s
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 致
佣金檔案編號
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
(I.R.S.僱主 標識號) |
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(主要行政機關地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每一類的名稱 |
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交易 符號 |
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每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型文件服務器加速運行 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興市場和成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。普通股，面值0.10美元-
美國先鋒公司
索引
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頁碼 |
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第一部分-財務信息 |
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第(1)項。 |
財務報表(未經審計) |
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簡明合併操作報表 |
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3 |
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簡明綜合全面收益表(損益表) |
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4 |
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簡明綜合資產負債表 |
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5 |
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股東權益簡明合併報表 |
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6 |
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簡明現金流量表合併表 |
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8 |
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簡明合併財務報表附註 |
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9 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
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23 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
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31 |
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第四項。 |
管制和程序 |
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31 |
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第二部分--其他信息 |
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32 |
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第(1)項。 |
法律程序 |
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32 |
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項目71A。 |
危險因素 |
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32 |
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第二項。 |
發行人購買股權證券 |
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32 |
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項目6. |
陳列品 |
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33 |
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簽名 |
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34 |
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2
第一部分財務信息
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第(1)項。 |
財務報表 |
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併操作報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
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在過去的三個月裏 截至9月30日， |
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在這九個月裏 截至9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用 |
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營業收入 |
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利息支出，淨額 |
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所得税撥備前收益和權益損失法 --中國投資 |
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所得税費用 |
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權益損益前收益法投資 |
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權益法投資損失 |
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美國先鋒公司的淨收入 |
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普通股每股收益-基本 |
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普通股每股收益-假設稀釋 |
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加權平均流通股-基本 |
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加權平均流通股-假設稀釋 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
3
美國先鋒公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
|
|
|
在過去的三個月裏 截至9月30日， |
|
|
在這九個月裏 截至9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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綜合收益： |
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外幣折算調整 |
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綜合收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
請參閲簡明合併財務報表附註。
4
美國先鋒公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
資產
|
|
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9月30日， 2020 |
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十二月三十一號， 2019 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收款： |
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貿易，扣除壞賬準備淨額$ |
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其他 |
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應收賬款總額(淨額) |
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庫存，淨額 |
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預付費用 |
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應收所得税 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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無形資產，扣除攤銷後的淨額 |
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商譽 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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流動負債： |
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其他負債的當期分期付款 |
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應付帳款 |
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遞延收入 |
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應計計劃成本 |
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應計費用和其他應付款 |
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經營租賃負債，流動 |
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流動負債總額 |
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扣除遞延貸款費用後的長期債務 |
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長期經營租賃負債 |
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其他負債，不包括本期分期付款 |
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遞延所得税負債 |
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總負債 |
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承付款和或有負債 |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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普通股，$ 中國政府發佈了一份聲明。 日期：2019年12月31日 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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留存收益 |
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按成本價減持庫存股， *2019年12月31日 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
5
美國先鋒公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
|
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|
普通股 |
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附加 |
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累積 其他 |
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庫存股 |
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股份 |
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金額 |
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實繳 資本 |
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綜合 損失 |
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留用 收益 |
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股份 |
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金額 |
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股現金股息($ |
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外幣折算調整，淨額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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行使股票期權；授予、終止 限制股單位的轉讓和歸屬 淨收益(以股代税淨額) |
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平衡，2020年3月31日 |
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外幣折算調整，淨額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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行使股票期權；授予、終止 限制股單位的轉讓和歸屬 淨收益(以股代税淨額) |
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平衡，2020年6月30日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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外幣折算調整，淨額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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行使股票期權；授予、終止 限制股單位的轉讓和歸屬 淨收益(以股代税淨額) |
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淨收入 |
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平衡，2020年9月30日 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
6
美國先鋒公司及其子公司
股東權益簡明合併報表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
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普通股 |
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附加 |
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累積 其他 |
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庫存股 |
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股份 |
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金額 |
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實繳 資本 |
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綜合 損失 |
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|
留用 收益 |
|
|
股份 |
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金額 |
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AVD 總計 |
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餘額，2018年12月31日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股現金股息($ |
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以股票為基礎的薪酬 |
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行使股票期權；授予、終止 限制股單位的轉讓和歸屬 淨收益(以股代税淨額) |
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餘額，2019年3月31日 |
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普通股現金股息($ |
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外幣折算調整，淨額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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行使股票期權；授予、終止 限制股單位的轉讓和歸屬 淨收益(以股代税淨額) |
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餘額，2019年6月30日 |
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根據ESPP發行的普通股 |
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普通股現金股息($ |
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外幣折算調整，淨額 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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行使股票期權；授予、終止 限制股單位的轉讓和歸屬 淨收益(以股代税淨額) |
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淨收入 |
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餘額，2019年9月30日 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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( |
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$ |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
7
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整 其他活動： |
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不動產、廠房設備和無形資產的折舊和攤銷 |
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攤銷其他長期資產和遞延貸款費用 |
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折現負債攤銷 |
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壞賬準備 |
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修訂遞延對價 |
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以股票為基礎的薪酬 |
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遞延所得税的變動 |
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投資公允價值變動 |
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權益法投資損失 |
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淨外幣調整 |
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與業務相關的資產和負債變動： |
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應收賬款淨額增加 |
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庫存增加 |
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( |
) |
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預付費用和其他資產增加 |
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( |
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應收所得税減少(增加) |
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經營租賃淨負債增加 |
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應付賬款減少 |
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) |
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遞延收入減少 |
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累計計劃成本增加 |
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其他應付款和應計費用減少 |
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公司(用於)經營活動提供的現金淨額 |
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投資活動的現金流量： |
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資本支出 |
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收購業務、產品線和無形資產 |
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投資 |
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投資活動所用現金淨額 |
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籌資活動的現金流量： |
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信貸額度協議項下的淨借款 |
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普通股發行的淨付款(根據ESPP出售股票， (股票期權的行使，以及為預扣税款而購買的股票) |
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普通股回購 |
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現金股利的支付 |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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淨增(減)現金及現金等價物 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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補充現金流信息： |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
8
美國先鋒公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
1.隨附的美國先鋒公司及其子公司(“AVD”或“本公司”)未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“US GAAP”)中期財務信息以及表格10-Q和S-X條例第10條的説明編制的。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(包括正常的經常性應計項目)都已包括在內。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定表明截至2020年12月31日的一年可能預期的業績。財務報表和相關附註不包括美國公認會計原則要求的年度報告的所有信息和腳註。本季度報告應與公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表一併閲讀。
該公司正在密切監測新型冠狀病毒(新冠肺炎)疫情對其業務各個方面的影響，包括該疫情對其客户、業務合作伙伴和員工的影響以及可能產生的影響。本公司被本公司所在司法管轄區和地區的大多數政府視為一項基本業務，因此，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，本公司沒有受到新冠肺炎疫情的重大幹擾。然而，在今年的這個時候，該公司可以確定冠狀病毒對其整體業績的一些影響。雖然沒有哪一項是實質性的，但加在一起，它們將構成數百萬美元的銷售機會損失，以及不確定的盈利水平。首先，雖然本公司的新產品，特別是大豆和水稻除草劑的銷售強勁，但本公司認為，如果不是因為本公司與現有的和潛在的新客户舉行面對面會議以推廣這些產品，這些銷售可能會更高。其次，某些商品--特別是玉米、土豆、水果和蔬菜--的需求因冠狀病毒而關閉(全部或部分)的餐館的需求出現了下降。這反過來又削弱了對該公司一些用於這些作物的產品的需求，並可能影響未來的合同。第三，今年第一季度，巴西、墨西哥和澳大利亞的本幣兑美元匯率大幅下跌，進而, 對我們國際業務的銷售額和盈利能力都造成了影響，但影響程度較小。這些主要貨幣(從該公司的角度來看)在今年第二季度和第三季度已在一定程度上穩定在新的較低水平。我們不知道關鍵利率在2020年及以後會有什麼變動。此外，雖然不可能確定匯率波動的所有原因，但將大流行納入其原因並不是不合理的。
展望未來，由於許多不確定因素，該公司無法預測疫情可能對其未來的財務狀況、經營結果和現金流產生的影響。新冠肺炎疫情在短期內對本公司的運營及其客户的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，除了推斷我們過去9個月的經驗外，無法有把握地預測。該公司繼續監測其業務是否受到疫情的不利影響，包括外匯市場的波動、需求、某些市場的供應鏈中斷以及員工安全成本增加等。
重要會計政策的更新：
2020年1月1日，公司通過了2016-13年度會計準則更新(ASU)，題為《金融工具--信用損失(話題326)》，並進行了相關的澄清和改進。因此，我們更新了以下衡量信貸損失的重要會計政策。有關公司採用本準則的更多信息，請參閲附註15“最新會計準則”。
信貸損失撥備-本公司維持一項撥備，以彌補因客户未能按合同付款而產生的貿易應收賬款、其他應收賬款和合同資產的當前預期信貸損失(“CECL”)。該公司根據歷史信息、可能影響客户支付能力的當前狀況以及合理和可支持的預測，估計其應收貿易賬款和合同資產在整個壽命內預期的信貸損失。該公司絕大多數貿易應收賬款的天數少於365天。
在CECL減值模式下，該公司根據多個投資組合開發並記錄其應收貿易賬款的信用損失準備。投資組合的確定主要基於地理位置、客户類型和年齡。
9
2.租賃-公司對倉庫、製造設施、辦公室、汽車、有軌電車和某些設備有經營性租賃。租賃期包括租約的不可撤銷期限加上本公司合理確定將行使的延長(或不終止)選擇權所涵蓋的任何額外期限。該公司的租約期限為
融資租賃對簡明綜合財務報表並不重要。截至2020年9月30日，沒有與關聯方進行租賃交易。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的運營租賃費用為$
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|
對於這三個人來説- 月份 告一段落 九月三十日， 2020 |
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|
對於這三個人來説- 月份 告一段落 九月三十日， 2019 |
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對於九個人來説- 月份 告一段落 九月三十日， 2020 |
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|
對於九個人來説- 月份 告一段落 九月三十日， 2019 |
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為包括在以下項目中的金額支付的現金 二、租賃負債的計量 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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獲得的ROU資產換取了新的 --負債 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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截至2020年9月30日，與經營租賃相關的加權平均剩餘租期和折扣率如下：
|
加權-平均剩餘租期(年) |
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加權平均貼現率 |
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% |
截至2020年9月30日，不可取消經營租賃的未來最低租賃付款如下：
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2020年(不包括截至2020年9月30日的九個月) |
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$ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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總計 |
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在簡明綜合資產負債表中確認的金額： |
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經營租賃負債，流動 |
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$ |
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長期經營租賃負債 |
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$ |
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10
3.收入確認--該公司確認銷售其產品(包括農作物和非農作物產品)的收入。該公司向包括分銷商、零售商和種植商在內的客户銷售其產品。此外，該公司還確認來自許可協議的特許權使用費收入。基於相似的經濟和運營特點，公司的業務彙總為
|
|
|
在截至以下日期的三個月內 九月三十日， |
|
|
截至前九個月 九月三十日， |
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||||||||||
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2020 |
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2019 |
|
|
2020 |
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2019 |
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|
淨銷售額： |
|
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美國農作物 |
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$ |
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$ |
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美國非農作物 |
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總美國 |
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國際 |
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|
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總淨銷售額 |
|
$ |
117,439 |
|
|
$ |
124,884 |
|
|
$ |
317,956 |
|
|
$ |
337,664 |
|
|
收入確認時間： |
|
|
|
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|
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在某一點上轉讓的貨物和服務 及時 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
隨時間轉移的商品和服務 |
|
|
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|
|
|
— |
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總淨銷售額 |
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$ |
|
|
|
$ |
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履行義務—履約義務是合同或銷售訂單中承諾將一種獨特的商品或服務轉移給客户的承諾，是會計準則編纂(“ASC 606”)中的會計單位，是與客户簽訂合同的收入。交易價格被分配給每個不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入。該公司的某些銷售訂單有多個履行義務，因為轉讓個別商品或服務的承諾與銷售訂單中的其他承諾是分開的。對於具有多個履約義務的銷售訂單，公司根據其相對獨立銷售價格將銷售訂單的交易價格分配給每個履約義務。獨立銷售價格是根據本公司單獨銷售這些產品的價格確定的。公司的履約義務在某個時間點或隨着工作的進展而逐步履行。
合同餘額—收入確認、賬單和現金收取的時機可能會導致收入遞延。該公司有時會在提供商品和服務之前收到客户的付款，以換取早期的現金獎勵計劃，從而導致遞延收入。這些負債在每個報告期結束時在簡明綜合資產負債表上以遞延收入的形式報告。下表中的合同資產涉及為使用本公司知識產權而授予的某些許可所賺取的版税，這些許可在某個時間點已確認並仍未結清，以及沒有替代用途的定製產品。
|
|
|
九月三十日， 2020 |
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十二月三十一號， 2019 |
|
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合同資產 |
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$ |
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$ |
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遞延收入 |
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$ |
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|
$ |
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|
截至2020年9月30日的三個月和九個月確認的收入，包括在2020年初遞延收入中的收入為$
11
4.
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2020年9月30日 |
|
|
十二月三十一號， 2019 |
|
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|
土地 |
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$ |
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$ |
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建築物及改善工程 |
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機器設備 |
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辦公傢俱、固定裝置和設備 |
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汽車設備 |
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在建 |
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總總值 |
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減去累計折舊 |
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) |
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總淨值 |
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|
$ |
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公司確認與財產、廠房和設備有關的折舊費用為#美元。
公司確認與財產、廠房和設備有關的折舊費用為#美元。
該公司幾乎所有的資產都被質押給其銀行作為抵押品。
5.存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用先進先出或平均成本法來確定的。
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2020年9月30日 |
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|
2019年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原料 |
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$ |
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$ |
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6.根據相似的經濟和運營特點，將公司的業務彙總為
|
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在過去的三個月裏 截至9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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變化 |
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%變化 |
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淨銷售額： |
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美國農作物 |
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$ |
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( |
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美國非農作物 |
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美國合計 |
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- |
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國際 |
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淨銷售額 |
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在過去的九個月裏 截至9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額： |
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7.累計計劃成本--該公司根據規定時間內的購買量、其他價格調整、一些種植者數量獎勵或其他關鍵業績指標驅動的、在生長季結束時向經銷商、零售商或種植者支付的款項，向客户提供各種折扣。該公司將這些付款描述為“計劃”。項目是在美國作物和非作物化學品市場開展業務的關鍵部分。這些折扣計劃代表不同的考慮因素。根據ASC 606，銷售收入按淨銷售價格記錄，淨銷售價格是扣除項目影響的交易價格，包括可變對價的估計。可變對價包括使用期望值方法估計的預期支付給客户的金額。每個季度末，管理層都會將單獨的銷售交易與計劃進行比較，以確定已產生的估計計劃負債(如果有的話)。對特定季度進行初步計算後，銷售和市場營銷管理人員以及高管和財務管理人員將審核累積的計劃餘額，並對數量驅動型付款進行評估，以確定客户是否以表明他們將滿足每個計劃附帶的商定條款和條件中規定的要求的方式進行跟蹤。在這項評估之後，管理層對累計應計項目進行調整，以正確反映公司在資產負債表日對負債的最佳估計。項目主要是按年支付的，通常是在本財年的最後一個季度或次年第一季度。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，估計值沒有發生重大變化。
8.
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申報日期 |
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記錄日期 |
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分發日期 |
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分紅 每股 |
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總計 付訖 |
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9.ASC 260每股收益(EPS)要求基本每股收益和稀釋每股收益在簡明合併運營報表的正面雙重顯示。基本每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均股數。稀釋後的每股收益反映瞭如果證券或其他合同(對公司而言，包括購買公司普通股股票的選擇權)被行使時可能發生的稀釋。
13
基本每股收益和稀釋後每股收益的構成如下：
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|
在過去的三個月裏 告一段落 九月三十日， |
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在這九個月裏 告一段落 9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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分子： |
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可歸因於AVD的淨收入 |
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分母：(千) |
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加權平均流通股-基本 |
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股票期權和授予的稀釋效應 |
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分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，
10.
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長期負債(000美元) |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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遞延貸款費用 |
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長期淨負債 |
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於二零一七年六月三十日，本公司主要營運附屬公司AMVAC化學公司(“AMVAC”)作為借款人及聯屬公司(包括本公司、AMVAC CV及AMVAC BV)作為擔保人及/或借款人，與以西銀行為首的一批商業貸款人(代理、迴旋貸款額度貸款人及信用證發行人)訂立第二次修訂及重訂信貸協議第三修正案(下稱“修訂及重訂信貸協議”)，借款人為借款人，聯屬公司(包括本公司、AMVAC CV及AMVAC BV)為擔保人及/或借款人。該協議是一項高級擔保貸款安排，由最高可達#美元的信貸額度組成。
截至2019年11月27日，AMVAC作為借款人和某些附屬公司與其高級貸款人簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議的第四修正案，根據該協議的條款，允許收購和投資外國子公司的最高限額都有所提高，並在歐洲貨幣利率、LIBOR利率和ERISA方面增加了新的語言。
截至2020年4月22日，作為借款人的AMVAC及其某些附屬公司與其高級貸款人簽訂了第二次修訂和重新簽署的信貸協議(“信貸協議”)的第五修正案，具有相同的期限和貸款承諾，但根據該協議，最高允許CFD比率已從
截至2020年9月30日，本公司遵守其高級信貸安排的所有條款。根據其對信貸協議中最具限制性的契約的表現，該公司有能力將其借款增加至多#美元。
14
11.重新分類-某些項目可能已在上期簡明合併財務報表中重新分類，以符合2020年9月30日的列報。
12.全面收益總額(虧損)除淨收益外，還包括不在簡明綜合經營報表中並直接計入簡明綜合資產負債表中股東權益的單獨部分的權益變動。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，總綜合收益(虧損)包括可歸因於American Vanguard的淨收入和外幣換算調整。
13.以股票為基礎的薪酬-公司根據財務會計準則委員會(FASB ASC)718對員工和董事的股票獎勵進行核算。以股份為基礎的支付方式，他説：“這要求衡量和確認支付給僱員和董事的所有以股票為基礎的薪酬，包括為服務而授予的普通股股票和基於估計公允價值的員工股票期權。
下表説明瞭公司的股票薪酬、未攤銷股票薪酬和剩餘加權平均攤銷期限。
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以股票為基礎 補償 在截至以下日期的三個月內 |
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以股票為基礎 補償 對於九個人來説- 截至的月份 |
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未攤銷 以股票為基礎 補償 |
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剩餘 加權 平均值 期間(年) |
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2020年9月30日 |
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限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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2019年9月30日 |
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限制性股票 |
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基於業績的限制性股票 |
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總計 |
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該公司還在過去幾個時期授予了股票期權。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，所有未償還股票期權都完全歸屬並可行使，沒有記錄任何費用。
15
限制性和非限制性股票— 以下是非既得限制性股票和非限制性股票的摘要：
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截至前九個月 2020年9月30日 |
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截至前九個月 2019年9月30日 |
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數 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
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數 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
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截至12月31日的非既得股ST |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至3月31日的非既得股ST |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至6月30日的非既得股 |
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授與 |
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既得 |
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沒收 |
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截至9月30日的非既得股 |
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基於業績的限制性股票— 以下是基於業績的非既得性股票摘要：
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截至前九個月 2020年9月30日 |
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截至前九個月 2019年9月30日 |
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數 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
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數 的股份 |
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加權 平均值 格蘭特 約會集市 價值 |
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截至12月31日的非既得股ST |
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授與 |
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基於業績表現的額外獎勵 |
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既得 |
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沒收 |
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截至3月31日的非既得股ST |
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沒收 |
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) |
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( |
) |
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截至6月30日的非既得股 |
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基於業績表現的額外獎勵 |
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既得 |
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沒收 |
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( |
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截至9月30日的非既得股 |
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股票期權-公司在其激勵股票期權計劃和業績激勵股票期權計劃下有未償還的股票期權。所有已發行的股票期權均已授予並可行使。下表顯示了每種計劃類型的詳細信息：
16
激勵性股票期權計劃
激勵性股票期權計劃的活動：
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數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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未償餘額，2019年12月31日 |
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行使的選項 |
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未償餘額，2020年3月31日 |
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行使的選項 |
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( |
) |
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未償還餘額，2020年6月30日 |
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行使的選項 |
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( |
) |
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未償還餘額，2020年9月30日 |
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截至2020年9月30日的未償還金額，按行權價格彙總：
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未清償加權 平均值 |
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每股行權價 |
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數量 股份 |
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剩餘 生命 (月) |
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鍛鍊 價格 |
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$7.50 |
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$11.32—$14.49 |
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績效激勵股票期權計劃
績效激勵股票期權計劃活動情況：
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數量 股份 |
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加權 平均價格 每股 |
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未償餘額，2019年12月31日 |
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行使的選項 |
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未償還餘額，2020年3月31日和2020年6月30日 |
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行使的選項 |
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( |
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未償還餘額，2020年9月30日 |
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截至2020年9月30日，所有未到期的績效激勵股票期權的行權價為每股11.49美元，剩餘期限為51個月。
14.法律訴訟--在報告所述期間，公司在截至2019年12月31日的10-K表格中報告的法律訴訟的唯一重大進展如下：
EPA FIFRA/RCRA事宜。2016年11月10日，美國阿拉巴馬州南區地區法院向該公司送達了大陪審團傳票，美國司法部(DoJ)在傳票中要求出示與該公司從加拿大和澳大利亞重新進口耗盡的Thimet集裝箱有關的文件。該公司聘請了辯護律師，並完成了文件的出示。自2018年第四季度以來，政府律師已經採訪了幾個可能瞭解此事的人(包括現任和前任僱員)。另外三次這樣的採訪計劃在2020年11月進行。然而，在現階段，美國司法部還沒有明確表示其對此案的理論或潛在的刑事執法的意圖。因此，現在判斷損失是否可能或合理估計還為時過早。因此，本公司並無就此事記錄或有虧損。
17
哈羅德·裏德訴AMVAC等人案2017年1月期間，公司收到了兩份於2016年3月29日提交給加拿大阿爾伯塔省皇后長凳法院的訴狀(案件編號160600211和160600237)，原告Harold Reed(申請者)和819596 Alberta Ltd.dba Jem Holdings(一家應用設備租賃公司)分別聲稱，在公司的馬鈴薯發芽抑制劑Smartblock在科爾德的一個馬鈴薯儲存設施應用期間發生火災，造成人身傷害和設備損壞。2014年4月2日，艾伯塔省的阿勒爾。雙方交換了書面證據和最有見識的人的證詞。發生了在.期間第一2019年第四季度。2019年12月，原告裏德以案件懸而未決的時間和費用為由，自願駁回了兩起訴訟(160600211和160600237)，沒有經過任何考慮。關於剩餘的行動，在2020年第一季度進行了更多的證詞。雙方已安排在2020年12月14日至15日進行自願調解。這個該公司認為，針對它的索賠在剩下的事情沒有可取之處，也無關緊要。NDS積極捍衞他們。然而，在訴訟程序的現階段，確定虧損是否可能或合理估計還為時過早；因此，本公司沒有記錄或有虧損。
15.最新會計準則：國際會計準則
最近採用的會計準則：
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《ASU 2016-13》金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量“這要求對以攤餘成本持有的金融資產的預期信貸損失進行計量和確認。ASU 2016-13年度用預期損失模型取代了現有的已發生損失減值模型，這需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計。它還消除了非臨時性減值的概念，並要求與可供出售債務證券相關的信貸損失通過信貸損失撥備來記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。這些變化導致了對信貸損失的更早確認。本公司採用了ASU 2016-13，自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未對公司的簡明綜合財務報表進行任何重大調整。
2018年8月，FASB發佈了2018-13年度的ASU。“公允價值計量(主題820)：披露框架--公允價值計量披露要求的變化”，該法案修改了公允價值計量的披露要求，包括對成本和收益的考慮。本公司採用了ASU 2018-13，自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未對公司的簡明綜合財務報表進行任何重大調整。
2018年8月，FASB發佈了2018-15年度ASU。“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算”美國會計準則協會(ASU)2018-15年度要求發行人遵循會計準則編纂(ASC)350-40中的內部使用軟件指導，以確定將哪些成本資本化為資產或發生的費用。ASC 350-40指南要求將應用程序開發階段發生的某些成本資本化，並將初步項目和實施後階段發生的其他成本在發生時計入費用。公司採用了ASU 2018-15，自2020年1月1日起生效。採用這一準則並未對公司的簡明綜合財務報表進行任何重大調整。
尚未採用的會計準則：
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了美國會計準則委員會(ASU)第2019-12號文件。所得税(話題740)：簡化所得税會計，(“ASU No.2019-12”)。修訂取消了一般所得税會計方法的某些例外情況，包括當外國子公司成為權益法投資時確認遞延税項負債的例外情況，以及顯示營業虧損超過本年度預期營業虧損的中期例外情況。這項修訂亦降低了在確認專營税、加強商譽與企業合併的税基，以及在過渡期內修訂税法所產生的影響方面的複雜性。本次更新中的修訂對本公司自2020年12月15日之後的會計年度有效，包括允許提前採用的那些年度內的過渡期。本公司正在評估採用這一新的會計準則的效果，但預計採用不會對簡明合併財務報表.
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《ASU 2020-04》。參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU第2020-04號”)，它為合同修改提供了實際便利，並提供了與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係。這一指引適用於我們的借款工具，這些工具使用LIBOR作為參考利率，並立即生效，但有效期至2022年12月31日。公司目前正在評估ASU 2020-04年度的影響；然而，目前公司預計採用該ASU不會對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
18
16.金融工具的公允價值--公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架，並要求披露有關公允價值計量的某些信息。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中，為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格，公允價值被定義為資產將收到的價格或在市場參與者之間有序交易中為轉移本金或最有利市場的負債而支付的退出價格。這一會計準則建立了公允價值等級，這要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入：
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級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。 |
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• |
第2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入，非活躍市場相同或類似資產或負債的報價，或基本上整個資產或負債的可觀測或可被可觀測市場數據證實的其他投入。 |
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• |
第三級--通常無法觀察到的投入，通常反映出管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。 |
本公司金融工具(主要包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、應付賬款及應計費用)的賬面價值接近公允價值，原因是該等工具的到期日相對較短。公司長期借款的賬面價值被認為是二級負債，根據當前利率和公司可用於類似債務的條款，其賬面價值接近公允價值。
該公司有一項股權投資被歸類為公允價值等級的第一級。有關這項投資的進一步詳情，請參閲附註18。
本公司使用公允價值體系第三級分類的重大不可觀察投入，按公允價值經常性計量其與業務收購相關的或有收益負債。根據或有對價的條款和條件，公司可能使用各種估值技術，包括蒙特卡洛模擬。該模擬使用每個重要輸入的概率分佈來產生成百上千種可能的結果，並對結果進行分析以確定不同結果發生的概率。
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在這九個月裏 截至9月30日， 2020 |
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餘額，2019年12月31日 |
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$ |
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付款 |
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( |
) |
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外匯效應 |
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( |
) |
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平衡，2020年9月30日 |
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$ |
— |
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在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有任何活動。
19
17.累計其他全面虧損(“AOCL”)—
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總計 |
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餘額，2019年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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外匯轉換 |
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( |
) |
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平衡，2020年3月31日 |
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( |
) |
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外匯轉換 |
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平衡，2020年6月30日 |
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( |
) |
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外匯轉換 |
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( |
) |
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平衡，2020年9月30日 |
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$ |
( |
) |
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餘額，2018年12月31日 |
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$ |
( |
) |
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外匯轉換 |
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( |
) |
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餘額，2019年3月31日 |
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( |
) |
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外匯轉換 |
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餘額，2019年6月30日 |
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( |
) |
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外匯轉換 |
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( |
) |
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餘額，2019年9月30日 |
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$ |
( |
) |
18.股權投資-公司擁有以下股權投資：
權益法投資
2017年6月27日，AMVAC荷蘭BV和滙豐農化有限公司(“滙豐”)都作出了個人出資#美元。
其他股權投資
2016年2月，AMVAC荷蘭BV對農業生物製品(BiPA)進行了投資。BI-PA開發可用於控制農作物病蟲害的生物植物保護產品。截至2020年9月30日，公司在BiPA的所有權狀況為
2020年4月1日，公司購買了
19.所得税--所得税支出為美元
20
在截至2020年9月30日的三個月裏，公司的所得税支出因股票授予的單獨收益和不確定税收狀況的釋放而減少。在截至2020年9月30日的9個月裏，該公司受益於3項獨立的所得税優惠。首先，該公司對其所得税狀況進行了評估，以説明2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的影響。該法案的一項條款修改了允許的利息扣除額，因此減少了公司2019年全球無形低税收入(GILTI)的計入。其次，該公司受益於某些股票授予的税收影響。第三，公司受益於不確定的税收狀況的公佈。
佛羅裏達州税務局已完成對該公司截至2012年12月31日至2013年12月31日和2015年12月31日至2018年12月31日的州所得税申報單的審計。沒有為這些時期提出任何調整建議。密西西比州税務局還通知本公司，它打算審查本公司截至2016年12月31日至2018年12月31日的州所得税申報單。密西西比州的審計結果無法確定，因為審計目前還處於初始階段。
20.股份回購計劃-2018年11月5日，根據董事會決議，公司宣佈有意回購總回購價格不超過美元的股份
21.產品和業務收購-截至2019年12月31日止年度，本公司完成
2019年1月10日，本公司完成了對中興通訊全部流通股的收購。
2019年7月1日，公司完成了一項現金對價的產品收購，金額為$
2019年12月20日，公司以現金對價完成了一項產品收購，收購金額為$
形式經營結果沒有公佈，因為收購的影響對公司的簡明綜合財務報表並不重要。
22.外幣--本公司發生淨外幣交易損失金額為#美元。
21
23.後續活動--該公司於2020年10月2日完成了對Agrinos集團公司的收購，並於2020年10月8日完成了對位於澳大利亞墨爾本的Agnova的收購。這兩筆收購都將在公司的合併財務報表中作為業務合併入賬。該項目的總對價
22
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(以千為單位) |
前瞻性陳述/風險因素：
公司可能會不時討論前瞻性陳述，包括對公司運營、未來業績和前景的假設。這些前瞻性陳述是基於當前的預期，受許多風險、不確定性和其他因素的影響。關於1995年“私人證券訴訟改革法”，該公司提供以下警示性陳述，指出可能導致實際結果和事件與整個報告中的前瞻性陳述和相關假設陳述或暗示的大不相同的重要因素。這些因素包括但不限於：產品需求和市場接受風險；經濟狀況的影響；天氣狀況；監管政策的變化；競爭性產品和定價的影響；匯率的變化；產品開發和商業化的困難；產能和供應的限制或困難；資本資源的可用性；一般業務規則，包括公司不時提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告和文件中詳細説明的税收和其他風險。要預見或識別所有這些因素是不可能的。詳情請參閲公司截至2019年12月31日的年報10-K表第(1A)項風險因素和第(7A)項關於市場風險的定量和定性披露。
管理概述
新冠肺炎疫情背景下的公司運營
2020年3月，世界衞生組織將新型冠狀病毒(新冠肺炎)列為大流行，並繼續在全球範圍內傳播，為了限制傳播，各國政府採取了各種措施來減緩或以其他方式控制疫情的傳播，包括髮布居家命令、社會疏遠指導方針和邊境限制。一開始，該公司迅速採取行動，瞭解、控制和減輕這場大流行帶來的風險。具體地説，我們成立了疫情工作組，其使命是確保員工的健康和安全，同時確保業務的連續性。在工作場所，我們設計並實施了社交距離協議，儘可能讓員工遠程工作，併為那些出現類似CoVID症狀的人或可能與那些有這種症狀的人接觸過的人制定了隔離政策。此外，該組織隨時瞭解可能影響業務的地方、州、聯邦和國際法律和限制；向員工提供實時信息；並從政治評論和新聞聲明中獲得如何最好地繼續運營的具體方向。我們亦已制訂應變計劃，以便我們的工廠在因自然減員而出現嚴重人手問題時，可以繼續運作。此外，在2020年4月，我們修改了我們的信貸安排，以支持未來的營運資金需求。此外，我們不斷監測供應鏈、運輸、物流和邊境關閉，並已與第三方接觸，明確表示我們將繼續運營。, 我們有自己的健康相關政策，並致力於遵守我們業務合作伙伴的新冠肺炎政策。我們的首席執行官和流行病工作組定期與我們全球業務的職能負責人舉行“公司狀況”電話會議，以確保及時共享我們的信息，並確保我們的方向明確。
重要的是要了解，根據適用的聯邦指導方針(在Https://www.cisa.gov)，該公司是國家“關鍵基礎設施”的一部分，屬於16個特別獲準經營的部門中的3個：“糧食和農業”部門(從事“食品和農業使用的化學品和其他物質的生產，包括殺蟲劑、除草劑等”)、“化工”部門(支持經營)。。。設施(特別是那些含有高風險化學品的設施)。。。公共工程和基礎設施支持服務“部門(支持公共衞生，包括病蟲害防治和滅蟲人員、園藝師以及其他向居民和企業提供服務的人員)；以及”公共工程和基礎設施支持服務“部門(支持公共衞生，包括病蟲害防治和滅蟲人員、園藝師以及其他向居民和企業提供服務的人員)。在發佈關於冠狀病毒的指導意見時，特朗普總統説：“如果你在國土安全部定義的關鍵基礎設施行業工作，比如醫療服務、製藥和食品供應，你有特殊的責任來維持你的正常工作時間表。 [增加了重點].”我們發現，國家新冠肺炎的命令，甚至是疫情最嚴重的國家的命令，都一直將食品供應排除在對人口生存至關重要的領域之外，因此特別允許像我們這樣的公司在疫情期間繼續運營，即使在嚴格封鎖的情況下也是如此。
在報告所述期間，根據我們作為一項基本業務運營的職責，並憑藉我們控制和減輕疫情帶來的風險的努力，我們能夠以最小的幹擾管理我們的業務。如前所述(見簡明綜合財務報表附註1)，冠狀病毒在一定程度上影響了我們的整體業績。自疫情爆發以來，失去了推出某些新產品的機會，無法與潛在的新客户面對面接觸，對出售給餐廳的商品作物的需求減少，以及巴西、墨西哥和澳大利亞的匯率影響，可能在一定程度上限制了該公司的營收增長高達數百萬美元，以及相關的盈利能力。
23
公司概況2020年第三季度性能截至2020年9月30日
該公司的季度業績總體上與2019年可比季度持平。雖然銷售額下降了約6%(從2019年的124,884美元降至2020年的117,439美元)，但淨收入大致持平(2020年為2,927美元，2019年為3,153美元)。正如下面更詳細描述的，國內銷售額下降了約10%，部分原因是惡劣的天氣條件、大宗商品價格以及大流行期間的保守採購做法。相比之下，國際銷售額環比持平。在這一表現中，墨西哥、中美洲和澳大利亞的銷售額都比上一年有所增長。總銷售成本佔淨銷售額的百分比略高，包括工廠業績與2019年同期持平，毛利潤下降9%(43,265美元對47,463美元)。因此，毛利率佔淨銷售額的比例從38%下降到37%。運營費用下降了約5%(從2019年的40,677美元降至2020年的38,782美元)，但仍持平於淨銷售額的33%左右。基礎利率降低，償債力度加大，利息支出下降50%左右。此外，由於較低税收司法管轄區的業務組合較高，加上兩項有利的調整，我們受益於較低的有效税率。這使得該季度的淨收入與2019年同期持平。簡而言之，儘管在全球大流行期間營收減少，但該公司仍能夠保持絕對的盈利能力。
我們的財務業績詳情如下。
行動結果
截至2020年和2019年9月30日的季度：
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2020 |
|
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2019 |
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變化 |
|
|
%變化 |
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||||
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淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
48,361 |
|
|
$ |
55,072 |
|
|
$ |
(6,711 |
) |
|
|
-12 |
% |
|
美國非農作物 |
|
|
18,251 |
|
|
|
18,995 |
|
|
|
(744 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
總美國 |
|
|
66,612 |
|
|
|
74,067 |
|
|
|
(7,455 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
國際 |
|
|
50,827 |
|
|
|
50,817 |
|
|
|
10 |
|
|
|
0 |
% |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
117,439 |
|
|
$ |
124,884 |
|
|
$ |
(7,445 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
銷售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
28,215 |
|
|
$ |
31,362 |
|
|
$ |
(3,147 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
美國非農作物 |
|
|
9,493 |
|
|
|
9,135 |
|
|
|
358 |
|
|
|
4 |
% |
|
總美國 |
|
|
37,708 |
|
|
|
40,497 |
|
|
|
(2,789 |
) |
|
|
-7 |
% |
|
國際 |
|
|
36,466 |
|
|
|
36,924 |
|
|
|
(458 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
銷售總成本 |
|
$ |
74,174 |
|
|
$ |
77,421 |
|
|
$ |
(3,247 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
20,146 |
|
|
$ |
23,710 |
|
|
$ |
(3,564 |
) |
|
|
-15 |
% |
|
美國非農作物 |
|
|
8,758 |
|
|
|
9,860 |
|
|
|
(1,102 |
) |
|
|
-11 |
% |
|
總美國 |
|
|
28,904 |
|
|
|
33,570 |
|
|
|
(4,666 |
) |
|
|
-14 |
% |
|
國際 |
|
|
14,361 |
|
|
|
13,893 |
|
|
|
468 |
|
|
|
3 |
% |
|
毛利總額 |
|
$ |
43,265 |
|
|
$ |
47,463 |
|
|
$ |
(4,198 |
) |
|
|
-9 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
|
42 |
% |
|
|
43 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非農作物 |
|
|
48 |
% |
|
|
52 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總美國 |
|
|
43 |
% |
|
|
45 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
28 |
% |
|
|
27 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
|
37 |
% |
|
|
38 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我們的國內農作物業務錄得的淨銷售額比去年同期(48,361美元對55,072美元)下降了約12%。2020年第三季度，由於乙醇需求下降、大宗商品定價、農業經濟緊張以及新冠肺炎疫情等因素，分銷渠道繼續採取保守的採購做法。這種採購模式在中西部玉米和大豆市場尤為明顯。在棉花方面，由於多方面的原因，我們的葉面殺蟲劑Bidrin今年的淨銷售額有所下降。首先，棉花大宗商品價格低迷導致棉花種植面積減少11%(減少150萬英畝，至1220萬英畝)。其次，不利的天氣條件，特別是德克薩斯州西部的大範圍乾旱和東南部地區連續三次的颶風，減少了產品的應用。同樣，我們的棉花收穫落葉劑Folex在本季度末襲擊該地區的多場颶風之後，第三季度銷售額下降，從而摧毀了一些可收穫的土地，並以其他方式將一些收穫申請推遲到第四季度。抵消了其中一些負面因素，我們看到我們的土壤燻蒸劑業務表現強勁，這是由於受疫情影響的餐館和學校開始重新開業，馬鈴薯種植者的使用量反彈。
24
國內農作物業務的銷售成本是10比2019年第三季度下降%(降至$28,215從$31,362)和毛利率減少至42% 的銷售額在.期間第三季度為43與去年同期相比增長了2%。
我們的銷售量國內非農作物業務季度環比下降了約4%(18,251美元，之前為18,995美元)。我們的Dibrom®防蚊劑銷售額佔非農作物總銷售額的很大一部分，與去年第三季度相比基本持平，因為在本季度接連發生的熱帶風暴和颶風期間，防蚊分銷商繼續減少渠道庫存。由於受到大流行限制的餐館和其他類似場所的需求減少，有害地帶的淨銷售額下降。我們的OHP苗圃和裝飾業務的淨銷售額略高於去年，這是因為全國各地的零售場所對業主花園和景觀產品的需求保持穩定。我們繼續與我們的其他商業蟲害防治產品保持穩定的業務水平。
國內非農作物業務的銷售成本環比增加了約4%(從9,135美元增至9,493美元)。國內非作物業務的毛利潤下降了11%(從2019年的9860美元下降到2020年的8758美元)；本季度非作物業務的毛利率百分比降至48%，而2019年第三季度為52%。
我們的淨銷售額國際商務在此期間持平(2020年為50,827美元，而不是50,817美元 2019年)。有幾個因素促成了這一結果。墨西哥和中美洲的銷售業績增長了約4%，原因是顆粒殺蟲劑、溴農藥除草劑和土壤燻蒸劑的產品需求強勁。在巴西，淨銷售額下降的主要原因是，與去年相比，巴西雷亞爾貶值，當換算成美元計入財務報表時，這影響了銷售額。此外，該業務還受到客户准入受限(根據冠狀病毒協議)、競爭市場條件以及從當地貨幣換算銷售額時的匯率影響的影響。在歐洲，我們的MOCAP®殺蟲劑的銷量下降，原因是該產品被監管機構淘汰，但被其他國家需求的增加所抵消。總的來説，本季度我們Nemacur土壤殺蟲劑的銷售額增長了近50%，包括歐洲銷售額的下降，這主要與我們意大利佣金代理的訂單時間安排有關，但被對其他國家的銷售額增加了三倍以上所抵消。Nemacur的表現遠遠抵消了Mocap的下降。在澳大利亞，第三季度的銷售額比去年同期翻了一番。
我們國際業務的銷售成本略有下降(約1%)，從2019年的36,924美元降至2020年的36,466美元。International的毛利潤從2019年的13,893美元增長到2020年的14,361美元，增幅約為3%，毛利率從2019年第三季度的27%提高到今年同期的28%。
在合併的基礎上，該季度的毛利潤下降了9%(從2019年的47,463美元下降到2020年的43,265美元)。該季度毛利率百分比降至37%，而去年同期為38%。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的運營費用減少了1895美元，降至38782美元。各部門的營運開支差異如下：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
|
賣 |
|
$ |
10,824 |
|
|
$ |
11,961 |
|
|
$ |
(1,137 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
10,372 |
|
|
|
13,406 |
|
|
|
(3,034 |
) |
|
|
-23 |
% |
|
研究、產品開發和監管 |
|
|
6,639 |
|
|
|
5,417 |
|
|
|
1,222 |
|
|
|
23 |
% |
|
貨運、交付和倉儲 |
|
|
10,947 |
|
|
|
9,893 |
|
|
|
1,054 |
|
|
|
11 |
% |
|
|
|
$ |
38,782 |
|
|
$ |
40,677 |
|
|
$ |
(1,895 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
|
• |
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售費用減少了1137美元，最終為10824美元。主要驅動因素是廣告和推廣成本的降低，較低的外幣匯率(因為與某些外國子公司的運營費用有關)的有利影響，以及我們所有全球運營子公司差旅和娛樂費用的減少，這是針對新冠肺炎疫情實施的限制的結果。 |
|
|
• |
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，一般和行政費用減少了3034美元，至10372美元。主要驅動因素是差旅和娛樂費用、法律費用和長期激勵薪酬的減少。此外，在完成了與2019年初收購的巴西企業相關的最新環境風險評估後，我們減少了1,050美元的潛在環境費用準備金。 |
25
|
|
• |
研究、產品開發成本和監管費用增額 按$1,222收盤價為$6,639對於三個人來説-截至的月份九月 30, 2020，而同期為2019。這個主要驅動因素是增額s在我們的與我們的SIMPAS專有包裝相關的產品防禦和開發活動以及業務開發。這些成本是部分被一般延遲的與第三方服務相關的活動大流行導致的CE提供者-相關的破壞。 |
|
|
• |
截至2020年9月30日的三個月，運費、送貨和倉儲成本為10,947美元，佔銷售額的9.3%，而2019年同期為9893美元，佔銷售額的7.8%。這一成本變化主要是由於與上年同期相比，2020年錄得的產品銷售總體組合所推動的。 |
在截至2020年9月30日的三個月裏，扣除資本化利息的淨利息成本為1022美元，而2019年同期為2070美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
|
截至2020年9月30日的三個月 |
|
|
截至2019年9月30日的三個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 債款 |
|
|
利息 費用 |
|
|
利息 率 |
|
|
平均值 債款 |
|
|
利息 費用 |
|
|
利息 率 |
|
||||||
|
循環信貸額度(平均) |
|
$ |
162,734 |
|
|
$ |
1,007 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
178,886 |
|
|
$ |
2,045 |
|
|
|
4.6 |
% |
|
攤銷遞延貸款費用 |
|
|
— |
|
|
|
80 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
58 |
|
|
|
— |
|
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
2 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
32 |
|
|
|
— |
|
|
小計 |
|
|
162,734 |
|
|
|
1,096 |
|
|
|
2.7 |
% |
|
|
178,886 |
|
|
|
2,176 |
|
|
|
4.9 |
% |
|
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(74 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(106 |
) |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
162,734 |
|
|
$ |
1,022 |
|
|
|
2.5 |
% |
|
$ |
178,886 |
|
|
$ |
2,070 |
|
|
|
4.6 |
% |
截至2020年9月30日的三個月，該公司的平均總債務為162,734美元，而截至2019年9月30日的三個月的平均總債務為178,886美元。在本季度，我們繼續專注於管理我們擴大業務的營運資金，並控制循環債務的使用。從上表可以看出，在截至2020年9月30日的三個月裏，我們循環信貸額度的有效銀行利率為2.5%，而2019年為4.6%。利息成本下降的主要原因是美國的借貸利率較低，這是聯邦政府刺激整體經濟的努力的一部分。
截至2020年9月30日的三個月，所得税支出為492美元，而2019年同期為1474美元。該季度的實際税率為14.2%，而去年同期為31.3%。所有過渡期的實際税率均以全年的預計收入為基礎，並會受到管理層的持續審查和調整。實際税率的下降主要是由於國內和國際收入的組合以及授予股票和釋放不確定的税收頭寸所帶來的離散利益.
在截至2020年和2019年9月30日的三個月內，我們分別確認了我們在香港合資企業的投資虧損42美元和89美元，這是一項50%的股權投資。
截至2020年9月30日的三個月，我們的總淨收入為2927美元，或每股基本及稀釋後收益0.10美元，而2019年同期為3,153美元，或每股基本及稀釋後收益0.11美元。
公司截至2020年9月30日的9個月業績概覽
隨着年初全球大流行的到來，本公司在2020年前九個月的業績與2019年同期相比在大多數方面都有所下降。我們的國內非農作物銷售受到惡劣天氣、大宗商品定價、分銷渠道內的保守採購以及棉花等某些作物種植面積減少的影響。相比之下，土壤燻蒸劑和新產品推介力度很大。同樣，非農作物銷售下降的主要原因是Dibrom的銷售下降，因為分銷降低了庫存水平；這一下降被我們Envance精油產品的更高特許權使用費部分抵消。在國際方面，我們的總體銷售額出現了温和的下降，這主要是由於歐盟(EU)逐步淘汰MOCAP、巴西的市場狀況以及中美洲的疫情限制。這部分被墨西哥的強勁表現所抵消。
26
在合併的基礎上，由於國內銷售額下降了7%，國際銷售額下降了約4%，整體淨銷售額下降了約6%($317,956 v. $337,664)。銷售成本絕對值下降了5%，這在一定程度上是由強勁的工廠業績推動的。 哪一個與2019年相比，2020年前9個月有所改善。這些因素加在一起，導致毛利潤下降了7%(合886萬美元)6)。在2020年前三個季度，運營費用在絕對基礎上減少了約2%，銷售和營銷支出大幅減少，這主要是由於旅行和娛樂活動減少，以及與疫情相關的限制措施導致的客户訪問限制。然而，同期營業費用佔淨銷售額的百分比從33%上升到34%。在2020年報告期內利息和税費均大幅下降後，淨收入降至700萬美元。334美元(或每股稀釋後0.25美元從10,165美元或0.3美元起4每股稀釋後收益)在上一年的前三個季度。我們的財務業績詳情如下。
行動結果
截至2020年和2019年9月30日的9個月
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
|
淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
148,630 |
|
|
$ |
158,068 |
|
|
$ |
(9,438 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
美國非農作物 |
|
|
37,881 |
|
|
|
42,068 |
|
|
|
(4,187 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
總美國 |
|
|
186,511 |
|
|
|
200,136 |
|
|
|
(13,625 |
) |
|
|
-7 |
% |
|
國際 |
|
|
131,445 |
|
|
|
137,528 |
|
|
|
(6,083 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
總淨銷售額 |
|
$ |
317,956 |
|
|
$ |
337,664 |
|
|
$ |
(19,708 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
銷售成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
80,511 |
|
|
$ |
89,009 |
|
|
$ |
(8,498 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
美國非農作物 |
|
|
19,346 |
|
|
|
20,624 |
|
|
|
(1,278 |
) |
|
|
-6 |
% |
|
總美國 |
|
|
99,857 |
|
|
|
109,633 |
|
|
|
(9,776 |
) |
|
|
-9 |
% |
|
國際 |
|
|
96,147 |
|
|
|
97,213 |
|
|
|
(1,066 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
銷售總成本 |
|
$ |
196,004 |
|
|
$ |
206,846 |
|
|
$ |
(10,842 |
) |
|
|
-5 |
% |
|
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
$ |
68,119 |
|
|
$ |
69,059 |
|
|
$ |
(940 |
) |
|
|
-1 |
% |
|
美國非農作物 |
|
|
18,535 |
|
|
|
21,444 |
|
|
|
(2,909 |
) |
|
|
-14 |
% |
|
總美國 |
|
|
86,654 |
|
|
|
90,503 |
|
|
|
(3,849 |
) |
|
|
-4 |
% |
|
國際 |
|
|
35,298 |
|
|
|
40,315 |
|
|
|
(5,017 |
) |
|
|
-12 |
% |
|
毛利總額 |
|
$ |
121,952 |
|
|
$ |
130,818 |
|
|
$ |
(8,866 |
) |
|
|
-7 |
% |
|
毛利率： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國農作物 |
|
|
46 |
% |
|
|
44 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國非農作物 |
|
|
49 |
% |
|
|
51 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總美國 |
|
|
46 |
% |
|
|
45 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國際 |
|
|
27 |
% |
|
|
29 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總毛利率 |
|
|
38 |
% |
|
|
39 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
我們的國內農作物業務錄得的淨銷售額比2019年前三個季度(148,630美元對158,068美元)低了約6%。按產品和作物類型來看，銷售情況喜憂參半。在前9個月，我們看到國內市場謹慎的採購模式，因為農作物大宗商品價格較低，以及對亞洲短期需求的擔憂，導致種植者和零售商以謹慎和謹慎的步伐購買植保投入。對於我們的玉米產品，由於這種保守的採購方式，包括Aztec®、SmartChoice®和Counter®在內的玉米土壤殺蟲劑以及我們的Impact®緊急除草劑的淨銷售額較低。此外，棉花種植面積的顯著減少(與大宗商品價格下降有關)和不利的天氣也導致我們的Bidrin®葉面殺蟲劑產品和Folex®生長調節劑的淨銷售額下降。在一定程度上抵消了這些下降的影響，土壤燻蒸劑在2020年前9個月表現強勁，原因是加利福尼亞州和太平洋西北部的天氣條件較為乾燥，這促進了更廣泛的產品應用，主要是在土豆作物上。最近收購的產品，包括我們的水稻除草劑Arroz®、我們的大豆除草劑(FirstRate、Classic和Python)以及我們的殺蟎劑燻蒸劑，在2020年前三個季度提供了強勁的增量上漲。
與2019年前9個月相比，國內農作物業務的銷售成本下降了9%，毛利潤下降了1%(2020年為68,119美元，2019年為69,059美元)。
27
我們的國內非農作物業務記錄了淨銷售額的下降(下降了大約10%至$37,881從$42,068)與2019年前三個季度相比。在這個類別中，我們的Dibrom®蚊子防腐劑的銷量大幅下降，因為相對完整的渠道庫存被用來應對2020年一系列熱帶風暴和颶風的後果。我們的專利使用費環境精油技術的價格高於去年前九個月；我們預計將在2020年剩餘時間確認額外的許可費和特許權使用費。由於受到大流行限制的餐館和其他類似場所的需求減少，有害地帶的淨銷售額下降。我們的OHP由於對業主花園和景觀產品的需求，苗圃和裝飾業務的銷售額增長了8%。繼續有增無減，因為消費者越來越喜歡家居裝修和園藝，因為大流行限制。
與2019年同期相比，2020年前九個月國內非農作物業務的銷售成本下降了約6%(從20,624美元降至19,346美元)。國內非農作物毛利下降14%(從2019年的21,444美元降至2020年的18,535美元)，主要原因是我們的Dibrom蚊子防腐劑銷量下降。
我們的淨銷售額國際商務在此期間下降了約4%(2020年為131,445美元，2019年為137,528美元)。有幾個因素促成了這一結果。在歐洲，在歐盟取消註冊後，我們的MOCAP®殺蟲劑在逐步淘汰期間的銷量繼續下降。在加拿大，由於第三季度激烈的價格競爭，Assue II的銷售額急劇下降；該公司選擇保持品牌價值，而不是順應價格下降的趨勢。墨西哥的銷售有所改善，對用於高價值蔬菜作物的顆粒狀殺蟲劑、溴氰菊酯除草劑和土壤燻蒸劑的需求持續增長。在巴西，淨銷售額下降的原因是大豆的病害壓力降低(減少了對我們殺真菌劑產品的需求)、投資組合精簡以及與經濟相關的不確定性導致採購延遲。我們巴西和墨西哥業務的業績受到巴西雷亞爾和墨西哥比索貶值的進一步影響。在截至2020年9月30日的9個月裏，巴西雷亞爾和墨西哥比索的平均匯率與上年同期相比分別下降了約23%和11%。
我們國際業務的銷售成本下降了1%(從2019年的97,213美元下降到2020年的96,147美元)，主要是由於組合和貨幣變化。國際業務的毛利潤下降了約12%(從2019年的40315美元下降到2020年的35298美元)。這是由於某些高利潤率產品的銷售減少，包括Mocap殺蟲劑和Assue II除草劑。此外，我們在澳大利亞的業務經歷了低利潤率產品的更高銷量。
在綜合基礎上，由於上文詳述的銷售量減少，2020年前九個月的毛利下降了7%(從2019年的130,818美元下降到2020年的121,952美元)。與2019年同期相比，2020年前9個月的工廠業績大幅改善。毛利率表現(以銷售額的百分比表示)略有下降，從2019年同期的39%降至38%。
在截至2020年9月30日的9個月裏，運營費用減少了1,957美元，降至108,882美元，但佔淨銷售額的34%，而2019年同期為淨銷售額的33%。各部門的營運開支差異如下：
|
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
%變化 |
|
||||
|
賣 |
|
$ |
31,329 |
|
|
$ |
34,646 |
|
|
$ |
(3,317 |
) |
|
|
-10 |
% |
|
一般和行政 |
|
|
33,368 |
|
|
|
33,890 |
|
|
|
(522 |
) |
|
|
-2 |
% |
|
研究、產品開發和監管 |
|
|
18,896 |
|
|
|
17,956 |
|
|
|
940 |
|
|
|
5 |
% |
|
貨運、交付和倉儲 |
|
|
25,289 |
|
|
|
24,347 |
|
|
|
942 |
|
|
|
4 |
% |
|
|
|
$ |
108,882 |
|
|
$ |
110,839 |
|
|
$ |
(1,957 |
) |
|
|
-2 |
% |
|
|
• |
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，銷售費用減少了3317美元，收於31329美元。主要的驅動因素是廣告和促銷費用的減少，較低的外幣匯率(因為這與某些外國子公司的運營費用的換算有關)的有利影響，以及我們全球運營子公司因應新冠肺炎疫情而實施的限制措施導致的差旅和娛樂活動減少。 |
|
|
• |
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，一般和行政費用減少了522美元，收於33368美元。下降的主要原因與因應新冠肺炎疫情而減少的旅行和娛樂費用、與我們巴西業務相關的環境儲備減少、法律費用減少和激勵性薪酬有關。這些類別的費用在2019年同期相對較高；然而，由於2019年兩項總額為3,539美元的調整(對與遞延對價負債相關的收購的公允價值進行的調整，以及因未完成的收購而產生的分手費)，比較期間的總體支出幾乎持平。 |
28
|
|
• |
研究、產品開發成本和監管費用增額 按$940收盤價為$18,896為了.E九-截至的月份九月 30, 2020，而同期為2019. 主要驅動因素是我們的產品防禦和產品開發成本增加，主要是因為我們新收購的業務在2019年增加了活動。, 部分與大流行有關的中斷導致與第三方服務提供商的活動普遍延遲，抵消了這一影響。 |
|
|
• |
截至2020年9月30日的9個月，運費、交付和倉儲成本為25,289美元，佔銷售額的8.0%，而2019年同期為24,347美元，佔銷售額的7.2%。這一成本變化主要是由2020年錄得的與上年同期相比的產品銷售的整體組合推動的。 |
2020年前9個月，扣除資本化利息的淨利息成本為3804美元，而2019年同期為5606美元。下表彙總了利息成本：
平均負債和利息支出
|
|
|
截至2020年9月30日的9個月 |
|
|
截至2019年9月30日的9個月 |
|
||||||||||||||||||
|
|
|
平均值 債款 |
|
|
利息 費用 |
|
|
利息 率 |
|
|
平均值 債款 |
|
|
利息 費用 |
|
|
利息 率 |
|
||||||
|
循環信貸額度(平均) |
|
$ |
171,203 |
|
|
$ |
3,751 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
$ |
166,877 |
|
|
$ |
5,530 |
|
|
|
4.4 |
% |
|
攤銷遞延貸款費用 |
|
|
— |
|
|
|
219 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
161 |
|
|
|
— |
|
|
其他遞延負債的攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
— |
|
|
其他利息支出 |
|
|
— |
|
|
|
64 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
102 |
|
|
|
— |
|
|
小計 |
|
|
171,203 |
|
|
|
4,042 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
|
166,877 |
|
|
|
5,834 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
資本化利息 |
|
|
— |
|
|
|
(238 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(228 |
) |
|
|
— |
|
|
總計 |
|
$ |
171,203 |
|
|
$ |
3,804 |
|
|
|
3.0 |
% |
|
$ |
166,877 |
|
|
$ |
5,606 |
|
|
|
4.5 |
% |
截至2020年9月30日的9個月，該公司的平均總債務為171,203美元，而截至2019年9月30日的9個月的平均總債務為166,877美元。在此期間，我們繼續專注於循環債務的使用，同時為新收購的產品和業務提供營運資金。從上表可以看出，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們循環信貸額度的有效銀行利率為2.9%，而2019年為4.4%。
截至2020年9月30日的9個月，所得税支出減少了2207美元，至1852美元，而2019年同期的所得税支出為4059美元。截至2020年9月30日的9個月的有效税率為20.0%，其中包括截至2020年9月30日的9個月內，三項獨立的所得税優惠。首先，該公司對其所得税狀況進行了評估，以説明2020年3月27日簽署成為法律的“冠狀病毒援助救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)的影響。該法案的一項條款修改了允許的利息扣除額，因此減少了公司2019年全球無形低税收入(GILTI)的計入。其次，該公司受益於某些股票授予的税收影響。第三，公司受益於不確定的税收狀況的公佈。在截至2019年9月30日的9個月內，公司的有效税率為28.2%。所有過渡期的實際税率均以全年的預計收入為基礎，並會受到管理層的持續審查和調整。
在截至2020年和2019年9月30日的9個月內，本公司分別確認了其在香港合資企業的投資虧損80美元和149美元，這是一項50%的股權投資。
截至2020年9月30日的9個月，我們的總淨收入為7334美元，或每股基本及稀釋後收益0.25美元，而2019年同期為10,165美元，或每股基本及稀釋後收益0.35美元，每股稀釋後收益0.34美元。
流動性和資本資源
在截至2020年9月30日的9個月中，公司的經營活動提供了19,197美元的淨現金，而在截至2019年9月30日的9個月中使用了21,053美元。這19,197美元中包括7,334美元的淨收入，外加14,584美元的非現金折舊、無形資產和其他資產的攤銷以及未來的貼現負債，其他資產的攤銷為3,185美元，壞賬撥備為777美元。其中還包括3776美元的股票薪酬、281美元的投資公允價值變動、80美元的權益法投資損失、1757美元的遞延所得税減少以及711美元的淨外幣調整。這些因素總共提供了26,996美元的現金淨流入，而2019年同期為29,860美元。
29
在.期間九-在2020個月內，公司增加了營運資金$4,950，與增加了 $49,160在上一年同期。這一變化包括：庫存增加了$16,941, 與美元相比19,713為.九個月2019年的。遞延收入減少了#美元。1,079,相比較而言至$19,8002019年同期，在客户關於需求、付款時機和我們的現金激勵計劃的決定的推動下。我們的應付帳款餘額減少了$1,759，與美元相比5,5482019年同期. 應收賬款增額按$5,089，與美元相比15,839在2019年同期。預付費用增加了$532，與 $849在2019年同期。應收所得税淨值減少按$873，與增長相比按$4,477在前一年。應計項目增加了$20,058，與美元相比20,163在前一年。這一變化反映了產品結構的一些變化，以及國內計劃s。最後，其他應付款和應計費用減少了#美元。3,344，與美元相比4,967在上一年，由於激勵性薪酬應計項目減少。
就我們的計劃應計項目而言，增長(如上所述)主要反映了我們在2020年前9個月的銷售和客户組合，與上一年相比。該公司根據特定產品所針對的生長季節制定計劃。通常情況下，農作物的生長季將於9月30日結束。每一年。2020年前9個月，該公司為項目支付了42,254美元的應計費用，並支付了22,208美元的款項。在上一年的前9個月，該公司支付了37903美元的應計款項，支付了17740美元的款項。
截至2020年9月30日的9個月，用於投資活動的現金為14,120美元，而截至2019年9月30日的9個月為42,382美元。該公司在固定資產收購上花費了8988美元，主要集中在繼續投資於製造業基礎設施，5132美元用於投資和無形資產。
在截至2020年9月30日的9個月中，融資活動使用了1855美元，而去年同期為63825美元。這主要是由於公司高級信貸安排的借款減少所致。2020年前9個月，公司向股東支付的股息為1,168美元，而2019年同期為1,741美元。
本公司擁有循環信貸額度，在2020年9月30日和2019年12月31日的簡明綜合資產負債表中顯示為長期債務。下表彙總了這些信息：
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長期負債(000美元) |
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2020年9月30日 |
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2019年12月31日 |
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循環信貸額度 |
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$ |
149,900 |
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$ |
149,300 |
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遞延貸款費用 |
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(538 |
) |
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(534 |
) |
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長期淨負債 |
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$ |
149,362 |
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$ |
148,766 |
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截至2020年9月30日，本公司遵守其高級信貸安排的所有條款。基於其違反信貸協議中最具限制性的契約的表現(請參見上文注10)，根據條款，該公司有能力增加高達44,500美元的借款。相比之下，截至2019年9月30日，可用借款能力為30,435美元，截至2019年12月31日為26,977美元。借款能力水平由三個因素驅動：(1)我們的財務表現，以EBITDA衡量，包括過去12個月期間和收購產生的形式基礎上的EBITDA；(2)淨借款；(3)槓桿契約(綜合融資債務比率)。
我們相信，根據我們修訂後的優先信貸安排，預期的營運現金流、現有現金餘額和可用借款將足以為我們提供所需的流動資金，以滿足我們未來12個月的營運資金和現金需求。
最近發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則，請參閲附註15的簡明合併財務報表。
關鍵會計政策和估算
該公司不斷地重新評估編制財務報表時使用的關鍵會計政策。在公司提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格中，公司提供了一份關於關鍵會計政策的全面聲明。作為本表格10-Q準備工作的一部分，我們已詳細審查了這些政策。經吾等審閲該等事項後，吾等確定，在本報告所述期間，本公司截至2019年12月31日止年度的10-K表格所列關鍵會計政策並無重大變動，但採用2016-13年會計準則更新(“ASU”)，題為“金融工具--信貸損失(話題326)”，以及相關的澄清和改進。
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公司的某些政策要求管理層在選擇適當的假設來計算財務估計時運用判斷。這些判斷是基於歷史經驗、現有合同條款、普遍接受的行業慣例以及公司認為在這種情況下合理的其他假設做出的。這些估計和假設被定期審查，修訂的影響反映在簡明合併財務報表 在確定需要修改的期間。在不同的結果或條件下，實際結果可能與這些估計不同。
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
該公司面臨與利率變化相關的市場風險，主要來自其借款活動。該公司對其主要貸款人的負債體現在一項浮動利率的信貸額度上，該額度隨着貸款人蔘考利率的變化而波動。有關更多信息，請參閲公司提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格中的適用披露。
該公司面臨的市場風險是，外幣匯率的變化影響我們的非美元功能貨幣，如外國子公司的收入、費用、資產和負債。本公司目前不從事與該等匯率風險有關的套期保值活動。
美國以外的資產和負債位於公司設有子公司或合資企業的地區：中美洲、南美、北美、歐洲、亞洲和澳大利亞。該公司對外國子公司和合資企業的投資通常被認為是長期的，它們使用的是美元以外的功能貨幣。因此，本公司不對這些淨投資進行對衝。
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第四項。 |
控制和程序 |
截至2020年9月30日，公司擁有一套全面的披露控制和程序，旨在確保我們根據證券交易法(1934)提交的文件中要求披露的所有信息都在SEC規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。截至2020年9月30日，公司管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，根據他們的評估得出結論，公司的披露控制和程序是有效的，可以為實現上述目標提供合理保證。
最近一個季度，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有可能對這些內部控制產生重大影響。
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第二部分：其他信息
除以下披露外，本公司不需要報告第II部分任何項目的任何事項或變更。
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第(1)項。 |
法律程序 |
請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註14，以瞭解法律最新情況。
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項目71A。 |
危險因素 |
公司不斷重新評估業務風險，作為這一過程的一部分，美國先鋒公司於2020年3月10日提交的截至2019年12月31日的財年10-K表格報告中詳細披露了一系列風險因素。在編寫本文件時，我們審查了該文件中包含的所有風險因素，發現這些風險因素沒有實質性變化，但以下幾點除外：
新冠肺炎疫情正在給國內外許多行業帶來風險、不確定性和不利條件。該公司正在密切關注新冠肺炎疫情對其業務各個方面的影響，包括疫情對其客户、業務合作伙伴和員工的影響以及未來可能產生的影響。雖然在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司沒有受到新冠肺炎疫情的重大幹擾，但冠狀病毒確實限制了新產品發佈的銷售，限制了與潛在新客户的互動，減少了對餐館購買的農作物產品的需求，並對巴西、墨西哥和澳大利亞的外幣匯率產生了負面影響。由於許多不確定性，該公司無法在未來的報告中預測疫情對其財務狀況、經營結果和現金流的影響。新冠肺炎疫情對本公司及其客户業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法有把握地預測，包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動，以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。不能保證該公司在大流行期間能夠在不受重大幹擾的情況下運營，也不能保證其財務狀況和運營結果在未來幾個季度不會受到大流行的實質性不利影響。
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第二項。 |
發行人購買股權證券 |
下表彙總了在截至2019年9月30日的9個月內，根據股份回購計劃回購的普通股數量。這些股份和各自的金額作為庫存股記錄在公司的簡明綜合資產負債表上。
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截止月份 |
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總人數 購買的股份 |
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平均支付價格 每股 |
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已支付的總金額 |
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2019年1月31日 |
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158,048 |
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$ |
16.48 |
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$ |
2,605 |
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回購股份總數 |
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158,048 |
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$ |
16.48 |
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$ |
2,605 |
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項目6. |
陳列品 |
根據S-K規則第601項要求提交的證物：
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陳列品 不是的。 |
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描述 |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證。 |
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101 |
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以下材料來自美國先鋒公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(1)簡明綜合經營報表；(2)簡明綜合全面收益表；(3)簡明綜合資產負債表；(4)簡明股東權益綜合報表；(5)簡明現金流量表； |
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104 |
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公司季度報告10-Q表的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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a梅里肯 v前鋒 c企業組織 |
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日期：2020年11月9日 |
依據： |
/s/ e裏克 g. w即興表演 |
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埃裏克·G·温特穆特 |
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首席執行官兼董事會主席 |
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日期：2020年11月9日 |
依據： |
/s/ d貪婪 t. jOhnson |
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大衞·T·約翰遜 |
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首席財務官兼首席會計官 |
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