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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
__________________
形式10-Q
__________________
 (馬克一)

 ☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
 
委託文件編號：001-36384
__________________
MAGNITE，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
 __________________
特拉華州20-8881738
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
布拉夫克里克路12181號四樓洛杉磯,鈣
90094
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
(310)207-0272
______________

根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.00001美元MGNI納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。☒ 是   ☐*不是。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。☒ 是   ☐“不是”，不是“我”。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司，還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☐
加速文件管理器
☒
非加速文件管理器
☐
小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐是☒*否
註明截至最後實際可行日期，註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
班級截至2020年11月5日的未償還債務
普通股，面值0.00001美元111,958,965

目錄
MAGNITE，Inc.
表格10-Q季度報告
目錄
頁碼
第一部分。
財務信息
4
第1項
簡明合併財務報表(未經審計)
4
截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表
5
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表
6
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表
7
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月簡明現金流量表
9
簡明合併財務報表附註
10
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
42
項目4.
管制和程序
43
第二部分。
其他信息
43
第1項
法律程序
43
第1A項
危險因素
44
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
48
第6項
陳列品
49
簽名
50
2
目錄
第一部分財務信息
項目1.簡明合併財務報表
MAGNITE，Inc.
壓縮合並資產負債表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
2020年9月30日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物
$103,797$88,888
應收帳款，淨額
412,435217,571
預付費用和其他流動資產
13,3676,591
流動資產總額
529,599313,050
財產和設備，淨額
18,87623,667
使用權租賃資產
42,73621,491
內部使用軟件開發成本(淨額)
17,38616,053
無形資產，淨額
97,13111,386
其他非流動資產
2,9422,103
商譽
157,8047,370
總資產
$866,474$395,120
負債和股東權益
流動負債：
應付賬款和應計費用
$457,428$259,439
租賃負債，流動
11,1767,282
其他流動負債
5,019778
流動負債總額
473,623267,499
非流動租賃負債
34,24215,231
其他非流動負債
2,478454
總負債
510,343283,184
承付款和或有事項(附註11)


股東權益
優先股，$0.00001票面價值，10,0002020年9月30日和2019年12月31日授權的股票；0在2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票
——
普通股，$0.00001票面價值；500,0002020年9月30日和2019年12月31日授權的股票；110,712和53,888分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票
21
額外實收資本
759,116453,064
累計其他綜合損失(2,585)(45)
累積赤字
(400,402)(341,084)
股東權益總額
356,131111,936
總負債和股東權益
$866,474$395,120

未經審計的簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。

3
目錄
MAGNITE，Inc.
簡明合併操作報表
(以千為單位，每股金額除外)
(未經審計)
 三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
營業收入$60,982 $37,642 $139,625 $107,928 
費用：
收入成本21,031 13,869 56,579 44,070 
銷售及市場推廣21,761 11,040 53,059 33,151 
技術與發展13,562 10,293 37,318 29,848 
一般和行政13,314 9,121 38,221 29,428 
兼併重組成本2,254 — 16,677 — 
總費用71,922 44,323 201,854 136,497 
運營損失(10,940)(6,681)(62,229)(28,569)
其他(收入)支出：
利息(收入)費用淨額30 (218)(112)(625)
其他收入(1,194)(48)(2,487)(236)
淨匯兑(收益)損失293 (296)(845)(138)
其他收入合計(淨額)(871)(562)(3,444)(999)
所得税前虧損(10,069)(6,119)(58,785)(27,570)
所得税撥備(福利)446 55 533 (569)
淨損失$(10,515)$(6,174)$(59,318)$(27,001)
每股淨虧損：
基本型和稀釋型$(0.10)$(0.12)$(0.65)$(0.52)
用於計算每股淨虧損的加權平均股票：
基本型和稀釋型110,416 53,023 91,371 52,324 

未經審計的簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。


 
4
目錄
MAGNITE，Inc.
簡明綜合全面損失表
(單位：千)
(未經審計)
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
淨損失$(10,515)$(6,174)$(59,318)$(27,001)
其他全面收益(虧損)：
投資未實現收益— — — 2 
外幣換算調整18 (292)(2,540)(328)
其他綜合收益(虧損)18 (292)(2,540)(326)
綜合損失$(10,497)$(6,466)$(61,858)$(27,327)

未經審計的簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。



5
目錄
 

MAGNITE，Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)
普通股價格附加
實繳
資本		積累和其他
綜合
收入(虧損)		累積
赤字		總計
股東的
權益
股份
金額
2018年12月31日的餘額51,159 $1 $433,877 $(259)$(315,606)$118,013 
普通股期權的行使76 — 251 — — 251 
限制性股票獎勵，淨額(182)— — — — — 
發行與員工購股計劃相關的普通股— — — — — — 
發行與RSU歸屬相關的普通股1,171 — — — — — 
與股票淨額結算相關的被扣留股份(459)— (1,835)— — (1,835)
以股票為基礎的薪酬— — 4,514 — — 4,514 
其他綜合收益— — — 94 — 94 
淨損失— — — — (12,546)(12,546)
2019年3月31日的餘額51,765

$1 

$436,807 

$(165)

$(328,152)

$108,491 
普通股期權的行使79— 132— — 132 
限制性股票獎勵，淨額— — — — — — 
發行與員工購股計劃相關的普通股118 — 477 — — 477 
發行與RSU歸屬相關的普通股1,022 — — — — — 
與股票淨額結算相關的被扣留股份— — (12)— — (12)
以股票為基礎的薪酬— — 4,949 — — 4,949 
其他綜合收益— — — (128)— (128)
淨損失— — — — (8,281)(8,281)
2019年6月30日餘額52,984

$1 

$442,353 

$(293)

$(336,433)

$105,628 
普通股期權的行使83 — 146 — — 146 
發行與RSU歸屬相關的普通股6 — — — — — 
以股票為基礎的薪酬— — 4,815 — — 4,815 
其他綜合損失— — — (292)— (292)
淨損失— — — — (6,174)(6,174)
2019年9月30日餘額
53,073$1 $447,314 $(585)$(342,607)$104,123 

6
目錄
普通股價格附加
實繳
資本		積累和其他
綜合
收入(虧損)		累積
赤字		總計
股東的
權益
股份金額
2019年12月31日的餘額53,888 $1 $453,064 $(45)$(341,084)$111,936 
普通股期權的行使27 — 23 — 23 
限制性股票獎勵，淨額— — — — — — 
發行與員工購股計劃相關的普通股— — — — — 
發行與RSU歸屬相關的普通股1,861 — — — — 
與股票淨額結算相關的被扣留股份(716)— (7,485)— (7,485)
以股票為基礎的薪酬— 4,218 — 4,218 
其他綜合損失— (789)— (789)
淨損失— (9,675)(9,675)
2020年3月31日的餘額55,060 $1 $449,820 $(834)$(350,759)$98,228 
普通股期權的行使746 — 2,276 — — 2,276 
發行與員工購股計劃相關的普通股159 — 693 — — 693 
發行與RSU歸屬相關的普通股1,904 — — — — — 
與股票淨額結算相關的被扣留股份(107)— (349)— — (349)
發行與合併相關的普通股52,099 1 275,772 — — 275,773 
與合併相關的股票期權交換和RSU— — 11,646 — — 11,646 
以股票為基礎的薪酬— — 10,101 — — 10,101 
其他綜合損失— — — (1,769)— (1,769)
淨損失— — — — (39,128)(39,128)
2020年6月30日收支平衡109,861 $2 $749,959 $(2,603)$(389,887)$357,471 
普通股期權的行使563 — 1,569 — — 1,569 
發行與RSU歸屬相關的普通股289 — — — — — 
與股票淨額結算相關的被扣留股份(1)— (7)— — (7)
以股票為基礎的薪酬— — 7,595 — — 7,595 
其他綜合損失— — — 18 — 18 
淨損失— — — — (10,515)(10,515)
2020年9月30日收支平衡110,712 $2 $759,116 $(2,585)$(400,402)$356,131 


未經審計的簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
7
目錄

MAGNITE，Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日
經營活動：
淨損失$(59,318)$(27,001)
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：
折舊攤銷36,157 24,841 
以股票為基礎的薪酬21,298 13,877 
(收益)處置財產和設備的損失(17)92 
壞賬撥備31 897 
可供出售證券的增值— 24 
非現金租賃費用(601)(469)
未實現外匯收益，淨額(2,108)(391)
遞延所得税837 (748)
營業資產和負債變動情況：
應收帳款(46,145)32,149 
預付費用和其他資產(2,896)672 
應付賬款和應計費用23,464 (34,018)
其他負債5,260 (117)
經營活動提供的現金淨額(用於)(24,038)9,808 
投資活動：
購買財產和設備(4,211)(5,605)
資本化的內部使用軟件開發成本(6,894)(6,000)
併購中獲得的現金、現金等價物和限制性現金54,595 — 
可供出售證券的到期日— 7,500 
投資活動提供(用於)的現金淨額43,490 (4,105)
融資活動：
行使股票期權所得收益3,868 529 
根據員工購股計劃發行普通股所得款項693 477 
與股票淨額結算相關的税款(7,841)(1,847)
用於融資活動的現金淨額(3,280)(841)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響41 (192)
現金、現金等價物和限制性現金的變動16,213 4,670 
現金、現金等價物和限制性現金-期初88,888 80,452 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$105,101 $85,122 
補充披露其他現金流信息：
繳納所得税的現金$829 $300 
支付利息的現金$49 $46 
由應付帳款和應計費用提供資金的資本化資產$2,388 $2,005 
資本化股票薪酬$616 $401 
以新的經營租賃負債換取的經營租賃使用權資產$2,036 $13,074 
限制現金的變動$1,304 $— 
為合併而發行的普通股和期權$287,418 $— 
未經審計的簡明合併財務報表的附註是這些報表的組成部分。
8
目錄
MAGNITE，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1-重要會計政策的組織和彙總
公司概況
Magnite，Inc.(“Magnite”或“公司”)，前身為Rubicon Project，Inc.，成立於2007年4月並開始運營。2020年4月1日，Magnite完成了與領先的聯網電視技術提供商Telaria，Inc.(“Telaria”)的換股合併(“合併”)。該公司運營着一個賣方廣告平臺，為數字廣告的買家和賣家提供一個單一的合作伙伴，在全球範圍內通過所有渠道、格式和拍賣類型進行交易。
於2020年6月8日，本公司自願將其普通股從紐約證券交易所(“NYSE”)摘牌，並開始在納斯達克股票市場有限責任公司(“Nasdaq”)的納斯達克全球精選市場(“Nasdaq”)上市。2020年6月30日，該公司從“The Rubicon Project，Inc.”更名為“The Rubicon Project，Inc.”。致“Magnite，Inc.”與更名相關的是，該公司還將股票代碼從“RUBI”改為“MGNI”。Magnite在洛杉磯、紐約市、倫敦和悉尼設有主要辦事處，並在歐洲、亞洲、北美和南美設有辦事處。
該公司為買家和賣家提供自動購買和銷售數字廣告庫存的技術解決方案。該公司的平臺為擁有或運營網站、應用程序、有線電視頻道和其他數字媒體資產的數字廣告庫存銷售商或出版商提供應用程序和服務，以管理其庫存並將其貨幣化；為買家(包括廣告商、代理商、代理交易臺和需求方平臺)提供應用程序和服務，以購買數字廣告庫存；以及一個透明、獨立的市場，將買家和賣家聚集在一起，促進智能決策和大規模自動化交易執行。該公司的客户包括許多世界領先的網站、有線電視頻道、移動應用和數字廣告庫存的買家。
出版商通過該公司的平臺無縫連接到全球綜合買家市場，通過實時競價(包括直接向買家出售溢價庫存，稱為私人市場(PMP))和公開拍賣競標(買家在實時拍賣中相互競價，獲得出版商的庫存購買權，稱為公開市場(OMP))來實現庫存貨幣化。與此同時，買家利用該公司的平臺來管理他們的廣告支出，接觸到他們的目標受眾，簡化訂單管理和活動跟蹤，為他們的廣告獲得對受眾的可行見解，並從數千家賣家那裏獲得印象級採購。
主要會計政策的列報和彙總依據
隨附的未經審計簡明綜合財務報表是根據中期財務信息的美國公認會計原則(GAAP)以及表格10-Q和規則S-X第10條的説明編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為，所有被認為是公平陳述中期業績所必需的調整(包括正常經常性調整)均已包括在內。截至2020年9月30日的9個月的經營業績不一定代表任何未來中期、截至2020年12月31日的一年或未來任何一年的預期結果。
截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表中得出的，但不包括GAAP要求的所有披露。隨附的簡明綜合財務報表應與公司2019年年報Form 10-K中包含的截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
與其Form 10-K年度報告中披露的截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註中披露的會計政策相比，公司的會計政策沒有重大變化。
重新分類
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。具體地説，這包括截至2020年3月31日的三個月的重新分類金額，以符合與合併和重組成本相關的精簡綜合經營報表中截至2020年9月30日的三個月和九個月的當前列報。
預算的使用
按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出影響報告和披露的財務報表及附註的估計和假設。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，在這些估計中應用某些假設和判斷變得更加困難。影響的程度新冠肺炎大流行對公司運營和財務的影響
9
目錄
業績將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性(包括任何死灰復燃)、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。在截至2020年9月30日的9個月裏，這種不確定性導致了與其估計和假設相關的更高水平的判斷。截至2020年9月30日止三個月及九個月簡明綜合財務報表的發佈日期，本公司並不知悉有任何特定事件或情況需要本公司更新其估計、判斷或修訂其資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會發生變化，一旦得知，就會在合併財務報表中予以確認。實際結果可能與這些估計不同，任何此類差異都可能對公司的財務報表產生重大影響。
近期採用的會計準則
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則(ASU)-金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13“)。本指導意見要求實體使用當前的預期信貸損失方法來衡量某些金融資產的減值，並確認對其估計的終身預期信貸損失的撥備。這一更新的主要目的是為財務報表使用者提供更多決策有用的信息，包括金融工具和其他承諾的預期信貸損失，以延長報告實體在每個報告日期持有的信貸。該指導意見適用於2019年12月15日之後的財年，包括這些財年內的過渡期。自2020年1月1日起，該公司採用了ASU 2016-13。該標準對其合併財務報表沒有實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13-公允價值計量(主題820)：披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”)，以簡化ASC主題820-公允價值計量的披露要求。ASU 2018刪除了某些披露要求，包括第3級公允價值計量的估值過程，並增加了有關第3級公允價值計量的某些量化披露。本ASU適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期，包括該報告期內的過渡期，並允許提前採用。ASU 2018-13年度的規定需要追溯採用，但用於制定3級測量的重大不可觀察輸入的範圍和加權平均值的披露除外，這些規定可以前瞻性地採用。自2020年1月1日起，該公司採用了ASU 2018-13。該標準對其合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-2015”)。發佈ASU 2018-15是為了明確ASC 350-40的要求-無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(“ASC 350-40”)。ASU澄清，與雲計算協議(“CCA”)相關的實施、設置和其他前期成本應計入ASC 350-40。ASC 2018-15 將要求公司將購買CCA這項服務時發生的某些成本資本化。在新的指導方針下，公司將採用與內部使用軟件相同的標準來資本化CCA服務中的實施成本。資本化的執行成本一般將在服務安排的期限內支出，相關資產將採用適用於長期資產的相同模式進行減值評估。本ASU適用於2019年12月15日之後開始的年度報告期，包括該報告期內的過渡期，並允許提前採用。ASU 2018-15可追溯或前瞻性地適用於自採用之日起產生的所有實施成本。自2020年1月1日起，公司前瞻性地採用了ASU 2018-15。該標準對其合併財務報表和相關披露沒有實質性影響。
近期會計公告
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12-簡化所得税的核算(“亞利桑那州立大學2019-12”)。ASU 2019-12通過刪除主題740中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理，並澄清和修改了現有指南，以便於清晰和一致地適用。本指引適用於2020年12月15日之後開始的會計年度和這些會計年度內的中期，包括這些會計年度內的中期報告期。允許提前收養。該公司正在評估採用這一新的會計準則對其合併財務報表和相關披露的影響，但預計不會產生實質性影響。
本公司不相信近期發佈的任何其他有效或尚未生效的聲明將會或預期會對本公司的財務狀況、現金流或經營業績產生任何重大影響。

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目錄
注2-每股淨收益(虧損)
下表列出了基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位為千，每股數據除外)
基本每股收益和稀釋每股收益：
淨損失$(10,515)$(6,174)$(59,318)$(27,001)
加權平均已發行普通股110,416 53,029 91,371 52,349 
加權平均未歸屬限制性股票— (6)— (25)
加權平均已發行普通股，用於計算每股淨虧損110,416 53,023 91,371 52,324 
每股基本和攤薄淨虧損$(0.10)$(0.12)$(0.65)$(0.52)
由於下列加權平均股票具有反攤薄性質，因此不計入每期普通股股東應佔稀釋淨虧損的計算範圍：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：萬人)(單位：萬人)
購買普通股的期權1,920 1,078 1,720 732 
非既得性限制性股票獎勵— — — 16 
未歸屬限制性股票單位3,768 5,168 3,851 3,911 
未歸屬績效股票單位14 — 6 — 
ESPP30 48 40 35 
從每股淨虧損中剔除的總股份5,732 6,294 5,617 4,694 
注3-營業收入
該公司從交易中獲得收入，在這些交易中，它提供了一個購買和銷售數字廣告庫存的平臺。該公司還從向客户收取使用其Demand Manager產品的費用中獲得收入，這通常是客户在任何廣告市場上廣告支出的一個百分比。該公司的平臺在數字市場中動態連接廣告庫存的賣家和買家。該公司的解決方案結合了專有的機器學習算法、複雜的數據處理、大容量存儲、詳細的分析功能和分佈式基礎設施。當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向公司平臺提供數字廣告庫存。當該公司收到賣家的廣告請求時，它會向買家發送競標請求，使買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，讓賣家呈現給消費者。
買家和賣家在該公司平臺上的總支出被稱為廣告支出。公司從廣告支出中抽取一定比例作為費用，其餘部分匯給賣方。該公司從其平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易所賺取的費用以本公司與賣方之間預先存在的協議和中標的清算價格為基礎。該公司在履行其對客户的履行義務時確認收入，這發生在廣告投放的時間點，並被視為付費印象，但須符合與客户達成的基本協議和固定或可確定的交易價格。在廣告投放的不同時間點，所有交易的履行義務都得到了滿足，相應的收入也得到了確認。本公司沒有關於多重履行義務的安排。
確定收入是按毛利還是按淨額報告，是基於對該公司在交易中是作為委託人還是代理人的評估。在確定公司是作為委託人還是代理人時，公司遵循委託-代理考慮的會計準則。作出這樣的決定涉及判斷，並基於對每項安排的條款的評估，這些條款都不被認為是推定或決定性的。
對於公司平臺上的幾乎所有交易，公司報告的收入都是以淨額為基礎的，因為它不是數字廣告庫存的買賣主體，因為它不控制數字廣告庫存，也不設定拍賣市場內商定的價格。然而，對於某些與與Telaria合併而獲得的收入流有關的交易，該公司以毛收入為基礎報告收入，主要依據其
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確定公司在為買方提供與此類交易有關的廣告宣傳活動中擔任主要債務人。在截至2020年9月30日的三個月裏，報告的總收入低於2佔總收入的%。
下表按渠道列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(除百分比外，以千為單位)
頻道：
ctv$11,059 18 %$— — %$18,978 14 %$— — %
臺式機20,901 34 15,936 42 51,468 37 47,745 44 
莫比爾縣29,022 48 21,706 58 69,179 49 60,183 56 
總計$60,982 100 %$37,642 100 %$139,625 100 %$107,928 100 %
以下表格顯示了我們根據公司賣家所在地按地理位置分類的收入：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：萬人)(單位：萬人)
美國$45,048 $26,378 $101,168 $73,654 
國際15,934 11,264 38,457 34,274 
總計$60,982 $37,642 $139,625 $107,928 
付款條款由本公司與其平臺上的買賣雙方簽訂的協議中規定。該公司通常在每月月底向買家收取當月填寫的印象的全額購買價。該公司確認批量折扣在發生時是收入的減少。具體的付款條件可能會因協議而異，但通常是75天或者更少。本公司的應收賬款按付給買方的總帳單金額記錄，扣除本公司有責任收取的金額。本公司與應付賣方款項有關的應付帳款按應付賣方淨額入賬(見附註5)。因此，應收賬款和應付賬款在淨值基礎上與報告的收入相比似乎都很大。
在2020年9月30日，兩個買家佔了37%和9分別佔合併應收賬款的%。2019年12月31日，兩位買家佔了23%和17分別佔合併應收賬款的%。
應收賬款按發票金額入賬，無擔保，不計息。壞賬準備每季度審查一次，要求作出判斷，並基於對現有應收賬款中可能出現的信用損失金額的最佳估計。本公司在建立壞賬準備時，將考慮應收賬款的賬齡時間表、其歷史催收經驗、有關客户的當前信息、隨後的催收歷史以及其他相關數據，逐個客户審核當時未償還應收賬款的狀況。應收賬款是扣除壞賬準備#美元后列報的。4.5百萬美元(2020年9月30日)和3.42019年12月31日為100萬。應收賬款在公司確定不能再收回時，將與壞賬準備進行沖銷。
本公司為收回買方應收津貼和註銷而審查應付給賣方的相關款項；在某些情況下，公司可以減少應付給賣方的款項。與收回未收回的買方應收賬款相關的賣方應付賬款的減少從津貼費用中扣除。與回收有關的對銷賣方應付賬款為#美元。1.9百萬美元和$0.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
以下為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月壞賬準備活動摘要：
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目錄
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：萬人)(單位：萬人)
壞賬準備、期初餘額$4,672 $1,720 $3,400 $1,340 
壞賬準備、合併-假設— — 1,033 — 
核銷(1)(71)(1,897)(3,278)
增加(減少)預期信貸損失撥備(274)(33)1,854 3,554 
恢復以前的沖銷情況83 14 90 14 
壞賬準備，9月30日$4,480 $1,630 $4,480 $1,630 
於截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月，與應收賬款相關之預期信貸虧損撥備，以及與收回未收回買方應收賬款相關之對銷賣方應付款項增加所抵銷之款項微不足道，導致壞賬微不足道。在截至2020年9月30日的9個月中，與應收賬款相關的預期信貸損失準備金為1美元。1.9百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款增加#美元所抵消。1.8100萬美元，這導致了微不足道的壞賬支出。在截至2019年9月30日的9個月內，與應收賬款相關的預期信貸損失撥備為1美元。3.6百萬美元被與收回未收回的買方應收賬款有關的對銷賣方應付款增加#美元所抵消。2.7100萬美元，這導致壞賬支出為$0.9百萬
注4-公允價值計量
經常性公允價值計量    
公允價值指在計量日市場參與者之間進行有序交易時，在資產或負債的本金或最有利市場上為轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可觀察到的投入基於從獨立來源獲得的市場數據。公允價值層次結構基於以下三個輸入級別，其中前兩個級別被認為是可觀察的，最後一個級別被認為是不可觀察的：
•第1級--在活躍市場上對公司在計量日期有能力獲得的相同資產或負債的報價(未經調整)。
•第2級-第1級中包含的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價以外的投入。
•級別3-無法觀察到的輸入。
下表彙總了在2020年9月30日按公允價值經常性計量的金融工具：
總計中國報價：
活躍度較高的房地產市場
相同的資產
(1級)		重要的和其他的
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不到的輸入。
(第三級)
(千)
現金等價物
$7,868 $7,868 $— $— 
下表彙總了2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融工具：
總計中國報價：
活躍度較高的房地產市場
相同的資產
(1級)		重要的和其他的
可觀測輸入
(2級)		意義重大
看不到的輸入。
(第三級)
(千)
現金等價物
$13,501 $13,501 $— $— 
在2020年9月30日和2019年12月31日，現金等價物為7.9百萬美元和$13.5100萬美元分別由貨幣市場基金和商業票據組成，原始到期日為3個月或更短。現金等價物的賬面價值根據其公允價值是否基於在活躍市場交易的相同證券的市場報價而被分類為一級或二級。
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目錄
注5-其他資產負債表金額
應付賬款和應計費用包括：
2020年9月30日2019年12月31日
(千)
應付帳款-賣方$434,340 $247,891 
應付帳款-貿易10,065 4,822 
應計員工相關應付款13,023 6,726 
總計$457,428 $259,439 

受限現金是$1.3在截至2020年9月30日的9個月的簡明綜合現金流量表中，現金、現金等價物和現金的期末餘額包括在現金、現金等價物和現金的期末餘額中。受限現金：$0.6百萬美元包括在預付和其他流動資產中，以及#美元。0.7100萬美元包括在其他非流動資產中。有不是的2019年12月31日限制現金。
注6-商譽與無形資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司的商譽餘額為$157.8百萬美元和$7.4分別為百萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，這一增長是與Telaria合併的結果(見附註7)。

本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的無形資產包括：
2020年9月30日2019年12月31日
(千)
可攤銷無形資產：
發達的技術$77,158 $19,658 
客户關係37,450 1,650 
正在進行的研究和開發8,230 — 
積壓920 — 
競業禁止協議70 70 
商標200 20 
可識別無形資產總額(毛)124,028 21,398 
累計攤銷-無形資產：
發達的技術(18,110)(9,823)
客户關係(7,941)(162)
正在進行的研究和開發— — 
積壓(613)— 
競業禁止協議(33)(7)
商標(200)(20)
累計攤銷總額--無形資產(26,897)(10,012)
可識別無形資產總額(淨額)$97,131 $11,386 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月無形資產攤銷為7.8300萬美元和300萬美元0.7分別為2000萬美元和2000萬美元16.9300萬美元和300萬美元2.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.5億美元。
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目錄
截至2020年9月30日，與公司無形資產相關的預計剩餘攤銷費用如下：
財政年度金額
(千)
剩餘的2020年$7,822 
202130,772 
202226,132 
202313,881 
202413,697 
此後4,827 
總計$97,131 

由於新冠肺炎疫情的經濟影響，本公司對其長期資產和商譽進行了定性評估，並根據公司對當前市值、充足的現金狀況和預期未來業績的評估得出結論，截至2020年9月30日，沒有任何減值指標表明其長期資產(包括固定資產、無形資產和內部使用資本化軟件成本)以及商譽減值。

注7-業務合併
2020年4月1日(“收購日”)，公司完成了與Telaria的合併。合併完成後，已發行和已發行的每股Telaria普通股將轉換為1.082馬格尼特普通股。因此，該公司發行了52,098,945馬格尼特普通股。在合併方面，Magnite還承擔了Telaria的2013年股權激勵計劃(經修訂)、2008年股票計劃(經修訂)和ScanScout，Inc.2009年股權激勵計劃(經修訂)。
截至收購日期，Telaria普通股的前持有者擁有約48%和合並前持有的Magnite普通股持有者大約52在完全稀釋的基礎上，佔合併後公司普通股的1%。
這次合併是按照會計準則編纂(簡稱ASC805)的會計收購法核算的。業務合併。出於財務會計目的，Magnite管理層確定Magnite是收購方。在確定Magnite為會計收購方時，管理層考慮了交易的結構和合並協議考慮的其他行動、相對未償還的股份所有權和市場價值、合併後公司董事會的組成、Magnite和Telaria的相對規模，以及合併後公司某些高級管理職位的指定。
根據美國會計準則第805條，本公司根據轉讓代價的公允價值記錄此次收購，然後根據收購日各自的公允價值將收購價格分配給收購的可識別資產和承擔的負債。轉移的對價價值超過這些淨資產的總公允價值的部分計入商譽。任何已確認的已確定的已活無形資產將在其估計使用年限內攤銷，任何已確認的具有不確定使用壽命和商譽的無形資產將不會攤銷，但將至少每年進行減值測試。當某些指標出現時，所有無形資產和商譽都將接受減值測試。確定收購的資產和承擔的負債的公允價值需要管理層使用重大判斷和估計，包括估值方法的選擇、對未來收入和現金流的估計、貼現率以及選擇可比公司。
管理層的收購價格分配是初步的，在估值最終確定之前可能會發生變化，包括税收屬性和與税收相關的負債的最終確定。根據企業合併會計的收購方法，如果公司在計量期內發現收購的遞延税項資產(“DTA”)估值津貼或負債發生變化，並且這些變化與獲得的關於截至收購日存在的事實和情況的新信息有關，這些變化被視為計量期調整，公司將記錄商譽的抵銷。該公司記錄了與當期所得税支出中不確定税位相關的差額估值津貼和負債的所有其他變化。
為了計量未經審計的簡明合併財務信息中反映的收購資產和承擔的負債的估計公允價值(如適用)，本公司採用了ASC 820公允價值計量準則，該準則建立了公允價值計量框架。根據美國會計準則委員會820的規定，公允價值是一種退出價格，其定義為“在計量日期，在市場參與者之間有序交易中，出售資產或轉移負債所收取的價格。”根據ASC 805，與收購相關的交易成本和與收購相關的
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重組費用不作為轉讓對價的組成部分計入，但在發生成本的期間計入費用。
作為合併的一部分，Telaria現有的已發行限制性股票單位和購買Telaria普通股的股票期權被交換。1.082公司的限制性股票單位和購買公司普通股的期權。合併當日交換的可歸因於收購前服務的股票期權的公允價值被記錄為購買對價。合併當日交換的可歸因於收購後服務的限制性股票單位和股票期權的公允價值將在其剩餘必需的服務(歸屬)期間作為額外的基於股票的補償費用記錄在公司的綜合運營報表中。
下表彙總了全部購買注意事項(以千為單位)：

馬格尼特普通股$274,604 
交換的股票獎勵的公允價值11,646 
加速單觸發股權獎勵，轉換為1,168 
購買總對價$287,418 
    
此次收購的購買對價包括52,008,316公允價值約為$的公司普通股274.6100萬美元，基於公司在收購日在紐約證券交易所公佈的股票價格。在收購日交換的可歸因於收購前服務的股票期權和限制性股票單位的公允價值約為#美元。10.4百萬美元和$1.2分別有100萬美元被記錄為購買對價。此外，公司還記錄了與加速90,629與單次股權獎勵相關發行的普通股，金額為#美元。1.2百萬
收購日可歸因於收購後服務的股票期權和限制性股票單位的公允價值為#美元。4.7百萬美元和$12.2在剩餘的必要服務(歸屬)期間，100萬美元將分別作為額外的基於股票的補償費用記錄在公司的綜合經營報表上。
收購價格的公允價值根據收購之日的估計公允價值分配給收購的可識別資產和承擔的負債，如下所述：

現金和現金等價物$51,848 
應收帳款，淨額150,924 
預付費用和其他流動資產3,190 
財產和設備，淨額1,814 
使用權租賃資產26,627 
無形資產102,650 
限制性現金2,747 
其他非流動資產369 
遞延税項資產，非流動103 
商譽150,434 
收購的總資產$490,706 
應付賬款和應計費用173,643 
租賃負債--流動部分5,322 
遞延收入11 
其他流動負債365 
租賃負債--非流動部分23,323 
其他非流動負債624 
承擔的總負債203,288 
購買總價$287,418 

該公司認為，收購價格分配產生的商譽主要歸因於預期的勞動力集結產生的協同效應、開發能力的提高、向客户提供的更多產品以及更多的增長和創新機會。商譽不會攤銷，但至少會進行減值測試。
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如果存在某些損害指標，則每年或更頻繁。如果商譽受損，本公司將在作出決定的當季計入減損金額的費用。合併產生的商譽不能扣税。
下表彙總了無形資產的組成部分和預計使用壽命(以千美元為單位)：

預計使用壽命
技術$57,500 5年份
正在進行的研究和開發8,230 
4.7年份*
客户關係35,800 2.5年份
積壓920 0.75年份
商標200 0.25年份
收購的無形資產總額$102,650 
*正在進行的研發包括二加權平均使用壽命為4.7好多年了。一旦相關項目完成，並確定這些項目未來有替代用途，攤銷就開始了。

無形資產一般以直線方式攤銷，這近似於經濟效益在其預計使用壽命內的消耗模式。已開發技術的攤銷包括在收入成本中，客户關係、積壓和商標的攤銷包括在精簡的綜合經營報表中的銷售和營銷費用中。一旦與收購的正在進行的研究和開發相關的項目完成，攤銷將包括在合併經營報表的收入成本中。合併產生的無形資產不能抵税。
因此，作為合併的一部分，遞延税負為#美元。23.9100萬美元與收購的無形資產有關，這些資產被部分發放Telaria估值津貼的估計所得税影響完全抵消。遞延税項負債是根據估計的綜合税率計算的。23.3%.
該公司確認了大約$2.3百萬美元和$16.7截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月的收購相關成本分別為百萬元(見附註8)。此外，作為合併的一部分，該公司收購了Telaria的美國聯邦NOL，價格約為$126.2百萬美元和州NOL約為$128.0百萬根據“國內税法”第382條的規定，Telaria，Inc.出於税收目的進行了所有權變更。因此，NOL的使用將受到第382條的年度使用限制。該公司相信，所有權的變更不會影響公司利用幾乎所有NOL的能力，只要它產生的應税收入可以被這些損失抵消。
未經審核的備考資料
下表提供了未經審計的備考信息，就好像Telaria已於2019年1月1日與本公司合併一樣。未經審計的備考信息反映了因收購資產和承擔的負債的公允價值調整、會計政策調整以及交易費用而產生的額外攤銷調整，就好像合併發生在2019年1月1日一樣。預計結果不包括合併後公司的任何預期成本、協同效應或其他影響。因此，預計金額不一定代表收購在指定日期完成時實際發生的結果，也不代表合併後公司未來的經營業績。

三個月截至9個月
2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)
預計收入$54,206 $154,663 $156,330 
預計淨虧損$(15,592)$(69,706)$(73,358)

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，Telaria的合併後獨立收入為$19.7百萬美元和$32.8分別為百萬美元。於截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月期間，由於Telaria的業務整合至本公司業務的過程，獨立確定Telaria合併後的經營業績並不可行。

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注8-兼併重組成本
合併和重組成本主要包括與合併和由此產生的重組活動相關的專業服務費和員工離職費用，包括基於股票的薪酬費用。
下表彙總了合併和重組成本活動(單位：千)：
三個月截至9個月
2020年9月30日2020年9月30日
(千)
專業服務(投資銀行諮詢、法律和其他專業服務)$952 $9,533 
人員相關(遣散費和一次性離職福利費用)948 5,590 
非現金股票薪酬(雙觸發加速和遣散費)354 1,554 
合併和重組總成本$2,254 $16,677 

與合併相關的應計重組成本為$5.1截至2020年9月30日，這一數字為100萬。應計重組成本包括在公司簡明綜合資產負債表的其他負債中。

(千)
截至2019年12月31日的應計合併和重組成本$— 
重組成本、人事相關薪酬和非現金股權薪酬7,144 
重組成本、合併承擔的虧損合同3,592 
為重組成本支付的現金(4,071)
非現金股票薪酬(1,554)
2020年9月30日的應計合併和重組成本$5,111 

注9-基於股票的薪酬
公司的股權激勵計劃規定向公司的員工、高級管理人員、董事和顧問授予股權獎勵，包括非法定或激勵性股票期權、限制性股票獎勵(RSA)和限制性股票單位(RSU)。該公司的董事會負責管理這些計劃。未償還期權基於繼續以不同的費率提供服務，但通常已結束四年了通過以下方式發行25在此之後歸屬的百分比一年其餘部分按月歸屬。RSA和RSU以不同的比率授予，通常大約25在大約一年服務年限，其餘部分每半年轉歸一次，但有一定的保留授權轉歸。50在授予日的第一個和第二個週年紀念日的每一天的%。2020年授予的限制性股票單位大約有25在大約一年其餘部分按季度歸屬。在某些情況下，根據計劃授予的期權、RSA和RSU在控制權變更時加速，如管理計劃或獎勵協議中所定義。一組9,509,867根據該計劃，截至2020年9月30日，這些股票仍可用於未來的授予。
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目錄
股票期權
截至2020年9月30日的9個月股票期權活動摘要如下：

期權下的股票加權平均行權價加權平均合同壽命聚合內在價值

(單位：萬人)(單位：萬人)
在2019年12月31日未償還4,262 $6.82 
授與1,145 $5.32 
合併中假設的期權4,998 $3.80 
已行使(1,336)$2.90 
過期(148)$13.31 
沒收(131)$5.14 
截至2020年9月30日未償還8,790 $5.42 5.54年份$20,257 
可於2020年9月30日行使5,732 $5.68 4.05年份$13,828 
截至二零二零年九月三十日止九個月內，已行使期權的內在價值總額為5.9百萬截至2020年9月30日，公司與未授予股票期權相關的未確認員工股票薪酬支出約為$8.3百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.6好多年了。截至2020年9月30日的9個月內，已授予期權的總公允價值為3.7百萬
該公司使用Black-Scholes期權定價模型估算包含服務和/或業績條件的股票期權的公允價值。於截至二零二零年九月三十日止九個月內已授出及承擔之購股權之授出日期公平值為$。3.17每股。於截至二零二零年九月三十日止九個月內授出之購股權之授出日期公允價值為$。3.22每股，在合併中承擔的期權的公允價值為$3.16每股。
對於各個時期授予的期權，公司使用的加權平均投入假設如下：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
預期期限(以年為單位)6.3不適用6.36.1
無風險利率0.33 %不適用0.45 %2.51 %
預期波動率68 %不適用67 %60 %
股息率— %不適用— %— %
限制性股票獎
截至2020年9月30日的9個月RSA活動摘要如下：
股份數加權平均授予日期公允價值
(單位：萬人)
截至2019年12月31日未發行的限制性股票獎勵的未歸屬股份2 $13.49 
授與— $— 
取消— $— 
既得(2)$13.49 
截至2020年9月30日已發行的限制性股票獎勵的未歸屬股份
— $— 
的確有不是的RSA在2020年9月30日的未確認的基於股票的薪酬費用，因為它們是完全歸屬的。



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目錄
限售股單位
截至2020年9月30日的9個月，RSU活動摘要如下：
股份數加權平均授予日期公允價值
(單位：萬人)
截至2019年12月31日的未歸屬限制性股票單位8,077 $4.46 
授與4,816 $5.41 
合併中假定的限制性股票單位2,416 $5.40 
取消(773)$5.17 
既得(4,054)$4.08 
截至2020年9月30日的未歸屬限制性股票單位
10,482 $5.21 

於截至二零二零年九月三十日止九個月內所授出之加權平均授出日每股RSU公平值為$。5.41。截至二零二零年九月三十日止九個月內，歸屬的總公平價值為$。32.1百萬截至2020年9月30日，未歸屬RSU的內在價值為$72.8百萬截至2020年9月30日，公司與未歸屬RSU相關的未確認的基於股票的薪酬支出約為$42.8百萬美元，預計將在加權平均期內確認2.5好多年了。
績效股票單位
2020年4月，公司授予公司首席執行官146,341基於某些股價表現指標授予的限制性股票單位，公允價值為$0.9百萬授予日每股限制性股票的公允價值為$。6.15，它是用蒙特卡羅晶格模型估算的。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司確認0.1百萬與這些績效股票單位相關的股票薪酬，基於44.8%。截至2020年9月30日，公司未確認的員工股票薪酬支出約為$0.8100萬美元，預計這筆錢將在剩餘的資金中得到確認2.5好多年了。介於0%和150%的績效股票單位將在授予日的三週年時授予。如果未達到績效指標，薪酬費用將不會被沖銷。
員工購股計劃
2013年11月，公司通過了“2014年員工購股計劃”(“ESPP”)。ESPP旨在使符合條件的員工能夠通過最高可達5%的工資扣減，定期以折扣價購買公司普通股10符合條件的薪酬的%，受任何計劃限制。在每個項目的末尾六-個月的招股期內，員工可以每股價格購買股票，價格相當於85在要約期的第一個交易日或者在要約期的最後一個交易日，本公司普通股公允市值的較低者的百分比。發行期一般在每年的5月和11月開始和結束。
截至2020年9月30日，本公司已預留2,271,459根據ESPP發行的普通股。ESPP有一項常青樹條款，根據該條款，股票儲備將在每年1月1日自動增加，金額相當於1占上一歷年12月31日已發行股本總數的%，但本公司董事會在任何一年均可規定較小幅度的增加或不增加。
基於股票的薪酬費用
簡明綜合經營報表中記錄的基於股票的薪酬費用總額如下：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(單位：萬人)(單位：萬人)
收入成本$122 $110 $412 $308 
銷售及市場推廣2,309 1,378 5,928 4,182 
技術與發展2,061 1,157 5,469 3,382 
一般和行政2,504 2,068 7,935 6,005 
重組和其他退出成本354 — 1,554 — 
基於股票的薪酬總費用$7,350 $4,713 $21,298 $13,877 
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注10-所得税
在確定季度所得税撥備時，該公司使用適用於年初至今實際收入的年度估計有效税率。該公司的年度估計有效税率與法定税率不同，主要原因是州税、外國税、不可抵扣的股票期權開支以及公司估值津貼的變化。
該公司記錄的所得税支出為#美元。0.4百萬美元和$0.1分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的100萬美元，以及所得税支出美元0.5百萬美元，收益為$0.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月的税項開支主要是由於國內估值免税額及與境外附屬公司有關的税項責任所致。
2020年3月27日，特朗普總統簽署了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案)，以應對新冠肺炎疫情。CARE法案旨在為受到負面影響的公司注入各種税收現金優惠，以緩解新冠肺炎疫情的影響。除其他事項外，CARE法案還包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款以及淨營業虧損結轉期的條款。該公司已確定CARE法案的税收影響將不會是實質性的。到目前為止，該公司還沒有利用《照顧法》下的任何減免。此外，公司開展業務的各個外國司法管轄區已經或正在考慮制定各種可能影響我們納税義務的措施。該公司正在監測新的立法，並評估這些措施在全球範圍內的潛在税收影響。
由於公司國內和某些國際遞延税項資產(包括淨營業虧損結轉和研發税收抵免)的實現存在不確定性，公司對該等資產保留了全額估值津貼。本公司擬繼續維持遞延税項資產的全額估值免税額，直至有足夠證據支持全部或部分該等免税額撤銷為止。
由於結轉的淨營業虧損，自公司成立以來的所有年度內，該公司的所有美國聯邦和大部分州的報税表都可以接受美國國税局和州司法管轄區的審查。Telaria，Inc.2017年美國所得税申報單正在接受美國國税局的審查。審計處於初步階段，截至2020年9月30日期間沒有發現任何問題。對於加拿大、荷蘭和英國，所有納税年度仍開放供當地國家税務機關審查，法國僅2018年及以後納税年度開放審查，新加坡2017及以後納税年度開放審查，巴西、新西蘭和馬來西亞2016及以上納税年度開放審查，澳大利亞和德國2015及以上納税年度開放審查，日本2014及以上納税年度繼續開放審查。
根據美國國税法第382條，由於合併，本公司和Telaria，Inc.都在2020年4月1日因税務原因進行了所有權變更(即總計5%的股東的股權變更超過50%)。因此，在所有權變更之前產生的國內NOL結轉和税收抵免總額的使用將受到第382條的年度使用限制。我們相信，所有權的改變不會影響我們利用幾乎所有的NOL和結轉抵免的能力，只要我們產生的應税收入可以被此類損失抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中，公司的未確認税收優惠沒有實質性變化，公司預計到本財年結束時，未確認税收優惠不會有任何重大變化。
注11-承諾和或有事項
承付款
截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有4.3百萬美元和$2.5與可供借用的寫字樓租賃相關的信用證分別為100萬美元，截至任一日期均無未償還借款。本公司還有運營租賃協議，詳見附註12。此外，在截至2020年9月30日的三個月內，本公司簽訂了第三方雲管理服務協議。作為協議的一部分，該公司有最低承諾支付$20.0在過去的幾年裏五年，沒有年度最低承諾。
擔保和賠償
根據本公司與賣家、買家和其他第三方達成的協議，本公司通常有義務為因知識產權侵權索賠、財產或人身損害、商業損失或其他責任而造成的損失提供賠償和辯護。一般而言，這些賠償和防禦義務與公司自身的業務運營、義務以及作為或不作為有關。然而，在某些情況下，本公司同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務經營、義務和作為或不作為，或因第三方的業務經營、義務和作為或不作為而遭受的損失。例如，由於公司的業務以各種方式將公司介於買賣雙方之間，買方經常要求公司賠償賣方的作為和不作為，賣方經常要求公司賠償買方的作為和不作為。此外，
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目錄
公司與賣方、買方和其他第三方的協議通常包括限制公司對交易對手的責任以及交易對手對公司的責任的條款。這些限制有時不適用於某些責任，包括賠償義務。這些賠償和責任限制條款通常在它們所在的協議終止或期滿後仍然有效。本公司還與其董事、高級管理人員和某些其他高級管理人員簽訂了賠償協議，其中將要求本公司就他們作為董事、高級管理人員或員工的身份或服務而可能產生的某些責任進行賠償。並無要求本公司根據該等協議提供賠償，本公司並無知悉任何可能對本公司簡明綜合財務報表產生重大影響的索償要求。
訴訟
本公司及其子公司可能不時成為與其業務活動和本公司上市公司地位相關的法律或監管程序、訴訟和其他索賠的當事人。此類例行事項可能包括(但不限於)違約或侵犯知識產權的主張、在公司業務過程中產生的賠償要求、監管調查或執法程序，以及被解僱人員的索賠。這類事情有很多不確定因素，結果很難有把握地預測。因此，管理層無法確定截至2020年9月30日的最終貨幣負債總額、可由保險覆蓋或可從第三方追回的金額，或對此類事項的財務影響。然而，根據管理層截至2020年9月30日所知的情況，管理層相信，在那個日期已知的這些問題的最終解決，無論是個別的還是總體的，都不會對公司的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
僱傭合同
該公司已與某些員工和高級管理人員簽訂了遣散費協議。在非自願終止的情況下，公司可能被要求支付遣散費，並加快某些股權獎勵的授予。
注12-租賃義務
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，公司確認3.7百萬美元和$2.0分別為100萬美元和300萬美元9.7百萬美元和$5.7於截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月內，ASC 842項下的租賃開支分別為百萬元，其中包括與租賃負債及簡明綜合資產負債表上的ROU資產所包括的租賃相關的營運租賃開支。此外，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，公司確認了0.4百萬美元和$0.1分別為100萬美元和300萬美元0.8百萬美元和$0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別為與短期租賃相關的租賃費用100萬美元，以及5.6百萬美元和$2.0分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元，以及14.0百萬美元和$8.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，與未包括在ROU資產或租賃負債餘額中的數據中心相關的可變服務和基於雲的服務分別達到100萬歐元。
該公司還獲得了#美元的租金收入。1.2百萬美元和$48.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，分別將房產轉租給第三方的房地產租賃費用為1000美元，以及$2.5百萬美元和$0.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
截至2020年9月30日，加權平均貼現率為5.01已按%計算剩餘租賃付款，以計算包括在簡明綜合資產負債表內的租賃負債。本公司經營租約的租賃條款一般為一年至十年，租賃負債所含租賃的加權平均剩餘租賃期為6.22截至2020年9月30日。
該公司租賃負債的到期日如下(以千計)：
財政年度
剩餘的2020年$3,874 
202111,611 
20228,403 
20237,483 
20246,740 
此後14,954 
租賃付款總額(未打折)53,065 
減去：推定利息(7,647)
租賃負債-合計(折現)$45,418 
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注13-債款
於2020年9月25日，本公司修訂並重述其與硅谷銀行(“SVB”)的貸款及擔保協議(“貸款協議”)，該協議原定於2020年9月26日到期。貸款協議提供最高可達$的優先擔保循環信貸安排。60.0百萬和85符合條件的應收賬款的%，到期日為2022年9月25日。貸款協議包括信用證、外匯和現金管理安排，最高限額為#美元。10.01000萬美元，其中1,300萬美元4.3截至2020年9月30日，與租賃相關的信用證使用了100萬歐元(見附註11)。截至2020年9月30日，可供借款的金額為55.7百萬該公司產生了$0.1已資本化並在貸款協議期限內攤銷的債務發行費中的數百萬美元。
未使用的左輪手槍費用，金額為0.15左輪手槍生產線平均未使用部分的年利率是收費的，每月支付欠款。公司可以選擇預付款計入參考最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計算的利息。如果公司選擇倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，根據修訂後的信貸安排未償還的金額將按等於LIBOR加LIBOR的年利率計息。2.25%，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)下限為3.5%。如果公司選擇最優惠利率，預付款按最優惠加利率計息。0.25%，質數下限為3.5%.
貸款協議以公司幾乎所有資產的擔保權益為抵押。除若干例外情況外，貸款協議限制本公司支付股息、出售資產、改變業務性質、進行合併或收購、招致、承擔或允許存在、產生、承擔或允許存在、設立或允許存在、留置權、作出分派或贖回或回購股本、或進行其他投資、與聯屬公司進行交易、就次級債務付款，以及在未經金融機構同意的情況下進行某些交易。本公司須維持一項保密箱安排，客户在保密箱內收到的款項將每日存入本公司的營運銀行賬户。
貸款協議要求該公司遵守財務契約，按季度計算，涉及最低流動資金比率和最高季度現金消耗。該公司被要求保持最低流動資金比率至少1.25在每個季度的最後一天，在絕對基礎上不超過貸款協議中定義的特定期間的最大季度現金消耗。流動資金比率被定義為現金和現金等價物，加上應收賬款，減去應付賬款-賣方，除以公司必須向SVB支付的所有債務，包括截至資產負債表日的未償還信用證後的所有債務餘額、利息、服務費和未使用的信貸額度費用。現金消耗的定義是調整後的EBITDA減去貸款協議中概述的拖尾期間的資本支出。貸款協議將資本支出定義為本期資本化和攤銷的無融資現金支出，包括但不限於財產和設備以及資本化的勞動力成本，因為它們與內部使用的軟件開發成本有關。截至2020年9月30日，該公司遵守了其財務契約。
貸款協議還包括慣例陳述和擔保、肯定契諾和違約事件，包括控制權變更時的違約事件和重大不利變化(定義見貸款協議)。在發生違約事件後，SVB將有權除其他事項外，加快支付信貸安排下的到期金額，並行使有擔保債權人的所有權利。
截至2020年9月30日，有不是的貸款協議項下未清償的金額(信用證除外)。信貸安排下未來的可獲得性取決於幾個因素，包括可用借款基數和對未來契約要求的遵守情況。

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第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這份Form 10-Q季度報告和公司的相關陳述包含前瞻性陳述，包括基於或與我們的預期、假設、估計和預測有關的陳述。在某些情況下，您可以通過“可能”、“可能”、“將會”、“目標”、“打算”、“應該”、“可能”、“可以”、“將會”、“預期”、“相信”、“設計”、“預期”、“估計”、“預測”、“潛在”、“計劃”或這些術語的否定以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述可能包括但不限於：新冠肺炎疫情對我們的業務運營、財務狀況、經營結果和世界經濟的潛在影響；我們預期的財務業績；與Telaria完成合並的預期效益或影響，包括合併後估計的協同效應和成本節約；戰略目標，包括我們對聯網電視、移動、視頻、標題競價、需求經理、身份解決方案和私人市場機會的關注；對我們業務的投資；我們技術的發展；廣告支持的有線電視的行業增長率和視頻消費從線性電視到有線電視的轉變；新產品的推出；我們可能採取的透明度舉措的影響；我們的流量塑造技術對我們業務的影響；我們降低成本舉措的影響；客户關係的範圍和持續時間；我們未來可能收取的費用；我們的有線電視、移動電視、視頻和私人市場產品的業務組合和擴展；銷售增長；我們產品的客户利用率；我們的競爭差異化；我們的市場份額和行業領先地位；市場狀況、趨勢, 這些表述包括：與未來運營績效指標相關的某些表述，包括廣告請求、滿足率、付費印象、平均CPM、採用率和廣告支出；供應路徑優化帶來的好處；以及其他非歷史事實的表述。這些陳述不是對未來業績的保證，它們反映了我們對未來事件的當前看法，是基於假設和估計，受已知和未知風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、業績或成就與前瞻性陳述所預測或暗示的預期或結果大不相同。這些風險包括但不限於：
•新冠肺炎疫情的嚴重程度、規模和持續時間，包括疫情以及政府、企業和個人應對疫情對我們的運營、人員、買家、賣家以及全球經濟和廣告市場的影響；
•我們成功整合Telaria業務並實現合併預期收益的能力；
•我們成長的能力，以及有效管理我們成長的能力；
•我們有能力開發創新的新技術並保持市場領先地位；
•我們有能力吸引和留住數字廣告庫存或出版商的買家和賣家，並增加與他們的業務往來；
•我們很容易受到買家流失或減少支出的影響；
•我們對大量廣告需求來源的依賴，包括可能擁有或形成高風險信用檔案或未能在到期時支付發票的需求側平臺(“DSP”)，包括由於新冠肺炎疫情導致買家普遍面臨流動性緊張，導致某些買家推遲付款或尋求修改付款條件；
•我們有能力維持和增加賣家的廣告庫存，並填補增加的庫存；
•經濟困難或不確定性對廣告市場和我們業務的影響；
•買家和賣家可以自由地將他們的支出和庫存引向相互競爭的庫存和需求來源；
•買家和賣家建立直接關係和整合的能力；
•我們有能力促使買家和賣家使用我們的解決方案來購買和銷售更高價值的廣告，並利用不斷髮展的數字媒體平臺(包括CTV)擴大買家和賣家對我們解決方案的使用；
•我們對大型廣告庫存聚集商的依賴，以及將有線電視集中在少數享有重大談判籌碼的大型出版商；
•我們有能力推出新產品並及時將其推向市場，並以其他方式適應客户需求和行業趨勢，包括線性電視向有線電視的轉變，數字廣告從桌面到移動渠道和其他平臺的增長，從顯示器到視頻格式的增長，以及Demand Manager的推出和市場接受程度；
•與新產品相關的我們的估計和預期的不確定性；
•降低收取費率的可能性，以及通過增加我們平臺上的交易量和/或交易額以及提高我們的充足率來實現增長的需要；
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•由於新冠肺炎疫情的不利影響，或者我們在支持交易所交易量增加和開發新產品所需的技術上產生了額外的投資，我們很容易受到現金資源耗盡的影響；
•鑑於我們實施的成本削減舉措導致資源減少，我們有能力支持我們的增長目標；
•我們有能力在需要時籌集更多資金；
•我們有限的經營歷史和虧損歷史；
•我們有能力繼續拓展到新的地理市場，並增加我們在現有市場的市場份額；
•我們有效適應數字廣告變化的能力；
•廣告攔截或cookie攔截技術日益普及，通用標識採用緩慢；
•開發和使用專有身份識別解決方案，以取代我們平臺中目前使用的第三方cookie和其他識別碼；
•桌面展示廣告增速放緩；
•自有和運營的網站(如Facebook、谷歌和亞馬遜)在在線和移動廣告支出中所佔的比例不斷上升；
•廣告支持的有線電視的行業增長率，以及視頻消費從線性電視向數字媒體(如有線電視和超媒體(OTT))的轉變；
•有線電視出版商採用節目性廣告；
•市場競爭加劇和廣告支出日益集中在少數超大型競爭對手身上的影響，包括市場份額的喪失；
•廣告技術行業的整合效應；
•競爭對手和其他第三方可能對我們的業務造成不利影響的行為；
•我們有能力差異化我們的產品，並有效地與商品化和非中介化進行競爭；
•我們可能採取的買方透明度倡議的效果；
•要求折扣、費用減免或修改、返利、退款、優惠付款條件；
•我們有能力為我們的客户確保高水平的品牌安全，並檢測“BOT”流量和其他欺詐性或惡意活動；
•季節性趨勢對我們經營結果的影響；
•與知識產權侵權和其他索賠相關的費用；
•吸引和留住合格員工和關鍵人才的能力；
•政治不確定性和該公司吸引政治廣告支出的能力；
•我們確定未來收購或投資互補公司或技術的能力，以及完成收購和整合此類公司或技術的能力；以及
•我們遵守不斷變化的法律標準和法規的能力及其對我們業務的影響，特別是關於數據保護和消費者隱私以及不斷變化的勞工標準的法律標準和法規。
我們在“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”標題下以及本報告的其他部分以及我們已經和將不時向美國證券交易委員會(SEC)提交的其他文件(包括截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和隨後的Form 10-Q季度報告)中討論了其中許多風險和其他因素，這些風險和其他因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。這些前瞻性陳述僅代表我們截至報告日期的估計和假設，這些估計和假設包括在報告中。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項，或更新實際結果可能與預期大不相同的原因，以反映陳述發表後發生的情況或事件。在不限制上述規定的情況下，我們可能提供的任何指導通常只與季度和年度收益公告有關，不會進行中期更新，我們可能會出席行業會議或發表其他公開聲明，而不會披露我們掌握的重大非公開信息。鑑於這些不確定性，投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述。
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投資者應閲讀這份Form 10-Q季度報告以及我們在本報告中引用的文件，這些文件已經或將完全提交給證券交易委員會，並理解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。
以下討論應與我們未經審計的簡明綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表和附註出現在本季度報告10-Q表的其他部分。
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概述
Magnite，Inc.，前身為Rubicon Project，Inc.(“我們”或“我們”)，提供自動購買和銷售數字廣告庫存的技術解決方案。2020年4月1日，我們完成了與領先的聯網電視(CTV)技術提供商Telaria，Inc.的股票換股票合併，創建了我們認為是世界上最大的獨立賣方廣告平臺，為全球所有渠道、格式和拍賣類型的交易提供了單一的合作伙伴。
我們的平臺為擁有或運營網站、應用程序、有線電視頻道及其他數字媒體資產的數字廣告庫存賣方或出版商提供應用程序和服務，以管理其庫存並將其貨幣化；為買家(包括廣告商、代理商、代理交易臺和需求方平臺(下稱“DSP”))提供應用程序和服務，以購買數字廣告庫存；以及一個透明、獨立的市場，將買家和賣家聚集在一起，促進智能決策和大規模自動化交易執行。我們的客户包括許多世界領先的出版商和數字廣告庫存的買家。我們相信，我們的平臺覆蓋了大約10億用户，創造了一個全球性的、規模化的、獨立的替代方案，以取代圍牆花園，後者既擁有和銷售庫存，又保持着對需求的控制。
數字廣告庫存或廣告單元可以通過多個渠道實現貨幣化，包括有線電視、移動、桌面和數字户外廣告，並採取各種形式，包括視頻、顯示和音頻。出版商通過我們的平臺無縫連接到全球綜合買家市場，通過實時競價進行交易，包括將溢價庫存直接出售給買家，我們稱之為私人市場(PMP)，以及公開拍賣競標，買家在實時拍賣中相互競標，以獲得出版商的庫存購買權，我們稱之為公開市場(OMP)。實時競價或程序化交易使出版商的銷售流程自動化，並改善工作流程能力以提高生產率，同時通過使買家和出版商能夠直接溝通和共享數據來提供更有價值的定向廣告，從而增加收入機會。
我們為出版商提供一整套工具來控制他們的廣告業務，保護消費者的觀看體驗。這些控制對需要確保消費者獲得類似電視的觀看和廣告體驗的央視出版商尤為重要。例如，我們的“ad-pod”功能為出版商提供了一個類似於傳統線性電視中的商業插播的工具，這樣他們就可以同時從不同的需求來源請求和管理幾個ADS。使用這一工具，出版商可以建立競爭分離廣告商等商業規則，以確保競爭品牌ADS不會出現在相同的商業時段。此外，我們還提供音頻標準化工具來控制廣告相對於內容的音量，設置頻率上限以避免讓觀眾接觸到重複的廣告投放，以及創造性審查，以便出版商可以審查和批准向其屬性提供的廣告單元。
與此同時，買家可以利用我們的平臺管理他們的廣告支出並接觸到他們的目標受眾，簡化訂單管理和活動跟蹤，為他們的廣告獲得對受眾的可行見解，並從成千上萬的賣家那裏獲得印象級購買。合併後，我們相信我們將成為買家必不可少的全渠道合作伙伴，能夠通過品牌安全的優質庫存大規模接觸目標受眾，同時為身份識別解決方案提供業界領先的透明度和強有力的支持。
我們通過使用我們的平臺購買和銷售數字廣告庫存來獲得收入。當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向我們的平臺提供數字廣告庫存。當我們收到賣家的廣告請求時，我們會向買家發送競標請求，這使得買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，讓賣家呈現給消費者。以廣告請求的百分比衡量的付費印象量稱為填充率。買家為購買每千個付費印象支付的價格是以CPM(即每千個成本)為單位來衡量的。
買家和賣家在我們平臺上的總支出被稱為廣告支出。我們從廣告支出中抽取一定比例作為費用，其餘部分匯給賣家。我們從我們平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易所賺取的費用是根據我們和賣方之間預先存在的協議和中標的清算價格計算的。我們也將收入除以廣告支出作為收入率。
我們在全球範圍內經營我們的業務，在北美、澳大利亞和歐洲都有業務，在亞洲和南美也有發展中的業務。我們幾乎所有的資產都是美國資產。我們的非美國子公司和業務主要履行銷售、營銷和服務職能。
在2020年4月1日合併結束時，我們發佈了52,098,945向Telaria的前股東出售普通股。2020年6月8日，我們自願將普通股從紐約證券交易所(“NYSE”)退市，並開始在納斯達克股票市場有限責任公司(Nasdaq Stock Market LLC)的納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市。2020年6月30日，我們從“The Rubicon Project，Inc.”更名為“The Rubicon Project，Inc.”。致“Magnite，Inc.”與更名相關的是，我們還將股票代碼從“RUBI”改為“MGNI”。
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我們業務的發展趨勢

宏觀經濟因素--新冠肺炎疫情對經濟和企業的影響
新冠肺炎疫情和由此造成的全球幹擾對我們的收入、運營業績、現金流和財務狀況產生了負面影響。我們的業務取決於對廣告的總體需求，以及我們當前和潛在賣家和買家的經濟健康狀況。為了應對疫情和相關的經濟挑戰，相當多的廣告商，特別是在某些類別的廣告方面，特別是受疫情和由此產生的在家訂單影響特別大的廣告，削減了廣告預算，導致通過我們平臺的廣告支出總體減少。因此，在第一季度末和整個第二季度，我們的收入大幅下降，隨着第二季度的進展，收入趨勢有所改善和穩定。雖然我們的增長仍然低於COVID之前的預期，但這些復甦趨勢在第三季度加速，我們的業務恢復了正增長，預計收入同比增長12%(見注7)。
除了美國，我們在英國、加拿大、法國、澳大利亞、新西蘭、德國、意大利、日本、新加坡和巴西都有人員和行動，這些國家都受到了疫情的影響，並採取了措施試圖控制疫情。我們的全球員工在整個2020年第二季度和第三季度都保持了在家工作的政策，預計在可預見的未來，我們的大多數員工將繼續這樣做。我們打算謹慎地返回我們的辦公室，並優先考慮員工的安全和健康，同時遵循地方當局和房東制定的指導方針。在重返工作崗位方面，我們預計將出台一系列保護措施和政策。這些措施可能會增加我們的開支，因為我們會修改辦公空間以適應社交距離，提供個人防護設備，並推出增強的通信軟件來向員工提供消息。我們相信，在我們的全球辦事處被關閉期間，我們的員工能夠高效地工作。然而，如果我們繼續在家中延長工作時間，或者工作模式被永久改變，那麼從長遠來看，生產率可能會受到怎樣的影響還不清楚，我們可能已經降低了員工的生產率，這可能會增加我們的成本。
我們當前和潛在買家的經濟健康狀況也影響到我們應收賬款的可收回性。雖然到目前為止，我們的流動性還沒有受到新冠肺炎影響的顯著影響，但未來經濟狀況的任何低迷都可能嚴重影響我們的流動性，因為我們可能需要額外的時間從買家那裏收取資金，這將影響我們向賣家付款的能力。
由於與新冠肺炎大流行相關的大量不確定性，此次大流行(以及政府、企業和個人採取的應對措施)最終將對我們的業務產生多大影響目前尚不清楚。我們不能保證新冠肺炎所造成的銷售額下降 這一流行病將被後續時期銷售額的增加所抵消，或者我們最近觀察到的部分收入恢復將繼續或將在較長期內可持續。新冠肺炎疫情對我們業務的影響有多大，取決於各種因素，其中許多因素是我們無法控制的。有關此風險的更多信息，請參閲第二部分第1A項：“風險因素”。
有線電視、移動和桌面趨勢
出版商使用我們的技術在所有數字渠道(包括有線電視、移動設備和臺式機)實現內容貨幣化。這些渠道都有自己的行業增長率，有線電視和移動電視預計將繼續穩步增長，而臺式電腦的增長則趨於平緩。在新冠肺炎疫情爆發之前，麥格納在2020年10月的《規劃市場預測》(Program Market Forecast)中估計，從2020年到2024年，移動電視和臺式機的複合年增長率分別為18%和下降1%，而同期，eMarketer預計有線電視將以23%的複合年增長率增長。
合併後，我們預計有線電視將成為我們收入增長的重要驅動力。有線電視指的是在聯網電視上觀看數字內容，包括通過獨立的流媒體設備、遊戲機和智能電視操作系統。
有線電視的收視率正在迅速增長。萊赫特曼研究集團(Leichtman Research Group)2020年6月的一項研究發現，美國80%的擁有電視的家庭至少有一臺聯網電視設備。有線電視的採用顛覆了傳統的線性電視分銷模式，eMarketer估計，截至2019年底，美國約有5000萬人“切斷了聯繫”(即取消付費電視服務並繼續使用)，約34%的美國家庭無法通過傳統電視聯繫到。這種顛覆為消費者創造了新的選擇，也為內容出版商創造了與傳統線性電視競爭的新經濟機遇。
儘管有線電視的收視率在增長，但有線電視廣告市場，特別是節目性廣告，仍處於初級階段。從歷史上看，最大的流媒體應用都是基於訂閲的。此外，由於各種技術和商業原因，與桌面和移動出版商相比，廣告支持模式的有線電視出版商採用程序化解決方案的速度一直較慢。閉路電視的庫存往往集中在較大的出版商手中，這些出版商往往擁有自己的直銷隊伍，並管理着許多媒體資產。這些出版商中的許多人都有有線電視或廣播業的背景。
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他們在電視上的經驗有限，在網絡廣告方面的經驗也很有限。對於這些出版商來説，保護觀眾體驗的質量、保持品牌信譽以及確保在線廣告努力不會與其其他媒體資產產生銷售渠道衝突或以其他方式損害其直接銷售努力是極其重要的。在這方面，程序性廣告帶來了一些潛在的挑戰，包括如何確保ADS的品牌安全、遵守競爭分離的商業規則、不過度重複、以適當的音量播放、不會造成內容加載時間的延遲，以及能夠適應地標性直播活動前後視頻消費的激增。
我們的平臺旨在通過廣告播客、頻率上限、動態直播插入、音頻標準化和創造性審查等功能來解決這些挑戰。此外，我們投入了大量的時間和資源來培養與央視出版商的關係。這些出版商的銷售週期往往更長，而且往往涉及競爭過程，因為這些出版商與數字和移動出版商的合作伙伴往往較少。為了加深我們與有線電視合作伙伴的關係，我們的銷售工程師通常在客户的銷售組織中擔任諮詢角色，幫助建立最佳實踐並宣傳節目有線電視的好處，對於某些較大的有線電視出版商，我們可能會構建自定義特性或功能，以幫助推動更深層次的採用。基於上述原因，我們認為我們在爭奪有線電視庫存方面處於有利地位，並相信我們將能夠以高於行業增速的速度增長有線電視收入。
隨着有線電視頻道的數量繼續激增，我們相信，依靠訂閲費和廣告收入相結合的廣告支持模式或混合模式將繼續獲得吸引力。此外，隨着有線電視市場的不斷成熟，我們相信將有更大比例的有線電視廣告庫存以程序化方式銷售，類似於臺式機和移動端的趨勢。雖然我們預計新冠肺炎疫情將導致與需求挑戰相關的暫時逆風，但我們認為，疫情和隨之而來的就地避難訂單有可能加速閉路電視的長期趨勢。隨着人們在家的時間越來越多，我們看到有線電視的收視率有了很大的增長。觀眾人數的增加有可能給人們的收視習慣帶來長期的改變。與此同時，宏觀經濟挑戰正促使消費者從付費訂閲轉向廣告支持模式。長期的宏觀經濟挑戰也可能導致有線電視廣告商和出版商更願意接受程序性廣告，因為他們希望創造經濟效益和降低成本。
我們相信，隨着流媒體繼續成為主流，廣告支持模式變得更加普遍，希望吸引流媒體觀眾的品牌廣告商將繼續將他們的預算從線性轉向有線電視。這份清單非常受追捧，因為它將傳統的類似電視的觀看體驗與數字廣告的顯著優勢結合在一起，包括瞄準受眾和實時衡量業績的能力。
主要由於新冠肺炎疫情的影響，在截至2020年6月30日的三個月中，我們的移動和桌面渠道的收入最初同比下降；但在截至2020年9月30日的三個月中，這些收入同比增長。在未來一段時間內，我們預計我們的移動業務將以高於臺式機的速度增長，這與行業趨勢和我們的歷史業績一致。我們的移動業務由兩部分組成，移動網頁和移動應用。最初，我們的移動業務主要由移動網絡組成，這與我們的桌面業務類似，但我們的移動應用業務一直是移動業務背後的增長動力，在冠狀病毒大流行之前，增長速度超過了行業預期。較低的臺式機行業增長率將使臺式機收入的增長更具挑戰性；然而，我們相信，在未來一段時間內，我們將能夠通過供應路徑優化(SPO)和擴展發行商關係來奪取市場份額，從而實現超出行業預期的臺式機業務增長。
在截至2020年9月30日的三個月中，移動、臺式機和有線電視分別佔我們收入的48%、34%和18%。由於有線電視和移動電視的增長率較高，我們預計我們的臺式機業務在總收入中所佔的比例將會下降。然而，我們預計，在短期內，我們傳統的桌面顯示器業務將繼續佔我們收入的很大一部分。因此，我們桌面顯示器業務的組合將繼續對我們的增長率產生重大影響，直到我們的廣告支出組合更充分地轉向增長領域。
供應路徑優化
SPO指的是買家努力整合與他們合作的供應商數量，以找到最有效、最具成本效益的途徑來採購媒體。SPO對買家來説很重要，因為它可以增加他們最終在工作媒體上花費的廣告比例，目標是增加他們的廣告支出回報，並可以通過減少與他們在複雜生態系統中合作的供應商數量來幫助他們提高效率。買家用來評估供應商合作伙伴的標準有很多，包括透明度、成本、質量和庫存廣度、獲得獨特庫存和閉路電視庫存、隱私標準、品牌安全標準(包括遵守ads.txt和類似行業標準)以及欺詐性流量預防政策。我們相信，從長遠來看，我們處於有利地位，能夠從供應路徑優化中獲益，因為我們的透明度、我們的定價工具(可降低與我們合作的總體成本)、我們在所有渠道和格式的廣泛庫存供應、買家工具(如流量整形)以及我們的品牌安全措施。與Telaria的合併進一步加強了我們的SPO定位，Telaria運營着專門為CTV打造的領先的賣方視頻盈利平臺。在合併之後，我們為買家提供了一個全渠道的合作伙伴，以覆蓋全球所有渠道的目標受眾，包括有線電視、移動、桌面和家庭外數字，以及包括視頻、顯示器和音頻在內的格式。我們認為新冠肺炎大流行，
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隨之而來的經濟低迷有可能加速SPO，因為買家和出版商尋求與成熟、值得信賴的合作伙伴合作，這些合作伙伴在不確定時期擁有強大的資產負債表。
我們相信，從SPO流程的成功結果中獲益，可以推動我們整個平臺的廣告支出有意義地增加。為了增加廣告支出，我們可能會與代理商和廣告商協商賣家費用的折扣，我們越來越多地收到買家要求折扣、回扣或類似激勵措施的請求，以便將更多的廣告支出轉移到我們的平臺上。我們相信，由於我們的業務有許多固定成本，廣告消費量的增加創造了機會，即使增加了賣家費用折扣，也能不成比例地改善淨利潤。然而，如果我們的廣告支出增加，成本槓桿不足以補償折扣費用，我們的業績可能會受到負面影響。
標題招標的影響
標題競價是一種程序化的技術，出版商同時向多個廣告交易所(如Magnite)提供庫存。近年來，標題競價在桌面和移動渠道中迅速被採用，儘管標題競價的興起和迅速採用增加了賣家的收入，但也帶來了新的挑戰。管理頁面上的多個交易所在技術上是複雜的，在標題競價的早期，由於缺乏獨立的技術標準，這種複雜性變得更加複雜。2017年，我們開始通過支持Prebi.org來解決這些問題，這是一個由廣告界開發者設計的免費開源軟件產品套件，使出版商能夠在其網站上和其應用程序中實施標題競價。儘管PreBid已被世界上一些最大的銷售商採用，但部署和定製它仍然需要專門的技術資源。2019年，我們推出了一款名為Demand Manager的新產品。Demand Manager通過配置工具和分析幫助賣家有效地將其廣告庫存貨幣化，以便更輕鬆地部署、配置和優化基於預標的標題投標解決方案。2019年末，我們還收購了標頭投標解決方案提供商RTK.io，以補充和進一步支持我們的Demand Manager技術。我們相信，採用這些工具將進一步加強我們與賣家的關係，並有助於我們未來的收入增長。我們向賣家收取Demand Manager的費用是基於通過Demand Manager管理的所有賣家的廣告支出，無論實際庫存貨幣化是否通過我們的交易所進行。
隱私監管和身份識別解決方案
我們的業務很容易受到有關數據收集、使用和共享的新的隱私法規和監督的影響。一些地區的數據保護機構表示，希望專注於廣告技術生態系統。特別是，這種審查的重點是使用技術(包括“cookie”)收集或彙總有關互聯網用户在線瀏覽活動的信息。因為我們和我們的客户依賴於大量的此類數據，所以我們必須監控國內和全球這一領域的發展，並採取負責任的隱私做法。
在歐洲經濟區成員國和英國，個人資料的使用和轉移目前受“一般數據保護條例”(下稱“GDPR”)的監管。GDPR對某些數據保護違規行為規定了更高的潛在責任，並建立了重要的新監管要求，導致我們在歐洲經濟區和英國交付解決方案的過程中面臨更大的合規負擔。雖然數據保護部門已經開始澄清GDPR的某些要求，但該法規將如何適用和執行仍存在重大不確定性。
除了GDPR，一些新的隱私法規將於2020年或已經生效。加州立法機構於2018年通過了加州消費者隱私法(CCPA)，該法案於2020年1月1日生效。這項法律對處理加州居民個人信息的企業施加了新的義務。強加的義務要求我們為合規目的保持持續的大量資源。由於指南起草中的含糊不清或不完整，某些要求仍然不明確。最近，一項名為《加州隱私權法案》(California Privacy Rights Act，簡稱CPRA)的新法律作為投票倡議在加州獲得通過，這增加了廣告技術行業面臨的不確定性，它將對數字廣告空間施加額外的通知和選擇退出的義務。這項將於2023年1月生效的法律將導致我們產生額外的合規成本，並對我們和我們的行業合作伙伴施加額外的限制。這些模稜兩可的問題及其對我們業務的影響需要隨着時間的推移加以解決。此外，還在州和聯邦層面提出了其他隱私法案。某些國際領地也施加了新的或擴大的隱私義務。在接下來的幾年裏，我們預計會在全球範圍內對消費者隱私進行進一步的監管。
在普遍的合規行為標準化之前，全球隱私法規對我們業務的影響以及我們的收入可能會受到負面影響。
除了隱私法規限制通過標識(如cookie)收集數據外，廣告技術生態系統中的其他行業參與者已經或可能採取行動，消除或限制使用cookie和其他標識。例如，谷歌(Google)宣佈計劃全面取消第三方Cookie的使用，而蘋果(Apple)則進一步限制了移動識別器在其設備上的使用。這些公司可能依賴專有算法或統計方法來跟蹤沒有cookie的web用户，或者可以利用用户輸入到這些公司擁有的其他web屬性(例如他們的數字電子郵件服務)的登錄憑證來跟蹤web使用，包括跨多個設備的使用，而不使用cookie。或者，這些公司可能會建立不同的、可能是專有的用户跟蹤方法
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進入他們廣泛使用的網絡瀏覽器和移動操作系統。雖然這些新的身份識別解決方案可能會與我們的平臺提供一定程度的一致性和兼容性，但它們尚未發佈且未經驗證，需要我們進行重大開發和商業更改才能提供支持。還有一個進一步的風險是，這些變化將不成比例地惠及這些平臺的所有者，或者能夠獲得大量第一方數據的大型圍牆花園。
儘管存在這些風險，我們認為消除第三方Cookie有可能將編程生態系統從由買家提供支持的身份模型轉變為由出版商支持的模式，買家能夠通過Cookie聚合和定位受眾，出版商與消費者有直接關係，因此能夠更好地獲得用户數據和同意實施第一方標識符。我們相信，我們的平臺和規模使我們處於有利地位，能夠為以出版商為中心的身份模式提供成功所需的基礎設施和工具，我們已經使出版商能夠利用他們的第一方數據創建細分市場。除了積極與出版商合作開發可以利用他們的第一方數據的解決方案外，我們還通過Prebi.org在行業支持下引領努力，創建標準化的開放身份解決方案，以確保平穩過渡到無cookie環境，並提供專有解決方案的替代方案。是我們共同創建的一個獨立組織，致力於為程序化生態系統促進公平、透明的開源解決方案。
我們支持隱私倡議，並相信它們將有利於消費者對廣告的信心，從長遠來看，這最終將對廣告生態系統產生積極影響。然而，在短期內，這些變化可能會給某些買家或賣家的收入帶來一些變化，這取決於變化的時機和開發的解決方案。作為最大的獨立供給側平臺，我們相信我們在推動開放身份解決方案方面處於領先地位，這將使我們平臺上的買家和賣家受益。
合併成本協同效應和費用削減舉措
關於於2020年4月1日完成的合併，我們此前宣佈，預計年度運行率成本協同效應將超過2000萬美元，預計協同效應領域將包括重複的上市公司成本、供應商合理化、重疊的一般和行政成本，以及其他運營精簡。由於這些努力，我們在2020年第二季度將員工總數減少了約8%。截至2020年第三季度末，我們的成本削減努力已基本完成。
另外，考慮到新冠肺炎事件造成的重大影響， 為了應對大流行，我們在第二季度採取了一些額外的短期行動，包括削減薪酬、凍結招聘和推遲某些資本支出。考慮到我們在第三季度經歷的收入復甦，我們在第四季度恢復了薪酬，並取消了一些臨時的成本削減舉措。
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我們運營結果的組成部分
我們將我們的財務業績作為一個運營部門進行報告。我們的首席運營決策者定期審查我們的綜合經營結果，主要是為了就我們如何分配資源和衡量我們的綜合經營業績做出決定。
營業收入
我們通過我們的平臺從數字廣告庫存的買賣中獲得收入。我們還從我們向客户收取的Demand Manager產品使用費中獲得收入，這通常是客户在任何廣告市場上廣告支出的一個百分比。我們在履行與完成交易相關的合同義務時確認收入，但須滿足所有其他收入確認標準。對於通過我們的平臺執行的幾乎所有交易，我們代表正在將其庫存貨幣化的出版商代理，收入是扣除我們匯給出版商的任何廣告庫存成本後確認的。關於與Telaria合併而獲得的某些收入流，我們以毛收入為基礎報告收入，這主要是基於我們的確定，即公司在為我們的買家客户提供與此類交易有關的廣告活動方面充當主要債務人。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們確認的總收入不到總收入的2%。我們的收入確認政策在簡明綜合財務報表附註3中有更詳細的討論。
費用
我們將我們的費用分為以下幾類：
收入成本。我們的收入成本主要包括數據中心成本、帶寬成本、廣告保護成本、支持我們創收平臺的硬件折舊和維護費用、用於開發創收平臺的軟件成本的攤銷、與收購的開發技術相關的攤銷費用、人員成本、設施相關成本和雲計算成本。收入成本中包含的人員成本包括工資、獎金和基於股票的薪酬，主要歸因於我們網絡運營團隊中支持我們平臺的人員。我們將為內部使用而開發或獲取的軟件的相關成本資本化，並將與我們的創收平臺相關的成本攤銷為預計使用壽命內的收入成本。我們將所獲得的已開發技術在其預計使用壽命內攤銷。
銷售及市場推廣。我們的銷售和營銷費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及營銷費用，如品牌營銷、差旅費用、貿易展覽和營銷材料、專業服務以及與客户關係和業務收購積壓相關的攤銷費用，其次是與設施相關的成本和折舊和攤銷。我們的銷售組織致力於讓現有和新的買家和賣家更多地採用我們的解決方案。我們將與客户關係和業務收購中積壓的無形資產相關聯的無形資產在其預計使用壽命內攤銷。
技術與發展。我們的技術和開發費用主要包括人員成本，包括工資、獎金和基於股票的薪酬，以及與我們解決方案的持續開發和維護相關的專業服務，其次是與設施相關的成本以及折舊和攤銷。這些費用包括開發、實施和維護內部使用軟件(包括平臺和相關基礎設施)所產生的成本。技術和開發成本在發生時計入費用，除非該等成本與符合資本化條件的內部使用軟件開發相關，然後在我們的合併資產負債表上記為內部使用軟件開發成本淨額。根據相關項目的性質，我們將與我們在我們平臺上的創收活動相關的內部使用軟件開發成本攤銷為收入成本，並將其他內部使用軟件開發成本攤銷為技術和開發成本或一般和管理費用。我們將從我們的業務收購中獲得的與技術和開發功能相關的無形資產在其預計使用壽命內攤銷。
一般事務和行政事務。我們的一般和行政費用主要包括與高管、財務、法律、人力資源、合規和其他行政人員相關的人事成本，包括工資、獎金和股票薪酬，以及會計和法律專業服務費、與設施相關的成本和折舊及攤銷，以及其他與公司相關的費用。一般和行政費用還包括內部使用軟件開發成本的攤銷，以及從我們的業務收購中獲得的無形資產在與一般和行政職能相關的估計使用壽命內的攤銷。
合併和重組成本。我們的合併和重組成本主要包括與合併相關的專業服務費和與合併和重組活動相關的員工解僱成本，包括基於股票的薪酬費用。
其他(收入)、費用
利息(收入)費用，淨額。利息收入包括我們的現金等價物和有價證券賺取的利息。利息支出主要與我們的信貸安排有關。
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其他收入。其他收入主要來自我們租賃並轉租給其他租户的商業辦公空間的租金收入。
外幣兑換(收益)損失，淨額。外幣匯兑(收益)損失，淨額主要由外幣交易的損益構成。我們有與我們的應收賬款和應付賬款相關的外幣敞口，這些賬款以美元以外的貨幣計價，主要是英鎊、澳元和歐元。
所得税撥備(福利)
我們在美國(聯邦和州)和許多外國司法管轄區都要繳納所得税。由於經濟、政治和其他條件的原因，不同司法管轄區的税收法律、法規、行政慣例、原則和解釋可能會因經濟、政治和其他條件而發生重大變化，無論是否另行通知，在評估和估計我們對這些税收的撥備和應計項目時，需要做出重大判斷。有許多交易發生在正常的業務過程中，最終的税收決定是不確定的。我們的有效税率可能會受到許多因素的影響，例如我們業務運營、收購、投資、進入新業務和地理位置的變化、公司間交易、我們海外收益的相對金額，包括我們法定税率較低的司法管轄區的收益低於預期、我們法定税率較高的司法管轄區的收益高於預期、我們無法實現相關税收優惠的司法管轄區發生的虧損、特別税制的適用性、外幣匯率的變化、我們股票價格的變化、我們遞延税項資產和負債及其估值的變化、變化。以及與税收相關的解釋，包括對全球税收框架、競爭以及不同司法管轄區的其他法律和會計規則的改變。
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運營結果
以下表格列出了我們濃縮的綜合運營結果：
三個月更改%截至9個月更改%
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)(千)
營業收入$60,982 $37,642 62 %$139,625 $107,928 29 %
費用(1)(2):
收入成本21,031 13,869 52 %56,579 44,070 28 %
銷售及市場推廣21,761 11,040 97 %53,059 33,151 60 %
技術與發展13,562 10,293 32 %37,318 29,848 25 %
一般和行政13,314 9,121 46 %38,221 29,428 30 %
兼併重組成本2,254 — 100 %16,677 — 100 %
總費用71,922 44,323 62 %201,854 136,497 48 %
運營損失(10,940)(6,681)(64)%(62,229)(28,569)(118)%
其他收入，淨額(871)(562)55 %(3,444)(999)245 %
所得税前虧損(10,069)(6,119)(65)%(58,785)(27,570)(113)%
所得税撥備(福利)446 55 711 %533 (569)(194)%
淨損失$(10,515)$(6,174)(70)%$(59,318)$(27,001)(120)%

(1)計入我們費用的股票薪酬費用如下：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)(千)
收入成本
$122 $110 $412 $308 
銷售及市場推廣2,309 1,378 5,928 4,182 
技術與發展
2,061 1,157 5,469 3,382 
一般和行政
2,504 2,068 7,935 6,005 
兼併重組成本354 — 1,554 — 
基於股票的薪酬總費用
$7,350 $4,713 $21,298 $13,877 
(2)包括在我們費用中的折舊和攤銷費用如下：
 三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)(千)
收入成本
$9,579 $7,737 $26,407 $23,540 
銷售及市場推廣4,317 67 8,962 305 
技術與發展
143 102 340 476 
一般和行政
37 121 448 520 
折舊和攤銷費用合計
$14,076 $8,027 $36,157 $24,841 
34
目錄
*下表列出了我們在指定時期的濃縮綜合運營結果，以這些時期我們收入的百分比表示：
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
營業收入
100  %100  %100  %100 %
收入成本
34 37 41 41 
銷售及市場推廣
36 29 38 31 
技術與發展
22 27 27 28 
一般和行政22 25 27 26 
兼併重組成本4 — 12 — 
總費用
118 118 145 126 
運營損失(18)(18)(45)(26)
其他收入，淨額(2)(2)(3)— 
所得税前虧損(16)(16)(42)(26)
所得税撥備(福利)1 — — (1)
淨損失(17)%(16)%(42)%(25) %
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的比較
*收入*
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入增加了2330萬美元，增幅為62%。我們的收入增長主要是由2020年4月1日完成的合併推動的，在截至2020年9月30日的三個月裏，合併貢獻了1970萬美元的收入。剔除合併的影響，我們的收入增長了10%。儘管我們的收入趨勢有所回升，但我們第三季度的收入受到新冠肺炎疫情的負面影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏，收入比去年同期增加了3170萬美元，增幅為29%，這主要是由於合併。剔除合併的影響，我們的收入下降了1%，主要是由於新冠肺炎疫情的影響，這導致廣告客户需求總體下降。
我們的收入在很大程度上取決於廣告交易的數量和庫存的銷售價格，這導致了我們平臺上的總廣告支出，以及我們對我們的服務收取的費率。由於這些因素因出版商、渠道和交易類型的不同而有所不同，因此我們的收入會受到平臺廣告支出組合變化的影響。例如，PMP交易佔我們平臺上交易的百分比的增加也可能導致收入減少，如果沒有被交易量或CPM增加所抵消的話，因為PMP交易可以比OMP交易收取更低的佣金。我們相信，PMP對收入的貢獻，特別是對主要通過PMP交易的有線電視的貢獻，將繼續佔我們總收入的百分比。總體而言，我們預計這將導致通過我們平臺貨幣化的庫存的平均CPM增加，而我們的平均採購率下降。
作為合併的結果，我們預計2020年的收入將比2019年有所增加，特別是與CTV相關的收入。然而，這些增長已經有所緩和，未來可能會被新冠肺炎疫情造成的經濟影響導致的收入減少部分抵消。雖然新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的全部影響仍不確定，但新冠肺炎的持續傳播、相關公共衞生措施的實施以及旅行和商業限制將對合並後的公司的預測業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。請參閲第II部分，第1A項：“風險因素”，瞭解與此風險因素相關的其他信息以及它可能對我們的業務產生的影響。
    收入成本
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入成本增加了720萬美元，增幅為52%，這主要是由於合併。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月，收入成本增加了420萬美元，數據和帶寬支出增加了420萬美元，折舊和攤銷增加了180萬美元。
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目錄
在截至2020年9月30日的9個月中，主要由於合併，收入成本比去年同期增加了1250萬美元，增幅為28%。與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月，收入成本增加了690萬美元，數據和帶寬支出增加了690萬美元，折舊和攤銷增加了290萬美元。
我們預計，與2019年相比，2020年的收入成本(以絕對值計算)將更高，這是因為除了費用增加外，合併導致的無形資產攤銷增加，因為我們繼續將精選數據中心運營擴展到雲服務提供商，以加快創新和提高效率，並支持我們業務的增長。這些增長將被今年剩餘時間與合併協同效應和我們的費用削減計劃相關的收入成本下降部分抵消。有關我們的費用削減計劃的詳細信息，請參閲上文討論的“合併成本協同效應和費用削減計劃”。
根據收入水平和我們處理的支持這些收入的交易量，以及設備和軟件折舊和攤銷的時間和金額，收入成本可能會在不同季度和不同時期之間波動，以絕對美元為基礎，並作為收入的百分比。
*負責銷售和市場營銷
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了1070萬美元，增幅為97%，這主要是由於合併以及員工人數的相關增加，以及收購的無形資產和其他資產的攤銷。與人事開支相關的銷售和營銷費用增加了710萬美元，與合併相關的折舊和攤銷增加了420萬美元。由於新冠肺炎疫情的影響，旅遊和行業活動減少了90萬美元，部分抵消了這些增加。
在截至2020年9月30日的9個月中，由於上述相同的原因，銷售和營銷費用比去年同期增加了1990萬美元，增幅為60%。與人事開支相關的銷售和營銷費用增加了1310萬美元，與合併相關的折舊和攤銷增加了870萬美元。由於新冠肺炎疫情的影響，旅遊和行業活動減少了200萬美元，部分抵消了這些增加。
我們預計，與2019年相比，2020年的銷售和營銷費用(按絕對值計算)將因合併而增加，這主要是由於增加了員工人數。這些增長將被今年剩餘時間與合併協同效應和我們的費用削減計劃相關的銷售和營銷費用的減少部分抵消。有關我們的費用削減計劃的詳細信息，請參閲上文討論的“合併成本協同效應和費用削減計劃”。
銷售和營銷費用可能會根據收入水平、我們投資的時機以及我們行業和業務的季節性，按絕對美元計算和佔收入的百分比，在季度和期間之間波動。
英國技術與發展部
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的技術和開發費用增加了330萬美元，增幅為32%，原因是合併導致員工成本增加了330萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中，技術和開發費用比上年同期增加了750萬美元，增幅為25%，主要原因是人員成本增加了750萬美元，專業服務增加了90萬美元。這些增長被個別微不足道的驅動因素所抵消。
我們預計，與2019年相比，由於合併的結果，2020年的技術和開發費用(按絕對值計算)將繼續增加，這主要是由於額外的員工人數。這些增長將被今年剩餘時間與合併協同效應和我們的費用削減計劃相關的技術和開發費用的減少部分抵消。有關我們的費用削減計劃的詳細信息，請參閲上文討論的“合併成本協同效應和費用削減計劃”。
我們資本化的開發和優化項目的時間和金額可能會影響任何給定時期的開發成本。作為收入的百分比，技術和開發費用可能會根據收入水平、技術和開發工作的時間和金額、資本化項目攤銷的時間和比率以及未來資本化內部使用軟件開發成本的時間和金額的不同而在季度和期間之間波動。
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目錄
一般事務和行政事務
與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用增加了420萬美元，增幅為46%，這主要是由於人事費用增加了180萬美元，設施相關費用增加了140萬美元，主要與合併相關的專業服務增加了80萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中，與去年同期相比，一般和行政費用增加了880萬美元，增幅為30%，主要原因是人員費用增加了500萬美元，設施相關費用增加了330萬美元，專業服務增加了150萬美元。與壞賬有關的減少90萬美元部分抵消了這一增加。
我們預計，由於合併，與2019年相比，2020年的一般和行政費用(按絕對值計算)將繼續增加，這主要是由於員工人數的增加。這些增長將被今年剩餘時間與合併協同效應和我們的開支削減計劃相關的一般和行政費用的減少部分抵消。有關我們的費用削減計劃的詳細信息，請參閲上文討論的“合併成本協同效應和費用削減計劃”。
一般和行政費用可能會根據我們的一般和行政職能支出的時間和金額的不同而在季度和期間之間波動，因為它們的範圍和規模會隨着時間的推移而變化。這種波動可能與收入的變化不成正比。
兼併重組成本
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們分別產生了230萬美元和1670萬美元的合併和重組成本。這些成本包括與投資銀行諮詢、法律和其他專業服務費相關的專業費用100萬美元和950萬美元，基於現金的一次性員工離職福利成本90萬美元和560萬美元，以及與雙觸發加速和遣散費福利相關的非現金股票薪酬支出分別為40萬美元和160萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月內，沒有發生合併和重組成本。
其他收入，淨額
三個月截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日2020年9月30日2019年9月30日
(千)(千)
利息(收入)費用淨額$30 $(218)$(112)$(625)
其他收入(1,194)(48)(2,487)(236)
淨匯兑(收益)損失293 (296)(845)(138)
其他收入合計(淨額)$(871)$(562)$(3,444)$(999)
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，其他收入分別比上年同期增加了110萬美元和230萬美元，這主要是由於我們通過租賃持有並轉租給其他租户的商業辦公空間的租金收入。
匯兑(收益)損失，淨額受匯率變動和以外幣計價的應收賬款和應付賬款金額的影響，這些都受到我們向買家開單和向賣家付款的影響。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，淨外匯收益主要歸因於英鎊、澳元和歐元相對於美元的匯率變動。
取消所得税撥備(福利)    
    截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出分別為40萬美元和50萬美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出和收益分別為10萬美元和60萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税支出主要是國內估值免税額和與境外子公司相關的納税義務的結果。

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目錄
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物、有價證券、運營產生的現金以及我們在硅谷銀行(SVB)的信貸安排。截至2020年9月30日，我們擁有1.038億美元的現金和現金等價物，其中約1840萬美元存在外幣現金賬户中。我們的現金和有價證券餘額受我們的經營業績、資本支出的時間安排(通常在下半年較大)以及我們營運資金的變化(特別是應收賬款和應付賬款的變化)的影響。從買家收到現金和向賣家付款的時間會對我們經營活動的現金流和我們在任何提交期間內的流動性產生重大影響。我們的收付款週期可能會因不同情況(包括季節性)而有所不同，並可能因新冠肺炎事件而受到負面影響。
在2020年9月，我們修訂並重述了我們與SVB的貸款和擔保協議(“貸款協議”)。貸款協議提供高達6,000萬美元的優先擔保循環信貸安排，到期日為2022年9月25日。貸款協議包括一項信用證、外匯和現金管理安排，最高可昇華1,000萬美元，其中430萬美元用於截至2020年9月30日的與租賃相關的信用證。截至2020年9月30日，可供借款的金額為5570萬美元(不含信用證)。
根據貸款協議，我們必須遵守財務契約，按季度計算，有關最低流動資金比率和最高季度現金消耗。我們被要求在每個季度的最後一天保持至少1.25的最低流動資金比率，在絕對基礎上不超過貸款協議中定義的特定時期的最高季度現金消耗。流動資金比率被定義為現金和現金等價物，加上應收賬款，減去應付賬款-賣方，除以所有欠SVB的債務，包括所有債務餘額、利息、服務費和未使用的信貸額度費用，扣除截至資產負債表日的未償還信用證。現金消耗的定義是調整後的EBITDA減去貸款協議中概述的拖尾期間的資本支出。貸款協議將資本支出定義為本期資本化和攤銷的無融資現金支出，包括但不限於財產和設備以及資本化的勞動力成本，因為它們與內部使用的軟件開發成本有關。截至2020年9月30日，該公司遵守了其財務契約。雖然我們目前正在遵守這些公約，但這種情況未來可能會改變，這取決於我們的經營業績。
截至2020年9月30日，我們在貸款協議項下沒有未償還金額(信用證除外)。信貸安排下未來的可獲得性取決於幾個因素，包括可用借款基數和對未來契約要求的遵守情況。有關貸款協議的更多信息，請參見“簡明合併財務報表附註”的附註13。
我們相信，我們現有的現金和現金等價物、投資餘額和貸款協議下的可用借款將足以滿足我們至少在財務報表發佈後12個月內的營運資金需求。然而，有多個因素可能會影響我們未來的現金餘額。例如，我們通常在向賣家付款之前向買家收取款項，我們的收款和付款週期可能會因不同的情況而有所不同，包括季節性。一些買家一直要求更長的期限，以便稍後付款，而一些賣家則要求更短的期限，以便更早地向我們收取貨款。如果我們接受這些條款，我們將需要更多的現金來支付我們的付款週期，因此無法用於其他用途。此外，如果買家拖欠貨款，即使我們無法向買家收取貨款，我們仍可能被要求向賣家支付所購存貨的費用。新冠肺炎疫情及其帶來的經濟影響加劇了這些挑戰，因為我們的許多買家正經歷着資金困難和流動性緊張。在某些情況下，買家無法及時付款，我們同意修改付款時間表。到目前為止，這些行動還沒有對我們的現金流或流動性產生實質性的負面影響。截至2020年9月30日，兩個買家分別佔合併應收賬款的37%和9%。未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對買賣雙方的影響，以及我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第1A部分：“風險因素”所載的因素和這些因素。, 第1A項：我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”，以及在本Form 10-Q表的第二部分中的第1A項。
未來，我們可能會嘗試通過出售股權證券或通過股權掛鈎或債務融資安排來籌集額外資本。如果我們通過發行股權或與股權掛鈎的證券來籌集更多資金，我們現有股東的所有權將被稀釋。如果我們通過負債來籌集額外的資金，我們將受到更多的固定付款義務的約束，還可能受到限制性公約的約束，例如我們產生額外債務的能力受到限制，以及其他可能對我們開展業務的能力產生不利影響的經營限制。我們未來產生的任何債務都可能導致對股票投資者不利的條款。由於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，債券和股票市場變得更難預測，以優惠的條件和優惠的利率獲得融資變得更加困難。
無法籌集額外資本可能會對我們實現業務目標的能力產生不利影響。此外，如果我們在未來12個月的經營業績低於我們的預期，我們的流動性和經營業務的能力可能會受到不利影響。*
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目錄
    現金流
下表彙總了我們在報告期間的現金流：
截至9個月
2020年9月30日2019年9月30日
(千)
經營活動提供的現金流(用於)$(24,038)$9,808 
投資活動提供(用於)的現金流43,490 (4,105)
用於融資活動的現金流(3,280)(841)
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響41 (192)
現金、現金等價物和限制性現金的變動$16,213 $4,670 
*經營活動
我們來自經營活動的現金流主要由廣告活動產生的收入推動，被運營的現金成本抵消，並受到買家收入和向賣家支付相關款項的時間和波動的顯著影響。如果我們不能適當地提高收入水平和控制成本，我們未來的現金流將會減少。營運資金的變化，特別是應收賬款和應付賬款的變化，進一步影響了經營活動的現金流。從買方收到現金和向賣方付款的時間都會對我們的經營活動產生的現金流產生重大影響。
截至2020年9月30日的9個月，運營活動使用的淨現金為2400萬美元，而截至2019年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金為980萬美元。我們的經營活動包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的淨虧損5930萬美元和2700萬美元，分別被5560萬美元和3810萬美元的非現金調整所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，營運資金淨減少2,030萬美元，增加了用於經營活動的現金。截至2019年9月30日的9個月，運營活動提供的淨現金因營運資本淨減少130萬美元而減少。這兩個時期營運資金的淨變化主要是由於從買方收到現金的時間和向賣方付款的時間。
我們相信，運營現金流將繼續受到我們持續的淨虧損和營運資金需求的負面影響。
*支持投資活動
我們的主要投資活動包括對可供出售證券的投資和到期日、購買物業和設備，以及開發我們的內部使用軟件以支持創建和增強我們的技術基礎設施的資本支出。由於我們業務擴張的時機、員工人數的變化以及內部使用軟件開發的週期，內部使用軟件開發的資產和設備的購買以及內部使用軟件開發的投資可能會在不同時期有所不同。隨着我們執行成為高容量、低成本廣告交易所的戰略，我們正在開發解決方案，以更有效地管理我們數字廣告庫存量的增長。隨着我們繼續在我們的平臺上創新新的解決方案，我們預計內部使用軟件開發的投資將比過去幾年的投資水平略有增加。隨着業務的持續增長，我們預計我們在房地產和設備方面的投資將比2019年略有增加。從歷史上看，我們在房地產和設備方面的購買大多發生在今年下半年，為第四季度和次年第一季度初的高峯做準備。我們預計，這一趨勢將繼續下去，今年下半年的房地產和設備支出水平將高於上半年。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們的投資活動分別提供了4350萬美元的淨現金和410萬美元的淨現金使用。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們分別使用現金購買了420萬美元和560萬美元的房產和設備，使用現金投資於我們內部開發的軟件的金額分別為690萬美元和600萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，投資活動提供的現金包括5460萬美元的現金和作為與Telaria合併的一部分獲得的限制性現金。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們從可供出售證券投資的淨到期日獲得了750萬美元的現金流入。
*融資活動
我們的融資活動包括與我們股權計劃下的普通股發行相關的交易。
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，我們分別使用了330萬美元和80萬美元的淨現金用於融資活動。截至2020年和2019年9月30日止九個月，融資活動的現金流出包括分別支付780萬美元和180萬美元的所得税按金，這些按金是就股票歸屬而支付的。
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目錄
由獲獎者交出股份報銷的補償獎勵。融資活動提供的現金還包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月行使股票期權的現金收益分別為390萬美元和50萬美元。.
表外安排
我們與其他實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體，其成立的目的是便利表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。截至2020年9月30日，除以下所述的短期經營租賃和賠償協議外，我們沒有任何其他表外安排。
合同義務和已知的未來現金需求
我們的主要承諾包括我們各種辦公設施的租賃和運營租賃協議，包括數據中心和雲管理服務，這些協議將在2030年之前的不同時間到期。截至2020年9月30日，簡明綜合資產負債表中租賃負債和淨資產收益率(ROU)資產中與租賃相關的經營租賃的預期未來承諾額為5310萬美元。有關未來五年及其後每年的租賃承諾，請參閲“簡明綜合財務報表附註”附註12。在某些情況下，租賃協議的條款規定以分級方式支付租金。於截至2020年及2019年9月30日止三個月內，我們分別收到分租租金收入120萬元及4840萬元，於截至2020年及2019年9月30日止九個月分別收到250萬元及20萬元分租租金收入。此外，在截至2020年9月30日的三個月內，我們簽訂了第三方雲託管服務協議。作為協議的一部分，我們有一個在五年內支付2000萬美元的最低承諾，沒有年度最低承諾。
在截至2020年9月30日的9個月中，我們的未確認税收優惠沒有重大變化，我們預計到2020年12月31日之前，未確認税收優惠不會有任何重大變化。
在正常業務過程中，我們與賣方、買方和其他第三方簽訂協議，根據這些協議，我們同意就某些事項賠償買方、賣方、賣方、出租人、商業夥伴、貸款人、股東和其他各方，包括但不限於知識產權侵權索賠、財產或人身損害、商業損失或其他責任造成的損失。一般來説，這些賠償和防衞義務與我們自己的業務運營、義務以及作為或不作為有關。然而，在某些情況下，我們同意賠償和保護合同對手方因其自身的業務經營、義務和作為或不作為，或因第三方的業務經營、義務和作為或不作為而遭受的損失。這些賠償條款通常在它們所在的協議終止或到期後仍然有效。此外，我們還與我們的董事、高級管理人員和某些其他高級管理人員簽訂了賠償協議，其中要求我們對他們作為董事、高級管理人員或僱員的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。

關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表是根據公認會計準則編制的。在編制這些精簡合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。
我們認為以下假設和估計對我們的簡明合併財務報表有最大的潛在影響：(I)在我們的收入安排中將收入確認為淨額和毛收入，(Ii)內部使用的軟件開發成本，(Iii)無形資產和商譽減值分析，(Iv)估值模型中用來確定股票期權和基於股票的補償費用公允價值的假設，(V)在企業合併中對收購的資產和負債進行估值時使用的假設，以及(Vi)所得税，包括税項資產的變現和對與我們的Form 10-K年度報告中披露的截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註中披露的會計政策相比，我們的會計政策沒有重大變化。
我們的收入確認政策將在下文進一步説明，這與我們在上文提及的年報中包括的政策是一致的。
    收入確認
我們從交易中獲得收入，我們為數字廣告庫存的買賣提供了一個平臺。我們還從我們向客户收取的Demand Manager產品使用費中獲得收入，這通常是客户在任何廣告市場上廣告支出的一個百分比。我們的平臺動態連接賣家和
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數字市場中廣告庫存的買家。我們的解決方案結合了專有的機器學習算法、複雜的數據處理、大容量存儲、詳細的分析功能和分佈式基礎架構。當消費者訪問賣家的內容時，就會創建數字廣告庫存。賣家以廣告請求或廣告請求的形式向我們的平臺提供數字廣告庫存。當我們收到賣家的廣告請求時，我們會向買家發送競標請求，這使得買家能夠競標賣家的數字廣告庫存。中標可以創造廣告或付費印象，讓賣家呈現給消費者。
買家和賣家在我們平臺上的總支出被稱為廣告支出。我們從廣告支出中抽取一定比例作為費用，其餘部分匯給賣家。我們從我們平臺上的廣告總支出中保留的費用被確認為收入。每筆交易賺取的費用是根據我們與賣方達成的預先存在的協議和中標的清算價格計算的。我們在履行對客户的履行義務時確認收入，這發生在廣告投放的時間點，並被視為付費印象，取決於與客户的現有合同和固定或可確定的交易價格。在一個不同的時間點，所有交易的履約義務都得到了履行，相應的收入也得到了確認；我們沒有安排多重履約義務。在確定合同是否存在時，我們考慮以下因素：(I)經各方批准的合同；(Ii)確定每一方對要轉讓的貨物或服務的權利；(Iii)特定的付款條件；(Iv)合同的商業實質；以及(V)基本上所有對價的可收集性。
收入是按毛利還是按淨額報告，是基於對我們在交易中是作為委託人還是代理人的評估來決定的。在確定我們是作為委託人還是代理人時，我們遵循了委託代理會計準則。作出這樣的決定涉及判斷，並基於對每項安排的條款的評估，這些條款都不被認為是推定或決定性的。
對於我們平臺上的幾乎所有交易，我們已確定我們不作為數字廣告庫存買賣的委託人，因為我們不是主要債務人，也不設定拍賣市場內商定的價格，因此我們以淨額為基礎報告收入。然而，對於某些與與Telaria合併而獲得的收入流相關的交易，我們主要根據我們的決定，即我們在為此類交易的買家提供廣告宣傳活動方面扮演主要債務人的角色，以毛收入為基礎報告收入。

最近發佈的會計公告
有關最近會計聲明的信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)中包含的精簡綜合財務報表的註釋1“重要會計政策的組織和摘要”。

第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在美國和國際上都有業務，在正常的業務過程中我們面臨着市場風險。這些風險主要包括利率、外匯和通脹風險。新冠肺炎疫情對全球宏觀經濟和市場狀況的影響可能會進一步加劇以下風險。
利率波動風險
我們的現金和現金等價物包括現金和貨幣市場基金。我們的投資包括回購協議、美國政府機構債務和美國國債。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保本並最大化收益。由於我們的現金、現金等價物和投資期限相對較短，我們的投資組合的公允價值對利率變化相對不敏感。我們的信用額度是浮動利率。截至2020年9月30日左右，我們的信貸安排下沒有未償還的金額。我們不認為利率上升或下降100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。在未來一段時間內，我們將繼續根據我們的總體目標評估我們的投資政策。
外幣兑換風險
我們有與我們的收入和支出相關的外幣風險，這些收入和支出是以美元以外的貨幣計價的，主要是英鎊、歐元和澳元。匯率的波動性取決於許多我們無法準確預測的因素。我們已經並將繼續經歷淨收入(虧損)的波動，這是與轉換某些現金餘額、貿易應收賬款和應付餘額以及以美元以外的貨幣計價的公司間餘額相關的交易損益的結果。截至2020年9月30日左右，外幣賬户匯率立即出現10%的不利變化，包括公司間餘額，將導致約100萬美元的外幣損失。如果我們以非美元計價的銷售額和支出增加，我們的經營業績可能會受到我們開展業務的貨幣匯率波動的更大影響。目前我們沒有，但將來我們可能會進入衍生品或其他金融工具，試圖
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對衝我們的外匯兑換風險。很難預測套期保值活動將對我們的運營結果產生什麼影響。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。


項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制和程序的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證，以實現他們的目標，即確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息被累積並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定，並在SEC的規則和表格指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。*不能保證我們的披露控制和程序在任何情況下都將有效運行。*基於上述評估，我們的首席執行官和首席財務官我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
截至2020年9月30日止三個月內，我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化，但如下所述除外。
2020年4月1日，我們完成了與Telaria的合併。詳情見“簡明合併財務報表附註”附註7。我們目前正在將Telaria整合到我們的業務和內部控制流程中。隨着我們完成這一整合，我們正在分析、評估並在必要時改變與Telaria業務相關的控制和程序，我們預計將在收購之日後一年內完成。根據美國證券交易委員會的指導意見，對最近收購的業務的評估可能會從收購當年的評估範圍中省略，我們對截至2020年12月31日的財務報告內部控制有效性的評估範圍可能不包括Telaria，因為它們尚未整合到我們的內部控制環境中。
控制措施有效性的固有限制    
管理層認識到，無論控制系統的設計和操作有多好，都只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，要求管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時運用其判斷。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐或錯誤(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外，某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者控制的管理超越性，都可以規避控制。任何控制系統的設計，在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其規定的目標；隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化而變得不充分，或者遵守政策或程序的程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制，由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生，並且不會被發現。

第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
我們和我們的子公司可能會不時成為與我們的業務活動和我們的上市公司地位相關的法律或監管程序、訴訟和其他索賠的當事人。這些日常事務可能包括(其中包括)違約或侵犯知識產權的斷言、在業務過程中產生的賠償要求、監管調查或執法程序，以及被解僱人員的索賠。這類事情有很多不確定因素，結果很難有把握地預測。因此，我們無法確定
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目錄
截至2020年9月30日，貨幣責任的最終總額，可由保險覆蓋或可從第三方追回的金額，或與此類事項有關的財務影響。然而，根據我們截至2020年9月30日的瞭解，我們相信，在本報告發布時尚未解決的這些問題的最終解決，無論是單獨還是總體上，都不會對我們的濃縮綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
有關法律訴訟的更多信息，請參閲附註11--“承諾和或有事項”。

第1A項危險因素
投資我們的普通股涉及很高的風險。我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分第1A項：“風險因素”以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告第II部分的第1A項“風險因素”中描述了與我們的業務相關的風險(“風險因素”)。我們的風險因素中描述的每一個風險都可能與投資或擁有我們股票的決定相關。任何此類風險的發生都可能對我們的聲譽、業務、財務狀況、收入、經營結果、增長或實現我們戰略目標的能力產生重大不利影響，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。在作出與我們普通股相關的投資決定之前，您應仔細考慮此類風險和本報告中包含的其他信息，包括我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。
以下風險因素補充了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中包含的風險因素。以下披露並不涉及作為Magnite股東可能對您很重要的所有風險。
除了以下風險因素外，我們目前知道的風險因素沒有其他重大變化；但我們的風險因素不能預見和完全解決投資我們普通股的所有可能風險，投資我們普通股的風險可能會隨着時間的推移而變化，可能會出現我們不知道或我們認為不重要的其他風險和不確定性。因此，除我們提供的信息外，建議您考慮其他信息來源，並做出自己的判斷。

最近的新冠肺炎疫情和新冠肺炎疫情的蔓延對我們的業務、財務狀況、經營業績和/或現金流產生了影響，並可能產生實質性的不利影響。

我們的業務已經受到影響，可能會受到新冠肺炎疫情影響的實質性不利影響。除了美國，我們在英國、加拿大、法國、澳大利亞、新西蘭、德國、意大利、日本、新加坡和巴西都有人員和行動，這些國家中的每一個都受到疫情的影響，並採取了措施試圖遏制疫情。這些措施已經並可能進一步影響我們的勞動力和運營，以及我們的賣家和買家的運營。
新冠肺炎疫情在短期內會對許多國家的經濟和金融市場產生負面影響，從長期來看可能會產生不利影響。不利的經濟狀況和對經濟復甦或增長的普遍不確定性，特別是在我們開展大部分業務的北美和歐洲，已導致廣告商大幅削減廣告預算。我們的業務取決於對廣告的總體需求，以及我們當前和潛在賣家和買家的經濟健康狀況。由於廣告商大幅削減了整體廣告支出，我們的收入和運營結果受到了直接影響。此外，由於世界各地的人們在家裏和聯網設備前花費的時間越來越多，我們處理的廣告請求量激增，我們的基礎設施可能無法以經濟高效的水平處理增加的廣告請求量。
不能保證新冠肺炎疫情以及政府、個人和企業的應對措施導致的銷售額下降會被隨後時期的銷售額增加所抵消。新冠肺炎疫情及其應對措施對我們業績的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，也無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性(包括任何死灰復燃)、遏制病毒或治療其影響的行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。雖然新冠肺炎疫情對我們的業務和運營的全部影響仍不確定，但新冠肺炎的蔓延以及相關公共衞生措施和旅行和商業限制的實施已經並預計將繼續對我們的預測業務、財務狀況、經營業績和現金流量產生不利影響。
此外，新冠肺炎疫情的額外或不可預見的影響以及由此引發的經濟困境可能會牽連或放大本文和截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第II部分第1A項：“風險因素”以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項：“風險因素”。
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目錄

我們依靠數字信號處理器等技術中介來代表廣告商購買廣告。這些買家已經或可能具有高風險的信用狀況或付款緩慢，這可能會給我們帶來信用風險，或需要額外的營運資金來為我們的應付賬款提供資金。新冠肺炎疫情和由此引發的經濟衰退加劇了這些風險。

一般來説，我們向買家開具發票並收取他們購買的印象畫的全部購買價格，保留我們的費用，並將餘額匯給賣家。然而，在某些情況下，我們被要求或可能選擇向賣方支付在我們收集之前交付的印象，或者即使我們無法從買方那裏收取這些印象。過去，某些買家曾試圖拖延向我們付款，或被迫申請破產保護，導致壞賬。新冠肺炎疫情及其帶來的經濟影響加劇了這些挑戰，因為我們的許多買家正經歷着資金困難和流動性緊張。在某些情況下，買家無法及時付款，我們同意修改付款時間表。到目前為止，這些行動還沒有對我們的現金流或流動性產生實質性的負面影響。然而，長期的經濟低迷可能會導致更多的買家放緩或違約，或者在某些情況下尋求破產保護。
不能保證我們未來不會遇到壞賬，壞賬的沖銷可能會對我們在沖銷發生期間的經營業績產生實質性的負面影響。如果我們的現金收入因這些動態而大幅減少，我們的收入和/或現金流可能會受到不利影響，我們可能需要使用營運資金為我們的應收賬款提供資金，等待從買家那裏收回。這可能會導致額外的成本，並導致我們放棄或推遲使用該營運資金的其他更有成效的用途。

如果是閉路電視廣告支出GR如果運營速度慢於我們的預期，我們的運營業績和增長前景可能會受到損害。
 
我們平臺的增長在一定程度上依賴於有線電視廣告支出的持續增長。有線電視廣告市場的增長取決於多個因素，包括有線電視和OTT應用取代傳統有線或廣播電視的速度，數字內容和有線電視提供商的持續激增，有線電視出版商採用廣告支持模式取代訂閲模式或作為訂閲模式的補充，以及廣告收入從傳統線性電視轉向有線電視的加速，以跟上觀眾習慣的變化。如果廣告支持的有線電視市場的發展速度慢於我們的預期，或者由於這些或其他因素而未能發展，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。

如果有線電視出版商未能採用程序化的廣告解決方案，或者像我們預期的那樣以更慢的速度採用此類解決方案，我們的運營和增長前景可能會受到損害。

隨着在線視頻廣告規模的不斷擴大和發展，程序化買賣的在線視頻廣告數量急劇增加。儘管程序化廣告創造了機會，但與桌面和移動視頻出版商相比，有線電視出版商採用程序化解決方案的速度一直較慢。許多有線電視出版商都有有線電視或廣播電視的背景，在數字廣告，特別是程序性廣告方面的經驗有限。對於這些出版商來説，保護觀眾體驗的質量是極其重要的，以保持品牌商譽，並確保在線廣告努力不會造成銷售渠道衝突或以其他方式削弱他們的直銷隊伍。在這方面，程序化廣告帶來了一些潛在的挑戰，包括能否確保ADS的品牌安全、遵守圍繞競爭分離的商業規則、不過度重複、以適當的音量播放以及不會造成內容加載時間的延遲。我們的平臺就是為應對這些挑戰而設計的，我們投入了大量的時間和資源來培養與有線電視出版商的關係，以建立最佳實踐並宣傳有節目的有線電視的好處。
雖然我們相信節目性廣告在整個有線電視廣告中所佔的比例將繼續增長，但不能保證有線電視出版商將採用節目性解決方案或採用此類解決方案的速度。任何此類失敗或延遲採用都可能對我們的財務業績和增長前景產生負面影響。

我們可能無法以我們可以接受的條款維持或增加對通過我們平臺貨幣化的有線電視廣告目錄的訪問。

我們的成功要求我們保持和擴大對優質視頻廣告庫存的訪問。我們不擁有或控制我們業務所依賴的視頻廣告庫存，也不擁有或創建內容。出版商一般不需要在我們的平臺上提供特定的庫存水平，我們也不能保證任何出版商會繼續在我們的平臺上提供他們的廣告庫存。出版商可能尋求更改他們在我們平臺上提供庫存的條款，包括定價方面的條款，或者可能選擇向提供更多庫存的競爭對手提供廣告庫存
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目錄
有利的經濟條件。此外，出版商可能會與我們的競爭對手建立獨家關係，這使我們無法提供他們的庫存。
這些風險在央視出版商身上表現得尤為明顯，央視庫存備受追捧，與可能來自不同來源的桌面或移動廣告不同，央視庫存往往集中在少數享有重大談判籌碼的大型出版商身上。隨着多家數字先行的有線電視出版商被規模更大的老牌電視和媒體品牌收購，該行業的整合加劇了這一趨勢。在某些情況下，合併可能導致失去與現有客户的業務。例如，如果收購者與我們的競爭對手之一有優先關係或擁有專有解決方案。*由於這種集中，失去有線電視客户可能會導致通過我們平臺提供的有線電視庫存數量大幅減少。我們獲取有線電視庫存的能力的任何下降都可能對我們的業績產生負面影響，因為我們認為有線電視收入是我們增長的關鍵差異化因素和驅動力。

我們完成的任何收購(包括我們與Telaria的合併)的收購價分配通常要到收購完成一年後才會最終確定，任何對估值的最終調整都可能對分配給資產和負債的公允價值產生實質性變化。

我們完成的任何收購的最終收購價分配，包括我們與Telaria的合併(於2020年4月1日完成)，除其他外，取決於資產和負債估值的最終確定。估計收購資產和承擔負債的公允價值以及相關收購價格分配所需的估值研究一般在收購完成一年後才最終敲定。最初，我們根據對收購資產和承擔負債的公允價值的初步估計，將總的估計收購價格分配給收購資產和承擔的負債。該等公允價值的最終釐定乃根據收購完成日的實際有形及無形資產淨值釐定。任何最終調整都可能改變分配給資產和負債的公允價值，導致我們的合併財務報表發生變化，包括商譽的變化。這樣的變化可能是實質性的。

歐盟法院(Court Of The European Union)最近的裁決宣佈，歐盟-美國隱私盾牌(EU-U.S.Privacy Shield)作為將個人數據從歐盟轉移到美國的合法手段無效；這增加了不確定性，並可能要求我們改變歐洲經濟區和英國的數據做法，和/或依賴於替代的法律上充分的合規措施。

GDPR一般禁止將歐洲經濟區和英國受試者的個人數據轉移到歐盟和英國以外的地區，除非實施了合法的數據轉移解決方案。2020年7月16日，在一個名為Schrems II的案件中，歐盟法院(“CJEU”)裁定了兩種主要數據傳輸解決方案的有效性。第一種方法是由美國商務部運營的歐盟-美國隱私盾牌，它被宣佈為從歐洲經濟區和英國向美國傳輸數據的法律機制無效。因此，儘管我們已經證明我們符合歐盟-美國隱私盾牌的規定，但我們的客户可能不再依賴該機制作為在美國向我們傳輸歐洲經濟區和英國數據的合法手段。不過，目前商務部仍在運營歐盟-美國隱私盾牌，如果我們不遵守第一修正案的話我們冒着被美國監管機構調查和制裁的風險，包括聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)。這樣的調查可能會耗費我們大量的時間和資源，並可能導致罰款、刑事起訴或其他處罰。
第二種機制，即標準合同條款(“SCCS”)，也是我們向歐洲經濟區客户提供的另一種轉移措施，用於歐洲經濟區以外的數據轉移，它被視為跨國數據轉移的有效法律機制。然而，該裁決要求歐洲經濟區和尋求依賴SCC將數據輸出到歐洲經濟區和英國的英國組織，以確保數據受到保護，使其達到與歐盟“基本等同”的標準，包括在必要時採取“補充措施”保護數據。目前尚不清楚必須採取什麼“補充措施”才能合法地將個人數據轉移到美國，歐洲經濟區數據保護當局可能會確定，沒有任何補充措施可以使歐洲經濟區和英國向美國的數據轉移合法化。目前，我們將依靠SCC將歐洲經濟區和英國的個人數據轉移到美國，並探索可以實施哪些“補充措施”來保護在美國轉移給我們的這類個人數據。
由於英國退歐，我們可能還需要調整我們的數據出口做法。到2020年底，歐盟法律將不再適用於英國。這意味着數據可能無法在歐洲經濟區和英國之間自由流動，我們的英國子公司可能不得不加入SCCS，並與客户和其他集團實體一起實施“補充措施”，以確保數據持續流入和流出英國子公司。我們可能需要重組我們通過另一家歐洲經濟區子公司傳輸的歐洲經濟區數據，並讓這些實體與其他集團實體簽訂SCC，並實施“補充措施”，以確保數據從歐洲經濟區持續流向美國。如果使用SCC作為向美國傳輸數據的解決方案隨後被宣告無效，EEA和英國客户可能更傾向於與不依賴此類合規機制的企業合作，以確保法律和法規合規，例如不需要將個人數據傳輸到美國以避免上述風險和法律問題的基於EEA的公司或其他競爭對手。
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此外，2020年9月8日，瑞士聯邦數據保護和信息專員(Swiss Federal Data Protection And Information Commission)宣佈，瑞士-美國隱私盾牌(Swiss-U.S.Privacy Shield)作為從瑞士向美國傳輸數據的法律機制無效，其理由與Schrems II中的CJEU類似。與歐盟-美國隱私盾牌一樣，美國商務部繼續運營瑞士-美國隱私盾牌，如果我們未能遵守隱私盾牌的要求，我們可能會面臨美國監管機構(包括聯邦貿易委員會)的調查和制裁。然而，瑞士-美國隱私盾牌的失效帶來了法律上的不確定性，並可能影響瑞士客户向我們在美國傳輸數據的能力。因此，我們可能需要實施額外的法律解決方案，或者考慮重組我們的數據傳輸，以使這些客户的數據能夠持續流動。

對數字業務的立法和監管，包括隱私和數據保護制度，可能會產生意想不到的額外成本，使我們因合規失敗而面臨執法行動，或者導致我們改變我們的技術解決方案或商業模式，這可能會對我們的解決方案的需求產生不利影響。

許多地方、州、聯邦和國際法律法規適用於收集、使用、保留、保護、披露、傳輸和以其他方式處理從消費者和設備收集的數據，並且針對隱私問題的監管框架正在全球範圍內發展。多個美國和外國政府、消費者機構、自律機構和公共倡導團體呼籲或實施特別針對數字廣告行業的新法規，我們預計與收集和使用數據以定向廣告和與消費者溝通相關的立法和法規將會增加-包括使用移動設備和跨設備數據、地理位置數據、互聯網用户數據和唯一設備標識符(如IP地址或移動廣告標識符)，以及從針對兒童的應用程序和網站收集數據。此類立法或法規可能會影響在線交易的成本，並可能對我們解決方案的需求或有效性和價值產生不利影響。我們的一些競爭對手可能有更多機會接觸遊説者或政府官員，並可能利用這種機會以一種在商業上損害我們的方式實施法律或監管改革，同時有利於他們的解決方案。
美國國會最近提出了各種聯邦隱私法案，包括加利福尼亞州在內的多個州已經通過或正在考慮隱私法案。這些規定可能會對用於行為廣告的某些類型的數據的收集和使用施加重大限制。聯邦貿易委員會發布了指導意見，説明公司應如何應用隱私原則，通過多臺設備跟蹤並向消費者投放有針對性的廣告。聯邦貿易委員會還通過了對兒童在線隱私保護法的修訂，擴大了網站和其他在線服務的運營商收集信息(包括某些設備信息，如永久識別符)的責任，這些網站和其他在線服務針對兒童，或者以其他方式使用(出於特定目的)從兒童那裏收集的信息或關於兒童的信息。
最近，加利福尼亞州通過了兩部隱私法，廣泛規範企業處理個人信息的行為，分別是2018年加州消費者隱私法(CCPA)和加州隱私權法案(CPRA)。CCPA於2020年1月1日生效，是美國迄今為止最全面的數據隱私法規，可能會成為其他州或聯邦層面其他類似立法的先驅。CCPA擴展了個人信息的定義，可以捕獲我們收集的數據類型，如設備標識符和IP地址。根據CCPA，企業被要求向加州居民授予廣泛的訪問、刪除和可移植性權利，類似於GDPR提供的權利。此外，CCPA賦予加州居民選擇不出售個人信息的權利；這種選擇不出售的權利可能會影響廣告技術公司向客户提供服務的能力。該法律還要求出版商和廣告技術公司承擔繁重的存儲和合規義務。由於條例中的模稜兩可和迄今缺乏執法行動，對這些要求的解釋仍然不清楚。律政司最近還發布了對實施CCPA的規則的額外修訂建議。
最近通過的CPRA將於2023年1月生效，將對數字廣告空間施加額外通知和選擇退出義務，包括為行為廣告提供選擇退出的義務。它還將賦予司法部長廣泛的規則制定權力，以發佈可能對我們的業務產生額外影響的法規。CPRA和CCPA一樣，將導致我們產生額外的合規成本，並可能對我們和我們的行業合作伙伴施加額外的限制。
CCPA和CPRA可能會催生聯邦、州和地方政府的額外隱私監管，這可能會增加我們的合規成本，給我們的技術能力帶來壓力，而且可能會相互衝突。如果我們未來不能遵守CCPA、CPRA或其他相關法律，我們可能會受到監管或私人調查，如果我們不能像過去那樣將信息用於行為廣告，我們的業務可能會受到實質性影響。
在歐盟，《一般數據保護條例》(歐盟)2016/679號條例現已生效兩年多。GDPR的一個主要特點是，它將對節目數字廣告至關重要的許多終端用户信息視為“個人數據”，因此在收集和使用這些信息時受到重大條件和限制。如果沒有這些終端用户信息，程序性廣告庫存的價值就會降低，從而導致需求和價格降低，我們和其他行業參與者的廣告支出和收入可能也會減少。GDPR還為某些違反數據保護的行為規定了更高的潛在責任，並在提供我們的數據保護服務的過程中給我們帶來了更大的合規負擔
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目錄
歐洲的解決方案(如下所述)。尤其是歐洲的監管環境，對以廣告技術為基礎的業務越來越不利。監管機構已經表達了對數字廣告中部署的常見技術的反感，我們預計將加強對整個數字廣告行業的監管審查。
此外，許多國家的政府正在限制將個人信息傳輸或存儲到境外。根據範圍的不同，這些限制可能會限制我們利用技術基礎設施整合、宂餘和負載平衡技術的能力，從而導致基礎設施成本增加、運營效率和性能降低以及系統故障風險增加。
這些法律和法規在不斷演變，並不總是明確的，而且在我們開展業務的各個司法管轄區也不總是一致的。任何未能保護和遵守適用於與消費者有關的個人數據或其他數據的法律法規或行業標準的行為都可能導致針對我們的執法行動，包括罰款、監禁我們的官員、公眾譴責、消費者和其他受影響個人要求損害賠償、損害我們的聲譽以及商譽損失。考慮到聯邦貿易委員會、美國各州的總檢察長和各種國際監管機構(包括歐盟的許多數據保護機構)都特別將與數字廣告相關的某些做法列為執法重點，這一點尤其正確。即使是對我們收集、使用、披露、處理和保留數據(包括適用於我們收集的數據的安全措施，無論是否有效)的擔憂，都可能損害我們的聲譽(以及數字廣告生態系統的聲譽)，並阻礙當前和未來的買家和賣家採用我們的解決方案。我們知道，針對數字廣告行業公司的訴訟或監管調查仍在進行中，這些公司涉嫌違反消費者保護、數據保護和計算機犯罪法律，聲稱存在各種與隱私相關的理論。任何針對我們的訴訟都可能損害我們的聲譽，迫使我們花費大量資金為這些訴訟辯護，分散我們的管理層的注意力，增加我們的經營成本，對我們的服務或整個數字廣告業的需求產生不利影響。, 並最終導致對我們經營業務的能力施加金錢責任或限制。我們有時有合同責任賠償買家或賣家，使其免受因使用我們的服務或泄露機密信息而引起的訴訟或監管調查的費用或後果，這可能會損害我們在現有和潛在賣家或買家中的聲譽，需要大量資本和其他資源支出，並導致我們失去業務和收入。

我們在政治廣告方面受到監管，缺乏清晰度和統一性。

我們在政治廣告活動方面受到監管，這些活動受到美國各種聯邦和州法律以及世界各地的州和省法律的監管。在線政治廣告法律正在迅速演變，在某些司法管轄區，我們對我們平臺上發佈的政治ADS有合規要求。在某些司法管轄區，由於這些要求的不確定性和潛在的合規負擔，我們可能決定不提供政治廣告。此外，我們的出版商可能會對接收政治廣告施加限制。圍繞政治廣告缺乏統一性和越來越多的合規要求，可能會對通過我們的平臺花費的政治廣告數量產生不利影響，增加我們的運營和合規成本，並使我們面臨監管機構的潛在責任。


第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)最近出售的非註冊證券
他們一個也沒有。
(B)收益的使用
這些建議並不適用。
(C)本公司及聯營買家購買股權證券
他説：我們目前沒有公開宣佈的回購計劃或計劃。
因此，在大多數限制性股票單位或股票獎勵歸屬時，我們需要代表既有獎勵持有人繳存法定的員工預扣税款。作為這些税款保證金的報銷，我們有權在將部分股票以公平市值與我們支付的保證金金額相等的情況下，從其他可發行的股票中扣留。以這種方式扣留股份被計入普通股回購。

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目錄
項目6.展品
數描述
10.1
硅谷銀行與Magnite，Inc.，Magnite Hopper，Inc.，Magnite Bell，Inc.和Magnite CTV，Inc.之間的第二次修訂和重新簽署的貸款和擔保協議，日期為2020年9月25日。
21.1
子公司名單
31.1*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官的認證。
31.2*
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易所法案規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官的認證。
32*(1)
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的認證。
101.ins*實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中
101.sch*XBRL分類架構鏈接庫文檔
101.cal*XBRL分類計算鏈接庫文檔
101.def*XBRL分類定義Linkbase文檔
101.實驗*XBRL-分類標籤Linkbase文檔
101.pre*XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
104
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
 
*隨函提交的文件
(1)    本展品中的信息是根據1934年經修訂的《證券法》(以下簡稱《交易法》)第18條的規定提交給美國證券交易委員會(SEC)的，且不得通過引用的方式納入Magnite，Inc.根據經修訂的1933年《證券法》(以下簡稱《證券法》)或《交易法》提交的任何文件中，無論該文件是在本文件的日期之前還是之後提交的，無論該文件中的任何一般合併語言如何。

目錄
簽名
 
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽字人代表其簽署。
 
MAGNITE，Inc.(註冊人)
/s/david Day
大衞·戴
首席財務官
(首席財務官和正式授權的官員)
日期：2020年11月9日