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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格：10-Q
(馬克一)
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，英國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府向日本政府過渡，中國政府和中國政府將繼續向中國政府過渡，由中國政府向中國政府過渡，由中國政府向中國政府移交債務，由中國政府向中國政府移交債務，由中國政府向中國政府過渡。
佣金檔案編號001-38142
德勒美國控股有限公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442620000117/dk-20200930_g1.jpg
35-2581557
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
商務路7102號
布倫特伍德
田納西州
37027
(主要行政機關地址)
(郵政編碼)
(615) 771-6701
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐非加速文件管理器☐小型報表公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☑
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元DK紐約證券交易所
在2020年10月30日，有73,725,758 普通股，面值0.01美元，已發行(不包括由公司或其子公司持有或記入其賬户的證券)。

目錄
德勒美國控股有限公司
Form 10-Q季度報告
截至2020年9月30日的季度報告
第一部分財務信息
第一項：財務報表(未經審計)
3
簡明綜合資產負債表
3
簡明合併操作報表
4
綜合經營簡明合併報表
5
股東權益變動簡明合併報表
6
簡明現金流量表合併表
10
簡明合併財務報表附註
12
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
41
第三項關於市場風險的定量和定性披露
80
項目4.控制和程序
81
  
第二部分：其他資料
項目1.法律訴訟
82
第1A項危險因素
82
項目5.其他信息
84
項目6.展品
85
簽名
86

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442620000117/dk-20200930_g2.jpg
2 |
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1694426/000169442620000117/dk-20200930_g3.jpg
財務報表
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
德勒美國控股有限公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股和每股數據)
2020年9月30日2019年12月31日
資產  
流動資產：  
現金和現金等價物$807.9 $955.3 
應收帳款，淨額518.7 792.6 
存貨，扣除存貨估值準備金後的淨額672.0 946.7 
其他流動資產515.9 268.7 
流動資產總額2,514.5 2,963.3 
財產、廠房和設備：  
不動產、廠場和設備3,515.7 3,362.8 
減去：累計折舊(1,091.8)(934.5)
財產、廠房和設備、淨值2,423.9 2,428.3 
經營性租賃使用權資產180.3 183.6 
商譽855.7 855.7 
其他無形資產，淨額109.0 110.3 
權益法投資373.1 407.3 
其他非流動資產68.5 67.8 
總資產$6,525.0 $7,016.3 
負債和股東權益  
流動負債：  
應付帳款$973.1 $1,599.7 
長期債務的當期部分33.4 36.4 
供應和承購協議下的義務102.8 332.5 
經營租賃負債的當期部分47.8 40.5 
應計費用和其他流動負債657.1 346.8 
流動負債總額1,814.2 2,355.9 
非流動負債：  
長期債務，扣除當期部分後的淨額2,440.6 2,030.7 
供應和承購協議下的義務220.4 144.8 
環境負債，扣除流動部分後的淨額106.1 137.9 
資產報廢義務37.2 68.6 
遞延税項負債316.2 267.9 
營業租賃負債，扣除當期部分132.6 144.3 
其他非流動負債37.4 30.9 
非流動負債共計3,290.5 2,825.1 
股東權益：  
優先股，$0.01票面價值，10,000,000授權股份，不是的已發行及已發行股份
— — 
普通股，$0.01票面價值，110,000,000授權股份，91,301,229股票和90,987,025分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票
0.9 0.9 
額外實收資本1,180.1 1,151.9 
累計其他綜合收入— 0.1 
國庫股，17,575,527股票和17,516,814分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的按成本計算的股票
(694.1)(692.2)
留存收益815.3 1,205.6 
附屬公司的非控股權益118.1 169.0 
股東權益總額1,420.3 1,835.3 
總負債和股東權益$6,525.0 $7,016.3 


見簡明合併財務報表附註
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財務報表
德勒美國控股有限公司
簡明合併業務報表(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股和每股數據)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
淨收入$2,062.9 $2,334.3 $5,419.6 $7,014.5 
銷售成本：  
材料和其他成本1,875.9 1,964.1 5,064.3 5,731.2 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)115.7 141.7 348.3 418.4 
折舊攤銷59.4 43.8 160.0 125.7 
銷售總成本2,051.0 2,149.6 5,572.6 6,275.3 
與零售和批發業務有關的營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)24.0 25.2 73.7 77.5 
一般和行政費用57.0 65.6 184.4 197.3 
折舊攤銷5.8 6.0 17.4 21.0 
其他營業虧損(收入)，淨額0.3 0.5 (14.6)(0.7)
總運營成本和費用2,138.1 2,246.9 5,833.5 6,570.4 
營業(虧損)收入(75.2)87.4 (413.9)444.1 
利息支出31.9 33.9 98.0 95.4 
利息收入(0.9)(3.2)(3.1)(9.0)
權益法投資收益(12.8)(16.5)(28.6)(28.4)
出售非運營煉油廠的虧損(收益)0.1 — (56.8)— 
其他(收入)費用，淨額(1.0)(0.2)(3.4)3.3 
營業外總費用(淨額)17.3 14.0 6.1 61.3 
所得税(福利)費用前收入(虧損)(92.5)73.4 (420.0)382.8 
所得税(福利)費用(15.6)13.4 (134.6)83.8 
(虧損)持續經營收入，税後淨額(76.9)60.0 (285.4)299.0 
停產業務：
停產業務損失，包括停產業務銷售損失— — — (1.0)
所得税優惠— — — (0.2)
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.8)
淨(虧損)收入(76.9)60.0 (285.4)298.2 
歸因於非控股權益的淨收入11.2 8.7 29.4 20.3 
可歸因於德勒的淨(虧損)收入$(88.1)$51.3 $(314.8)$277.9 
每股基本(虧損)收益：
持續經營收入(虧損)$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.64 
停產損失— $— — (0.01)
每股基本(虧損)收益$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.63 
每股攤薄(虧損)收益：
持續經營收入(虧損)$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.61 
停產損失— — — (0.01)
稀釋(虧損)每股收益$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.60 
宣佈的每股已發行普通股股息$0.31 $0.29 $0.93 $0.84 

見簡明合併財務報表附註
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財務報表
德勒美國控股有限公司
綜合經營簡明合併報表(未經審計)
(單位：百萬)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
淨(虧損)收入$(76.9)$60.0 $(285.4)$298.2 
其他全面收益(虧損)：  
指定為現金流對衝的商品合約：
與商品現金流套期保值相關的淨虧損(0.6)(19.8)(0.3)(23.2)
所得税優惠(0.1)(4.1)(0.1)(4.8)
指定為現金流套期保值的商品合約的綜合淨虧損(0.5)(15.7)(0.2)(18.4)
扣除税後的其他收入— 0.1 0.1 0.5 
其他綜合損失合計(0.5)(15.6)(0.1)(17.9)
綜合(虧損)收益(77.4)44.4 (285.5)280.3 
可歸因於非控股權益的全面收益11.2 8.7 29.4 20.3 
可歸因於德勒的綜合(虧損)收入$(88.6)$35.7 $(314.9)$260.0 

見簡明合併財務報表附註

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財務報表
德勒美國控股有限公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股和每股數據)

截至2020年9月30日的三個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益留存收益庫存股子公司的非控股權益股東權益總額
股份金額股份金額
餘額為2020年6月30日91,232,964$0.9 $1,160.1 $0.5 $926.4 (17,575,527)$(694.1)$165.5 $1,559.3 
淨(虧損)收入—— — — (88.1)— — 11.2 (76.9)
與商品合同有關的其他綜合損失，淨額—— — (0.5)— — — — (0.5)
普通股股息(美元)0.31每股)
—— — — (23.0)— — — (23.0)
對非控股權益的分配—— — — — — — (8.2)(8.2)
股權薪酬費用—— 6.7 — — — — — 6.7 
回購非控制性權益— — (23.5)— — — — 0.4 (23.1)
德勒物流有限公司IDR簡化交易的影響— — 37.2 — — — — (50.8)(13.6)
因股權薪酬淨結算而繳納的税款—— (0.4)— — — — — (0.4)
以股權為基礎的獎勵的行使68,265 — — — — — — — — 
餘額為2020年9月30日91,301,229 $0.9 $1,180.1 $— $815.3 (17,575,527)$(694.1)$118.1 $1,420.3 



















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財務報表
德勒美國控股有限公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股和每股數據)

截至2019年9月30日的三個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益留存收益庫存股子公司的非控股權益股東權益總額
股份金額股份金額
餘額為2019年6月30日90,861,698 $0.9 $1,140.3 $26.3 $1,165.9 (15,416,502)$(618.9)$171.7 $1,886.2 
淨收入— — — — 51.3 — — 8.7 60.0 
與商品合同有關的其他綜合損失，淨額— — — (15.7)— — — — (15.7)
普通股股息(美元)0.29每股)
— — — — (21.8)— — — (21.8)
分配給非控股權益— — — — — — — (8.2)(8.2)
股權薪酬費用— — 7.3 — — — — 0.1 7.4 
普通股回購— — — — — (1,236,854)(43.0)— (43.0)
因股權薪酬淨結算而繳納的税款— — (1.5)— — — — — (1.5)
以股權為基礎的獎勵的行使78,695 — — — — — — — — 
其他— — — 0.1 (0.1)— — — — 
餘額為2019年9月30日90,940,393 $0.9 $1,146.1 $10.7 $1,195.3 (16,653,356)$(661.9)$172.3 $1,863.4 


















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財務報表
德勒美國控股有限公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)
(單位：百萬，不包括每股和每股數據)

截至2020年9月30日的9個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益留存收益庫存股子公司的非控股權益股東權益總額
股份金額股份金額
餘額為2019年12月31日90,987,025$0.9 $1,151.9 $0.1 $1,205.6 (17,516,814)$(692.2)$169.0 $1,835.3 
採用信用損失計量會計原則對金融工具的累積影響(淨額)—— — — (6.5)— — — (6.5)
淨(虧損)收入—— — — (314.8)— — 29.4 (285.4)
與商品合同有關的其他綜合損失，淨額—— — (0.2)— — — — (0.2)
普通股股息(美元)0.93每股)
—— — — (69.0)— — — (69.0)
對非控股權益的分配—— — — — — — (25.0)(25.0)
股權薪酬費用—— 17.6 — — — — 0.1 17.7 
普通股回購— — — — — (58,713)(1.9)— (1.9)
回購非控股權益— — (24.3)— — — — (4.6)(28.9)
德勒物流有限公司IDR簡化交易的影響— — 37.2 — — — — (50.8)(13.6)
因股權薪酬淨結算而繳納的税款—— (2.3)— — — — — (2.3)
以股權為基礎的獎勵的行使314,204 — — — — — — — — 
其他— — — 0.1 — — — — 0.1 
餘額為2020年9月30日91,301,229 $0.9 $1,180.1 $— $815.3 (17,575,527)$(694.1)$118.1 $1,420.3 








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財務報表
德勒美國控股有限公司
簡明合併股東權益變動表(未經審計)(續)
(單位：百萬，不包括每股和每股數據)
截至2019年9月30日的9個月
普通股額外實收資本累計其他綜合收益留存收益庫存股子公司的非控股權益股東權益總額
股份金額股份金額
餘額為2018年12月31日90,478,075 $0.9 $1,135.4 $28.6 $981.8 (12,477,780)$(514.1)$175.5 $1,808.1 
淨收入— — — — 277.9 — — 20.3 298.2 
與商品合同有關的其他綜合損失，淨額— — — (18.4)— — — — (18.4)
普通股股息(美元)0.84每股)
— — — — (64.3)— — — (64.3)
分配給非控股權益— — — — — — — (23.8)(23.8)
股權薪酬費用— — 18.9 — — — — 0.3 19.2 
普通股回購— — — — — (4,175,576)(147.8)— (147.8)
因股權薪酬淨結算而繳納的税款— — (8.4)— — — — — (8.4)
以股權為基礎的獎勵的行使462,318 — — — — — — — — 
其他— — 0.2 0.5 (0.1)— — — 0.6 
餘額為2019年9月30日90,940,393 $0.9 $1,146.1 $10.7 $1,195.3 (16,653,356)$(661.9)$172.3 $1,863.4 

見簡明合併財務報表附註

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財務報表
德勒美國控股有限公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
(單位：百萬)
 截至9月30日的9個月，
20202019
來自經營活動的現金流：
淨(虧損)收入$(285.4)$298.2 
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額(用於)進行的調整：  
折舊攤銷177.4 146.7 
其他攤銷/增值7.8 7.1 
非現金租賃費用34.0 29.6 
遞延所得税32.9 26.3 
權益法投資收益(28.6)(28.4)
權益法投資分紅21.6 11.7 
成本或市場/可變現淨值調整中的非現金較低65.6 (31.5)
出售非運營煉油廠的收益(56.8)— 
股權薪酬費用17.7 19.2 
其他2.7 2.6 
資產負債變動情況：  
應收帳款268.9 (319.4)
庫存和其他流動資產(42.1)(180.0)
衍生工具的公允價值(0.5)(12.8)
應付帳款和其他流動負債(464.9)474.3 
供應和承購協議下的義務(154.1)46.4 
非流動資產和負債，淨額4.0 (41.6)
經營活動提供的現金淨額(用於)(399.8)448.4 
投資活動的現金流量：  
權益法投資出資(30.8)(214.0)
權益法投資的分配72.0 0.8 
購置物業、廠房及設備(241.7)(305.7)
購買無形資產(2.6)(0.8)
出售房產、廠房和設備所得收益0.2 0.3 
出售零售商店的收益— 9.9 
出售未運營的煉油廠所得款項39.9 — 
投資活動所用現金淨額(163.0)(509.5)

德勒美國控股有限公司
現金流量表簡明合併報表(未經審計)(續)
(單位：百萬)
截至9月30日的9個月，
20202019
籌資活動的現金流量：  
長期左輪手槍的收益$1,798.1 $1,278.4 
支付長期左輪手槍的費用(1,545.8)(1,278.9)
定期債務收益185.0 246.8 
償還定期債務(34.6)(31.5)
產品融資協議收益222.0 40.8 
償還產品融資協議(79.4)(22.2)
因股權薪酬淨結算而繳納的税款(2.3)(8.4)
普通股回購(1.9)(147.8)
回購非控制性權益(28.9)— 
分配給非控股權益(25.0)(23.8)
德勒物流有限公司IDR簡化交易對其的影響(2.1)— 
支付的股息(69.0)(64.3)
已支付的遞延融資成本(0.7)(0.9)
融資活動提供(用於)的現金淨額415.4 (11.8)
現金和現金等價物淨減少(147.4)(72.9)
期初的現金和現金等價物955.3 1,079.3 
期末現金和現金等價物$807.9 $1,006.4 
現金流量信息的補充披露：  
期內支付的現金：  
利息，扣除資本化利息$0.2百萬美元和$1.22020年和2019年分別為100萬
$91.1 $88.3 
所得税$3.3 $73.3 
非現金投資活動： 
(減少)應計資本支出增加$(33.9)$19.1 
非現金融資活動：
2016-02年度採用最新會計準則確認使用權資產所產生的非現金租賃負債$— $211.0 
期內因取得使用權資產而產生的非現金租賃負債$30.7 $9.6 


見簡明合併財務報表附註
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注1--陳述的組織和依據
德勒美國控股公司通過其合併子公司開展業務，這些子公司包括德勒美國能源公司(“德勒能源”)(及其子公司)和阿隆美國能源公司(“阿隆”)(及其子公司)。本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”指的是德勒及其合併子公司。德勒公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市，代碼為“DK”。
我們的簡明合併財務報表包括德勒及其子公司的賬目。根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或遺漏，儘管管理層認為此處披露的信息足以使所提供的財務信息不具誤導性。本公司未經審核的簡明綜合財務報表乃根據公認會計原則編制，並與本公司於2020年2月28日向美國證券交易委員會(“SEC”)提交的10-K表格年度報告(“10-K表格年度報告”)所載的年度經審核綜合財務報表一致，並符合SEC的規則及規定。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與我們的Form 10-K年度報告中包含的截至2019年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
我們的簡明合併財務報表包括德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”)，這是一個可變利益實體。作為德勒物流普通合作伙伴的間接所有者，我們有能力指導該實體的活動，這些活動對其經濟表現影響最大。我們也被認為是該實體會計的主要受益者，也是德勒物流的主要客户。由於德勒物流不會從第三方獲得一定數量的毛利材料，因此與德勒物流業務相關的風險是有限的。然而，如果德勒物流發生虧損，我們的經營業績將反映在我們在該實體的所有權利益範圍內，扣除公司間抵銷後的這種虧損。
管理層認為，所有必要的調整都已包括在內，以便公平地列報中期的財務狀況和經營結果。所有重要的公司間交易和賬户餘額都已在合併中沖銷。所有的調整都是正常的、反覆的。中期的經營業績不應被視為未來任何中期或全年預期業績的代表。
會計政策
除以下政策更新外，公司在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年報中討論的重大會計政策沒有新的或實質性的變化。
新冠肺炎疫情和歐佩克生產爭端帶來的風險和不確定性
新冠肺炎的爆發和2020年3月的大流行(“新冠肺炎大流行”)導致了全球經濟的嚴重混亂，包括美國和我們開展業務的特定地理區域。世界各地的政府部門、個人和公司為防止新冠肺炎通過社交距離傳播而採取的行動限制了全球各地的旅行、許多商業活動、公共集會以及個人活動和麪對面互動的整體水平。這反過來又大大減少了全球經濟活動，導致航空公司大幅減少航班，減少機動車使用，而季節性駕駛模式通常會導致消費者對汽油的需求增加。因此，對原油和我們某些產品的需求也下降了，市場價格也下降了。2020年4月和6月，石油輸出國組織(OPEC)成員國和其他主要產油國(以及OPEC+)達成了一項減產協議，作為解決從2020年第一季度開始對原油價格產生重大影響的石油生產爭端(“OPEC生產爭端”)並穩定石油市場的努力的一部分。雖然歐佩克+達成了減產協議，但新冠肺炎疫情持續時間的不確定性導致美國的儲存受限，原因是產出的石油供應過剩。因此，大宗商品價格的下行壓力依然存在，並可能在可預見的未來持續下去。
與新冠肺炎疫情和其他事件的影響相關的不確定性存在，可能會影響我們未來的運營結果和財務狀況，其性質和程度目前尚不清楚。根據GAAP評估財務報表影響的要求，我們在編制截至2020年9月30日的3個月和9個月的未經審計財務報表時考慮了這些不確定性，並認為這些不確定性會對我們當前時期的經營業績或財務狀況產生影響。受此類考慮影響的會計政策的應用包括(但不一定限於)以下內容：
•根據公認會計原則對信用損失風險進行中期評估，並確定我們的信用損失撥備；
•按照公認會計準則的定義，對長期資產的潛在減值進行中期評估(如果有指標)；
•對潛在減值的無限期無形資產和商譽的中期評估(如果有指標)，按照公認會計原則的定義；
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
•按照公認會計準則的定義，對有指標的合資企業進行潛在減值的中期評估；
•根據公認會計原則的規定，對交易對手風險和預測交易的變化進行衍生品評估和套期保值會計；
•根據公認會計原則，對先進先出(“FIFO”)的成本或可變現淨值分析(“FIFO”)和後進先出(“LIFO”)的成本或市場分析中的較低者可能保證的存貨計價津貼進行評估；
•考慮債務修改和/或契約要求(視情況而定)；
•酌情評估承付款和或有事項，包括集中度的變化；
•中期評估預測改變對我們評估遞延税項資產估值免税額及每年實際税率的影響；以及
•對我們持續經營能力的中期評估。
信用損失
在亞利桑那州立大學2016-13年度，金融工具.金融工具信用損失的測量(見會計準則編纂(“ASC”)326)，我們已應用預期信貸損失模型，通過包括應收賬款在內的其他全面收益確認和計量按攤餘成本或公允價值計量的金融資產減值。預期信用損失模型也適用於ASU 2016-13年度適用的應收票據和合同預留，這些未按公允價值計入損益。金融資產的損失撥備是以等同於終身預期信貸損失的金額計算的。如果金融資產的信用風險自初始確認以來顯著降低，則重新計量該金融資產的損失準備。損失津貼的變化在損益中確認。對於應收貿易賬款，採用簡化的減值方法確認初始確認的預期終身損失。
重新分類
某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。
2020年通過的新會計公告
ASU 2018-15，無形-客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於客户對雲計算安排(被視為服務合同)中發生的實施成本進行會計處理的指導意見。這一聲明使此類安排中的實施費用資本化要求與開發或獲得內部使用軟件所產生的實施費用資本化要求相一致。這一聲明適用於財政年度，以及2019年12月15日之後開始的這些財政年度內的過渡期。我們於2020年1月1日採納了該指南，該指南的採用並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。
ASU 2018-13，公允價值計量--公允價值計量披露要求的變更
2018年8月，FASB發佈了與公允價值計量披露要求相關的指導意見。該公告取消、修改和增加了公允價值計量的披露要求。該聲明適用於本財年，以及這些財年內的過渡期，從2019年12月15日之後開始，允許提前採用。我們於2020年1月1日採納了該指南，該指南的採用並未對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性影響。參見備註10。
ASU 2016-13，金融工具-金融工具信用損失的測量
2016年6月，FASB發佈了指導意見，要求根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測，衡量報告日持有的所有金融資產的預期信貸損失。組織現在將使用前瞻性信息來更好地告知他們的信用損失估計。本指導意見適用於2019年12月15日以後的中期和年度。我們於2020年1月1日採用了本指南，採用的是自採用之日起經過修改的追溯方法。這一採用並未對公司的經營業績、財務狀況或披露產生實質性影響。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
尚未採用的會計公告
ASU 2020-06，債務-可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)：實體自有股權中可轉換工具和合同的會計
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06，旨在簡化某些具有負債和股權特徵的金融工具的會計處理，包括實體自有股權中的可轉換工具和合同。該指南允許完全追溯性採用或修改後的追溯性採用。該公告適用於2021年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期，並允許提前採用。該公司正在評估這一指導方針的影響，但目前預計採用這一新指導方針不會對其合併財務報表和相關披露產生實質性影響。
ASU 2020-04，促進參考匯率改革對財務報告的影響(主題848)
2020年3月，FASB發佈了一項修正案，旨在為受預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間利率過渡影響的合同、對衝會計和其他交易提供GAAP指導的臨時可選權宜之計和例外情況。本指南從2020年3月12日至2022年12月31日的任何時間對所有實體有效，並可能從包括ASU發佈日期在內的過渡期開始實施。該公司目前正在評估這一指導意見可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
ASU 2020-01，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的互動
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，旨在澄清在第321、323和815主題下核算某些股權證券的指導之間的相互作用，並通過減少實踐中的多樣性和增加會計的可比性來改進現行的GAAP。該公告適用於2020年12月15日之後的財政年度和這些財政年度內的過渡期，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一指導意見可能對其合併財務報表和相關披露產生的影響。
ASU 2019-12，簡化所得税會計
2019年12月，FASB發佈了指導意見，旨在簡化與所得税會計相關的各個方面，消除ASC 740中的某些例外，並澄清當前指導意見的某些方面，以促進報告實體之間的一致性。該公告在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效，允許提前採用。我們預計將在生效日期採用這一指導方針，目前正在評估採用這一新指導方針將對我們的業務、財務狀況和經營結果產生的影響。
ASU 2018-14，薪酬-對固定福利計劃披露要求的更改
2018年8月，FASB發佈了與固定福利計劃披露要求相關的指導意見。該公告取消、修改和增加了對固定福利計劃的披露要求。該聲明在2020年12月15日之後的財年生效，並允許提前採用。我們預計將在生效日期採用這一指導方針，預計採用這一新指導方針不會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。

注2-細分數據
我們將我們的運營部門彙總為三個可報告的部門：煉油、物流和零售。未明確包括在可報告細分中的操作包括在公司、其他和抵銷中，包括以下內容：
•我們的企業活動；
•某些非實質性經營部門的業績，包括我們的加拿大原油交易業務(如附註9所述)；
•原油批發業務；
•Alon的瀝青碼頭業務；以及
•公司間的淘汰。
關於資源分配和經營業績評估的決策就是基於這種細分做出的。管理層根據分部貢獻利潤率衡量每個可報告分部的經營業績。分部貢獻利潤率被定義為淨收入減去材料和其他成本以及運營費用，不包括折舊和攤銷。
在2020年第一季度，我們修訂了管理層審核的內部財務信息的結構，並開始分配與管理我們煉油廠風險相關的對衝活動的結果，這些結果以前在公司、其他和
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
淘汰，到我們的煉油部門。這一套期保值活動的歷史結果已重新分類，以符合當前的表述。與此套期保值活動相關的資產和/或負債尚未分配給煉油部門。
煉油段
煉油部門加工原油和其他原料，用於製造運輸機動車燃料，包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品，這些產品通過自有和第三方產品終端分銷。煉油部門的綜合銘牌產能為302,000截至2020年9月30日的日產量(Bpd)，包括以下內容：
•75,000BPD Tyler，德克薩斯州煉油廠(“Tyler煉油廠”)；
•80,000阿肯色州El Dorado煉油廠(“El Dorado煉油廠”)；
•73,000BPD大泉，德克薩斯州煉油廠(“大泉煉油廠”)；
•74,000BPD Krotz Springs，路易斯安那州煉油廠(“Krotz Springs煉油廠”)；以及
•位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的一家未運營的煉油廠，該煉油廠於2020年5月7日出售。
煉油部門還擁有和運營三參與生物柴油生產和相關活動的生物柴油工廠，位於阿肯色州的克羅塞特、德克薩斯州的克萊本和密西西比州的新奧爾巴尼(於2019年10月收購)。從歷史上看，生物柴油行業一直得到聯邦和州税收優惠的大力支持。一項對我們的可再生燃料設施意義重大的税收激勵計劃是聯邦攪拌機的税收抵免(也稱為生物柴油税收抵免或“BTC”)。BTC向第一家生物柴油與石油柴油的混合商提供每加侖1.00美元的可退税税收抵免。該攪拌機的税收抵免於2019年12月重新頒佈，適用於2020至2022年，並追溯到2018年和2019年恢復。
2020年5月7日，我們將我們在Alon Bakersfield Property，Inc.的股權出售給了Global Clean Energy Holdings，Inc.的一家子公司，總現金對價為#美元。Alon Bakersfield Property，Inc.是一家間接全資子公司，擁有我們位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的未運營煉油廠。40.0百萬作為這次銷售的結果，我們確認了1美元的收益。56.8這主要是由於買方承擔了幾乎所有與該煉油廠相關的資產報廢義務和環境負債，這些資產報廢義務和環境負債包括在隨附的簡明綜合損益表上出售未運營煉油廠的收益中。作為交易的一部分，GCE向德勒授予了一項看漲期權，以收購GCE收購子公司最多33.5%的權益，根據合同的規定，Delek可以在GCE展示商業運營後的第90天行使這一期權。
煉油部門的石油產品主要銷往美國中南部、西南部和西部地區。這一細分市場還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售，以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外，Alon還通過其批發分銷網絡以非品牌的方式銷售車用燃料。
物流細分市場
我們的物流部門擁有並運營原油和成品油物流和營銷資產。物流部門通過向我們的煉油部門和第三方收取收集、運輸和儲存原油的費用，以及為我們的煉油部門和第三方在美國東南部和西德克薩斯的選定地區營銷、分銷、運輸和儲存中間產品和成品油，以及在西德克薩斯市場銷售批發產品來賺取收入。
零售細分市場
我們的零售部門包括253截至2020年9月30日，擁有和租賃的便利店地點主要位於德克薩斯州中部、西部和新墨西哥州。這些便利店通常主要以Alon或Delek品牌名稱提供各種等級的汽油和柴油，以及食品、食品服務、煙草產品、非酒精和酒精飲料、一般商品以及主要以7-Eleven和Alon品牌名稱向公眾發出的匯票。通過我們的零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的大宗商品定價信息確定的。2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議。該協議在2020年4月進行了修改，將逐個門店移除所有7-Eleven品牌的日期從2021年12月31日延長至2022年12月31日。我們便利店網站的商品銷售將繼續以7-Eleven品牌名稱銷售，直到此類便利店網站取消7-Eleven品牌。
重要的部門間交易
所有部門間交易已在合併中取消，主要包括以下內容：
•煉油細分市場成品油銷售到零售細分市場，通過門店選址銷售；
•煉油部門向公司、其他和淘汰實體銷售瀝青和成品油；
•根據與煉油部門簽訂的服務協議，根據銷售的加侖數量收取物流部門服務費收入，並分享部分利潤率，作為提供營銷、銷售和客户服務的回報；
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
•向我們的煉油部門銷售批發成品的物流部門；以及
•物流部門原油運輸、終端和儲存費收入來自我們的煉油部門，用於管道、碼頭和儲存資產的使用。
業務部門運營業績
以下是按貢獻利潤率衡量的業務部門運營業績摘要(單位：百萬)：
 截至2020年9月30日的三個月
(單位：百萬)精煉物流零售公司，
其他和消除		固形
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$1,450.8 $49.4 $177.7 $385.0 $2,062.9 
部門間費用和收入112.7 92.8 — (205.5)— 
運營成本和費用：     
材料和其他成本1,479.2 60.7 136.3 199.7 1,875.9 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)102.1 14.3 23.1 0.2 139.7 
分部貢獻利潤率$(17.8)$67.2 $18.3 $(20.4)47.3 
折舊攤銷$50.3 $9.4 $2.9 $2.6 65.2 
一般和行政費用
    57.0 
其他營業虧損，淨額    0.3 
營業虧損    $(75.2)
資本支出(不包括企業合併)
$0.6 $3.2 $0.7 $0.2 $4.7 

 截至2019年9月30日的三個月
精煉(1)
物流零售
公司，
其他和消除(1)
固形
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$2,036.9 $71.4 $218.5 $7.5 $2,334.3 
部門間費用和收入
139.9 66.2 — (206.1)— 
運營成本和費用：     
材料和其他成本1,906.0 72.6 176.4 (190.9)1,964.1 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)120.7 18.4 23.5 4.3 166.9 
分部貢獻利潤率$150.1 $46.6 $18.6 $(12.0)203.3 
折舊攤銷$34.6 $6.6 $3.0 $5.6 49.8 
一般和行政費用
    65.6 
其他營業虧損，淨額0.5 
營業收入    $87.4 
資本支出(不包括企業合併)
$63.3 $4.0 $3.8 $39.4 $110.5 

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
 截至2020年9月30日的9個月
(單位：百萬)精煉物流零售公司，
其他和消除		固形
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$4,021.9 $133.4 $521.7 $742.6 $5,419.6 
部門間費用和收入346.5 289.9 — (636.4)— 
運營成本和費用：     
材料和其他成本4,314.4 205.9 400.0 144.0 5,064.3 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)302.5 41.5 66.8 11.2 422.0 
分部貢獻利潤率$(248.5)$175.9 $54.9 $(49.0)(66.7)
折舊攤銷$132.3 $24.4 $9.1 $11.6 177.4 
一般和行政費用
   184.4 
其他營業收入，淨額   (14.6)
營業虧損   $(413.9)
資本支出(不包括企業合併)
$180.9 $6.9 $8.2 $12.0 $208.0 
 截至2019年9月30日的9個月
精煉(1)
物流零售
公司，
其他和消除(1)
固形
淨收入(不包括部門間費用和收入)
$6,096.7 $254.3 $640.2 $23.3 $7,014.5 
部門間費用和收入
539.9 191.1 — (731.0)— 
運營成本和費用：     
材料和其他成本5,629.8 262.7 521.9 (683.2)5,731.2 
營業費用(不包括以下列示的折舊和攤銷)356.7 51.8 71.9 15.5 495.9 
分部貢獻利潤率$650.1 $130.9 $46.4 $(40.0)787.4 
折舊攤銷$98.9 $19.8 $11.5 $16.5 146.7 
一般和行政費用
    197.3 
其他營業收入，淨額    (0.7)
營業收入    $444.1 
資本支出(不包括企業合併)$193.8 $6.2 $14.3 $110.5 $324.8 
(1)截至2019年9月30日的三個月和九個月的煉油業務業績包括對衝收益(材料和其他成本的一個組成部分)$22.6百萬美元和$50.0分別為600萬美元，以前在公司、其他和註銷中包括和報告了這一數字。
其他細分市場信息
截至2020年9月30日，按部門劃分的總資產如下：
精煉物流零售公司，
其他和消除		固形
總資產$6,103.2 $957.7 $299.1 $(835.0)$6,525.0 
更少：
分部間應收票據(1,326.3)— — 1,326.3 — 
跨部門使用權租賃資產(393.8)— — 393.8 — 
總資產，不包括部門間應收票據和使用權資產$4,383.1 $957.7 $299.1 $885.1 $6,525.0 
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年9月30日的房地產、廠房和設備以及截至2020年9月30日的三個月和九個月的累計折舊以及按報告分部劃分的折舊費用如下(單位：百萬)：
精煉物流零售公司，
其他和消除		固形
不動產、廠場和設備$2,558.2 $684.2 $164.8 $108.5 $3,515.7 
減去：累計折舊(758.9)(216.7)(45.4)(70.8)(1,091.8)
財產、廠房和設備、淨值$1,799.3 $467.5 $119.4 $37.7 $2,423.9 
截至2020年9月30日的三個月的折舊費用$48.5 $9.5 $2.7 $2.6 $63.3 
截至2020年9月30日的9個月的折舊費用$127.3 $24.4 $8.5 $11.6 $171.8 
I根據ASC 360，物業、廠房及設備(“ASC 360”)，德勒評估物業、廠房和設備在可能表明潛在減損的事件發生時的變現能力。T截至2020年9月30日，沒有與我們的財產、廠房和設備相關的減值指標(關於新冠肺炎疫情和歐佩克生產糾紛的進一步討論，請參見附註1)。


注3-每股收益(虧損)
每股基本收益(或“每股收益”)的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行的加權平均普通股。稀釋每股收益的計算方法是將淨收益(虧損)除以已發行稀釋加權平均普通股的淨收益(虧損)，該淨收益(虧損)經假設結算稀釋加權平均已發行普通股中包括的稀釋權益工具而產生的收入變化進行了調整。就呈列的所有期間而言，我們有各種未償還的基於股權的補償獎勵，這些獎勵在我們的攤薄每股收益計算中被考慮(何時這樣做將是攤薄的)，幷包括這些精簡綜合財務報表附註15中披露的獎勵。對於那些與我們的普通股掛鈎的工具，當普通股標的指數化份額的市場價格超過行權價格時，它們通常是稀釋的。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法。
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
分子：
每股收益的分子
(虧損)持續經營收入，税後淨額$(76.9)$60.0 $(285.4)$299.0 
減去：可歸因於非控股權益的持續經營收入11.2 8.7 29.4 20.3 
(虧損)可歸因於德勒的持續經營收入$(88.1)$51.3 $(314.8)$278.7 
EPS-停產運營的分子
可歸因於德勒公司的停產損失$— $— $— $(0.8)
分母：
加權平均已發行普通股(基本每股收益的分母)73,669,310 75,028,562 73,551,970 76,463,435 
股票獎勵的稀釋效應— 673,749 — 704,399 
加權平均已發行普通股，假設稀釋(稀釋後每股收益的分母)73,669,310 75,702,311 73,551,970 77,167,834 
每股收益：
每股基本(虧損)收益：
持續經營(虧損)收入$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.64 
停產損失— — $— (0.01)
每股基本(虧損)收益$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.63 
每股攤薄(虧損)收益：
持續經營(虧損)收入$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.61 
停產損失$— — $— (0.01)
稀釋(虧損)每股收益$(1.20)$0.68 $(4.28)$3.60 
下列股本工具被排除在已發行的稀釋加權平均普通股之外，因為它們的影響將是反稀釋的：
反稀釋股票薪酬(因為平均股價低於行權價格)3,873,055 1,846,919 3,807,699 2,003,283 
防損失稀釋劑363,603 — 330,412 — 
總反稀釋股票補償4,236,658 1,846,919 4,138,111 2,003,283 

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注4-德勒物流
德勒物流是一家公開交易的有限合夥企業，由德勒於2012年成立，目的是擁有、運營、收購和建設原油和成品油物流和營銷資產。德勒物流公司的大部分資產都是德勒公司精煉和營銷業務的組成部分。
2020年8月13日，德勒物流完成了一項交易，取消了普通合作伙伴德勒物流GP，LLC持有的激勵性分銷權(IDR)，並將2.0%經濟普通合夥人權益轉換為非經濟普通合夥人權益，以換取總對價，總對價為$45.0百萬現金和14.0新發行普通有限合夥人單位1.8億個。與此同時，我們回購了5.2關聯公司在普通合夥人中的%所有權權益，這些關聯公司也是普通合夥人的管理層和董事會成員，價格為$23.1百萬，將我們在普通合夥人中的所有權權益增加到100.0%.
由於這些交易，我們綜合資產負債表中的非控股權益減少了#美元。50.8百萬美元，帶着一美元37.2額外實收資本增加100萬美元，淨額為11.5與遞延所得税相關的百萬美元和#美元2.1上百萬的交易成本。
2020年8月，德勒物流向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交了一份貨架登記聲明，該聲明隨後生效，要求德勒不時提出轉售或其他處置，最高可達14.0100萬個普通有限合夥人單位，代表我們在德勒物流的有限合夥人利益。
截至2020年9月30日，我們擁有80.0德勒物流的%權益，包括34,745,868普通有限合夥人單位和非經濟普通合夥人權益。非我們所有的德勒物流的有限合夥人權益反映在可歸因於隨附的簡明綜合收益表中的非控股權益的淨收入和在隨附的簡明綜合資產負債表中的子公司的非控股權益中。
我們與德勒物流簽訂了協議，其中包括確定我們及其子公司向德勒物流提供的某些行政和運營服務的費用，提供某些賠償義務，併為德勒物流及其子公司向我們提供的收費商業物流和營銷服務確立條款。與這些協議相關的收入和費用在合併中被剔除。
按照公認會計原則的定義，德勒物流是一個可變利益實體，併合併到我們的精簡合併財務報表中，代表我們的物流部門。德勒物流的資產只能用於償還自己的債務，其債權人對我們的資產沒有追索權。不包括在合併中註銷的德勒物流與德勒之間的公司間餘額和營銷協議無形資產，如下所示的德勒物流簡明綜合資產負債表計入德勒的簡明綜合資產負債表(未經審計，以百萬計)。
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2020年9月30日2019年12月31日
資產  
現金和現金等價物$6.0 $5.5 
應收帳款17.5 13.2 
關聯方應收賬款9.9 — 
盤存1.7 12.6 
其他流動資產0.4 2.3 
財產、廠房和設備、淨值467.5 295.0 
權益法投資255.4 247.0 
經營性租賃使用權資產18.1 3.7 
商譽12.2 12.2 
無形資產，淨額161.8 146.6 
其他非流動資產7.0 6.3 
總資產$957.5 $744.4 
負債和赤字
應付帳款$4.7 $12.5 
應付關聯方賬款— 8.9 
經營租賃負債的當期部分5.5 1.4 
應計費用和其他流動負債13.8 12.2 
長期債務1,006.1 833.1 
資產報廢義務5.9 5.6 
遞延税項負債1.2 0.2 
營業租賃負債，扣除當期部分12.6 2.3 
其他非流動負債19.2 19.3 
赤字(111.5)(151.1)
負債和赤字總額$957.5 $744.4 

自2020年5月1日起，德勒通過其全資子公司獅子油公司(“獅子油”)和德勒煉油有限公司(“德勒煉油”)向獅子的直接全資子公司德勒卡車有限責任公司(“德勒卡車”)貢獻了若干租賃和擁有的拖拉機和拖車以及相關資產，用於在阿肯色州、俄克拉何馬州和德克薩斯州提供原油、石油和某些其他產品的卡車運輸服務。在這一貢獻之後，獅子石油公司將德勒貨運公司的所有已發行和未償還的會員權益(“收購”)出售給了德勒物流公司的全資子公司DKL Transportation，LLC(“DKL Transportation”)。收購完成後，Delek Trucking立即與DKL Transportation合併，併入DKL Transportation，DKL Transportation繼續作為倖存實體。此次收購的總對價約為美元。48.0現金為100萬美元，須經某些收盤後調整，資金主要來自德勒物流循環信貸安排項下的借款。關於此次收購，德勒煉油、獅子油和DKL Transportation簽訂了一項運輸服務協議，根據該協議，DKL Transportation將為德勒煉油和獅子油收集、協調、運輸和交付石油產品，並根據要求提供輔助服務。我們的部門數據註釋2中沒有重新預測之前的期間，因為這些資產不構成符合ASU 2017-01的業務。澄清企業的定義，這筆交易被計入共同控制的實體之間的資產收購。
從2020年3月31日起，德勒物流通過其全資子公司DKL Permian Gathering LLC從德勒手中收購了位於德克薩斯州霍華德、博登和馬丁三縣的Big Spring Gathering System，其中包括相關商業協議的執行。隨着交易的完成，德勒、德勒物流及其各自子公司簽訂了一份產能和短缺協議(“T&D協議”)。根據T&D協議，德勒物流將運營和維護大泉集油系統，該系統將把我們在某些原油生產中的利益和某些原油生產與德勒物流位於德克薩斯州的大泉碼頭連接起來，並提供集油、運輸和其他相關服務。總對價須在結算後作出某些調整，包括#美元。100.0百萬現金和5.0代表有限合作伙伴在德勒物流中的有限權益的100萬個普通單位。此下拉列表中的現金部分由DKL信貸安排的借款提供資金(定義見附註8)。由於這些資產不構成符合ASU 2017-01的業務，交易被視為共同控制下的實體之間的資產收購，因此我們的分部數據註釋2中沒有對以前的期間進行重新預測。
此外，在2020年3月，我們購買了451,822根據Delek Marketing&Supply，LLC與投資者之間的共同單位購買協議，Delek物流有限合夥人單位從投資者手中出售。這些單位的買入價約為1美元。5.0百萬
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

注5-權益法投資
2019年7月30日，我們通過全資直接子公司德勒美國能源公司(“德勒能源”或“德勒會員”)與Wink to Webster Pipeline LLC(“WWP”)的多個合資成員簽訂了一份有限責任公司協議(“LLCA”)及相關協議。根據LLCA，德勒能源收購了15WWP的%所有權權益。WWP計劃建設和運營從德克薩斯州温克到德克薩斯州韋伯斯特的原油管道系統，以及從德克薩斯州韋伯斯特到墨西哥灣地區其他目的地的某些管道。根據LLCA，德勒能源將被要求出資其在適用建築成本中的百分比權益(包括WWP以前發生的某些成本)，在我們獲得所有權權益之日，預計德勒能源的出資總額約為$。340百萬至$380在建設過程中的百萬美元(預計為200萬至三年)。原油管道系統的建設仍在進行中，連接二疊紀盆地和德克薩斯州休斯頓的管道系統的主要部分最近完工，並於2020年10月開始輸送原油。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，我們共出資美元。18.9分別為7530萬美元和7530萬美元。截至2019年12月31日，德勒在WWP的投資餘額總計為$125.3在截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們確認了這項投資的名義收入。
於2020年2月21日，吾等透過我們的全資直接附屬公司德勒能源與MPLX Operations LLC(“MPLX”)(統稱為“WWP項目融資合資公司”或“WWP項目融資合資公司”)訂立W2W Holdings LLC(“HoldCo”)協議。WWP項目融資合資公司是為了通過其全資子公司W2W Finance LLC獲得融資的特定目的而創建的，目的是為我們在WWP合資企業下的管道系統建設期間產生和發生的大部分聯合資本募集提供資金，並償還這些債務。關於這一安排，德勒能源和MPLX都貢獻了各自的資金15WWP項目融資合資公司的%所有權權益，作為相關項目融資的抵押品和服務。因此，通過WWP項目融資合營公司從WWP獲得的分配將首先用於償還相關的項目融資債務，超額分配將按照W2W Holdings LLC協議的規定和項目融資債務允許的方式分配給WWP項目融資合營公司的成員。成員在W2W Holdings LLC協議項下的義務由WWP項目融資合資企業成員的父母提供擔保。
該公司評估了德勒成員對HoldCo的投資，並確定HoldCo是一個可變利益實體。該公司確定自己不是主要受益者，因為它沒有權力指導對HoldCo影響最大的活動。公司不持有HoldCo的控股權，因為沒有任何一方有權指導對HoldCo的經濟表現影響最大的活動，因為有關重大活動的決定權與MPLX平分秋色，所有重大決定都需要得到董事會的一致同意。本公司對HoldCo的投資採用權益會計方法，由於其50%的會員權益具有重大影響，因此本公司對HoldCo的投資採用權益會計方法。
該公司對HoldCo造成的任何損失的最大風險敞口僅限於其投資。截至2020年9月30日，除根據W2W Holdings LLC協議對成員義務的擔保外，本公司與HoldCo或對HoldCo沒有其他現有擔保，也沒有與其簽訂任何第三方合同的任何第三方工作。
截至2020年9月30日，德勒在WWP項目融資合資企業的投資餘額總計為$73.3百萬美元，並作為公司總資產的一部分，包括在我們分部披露的公司、其他和抵銷中。在截至2020年9月30日的9個月中，我們收到了$69.3從WWP項目融資合資企業中獲得100萬美元，以退還多出的捐款。除了這筆投資，我們還確認了總計#美元的收入。0.2百萬美元，虧損$1.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
德勒物流投資公司
2019年5月，德勒物流通過其全資間接子公司DKL Pipeline LLC(“DKL Pipeline”)與Plains Pipeline，L.P.(“Plains”)和Red River Pipeline Company LLC(“Red River”)簽訂了出資及認購協議(“出資協議”)。根據出資協議，DKL管道出資#美元。124.7100萬美元，基本上全部由德勒物流信貸機制(定義見附註8)提供資金，以換取33紅河的%會員權益和DKL管道被接納為紅河的成員(“紅河管道合資企業”)。Red River擁有一條16英寸長的原油管道，從俄克拉何馬州庫欣到德克薩斯州朗維尤。2020年8月，紅河完成了一項計劃中的擴建項目，以增加管道的運力，該項目於2020年10月1日開始運營。德勒物流貢獻了額外的美元3.52019年5月，與此類擴建項目相關的資金達到100萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，我們額外出資總計$11.8百萬美元，基於收到的資本要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日，德勒在紅河的投資餘額總計為美元。143.5百萬美元和$131.0分別為百萬美元。我們確認這項投資的收入總計為$。2.0百萬美元和$6.8截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為470萬美元和700萬美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為470萬美元和700萬美元。這項投資是使用權益法核算的，並作為總資產的一部分計入我們的
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
物流部門。
除了紅河，德勒物流還擁有二擁有和運營物流資產，併為德勒的第三方和子公司提供服務的合資企業。我們擁有一家50與Plains All American Pipeline，L.P.的附屬公司共同組成的實體的%會員權益，以運營其中一個管道系統(“Caddo Pipeline”)和33在運營另一個管道系統(“力拓管道”)的Andeavor物流力拓管道有限責任公司中擁有%的會員權益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，德勒物流在這些合資企業中的投資餘額總計為美元。111.8百萬美元和$116.0分別為100萬美元，並使用權益法進行核算。我們確認這些投資的收入總計為$2.9百萬美元和$10.1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和3.7百萬美元和$7.9截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
其他投資
我們有一個50擁有一個位於德克薩斯州布朗伍德的瀝青碼頭的合資企業的%權益。截至2020年9月30日和2019年12月31日，德勒在這家合資企業的投資餘額為$40.7百萬美元和$30.7分別為百萬美元。我們確認這項投資的收入總計為$。7.5百萬美元和$13.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和7.9百萬美元和$13.1截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這項投資採用權益法核算，並在我們的分部披露中作為公司總資產、其他資產和抵銷項目的一部分計入。
Delek Renewables，LLC是Delek的全資子公司，擁有、運營和維護一個航站樓，該航站樓由位於阿肯色州北小石城的乙醇單元列車設施和乙醇儲罐組成。截至2020年9月30日和2019年12月31日，Delek Renewables，LLC在這家合資企業的投資餘額為$3.8百萬美元和$4.3分別為100萬美元，並採用權益法核算。對這家合資企業的投資反映在煉油部門。

注6-庫存
我們所有業務的原油、在製品、成品油、混合庫存和瀝青庫存(零售部門的泰勒煉油廠和商品庫存除外)均按FIFO基礎或可變現淨值確定的成本中的較低者列報。Tyler煉油廠所有庫存的成本採用後進先出庫存估值法確定，庫存以成本或市場中的較低者表示。零售商品庫存包括香煙、啤酒、便利商品和餐飲服務商品，並按零售庫存方法確定的估計成本表示。
存貨的賬面價值包括以下內容(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
煉油廠原材料和供應品$261.4 $400.4 
煉油廠在建工程82.9 109.1 
煉油廠成品299.1 397.5 
零售燃料5.9 7.3 
零售商品21.0 19.8 
物流成品油1.7 12.6 
總庫存$672.0 $946.7 
於2020年9月30日，我們錄得税前存貨估值準備金為#美元。67.5百萬，$65.0其中100萬與後進先出庫存有關，原因是市場價格低於我們某些庫存產品的成本。於2019年12月31日，我們錄得税前存貨估值準備金為$1.7百萬，$1.2其中100萬與後進先出庫存有關，由於出售庫存數量產生了2019年12月31日的儲備，LIFO庫存在2020年第一季度發生了逆轉。我們在隨附的簡明合併損益表中確認了材料和其他成本的淨減少(增加)，這與税前存貨估值的變化有關。9.5百萬美元和$(65.6截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和(20.0)百萬元及$31.5截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。

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附註7--原油供應和庫存採購協議
德勒與J.Aron&Company(簡稱J.Aron)就其El Dorado、Big Spring和Krotz Springs煉油廠簽訂了供應和承購協議(統稱為“供應和承購協議”)。根據供應和承購協議，(I)J.Aron同意向我們出售，我們同意以市場價從J.Aron購買供這些煉油廠加工的原油，(Ii)我們同意出售，J.Aron同意以市場價購買這些煉油廠生產的某些精煉產品。供應和承購協議還規定向J.Aron租賃原油和成品油儲存設施，並代表J.Aron確定精煉產品的潛在買家。在供應和承購協議開始時，我們將一定數量的原油和其他庫存的所有權轉讓給J.Aron(“介入”)，供應和承購協議要求在協議終止(“退出”)時回購剩餘庫存(包括某些“基線數量”)。供應和承購協議在ASC 815提供的公允價值選擇下作為存貨融資安排入賬。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)和ASC 825，金融工具(“ASC 825”)。
受供應和承購協議約束的桶如下：
(百萬)El Dorado大泉克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs)
根據各自的供應和承購協議確定的基準量2.0 0.8 1.3 
截至2020年9月30日，根據各自的供應和承購協議託運的庫存桶(1)
3.8 1.3 1.4 
截至2019年12月31日，根據各自的供應和承購協議託運的庫存桶(1)
3.5 2.0 1.7 
(1) 包括基線體積加/減多/少數量。
供應和承購協議有一定的終止條款，其中可能包括要求與第三方談判，以便向我們轉讓某些合同、承諾和安排，包括採購合同、產品銷售承諾，以及管道、終止、儲存和運輸安排。
2018年12月修訂了Big Spring的供應和承購協議，2019年1月修訂了El Dorado和Krotz Springs的供應和承購協議，使下文定義的基線退出負債基於固定價格。因此，在修訂期間，我們記錄了因材料成本和其他成本的修改而產生的公允價值變化收益，包括收益#美元。7.62019年第一季度確認的100萬美元。由於這些修訂，基準退出負債的公允價值隨後的變化計入利息支出。
2020年1月，我們修訂了我們的三份供應和承購協議，以便在供應和承購協議期限結束時回購基準量(代表“基準退出負債”或統稱為“基準退出負債”)基於受大宗商品價格風險影響的市場指數化價格。修訂後，根據ASC 815和ASC 825提供的公允價值選擇，該等基準退出負債繼續按公允價值入賬，其中公允價值現在反映商品價格風險而不是利率風險的變化，公允價值的後續變化計入材料和其他成本。我們確認了2020年第一季度的虧損為1美元。1.5公允價值因修改而產生的變動。
2020年4月，我們修改並重申了我們的三份供應和承購協議，續簽並延長至2022年12月30日，J.Aron擁有進一步延長至2025年5月30日的唯一裁量權，至少提前6個月通知當前到期日。作為這項修訂的一部分，與定期價格調整(“定期價格調整”)相關的基礎市場指數、年費、原油採購費、原油滾動費用和現金結算時間發生了變化。基準退出負債繼續按公允價值計入ASC 815和ASC 825項下的公允價值選擇。基準退出負債有一個浮動部分，其公允價值反映商品價格風險的變化，公允價值的變化記錄在材料和其他成本中，以及一個固定的部分，其公允價值反映利率風險的變化，公允價值的變化記錄在利息支出中。公允價值的修訂日期並未因修訂而改變。基準退出負債在我們的綜合資產負債表上反映為非流動負債，只要它們在12個月內沒有合同到期。
根據供應和承購協議中的定期價格調整條款，公司可能被要求償還全部或部分基準逐步退出負債的固定部分，或者可能獲得額外的收益，這取決於庫存抵押品公允價值的變化，但在特定的定期定價日期(發生在每年10月1日和5月1日)不得延長到供應和承購協議到期之後。此外，在定期定價日期，如果觸發定期價格調整，基準逐步退出負債的固定部分的預期定價將相應調整，以反映支付或增量收益。截至2020年9月30日，受定期價格調整影響的基準淘汰負債的固定部分約為5880萬美元。如果在2020年10月和5月觸發定期價格調整，該金額的全部或部分可能在12個月內到期或支付
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2021年見附註19-後續事件，瞭解2020年10月1日觸發的後續定期價格調整和支付的詳細信息。
導致成交量偏多和偏空的月度活動繼續使用市場指數化定價進行估值，並計入我們綜合資產負債表的流動負債(或應收賬款)中。
供應和承購協議項下的應付(應收)淨餘額截至資產負債表日期如下：
(百萬)El Dorado大泉克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs)總計
截至2020年9月30日的餘額：
基線退出責任$100.5 $49.1 $70.8 $220.4 
週轉/短缺庫存融資負債80.6 19.7 2.5 102.8 
供應和承購協議下的總債務181.1 68.8 73.3 323.2 
減：當前部分80.6 19.7 2.5 102.8 
供應和承購協議項下的債務--非流動部分$100.5 $49.1 $70.8 $220.4 
其他應支付的月度活動應收賬款$12.6 $1.0 $— $13.6 

(百萬)El Dorado大泉克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs)總計
截至2019年12月31日的餘額：
基線退出責任$125.5 $57.2 $87.6 $270.3 
週轉/短缺庫存融資負債93.0 73.5 40.5 207.0 
供應和承購協議下的總債務218.5 130.7 128.1 477.3 
減：當前部分218.5 73.5 40.5 332.5 
供應和承購協議項下的債務--非流動部分$— $57.2 $87.6 $144.8 
其他應收月度活動應收賬款$(16.4)$(3.1)$(3.5)$(23.0)
供應和承購協議要求支付固定的年費，這些費用在公允價值會計模式下計入利率收益率。報告所列期間支付的經常性現金費用如下：
(百萬)El Dorado大泉克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs)總計
截至2020年9月30日的三個月內支付的經常性現金費用$1.5 $0.7 $1.1 $3.3 
截至2019年9月30日的三個月內支付的經常性現金費用$2.9 $1.5 $2.5 $6.9 
截至2020年9月30日的9個月內支付的經常性現金費用$7.4 $2.8 $3.1 $13.3 
截至2019年9月30日的9個月內支付的經常性現金費用$8.5 $4.4 $7.6 $20.5 
根據供應及承購協議確認的利息開支包括經常性現金費用、一次性現金費用(例如與修訂有關)的收益，以及可能增加或減少利息開支的其他公允價值變動。列報期間發生的利息支出總額如下：
(百萬)El Dorado大泉克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs)總計
截至2020年9月30日的三個月的利息支出$1.5 $0.7 $1.1 $3.3 
截至2019年9月30日的三個月的利息支出$3.7 $2.0 $2.7 $8.4 
截至2020年9月30日的9個月的利息支出$7.8 $5.9 $3.5 $17.2 
截至2019年9月30日的9個月的利息支出$10.9 $3.6 $8.8 $23.3 
反映在利息支出中的是總計#美元的損失。3.9在截至2020年9月30日的9個月中，收益為100萬美元，收益總額為7.7百萬美元，收益總額為$11.4截至2019年9月30日的三個月和九個月，分別與供應和承購協議下義務的基準逐步退出負債部分的公允價值變化有關。有不是的這樣的收益
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或截至2020年9月30日的三個月的虧損。
我們在供貨和承購協議項下保持信用證如下：
(百萬)El Dorado大泉和克羅茨温泉
截止日期未付信用證2020年9月30日$170.0 $10.0 
截止日期未付信用證2019年12月31日$180.0 $44.0 

附註8--長期債務和應付票據
根據德勒公司現有的債務工具，扣除未攤銷債務折扣和某些遞延融資成本後的未償還借款如下(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
循環信貸安排$110.0 $30.0 
定期貸款 信貸安排(1)
1,248.6 1,069.5 
德勒物流信貸安排760.7 588.4 
Hapoalim定期貸款(2)
39.3 39.5 
德勒物流筆記(3)
245.4 244.7 
可靠的銀行轉換者50.0 50.0 
本票20.0 45.0 
 2,474.0 2,067.1 
減去：長期債務和應付票據的當期部分33.4 36.4 
 $2,440.6 $2,030.7 
(1)扣除遞延融資成本#美元后的淨額3.0百萬美元和$3.5百萬美元和債務折扣$24.7百萬美元和$12.52020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
(2)扣除遞延融資成本#美元后的淨額0.2百萬美元和$0.3百萬美元和債務折扣$0.2百萬美元和$0.22020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
(3)扣除遞延融資成本#美元后的淨額3.5百萬美元和$4.0百萬美元和債務折扣$1.1百萬美元和$1.32020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
Delek Revolver和定期貸款
於2018年3月30日(“截止日期”)，德勒與作為行政代理(“定期行政代理”)的全國富國銀行訂立了一項新的定期貸款信貸協議，德勒作為借款人，德勒的若干附屬公司作為擔保人，以及貸款人不時與其訂立了一項金額為#美元的優先擔保定期貸款安排。700.0(Ii)與作為行政代理(“Revolver Administration Agent”)的富國銀行(Wells Fargo Bank)、作為借款人的德勒(Delek)、作為擔保人的德勒的某些子公司以及其他貸款方簽訂的第二份經修訂和重述的信貸協議(“定期貸款信貸安排”)，提供以資產為基礎的優先擔保循環信貸安排，承諾金額為#美元。1.030億美元(“循環信貸安排”，與定期貸款信貸安排一起，稱為“新信貸安排”)。
循環信貸安排允許以加元借款，最高可達#美元。50.0百萬循環信貸機制還允許簽發最高達#美元的信用證。400.0百萬美元，包括以加元計價的信用證，金額最高可達#美元10.0百萬德勒可能會指定受限制的子公司作為循環信貸安排下的額外借款人。
定期貸款信貸安排已全額提取，金額為#美元。700.0在截止日期以原來發行的折扣率0.50%。定期貸款信貸安排下的收益，以及大約#美元的收益300.0截至結算日，循環信貸安排項下借款百萬美元用於償還德勒及其附屬公司的若干債務(“再融資”)，以及與關閉新信貸安排相關的若干費用、成本和開支，其餘任何收益均以現金形式持有。循環信貸機制下未來借款的收益將用於德勒及其子公司的營運資金和一般企業用途。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
2019年5月22日(《第一個增量生效日》)，我們根據《定期貸款信貸協議第一個增量修正案》(簡稱《增量修正案》)的條款，對《定期貸款信貸便利協議》進行了修訂。根據增量修正案，該公司借入了$250.0本金總額為百萬元的增量定期貸款(“增量定期貸款”)，原發行折扣為0.75%，將定期貸款信貸安排下的未償還貸款本金總額在第一個遞增生效日期增加到$943.0百萬於2019年11月12日(“第二個增量生效日”)，我們根據“定期貸款信貸協議第二個增量修正案”(“第二個增量修正案”)的條款修訂了定期貸款信貸安排協議，並借入了$150.0增量定期貸款(“增量貸款”)本金總額為百萬美元，原發行折扣率為1.21%，將定期貸款信貸安排下在第二個遞增生效日期的未償還貸款本金總額增加至$1,088.3百萬增量定期貸款和增量貸款的條款與2018年3月借入的定期貸款信貸安排下的初始定期貸款適用的條款基本相同。本公司對增量定期貸款和增量貸款所得資金的使用沒有限制。所得款項可用於(I)減少循環信貸安排下的使用，(Ii)一般公司用途，以及(Iii)支付與遞增修訂相關的交易費和開支。
2020年5月19日，我們修訂了定期貸款信貸安排協議，借入了200.0本金總額為百萬元的增量定期貸款(“第三期增量定期貸款”)，原發行折扣為7.00%。第三筆增量定期貸款構成定期貸款信貸安排下的一個獨立類別的定期貸款(“B類貸款”)，有別於2018年3月最初借入的貸款以及2019年5月和2019年11月借入的增量定期貸款(統稱為“A類貸款”)。如果第三筆增量定期貸款是根據可選的預付款、與不允許的債務發行相關或與第三筆增量定期貸款發生後一年內的加速相關而預付的，德勒將被要求支付完整的預付款費用。德勒可在任何時間自願預付未償還的第三筆增量定期貸款，但須支付與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)貸款有關的慣常“違約”成本，並須支付#%的預付溢價。1.00在第三筆增量定期貸款一週年的次日至第三筆增量定期貸款的兩週年期間可能發生的某些習慣性重新定價事件。第三筆增量定期貸款的其他條款與適用於A類貸款的條款基本相同。第三筆增量定期貸款的收益可用於(I)一般企業用途和(Ii)支付與第三筆增量定期貸款相關的交易費和開支。
利息和未使用的線路費用
定期貸款信貸安排和循環信貸安排下適用的借款利率是根據浮動利率計算的，根據德勒的選擇，(I)基本利率加適用保證金，或(Ii)準備金調整後的倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金(如果是以加元計價的循環信貸安排借款，則為加元銀行承兑匯票利率(CDOR))。所有定期貸款信貸工具借款的初始適用保證金為1.50基本利率借款的年利率2.50倫敦銀行同業拆借利率的年利率。2018年10月26日，德勒對定期貸款信貸安排(“第一修正案”)進行了修訂，以降低定期貸款信貸安排下某些借款的保證金，並納入某些其他變化。第一修正案將(I)基本利率貸款項下A類貸款的適用利潤率從1.50%至1.25%及(Ii)倫敦銀行同業拆息2.50%至2.25在第三筆增量定期貸款項下發生的B類貸款的利息由公司自行選擇，利率為LIBOR或基準利率，每種情況下，外加適用的利潤率。5.50相對於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款的百分比4.50基準利率借款的百分比。此外，屬於LIBOR借款的B類貸款的最低LIBOR利率下限為1.00%.
循環信貸貸款的初始適用保證金為0.25基本利率借款的年利率1.25LIBOR和CDOR借款的年利率，2018年9月30日之後這類借款的適用保證金基於德勒的超額可獲得性，該超額可獲得性是通過參考借款基數確定的，範圍為0.25%至0.75基本利率借款的年利率1.25%至1.75倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)和信用違約掉期利率(CDOR)借款的年利率。
此外，循環信貸安排要求德勒公司按每個季度未使用承諾的平均金額支付未使用額度費用，費率為0.25%或0.375每年%，取決於該季度的平均承諾使用率。截至2020年9月30日，未使用的線費為0.375年利率。
到期日和還款期
循環信貸安排將到期，其下的承諾將於2023年3月30日終止。定期貸款信貸安排將於2025年3月30日到期，要求在適用季度的最後一個工作日按計劃支付季度本金。根據增量修正案，季度付款從#美元增加到#美元。1.75百萬至$2.38百萬根據第二次增量修正案，季度付款增加到#美元。2.75百萬美元，從2019年12月31日開始。此外，定期貸款信貸安排要求德勒公司用與德勒公司資產有關的某些債務發生、資產處置和保險或譴責事件的現金淨收益進行預付款，但受某些例外、門檻和再投資權的限制。定期貸款信貸安排還要求每年提前還款，其超額現金流的比例可變，範圍為50.0%至
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
0%取決於德勒的合併財年末有擔保的淨槓桿率。第三筆增量定期貸款要求每季度支付B類貸款#美元。0.5百萬美元，從2020年6月30日開始。
保障與安全
借款人在新信貸安排下的義務由德勒及其每一家直接和間接、現有和未來的全資國內子公司擔保，但受慣例例外和限制的限制，不包括德勒物流合作伙伴有限公司、德勒物流有限公司、德勒物流有限責任公司及其每一家子公司(統稱為“MLP子公司”)。新信貸安排下的借款也由DK Canada Energy ULC擔保，DK Canada Energy ULC是不列顛哥倫比亞省的一家無限責任公司，也是德勒的全資有限子公司。
循環信貸安排的擔保是對德勒和每位擔保人的幾乎所有應收賬款、存貨、可更新的識別號碼、票據、公司間貸款應收賬款、存款和證券賬户以及相關賬簿和記錄以及某些其他個人財產享有第一優先權，但符合某些慣例的例外(“循環優先權抵押品”)，以及對德勒和每位擔保人的幾乎所有其他資產，包括德勒或任何擔保人持有的任何子公司的所有股權(股權除外)的第二優先權留置權；以及對德勒和每位擔保人的幾乎所有其他資產的第二優先權留置權，包括德勒或任何擔保人持有的任何子公司的所有股權(股權除外)。“期限優先抵押品”)。
定期貸款信貸安排由定期優先抵押品的第一優先留置權和循環優先抵押品的第二優先留置權擔保，所有這些都符合定期管理代理和Revolver管理代理之間的債權人間協議，並得到德勒和附屬擔保人的確認。某些被排除的資產不包括在優先抵押品和循環優先抵押品中。
附加信息
於2020年9月30日，循環信貸機制下的加權平均借款利率為3.50%，全部由基本利率借款組成，其未償還本金為#美元。110.0百萬此外，還簽發了大約#美元的信用證。227.3截至2020年9月30日，循環信貸安排下的100萬美元。截至2020年9月30日，循環信貸安排下的未使用信貸承諾約為#美元。662.7百萬
於2020年9月30日，定期貸款信貸安排項下的加權平均借款利率約為3.04%完全由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款組成，其未償還本金為$1,276.3百萬截至2020年9月30日，與定期貸款信貸安排相關的有效利率為3.57%.
Delek Hapoalim定期貸款
2019年12月31日，德勒與Hapoalim B.M.銀行(“BHI”)簽訂了一份定期貸款信貸和擔保協議(“協議”)。根據協議，德勒於2019年12月31日借入#美元。40.0百萬美元(“BHI定期貸款”)。協議項下的利率等於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金3.00%。該協議目前的到期日為2022年12月31日，要求每季度支付#美元的貸款攤銷費用。0.1100萬，從2020年3月31日開始。收益可用於一般企業用途。該協議有一個手風琴功能，允許將定期貸款增加到最大金額$100.0100萬美元，這取決於貸款人增加或新的承諾，以及滿足某些其他先例條件。任何此類額外借款都必須在2021年12月31日之前完成。
於2020年9月30日，定期貸款項下的加權平均借款利率約為3.15%完全由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款組成，未償還本金為$39.7百萬截至2020年9月30日，BHI定期貸款相關實際利率為3.58%.
德勒物流信貸安排
2018年9月28日，德勒物流及其所有子公司與第五第三銀行(“第五第三”)作為行政代理和貸款人銀團(下稱“德勒物流信貸安排”)簽訂了第三份經修訂和重述的優先擔保循環信貸協議，貸款人承諾金額為8.5億美元。德勒物流信貸安排還包括手風琴功能，德勒物流可以藉此將信貸安排的規模增加到總計$1.010億美元，這取決於貸款人增加或新的承諾，以及滿足某些其他先例條件。
德勒物流信貸機制下的債務仍然由對德勒物流公司幾乎所有有形和無形資產的優先留置權擔保。此外，德勒公司的一家子公司為德勒物流公司在德勒物流信貸機制下的義務提供了有限擔保。擔保金額(I)限於德勒以附屬擔保人為受益人的期票(“控股票據”)的本金金額加上未付利息和應計利息，以及(Ii)由附屬擔保人向德勒物流信貸安排貸款人質押控股票據作擔保。自2020年3月30日起，根據德勒物流信貸安排下所需貸款人批准的擔保和質押解除，持有票據的有限擔保和質押終止。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
德勒物流信貸安排的到期日為2023年9月28日。德勒物流信貸安排(Delek物流信貸安排)下的借款按任一年利率計息美元最優惠利率, 加元最優惠利率, 倫敦銀行同業拆借利率，或CDOR利率，在每種情況下加上適用的保證金，由借款人選擇，並作為提取貨幣的函數。每種情況下的適用保證金和未使用循環承諾的應付費用根據德勒物流根據德勒物流信貸安排條款要求和定義提供給貸款人的最新總槓桿率計算結果而有所不同。截至2020年9月30日，加權平均借款利率約為2.69%。此外，德勒物流信貸安排要求德勒物流支付槓桿率，這取決於平均未使用的循環承諾額的季度費用。截至2020年9月30日，該費用為0.40摺合成年率為%。
在2020年8月消除IDR方面，德勒物流簽訂了德勒物流信貸機制第一修正案，除其他事項外，該修正案允許為消除IDR轉讓現金和股權對價。它還修改了總槓桿率和高級槓桿率(各自在德勒物流信貸安排中定義)的計算，以減少德勒物流及其子公司資產負債表上不受限制的合併現金和現金等價物的總額，最高可達2000萬美元。

截至2020年9月30日，德勒物流擁有760.7德勒物流信貸機制下的未償還借款有100萬美元，沒有信用證。截至2020年9月30日，德勒物流信貸安排下的未使用信貸承諾為$89.3百萬
德勒物流筆記
2017年5月23日，德勒物流和德勒物流金融公司(統稱為發行人)發行了美元250.0本金總額為百萬美元6.752025年到期的優先票據(“德勒物流票據”)折價%。德勒物流票據是發行人的一般無擔保優先債務。德勒物流票據由德勒物流的現有子公司(“擔保人”德勒物流財務公司除外)在優先無擔保的基礎上無條件地聯合和單獨擔保，並將在同樣的基礎上由德勒物流的某些未來子公司無條件擔保。德勒物流票據在支付權上排名平等新臺幣與發行人現有及未來的所有優先債務，以及優先向任何發行人未來的次級債務。利息的問題德勒物流票據每半年支付一次，從2017年11月15日開始，每年5月15日和11月15日支付一次欠款。
從2020年5月15日開始，E發行人可在符合若干條件及限制的情況下，贖回全部或部分德勒物流票據，贖回價格為105.063從2020年5月15日開始的12個月內贖回本金的%，103.375從2021年5月15日開始的12個月內，101.688自2022年5月15日起計的12個月期間100.00自2023年5月15日起至2023年5月15日及以後，另加應計及未付利息(如有)。
如果控制權發生變化，並在一定時間內伴隨評級下調，發行人將有義務在一定條件和限制下，以相當於以下價格的價格向持有人提出購買德勒物流票據的要約101本金的%，外加應計利息和未付利息。
2018年5月，德勒物流票據交換了新票據，其條款在所有實質性方面與2025年票據基本相同，但新票據不包含轉讓限制的條款。
截至2020年9月30日，我們擁有250.0德勒物流票據項下的未償還本金金額為100萬美元。截至2020年9月30日，與德勒物流票據相關的實際利率為7.22%.
可靠的銀行轉換者
德勒與Relant Bank(“Relant Bank Revolver”)簽訂了一份無擔保循環信貸協議。2019年12月16日，我們修改了Relant Bank Revolver，將到期日延長至2022年6月30日，將固定利率從4.75%至4.50每年%，並將左輪手槍承諾額從#增加到#。30.0百萬至$50.0百萬協議沒有其他重大變化。.循環信貸協議要求我們每季度支付0.50在平均未使用的循環承諾額的基礎上按年率計算。截至2020年9月30日，我們擁有50.0未償還的百萬美元，不是的信實銀行(Relant Bank Revolver)項下未使用的信貸承諾。
本票
德勒已經四向阿隆以色列石油公司的各種受讓人支付的應付票據(“本票”)，阿隆以色列石油公司是前身合併本票的持有者，其固定利率為5.50%的年利率，總共需要每年本金攤銷#美元。25.0每年1月至2020年支付100萬美元，隨後支付最後一筆本金攤銷款項$20.02021年1月4日到期的100萬美元。截至2020年9月30日，本金總額為20.0在期票項下，有100萬美元未償還。
限制性契約
根據我們的循環信貸安排、定期貸款信貸安排、德勒物流信貸安排、德勒物流票據、信實銀行轉賬和BHI協議的條款，我們必須遵守某些慣常和慣例的金融和非金融契約。這個
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
循環信貸安排的條款和條件包括，如果左輪手槍借款基礎下的超額可獲得性低於信貸協議中定義的某些門檻，則定期遵守彈性最低固定費用覆蓋率金融契約。定期貸款信貸安排沒有任何財務維持契約。我們相信，截至2020年9月30日，我們遵守了每項信貸安排下的所有契約要求。
我們的某些債務安排包含對產生額外債務、進行投資、設立留置權、處置和收購資產以及與關聯公司進行受限付款和交易的限制。這些契約還可能限制以現金或其他資產的形式支付股息或其他分配，或就我們某些子公司的股權回購股份。此外，我們的一些債務安排限制了我們進行投資的能力，包括向某些其他實體發放貸款或墊款，或收購某些其他實體的股權，或為其義務提供擔保。

附註9-衍生工具
我們使用我們的大部分衍生品來降低正常運營和市場風險，主要目標是減少市場價格波動對我們運營結果的影響。因此，我們使用衍生工具合約的目的是：
•限制我們每個細分市場大宗商品庫存價格波動高於或低於目標水平的風險敞口；
•管理我們每個細分市場與原油、原料和成品級燃料產品買賣相關的大宗商品價格風險；
•根據美國環境保護局(EPA)的要求，使用未來以固定價格和數量購買或銷售可再生識別號碼(RIN)的承諾，將生物燃料混合到燃料產品中(“RIN義務”)，管理我們的信用成本；以及
•限制我們的浮動利率借款受到利率波動的影響。
我們主要利用商品掉期、期貨、遠期合約和期權合約，通常到期日為三年或更少，並不時達成利率互換或上限協議，以實現這些目標。期貨合約是在期貨交易所交易的標準化協議，在指定的未來日期以預定的價格買賣商品。期權提供了未來以特定價格買賣商品的權利，但不是義務。大宗商品掉期和期貨合約要求根據結算日固定或浮動價格與市場價格之間的差額對商品進行現金結算，期權則要求預付溢價。由於簽訂這些衍生品是為了實現與我們的庫存和生產風險具體相關的目標，因此此類收益和損失(在未指定為會計對衝並在其他全面收益中以未實現基礎確認的範圍內)在材料成本和其他成本中確認。
遠期合約是在指定的未來日期以預定價格買賣商品的協議，對於我們的交易，通常需要實物交割。根據ASC 815，標的商品將在正常業務過程中使用或出售的遠期合約屬於正常購買和正常銷售，不計入衍生工具。相反，這類遠期合約在其他適用的公認會計原則下計入。為交易目的而訂立的遠期合約如不符合正常購買、正常銷售例外情況，將按公允價值計入衍生工具，並在變動期內的收益中確認公允價值變動。截至2020年9月30日和2019年12月31日，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，我們作為衍生品工具入賬的所有遠期合約主要由與我們的加拿大原油交易業務相關的合約組成。由於加拿大原油交易活動與管理將用於生產的實際庫存的供應或定價風險無關，因此此類未實現和已實現的損益在其他營業收入、材料淨額而不是材料成本和其他成本中確認，並在附帶的簡明綜合損益表中確認。
用於為我們的加拿大遠期合約或投資頭寸專門提供經濟對衝的期貨、掉期或其他商品相關衍生工具在其他營業收入淨額中確認，因為這是相關基礎交易的反映。
我們還不時地簽訂未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾，用於管理與我們的RIN義務相關的成本。這些未來的RIN承諾合同符合ASC 815對衍生工具的定義, 並根據ASC/815的規定按估計公允價值記賬。這些未來RIN承諾合同的公允價值變動記錄在材料成本和其他簡明綜合損益表中。
截至2020年9月30日，我們不認為我們的任何衍生品合約的交易對手存在任何重大信用風險。
根據ASC 815，我們的若干商品掉期合約已被指定為現金流量對衝，執行日期至期末之間的公允價值變動已記錄在其他全面收益中。這些合約的公允價值在平倉時在與對衝交易相同的財務報表項目的收益中確認。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
被套期保值的交易在收益中確認。
下表顯示了我們的衍生工具截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值。以下公允價值金額按毛利計算，並不反映我們的總淨額結算安排允許的資產和負債淨額，包括存放在我們交易對手的現金抵押品。我們已選擇在我們的財務報表中抵銷與同一交易對手簽署的多個衍生工具的確認公允價值金額。因此，下面的資產和負債金額與我們的精簡合併資產負債表中顯示的金額不同。有關衍生工具公允價值(以百萬計)的進一步資料，請參閲附註10。
2020年9月30日2019年12月31日
派生類型資產負債表位置資產負債資產負債
未被指定為對衝工具的衍生工具：
商品衍生品(1)
其他流動資產$90.9 $(71.3)$188.9 $(202.1)
商品衍生品(1)
其他流動負債881.2 (896.2)24.4 (34.0)
商品衍生品(1)
其他長期資產0.1 — — — 
商品衍生品(1)
其他長期負債374.9 (376.7)23.4 (24.8)
RIN承諾合同(2)
其他流動資產2.9 — 0.6 — 
RIN承諾合同(2)
其他流動負債— (1.1)— (1.9)
被指定為對衝工具的衍生工具：
商品衍生品(1)
其他流動資產2.7 (1.5)3.4 (2.0)
商品衍生品 (1)
其他長期資產— — 0.2 (0.1)
衍生工具的公允價值總額$1,352.7 $(1,346.8)$240.9 $(264.9)
減去：交易對手淨額結算和現金抵押品(3)
1,319.6 (1,328.7)210.7 (249.5)
衍生工具公允淨值總額$33.1 $(18.1)$30.2 $(15.4)
(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有未平倉衍生品頭寸，193,693,716和86,484,065原油和成品油分別為桶。在這些未平倉合約中，代表90,000和600,000自2020年9月30日和2019年12月31日起，桶分別被指定為現金流對衝工具。此外，截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有未平倉衍生品頭寸，13,180,000和40,050,000100萬英熱單位(“MMBTU”)的天然氣產品。
(2)截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有未結的RIN承諾合同，這些合同代表59,200,000和147,000,000分別是RIN。
(3)截至2020年9月30日和2019年12月31日，9.1百萬美元和$38.8交易對手持有的現金抵押品分別有100萬美元已與每一交易對手的衍生品進行淨額結算。

我們在簡明綜合損益表中記錄的對衝衍生品和RIN承諾合同的總收益如下(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
未被指定為在材料和其他成本中確認的套期保值工具的商品衍生品的收益(損失)(1)
$5.1 $34.2 $(85.8)$118.5 
在其他營業收入中確認的未指定為套期保值工具的商品衍生品的淨收益(虧損)(1) (2)
0.1 (0.3)7.9 0.2 
已實現收益(虧損)從累積的其他綜合收益中重新分類，計入指定為現金流量套期保值工具的商品衍生品的材料成本和其他成本0.8 (21.1)3.7 (55.0)
*總收益(虧損)$6.0 $12.8 $(74.2)$63.7 
(1)作為經濟對衝但不被指定為對衝工具的大宗商品衍生品的實際收益(虧損)包括未實現的(虧損)收益(670億美元)。19.4)百萬元及$9.2分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和0.5百萬美元和$(30.1)三人組和九人組百萬美元 截至的月份 分別為2019年9月30日。在這些金額中，大約有#美元。0.4百萬和 $(13.0)百萬 截至2020年9月30日和2019年9月30日，分別代表工具到期但截至期末尚未現金結算的未實現收益(虧損)。在資產負債表日已到期但未結清現金的衍生工具繼續反映在我們資產負債表上的衍生資產或負債中。
(2)    有關“交易衍生品”的披露，見下表。

現金流量對衝會計對簡明合併損益表的影響如下(單位：百萬)：
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
在材料和其他成本中確認的現金流套期保值關係的收益(虧損)：
商品合約：
套期保值項目$(0.8)$21.1 $(3.7)$55.0 
指定為對衝工具的衍生工具0.8 (21.1)3.7 (55.0)
總計$— $— $— $— 

對於現金流對衝，不是的在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月的對衝有效性評估中，衍生品工具的損益部分被排除在外。已結算商品合約的税後淨收益為#美元0.7及$3.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬美元和(16.6)百萬元及(43.4)分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月內重新分類為材料成本和其他成本，並在簡明綜合損益表中進行了重新分類。截至2020年9月30日，我們估計1.2由於預計將發生的對衝交易，未來12個月與大宗商品現金流對衝相關的100萬遞延收益將被重新分類為材料成本和其他成本。
我們的交易實物遠期合約衍生品(沒有一個被指定為套期保值工具)的總收益(虧損)記錄在其他營業虧損(收入)中，簡明綜合損益表的淨額如下(以百萬為單位)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
已實現(虧損)收益
$(0.4)$(1.4)$(3.4)$3.3 
未實現(虧損)收益
0.2 4.5 (0.5)6.6 
*總計$(0.2)$3.1 $(3.9)$9.9 

附註10-公允價值計量
德勒適用ASC820的規定，公允價值計量美國會計準則(“ASC 820”)定義了公允價值，建立了公允價值計量框架，並擴大了關於公允價值計量的披露。ASC 820要求披露將按公允價值計量的資產和負債分類為三個不同級別之一，具體取決於計量中使用的投入的可觀測性。一級投入是指相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入是指資產或負債的第一級報價以外的可觀察到的投入，直接或間接通過市場證實的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入，反映了我們對市場參與者定價的假設。
我們的商品衍生品合約由商品掉期、交易所交易期貨、期權和實物商品遠期買賣合約(根據ASC 815不屬於正常購買或正常銷售例外)組成，根據交易所定價和/或價格指數開發商(如Platts或Argus)進行估值，因此被歸類為第2級。
投資商品是指通過實物遠期合約進行交易活動而產生的現貨商品(通常是原油)，按商品在適用交易所的公佈市場價格進行估值，因此被歸類為一級。該等投資儲備(包括在簡明綜合資產負債表中的其他流動資產)按加權平均成本計算，以確定遠期合約下實物銷售的已實現損益，期末餘額在每個報告日調整為公允價值。截至2020年9月30日的三個月和九個月，商品投資的未實現收益(虧損)總計為美元。0.1百萬美元和$1.0分別為100萬美元和總計300萬美元0.1百萬美元和$(1.9)分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。
2020年4月，我們與能源部簽訂了一份合同，將100萬桶原油存放在戰略石油儲備(“SPR”)的一個儲存點，代表我們儲存到2020年10月，費用約為100,000桶。100,000桶費用按成本計入預付資產，收到900,000桶原油的權利記為金融資產(“收到原油桶的權利”)，按相關商品在適用交易所公佈的市場價格按公允價值計量。因此，這類資產被歸類為第二級。未實現收益
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
關於截至2020年9月30日的三個月和九個月與SPR金融資產相關的標的商品0.9百萬美元和$10.6百萬美元記錄在其他(收入)支出中，淨額。
我們的RIN承諾合同是未來以固定價格和數量購買或銷售RIN的承諾，用於管理與我們的RIN義務相關的成本。這些RIN承諾合同被歸類為2級，並根據獨立定價服務的報價按公允價值計量。
我們的環境信用或義務盈餘或赤字是基於我們必須購買的RIN或其他排放信用的金額，這取決於我們必須購買的公允價值會計，扣除內部產生和購買的金額，以及煉油廠/債務人截至資產負債表日期這些RIN或其他排放信用的價格。如果直接通過可觀察到的投入或通過市場證實的投入間接按公允價值計量，環境信用或義務盈餘或赤字被歸類為2級。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月，我們選擇按照ASC第825號準則，按公允價值對J.Aron退出責任進行會計處理。, 因為它與公允價值期權有關。這一準則允許選擇在資產負債表上按公允價值列報金融工具和某些其他類似金融工具的項目，公允價值的所有變化均在收益中報告。關於經修訂及重述的供應及承購協議(該等修訂對所有協議均於2020年4月生效)，吾等採用公允價值計量如下：(1)吾等以浮動商品指數價格為基礎，根據與市場波動有關的公允價值變動，為經修訂的可變退出負債釐定公允價值，而對於經修訂的固定退出負債，則根據利率的變動以及預期未來現金結算的時間和金額(該等負債被分類為第二級)而釐定公允價值。與因商品指數價格而引起的公允價值變動有關的收益(虧損)均記入賬項。(1)本公司根據與市場波動有關的公允價值變動(基於浮動商品指數價格)，以及根據預期未來現金結算的時間和金額，釐定經修訂的固定退出負債的公允價值。因利率風險引起的公允價值變動在簡明合併損益表中計入利息費用組成部分；及(2)吾等根據以融資/融資為抵押的寄售原油及成品油的市場價格，釐定商品指數化週轉/短倉融資負債的公允價值，該等負債分類為2級，並在我們的簡明綜合資產負債表的供應及承購協議項下的負債的本期部分列示。與公允價值變動相關的收益(虧損)在簡明綜合損益表中記為材料成本和其他成本的組成部分。在2020年1月修訂之前，我們根據反映利率風險變化的利率變化確定固定價格退出負債的公允價值，義務分類為第二級。
就所有其他金融工具而言，公允價值與構成賬面價值的歷史或攤餘成本基準大致相同，因此不包括在下表內。
我們的金融資產和負債在經常性基礎上按公允價值核算的公允價值等級如下(以百萬為單位)：
 2020年9月30日
 1級2級第3級總計
資產    
商品衍生品$— $1,349.8 $— $1,349.8 
商品投資1.0 — — 1.0 
接收原油桶的權利— 36.6 — 36.6 
RIN承諾合同— 2.9 — 2.9 
總資產
1.0 1,389.3 — 1,390.3 
負債 
商品衍生品— (1,345.7)— (1,345.7)
RIN承諾合同— (1.1)— (1.1)
環境信用義務赤字— (233.6)— (233.6)
J.Aron供應和承購義務— (323.2)— (323.2)
總負債— (1,903.6)— (1,903.6)
淨資產(負債)$1.0 $(514.3)$— $(513.3)
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
 2019年12月31日
 1級2級第3級總計
資產    
商品衍生品$— $240.3 $— $240.3 
投資性商品12.1 — — 12.1 
RIN承諾合同— 0.6 — 0.6 
環境信用義務盈餘— 16.8 — 16.8 
總資產12.1 257.7 — 269.8 
負債    
商品衍生品— (263.0)— (263.0)
RIN承諾合同— (1.9)— (1.9)
環境信用義務赤字— (18.5)— (18.5)
J.Aron供應和承購義務— (477.3)— (477.3)
總負債— (760.7)— (760.7)
淨資產(負債)$12.1 $(503.0)$— $(490.9)
上述衍生價值是根據ASC 820要求的作為基本會計單位的每份合同的分析得出的。在上表中，在存在法定抵銷權的情況下，與同一交易對手的衍生品資產和負債不計入淨額。這與反映我們政策的財務報表中的列報不同，在財務報表中，我們選擇抵銷與同一交易對手簽署的多個衍生工具確認的公允價值金額，並且存在法定抵銷權利。截至2020年9月30日和2019年12月31日，9.1百萬美元和$38.8分別有100萬歐元的現金抵押品由交易對手經紀公司持有，並已在財務報表中與每一交易對手的淨衍生頭寸淨額相抵。有關衍生工具的進一步資料，請參閲附註9。

附註11--承付款和或有事項
訴訟
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、調查和索賠，包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們無法確切預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，包括民事處罰或其他執法行動，但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的財務報表產生重大不利影響。已經或可能導致處罰或評估的某些環境問題將在下面的"本説明的“環境、健康和安全”一節。
我們的一家Alon子公司是2013年10月發生的一起與地役權糾紛有關的法律訴訟的被告。2019年6月，法院做出有利於原告的判決，並評估了對該子公司的損害賠償，2019年第四季度，損害賠償金降至美元。6.4百萬截至2020年9月30日，該金額包括在隨附的簡明綜合資產負債表上的應計費用和其他流動負債中。
自我保險
德勒記錄了高達#美元的工人賠償索賠的自我保險應計項目。4.0每起事故免賠額為100萬美元，一般責任索賠最高可達$4.0每次發生百萬美元，符合條件的全職員工的醫療索賠最高可達$0.3每位參保人員每歷年百萬美元。我們還記錄了汽車責任的自我保險應計費用，最高可達$。4.0每起事故免賠額為100萬美元。
我們為我們的每個細分市場提供傘形責任保險，保險金額由管理層確定，數額合理。
環境、健康和安全
我們受到廣泛的聯邦、州和地方環境和安全法律法規的約束，這些法律和法規由多個機構執行，包括EPA、美國交通部、職業安全和健康管理局，以及眾多州、地區和地方環境、安全和管道機構。這些法律和法規規定了向環境排放物質、廢物管理方法、防止污染措施和我們生產的燃料的成分，以及工廠和管道的安全運行，以及我們工人和公眾的安全。根據這些法律和法規，我們的煉油廠、可再生燃料設施、碼頭、管道、地下設施的運營需要大量的許可或其他授權。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
儲罐、卡車、軌道車和相關作業，並可能被撤銷、修改和更新。
這些法律和許可可能會增加未來涉及環境和安全事項的索賠和訴訟的風險，這些索賠和訴訟可能包括土壤和水污染、空氣污染、人身傷害和財產損失，據稱是由我們製造、處理、使用、釋放或處置、運輸的物質造成的，或者與我們承擔責任的先前存在的條件有關。我們相信，我們目前的運營基本上符合現有的環境和安全要求。然而，我們與聯邦和州當局之間已經並將繼續就環境和安全問題進行討論，包括違規通知、傳票和其他執法行動，其中一些行動已經或可能導致操作程序和資本支出的變化。雖然通常很難量化未來與環境或安全相關的支出，但我們預計，在可預見的未來，將需要持續的資本投資和操作程序的改變，以符合現有和新的要求，以及不斷變化的解釋和更嚴格地執行現有法律和法規。
截至2020年9月30日，我們記錄的環境責任約為112.7這主要與我們的煉油廠以及碼頭(其中一些已不再擁有)修復或以其他方式解決某些非資本性質的環境問題的估計可能成本有關。這一負債包括對已知土壤和地下水污染進行的調查和補救工作的估計費用。大約$6.6預計總負債的100萬將在未來12個月內支出，其中大部分餘額將在2032年之前支出，儘管一些成本可能會延長到30好多年了。未來，我們可能被要求延長預期的補救期限，或對我們的煉油廠、管道和碼頭設施進行額外的調查，這可能導致確認額外的補救責任。
原油和其他釋放
我們已經經歷了幾次涉及我們資產的原油和其他釋放。有不是的在截至2020年9月30日的9個月內發佈的材料。對於前幾年發生的釋放，我們已經收到了監管機構的關閉，或者大部分清理和補救工作已經基本完成。對於尚未收到監管關閉的放行地點，我們預計將在2020年底或2021年收到監管關閉，預計不會出現與任何罰款或處罰相關的材料成本，也不會完成可能需要完成監管關閉的活動。
修復這些原油和其他釋放的費用在我們的綜合損益表中計入運營費用。
信用證
截至2020年9月30日，我們已開立的信用證總額約為美元。227.3與多家金融機構合作，確保主要與我們煉油部門的大宗商品交易和某些保險計劃有關的義務。有不是的這些信用證受益人在2020年9月30日提取的金額。

注12-所得税
在ASC 740下，所得税(“ASC 740”)我們使用估計的年税率來記錄截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税。我們的實際税率是16.9%和32.0截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為%，而18.3%和21.9分別為截至2019年9月30日的三家和九家。實際税率與法定税率之間的差異一般可歸因於永久性差異和離散項目。與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率發生變化，主要是由於2019年12月重新頒佈的本公司生物柴油混合業務的聯邦税收抵免，由於遞延税基差異的未來可變現能力的變化，逆轉了合夥投資中遞延税項資產的估值免税額，以及根據CARE法案提供的預期淨營業虧損結轉，該法案允許本公司按35%的税率收回前幾年支付的聯邦税款。
2020年3月27日，《冠狀病毒援助救濟和經濟安全法》(簡稱《CARE法案》)頒佈成為法律。《CARS法案》包括了幾項針對公司的重要條款，包括淨營業虧損、利息扣除和工資福利的使用。16.8截至2020年9月30日的9個月的當前聯邦所得税優惠為100萬美元，可歸因於根據CARE法案從淨營業虧損結轉到之前35%税率年度的預期退税。此外，我們還記錄了一筆總額為$的聯邦所得税應收賬款。165.6截至2020年9月30日，與聯邦淨營業虧損結轉相關的百萬美元。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註13-關聯方交易
我們的關聯方交易主要包括與我們的權益法被投資人的交易(見附註5)。與我們關聯方的交易情況如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2020201920202019
營業收入(1)
$27.6 $45.1 $57.5 $73.3 
材料和其他成本(2)
$10.9 $20.3 $31.4 $33.7 
(1)主要包括在公司、其他和淘汰部門記錄的瀝青銷售。
(2)主要包括煉油部門支付的管道輸油量費用和瀝青採購。

附註14--其他資產和負債
其他流動資產的詳細情況如下(單位：百萬)：
其他流動資產2020年9月30日2019年12月31日
RIN資產$231.1 $14.5 
應收所得税和其他應收税金181.1 61.9 
接收原油桶的權利(見附註10)36.6 — 
短期衍生資產(見附註9)33.0 30.2 
預付費用19.2 21.9 
環境信用義務盈餘(見附註10)7.3 16.8 
生物柴油税收抵免(見附註2)3.2 97.5 
投資性商品1.0 12.1 
其他3.4 13.8 
總計$515.9 $268.7 
其他非流動資產明細如下(單位：百萬)：
其他非流動資產2020年9月30日2019年12月31日
供應和承購應收賬款$32.7 $32.7 
其他股權投資10.4 8.9 
遞延融資成本7.3 8.5 
其他18.1 17.7 
總計$68.5 $67.8 
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
應計費用和其他流動負債的詳細情況如下(單位：百萬)：
應計費用和其他流動負債2020年9月30日2019年12月31日
環境信用義務赤字(見附註10)$237.6 $18.5 
產品融資協議168.5 21.1 
應繳所得税和其他税款88.3 119.6 
原油購買負債74.3 72.1 
員工成本23.8 47.6 
短期衍生負債(見附註9)16.3 14.1 
應付利息9.6 8.8 
環境責任(見附註11)6.6 8.2 
應計公用事業3.7 4.4 
油罐檢查責任3.1 5.6 
其他25.3 26.8 
總計$657.1 $346.8 
其他非流動負債明細如下(單位：百萬)：
其他非流動負債2020年9月30日2019年12月31日
未確認税收優惠的責任$15.2 $12.1 
油罐檢查責任9.4 9.9 
養老金和其他離職後福利負債，淨額3.1 5.3 
長期衍生負債(見附註9)1.8 1.4 
遞延工資税7.8 — 
其他0.1 2.2 
總計$37.4 $30.9 

附註15--基於股權的薪酬
Delek US Holdings，Inc.2006和2016以及Alon USA Energy，Inc.2005長期激勵計劃(統稱為“激勵計劃”)
2020年5月5日，公司股東批准了德勒美國控股公司2016年長期激勵計劃的修正案，根據該計劃，可供發行的普通股數量增加了2,120,000共享至11,020,000分享。
與獎勵計劃下授予的股權獎勵有關的薪酬支出為#美元。6.6百萬美元和$17.4分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月的百萬美元和7.3百萬美元和$18.7截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。這些金額包括在附帶的簡明綜合損益表中的一般和行政費用中。
截至2020年9月30日，42.2與基於非既得股份的薪酬安排有關的未確認薪酬成本總額的百萬美元，預計將在#年的加權平均期內確認。1.8好多年了。
我們淨髮行了#股普通股。68,265和314,204由於在截至2020年9月30日的三個月和九個月內分別行使或歸屬基於股權的獎勵，以及78,695和462,318分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。這些金額是扣除31,020和161,469在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，為履行與行使和歸屬相關的員工納税義務而預扣的股份，以及146,148和470,232分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。
德勒物流大中華區有限責任公司2012年度長期激勵計劃
德勒物流GP，LLC 2012長期激勵計劃(“LTIP”)是德勒物流GP，LLC董事會在2012年11月完成德勒物流首次公開募股時通過的。LTIP由德勒物流的普通合夥人董事會衝突委員會管理。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)

附註16-股東權益
分紅
在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的董事會宣佈了以下紅利：
批准日期每股股息金額記錄日期付款日期
2020年2月24日$0.312020年3月10日2020年3月24日
2020年5月4日$0.312020年5月20日2020年6月3日
2020年8月3日$0.312020年8月19日2020年9月3日
股票回購計劃
2018年11月6日，我們的董事會批准了一項高達美元的股票回購計劃500.0百萬股德勒普通股。根據適用的證券法，回購計劃下的任何股票回購可以通過公開市場交易或私下協商的交易來實施。回購的時間、價格和規模由管理層酌情決定，並將取決於當時的市場價格、一般經濟和市場狀況以及其他考慮因素。回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票，而且不會到期。在截至2020年9月30日的9個月中，58,713我們的普通股被回購，總回購金額為$。1.9百萬在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的普通股沒有回購。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，我們回購了1,236,854和4,175,576我們普通股的總價為$43.0百萬美元和$147.8分別為百萬美元。截至2020年9月30日，229.7根據德勒的總股票回購計劃，仍有100萬的授權。
股東權益計劃
2020年3月20日，我們的董事會宣佈為德勒普通股每股已發行股票派息一股優先股購買權(“權利”)，並通過了一項股東權利計劃(“權利協議”)。股息於2020年3月30日以非現金交易的形式分配給當天登記在冊的股東。這些權利最初是與德勒的普通股交易的，而且與德勒的普通股密不可分。一旦這些權利可行使，每項權利將允許其持有者購買A系列初級參與優先股的千分之一股，面值為$。0.01每股(“優先股”)$92.24，可以調整(“行使價”)。優先股的這一部分將給予股東與德勒公司一股普通股大致相同的股息、投票權和清算權。在行使該權利之前，該權利不給予其持有人任何股息、投票權或清算權。
該等權利在公開宣佈成為“取得人”(定義見權利協議)的個人或團體後10天方可行使。滿足這些條款的時間點也稱為“分發日期”。如果個人或集團成為收購人，除收購人以外的所有權利持有人可以基於收購前普通股的市場價格，以行使價購買公司普通股的市值為行使價的兩倍。此外，在權利協議所載若干條件的規限下，董事會可終止權利。如果本公司在分派日期之後在合併或類似交易中被收購，除收購人以外的所有權利持有人可以根據收購公司股票在合併前的市場價格，以行使價以行使價的兩倍購買收購公司的股票。
如果公司收到滿足配股協議規定條件的全融資、全現金收購要約(“限定要約”)，並且發生某些其他事件，配股協議為持有以上股份的股東提供了一種機制。20本公司有權要求本公司股東召開特別會議，就豁免該等合資格要約豁免受供股協議條文規限的決議案進行表決，以認購當時已發行的德勒普通股(不包括由提出合資格要約人士實益擁有的股份)的總股本的2%(不包括提出合資格要約人士實益擁有的股份)。
這些權利將於2021年3月19日到期，但在權利協議規定的範圍內可能提前到期。
優先股
2020年3月20日，我們的董事會授權1,000,000面值為$的優先股股票0.01每股作為A系列初級參與優先股。

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簡明合併財務報表附註(未經審計)
注17-僱員
退休後福利
在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月和九個月裏，我們退休後福利計劃的淨定期(福利)成本並不重要。此外，我們在2020年對我們養老金計劃的估計繳費與之前在截至2019年12月31日的年度合併財務報表的附註中披露的金額沒有太大變化。

附註18-租契
我們從其他公司租用某些零售商店、土地、建築和各種設備。初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上；我們按租賃期內的直線原則確認這些租約的租賃費用。大多數租約包括一個或多個續訂選項，續訂期限可以將租期從一個延長到15幾年或更長時間。我們有權自行決定是否行使現有的租約續期選擇權。某些租約還包括購買租賃房產的選項。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非存在所有權轉讓或購買選擇權的合理確定行使。
我們的一些租賃協議包括基於設備使用情況的費率，而其他租賃協議包括固定增加的費率或基於通脹指數的增加費率。我們的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。我們將某些房地產和設備出租或轉租給第三方。我們的轉租組合主要包括零售商店內的經營租賃和原油儲存設備。
截至2020年9月30日，26.8我們的淨資產、廠房和設備餘額中有100萬需要進行運營租賃。本協議不包括承租人購買我們租賃設備的選擇權，也不包括任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。該協議包括一年續訂選項和某些基於使用情況的浮動付款。
下表根據ASC 842租賃(“ASC 842”)提供了與我們的經營租賃相關的其他信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)2020201920202019
租賃費
經營租賃成本$16.9 $13.5 $48.5 $44.1 
短期租賃成本(1)
5.4 4.0 19.1 11.3 
轉租收入(1.8)(1.9)(5.7)(6.4)
淨租賃成本$20.5 $15.6 $61.9 $49.0 
其他資料
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
來自營業租賃的營業現金流$(16.9)$(13.5)$(48.5)$(44.1)
以租賃資產換取新的經營租賃負債$8.5 $1.5 $30.7 $9.6 
2020年9月30日
加權平均剩餘租期(年)經營租賃6.1
加權平均貼現率經營租賃(2)
5.9 %
(1) 包括非實質性的可變租賃成本。
(2) 我們的貼現率主要基於ASC 842規定的遞增借款利率。

附註19-後續事件
暫停派息
我們選擇從2020年第四季度開始暫停分紅，以節省資本。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)
供應和承購協議
根據供應和承購協議的定期價格調整條款，我們確定該條款於2020年10月1日觸發，支付金額為$。20.82020年10月30日，J·阿倫收到了100萬美元。基準逐步退出負債的固定部分的預期定價將相應調整，以反映這筆付款，從而減少我們長期供應和承購債務的固定差額部分，總額為#美元。20.8在未來定期價格調整的情況下，固定差額的預期合同重置。在付款的同時，J.Aron分別向我們退還了#美元。10.0百萬遞延的額外月費。
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管理層的討論與分析

項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)是管理層對我們的財務業績和可能影響我們未來業績的重大趨勢的分析。本MD&A應與我們在本Form 10-Q季度報告和於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告(“Form 10-K年度報告”)中其他地方包含的簡明綜合財務報表和相關附註一起閲讀。MD&A中那些非歷史性的陳述應被視為具有內在不確定性的前瞻性陳述。
除另有説明或文意另有所指外，本報告中使用的術語“我們”、“德勒”和“公司”均指德勒及其合併子公司。您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和經營結果的討論，以及我們的歷史簡明綜合財務報表及其附註。
公司通過各種方式向公眾公佈有關公司、其產品和服務以及其他事項的重要信息，包括向美國證券交易委員會提交的文件、新聞稿、公開電話會議、公司網站(Www.delekus.com)，其網站的投資者關係欄目(Ir.delekus.com)，其網站的新聞欄目(Www.delekus.com/news)和/或社交媒體，包括其Twitter賬户(@DelekUS Holdings)。該公司鼓勵投資者和其他人審查其在這些地點公佈的信息，因為這些信息可能被視為重要信息。請注意，此列表可能會不時更新。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含修訂後的1933年證券法第27A節和交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述反映了我們對未來業績、業績、前景和機會的當前估計、預期和預測。前瞻性表述包括，有關最近爆發的新冠肺炎疫情以及石油輸出國組織(“歐佩克”)成員國和俄羅斯在石油生產和定價方面的行動的效果、影響、潛在持續時間或其他影響或表達的預期的表述，以及有關我們應對此類事件的努力和計劃的表述，有關我們未來可能的運營結果、業務和增長戰略、融資計劃的信息，有關監管事態發展或其他事項將或不會對我們的業務或財務狀況產生實質性不利影響的預期，以及我們的競爭力。我們經營的行業的預期增長，以及我們已完成和未來的任何收購將獲得的好處和協同效應，管理層的目標和目的的陳述，以及與非歷史事實有關的其他類似表述。諸如“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“將會”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“預期”、“預期”、“未來”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”、“出現”、“項目”和類似的表述，以及未來時態的陳述，都是前瞻性表述。
前瞻性陳述不應被解讀為對未來業績或結果的保證，也不一定是對實現該業績或結果的時間或時間的準確指示。前瞻性信息基於當時可獲得的信息和/或管理層對未來事件的善意信念，受風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際業績或結果與陳述中所表達的大不相同。單獨或總體上可能導致這種差異的重要因素包括但不限於：
•由於原油、其他原料和成品油價格的變化以及新冠肺炎疫情對這些需求的影響，我們的煉油利潤率或燃料毛利出現波動；
•經營資產的可靠性；
•我們的競爭對手和客户的行為；
•改變或未能遵守適用於我們行業的廣泛的政府法規，包括當前和未來為應對新冠肺炎疫情而對商業和經濟活動的限制；
•煉油廠運營或管道效率低下、減產或關閉的可能性，無論是由於勞動力感染，還是因新冠肺炎疫情導致的需求減少；
•我們通過收購和資本項目執行增長戰略的能力，以及由此產生的預期價值和收益的變化，包括成功整合收購、實現預期協同效應或實現運營效率和效果的任何能力；
•長期資產價值的減少可能導致資產負債表上資產的賬面價值減值，從而導致在經營報表中確認的損失；
•史無前例的市場環境和新冠肺炎疫情對經濟的影響，包括新冠肺炎疫情對美國經濟復甦的時機、速度和程度的不確定性；
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管理層的討論與分析

•影響美國南部、西南部和西部的總體經濟和商業狀況，特別是與旅行和旅遊有關的支出水平以及新冠肺炎疫情的持續和未來影響；
•我們衍生工具項下的波動性；
•重大對手方(或多個對手方)資信或者整體財務狀況惡化；
•我們的資本改善和定期扭虧為盈項目的成本或範圍意外增加，或重大延誤完成；
•與供應給我們的管道和/或存放在我們碼頭的成品油的數量和成本有關的風險和不確定性；
•經營風險、自然災害、人員傷亡等非我公司所能控制的事項；
•我們的債務水平或成本增加；
•如果購買價格調整功能觸發重新定價日期的更改，則可能加速償還J.Aron供應和承購責任的一部分；
•我們繼續進入信貸市場的能力發生了變化；
•遵守或不遵守我們各種債務協議中的限制性和財務契約；
•暫停我們的季度股息；
•季節性；
•針對我們的設施或其他設施的恐怖主義行為(包括網絡恐怖主義)，這些設施可能削弱我們生產或運輸成品油或接收原料的能力；
•歐佩克+成員國未來關於產量和定價的決定以及歐佩克+成員國之間的爭端；
•影響或瞄準我們的IT系統和控制、我們的基礎設施或基於雲的IT服務提供商的基礎設施的中斷、故障或網絡安全漏洞；
•原料和成品油運輸成本或可獲得性的變化；以及
•在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”和“風險因素”以及我們提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他因素。
鑑於這些風險、不確定性和假設，我們經營和執行業務戰略的實際結果可能與前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同，您不應過分依賴這些結果。此外，過去的財務和/或經營業績不一定是未來業績的可靠指標，您不應利用我們的歷史業績來預測未來的業績或期間趨勢。我們不能保證任何前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生，或者如果它們發生了，它們將對我們的經營結果和財務狀況產生什麼影響。
本報告中包含的所有前瞻性陳述都是基於我們在本報告發表之日獲得的信息。我們不承擔因新信息、未來事件或其他原因而修改或更新任何前瞻性陳述的義務。
執行摘要
業務概述
我們是一家綜合性的下游能源企業，專注於石油精煉、原油、中間和成品油的運輸、儲存和批發分銷以及便利店零售。我們的運營部門包括煉油、物流和零售，我們將在接下來的章節中進行討論。
新冠肺炎疫情的爆發及其在2020年3月發展成為一場大流行(“新冠肺炎大流行”或“大流行”)導致了全球經濟的嚴重混亂，包括美國(“美國”)。以及我們運營的特定地理區域。世界各地的政府部門、個人和公司通過自願和強制的社交距離、宵禁、封鎖和擴大的安全措施來防止新冠肺炎的傳播，這限制了全球各地的旅行、許多商業活動、公共集會以及個人活動和麪對面互動的整體水平。這反過來又大大減少了全球經濟活動，對旅行的性質和範圍產生了重大影響。新冠肺炎疫情對航空業造成了毀滅性的影響，大幅減少了國內航班數量，由於外國旅行禁令和海外移民限制，以及旅行者對暴露的擔憂，幾乎消除了從美國到世界許多地區的國際旅行。此外，在季節性駕駛模式通常會導致消費者對汽油需求增加的時候，新冠肺炎疫情對機動車的使用產生了重大負面影響。其結果是，
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管理層的討論與分析

此外，對原油和某些產品，特別是我們的成品油，尤其是汽油和噴氣燃料的需求下降，市場價格也隨之下降。2020年4月和6月，歐佩克成員國和其他主要產油國(連同歐佩克，簡稱“歐佩克+”)達成減產協議，作為解決從2020年第一季度開始對原油價格產生重大影響的石油生產爭端(“歐佩克生產爭端”)並穩定石油市場的努力的一部分。雖然歐佩克+已經達成了減產協議，但新冠肺炎疫情持續時間的不確定性導致了美國石油供應過剩導致的儲存限制。基於這些情況和事件，大宗商品價格、裂解價差和需求的下行壓力仍然是一個重大風險，並可能在可預見的未來持續下去。
在2020年第二季度的後半段，美國各州的政府當局，特別是我們的二疊紀盆地和美國墨西哥灣沿岸地區的政府當局，開始取消許多限制，這些限制是由於採取行動減緩新冠肺炎的傳播而造成的。與2020年3月下旬相比，這些行動導致了個人出行和旅行水平的提高，進而提高了對我們一些產品的需求和市場價格。然而，許多取消限制的州最近經歷了新冠肺炎傳播的明顯增加，這些地區的許多政府部門已經重新實施了之前取消的某些限制。這一反應，以及感染率的上升，影響了我們所服務的地區，並可能以我們無法預測的方式顯著影響需求。此外，如果我們的員工個人受到這種疾病的影響，無論是通過直接感染還是通過隔離程序，感染率的增加都可能影響我們的煉油、物流和零售業務，特別是在高感染州。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，德勒經歷了這些前所未有的條件對需求和定價的影響，尤其是在我們的煉油部門。我們的業務和2020年第三季度業績反映了需求下降的影響，與上年同期相比，裂縫擴展平均下降53%至71%。我們還遇到了運營限制，包括我們公司某些地點的新冠肺炎感染，導致重新實施或擴大遠程策略和隔離協議。我們繼續面臨供應商和客户的風險，他們也面臨着類似的挑戰。
我們已經確定了新冠肺炎大流行造成的以下已知不確定性，這場大流行正在進行中：
•新冠肺炎疫情和歐佩克生產糾紛導致的成品油和原料價格以及裂解價差的大幅下降和/或波動可能對我們的收入、銷售成本、營業收入和流動性以及我們長期或無限期資產的賬面價值產生重大影響；
•成品油和原料的市場價格低於我們庫存的賬面價值可能會導致我們的庫存價值調整到較低的市場價格，並導致我們的庫存價值相應的損失(另請參閲本季度報告第I部分第1項關於具體財務報表風險的額外討論，見我們的簡明合併財務報表附註1)；
•成品油需求的下降可能會顯著影響我們煉油廠的產能需求，對我們煉油廠的經營業績產生不利影響，並可能影響倉儲需求，這可能會影響我們的物流部門；
•影響當前業績和預測的需求和利潤率下降可能導致我們某些長期或不確定資產的減值，包括商譽，或產生目前無法預見的其他財務報表影響(另請參閲本季度報告第I部分，Form 10-Q項目1中的我們的簡明合併財務報表註釋1，以瞭解具體財務報表風險的額外討論)；
•美國原油產量的大幅減少或暫停可能會對我們的原油供應商和來源造成不利影響；
•如果我們的一家煉油廠爆發疫情，再加上有限的合格更換和檢疫協議，可能會導致我們的生產嚴重中斷，最糟糕的情況是，工廠暫時閒置；
•對旅行的限制和社交距離的要求可能會對我們便利店的交通產生重大影響，特別是對燃料的需求；
•煉油部門的客户以及物流部門的第三方客户可能會遇到財務困難，這可能會中斷這些客户的訂貨量和/或可能影響這些客户的信用和其未償還應收賬款的可收回性；
•新冠肺炎事件的影響或關鍵或專業供應商為迴應新冠肺炎而實施的協議可能會對我們在需要時獲得專業設備或服務的能力產生負面影響；
•權益法被投資人可能受到新冠肺炎疫情和/或歐佩克生產糾紛的重大影響，這可能會增加這些投資的減值風險；
•進入資本市場的機會可能會受到石油和天然氣市場波動和不確定性的嚴重影響，特別是這可能會限制我們籌集資金的能力；
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管理層的討論與分析

•雖然我們目前的流動性需求是由現有設施管理的，但未來流動性需求的來源可能會受到債務市場波動以及新冠肺炎疫情和歐佩克生產糾紛導致的此類資金的可獲得性和定價的影響；以及
•美國聯邦政府已經頒佈了一些刺激和救濟措施，包括2020年3月27日通過的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)，並正在繼續考慮額外的救濟立法。除了現有立法在當前時期對德勒的直接影響之外，現有或任何未來立法的條款將在多大程度上實現其刺激或救濟更大的美國經濟和/或消費者的意圖，以及此類努力的影響和成功，目前尚不清楚。
與新冠肺炎疫情影響相關的其他不確定性以及全球地緣政治因素可能存在，這些不確定性尚未確定或未在上文具體列出，可能會影響我們未來的運營結果和財務狀況，其性質和程度目前尚不清楚。歐佩克+在2020年4月和6月採取的行動，包括旨在促進市場穩定的原油供應管理協議(石油減產)，以及美國聯邦政府通過和/或頒佈額外的刺激和救濟措施，以及他們未來的行動，可能會影響這些不確定性背後的風險實現的程度。根據美國公認會計原則(“GAAP”)對評估此類財務報表影響的要求，我們在編制截至2020年9月30日和截至2020年9月30日的9個月的未經審計財務報表時考慮了這些不確定性，並相信這些不確定性會對我們當前時期的經營業績或財務狀況產生影響，這些不確定性包括在本季度報告10-Q表格的第1項中。
此外，管理層繼續積極應對新冠肺炎疫情對我們業務的持續影響。這些努力包括(但不限於)：
•審核我們煉油廠的計劃生產能力，並計劃優化操作；
•協調計劃的維護活動和可能的停機時間，這可能是產能可能減少的結果；
•在需要時尋找額外的存儲容量，以儲存原油或成品油庫存中的潛在庫存；
•為關鍵或特殊項目尋找其他供應商，或確保現有供應商的庫存或優先地位；
•壓減2020年計劃資本支出；
•暫停股票回購計劃，直到滿足我們恢復回購的內部參數，這將繼續包括評估我們被低估的股票價格與向投資者提供替代回報和/或增值機會的關係；
•利用《關愛法案》給予我們的所得税和工資税減免；
•實施定期現場清潔和消毒程序；
•在可能的情況下采用遠程工作。在需要現場操作的地方，口罩是強制性的，我們的員工採取了社交距離；
•審查股利策略，以配合市場變化和當前經濟狀況；
•尋找其他融資解決方案，以增加我們獲得流動資金來源的渠道；以及
•在全組織範圍內實施降低成本的措施，包括減少合同服務、減少加班和其他與員工相關的成本、裁員以及減少或取消非關鍵差旅，這既是為了遵守州政府和聯邦政府因新冠肺炎疫情而提出的建議。
迄今為止，這些努力中最重要的一項，以及預期在近期內實現或預期影響的具體確定的措施，包括以下內容：
根據CARE法案的規定，我們確認了截至2020年9月30日的9個月的當前聯邦所得税優惠1680萬美元，這可歸因於預期從淨營業虧損結轉到之前35%税率年度的退税。此外，截至2020年9月30日，我們記錄了與淨營業虧損結轉相關的應收所得税總額1.566億美元，我們預計將在2021年上半年收回這筆款項。最後，在截至2020年9月30日的9個月裏，根據CARE法案的規定，我們推遲了780萬美元的工資税支付，這些税款將在2021年12月和2022年12月分兩次繳納。
從2020年第二季度開始，我們做出了重大努力來減少資本支出，特別是在增長和非關鍵的可持續維護項目上。因此，在截至2020年9月30日的九個月中，我們花費了2.08億美元的資本支出(在項目2.管理層的討論和分析的“流動性和資本資源”部分的“資本支出”部分進一步討論)，而我們在2019年12月31日的Form 10-K年度報告中最初的全年預測為3.257億美元。有關更多信息，請參見項目2.管理層的討論和分析中的“流動性和資本資源”一節。
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管理層的討論與分析

鑑於宏觀經濟環境疲軟，我們選擇將Krotz Springs煉油廠某些裝置的扭虧為盈工作提前到2020年第四季度，這些工作將直接進行。這將使我們能夠繼續運營煉油廠利潤更高的單元，並應有助於改善經濟，使其接近盈虧平衡水平。在明年第一季度這項工作完成後，根據市場情況，我們可以靈活地優化克羅茨斯普林斯的運營，只運營利潤率較高的單元，從而減少不必要的運營費用，或者在宏觀經濟環境和利潤率改善的情況下恢復設施的充分利用。
此外，我們還制定了2021年成本節約計劃，旨在大幅降低運營費用以及一般和行政費用。預計運營費用減少的大部分原因是Krotz Spring煉油廠的臨時裝置優化，而其他努力，如圍繞外部承包商費用的定向預算，以及推遲某些非關鍵、不可資本化的維護活動，預計也將產生有利影響。此外，運營費用、一般費用和行政費用都將受到累計裁員的有利影響，第一次裁員始於2020年第二季度，預計將在第四季度完成。勞動力的減少在很大程度上是由於在成本效益高的情況下提高流程效率和利用技術的重大努力。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們因裁員而產生的遣散費增量分別為180萬美元和460萬美元。在2020年9月30日之後，我們還產生了240萬美元的遣散費。
最後，我們決定從2020年第四季度開始暫停派息，以節省資本。我們預計，鑑於新冠肺炎疫情和油價下跌，這將有助於我們保持流動性，並管理我們的資金成本。我們還相信，這將為我們提供靈活性，以尋求機會，就我們認為被低估的股價向投資者提供價值。
這些努力的結合預計將對未來的現金流產生有利影響，並在2021年繼續下去，這將加強我們的流動性定位，以應對新冠肺炎疫情的持續經濟影響。有關更多信息，請參見項目2.管理層的討論和分析中的“流動性和資本資源”一節。
我們未來的結果在多大程度上受到新冠肺炎疫情的影響，將取決於我們無法控制的各種因素和後果，例如疫情的持續時間和範圍、企業和政府針對疫情采取的額外行動，以及抗擊病毒的速度和有效性。新冠肺炎疫情以及由疫情引發的動盪的地區和全球經濟狀況也可能加劇我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告以及本Form 10-Q表中確定的風險因素。新冠肺炎疫情也可能對我們的業績產生實質性的不利影響，這種影響要麼是目前未知的，要麼是我們目前認為不會對我們的業務構成重大風險的。
另見第二部分第1A項中的“風險因素”。為了進一步討論與新冠肺炎疫情和歐佩克生產糾紛相關的風險，我們在本季度報告(Form 10-Q)中加入了這一部分。
精煉概述
煉油部門加工原油和其他原料，用於製造運輸機動車燃料，包括各種等級的汽油、柴油和航空燃料、瀝青和其他以石油為基礎的產品，這些產品通過自有和第三方產品終端分銷。截至2020年9月30日，煉油部門的總銘牌產能為每天30.2萬桶。煉油廠活動的高層摘要如下：
得克薩斯州泰勒煉油廠(“泰勒煉油廠”)阿肯色州El Dorado煉油廠(“El Dorado煉油廠”)德克薩斯州大泉煉油廠(The Big Spring煉油廠)路易斯安那州Krotz Springs煉油廠(“Krotz Springs煉油廠”)
銘牌總容量(桶/天)75,00080,00073,00074,000
初級產品汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨
相關裂紋擴展基準(1)
墨西哥灣5-3-2
墨西哥灣沿岸5-3-2(2)
墨西哥灣沿岸3-2-1(3)
墨西哥灣沿岸2-1-1(4)
營銷與分銷
煉油部門的石油產品主要銷往美國中南部、西南部和西部地區，煉油部門還向美國南部和東部的批發市場運輸和銷售汽油。汽車燃料以Alon或Delek品牌通過各種終端銷售，以供應Alon或Delek品牌的零售網站。此外，我們通過我們的批發分銷網絡以非品牌的方式銷售汽車燃料。
(1)     “裂解擴散”一詞是衡量原油和成品油市場價格差異的指標。
(2)     雖然El Dorado煉油廠的原油板巖和產品產量存在差異，但我們將每桶精煉產品利潤率與美國墨西哥灣沿岸(“墨西哥灣沿岸”)5-3-2裂解擴展進行比較，因為我們認為這是最接近的基準。
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管理層的討論與分析

(3)     我們的Big Spring煉油廠能夠加工大量含硫原油(歷史上成本低於中質原油)和/或大量低硫原油，因此考慮到產量的差異，西德克薩斯中質油(WTI)庫欣/西德克薩斯酸性原油(WTS)價差是幫助我們做出戰略性、對市場做出反應的生產決策的重要措施。
(4)     克羅茨斯普林斯煉油廠有能力加工大量輕質低硫原油，以生產高比例的精煉輕質產品。
我們的煉油部門還擁有並運營三家生物柴油工廠，分別位於阿肯色州的克羅塞特、得克薩斯州的克萊伯恩和密西西比州的新奧爾巴尼，生產生物柴油及相關活動。
物流概述
我們的物流部門為我們的煉油部門和第三方收集、運輸和儲存原油，併為我們的煉油部門和第三方在美國東南部和西德克薩斯州的選定地區銷售、分銷、運輸和儲存成品油。它由德勒物流合作伙伴公司(“德勒物流”，紐約證券交易所代碼：DKL)的合併資產負債表和經營業績組成，截至2020年9月30日，我們擁有德勒物流80.0%的權益。德勒物流由德勒於2012年成立，目的是擁有、運營、收購和建設原油和成品油物流和營銷資產。德勒物流的大部分資產目前都是我們精煉和營銷業務的組成部分。物流部門的管道和運輸業務擁有或租賃了大約400英里的原油運輸管道、大約450英里的成品油管道、大約700英里的原油收集系統和相關的原油儲罐的能力，這些儲油罐的活躍殼層能力總計約為1020萬桶。我們的物流部門擁有並運營九個輕質產品終端，並使用第三方終端銷售輕質產品。物流部門還對管道合資企業進行了戰略投資，這些合資企業提供了獲得管道運力的途徑，並有可能從合資企業運營中獲利。此外，2020年3月31日，物流部門從我們的另一個部門收購了位於德克薩斯州霍華德、博登和馬丁三縣的約200英里的聚集和輔助資產。2020年5月, 從我們的另一個部門收購的物流部門部分租賃和擁有拖拉機和拖車以及相關資產。物流部門擁有或租賃了大約273輛拖拉機和324輛拖車，主要用於為相關和第三方運輸原油和其他產品。
零售業概述
截至2020年9月30日，我們的零售部門包括主要位於德克薩斯州中部、西部和新墨西哥州的253個自有和租賃便利店網站的運營。我們的便利店通常以DK或Alon品牌名稱向公眾提供各種等級的汽油和柴油，食品服務，煙草產品，非酒精和酒精飲料，一般商品以及匯票，主要是根據與7-Eleven，Inc.的許可協議，以7-Eleven和DK或Alon品牌名稱。2018年11月，我們終止了與7-Eleven，Inc.的許可協議。該協議於2020年4月修改，延長了要求移除所有7-Eleven的日期截至2020年9月30日，我們已經在57家門店下架了7-Eleven品牌名稱。我們便利店網站的商品銷售將繼續以7-Eleven品牌名稱銷售，直到7-Eleven品牌根據終止協議被取消。通過我們的零售部門銷售的幾乎所有機動車燃料都由我們的Big Spring煉油廠供應，這些燃料轉移到零售部門的價格基本上是根據公佈的大宗商品定價信息確定的。與我們的零售戰略舉措相關，截至2020年9月30日，我們已經關閉或出售了46家業績不佳或非戰略門店，其中一家在截至2020年9月30日的9個月內關閉。
我們向物流部門的批發客户和零售部門的便利店購買成品油產品的成本取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他成品油產品的供求情況，而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭性燃料的營銷和政府監管等因素的變化。我們的零售商品銷售是由便利性、客户服務、有競爭力的定價和品牌推動的。機動車燃油利潤率是銷售額減去燃油和機動車燃油税的交付成本，以每加侖1美分計算。我們的汽車燃料利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
公司和其他概述
我們的公司活動、某些無形經營部門(包括我們的瀝青碼頭業務)的業績、我們最近開始的原油批發業務以及公司間的沖銷都在我們的分部披露的公司、其他和沖銷中報告。此外，我們的公司活動還包括某些商品和其他套期保值活動。
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管理層的討論與分析

戰略概述
公司的總體戰略一直是採取一種有紀律的方法，尋求在向股東返還現金和謹慎投資業務以支持安全可靠的運營之間取得平衡，同時探索增長機會。我們的目標一直是根據對每個機會的評估，以及它如何與我們公司的戰略目標相匹配，來平衡該計劃的不同方面，同時考慮到市場狀況和預期的現金產生。
面對新冠肺炎疫情和歐佩克生產爭端對經濟的影響，我們的總體戰略沒有變，繼續以以下目標為重點：
I.他們負責安全和健康。
二、他們強調可靠性和完整性。
三、調查結果。系統和流程。
四、調查結果。基於風險的決策。
V.     為增長定位。
此外，管理與煉油廠生產中使用的原油相關的價格和供應風險，並發展戰略採購關係，仍是一個戰略和運營目標。為此，從定價的角度來看，我們簽訂大宗商品衍生品合約，以管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、未來成品油的銷售，或者確定未來生產的利潤率。我們還簽訂了未來以固定價格和數量購買或銷售可再生標識號碼(RIN)的承諾，用於管理我們因美國環境保護局(EPA)要求的將生物燃料混合到燃料產品中的承諾而獲得信用的成本(“RIN義務”)。此外，從採購角度來看，我們經常與供應商和客户簽訂買賣合同，或持有原油的金融大宗商品頭寸，這些頭寸可能不會立即用於生產，但可能用於管理生產最終需要的原油的總體供應和可用性，和/或滿足戰略管道安排下的最低要求，以及優化和對衝與我們最終預計將用於生產的原油相關的可用性風險。這類交易本質上是基於對當前和未來可能的原油可獲得性做出的某些假設和判斷。因此，當我們為了優化目的而持有實物或財務頭寸時，我們的目的通常是在數量和價格上採取抵消性頭寸，以促進這些目標的實現，同時將我們的頭寸和財務報表風險降至最低。然而，由於市場在定價和可獲得性方面的波動性，我們可能會有重大頭寸，時間上存在差異，或者, 更少見的是，我們無法按預期用抵銷頭寸回補頭寸。這種差異可能對由此產生的損益、資產或負債的分類產生實質性影響，也可能對淨收益產生重大影響。
以這些目標為指導原則，我們正在採取短期措施，以減輕上文“商業概述”中所述的新冠肺炎疫情和歐佩克生產糾紛的影響。着眼於這些目標，到目前為止，我們在2020年取得了以下成就：
2020年的發展
旨在最大化股東回報的交易
暫停派息
2020年11月5日，我們宣佈，為了節約資本，我們決定從2020年第四季度開始暫停分紅。我們之前的季度現金股息金額在2019年全年支付的股息為每股0.27美元至0.30美元之間，2020年三個季度的股息為每股0.31美元。我們普通股未來的任何股息的宣佈、數額和支付將由我們的董事會自行決定，我們沒有義務宣佈或支付任何股息。
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管理層的討論與分析

股份回購
在截至2020年9月30日的9個月裏，德勒根據最新的股票回購計劃回購了58,713股股票，總回購價格為190萬美元，該計劃規定回購至多5.0億美元，並於2018年11月6日獲得董事會批准。截至2020年9月30日，根據最新的回購計劃，仍有2.297億美元可供回購。為了節約資本，我們暫時暫停了股票回購。然而，鑑於我們2020年11月暫停派息的決定，我們承認股票回購可能會恢復，潛在的股票回購將優先於未來的股息或增長資本。
旨在最大化資產回報率的交易
對中游風險投資公司(Midstream Ventures)的投資
2019年7月，我們收購了Wink to Webster Pipeline(簡稱WWP)15%的所有權權益。WWP計劃建設和運營從德克薩斯州温克到德克薩斯州韋伯斯特的原油管道系統，以及從德克薩斯州韋伯斯特到墨西哥灣地區其他目的地的某些管道。預計完工時全長約650英里。根據管理合資企業的協議，我們必須在適用的建築成本(包括WWP以前發生的某些成本)中貢獻我們的百分比利息，預計在建設過程中(預計為兩到三年)，我們的出資額將總計約3.4億至3.8億美元。原油管道系統的建設仍在按計劃進行，管道系統的主要部分預計將於2020年第四季度開始運營，預計更多的部分將在2021年全年投入使用。
於2020年2月21日，吾等透過我們的全資直接附屬公司德勒能源與MPLX Operations LLC(“MPLX”)(統稱為“WWP項目融資合資公司”或“WWP項目融資合資公司”)訂立W2W Holdings LLC(“HoldCo”)協議。WWP項目融資合資公司是為了通過其全資子公司W2W Finance LLC獲得融資的特定目的而創建的，目的是為我們在WWP合資企業下的管道系統建設期間產生和發生的大部分聯合資本募集提供資金，並償還這些債務。關於這項安排，德勒能源和MPLX均向WWP項目融資合資公司貢獻了各自15%的所有權權益，作為相關項目融資的抵押品。因此，通過WWP項目融資合營公司從WWP獲得的分配將首先用於償還相關的項目融資債務，超額分配將按照W2W Holdings LLC協議的規定和項目融資債務允許的方式分配給WWP項目融資合營公司的成員。W2W Holdings LLC協議下各成員的義務由WWP項目融資合資公司成員的父母提供擔保(即，對於Delek成員，擔保來自Delek US Holdings，Inc.)。我們的投資被計入權益法投資。
請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中簡明綜合財務報表附註5的進一步討論。
加大對德勒物流的投資
自2020年8月13日起，德勒物流完成了一項重組交易，以消除我們持有的激勵性分配權，並將2.0%的經濟普通合夥人權益轉換為非經濟普通合夥人權益，以換取由4500萬美元現金和1400萬個新發行的普通有限合夥人單位組成的總對價。與此同時，我們以2310萬美元的現金從我們的關聯公司手中回購了普通合夥人德勒物流公司5.2%的股權，這些關聯公司也是普通合夥人的管理層和董事會成員。在這些交易之後，我們擁有34,745,868個普通有限合夥人單位，使我們在已發行的普通單位中的持股比例增加到80.0%，在普通合夥人德勒物流公司(Delek物流GP，LLC)中的未償還權益達到100%。
自2020年5月1日起，德勒通過其全資子公司獅子油公司(“獅子油”)和德勒煉油有限公司(“德勒煉油”)向獅子的直接全資子公司德勒卡車有限責任公司(“德勒卡車”)貢獻了若干租賃和擁有的拖拉機和拖車以及相關資產，用於在阿肯色州、俄克拉何馬州和德克薩斯州提供原油、石油和某些其他產品的卡車運輸服務。在這一貢獻之後，獅子石油公司將德勒貨運公司的所有已發行和未償還的會員權益(“收購”)出售給了德勒物流公司的全資子公司DKL Transportation，LLC(“DKL Transportation”)。收購完成後，Delek Trucking立即與DKL Transportation合併，併入DKL Transportation，DKL Transportation繼續作為倖存實體。此次收購的總對價約為4800萬美元現金，有待交易完成後的某些調整，資金主要來自德勒物流公司循環信貸安排項下的借款。
從2020年3月31日起，德勒物流通過其全資子公司DKL Permian Gathering LLC從德勒手中收購了位於德克薩斯州霍華德、博登和馬丁三縣的Big Spring Gathering System。德勒物流將運營和維護大泉集油系統，將我們在某些原油生產中的利益與德勒物流位於德克薩斯州的大泉碼頭連接起來，並提供集油、運輸和其他相關服務。總對價可能會在交易結束後進行某些調整，其中包括1.00億美元的現金和500萬美元的普通股，代表了德勒物流公司的有限合作伙伴權益。這個
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管理層的討論與分析

這一下拉列表的現金部分由德勒物流信貸安排的借款提供資金(如我們的簡明綜合財務報表附註8所定義，包括在項目1.財務報表中)。
此外，在2020年3月，我們以大約500萬美元的價格從一位公眾投資者手中收購了德勒物流有限合夥人單位451,822個。作為這些交易的結果，我們在德勒物流的普通有限合夥人部門的持股比例當時增加到了70.5%。這些持續的投資增強了我們實現物流資產價值最大化的能力。
請參閲本季度報告10-Q表第1項.財務報表中我們的簡明綜合財務報表附註4中的進一步討論。
出售貝克斯菲爾德非運營煉油廠
2020年5月7日，我們將我們在Alon Bakersfield Property，Inc.的股權出售給了Global Clean Energy Holdings，Inc.的一家子公司，總現金對價為4000萬美元。Alon Bakersfield Property，Inc.是一家間接全資子公司，擁有我們位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的未運營煉油廠。GCE打算將該煉油廠改建為可再生柴油廠。作為交易的一部分，GCE向德勒授予了一項看漲期權，以收購收購子公司GCE Acquisition最多33.5%的權益，按照合同的規定，Delek可以在GCE展示商業運營後的第90天內行使這一選擇權。
請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中簡明綜合財務報表附註2的進一步討論。
旨在最大限度地降低資本成本/管理金融風險敞口的交易
2020年供應和承購協議修正案
2020年1月，我們修訂了與J.Aron的三項供應和承購協議，這三項協議適用於El Dorado煉油廠、Big Spring煉油廠和Krotz Springs煉油廠，以便在供應和承購協議期限結束時回購基線數量(代表“基線退出負債”或統稱為“基線退出負債”)將基於受大宗商品價格風險影響的市場指數化價格，基礎基於市場的指數和某些差異將發生相應變化。這些修訂導致了基準逐步退出負債，其公允價值不再受到利率風險的影響，但現在受到大宗商品價格波動的影響。
2020年4月，我們修訂並重申了我們的三份供應和承購協議，將條款修改並延長至2022年12月30日，J.Aron擁有進一步延長至2025年5月30日的唯一裁量權，在到期日至少六個月前發出通知。作為這項修訂的一部分，基礎市場指數、年費、原油採購費、原油滾動費和現金結算的時間都發生了變化，這些變化與基準量淘汰負債的固定差額部分的定期價格調整有關。修正案為我們提供了至少持續到2022年12月的桶的專用融資，某些特定的市場指數化條款提高了我們在協議期限內管理大宗商品價格波動敞口的能力。
請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中簡明綜合財務報表附註7的進一步討論。
2020年定期貸款信貸安排修正案
2020年5月19日，我們修訂了定期貸款信貸安排協議(定義見我們簡明合併財務報表的附註8)，並以7.00%的原始發行折扣借入了本金總額2億美元的增量定期貸款(“第三筆增量定期貸款”)，從2020年6月30日開始需要支付50萬美元的季度本金攤銷。第三筆增量定期貸款是定期貸款信貸安排下的一個獨立類別，與2018年3月最初借入的貸款以及2019年5月和2019年11月借入的增量定期貸款不同。本公司對第三筆增量定期貸款所得款項的使用沒有任何限制，所得款項可用於(I)一般企業用途和(Ii)支付與第三筆增量定期貸款相關的交易費和開支。
請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中簡明綜合財務報表附註8的進一步討論。
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管理層的討論與分析

市場走勢
商品價格
我們的經營業績受到某些大宗商品價格波動的顯著影響，包括但不限於原油、汽油、餾分燃料、生物燃料、天然氣和電力等。從歷史上看，我們的盈利能力一直受到大宗商品價格波動的影響，特別是與原油和成品油價格相關的價格。由於我們的收集系統，我們擁有大量WTI Midland原油的來源，因此WTI Midland原油相對於其他WTI原油的有利定價可以有利地影響我們的材料和其他成本，從而影響我們與其他煉油商相比的利潤率。
下表反映了2019年每個季度和2020年三個季度WTI Midland和WTI庫欣原油的季度平均價格。如歷史圖表所示，與WTI庫欣相比，WTI米德蘭原油價格總體上是有利的，儘管這一趨勢在2019年第四季度和2020年第三季度略有逆轉。
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裂縫擴展
裂解價差被用作預測和評估煉油廠產品利潤率的基準，方法是衡量原料與原油和成品油的市場價格之間的差異。通常，裂解價差代表將一桶原油加工成其產量(通常是汽油和柴油)所產生的大致煉油利潤率。
下表反映了2019年每個季度和2020年三個季度的墨西哥灣沿岸5-3-2超低硫柴油(“超低硫柴油”)、3-2-1和2-1-1裂解擴展的季度平均值。如圖所示，3-2-1裂紋擴展一直優於5-3-2和2-1-1裂紋擴展。在這樣的條件下(即接近產能，沒有重大停機)，我們的Big Spring煉油廠，其基準是3-2-1裂解擴展，在煉油利潤率方面應該會超過我們的其他煉油廠。
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管理層的討論與分析

成品油價格
我們的煉油廠生產以下產品：
泰勒煉油廠El Dorado煉油廠大春煉油廠克羅茨斯普林斯煉油廠
初級產品汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、石油焦和硫磺汽油、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、瀝青和硫磺汽油、噴氣燃料、超低硫柴油、液化石油氣、丙烯、芳烴和硫磺汽油、噴氣燃料、高硫柴油、輕質循環油、液化石油氣、丙烯和硫代硫酸銨
以下圖表顯示了2019年每個季度和2020年三個季度的墨西哥灣汽油、美國高硫柴油和美國超低硫柴油的季度平均價格。
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原油價差
隨着近年來美國原油產量的增加，國內生產商受益於WTI庫欣較全球基準原油布倫特原油的折扣。這通常會導致我們煉油廠的利潤率更高，因為成品油價格受到布倫特原油價格的影響，而我們的大部分原油供應與WTI相關。由於我們在二疊紀盆地的位置，我們甚至進一步受益於WTI米德蘭/WTI庫欣差價的折扣。當這些折扣縮小或變成溢價時，我們對與WTI掛鈎的原油定價的依賴，特別是WTI米德蘭原油的定價，可能會對我們的業績產生負面影響。相反，隨着這些價格折扣的增加，我們的競爭優勢也會增加，這是因為我們可以通過我們的收集系統獲得與WTI掛鈎的原油定價，特別是WTI Midland原油來源。
下圖顯示了2019年每個季度和2020年三個季度布蘭特原油和WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油和WTI庫欣原油與路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)之間的差額，以及WTI庫欣原油與路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)之間的差額，以及WTI庫欣原油與路易斯安那州輕質低硫原油(“LLS”)的差額。
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Rin波動性
環境法規繼續以成本波動的形式影響我們的利潤率RIN。在綜合的基礎上，我們努力平衡我們的RIN義務的成本，以最大限度地減少RIN對我們業績的影響。雖然我們通過乙醇混合和生物柴油生產在我們的煉油和物流部門都產生了RIN，但我們的煉油部門需要購買額外的RIN來履行其義務。因此，RIN價格的上漲通常會對我們的運營結果產生不利影響。目前還無法確切預測未來的產量或成本，但考慮到RIN的價格波動，如果我們無法在精煉產品的價格中收回這些成本，那麼購買足夠的RIN的成本可能會對我們的運營結果產生不利影響。下圖顯示了從2019年第一季度到2020年第三季度幾個季度RIN價格的波動情況。
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管理層的討論與分析

合同義務
下表列出了截至2020年9月30日我們已知的合同義務和以下所述類型的商業承諾的信息(以百萬為單位)：
按期到期付款
1-3歲3-5年>5年總計
長期債務和應付票據債務
$33.4 $986.0 $1,487.3 $— $2,506.7 
利息(1)
84.4 161.2 82.0 — 327.6 
經營租賃承諾(2)
54.8 73.5 39.9 51.8 220.0 
購買承諾(3)
562.2 — — — 562.2 
運輸協議(4)
124.8 244.7 129.1 75.3 573.9 
J.Aron供應和承購義務 (5)
15.5 239.8 — — 255.3 
總計$875.1 $1,705.2 $1,738.3 $127.1 $4,445.7 
(1)預計將支付2020年9月30日未償債務的利息。浮息債按2020年9月30日利率計算。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註8。
(2)金額反映的是截至2020年9月30日剩餘不可撤銷期限超過一年的經營租賃下的未來估計租賃付款。
(3)我們有供應協議，以確保一定數量的原油、成品和其他資源用於生產，無論是固定價格還是市場價格。我們已經根據基於市場的協議，使用當前的市場匯率估計了未來的付款。不包括買入-賣出交易中的購買承諾，該交易與同一交易對手的名義金額相匹配，並且通常是淨結算的。
(4)餘額包括與第三方(不包括德勒物流)就向我們的煉油廠運輸原油達成的協議規定的合同義務。
(5)餘額由J.Aron供應和承購協議下的合同義務組成，包括年費和基線數量逐步退出負債的本金義務。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務報表”中的簡明綜合財務報表附註7。
關鍵會計政策
在編制合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。美國證券交易委員會(SEC)將關鍵會計政策定義為對描述我們的財務狀況和經營結果最重要，並要求我們做出最困難、最主觀或最複雜的判斷或估計的政策。根據這一定義以及我們在2019年年報Form 10-K中的進一步描述，我們認為我們的關鍵會計政策包括：(I)使用後進先出估值法估計泰勒煉油廠的季度庫存調整，(Ii)評估財產、廠房和設備以及確定的壽命無形資產的減值，(Iii)評估商譽的潛在減值，(Iv)估計環境支出，以及(V)估計資產報廢義務。
在截至2020年9月30日的9個月中，我們更新了關鍵會計政策，納入了因新交易而變得關鍵的會計政策。因此，我們增加了一項與評估可變利益實體相關的關鍵會計政策，以反映在確定一個實體是否為可變利益實體(“VIE”)以及評估我們是否是我們在W2W Holdings LLC的新投資的主要受益者時所涉及的重大判斷。關於我司對W2W控股有限責任公司的投資及相關會計處理的討論，見簡明合併財務報表第1項附註5。
可變利益實體的評估
我們的合併財務報表包括我們子公司和VIE的財務報表，我們是這些子公司和VIE的主要受益者。我們評估我們持有所有權或其他金錢利益的所有法律實體，以確定該實體是否為VIE。可變利益可以是一個實體的合同利益、所有權利益或其他金錢利益，這些利益隨着VIE資產公允價值的變化而變化。如果我們不是主要受益人，普通合夥人或其他有限合夥人可以合併VIE，我們將投資記錄為權益法投資。在確定某一法人實體是否為VIE以及評估我們是否為VIE的主要受益人時，將作出重大判斷。一般來説，主要受益方既有權指導對VIE經濟表現影響最大的活動，也有權獲得利益或承擔可能對VIE造成重大損失的義務。我們評估實體是否需要持續的財務支持；股權持有人是否缺乏控股權；和/或股權持有人的表決權權益是否與其吸收預期損失或獲得剩餘回報的義務不成比例。我們在VIE中評估我們的利益，以確定我們是否是主要受益者。我們主要使用定性分析來確定我們是否被認為擁有VIE的控股權，無論是作為獨立的基礎還是作為關聯方集團的一部分。我們會持續監控我們在法人中的利益，看實體的設計或活動是否發生了變化，以及我們的利益是否發生了變化，包括我們作為主要受益者的地位，以確定這些變化是否需要我們修改之前的結論。
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管理層的討論與分析

此外，由於新冠肺炎疫情和歐佩克生產糾紛對經濟和行業的影響，我們還修改了截至2020年9月30日的9個月期間和截至2020年9月30日的9個月我們某些關鍵會計政策的適用情況如下：
商譽和潛在減值
我們的年度商譽減值分析在每年第四季度進行。根據會計準則編纂(“ASC”)ASC 350、無形資產-商譽及其他，如果報告單位發生事件或情況變化，而該事件或情況變化極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則報告單位的商譽應在年度測試之間進行減值測試。
在評估潛在的減值指標時，我們考慮了新冠肺炎疫情的持續影響，包括我們的股價大幅下跌。我們注意到我們的股價下跌，導致我們的市值自2020年6月30日以來縮水。為了確定截至2020年9月30日的疫情導致的市值下降和其他負面發展，是否更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，我們對估值模型中最重要的投入進行了某些分析，以評估這些事件對報告單位公允價值的影響。根據我們最初的定性分析，我們注意到煉油部門面臨的潛在損害風險最大。因此，我們對估值模型的某些關鍵假設進行了廣泛的附加敏感性分析和壓力測試。
根據我們的分析，我們確定，我們的Big Spring煉油廠(“BSR”)和Krotz Springs煉油廠(“KSR”)的報告單位存在足夠的風險，表明截至2020年9月30日，這些報告單位的公允價值更有可能降至賬面價值以下。因此，我們更新了截至2020年9月30日的BSR和KSR報告單位的公允價值估計，使用基於第三方數據的更新投入和假設(如果有)。報告單位的估計公允價值是結合貼現現金流(“DCF”)分析和市場法確定的。貼現現金流分析基於我們目前對現金流的預測，反映了我們對長期增長率、毛利率、資本支出和加權平均資本成本(WACC)的最新估計，我們對這些估計進行了調整，以反映由於疫情而存在的市場不確定性。對於市場法，我們採用了指標公司的平均歷史倍數來估計税前、利息、折舊和攤銷前的收益。我們的分析包括所有報告單位的估計公允價值與公司市值的對賬。基於這些量化分析，我們得出結論，截至2020年9月30日，歸屬於BSR和KSR報告單位的商譽餘額沒有減損。個別報告單位估計公允價值的公允價值計量代表第三級計量。
我們對截至2020年9月30日的減值測試進行了敏感性分析，注意到以下幾點：
靈敏性
2020年9月30日總商譽餘額估計公允價值超過賬面價值的百分比
可能導致損傷的WACC增加(1)
可能導致減損的長期增長率下降(1)
BSR$528.00.5%-1.0%1%
KSR237.21.0%-1.5%1%
(1)假設任何關鍵假設都不會有其他變化。

公允價值的確定需要相當大的判斷力，並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此，不能保證為中期商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
我們的評估是根據截至2020年9月30日發生的事件和存在的條件進行的。由於形勢和事件瞬息萬變，我們繼續關注這些事件的發展及其對我們估值的影響。這些因素持續或惡化的不利變化，及其對我們的現金流、市值和其他假設和投入的影響，可能導致需要在未來期間確認減值。具體地説，關於BSR和KSR報告單位，至少有合理的可能性是，這些因素持續或惡化的不利變化，或者存在對我們對截至2020年9月30日未知的未來現金流的預測產生負面影響的新因素，可能會導致未來的重大減值。我們將在第四季度進行年度商譽評估。
除上述外，自我們最近提交的Form 10-K年度報告以來，在提交的所有財務報表期間，這些關鍵會計政策或估計的應用沒有重大修改。有關會計政策更新的討論，請參閲簡明合併財務報表第1項中的附註1。

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管理層的討論與分析

非GAAP衡量標準
我們的管理層使用某些“非GAAP”運營指標來評估我們的經營部門業績，使用非GAAP財務指標來評估過去的業績和對未來的展望，以補充我們根據美國GAAP提供的GAAP財務信息。這些財務和運營非GAAP衡量標準是評估我們的經營結果和盈利能力的重要因素，包括：
•煉油利潤率-計算為煉油淨收入與材料和其他總成本之間的差額；
•精煉產品利潤率-計算為精煉產品(生產和採購)的淨收入與材料和其他相關成本之間的差額(這既適用於精煉部門，也適用於我們物流部門內的西德克薩斯批發營銷活動)；以及
•每桶銷售的煉油利潤率-計算方法為煉油利潤率除以我們每天的平均煉油銷售量(不包括購買的桶)乘以1000，再乘以該期間的天數。
我們相信，這些非GAAP運營和財務指標對投資者、貸款人、評級機構和分析師評估我們的持續業績是有用的，因為當與他們最具可比性的GAAP財務指標協調一致時，它們通過排除某些我們認為不能反映我們核心運營業績的項目，提高了不同時期之間的可比性，它們可能會模糊我們的基本業績和趨勢。
非GAAP指標作為分析工具有重要的侷限性，因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些指標不應被視為它們最直接可比的美國公認會計準則財務指標的替代品。
非公認會計準則調整
下表提供了煉油利潤率與美國公認會計準則(GAAP)最直接可比性指標毛利率的對賬：
煉油利潤率與毛利率的對賬
煉油段
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
淨收入
$1,563.5 $2,176.8 $4,368.4 $6,636.6 
銷售成本
1,631.6 2,061.3 4,749.2 6,085.4 
毛利
(68.1)115.5 (380.8)551.2 
追加(銷售成本中包含的項目)：
營業費用(不包括折舊和攤銷)
102.1 120.7 302.5 356.7 
折舊攤銷
50.3 34.6 132.3 98.9 
煉油利潤率
$84.3 $270.8 $54.0 $1,006.8 

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管理層的討論與分析

財務和其他信息摘要
下表提供了德勒的財務數據摘要：
運營報表數據(單位：百萬)
固形
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
淨收入$2,062.9 $2,334.3 $5,419.6 $7,014.5 
總運營成本和費用2,138.1 2,246.9 5,833.5 6,570.4 
營業(虧損)收入(75.2)87.4 (413.9)444.1 
營業外總費用(淨額)17.3 14.0 6.1 61.3 
所得税(福利)費用前收入(虧損)(92.5)73.4 (420.0)382.8 
所得税(福利)費用(15.6)13.4 (134.6)83.8 
(虧損)持續經營收入，税後淨額(76.9)60.0 (285.4)299.0 
非持續經營虧損，扣除税金後的淨額— — — (0.8)
淨(虧損)收入(76.9)60.0 (285.4)298.2 
歸因於非控股權益的淨收入11.2 8.7 29.4 20.3 
可歸因於德勒美國公司的淨(虧損)收入$(88.1)$51.3 $(314.8)$277.9 
我們在三個可報告的細分市場中報告運營結果：
•精煉
•物流
•零售
關於資源分配和經營業績評估的決策就是基於這種細分做出的。管理層根據部門貢獻利潤率(定義為淨收入減去材料和其他成本以及不包括折舊和攤銷的運營費用)衡量每個可報告部門的經營業績。

運營結果
綜合經營業績-截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的比較
淨虧損
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度合併淨虧損為7690萬美元，而2019年第三季度淨收益為6000萬美元。2020年9月30日第三季度，德勒的合併淨虧損為8810萬美元，或每股基本虧損1.20美元，而2019年第三季度的淨收益為5130萬美元，或每股基本收益0.68美元。與上一年同期相比，影響淨收入的主要驅動因素的解釋將在以下各節中討論。
YTD 2020與YTD 2019
固形 網絡 損失 為 這個 截至2020年9月30日的9個月為2.854億美元，而截至2019年9月30日的9個月淨收入為2.982億美元。截至2020年9月30日的9個月，德勒的合併淨虧損為3.148億美元，或每股基本虧損4.28美元，而截至2019年9月30日的9個月，德勒的淨收益為2.779億美元，或每股基本收益3.63美元。與上一年同期相比，影響淨虧損的主要驅動因素的解釋將在下面幾節中討論。
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管理層的討論與分析

淨收入
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年和2019年第三季度，我們分別創造了20.629億美元和23.343億美元的淨收入，減少了2.714億美元，降幅為11.6%。淨收入下降的主要原因是以下因素：
•在我們的煉油部門，美國墨西哥灣汽油平均價格下降29.9%，超低硫柴油平均價格下降37.3%，高硫柴油平均價格下降41.4%，但部分被銷售(包括精煉和採購)120萬桶的增加所抵消；
•在零售領域，由於新冠肺炎疫情導致需求放緩和平均門店數量減少，燃油銷售量下降，每加侖平均價格下降19.4%，部分被商品銷售增長所抵消。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•我們物流部門收入的增加與與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議有關，但這部分被我們西得克薩斯州營銷業務每加侖平均銷售價格和柴油銷售量的下降所抵消。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，我們分別創造了54.196億美元和70.145億美元的淨收入，減少了15.949億美元，降幅為22.7%。淨收入下降的主要原因是以下因素：
•在我們的煉油環節，美國墨西哥灣汽油平均價格下降了35.4%，超低硫柴油平均價格下降了37.7%，高硫柴油平均價格下降了41.7%；
•在零售領域，由於新冠肺炎疫情導致需求放緩和平均門店數量減少，燃油銷售量下降，每加侖平均價格下降17.9%，部分被商品銷售增加所抵消；以及
•在我們的物流部門，我們西得克薩斯州營銷業務每加侖平均售價的下降被與Big Spring收集系統和Delek Trucking收購相關協議相關收入的增加部分抵消，以及我們SALA收集系統和木蘭花管道產量的增加。
材料和其他成本
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度的材料和其他成本為18.759億美元，而2019年第三季度為19.641億美元，減少了8820萬美元，降幅為4.5%。材料和其他費用淨減少的主要原因如下：
•煉油廠原油原料成本下降，其中WTI庫欣原油平均成本下降27.5%，WTI米德蘭原油平均成本下降26.9%；
•與2020年第三季度確認的税前存貨估值變化有關的950萬美元的收益(費用)，與2019年第三季度確認的2000萬美元(2000萬美元)相比，部分被對衝收益從2019年第三季度確認的1310萬美元減少到2020年第三季度確認的590萬美元所抵消；
•汽油和柴油平均每加侖銷售成本的下降部分被我們在德克薩斯州西部營銷業務的平均柴油銷售量的增加所抵消；以及
•由於需求放緩，平均門店數量減少，每加侖平均成本下降0.49美元，原材料和其他商品的零售燃料成本下降。
YTD 2020與YTD 2019
截至2020年9月30日的9個月，材料和其他成本為50.643億美元，而截至2019年9月30日的9個月為57.312億美元，減少6.669億美元，降幅為11.6%。材料和其他費用淨減少的主要原因如下：
•煉油廠原油原料成本下降，其中WTI庫欣原油平均成本下降31.7%，WTI米德蘭原油平均成本下降30.2%；
•柴油平均銷售量以及汽油和柴油平均每加侖銷售成本的下降，部分被我們西德克薩斯營銷業務平均汽油銷售量的增加所抵消；以及
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管理層的討論與分析

•原材料和其他原材料的零售燃料成本下降，原因是需求放緩，每加侖平均成本下降0.52美元，門店數量減少。
這些下降被以下各項部分抵消：
•(費用)收益6560萬美元，與截至2020年9月30日的9個月確認的税前存貨估值變化有關，而截至2019年9月30日的9個月確認的税前庫存估值變化為3150萬美元；
•在截至2020年9月30日的9個月中確認的套期保值收益減少到8210萬美元的虧損，而在截至2019年9月30日的9個月中確認的收益為6350萬美元。
營業費用
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度的運營費用為1.397億美元，而2019年第三季度為1.669億美元，減少了2720萬美元，降幅為16.3%。運營費用的下降主要是由以下因素推動的：
•由於採取了降低成本的措施，所有部門的外部服務成本都有所下降；
•由於2020年第二季度出售我們的貝克爾斯菲爾德煉油廠，煉油部門相關的員工開支、維護成本和成本減少；以及
•由於門店數量減少，零售運營費用減少。
YTD 2020與YTD 2019
截至2020年9月30日的9個月的運營費用為4.22億美元，而截至2019年9月30日的9個月的運營費用為4.959億美元，減少了7390萬美元，降幅為14.9%。運營費用的下降主要是由以下因素推動的：
•由於採取了降低成本的措施，所有部門的外部服務成本都有所下降；
•煉油部門減少，原因是員工、公用事業、催化劑和維護成本降低；以及
•由於門店數量減少，零售運營費用減少。
一般和行政費用
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度的6560萬美元相比，2020年第三季度的一般和行政費用為5700萬美元，減少了860萬美元，降幅為13.1%。一般和行政費用的減少主要是由以下因素推動的：
•由於降低成本措施，合同服務減少；
•由於2020年裁員，股票薪酬減少；以及
•由於新冠肺炎疫情實施了旅行限制，與旅行有關的費用減少。
YTD 2020與YTD 2019
截至2020年和2019年9月30日的9個月，一般和行政費用分別為1.844億美元和1.973億美元，減少1290萬美元，降幅為6.5%。一般和行政費用的減少主要是由以下因素推動的：
•由於降低成本措施，合同服務減少；
•由於2020年裁員，股票薪酬減少；
•由於新冠肺炎疫情實施了旅行限制，與旅行有關的費用減少；以及
•應收票據損失準備金的減少。
這些減少被包括遣散費在內的受薪勞動力的增加部分抵消，部分被激勵應計收入的減少所抵消。
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管理層的討論與分析

折舊及攤銷
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度的折舊和攤銷(包括銷售成本和其他運營費用)為6520萬美元，而2019年第三季度為4980萬美元，增加了1540萬美元，增幅為30.9%，主要原因是與2020年第一季度Big Spring煉油廠扭虧為盈期間增加的資產以及2019年末和2020年第一季度投入使用的其他煉油資產相關的折舊。
YTD 2020與YTD 2019
折舊和攤銷(包括銷售成本和其他運營費用)為1.774億美元，而截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為1.467億美元，增加了3070萬美元，增幅為20.9%，主要原因是與2020年第一季度Big Spring煉油廠扭虧為盈期間增加的資產相關的折舊，2019年第二季度增加的El Dorado週轉資產以及2019年第二季度末我們Krotz Springs煉油廠增加的烷基化裝置
其他營業虧損(收入)，淨額
2020年第三季度與2019年第三季度
其他運營虧損，2020年第三季度淨減少20萬美元，至虧損30萬美元，而2019年第三季度虧損50萬美元。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月中，其他運營收入淨增加了1390萬美元，達到1460萬美元，而截至2019年9月30日的9個月的收入為70萬美元。
營業外費用(淨額)
利息支出
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度的3390萬美元相比，2020年第三季度的利息支出減少了200萬美元，降幅為5.9%，降至3190萬美元，主要原因如下：
•與2019年第三季度相比，2020年第三季度的平均實際利率下降1.18%(其中實際利率的計算方法是利息支出除以未償還的平均借款/債務淨額)，但與2019年第三季度相比，2020年第三季度的未償還借款淨額(包括供應和承購協議項下的相關利息費用)增加了約4.302億美元(按期初借款/債務和期末借款/債務的簡單平均值計算)，部分抵消了這一下降。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月中，利息支出增加了260萬美元，增幅為2.7%，達到9800萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為9540萬美元，主要原因如下：
•與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的平均未償還借款淨額(包括有相關利息費用的供應和承購協議項下的債務)增加約3.938億美元(按該期間的開始借款/債務和結束借款/債務的簡單平均值計算)，但與截至2019年9月30日的9個月(實際利率按利息支出計算)相比，截至2020年9月30日的9個月的平均實際利率下降0.69%，部分抵消了這一增幅
權益法投資的結果
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度，我們確認的權益法投資收入為1280萬美元，而2019年第三季度為1650萬美元，減少了370萬美元。這一下降主要是由以下因素推動的：
•紅河合資企業的收入減少了270萬美元，原因是2020年7月和8月的承諾量減少；以及
•我們其他物流合資企業的收入從2019年第三季度的370萬美元下降到2020年第三季度的290萬美元。
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管理層的討論與分析

在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認的權益法投資收入為2,860萬美元，而截至2019年9月30日的9個月為2,840萬美元，增加了20萬美元。
其他
在截至2020年9月30日的9個月中，我們確認了出售位於加利福尼亞州貝克斯菲爾德的未運營煉油廠帶來的5680萬美元的收益，其中名義金額在第三季度確認。有關更多信息，見“簡明合併財務報表”第1項“財務報表”附註2。
2020年第三季度與2019年第三季度
2020年第三季度，其他收入增加了80萬美元，達到100萬美元，而2019年第三季度為20萬美元。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月裏，其他收入增加了670萬美元，達到340萬美元，而截至2019年9月30日的9個月虧損了330萬美元。
所得税
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度所得税支出減少了2900萬美元，主要原因如下：
•2020年第三季度税前虧損9250萬美元，而2019年第三季度收入為7340萬美元；以及
•我們的有效税率下降，2020年第三季度為16.9%，而2019年第三季度為18.3%，主要原因如下：
◦預計2020年聯邦淨營業虧損結轉到之前35%的税率年度，創造14%的税率優惠；以及
◦國家屬性使用的估值津貼淨減少。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月裏，所得税支出與2019年同期相比減少了2.184億美元，主要原因如下：
•截至2020年9月30日的9個月税前虧損4.20億美元，而截至2019年9月30日的9個月税前收益為3.828億美元；
•我們的有效税率在截至2020年9月30日的9個月為32.0%，而截至2019年9月30日的9個月為21.9%，主要原因如下：
◦預計2020年聯邦淨營業虧損結轉到上一個35%的税率年度，造成14%的税率套利；
◦沖銷可歸因於第一季度報告為獨立收益的合夥投資賬面税基差異的估值免税額；以及
◦適用於本年度迄今虧損的估計年度有效税率的增加。
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管理層的討論與分析

煉油段
下面的表格和圖表列出了有關我們煉油部門業務的某些信息(百萬美元，不包括每桶)：
煉油業務利潤率
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
淨收入
$1,563.5 $2,176.8 $4,368.4 $6,636.6 
材料和其他成本
1,479.2 1,906.0 4,314.4 5,629.8 
煉油利潤率
84.3 270.8 54.0 1,006.8 
營業費用(不包括折舊和攤銷)
102.1 120.7 302.5 356.7 
貢獻邊際
$(17.8)$150.1 $(248.5)$650.1 
影響煉油盈利能力的因素
我們在煉油領域的盈利能力在很大程度上取決於我們購買的原油原料成本與我們銷售的成品油價格之間的差額，即“裂解價差”、“煉油利潤率”或“成品油利潤率”。煉油利潤率被用作根據市場裂解擴散趨勢評估煉油廠產品利潤率的指標。在市場裂解擴散趨勢中，“裂解擴散”是衡量原油和成品油市場價格差異的指標，也是行業內評估或識別煉油利潤率趨勢的常用指標。
獲得原料的成本和我們最終從煉油廠銷售的成品油價格取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他成品油的供求情況，而這些因素又取決於國內外經濟變化、颶風或龍捲風等天氣條件、當地、國內外政治事務、全球衝突、產量水平、進口供應、競爭性燃料的銷售和政府監管等因素。影響我們煉油業務業績的其他重要因素包括運營成本(特別是用於燃料的天然氣成本和電力成本)、季節性因素、煉油廠利用率以及計劃內或計劃外的維護活動或扭虧為盈。此外，雖然原油成本的波動通常反映在汽油和柴油等輕質成品油的價格上，但其他殘渣產品(如瀝青、焦炭、碳黑油和液化石油氣)的價格不太可能與原油成本同步變動。這可能會在原油價格上漲或下跌期間對我們的已實現利潤率造成額外壓力。
此外，我們的利潤率受到我們在煉油廠使用的各種類型和來源的原油的定價差異以及它們與產品定價的關係的影響。我們的原油板巖主要由西德克薩斯中質原油(WTI)組成。因此，與其他原油相比，WTI的有利差價將有利地影響我們的運營業績，反之亦然。此外，由於我們在米德蘭地區的集油系統存在，特別是從該地區進入我們網絡的原油的重要來源，WTI庫欣較少的WTI米德蘭價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。或者，這一差額的收窄將對我們的營業利潤率產生不利影響。全球產品價格受到布倫特原油價格的影響，布倫特原油是全球基準原油。全球產品價格影響着美國的產品價格。因此，我們的煉油廠受到布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的影響。布蘭特減去WTI米德蘭原油價差代表布蘭特原油每桶平均價格與WTI米德蘭原油每桶平均價差。布倫特原油和西德克薩斯中質原油之間價差的擴大將有利地影響我們煉油廠的運營利潤率。此外，克羅茨斯普林斯煉油廠受到布倫特原油和LLS價差的影響。布蘭特減去LLS價差代表布蘭特原油每桶平均價格與LLS原油平均每桶價差。LLS相對於布倫特原油的折扣將有利地影響克羅茨斯普林斯煉油廠的運營利潤率。
我們向物流部門的批發客户和零售部門的便利店購買成品油產品的成本取決於許多我們無法控制的因素，包括原油、汽油和其他成品油產品的供求情況，而這些因素又取決於國內外經濟、天氣條件、國內外政治事務、生產水平、進口供應、競爭性燃料的營銷和政府監管等因素的變化。我們的零售商品銷售是由便利性、客户服務、有競爭力的定價和品牌推動的。機動車燃油利潤率是銷售額減去燃油和機動車燃油税的交付成本，以每加侖1美分計算。我們的汽車燃料利潤率受到當地供應、需求、天氣、競爭對手定價和產品品牌的影響。
作為我們整體業務戰略的一部分，我們定期評估擴大我們業務組合的機會，並可能隨時討論或談判交易，如果交易完成，可能會對我們的業務、財務狀況、流動性或運營結果產生實質性影響。
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管理層的討論與分析

煉油廠統計數據
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
(未經審計)(未經審計)
泰勒，德克薩斯州煉油廠
期間的天數92 92 274 273 
總銷售量-成品油(平均日產量)(1)
77,386 80,981 74,050 76,262 
製造產品(平均每天生產桶)：
汽油40,383 41,480 39,221 40,281 
柴油/噴氣發動機31,612 33,105 28,980 30,685 
石化、液化石油氣、天然氣液體(“NGL”)3,848 3,992 3,022 3,129 
其他1,763 1,853 1,442 1,560 
總產量77,606 80,430 72,665 75,655 
吞吐量(平均日產量)：    
美國原油價格72,651 75,266 67,693 70,594 
其他原料4,975 5,565 5,422 5,710 
總吞吐量77,626 80,831 73,116 76,304 
煉油總收入(百萬美元)$383.8 $597.6 $1,055.3 $1,656.5 
材料和其他成本(百萬美元)392.4 508.5 1,003.0 1,342.2 
煉油總利潤率(百萬美元)$(8.6)$89.1 $52.3 $314.3 
每桶成品油銷售量：    
泰勒煉油利潤率$(1.21)$11.96 2.58 $15.09 
直接運營費用$3.28 $3.11 3.35 $3.77 
粗板巖：(基於期內收到金額的百分比)
WTI原油89.0 %94.6 %92.1 %91.3 %
東得克薩斯原油11.0 %2.7 %7.9 %8.0 %
其他— %2.8 %— %0.7 %
AR煉油廠的El Dorado
期間的天數
92 92 274 273 
總銷售量-成品油(平均日產量)(1)
79,594 71,282 77,742 58,310 
製造產品(平均每天生產桶)：
汽油36,801 30,766 35,855 24,396 
柴油30,709 22,348 29,473 18,559 
石化、液化石油氣、天然氣1,678 834 1,933 731 
瀝青7,268 5,886 6,655 5,894 
其他825 713 801 678 
總產量77,281 60,547 74,717 50,258 
吞吐量(平均日產量)：    
原油74,235 58,362 72,427 49,199 
其他原料2,814 1,748 2,610 1,431 
總吞吐量77,049 60,110 75,037 50,630 
煉油總收入(百萬美元)$452.6 $803.8 $1,407.8 $2,379.6 
材料和其他成本(百萬美元)405.6 775.9 1,399.1 2,246.8 
煉油總利潤率(百萬美元)$47.0 $27.9 $8.7 $132.8 
每桶成品油銷售量：    
El Dorado煉油利潤率$6.42 $4.25 $0.41 $8.34 
直接運營費用$3.25 $5.27 $3.73 $5.88 
粗板巖：(基於期內收到金額的百分比)
WTI原油69.9 %72.0 %52.2 %53.8 %
阿肯色州當地原油17.7 %20.7 %17.2 %25.4 %
其他12.4 %7.2 %30.5 %20.8 %
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管理層的討論與分析

煉油廠統計(續)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
(未經審計)(未經審計)
德克薩斯州大泉市煉油廠
期間的天數92 92 274 273 
總銷售量-成品油(平均日產量) (1)
75,884 72,909 61,602 77,712 
製造產品(平均每天生產桶)：
汽油38,106 33,561 29,532 36,276 
柴油/噴氣發動機28,777 28,391 22,190 27,796 
石化、液化石油氣、天然氣3,923 3,755 2,959 3,761 
瀝青2,235 2,027 1,715 1,815 
其他1,397 1,423 1,030 1,339 
總產量74,438 69,157 57,426 70,986 
吞吐量(平均日產量)：    
原油，原油72,779 70,542 57,725 71,939 
其他原料2,067 (1,282)746 (3)
總吞吐量74,846 69,260 58,471 71,936 
煉油總收入(百萬美元)$401.9 $592.0 $1,104.4 $1,811.2 
材料和其他成本(百萬美元)374.0 $510.1 1,069.3 1,497.7 
煉油總利潤率(百萬美元)$27.9 $81.9 $35.1 $313.5 
每桶成品油銷售量：    
春季煉油利潤率高$4.00 $12.21 $2.07 $14.78 
直接運營費用$3.88 $4.50 $4.47 $3.98 
粗板巖：(基於期內收到金額的百分比)
WTI原油63.7 %76.4 %70.3 %76.4 %
WTS原油36.3 %23.6 %29.7 %23.6 %
克羅茨·斯普林斯(Krotz Springs)，洛杉磯煉油廠
期間的天數
92 92 274 273 
總銷售量-成品油(平均日產量)(1)
67,465 72,173 69,965 75,207 
製造產品(平均每天生產桶)：
汽油32,287 34,757 26,872 35,760 
柴油/噴氣發動機23,686 27,277 25,447 29,137 
重油729 1,125 559 1,108 
石化、液化石油氣、天然氣3,394 3,814 2,417 5,103 
其他4,020 — 11,117 35 
總產量64,116 66,973 66,412 71,143 
吞吐量(平均日產量)：    
原油60,150 69,805 64,019 70,757 
其他原料3,028 (3,553)2,415 (596)
總吞吐量63,178 66,252 66,434 70,161 
煉油總收入(百萬美元)$335.9 $559.9 $999.1 $1,717.7 
材料和其他成本(百萬美元)339.1 494.4 1,016.8 1,501.6 
煉油總利潤率(百萬美元)$(3.2)$65.5 $(17.7)$216.1 
每桶成品油銷售量：    
克羅茨斯普林斯煉油利潤率$(0.50)$9.88 $(0.92)$10.53 
直接運營費用$4.25 $4.27 $3.72 $4.18 
粗板巖：(基於期內收到金額的百分比)
WTI原油72.6 %78.7 %69.3 %73.9 %
墨西哥灣沿岸低硫原油24.6 %21.3 %29.8 %26.1 %
其他2.8 %— %0.9 %— %
(1)     包括煉油廠之間的銷售和對其他部門的銷售，這些銷售在合併中被剔除。請參見下表。
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管理層的討論與分析

上述煉油廠統計數據包括以下煉油廠間和對其他細分市場的銷售額：
煉油廠間銷售
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
(以桶/天為單位)2020201920202019
(未經審計)(未經審計)
泰勒成品油銷售給其他德勒煉油廠2,479 1,543 1,813890 
El Dorado成品油銷售到其他德勒煉油廠854 3,946 1,0752,611 
春季向其他德勒煉油廠銷售大量成品油2,294 1,754 1,5321,190 
Krotz Springs向其他德勒煉油廠銷售成品油14 15,189 1678,785 
煉油廠對其他細分市場的銷售
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
(以桶/天為單位)2020201920202019
(未經審計)(未經審計)
泰勒向德勒其他細分市場銷售精煉產品1,069 18 1,953192 
El Dorado精煉產品銷售到其他Delek細分市場27 11 122106 
春季大額成品油銷售至德勒其他細分市場22,835 24,404 22,83925,735 
Krotz Springs向其他Delek細分市場銷售精煉產品1,002 408 336 271 
定價統計(所列期間的平均值)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
(未經審計)(未經審計)
WTI-庫欣原油(每桶)$40.88 $56.40 $38.95 $57.03 
WTI-米德蘭原油(每桶)$41.03 $56.12 $38.98 $55.81 
WTS--米德蘭原油(每桶)(1)
$40.99 $55.94 $38.84 $55.95 
LLS(每桶)(1)
$42.46 $60.58 $40.67 $63.32 
布倫特原油(每桶)$43.34 $62.03 $42.56 $64.73 
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)-利用HSD$5.13 $14.18 $5.88 $14.25 
美國墨西哥灣沿岸5-3-2裂縫擴展(每桶)(1)
$7.49 $16.02 $8.30 $15.77 
美國墨西哥灣沿岸3-2-1裂縫擴展(每桶)(1)
$8.15 $17.55 $8.92 $17.34 
美國墨西哥灣沿岸2-1-1裂縫擴展(每桶)(1)
$3.51 $12.03 $4.72 $9.73 
美國墨西哥灣沿岸無鉛汽油(每加侖)$1.15 $1.64 $1.07 $1.65 
墨西哥灣沿岸超低硫柴油(每加侖)$1.16 $1.85 $1.18 $1.89 
美國墨西哥灣沿岸高硫柴油(每加侖)$1.02 $1.74 $1.03 $1.77 
天然氣(單位MMBTU)(2)
$2.12 $2.33 $1.92 $2.56 
(1) 對於我們的泰勒和El Dorado煉油廠，我們將每桶煉油產品利潤率與墨西哥灣沿岸5-3-2裂解蔓延進行比較，這些裂解擴散包括WTI庫欣原油、美國墨西哥灣沿岸CBOB和美國墨西哥灣沿岸第二管道取暖油(超低硫柴油)。對於我們的Big Spring煉油廠，我們將每桶1.02美元的成品油利潤率與墨西哥灣沿岸3-2-1裂解價差進行比較，其中包括WTI庫欣原油、墨西哥灣沿岸87號常規汽油和墨西哥灣沿岸超低硫柴油；對於我們的Krotz Springs煉油廠，我們將我們每桶成品油利潤率與墨西哥灣沿岸2-1-1裂解價差進行比較，這些裂解價差包括LLS原油、墨西哥灣87號常規汽油和美國墨西哥灣第二號管道取暖油(高硫柴油)。泰勒煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭和德克薩斯州東部，而El Dorado煉廠的原油輸入主要是WTI米德蘭、阿肯色州當地和其他國內內陸原油的組合。大泉煉油廠的原油投入主要由WTS和WTI Midland組成。克羅茨斯普林斯煉油廠的原油輸入主要由LLS和WTI Midland組成。
(2)他們購買了100萬英熱單位(MMBTU)。
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管理層的討論與分析

截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的煉油部門運營比較
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度煉油部門的淨收入減少了6.133億美元，降幅為28.2%，主要原因如下：
•美國墨西哥灣汽油平均價格下降29.9%，超低硫柴油下降37.3%，高硫柴油下降41.4%。
這些下降被以下各項部分抵消：
•精煉產品銷售量總計增加70萬桶，部分原因是我們的El Dorado煉油廠受到上一年同期真空裝置停運的影響，以及採購產品銷售額增加了50萬桶。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，淨收入包括對我們零售部門的銷售額5760萬美元和9730萬美元，對我們物流部門的銷售額4510萬美元和6660萬美元，以及對我們其他部門的銷售額分別減少990萬美元和2390萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月中，煉油部門的淨收入與截至2019年9月30日的9個月相比下降了22.682億美元，降幅為34.2%，主要原因如下：
•美國墨西哥灣汽油平均價格下降35.4%，超低硫柴油下降37.7%，高硫柴油下降41.7%；
•總計50萬桶的成品油銷售量下降，部分原因是我們的Big Spring煉油廠計劃的扭虧為盈活動，部分抵消了我們El Dorado煉油廠由於上一年預定的扭虧為盈活動和生產問題而增加的銷售量，以及由於需求下降導致採購產品銷售額減少200萬桶。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，淨收入包括對我們零售部門的銷售額分別為1.666億美元和2.892億美元，對我們物流部門的銷售額分別為1.557億美元和2.192億美元，對我們其他部門的銷售額分別為2420萬美元和3150萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。

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管理層的討論與分析

材料和其他成本
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度材料和其他成本下降了4.268億美元，降幅為22.4%，主要原因如下：
•WTI庫欣原油成本從平均每桶56.40美元降至平均40.88美元，跌幅27.5%；
•WTI米德蘭原油成本下降，從平均每桶56.12美元降至平均41.03美元，或26.9%；以及
•950萬美元的收益(支出)與2020年第三季度確認的税前庫存估值變化有關，而2019年第三季度確認的收益(支出)為2000萬美元。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•2020年第三季度確認的套期保值收益從2019年第三季度確認的2000萬美元減少到300萬美元；以及
•銷售量增加，部分原因是El Dorado煉油廠上一年同期的生產問題。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月中，材料和其他成本與截至2019年9月30日的9個月相比下降了13.154億美元，降幅為23.4%，主要原因如下：
•WTI庫欣原油成本下降，從平均每桶57.03美元降至平均38.95美元，或31.7%；以及
•WTI米德蘭原油成本下降，從平均每桶55.81美元降至平均38.98美元，或30.2%。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•與截至2020年9月30日的9個月確認的税前存貨估值變化有關的(支出)收益(6580萬美元)與截至2019年9月30日的9個月確認的3130萬美元有關；以及
•在截至2020年9月30日的9個月中確認的套期保值收益從截至2019年9月30日的9個月確認的6410萬美元減少到虧損6350萬美元；
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我們的煉油部門從我們的物流部門購買成品，並與我們的物流部門簽訂了多項服務協議，其中包括要求煉油部門根據物流部門管道中原油和成品的吞吐量以及物流部門儲罐中儲存的原油和成品的數量(其中包括)支付終止和倉儲費，但須遵守最低數量承諾。這些成本和費用在2020年和2019年第三季度分別為8270萬美元和5540萬美元，在截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為2.608億美元和1.598億美元。我們在合併中取消了這些公司間費用。
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管理層的討論與分析

煉油利潤率
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度煉油利潤率下降了1.865億美元，降幅為68.9%，主要原因如下：
•2020年第三季度，WTI庫欣原油與WTS原油的平均價差收窄至每桶0.11美元，而2019年第三季度為0.46美元；2020年第三季度，WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油的平均價差收窄至每桶0.15美元，而2019年第三季度為每桶0.28美元；
•WTI米德蘭原油與布倫特原油之間的貼水收窄，2020年第三季度，WTI米德蘭原油與布倫特原油之間的差價平均為每桶2.31美元，而2019年第三季度為每桶5.91美元；
•墨西哥灣沿岸平均2-1-1裂縫擴展下降了70.8%(Krotz Springs煉油廠的主要衡量標準)；
•5-3-2裂解擴展下降63.8%(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要衡量標準)；
•墨西哥灣沿岸平均3-2-1裂縫擴展下降53.6%(大泉煉油廠的主要衡量標準)；以及
•2020年第三季度確認的對衝收益從2019年第三季度確認的2000萬美元減少到300萬美元。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•這一增長歸因於2020年第三季度確認的税前存貨估值收益變化950萬美元，而上一年同期確認的支出為2000萬美元。
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管理層的討論與分析

YTD 2020與YTD 2019
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月煉油利潤率下降了9.528億美元，降幅為94.6%，主要原因如下：
•WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油之間的平均貼水收窄，2020年前9個月，WTI米德蘭原油與WTI庫欣原油的平均貼水為每桶0.03美元，而2019年前9個月為1.22美元；
•WTI米德蘭原油與布倫特原油之間的平均貼水收窄，2020年前9個月，WTI米德蘭原油與布倫特原油之間的平均貼水為每桶3.58美元，而2019年同期為每桶8.92美元；
•2020年前9個月，WTI庫欣原油與WTS原油的平均價差收窄至每桶0.11美元，而2019年前9個月為1.08美元；
•WTI庫欣原油與布倫特原油之間的貼水收窄，2020年前9個月，WTI庫欣原油與布倫特原油的平均價差為每桶3.88美元，而2019年前9個月為7.70美元；
•5-3-2裂縫擴展下降58.7%(泰勒煉油廠和El Dorado煉油廠的主要衡量標準)，墨西哥灣沿岸平均3-2-1裂縫擴展下降48.6%(Big Spring煉油廠的主要衡量標準)，墨西哥灣沿岸平均2-1-1裂縫擴展下降51.5%(Krotz Springs煉油廠的主要衡量標準)；
•套期保值收益從2019年前九個月確認的6410萬美元減少到2020年前九個月確認的虧損(6350萬美元)；以及
•與上年同期相比，2020年前9個月的存貨估值準備金的沖銷收益減少。
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管理層的討論與分析

營業費用
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的運營費用減少了1860萬美元，降幅為15.4%，主要原因如下：
•承包商和維修費用減少，部分原因是2020年第三季度採取了降低成本的措施；以及
•與員工相關的成本減少，主要是因為2020年第三季度減少了獎勵計劃和優化員工隊伍以降低加班率；以及
•由於2020年5月出售貝克爾斯菲爾德煉油廠，降低了成本。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月中，與截至2019年9月30日的9個月相比，運營費用減少了5420萬美元，降幅為15.2%，主要原因如下：
•與2020年前9個月採取的降低成本措施相關的合同服務和檢查費用減少；
•由於新冠肺炎疫情導致項目推遲，以及我們的大泉煉油廠在上一年同期發生了非常的維護成本，導致維護成本下降；以及
•公用事業和催化劑成本的下降，主要是在我們的Big Spring和Krotz Springs煉油廠，這分別與週轉和裝置停機導致的產能減少有關；以及
•由於2020年5月出售貝克爾斯菲爾德煉油廠，降低了成本。
貢獻保證金
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的貢獻利潤率下降了1.679億美元，貢獻利潤率下降了8.0%，主要原因如下：
•與去年同期相比，米德蘭WTI原油與布倫特原油的價差下降；
•平均裂紋擴展整體下降；以及
•與2019年第三季度相比，WTI庫欣原油和WTS原油之間的貼水收窄。
這些減幅被以下各項部分抵銷：
•與上年同期相比，2020年第三季度與存貨估值準備金相關的沖銷收益增加；以及
•所有煉油廠的運營費用都有所下降。
2029年年初與2019年年初
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的貢獻利潤率下降了8.986億美元，主要原因如下：
•與去年同期相比，米德蘭WTI原油與布倫特原油的價差下降；
•由於扭虧為盈，我們大春天煉油廠的業績下降；
•平均裂紋擴展總體下降；
•與上年同期相比，2020年前9個月確認的與存貨估值準備金有關的沖銷收益減少；以及
•與去年同期相比，WTI庫欣原油和WTI原油之間的貼水收窄。
這些下降被所有煉油廠運營費用的下降部分抵消。
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管理層的討論與分析

物流細分市場
下表列出了有關我們物流部門業務的某些信息(百萬美元，每桶除外)：
物流貢獻利潤率和運營信息
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
淨收入$142.2 $137.6 $423.3 $445.4 
材料和其他成本60.7 72.6 205.9 262.7 
營業費用(不包括折舊和攤銷)14.3 18.4 41.5 51.8 
貢獻邊際
$67.2 $46.6 $175.9 $130.9 
運營信息：
東得克薩斯州-泰勒煉油廠銷售量(平均日產量)(1)
73,417 83,953 70,376 74,607 
春季批發量大(平均日產量)
78,659 80,203 73,701 83,608 
西德克薩斯州批發營銷吞吐量(平均日產量)
9,948 9,535 11,718 11,446 
西德克薩斯每桶批發銷售利潤率
$3.42 $4.82 $2.37 $4.83 
終止吞吐量(平均Bpd)(2)
160,843 170,727 145,240 160,621 
吞吐量(平均Bpd)：
獅子管道系統：
原油管道(未收集)
78,244 49,477 76,750 43,446 
通向企業系統的成品油管道
55,740 43,518 55,315 32,242 
薩拉採集系統
13,659 21,63213,520 21,143
東得克薩斯原油物流系統
22,591 25,39115,705 21,045
大額春集資產(3)
90,719 — 85,845 — 
普萊恩斯接線系統104,314 — 96,961 — 
(1)不包括噴氣燃料和石油焦炭。
(2)包括Tyler、Big Spring、Big Sandy和Mount Pleasant、德克薩斯州El Dorado和北小石城、阿肯色州孟菲斯和田納西州納什維爾航站樓的終端吞吐量。
(3)Big Spring Gathering資產的吞吐量是在2020年3月31日生效的Big Spring Gathering資產收購後我們擁有資產的大約180天。
截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的物流部門運營比較
淨收入
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度淨收入增加了460萬美元，增幅為3.3%，主要原因如下：
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議增加了收入，這兩項協議分別於2020年4月1日和2020年5月1日生效。有關其他信息，請參閲第一項“財務報表”中的“簡明合併財務報表”附註4。
這一增長被以下項目部分抵消：
•汽油和柴油每加侖平均銷售價格的下降，部分被我們西德克薩斯營銷業務柴油平均銷售量的下降所抵消。
◦柴油和汽油的平均銷售價格分別下降了每加侖0.76美元和0.6美元。
◦柴油平均銷量增加了180萬加侖，但部分被汽油銷量減少10萬加侖所抵消。
淨收入包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月我們煉油部門的銷售額分別為9240萬美元和6540萬美元，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月對我們其他部門的銷售額分別為40萬美元和80萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。
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管理層的討論與分析

YTD 2020與YTD 2019
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的淨收入減少了2210萬美元，降幅為5.0%，主要原因如下：
•每加侖平均銷售價格和柴油銷售量的下降，部分被我們西德克薩斯營銷業務汽油平均銷售量的增加所抵消：
◦汽油平均銷量增加了1430萬加侖，部分被柴油銷量減少970萬加侖所抵消。
◦每加侖汽油和柴油的平均銷售價格分別下降了每加侖0.51美元和0.71美元。
這一減幅被以下各項部分抵消：
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議增加了收入，這兩項協議分別於2020年3月31日和2020年5月1日生效。有關其他信息，請參閲第一項“財務報表”中的“簡明合併財務報表”附註4。
•與截至2019年9月30日的9個月相比，在截至2020年9月30日的9個月中，由於吞吐量增加，我們的SALA收集系統和木蘭花管道的收入增加。
淨收入包括截至2020年和2019年9月30日的9個月我們煉油部門的銷售額分別為2.883億美元和1.875億美元，以及截至2020年和2019年9月30日的9個月對我們其他部門的銷售額分別為160萬美元和360萬美元。我們在合併中消除了這些公司間的收入。

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管理層的討論與分析

材料和其他成本
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度物流部門的材料和其他成本下降了1190萬美元，降幅為16.4%，主要原因如下：
•汽油和柴油平均每加侖銷售成本的下降被我們在德克薩斯州西部營銷業務的平均柴油銷售量的增加部分抵消：
◦汽油和柴油的平均銷售成本分別下降了每加侖0.53美元和0.74美元。
◦柴油平均銷量增加了180萬加侖，部分被汽油銷量增加10萬加侖所抵消。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們的物流部門從我們的煉油部門購買了4510萬美元和6660萬美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間成本。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2020年9月30日的9個月中，物流部門的材料和其他成本與截至2019年9月30日的9個月相比下降了5680萬美元，降幅21.6%，主要原因如下：
•柴油平均銷售量以及汽油和柴油平均每加侖銷售成本的下降，部分被我們西德克薩斯州營銷業務平均汽油銷售量的增加所抵消：
◦汽油平均銷量增加了1430萬加侖，部分被柴油銷量減少970萬加侖所抵消。
◦每加侖汽油和柴油的平均銷售成本分別下降了0.44美元和0.66美元。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們的物流部門從我們的煉油部門購買了1.557億美元和2.192億美元的產品。我們在合併中消除了這些公司間成本。

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管理層的討論與分析

營業費用
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度的運營費用減少了410萬美元，降幅為22.3%，原因如下：
•員工和外部服務成本減少，原因是為應對新冠肺炎而實施的降低成本措施，包括推遲非必要的項目；以及
•由於產量下降，公用事業和其他可變費用減少。
YTD 2020與YTD 2019
與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的運營費用減少了1030萬美元，降幅為19.9%，原因如下：
•因應新冠肺炎採取的措施(包括推遲非必要項目)，員工和外部服務成本降低；
•與我們的某些資產相關的與分配的合同服務相關的較低運營成本；以及
•由於產量下降，公用事業、維護和材料成本等可變費用減少。
貢獻保證金
2020年第三季度與2019年第三季度
貢獻 邊距 與2019年第三季度相比，2020年第三季度增加了2060萬美元，增幅為44.2%，主要原因如下：
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購相關的協議相關收入增加；以及
•運營費用下降。
這些增長被以下各項部分抵消：
•產量的減少加上我們在西德克薩斯的營銷業務每桶毛利率下降了1.4美元。
YTD 2020與YTD 2019
貢獻 邊距 與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月增加了4500萬美元，增幅為34.4%，主要原因如下：
•與Big Spring Gathering System和Delek Trucking收購、Magnolia Pipeline和SALA Gathering System有關的協議收入增加；以及
•運營費用下降。
這些增長被以下各項部分抵消：
•在我們的西德克薩斯營銷業務中，每桶銷售毛利率下降了2.46美元。



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管理層的討論與分析

零售細分市場
下表列出了有關我們零售部門業務的某些信息(銷售總額(百萬美元))：
零售貢獻利潤率
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
 2020201920202019
淨收入$177.7 $218.5 $521.7 $640.2 
材料和其他成本
136.3 176.4 400.0 521.9 
營業費用(不包括折舊和攤銷)
23.1 23.5 66.8 71.9 
貢獻邊際
$18.3 $18.6 $54.9 $46.4 
運營信息
門店數量(期末)
253 263 253 263 
平均門店數量
253 263 253 263 
平均燃料庫數量
248 255 248 255 
燃油零售額
$90.9 $137.4 $273.8 $400.1 
燃油零售額(千加侖)
45,096 54,943 135,471 162,576 
平均每家燃料店售出的零售加侖(以千為單位)
182 215 547 638 
每加侖汽油平均零售價
$2.01 $2.50 $2.02 $2.46 
零售燃油利潤率(每加侖$)(1)
$0.311 $0.315 $0.352 $0.269 
商品銷售額(百萬)
$86.8 $81.5 $247.9 $240.2 
平均每家門店的商品銷售額(單位：百萬)
$0.3 $0.3 $1.0 $0.9 
商品利潤率%
31.6 %30.5 %31.3 %30.9 %
同店比較(2)
三個月截至9個月
九月三十日，九月三十日，
2020201920202019
同店售出燃油加侖的變化
(18.8)%3.0 %(15.6)%3.1 %
同店商品銷售額的變化
8.7 %(1.5)%8.8 %(1.3)%
(1)零售燃料利潤率代表零售部門燃料銷售的毛利率，計算方法為零售燃料銷售收入減去零售燃料銷售成本。每加侖零售燃料利潤率的計算方法是將零售燃料利潤率除以該期間售出的零售燃料加侖總量。
(2)同店比較包括在比較中使用的最早期間開始和最近期間結束時都在服務的商店的特定指標的逐期增加或減少。
截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的零售部門運營比較
淨收入
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度零售部門的淨收入減少了4080萬美元，降幅為18.7%，主要原因如下：
•2020年第三季度燃料銷售總額為9090萬美元，而2019年第三季度為1.374億美元，原因如下：
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管理層的討論與分析

◦與2019年第三季度的5,490萬加侖相比，2020年第三季度零售部門的總零售量降至4510萬加侖，主要原因是同店燃料量下降18.8%，主要原因是新冠肺炎疫情導致需求放緩；以及
◦每加侖汽油的平均價格降低了0.49美元。
•2020年第三季度商品銷售額為8680萬美元，而2019年第三季度為8150萬美元，原因如下：
◦同店銷售額增長8.7%，主要是由於啤酒、香煙和包裝飲料等主要類別的銷售強勁增長，但由於同期門店數量減少導致的150萬美元的減少，部分抵消了這一增長。
YTD 2020與YTD 2019
與截至2019年9月30日的9個月相比，零售部門的淨收入在截至2020年9月30日的9個月中下降了1.185億美元，降幅為18.5%，主要原因如下：
•2020年前9個月燃料銷售總額為2.738億美元，而2019年前9個月為4.01億美元，原因如下：
◦與2019年前九個月的1.626億加侖相比，2020年前九個月的零售燃油總銷量下降了1.355億加侖，主要原因是同店燃油銷量下降了15.6%，主要原因是新冠肺炎疫情導致2020年前九個月的需求放緩；
◦每加侖汽油平均價格降低0.44元；以及
◦減少1,140萬美元，與同期門店數量減少有關。
•2020年前9個月的商品銷售額為2.479億美元，而2019年前9個月為2.402億美元，主要原因如下：
▪同店銷售額增長8.8%，原因是啤酒、香煙和包裝飲料等關鍵類別的銷售增長強勁，但由於同期門店數量減少，同店銷售額減少1180萬美元，部分抵消了這一增長。
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管理層的討論與分析

材料和其他成本
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度零售部門的材料和其他成本下降了4010萬美元，降幅為22.7%，主要原因如下：
•每加侖平均成本下降0.49美元或22.2%，適用於同期下降的燃料銷售量；以及
•減少240萬美元，原因是同期門店數量減少。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們的零售部門從我們的煉油部門購買了5760萬美元和9730萬美元的成品。我們在合併中消除了這一公司間成本。
YTD 2020與YTD 2019
與截至2019年9月30日的9個月相比，零售部門的材料和其他成本在截至2020年9月30日的9個月中下降了1.219億美元，降幅為23.4%，主要原因如下：
•每加侖平均成本下降0.52美元或23.8%，用於同期下降的燃料銷售量；以及
•減少1840萬美元，原因是同期門店數量減少。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們的零售部門從我們的煉油部門購買了1.66億美元和2.892億美元的成品。我們在合併中消除了這一公司間成本。
營業費用
2020年第三季度與2019年第三季度
零售部門的運營費用在2020年第三季度比2019年第三季度減少了40萬美元，降幅為1.7%，原因是門店數量減少，以及在整個業務範圍內實施了各種成本削減計劃。
YTD 2020與YTD 2019
與截至2019年9月30日的9個月相比，零售部門的運營費用在截至2020年9月30日的9個月減少了510萬美元，降幅為7.1%。由於門店數量的減少，除了執行從2020年第二季度開始實施的各種降低成本的舉措外。
貢獻保證金
2020年第三季度與2019年第三季度
與2019年第三季度相比，2020年第三季度零售業務的貢獻利潤率下降了0.3,000美元，降幅為1.6%，主要原因是燃油銷售額下降，零售燃料利潤率每加侖下降0.005美元，但商品利潤率上升1.1%抵消了這一影響。
YTD 2020與YTD 2019
在截至2019年9月30日的九個月中，零售業務的貢獻利潤率比截至2019年9月30日的九個月增加了850萬美元，增幅為18.3%，這主要是由於零售燃料利潤率每加侖提高了0.083美元，商品利潤率增加了0.4%。
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管理層的討論與分析


流動性與資本資源
我們的流動性和資本資源的主要來源是
•經營活動產生的現金；
•在我們的債務安排下的借款；以及
•潛在發行額外的股權和債務證券。
從歷史上看，我們從運營中產生了足夠的現金，為持續的營運資本需求提供資金，支付季度現金股息和運營資本支出。為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌，我們在2020年11月5日宣佈，為了節約資本，我們選擇在2020年第四季度暫停分紅。其他資金來源，包括現有信貸協議下的借款以及發行股權和債務證券，已被用於滿足我們的資金需求，並支持我們的增長資本項目和收購。此外，從歷史上看，我們能夠以反映市場狀況、我們的財務狀況和我們的信用評級的條款籌集資金。我們繼續監測市場狀況、我們的財務狀況和信用評級，並預計未來的資金來源將是公司可持續和有利可圖的。然而，不能保證未來是否有任何債務或股權融資，也不能保證此類融資是否能以我們可以接受的條款提供；任何此類融資活動的執行將取決於同時是否有正常運作的債務或股權市場可用。此外，新的債務融資活動將受到我們現有融資協議中任何債務發生限制契約的滿足。我們現有融資文件中的債務限制契約對於我們這種類型的信貸協議來説是司空見慣的，並反映了它們簽署時的市場狀況。此外，我們是否有能力滿足營運資本要求、償還債務、為計劃中的資本支出提供資金或支付股息，將取決於未來的經營業績。, 這將受到石油行業當前的經濟狀況和其他金融和商業因素的影響，包括目前的新冠肺炎疫情和油價，其中一些是我們無法控制的。
如果市場狀況發生變化，例如由於油價大幅下跌或新冠肺炎疫情帶來的不確定性，我們的收入大幅減少或運營成本大幅增加，我們的現金流和流動性可能會受到不利影響。
截至2020年9月30日，我們遵守了所有債務維持契約，其中受這些契約約束的最重要的長期債務是德勒物流信貸安排(見簡明合併財務報表第1項財務報表附註8)。在考慮到當前油價大幅下跌和新冠肺炎疫情給我們的業務帶來的不確定性的影響後，我們目前預計將繼續遵守現有的債務維持契約，儘管我們不能提供保證，特別是如果情況顯著惡化，超出我們的預測能力。此外，在截至2020年9月30日的季度內，只要我們的任何活動觸發了這些公約，我們都遵守了這些公約。然而，考慮到新冠肺炎疫情引發的經濟狀況的不確定性，至少有理由認為，情況可能會發生重大變化，這種變化可能會對我們履行其中一些相關公約的能力產生不利影響。未能履行產生的契約可能會對我們產生新債務的能力施加一定的增量限制，還可能限制我們是否以及在多大程度上可能恢復支付股息，以及對我們回購股票、進行新投資和產生新留置權的能力施加額外限制(等等)。這些限制通常會一直有效，直至我們根據適用的附帶條件恢復遵守的那個季度為止。在我們受到這些遞增限制的情況下，我們相信我們有足夠的當前和替代流動性來源，包括(但不限於)：我們現有的富國銀行循環信貸安排下的可用借款，以及德勒物流的可用借款。, 根據德勒物流信貸機制(見項目1.財務報表中簡明綜合財務報表附註8)；富國銀行定期貸款信貸機制項下額外產生2億美元擔保債務的撥備(見項目1.財務報表簡明綜合財務報表附註8)；以及獲得其他擔保和無擔保債務、通過股權發行籌集資金或利用交易融資機會(如出售-回租)的可能性。
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現金流
下表彙總了我們的合併現金流(單位：百萬)：
固形
 截至9月30日的9個月，
 20202019
現金流數據：  
經營活動$(399.8)$448.4 
投資活動(163.0)(509.5)
融資活動415.4 (11.8)
淨減少$(147.4)$(72.9)
經營活動的現金流
截至2020年9月30日的9個月，運營活動使用的淨現金為3.998億美元，而2019年同期運營活動提供的現金為4.484億美元。來自客户的現金收入以及支付給供應商和工資的現金減少，導致經營活動現金淨減少9.253億美元，主要原因是成品油銷售價格和數量下降。此外，為債務利息支付的現金增加了280萬美元。股息收入增加990萬美元，繳税現金減少7000萬美元，部分抵消了這一減少。
投資活動的現金流
2020年前9個月，用於投資活動的淨現金為1.63億美元，而2019年同期為5.095億美元。用於投資活動的現金流減少主要是由於我們於2019年5月以1.247億美元獲得紅河管道合資公司33%的會員權益，導致權益法投資減少1.832億美元。在截至2020年9月30日的九個月內，我們出資1,180萬美元與我們的紅河管道合資企業相關，以及1,890萬美元與我們在WWP和WWP項目融資合資企業中的權益相關，這在去年同期是不存在的。此外，我們從我們的WWP項目融資合資公司獲得了6930萬美元的分配，這在上一年期間沒有可比的活動。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們還從出售貝克斯菲爾德煉油廠獲得了3990萬美元的收益。所用現金投資活動的減少被房地產、廠房和設備的現金購買增加所部分抵消，現金購買從2019年的3.057億美元增加到2020年的2.417億美元，主要歸因於與我們煉油部門的扭虧為盈和其他可持續維護活動相關的資本支出。
融資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月裏，融資活動提供的淨現金為4.154億美元，而2019年同期的淨現金使用量為1180萬美元。提供的現金增加的主要原因是，在截至2020年9月30日的9個月裏，從長期左輪手槍獲得的淨收益為2.523億美元，而2019年同期的淨付款為50萬美元。此外，由於管理層暫停了我們的股票回購計劃，截至2020年9月30日的9個月普通股回購減少至190萬美元，而2019年同期為1.478億美元，而截至2020年9月30日的9個月，庫存融資安排的淨收益增至1.426億美元，而2019年同期為1860萬美元。部分抵消了這一增長的是，在截至2020年9月30日的9個月裏，從定期債務中收到的淨收益減少到1.504億美元，而2019年同期為2.153億美元，以及主要與IDR簡化交易相關的非控股權益回購增加了2890萬美元。
現金狀況和負債
截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物總額為8.079億美元，長期債務總額約為24.74億美元。長期債務總額分別扣除了670萬美元的遞延融資成本和2600萬美元的債務貼現。此外，我們還獲得了大約2.273億美元的信用證。根據我們的循環信貸安排，未使用的信貸承諾總額或借款基礎可獲得性(視情況而定)約為7.52億美元。我們的長期債務總額包括以下內容：
•循環信貸安排本金總額1.1億美元，2023年3月30日到期，平均借款利率為3.50%；
•定期貸款信貸安排項下本金總額12.763億美元，2025年3月30日到期，實際利息3.57%；
•Delek Hapoalim定期貸款的未償還借款本金總額為3970萬美元，2022年12月31日到期，實際利息為3.58%；
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•德勒物流信貸安排本金總額7.607億美元，2023年9月28日到期，平均借款利率為2.69%；
•德勒物流票據本金總額2.5億美元，2025年到期，實際利率為7.22%；
•依賴銀行Revolver項下本金總額5,000萬美元，於2022年6月30日到期，固定息率為4.50%；以及
•該批承付票本金總額為2,000萬元，將於2021年1月4日到期，固定息率為5.50%。
有關我們單獨信貸安排的更多信息，請參見簡明合併財務報表第1項中的附註8。
此外，根據與J.Aron達成的供應和承購庫存融資協議，我們的債務在2020年9月30日達到3.232億美元，其中2.204億美元將於2022年12月30日到期，但根據定期價格調整條款，這一長期部分的一部分(不超過5880萬美元)可能需要提前付款。有關我們的供應和承購設施的更多信息，請參見簡明綜合財務報表第1項中的附註7。
資本支出
我們的長期戰略的一個重要組成部分是我們的資本支出計劃。截至2020年9月30日的9個月，我們的資本支出為2.08億美元，其中約1.809億美元用於煉油部門，690萬美元用於物流部門，820萬美元用於零售部門，1200萬美元用於控股公司。下表按經營部門和主要類別彙總了截至2020年9月30日的9個月的實際資本支出和2020年全年的計劃資本支出(單位：百萬)：
全年
2020年預測		截至2020年9月30日的9個月
精煉
持續維護，包括週轉活動
$159.1 $139.5 
監管
42.3 41.2 
可自由支配的項目
1.8 0.2 
煉油段總數203.2 180.9 
物流
監管
2.2 1.4 
持續維護
2.3 0.5 
可自由支配的項目
16.5 5.0 
物流部門合計21.0 6.9 
零售
監管
0.2 0.2 
持續維護
3.2 1.6 
可自由支配的項目
6.5 6.4 
零售部門合計9.9 8.2 
其他
監管
0.5 0.3 
持續維護
1.9 0.2 
可自由支配的項目(1)(2)
12.2 11.5 
其他合計14.6 12.0 
總資本支出$248.7 $208.0 
(1) 這一預測不包括一個6500萬美元的可自由支配項目的預測支出，該項目是為了完成與WWP管道的連接，我們已經在我們的選舉中從WWP成員那裏獲得了預先批准的承諾資金。此外，我們的實際資本支出不包括2020年在這個項目上的大約300萬美元的支出，這些支出將屬於這一單獨承諾的融資。.
(2)不包括在2020年購買260萬美元的通行權。

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管理層的討論與分析

我們的非經常開支預算數額可能會因基本工程的成本、範圍和完工時間意外增加而有所改變。例如，我們可能會遇到獲取必要設備的成本和/或時間的增加，這些設備是我們繼續遵守政府法規所需的，或者是完成改進項目或定期維護活動所需的。此外，與安裝該設備相關的員工或承包商人工費用的範圍和成本可能會超出我們的預期。隨着管理層繼續評估項目的可靠性或盈利能力，我們的資本支出預算也可能進行修訂。由於與新冠肺炎疫情相關的不確定性，我們已將2020年的資本支出預測下調至2.487億美元，低於我們在截至2019年12月31日的年度10-K表格中報告的3.257億美元的先前預測。我們繼續評估新冠肺炎疫情的不利影響，並可能因形勢變化而進一步調整預測。
截至本季度報告10-Q表格提交之日，我們沒有重大的表外安排。

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
這些披露應與簡明綜合財務報表、“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本文中提供的其他信息以及我們於2020年2月28日提交的Form 10-K年度報告中的“關於市場風險的定量和定性披露”部分一併閲讀。
價格風險管理活動
有時，為了管理我們的市場指數化定價風險，我們簽訂了以下工具/交易：商品衍生品合約，用於管理我們對庫存頭寸的價格敞口、未來原油和乙醇的購買、未來成品油的銷售或確定未來生產的利潤率；以及未來以固定價格和數量購買或出售RIN的承諾，這些承諾用於管理與我們的RIN義務相關的成本，並滿足ASC 815規定的衍生品工具的定義。衍生工具與套期保值(“ASC 815”)。根據美國會計準則815，所有這些商品合同和未來採購承諾均按公允價值記錄，期間之間公允價值的任何變化歷來都記錄在我們的簡明合併財務報表的損益部分。有時，在開始時，公司會選擇將商品衍生合約指定為ASC 815項下的現金流對衝。商品衍生工具合約的收益或虧損作為現金流對衝在簡明綜合資產負債表的其他全面收益中確認，最終當預測交易完成時，在簡明綜合收益表中確認為淨收入或材料成本和其他收益。
下表列出了截至2020年9月30日我們未平倉大宗商品衍生品合約的相關信息(單位：百萬美元)：
未償還總額按到期日劃分的名義合同量
合同説明公允價值名義合同額2020202120222023
未被指定為套期保值工具的合約：
原油價格掉期--多頭(1)
$(5.5)30,394,000 13,565,000 16,829,000 — — 
原油價格掉期-空頭(1)
(7.2)30,457,000 13,808,000 16,649,000 — — 
庫存、成品油和裂解價差掉期-多頭(1)
2.4 65,615,000 13,130,000 22,885,000 22,200,000 7,400,000 
庫存、成品油和裂解價差掉期-空頭(1)
(13.2)65,762,000 13,397,000 22,765,000 22,200,000 7,400,000 
天然氣掉期-多頭(2)
2.7 3,237,500 3,237,500 — — — 
天然氣掉期-短線(2)
(2.2)9,942,500 9,942,500 — — — 
RIN承諾合同-長期合同(3)
2.8 34,700,000 34,700,000 — — — 
RIN承諾合同-短合同(3)
(26.0)24,500,000 24,500,000 — — — 
總計$(46.2)264,608,000 126,280,000 79,128,000 44,400,000 14,800,000 
被指定為現金流對衝工具的合同：
原油價格掉期--多頭(1)
$— — — — — — 
原油價格掉期-空頭(1)
— — — — — — 
庫存、成品油和裂解價差掉期-多頭(1)
(1.5)45,000 45,000 — — — 
庫存、成品油和裂解價差掉期-空頭(1)
2.7 45,000 45,000 — — — 
總計$1.2 90,000 90,000 — — — 
(1)以桶為單位的體積
(2)音量(以MMBTU為單位)
(3)以RIN為單位的音量
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管理層的討論與分析

利息風險管理活動
我們有與我們未償還的浮動利率借款相關的利率變化的市場敞口，截至2020年9月30日，這些借款總額約為21.867億美元。截至2020年9月30日，假設利率變化1%對我們的浮動利率債務的年化影響將是利息支出變化約2190萬美元。
商品衍生品交易活動
2018年上半年，我們開始活躍各種大宗商品衍生品的交易頭寸，包括遠期實物合約、掉期合約和期貨合約。這些合約被歸類為持有以供交易，並按公允價值確認，公允價值變動在損益表中確認。這些交易活動是通過組合使用一系列合約類型來進行的，通過利用原油供應和定價的季節性來創造增量收益。截至2020年9月30日，這些合同的剩餘期限不到一年。
下表列出了截至2020年9月30日為交易目的持有的大宗商品衍生品合約的相關信息：
合同説明不足1年
場外遠期銷售合同
名義合同額(1)
658,002 
加權平均市場價格(每桶)
$30.80 
按公允價值計算的合同量(百萬)
$20.3 
場外遠期買入合約
名義合同額(1)
717,714 
加權平均市場價格(每桶)
$30.76 
按公允價值計算的合同量(百萬)
$22.1 
(1)     以桶為單位的體積

項目4.控制和程序
我們的披露控制和程序旨在提供合理保證，確保我們根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)提交的報告中要求我們披露的信息是累積的，並適當地傳達給管理層。我們根據交易所法案第13a-15(B)條的要求，在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下，在報告期末對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至報告期末，我們的披露控制和程序是有效的。
我們對財務報告的內部控制與交易所法案規則13a-15或15d-15的(D)段要求的評估相關，在2020年第三季度期間沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。雖然由於新冠肺炎疫情的影響，我們的大部分員工已經轉移到了遠程工作環境，但我們的財務報告內部控制並沒有受到實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情，以最大限度地減少對我們內部控制的設計和運行有效性的影響。


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法律訴訟、風險因素、未註冊的股權證券銷售和其他信息

第二部分--其他信息
項目1.法律訴訟
在我們的日常業務中，我們不時會受到訴訟、調查和索賠，包括環境索賠和與員工相關的事項。雖然我們無法確切預測針對我們的訴訟、調查和索賠的最終解決方案，包括民事處罰或其他執法行動，但我們不相信任何目前懸而未決的法律程序或我們所屬的法律程序將對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大不利影響。有關更多信息，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註11，該附註11通過引用併入本項目1。除了附註11中的披露外，我們之前在Form 10-K年度報告中報告的訴訟程序沒有實質性進展，該年報於2020年2月28日修訂並提交。

第1A項。危險因素
在截至2020年9月30日的9個月內，公司在Form 10-K的2019財年年報中確定的風險因素沒有發生重大變化，但如下所述除外。
目前的新冠肺炎疫情和全球石油市場的某些事態發展已經並可能繼續對我們的業務、我們未來的經營業績和我們的整體財務業績產生不利影響。
新冠肺炎疫情可能會對我們在2020年乃至以後的業務和運營產生實質性的不利影響。2020年初，全球醫療體系和經濟開始經歷新冠肺炎疫情蔓延帶來的壓力。隨着病毒的傳播，全球經濟活動開始放緩，預計未來的經濟活動將放緩，隨之而來的是石油和天然氣需求的下降。全球大流行導致航空公司航班大幅減少，道路上的汽車數量也減少了。政府應對新冠肺炎疫情的行動已導致嚴重的商業和運營中斷，包括企業關閉、供應鏈中斷、旅行限制、在家工作訂單以及勞動力供應和效率的限制。在可預見的未來，這些影響已經並可能繼續對全球經濟和商業活動、金融市場以及石油和天然氣產品的需求和價格產生負面影響。這些影響還可能導致經濟長期放緩和衰退。
為了應對需求下降，歐佩克參與國同意向下調整到2022年4月30日的原油總產量，該協議將在2021年12月重新評估。俄羅斯與OPEC成員國(尤其是沙特阿拉伯)之間的產量爭端，以及這些國家隨後採取的行動，加劇了這些跌幅。原油產量的持續減少可能會影響我們市場的全球供應、石油和成品油價格。此外，美國原油產量的大幅減少或凍結將對我們的原油供應商和來源造成不利影響。
全球經濟增長推動了對包括化石燃料在內的各種能源的需求。如果美國和全球經濟出現疲軟，能源需求可能會下降。同樣，如果全球能源產量增長超過需求，可能會出現供應過剩。需求下降和供應過剩可能會導致大宗商品價格下降和財務狀況惡化，以及我們盈利運營的能力和獲得資金支持運營的能力。在我們的業務方面，我們經歷了週期性的需求下降，人們認為這與某些市場的經濟增長放緩有關，包括新冠肺炎疫情的影響，加上新的石油和天然氣供應投產，以及其他我們無法控制的情況，導致石油和天然氣供應超過全球需求，進而導致石油和天然氣價格大幅下跌。不能保證當前的價格下跌將持續到多低，也不能保證未來不會再次出現價格疲軟。
新冠肺炎疫情導致我們對業務做法進行了調整，包括限制員工和承包商出現在某些工作地點，限制差旅，並減少2020年的資本支出。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們的員工、承包商、客户、供應商和社區的利益採取進一步行動。然而，不能保證這些措施足以減輕病毒帶來的風險，我們成功執行業務運營的能力可能會受到不利影響。此外，雖然到目前為止我們還沒有出現與COVID相關的減損，但新冠肺炎疫情的持續影響可能會在未來某個時候導致包括商譽在內的長期或無限期資產減值。此類減損費用可能是實質性的。
目前正在進行的新冠肺炎大流行的全部影響尚不清楚，而且正在迅速演變。很難預測新冠肺炎疫情將對美國、全球經濟和我們的業務產生多大的影響，包括對此做出任何反應，也很難預測中斷可能會持續多久。這種影響的程度將取決於未來的事態發展和我們無法控制的因素，包括可能出現的關於新冠肺炎大流行的嚴重程度或持續時間的新信息，以及政府和私營部門為控制大流行或治療其健康、經濟和其他影響而採取的不斷演變的行動。
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石油和天然氣行業的動盪狀況對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性的最終影響程度也將在很大程度上取決於未來的發展，包括任何降價的幅度和持續時間、歐佩克的任何額外決定以及歐佩克+成員國之間的爭端。
就新冠肺炎和全球石油市場的發展對我們的業務、財務狀況、經營結果和流動性產生不利影響的程度而言，它們可能也會加劇我們在提交給證券交易委員會的截止至2019年12月31日的10-K表格年度報告和本10-Q表格季度報告中的“風險因素”部分所描述的許多其他風險，因為這些風險因素將在今後提交給證券交易委員會的10-Q表格季度報告和其他報告和文件中予以修正或補充。
我們已暫停季度分紅，不能向您保證未來何時宣佈分紅。
在2020年第四季度，我們暫停了普通股每股0.31美元的季度股息，以節省資本，以應對新冠肺炎疫情和相關市場活動的影響。我們沒有義務宣佈或支付任何股息。未來的任何宣佈、金額和股息支付將由我們的董事會自行決定；但是，由於新冠肺炎疫情和相關市場活動的影響難以預測，我們不能保證董事會未來何時宣佈股息。宣佈我們普通股的未來紅利將由我們的董事會自行決定，並將取決於許多因素，包括我們的經營結果、財務狀況、收益、資本要求、我們債務協議中的限制以及法律要求。因此，如果我們的董事會不宣佈或支付股息，您在我們普通股上的投資可能得不到任何回報，除非您以高於您購買價格的價格出售我們的普通股。
我們的煉油業務特別容易受到中斷的影響，因為我們的煉油業務集中在四個設施。
由於我們所有的煉油業務都集中在泰勒煉油廠、El Dorado煉油廠、Big Spring煉油廠和Krotz Springs煉油廠，其中一家煉油廠的重大中斷可能會對我們的綜合財務業績產生實質性的不利影響。煉油部門的貢獻利潤率分別約佔我們2019、2018和2017財年綜合貢獻利潤率的79.4%、84.2%和88.3%。
我們的煉油廠由許多加工廠組成，其中一些已經運行多年。這些處理單元經歷定期停機(稱為週轉)，在此期間執行例行維護，以將設備的運行恢復到更高的性能水平。根據受到影響的裝置，煉油廠的全部或部分生產可能會在維修週轉期間停產或中斷。我們在2014年完成了El Dorado煉油廠的維護週轉，並縮短了週轉時間，使大部分流程裝置的工作於2019年3月完成。此外，我們在2015年完成了泰勒煉油廠的維護週轉，並於2020年1月開始為我們的Big Spring煉油廠完成了維護週轉。我們還會受到意外維護或維修的意外停機時間的影響。
煉油廠的運營也可能受到外部因素的幹擾，比如原料供應暫停、網絡攻擊、電力、天然氣、水處理或其他公用事業中斷，或者最近爆發的新型冠狀病毒等全球大流行。我們一家或多家煉油廠的大量新冠肺炎陽性案例可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生重大影響。其他潛在的破壞性因素包括自然災害、惡劣天氣條件、工作場所或環境事故、供應中斷、停工、許可證或授權的丟失或恐怖主義行為。
我們董事會通過的股權計劃可能會破壞獲得德勒控制權的努力。
2020年3月20日，我們的董事會通過了一項股東權利計劃，並於2020年3月30日宣佈向登記在冊的股東支付每股普通股流通股一股優先股購買權的股息。如果一個人或集團獲得我們當時已發行普通股15%或更多的實益所有權，除某些例外情況外，每一項權利都將使其持有人(該人或該集團成員除外)有權購買A系列初級參與優先股的千分之一股份。此外，在個人或集團收購我們普通股15%或更多(除非該個人或集團收購50%或更多)後的任何時候，董事會可以用一股我們的普通股換取每一項流通權(該個人或集團擁有的權利除外，這些權利將會失效)。股東權利計劃可能會使第三方在沒有董事會批准的情況下更難獲得德勒公司或我們的一大部分普通股的控制權。除非在到期前得到董事會的延長，否則這些權利將於2021年3月19日到期。
J.Aron供應和承購協議的定期價格調整和解可能會影響我們的流動性狀況。
2020年4月，我們修改並重申了我們的三份供應和承購協議，續簽並延長至2022年12月30日，J.Aron擁有進一步延長至2025年5月30日的唯一裁量權，在當前到期日至少提前六個月發出通知。作為這項修訂的一部分，基礎市場指數、年費、原油採購費、原油滾動費用以及與差價定期調整相關的現金結算時間都發生了變化。購買力平價在10月1日和5月1日(“重新定價日期”)每半年計算一次，並將根據與合同差額相比的基礎商品差額的市場價值，在一定門檻下進行現金結算(向J.Aron付款或從J.Aron獲得額外資金)。
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金額。如果定期價格調整是在重新定價日期觸發的，我們可能需要在重新定價日期後三個月內提前支付現金。
第5項：其他信息
諮詢協議和分手費
2020年11月6日，本公司與公司前企業發展執行副總裁Frederec Green簽訂了一份諮詢協議，生效日期為2020年11月3日(以下簡稱“諮詢協議”)，該協議於2020年10月31日到期。根據諮詢協議，格林先生將擔任本公司的顧問，直至2021年4月30日，除非提前終止。在諮詢協議期限內，公司將向格林先生支付每季度4萬美元的服務費，這些服務將側重於營銷和業務發展以及其他相關服務。本公司或格林先生均可終止諮詢協議。該公司還將向格林先生一次性支付75萬美元，以換取解除對該公司的索賠。格林先生過渡到諮詢安排並不是因為格林先生與公司之間存在任何分歧。
行政總裁免薪
於二零二零年十一月六日，本公司總裁兼首席執行官埃茲拉·烏茲·葉民同意自2020年11月3日起豁免33%的基本薪酬(該詞的定義見葉民先生與本公司於2020年5月8日訂立的經修訂及重訂的高管聘用協議(“僱傭協議”))，直至葉民先生自行決定撤銷該豁免為止。葉民先生的放棄不會影響葉民先生在僱傭協議下的任何其他權利。若削減影響葉民先生參與本公司提供的任何福利計劃或根據該福利計劃提供的福利水平，本公司已同意向葉民先生提供同等福利，而不會向葉民先生支付額外費用。
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陳列品
項目6.展品
證物編號：描述
10.1
Delek物流合作伙伴、LP、Delek物流GP，LLC和Delek US Holdings，Inc.之間的交換協議，日期為2020年8月13日(合併內容參考該公司於2020年8月14日提交的8-K表格的附件10.1)。
10.2
德勒物流有限責任公司與埃茲拉·烏茲·葉敏之間的信函協議，日期為2020年8月13日(通過引用公司於2020年8月14日提交的8-K表格的附件10.2合併而成)。
10.3
德勒物流公司與Frederec Green之間的信函協議，日期為2020年8月13日(通過引用該公司於2020年8月14日提交的8-K表格的附件10.3合併而成)。
10.4
Delek US Holdings，Inc.和魯文·明鏡(Ruven Spiegel)之間簽訂的、日期為2020年8月1日的高管聘用協議(合併內容參考該公司於2020年8月7日提交的10-Q表格的附件10.5)。
31.1
#根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對公司首席執行官的證明。
31.2
#根據修訂後的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15(D)-14(A)條對公司首席財務官的證明。
32.1
##根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席執行官的認證。
32.2
##根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對公司首席財務官的認證。
101以下材料摘自德勒美國控股公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)；(Ii)截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明合併損益表(未經審計)；(Iii)簡明合併報表(Iv)截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月的股東權益簡明綜合報表(未經審核)；(V)截至2020年及2019年9月30日止九個月的簡明綜合現金流量表(未經審核)；及(Vi)簡明綜合財務報表附註(未經審核)。
104德勒美國控股有限公司(Delek US Holdings，Inc.)截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式。
#在此提交
##隨信提供

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簽名
根據1934年《證券交易法》的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。
德勒美國控股有限公司
發信人：/s/以茲拉·烏茲·葉敏
 埃茲拉·烏茲·葉敏
 董事(董事長)、總裁兼首席執行官
(首席執行官)
發信人：/s/魯文·斯皮格爾
 魯文·斯皮格爾
 執行副總裁兼首席財務官
(首席財務會計官)
日期：2020年11月6日
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