GLT-10q_20200930.htm

錯誤2020Q30000041719--12-31P3Y2024-02-292024-02-292022-06-302023-03-312023-06-302025-09-30P2YP1Y美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember201720152015201220162018201820172019P70MP34M2023-03-312022-06-302025-09-302023-06-302025-09-30美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember美國-GAAP：ProductMember00000417192020-01-012020-09-30Xbrli：共享00000417192020-11-06Iso4217：美元00000417192020-07-012020-09-3000000417192019-07-012019-09-3000000417192019-01-012019-09-30Iso4217：美元Xbrli：共享00000417192020-09-3000000417192019-12-3100000417192018-12-3100000417192019-09-30Xbrli：純0000041719Glt:FivePointThreeSevenFivePercentNotesDueOctoberTwoThousandTwentyMember2020-09-300000041719美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-3000000417192020-06-300000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000041719美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300000041719美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-3000000417192019-06-300000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-300000041719美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310000041719美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000041719US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000041719美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-09-300000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-01-012020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-01-012020-09-300000041719US-GAAP：非指定成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2020-07-012020-09-3000000417192020-04-012020-06-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國-GAAP：食品和飲料會員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國-GAAP：食品和飲料會員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國-GAAP：食品和飲料會員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員美國-GAAP：食品和飲料會員2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：牆面覆蓋成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：牆面覆蓋成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：牆面覆蓋成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：牆面覆蓋成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：技術專業成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：技術專業成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：技術專業成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：技術專業成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：複合材料層板成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：複合材料層板成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：複合材料層板成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：複合材料層板成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：金屬化成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：金屬化成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：金屬化成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：金屬化成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：女性衞生成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：女性衞生成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：女性衞生成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：女性衞生成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：SpecialtyWipesMember2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：SpecialtyWipesMember2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：SpecialtyWipesMember2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：SpecialtyWipesMember2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：TableTopMember2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：TableTopMember2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：TableTopMember2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：TableTopMember2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：成人大小便失禁成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：成人大小便失禁成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：成人大小便失禁成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：成人大小便失禁成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：HomeCareMember2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：HomeCareMember2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：HomeCareMember2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：HomeCareMember2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：其他產品成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：其他產品成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：其他產品成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：其他產品成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員2019-01-012019-09-300000041719美國-GAAP：ProductMember2020-07-012020-09-300000041719美國-GAAP：ProductMember2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：歐洲中東和非洲成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：歐洲中東和非洲成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：歐洲中東和非洲成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員GLT：歐洲中東和非洲成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員國家：美國2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員國家：美國2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員國家：美國2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員國家：美國2019-01-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：歐洲中東和非洲成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：歐洲中東和非洲成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：歐洲中東和非洲成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員GLT：歐洲中東和非洲成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員國家：美國2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員國家：美國2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員國家：美國2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員國家：美國2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員SRT：亞洲太平洋地區成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：SpecialtyPapersMember2018-10-310000041719GLT：SpecialtyPapersMember2018-10-012018-10-310000041719GLT：SpecialtyPapersMember2019-07-012019-09-300000041719GLT：SpecialtyPapersMember2020-01-012020-09-300000041719GLT：SpecialtyPapersMember2019-01-012019-09-30UTR：英畝0000041719GLT：Timberland Member2020-09-300000041719GLT：Timberland Member2019-09-300000041719GLT：Timberland Member2020-01-012020-09-300000041719GLT：Timberland Member2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-06-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2020-06-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-06-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2020-06-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-06-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2019-06-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-06-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2019-06-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-09-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-09-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2019-12-310000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2019-12-310000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2018-12-310000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2018-12-310000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2018-12-310000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2018-12-310000041719Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000041719GLT：UnrealizedGainsLosseCashFlowHedgesMember2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000041719Glt:AccumulatedDefinedBenefitPlansOtherPostretirementAdjustmentMember2019-01-012019-09-300000041719美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-07-012020-09-300000041719美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-07-012019-09-300000041719美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-01-012020-09-300000041719美國公認會計準則：現金流量對衝成員Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialLossesMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialLossesMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialLossesMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialLossesMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberUs-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetPriorServiceCostCreditMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialGainsMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialGainsMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialGainsMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMemberGlt:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentNetActuarialGainsMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember美國-GAAP：其他養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300000041719Glt:PensionRestructuringAndOtherNonRecurringCostsMember2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-GAAP：國內/地區成員國家：美國2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：國內/地區成員國家：美國SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-GAAP：州和地方法律法規成員國家：美國2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：州和地方法律法規成員國家：美國SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-公認會計準則：外國成員國家：加利福尼亞州2020-01-012020-09-300000041719美國-公認會計準則：外國成員國家：加利福尼亞州SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-公認會計準則：外國成員國家：德2020-01-012020-09-300000041719美國-公認會計準則：外國成員國家：德SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-公認會計準則：外國成員國家：法國2020-01-012020-09-300000041719美國-公認會計準則：外國成員國家：法國SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-公認會計準則：外國成員國家：GB2020-01-012020-09-300000041719美國-公認會計準則：外國成員國家：GBSRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719美國-公認會計準則：外國成員國家：PH2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數美國-公認會計準則：外國成員國家：PH2020-01-012020-09-300000041719美國-公認會計準則：外國成員國家：PHSRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數2020-09-300000041719SRT：最大成員數2020-09-300000041719US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300000041719GLT：PerformanceShareAwardsMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2019-12-310000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2018-12-310000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2019-01-012019-09-300000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2020-09-300000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2019-09-300000041719GLT：PerformanceShareAwardsMember2019-01-012019-09-300000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2020-07-012020-09-300000041719Glt:RestrictedStockUnitsAndPerformanceShareAwardsMember2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2016-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-12-310000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2018-12-310000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-01-012019-09-300000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-09-300000041719美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-09-300000041719美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-07-012020-09-300000041719美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-07-012019-09-300000041719Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-07-012020-09-300000041719Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2019-01-012019-09-300000041719Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000041719Us-gaap:OtherPostretirementBenefitPlansDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300000041719美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-04-012020-06-300000041719Glt:RevolvingCreditFacilityDueFebruaryTwoThousandAndTwentyFourMember2020-09-300000041719Glt:RevolvingCreditFacilityDueFebruaryTwoThousandAndTwentyFourMember2019-12-310000041719Glt:TermLoanDueFebruaryTwoThousandAndTwentyFourMember2020-09-300000041719Glt:TermLoanDueFebruaryTwoThousandAndTwentyFourMember2019-12-310000041719Glt:TwoPointFourZeroPercentTermLoanDueJuneTwoThousandTwentyTwoMember2020-09-300000041719Glt:TwoPointFourZeroPercentTermLoanDueJuneTwoThousandTwentyTwoMember2019-12-310000041719Glt:TwoPointZeroFivePercentTermLoanDueMarchTwoThousandTwentyThreeMember2020-09-300000041719Glt:TwoPointZeroFivePercentTermLoanDueMarchTwoThousandTwentyThreeMember2019-12-310000041719Glt:OnePointThreeZeroPercentageTermLoanDueJuneTwoThousandTwentyThreeMember2020-09-300000041719Glt:OnePointThreeZeroPercentageTermLoanDueJuneTwoThousandTwentyThreeMember2019-12-310000041719Glt:OnePointFiveFivePercentageTermLoanDueSeptemberTwoThousandTwentyFiveMember2020-09-300000041719Glt:OnePointFiveFivePercentageTermLoanDueSeptemberTwoThousandTwentyFiveMember2019-12-310000041719Glt:RevolvingCreditFacilityDueFebruaryTwoThousandAndTwentyFourMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:TermLoanDueFebruaryTwoThousandAndTwentyFourMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:TwoPointFourZeroPercentTermLoanDueJuneTwoThousandTwentyTwoMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:TwoPointZeroFivePercentTermLoanDueMarchTwoThousandTwentyThreeMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:OnePointThreeZeroPercentageTermLoanDueJuneTwoThousandTwentyThreeMember2020-01-012020-09-300000041719Glt:OnePointFiveFivePercentageTermLoanDueSeptemberTwoThousandTwentyFiveMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2019-02-08Iso4217：歐元0000041719GLT：TermLoansMember2019-02-080000041719GLT：FivePointThreeSeven FivePercentNotesMember2020-09-3000000417192019-07-010000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGLT：FederalFundsRateMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：歐洲美元成員SRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：歐洲美元成員SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGLT：EuriborMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberGLT：EuriborMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000041719Glt:FloatingToFixedInterestRateSwapAgreementMember2019-10-310000041719SRT：最小成員數2019-10-310000041719SRT：ScenarioForecastMember2020-10-012020-12-310000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2013-04-110000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2014-09-040000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2015-10-100000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2016-04-260000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2016-05-040000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2013-04-102013-04-110000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2014-09-032014-09-040000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2015-10-092015-10-100000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2016-04-252016-04-260000041719Glt:IKBDeutscheIndustriebankAGBorrowingAgreementsMemberGLT：Glatfield GernsbachGmbHMemberGLT：IkbDeutscheIndustriebank AgMember2016-05-032016-05-040000041719US-GAAP：LetterOfCreditMember2020-09-300000041719US-GAAP：LetterOfCreditMember2019-12-310000041719Glt:RevolvingCreditFacilityDueMarchTwoThousandTwentyAndNovemberTwoThousandSixteenMember2020-09-300000041719Glt:RevolvingCreditFacilityDueMarchTwoThousandTwentyAndNovemberTwoThousandSixteenMember2019-12-310000041719SRT：最大成員數US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-09-300000041719SRT：最小成員數US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：歐洲英國PoundMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：歐洲英國PoundMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：USDollarEuroMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：USDollarEuroMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：加拿大美元美元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：美元加拿大元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：美元加拿大元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-31Iso4217：PHP0000041719格林尼治標準時間：歐洲菲律賓PesoMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719格林尼治標準時間：歐洲菲律賓PesoMember美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：英國PoundPhilippine Peso Member美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：英國PoundPhilippine Peso Member美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：歐洲美元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：歐洲美元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-31ISO4217：CAD0000041719GLT：美元加拿大元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：美元加拿大元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：加拿大美元美元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2020-09-300000041719GLT：加拿大美元美元成員美國公認會計準則：現金流量對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember2019-12-310000041719GLT：TermLoansMember2020-09-300000041719GLT：USDollarBritishPoundMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：非指定成員2020-09-300000041719GLT：USDollarBritishPoundMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：非指定成員2019-12-310000041719GLT：歐洲英國PoundMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：非指定成員2020-09-30ISO4217：英鎊0000041719GLT：英國PoundEuroMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：非指定成員2020-09-300000041719GLT：英國PoundEuroMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國公認會計準則：成員較短US-GAAP：非指定成員2019-12-310000041719GLT：歐洲美元成員GLT：外匯匯率對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成員2020-09-300000041719GLT：歐洲美元成員GLT：外匯匯率對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成員2019-12-310000041719GLT：英國PoundEuroMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成員2019-12-310000041719格林威治標準時間：瑞士法蘭克福歐洲成員GLT：外匯匯率對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成員2020-09-300000041719GLT：瑞士法蘭克福USDollarMemberGLT：外匯匯率對衝成員美國-GAAP：Long MemberUS-GAAP：非指定成員2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-300000041719US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberUs-gaap:PrepaidExpensesAndOtherCurrentAssetsMember2019-12-310000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-公認會計準則：其他當前責任成員2020-09-300000041719US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-公認會計準則：其他當前責任成員2020-09-300000041719US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-公認會計準則：其他當前責任成員2019-12-310000041719US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember美國-公認會計準則：其他當前責任成員2019-12-310000041719美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-07-012020-09-300000041719美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：成本OfSalesMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-01-012019-09-300000041719美國-GAAP：其他非運營收入支出成員US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-07-012020-09-300000041719美國-GAAP：其他非運營收入支出成員US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：其他非運營收入支出成員US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：其他非運營收入支出成員US-GAAP：非指定成員美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMember2019-01-012019-09-300000041719US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000041719SRT：最大成員數US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-01-012020-09-30GLT：可操作單位(_U)0000041719GLT：下行成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：GlatFelterConsendeDecreeMember2019-01-012019-01-310000041719SRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000041719GLT：GlatFelterConsendeDecreeMember2019-01-012019-12-310000041719美國-美國公認會計準則：其他非當前責任成員2020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2019-07-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員2020-07-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員2019-07-012019-09-300000041719美國-GAAP：所有其他部門成員2020-07-012020-09-300000041719美國-GAAP：所有其他部門成員2019-07-012019-09-30UTR：T0000041719GLT：複合材料纖維成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：複合材料纖維成員2019-01-012019-09-300000041719GLT：空運材料成員2020-01-012020-09-300000041719GLT：空運材料成員2019-01-012019-09-300000041719美國-GAAP：所有其他部門成員2020-01-012020-09-300000041719美國-GAAP：所有其他部門成員2019-01-012019-09-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

☒	根據1934年證券交易法第13或15(D)條規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐	根據1934年證券交易法第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本將從歐洲過渡到日本。

國會街4350號, 600套房

夏洛特, 北卡羅萊納州28209

(主要行政機關地址)

(704) 885-2555

(註冊人電話號碼，包括區號)

委託檔案

數

註冊人的確切姓名為

在其章程中規定的

美國國税局僱主

識別號碼

州或其他司法管轄區

成立公司或組織

1-03560

格拉菲爾特公司

23-0628360

賓州

(不適用)

前姓名或前地址(如果自上次報告後更改)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易

符號

每間交易所的註冊名稱

普通股

GLT

紐約證券交易所

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。巴塞羅那是 ☒*☐.

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。巴塞羅那是 ☒*☐.

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、小型報告公司還是新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器	☒			加速文件管理器	☐
非加速文件管理器	☐			小型報表公司	☐
		新興成長型公司	☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。						☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒.

2020年11月6日發行的普通股總數為44,367,836分享。

格拉菲爾特公司及附屬公司

關於Form 10-Q的報告

在截至本季度末的季度內

2020年9月30日

			頁
第一部分-財務信息

項目1	財務報表
	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合收益表(未經審計)		2
	截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計)		3
	截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)		4
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月簡明合併現金流量表(未經審計)		5
	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益報表(未經審計)		6
	簡明合併財務報表附註(未經審計)		7
	1.	組織	7
	2.	會計政策	7
	3.	重組	8
	4.	資產減值	8
	5.	營業收入	8
	6.	停產運營	9
	7.	處置廠房、設備和林地的收益	10
	8.	每股收益	10
	9.	累計其他綜合收益	12
	10.	所得税	13
	11.	基於股票的薪酬	14
	12.	退休計劃和其他退休後福利	16
	13.	盤存	17
	14.	租約	17
	15.	長期債務	18
	16.	金融工具的公允價值	19
	17.	金融衍生工具與套期保值活動	19
	18.	承諾、或有事項和法律程序	22
	19.	段信息	23

項目2	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析		25
項目3	關於市場風險的定量和定性披露		37
項目4	管制和程序		38

第II部分-其他資料

第1A項	危險因素		38
項目6	陳列品		39

	簽名		40

第一部分

項目1--財務報表

格拉菲爾特公司及其子公司

簡明合併損益表

(未經審計)

	截至三個月九月三十日						截至9個月九月三十日
以千計，每股除外	2020			2019			2020			2019

淨銷售額	$	233,473		$	232,515		$	681,216		$	696,701
產品銷售成本		195,222			194,494			574,100			585,563
毛利		38,251			38,021			107,116			111,138
銷售、一般和行政費用		24,635			23,721			72,707			71,143
處置廠房、設備和林地收益，淨額		(413	)		(235	)		(1,010	)		(1,327	)
營業收入		14,029			14,535			35,419			41,322
營業外收入(費用)
利息支出		(1,810	)		(1,902	)		(5,347	)		(8,513	)
利息收入		39			185			390			931
養老金結算費用淨額		(389	)		—			(6,792	)		—
其他，淨		(1,728	)		(1,034	)		(3,243	)		(3,547	)
營業外費用總額		(3,888	)		(2,751	)		(14,992	)		(11,129	)
所得税前持續經營所得		10,141			11,784			20,427			30,193
所得税撥備		3,614			3,141			8,775			10,654
持續經營收入		6,527			8,643			11,652			19,539

停產業務：
所得税前收入(虧損)		—			1,062			(135	)		1,291
所得税撥備(福利)		—			(2,519	)		—			(2,511	)
停業收入(虧損)		—			3,581			(135	)		3,802
淨收入	$	6,527		$	12,224		$	11,517		$	23,341

基本每股收益
持續經營收入	$	0.15		$	0.19		$	0.26		$	0.44
非持續經營的收入		—			0.09			—			0.09
基本每股收益	$	0.15		$	0.28		$	0.26		$	0.53

稀釋後每股收益
持續經營收入	$	0.15		$	0.19		$	0.26		$	0.44
非持續經營的收入		—			0.09			—			0.09
稀釋後每股收益	$	0.15		$	0.28		$	0.26		$	0.53

宣佈的每股普通股現金股息	$	0.135		$	0.13		$	0.40		$	0.39

加權平均流通股
基本型		44,368			44,171			44,329			44,113
稀釋		44,636			44,442			44,549			44,405

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

- 2 -

格拉特費爾特

表格10-Q

格拉菲爾特公司及其子公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)

	截至三個月九月三十日						截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019			2020			2019
淨收入	$	6,527		$	12,224		$	11,517		$	23,341
外幣換算調整		17,836			(17,073	)		9,824			(20,452	)
淨變化：
現金流套期保值的遞延收益(虧損)，税後淨額美元1,049, $(873), $1,745和$(1,629)，分別		(2,835	)		2,365			(4,704	)		4,608
未確認的退休債務，税後淨額美元53, $(220), $156和$(1,606)，分別		270			2,817			70			7,657
其他綜合收益(虧損)		15,271			(11,891	)		5,190			(8,187	)
綜合收益	$	21,798		$	333		$	16,707		$	15,154

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

- 3 -

格拉特費爾特

表格10-Q

格拉菲爾特公司及其子公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

	九月三十日			十二月三十一日
以千計	2020			2019
資產
現金和現金等價物	$	59,241		$	126,201
應收帳款，淨額		133,577			124,442
盤存		193,434			190,415
預付費用和其他流動資產		35,497			36,274
流動資產總額		421,749			477,332

工廠、設備和林地，網		528,512			537,421
商譽		156,863			150,816
無形資產，淨額		80,114			83,735
其他資產		46,704			34,490
總資產	$	1,233,942		$	1,283,794

負債與股東權益
長期債務的當期部分	$	23,908		$	22,940
應付帳款		95,506			130,039
應付股息		5,990			5,752
環境責任		4,500			9,000
其他流動負債		68,262			62,772
流動負債總額		198,166			230,503

長期債務		307,984			336,919
遞延所得税		75,789			76,374
其他長期負債		93,578			84,039
總負債		675,517			727,835

承諾和或有事項		—			—

股東權益
普通股		544			544
超出票面價值的資本		61,600			59,900
留存收益		719,572			725,795
累計其他綜合損失		(72,706	)		(77,896	)
		709,010			708,343
降低國庫普通股成本		(150,585	)		(152,384	)
股東權益總額		558,425			555,959
總負債和股東權益	$	1,233,942		$	1,283,794

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

- 4 -

格拉特費爾特

表格10-Q

格拉菲爾特公司及其子公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

	截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019
經營活動
淨收入	$	11,517		$	23,341
非持續經營的税後淨虧損(收入)		135			(3,802	)

對持續業務提供的現金淨額進行調整：
折舊、損耗和攤銷		43,310			38,114
債務發行成本攤銷和原始發行貼現		441			1,525
資產減值費用		900			—
遞延所得税撥備		446			441
處置廠房、設備和林地收益，淨額		(1,010	)		(1,327	)
股份薪酬		3,994			2,683
經營性資產負債變動
應收帳款		(6,053	)		(5,431	)
盤存		2,229			(23,728	)
預付和其他流動資產		(1,154	)		(4,512	)
應付帳款		(33,790	)		(5,347	)
應計項目和其他流動負債		284			(5,891	)
其他		3,290			(472	)
持續經營活動提供的現金淨額		24,539			15,594
投資活動
購置廠房、設備和林地的支出		(20,165	)		(18,017	)
處置廠房、設備和林地所得收益，淨額		1,037			1,363
收購，扣除收購現金後的淨額		—			(1,974	)
其他		(50	)		(163	)
投資活動從持續經營中使用的現金淨額		(19,178	)		(18,791	)
融資活動
循環信貸安排下的淨(償還)借款		(26,092	)		(30,183	)
償還5.375%註釋		—			(250,000	)
定期貸款收益		—			248,644
支付借款費用		—			(2,170	)
償還定期貸款		(17,136	)		(11,020	)
股息的支付		(17,502	)		(17,194	)
與以股份為基礎的薪酬獎勵和其他		(233	)		(755	)
持續運營的融資活動使用的現金淨額		(60,963	)		(62,678	)
匯率變動對現金的影響		2,361			(1,794	)
現金、現金等價物和限制性現金淨減少		(53,241	)		(67,669	)
現金、現金等價物和非持續經營的限制性現金減少		(1,108	)		(17,970	)
期初現金、現金等價物和限制性現金		126,201			142,685
期末現金、現金等價物和限制性現金		71,852			57,046
減去：預付和其他流動資產中的限制性現金		(2,000	)		—
減去：其他資產中的受限現金		(10,611	)		—
期末現金及現金等價物	$	59,241		$	57,046

補充現金流信息
支付的現金：
利息	$	4,704		$	9,245
所得税，淨額		8,592			10,741

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

- 5 -

格拉特費爾特

表格10-Q

格拉菲爾特公司及其子公司

股東權益表

(未經審計)

以千計	普普通通股票		資本流入過量使用面值			留用收益			累積其他綜合損失			財務處股票			總計股東的權益
2020年7月1日的餘額	$	544	$	59,982		$	719,035		$	(87,977	)	$	(150,585	)	$	540,999
淨收入							6,527									6,527
其他綜合收益										15,271						15,271
綜合收益																21,798
宣佈的現金股息($0.135每股)							(5,990	)								(5,990	)
基於股份的薪酬費用				1,618												1,618
庫存股的交付
RSU和PSA				—									—			—
行使員工股票期權-淨額				—									—			—
2020年9月30日的餘額	$	544	$	61,600		$	719,572		$	(72,706	)	$	(150,585	)	$	558,425

2019年7月1日的餘額	$	544	$	59,920		$	769,940		$	(133,736	)	$	(153,549	)	$	543,119
淨收入							12,224									12,224
其他綜合損失										(11,891	)					(11,891	)
綜合收益																333
宣佈的現金股息($0.13每股)							(5,740	)								(5,740	)
基於股份的薪酬費用				1,045												1,045
庫存股的交付
RSU和PSA				—									—			—
行使員工股票期權-淨額				—									—			—
2019年9月30日的餘額	$	544	$	60,965		$	776,424		$	(145,627	)	$	(153,549	)	$	538,757

2020年1月1日的餘額	$	544	$	59,900		$	725,795		$	(77,896	)	$	(152,384	)	$	555,959
淨收入							11,517									11,517
其他綜合收益										5,190						5,190
綜合收益																16,707
宣佈的現金股息($0.40每股)							(17,740	)								(17,740	)
基於股份的薪酬費用				3,994												3,994
庫存股的交付
RSU和PSA				(2,077	)								1,657			(420	)
行使員工股票期權-淨額				(217	)								142			(75	)
2020年9月30日的餘額	$	544	$	61,600		$	719,572		$	(72,706	)	$	(150,585	)	$	558,425

2019年1月1日的餘額	$	544	$	62,239		$	770,305		$	(137,440	)	$	(156,750	)	$	538,898
淨收入							23,341									23,341
其他綜合損失										(8,187	)					(8,187	)
綜合收益																15,154
宣佈的現金股息($0.39每股)							(17,222	)								(17,222	)
基於股份的薪酬費用				2,683												2,683
庫存股的交付
RSU和PSA				(2,421	)								2,097			(324	)
行使員工股票期權-淨額				(1,536	)								1,104			(432	)
2019年9月30日的餘額	$	544	$	60,965		$	776,424		$	(145,627	)	$	(153,549	)	$	538,757

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

- 6 -

格拉特費爾特

表格10-Q

格拉菲爾特公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

組織

格拉菲爾特公司及其子公司(以下簡稱“格拉菲爾特”)，前身為P.H.格拉菲爾特公司及其子公司，是全球領先的工程材料供應商。我們的高質量、創新和可定製的解決方案廣泛應用於茶葉和單份咖啡過濾、個人衞生和包裝產品以及家居裝修和工業應用。我們的總部設在北卡羅來納州夏洛特市，在美國、加拿大、德國、法國、英國和菲律賓設有工廠。我們在美國、歐洲、俄羅斯和中國設有銷售和分銷辦事處，我們的產品銷往世界各地，可以直接向客户銷售，也可以通過經紀人和代理商銷售。術語“我們”、“公司”或“格拉菲爾特”指的是格拉菲爾特公司及其子公司，除非上下文另有説明。

會計政策

陳述的基礎未經審計的簡明綜合財務報表(“財務報表”)包括格拉特菲爾特及其全資子公司的賬目。所有公司間餘額和交易均已註銷。

我們根據美國公認的會計原則(“公認會計原則”或“公認會計原則”)以及美國證券交易委員會有關中期財務報表的規則和規定編制這些財務報表。我們認為，財務報表反映了所有正常的、經常性的調整，以公平地展示我們在中期的業績。在編制這些財務報表時，我們假設您已經閲讀了我們的2019年年度報告Form 10-K中包含的經審計的合併財務報表。

停產運營我們以前的特種紙業務的經營結果已被歸類為簡明綜合損益表中列示的所有時期的非持續經營。

會計估計按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至資產負債表日報告的資產和負債額以及披露的或有事項，以及報告期內報告的收入和費用。管理層認為，根據目前掌握的事實和已知情況，編制這些財務報表時使用的估計和假設是合理的，但承認實際結果可能與這些估計和假設不同。

受限現金限制性現金是指與2019年終止本公司的合格養老金計劃以及隨後於2020年將多餘的計劃資產歸還本公司有關的401(K)暫記賬户中的金額。401(K)-暫記賬户的繳款金額只能用於向員工支付401(K)繳費，期限不得超過自2020年成立以來的未來七年。

最近發佈的會計公告2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量這改變了大多數金融工具的減值模式，包括應收貿易賬款，從招致損失法改為基於預期損失的新的前瞻性方法。在新的指導方針下，根據對預期信貸損失的估計，確認一項津貼。我們採用了一種改進的回溯性方法，從2020年1月1日起採用了這一標準。採用這一標準並沒有影響我們的經營業績或財務狀況。

在……裏面十二月2019年，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。該更新消除、澄清和修改了某些關於所得税會計處理的指導意見。ASU 2019-12在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效，允許提前採用。我們目前正在評估這一ASU將對我們的財務報表產生的影響，我們預計將在2021年第一季度採用這一標準。

- 7 -

格拉特費爾特

表格10-Q

重組

2020年第一季度，我們宣佈了複合纖維業務部門的重組行動。這些行動主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫整合到我們位於英國卡菲利的工廠。

	截至三個月九月三十日		截至9個月九月三十日
以千計	2020		2020
遣散費和福利延續	$	—	$	6,143
加速折舊		15		3,900
庫存和備件		42		977
其他		—		91
總計	$	57	$	11,111

重組費用在隨附的截至2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合損益表的“產品銷售成本”項下記錄。除遣散費和福利延續金額外，所有其他應計金額都是加速的非現金資產減記。截至2020年9月30日，應計和未支付的重組費用總額約為美元。1.6百萬遣散費和福利延續費用預計將在未來3個月按比例支付。

4.資產減值

於二零二零年第二季，與評估無限期活體無形資產的潛在減值有關，我們錄得$0.9與我們的複合纖維部門2013年收購德累斯頓相關的一項商標性無形資產相關的非現金資產減值費用為100萬美元。這筆費用是由於該商標的估計公允價值發生了變化，主要原因是與俄羅斯和烏克蘭的經濟不穩定相關的預測牆面收入下降，以及新冠肺炎疫情對這一業務的逐漸影響。這筆費用記錄在附帶的簡明綜合收益表中，標題為“銷售、一般和行政費用”。該資產的公允價值是使用折現現金流模型估計的，公允價值分類為3級。

收入

下表列出了與我們的淨銷售額有關的分類信息：

	截至三個月九月三十日				截至9個月九月三十日
以千計	2020		2019		2020		2019
複合纖維
餐飲	$	68,593	$	66,637	$	213,074	$	208,480
牆面覆蓋物		24,695		20,673		55,847		62,181
技術專業		22,517		20,301		61,340		58,855
複合層壓板		8,640		8,859		26,529		26,552
金屬化		7,974		11,234		30,477		32,934
		132,419		127,704		387,267		389,002
氣墊材料
女性衞生		53,463		52,159		154,227		158,998
特種濕巾		17,929		17,994		56,088		52,982
枱面		12,445		19,179		33,026		48,857
成人尿失禁		5,255		5,855		16,411		17,708
家庭護理		7,121		4,857		18,611		13,173
其他		4,841		4,767		15,586		15,981
		101,054		104,811		293,949		307,699

	$	233,473	$	232,515	$	681,216	$	696,701

- 8 -

格拉特費爾特

表格10-Q

	截至三個月九月三十日				截至9個月九月三十日
以千計	2020		2019		2020		2019
複合纖維
歐洲、中東和非洲	$	82,032	$	77,012	$	230,434	$	234,928
美洲		31,583		33,179		97,656		98,783
亞太		18,804		17,513		59,177		55,291
		132,419		127,704		387,267		389,002

氣墊材料
歐洲、中東和非洲		52,835		58,279		151,434		167,924
美洲		44,141		45,039		133,789		134,634
亞太		4,078		1,493		8,726		5,141
		101,054		104,811		293,949		307,699

	$	233,473	$	232,515	$	681,216	$	696,701

停產經營

2018年10月31日，我們完成了之前宣佈的以無現金和無債務的方式將我們的特種紙業務出售給Pixelle Specialty Solutions LLC的交易，Pixelle Specialty Solutions LLC是Lindsay Goldberg(“買方”)的附屬公司，價格為1美元360百萬這筆交易的現金收益約為#美元。323百萬美元現金，反映截至成交日期的預計購買價格調整，以及買方的假設約為$38退休人員的醫療保健負債為100萬美元。此外，買方還假設了大約$210與專業報社員工有關的養老金負債100萬美元，並收到約1,000萬美元274本公司現有養老金計劃的相關資產為100萬美元。

關於專業論文的銷售，我們與買方簽訂了過渡服務協議，根據該協議，我們同意提供各種後臺和信息技術支持，直至業務與我們完全分離，並於2019年第三季度完成。

下表彙總了簡明合併損益表中包括的停產業務：

	截至三個月九月三十日					截至9個月九月三十日
以千計	2020		2019			2020			2019
淨銷售額	$	—	$	—		$	—		$	—
能源及相關銷售額，淨額		—		—			—			—
總收入		—		—			—			—
產品銷售成本		—		—			—			—
毛利		—		—			—			—
銷售、一般和行政費用		—		(2,455	)		135			(2,684	)
處置廠房、設備和林地收益，淨額		—		—			—			—
營業收入(虧損)		—		2,455			(135	)		2,684
營業外收入(費用)
利息支出		—		—			—			—
其他，淨		—		(1,393	)		—			(1,393	)
減損費用		—		—			—			—
所得税前收入(虧損)		-		1,062			(135	)		1,291
所得税撥備(福利)		—		(2,519	)		—			(2,511	)
停業收入(虧損)	$	-	$	3,581		$	(135	)	$	3,802

- 9 -

格拉特費爾特

表格10-Q

下表彙總了簡明合併現金流量表中的非持續經營現金流量：

	截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019
經營活動使用的現金淨額	$	(1,108	)	$	(9,749	)
投資活動使用的淨現金		—			(8,221	)
融資活動提供的現金淨額		—			—
非持續經營產生的現金和現金等價物變化	$	(1,108	)	$	(17,970	)

7.	處置廠房、設備和林地的收益

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的前9個月完成的林地和其他資產的銷售：

千美元	英畝		收益		利得
2020
林地	357		$	1,037	$	1,013
其他	不適用			-		(3	)
總計			$	1,037	$	1,010

2019
林地		463	$	1,147	$	1,114
其他	不適用			216		213
總計			$	1,363	$	1,327

每股收益

下表列出了持續經營的基本每股收益和稀釋後每股收益(“EPS”)的詳細情況：

	截至三個月九月三十日
以千計，每股除外	2020		2019
持續經營收入	$	6,527	$	8,643
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股		44,368		44,171
稀釋性SOSARS、PSA和RSU的影響		268		271
加權平均已發行普通股和
稀釋後每股收益中使用的普通股等價物		44,636		44,442

持續經營的每股收益
基本型	$	0.15	$	0.19
稀釋		0.15		0.19

- 10 -

格拉特費爾特

表格10-Q

	截至9個月九月三十日
以千計，每股除外	2020		2019
持續經營收入	$	11,652	$	19,539
基本每股收益中使用的加權平均已發行普通股		44,329		44,113
稀釋性SOSARS、PSA和RSU的影響		220		292
加權平均已發行普通股和
稀釋後每股收益中使用的普通股等價物		44,549		44,405

持續經營的每股收益
基本型	$	0.26	$	0.44
稀釋		0.26		0.44

用於計算非持續經營的每股金額的分子是$0.0百萬，$3.6百萬美元，損失了$0.1百萬美元和$3.8分別為2020年和2019年第三季度以及2020年和2019年前9個月的100萬美元。用於計算非持續經營每股金額的分母與用於持續經營每股金額的分母相同。

下表列出了在指定時期內未包括在稀釋每股收益計算中的潛在已發行普通股，因為它們的影響將是反稀釋的：

	九月三十日
以千計	2020		2019
截至三個月		1,082		1,233
截至9個月		1,082		1,233

- 11 -

格拉特費爾特

表格10-Q

累計其他綜合收益

下表詳細列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的累計其他綜合收益(虧損)變動情況。

以千計	貨幣換算調整			現金流套期保值的未實現收益(虧損)			退休金的變動			其他退休後固定福利計劃的變化			總計

2020年7月1日的餘額	$	(84,358	)	$	2,447		$	(6,956	)	$	890		$	(87,977	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)		17,836			(1,850	)		365			—			16,351
從累計中重新分類的金額其他綜合收益(税後淨額)		—			(985	)		153			(248	)		(1,080	)
本期淨其他綜合收益(虧損)		17,836			(2,835	)		518			(248	)		15,271
2020年9月30日的餘額	$	(66,522	)	$	(388	)	$	(6,438	)	$	642		$	(72,706	)

2019年7月1日的餘額	$	(73,001	)	$	4,442		$	(66,325	)	$	1,148		$	(133,736	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)		(17,073	)		3,596			2,449			—			(11,028	)
從累計中重新分類的金額其他綜合收益(税後淨額)		—			(1,231	)		592			(224	)		(863	)
本期淨其他綜合收益(虧損)		(17,073	)		2,365			3,041			(224	)		(11,891	)
2019年9月30日的餘額	$	(90,074	)	$	6,807		$	(63,284	)	$	924		$	(145,627	)

以千計	貨幣換算調整			現金流套期保值的未實現收益(虧損)			退休金的變動			其他退休後固定福利計劃的變化			總計

2020年1月1日的餘額	$	(76,346	)	$	4,316		$	(7,253	)	$	1,387		$	(77,896	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)		9,824			(1,051	)		365			—			9,138
從累計中重新分類的金額其他綜合收益(税後淨額)		—			(3,653	)		450			(745	)		(3,948	)
本期淨其他綜合收益(虧損)		9,824			(4,704	)		815			(745	)		5,190
2020年9月30日的餘額	$	(66,522	)	$	(388	)	$	(6,438	)	$	642		$	(72,706	)

2019年1月1日的餘額	$	(69,622	)	$	2,199		$	(71,431	)	$	1,414		$	(137,440	)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(税後淨額)		(20,452	)		7,326			7,375			—			(5,751	)
從累計中重新分類的金額其他綜合收益(税後淨額)		—			(2,718	)		772			(490	)		(2,436	)
本期淨其他綜合收益(虧損)		(20,452	)		4,608			8,147			(490	)		(8,187	)
2019年9月30日的餘額	$	(90,074	)	$	6,807		$	(63,284	)	$	924		$	(145,627	)

- 12 -

格拉特費爾特

表格10-Q

從累積的其他全面收益中重新歸類到簡明綜合損益表的情況如下：

	截至9月30日的三個月						截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019			2020			2019
描述													損益表中的項目
現金流對衝(附註17)
現金流對衝收益	$	(1,345	)	$	(1,738	)	$	(5,015	)	$	(3,783	)	產品銷售成本
税費		360			507			1,362			1,065		所得税撥備
税後淨額		(985	)		(1,231	)		(3,653	)		(2,718	)
退休計劃義務(附註12)
遞延福利養老金計劃攤銷
前期服務成本		12			64			35			152		其他，淨
精算損失		164			819			485			2,383		其他，淨
		176			883			520			2,535
税收優惠		(23	)		(291	)		(70	)		(1,763	)	所得税撥備
税後淨額		153			592			450			772
遞延福利攤銷其他計劃
前期服務成本		(115	)		(2	)		(347	)		(7	)	其他，淨
精算收益		(209	)		(293	)		(626	)		(639	)	其他，淨
		(324	)		(295	)		(973	)		(646	)
税費		76		71				228		156			所得税撥備
税後淨額		(248	)		(224	)		(745	)		(490	)
總重新分類(扣除税收)	$	(1,080	)	$	(863	)	$	(3,948	)	$	(2,436	)

10.

所得税

所得税確認為本年度應付或可退還的税額，遞延税項負債和資產確認為在我們的合併財務報表或納税申報表中確認的事件的未來税收後果。所得税的影響是根據制定的税法和税率來衡量的。

截至2020年9月30日的9個月，我們的税前收入為20.4百萬美元，所得税支出為$8.8百萬截至2020年9月30日的一段時間內，有效所得税税率受到美國營業虧損的不利影響，這些虧損沒有產生任何税收優惠，以及10.2數百萬美元的養老金、重組和其他非經常性成本不是的税收優惠被記錄下來，部分抵消了#美元。5.0與通過《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(以下簡稱《CARE》)相關的百萬美元。該法案於2020年3月27日簽署成為法律，修改了先前法律中的“淨營業虧損”條款，允許虧損。該法案於2020年3月27日簽署成為法律，修改了先前法律中的“淨營業虧損”條款，以允許損失在2017年12月31日之後至2021年1月1日之前的納税年度內產生的，帶回五年前。我們正在評估由CARE提供的額外退税機會。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們的估值津貼減少了$6.2這主要是由於CARE法案的通過以及我們有能力將“淨營業虧損”追溯到五年前。在評估估值津貼的必要性時，管理層在分析中考慮了所有可用的正面和負面證據。基於這一分析，我們記錄了遞延税項資產部分的估值撥備，其中證據的權重表明遞延資產更有可能無法變現。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有34.7百萬美元和$30.5未確認的税收優惠總額達百萬美元。截至2020年9月30日，如果確認此類福利，約為23.9100萬美元將被記錄為所得税支出的一個組成部分，從而影響我們的實際税率。

我們或我們的子公司向美國國税局(United States Internal Revenue Service)以及各個州和外國機構提交所得税申報單。

- 13 -

格拉特費爾特

表格10-Q

下表按主要司法管轄區彙總了仍需審查的納税年度：

	開放納税年度
管轄權	考試不是尚未啟動	考試報名進展

美國
聯邦制	2017 - 2019	不適用
狀態	2015 - 2019	2015 - 2018
加拿大⁽¹⁾	2012 - 2019	不適用
德國⁽¹⁾	2016 - 2019	不適用
法國	2018 - 2019	不適用
英國	2018 - 2019	不適用
菲律賓	2019	2017 - 2018

(1)	包括省級或類似的地方司法管轄區(視情況而定)

我們繳納的所得税數額受到聯邦、州和外國税務機關的持續審計，這往往會導致擬議的評估。管理層每季度對其全球税務頭寸進行全面審查，併為不確定的税收頭寸計提金額。根據這些審查、與若干税務機關討論和解決事項的結果以及應接受税務審計的納税年度的結束，準備金將根據需要進行調整。然而，未來的結果可能包括在評估確定或解決期間或在此類法規關閉期間對我們估計的税收負債進行有利或不利的調整。由於聯邦、州和外國審查有可能得到解決，以及各種訴訟時效的失效，我們的未確認税收優惠總額在未來12個月內有可能減少一系列。零至$7.0百萬幾乎所有這一範圍都與加拿大和美國的税收頭寸有關。

我們將與不確定税收狀況相關的利息和罰金確認為所得税費用。下表彙總了與不確定税務頭寸利息相關的持續業務中包括的信息：

截至9個月

九月三十日

以百萬計

2020

2019

利息支出(收入)

0.2

	九月三十日		十二月三十一日
	2020		2019
應計應付利息	$	0.6	$	0.4

11.以股票為基礎補償

P·H·格拉菲爾特修訂和重申的長期激勵計劃(LTIP)規定，以限制性股票單位、限制性股票獎勵、非限制性股票期權、績效股票、激勵股票期權和績效單位的形式向符合條件的參與者發行GlatFelter普通股。

根據長期股權投資協議的條款，我們已向合資格參與者發放限制性股票單位(“RSU”)、業績股票獎勵(“PSA”)和純股票增值權。

RSU和PSA的獎勵是在我們的LTIP下進行的。RSU的歸屬一般基於時間的推移，一般為一年或三年，或者在一種情況下，RSU被授予三年的懸崖歸屬。*PSA是向管理層成員發出的，授予是基於累計財務業績目標的完成情況，涵蓋的範圍包括兩年制一段時間，然後是一個額外的一年期服務期。業績衡量標準包括最低、目標和最高業績水平，使承授人有機會根據實際財務業績獲得比目標更多或更少的股份。此外，PSA獎勵還包括一個修飾符，基於相對於一個廣泛的市場指數的三年總股東回報。對於RSU，授予日的公允價值，或授予日每股普通股的收盤價，被用來確定在適用的服務期內需要確認的費用金額。對於PSA，授予日期公允價值是使用網格模型估計的。重要的輸入包括股價、波動性、股息率和無風險回報率。RSU和PSA的結算將以我們目前在國庫持有的普通股的股份進行。

- 14 -

格拉特費爾特

表格10-Q

下表彙總了指定時段內的RSU和PSA活動：

單位	2020			2019
1月1日的餘額，		896,463			756,786
授與		386,995			484,108
沒收		(87,523	)		(158,767	)
已交付的股票		(136,182	)		(163,078	)
餘額在9月30日，		1,059,753			919,049

2020和2019年的撥款金額包括171,150和218,422分別扣除不包括再投資股息的PSA。

下表列出了在所述期間包括在持續運營中的RSU和PSA補償費用合計：

	九月三十日
以千計	2020		2019
截至三個月	$	1,617	$	1,048
截至9個月		3,994		2,643

純股票增值權(“SOSAR”)根據SOSAR的條款，接受者有權以普通股的形式獲得支付，其形式等於行使SOSAR時一股普通股的公允市值與行使價格之間的差額(如果有的話)。SOSAR可按比例分配給三年期期限和期限為十年. 不是的SOSAR自2016年以來一直被授予。

下表列出了與尚未解決的SOSARS有關的信息：

	2020					2019
非典	股份			WTD平均值鍛鍊價格		股份			WTD平均值鍛鍊價格
截至1月1日未償還，		1,291,947		$	20.05		2,334,742		$	18.08
授與		—			—		—			—
已行使		(58,460	)		12.85		(441,920	)		14.31
取消/沒收		(151,074	)		20.25		(446,435	)		21.06
截至9月30日未償還，		1,082,413		$	20.40		1,446,387		$	19.31

下表列出了所示期間持續運營中包括的SOSAR補償費用：

	九月三十日
以千計	2020		2019
截至三個月	$	—	$	—
截至9個月		—		40

- 15 -

格拉特費爾特

表格10-Q

12.	退休計劃和其他退休後福利

下表提供了有關我們的養老金和退休後醫療福利計劃在持續運營中的定期淨成本的信息。

	截至三個月九月三十日
以千計	2020			2019
養老金福利
服務成本	$	61		$	216
利息成本		318			3,287
計劃資產的預期收益		—			(3,895	)
先前服務費用攤銷		12			64
未確認損失攤銷		164			819
總定期淨收益成本	$	555		$	491

其他好處
服務成本	$	8		$	7
利息成本		46			67
攤銷先前服務信用		(115	)		(2	)
精算收益攤銷		(209	)		(293	)
定期福利淨額抵免總額	$	(270	)	$	(221	)

	截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019
養老金福利
服務成本	$	153		$	1,073
利息成本		919			10,074
計劃資產的預期收益		—			(11,290	)
先前服務費用攤銷		35			152
未確認損失攤銷		485			2,383
總定期淨收益成本	$	1,592		$	2,392

其他好處
服務成本	$	22		$	25
利息成本		138			235
攤銷先前服務信用		(347	)		(7	)
精算收益攤銷		(626	)		(639	)
定期福利淨額抵免總額	$	(813	)	$	(386	)

2019年，我們的合格養老金計劃終止，所有計劃負債要麼通過一次性分配，要麼由第三方承擔，以換取從養老金計劃信託基金轉移資產。對於積極的參與者，養老金福利被增強的固定繳費計劃(401(K))所取代，我們向該計劃繳納了符合條件的補償的一定比例。目前，我們正在為10從與終止合格養老金計劃和將多餘資產返還給我們有關的暫記賬户中提取%。

在2020年第二季度，我們錄得6.3百萬美元的養卹金結算費，扣除結清後的調整數，與完成#美元的復歸有關55.5百萬的超額養老金計劃資產。在轉賬$之後14.1100萬美元到一個暫記賬户，為未來的401(K)繳款和應計美元提供資金8.2上百萬英鎊的消費税，大約$33.1100萬美元可用於一般企業用途。在2020年第三季度，我們支付了大約0.4由於對作為養老金結算的一部分轉移的債務進行了某些確定的調整，因此承擔了合格養老金負債的第三方支付了600萬美元。

2019年12月，我們的董事會批准了凍結不合格養老金計劃中的福利應計，自2019年12月31日起生效。截至2020年1月1日，每個活躍參與者凍結的不合格養老金福利被轉移到新批准的遞延補償計劃不合格福利計劃中，並獲得未來的利息抵免。延期補償計劃還規定了僱主繳費，該計劃規定了選擇性的員工延期。根據遞延薪酬計劃，參與者有資格獲得此類參與者的年度公司繳費

- 16 -

格拉特費爾特

表格10-Q

根據P.H.GlatFelter 401(K)儲蓄計劃領取，但受到美國國税法(Internal Revenue Code)對401(K)計劃繳費(“公司繳費”)的某些限制。

剩下的非繳費養老金計劃是沒有資金的、不合格的計劃。

13.

庫存

扣除準備金後的存貨如下：

	九月三十日		十二月三十一日
以千計	2020		2019
原料	$	59,869	$	59,164
正在進行和已完成		91,020		92,231
供應品		42,545		39,020
總計	$	193,434	$	190,415

14.

租契

我們簽訂了各種安排，其中我們是汽車、叉車和其他生產設備、生產設施、倉庫和辦公場所的承租人。我們在一開始就確定一項安排是否包含租約。我們的所有租賃安排均為經營性租賃，並記錄在壓縮後的綜合資產負債表中的“其他資產”標題下，租賃義務在“其他流動負債”和“其他長期負債”項下。*我們目前沒有任何融資租賃。

經營租賃使用權(“ROU”)資產及經營租賃負債按開始日期租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。淨收益資產還包括在租賃開始日或之前產生的任何初始直接成本和支付的任何租賃款項，減去收到的租賃獎勵。由於我們的租賃一般不提供隱含利率，因此我們使用基於開始日可用信息的遞增借款利率來確定租賃負債。租賃條款可能包括在我們合理確定將行使選擇權時延長或終止的選擇權。租賃費用在租賃期內以直線方式確認。

下表列出了截至所示期間與我們的租賃相關的信息。

	九月三十日			十二月三十一日
千美元	2020			2019
使用權資產	$	13,027		$	11,701
加權平均貼現率		2.30	%		2.92	%
加權平均剩餘期限(月)		70			34

下表列出了指定期間的營業租賃費用：
	九月三十日
以千計	2020			2019
截至三個月	$	1,400		$	1,403
截至9個月		4,285			4,425

下表列出了指定年份未來所需的最低租金：

以千計
2020	$	1,222
2021		4,259
2022		2,836
2023		1,417
2024		972
此後		4,339

- 17 -

格拉特費爾特

表格10-Q

15.

長期債務

長期債務概述如下：

	九月三十日			十二月三十一日
以千計	2020			2019
循環信貸安排到期2024年2月	$	62,052		$	84,255
到期定期貸款2024年2月		241,478			240,969
2.40到期定期貸款百分比2022年6月		2,927			4,012
2.05到期定期貸款百分比2023年3月		15,623			19,487
1.30到期定期貸款百分比2023年6月		4,600			5,617
1.55到期定期貸款百分比2025年9月		7,174			7,915
長期債務總額		333,854			362,255
較少電流部分		(23,908	)		(22,940	)
未攤銷遞延發行成本		(1,962	)		(2,396	)
長期債務，扣除當期部分後的淨額	$	307,984		$	336,919

2019年2月8日，我們簽訂了經修訂和重述的美元400百萬循環信貸安排和一歐元220與銀行財團的百萬定期貸款(統稱為“信貸協議”)。2024年2月到期的定期貸款的收益全部用於贖回5.375%備註。定期貸款的本金以連續的季度本金分期付款方式攤銷，每一次這樣的季度分期付款的金額為1.25提供定期貸款的%，從2019年7月1日開始，此後每季度持續一次。

在循環信貸機制下，所有以美元計價的借款，借款利率為：(A)銀行的基本利率，等於i)最優惠利率；ii)聯邦基金利率加碼，兩者中的較大者為：(A)銀行的基本利率，等於i)最優惠利率；ii)聯邦基金利率加50基點；或iii)歐元匯率加碼100基點加上i)、ii)或iii)的適用利差12.5基點為100基於公司槓桿率及其由標準普爾評級服務公司和穆迪投資者服務公司確定的公司信用評級的基點(“公司信用評級”)；或(B)歐元利率加一個適用的保證金，範圍為：112.5基點為200基於公司槓桿率和公司信用評級的基點。對於非美元計價的借款，根據我們的選擇，借款利率是基於上述(B)項，或者對於歐元計價的借款，即歐元銀行間同業拆借利率(EURIBOR)加上以下範圍內的適用保證金112.5基點為200基於公司槓桿率和公司信用評級的基點。

2019年10月，我們簽訂了歐元180與某些金融機構簽訂的百萬名義價值浮動至固定利率互換協議。根據掉期條款，我們將支付適用保證金加固定利率。0.0395歐元：%180百萬的基礎可變利率定期貸款。我們將收到其中較大的0.00%或EURIBOR。

信貸協議載有多項這類融資的慣常契諾，其中包括限制我們處置或設立資產留置權、招致額外債務、償還其他債務、限制某些公司間融資安排、進行收購及進行合併或合併的能力。我們還必須遵守特定的財務測試和比率，包括：i)最高淨債務與EBITDA比率(“槓桿率”)；以及ii)綜合EBITDA與利息支出比率。我們的公約中限制最嚴格的是最高槓杆率為4.0如果該比例增加到4.5在緊隨材料收購之後的四個財政季度期間。截至2020年9月30日，根據我們的信貸協議中的定義計算的槓桿率為2.4違反此等要求將導致循環信貸安排下的某些補救措施，其中包括終止協議和加快償還信貸協議項下的未償還借款加上應計和未付利息。

信貸協議項下所有剩餘未償還本金和應計利息將於2024年2月8日.

- 18 -

格拉特費爾特

表格10-Q

我們的全資子公司GlatFelter Gernsbach GmbH(“Gernsbach”)與杜塞爾多夫IKB Deutsche Industriebank AG(“IKB”)簽訂了一系列借款協議，概述如下：

以千為單位的金額	原始校長		利息率			成熟性
借用日期
2013年4月11日	€	42,700		2.05	%	2023年3月
2014年9月4日		10,000		2.40	%	2022年6月
2015年10月10日		2,608		1.55	%	2025年9月
2016年4月26日		10,000		1.30	%	2023年6月
2016年5月4日		7,195		1.55	%	2025年9月

每筆借款都需要每季度償還本金和利息，並規定了這類融資慣常使用的陳述、擔保和契諾。每筆IKB貸款所包含的財務契諾，涉及綜合EBITDA與綜合利息支出的最低比率，以及綜合總淨債務與綜合調整後EBITDA的最高比率，是參照我們的信貸協議計算的。

GlatFelter Corporation為其子公司的所有債務提供擔保。所有這些債務都記錄在這些精簡的合併財務報表中。

某些金融機構向我們開具的信用證總額為$。7.3截至2020年9月30日和2019年12月31日。信用證減少了我們循環信貸機制下的可用金額，主要為某些州工人補償保險機構的利益以及與福克斯河事件相關的某些補救活動的執行提供財務保證。如果我們不遵守某些協議的規定，我們將承擔這筆款項的信用風險。不是的信用證項下未付金額。

16.

金融工具的公允價值

簡明綜合資產負債表上報告的現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的金額接近公允價值。下表列出了長期債務的賬面價值和公允價值：

	2020年9月30日				2019年12月31日
以千計	攜載價值		公允價值		攜載價值		公允價值
可變利率債務	$	62,052	$	62,052	$	84,255	$	84,255
定期貸款，2024年2月到期		241,478		241,478		240,969		240,969
2.40%定期貸款		2,927		2,972		4,012		4,076
2.05%定期貸款		15,623		15,868		19,487		19,764
1.30%定期貸款		4,600		4,627		5,617		5,624
1.55%定期貸款		7,174		7,282		7,915		7,975
總計	$	333,854	$	334,279	$	362,255	$	362,663

上述數值是基於可觀察到的投入和其他相關市場數據(第2級)。金融衍生工具的公允價值載於附註17。

17.	金融衍生品和套期保值活動

作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險(“現金流對衝”)；ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收和應付款項的影響(“外幣對衝”)；或iii)將浮動利率債務轉換為固定利率。

被指定為套期保值工具的衍生品-現金流對衝我們使用貨幣遠期合約作為現金流對衝，以管理我們對某些預測生產成本的貨幣匯率波動的風險敞口。貨幣遠期合約涉及固定在指定日期交割一定數量外幣的匯率。截至2020年9月30日，貨幣遠期合約到期日在一個月至18月份。

- 19 -

格拉特費爾特

表格10-Q

我們將某些貨幣遠期合約指定為對預期原材料購買、某些生產成本或資本支出的現金流對衝，並對外幣匯率變動有風險敞口。指定及符合外匯風險現金流對衝資格的衍生工具的公允價值變動，在隨附的壓縮綜合資產負債表中作為累積其他全面收益的一部分遞延。對於預測原材料採購或生產成本的套期，遞延金額隨後被重新分類為使用套期交易生產的庫存影響收益期間的產品銷售成本。對於對衝資本支出，遞延收益或虧損被重新分類並計入資本資產的歷史成本，隨後在確認折舊時影響收益。

我們有以下未償還衍生品，用於對衝與預測交易相關的外匯風險，並被指定為對衝工具：

以千計	2020年9月30日		2019年12月31日
導數
賣/買-賣出概念
歐元/英鎊		19,976		17,702
美元/歐元		4,254		5,347
加元/美元		70		—
美元/加元		603		1,523

賣/買-買概念
歐元/菲律賓披索		947,711		1,039,432
英鎊/菲律賓披索		1,162,616		1,077,871
歐元/美元		68,829		82,317
美元/加元		33,373		34,094
加元/美元		603		1,523

歐元220百萬定期貸款被指定為我們的歐元功能貨幣境外子公司的淨投資對衝。在2020年前9個月，我們確認了税前虧損$9.7通過其他全面收益(虧損)產生的貨幣匯率變動帶來的損失為600萬歐元。

未被指定為套期保值工具的衍生品--外幣對衝我們還簽訂了遠期外匯合約，以減輕匯率變動對資產負債表、貨幣資產和負債的影響。所有這些合約都沒有被指定為財務會計上的套期，因此，外匯遠期合約的價值變化和資產負債表內相關交易的抵銷都反映在附帶的簡明綜合收益表中，標題為“其他、淨額”。

下列衍生品用於減輕貨幣匯率變動對資產負債表貨幣資產和負債的影響：

以千計	2020年9月30日		2019年12月31日
導數
賣出/買入-賣出概念上的賣出
美元/英鎊		19,850		25,500
歐元/英鎊		4,700		—
英鎊/歐元		2,000		3,000

賣/買-買概念
歐元/美元		1,400		8,000
英鎊/歐元		—		7,000
瑞郎/歐元		200		—
瑞郎/美元		200		—

這些合同的到期日為一個月從最初加入的日期算起。

- 20 -

格拉特費爾特

表格10-Q

公允價值計量下表彙總了所示期間衍生工具的公允價值以及記錄衍生工具的簡明綜合資產負債表中的項目：

以千計	2020年9月30日		2019年12月31日		2020年9月30日-2010年9月30日		2019年12月31日
	預付費用和其他				其他
資產負債表標題	流動資產				流動負債
指定為套期保值：
遠期外幣兑換合約	$	91	$	4,314	$	1,220	$	34

未被指定為套期保值的：
遠期外幣兑換合約	$	62	$	566	$	873	$	205

上表所列金額代表與各交易對手行使抵銷權的淨資產或淨負債。扣除上述金額的影響對我們的綜合財務狀況沒有實質性影響。

公允價值體系由三大層次組成，對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(第一級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第三級)。

外匯遠期合約的公允價值被認為是二級。外幣遠期合約的估值使用外幣遠期和利率曲線。每份合同的公允價值是通過比較合同匯率和遠期匯率，並貼現到現值來確定的。持有收益頭寸的合同記錄在簡明的綜合資產負債表中，標題為“預付費用和其他流動資產”，持有虧損頭寸的合同的價值記錄在標題“其他流動負債”下。

下表彙總了我們在所示時期的經營業績中確認的衍生工具的收入或(虧損)金額，以及記錄業績的簡明綜合收益表中的項目：

	截至三個月九月三十日					截至9個月九月三十日
以千計	2020		2019			2020		2019
指定為套期保值：
遠期外匯合約：
產品銷售成本	$	1,345	$	1,738		$	5,015	$	3,783

未被指定為套期保值的：
遠期外匯合約：
其他-網絡	$	1,037	$	(511	)	$	510	$	(483	)

未被指定為套期保值的活動的影響基本上全部被基礎資產負債表內項目的重新計量所抵消。

作為累計其他綜合收益(虧損)税前部分記錄的公允價值金額的前滾如下：

以千計	2020			2019
1月1日的餘額，	$	5,859		$	3,004
現金流量套期保值的遞延收益(虧損)		(1,435	)		10,020
重新分類為收益		(5,015	)		(3,783	)
餘額在9月30日，	$	(591	)	$	9,241

我們預計，作為累積其他全面收益的一部分記錄的幾乎所有金額都將記錄在下一年的經營業績中。12至18月份最終確認的金額將根據實際市場匯率而有所不同。

如果交易對手未能履行其對我們的義務，與衍生品活動相關的信用風險就會產生。這種風險一般限於交易對手的義務超出我們對他們的義務的金額(如果有的話)。我們的政策是隻與符合某些最低信貸評級的金融機構簽訂合約。

- 21 -

格拉特費爾特

表格10-Q

18.	承諾、或有事項和法律程序

福克斯河--威斯康星州尼納

背景。我們以前的尼納工廠位於福克斯河下游，威斯康星州格林灣(統稱“工地”)的沉積物中含有多氯聯苯(“多氯聯苯”)，我們此前曾在福克斯河下游和威斯康星州格林灣(以下統稱“工地”)的沉積物中含有多氯聯苯(“多氯聯苯”)，因此我們面臨着與環境索賠相關的重大不確定性。自20世紀90年代初以來，美國、威斯康星州和兩個印第安人部落(統稱為“政府”)一直在致力於清理從小湖到綠灣的一段39英里長的河流和自然資源損害(“NRD”)。

美國最初通知幾個實體它們是潛在責任方(“PRPS”)；然而，在實施與各國政府達成的和解協議後，剩餘的PRPS承擔着繼續履行剩餘清理義務的義務，包括我們、佐治亞太平洋消費品公司(“佐治亞太平洋”)和NCR公司(“NCR”)。

美國環境保護署(EPA)已將該地點劃分為五“可操作單元”，包括我們設施所在場地的最上游部分(“OU1”)以及河流和海灣的四個下游(“OU2-5”)。

我們在其他一些PRPS的捐助下，根據與政府的同意法令，在OU1實施了補救行動。除了正在進行的監測和維護外，這項工作已經完成。

對於OU2-5，工程主要是根據美國環保署於2007年11月向我們和其他七名被調查者發出的單方面行政命令(“UAO”)進行的。OU 2-5的大部分工作都是由我們以外的各方資助或進行的。清理工作已經完成2020年該地點正在退役。

2019年1月，我們與美國、威斯康星州和佐治亞州-太平洋地區達成協議，解決這些各方之間的所有剩餘索賠。根據GlatFelter同意法令，我們解決了美國和威斯康星州對他們在2018年10月之前支付的響應費用和NRD的索賠。此外，我們主要負責OU2-OU4a的長期監控和維護，以及在2018年10月之後支付的政府監督費用的報銷。最後，根據我們的OU1同意法令，我們仍然有責任繼續長期監測和維護。

成本估算。根據GlatFelter同意法令的條款，我們在2019年1月支付了$20.5向美國支付100萬美元，以滿足各國政府對2018年10月之前發生的費用的索賠，以及NRD。

根據OU1同意法令，我們有剩餘的義務，現在主要包括對OU2-OU4a的長期監測和維護，以及至少在#年期間對OU2-OU4a的長期監測和維護。30好多年了。監測工作包括化驗魚類組織、抽取水質和沉積物樣本，以及檢查工程蓋帽。2018年第一季度，我們達成了固定價格，30-與第三方達成協議，履行我們在OU1至OU4a的所有監測和維護義務，但有有限的例外，例如非常數量的蓋子維護或更換。我們在本協議下的義務包括在我們對該場地的總儲備中。我們有義務根據該固定價格合同定期付款，直到到期的剩餘金額低於OU1託管賬户餘額。根據OU1同意法令，我們被允許使用我們和WTM I公司(“WTM I”)建立的另一個PRP託管賬户的剩餘餘額，在託管賬户餘額超過我們固定價格合同下的到期金額的任何時期內支付本合同。截至2020年9月30日，第三方託管餘額比固定價格合同下的到期金額少約#美元。0.5百萬我們用信用證擔保了支付差額的義務。

截至2020年9月30日，代管賬户餘額共計#美元。9.0這筆款項包括在簡明綜合資產負債表的“其他資產”項下。

根據同意法令，我們將負責償還從2018年10月開始以及大約未來30年內發生的政府監督費用。我們預計，在補救工作完成之前，很大一部分監督費用將會產生。一旦建成，在長期監測和維護期間，大多數年份的成本將降低一個數量級。

為這塊土地預留的土地。我們為過去和未來的政府監督費用以及長期監測和維護儲備如下：

	截至9個月九月三十日
以千計		2020			2019
1月1日的餘額，	$	21,870		$	45,001
付款		(3,243	)		(20,771	)
準備金調整		—			(2,509	)
吸積		155		141
餘額在9月30日，	$	18,782		$	21,862

- 22 -

格拉特費爾特

表格10-Q

上述付款是長期監測和維護協議以及政府監督費用項下的到期款項，2019年為#美元。20.5根據格拉特菲爾特同意法令支付的百萬美元。關於我們對福克斯河的總儲量，$4.5100萬美元記錄在隨附的2020年9月30日簡明綜合資產負債表中，標題為“環境負債”，其餘的美元14.3100萬美元被記錄在“其他長期負債”的標題下。

合理可能結果的範圍。根據我們對所有現有信息的分析，包括但不限於法院的判決、判決記錄等官方文件、與法律顧問的討論、未來監測和維護的成本估算以及將在現場執行的其他補救後成本，我們認為與福克斯河事件相關的成本不會超過重大金額累積的總金額。

19.

細分市場信息

下表按分部列出了所示期間的財務和其他信息：

截至9月30日的三個月									其他和
千美元	複合纖維				氣墊材料				未分配						總計
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
淨銷售額	$	132,419	$	127,704	$	101,054	$	104,811	$	—		$	—		$	233,473		$	232,515
產品銷售成本		112,031		106,024		83,699		88,442		(508	)		28			195,222			194,494
毛利(虧損)		20,388		21,680		17,355		16,369		508			(28	)		38,251			38,021
SG&A		9,924		10,551		4,438		4,774		10,273			8,396			24,635			23,721
植物處置的收益，採購設備和林地，淨值		—		—		—		—		(413	)		(235	)		(413	)		(235	)
營業總收入(虧損)		10,464		11,129		12,917		11,595		(9,352	)		(8,189	)		14,029			14,535
營業外費用		—		—		—		—		(3,888	)		(2,751	)		(3,888	)		(2,751	)
所得税前收入(虧損)	$	10,464	$	11,129	$	12,917	$	11,595	$	(13,240	)	$	(10,940	)	$	10,141		$	11,784
補充數據
售出淨噸(千)		35,009		33,394		34,752		35,907		—			—			69,761			69,301
折舊、損耗和攤銷	$	6,755	$	6,445	$	5,674	$	5,285	$	1,273		$	864		$	13,702		$	12,594
資本支出		3,060		3,995		2,791		2,869		2,303			520			8,154			7,384

截至9月30日的9個月									其他和
千美元	複合纖維				氣墊材料				未分配						總計
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
淨銷售額	$	387,267	$	389,002	$	293,949	$	307,699	$	—		$	—		$	681,216		$	696,701
產品銷售成本		319,403		322,152		243,526		262,256		11,171			1,155			574,100			585,563
毛利(虧損)		67,864		66,850		50,423		45,443		(11,171	)		(1,155	)		107,116			111,138
SG&A		30,811		31,388		13,192		13,448		28,704			26,307			72,707			71,143
植物處置的收益，採購設備和林地，淨值		—		—		—		—		(1,010	)		(1,327	)		(1,010	)		(1,327	)
營業總收入(虧損)		37,053		35,462		37,231		31,995		(38,865	)		(26,135	)		35,419			41,322
營業外費用		—		—		—		—		(14,992	)		(11,129	)		(14,992	)		(11,129	)
所得税前收入(虧損)	$	37,053	$	35,462	$	37,231	$	31,995	$	(53,857	)	$	(37,264	)	$	20,427		$	30,193
補充數據
售出淨噸(千)		100,024		99,446		103,068		103,125		—			—			203,092			202,571
折舊、損耗和攤銷⁽¹⁾	$	19,652	$	19,720	$	16,598	$	15,832	$	7,060		$	2,562		$	43,310		$	38,114
資本支出		9,121		8,699		6,606		7,882		4,438			1,436			20,165			18,017

(1)

2020年在其他未分配欄目中列示的金額代表與我們的金屬化業務重組相關的加速折舊。

分段根據我們的管理會計實踐和管理結構，我們展示了各個運營部門的業績。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息可比。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時地改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據對支持領域服務的估計使用率進行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。

- 23 -

格拉特費爾特

表格10-Q

管理層在扣除某些公司層面成本以及某些與核心業務運營無關的收益或虧損的影響之前，評估運營部門的運營結果。管理層認為，這是對其核心業務的經營業績、各部門的盈利能力以及這些核心業務產生的現金流程度的更有意義的表述。這些金額列在“其他和未分配”的標題下。在評估經營部門的業績時，管理層不使用任何總資產的衡量標準。本演示文稿符合我們公司的管理和運營結構。也正是在此基礎上，公司內部和公司董事會對公司業績進行評估。

- 24 -

格拉特費爾特

表格10-Q

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下討論應與本文中包含的未經審計的簡明合併財務報表及其附註中的信息以及我們的Form 10-K 2019年年度報告中包含的GlatFelter財務報表和管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。

前瞻性陳述這份Form 10-Q季度報告包括符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本報告中以10-Q表格形式作出的所有陳述，包括有關行業前景和未來綜合財務狀況或經營業績的陳述，均為前瞻性陳述。我們使用諸如“預期”、“相信”、“期望”、“未來”、“打算”等詞語以及類似的表達來識別前瞻性陳述。前瞻性陳述反映了管理層目前的預期，本質上是不確定的。我們的實際結果可能與這樣的預期大不相同。以下討論包括前瞻性陳述，所有這些陳述本身都很難預測。儘管我們基於我們認為合理的假設做出這樣的聲明，但不能保證實際結果不會與我們的預期大不相同。因此，我們確定了以下重要因素，這些因素可能導致我們的結果與任何此類前瞻性陳述中可能預測、預測或估計的結果不同：

與新冠肺炎疫情影響相關的風險，包括全球和地區經濟狀況、對我們產品的需求變化、我們全球供應鏈的中斷、我們工廠繼續生產的能力、我們客户或供應商的信用狀況，或由於我們在疫情期間的運營可能導致的法律行動；

二、

對我們產品的需求變化，包括與市場相關的意外停機時間、產品定價變化或產品替代的影響；

三、

競爭的影響，行業生產能力的變化，包括建造新的工廠或新的機器，關閉工廠，以及由於資本支出或生產率提高而產生的增量變化；

四.

與我們的國際業務相關的風險，包括當地的經濟和政治環境以及貨幣匯率的波動；

地緣政治問題，包括俄羅斯、烏克蘭和菲律賓事件對我們行動的任何影響；

六.

我們開發新的、高附加值產品的能力；

七.

我們使用的原材料，特別是木漿、紙漿替代品、合成漿和算盤纖維的價格或可獲得性的變化；

八.

與能源有關的價格和含能源成分的大宗商品原材料價格的變化；

九.

我們工廠或任何主要供應商的計劃外生產中斷的影響；

因勞動爭議造成生產中斷和/或成本增加的；

十一.

重要客户的獲得或流失和/或此類客户的持續生存能力；

十二.

戰爭和恐怖主義的影響；

十三.

各州、聯邦、國際税務機關審計結果不佳或税前收入變化的影響及其對遞延税額估值的影響；

十四.

頒佈不利的州、聯邦或外國税收或其他立法或改變政府立法、政策或法規；以及

第十五條。

我們融資、完善和整合收購的能力。

新冠肺炎大流行2020年3月11日，隨着新冠肺炎病毒在世界各地傳播，世界衞生組織宣佈該病毒爆發為一場大流行。隨着病毒的持續快速傳播，世界上很大一部分經濟受到了政府命令的重大影響，政府要求所有“非必要”企業關閉，居民“就地避難”或實行“社交疏遠”。這些行動已經並可能繼續對世界各地的多個經濟體和行業產生重大不利影響，包括我們所服務的某些市場。正如我們在《2019年年報10-K表》的第1A項-風險因素中披露的那樣，我們在報告中加入了一項風險因素，聲明：我們的業務和財務業績可能會受到全球經濟環境疲軟或我們服務的目標市場低迷的不利影響. 不利的全球經濟狀況可能會影響我們的目標市場，導致對我們產品的需求減少。如果經濟狀況轉弱，我們的業績可能會受到不利影響。“新冠肺炎疫情和全球範圍內為遏制病毒而採取的行動，給全球經濟帶來了前所未有的重大不利影響，導致國內生產總值(GDP)下降，失業增加，多個行業和市場破產。因此，由於大流行的影響，我們已經並可能繼續經歷對我們某些產品的需求減弱。

我們的財務業績和運營結果受到與疫情相關的疲軟經濟狀況的影響，因為對桌面產品和牆面產品的需求明顯疲軟，特別是在第二季度，儘管這兩個細分市場的出貨量在2020年第三季度都有了顯著增長。大多數

- 25 -

格拉特費爾特

表格10-Q

我們的其他產品組合s被認為是我們繼續生產用於全球抗擊這一流行病的產品，這些產品被認為是“必不可少的或維持生命的”，並且我們繼續生產用於全球抗擊這一流行病的產品。我們相信對我們某些產品的需求，例如複合纖維食品飲料過濾產品及氣墊材料的個人衞生和濕巾將保持強勁。到目前為止，我們成功地維持了我們的全球供應鏈，以最小的中斷或增量成本確保了關鍵原材料的安全，而且隨着我們的客户繼續向最終用户消費者提供關鍵產品，對幾乎所有產品的需求一直保持穩定。

儘管我們預計整體經濟活動將會下降，但我們相信對我們大多數產品的需求將保持強勁。正如我們2019年年報的第1A項-風險因素所披露的那樣，“我們2019年的收入中約有6800萬美元來自位於烏克蘭、俄羅斯和獨聯體成員國的客户。”我們在這一地區的大部分收入來自牆面基材。在2020年第二季度，由於與疫情相關的政府訂單，我們的許多客户暫停運營，對我們的牆面收入造成了重大影響。雖然我們的客户已經恢復運營，對我們牆面覆蓋產品的需求恢復到更正常的水平，但如果政府當局重新採取行動打擊新冠肺炎在這些地區的死灰復燃，或者如果經濟困難持續下去，對我們一些客户的銷售(如壁紙打印機)可能會受到不利影響。

員工及其家屬的健康和安全是重中之重，我們將繼續致力於採取一切必要措施保護他們。我們已經在我們的設施中制定了適當的新的安全、衞生和通信協議，以確保我們保持生產產品的能力。因此，我們將繼續積極主動地識別和降低風險，以保障我們業務的連續性。我們相信，在2019年和2020年成功的重組和成本優化舉措以及2019年的債務再融資之後，我們在流動性和槓桿方面處於有利地位。因此，我們相信，在這個充滿挑戰的時期，我們能夠為客户提供生產各種必需和維持生命的消費必需品所需的高質量工程材料，包括濕巾、健康和衞生產品以及食品和飲料。

行動結果

引言我們生產各種各樣的工程材料，並按兩個部分報告我們的結果：

•

複合纖維使用銷售單杯茶和咖啡過濾產品、牆面覆蓋基材、複合層壓板、包括電氣應用基材在內的技術專用產品和金屬化產品的銷售收入。及

•

氣墊材料銷售Airlayed非織造布類材料，用於女性衞生和成人尿失禁產品、特種濕巾、家庭護理產品和其他Airlayed應用。

前特種紙業務的經營結果和財務狀況被報告為非持續經營。以下主要對公司的經營業績和持續經營的財務狀況進行討論和分析。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

概述2020年前9個月，我們公佈的持續運營收入為1170萬美元，或每股0.26美元，而去年同期分別為1950萬美元和0.44美元。下表列出了彙總的綜合業務結果：

	截至9個月九月三十日
以千計，每股除外	2020			2019
淨銷售額	$	681,216		$	696,701
毛利		107,116			111,138
營業收入		35,419			41,322
持續運營
收入		11,652			19,539
每股收益		0.26			0.44
停產經營
停業收入(虧損)		(135	)		3,802
每股收益		—			0.09
淨收入		11,517			23,341
每股收益	$	0.26		$	0.53

- 26 -

格拉特費爾特

表格10-Q

報告的結果反映了以下確定的戰略舉措和其他項目的成本並被排除在外得出“調整後收益”。這些因素總共花費了$16.1百萬，扣除税金後，2020年，類似項目為#美元5.92019年同期為100萬。運營吳作棟的收入我們的分段, 複合纖維和空氣纏繞材料增加分別增加160萬美元和520萬美元. 雖然受新冠肺炎疫情影響，海運量增長有限，這些部門的業績得益於有利的銷售產品組合、高效的運營和嚴格的成本控制。此外，利息支出，淨額下降了2美元。6100萬美元，反映了我們2019年債務再融資的好處。

除了根據公認會計原則報告的結果外，我們還使用調整後收益和調整後稀釋後每股收益來評估我們的業績。我們披露這一信息是為了讓投資者能夠評估我們的業績，不包括影響不同時期業績可比性的某些項目，我們相信這有助於瞭解潛在的經營趨勢和現金流產生。

2020年前9個月，持續運營的調整後收益為2770萬美元，或每股稀釋後收益0.62美元，而去年同期為2550萬美元，或每股稀釋後收益0.57美元。調整後的收益由根據GAAP確定的淨收入組成，調整後的淨收入不包括以下因素的影響：

重組費用-金屬化運營。這一調整代表了與決定重組一部分複合纖維部門相關的費用，主要包括將我們的金屬化業務從德國格恩斯巴赫合併到英國卡菲利。在截至2020年9月30日的9個月中，調整包括500萬美元的非現金費用，與加速折舊和庫存和備件註銷相關，此外還有總計610萬美元的現金遣散費。

成本優化操作。這些調整反映了與優化公司成本結構的舉措相關的費用，包括與組織向職能運營模式轉變有關的成本。這些成本主要與高管離職、其他裁員、專業費用、資產註銷和某些合同終止成本有關。這些調整在過去的不同時期發生過，在時間上是不規則的，與特定的確定計劃有關，以減少或優化特定運營部門或公司職能的成本結構。

公司總部搬遷。這些調整反映了與公司總部戰略遷至北卡羅來納州夏洛特相關的成本。這些成本主要與以前公司總部的員工搬遷成本和離職成本有關。

養老金結算費用淨額。這一調整反映了與2019年終止我們的合格養老金計劃以及2020年第二季度向我們歸還過剩養老金計劃資產相關的費用。2019年第四季度，我們因終止該計劃而產生了7530萬美元的養老金和解費用。由於養老金計劃資金充足，因此養老金債務的清償不需要使用現金，而是用計劃資產來完成。由於2020年第二季度超額養老金計劃資產的恢復，我們產生了與消費税相關的養老金結算費用，扣除結算後的調整和某些相關的專業費用。

新冠肺炎的增量成本。這一調整代表了與COVID 19大流行直接相關的增加的現金成本，如工廠員工獎勵薪酬、改進的衞生協議、安全和用品以及主要與CARE法案福利相關的專業費用。

資產減值費用。這一調整是2020年第二季度記錄的非現金費用，目的是減少德累斯頓牆面覆蓋業務一項商號無形資產的賬面價值，原因是新冠肺炎疫情對基本的預測收入流產生了影響。

空置的擴容成本。這些調整反映了與啟動位於阿肯色州史密斯堡的新的Airlayed生產設施以及實施新的業務系統有關的未資本化的一次性成本。

債務再融資成本。代表與贖回公司2.5億美元、5.375%債券相關的未攤銷債務發行成本的沖銷費用。

戰略舉措。這些調整主要反映與評估和執行某些戰略舉措直接相關的專業和法律費用，包括與收購和相關整合相關的成本。

狐狸河的環境問題。這一調整不包括公司主要由於2019年第一季度訴訟解決而減少的福克斯河事件總準備金的收益。

Timberland銷售及相關成本。這些調整不包括林地銷售的收益，因為這些項目不被視為我們核心業務、持續運營結果或現金流的一部分。這些調整在時間和數量上都是不規則的，可能會對我們的經營業績產生重大影響。

- 27 -

格拉特費爾特

表格10-Q

2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案。這一調整反映了2020年3月27日美國税法變化所確認的税收優惠，其中包括允許將淨營業虧損向前結轉5年。

調整後收益和調整後每股收益被認為不是按照公認會計原則計算的，因此是非公認會計原則的衡量標準。非公認會計原則的財務信息不應與根據公認會計原則編制的財務業績衡量標準分開考慮，也不應將其作為財務業績衡量標準的替代品。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的淨收入與調整後收益的對賬情況：

	截至9個月九月三十日
	2020					2019
以千計，每股除外	金額			易辦事		金額			易辦事
淨收入	$	11,517		$	0.26	$	23,341		$	0.53
不包括：非持續經營的損失(收入)		135			—		(3,802	)		(0.09	)
持續經營收入		11,652			0.26		19,539			0.44
調整數(税前)
重組費用-金屬化業務		11,111					—
成本優化行動		4,367					7,643
公司總部搬遷		610					—
養老金結算費用淨額		6,792					—
COVID 19-增量成本		1,766					—
資產減值費用		900					—
空中擴容成本		—					1,014
債務再融資		—					992
戰略舉措		843					249
狐狸河環境問題		—					(2,509	)
Timberland銷售及相關成本		(1,013	)				(1,114	)
調整總額(税前)		25,376					6,275
所得税⁽¹⁾		(4,257	)				(348	)
2020年CARE法案税收優惠⁽²⁾		(5,023	)				—
税後調整總額		16,096			0.36		5,927			0.13
調整後收益	$	27,748		$	0.62	$	25,466		$	0.57

(1)

對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。

(2)

與通過“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARS”)有關的税收優惠，該法案涉及修改先前法律中的“淨營業虧損”條款，允許將某些損失轉回五年。

由於四捨五入，上述個人每股金額的總和可能與調整後的每股收益不符。

部門財務業績

截至9月30日的9個月									其他和
千美元	複合纖維				氣墊材料				未分配						總計
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
淨銷售額	$	387,267	$	389,002	$	293,949	$	307,699	$	—		$	—		$	681,216		$	696,701
產品銷售成本		319,403		322,152		243,526		262,256		11,171			1,155			574,100			585,563
毛利(虧損)		67,864		66,850		50,423		45,443		(11,171	)		(1,155	)		107,116			111,138
SG&A		30,811		31,388		13,192		13,448		28,704			26,307			72,707			71,143
植物處置的收益，採購設備和林地，淨值		—		—		—		—		(1,010	)		(1,327	)		(1,010	)		(1,327	)
營業總收入(虧損)		37,053		35,462		37,231		31,995		(38,865	)		(26,135	)		35,419			41,322
營業外費用		—		—		—		—		(14,992	)		(11,129	)		(14,992	)		(11,129	)
所得税前收入(虧損)	$	37,053	$	35,462	$	37,231	$	31,995	$	(53,857	)	$	(37,264	)	$	20,427		$	30,193
補充數據
售出淨噸(千)		100,024		99,446		103,068		103,125		—			—			203,092			202,571
折舊、損耗和攤銷⁽¹⁾	$	19,652	$	19,720	$	16,598	$	15,832	$	7,060		$	2,562		$	43,310		$	38,114
資本支出		9,121		8,699		6,606		7,882		4,438			1,436			20,165			18,017

- 28 -

格拉特費爾特

表格10-Q

(1)

2020年在其他及未分配欄列示的金額為與金屬化業務重組相關的加速折舊。

分段各業務部門的業績是根據我們的管理會計慣例和管理結構列報的。管理會計沒有一個全面、權威的指導機構，與美國普遍接受的會計原則相當；因此，個別部門的財務結果不一定與任何其他公司的類似信息可比。管理會計流程使用假設和分配來衡量部門的業績。隨着管理會計實踐的加強和業務的變化，方法也會不時地改進。與細分市場不直接一致的支持領域產生的成本主要根據對支持領域服務的估計使用率進行分配，或包括在上表的“其他和未分配”中。

銷售產品的銷售額和成本

	截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019			變化
淨銷售額	$	681,216		$	696,701		$	(15,485	)
產品銷售成本		574,100			585,563			(11,463	)
毛利	$	107,116		$	111,138		$	(4,022	)
毛利潤佔淨銷售額的百分比		15.7	%		16.0	%

下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：

	截至9個月九月三十日
佔總數的百分比	2020			2019
線段
複合纖維		56.8	%		55.8	%
氣墊材料		43.2			44.2
總計		100.0	%		100.0	%

淨銷售額2020年和2019年前9個月分別為6.812億美元和6.967億美元。在貨幣不變的基礎上，複合纖維公司和Airlayed材料公司的淨銷售額分別下降了0.5%和4.5%。

與2019年前9個月相比，複合纖維的淨銷售額下降了170萬美元，降幅為0.5%，主要原因是平均售價下降了760萬美元，部分被更有利的產品組合所抵消。

2020年前九個月，複合纖維的營業收入總計3710萬美元，比2019年同期增長160萬美元，增幅為4.5%。業績的改善是由木漿和能源價格下降帶來的900萬美元收益推動的，部分抵消了某些產品類別的銷售價格下降所抵消的影響。業務改善貢獻了70萬美元，反映了成本控制舉措的影響。

- 29 -

格拉特費爾特

表格10-Q

下圖總結了複合纖維營業收入變化的主要驅動因素：

與去年同期相比，艾萊德材料公司的淨銷售額減少了1,380萬美元，降幅為4.5%，原因是售價下降了1,280萬美元。出貨量基本保持不變，因為家庭護理、食品墊和濕巾產品的強勁出貨量抵消了桌面產品大幅下降的影響，因為全球各地的餐廳由於疫情而關閉或減少了運力。較低的銷售價格主要反映了合同的直通安排。

艾萊德材料公司2020年前九個月的營業收入總計3720萬美元，同比增長16.4%。較高的運輸量貢獻了200萬美元的額外收益，而原材料直通條款導致的平均銷售價格下降被原材料和能源價格下降所抵消，淨利潤增加了70萬美元。運營收入為140萬美元，主要是由於高效的生產和紀律嚴明的成本控制。以下圖表總結了主要驅動因素：

其他和未分配2020年前9個月，我們的細分財務信息表中的“其他和未分配”運營費用總額為3890萬美元，而2019年前9個月為2610萬美元。不包括被確定為顯示“調整後收益”的項目，用於比較的未分配費用減少了40萬美元。

- 30 -

格拉特費爾特

表格10-Q

在.期間第二季 20箇中20, 我們記錄的非現金資產減值費用為#美元0.9與一個商標有關的百萬美元無形的屁股eT是在2013年收購德累斯頓的過程中被收購的。指控曾經是由於a 該商號的估計公允價值發生變化，主要受與業務相關的預測收入下降的推動，原因是COVID 19大流行及相關疾病俄羅斯的經濟不穩定和烏克蘭.

所得税減税。2020年前9個月，持續運營收入總計2040萬美元，所得税支出總計880萬美元。2020年前9個月的所得税支出包括總計820萬美元的不可抵扣消費税的影響，部分被與CARE法案通過相關的500萬美元福利所抵消。該法於2020年3月27日簽署成為法律，修改了以前法律中的“淨營業虧損”條款，允許將某些虧損追溯到五年前。在計算調整後收益時，這些金額不包括在淨收入中。我們正在評估由CARE提供的額外退税機會。

2020年前9個月，調整後的税前收入為4580萬美元，所得税支出為1810萬美元。2019年同期的可比金額分別為3650萬美元和1100萬美元。2020年前九個月，調整後收益的有效税率為39.5%。

外幣我們在加拿大、德國、法國、英國和菲律賓擁有並運營工廠。我們加拿大業務的功能貨幣是美元。然而，在德國和法國是歐元，在英國是英鎊，在菲律賓功能貨幣是比索。在每年的基礎上，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出約1.4億歐元。2020年前9個月，美元/歐元的平均匯率為1.14美元/歐元，而2019年同期為1.12美元/歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出程度不同，儘管程度低於歐元。因此，我們面臨貨幣匯率變化的風險，而這種變化可能是重大的。國際業務的結果換算成美元可能會受到外幣匯率的影響。

下表彙總了貨幣匯率變化對我們的非美國業務在2020年前9個月的業績換算所產生的換算影響。

以千計	截至9個月 2020年9月30日
	有利 (不利)
淨銷售額		$	300
產品銷售成本			694
SG&A費用			61
所得税和其他			167
淨收入		$	1,222

上表僅顯示了假設2020年匯率與2019年相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中運營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

停產運營我們於2018年10月31日完成了專業論文業務的出售。該公司的經營結果報告為所有列報期間的停產經營。2020年前9個月，停產業務的結果中有大量無形的活動。2019年前9個月，我們報告的非持續運營收入為380萬美元，主要涉及關閉後營運資金的調整、養老金和與税務事項關閉相關的税收準備金的沖銷，以及與專業論文銷售相關的其他項目。

- 31 -

格拉特費爾特

表格10-Q

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

概述2020年第三季度，我們公佈的持續運營收入為650萬美元，合每股0.15美元，而2019年第三季度為860萬美元，合每股0.19美元。在調整後的基礎上，2020年第三季度持續運營的收益為700萬美元，合每股0.16美元，而去年同期為970萬美元，合每股0.22美元。下表列出了行動的總結結果：

	截至三個月九月三十日
以千計，每股除外	2020		2019
淨銷售額	$	233,473	$	232,515
毛利		38,251		38,021
營業收入		14,029		14,535
持續運營
收入		6,527		8,643
每股收益		0.15		0.19
停產經營
非持續經營的收入		—		3,581
每股收益		—		0.09
淨收入		6,527		12,224
每股收益	$	0.15	$	0.28

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月淨收益(虧損)與調整後收益的對賬情況：

	截至9月30日的三個月
	2020					2019
以千計，每股除外	金額			易辦事		金額			易辦事
淨收入	$	6,527		$	0.15	$	12,224		$	0.28
不包括：來自停產業務的收入		—			—		(3,581	)		(0.09	)
持續經營收入		6,527			0.15		8,643			0.19
調整數(税前)
重組費用-金屬化業務		57					—
成本優化行動		1,270					1,736
公司總部搬遷		610					—
養老金結算費用淨額		389					—
COVID 19-增量成本		586					—
戰略舉措		843					—
Timberland銷售及相關成本		(412	)				(233	)
調整總額(税前)		3,343					1,503
所得税⁽¹⁾		(375	)				(415	)
2020年CARE法案税收優惠⁽²⁾		(2,454	)				—
税後調整總額		514			0.01		1,088			0.02
調整後收益	$	7,041		$	0.16	$	9,731		$	0.22

(1)

對基於每次調整所在司法管轄區的遞增有效税率計算的調整的税收影響。

(2)

通過與修改先前法律的“淨營業虧損”條款以允許將某些虧損向後結轉五年的條款有關的照顧而記錄的税收優惠。

- 32 -

格拉特費爾特

表格10-Q

部門財務業績

截至9月30日的三個月									其他和
千美元	複合纖維				氣墊材料				未分配						總計
	2020		2019		2020		2019		2020			2019			2020			2019
淨銷售額	$	132,419	$	127,704	$	101,054	$	104,811	$	—		$	—		$	233,473		$	232,515
產品銷售成本		112,031		106,024		83,699		88,442		(508	)		28			195,222			194,494
毛利(虧損)		20,388		21,680		17,355		16,369		508			(28	)		38,251			38,021
SG&A		9,924		10,551		4,438		4,774		10,273			8,396			24,635			23,721
植物處置的收益，採購設備和林地，淨值		—		—		—		—		(413	)		(235	)		(413	)		(235	)
營業總收入(虧損)		10,464		11,129		12,917		11,595		(9,352	)		(8,189	)		14,029			14,535
營業外費用		—		—		—		—		(3,888	)		(2,751	)		(3,888	)		(2,751	)
所得税前收入(虧損)	$	10,464	$	11,129	$	12,917	$	11,595	$	(13,240	)	$	(10,940	)	$	10,141		$	11,784
補充數據
售出淨噸(千)		35,009		33,394		34,752		35,907		—			—			69,761			69,301
折舊、損耗和攤銷	$	6,755	$	6,445	$	5,674	$	5,285	$	1,273		$	864		$	13,702		$	12,594
資本支出		3,060		3,995		2,791		2,869		2,303			520			8,154			7,384

上述個別金額的總和可能與凝縮由於四捨五入，本文包括的合併財務報表

銷售產品的銷售額和成本

	截至三個月九月三十日
以千計	2020			2019			變化
淨銷售額	$	233,473		$	232,515		$	958
產品銷售成本		195,222			194,494			728
毛利	$	38,251		$	38,021		$	230
毛利潤佔淨銷售額的百分比		16.4	%		16.4	%

下表列出了每個細分市場對合並淨銷售額的貢獻：

	截至三個月九月三十日
佔總數的百分比	2020			2019
線段
複合纖維		56.7	%		54.9	%
氣墊材料		43.3			45.1
總計		100.0	%		100.0	%

淨銷售額2020年和2019年第三季度分別為2.335億美元和2.325億美元。在貨幣不變的基礎上，複合纖維和氣墊材料的淨銷售額分別下降了0.5%和6.4%。

與去年同期相比，複合纖維公司的淨銷售額增加了470萬美元，增幅為3.7%，這主要是由於牆面、技術特產以及食品和飲料產品類別的出貨量增加，以及530萬美元的有利匯率。這些增長被300萬美元的較低售價以及2020年初我們在德國格恩斯巴赫的工廠退出這項業務的更商品化部分後金屬化發貨量的減少部分抵消了。

與2019年第三季度相比，複合纖維的營業收入為1050萬美元，下降了70萬美元，降幅約為6%。大多數產品類別的出貨量增加使營業利潤增加了30萬美元。較低的投入價格(主要是木漿)帶來的200萬美元的好處被較低的銷售價格帶來的300萬美元的影響所抵消。改善的運營和強有力的成本控制行動被之前計劃用於管理庫存的機器停機所抵消。以下圖表總結了主要驅動因素：

- 33 -

格拉特費爾特

表格10-Q

與去年同期相比，艾萊德材料公司的淨銷售額減少了380萬美元。該部門的出貨量同比下降3.2%，原因是由於全球餐廳繼續以有限的運力運營，對桌面產品的需求持續疲軟。這一需求缺口在很大程度上被家庭護理、女性衞生和濕巾產品的強勁訂單所抵消。由於合同成本轉嫁安排，銷售價格下降了350萬美元，但主要被290萬美元的有利貨幣兑換所抵消。

艾萊德材料公司2020年第三季度的營業收入為1290萬美元，與2019年第三季度相比，增長了130萬美元，增幅約為11%。銷售組合的改善有利地影響了業績40萬美元，而合同原材料直通條款導致的價格下降超過了原材料和能源價格的下降，使營業利潤淨減少40萬美元。高效率的運營加上嚴格的成本控制，對業績產生了10萬美元的有利影響，更有利的外匯環境使業績受益120萬美元。以下圖表總結了主要驅動因素：

其他和未分配2020年第三季度，我們分部財務業績表中的“其他和未分配”運營費用總額為940萬美元，而2019年第三季度為820萬美元。剔除被確定為呈現“調整後收益”的項目，2020年第三季度的未分配支出主要比2019年第三季度減少了50萬美元。

所得税2020年第三季度，持續運營收入總計1010萬美元，所得税支出總計360萬美元。2020年第三季度，調整後的税前收入為1350萬美元，所得税支出為640萬美元。2019年同季度的可比金額分別為1330萬美元和360萬美元。2020年第三季度，調整後收益的有效税率為48%。

- 34 -

格拉特費爾特

表格10-Q

外幣對於截至2020年9月30日的三個月，平均匯率為1。17美元/歐元兑美元11在201年同期9. 下表彙總了貨幣匯率變化對我們的非美國業務的報告結果的換算影響，這些業務的結果是2020年第三季度.

以千計	截至三個月 2020年9月30日
	有利(不利)
淨銷售額		$	8,219
產品銷售成本			(6,338	)
SG&A費用			(580	)
所得税和其他			(226	)
淨收入		$	1,075

上表僅顯示了假設2020年匯率與2019年相同時外幣換算的財務報告影響。它沒有説明在多貨幣市場中運營或競爭的某些競爭優勢或劣勢的影響。

流動性和資本資源

我們的業務需要在新設備或增強型設備上投入大量資金，以支持我們的研發努力，並支持我們的業務戰略。此外，我們對本金和利息都有強制性的償債要求。下表彙總了顯示的每個期間的現金流信息：

	截至9個月九月三十日
以千計	2020			2019
期初現金、現金等價物和限制性現金	$	126,201		$	142,685
使用的現金
經營活動		24,539			15,594
投資活動		(19,178	)		(18,791	)
融資活動		(60,963	)		(62,678	)
匯率變動對現金的影響		2,361			(1,794	)
非持續經營產生的現金和現金等價物變化		(1,108	)		(17,970	)
使用的現金淨額		(54,349	)		(85,639	)
期末現金、現金等價物和限制性現金		71,852			57,046
減去：預付和其他流動資產中的限制性現金		(2,000	)		—
減去：其他資產中的受限現金		(10,611	)		—
期末現金及現金等價物	$	59,241		$	57,046

截至2020年9月30日，我們擁有5920萬美元的現金和國內外子公司持有的現金等價物。我們海外子公司截至2018年1月1日及以後的未匯出收益被視為無限期再投資，因此在附帶的簡明合併財務報表中沒有反映美國納税義務。我們大約89%的現金和現金等價物由我們的海外子公司持有，但可以匯回國內，而不會產生大量的額外税款。

2020年前9個月，經營活動提供的現金總額為2450萬美元，而去年同期為1560萬美元。營運現金流的改善反映出扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益增加了880萬美元，部分被營運資本的增加所抵消。應付帳款週轉金使用量的增加在很大程度上被庫存減少所抵消。此外，與去年同期相比，為福克斯河事件支付的現金減少的好處部分被用於重組活動的現金、養老金資產返還的消費税以及2020年的戰略舉措所抵消。與去年同期相比，用於支付利息的現金減少了450萬美元，反映了我們2019年初債務再融資節省的成本。

與去年同期相比，投資活動使用的淨現金基本上沒有變化。截至2020年和2019年9月30日的9個月，資本支出總額分別為2020萬美元和1800萬美元，預計2020年全年資本支出為2800萬至3000萬美元。

- 35 -

格拉特費爾特

表格10-Q

淨現金使用按融資活動合計$61.0一百萬美元2020年的九個月與.相比$62.7在同一時期，百萬美元2019。這個減少量融資活動使用的現金主要反映在的淨影響對.的使用610萬美元定期貸款還款s，偏移量較低還款在我們的循環信貸安排下的借款在比較和使用中2019年的210萬美元以現金換取債務發行成本.

2019年第一季度，我們大幅改變了債務資本結構。2019年2月8日，我們與一個由金融機構組成的財團達成了一項新的信貸安排。新的五年期貸款(“2019年貸款”)取代了我們當時現有的循環信貸安排，包括一支4億美元的可變利率左輪手槍和一筆2.2億歐元的分期償還定期貸款。2019年貸款的其他條款與我們之前的循環信貸安排基本相似。2019年2月28日，我們用新定期貸款的收益贖回了所有未償還的5.375%債券。

2019年融資機制包含一些慣常的合規契約，其中最具限制性的是最高槓杆率為4.0倍，前提是在緊接重大收購後的四個財季期間，槓桿率提高至4.5倍。截至2020年9月30日，根據我們修訂後的信貸協議中的定義計算的槓桿率為2.4倍，在我們的信貸協議中規定的限制之內。作為我們主動管理新冠肺炎疫情帶來的潛在風險的一部分，我們在一些更嚴重的情景下評估了我們的流動性狀況，這些情景預測了經濟危機的潛在影響。我們相信，我們強大的資產負債表和對全球應對努力至關重要的工程材料的生產，在這個充滿挑戰的時期提供了足夠的財務靈活性。基於我們對未來經營業績和資本需求的預期，我們認為債務契約不會影響我們的運營，也不會限制我們進行可能需要的融資來滿足我們的資本需求的能力。

下表列出了我們的長期未償債務：

	九月三十日			十二月三十一日
以千計	2020			2019
循環信貸安排，2024年2月到期	$	62,052		$	84,255
定期貸款，2024年2月到期		241,478			240,969
2.40%定期貸款，2022年6月到期		2,927			4,012
2.05%定期貸款，2023年3月到期		15,623			19,487
定期貸款1.30%，2023年6月到期		4,600			5,617
定期貸款1.55%，2025年9月到期		7,174			7,915
長期債務總額		333,854			362,255
較少電流部分		(23,908	)		(22,940	)
未攤銷遞延發行成本		(1,962	)		(2,396	)
長期債務，扣除當期部分後的淨額	$	307,984		$	336,919

融資活動包括用於普通股股息的現金。在2020年和2019年的前9個月，我們分別使用了1750萬美元和1720萬美元的現金支付普通股股息。我們的董事會決定將向我們的股東支付多少股息(如果有的話)。股息支付決定是基於當時存在的因素和條件，因此，股息支付的歷史趨勢不一定預示着未來的支付。2020年第二季度，董事會批准從2020年8月開始將季度股息增加3.8%。

我們受到旨在保護環境以及人類健康和安全的各種聯邦、州和地方法律法規的約束。在不同時期，我們為遵守這些法規而產生了巨大的成本，隨着新法規的制定或監管優先事項的改變，我們可能會產生額外的成本。

截至2020年9月30日，我們擁有充足的流動性，包括5920萬美元的手頭現金和1.357億美元的循環信貸安排能力。我們預計將通過運營現金流、現金和現金等價物、我們現有的信貸安排和其他長期債務來滿足我們所有的短期和長期現金需求。

表外安排截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們沒有達成任何表外安排。本公司所屬的金融衍生工具，以及僅由附屬公司的債務組成的債務擔保，均反映在本報告第1項-財務報表所載的簡明綜合資產負債表中。

- 36 -

格拉特費爾特

表格10-Q

關鍵會計估計 WE表演對報告單位商譽賬面價值和與2013年相關的非攤銷商號無形資產的潛在減值進行評估德累斯頓收購。在2020年第二季度，由於新冠肺炎疫情以及相關的俄羅斯和烏克蘭經濟不穩定導致牆面覆蓋材料的預期收入下降，我們記錄了與德累斯頓商標相關的90萬美元的非現金減值費用，使其非攤銷無形價值降至340萬美元。

由於我們在第三季度完成了對商譽賬面價值的年度評估，我們得出的結論是，每個報告單位的商譽的估計公允價值超過了其賬面價值。雖然我們確定複合纖維的商譽沒有受損，但複合纖維報告單位的估計公允價值比其賬面價值高出不到10%。由於新冠肺炎在複合纖維市場(特別是牆面材料市場)的任何長期或進一步的低迷，或對加權平均資本成本等關鍵假設的其他負面修訂，可能需要我們進行額外的減值分析，從而導致非現金商譽減值費用。截至2020年9月30日，我們與複合纖維相關的商譽約為7700萬美元。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露S

	截至十二月三十一日止的年度															2020年9月30日
以千為單位，但百分比除外	2020			2021			2022			2023			2024			賬面價值		公允價值
長期債務
平均未償還本金
以浮動利率	$	298,700		$	290,651		$	277,772		$	264,893		$	51,690		$	303,530	$	303,530
以固定利率計算-定期貸款		28,944			22,051			11,273			3,791			1,793			30,324		30,749
																$	333,854	$	334,279
加權平均利率
論可變利率債務		1.50	%		1.50	%		1.50	%		1.50	%		1.50	%
論固定利率債務定期貸款		1.85	%		1.82	%		1.73	%		1.58	%		1.55	%

利率互換
固定/已收可變薪酬(理論上)	€	180,000		€	180,000		€	180,000			—			—
已支付的費率		0.0395	%		0.0395	%		0.0395	%		—			—
接收速率		—			—			—			—			—

上表顯示了截至2020年9月30日未償債務未來五年的平均未償本金及相關利率。本文所包括的公允價值是根據我們目前可獲得的類似期限和剩餘期限債務的利率來確定的。

我們的市場風險敞口主要來自利率和貨幣匯率的變化。截至2020年9月30日，我們有3.319億美元的長期債務，扣除未攤銷債務發行成本，其中91.5%是浮動利率。在利率互換協議生效後，我們大約27.4%的債務是浮動利率的。固定利率定期貸款和可變利率債務都是以歐元為基礎的借款，因此其價值也受到貨幣風險的影響。未償浮動利率債務代表我們的循環信貸協議下的借款，該協議以一個月期歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)為基準應計利息，但在任何情況下都不低於零，外加適用的保證金。截至2020年9月30日，我們未償債務的加權平均EURIBOR為(0.55%)。因此，支付的利率等於保證金，即1.50%。假設浮動利率債務利率上調100個基點，每年的利息支出將增加40萬美元。如果利率較低，利息支出將保持不變。

我們與某些金融機構簽訂了1.8億歐元名義價值浮動固定利率互換協議。根據互換條款，我們將為1.8億歐元的基礎浮動利率定期貸款支付0.0395歐元的固定利率。我們將獲得0.00%或歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)兩者中的較大者。

作為我們整體風險管理實踐的一部分，我們簽訂金融衍生品的主要目的是：i)對衝與預測交易相關的外幣風險--“現金流對衝”；或ii)減輕貨幣匯率變化對公司間融資交易以及外幣計價應收賬款和應付賬款的影響--“外幣對衝”。關於這項活動的更完整討論，請參閲項目1--財務報表--附註17。

如果我們的業務是以美元以外的貨幣進行的，我們就會受到與外幣匯率變化相關的某些風險的影響。在每年的基礎上，我們以歐元計價的收入比歐元支出高出一個百分點

- 37 -

格拉特費爾特

表格10-Q

估計1.4億歐元。就英鎊、加元和菲律賓比索而言，這些貨幣的流入和流出程度不同，儘管程度低於歐元。因此，特別是在歐元方面，我們會受到貨幣匯率變化的影響，而這些變化可能會很大。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價我們的首席執行官和首席財務官在評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性後，得出結論認為，截至評估日期，我們的披露控制和程序是有效的。

內部控制的變化在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

第二部分

第1A項。危險因素

以下與新冠肺炎有關的附加風險因素應與“第1A項”中所列的風險因素一併閲讀。我們的2019年年度報告Form 10-K(“2019Form 10-K”)中的“風險因素”(“第1A項”)。這一額外風險因素中描述的發展已經加劇，或者在某些情況下，自我們提交2019年Form 10-K以來發展起來，某些風險在第1A項中披露。除本文所述外，在我們的2019年10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。

下面和我們的2019年Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道的或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性，在未來可能會發生或變得重要，對我們的業務、聲譽、財務狀況或經營結果產生不利影響。因此，歷史經營業績、財務和業務業績、事件和趨勢往往不是未來經營業績、財務和業務業績、事件或趨勢的可靠指標。

新冠肺炎疫情的爆發可能會影響我們以經濟方式運營設施的能力，或者可能對我們的產品需求產生不利影響，這可能會對我們的運營和業務產生實質性的不利影響。

2020年3月11日，隨着新冠肺炎病毒在世界範圍內傳播，世界衞生組織宣佈該疫情為大流行。隨着病毒的持續快速傳播，世界上很大一部分經濟受到了重大影響，而且這種影響將繼續存在，原因是政府要求所有“非必要”企業關閉，居民“就地避難”或實行“社交疏遠”。全球各地為遏制病毒傳播而採取的行動對全球經濟產生了前所未有的重大不利影響，導致國內生產總值(GDP)下降，失業率上升，多個行業和市場破產。

如果由於新冠肺炎的傳播或控制傳播的行動，經濟活動繼續受到不利影響，或影響加劇，我們可能會因客户需求減少、遵守政府規定或由於新冠肺炎在我們的一個或多個工廠廣泛或持續爆發而無法為生產設施配備足夠的員工而被迫縮減運營。此外，如果我們服務的目標市場的經濟狀況持續疲軟或進一步疲軟，我們的全球供應鏈可能會中斷，對我們產品的需求或產品的銷售價格可能會受到不利影響。我們還可能面臨由於我們在大流行期間的行動而可能出現的潛在法律行動。

此外，新冠肺炎疫情對世界各地各個經濟體的影響可能會導致我們的一些客户或他們所服務的客户的財務不穩定或破產，這可能會影響我們銷售產品的能力。

因為我們無法預測持續時間或範圍在新冠肺炎疫情爆發後，如果疫情繼續蔓延或政府行動加劇，我們的經營業績和/或財務狀況可能會受到不利影響。

- 38 -

格拉特費爾特

表格10-Q

項目6.展品

以下證物隨附存檔或通過引用併入，如所示。


31.1	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定，現提交格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼(Dante C.Parrini)的證書.

31.2	根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302(A)節的規定，現提交格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書。

32.1	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節、《美國法典》第18編第1350節的規定，格拉特菲爾特公司董事長兼首席執行官但丁·C·帕里尼的證書隨函提交。

32.2	根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條，美國聯邦法典第18編第1350條，格拉特菲爾特公司高級副總裁兼首席財務官塞繆爾·L·希拉德的證書隨函提交。

101.INS	內聯XBRL實例文檔(Inline XBRL Instance Document)--該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的iXBRL標記嵌入在隨本文一起歸檔的內聯XBRL文檔中。

101.SCH	XBRL分類擴展架構，隨函提交。

101.CAL	XBRL擴展計算鏈接庫，隨函提交。

101.DEF	XBRL擴展定義鏈接庫，隨函提交。

101.LAB	XBRL擴展標籤Linkbase，隨函提交。

101.PRE	XBRL擴展演示文稿Linkbase，隨函提交。

104	本季度報告(Form 10-Q)的封面採用內聯XBRL格式。

- 39 -

格拉特費爾特

表格10-Q

簽名

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的要求，註冊人已正式授權以下籤署人代表其簽署本報告。

	格拉菲爾特公司 (註冊人)

2020年11月9日

	通過	/s/David C.Elder
		記者大衞·C·埃爾德(David C.Elder)
		他擔任副總裁、財務兼首席會計官。 (首席會計官)

- 40 -

格拉特費爾特

表格10-Q