Eml_10q.htm

0000031107錯誤--12-31錯誤Q320210010000000010000000050000000P6Y11198742P1M42037700000311072020-01-042020-10-0300000311072020-08-100000031107US-GAAP：客户關係成員2020-01-042020-10-030000031107US-GAAP：客户關係成員2020-10-030000031107美國-GAAP：Intelligence ectualPropertyMember2020-10-030000031107美國-GAAP：Intelligence 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勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是*☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐--沒有☒

截至2020年10月3日6,242,912 註冊人的普通股已發行併發行，每股無面值。

以下討論旨在強調東方公司(及其合併子公司、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)在截至2020年10月3日的季度的財務狀況和經營業績的重大變化。中期財務報表和本管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析應與截至2019年12月28日的財政年度的綜合財務報表及其附註以及相關管理層對財務狀況與經營結果的討論與分析一併閲讀，這兩份報表均載於本公司於2020年3月5日提交給證券交易委員會的2019年10-K表格(“2019年10-K表格”)。

該公司的財政年度是一個52-53周的財政年度，截止日期為離12月31日最近的星期六。提及2019年或2019財年是指截至2019年12月28日的52週期間，提及2020或2020財年是指截至2021年1月2日的53週期間。在一個52周的財年中，每個季度都有13周長。在一個53周的財年中，前兩個財季和第四季度每個財季都是13周長，第三財季是14周長。提及2019年第三季度、2019年第三財季或截至2019年9月28日的三個月，是指2019年6月30日至2019年9月28日。提及2020財年第三季度、2020財年第三季度或截至2020年10月3日的三個月，指的是從2020年6月28日至2020年10月3日的14週期間。提到截至2019年9月28日的9個月，或2019財年的前9個月，指的是2018年12月30日至2019年9月28日的39週期間。提到截至2020年10月3日的9個月，或2020財年的前9個月，指的是從2019年12月29日到2020年10月3日的40周時間段。

本季度報告中包含的非基於歷史事實的10-Q表格陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述可以通過使用“應該”、“可能”、“可能”、“將”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“繼續”或這些術語的類似術語或變體或這些術語的否定來識別。影響公司業務和經營結果的因素很多，這些因素可能導致未來時期的經營實際結果與目前預期或預期的大不相同。這些因素包括但不限於：新冠肺炎疫情的影響和正在採取的限制新冠肺炎傳播和捲土重來的措施，包括供應鏈中斷，我們向客户交付產品的延遲，對我們產品需求的影響，生產水平的降低，成本增加(包括原材料成本)，對全球經濟狀況的影響，融資的可用性、條款和成本，包括信貸協議下的借款，以及與遠程工作或減少勞動力運營的員工相關的風險；冠狀病毒大流行的範圍和持續時間，包括疫情復發的程度，恢復正常經濟活動的速度和程度；新冠肺炎研製和分發有效疫苗或治療的時機；與在海外做生意有關的風險，包括匯率波動和無法匯回外國現金；實際和威脅提高貿易關税對成本結構和經濟狀況的影響，以及政治影響, 經濟和社會不穩定；管理我們信貸安排的協議對經營靈活性的限制；無法從全球採購材料實現預期的節省；原材料和零部件成本上升的影響，特別是鋼鐵、塑料、廢鐵、鋅、銅和電子元件；更低的成本競爭；我們設計、推出和銷售新產品和相關零部件的能力；市場對我們產品的接受度；無法從收購中獲得預期的好處，或者無法有效整合此類收購併實現預期的協同效應；這些風險和不確定性包括：國內和國際經濟形勢的影響、持續時間和程度；我們所服務的客户和市場的經濟衰退的影響、持續時間和程度；更具體地説，我們服務的汽車、建築、航空航天、能源、石油天然氣、運輸、電子、商業洗衣、採礦和一般工業市場條件；與環境合規相關的成本和責任；氣候變化或恐怖主義威脅的影響以及美國和外國政府可能採取的應對措施；未能保護我們的知識產權；網絡攻擊；以及重大不利或意想不到的法律判決、罰款、處罰或和解。儘管該公司相信它擁有適當的業務戰略和運營所需的資源，但未來的收入和利潤率趨勢無法可靠地預測，公司可能會改變其業務戰略，以應對不斷變化的情況。此外，該公司作出的估計和假設可能會對報告的金額和披露產生重大影響。這些涉及應收賬款、超額和陳舊存貨的估值津貼、養老金和其他退休後福利的應計費用(包括預測的未來成本增長和計劃資產回報)。, 計提折舊準備金(估計可用壽命)、不確定的税收狀況，有時還計提或有損失的應計費用。除非法律要求，否則公司沒有義務更新、更改或以其他方式修改任何可能不時做出的前瞻性陳述，無論是書面的還是口頭的，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

截至2020年10月，新冠肺炎疫情以及採取的減緩新冠肺炎傳播和捲土重來的行動對公司的運營產生了重大影響，我們預計這些影響將持續一段時間。

在整個公司，我們實施了廣泛的政策和程序，以確保我們所有地點的員工保持健康。我們聽取了中國同事的意見，並從他們那裏學到了很多東西，他們從2019年末開始感受到新冠肺炎的影響，並相應地在我們北美業務的早期採取了果斷行動。我們已經採取的降低員工新冠肺炎風險的措施包括：實施社交疏遠措施，錯開員工和班次，讓儘可能多的員工在家工作，並在所有地點實施增強的清潔計劃。我們建議我們的員工戴口罩的重要性，以減少傳播新冠肺炎。隨着政府當局對商業運營實施限制，我們繼續確保遵守這些指令，以保持我們基本業務的業務連續性。我們將繼續尋求和實施其他方法，以進一步降低新冠肺炎給員工帶來的風險。

該公司在中國上海和東莞的業務在今年前六個月受到新冠肺炎的影響。該病毒導致了一連串的事件，幹擾了我們以及我們某些供應商開展業務的能力。我們大約10%的產品和部件都是從中國採購的。由於政府強制關閉了我們在中國的工廠和某些供應商的工廠，我們訂購的許多產品被推遲了大約4到6周，這導致我們向客户發貨的時間推遲到2020年5月。到2020年3月中旬，新冠肺炎風靡全美，這促使政府當局關閉了非必要的企業。我們的大多數業務被認為是必要的，因此仍然開放，但水平有所降低。我們的許多在汽車/運輸和非汽車/運輸市場運營的客户從3月的最後一週開始經歷了不同程度的關閉，根據具體情況，從2020年5月4日開始在不同的日期重新開放。我們估計新冠肺炎對我們第三季度營業銷售額和利潤的不利財務影響分別約為610萬美元和110萬美元的減税淨額。新冠肺炎造成的更廣泛的經濟影響可能會在接下來的幾個月裏導致不利的運營收益和現金流產生。

儘管我們在中國的供應鏈和運營持續延遲和中斷，但在2020年第一季度，我們的大部分設施恢復了正常運營，但在2020年第二財季和2020年第三季度期間水平有所下降。我們預計，除非新冠肺炎死灰復燃，否則我們的業務不會進一步中斷，這可能會導致我們的業務進一步中斷，並可能對我們的財務狀況、運營業績和現金流產生不利影響。此外，由於消費者對我們和我們客户產品的需求下降，新冠肺炎造成的更廣泛的經濟影響可能會在接下來的幾個月裏導致不利的運營收益和現金流產生。新冠肺炎未來對我們經營業績和財務業績的影響程度將很大程度上取決於事態的發展，目前還無法有把握地預測。未來的事態發展包括疫情的最終持續時間、範圍和嚴重程度，以及可能繼續採取的遏制或減輕疫情影響的行動，例如對集會和旅行的限制程度，對政府計劃和預算的影響，治療或疫苗的開發，以及廣泛經濟活動的恢復。雖然這場史無前例的、迅速演變的危機的內在不確定性使得我們很難有把握地預測新冠肺炎對我們未來運營的可能影響，但新冠肺炎可能會對我們的綜合業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。有關與新冠肺炎有關的某些風險的討論，請參閲本10-Q表格第二部分第1A項風險因素。

2020年8月7日，公司收購了Hallink RSB Inc.(“Hallink”)的某些資產，包括應收賬款、存貨、傢俱、固定裝置和設備、知識產權，並承擔了所有買賣協議規定的某些債務和權利。交易價格為720萬美元，由內部融資。Hallink是食品、飲料、醫療保健和化工行業吹塑模具和更換部件的領先供應商。Hallink專門為拉伸吹塑行業設計、開發和製造兩步拉伸吹塑模具及相關部件，為其全球客户提供完整的交鑰匙解決方案。

在2020年第三季度，由於我們的伊利諾伊州鎖具事業部和埃伯哈德製造事業部合併，該公司宣佈了其組織結構的變化。作為這一組織變革的結果，該公司對其部門報告進行了評估。基於這一評估，公司確定組織變革不會影響我們2020年第三季度的內部報告和可報告部門，但會影響我們2020年第四季度的內部報告和可報告部門。在2020年第三季度，正如前幾個季度所反映的那樣，我們有三個應報告的部門：工業產品部門、安全產品部門和金屬產品部門。從2020年第四季度開始，我們將分兩個細分市場進行報告：工程化解決方案細分市場和多元化產品細分市場。工程解決方案事業部將由我們合併後的伊利諾伊州制鎖和埃伯哈德製造事業部組成；三大精密事業部包括Big 3 Products、Big 3 Mold、聯合工具製造商有限公司和新成立的Hallink Moulds，Inc.；東方實業有限公司；Velvac控股公司和東莞Reeworld Security Products Ltd；多元化產品事業部包括Frazer and Jones事業部；Greenwald工業事業部；Argo EMS和Sesamee墨西哥公司，S.A.de C.V.。

與2019年同期相比，2020年第三季度的淨銷售額從6070萬美元增長到6580萬美元，增長了8%，2020年前9個月的淨銷售額從1.83億美元下降到1.8億美元，降幅為2%。不包括三巨頭精密(Big 3 Precision)，2020年第三季度和前九個月的銷售額分別從5,600萬美元和3,840萬美元(22%)降至5,100萬美元，降幅為9%，從2019年同期的1.784億美元降至1.4億美元。銷量下降的主要原因是2020年第二季度剝離了子公司加拿大商用車(Canada Commercial Vehicle)。2019年的銷售額包括加拿大商用車公司(Canada Commercial Vehicles Corporation)第三季度的銷售額為270萬美元，2019年前九個月的銷售額為760萬美元，而2020年第三季度的銷售額為零，2020年前九個月的銷售額為260萬美元。此外，2020年前9個月的銷售額下降可以歸因於我們的許多工業和消費品客户在2020年第二季度因新冠肺炎疫情而關閉了業務。

2020年第三季度，工業硬件部門的淨銷售額從2019年第三財季的3940萬美元增長到4710萬美元，增幅為20%；2020年前九個月的淨銷售額從2019年同期的1.153億美元增長到1.282億美元，增幅為11%。不包括三巨頭精密(Big 3 Precision)，工業硬件領域2020年第三季度的銷售額下降了7%，從2019年第三季度的3470萬美元降至3230萬美元，2020年前九個月的銷售額從2019年前九個月的1.106億美元下降到8830萬美元，降幅為20%。2020年第三季度銷量下降是由於加拿大商用車公司在2020年第二季度的銷售，以及我們銷售到的大多數市場的持續疲軟。在2020年前9個月，銷售額下降的原因是(I)加拿大商用車公司在2020年第二季度的銷售，(Ii)2020年4月和5月的臨時客户關閉，以及(Iii)我們所服務的大多數市場在2020年前9個月持續疲軟。軍工產品的第三季度銷售額增長了14%，非公路產品的銷售額增長了18%，卡車和休閒車鏡子的銷售額分別增長了18%和14%，部分抵消了這些下降。

安全產品部門2020年第三季度的淨銷售額與2019年第三季度的銷售額相當。倉儲、配送車輛配件和醫療市場的增長被我們銷售點、網絡和技術設備以及商業洗衣市場的銷售額下降所抵消。與2019年同期相比，2020年前9個月的銷售額下降了17%。新冠肺炎在今年上半年的影響可以歸因於我們所有市場的需求下降，因為我們服務的企業大幅減少了採購。此外，2020財年前9個月的銷售額下降，原因是失去了幾份供應合同，這些合同在2019年上半年產生了銷售額，而這些合同在2020年沒有重現。

與2019年同期相比，金屬產品部門在2020年第三季度和前九個月的銷售額下降了37%。2020年第三季度和前九個月，礦業產品下降了40%，工業鑄造產品的銷售額下降了36%。第三季度和前九個月的礦產品銷售受到可再生能源產能不斷增長和天然氣價格極低的雙重影響，導致公用事業公司減少煤炭使用量，此外還有新冠肺炎，後者迫使許多煤礦關閉，導致銷售進一步損失。礦山在第三季度開始開採，礦產品銷售比2020年第二季度提高了24%。前9個月工業鑄件的銷售受到了負面影響，因為2018年其工廠發生火災，導致2019年失去了一名臨時從我們那裏採購產品的客户。

與2019年同期相比，現有產品的淨銷售額在第三季度增長了3%，在2020年前九個月下降了6%。漲價和新產品使第三季度的淨銷售額增加了5%，2020年前九個月的淨銷售額增加了4%。新產品包括許多鏡子總成、壓縮門鎖、手柄和手指拉動總成、安裝板總成、傘蓋鎖總成、手柄總成和縱橫鎖總成，以及用於新冠肺炎創建的野戰醫院的病牀框架。

2020年第三季度，銷售產品的成本增加了530萬美元，增幅為12%。第三季度銷售產品成本增加的主要原因是2019年收購三大精密帶來的銷售額增加。不包括2020年第三季度銷售的產品的三大精密成本，比2019年第三季度銷售的產品成本4280萬美元下降了240萬美元，降幅為6%，降至4040萬美元。材料成本在第三季度減少了300萬美元，這是因為我們減少了庫存，並減少了補充庫存，以改善我們的現金流產生。2020年前9個月，產品銷售成本與2019年同期持平。不包括三大精密產品的銷售成本比2019年前九個月的銷售成本140.2美元下降了2,950萬美元，降幅為21%，降至1.107億美元，原因是銷量和材料成本下降。此外，原材料成本同比下降，熱軋鋼材下降3%，冷軋鋼材下降8%，鎳下降9%，廢鐵下降4%，銅和鋅分別上漲11%和5%。然而，原材料價格在2020年第三季度開始顯示出漲價跡象。對2020年第三季度和前九個月產生積極影響的還有運費分別比2019年同期下降50萬美元(降幅27%)和190萬美元(降幅36%)。與2019年同期相比，較低的產量水平導致第三季度140萬美元的運營成本和2020年前九個月的160萬美元的運營成本吸收不足。此外，與2019年同期相比，第三季度和前9個月的外匯匯兑損失分別增加了60萬美元和40萬美元。

最後，該公司在2020年第三季度為來自中國的產品支付了約60萬美元的關税成本，而2019年第三季度為90萬美元，2020年前九個月為240萬美元，2019年前九個月為150萬美元，所有這些都已通過漲價收回。

毛利率佔銷售額的百分比在第三季度和2020年前九個月分別為22%和23%，而2019年第三季度和前九個月的毛利率分別為25%和24%。

2020年第三季度的產品開發費用與2019年第三季度相當，為90萬美元，與2019年同期相比，2020年前9個月減少了260萬美元，降幅為52%。這項費用的減少與2019年第二季度關閉華盛頓州貝靈漢的Velvac Road-IQ開發業務有關，以採用更精簡的方法開發新的願景產品。

與2019年同期相比，銷售和管理費用在第三季度增加了120萬美元(14%)，在2020年前九個月增加了240萬美元(10%)，這主要是由於將三大精密公司納入2020年期間的結果。2020年前9個月，推動整體增長的最重要因素是110萬美元的工資和工資相關費用，以及170萬美元與收購3大精密公司相關的攤銷費用。不包括三巨頭精密，2020年第三季度的銷售和管理費用從2019年第三季度的670萬美元增加到700萬美元，增長了5%；2020年前九個月的銷售和管理費用比2019年前九個月的2330萬美元下降了10%，降至2110萬美元。推動2020年第三季度增長的最重要因素是2019年收購三巨頭的收購相關成本重新分類。與2019年同期相比，2020年前9個月，銷售和行政費用減少的原因分別是工資和工資相關費用160萬美元，以及差旅費用50萬美元。

2020財年第二季度，與剝離加拿大商用車公司相關的重組成本為30萬美元，而2019年前九個月的重組成本為270萬美元，這與我們停止位於華盛頓州貝靈漢的Road IQ開發業務以及我們位於北卡羅來納州索爾茲伯裏的複合面板技術部門搬遷至位於不列顛哥倫比亞省基洛納的加拿大商用車公司有關。

2020年第二季度發生了400萬美元的商譽減值損失。該公司認定，其12個報告單位(Greenwald Industries)中的一個單位(Greenwald Industries)的估計公允價值極有可能低於其賬面價值。導致這一決定的因素包括額外的競爭、行業遠離傳統產品以及新移動支付應用的激烈競爭。低成本支付系統從高成本電子智能卡支付系統的根本轉變導致格林沃爾德的賬面價值超過其公允價值。因此，進行了一項獨立評估，估計賬面價值比公允價值高出約400萬美元。管理層已在2020年第二財季確認了這項非現金減值費用。2020年第三季度沒有商譽減值費用。

與2019年同期相比，第三季度的利息支出增加了30萬美元，2020年前九個月的利息支出增加了110萬美元，原因是我們在2019年8月收購了3大精密公司(Big 3 Precision)，導致債務增加。

與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的其他收入增加了20萬美元，這是因為我們的養老金計劃資產獲得了有利的回報，以及2020財年第一季度的一次性售後回租交易收益。

2020財年第三季度淨收入為300萬美元，或每股稀釋後收益0.48美元，而2019年同期收入為420萬美元，或每股稀釋後收益0.67美元。2020年前9個月的淨收入為400萬美元，或每股稀釋後收益0.64美元，而2019年同期為830萬美元，或每股稀釋後收益1.33美元。在2020年第二季度，該公司出現了400萬美元的重大非經常性商譽減值虧損。2020年第三季度沒有商譽減值費用。

下表顯示了在所示期間內，從簡明合併經營報表中選擇的行項目佔淨銷售額的百分比，並按細分部分顯示了在所示期間內的情況：

下表顯示了2020財年第三季度按部門劃分的銷售額和營業利潤與2019財年第三季度相比的變化(以千美元為單位)：

下表顯示了濃縮合並操作報表中選定的行項目在指定期間按細分市場佔淨銷售額的百分比：

下表顯示了2020財年前9個月按部門劃分的淨銷售額和營業利潤與2019財年前9個月相比的變化(以千美元為單位)：

與2019年同期相比，工業硬件部門第三季度的淨銷售額增加了770萬美元，增幅為20%，2020年前九個月的淨銷售額增加了1290萬美元，增幅為11%。不包括三大精密公司，第三季度銷售額從3470萬美元下降到3230萬美元，下降了7%；與2019年同期相比，2020年前九個月的銷售額下降了20%，從1.106億美元下降到8840萬美元。

銷量下降的主要原因是2020年第二季度剝離了子公司加拿大商用車公司(Canada Commercial Vehicles Corporation)。2019年的銷售額包括加拿大商用車公司(Canada Commercial Vehicles Corporation)第三季度的銷售額為270萬美元，2019年前九個月的銷售額為760萬美元，而2020年第三季度的銷售額為零，2020年前九個月的銷售額為260萬美元。2020年第三季度，重型卡車銷量增長12%，休閒車銷量增長17%，政府銷量增長14%，越野車銷量增長18%，但我們服務的其他市場的銷量下降抵消了這一增長。第二季度銷售額下降，因為我們的某些客户由於採取行動阻止新冠肺炎的傳播而關閉了業務，這對我們今年迄今的整體銷售業績產生了負面影響。2020年前9個月，軍用非公路市場的銷售增長不足以抵消分銷、8類卡車和售後卡車零部件市場的銷售下降。新產品銷售在第三季度貢獻了6.3%，在2020財年前九個月貢獻了3.9%。新產品包括許多鏡子組件、壓縮插銷、手柄和手指拉動組件、旋轉鎖組件、安裝板插銷和用於新冠肺炎創建的野戰醫院的牀架。

與2019年同期相比，第三季度銷售產品的成本增加了650萬美元，增幅為22%，2020年前九個月的銷售成本增加了1060萬美元，增幅為12%。不包括三大精密公司，產品銷售成本在2020年第三季度下降了5%，從2650萬美元下降到2520萬美元，與2019年同期相比，2020年前九個月的銷售成本下降了20%，從8460萬美元下降到6810萬美元。不包括三大精密公司，由於銷售量和材料成本下降，2020年第三季度的材料成本從1,690萬美元下降到1,420萬美元，降幅為16%或270萬美元；與2019年同期的5,540萬美元相比，2020年前9個月的材料成本下降了31%或1,700萬美元，降至3,840萬美元。影響第三季度的還有運費下降，由於非經常性的快速運輸成本，第三季度運費下降了25%，即40萬美元，2020年前九個月與2019年同期相比下降了35%，降幅為180萬美元。

最後，我們在2020年第三季度為來自中國的產品支付了約30萬美元的關税，而2019年第三季度為50萬美元，2020年前9個月我們經歷了140萬美元的關税成本，而2019年前9個月為100萬美元，這些關税成本都已通過漲價收回。

2020年前九個月的重組成本與2020年第二季度出售加拿大商用車公司的遣散費相關，而2019年前九個月的重組成本為260萬美元，涉及我們位於華盛頓州貝靈漢的Road IQ開發業務的終止，以及我們位於北卡羅來納州索爾茲伯裏的複合面板技術部門向位於不列顛哥倫比亞省基洛納的加拿大商用車輛公司部門的搬遷成本。

2020年第三季度和前九個月的毛利率佔淨銷售額的百分比分別為22%和23%，而2019年同期為24%。

與2019年同期相比，產品開發費用在第三季度增加了4.6萬美元，2020年前九個月減少了280萬美元，這主要是由於我們採用了更精簡的方法開發新的VISION產品，於2019年第二季度關閉了位於華盛頓州貝靈漢的Velvac Road-IQ開發業務。

銷售和管理費用在第三季度增加了120萬美元(21%)，2020年前九個月與2019財年同期相比增加了370萬美元(23%)，這主要是由於納入了三大精密技術公司(Big 3 Precision)。不包括三大精密公司，銷售和管理費用在2020年第三季度下降了24%，從580萬美元下降到450萬美元，與2019年同期相比，2020年前9個月下降了17%，從1590萬美元下降到1330萬美元。不包括三大精密公司，與2019年同期相比，2020年第三季度的薪資和薪資相關支出減少了30萬美元，降幅為13%，從260萬美元降至230萬美元，2020年前九個月的降幅為120萬美元，降幅為15%，從790萬美元降至670萬美元。

安全產品部門的淨銷售額在第三季度與之相當，與2019年同期相比，2020年前9個月的淨銷售額下降了770萬美元，降幅為17%。銷售額下降的原因是我們服務的大多數市場(包括分銷、工業、汽車配件和商業洗衣房)的需求下降，以及2020年第二季度因新冠肺炎疫情而持續關閉的業務。2020財年第三季度，現有產品的淨銷售額下降了3.1%，而價格上漲和新產品的銷售貢獻了3.2%。新產品銷售包括傘鎖總成、把手總成、縱橫鎖總成、按鈕鎖總成和電源鎖總成。

與2019年同期相比，2020年第三季度銷售產品的成本增加了20萬美元，增幅為2%，2020年前九個月的銷售成本下降了530萬美元，降幅為17%，這主要是由於銷售量下降和產品組合減少所致。與2019年同期相比，原材料在第三季度增加了20萬美元，增幅為3%，2020年前九個月下降了410萬美元，降幅為20%。與2019財年同期相比，工資和工資相關費用在第三季度減少了20萬美元，降幅為3%，2020財年前9個月減少了70萬美元，降幅為10%。

2020年第三季度，我們為來自中國的產品支付了約20萬美元的關税，而2019年第三季度為40萬美元。2020年前9個月，我們的關税成本為100萬美元，而2019年前9個月為50萬美元，這些成本都已通過漲價收回。

2020財年第三季度和前九個月的毛利率佔淨銷售額的百分比為31%，而2019財年前九個月和第三季度的毛利率分別為32%和31%。

2020財年第三季度和前九個月，產品開發費用佔淨銷售額的百分比為5%，而2019年同期為4%。這一增長反映出繼續開發藍牙鎖定系統、新的電纜鎖定系統、繼續開發GPay、多付費閲讀器和電子Drop。

第三季度的銷售和管理費用與2019年同期持平，與2019年同期相比，2020年前9個月減少了110萬美元，降幅為15%。在前九個月，這一下降的最主要驅動因素是工資和工資相關費用減少30萬美元或8%，差旅費用減少30萬美元或65%，但與2020財年第一季度申請破產保護的客户相關的9.3萬美元壞賬準備金的增加抵消了這一減少。

2020財年第二季度發生了400萬美元的商譽減值損失。該公司認定，其12個報告單位(Greenwald Industries)中的一個單位(Greenwald Industries)的估計公允價值極有可能低於其賬面價值。導致這一決定的因素包括額外的競爭、行業遠離傳統產品以及新移動支付應用的激烈競爭。低成本支付系統從高成本電子智能卡支付系統的根本轉變導致我們相信Greenwald的賬面價值超過了它的公允價值。因此，進行了一項獨立的評估。估值估計，賬面價值比公允價值高出約400萬美元。管理層已在2020財年第二季度確認了這項非現金減值費用。2020年第三季度沒有商譽減值費用。

與2019年同期相比，金屬產品部門第三季度的淨銷售額下降了260萬美元，降幅為37%，2020年前九個月的淨銷售額下降了830萬美元，降幅為37%。2020年第三季度，我們的礦產品銷售額下降了40%，工業鑄造產品的銷售額下降了36%，與2019年同期相比，2020年前9個月的礦產品銷售額下降了39%，工業鑄件下降了36%。第三季度的採礦銷售額比2020年第二季度增長了24%，原因是新冠肺炎的影響導致煤礦開始開工，而2020年前九個月的礦產品銷售受到可再生能源產能不斷增長和天然氣價格極低的共同影響，這導致公用事業公司除了新冠肺炎外還削減了煤炭使用量，這迫使許多煤礦關閉，導致銷售進一步損失。2020財年前九個月工業鑄件的銷售受到一名客户流失的負面影響，該客户在2019年間因其設施發生火災而暫時從我們那裏採購產品，該火災導致本應從內部採購的產品暫時停產，以及石油、水、天然氣、鐵路和建築市場的持續疲軟。

由於銷售量下降，第三季度銷售產品成本下降了140萬美元，降幅為23%，2020年前九個月與2019年同期相比下降了520萬美元，降幅為26%。與2019年同期相比，原材料在第三季度減少了50萬美元，降幅為20%，2020年前九個月減少了190萬美元，降幅為22%。與2019年同期相比，第三季度工資和工資相關費用減少了60萬美元，降幅為28%，2020年前九個月減少了190萬美元，降幅為26%。

毛利率佔淨銷售額的百分比在第三季度為負6%，2020年前九個月為負4%，而2019年同期分別為13%和11%。由於運營鑄造廠的固定運營成本結構較高，銷售嚴重減少，生產能力無法消耗，導致毛利率為負。

銷售和管理費用在第三季度增長了4%，與2019年同期相比，2020年前9個月減少了10萬美元，降幅為9%。第三季度的增長與養老金成本有關。2020年前9個月的下降是因為與2019年同期相比，工資和工資相關費用減少了10萬美元，降幅為12%。

該公司在2020財年前9個月的運營中產生了約1670萬美元的現金，而2019財年前9個月的現金收入約為1220萬美元。該公司從現金中撥出約720萬美元用於收購Hallink。2020財年開始時，運營現金流加上現金足以為資本支出、償債和股息支付提供資金。

2020財年前9個月，房地產、廠房和設備的新增約為200萬美元，2019財年前9個月增加了190萬美元。截至2020年10月3日，資本支出的未償還承付款約為10萬美元。

下表顯示了每個指定期間截至資產負債表日期的重要流動性指標(單位：百萬)：

截至2020年10月3日，庫存為4940萬美元，與2019年財年末的5460萬美元相比，下降了9.5%。2020財年前9個月的庫存下降了6%，而2019財年前9個月結束時庫存為5280萬美元。這主要歸功於收購了三大精密公司(Big 3 Precision)。截至2020年10月3日，應收賬款減去津貼後為3420萬美元，而2019年財年末為3790萬美元，2019財年前9個月末為4350萬美元。

現金、經營活動的現金流以及信貸協議的循環信貸部分下的可用資金預計將足以滿足未來可預見的營運資金需求。然而，基於新冠肺炎引發的不確定性導致的當前宏觀經濟狀況，本公司不能對未來融資的可獲得性或可融資的條款提供任何保證。此外，信貸協議下的借款利率根據我們的優先淨槓桿率而有所不同，信貸協議要求吾等維持不超過4.25比1的優先淨槓桿率，以及不低於1.25比1的固定費用覆蓋率。由於應對新冠肺炎的蔓延而導致的收益下降或由此對我們客户的財務狀況或一般經濟狀況造成的損害，或者為抵消收益下降而產生的債務增加，將對我們的高級淨槓桿率和固定費用覆蓋率產生負面影響。這反過來會增加信貸協議下的借款成本，並可能導致我們無法遵守信貸協議下的契約。

截至2020年10月3日的財政季度末，本公司與未合併實體或其他人之間沒有任何交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係，如S-K條例第303(A)(4)項所述，這些交易、安排、債務(包括或有債務)或其他關係對本公司的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出、資本資源或收入或支出的重要組成部分沒有或可能在當前或未來產生重大影響。

我們在本報告中提供的非GAAP財務指標應被視為根據美國GAAP編制的結果的補充，而不是替代。

為了補充根據美國公認會計原則編制的合併財務報表，我們提出了調整後每股收益和調整後EBITDA，它們被認為是非GAAP財務指標。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同，其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。這些衡量標準不能替代它們的可比GAAP財務衡量標準，如淨銷售額、淨收入、普通股稀釋收益或美國GAAP規定的其他衡量標準，使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性。我們還公佈了“不包括三大公司的精確度”的某些結果，因為我們相信，這可以更有效地與上一年同期進行比較。

調整後每股收益被定義為稀釋後每股收益，不包括減值損失和重組費用的影響。我們認為，調整後每股收益提供了基本經營業績的重要可比性，使投資者和管理層能夠在一致的基礎上獲得經營業績。

調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、所得税撥備以及折舊和攤銷前的持續經營淨收益。除了這些調整外，當這些調整發生時，我們不包括減值損失和重組費用的影響。調整後的EBITDA是一種工具，可以通過剔除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響，幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。

為了補充我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的綜合財務報表，我們披露了某些非GAAP財務指標，包括調整後淨收益和調整後每股攤薄收益。調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益不包括一次性相關費用。這些衡量標準與公認會計準則不符。

管理層使用這些衡量標準來評估一段時間內的業績，分析我們業務(包括我們的業務部門)的潛在趨勢，評估我們相對於競爭對手的業績，並建立用於分配資源的運營目標和預測。這些財務指標不應與公認會計準則財務指標分開考慮，也不應作為GAAP財務指標的替代品。

我們相信，除了GAAP財務指標之外，提出非GAAP財務指標將為投資者提供更大的透明度，讓投資者瞭解我們管理層用於財務和運營決策的信息。我們進一步相信，更好地提供這些信息可以讓我們的投資者瞭解我們的經營業績，並評估管理層用來評估和衡量這些業績的方法。

管理層使用這樣的衡量標準來評估一段時間內的業績，分析我們業務(包括我們的業務部門)的潛在趨勢，評估我們相對於競爭對手的業績，並建立用於分配資源的運營目標和預測。這些財務指標不應與公認會計準則財務指標分開考慮，也不應作為GAAP財務指標的替代品。

根據修訂後的1934年《證券交易法》(以下簡稱《交易法》)第12b-2條，公司是一家規模較小的報告公司，因此，根據S-K法規第305項，公司不需要根據表格10-Q中的這一項提供信息。

截至2020年10月3日，在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層的監督和參與下，公司根據交易法第13a-15條對公司的披露控制和程序(如交易法規則240.13a-15(E)和240.15d-15(E)所界定)的設計和運作的有效性進行了評估。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員的控制和程序，以便及時做出關於所需披露的決定。

本公司相信，無論控制系統的設計和運作有多好，都不能絕對確保控制系統的目標得以實現，而任何控制評估也不能絕對保證公司內的所有控制問題和舞弊事件(如有的話)均已被發現。公司的信息披露控制和程序旨在為實現其目標提供合理保證，首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年10月3日，這些控制和程序在“合理保證”水平上是有效的。

在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間，公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響或很可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

本公司是與其正常業務運營相關的各種法律訴訟的一方。截至2020年10月3日的季度末，除下文所述外，公司沒有任何重大法律訴訟待決。

2016年，該公司制定了一項計劃，對公司位於紐約的金屬鑄造設施維護的鑄造廢砂填埋場進行修復。該計劃於2018年3月27日獲得紐約州環境保護局(“NYSDEC”)的同意。根據該公司的環境工程師提供的估算，修復和監測垃圾填埋場的預計費用為43萬美元。該公司在2018年第一季度和2017財年累計支出了全部43萬美元。2018年秋季，一名外部顧問結合NYSDEC的非正式進度審查編制了詳細的施工圖。長期地下水監測於2019年4月開始。關閉計劃於2019年5月獲得紐約商品期貨交易所的口頭批准。該項目於2020年10月獲得書面批准。封閉補救措施的建設，包括改善排水系統，重新分級，以及安裝低滲透蓋子，預計將於2020年11月進行。在2020年第四季度，隨着建設工作的完成，預計將為NYSDEC準備一份關閉報告和維護計劃。這份關閉報告和維護計劃記錄了所做的工作，並要求在弗雷澤和瓊斯以及NYSDEC同意的情況下確認令人滿意地完成了訂單。

該公司的業務面臨許多風險，其中一些風險是其無法控制的。除本10-Q表格季度報告中列出的其他信息外，公司股東應認真考慮本公司2019年10-K表格第I部分第1A項“風險因素”中討論的風險因素，該風險因素已於2020年5月6日和2020年8月5日提交的本公司10-Q季度報告第II部分第1A項“風險因素”修訂。這些風險因素可能對公司的業務、經營業績、財務狀況和/或流動性產生重大不利影響，並可能導致我們的經營業績在不同時期有很大差異。鑑於與新冠肺炎疫情相關的最新發展，本公司正在補充我們2019年Form 10-K中第一部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素，並經本公司於2020年5月6日和2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項“風險因素”修訂，以包括以下風險因素：

本公司的業務已經並預計將繼續受到持續的新冠肺炎冠狀病毒大流行的負面影響。

由於新冠肺炎疫情的影響，本公司的業務、運營、產品交付以及客户對其產品的需求已經並有望繼續受到影響，其中包括：

新冠肺炎疫情繼續快速發展，可能會產生更多的實質性影響和破壞。上述可能惡化的因素，以及本公司無法預測的其他因素，預計將對本公司的業務、運營、財務業績和資本資源產生重大不利影響。新冠肺炎疫情對本公司的最終影響非常不確定，可能會發生變化，將取決於未來的事態發展，這些事態發展無法準確預測，包括但不限於：(1)疫情持續的時間，包括：(A)疫情死灰復燃的程度，特別是在以前受影響的地區，但現在正在重新開放；(B)以前未受影響的地區爆發新的疫情；(C)恢復正常經濟活動的速度和程度；(Ii)額外或修改的政府行動；(Iii)事態發展的時間和時間；(C)以前未受影響的地區新爆發的疫情；(C)恢復正常經濟活動的速度和程度；(Ii)額外或修改的政府行動；(Iii)事態發展的時機和(Iv)可能出現的有關新冠肺炎疫情嚴重程度和影響的新信息，以及(V)為遏制新冠肺炎疫情或應對其短期和長期影響而採取的行動等。我們還不知道也不能預測對公司的業務、運營、財務結果和資本資源的潛在影響的全部程度。“

此外，經本公司於2020年5月6日和2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告第I部分第1A項所述(經本公司於2020年5月6日和2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項修訂)的任何風險和不確定因素預計都將因新冠肺炎疫情而進一步加劇，並對本公司的業務、前景、財務狀況、經營業績和資本資源產生重大不利影響。

該公司還可能在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露風險因素的變化或披露額外的風險因素。公司目前不知道或目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對其業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。

康涅狄格州		06-0330020
(州或其他司法管轄區)		(I.R.S.僱主
公司或組織)		識別號碼)

橋街112號, 諾加塔克, CT		06770
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)

每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，無面值	EML	納斯達克全球市場

		頁

第一部分
第1項	財務報表	3.

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	19.

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	32.

項目4.	管制和程序	32.

第二部分
第1項	法律程序	33.

第1A項	危險因素	33.

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	35.

項目3.	高級證券違約	35.

項目4.	礦場安全資料披露	35.

第五項。	其他資料	35.

項目6	陳列品	36.

	簽名	37.

	*三個月內						截至9個月
	10月3日 2020			9月28日 2019			10月3日 2020			9月28日 2019
淨銷售額	$	65,805,558		$	60,692,645		$	179,964,582		$	183,015,723
產品銷售成本		(51,065,536	)		(45,754,911	)		(139,374,508	)		(139,243,164	)
毛利		14,740,022			14,937,734			40,590,074			43,772,559

產品開發費用		(903,023	)		(825,425	)		(2,434,638	)		(5,240,004	)
銷售和管理費用		(9,592,569	)		(8,391,898	)		(27,452,391	)		(24,866,665	)
商譽減值損失		—			—			(4,002,548	)		—
重組成本		(8,618	)		—			(287,234	)		(2,651,877	)
營業利潤		4,235,812			5,720,411			6,413,263			11,014,013

利息支出		(647,066	)		(420,377	)		(2,081,283	)		(974,536	)
其他收入		365,703			188,623			969,024			789,371
所得税前收入		3,954,449			5,488,657			5,301,004			10,828,848

所得税		969,774			1,295,575			1,309,295			2,535,033
淨收入	$	2,984,675		$	4,193,082		$	3,991,709		$	8,293,815

每股收益：
基本型	$	0.48		$	0.67		$	0.64		$	1.33

稀釋	$	0.48		$	0.67		$	0.64		$	1.33

每股現金股息：	$	0.11		$	0.11		$	0.33		$	0.33

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告
	在截至本季度末的季度內2020年10月3日

☐	根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
	由_

大型加速濾波器	☐	加速文件管理器	☒
非加速文件管理器	☐	小型報表公司	☒
		新興成長型公司	☐

資產

	10月3日 2020			十二月二十八日， 2019

流動資產
現金和現金等價物	$	19,551,386		$	17,996,505
有價證券		26,564			34,305
應收賬款，減去津貼：2020年-726,000美元；2019年-556,000美元		34,174,080			37,941,900
盤存		49,448,612			54,599,266
應收票據當期部分		224,985			—
預付費用和其他資產		4,453,522			4,343,507
流動資產總額		107,879,149			114,915,483

物業、廠房及設備		88,656,237			88,336,243
累計折舊		(48,593,969	)		(46,313,630	)
財產、廠房和設備、淨值		40,062,268			42,022,613

商譽		77,792,863			79,518,012
商標		5,404,283			5,404,283
專利和其他無形資產累計攤銷後的淨額		27,955,229			26,460,110
長期應收票據，較少的流動部分		972,889			—
使用權資產		11,198,742			12,342,475
其他資產		123,324,006			123,724,880

總資產	$	271,265,423		$	280,662,976

負債和股東權益

流動負債
應付帳款	$	17,390,131		$	19,960,507
應計補償		2,505,568			3,815,186
其他應計費用		4,333,038			2,967,961
租賃負債的當期部分		3,309,033			2,965,572
長期債務的當期部分		5,812,689			5,187,689
流動負債總額		33,350,459			34,896,915

遞延所得税		4,374,343			5,270,465
其他長期負債		2,465,261			2,465,261
租賃責任		7,939,111			9,376,903
長期債務，減少流動部分		89,105,682			93,577,544
退休後應計福利		995,021			1,007,146
應計養老金成本		26,947,804			28,631,485

股東權益

有投票權的優先股，無面值：授權和未簽發：1,000,000股票		-			-
無投票權優先股，無面值：授權和未簽發：1,000,000股票		-			-
普通股，無面值，授權：50,000,000股票		31,304,047			30,651,815
發佈：8,992,6412020年及以後的股票8,975,4342019年的股票
傑出的：6,242,9122020年及以後的股票6,240,7052019年的股票
國庫股：2,749,7292020年及以後的股票2,734,7292019年的股票		(20,537,962	)		(20,169,098	)
留存收益		121,764,570			120,189,111
累計其他綜合虧損：
外幣折算		(2,286,738	)		(2,037,952	)
未實現的有價證券未實現收益(税後淨額)		(6,307	)		(471	)
利率互換未實現收益(虧損)，税後淨額		(1,567,117	)		167,489
未確認的養老金淨額和退休後福利成本，税後淨額		(22,582,751	)		(23,363,637	)
累計其他綜合損失		(26,442,913	)		(25,234,571	)
總股東權益		106,087,742			105,437,257
總負債和股東權益	$	271,265,423		$	280,662,976

	三個月				截至9個月
	10月3日 2020		9月28日 2019		10月3日 2020		9月28日 2019
基本：
加權平均流通股		6,237,758		6,236,225		6,235,747		6,233,894

稀釋：
加權平均流通股		6,237,758		6,236,225		6,235,747		6,233,894
稀釋股票增值權		1,722		17,996		1,722		17,996
稀釋後每股收益的分母		6,239,480		6,254,221		6,237,469		6,251,890

	10月3日 2020		2019年12月28日

原材料和零部件	$	15,600,494	$	17,225,469
在製品		9,971,046		11,009,648
成品		23,877,072		26,364,149
總庫存	$	49,448,612	$	54,599,266

	截至9個月 2020年10月3日					截至年終的一年 2019年12月28日
	單位			加權平均行權價		單位			加權平均行權價
期初未清償款項		276,000		$	22.30		189,167		$	21.46
已發佈		44,000			19.44		96,000			23.65
已行使		-			-		(1,667	)		19.10
沒收		(73,999	)		22.05		(7,500	)		21.20
期末未清償債務		246,001			21.87		276,000			22.30

	截至9個月 2020年10月3日				截至年終的一年 2019年12月28日
	股份		加權平均行權價		股份		加權平均行權價
期初未清償款項		25,000	$	—		25,000	$	—
已發佈		—		—		—		—
沒收		—		—		—		—
期末未清償債務		25,000		—		25,000		—

期間	總計數量股份購得		平均值支付的價格每股		總人數股份購買方式公開的一部分已宣佈的計劃或程序		最大數量那一年五月的股票但仍將被購買根據計劃或節目
截至2020年6月27日的餘額		55,000	$	26.04		55,000		145,000
2020年6月28日-2020年10月3日		—		—		—		—
截至2020年10月3日的餘額		55,000	$	26.04		55,000		145,000

	*三個月內					截至9個月
	10月3日 2020		9月28日 2019			10月3日 2020			9月28日 2019
淨收入	$	2,984,675	$	4,193,082		$	3,991,709		$	8,293,815
其他綜合收益/(虧損)：
外幣換算的變化		277,618		(537,751	)		(248,786	)		(346,657	)
扣除税收優惠(成本)後的有價證券變動：
2020年--分別為159美元和1904美元
2019年-分別為176美元和288美元		489		538			(5,836	)		(882	)
扣除税收優惠(成本)後的利率互換公允價值變動：
2020年-分別為35,587美元和547,087美元
2019年--分別為15,720美元和85,537美元		112,691		(49,780	)		(1,734,606	)		(270,866	)
養老金和退休後福利成本的變化，扣除税收：
2020年-分別為81144美元和243429億美元
2019年--分別為75,138美元和217,014美元		260,295		235,859			780,886			681,221
其他全面收益(虧損)合計		651,093		(351,134	)		(1,208,342	)		62,816
綜合收益	$	3,635,768	$	3,841,948		$	2,783,367		$	8,356,631

	截至9個月
	10月3日 2020			9月28日 2019
經營活動
淨收入	$	3,991,709		$	8,293,815
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷		6,144,226			3,807,479
未確認的養老金和退休後福利		(1,066,777	)		134,199
商譽減值損失		4,002,548			—
(收益)出售設備和其他資產的損失		(414,078	)		1,727,788
壞賬撥備		156,286			51,711
股票補償費用		652,232			445,338
營業資產和負債變動情況：
應收帳款		3,270,585			359,606
盤存		4,668,705			3,217,736
預付費用和其他		(93,693	)		762,646
其他資產		753,170			(589,448	)
應付帳款		(2,600,966	)		(1,815,309	)
應計補償		(1,262,577	)		(1,680,668	)
其他應計費用		(1,511,729	)		(2,202,622	)
經營活動提供的淨現金		16,689,641			12,512,271

投資活動
有價證券		7,741			(33,759	)
業務處置		1,378,602			—
業務收購，扣除收購現金後的淨額		(7,172,868	)		(81,155,753	)
出售設備所得收益		445,211			—
購置物業、廠房及設備		(1,976,370	)		(1,896,128	)
由投資活動提供/用於投資活動的淨現金		(7,317,684	)		(83,085,640	)

籌資活動
長期借款收益		—			100,000,000
長期債務的本金支付		(3,846,861	)		(29,009,769	)
發行應收票據		(1,251,943	)		—
從應收票據收到的付款		54,069			—
購買普通股入庫		(368,864	)		—
支付的股息		(2,058,943	)		(2,058,697	)
用於融資活動的現金淨額		(7,472,542	)		68,931,534

匯率變動對現金的影響		(344,534	)		(300,602	)
現金和現金等價物淨變化		1,554,881			(1,942,437	)

	·	2018、2019年和2020納税年度的淨營業虧損可能會結轉到之前五年的每一年，這可能會導致前期企業所得税的退還。公司在2018年和2019年有應納税所得額，因此我們只有在2020年產生可結轉的税收淨營業虧損的情況下，才能從CARE法案的這一項減免中受益。截至2020年10月3日，預計2020納税年度不會出現税淨營業虧損。此外，CARE法案的這一減免增加了積極的證據，支持由於結轉年度的可用收入而利用我們的總遞延税項資產；這並沒有改變我們的總體評估，因為我們沒有針對我們的遞延税項資產記錄的估值津貼。

	·	此外，從2021年之前開始的納税年度，結轉和結轉到該年度的淨營業虧損可能會抵消該年度應納税所得額的100%。此前，截至2017年的淨營業虧損可以抵消100%的應税收入，而2017年後產生的虧損只能抵消80%的應税收入。該公司在2018年和2019年有應税收入，如果適用，將計入2020年產生的虧損，因此受益於CARE法案這一減免項目的機會微乎其微。

	·	從2019年和2020年開始的納税年度，利息抵扣限額從調整後的應納税所得額(不含利息、税項折舊和攤銷的應税所得額)加上利息收入的30%提高到50%。此外，公司可以選擇使用2019年調整後的應税收入(而不是2020年)來確定2020年的利息支出限額。本公司在2019年不受利息限制，因此如果需要，預計將使用2019年調整後的應税收入，以避免或減少2020年的利息支出限制。

	·	對減税和就業法案的技術修正允許獎金折舊，並允許2017年12月31日後投入使用的合格改善物業有15年的直線恢復期。在此次技術修正之前，2017年後投入使用的這類房產屬於39年直線回收期，不符合獎金折舊條件。只要公司在2020年有符合條件的改進，公司可以申請獎金折舊，這將減少應繳税款，增加固定資產的遞延税項負債。

	·	CARE法案的其他企業所得税條款不會對公司產生重大影響，包括替代最低退税和提高慈善捐款扣除限額。

	養老金福利
	三個月						截至9個月
	10月3日 2020			9月28日 2019			10月3日 2020			9月28日 2019
服務成本	$	266,435		$	263,852		$	799,305		$	791,558
利息成本		714,143			879,080			2,142,428			2,637,240
計劃資產的預期收益		(1,365,261	)		(1,190,329	)		(4,095,784	)		(3,570,990	)
先前服務費用攤銷		24,845			24,845			74,535			74,535
淨虧損攤銷		325,033			290,548			975,101			871,647
定期淨收益成本(收益)	$	(34,805	)	$	267,996		$	(104,415	)	$	803,990

	退休後福利
	三個月						截至9個月
	10月3日 2020			9月28日 2019			10月3日 2020			9月28日 2019
服務成本		10,855			8,533			32,565			24,965
利息成本		11,667			1,874			35,001			42,566
計劃資產的預期收益		(5,589	)		7,938			(16,767	)		(21,025	)
從重大事件中獲益		—			(227,071	)		—			(227,071	)
先前服務費用攤銷		(2,063	)		(1,268	)		(6,189	)		(3,804	)
淨虧損攤銷		(6,377	)		5,560			(19,131	)		(35,454	)
定期淨收益成本(收益)	$	8,493		$	(204,434	)	$	25,479		$	(219,823	)

資產類別/描述	金額		加權平均期間(以年為單位)
專利、技術和許可證
客户關係	$	2,345,000		6
知識產權		591,000		6
競業禁止協議		1,001,000		5
	$	3,937,000

	截至2020年10月3日的三個月
	工業			安防			金屬
	硬體			產品			產品			總計
淨銷售額		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
產品銷售成本		77.6	%		68.9	%		105.7	%		77.6	%
毛利		22.4	%		31.1	%		-5.7	%		22.4	%

產品開發費用		0.4	%		4.9	%		—			1.4	%
銷售和管理費用		14.9	%		15.1	%		9.6	%		14.6	%
營業利潤(虧損)		7.1	%		11.1	%		-15.3	%		6.4	%

	截至2019年9月28日的三個月
	工業			安防			金屬
	硬體			產品			產品			總計
淨銷售額		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
產品銷售成本		76.1	%		67.8	%		86.6	%		75.4	%
毛利		23.9	%		32.2	%		13.4	%		24.6	%

產品開發費用		0.4	%		4.7	%		—			1.4	%
銷售和管理費用		14.8	%		15.2	%		5.8	%		13.8	%
營業利潤		8.7	%		12.3	%		7.6	%		9.4	%

	截至2020年10月3日的9個月
	工業			安防			金屬
	硬體			產品			產品			總計
淨銷售額		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
產品銷售成本		77.0	%		69.0	%		104.2	%		77.4	%
毛利		23.0	%		31.0	%		-4.2	%		22.6	%

產品開發費用		0.3	%		5.4	%		—			1.4	%
銷售和管理費用		15.3	%		16.9	%		10.3	%		15.3	%
商譽減值損失		—			10.6	%					2.2	%
重組成本		0.3	%		—			—			0.1	%
營業利潤(虧損)		7.1	%		-1.9	%		-14.5	%		3.6	%

		截至2019年9月28日的9個月
		工業		安防			金屬
		硬體		產品			產品			總計
淨銷售額		100.0	%		100.0	%		100.0	%		100.0	%
產品銷售成本		76.4	%		69.0	%		88.7	%		76.1	%
毛利		23.6	%		31.0	%		11.3	%		23.9	%

產品開發費用		2.9	%		4.2	%		—			2.9	%
銷售和管理費用		13.7	%		16.6	%		7.1	%		13.6	%
重組成本		1.5	%		2.0	%					1.4	%
營業利潤		5.5	%		8.2	%		4.2	%		6.0	%

	第三季 2020			第三季 2019			年端部 2019
電流比		3.2			3.2			3.3
應收賬款平均銷售天數		53			54			51
庫存週轉率		3.8			4.3			4.2
總債務與股東權益之比		89.5	%		96.6	%		93.7	%

	第三			第三			年
	季			季			端部
	2020			2019			2019
現金和現金等價物
-在美國舉行	$	13.8		$	4.5		$	9.0
-由一家外國子公司持有		5.8			7.5			9.0
		19.6			12.0			18.0

營運資金		74.5			78.8			80.0
經營活動提供的淨現金		16.7			12.5			23.0
營運資金變動對經營活動中淨現金(已用)的影響		3.2			(2.0	)		(0.3	)
投資活動中提供(使用)的現金淨額		7.3			(83.1	)		(85.8	)
淨現金(用於融資活動)		(7.5	)		68.9			(67.0	)

	三個月						截至9個月
	2020年10月3日			2019年9月28日			2020年10月3日			2019年9月28日

根據公認會計原則(GAAP)報告的淨收入	$	2,984,675		$	4,193,082		$	3,991,709		$	8,293,815

根據公認會計原則(GAAP)報告的每股收益：
基本型	$	0.48		$	0.67		$	0.64		$	1.33
稀釋	$	0.48		$	0.67		$	0.64		$	1.33

一次性費用調整
商譽減值損失，税後淨額	$	-		$	-		$	-2,993,906	A	$	-

交易費用		-183,616	E		-765,543	G		-203,682	E		-1,183,943	G

工廠搬遷，税後淨額		-187,688	C		-			-187,688	C		-
重組成本(税後淨額)	$	-6,446	B	$	-		$	-214,851	B	$	-2,036,642	D、F
	$	-377,750		$	-765,543		$	-3,600,127		$	-3,220,585

淨收益調整(與一次性費用有關)；(非公認會計原則)	$	3,362,425		$	4,958,625		$	7,591,836		$	11,514,400

每股收益調整(與一次性費用相關)；(非公認會計準則)
基本型	$	0.54		$	0.80		$	1.22		$	1.85
稀釋	$	0.54		$	0.79		$	1.22		$	1.84

	·	該公司在中國上海和東莞的業務受到新冠肺炎影響的不利影響。該病毒幹擾了公司員工和供應商開展業務的能力。我們大約10%的產品和部件都是從中國採購的。由於政府強制關閉公司及其供應商在中國的工廠，許多訂購的產品延遲了大約4至6周，這導致公司產品向客户交付的相應延遲。這些延誤對我們的業務、運營、生產要求的滿足和經營結果產生了不利影響。未來可能會因為新冠肺炎疫情而出現類似的延誤，這可能會對我們的業務、運營、生產要求的滿足和經營業績產生不利影響。

	·	2020年3月11日，世界衞生組織宣佈迅速蔓延的新冠肺炎疫情為全球流行病，此後不久，美國政府當局開始關閉非必要的業務。該公司的大部分業務被認為是必要的，仍然開放，但正在減少運營水平。業務的減少加劇了客户訂單交付的延誤，如果我們繼續以更低的水平運營，很可能會造成進一步的延誤。任何持續的業務減少都可能削弱該公司及時或根本滿足生產要求的能力。這些影響已經並可能繼續對公司的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

	·	從2020年3月的最後一週開始，該公司在汽車和非汽車行業的許多客户都經歷了不同程度的關閉，其中一些客户暫定最早將於2020年5月4日重新開業。這些臨時停產已經對我們的產品需求產生了不利影響，而且只要它們繼續存在，就可能繼續產生不利影響。需求的持續下降將對我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。此外，新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們許多客户的運營、財務業績和財務狀況產生不利影響，這已經並可能繼續影響客户的付款週期和客户應支付的款項。

	·	新冠肺炎疫情對更廣泛的經濟影響，包括疫情的再次爆發，可能會在接下來的幾個月裏導致不利的運營收益和現金流產生。由於新冠肺炎疫情，當前全球經濟形勢高度動盪，導致經濟放緩，已經並可能繼續導致我們服務的部分或全部市場收縮，這已經並可能繼續導致對本公司產品的需求下降，這反過來預計將對本公司的財務狀況和經營業績產生負面影響。其他宏觀經濟因素也保持動態，任何導致市場規模收縮的原因，包括與英國退出歐盟有關的經濟不確定性，以及整體經濟放緩，都可能減少公司的銷售額或侵蝕營業利潤率，在這兩種情況下都會減少收益。此外，動盪的全球經濟狀況可能導致匯率波動，這可能導致收益增加或減少，並可能對公司在美國以外的資產價值產生不利影響。為應對外幣匯率波動而提高定價可能會抵消部分匯率影響，但也可能對公司產品的需求產生負面影響，從而影響銷售和利潤。匯率波動還可能增加定價壓力，削弱公司產品與從匯率有利地區進口的產品競爭的能力。

	·	為減緩新冠肺炎的蔓延和捲土重來而實施的關閉或其他限制已經並可能繼續影響本公司產品生產所使用的某些原材料的價格和供應，這可能會削弱本公司採購其運營所需原材料的能力，或增加其產品的製造成本。如果原材料價格上漲，該公司可能無法將這些漲幅轉嫁給客户，利潤率可能會下降。此外，原材料供應的任何減少都可能損害該公司及時或根本滿足生產要求的能力。

	·	公司管理層一直致力於減輕新冠肺炎疫情對我們員工和運營的影響，這已經並將繼續需要投入大量的時間和資源。這已經並可以預期將繼續導致管理層的注意力和資源從戰略、計劃、新的商業機會、潛在的收購和我們業務的整體盈利能力上轉移，公司無法預測這種情況可能會持續多久。

	·	經濟衰退已經並可能繼續導致商譽或其他無形資產的賬面價值超過其公允價值，這已經並可能繼續要求本公司確認資產減值。

	·	在本公司根據信貸協議的循環部分支取的範圍內，本公司的債務將會增加。債務的這種增加可能會對公司的財務業績或產生額外債務的能力產生不利影響，並可能對信用評級產生負面影響。新冠肺炎疫情的持續影響，包括任何復發，也可能對本公司遵守信貸協議項下的財務契約或信貸協議項下的借款利率產生負面影響。此外，由於上述風險，本公司未來可能需要籌集額外的債務或股權融資，此類融資的可用性、條款和成本將取決於(但不限於)全球經濟狀況、全球融資市場狀況、本公司普通股的交易價格、本公司的信用評級以及本公司所在行業的前景，所有這些都可能受到新冠肺炎疫情的負面影響，包括任何復甦的程度。不能保證這種融資將以可接受的條件、足夠的數量或根本不存在。

3.1)		經修訂的重述公司註冊證書(合格本)(參照公司於2020年5月6日提交的10-Q表格季度報告的附件3.1併入)。

3.2)		經修訂及重訂的本公司章程，經修訂至2016年4月27日(符合本公司於2020年5月6日提交的10-Q表格季度報告附件3.2)(併入本公司於2020年5月6日提交的Form 10-Q季度報告附件3.2)。

31)		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條所要求的證明。*

32)		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的第13a-14(B)條和第18條USC 1350條的認證。*

101)		以下材料摘自公司截至2020年10月3日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(1)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)；(二)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表；(三)截至2020年10月3日和2019年9月28日的簡明綜合全面收益表；(三)截至2019年9月28日和截至2020年10月3日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)；(三)截至2020年10月3日和2019年9月28日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計)；(Iv)截至2020年10月3日及2019年9月28日止九個月的簡明綜合現金流量表(未經審計)；及。(Iv)簡明綜合財務報表附註(未經審計)。**

104)		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。**

		東方公司
		(註冊人)

日期：2020年11月9日		/s/8月M.Vlak
		奧古斯特·M·弗拉克總裁兼首席執行官

日期：2020年11月9日		約翰·L·沙利文三世
		約翰·L·沙利文三世副總裁兼首席財務官