美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：
(馬克一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告 |
由_
委託文件編號：
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱 | 商品代號 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章第232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第(13)(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是◻不是的
截至2020年10月30日，有
第一部分財務信息
第一項財務報表。
以下為截至2019年12月31日的綜合簡明資產負債表，摘自經審計的財務報表，以及未經審計的中期綜合簡明財務報表，由威科集團有限公司(以下簡稱“本公司”)根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或遺漏，儘管本公司相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。建議將這些合併簡明財務報表與公司最新的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註一併閲讀。
1
WEYCO集團(WEYCO Group，Inc.)及附屬公司
合併簡明資產負債表(未經審計)
| 九月三十日， | 2011年12月31日 | ||||
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| 2020 |
| 2019 | ||
(美元，單位：萬美元) | ||||||
資產： |
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現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
有價證券，按攤銷成本計算 |
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應收帳款，淨額 |
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應收所得税 | | | ||||
盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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有價證券，按攤銷成本計算 |
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遞延所得税優惠 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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商標 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | $ | | ||
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負債和權益： |
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短期借款 | $ | | $ | | ||
應付帳款 |
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應付股息 |
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經營租賃負債 |
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應計負債 |
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應計應付所得税 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税負債 |
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長期養老金負債 |
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經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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再投資收益 |
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累計其他綜合損失 |
| ( |
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總股本 |
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負債和權益總額 | $ | | $ | | ||
合併簡明財務報表附註(未經審計)是這些財務報表的組成部分。
2
WEYCO集團(WEYCO Group，Inc.)及附屬公司
合併簡明收益表和全面收益表(未經審計)
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位：萬元，不包括每股淨額) | ||||||||||||
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
銷售成本 | |
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毛利 |
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銷售和管理費用 |
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運營收益(虧損) |
| ( |
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| ( |
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利息收入 |
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利息支出 |
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其他收入(費用)，淨額 |
| ( |
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所得税撥備(收益)前收益(虧損) |
| ( |
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所得税撥備(福利) |
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| ( |
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淨收益(虧損) | ( | | ( | | ||||||||
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加權平均流通股 |
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基本型 |
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稀釋 |
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每股收益(虧損) |
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基本型 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀釋 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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宣佈的現金股利(每股) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
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綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
合併簡明財務報表附註(未經審計)是這些財務報表的組成部分。
3
WEYCO集團(WEYCO Group，Inc.)及附屬公司
合併簡明現金流量表(未經審計)
截至9月30日的9個月。 | ||||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
(美元，單位：萬美元) | ||||||
來自經營活動的現金流： | ||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
將淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整- | ||||||
折舊 |
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攤銷 |
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壞賬費用 |
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遞延所得税 |
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| ( | ||
外幣交易淨虧損(收益) |
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| ( | ||
基於股份的薪酬費用 |
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養老金支出 |
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長期資產減值 | | | ||||
增加人壽保險的現金退還價值 |
| ( |
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營業資產負債變動情況-- |
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應收帳款 |
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| ( | ||
盤存 |
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| ( | ||
預付費用和其他資產 |
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應付帳款 |
| ( |
| ( | ||
應計負債及其他 |
| ( |
| ( | ||
應計所得税 |
| ( |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | ||
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投資活動的現金流： |
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購買有價證券 |
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有價證券到期日收益 |
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已繳人壽保險費 | ( | ( | ||||
購置物業、廠房及設備 |
| ( |
| ( | ||
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | ||
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融資活動的現金流： |
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支付的現金股利 |
| ( |
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購買並註銷的股票 |
| ( |
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行使股票期權的淨收益 |
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與股權獎勵的淨股份結算有關的税款 | | ( | ||||
銀行借款收益 |
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償還銀行借款 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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| ( | ||
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現金和現金等價物淨減少 | $ | ( | $ | ( | ||
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金及現金等價物 | $ | | $ | | ||
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補充現金流信息： |
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已繳納所得税，扣除退款後的淨額 | $ | | $ | | ||
已付利息 | $ | | $ | | ||
合併簡明財務報表附註(未經審計)是這些財務報表的組成部分。
4
注：
1.編制財務報表
管理層認為，隨附的未經審計的綜合簡明財務報表包含所有必要的調整，以公平地列報本公司在所述期間的財務狀況、經營業績和現金流量。所有這些調整都是正常的週期性調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績可能不一定代表全年的業績。
預算的使用
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層對財務報表日期和報告期內的資產、負債、收入和費用數額以及或有資產和負債的披露做出估計和假設。具體涉及庫存準備金、遞延税項資產變現能力、商譽和商標的實際結果可能與影響合併財務報表和附註中報告金額和披露的估計大不相同。
2.減少應收賬款
3.計入長壽資產減值準備
物業、廠房、設備及營運租賃使用權資產，連同其他長期資產，每當觸發事件或指標顯示賬面值可能無法完全收回時，均會定期評估減值情況。由於新冠肺炎疫情的影響，該公司確定了其全球零售店的減損指標。該公司對其零售商店的長期資產進行了未貼現現金流分析，並將其與這些資產的賬面價值進行了比較。根據這些未貼現現金流分析，本公司確定某些長期資產的賬面價值超過其估計的未貼現現金流。因此，該公司確認了#美元。
5
4.公佈每股收益(虧損)
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(單位：萬元，不包括每股淨額) | ||||||||||||
分子： |
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淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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分母： |
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基本加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響： |
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員工股票獎勵 |
| — |
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| — |
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稀釋加權平均流通股 |
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每股基本收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
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稀釋後每股收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
截至2020年9月30日的三個月和九個月出現淨虧損；因此，每股基本虧損和稀釋虧損的普通股加權平均數沒有差別，因為所有潛在稀釋流通股的影響都是反稀釋的。截至2020年9月30日的三個月的攤薄加權平均流通股，不包括基於反攤薄股份的獎勵總額
5.中國投資有限責任公司(Investments)
如本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報所述，本公司所有有價證券均分類為持有至到期證券，並根據會計準則編纂(下稱“ASC”)320按攤銷成本呈報。投資-債務和股票證券，因為本公司目前有意願和能力持有所有投資至到期。
以下是截至2020年9月30日和2019年12月31日該公司有價證券的攤餘成本和估計市值摘要：
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
| 攤銷 | 市場 |
| 攤銷 | 市場 | |||||||
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| 成本 |
| 價值 |
| 成本 |
| 價值 | ||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
市政債券： |
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電流 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
截止日期為一到五年。 |
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截止日期為六到十年。 |
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| |
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從11年到20年 |
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總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
6
截至2020年9月30日和2019年12月31日的有價證券未實現損益如下：
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||
| 未實現 | 未實現 | 未實現 | 未實現 | ||||||||
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| 收益 |
| 損失 |
| 收益 |
| 損失 | ||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
市政債券 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
所提供的估計市場價值是由ASC 820定義的2級估值，公允價值計量和披露(“ASC 820”)。該公司審查了截至2020年9月30日的投資組合，確定除臨時性市場價值減值外，不存在其他減值。
6.管理無形資產
該公司在第四季度每年對其商譽和商標進行減值評估，如果發生表明可能出現減值的事件或情況發生變化，則會更頻繁地進行評估。鑑於銷售額大幅減少，現金流預測減少，以及新冠肺炎疫情對宏觀經濟狀況的影響導致公司市值減少，公司認定存在潛在的減值指標，需要對與編制2020年第三季度財務報表有關的商譽和商標進行減值評估。因此，該公司對商譽進行了中期評估，所有這些商譽都分配給了其批發報告部門，使用了截至2020年9月30日的量化方法，並使用了截至2020年9月30日的商標中期評估方法。在進行中期商譽評估時，本公司批發報告單位的估計公允價值是利用貼現現金流分析確定的。截至2020年9月30日，公司批發報告單位的公允價值比賬面價值高出
本公司不能保證其商譽或商標在未來不會受到損害。在準備貼現現金流分析時，該公司對未來現金流和增長做出了一些關鍵的估計和假設。使用的貼現率是基於該公司的加權平均資本成本，其中包括市場資本結構、市場貝塔係數、無風險回報率和估計借款成本等假設。關鍵估計假設和宏觀經濟狀況的變化，和/或公司市值和業務的持續惡化，可能導致未來一段時期的減值費用。
該公司的可攤銷無形資產包含在綜合資產負債表(未經審計)中的其他資產中，包括以下內容：
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||||||||
| 加權 | 毛 | 毛 | |||||||||||||||||
| 平均值 | 攜載 | 累積 | 攜載 | 累積 | |||||||||||||||
|
| 壽命(年) |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||||
(美元，單位：萬美元) | (美元，單位：萬美元) | |||||||||||||||||||
可攤銷無形資產 |
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客户關係 |
| $ | |
| $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||||
應攤銷無形資產總額 |
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| $ | |
| $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
與無形資產相關的攤銷費用約為#美元。
7
7.中國市場細分市場信息
該公司有兩個需要報告的部門：北美批發業務(“批發”)和北美零售業務(“零售”)。*公司首席執行官根據運營收益(虧損)評估公司各部門的業績。因此，利息收入或支出、其他收入或支出以及所得税不會分配給這些細分市場。下表中的“其他”類別包括本公司在澳大利亞、南非、亞太地區和歐洲的批發和零售業務，這些業務不符合單獨報告部門分類的標準。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的彙總細分數據如下：
三個月 | ||||||||||||
9月30日-- |
| 批發 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
2020 |
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| |||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
許可收入 |
| |
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| |
| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營收益(虧損) | $ | | (1) | $ | ( | (2) | $ | ( | (3) | $ | ( | |
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2019 |
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| ||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
許可收入 |
| |
| |
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| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (1) | 包括註銷#美元 |
| (2) | 包括$ |
| (3) | 包括$ |
截至9個月 | ||||||||||||
9月30日-- |
| 批發 |
| 零售 |
| 其他 |
| 總計 | ||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
2020 |
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| ||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
許可收入 |
| |
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淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營收益(虧損) | $ | ( | (4) | $ | ( | (5) | $ | ( | (6) | $ | ( | |
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| ||||||
2019 |
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| ||||
產品銷售 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
許可收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
淨銷售額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
運營收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
| (4) | 包括註銷#美元 |
| (5) | 包括$ |
8
| (6) | 包括$ |
8.制定更多員工退休計劃
公司定期養老金淨成本的構成如下：
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
計劃資產的預期收益 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
淨攤銷和遞延 |
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| |
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| | ||||
定期養老金淨成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
服務成本部分以外的定期退休金淨成本部分計入其他收入(支出)，淨額計入綜合綜合收益和全面收益表(未經審計)。
9.簽訂新的租約
該公司在世界各地租賃鞋類零售店，以及幾個辦公和分銷設施。這些租約的原始租賃期在2020年第四季度至2030年之間到期。許多租約包括一個或多個續訂選項。本公司在決定租賃期限時不會考慮續訂，除非在租賃開始時認為續訂是合理的保證。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
在2020年第三季度，該公司錄得
該公司運營租賃成本的構成如下(千美元)：
| 截至9月30日的三個月， | 截至9月30日的9個月， | ||||||||||
|
| 2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||
(千美元) | ||||||||||||
經營租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
可變租賃成本(1) |
| |
| |
| |
| | ||||
總租賃成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
(1) 可變租賃成本主要包括基於超過指定金額的銷售額的百分比租金。
未計入上表的短期租賃成本對本公司的財務報表並不重要。
以下是截至2020年9月30日的經營租賃負債到期表(單位：千美元)：
|
| 經營性租賃 | |
2020年，不包括截至2020年9月30日的9個月 | $ | | |
2021 |
| | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 |
| | |
此後 |
| | |
租賃付款總額 |
| | |
扣除的計入利息 |
| ( | |
租賃負債現值 | $ | | |
9
經營租賃負債在合併壓縮資產負債表中分類如下：
|
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||
(千美元) | ||||||
經營租賃負債-流動負債 | $ | |
| $ | | |
營業租賃負債--非流動負債 |
| | | |||
總計 | $ | | $ | | ||
該公司使用加權平均貼現率確定其租賃負債的現值。
與公司經營租賃相關的補充現金流信息如下：
|
| 截至9月30日的三個月， |
| 截至9月30日的9個月， | ||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||
(千美元) | ||||||||||||
為計入租賃負債的金額支付的現金 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
以新租賃負債(非現金)換取的使用權資產 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
10.取消所得税
公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備(福利)和有效税率如下表所示：
|
| 截至9月30日的三個月， |
| 截至9月30日的9個月， | |||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | ||||||||||
(千美元) | |||||||||||||
所得税撥備(收益)前收益(虧損) | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | |||||
所得税撥備(福利) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
實際税率 | ( | % | | % | | % | | % | |||||
該公司2020年第三季度和年初至今的所得税撥備包括$
11.制定以股份為基礎的薪酬計劃
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認了
10
下表彙總了該公司在截至2020年9月30日的9個月期間的股票期權活動：
| 加權 | |||||||||
| 加權 | 平均值 | ||||||||
| 平均值 | 剩餘 | 集料 | |||||||
| 鍛鍊 | 合同 | 內在性 | |||||||
|
| 股份 |
| 價格 |
| 期限(年) |
| 價值* | ||
截至2019年12月31日未償還 |
| | $ | |
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授與 |
| | $ | |
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已行使 |
| — | $ | — |
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沒收或過期 |
| ( | $ | |
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截至2020年9月30日未償還 |
| | $ | |
| $ | | |||
可於2020年9月30日行使 |
| | $ | |
| $ | | |||
*此外，已發行和可行使股票期權的總內在價值被定義為公司股票在2020年9月30日，也就是本季度最後一個交易日的市值之間的差額，為1美元。
下表彙總了公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的股票期權行使活動：
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
行使股票期權的總內在價值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
行使股票期權的淨收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
行使股票期權帶來的所得税優惠 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
下表彙總了公司在截至2020年9月30日的9個月期間的限制性股票獎勵活動：
加權 | ||||||||||
加權 | 平均值 | |||||||||
股票： | 平均值 | 剩餘 | 集料 | |||||||
受限 | 授予日期 | 合同 | 內在性 | |||||||
| 股票 |
| 公允價值 |
| 期限(年) |
| 價值* | |||
截至2019年12月31日的未歸屬資產 |
| | $ | |
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已發佈 |
| | |
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既得 |
| ( |
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截至2020年9月30日的未歸屬資產 |
| | $ | |
| $ | | |||
*據報道，非既得限制性股票的內在價值合計是使用公司股票在2020年9月30日的市值計算的($
12.減少短期借款
截至2020年9月30日，該公司的
2020年11月4日，公司終止了與PNC的現有信貸額度，並簽訂了新的
11
13.美國金融工具公司(FIFI Financial Instruments)
截至2020年9月30日，該公司有未平倉的外匯合約出售美元。
本公司根據截至計量日外幣合同匯率與廣泛使用的外幣匯率之間的差額來確定外匯合同的公允價值。公允價值計量基於可觀察到的市場交易，因此代表ASC 820定義的二級估值。
14、企業綜合收益(虧損)
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)如下：
截至9月30日的三個月。 | 截至9月30日的9個月。 | |||||||||||
|
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
淨收益 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
外幣換算調整 |
| |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
養老金負債，扣除税後淨額為#美元 |
| |
| |
| |
| | ||||
綜合收益(虧損)合計 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
在綜合資產負債表(未經審計)中記錄的累計其他全面虧損的組成部分如下：
| 9月30日-- | 2011年12月31日 | ||||
|
| 2020 |
| 2019 | ||
(美元，單位：萬美元) | ||||||
外幣換算調整 | $ | ( | $ | ( | ||
養老金負債，税後淨額 |
| ( |
| ( | ||
累計其他綜合損失合計 | $ | ( | $ | ( | ||
以下是截至2020年9月30日的9個月累計其他綜合虧損變動情況的表格披露：
|
|
|
| ||||||
外幣 | |||||||||
翻譯 | 固定收益 | ||||||||
調整數 | 養老金項目 | 總計 | |||||||
期初餘額，2019年12月31日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
改分類前的其他綜合損失 |
| ( |
| |
| ( | |||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 |
| |
| |
| | |||
本期淨其他綜合(虧損)收入 |
| ( |
| |
| | |||
期末餘額，2020年9月30日 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
12
以下表格披露了截至2020年9月30日的9個月內累計其他綜合虧損的重新分類調整情況：
|
| 金額需要重新分類 |
| ||
從其他積累的數據中 | |||||
該公司的綜合損失率 | 報告中受影響的第1行第3項 | ||||
截至9月30日的9個月， | 聲明：淨收入在哪裏 | ||||
| 2020 |
| 這是最好的展示。 | ||
| |||||
固定收益養老金項目攤銷 |
|
|
|
| |
前期服務成本 | $ | ( | (1) | 其他收入(費用)，淨額 | |
精算損失 |
| | (1) | 其他收入(費用)，淨額 | |
税前合計 |
| |
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税收優惠 |
| ( |
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| |
税後淨額 | $ | |
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| |
| (1) | 這些數額包括在定期養老金淨成本中。有關更多詳細信息，請參見附註8. |
15.資本公平
下表對公司截至2020年9月30日的9個月的股本進行了核對：
累積 | ||||||||||||
資本流入 | 其他 | |||||||||||
普普通通 | 過量使用 | 再投資 | 綜合 | |||||||||
| 股票 |
| 面值 |
| 收益 |
| 損失 | |||||
(美元，單位：萬美元) | ||||||||||||
平衡，2019年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益 |
| |
| |
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| | ||||
外幣換算調整 |
| |
| |
| |
| ( | ||||
養老金負債調整，税後淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
宣佈的現金股利 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
基於股份的薪酬費用 | | | | | ||||||||
購買並註銷的股票 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2020年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益(虧損) | | | ( | | ||||||||
外幣換算調整 | | | | | ||||||||
養老金負債調整，税後淨額 | | | | | ||||||||
宣佈的現金股利 | | | ( | | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | | | ||||||||
平衡，2020年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益(虧損) | | | ( | | ||||||||
外幣換算調整 | | | | | ||||||||
養老金負債調整，税後淨額 | | | | | ||||||||
宣佈的現金股利 | | | ( | | ||||||||
發行限制性股票 | | ( | | | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | | | ||||||||
平衡，2020年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
13
下表對公司截至2019年9月30日的9個月的權益進行了核對：
| 累積 | |||||||||||
| 資本流入 | 其他 | ||||||||||
| 普普通通 | 過量使用 | 再投資 | 綜合 | ||||||||
|
| 股票 |
| 面值 |
| 收益 |
| 損失 | ||||
| (美元，單位：萬美元) | |||||||||||
平衡，2018年12月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益 |
| |
| |
| |
| | ||||
外幣換算調整 |
| |
| |
| |
| | ||||
養老金負債調整，税後淨額 |
| |
| |
| |
| | ||||
宣佈的現金股利 |
| |
| |
| ( |
| | ||||
根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因僱員税和執行價格而預扣的股票 | | | | | ||||||||
發行限制性股票 | | ( | | | ||||||||
基於股份的薪酬費用 |
| | | | | |||||||
購買並註銷的股票 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2019年3月31日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益 | | | | | ||||||||
外幣換算調整 | | | | | ||||||||
養老金負債調整，税後淨額 | | | | | ||||||||
宣佈的現金股利 | | | ( | | ||||||||
根據股權激勵計劃發行的普通股，扣除因僱員税和執行價格而預扣的股票 | | | | | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | | | ||||||||
餘額，2019年6月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收益 | | | | | ||||||||
外幣換算調整 | | | | ( | ||||||||
養老金負債調整，税後淨額 | | | | | ||||||||
宣佈的現金股利 | | | ( | | ||||||||
發行限制性股票 | | ( | | | ||||||||
基於股份的薪酬費用 | | | | | ||||||||
購買並註銷的股票 | ( | | ( | | ||||||||
平衡，2019年9月30日 | $ | | $ | | $ | | $ | ( | ||||
14
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述
本報告包含有關公司未來展望的某些前瞻性陳述。這些陳述代表公司對未來事件的合理判斷，會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果大相徑庭。這些陳述可以通過使用諸如“預期”、“相信”、“估計”、“預計”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“預測”、“計劃”、“應該”、“將會”或此類詞語的變體以及類似的表達來識別。前瞻性陳述從本質上講，涉及不同程度上不確定的事項。因此，請讀者注意，這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性或其他因素的影響，這些風險、不確定性或其他因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。這些風險和不確定因素包括但不限於公司截至2019年12月31日的10-K年度報告第1A項“風險因素”和本季度報告10-Q表第II部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素，這些風險和不確定因素包括但不限於公司截至2019年12月31日的10-K年度報告第1A項“風險因素”和本季度報告第II部分第1A項“風險因素”中描述的風險因素。
一般信息
該公司設計和銷售高質量和創新的鞋類，主要面向男性，但也面向婦女和兒童，旗下有一系列知名品牌，包括：Florsheim、Nunn Bush、Stacy Adams、Bogs和Rafters。庫存是從第三方海外製造商那裏購買的。大多數從國外購買的商品都是以美元計價的。
該公司有兩個可報告的部門，北美批發業務(“批發”)和北美零售業務(“零售”)。在批發領域，該公司的產品銷往領先的鞋類、百貨商店和專賣店，以及主要在美國和加拿大的電子商務零售商。*該公司還與在美國銷售其品牌服裝、配飾和特種鞋的第三方，以及在墨西哥和某些海外市場銷售其鞋類的第三方簽訂了許可協議。*授權收入包括在該公司的批發部門。截至2020年9月30日，該公司的零售部門由美國的5家實體零售店和電子商務業務組成。零售店的銷售是由公司員工直接向消費者銷售的。他説：
該公司的“其他”業務包括該公司在澳大利亞、南非、亞太地區(統稱為“澳大利亞弗洛什海姆”)和歐洲(“弗洛什海姆歐洲”)的批發和零售業務。*公司的大部分業務在美國，其業績主要受美國的經濟狀況和零售環境的影響。他説：
高管概述
新冠肺炎疫情嚴重影響了公司2020年第三季度和今年迄今的業績。政府強制關閉非必需品業務，導致大多數零售商在2020年3月中旬暫時關閉門店，包括該公司的零售店在內的大多數零售商在第二季度的大部分時間裏仍處於關閉狀態。雖然業務復甦緩慢，但該公司的北美批發和美國在線業務在第三季度出現了上升趨勢。該公司的收入恢復到可持續的水平，儘管公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月出現淨虧損，但其減少開支的努力導致其北美批發業務在第三季度實現了營業利潤。
沼澤批發業務在2020年第三季度的表現有所改善。博格斯業務的強勁反映了户外鞋類市場需求的增加，因為在疫情爆發期間，消費者繼續花更多的時間在户外。該公司選擇在2020年秋季維持其核心沼澤項目的大量庫存水平。這一決定使Bogs能夠滿足對其產品日益增長的需求，管理層預計這一趨勢將在今年剩餘時間內持續下去。今年第三季度，Bogs在美國的在線業務增長了100%以上，全球增長了85%以上。這一增長在一定程度上是由户外鞋類趨勢以及新冠肺炎(音譯)的影響推動的，因為越來越多的消費者開始在網上購物。此外，管理層認為，Bogs的增長表明消費者對該品牌擴大的產品選擇的認知度提高。儘管大流行的預期持續時間仍不確定，但管理層預計在2020年剩餘時間和2021年期間將保持和加強這一勢頭。
15
關於傳統品牌(Florsheim、Stacy Adams和Nunn Bush)，產品歷來專注於“上班”類型的鞋子，雖然該公司在這一領域看到了一些回升，但目前預計連衣裙和休閒鞋仍將面臨壓力，直到更多的人回到辦公室，恢復正常的社交活動。2020年秋季，該公司推出了更休閒的新產品，既有靴子類別，也有運動休閒類別。該公司在所有三個傳統品牌的靴子上都有強勁的銷量，其休閒產品也表現良好。雖然該公司目前預計將繼續減少其更考究的鞋類的比例，並增加其休閒產品，但管理層相信，一旦生活正常化，公司在未來將能夠保持其市場份額。隨着大多數客户的門店在7月份重新開業，該公司的收入已經開始增加，儘管零售店在客流量方面仍然面臨挑戰。在第三季度，該公司的出貨量逐月增加。這一增長在一定程度上可以歸因於季節性，因為該公司在8月和9月出貨新的秋季產品，因此這兩個月的銷量在歷史上一直較高。儘管如此，收入的增加使該公司第三季度在北美批發部門實現了營業利潤。雖然該公司的填報/一次性業務沒有2019年那麼強勁，但該公司每週都會收到來自其大多數大客户的定期訂單。
由於疫情對經濟的影響，應收賬款的收取速度已經放緩，該公司預計這種情況將在未來幾個月繼續下去。2020年8月，該公司的大客户之一特製品牌公司(“TB”)申請破產保護，導致該公司在第三季度註銷了大約110萬美元的應收賬款。雖然公司努力積極管理應收賬款，以確保付款和降低風險，並監測其他客户的財務健康狀況，但由於疫情和/或其相關影響，更多的客户可能陷入財務困境，這可能導致公司未來經歷其他資產減記。
在美國零售領域，第三季度淨銷售額下降了15%。該公司的電子商務業務在本季度增長了16%，但這一增長被實體店銷售額的大幅下降所抵消。管理層決定在第三季度關閉三家不盈利的美國零售店，這意味着美國只剩下五家實體店。該公司與這些門店關閉相關的費用為160萬美元，並記錄了100萬美元的美國零售店固定資產減值費用。
隨着門店基數的減少，預計電子商務將佔公司零售淨銷售額的絕大部分。該公司看到了這一業務領域的發展勢頭，並致力於投資於其電子商務平臺。管理層的戰略是繼續檢查美國和海外不盈利的實體店，尋找進一步削減的可能性，並利用其在數字銷售方面的優勢來增長其直接面向消費者的業務。鑑於該公司退出了業績最差的實體店，以及最近電子商務銷售的有利趨勢，管理層預計其美國零售業務將重新實現盈利增長。
本公司的海外業務繼續受到新冠肺炎的不利影響。由於澳大利亞政府的授權，該國大部分地區一直處於長期停擺狀態。在澳大利亞弗洛斯海姆的許多商店所在的維多利亞州，在2020年4月至10月期間的大部分時間裏，非必需品商業都處於關閉狀態。因此，該公司在編制第三季度財務報表時記錄了210萬美元用於其海外業務的零售商店固定資產減值和經營租賃使用權資產減值。該公司在維多利亞州的門店於10月下旬重新開業。澳大利亞的沼澤地業務繼續增長。今年到目前為止，Florsheim Australia的沼澤批發業務增長了32%。該公司在澳大利亞的網絡業務也顯示出強勁的增長，第三季度和全年都比去年增長了20%。
截至2020年9月30日，該公司的庫存為7620萬美元，而去年同期為8130萬美元。該公司的連衣裙和連衣裙休閒產品的庫存仍然很高，但過剩的是核心結轉產品，該產品繼續銷售，但與去年相比銷售速度有所放緩。管理層預計庫存將會下降，並相信在接下來的3到6個月內，公司的庫存相對於銷售額將處於適當的水平。
雖然由於疫情的影響，公司的供應鏈出現了一些中斷，但公司的配送中心和供應鏈目前已全面運轉。
該公司繼續擁有強勁的資產負債表，這使得它有能力採取必要的行動，以它預計將使其品牌在消費者偏好快速發展的零售環境中取得成功的方式向前邁進。該公司相信，一旦疫情的影響結束，今年收取的費用有可能使公司保持持續增長和盈利。
16
第三季度亮點
2020年第三季度合併淨銷售額為5320萬美元，與去年第三季度8250萬美元的淨銷售額相比下降了36%。2020年第三季度，運營綜合虧損總計380萬美元，低於去年同期850萬美元的運營收益。該公司在2020年第三季度的淨虧損總額為590萬美元，低於去年第三季度的淨收益660萬美元。2020年第三季度稀釋後每股虧損為0.60美元，而2019年第三季度稀釋後每股收益為0.66美元。
年初至今的亮點
2020年前9個月的合併淨銷售額為1.334億美元，較2019年前9個月2.171億美元的淨銷售額下降了39%。2020年前9個月，運營綜合虧損總計1,550萬美元，低於2019年前9個月1,550萬美元的運營收益。該公司在2020年前9個月的淨虧損總額為1360萬美元，而去年同期的淨收益為1210萬美元。2020年到目前為止，稀釋後每股虧損為1.39美元，而2019年同期稀釋後每股收益為1.21美元。
財務狀況亮點
截至2020年9月30日，現金和有價證券總額為2250萬美元，公司循環信貸額度中有520萬美元未償還。2020年前9個月，該公司的運營產生了680萬美元的現金，有價證券的到期日產生了600萬美元。該公司在2020年前9個月支付了940萬美元的股息，支付了190萬美元的信貸額度，並回購了130萬美元的公司股票。今年到目前為止，該公司的資本支出為320萬美元。
細分市場分析
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，公司各部門的淨銷售額和運營收益(虧損)如下：
截至9月30日的三個月， | % | 截至9月30日的9個月， | % | |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
|
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 | ||||||
(千美元) | ||||||||||||||||||
淨銷售額 |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
北美批發 |
| $ | 44,012 |
| $ | 67,823 |
| (35) | % |
| $ | 106,019 |
| $ | 173,356 |
| (39) | % |
北美零售業 |
| 4,367 |
| 5,158 |
| (15) | % | 12,768 | 16,124 | (21) | % | |||||||
其他 |
| 4,799 |
| 9,521 |
| (50) | % | 14,621 | 27,626 | (47) | % | |||||||
總計 | $ | 53,178 | $ | 82,502 |
| (36) | % | $ | 133,408 | $ | 217,106 | (39) | % | |||||
運營收益(虧損) | ||||||||||||||||||
北美批發 | $ | 2,752 | $ | 9,485 |
| (71) | % | $ | (4,664) | $ | 16,903 | NM | ||||||
北美零售業 |
| (2,796) |
| 365 |
| NM | (3,741) | 1,249 | NM | |||||||||
其他 |
| (3,796) |
| (1,361) |
| NM | (7,107) | (2,653) | NM | |||||||||
總計 | $ | (3,840) | $ | 8,489 |
| NM | $ | (15,512) | $ | 15,499 | NM | |||||||
NM-沒有意義
17
北美批發細分市場
淨銷售額
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，該公司北美批發部門的淨銷售額如下：
北美批發細分市場淨銷售額
| ||||||||||||||||||
截至9月30日的三個月， | % | 截至9月30日的9個月， | % | |||||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| ||||||
(千美元) |
| |||||||||||||||||
北美淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
史黛西·亞當斯 | $ | 7,274 | $ | 16,080 |
| (55) | % | $ | 25,036 | $ | 51,733 |
| (52) | % | ||||
努恩·布什(Nunn Bush) |
| 8,129 |
| 11,962 |
| (32) | % |
| 21,660 |
| 32,716 |
| (34) | % | ||||
弗洛什海姆 |
| 8,605 |
| 20,447 |
| (58) | % |
| 29,941 |
| 56,556 |
| (47) | % | ||||
博格斯/流浪漢 |
| 19,780 |
| 18,699 |
| 6 | % |
| 28,556 |
| 30,357 |
| (6) | % | ||||
其他 |
| — |
| 5 |
| (100) | % |
| — |
| 21 |
| (100) | % | ||||
北美批發總額 | $ | 43,788 | $ | 67,193 |
| (35) | % | $ | 105,193 | $ | 171,383 |
| (39) | % | ||||
發牌 |
| 224 |
| 630 |
| (64) | % |
| 826 |
| 1,973 |
| (58) | % | ||||
北美批發細分市場總額 | $ | 44,012 | $ | 67,823 |
| (35) | % | $ | 106,019 | $ | 173,356 |
| (39) | % | ||||
正如上文“執行概覽”中所討論的，Stacy Adams、Nunn Bush和Florsheim品牌第三季度的淨銷售額與去年相比有所下降，這主要是由於目前持續的流行病導致對連衣裙和連衣裙休閒鞋的需求下降。由於農場、服務和工業貿易渠道以及電子商務零售商的銷售增加，Bogs第三季度的淨銷售額有所上升。今年到目前為止，由於疫情導致的第一季度和第二季度的零售關閉，該公司所有品牌的淨銷售額都有所下降。
許可收入包括在美國銷售品牌服裝、配飾和特種鞋所賺取的特許權使用費，以及在墨西哥和某些海外市場銷售品牌鞋所賺取的特許權使用費。與2019年同期相比，2020年第一季度和前九個月的許可收入有所下降，這與特許經營商品牌產品銷售的減少一致。
運營收益(虧損)
2020年第三季度，北美批發部門的毛收入佔淨銷售額的35.7%，而去年第三季度佔淨銷售額的35.9%。在截至2020年9月30日的9個月裏，批發毛收入佔淨銷售額的33.7%，而2019年同期佔淨銷售額的35.1%。今年迄今毛利率下降的主要原因是與從中國進口的某些鞋類徵收關税相關的額外成本。15%的關税於2019年9月1日生效，隨後於2020年2月14日降至7.5%。該公司以較高的關税購買了有限數量的庫存，並預計關税對毛利率的負面影響將會減少，因為它通過目前的庫存進行銷售。由於新冠肺炎的相關影響，2020年的毛利率也受到了50萬美元的陳舊和緩慢移動庫存準備金的不利影響。
北美批發部門的銷售和管理費用包括分銷成本、工資和佣金、廣告成本、員工福利成本和折舊。2020年第三季度，批發銷售和管理費用為1300萬美元，佔淨銷售額的30%，而2019年第三季度為1490萬美元，佔淨銷售額的22%。2020年第三季度的支出包括因結核病在疫情期間申請破產而註銷的110萬美元應收賬款，與重組和臨時關閉相關的50萬美元員工成本，以及20萬美元的其他相關費用，這些費用部分被美國和加拿大政府工資補貼的30萬美元收入所抵消。
18
在截至9月30日的9個月裏，2020年批發銷售和行政費用為4040萬美元，佔淨銷售額的38%，而2019年為4400萬美元，佔淨銷售額的25%。2020年到目前為止的支出包括因大客户(JCP和TB)在疫情期間申請破產而註銷的440萬美元應收賬款，與重組和臨時關閉相關的190萬美元員工成本，以及20萬美元的其他相關費用，部分被美國和加拿大政府工資補貼收入160萬美元所抵消。此外，該公司調整了廣告支出，與2019年前9個月相比，今年迄今的銷售和管理費用減少了290萬美元。
在截至2020年9月30日的三個月裏，批發部門的運營收益總計280萬美元，而去年第三季度的運營收益為950萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，批發部門的運營虧損總額為470萬美元，低於2019年同期1690萬美元的運營收益。本季度和年初至今的下降主要是由於銷售量下降，以及與銷售額相關的銷售和管理成本上升，其中包括第三季度和2020年迄今的費用，如上所述。
本公司的銷售成本不包括分銷成本(例如，接收、檢驗、倉儲、運輸和搬運成本)。批發分銷成本在2020年第三季度為260萬美元，在2019年第三季度為310萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，批發分銷成本分別為830萬美元和920萬美元。這些成本包括在銷售和管理費用中。該公司的毛收入可能無法與其他公司相比，因為一些公司可能會將分銷成本計入銷售成本。他説：
北美零售細分市場
淨銷售額
2020年第三季度，該公司零售部門的淨銷售額為440萬美元，與2019年第三季度的520萬美元相比下降了15%。在截至9月30日的九個月裏，2020年的零售淨銷售額下降了21%，從2019年的1,610萬美元降至1,280萬美元。銷售額下降的部分原因是2020年第三季度永久關閉了三家不盈利的零售店。與去年同期相比，同一家門店的銷售額(包括美國電子商務銷售額)在本季度和年初至今分別下降了6%和14%。雖然美國電子商務銷售額在本季度和年初至今分別增長了16%和4%，但這些增長被實體商店銷售額的下降所抵消，主要原因是臨時關閉和持續疫情導致的客流量減少。
運營收益(虧損)
2020年第三季度，零售毛利佔淨銷售額的63.6%，而去年第三季度佔淨銷售額的64.9%。在截至9月30日的9個月裏，零售毛收入佔2020年淨銷售額的63.5%，佔2019年淨銷售額的65.0%。
零售部門的銷售和管理費用包括租金和佔用成本、員工成本、廣告費用和運費，而且主要與此相關。2020年第三季度，零售和管理費用為560萬美元，佔淨銷售額的128%，而2019年第三季度為300萬美元，佔淨銷售額的58%。截至9月30日的9個月，2020年零售和行政費用為1,190萬美元，佔淨銷售額的93%，高於2019年的920萬美元，佔淨銷售額的57%。2020年第三季度和今年迄今的支出包括150萬美元的提前租賃終止費用，100萬美元的零售店固定資產減值，以及10萬美元與重組和臨時關閉相關的員工成本。
零售部門本季度的營業虧損總額為280萬美元，低於去年第三季度的36.5萬美元。在截至9月30日的9個月裏，2020年運營零售虧損總額為370萬美元，低於2019年120萬美元的運營收益。2020年第一季度和前九個月的銷售額下降是由於疫情導致的銷售額下降，以及銷售和管理費用增加。
其他
該公司的其他業務包括澳大利亞弗洛斯海姆和歐洲弗洛斯海姆的批發和零售業務。2020年第三季度，公司其他業務的淨銷售額為480萬美元，與去年第三季度的950萬美元相比下降了50%。截至2020年9月30日的九個月，其他淨銷售額為1,460萬美元，較上年同期的2,760萬美元下降47%。2020年的銷售額下降是因為澳大利亞弗洛斯海姆和歐洲弗羅什海姆的淨銷售額都有所下降，原因是新冠肺炎疫情導致的零售店停業和在家訂購。
19
2020年第三季度，澳大利亞弗洛什海姆和歐洲弗洛什海姆總共出現了380萬美元的運營虧損，而2019年第三季度的運營虧損為140萬美元。與去年第三季度相比，該季度的營業虧損進一步加深，原因是疫情導致銷售額下降，以及銷售和管理費用增加。該季度的銷售和行政費用包括210萬美元的零售店固定資產減值和經營租賃使用權資產減值，110萬美元與重組和臨時關閉相關的員工成本，以及20萬美元的其他相關費用，部分被來自政府工資和租金補貼的110萬美元收入所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏，弗洛斯海姆澳大利亞公司和弗羅什海姆歐洲公司的營業虧損總額為710萬美元，而去年同期的營業虧損為270萬美元。與去年同期相比，今年迄今的營業虧損加劇，原因是銷售額下降以及銷售和管理費用增加。截至2020年9月30日止九個月的銷售及行政開支包括210萬美元零售店固定資產及經營租賃使用權資產減值、200萬美元與重組及臨時關閉有關的員工成本、110萬美元因新冠肺炎相關影響而陳舊及移動緩慢的存貨準備金，以及60萬美元其他相關費用(由政府工資及租金補貼收入250萬美元部分抵銷)。
其他收入和支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，利息收入分別為12.1萬美元和21萬美元。在截至9月30日的9個月裏，2020年和2019年的利息收入分別為40.8萬美元和66.3萬美元。本季度和年初至今的下降主要是由於可銷售證券的到期日導致今年投資餘額減少所賺取的利息減少。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出分別下降了9萬美元和10.3萬美元，原因是今年的平均債務餘額較低。
該公司本季度的有效税率為(57.2%)，而2019年同期為23.6%。在截至9月30日的9個月裏，2020年的有效税率為9.5%，而2019年為23.4%。該公司第三季度和2020年迄今的税收撥備包括與該公司海外子公司的遞延税項資產有關的200萬美元税費支出。公司2020年的有效税率也受到了影響，因為它沒有記錄海外虧損的所得税優惠，而且在美國，公司有能力將本年度的虧損結轉到美國聯邦法定税率為35%的納税年度，這是目前美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(“CARE法案”)所允許的。
流動性和資本資源
該公司的主要流動資金來源是現金、短期有價證券和循環信貸額度。2020年前9個月，該公司的運營產生了680萬美元的現金。2019年前9個月，該公司在運營中使用了420萬美元的現金。2020年增加的主要原因是營業資產和負債的變化，主要是存貨和應收賬款。2019年，該公司在預期中國加徵關税的情況下建立了核心產品的庫存水平，當疫情於2020年3月襲擊美國時，該公司相應地下調了2020年的購買量。管理層認為，儘管目前的庫存水平很高，但這是購買該核心產品的結果，預計在未來3至6個月內，庫存將降至相對於銷售額的適當水平。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，該公司支付了940萬美元的現金股息。
該公司有權在其認為市場條件有利的情況下，根據其股票回購計劃回購其普通股。*在2020年前九個月，公司回購了59,523股股票，總成本為130萬美元，全部在第一季度回購。該公司在2020年第三季度沒有回購任何股份。截至2020年9月30日，根據之前宣佈的股票回購計劃，該公司有權回購約38.3萬股股票。他説：
2020年前9個月的資本支出總額為320萬美元。管理層估計，2020年的資本支出將在350萬至400萬美元之間，2021年的年度資本支出將在100萬至200萬美元之間。
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截至2020年9月30日，該公司在PNC Bank，National Association(簡稱“PNC”)有一筆6000萬美元的無擔保循環信貸額度，該額度原定於2020年11月5日到期。信貸額度的利息是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加0.75%。*截至2020年9月30日，未償還借款為520萬美元，利率為0.90%。截至2020年9月30日的9個月裏，信貸額度的最高餘額為850萬美元。他説：
2020年11月4日，公司終止了與PNC的現有信用額度，並與聯合銀行、國家協會簽訂了一項新的3000萬美元循環信用額度，該額度以公司一般公司資產的留置權為抵押。新的信貸額度的利息為LIBOR加1.35%，2021年11月4日到期。相關信貸協議包含此類貸款的慣例陳述、擔保和契約(包括最低有形淨值金融契約)。
截至2020年9月30日，該公司的海外子公司持有約230萬美元的現金和現金等價物。
該公司將繼續評估其可用流動資金的最佳用途，其中包括資本支出、持續股票回購和額外收購。該公司相信，可用的現金和有價證券、業務部門提供的現金以及可用的借款設施將為企業的現金需求提供至少一年的充足支持，儘管無法保證。
承諾
不適用。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
不適用。
第四項控制和程序。
該公司保持着披露控制和程序，旨在確保公司在提交給證券交易委員會的文件中必須披露的信息得到記錄、處理、彙總和及時報告。*公司首席執行官和首席財務官已審查和評估截至本報告所涵蓋期間結束時(“評估日期”)，公司在1934年證券交易法(下稱“交易法”)下第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序。*根據該等評估，該等高級職員認為，截至評估日期，本公司的披露控制及程序有效，可及時提醒彼等注意根據交易所法案須包括在本公司定期文件內的與本公司有關的重大資料。但該等高級職員亦認為，截至評估日期，本公司的披露控制及程序在及時累積及溝通資料方面是有效的，從而可及時就所需披露作出決定。
在公司最近一個會計季度內，公司對財務報告的內部控制(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生重大變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對公司財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟。
無
項目71A。風險因素。
以下是對第1部分“第1A項”中報告的風險因素的補充。截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中的風險因素：
該公司的業務、經營業績和財務狀況一直並將繼續受到其無法控制的大範圍公共衞生流行病的影響，包括正在發生的新冠肺炎疫情。
公司、其客户和供應商所在國家爆發的傳染病、公共衞生流行病和其他不利的公共衞生事態已經並預計將繼續對其業務、經營結果和財務狀況產生不利影響。最近爆發的新冠肺炎，最初僅限於中國的一個地區，現在影響到包括美國在內的全球社會，已經產生了不利影響，預計將繼續對本公司的業務產生不利影響。影響的性質和程度，包括對全球經濟的影響，都是高度不確定的，超出了公司的控制範圍。與新冠肺炎疫情有關的不確定因素包括病毒的持續時間、傳播和嚴重程度，新冠肺炎疫情對公司客户、供應商和供應商的影響(包括這些各方未來的任何破產)，以及可能採取的或可能採取的行動的看法，以遏制或處理其影響，包括宣佈緊急狀態、企業關閉、生產限制和長期旅行、商業和/或其他類似的限制和限制，包括呆在家裏和類似的訂單。
由於新冠肺炎疫情以及旨在遏制其蔓延的措施，該公司的銷售已經並預計將繼續受到需求中斷和客户購買行為變化以及客流量減少的負面影響，這些已經並可能繼續對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。該公司的銷售額已經並將繼續受到需求中斷和客户購買行為變化以及客流量減少的負面影響，這些已經並可能繼續對公司的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。由於疫情對經濟的影響，應收賬款的收取速度已經放緩，該公司預計這種情況將在未來幾個月繼續下去。由於兩個大客户申請破產，該公司在2020年第二季度和第三季度減記了440萬美元的應收賬款。雖然公司努力積極管理應收賬款，以確保付款和降低風險，並監測其他客户的財務健康狀況，但由於疫情或其相關影響，更多客户可能陷入財務困境，這可能導致公司經歷其他資產減記。該公司在適當的情況下減少了運營費用，並根據預期的需求下降繼續審查其成本。
由於新冠肺炎疫情對本公司和宏觀經濟狀況的影響，本公司對截至2020年9月30日的商譽和商標進行了中期評估；雖然評估結果沒有表明該等資產已經減值，但如果新冠肺炎疫情在較長一段時間內繼續對本公司和全球經濟產生不利影響，本公司可以在未來一段時間內計入減值。儘管疫情導致公司的供應鏈出現了一些中斷，但公司的配送中心和供應鏈目前已全面運轉。由於工廠關閉、工人缺勤、隔離或其他與旅行或健康有關的限制，公司的供應鏈可能會出現額外的中斷，這可能會推遲其產品的生產。目前還無法估計對公司客户及其供應鏈造成的中斷持續時間，以及相關的財務影響。如果這種幹擾持續很長一段時間，可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
項目5.其他信息
於2020年11月4日，本公司與美國聯合銀行(United Bank，National Association)簽訂了一項3000萬美元的循環信貸額度(“信貸協議”)，以本公司一般企業資產的留置權為抵押。根據信貸協議的條款，未償還金額為倫敦銀行同業拆息加1.35%的熊利息。信貸協議將於2021年11月4日到期，幷包含此類貸款的慣例陳述、擔保和契約(包括最低有形淨值金融契約)。前述對信貸協議的描述並不完整，僅參考信貸協議和相關循環貸款票據(分別作為本10-Q表格的附件10.1和附件10.2存檔)進行了完整的描述。
關於簽訂上述新的信貸協議，本公司終止了與PNC銀行現有的6000萬美元無擔保循環信貸額度，自2020年11月4日起生效。
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第六項展品。
陳列品 |
| 描述 |
| 本文通過引用以下內容併入本文 |
| 在此存檔 |
10.1 | Weyco Group，Inc.與Associated Bank，National Association之間的信貸協議，日期為2020年11月4日 | X | ||||
10.2 | Weyco Group，Inc.和聯合銀行之間的循環貸款票據，日期為2020年11月4日，全國協會 | X | ||||
10.3 | 與聯合銀行簽訂的安全協議，日期為2020年11月4日 | X | ||||
31.1 | 首席執行官的認證 | X | ||||
31.2 | 首席財務官的認證 | X | ||||
32 | 第906條對行政總裁及財務總監的證明 | X | ||||
101 | 以下財務信息來自Weyco Group，Inc.截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併簡明資產負債表(未經審計)；(Ii)合併簡明收益和全面收益表(未經審計)；(Iii)合併現金流量表(未經審計)；以及(Iv)合併簡明財務報表附註 | X | ||||
104 | 該公司截至2020年9月30日的季度報告10-Q表的封面採用iXBRL格式(包括在附件101中)。 | X |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
| WEYCO集團(WEYCO Group，Inc.) | |
日期：2020年11月9日 |
| |
| /s/約翰·F·威特科夫斯克(John F.Wittkowske) | |
| 約翰·F·維特考斯克(John F.Wittkowske) | |
| 高級副總裁兼首席財務官 | |
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