發行的本金總額為100萬美元，日期為2018年11月13日(“Anixter 2025 Indenture”，與Anixter 2023 Indenture一起，稱為“Anixter Indentures”)，由Anixter Inc.、Anixter和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人發行。
在WESCO投標要約的同時，Anixter Inc.開始徵求同意，以修改適用契約中“控制權變更”的定義，以排除合併和相關交易，並明確允許Anixter Inc.和Anixter之間的合併(“Anixter同意徵求”)。
2020年6月23日(“到期日”)，合併完成後，WESCO投標要約和Anixter同意邀請函到期並達成和解。根據2020年4月30日的要約購買和同意徵求聲明的條款，在該日期之前有效投標但沒有有效退出的Anixter高級債券的持有人收到的投標要約總代價為1美元。1,012.50每1,000元Anixter高級債券本金，每宗本金包括預繳投標款項$50.00每1,000美元的Anixter高級債券本金。在到期日或之前有效提交同意書的持有人將獲得#美元的同意費。2.50每1,000美元的Anixter高級債券本金。
截至2020年9月30日，美元58.6300萬美元和300萬美元4.2Anixter 2023高級債券和Anixter 2025高級債券的未償還本金總額分別為1億美元。
7.125釐優先債券，2025年到期
7.250釐優先債券，2028年到期
在……上面2020年6月12日，WESCO Distribution發行了$1,500本金總額為2000萬美元7.1252025年到期的優先債券百分比(“2025年債券”)和$1,325本金總額為2000萬美元7.2502028年到期的優先債券百分比(“2028年債券”，與2025年債券一起，稱為“債券”)。2025年債券的發行價為100.000本金總額的%。2028年債券的發行價為99.244本金總額的%。
這些票據是根據本公司、WESCO分銷公司和作為受託人(“受託人”)的美國銀行全國協會(“受託人”)之間於2020年6月12日簽署的契約(“票據契約”)發行的，並受該契約的管轄。該契約於2020年6月12日由本公司、WESCO Distribution和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為受託人(“受託人”)簽署。備註和
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(未經審計)

相關擔保是在不受1933年證券法修訂(“證券法”)約束的私人交易中出具的，沒有也不會根據證券法註冊，在沒有註冊或獲得適用豁免的情況下，不得在美國提供或出售，或在不受證券法和其他適用證券法註冊要求的交易中提供或出售。
本公司利用發行債券所得款項淨額，連同其新的及經修訂的信貸安排下的借款及手頭現有現金，為合併及合併協議擬進行的其他交易提供資金。所得款項的使用包括：(I)向Anixter的股東支付合並對價的現金部分；(Ii)為合併協議設想的Anixter的某些現有債務進行再融資，包括如上所述為償還和清償、失敗、贖回或其他全額償還Anixter Inc.2021年到期的5.125%優先債券提供資金，以及與Anixter同意徵詢和WESCO投標要約相關的融資支付。(I)如上文所述，向Anixter股東支付合並對價的現金部分，(Ii)為Anixter現有的某些債務進行再融資，包括償付和清償、失敗、贖回或其他全額償還2021年到期的Anixter Inc.5.125%的優先債券
這些債券是WESCO分銷公司的無擔保和無從屬債務，由公司和Anixter Inc.在無擔保、無從屬的基礎上提供擔保。2025年發行的債券應計利息，利率為7.125年息%，自2020年12月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年的6月15日和12月15日。2025年發行的債券將於2025年6月15日。2028年發行的債券的應計利息為7.250年息%，自2020年12月15日起，每半年拖欠一次，分別為每年的6月15日和12月15日。2028年發行的債券將於2028年6月15日.
韋斯科分銷公司可在2022年6月15日之前的任何時間贖回全部或部分2025年期債券，方法是向贖回日支付“全部”溢價加上應計和未付利息(如果有的話)，但不包括贖回日。此外，在2022年6月15日之前的任何時間，WESCO分銷最多可贖回352025年債券的百分比，以及從某些股票發行中獲得的淨現金收益。在2022年6月15日或之後，WESCO Distribution可以在贖回日期和債券契約中指定的贖回價格贖回全部或部分2025年債券。韋斯科分銷公司可以在2023年6月15日之前的任何時間贖回全部或部分2028年債券，方法是支付“完整”溢價加上到贖回日(但不包括贖回日)的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在2023年6月15日之前的任何時間，WESCO分銷最多可贖回352028年債券的百分比，以及從某些股票發行中獲得的淨現金收益。在2023年6月15日或之後，WESCO Distribution可以在贖回日期和債券契約中指定的贖回價格贖回全部或部分2028年債券。
票據契約載有若干契諾，其中包括限制(I)本公司及其附屬公司派發股息或回購本公司股本、產生資產留置權、進行若干售賣及回租交易或出售某些資產的能力，以及(Ii)本公司及任何擔保人將其全部或實質全部資產出售予其他人士或與他人合併或合併的能力，但須受若干限制及例外情況所規限，包括
票據契約載有若干違約事件，包括未能按規定付款、未能遵守某些協議或契諾、未能償還或加速償還某些其他債務、某些破產及無力償債事件，以及未能支付某些判決。債券契約下的違約事件將允許受託人或至少25當時未償還債券的適用系列本金總額將加快，或在某些情況下，將自動導致適用系列債券的到期金額加快。
9.股東權益
A系列優先股
公司董事會授權25,000固定利率重置累積永久優先股A系列股票，清算優先權為$25,000每股全部優先股，面值為$0.01每股(“A系列優先股”)。存托股份是根據修訂後的1933年證券法登記的，每股存托股份相當於A系列優先股的第1000股權益。
有關合並事宜，如附註4所述，本公司發出21,611,534存托股份，相當於大約21,612A系列優先股的股份。
當公司董事會宣佈時，A系列優先股的持有者有權獲得累計現金股息，初始股息率為10.625美元的年利率25,000每股清算優先權。
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(未經審計)

2025年6月22日及之後的每五年，A系列優先股的股息率將重置，並將等於五年期美國國債利率加上10.325%.
A系列優先股持有人無權將其持有的A系列優先股轉換或交換為WESCO的任何其他類別或系列股票或WESCO的任何其他證券(除非發生涉及增發普通股或普通股持有人批准的其他控制權變更交易的控制權變更)。
A系列優先股沒有規定的到期日，將不受任何償債基金、退休基金或購買基金的約束，也不受WESCO贖回、回購或註銷A系列優先股的任何其他義務的約束。
A系列優先股的持有者將擁有有限的投票權，包括在A系列優先股的股息在相當於6個或更多完整季度股息期的時間內仍未支付的情況下，選舉兩名董事進入公司董事會的權利。
股東權益計劃
2020年7月17日，WESCO董事會宣佈為每股已發行的WESCO普通股派息一項優先股購買權(“權利”)，每股面值0.01美元(“WESCO普通股”)，並通過了由WESCO和北卡羅來納州ComputerShare Trust Company(簡稱“ComputerShare Trust Company，N.A.)作為供股代理，於2020年7月17日簽署的供股協議(”供股協議“)所載的股東權利計劃。一般而言，配股協議的運作方式是對任何未經董事會批准而取得已發行WESCO普通股10%或以上(如屬被動投資者，則為15%或以上)的人士或團體施加重大懲罰。股息權於2020年7月27日支付給截至2020年7月27日收盤登記在冊的WESCO股東。權利協議規定，權利將於2021年7月16日到期。這些權利在發行時沒有任何價值。
10.退休金計劃、退休後福利及其他福利
固定繳款計劃
韋斯科分銷公司(Wesco Distribution)為其大多數美國員工發起了一項固定繳款退休儲蓄計劃。該公司將員工的繳款金額等同於50參與者每月繳費總額的百分比，最高可達6合格補償的%。捐款是以現金支付的，員工可以選擇將分配給他們賬户的餘額轉移到任何可用的投資選項中。如果達到某些預定的利潤水平，公司還可以在董事會批准的情況下，向覆蓋美國參與者的固定繳款退休儲蓄計劃提供酌情捐款。由於新冠肺炎疫情及其對武鋼經營業績的不利影響，該公司在2020年4月16日至2020年9月30日期間暫停了僱主繳費匹配。
Wesco Distribution Canada LP是該公司的全資子公司，為某些加拿大員工發起了一項固定繳款計劃。該公司提供的捐款數額從3%至5參賽者基於連續服務年限的合格補償的百分比。
Anixter Inc.發起了一項涵蓋所有非工會美國員工的固定繳款計劃(“Anixter Employee Savings Plan”)。Anixter Employee Savings Plan的僱主匹配等於50參與者貢獻的百分比，最高可達5參賽者薪酬的%。Anixter Inc.還將代表每位在2015年7月1日或之後受聘或重新受僱或未參加Anixter Inc.養老金計劃的活躍參與者，每年向Anixter員工儲蓄計劃繳款。僱主每年的供款數額等於2%或2.5參賽者薪酬的百分比，由參賽者的服務年限決定。這一繳費取代了有資格參加Anixter Inc.養老金計劃的資格。Anixter Inc.的某些海外子公司也有明確的繳費計劃。對這些計劃的繳費是基於不同程度的員工參與和法律要求。
遞延補償計劃
韋斯科分銷公司贊助一項遞延補償計劃(“WESCO遞延補償計劃”)，允許特定員工對工資和獎金進行税前遞延。員工可以選擇將WESCO延期補償計劃中分配給其賬户的餘額轉移到任何可用的投資選項中。WESCO延期補償計劃是一個沒有資金的計劃。截至2020年9月30日，公司在WESCO延期補償計劃下的債務為2,600萬美元，其中10.1百萬美元計入其他流動負債和#美元。15.9簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債為100萬美元。於2019年12月31日，本公司在WESCO遞延補償計劃下的責任為$25.2百萬美元，計入簡明綜合資產負債表中的其他非流動負債。

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(未經審計)

Anixter公司發起了一項不受限制的遞延補償計劃(“Anixter遞延補償計劃”)，該計劃允許特定員工對工資和獎金進行税前遞延。遞延補償餘額的利息是根據前三個月10年期國庫券的平均利率乘以1.4倍按月累加的，如果實現了某些財務目標，利率還會進一步調整。截至2020年9月30日，簡併資產負債表中其他流動負債和其他非流動負債中計入的遞延補償負債為#美元。3.8百萬美元和$42.4分別為百萬美元。
在實施Anixter遞延補償計劃的同時，公司建立了拉比信託安排，以支付與遞延補償計劃和執行非限定固定收益計劃相關的負債。這些資產被投資於有價證券。在2020年9月30日，$39.5這一安排在簡明綜合資產負債表中的其他資產中記錄了600萬美元。
固定福利計劃
韋斯科贊助了一項供款固定福利計劃，涵蓋了EECOL電氣公司(“EECOL”)的幾乎所有加拿大員工，以及一項針對EECOL某些高管的補充性高管退休計劃(“EECOL SERP”)。
Anixter Inc.在美國發起固定收益養老金計劃，包括Anixter Inc.養老金計劃、高管福利計劃和補充高管退休計劃(簡稱“Anixter SERP”)(統稱為“Anixter國內計劃”)，以及涵蓋加拿大和歐洲外國子公司員工的各種固定收益養老金計劃(統稱為“Anixter Foreign Plan”)。Anixter Inc.養老金計劃被凍結，只允許2015年7月1日或之後首次受僱或重新受僱的參賽者參加。這些固定收益養老金計劃中的大多數都是非繳費的，除了美國和加拿大，基本上覆蓋了所有全職國內員工和其他國家的某些員工。退休福利的提供基於Anixter國內計劃和Anixter國外計劃中定義的補償。根據1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)和美國國税局(IRS)的要求，ANIXTER國內計劃和所有ANIXTER國外計劃均按照適用的外國法律的要求提供資金。Anixter Inc.高管福利計劃和Anixter SERP都是沒有資金的計劃。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司總共支付了$2.9300萬美元和300萬美元4.7上述所有福利計劃分別為600萬美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，WESCO產生的總費用為美元13.6百萬美元和$24.7分別為上述所有福利計劃支付100萬美元。

下表列出了公司固定福利計劃的定期福利淨成本的組成部分：
三個月截至9個月
 九月三十日九月三十日
(單位：千)2020201920202019
服務成本$3,826 $1,158 $6,801 $3,446 
利息成本4,844 1,098 7,170 3,267 
計劃資產的預期收益(8,399)(1,433)(12,001)(4,265)
公認精算收益(1)
(1)(16)52 (47)
淨定期收益成本
$270 $807 $2,022 $2,401 
(1)    截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，沒有任何金額分別從累積的其他全面收益重新分類為淨收益。
服務成本為$3.8百萬美元和$1.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和6.8百萬美元和$3.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別有100萬美元被報告為銷售、一般和行政費用的組成部分。淨定期效益成本的其他部分總計淨效益為#美元。3.6百萬美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和4.8百萬美元和$1.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的百萬美元，分別作為其他非營業費用(“其他，淨額”)的組成部分列示。

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(未經審計)

其他好處
在合併協議允許的情況下，Anixter在2020年6月22日之前在正常業務過程中向其員工和董事授予限制性股票單位。這些獎勵並沒有僅僅因為合併而加速，它們被轉換為僅以現金結算的WESCO影子股票單位，這些單位在一年內按比例授予3-年期間。截至2020年9月30日，這些獎項的估計公允價值為美元。13.42000萬。公司確認與這些賠償相關的補償費用為#美元。1.4300萬美元和300萬美元2.3分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的600萬美元，報告為銷售、一般和行政費用的組成部分。
11.金融工具的公允價值
公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、銀行透支和未償債務。該公司採用市場法，利用活躍市場的報價、利率和涉及類似工具的市場交易產生的其他相關信息，確定其債務工具的公允價值。因此，用於衡量本公司債務工具公允價值的投入在公允價值等級中被歸類為第二級。
WESCO的固定利率債務工具的賬面價值為#美元。3,730.0百萬美元和$850.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。這筆債務的估計公允價值為$。4,015.6百萬美元和$866.2分別為百萬美元。報告的WESCO其他金融工具(包括浮動利率債務)的賬面價值接近其截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值。
該公司購買外幣遠期合約是為了將外幣賬户波動對其報告收入的影響降至最低。出於會計目的，外幣遠期合約不被指定為套期保值。該公司的戰略是就其衍生品和其他金融工具的高效條款進行談判，以使衍生品價值的變化抵消基礎對衝的影響。其外幣遠期合約的交易對手擁有投資級信用評級。本公司定期監測交易對手的信譽，以確保不存在可能影響衍生品價值的問題。
該公司不會100%對其外幣賬户進行對衝。此外，套期保值的結果可能會因各種因素而有很大不同，例如執行外幣遠期合約的時間與貨幣走勢的關係，以及每個報告期內賬户餘額的波動。外幣遠期合約的公允價值是基於合約匯率與當前匯率之間的差額。外幣遠期合約的公允價值是使用可觀察到的市場信息來計量的。這些投入將被視為公允價值層次結構中的第二級。於2020年9月30日，外幣遠期合約按當時匯率重估，估值變動直接反映在簡明綜合收益表及全面收益表的其他營業外開支(“其他，淨額”)，抵銷了外幣賬户錄得的交易損益。截至2020年9月30日，未償還外幣遠期合約的名義總額和淨額約為1.048億美元。雖然本公司所有外幣遠期合約均須與交易對手訂立總淨額結算安排，但與該等合約有關的資產及負債在簡明綜合資產負債表內按毛數列示。與外幣遠期合約有關的資產和負債的公允價值總額無關緊要。
12。承諾和或有事項
本公司已不時或可能會就其業務行為提出多宗訴訟及索償，包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都不能肯定地預測，有些訴訟可能會被裁定為對WESCO不利。然而，管理層並不認為任何該等懸而未決事項的最終結果可能會對WESCO的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管在任何一個會計期間解決其中一個或多個此類事項可能會對WESCO在該期間的經營業績產生重大不利影響。
為了擴大公司在中東的足跡，WESCO自2009年以來一直與總部位於阿聯酋的工業設備供應商WESTEC Supply General Trading(簡稱WESTEC)開展業務。WESTEC擁有由580萬美元定期貸款和100萬美元信用額度組成的債務安排，以支持其營運資金要求和與WESCO的聯合銷售努力。由於WESCO與WESTEC的安排性質，WESCO在其高達730萬美元的循環信貸安排下提供了備用信用證，作為WESTEC債務安排的擔保。截至2020年9月30日，WESTEC的未償債務總額為600萬美元。管理層目前認為，未償債務的非或有擔保的估計公允價值是名義的，因此截至2020年9月30日尚未記錄負債。
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(未經審計)

13.所得税
截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率為23.3%和22.9%。截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際税率為19.8%和21.0%。韋斯科公司的有效税率通常受到公司間融資、國外税率差異、不可抵扣費用和國家所得税的税收效應的影響。本年度的實際税率高於上年同期，主要是由於WESCO為完成對安力士的收購而產生的費用。
自上一次年度披露以來，不確定税收頭寸的負債沒有實質性調整，除了與收購安力士(Anixter)有關的初步金額，這筆金額總計為#美元。30.02000萬。此外，該公司還重新評估了收購的某些遞延所得税資產的變現能力，包括Anixter的國外税收抵免結轉。因此，該公司初步分配了#美元。59.41000萬美元用於外國税收抵免結轉和1美元41.4300萬美元用於相關的估值免税額。
14.業務細分
在2020年6月22日完成與Anixter的合併之前，如附註4所述，WESCO有四個運營部門，這些部門被彙總為一個可報告的部門。自收購之日起，該公司將Anixter添加為截至2020年6月30日的季度的一個單獨的可報告部門。在第三季度，該公司確定了圍繞EES、CSS和UBS三個戰略業務部門組織的新的運營部門。這些營業部門相當於公司的可報告部門。各期間的經營分部是根據WESCO首席運營決策者(“CODM”)審核該期間財務信息的方式確定的。
以下是對該公司每個可報告部門及其業務活動的描述。
電氣和電子解決方案
EES部門主要向建築、工業和原始設備製造商(“OEM”)市場提供廣泛的產品和供應鏈解決方案。產品類別包括廣泛的電氣設備和用品以及潤滑油、管道、閥門、配件、緊固件、切割工具、電力傳輸和安全產品。此外，OEM客户需要可靠的裝配和零部件供應，以便將其納入自己的產品，以及供應商整合、設計和技術支持、即時供應和電子商務以及供應鏈管理等增值服務。EES包括從Anixter收購的“電氣和電子解決方案”業務，以及WESCO的大部分遺留工業和建築業務。
通信和安全解決方案
CSS部門向包括技術、金融、電信服務提供商、交通、教育、政府、醫療保健和零售在內的各行各業的客户提供產品和定製的供應鏈解決方案。CSS直接或通過各種渠道向終端用户銷售這些產品，包括數據通信承包商、安全、網絡、專業視聽和系統集成商。CSS擁有廣泛的產品組合，包括銅纜和光纖電纜及連接、訪問控制、視頻監控、入侵和消防/生命安全、機櫃、電源、電纜管理、無線、專業音頻/視頻、語音和網絡交換機以及其他輔助產品。CSS包括從Anixter收購的“網絡和安全解決方案”業務，以及從WESCO收購的遺留數據通信和安全業務。
公用事業和寬帶解決方案
瑞銀部門供應輸配電產品、發電廠維護、維修和運營用品以及智能電網產品，併為發電、輸電和配電行業安排材料管理和採購外包。瑞銀集團合併了從Anixter收購的“Utility Power Solutions”業務、WESCO的公用事業業務、WESCO寬帶業務的一部分以及WESCO的綜合供電業務。
公司費用是指為獲得和協調融資、税務、信息技術、法律和其他相關服務而產生的費用。該公司還擁有各種公司資產，這些資產是在公司中報告的。分部資產可能不包括共同使用的資產，但分部結果包括折舊費用或與這些資產相關的其他分配。利息支出和其他非營業項目不分配給各分部，也不按分部進行審核。公司支出和資產列於下表，以使可報告分部與合併財務報表保持一致。

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(未經審計)

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，公司的CODM主要根據淨銷售額、運營收入和總資產評估其運營部門的業績。

下表列出了所列期間按可報告部門劃分的淨銷售額和營業收入：
(單位：千)截至2020年9月30日的三個月
埃斯CSS瑞銀公司總計
淨銷售額$1,653,726 $1,388,791 $1,099,284 $— $4,141,801 
營業收入105,508 89,634 74,092 (91,139)178,095 
截至2019年9月30日的三個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
淨銷售額$1,250,080 $235,920 $662,110 $— $2,148,110 
營業收入72,007 10,555 43,811 (32,640)93,733 
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
淨銷售額$3,811,498 $1,953,967 $2,431,689 $— $8,197,154 
營業收入194,643 127,502 167,651 (235,518)254,278 
截至2019年9月30日的9個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
淨銷售額$3,626,423 $681,087 $1,951,955 $— $6,259,465 
營業收入198,774 32,501 134,431 (103,297)262,409 

下表列出了所列期間按可報告部門分列的總資產：
自.起
2020年9月30日
(單位：千)埃斯CSS瑞銀
公司(1)
總計
總資產$3,838,242 $4,592,463 $2,990,621 $447,013 $11,868,339 
自.起
2019年12月31日
(單位：千)埃斯CSS瑞銀
公司(1)
總計
總資產$2,523,481 $610,046 $1,747,809 $136,299 $5,017,635 

(1)公司總資產主要包括現金和現金等價物、遞延所得税、固定資產和租賃。

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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論應與本文中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註中的信息以及WESCO International，Inc.在其2019年年報Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。本文討論的事項可能包含受某些風險和不確定性影響的前瞻性陳述，這些風險和不確定性可能導致實際結果與預期大不相同。其中某些風險在WESCO International，Inc.截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告以及WESCO International，Inc.提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他報告中列出。
公司概況
韋斯科國際公司(“WESCO International”)成立於1993年，在從西屋電氣公司(Westinghouse Electric Corporation)收購分銷業務後於1994年2月成立，是企業對企業分銷、物流服務和供應鏈解決方案的領先供應商。
2020年6月22日，WESCO完成了之前宣佈的對特拉華州一家公司Anixter International Inc.(“Anixter”)的收購。根據日期為2020年1月10日的協議及合併計劃(“合併協議”)的條款，由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)，以及由Anixter、WESCO及Warrior Merge Sub，Inc.(“合併子公司”)與Anixter合併並併入Anixter(“合併”)，Anixter將繼續作為WESCO的全資附屬公司繼續作為WESCO的全資附屬公司。
合併後，該公司目前擁有18000多名員工，與3萬多家供應商保持着關係，併為全球15萬多家客户提供服務。憑藉近1500,000種產品、端到端供應鏈服務和領先的數字能力，WESCO提供創新的解決方案，以滿足商業和工業企業、承包商、政府機構、機構、電信提供商和公用事業公司的當前客户需求。Wesco在50多個國家和地區設有近800個分支機構和倉庫，為客户提供本地業務和全球網絡，為多地點企業和跨國公司提供服務。
在2020年6月22日完成與Anixter的合併之前，正如我們在未經審計的簡明合併財務報表附註4中所述，WESCO有四個運營部門，這些部門被彙總為一個可報告的部門。自收購之日起，該公司將Anixter添加為截至2020年6月30日的季度的一個單獨的可報告部門。第三季度，該公司確定了圍繞電氣和電子解決方案(EES)、通信和安全解決方案(CSS)以及公用事業和寬帶解決方案(UBS)三個戰略業務部門組成的新的運營部門。我們之前發佈的截至2019年9月30日的三個月和九個月的中期財務報表中報告的適用比較財務信息在本季度報告Form 10-Q中進行了重新編制，以符合新部門的基礎。
以下是對該公司每個可報告部門及其業務活動的描述。
電氣和電子解決方案
EES部門主要向建築、工業和原始設備製造商(“OEM”)市場提供廣泛的產品和供應鏈解決方案。產品類別包括廣泛的電氣設備和用品以及潤滑油、管道、閥門、配件、緊固件、切割工具、電力傳輸和安全產品。此外，OEM客户需要可靠的裝配和零部件供應，以便將其納入自己的產品，以及供應商整合、設計和技術支持、即時供應和電子商務以及供應鏈管理等增值服務。EES包括從Anixter收購的“電氣和電子解決方案”業務，以及WESCO的大部分遺留工業和建築業務。
通信和安全解決方案
CSS部門向包括技術、金融、電信服務提供商、交通、教育、政府、醫療保健和零售在內的各行各業的客户提供產品和定製的供應鏈解決方案。CSS直接或通過各種渠道向終端用户銷售這些產品，包括數據通信承包商、安全、網絡、專業視聽和系統集成商。CSS擁有廣泛的產品組合，包括銅纜和光纖電纜及連接、訪問控制、視頻監控、入侵和消防/生命安全、機櫃、電源、電纜管理、無線、專業音頻/視頻、語音和網絡交換機以及其他輔助產品。CSS包括從Anixter收購的“網絡和安全解決方案”業務，以及從WESCO收購的遺留數據通信和安全業務。

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公用事業和寬帶解決方案
瑞銀部門供應輸配電產品、發電廠維護、維修和運營用品以及智能電網產品，併為發電、輸電和配電行業安排材料管理和採購外包。瑞銀集團合併了從Anixter收購的“Utility Power Solutions”業務、WESCO的公用事業業務、WESCO寬帶業務的一部分以及WESCO的綜合供電業務。
我們2020年前9個月的財務業績反映了新冠肺炎疫情造成的不利業務狀況，但因應這些狀況而採取的成本削減措施以及與安力士的合併抵消了這一影響。淨銷售額較上年同期增加19億美元，或31.0%。2020和2019年前9個月，商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為81.0%。2020和2019年前九個月的銷售、一般和行政(“SG&A”)費用佔淨銷售額的百分比分別為14.9%和14.1%。當前9個月的營業利潤為2.543億美元，而2019年前9個月的營業利潤為2.624億美元。扣除與我們與Anixter合併相關的1.201億美元的交易成本和公允價值調整，以及出售美國一家運營分支機構獲得的1980萬美元的收益，SG&A費用佔淨銷售額的比例為14.0%，截至2020年9月30日的9個月的營業利潤為3.56億美元。截至2020年9月30日的9個月，普通股股東的淨收入為6480萬美元，而同期為1.703億美元。2020年前9個月，基於4510萬股稀釋股，稀釋後每股收益為1.44美元，而基於4390萬股稀釋股，2019年前9個月每股收益為3.88美元。經調整後，當前9個月的稀釋後每股收益為3.17美元。
如下文進一步討論的那樣，截至2020年第三季度，新冠肺炎疫情對我們的業務產生了重大影響，並對我們的運營業績產生了負面影響。我們預計這些負面影響將持續到今年剩餘時間，甚至更長時間，這取決於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度。與新冠肺炎疫情相關的事件和因素包括：我們的供應商製造或採購我們銷售的產品、或滿足我們的交貨要求和承諾的能力受到限制；我們的全球供應鏈受到幹擾；由於差旅或其他限制，我們的員工執行工作的能力受到限制；運營商向客户交付產品的能力受到限制；我們的客户開展業務、購買我們的產品和服務或者及時向我們付款的能力受到限制；以及我們客户的採購模式受到幹擾。
我們正在採取行動應對新冠肺炎疫情。我們的首要任務是保障員工的健康和安全。我們提供的產品和服務是我們重要業務客户日常運營不可或缺的一部分。到目前為止，我們的分支機構仍然按照政府和公共衞生當局的指令運作。從2020年3月開始，並持續到整個第三季度，我們已經採取行動，根據預期的需求下降來降低成本，包括減少整個公司的行政費用、工資和福利以及其他支出。鑑於新冠肺炎疫情持續時間和範圍的不確定性，我們正在繼續監測情況，並可能根據未來的事態發展採取進一步行動。
我們將努力為我們的業務做好準備，以響應客户的需求。雖然我們經營的許多地區在第三季度放鬆或取消了限制，但其中一些限制是在新冠肺炎案件再次出現後重新實施的。我們無法預測客户對我們產品和服務的需求恢復的時間框架。新冠肺炎疫情將在多大程度上繼續影響我們未來的業務和財務業績，這將取決於危機的持續時間和範圍、未來的政府行動以及新冠肺炎疫情對全球經濟和資本市場的整體影響，以及其他因素，所有這些因素仍然高度不確定和不可預測。.
現金流量
2020年前9個月，我們產生了4.189億美元的運營現金流。投資活動包括37.076億美元(如我們未經審計的合併財務報表附註4中所述)為與安力士公司合併的一部分提供資金，以及4260萬美元的資本支出。融資活動包括髮行優先無擔保票據的淨收益28.15億美元，為與Anixter合併的一部分提供資金，與我們以前和新的循環信貸安排相關的借款和償還分別為9.803億美元和6.557億美元，以及與我們的應收賬款證券化安排相關的借款和償還分別為8.65億美元和3.9億美元。2020年前9個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨還款約830萬美元。

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融資可獲得性
2020年6月22日，與合併相關，我們簽訂了一項11億美元的循環信貸安排(“循環信貸安排”)，以取代我們於2019年9月26日簽訂的現有循環信貸安排。在完成合並的同時，我們還修訂了我們的應收賬款證券化安排(“應收賬款安排”)。截至2020年9月30日，我們在循環信貸安排下的總可用借款能力為7.275億美元，其中包括美國子貸款下的5.993億美元和加拿大子貸款下的1.282億美元。我們應收賬款安排下的可用借款能力為1.35億美元。循環信貸安排和應收賬款安排分別於2025年6月和2023年6月到期。
關鍵會計政策和估算
我們採用了2016-13年度會計準則更新(ASU)，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量，自2020年1月1日起生效。
我們採用了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化，在2020年第一季度。
我們採用了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算，在2020年第一季度。
有關我們重要會計政策的信息，請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表附註2。

運營結果
2020年第三季度與2019年第三季度
下表列出了本公司各時期的簡明綜合收益和全面收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係：
三個月
九月三十日
20202019
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)81.0 81.4 
銷售、一般和行政費用13.6 13.5 
折舊攤銷1.2 0.7 
營業收入4.3 4.4 
利息支出，淨額1.8 0.7 
其他，淨— — 
所得税前收入2.5 3.7 
所得税費用0.6 0.7 
WESCO國際公司的淨收入1.9 3.0 
優先股股息0.3 — 
普通股股東應佔淨收益1.6 %3.0 %

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淨銷售額
下表列出了所列期間按細分市場劃分的淨銷售額：
三個月
(單位：千)2020年9月30日2019年9月30日增長(下降)
埃斯$1,653,726 $1,250,079 32.3 %
CSS1,388,791 235,921 488.7 %
瑞銀1,099,284 662,110 66.0 %
總淨銷售額$4,141,801 $2,148,110 92.8 %

與2019年第三季度的21億美元相比，2020年第三季度的淨銷售額為41億美元，增長92.8%，這是由於與安力士的合併於2020年6月22日完成，但新冠肺炎疫情對需求的影響有所減弱，部分抵消了這一增長。
EES報告2020年第三季度淨銷售額為17億美元，而2019年第三季度為13億美元，增長32.3%。
2020年第三季度，css的淨銷售額為14億美元，而2019年第三季度的淨銷售額為2.359億美元，增長了488.7。
瑞銀公佈，2020年第三季度淨銷售額為11億美元，而2019年第三季度為6.621億美元，增長66.0%。
銷貨成本
2020年第三季度的銷售成本為34億美元，而2019年第三季度為17億美元，毛利潤分別為7.855億美元和4.02億美元。2020年第三季度和2019年第三季度，銷售商品成本佔淨銷售額的百分比分別為81.0%和81.4%。2020年第三季度，貨物銷售成本佔淨銷售額的百分比為80.4%，不包括與合併相關的2,800萬美元公允價值調整的影響。
銷售、一般和行政費用
2020年第三季度的SG&A支出總額為5.62億美元，而2019年第三季度為2.909億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為13.6%和13.5%。SG&A費用的增加主要反映了與安力士合併的影響和相關的交易成本，但部分被針對新冠肺炎疫情造成的不利商業環境而採取的成本削減措施的影響所抵消。經合併相關交易成本1,420萬美元和出售美國一家運營分支機構的收益1,980萬美元調整後，2020年第三季度SG&A費用為5.676億美元，佔淨銷售額的13.7%。
與2019年同期相比，2020年第三季度SG&A的工資支出為3.755億美元，增加了1.727億美元，這主要是由於與Anixter的合併。剔除合併的影響，SG&A工資支出減少了2010萬美元，原因是工資和工資下降，可變薪酬費用和成本削減行動產生的福利成本。
折舊及攤銷
2020年第三季度折舊和攤銷為4550萬美元，而2019年第三季度為1560萬美元。2020年第三季度包括1,790萬美元，可歸因於與Anixter合併後獲得的可識別無形資產的攤銷。

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營業收入
下表按部門列出了所列各期間的營業收入：
截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
營業收入$105,508$89,634$74,092$(91,139)$178,095
截至2019年9月30日的三個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
營業收入$72,007$10,555$43,811$(32,640)$93,733
EES報告2020年第三季度營業利潤為1.055億美元，而2019年第三季度為7200萬美元。
CSS報告2020年第三季度營業利潤為8960萬美元，而2019年第三季度為1060萬美元。
瑞銀公佈2020年第三季度營業利潤為7,410萬美元，而2019年第三季度為4,380萬美元。
利息支出，淨額
利息支出，2020年第三季度淨額為7450萬美元，而2019年第三季度為1430萬美元。利息支出的增加是由與Anixter合併相關的融資活動推動的。
其他，淨
2020年第三季度，其他營業外支出(其他，淨額)總計80萬美元，而2019年第三季度為80萬美元。
所得税
2020年第三季度所得税支出總額為2,430萬美元，去年同期為1,590萬美元，實際税率分別為23.3%和19.8%。本季度實際税率較高的主要原因是完成與安力士的合併所產生的成本。
淨利潤和每股收益
2020年第三季度的淨收入為8000萬美元，而2019年第三季度的淨收入為6430萬美元。
2020年第三季度和2019年第三季度的淨虧損分別為60萬美元和20萬美元，可歸因於非控股權益。
2020年第三季度的優先股股息支出為1450萬美元，涉及與合併相關的固定利率重置累積永久優先股A系列。
2020年第三季度，普通股股東應佔淨收益和稀釋後每股收益分別為6620萬美元和1.31美元，而2019年第三季度淨收益和稀釋後每股收益分別為6450萬美元和1.52美元。經合併相關成本和公允價值調整、出售美國一家運營分支機構的收益以及相關所得税影響調整後，2020年第三季度稀釋後每股收益為1.66美元。

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下表將營業收入、所得税撥備和稀釋後每股收益與調整後的營業淨收入、調整後的所得税撥備和調整後的稀釋後每股收益進行了核對，這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準：
三個月
調整後的運營收入：2020年9月30日2019年9月30日
(單位：千)
營業收入$178,095 $93,733 
合併相關成本14,175 — 
與合併相關的公允價值調整28,019 — 
出售資產的收益(19,816)— 
調整後的營業收入$200,473 $93,733 

三個月
調整後的所得税撥備：2020年9月30日2019年9月30日
(單位：千)
所得税撥備$24,294 $15,886 
營業收入調整的所得税效應(1)
4,923 — 
所得税調整撥備$29,217 $15,886 
(1)    對營業收入的調整已按22%的税率生效。

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三個月
調整後每股攤薄收益：2020年9月30日2019年9月30日
(單位為千，每股數據除外)
調整後的營業收入$200,473 $93,733 
利息支出，淨額74,540 14,306 
其他，淨(777)(798)
調整後所得税前收入126,710 80,225 
所得税調整撥備29,217 15,886 
調整後淨收益97,493 64,339 
非控股權益應佔淨虧損(640)(156)
可歸因於WESCO國際公司的調整後淨收入。98,133 64,495 
優先股股息14,511 — 
調整後普通股股東應佔淨收益$83,622 $64,495 
稀釋後股份50,487 42,378 
調整後每股攤薄收益$1.66 $1.52 
注：截至2020年9月30日的三個月的運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益進行了調整，以不包括與合併相關的成本和公允價值調整、出售美國運營分支機構的收益以及相關所得税影響。這些非GAAP財務指標使我們在可比基礎上更好地瞭解我們的財務結果。





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EBITDA和調整後的EBITDA
下表將普通股股東的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA按部門進行了核對，這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準：
截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
普通股股東應佔淨收益$107,192$90,585$73,924$(205,534)$66,167
非控股權益應佔淨虧損(270)——(370)(640)
優先股股息———14,51114,511
所得税費用———24,29424,294
利息支出，淨額———74,54074,540
折舊攤銷10,41118,5367,5508,979 45,476
EBITDA$117,333$109,121$81,474$(83,580)$224,348
其他，淨(1,414)(951)168 1,420(777)
基於股票的薪酬費用1416775,778 6,002
合併相關成本———14,175 14,175
與合併相關的公允價值調整11,69512,3443,980— 28,019
出售資產的收益(19,816)——— (19,816)
調整後的EBITDA$107,939$120,520$85,699$(62,207)$251,951
調整後的EBITDA利潤率%6.5 %8.7 %7.8 %6.1 %
截至2019年9月30日的三個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
普通股股東應佔淨收益$72,163$10,555$43,811$(62,034)$64,495
非控股權益應佔淨虧損(156)— — — (156)
所得税費用— — — 15,886 15,886
利息支出，淨額— — — 14,306 14,306
折舊攤銷7,1711,8113,3963,234 15,612
EBITDA$79,178$12,366$47,207$(28,608)$110,143
其他，淨(798)——— (798)
基於股票的薪酬費用27919584,070 4,426
調整後的EBITDA$78,659$12,385$47,265$(24,538)$113,771
調整後的EBITDA利潤率%6.3 %5.2 %7.1 %5.3 %
注：EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，提供我們的業績和滿足償債要求的能力的指標。EBITDA的定義是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除其他非營業費用(“其他，淨額”)、基於非現金股票的薪酬、與安力士合併相關的成本和調整以及出售美國經營分支機構的收益之前的EBITDA。
2020年第三季度，EES的調整後EBITDA為1.079億美元，佔淨銷售額的6.5%，而2019年第三季度為7870萬美元，佔淨銷售額的6.3%。
2020年第三季度，CSS的調整後EBITDA為1.205億美元，佔淨銷售額的8.7%，而2019年第三季度為1240萬美元，佔淨銷售額的5.2%。
瑞銀2020年第三季度調整後的EBITDA為8570萬美元，佔淨銷售額的7.8%，而2019年第三季度為4730萬美元，佔淨銷售額的7.1%。
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截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
下表列出了本公司各時期的簡明綜合收益和全面收益表中某些項目與淨銷售額的百分比關係：
截至9個月
九月三十日
20202019
淨銷售額100.0 %100.0 %
銷貨成本(不包括折舊和攤銷)81.0 81.0 
銷售、一般和行政費用14.9 14.1 
折舊攤銷1.0 0.7 
營業收入3.1 4.2 
利息支出，淨額1.9 0.8 
其他，淨— — 
所得税前收入1.2 3.4 
所得税費用0.3 0.7 
WESCO國際公司的淨收入0.9 2.7 
優先股股息0.2 — 
普通股股東應佔淨收益0.8 %2.7 %

淨銷售額
下表列出了所列期間按細分市場劃分的淨銷售額：
截至9個月
(單位：千)2020年9月30日2019年9月30日增長(下降)
埃斯$3,811,498 $3,626,423 5.1 %
CSS1,953,967 681,087 186.9 %
瑞銀2,431,689 1,951,955 24.6 %
總淨銷售額$8,197,154 $6,259,465 31.0 %

2020年前九個月的淨銷售額為82億美元，而2019年前九個月的淨銷售額為63億美元，增長31.0%，這是由於與安力士的合併於2020年6月22日完成，部分被新冠肺炎疫情對需求的減弱影響所抵消。
EES報告稱，2020年前9個月的淨銷售額為38億美元，而2019年前9個月的淨銷售額為36億美元，增長5.1%。
Css報告稱，2020年前9個月的淨銷售額為20億美元，而2019年前9個月的淨銷售額為6.811億美元，增長了186.9。
瑞銀公佈，2020年前九個月的淨銷售額為24億美元，而2019年前九個月的淨銷售額為20億美元，增長24.6%。
銷貨成本
2020年前9個月的銷售成本為66億美元，而2019年前9個月的銷售成本為51億美元。在2020和2019年的前9個月，銷售成本佔淨銷售額的百分比為81.0%。2020年前9個月的商品銷售成本佔淨銷售額的百分比為80.7%，不包括與合併相關的2,800萬美元公允價值調整的影響。
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銷售、一般和行政費用
2020年前9個月的SG&A支出總額為12億美元，而2019年前9個月為8.832億美元。SG&A費用佔淨銷售額的百分比分別為14.9%和14.1%。SG&A費用的增加主要反映了與安力士合併的影響和相關的交易成本，但部分被針對新冠肺炎疫情造成的不利商業環境而採取的成本削減措施的影響所抵消。經合併相關交易成本9,210萬美元和出售美國一家運營分支機構的收益1,980萬美元調整後，2020年前九個月的SG&A費用為11億美元，佔淨銷售額的14.0%。
與2019年同期相比，2020年前9個月的SG&A工資支出為8.059億美元，增加了1.929億美元，這主要是由於與Anixter的合併。剔除合併的影響，SG&A工資支出減少了4120萬美元，原因是工資和工資下降，可變薪酬費用和成本削減行動產生的福利成本。
折舊及攤銷
2020年前9個月的折舊和攤銷為8030萬美元，而2019年前9個月為4600萬美元。2020年前9個月包括2050萬美元，可歸因於與Anixter合併時獲得的可識別無形資產的攤銷。
營業收入
下表按部門列出了所列各期間的營業收入：
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
營業收入$194,643$127,502$167,651$(235,518)$254,278
截至2019年9月30日的9個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
營業收入$198,774$32,501$134,431$(103,297)$262,409
EES報告2020年前9個月的營業利潤為1.946億美元，而2019年前9個月的營業利潤為1.98億美元。
CSS報告2020年前9個月的營業利潤為1.275億美元，而2019年前9個月的營業利潤為3250萬美元。
瑞銀公佈，2020年前9個月的營業利潤為1.677億美元，而2019年前9個月的營業利潤為1.344億美元。
利息支出，淨額
利息支出，2020年前9個月淨額為1.523億美元，而2019年前9個月為4930萬美元。利息支出的增加是由與Anixter合併相關的融資活動推動的。
其他，淨
2020年前9個月，其他營業外支出(其他，淨額)總計150萬美元，而2019年前9個月為140萬美元。
所得税
2020年前九個月的所得税支出為2,370萬美元，而去年同期為4,500萬美元，實際税率分別為22.9%和21.0%。當期實際税率較高的主要原因是完成與安力士的合併所產生的成本。
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淨利潤和每股收益
2020年前9個月的淨收入為7980萬美元，而2019年前9個月的淨收入為1.695億美元。
2020和2019年前9個月的淨虧損80萬美元可歸因於非控股權益。
2020年前9個月的優先股股息支出為1580萬美元，與合併相關發行的固定利率重置累積永久優先股A系列有關。
2020年前9個月，普通股股東的淨收益和稀釋後每股收益分別為6480萬美元和1.44美元，而2019年前9個月的淨收益和稀釋後每股收益分別為1.703億美元和3.88美元。經合併相關成本和公允價值調整、出售美國一家經營分支機構的收益以及相關所得税影響調整後，當前6個月的稀釋後每股收益為3.17美元。
下表將營業收入、所得税撥備和稀釋後每股收益與調整後的營業淨收入、調整後的所得税撥備和調整後的稀釋後每股收益進行了核對，這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準：
截至9個月
調整後的運營收入：2020年9月30日2019年9月30日
(單位：千)
營業收入$254,278 $262,409 
合併相關成本92,127 — 
與合併相關的公允價值調整28,019 — 
出售資產的收益(19,816)— 
調整後的營業收入$354,608 $262,409 

截至9個月
調整後的所得税撥備：2020年9月30日2019年9月30日
(單位：千)
所得税撥備$23,707 $44,970 
營業收入調整的所得税效應(1)
22,073 — 
所得税調整撥備$45,780 $44,970 
(1)    對營業收入的調整已按22%的税率生效。
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截至9個月
調整後每股攤薄收益：2020年9月30日2019年9月30日
(單位為千，每股數據除外)
調整後的營業收入$354,608 $262,409 
利息支出，淨額152,281 49,293 
其他，淨(1,463)(1,359)
調整後所得税前收入203,790 214,475 
所得税調整撥備45,780 44,970 
調整後淨收益158,010 169,505 
非控股權益應佔淨虧損(825)(824)
可歸因於WESCO國際公司的調整後淨收入。158,835 170,329 
優先股股息15,787 — 
調整後普通股股東應佔淨收益$143,048 $170,329 
稀釋後股份45,104 43,901 
調整後每股攤薄收益$3.17 $3.88 
注：截至2020年9月30日的9個月的運營收入、所得税撥備和稀釋後每股收益進行了調整，以不包括與合併相關的成本和公允價值調整、出售美國運營分支機構的收益以及相關的所得税影響。這些非GAAP財務指標使我們在可比基礎上更好地瞭解我們的財務結果。
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EBITDA和調整後的EBITDA
下表將普通股股東的淨收入與EBITDA和調整後的EBITDA按部門進行了核對，這些都是本報告所述時期的非GAAP財務衡量標準：
截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
普通股股東應佔淨收益$196,665$128,295$167,483$(427,652)$64,791
非控股權益應佔淨虧損(664)——(161)(825)
優先股股息———15,787 15,787
所得税費用———23,707 23,707
利息支出，淨額———152,281 152,281
折舊攤銷24,63824,39315,15316,140 80,324
EBITDA$220,639$152,688$182,636$(219,898)$336,065
其他，淨(1,358)(793)168520(1,463)
基於股票的薪酬費用8495422114,405 15,529
合併相關成本———92,127 92,127
與合併相關的公允價值調整11,69512,3443,980— 28,019
出售資產的收益(19,816)——— (19,816)
調整後的EBITDA$212,009$164,293$187,005$(112,846)$450,461
調整後的EBITDA利潤率%5.6 %8.4 %7.7 %5.5 %
截至2019年9月30日的9個月
(單位：千)埃斯CSS瑞銀公司總計
普通股股東應佔淨收益$199,598$32,501$134,431$(196,201)$170,329
非控股權益應佔淨虧損(824)——— (824)
所得税費用———44,970 44,970
利息支出，淨額———49,293 49,293
折舊攤銷21,3435,45310,1189,121 46,035
EBITDA$220,117$37,954$144,549$(92,817)$309,803
其他，淨(1,359)——— (1,359)
基於股票的薪酬費用8375717313,174 14,241
調整後的EBITDA$219,595$38,011$144,722$(79,643)$322,685
調整後的EBITDA利潤率%6.1 %5.6 %7.4 %5.2 %
注：EBITDA和調整後的EBITDA是非GAAP財務指標，提供我們的業績和滿足償債要求的能力的指標。EBITDA的定義是扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除其他非營業費用(“其他，淨額”)、基於非現金股票的薪酬、與安力士合併相關的成本和調整以及出售美國經營分支機構的收益之前的EBITDA。
2020年前9個月，EES的調整後EBITDA為2.12億美元，佔淨銷售額的5.6%，而2019年前9個月為2.196億美元，佔淨銷售額的6.1%。
2020年前9個月，CSS的調整後EBITDA為1.643億美元，佔淨銷售額的8.4%，而2019年前9個月為3800萬美元，佔淨銷售額的5.6%。
瑞銀2020年前9個月的調整後EBITDA為1.87億美元，佔淨銷售額的7.7%，而2019年前9個月為1.447億美元，佔淨銷售額的7.4%。
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流動性與資本資源
截至2020年9月30日和2019年12月31日，總資產分別為119億美元和50億美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，總負債分別為87億美元和28億美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，股東權益總額分別為32億美元和23億美元。
我們的流動性需求通常源於營運資金要求、資本支出、收購和償債義務的波動。截至2020年9月30日，我們在循環信貸安排下有7.275億美元的可用借款能力，在應收賬款安排下有1.35億美元的可用借款能力，加上212.6美元的可用現金，提供了11億美元的流動性。我們在確定流動性時包括的現金包括存款現金和計息投資賬户。我們相信，運營和融資活動提供的現金將足以滿足我們至少未來12個月的運營和業務需求。此外，我們定期審查固定利率債務和可變利率債務的組合，我們可能會不時發行或註銷借款和/或對現有債務進行再融資，以努力減輕利率和匯率波動的影響，並保持符合我們預期資本要求的具有成本效益的資本結構。截至2020年9月30日，我們約75%的債務組合由固定利率債務組成。
與合併相關，我們獲得了債務融資，包括本金總額28億美元的優先無擔保票據，本金總額11億美元的新的優先擔保資產循環信貸安排，以及購買上限高達10億美元的修訂應收賬款證券化安排。在合併完成之前，我們還同時就2023年到期的5.50%的Anixter優先債券和2025年到期的6.00%的優先債券(統稱為Anixter高級債券)進行投標報價和徵求同意。在投標要約和徵求同意書到期和結算後，Anixter高級債券的本金總額約為6300萬美元。
我們利用發行優先無抵押票據所得款項淨額，連同新的優先擔保資產循環信貸安排及經修訂的應收賬款證券化安排下的借款，以及手頭現有現金完成合並。2020年第三季度，我們減少了約1.93億美元的未償債務。在接下來的幾個季度，預計過剩的流動性將主要用於債務削減和與合併相關的整合活動，我們預計將通過我們的信貸安排和現金餘額保持充足的流動性。我們預計2020年的資本支出將足以支持我們的業務計劃。
我們定期監控持有我們現金和現金等價物的存款機構，我們相信我們已將存款存入信譽良好的金融機構。我們還定期與貸款人就我們的財務和營運資本表現、流動性狀況和財務槓桿進行溝通。據報道，截至2020年9月30日，我們的財務槓桿率為5.3，截至2019年12月31日，我們的財務槓桿率為2.6。此外，截至2020年9月30日，我們遵守了債務協議中包含的所有契約和限制。


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下表列出了我們的財務槓桿率，這是一項非GAAP財務指標，在本報告所述期間：
形式上的(1)
報道
截至12個月
(單位：百萬美元，比率除外)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
可歸因於WESCO國際的淨收入$264.1 $223.4 
非控股權益應佔淨虧損(1.2)(1.2)
優先股股息15.8 — 
所得税費用40.1 59.9 
利息支出，淨額216.7 64.2 
折舊攤銷145.5 62.1 
EBITDA681.0 408.4 
其他，淨2.4 0.6 
以股票為基礎的薪酬43.9 19.1 
合併相關成本和公允價值調整166.8 3.1 
出售資產的收益(19.8)— 
調整後的EBITDA$874.3 $431.2 
自.起
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019
短期借款和經常債務
$28.8 $26.7 
長期債務
4,878.1 1,257.1 
債務貼現和債務發行成本(2)
92.3 8.8 
2023年和2025年到期的Anixter高級票據的公允價值調整(2)
(1.8)— 
債務總額4,997.4 1,292.6 
減去：現金和現金等價物352.2 150.9 
總債務(扣除現金)$4,645.2 $1,141.7 
財務槓桿率5.3 2.6
(1)截至2020年9月30日的往績12個月期間的備考EBITDA和備考調整後的EBITDA使WESCO和Anixter的合併生效，就像它發生在該期間開始時一樣。
(2)長期債務在簡明綜合資產負債表中列示，扣除債務貼現和債務發行成本，幷包括調整，以記錄在收購日以公允價值計算的與安力士合併時承擔的長期債務。
注：財務槓桿是衡量債務使用情況的非公認會計準則。財務槓桿率是用調整後的EBITDA除以總債務(不包括債務貼現、債務發行成本和公允價值調整，扣除現金)計算得出的。EBITDA被定義為過去12個月未計利息、税項、折舊和攤銷前的收益。調整後的EBITDA被定義為扣除匯兑和其他非營業費用、基於非現金股票的補償、與Anixter合併相關的成本和調整以及出售美國一家經營分支機構的收益之前的過去12個月的EBITDA。預計財務槓桿率是通過將總債務(不包括債務貼現、債務發行成本和公允價值調整)除以預計調整後的EBITDA計算得出的。
由於2017年減税和就業法案(TCJA)的出臺，我們重新評估了將海外收益匯回國內的意圖和能力。 因此，在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中，我們匯回了之前應納税的海外業務收益的一部分。我們繼續堅稱，我們海外子公司剩餘的未分配收益(其中大部分須繳納TCJA徵收的一次性税)將進行無限期再投資。在未來任何遣返時，可能會產生額外的税收支出或優惠；但是，在這個時候確定數額是不可行的。
在2020年第一季度發生了一些觸發事件，包括持續的宏觀經濟混亂和新冠肺炎疫情造成的不確定性的影響，以及我們的股價和市值的下降，這都表明商譽和無限期無形資產的賬面價值可能不會
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可回收的。因此，我們進行了截至2020年3月31日的中期減損測試。本次中期測試沒有發現減值損失。
正如我們的未經審核簡明綜合財務報表附註1所披露，我們在2020年第三季度確定了新的經營部門，這改變了我們報告單位的構成。因此，我們使用相對公允價值分配方法將商譽重新分配給新的報告單位。我們在重組報告結構前後立即進行了商譽減值測試。商譽是在報告單位層面上進行減值測試的，評估涉及將每個報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較。報告單位的公允價值是結合貼現現金流分析和市場倍數確定的。在進行量化評估時，管理層使用的預期營業利潤率受到歷史業績、當前預測、市場數據和最近經濟事件的綜合支持。我們使用的貼現率反映了市場參與者的資金成本。這些測試沒有發現減值損失。
雖然我們所有的報告單位目前的公允價值都超過了各自的賬面價值，但商譽為8.099億美元的EES報告單位的估計公允價值比其各自的賬面價值高出不到10%。報告單位公允價值的釐定涉及重大管理層判斷，尤其是涉及預期營業利潤率和折現率的基本假設和因素。
由於當前宏觀經濟環境和我們所處市場條件的持續不確定性，以及我們收購Anixter可能不能完全實現成本節約、運營協同效應或收入改善的風險，不能保證我們報告單位的公允價值在未來會超過其賬面價值，也不能保證商譽和無限期無形資產將完全可收回。
現金流量
經營活動。2020年前9個月運營產生的淨現金總計4.189億美元，而2019年前9個月運營活動提供的淨現金為1.167億美元。經營活動包括7980萬美元的淨收入和總計7030萬美元的淨收入調整。2020年前9個月的其他現金來源包括：其他流動和非流動負債增加1.226億美元，應付賬款增加8050萬美元，存貨減少7770萬美元，應計工資和福利成本增加2590萬美元，應收貿易賬款減少360萬美元。2020年前9個月現金的主要用途包括：預付費用和其他資產增加2670萬美元；其他應收賬款增加1470萬美元。
2019年前9個月，經營活動提供的淨現金總額為1.167億美元，其中包括1.695億美元的淨收入和總計6150萬美元的淨收入調整。2019年前9個月的其他現金來源包括應付賬款增加4690萬美元，其他應收賬款減少1550萬美元，以及其他流動和非流動負債增加440萬美元。2019年前9個月現金的主要用途包括：應收貿易賬款增加1.229億美元；應計工資和福利費用減少3610萬美元；預付費用和其他資產增加2070萬美元；庫存增加150萬美元。
投資活動。2020年前9個月用於投資活動的淨現金為37.239億美元，而2019年前9個月使用的淨現金為5350萬美元。2020年前9個月包括37.076億美元，用於資助與Anixter合併的一部分，如我們未經審計的合併財務報表附註4所述。2019年前9個月，我們支付了2770萬美元收購Sylvania Lighting Solutions(簡稱SLS)。截至2020年9月30日的9個月，資本支出為4260萬美元，而截至2019年9月30日的9個月資本支出為3030萬美元。
融資活動。2020年前9個月，融資活動提供的淨現金為35.073億美元，而2019年前9個月用於融資活動的淨現金為1810萬美元。於2020年前九個月，融資活動包括髮行優先無抵押票據所得款項淨額28.15億美元，以資助與Anixter合併的一部分，與我們先前及經修訂的循環信貸安排有關的借款及償還款項分別為9.803億美元及6.557億美元，以及與應收賬款安排有關的借款及償還款項分別為8.65億美元及3.9億美元。2020年前9個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨還款約830萬美元。此外，該公司還支付了7990萬美元的債務發行成本，用於資助與安力士的合併。
2019年前九個月，融資活動包括與當時未償還的循環信貸安排相關的借款和償還分別為6.254億美元和6.624億美元，與當時的未償還應收賬款證券化安排相關的借款和償還分別為4.8億美元和2.65億美元，以及償還我們的定期貸款安排的還款2,480萬美元。2019年前9個月的融資活動還包括與我們各種國際信貸額度相關的淨還款約480萬美元。此外，2019年前9個月的融資活動包括回購1.527億美元的公司普通股
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股票，其中1.5億美元是根據2017年12月13日宣佈並於2018年10月31日修訂的股票回購計劃下的加速股票回購交易。
合同現金義務和其他商業承諾
我們的合同義務和其他商業承諾沒有實質性變化，需要更新我們在2019年年報Form 10-K中提供的披露。
通貨膨脹率
以生產者物價指數變動來衡量的通貨膨脹率，會影響不同的商品、購買產品的成本，並最終影響我們向顧客出售的不同產品和產品類別的價格。截至2020年9月30日的9個月，與通脹相關的定價並未對我們的銷售產生實質性影響。
季節性
我們的經營業績不受季節性因素的顯著影響。由於天氣對項目的影響，第一季度和第四季度的銷售通常會受到活動水平下降的影響。銷售額通常從3月份開始增加，每月到10月份略有波動。在經濟擴張或收縮期間，我們的季度銷售額與這一模式有很大不同。
擔保人財務報表
韋斯科分銷(“發行人”)的未償還本金總額為5億美元，2021年到期的優先債券為5.375釐(“2021年債券”)，本金總額為3.5億美元，2024年到期的優先債券為5.375釐(“2024年債券”及連同2021年債券，“債券”)。
債券為WESCO Distribution的無抵押優先債務，並由WESCO International和Anixter Inc.(“擔保人”)在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保，排名平價通行證與發行人現有和未來的所有其他優先債務(包括其他非從屬債務下的債務)的償還權。債券實際上從屬於發行人所有現有和未來的義務，這些義務以對發行人的任何財產或資產的留置權為抵押，包括髮行人的循環信貸安排和當時未償還的定期貸款安排(“高級擔保信貸安排”)，以擔保該等義務的抵押品的價值為限，在結構上從屬於擔保人或發行人的任何子公司(“非擔保人附屬公司”)的所有負債(包括貿易應付款項)。
債券由擔保人擔保，而非由非擔保人附屬公司擔保。如果任何非擔保人子公司破產、清算或重組，該等非擔保人子公司將向其債務持有人及其行業債權人支付債務，然後他們才能將其任何資產分配或貢獻(視情況而定)給發行人或擔保人。因此，票據及擔保人的擔保(“擔保”)實際上從屬於非擔保人附屬公司的負債。
擔保構成了擔保人的優先義務。平價通行證對擔保人的所有其他優先債務，包括其他非次級債務項下的債務的償還權。擔保實際上從屬於擔保人對擔保人的任何財產或資產(包括高級擔保信貸安排)的留置權擔保的所有現有和未來義務，但以擔保該等義務的抵押品價值為限，在結構上從屬於非擔保人子公司的所有負債(包括貿易應付款項)，並優先服從擔保人的所有現有和未來義務，根據擔保人的條款，這些義務在償付權上從屬於擔保。
擔保人向每名票據持有人及有關受託人保證(I)到期並按時支付每張票據的本金、溢價(如有的話)及利息，不論該等票據於到期日、提速或其他方式到期或以其他方式到期及應付，並在合法的範圍內按時支付逾期的票據本金及利息，及(Ii)如任何票據或任何該等其他債務的付款或續期時間延長，或任何該等其他債務按照規定的到期日或其他方式到期或履行，發行人將於到期或履行時，以加速或其他方式即時足額償付所有其他債務及發行人對持有人或有關受託人的所有其他債務，並按照票據及債券契約的條款，到期及按時履行發行人的所有債務；及(Ii)如任何票據或任何該等其他債務的付款或續期時間有所延長或續期，則須按規定的到期日、加速或其他方式，迅速足額支付發行人的所有其他債務及發行人對持有人或各自受託人的所有債務。
根據聯邦或州欺詐性轉讓法，如果發行者在美國破產法下成為債務人或遇到其他財務困難，法院可以撤銷、從屬或以其他方式拒絕強制執行票據。如果法院發現發行人發行票據時，或者在某些州，當根據票據到期付款時，法院可能會這樣做。
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發行人獲得低於合理等值或公允對價，且：(I)因該等意外而無力償債或破產；(Ii)資金不足以開展業務；或(Iii)相信或理應相信發行人將招致超出其償債能力的債務。
如果法院認定發行人發行債券的實際意圖是阻礙、拖延或欺騙債權人，法院也可能在不考慮上述因素的情況下宣佈發行債券無效。如果發行人沒有直接或間接從發行債券中獲得實質性利益，法院很可能會認定發行人沒有就債券獲得合理的等值或公平對價。如果法院宣佈債券的發行無效，持有人將不再有權向發行人索賠。其他渠道可能沒有足夠資金償還債券。此外，法院可能會指示持有者償還他們已經從發行人那裏收到的任何金額。
下表彙總了WESCO International、WESCO Distribution和Anixter Inc.在剔除(I)這些實體之間的公司間交易和餘額以及(Ii)任何非擔保人子公司的收益和投資中的權益後的綜合財務信息。彙總財務信息是根據S-X規則第13-01條編制的。
彙總資產負債表
(單位：千美元)
(未經審計)
自.起
2020年9月30日2019年12月31日
資產
流動資產$2,266,563 $582,075 
非擔保人子公司到期298,927 465,012 
流動資產總額2,565,490 1,047,087 
非流動資產3,652,213 484,552 
總資產$6,217,703 $1,531,639 
負債
流動負債$1,277,697 $445,075 
由於非擔保人子公司1,910,000 3,133,326 
流動負債總額3,187,697 3,578,401 
非流動負債4,846,438 1,067,486 
總負債$8,034,135 $4,645,887 

損益彙總表(損益表)
(單位：千美元)
(未經審計)
截至9個月
2020年9月30日
淨銷售額(1)
$4,004,366 
毛利(1)
728,675 
淨損失$(110,754)
(1)包括2720萬美元的淨銷售額和銷售給非擔保人子公司的商品成本。

新發布的會計準則的影響
有關新會計聲明的影響的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註2。

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前瞻性陳述
本文中所有非歷史事實的陳述均應被視為1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他可能導致實際結果大相徑庭的因素。這些陳述包括但不限於關於剝離加拿大遺留的WESCO公用事業和數據通信業務的過程的陳述，包括過程的預期長度、WESCO和Anixter International Inc.之間交易的預期收益和成本，包括預期的未來財務和運營結果、協同效應、增值和增長率，以及合併後公司的計劃、目標、預期和意圖，涉及合併後公司預期未來業務和財務業績的陳述，以及其他通過“預期”等詞語確定的陳述。“期望”、“項目”、“將會”以及類似的單詞、短語或表達。這些前瞻性表述基於對WESCO管理層的當前預期和信念，以及WESCO管理層做出的假設和目前掌握的信息、當前的市場趨勢和市場狀況，涉及風險和不確定性，其中許多風險和不確定性不在WESCO和WESCO管理層的控制範圍之內，可能會導致實際結果與前瞻性表述中包含的結果大不相同。因此，你不應該過分依賴這樣的陳述。
這些風險、不確定性和假設包括：交易產生任何意外成本或開支的風險；與交易有關的任何訴訟或收盤後監管行動的風險；交易可能對合並後的公司留住客户、留住和聘用關鍵人員以及維持與供應商、客户和其他業務關係的能力以及對其經營業績和業務總體上的不利影響的風險；在成功整合公司的業務時可能出現問題的風險，或者合併後的公司可能被要求剝離一項或多項業務的風險，這可能導致合併。合併後的公司可能無法實現協同效應或擬議交易的其他預期收益，或實現這些協同效應或收益的時間可能比預期更長的風險，公司的槓桿率可能高於預期的風險，自然災害、衞生流行病和其他疫情的影響，特別是2019年12月以來新冠肺炎疫情的爆發，這可能對合並後的公司的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響，剝離加拿大遺留的WESCO公用事業和數據通信業務所需的時間可能超過預期所有這些因素都很難預測，而且都超出了每家公司的控制範圍。其他可能導致結果與上述描述大不相同的因素可在WESCO截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告以及WESCO提交給美國證券交易委員會的其他報告中找到。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露。
關於我們之前在Form 10-K年度報告中披露的市場風險變化的討論，請參閲第一部分，第2項，“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和第二部分，第1A項，“風險因素”。
第四項：管理控制和程序。
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E))以及財務報告內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告期末，我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制是有效的。
2020年6月22日，該公司完成了對Anixter International Inc.(“Anixter”)的收購，後者在自己的一套系統和內部控制下運營。在截至2020年9月30日的季度期間，管理層將安力士的某些流程過渡到公司的內部控制環境。在這項業務合併的第一年，公司將繼續整合財務報告的內部控制。
在截至2020年9月30日的季度期間，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何其他變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分--其他信息
第1項法律訴訟
不時有或可能有多宗訴訟及索償針對我們的業務行為，包括與商業、產品及僱傭事宜有關的訴訟。任何訴訟的結果都是無法確定的，有些訴訟可能會被判定為對我們不利。然而，管理層並不認為任何該等懸而未決事項的最終結果可能會對我們的財務狀況或流動資金產生重大不利影響，儘管在任何財政期間解決其中一個或多個此類事項可能會對我們在該期間的經營業績產生重大不利影響。
第1A項風險因素。
以下是先前在第1A項中披露的風險因素之外的另一個風險因素。在截至2019年12月31日的財年，WESCO的Form 10-K年度報告的第一部分。
我們的業務和運營已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響，它對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流、流動性和股價的影響持續時間和程度尚不確定。
全球性的新冠肺炎疫情對更廣泛的經濟、金融市場、勞動力、商業環境以及我們的供應商和客户造成了重大破壞。它從2020年第一季度末開始對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響，並將繼續下去，影響包括我們的收入損失或延遲。疫情對我們的業務造成了重大幹擾，原因包括運輸減少、旅行限制、我們的供應商和全球供應鏈中斷、對我們的客户以及他們對我們產品和服務的需求以及支付能力的影響，以及設施的臨時關閉。我們為應對新冠肺炎疫情而採取的一些行動，如實施遠程工作安排，也可能增加對網絡安全事件和其他風險的脆弱性。
新冠肺炎疫情將在多長時間內和多大程度上繼續影響我們的業務、運營結果和財務狀況，取決於許多不斷變化的因素和未來的發展，這些因素和趨勢具有重大不確定性，例如病毒的嚴重程度和傳播率、政府、企業和個人採取的應對行動、有效治療或疫苗的開發和可獲得性、遏制措施的程度和有效性，以及上述事項。此外，新冠肺炎疫情可能會繼續對我們的許多供應商和客户的業務和運營產生不利影響，包括我們的供應商製造或獲得我們銷售的產品的能力，或者滿足交貨要求和承諾的能力，以及我們的客户對我們產品和服務的需求以及支付能力，所有這些都可能對我們的銷售和運營結果產生不利影響。
雖然我們正在支持基本業務，我們的分支機構到目前為止仍在按照現有的政府和公共衞生當局指令運營，但對於我們未來可能需要採取哪些措施來應對大流行(包括應對任何新的健康和安全措施或限制)，以及它們將對我們的業務和運營產生什麼影響，仍存在很大的不確定性。例如，一些地區取消了限制，但隨着新冠肺炎案件的增加，又增加了限制。我們已經採取行動降低成本和現金支出，包括降低行政管理費用、工資福利、資本支出和其他成本，未來可能需要進一步採取措施。由於新冠肺炎的不確定性，我們將繼續評估情況，包括可能實施或重新實施的政府法規或限制的影響，以應對疫情。如果我們不能恰當地應對或管理這些事件的影響，我們的業務和經營結果可能會受到不利影響。
此外，新冠肺炎對宏觀經濟狀況的影響已經並可能繼續影響金融和資本市場、外幣匯率、大宗商品和能源價格以及利率的運行。即使在新冠肺炎疫情消退之後，我們也可能會繼續經歷任何已經或可能發生的經濟衰退或蕭條對我們的業務造成的不利影響。新冠肺炎疫情的長期金融和經濟影響可能會持續很長一段時間，由於這些未來事態發展的不確定性，目前無法可靠地量化或估計。
這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流、流動性和股票價格產生實質性的不利影響，還可能增加我們在2020年2月24日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中1A項下的“風險因素”和第7項下的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中描述的其他風險，包括操作風險、財務風險、監管和法律風險，以及與我們即將進行的收購Anixter相關的風險，以及隨後提交給SEC的文件中描述的其他風險
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WESCO和Anixter的合併可能比預期的更困難、更昂貴或更耗時，合併的預期效益和成本節約可能無法實現。
2020年6月22日，WESCO完成了對Anixter的收購。合併的成功，包括預期收益和成本節約，取決於兩家公司業務的成功合併和整合。整合過程可能導致關鍵員工流失、成本高於預期、管理層注意力轉移、任一公司正在進行的遺留業務中斷或標準、控制、程序和政策的不一致，從而對合並後的公司維持與客户、供應商和員工的關係或實現合併的預期效益和成本節約的能力產生不利影響。
如果我們在整合過程中遇到困難，合併的預期好處可能無法實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現。這些整合問題可能會在一段不確定的時期內對我們產生不利影響。此外，合併實際節省的成本可能低於預期。
Wesco已同意根據WESCO與加拿大競爭局於2020年8月6日達成的同意協議條款，剝離合並後公司的某些資產。根據同意協議，WESCO已同意剝離在加拿大的遺留WESCO公用事業和數據通信業務。不能保證這些業務的剝離將在短期內以有利的條件完成，或者不會中斷業務。
截至收購之日，Anixter在大約50個國家和地區設有辦事處，以支持其國際業務。我們在這些外國市場和司法管轄區擁有和經營業務可能會面臨額外的風險，包括進出口管制、外匯匯率變化、影響這些業務的政治、監管或經濟條件的發展，以及不同的法律、税收、會計和監管要求。

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第6項    展品。
(a)陳列品
(31)根據規則13a-14(A)/15d-14(A)認證
(1)根據《交易所法》頒佈的第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。
(2)根據《交易法》頒佈的第13a-14(A)條頒發的首席財務官證書。
(32)批准第1350條認證
(1)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。
(2)根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席財務官證書。
101.INS發佈了XBRL實例文檔。
101.SCH發佈了XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL發佈了XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。
101.DEF發佈了XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
101.LAB發佈了XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE發佈了XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104頁封面互動數據文件(嵌入內聯XBRL文檔)
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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。


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(註冊人)

2020年11月9日依據：/s/大衞·S·舒爾茨
(日期)大衞·S·舒爾茨
執行副總裁兼首席財務官


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