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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13條或第15條(D)項提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
委託書檔案號:001-32426
Wex Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 01-0526993 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | |
漢考克街1號 | 波特蘭, | 我 | | 04101 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(207) 773–8171
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | *交易代碼(個) | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | WEX | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。☒ 是 ☐不是的
用複選標記表示註冊人在過去12個月(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限)內是否以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定需要提交的每個互動數據文件。☒ 是 ☐不是的
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | ☒ | | | 加速後的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記標明註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條規則所定義)。
☐是☒*否
截至2020年10月29日,已發行普通股數量為44,130,035.
目錄
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前瞻性陳述 | 3 | |
縮略語和縮略語 | 4 | |
第一部分-財務信息 |
| | | |
第(1)項。 | 財務報表 | 5 | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 41 | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 61 | |
第四項。 | 管制和程序 | 61 | |
| | | |
第II部分--其他資料 | |
| | | |
第(1)項。 | 法律程序 | 62 | |
項目71A。 | 危險因素 | 62 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 66 | |
項目6. | 陳列品 | 67 | |
| | |
簽名 | | |
除非上下文另有説明或要求,本文件中的術語“我們”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q季度報告是指根據美國公認會計原則合併的WEX Inc.及其所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性、非歷史事實的陳述提供了“避風港”。本季度報告包括前瞻性陳述,包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本季度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述,儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期和意圖,不是歷史事實,因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些因素可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外,以下因素可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述以及我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同:
•冠狀病毒(新冠肺炎)疫情及其應對措施對我們的業務、經營業績和財務狀況的影響程度超出當前預期;
•總體經濟狀況對燃料模式以及支付和交易處理活動的影響;
•外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響;
•利率的變化;
•燃料價格波動的影響,包括燃料價格持續下降的影響以及由此對我們的收入和淨收入的影響;
•公司業務擴張和收購努力的效果;
•業務或員工關係的潛在不利變化,包括因收購完成而產生的變化;
•對任何收購的競爭性迴應;
•收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性;
•未能完成或成功整合公司的收購;
•能夠實現預期的協同效應和成本節約;
•因收購而產生的意外成本、收費或費用;
•公司未能成功收購、整合、運營和擴大商業燃油卡項目;
•企業投資未能產生預期的戰略價值;
•信貸損失的影響和規模;
•公司信用標準變化的影響;
•本公司的技術系統或我們的第三方服務提供商的技術系統遭到破壞,以及由此對我們的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響;
•公司未能維持或續簽關鍵商業協議;
•未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務;
•未能成功實施公司與其技術外包和內包安排相關的信息技術戰略和能力,以及與失敗相關的任何由此產生的成本;
•包括銀行和證券監管機構在內的監管機構的行動,或銀行或金融法規可能發生的變化,影響本公司的實業銀行、作為公司母公司的本公司或其他子公司或關聯公司;
•圍繞英國脱離歐盟的法律、政治和經濟不確定性;
•從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為全球基準利率轉變為替代率的影響;
•公司未償還票據對其經營的影響;
•槓桿率增加對公司總體運營、業績或借款能力的影響,特別是收購造成的影響;
•將大量已發行普通股出售或處置到公開市場的影響,或認為此類出售或處置可能發生的看法;
•增發普通股或股權掛鈎證券可能對股東造成的稀釋;
•如果我們對某些報告單位的公允價值的評估發生變化,將產生減值費用;
•訴訟的不確定性,包括與擬議中的eNett和Optal收購有關的購買協議的法律程序;以及
•我們分別於2020年2月28日、2020年5月11日和2020年8月5日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-QS中發現的其他風險和不確定性。
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告首次提交之日的情況,不應過分依賴這些陳述。我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
縮略語和縮略語
本季度報告使用以下縮略語和縮略語,包括未經審計的簡明綜合財務報表及其附註。以下內容旨在幫助讀者,並在審閲本季度報告時提供參考。
| | | | | |
2016信貸協議 | 本公司及其若干附屬公司(作為借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和美國銀行(北卡羅來納州)作為貸款方的行政代理)於二零一六年七月一日訂立並不時修訂的信貸協議,由本公司及其若干附屬公司(作為借款方)、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和Bank of America,N.A.(代表貸款人的行政代理)訂立。 |
調整後淨收入或(“ANI”)
| 調整股東應佔淨收益以剔除金融工具的未實現損益、淨外幣重新計量損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、出售子公司的虧損、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、歸因於我們的非控股權益和某些税務相關項目的調整。 |
ASC | 會計準則編撰 |
| |
亞利桑那州立大學2016-13學年或(“話題326”) | 會計準則更新第2016-13號金融工具--信貸損失(話題326) |
亞利桑那州立大學2014-09學年或(“主題606”) | 會計準則更新第2014-09號與客户簽訂合同的收入(主題606) |
澳大利亞證券化子公司 | 南十字WEX 2015-1信託,公司合併的特殊目的實體 |
B2B | 企業對企業 |
CODM | 首席運營決策者 |
公司 | 未經審計的簡明合併財務報表中包括的Wex Inc.和所有實體 |
可轉換票據 | 2027年7月15日到期的可轉換優先無擔保票據,本金總額3.1億美元,利率6.5%,2020年7月1日發行 |
新冠肺炎或(冠狀病毒) | 由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。 |
發現優勢 | Discovery Benefits,Inc. |
EBITDA | 調整所得税前收入以剔除利息、折舊和攤銷的非公認會計準則。 |
ENett | ENett International(Jersey)Limited |
歐洲證券化子公司 | 戈勒姆貿易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.),一家由公司合併的特殊目的實體 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
FDIC | 聯邦存款保險公司 |
公認會計原則 | 美國公認會計原則 |
Go燃油卡 | 2019年7月1日從EG集團收購的歐洲艦隊業務 |
ICS | 保險現金清掃 |
壓痕 | 債券是根據本公司、其中所列擔保人及受託人紐約梅隆銀行信託公司於二零一三年一月三十日簽訂的契約發行的。 |
NAV | 資產淨值 |
淨支付處理率 | 公司記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比 |
注意事項 | 2013年1月30日發行的4億美元債券,固定利率為4.75% |
諾文提斯 | Noventis,Inc. |
紐交所 | 紐約證券交易所 |
Optal | Optal Limited |
Pavstone大寫或(“Pavstone”) | Pavstone Capital,LLC |
支付處理燃料費 | 與公司有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值 |
支付處理交易記錄 | 與公司有支付處理關係的船隊購買的總數量,其中公司保留總購買的應收賬款 |
支付解決方案採購量 | 使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值 |
| |
採購量 | 健康和員工福利解決方案部門中由公司賺取交換收入的所有交易的總美元價值 |
可贖回的非控股權益 | 美國健康業務淨資產的一部分,由非控股權益擁有,但須受該非控股權益所持有的贖回權的約束 |
SaaS | 軟件即服務 |
證交會 | 證券交易委員會 |
分部調整後營業收入 | 調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非公認會計準則,包括未分配的公司開支、與收購和剝離相關的開支和調整,包括所購無形資產的攤銷、子公司的銷售損失、債務重組成本、與股票補償相關的費用和其他成本。 |
| |
美國健康行業 | Wex Health and Discovery Benefits,合計 |
WEX拉丁美洲 | Unik S.A.是該公司在巴西的子公司,名稱為WEX拉丁美洲。該子公司於2020年9月30日出售 |
WEX | Wex Inc. |
WEX歐洲服務 | 2014年12月1日,該公司從埃克森美孚(ExxonMobil)手中收購了一項歐洲艦隊業務 |
Wex Health | 收購Discovery Benefits之前的傳統醫療運營 |
第一部分
第一項:財務報表。
Wex Inc.
簡明合併操作報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
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| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 171,077 | | | $ | 224,756 | | | $ | 522,575 | | | $ | 626,380 | |
賬户服務收入 | 112,417 | | | 109,205 | | | 335,736 | | | 303,183 | |
融資手續費收入 | 46,307 | | | 66,382 | | | 144,945 | | | 175,667 | |
其他收入 | 52,315 | | | 59,620 | | | 157,623 | | | 178,416 | |
總收入 | 382,116 | | | 459,963 | | | 1,160,879 | | | 1,283,646 | |
服務成本 | | | | | | | |
加工成本 | 102,244 | | | 98,296 | | | 307,152 | | | 288,896 | |
服務費 | 10,881 | | | 14,905 | | | 34,335 | | | 43,348 | |
信貸損失準備金 | 12,283 | | | 14,847 | | | 66,851 | | | 47,470 | |
營業權益 | 5,262 | | | 11,508 | | | 20,151 | | | 31,765 | |
折舊攤銷 | 26,202 | | | 26,123 | | | 76,115 | | | 68,206 | |
服務總成本 | 156,872 | | | 165,679 | | | 504,604 | | | 479,685 | |
一般和行政 | 73,131 | | | 65,423 | | | 197,432 | | | 206,075 | |
銷售及市場推廣 | 64,592 | | | 73,689 | | | 188,118 | | | 210,639 | |
子公司出售虧損 | 46,362 | | | — | | | 46,362 | | | — | |
折舊攤銷 | 39,314 | | | 36,861 | | | 118,907 | | | 105,264 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 1,845 | | | 118,311 | | | 105,456 | | | 281,983 | |
融資利息支出 | (40,950) | | | (34,549) | | | (101,813) | | | (101,299) | |
淨外幣損失 | (784) | | | (16,528) | | | (31,973) | | | (13,748) | |
金融工具未實現淨收益(虧損) | 3,774 | | | (5,650) | | | (32,115) | | | (39,078) | |
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所得税前收入(虧損) | (36,115) | | | 61,584 | | | (60,445) | | | 127,858 | |
所得税撥備(福利) | 21,602 | | | 19,137 | | | (3,852) | | | 37,352 | |
淨(虧損)收入 | (57,717) | | | 42,447 | | | (56,593) | | | 90,506 | |
減去:非控股權益淨收益(虧損) | 1,244 | | | (631) | | | 3,282 | | | (233) | |
可歸因於WEX Inc.的淨(虧損)收入。 | (58,961) | | | 43,078 | | | (59,875) | | | 90,739 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | (6,879) | | | (28,459) | | | 50,437 | | | (46,179) | |
股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (65,840) | | | $ | 14,619 | | | $ | (9,438) | | | $ | 44,560 | |
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每股股東應佔淨(虧損)收入: | | | | | | | |
基本型 | $ | (1.49) | | | $ | 0.34 | | | $ | (0.22) | | | $ | 1.03 | |
稀釋 | $ | (1.49) | | | $ | 0.33 | | | $ | (0.22) | | | $ | 1.02 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 44,166 | | | 43,349 | | | 43,720 | | | 43,300 | |
稀釋 | 44,166 | | | 43,811 | | | 43,720 | | | 43,715 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Wex Inc.
簡明綜合綜合(虧損)損益表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨(虧損)收入 | $ | (57,717) | | | $ | 42,447 | | | $ | (56,593) | | | $ | 90,506 | |
外幣折算 | 15,147 | | | (15,333) | | | (2,913) | | | (15,317) | |
綜合(虧損)收益 | (42,570) | | | 27,114 | | | (59,506) | | | 75,189 | |
減去:非控股權益的綜合收益(虧損) | 1,676 | | | (1,052) | | | 3,466 | | | (681) | |
可歸因於WEX Inc.的全面(虧損)收入。 | $ | (44,246) | | | $ | 28,166 | | | $ | (62,972) | | | $ | 75,870 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Wex Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,521,622 | | | $ | 810,932 | |
限制性現金 | 193,615 | | | 170,449 | |
應收賬款(扣除津貼淨額#美元54,2652020年和美元52,2742019年) | 2,151,741 | | | 2,661,108 | |
證券化應收賬款,受限 | 97,522 | | | 112,192 | |
預付費用和其他流動資產 | 66,589 | | | 87,694 | |
流動資產總額 | 4,031,089 | | | 3,842,375 | |
財產、設備和資本化軟件(扣除累計折舊#美元407,0812020年和美元344,2122019年) | 193,165 | | | 212,475 | |
商譽 | 2,431,147 | | | 2,441,201 | |
其他無形資產(累計攤銷淨額#美元785,1622020年和美元666,7932019年) | 1,444,696 | | | 1,575,050 | |
投資證券 | 31,259 | | | 30,460 | |
遞延所得税,淨額 | 8,514 | | | 12,833 | |
其他資產 | 174,042 | | | 184,024 | |
| | | |
總資產 | $ | 8,313,912 | | | $ | 8,298,418 | |
負債與股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 893,766 | | | $ | 969,816 | |
應計費用 | 322,388 | | | 315,642 | |
受限制的應付現金 | 193,615 | | | 170,449 | |
短期存款 | 1,080,136 | | | 1,310,813 | |
短期債務,淨額 | 127,084 | | | 248,531 | |
其他流動負債 | 55,420 | | | 34,692 | |
| | | |
流動負債總額 | 2,672,409 | | | 3,049,943 | |
長期債務,淨額 | 2,879,474 | | | 2,686,513 | |
長期存款 | 211,775 | | | 143,399 | |
遞延所得税,淨額 | 211,555 | | | 218,740 | |
其他負債 | 134,476 | | | 106,422 | |
總負債 | 6,109,689 | | | 6,205,017 | |
承付款和或有事項(附註16) | | | |
可贖回的非控股權益 | 107,220 | | | 156,879 | |
股東權益 | | | |
普通股$0.01票面價值;175,000授權股份;48,5502020年發行的股票和47,7492019年;44,1222020年流通股和43,3212019年 | 485 | | | 477 | |
額外實收資本 | 848,684 | | | 675,060 | |
留存收益 | 1,521,176 | | | 1,539,201 | |
累計其他綜合損失 | (113,073) | | | (115,449) | |
按成本計算的庫存量;4,4282020和2019年的股票 | (172,342) | | | (172,342) | |
WEX Inc.股東權益總額 | 2,084,930 | | | 1,926,947 | |
非控股權益 | 12,073 | | | 9,575 | |
股東權益總額 | 2,097,003 | | | 1,936,522 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,313,912 | | | $ | 8,298,418 | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
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| 已發行普通股 | | --額外的 實收賬款 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 留存的 收益 | | 非控股權益 | | 股東合計 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 47,749 | | | $ | 477 | | | $ | 675,060 | | | $ | (115,449) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,539,201 | | | $ | 9,575 | | | $ | 1,936,522 | |
累積效應調整1 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,587) | | | (190) | | | (8,777) | |
2020年1月1日的餘額 | 47,749 | | | 477 | | | 675,060 | | | (115,449) | | | (172,342) | | | 1,530,614 | | | 9,385 | | | 1,927,745 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票 | 189 | | | 2 | | | 1,950 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,952 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (8,817) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,817) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 12,533 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,533 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,624) | | | — | | | (2,624) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (40,935) | | | — | | | — | | | (469) | | | (41,404) | |
淨收益(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13,632) | | | 1,221 | | | (12,411) | |
2020年3月31日的餘額 | 47,938 | | | 479 | | | 680,726 | | | (156,384) | | | (172,342) | | | 1,514,358 | | | 10,137 | | | 1,876,974 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票 | 5 | | | — | | | 184 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 184 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (76) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 14,219 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,219 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 59,940 | | | — | | | 59,940 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 23,123 | | | — | | | — | | | 221 | | | 23,344 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,718 | | | 576 | | | 13,294 | |
2020年6月30日的餘額 | 47,943 | | | 479 | | | $ | 695,053 | | | $ | (133,261) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,587,016 | | | $ | 10,934 | | | $ | 1,987,879 | |
根據股票薪酬計劃發行的股票 | 30 | | | — | | | 2,091 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,091 | |
通過私募發行的股票的公允價值,扣除發行成本為#美元。968(注10) | 577 | | | 6 | | | 92,970 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 92,976 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (378) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (378) | |
可轉換票據的權益部分,扣除分配的發行成本$570和$$的税費13,623(注10) | — | | | — | | | 41,066 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 41,066 | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 17,882 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 17,882 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,879) | | | — | | | (6,879) | |
轉讓出售子公司的累計折算調整 | — | | | — | | | — | | | 5,473 | | | — | | | — | | | — | | | 5,473 | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 14,715 | | | — | | | — | | | 432 | | | 15,147 | |
淨(虧損)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58,961) | | | 707 | | | (58,254) | |
2020年9月30日的餘額 | 48,550 | | | $ | 485 | | | $ | 848,684 | | | $ | (113,073) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,521,176 | | | $ | 12,073 | | | $ | 2,097,003 | |
1 反映了公司修改後的追溯採用亞利桑那州立大學2016-13年度(見附註2,最近的會計公告)。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | --額外的 實收賬款 資本 | | 累計其他綜合損失 | | 庫存股 | | 留存的 收益 | | 非控股權益 | | 股東合計 權益 |
| 股份 | | 金額 | | | | |
2019年1月1日的餘額 | 47,557 | | | $ | 475 | | | $ | 593,262 | | | $ | (117,291) | | | $ | (172,342) | | | $ | 1,481,593 | | | $ | 10,227 | | | $ | 1,795,924 | |
已發行股票 | 117 | | | 1 | | | 404 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 405 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (9,723) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,723) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 9,703 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,703 | |
對可贖回非控股權益的調整 | — | | | — | | | 41,400 | | | — | | | — | | | (41,400) | | | — | | | — | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | 4,409 | | | — | | | — | | | (38) | | | 4,371 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16,134 | | | 74 | | | 16,208 | |
2019年3月31日的餘額 | 47,674 | | | 476 | | | 635,046 | | | (112,882) | | | (172,342) | | | 1,456,327 | | | 10,263 | | | 1,816,888 | |
已發行股票 | 27 | | | 1 | | | 1,875 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,876 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (135) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 15,158 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,158 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,720) | | | — | | | (17,720) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (4,366) | | | — | | | — | | | 11 | | | (4,355) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,527 | | | 324 | | | 31,851 | |
2019年6月30日的餘額 | 47,701 | | | 477 | | | 651,944 | | | (117,248) | | | (172,342) | | | 1,470,134 | | | 10,598 | | | 1,843,563 | |
已發行股票 | 16 | | | — | | | 1,198 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,198 | |
股票回購代扣代繳税款 | — | | | — | | | (181) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (181) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 8,735 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,735 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28,459) | | | — | | | (28,459) | |
外幣折算 | — | | | — | | | — | | | (14,912) | | | — | | | — | | | (421) | | | (15,333) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 43,078 | | | (631) | | | 42,447 | |
2019年9月30日的餘額 | 47,717 | | | 477 | | | 661,696 | | | (132,160) | | | (172,342) | | | 1,484,753 | | | 9,546 | | | 1,851,970 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Wex Inc.
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動現金流 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (56,593) | | | $ | 90,506 | |
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
未實現淨虧損 | 54,661 | | | 43,618 | |
以股票為基礎的薪酬 | 44,634 | | | 33,596 | |
折舊攤銷 | 195,022 | | | 173,470 | |
子公司出售虧損 | 46,362 | | | — | |
債務發行成本攤銷 | 9,464 | | | 7,561 | |
(福利)遞延税金撥備 | (16,514) | | | 5,842 | |
信貸損失準備金 | 66,851 | | | 47,470 | |
| | | |
扣除收購影響後的營業資產和負債變化: | | | |
應收賬款和證券化應收賬款 | 406,095 | | | (589,127) | |
預付費用及其他流動資產和其他長期資產 | (892) | | | 30,856 | |
應付帳款 | (48,528) | | | 412,700 | |
應計費用和限制性應付現金 | 46,367 | | | (15,208) | |
所得税 | 23,697 | | | (15,020) | |
其他流動負債和其他長期負債 | 3,830 | | | (14,170) | |
應收税金協議項下的到期金額 | — | | | (6,859) | |
經營活動提供的淨現金 | 774,456 | | | 205,235 | |
投資活動的現金流 | | | |
購置房產、設備和資本化軟件 | (59,651) | | | (79,095) | |
出售子公司時支付的現金 | (15,957) | | | — | |
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收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (838,006) | |
股權投資分配 | 837 | | | — | |
購買投資證券 | (356) | | | (5,430) | |
投資證券的到期日 | 169 | | | 219 | |
用於投資活動的淨現金 | (74,958) | | | (922,312) | |
融資活動的現金流 | | | |
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回購股票獎勵以滿足預扣税款 | (9,271) | | | (10,039) | |
行使股票期權所得收益 | 4,227 | | | 3,479 | |
存款淨變動 | (163,036) | | | 297,957 | |
| | | |
其他債務的淨活動 | (86,916) | | | (85,750) | |
循環信貸借款 | 300,000 | | | 1,267,704 | |
循環信貸安排的償還 | (300,000) | | | (1,265,251) | |
定期貸款借款 | — | | | 688,991 | |
償還定期貸款 | (48,458) | | | (48,177) | |
發行可轉換票據所得款項 | 299,150 | | | — | |
發行普通股所得款項 | 90,000 | | | — | |
發行成本 | (11,836) | | | (3,443) | |
證券化債務淨變動 | (31,594) | | | (7,766) | |
融資活動提供的現金淨額 | 42,266 | | | 837,705 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (7,908) | | | (4,464) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 733,856 | | | 116,164 | |
| | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金(a) | 981,381 | | | 555,031 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金(a) | $ | 1,715,237 | | | $ | 671,195 | |
| | | |
補充披露非現金投融資活動 | | | |
已發生但未支付的資本支出 | $ | 2,087 | | | $ | 1,602 | |
計入子公司出售虧損但未支付的金額 | $ | 6,514 | | | $ | — | |
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(a) 下表提供了我們簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中的金額的對賬。
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
期初現金及現金等價物 | $ | 810,932 | | | $ | 541,498 | |
期初受限現金 | 170,449 | | | 13,533 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 981,381 | | | $ | 555,031 | |
| | | |
期末現金和現金等價物 | $ | 1,521,622 | | | $ | 531,410 | |
期末受限現金 | 193,615 | | | 139,785 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,715,237 | | | $ | 671,195 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
目錄
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
陳述的基礎
隨附的未經審核簡明綜合財務報表已根據中期財務信息的公認會計原則以及表格10-Q和S-X規則第10-01條的説明編制。因此,它們不包括通用會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表一併閲讀。管理層認為,所有被認為是公允列報所必需的調整都已包括在內,這些調整屬於正常的經常性調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表未來任何時期或截至2020年12月31日的年度的業績。
除了有關信用損失準備金的會計政策受到2020年1月1日生效的ASU 2016-13年度會計政策的影響(請參閲最近的會計公告附註2),我們在編制這些季度財務報表時採用的會計政策與我們在編制2019年年度財務報表時使用的會計政策相同。
該公司將未經審計的簡明合併財務報表中的金額舍入為數千,並根據基本的整美元金額計算所有每股數據。因此,由於四捨五入的原因,某些金額可能不會基於報告的數字進行步行、交叉或重新計算。
新冠肺炎疫情應對及其影響
一種新型冠狀病毒新冠肺炎株於2020年1月在中國武漢首次發現,隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。
在2020年第一季度,公司採取了多項預防措施,以保護其業務和員工免受新冠肺炎疫情的影響,包括限制商務旅行、暫時關閉辦事處和取消參加各種行業活動。隨着公司繼續密切跟蹤和評估疫情迅速演變的影響,這些預防措施在很大程度上一直持續到2020年第三季度。該公司正在與員工、客户和供應商合作,積極管理其應對措施。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,新冠肺炎的傳播以及與之相關的條件,包括對企業和個人的限制,以及商業和客户行為的更廣泛變化,對本公司的業務產生了負面影響。以下按可報告細分市場描述了這些影響:
機隊解決方案-與上一年相比,國內燃料平均價格和銷量下降對艦隊解決方案部門產生了負面影響,主要原因是與新冠肺炎疫情有關的需求減少。雖然總體細分市場銷量從2020年4月的低點一直增長到2020年9月30日,但我們在2020年第三季度開始看到這些改善趨於平穩。雖然新冠肺炎疫情的全面程度及其對艦隊解決方案部門業務的未來影響尚不確定,但我們預計至少在今年剩餘時間內將繼續保持穩定。
旅行和企業解決方案-與公司的其他部門相比,旅行和企業解決方案部門受到新冠肺炎疫情的影響最大,因為這一大流行病導致全球旅行和旅遊業大幅下降。這些幹擾預計將至少在今年剩餘時間對公司的差旅和企業解決方案部門的經營業績產生持續影響,儘管新冠肺炎疫情的全面影響及其未來對差旅和企業解決方案部門運營的影響尚不確定。
健康和員工福利解決方案-雖然我們美國健康業務的採購量在2020年第二季度受到疫情的挑戰,因為客户推遲了非基本醫療治療,但在2020年第三季度,採購量呈上升趨勢。然而,非基本醫療治療的持續推遲使健康購買量與去年同期持平。雖然新冠肺炎疫情的全面程度及其對健康和員工福利解決方案部門業務的未來影響尚不確定,但我們預計至少在今年剩餘時間內將繼續保持穩定。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
鑑於這些不利影響,本公司評估了新冠肺炎對其商譽和長期資產組的影響,並確定在截至2020年9月30日的三個月或九個月內不需要減值。減值評估需要使用對未來現金流的估計,而這種估計本質上是主觀的。新冠肺炎對本公司業務、運營及全球整體經濟的全面影響尚不清楚,也無法合理估計。我們認為截至2020年9月30日使用的假設和估計基於我們今天所知是合理的,然而,大流行的持續時間將要求我們在每個報告期不斷重新評估這些假設和估計,這些假設和估計的變化可能導致未來的減損費用。
採用新的會計準則
本公司於2020年1月1日採用326主題,採用修正回溯法,未對前期可比財務信息進行調整。主題326修正了減值模型,要求實體使用基於預期損失而不是已發生損失的前瞻性方法來估計某些類型金融工具的信貸損失,包括貿易應收賬款和表外信貸敞口。有關這一新會計準則的更多信息,請參見附註2,最近的會計聲明。
下表説明瞭主題326的採用影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日 |
(單位:千) | 在採用之前 | | 對.的影響 主題326 | | 據報道, |
應收賬款準備1 | $ | 52,274 | | | $ | 11,577 | | | $ | 63,851 | |
遞延所得税淨額(在總資產內) | $ | 12,833 | | | $ | 570 | | | $ | 13,403 | |
遞延所得税淨額(在總負債內) | $ | 218,740 | | | $ | (2,230) | | | $ | 216,510 | |
留存收益 | $ | 1,539,201 | | | $ | (8,587) | | | $ | 1,530,614 | |
非控股權益 | $ | 9,575 | | | $ | (190) | | | $ | 9,385 | |
| | | | | |
1這一影響並未反映出新冠肺炎疫情自2020年1月1日之後爆發以來對經濟造成的破壞。
應收賬款準備
應收賬款準備反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計,主要包括信貸損失準備金。由於採用了專題326,預期信貸損失準備金包括數量準備金和定性準備金兩部分。定量部分主要使用分析模型計算,該模型考慮了歷史損失經驗和過去事件,以計算投資組合層面的實際損失率。它還包括針對特定客户賬户餘額的準備金,這些餘額根據客户信息(包括拖欠、支付模式變化和其他信息)被確定為存在無法收回的風險。定性部分是通過分析經濟指標的最新趨勢和其他當前和預測的信息來確定的,以確定與投資組合層面的歷史損失率相比,預計損失率是否會發生重大變化。當這些指標被預測為從歷史中值上升到預定數額時,公司將定性地確定這些趨勢預計將對預期信貸損失準備金產生什麼影響(如果有的話)。經濟指標包括消費者物價指數、消費者支出和失業趨勢等。有關在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間因這些評估而作出的調整的討論,請參見附註6,應收賬款。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人所處行業、歷史或預期信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)對應收賬款進行減值評估。此次評估的結果是,我們的投資組合由以下部分組成:
•車隊解決方案-大多數客户羣由運輸、物流和車隊行業的公司組成。客户的相關信用損失一般較低,然而,艦隊解決方案部門歷來佔公司信用損失撥備的大部分。信貸損失通常與消費者價格指數(CPI)和其他衡量趨勢和波動性的指數的變化相關,包括供應管理協會(Institute Of Supply Management)採購指數和美國波動率指數(U.S.Volatility Index)。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
•旅遊和企業解決方案-客户羣由經營廣泛行業的企業組成,包括大型在線旅行社。除了Noventis的投資組合,由於其商業模式和收款條款,其信用風險最小,相關的信用損失是零星的,與消費者指標的趨勢密切相關,包括消費者支出和消費者價格指數。
•健康和員工福利解決方案-客户羣包括第三方管理人員、個人僱主和員工。相關的信貸損失通常較低。在出售WEX拉丁美洲公司之前,該公司對未出售給證券化基金的某些相關應收賬款保持信貸敞口,並相應地建立了信貸損失準備金,這筆準備金包括在健康和員工福利解決方案餘額中。
當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時,它們被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設,這些假設可能會受到應收賬款實際表現和上述任何因素變化的影響。
應收賬款撥備還包括用於維護客户商譽並記錄在確認的滯納金收入中的免收財務費用準備金,以及欺詐損失準備金。管理層在估計預期欺詐損失準備金時,監控公司發現的已知和懷疑的欺詐活動,以及客户報告的欺詐索賠。
表外安排
該公司有各種表外承諾,其中某些承諾存在信用風險敞口。截至2020年9月30日,這些項目沒有受到採用話題326的重大影響:
•向客户提供信貸- 該公司已承諾在正常業務過程中提供信貸,作為既定客户協議的一部分。向客户提供信貸的無資金部分會隨着公司增加或降低客户信用額度而波動,這取決於適當的信用審查。鑑於本公司一般可隨時酌情調整其客户的信貸額度,對客户的貸款承諾中的無資金部分是無條件可撤銷的,因此本公司並未就該等承諾的預期信貸損失確定責任。
•應收賬款保理-有關公司子公司、WEX Europe Services和WEX Bank的保理安排的條款,請參閲附註11,表外安排。根據本公司的WEX Europe Services應收賬款保理安排,只要未清償轉讓的應收賬款超過既定的信用限額,本公司就有信用風險敞口。本公司並無就出售的應收賬款維持任何實益權益,因此不會維持任何與低於既定信貸額度的應收賬款轉移有關的信用風險。截至2020年9月30日,保理應收賬款超過信用額度的金額微不足道。管理層認為這項表外承諾產生的預期信貸損失微不足道,沒有確定相應的負債。本公司並不保留WEX銀行保理應收賬款的任何實益權益,協議條款亦未描述本公司因涉及已轉讓應收賬款而須承擔信貸風險的情況。
•應收賬款證券化-請參閲附註11,資產負債表外安排,瞭解該公司子公司之一WEX拉丁美洲公司截至2020年9月30日出售該子公司的證券化安排的條款。在公司的WEX拉丁美洲應收賬款證券化安排的條款內,鑑於公司放棄了有效控制權並取消確認應收賬款,本公司沒有維持信用敞口。本公司在持有應收賬款的基金中以非控制性股權投資的形式保留了證券化應收賬款的權益,金額為#美元。6.7截至2019年12月31日,為1.2億美元。本公司於證券化應收賬款的實益權益存在剩餘信貸風險,估計實益權益預期信貸損失的方法與上文應收賬款撥備部分所述的方法一致。截至2020年1月1日和2020年6月30日,該公司在WEX拉丁美洲證券化應收賬款中的實益權益估計的預期信貸損失微乎其微。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表簡要介紹了在截至2020年9月30日的9個月中採用的會計聲明,以及最近尚未採用的可能對我們的財務報表產生實質性影響的會計聲明:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
標準 | | 描述 | | 採用日期/方式 | | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
在截至2020年9月30日的9個月內採用 |
亞利桑那州立大學2016-13年度 | | 這一標準修正了減值模型,以使用預期損失法取代金融工具的已發生損失法,包括應收貿易賬款和表外信貸敞口。該標準要求實體考慮更廣泛的信息,以估計預期的信貸損失,包括歷史經驗、當前狀況以及影響報告金額可收集性的合理和可支持的預測。 | | 本公司採用修改後的回溯法,從2020年1月1日起採用ASU 2016-13年度。 | | 這一新標準的修訂是通過對股東權益總額進行累積效應調整而實施的。8.8百萬美元,扣除$2.8百萬所得税優惠,截至2020年1月1日。這一調整是由將經濟預測納入公司的預期信貸損失準備金方法所推動的。截至2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明綜合財務報表根據新準則列報。列示的比較期間尚未調整。有關公司信用損失方法的討論,請參閲附註1,列報基礎。 |
截至2020年9月30日未採用 |
ASU 2020-04,參考匯率改革 | | 本準則在一段有限的時間內提供可選擇的指引,以減輕因參考匯率改革而導致的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)中斷的會計(或確認)影響方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準,實體將不需要重新衡量或重新評估受參考匯率改革影響的合同。 | | 選舉將持續到2022年12月31日。 | | 該公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響,以及採用這一ASU將對其財務狀況和經營結果產生的任何影響。 |
ASU 2020-06,債務-可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40) | | 該準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有權益中的合同。在其他變化中,該標準從GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。相反,實體將把可轉換債務工具完全作為債務入賬,除非(1)可轉換債務工具包含需要作為ASC主題815“衍生工具和對衝”項下衍生工具的特徵,或(2)可轉換債務工具是以相當高的溢價發行的。該標準還要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。 | | 在2021年12月15日之後的財年生效,並可能使用修改後的追溯或完全追溯的過渡方法在2020年12月15日之後的財年提前採用。 | | 該公司正在考慮從2021年1月1日起儘早採用這一ASU,目前正在評估採用這一ASU將對其財務狀況和經營結果產生的影響。
|
根據主題606,收入在履行合同條款規定的履行義務時確認,金額反映公司預期有權獲得的對價,以換取所提供的商品或服務。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下表格對該公司的綜合收入進行了分類:
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| 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | 102,418 | | | $ | 53,239 | | | $ | 15,420 | | | $ | 171,077 | |
賬户服務收入 | 4,436 | | | 9,964 | | | 63,103 | | | 77,503 | |
其他收入 | 20,778 | | | 529 | | | 7,655 | | | 28,962 | |
主題總收入606 | $ | 127,632 | | | $ | 63,732 | | | $ | 86,178 | | | $ | 277,542 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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非主題606收入 | 101,072 | | | 564 | | | 2,938 | | | 104,574 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 228,704 | | | $ | 64,296 | | | $ | 89,116 | | | $ | 382,116 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 125,288 | | | $ | 85,128 | | | $ | 14,340 | | | $ | 224,756 | |
賬户服務收入 | 7,165 | | | 10,717 | | | 56,451 | | | 74,333 | |
其他收入 | 19,851 | | | 690 | | | 7,243 | | | 27,784 | |
主題總收入606 | $ | 152,304 | | | $ | 96,535 | | | $ | 78,034 | | | $ | 326,873 | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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非主題606收入 | 125,222 | | | 2,593 | | | 5,275 | | | 133,090 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 277,526 | | | $ | 99,128 | | | $ | 83,309 | | | $ | 459,963 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 305,888 | | | $ | 166,768 | | | $ | 49,919 | | | $ | 522,575 | |
賬户服務收入 | 13,146 | | | 31,210 | | | 189,274 | | | 233,630 | |
其他收入 | 59,797 | | | 1,645 | | | 27,143 | | | 88,585 | |
主題總收入606 | $ | 378,831 | | | $ | 199,623 | | | $ | 266,336 | | | $ | 844,790 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非主題606收入 | 304,100 | | | 3,527 | | | 8,462 | | | 316,089 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 682,931 | | | $ | 203,150 | | | $ | 274,798 | | | $ | 1,160,879 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
主題606收入 | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 353,413 | | | $ | 222,399 | | | $ | 50,568 | | | $ | 626,380 | |
賬户服務收入 | 20,601 | | | 32,019 | | | 148,382 | | | 201,002 | |
其他收入 | 56,446 | | | 2,488 | | | 21,018 | | | 79,952 | |
主題總收入606 | $ | 430,460 | | | $ | 256,906 | | | $ | 219,968 | | | $ | 907,334 | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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非主題606收入 | 347,162 | | | 15,220 | | | 13,930 | | | 376,312 | |
| | | | | | | |
總收入 | $ | 777,622 | | | $ | 272,126 | | | $ | 233,898 | | | $ | 1,283,646 | |
上述收入的絕大部分與隨着時間推移轉移給客户的服務有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,確認的時間點收入無關緊要。
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(未經審計)
合同餘額
該公司的合同資產包括根據長期合同向客户支付的預付款,並在付款或到期時記錄。當該公司履行其在這些安排下的義務時,由此產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同債務包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款和應付客户的預付款。
下表提供了有關這些合同餘額的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | |
合同餘額 | | 在未經審計的簡明綜合資產負債表上的位置 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應收賬款1 | | 應收帳款,淨額 | | $ | 45,853 | | | $ | 43,092 | |
合同資產 | | 預付費用和其他流動資產 | | $ | 5,494 | | | $ | 4,593 | |
合同資產 | | 其他資產 | | $ | 20,790 | | | $ | 20,496 | |
合同責任 | | 其他流動負債 | | $ | 8,021 | | | $ | 5,171 | |
合同責任 | | 其他負債 | | $ | 14,535 | | | $ | — | |
1 該公司的大部分應收賬款(不包括在上表中)要麼來自與交換收入相關的未被視為公司客户的持卡人,要麼來自606主題範圍以外的收入。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們確認的收入為1.0百萬美元和$5.2分別與截至2019年12月31日存在的合同責任相關的600萬美元。
剩餘履約義務
截至2020年9月30日,公司未履行或部分未履行的履約義務是公司尚未提供的各業務部門合同和合同義務專業服務的剩餘最低月費。下表包括與報告期末剩餘業績義務相關的預期確認收入,並不代表公司未來的收入,因為它與公司業務的一小部分有關。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 剩餘的2020年 | | 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 | | | | 總計 |
最低月費1 | $ | 13,421 | | | $ | 38,772 | | | $ | 28,942 | | | $ | 15,933 | | | $ | 5,837 | | | $ | 1,591 | | | $ | 36 | | | | | $ | 104,532 | |
專業服務2 | 2,602 | | | 2,052 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | 4,654 | |
其他3 | 2,943 | | | 2,782 | | | 3,272 | | | 3,310 | | | 3,739 | | | 3,517 | | | — | | | | | 19,563 | |
剩餘履約義務總額 | $ | 18,966 | | | $ | 43,606 | | | $ | 32,214 | | | $ | 19,243 | | | $ | 9,576 | | | $ | 5,108 | | | $ | 36 | | | | | $ | 128,749 | |
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費,這些合同包含實質性的終止罰金,要求交易對手在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額,以方便起見。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務,這些服務是客户在合同上有義務承擔的。
3 代表與剩餘支付處理服務義務相關的遞延收入。
2020年採購協議
2020年1月24日,本公司簽訂收購協議,收購eNett和Optal,總收購價格約為$1.3十億美元的現金和2.0本公司普通股為100萬股,並須受購買協議所述的某些營運資金及其他調整所規限。雙方完成收購的義務取決於慣常的成交條件,包括沒有實質性的不利影響。(根據WEX、eNett和Optal等公司之間的採購協議中的定義). 本公司已仔細分析eNett及Optal的情況,並得出結論,新冠肺炎疫情及與之相關的情況已經並將繼續對該等業務造成重大不利影響,與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響,WEX於2020年5月4日正式建議eNett和Optal
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
根據購買協議的條款要求完成交易。2020年5月11日,eNett和Optal的股東分別在英國英格蘭和威爾士高等法院對本公司提起法律訴訟,否認存在重大不利影響,並聲稱本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。關於這些法律程序狀況的進一步信息,見附註16,承諾和或有事項。
2019年企業收購
截至2020年9月30日,我們所有2019年業務收購的採購賬目都是最終的。在截至2020年9月30日的三個月或九個月內,沒有對採購會計進行任何調整。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,與完成的業務合併相關的收購和合並相關成本都是微不足道的。已完成業務合併的收購相關成本為$2.4300萬美元和300萬美元11.3截至2019年9月30日的三個月和九個月為1.2億美元。
Go燃油卡
2019年7月1日,該公司收購了歐洲燃油卡業務Go Fuel Card,收購總價為歐元235.0百萬(等值於$)266.0購買之日的百萬美元)。這筆收購的資金來自手頭的現金,是作為一項業務合併入賬的。此次收購的目的是加強該公司在歐洲市場的地位,擴大其現有客户基礎,降低其對燃油零售價格的敏感度,從而記錄商譽。與收購GO燃油卡相關的商譽可在税收方面扣除。
以下為以收購日公允價值為基礎,收購價格對收購資產和負債的最終分配情況摘要:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
總對價,淨額$5,589在獲得的現金中 | | $ | 260,455 | |
| | |
更少: | | |
網絡關係(A)(D) | | 112,893 | |
客户關係(B)(D) | | 33,963 | |
品牌名稱(C)(D) | | 442 | |
存款 | | (5,169) | |
應計費用 | | (420) | |
記錄的商譽 | | $ | 118,746 | |
(a)加權平均壽命-10.1好多年了。
(b) 加權平均壽命-5.0好多年了。
(c)加權平均壽命-1.0年。
(d)在這項業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為8.9好多年了。
這些財務報表中沒有披露預計信息,因為Go Fuel Card在非本公司一部分期間的運營對本公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。
Discovery Benefits,Inc.
2019年3月5日,公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits,收購總價為$526.1100萬美元,其中美元502019年第四季度支付了100萬美元。此次收購的資金主要來自手頭現金和2016年信貸協議下的借款。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司WEX Health and Discovery Benefits的股權百分比,WEX Health and Discovery Benefits是美國健康業務的組成部分。股權的公允價值被確定為$。100.0在收購之日達到百萬美元。詳情見附註14,可贖回非控股權益。
此次收購的目的是為公司的合作伙伴和客户獲得全套產品和服務,並打開進入市場的渠道,將諮詢公司和經紀人納入其健康和員工福利解決方案部門。此次收購已作為一項業務合併入賬,導致商譽入賬。大部分相關商譽可在税務上扣除。
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下為以收購日公允價值為基礎,收購價格對收購資產和負債的最終分配情況摘要:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
現金對價,淨額為$125,865獲得的現金和限制性現金 | | $ | 300,191 | |
可贖回非控股權益的公允價值 | | 100,000 | |
總對價,扣除現金和收購的限制性現金 | | $ | 400,191 | |
更少: | | |
應收帳款 | | 10,722 | |
財產和設備 | | 4,904 | |
客户關係(A)(D) | | 213,600 | |
發達的技術(B)(D) | | 38,900 | |
商標和商號(C)(D) | | 13,800 | |
其他資產 | | 13,601 | |
應付帳款 | | (3,071) | |
應計費用 | | (7,563) | |
受限制的應付現金 | | (125,346) | |
遞延所得税 | | (21,941) | |
其他負債 | | (9,814) | |
記錄的商譽 | | $ | 272,399 | |
(a)加權平均壽命-7.3好多年了。
(b)加權平均壽命-5.4好多年了。
(c) 加權平均壽命-7.3好多年了。
(d)在這項業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為7.0好多年了。
Pavstone Capital,LLC
2019年2月14日,本公司收購了為企業提供營運資金的追索權保理公司Pavstone Capital,收購價為美元。28.0百萬美元,扣除收購現金後的淨額。這筆收購的資金來自手頭的現金,已作為一項業務合併入賬。該公司收購Pavstone Capital是為了補充其現有的保理業務。因此,購買價格主要分配給商譽、應收賬款和客户關係,金額為#美元。9.5百萬,$14.9百萬美元和$3.9分別為百萬美元。與此次收購相關的商譽可在納税時扣除。客户關係無形資產的加權平均攤銷期限為6.5好多年了。
這些財務報表中沒有披露預計信息,因為Pavstone Capital在不屬於公司的期間的業務對公司的收入、淨收入和每股收益並不重要。
Noventis,Inc.
2019年1月24日,本公司以美元收購了Noventis,後者是一家長期客户和電子支付網絡,專注於優化對商業實體的賬單和發票的支付交付338.7這筆資金主要來自手頭現金和2016年信貸協議項下的借款。被排除在對價之外的是$5.5向在收購日持有未歸屬期權獎勵的某些Noventis股東支付了100萬英鎊。修改這些獎勵以加速歸屬,導致本公司在截至2019年9月30日的九個月未經審計的簡明綜合經營報表中將這筆費用記錄為一般和行政費用。
該公司收購Noventis是為了擴大其作為企業支付供應商的影響力,併為我們的旅行和企業解決方案部門的計費聚合器和金融機構提供更多渠道。這項收購是作為一項業務合併入賬的,從而產生了商譽的記錄。與此次收購相關的商譽不能從税收上扣除。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
以下為以收購日公允價值為基礎,收購價格對收購資產和負債的最終分配情況摘要:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | |
總對價,淨額$44,947在獲得的現金中 | | $ | 293,767 | |
| | |
更少: | | |
應收帳款 | | 22,134 | |
財產和設備 | | 549 | |
網絡關係(A)(C) | | 100,900 | |
發達的技術(B)(C) | | 15,000 | |
其他資產 | | 2,379 | |
應付帳款 | | (33,521) | |
遞延所得税 | | (21,194) | |
其他負債 | | (2,367) | |
記錄的商譽 | | $ | 209,887 | |
(a)加權平均壽命-8.3好多年了。
(b)加權平均壽命-2.9好多年了。
(c)在這項業務合併中收購的所有可攤銷無形資產的加權平均壽命為7.6好多年了。
備考補充信息
下面的形式信息使Discovery Benefits和Noventis收購生效,就像它們已於2018年1月1日完成一樣。這些預計結果是在應用本公司的會計政策、調整以反映與收購相關的無形資產攤銷以及與2016年信貸協議項下用於為收購和相關所得税結果提供資金的增量借款相關的利息支出後計算的。備考財務信息僅供比較,基於某些估計和假設,公司認為這些估計和假設是合理的,但不一定表明未來的經營結果或如果收購在2018年1月1日完成將會報告的結果。
以下是未經審計的預計經營業績:
| | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股數據除外) | 截至2019年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 | | |
總收入 | $ | 459,963 | | | $ | 1,302,752 | | | |
股東應佔淨收益 | $ | 19,178 | | | $ | 53,213 | | | |
每股股東應佔淨收益: | | | | | |
基本型 | $ | 0.44 | | | $ | 1.23 | | | |
稀釋 | $ | 0.44 | | | $ | 1.22 | | | |
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2020年9月30日,該公司將其全資子公司Unik S.A(“WEX拉丁美洲”業務)出售給巴西1500多家客户,Unik S.A是員工福利和企業支付解決方案的多渠道提供商。根據買賣協議的條件,本公司須向買方支付款項,該款項已在下表中反映為轉移給買方的公允代價價值。作為資產剝離的一部分,該公司與買方簽訂了一項過渡期服務協議,期限最長為交易結束後6個月,涉及各種運營和支持服務。該公司認為過渡服務協議具有名義價值。本公司於出售日註銷該實體的相關資產及負債,並錄得出售附屬公司的税前虧損#美元。46.4這已反映在截至2020年9月30日的三個月和九個月的未經審計的簡明綜合經營報表中。根據初步分析,本公司並不預期與出售該附屬公司有關的税前虧損可能會為税務目的而扣減。
截至出售之日,Unik S.A.的業務一直包括在健康和員工福利解決方案部門以及旅行和企業解決方案部門,對公司的收入、淨收入或每股收益並不重要。該公司並不認為出售子公司是其業務的戰略轉變,因此不符合終止業務的標準。
以下彙總了子公司的銷售虧損:
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(單位:千) | |
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轉移給買方的對價的公允價值 | $ | 7,415 | |
另外:與銷售相關的費用 | 2,806 | |
加上:UNIK.S.A.淨資產和負債,包括#美元12,249現金和現金等價物 | 36,141 | |
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子公司出售虧損 | $ | 46,362 | |
應收賬款包括各種行業和其他第三方的應收賬款和應收賬款。該公司經常向持卡人提供短期信貸,並向商家支付購買價格,減去其保留並記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言,本公司的應收貿易賬款規定的付款條件為30幾天或更短的時間。未按協議條款規定在到期日前全額支付的應收賬款一般被視為逾期,並根據未償還應收賬款餘額支付滯納金和利息。一旦客户被拒絕,公司將停止應收賬款的滯納金和利息收入。90和120分別超過發票到期日的天數。在停止應計滯納金和利息收入後收到的付款首先用於未償還的滯納金和利息,公司將恢復計入從未來應收賬款餘額中賺取的利息和滯納金收入。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金,未全額支付的餘額需按循環餘額收取利息。該公司大約有$61.1300萬美元和300萬美元62.4截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為循環信貸餘額的應收賬款3.8億美元。
應收賬款準備
應收賬款一般在發生以下情況時予以核銷150逾期天數或客户宣佈破產時,受當地監管限制。應收賬款準備金包括信貸損失準備金和欺詐損失準備金。信貸損失準備金主要是利用在投資組合層面應用的歷史損失率和基於對逾期應收賬款餘額、付款模式變化和其他特定客户可用信息的審查而確定的具體客户餘額可收回性來計算的。管理層在決定是否需要額外的定性準備金時,會進一步考慮質量因素,如領先的經濟和市場指標趨勢,如果這些因素嚴重偏離歷史損失率趨勢的話。欺詐損失準備金是通過監測懸而未決的欺詐案件、客户識別的欺詐活動和未經證實的可疑活動來確定的,以便對可能的欺詐損失做出判斷。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人所處行業、歷史或預期信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)對應收賬款進行減值評估。有關更多信息,請參見備註1,演示基礎。
下表按投資組合分類列出了應收賬款津貼的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 47,109 | | | $ | 16,142 | | | $ | 592 | | | $ | 63,843 | | | $ | 50,575 | |
信貸損失準備金1 | 8,526 | | | 3,725 | | | 32 | | | 12,283 | | | 14,847 | |
記入其他賬户的費用2 | 3,200 | | | — | | | — | | | 3,200 | | | 4,299 | |
沖銷3 | (18,334) | | | (10,149) | | | (63) | | | (28,546) | | | (22,018) | |
追討以前註銷的款項 | 3,213 | | | — | | | — | | | 3,213 | | | 2,521 | |
貨幣換算 | 504 | | | 31 | | | (263) | | | 272 | | | (959) | |
期末餘額 | $ | 44,218 | | | $ | 9,749 | | | $ | 298 | | | $ | 54,265 | | | $ | 49,265 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1 這一準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失,從2020年1月1日起生效,還包括預測的信貸損失信息所需的調整。截至2020年9月30日止三個月的信貸損失撥備包括對應收賬款合約期內預期信貸損失的估計,因為本公司運營的市場正在經歷下滑,這主要是由於新冠肺炎的影響。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。關於在修訂後的追溯基礎上通過專題326的更多細節,見附註1(列報基礎)。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。有時,這些費用會被免除,以維持關係的善意。計入其他賬户的費用是指本公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
3 旅行和企業解決方案部門的大部分沖銷與WEX拉丁美洲業務的出售有關。有關更多信息,請參閲附註5,出售子公司。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 | | 總計 |
平衡,在主題326採用之前 | $ | 40,620 | | | $ | 3,578 | | | $ | 8,076 | | | $ | 52,274 | | | $ | 46,948 | |
主題326採用的影響1 | 9,390 | | | 2,187 | | | — | | | 11,577 | | | — | |
期初餘額 | $ | 50,010 | | | $ | 5,765 | | | $ | 8,076 | | | $ | 63,851 | | | $ | 46,948 | |
信貸損失準備金1 | 47,418 | | | 19,230 | | | 203 | | | 66,851 | | | 47,470 | |
記入其他賬户的費用2 | 13,930 | | | — | | | — | | | 13,930 | | | 18,382 | |
沖銷3 | (75,711) | | | (15,214) | | | (5,381) | | | (96,306) | | | (69,864) | |
追討以前註銷的款項 | 8,101 | | | 28 | | | 17 | | | 8,146 | | | 7,149 | |
貨幣換算 | 470 | | | (60) | | | (2,617) | | | (2,207) | | | (820) | |
期末餘額 | $ | 44,218 | | | $ | 9,749 | | | $ | 298 | | | $ | 54,265 | | | $ | 49,265 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1這一準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失,從2020年1月1日起生效,還包括預測的信貸損失信息所需的調整。截至2020年9月30日止九個月的信貸損失撥備包括對應收賬款合約期內預期信貸損失的估計,因為本公司經營的市場正在經歷下滑,這主要是由於新冠肺炎的影響。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。關於在修訂後的追溯基礎上通過專題326的更多細節,見附註1(列報基礎)。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。有時,這些費用會被免除,以維持關係的善意。計入其他賬户的費用是指本公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
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Wex Inc.
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(未經審計)
3旅行和企業解決方案部門的大部分沖銷與WEX拉丁美洲業務的出售有關。有關更多信息,請參閲附註5,出售子公司。
信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成,對這些餘額進行集體減值評估。截至2020年9月30日或2019年12月31日,沒有一家客户的應收賬款餘額佔未償應收賬款餘額的10%或更多。下表列出了每種情況下逾期不到30天和60天的應收貿易賬款餘額佔應收貿易賬款總額的百分比:
| | | | | | | | | | | |
拖欠狀況 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
逾期29天或更短時間 | 97 | % | | 96 | % |
逾期59天或更短時間 | 98 | % | | 97 | % |
基本每股收益的計算方法是將股東應佔淨(虧損)收入除以年內已發行普通股和既有遞延股票單位的加權平均股數。稀釋每股收益的計算與基本每股收益的計算類似,不同之處在於分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税收影響的利息支出,分母增加了假設發行的可轉換證券普通股,除非這種影響是反稀釋的。“如果轉換”的方法,稀釋後每股收益的計算方法與基本每股收益的計算方法相似,不同之處在於分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税務影響的利息支出,分母增加了假設發行的可轉換證券上的普通股。此外,稀釋每股收益包括假設行使稀釋期權,以及假設發行截至確定日期業績條件已滿足的非既有限制性股票單位和基於業績的獎勵,使用庫存股方法,除非影響是反稀釋的。庫存股方法假設所得款項,包括行使員工股票期權所收到的現金和未歸屬股票補償獎勵的平均未確認補償費用,將用於在此期間以平均市場價格購買本公司的普通股。
下表彙總了股東應佔淨(虧損)收入,並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (65,840) | | | $ | 14,619 | | | $ | (9,438) | | | $ | 44,560 | |
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | 44,166 | | | 43,349 | | | 43,720 | | | 43,300 | |
基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響1 | — | | | 462 | | | — | | | 415 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | 44,166 | | | 43,811 | | | 43,720 | | | 43,715 | |
1由於公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨虧損狀況,0.51000萬美元,0.4上表中分別排除了100萬股增量股票,因為包括這些股票的效果將是反稀釋的。在截至2019年9月30日的三個月和九個月的計算中,排除了數量不大的已發行股票薪酬獎勵,因為包括這些獎勵的效果將是反稀釋的。
本公司目前的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為本公司普通股的股票。 根據公司普通股在2020年9月30日的收盤價,可轉換票據的“如果轉換”價值低於各自的本金金額。在“IF-CONVERED”方法下,大約1.6在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股中有100萬股已被排除在稀釋後的流通股之外,因為納入此類股票的效果將是反稀釋的。
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排,以管理各種風險,包括利率風險。.
截至2019年12月31日,公司擁有七生效的利率掉期合約,初始集體名義金額為$1.510億美元,到期日為2020年12月31日至2023年3月12日,利率在1.108百分比和2.425百分比。在截至2020年9月30日的9個月內,本公司修訂並延長了五其利率互換的總名義金額為1美元935.02000萬。這些修正案合併了二將之前存在的利率互換協議中的一項合併為一項,將應付的有效固定利率下調,並將每項先前存在的協議的到期日延長一年。截至2020年9月30日,未償還利率掉期合約旨在固定與美元相關的未來利息支付。1.4其中10億美元2.3本公司2016年信貸協議項下的未償還借款總額為10億美元。
下表為截至2020年9月30日公司未到期利率互換協議的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A檔 | B檔 | C檔 (1) | D檔 (1) | E檔 | F檔 (2) |
開始時的名義金額 (千) | $150,000 | $100,000 | $200,000 | $300,000 | $200,000 | $485,000 |
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到期日 | 3/13/2023 | 3/12/2023 | 3/12/2023 | 12/30/2022 | 12/30/2023 | 12/31/2021 |
固定利率 | 1.954% | 1.956% | 2.413% | 2.204% | 1.862% | 0.743% |
(1)沒有修改或者延伸的。
(2) 本公司於截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中披露的F及G部分合並的結果。
下表為利率互換損益的位置和金額信息:
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(單位:千) | | | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
未被指定為套期保值工具的衍生品 | 營業報表中確認的損益位置 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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利率互換協議--未實現部分 | | 金融工具未實現淨收益(虧損) | | $ | 3,774 | | | $ | (5,834) | | | $ | (32,722) | | | $ | (39,903) | |
利率互換協議--已實現部分 | | 融資利息支出 | | $ | (5,438) | | | $ | 1,355 | | | $ | (10,336) | | | $ | 5,613 | |
衍生工具及其相關損益在未經審核的簡明綜合現金流量表內反映於經營活動的現金流量內。有關本公司利率掉期估值的更多信息,請參見附註13,公允價值.
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本,以滿足公司的營運資金要求,但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。有關這些FDIC要求的詳細信息,請參閲附註19,補充監管資本披露。
Wex銀行通過以下方式接受其存款:(I)某些客户要求作為已發放信貸的抵押品(“客户存款”),以及(Ii)與經紀公司就存單和經紀貨幣市場存款產品的合同安排。客户存款一般不計息,存單以固定利率發行,經紀貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率(Federal Funds Rate)為基礎,以浮動利率發行。
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(未經審計)
下表列出了存款的構成,根據其合同到期日分為短期或長期:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
有息經紀貨幣市場存款1 | $ | 407,964 | | | $ | 362,246 | |
客户存款 | 108,102 | | | 112,571 | |
一年內到期的存單1,2 | 564,070 | | | 835,996 | |
短期存款 | 1,080,136 | | | 1,310,813 | |
存單期限1年以上5年以下的存單1,2 | 211,775 | | | 143,399 | |
總存款 | $ | 1,291,911 | | | $ | 1,454,212 | |
| | | |
未償還存單的加權平均資金成本 | 2.11 | % | | 2.57 | % |
計息經紀貨幣市場存款的加權平均成本 | 0.28 | % | | 1.88 | % |
| | | |
1 截至2020年9月30日和2019年12月31日,所有存單和經紀貨幣市場存款的面值均為美元。250千人或更少,相當於FDIC存款保險限額。
2 原始到期日從1年份至5幾年,票面利率從1.35百分比至3.52截至2020年9月30日的百分比。截至2019年12月31日,原始到期日從4幾個月後5票面利率在以下範圍內的年份1.80百分比至3.52百分比。
根據監管要求,WEX銀行通過在聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)保持餘額來為其未償還客户存款的一部分維持準備金。有不是的存款準備金率為2020年9月30日,原因是美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)為應對新冠肺炎疫情而暫時放鬆了要求。所需準備金為#美元。24.9截至2019年12月31日,100萬。
ICS購買
WEX銀行不時利用其他資金來源,如普羅莫利金融同業網絡(Promonary InterFinancial Network),這是有限責任公司的ICS服務,提供銀行之間的單向購買交易,目的是購買具有成本效益的可變利率融資,而不需要抵押。Wex銀行可以購買經紀貨幣市場活期賬户和活期存款賬户,金額不得超過$125.0通過這項服務獲得了100萬美元的收入。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日,ICS購買的未償還餘額。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日按類型劃分的公司未償債務總額。
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(單位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
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A批定期貸款 | 886,260 | | | 923,707 | |
B檔定期貸款 | 1,446,037 | | | 1,457,048 | |
2016信貸協議下的定期貸款1 | 2,332,297 | | | 2,380,755 | |
未償還票據1 | 400,000 | | | 400,000 | |
可轉換票據1 | 310,000 | | | — | |
證券化債務 | 72,521 | | | 104,261 | |
參股債務 | — | | | 50,000 | |
借入的聯邦資金 | — | | | 34,998 | |
WEX拉丁美洲債務 | — | | | 2,660 | |
總債務總額 | $ | 3,114,818 | | | $ | 2,972,674 | |
1 有關公司2016年信貸協議、票據和可轉換票據的更多信息,請參見附註13,公允價值。
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(未經審計)
下表按資產負債表分類彙總了公司的未償債務總額:
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(單位:千) | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
總債務的當期部分 | $ | 137,132 | | | $ | 256,529 | |
減去:未攤銷債務發行成本/債務貼現 | (10,048) | | | (7,998) | |
短期債務,淨額 | $ | 127,084 | | | $ | 248,531 | |
| | | |
總債務的長期部分 | $ | 2,977,686 | | | $ | 2,716,145 | |
減去:未攤銷債務發行成本/債務貼現 | (98,212) | | | (29,632) | |
長期債務,淨額 | $ | 2,879,474 | | | $ | 2,686,513 | |
| | | |
2016信貸協議下的補充信息: | | | |
信用證(b) | $ | 51,627 | | | $ | 51,314 | |
循環信貸安排的剩餘借款能力(c) | $ | 818,373 | | | $ | 768,686 | |
(b)租賃協議的抵押品、虛擬卡和公司海外子公司的燃油支付處理活動的抵押品。
(c)視乎維持遵守本公司2016年信貸協議所界定的財務契諾而定。
2016信貸協議
於二零二零年二月十日,本公司對二零一六年信貸協議作出第八項修訂(“第八項修訂”),對先前修訂的信貸協議作出若干修訂,包括(其中包括)實施財務契約修訂及增加本公司招致高達$的額外增量貸款安排的能力。1.410億美元,與收購eNett和Optal有關. 第八修正案中提出的修正案被第九修正案(定義見下文)中的修正案取代,取而代之的是第九修正案中提出的修正案。這些修訂只有在完成對eNett和Optal的收購後才會生效(如果發生的話)。有關本採購協議狀態的更多信息,請參閲附註4,採購。
於二零二零年六月二十六日,本公司對二零一六年信貸協議進行第九次修訂(“第九次修訂”),對先前修訂的信貸協議作出若干修改,包括(其中包括)將最高綜合槓桿率提高至5.5X至2021年9月30日,此後逐步遞減,允許在一段時間內為財務契約目的從金融債務餘額中無限量地淨額提取公司現金,永久性地將公司現金淨額增加到$2501000萬美元,這一數字增加到了400萬美元400如果eNett和Optal的交易完成,將增加400萬歐元,並在槓桿率超過一定水平的情況下增加第四級定價,並對循環信貸安排借款引入LIBOR下限75基點。
2020年7月29日,本公司對2016年信貸協議進行了第十次修訂(“第十次修訂”),將本公司有擔保循環信貸安排下的承諾額從1美元增加到1美元。820300萬至300萬美元8702000萬。
2020年8月20日,本公司對2016年信貸協議進行了第十一次修訂(“第十一次修訂”),將借款條件限制在#美元。752循環信貸安排的100萬部分,用於完成對eNett和Optal的收購(如果發生),直至2021年4月22日。
截至2020年9月30日,根據2016年信貸協議,公司的未償還本金為$886.3百萬美元的擔保部分A定期貸款,未償還本金為#美元1.4其有擔保的B批定期貸款和未償還信用證為10億美元51.6百萬美元與其870.0百萬美元有擔保的循環信貸安排250.0百萬美元的信用證和美元20.0為Swingline貸款提供百萬歐元的轉讓金。根據二零一六年信貸協議,本公司已授予本公司幾乎所有資產的抵押權益,但包括WEX銀行及若干外國附屬公司的資產除外。
根據2016年信貸協議未償還的循環貸款和A部分定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息,外加根據本公司綜合槓桿率確定的適用保證金。B部分定期貸款的利息為浮動利率,外加等於1.25基本利率貸款和2.25歐洲貨幣利率貸款的百分比。截至2020年9月30日和2019年12月31日,2016年信貸協議下的未償還金額加權平均有效利率為2.3%和%4.0百分比。該公司堅持認為
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(未經審計)
利率互換協議,以管理與其根據2016年信貸協議未償還的可變利率借款相關的利率風險。有關詳細討論,請參閲註釋8,衍生工具。
該公司將第九、第十和第十一項修正案作為債務修改進行了會計處理。作為這些交易的一部分,本公司產生和支出了微不足道的第三方成本,這些成本在我們未經審計的簡明綜合經營報表中歸類為一般費用和行政費用。根據第九修正案,該公司招致和資本化了$4.3700萬美元的貸款人手續費。與第十修正案相關的貸款人費用微不足道。此外,關於第十一修正案,該公司產生並資本化了一美元。2.1其左輪手槍的貸款人手續費為100萬美元。與2016年信貸協議及其修正案相關的債務發行成本正在使用有效利息法在2016年信貸協議期限內攤銷為利息支出。
債務契約
如本公司年度報告中所述,表格10中有更詳細的描述。–K截至2019年12月31日的年度,並經2020年6月26日修訂的2016年信貸協議第九修正案修訂,2016年信貸協議和契約包含限制本公司及其子公司(包括其受限子公司,在某些有限情況下,WEX銀行和本公司的其他受監管子公司)(I)產生額外債務,(Ii)支付股息或對股本進行其他分配、贖回或回購股本,或進行投資或其他限制性付款的能力。(V)設立資產留置權,或(Vi)進行合併或合併,或出售本公司全部或實質上全部資產。截至2020年9月30日,本公司遵守其2016年信貸協議和契約的所有重要契約。
未清償票據
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有400.0百萬美元4.75未償還固定利率優先票據的百分比,將於2023年2月1日到期。利息每半年支付一次,分別在每年的2月1日和8月1日拖欠。公司可於以下時間贖回債券100.7922021年2月1日之前本金的百分比。在此日期之後,贖回時將不會有任何溢價。一旦本公司控制權發生變更(定義見債券的契約),本公司必須提出回購債券,回購地址為101債券本金的百分比,另加截至回購日為止的應計及未付利息(如有)。
可轉換票據
根據一份日期為2020年6月29日的購買協議,本公司於2020年7月1日完成與華平股份有限公司(連同其聯屬公司“Warburg Pincus”)的私募,根據該協議,本公司發行於2027年7月15日到期的可轉換優先無抵押票據,本金總額為$。310.01000萬美元,577,254公司普通股,總收購價為$389.21000萬美元,其中1,300萬美元90.0600萬美元構成了股票的收購價,反映出收購價為#美元。155.91每股。該公司預計將投資所得資金用於營運資金和一般企業用途。
發行可換股票據為公司帶來約$淨收益。299.2在原始發行折扣後為10萬美元。可轉換票據有一個七年期期限,利息按固定利率計算6.5年息%,每半年支付一次,分別在每年的1月15日和7月15日支付,第一次利息支付將於2021年1月15日到期。根據公司的選擇,利息要麼以現金支付,通過增加可轉換票據的本金支付,要麼現金和增加相結合。
可換股票據可在到期日或提前贖回或購回可換股票據之前的任何時間由持有人選擇轉換,初始換股價為#美元。200每股普通股。公司可以根據自己的選擇,以現金、公司普通股或兩者的組合結算可轉換票據的轉換。初始換股價受可轉換債務證券慣常調整,以及本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時市場價格發行股權及股權掛鈎證券時的加權平均調整,但須受某些例外情況的限制,包括包銷發售、第144A條發售、折讓不超過指定數額的私募、作為收購代價的發行以及與股權補償相關的發行。
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(未經審計)
公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據,前提是WEX普通股的收盤價至少200年可換股票據換股價的百分比20任何交易日(不論是否連續)30在公司遞交贖回通知之前的連續交易日內,(包括至少一個五緊接該等交易的最後一天之前的交易日30交易日),但須受可換股票據持有人有權在贖回日期前轉換其可換股票據的規限。
如果發生某些根本性變化交易,包括涉及本公司的某些控制權變更交易和退市事件,可轉換票據的持有人將有權要求本公司以最低價格回購其可轉換票據。105%溢價,外加截止到期日的未來利息支付現值。截至2020年9月30日的3個月和9個月,沒有因轉換、行使或滿足這些可轉換票據規定的條件而發行的股票。
美元389.2此次定向增發所得資金中,有1.3億美元是按相對公允價值分配的。94.0分配給出售公司普通股的100萬美元和295.2向可轉換票據支付100萬美元。由於可轉換票據允許公司以現金結算轉換,根據美國會計準則第470-20條,歸屬於可轉換票據的收益將在負債和股權部分之間進一步分配。本公司以現金流量現值為基礎,採用類似期限但無換算特徵的假設債務利率,使用可觀察投入估算可換股票據負債部分的公允價值。
適用的交易成本為$4.0根據相對公允價值,在可轉換票據和交易中出售的公司普通股之間分配了80萬美元,並根據初始分配在可轉換票據的負債和權益部分之間進一步分配,結果為$2.5700萬美元歸類為債務發行成本,資本化為直接減少可轉換票據面值和$1.5從股東權益中記錄的金額中扣除1000萬美元。債務貼現和債務發行成本將按年內實際利率法攤銷為利息支出。七年期可轉換票據的合同期限。可轉換票據負債部分的實際利率為11.2在貸款發放之日的%。
基於此,可換股票據以債務折讓入賬,初始賬面價值為#美元。237.52000萬美元,剩餘的美元54.7在公司簡明綜合資產負債表上的額外實收資本中確認的70萬美元。只要該權益部分繼續符合權益分類的條件,就不會重新計量。
可轉換票據包括以下內容:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 2020年9月30日 |
校長 | | $ | 310,000 | |
減去:未攤銷折扣 | | (68,437) | |
減去:未攤銷發行成本 | | (2,417) | |
可轉換票據賬面淨值1 | | $ | 239,146 | |
| | |
股權構成2 | | $ | 54,689 | |
| | |
1計入長期債務,淨額計入我們壓縮的綜合資產負債表。
2 代表分配給轉換選擇權或債務貼現的收益,記錄在壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本內。壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本進一步減少#美元。0.6300萬美元的發行成本和13.62000萬與股權部分相關的税收。
下表列出了為可轉換票據確認的利息支出總額:
| | | | | | | |
(單位:千) | 截至2020年9月30日的3個月零9個月 | | |
利息6.5%票面利率 | $ | 4,982 | | | |
債務貼現攤銷和債務發行成本 | 1,674 | | | |
| $ | 6,656 | | | |
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(未經審計)
澳大利亞證券化基金
2020年3月,該公司將其與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議延長至2021年4月。根據協議條款,該公司每月以循環方式向其澳大利亞證券化子公司出售其在澳大利亞的某些應收賬款。澳大利亞證券化子公司反過來使用應收賬款作為抵押品,發行資產擔保商業票據(證券化債務),金額約為85證券化應收賬款的百分比。證券化應收賬款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。
該公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用保證金,為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是1.04百分比和1.80截至2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。該公司有$52.3百萬美元和$78.6截至2020年9月30日和2019年12月31日,這一安排下的證券化債務分別為100萬美元,記錄在短期債務淨額中。
歐洲證券化基金
本公司維持一項五年與三菱日聯銀行(MUFG Bank,Ltd.)達成的證券化債務協議將於2021年4月到期。根據協議條款,該公司從選定的歐洲國家向其歐洲證券化子公司出售某些應收賬款。反過來,歐洲證券化子公司使用應收賬款作為抵押品發行證券化債務。證券化應收賬款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。本協議下的應收賬款證券化金額由管理層按月確定。利率是1.03百分比和0.63截至2020年9月30日和2019年12月31日的百分比。該公司有$20.2百萬美元和$25.7截至2020年9月30日和2019年12月31日,這一安排下的證券化債務分別為100萬美元,記錄在短期債務淨額中。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議,為超過WEX銀行對個人客户貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率一般為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加225基點。
下表提供了在2020年9月30日和2019年12月31日生效的參與債務協議下的未償還金額。確實有不是的截至2020年9月30日的未償還金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 可用金額(1) | | 未付金額 | | 剩餘資金 容量 | | 可用金額 | | 未付金額 | | 剩餘 供資 容量 |
短期債務,淨額 | | | | $ | — | | | | | | | $ | 50,000 | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
總計(1) | | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | 60,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 30,000 | |
| | | | | | | | | | | | |
平均利率 | | | | 不適用 | | | | | | 4.17 | % | | |
(1) 可用金額最高可達$60根據一項將於2021年12月31日終止的協議,
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款,以補充公司應收賬款的融資。我們的聯邦基金信用額度是$380.0百萬美元和$355.0分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。有不是的截至2020年9月30日的未償還借款和美元35.0截至2019年12月31日的未償還借款(2020年1月14日到期)。借入的聯邦基金的平均利率為1.66截至2020年9月30日的9個月的百分比和2.36截至2019年12月31日的年度百分比。
WEX拉丁美洲債務
Wex拉丁美洲的債務為#美元。2.7截至2019年12月31日,100萬。這包括與公司應收賬款有關的信貸安排和貸款安排。這些借款被記錄在短期債務(淨額)中。截至2019年12月31日,利率為35.04百分比。自2020年9月30日起,本公司出售了WEX拉丁美洲,不再是本公司的債務。
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WEX歐洲服務應收賬款保理
根據WEX Europe Services與一家無關第三方金融機構之間的保理安排,該公司出售客户應收賬款餘額時沒有追索權,前提是客户餘額維持在買方設定的信用額度或以下。如果客户應收賬款餘額超過買方信用額度,公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見,該意見指出,保理協議根據當地法律對WEX Europe Services破產或接管提供了法律上的隔離,並創造了低於和高於既定信用限額的應收賬款的銷售。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務,沒有參與利息。因此,由於應收賬款的實際控制權轉移給了買方,因此,根據這一安排,轉讓被視為銷售,並被計入應收賬款貿易減少。
該公司出售了$122.6百萬美元和$327.2在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,根據這項安排的應收賬款分別為百萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司銷售額為156.0300萬美元和300萬美元470.3分別為300萬美元的應收賬款。收到的收益在扣除利息和佣金等適用成本後入賬,計入簡明綜合現金流量表的經營活動。保理業務的損失(計入服務成本)微不足道,僅為#美元。1.7分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月內達到3.5億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,保理業務虧損為$0.8300萬美元和300萬美元2.6分別為2000萬人。截至2020年9月30日和2019年12月31日,超過既定信用額度的未轉讓應收賬款金額微不足道。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,超過信貸額度的餘額的沖銷微不足道。
銀行應收賬款保理業務
根據與一家無關第三方金融機構達成的保理協議,WEX銀行出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見,該意見指出,根據當地法律,保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。Wex銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務,沒有參與利息。因此,由於應收賬款的實際控制權轉移給了買方,因此,根據這一安排的轉讓被視為銷售,並計入應收賬款的減少。
該公司出售了$0.810億美元和3.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,根據這一安排分別產生了10億美元的應收貿易賬款。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司銷售額為5.030億美元和370億美元11.0分別為30億美元的應收賬款。在現金流量表中,所收到的收益是報告的扣除協商貼現率後的淨額,記錄在經營活動中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,保理虧損(計入未經審計的簡明綜合經營報表中的服務成本)並不重要。截至2019年9月30日的三個月和九個月,保理業務虧損為$1.2300萬美元和300萬美元2.9分別為2000萬人。
WEX拉丁美洲應收賬款證券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲公司之前,該公司將與其工資預付卡產品相關的某些無擔保應收賬款轉移到一個由WEX拉丁美洲公司持有非控股股權的投資基金,該基金由無關的第三方管理。在截至2020年9月30日的9個月內,本公司從投資基金收到了微不足道的分派,並不是的在截至2019年9月30日的9個月內,不向投資基金或從投資基金進行任何重大股權貢獻或分配。證券化安排符合公認會計原則下的取消確認條件,該安排下的轉讓被視為銷售,並作為貿易應收賬款的減少入賬。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司確認了一美元1.6百萬美元和$6.5銷售收益分別為2000萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司銷售額為21.4300萬美元和300萬美元57.0應收賬款分別為800萬美元和確認為1美元。4.8300萬美元和300萬美元12.0銷售收益分別為2000萬美元。確認的收益包括應收賬款的銷售價格和賬面價值之間的差額,並計入其他收入。轉讓這些應收賬款的現金收益記錄在簡明合併現金流量表的經營活動中。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
該公司的投資證券是由WEX銀行購買和持有的,主要是為了滿足社區再投資法案的要求。本公司權益證券的公允價值變動在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的未經審計簡明綜合經營報表上的金融工具未實現淨虧損中確認。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司的債務證券及其公允價值的任何變化都不是單獨或整體的重大變化。與投資證券相關的購買、銷售和到期日在簡明綜合現金流量表中被視為投資活動。有關詳細信息,請參閲附註13,公允價值。
本公司的某些金融資產和負債按公允價值入賬。公司根據報價確定公允價值,當報價可用時,或在市場報價不容易獲得或無法獲得的情況下,通過使用替代方法,如模型定價來確定公允價值。這些估值技術可能基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據,而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構:
•第一級-活躍市場上相同工具的報價。
•二級-活躍市場中類似工具的報價;不活躍市場中相同或類似工具的報價;以及其投入可見或其重要價值驅動因素可見的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到顯著價值驅動因素的儀器。
按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債特有的因素。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
資產負債按公允價值經常性計量
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具:
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(單位:千) | 公允價值層次 | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
金融資產: | | | | |
貨幣市場共同基金(a) | 1 | $ | 558,919 | | | $ | 223,217 | |
投資證券 | | | | |
市政債券 | 2 | $ | 197 | | | $ | 302 | |
資產支持證券 | 2 | 220 | | | 247 | |
抵押貸款支持證券 | 2 | 142 | | | 174 | |
以資產淨值計算的集合投資基金 | (e) | 5,000 | | | 5,000 | |
固定收益共同基金 | 1 | 25,700 | | | 24,737 | |
總投資證券 | | $ | 31,259 | | | $ | 30,460 | |
高管遞延薪酬計劃信託(b) | 1 | $ | 8,858 | | | $ | 7,965 | |
利率掉期(c) | 2 | $ | — | | | $ | 2,395 | |
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負債 | | | | |
利率掉期(d) | 2 | $ | 50,091 | | | $ | 19,764 | |
(a) 公允價值以現金和現金等價物記錄。
(b)公允價值根據支付義務的時間計入預付費用和其他流動資產及其他資產。在2020年9月30日和2019年12月31日,0.9公允價值的百萬美元計入預付費用和其他流動資產。在2020年9月30日和2019年12月31日,$8.0百萬美元和$7.0公允價值的百萬美元分別計入其他資產。
(c) 根據預期貼現現金流的時間安排,公允價值計入預付費用和其他流動資產或其他資產內的流動或長期資產。2019年12月31日,$2.4公允價值的百萬美元計入預付資產和其他流動資產。
(d) 公允價值計入其他流動負債或其他負債,視乎預期貼現現金流的時間而定。在2020年9月30日和2019年12月31日,$21.7百萬美元和$6.7公允價值的百萬美元分別計入其他流動負債。在2020年9月30日和2019年12月31日,$28.4百萬美元和$13.1公允價值的百萬美元分別計入其他負債。
(e) 該證券的公允價值以資產淨值作為實際權宜之計進行計量,並未歸入公允價值等級。本表列示的公允價值金額旨在使公允價值層次與簡明綜合資產負債表中列示的金額相一致。
貨幣市場共同基金
該公司的部分現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金,這些基金主要由短期政府證券組成,這些證券在公允價值等級中被歸類為1級,因為它們在活躍的市場中使用報價市場價格進行估值。
投資證券
當可用時,該公司使用報價的市場價格來確定投資證券的公允價值;這種投入被歸類為公允價值等級的第一級。這些證券主要由一隻不限成員名額的共同基金組成,該基金投資於固定收益證券,為滿足WEX銀行的監管要求而持有。對於抵押支持和資產支持的債務證券和市政債券,本公司通常使用與正在估值的債務證券或債券具有相似特徵的資產的近期交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用二級投入進行估值。
集合投資基金
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(單位:千) | 公允價值 | | 資金不足的承付款 | | 贖回頻率 | | 贖回通知期 |
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集合投資基金,截至2020年9月30日 | $ | 5,000 | | | — | | | 每月 | | 30日數 |
集合投資基金是符合《社區再投資法案》的投資基金,旨在通過投資於小企業管理局(Small Business Administration)擔保的社區發展貸款,為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品的回報一致的當前收入。該基金為每位投資者設立個人資本賬户,反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
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(未經審計)
高管延期薪酬計劃信託
在高管遞延薪酬計劃信託中持有的投資在公允價值層次中被歸類為第一級,因為公允價值是根據活躍市場中相同工具的報價確定的。
利率互換
本公司根據掉期預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流確定其利率掉期的公允價值,這是公允價值等級的第二級投入。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司沒有按公允價值非經常性基礎計量的資產和負債。
按賬面價值計量的資產和負債,其公允價值已披露
未清償票據
公司根據發行債券的市場利率確定債券的公允價值,在公允價值等級中,公允價值被歸類為2級。截至2020年9月30日和2019年12月31日,票據的賬面價值接近公允價值。
2016信貸協議
本公司根據其二零一六年信貸協議項下未償還金額的公允價值,以發行本公司債務的市場利率為基礎,該等債務為公允價值架構中的第二級投入。截至2020年9月30日,A部分和B部分貸款的公允價值為1美元。868.5百萬美元和$1.39分別為10億美元。截至2019年12月31日,2016年信貸協議的賬面價值,包括A部分和B部分貸款,接近公允價值。
可轉換票據
本公司根據我們的股價和波動率、可轉換票據的轉換溢價和類似評級的信貸發行的實際利率來確定已發行可轉換票據的公允價值,所有這些都是公允價值等級中的第二級投入。截至2020年9月30日,我們可轉換票據的公允價值為$320.52000萬。
其他資產和負債
本公司的除上述金融工具外,其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債。由於該等資產及負債的短期性質,其賬面值與其各自的公允價值相若。存單、有息經紀貨幣市場存款、證券化債務、參與債務和借入的聯邦基金的賬面價值接近各自的公允價值,因為這些金融工具的利率是基於市場的浮動利率。所有其他金融工具均按公允價值在未經審核的簡明綜合資產負債表中反映。
2019年3月5日,公司收購了員工福利管理公司Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9WEX Health and Discovery Benefits新成立的母公司(“美國健康業務”)的股權百分比。賣家的4.9在美國健康業務中的百分比非控股權益最初是按賬面價值和公允價值建立的。在收購之日,超過公允價值的部分4.9WEX Health的股權相對於賬面價值的百分比被確認為股權交易,結果是1美元。41.4新增實收資本100萬美元。於2019年第一季度,股權按公允價值重新計量,導致可贖回非控股權益增加至#美元。41.4百萬美元,並抵消了留存收益的減少,但不影響每股收益。
該協議為賣方提供了認沽權利,為公司提供了股權的認購權,其行使時間不得早於七年了在收購之日之後。在行使看跌或贖回權時,購買
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(未經審計)
價格是根據同行公司的收入倍數(如美國健康業務的運營協議中所述)計算的,適用於美國健康業務的往績12個月收入。看跌期權使非控制性權益可以贖回,因此,非控制性權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。
該公司按季度計算可贖回非控股權益的贖回價值,使用根據美國健康業務經營協議確定的收入倍數計算,如上所述。可贖回的非控股權益以其贖回價值或非控股股東在美國健康業務賬面淨值中的比例份額中的較高者報告。可贖回非控股權益價值的任何由此產生的變化將被留存收益抵消,並影響每股收益。
下表為公司可贖回非控股權益的變動情況:
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(單位:千) | 2020 | | 2019 |
12月31日的結餘 | $ | 156,879 | | | $ | — | |
以公允價值收購Discovery Benefits | — | | | 25,757 | |
按賬面價值為WEX Health設立可贖回的非控股權益 | — | | | 32,843 | |
調整可贖回非控股權益,以公允價值反映WEX Health | — | | | 41,400 | |
可贖回非控股權益的淨收益(虧損) | 142 | | | (7) | |
可贖回非控股權益的價值變動 | 2,624 | | | — | |
3月31日的餘額 | $ | 159,645 | | | $ | 99,993 | |
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可贖回非控股權益的淨收入 | 99 | | | 14 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | (59,940) | | | 17,720 | |
6月30日的餘額 | $ | 99,804 | | | $ | 117,727 | |
可贖回非控股權益的淨收入 | 537 | | | 32 | |
可贖回非控股權益的價值變動 | 6,879 | | | 28,459 | |
9月30日的餘額 | $ | 107,220 | | | $ | 146,218 | |
公司的實際税率為(59.8)百分比和6.4分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的百分比,而31.1百分比和29.2截至2019年9月30日的三個月和九個月的百分比。所得税費用是以估計的年度有效税率為基礎的,這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,公司税率的大幅下降主要是由於司法管轄區的收益組合以及本年度所得税前估計收入的減少,以及相對較大的不可抵扣費用,包括出售WEX拉丁美洲的虧損。
該公司截至2020年9月30日的9個月的實際税率包括1美元的離散税收優惠。9.8300萬美元和300萬美元3.610萬美元,分別反映與收購Discovery Benefits和Noventis有關的額外税基,部分被#美元的估值津貼所抵消5.3WEX拉丁美洲公司年初確認的遞延税項資產為3.8億美元。
該公司某些外國子公司的未分配收益為#美元。35.1百萬美元和$77.42020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。這一下降主要是因為WEX拉丁美洲的累計收益在2020年9月30日出售時被排除在外。這些收益和利潤被認為可以無限期地再投資。在以股息或其他形式分配這些收益時,該公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税,但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。
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(未經審計)
2020年第一季度,該公司結束了與美國國税局(Internal Revenue Service)就2010年至2012年審計相關的上訴程序。該公司還與新西蘭税務局敲定了2013至2017年的轉讓定價審查。這些和解導致該公司未確認的税收優惠減少了#美元。5.41百萬美元,不會對公司造成額外的税收影響。在2020年第三季度,公司未確認的税收優惠總額進一步減少了$0.8出售WEX拉丁美洲公司的結果是600萬美元。其餘未確認的税收優惠預計在未來12個月內不會有重大變化。
承諾書
與收購eNett和Optal的協議有關,總收購價格約為$1.3十億美元的現金和2.0根據購買協議中所述的某些營運資金和其他調整,本公司於2020年1月24日與美國銀行、北美銀行和美國銀行證券公司簽訂了一份承諾書,提供總金額高達美元的優先擔保和無擔保信貸安排。3.1200億美元,包括總計7億美元的後盾1.7根據2016年信貸協議第八修正案(《承諾書》)的條款,這一數字降至零。承諾書最近一次修改和重述是在2020年8月20日,其中包括重新分配美元600.0從一家高級擔保橋樑設施向一家銀行提供總計600萬美元的信貸承諾364-日無擔保信貸安排,並將這部分承諾延長六個月至2021年4月22日。剩下的$752.01000萬美元包括一個七年期不受本次修訂和重述影響的定期貸款B融資承諾。
根據迄今已修訂和重申的承諾書,該公司需要繳納各種承銷、報價單和其他費用,這些費用應不時支付,或者只有在獲得資金後才能支付(如果發生的話)。作為修訂和重述的一部分,截至2020年8月20日,公司發生並資本化了$5.3與這項承諾相關的承銷費2.5億美元,這些費用已計入截至2020年9月30日的壓縮綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。這些費用將在截至2021年4月22日的承諾期內攤銷為利息支出融資。除已產生的承銷費外,本公司於2020年第三季度開始就定期貸款B融資承諾和無擔保信貸融資產生一定的勾選費用。這些費用是根據截止到承諾到期日的總承諾值支付的,費率從50基點為350基點。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,本公司產生了5.02000萬美元,在簡明的綜合經營報表中記為融資利息支出。
訴訟
該公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。2020年5月11日,eNett和Optal的股東分別在英國英格蘭和威爾士高等法院對本公司提起法律訴訟,否認存在重大不利影響,並聲稱本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明沒有發生實質性不利影響,並要求具體履行WEX在採購協議項下的義務。
從2020年9月21日到2020年9月29日,倫敦一家法院對某些初步問題進行了審判,其中包括對eNett和Optal運營的行業以及該行業的其他參與者的確定,每一種情況下的目的都是為了解釋購買協議中重大不利影響的定義。2020年10月12日,法院作出判決,其中得出結論,Optal和eNett集團在支付行業和B2B支付行業運營,就實質性不利影響條款的定義而言,相關行業是B2B支付行業。最高法院發現,eNett和Optal主張不存在旅行支付行業。這一發現意味着,在確定eNett或Optal是否受到疫情的過大影響時,將與其他B2B支付公司進行比較。本公司認為,eNett和Optal受到了不成比例的影響,然而,此事將在隨後的審判中做出最終決定,目前無法預測此類訴訟的結果。
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
索賠人正在尋求允許對判決的某些方面提出上訴。這包括法院裁定,就實質性不利影響條款而言,相關行業是B2B支付行業,以及法院就有關實質性不利影響條款的舉證責任由哪一方承擔的問題作出裁決。此外,本公司正在尋求允許對法院判決的一部分提出上訴,該判決的結論是,在確定是否存在重大不利影響時,可能不考慮大流行引起的法律變更(定義見購買協議)造成的影響,以及法院判決的一部分,結論是,在重大不利影響的定義中解決不成比例影響的剝離只適用於具有重大不利影響的事件(而不是“合理預期”具有重大不利影響的事件)。如果索賠人獲得就重大不利影響條款對相關行業的問題提出上訴的許可,公司預計還將尋求允許就判決中涉及如何將eNett和/或Optal與“旅行支付行業”的其他參與者進行比較(如果發現存在此類行業)的方面提出上訴。
承付款
最低數量承諾
該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求,他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。該公司招致了$$的罰款。1.2300萬美元和300萬美元2.4在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,由於新冠肺炎的銷量較低,分別為3.5億美元和1.2億美元。
其他承諾
截至2020年9月30日的其他重大承諾和或有事項與截至2019年12月31日的年度報告中合併財務報表附註21(承付款和或有事項)中討論的內容一致。
公司定期根據股東批准的股權計劃向某些員工和董事授予股權獎勵。限制性股票單位、遞延股票單位和基於業績的限制性股票單位的公允價值,不包括總股東回報(“TSR”)獎勵,以紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價為基礎。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估算。基於市場的獎勵(包括TSR)的公允價值在授予日使用蒙特卡洛模擬定價模型進行估算。
鑑於新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性和業務中斷,自2020年6月23日起,公司薪酬委員會批准對之前於2020年3月16日和2019年3月20日批准的基於業績的限制性股票單位進行某些修改。這些變化包括將2020年3月16日獎勵和2019年3月20日獎勵的公司績效指標替換為TSR指標,添加了相對TSR修改器以將付款上調或下調15%。此外,公司於2020年6月24日授予某些員工新的TSR獎勵。
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(未經審計)
本公司TSR獎的獲得與WEX相對於標準普爾400指數的TSR掛鈎,從修改時(針對2020年6月23日修改的獎勵)或授予日(針對2020年6月24日授予的獎勵)。鑑於這些是基於市場的業績獎勵,公允價值是通過蒙特卡洛模擬估值模型計算的。截至授予日期的公允價值的關鍵投入概述如下:
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授予日期 | 6/24/2020 | | 6/24/2020 | | 3/16/2020 | | 3/20/2019 |
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收件人 | 非CEO | | 首席執行官 | | 全 | | 全 |
修改日期 | 不適用 | | 不適用 | | 6/23/2020 | | 6/23/2020 |
無風險費率 | 0.21% | | 0.21% | | 0.20% | | 0.18% |
股票價格1 | $160.14 | | $160.14 | | $173.15 | | $173.15 |
波動率 | 47.72% | | 47.72% | | 51.32% | | 62.29% |
表演期 | 2020年6月24日- 2023年6月23日 | | 2020年6月24日- 2023年6月23日 | | 2020年6月23日-2022年12月31日 | | 2020年6月23日-2021年12月31日 |
目標股票 | 110,467 | | 28,101 | | 199,870 | | 86,845 |
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每股公允價值2 | $264.17 | | $240.55 | | $280.93 | | $188.21 |
1 在授予或修改日期(以適用者為準)。
2 在授予或修改日期(以適用者為準)。這位首席執行官於2020年6月24日獲得的獎勵有一年的歸屬後持有期。
對於本公司在2020年6月23日修改的獎勵,高管以外的其他獲獎者的最終業績將基於原始獎勵績效指標或上述修改後的指標下的較大金額。因此,公司需要評估哪種支付更有可能,並相應地調整費用。如果最初獎勵的業績指標預計會導致更多的股票歸屬,那麼記錄的費用將基於預計在授予日股價歸屬的獎勵。或者,如果修改後的指標預計會導致更多股份歸屬,則記錄的費用將基於使用蒙特卡洛模擬估值模型計算的公允價值。
在截至2020年9月30日的三個月內,授予的股權獎勵的公允價值微不足道,102.1截至2020年9月30日的9個月,收入為3.5億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月內授予的股權獎勵的公允價值為$9.8300萬美元和300萬美元55.0分別為百萬美元。
公司根據公司CODM分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的首席執行官是首席執行官。運營部門被聚合到三可報告的部分如下所述。
•機隊解決方案為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的支付和交易處理服務。這一細分市場還為這些船隊客户提供信息管理服務。
•旅行和企業解決方案專注於B2B支付的複雜支付環境,為客户提供滿足其企業支付和交易監控需求的支付處理解決方案。
•健康和員工福利解決方案為客户提供醫療支付產品和SaaS面向消費者的平臺,以及與薪資相關的福利。
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(未經審計)
下表列出了該公司的可報告部門收入:
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| 截至2020年9月30日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工 收益解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 102,418 | | | $ | 53,239 | | | $ | 15,420 | | | $ | 171,077 | |
賬户服務收入 | 39,350 | | | 9,964 | | | 63,103 | | | 112,417 | |
融資手續費收入 | 46,129 | | | 145 | | | 33 | | | 46,307 | |
其他收入 | 40,807 | | | 948 | | | 10,560 | | | 52,315 | |
總收入 | $ | 228,704 | | | $ | 64,296 | | | $ | 89,116 | | | $ | 382,116 | |
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利息收入 | $ | 1,304 | | | $ | 12 | | | $ | 304 | | | $ | 1,620 | |
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| 截至2019年9月30日的三個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 125,288 | | | $ | 85,128 | | | $ | 14,340 | | | $ | 224,756 | |
賬户服務收入 | 42,037 | | | 10,717 | | | 56,451 | | | 109,205 | |
融資手續費收入 | 65,818 | | | 645 | | | (81) | | | 66,382 | |
其他收入 | 44,383 | | | 2,638 | | | 12,599 | | | 59,620 | |
總收入 | $ | 277,526 | | | $ | 99,128 | | | $ | 83,309 | | | $ | 459,963 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 825 | | | $ | 402 | | | $ | 449 | | | $ | 1,676 | |
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| 截至2020年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工 收益解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 305,888 | | | $ | 166,768 | | | $ | 49,919 | | | $ | 522,575 | |
賬户服務收入 | 115,252 | | | 31,210 | | | 189,274 | | | 335,736 | |
融資手續費收入 | 143,934 | | | 900 | | | 111 | | | 144,945 | |
其他收入 | 117,857 | | | 4,272 | | | 35,494 | | | 157,623 | |
總收入 | $ | 682,931 | | | $ | 203,150 | | | $ | 274,798 | | | $ | 1,160,879 | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 3,205 | | | $ | 265 | | | $ | 998 | | | $ | 4,468 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
(單位:千) | 機隊解決方案 | | 旅行和企業解決方案 | | 健康和員工福利解決方案 | | 總計 |
支付處理收入 | $ | 353,413 | | | $ | 222,399 | | | $ | 50,568 | | | $ | 626,380 | |
賬户服務收入 | 122,782 | | | 32,019 | | | 148,382 | | | 303,183 | |
融資手續費收入 | 174,067 | | | 1,498 | | | 102 | | | 175,667 | |
其他收入 | 127,360 | | | 16,210 | | | 34,846 | | | 178,416 | |
總收入 | $ | 777,622 | | | $ | 272,126 | | | $ | 233,898 | | | $ | 1,283,646 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息收入 | $ | 4,844 | | | $ | 1,209 | | | $ | 1,036 | | | $ | 7,089 | |
CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現,這不包括:(I)未分配的公司開支;(Ii)收購和剝離相關項目(包括與收購相關的無形攤銷);(Iii)出售子公司的虧損;(Iv)債務重組成本;(V)基於股票的補償;以及(Vi)其他成本。此外,我們不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和可歸因於非控股權益的調整分配給我們的經營部門。
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表將各部門調整後的營業收入總額與所得税前收入(虧損)進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部調整後營業收入 | | | | | | | |
機隊解決方案 | $ | 102,276 | | | $ | 133,348 | | | $ | 284,064 | | | $ | 348,900 | |
旅行和企業解決方案 | 14,184 | | | 47,356 | | | 47,060 | | | 122,581 | |
健康和員工福利解決方案 | 23,800 | | | 21,427 | | | 78,525 | | | 62,353 | |
部門調整後營業收入總額 | $ | 140,260 | | | $ | 202,131 | | | $ | 409,649 | | | $ | 533,834 | |
| | | | | | | |
對賬: | | | | | | | |
部門調整後營業收入總額 | $ | 140,260 | | | $ | 202,131 | | | $ | 409,649 | | | $ | 533,834 | |
更少: | | | | | | | |
未分配的公司費用 | 14,817 | | | 17,016 | | | 45,313 | | | 52,135 | |
與收購相關的無形攤銷 | 42,831 | | | 42,800 | | | 127,847 | | | 116,502 | |
其他與收購和資產剝離相關的項目 | 15,430 | | | 7,907 | | | 31,107 | | | 24,704 | |
子公司出售虧損 | 46,362 | | | — | | | 46,362 | | | — | |
債務重組成本 | (240) | | | 1,162 | | | 525 | | | 10,640 | |
以股票為基礎的薪酬 | 18,170 | | | 9,522 | | | 45,059 | | | 34,956 | |
其他費用 | 1,045 | | | 5,413 | | | 7,980 | | | 12,914 | |
| | | | | | | |
營業收入 | 1,845 | | | 118,311 | | | 105,456 | | | 281,983 | |
融資利息支出 | (40,950) | | | (34,549) | | | (101,813) | | | (101,299) | |
淨外幣損失 | (784) | | | (16,528) | | | (31,973) | | | (13,748) | |
金融工具未實現淨收益(虧損) | 3,774 | | | (5,650) | | | (32,115) | | | (39,078) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (36,115) | | | $ | 61,584 | | | $ | (60,445) | | | $ | 127,858 | |
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部門管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,WEX銀行必須滿足具體的資本準則,這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會限制我們的業務活動,並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
為確保資本充足,監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2020年9月30日,最新的FDIC審查報告將WEX銀行歸類為在監管框架下資本充足,以便迅速採取糾正行動。在這份審查報告之後,管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 實際金額 | | 比率 | | 資本充足率的最低限額 | | 比率 | | 根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額 | | 比率 |
2020年9月30日 | | | | | | | | | | | |
總資本與風險加權資產之比 | $ | 318,656 | | | 15.74 | % | | $ | 161,982 | | | 8.0 | % | | $ | 202,477 | | | 10.0 | % |
一級資本與平均資產之比 | $ | 310,979 | | | 12.75 | % | | $ | 97,568 | | | 4.0 | % | | $ | 121,959 | | | 5.0 | % |
普通股權益與風險加權資產之比 | $ | 310,979 | | | 15.36 | % | | $ | 91,115 | | | 4.5 | % | | $ | 131,610 | | | 6.5 | % |
風險加權資產的一級資本 | $ | 310,979 | | | 15.36 | % | | $ | 121,486 | | | 6.0 | % | | $ | 161,982 | | | 8.0 | % |
2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
總資本與風險加權資產之比 | $ | 329,276 | | | 13.54 | % | | $ | 194,566 | | | 8.0 | % | | $ | 243,208 | | | 10.0 | % |
一級資本與平均資產之比 | $ | 314,466 | | | 10.88 | % | | $ | 115,583 | | | 4.0 | % | | $ | 144,479 | | | 5.0 | % |
普通股權益與風險加權資產之比 | $ | 314,466 | | | 12.93 | % | | $ | 109,443 | | | 4.5 | % | | $ | 158,085 | | | 6.5 | % |
風險加權資產的一級資本 | $ | 314,466 | | | 12.93 | % | | $ | 145,925 | | | 6.0 | % | | $ | 194,566 | | | 8.0 | % |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息,幫助讀者理解我們的財務報表,這些財務報表中的關鍵項目每年的變化,導致這些變化的主要因素,以及某些會計估計如何影響我們的財務報表。討論還提供了有關我們三個業務部門的財務結果的信息,以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和整體運營結果。此外,未分配給我們運營部門的某些公司成本將在下文討論。
我們的MD&A包括以下幾個部分:
•概述
•摘要
•運營結果
•流動性、資本資源與現金流
•關鍵會計政策和估算
•近期採用的會計準則
本討論應與我們截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表、我們於2020年2月28日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的那些財務報表和MD&A附註以及本報告第一部分第1項中未經審計的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀。
概述
Wex Inc.是領先的企業支付解決方案提供商。我們已經將我們的業務範圍擴大到多渠道的企業支付解決方案提供商。我們目前在三個業務領域開展業務:車隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。我們的業務模式使我們能夠在一系列支付部門提供卓越的支付安全和控制。車隊解決方案部門為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的車隊車輛支付處理服務。管理層估計,在美國和澳大利亞,超過90%的燃油地點都接受WEX機隊卡,歐洲也廣泛接受WEX機隊卡。旅行和企業解決方案部門專注於B2B支付的複雜支付環境,為客户提供支付處理解決方案,以滿足他們的企業支付和交易監控需求。健康和員工福利解決方案部門在美國提供醫療支付產品和SaaS平臺面向消費者的醫療支付,並在Unik S.A.剝離之日為巴西客户提供與薪資相關的福利。
摘要
近期事件
正如我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的那樣,2020年1月24日,我們簽訂了一項收購協議,收購eNett和Optal,總收購價包括約13億美元現金和200萬股本公司普通股,並受制於購買協議中描述的某些營運資金和其他調整。雙方完成收購的義務受制於慣例成交條件,包括沒有重大不利影響(如WEX、eNett和Optal等之間的購買協議所界定)。本公司已仔細分析eNett及Optal的情況,並得出結論,新冠肺炎疫情及與之相關的情況已經並將繼續對該等業務造成重大不利影響,與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響,WEX於2020年5月4日正式建議eNett和Optal,根據購買協議的條款,它不需要完成交易。2020年5月11日,eNett和Optal的股東分別在英國英格蘭和威爾士高等法院對本公司提起法律訴訟,否認存在重大不利影響,並聲稱本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明沒有發生實質性不利影響,並要求具體履行WEX在採購協議項下的義務。從2020年9月21日到2020年9月29日,倫敦一家法院對某些初步問題進行了審判,其中包括對eNett和Optal運營的行業以及該行業的其他參與者的確定。, 在每種情況下,都是為了解釋採購協議中實質性不利影響的定義。2020年10月12日,法院宣判,除其他事項外,法院得出結論,Optal和eNett集團在支付行業和B2B支付領域運營
該委員會認為,就實質性不利影響條款的定義而言,相關行業是B2B支付行業。最高法院發現,eNett和Optal主張不存在旅行支付行業。這一發現意味着,在確定eNett或Optal是否受到新冠肺炎的不成比例影響時,將與其他B2B支付公司進行比較。本公司認為,eNett和Optal受到了不成比例的影響,然而,此事將在隨後的審判中做出最終決定,目前無法預測此類訴訟的結果。有關更多信息,請參閲第二部分,第1項,法律程序。
關於收購eNett和Optal的購買協議,該公司於2020年1月24日與美國銀行,N.A.和美國銀行證券公司簽訂了一份承諾書,提供總金額高達31億美元的高級擔保和無擔保信貸安排,其中包括總計17億美元的後盾,根據2016年信貸協議第八修正案的條款,這些後盾總額降至零。承諾函最近一次修改和重申是在2020年8月20日(“第三次修訂和重申承諾函”),其中包括將6.0億美元的總信貸承諾從高級擔保橋樑安排重新分配到364天的無擔保信貸安排,並將這部分承諾延長6個月至2021年4月22日。剩餘的7.52億美元包括一項7年期貸款B融資承諾,該承諾不受第三次修訂和重申的承諾書的影響。
2020年7月29日,本公司簽訂了2016年信貸協議第十修正案,將本公司擔保循環信貸安排下的承諾從8.2億美元增加到8.7億美元。
2020年8月20日,本公司簽訂了2016年信貸協議第十一修正案,其中包括,將與收購eNett和Optal相關的7.52億美元循環信貸安排的借款條件限制為沒有付款或違約事件,以及購買協議中eNett和Optal的特定陳述和擔保的準確性,以及在2021年4月22日之前第三次修訂和重申的承諾書中規定的公司特定陳述和擔保的準確性。
私募配售
根據2020年6月29日的購買協議,公司於2020年7月1日完成了與華平公司的私募,根據該協議,公司發行了2027年到期的可轉換優先無擔保票據,本金總額為3.1億美元,發行了577,254股普通股,毛收入為9,000萬美元,收購價為每股155.91美元。
可轉換債券的發行為公司提供了在原始發行折扣後約2.99億美元的毛收入,可轉換債券的期限為7年。可轉換票據是根據公司與紐約梅隆銀行信託公司之間的契約發行的。可轉換票據的利息年利率為6.5%,每半年支付一次,第一次利息將於2021年1月15日支付。根據WEX的選擇權,利息要麼以現金支付,要麼通過增加可轉換票據的本金,或者現金和增加相結合的方式支付。
可轉換票據可根據可轉換票據持有人的選擇權隨時轉換,初始轉換價格為每股200美元,但須經某些調整。可轉換票據的轉換可以在WEX選擇的情況下以普通股、現金或兩者的組合進行結算。WEX將有權在交易結束三週年後的任何時間贖回全部或部分可轉換債券,前提是WEX普通股的收盤價在WEX發出贖回通知前30天中的20天內至少為可轉換債券轉換價格的200%(包括緊接該30天期限的最後一天之前的五個交易日中的至少一個),但須受可轉換債券持有人有權在贖回日期前轉換其可轉換債券的權利所限。倘若發生若干重大變動交易,包括某些控制權變更交易及退市事件,可換股票據持有人將有權要求WEX根據可換股票據條款回購其可換股票據,回購價格相當於(I)待購回的可換股票據當時增加本金的105%加應計利息,及(Ii)若該等票據於可換股票據到期日仍未償還,則預定剩餘利息的現值總和。
該契約包括一項債務產生契約,該契約限制本公司招致某些債務,包括本公司或其附屬公司發行的不合格股票和優先股,但符合慣例的例外情況除外,包括如果在實施任何該等擬議產生或發行並收取和運用由此產生的收益後,(X)本公司最近四個可編制財務報表的會計季度的綜合EBITDA與(Y)本公司該期間的綜合固定費用的比率將大於1.5:1.0。契約包含其他習慣條款和契約,包括習慣違約事件。可轉換票據是公司的一般優先無擔保債務,與公司現有和未來的所有優先債務並列。可轉換票據實際上從屬於公司的所有擔保債務,包括
經修訂的本公司信貸協議項下的借款,以擔保該等債務的抵押品價值為限,並在結構上從屬於本公司附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
與華平的購買協議包含有關本公司和華平各自的某些慣例陳述、擔保和契諾,包括允許華平在轉換後的基礎上保持其在本公司的比例股權的優先購買權,但某些例外情況除外。購買協議規定,在2021年7月1日(交易截止日期12個月)之前,華平證券不得轉讓在非公開配售或相關可轉換債券中獲得的可轉換票據或普通股,但有某些例外,包括根據華平就某些融資安排訂立的質押安排進行的轉讓。根據購買協議的條款,只要華平及其聯屬公司繼續達到某些所有權門檻,華平將有權提名一名個人進入本公司董事會。根據購買協議,華平也受到慣例的停頓限制,直至其在公司董事會中不再有指定人,且不再擁有該指定人的權利後90天。根據購買協議,該公司同意向華平償還其合理和有據可查的交易費用,最高可達100萬美元。關於定向增發,本公司還與華平訂立了註冊權協議。於2020年8月,本公司提交了一份關於可換股票據及根據可換股票據轉換而以私募方式發行並可發行的普通股的轉售登記聲明。
出售子公司
2020年9月30日,該公司將其全資子公司Unik S.A.出售給巴西1500多家客户。Unik S.A.是一家多渠道提供員工福利和企業支付解決方案的公司。根據買賣協議的條件,該公司須向買方付款。本公司於出售日註銷該實體的相關資產及負債,並錄得出售附屬公司的税前虧損4640萬美元,該虧損已反映在截至2020年9月30日的三個月及九個月的未經審計簡明綜合經營報表中。根據吾等的初步分析,本公司並不預期出售附屬公司的税前虧損可能會為税務目的而扣減。
新冠肺炎疫情應對及其影響
在2020年第一季度,我們開始採取一系列預防措施,以保護我們的業務和員工免受新冠肺炎的影響,包括限制商務旅行,暫時關閉辦事處,取消參加各種行業活動。這些預防措施在很大程度上一直持續到2020年第三季度。新冠肺炎的傳播,以及與之相關的條件,包括對企業和個人的限制,以及企業和客户行為的更廣泛變化,都對我們的業務產生了負面影響。以下按可報告細分市場描述了這些影響:
機隊解決方案-與上一年相比,國內燃料平均價格和銷量下降對艦隊解決方案部門產生了負面影響,主要原因是與新冠肺炎疫情有關的需求減少。雖然總體細分市場銷量從2020年4月的低點一直增長到2020年9月30日,但我們在2020年第三季度開始看到這些改善趨於平穩。雖然新冠肺炎疫情的全面程度及其對艦隊解決方案部門業務的未來影響尚不確定,但我們預計至少在今年剩餘時間內將繼續保持穩定。
旅行和企業解決方案-與公司的其他部門相比,旅行和企業解決方案部門受到新冠肺炎疫情的影響最大,因為這一大流行病導致全球旅行和旅遊業大幅下降。這些幹擾預計將至少在今年剩餘時間對公司的差旅和企業解決方案部門的經營業績產生持續影響,儘管新冠肺炎疫情的全面影響及其未來對差旅和企業解決方案部門運營的影響尚不確定。
健康和員工福利解決方案-雖然我們美國健康業務的採購量在2020年第二季度受到疫情的挑戰,因為客户推遲了非基本醫療治療,但在2020年第三季度,採購量呈上升趨勢。然而,非基本醫療治療的持續推遲使健康購買量與去年同期持平。雖然新冠肺炎疫情的全面程度及其對健康和員工福利解決方案部門業務的未來影響尚不確定,但我們預計至少在今年剩餘時間內將繼續保持穩定。
我們正在密切跟蹤和評估疫情的迅速演變影響,並與我們的員工、客户和供應商合作,積極管理我們的應對措施。努力重振業務,維護
在這種前所未有的經營環境中,為了實現股東價值,我們採取了某些措施,在必要時永久削減了我們全球辦事處的員工人數,並讓員工休假。除了其他削減成本和遏制成本的努力外,執行領導班子和董事會自願同意分別暫時放棄一部分工資和聘用金,以在此期間降低業務成本。
採用新的會計準則
我們在2020年1月1日採用了主題326,採用了修改後的回溯法。在修正追溯法下,前期可比財務信息不作調整。關於採用這一新會計準則的影響,見本報告第一部分--項目1--附註1--列報基礎和附註2--最近的會計聲明,以便進一步討論。
我們使用損失率方法來計算應收賬款的一般備抵。這一方法考慮了歷史損失經驗來計算實際損失率,並根據經濟指標的趨勢分析計算的損失率的趨勢。分析損失率的趨勢與經濟指標的趨勢,使我們能夠確定經濟環境和損失經驗之間的相關性。從這一分析中確定的強相關性被考慮到整體信用損失準備金方法的當前和預期條件中。我們在本季度確認的費用是根據這種方法將準備金提高到所需水平所需的金額。當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時,它們被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設,這些假設可能會受到應收賬款實際表現和上述任何因素變化的影響。
關鍵指標
以下是2020年第三季度的關鍵指標:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 增加(減少) |
| Q3 2020 | | Q3 2019 | | 金額 | | 百分比 |
機隊解決方案 | | | | | | | |
處理的燃料交易(單位:百萬) | 149.6 | | | 162.2 | | | (12.6) | | | (7.8) | % |
支付處理交易(百萬) | 120.9 | | | 135.2 | | | (14.3) | | | (10.6) | % |
| | | | | | | |
平均維修車輛(百萬輛) | 15.3 | | | 14.3 | | | 1.0 | | | 7.0 | % |
美國平均燃油價格(美元/加侖) | $ | 2.23 | | | $ | 2.80 | | | $ | (0.57) | | | (20.4) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
旅行和企業解決方案 | | | | | | | |
支付解決方案採購量(單位:百萬) | $ | 4,699.7 | | | $ | 11,543.6 | | | $ | (6,843.9) | | | (59.3) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
健康和員工福利解決方案 | | | | | | | |
| | | | | | | |
美國SaaS平均帳户數(百萬) | 14.6 | | | 13.0 | | | 1.6 | | | 12.3 | % |
機隊解決方案
•2020年第三季度,處理的燃料交易比2019年第三季度下降了8%,降至1.496億筆。
•與去年同期相比,支付處理交易(代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數)下降了約11%。
•2020年第三季度,維修的平均車輛比2019年第三季度增長了7%,達到約1530萬輛,這主要與我們北美客户羣的增長有關。
•2020年第三季度,美國每加侖燃料的平均價格為2.23美元,比去年同期下降了20%。
旅行和企業解決方案
•2020年第三季度,支付解決方案採購量(代表使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行的交易的總美元價值)為47億美元,比去年同期下降59%,這主要是受全球範圍內支付解決方案購買量下降的推動。
新冠肺炎大流行導致的旅遊和旅遊業。這一下降被非旅行量的改善部分抵消。
健康和員工福利解決方案
•2020年第三季度,美國SaaS賬户的平均數量(代表活躍的消費者導向健康(Consumer-Directed Health)、COBRA和我們的美國SaaS平臺上的計費賬户數量)增長了約160萬,比上年同期增長了12%。
運營結果
公司不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税以及非控股權益的調整計入我們的經營部門,因為管理層認為這些項目是不可預測的,可能會掩蓋潛在的趨勢。此外,公司不會將某些公司費用分配給我們的運營部門,因為這些項目是中央控制的,不能直接歸因於任何可報告的部門。
本公司的營業費用包括以下各項:
服務成本
•處理成本-該公司的加工成本包括與加工交易有關的費用、為客户和商家提供服務的費用,以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品的成本。
•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外,還利用其他第三方提供與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信用損失準備金的變化是由於管理層改變了對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計。
•營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金而獲得的營業債務產生利息支出。
•折舊和攤銷-該公司已經確認了那些與提供服務直接相關的有形和無形資產,該服務產生收入,並記錄與這一類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般事務和行政事務-一般和行政包括高管、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷,計入其他運營費用。這類資產包括公司設施和信息技術資產,以及收購的無形資產,但不包括在服務成本中。
•子公司出售虧損-出售子公司的虧損涉及公司在2020年9月30日出售之日對公司前巴西子公司的剝離,以及與之相關的資產和負債的沖銷。
機隊解決方案
營業收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位為千,每加侖數據除外) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
營業收入(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 102,418 | | | $ | 125,288 | | | $ | (22,870) | | | (18) | % | | $ | 305,888 | | | $ | 353,413 | | | $ | (47,525) | | | (13) | % |
賬户服務收入 | 39,350 | | | 42,037 | | | (2,687) | | | (6) | % | | 115,252 | | | 122,782 | | | (7,530) | | | (6) | % |
融資手續費收入 | 46,129 | | | 65,818 | | | (19,689) | | | (30) | % | | 143,934 | | | 174,067 | | | (30,133) | | | (17) | % |
其他收入 | 40,807 | | | 44,383 | | | (3,576) | | | (8) | % | | 117,857 | | | 127,360 | | | (9,503) | | | (7) | % |
總收入 | $ | 228,704 | | | $ | 277,526 | | | $ | (48,822) | | | (18) | % | | $ | 682,931 | | | $ | 777,622 | | | $ | (94,691) | | | (12) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵操作統計信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理交易記錄(1) | 120,900 | | | 135,236 | | | (14,336) | | | (11) | % | | 345,577 | | | 378,626 | | | (33,049) | | | (9) | % |
支付處理燃料費(2) | $ | 7,609,098 | | | $ | 9,737,591 | | | $ | (2,128,493) | | | (22) | % | | $ | 22,157,005 | | | $ | 27,955,406 | | | $ | (5,798,401) | | | (21) | % |
每加侖燃料平均價格-家用-(美元/加侖) | $ | 2.23 | | | $ | 2.80 | | | $ | (0.57) | | | (20) | % | | $ | 2.29 | | | $ | 2.80 | | | $ | (0.51) | | | (18) | % |
淨支付處理率(3) | 1.35 | % | | 1.29 | % | | 0.06 | % | | 5 | % | | 1.38 | % | | 1.26 | % | | 0.12 | % | | 10 | % |
(a)外匯匯率波動對Fleet Solutions的影響使2020年第三季度的收入增加了110萬美元,與上年同期相比,2020年前9個月的收入減少了170萬美元。
(1) 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數。
(2) 支付處理燃料支出代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
(3) 淨支付處理率代表WEX記錄的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用後的收入的百分比。
與去年同期相比,艦隊解決方案公司2020年第三季度的收入減少了4880萬美元,2020年前9個月的收入減少了9470萬美元。如上一節“概要”所述,於截至2020年9月30日止三個月及九個月內,國內燃油平均價格較上年同期下跌,而銷量較少,對業務造成不利影響。這些不利趨勢影響了支付處理和融資手續費收入,預計將影響今年剩餘時間。
融資手續費收入由以下組成部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
財政收入 | $ | 36,232 | | | $ | 56,690 | | | $ | (20,458) | | | (36) | % | | $ | 118,043 | | | $ | 147,325 | | | $ | (29,282) | | | (20) | % |
保理手續費收入 | 9,897 | | | 9,128 | | | 769 | | | 8 | % | | 25,891 | | | 26,742 | | | (851) | | | (3) | % |
融資手續費收入 | $ | 46,129 | | | $ | 65,818 | | | $ | (19,689) | | | (30) | % | | $ | 143,934 | | | $ | 174,067 | | | $ | (30,133) | | | (17) | % |
財務收入主要包括對未按客户協議條款支付的應收賬款收取的滯納金,其依據的是未償還的客户應收賬款餘額。這項收入是在客户的應收賬款餘額拖欠時賺取的,計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以需要繳納滯納金的未償還餘額。此類未償還餘額絕對額的變化可歸因於:(I)燃油價格變化;(Ii)客户特定交易量;(Iii)客户特定拖欠。滯納金收入還可能受到以下因素的影響:(I)滯納金費率的變化;以及(Ii)客户逾期餘額的增加或減少。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險,再加上我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率,以確定適當的滯納金費率。我們會考慮一些因素,如公司的整體財務模式和戰略計劃,客户未能及時付款給我們的業務帶來的成本,以及此類逾期付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次,但可能會更頻繁地發生,具體取決於宏觀經濟因素。
與去年同期相比,2020年第三季度的財務收入減少了2050萬美元,2020年前9個月的財務收入減少了2930萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月的收入減少主要是由於燃油價格下降和新冠肺炎導致銷量減少導致未償還餘額減少,以及客户支付模式的改善。這一下降被2020年前9個月因不同時期的利率組合差異而產生的1000萬美元的收益部分抵消。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,每月滯納金和最低財務費用分別高達9.99%和75美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月,扣除相關沖銷後的加權平均滯納率分別為5.9%和5.7%,截至2019年9月30日的三個月和九個月的加權平均滯納率分別為5.5%和5.2%。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,沒有向遇到財務困難的客户提供實質性的優惠。展望未來,我們可能會看到,新冠肺炎給客户的優惠會有所增加。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費,這些客户要求在當天獲得應收賬款餘額的非合同資金。與去年同期相比,2020年第三季度保理手續費收入增加了80萬美元,2020年前9個月減少了90萬美元。由於應收採購減少,2020年前9個月的保理手續費收入下降,但這部分被2020年第三季度應收採購增加所抵消。
營業費用
下表比較了Fleet Solutions營業收入中的行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
加工成本 | $ | 49,924 | | | $ | 49,193 | | | $ | 731 | | | 1 | % | | $ | 146,585 | | | $ | 151,883 | | | $ | (5,298) | | | (3) | % |
服務費 | $ | 1,755 | | | $ | 2,093 | | | $ | (338) | | | (16) | % | | $ | 5,318 | | | $ | 5,517 | | | $ | (199) | | | (4) | % |
信貸損失準備金 | $ | 8,529 | | | $ | 13,458 | | | $ | (4,929) | | | (37) | % | | $ | 47,421 | | | $ | 41,860 | | | $ | 5,561 | | | 13 | % |
營業權益 | $ | 4,122 | | | $ | 6,240 | | | $ | (2,118) | | | (34) | % | | $ | 15,402 | | | $ | 16,254 | | | $ | (852) | | | (5) | % |
折舊攤銷 | $ | 12,315 | | | $ | 11,406 | | | $ | 909 | | | 8 | % | | $ | 35,973 | | | $ | 32,053 | | | $ | 3,920 | | | 12 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 23,272 | | | $ | 21,534 | | | $ | 1,738 | | | 8 | % | | $ | 67,130 | | | $ | 58,605 | | | $ | 8,525 | | | 15 | % |
銷售及市場推廣 | $ | 34,906 | | | $ | 48,815 | | | $ | (13,909) | | | (28) | % | | $ | 107,730 | | | $ | 141,746 | | | $ | (34,016) | | | (24) | % |
折舊攤銷 | $ | 22,531 | | | $ | 23,725 | | | $ | (1,194) | | | (5) | % | | $ | 67,412 | | | $ | 63,770 | | | $ | 3,642 | | | 6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 71,350 | | | $ | 101,062 | | | $ | (29,712) | | | (29) | % | | $ | 189,960 | | | $ | 265,934 | | | $ | (75,974) | | | (29) | % |
服務成本
2020年第三季度的加工成本保持相對穩定,與上年同期相比,2020年前9個月的加工成本減少了530萬美元。在截至2020年9月30日的九個月中,這一下降主要是由於與前一年相比交易量減少,以及截至2019年3月31日的三個月內發生的車載重大客户收購費用。雖然與去年同期相比,截至2020年9月30日的三個月支付處理交易量也有所下降,但專業服務費和薪酬成本的上升抵消了這一下降。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務費與上年同期基本持平。
與去年同期相比,2020年第三季度信貸損失準備金減少了490萬美元,2020年前9個月增加了560萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,採用新的信用損失會計準則,加上新冠肺炎導致的預期信用損失增加,佔了增加的大部分。2020年第三季度受益於客户支付行為和收款努力的改變導致的信貸損失大幅降低。該條款反映了該公司最好的
根據目前的應收賬款水平以及一些船隊客户因新冠肺炎疫情導致的運輸活動減少而預期的付款困難,估計其預計將遭受的損失。我們通常通過計算與燃料相關的信用損失佔支付處理交易的燃料總支出的百分比來衡量我們的信用損失表現。這一衡量信貸損失的指標2020年第三季度和前9個月的燃料支出分別為10.8個基點和20.1個基點,而去年同期的燃料支出分別為12.6個基點和14.0個基點。
與去年同期相比,2020年第三季度的營業利潤減少了210萬美元,2020年前9個月減少了90萬美元。2020年第三季度和前九個月的下降是由於利率下降和存款減少。
與去年同期相比,2020年第三季度的折舊和攤銷增加了90萬美元,2020年前9個月增加了390萬美元,這主要是由於收購Go Fuel Card獲得的商户網絡的攤銷。
其他運營費用
與去年同期相比,2020年第三季度的一般和行政費用增加了170萬美元,2020年前9個月增加了850萬美元,這主要是由於與2019年7月收購Go Fuel Card相關的薪酬和專業服務成本增加。
與去年同期相比,2020年第三季度和2020年前九個月的銷售和營銷費用分別減少了1,390萬美元和3,400萬美元,這主要是由於新冠肺炎事件導致我們的可自由支配支出減少,以及支付給合作伙伴的相對佣金減少。
與去年同期相比,2020年第三季度折舊和攤銷減少120萬美元,2020年前9個月增加360萬美元。2020年前9個月的增長主要是由於雪佛龍客户組合的攤銷,無形資產和在收購Go Fuel Card中獲得的客户關係的攤銷。2020年第三季度的減少主要是由於加速攤銷方法對某些已獲得的客户關係的影響。
旅行和企業解決方案
營業收入
下表反映了出差和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
營業收入(a) | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 53,239 | | | $ | 85,128 | | | $ | (31,889) | | | (37) | % | | $ | 166,768 | | | $ | 222,399 | | | (55,631) | | | (25) | % |
賬户服務收入 | 9,964 | | | 10,717 | | | (753) | | | (7) | % | | 31,210 | | | 32,019 | | | (809) | | | (3) | % |
融資手續費收入 | 145 | | | 645 | | | (500) | | | (78) | % | | 900 | | | 1,498 | | | (598) | | | (40) | % |
其他收入 | 948 | | | 2,638 | | | (1,690) | | | (64) | % | | 4,272 | | | 16,210 | | | (11,938) | | | (74) | % |
總收入 | $ | 64,296 | | | $ | 99,128 | | | $ | (34,832) | | | (35) | % | | $ | 203,150 | | | $ | 272,126 | | | (68,976) | | | (25) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵操作統計信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
支付解決方案採購量(1) | $ | 4,699,737 | | | $ | 11,543,605 | | | $ | (6,843,868) | | | (59) | % | | $ | 15,908,913 | | | $ | 29,997,200 | | | $ | (14,088,287) | | | (47) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(a)在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,外匯匯率波動對旅行和企業解決方案公司的收入影響不大。
(1) 支付解決方案購買量代表所有使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的WEX發行交易的總美元價值。正如前面的《綜述》部分所討論的,我們目前與旅遊相關的交易額受到了新冠肺炎造成的全球旅行和旅遊業下滑的影響. 這些始於2020年2月下旬的不利趨勢一直在持續,預計將在相當長一段時間內繼續產生影響。
與去年同期相比,2020年第三季度旅行和企業解決方案收入減少了3480萬美元,2020年前9個月減少了6900萬美元,這主要是由於疫情對
旅行量。這一不利因素被2020年第二季度執行的合同修訂中實現的好處以及企業支付業務今年迄今的增長部分部分抵消了,這是由於我們的應付賬款產品不斷轉向虛擬支付和使用增加。
對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在2020年第二季度,WEX拉丁美洲為某些拖欠賬款的客户安排了長達三年的付款計劃,應收賬款餘額為1100萬美元。作為出售WEX拉丁美洲的一部分,該公司保留了其中一筆拖欠款項,全部保留為客户餘額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,沒有確認與這些付款計劃相關的滯納金收入。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,沒有向客户授予實質性優惠。展望未來,我們可能會看到,由於新冠肺炎對客户業務的持續影響,給予客户的優惠會有所增加。
營業費用
下表比較了差旅和企業解決方案營業收入中的行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
加工成本 | $ | 12,904 | | | $ | 13,879 | | | $ | (975) | | | (7) | % | | $ | 43,356 | | | $ | 44,461 | | | $ | (1,105) | | | (2) | % |
服務費 | $ | 3,663 | | | $ | 7,367 | | | $ | (3,704) | | | (50) | % | | $ | 12,095 | | | $ | 20,738 | | | $ | (8,643) | | | (42) | % |
信貸損失準備金 | $ | 3,722 | | | $ | 1,510 | | | $ | 2,212 | | | 146 | % | | $ | 19,227 | | | $ | 5,588 | | | $ | 13,639 | | | 244 | % |
營業權益 | $ | 1,117 | | | $ | 5,042 | | | $ | (3,925) | | | (78) | % | | $ | 4,630 | | | $ | 13,469 | | | $ | (8,839) | | | (66) | % |
折舊攤銷 | $ | 4,937 | | | $ | 4,610 | | | $ | 327 | | | 7 | % | | $ | 13,704 | | | $ | 12,346 | | | $ | 1,358 | | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 6,948 | | | $ | 7,832 | | | $ | (884) | | | (11) | % | | $ | 21,290 | | | $ | 29,129 | | | $ | (7,839) | | | (27) | % |
銷售及市場推廣 | $ | 20,971 | | | $ | 16,428 | | | $ | 4,543 | | | 28 | % | | $ | 54,027 | | | $ | 44,016 | | | $ | 10,011 | | | 23 | % |
折舊攤銷 | $ | 5,685 | | | $ | 4,272 | | | $ | 1,413 | | | 33 | % | | $ | 18,088 | | | $ | 13,779 | | | $ | 4,309 | | | 31 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 4,349 | | | $ | 38,188 | | | $ | (33,839) | | | (89) | % | | $ | 16,733 | | | $ | 88,600 | | | $ | (71,867) | | | (81) | % |
服務成本
由於業務的固定成本結構(包括信息技術相關費用),截至2020年9月30日的三個月和九個月的處理成本與上年同期大體保持一致。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務費分別比去年同期減少了370萬美元和860萬美元,這主要是由於處理量減少以及轉向內部交易處理平臺。
信貸損失撥備在2020年第三季度和2020年前九個月分別比上年同期增加220萬美元和1,360萬美元,主要原因是採用了第326主題,加上新冠肺炎導致2020年前九個月的預期信貸損失增加。這一影響反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及一些在線旅行社客户因新冠肺炎疫情導致的旅行減少而預期的付款困難,預計將遭受的損失的最佳估計。本公司將繼續積極監測新冠肺炎疫情對預期信貸損失的影響。2020年第三季度的主要影響是在出售WEX拉丁美洲之前對巴西客户收取的特定準備金。
與去年同期相比,2020年第三季度的營業利息支出減少了390萬美元,2020年前9個月的營業利息支出減少了880萬美元,這是由於利率下降和總存款餘額減少的結果。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的折舊和攤銷費用與上年同期大體一致。
其他運營費用
2020年第三季度的一般和行政費用基本保持不變,2020年前9個月與上年同期相比減少了780萬美元。2020年前九個月的減少主要是由於在截至2019年9月30日的九個月內,作為Noventis收購的一部分,加快期權獎勵歸屬的費用。
與去年同期相比,2020年第三季度的銷售和營銷費用增加了450萬美元,2020年前9個月增加了1000萬美元。這些增長主要是由於支付給企業支付業務合作伙伴的佣金相對增加,但被新冠肺炎導致我們的可自由支配支出減少所部分抵消。
與去年同期相比,2020年第三季度的折舊和攤銷費用增加了140萬美元,2020年前9個月的折舊和攤銷費用增加了430萬美元,這主要是因為與收購Noventis相關的客户關係的攤銷增加。
健康和員工福利解決方案
營業收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和關鍵運營統計數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
營業收入(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入 | $ | 15,420 | | | $ | 14,340 | | | $ | 1,080 | | | 8 | % | | $ | 49,919 | | | $ | 50,568 | | | $ | (649) | | | (1) | % |
賬户服務收入 | 63,103 | | | 56,451 | | | 6,652 | | | 12 | % | | 189,274 | | | 148,382 | | | 40,892 | | | 28 | % |
融資手續費收入 | 33 | | | (81) | | | 114 | | | (141) | % | | 111 | | | 102 | | | 9 | | | 9 | % |
其他收入 | 10,560 | | | 12,599 | | | (2,039) | | | (16) | % | | 35,494 | | | 34,846 | | | 648 | | | 2 | % |
總收入 | $ | 89,116 | | | $ | 83,309 | | | $ | 5,807 | | | 7 | % | | $ | 274,798 | | | $ | 233,898 | | | $ | 40,900 | | | 17 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵操作統計信息 | | | | | | | | | | | | | | | |
支付處理收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
採購量(2) | $ | 1,120,786 | | | $ | 1,126,156 | | | $ | (5,370) | | | — | % | | $ | 3,730,417 | | | $ | 4,158,336 | | | $ | (427,919) | | | (10) | % |
賬户服務收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
SaaS平均帳户數(3) | 14,599 | | | 13,022 | | | 1,577 | | | 12 | % | | 14,515 | | | 12,771 | | | 1,744 | | | 14 | % |
(1)在截至2020年9月30日的三個月裏,外匯匯率波動對健康和員工福利解決方案公司的收入影響不大,而在截至2020年9月30日的9個月裏,部門收入減少了160萬美元。
(2) 購買量代表WEX賺取兑換的所有交易的總美元價值。
(3) 平均SaaS賬户數代表我們在美國的SaaS平臺上活躍的消費者導向健康(CoBRA)和計費賬户的數量。
與去年同期相比,2020年第三季度支付處理收入增加了110萬美元,2020年前9個月減少了60萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,這一下降主要是由於美國健康業務客户在與新冠肺炎限制相關的選擇性醫療程序上的支出下降,但這一下降被收購Discovery Benefits所部分抵消。正如預期的那樣,在2020年第三季度,我們看到銷量改善到與去年同期持平的水平。
與去年同期相比,2020年第三季度的賬户服務收入增加了670萬美元,2020年前9個月增加了4090萬美元。第三季度的增長主要是由於使用我們的SaaS醫療保健技術平臺的參與者數量增加。這一因素也推動了截至2020年9月30日的9個月的增長,再加上收購Discovery Benefits帶來的收入增加。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,財務費用收入對Health and Employee Benefit Solutions的運營並不重要。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠,並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,沒有向遇到財務困難的客户提供實質性的優惠。
與去年同期相比,2020年第三季度其他收入減少了200萬美元,2020年前9個月增加了60萬美元。2020年第三季度的下降是由於與公司前WEX拉丁美洲業務相關的收入下降,但部分被我們美國健康業務的增長所抵消。2020年前9個月的增長主要歸因於專業服務收入和持卡人輔助服務的增長,這與我們的美國健康業務SaaS平臺參與者數量增加相關。
營業費用
下表比較了Health和Employee Benefit Solutions營業收入中的行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
服務成本 | | | | | | | | | | | | | | | |
加工成本 | $ | 39,340 | | | $ | 35,224 | | | $ | 4,116 | | | 12 | % | | $ | 117,135 | | | $ | 92,552 | | | $ | 24,583 | | | 27 | % |
服務費 | $ | 5,463 | | | $ | 5,445 | | | $ | 18 | | | — | % | | $ | 16,922 | | | $ | 17,093 | | | $ | (171) | | | (1) | % |
信貸損失準備金 | $ | 32 | | | $ | (121) | | | $ | 153 | | | (126) | % | | $ | 203 | | | $ | 22 | | | $ | 181 | | | 823 | % |
營業權益 | $ | 23 | | | $ | 226 | | | $ | (203) | | | (90) | % | | $ | 119 | | | $ | 2,042 | | | $ | (1,923) | | | (94) | % |
折舊攤銷 | $ | 8,950 | | | $ | 10,107 | | | $ | (1,157) | | | (11) | % | | $ | 26,438 | | | $ | 23,807 | | | $ | 2,631 | | | 11 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 9,041 | | | $ | 6,855 | | | $ | 2,186 | | | 32 | % | | $ | 26,322 | | | $ | 23,601 | | | $ | 2,721 | | | 12 | % |
銷售及市場推廣 | $ | 8,715 | | | $ | 8,446 | | | $ | 269 | | | 3 | % | | $ | 26,361 | | | $ | 24,877 | | | $ | 1,484 | | | 6 | % |
折舊攤銷 | $ | 10,536 | | | $ | 8,252 | | | $ | 2,284 | | | 28 | % | | $ | 31,634 | | | $ | 26,080 | | | $ | 5,554 | | | 21 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 7,016 | | | $ | 8,875 | | | $ | (1,859) | | | (21) | % | | $ | 29,664 | | | $ | 23,824 | | | $ | 5,840 | | | 25 | % |
服務成本
與去年同期相比,2020年第三季度的加工成本增加了410萬美元,2020年前9個月的加工成本增加了2460萬美元。2020年第三季度的增長主要是由於為支持賬户服務收入增長而增加的與人員相關的成本。對Discovery Benefits的收購貢獻了2020年前九個月增長的大部分。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務費與上年同期基本持平。
信貸損失撥備對Health and Employee Benefit Solutions在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營並不重要。採用新的信貸損失會計準則要求公司採用預期損失方法,並沒有對健康和員工福利解決方案部門產生重大影響。
2020年第三季度的營業利息與上年同期基本持平,2020年前9個月的營業利息與上年同期相比減少了190萬美元。減少的主要原因是WEX拉丁美洲的營業債務餘額減少。
與去年同期相比,2020年第三季度的折舊和攤銷費用減少了120萬美元,2020年前9個月增加了260萬美元。2020年前9個月的增長主要是由於內部開發軟件的折舊費用增加以及收購的無形資產的遞增攤銷。2020年第三季度的下降主要是由於所購軟件的影響。
其他運營費用
與去年同期相比,2020年第三季度的一般和行政費用增加了220萬美元,2020年前9個月增加了270萬美元。2020年前三個月和九個月的增長主要是由於與人事相關的相對成本上升。2019年,一般和行政費用受益於與一名執行幹事離職有關的股權獎勵的沒收。
2020年第三季度的銷售和營銷費用與上年同期基本持平。與去年同期相比,2020年前9個月的銷售和營銷費用增加了150萬美元,這主要是由於收購了Discovery Benefits,但與COVID相關的年度醫療支付技術會議的取消以及與COVID相關的旅行和娛樂減少部分抵消了這一增長。
與去年同期相比,2020年第三季度折舊和攤銷增加了230萬美元,2020年前9個月增加了560萬美元。這一增長主要歸因於在收購Discovery Benefits時獲得的客户關係無形資產的攤銷。
未分配的公司費用
未分配公司開支指與一般公司職能有關的開支部分,包括收購及剝離開支、若干財務、法律、資訊科技、人力資源、行政及行政開支,以及其他非直接歸屬於應呈報分部的開支。
下表比較了營業收入中未分配公司費用的行項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
其他運營費用 | | | | | | | | | | | | | | | |
一般和行政 | $ | 33,870 | | | $ | 29,202 | | | $ | 4,668 | | | 16 | % | | $ | 82,690 | | | $ | 94,740 | | | $ | (12,050) | | | (13) | % |
折舊攤銷 | $ | 562 | | | $ | 612 | | | $ | (50) | | | (8) | % | | $ | 1,773 | | | $ | 1,635 | | | $ | 138 | | | 8 | % |
子公司出售虧損 | $ | 46,362 | | | $ | — | | | $ | 46,362 | | | NM | | $ | 46,362 | | | $ | — | | | $ | 46,362 | | | NM |
NM-沒有意義
與去年同期相比,2020年第三季度的一般和行政費用增加了470萬美元,2020年前9個月減少了1210萬美元。2020年第三季度的增長主要是由於與eNett和Optal交易相關的訴訟成本被公司的成本控制措施所抵消。2020年前九個月的下降主要是由於與我們2019年信貸協議修訂相關的債務重組成本下降,以及前一年為彌補2018年以來的重大弱點而產生的成本,但部分被與eNett和Optal交易相關的訴訟成本所抵消。
出售子公司的虧損與本公司前WEX拉丁美洲子公司截至2020年9月30日的相關資產和負債的沖銷有關。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,其他未分配的公司費用對公司的運營並不重要。
營業外收支
下表反映了從營業收入中剔除的某些金額的比較結果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加(減少) | | 截至9月30日的9個月, | | 增加(減少) |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 | | 2020 | | 2019 | | 金額 | | 百分比 |
融資利息支出 | $ | (40,950) | | | $ | (34,549) | | | $ | (6,401) | | | 19 | % | | $ | (101,813) | | | $ | (101,299) | | | $ | (514) | | | 1 | % |
淨外幣損失 | $ | (784) | | | $ | (16,528) | | | $ | 15,744 | | | (95) | % | | $ | (31,973) | | | $ | (13,748) | | | $ | (18,225) | | | 133 | % |
金融工具未實現淨收益(虧損) | $ | 3,774 | | | $ | (5,650) | | | $ | 9,424 | | | (167) | % | | $ | (32,115) | | | $ | (39,078) | | | $ | 6,963 | | | (18) | % |
所得税撥備(福利) | $ | 21,602 | | | $ | 19,137 | | | $ | 2,465 | | | 13 | % | | $ | (3,852) | | | $ | 37,352 | | | $ | (41,204) | | | (110) | % |
非控股權益淨收益(虧損) | $ | 1,244 | | | $ | (631) | | | $ | 1,875 | | | (297) | % | | $ | 3,282 | | | $ | (233) | | | $ | 3,515 | | | NM |
可贖回非控股權益的價值變動 | $ | (6,879) | | | $ | (28,459) | | | $ | 21,580 | | | (76) | % | | $ | 50,437 | | | $ | (46,179) | | | $ | 96,616 | | | (209) | % |
NM-沒有意義
與上年同期相比,2020年第三季度的融資利息支出增加了640萬美元,2020年前9個月增加了50萬美元,這主要是因為我們在2020年7月發行的可轉換票據產生了利息,但平均利率的下降部分抵消了這一影響。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關,包括以外幣計價的公司間交易。該公司在2020年第三季度和2020年前九個月的淨外幣虧損分別為80萬美元和3200萬美元,原因是資產和負債的重新計量以及公司間交易的虧損,這是由於美元相對於我們交易的許多主要外幣(包括澳元和英鎊)走強造成的。這些損失大部分是在截至2020年3月31日的三個月內錄得的,原因是新冠肺炎疫情引發的外幣兑美元匯率走弱。這些匯率波動對我們的經營業績產生了負面影響,並可能繼續產生負面影響。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,由於類似的因素,加上美元相對於包括歐元、英鎊和澳元在內的眾多主要外幣走強,我們遭受了淨外幣虧損。
2020年第三季度,公司在金融工具上產生了380萬美元的未實現收益,這主要是由於未來剩餘結算減少導致利率掉期負債的公允價值減少所致。該公司在2020年前9個月發生了3210萬美元的未實現虧損,這主要是由於LIBOR遠期收益率曲線下降所致。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司的有效税率分別為(59.8%)%和6.4%,而截至2019年9月30日的三個月和九個月的實際税率分別為31.1%和29.2%。所得税費用是以估計的年度有效税率為基礎的,這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,公司税率的大幅下降主要是由於司法管轄區的收益組合以及本年度預計所得税前收入的減少,以及相對較大的不可抵扣費用,包括公司拉丁美洲WEX子公司的銷售虧損。
該公司截至2020年9月30日的9個月的實際税率包括分別反映與收購Discovery Benefits和Noventis相關的額外税基的980萬美元和360萬美元的離散税收優惠,但被年初確認的530萬美元的WEX拉丁美洲遞延税項資產估值津貼部分抵消。
非控股權益的淨收益(虧損)與我們在WEX歐洲服務和美國健康業務的非控股權益有關。這些金額對公司截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的運營並不重要。
在截至2020年9月30日的9個月中,美國健康業務中的可贖回非控股權益與上年同期相比減少了9660萬美元。這一下降主要是由於第二季度贖回價值發生變化,主要是新冠肺炎疫情導致同行公司收入倍數下降。
補充GAAP衡量標準的非GAAP財務衡量標準
公司非GAAP調整後的淨收入不包括金融工具的未實現收益和虧損、淨外幣重新計量損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、出售子公司的虧損、基於股票的補償、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益的類似調整以及某些與税收相關的項目。
雖然調整後的淨收入不是根據GAAP計算的,但這一非GAAP衡量標準是公司報告和規劃過程中不可或缺的一部分,公司的CODM使用分部調整後的營業收入在我們的運營部門之間分配資源。本公司認為這一措施是完整的,因為它排除了本公司管理層在評估本公司業績時排除的上述項目。具體地説,除了根據公認會計準則評估公司的業績外,管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司的業績,原因是:
•剔除對包括利率互換協議和投資證券在內的金融工具的非現金、按市值計價的調整,有助於管理層識別和評估公司基本業務的趨勢,否則這些趨勢可能會因為與這些金融工具相關的季度非現金收益波動而變得模糊。此外,金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測,這使得歷史和未來幾個季度的比較很難評估。
•淨外幣損益主要是由於現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據和任何收益對本位幣的重新計量造成的。
或與這些項目有關的外幣套期保值損失。排除這些項目有助於管理層比較不同時期的經營業績變化,否則這些變化可能會因匯率波動而變得模糊。
•本公司認為某些與收購相關的成本,包括某些融資成本、投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和收購無形資產的攤銷,以及資產剝離的損益都是不可預測的,取決於我們無法控制的因素,與被收購或剝離的業務或本公司的持續運營無關。此外,收購的規模和複雜程度往往會推動與收購相關的成本的大小,但這可能並不能預示未來的成本。該公司相信,剔除與收購相關的成本和資產剝離的損益,有利於將我們的財務業績與公司的歷史經營業績以及與我們行業的其他公司進行比較。
•出售子公司的虧損涉及公司在2020年9月30日出售之日的前巴西子公司的資產剝離,以及與之相關的資產和負債的沖銷。如前所述,公司認為資產剝離的收益和損失是不可預測的,並依賴於可能超出我們控制範圍的因素。剔除這些損益與公司排除與戰略交易相關的其他非經常性項目的做法是一致的
•股票薪酬不同於其他形式的薪酬,因為它是一種非現金支出。例如,現金工資通常有固定和固定的現金成本。相比之下,與股權獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關,公司的成本基於股票薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設。
•在評估我們的持續業務表現時,我們不計入其他成本,因為這些項目不會持續發生,不反映預期的未來運營成本,也不能洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這包括進一步精簡業務、提高公司效率、創造協同效應和使公司業務全球化的成本。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,其他成本包括與新冠肺炎相關的某些成本,包括為我們的員工遠程工作提供額外醫療、福利和技術支持的成本。
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生,並不反映預期的未來運營費用,也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察力。此外,由於債務發行成本攤銷取決於融資方式,不同的公司可能有很大的不同,我們認為剔除這些成本有助於與歷史業績以及我們行業內的其他公司進行比較。
•可歸因於非控股權益的調整,包括對非控股權益的贖回價值的調整,對業務的持續運營沒有重大影響。
•與税務有關的項目是公司公認會計原則税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的形式税項撥備之間的差額,以及某些獨立税項的影響。計算公司調整後所得税撥備的方法與計算公司公認會計準則税收撥備的方法相同。
出於同樣的原因,WEX認為,調整後的淨收入也可能對投資者有用,作為評估公司業績的一種手段。然而,由於調整後的淨收入是非GAAP衡量標準,因此它不應被視為替代或優於根據GAAP確定的淨收入、營業收入或經營活動的現金流量。此外,WEX使用的調整後淨收入可能無法與其他公司採用的同名指標相媲美。
下表將股東應佔淨(虧損)收入與調整後的股東應佔淨收益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
股東應佔淨(虧損)收益 | $ | (65,840) | | | $ | 14,619 | | | $ | (9,438) | | | $ | 44,560 | |
金融工具的未實現(收益)損失 | (3,774) | | | 5,650 | | | 32,115 | | | 39,078 | |
淨外幣重計量損失 | 784 | | | 16,528 | | | 31,973 | | | 13,748 | |
與收購相關的無形攤銷 | 42,831 | | | 42,800 | | | 127,847 | | | 116,502 | |
其他與收購和資產剝離相關的項目 | 20,328 | | | 7,907 | | | 36,005 | | | 24,704 | |
子公司出售虧損 | 46,362 | | | — | | | 46,362 | | | — | |
以股票為基礎的薪酬 | 18,170 | | | 9,522 | | | 45,059 | | | 34,956 | |
其他費用 | 1,045 | | | 5,413 | | | 7,980 | | | 12,914 | |
| | | | | | | |
債務重組和債務發行成本攤銷 | 5,329 | | | 3,251 | | | 9,989 | | | 18,200 | |
可歸因於非控股權益的ANI調整 | 6,233 | | | 27,149 | | | (52,101) | | | 43,874 | |
涉税項目 | (614) | | | (19,348) | | | (72,298) | | | (60,585) | |
調整後股東應佔淨收益 | $ | 70,854 | | | $ | 113,491 | | | $ | 203,493 | | | $ | 287,951 | |
流動性與資本資源
我們相信,我們的現金生成能力、財務狀況和運營,加上下面列出的現金來源,將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。
下表彙總了我們的主要短期現金來源和用途:
| | | | | | | | |
現金來源 | | 現金的用途(1) |
•我們2016年信貸協議的借款 •可轉換票據 •存款 •借入的聯邦資金 •參股債務 •應收賬款保理和證券化安排 | | •我們2016年的信貸協議付款 •存單和經紀貨幣市場存款到期和提款的支付 •償還借入的聯邦資金 •企業的營運資金需求 •資本支出 |
(1) 我們的長期現金需求主要包括2016年信貸協議和票據的欠款以及各種設施租賃協議。
下表彙總了我們的現金活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金流 | $ | 774,456 | | | $ | 205,235 | |
用於投資活動的現金流 | $ | (74,958) | | | $ | (922,312) | |
融資活動提供的現金流 | $ | 42,266 | | | $ | 837,705 | |
經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金,作為機隊和旅行支付處理交易的一部分,而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此,運營現金流受到應收賬款和應付賬款餘額變化的重大影響,這直接影響到我們的資本資源需求。
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金比上年同期增加5.692億美元,主要原因是應收賬款減少,但應付賬款相應減少部分抵消了這一影響。這一下降主要與客户支出下降有關,這與旅行和企業解決方案數量減少以及2020年部分時間內平均燃料價格下降有關。
投資活動
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的現金與上年同期相比減少了8.474億美元,主要是因為在2019年第一季度為收購Noventis和Discovery Benefits支付了8.38億美元。
籌資活動
截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的現金總額為4230萬美元,主要是由於2020年7月1日完成了與華平的私募,獲得了3.892億美元的收益。存款和參與債務的減少部分抵消了這一增長。在截至2019年9月30日的9個月裏,融資活動提供的現金總額為8.377億美元,主要是因為與融資收購和提高存款相關的整體借款增加,以資助資產增長。
2016信貸協議
於2020年2月10日,本公司訂立2016年信貸協議第八修正案,對先前修訂的信貸協議作出若干修訂,包括(其中包括)完成財務契約修訂,以及增加本公司就收購eNett及Optal而產生高達14億美元額外貸款安排的能力。第八修正案中提出的修正案被第九修正案(定義見下文)中的修正案取代,取而代之的是第九修正案中提出的修正案。這些修訂只有在完成對eNett和Optal的收購的同時才會生效(如果發生的話)。有關本採購協議狀態的更多信息,請參閲附註4,採購。
於2020年6月26日,本公司訂立2016年度信貸協議第九修正案,對先前經修訂的信貸協議作出若干修改,包括(I)取代及取代第八修正案所載之修正案,(Ii)增加本公司因收購eNett及Optal而產生高達14億美元額外增量貸款融資的能力,(Iii)於第九修正案生效至9月30日時,將最高綜合槓桿率提高至5.50至1.00。2021年,未來幾年將下調至5.00至1.00和4.50至1.00,並在完成對eNett和Optal的收購後出現額外增長,(Iv)如果公司的綜合槓桿率等於或超過5.50至1.00,(A)根據2016年信貸協議的定義,就歐洲貨幣利率貸款創造3.00%的新的A部分定期貸款和循環信貸安排的最高利差,以及2.00%的基本利率貸款。根據2016年信貸協議的定義,以及(B)如果完成對eNett和Optal的收購,禁止本公司進行某些公司間投資和限制性付款,(V)增加用於計算槓桿率的現金淨額,包括在計算財務契約方面的無限制現金淨額,並在一段時間內增加用於定價目的的現金淨額,所有目的的現金淨額將永久增加到2.5億美元(如果eNett和Optal的交易完成,則為4億美元),(Vi)提高LIBOR下限, (Vii)要求本公司維持至少7.52億美元的無限制現金和左輪手槍可用金額(“最低可用金額”),以及(Viii)在完成對eNett和Optal的收購後,要求本公司提交借款申請以借入最低可用金額,減去本公司為完成對eNett和Optal的收購而使用的任何現金金額。
2020年7月29日,本公司簽訂了2016年信貸協議第十修正案,將本公司擔保循環信貸安排下的承諾從8.2億美元增加到8.7億美元。
2020年8月20日,本公司簽訂了2016年信貸協議第十一修正案,其中包括,將與收購eNett和Optal相關的7.52億美元循環信貸安排的借款條件限制為沒有付款或違約事件,以及購買協議中eNett和Optal的特定陳述和擔保的準確性,以及在2021年4月22日之前第三次修訂和重申的承諾書中規定的公司特定陳述和擔保的準確性。
截至2020年9月30日,我們的有擔保的A部分定期貸款的未償還本金為8.863億美元,我們的有擔保的B部分定期貸款的未償還本金為14億美元,未償還信用證為5160萬美元,我們的有擔保循環信貸安排為8.7億美元,其中2.5億美元用於信用證,2000萬美元用於Swingline貸款。B部分定期貸款將於2026年5月到期,而循環信貸安排和A部分定期貸款將於2023年7月到期,在某些情況下,提前於2022年8月到期。
根據2016信用額度,可以提供最高3.75億美元(外加某些預付款金額)的增量貸款,以及滿足綜合擔保槓桿率測試的無限金額
應公司要求,在特定條款和條件(包括收到貸款人承諾)的情況下達成協議。二零一六年信貸協議所得款項可用於營運資金用途、收購、支付股息及其他限制性付款、債務再融資及其他一般公司用途。該公司已與其貸款人達成協議,在eNett和Optal收購及相關訴訟或2021年4月解決之前,維持至少7.52億美元的有擔保循環信貸安排的能力。
有關2016信貸協議的進一步信息,請參閲本報告的第I部分-第1項-附註10,融資和其他債務,以及本公司截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K合併財務報表附註中的第I部分-第1項-附註16,融資和其他債務。
根據修訂後的2016年信貸協議,在完成對eNett和Optal的收購之前,如果發生這種情況,我們必須保持遵守綜合EBITDA與綜合利息費用覆蓋率(按季度計算,不低於3.00至1.00)和綜合槓桿率(按2016信貸協議的規定按季度計算),截至2021年9月30日的財政季度不超過5.50至1.00,並在2021年12月31日至2022年9月30日和2022年9月30日期間降至5.00至1.0的綜合槓桿率。如果完成對eNett和Optal的收購,從2020年12月31日到2021年3月31日期間,按季度計算的綜合利息費用覆蓋率將從3.00至1.0降至2.75至1.0。此後,綜合利息支出覆蓋率將恢復到不低於3.00比1.00的水平。2020年第三季度的綜合槓桿率將增至不超過7.00至1.0,截至2020年12月31日的季度為7.50至1.0,截至2021年6月30日的季度為7.00至1.0,截至2021年9月30日的季度為6.50至1.0,截至2021年12月31日至2022年9月30日的季度為6.00至1.0,此後將增至5.00至1.0。儘管新冠肺炎對本公司的財務業績產生了預期影響,但本公司預計自本財務報表之日起至少一年內不會違反其任何財務契約。
存款
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本,以滿足公司的營運資金要求,但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。Wex銀行通過以下方式接受存款:(I)某些客户需要抵押品以獲得已發放的信貸(“客户存款”),以及(Ii)與經紀公司就存單和貨幣市場存款產品的合同安排。客户存款一般不計息,存單以固定利率發行,經紀貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率(Federal Funds Rate)為基礎,以浮動利率發行。
存款根據合同到期日進行分類,存單中明確規定了合同到期日。雖然經紀貨幣市場存款可以隨時由持有者提取,但允許的交易數量可能是有限的,並可能需要通知。客户押金在關係終止時釋放,扣除任何客户應收賬款,或在有限的情況下重新評估客户的信用。
2020年4月9日,WEX銀行通過發行原始期限為12至24個月、利率為1.25%至1.40%的存單,額外籌集了3.15億美元的低成本資金。鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟形勢的不確定性和金融市場的波動,這一舉措是為了保持金融靈活性而採取的預防措施。這些存單所得款項未來可用於營運資金、一般公司或其他營運用途。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們分別有13億美元和15億美元的存款,截至2020年9月30日,原始到期日從1年到5年不等。有關我們存款的詳細信息,請參閲本報告第一部分--第1項--注9,存款。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款,以補充公司應收賬款的融資。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的聯邦基金信用額度分別為3.8億美元和3.55億美元。截至2020年9月30日,沒有未償還的借款。截至2019年12月31日,未償還借款為3500萬美元。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議,為超過WEX銀行對個人客户貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率一般為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加225個基點的保證金。
下表提供了在2020年9月30日和2019年12月31日生效的參與債務協議下的未償還金額。截至2020年9月30日,沒有未償還的金額。
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| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 可用金額(1) | | 未付金額 | | 剩餘資金 容量 | | 可用金額 | | 未付金額 | | 剩餘 供資 容量 |
短期債務,淨額 | | | | $ | — | | | | | | | $ | 50,000 | | | |
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總計(1) | | $ | 60,000 | | | $ | — | | | $ | 60,000 | | | $ | 80,000 | | | $ | 50,000 | | | $ | 30,000 | |
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平均利率 | | | | 不適用 | | | | | | 4.17 | % | | |
(1) 可用的金額包括根據一項於2021年12月31日終止的協議,最高可達6000萬美元。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX Europe Services已與一家無關的第三方金融機構(“採購銀行”)達成保理安排,將在2020年12月31日之前出售其部分應收賬款,以加快公司現金的收回並降低內部成本,從而改善流動性。在這種安排下,採購銀行為每個客户賬户設定一個信用額度。保理應收賬款在客户餘額維持在既定信用額度或以下的範圍內無追索權。對於超過採購銀行信用額度的客户應收賬款餘額,公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實的銷售意見,該意見指出,保理協議根據當地法律產生了對低於和高於既定信用限額的轉移金額的應收賬款的出售。因此,採購銀行被視為這些應收款的買方,並有權強制債務人支付這些金額。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務,沒有參與利息。可用產能取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。因此,這種保理安排可能會因市場狀況和客户信用狀況的變化而隨時減少或取消,這將對我們的流動性產生負面影響。
銀行應收賬款保理業務
WEX銀行已經與一家無關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議,在2021年1月27日之前出售我們在無追索權交易下的某些貿易應收賬款,之後該協議可以續簽連續一年,前提是WEX提供了買方接受的提前書面通知。Wex銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務,沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見,該意見指出,根據當地法律,保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。因此,這一安排下的轉讓被視為出售。由於協議將應收賬款的實際控制權轉移給買方,出售所得款項在報告中扣除了商定的貼現率,並計入了應收賬款的減少額。
證券化設施
該公司是兩項證券化債務協議的一方。根據這些協議,我們的子公司將應收貿易賬款出售給由本公司合併的不受破產影響的子公司。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務,不能用於一般企業用途。有關這些貸款的更多信息,見第一部分--第1項--附註10,融資和其他債務。
監管風險
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部門管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足率準則和迅速採取糾正行動的監管框架,WEX銀行必須滿足具體的資本準則,這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類還取決於監管機構對構成要素、風險權重和其他因素的定性判斷。未能滿足最低資本要求可能會引發監管機構採取某些強制性的、可能的額外酌情行動,如果採取這些行動,可能會限制我們的業務活動,並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。為確保資本充足,監管規定的定性措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2020年9月30日,根據FDIC法規和《聯邦存款保險法》的規定,WEX銀行滿足了被視為資本充足的所有要求。有關詳細信息,請參閲第I部分-第1項-注19,補充監管資本披露。
利率風險
截至2020年9月30日,根據2016年信貸協議,我們有23億美元的浮動利率借款,加權平均有效利率為2.3%。我們定期審查我們根據2016年信貸協議預計的借款和當前的利率環境,以確定我們是否應該使用利率掉期來減少利率波動的風險敞口。
截至2019年12月31日,我們維持了7份固定利率在1.108-2.425之間的利率互換合約。2020年4月15日,該公司修訂了其中5份合同,總名義價值為9.35億美元。修訂(I)將兩個先前存在的掉期合併為一個;(Ii)調低固定利率;及(Iii)將所有到期日延長一年。其中兩份現有掉期合約的名義總價值為5.0億美元,未予修訂。
截至2020年9月30日,我們維持了六份利率互換合約,旨在將與我們14億美元浮動利率借款相關的未來利息支付固定在0.743%至2.413%之間。
外幣兑換風險
美國以外的收益伴隨着一定的金融風險,比如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入(扣除費用和現金流)的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化、匯率變化的影響,也無法預測我們能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
未分配收益
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司某些境外子公司的未分配收益估計分別為3510萬美元和7740萬美元。這一下降主要是因為WEX拉丁美洲的累計收益在2020年9月30日出售時被排除在外。在以股息或其他形式分配這些收益後,該公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税款,但不再承擔進一步的聯邦所得税責任。該公司的主要税收管轄區是美國、澳大利亞和英國。
表外安排
儘管表外安排沒有被記錄為公認會計原則下的負債,但這種安排可能會潛在地影響我們的流動性、資本資源和運營結果。這些安排服務於各種商業目的,然而,公司並不依賴這些安排來維持其流動性和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金和資本資源產生重大不利影響的情況。截至2020年9月30日和2019年12月31日,根據我們的租賃協議條款,我們已經分別提交了總計5160萬美元和5130萬美元的信用證,作為我們公司辦公室、其他公司事務和某些外國子公司支付處理活動的抵押品。
有關公司表外安排的進一步信息,請參閲第I部分-第1項-附註11,表外安排。
合同義務
該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求,他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。由於新冠肺炎導致銷量下降,該公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別遭受了120萬美元和240萬美元的罰款。
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第7項中提供的信息相比,我們的合同義務沒有其他重大變化。
承付款
關於收購eNett和Optal的協議,本公司與美國銀行、北美公司和美國銀行證券公司簽訂了承諾書,該承諾書隨後進行了修訂和重述,涉及總額高達14億美元的高級擔保和無擔保信貸安排,這反映出根據2016年信貸協議第八修正案的條款取消的後盾減少了17億美元。2020年8月20日,公司簽署了第三份修訂和重申的承諾書,其中包括重新分配6.00億美元
將高級擔保橋樑安排的總信貸承諾增加到364天的無擔保信貸安排,並將這部分承諾延長6個月,至2021年4月22日。剩餘的7.52億美元包括一項7年期貸款B融資承諾,該承諾不受這第三次修訂和重申的承諾書的影響。根據第三次修訂和重申的承諾書,公司需要支付各種承銷、勾選和其他費用,如果發生這種情況,則應不時支付或僅在融資時支付。作為第三份修訂和重申的承諾信的一部分,該公司產生了與這項承諾相關的300萬美元承銷費並將其資本化,這些費用將在截至2021年4月22日的承諾期內攤銷為融資利息支出。除了產生的承銷費外,從2020年第三季度開始,本公司還必須支付定期貸款B貸款貸款承諾和無擔保信貸貸款的某些自動記賬費用。這些費用是根據截至承諾到期日的總承諾值支付的,費率從50個基點到350個基點不等。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,公司產生了490萬美元的記賬費用,這些費用在簡明綜合營業報表中記為融資利息支出,應於2020年10月至2021年4月期間到期。
股份回購
我們目前獲得了董事會的授權,可以在2021年9月之前購買最多1.5億美元的普通股,截至2020年9月30日,這些普通股完全沒有使用。該計劃的資金來源要麼是我們未來的現金流,要麼是我們2016年信貸協議的借款。股票回購將在公開市場上進行,可以隨時開始或暫停。公司管理層根據對市場和經濟狀況以及其他因素的評估,決定回購股票的時間和數量。
可轉換票據
於2020年7月1日發行的可換股票據為公司提供淨收益約299.2美元,並按6.5%的年利率計息。該公司可以選擇每半年支付一次現金利息,通過增加可轉換票據的本金推遲支付,或者選擇這兩種選擇的組合。可轉換票據可根據可轉換票據持有人的選擇權在任何時候轉換為公司普通股、現金或兩者的組合,初始轉換價格為每股200美元,經公司選擇後可轉換為普通股、現金或兩者的組合。與可換股票據相關的契約包括一項債務產生契約,該契約限制本公司招致某些債務,包括本公司或其附屬公司發行的不合格股票及優先股,但須受慣例例外情況所限,包括在實施任何該等建議產生或發行,並收取及運用由此產生的收益後,(X)本公司最近四個會計季度的綜合EBITDA與(Y)本公司在該期間的綜合固定費用的比率將為(Y)本公司在該期間的綜合固定費用為:(X)本公司最近四個會計季度的綜合EBITDA(可獲得財務報表)與(Y)本公司在該期間的綜合固定費用的比率為:(X)本公司最近四個財務季度的綜合EBITDA與(Y)本公司該期間的綜合固定費用的比率契約包含其他習慣條款和契約,包括習慣違約事件。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來,該公司還沒有宣佈其普通股有任何紅利。未來派息的時間及金額(如有)將:(I)取決於本公司的經營業績、財務狀況、現金需求及其他相關因素;(Ii)取決於本公司董事會的酌情決定權;及(Iii)只能根據特拉華州公司法從本公司盈餘或當期純利中支付。該公司在其循環信貸協議下可能支付的股息有一定的限制,包括形式上遵守最近四個會計季度的合併融資債務與合併EBITDA的比率低於2.50:1.00。此外,根據收購eNett和Optal的購買協議,在收購完成或購買協議終止前,本公司不得在未經賣方同意的情況下派發股息。
關鍵會計政策和估算
隨着美國會計準則2016-13的採用,我們計算信用損失準備金的關鍵會計政策從2020年1月1日起發生了變化。我們已經將2020年實施的政策包括在下面。我們在截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)中討論的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。
信貸損失準備金
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描述 | | 使用的假設/方法 | | 如果實際結果與 假設 |
預期信貸損失撥備反映了管理層對截至報告日期因信用風險(包括欺詐損失)而導致的壞賬餘額的估計。信貸損失準備金使公司在簡明綜合財務報表中報告的應收賬款餘額降至可變現淨值。 | | 預期信貸損失撥備主要是根據實際損失率經驗通過分析模型計算的,並在必要時對與損失率趨勢相關的領先經濟指標的當前狀況和預測進行調整。管理層通過分析拖欠報告、損失率趨勢、客户付款模式的變化、經濟指標、近期趨勢和預測,以及競爭、法律和監管環境,監測應收賬款的信用質量,以做出估計預期信用損失所需的判斷。當各項指標被預測為從歷史中值上升到預定數額時,該公司使用定性評估來確定這些趨勢預計會對預期信貸損失撥備產生什麼影響(如果有的話)。關於預期信貸損失的假設在每個報告期都會得到審查,可能會受到應收賬款實際表現和上述任何因素變化的影響。
來自同質集合的表現出較高信用風險特徵的應收賬款以個人為基礎評估預期的信用損失。這些應收賬款是根據破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件的發生評估的個人預期信用損失估計。
對預期信貸損失的撥備還包括欺詐損失。管理層在估計預期欺詐損失準備金時,監控公司發現的已知和懷疑的欺詐活動,以及客户報告的欺詐索賠。 | | 在計算的預期信貸損失不能反映未來業績的範圍內,實際損失經驗可能與管理層的判斷和預期大不相同,從而導致未來信貸損失撥備的增加或減少(視情況而定)。截至2020年9月30日,我們估計有信用損失準備金,包括欺詐損失,佔應收賬款總額的2.5%。 這一準備金的增加或減少佔應收賬款總額的0.5%,將使本季度的信貸損失準備金增加或減少1100萬美元。 |
近期採用的會計準則
見本表格未經審計的簡明合併財務報表的第一部分-項目1-附註2,最近的會計聲明,見本表格10-Q的未經審計的簡明合併財務報表。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露。
截至2020年9月30日,我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的市場風險披露沒有實質性變化。
第四項:安全控制和程序。
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,公司的披露控制和程序是有效的。“披露控制和程序”是控制。 以及公司的其他程序,旨在確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據1934年《證券交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給公司管理層(包括公司的首席執行官和首席財務官)的控制和程序,以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或者很可能會對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎在內部控制方面的情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
第二部分
第一項:法律訴訟。
2020年5月11日,eNett和Optal的股東分別向英國英格蘭和威爾士高等法院提起訴訟,對公司提起訴訟。法律程序否認存在重大不利影響(定義見WEX、eNett和Optal等之間的購買協議),並聲稱本公司威脅要違反其在購買協議條款下的義務。索賠人要求聲明,在採購協議和具體履行WEX根據採購協議規定的義務的訂單範圍內沒有發生任何實質性的不利影響。從2020年9月21日到2020年9月29日,倫敦一家法院對某些初步問題進行了審判,其中包括對eNett和Optal運營的行業以及該行業的其他參與者的確定,每一種情況下的目的都是為了解釋購買協議中重大不利影響的定義。2020年10月12日,法院作出判決,其中得出結論,Optal和eNett集團在支付行業和B2B支付行業運營,就實質性不利影響條款的定義而言,相關行業是B2B支付行業。最高法院發現,eNett和Optal主張不存在旅行支付行業。這一發現意味着,在確定eNett或Optal是否受到新冠肺炎的不成比例影響時,將與其他B2B支付公司進行比較。本公司認為,eNett和Optal受到了不成比例的影響,然而,此事將在隨後的審判中做出最終決定,目前無法預測此類訴訟的結果。
索賠人正在尋求允許對判決的某些方面提出上訴。這包括法院裁定,就實質性不利影響條款而言,相關行業是B2B支付行業,以及法院就有關實質性不利影響條款的舉證責任由哪一方承擔的問題作出裁決。此外,本公司正在尋求允許對法院判決的一部分提出上訴,該判決的結論是,在確定是否存在重大不利影響時,可能不考慮大流行引起的法律變更(定義見購買協議)造成的影響,以及法院判決的一部分,結論是,在重大不利影響的定義中解決不成比例影響的剝離只適用於具有重大不利影響的事件(而不是“合理預期”具有重大不利影響的事件)。如果索賠人獲得就重大不利影響條款對相關行業的問題提出上訴的許可,公司預計還將尋求允許就判決中涉及如何將eNett和/或Optal與“旅行支付行業”的其他參與者進行比較(如果發現存在此類行業)的方面提出上訴。
截至本文件提交之日,我們沒有捲入任何其他重大法律程序。我們也沒有參與任何在2020年第三季度被終止的重大法律訴訟。然而,在正常的業務過程中,我們不時會受到法律訴訟和索賠的影響。此外,我們正在配合SEC對我們在截至2018年12月31日的年度報告10-K/A表格中提到的財務報表進行修訂的調查,原因是涉及我們巴西子公司的問題,該子公司隨後於2020年9月被出售,包括財務和披露控制和程序。截至本文件提交之日,目前對這些事項可能產生的合理或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
第(1A)項:風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2019年12月31日的年度報告中的Form 10-K年度報告以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度報告中的第二部分“Form 10-Q季度報告中的第1A項風險因素”中,這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。新冠肺炎疫情加劇並在某些情況下表現出我們在經營業務時通常面臨的某些風險,包括我們在截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-K表格年度報告和10-Q表格季度報告中披露的風險,以及我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和截至2020年3月31日和2020年6月30日的10-Q表格季度報告中披露的風險因素。包括下面列出的額外風險因素。我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K以及截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
冠狀病毒大流行對我們 b用處、經營結果和財務狀況將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,很難預測。
新冠肺炎疫情的蔓延明顯增加了經濟不確定性,降低了經濟活躍度。這場大流行導致企業和消費者行為發生了翻天覆地的變化,當局實施了許多旨在遏制病毒的措施,如旅行禁令和限制、隔離、就地避難所訂單和關閉企業等,而一些市場也實施了多步驟政策,目標是恢復以前受到限制的活動。我們開展業務的地區正處於應對新冠肺炎疫情的不同階段,並受到其影響。某些司法管轄區已經開始從大流行的最初影響中恢復過來,但隨後卻面臨新的新冠肺炎病例的增加。這些差異不僅對企業和消費者的消費習慣產生了負面影響,而且還影響並可能進一步影響我們的員工和運營以及我們的客户、供應商和業務合作伙伴的運營。這些因素可能在相當長的一段時間內仍然普遍存在,並可能繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
特別是,我們預計,由於一些因素,我們的業務和運營結果將繼續受到影響,包括:
•新冠肺炎的作用,以及與之相關的對全球旅遊需求的影響。
•由於新冠肺炎的影響導致需求下降,以及影響供應的地緣政治壓力導致燃料價格波動,這影響了我們的經營業績,如果這種趨勢持續下去,可能會繼續影響我們的經營業績。
•客户、合作伙伴和商户失敗造成的損失以及信用結算風險。
•在擴大或保留我們的客户基礎、推出新產品或業務或更新現有產品以符合我們客户的期望或當前不斷變化的需求方面,我們面臨着更大的挑戰。
這些因素可能在相當長的一段時間內仍然普遍存在,甚至在新冠肺炎疫情消退後,也可能繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
新冠肺炎的傳播促使我們改變了業務做法(包括限制員工出差,為員工制定社交距離和遠程工作計劃,取消親自參加會議、活動和會議),未來我們可能會根據需要採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險,或者是否能令政府當局滿意。
新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將繼續取決於未來的事態發展,這些事態發展具有高度的不確定性,難以預測,包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、由此導致的企業和消費者行為的變化、遏制病毒或應對其影響的行動,以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。大流行造成的持續經濟影響和健康擔憂可能會繼續影響經濟活動。即使在新冠肺炎疫情消退後,我們仍可能繼續受到病毒全球經濟影響的影響,包括信貸供應、我們流動性的影響、全球旅行需求減少、燃料價格持續波動以及已經發生或未來可能發生的任何衰退。
近期沒有類似的事件為新冠肺炎作為一場全球大流行的傳播可能產生的影響提供指導,因此,這場大流行的最終影響高度不確定,可能會發生變化。我們還不知道這對我們的業務、我們的運營或整個全球經濟的影響有多大。然而,這些影響可能會繼續對我們的運營結果產生實質性影響。
我們有大量債務,這可能會對我們的財務靈活性和履行償債義務的能力造成重大不利影響。
根據經修訂至2020年9月30日的2016年信貸協議,我們的A部分定期貸款安排的未償還本金為8.863億美元,B部分定期貸款安排的未償還本金金額為14億美元,未償還信用證為5160萬美元,我們的8.7億美元有擔保循環信貸安排,其中2.5億美元用於信用證,2000萬美元用於Swingline貸款。2020年2月10日,我們簽訂了2016年信貸協議第八修正案,對之前修訂的信貸協議進行了某些修改,其中包括完成財務契約修訂,並增加了公司在收購eNett和Optal方面產生高達14億美元的額外增量貸款安排的能力。. 第八修正案中規定的修正案只有在完成對eNett和Optal的收購時才會同時生效,並被第九修正案中規定的修正案所取代
修正。2020年6月26日,我們簽署了2016年信貸協議第九修正案,其中包括維持第八修正案增加的能力,以便在收購eNett和Optal時產生高達14億美元的額外增量貸款安排,並修改了最高綜合槓桿率。2020年7月29日,本公司簽訂了2016年信貸協議第十修正案,將本公司擔保循環信貸安排下的承諾從8.2億美元增加到8.7億美元。2020年8月20日,本公司簽訂了2016年信貸協議第十一修正案,其中包括,將與收購eNett和Optal相關的7.52億美元循環信貸安排的借款條件限制為沒有付款或違約事件,以及購買協議中eNett和Optal的特定陳述和擔保的準確性,以及在2021年4月22日之前第三次修訂和重申的承諾書中規定的公司特定陳述和擔保的準確性。
除了2016年的信貸協議外,我們的債務還包括我們的票據、可轉換票據、WEX銀行持有的存款和其他未償債務。根據可轉換票據的條款,我們可以選擇以現金支付利息或將可轉換票據的本金增加相當於我們選擇以實物支付的任何利息的金額來履行我們的利息支付義務。因此,可轉換票據的未償還本金金額可能會隨着時間的推移而增加。
除其他事項外,我們的債務可能:
•要求我們將很大一部分現金流用於償還債務,從而減少了可用於其他一般企業用途的資金;
•限制我們借入營運資金、資本支出或其他一般企業用途所需的額外資金的能力;
•增加我們在不利的一般經濟或行業條件下的脆弱性;以及
•限制我們規劃或應對業務變化的靈活性。
不能保證我們將能夠履行我們的債務義務,包括我們在2016年信貸協議、票據或可轉換票據項下的任何義務。此外,我們未來可能需要承擔大量額外債務,為我們的運營或某些戰略目標提供資金。然而,我們可能無法獲得這些目的所需的額外資金。
此外,根據經修訂的2016年信貸協議,除非循環和A期信貸安排下的必要貸款人另有協議,否則在完成對eNett和Optal的收購之前,如果發生這種情況,吾等必須繼續遵守綜合EBITDA對綜合利息費用覆蓋率(按季度計算)不低於3.00至1.00,以及綜合槓桿率(按2016信貸協議的規定按季度計算)在截至9月30日的財政季度內不超過5.50至1.00。在截至2021年12月31日至2022年9月30日的財季,降至5.00至1.00;在截至2022年12月31日的財季,降至4.50至1.00;在截至2022年12月31日的財季,降至4.50至1.00。如果對eNett和Optal的收購完成,在截至2020年12月31日至2021年3月31日的會計季度,按季度計算的綜合利息費用覆蓋率將從3.00至1.00降至2.75至1.00,而在截至2021年6月30日及以後的會計季度,綜合利息費用覆蓋率將回升至3.00至1.00。在截至2020年9月30日的財季,綜合槓桿率將增至不超過7.00至1.00;在截至2020年12月31日的財季,綜合槓桿率將增至7.50至1.00;在截至2021年6月30日的財季,綜合槓桿率將增至7.00至1.00;在截至2021年9月30日的財季,綜合槓桿率將增至6.50至1.00;在截至2021年12月31日的財季,綜合槓桿率將增至5.00至1.00。2022年及以後。2016年信貸協議還包含各種肯定和否定的契約,除某些習慣例外外,這些契約限制了我們在財產上設立留置權、招致額外債務、進行出售和回租交易的能力。, 本公司可能會作出貸款、墊款或其他投資、進行非正常業務資產出售、宣佈或支付股息或作出與股權有關的其他分派、改變業務性質、訂立某些協議以限制我們支付股息或其他分派或設立物業留置權、與聯屬公司進行業務往來及/或與任何其他人士合併或合併。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果不遵守我們2016年信貸協議中的金融契約或任何其他非金融或限制性契約,可能會造成違約。違約時,我們的貸款人可能會加速貸款項下的債務(只有循環信貸安排下的必要貸款人和部分A定期貸款安排可能會因為違反財務契約而加速循環信貸安排),取消抵押品贖回權或尋求其他補救措施,這可能會引發票據和可轉換票據項下的違約,並將危及我們繼續目前業務的能力。票據及可轉換票據亦載有慣常的否定及肯定契諾,包括但不限於某些對我們招致額外債務的能力施加一定限制的契諾,以及一旦違反違約事件,可能會令所需票據持有人加速到期。
此外,本公司亦不會根據該等票據及可換股票據行使其於該等票據及可換股票據項下的權利及補救,亦可能觸發二零一六年信貸協議項下的違約。
儘管我們負債累累,但我們仍有可能承擔更多債務,從而加劇上述風險。
受我們2016年的信貸協議、票據和可轉換票據的限制,我們可能會產生額外的債務,這可能會增加與我們已經大量負債相關的風險。在受到某些限制的情況下,包括遵守我們2016年信貸協議中的條款,我們有能力根據2016年信貸協議借入額外資金。
關於收購eNett和Optal的購買協議,如果收購完成,我們從美國銀行、美國銀行證券公司、公民銀行、三菱UFG銀行、SunTrust Robinson Humphrey,Inc.、Truist銀行、富國銀行、富國銀行、蒙特利爾銀行、三菱UFG銀行、SunTrust Robinson Humphrey,Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities,LLC、Wells Fargo Bank,N.A.、蒙特利爾銀行、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank,Inc.獲得融資承諾。德意志銀行(Deutsche Bank AG)紐約分行、德意志銀行證券公司(Deutsche Bank Securities Inc.)和全國協會第五第三銀行(Five Third Bank)(A)總金額達28億美元的高級擔保信貸安排包括(I)高達約20億美元的七年期B貸款安排,其中包括約11億美元用於為計劃中的收購提供資金,以及9.24億美元(“後盾定期貸款”)將用於為我們2016年信貸協議下現有的A期貸款進行再融資,前提是2016年信貸協議在為這些貸款提供資金之前沒有進行修訂,以將收購完成後的最高綜合槓桿率提高到5.75倍。根據“財務契約修正案”)及(Ii)一項8.2億美元循環信貸安排(“後盾循環信貸安排”),以取代我們現有的循環信貸安排(“財務契約修訂”),以取代我們現有的循環信貸安排,及(B)一項總額高達3億美元的高級無抵押過橋安排,減去吾等從發行任何優先無抵押票據所得的任何現金收益總額,以取代本公司現有的循環信貸安排;及(B)一項總額高達3億美元的高級無抵押過橋安排,減去吾等從發行任何優先無抵押票據所收到的任何現金收益總額。如果獲得資金,後盾定期貸款將取代現有的A期貸款,後盾循環信貸安排將取代現有的循環信貸安排。 2020年2月10日,我們達成了2016年信貸協議的第八項修正案,該修正案在完成對eNett和Optal的收購後生效,如果發生的話。2020年7月29日,公司簽訂了2016年信貸協議第十修正案,將公司擔保循環信貸安排下的承諾從8.2億美元增加到8.7億美元。2020年6月26日,對承諾信進行了修改和重述,除其他事項外,將14億美元的總承諾額從11億美元的七年期貸款B融資和3億美元的優先無擔保過橋融資重新分配給7.52億美元的七年期貸款B融資和6.0億美元的優先擔保過橋融資。2020年8月20日,承諾信進一步修改和重述,除其他事項外,將總承諾額中的6.0億美元從高級擔保橋樑安排重新分配到364天的無擔保信貸安排,並將這部分承諾延長6個月,至2021年4月22日。剩餘的7.52億美元包括一項7年期貸款B貸款安排承諾,該承諾不受最新修正案的影響。如果我們尋求更多的收購,我們可能會招致更多債務,或者進一步修改我們現有的2016年信貸協議的條款。
這一債務,以及我們可能產生的任何額外債務(包括但不限於,我們可能因可能收購eNett和Optal而產生的任何額外債務,如果發生),可能會降低我們應對不斷變化的業務和經濟狀況以及不斷增加的利息支出的靈活性。我們因發行可轉換票據而增加的債務支付利息所需的現金金額,以及可能與收購eNett和Optal相關的債務(如果發生),以及因此對我們現金資源的需求,將超過以前償還債務所需的現金流金額。如上所述,我們將能夠通過選擇增加可轉換票據的本金而不是支付現金利息來履行可轉換票據的利息義務;然而,雖然這將減少可轉換票據的利息支付義務所需的現金,但它將增加我們在可轉換票據到期時有義務償還的可轉換票據的金額。我們不斷增加的負債水平還可能減少可用於營運資本、資本支出、收購和其他一般企業用途的資金,並可能造成相對於其他負債水平較低的公司的競爭劣勢。如果我們被要求完成對eNett和Optal的收購,而我們沒有從收購中獲得預期的收益和成本節約,或者如果合併後的公司的財務業績沒有達到目前的預期,那麼我們償還債務的能力可能會受到不利影響。
與收購eNett和Optal相關的某些債務(如果發生)可能會以浮動利率計息。如果利率上升,可變利率債務將產生更高的償債要求,這可能會對我們的現金流產生不利影響。
管理與收購eNett和Optal有關的債務的協議,如果發生,可能包含各種肯定和否定的契約,除了某些習慣例外,這些契約可能會限制我們在財產上設立留置權、產生額外債務、進行出售和回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常過程資產出售、申報或支付股息或進行其他有關股權的分配、改變我們的業務性質的能力。(譯者注:本公司收購eNett和Optal的協議可能包含各種肯定和否定的契約,除某些慣常的例外情況外,這些契約可能會限制我們對財產的留置權、產生額外的債務、進行出售和回租交易、進行貸款、墊款或其他投資、進行非正常的資產出售、申報或支付股息或進行其他有關股權的分配)。與附屬公司進行業務往來和/或與任何其他人合併或合併,或將其某些資產出售或轉讓給另一個人。此外,一些監管新債務融資的協議可能包含金融契約,要求我們保持一定的財務比率。我們遵守這些規定的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響。如果不遵守這些公約,可能會導致違約事件,如果不能治癒或免除違約,可能會加速我們的還款義務。
此外,我們可能需要籌集大量額外資金,為營運資金、資本支出、收購或其他一般公司要求提供資金。我們能否安排額外融資或再融資,除其他因素外,還須視乎我們的財政狀況和表現,以及當時的市況和其他非我們所能控制的因素。我們不能保證我們能夠以我們可以接受的條款獲得額外的融資或再融資,或者根本不能。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益使用。
2017年9月20日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,授權購買至多1.5億美元的2021年9月到期的普通股。股票回購將在公開市場上進行,可以隨時開始或暫停。在截至2020年9月30日的季度裏,我們沒有購買任何普通股。截至2020年9月30日,根據我們的股票回購計劃,可購買的股票的美元價值約為1.5億美元。
第六項:展品。
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| 證物編號: | | 描述 |
| 2.1 | | WEX Inc.、澤西有限公司eNett International(Jersey)Limited、在英格蘭和威爾士註冊成立的私人股份有限公司Optal Limited、百慕大豁免公司Travelport Limited、在英格蘭和威爾士註冊成立的私人股份有限公司Toro Private Holdings I,Ltd.以及以PSP Group DESOP酌情信託受託人身份於2008年10月28日成立的PSP Group DESOP酌情信託受託人的Optal Limited以及其中陳述的eNett和Optal的其他股東(通過引用我們於2020年1月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第2.1號文件第001-32426號併入本文) |
| 3.1 | | 公司註冊證書(參考我們2005年3月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1,文件第001-32426號) |
| 3.2 | | 所有權證書和合並證書將WEX Transtal Corporation與Wright Express Corporation合併(合併內容參考我們2012年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的第3.1號附件) |
| 3.3 | | 自2019年4月16日起修訂和重述的WEX Inc.章程(通過引用附件3.1併入我們於2019年4月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) |
| 4.1 | | 作為受託人的WEX Inc.和紐約梅隆銀行信託公司之間的契約,日期為2020年7月1日(在我們於2020年7月1日提交給美國證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件中,通過引用附件4.1併入本文件中),該契約於2020年7月1日由WEX Inc.和紐約梅隆銀行信託公司(Bank of New York Mellon Trust Company,N.A.)作為受託人簽署,日期為2020年7月1日。 |
| 4.2 | | 2027年到期的6.50%可轉換優先票據表格(包括在附件4.1中)(通過引用附件4.2併入我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) |
| 10.1 | | WEX Inc.、Bank of America,N.A.、BofA Securities,Inc.、Citizens Bank,N.A.、MUFG Bank,Ltd.、Truist Securities,Inc.、Truist Bank、Wells Fargo Securities,LLC、Wells Fargo Bank,N.A.、蒙特利爾銀行、蒙特利爾銀行、BMO Capital Markets Corp.、Santander Bank,N.A.、KeyBank National Association、KeyBanc Capital Markets Corp.德意志銀行證券公司和全國第五第三銀行協會(通過引用附件10.1併入我們於2020年8月21日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) |
| 10.2 | | 信貸協議第十修正案,日期為2020年7月29日,由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出,日期為2020年7月29日,由WEX Inc.的子公司WEX Inc.提出,日期為2020年7月29日,由WEX Inc.的子公司WEX Inc.,其中確定的遞增循環貸款貸款人瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)和行政代理美國銀行(Bank of America,N.A.)之間簽署,日期為2020年7月29日(通過引用附件10.1併入我們於8月3日提交給證券交易委員會(SEC)的當前8-K表格報告中,其中列出了瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)作為增量循環貸款貸款人,以及美國銀行(Bank of America,N.A.)作為行政代理的情況。作為增量循環貸款貸款人,以及作為行政代理的美國銀行(通過引用附件10.1併入我們於2020年8月3日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) |
| 10.3 | | 第十一項信貸協議修正案,日期為2020年8月20日,由WEX Inc.、其中確定的WEX Inc.的子公司、作為行政代理的美國銀行以及貸款方之間(通過引用附件10.2併入我們於2020年8月21日提交給證券交易委員會的當前8-K報表第001-32426號文件)。 |
| 10.4 | | WEX Inc.普通股和6.50%可轉換優先票據2027年到期的購買協議,日期為2020年6月29日,由WEX Inc.和WP Bronco Holdings,LLC之間簽訂(通過引用附件10.1併入我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) |
| 10.5 | | WEX Inc.和WP Bronco Holdings,LLC之間的註冊權協議,日期為2020年7月1日(通過引用附件10.2併入我們於2020年7月1日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告第001-32426號文件) |
* | 31.1 | | WEX Inc.首席執行官證書根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條 |
* | 31.2 | | WEX Inc.首席財務官證書。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條 |
* | 32.1 | | WEX Inc.首席執行官證書根據1934年修訂的《證券交易法》頒佈的第13a-14(B)條,以及《美國法典》第18編第63章第1350節 |
| | | | | | | | | | | |
* | 32.2 | | WEX Inc.首席財務官證書。根據WEX Inc.首席財務官證券認證項下頒佈的第13a-14(B)條。根據經修訂的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(B)條和經修訂的1934年美國法典第18章第63章第1350節,以及美國法典第18章第63章第1350節 |
* | 101.INS | | 內聯XBRL實例文檔 |
* | 101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
* | 101.CAL | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
* | 101.LAB | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
* | 101.PRE | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
* | 101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
* | 104 | | 封面交互式數據文件(格式為內聯XBRL,包含附件101中包含的適用分類擴展信息) |
| | | | | |
* | 這些證物已與本季度報告一起提交到10-Q表格中。 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
| | | | | | | | | | | |
| Wex Inc. |
| | |
2020年11月9日 | 依據: | | 羅伯託·西蒙 |
| | | 羅伯託·西蒙 |
| | 首席財務官 |
| | (首席財務官和主要會計官) |