Axas20190331

Axas20190331_10q.htm

0000867665阿布拉克薩斯石油公司錯誤--12-31Q320200.010.011,000,0001,000,00000000.0120,000,00020,000,0008,403,4658,403,4658,418,0538,418,0533485049471,398300.0151.6000000.015005短期租賃費用是指與合同期限在12個月或以下的租賃有關的費用。這些短期租賃成本與合同期為12個月或以下的租賃有關，這些租賃與鑽井平臺有關，並在我們的資產負債表上作為天然氣和石油資產的一部分進行資本化。00008676652020-01-012020-09-3000008676652020-11-06雷霆穹頂：物品Iso4217：美元00008676652020-09-3000008676652019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000867665AXAS：石油收入成員2020-07-012020-09-300000867665AXAS：石油收入成員2019-07-012019-09-300000867665AXAS：石油收入成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：石油收入成員2019-01-012019-09-300000867665AXAS：天然氣收入成員2020-07-012020-09-300000867665AXAS：天然氣收入成員2019-07-012019-09-300000867665AXAS：天然氣收入成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：天然氣收入成員2019-01-012019-09-300000867665AXAS：天然氣液化收入會員2020-07-012020-09-300000867665AXAS：天然氣液化收入會員2019-07-012019-09-300000867665AXAS：天然氣液化收入會員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：天然氣液化收入會員2019-01-012019-09-3000008676652020-07-012020-09-3000008676652019-07-012019-09-3000008676652019-01-012019-09-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000867665美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-3100008676652018-12-310000867665美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-3000008676652019-09-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-3000008676652020-06-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-3000008676652019-06-300000867665美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300000867665US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000867665美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-30Xbrli：純0000867665SRT：最小成員數2020-07-012020-09-300000867665SRT：最大成員數2020-07-012020-09-300000867665AXAS：ReverseStockSplitMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-192020-10-190000867665美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300000867665美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-07-012019-09-300000867665美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300000867665美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300000867665美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-12-310000867665美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-09-300000867665美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-12-310000867665美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-01-012020-09-300000867665美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-09-300000867665美國-GAAP：RestrictedStockMember2020-07-012020-09-300000867665美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-07-012019-09-300000867665美國-GAAP：RestrictedStockMember2019-01-012019-09-30UTR：是0000867665US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-09-300000867665US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最小成員數2020-01-012020-09-300000867665US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：最大成員數2020-01-012020-09-300000867665US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-310000867665US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-09-300000867665US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-07-012020-09-300000867665US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-07-012019-09-300000867665US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-01-012019-09-300000867665AXAS：授權簽發給列隊成員2020-09-300000867665AXAS：授權簽發給列隊成員2020-08-110000867665AXAS：授權簽發給列隊成員US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-1900008676652019-01-012019-12-310000867665AXAS：ReverseStockSplitMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-190000867665AXAS：ReverseStockSplitMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-180000867665AXAS：ReverseStockSplitMember2020-07-012020-09-300000867665AXAS：ReverseStockSplitMember2019-01-012019-12-310000867665AXAS：石油收入成員AXAS：二疊紀DelawareBasinMember2020-07-012020-09-300000867665AXAS：天然氣收入成員AXAS：二疊紀DelawareBasinMember2020-07-012020-09-300000867665AXAS：天然氣液化收入會員AXAS：二疊紀DelawareBasinMember2020-07-012020-09-300000867665AXAS：石油收入成員AXAS：二疊紀DelawareBasinMember2019-07-012019-09-300000867665AXAS：天然氣收入成員AXAS：二疊紀DelawareBasinMember2019-07-012019-09-300000867665AXAS：天然氣液化收入會員AXAS：二疊紀DelawareBasinMember2019-07-012019-09-300000867665AXAS：石油收入成員AXAS：RockyMountain 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dLienCreditFacilityMemberUS-GAAP：LineOfCreditMember2020-10-192020-10-190000867665美國-公認會計準則：建設貸款成員2018-06-200000867665美國-公認會計準則：建設貸款成員2018-06-202018-06-200000867665美國-公認會計準則：建設貸款成員2020-09-300000867665美國-公認會計準則：建設貸款成員2019-12-310000867665AXAS：FixedSwap2020成員2020-01-012020-09-30Iso4217：美元UTR：BBL0000867665AXAS：FixedSwap2020成員2020-09-300000867665AXAS：固定交換2021成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：固定交換2021成員2020-09-300000867665AXAS：FixedSwap2022成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：FixedSwap2022成員2020-09-300000867665AXAS：FixedSwap2023成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：FixedSwap2023成員2020-09-300000867665AXAS：FixedSwap2024成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：FixedSwap2024成員2020-09-300000867665AXAS：BasisSwaps2020成員2020-01-012020-09-300000867665AXAS：BasisSwaps2020成員2020-09-300000867665AXAS：DerivativeAssetsCurrentMemberUS-GAAP：商品合同成員2020-09-300000867665AXA：衍生負債當前成員US-GAAP：商品合同成員2020-09-300000867665AXAS：DerivativeAssetsNonCurrentMemberUS-GAAP：商品合同成員2020-09-300000867665AXAS：派生負債非當前成員US-GAAP：商品合同成員2020-09-300000867665AXAS：DerivativeAssetsCurrentMemberUS-GAAP：商品合同成員2019-12-310000867665AXA：衍生負債當前成員US-GAAP：商品合同成員2019-12-310000867665AXAS：DerivativeAssetsNonCurrentMemberUS-GAAP：商品合同成員2019-12-310000867665AXAS：派生負債非當前成員US-GAAP：商品合同成員2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2020-09-300000867665US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2020-09-300000867665US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000867665US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2019-12-310000867665US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMemberAXAS：固定價格衍生合同成員2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000867665US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2019-12-310000867665US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：BasisSwapMember2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2019-12-310000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-01-012020-09-300000867665US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300000867665AXAS：北達科他州租房2020-09-300000867665AXAS：DrillingRigMember2020-07-012020-09-300000867665AXAS：DrillingRigMember2020-01-012020-09-30

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

形式10-Q

(馬克一)

☒	根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的截至本季度的季度報告2020年9月30日

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。

委託文件編號：001-16071

阿布拉克薩斯石油公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

內華達州		74-2584033
(法團成立狀態)		(國際税務局僱主識別號碼)

梅斯納大道18803號, 聖安東尼奧, 泰克斯78258

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

210-490-4788

(註冊人電話號碼，包括區號)

不適用

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱	商品代號	在其註冊的每個交易所的名稱：
普通股，每股票面價值0.01美元	AXAS	納斯達克股票市場

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合備案要求。是*☒-No.☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每一份互動數據文件。是*☒-No.☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見交易法第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器☐	加速文件管理器 ☒
☐中的非加速文件管理器	規模較小的報告公司。☐
	新興成長型公司☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*沒有☒

截至2020年11月6日，發行人普通股流通股數量為8,403,465.

術語“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”指的是Abraxas石油公司及其所有子公司，包括瑞文鑽井有限責任公司(Raven Drilling，LLC)。

所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映2020年10月19日生效的20股1股反向股票拆分，如我們合併財務報表附註2所述。

前瞻性信息

我們在整個報告中都有前瞻性陳述。無論何時，只要你讀到一份不僅僅是對歷史事實的陳述(例如，包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“將”、“計劃”、“尋求”、“可能”、“估計”、“可能”或類似表述的陳述)，你必須記住，這些都是前瞻性陳述，我們的預期可能是不正確的。儘管我們認為它們是合理的。但本報告中包含的前瞻性信息一般位於標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的材料中，但也可能在其他地方找到。這些前瞻性陳述一般與我們未來運營的計劃和目標有關，並基於我們管理層對未來結果或趨勢的合理估計。此外，可能影響我們對我們運營預期的因素包括以下幾個方面：(1)本報告中包含的前瞻性信息通常位於標題為“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”的材料中，但也可能在其他地方找到。這些前瞻性陳述一般與我們未來運營的計劃和目標有關，並基於我們管理層對未來業績或趨勢的合理估計。

•

我們產品的價格和我們套期保值活動的有效性；

•

資本的可獲得性，包括在我們的信貸安排下；

•

在開發、開發和勘探活動中取得成功；

•

石油和天然氣產量下降；

	•	我們的債務和償還債務所需的大量現金；

	•	管道和其他運輸設施的接近程度、能力、成本和可用性；

•

限制我們的增長和我們為我們的業務融資、為我們的資本需求提供資金以及應對銀行信貸安排和限制性債務契約強加的不斷變化的條件的能力；

•

我們有能力進行有計劃的資本支出；

•

石油和天然氣價格下跌導致的上限測試資產減記，這可能會導致未來的情況；

•

全球或國家健康問題，包括大流行或傳染性疾病的爆發，如冠狀病毒(新冠肺炎)；

•

產油國，特別是中東產油國的政治經濟狀況；

•

替代燃料的價格和可獲得性；

•

我們為鑽井和完井活動採購服務和設備的能力；

•

我們的收購和剝離活動；

•

天氣狀況和事件；以及

•

本報告其他部分討論的其他因素。

無論是我們的油井還是位於我們物業附近的油井，其初始產量或IP產量都是每口油井生產歷史上的有限數據點。這些比率有時是實際比率，有時是推斷或標準化比率。因此，隨着更多數據的獲得，特定油井的費率可能會發生變化。峯值產量不一定是未來產量、預期最終採收率(EUR)或此類油井的經濟回報率的指示性或預測性指標，不應依賴於此目的。同樣，我們計算和報告峯值知識產權費率的方式與其他人使用的方法可能不一致，因此報告的值可能無法直接和有意義地進行比較。所描述的橫向長度只是指示性的。實際完成的橫向長度取決於各種考慮因素，例如租賃線偏移量。亞伯拉克斯的標準長度側翼，有時被稱為5000英尺側翼，是指完整長度一般在4000英尺到5500英尺之間的側翼。中等長度的側支，有時也被稱為7500英尺側支，是指完整長度一般在6500英尺到8000英尺之間的側支。長側支，有時也被稱為10,000英尺側支，是指完整長度一般超過8,000英尺的側支。

術語表

除非本報告另有説明，否則天然氣體積是在儲量所在的州或地區的法定壓力基數(華氏60度)下表示的。石油和天然氣當量是使用6立方英尺天然氣與1桶石油、凝析油或天然氣液體的比率來確定的。

以下定義適用於本報告中使用的技術術語。

用來描述石油和天然氣數量的術語：

“BBL“-桶或桶。

“Bcf-10億立方英尺天然氣。

“Bcfe-10億立方英尺天然氣當量。

“英國央行--桶油當量。

“Boed還是Boepd？“-每天桶油當量。

“Mbbl“--一千桶。

“MBOE” –千桶油當量。

“麥克夫“--1000立方英尺的天然氣。

“麥克菲“-1000立方英尺氣當量。

“MMbbl“--百萬桶。

“MMBoe”-百萬桶油當量。

“MMBtu-百萬英熱單位天然氣。

“MMCF-百萬立方英尺天然氣。

“MMcfe-百萬立方英尺氣當量。

“NGL”-以桶為單位計量的天然氣液體。

用來描述我們對油井和種植面積的興趣的術語：

“開發面積“指由租用的英畝空地或可分配給生產井的面積組成的面積。

“開發井是指在油氣藏探明區域內鑽至深度或地層層(巖層或地層)的井，以開採儲量為目的。

“乾井“是探井或開發井被發現不能生產足夠數量的石油或天然氣來證明完成是合理的。

“探井是為了在未經探明的地區發現和生產石油和/或天然氣，在以前發現在另一個儲集層中生產的油田發現新的儲集層，或擴大已知儲集層而鑽成的井。

“總英畝“是指我們擁有經營權益的英畝面積。

“總油井“是一口我們擁有權益的油井。

“淨英畝是指以總英畝為單位的部分所有權作業權益的總和(例如，在320英畝土地的租約中，50%的作業權益相當於160英畝淨地)。

“網井“是總油井中部分所有權工作權益的總和。

“生產井“是探井或開發井，而不是乾井。

“未開發面積指的是那些租賃的英畝土地，其油井未被鑽探或完成到允許生產經濟數量的石油和天然氣的地步，無論這些面積是否包含已探明的儲量。

用於為我們的儲備分配現值或對其進行分類的術語：

“已開發油氣儲量*“已開發的石油和天然氣儲量是任何一類可望開採的儲量：

(I)通過現有設備和作業方法的現有油井進行開採，或所需設備的成本與新油井的成本相比相對較小；以及

(Ii)通過已安裝的開採設備和儲量估計時運行的基礎設施進行開採(如果開採方式不涉及油井)。

“已探明的已開發非生產儲量*”石油和天然氣儲量是指在現有井筒中的管子後面、關閉的井筒中開發的石油和天然氣儲量，或者只有在安裝了必要的設備之後，或者當這樣做的成本相對較低時，才能通過提高採收率來回收石油和天然氣儲量。關閉的儲量預計將從(1)在估計時打開但尚未開始生產的完井期收回，(2)因市場狀況或管道連接而關閉的油井，或(3)因機械原因而無法生產的油井。預計將從現有油井中需要額外完井工作或未來在投產前重新完井的區域回收管後儲量。

“已探明的已開發儲量*” 在現有設備和作業方法下，可通過現有油井開採的儲量。

“探明儲量*“地質和工程數據顯示，在現有的經濟和運營條件下，未來幾年可以從已知的水庫中開採的儲量是合理確定的。

“已探明的未開發儲量”或“PUD*” 預計將從未鑽井面積的新油井或現有油井中回收的儲量，在這兩種情況下，都需要相對較大的支出。

“PV-10“是指根據美國證券交易委員會(SEC)公佈的指導方針計算的，在所得税前以每年10%的比率貼現，且沒有價格或成本上升或下降的估計未來淨收入。根據SEC的規定，PV-10被認為是一種非GAAP財務衡量標準，因為它不包括未來所得税的影響，這是計算貼現未來淨現金流的標準化衡量標準所要求的。我們認為，PV-10是一個重要的衡量標準，可以用來評估我們油氣資產的相對重要性，證券分析師和投資者在評估油氣公司時也廣泛使用PV-10。由於每個公司都有許多獨特的因素會影響未來要繳納的所得税數額，因此在評估公司時，使用税前衡量標準可以提供更大的資產可比性。我們認為，石油和天然氣行業的大多數其他公司都是以同樣的基礎計算PV-10的。PV-10的計算基礎與貼現未來淨現金流的標準化衡量標準相同，但不扣除所得税。

“標準化測量“指根據會計準則編纂(”ASC“)932，”關於石油和天然氣生產活動的披露“計算的，在扣除所得税後，沒有價格或成本上升或下降的情況下，以每年10%的比率折現的估計未來淨收入。”

“未開發的石油和天然氣儲量*" 未開發石油和天然氣儲量是指任何類型的儲量，這些儲量預計將從未鑽井面積上的新油井或需要相對較大支出才能重新完井的現有油井中開採。

*本定義是S-X規則第4-10(A)條規定的完整定義的簡略版本。有關完整的定義，請訪問see:http://www.ecfr.gov/cgibin/retrieveECFR?gp=1&SID=aa25d3cede06103c0ecec861362497d&ty=HTML&h=L&n=pt17.3.210&r=PART#se17.3.210_14_610

阿布拉克薩斯石油公司

表格10-Q

索引

第一部分


第1項--	財務報表
	簡明合併資產負債表-2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日	6
	簡明合併經營報表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)	8
	截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表(未經審計)	9
	簡明合併現金流量表--(未經審計)截至2020年和2019年9月30日的9個月	10
	簡明合併財務報表附註-(未經審計)	11

第2項--	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	26

第3項--	關於市場風險的定量和定性披露	40

第4項--	管制和程序	40

第二部分
其他信息

第1項--	法律程序	41
第1A項--	危險因素	41
第2項--	未登記的股權證券銷售和收益的使用	41
第3項--	高級證券違約	41
第4項--	煤礦安全信息披露	41
第5項--	其他資料	41
第6項--	陳列品	41
	簽名	42

第一部分

財務報表

項目1.財務報表

阿布拉克薩斯石油公司

壓縮合並資產負債表

(千)

	九月三十日，			十二月三十一號，
	2020			2019
	(未經審計)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	583		$	-
應收賬款：
共同所有人，淨值		1,368			2,397
油氣生產銷售		6,067			16,985
其他		52			263
應收賬款總額		7,487			19,645

衍生資產-短期		17,353			83
其他流動資產		1,129			1,193
流動資產總額		26,552			20,921

財產和設備：
探明油氣性質，全成本法		1,168,504			1,162,094
其他財產和設備		39,453			39,295
總計		1,207,957			1,201,389
累計折舊、損耗、攤銷和減值較少		(1,027,283	)		(872,431	)
財產和設備合計(淨額)		180,674			328,958

經營性租賃使用權資產		250			327
衍生資產-長期		17,505			4,170
其他資產		255			255
總資產	$	225,236		$	354,631

所有股票和每股數據都進行了追溯調整，以反映2020年10月19日生效的20股1股反向股票拆分，如我們的精簡合併財務報表附註2所述。

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

阿布拉克薩斯石油公司

精簡合併資產負債表(續)

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

	九月三十日，			十二月三十一號，
	2020			2019
	(未經審計)
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	6,482		$	19,280
油氣生產聯息應付		6,390			18,050
應計利息		103			133
應計費用		1,183			361
經營租賃負債-流動		76			98
衍生負債--短期		1,483			10,688
長期債務的當期到期日		291			280
其他流動負債		332			582
流動負債總額		16,340			49,472

長期無債務當期到期日		203,931			192,718
經營租賃負債		147			203
其他長期負債		1,375			—
衍生負債--長期負債		—			999
未來的遺址修復		7,681			7,420
總負債		229,474			250,812

承付款和或有事項(附註9)

股東權益：
優先股，面值$0.01每股-授權1,000,000股份；-0-已發行和已發行股票		—			—
普通股，面值$0.01每股，授權20,000,000股份；8,403,465和8,418,053分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還		84			84
額外實收資本		429,111			421,740
累積赤字		(433,433	)		(318,005	)
股東權益合計(虧損)		(4,238	)		103,819
總負債和股東權益	$	225,236		$	354,631

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

阿布拉克薩斯石油公司

簡明合併操作報表

(未經審計)

(除每股數據外，以千為單位)

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
收入：
油氣生產收入
油	$	12,466		$	31,228		$	29,971		$	97,355
氣態		75			226			183			2,107
天然氣液體		52			61			152			1,382
其他		2			21			8			26
總收入		12,595			31,536			30,314			100,870
運營成本和費用：
租賃經營		3,935			5,647			12,280			21,447
生產税和從價税		1,520			2,495			3,613			8,519
鑽機費用		130			—			669			672
折舊、損耗、攤銷和增值		7,019			12,605			19,053			38,367
已證實的財產減值		54,552			—			136,109			—
一般和行政(包括基於股票的薪酬$348, $504, $947和$1,398分別)		2,100			2,736			6,506			8,169
總運營成本和費用		69,256			23,483			178,230			77,174
營業(虧損)收入		(56,661	)		8,053			(147,916	)		23,696

其他(收入)支出：
利息收入		(6	)		(27	)		(24	)		(50	)
利息支出		5,676			2,951			15,569			8,706
遞延融資費攤銷		546			169			1,067			418
債務清償損失		4,108			—			4,108			—
衍生產品合約的損失(收益)		6,630			(12,081	)		(53,208	)		11,358
其他費用(收入)合計		16,954			(8,988	)		(32,488	)		20,432
所得税前(虧損)收入		(73,615	)		17,041			(115,428	)		3,264
所得税(費用)福利		—			—			—			—
淨(虧損)收入	$	(73,615	)	$	17,041		$	(115,428	)	$	3,264

普通股每股淨(虧損)收益-基本	$	(8.80	)	$	2.05		$	(13.80	)	$	0.39
每股普通股淨(虧損)收益-稀釋後	$	(8.80	)	$	2.01		$	(13.80	)	$	0.39

加權平均流通股：
基本型		8,362			8,329			8,366			8,302
稀釋		8,362			8,480			8,366			8,324

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

阿布拉克薩斯石油公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

(單位為千，共享數據除外)

						附加
	普通股					實收		累積
	股份			金額		資本		赤字			總計
2019年12月31日的餘額		8,418,053		$	84	$	421,740	$	(318,005	)	$	103,819
淨損失		-			-		-		(115,428	)		(115,428	)
以股票為基礎的薪酬		-			-		947		-			947
認股權證的發行		-			-		6,424		-			6,424
行使的股票期權		-			-		-		-			-
已發行的限制性股票，扣除沒收後的淨額		(14,588	)		-		-		-			-
2020年9月30日的餘額		8,403,465		$	84	$	429,111	$	(433,433	)	$	(4,238	)

					附加
	普通股				實收		累積
	股份		金額		資本		赤字			總計
2018年12月31日的餘額		8,335,689	$	83	$	419,428	$	(253,001	)	$	166,510
淨收入		-		-		-		3,264			3,264
以股票為基礎的薪酬		-		-		1,398		-			1,398
行使的股票期權		21,168		1		400		-			401
已發行的限制性股票，扣除沒收後的淨額		63,125		-		-		-			-
2019年9月30日的餘額		8,419,982	$	84	$	421,226	$	(249,737	)	$	171,573

					附加
	普通股				實收		累積
	股份		金額		資本		赤字			總計
2020年6月30日的餘額		8,403,465	$	84	$	422,339	$	(359,818	)	$	62,605
淨損失		-		-		-		(73,615	)		(73,615	)
以股票為基礎的薪酬		-		-		348		-			348
認股權證的發行		-		-		6,424		-			6,424
已發行的限制性股票，扣除沒收後的淨額		-		-		-		-			-
2020年9月30日的餘額		8,403,465	$	84	$	429,111	$	(433,433	)	$	(4,238	)

						附加
	普通股					實收		累積
	股份			金額		資本		赤字			總計
2019年6月30日的餘額		8,422,603		$	84	$	420,722	$	(266,778	)	$	154,028
淨收入		-			-		-		17,041			17,041
以股票為基礎的薪酬		-			-		504		-			504
行使的股票期權		-			-		-		-			-
已發行的限制性股票，扣除沒收後的淨額		(2,621	)		-		-		-			-
2019年9月30日的餘額		8,419,982		$	84	$	421,226	$	(249,737	)	$	171,573

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

阿布拉克薩斯石油公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)

(千)

	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
經營活動
淨收益(虧損)	$	(115,428	)	$	3,264
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：
衍生品合約淨(利)損		(53,208	)		11,358
衍生品合約支付的現金淨結算額		12,400			(2,930	)
折舊、損耗和攤銷		19,053			38,367
已證實的財產減值		136,109			-
遞延融資費和發行折價攤銷		2,226			418
債務清償損失		4,108			-
以股票為基礎的薪酬		947			1,398
清償資產報廢債務		310			(474	)
非現金利息支出		8,323			-
營業資產和負債變動情況：
應收帳款		12,158			16,367
其他資產		1,459			(502	)
應付賬款和應計費用		(17,723	)		(6,249	)
經營活動提供的淨現金		10,734			61,017

投資活動
資本支出，包括購買和開發物業		(13,187	)		(89,621	)
出售油氣資產所得收益		-			16,765
投資活動所用現金淨額		(13,187	)		(72,856	)

籌資活動
長期借款收益		8,000			38,000
償還長期借款		(3,987	)		(20,199	)
遞延融資費		(977	)		(91	)
股票期權的行使		-			401
融資活動提供的現金淨額		3,036			18,111

增加(減少)現金和現金等價物		583			6,272
期初現金及現金等價物		-			867
期末現金和現金等價物	$	583		$	7,139

現金流量信息的補充披露：
已付利息	$	6,085		$	8,706

非現金投融資活動：
實物支付的非現金利息	$	8,323		$	-
被分類為持有待售物業	$	-		$	7,876
計入應付帳款的資本支出變動	$	(6,619	)	$	(3,445	)
資產報廢債務的變化	$	-		$	(379	)

見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。

阿布拉克薩斯石油公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

(表格金額以千為單位，每股數據除外)

1.陳述的基礎

截至目前我們遵循的會計政策1月1日2020這些內容載於年報表格中經審核的綜合財務報表附註。10-截至2010年底的年度K2019年12月31日向美國證券交易委員會提交的文件6月26日(完)2020。*隨附的中期精簡合併財務報表不由我們的獨立註冊會計師審計。根據管理層的意見，這些報表反映了公平列報財務狀況和經營業績所需的所有調整。任何和所有的調整都是正常的和重複的。儘管管理層認為這些精簡合併財務報表中未經審計的中期相關披露足以使所提供的信息不根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度經審計綜合財務報表中通常包含的某些誤導性信息和腳註披露已被濃縮或遺漏。該項目的運營結果三和九已結束的月份期間2020年9月30日*和年度現金流量表九截至的月份2020年9月30日，是不這必然預示着全年的預期結果。本表格所載簡明綜合財務報表應與本公司年度報告表格所載綜合經審計財務報表及其附註一併閲讀。10-截至本年度的K2019年12月31日.

CoviD-19

在……上面2020年1月30日，世界衞生組織(WHO)宣佈全球衞生緊急狀態，原因是一種新的冠狀病毒株(“COVID”)。19”)和國際社會面臨的風險，因為病毒在全球範圍內蔓延到其發源地以外。在……裏面2020年3月，世界衞生組織將COVID歸類為-19作為一種流行病，這是基於全球接觸的迅速增加。此外，在2020年3月，歐佩克成員國未能就產量水平達成一致，預計這將導致供應增加，並導致油價大幅下跌，市場日益動盪。

石油和天然氣的價格都下降了，主要是因為對石油需求的擔憂，因為COVID的經濟影響-19俄羅斯和歐佩克(OPEC)，特別是沙特阿拉伯的石油供應預計將增加。石油和天然氣價格的下跌影響了公司的流動性，然而，公司的大宗商品對衝部分保護了其現金流不受價格下跌的影響。此外，如果石油或天然氣價格持續低迷或繼續下跌，該公司將被要求記錄其石油和天然氣資產的額外減值。

受COVID蔓延影響，消費需求下降--19各國政府為遏制冠狀病毒傳播而實施的疫情和旅行限制。截至本報告之日，冠狀病毒的全面影響和油價下跌仍在繼續發展。因此，他們對本公司的財務狀況、流動資金和未來經營業績的全部影響尚不確定。管理層正在積極監測全球形勢，以及對公司未來經營業績、財務狀況和本財年流動性的影響或不利影響2020.由於最近油價的波動，該公司已經削減了其2020資本支出計劃。該公司還裁減了選定的員工，降低了高級管理人員的工資。20% - 40%，並將所有其他工資從5% - 20%。該公司還基本上取消了現場員工的所有加班。*公司於年中開始停產2020年3月並於年中開始恢復生產。2020年6月隨着價格開始回升。自.起2020年9月30日，這類油井中的大部分已恢復生產。

在早期2020年3月，全球石油和天然氣價格大幅下跌，此後一直波動，可能再次衰退。本公司預計短期內油價將持續波動。持續低迷的油價已經並將繼續對本公司的主要石油收入產生重大不利影響，而本公司的主要對衝合約在一定程度上緩解了這一影響。

重新分類

對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合當期列報。這些重新分類是為了分享和每股與財務報表有關的數據。1為20反向股票拆分生效2020年10月19日。然後我就有了不是的對我們之前報告的運營結果的影響。

合併原則

術語“Abraxas”、“Abraxas Petroleum”、“We”、“us”、“Our”或“Company”是指Abraxas Petroleum Corporation及其所有子公司，包括Raven Drilling，LLC(“Raven Drilling”)。

鑽機會計

按照美國證券交易委員會的S規則-X, 不是的收入在與我們或我們的主要關聯公司持有所有權或其他經濟利益的物業相關的合同鑽井服務中確認。任何收入不由於這一限制而確認的資產計入全部成本池，並在產生準備金時通過較低攤銷予以確認。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響截至財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露以及報告期內已報告的收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

基於股票的薪酬、股票期權計劃和認股權證

股票期權

我們目前使用一個標準的期權定價模型(即Black-Scholes)來衡量授予員工和董事的股票期權的公允價值。

下表彙總了我們在本報告所示期間與股票期權相關的主要股票薪酬支出：

三個月				截至9個月
九月三十日，				九月三十日，
2020		2019		2020		2019
$	11	$	76	$	73	$	301

下表彙總了我們的年度股票期權活動。九截至的月份2020年9月30日，000(單位：千)：

	股份數			每股加權平均期權行權價		加權平均授予日期每股公允價值
傑出，2019年12月31日		296		$	49.41	$	34.98
取消/沒收		-		$	78.20	$	56.32
過期		(98	)	$	49.54	$	35.36
平衡，2020年9月30日		198		$	49.34	$	34.78

自.起2020年9月30日，大約有$0.071.2億與未償還股票期權相關的未攤銷補償費用，這些股票期權將從。2020穿過2022.

限制性股票獎

限制性股票獎勵是普通股的獎勵，受轉讓限制的限制，如果獲獎者在限制失效前終止與我們的僱傭，則有被沒收的風險。這類股票的公允價值是根據授予日的收盤價確定的，補償費用記錄在適用的歸屬期間。

下表彙總了我們的年度限售股票活動。九截至的月份2020年9月30日:

	共享數量(千)			加權平均授予日期每股公允價值
未授權，2019年12月31日		89		$	31.67
既得/釋放		(33	)	$	32.11
取消/沒收		(15	)	$	31.53
未授權，2020年9月30日		41		$	31.37

下表彙總了我們在本報告期間與限制性股票相關的主要基於股票的薪酬支出：

三個月				截至9個月
九月三十日，				九月三十日，
2020		2019		2020		2019
$	203	$	273	$	675	$	694

截至9月1日2020年9月30日，大約有$0.8與已發行的限制性股票相關的未攤銷補償費用1.8億美元，將從以下方面確認。2020一直到現在2022.

基於業績的限制性股票

我們將向阿布拉克薩斯石油公司修訂和重新修訂的某些高級管理人員和員工發行基於業績的限制性股票。2005員工長期股權激勵計劃。這些股份將歸屬於三自授予之日起數年，根據我們與同行公司相比的平均股東總回報(TSR)實現業績目標。將授予的股票數量取決於我們的TSR與末尾的同行組相比的排名三-年歸屬期限，範圍可為零最高可達初始撥款的百分比200初始撥款的%。

下表彙總了截至指定日期的基於績效的限制性股票：

	共享數量(千)			加權平均授予日期每股公允價值
未授權，2019年12月31日		58		$	34.34
取消/沒收		(13	)	$	34.29
未授權，2020年9月30日		45		$	33.73

與基於業績的限制性股票相關的補償費用基於單一股票的授予日期公允價值，該公允價值由蒙特卡洛模擬模型確定，該模型利用隨機過程在給定各種投入的情況下產生一系列潛在的未來結果。由於薪酬委員會打算用我們的普通股股票結算基於業績的限制性股票獎勵，這些獎勵被計入股權獎勵，費用在授予日計算，假設。100%它的目標是支付，並在獎勵的有效期內攤銷。

下表彙總了我們在本報告期間與基於業績的限制性股票相關的主要基於股票的薪酬支出：

三個月				截至9個月
九月三十日，				九月三十日，
2020		2019		2020		2019
$	134	$	155	$	200	$	403

自.起2020年9月30日，大約有$0.5與基於業績的流通股相關的未攤銷補償費用1.5億美元，將從以下方面確認。2020一直到現在2022.

普通股認股權證

自.起2020年9月30日，購買普通股的已發行認股權證如下：

發行日期	可行使	到期日	*行權價格*		*股份數*

2020年8月11日	普通股	2025年8月11日	$	0.20		1,672,290

關於經修訂的第二留置權信貸協議，2020年8月11日，公司向貸款人發出認股權證，要求其購買33,445,792購買普通股，行權價為$0.01每股收益。如附註中所述2,在……上面2020年10月19日公司對公司的法定普通股、已發行普通股和已發行普通股進行反向股票拆分，比例為1-為了-20，因此，權證條款被調整為規定貸款人可能總共購買了1,672,290普通股，行使價為$0.20每股認股權證可即時、全部或部分、在當日或之前行使。五自發行日起10年內。權證的公允價值被記錄為債務發行成本，在合併資產負債表中從應付票據的賬面價值中扣除，並在貸款期限內攤銷。

油氣屬性

我們將遵循全成本法核算油氣資產。在這種方法下，所有與收購資產相關的直接成本和某些間接成本以及與成功和失敗的勘探開發活動相關的成本都將資本化。資本化油氣資產的折舊、損耗和攤銷，以及估計的未來開發成本(不包括未經探明的資產)，是以已探明儲量為基礎的單位產量法為基礎的。油氣資產的淨資本化成本(減去相關遞延税款)受國家的限制，只限於未攤銷成本或成本上限中的較低者，成本上限的定義是，基於按以下價格折現的未升級價格，來自已探明儲量的預計未來淨收入的現值之和。10%，外加物業成本不攤銷(如果有的話)加上成本或未探明財產的估計公允價值中的較低者，包括在被攤銷的成本中，如果有相關較少的所得税的話。超出已探明儲量估計淨收入現值的成本10%計入已證明的財產減值費用。不是的收益或損失在全成本會計公司出售或處置油氣資產時確認，收益作為資本化成本的調整入賬。當對全部成本池的調整導致資本化成本和已探明儲量之間的關係發生重大變化時，就會出現這一規則的例外情況。我們將在提交最新資產負債表之日按季度申請全額成本上限測試。在…9月30日--2020我們的石油和天然氣資產的淨資本化成本超過了我們估計的已探明儲量的成本上限，導致減值#美元。54.6300萬美元和300萬美元136.1百萬美元，用於三和九幾個月已結束2020年9月30日。在…2019年9月30日我們的石油和天然氣資產淨資本化成本不超過我們估計的已探明儲量的成本上限。我們預計我們未來將出現減值。

修復、遷移和環境責任

我們必須遵守廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規。這些法律規定了向環境中排放物質和可能要求我們消除或減輕在不同地點處置或釋放石油物質對環境的影響。環境支出是根據其未來的經濟效益而支出或資本化的。環境支出是指與過去運營造成的現有狀況有關的、已經不是的並對未來的經濟效益進行了估算。

非資本性支出的負債在環境評估和/或補救措施可能發生，且成本可以合理估計的情況下記錄。此類負債通常不貼現，除非該負債或組成部分的現金支付時間是固定的或可靠地確定的。

我們將根據ASC的指導，對未來的場地恢復義務進行核算410它涉及與有形長期資產報廢和相關資產報廢成本相關的義務的會計和報告。ASC410要求資產報廢義務的負債的公允價值記錄在發生負債的期間，並通過增加相關長期資產的賬面價值來資本化相應的成本。每期負債增加到當時的現值，資本化成本在相關資產的預計使用年限內折舊。在報告的所有期間，我們都已將估計的未來廢棄和拆除成本計入我們的全成本攤銷基數，並在隨附的簡明合併財務報表中將這些成本作為我們損耗費用的一部分進行攤銷。

下表彙總了我們未來的網站修復義務交易九截至的月份2020年9月30日和截至年底的一年2019年12月31日:

	2020年9月30日			2019年12月31日
開始未來的場地修復義務	$	7,420		$	7,492
投產的新油井和其他油井		42			80
與財產處置有關的刪除		(19	)		(473	)
與封堵成本相關的刪除		(120	)		(890	)
增值費用		310			436
修訂和其他		48			775
結束未來的遺址修復義務	$	7,681		$	7,420

最近採用的新會計準則。

有效2020年1月1日，公司採用最新會計準則(“ASU”)2016-13本ASU主要適用於公司的應收賬款，其中大部分應在30幾天。本公司通過審核收款、信用評級和其他分析來監控交易對手的信用質量。該公司主要利用賬齡方法和對歷史損失率的分析，以及對可能影響其交易對手信用質量和流動性的當前和未來情況的考慮，制定其估計的信貸損失撥備。該ASU的採用和實施做到了不對公司的財務報表有實質性影響。

近期發佈的會計準則

在……裏面2019年11月，FASB發佈了ASU2019-12-所得税(“主題740”)：簡化所得税的核算。亞利桑那州立大學的修正案2019-12是降低會計準則複雜性和簡化所得税會計的倡議的一部分，通過從主題中刪除某些例外740並對法典做了一些小的改進。ASU2019-12及其相關修正案將對公共實體的財政年度和這些財政年度內的過渡期(從以下財政年度開始)無效2020年12月15日。此更新的規定如下不預計將對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2020-04,“參考匯率改革(主題840)：促進參考匯率改革對財務報告的影響“(亞利桑那州立大學2020-04”)，它為公司提供可選的指導，以減輕與從預期將停止的參考利率(例如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡相關的潛在會計負擔。ASU2020-04除其他事項外，還允許對某些合同進行修改，如主題範圍內的修改470在債務方面，將被視為現有合同的延續。本ASU自發行之日起生效，其可選救濟可通過以下途徑申請2022年12月31日如果適用，公司將前瞻性地考慮這一可選的指導意見。

在……裏面2020年5月，SEC通過了最終規則，修改了重大業務收購和處置的財務報表要求。在其他變化中，最終規則修改了重要性測試，並改進了對已收購或將被收購的企業和相關預計財務信息、這些財務報表必須涵蓋的期間以及預計財務信息的形式和內容的披露要求。最終的規則是不修改收購和處置大量這樣做的資產的要求不組成一家企業。最終規則是有效的。2021年1月1日但更早的遵守是允許的。公司將考慮這些最終規則，並在適用的情況下更新其披露信息。

2.反向股票拆分

在……上面2020年10月19日，該公司達成了一項1-為了-20已發行普通股和已發行普通股的反向股票拆分，$0.01面值。根據公司於#年#月向內華達州州務卿提交的變更證書，公司實施了反向股票拆分。2020年9月29日。根據內華達州的法律，不是的與反向股票拆分相關的，需要對公司的公司章程進行修訂。本公司獲授權發行400,000,000普通股。由於股票反向拆分，本公司未獲授權發行20,000,000普通股。由於反向拆分，168,069,305該公司主要普通股的流通股交換價格約為8,403,465本公司普通股股份(因零碎股份四捨五入為整體股份的影響而調整)。反向股票拆分將不對普通股的聲明面值有任何影響。-簡明合併財務報表和相關票據中的所有每股金額和股份數量都已追溯重述，以反映反向股票拆分，導致轉移$1.6百萬美元，從普通股到額外實收資本2020年9月30日和2019年12月31日。

此外，還將繼續2020年10月19日，在緊接反向股票拆分之前，公司所有尚未發行的期權、認股權證和其他可轉換證券將通過將期權、認股權證和其他可轉換證券可行使或可轉換為普通股的股數進行調整。20,並將其行使或轉換價格乘以20,一切均按照管限該等期權、認股權證及其他可換股證券的計劃、協議或安排的條款進行，並須四捨五入至最接近的整體股份。

普通股在納斯達克(NASDAQ)開盤時開始在拆分調整的基礎上交易2020年10月19日。普通股的交易代碼仍然是“AXAS”。

股票反向拆分的目的是使公司符合納斯達克股票市場上市規則。5550(a)(2)和$1.00繼續在納斯達克上市的每股最低出價要求。2020年11月2日，本公司收到納斯達克的書面通知，表示本公司已重新遵守《上市規則》5550(a)(2)和$1.00每股最低出價要求。

3.與客户簽訂合同的收入

收入確認

石油、天然氣和天然氣液體(“NGL”)的銷售在產品控制權移交給客户且可收集性得到合理保證時確認。我們合同的定價條款與市場指數掛鈎，根據實際位置、石油或天然氣質量以及當前的供需狀況等因素進行某些調整。因此，石油、天然氣和天然氣的價格會波動，以保持與市場上其他可用的石油、天然氣和天然氣供應的競爭力。我們相信，我們的石油、天然氣和NGL合同的定價條款是業內的慣例。

石油銷售

我們的原油銷售合同通常是這樣組織的，即我們可以在井口或井口附近合同規定的交貨點將我們的原油產量出售給買家。原油產量在交割日的定價基於現行指數價格減去與石油質量、實際位置和買方交割後發生的運輸成本有關的某些扣減。當控制權在井口或井口附近以從買方收到的淨價交付給買方時，我們將確認其收入。

天然氣和天然氣銷售

根據我們的天然氣加工合同，我們將把濕氣輸送到位於井口或中游加工實體系統入口處的中游加工實體。中游加工實體對天然氣進行加工，並基於以下任一項將收益匯給我們：(I)中游加工實體從以下地點收到的天然氣和殘渣氣的最終銷售價格第三(Ii)向中游加工實體交付天然氣和殘渣氣當月的現行指數價格，或(Ii)向中游加工實體交付的當月天然氣和殘渣氣的現行指數價格。中游加工實體產生的收集、加工、運輸和其他費用通常從我們可以收到的收益中扣除。

在這些場景中，我們要評估中游加工實體是交易的委託人還是代理人。在我們的天然氣採購合同中，我們已經得出結論，中游加工實體是代理商，因此，中游加工實體是我們的主要客户。因此，我們將根據從中游加工實體收到的收益淨額，在交付至中游加工實體時確認收入。

收入的分類

我們的重點是開發主要位於以下地區的石油和天然氣資產二美國的三個作業區：(I)二疊紀/特拉華盆地和(Ii)落基山。我們出售了剩餘的南得克薩斯州資產，2019年11月1日。可歸因於上述每個地區的收入在下表中分列。

	截至9月30日的三個月，
	2020							2019
	油		氣態			NGL		油		氣態		NGL
工作區域：
二疊紀/特拉華盆地	$	7,676	$	77		$	52	$	14,315	$	66	$	80
落基山	$	4,790	$	(2	)	$	-	$	16,157	$	14	$	(19	)
南得克薩斯州	$	-	$	-		$	-	$	756	$	146	$	-

	截至9月30日的9個月，
	2020						2019
	油		氣態		NGL		油		氣態		NGL
工作區域：
二疊紀/特拉華盆地	$	16,748	$	111	$	62	$	38,940	$	377	$	421
落基山	$	13,223	$	72	$	90	$	55,524	$	1,176	$	958
南得克薩斯州	$	-	$	-	$	-	$	2,891	$	554	$	3

重大判決

委託人與代理人

我們將從事各種類型的交易，在這些交易中，中游實體加工我們的天然氣，然後將產生的天然氣和殘渣氣銷售到第三-代表我們的一方客户，如我們的佣金和天然氣購買合同。這些類型的交易需要判斷，以確定我們是合同中的委託人還是代理人，因此，收入是記錄在毛收入還是淨收入。

分配給剩餘履約義務的交易價格

我們銷售的大部分產品都是短期的，合同期限為一一年或更短的時間。對於這些合同，我們還利用了ASC主題中的實踐權宜之計606-10-50-14如果履約義務是最初預期期限為#的合同的一部分，則免除我們披露分配給剩餘履約義務的交易價格一一年或更短的時間。

對於合同期限大於一一年來，我們已經在ASC題目中運用了實際的權宜之計606-10-50-14(A)我們認為不如果可變對價全部分配給完全未履行的履約義務，則需要披露分配給剩餘履約義務的交易價格。根據這些銷售合同，每個產品單位通常代表一個單獨的履約義務；因此，未來的成交量完全不能滿足，對分配給剩餘履約義務的交易價格的披露是不必需的。

合同餘額

根據我們的產品銷售合同，一旦我們的履約義務在產品交付時得到履行，我們就有權從採購商那裏獲得付款，在這一點上，付款是無條件的。我們將把發票金額記為“應收賬款--石油和天然氣生產銷售”，並將其記錄在隨附的簡明合併資產負債表中。

在一定程度上，由於時間或信息的原因，石油和天然氣的實際產量和價格不能在給定的報告期內獲得不接收自第三根據有關各方的意見，估計這些物業的預期銷售量和價格，並將其記為“應收賬款--石油和天然氣生產銷售”，並在隨附的簡明合併資產負債表中記錄為“應收賬款--油氣生產銷售”。在這種情況下，付款也是無條件的，因為我們已經通過交付相關產品來履行我們的履約義務。因此，我們已經得出結論，我們的主要產品銷售做到了不產生ASU項下的合同資產或負債2014-09.在…2020年9月30日和2019年12月31日，我們從與客户的合同中獲得的應收賬款為$6.1300萬美元和300萬美元17.0分別為2000萬人。

前期履約義務

我們將在產品交付給買家的月份記錄我們的收入。然而，針對某些天然氣和天然氣銷售的和解聲明可能不因以下原因被接待30至60在產品交付日期之後的幾天，因此，我們不需要估計交付給中游買家的產量以及產品銷售將收到的價格。此外，在一定程度上，由於時間或信息的原因，在給定的報告期內無法獲得石油的實際數量和價格。不接收自第三根據各方買家的意見，還估計了這些石油的預期銷售量和價格。

在收到買方付款的當月，我們將記錄我們估計的產品銷售金額與實際收到的產品銷售金額之間的差額。我們的年度收入估計和歷史上實際收到的收入之間的任何確定的差異都不意義重大。對於三和九截至的月份2020年9月30日，和2019*報告期內確認的與前幾個報告期履行的履約義務相關的收入為不材料。

4.繳納所得税

遞延税項資產及負債乃根據財務報告及資產及負債的税基之間的差異釐定，並以預期差異逆轉時預期生效的税率及法律計量。

對於三和九截至的月份2020年9月30日，和2019，那裏有不是的淨營業虧損帶來的所得税優惠結轉(“NOL”)，我們已經記錄了針對我們的遞延税項淨資產的全額估值撥備。

在…2019年12月31日，在以下討論的限制的限制下，我們已經擁有$245.2300萬美元的Pre-First2018*NOL和$64.71000萬個帖子2018出於美國税收的目的，NOL將結轉。2018*NOL將以不同的數量過期，從2022一直到現在2037,如果不利用。產生的任何NOL2018, 2019,和2020一般可以帶回去五年頭，無限期結轉，可以抵消100%年度應納税所得額2020最高可達80%以後納税年度的未來應納税所得額2020年12月31日。在當日或之後產生的任何NOL2021年1月1日通常可以無限期結轉，最高可抵銷80%未來應納税所得額。如果我們的普通股發生“所有權變更”，我們的新NOL的使用將受到限制，通常是累計所有權變更超過50%在.期間三年度期間，由第節確定382美國國税法。自.起2020年9月30日，我們已經有了。不根據第節的定義更改了所有權382.

鑑於歷史虧損，北環線的未來使用存在不確定性。因此，我們設立了#美元的估值免税額。76.22000萬美元的遞延税項資產2019年12月31日以及美元67.4百萬美元2020年9月30日.

自.起2020年9月30日，我們已經做到了不有任何與不確定的税收狀況相關的應計利息或罰款。納税年度2014一直到現在2019我們仍然可以接受我們所屬的税務管轄區的審查。

頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案2020年3月27日包括允許結轉NOL的所得税條款，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除的比例更高，以及修改符合條件的改善性房產的税收折舊等條款。不是的對公司的實質性影響。

5.長期債務

以下是截至目前我們的主要債務的描述2020年9月30日和2019年12月31日*(以千為單位)：

	2020年9月30日			2019年12月31日

第一留置權信貸安排	$	100,000		$	95,778
第二留置權信貸安排		108,278			100,000
退場費-第二留置權信貸安排		10,000			-
房地產留置權票據		2,882			3,091
		221,160			198,869
較短的當前到期日		(291	)		(280	)
		220,869			198,589
遞延融資費用和債務發行成本(淨額)		(16,938	)		(5,871	)
長期債務總額，扣除遞延融資費用和債務發行成本	$	203,931		$	192,718

第一留置權信貸安排

該公司與法國興業銀行(SociétéGénérale)擁有高級擔保第一留置權信貸安排(First Lien Credit Facility)，作為行政代理和發行貸款人，以及某些其他貸款人。2020年9月30日$100.0在第一筆留置權信貸安排(First Lien Credit Facility)下，有1.3億美元未償還。

根據第一留置權信貸安排，未清償款項將按年利率相等於(A)(I)的利率計算利息，而本行選擇按參考利率(以較大者為準)計息。x)法國興業銀行不時公佈的參考利率，(Y)聯邦基金利率加0.5%和(Z)，每天一-一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，在每種情況下，1.5%-2.5%，取決於借款基礎的利用情況，以及(Ii)對於我們選擇以低於歐洲美元利率LIBOR加的利率計息的借款。2.5%-3.5%取決於借款基數的利用率，以及(B)在任何時候存在違約事件，3.0%外加上述金額。2020年9月30日，第一筆留置權信貸安排的利率約為3.6%.

根據較早的終止權和違約事件，第一筆留置權信貸安排的法定到期日為可能16, 2022.利息按季度支付參考利率預付款和不倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)預付款不到季度。本公司獲準終止第一留置權信貸安排，並可根據若干通知及美元增值要求，不時永久減少貸款人在第一留置權信貸安排下的總承諾額。

本公司的每家附屬公司均以優先擔保為我們在第一留置權信貸安排下的義務提供擔保。第一留置權信貸機制下的債務由第一優先權完善了本公司及其附屬公司擔保人的所有重大財產和資產中的擔保權益，但須有若干許可的產權負擔。自.起2020年9月30日，抵押品必須包括至少包括以下內容的財產90光伏的%-9該公司已探明儲量的一半和95光伏的%-9該公司的PDP儲備。

根據經修訂的第一留置權信貸安排，本公司須遵守慣例契諾，包括財務契諾及報告契諾。年第一次留置權信貸安排修正案2020年6月25日(這個"1L修正案“)修改了第一留置權信貸安排的某些條款，包括(I)從超額現金(定義為可用現金減去某些現金備用金和#美元)中增加每月強制性預付款3.0營運資本儲備金)，並相應減少借款基數；(Ii)取消預定的重新釐定(以前每隔一年重新釐定六月)和臨時重新決定(之前是應貸款人的要求作出的不是的不止一次在六借款基數)；(3)將總債務槓桿率和最低資產比率契約改為第一留置權債務槓桿率契約(將第一留置權信貸安排的未償債務與公司的綜合EBITDAX進行比較，並要求該比率不超2.75至1.00截至每個財政季度的最後一天)，並且至少第一留置權資產覆蓋率契約(比較(A)淨現值之和，不重複)15生產和開發本公司的已探明儲量，(B)光伏-9公司的碳氫化合物套期保值協議及(三)光伏-15該公司已探明儲量分類為“已鑽探未完成”(至20%(A)、(B)和(C)的總和)與第一留置權信貸安排的未償債務之比，並要求該比率超過(A)、(B)和(C)之和1.15至1.00截至截止日期或之前的每個財政季度的最後一天2020年12月31日，和1.25至1.00(四)取消流動比率和利息覆蓋率契約；(五)對(A)資本支出的額外限制(將資本支出限制在#美元以內)。3.0百萬美元四財政季度期間(從四財季截止日期：2020年6月30日並按年率計算1, 2和3季度期間結束於2020年6月30日，2020年9月30日和2020年12月31日，分別在某些例外情況下，包括用新批准的結構性次級債務的收益提供資金的資本支出，以及在以下情況下進行的資本支出(1)第一留置權資產覆蓋率至少為1.60至1.00, (2)本公司遵守第一留置權槓桿率，(3)在第一留置權信貸安排下未償還的金額少於$50.0百萬，(4) 不是的第一留置權信貸安排(First Lien Credit Facility)下存在違約5)和第一留置權信貸機制及相關信貸文件中的所有陳述和擔保(在所有重要方面均真實無誤)，(B)應付未付賬款(將所有未付和無爭議應付賬款限制在#美元以內)，(B)應付賬款(所有未付賬款和無爭議賬款不得超過$7.5百萬，無爭議的應付帳款超過60天數到$2.0百萬和無爭議的應付帳款超過90天數到$1.0300萬美元和(C)一般和行政費用(限制現金一般和行政費用公司可能在法律上或在法律上有義務在任何四本財季為$9.0百萬美元四財季截止日期：2020年6月30日，$8.25百萬美元四財季截止日期：2020年9月30日，$6.9百萬美元四財季結束2020年12月31日，及$6.5從2013年開始的本財季為400萬美元2021年3月31日穿過2021年12月31日及$5.0百萬美元；在所有情況下，一般和行政費用不包括最多$1.0百萬美元的某些法律和專業費用；以及(Vi)額外最高可達$的許可25.0上百萬的結構性次級債務，為資本支出提供資金。在美國政府的領導下1L修正後，借款基數不再調整為#美元。102.0百萬借款基數將因超額現金流中的任何強制性預付款(金額相當於該預付款)以及在處置本公司的石油和天然氣資產時減少。

自.起2020年9月30日，我們遵守了修訂後的第一個留置權信貸安排下的金融契約。

第一項留置權信貸安排包含多項契約，其中包括限制我們以下能力的契約：

•

招致或擔保額外債務；

•

轉讓或者出售資產；

	•	設立資產留置權；
	•	支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付；

•

與關聯公司進行交易，而不是在“保持距離”的基礎上進行交易；

•

對我們業務的主要性質作出任何改變；以及

•

允許控制權變更。

第一留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。

第二留置權信貸安排

在……上面2019年11月13日我們簽訂了定期貸款信貸協議，由Angelo Gordon Energy Servicer，LLC作為行政代理，以及某些其他貸款方，我們稱之為第二留置權信貸安排(Second Lien Credit Facility)。*第二項留置權信貸安排於2020年6月25日。第二項留置權信貸安排的最高承諾額為#美元。100.0百萬在……上面2019年11月13日$95.0從第二留置權信貸安排獲得的淨收益中，有100萬用於永久減少第一留置權信貸安排的未償還借款。2020年9月30日，第二筆留置權信貸安排的未償還餘額為美元。118.3100萬美元，其中包括美元10.0百萬退場費。

第二留置權信貸安排的法定到期日為2022年11月13日在實施第二項留置權信貸安排的最新修訂之前，應計利息按季度支付參考利率貸款，並在每次結束時支付三-歐洲美元貸款的一個月利息期。我們被允許按照一定的通知和美元增量要求提前償還全部或部分貸款，如果這樣的提前還款是在……之前進行的，則允許我們提前償還全部或部分貸款。11月13日--2020,在適用的情況下，以全額付款為準。“全額”的定義是指自提前還款之日起至年末應累計並支付的利息(按相關提前還款之日的利率計算，不打折)的總和。2020年11月13日關於這類預付貸款的本金，無論這類預付款是可選的、強制性的還是加速的結果。

我們的每一家子公司都為我們在第二留置權信貸機制下的義務提供了擔保。第二留置權信貸機制下的債務由第一優先完善的擔保權益，受某些允許留置權的約束，包括在債權人間協議允許的範圍內為第一留置權信貸機制下的債務提供擔保的抵押權，以及與第二留置權信貸機制的偶數日期，包括我們、我們的子公司Angelo Gordon Energy Servicer LLC和法國興業銀行(SociétéGénérale)在我們所有附屬擔保人的重大財產和資產中的抵押權。自.起2020年9月30日抵押品必須包括至少包括以下內容的財產90光伏的%-9公司已探明儲量和95光伏的%-9該公司的PDP儲備。

根據經修訂的第二留置權信貸安排，本公司須遵守慣常契約，包括財務契約及報告契約。年第二次留置權信貸安排修正案2020年6月25日(這個"2L修訂“)修改第二留置權信貸安排的若干條文，包括：(I)在第一留置權信貸安排下的債務尚未清償時，第二留置權信貸安排下的累算利息將以資本化利息的形式按期支付；(Ii)利率上調200bps以現金支付的利息和500bps以實物支付利息；。(Iii)將最低資產比率契諾修改為以下各項的總和，而不重複：(A)現值-15生產和開發本公司的已探明儲量，(B)光伏-9公司的碳氫化合物套期保值協議及(三)光伏-15該公司已探明儲量分類為“已鑽探未完成”(至20%(A)、(B)及(C)之和)佔該公司未償債務總額，並規定該比率不超1.45至1.00截至每個財季的最後一天，截止日期為2021年9月30日至2021年12月31日和1.55至1.00(Iv)修訂總槓桿率公約，以釐定第一測試日期為2021年9月30日；(五)修改流動比率，以消除將某些與對衝合同有關的估值賬户排除在流動資產和流動負債之外；(六)對(A)資本支出的額外限制(將資本支出限制在安傑洛·戈登能源服務有限責任公司批准的發展計劃中規定的支出，但有某些例外，包括用新批准的結構性次級債務的收益提供資金的資本支出)；(B)應付未付賬款(將所有未付和無爭議的應付賬款限制在#美元以內)7.5百萬，無爭議的應付帳款超過60天數到$2.0百萬和無爭議的應付帳款超過90天數到$1.0百萬和(C)一般和行政費用(限制現金一般和行政費用公司可能在法律上或在法律上有義務在任何四本財季為$9.0百萬美元四財季截止日期：2020年6月30日，$8.25百萬美元四財季截止日期：2020年9月30日，$6.5下一財季為2000萬美元2021年3月31日穿過2021年12月31日-及$5.0此後為100萬美元。

截止日期：9月30日--2020我們遵守了修訂後的第二留置權貸款機制下的金融契約。

第二項留置權信貸安排包含多項公約，其中包括限制我們以下各項的能力：

●

招致或擔保額外債務；

●

轉讓或者出售資產；

	●	設立資產留置權；
	●	支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付；

●

與關聯公司進行交易，而不是在“保持距離”的基礎上進行交易；

●

對我們業務的主要性質作出任何改變；以及

●

允許控制權變更

第二留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。

與第二留置權信貸安排的修正案有關2020年6月25日本公司就發行若干認股權證訂立退出費及認股權證協議，但須獲納斯達克批准。本協議於2020年8月11日當時，該公司向貸款人發出認股權證，要求其購買33,445,792購買普通股，行權價為$0.01每股收益1,000,000,000,000美元。2020年10月19日，公司對公司的法定普通股、已發行普通股和已發行普通股進行反向股票拆分，比例為1-為了-20，因此，認股權證被調整為規定貸款人可能總共購買了1,672,290購買普通股，行權價為$0.20每股1美元。該認股權證不能立即全部或部分、在當日或之前行使。五從發行之日起10年內。權證的公允價值和退出費用被記錄為債務發行成本，在合併資產負債表中從應付票據的賬面價值中扣除，並在貸款期限內攤銷。第二留置權信貸協議項下的債務到期或提前提速或全額支付時，應以現金到期並以最早的時間支付第二留置權信貸協議項下的退出費。這個2L修正案，包括退出費用協議和認股權證協議的影響2020年8月11日，結果導致了2L對符合債務清償標準的修正案的指導ASC470:債款。因此，原始第二留置權信貸安排的所有債務發行成本，包括原始折扣，均在隨附的簡明綜合經營報表中計入債務清償損失，金額為#美元。4.1百萬

房地產留置權票據

我們有一張房地產留置權票據，抵押是第一作為我們公司總部的物業和裝修的留置權契約。未償還本金按固定利率計算利息，利率為4.9%。這張票據按月分期付款，本金和應計利息為$。35,672。票據的到期日為2023年7月20日截至2010年2020年9月30日和2019年12月31日$2.9300萬美元和300萬美元3.1這張鈔票上分別有100萬張未償還的鈔票。

6.每股收益

下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法：

	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020			2019		2020			2019
分子：
淨(虧損)收入	$	(73,615	)	$	17,041	$	(115,428	)	$	3,264
分母：
基本每股收益的分母加權平均已發行普通股		8,362			8,329		8,366			8,302
稀釋證券的影響：
股票期權、限制性股份及認股權證		-			151		-			22
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均股票以及假設行使期權和限制性股票		8,362			8,480		8,366			8,324

普通股每股淨(虧損)收益-基本	$	(8.80	)	$	2.05	$	(13.80	)	$	0.39

每股普通股淨(虧損)收益-稀釋後	$	(8.80	)	$	2.01	$	(13.80	)	$	0.39

基本每股收益(不包括股票期權和未歸屬限制性股票的任何稀釋影響)的計算方法是，普通股股東可獲得的淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數量。每股攤薄淨收入的計算方法與基本;類似，但每股攤薄收益反映了所有潛在攤薄證券的假設轉換。對於三和九已結束的月份期間2020年9月30日，有一次是這樣的。不是的由於我們低迷的股價和期間的虧損，與股票期權和限制性股票發行相關的稀釋潛在股票。

7.**套期保值計劃和衍生品

我們可以使用的衍生品合約是基於指數價格的可能而且經常與我們運營中實現的實際石油和天然氣價格不同。我們的衍生品合約也是如此。不因此，衍生品合約市值的波動在當期收益中確認。確實有不是的與這些衍生品合約有關的淨額結算協議不是的要抵消的策略。

下表列出了截至以下日期我們的衍生品合約的綜合持倉量2020年9月30日:

	石油-WTI
合同期	日交易量(BBL)		互換價格(每桶)
固定掉期
2020年10月至12月		3,436	$	54.99
2021年1月至12月		2,889	$	57.62
2022年1月至12月		2,412	$	50.60
2023年1月至12月		1,498	$	50.60
2024年1月至12月		1,589	$	50.60

基差互換
2020年10月至12月		4,000	$	2.98

下表説明瞭衍生品合約對我們資產負債表的影響：

衍生工具合約截至2020年9月30日的公允價值
	資產衍生品			負債衍生品
未被指定為對衝工具的衍生工具	資產負債表位置	公允價值		資產負債表位置	公允價值
大宗商品價格衍生品	導數-電流	$	17,353	導數-電流	$	1,483
大宗商品價格衍生品	衍生品-長期		17,505	衍生品-長期		-
		$	34,858		$	1,483

截至2019年12月31日的衍生品合約公允價值
	資產衍生品			負債衍生品
未被指定為對衝工具的衍生工具	資產負債表位置	公允價值		資產負債表位置	公允價值
大宗商品價格衍生品	導數-電流	$	83	導數-電流	$	10,688
大宗商品價格衍生品	衍生品-長期		4,170	衍生品-長期		999
		$	4,253		$	11,687

8.金融工具

按公允價值計量的資產和負債分為一的三不同的水平取決於測量中使用的輸入的可觀測性。這個三級別定義如下：

•

水平1-對估值方法的投入是對活躍市場中相同資產或負債的報價(未經調整)。

•

水平2-估值方法的投入包括活躍市場上類似資產和負債的報價，以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的投入。

•

水平3-估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值計量具有重要意義。

金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。我們對特定投入對公允價值計量整體重要性的全面評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。我們還需要進一步評估衍生品合約交易對手的信譽。基於交易對手信用風險的不良風險評估結果可能導致衍生工具的賬面價值調整。下表列出了我們的資產和負債的信息，這些資產和負債是按公允價值按經常性基礎計量的，截至2020年9月30日和2019年12月31日，並指出我們用來確定此類公允價值的估值技術的公允價值等級：

	相同資產的活躍市場報價(1級)		重要的其他可觀察到的輸入 (2級)		無法觀察到的重要輸入(3級)		截至2020年9月30日的餘額
資產：
紐約商品交易所固定價格衍生品合約	$	—	$	34,858	$	—	$	34,858
紐約商品交易所基差掉期合約		—		—		—		—
總資產	$	—	$	34,858	$	—	$	34,858

負債：
紐約商品交易所固定價格衍生品合約	$	—	$	—	$	—	$	—
紐約商品交易所基差掉期		—		—		1,483		1,483
負債共計	$	—	$	—	$	1,483	$	1,483

	相同資產的活躍市場報價(1級)		重要的其他可觀察到的輸入(第2級)		無法觀察到的重要輸入(3級)		截至2019年12月31日的餘額
資產：
紐約商品交易所固定價格衍生品合約	$	—	$	4,253	$	—	$	4,253
總資產	$	—	$	4,253	$	—	$	4,253

負債：
紐約商品交易所固定價格衍生品合約	$	—	$	5,583	$	—	$	5,583
紐約商品交易所基差掉期		—		—		6,104		6,104
負債共計	$	—	$	5,583	$	6,104	$	11,687

截至9月1日2020年9月30日和2019年12月31日我們的主要衍生品合約包括基於NYMEX的固定價格掉期和基差掉期。在固定價格掉期下，我們將收到我們產品的固定價格，並向合約交易對手支付可變的市場價格。在基差互換下，如果市場價高於固定價格，我們將向交易對手付款，如果市場價格低於固定價格，則交易對手向我們付款。基於NYMEX的固定價格衍生品掉期和基差掉期合約與NYMEX期貨合約掛鈎，這些合約交易活躍，是基礎大宗商品的指數，通常用於能源行業。許多金融機構和大型能源公司充當這類衍生品合約的對手方。由於基於NYMEX的固定價格掉期的公允價值基於多個輸入，包括每份衍生品合約中陳述的合同量和價格、NYMEX當前和未來的大宗商品價格，以及基於活躍報價並可通過外部來源驗證的可隨時觀察到的市場參數的量化模型，我們將這些衍生品合約定性為水平。2.為了驗證第三在評估當事人價值時，我們可以將各種輸入輸入到一個模型中，並將我們的結果與第三這是一場理性的聚會。基差掉期工具的公允價值基於以下投入不就像固定價格掉期一樣顯而易見。除了活躍的市場報價外，還使用了時間價值、波動性和其他不可觀察到的輸入等變量。因此，這些工具被歸類為水平。3.

以下是使用重大不可觀察到的輸入(水平)進行的非經常性公允價值計量的附加信息3輸入)用於九截至的月份2020年9月30日.

2020年1月1日未觀察到的輸入	$	(6,104	)
市值變動		1,182
在此期間的定居點		3,439
2020年9月30日未觀察到的輸入	$	(1,483	)

非經常性公允價值計量

按公允價值在非經常性基礎上計量的非金融資產和負債包括某些非金融資產和負債可能對未探明油氣資產進行定期(至少每年一次)評估，以確定是否已發生減值，並以公允價值計量，並初步確認使用公允價值的資產報廢義務。該等資產將以企業合併方式收購，從而按公允價值計量，並初步確認使用公允價值的資產報廢義務。評估考慮了以下因素，其中包括：鑽探意向、剩餘租賃期、地質和地球物理評估、鑽探結果和活動、已探明儲量的分配、已探明儲量被轉讓後開發的經濟可行性以及其他當前市場條件。在該等因素顯示減值的任何期間內，該物業迄今產生的累計鑽探成本以及全部或部分相關租賃成本將轉移至全部成本池，然後進行攤銷。

資產報廢債務估計是根據歷史成本以及管理層對未來成本環境的預期得出的。就像現在一樣不是的為證實市場活動以支持所使用的假設，該公司已將這些負債指定為水平3.本公司資產報廢債務的期初餘額和期末餘額的對賬見附註。1.

其他金融工具

我們的現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近公允價值，因為這些資產和負債具有短期到期日和/或流動性。我們債務的賬面價值接近公允價值，因為利率是市場利率，而這筆債務被認為是水平。2.

9.租約

租契的性質

我們以可取消和不可取消的租賃方式租賃某些房地產、現場設備和其他設備，以支持我們的運營。下面詳細介紹了我們的重要租賃類型。

房地產租賃

我們在北達科他州租了一套房子。第三為某些現場員工提供住宿的派對費用。我們的房地產租賃是不可取消的，租期為五幾年，即將到期8月31日--2024.我們已經簽訂了房地產租賃協議，這些協議代表的是租賃期限等於主要不可撤銷合同期限的經營租賃。租賃期滿後，雙方均有解除租賃的實質權利。因此，可強制執行的權利和義務不存在於主要期限之後的租賃協議下。

野外設備

我們從中國租賃各種野外設備。第三為了促進我們的生產從我們的鑽井作業向市場下游轉移，我們與各方達成了協議。我們的壓縮機和冷卻器配置通常具有不可取消的主要期限：一每一年，此後繼續按月進行，但須經任何一方以合同終止。三十提前幾天通知。這些租約被認為是短期租約，不大寫的。我們有一小部分空壓機的租期比現在長。十二月份。我們的結論是，我們的設備租賃協議代表的是經營租賃，租賃期限等於主要的不可撤銷合同期限。租賃期滿後，雙方均有解除租賃的實質權利。因此，可強制執行的權利和義務不存在於主要期限之後的租賃協議下。我們與以下公司簽訂了鑽機的日工合同第三各締約方支持我們的鑽探活動。我們的鑽井平臺安排通常具有一個條款，該條款在合同規定的油井或井墊上完成鑽井作業之前有效。在與承包商達成一致後，我們通常可以選擇延長額外油井或井墊的合同期，方法是提供三十在原合同期限結束前幾天發出通知。我們的結論是，我們的鑽井平臺安排是短期運營租賃。會計指引要求我們在合同開始時作出評估，如果我們合理確定我們將行使延長期限的選擇權。由於我們鑽探計劃的性質不斷變化，以及每年大宗商品價格的潛在波動，我們達成較短期鑽井平臺安排的戰略使我們能夠靈活地應對我們運營和經濟環境的變化。我們行使自由裁量權，選擇延長或不根據合同到期時的條件，逐個鑽井平臺延長合同。在合同開始時，我們已經確定，如果我們選擇延長合同的原定期限，我們就不能有合理的把握達成協議。根據全成本法，這些成本在支付時作為我們資產負債表上天然氣和石油資產的一部分進行資本化。

貼現率

我們的租約通常是這樣做的不提供隱含利率。因此，我們須根據生效日期所得的資料，以遞增借款利率來釐定租約付款的現值。我們的增量借款利率反映了我們在類似期限內以抵押方式借款的估計利率，相當於類似經濟環境下的租賃支付。我們在有限的情況下使用隱含利率，在這種情況下，該利率很容易確定。

實踐權宜之計與會計政策選擇

我們的某些租賃協議包括租賃和非租賃部分。對於所有具有多種成分類型的現有資產類別，我們利用了實際的權宜之計，使我們不必將租賃成分與非租賃成分分開。因此，我們在一項安排中將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分進行核算。此外，對於我們現有的所有資產類別，我們都做出了會計政策選擇不將確認租約的要求應用於我們的短期租約(即在開始時租期為12幾個月或更短的時間不包括購買我們合理確定將行使的標的資產的選擇權)。因此，我們在經營報表中以直線方式確認與我們的短期租賃相關的租賃付款。不與我們之前認識的不同。在存在可變租賃付款的情況下，我們在產生這些付款義務的期間在我們的經營報表中確認這些付款。無我們目前的租賃包含可變付款。有關包括重大短期租賃的資產類別的詳細信息，請參閲上文中的“租賃的性質”。

我們總租賃費用的組成部分三和九截至的月份2020年9月30日其中大部分包括在租賃運營費用中，如下所示：

	截至2020年9月30日的三個月		截至2020年9月30日的9個月
經營租賃成本	$	26	$	89
短期租賃費用(1)	$	574	$	1,676
租賃總費用	$	600	$	1,765

短期租賃成本(2)	$	-	$	973

	(1)	短期租賃費用是指與合同期限為#年的租賃有關的費用。12幾個月或更短的時間。
	(2)	這些短期租賃成本與合同期限為#年的租賃有關。12與鑽井平臺有關並在我們的資產負債表上作為天然氣和石油資產的一部分資本化的資產，不超過6個月。

下表包括與我們的經營租賃相關的補充資產負債表信息：

	*2020年9月30日*
經營租賃ROU資產	$	250
經營租賃負債--流動	$	76
經營租賃負債--長期	$	147

我們經營租賃的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：

	2020年9月30日
加權平均剩餘租期(年)		9.95
加權平均貼現率		6	%

我們的租賃責任的可執行合同條款大於一到期年份如下：

	經營租約
2020年剩餘時間	$	76
2021		49
2022		42
2023		37
2024		4
此後		98
租賃付款總額		306
扣除的計入利息		(83	)
租賃總負債	$	223

在…2020年9月30日我們只有一套住宅和壓縮機設備的租約，最低租金承諾的初始或剩餘租賃期超過一年。

下表包括與我們的經營租賃相關的補充現金流信息：

	截至2020年9月30日的三個月		截至2020年9月30日的9個月
為計入租賃負債的金額支付的現金	$	-	$	-
為換取租賃義務而增加的ROU資產(自採用以來)	$	-	$	-

10.承諾和或有事項

我們不時也會捲入與我們在正常業務過程中的經營所引起的索賠有關的訴訟。在…2020年9月30日，我們都很高興。不涉及任何法律程序，而這些法律程序預計會對我們的財務狀況或經營業績產生重大不利影響，無論是個別的還是整體的。

第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下是對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析，應與我們的綜合財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在本Form 10-Q季度報告中，以及截至2019年12月31日和截至2019年12月31日的年度的綜合財務報表和附註中，以及相關管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析，這兩份報告都包含在我們於2020年6月26日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度財務報告中。請參閲上面的“前瞻性信息”。

除另有説明外，除單位價值外，所有表格金額均以千為單位。

關鍵會計政策

我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策沒有變化，但採用了於2020年1月1日生效的會計準則更新2016-13年，金融工具-信貸損失。有關更多信息，請參閲“最近發佈的會計準則”。

一般信息

我們是一家獨立的能源公司，主要從事美國石油和天然氣的收購、開發和生產。從歷史上看，我們通過收購和隨後開發生產資產實現增長，主要是通過開發已知油氣產區的頁巖或緻密油藏，利用現代測井分析和油藏建模技術以及三維地震勘探和水平鑽井和階段壓裂等新技術。作為這些活動的結果，我們相信我們的物業有很多發展機會。

新冠肺炎概述

2020年第一季度，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)出現，造成了一場被世界衞生組織列為大流行的全球衞生突發事件。由於新冠肺炎疫情的爆發，消費者對石油和天然氣的需求都有所下降，這是各國政府為遏制新冠肺炎疫情而實施的旅行限制的直接結果。此外，2020年3月，歐佩克成員國未能就產量水平達成一致，這導致供應增加，並導致油價大幅下降，市場日益動盪。歐佩克同意削減全球石油產量，但力度還不足以抵消新冠肺炎對需求的影響。這種需求的減少和供應的增加，導致石油和天然氣價格下降，影響了我們的流動性。一方面，公司的大宗商品對衝保護其現金流不受價格下跌的影響，但另一方面，如果石油或天然氣價格持續低迷或繼續下跌，公司將被要求記錄石油和天然氣資產的減記。

2020年3月初，全球石油和天然氣價格大幅下跌，此後一直波動較大，可能還會再次下跌。該公司預計短期內石油和天然氣價格將持續波動。截至本報告之日，冠狀病毒的全面影響和油價下跌仍在繼續發展。因此，目前還不確定這將對該公司產生多大影響。管理層正在積極監測全球形勢及其對公司2020財年未來運營、財務狀況和流動性的影響。為應對價格波動，公司已採取行動降低一般和行政成本，包括在2020年3月中旬開始停產，但隨後在6月中旬開始恢復生產，我們也無限期暫停了資本支出。截至2020年9月30日，這類油井中的大部分已恢復生產。

影響我們財務業績的因素

我們的財務業績取決於許多對我們的經營業績有重大影響的因素，包括以下因素：

•

大宗商品價格和我們套期保值安排的有效性；

•

油氣銷售總量水平；

•

我們是否有能力籌集額外的資本資源，並提供流動資金以滿足現金流需求；

•

借款的水平和利率；以及

•

勘探開發活動的水平和成功程度。

大宗商品價格和套期保值安排.

我們的運營結果在很大程度上取決於我們石油和天然氣生產的價格。我們收到的產品價格取決於現貨市場價格、差價和我們衍生品合約的有效性，我們有時將其稱為對衝安排。我們幾乎所有的石油和天然氣銷售都是在現貨市場上進行的，或者是根據基於現貨市場價格的合同進行的，而不是根據長期的固定價格合同進行的。因此，我們石油和天然氣生產的價格取決於許多我們無法控制的因素。石油和天然氣價格的大幅下跌可能會對我們的財務狀況、經營業績、現金流和在經濟基礎上可開採的儲量數量產生實質性的不利影響。

石油和天然氣價格一直在波動，預計還會繼續波動。由於世界政治環境、全球石油、天然氣和天然氣供應、全球其他能源供應以及消費者眼中各種能源的相對競爭關係存在許多不確定性，我們無法預測未來石油、天然氣和天然氣價格可能發生什麼變化。2020年6月石油和凝析油、天然氣和天然氣的市場價格將影響經營活動產生的現金數量，這將反過來影響到影響。

在截至2020年9月30日的前9個月裏，紐約商品交易所(NYMEX)石油期貨價格平均為每桶38.51美元，而2019年同期為每桶56.92美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，NYMEX未來天然氣現貨價格平均為每MMBtu 1.92美元，而2019年同期為每MMBtu 2.56美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，油價收於每桶石油40.22美元和每MMBtu天然氣2.53美元，而2019年9月30日收盤價分別為每桶石油58.47美元和每MMBtu 2.31美元。2020年11月4日，油價收於每桶石油39.15美元，每MMBtu天然氣3.05美元。如果大宗商品價格下跌，我們的收入和運營現金流也可能會下降。此外，大宗商品價格下跌也可能減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣數量。*如果石油和天然氣價格下跌，我們的收入、盈利能力和運營現金流也可能會下降，這可能會導致我們改變業務計劃，包括減少鑽探活動。這種下降要求我們減記石油和天然氣資產的賬面價值，這也會導致淨收益減少，而且在未來的一段時間內，這種下降也可能要求我們減記石油和天然氣資產的賬面價值。我們收到的價格也受到基差的影響，基差可能很大，而且取決於實際的交貨點。最後，大宗商品價格低迷可能會導致我們已探明儲量的減少。

我們收到的產品實現價格與NYMEX期貨和現貨市場價格不同，主要原因是：

•

基礎差額取決於實際交付地點；

•

調整BTU含量；

•

碳氫化合物的質量；以及

•

收集、加工和運輸成本。

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的平均差額：

	石油-紐約商品交易所						GAS-NYMEX
	2020			2019			2020			2019
平均實現價格(1)	$	36.88		$	52.05		$	0.13		$	0.69
紐約商品交易所平均價格		38.51			56.92			1.92			2.56
差動	$	(1.63	)	$	(4.87	)	$	(1.79	)	$	(1.87	)

(1)不包括衍生工具活動的影響。

截至2020年9月30日，我們的衍生品合約包括基於NYMEX的固定價格掉期和NYMEX基差掉期。在固定價格互換下，我們收到產品的固定價格，並向合同交易對手支付可變的市場價格。根據基差互換，如果基差大於我們的掉期價格，我們就會收到付款，當基差小於我們的掉期價格時，我們就會支付。

從2021年10月1日至2020年12月31日，我們的衍生品合約相當於我們淨探明已開發生產儲量(基於2020年9月30日的儲量估計)估計石油產量的約101%，2021年為107%，即114%。2022年，2023年將增長85%，2024年將增長104%。通過消除對我們未來石油和天然氣生產的部分價格波動，我們相信我們將緩解(但不是消除)大宗商品價格變化對我們在這些時期的運營現金流的潛在影響。然而，噹噹前市場價格高於我們的合同價格時，我們將無法實現現金流的增加。我們過去有過，如果市場價格高於我們的合同價格，我們的衍生品合同將在未來蒙受損失。相反，當現行市場價格低於我們的合同價格時，我們將維持大宗商品衍生品合約的收益。在截至2020年9月30日的9個月中，我們實現了5320萬美元的收益，其中包括1480萬美元的已完成合約收益和3840萬美元的未平倉合約收益。在截至2019年9月30日的9個月裏，我們實現了1140萬美元的虧損，其中包括400萬美元的未平倉合約虧損和740萬美元的未平倉合約虧損。“我們沒有按照適用會計規則的規定，將這些衍生品合約中的任何一份指定為套期保值.”

下表列出了我們在2020年9月30日的衍生品合約：

	石油-WTI
合同期	日交易量(BBL)		互換價格(每桶)
固定掉期
2020年10月至12月		3,436	$	54.99
2021年1月至12月		2,889	$	57.62
2022年1月至12月		2,412	$	50.60
2023年1月至12月		1,498	$	50.60
2024年1月至12月		1,589	$	50.60

基差互換
2020年10月至12月		4,000	$	2.98

截至2020年9月30日，我們大宗商品衍生品合約的總公平市場價值約為3340萬美元的淨資產。

生產量。我們的已探明儲量將隨着石油和天然氣的生產而下降，除非我們發現、收購或開發包含已探明儲量的更多資產或進行成功的勘探和開發活動。*根據我們截至2019年12月31日的儲量報告中列出的儲量信息，我們對我們的淨探明已開發生產儲量的年均估計遞減率在2020、2021、2022、2023年和2024年分別為41%、19%、15%、12%和11%，在接下來的五年中約為8%。儘管我們在發現、獲取和開發額外儲量方面取得了一些成功，但我們並不總是能夠完全彌補天然氣田下降和房地產銷售造成的產量損失。儘管這些下降速度是估計的，實際產量下降可能會有很大不同，但我們在尋找、獲取和開發額外儲量方面取得了一些成功，但我們並不總是能夠完全彌補天然油田下降和房地產銷售造成的產量損失。我們未來獲得或發現額外儲量的能力將在一定程度上取決於用於收購、勘探和開發項目的可用資金數量。此外，1L修正案將從截至2020年6月30日的季度開始的任何連續四個季度的資本支出限制在300萬美元。這一限制在第一筆留置權信貸安排支付到5,000萬美元之前有效，這將進一步限制我們更換產量的能力。由於新冠肺炎的原因，2020年3月發生的油價下跌已導致我們2020年的鑽探計劃暫停，並在一段時間內停產。這兩項措施都將影響我們未來的產量。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們與勘探和開發活動相關的資本支出為610萬美元，扣除應付賬款資本支出的變化和資產報廢債務餘額的變化，我們2020年的資本支出預算已無限期暫停。管理層和董事會還在考慮額外的運營和間接費用成本效率，這些成本效率可以與2020年的年度預算相關地實現。對我們信貸安排的修訂(見下文“流動性和資本資源”一節)將我們連續四個季度的資本支出限制在300萬美元，從截至2020年6月30日的季度開始。我們的資本支出將無法抵消天然氣田下降造成的石油和天然氣產量下降。

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的歷史淨產量：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
總產量(MBOE)		492			911			1,265			2,760
平均日產量(Boepd)		5,346			9,899			4,616			10,112
含油率		71	%		66	%		64	%		68	%

下表顯示了我們的主要運營區域在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的石油、天然氣和天然氣淨產量、每桶石油和天然氣的平均銷售價格以及每桶天然氣的平均銷售成本：

	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020		2019
石油產量(MBbls)
落基山		138			319			376		1,085
二疊紀/特拉華盆地		209			268			437		736
南得克薩斯州		-			13			-		49
總計		347			600			813		1,870
產氣量(MMCF)
落基山		331			605			966		1,706
二疊紀/特拉華盆地		123			311			438		1,079
南得克薩斯州		-			86			-		267
總計		454			1,002			1,404		3,052
天然氣生產(MBBLS)
落基山		55			103			168		272
二疊紀/特拉華盆地		14			41			50		109
南得克薩斯州		-			-			-		-
總計		69			144			218		381
總產量(MBOE)(1)		492			911			1,265		2,760
每桶石油平均售價(2)
落基山	$	34.76		$	50.60		$	35.13	$	51.17
二疊紀/特拉華盆地		36.68			53.55			38.38		52.87
南得克薩斯州		-			57.40			-		59.11
複合材料		35.92			52.07			36.88		52.05
每立方英尺汽油平均售價(2)
落基山	$	(0.01	)	$	0.02		$	0.07	$	0.69
二疊紀/特拉華盆地		0.63			0.21			0.25		0.35
南得克薩斯州		-			1.71			-		2.07
複合材料		0.17			0.23			0.13		0.69
每桶NGL的平均售價
落基山	$	-		$	(0.19	)	$	0.54	$	3.52
二疊紀/特拉華盆地		3.74			1.96			1.23		3.86
南得克薩斯州		-			-			-		-
複合材料		0.76			0.42			0.70		3.63
每桶平均售價(2)	$	25.60		$	34.60		$	23.96	$	36.53
每生產一頭豬的平均生產成本(3)
落基山	$	8.36		$	5.02		$	7.52	$	5.02
二疊紀/特拉華盆地		7.63			7.28			12.60		11.56
南得克薩斯州		-			17.33			-		16.60
複合材料		7.99			6.29			9.78		7.84

(1)

以6cf的天然氣與1bbl的石油為基礎，通過將天然氣轉化為boe來合成石油和天然氣。

(2)

在套期保值活動影響之前。

(3)

生產成本包括直接租賃運營成本，但不包括從價税和生產税。

資本的可獲得性如下文“流動資金及資本資源”一節所述，我們的資金來源是經營活動的現金流、出售物業的收益、衍生工具的貨幣化，以及(如有適當機會)出售債務或股權證券，雖然我們可能無法按我們可接受的條款完成任何資產出售或融資，但我們的信貸安排已於2020年6月修訂。我們的第一筆留置權信貸安排的借款基數已減至當時未償還的1.02億美元，因此沒有額外的可動用款項。(見下文“流動資金及資本資源”一節的更詳細描述)我們的資本來源是來自經營活動的現金流、出售物業的收益、衍生工具的貨幣化，以及出售債務或股權證券(如有適當機會)，但我們可能無法按我們接受的條款完成任何資產出售或融資。根據第一留置權信貸安排的定義，將按月應用於未償還餘額，借款基數將減少至新的未償還餘額。因此，除了可用於營運資金的300萬美元資金外，我們預計可用資金有限。

借款和利息截至2020年9月30日，在我們的第一筆留置權信貸安排下，我們總共有100.0美元的未償還債務，在我們的第二筆留置權信貸安排下，我們的未償還債務為118.3美元，其中包括1,000萬美元的退場費，以及221.2美元的總債務(包括當前部分)。如果利息支出因利率上升或借款增加而增加，則更多的運營現金流將用於滿足償債要求。儘管如上所述，根據修訂的第二留置權信貸安排的條款，在第二留置權信貸安排下的利息^釹留置權票據現在是以實物支付的。

勘探開發活動。我們相信，我們高質量的資產基礎、高度的運營控制和鑽井項目的庫存，使我們能夠在未來油氣價格反彈的情況下實現未來的增長。截至2019年12月31日左右，我們運營的物業幾乎佔到了我們所有的PV-10，這讓我們能夠很好地控制運營和資本支出的時間和支出。我們已在我們現有的租約上確定了許多額外的鑽探地點，我們相信這些地點的成功開發將顯著提高我們的產量和已探明儲量。然而，我們的第一留置權信貸安排和第二留置權信貸安排的修正案將對我們未來的資本支出施加嚴格限制，我們已無限期暫停2020年的任何計劃鑽探活動。

我們未來的石油和天然氣生產，以及我們的成功，在很大程度上取決於我們發現、獲得和開發額外儲量的能力，這些儲量對生產是有利可圖的。我們的油氣資產和已探明儲量的開採率將隨着儲量的生產而下降，除非我們獲得包含已探明儲量的更多資產，成功開展開發和勘探活動，或通過工程研究確定更多的管後區或二次採油儲量。我們不能向您保證，我們將在短期內進行任何重大的石油勘探和開發活動，或者這些活動將導致我們已探明儲量的增加。如果我們的已探明儲量未來下降，我們的產量也可能下降，因此，我們的運營現金流也將下降。*截至2020年9月30日，在BOE的基礎上，我們估計的已探明儲量中約有28%是未開發的。就其性質而言，對未開發儲量的估計就不那麼確定了。開採這些儲量將需要鉅額資本支出和成功的鑽井作業。我們將無法獲得或開發額外的儲量或開發我們現有的未開發儲量，在這種情況下，我們的運營業績和財務狀況預計將受到不利影響。

運營結果

選定的運行數據。下表列出了本報告所列期間持續運營的運營數據。

	截至9月30日的三個月，					截至9月30日的9個月，
	2020			2019		2020			2019
營業收入(1)：
石油銷售	$	12,466		$	31,228	$	29,971		$	97,355
天然氣銷售		75			226		183			2,107
NGL銷售		52			61		152			1,382
其他		2			21		8			26
營業總收入	$	12,595		$	31,536	$	30,314		$	100,870
營業(虧損)收入	$	(56,661	)	$	8,053	$	(147,916	)	$	23,696
石油銷售(MBbls)		347			600		813			1,870
天然氣銷售(MMCF)		454			1,002		1,404			3,052
NGL銷售額(MBBLS)		69			144		218			381
油當量(MBOE)		492			911		1,265			2,760
石油平均銷售價格(每桶)(1)	$	35.92		$	52.07	$	36.88		$	52.05
天然氣平均銷售價格(每立方米)(1)	$	0.17		$	0.23	$	0.13		$	0.69
NGL平均售價(每桶)	$	0.76		$	0.42	$	0.70		$	3.63
平均油當量銷售價格(BOE)(1)	$	25.60		$	34.60	$	23.96		$	36.53

___________________

(1)

營收和平均銷售價格是在對衝活動影響之前。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的比較

營業收入。在截至2020年9月30日的三個月裏，營業收入從2019年同期的3150萬美元下降到1260萬美元。收入下降的主要原因是，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的前三個月的銷售額以及大宗商品價格下降。銷售額下降的原因是我們決定在3月中旬關閉大量生產，原因是3月初價格大幅下降，這主要是由於COVID 19疫情以及影響供需的地緣政治問題。我們從2020年6月開始恢復關閉的油井，截至2020年9月3日，大部分油井已經恢復生產。所有產品的銷售量下降造成了1330萬美元的負面影響，所有產品的已實現大宗商品價格下降對截至2020年9月30日的三個月的營業收入造成了560萬美元的負面影響。(注：在截至2020年9月30日的三個月裏，所有產品的銷售量下降造成了約1330萬美元的負面影響，所有產品的已實現大宗商品價格下降對截至2020年9月30日的三個月的營業收入造成了約560萬美元的負面影響。)

在截至2020年9月30日的三個月裏，石油銷售量從2019年同期的36億桶降至3.47億桶。石油銷售量下降的主要原因是，由於價格嚴重低迷，第二季度的大部分時間都關閉了油井。我們從6月份開始恢復生產，截至2020年9月30日，大部分此類油井已經恢復生產。截至2020年9月30日的三個月，天然氣銷售量從2019年同期的1002 MMcf降至3454MMcf。石油和天然氣的總體產量下降，主要是由於新冠肺炎病毒等地緣政治問題影響石油和天然氣的供需，相應地，我們收到的價格也下降了。我們在3月中旬做出了開始關閉油井的決定。我們的大部分石油生產是從3月中旬到6月中旬關閉的，當時油價已經部分回升。我們在6月中旬開始讓油井恢復生產，並在7月份恢復了相當數量的石油生產。截至2020年9月30日，這類油井中的大部分已恢復生產。天然氣產量下降的主要原因是如上所述的關閉油井。

租賃運營費用(“LOE”). 截至2020年9月30日的三個月，LOE從2019年同期的560萬美元降至390萬美元。LOE的下降主要是由於我們在2019年第四季度處置了我們的德克薩斯州南部物業，與2019年相比，2020年的非經常性LOE有所下降。此外，在2020年前9個月，我們購買了之前租用的某些生產設備，並將電力引入我們在德克薩斯州的大部分地點，從而消除了租用發電機的需要。我們還在2020年5月減少了在北達科他州的勞動力，並大幅取消了所有現場加班。截至2020年9月30日的三個月，每個Boe的LOE為8.00美元，而2019年同期為6.2億美元。與2019年同期相比，每個BOE的增長主要是由於我們故意減少其銷售量，但與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的總成本下降抵消了這一影響。由於管理層決定在第二季度的大部分時間裏關閉幾乎所有的生產，管理層認為成本的絕對下降比每京東方的成本更相關。

生產税和從價税。截至2020年9月30日的三個月，生產和從價税從2019年同期的250萬美元降至150萬美元。截至2020年9月30日的三個月，石油產量和從價税佔石油、天然氣和天然氣總銷售額的12%，而2019年同期為8%。收入百分比的增加主要是由於不受生產税率影響的從價税。

一般和行政(“G&A”)費用。在截至2020年9月30日的三個月裏，不包括股票薪酬的G&A費用降至180萬美元，而2019年同期為220萬美元。G&A費用總額減少的主要原因是公司辦公室的人員減少，以及工資的減少。從2020年3月1日起，高級管理人員的工資降低了20%，我們的首席執行官從2020年4月1日起又減了20%的工資。截至2020年9月30日的季度，不包括股票薪酬的G&A每股收益為35.6億美元，而2019年同期為24.5億美元。BOE每股收益的增加主要是由於銷量下降。由於管理層決定在第二季度的大部分時間裏關閉幾乎所有的生產，並在第三季度關閉部分產量，管理層認為，成本的絕對下降比BOE的單位成本更重要。

基於股票的薪酬。授予員工和董事的期權在授予之日計價，費用在期權的授權期內確認。除了期權，我們新普通股的限制性股票已經授予，並在授予之日估值，費用在其歸屬期間確認。在截至2020年9月30日的三個月裏，基於股票的薪酬支出為30萬美元，而2019年同期為50萬美元。減少的主要原因是限制性股票的取消、沒收和基於業績的限制性股票。

折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用。在截至2020年9月30日的三個月裏，DD&A費用(不包括未來網站開發的增量)從2019年同期的1260萬美元降至690萬美元。下降的主要原因是2020年9月30日的內部儲備報告中包括的未來開發成本較低，以及截至2020年9月30日的三個月的淨生產量與2019年同期相比有所下降。截至2020年9月30日的三個月，每個BOE的DD&A費用為14.06億美元，而2019年同期為138.4億美元。每個BOE的DD&A費用增加的主要原因是，由於截至2019年12月31日和2020年9月30日發生的減值，BOE的總成本池較低。

上限減記. 我們使用全成本法核算石油和天然氣屬性，記錄石油和天然氣屬性的賬面價值。在這種方法下，我們將收購、勘探和開發油氣資產的成本資本化。根據全成本會計規則，石油及天然氣資產的淨資本化成本減去相關遞延税項後的淨資本成本按國家限制，以未攤銷成本或成本上限中較低者為準，成本上限的定義為已探明儲量的估計未升級未來收入的現值(以10%折現)加上未攤銷物業的成本(如有)加上未探明物業的成本或未探明物業的估計公允價值(如有)的較低者，該等成本或未探明物業的估計公允價值已計入攤銷的成本(如有)。如果石油和天然氣資產的淨資本化成本超過上限，我們將受到上限限制的減記，減記幅度超過上限。上限減記是指不影響經營活動現金流的收益費用。然而，這樣的減記確實會影響我們的股東權益和報告的收益。截至2020年9月30日，我們的油氣資產淨資本化成本超過了我們估計的已探明儲量的成本上限，導致截至2020年9月30日的三個月確認減值5460萬美元。截至2019年9月30日，我們的油氣資產淨資本化成本沒有超過我們估計的探明儲量的成本上限。

當石油和天然氣價格低迷或波動時，我們被要求減記石油和天然氣資產賬面價值的風險會增加。此外，如果我們對已探明儲量的估計值進行大幅下修，可能會發生資產減記。我們不能向您保證，我們未來不會經歷額外的資產減記。大宗商品價格的下跌，特別是由於新冠肺炎，可能導致我們的已探明儲量被下調，需要在2020年剩餘時間進一步減記我們的油氣資產的賬面價值。

利息支出。利息截至2020年9月30日的三個月，支出增至570萬美元，而2019年同期為300萬美元。2020年利息支出增加的原因是，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的債務水平更高，以及2020年的整體利率比2019年更高。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們第一次留置權信貸安排的利率平均為3.7%，而2019年同期為5.8%。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們第二留置權信貸安排的利率平均為15.8%。我們預計，由於我們的信貸安排的修訂，未來的利率會更高，利息支出也會增加。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的第二筆留置權信貸安排的利息支出約為420萬美元，是以實物支付的。

衍生產品合約的損失(收益). 衍生工具損益由期內的實際衍生工具結算及期末實施的衍生工具合約定期按市值計價釐定。我們已選擇不將對衝會計應用於我們的衍生品合約；因此，衍生品合約市值的波動在當期收益中確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們的衍生品合約包括基於紐約商品交易所的固定價格掉期和基差掉期。截至2020年9月30日，我們大宗商品衍生品合約的淨估計價值約為3340萬美元的淨資產。當我們的衍生品合約價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生品合約價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們確認了大宗商品衍生品合約的虧損660萬美元，其中包括未平倉合約的收益360萬美元和與未平倉合約相關的虧損1020萬美元。在截至2019年9月30日的三個月裏，我們確認了大宗商品衍生品合約的收益1210萬美元，其中包括未平倉合約的虧損120萬美元和未平倉合約的收益1330萬美元。

所得税支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，由於我們的NOL結轉，沒有確認所得税費用。2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)包括允許結轉淨營業虧損(NOL)的所得税條款，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除的比例更高，以及修改符合條件的裝修物業的税收折舊等條款。這些條款確實包括所得税條款，允許扣除利息支出，最高可扣除調整後應税收入的更高百分比，以及修改符合條件的裝修物業的税收折舊等條款。這些條款確實包括所得税條款，允許將淨營業虧損(NOL)結轉，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除更高的百分比，以及修改合格裝修物業的税收折舊等條款。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較

營業收入。在截至2020年9月30日的前9個月裏，營業收入從2019年同期的1.09億美元下降到3030萬美元。收入下降的主要原因是，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的前9個月，大宗商品價格下降以及銷售量下降。所有產品的已實現大宗商品價格下降對其營業收入產生了約1520萬美元的負面影響，所有產品的銷售量下降對截至2020年9月30日的9個月的收入產生了5540萬美元的負面影響。

在截至2020年9月30日的9個月裏，石油銷售量從2019年同期的18.7億桶降至8.13億桶。石油和天然氣的總體產量下降，主要是由於新冠肺炎病毒和其他地緣政治問題影響了石油和天然氣的供需，以及我們收到的價格。我們在3月中旬做出了開始關閉油井的決定。我們的大部分石油生產是從3月中旬到6月中旬關閉的，當時油價已經有所回升。我們在6月中旬開始恢復油井生產，並在7月份恢復了大量石油生產。截至2020年9月30日，大多數這類油井已經恢復生產。天然氣產量的減少主要是由於如上所述的關閉油井。此外，自2019年4月左右以來，由於天然氣價格為負，德克薩斯州西部有大量幹氣井關閉。

租賃運營費用(“LOE”). 截至2020年9月30日的9個月，LOE從2019年同期的2140萬美元降至1230萬美元。LOE下降的主要原因是我們在2019年第四季度處置了德克薩斯州南部的物業，與2019年同期相比，2020年的非經常性LOE較低。截至2020年9月30日的9個月，每個BOE的LOE為9.71億美元，而2019年同期為77.7億美元。與2019年同期相比，與2019年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的總成本下降，主要是由於BOE的銷量下降，抵消了這一影響。由於管理層決定在第二季度的大部分時間裏基本上關閉所有生產，管理層認為，成本的絕對下降比BOE的每份成本更重要。

生產税和從價税。截至2020年9月30日的9個月，生產和從價税從2019年同期的850萬美元降至360萬美元。截至2020年9月30日的9個月，石油產量和從價税佔石油、天然氣和天然氣總銷售額的12%，而2019年同期為8%。收入百分比的增加是因為更多的收入來自美國税率更高的北達科他州。

一般和行政(“G&A”)費用。截至2020年9月30日的9個月，不包括股票薪酬的G&A費用降至560萬美元，而2019年同期為680萬美元。G&A費用總額減少的主要原因是公司辦公室的人員減少，以及工資的減少。從2020年3月1日起，我們的高管減薪20%，我們的首席執行官從2020年4月1日起又減薪20%。在截至2020年9月30日的季度裏，不包括基於股票的薪酬，每個BOE的G&A費用為43.9億美元，而2019年同期為24.5億美元。每桶成本的增加主要是由於銷量下降。由於管理層決定在第二季度的大部分時間裏基本上關閉所有生產，管理層認為，成本的絕對下降比每桶成本更重要。

基於股票的薪酬。授予員工和董事的期權在授予之日計價，費用在期權的授權期內確認。除了期權，我們新普通股的限制性股票已經授予，並在授予之日估值，費用在其歸屬期間確認。截至2020年9月30日的9個月，基於股票的薪酬支出為90萬美元，而2019年同期為140萬美元。減少的主要原因是限制性股票的取消、沒收和基於業績的限制性股票。

折舊、損耗和攤銷(“DD&A”)費用。在截至2020年9月30日的9個月裏，DD&A費用(不包括未來網站開發的增量)從2019年同期的3840萬美元降至1870萬美元。下降的主要原因是2020年9月30日的內部儲備報告中包括的未來開發成本較低，以及截至2020年9月30日的9個月的產量與2019年同期相比有所下降。截至2020年9月30日的9個月，每個BOE的DD&A費用為14.82億美元，而2019年同期為13.9億美元。每個BOE的DD&A費用增加的主要原因是，由於截至2019年12月31日和2020年6月30日發生的減值，BOE的總成本池較低。

上限減記. 我們使用全成本法核算石油和天然氣屬性，記錄石油和天然氣屬性的賬面價值。在這種方法下，我們將收購、勘探和開發油氣資產的成本資本化。根據全成本會計規則，石油及天然氣資產的淨資本化成本減去相關遞延税項後的淨資本成本按國家限制，以未攤銷成本或成本上限中較低者為準，成本上限的定義為已探明儲量的估計未升級未來收入的現值(以10%折現)加上未攤銷物業的成本(如有)加上未探明物業的成本或未探明物業的估計公允價值(如有)的較低者，該等成本或未探明物業的估計公允價值已計入攤銷的成本(如有)。如果石油和天然氣資產的淨資本化成本超過上限，我們將受到上限限制的減記，減記幅度超過上限。上限減記是指不影響經營活動現金流的收益費用。然而，這樣的減記確實會影響我們的股東權益和報告的收益。截至2019年9月30日，我們的油氣資產淨資本化成本超過了我們估計探明儲量的成本上限，從而確認了136.1美元的減值。截至2019年9月30日，我們的油氣資產淨資本化成本沒有超過我們估計探明儲量的成本上限。

當石油和天然氣價格低迷或波動時，我們被要求減記石油和天然氣資產賬面價值的風險會增加。此外，如果我們對已探明儲量的估計值進行大幅下修，可能會發生資產減記。我們不能向您保證，我們未來不會經歷額外的資產減記。由於新冠肺炎和影響供需的地緣政治問題導致的大宗商品價格下跌，可能會導致我們已探明的儲量被下調，要求我們在2020年剩餘時間進一步減記石油和天然氣資產的賬面價值。

利息支出。利息截至2020年9月30日的9個月，支出增至1560萬美元，而2019年同期為870萬美元。2020年利息支出的增加是由於截至2020年9月30日的9個月裏，與2019年同期相比，債務水平上升，以及2020年的整體利率與2019年同期相比有所上升。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們第一筆留置權信貸安排的利率平均為4.2%，而2019年同期為5.9%。截至2020年9月30日的9個月，我們的第二留置權信貸安排的利率平均為15.8%。我們預計，由於我們的信貸安排的修訂，未來的利率和利息支出都會增加。截至2020年9月30日的9個月，第二留置權信貸安排支付的利息中約有830萬美元是以實物支付的。

衍生產品合約的損失(收益). 衍生工具損益由期內的實際衍生工具結算及期末實施的衍生工具合約定期按市值計價釐定。我們已選擇不將對衝會計應用於我們的衍生品合約；因此，衍生品合約市值的波動在當期收益中確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們的衍生品合約包括基於紐約商品交易所的固定價格掉期和基差掉期。截至2020年9月30日，我們大宗商品衍生品合約的淨估計價值約為3340萬美元的淨資產。當我們的衍生品合約價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生品合約價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認我們的大宗商品衍生品合約實現了5320萬美元的收益，其中包括1,480萬美元的未平倉合約收益和3840萬美元的未平倉合約收益。截至2019年9月30日的9個月，我們確認大宗商品衍生品合約虧損1,140萬美元，其中包括未平倉合約虧損400萬美元，未平倉合約虧損740萬美元。

所得税支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，沒有確認因我們的NOL結轉而產生的所得税費用。2020年3月27日頒佈的CARE法案包括允許結轉淨營業虧損(NOL)的所得税條款，允許利息支出在調整後的應税收入中扣除的比例更高，以及修改符合條件的裝修物業的税收折舊等條款。這些條款對公司沒有產生實質性影響。

流動性與資本資源

一般信息。石油和天然氣行業是一個高度資本密集型和週期性的行業。我們的資本需求主要是由我們償還債務和為以下項目提供資金的義務推動的：

•

現有物業的開發和勘探，包括鑽井和完井成本；

•

收購額外油氣資產的權益；以及

•

生產和運輸設施。

我們能夠進行的資本支出直接影響我們增加運營現金流的能力，因此，將直接影響我們償還債務的能力，以及通過開發現有物業和收購新物業實現業務增長的能力。2019年1月，我們宣佈已聘請Petrie Partners協助我們確定和評估我們在巴肯物業的選擇。2019年10月，我們宣佈擴大了Petrie Partners的參與範圍，包括對我們的業務和戰略計劃、競爭定位以及可能進一步提升股東價值的潛在替代交易進行更徹底的審查。Petrie擴大了評估Abraxas選擇的授權範圍，可能包括出售資產、併購交易、額外的融資選擇或其他戰略交易。但由於歐佩克價格戰和新冠肺炎疫情導致的油價從2020年3月初開始大幅下跌，我們將暫停2020年的資本支出。隨後，歐佩克成員國和俄羅斯在2020年4月進行了進一步談判，達成了減產協議，以努力穩定全球油價。儘管油價已從2020年3月的低點回升，但仍處於低迷水平。如果油價繼續處於低迷水平，我們可能會在2020年遭受更多減值，其中可能包括我們已探明的未開發儲量的減值。

我們的主要資本來源是運營現金流、出售物業的收益，如果有機會的話，還包括出售債務或股權證券，儘管我們可能無法以我們可以接受的條款出售物業或完成任何融資(如果有的話)。我們相信，未來我們從這些來源獲得的現金流將足以為我們的運營提供資金。2020年6月，我們的第一筆留置權信貸安排的借款基數降至1.02億美元的未償還餘額，沒有更多可用資金。此外，根據第一留置權信貸安排的定義，任何多餘的現金都將按月用於未償還餘額，借款基數將減少到新的未償還餘額。我們將在3月中旬關閉生產，導致未來的現金流受到對衝和解的推動，以及我們成功實施成本削減和重啟生產的能力。我們從2020年6月開始恢復關閉的油井，截至2020年9月30日，大多數關閉的油井已經恢復生產。

營運資金(赤字)。截至2020年9月30日，我們的流動資產2660萬美元超過了我們1630萬美元的流動負債，導致營運資本盈餘1030萬美元。相比之下，截至2019年12月31日，營運資金赤字為2860萬美元。截至2020年9月30日的流動資產主要包括750萬美元的應收賬款，1740萬美元的衍生資產中的流動部分，以及110萬美元的其他流動資產。截至2020年9月30日的流動負債主要包括650萬美元的貿易應付款，640萬美元的到期第三方收入，30萬美元的長期債務的當前到期日，150萬美元的衍生品負債的當前部分，10萬美元的應計利息和其他應計費用以及120萬美元的其他應計費用。

資本支出。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，資本支出分別為660萬美元和8960萬美元。

下表列出了這些資本支出的組成部分：

	截至9月30日的9個月，
	2020		2019
	(單位：千)
支出類別：
勘探/開發	$	6,410	$	89,493
收購		-		-
設施和其他		158		128
總計	$	6,568	$	89,621

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們的資本支出主要用於現有物業的開發。截至2020年9月30日的9個月，我們的現金基礎資本支出為1320萬美元，其中包括660萬美元用於應付賬款資本支出的減少，導致應計制資本支出淨額為660萬美元。*如前所述，我們修訂的信貸安排將從截至2020年6月30日的季度開始的任何連續四個季度將資本支出限制在300萬美元。

資金來源。每項經營、投資和融資活動提供和/或使用的資金淨額彙總如下表，並在下表中進一步詳細討論：

	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
	(單位：千)
經營活動提供的淨現金	$	10,734		$	61,017
投資活動所用現金淨額		(13,187	)		(72,856	)
融資活動提供的現金淨額		3,036			18,111
總計	$	583		$	6,272

截至2020年9月30日的9個月，經營活動提供了約1,070萬美元的現金，而2019年同期提供了6,100萬美元。淨收入下降被衍生品的更高未實現收益以及運營資產和負債的變化所抵消，佔了這些資金的大部分。在截至2020年9月30日的9個月中，投資活動使用了1320萬美元，主要用於開發我們現有的物業，投資活動還包括與資本支出相關的應付賬款減少660萬美元。在截至2019年9月30日的前9個月裏，投資活動使用了7290萬美元，主要用於我們現有物業的開發。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的融資活動提供了300萬美元，而2019年同期為1810萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內提供的資金，主要是我們信貸安排下借款的淨收益。

未來資本資源.

在2020年及以後，我們的主要資本來源是運營現金流、出售物業的收益、衍生品工具的貨幣化，如果有機會的話，還有出售債務或股權證券，儘管我們可能無法以我們可以接受的條款完成物業出售或融資(如果有的話)。

經營活動的現金取決於大宗商品價格和生產量。*大宗商品價格從當前水平下降可能會減少我們的運營現金流。除非我們以其他方式擴大和開發儲量，否則隨着儲量的生產，我們的產量也會下降。但未來我們可能會繼續出售生產型資產，這可能會進一步減少我們的產量。為了彌補天然油氣田下降和生產資產出售造成的產量損失，我們必須進行成功的勘探和開發活動，獲得更多的生產資產，或者識別和開發更多的管後區或二次採油儲量。我們相信，我們眾多的鑽探機會將使我們能夠提高產量；然而，我們的鑽探活動面臨着許多風險，包括找不到具有商業價值的油氣藏的風險。*如果我們的已探明儲量在未來下降，我們的產量也會下降，因此，我們來自運營的現金流也會下降。到2020年9月30日，根據英國央行(BoE)的估算，我們已探明儲量的28%被歸類為未開發儲量，這將加劇找不到商業產能的風險。此外，根據我們的信貸安排修正案，我們可用於開發這些儲量的資金有限。我們相信，鑑於我們在2020年剩餘時間內有限的資本支出，以及我們的對衝收益將緩解大宗商品價格的下降，我們短期內有充足的流動性。然而，大宗商品價格應該保持在目前的低迷水平，甚至進一步保持在當前低迷的水平上。我們相信，考慮到我們在2020年剩餘時間內的資本支出有限，以及我們的對衝收益將緩解大宗商品價格的下降，我們短期內有充足的流動性。然而，如果大宗商品價格保持在目前的低迷水平或進一步下跌，我們的資本支出將是有限的目前還不確定我們是否有資源來開發我們未開發的儲量，這將在2020年和未來導致實質性減損。

合同義務。我們承諾在未來對以下類型的協議進行現金支付：

•

長期債務，以及

•

經營租約。

以下是根據截至2020年9月30日生效的協議，我們有義務支付的未來付款時間表：

	在12個月內到期付款，截止日期：
合同義務	總計		2021年9月30日		2022年9月30日-2023年		2024年9月30日-2025年		此後
長期債務(1)	$	221,160	$	291	$	220,869	$	-	$	-
長期債務利息(2)		6,356		3,836		2,520		-		-
以實物形式支付長期債務利息(3)		39,650		17,054		22,596		-		-
租賃義務		306		76		91		41		98
總計	$	267,472	$	21,257	$	246,076	$	41	$	98

(1)

這些金額代表我們的信貸安排和房地產留置權票據項下的未償還餘額。這些付款假設我們不會借到額外的資金。他説：

	(2)	利息支出假設我們的第一筆留置權信貸安排和房地產留置權票據在期末的餘額和當前的有效利率。
	(3)	代表在我們的第二留置權信貸安排上以實物形式支付的利息支出，應計利息被添加到未償還餘額中，並在到期時支付。

我們為未來與有形長期資產報廢相關的場地修復相關費用保留準備金。截至2020年9月30日，我們對這些債務的準備金總額為770萬美元，不存在任何合同承諾。有關這項義務的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註1。

表外安排。截至2020年9月30日，根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，我們沒有現有的表外安排，這些安排對我們的財務狀況、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或有合理的可能性對我們的財務狀況、收入或支出產生當前或未來的實質性影響，這些對投資者來説是重要的。

意外情況。我們不時會涉及與我們在正常業務運作中的索償有關的訴訟。於2020年9月30日，吾等並無參與任何預期會對吾等造成重大不利影響的個別或整體法律程序。

工資保障計劃貸款

2020年5月4日，本公司根據Paycheck Protection Program(PPP貸款)與美國小企業管理局(SBA)簽訂了一筆金額為140萬美元的無擔保貸款，利率為1.0%，到期日為自PPP貸款生效之日起兩年。Paycheck Protection Program是根據CARE法案設立的，由SBA管理。購買力平價貸款需要分17個月支付本金和利息，第一筆付款的到期日是購買力平價貸款之日起7個月。根據2020年修訂的《支付保障計劃靈活性法案》，購買力平價貸款有資格獲得用於工資成本和其他指定運營費用的購買力平價貸款收益部分的減免，條件是至少60%的購買力平價貸款收益用於工資成本，並且公司滿足所有必要的寬恕標準。 規定，如果購買力平價貸款收益的至少60%用於工資成本，並且公司滿足所有必要的寬恕標準，則購買力平價貸款收益有資格獲得減免。獲得這些資金需要公司真誠地證明，在新冠肺炎疫情造成的經濟不確定性期間，購買力平價貸款對於支持公司的持續運營是必要的。該認證進一步要求公司 考慮 當前的業務活動，以及以 不會對業務造成重大損害的方式獲得足以支持持續運營的其他流動性來源的能力。此外，SBA不保證公司將獲得全部或部分購買力平價貸款的豁免。

長期負債。

長期債務由以下部分組成(以千計)：

	2020年9月30日			2019年12月31日

第一留置權信貸安排	$	100,000		$	95,778
第二留置權信貸安排		108,278			100,000
退場費-第二留置權信貸安排		10,000			-
房地產留置權票據		2,882			3,091
		221,160			198,869
較短的當前到期日		(291	)		(280	)
		220,869			198,589
遞延融資費用和債務發行成本(淨額)		(16,938	)		(5,871	)
長期債務總額，扣除遞延融資費用和債務發行成本	$	203,931		$	192,718

第一留置權信貸安排

本公司與法國興業銀行(SociétéGénérale)擁有高級擔保第一留置權信貸安排(First Lien Credit Facility)，作為行政代理和發行貸款人，以及某些其他貸款人。截至2020年9月30日，第一留置權信貸安排下的未償還金額約為100.0美元。

第一留置權信貸安排下的未償還金額按年利率計算利息，利率等於(A)(I)對於我們選擇按參考利率計息的借款，(X)法國興業銀行不時宣佈的參考利率，(Y)聯邦基金利率加0.5%，以及(Z)每日一個月期LIBOR加1.5%-2.5%(每種情況取決於借款基礎的利用情況)，以及(B)根據借款基數的使用情況，選擇以(X)參考利率、(Y)聯邦基金利率加0.5%和(Z)每日一個月LIBOR加1.5%-2.5%(兩者中較大者)的利率計息。Libor加2.5%-3.5%，具體取決於借款基礎的利用情況，以及(B)在任何時候發生違約事件，加3.0%的上述金額。*截至2020年9月30日，第一留置權信貸安排的利率約為3.7%。

根據較早的終止權和違約事件，第一筆留置權信貸安排的法定到期日為2022年5月16日。參考利率預付款按季度支付利息，倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)預付款不低於每季度支付利息。本公司獲準終止第一留置權信貸安排，並可根據若干通知及美元增值要求，不時永久減少貸款人在第一留置權信貸安排下的總承諾額。

本公司的每家附屬公司均以優先擔保為我們在第一留置權信貸安排下的義務提供擔保。第一留置權信貸安排項下的債務以本公司及其附屬公司擔保人的所有重大財產及資產的優先完善擔保權益作抵押，但須受若干準許的產權負擔所規限。截至2020年3月31日，相關抵押品必須包括至少佔公司已探明儲量的PV-9%和公司PDP儲量的95%的物業。

根據第一留置權信貸安排，本公司須遵守慣例契諾，包括財務契諾及報告契諾。對第一留置權信貸安排的修正案(“1L修正案”)對第一留置權信貸安排的某些條款進行了修改，包括(I)從超額現金(定義為可用現金減去某些現金備用金和300萬美元營運資本公積金)中增加每月強制性預付款，並相應減少借款基數；(Ii)取消預定的重新釐定(以前是每六個月作出一次)和臨時重新釐定(先前是應貸款人的要求，在預定的兩個月之間的六個月內不超過一次)。(Iii)以第一留置權債務槓桿率契約取代總債務槓桿率及最低資產比率契約(將第一留置權信貸安排的未償還債務與本公司的綜合EBITDAX作比較，並要求該比率於每個財政季度最後一天不超過2.75至1.00)及最低留置權資產覆蓋率契約(比較(A)本公司已生產及已開發探明儲量的PV-15之和，但不重複)。(B)本公司碳氫化合物套期保值協議的PV-9及(C)本公司已探明儲量的PV-15(最多為(A)、(B)及(C)之和的20%)與第一留置權信貸安排的未償債務之比，並要求截至2020年12月31日或之前的每個財政季度最後一天的比率超過1.15至1.00，該等已探明儲量分類為“已鑽探未完成儲量”(最高達(A)、(B)及(C)之和的20%), (Iv)取消流動比率和利息覆蓋率公約；(五)對(A)資本支出的額外限制(將任何四個財政季度的資本支出限制在300萬美元以內(從截至2020年6月30日的四個財政季度開始，分別在截至2020年6月30日、2020年9月30日和2020年12月31日的第一、第二和第三季度按年率計算，但須受某些例外情況的限制，包括用新允許的、結構上從屬債務的收益提供資金的資本支出，以及在(1)第一留置權資產覆蓋率至少為1.60時進行的資本支出(2)本公司遵守第一留置權槓桿率，(3)第一留置權信貸安排下的未償還金額少於5,000萬美元，(4)第一留置權信貸安排下不存在違約，以及(5)第一留置權信貸安排及相關信貸文件中的所有陳述和擔保在所有重要方面均真實無誤)，(B)未償還賬款(將所有未償還和無爭議的應付賬款限制在750萬美元以內，60天以上的無爭議應付賬款至200萬美元，90天以上的無爭議應付賬款至100萬美元，以及(C)一般和行政費用(限制公司在截至2020年6月30日的四個財季期間可能支付或有法律義務支付的現金一般和管理費用)至900萬美元，在截至2020年9月30日的四個財季期間為825萬美元，在截至2020年12月31日的四個財季期間為690萬美元，以及650萬美元，在截至2020年6月30日的四個財季期間為825萬美元，在截至2020年12月31日的四個財季期間為690萬美元，在截至2020年6月30日的四個財季期間為650萬美元，在截至2020年9月30日的四個財季期間為650萬美元，以及650萬美元2021年至12月31日, 2021年和之後的500萬美元；在所有情況下，一般和行政費用不包括某些法律和專業費用，最高可達100萬美元；(6)允許額外增加最多2,500萬美元的結構性次級債務，為資本支出提供資金。根據1L修正案，借款基數從1.35億美元調整為1.02億美元。借款基數將因超額現金流中的任何強制性預付款(金額相當於該預付款)以及在處置本公司的石油和天然氣資產時減少。

截至2020年9月30日，我們遵守了第一個留置權信貸安排下的金融契約。

第一項留置權信貸安排包含多項契約，其中包括限制我們以下各項的能力：

	•	招致或擔保額外債務；
	•	轉讓或者出售資產；

	•	設立資產留置權；
	•	支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付；

•

與關聯公司進行交易，而不是在“保持距離”的基礎上進行交易；

•

對我們業務的主要性質作出任何改變；以及

•

允許控制權變更。

第一留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。

第二留置權信貸安排

2019年11月13日，我們與Angelo Gordon Energy Servicer，LLC作為行政代理，以及某些其他貸款人簽訂了定期貸款信貸協議，我們將其稱為第二留置權信貸安排。*第二項留置權信貸安排於2020年6月25日修訂。第二筆留置權信貸安排的最高承諾為1.00億美元。2019年11月13日，從第二留置權授信工具獲得的淨收益中，約9,500萬美元用於永久減少第二留置權授信工具的未償還借款。截至2020年9月30日，第二留置權授信工具的未償還餘額為118.3美元，其中包括1,000萬美元的退場費。

第二筆留置權信貸安排的法定到期日為2022年11月13日。在對第二留置權信貸安排進行最新修訂之前，參考利率貸款每季度支付一次應計利息，歐洲美元貸款每三個月的利息期末支付一次應計利息。我們被允許按照一定的通知和美元增量要求預付全部或部分貸款，如果預付款是在2020年11月13日之前支付的，則在適用的情況下，以全額支付為準。“全額”的定義是指從提前還款之日起至2020年11月13日應累計並支付的利息(根據相關提前還款之日的利率計算)與此類預付貸款本金的總和，無論此類提前還款是可選的、強制性的，還是由於加速而提前支付的。(注：自提前還款之日起至2020年11月13日，本應累計支付的利息之和，無論該等提前還款是可選的、強制性的，還是由於提速而產生的)。

我們的每一家子公司都為我們在第二留置權信貸機制下的義務提供了擔保。第二留置權信貸安排下的債務以優先完善的擔保權益為抵押，但須受某些允許留置權的約束，包括在債權人間協議允許的範圍內為第一留置權信貸安排下的債務提供擔保的債權，以及我們、我們的子公司Angelo Gordon Energy Servicer，LLC和法國興業銀行(SociétéGénérale)在我們所有附屬擔保人的重大財產和資產中與第二留置權信貸安排的偶數日期的債務。截至2020年9月30日，抵押品必須包括至少佔本公司已探明儲量的PV-9%和本公司PDP儲量的95%的物業。

根據第二留置權信貸安排，本公司須遵守慣常契諾，包括財務契諾及報告契諾。*於2020年6月25日修訂的第二留置權信貸安排(“2L修正案”)修訂了第二留置權信貸安排的若干條文，包括：(I)在第一留置權信貸安排下的債務尚未清償時，第二留置權信貸安排下的應計利息將以資本化利息的形式按期支付；(Ii)利率上調(Iii)將最低資產比率契諾修改為(A)公司生產和開發的已探明儲量的PV-15，(B)公司的碳氫化合物套期保值協議的PV-9和(C)歸類為“已鑽探未完成”的公司已探明儲量的PV-15之和(最多為(A)之和的20%)的總和，而不重複。(B)和(C)公司未償債務總額，並要求截至2021年9月30日至2021年12月31日的每個財政季度的最後一天，比率不得超過1.45至1.00，此後結束的財政季度不得超過1.55至1.00)；(Iv)修改總槓桿率公約，將第一個測試日期定為2021年9月30日；(V)修改流動比率，以消除將某些與對衝合約有關的估值賬户排除在流動資產和流動負債之外；(Vi)對(A)資本支出施加額外限制(將資本支出限制在Angelo Gordon Energy Servicer，LLC批准的發展計劃中列出的支出，但有某些例外，包括用新批准的結構性從屬債務的收益提供資金的資本支出), (B)未付賬款(將所有未付和無爭議的應付賬款限制在750萬美元，將超過60天的無爭議應付賬款限制在200萬美元，將超過90天的未付賬款限制在100萬美元，以及(C)一般和行政費用(限制公司在截至2020年6月30日的四個財季期間可能支付或有法律義務支付的現金、一般和行政費用)在截至2020年6月30日的四個財季期間為900萬美元，在截至2020年9月30日的四個財季期間為825萬美元，在截至2020年9月30日的四個財季期間為650萬美元。2021年至2021年12月31日，此後將耗資500萬美元。

截至2020年9月30日，我們遵守了修訂後的第二留置權信貸安排下的金融契約。

第二項留置權信貸安排包含多項公約，其中包括限制我們以下各項的能力：

	•	招致或擔保額外債務；
	•	轉讓或者出售資產；
	•	設立資產留置權；
	•	支付股利或者其他股本分配或者其他限制性支付；
	•	與關聯公司進行交易，而不是在“保持距離”的基礎上進行交易；
	•	對我們業務的主要性質作出任何改變；以及
	•	允許控制權變更。

第二留置權信貸安排還包含常規違約事件，包括不支付本金或利息、違反契約、交叉違約和交叉加速某些其他債務、破產和重大判決和債務。

關於2020年6月25日第二留置權信貸安排的修訂，本公司簽訂了一份退出費用和認股權證協議，但須經納斯達克批准才能發行某些認股權證。該協議於2020年8月11日最終敲定，當時該公司向貸款人發行了認股權證，以每股0.01美元的行使價購買總計334457.92億股普通股。2020年10月19日，本公司對本公司的授權普通股、已發行普通股和已發行普通股進行了反向股票拆分，比例為20：1，因此對認股權證進行了調整，規定貸款人可以每股0.2美元的行使價購買總計1,672,290股普通股，認股權證可立即全部或部分行使，自發行日起五年或之前可全部或部分行使。認股權證的公允價值和退出費用被記錄為債務發行成本，在合併資產負債表中作為應付票據的賬面金額扣除，並將在貸款期限內攤銷。退出費應在第二留置權信貸安排下的債務到期或提前加速或全額支付時最早到期並以現金支付。2L修正案，包括2020年8月11日敲定的退出費用和認股權證協議的影響，導致2L修正案在ASC 470：債務。因此，所有債務發行成本，包括原始第二留置權信貸安排的原始折扣，均計入隨附的簡明綜合經營報表中的債務清償虧損，金額為410萬美元。

房地產留置權票據

我們已經簽署了一份房地產留置權票據，以作為我們公司總部的物業和裝修的第一留置權信託契據作為抵押。該票據於2018年6月20日修改為4.9%的固定利率，按月分期付款35,672美元。票據到期日為2023年7月20日。截至2020年9月30日和2019年12月31日，票據上的未償還金額分別為290萬美元和310萬美元。

套期保值活動

我們的經營業績受到大宗商品價格波動的重大影響，我們尋求通過掉期、期權和其他大宗商品衍生品工具對衝我們的生產，以減少我們對價格波動的風險敞口。從2021年10月1日到2020年12月31日，我們已經從我們的淨探明開發生產儲量(基於2020年9月至30日的儲量估計)中，對我們估計的石油產量的大約101%進行了大宗商品掉期交易，2021年為107%，2022年為114%，2023年為85%，2024年為和104%。

我們相信，通過消除未來石油和天然氣生產中價格波動的一部分，我們將緩解(但不是消除)大宗商品價格變化對我們運營現金流的潛在影響。然而，噹噹前市場價格高於我們的合同價格時，我們不會實現對衝部分生產的現金流增加。*當市場價格高於我們的合同價格時，我們已經並將在未來繼續承受衍生品合約的虧損。相反，當現行市場價格低於我們的合同價格時，我們將維持大宗商品衍生品合約的收益。

如果我們的合約價格和市場價格之間的差距持續下去，我們將維持衍生品合約的收益或虧損。雖然我們未平倉合約定期按市價計價產生的收益和虧損不會影響我們的運營現金流，但結算我們的未平倉合約的收益和虧損確實會影響我們的運營現金流。“

此外，隨着我們的衍生品合約隨着時間的推移而到期，我們預計將以當時的市場價格簽訂新的衍生品合約。如果我們對未來生產進行對衝的價格明顯低於我們現有的衍生品合約，我們未來的運營現金流可能會大幅降低。他説：

第三項：關於市場風險的定量和定性披露。

商品價格風險

作為一家獨立的石油和天然氣生產商，我們的收入、運營現金流、其他收入和盈利能力、儲備價值、獲得資本的機會和未來的增長率在很大程度上取決於當時的石油和天然氣價格。大宗商品價格下跌將對我們的財務狀況、流動性、獲得融資和經營業績的能力產生不利影響。較低的大宗商品價格可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣數量。這類商品的現行價格會因應供求關係的相對輕微變化，以及各種我們無法控制的額外因素，例如全球、政治和經濟情況，而出現較大的波動。從歷史上看，我們的石油和天然氣生產收到的價格一直是不穩定和不可預測的，預計這種波動將繼續下去。我們的大部分產品都是按市場價格出售的。一般來説，如果大宗商品指數下跌，我們生產的價格也會下降。因此，我們實現的收入在一定程度上是由我們無法控制的因素決定的。假設我們在截至2020年9月30日的9個月內達到的產量水平，石油和天然氣價格下降10%將使我們的運營收入、現金流和淨收入減少約300萬美元。如果大宗商品價格從當前水平回落，對營業收入和現金流的影響可能要大得多。然而，我們確實有衍生品合約，這些合約將緩解大宗商品價格低迷的影響。

導數儀器靈敏度

截至2020年9月30日，我們大宗商品衍生品合約的總公平市場價值約為3340萬美元的淨資產。我們商品衍生品合約的公平市場價值對石油和天然氣市場價格的變化非常敏感。當我們的衍生品合約價格高於當前市場價格時，我們會產生收益，反之，當我們的衍生品合約價格低於當前市場價格時，我們就會蒙受損失。

利率風險

在我們的信貸安排和第二留置權信貸安排下，我們面臨與借款相關的利率風險。截至2020年9月30日，在我們的第一個留置權信貸安排下，我們有1億美元的未償債務，在我們的第二個留置權信貸安排下，我們有108.3美元的未償債務，不包括1,000萬美元的離場費，每個費用都是浮動利率。截至2020年9月30日，基於1個月期倫敦銀行同業拆借利率和使用率水平，信貸安排的利率約為3.7%。根據2020年9月30日的未償還餘額，利率每提高1%，我們的利息支出每年將增加100萬美元。截至2020年9月30日，第二留置權信貸安排的利率約為15.75%，基於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。根據2020年9月30日的未償還餘額，增加1%將使我們的利息支出每年增加100萬美元。

項目4.控制和程序.

對披露控制和程序的評價

截至本報告所述期間結束時，在包括我們的首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，由於下面描述的重大弱點，公司的披露控制和程序在本10-Q表格所涵蓋的期限結束時並不有效，無法提供合理的保證，即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC的規則和表格指定的期限內被記錄、處理、彙總和報告，並且在本10-Q表格所涵蓋的期限結束時無效，從而提供合理的保證，確保該等信息是積累和傳達的。包括我們的主要高管和財務主管，以便及時討論需要披露的信息。

財務報告內部控制的變化

截至本報告所述期間結束時，我們的首席執行官和首席財務官對我們的《披露控制和程序》(見1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的定義)的有效性進行了評估，並得出結論，披露控制和程序是有效的，2019年12月31日指出的不足之處已經得到彌補。

在本報告涵蓋的截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化可能會對我們的財務報告產生重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告產生重大影響。

第二部分

第一項：提起法律訴訟。

我們不時也會涉及與其正常業務運作所引起的索償有關的訴訟。截至2020年9月30日，我們沒有參與任何預計會對我們的財務狀況或運營業績產生重大不利影響的法律程序，無論是單獨的還是總體的。

第1A項：風險因素。

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。本公司在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是Abraxas面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

第二項：禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

一個也沒有

第三項高級證券違約。

一個也沒有

第四項：煤礦安全信息披露。

不適用

第5項：提供其他信息。

一個也沒有

第六項：展示所有展品。

(a)

陳列品


	附件31.1	認證-羅伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson)，首席執行官
	附件31.2	認證-首席財務官史蒂文·P·哈里斯(Steven P.Harris)
	附件32.1	根據《美國法典》第18編第1350條進行的認證--首席執行官羅伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson)
	附件32.2	根據《美國法典》第18編第1350條的認證--史蒂文·P·哈里斯，首席財務官
	101.INS	內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)
	101.SCH	內聯XBRL分類擴展架構文檔
	101.CAL	內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
	101.DEF	內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
	101.LAB	內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
	101.PRE	內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
	104	封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

阿布拉克薩斯石油公司

簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

日期	2020年11月9日	依據：/s/羅伯特·L·G·沃森(Robert L.G.Watson)
		羅伯特·L·G·沃森
		總統和
		首席行政主任

日期	2020年11月9日	通過：/s/Steven P.Harris
		史蒂文·P·哈里斯
		副總統兼
		首席財務官

日期	2020年11月9日	通過：/s/G.小威廉·克羅格(William Krog，Jr.)
		G·威廉·克羅格(G.William Krog，Jr.)
		副總統兼
		首席會計官