美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
截至本季度末的季度業績
或
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) |
| (國際税務局僱主識別號碼) |
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(主要行政機關地址) |
| (郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是不是的
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。
是不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型數據庫加速文件管理器 | o |
| x | |
非加速文件管理器 | o |
| 規模較小的新聞報道公司 | |
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| 新興成長型公司 |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是我不知道。
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
作為截至2020年10月27日,
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
表格10-Q的索引
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項目 |
| 頁 |
| 第一部分-財務信息 |
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1. | 財務報表: |
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| 簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 |
| 年度簡明綜合業務報表(未經審計) | 4 |
| 年度簡明綜合綜合損失表(未經審計) | 5 |
| 年度股東權益簡明綜合報表(未經審計) | 6 |
| 年度簡明綜合現金流量表(未經審計) | 8 |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 26 |
4. | 管制和程序 | 34 |
| 第II部分-其他資料 |
|
1. | 法律程序 | 35 |
2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 35 |
3. | 高級證券違約 | 35 |
4. | 礦場安全資料披露 | 35 |
5. | 其他資料 | 35 |
6. | 陳列品 | 35 |
| 簽名 | 36 |
第一部分-財務信息
第(1)項:財務報表。
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
簡明綜合資產負債表(未經審計)
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| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
資產 | (單位為千,不包括每股和每股數據) | ||||
流動資產 |
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現金、現金等價物和限制性現金等價物 | $ | |
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限制性存單 |
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應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 |
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庫存,淨額 |
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持有待售資產 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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可供租賃的有軌電車,淨價 |
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使用權資產 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | |
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負債與股東權益 |
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流動負債 |
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賬款和合同應付款 | $ | |
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應計工資和其他員工成本 |
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工傷賠償準備金 |
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累計保修 |
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客户存款 |
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遞延收入州和地方激勵措施,目前 |
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租賃負債,流動 |
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長期債務的當期部分 |
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| - |
其他流動負債 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
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應計養老金成本 |
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遞延收入州和地方長期激勵措施 |
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長期租賃責任 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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優先股,$ |
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普通股,$ |
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額外實收資本 |
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國庫股,按成本價計算, |
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累計其他綜合損失 |
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(累計虧損)留存收益 |
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FreightCar America股東權益總額 |
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合資企業中的非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
簡明合併操作報表
(未經審計)
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| 三個月 |
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| 截至9個月 | ||||||
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
| (單位為千,不包括每股和每股數據) | ||||||||||
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營業收入 | $ | |
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銷售成本 |
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毛損 |
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銷售、一般和行政費用 |
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可供租賃的有軌電車銷售損失 |
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| - |
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重組和減值費用 |
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營業虧損 |
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利息支出和遞延融資成本 |
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其他收入 |
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所得税前虧損 |
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| ( |
所得税優惠 |
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| ( |
淨損失 |
| ( |
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| ( |
減去:可歸因於合資企業非控股權益的淨虧損 |
| ( |
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| - |
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| ( |
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| - |
可歸因於FreightCar America的淨虧損 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
可歸因於FreightCar America的每股普通股淨虧損-基本和攤薄 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
| |
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請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
簡明綜合全面損失表
(未經審計)
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| 三個月 |
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| 截至9個月 | ||||||
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| 九月三十日, |
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| 九月三十日, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (單位:千) |
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| (單位:千) | ||||||
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淨損失 | $ | ( |
| $ | ( |
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其他扣除税後的綜合收入: |
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養老金和退休後負債調整,税後淨額 |
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其他綜合收益 |
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綜合損失 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計)。
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
|
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| 截至9月30日的三個月, | ||||||||||||||||
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| FreightCar美國公司股東 |
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| 累積 |
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| 附加 |
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| 其他 |
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| 總計 |
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| 普通股 |
| 實收 |
| 庫存股 |
| 綜合 |
| 留用 |
| 非控制性 |
| 股東的 | ||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股份 |
| 金額 |
| 損失 |
| 收益 |
| 對合資企業的權益 |
| 權益 |
餘額,2019年6月30日 |
| |
| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ - |
| $ |
採用ASC 842的累積效果 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
淨損失 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| ( |
| - |
| ( |
其他綜合收益 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| |
| - |
| - |
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限制性股票獎勵 |
| - |
| - |
| ( |
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| - |
| - |
| - |
員工股票結算 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
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| - |
| - |
| - |
沒收限制性股票獎勵 |
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| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
已確認的基於股票的薪酬 |
| - |
| - |
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| - |
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| - |
| - |
| - |
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餘額,2019年9月30日 |
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| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ - |
| $ |
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平衡,2020年6月30日 |
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| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ |
淨損失 |
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| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| ( |
| ( |
| ( |
其他綜合收益 |
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| - |
| - |
| - |
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| - |
| - |
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限制性股票獎勵 |
| - |
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| - |
| - |
| - |
員工股票結算 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
沒收限制性股票獎勵 |
| - |
| - |
| |
| ( |
| ( |
| - |
| - |
| - |
| - |
已確認的基於股票的薪酬 |
| - |
| - |
| |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
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平衡,2020年9月30日 |
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| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
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|
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計).
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
股東權益簡明合併報表(未經審計)
(單位為千,共享數據除外)
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| 截至9月30日的9個月, | ||||||||||||||||
|
| FreightCar美國公司股東 |
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| ||||||||||||
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| 累積 |
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|
| 附加 |
|
|
|
|
| 其他 |
|
|
|
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| 總計 |
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| 普通股 |
| 實收 |
| 庫存股 |
| 綜合 |
| 留用 |
| 非控制性 |
| 股東的 | ||||
|
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 股份 |
| 金額 |
| 損失 |
| 收益 |
| 對合資企業的權益 |
| 權益 |
餘額,2018年12月31日 |
| |
| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ - |
| $ |
採用ASC 842的累積效果 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| |
| - |
| |
淨損失 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| ( |
| - |
| ( |
其他綜合收益 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| |
| - |
| - |
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限制性股票獎勵 |
| - |
| - |
| ( |
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| - |
| - |
| - |
| - |
員工股票結算 |
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| - |
| - |
| ( |
| ( |
| - |
| - |
| - |
| ( |
沒收限制性股票獎勵 |
| - |
| - |
| |
| ( |
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| - |
| - |
| - |
| - |
已確認的基於股票的薪酬 |
| - |
| - |
| |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| |
餘額,2019年9月30日 |
| |
| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ - |
| $ |
|
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餘額,2019年12月31日 |
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| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ ( |
| $ |
淨損失 |
| - |
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| - |
| - |
| - |
| - |
| ( |
| ( |
| ( |
其他綜合收益 |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
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| - |
| - |
| |
限制性股票獎勵 |
| |
| |
| ( |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
員工股票結算 |
| - |
| - |
| - |
| ( |
| ( |
| - |
| - |
| - |
| ( |
沒收限制性股票獎勵 |
| - |
| - |
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| ( |
| ( |
| - |
| - |
| - |
| - |
已確認的基於股票的薪酬 |
| - |
| - |
| |
| - |
| - |
| - |
| - |
| - |
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平衡,2020年9月30日 |
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| $ |
| $ |
| ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
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|
|
|
|
|
|
請參閲簡明合併財務報表附註(未經審計).
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至9月30日的9個月, | |||
|
|
| 2020 |
|
| 2019 |
經營活動現金流 |
|
| (千) | |||
淨損失 |
| $ | ( |
| $ | ( |
對淨虧損與經營活動中使用的淨現金流量進行調整: |
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非現金重組和減值費用 |
|
| |
|
| |
折舊攤銷 |
|
| |
|
| |
庫存儲備變動 |
|
| |
|
| ( |
攤銷費用-租賃的使用權資產 |
|
| |
|
| |
國家和地方獎勵遞延收入的確認 |
|
| ( |
|
| ( |
可供租賃的有軌電車銷售損失 |
|
| - |
|
| |
已確認的基於股票的薪酬 |
|
| |
|
| |
其他非現金項目,淨額 |
|
| |
|
| ( |
營業資產和負債(扣除收購後的淨額)的變化: |
|
|
|
|
|
|
應收帳款 |
|
| ( |
|
| |
盤存 |
|
| ( |
|
| |
其他資產 |
|
| |
|
| ( |
賬款和合同應付款 |
|
| |
|
| ( |
應計工資總額和員工福利 |
|
| |
|
| |
應收/應付所得税 |
|
| |
|
| ( |
累計保修 |
|
| ( |
|
| ( |
租賃責任 |
|
| ( |
|
| ( |
客户存款 |
|
| |
|
| ( |
其他負債 |
|
| |
|
| |
應計養老金成本和應計退休後福利 |
|
| ( |
|
| ( |
經營活動中使用的現金流量淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
投資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
購買有限制的存單 |
|
| ( |
|
| ( |
限制性存單到期日 |
|
| |
|
| |
購買持有至到期的證券 |
|
| - |
|
| ( |
證券到期收益 |
|
| - |
|
| |
購置房產、廠房和設備 |
|
| ( |
|
| ( |
出售可供租賃的房產、廠房和設備以及有軌電車的收益 |
|
| |
|
| |
投資活動提供的淨現金流量(用於) |
|
| ( |
|
| |
融資活動的現金流 |
|
|
|
|
|
|
發行長期債券所得款項 |
|
| |
|
| |
員工股票結算 |
|
| ( |
|
| ( |
遞延融資成本 |
|
| - |
|
| ( |
融資活動提供的淨現金流量 |
|
| |
|
| |
現金及現金等價物淨(減)增 |
|
| ( |
|
| |
期初現金、現金等價物和限制性現金等價物 |
|
| |
|
| |
期末現金、現金等價物和限制性現金等價物 |
| $ | |
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補充現金流信息 |
|
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|
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已付利息 |
| $ | |
| $ | |
已收到所得税退款 |
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已繳所得税 |
| $ | |
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|
請參閲《簡寫註釋》。 合併財務報表(未經審計).
FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.)
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(除每股和每股數據外,以千為單位,除非另有説明)
FreightCar America,Inc.(“FreightCar”)主要通過其直接和間接子公司在北美運營,FreightCar North America,LLC(f/k/a FCAI Holdings,LLC),(“FreightCar North America”)JAC Operations,Inc.,Johnstown America,LLC,貨運汽車服務公司,JAIX租賃公司,FreightCar America Leating,LLC,FreightCar America Leating 1,LLC,FreightCar Roanoke,LLC,FreightCar毛里求斯Ltd.(“毛里求斯”),FreightCar Rail Services,LLC(“FCR”),FreightCar Short Line,Inc.(“FCSL”),FreightCar Short Line,Inc.S.de R.L.de C.V.(本文統稱為“本公司”),製造各種鐵路貨車,供應鐵路貨車零部件,並租賃貨車。本公司設計和製造高品質的軌道車輛,包括煤炭車、散裝商品車、有蓋漏斗車、多式聯運和非聯運平板車、鋼廠平車、捲鋼車和棚車,還專門從事再利用軌道車的改裝。該公司總部設在伊利諾伊州芝加哥,在以下地點設有工廠:阿拉巴馬州切諾基、賓夕法尼亞州約翰斯敦、中華人民共和國上海和卡斯塔尼奧斯。,墨西哥.
截至2020年9月30日,除與我們墨西哥業務相關的Fasemex實體外,公司的直接和間接子公司均為全資子公司。本公司及其直接和間接子公司均為特拉華州公司或特拉華州有限責任公司,但在毛里求斯註冊成立的毛里求斯、在中華人民共和國註冊成立的FreightCar(上海)貿易有限公司以及FCA-FASEMEX,S.de R.L.,de C.V.和FCA-FASEmex Enterprise,S.de R.L.de C.V.是在墨西哥組織的。
於二零一九年,本公司與Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V.(“Fasemex”),一家在墨西哥和美國都有業務的墨西哥公司製造有軌電車卡斯塔尼奧斯,墨西哥,以換取一個
截至2020年3月31日,該公司停止了其位於弗吉尼亞州羅阿諾克的製造設施的運營,並騰出了該設施。
2020年9月10日,本公司宣佈計劃永久關閉其位於阿拉巴馬州切諾基的製造工廠(簡稱“淺灘工廠”),以應對持續的週期性行業低迷,而新冠肺炎疫情加劇了這種低迷。這一關閉將降低成本,並使該公司的製造能力與目前的軌道車市場保持一致。該公司打算在2020年底或2021年第一季度停止在淺灘設施的生產,全面關閉將於2021年第一季度末完成。見附註16–重組和減值費用。
上述財務信息是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的中期財務報告規則和規定編制的。根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果並不一定代表全年的預期結果。隨附的中期財務信息未經審計;然而,公司認為財務信息反映了所有必要的調整(由正常經常性項目組成),以便按照公認會計原則公平地列報財務狀況、經營業績和現金流量。2019年年末資產負債表數據是根據
來自截至2019年12月31日的經審計財務報表。按照公認會計原則編制的公司年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已被精簡或省略。這些中期財務報表應與公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中包含的經審計財務報表一併閲讀。
2020年8月,美國財務會計準則委員會(以下簡稱“FASB”)發佈了2020-06年度最新會計準則(“ASU”),債務--可轉換債務和其他期權(分主題470-20)和衍生工具和套期保值--實體自有股權合同(分主題815-40)。本會計準則簡化了可轉換債務工具的會計處理,取消了某些會計分離模式,並取消了具有嵌入式轉換功能的債務工具的會計處理,這些債務工具不需要作為衍生工具進行會計處理。ASU還更新和改進了可轉換工具每股收益計算的一致性。本ASU中的修正案在2021年12月15日之後的會計年度內有效,包括這些會計年度內的過渡期。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會頒發的ASU2020-04, 中間價改革它為公司提供可選的指導,包括將公認的會計原則應用於合同和受參考利率改革影響的其他交易(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))的權宜之計和例外情況。這一新標準自發布之日起生效,一般適用於2022年12月31日之前適用的合同修改。採用這一標準並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件這需要資本化在作為服務合同的雲計算安排中發生的某些實施成本。ASU 2018-15財年的有效期為2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。本準則於2020年1月1日採用,並未對公司合併財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般,它修改了固定福利和其他退休後計劃的披露要求。ASU 2018-14取消了與累積的其他全面收入、計劃資產、相關方以及利率基點變化對假設醫療成本的影響相關的某些披露,並增加了披露,以解決與福利義務變化相關的重大損益。ASU 2018-14還澄清了預計福利和累積福利義務的披露要求。ASU 2018-14財年在2020年12月15日之後結束的財年有效。允許提前收養。需要在提交的所有時期內進行追溯採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
公司在合同開始時確定一項安排是否為租賃。該公司幾乎所有的租約都是經營性租約。該公司的經營租賃組合中有很大一部分包括製造場地、零部件倉庫和公司辦公室。該公司大部分租約的剩餘租約條款在
淨資產代表本公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表本公司支付租賃期間產生的租賃款項的義務。淨收益資產及負債於開始日按租賃期內固定租賃付款的淨現值確認。本公司的租賃期限包括在合理確定本公司將行使該選擇權時延長或終止租約的選擇權。由於本公司的大部分經營租賃並未提供隱含利率,因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。經營租賃費用在租賃期內以直線法確認。
租賃費用的構成如下:
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| 三個月 |
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| 截至9個月 |
運營租賃成本: |
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固定 | $ | |
| $ | |
短期 |
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總租賃成本 | $ | |
| $ | |
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與租賃有關的補充資產負債表信息如下: |
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| 2020年9月30日 |
經營租賃: |
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使用權資產 | $ | |
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租賃負債: |
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租賃負債,流動 | $ | |
長期租賃責任 |
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經營租賃負債總額 | $ | |
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補充現金流信息如下: |
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| 截至9個月 2020年9月30日 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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來自營業租賃的營業現金流 | $ | |
總計 | $ | |
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用新的租賃義務換取的使用權資產: |
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經營租賃 | $ | |
總計 | $ | |
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截至2020年9月30日,經營租賃的未來租賃支付總額如下 |
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| 經營租賃 |
2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月) | $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
| ( |
總計 | $ | |
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截至2019年12月31日,經營租賃的未來租賃支付總額如下 |
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| 經營租賃 |
2020 | $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去:利息 |
| ( |
總計 | $ | |
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加權-平均剩餘租賃年限(年) |
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經營租賃 |
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加權平均貼現率 |
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經營租賃 |
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2019年2月26日,本公司簽訂了對其淺灘設施租賃的修正案,將其初始租期從2021年12月31日延長至2026年12月31日,
2010年9月10日,本公司宣佈計劃永久關閉其淺灘工廠,以應對持續的週期性行業低迷,新冠肺炎疫情放大了這種低迷。這一關閉將降低成本,並使該公司的製造能力與目前的軌道車市場保持一致。該公司打算在2020年底或2021年第一季度停止在淺灘設施的生產,全面關閉將於2021年第一季度末完成。見附註16–重組和減值費用。2020年10月8日,公司完成了對淺灘設施租約的修訂,將租約的到期日從2026年12月31日加快至2021年2月28日,只有一首單曲-根據公司的選擇,將新的2021年2月28日的到期日延長一個月.這項修訂將在2020年第四季度計入租約修改。見附註17– 隨後發生的事件。
2019年,本公司簽訂了本公司於2020年2月1日接管的新寫字樓租賃協議。新的租賃安排要求最低租金總額約為#美元。
下表按主要來源分列了該公司的收入:
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | |||||||
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| 九月三十日, |
| 九月三十日, | |||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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有軌電車銷量 | $ | |
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零部件銷售 |
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其他銷售 |
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與客户簽訂合同的收入 |
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租賃收入 |
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總收入 | $ | |
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| $ | |
| $ | |
合同餘額和應收賬款
有軌電車銷售的應收賬款通常在
合同資產代表公司有權對已經履行但合同條款不允許在報告日期支付的履約義務進行對價。本公司擁有
履行義務
本公司選擇不披露ASU 2014-09允許的期限為一年或更短的剩餘未履行履約義務的價值。與客户簽訂合同的收入。截至2020年9月30日,公司仍有未履行的履約義務,預計期限超過一年。
該公司的業務包括
部門營業收入是公司首席運營決策者用來評估每個部門在特定時期的業績的內部業績衡量標準。分部營業收入包括可歸因於分部的所有外部收入,以及管理層認為可直接歸因於當前商品和服務生產的運營成本和收入。公司的內部管理報告套餐不包括分配給各個部門的利息收入、利息支出或所得税,這些項目不被視為部門營業收入的組成部分。分部資產指營業資產,不包括分部間賬户、遞延税項資產和應收所得税。由於公司的財務職能是在公司層面管理的,公司不會向其經營部門分配現金和現金等價物以及限制性現金和限制性現金等價物。部門間收入在報告的任何時期都不是實質性的。
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| 三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
收入: |
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製造業 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
公司和其他 |
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合併收入 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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營業(虧損)收入: |
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製造業(1) | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
公司和其他 |
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| ( |
合併營業虧損 |
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| ( |
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| ( |
合併利息支出和遞延融資成本 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
合併其他收入 |
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所得税前合併虧損 | $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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折舊和攤銷: |
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製造業 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
公司和其他 |
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合併折舊和攤銷 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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資本支出: |
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製造業 | $ | |
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公司和其他 |
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合併資本支出 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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(1)截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績包括重組和減值費用$ |
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| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, | ||
| 2020 |
| 2019 | ||
資產: |
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製造業 | $ | |
| $ | |
公司和其他 |
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總營運資產 |
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應收合併所得税 |
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合併遞延所得税,長期 |
| ( |
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合併資產 | $ | |
| $ | |
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地理信息 | |||||||||||||||||
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| 營業收入 |
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| 長期資產(A) | ||||||||||||
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| 三個月 |
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| 截至9個月 |
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| 九月三十日, |
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| 九月三十日, |
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, | ||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
美國 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
墨西哥(B) |
| - |
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| - |
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| - |
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| - |
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總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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(A)長期資產包括淨財產、廠房和設備、可供租賃的火車車廂和淨收益資產 | |||||||||||||||||
(B)包括在製造部門 | |||||||||||||||||
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下表列出了公允價值體系中按公允價值經常性記錄的公司金融資產和按公允價值非經常性記錄的公司非金融資產。
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經常性公允價值計量 |
| 截至2020年9月30日 | ||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 |
資產: |
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現金等價物和限制性現金等價物 | $ | | $ | - | $ | - | $ | |
限制性存單 | $ | | $ | - | $ | - | $ | |
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非經常性公允價值計量 |
| 截至2020年9月30日 | ||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 |
資產: |
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持有待售資產 | $ | - | $ | - | $ | | $ | |
使用權資產 | $ | - | $ | - | $ | | $ | |
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經常性公允價值計量 |
| 截至2019年12月31日 | ||||||
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| 1級 |
| 2級 |
| 第3級 |
| 總計 |
資產: |
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現金等價物和限制性現金等價物 | $ | | $ | - | $ | - | $ | |
限制性存單 | $ | | $ | - | $ | - | $ | |
應收託管 | $ | - | $ | - | $ | | $ | |
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2015年9月30日,公司出售了軌道車輛維修和保養服務業務,獲得了美元的收入。
2020年9月10日,該公司宣佈了永久關閉其淺灘設施的計劃。關於關閉,本公司估計了相關資產組的公允價值,因為它確定由於縮短的資產可收回時間框架而發生了減值觸發事件。非現金減值費用#美元
本公司在客户合同要求時建立有限的現金餘額,並以備用信用證為抵押。限制性現金的賬面價值接近公允價值。
該公司的受限現金餘額如下:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
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| 2020 |
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| 2019 |
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客户存款中的受限現金 | $ | |
| $ | - |
限制現金抵押備用信用證 |
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| - |
受限現金總額 | $ | |
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扣除超額和陳舊物品準備金後的存貨包括:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
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| 2020 |
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| 2019 |
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在製品 | $ | |
| $ | |
完工的新火車車廂 |
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零部件庫存 |
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總庫存(淨額) | $ | |
| $ | |
公司簡明綜合資產負債表上的存貨包括#美元的準備金。
蒙特利爾銀行信貸協議
於2019年4月12日,本公司與作為借款人及擔保人的本公司及其若干附屬公司(連同本公司(“借款人”))以及作為貸款人的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行”)之間訂立信貸及擔保協議(“蒙特利爾銀行信貸協議”)。根據蒙特利爾銀行信貸協議,蒙特利爾銀行提供了一項基於資產的信貸安排,本金總額最高可達#美元。
蒙特利爾銀行信貸協議的期限為
蒙特利爾銀行信貸協議規定了最高可用金額為#美元的循環信貸安排。
蒙特利爾銀行信貸協議既有肯定的契約,也有消極的契約,包括但不限於對債務、留置權和投資的限制。蒙特利爾銀行信貸協議還規定了慣例違約事件。蒙特利爾銀行信貸協議項下的借款以借款人的幾乎所有資產為抵押。截至2020年9月30日,公司擁有
在蒙特利爾銀行的信貸安排下。截至2020年9月30日,該公司擁有
2020年10月8日,蒙特利爾銀行信貸協議終止,取而代之的是一份新的信貸協議。見附註17–隨後發生的事件。
M&T信用協議
於2019年4月16日,本公司間接全資附屬公司FreightCar America Leating 1,LLC(“FreightCar租賃借款人”)與M&T Bank,N.A.作為貸款人(“M&T”)訂立信貸協議(“M&T信貸協議”)。根據M&T信貸協議,M&T向FreightCar租賃借款人提供了一項循環信貸安排,總金額最高可達#美元。
FreightCar租賃借款人還於2019年4月16日簽訂了一份擔保協議(“M&T擔保協議”),根據該協議,它向M&T授予了其所有資產的擔保權益,以擔保其在M&T信貸協議項下的義務。
4月1日162019年,本公司的全資附屬公司、FreightCar租賃借款人(“FreightCar租賃擔保人”)的母公司FreightCar America Leating,LLC簽訂了(I)一份擔保協議(“M&T擔保協議”),根據該協議,FreightCar租賃擔保人擔保償還和履行FreightCar租賃借款人的某些義務;及(Ii)一份質押協議(“M&T質押協議”)。
M&T信貸協議項下的貸款對除FreightCar租賃借款人和FreightCar租賃擔保人的資產以外的本公司或其子公司的資產無追索權。
M&T信用協議的期限為
M&T信貸協議既有肯定的也有否定的,包括但不限於維持利息覆蓋率。 (根據M&T積分協議的定義)不低於
於2020年8月7日,FreightCar America Leating 1,LLC(“租賃公司”)收到M&T銀行的通知(“通知”),根據M&T銀行的要求,根據M&T銀行的要求,根據M&T信貸協議對租賃公司借款基地的軌道車進行的評估(“評估”),M&T信貸協議項下的未償還本金餘額超出了M&T信貸協議項下截至評估日期的可獲得性#美元。
SBA Paycheck保護計劃貸款
2020年3月,國會通過了薪資保護計劃(Paycheck Protection Program),授權向小企業提供貸款,用於支付他們在新冠肺炎疫情期間繼續僱用的員工的工資,以及用於租金、水電費和抵押貸款利息。2020年6月,國會頒佈了《支付保護計劃靈活性法案》(PPPFA),對PPP進行了修訂。
通過經修訂的購買力平價計劃獲得的貸款,只要所得資金用於符合資格的目的,並滿足某些其他條件,就有資格獲得豁免。2020年4月16日,公司獲得了一筆金額為#美元的貸款。
截至2020年9月30日,長期債務包括以下內容:
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M&T信貸協議下的預付款 | $ | |
SBA薪資保護計劃貸款 |
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債務總額 |
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一年內到期的金額較少 |
| ( |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | |
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附註11-累計其他全面收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)的變動包括:
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截至2020年9月30日的三個月 |
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養老金負債活動: |
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淨虧損攤銷重分類調整(税前其他收入(費用)) | $ | |
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| 税前 |
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| 税收 |
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| 税後 |
截至2019年9月30日的三個月 |
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養老金負債活動: |
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淨虧損攤銷重分類調整(税前其他收入(費用)) | $ | |
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退休後負債活動: |
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淨收益攤銷的重新分類調整(税前其他收入(費用)) |
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對以前服務成本攤銷的重新分類調整(税前其他收入(費用)) |
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| 税前 |
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| 税收 |
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截至2020年9月30日的9個月 |
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養老金負債活動: |
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精算收益 | $ | |
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| 税前 |
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| 税收 |
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| 税後 |
截至2019年9月30日的9個月 |
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養老金負債活動: |
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淨虧損攤銷重分類調整(税前其他收入(費用)) | $ | |
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退休後負債活動: |
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淨收益攤銷的重新分類調整(税前其他收入(費用)) |
| ( |
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對以前服務成本攤銷的重新分類調整(税前其他收入(費用)) |
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累計其他綜合損失的構成如下:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
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| 2020 |
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| 2019 |
未確認的養老金成本,税後淨額為$ |
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| $ | ( | ||
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| $ | ( |
| $ | ( |
股票薪酬總額為$
在截至2020年9月30日的9個月內,本公司授予
截至2020年9月30日的現金結算股票增值權的公允價值是在以下假設下使用Black-Scholes期權估值模型估算的:
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| 預期 | 無風險 |
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| 預期 | 分紅 | 利息 | 公允價值 |
授予年份 | 授予日期 | 預期壽命 | 波動率 | 產率 | 率 | 每個獎項 |
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$ |
該公司有一個合格的固定收益養老金計劃,該計劃是為了向某些員工提供福利而設立的。該計劃被凍結,參與者不再累積福利。一般來説,對該計劃的繳費不低於1974年修訂後的《僱員退休收入保障法》(ERISA)所要求的最低金額,也不超過聯邦所得税可扣除的最高金額。該計劃資產由獨立受託人持有,主要由股權和固定收益證券組成。
該公司還為其某些受薪退休員工提供了一定的退休後醫療福利。一般來説,員工在達到規定的年齡和服務要求後退休,就有資格享受醫療福利。這些福利受到免賠額、自付條款和其他限制的限制。2019年10月15日,本公司通知退休人員及受影響的在職員工,自2020年1月1日起終止為本公司退休人員及其家屬提供的醫療福利。被終止的退休福利包括根據FreightCar America,Inc.健康和福利計劃提供的醫療保險和簽證保險。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的定期福利淨成本(福利)構成如下:
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| 三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
養老金福利 | 2020 |
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利息成本 | $ | |
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計劃資產的預期收益 |
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未確認淨虧損攤銷 |
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| 三個月 |
| 截至9個月 | ||||||||
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
退休後福利計劃 | 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
服務成本 | $ | - |
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| $ | - |
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利息成本 |
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先前服務費用攤銷 |
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未確認淨收益攤銷 |
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| $ | - |
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該公司製造了
由於計劃終止,公司做出了
該公司還維持合格的固定繳款計劃,該計劃根據員工繳費和員工收入向員工提供福利,並允許酌情繳費。與這些計劃相關的費用為$
該公司涉及各種保修和維修索賠,在某些情況下,在正常業務過程中還涉及與其客户有關的未決和威脅的法律訴訟。管理層認為,本公司超出應計保修和法律撥備的潛在虧損(如果有的話)預計不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或現金流造成重大影響。
該公司收到的現金付款為#美元。
作為2019年與其客户之一達成的和解協議的一部分,該公司同意支付$
除上述事項外,本公司還涉及若干其他待決及受威脅的法律程序,包括商業糾紛、工傷賠償及因經營業務而引起的僱員事宜。雖然目前還不能確定這些其他法律訴訟的最終結果,但管理層認為,這些其他訴訟的解決不會對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。
用於計算公司基本和稀釋後每股普通股收益的股票核對如下:
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| 三個月 |
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| 截至9個月 | ||||
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加權平均已發行普通股 |
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員工股票期權和非既得股獎勵的稀釋效應 |
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加權平均稀釋後已發行普通股 |
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已發行的加權平均稀釋普通股包括假定行使股票期權和假定授予非既得股獎勵時將發行的增發股份,只要納入該等股份將具有攤薄作用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,
2010年9月10日,本公司宣佈計劃永久關閉其淺灘工廠,以應對持續的週期性行業低迷,新冠肺炎疫情放大了這種低迷。這一關閉將降低成本,並使該公司的製造能力與目前的軌道車市場保持一致。該公司打算在2020年底或2021年第一季度停止在淺灘設施的生產,全面關閉將於2021年第一季度末完成。關於關閉,本公司估計了相關資產組的公允價值,因為它確定由於縮短的資產可收回時間框架而發生了減值觸發事件。非現金重組和減值費用共計#美元
ROU資產的公允價值是採用名為“分租”貼現現金流(“DCF”)模式的收入估值方法估計的,該模式下的現金流基於淺灘設施租賃剩餘期限的當前基於市場的租賃定價。現金流使用市場派生的回報率折現為現值。
淺灘設施的個人財產將被遺棄在設施的原地,出售,轉移到另一個FCA設施(主要是卡斯塔尼奧斯(墨西哥),或者報廢。放棄的資產是指將轉讓給淺灘房東的財產、廠房和設備,作為房東簽訂下文所述租賃修正案的對價。每種資產處置的公允價值前提不同。將在淺灘設施原地廢棄的個人財產的公允價值是在繼續使用(“在用”)前提下進行公允價值分析的。這一前提假設資產將繼續用於設施的持續運營,因此包括使資產全面運營所需的安裝、其他組裝、運費、工程、電氣設置和工藝管道成本。待出售或轉讓的資產是在公允價值前提下進行分析的。在這個前提下,我們考慮了資產的價值,假設以獨立為基礎進行有序出售。假設資產將按原樣、原樣出售,並考慮按原設計用途出售資產的替代用途。 任何剩餘的既不會放棄原地也不會出售/轉讓的個人財產被認為是不可出售的,並根據廢舊價值前提進行估值。
對於前述使用中和交易所場所,在發現資產沒有使用過的市場轉售風險的情況下,我們使用成本法。對於存在活躍的二級市場且存在近期銷售可比性的資產,我們使用市場法。在市場數據可用但被認為太不完整而不能應用完整的市場法的情況下,我們使用可用的市場關係數據來影響、確認或調整成本法結果。
如中進一步討論的注17–隨後的事件,2020年10月8日,公司與淺灘設施所有者和業主阿拉巴馬州退休系統公司(RSA)達成協議,通過將到期日修改為
2021年2月底,只有一首單曲-根據公司的選擇,將新的2021年2月28日的到期日延長一個月。租賃終止將帶來大約$的租賃終止收益。
美元
於2019年8月1日,本公司完成年度商譽減值分析,並確定其製造報告單位的賬面價值超出其公允價值超過製造報告單位商譽的金額。因此,該公司記錄的商譽減值費用相當於製造報告單位的商譽餘額總額#美元。
2019年7月22日,該公司宣佈打算關閉位於弗吉尼亞州羅阿諾克的製造工廠,這是其“迴歸基礎”戰略的一部分。該公司於2019年11月29日停止在該設施的運營。本公司終止了該設施的租約,自2020年3月31日起生效。截至2019年9月30日的三個月和九個月,與工廠關閉相關的重組和減值費用主要包括羅阿諾克工廠物業、廠房和設備的非現金減值費用以及員工遣散費和留任費用。
重組和減值費用在公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的精簡綜合經營報表中作為單獨的項目報告,詳情如下:
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| 截至三個月 |
| 截至9個月 | |||||||
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| 九月三十日, |
| 九月三十日, | |||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 |
使用權資產減值損失 | $ | |
| $ | - |
| $ | |
| $ | - |
機器設備的減值和處置損失 |
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員工遣散和留用 |
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商譽減值 |
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與設施關閉有關的其他費用 |
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重組和減值總成本 | $ | |
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使用權資產減值損失 | $ |
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機器設備的減值和處置損失 |
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員工遣散和留用 |
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與設施關閉有關的其他費用 |
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重組和減值總成本 | $ | |
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| 截至2018年12月31日累計 |
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| 截至2019年9月30日累計 | |||||
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租賃改進和設備的減值費用 | $ | - |
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員工遣散和留用 |
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與設施關閉有關的其他費用 |
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商譽減值 |
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重組和減值總成本 | $ | - |
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注17-後續事件
工業設施租賃第三修正案
於2020年10月8日,FreightCar America,Inc.(“本公司”)及其全資附屬公司FreightCar Alabama,LLC(“FreightCar Alabama”)與阿拉巴馬州教師退休制度及阿拉巴馬州僱員退休制度作為業主(統稱為“業主”)於二零一一年九月二十九日訂立工業設施租賃第三修正案(“租賃修正案”)。於2019年2月26日(經先前修訂及轉讓,為“原租約”),與本公司位於阿拉巴馬州切諾基的設施(“設施”)有關。
租約修正案是在即將關閉該設施的情況下籤訂的。《租賃修正案》修改了原來的租約,將到期日從2026年12月31日修改為2021年2月28日,在阿拉巴馬州FreightCar的選擇下將新的2021年2月28日的到期日延長一個月,並向FreightCar Alabama提供了從期末到2021年6月30日期間儲存有軌電車和其他車輛的選擇權,不需要額外的租金或其他成本,只是公司將有義務支付-如果行使延長一個月的選擇權,按上一個月的月租計算。
此外,業主已在《租約修正案》中同意豁免根據原租約於2020年10月至2021年2月期間應付的基本租金。作為業主簽訂租約修正案和上述租金豁免的代價,本公司和阿拉巴馬州FreightCar同意將某些與設施相關的資產出售和轉讓給業主。租賃終止將帶來大約$的租賃終止收益。
錫耶納貸款和擔保協議
於二零二零年十月八日,本公司作為擔保人,其若干附屬公司作為借款人(連同本公司,“貸款方”)與作為貸款人(“錫耶納”)的錫耶納貸款集團有限公司之間訂立貸款及擔保協議(“錫耶納貸款協議”)。根據錫耶納貸款協議,錫耶納提供了一項資產擔保信貸安排,本金總額最高可達#美元。
錫耶納貸款協議取代了本公司先前在日期為2019年4月12日的信貸及擔保協議下的循環信貸安排,由本公司及其若干附屬公司作為借款人及擔保人,以及蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)作為貸款人(經不時修訂),該協議已於2020年10月8日終止,否則將於2024年4月12日到期。
錫耶納貸款協議的期限將於2023年10月8日結束。本協議項下未償還的循環貸款根據《錫耶納貸款協議》的規定,按基本利率(定義見《錫耶納貸款協議》)計息。加
錫耶納貸款協議規定了循環信貸安排,最高可用金額為#美元。
錫耶納貸款協議包含肯定和否定的契約,包括但不限於對未來債務、留置權和投資的限制。《錫耶納貸款協定》還規定了慣例違約事件。根據錫耶納貸款協議所載的條款及條件,每一貸款方均授予錫耶納對貸款方的若干資產的持續留置權,以擔保貸款方在錫耶納貸款協議項下的義務。
股權購買協議
2020年10月16日,FreightCar America,Inc.(“本公司”)通過其全資子公司FreightCar North America,LLC(f/k/a FCAI Holdings,LLC)(“FreightCar North America”)與Fasemex,Inc.(“美國賣方”)Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V.(“Fasemex墨西哥”)簽訂了股權購買協議(“股權購買協議”)。以及MX賣家和美國賣家(“賣家”)。根據股權購買協議,FreightCar North America從賣方手中收購
合資公司共同代表本公司與賣方在墨西哥卡斯塔尼奧斯製造軌道車輛的合資企業,該合資企業成立於2019年9月。在股權購買協議簽署之前,FreightCar North America擁有
賣方權益的對價包括$。
股權購買協議包含若干慣常陳述、保證、彌償及契諾,包括賣方及其聯屬公司訂立的競業禁止協議,直至交易完成後三年後,以及賣方停止實益持有合計相當於至少相當於本公司普通股的時間。
定期貸款信貸協議
於二零二零年十月十三日,本公司作為擔保人FreightCar North America(“借款人”)、本公司及其他若干附屬擔保人(統稱為“貸款方”)、CO Finance LVS VI LLC作為貸款人(“貸款人”)、太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)擔任投資經理的一個企業信貸基金的聯屬公司,以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為支付代理及抵押品代理(“貸款人”)訂立信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。根據定期貸款信貸協議,貸款人承諾延長一項本金為#美元的定期貸款信貸安排。
定期貸款信用協議包含期限終止
定期貸款信貸協議既有肯定的契約,也有消極的契約,包括但不限於對債務、留置權和投資的限制。定期貸款信貸協議還規定了違約的慣例事件。根據定期貸款信貸協議及相關貸款文件所載的條款及條件,每一貸款方均向代理授予對所有該等貸款方資產的持續留置權,以擔保貸款方在定期貸款信貸協議項下的義務。
搜查令
就訂立定期貸款信貸協議而言,本公司將根據本公司與貸款人之間日期為2020年10月13日的若干認股權證收購協議(“認股權證收購協議”),向貸款人的聯屬公司(“認股權證持有人”)發行認股權證(“認股權證”),以購買若干本公司普通股,面值為$。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包含某些前瞻性陳述,尤其包括有關我們的計劃、戰略和前景的陳述。我們在本報告中使用了“可能”、“將會”、“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“計劃”、“可能”、“不太可能”、“打算”以及類似的表述來識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和財務表現的看法。然而,前瞻性陳述本身就包含風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。這些風險和不確定性與其他方面有關,與新冠肺炎疫情潛在的財務和業務影響有關的風險; 我們的股東可能不批准發行認股權證的普通股的風險,或者定期貸款可能得不到資金的風險,我們業務的週期性、行業的競爭性、我們對佔我們銷售額很大比例的少數客户的依賴、我們客户的多變採購模式以及完成、交付和客户接受訂單的時間、包括鋼鐵和鋁在內的原材料成本的波動以及原材料交付的延遲、客户無法接受我們新的有軌電車產品的風險、與我們與工會員工及其工會的關係相關的風險以及其他競爭因素。上面列出的因素並不是包羅萬象的。這份Form 10-Q季度報告的其他部分包括可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大負面影響的其他因素。新的因素不時出現,管理層無法預測所有這些因素對我們的業務、財務狀況或經營結果的影響,也無法預測任何因素或因素組合可能在多大程度上導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。鑑於這些風險和不確定性,投資者不應依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。我們明確表示,除適用證券法要求的範圍外,沒有義務為反映情況或預期的變化或意外事件的發生而對前瞻性陳述以及與之相關的估計和假設提供更新。
概述
您應該結合我們的簡明綜合財務報表和包括在本季度報告10-Q表其他部分的相關注釋閲讀下面的討論。本討論包含基於管理層對我們業務和運營的當前預期、估計和預測的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表達的結果大不相同。參見“關於前瞻性陳述的告誡聲明”。
我們是一家多元化的軌道車輛和軌道車輛零部件製造商。我們主要在北美設計和製造各種類型的軌道車,用於運輸大宗商品和集裝箱貨運產品。我們改造和改裝火車車廂,併為我們生產的所有火車車廂以及其他公司製造的火車車廂銷售鍛造、鑄造和組裝的零部件。我們還出租貨車。我們的主要客户是鐵路、託運人和金融機構。
2020年9月10日,本公司宣佈計劃永久關閉其位於阿拉巴馬州切諾基的製造工廠(簡稱“淺灘工廠”),以應對持續的週期性行業低迷,而新冠肺炎疫情加劇了這種低迷。這一關閉將降低成本,並使該公司的製造能力與目前的軌道車市場保持一致。該公司打算在2020年底或2021年第一季度停止在淺灘設施的生產,全面關閉將於2021年第一季度末完成。作為該計劃的結果,該公司預計將產生800萬美元至1000萬美元的税前現金費用,其中包括與員工相關的成本和其他現金關閉成本。建成後,該公司預計每年可節省2000多萬美元的固定成本。截至2020年9月30日的三個月的重組和減值費用為2,990萬美元,其中包括一項記錄的非現金減值費用,以減少使用權Shoals設施租賃的資產按其公允價值計算,對Shoals設施的物業、廠房和設備的非現金減值費用,以及與員工遣散費和留任有關的費用。2020年10月8日,公司與淺灘設施所有者和業主阿拉巴馬州退休系統公司(RSA)達成協議,通過將到期日修改為2021年2月底,縮短淺灘租賃期本公司可選擇將新的2021年2月28日的到期日延長一個月。RSA已同意在2020年10月至2021年2月期間免除根據原始租約應支付的基本租金。作為提前終止和免除租金的代價,公司同意將該設施的某些基本基礎設施出售和轉讓給RSA。租賃終止將導致約1500萬美元的租賃終止收益將在2020年第四季度錄得。見附註17–隨後發生的事件。
2019年7月22日,該公司宣佈打算關閉位於弗吉尼亞州羅阿諾克的製造工廠,這是其“迴歸基礎”戰略的一部分。該公司於2019年11月29日停止在該設施的運營。本公司終止了該設施的租約,自2020年3月31日起生效。在截至2020年9月30日的9個月中,重組和減值費用為140萬美元。與工廠關閉相關的重組和減損費用主要包括以下費用
在羅阿諾克工廠處置或丟棄的財產、廠房和設備,以及員工遣散費和留職費。
於2019年,本公司與Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V.(“Fasemex”),一家在墨西哥和美國都有業務的墨西哥公司製造有軌電車卡斯塔尼奧斯墨西哥,以換取該行動50%的權益。該設施的軌道車輛從2020年第三季度開始生產。2020年10月16日,公司收購了Fasemex在合資企業中的50%股權,換取了230萬股公司普通股和20萬美元現金。該公司計劃將其所有生產都在卡斯塔尼奧斯在2021年2月之前建成。見附註17– 隨後發生的事件。
截至2020年9月30日的9個月,軌道車輛的新訂單總數為400台,其中包括100輛新軌道車和300輛改裝的軌道車,相比之下,截至2019年9月30日的9個月收到的訂單為1,842輛,包括1,294輛新軌道車和548輛改裝的軌道車。截至2020年9月30日的9個月,新訂單數量較上年同期減少,反映了軌道車輛設備市場的週期性低迷(“週期性低迷”),這種低迷始於新冠肺炎疫情之前,這種低迷已經並可能繼續加劇週期性低迷。截至2020年9月30日,未完成訂單的總積壓數量為1776台,而2019年12月31日為1650台。截至2020年9月30日和2019年12月31日,積壓訂單的估計銷售額分別為1.95億美元和2.06億美元。
自2019年12月首次報道以來,新冠肺炎疫情繼續在世界經濟中造成普遍幹擾。我們正在密切監測和管理新冠肺炎冠狀病毒疫情對我們業務的影響,以及全球經濟活動的顯著下降,以及政府對疫情的反應。美國政府和墨西哥聯邦衞生部和聯邦通信和交通部表示,有軌電車行業對美國和墨西哥應對疫情的努力至關重要。有軌電車行業很容易受到與病毒導致的整體經濟放緩相關的需求減少的影響。此外,公共衞生組織以及國家、州和地方政府已採取措施抗擊新冠肺炎的傳播,包括限制行動,如隔離、“呆在家裏”命令和社會距離條例,以及限制或禁止某些形式的商業活動,因此,我們預測行業需求和建立銷售、經營業績和現金流預測的能力可能會受到影響。此外,我們的工廠運營和供應鏈可能會受到我們的員工或我們任何供應商的大規模病毒爆發的影響。他説:
我們的管理層致力於降低新冠肺炎對我們業務的影響和員工面臨的風險。因此,我們採取了一系列預防措施,旨在減輕新冠肺炎對我們業務的影響和對我們員工的風險,包括在我們的設施實施詳細的清潔和消毒流程,遵守社會距離協議,暫停非必要的航空旅行,並在可能的情況下鼓勵員工遠程工作。
與上一年同期相比,該公司的收入有所下降,這主要歸因於積壓的交付時間表以及疫情爆發前開始的軌道車輛行業經濟活動的週期性下滑。新冠肺炎事件導致週期性下滑加劇。正如《流動性與資本資源》中所討論的,如果疫情持續下去,可能會對我們的業務在財務和/或運營方面產生實質性的負面影響。
行動結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,我們的綜合收入為2520萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為4070萬美元。截至2020年9月30日的三個月,製造部門的收入為2260萬美元,而去年同期為3790萬美元。截至2020年9月30日的三個月,公司和其他收入為260萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為280萬美元,這在很大程度上反映了行業需求疲軟推動的零部件銷售略有下降。製造部門收入減少1,530萬美元的主要原因是交付的有軌電車數量下降(2,470萬美元),由於價格上漲以及新車和改裝車比例增加的綜合影響,增加了940萬美元,部分抵消了這一影響。2020年第三季度,軌道車輛交付總量為163輛,其中包括162輛新軌道車和1輛改裝軌道車,而2019年第三季度的交付數量為467輛,包括255輛新軌道車和212輛改裝軌道車。在截至2020年9月30日的三個月裏,交付的火車車廂數量超過了2020年上半年交付的車廂數量。儘管2020年第三季度的交付數量有所增加,截至2020年第三季度初的積壓數量高於去年同期,但截至2020年9月30日的季度交付數量低於去年同期。作為週期性低迷和2020年交貨時間表的一種功能,該時間表主要側重於2020年最後一個季度,並由我們客户的交貨條款定義。
毛損
截至2020年9月30日的三個月,我們的合併總虧損為410萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為540萬美元。截至2020年9月30日的三個月,製造業部門總虧損為470萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為610萬美元。綜合和製造部門的毛虧損分別減少了130萬美元和140萬美元,反映了利潤率較高的火車車廂的相對組合,抵消了由於生產量減少而產生的負成本吸收差異的影響。
銷售、一般和行政費用
截至2020年9月30日的三個月的合併銷售、一般和行政費用為720萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為780萬美元。截至2020年9月30日的三個月的合併銷售、一般和行政費用包括因成本節約舉措和某些關鍵員工離職而減少的60萬美元補償費用。截至2020年9月30日的三個月的合併銷售、一般和行政費用還包括研發成本減少30萬美元和租金支出減少20萬美元,但增加的60萬美元壞賬撥備部分抵消了這一減少額。截至2020年9月30日的三個月,製造部門的銷售、一般和行政費用為250萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為160萬美元,這主要是由於壞賬撥備的增加。截至2020年9月30日的三個月,公司和其他銷售、一般和行政費用為460萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為620萬美元。截至2020年9月30日的三個月,公司和其他銷售、一般和行政費用包括薪酬支出減少60萬美元,研發成本減少30萬美元,租金支出減少20萬美元,以及其他個別並不顯著的因素。
可供租賃的有軌電車銷售虧損
在截至2020年9月30日的三個月裏,我們沒有銷售任何可供租賃的火車車廂。截至2019年9月30日的三個月,可供租賃的火車車廂的銷售虧損並不重大。
重組和減值費用
2020年9月10日,我們宣佈計劃永久關閉我們的淺灘製造廠,以應對持續的週期性行業低迷,新冠肺炎疫情放大了這種低迷。這一關閉將降低成本,並使該公司的製造能力與目前的軌道車市場保持一致。截至2020年9月30日的三個月的重組和減值費用為3010萬美元,主要包括一筆1750萬美元的非現金減值費用,以減少使用權淺灘設施租賃的資產為其公允價值,物業、廠房和設備的非現金減值費用為900萬美元,員工遣散費和留用費用為340萬美元。
2019年7月22日,我們宣佈打算關閉位於弗吉尼亞州羅阿諾克的製造工廠,這是我們“迴歸基礎”戰略的一部分。截至2019年9月30日的三個月,與Roanoke關閉相關的重組和減值費用包括130萬美元的員工遣散費和留任成本,10萬美元的物業、廠房和設備的非現金減值費用,以及10萬美元的其他費用。在截至2019年9月30日的三個月裏,本公司認定其製造報告單位的賬面價值超過其公允價值,超出了製造報告單位的商譽。因此,在截至2019年9月30日的三個月內,公司記錄了相當於製造報告部門商譽餘額總額2150萬美元的商譽減值費用。
營業虧損
截至2020年9月30日的三個月,我們的合併運營虧損為4130萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為3630萬美元。截至2020年9月30日的三個月,製造部門的運營虧損為3,680萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為3,080萬美元,反映製造部門重組和減值費用增加650萬美元,以及之前描述的銷售、一般和管理費用增加90萬美元,但與2019年同期相比,製造部門的總虧損減少了140萬美元,部分抵消了這些增加。截至2020年9月30日的三個月,公司和其他運營虧損為460萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為550萬美元,這主要是由於之前描述的銷售、一般和行政費用減少了150萬美元。
所得税
由於目前的市場條件,我們無法對截至2020年9月30日的全年有效税率做出可靠的估計,並在計算截至三個月的10萬美元的税收優惠時使用了今年迄今的實際有效税率。
2020年9月30日。截至2019年9月30日的三個月,我們的所得税優惠為40萬美元,主要是與商譽減值費用相關的離散事件,以及截至2019年9月30日的三個月記錄的不確定税收頭寸的變化。
可歸因於FreightCar America的淨虧損
由於上述變化和結果,截至2020年9月30日的三個月,可歸因於FreightCar America的淨虧損為4030萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為3570萬美元。截至2020年9月30日的三個月,可歸因於FreightCar America的基本和稀釋後每股淨虧損為3.03美元,而截至2019年9月30日的三個月為2.83美元。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,我們的綜合收入為4790萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,我們的綜合收入為1.85億美元。截至2019年9月30日的9個月,製造業部門的收入為4,070萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為176.3美元。截至2020年9月30日的9個月,公司和其他收入為720萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為870萬美元,這在很大程度上反映了行業需求疲軟推動的零部件銷售下降。
與2019年相比,2020年的製造部門收入減少了1.356億美元這在很大程度上是由體積交付的軌道車輛數量(1.5億美元)增加了1440萬美元,部分抵消了這一影響,原因是價格上漲以及新車和改裝車的比例增加。在截至2020年9月30日的9個月裏,軌道車輛交付總量為274輛,包括273輛新軌道車和1輛改裝軌道車,而截至2019年9月30日的9個月,交付數量為1837輛,包括1374輛新軌道車和463輛改裝軌道車。儘管截至2019年12月31日的積壓(2.06億美元)高於截至2018年12月31日的積壓(1.602億美元),但本年度火車交貨量有所下降週期主要由於週期性低迷和作為2020年交付時間表的一個函數,該時間表在2020年最後一個季度有很大的權重,作為由我們客户的交貨條款定義s。2019年的交付時間表在今年前9個月的權重更大。進一步影響我們交貨的是與2019年底收到的兩個訂單的初步生產相關的建築效率低下,部分原因是由於新冠肺炎的原因,淺灘工廠在2020年4月的第一週關閉。
毛損
截至2020年9月30日的9個月,我們的合併總虧損為1,900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為620萬美元。截至2020年9月30日的9個月,製造業部門總虧損為2,040萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為840萬美元。與截至2019年9月30日的9個月相比,我們製造部門截至2020年9月30日的9個月的虧損增加,主要是由於產量大幅降低、庫存費用大幅降低、與線路轉換相關的效率低下以及某些類型的軌道車在2020年開始投產,以及與以下因素相關的對2019年毛利的積極影響解決上一年的產品索賠(350萬美元)。截至2020年9月30日的9個月,公司和其他毛利潤為140萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為210萬美元,這在很大程度上反映了行業需求疲軟推動的零部件銷售下降。
截至2020年9月30日的9個月的合併銷售、一般和行政費用為2,110萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為3,080萬美元。截至2020年9月30日的9個月,綜合銷售、一般和行政費用減少的主要原因是,在截至2019年9月30日的9個月中,作為與我們的一位客户達成的和解協議的一部分,我們記錄了750萬美元,以解決與商業糾紛相關的所有索賠。截至2020年9月30日的九個月的合併銷售、一般和行政費用還包括由於成本節約舉措和某些關鍵員工離開本公司而導致的薪酬支出減少200萬美元,以及研發成本70萬美元,但與2019年同期相比,壞賬準備增加了80萬美元,部分抵消了這一減少額。截至2020年9月30日的9個月的製造部門銷售、一般和行政費用為580萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為550萬美元,反映出壞賬撥備和銀行手續費的增加,但分配成本的下降部分抵消了這一增長。截至2020年9月30日的9個月,公司和其他銷售、一般和行政費用為1530萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為2530萬美元,減少的主要原因是750萬美元
2019年期間錄得和解,薪酬費用減少200萬美元,研發費用減少70萬美元。
可供租賃的有軌電車銷售虧損
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們沒有銷售任何可供租賃的火車車廂。截至2019年9月30日的9個月,可供租賃的有軌電車的銷售虧損為520萬美元,代表賬面淨值為1660萬美元的租賃有軌電車的銷售虧損。
重組和減值費用
截至2020年9月30日的9個月的重組和減值費用包括與關閉淺灘設施有關的2,990萬美元,其中包括1,750萬美元的非現金減值費用,以減少使用權淺灘設施租賃的資產為其公允價值,物業、廠房和設備的非現金減值費用為900萬美元,員工遣散費和留用費用為340萬美元。截至2020年9月30日的9個月的重組和減值費用還包括與關閉Roanoke工廠有關的140萬美元,包括騰出租賃的Roanoke物業、設備搬遷或無法出售或以低於預期清算價值出售的資產的搬遷和清算費用。截至2019年9月30日的9個月,與Roanoke關閉相關的重組和減值費用包括130萬美元的員工遣散費和留任成本,140萬美元的物業、廠房和設備的非現金減值費用,以及10萬美元的其他費用。截至2019年9月30日的9個月的重組和減值費用還包括以下商譽減值費用2150萬美元。
營業虧損
截至2020年9月30日的9個月,我們的綜合運營虧損為7140萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為6660萬美元。截至2020年9月30日的9個月,製造部門的運營虧損為5690萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的運營虧損為4340萬美元,反映了上述製造部門總虧損以及重組和減值費用的增加,但這些虧損被2019年期間包括的可供租賃的軌道車輛的銷售虧損部分抵消。截至2020年9月30日的9個月,公司和其他運營虧損為1,440萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為2,320萬美元,這主要是由於之前描述的2019年期間記錄的750萬美元和解以及薪酬支出的減少。
所得税
截至2020年9月30日的9個月,我們的所得税優惠為10萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為60萬美元。由於目前的市場狀況,我們無法對截至2020年9月30日的全年有效税率做出可靠估計,並在計算截至2020年9月30日的9個月的税收優惠時使用了我們今年迄今的實際有效税率。截至2020年9月30日的9個月,我們的有效税率為0.1%,而截至2019年9月30日的9個月的有效税率為0.9%。
可歸因於FreightCar America的淨虧損
由於上述變化和結果,截至2020年9月30日的9個月,可歸因於FreightCar America的淨虧損為7010萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為6560萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,可歸因於FreightCar America的基本和稀釋後每股淨虧損為5.30美元,而截至2019年9月30日的9個月為5.20美元。
流動性和資本資源
我們的主要流動性來源是我們手頭的現金和現金等價物餘額,以及下面概述的我們的信貸和債務安排。
該公司為各種關鍵基礎設施客户製造和提供必要的產品和服務,並打算繼續向這些客户提供產品和服務。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和蔓延,以及美國和墨西哥政府、州和地方政府官員以及其他國際政府為防止疾病蔓延而採取的相關行動,所有這些都是不確定和無法預測的。因此,我們預測行業需求和建立銷售、經營業績和現金流預測的能力可能會受到影響。
2020年3月25日,美國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(《關愛法案》)除其他外,取消了2018年納税年度產生的淨營業虧損使用80%的應税收入限制
到2020年,考慮到5年淨營業虧損結轉,將扣除利息支出的調整後應納税所得額限制從30%提高到50%,並規定退還任何剩餘的替代最低税額(AMT)抵免。
2020年4月16日,根據CARE法案的Paycheck Protection Program,本公司從蒙特利爾銀行哈里斯銀行(BMO Harris Bank N.A.)獲得了約1,000萬美元的貸款(“PPP貸款”)。蒙特利爾銀行也是以下定義的蒙特利爾銀行信貸協議的貸款人。由於購買力平價貸款的所有收益都用於留住員工,維持工資,支付租賃費和水電費,以支持新冠肺炎疫情期間的業務連續性,管理層預計,購買力平價貸款的大部分將被免除。在不被原諒的情況下,該公司將被要求在兩年內以1%的利率償還這一部分,從2021年初開始,最後一筆分期付款於2022年4月。 O2020年4月14日,本公司、其作為借款人和擔保人的某些子公司以及蒙特利爾銀行修訂了BMO信貸協議,增加了與PPP貸款相關的CARE法案契約。該公司於2020年10月28日提交了PPP貸款減免申請,並申請將貸款期限延長至5年。
於2019年4月12日,本公司與作為借款人及擔保人的本公司及其若干附屬公司(連同本公司(“借款人”))以及作為貸款人的蒙特利爾銀行哈里斯銀行(“蒙特利爾銀行”)之間訂立信貸及擔保協議(“蒙特利爾銀行信貸協議”)。2020年2月21日,借款人和蒙特利爾銀行修訂了蒙特利爾銀行信貸協議,其中包括在2020年2月21日至2020年5月15日期間增加借款基數(I)100%合格無限制現金和(Ii)400萬美元,兩者以較小者為準。 截至2020年9月30日,我們在蒙特利爾銀行信貸安排下沒有借款,我們有過蒙特利爾銀行信貸協議信用證分貸款項下的400萬美元未付信用證。見附註10–債務融資和循環信貸安排。
於二零二零年十月八日,本公司作為擔保人,其若干附屬公司作為借款人(連同本公司,“貸款方”)與作為貸款人(“錫耶納”)的錫耶納貸款集團有限公司之間訂立貸款及擔保協議(“錫耶納貸款協議”)。根據錫耶納貸款協議,錫耶納提供了一項資產擔保信貸安排,本金總額最高可達2000萬美元,包括循環貸款。錫耶納貸款協議取代了蒙特利爾銀行信貸協議,後者於2020年10月8日終止,否則將於2024年4月12日到期。
錫耶納貸款協議的期限將於2023年10月8日結束。本協議項下未償還的循環貸款根據《錫耶納貸款協議》的規定,按基本利率(定義見《錫耶納貸款協議》)計息。加年息3.00%。
錫耶納貸款協議提供最高可用2,000萬美元的循環信貸安排,但須受錫耶納貸款協議規定的借款基數要求所規限,該規定一般將循環信貸安排下的可用金額限制為(A)合資格賬户價值的85%,(B)至多(I)合資格存貨成本或市值較低的50%及(Ii)合資格存貨有序清算淨值的85%,並按錫耶納根據《錫耶納貸款協議》不時設立的準備金減去。
錫耶納貸款協議包含肯定和否定的契約,包括但不限於對未來債務、留置權和投資的限制。《錫耶納貸款協定》還規定了慣例違約事件。根據錫耶納貸款協議所載的條款及條件,每一貸款方均授予錫耶納對貸款方的若干資產的持續留置權,以擔保貸款方在錫耶納貸款協議項下的義務。見附註17–後續事件.
於2019年4月16日,本公司間接全資附屬公司FreightCar America Leending 1,LLC與M&T Bank N.A.訂立信貸協議(“M&T信貸協議”)。截至2020年9月30日,根據M&T信貸協議,FreightCar America Leending 1,LLC有1,020萬美元未償債務,由賬面價值1,610萬美元的租賃軌道車作抵押。截至2020年9月30日,M&T信貸協議下的所有未償債務均歸類為當前債務。見附註10–債務融資和循環信貸安排.
於2020年8月7日,FreightCar America Leating 1,LLC(“租賃公司”)收到M&T銀行的通知(“通知”),根據M&T銀行的要求,根據M&T銀行的要求,根據M&T信貸協議對租賃公司借款基地的軌道車進行的評估(“評估”),M&T信貸協議項下的未償還本金餘額比M&T信貸協議項下的可用金額高出5.1美元。在通知中,M&T銀行有:(A)斷言發生M&T信貸協議項下的違約事件是因為租賃公司沒有支付付款(B)要求在通知發出之日起五天內支付款項;以及(C)終止根據M&T信貸協議提供額外貸款的承諾。租賃公司不相信違約事件已經發生,並對M&T銀行的要求提出異議。(C)根據M&T信貸協議,租賃公司不相信違約事件已經發生,並正在對M&T銀行的貸款申請提出異議;以及(C)終止根據M&T信貸協議墊付額外貸款的承諾。租賃公司不相信違約事件已經發生,並正在對M&T銀行的斷言.*租賃公司和M&T銀行正在就M&T銀行的通知進行討論。
於二零二零年十月十三日,本公司作為擔保人FreightCar North America(“借款人”)、本公司及其他若干附屬擔保人(統稱為“貸款方”)、CO Finance LVS VI LLC作為貸款人(“貸款人”)、太平洋投資管理公司(Pacific Investment Management Company LLC)擔任投資經理的一個企業信貸基金的聯屬公司,以及美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為支付代理及抵押品代理(“貸款人”)訂立信貸協議(“定期貸款信貸協議”)。根據定期貸款信貸協議,貸款人承諾延長本金為4,000萬美元的定期貸款,其中包括一筆將在滿足定期貸款信貸協議規定的若干先決條件(包括股東批准發行下文所述認股權證的普通股)後提供資金的單一定期貸款(該等定期貸款的融資日期為“截止日期”)。FreightCar America,Inc.股東將於2020年11月24日召開特別會議,審議並表決批准發行認股權證相關普通股的提議。
定期貸款信貸協議的期限為截止日期後五年。如果截止日期到2020年12月31日還沒有到來,貸款人為定期貸款提供資金的承諾將終止。定期貸款信貸協議項下未償還的定期貸款將根據借款人的選擇和定期貸款信貸協議的規定,按基本利率(定期貸款信貸協議中的定義)或歐洲美元利率(定期貸款信貸協議中的定義)計息。加定期貸款信貸協議中規定的每種利率的適用保證金。
定期貸款信貸協議包含肯定和否定的契約,包括但不限於對債務、留置權和投資的限制。定期貸款信貸協議還規定了違約的慣例事件。根據定期貸款信貸協議及相關貸款文件所載的條款及條件,每一貸款方均向代理授予對所有該等貸款方資產的持續留置權,以擔保貸款方在定期貸款信貸協議項下的義務。
就訂立定期貸款信貸協議而言,本公司將根據該特定權證收購協議(日期為2020年10月13日),由本公司與貸款人之間發行認股權證(“認股權證收購協議”),向貸款人(“認股權證持有人”)的聯屬公司發行認股權證,以購買若干本公司普通股,每股票面價值0.01美元,相當於認股權證當時已發行普通股的23%(按認股權證收購協議計算)。認股權證的有效期為十年,自認股權證發佈之日起計算。認股權證的發行將在截止日期進行,除其他事項外,還需得到公司股東對認股權證持有人行使認股權證後可發行普通股的批准。FreightCar America,Inc.股東將於2020年11月24日召開特別會議,審議和表決批准在行使認股權證後發行普通股的提議。就發行認股權證而言,本公司與貸款人於截止日期訂立登記權協議(“登記權協議”)。 見附註17–後續事件.
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的限制性現金、限制性現金等價物和限制性存單餘額分別為990萬美元和420萬美元。截至2020年9月30日,570萬美元的限制性押金與購買火車車廂的客户押金有關。截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別有420萬美元的限制性存款用於抵押履約擔保的備用信用證,並支持我們的工傷保險索賠。截至2020年9月30日的未償還備用信用證定於2021年2月1日之前的不同日期到期。
根據我們目前的運營水平和基於我們積壓的計劃數量的已知變化,我們相信我們的現金餘額將足以滿足我們預期的短期流動性需求。我們的長期流動資金取決於未來的經營業績,以及我們是否有能力繼續履行循環信貸安排、定期貸款信貸協議和購買力平價貸款下的財務契約,以及任何其他債務和額外融資(如有需要)。我們未來還可能需要額外的資本來為營運資金提供資金,因為對軌道車輛的需求增加,合同義務的支付,有機增長機會,包括新廠房和設備以及軌道車輛的開發,合資企業,國際擴張和收購,這些資本要求可能是巨大的。
根據我們的經營業績和資本要求,我們可能會不時被要求通過增發普通股和長期借款籌集額外資金,例如根據定期貸款信貸協議尚未發放的4000萬美元定期貸款。不能保證,如果需要,長期債務將以對我們有吸引力的條款提供,或者根本不能保證。此外,任何額外的股權融資可能會稀釋股東的權益,而債務融資(如果可行)可能涉及限制性契約。如果我們不能在需要的時候籌集資金,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
現金流
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們由經營活動、投資活動和融資活動提供(用於)的淨現金:
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| 截至9月30日的9個月, | ||||
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現金淨額由(用於): |
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經營活動 | $ | (38,981) |
| $ | (25,553) |
投資活動 |
| (4,510) |
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| 30,712 |
融資活動 |
| 9,991 |
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| 9,212 |
總計 | $ | (33,500) |
| $ | 14,371 |
經營活動。我們在經營活動中提供或使用的淨現金反映了經非現金費用以及經營資產和負債變化調整後的淨虧損。經營活動的現金流受到多個因素的影響,包括業務量的波動、開票和收款的合同條款、合同應收賬款的收款時間、雙週工資和相關税款的處理、對供應商的付款以及其他經營活動。由於我們的一些客户接受火車固定數量的新火車車廂的交付,我們銷售額的變化導致我們的營業利潤和經營活動的現金大幅波動。我們通常不會遇到商業信用問題,儘管付款可能會因為結賬文件的完成而延遲。
截至2020年9月30日的9個月,我們在運營活動中使用的淨現金為3900萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,我們在運營活動中使用的淨現金為2560萬美元。截至2020年9月30日的9個月,我們在經營活動中使用的淨現金反映了營運資本的變化,包括4130萬美元的庫存增加,但被客户存款2470萬美元的增加所抵消。截至2020年9月30日的9個月,我們在經營活動中使用的淨現金包括重組和減值費用,包括與關閉我們的淺灘和羅阿諾克設施相關的2650萬美元的非現金減值費用。截至2019年9月30日的9個月,我們在經營活動中使用的淨現金反映了營運資金的變化,包括因火車車廂交付時間和相關現金收入而導致的庫存和應收賬款減少。我們在截至2019年9月30日的9個月的經營活動中使用的淨現金包括重組和減值費用,包括與關閉我們的羅阿諾克工廠相關的130萬美元的非現金減值費用,以及2150萬美元的非現金商譽減值費用。
投資活動。截至2020年9月30日的9個月,投資活動中使用的淨現金為450萬美元,其中包括830萬美元的資本支出,這主要與我們墨西哥業務的在建工程和360萬美元的限制性存單淨到期日有關。截至2019年9月30日的9個月,投資活動提供的淨現金為3070萬美元,包括1800萬美元的美國國債和存單到期(扣除購買),1150萬美元的出售可供租賃的火車車廂的收益,以及440萬美元的限制性存單到期(扣除購買),這部分被330萬美元的資本支出所抵消。
融資活動。截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為1,000萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金為920萬美元。截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金包括購買力平價貸款收益。截至2019年9月30日的9個月,融資活動提供的淨現金代表M&T貸款收益1020萬美元,與我們的信貸安排相關的遞延融資成本90萬美元部分抵消了這一淨現金。
資本支出
截至2020年9月30日的9個月,我們的資本支出為830萬美元,主要與我們墨西哥業務的在建工程有關,而截至2019年9月30日的9個月資本支出為330萬美元。我們預計2020年剩餘的資本支出在100萬至200萬美元之間,也主要與我們墨西哥工廠的建設有關。
第4項控制和程序
對披露控制和程序的評價
在首席執行官和首席財務官的監督下以及首席財務官的參與下,我們的管理層評估了截至本季度報告10-Q表格(“評估日期”)所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(見1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的設計和運作的有效性。基於這項評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至評估日期,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。
財務報告內部控制的變化
在上一財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數非生產員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們財務報告內部控制的影響,以將其對財務報告設計和運營有效性的影響降至最低。
第II部分-其他資料
第一項:提起法律訴訟。
迴應本項目的信息包含在附註14中。– 對我們的濃縮合並的或有
包括在本表格10-Q第I部第1項內的財務報表
項目2.禁止未登記的股權證券銷售和收益使用。
沒有。
項目3.高級證券違約。
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露。
不適用。
第5項:其他信息。
有關與永久關閉淺灘設施有關的重組和減損費用的最新信息,請參閲本季度報告10-Q表格第I部分第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--重組和減損費用”,該表格通過引用併入本文。這些披露補充和更新了本公司2020年9月10日提交的8-K表格中第2.05和2.06項以及2020年10月13日提交的本公司當前8-K表格中第2.06項中的披露。
第6項這些展品。
(a)作為本表格10-Q的一部分提交的展品:
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10.1 | 投資者權利協議,日期為2020年10月16日,由本公司與Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V.,Agben de墨西哥,S.A.de C.V.和Fasemex,Inc.簽訂,以及由該公司與Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V. |
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31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席財務官證書。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
*更正並取代了早些時候作為本公司於2020年10月19日提交的8-K表格的附件10.2提交的本展覽,該表格包含一個疏忽錯誤。
簽名
根據1934年《證券交易法》的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
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| FreightCar美國公司(FreightCar America,Inc.) | |
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日期:2020年11月9日 |
| 依據: | /s/詹姆斯·R·邁耶(James R.Meyer) |
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| 詹姆斯·R·邁耶,總裁兼首席執行官(首席執行官) |
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| 依據: | 克里斯托弗·J·埃佩爾 |
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| 克里斯托弗·J·埃佩爾(Christopher J.Eppel),財務副總裁、首席財務官、財務主管兼祕書(首席財務官) |
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展品索引
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陳列品 數 | 描述 |
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10.1 | 投資者權利協議,日期為2020年10月16日,由本公司與Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V.,Agben de墨西哥,S.A.de C.V.和Fasemex,Inc.簽訂,以及由該公司與Fabricaciones y Servicios de México,S.A.de C.V. |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席財務官證書。 |
32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
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*更正並取代了早些時候作為本公司於2020年10月19日提交的8-K表格的附件10.2提交的本展覽,該表格包含一個疏忽錯誤。 |