SCHW-20200930嘉信理財(Schwab Charles 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證券交易委員會
華盛頓特區：20549
形式10-Q
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| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
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| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號：1-9700
董事長查爾斯·施瓦布領導的嘉信理財公司(Schwab International Corporation)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 94-3025021 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
主街211號, 舊金山, 鈣 94105
(主要執行機構地址和郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(415) 667-7000
根據該法第12(B)條登記的證券：
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| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股--每股面值0.01美元 | 舒爾 | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於6.00%非累積優先股股份的1/40所有權權益，C系列 | 舒爾中國 | 紐約證券交易所 |
| 存托股份，每股相當於5.95%非累積優先股股份的1/40所有權權益，D系列 | SCW PRD | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是*☒-No.☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
是美國航空公司(☒)：不是美國航空公司(☐)
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器☒*加速文件管理器☐
非加速申報公司☐收購了美國上市公司、中國上市公司和規模較小的報告公司。☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
1,797,212,229面值0.01美元的普通股和79,293,695 面值0.01美元的無投票權普通股於2020年10月31日發行
嘉信理財公司
Form 10-Q季度報告
截至該季度的 2020年9月30日
指數
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第一部分-財務信息 | | |
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| 第1項 | 簡明合併財務報表(未經審計)： | | |
| | | | |
| | 損益表 | | 28 |
| | 全面收益表 | | 29 |
| | 資產負債表 | | 30 |
| | 股東權益表 | | 31 |
| | 現金流量表 | | 32-33 |
| | 注意事項 | | 34-70 |
| | | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | | 1-26 |
| | | | |
| 項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 27 |
| | | | |
| 項目4. | 管制和程序 | | 71 |
| | | | |
第II部分-其他信息 | | |
| | | | |
| 第1項 | 法律程序 | | 72 |
| | | | |
| 第1A項 | 危險因素 | | 72 |
| | | | |
| 第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 73 |
| | | | |
| 項目3. | 高級證券違約 | | 73 |
| | | | |
| 項目4. | 礦場安全資料披露 | | 73 |
| | | | |
| 第五項。 | 其他資料 | | 73 |
| | | | |
| 第6項 | 陳列品 | | 74-75 |
| | | | |
簽名 | | 76 |
| | |
第一部分-財務信息
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
引言
嘉信理財是一家儲蓄和貸款控股公司，通過其子公司從事財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和金融諮詢服務。
除非另有説明，否則“嘉信理財”、“本公司”或“本公司”指的是截至2020年9月30日的CSC及其合併子公司。
證金公司的主要業務子公司包括：
•嘉信理財(Charles Schwab&Co.，Inc.)，一家證券經紀交易商；
•嘉信理財，SSB(CSB)，我們的主要銀行實體；以及
•嘉信理財投資管理公司(CSIM)，嘉信理財自營共同基金(嘉信理財基金)的投資顧問®)和嘉信理財交易所交易基金(嘉信理財ETF™)。
2020年9月30日之後，公司完成了之前宣佈的對TD ameritrade Holding Corporation及其合併子公司(統稱為TD ameritrade或TDA)的收購，從2020年10月6日起生效。收購完成後，TD ameritrade Holding Corporation(TDA Holding)成為證金公司的全資子公司，以下成為證金公司的主要業務子公司：
•TD ameritrade，Inc.，一家介紹證券經紀交易商的公司；以及
•TD ameritrade Clearing，Inc.(TDAC)是一家證券經紀交易商，在完全披露的基礎上向TD ameritrade，Inc.提供交易執行和清算服務。
除非另有説明，否則本管理層的討論和分析不包括TD ameritrade的運營結果和財務狀況。有關我們收購TD ameritrade的更多信息，請參見概述和項目1-附註3和17。
施瓦布通過投資者服務和顧問服務兩個部門向個人和機構客户提供金融服務。投資者服務部門向個人投資者提供零售經紀和銀行服務，向企業及其員工提供退休計劃服務以及其他企業經紀服務。顧問服務部門為獨立註冊投資顧問(RIA)、獨立退休顧問和記錄保管人提供託管、交易、銀行和支持服務，以及退休業務服務。
施瓦布的創立基於這樣一種信念，即所有美國人都應該獲得更好的投資體驗。儘管這幾年發生了很大的變化，但我們的目標依然明確--以熱情和誠信捍衞每一位客户的目標。在這一宗旨和我們打造最值得信賴的投資服務領導者的願景的指引下，管理層採取了一種被描述為“通過客户的眼睛”的戰略。
這一戰略強調把客户的觀點、需求和願望放在首位。由於投資在構建金融安全方面起着至關重要的作用，我們努力為我們的客户-個人投資者以及為他們服務的個人和機構-提供更好的投資體驗，代表他們打破長期的行業慣例，提供一流的服務。我們還致力於提供廣泛的產品和解決方案，以滿足客户的需求，重點放在透明度、價值和信任上。此外，管理層致力於將施瓦布的規模和資源與持續的費用紀律結合起來，以保持較低的成本，並確保產品和解決方案是負擔得起的，以及對客户需求的響應。綜上所述，這些都是我們為投資者服務的“不取捨”方式的關鍵要素。我們相信，隨着時間的推移，遵循這一戰略是最大化我們的市場估值和股東回報的最佳方式。
管理層估計，美國(U.S.)的可投資財富(包括固定繳款資產、零售財富管理和經紀業務、註冊投資顧問渠道以及銀行存款)目前超過45萬億美元，這意味着施瓦布和TD ameritrade的客户資產總額約為6萬億美元，留下了巨大的增長機會。我們的戰略基於這樣一個原則，即發展可信賴的關係將轉化為
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
來自新客户和現有客户的更多資產，最終推動更多收入，再加上費用紀律和周到的資本管理，將產生收益增長，並建立長期股東價值。
本管理層的討論和分析應與我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告(2019年Form 10-K)一起閲讀。
在我們的網站上，Https://www.aboutschwab.com在以電子方式提交給或提交給美國證券交易委員會(SEC)後，我們將公佈以下文件：Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及根據1934年“證券交易法”第13(A)或15(D)節提交或提交的報告的任何修正案。此外，該網站還包括多德-弗蘭克(Dodd-Frank)壓力測試結果、我們基於巴塞爾III的監管資本披露，以及我們的季度平均流動性覆蓋率(LCR)。美國證券交易委員會維護着一個網站，網址是Https://www.sec.gov其中包含報告、委託書和我們以電子方式提交給他們的其他信息。
前瞻性陳述
除歷史信息外，這份Form 10-Q季度報告還包含證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述由諸如“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“將會”、“可能”、“估計”、“似乎”、“可能”、“將會”、“擴展”、“目標”、“維護”以及其他類似表述來識別。此外，任何提及對未來事件或環境的預期、預測或其他描述的陳述都是前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了截至本文發佈之日管理層的信念、目標和期望，是基於施瓦布高級管理層的最佳判斷做出的估計。這些陳述除其他事項外，還涉及以下內容：
•隨着時間的推移，最大化我們的市場估值和股東回報；我們相信，發展可信賴的關係將轉化為更多的客户資產，從而推動收入，並與費用紀律和周到的資本管理一起，產生收益增長和股東價值(見第一部分第2項的介紹)；
•與冠狀病毒(新冠肺炎)大流行有關的影響；推進戰略目標，以推動規模化、貨幣化和細分(見概覽)；
•最近完成的交易的預期收益；TD ameritrade整合的預期時間；銀行存款賬户手續費收入；(見概述，風險管理，業務收購，第一部分，項目1，財務信息-簡明合併財務報表附註(項目1)-附註3，以及項目1-附註17中的後續事件)；
•最終淨穩定籌資比率規則的預期影響(見當前監管環境和其他發展)；
•美聯儲超額準備金存款的目標(見操作結果)；
•淨息差壓縮和淨利息收入；免除貨幣市場基金手續費(見經營結果)；
•2020年資本支出(見經營業績)；
•逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(見風險管理)；
•資金來源；一級槓桿率經營目標(見資本管理)；
•尚未採用新會計準則的預期影響(見重要會計政策摘要 第1項--附註2)；
•賠償和擔保付款義務的可能性(見第1項--附註10中的承諾和或有事項)；以及
•法律程序和監管事項的影響(見項目1--注10中的承諾和或有事項以及第二部分第1項中的法律程序)。
這些聲明中表述的信念、目標和期望的實現受到某些風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能導致實際結果與表述的信念、目標和預期大相徑庭。提醒讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些前瞻性陳述僅説明截至本季度報告10-Q表格的日期，或者，對於通過引用併入的文件，僅説明截至這些文件的日期。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
可能導致實際結果不同的重要因素包括但不限於：
•一般市場狀況，包括股票估值、交易活動, 利率水平--這可能影響貨幣市場基金的手續費減免和信貸利差；
•我們吸引和留住客户、發展值得信賴的關係和增加客户資產的能力；
•客户使用我們的諮詢解決方案和其他產品和服務；
•客户資產水平，包括現金餘額；
•定價方面的競爭壓力，包括存款利率；
•客户對利率的敏感度；
•監管指導；
•資本和流動性需求及管理；
•我們管理開支的能力；
•我們有能力及時和成功地開發和推出新的和增強的產品、服務和能力，以及加強我們的基礎設施；
•我們將客户資產貨幣化的能力；
•新冠肺炎疫情的範圍和持續時間，以及政府當局採取的遏制病毒傳播和經濟影響的行動；
•公司支持客户活動水平的能力；
•預期的收入和支出協同效應以及近期收購帶來的其他好處可能沒有完全實現，或者可能需要比預期更長的時間才能實現的風險；
•投資於美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)超額準備金的時機和能力，投資於該公司銀行證券投資組合中的高收益投資；
•抵押貸款和其他資產支持證券和貸款的提前還款水平的變化；
•客户現金分配；
•倫敦銀行間同業拆借利率走勢；
•外部融資的可獲得性和條款；
•校園擴建工作和技術項目的時間安排；
•訴訟或監管事項的不利發展以及任何相關指控；以及
•可能違反合同條款，我們對此負有賠償和擔保義務。
其中某些因素以及影響本公司的一般風險因素將在2019年10-K表格中的第I項第1A項-風險因素中進行更詳細的討論。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
概述
在評估施瓦布的財務狀況和經營業績時，管理層將重點放在幾個客户活動和財務指標上。2020和2019年第三季度和前九個月的業績如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 百分比
變化 | | 截至9個月
9月30日， | 百分比
變化 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 |
| 客户端指標 | | | | | | | | | | |
淨新客户資產增加(以十億計) (1) | $ | 51.2 | | | $ | 56.6 | | | (10) | % | | $ | 261.8 | | | $ | 145.5 | | 80 | % |
| 核心淨新客户資產(以十億計) | $ | 42.7 | | | $ | 56.6 | | | (25) | % | | $ | 162.5 | | | $ | 145.5 | | 12 | % |
| 客户資產(季度末以十億美元計) | $ | 4,395.3 | | | $ | 3,768.4 | | | 17 | % | | | | | |
| 平均客户資產(以十億計) | $ | 4,331.5 | | | $ | 3,736.1 | | | 16 | % | | $ | 4,033.3 | | | $ | 3,611.0 | | 12 | % |
新經紀賬户(單位：千)(2) | 592 | | | 363 | | | 63 | % | | 2,853 | | | 1,135 | | 151 | % |
| 活躍的經紀賬户(季度末以千為單位) | 14,393 | | | 12,118 | | | 19 | % | | | | | |
接受持續諮詢服務的資產(以十億計，
(季度末) | $ | 2,231.3 | | | $ | 1,977.9 | | | 13 | % | | | | | |
| 客户現金佔客户資產的百分比(季度末) | 12.8 | % | | 11.4 | % | | | | | | | |
| 公司財務信息和指標 | | | | | | | | | | |
| 總淨收入 | $ | 2,448 | | | $ | 2,711 | | | (10) | % | | $ | 7,515 | | | $ | 8,115 | | (7) | % |
| 總費用(不含利息) | 1,559 | | | 1,475 | | | 6 | % | | 4,691 | | | 4,379 | | 7 | % |
| 所得税税前收入 | 889 | | | 1,236 | | | (28) | % | | 2,824 | | | 3,736 | | (24) | % |
| 所得税 | 191 | | | 285 | | | (33) | % | | 660 | | | 884 | | (25) | % |
| 淨收入 | 698 | | | 951 | | | (27) | % | | 2,164 | | | 2,852 | | (24) | % |
| 優先股股息和其他 | 83 | | | 38 | | | 118 | % | | 171 | | | 127 | | 35 | % |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 615 | | | $ | 913 | | | (33) | % | | $ | 1,993 | | | $ | 2,725 | | (27) | % |
| 每股普通股收益-稀釋後 | $ | .48 | | | $ | .70 | | | (31) | % | | $ | 1.54 | | | $ | 2.05 | | (25) | % |
| 淨收入同比增長 | (10) | % | | 5 | % | | | | (7) | % | | 9 | % | |
| 税前利潤率 | 36.3 | % | | 45.6 | % | | | | 37.6 | % | | 46.0 | % | |
| 平均普通股股東權益回報率(年化) | 10 | % | | 20 | % | | | | 12 | % | | 20 | % | |
費用(不含利息)佔平均客户的百分比
資產(年化) | 0.14 | % | | 0.16 | % | | | | 0.16 | % | | 0.16 | % | |
| 綜合一級槓桿率(季度末) | 5.7 | % | | 7.3 | % | | | | | | | |
非GAAP財務指標(3) | | | | | | | | | | |
調整後的總費用(4) | $ | 1,492 | | | $ | 1,465 | | | | | $ | 4,488 | | | $ | 4,351 | | |
| 調整後稀釋每股收益 | $ | .51 | | | $ | .70 | | | | | $ | 1.66 | | | $ | 2.07 | | |
| 有形普通股權益回報率 | 12 | % | | 21 | % | | | | 14 | % | | 22 | % | |
(1) 2020年第三季度和前九個月包括與收購Wasmer，Schroeder&Company，LLC相關的85億美元資金流入。2020年前九個月還包括與收購USAA旗下投資管理公司(USAA-IMCO)資產相關的799億美元，以及來自一家共同基金清算服務客户的109億美元資金流入。
(2) 2020年前九個月包括與從USAA-IMCO收購資產相關的110萬個新經紀賬户。
(3)請參閲非GAAP財務衡量標準瞭解更多細節，以及此類衡量標準與GAAP報告結果的對賬。
(4)調整後總費用是一種非公認會計準則的財務措施，用於調整不包括利息的總費用。請參閲非GAAP財務衡量標準。
雖然新冠肺炎疫情和充滿挑戰的宏觀經濟狀況持續了整個2020年第三季度和前九個月，但公司的商業模式和我們對客户需求的持續關注幫助推動了業務的持續增長。施瓦布繼續在沒有重大客户中斷的情況下運營，推進了公司的戰略目標，即以有利於客户的方式推動規模、貨幣化和細分。最值得注意的是，在2020年9月30日之後，施瓦布完成了對TD ameritrade的收購，收購於2020年10月6日完成，具體內容如下所述。
在整個2020年第三季度，股市普遍上漲，而短期和長期利率仍面臨壓力。第三季度淨新增資產總計512億美元，儘管7月份因延遲報税截止日期而出現季節性税收外流。除了與完成對Wasmer，Schroeder&Company，LLC的收購有關的Advisor Services業務流入85億美元外，2020年第三季度核心淨新資產總計427億美元，使今年迄今的核心淨新資產達到1625億美元，年化增長率為5%。2020年第三季度，新增經紀賬户總數為59萬2千個，期末賬户數量為1440萬個，比2019年9月30日增長19%。我們的客户繼續高度投入他們的投資，日均交易量為150萬筆。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
2020年第三季度和前九個月，分別比2019年同期增長103%和109%。在此背景下，第三季度末客户總資產為4.40萬億美元，較2019年9月30日增長17%。
我們在2020年第三季度和前九個月的運營業績反映了我們的業務模式和財務管理的實力，儘管當前的宏觀經濟環境仍然具有挑戰性。施瓦布在2020年第三季度和前九個月的淨收入分別為6.98億美元和22億美元，比2019年同期分別下降了27%和24%。2020年第三季度和前九個月，稀釋後每股普通股收益(EPS)分別為0.48美元和1.54美元，同比下降31%和25%。調整後稀釋每股收益(1)不包括收購和整合相關成本、收購的無形資產攤銷和相關所得税影響，2020年第三季度和前九個月分別為0.51美元和1.66美元，同比下降27%和20%。
2020年第三季度和前九個月的總淨收入分別為24億美元和75億美元，同比分別下降10%和7%，主要原因是淨利息收入下降。淨利息收入得益於2020年第三季度和前九個月生息資產水平的上升，儘管與2019年同期相比，淨利息收入仍分別減少了2.88億美元和6.17億美元。淨利息收入的下降主要是由於美聯儲(Federal Reserve)貨幣寬鬆政策推動的短期和長期利率的整體下降，以及我們投資證券組合中抵押貸款支持證券提前還款速度的相關加快。2020年第三季度和前九個月，資產管理和行政費用總計8.6億美元和25億美元，同比分別增長4%和5%。資產管理和行政費用的增長主要是因為諮詢解決方案的餘額增加，抵消了貨幣市場基金費用減免增加的影響。與去年同期相比，2020年第三季度和前九個月的交易收入分別下降了12%和11%，因為我們2019年10月的定價行動抵消了2020年前九個月交易量的增加。
不計利息的總支出在2020年第三季度和前九個月分別為16億美元和47億美元，與2019年同期相比分別增長了6%和7%。在2020年第三季度和前九個月，扣除利息的總支出分別反映了與收購和整合相關的支出4,200萬美元和1.6億美元，以及對收購的無形資產的攤銷分別為2,500萬美元和4,300萬美元。不包括這些項目(1)與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月調整後的總支出分別增長了2%和3%。
在2020年前9個月，該公司保持了其嚴謹的資本管理方式，幫助維持持續的資產負債表增長。截至2020年9月30日，資產負債表總資產增至4194億美元，較第二季度末增長5%，較2019年12月31日增長43%。資產負債表總資產的增長是由於我們客户基礎的增長，以及由於低利率環境下固定收益和其他現金選擇的吸引力下降而導致客户現金配置持續增加。在第二季度，我們發行了25億美元的G系列優先股，初始固定利率為5.375%，使優先股總額達到53億美元，約佔截至2020年9月30的一級資本的23%。截至2020年9月30日，該公司的一級槓桿率為5.7%。
2020年第三季度和前九個月，普通股平均股本回報率分別為10%和12%，低於2019年第三季度和前九個月的20%。有形普通股權益回報率(1) 2020年第三季度和前九個月(RoTCE)分別為12%和14%，低於2019年同期的21%和22%。平均普通股股本回報率和ROTCE的下降都反映了淨收入的下降以及由於我們的可供出售(AFS)投資證券組合的未實現收益而導致的平均累積其他綜合收益(AOCI)餘額顯著增加。
(1)調整後的稀釋每股收益、調整後的總支出和有形普通股權益回報率是非GAAP財務指標。請參閲非GAAP財務衡量標準以瞭解更多細節，以及此類衡量標準與GAAP報告結果的對賬。
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(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
企業和資產收購
除了在2020年10月6日收購TD ameritrade外，在截至2020年9月30日的9個月中，該公司還完成了幾項收購。2020年5月26日，公司以16億美元現金完成了對USAA-IMCO資產的收購。除了資產購買協議，兩家公司還簽訂了一項長期轉介協議，使施瓦布成為為USAA成員提供財富管理和投資經紀服務的獨家提供商。USAA-IMCO的收購增加了110萬個經紀和管理的投資組合賬户，在收購之日擁有約800億美元的客户資產，從而擴大了公司的運營規模。這筆交易還為施瓦布提供了進一步擴大我們客户基礎的機會，通過長期轉介協議為USAA的成員提供服務。有關USAA-IMCO收購的更多信息，請參見項目1-附註3。
此外，在2020年第二季度，該公司完成了對金融科技公司Motif的技術和知識產權的收購。Motif資產幫助我們建立在現有能力的基礎上，並幫助我們加快為施瓦布的散户投資者和RIA客户開發主題和直接指數投資。2020年7月1日，公司完成了對Wasmer，Schroeder&Company，LLC的收購，在我們現有的固定收益產品陣容中增加了既定的戰略和新的單獨管理賬户產品。
後續事件
收購TD ameritrade Holding Corporation
自2020年10月6日起，該公司完成了先前宣佈的對TD ameritrade的收購。TD ameritrade通過其經紀-交易商子公司提供證券經紀服務，包括交易執行、清算服務和保證金貸款；通過其期貨佣金商人(FCM)和外匯交易商會員(FDM)子公司提供期貨和外匯交易執行服務。TDA還通過第三方關係提供現金清掃和存款賬户產品。
TDA的主要證券經紀交易商TD ameritrade，Inc.和TDAC是美國證券交易委員會的註冊經紀交易商，也是金融業監管機構(FINRA)的成員。TD ameritrade，Inc.也是美國證券交易委員會的註冊投資顧問。TD ameritrade Futures&Forex LLC(TDAFF)在商品期貨交易委員會(CFTC)註冊為FCM和FDM，是美國國家期貨協會(NFA)的成員。
TDA主要通過互聯網、全國性分支網絡以及與RIA的關係向個人散户投資者和交易商以及RIA提供服務。在收購時，TD ameritrade大約有1萬名員工。TD ameritrade的淨收入來源主要包括佣金和交易費、銀行存款賬户費用、淨利息收入和投資產品費用。
•TDA的佣金和交易費包括從某些證券和衍生品交易中賺取的佣金，以及訂單流收入。
•TDA的銀行存款賬户費用是通過TD ameritrade與TD Bank USA、National Association和TD Bank National Association(統稱為TD託管機構)的保險存款賬户協議以及與其他第三方託管機構的銀行存款賬户協議產生的，根據該協議，TDA的某些經紀客户持有的未投資現金將被掃入聯邦存款保險公司(FDIC)擔保(不超過指定限額)的TD託管機構和其他第三方託管機構的貨幣市場存款賬户。TDA在這些存款機構的客户現金收入是基於浮動利率和固定利率名義投資的回報，減去支付給客户的利息和某些其他費用。
•TDA的淨利息收入主要來自保證金貸款、證券借貸活動，以及分離和運營的現金和投資。計息負債主要包括支付給經紀客户的計息應付款項。
•TDA的投資產品手續費收入包括投資於貨幣市場基金、其他共同基金和某些投資項目的客户資產所賺取的收入。投資產品費用還包括由利用TDA交易和投資平臺的獨立RIA管理的客户資產的轉介和基於資產的項目費用。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
在執行日期為2019年11月24日(經修訂)的協議及合併計劃(合併協議)的同時，證金公司與多倫多道明銀行(TD Bank)訂立股東協議、與TD Bank及嘉信理財(Charles R.Schwab)訂立登記權協議，以及與TD存託機構訂立經修訂及重述的擔保存款户口協議(IDA協議)。這些協議在合併後生效，並在我們2019年Form 10-K的第I部分-第1項中進一步詳細説明。
合併後，託德·M·裏基茨、布萊恩·M·萊維特和巴拉特·B·馬斯拉尼當選為證金公司董事會成員。Ricketts先生由TD ameritrade根據合併協議條款指定，Levitt先生和Masrani先生由TD Bank根據合併協議條款和嘉信理財與TD Bank之間的股東協議指定。
集成概述
我們預計，收購TD ameritrade將顯著擴大我們的規模，以幫助支持公司不斷努力改善客户體驗，為個人投資者和RIA提供更深層次的資源，並繼續提高我們的運營效率。截至交易結束時，施瓦布和TD ameritrade的客户資產總額約為6萬億美元，經紀賬户總數為2900萬個，我們預計我們擴大的規模將降低總支出佔客户資產的比例。將施瓦布和TD ameritrade各自的優勢結合起來，將使公司能夠投資於增強的客户體驗能力，並進一步推動我們的財務成功，使客户、員工和股東受益。
施瓦布和TD ameritrade的業務整合預計將在收購之日起18至36個月內完成，儘管自2019年11月25日宣佈收購以來，整合計劃一直在進行中。今年10月，該公司開始努力減少兩家公司的重疊或多餘角色，並對嘉信理財和TDA的分支機構位置進行合理化。這些和其他融合活動預計將在整個融合過程中繼續進行。在整合完成之前，施瓦布和TD ameritrade將繼續運營獨立的經紀自營商，為各自的客户提供服務。從2020年第四季度開始，TD ameritrade將併入我們現有的兩個可報告部門。
修訂IDA協議和銀行存款賬户手續費收入
根據經修訂的IDA與TD存託機構的協議，TD ameritrade的合資格客户賬户中持有的現金將繼續被掃入TD存託機構的貨幣市場存款賬户。施瓦布將就貨幣市場存款賬户向TD存託機構提供營銷、記錄保存和支持服務，施瓦布每月收取的總費用是參考某些收益率減去TD存託機構持有的客户現金存款的服務費、FDIC存款評估以及支付給客户的存款利息。根據經修訂的國際開發協會，存入TD存管機構的客户現金存款的服務費調低40%，在協議有效期內由25個基點減至15個基點。根據TDA之前的IDA協議，TDA設有下限，使他們能夠在特定的低利率環境下，從適用的服務費中分出高達200億美元的浮動利率投資。根據修訂後的國際開發協會協議，15個基點的服務費將適用於所有指定的固定和浮動國際開發協會餘額。
從2020年第四季度開始，我們預計將根據經修訂的IDA與TD託管機構的協議以及TDA與其他第三方託管機構的現有協議，開始確認大量銀行存款賬户手續費收入。嘉信理財根據這些安排賺取的淨手續費將計入我們合併損益表中一個新的收入項目，名為銀行存款賬户手續費。此外，作為我們利率風險管理的一部分，施瓦布將開始對我們的銀行存款賬户手續費收入進行利率敏感性分析。
從2021年7月1日開始，施瓦布將可以選擇在每12個月內開始減少掃入TD存託機構的存款餘額，最多減少100億美元，但要受到一定的限制和調整，轉而將這些存款轉移到施瓦布的資產負債表中。我們是否有能力將這些餘額轉移到我們的資產負債表上，取決於某些約束性限制，包括施瓦布有義務在該日轉移所有未投保的IDA清除餘額，以及施瓦布只能移動浮動IDA餘額的要求。施瓦布最初的減持也將受到IDA協議生效之日至2021年6月30日之間IDA清掃餘額淨變化的影響。此外，施瓦布還必須在2031年6月之前保持至少500億美元的IDA清償餘額，並且在2026年6月之前，至少80%的IDA清掃餘額必須被指定為固定利率債務。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
關於收購TD ameritrade和相關事項的更多信息，見項目1-附註3和17以及風險管理、表外安排和合同義務。
計劃中的中證金總部變更
在2020年9月30日之後，在完成對TD ameritrade的收購之際，證金公司董事會批准了對公司第四次重新修訂的附例第1.02節的修訂，從2021年1月1日起將我們的公司總部從舊金山改為德克薩斯州的韋斯特萊克。西湖分店於2019年末開業，鑑於我們在全國各地的分支機構和運營中心網絡，西湖分店為公司提供了一個更中心的樞紐。
當前的監管環境和 其他發展
從2020年3月20日起，CSB和嘉信理財(Charles Schwab Premier Bank，SSB)轉變為德克薩斯州特許的州儲蓄銀行。CSB和CSPB成為美聯儲成員，並接受美聯儲和德克薩斯州儲蓄和抵押貸款部門的監管、監督和審查。
2020年9月，美聯儲(Federal Reserve)發佈了一份擬議中的規則制定通知，其中包括修改擔保儲蓄和貸款控股公司的壓力測試規則，規定它們的資本分配假設將與可比銀行控股公司的假設相符。 該規則提案還就大型儲蓄和貸款控股公司(SLHC)是否應遵守適用於大型銀行控股公司的資本規劃和壓力資本緩衝要求徵求反饋意見。擬議規則和SLHC問題的評議期將於2020年11月20日結束。
2020年10月，美聯儲(Federal Reserve)、貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)和聯邦存款保險公司(FDIC)發佈了最終的淨穩定資金比率(NSFR)規則，要求某些合併資產在1000億美元或以上的銀行組織在一年的時間範圍內，根據該銀行組織的資產、承諾和衍生品敞口的流動性特徵，保持最低水平的穩定資金。NSFR將表示為銀行組織的可用穩定資金與其所需穩定資金的比率。受到全面要求的銀行組織必須持續保持至少等於1.0的NSFR。作為一家受第三類標準約束、平均加權短期批發融資低於750億美元的銀行組織，證金公司將被降低相當於全部要求85%的NSFR要求。該規定將於2021年7月1日生效，從2023年開始，受美聯儲監管的控股公司將被要求每半年公開披露其NSFR水平。公司預計NSFR規則不會對公司的業務、財務狀況或經營結果產生實質性影響。
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(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
行動結果
總淨收入
下表列出了按類別劃分的收入比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的三個月， | 百分比
變化 | | 金額 | | 所佔百分比
淨資產總額
營業收入 | | 金額 | | 所佔百分比
淨資產總額
營業收入 |
| 淨利息收入 | | | | | | | | | |
| 利息收入 | (24) | % | | $ | 1,432 | | | 59 | % | | $ | 1,892 | | | 70 | % |
| 利息支出 | (66) | % | | (89) | | | (4) | % | | (261) | | | (10) | % |
| 淨利息收入 | (18) | % | | 1,343 | | | 55 | % | | 1,631 | | | 60 | % |
| 資產管理費和行政費 | | | | | | | | | |
共同基金、交易所交易基金(ETF)和集合信託
基金(CTF) | (5) | % | | 423 | | | 17 | % | | 445 | | | 16 | % |
| 建議解決方案 | 22 | % | | 373 | | | 15 | % | | 305 | | | 11 | % |
| 其他 | (15) | % | | 64 | | | 3 | % | | 75 | | | 3 | % |
| 資產管理費和行政費 | 4 | % | | 860 | | | 35 | % | | 825 | | | 30 | % |
| 交易收入 | | | | | | | | | |
| 佣金 | (32) | % | | 108 | | | 4 | % | | 159 | | | 6 | % |
| 主體交易 | (54) | % | | 6 | | | — | | | 13 | | | — | |
訂單流收入(1) | 97 | % | | 67 | | | 3 | % | | 34 | | | 2 | % |
交易收入(1) | (12) | % | | 181 | | | 7 | % | | 206 | | | 8 | % |
其他(1) | 31 | % | | 64 | | | 3 | % | | 49 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | |
| 總淨收入 | (10) | % | | $ | 2,448 | | | 100 | % | | $ | 2,711 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的9個月， | 百分比
變化 | | 金額 | | 所佔百分比
淨資產總額
營業收入 | | 金額 | | 所佔百分比
淨資產總額
營業收入 |
| 淨利息收入 | | | | | | | | | |
| 利息收入 | (20) | % | | $ | 4,626 | | | 61 | % | | $ | 5,817 | | | 72 | % |
| 利息支出 | (64) | % | | (322) | | | (4) | % | | (896) | | | (11) | % |
| 淨利息收入 | (13) | % | | 4,304 | | | 57 | % | | 4,921 | | | 61 | % |
| 資產管理費和行政費 | | | | | | | | | |
| 共同基金、ETF和CTF | 1 | % | | 1,300 | | | 17 | % | | 1,287 | | | 16 | % |
| 建議解決方案 | 14 | % | | 999 | | | 13 | % | | 878 | | | 11 | % |
| 其他 | (6) | % | | 189 | | | 3 | % | | 201 | | | 2 | % |
| 資產管理費和行政費 | 5 | % | | 2,488 | | | 33 | % | | 2,366 | | | 29 | % |
| 交易收入 | | | | | | | | | |
| 佣金 | (30) | % | | 332 | | | 4 | % | | 477 | | | 6 | % |
| 主體交易 | (33) | % | | 36 | | | 1 | % | | 54 | | | 1 | % |
訂單流收入(1) | 96 | % | | 194 | | | 3 | % | | 99 | | | 1 | % |
交易收入 (1) | (11) | % | | 562 | | | 8 | % | | 630 | | | 8 | % |
其他(1) | (19) | % | | 161 | | | 2 | % | | 198 | | | 2 | % |
| | | | | | | | | |
| 總淨收入 | (7) | % | | $ | 7,515 | | | 100 | % | | $ | 8,115 | | | 100 | % |
(1)從2020年第一季度開始，訂單流收入從其他收入重新分類為交易收入。上期金額已重新分類，以反映這一變化。
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(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
淨利息收入
生息資產的收入受多種因素影響，例如資產組合、發行或購買時的當時利率及息差、浮動利率證券及貸款利率的變動，以及按揭支持證券及其他資產支持證券及貸款的提前還款水平的變動。
2020年第一季度末，美聯儲(Federal Reserve)兩次下調聯邦基金隔夜目標利率，總計150個基點，降至接近零的水平；在曲線的較長端，10年期美國國債利率下降了120個基點以上。從第一季度末到2020年第三季度，不同期限的利率持續走低，同時信貸利差也在壓縮。此外，新冠肺炎疫情導致的整個2020年前9個月的經濟環境變化，推動客户現金清掃餘額大幅上升。由於這些餘額在2020年第一季度迅速積累，該公司最初在美聯儲存放了大量超額準備金，隨後在第二季度和第三季度部署了大量現金積累，作為AFS證券購買總額分別為739億美元和452億美元的一部分。由於目前的低利率環境，這些購買的利率低於現有AFS投資組合的平均收益率。截至2020年9月30日，公司持有219億美元的超額準備金，佔總存款的6.8%，在我們約5%-7%的長期目標範圍內結束了本季度。
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(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
下表顯示了與簡明綜合資產負債表上的生息資產和資金來源相對應的淨利息收入信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的三個月， | 平均餘額 | | 利息收入/費用 | | 平均產量/比率 | | 平均餘額 | | 利息收入/費用 | | 平均產量/比率 |
| 生息資產 | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 32,628 | | | $ | 8 | | | 0.10 | % | | $ | 22,288 | | | $ | 123 | | | 2.16 | % |
| 現金和投資分開 | 33,214 | | | 14 | | | 0.16 | % | | 16,140 | | | 92 | | | 2.25 | % |
與經紀人相關的應收賬款 (1) | 754 | | | — | | | 0.05 | % | | 216 | | | 2 | | | 2.34 | % |
| 經紀客户應收賬款 | 21,242 | | | 125 | | | 2.31 | % | | 19,438 | | | 205 | | | 4.13 | % |
可供出售的證券 (2,3) | 276,081 | | | 1,103 | | | 1.59 | % | | 53,487 | | | 366 | | | 2.71 | % |
持有至到期的證券 (3) | — | | | — | | | — | | | 136,880 | | | 906 | | | 2.63 | % |
| 銀行貸款 | 21,668 | | | 134 | | | 2.46 | % | | 16,724 | | | 146 | | | 3.49 | % |
| 生息資產總額 | 385,587 | | | 1,384 | | | 1.43 | % | | 265,173 | | | 1,840 | | | 2.75 | % |
| 其他利息收入 | | | 48 | | | | | | | 52 | | | |
| 生息資產總額 | $ | 385,587 | | | $ | 1,432 | | | 1.47 | % | | $ | 265,173 | | | $ | 1,892 | | | 2.82 | % |
| 資金來源 | | | | | | | | | | | |
| 銀行存款 | $ | 310,685 | | | $ | 12 | | | 0.02 | % | | $ | 208,592 | | | $ | 166 | | | 0.32 | % |
| 給經紀客户的應付款項 | 40,169 | | | 1 | | | 0.01 | % | | 25,080 | | | 21 | | | 0.33 | % |
短期借款(1) | 5 | | | — | | | 0.12 | % | | 21 | | | — | | | 2.48 | % |
| 長期債務 | 7,992 | | | 69 | | | 3.46 | % | | 7,425 | | | 67 | | | 3.58 | % |
| 有息負債總額 | 358,851 | | | 82 | | | 0.09 | % | | 241,118 | | | 254 | | | 0.42 | % |
| 無息資金來源 | 26,736 | | | | | | | 24,055 | | | | | |
| 其他利息支出 | | | 7 | | | | | | | 7 | | | |
| 總資金來源 | $ | 385,587 | | | $ | 89 | | | 0.09 | % | | $ | 265,173 | | | $ | 261 | | | 0.39 | % |
| 淨利息收入 | | | $ | 1,343 | | | 1.38 | % | | | | $ | 1,631 | | | 2.43 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的9個月， | 平均餘額 | | 利息收入/費用 | | 平均產量/比率 | | 平均餘額 | | 利息收入/費用 | | 平均產量/比率 |
| 生息資產 | | | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 40,410 | | | $ | 112 | | | 0.37 | % | | $ | 24,506 | | | $ | 432 | | | 2.33 | % |
| 現金和投資分開 | 30,162 | | | 128 | | | 0.56 | % | | 14,771 | | | 264 | | | 2.36 | % |
| 與經紀人相關的應收賬款 | 638 | | | 2 | | | 0.60 | % | | 225 | | | 4 | | | 2.21 | % |
| 經紀客户應收賬款 | 19,442 | | | 404 | | | 2.73 | % | | 19,279 | | | 636 | | | 4.35 | % |
可供出售的證券(2,3) | 236,204 | | | 3,434 | | | 1.93 | % | | 58,738 | | | 1,203 | | | 2.72 | % |
持有至到期的證券(3) | — | | | — | | | — | | | 134,031 | | | 2,721 | | | 2.70 | % |
| 銀行貸款 | 20,248 | | | 411 | | | 2.70 | % | | 16,621 | | | 443 | | | 3.56 | % |
| 生息資產總額 | 347,104 | | | 4,491 | | | 1.72 | % | | 268,171 | | | 5,703 | | | 2.82 | % |
| 其他利息收入 | | | 135 | | | | | | | 114 | | | |
| 生息資產總額 | $ | 347,104 | | | $ | 4,626 | | | 1.77 | % | | $ | 268,171 | | | $ | 5,817 | | | 2.88 | % |
| 資金來源 | | | | | | | | | | | |
| 銀行存款 | $ | 275,860 | | | $ | 81 | | | 0.04 | % | | $ | 213,089 | | | $ | 616 | | | 0.39 | % |
| 給經紀客户的應付款項 | 36,001 | | | 10 | | | 0.04 | % | | 23,443 | | | 68 | | | 0.39 | % |
短期借款(1) | 16 | | | — | | | 0.29 | % | | 18 | | | — | | | 2.49 | % |
| 長期債務 | 8,014 | | | 212 | | | 3.53 | % | | 7,122 | | | 192 | | | 3.59 | % |
| 有息負債總額 | 319,891 | | | 303 | | | 0.13 | % | | 243,672 | | | 876 | | | 0.48 | % |
| 無息資金來源 | 27,213 | | | | | | | 24,499 | | | | | |
| 其他利息支出 | | | 19 | | | | | | | 20 | | | |
| 總資金來源 | $ | 347,104 | | | $ | 322 | | | 0.13 | % | | $ | 268,171 | | | $ | 896 | | | 0.45 | % |
| 淨利息收入 | | | $ | 4,304 | | | 1.64 | % | | | | $ | 4,921 | | | 2.43 | % |
(1) 在報告的一個或多個期間，利息收入或支出不到50萬美元。
(2) 金額是根據攤銷成本計算的。
(3) 2020年1月1日，本公司將其所有指定為持有至到期日(HTM)的投資證券轉移到AFS類別，如第1項所述- 注5.
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的淨利息收入分別下降了2.88億美元和6.17億美元，降幅為18%和13%，主要原因是平均投資收益率下降，部分被生息資產的增長所抵消。2020年第三季度和前九個月債務證券溢價攤銷的加速也是導致淨利息收入減少的原因之一，因為2020年前九個月長期利率的下降導致抵押貸款相關債務證券的預付款增加。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的平均生息資產分別增長了45%和29%。平均可賺取利息資產的增長主要是由於銀行存款和應付給經紀客户的客户現金餘額增加。
我們的淨息差在2020年第三季度和前九個月分別為1.38%和1.64%，低於2019年第三季度和前九個月的2.43%。這些下降的主要原因是創息資產的收益率較低，這主要是由於美聯儲(Federal Reserve)2019年和2020年的降息以及抵押貸款相關債務證券溢價攤銷的增加。淨息差進一步壓縮的金額和由此產生的淨利息收入取決於許多因素，包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變化、溢價攤銷以及客户現金餘額的增長。
資產管理費和行政費
下表列出了資產管理和行政費用、平均客户資產和平均費用收益率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | 2020 | | 2019 |
平均值
客户端
資產 | | 營業收入 | | 平均值
收費 | | 平均值
客户端
資產 | | 營業收入 | | 平均值
收費 |
| 施瓦布貨幣市場基金免收手續費前 | $ | 199,822 | | | $ | 153 | | | 0.30 | % | | $ | 177,892 | | | $ | 133 | | | 0.30 | % |
| 免收費用 | | | (44) | | | | | | | — | | | |
| 嘉信理財貨幣市場基金 | $ | 199,822 | | | 109 | | | 0.22 | % | | $ | 177,892 | | | 133 | | | 0.30 | % |
| 嘉信理財股票和債券基金、ETF和CTF | 306,899 | | | 75 | | | 0.10 | % | | 274,005 | | | 75 | | | 0.11 | % |
共同基金OneSource®和其他非交易手續費基金 | 197,809 | | | 154 | | | 0.31 | % | | 192,409 | | | 153 | | | 0.32 | % |
其他第三方共同基金和ETF(1) | 469,822 | | | 85 | | | 0.07 | % | | 486,285 | | | 84 | | | 0.07 | % |
共同基金、ETF和CTF合計(2) | $ | 1,174,352 | | | 423 | | | 0.14 | % | | $ | 1,130,591 | | | 445 | | | 0.16 | % |
建議解決方案(2) | | | | | | | | | | | |
| 收費 | $ | 307,983 | | | 373 | | | 0.48 | % | | $ | 251,591 | | | 305 | | | 0.48 | % |
| 不收費 | 73,850 | | | — | | | — | | | 71,195 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全面諮詢解決方案 | $ | 381,833 | | | 373 | | | 0.39 | % | | $ | 322,786 | | | 305 | | | 0.37 | % |
其他按餘額收費的費用(3) | 443,929 | | | 51 | | | 0.05 | % | | 421,241 | | | 56 | | | 0.05 | % |
其他(4) | | | 13 | | | | | | | 19 | | | |
| 資產管理費和行政費合計 | | | $ | 860 | | | | | | | $ | 825 | | | |
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的9個月， | 平均值
客户端
資產 | | 營業收入 | | 平均值
收費 | | 平均值
客户端
資產 | | 營業收入 | | 平均值
收費 |
| 施瓦布貨幣市場基金免收手續費前 | $ | 205,544 | | | $ | 469 | | | 0.30 | % | | $ | 166,053 | | | $ | 378 | | | 0.30 | % |
| 免收費用 | | | (59) | | | | | | | — | | | |
| 嘉信理財貨幣市場基金 | $ | 205,544 | | | 410 | | | 0.27 | % | | $ | 166,053 | | | 378 | | | 0.30 | % |
| 嘉信理財股票和債券基金、ETF和CTF | 290,759 | | | 219 | | | 0.10 | % | | 260,034 | | | 219 | | | 0.11 | % |
共同基金OneSource®和其他非交易手續費基金 | 187,153 | | | 436 | | | 0.31 | % | | 190,847 | | | 452 | | | 0.32 | % |
其他第三方共同基金和ETF(1) | 446,007 | | | 235 | | | 0.07 | % | | 469,901 | | | 238 | | | 0.07 | % |
共同基金、ETF和CTF合計 (2) | $ | 1,129,463 | | | 1,300 | | | 0.15 | % | | $ | 1,086,835 | | | 1,287 | | | 0.16 | % |
建議解決方案 (2) | | | | | | | | | | | |
| 收費 | $ | 277,297 | | | 999 | | | 0.48 | % | | $ | 241,678 | | | 878 | | | 0.49 | % |
| 不收費 | 71,438 | | | — | | | — | | | 69,136 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 全面諮詢解決方案 | $ | 348,735 | | | 999 | | | 0.38 | % | | $ | 310,814 | | | 878 | | | 0.38 | % |
其他按餘額收費的費用(3) | 428,191 | | | 150 | | | 0.05 | % | | 407,762 | | | 162 | | | 0.05 | % |
其他(4) | | | 39 | | | | | | | 39 | | | |
| 資產管理費和行政費合計 | | | $ | 2,488 | | | | | | | $ | 2,366 | | | |
(1)從2019年第四季度開始，由於取消了在美國和加拿大上市的ETF的在線交易佣金，嘉信理財OneSourceETF™停產。
(2) 諮詢解決方案的平均客户資產可能還包括上述共同基金和/或ETF類別中包含的資產餘額。
(3)包括各種與資產相關的費用，如信託費、401(K)記錄保管費、共同基金清算費和其他服務費。
(4)包括與不以餘額為基礎的共同基金和ETF相關的雜項服務和交易費。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的資產管理和行政費用分別增加了3500萬美元(4%)和1.22億美元(5%)。這些增長的主要原因是，與2019年同期相比，2020年第三季度和前9個月諮詢解決方案(包括USAA的管理賬户資產)以及購買的貨幣市場基金的餘額增加。這些增幅被貨幣市場基金因投資組合收益率下降而免除手續費的影響部分抵消。未來幾個季度的手續費減免幅度取決於多種因素，包括短期利率水平和我們所有貨幣市場基金產品的客户偏好。
下表顯示了嘉信理財貨幣市場基金、嘉信理財股票和債券基金、ETF和CTF以及共同基金OneSource的客户資產前滾。® 以及其他非交易費(NTF)基金。2020年第三季度和前九個月，這些基金分別產生了39%和43%的資產管理和行政費用，而2019年第三季度和前九個月的資產管理和行政費用分別佔44%：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 施瓦布的錢
市場資金 | | 嘉信理財(Schwab Equity)和
債券基金、ETF和CTF | | 共同基金OneSource®
和其他NTF基金 |
| 截至9月30日的三個月， | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 211,558 | | | $ | 168,064 | | | $ | 273,346 | | | $ | 254,460 | | | $ | 192,999 | | | $ | 197,777 | |
| 淨流入(流出) | (21,280) | | | 18,044 | | | 3,564 | | | 7,408 | | | (2,504) | | | (5,586) | |
| 淨市場收益(虧損)和其他 | 34 | | | 843 | | | 17,539 | | | 1,296 | | | 13,098 | | | 2,482 | |
| 期末餘額 | $ | 190,312 | | | $ | 186,951 | | | $ | 294,449 | | | $ | 263,164 | | | $ | 203,593 | | | $ | 194,673 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 施瓦布的錢
市場資金 | | 嘉信理財(Schwab Equity)和
債券基金、ETF和CTF | | 共同基金OneSource®
和其他NTF基金 |
| 截至9月30日的9個月， | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 期初餘額 | $ | 200,826 | | | $ | 153,472 | | | $ | 286,275 | | | $ | 209,471 | | | $ | 202,068 | | | $ | 180,532 | |
| 淨流入(流出) | (11,665) | | | 30,735 | | | 8,679 | | | 20,789 | | | (17,557) | | | (16,729) | |
| 淨市場收益(虧損)和其他 | 1,151 | | | 2,744 | | | (505) | | | 32,904 | | | 19,082 | | | 30,870 | |
| 期末餘額 | $ | 190,312 | | | $ | 186,951 | | | $ | 294,449 | | | $ | 263,164 | | | $ | 203,593 | | | $ | 194,673 | |
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
交易收入
下表列出了交易收入和相關信息：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 百分比
變化 | | 截至9個月
9月30日， | | 百分比
變化 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
| | | | | | | | | | | |
交易收入(1) | $ | 181 | | | $ | 206 | | | (12) | % | | $ | 562 | | | $ | 630 | | | (11) | % |
| 客户每日平均交易量(DAT)(千) | 1,460 | | | 718 | | | 103 | % | | 1,539 | | | 737 | | | 109 | % |
| 交易日天數 | 64.0 | | | 63.5 | | | 1 | % | | 189.0 | | | 187.5 | | | 1 | % |
每個行業的收入(2) | $ | 1.94 | | | $ | 4.52 | | | (57) | % | | $ | 1.93 | | | $ | 4.56 | | | (58) | % |
注：自2019年10月7日起，CS&Co取消了在美國和加拿大上市的股票和ETF的在線交易佣金，以及期權的基本費用。
(1)從2020年第一季度開始，訂單流收入從其他收入重新分類為交易收入。上期金額已重新分類，以反映這一變化。
(2)每筆交易的交易營收為交易營收除以DAT乘以交易日天數。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的交易收入分別下降了2500萬美元和6800萬美元，降幅分別為12%和11%，這主要是由於我們2019年10月的定價行動，抵消了客户每日平均交易和訂單流收入的顯著增長。2020年和2019年第三季度的訂單流收入分別為6700萬美元和3400萬美元，2020年和2019年前9個月的訂單流收入分別為1.94億美元和9900萬美元。訂單流收入的增長是由於整個第三季度和2020年前9個月的交易量比2019年同期有所增加。
其他收入
其他收入包括兑換手續費、某些服務費、軟件費和非經常性收益。與2019年第三季度相比，2020年第三季度其他收入增加了1500萬美元，增幅為31%，這主要是由於交易所手續費和其他服務費的增加。
與2019年同期相比，2020年前9個月的其他收入下降了3700萬美元，降幅為19%，主要原因是向Tamarac Inc.出售了2019年第二季度確認的用於顧問的投資組合管理和報告軟件解決方案的收益，2019年第一季度確認的租賃辦公空間轉讓帶來的收益，以及2020年第一季度銀行貸款信貸損失撥備的增加。與2019年同期相比，2020年前9個月的這些下降被貿易量增加導致的更高的外匯處理費部分抵消。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
總費用(不含利息)
下表顯示了不含利息的費用比較：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 百分比
變化 | | 截至9個月
9月30日， | | 百分比
變化 |
| 2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
| 薪酬和福利 | | | | | | | | | | | |
| 薪金和工資 | $ | 532 | | | $ | 546 | | | (3) | % | | $ | 1,557 | | | $ | 1,498 | | | 4 | % |
| 激勵性薪酬 | 179 | | | 183 | | | (2) | % | | 587 | | | 597 | | | (2) | % |
| 員工福利和其他 | 129 | | | 128 | | | 1 | % | | 412 | | | 419 | | | (2) | % |
| 總薪酬和福利 | $ | 840 | | | $ | 857 | | | (2) | % | | $ | 2,556 | | | $ | 2,514 | | | 2 | % |
| 專業服務 | 194 | | | 168 | | | 15 | % | | 574 | | | 516 | | | 11 | % |
| 入住率和設備 | 155 | | | 144 | | | 8 | % | | 449 | | | 408 | | | 10 | % |
| 廣告與市場開發 | 66 | | | 71 | | | (7) | % | | 203 | | | 217 | | | (6) | % |
| 通信 | 73 | | | 63 | | | 16 | % | | 226 | | | 187 | | | 21 | % |
折舊攤銷(1) | 97 | | | 82 | | | 18 | % | | 284 | | | 235 | | | 21 | % |
已取得無形資產的攤銷(1) | 25 | | | 6 | | | N/M | | 43 | | | 20 | | | 115 | % |
| 監管費用和評估 | 36 | | | 30 | | | 20 | % | | 106 | | | 92 | | | 15 | % |
| 其他 | 73 | | | 54 | | | 35 | % | | 250 | | | 190 | | | 32 | % |
| 總費用(不含利息) | $ | 1,559 | | | $ | 1,475 | | | 6 | % | | $ | 4,691 | | | $ | 4,379 | | | 7 | % |
| 費用佔總淨收入的百分比 | | | | | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | 34 | % | | 32 | % | | | | 34 | % | | 31 | % | | |
| 廣告與市場開發 | 3 | % | | 3 | % | | | | 3 | % | | 3 | % | | |
| 相當於全職僱員(千人) | | | | | | | | | | | |
| 在季度末 | 22.1 | | 19.8 | | 12 | % | | | | | | |
| 平均值 | 22.1 | | 20.2 | | 9 | % | | 21.1 | | 20.1 | | 5 | % |
(1)從2020年第三季度開始，收購無形資產的攤銷從折舊和攤銷中重新分類。以前的期間已重新分類，以反映這一變化。
N/M沒有意義。
不含利息的費用 與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月分別增長了6%和7%。調整後的總支出(不包括收購和整合相關成本以及收購無形資產的攤銷)在2020年第三季度和前九個月分別增長了2%和3%。請參閲非GAAP財務衡量標準瞭解更多細節，以及此類衡量標準與GAAP報告結果的對賬。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的總薪酬和福利相對持平。2020年員工人數的增加，以支持我們不斷擴大的客户基礎以及收購和整合相關活動，包括與USAA-IMCO收購相關的大約400名前USAA員工的招聘，但被2019年第三季度產生的遣散費和2020年較低的公司獎金應計部分抵消。年初至今的增長還反映出本公司於2020年3月向所有非公職人員支付了1,000美元，以幫助他們支付因新冠肺炎疫情而產生的成本。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的專業服務費用有所增加，主要是由於與收購和整合相關活動相關的費用。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前9個月的入住率和設備費用有所增加，主要原因是與客户交易量增加和業務整體增長相關的技術設備成本增加。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的通信費用有所增加，這主要是由於客户交易量增加以及我們業務和客户基礎的整體增長。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的折舊和攤銷費用有所增長，這主要是因為購買和內部開發的軟件的攤銷較高，以及與2019年和2020年我們在美國的校園擴張相關的建築和設備折舊增加。由於2020年第二季度和第三季度完成的收購，收購的無形資產的攤銷有所增長。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的其他費用有所增加，主要原因是收購和整合相關成本，以及由於客户交易量增加和市場波動導致加工費和相關費用增加。這些增長被旅行和娛樂支出的下降部分抵消。
2020年第三季度和前九個月的資本支出分別為1.22億美元和5.41億美元，而2019年第三季度和前九個月的資本支出分別為1.9億美元和5.44億美元。與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的資本支出有所下降，主要原因是2020年的建築擴張低於2019年前九個月，但資本化軟件成本的上升在很大程度上抵消了這一影響。我們預計2020年全年的資本支出約佔總淨收入的5%-6%。
所得税
2020年第三季度和2019年第三季度的所得税分別為1.91億美元和2.85億美元，導致税前收入的有效所得税税率分別為21.5%和23.1%。2020和2019年前九個月的所得税分別為6.6億美元和8.84億美元，導致税前收入的有效所得税税率分別為23.4%和23.7%。與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月的有效税率有所下降，主要是由於本期確認的聯邦税收優惠，包括結算美國國税局對2011-2014納税年度的審查，以及低收入住房税收抵免(LIHTC)優惠的增加。部分抵消了這些項目實際税率下降的是不可扣除的收購成本和FDIC保險費免税額的增加，以及這9個月期間股權補償減税福利的減少。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
段信息
我們各部門的財務信息如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資者投資服務 | | 顧問服務 | | 總計 |
| 截至9月30日的三個月， | 百分比變化 | | 2020 | | 2019 | | 百分比變化 | | 2020 | | 2019 | | 百分比變化 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨利息收入 | (20) | % | | $ | 948 | | | $ | 1,182 | | | (12) | % | | $ | 395 | | | $ | 449 | | | (18) | % | | $ | 1,343 | | | $ | 1,631 | |
| 資產管理費和行政費 | 10 | % | | 643 | | | 586 | | | (9) | % | | 217 | | | 239 | | | 4 | % | | 860 | | | 825 | |
交易收入(1) | (1) | % | | 139 | | | 140 | | | (36) | % | | 42 | | | 66 | | | (12) | % | | 181 | | | 206 | |
其他(1) | 42 | % | | 51 | | | 36 | | | — | | | 13 | | | 13 | | | 31 | % | | 64 | | | 49 | |
| 總淨收入 | (8) | % | | 1,781 | | | 1,944 | | | (13) | % | | 667 | | | 767 | | | (10) | % | | 2,448 | | | 2,711 | |
| 不含利息的費用 | 9 | % | | 1,167 | | | 1,070 | | | (3) | % | | 392 | | | 405 | | | 6 | % | | 1,559 | | | 1,475 | |
| 所得税税前收入 | (30) | % | | $ | 614 | | | $ | 874 | | | (24) | % | | $ | 275 | | | $ | 362 | | | (28) | % | | $ | 889 | | | $ | 1,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
新客户淨資產(以十億計)(2) | (26) | % | | $ | 18.9 | | | $ | 25.4 | | | 4 | % | | $ | 32.3 | | | $ | 31.2 | | | (10) | % | | $ | 51.2 | | | $ | 56.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資者投資服務 | | 顧問服務 | | 總計 |
| 截至9月30日的9個月， | 百分比變化 | | 2020 | | 2019 | | 百分比變化 | | 2020 | | 2019 | | 百分比變化 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨利息收入 | (14) | % | | $ | 3,028 | | | $ | 3,531 | | | (8) | % | | $ | 1,276 | | | $ | 1,390 | | | (13) | % | | $ | 4,304 | | | $ | 4,921 | |
| 資產管理費和行政費 | 9 | % | | 1,826 | | | 1,679 | | | (4) | % | | 662 | | | 687 | | | 5 | % | | 2,488 | | | 2,366 | |
交易收入(1) | (6) | % | | 396 | | | 421 | | | (21) | % | | 166 | | | 209 | | | (11) | % | | 562 | | | 630 | |
其他(1) | 6 | % | | 122 | | | 115 | | | (53) | % | | 39 | | | 83 | | | (19) | % | | 161 | | | 198 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總淨收入 | (7) | % | | 5,372 | | | 5,746 | | | (10) | % | | 2,143 | | | 2,369 | | | (7) | % | | 7,515 | | | 8,115 | |
| 不含利息的費用 | 9 | % | | 3,489 | | | 3,189 | | | 1 | % | | 1,202 | | | 1,190 | | | 7 | % | | 4,691 | | | 4,379 | |
| 所得税税前收入 | (26) | % | | $ | 1,883 | | | $ | 2,557 | | | (20) | % | | $ | 941 | | | $ | 1,179 | | | (24) | % | | $ | 2,824 | | | $ | 3,736 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
新客户淨資產(以十億計)(2) | 131 | % | | $ | 167.2 | | | $ | 72.5 | | | 30 | % | | $ | 94.6 | | | $ | 73.0 | | | 80 | % | | $ | 261.8 | | | $ | 145.5 | |
(1)從2020年第一季度開始，訂單流收入從其他收入重新分類為交易收入。上期金額已重新分類，以反映這一變化。
(2) 在2020年第三季度和前九個月，Advisor Services包括與收購Wasmer，Schroeder&Company，LLC相關的85億美元資金流入。同樣在2020年前9個月，投資者服務公司包括與收購USAA-IMCO資產有關的799億美元資金流入，以及來自共同基金清算服務客户的109億美元資金流入。
投資者服務
總淨收入 與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月分別下降了8%和7%，這主要是由於淨利息收入和交易收入下降，但資產管理和行政費用的增加部分抵消了這一下降。淨利息收入下降的主要原因是平均投資收益率下降，但部分被賺取利息的資產增長所抵消。交易收入下降的主要原因是我們2019年的定價行動，抵消了2020年更高的交易量。資產管理和行政費用增加的主要原因是諮詢解決方案的餘額增加，包括USAA的管理賬户資產，以及購買的貨幣市場基金餘額增加，但部分被貨幣市場基金費用減免所抵消。
與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月不含利息的費用均增長了9%，主要是由於薪酬和福利、專業服務、折舊和攤銷、已獲得無形資產的攤銷以及其他費用的增加。薪酬和福利增加的主要原因是員工人數增加，以支持我們不斷擴大的客户基礎以及收購和整合相關活動，以及公司2020年3月向所有非高級員工支付1,000美元，以幫助他們彌補新冠肺炎疫情造成的成本，但被2019年第三季度產生的遣散費和2020年企業獎金應計減少部分抵消。專業服務增加的主要原因是與收購和整合相關的活動。折舊和攤銷增加的主要原因是2019年和2020年與擴建校園相關的採購和內部開發軟件的攤銷增加，以及建築物和設備的折舊增加。由於我們2020年的收購，收購的無形資產的攤銷增加了。其他費用增加的主要原因是收購和整合-
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
相關成本，以及因客户交易量增加和市場波動而產生的匯兑手續費和相關費用，但因差旅和娛樂費用減少而部分抵消。
顧問服務
總淨收入 減少 與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月分別下降了13%和10%，主要原因是淨利息收入、資產管理和行政費用、交易收入和其他收入下降。淨利息收入下降的主要原因是平均投資收益率下降，但部分被賺取利息的資產增長所抵消。資產管理和行政費用下降主要是由於共同基金OneSource降低®餘額。交易收入下降的主要原因是公司2019年的定價行動，但交易量上升部分抵消了這一影響。今年到目前為止，其他收入的下降主要是由於向Tamarac Inc.出售2019年第二季度確認的用於顧問的投資組合管理和報告軟件解決方案的收益，以及2019年第一季度確認的租賃辦公空間轉讓的收益。
扣除利息的費用相對持平，與2019年同期相比，2020年第三季度和前九個月分別下降了3%和增長了1%。薪酬和福利減少主要是由於2019年第三季度遣散費和2020年企業獎金應計減少，但被員工人數增加和公司2020年3月向所有非公職人員支付1,000美元以幫助他們支付新冠肺炎疫情所產生的成本部分抵消。專業服務、折舊和攤銷以及通信方面的增長在很大程度上抵消了這一下降。專業服務的增長是由與我們的收購相關的費用和業務的整體增長推動的。折舊和攤銷增加的原因是購買和內部開發的軟件的攤銷增加，以及與擴建校園相關的建築物和設備的折舊增加。由於客户交易量增加以及我們業務和客户羣的整體增長，通信費用增加。
風險管理
施瓦布的業務活動使我們面臨各種風險，包括運營風險、信用風險、市場風險、流動性風險和合規風險。該公司有一套全面的風險管理計劃，以識別和管理這些風險及其對財務和聲譽的潛在影響。有關我們風險管理計劃的討論，請參閲2019年10-K表格中的第7項-風險管理。
淨利息收入模擬
對於我們的淨利息收入敏感性分析，我們使用淨利息收入模擬建模技術來評估和管理利率變化的影響。這些模擬包括所有對利率敏感的資產和負債。主要假設包括具有利率下限的利率情景預測、抵押貸款相關投資的提前還款速度、金融工具的重新定價以及到期或已償還證券和貸款的再投資。
淨利息收入受到各種因素的影響，如生息資產和有息負債的分佈和構成，生息資產收益率與有息負債利率之間的利差(可能在不同的時間或不同的數額重新定價)，以及短期和長期利率之間的利差。生息資產主要包括投資證券、保證金貸款和銀行貸款。這些資產對利率和提前還款水平的變化非常敏感，這些變化往往會在利率下降的環境下增加，在利率上升的環境下減少。由於我們確定了某些經紀客户現金餘額和銀行存款的利率，以及某些保證金和銀行貸款的利率，並控制了我們投資證券的構成，因此我們有一定的能力管理我們的淨息差，這取決於競爭因素和市場狀況。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
淨利息收入敏感度分析假設綜合資產負債表的資產和負債結構不會因模擬的利率變化而改變。隨着我們積極管理綜合資產負債表和利率敞口，我們很可能會採取措施管理利率環境變化可能導致的額外利率敞口。下表顯示了從2020年9月30日至2019年12月31日開始的未來12個月內模擬的淨利息收入變化，即在每個報告期末，市場利率相對於現行市場利率逐步上調或下調100個基點：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 加息100個基點 | 13.9 | % | | 4.8 | % |
| 降息100個基點 | (4.8) | % | | (7.4) | % |
截至2020年9月30日，淨利息收入敏感度的變化反映出，由於新冠肺炎疫情對全球經濟的影響，利率曲線較2019年第四季度大幅下降。較高的短期利率將對淨利息收入產生積極影響，因為預計生息資產收益率的上升速度將快於融資來源的成本。利率下降對公司投資和貸款組合的收益的負面影響可能比資金來源利息支出的任何抵消性減少更大，從而壓縮淨利差。
除了衡量當前利率逐步上調或下調100個基點的效果外，我們還定期模擬更大規模的平行和非平行利率變動對淨利息收入的影響。
股權模擬的經濟價值
管理層還使用經濟權益價值(EVE)模擬來衡量利率風險。EVE敏感度衡量利率變動對資產和負債淨現值的長期影響。EVE是通過讓資產負債表受到假設的利率水平瞬間變化的影響來計算的。這種分析高度依賴於基於歷史行為的資產和負債假設，以及我們對經濟環境的預期。EVE計算中的關鍵假設包括利率下限的利率情景預測、抵押貸款相關投資的提前還款速度、利率的期限結構模型、無到期日存款行為以及定價假設。
由於2020年第三季度和前九個月的低利率環境，我們截至2020年9月30日的淨利息收入和EVE模擬的向下評估反映了非負投資收益率的假設。
通過我們的IDA協議，以及我們收購TD ameritrade後與其他第三方存款機構達成的銀行存款賬户協議，我們預計從2020年第四季度開始，我們將開始賺取可觀的銀行存款賬户手續費收入。雖然銀行存款賬户手續費收入與淨利息收入分開核算和列報，但它對利率很敏感。因此，從2020年第四季度開始，管理層將通過建模和模擬分析，評估銀行存款賬户手續費收入，作為施瓦布全面管理我們的利率風險敞口的一部分。
有關公司收購TD ameritrade和修訂的IDA協議的更多信息，請參見概述和項目1-附註3和17。
預計將逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)
該公司已經建立了一個全公司的團隊，以解決可能停止實施倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的問題。作為努力的一部分，我們評估了我們的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)敞口，其中最大的是某些投資證券和貸款。在購買新的投資證券時，我們確保在LIBOR不可用或被認為不可靠的情況下，證券的招股説明書中有適當的備用語言，並且我們出售了某些缺乏適當備用語言的證券。我們正在更新貸款協議，以確保基於libor的新貸款能夠充分提供libor以外的另一種選擇。此外，我們計劃在2021年12月前逐步取消在新貸款產品中使用倫敦銀行同業拆息作為參考利率。在倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡過程中，與我們的“通過客户視角”戰略一致，我們的重點是確保客户在金融市場發生這一重大變化時得到公平和一致的對待。市場過渡過程尚未發展到可以估計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)終止對公司合併財務報表的影響的程度。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
流動性風險
資金來源
施瓦布的主要資金來源是客户活動產生的現金，包括銀行存款和客户經紀賬户中的現金餘額。這些資金用於購買投資證券和向客户發放貸款。
其他資金來源可能包括來自運營的現金流、投資證券的到期日和銷售、貸款償還、客户經紀賬户中持有的資產的證券借貸、回購協議以及外部融資提供的現金。
為了滿足日常資金需求，我們以隔夜現金存款和短期投資的形式維持流動性。對於意想不到的流動性需求，我們還保持了高流動性投資的緩衝，包括美國國債。
除了內部流動性來源，施瓦布還可以獲得外部資金。下表描述了截至2020年9月30日可用的外債安排：
| | | | | | | | | | | |
| 描述 | 借款人 | 出類拔萃 | 可用 |
聯邦住房貸款銀行擔保信貸安排(1) | 銀行子公司 | $ | — | | $ | 45,461 | |
美聯儲貼現窗口(2) | 銀行子公司 | — | | 7,552 | |
| 與多家外部銀行的未承諾、無擔保的信貸額度 | CSC，CS&Co | — | | 1,522 | |
| 無擔保商業票據 | CSC | — | | 750 | |
| 向多家外部銀行提供承諾的、無擔保的信貸安排 | CSC | — | | 700 | |
| | | |
| | | |
| | | |
(1) 可用金額取決於第一留置權住宅房地產抵押貸款(第一抵押貸款)的金額、房屋淨值信用額度(HELOC)以及某些被質押為抵押品的投資證券的公允價值。
(2) 可用金額取決於作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。
CSC對商業票據的評級為：穆迪投資者服務公司(Moody‘s)的P1評級，標準普爾評級集團(Standard&Poor’s)的A1評級，惠譽評級有限公司(Fitch Ratings，Ltd)於2020年9月30日和2019年12月31日的F1評級。
證金公司還向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份通用的自動貨架登記聲明，使其能夠發行債務、股權和其他證券。
流動性覆蓋率
根據2019年機構間監管資本和流動性規則，從2020年第一季度開始，施瓦布開始遵守一項減少的LCR規則，要求公司持有高質量流動資產(HQLA)的金額至少相當於公司在每個工作日計算的預期30個日曆日嚴重流動性壓力期間預計現金淨流出的85%。有關詳細信息，請參閲2019年表格10-K中的第I部分-第1項-法規。截至2020年9月30日，該公司遵守了減少的LCR規則。下表列出了我們每天的平均LCR信息：
| | | | | | | |
| 年平均水平
三個月
2020年9月30日 | | |
|
| 符合條件的優質流動資產總額 | $ | 70,021 | | | |
| 現金淨流出 | $ | 64,595 | | | |
| LCR | 108 | % | | |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
借款
以下為高級債券的詳情：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 帕爾
出類拔萃 | 成熟性 | 加權平均
利率 | 穆迪(Moody‘s) | 標準
&Poor‘s | 惠譽 |
| 中證金高級票據 | $ | 7,881 | | 2021 - 2030 | 3.27% | A2 | A | A |
| | | | | | |
| | | | | | |
2020年債務發行
施瓦布在2020年發行的債券是優先無擔保債務，每半年支付一次利息。其他詳情如下：
| | | | | | | | | | | |
| 發行日期 | 發行量 | 到期日 | 利率，利率 |
| 03/24/20 | $ | 600 | | 03/24/25 | 4.200 | % |
| 03/24/20 | $ | 500 | | 03/22/30 | 4.625 | % |
2020年股權發行
截至2020年9月30日的9個月，證金公司已發行優先股及淨收益如下：
| | | | | | | | |
| 發行和銷售日期 | 淨收益 |
| G系列 | 2020年4月30日 | $ | 2,470 | |
關於證金公司債務和股權的進一步討論，見項目1-附註9和13。
TD ameritrade收購
在2020年9月30日之後，公司完成了對TD ameritrade的收購，從2020年10月6日起生效。TDA Holding有36億美元的未償還面值無擔保優先債券(TDA高級債券)，該等債券於收購日按臨時公允價值確認，現有條款不變。有關我們收購TD ameritrade的更多信息以及TDA高級票據的條款，請參閲項目1-附註3和9。
TD ameritrade信貸額度和循環信貸安排
TDAC利用有擔保的未承諾信貸額度進行短期流動性，在這種情況下，TDAC以活期或短期為基礎借款，並將客户保證金證券質押為抵押品。截至2020年10月6日收購生效時，有擔保的未承諾信貸額度下沒有未償還的借款。
TDAC可以獲得兩項本金總額為14.5億美元的優先無擔保承諾循環信貸安排，其中包括8.5億美元的優先循環信貸安排和6億美元的優先循環信貸安排，分別於2021年4月20日和2022年4月21日到期。截至2020年10月6日收購生效時間，TDAC高級循環融資項下沒有未償還借款。
TDA Holding可以獲得本金總額3億美元的優先無擔保承諾循環信貸安排。TDA持有循環信貸安排的到期日為2022年4月21日。截至2020年10月6日，施瓦布簽訂了一項擔保補充協議，以擔保TD ameritrade在本信貸協議下的義務。施瓦布提供的擔保補充是在信貸協議中修改某些財務契約和報告義務的條件。截至2020年10月6日收購生效時，TDA Holding循環信貸安排下沒有未償還的借款。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
資本管理
施瓦布尋求將資本管理到足以支持我們業務戰略執行的水平和構成，包括預期的資產負債表增長，為我們的子公司提供財務支持，並持續進入資本市場，同時滿足我們的監管資本要求，併成為我們銀行子公司的財務實力來源。嘉信理財的主要資金來源是中國證金公司在資本市場的子公司運營和證券發行所產生的資金。為了確保施瓦布有足夠的資本來吸收意外的損失或資產價值的下降，我們採取了一項政策，即使在壓力很大的情況下也要保持充足的資本。
由於2020年前9個月客户現金的大量流入，我們的綜合一級槓桿率從2019年底的7.3%下降到2020年9月30日的5.7%，低於我們6.75%-7.00%的長期運營目標，但遠高於4.00%的監管最低水平。隨着時間的推移，我們迴歸長期經營目標的速度取決於許多因素，包括公司資產負債表的總體規模、收益以及資本發行和部署。我們將繼續按照上述政策和戰略管理我們的資本狀況，並在2019年10-K表格中進一步詳細説明。
監管資本要求
證金公司和證金公司須遵守監管機構設定的各種資本金要求，詳情請參閲2019年Form 10-K和項目1-備註15。截至2020年9月30日，證金公司和證金公司被視為資本充足。
下表詳細介紹了證金公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資本比率和中證證券資本充足率：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日(1) | | 2019年12月31日(1) |
| CSC | | CSB | | | | CSC | | CSB | | |
| 股東權益總額 | $ | 31,331 | | | $ | 21,606 | | | | | $ | 21,745 | | | $ | 14,832 | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | | |
| 優先股 | 5,263 | | | — | | | | | 2,793 | | | — | | | |
| 監管調整前普通股一級資本 | $ | 26,068 | | | $ | 21,606 | | | | | $ | 18,952 | | | $ | 14,832 | | | |
| 更少： | | | | | | | | | | | |
| 商譽，扣除相關遞延税項負債後的淨額 | $ | 1,694 | | | $ | 13 | | | | | $ | 1,184 | | | $ | 13 | | | |
| 其他無形資產，扣除相關遞延税項負債後的淨額 | 1,234 | | | — | | | | | 104 | | | — | | | |
| 遞延税項資產，扣除估值免税額和遞延税項負債後的淨額 | 16 | | | 11 | | | | | 4 | | | — | | | |
AOCI調整(1) | 5,686 | | | 4,934 | | | | | — | | | — | | | |
| 普通股一級資本 | $ | 17,438 | | | $ | 16,648 | | | | | $ | 17,660 | | | $ | 14,819 | | | |
| 一級資本 | $ | 22,701 | | | $ | 16,648 | | | | | $ | 20,453 | | | $ | 14,819 | | | |
| 總資本 | 22,735 | | | 16,680 | | | | | 20,472 | | | 14,837 | | | |
| 風險加權資產 | 109,364 | | | 87,019 | | | | | 90,512 | | | 71,521 | | | |
| 總槓桿敞口 | 408,295 | | | 302,520 | | | | | 286,813 | | | 216,582 | | | |
| 普通股一級資本/風險加權資產 | 15.9 | % | | 19.1 | % | | | | 19.5 | % | | 20.7 | % | | |
| 一級資本/風險加權資產 | 20.8 | % | | 19.1 | % | | | | 22.6 | % | | 20.7 | % | | |
| 總資本/風險加權資產 | 20.8 | % | | 19.2 | % | | | | 22.6 | % | | 20.7 | % | | |
| 第1級槓桿率 | 5.7 | % | | 5.6 | % | | | | 7.3 | % | | 7.1 | % | | |
| 補充槓桿率 | 5.6 | % | | 5.5 | % | | | | 7.1 | % | | 6.8 | % | | |
(1) 在2019年10月通過的機構間監管資本和流動性規則中，證金公司等三類銀行組織被賦予了選擇不將AOCI納入監管資本的能力，證金公司於2020年1月1日做出了這一選擇。因此，AOCI被排除在截至2020年9月30日的金額和比率之外。2019年，證金公司和證金公司被要求將AOCI的所有組成部分計入監管資本；2019年12月31日的金額和比率在此基礎上列出。
CSB還受到限制和管理關聯交易條款的監管要求。此外，公務員事務局必須向美聯儲發出通知，並可能需要獲得美聯儲的批准，才能向證金公司宣佈股息。
作為經紀自營商，CS&Co須遵守《統一淨資本規則》的監管要求。截至2020年9月30日，CS&Co遵守了淨資本要求。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
除上述資本金要求外，嘉信理財的子公司還須遵守旨在確保財務穩健和流動性的其他監管要求。見項目1-附註15，瞭解關於股東權益構成的補充信息和關於重要子公司資本要求的信息。
分紅
2020年1月30日，公司董事會宣佈將季度現金股息增加1美分，即6%，至每股普通股0.18美元。
2020和2019年前9個月支付的現金股息和每股金額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的9個月， | 支付的現金 | | 每股
金額 | | 支付的現金 | | 每股
金額 |
| 普通股 | $ | 700 | | | $ | .54 | | | $ | 679 | | | $ | .51 | |
A系列優先股(1) | 28 | | | 70.00 | | | 28 | | | 70.00 | |
C系列優先股(2) | 27 | | | 45.00 | | | 27 | | | 45.00 | |
D系列優先股(2) | 33 | | | 44.64 | | | 33 | | | 44.64 | |
E系列優先股(3) | 28 | | | 4,625.00 | | | 28 | | | 4,625.00 | |
F系列優先股(4) | 13 | | | 2,500.00 | | | 13 | | | 2,500.00 | |
G系列優先股(5) | 45 | | | 1,806.60 | | | 不適用 | | 不適用 |
(1) 股息在2022年2月1日之前每半年支付一次，此後每季度支付一次。
(2) 每季度支付股息。
(3) 在2022年3月1日之前每半年支付一次股息，此後每季度支付一次股息。
(4)從2018年6月1日至2027年12月1日，每半年支付一次股息，此後每季度支付一次股息。
(5)G系列優先股於2020年4月30日發行。每季度分紅一次，第一次分紅是在2020年9月1日。
不適用。
股份回購
2019年1月30日，證金公司公開宣佈，董事會授權回購至多40億美元普通股。授權沒有到期日。在2020年第三季度和前九個月期間，根據這一授權，證金公司沒有回購普通股。截至2020年9月30日，我們現有的授權剩餘18億美元。
其他
國外曝險
截至2020年9月30日，施瓦布在外國的非主權金融和非金融機構以及外國政府機構有敞口。截至2020年9月30日，這些持股的公允價值總計101億美元，其中對法國、德國和加拿大的發行人和交易對手的風險敞口分別為61億美元、9.5億美元和7.94億美元。此外，截至2020年9月30日，施瓦布向外國居民提供的保證金貸款餘額為11億美元。
表外安排
施瓦布在日常業務過程中進行各種表外安排，主要是為了滿足我們客户的需求。這些安排包括提供信貸的堅定承諾。此外，施瓦布還在正常業務過程中作出擔保和其他類似安排。有關這些安排的信息，請參閲2019年表格10-K中的項目1-附註6、7、9、10和11以及項目8-附註14。
在2020年9月30日之後，在完成對TD ameritrade的收購併於2020年10月6日生效的同時，本公司與TD銀行託管機構簽訂了IDA協議。根據IDA協議，TD ameritrade，Inc.和TDAC經紀客户的某些存款必須被清繳到TD銀行存放處。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
機構。TD ameritrade還保留了一些協議，根據這些協議，客户經紀業務的現金存款將被掃到其他第三方存款機構。關於國際開發協會協定的更多信息，見項目1-附註17。
合同義務
TD ameritrade截至2020年10月6日(收購生效日期)的合同義務主要由長期債務的本金和利息組成。截至收購日，TDA Holding的長期債務面值為36億美元。下表彙總了截至2020年10月6日TDA Holding長期債務的預計未來利息和本金支付情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月6日 | | 低於
1年 | | 1-3
年數 | | 3-5
年數 | | 超過
5年 | | 總計 |
長期債務(1) | | $ | 99 | | | $ | 1,509 | | | $ | 1,015 | | | $ | 1,395 | | | $ | 4,018 | |
(1)包括TDA高級債券到2029年的本金和預計未來利息支付。利息支付是根據TDA優先債券的合約條款估計的。金額不包括採購會計產生的公允價值調整。
TD ameritrade的其他合同義務包括在正常業務過程中就商品和服務(如專業服務、軟件、員工薪酬和福利、電信、市場信息以及廣告和營銷)訂立的租賃和購買義務。
關鍵會計估計
我們的某些會計政策涉及較高的判斷力和複雜性，我們將在第二部分--第7項--管理層在2019年中期報表10-K中對財務狀況和經營成果的討論和分析--關鍵會計估計中進行討論。2020年前9個月，關鍵會計估計沒有變化。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
非公認會計準則財務指標
除了根據公認會計原則披露財務結果外，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析還包括以下非公認會計原則財務衡量標準的參考。我們相信，這些非GAAP財務指標為公司的財務業績提供了有用的補充信息，並有助於將施瓦布公司當期業績與歷史和未來業績進行有意義的比較。這些非GAAP衡量標準不應被視為替代或優於根據GAAP計算的財務衡量標準，也不能與其他公司提出的非GAAP財務衡量標準相比較。
施瓦布使用非GAAP衡量標準反映了對GAAP財務衡量標準進行的某些調整，如下所述。
| | | | | | | | |
| 非GAAP調整或衡量 | 定義 | 對管理層和投資者的有用性 |
| 收購和整合相關成本以及收購無形資產的攤銷 | 施瓦布調整了某些GAAP財務措施，以排除因公司收購、已收購無形資產攤銷而產生的收購和整合相關成本的影響，以及在適用的情況下這些支出的所得税影響。
扣除購入無形資產攤銷的調整反映了所有購入無形資產，這些無形資產作為購入會計的一部分入賬。這些收購的無形資產為公司創造了收入。已購入無形資產的攤銷將在其剩餘使用年限內繼續進行。 | 為了計算某些非GAAP指標，我們剔除了與收購和整合相關的成本以及已收購無形資產的攤銷，因為我們認為這樣做增加了施瓦布正在進行的業務的透明度，可能有助於評估業務的經營業績，並有助於將業績與之前和未來的業績進行比較。
與收購和整合相關的成本根據收購和整合活動的時間而波動，從而限制了不同時期結果的可比性，並不能代表公司持續經營業務的成本。收購的無形資產的攤銷不包括在內，因為管理層認為這不能反映公司的基本經營業績。 |
| 有形普通股權益回報率 | 有形普通股權益回報率是指普通股股東可獲得的年化調整後淨收入佔平均有形普通股權益的百分比。有形普通股權益代表普通股權益減去商譽、已獲得的無形資產淨值和相關遞延税項負債。 | 收購通常會導致確認大量商譽和收購的無形資產。我們認為，有形普通股權益回報率對投資者可能是有用的，作為一種補充措施，有助於評估資本效率和相對於嘉信理財資產負債表構成的回報。 |
下表顯示了GAAP衡量標準與非GAAP衡量標準的對賬情況：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| 不含利息的總費用(GAAP) | $ | 1,559 | | | $ | 1,475 | | | | $ | 4,691 | | | $ | 4,379 | | |
與收購和整合相關的成本(1) | (42) | | | (4) | | | | (160) | | | (8) | | |
| 已取得無形資產的攤銷 | (25) | | | (6) | | | | (43) | | | (20) | | |
| 調整後總費用(非GAAP) | $ | 1,492 | | | $ | 1,465 | | | | $ | 4,488 | | | $ | 4,351 | | |
(1)與收購和整合相關的成本主要包括專業服務、薪酬和福利以及其他費用。
嘉信理財公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
(表格中的金額以百萬為單位，比率除外，或如上所述)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| 金額 | 稀釋每股收益 | 金額 | 稀釋每股收益 | | 金額 | 稀釋每股收益 | 金額 | 稀釋每股收益 |
普通股股東可用淨收入(GAAP)，
稀釋後每股普通股收益(GAAP) | $ | 615 | | $ | .48 | | $ | 913 | | $ | .70 | | | $ | 1,993 | | $ | 1.54 | | $ | 2,725 | | $ | 2.05 | |
| 與收購和整合相關的成本 | 42 | | .03 | | 4 | | — | | | 160 | | .12 | | 8 | | .01 | |
| 已取得無形資產的攤銷 | 25 | | .02 | | 6 | | — | | | 43 | | .03 | | 20 | | .02 | |
所得税效應(1) | (16) | | (.02) | | (3) | | — | | | (49) | | (.03) | | (7) | | (.01) | |
普通股股東可獲得的調整後淨收益
(非GAAP)，調整後稀釋每股收益(非GAAP) | $ | 666 | | $ | .51 | | $ | 920 | | $ | .70 | | | $ | 2,147 | | $ | 1.66 | | $ | 2,746 | | $ | 2.07 | |
(1)非GAAP調整的所得税影響是使用反映排除不可抵扣收購成本的有效税率確定的，並用於在税後基礎上列報收購和整合相關成本以及收購無形資產的攤銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| 平均普通股股東權益回報率(GAAP) | 10 | % | 20 | % | | 12 | % | 20 | % |
| 普通股平均權益 | $ | 25,810 | | $ | 18,544 | | | $ | 22,511 | | $ | 18,219 | |
| 減去：平均商譽 | (1,735) | | (1,227) | | | (1,482) | | (1,227) | |
| 減去：平均收購無形資產-淨值 | (1,268) | | (137) | | | (693) | | (143) | |
| 另外：與商譽和收購的無形資產相關的平均遞延税項負債-淨額 | 67 | | 67 | | | 67 | | 67 | |
| 平均有形普通股權益 | $ | 22,874 | | $ | 17,247 | | | $ | 20,403 | | $ | 16,916 | |
普通股股東可獲得的調整後淨收益(1) | $ | 666 | | $ | 920 | | | $ | 2,147 | | $ | 2,746 | |
| 有形普通股權益回報率(非公認會計準則) | 12 | % | 21 | % | | 14 | % | 22 | % |
(1)普通股股東可獲得的淨收入與普通股股東可獲得的調整後淨收入(非公認會計準則)的對賬見上表。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關市場風險的定量和定性披露的討論，請參見第2項中的風險管理。
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表
嘉信理財公司
簡明合併損益表
(單位：百萬，每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 1,432 | | | $ | 1,892 | | | $ | 4,626 | | | $ | 5,817 | |
| 利息支出 | (89) | | | (261) | | | (322) | | | (896) | |
| 淨利息收入 | 1,343 | | | 1,631 | | | 4,304 | | | 4,921 | |
| 資產管理費和行政費 | 860 | | | 825 | | | 2,488 | | | 2,366 | |
交易收入(1) | 181 | | | 206 | | | 562 | | | 630 | |
其他(1) | 64 | | | 49 | | | 161 | | | 198 | |
| | | | | | | |
| 總淨收入 | 2,448 | | | 2,711 | | | 7,515 | | | 8,115 | |
| 不含利息的費用 | | | | | | | |
| 薪酬和福利 | 840 | | | 857 | | | 2,556 | | | 2,514 | |
| 專業服務 | 194 | | | 168 | | | 574 | | | 516 | |
| 入住率和設備 | 155 | | | 144 | | | 449 | | | 408 | |
| 廣告與市場開發 | 66 | | | 71 | | | 203 | | | 217 | |
| 通信 | 73 | | | 63 | | | 226 | | | 187 | |
折舊攤銷(2) | 97 | | | 82 | | | 284 | | | 235 | |
已取得無形資產的攤銷(2) | 25 | | | 6 | | | 43 | | | 20 | |
| 監管費用和評估 | 36 | | | 30 | | | 106 | | | 92 | |
| 其他 | 73 | | | 54 | | | 250 | | | 190 | |
| 總費用(不含利息) | 1,559 | | | 1,475 | | | 4,691 | | | 4,379 | |
| 所得税税前收入 | 889 | | | 1,236 | | | 2,824 | | | 3,736 | |
| 所得税 | 191 | | | 285 | | | 660 | | | 884 | |
| 淨收入 | 698 | | | 951 | | | 2,164 | | | 2,852 | |
優先股股息和其他(3) | 83 | | | 38 | | | 171 | | | 127 | |
| 普通股股東可獲得的淨收入 | $ | 615 | | | $ | 913 | | | $ | 1,993 | | | $ | 2,725 | |
| 加權平均未償還普通股： | | | | | | | |
| 基本型 | 1,289 | | | 1,300 | | | 1,288 | | | 1,320 | |
稀釋(4) | 1,294 | | | 1,308 | | | 1,294 | | | 1,329 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 未償還普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本型 | $ | .48 | | | $ | .70 | | | $ | 1.55 | | | $ | 2.06 | |
稀釋(4) | $ | .48 | | | $ | .70 | | | $ | 1.54 | | | $ | 2.05 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)從2020年第一季度開始，訂單流收入從其他收入重新分類為交易收入。上期金額已重新分類，以反映這一變化。
(2) 從2020年第三季度開始，收購無形資產的攤銷從折舊和攤銷中重新分類。以前的期間已重新分類，以反映這一變化。
(3) 包括優先股股息和分配給非既得限制性股票單位的未分配收益和股息。
(4) 反稀釋股票期權和限制性股票單位不包括在稀釋每股收益合計的計算中19百萬和172020年第三季度和2019年第三季度分別為100萬股，以及20百萬和182020年前9個月和2019年前9個月分別為100萬股。
請參閲精簡合併財務報表附註。
嘉信理財公司
簡明綜合全面收益表
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | $ | 698 | | | $ | 951 | | | $ | 2,164 | | | $ | 2,852 | |
| 税前其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動： | | | | | | | |
| 未實現淨收益(虧損) | 97 | | | 51 | | | 7,361 | | | 496 | |
| | | | | | | |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (3) | | | (1) | | | (3) | | | (5) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在轉移至持有至到期日時以前記錄的金額攤銷
從可供出售的 | — | | | 10 | | | — | | | 30 | |
| 其他 | — | | | — | | | 1 | | | — | |
| 税前其他綜合收益(虧損) | 94 | | | 60 | | | 7,359 | | | 521 | |
| 所得税效應 | (19) | | | (15) | | | (1,761) | | | (125) | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | 75 | | | 45 | | | 5,598 | | | 396 | |
| 綜合收益 | $ | 773 | | | $ | 996 | | | $ | 7,762 | | | $ | 3,248 | |
請參閲精簡合併財務報表附註。
嘉信理財公司
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬，不包括每股和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 27,465 | | | $ | 29,345 | |
出於監管目的，將現金和投資分開存放(包括轉售 簽署了價值美元的協議。13,711在2020年9月30日和$9,0282019年12月31日) | 29,579 | | | 20,483 | |
| | | |
| 經紀客户應收賬款-淨額 | 25,441 | | | 21,767 | |
| | | |
可供出售的證券(攤銷成本為#美元296,199在2020年9月30日和 $61,1552019年12月31日) | 303,758 | | | 61,422 | |
| 持有至到期的證券 | — | | | 134,706 | |
| 銀行貸款-淨額 | 22,286 | | | 18,212 | |
| 設備、辦公設施和財產網 | 2,346 | | | 2,128 | |
| 商譽 | 1,737 | | | 1,227 | |
收購的無形資產-淨額(1) | 1,258 | | | 128 | |
其他資產(1) | 5,485 | | | 4,587 | |
| 總資產 | $ | 419,355 | | | $ | 294,005 | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 銀行存款 | $ | 320,717 | | | $ | 220,094 | |
| | | |
| 給經紀客户的應付款項 | 52,006 | | | 39,220 | |
| 應計費用和其他負債 | 7,465 | | | 5,516 | |
| | | |
| 長期債務 | 7,836 | | | 7,430 | |
| 總負債 | 388,024 | | | 272,260 | |
| 股東權益： | | | |
優先股--$.01每股票面價值；總清算優先權為美元5,350 美元和美元2,850分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | 5,263 | | | 2,793 | |
普通股-3授權股數為10億股；$.01每股面值；1,487,543,446 新發行的股票 | 15 | | | 15 | |
| | | |
| 額外實收資本 | 4,797 | | | 4,656 | |
| 留存收益 | 21,261 | | | 19,960 | |
庫存股，按成本價計算-198,123,876股票於2020年9月30日及201,818,100 股票於2019年12月31日發行 | (5,691) | | | (5,767) | |
| 累計其他綜合收益(虧損) | 5,686 | | | 88 | |
| 股東權益總額 | 31,331 | | | 21,745 | |
| 總負債和股東權益 | $ | 419,355 | | | $ | 294,005 | |
(1)從2020年第二季度開始，收購的無形資產淨值從其他資產中重新分類。以前的期間已重新分類，以反映這一變化。
請參閲精簡合併財務報表附註。
嘉信理財公司
股東簡明合併報表’權益
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | |
| 優先股 | 普通股 | | 額外實收資本 | 留存收益 | 國庫股，
按成本計算 | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | |
| 2019年6月30日的餘額 | $ | 2,793 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,599 | | $ | 18,680 | | $ | (4,866) | | $ | 99 | | $ | 21,320 | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | | | — | | 951 | | — | | — | | 951 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | — | | | — | | | | | — | | — | | — | | 45 | | 45 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | — | | | — | | | | | — | | (34) | | — | | — | | (34) | |
普通股宣佈的股息-$.17每股 | — | | — | | | — | | | | | — | | (223) | | — | | — | | (223) | |
| 普通股回購 | — | | — | | | — | | | | | — | | — | | (771) | | — | | (771) | |
| 股票期權行使及其他 | — | | — | | | — | | | | | (2) | | — | | 19 | | — | | 17 | |
| 股份薪酬 | — | | — | | | — | | | | | 33 | | — | | — | | — | | 33 | |
| 其他 | — | | — | | | — | | | | | 10 | | — | | 6 | | — | | 16 | |
| 2019年9月30日的餘額 | $ | 2,793 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,640 | | $ | 19,374 | | $ | (5,612) | | $ | 144 | | $ | 21,354 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年6月30日的餘額 | $ | 5,263 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,760 | | $ | 20,876 | | $ | (5,710) | | $ | 5,611 | | $ | 30,815 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | | | — | | 698 | | — | | — | | 698 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | — | | | — | | | | | — | | — | | — | | 75 | | 75 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | — | | | — | | | | | — | | (79) | | — | | — | | (79) | |
普通股宣佈的股息-$0.18每股 | — | | — | | | — | | | | | — | | (234) | | — | | — | | (234) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 股票期權行使及其他 | — | | — | | | — | | | | | (3) | | — | | 9 | | — | | 6 | |
| 股份薪酬 | — | | — | | | — | | | | | 32 | | — | | — | | — | | 32 | |
| 其他 | — | | — | | | — | | | | | 8 | | — | | 10 | | — | | 18 | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 5,263 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,797 | | $ | 21,261 | | $ | (5,691) | | $ | 5,686 | | $ | 31,331 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 累計其他綜合收益(虧損) | |
| 優先股 | 普通股 | | 額外實收資本 | 留存收益 | 國庫股，
按成本計算 | 總計 |
| 股份 | | 金額 | | | |
| 2018年12月31日的餘額 | $ | 2,793 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,499 | | $ | 17,329 | | $ | (3,714) | | $ | (252) | | $ | 20,670 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | | | — | | 2,852 | | — | | — | | 2,852 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | — | | | — | | | | | — | | — | | — | | 396 | | 396 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | — | | | — | | | | | — | | (115) | | — | | — | | (115) | |
普通股宣佈的股息-$.51每股 | — | | — | | | — | | | | | — | | (679) | | — | | — | | (679) | |
| 普通股回購 | — | | — | | | — | | | | | — | | — | | (1,991) | | — | | (1,991) | |
| 股票期權行使及其他 | — | | — | | | — | | | | | (15) | | — | | 80 | | — | | 65 | |
| 股份薪酬 | — | | — | | | — | | | | | 121 | | — | | — | | — | | 121 | |
| 其他 | — | | — | | | — | | | | | 35 | | (13) | | 13 | | — | | 35 | |
| 2019年9月30日的餘額 | $ | 2,793 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,640 | | $ | 19,374 | | $ | (5,612) | | $ | 144 | | $ | 21,354 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 2,793 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,656 | | $ | 19,960 | | $ | (5,767) | | $ | 88 | | $ | 21,745 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 淨收入 | — | | — | | | — | | | | | — | | 2,164 | | — | | — | | 2,164 | |
| 其他綜合收益(虧損)，税後淨額 | — | | — | | | — | | | | | — | | — | | — | | 5,598 | | 5,598 | |
| 發行優先股，淨額 | 2,470 | | — | | | — | | | | | — | | — | | — | | — | | 2,470 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 優先股宣佈的股息 | — | | — | | | — | | | | | — | | (160) | | — | | — | | (160) | |
普通股宣佈的股息-$.54每股 | — | | — | | | — | | | | | — | | (700) | | — | | — | | (700) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 股票期權行使及其他 | — | | — | | | — | | | | | (13) | | — | | 48 | | — | | 35 | |
| 股份薪酬 | — | | — | | | — | | | | | 123 | | — | | — | | — | | 123 | |
| 其他 | — | | — | | | — | | | | | 31 | | (3) | | 28 | | — | | 56 | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 5,263 | | 1,488 | | | $ | 15 | | | | | $ | 4,797 | | $ | 21,261 | | $ | (5,691) | | $ | 5,686 | | $ | 31,331 | |
| 請參閲合併財務報表附註。 | | | | | | | | | | |
嘉信理財公司
簡明現金流量表合併表
(單位：百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 |
| 經營活動的現金流 | | | |
| 淨收入 | $ | 2,164 | | | $ | 2,852 | |
| 將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整： | | | |
| 股份薪酬 | 124 | | | 131 | |
| 折舊攤銷 | 284 | | | 235 | |
| | | |
| 已取得無形資產的攤銷 | 43 | | | 20 | |
| 溢價攤銷，淨額，可供出售並持有至到期的證券 | 1,012 | | | 282 | |
| 其他 | 250 | | | 127 | |
| 淨變化： | | | |
| 出於監管目的，分開投資和以存款形式投資 | (14,431) | | | (858) | |
| 經紀客户應收賬款 | (3,609) | | | 576 | |
| 其他資產 | (556) | | | (742) | |
| 給經紀客户的應付款項 | 8,314 | | | 2,896 | |
| 應計費用和其他負債 | — | | | (498) | |
| 經營活動提供(用於)的現金淨額 | (6,405) | | | 5,021 | |
| 投資活動的現金流 | | | |
| 購買可供出售的證券 | (146,865) | | | (20,744) | |
| 出售可供出售證券的收益 | 2,895 | | | 21,710 | |
| 可供出售證券的本金支付 | 42,681 | | | 18,374 | |
| 購買持有至到期的證券 | — | | | (18,861) | |
| 持有至到期證券的本金支付 | — | | | 13,653 | |
| 銀行貸款淨變動 | (4,103) | | | (338) | |
| 收購中獲得的現金，扣除支付的現金 | 2,756 | | | — | |
| 購買設備、辦公設施和物業 | (465) | | | (515) | |
| 購買聯邦住房貸款銀行股票 | (12) | | | (2) | |
| | | |
| 購買美聯儲股票 | (190) | | | — | |
| 其他投資活動 | (142) | | | (18) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | (103,445) | | | 13,259 | |
| 融資活動的現金流 | | | |
| 銀行存款淨變動 | 100,623 | | | (22,096) | |
| | | |
| | | |
| 發行長期債券 | 1,089 | | | 593 | |
| 償還長期債務 | (700) | | | — | |
| 優先股發行淨收益 | 2,470 | | | — | |
| 支付的股息 | (874) | | | (808) | |
| 行使股票期權所得收益 | 35 | | | 65 | |
| 普通股回購 | — | | | (1,964) | |
| 其他融資活動 | (8) | | | (13) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | 102,635 | | | (24,223) | |
| 增加(減少)現金和現金等價物，包括限制金額 | (7,215) | | | (5,943) | |
| 現金和現金等價物，包括期初限制的金額 | 45,577 | | | 38,227 | |
| 現金和現金等價物，包括期末限制金額 | $ | 38,362 | | | $ | 32,284 | |
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嘉信理財公司
簡明現金流量表合併表
(單位：百萬)
(未經審計)
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| 截至9個月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 |
| 補充現金流信息 | | | |
| 非現金投資活動： | | | |
| 按公允價值從持有到到期轉移到可供出售的證券 | $ | 136,099 | | | $ | 8,771 | |
| | | |
| 增加設備、辦公設施和物業 | $ | 76 | | | $ | 29 | |
| 非現金融資活動： | | | |
| 通過轉讓協議解除融資租賃義務 | $ | — | | | $ | 52 | |
| 期內回購但期末結清的普通股 | $ | — | | | $ | 27 | |
| 其他補充現金流信息 | | | |
| 期內支付的現金： | | | |
| 利息 | $ | 361 | | | $ | 922 | |
| 所得税 | $ | 609 | | | $ | 907 | |
| 計入租賃負債的金額 | $ | 113 | | | $ | 99 | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 152 | | | $ | 87 | |
| | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
核對資產負債表內報告的現金、現金等價物和金額 (1) | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 27,465 | | | $ | 20,252 | |
限制現金和現金等價物金額，包括在分開的現金和投資中
和存款用於監管目的 | 10,897 | | | 12,032 | |
現金和現金等價物總額，包括
現金流量表 | $ | 38,362 | | | $ | 32,284 | |
(1)有關限制現金和現金等價物限制的性質的更多信息，請參見附註15。
請參閲精簡合併財務報表附註。
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簡明合併財務報表附註
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1. 介紹和陳述的基礎
嘉信理財是一家儲蓄和貸款控股公司，通過其子公司從事財富管理、證券經紀、銀行、資產管理、託管和金融諮詢服務。
除非另有説明，否則“嘉信理財”、“本公司”或“本公司”指的是截至2020年9月30日的CSC及其合併子公司。
證金公司的主要業務子公司包括：
•嘉信理財(Charles Schwab&Co.，Inc.)，一家證券經紀交易商；
•嘉信理財，SSB(CSB)，我們的主要銀行實體；以及
•嘉信理財投資管理公司(CSIM)，嘉信理財自營共同基金(嘉信理財基金)的投資顧問®)和嘉信理財交易所交易基金(嘉信理財ETF™)。
2020年9月30日之後，公司完成了之前宣佈的對TD ameritrade Holding Corporation及其合併子公司(統稱為TD ameritrade或TDA)的收購，從2020年10月6日起生效。收購完成後，TD ameritrade Holding Corporation(TDA Holding)成為證金公司的全資子公司，以下成為證金公司的主要業務子公司：
•TD ameritrade，Inc.，一家介紹證券經紀交易商的公司；以及
•TD ameritrade Clearing，Inc.(TDAC)是一家證券經紀交易商，在完全披露的基礎上向TD ameritrade，Inc.提供交易執行和清算服務。
除非另有説明，否則這些精簡合併財務報表不包括TD ameritrade的經營結果和財務狀況。有關我們收購TD ameritrade的更多信息，請參見附註3和17。
這些未經審計的簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的，該準則要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的財務報表和相關披露中報告的金額。這些估計是基於截至簡明合併財務報表之日可獲得的信息。雖然管理層做出了最好的判斷，但實際金額或結果可能與這些估計不同。管理層認為，所有正常的經常性調整都已包括在內，以便公平地陳述這一中期財務信息。
這些簡明的合併財務報表應與施瓦布2019年表格10-K中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。
重新分類：某些前期金額已重新分類，以符合本期列報。從2020年第一季度開始，訂單流量收入在精簡的綜合收益表中從其他收入重新分類為交易收入。從2020年第二季度開始，收購的無形資產淨值從其他資產中重新分類，並在精簡的合併資產負債表中單獨列示。從2020年第三季度開始，收購無形資產的攤銷從折舊和攤銷中重新分類，並在簡明綜合損益表中單獨列報。上期金額已重新分類，以反映這些變化。
重要會計政策包含在2019年10-K表格的附註2中。除下文附註2所述外，該等會計政策於2020年前九個月並無重大變動。
2. 重要會計政策摘要
出於監管目的，將現金和投資分開並存入
根據1934年《證券交易法》第15c3-3條和其他適用規定，施瓦布將現金或合格證券存入單獨的準備金賬户，專供客户使用。出於監管目的，分開存放的現金和投資包括轉售協議，這些協議由美國政府和機構證券擔保。
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
轉售協議被記為抵押融資交易，按合同金額加上應計利息記錄。公司獲得的抵押品的市場價值等於或超過本金。 轉售協議項下的貸款和應計利息。該公司每天對抵押品進行估值，並獲得額外的抵押品，以確保完全抵押品。分開的現金和投資還包括存單和美國政府證券。存單和美國政府證券按公允價值記錄。
施瓦布根據會計準則編纂準則(ASC)第326條中的抵押品維護條款實施了實際的權宜之計。金融工具--信貸損失，在估計轉售協議的信貸損失撥備時。這一實用的權宜之計可以適用於具有抵押品維護條款的金融資產，該條款要求借款人因抵押品的公允價值變化而不斷調整抵押品的金額，以確保金融資產的安全。根據實際權宜之計，當本公司合理預期借款人(或交易對手，視情況而定)將按要求補充抵押品時，當抵押品的公允價值大於金融資產的攤銷成本時，不存在信貸損失的預期。如果攤銷成本超過抵押品的公允價值，那麼信貸損失只估計在無擔保部分。
經紀客户應收賬款
來自經紀客户的應收賬款包括向證券經紀客户提供的保證金貸款和來自客户的其他交易應收賬款。保證金貸款以客户證券為抵押，按扣除信用損失準備後的應收金額計提。抵押品必須始終保持在規定的最低水平。該公司監控保證金水平，並要求客户提供額外的抵押品，或減少保證金頭寸，以滿足抵押品的公允價值發生變化時的最低抵押品要求。施瓦布運用基於抵押品維護條款的實際權宜之計，估算保證金貸款的信用損失撥備。經紀客户的無擔保或部分擔保應收賬款的信貸損失撥備是根據該等應收賬款的賬齡估算的。由於確認欺詐而導致的無擔保餘額將立即保留。本公司的政策是不遲於逾期90天沖銷任何拖欠的保證金貸款，包括該等貸款的應計利息。應計利息註銷確認為信貸損失費用，並計入簡明綜合損益表中的其他費用。擁有保證金貸款的客户已同意允許施瓦布根據聯邦法規質押擔保證券。抵押品不反映在合併財務報表中。在列報的所有期間，經紀客户應收賬款和相關活動的信貸損失撥備都是無關緊要的。
AFS投資證券
AFS投資證券按公允價值記錄，未實現損益(不包括與信用因素有關的損失)在計入股東權益的AOCI中扣除税金後報告。出售AFS投資證券的已實現收益和虧損是在特定的確認基礎上確定的，並計入其他收入。
如果AFS投資證券的實際公允價值低於其攤餘成本基礎，則該證券的公允價值低於其攤銷成本基礎。管理層對有未實現損失的AFS債務投資證券進行評估，以確定證券減損是由信用損失還是其他因素造成的。該評估以個人安全為基礎，每季度執行一次。
對信用缺失是否存在的評價，本質上是帶有判斷性的。這一評估考慮了多個因素，包括：發行人的財務狀況；證券的支付結構；外部信用評級；我們的內部信用評級；證券的市場隱含信用利差；對於資產支持證券，證券結構提供的信貸支持金額，以吸收標的抵押品的信用損失；最近發生的特定於發行人和發行人所在行業的事件；以及是否已收到所有預定的本金和利息支付。
如果管理層確定AFS債務投資證券的減值(或部分減值)與信貸損失有關，則將通過計入收益為該證券計入信貸損失撥備。信貸損失撥備以攤餘成本與預期現金流現值之間的差額計量，以攤餘成本與證券公允價值之間的差額為限。該公司使用證券的實際利率在貼現現金流的基礎上估計信貸損失。信貸損失準備的變化將通過變化期間的收益來記錄。
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(未經審計)
若確定本公司有意出售減值證券，或若本公司更有可能須在預期收回攤餘成本基準前出售該證券，則該證券的任何信貸損失撥備將予以註銷，而該證券的攤銷成本基準將減記至公允價值，並透過盈利記錄任何增量減值。
本公司不計入AFS債務投資證券的公允價值和攤餘成本基礎的應計利息，以識別和計量該證券的減值。AFS債務投資證券及時被置於非應計狀態，任何應計應收利息都通過利息收入沖銷。
借入證券和借出證券
證券借貸交易要求施瓦布向貸款人交付現金以換取證券；這些交易的應收賬款包括在壓縮的合併資產負債表上的其他資產中。對於借出的證券，施瓦布以現金形式收到的抵押品的金額等於或大於借出的證券的市值；這些交易的應付款項包括在壓縮的綜合資產負債表上的應計費用和其他負債中。借入和借出的證券的市值受到監控，並獲得或退還額外的抵押品，以確保完全抵押。收取或支付的費用記入利息收入或利息支出。施瓦布運用基於抵押品維護條款的實際權宜之計，估算證券借款應收賬款的信用損失準備金。
銀行貸款及相關信貸損失撥備
銀行貸款按合同本金入賬，包括未攤銷的直接融資成本或淨購買折扣或保費。直接發起成本以及溢價和折扣在利息收入中使用實際利息方法在貸款的合同期限內確認，並根據實際預付款進行調整。此外，管理層估計了一筆信貸損失準備金，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以達到預期收回的金額。銀行貸款組合包括三個投資組合：住宅房地產、質押資產額度(PAL)和其他貸款。我們使用這些部分來開發和記錄我們確定信貸損失撥備的方法。為了監測和評估信用風險，住宅房地產投資組合部分分為兩類融資應收賬款：第一抵押貸款和HELOC。
施瓦布根據我們對現有投資組合當前預期信貸損失的估計，通過計入收益計入信貸損失撥備。我們會按季檢討信貸損失撥備，並會考慮當前的經濟狀況、合理和可支持的預測、現有貸款組合的組合、過往的虧損經驗，以及投資組合所固有的任何其他風險，以確保信貸損失撥備維持在適當的水平。
朋友是以具有流動性的市場的有價證券為抵押的。信貸額度被過度抵押，借款人被要求在任何時候都將抵押品維持在指定的水平。所需的抵押品水平是根據所質押的擔保類型確定的。此外，抵押品的市場價值每天都受到監控，如果抵押品有跌破指定水平的危險，借款人的信貸額度可能會被降低，或者抵押品可能被清算。因此，這個投資組合固有的信用損失是有限的。施瓦布將基於抵押品維護條款的實際權宜之計應用於評估PAL的信貸損失撥備。
為住宅房地產投資組合部門建立信貸損失撥備的方法利用統計模型，這些模型根據部門內個人貸款的預測行為估計該投資組合部門的提前還款、違約和預期損失。該方法還評估了融資應收賬款類別的集中度，包括這些類別中的貸款產品、發起年份和抵押品的地理分佈。
預期的信貸損失是使用貸款水平模擬貸款在貸款期限內的拖欠狀態來預測的。模擬從當前的相關風險指標開始，包括每筆貸款的當前違約狀態、每筆貸款的估計當前LTV比率(估計當前LTV)、每筆貸款的期限和結構、當前關鍵利率(包括美國國債和LIBOR利率)以及借款人的FICO評分。模擬中更重要的變量包括拖欠率、損失嚴重程度、房價、利率和失業率。拖欠率(即貸款通過拖欠期並最終導致虧損的比率)是根據我們根據當前趨勢和市場信息(包括當前和預測條件)調整後的歷史損失經驗估計的。損失嚴重性(即違約情況下的損失)估計是基於我們的歷史損失經驗和市場趨勢，包括當前和
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(未經審計)
天氣預報。債務抵押貸款信用損失準備方法中使用的損失嚴重程度估計高於第一抵押貸款方法中使用的損失嚴重程度估計。房價趨勢是根據歷史房價指數和對未來房價的計量經濟學預測得出的。影響房價指數的因素包括房屋庫存、失業率、利率和通脹預期。利率預測是根據當前的利率期限結構和歷史波動來預測未來各種可能的利率路徑。失業率預測通常基於最近定期發佈的經濟調查的共識。線性插值法用於在合理和可支持的預測期之後恢復到長期趨勢。
上述方法產生的損失因數適用於貸款的攤餘成本基礎(不包括應計應收利息)，以確定第一抵押貸款和債務抵押貸款的信貸損失撥備。
管理層還估計，該公司承諾發放與未使用的HELOC有關的信貸，以及購買第一抵押貸款的承諾，將承擔預期的信貸損失。有關這些承諾的更多信息，請參見附註10。負債是通過將上述虧損係數應用於預期將獲得資金的承諾來計算的，並計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債。這些承諾和相關活動的預期信貸損失的責任在提出的所有期間都是無關緊要的。
施瓦布考慮貸款修改，即它向經歷財務困難的借款人做出經濟讓步，以進行陷入困境的債務重組(TDR)。
非應計項目和不良貸款
第一抵押貸款、HELOC、PAL和其他貸款被認為是逾期的，當一筆款項到期並在30天內未償還時。貸款在利息或本金逾期90天后(除非貸款擔保良好且正在收回)，或當利息或本金的全部及時收回變得不確定時(包括向已申請破產的借款人的貸款)，被置於非應計狀態。由第二留置權擔保的HELOC貸款，如果相關的第一留置權拖欠90天或更長時間，則被置於非應計狀態，無論HELOC的付款狀態如何。當貸款處於非權責發生制狀態時，應計應收利息通過轉回利息收入予以註銷，貸款按現金或成本回收法入賬，直至有資格恢復權責發生制狀態。一般來説，當所有拖欠的利息和本金得到償還，借款人表現出持續的履約期，或者當貸款既有良好的擔保，又處於收回和收回過程中，則非權責發生制貸款可以恢復權責發生制狀態。非權責發生狀態的貸款和擁有的其他房地產被視為不良資產。
貸款沖銷
公司在貸款被認為無法收回的期間註銷貸款，並記錄信用損失準備和貸款餘額的減少。我們對第一按揭和HELOC貸款的撇賬政策是，在貸款拖欠180天或在破產程序中被解除時，不論物業是否喪失抵押品贖回權，都會評估物業的價值，並撇除超過相關物業估計現值的貸款餘額減去出售的估計成本。公司對PAL的政策是不遲於逾期90天沖銷任何拖欠貸款。
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新會計準則
新會計準則的採納
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| 標準 | 描述 | 領養日期 | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
| 會計準則更新(ASU)2016-13，“金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量” | 為確認以攤銷成本計量的大多數債務工具(包括貸款和HTM債務證券)的減值提供指導。要求根據有關過去事件、當前狀況和合理預測的相關信息，估計具有類似風險特徵的工具或工具組合剩餘壽命內的當前預期信用損失(CECL)。CECL的初始估計和隨後的變化將通過當期收益確認為信貸損失費用，並將反映為抵銷資產負債表上金融工具賬面價值的信貸損失撥備。修正了AFS債務證券的非臨時性減值(OTTI)模型，要求使用撥備，而不是直接降低證券的賬面價值，並取消將此類證券處於未實現虧損狀態的時間長度作為判斷是否存在信用損失的一個因素。
採用新指引需要通過累積效應調整對截至該實體應用新指引的第一個報告期開始的留存收益進行修正的追溯過渡，但對於在生效日期之前已確認OTTI的AFS債務證券，則需要進行預期過渡。 | 2020年1月1日 | 本公司自2020年1月1日起採用CECL，採用修改後的追溯法。採用CECL導致公司的信貸損失撥備非實質性增加，並增加了主要與第一抵押貸款和HELOC有關的信貸承諾的預期信貸損失負債。領養的影響被記錄為對截至領養之日的留存收益的調整。 |
| ASU 2018-15，“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(FASB新興問題特別工作組的共識)” | 統一雲計算安排(CCA)實施成本的標準，CCA是與開發或購買的內部使用軟件簽訂的服務合同，以及包括內部使用軟件許可證的CCA。本指導意見要求在CCA服務合同期間確認資本化實施成本，並持續進行減值評估。
指導意見規定了資本化實施成本和相關攤銷費用的資產負債表、損益表和現金流量表分類，並要求額外進行定量和定性披露。
採用規定追溯或預期適用於自採用之日起發生的所有實施成本。
| 2020年1月1日 | 該公司於2020年1月1日前瞻性地採納了這一指導意見。因此，採用對本公司的財務報表沒有影響。從歷史上看，施瓦布的實施成本是由作為服務合同的CCA產生的。因此，採用這一指導意見將改變公司未來對這類實施成本的會計處理方式。 |
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(未經審計)
尚未採用的新會計準則
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| 標準 | 描述 | 所需的領養日期 | 對財務報表或其他重大事項的影響 |
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ASU 2020-4，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”
| 提供可選的權宜之計和例外，用於將現有會計指導應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)，包括簡化合同修改的會計分析。
本指引僅適用於上述項目，如果它們參考了LIBOR或其他因參考匯率改革而預計將停止的參考利率，且僅適用於有限的一段時間。當選後，合同修改的可選權宜之計必須一致地適用於所有符合條件的合同或符合條件的交易，但必須遵守本應適用的相同會計準則。
一旦當選，這些修正案必須具有前瞻性地實施。 | 不適用，有效期為2020年3月12日至2022年12月31日 | 自2020年10月1日起，該公司前瞻性地採用了這一指導方針。最初採用時對公司的合併財務報表沒有影響。 |
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3. 商業收購
阿梅里特
在2020年9月30日之後，施瓦布完成了之前宣佈的對TD ameritrade的收購，從2020年10月6日起生效。收購的結果是，TDA Holding成為證金公司的全資子公司。TD ameritrade通過其經紀-交易商子公司提供證券經紀服務，包括交易執行、清算服務和保證金貸款，並通過其FCM和FDM子公司提供期貨和外匯交易執行服務。TD ameritrade還通過IDA協議提供現金清掃和存款賬户產品，以及與其他第三方存款機構的銀行存款賬户協議。該公司預計這筆交易將擴大規模，幫助支持公司不斷努力提高客户體驗，為個人投資者和RIA提供更深層次的資源，並繼續提高其運營效率。此次收購的總金額約為美元。6客户總資產達萬億美元，29在關閉時，有100萬個經紀賬户。
以每股TD ameritrade普通股換取TD ameritrade股東1.0837證金公司普通股，但道明銀行及其關聯公司獲得部分無投票權普通股除外。關於這筆交易，施瓦布發佈了大約586600萬股普通股給TD ameritrade股東，由大約509百萬股普通股和77百萬股無投票權普通股，如下所述。有關新類別的無投票權普通股的更多細節，請參見附註17。
以下提供了自2020年10月6日以來在有限時間內獲得的有關此次收購的臨時信息。由於採集結束的定時，在ASC 805中描述的某些信息，業務合併目前還無法獲得，並將在隨後的幾個時期披露。
收購完成後轉讓的收購價的公允價值包括向TD ameritrade股東發行的CSC普通股和無投票權普通股的公允價值，以及可歸因於合併前服務的假定TD ameritrade股權獎勵的公允價值。臨時購買價格計算如下：
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| TD ameritrade已發行普通股的公允對價價值 | | $ | 21,664 | |
可歸因於合併前服務的替換TD ameritrade股權獎勵的公允價值(1) | | 94 | |
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| 暫定購進價格 | | $ | 21,758 | |
(1)TD ameritrade員工在收購日期前持有的基於股票的獎勵由施瓦布承擔，並在實施以下交換比例後轉換為關於CSC普通股的基於股票的獎勵1.0837。該等以股份為基礎的獎勵，在其他方面須受緊接合並前適用的相同條款及條件所規限，但以業績為基礎的限制性股票單位除外，該等單位已轉換為以時間為基礎的限制性股票單位。以股份為基礎的獎勵中與員工在收購日期前提供的服務有關的公允價值部分包括在收購價格中。
本公司根據公認會計原則將TD ameritrade收購作為一項業務合併進行會計處理，因此，收購價格是根據其估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債，但收購會計確認原則的某些例外，如租賃、基於股份的付款和所得税，截至收購之日。公允價值的確定要求管理層做出重大估計和假設。收購的資產和承擔的負債的估計公允價值被認為是臨時的，並基於目前可獲得的信息。本公司相信，現有資料為估計收購資產及承擔負債的公允價值提供合理基礎；然而，該等臨時估計可能會在可獲得有關收購日期存在的事實及情況的新資料後作出調整。本公司期望在實際可行的情況下儘快完成資產和負債的估值，但不遲於收購日期起計一年。對所假設的收購資產和負債的公允價值初始估計的任何調整都將記錄為對相應資產和負債的調整，剩餘金額將分配給商譽。
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下表彙總了截至2020年10月6日收購日的臨時信息，包括收購價格、收購資產和承擔的負債的公允價值和估計，以及由此產生的商譽。
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| 購貨價格 | $ | 21,758 | |
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| 收購資產的公允價值： | |
| 現金和現金等價物 | 3,484 | |
| 出於監管目的，將現金和投資分開並存入 | 14,236 | |
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| 經紀客户應收賬款 | 28,009 | |
| |
| 可供出售的證券 | 1,779 | |
| 收購的無形資產 | 8,880 | |
| 設備、辦公設施和物業 | 466 | |
| 其他資產 | 3,061 | |
| 收購的總資產 | 59,915 | |
| 承擔負債的公允價值： | |
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| 給經紀客户的應付款項 | 37,602 | |
| 應計費用和其他負債 | 6,990 | |
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| 長期債務 | 3,829 | |
| 承擔的總負債 | 48,421 | |
| 取得的可確認淨資產的公允價值 | 11,494 | |
| 商譽 | $ | 10,264 | |
臨時可確認有形和無形資產#美元466300萬美元和300萬美元8.9200億美元分別需要折舊和攤銷。下表彙總了主要類別的臨時有形資產和無形資產及其各自的加權平均估計使用壽命：
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| | 估計公允價值 | | 加權平均估計使用壽命(年) | | |
| 設備、辦公設施和物業 | | | | | | |
不動產(1) | | $ | 226 | | | 37 | | |
個人財產(2) | | 162 | | | 2 | | |
| 在建 | | 49 | | | 不適用 | | |
| 土地 | | 29 | | | 不適用 | | |
| 總設備、辦公設施和物業 | | $ | 466 | | | | | |
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| 收購的無形資產 | | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 8,700 | | | 20 | | |
| 現有技術 | | 165 | | | 2 | | |
| 商品名稱 | | 15 | | | 2 | | |
| 收購的無形資產總額 | | $ | 8,880 | | | | | |
(1) 主要由建築物組成。
(2) 主要包括設備和租賃方面的改進。
不適用。
不動產、動產、在建工程和土地的估計公允價值是採用銷售比較法和成本法確定的，其中考慮了功能和經濟上的陳舊問題。本公司根據資產的當前狀況和預期未來使用情況，估算了資產的加權平均使用壽命。客户關係、現有技術和商號的估計公允價值分別使用多期超額收益法、成本法和特許權使用費減免法進行估計。多期超額收益法首先預測與資產相關的所有預期未來淨現金流，而特許權使用費減免法從預測公司因擁有資產而節省的特許權使用費開始。然後，通過應用反映與現金流相關的風險的適當貼現率，將預測調整為現值。成本法使用重置成本作為公允價值的指標。
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(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
$商譽10.310億美元主要歸因於可以利用的規模、技能集、運營和協同效應，使合併後的公司能夠建立更強大的企業，並且將不能因税收目的而扣除。
在收購TD ameritrade的過程中，該公司產生了各種專業費用和其他成本，如諮詢、法律和會計費用。該公司總共產生了與收購和整合相關的成本$42300萬美元和300萬美元103截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為3.6億美元和3.8億美元1截至2019年9月30日的9個月，主要包括專業服務以及精簡綜合損益表上的薪酬和福利支出。在2020年10月6日完成收購後，公司還確認了專業服務費用$26收到的交易諮詢服務費用為100萬美元。
有關收購TD ameritrade的更多信息，請參見附註9、10、13、15和17。
USAA-IMCO
2020年5月26日，公司完成了對USAA-IMCO資產的收購，價格為#美元。1.6200億美元現金。除了資產購買協議，兩家公司還簽訂了一項長期轉介協議，使施瓦布成為為USAA成員提供財富管理和投資經紀服務的獨家提供商。對USAA-IMCO的收購增加了公司的運營規模，增加了超過一百萬經紀和管理的投資組合賬户約為$80在收購之日的客户資產為200億美元。這筆交易還為施瓦布提供了進一步擴大我們客户基礎的機會，通過長期轉介協議為USAA的成員提供服務。
該公司根據公認會計原則將USAA-IMCO收購作為一項業務合併進行會計處理，因此，收購價格根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。公允價值的確定要求管理層做出重大估計和假設。收購的資產和承擔的負債的估計公允價值被認為是臨時的，並基於目前可獲得的信息。本公司相信，現有資料為估計收購資產及承擔負債的公允價值提供合理基礎；然而，該等臨時估計可能會在可獲得有關收購日期存在的事實及情況的新資料後作出調整。本公司期望在實際可行的情況下儘快完成資產和負債的估值，但不遲於收購日期起計一年。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們賺了一美元43成交後對購買價格的調整，導致減少了$9300萬美元和300萬美元34我們對所收購無形資產的公允價值的初步估計和商譽的公允價值分別增加了1000萬美元。
下表彙總了截至2020年5月26日收購日期的收購價格、收購資產和承擔的負債的臨時公允價值以及由此產生的商譽，並對上述交易結束後的調整進行了調整。
| | | | | |
| 購貨價格 | $ | 1,581 | |
| |
| 收購資產的公允價值： | |
| 出於監管目的，將現金分開並存入銀行 | 4,392 | |
| 經紀客户應收賬款 | 80 | |
| 收購的無形資產 | 1,109 | |
| 收購的總資產 | 5,581 | |
| 承擔負債的公允價值： | |
| 給經紀客户的應付款項 | 4,472 | |
| 承擔的總負債 | 4,472 | |
| 取得的可確認淨資產的公允價值 | 1,109 | |
| 商譽 | $ | 472 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
暫定可確認無形資產#美元1.1200億美元需要攤銷。下表彙總了收購的主要無形資產類別及其各自的加權平均估計使用壽命。
| | | | | | | | | | | |
| 估計公允價值 | | 加權平均估計使用壽命(年) |
| 客户關係 | $ | 962 | | | 18 |
經紀推薦協議(1) | 142 | | | 20 |
| 免版税許可 | 5 | | | 7 |
| 收購的無形資產總額 | $ | 1,109 | | | |
(1) 經紀推薦協議的初始期限為5年，並可自動續訂一-此後每年遞增。
客户關係的估計公允價值、經紀推薦協議和免版税許可分別使用多期超額收益、有無超額收益和免收特許權使用費的方法進行估計。多期超額收益法首先預測與資產相關的所有預期未來淨現金流，而特許權使用費減免法從預測公司因擁有資產而節省的特許權使用費開始。有無方法量化了有資產預測現金流和無資產預測現金流之間的差異。然後，通過應用反映與現金流相關的風險的適當貼現率，將預測調整為現值。
商譽記錄為$472主要歸因於USAA-IMCO收購帶來的額外規模和預期的協同效應，這筆收入被分配給投資者服務部門，並將在税收方面扣除。
公司的簡明綜合損益表包括可歸因於收購美國航空公司和IMCO公司的淨收入總額和淨虧損#美元。99百萬美元和$4在截至2020年9月30日的三個月中，分別為138百萬美元和$41分別為2020年5月26日至2020年9月30日期間的100萬美元。
關於此次收購，該公司同意向USAA償還由USAA產生的某些合同終止費和遣散費。這些費用總計為$。20經收盤後調整後，截至2020年9月30日的9個月為100萬歐元，並計入簡明綜合損益表的其他費用。此外，該公司還發生了與USAA-IMCO收購相關的各種專業費用和其他成本，如諮詢費、法律費用和會計費。該公司總共產生了與收購和整合相關的成本$4在截至2019年9月30日的三個月中，521000萬美元和300萬美元7經收盤後調整後，截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億歐元，主要計入簡明綜合損益表上的其他費用、薪酬和福利以及專業服務。截至2020年9月30日的三個月，收購和整合相關成本微不足道。
備考財務信息(未經審計)
下表顯示了未經審計的備考財務信息，就好像USAA-IMCO收購發生在2019年1月1日一樣。未經審計的預計結果反映了收購和整合相關成本、收購無形資產攤銷及其相關所得税影響的調整，並未反映收購可能實現的潛在收入增長或成本節約。截至2020年9月30日的9個月的預計淨收入不包括税後收購和整合相關成本#美元。39百萬這些成本，以及與税後收購和整合相關的成本為#美元102019年發生的百萬美元，包括在截至2019年9月30日的9個月的預計淨收入中。未經審計的備考財務信息僅供參考，並不一定表明USAA-IMCO收購在2019年1月1日完成後的未來運營或結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 總淨收入 | $ | 2,448 | | | $ | 2,796 | | | $ | 7,618 | | | $ | 8,369 | |
| 淨收入 | $ | 613 | | | $ | 906 | | | $ | 1,949 | | | $ | 2,631 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
4. 收入確認
分類收入
嘉信理財的主要收入來源如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 截至9個月
9月30日， |
| 2020 | 2019 | | 2020 | 2019 |
| 淨利息收入 | | | | | | |
| 利息收入 | $ | 1,432 | | | $ | 1,892 | | | $ | 4,626 | | $ | 5,817 | |
| 利息支出 | (89) | | | (261) | | | (322) | | (896) | |
| 淨利息收入 | 1,343 | | | 1,631 | | | 4,304 | | 4,921 | |
| 資產管理費和行政費 | | | | | | |
| 共同基金、ETF和CTF | 423 | | | 445 | | | 1,300 | | 1,287 | |
| 建議解決方案 | 373 | | | 305 | | | 999 | | 878 | |
| 其他 | 64 | | | 75 | | | 189 | | 201 | |
| 資產管理費和行政費 | 860 | | | 825 | | | 2,488 | | 2,366 | |
| 交易收入 | | | | | | |
| 佣金 | 108 | | | 159 | | | 332 | | 477 | |
| 主體交易 | 6 | | | 13 | | | 36 | | 54 | |
訂單流收入(1) | 67 | | | 34 | | | 194 | | 99 | |
交易收入(1) | 181 | | | 206 | | | 562 | | 630 | |
其他(1) | 64 | | | 49 | | | 161 | | 198 | |
| | | | | | |
| 總淨收入 | $ | 2,448 | | | $ | 2,711 | | | $ | 7,515 | | $ | 8,115 | |
(1)從2020年第一季度開始，訂單流收入從其他收入重新分類為交易收入。上期金額已重新分類，以反映這一變化。
關於我們的可報告部門提供的收入摘要，請參閲附註16。收入的確認不受產生收入的運營部門的影響。
合同餘額
在ASC 606範圍內從與客户的合同中獲得的應收賬款，與客户簽訂合同的收入(ASC 606)為$3572020年9月30日為百萬美元，356於2019年12月31日錄得百萬元，並記入簡明綜合資產負債表的其他資產。截至2020年9月30日或2019年12月31日，施瓦布沒有任何其他重大合同資產或合同負債餘額。
未履行的履約義務
我們沒有任何未履行的履約義務，但受ASC 606規定的任選實際權宜之計約束的義務除外。實際的權宜之計適用於我們有權為所提供的服務開具發票的合同，也適用於我們確認收入的合同。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
5. 投資證券
本公司投資證券的攤餘成本、未實現損益總額和公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 攤銷
成本 | | 毛
未實現
收益 | | 毛
未實現
損失 | | 公平
價值 |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | $ | 251,323 | | | $ | 7,223 | | | $ | 280 | | | $ | 258,266 | |
資產支持證券(1) | | 19,320 | | | 177 | | | 176 | | | 19,321 | |
公司債務證券(2) | | 13,192 | | | 388 | | | — | | | 13,580 | |
| 美國國債 | | 7,871 | | | 31 | | | — | | | 7,902 | |
| 美國州和市政證券 | | 1,548 | | | 142 | | | — | | | 1,690 | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | | 1,214 | | | 52 | | | — | | | 1,266 | |
| 存單 | | 500 | | | 1 | | | — | | | 501 | |
| | | | | | | | |
| 外國政府機構證券 | | 1,209 | | | 2 | | | 1 | | | 1,210 | |
| 其他 | | 22 | | | — | | | — | | | 22 | |
| 可供出售的證券總額 | | $ | 296,199 | | | $ | 8,016 | | | $ | 457 | | | $ | 303,758 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | $ | 45,964 | | | $ | 312 | | | $ | 121 | | | $ | 46,155 | |
公司債務證券(2) | | 5,427 | | | 57 | | | — | | | 5,484 | |
資產支持證券(1) | | 4,970 | | | 30 | | | 13 | | | 4,987 | |
| 美國國債 | | 3,387 | | | 3 | | | 6 | | | 3,384 | |
| 存單 | | 1,000 | | | 4 | | | — | | | 1,004 | |
| | | | | | | | |
商業票據(2,3) | | 394 | | | 1 | | | — | | | 395 | |
| | | | | | | | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | | 13 | | | — | | | — | | | 13 | |
| 可供出售的證券總額 | | $ | 61,155 | | | $ | 407 | | | $ | 140 | | | $ | 61,422 | |
| 持有至到期的證券 | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | | $ | 109,325 | | | $ | 1,521 | | | $ | 280 | | | $ | 110,566 | |
資產支持證券(1) | | 17,806 | | | 50 | | | 85 | | | 17,771 | |
公司債務證券(2) | | 4,661 | | | 57 | | | — | | | 4,718 | |
| 美國州和市政證券 | | 1,301 | | | 103 | | | — | | | 1,404 | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | | 1,119 | | | 22 | | | — | | | 1,141 | |
| 美國國債 | | 223 | | | 5 | | | — | | | 228 | |
| 存單 | | 200 | | | — | | | — | | | 200 | |
| 外國政府機構證券 | | 50 | | | — | | | — | | | 50 | |
| 其他 | | 21 | | | — | | | — | | | 21 | |
| 持有至到期證券總額 | | $ | 134,706 | | | $ | 1,758 | | | $ | 365 | | | $ | 136,099 | |
(1) 大致49%和43截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的資產支持證券中，分別有30%是聯邦家庭教育貸款計劃資產支持證券。以信用卡應收賬款為抵押的資產擔保證券約佔37%和42分別為截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的資產支持證券的比例。
(2) 截至2020年9月30日，大約47佔AFS總數的%，截至2019年12月31日約32在AFS和HTM對公司債務證券和商業票據的投資總額中，有%是由金融服務業的機構發行的。
(3)包括在簡明綜合資產負債表的現金和現金等價物中，但不包括在本表中。2.5截至2019年12月31日的AFS商業票據(無截至2020年9月30日)。這些股份的到期日不超過三個月，總市值等於攤銷成本。
2019年10月，美聯儲發佈了最終的增強審慎標準規則，美聯儲、貨幣監理署和FDIC聯合發佈了最終的監管資本和流動性規則。合併資產總額為$294.02019年12月31日，根據最終規則建立的框架，證金公司被指定為III類公司。因此，本公司選擇從2020年1月1日起，根據監管資本和流動性規則的允許，將AOCI排除在監管資本之外。根據ASC 320，截至2020年1月1日，公司將其所有被指定為HTM的投資證券轉移到AFS類別，而不影響我們持有其他債務證券至到期日的意圖。在轉讓之日，這些證券的攤銷總成本為#美元。134.710億美元，未實現淨收益總額為$1.4十億。
截至2020年9月30日，我們的銀行子公司已質押了公允價值為#美元的證券。36.930億美元作為抵押品，以獲得聯邦住房貸款銀行(FHLB)擔保信貸安排的借款能力(見附註9)。我們的銀行子公司還將投資證券質押為抵押品，以確保以美聯儲的折扣獲得借款能力。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
窗口，並已質押公允價值為#美元的證券。7.6截至2020年9月30日，這筆貸款的抵押品為10億美元。該公司還質押聯邦機構發行的證券，以確保某些信託存款的安全。這些質押證券的公允價值為$。1.32020億美元。
未實現虧損證券，按連續未實現虧損類別和期間彙總如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 少於12個月 | | 12個月或更長時間 | | 總計 |
| | |
| 2020年9月30日 | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 | | 公平
價值 | | 未實現
損失 |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 資產支持證券 | $ | 4,053 | | | $ | 83 | | | $ | 3,993 | | | $ | 93 | | | $ | 8,046 | | | $ | 176 | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | 41,247 | | | 266 | | | 5,852 | | | 14 | | | 47,099 | | | 280 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 外國政府機構證券 | 658 | | | 1 | | | — | | | — | | | 658 | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 45,958 | | | $ | 350 | | | $ | 9,845 | | | $ | 107 | | | $ | 55,803 | | | $ | 457 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | $ | 16,023 | | | $ | 94 | | | $ | 6,592 | | | $ | 27 | | | $ | 22,615 | | | $ | 121 | |
| 資產支持證券 | 960 | | | 6 | | | 298 | | | 7 | | | 1,258 | | | 13 | |
| 美國國債 | 510 | | | — | | | 1,243 | | | 6 | | | 1,753 | | | 6 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 17,493 | | | $ | 100 | | | $ | 8,133 | | | $ | 40 | | | $ | 25,626 | | | $ | 140 | |
| 持有至到期的證券 | | | | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | $ | 16,183 | | | $ | 100 | | | $ | 18,910 | | | $ | 180 | | | $ | 35,093 | | | $ | 280 | |
| 資產支持證券 | 7,507 | | | 63 | | | 2,898 | | | 22 | | | 10,405 | | | 85 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 總計 | $ | 23,690 | | | $ | 163 | | | $ | 21,808 | | | $ | 202 | | | $ | 45,498 | | | $ | 365 | |
| 未實現虧損的證券總額 | $ | 41,183 | | | $ | 263 | | | $ | 29,941 | | | $ | 242 | | | $ | 71,124 | | | $ | 505 | |
截至2020年9月30日，投資組合中幾乎所有評級證券都是投資級證券。美國機構抵押貸款支持證券沒有明確的信用評級；然而，鑑於美國政府或美國政府支持的企業對本金和利息的擔保，管理層認為這些證券具有最高的信用質量和評級。
有關管理層對未實現虧損部位的AFS證券的季度評估的説明，請參見附註2。不是的金額確認為信用損失費用和不是的截至2020年9月30日的9個月，證券通過收益減記為公允價值。無截至2020年9月30日，公司持有的AFS證券中有一部分有信貸損失準備金。不是的在截至2019年12月31日的年度內，金額在收益或其他全面收益中確認為OTTI，截至2019年12月31日，施瓦布沒有持有任何之前確認為OTTI的證券。
該公司有$597截至2020年9月30日，AFS證券的應計應收利息為百萬美元，471截至2019年12月31日，AFS和HTM證券的應計應收利息為100萬美元。這些金額不包括在AFS和HTM證券的攤餘成本基礎上，而包括在壓縮的綜合資產負債表上的其他資產中。有不是的註銷截至2020年9月30日的9個月的AFS證券應收利息，或註銷截至2019年12月31日的AFS證券或HTM證券的應計利息。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
在下表中，抵押貸款支持證券和其他資產支持證券已根據最終合同到期日被分配到到期日分組。由於借款人可能有權贖回或預付我們投資證券相關的某些債務，實際到期日可能與下文列出的預定合同到期日不同。
AFS證券的到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 在.內
1年 | | 一年後
穿過
5年 | | 五年後
穿過
10年 | | 事後
10年 | | 總計 |
| 可供出售的證券 | | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | $ | 1,437 | | | $ | 21,995 | | | $ | 60,619 | | | $ | 174,215 | | | $ | 258,266 | |
| 資產支持證券 | 10 | | | 6,402 | | | 4,469 | | | 8,440 | | | 19,321 | |
| 公司債務證券 | 4,262 | | | 7,000 | | | 2,318 | | | — | | | 13,580 | |
| 美國國債 | 7,559 | | | 343 | | | — | | | — | | | 7,902 | |
| 美國州和市政證券 | — | | | 104 | | | 765 | | | 821 | | | 1,690 | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | — | | | — | | | — | | | 1,266 | | | 1,266 | |
| 存單 | 501 | | | — | | | — | | | — | | | 501 | |
| | | | | | | | | |
| 外國政府機構證券 | 125 | | | 1,085 | | | — | | | — | | | 1,210 | |
| 其他 | — | | | — | | | — | | | 22 | | | 22 | |
| 總公允價值 | $ | 13,894 | | | $ | 36,929 | | | $ | 68,171 | | | $ | 184,764 | | | $ | 303,758 | |
| 攤銷總成本 | $ | 13,820 | | | $ | 35,591 | | | $ | 65,043 | | | $ | 181,745 | | | $ | 296,199 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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出售AFS證券的收益和已實現損益總額如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月
9月30日， | | 截至9月30日的9個月， |
| |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 收益 | $ | 2,825 | | | $ | 5,436 | | | $ | 2,895 | | | $ | 21,710 | |
| 已實現毛利 | 4 | | | 5 | | | 4 | | | 15 | |
| 已實現虧損總額 | 1 | | | 4 | | | 1 | | | 10 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
6. 銀行貸款及相關信貸損失撥備
按資產組合分類和應收融資類別劃分的銀行貸款構成和拖欠情況分析如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 電流 | | 30-59天
逾期 | | 60-89天
逾期 | | >90天前
到期和其他
非權責發生制貸款(3) | | 逾期合計
及其他
非權責發生制貸款 | | 總計
貸款 | | 津貼
學分
損失 | | 總計
銀行
貸款-淨額 |
| 住宅房地產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一按揭(1,2) | | $ | 14,294 | | | $ | 19 | | | $ | 1 | | | $ | 26 | | | $ | 46 | | | $ | 14,340 | | | $ | 21 | | | $ | 14,319 | |
HELOCs(1,2) | | 898 | | | 1 | | | — | | | 15 | | | 16 | | | 914 | | | 6 | | | 908 | |
| 住宅房地產總量 | | 15,192 | | | 20 | | | 1 | | | 41 | | | 62 | | | 15,254 | | | 27 | | | 15,227 | |
| 質押資產額度 | | 6,875 | | | 4 | | | 6 | | | — | | | 10 | | | 6,885 | | | — | | | 6,885 | |
| 其他 | | 176 | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 177 | | | 3 | | | 174 | |
| 銀行貸款總額 | | $ | 22,243 | | | $ | 24 | | | $ | 7 | | | $ | 42 | | | $ | 73 | | | $ | 22,316 | | | $ | 30 | | | $ | 22,286 | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 住宅房地產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
第一按揭(1,2) | | $ | 11,665 | | | $ | 24 | | | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 39 | | | $ | 11,704 | | | $ | 11 | | | $ | 11,693 | |
HELOCs(1,2) | | 1,105 | | | 2 | | | 1 | | | 9 | | | 12 | | | 1,117 | | | 4 | | | 1,113 | |
| 住宅房地產總量 | | 12,770 | | | 26 | | | 5 | | | 20 | | | 51 | | | 12,821 | | | 15 | | | 12,806 | |
| 質押資產額度 | | 5,202 | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | | | 5,206 | | | — | | | 5,206 | |
| 其他 | | 201 | | | — | | | — | | | 2 | | | 2 | | | 203 | | | 3 | | | 200 | |
| 銀行貸款總額 | | $ | 18,173 | | | $ | 30 | | | $ | 5 | | | $ | 22 | | | $ | 57 | | | $ | 18,230 | | | $ | 18 | | | $ | 18,212 | |
(1) 第一抵押貸款和HELOC包括未攤銷保費和折扣以及直接發端成本#美元。75百萬美元和$742020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
(2) 2020年9月30日和2019年12月31日，45First Mortgage和HELOC投資組合中有30%集中在加州。這些貸款的表現與整個投資組合的表現一致。
(3) 有不是的在2020年9月30日或2019年12月31日合同逾期90天或更長時間的應計利息貸款。
截至2020年9月30日，公務員事務局已承諾提供13.6數十億美元的第一抵押貸款和HELOC作為抵押品，以確保在FHLB的擔保信貸安排上的借款能力(見附註9)。
銀行貸款信貸損失準備變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 三個月 | 第一按揭 | | HELOCs | | 住宅房地產總量 | | 其他 | | 總計(1) | | 第一按揭 | | HELOCs | | 住宅房地產總量 | | 其他 | | 總計(1) |
| 期初餘額 | $ | 22 | | | $ | 4 | | | $ | 26 | | | $ | 4 | | | $ | 30 | | | $ | 12 | | | $ | 5 | | | $ | 17 | | | $ | 2 | | | $ | 19 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 信貸損失準備金 | (1) | | | 2 | | | 1 | | | (1) | | | — | | | (2) | | | (1) | | | (3) | | | 1 | | | (2) | |
| 期末餘額 | $ | 21 | | | $ | 6 | | | $ | 27 | | | $ | 3 | | | $ | 30 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 3 | | | $ | 17 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
| 截至9個月 | 第一按揭 | | HELOCs | | 住宅房地產總量 | | 其他 | | 總計(1) | | 第一按揭 | | HELOCs | | 住宅房地產總量 | | 其他 | | 總計 (1) |
期初餘額
週期 | $ | 11 | | | $ | 4 | | | $ | 15 | | | $ | 3 | | | $ | 18 | | | $ | 14 | | | $ | 5 | | | $ | 19 | | | $ | 2 | | | $ | 21 | |
採用ASU
2016-13 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 恢復 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 1 | | | 1 | | | 2 | | | — | | | 2 | |
信貸撥備
損失 | 8 | | | 2 | | | 10 | | | — | | | 10 | | | (5) | | | (2) | | | (7) | | | 1 | | | (6) | |
| 期末餘額 | $ | 21 | | | $ | 6 | | | $ | 27 | | | $ | 3 | | | $ | 30 | | | $ | 10 | | | $ | 4 | | | $ | 14 | | | $ | 3 | | | $ | 17 | |
注：截至2019年12月31日，幾乎所有銀行貸款都進行了集體減值評估。
(1) 所有的PAL都完全以公允價值超過借款的證券為抵押，截至每個提交的期間，這些證券的公允價值都超過了借款。
儘管由於持續的新冠肺炎疫情，圍繞經濟前景的不確定性依然存在，但銀行貸款組合的信貸質量指標和整體表現依然強勁。管理層的合理和可支持的預測期將持續到2024年，預計近期房價將有限增長，預計要到2024年才能恢復充分就業。在2020年第三季度，持續強勁的信貸質量指標以及與2020年6月30日相比略有改善的宏觀經濟前景，產生了對損失率的穩定預測。從2020年1月1日到2020年9月30日，ACL有所增加，主要是由於持續的低利率環境推動了2020年前9個月抵押貸款發放的增長。
銀行貸款相關不良資產和問題債務重組摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
非權責發生制貸款(1) | $ | 42 | | | $ | 22 | |
擁有的其他房地產(2) | 1 | | | 1 | |
| 不良資產總額 | 43 | | | 23 | |
| 問題債務重組 | 1 | | | 2 | |
| 不良資產總額和問題債務重組 | $ | 44 | | | $ | 25 | |
(1)非應計貸款包括非應計問題債務重組。
(2)包括在簡明綜合資產負債表的其他資產中。
信用質量
除了監控違約率外，施瓦布還通過按以下方式對投資組合進行分層，監控第一抵押貸款和HELOC的信用質量：
•創始年份；
•借款人FICO在發起時得分(Origination FICO)；
•更新的借款人FICO分數(更新的FICO)；
•貸款發放時的按揭成數(貸款成數)；以及
•估計當前LTV比率(估計當前LTV)。
借款人的FICO評分由獨立的第三方信用報告服務提供，並每季度更新一次。HELOC的初始LTV和估計當前LTV包括在HELOC發起時同一物業的任何未償還的第一留置權抵押貸款。每筆貸款的估計當前LTV都會根據房價升值指數按月更新。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
本公司銀行貸款組合的信用質量指標詳述如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首次按揭按起始年度攤銷成本計算 | | | | |
| 2020年9月30日 | 2020 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年前 | 首次抵押貸款總額 | 循環HELOCs攤銷成本法 | HELOC轉換為定期貸款 | HELOC總量 |
| 起源FICO | | | | | | | | | | |
| $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 2 | | $ | 2 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 620 – 679 | 22 | | 14 | | 4 | | 11 | | 17 | | 17 | | 85 | | 1 | | 3 | | 4 | |
| 680 – 739 | 626 | | 405 | | 132 | | 214 | | 200 | | 287 | | 1,864 | | 91 | | 88 | | 179 | |
| ≥740 | 5,443 | | 2,837 | | 582 | | 1,058 | | 1,249 | | 1,220 | | 12,389 | | 406 | | 325 | | 731 | |
| 總計 | $ | 6,091 | | $ | 3,256 | | $ | 718 | | $ | 1,283 | | $ | 1,466 | | $ | 1,526 | | $ | 14,340 | | $ | 498 | | $ | 416 | | $ | 914 | |
| 始發LTV | | | | | | | | | | |
| ≤70% | $ | 5,064 | | $ | 2,552 | | $ | 506 | | $ | 967 | | $ | 1,243 | | $ | 1,081 | | $ | 11,413 | | $ | 368 | | $ | 294 | | $ | 662 | |
| >70% – ≤90% | 1,027 | | 704 | | 212 | | 316 | | 223 | | 442 | | 2,924 | | 130 | | 118 | | 248 | |
| >90% – ≤100% | — | | — | | — | | — | | — | | 3 | | 3 | | — | | 4 | | 4 | |
| 總計 | $ | 6,091 | | $ | 3,256 | | $ | 718 | | $ | 1,283 | | $ | 1,466 | | $ | 1,526 | | $ | 14,340 | | $ | 498 | | $ | 416 | | $ | 914 | |
加權平均
更新後的FICO | | | | | | | | | | |
| $ | 6 | | $ | 4 | | $ | 2 | | $ | 3 | | $ | 1 | | $ | 18 | | $ | 34 | | $ | 3 | | $ | 11 | | $ | 14 | |
| 620 – 679 | 47 | | 37 | | 18 | | 24 | | 20 | | 38 | | 184 | | 15 | | 22 | | 37 | |
| 680 – 739 | 514 | | 300 | | 92 | | 148 | | 129 | | 196 | | 1,379 | | 65 | | 61 | | 126 | |
| ≥740 | 5,524 | | 2,915 | | 606 | | 1,108 | | 1,316 | | 1,274 | | 12,743 | | 415 | | 322 | | 737 | |
| 總計 | $ | 6,091 | | $ | 3,256 | | $ | 718 | | $ | 1,283 | | $ | 1,466 | | $ | 1,526 | | $ | 14,340 | | $ | 498 | | $ | 416 | | $ | 914 | |
估計當前LTV(1) | | | | | | | | | | |
| ≤70% | $ | 5,198 | | $ | 2,802 | | $ | 650 | | $ | 1,251 | | $ | 1,457 | | $ | 1,512 | | $ | 12,870 | | $ | 478 | | $ | 400 | | $ | 878 | |
| >70% – ≤90% | 893 | | 454 | | 68 | | 32 | | 9 | | 13 | | 1,469 | | 20 | | 13 | | 33 | |
| >90% – ≤100% | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
| >100% | — | | — | | — | | — | | — | | 1 | | 1 | | — | | 1 | | 1 | |
| 總計 | $ | 6,091 | | $ | 3,256 | | $ | 718 | | $ | 1,283 | | $ | 1,466 | | $ | 1,526 | | $ | 14,340 | | $ | 498 | | $ | 416 | | $ | 914 | |
的貸款百分比
非權責發生制狀態 | 0.09 | % | 0.05 | % | 0.01 | % | 0.15 | % | 0.17 | % | 0.99 | % | 0.18 | % | 0.63 | % | 2.74 | % | 1.64 | % |
(1) 表示循環HELOC的全部信用額度(已提取和未提取)的LTV。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 天平 | | 加權平均更新後的FICO | | 非權責發生狀態貸款的百分比 |
| 質押資產行 | | | | | | |
加權平均LTV(1) | | | | | | |
| =70% | | $ | 6,885 | | | 772 | | | — | |
(1) 表示整個信貸額度(已提取和未提取)的LTV。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 首次按揭按起始年度攤銷成本計算 | | | | |
| 2019年12月31日 | 2019 | 2018 | 2017 | 2016 | 2016年前 | 首次抵押貸款總額 | 循環HELOCs攤銷成本法 | HELOC轉換為定期貸款 | HELOC總量 |
| 起源FICO | | | | | | | | | |
| $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 3 | | $ | 3 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | |
| 620 – 679 | 12 | | 6 | | 14 | | 20 | | 25 | | 77 | | 1 | | 4 | | 5 | |
| 680 – 739 | 478 | | 220 | | 304 | | 290 | | 421 | | 1,713 | | 114 | | 105 | | 219 | |
| ≥740 | 3,512 | | 1,058 | | 1,593 | | 1,839 | | 1,909 | | 9,911 | | 496 | | 397 | | 893 | |
| 總計 | $ | 4,002 | | $ | 1,284 | | $ | 1,911 | | $ | 2,149 | | $ | 2,358 | | $ | 11,704 | | $ | 611 | | $ | 506 | | $ | 1,117 | |
| 始發LTV | | | | | | | | | |
| ≤70% | $ | 3,104 | | $ | 906 | | $ | 1,427 | | $ | 1,812 | | $ | 1,679 | | $ | 8,928 | | $ | 444 | | $ | 354 | | $ | 798 | |
| >70% – ≤90% | 898 | | 378 | | 484 | | 337 | | 676 | | 2,773 | | 167 | | 147 | | 314 | |
| >90% – ≤100% | — | | — | | — | | — | | 3 | | 3 | | — | | 5 | | 5 | |
| 總計 | $ | 4,002 | | $ | 1,284 | | $ | 1,911 | | $ | 2,149 | | $ | 2,358 | | $ | 11,704 | | $ | 611 | | $ | 506 | | $ | 1,117 | |
加權平均
更新後的FICO | | | | | | | | | |
| $ | 5 | | $ | 4 | | $ | 5 | | $ | 3 | | $ | 25 | | $ | 42 | | $ | 6 | | $ | 15 | | $ | 21 | |
| 620 – 679 | 45 | | 36 | | 32 | | 26 | | 68 | | 207 | | 18 | | 22 | | 40 | |
| 680 – 739 | 474 | | 153 | | 213 | | 199 | | 307 | | 1,346 | | 92 | | 80 | | 172 | |
| ≥740 | 3,478 | | 1,091 | | 1,661 | | 1,921 | | 1,958 | | 10,109 | | 495 | | 389 | | 884 | |
| 總計 | $ | 4,002 | | $ | 1,284 | | $ | 1,911 | | $ | 2,149 | | $ | 2,358 | | $ | 11,704 | | $ | 611 | | $ | 506 | | $ | 1,117 | |
估計當前LTV(1) | | | | | | | | | |
| ≤70% | $ | 3,125 | | $ | 1,018 | | $ | 1,790 | | $ | 2,119 | | $ | 2,330 | | $ | 10,382 | | $ | 578 | | $ | 478 | | $ | 1,056 | |
| >70% – ≤90% | 877 | | 265 | | 121 | | 30 | | 27 | | 1,320 | | 33 | | 23 | | 56 | |
| >90% – ≤100% | — | | 1 | | — | | — | | 1 | | 2 | | — | | 3 | | 3 | |
| >100% | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 2 | | 2 | |
| 總計 | $ | 4,002 | | $ | 1,284 | | $ | 1,911 | | $ | 2,149 | | $ | 2,358 | | $ | 11,704 | | $ | 611 | | $ | 506 | | $ | 1,117 | |
的貸款百分比
非權責發生制狀態 | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.04 | % | 0.08 | % | 0.25 | % | 0.09 | % | 0.19 | % | 1.57 | % | 0.83 | % |
(1) 表示循環HELOC的全部信用額度(已提取和未提取)的LTV。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | 天平 | | 加權平均更新後的FICO | | 非權責發生狀態貸款的百分比 |
| 質押資產行 | | | | | | |
加權平均LTV (1) | | | | | | |
| =70% | | $ | 5,206 | | | 766 | | | — | |
(1) 表示整個信貸額度(已提取和未提取)的LTV。
截至2020年9月30日，第一按揭貸款為$12.610億美元的利率是可調整的。基本上所有這些抵押貸款的初始固定利率都是三至十年以及此後每年調整的利率。大致26在這些按揭貸款餘額中，有%是隻帶利息付款條款的貸款。大約有幾年的利率76這些只收利息的貸款餘額的%不計劃重置為三或者更多年。施瓦布的抵押貸款不包括被描述為低於當前市場利率的臨時介紹性利率的利率條款。
在2020年9月30日和2019年12月31日，施瓦布擁有45百萬美元和$46銀行貸款的應計利息，不計入銀行貸款的攤餘成本，計入簡明綜合資產負債表的其他資產。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
HELOC產品有一個30-貸款期限為一年，初始提款期為十年從發貨之日起算。在最初的提款期過後，此時未償還的餘額將轉換為20-一年攤銷貸款。最初提款期間的利率和20-年攤銷期限是基於最優惠利率加保證金的浮動利率。
下表列出了在所列每個時期內轉換為攤銷貸款的HELOC：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| HELOC轉換為攤銷貸款 | $ | 9 | | | $ | 13 | | | $ | 25 | | | $ | 41 | |
下表列出了當前未償還的HELOC何時將轉換為攤銷貸款：
| | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 天平 |
| 在期末轉換為攤銷貸款 | | $ | 416 | |
| 1年內 | | 37 | |
| >1年-3年 | | 83 | |
| >3年-5年 | | 112 | |
| >5年 | | 266 | |
| 總計 | | $ | 914 | |
在2020年9月30日，$731HELOC投資組合中的100萬美元由相關物業的第二留置權擔保。第二留置權抵押貸款通常具有更高的信用風險，因為在違約情況下，抵押貸款從屬於第一留置權持有人。除了上述信用監測活動外，施瓦布還通過審查相關物業的第一筆留置權貸款的拖欠狀況來監測信用風險。在2020年9月30日左右，借款人大約53HELOC未償還貸款餘額的百分比只支付了到期的最低金額。
7. 可變利息實體
截至2020年9月30日和2019年12月31日，施瓦布與可變利益實體(VIE)的所有參與都是通過CSB的社區再投資法案(CRA)相關的投資，其中大部分與LIHTC投資有關。作為公務員事務局社區再投資計劃的一部分，公務員事務局投資於基金，這些基金對多户經濟適用房進行股權投資，並因這些投資獲得税收抵免和其他税收優惠。
總資產、負債和最大虧損風險
下表彙總了施瓦布持有可變權益但不是主要受益人的VIE的總資產、負債和最大損失敞口：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | 集料
資產 | | 集料
負債 | | 極大值
曝露
走向虧損 | | 集料
資產 | | 集料
負債 | | 極大值
曝露
走向虧損 |
力拓投資(1) | | $ | 583 | | | $ | 292 | | | $ | 583 | | | $ | 516 | | | $ | 275 | | | $ | 516 | |
其他CRA投資(2) | | 116 | | | — | | | 151 | | | 120 | | | — | | | 154 | |
| 總計 | | $ | 699 | | | $ | 292 | | | $ | 734 | | | $ | 636 | | | $ | 275 | | | $ | 670 | |
(1) 在簡明綜合資產負債表中，總資產和總負債分別計入其他資產和應計費用及其他負債。
(2)其他CRA投資按攤銷成本、權益法投資、AFS證券或使用調整成本法計入貸款。總資產計入AFS證券、銀行貸款淨額或壓縮綜合資產負債表上的其他資產。
施瓦布面臨的最大損失將來自投資的損失，包括任何承諾的金額。公務員事務局對這些剩餘承諾的資助取決於某些條件的發生，公務員事務局預計在2020年至2023年期間基本上支付所有這些承諾。在截至2020年9月30日的9個月內
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
截至2019年12月31日，施瓦布沒有或打算向VIE提供合同未要求提供的財務或其他支持。
8. 銀行存款
銀行存款包括有息存款和無息存款，具體如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 有息存款： | | | | |
| 從經紀賬户沖走的存款 | | $ | 298,344 | | | $ | 201,531 | |
| 查證 | | 15,508 | | | 12,650 | |
| 儲蓄和其他 | | 6,131 | | | 5,168 | |
| 有息存款總額 | | 319,983 | | | 219,349 | |
| 無息存款 | | 734 | | | 745 | |
| 銀行存款總額 | | $ | 320,717 | | | $ | 220,094 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
9. 借款
證金公司的優先票據是無擔保債務。證金公司可在到期前贖回每個系列的部分或全部高級債券，但須受某些限制，並在某些情況下支付適用的補足溢價。固定利率優先債券每半年支付一次利息，浮動利率優先債券每季度支付一次利息。下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日未償工具的長期債務。
| | | | | | | | | | | |
| 日期 | 未償還本金 |
| 發行 | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
| 定息優先債券： | | | |
4.450%將於2020年7月22日到期 (1) | 07/22/10 | $ | — | | $ | 700 | |
3.2502021年5月21日到期的百分比 | 05/22/18 | 600 | | 600 | |
3.2252022年9月1日到期% | 08/29/12 | 256 | | 256 | |
2.6502023年1月25日到期% | 12/07/17 | 800 | | 800 | |
3.5502024年2月1日到期% | 10/31/18 | 500 | | 500 | |
3.0002025年3月10日到期% | 03/10/15 | 375 | | 375 | |
4.2002025年3月24日到期% | 03/24/20 | 600 | | — | |
3.8502025年5月21日到期% | 05/22/18 | 750 | | 750 | |
3.4502026年2月13日到期% | 11/13/15 | 350 | | 350 | |
3.2002027年3月2日到期% | 03/02/17 | 650 | | 650 | |
3.2002028年1月25日到期% | 12/07/17 | 700 | | 700 | |
4.0002029年2月1日到期% | 10/31/18 | 600 | | 600 | |
3.2502029年5月22日到期% | 05/22/19 | 600 | | 600 | |
4.6252030年3月22日到期% | 03/24/20 | 500 | | — | |
| 浮動利率優先債券： | | | |
三個月期LIBOR+0.322021年5月21日到期的百分比 | 05/22/18 | 600 | | 600 | |
| 高級債券總數 | | 7,881 | | 7,481 | |
0.610融資租賃義務百分比 | 07/01/20 | 7 | | — | |
| 未攤銷折價淨額 | | (12) | | (14) | |
| 發債成本 | | (40) | | (37) | |
| 長期債務總額 | | $ | 7,836 | | $ | 7,430 | |
(1) 於2020年7月22日到期。
截至2020年9月30日，所有長期未償債務的年度到期日如下：
| | | | | |
| 到期日 |
| 2020 | $ | — | |
| 2021 | 1,200 | |
| 2022 | 256 | |
| 2023 | 807 | |
| 2024 | 500 | |
| 此後 | 5,125 | |
| 總到期日 | 7,888 | |
| 未攤銷折價淨額 | (12) | |
| 發債成本 | (40) | |
| 長期債務總額 | $ | 7,836 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
短期借款：我們的銀行子公司與FHLB保持有擔保的信貸安排。這些貸款的可用金額取決於我們的第一筆抵押貸款(HELOC)的金額，以及他們作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，質押的抵押品提供的總借款能力為美元。45.510億美元和34.2分別為10億美元，其中不是的在這兩個時期結束時，都有未償還的金額。
作為FHLB借款的一項條件，我們必須持有FHLB股票，這些股票記錄在簡明綜合資產負債表上的其他資產中。對FHLB的投資為#美元。47百萬美元和$352020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
此外，我們的銀行子公司可以通過美聯儲貼現窗口獲得資金。可用金額取決於作為抵押品質押的某些投資證券的公允價值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，質押的抵押品提供了總計美元的借款能力。7.610億美元和8.5分別為10億美元，其中不是的在這兩個時期結束時，都有未償還的金額。
在2020年第一季度，CSB和CSPB成為美聯儲成員。作為美國聯邦儲備委員會成員資格的一項條件，我們必須持有聯邦儲備委員會的股票，總額為$。190截至2020年9月30日，為100萬人。
TDA高級債券
截至2020年10月6日，也就是我們收購TD ameritrade的生效日期，TD ameritrade的未償債務按臨時公允價值確認，現有條款沒有變化。TD ameritrade在收購日的未償債務包括#美元。3.620億TDA高級債券的面值。這些票據是無擔保債務。TDA Holding可在每個系列的TDA高級債券到期前贖回部分或全部TDA優先債券，但須受某些限制，並在某些情況下支付適用的全額溢價。固息TDA優先債券每半年支付一次利息，浮息TDA優先債券每季度支付一次利息。
下表詳細説明瞭截至2020年10月6日未償還的TDA高級債券。
| | | | | | | | | | | |
| 發行日期 | | 未償還本金 |
| 固息TDA高級債券： | | | |
2.9502022年4月1日到期% | 03/09/15 | | $ | 750 | |
3.7502024年4月1日到期% | 11/01/18 | | 400 | |
3.6252025年4月1日到期% | 10/22/14 | | 500 | |
3.3002027年4月1日到期% | 04/27/17 | | 800 | |
2.7502029年10月1日到期% | 08/16/19 | | 500 | |
| 浮息TDA優先債券： | | | |
三個月期LIBOR+0.432021年11月1日到期% | 11/01/18 | | 600 | |
| | | |
未償還TDA高級債券本金總額(1) | | | $ | 3,550 | |
(1)TDA高級債券於2020年10月6日收購之日按公允價值記錄。見附註3.
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
10. 承諾和或有事項
貸款組合：CSB與Quicken Loans，Inc.(Quicken Loans，Inc.)為CSB客户提供聯合品牌貸款發放計劃(該計劃®)。根據該計劃，速貸公司為中證證券客户發起並提供第一抵押貸款和HELOC服務。根據該計劃，CSB購買某些第一抵押貸款和HELOC，這些抵押貸款和HELOC是由速貸公司發起的。公務員事務局購買了第一筆抵押貸款，金額為$1.610億美元和842分別在2020年第三季度和2019年第三季度達到100萬美元，以及6.530億美元和370億美元2.0分別在2020年前9個月和2019年前9個月達到10億美元。公務員事務局收購HELOC，承諾金額為#美元122百萬美元和$52分別在2020年第三季度和2019年第三季度達到100萬美元，以及362百萬美元和$1802020年前9個月和2019年前9個月分別為300萬美元。
該公司承諾以銀行信貸額度提供信貸，併購買第一抵押貸款，具體如下：
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 承諾提供與未使用的HELOC、PAL和其他信用額度相關的信貸 | $ | 8,784 | | | $ | 10,753 | |
| 購買首套按揭貸款的承諾 | 2,238 | | | 1,521 | |
| 總計 | $ | 11,022 | | | $ | 12,274 | |
擔保和賠償：嘉信理財的客户出售(即承銷)上市期權合約，這些合約由期權清算公司(Options Clearing Corporation)清算，期權清算公司是一家為這些交易設定保證金要求的清算機構。我們通過安排無擔保備用信用證協議(LOC)部分滿足了保證金要求，該協議由幾家銀行發行，以期權清算公司為受益人。截至2020年9月30日，這些LOC的總面值為$152000萬。有不是的截至2020年9月30日，在任何這些LOC下提取的資金。與其證券借貸活動相關的是，施瓦布被要求向某些經紀客户提供抵押品。公司通過提供現金作為抵押品來滿足抵押品要求。
施瓦布還根據標準會員協議向證券清算機構和交易所提供擔保，該協議要求會員保證其他會員的表現。根據協議，如果另一成員無法履行其對結算所和交易所的義務，其他成員將被要求彌補不足之處。根據這些安排，嘉信理財的負債是不可量化的，可能會超過其作為抵押品公佈的現金和證券。截至2020年9月30日，在此類結算所和交易所作為抵押品的金額包括#美元。242百萬美元的美國國債，這些證券包括在壓縮的綜合資產負債表上的其他資產中。根據這些安排，該公司可能需要付款的可能性微乎其微。因此，不是的這些擔保的責任已得到確認。
法律或有事項：施瓦布在正常業務過程中面臨索賠和訴訟，包括仲裁、集體訴訟和其他訴訟，其中一些訴訟包括對實質性或未指明的損害賠償的索賠。該公司也是監管機構和其他政府機構調查、調查和訴訟的對象。
預測訴訟或監管事項的結果本來就很困難，需要大量判斷和評估各種因素，其中包括案件的程序地位及最近的任何事態發展；以前的經驗以及在類似案件中其他人的經驗；現有的抗辯理由，包括可能有機會根據案情或審判前的程序性理由(例如駁回動議或即決判決)處理案件；事實發現的進展；律師和專家對潛在損害的意見；潛在的和解機會以及任何和解討論的狀況。在問題更接近解決之前，可能無法合理地估計一系列潛在的責任-例如，等待進一步的訴訟程序、關鍵動議或上訴的結果，或各方之間的討論。可能需要開發許多問題，例如發現重要的事實事項和確定門檻法律問題，其中可能包括新的或懸而未決的法律問題。準備金被建立或調整或進一步披露，並隨着事件的進展和可獲得的更多信息提供潛在損失的估計。
施瓦布認為，它在目前懸而未決的所有重大問題上都有強有力的辯護，並正在對責任和任何索賠提出異議。然而，其中一些問題可能會導致不利的判決或裁決，包括懲罰、禁令或其他救濟，公司也可能因為訴訟的不確定性和風險而決定解決問題。以下所述事項存在發生重大損失的合理可能性，或者該事項可能與股東有重大利益關係。除非特別註明，否則考慮到該事件的訴訟階段，本公司無法提供任何潛在責任的合理估計。關於所有其他懸而未決的問題，根據目前的信息
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
經與法律顧問磋商後，任何該等事宜的結果似乎不可能對本公司的財務狀況、經營業績或現金流有重大影響。
Crago Order Routing訴訟：2016年7月13日，美國加州北區地區法院提起證券集體訴訟，代表一類通過CS&Co執行股票訂單的假定客户。訴訟將CS&Co和CSC列為被告，並指控CS&Co在2011年7月13日至2014年12月31日期間將訂單轉給瑞銀證券有限責任公司(UBS Securities LLC)的協議違反了CS&Co尋求最佳執行的義務。原告尋求未指明的損害賠償、利息、禁令和公平救濟，以及律師費和費用。在第一次修改後的申訴被駁回並獲得修改許可後，原告於2017年8月14日提交了第二次修改後的申訴。被告再次提出駁回動議，在2017年12月5日發佈的裁決中，法院駁回了這項動議。被告已經回覆了申訴，否認了所有指控，並正在積極抗辯這起訴訟。
TD ameritrade收購訴訟：正如之前披露的那樣，施瓦布和TD ameritrade一直在迴應2020年5月12日向特拉華州衡平法院提起的挑戰這筆收購的訴訟(Hawkes訴Bettino等人案)。代表建議類別的TD ameritrade股東，其中不包括TD銀行。起訴書將收購獲得批准時TD ameritrade董事會的每一名成員，以及TD Bank和嘉信理財(Schwab)列為被告。2020年6月11日，原告駁回了一項要求對收購進行投票或完成收購的請求。在TD ameritrade董事會(TD Bank)某些成員違反受託責任的起訴書中，以及針對施瓦布協助和教唆這類違規行為的起訴書中，還有另外一些指控懸而未決，指控稱，TD Bank與施瓦布直接談判的保險存款賬户協議修正案允許TD Bank轉移TD ameritrade少數公眾股東對合並的考慮。原告尋求追回金錢損害賠償、費用和律師費。施瓦布和其他被告認為這些指控完全沒有道理，正在對訴訟中的其餘指控提出異議。
收購TD ameritrade
自2020年10月6日起，該公司收購了TD ameritrade。TD ameritrade在收購時的合同義務主要包括TDA高級票據，詳情見附註9。TD ameritrade的經紀交易商和FCM/FDM子公司的業務包括各種客户證券、期權、期貨和外匯交易的執行、結算和融資。如果客户無法履行合同義務，這些活動可能會使TD ameritrade面臨信用風險和損失。
與嘉信理財類似，TD ameritrade也是證券清算機構和交易所的會員，並根據標準會員協議向它們提供擔保。TD ameritrade還聘請第三方公司對其客户的期貨和期貨交易期權進行清算，併為客户的外匯交易提供便利。TD ameritrade已同意賠償這些公司在TD ameritrade介紹給他們的客户交易中可能遭受的任何損失。
截至收購生效日期，TD ameritrade的法律或有事項包括各種訴訟索賠和要求以及監管調查和其他政府訴訟，其中包括以下討論的關於客户訂單發送的假定集體訴訟。
福特訂單傳送訴訟：2014年9月15日，TDA Holding，TD ameritrade，Inc.及其前首席執行官Frederick J.Tomczyk代表TD ameritrade，Inc.的一類假定客户被起訴，指控被告未能尋求最佳執行，並就其訂單傳送做法做出失實陳述和遺漏。原告尋求未指明的損害賠償、禁令和其他救濟。2018年9月14日，區法院批准了原告的等級認證動議，被告上訪，要求立即對區法院的等級認證決定提出上訴。2018年12月18日，美國第八巡迴上訴法院批准了被告的請願書，關於被告上訴的裁決正在等待中。被告正在激烈地抗辯這起訴訟，公司無法預測結果或可能造成的損失(如果有的話)。
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簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
11. 面臨表外信用風險的金融工具
轉售協議：施瓦布主要與其他經紀自營商簽訂擔保轉售協議，如果交易對手未能購買作為預付現金抵押品持有的證券，證券的公允價值下降，可能會導致損失。為了降低這一風險，施瓦布要求交易對手將證券交付給託管人，作為抵押品，以轉售價格或高於轉售價格的公允價值持有。施瓦布還為交易對手的信用質量設定標準，監督標的證券相對於相關應收賬款的公允價值，包括應計利息，並在被認為合適的情況下要求額外的抵押品。根據這些轉售協議提供的抵押品用於履行經紀-交易商客户保護規則下的義務，這些規則限制了我們獲得此類獨立證券的能力。要讓嘉信理財補充或出售這一抵押品，我們將被要求將等額的現金和/或證券存入我們的單獨儲備銀行賬户，以滿足我們單獨的現金和投資要求。施瓦布的轉售協議不受主淨額結算安排的約束。
證券借貸：施瓦布貸款經紀公司將客户證券暫時交給其他經紀商和結算所，與其證券借貸活動相關，並收取現金作為所借證券的抵押品。證券價格的上漲可能會導致借出證券的公允價值超過作為抵押品收到的現金金額。如果這些交易的交易對手沒有歸還所借證券或提供額外的現金抵押品，我們可能面臨以當前市場價格收購證券以履行我們的客户義務的風險。施瓦布通過要求交易對手獲得信貸批准，監控借出證券的公允價值，並在必要時要求額外的現金作為抵押品，緩解了這一風險。我們還從其他經紀自營商那裏借入證券，以完成經紀客户的賣空交易，並將現金交付給貸款人，以換取這些證券。這些借入證券的公允價值為$。503百萬美元和$719分別為2020年9月30日和2019年12月31日。我們的大多數證券借貸交易都是通過與清算組織的一個計劃進行的，該計劃保證向我們返還現金。我們的證券借貸交易受到與其他經紀自營商之間可強制執行的總淨額結算安排的約束，但我們不會淨額結算證券借貸交易。因此，借出的證券和借入的證券在壓縮的綜合資產負債表中以毛數列示。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
下表提供了有關我們的轉售協議和證券借貸活動的信息，描述了這些公認資產和公認負債之間的抵銷權的潛在影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 毛
資產/
負債 | | 總金額
中的偏移量
凝縮
固形
資產負債表 | | 淨額
在
凝縮
固形
資產負債表 | | 未在
壓縮合並
資產負債表 | | 網
金額 |
| | | | 交易對手
偏移量 | | 抵押品 | |
| 2020年9月30日 | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | |
轉售協議(1) | | $ | 13,711 | | | $ | — | | | $ | 13,711 | | | $ | — | | | $ | (13,711) | | (2) | | $ | — | |
借入的證券(3) | | 516 | | | — | | | 516 | | | (507) | | | (8) | | | | 1 | |
| 總計 | | $ | 14,227 | | | $ | — | | | $ | 14,227 | | | $ | (507) | | | $ | (13,719) | | | | $ | 1 | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
借出證券(4,5) | | $ | 1,432 | | | $ | — | | | $ | 1,432 | | | $ | (507) | | | $ | (789) | | | | $ | 136 | |
| 總計 | | $ | 1,432 | | | $ | — | | | $ | 1,432 | | | $ | (507) | | | $ | (789) | | | | $ | 136 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | | |
| 資產 | | | | | | | | | | | | | |
轉售協議(1) | | $ | 9,028 | | | $ | — | | | $ | 9,028 | | | $ | — | | | $ | (9,028) | | (2) | | $ | — | |
借入的證券(3) | | 735 | | | — | | | 735 | | | (730) | | | (5) | | | | — | |
| 總計 | | $ | 9,763 | | | $ | — | | | $ | 9,763 | | | $ | (730) | | | $ | (9,033) | | | | $ | — | |
| 負債 | | | | | | | | | | | | | |
借出證券(4,5) | | $ | 1,251 | | | $ | — | | | $ | 1,251 | | | $ | (730) | | | $ | (445) | | | | $ | 76 | |
| 總計 | | $ | 1,251 | | | $ | — | | | $ | 1,251 | | | $ | (730) | | | $ | (445) | | | | $ | 76 | |
(1)包括於簡明綜合資產負債表內為監管目的而分開及存放於現金及投資內的現金及投資。
(2)實際抵押品大於或等於相關資產的價值。截至2020年9月30日和2019年12月31日，與可供補充或出售的轉售協議相關而收到的抵押品的公允價值為#美元。13.910億美元和9.2分別為10億美元。
(3)包括在簡明綜合資產負債表中的其他資產。
(4)計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他負債。根據證券借貸交易從交易對手處收到的現金抵押品等於或大於於2020年9月30日和2019年12月31日借出的證券的市值。
(5)借出的證券主要由客户經紀賬户中持有的隔夜和持續剩餘合同到期日的股權證券組成。
保證金貸款：擁有保證金貸款的客户已同意允許施瓦布根據聯邦法規在其經紀賬户中質押擔保證券。下表彙總了根據這些規定可以用作抵押品的客户證券的公允價值，以及我們根據這些規定質押的證券和從證券借款交易中獲得的公允價值：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 可供質押的客户證券的公允價值 | | $ | 31,828 | | | $ | 26,685 | |
| 質押證券的公允價值： | | | | |
滿足期權結算公司的要求(1) | | $ | 4,808 | | | $ | 2,171 | |
| 履行客户賣空義務 | | 2,964 | | | 2,293 | |
| 向其他經紀自營商借出證券 | | 1,119 | | | 1,017 | |
| 質押抵押品總額 | | $ | 8,891 | | | $ | 5,481 | |
注：不包括全額支付客户證券中可用於證券借貸和質押的金額。可用和質押的全額支付客户證券的公允價值為#美元。162截至2020年9月30日的百萬美元和142截至2019年12月31日，100萬。
(1) 證券承諾滿足與期權結算公司(Options Clearing Corporation)建立的未平倉期權合約的客户保證金要求。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
12. 資產和負債的公允價值
按公允價值經常性計量的資產和負債
施瓦布的資產和負債在經常性基礎上按公允價值計量，包括：某些現金等價物、出於監管目的而分離和存入的某些投資、AFS證券和某些其他資產。本公司採用市場法確定資產和負債的公允價值。當可用時，該公司使用活躍市場的報價來衡量資產和負債的公允價值。交易所交易證券投資的報價是指交易所公佈的當日收盤價。貨幣市場基金和其他共同基金的報價代表報告的資產淨值。在利用市場數據和買賣價差時，公司使用最能代表公允價值的買賣價差內的價格。當活躍市場不存在報價時，本公司使用從獨立第三方定價服務獲得的價格來衡量投資資產的公允價值。對於按公允價值記錄的資產，我們通常從三個獨立的第三方定價來源獲得價格。
我們的主要獨立定價服務為我們的固定收益投資提供價格，如商業票據、存單、美國政府和機構證券、州和市政證券、公司債務證券、資產擔保證券、外國政府機構證券和非機構商業抵押貸款支持證券。此類價格基於可觀察交易、經紀商/交易商報價以及包含可觀察信息的貼現現金流，例如類似類型證券的收益率(基準利率加上可見利差)以及相同或類似“待發行”證券的加權平均到期日。我們將從主要獨立定價服務獲得的價格與從附加獨立定價服務獲得的價格進行比較，以確定從主要獨立定價服務獲得的價格是否合理。施瓦布不會調整從獨立第三方定價服務收到的價格，除非此類價格與公允價值的定義不一致，並導致記錄的金額出現重大差異。
有關公允價值層次和施瓦布公允價值方法的説明，請參見2019年10-K表格中的第8項-附註2。本公司未於2020年9月30日或2019年12月31日調整從主要獨立第三方定價服務收到的價格。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
資產負債按公允價值經常性計量
下表列出了按公允價值經常性計量的資產的公允價值層次。按公允價值記錄的負債並不重要，因此不包括在下表中：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 平衡點：
公允價值 |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 3,757 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,757 | |
| | | | | | | |
| 現金等價物合計 | 3,757 | | | — | | | — | | | 3,757 | |
| 出於監管目的，分開投資和存款投資： | | | | | | | |
| 存單 | — | | | 901 | | | — | | | 901 | |
| 美國政府證券 | — | | | 13,173 | | | — | | | 13,173 | |
| 出於監管目的，分開存放的總投資 | — | | | 14,074 | | | — | | | 14,074 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | — | | | 258,266 | | | — | | | 258,266 | |
| 資產支持證券 | — | | | 19,321 | | | — | | | 19,321 | |
| 公司債務證券 | — | | | 13,580 | | | — | | | 13,580 | |
| 美國國債 | — | | | 7,902 | | | — | | | 7,902 | |
| 美國州和市政證券 | — | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | — | | | 1,266 | | | — | | | 1,266 | |
| 存單 | — | | | 501 | | | — | | | 501 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 外國政府機構證券 | — | | | 1,210 | | | — | | | 1,210 | |
| 其他 | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 可供出售的證券總額 | — | | | 303,758 | | | — | | | 303,758 | |
| 其他資產： | | | | | | | |
| 股票和債券共同基金 | 352 | | | — | | | — | | | 352 | |
| 美國政府證券 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | |
| 州和市政債務義務 | — | | | 22 | | | — | | | 22 | |
| 股權、公司債和其他證券 | 94 | | | 37 | | | — | | | 131 | |
| 其他資產總額 | 446 | | | 335 | | | — | | | 781 | |
| 總計 | $ | 4,203 | | | $ | 318,167 | | | $ | — | | | $ | 322,370 | |
嘉信理財公司
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(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 平衡點：
公允價值 |
| 現金等價物： | | | | | | | |
| 貨幣市場基金 | $ | 5,179 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,179 | |
| 商業票據 | — | | | 2,498 | | | — | | | 2,498 | |
| 現金等價物合計 | 5,179 | | | 2,498 | | | — | | | 7,677 | |
| 出於監管目的，分開投資和存款投資： | | | | | | | |
| 存單 | — | | | 1,351 | | | — | | | 1,351 | |
| 美國政府證券 | — | | | 7,276 | | | — | | | 7,276 | |
| 出於監管目的，分開存放的總投資 | — | | | 8,627 | | | — | | | 8,627 | |
| 可供出售的證券： | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | — | | | 46,155 | | | — | | | 46,155 | |
| 公司債務證券 | — | | | 5,484 | | | — | | | 5,484 | |
| 資產支持證券 | — | | | 4,987 | | | — | | | 4,987 | |
| 美國國債 | — | | | 3,384 | | | — | | | 3,384 | |
| 存單 | — | | | 1,004 | | | — | | | 1,004 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商業票據 | — | | | 395 | | | — | | | 395 | |
| | | | | | | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
| 可供出售的證券總額 | — | | | 61,422 | | | — | | | 61,422 | |
| 其他資產： | | | | | | | |
| 股票和債券共同基金 | 442 | | | — | | | — | | | 442 | |
| 美國政府證券 | — | | | 202 | | | — | | | 202 | |
| 州和市政債務義務 | — | | | 47 | | | — | | | 47 | |
| 股權、公司債和其他證券 | 5 | | | 22 | | | — | | | 27 | |
| 其他資產總額 | 447 | | | 271 | | | — | | | 718 | |
| 總計 | $ | 5,626 | | | $ | 72,818 | | | $ | — | | | $ | 78,444 | |
嘉信理財公司
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(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
其他金融工具的公允價值
下表列出了其他金融工具的公允價值層次：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 攜載
金額 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 餘額為
公允價值 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 23,708 | | | $ | 23,708 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 23,708 | |
現金和投資分開並存入
監管目的 | 15,494 | | | 1,772 | | | 13,722 | | | — | | | 15,494 | |
| | | | | | | | | |
| 經紀客户應收賬款-淨額 | 25,438 | | | — | | | 25,438 | | | — | | | 25,438 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 銀行貸款-淨額： | | | | | | | | | |
| 第一按揭 | 14,319 | | | — | | | 14,733 | | | — | | | 14,733 | |
| HELOCs | 908 | | | — | | | 900 | | | — | | | 900 | |
| 質押資產額度 | 6,885 | | | — | | | 6,885 | | | — | | | 6,885 | |
| 其他 | 174 | | | — | | | 174 | | | — | | | 174 | |
| 銀行貸款總額-淨額 | 22,286 | | | — | | | 22,692 | | | — | | | 22,692 | |
| 其他資產 | 1,617 | | | — | | | 1,617 | | | — | | | 1,617 | |
| | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 銀行存款 | $ | 320,717 | | | $ | — | | | $ | 320,717 | | | $ | — | | | $ | 320,717 | |
| | | | | | | | | |
| 給經紀客户的應付款項 | 52,006 | | | — | | | 52,006 | | | — | | | 52,006 | |
| 應計費用和其他負債 | 2,208 | | | — | | | 2,208 | | | — | | | 2,208 | |
| | | | | | | | | |
| 長期債務 | 7,829 | | | — | | | 8,717 | | | — | | | 8,717 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | 攜載
金額 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 餘額為
公允價值 |
| 資產 | | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 21,668 | | | $ | 21,668 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 21,668 | |
現金和投資分開並存入
監管目的 | 11,807 | | | 2,792 | | | 9,015 | | | — | | | 11,807 | |
| | | | | | | | | |
| 經紀客户應收賬款-淨額 | 21,763 | | | — | | | 21,763 | | | — | | | 21,763 | |
| 持有至到期的證券： | | | | | | | | | |
| 美國機構抵押貸款支持證券 | 109,325 | | | — | | | 110,566 | | | — | | | 110,566 | |
| 資產支持證券 | 17,806 | | | — | | | 17,771 | | | — | | | 17,771 | |
| 公司債務證券 | 4,661 | | | — | | | 4,718 | | | — | | | 4,718 | |
| 美國州和市政證券 | 1,301 | | | — | | | 1,404 | | | — | | | 1,404 | |
| 非機構商業抵押貸款支持證券 | 1,119 | | | — | | | 1,141 | | | — | | | 1,141 | |
| 美國國債 | 223 | | | — | | | 228 | | | — | | | 228 | |
| 存單 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
| 外國政府機構證券 | 50 | | | — | | | 50 | | | — | | | 50 | |
| 其他 | 21 | | | — | | | 21 | | | — | | | 21 | |
| 持有至到期證券總額 | 134,706 | | | — | | | 136,099 | | | — | | | 136,099 | |
| 銀行貸款-淨額： | | | | | | | | | |
| 第一按揭 | 11,693 | | | — | | | 11,639 | | | — | | | 11,639 | |
| HELOCs | 1,113 | | | — | | | 1,153 | | | — | | | 1,153 | |
| 質押資產額度 | 5,206 | | | — | | | 5,206 | | | — | | | 5,206 | |
| 其他 | 200 | | | — | | | 200 | | | — | | | 200 | |
| 銀行貸款總額-淨額 | 18,212 | | | — | | | 18,198 | | | — | | | 18,198 | |
| 其他資產 | 1,014 | | | — | | | 1,014 | | | — | | | 1,014 | |
| | | | | | | | | |
| 負債 | | | | | | | | | |
| 銀行存款 | $ | 220,094 | | | $ | — | | | $ | 220,094 | | | $ | — | | | $ | 220,094 | |
| | | | | | | | | |
| 給經紀客户的應付款項 | 39,220 | | | — | | | 39,220 | | | — | | | 39,220 | |
| 應計費用和其他負債 | 1,882 | | | — | | | 1,882 | | | — | | | 1,882 | |
| | | | | | | | | |
| 長期債務 | 7,430 | | | — | | | 7,775 | | | — | | | 7,775 | |
| | | | | | | | | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
13. 股東權益
2020年4月30日，本公司發行並出售2,500,000存托股份，每股相當於1/100股股份的所有權權益5.375固定利率重置百分比非累積永久優先股，G系列，$0.01每股面值，清算優先權為$100,000每股(相當於$)1,000每股存托股份)。此次發行的淨收益約為$。2.4710億美元，扣除承銷折扣和發行費用後。
2019年1月30日，證金公司公開宣佈，其董事會批准了一項股份回購計劃，回購金額最高可達美元。4.01000億股普通股。股份回購授權沒有到期日。有不是的在截至2020年9月30日的9個月內，根據這一授權回購證金公司普通股。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，證金公司回購201000萬美元，49根據這項授權，其普通股為$2000萬股。771300萬美元和300萬美元2.0分別為200億美元。
該公司已發行和已發行的優先股如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 每股清算優先權 | | | | 2020年9月30日的有效股息率 | 最早贖回日期 | 股息率浮動或重置的日期 | 三個月期倫敦銀行同業拆借利率/五年期國債加浮動年利率(2): |
| 已發行和未償還的股票(以千股為單位) | 賬面價值為 | |
| 九月三十日，
2020 (1) | 2019年12月31日(1) | 2020年9月30日 | 2019年12月31日 | 發行日期 |
| 固定費率： | | | | | | | | | | |
| C系列 | 600 | | 600 | | $ | 1,000 | | $ | 585 | | $ | 585 | | 08/03/15 | 6.000 | % | 12/01/20 | 不適用 | 不適用 |
| D系列 | 750 | | 750 | | 1,000 | | 728 | | 728 | | 03/07/16 | 5.950 | % | 06/01/21 | 不適用 | 不適用 |
| 固定到浮動利率/固定利率重置： | | | | | | | | | |
| 系列A | 400 | | 400 | | 1,000 | | 397 | | 397 | | 01/26/12 | 7.000 | % | 02/01/22 | 02/01/22 | 4.820 | % |
| E系列 | 6 | | 6 | | 100,000 | | 591 | | 591 | | 10/31/16 | 4.625 | % | 03/01/22 | 03/01/22 | 3.315 | % |
| F系列 | 5 | | 5 | | 100,000 | | 492 | | 492 | | 10/31/17 | 5.000 | % | 12/01/27 | 12/01/27 | 2.575 | % |
| G系列 | 25 | | — | | 100,000 | | 2,470 | | — | | 04/30/20 | 5.375 | % | 06/01/25 | 06/01/25 | 4.971 | % |
| 總優先股 | 1,786 | | 1,761 | | | $ | 5,263 | | $ | 2,793 | | | | | | |
(1)以存托股份為代表，但A系列除外。
(2) G系列股息率分別重置五-2025年6月1日開始的週年紀念，基於五-年期國庫券利率；G系列僅在重置日期可贖回。所有其他系列優先股的股息率將基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)浮動。
不適用。
公司宣佈的優先股股息如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月， | | 截至9月30日的9個月， |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | 總計
宣佈 | | 每股
金額 | | 總計
宣佈 | | 每股
金額 | | 總計
宣佈 | | 每股
金額 | | 總計
宣佈 | | 每股
金額 |
| 系列A | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 14.0 | | | $ | 35.00 | | | $ | 14.0 | | | $ | 35.00 | |
| C系列 | | 9.0 | | | 15.00 | | | 9.0 | | | 15.00 | | | 27.0 | | | 45.00 | | | 27.0 | | | 45.00 | |
| D系列 | | 11.2 | | | 14.88 | | | 11.2 | | | 14.88 | | | 33.5 | | | 44.64 | | | 33.5 | | | 44.64 | |
| E系列 | | 13.8 | | | 2,312.50 | | | 13.8 | | | 2,312.50 | | | 27.7 | | | 4,625.00 | | | 27.7 | | | 4,625.00 | |
| F系列 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12.5 | | | 2,500.00 | | | 12.5 | | | 2,500.00 | |
G系列(1) | | 45.2 | | | 1,806.60 | | | — | | | — | | | 45.2 | | | 1,806.60 | | | — | | | — | |
| 總計 | | $ | 79.2 | | | | | $ | 34.0 | | | | | $ | 159.9 | | | | | $ | 114.7 | | | |
(1)G系列優先股於2020年4月30日發行。每季度分紅一次，第一次分紅是在2020年9月1日。
在2020年9月30日之後，該公司從2020年10月6日起收購TD ameritrade，導致大量股票發行。有關收購TD ameritrade的更多信息，請參見附註3和17。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
14. 累計其他綜合收益
其他綜合收益(虧損)的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的三個月， | 在此之前
税收 | | 税收
效應 | | 淨額，淨額
税收 | | 在此之前
税收 | | 税收
效應 | | 淨額，淨額
税收 |
| 可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動： | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨收益(虧損) | $ | 97 | | | $ | (20) | | | $ | 77 | | | $ | 51 | | | $ | (12) | | | $ | 39 | |
| | | | | | | | | | | |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (3) | | | 1 | | | (2) | | | (1) | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
轉移至持有時以前記錄的金額攤銷
可供出售的到期日 | — | | | — | | | — | | | 10 | | | (3) | | | 7 | |
| | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | $ | 94 | | | $ | (19) | | | $ | 75 | | | $ | 60 | | | $ | (15) | | | $ | 45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020 | | 2019 |
| 截至9月30日的9個月， | 在此之前
税收 | | 税收
效應 | | 淨額，淨額
税收 | | 在此之前
税收 | | 税收
效應 | | 淨額，淨額
税收 |
| 可供出售證券的未實現淨收益(虧損)變動： | | | | | | | | | | | |
| 未實現淨收益(虧損) | $ | 7,361 | | | $ | (1,762) | | | $ | 5,599 | | | $ | 496 | | | $ | (119) | | | $ | 377 | |
| | | | | | | | | | | |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (3) | | | 1 | | | (2) | | | (5) | | | 1 | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
轉移至持有時以前記錄的金額攤銷
可供出售的到期日 | — | | | — | | | — | | | 30 | | | (7) | | | 23 | |
| 其他 | 1 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | |
| 其他綜合收益(虧損) | $ | 7,359 | | | $ | (1,761) | | | $ | 5,598 | | | $ | 521 | | | $ | (125) | | | $ | 396 | |
AOCI餘額如下：
| | | | | |
| AOCI合計 |
| 2019年6月30日的餘額 | $ | 99 | |
| 可供出售的證券： | |
| 未實現淨收益(虧損)，不包括從持有到到期可供出售的轉賬 | 39 | |
| |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (1) | |
| 持有至到期的證券： | |
| 從可供出售轉移到持有到到期日時以前記錄的金額的攤銷 | 7 | |
| 2019年9月30日的餘額 | $ | 144 | |
| |
| 2020年6月30日的餘額 | $ | 5,611 | |
| 可供出售的證券： | |
| 未實現淨收益(虧損)，不包括從持有到到期可供出售的轉賬 | 77 | |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (2) | |
| |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 5,686 | |
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
| | | | | |
| AOCI合計 |
| 2018年12月31日的餘額 | $ | (252) | |
| |
| 可供出售的證券： | |
| 未實現淨收益(虧損)，不包括從持有到到期可供出售的轉賬 | 358 | |
轉讓給可供出售證券從持有到到期的未實現淨收益(1) | 19 | |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (4) | |
| 持有至到期的證券： | |
| 從可供出售轉移到持有到到期日時以前記錄的金額的攤銷 | 23 | |
| |
| 2019年9月30日的餘額 | $ | 144 | |
| |
| 2019年12月31日的餘額 | $ | 88 | |
| |
| 可供出售的證券： | |
| 未實現淨收益(虧損)，不包括從持有到到期可供出售的轉賬 | 4,542 | |
轉讓給可供出售證券從持有到到期的未實現淨收益 (2) | 1,057 | |
| 包括在其他收入中的其他重新定級 | (2) | |
| |
| |
| 其他 | 1 | |
| 2020年9月30日的餘額 | $ | 5,686 | |
(1)2019年第一季度，公司選擇將其HTM證券的一部分轉讓給AFS，作為採用ASU 2017-12的一部分, “衍生工具和套期保值(主題815)：有針對性地改進套期保值活動的會計核算”。這一轉移導致AOCI的税收淨增加#美元。19百萬
(2) 2020年1月1日，公司將其所有被指定為HTM的投資證券轉移到AFS類別。這一轉移導致AOCI的税收淨增加#美元。1.1十億。有關2020年將HTM證券轉讓給AFS的其他討論，請參見附註5。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
15. 監管要求
截至2020年9月30日，證金公司和中證金公司滿足了各自的全部資本金要求。證金公司(合併)和中證證券的監管資本和監管比例如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 實際(1) | | 最低要求是
資本充足 | | 最低資本金要求 |
| 2020年9月30日 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率 | | 金額 | | 比率(2) |
| CSC | | | | | | | | | | | | |
| 普通股一級風險資本 | | $ | 17,438 | | | 15.9 | % | | 不適用 | | | | $ | 4,921 | | | 4.5 | % |
| 基於風險的第一級資本 | | 22,701 | | | 20.8 | % | | 不適用 | | | | 6,562 | | | 6.0 | % |
| 基於風險的資本總額 | | 22,735 | | | 20.8 | % | | 不適用 | | | | 8,749 | | | 8.0 | % |
| 第1級槓桿 | | 22,701 | | | 5.7 | % | | 不適用 | | | | 16,071 | | | 4.0 | % |
| 補充槓桿率 | | 22,701 | | | 5.6 | % | | 不適用 | | | | 12,249 | | | 3.0 | % |
| CSB | | | | | | | | | | | | |
| 普通股一級風險資本 | | $ | 16,648 | | | 19.1 | % | | $ | 5,656 | | | 6.5 | % | | $ | 3,916 | | | 4.5 | % |
| 基於風險的第一級資本 | | 16,648 | | | 19.1 | % | | 6,962 | | | 8.0 | % | | 5,221 | | | 6.0 | % |
| 基於風險的資本總額 | | 16,680 | | | 19.2 | % | | 8,702 | | | 10.0 | % | | 6,962 | | | 8.0 | % |
| 第1級槓桿 | | 16,648 | | | 5.6 | % | | 14,813 | | | 5.0 | % | | 11,850 | | | 4.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 補充槓桿率 | | 16,648 | | | 5.5 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 9,076 | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| CSC | | | | | | | | | | | | |
| 普通股一級風險資本 | | $ | 17,660 | | | 19.5 | % | | 不適用 | | | | $ | 4,073 | | | 4.5 | % |
| 基於風險的第一級資本 | | 20,453 | | | 22.6 | % | | 不適用 | | | | 5,431 | | | 6.0 | % |
| 基於風險的資本總額 | | 20,472 | | | 22.6 | % | | 不適用 | | | | 7,241 | | | 8.0 | % |
| 第1級槓桿 | | 20,453 | | | 7.3 | % | | 不適用 | | | | 11,189 | | | 4.0 | % |
| 補充槓桿率 | | 20,453 | | | 7.1 | % | | 不適用 | | | | 8,604 | | | 3.0 | % |
| CSB | | | | | | | | | | | | |
| 普通股一級風險資本 | | $ | 14,819 | | | 20.7 | % | | $ | 4,649 | | | 6.5 | % | | $ | 3,218 | | | 4.5 | % |
| 基於風險的第一級資本 | | 14,819 | | | 20.7 | % | | 5,722 | | | 8.0 | % | | 4,291 | | | 6.0 | % |
| 基於風險的資本總額 | | 14,837 | | | 20.7 | % | | 7,152 | | | 10.0 | % | | 5,722 | | | 8.0 | % |
| 第1級槓桿 | | 14,819 | | | 7.1 | % | | 10,486 | | | 5.0 | % | | 8,389 | | | 4.0 | % |
| 補充槓桿率 | | 14,819 | | | 6.8 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 6,497 | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(1) 在2019年10月通過的機構間監管資本和流動性規則中，證金公司等三類銀行組織被賦予了選擇不將AOCI納入監管資本的能力，證金公司於2020年1月1日做出了這一選擇。因此，AOCI被排除在截至2020年9月30日的金額和比率之外。2019年，證金公司和證金公司被要求將AOCI的所有組成部分計入監管資本；2019年12月31日的金額和比率在此基礎上列出。
(2) 根據《巴塞爾協議III》的資本規定，證金公司和中證金公司還必須保持資本保護緩衝和逆週期資本緩衝高於監管機構基於風險的最低資本比率。這兩個時期的資本保值緩衝和反週期資本緩衝分別為2.5%和零。如果其中一個緩衝低於最低要求，公司將受到資本分配和向高管支付酌情獎金的限制。截至2020年9月30日，普通股一級風險資本、一級風險資本和總風險資本比率的最低資本要求加上保本緩衝和逆週期資本緩衝分別為7.0%、8.5%和10.5%。
不適用。
根據其在2020年9月30日的監管資本比率，根據各自的監管資本規則，中證被認為資本充足(最高類別)。管理層認為，自2020年9月30日以來，沒有任何條件或事件改變了中證綜指的資本類別。
截至2020年9月30日，CSPB和嘉信理財(Trust Bank)的資產負債表主要由投資證券組成，兩家實體持有的總資產為#美元。28.310億美元和11.7分別為10億美元。基於他們的監管
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
資本比率，根據各自的監管資本規則，CSPB和信託銀行在2020年9月30日被認為資本充足。
2020年7月1日，CS&Co在CFTC註冊為FCM。2020年7月26日，證金公司全資子公司嘉信理財期貨有限公司將其期貨業務及其全部資產和負債轉讓給CS&Co，本次轉讓作為共同控制交易入賬，對簡明合併財務報表沒有影響。
CS&Co的淨資本和淨資本要求如下：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 淨資本 | | $ | 2,166 | | | $ | 3,700 | |
| 所需最低淨資本 | | 1.000 | | | 0.250 | |
| 總借方餘額的2% | | 595 | | | 446 | |
| 淨資本超過要求的淨資本 | | $ | 1,571 | | | $ | 3,254 | |
根據1934年證券交易法第15c3-3條和其他適用法規，施瓦布於2020年9月30日將現金和投資分開，專為客户謀取利益。美國證交會客户保護規則(SEC Customer Protection Rule)要求經紀自營商將客户全額支付的證券和現金餘額分開，不抵押保證金頭寸，也不會被掃入貨幣市場基金或銀行存款賬户。出於監管目的，包括在現金和投資中的金額分別為存款和存款，代表存款的實際餘額。現金和現金等價物包括在現金和投資中，用於監管目的，在簡明綜合現金流量表中作為施瓦布現金餘額的一部分列報。
TD ameritrade的某些子公司也必須遵守監管資本要求，包括TD ameritrade的主要證券經紀交易商TD ameritrade，Inc.和TDAC，以及其FCM和FDM實體TDAFF。截至2020年10月6日，也就是收購的生效日期，TD ameritrade，Inc.、TDAC和TDAFF符合各自的監管資本要求。有關我們收購TD ameritrade的更多信息，請參見附註3和17。
16. 段信息
施瓦布‘s二需要報告的部門包括投資者服務和顧問服務。施瓦布根據其客户和向這些客户提供的服務來構建運營部門。投資者服務部門向個人投資者提供零售經紀和銀行服務，向企業及其員工提供退休計劃服務以及其他企業經紀服務。顧問服務部門為獨立的RIA、獨立的退休顧問和記錄保管員提供託管、交易、銀行和支持服務，以及退休業務服務。收入和支出歸因於二根據為客户提供服務的細分市場進行細分。
管理層在税前基礎上評估各部門的業績。分部資產和負債不用於評估分部業績或決定如何將資源分配給分部。這兩個部門之間的交易沒有收入。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
各部門的財務信息如下表所示：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資者投資服務 | | 顧問服務 | | 總計 |
| 截至9月30日的三個月， | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | |
| 淨利息收入 | $ | 948 | | | $ | 1,182 | | | $ | 395 | | | $ | 449 | | | $ | 1,343 | | | $ | 1,631 | |
| 資產管理費和行政費 | 643 | | | 586 | | | 217 | | | 239 | | | 860 | | | 825 | |
交易收入(1) | 139 | | | 140 | | | 42 | | | 66 | | | 181 | | | 206 | |
其他(1) | 51 | | | 36 | | | 13 | | | 13 | | | 64 | | | 49 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總淨收入 | 1,781 | | | 1,944 | | | 667 | | | 767 | | | 2,448 | | | 2,711 | |
| 不含利息的費用 | 1,167 | | | 1,070 | | | 392 | | | 405 | | | 1,559 | | | 1,475 | |
| 所得税税前收入 | $ | 614 | | | $ | 874 | | | $ | 275 | | | $ | 362 | | | $ | 889 | | | $ | 1,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投資者投資服務 | | 顧問服務 | | 總計 |
| 截至9月30日的9個月， | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | |
| 淨利息收入 | $ | 3,028 | | | $ | 3,531 | | | $ | 1,276 | | | $ | 1,390 | | | $ | 4,304 | | | $ | 4,921 | |
| 資產管理費和行政費 | 1,826 | | | 1,679 | | | 662 | | | 687 | | | 2,488 | | | 2,366 | |
交易收入(1) | 396 | | | 421 | | | 166 | | | 209 | | | 562 | | | 630 | |
其他(1) | 122 | | | 115 | | | 39 | | | 83 | | | 161 | | | 198 | |
| | | | | | | | | | | |
| 總淨收入 | 5,372 | | | 5,746 | | | 2,143 | | | 2,369 | | | 7,515 | | | 8,115 | |
| 不含利息的費用 | 3,489 | | | 3,189 | | | 1,202 | | | 1,190 | | | 4,691 | | | 4,379 | |
| 所得税税前收入 | $ | 1,883 | | | $ | 2,557 | | | $ | 941 | | | $ | 1,179 | | | $ | 2,824 | | | $ | 3,736 | |
(1)從2020年第一季度開始，訂單流收入從其他收入重新分類為交易收入。上期金額已重新分類，以反映這一變化。
17. 後續事件
根據合併協議，公司於2020年10月6日完成了對TD ameritrade的收購。收購的結果是，TDA Holding成為證金公司的全資子公司。該公司發行了大約586在此次收購中向TD ameritrade股東出售100萬股普通股，包括一種新的、無投票權的CSC普通股類別的股票。就在收購之前，2020年10月6日，該公司修改了公司註冊證書，創建了無投票權的普通股類別，3005,000萬股授權發行的股份，並將法定股本的數量增加同等數額。此外，隨着2020年10月6日的收購，與TD Bank的股東協議、與TD Bank和Charles R.Schwab的註冊權協議以及與TD存託機構的修訂和重述的IDA協議生效，詳情請參閲我們2019年10-K表格的第一部分-第1項。
修訂後的IDA協議取代了先前TD存託機構和TD ameritrade之間的IDA協議，TD存管機構向施瓦布客户提供FDIC保險(不超過指定限額)的貨幣市場存款賬户。施瓦布向TD存託機構提供有關貨幣市場存款賬户的營銷、記錄保存和支持服務，施瓦布收到的月費總額是參考某些收益率減去TD存託機構持有的客户現金存款的服務費、FDIC存款評估以及支付給客户的存款利息(按淨額計算，即“清掃安排費用”)。儘管可能性不大，但如果任何一個月的清掃安排費用計算結果為負值，施瓦布將被要求向TD存託機構支付費用。根據經修訂的IDA協議條款，存入TD託管機構的客户現金存款的服務費降至15從倫敦銀行間同業拆借利率25TD ameritrade根據其之前的IDA協議支付了基點。此外，之前的IDA協議有下限，這使得TD ameritrade能夠瓜分高達美元的資金。20在特定的低利率環境下，從適用的服務費中提取指定為浮息投資的200億國際開發協會存款。根據修訂後的國際開發協會協議，重新談判的15基點税率將適用於所有指定的國際開發協會固定和浮動餘額。
嘉信理財公司
簡明合併財務報表附註
(表格金額以百萬為單位，每股數據、比率或特別註明除外)
(未經審計)
施瓦布根據修訂後的IDA協議收到的清掃安排費用，以及與其他第三方存款機構達成的銀行存款賬户協議，將計入我們合併損益表中一個新的收入項目，名為銀行存款賬户手續費。
根據經修訂的IDA協議，將有一個初步期限，在此期間，掃入TD託管機構的金額將完全由TD ameritrade子公司經紀自營商的客户資金組成。在這一初始階段之後，證金公司的子公司經紀自營商可以將客户資金掃入TD存託機構的貨幣市場存款賬户，但有一定的限制。從2021年7月1日開始，證金公司的子公司經紀-交易商，包括TD ameritrade經紀-交易商，將有權將掃入TD存託機構的存款餘額減少至多$。10在每12個月的時間裏增加200億美元，但要受到一定的限制和調整。此類限制和調整包括施瓦布有義務將2021年7月1日所有未投保的IDA清查餘額轉移到其資產負債表或其他第三方存託機構，這將計入可選的減少量，以及施瓦布只能轉移浮動IDA餘額的要求。施瓦布最初的減持還將受到修訂後的IDA協議生效日期至2021年6月30日之間IDA清掃餘額淨變化的影響。此外，施瓦布還被要求維持最低美元。50截至2031年6月的10億國際開發協會餘額，至少80到2026年6月，國際開發協會餘額的%必須指定為固定利率債務。
修改後的IDA協議的初始到期日為2031年7月1日，但須自動續簽五-如果CSC或TD託管機構未終止，期限為一年兩年在到期日之前。有關修訂後的IDA協議的更多細節，請參見我們的2019年Form 10-K的第I部分-第1項。
根據合併協議，證金公司發行了約1772000萬股普通股和大約772020年10月6日，向道明銀行及其附屬公司出售100萬股無投票權普通股。這些普通股和無投票權普通股的發行依賴於證券法第4(A)(2)條規定的免註冊。在此次發行之後，道明銀行總共兑換了大約2300萬股證金公司普通股換取同等數量的證金公司無投票權普通股，持有約79截至2020年10月31日，持有2000萬股無投票權普通股。道明銀行及其附屬公司持有的股份不得超過9.9中證金普通股的百分比。這一限額是根據美聯儲的適用規則解釋的，包括被視為由道明銀行及其關聯公司直接或間接實益擁有的證金公司普通股。
有關收購TD ameritrade的更多信息，請參見附註3、9、10、13和15。
項目4.管理控制和程序
對披露控制和程序的評估：公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年9月30日公司的披露控制和程序(如1934年《證券交易法》第13a-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化：在截至2020年9月30日的季度內，公司對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法規則第13a-15(F)條的定義)沒有發現對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。
第二部分：其他相關信息。
項目1.提起法律訴訟
關於法律程序的討論，見第一部分--第1項--附註10。
第1A項影響風險因素的因素
2020年前九個月，除下文所述外，2019年10-K表格第I項第1A項風險因素沒有實質性變化。以下描述的風險因素更新了我們2019年年度報告Form 10-K中第I部分-第1A項-風險因素中披露的風險因素，並應與之一併閲讀。
新冠肺炎疫情引發的嚴峻經濟環境已經並將繼續影響我們的業務、經營業績和財務狀況。
新冠肺炎疫情對經濟環境產生了不利影響，導致利率全線下降，金融市場波動加劇。這些發展已經並可能繼續對我們的淨利息收入以及資產管理和行政費用產生負面影響。此外，2020年3月，我們在銀行和經紀自營商子公司持有的客户現金餘額大幅增加，導致我們的一級槓桿率下降到我們的長期經營目標和監管要求之間的緩衝水平。這將限制我們將多餘資本返還給股東的能力，包括通過股票回購，直到比率回到更高的水平。此外，我們的許多員工和外包服務提供商的員工都在遠程工作。由於客户參與度非常高，我們的員工遠程工作，以及我們的一些外包服務提供商暫時失去服務，我們的某些客户服務響應和處理時間有所增加。信貸市場受到不利影響，既是因為對疫情的經濟影響存在不確定性，也是因為預計高失業率將對零售信貸和商業房地產的承受力和違約率產生重大影響。我們可能會在第一抵押貸款和房屋淨值信用額度的投資組合上經歷更高水平的拖欠。在我們的投資證券組合中，某些部門的信用利差也可能會更高。, 尤其是那些對零售貸款和商業房地產有敞口的資產支持證券和商業抵押貸款支持證券。新冠肺炎疫情的這些影響和其他影響可能會增加我們截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)“風險因素”一節中描述的許多其他風險，並在此引用作為參考。新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態具有高度的不確定性，包括疫情的範圍和持續時間、政府當局為遏制疫情和新冠肺炎疫情的金融和經濟影響而採取的行動、信用質量和利差的進一步變化。以及金融市場的反應。
第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
發行人購買股票證券
2019年1月30日，證金公司公開宣佈，董事會授權回購至多40億美元普通股。授權沒有到期日。在2020年第三季度，沒有根據這一授權進行股票回購。
下表彙總了證金公司或代表證金公司在2020年第三季度每個日曆月購買其普通股的情況(單位為百萬股，但股票數量為千股，以及每股金額)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 月份 | | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據公開宣佈的計劃可能尚未購買的股票的大約美元價值 |
| 七月： | | | | | | | | |
| 股份回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,780 | |
員工交易記錄(1) | | 2 | | | $ | 33.75 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 8月： | | | | | | | | |
| 股份回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,780 | |
員工交易記錄(1) | | 2 | | | $ | 33.21 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 九月： | | | | | | | | |
| 股份回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,780 | |
員工交易記錄(1) | | 11 | | | $ | 35.84 | | | 不適用 | | 不適用 |
| 共計： | | | | | | | | |
| 股份回購計劃 | | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 1,780 | |
員工交易記錄(1) | | 15 | | | $ | 35.22 | | | 不適用 | | 不適用 |
(1)包括被扣留的限制性股票(根據員工股票激勵計劃授予的條款)，以抵消在歸屬和釋放限制性股票時發生的預扣税款義務。證金公司可以收到為支付行權價和/或履行員工行使根據員工股票激勵計劃授予的股票期權的預扣税款義務而交付或證明的股票，這通常被稱為股票互換。
不適用。
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
項目5.報告和其他信息
沒有。
項目6.所有展品
以下展品作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格：
| | | | | | | | |
陳列品
數 | 陳列品 | |
| 3.11 | 註冊人的第五份重新註冊證書，2001年5月7日生效，作為註冊人表格10-K截至2016年12月31日年度的附件3.11提交，並通過引用併入本文。 | |
| | |
| 3.11(i) | 註冊人第五次註冊證書修正案，於2020年10月6日生效，於2020年10月2日作為註冊人表格8-K的附件3.1提交，並通過引用併入本文。 | |
| | |
| 3.14 | 註冊人2010年1月27日修訂的第四次重述章程，作為註冊人表格10-K截至2016年12月31日年度的附件3.14提交，並通過引用併入本文。 | |
| | |
| 3.14(i) | 註冊人第四次重述章程修正案，將於2021年1月1日生效，於2020年10月2日作為註冊人表格8-K的附件3.2提交，並通過引用併入本文。 | |
| | |
| 10.412 | 嘉信理財2013年股票激勵計劃及後續計劃下非僱員董事的通知表格和聘任股票期權協議(取代附件10.397)。 | (1), (2) |
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| 10.413 | 嘉信理財2013年股票激勵計劃及後續計劃下針對非僱員董事的通知表格和聘任限制性股票單位協議(取代附件10.398)。 | (1), (2) |
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| 10.414 | 嘉信理財董事遞延薪酬計劃II及後續計劃下非僱員董事的通知表格及股票期權協議(取代附件10.399)。 | (1), (2) |
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| 10.415 | 嘉信理財董事遞延薪酬計劃II及後續計劃下非僱員董事的通知表格及限制性股份協議(取代附件10.401)。 | (1), (2) |
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| 10.416 | 作為銀團代理的TD ameritrade Holding Corporation(貸款方)、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為銀團代理，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、道明證券(美國)有限責任公司(TD Securities(USA)LLC)和富國銀行(Wells Fargo Securities，LLC)作為共同文件代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，於2017年4月21日作為附件10.1提交給TD ameritrade Holding Corporation於2017年4月21日提交給TD ameritrade Holding Corporation的8-K表格，以供參考。 | |
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| 10.417 | TD ameritrade Holding Corporation(TD Ameritrade Holding Corporation)、貸款方TD ameritrade Holding Corporation和作為行政代理的摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)於2020年8月3日提交的TD ameritrade Holding Corporation(TD Ameritrade Holding Corporation)8-K表格的第一修正案(截至2020年8月3日)，作為附件10.1提交給TD ameritrade Holding Corporation(TD Ameritrade Holding Corporation)，並通過引用併入本文。 | |
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| 10.418 | 貸款機構TD ameritrade Clearing，Inc.(貸款方TD ameritrade Clearing，Inc.)、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為辛迪加代理，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、TD Securities(USA)LLC和富國銀行(Wells Fargo Securities，LLC)作為共同文件代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，於2017年4月21日向TD ameritrade Holding Corporation提交的8-K表格作為附件10.2提交給TD ameritrade Holding Corporation，以供參考。 | |
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| 10.419 | 《信貸協議》第一修正案，日期為2018年5月17日，日期為2017年4月21日，貸款人TD ameritrade Clearing，Inc.、美國銀行全國協會(U.S.Bank Association)作為銀團代理，巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、道明證券(美國)有限責任公司(TD Securities(USA)LLC)、富國證券(Wells Fargo Securities，LLC)和中國工商銀行紐約分行(ICBC)作為共同文件代理，摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為行政代理，向TD ameritrade提交了附件10.2 | |
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| 10.420 | TD ameritrade Clearing，Inc.(貸款方TD ameritrade Clearing，Inc.)與作為行政代理的摩根大通銀行(JP Morgan Chase Bank，N.A.)於2020年8月3日提交的TD ameritrade Holding Corporation(TD Ameritrade Holding Corporation)8-K表格的第二修正案(截至2020年8月3日)作為附件10.2提交給TD ameritrade Holding Corporation(TD Ameritrade Holding Corporation)，並通過引用併入本文。 | |
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| 10.421 | 信貸協議，日期為2019年5月16日，由TD ameritrade Clearing，Inc.、貸款方、富國銀行(Wells Fargo Securities，LLC)、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、花旗銀行(Citibank，N.A.)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)、美國銀行協會(U.S.Bank National Association)、道明證券(美國)有限責任公司(TD Securities(USA)LLC)、美林(Merrill Lynch)、皮爾斯、芬納史密斯公司(Fenner&Smith Inc.)和摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)作為聯合簿記管理人和聯合牽頭安排人，以及富國銀行 | |
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陳列品
數 | 陳列品 | |
| 10.422 | TD ameritrade Clearing，Inc.(貸款方TD ameritrade Clearing，Inc.)與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為行政代理簽訂的2019年5月16日信貸協議的第一修正案，日期為2020年4月21日，作為附件10.1提交給TD ameritrade Holding Corporation於2020年4月21日提交的Form 8-K，並通過引用併入本文。 | |
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| 31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條的認證。 | |
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| 31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條的認證。 | |
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| 32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。 | (1) |
| | |
| 32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證。 | (1) |
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| 101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | (3) |
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| 101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構 | (3) |
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| 101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算 | (3) |
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| 101.DEF | 內聯XBRL擴展定義 | (3) |
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| 101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤 | (3) |
| | |
| 101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿 | (3) |
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| 104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) | |
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| (1) | 以10-Q表格作為本季度報告的證物。 | |
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| (2) | 管理合同或補償計劃。 | |
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| (3) | 以下資料以XBRL(可擴展商業報告語言)格式以內聯XBRL(可擴展商業報告語言)格式作為本季度報告附件101附於截至2020年9月30日的季度報告：(一)簡明合併損益表，(二)簡明綜合全面收益表，(三)簡明綜合資產負債表，(四)簡明股東權益綜合報表，(五)簡明股東權益綜合報表，(四)簡明股東權益綜合報表，(四)簡明股東權益綜合報表，(五)簡明股東權益綜合報表，(四)簡明股東權益綜合報表，(四)簡明股東權益綜合報表，(五)簡明全面收益表，(三)簡明綜合資產負債表，(四)簡明股東權益綜合報表，(五)簡明股東權益綜合報表。 | |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | 嘉信理財公司 |
| | | (註冊人) |
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| 日期： | 2020年11月9日 | | /s/彼得·克勞福德 |
| | | 彼得·克勞福德 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |