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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☑ | 根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告 1934年證券交易法 | | |
| | 關於截至的季度期間 | 2020年9月30日 | |
|
或
| | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根據“基本法”第13或15(D)條提交的過渡報告 1934年證券交易法 | | |
| | 由_至_的過渡期 | | |
委託文件編號:1-16463
____________________________________________
皮博迪能源公司演講
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 13-4004153 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 市場街701號, | 聖路易斯, | 密蘇裏 | | | 63101-1826 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(314) 342-3400
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | BTU | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑**編號:☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義:
大型加速濾波器☑ 加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐ *較小的報告公司☐
*☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是的☑
在根據法院確認的計劃分配證券之後,用複選標記表示註冊人是否提交了1934年《證券交易法》第12、13或15(D)條要求提交的所有文件和報告。是☑ 不是的☐
有97.8截至2020年11月2日,已發行的註冊人普通股的100萬股(每股面值0.01美元)。
目錄
| | | | | |
| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
第一項:財務報表 | 1 |
未經審計的簡明合併經營報表 | 1 |
未經審計的全面收益簡明合併報表 | 2 |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
未經審計的現金流量表簡明合併報表 | 4 |
未經審計的股東權益變動簡明合併報表 | 6 |
未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 39 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
項目4.控制和程序 | 68 |
第二部分--其他信息 | |
第一項:法律訴訟 | 68 |
項目71A。危險因素 | 68 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 70 |
第294項礦山安全信息披露 | 71 |
項目5.其他信息 | 71 |
項目6.展品 | 72 |
展品索引 | 73 |
簽名 | 74 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併經營報表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股數據除外) |
營業收入 | $ | 671.0 | | | $ | 1,106.4 | | | $ | 2,143.9 | | | $ | 3,506.0 | |
成本和開支 | | | | | | | |
運營成本和費用(不包括下面單獨列出的項目) | 550.9 | | | 905.5 | | | 1,886.7 | | | 2,711.5 | |
折舊、損耗和攤銷 | 72.2 | | | 141.5 | | | 266.5 | | | 479.4 | |
資產報廢債務費用 | 14.3 | | | 15.5 | | | 46.0 | | | 44.6 | |
銷售和管理費用 | 27.2 | | | 32.2 | | | 77.3 | | | 107.8 | |
重組費用 | 8.1 | | | 0.7 | | | 31.1 | | | 1.3 | |
與合資企業相關的交易成本 | 6.0 | | | 8.2 | | | 23.1 | | | 9.8 | |
其他營業虧損(收入): | | | | | | | |
處置淨收益 | (2.5) | | | (1.1) | | | (10.4) | | | (2.8) | |
資產減值 | — | | | 20.0 | | | 1,418.1 | | | 20.0 | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奧尼拉保險追償 | — | | | — | | | — | | | (125.0) | |
股權關聯公司虧損 | 10.6 | | | 20.7 | | | 25.7 | | | 7.5 | |
營業(虧損)利潤 | (15.8) | | | (36.8) | | | (1,620.2) | | | 227.2 | |
利息支出 | 34.9 | | | 35.4 | | | 102.3 | | | 107.2 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (1.6) | | | (7.0) | | | (7.1) | | | (22.5) | |
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 2.8 | | | 4.9 | | | 8.3 | | | 14.6 | |
精算確定的負債按市值計算的淨調整 | 13.0 | | | — | | | 13.0 | | | — | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營收入(虧損) | (64.9) | | | (70.1) | | | (1,736.7) | | | 127.9 | |
所得税(福利)撥備 | (0.1) | | | 4.2 | | | 2.7 | | | 26.0 | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | (64.8) | | | (74.3) | | | (1,739.4) | | | 101.9 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (2.3) | | | (3.8) | | | (6.8) | | | (10.6) | |
淨(虧損)收入 | (67.1) | | | (78.1) | | | (1,746.2) | | | 91.3 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.1 | | | 4.7 | | | (5.1) | | | 12.8 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (67.2) | | | $ | (82.8) | | | $ | (1,741.1) | | | $ | 78.5 | |
| | | | | | | |
(虧損)持續經營收入: | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (0.66) | | | $ | (0.77) | | | $ | (17.76) | | | $ | 0.84 | |
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.66) | | | $ | (0.77) | | | $ | (17.76) | | | $ | 0.83 | |
普通股股東的淨(虧損)收入: | | | | | | | |
每股基本(虧損)收益 | $ | (0.69) | | | $ | (0.81) | | | $ | (17.83) | | | $ | 0.74 | |
稀釋(虧損)每股收益 | $ | (0.69) | | | $ | (0.81) | | | $ | (17.83) | | | $ | 0.73 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
未經審計的簡明綜合全面收益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
淨(虧損)收入 | $ | (67.1) | | | $ | (78.1) | | | $ | (1,746.2) | | | $ | 91.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
退休後計劃和工人補償義務(扣除#美元0.0各期税額撥備) | 172.3 | | | (2.2) | | | 167.9 | | | (6.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算調整 | 2.5 | | | (1.3) | | | 1.8 | | | (1.7) | |
扣除所得税後的其他全面收益(虧損) | 174.8 | | | (3.5) | | | 169.7 | | | (8.3) | |
綜合收益(虧損) | 107.7 | | | (81.6) | | | (1,576.5) | | | 83.0 | |
| | | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.1 | | | 4.7 | | | (5.1) | | | 12.8 | |
普通股股東應佔綜合收益(虧損) | $ | 107.6 | | | $ | (86.3) | | | $ | (1,571.4) | | | $ | 70.2 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
壓縮合並資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計) | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (以百萬為單位,每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 814.6 | | | $ | 732.2 | |
| | | |
應收賬款,扣除信貸損失準備淨額#美元0.02020年9月30日和2019年12月31日 | 192.9 | | | 329.5 | |
盤存 | 319.7 | | | 331.5 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他流動資產 | 209.2 | | | 220.7 | |
流動資產總額 | 1,536.4 | | | 1,613.9 | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | 3,152.3 | | | 4,679.1 | |
| | | |
經營性租賃使用權資產 | 44.9 | | | 82.4 | |
投資和其他資產 | 122.4 | | | 139.1 | |
遞延所得税 | 4.9 | | | 28.3 | |
總資產 | $ | 4,860.9 | | | $ | 6,542.8 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債 | | | |
長期債務的當期部分 | $ | 1,600.1 | | | $ | 18.3 | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | 774.3 | | | 957.0 | |
流動負債總額 | 2,374.4 | | | 975.3 | |
長期債務,減少流動部分 | — | | | 1,292.5 | |
遞延所得税 | 28.9 | | | 28.8 | |
資產報廢義務 | 671.2 | | | 654.1 | |
應計退休後福利成本 | 419.6 | | | 593.4 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 7.1 | | | 52.8 | |
其他非流動負債 | 258.9 | | | 273.4 | |
總負債 | 3,760.1 | | | 3,870.3 | |
股東權益 | | | |
| | | |
優先股--$0.01每股面值;100.0授權股份,不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日發行或發行的股票 | — | | | — | |
系列普通股-$0.01每股面值;50.0授權股份,不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日發行或發行的股票 | — | | | — | |
普通股--$0.01每股面值;450.0授權股份,140.5已發行及已發行的股份97.8截至2020年9月30日的已發行股票以及139.2已發行及已發行的股份96.9截至2019年12月31日的已發行股票 | 1.4 | | | 1.4 | |
額外實收資本 | 3,361.0 | | | 3,351.1 | |
庫存股,按成本價計算-42.7和42.3截至2020年9月30日和2019年12月31日的普通股 | (1,368.9) | | | (1,367.3) | |
(累計虧損)留存收益 | (1,144.1) | | | 597.0 | |
累計其他綜合收入 | 201.3 | | | 31.6 | |
皮博迪能源公司股東權益 | 1,050.7 | | | 2,613.8 | |
非控制性利益 | 50.1 | | | 58.7 | |
股東權益總額 | 1,100.8 | | | 2,672.5 | |
總負債和股東權益 | $ | 4,860.9 | | | $ | 6,542.8 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 |
未經審計的現金流量表簡明綜合報表 |
| | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
經營活動現金流 | | | |
淨(虧損)收入 | $ | (1,746.2) | | | $ | 91.3 | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | 6.8 | | | 10.6 | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | (1,739.4) | | | 101.9 | |
對持續經營的收入(虧損)進行調整,將所得税淨額調整為經營活動提供的現金淨額(用於): | | | |
折舊、損耗和攤銷 | 266.5 | | | 479.4 | |
非現金利息支出,淨額 | 12.0 | | | 11.4 | |
非現金煤炭庫存重估 | 20.7 | | | — | |
遞延所得税 | 0.1 | | | (0.4) | |
非現金股權薪酬 | 9.9 | | | 30.2 | |
資產減值 | 1,418.1 | | | 20.0 | |
處置淨收益 | (10.4) | | | (2.8) | |
股權關聯公司虧損 | 25.7 | | | 7.5 | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | 24.7 | |
| | | |
外幣期權合約 | (5.2) | | | 3.5 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 136.6 | | | 118.9 | |
盤存 | (8.8) | | | (15.1) | |
其他流動資產 | 0.3 | | | (27.3) | |
應付賬款和應計費用 | (136.3) | | | (115.1) | |
資產報廢義務 | 12.2 | | | 9.1 | |
工人賠償義務 | (1.3) | | | 0.5 | |
退休後福利義務 | (6.1) | | | (37.8) | |
養老金義務 | 0.3 | | | (16.9) | |
其他,淨 | (4.6) | | | (13.9) | |
持續經營提供的現金淨額(用於) | (9.7) | | | 577.8 | |
停產業務使用的淨現金 | (22.4) | | | (25.2) | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (32.1) | | | 552.6 | |
投資活動的現金流 | | | |
增加房地產、廠房、設備和礦山開發 | (131.9) | | | (182.8) | |
與資本支出相關的應計費用變動 | (14.9) | | | (5.6) | |
| | | |
可歸因於北古奧尼拉設備損失的保險收益 | — | | | 23.2 | |
資產處置收益,扣除應收賬款 | 15.4 | | | 27.6 | |
收購淺灘溪礦的應佔金額 | — | | | (2.4) | |
對合資企業的貢獻 | (275.2) | | | (326.4) | |
來自合資企業的分銷 | 271.0 | | | 316.7 | |
給關聯方的預付款 | (23.1) | | | (12.5) | |
米德爾蒙特煤炭有限公司的現金收入 | — | | | 14.7 | |
| | | |
其他,淨 | (0.7) | | | (0.1) | |
投資活動所用現金淨額 | (159.4) | | | (147.6) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
| | | | | | | | | | | |
皮博迪能源公司 |
未經審計的簡明合併現金流量表-(續) |
| | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
融資活動的現金流 | | | |
長期債務收益 | 360.0 | | | — | |
償還長期債務 | (81.0) | | | (23.9) | |
支付債務發行和其他遞延融資成本 | — | | | (6.4) | |
普通股回購 | — | | | (300.2) | |
回購因預扣税款而放棄的員工普通股 | (1.6) | | | (12.3) | |
支付的股息 | — | | | (243.9) | |
對非控股權益的分配 | (3.5) | | | (23.4) | |
其他,淨 | — | | | 0.1 | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 273.9 | | | (610.0) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 82.4 | | | (205.0) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 732.2 | | | 1,017.4 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 814.6 | | | $ | 812.4 | |
| | | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
未經審計的股東權益簡明合併變動表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元,每股數據除外) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | | | 1.4 | |
額外實收資本 | | | | | | | |
期初餘額 | 3,357.2 | | | 3,333.7 | | | 3,351.1 | | | 3,304.7 | |
宣佈股息的股息等值單位 | — | | | 0.4 | | | — | | | 7.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權分類獎勵的股份薪酬 | 3.8 | | | 8.6 | | | 9.9 | | | 30.2 | |
| | | | | | | |
期末餘額 | 3,361.0 | | | 3,342.7 | | | 3,361.0 | | | 3,342.7 | |
庫存股 | | | | | | | |
期初餘額 | (1,368.9) | | | (1,193.4) | | | (1,367.3) | | | (1,025.1) | |
普通股回購 | — | | | (144.2) | | | — | | | (300.2) | |
回購因預扣税款而放棄的員工普通股 | — | | | — | | | (1.6) | | | (12.3) | |
期末餘額 | (1,368.9) | | | (1,337.6) | | | (1,368.9) | | | (1,337.6) | |
(累計虧損)留存收益 | | | | | | | |
期初餘額 | (1,076.9) | | | 999.1 | | | 597.0 | | | 1,074.5 | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | (67.2) | | | (82.8) | | | (1,741.1) | | | 78.5 | |
宣佈的股息($0.000, $0.145, $0.000,和$2.265分別為每股) | — | | | (15.0) | | | — | | | (251.7) | |
| | | | | | | |
期末餘額 | (1,144.1) | | | 901.3 | | | (1,144.1) | | | 901.3 | |
累計其他綜合收入 | | | | | | | |
期初餘額 | 26.5 | | | 35.3 | | | 31.6 | | | 40.1 | |
| | | | | | | |
退休後計劃和工人補償義務(扣除#美元0.0各期税額撥備) | 172.3 | | | (2.2) | | | 167.9 | | | (6.6) | |
外幣折算調整 | 2.5 | | | (1.3) | | | 1.8 | | | (1.7) | |
期末餘額 | 201.3 | | | 31.8 | | | 201.3 | | | 31.8 | |
非控制性利益 | | | | | | | |
期初餘額 | 50.0 | | | 49.7 | | | 58.7 | | | 56.0 | |
非控股權益應佔淨收益(虧損) | 0.1 | | | 4.7 | | | (5.1) | | | 12.8 | |
對非控股權益的分配 | — | | | (9.0) | | | (3.5) | | | (23.4) | |
期末餘額 | 50.1 | | | 45.4 | | | 50.1 | | | 45.4 | |
股東權益總額 | $ | 1,100.8 | | | $ | 2,985.0 | | | $ | 1,100.8 | | | $ | 2,985.0 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
(1) 陳述的基礎
簡明綜合財務報表包括皮博迪能源公司(PEC)及其合併子公司和附屬公司(以及皮博迪能源公司、本公司或皮博迪能源公司)的賬目。本公司控制的子公司的權益與反映為非控股權益的任何外部股東權益合併,除非本公司在合資企業中擁有不可分割的權益。在這些情況下,本公司將其在共同控制實體的資產、負債、收入和支出中的比例份額計入未經審計的簡明綜合財務報表的每個適用項目。所有公司間交易、利潤和餘額都已在合併中沖銷。
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(美國公認會計原則)以及形成10-Q報表的説明和S-X規則第10條編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註,應與公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。管理層認為,這些財務報表反映了公允列報所需的所有正常的、經常性的調整。本文提供的截至2019年12月31日的資產負債表信息來源於公司於該日經審計的綜合資產負債表。該公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表未來幾個季度或截至2020年12月31日的一年的預期結果。
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。全球對經濟活動的影響嚴重抑制了對眾多大宗商品的需求。在全球煤炭行業,供應和需求中斷一直很普遍,因為新冠肺炎疫情已迫使全國範圍內的封鎖和地區性限制。全球經濟正顯示出工業生產的改善,儘管復甦的時間因國家和行業而異。然而,在海運冶金和熱力市場,需求仍低於大流行前的水平。在美國,新冠肺炎的影響加速了煤炭需求多年的下滑。在截至2020年9月30日的9個月裏,燃煤發電量下降24與上一年同期相比的百分比,現在表示19佔整個世代組合的百分比。此外,該公司還面臨供應鏈和分銷渠道的中斷以及對公司員工的不利影響。
雖然新冠肺炎疫情對公司業務的最終影響尚不清楚,但公司預計一般商業活動將繼續受到幹擾,這可能會對公司產品的需求和價格產生負面影響。鑑於新冠肺炎疫情未來發展的不確定性,包括持續時間、嚴重程度和範圍,以及政府為限制傳播而採取的必要行動,該公司目前無法估計疫情對其財務狀況、經營業績或現金流的全面影響。
為應對新冠肺炎疫情,美國總統於2020年3月27日簽署並頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(The CARE Act)。根據CARE法案,本公司已從美國國税局(IRS)獲得先前產生的替代最低税(AMT)抵免的加速退款,詳情請見附註11.“所得税”,並將把2020年後發生的僱主工資税推遲到未來幾年。
流動性、持續經營和管理層的計劃
在截至2020年9月30日的9個月裏,該公司的運營現金流為負。在截至2020年9月30日的9個月中,持續經營的業績(扣除所得税和調整後的EBITDA)下降了1美元。1,841.3百萬美元和$487.7與去年同期相比,分別為2500萬美元。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司截至2020年10月31日、2020年9月30日和2019年12月31日的可用流動資金包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 770.7 | | | $ | 814.6 | | | $ | 732.2 | |
循環信貸安排可獲得性 | 11.5 | | | 5.1 | | | 498.6 | |
應收賬款證券化計劃的可用性 | 45.8 | | | 40.4 | | | 45.0 | |
總流動資金 | $ | 828.0 | | | $ | 860.1 | | | $ | 1,275.8 | |
截至2020年9月30日止九個月內,本公司循環信貸安排及應收賬款證券化計劃下的綜合可用金額因360.0300萬美元的借款,70.0其中300萬美元隨後得到償還,額外增加了$134.2800萬美元的信用證,以及1美元73.9應收賬款證券化計劃下可用應收賬款餘額減少100萬。
如附註17.“金融工具和其他擔保”中進一步描述的,公司是各種擔保和金融工具的當事人,為公司的填海保證金要求、租賃義務、保險單和各種其他履約擔保提供支持。截至2020年9月30日,此類工具包括美元1,628.7百萬面值的擔保債券和$334.8百萬未付信用證。自2020年8月7日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告以來,公司的交易對手已經提出了各種額外的抵押品要求,總額約為美元。8002000萬。如下所述,本公司已與其大多數擔保債券供應商達成協議,以解決這些要求並限制未來的抵押品請求。
雖然本公司於2020年9月30日符合其債務協議下的限制及契諾,但如本公司未能成功採取緩解措施,則很可能於2020年12月31日起不遵守本公司信貸協議(定義見附註12.“長期債務”)下的第一留置權槓桿率契約。若貸款人根據信貸協議豁免或採取其他成功的紓緩行動,違反比率契約將構成信貸協議下的違約,循環貸款人可選擇加快相關債務的到期時間,或可能選擇行使協議下的其他權利及補救措施。此外,公司的優先擔保票據、應收賬款證券化計劃和某些租賃協議包含交叉違約或終止條款,這些條款將由信貸協議中定義的違約事件觸發,這可能導致這些債務的類似加速。因此,截至2020年9月30日,本公司已將所有此類債務和相關租賃負債歸類為截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表中的流動債務。與公司最近的財務業績、市場狀況、額外的抵押品需求以及潛在的信貸協議違約相關的綜合風險令人非常懷疑公司是否會在這些未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日起一年內履行到期債務,以及其作為持續經營企業繼續經營的能力。隨附的未經審核簡明綜合財務報表以持續經營為基準編制,不包括因本公司持續經營能力的不確定性而可能產生的任何調整。
該公司正尋求通過採取某些緩解措施來解決上述問題。作為此流程的一部分,公司於2020年11月與以下供應商簽訂了交易支持協議(TSA99公司擔保債券投資組合的%(參與擔保),以確定其實施交易的承諾,解決約$800參與擔保人提出的額外抵押品要求為1.6億美元。除其他事項外,TSA包括以下條款和條件:
•根據運輸安全協議的條款,該公司將張貼$75.01000萬美元的抵押品,最低金額為40.0其中300萬美元將以信用證的形式出現,並提供第二留置權,留置權為#美元。200.0為參與保證人的利益購買了100萬件某些採礦設備。
•此外,該公司還將額外張貼$25.0到2025年,每年提供100萬英鎊的抵押品,用於參與擔保人的利益。如果公司收入超過$,抵押品發佈也將進一步增加。100.0在任何12個月期間的自由現金流(根據TSA的定義)為100萬美元,或資產出售超過$10.02000萬。
•參與保證人已同意暫停至2025年12月較早的日期或信貸協議(經修訂或再融資)的到期日。在此期間,參與保證人同意不要求任何額外的抵押品,不使用為自己的利益而張貼的信用證,或取消或試圖取消任何現有的保證債券。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
此外,本公司一直與其循環信貸貸款人及2022年票據持有人(定義見附註12.“長期債務”)(即2022年票據持有人)進行磋商,主要目標是減免契約及延長到期日,同時維持財務靈活性。上述TSA取決於公司、其循環信貸貸款人和2022年票據持有人之間在2020年12月31日之前實現這些目標的協議,該協議可由公司酌情延長至2021年1月29日,以增加參與度。
此外,公司正在努力通過其他方式改善其流動性和財務狀況,如出售非戰略性剩餘土地、煤炭儲備和其他資產,並推動整個公司的成本改善。
然而,不能保證本公司能夠獲得違約豁免或以其他方式修訂信貸協議,以解決契約問題,就解決上述綜合流動性風險的綜合方法達成協議,或通過其他方式改善本公司的整體流動資金和財務狀況。因此,公司在到期或滿足額外抵押品要求時及時履行義務的能力可能會受到不利影響。如果公司不能及時、成功或有效地實施其正在實施的戰略,以應對這些風險,改善其流動性和財務狀況,或以其他方式滿足其流動性需求,公司可能需要自願尋求庭內重組。
(2) 新採用的會計準則和尚未實施的會計準則
新採用的會計準則
金融工具--信貸損失。2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了與金融工具信用損失計量相關的2016-13年會計準則更新(ASU)(話題326)。新準則用反映預期信貸損失的方法取代了記錄信貸損失的已發生損失方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信貸損失估計提供信息。本公司於2020年1月1日採用修改後的回溯法採用該標準。該公司將被要求使用應收賬款、貸款和其他金融工具的前瞻性預期損失模型,以記錄預計不會收回的估計合同現金流的準備金。公司沒有重述2019年的比較信息,也沒有因為採用主題326而需要對留存收益進行調整。
自2020年1月1日起,本公司確認按攤餘成本列賬的金融資產的信貸損失撥備,以表示截至資產負債表日預計應收取的淨額。該等撥備乃根據預期於資產存續期(合約期)內產生的信貸損失(包括預付款項的代價)計算,並以本公司截至資產負債表日的預期為基礎。
當本公司確定該等金融資產被視為無法收回時,該等資產即予註銷。核銷確認為從信貸損失撥備中扣除。先前核銷金額的預期收回額(不超過先前核銷金額的總和)計入於資產負債表日釐定的必要準備金。
本公司在估計其預期信貸損失時,根據類似的風險特徵將其應收賬款彙集在一起。本公司還持續評估此類集合決策,並根據風險特徵的變化逐期進行調整。
公允價值計量。2018年8月,FASB發佈了2018-13年度的ASU,修改了公允價值計量指南,刪除和修改了某些披露要求,同時也增加了新的披露要求。關於未實現損益變化、用於制定第3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值以及對計量不確定性的敍述性描述的修正應僅適用於採用的最初財政年度中最近的中期或年度。所有其他修訂應追溯適用於在其生效日期提交的所有期間。本公司採納了自2020年1月1日起生效的披露要求。
薪酬-退休福利。2018年8月,FASB發佈了2018-14年度的ASU,增加、刪除和澄清了對贊助固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的披露要求。本公司採納了自2020年1月1日起生效的披露要求。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
所得税。2019年12月,FASB發佈了2019-12年的ASU,作為其降低會計準則複雜性的努力的一部分。ASU加強和簡化了740號會計準則彙編(ASC)中所得税會計指導的各個方面,包括與(1)混合税制,(2)在非企業合併的交易中獲得的商譽的税基遞增,(3)不納税實體的單獨財務報表,(4)遞增法的期間內税收分配例外,(5)外國實體投資者轉換到權益會計方法或從權益會計方法轉換後遞延納税負債的確認等要求。(4)在會計準則彙編(ASC)第740條中,所得税會計準則的各個方面都得到了加強和簡化,包括(1)混合税制,(2)在非企業合併的交易中獲得的商譽的税基遞增,(3)不納税實體的單獨財務報表,(4)遞增法的期間税收分配例外,(六)税法變更的中期會計核算;(七)中期税務會計的年初至今虧損限額。ASU的2019-12年度對日曆年終的上市公司將於2021年1月1日生效,並允許提前採用。本公司選擇在2020年第三季度提前採用ASU 2019-12,並將指導應用於年度期初,自2020年1月1日起生效。採用這種ASU對本年度的單一影響與期內税收分配例外有關。根據這一新的指導方針,在持續業務和所有其他收入來源的收入出現虧損的情況下,公司不再需要將所得税優惠分配給持續業務,以抵消其他全面收入的税收影響。在以前的會計指導下,該公司將記錄大約#美元。38持續運營中增加的所得税收益為3.8億美元,其他綜合收入中的所得税支出被抵消。
尚未實施的會計準則
股票法投資公司(Equity Method Investments)。2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,明確了ASC 321、ASC 323和ASC 815之間的相互作用。新的指導方針解決了進入和退出權益法的會計問題,並衡量了某些購買的期權和遠期合同,以獲得投資。ASU 2020-01對日曆年終的上市公司將於2021年1月1日生效,並允許提前採用。該公司計劃從2021年1月1日起採用這些要求。
中間價改革的效果。2020年3月,ASU發佈了2020-04號文件,在有限的時間內提供了可選的指導意見,以減輕參考匯率改革導致的潛在合同修改會計負擔。本指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止適用於所有實體。隨着參考匯率改革活動的進行,該指導意見可能會隨着時間的推移而被採納,並應在前瞻性的基礎上應用。該公司仍在完成對2020-04年亞利桑那州立大學(ASU)影響的評估,並計劃在參考匯率改革活動發生時選擇可選的權宜之計。雖然該公司仍在進行評估,但預計該指引不會對其合併財務報表或披露產生實質性影響。
(3) 收入確認
本公司根據ASC主題606“與客户簽訂合同的收入”對收入進行會計處理。關於公司關於“收入”和“應收賬款,淨額”的政策,請參閲公司截至2019年12月31日的年報10-K表中的“重要會計政策摘要”。2020年1月1日,本公司採用修改後的追溯法,採用選題326。有關採用情況的進一步討論,包括對公司期初資產負債表的影響,見附註2:“新採用的會計準則和尚未實施的會計準則”。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
收入分解
按產品類型和市場劃分的收入如下表所示。關於海運採礦業務,本公司根據與出口合同類似的價格計算基準的合同,將國內交付煤炭的某些收入歸類為“出口”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 37.1 | | | $ | — | | | $ | 264.3 | | | $ | 172.8 | | | $ | — | | | $ | 474.2 | |
出口 | 125.7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 125.7 | |
總熱量 | 162.8 | | | — | | | 264.3 | | | 172.8 | | | — | | | 599.9 | |
焦煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 78.4 | | | — | | | — | | | — | | | 78.4 | |
全冶金 | — | | | 78.4 | | | — | | | — | | | — | | | 78.4 | |
其他 | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 7.0 | | | (15.4) | | | (7.3) | |
營業收入 | $ | 163.0 | | | $ | 78.8 | | | $ | 264.8 | | | $ | 179.8 | | | $ | (15.4) | | | $ | 671.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 34.8 | | | $ | — | | | $ | 333.6 | | | $ | 319.4 | | | $ | — | | | $ | 687.8 | |
出口 | 214.6 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 214.6 | |
總熱量 | 249.4 | | | — | | | 333.6 | | | 319.4 | | | — | | | 902.4 | |
焦煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 215.4 | | | — | | | — | | | — | | | 215.4 | |
全冶金 | — | | | 215.4 | | | — | | | — | | | — | | | 215.4 | |
其他 | 0.1 | | | 0.9 | | | — | | | 7.0 | | | (19.4) | | | (11.4) | |
營業收入 | $ | 249.5 | | | $ | 216.3 | | | $ | 333.6 | | | $ | 326.4 | | | $ | (19.4) | | | $ | 1,106.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 111.9 | | | $ | — | | | $ | 736.7 | | | $ | 501.5 | | | $ | — | | | $ | 1,350.1 | |
出口 | 412.9 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 412.9 | |
總熱量 | 524.8 | | | — | | | 736.7 | | | 501.5 | | | — | | | 1,763.0 | |
焦煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 362.3 | | | — | | | — | | | — | | | 362.3 | |
全冶金 | — | | | 362.3 | | | — | | | — | | | — | | | 362.3 | |
其他 | 1.3 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 22.6 | | | (7.1) | | | 18.6 | |
營業收入 | $ | 526.1 | | | $ | 363.6 | | | $ | 737.2 | | | $ | 524.1 | | | $ | (7.1) | | | $ | 2,143.9 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
動力煤 | | | | | | | | | | | |
國內 | $ | 110.9 | | | $ | — | | | $ | 903.4 | | | $ | 939.3 | | | $ | — | | | $ | 1,953.6 | |
出口 | 608.7 | | | — | | | — | | | 11.3 | | | — | | | 620.0 | |
總熱量 | 719.6 | | | — | | | 903.4 | | | 950.6 | | | — | | | 2,573.6 | |
焦煤 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
出口 | — | | | 829.4 | | | — | | | — | | | — | | | 829.4 | |
全冶金 | — | | | 829.4 | | | — | | | — | | | — | | | 829.4 | |
其他 | 1.1 | | | 2.3 | | | 0.1 | | | 20.2 | | | 79.3 | | | 103.0 | |
營業收入 | $ | 720.7 | | | $ | 831.7 | | | $ | 903.5 | | | $ | 970.8 | | | $ | 79.3 | | | $ | 3,506.0 | |
按初始合同期限分列的收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
一年或更長時間 | $ | 93.6 | | | $ | 65.2 | | | $ | 257.4 | | | $ | 171.3 | | | $ | — | | | $ | 587.5 | |
不到一年 | 69.2 | | | 13.2 | | | 6.9 | | | 1.5 | | | — | | | 90.8 | |
其他(2) | 0.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 7.0 | | | (15.4) | | | (7.3) | |
營業收入 | $ | 163.0 | | | $ | 78.8 | | | $ | 264.8 | | | $ | 179.8 | | | $ | (15.4) | | | $ | 671.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他 (1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
一年或更長時間 | $ | 158.5 | | | $ | 193.3 | | | $ | 287.8 | | | $ | 315.2 | | | $ | — | | | $ | 954.8 | |
不到一年 | 90.9 | | | 22.1 | | | 45.8 | | | 4.2 | | | — | | | 163.0 | |
其他(2) | 0.1 | | | 0.9 | | | — | | | 7.0 | | | (19.4) | | | (11.4) | |
營業收入 | $ | 249.5 | | | $ | 216.3 | | | $ | 333.6 | | | $ | 326.4 | | | $ | (19.4) | | | $ | 1,106.4 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
一年或更長時間 | $ | 272.4 | | | $ | 269.4 | | | $ | 696.5 | | | $ | 498.0 | | | $ | — | | | $ | 1,736.3 | |
不到一年 | 252.4 | | | 92.9 | | | 40.2 | | | 3.5 | | | — | | | 389.0 | |
其他(2) | 1.3 | | | 1.3 | | | 0.5 | | | 22.6 | | | (7.1) | | | 18.6 | |
營業收入 | $ | 526.1 | | | $ | 363.6 | | | $ | 737.2 | | | $ | 524.1 | | | $ | (7.1) | | | $ | 2,143.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 | | 公司和其他(1) | | 固形 |
| (百萬美元) |
一年或更長時間 | $ | 480.2 | | | $ | 668.8 | | | $ | 837.6 | | | $ | 919.8 | | | $ | — | | | $ | 2,906.4 | |
不到一年 | 239.4 | | | 160.6 | | | 65.8 | | | 30.8 | | | — | | | 496.6 | |
其他(2) | 1.1 | | | 2.3 | | | 0.1 | | | 20.2 | | | 79.3 | | | 103.0 | |
營業收入 | $ | 720.7 | | | $ | 831.7 | | | $ | 903.5 | | | $ | 970.8 | | | $ | 79.3 | | | $ | 3,506.0 | |
(1) 公司和其他收入包括與旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動按市值計價調整相關的損益。有關經濟套期保值活動的更多信息,請參閲附註7.A.“衍生品和公允價值計量”。
(2) 其他包括與數量短缺相關的客户合同相關付款、與煤炭租賃協議相關的特許權使用費、銷售代理佣金、農場收入以及物業和設施租賃等安排的收入,對這些安排而言,合同期限沒有意義。
與客户簽訂合同的承諾收入
該公司預計在2020年9月30日之後確認的收入約為$3.810億美元與與客户簽訂的合同有關,根據這些合同,每噸的數量和價格在2020年9月30日是固定的或合理地可評估的。大致43其中的%預計將在接下來的幾年內確認。12個月剩下的部分在此之後。與該等合約相關的實際收入可能因各種原因而存在重大差異,包括煤炭質量和成本上升的價格調整特徵、產量選擇權條款以及潛在的不可抗力事件。這一對未來收入的估計不包括與無法合理估計的每噸價格可變的合同相關的任何收入,例如大多數海運冶金和海運動力煤合同,這些合同的定價是每季度或每年談判或結算的。
應收帳款
截至2020年9月30日和2019年12月31日的“應收賬款淨額”包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
貿易應收賬款淨額 | $ | 143.4 | | | $ | 283.1 | |
各種應收賬款,淨額 | 49.5 | | | 46.4 | |
應收帳款,淨額 | $ | 192.9 | | | $ | 329.5 | |
應收貿易賬款,包括淨額不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的信貸損失撥備。各種應收賬款,包括淨額不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的信貸損失撥備。不是的信貸損失的費用在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內以及截至2020年9月30日的九個月內確認。減少以前記錄的信貸損失#美元0.1截至2019年9月30日止九個月的百萬元,計入未經審計的簡明綜合經營報表中的“營運成本及開支”。
(4) 停產運營
停產業務包括某些已停產的前海運熱能礦業公司和其他美國熱能礦業部門資產,以及之前剝離的其他遺留業務,包括愛國者煤炭公司及其某些全資子公司(愛國者)。
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停產結果彙總
在以下所列期間,停產業務的結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | $ | (2.3) | | | $ | (3.8) | | | $ | (6.8) | | | $ | (10.6) | |
非持續經營的負債
包括在公司簡明綜合資產負債表中的被歸類為非持續業務的負債如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
負債: | | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 56.2 | | | $ | 58.8 | |
其他非流動負債 | 92.4 | | | 105.5 | |
歸類為非持續經營的總負債 | $ | 148.6 | | | $ | 164.3 | |
愛國者相關事宜
上表中很大一部分債務與愛國者有關。2012年9月,愛國者根據《美國破產法》(《破產法》)第11章第11章提出自願救濟請願書。2013年6月,公司代表自身、其代表的愛國者員工及其代表的愛國者退休人員與愛國者和美國礦山工人聯合會(UMWA)簽訂了最終和解協議(2013年度協議),以解決當時與愛國者破產相關的所有爭議問題。2015年5月,愛國者再次根據破產法向美國弗吉尼亞州東區地區法院提交了自願救濟請願書,隨後啟動了一個程序,將其幾乎所有資產出售給合格的投標人。2015年10月9日,愛國者破產法院發佈命令,確認愛國者的重組計劃,其中規定將愛國者的幾乎所有資產出售給二不同的買家。
黑肺職業病責任。愛國者有聯邦和州的黑肺職業病責任,這些責任與愛國者在2007年6月從公司剝離之前受僱的工人有關。在剝離後,愛國者公司賠償了與這些債務有關的任何索賠,金額約為$150當時是一百萬。賠償包括美國勞工部(DOL)根據1969年《聯邦煤礦健康與安全法》(Federal Coal Health And Safety Act)就作為潛在責任運營商的這些義務向該公司提出的任何索賠。2013年的協議包括愛國者對分拆協議中規定的賠償的確認,包括與此類黑肺責任相關的賠償;然而,愛國者在2015年5月的破產中拒絕了這一賠償。
根據法規,公司對受僱於公司前子公司的愛國者員工的黑肺責任負有次級責任。本公司對與愛國者相關的黑肺負債的會計處理是基於對適用法規的解釋。管理層認為,適用的法規、根據這些法規頒佈的法規和美國司法部的解釋性指導之間存在不一致之處。該公司已要求美國司法部澄清這些不一致之處。未來這些負債的數額可能會減少。由於愛國者2015年5月破產,該公司未來是否最終需要為其中某些債務提供資金仍不確定。負債金額為#美元,是根據公司現有的最佳信息以精算方式確定的。85.9百萬美元和$85.7分別為2020年9月30日和2019年12月31日。雖然公司已經記錄了一項責任,但它打算逐一審查每項索賠,並在適當的情況下就責任估計提出異議。本公司記錄的負債金額僅反映本公司前子公司僱用的目前已退休、傷殘或未積極受僱的愛國者工人。由於愛國者員工有可能繼續為另一家持續經營的煤炭運營商工作,因此本公司無法可靠地估計受僱於本公司前子公司的愛國者員工的潛在負債,這些員工目前活躍在勞動力大軍中。
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綜合福利基金(綜合基金)。 聯合基金是1992年根據《煤炭法》創建的,是一項多僱主計劃,旨在向1976年之前最後一次工作的一羣封閉的退休人員,以及在《煤炭法》通過之前作為孤兒領取福利的破產公司的孤兒受益人提供醫療福利。不是的新的退休人員將加入這一羣體,其中包括以前受僱於某些愛國者子公司的退休人員及其前任。根據一個公式,前僱主必須向合併後的基金供款。
根據愛國者分拆的條款,愛國者主要負責合併後的基金大約$40當時其子公司的債務為數百萬美元。一旦愛國者停止履行其義務,該公司就被要求對這些費用負責,因此,記錄了“不再繼續經營的損失,扣除所得税”費用#美元。0.1百萬美元和$0.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為2000萬美元和0.3300萬美元和300萬美元0.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為3.5億美元。該公司向該基金支付了#美元。0.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內,1.2300萬美元和300萬美元1.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,預計為這些潛在的基金合併債務提供資金的年度現金成本將在1,000萬美元之間,並估計每年為這些潛在的基金合併債務提供資金的現金成本將在美元之間1百萬美元和$2短期內,這些保費預計將下降,因為該基金對新參與者關閉了。與該基金有關的負債為#美元。14.4百萬美元和$15.22020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
1974年UMWA養老金計劃(UMWA計劃)訴訟。2015年7月16日,UMWA計劃、UMWA 1974養老金信託(信託)和UMWA計劃和信託的受託人(受託人)在美國哥倫比亞特區地區法院對本公司、本公司的子公司皮博迪控股公司(Peabody Holding Company,LLC)和Arch Resources,Inc.(Arch Resources,Inc.)(Arch Resources,Inc.)(即Arch Coal,Inc.)在2020年5月15日之前對本公司、皮博迪控股公司(Peabody Holding Company,LLC)和Arch Resources,Inc.(Arch Resources,Inc.)提起訴訟。原告根據1974年修訂的《僱員退休收入保障法》(ERISA)和1980年的《多僱主養老金計劃修正案法》尋求一項宣告性判決,即被告有義務對受託人認定被告因2015年愛國者破產而負有法定提取責任的任何異議進行仲裁。經過法律和仲裁程序,並經美國密蘇裏州東區破產法院(破產法院)批准,UMWA計劃和公司於2017年1月25日同意就使UMWA計劃獲得美元的索賠達成和解。75到2021年,該公司將以遞增方式支付100萬美元。在貼現的基礎上,負債餘額為#美元。13.2百萬美元和$26.02020年9月30日和2019年12月31日分別為100萬。
(5) 盤存
截至2020年9月30日和2019年12月31日的庫存包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
材料和用品 | $ | 108.0 | | | $ | 116.3 | |
原煤 | 73.5 | | | 85.1 | |
適銷煤 | 138.2 | | | 130.1 | |
總計 | $ | 319.7 | | | $ | 331.5 | |
上述材料和用品庫存已顯示為扣除準備金#美元。9.6百萬美元和$7.9分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。上述煤炭庫存包括可變現淨值調整#美元。29.0百萬美元和$8.3分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
(6) 權益法投資
該公司的權益法投資總額為#美元。54.7百萬美元和$56.9截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表中分別反映了與Middlemount Coal Pty Ltd(Middlemount)相關的100萬美元投資和其他資產。未經審計的簡明綜合經營報表中的“股權關聯公司虧損”包括與米德爾蒙特公司有關的虧損#美元。10.6百萬和$18.8分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元,以及25.7百萬美元和$5.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。
公司從米德勒蒙特收到現金付款#美元。14.7截至2019年9月30日的9個月內,與融資應收賬款相關的資金為100萬美元。不是的Paym在截至2020年9月30日的9個月裏,米德勒蒙特收到了ENTS。
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本公司的一家澳大利亞子公司和Middlemount的另一位股東是一項不時修訂的協議的當事人,向米德爾蒙特提供循環貸款(循環貸款)。本公司對循環貸款的參與在任何時候都不會超過其50循環貸款限額的%股權。截至2020年9月30日,循環貸款限額為$120百萬澳元RS和循環貸款全部被米德爾蒙特動用。循環貸款的利息為10年利率2%,2020年12月31日到期。T計入總投資餘額的應付本公司澳大利亞子公司的循環貸款部分的賬面價值。是$42.6百萬和 $17.5截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬美元,在截至2020年9月30日的9個月中增加,歸因於公司在額外資金中的份額。在2020年9月30日之後,循環貸款限額提高到1美元。1602000萬澳元,期限延長至2021年12月31日。
從兩個版本開始2020年9月30日和2019年12月31日,融資應收賬款和循環貸款由於米德爾蒙特股票的公允價值有限,因此計入實質普通股泰。
(7) 衍生工具和公允價值計量
衍生物
企業風險管理活動
本公司可能不時利用各種衍生工具管理其在正常業務過程中的風險敞口,包括(1)外幣匯率風險和與其澳大利亞採礦平臺預測的澳元支出相關的現金流變化;(2)與預測的煤炭銷售或購買相關的煤炭價格波動的價格風險;或與固定價格實物銷售合同的公允價值變化相關的價格風險;(3)與在其運營中購買的預測柴油相關的價格風險和現金流的變化;以及(4)利率。這些風險管理活動受到積極監控,以確保遵守公司的風險管理政策。
截至2020年9月30日,該公司有未償還的貨幣期權,名義總金額為$600.0100萬澳元,用於對衝與2020年剩餘時間和2021年前六個月預期澳元支出相關的貨幣風險。這些工具是季度平均利率期權,如果澳元兑美元的季度平均匯率超過1澳元兑1美元,公司有權獲得名義金額的付款。0.70至$0.76在2020年剩餘時間和2021年前六個月。
截至2020年9月30日,該公司持有與煤炭相關的金融合同,涉及其預測銷售額的一部分,名義總量為1.1百萬噸。這類金融合約包括期貨、遠期和期權。在總的名義體積中,0.8100萬噸將在2020年結算,其餘的將在2021年結算。
該公司擁有不是的柴油或利率衍生品,截至2020年9月30日。
煤炭貿易活動
在有限的基礎上,本公司從事煤炭和貨運相關合同的直接和經紀交易(煤炭交易)。除本公司選擇適用正常購買及正常銷售例外的合約外,所有衍生煤炭交易合約均按公允價值入賬。煤炭經紀業務以委託人和代理的身份開展,以支持各種與煤炭生產相關的活動,這些活動可能涉及本公司煤礦生產的煤炭、與第三方採礦公司的煤炭採購安排或與其他煤炭生產商的承購協議。該公司還提供與運輸相關的服務,包括金融衍生品合同和實物合同。總體而言,煤炭和貨運相關的對衝活動既包括經濟對衝,也包括不時的現金流對衝,以支持公司的煤炭交易戰略。該等交易的收入包括衍生工具的已實現及未實現損益,包括在正常購買及正常銷售例外情況下按應計制入賬的與煤炭交付有關的合約所產生的損益。
抵銷和資產負債表列報
該公司與某些交易對手簽訂了總的淨額結算協議,允許在違約或終止的情況下以資產頭寸的合同和負債頭寸的合同進行結算。這種淨額結算安排減少了本公司與這些交易對手相關的信貸風險。為便於分類,本公司在簡明綜合資產負債表中將與特定交易對手持有的所有頭寸的公允價值淨值記錄為淨資產或淨負債。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司的煤炭交易資產和負債包括通過各種交易所清算的金融工具,涉及每日淨結清未平倉頭寸。除變動保證金外,公司還必須以初始保證金的形式在處於淨負債頭寸並在淨資產頭寸時獲得變動保證金的交易所清算頭寸上提供現金抵押品。該公司還根據包含對稱違約條款的國際掉期和衍生工具協會(ISDA)主協議,通過場外交易(OTC)市場與金融機構和其他非金融交易實體進行煤炭交易。公司與場外交易對手的某些煤炭交易協議還包含信貸支持條款,這些條款可能會定期要求公司公佈或有權獲得差價保證金。包括在本公司煤炭交易資產和負債中的實物煤炭和運費相關買賣合同是根據總買賣協議執行的,該協議還包含對稱的違約條款,並允許對同一時期產生的應收賬款和應付賬款進行淨額結算和抵銷。本公司於簡明綜合資產負債表中按交易對手基準抵銷其煤炭交易資產及負債衍生工具持倉,以及與該等持倉有關的變動保證金。
隨附的簡明綜合資產負債表所反映的衍生工具公允價值見下表。
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| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| 資產衍生品 | | 負債衍生工具 | | 資產衍生品 | | 負債衍生工具 |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | 6.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | 10.0 | | | (1.9) | | | 20.1 | | | (0.1) | |
煤炭交易合同 | 35.3 | | | (30.3) | | | 81.1 | | | (74.2) | |
總衍生品 | 51.4 | | | (32.2) | | | 102.3 | | | (74.3) | |
交易對手淨額結算的效果 | (32.0) | | | 32.0 | | | (74.3) | | | 74.3 | |
差額保證金保持 | (11.1) | | | — | | | (22.1) | | | — | |
資產負債表中歸類的淨衍生工具和保證金 | $ | 8.3 | | | $ | (0.2) | | | $ | 5.9 | | | $ | — | |
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扣除保證金的資產衍生工具淨額計入“其他流動資產”,扣除保證金的負債衍生工具淨額計入隨附的簡明綜合資產負債表的“應付帳款及應計費用”。
衍生工具對財務績效指標的影響
目前,本公司不會為其與貨幣或煤炭相關的衍生金融工具尋求現金流對衝會計處理,因此公允價值的變化反映在當期收益中。
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
下表顯示了與該公司衍生品相關的税前損益。
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| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 在收入中確認的全部收益(損失) | | 衍生品收益中已實現的損益 | | 衍生品收益中確認的未實現收益(虧損) |
金融工具 | | |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | 3.9 | | | $ | 3.2 | | | $ | 0.7 | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | (16.7) | | | (0.6) | | | (16.1) | |
煤炭交易合同 | (0.2) | | | (0.2) | | | — | |
總計 | $ | (13.0) | | | $ | 2.4 | | | $ | (15.4) | |
|
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 在收入中確認的全部(虧損)收益 | | 衍生品收益中已實現的虧損 | | 衍生品收益中確認的未實現收益(虧損) |
金融工具 | | |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | (1.0) | | | $ | (1.3) | | | $ | 0.3 | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | (22.7) | | | (4.7) | | | (18.0) | |
煤炭交易合同 | 0.7 | | | (1.3) | | | 2.0 | |
總計 | $ | (23.0) | | | $ | (7.3) | | | $ | (15.7) | |
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| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 在收入中確認的全部收益(損失) | | 衍生品收益中已實現的損益 | | 衍生品收益中確認的未實現收益(虧損) |
金融工具 | | |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | 5.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 3.6 | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | (12.5) | | | (1.2) | | | (11.3) | |
煤炭交易合同 | (0.5) | | | 1.9 | | | (2.4) | |
總計 | $ | (7.8) | | | $ | 2.3 | | | $ | (10.1) | |
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| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 在收入中確認的全部(虧損)收益 | | (虧損)衍生品收益中實現的收益 | | 衍生工具收益中確認的未實現收益 |
金融工具 | | |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | (3.5) | | | $ | (3.7) | | | $ | 0.2 | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | 70.5 | | | 26.3 | | | 44.2 | |
煤炭交易合同 | (0.5) | | | (12.0) | | | 11.5 | |
總計 | $ | 66.5 | | | $ | 10.6 | | | $ | 55.9 | |
於截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月內,外幣期權合約的損益計入“營運成本及開支”,與預測銷售相關的煤炭合約損益及與煤炭交易合約相關的損益計入隨附的未經審核簡明綜合經營報表的“收入”。
該公司將其衍生工具的現金影響歸入未經審計的簡明綜合現金流量表的“經營活動現金流量”部分。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
公允價值計量
該公司採用三級公允價值等級,根據估值中使用的投入的可觀測性,對按公允價值計量的資產和負債進行分類。這些水平包括:水平1-投入是相同資產或負債在活躍市場上的報價;水平2-投入不是水平1中的報價,可以通過市場證實的投入直接或間接觀察到;水平3-投入是不可觀察的或可觀察到的,但不能得到市場證實,這要求公司對市場參與者的定價做出假設。
下表列出了該公司的金融資產淨頭寸的層次結構,公允價值是按經常性基礎計量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| (百萬美元) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外幣期權合約 | $ | — | | | $ | 6.1 | | | $ | — | | | $ | 6.1 | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | — | | | 10.2 | | | — | | | 10.2 | |
煤炭交易合同 | — | | | (8.2) | | | — | | | (8.2) | |
股權證券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融淨資產總額 | $ | — | | | $ | 8.1 | | | $ | 4.0 | | | $ | 12.1 | |
| | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| (百萬美元) |
外幣期權合約 | $ | — | | | $ | 1.1 | | | $ | — | | | $ | 1.1 | |
與預測銷量相關的煤炭合同 | — | | | 21.2 | | | — | | | 21.2 | |
煤炭交易合同 | — | | | (16.4) | | | — | | | (16.4) | |
股權證券 | — | | | — | | | 4.0 | | | 4.0 | |
金融淨資產總額 | $ | — | | | $ | 5.9 | | | $ | 4.0 | | | $ | 9.9 | |
對於一級和二級金融資產和負債,該公司使用直接和間接可觀察到的報價,包括利率收益率曲線、交易所指數、經紀商/交易商報價、公佈的指數、發行人價差、基準證券和其他市場報價。在某些債務證券的情況下,公允價值由第三方定價服務提供。以下是公司對一級和二級金融資產和負債的估值方法摘要:
•外幣期權合約是利用在公開市場報價(第2級)獲得的投入進行估值的,除非信用和不履行風險被認為是一項重要投入,否則本公司將這類合同歸類為第3級。
•與預測銷售和煤炭交易合同相關的煤炭合同一般基於活躍市場的未調整報價(一級)或經市場定價證實的估值(二級),除非信用和不履行風險被認為是重大投入(大於公允價值的10%),則本公司將其歸類為二級。
•股權證券的投資是基於非活躍市場的觀察價格(第三級)。
其他金融工具。本公司在估計截至2020年9月30日和2019年12月31日的其他金融工具的公允價值時使用了以下方法和假設:
•現金和現金等價物、應收賬款(包括公司應收賬款證券化計劃內的應收賬款)、應收票據和應付賬款由於期限較短或流動性較強,其賬面價值接近公允價值。
•長期債務公允價值估計基於交易市場活躍的證券的觀察價格(第2級),否則基於將現金流貼現至現值的估計借款利率(第3級)。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
與該公司固定利率和可變利率長期債務相關的市場風險分別涉及公允價值的潛在減少和利率上升對未來收益的負面影響。如下所示,債務的公允價值主要基於報告的市場價值和基於利率、到期日、信用風險、基礎抵押品和已完成市場交易的估計,這些在最近的歷史中一直受到限制。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
按面值計算的債務總額 | $ | 1,646.9 | | | $ | 1,367.2 | |
減去:未攤銷債務發行成本和原始發行折扣 | (46.8) | | | (56.4) | |
淨賬面金額 | $ | 1,600.1 | | | $ | 1,310.8 | |
| | | |
估計公允價值 | $ | 886.9 | | | $ | 1,271.1 | |
本公司的風險管理職能獨立於本公司的煤炭交易職能,負責估值政策和程序,並受執行管理層的監督。一般來説,公司的3級工具或合同的估值使用從多個獨立第三方經紀商獲得的買賣價格報價和其他市場評估,或納入內部產生的貼現現金流模型的其他交易數據。第三方經紀商數量的減少或市場流動性的減少可能會侵蝕市場信息的質量,從而影響公司市場頭寸的估值。該公司的估值技術包括對前述質量價格投入的基礎調整,如硫和灰分含量、區位差異(以港口和貨運成本表示)以及信用風險。公司的風險管理職能獨立驗證公司的估值輸入,包括不可觀察到的輸入,以及可從其他來源獲得的第三方信息和結算價格。每天都會執行一個過程來分析市場價格變化和投資組合的變化。在與交易對手結算合同時,會進行進一步的定期驗證。該等估值技術在呈報的所有期間均得到一致應用,本公司相信已就所持有的衍生工具合約類別獲得最準確的資料。
單獨投入的大幅增加或減少可能導致公允價值計量大幅增加或降低。不可觀測的輸入沒有直接的相互關係;因此,一個不可觀測的輸入的變化不一定與另一個不可觀測的輸入的變化相對應。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,該公司在1級、2級和3級之間沒有轉移。該公司的政策是使用期初估值對水平之間的所有轉移進行估值。
信用風險和不履行風險。本公司煤炭衍生資產和負債的公允價值反映了對信用風險的調整。該公司的風險敞口主要集中在電力公用事業、能源營銷者、鋼鐵生產商和非金融貿易公司。本公司的政策是在進行交易前獨立評估每個客户的信譽,並定期監測發放的信貸。如果本公司與不符合其信用標準的交易對手進行交易,本公司通過要求交易對手提供適當的信用增強來保護其地位。此外,在適當情況下(由其信貸管理職能決定),本公司已採取措施減少其對信用惡化且可能造成更高風險無法履行其合同義務的客户或交易對手的風險。這些步驟包括獲得信用證或現金抵押品(保證金),要求為發貨預付款項,或創建客户信託賬户,以在公司未能付款或履行義務的情況下作為抵押品。為了減少與交易和經紀活動相關的信貸風險,公司尋求與交易對手簽訂淨額結算協議,允許公司與這些交易對手抵消資產和負債頭寸,並在需要的範圍內,公司將公佈或獲得與交易所結算和某些場外交易頭寸相關的保證金金額。本公司還持續監控交易對手和合同違約風險(如果存在)。
履約保證和抵押品
根據交易所在交易所的要求,公司必須提供某些額外的抵押品,即所謂的初始保證金,這是對正常市場條件下公司投資組合未來可能出現的不利價格變動的估計。該公司公佈的初始利潤率為$3.0百萬美元和$7.9截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別為100萬美元,反映在濃縮合並資產負債表中的“其他流動資產”中。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司分別公佈了0.8百萬美元和$1.3超過保證金要求的百萬美元。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
本公司須就處於淨負債狀況的倉位公佈變動保證金,並有權就交易所及其某些場外衍生合約交易對手處於淨資產倉位的倉位收取及持有變動保證金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司分別收到美元11.1百萬美元和$22.1百萬的變異幅度。
公司的某些衍生品交易工具要求當事各方在重大不利事件危及一方根據該工具履行義務的能力時提供額外的履約保證。如果該公司發生重大不利事件(使用商業上合理的標準),其交易對手可以要求對該公司持有淨負債頭寸的衍生品交易工具進行抵押。根據2020年9月30日和2019年12月31日的此類淨負債頭寸的公允價值合計,公司將被要求提供額外的抵押品$0.11000萬美元以下0.1分別為2000萬人。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司不需要為該等頭寸向交易對手提供抵押品。
(8) 無形合同資產和負債
由於相同煤炭產品的合同條款和估計市場條款之間的差異,該公司記錄了無形資產和負債,以反映某些美國煤炭供應協議的公允價值,還記錄了與其港口和鐵路按需付費合同項下的未使用運力相關的無形負債。在2020年9月30日和2019年12月31日,扣除累計攤銷後的餘額以及各自的資產負債表分類如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 資產 | | 負債 | | 淨合計 |
| (百萬美元) |
煤炭供應協議 | $ | 8.8 | | | $ | (18.1) | | | $ | (9.3) | |
不收就付的合同 | — | | | (33.4) | | | (33.4) | |
總計 | $ | 8.8 | | | $ | (51.5) | | | $ | (42.7) | |
| | | | | |
資產負債表分類: | | | | | |
投資和其他資產 | $ | 8.8 | | | $ | — | | | $ | 8.8 | |
應付賬款和應計費用 | — | | | (4.4) | | | (4.4) | |
其他非流動負債 | — | | | (47.1) | | | (47.1) | |
總計 | $ | 8.8 | | | $ | (51.5) | | | $ | (42.7) | |
| | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 資產 | | 負債 | | 淨合計 |
| (百萬美元) |
煤炭供應協議 | $ | 20.7 | | | $ | (21.4) | | | $ | (0.7) | |
不收就付的合同 | — | | | (40.0) | | | (40.0) | |
總計 | $ | 20.7 | | | $ | (61.4) | | | $ | (40.7) | |
| | | | | |
資產負債表分類: | | | | | |
投資和其他資產 | $ | 20.7 | | | $ | — | | | $ | 20.7 | |
應付賬款和應計費用 | — | | | (8.4) | | | (8.4) | |
其他非流動負債 | — | | | (53.0) | | | (53.0) | |
總計 | $ | 20.7 | | | $ | (61.4) | | | $ | (40.7) | |
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
與煤炭供應協議相關的無形資產和負債的攤銷是根據每份合同發運的煤炭數量按比例進行的,並在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中作為“折舊、損耗和攤銷”的組成部分記錄。這樣的攤銷總額為$。0.4百萬美元和$5.3分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元,以及4.1百萬美元和$16.9在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。在截至2020年9月30日的9個月內,公司還計入無形資產費用$4.5如附註9.“物業、廠房、設備及礦山發展”所述,與一項被視為已減值的煤炭供應協議有關的溢利為1百萬歐元(見附註9.“物業、廠房、設備及礦山發展”)。該公司預計,根據預期發貨量,銷售合同的淨攤銷將不到$1在2020年剩下的三個月和2021年的三個月裏,信用額度大約為$22022年至2024年每年百萬美元,信用額度為$3此後總計百萬美元。
未來未使用的產能和與接受或支付合同無形負債相關的攤銷期限是基於對預測使用量的估計。這類攤銷在隨附的未經審計的簡明綜合經營報表中被歸類為減少“經營成本和費用”,總額為#美元。1.5百萬美元和$2.7分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元,以及6.8百萬美元和$13.9在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。該公司預計接受或支付合同無形負債的淨攤銷約為#美元。1在2020年剩下的三個月內,以及2021年至2024年期間,大約為100萬美元4百萬,$3百萬,$3百萬美元和$3分別為100萬美元和300萬美元19之後的百萬美元。
(9) 房地產、廠房、設備和礦山開發
截至2020年9月30日和2019年12月31日的房地產、廠房、設備和礦山開發淨額的構成如下表所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
土地和煤炭權益 | $ | 2,578.8 | | | $ | 4,022.4 | |
建築物及改善工程 | 463.0 | | | 547.9 | |
機器設備 | 1,363.0 | | | 1,518.6 | |
減去:累計折舊、損耗和攤銷 | (1,252.5) | | | (1,409.8) | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | $ | 3,152.3 | | | $ | 4,679.1 | |
資產減值和其他風險資產
截至2020年9月30日止九個月內,本公司確認資產減值費用為$1,418.1該公司與波德河盆地採礦區段的北羚羊羅謝爾礦有關的採礦量為100萬美元。其中,$1,393.72000萬美元與房地產、廠房、設備和礦山開發資產有關,#美元19.92000萬美元與經營租賃使用權資產和#美元相關4.51.6億美元與基於合同的無形資產相關。北羚羊羅謝爾礦(North Antelope Rochelle)的前景受到美國燃煤發電量加速下降的負面影響,原因是工廠利用率下降和工廠退役、天然氣價格持續低迷以及可再生能源使用量的增加。這些因素導致了對未來銷量減少的預期。減值費用是根據礦山剩餘的估計貼現現金流計算的。這類現金流基於估計,這些估計通常構成公允價值體系下不可觀察到的3級投入,包括但不限於未來銷售噸、未定價煤炭的煤炭價格、生產成本(包括勞動力、大宗商品供應和承包商成本)、運輸成本和經風險調整的資本成本。
不是的在截至2020年9月30日的三個月內記錄了資產減值費用。截至2019年9月30日止三個月及九個月內,本公司錄得20.0數百萬美元的資產減值費用與其Wildcat Hills地下礦山有關,該礦山在2020年第二季度發運了最後一噸。
該公司還確認了某些資產,總賬面價值約為#美元。1.1截至2020年9月30日,其海運冶金礦業、粉末河流域採礦、其他美國熱能採礦和公司以及其他對煤炭定價、成本壓力、客户需求、客户集中風險和未來經濟可行性最為敏感的部門的可採礦性達到10億美元。該公司對截至2020年9月30日的這些資產的可回收性進行了審查,並確定不是的從那一天起,進一步的減損費用是必要的。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(10) 租約
根據各種不可撤銷的協議,該公司擁有采礦和非採礦設備、辦公空間和某些其他設施的運營和融資租賃。從歷史上看,該公司的大部分租約都是作為經營租賃入賬的。關於公司的“租賃”政策,請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的附註1.“重大會計政策摘要”。
本公司及其若干附屬公司根據各種租賃義務為其他附屬公司的業績提供擔保。若干租賃協議須受本公司信貸融資的限制性契約約束,幷包括交叉加速條款,根據該條款,出租人可要求補救措施,包括但不限於立即收回任何剩餘租賃付款的現值。因此,如前所述,如附註1.“呈列基準”所述,由於本公司於2020年12月31日根據其信貸協議有可能違約,而沒有成功的緩解措施,某些租賃負債於2020年9月30日的簡明綜合資產負債表中被歸類為流動負債。
本公司通常同意賠償出租人租賃的財產或設備的價值,如果該財產在本公司的經營過程中遭到損壞或丟失。該公司預計,租賃財產的損失(如果有的話)可由保險公司承保(受免賠額的限制)。除向出租人賠償租賃物業的價值外,公司在其租賃下的最高潛在義務等於各自未來的最低租賃付款,公司假設不是的金額可以從第三方收回。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的租賃費用構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
運營租賃成本: | | | | | | | |
經營租賃成本 | $ | 6.3 | | | $ | 9.9 | | | $ | 23.3 | | | $ | 33.9 | |
短期租賃成本 | 10.2 | | | 15.8 | | | 31.7 | | | 34.7 | |
可變租賃成本 | 1.1 | | | 2.0 | | | 3.7 | | | 16.6 | |
轉租收入 | — | | | (1.0) | | | — | | | (1.9) | |
營業租賃總成本 | $ | 17.6 | | | $ | 26.7 | | | $ | 58.7 | | | $ | 83.3 | |
| | | | | | | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | $ | 0.8 | | | $ | 3.4 | | | $ | 5.2 | | | $ | 12.0 | |
租賃負債利息 | 0.2 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
融資租賃總成本 | $ | 1.0 | | | $ | 3.7 | | | $ | 5.7 | | | $ | 13.2 | |
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與2020年9月30日和2019年12月31日租賃相關的補充資產負債表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
經營租賃: | | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 44.9 | | | $ | 82.4 | |
| | | |
應付賬款和應計費用 | $ | 54.4 | | | $ | 29.6 | |
經營租賃負債,減去流動部分 | 7.1 | | | 52.8 | |
經營租賃負債總額 | $ | 61.5 | | | $ | 82.4 | |
| | | |
融資租賃: | | | |
房地產、廠房、設備和礦山開發 | $ | 24.6 | | | $ | 89.6 | |
累計折舊 | (20.7) | | | (45.9) | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | $ | 3.9 | | | $ | 43.7 | |
| | | |
長期債務的當期部分 | $ | 8.0 | | | $ | 14.3 | |
長期債務,減少流動部分 | — | | | 0.9 | |
融資租賃負債總額 | $ | 8.0 | | | $ | 15.2 | |
| | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | |
經營租賃 | 3.5 | | |
融資租賃 | 16.3 | | |
| | | |
加權平均貼現率 | | | |
經營租賃 | 7.4 | % | | |
融資租賃 | 6.2 | % | | |
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,與租賃相關的補充現金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 6.8 | | | $ | 8.4 | | | $ | 26.4 | | | $ | 41.8 | |
融資租賃的營運現金流 | 0.1 | | | 0.3 | | | 0.5 | | | 1.2 | |
融資租賃的現金流融資 | 0.2 | | | 5.6 | | | 8.1 | | | 24.0 | |
| | | | | | | |
以租賃義務換取的使用權資產: | | | | | | | |
經營租賃 | 0.2 | | | 3.4 | | | 2.3 | | | 9.7 | |
融資租賃 | 0.5 | | | 0.3 | | | 1.5 | | | 0.4 | |
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該公司的租約的剩餘租期從不到一年到21.3其中一些條款包括延長被視為合理確定的行使期限的選項。雖然以下某些金額被歸類為流動債務,但租賃負債的合同到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
截至十二月三十一日止的期間 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (百萬美元) |
2020 | | $ | 9.0 | | | $ | 0.4 | |
2021 | | 23.3 | | | 1.4 | |
2022 | | 14.0 | | | 1.2 | |
2023 | | 12.1 | | | 0.7 | |
2024 | | 4.8 | | | 0.7 | |
2025年及其後 | | 7.2 | | | 8.2 | |
租賃付款總額 | | 70.4 | | | 12.6 | |
扣除的計入利息 | | (8.9) | | | (4.6) | |
租賃總負債 | | $ | 61.5 | | | $ | 8.0 | |
(11) 所得税
本公司截至2020年9月30日的9個月的重新計量前的實際税率是基於本公司估計的全年有效税率,包括預期的法定税金撥備,被外國税率差異和估值免税額的變化所抵消。該公司的所得税優惠為#美元。0.1百萬美元和所得税撥備$4.2截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元,其中包括1美元的税收撥備。1.1百萬美元和$0.1600萬美元,分別與外國所得税賬户的重新計量有關。公司所得税撥備為#美元。2.7百萬美元和$26.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,分別為100萬美元,其中包括1美元的税收撥備。0.4百萬美元,並享受$1的税收優惠0.2600萬美元,分別與外國所得税賬户的重新計量有關。
為了應對新冠肺炎疫情,美國頒佈了CARE法案。CARE法案包含許多所得税條款,包括規定加速退還先前產生的AMT抵免的條款。根據CARE法案,該公司已收到大約$24該公司從美國國税局(IRS)獲得了數百萬美元的加速退款,並相應地調整了其當前和遞延納税資產餘額。
(12) 長期債務問題。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司的總負債包括:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
6.0002022年3月到期的高級擔保票據百分比 | $ | 459.0 | | | $ | 459.0 | |
6.3752025年3月到期的高級擔保票據百分比 | 500.0 | | | 500.0 | |
2025年到期的優先擔保定期貸款,扣除原始發行貼現 | 389.2 | | | 392.1 | |
循環信貸安排 | 230.0 | | | — | |
應收賬款證券化計劃下的擔保借款 | 60.0 | | | — | |
融資租賃義務 | 8.0 | | | 15.2 | |
減去:債券發行成本 | (46.1) | | | (55.5) | |
| 1,600.1 | | | 1,310.8 | |
減去:長期債務的當前部分 | 1,600.1 | | | 18.3 | |
長期債務 | $ | — | | | $ | 1,292.5 | |
如附註1.“列報基礎”所述,本公司已將其所有長期債務歸類為流動債務。
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6.000%和6.375高級擔保票據百分比
2017年2月15日,本公司與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司簽訂了一份契約(Indenture),與其發行#美元有關。500.0本金總額為百萬美元6.0002022年到期的優先擔保票據(2022年債券)和$500.0本金總額為百萬美元6.3752025年到期的優先擔保票據(2025年到期的優先擔保票據,以及2022年到期的優先票據)。高級債券於2017年2月15日在一筆私人交易中出售,不受1933年8月證券法的註冊要求的限制。
高級債券是按面值發行的。該公司支付的債務發行總成本為#美元。49.5百萬元與是次發行有關,該等款項將按優先債券的有關條款攤銷。高級債券的利息定於每年3月31日和9月30日支付,直至到期。於截至2020年及2019年9月30日止三個月內,本公司錄得利息開支$17.5300萬美元和300萬美元18.1於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司錄得利息開支$52.5300萬美元和300萬美元54.2分別與高級債券相關的600萬美元。
2022年發行的債券可從2019年3月31日起全部或部分贖回,贖回時間為103.0面值的%,從2020年3月31日開始101.5面值的%,從2021年3月31日開始,此後按面值計算。2025年發行的債券可從2020年3月31日起全部或部分贖回,贖回時間為104.8面值的%,從2021年3月31日開始103.2面值的%,從2022年3月31日開始101.6面值的%,從2023年3月31日開始,此後按面值計算。此外,在優先債券可按上述贖回價格贖回的第一個日期之前,公司有權按計算的整體溢價加上應計和未付利息贖回部分或全部優先債券。
2018年8月9日,在徵得每一系列高級票據持有人的必要多數同意後,公司簽署了對契約的修正案。修正案允許一類受限制的付款在任何時候都不超過$。650.0百萬美元,外加額外的$150.0從2019年日曆年開始,每一日曆年有100萬美元,任何日曆年的未使用金額結轉到任何後續日曆年,並可在隨後的任何日曆年進行限制支付。該公司向同意的高級票據持有人支付了$10.00每美元現金1,000本金為2022年發行的債券和美元30.00每美元現金1,000本金為2025年發行的債券,總額為$19.8百萬這些同意付款被資本化為額外的債務發行成本,將在優先債券的相應條款中攤銷。
在2019年第四季度,該公司公開市場購買了$41.02022年發行的百萬元債券39.9百萬美元,外加應計利息。關於購買,該公司註銷了#美元。1.3百萬美元的債券發行成本,並收取了$0.2百萬美元到“提前清償債務損失”。這些票據隨後被取消。
契約包含慣常的違約條件,並對公司的活動施加某些限制,包括產生債務、產生留置權、進行投資、進行根本變革(如合併和解散)、處置資產、與關聯公司進行交易以及進行某些限制性付款(如現金股息和股票回購)的能力。
優先債券的償付權優先於任何次級債務,在擔保該債務的抵押品範圍內與任何優先債務同等。優先票據由本公司幾乎所有主要國內附屬公司以優先抵押基準共同及各別全面及無條件擔保,並以(1)本公司及擔保人實質所有資產(若干除外資產除外)的優先留置權作為抵押;(2)優先留置權為(1)本公司及擔保人實質所有資產(若干除外資產除外)的優先留置權。100本公司各境內受限子公司股本的%;(三)100本公司各一級境外子公司或境外子公司控股公司無表決權股本的百分比,且不超過65本公司各一級境外子公司或境外控股公司有表決權股本的百分比;(4)法定費用為65%的有表決權股本和100皮博迪投資(直布羅陀)有限公司及(5)皮博迪投資(直布羅陀)有限公司無投票權股本的%及(5)所有欠本公司或任何擔保人的公司間債務(除若干例外情況外)。優先票據項下的債務以平價通行證以保證信貸協議的相同抵押品為基礎,但某些例外情況除外。
信貸協議
本公司於二零一七年四月三日由本公司(借款方)、高盛美國銀行(行政代理)及其他貸款方訂立協議(信貸協議)。信貸協議最初規定為$950.0優先擔保定期貸款(高級擔保定期貸款),在下文所述修正之前將於2022年到期。
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在自願預付款和下文所述的修正之後,信貸協議規定了#美元。400.0100萬第一留置權優先擔保定期貸款,利息為LIBOR加2.75截至2020年9月30日的年利率。於截至2020年及2019年9月30日止三個月內,本公司錄得利息開支$3.4百萬美元和$5.6於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司錄得利息開支$12.1300萬美元和300萬美元17.0分別與高級擔保定期貸款有關的貸款為2000萬美元。
高級擔保定期貸款所得款項已扣除原始發行折扣和遞延融資成本#美元。37.3在其期限內被攤銷的100萬美元。這筆貸款需要每季度支付本金#美元。1.02024年12月之前定期支付600萬美元的利息,剩餘部分將於2025年3月到期。貸款本金是自願提前償還的。101如果預付款發生在2018年10月之前(受某些例外情況限制,包括用內部產生的現金預付款),並可在此後的任何時間自願預付,而無需支付溢價或罰款。高級擔保定期貸款可能要求強制預付本金,最高可達75如果公司的總槓桿率(定義見信貸協議,於12月31日計算,扣除任何不受限制的現金)大於任何會計年度的超額現金流(定義見信貸協議),則佔任何會計年度超額現金流的百分比2.00:1.00。強制性本金提前還款要求改為(I)。50公司總槓桿率小於或等於超額現金流的百分比2.00:1.00及以上1.50:1.00,(Ii)25公司總槓桿率小於或等於超額現金流的百分比1.50:1.00及以上1.00:1.00,或(Iii)零如果公司的總槓桿率小於或等於1.00:1.00。如果需要,由超額現金流產生的強制性預付款應在以下時間內支付100每一財年結束後五天。強制性提前還款的計算將相應地減去以前自願提前還款的金額。在某些情況下,高級擔保定期貸款要求超額收益(如信貸協議所定義)為#美元。10.0除非在一年內將出售公司資產所得的收入用於再投資,否則應以貸款本金為抵押品。高級擔保定期貸款還要求將任何淨保險收益用來抵銷貸款本金,除非這些收益在一年內進行再投資。
信貸協議包含慣常的違約條件,並對本公司的活動施加某些限制,包括其產生留置權、債務、進行投資、進行根本變革(如合併和解散)、處置資產、與關聯公司進行交易以及進行某些限制性付款(如現金股息和股份回購)的能力。信貸協議項下的義務以平價通行證以保證高級債券的相同抵押品為基準。
自簽訂信貸協議以來,本公司已償還$560.0原金額的百萬美元950.0高級擔保定期貸款的不同分期付款的貸款本金金額為百萬美元,包括#美元546.0自願預付的100萬美元。2017年9月,本公司對信貸協議進行了修訂,允許本公司在信貸協議下增加一項或多項增量定期貸款融資的能力之外,再增加一項增量循環信貸融資。增量循環信貸安排和/或增量定期貸款安排的本金總額最高可達#美元。350.0只要本公司繼續遵守信貸協議所載的總槓桿率契約,即可額外支付百萬元及額外金額。修正案還提供了一個額外的限制性付款籃子,允許就公司的普通股和優先股進行額外的回購、股息或其他分配,總金額最高可達$450.0百萬美元,只要公司的固定費用覆蓋率(定義見信貸協議)至少為2.00:1.00,按形式計算。
於2018年4月,本公司對信貸協議進行了另一項修訂,將高級擔保定期貸款的利率下調至目前的LIBOR加水平2.75%,並取消了現有的1.0%LIBOR地板。修正案還將高級擔保定期貸款的到期日延長了三年至2025年,並取消了之前關於高級擔保定期貸款和下文所述增量循環信貸安排的資本支出限制契約。與這項修訂有關,該公司自願償還$46.0高級擔保定期貸款的本金為百萬美元。
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於2017年第四季度,本公司簽訂增量循環信貸安排(Revolver),總承諾額為$350.0100萬美元用於一般企業用途,並支付債務發行成本$4.7百萬2019年9月,本公司簽訂了一項信貸協議修正案,將Revolver項下的總承諾額增加到$565.0百萬美元,並將到期日延長至$540.02020年11月至2023年9月期間的承諾中的100萬美元。剩餘美元的到期日25.0百萬承諾是2020年11月。該公司產生了$5.7與修正案相關的額外債務發行成本為數百萬美元。由於這項修正案,這些貸款、信用證和與美元相關的未使用產能540.0數以百萬計的延期承諾按本公司自2020年開始的第一個留置權槓桿率(定義見信貸協議)的利率計息和產生費用。具體到Revolver,信貸協議要求公司保持2.00:1.00第一留置權槓桿率,以過去12個月為基礎計算,並修改為將不受限制的現金淨額限制在$800.0百萬
在2020年第二季度,該公司借入了$300.0《左輪車》下的百萬美元。該公司隨後償還了#美元。70.0其中,在2020年第三季度,這一數字達到了1.8億美元。在2020年9月30日,Revolver也被用於信用證$329.9100萬美元,主要用於支持公司的填海義務,如附註17.“金融工具和其他擔保”中進一步描述的那樣。截至2020年9月30日,Revolver下的剩餘可用資金為$5.12000萬。
截至2020年9月30日,適用的轉換率為LIBOR加3.00循環貸款的%,0.4未使用容量的每年百分比;以及3.125信用證手續費每年%。於截至2020年及2019年9月30日止三個月內,本公司錄得利息開支及費用$5.1百萬美元和$1.4於截至2020年及2019年9月30日止九個月內,本公司錄得利息開支及費用$10.8300萬美元和300萬美元4.5分別有2000萬輛與Revolver相關的汽車。
高級票據和信貸協議下的限制付款
除了$450.0根據2017年9月的修正案規定的百萬限制支付籃子,信貸協議為額外的限制支付提供了一個建設者籃子,但最高總槓桿率為2.00:1.00(定義見信貸協議)。
除了$650.0百萬受限支付籃子,外加額外的$150.0根據2018年8月1日的修正案,Indenture為限制性付款提供了一個建造商籃子,該籃子根據公司的綜合淨收入計算,固定費用覆蓋率至少為2.25:1.00(如義齒所定義)。
此外,根據契約和信貸協議,允許通過美元進行額外的限制性付款。50.0一般一籃子百萬美元和每年總計$25.0百萬籃子,允許分紅和普通股回購。按此年度總額支付股息和購買普通股25.0只要公司的總槓桿率不超過百萬籃子,就可以1.25:1.00在形式基礎上(如信貸協議和契約中所定義)。
應收賬款證券化計劃下的擔保借款
如附註17.“金融工具和其他擔保”中進一步描述的,公司的應收賬款證券化計劃提供高達#美元的資金。250.0600萬美元的資金作為擔保借款,僅限於合格應收賬款的可獲得性。在2020年9月期間,該公司借入了$60.0應收賬款證券化計劃下的300萬美元。這些借款的到期日為2022年4月,利率為LIBOR加碼1.50%,可不時由抵押品和作為應收賬款證券化計劃基礎的貿易應收賬款的組合擔保。
融資租賃義務
有關本公司融資租賃的更多信息,請參閲附註10.“租賃”,該融資租賃與運營中使用的採礦設備的融資有關。
重組債務及相關債務的綜合計劃
如前所述,本公司預計,截至2020年12月31日,在沒有成功採取緩解措施的情況下,不遵守第一份留置權槓桿率公約的風險很大。其中一項可能的行動是在本公司、其信貸協議下的循環貸款人、其2022年票據的持有者和擔保債券提供者之間執行一項全面協議,如附註1所述。
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(13) 養老金和退休後福利成本
定期養老金和退休後福利淨成本的組成部分(不包括所賺取福利的服務成本)計入未經審計的簡明綜合經營報表中的“定期福利淨成本,不包括服務成本”。
定期養卹金(福利)淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
獲得收益的服務成本 | $ | 0.1 | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | $ | 1.5 | |
預計福利義務的利息成本 | 7.0 | | | 8.4 | | | 21.0 | | | 25.1 | |
計劃資產的預期收益 | (7.5) | | | (7.9) | | | (22.3) | | | (23.5) | |
| | | | | | | |
定期養老金(福利)淨成本 | $ | (0.4) | | | $ | 1.0 | | | $ | (1.1) | | | $ | 3.1 | |
對合格計劃的年度繳費是根據最低資金標準和本公司與養老金福利擔保公司達成的協議進行的。資金決定還考慮2006年“養老金保護法”規定的某些資金狀況門檻(一般為80%)。截至2020年9月30日,該公司的合格計劃預計將達到或超過養老金保護法的門檻。最低資金標準由ERISA立法,並由2012年7月的《推進21世紀進步法案》、2014年的《公路和運輸資金法案》和2015年的《兩黨預算法案》中包含的養老金資金穩定條款修改。根據最低資金要求,本公司不需要在2020年向其合格的養老金計劃做出任何貢獻,預計2020年也不會做出任何可自由支配的貢獻。
退休後定期福利淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
獲得收益的服務成本 | $ | 1.1 | | | $ | 1.2 | | | $ | 3.3 | | | $ | 3.6 | |
累計退休後福利義務的利息成本 | 5.4 | | | 6.3 | | | 16.3 | | | 18.9 | |
計劃資產的預期收益 | (0.3) | | | (0.2) | | | (1.1) | | | (0.4) | |
攤銷先前服務信用 | (2.2) | | | (2.2) | | | (6.6) | | | (6.6) | |
淨精算損失 | 13.0 | | | — | | | 13.0 | | | — | |
退休後定期福利淨成本 | $ | 17.0 | | | $ | 5.1 | | | $ | 24.9 | | | $ | 15.5 | |
在2020年9月期間,該公司宣佈對其一項退休後醫療福利計劃進行修改。自2021年1月1日起,公司將不再補貼符合聯邦醫療保險資格的個人的醫療費用,也不再為退休人員提供人壽保險。該公司將為不符合醫療保險條件的退休人員和符合條件的受撫養人提供健康報銷安排。
這些變化引發了重新計量事件,導致按市值計價的損失為1美元。13.0在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,記錄了1000萬美元,主要是由於貼現率從2019年9月30日開始下降,這是因為在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,精算確定的負債按市值計算的淨調整3.402019年12月31日至2.70截至2020年9月30日。這些變化對未來福利的影響使公司累積的退休後福利義務減少了$。174.52000萬。這一減少歸因於參保個人獲得醫療保險資格後醫療福利的取消。負債的減少被記錄在“累積的其他全面收入”中,以抵消這一餘額,該餘額將攤銷為平均剩餘服務期內的收入,以滿足參加計劃的僱員的全部資格。5.1年份.
2018年10月,本公司修訂了一項退休後醫療福利計劃,減少了其累積的退休後福利義務,詳情見附註17。在公司截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中,有一項名為“退休後醫療和人壽保險福利”的條款。債務的減少在扣除遞延税金撥備後的“累積其他全面收入”中記錄了一筆抵消性餘額,並將攤銷到平均剩餘服務期內的收入,以完全符合參與員工的資格。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
2018年,該公司設立了自願員工受益人協會(VEBA)信託,為無律師代表的退休人員預付部分福利。本公司預計在2020年不會向VEBA作出任何可自由支配的貢獻,並計劃利用VEBA的資產支付福利。
(14) 累計其他綜合收益
下表列出了截至2020年9月30日的9個月累計其他全面收益的税後組成部分及其變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算 調整,調整 | | | | 之前的服務 貸方(成本)關聯 使用 退休後 平面圖 | | | | | | 累計其他綜合收益合計 |
| (百萬美元) |
2019年12月31日 | $ | (4.3) | | | | | $ | 35.9 | | | | | | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | | | | | |
從其他全面收入重新分類為收益 | — | | | | | (6.6) | | | | | | | (6.6) | |
本期變動 | 1.8 | | | | | 174.5 | | | | | | | 176.3 | |
2020年9月30日 | $ | (2.5) | | | | | $ | 203.8 | | | | | | | $ | 201.3 | |
退休後醫療和人壽保險福利從其他全面收入重新分類為收入#美元。2.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內, $6.6百萬美元RING截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月均計入未經審計的簡明綜合經營報表中的“淨定期福利成本,不包括服務成本”。如附註13.“養老金和退休後福利費用”所述,公司記錄了#美元。174.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,與其退休後醫療福利計劃之一的變化有關的累計其他全面收入為4.5億美元。
(15) 其他活動
成本重新定位計劃
本公司不時啟動與重新定位工作相關的重組活動,以根據當前市場狀況適當調整其成本結構或優化其煤炭生產。與重組行動相關的成本可能包括提前關閉煤礦、自願和非自願裁員、關閉辦公室和其他相關活動的影響。與重組活動相關的成本在發生的期間確認。在公司未經審計的簡明綜合經營報表中計入的“重組費用”等費用為#美元。8.1百萬美元和$0.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和31.1百萬美元和$1.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,這兩個數字分別為100萬,並與非自願和自願裁員相關。
2020年10月5日,該公司宣佈,其位於阿拉巴馬州的Shoal Creek礦將在未來幾個月內暫時閒置。儘管鍊鋼基本面,尤其是傳統市場的基本面似乎正處於新冠肺炎疫情復甦的早期階段,但客户需求一直並將繼續受到影響。這些市場因素,再加上該礦目前較高的成本結構,導致了暫時停產的決定。該公司將尋求在空閒期間提高生產率。
聯合萬博與嘉能可的合資企業
2019年12月,在獲得必要的監管和許可批准後,本公司與Glencore plc(Glencore)成立了一家未註冊的合資企業,在合資企業中,本公司持有50本公司於澳洲Wambo露天煤礦的現有業務與Glencore聯合煤礦的鄰近煤炭儲量合併。本公司根據其經濟利益按比例合併該實體。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
合資企業成立後,雙方均出資收購了採礦物業。目前正在進行建設和開發工作,以合併業務。在截至2020年9月30日的9個月中,該公司貢獻了約美元45這筆資金用於建設和開發,在隨附的未經審計的簡明綜合現金流量表中反映為“房地產、廠房、設備和礦山開發的補充”。合資協議規定,本公司將繼續全資擁有和經營現有的萬博露天礦,直至合併業務的開發完成之日,目前預計為2020年第四季度。然後,各方將貢獻採礦設備和其他資產,聯合行動將開始。嘉能可負責建設和開發活動,並將管理合資企業的採礦業務。
科羅拉多州PRB與Arch的合資企業
2019年6月18日,本公司與Arch簽訂了一項最終實施協議,成立了一家合資企業,合併了皮博迪和Arch各自的波德河流域(PRB)和科羅拉多州業務。如附註18.《承諾和或有事項》中進一步描述的那樣,2020年2月26日,美國聯邦貿易委員會(FTC)尋求一項初步禁令,以挑戰該公司擬議的合資企業。2020年9月29日,美國密蘇裏州東區地區法院(地區法院)批准了聯邦貿易委員會關於初步禁令的請求。從2020年9月30日起,皮博迪和Arch終止了成立合資企業的協議。
北古奧尼拉
本公司位於澳洲昆士蘭州的North Goonyella礦於2018年9月期間部分礦場發生火災,此後採礦作業暫停。2018年至2019年期間,該公司記錄的設備損失準備金達#美元。149.62000萬與火災有關,這是迄今為止對損失的最佳估計。其中,美元24.7在截至2019年9月30日的9個月裏,該公司共錄得1.8億美元。不是的在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,記錄了設備損失的額外撥備。在礦山停產後,該公司還發生了圍堵和空轉費用,總額達#美元。3.8300萬美元和300萬美元29.3在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為2000萬美元和25.2百萬美元和$94.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為3.5億美元。
於2019年3月,本公司根據一項合併財產損失及業務中斷保單,與其保險公司及各再保險公司訂立保險理賠協議,並錄得1美元。125百萬美元的保險賠償,保單規定的最高金額超過澳元50百萬免賠額。本公司已全數收取回收款項。
該公司目前正在評估有關該礦未來效用的各種替代方案。如果北古奧尼拉礦未來不再開採或公司無法找到商業替代方案,公司可能會就北古奧尼拉礦的剩餘賬面價值記錄額外費用,最高可達約$300百萬美元,包括在附註9.“房地產、廠房、設備和礦山開發”中描述的風險值中。上述增量風險包括自負盈虧義務以及與閒置或關閉礦山相關的其他成本。
(16) 每股收益(EPS)
基本每股收益是根據期內已發行普通股的加權平均數計算的。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上稀釋潛在已發行普通股的影響來計算的。因此,該公司在其潛在稀釋證券中包括基於股票的補償獎勵。當一家公司報告持續運營的淨虧損時,稀釋證券不包括在每股虧損的計算中,因為影響將是反稀釋的。
對於除業績單位以外的所有單位,公司基於股票的薪酬獎勵的潛在稀釋影響是使用庫存股方法確定的。在庫存股方法下,獎勵被視為在此期間以平均市場價格回購普通股的任何收益。假設發行和購買的股份數量之間的任何增量差額都包括在稀釋股份計算中。對於業績單位,其或有特徵導致對任何可能稀釋的普通股進行評估,方法是使用報告期末,就好像這是所有已授予單位的應變期結束一樣。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
稀釋每股收益的計算不包括以股份為基礎的薪酬總額,約為2.1百萬和1.7截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元,以及2.3百萬和0.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,分別為100萬歐元,因為這樣做對這兩個時期來説是反稀釋的。由於這類基於股票的補償獎勵的潛在稀釋影響是根據庫存股方法計算的,因此當此類獎勵的行使價或未確認的每股補償成本高於公司在適用期間的平均股價時,通常會發生反稀釋。當一家公司報告持續運營的淨虧損時,也會發生反稀釋,所有基於股票的薪酬獎勵的稀釋影響也相應地被排除在外。
下面説明瞭在計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的收益分配方法。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬,每股數據除外) |
EPS分子: | | | | | | | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (64.8) | | | $ | (74.3) | | | $ | (1,739.4) | | | $ | 101.9 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.1 | | | 4.7 | | | (5.1) | | | 12.8 | |
可歸因於普通股股東的持續經營收入(虧損) | (64.9) | | | (79.0) | | | (1,734.3) | | | 89.1 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (2.3) | | | (3.8) | | | (6.8) | | | (10.6) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (67.2) | | | $ | (82.8) | | | $ | (1,741.1) | | | $ | 78.5 | |
| | | | | | | |
每股收益分母: | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | 97.9 | | | 102.2 | | | 97.6 | | | 105.9 | |
稀釋證券的影響 | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
加權平均流通股-稀釋 | 97.9 | | | 102.2 | | | 97.6 | | | 107.4 | |
| | | | | | | |
普通股股東的基本每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (0.66) | | | $ | (0.77) | | | $ | (17.76) | | | $ | 0.84 | |
停產損失 | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.07) | | | (0.10) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (0.69) | | | $ | (0.81) | | | $ | (17.83) | | | $ | 0.74 | |
| | | | | | | |
普通股股東的稀釋每股收益: | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (0.66) | | | $ | (0.77) | | | $ | (17.76) | | | $ | 0.83 | |
停產造成的損失 | (0.03) | | | (0.04) | | | (0.07) | | | (0.10) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (0.69) | | | $ | (0.81) | | | $ | (17.83) | | | $ | 0.73 | |
(17) 金融工具和其他擔保
在正常的業務過程中,本公司是各種擔保和金融工具的當事人,這些擔保和金融工具使其失去了平衡。ET風險,並未反映在隨附的簡明綜合資產負債表中。在2020年9月30日,這樣的工具包括$1,628.7百萬美元的擔保債券和334.8百萬的信用證。這些金融工具為公司的填海保證金要求、租賃義務、保險單和各種其他履約保證提供支持。該公司根據資產負債表上的風險敞口金額和要求履行的可能性,定期評估資產負債表上處理的工具。該公司預計,這些擔保或表外工具不會造成任何重大損失,超過隨附的簡明綜合資產負債表中規定的負債。
本公司須提供各種形式的財務擔保,以支持其在其經營的司法管轄區的採礦填海責任。這類要求通常由法規或採礦許可證規定。截至2020年9月30日,公司的資產報廢義務為762.8100萬美元得到了擔保債券的支持。1,439.8100萬美元,以及根據公司的應收賬款證券化計劃和Revolver簽發的信用證。2020年9月30日簽發的信用證金額為$235.9100萬美元,作為擔保債券的抵押品,以支持資產報廢義務。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
2020年10月和11月,Argonaut Insurance Company(Argonaut)向悉尼地區法院和新南威爾士州最高法院提交了針對本公司及其各子公司的投訴,要求(1)發行金額為$的債券。202.91000萬美元,或者是金額為$1,000,000美元的不可撤銷信用證。182.4300萬美元和(2)支付$48.3300萬澳元,分別代表Argonaut為確保某些擔保承諾而尋求的抵押品要求,以及Argonaut與本公司於2017年簽訂的某些賠償協議下的利息和賠償成本。新南威爾士州案件已定於2020年11月舉行聽證會;地區法院案件尚未安排聽證會。Agronaut已同意根據TSA的條款駁回這些索賠,該條款在附註1.“陳述的基礎”中有更全面的描述。
應收賬款證券化
公司進入第六次修訂和重述D截至2017年4月3日經修訂的應收賬款購買協議(應收賬款購買協議),以延長本公司先前實施的應收賬款證券化安排,並將該安排擴大至包括本公司澳大利亞業務的某些應收賬款。應收賬款證券化計劃(證券化計劃)受制於應收賬款購買協議中規定的常規違約事件。證券化計劃將於2022年4月1日到期,並規定最高可達250.0作為擔保借款的資金有100萬美元,僅限於合格應收賬款的可用性,並可不時通過抵押品和作為該計劃基礎的貿易應收賬款的組合來擔保。證券化計劃下的融資能力也可用於支持其他義務的信用證。2020年期間,修訂了應收賬款購買協議,以減少對符合條件的應收賬款的某些稀釋限制,並修改了公司在證券化計劃下的報告要求。
根據證券化計劃的條款,該公司將其參與子公司的貿易應收賬款以循環方式提供給其全資、遠離破產的子公司P&L Receivables,後者隨後將應收賬款出售給非關聯銀行。P&L應收款在某些情況下保留回購應收款的能力。P&L應收賬款的資產和負債與皮博迪合併,證券化計劃在會計上被視為擔保借款,但P&L應收賬款的資產將首先用於滿足P&L應收賬款的債權人,而不是皮博迪的債權人。證券化計劃下的借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼計息。1.5除違約事件發生外,本公司將繼續向損益表應收賬款提供貿易應收賬款,並在整個協議期限內保持未償還的應收賬款(年利率為%),前提是本公司保持足夠的合格應收賬款。
2020年9月30日,中國共產黨公司有$60.0百萬英寸未償還借款和$3.4百萬根據證券化計劃簽發的信用證。信用證主要用於支持公司財產和意外傷害保險的部分義務。證券化計劃(根據某些不符合條件的應收賬款進行調整)的可獲得性為$40.4截至2020年9月30日,為100萬人。該公司擁有不是的根據證券化計劃於2020年9月30日或2019年12月31日提交的抵押品。本公司與以下證券化計劃相關的利息和費用 $0.8百萬美元和$1.0分別在截至2020年和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元,以及2.9百萬美元和$3.6在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內,分別為公司的利息支出G未經審計的簡明合併經營報表。
現金抵押品安排與限制性現金
公司不時被要求將現金匯給某些監管機構和其他第三方,作為與員工相關事項及其開採、回收和運輸相關的各種長期義務和承諾相關的財務保證的抵押品。該公司擁有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日的現金抵押品或限制性現金需求。
其他
公司幾乎所有的美國子公司都根據公司簽訂的長期債務協議提供財務擔保。根據本公司的債務協議,應付的最高金額等同於相應的本金和利息支付。
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未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
(18) 承諾和或有事項
承付款
無條件購買義務
截至2020年9月30日,資本支出的購買承諾為67.8100萬美元,所有這些在未來五年內都有義務,57.0在接下來的12個月內承擔100萬美元的債務。
截至2020年9月30日,澳大利亞和美國在不收即付安排下的承諾總額為5美元1.2億美元,其中大約91在接下來的一年裏有一百萬美元的債務。自截至2019年12月31日的年度以來,不收即付安排下的承諾變化在很大程度上是由於公司延長了鐵路和港口承諾的商業協議,但與北古奧尼拉礦相關的近期承諾的減少部分抵消了這一變化。欲瞭解有關本公司在不收即付安排下的承諾的更多信息,請參閲附註26.截至2019年12月31日的本公司年度報告Form 10-K中的合併財務報表中的“承諾和或有事項”。
偶然事件
本公司或其附屬公司不時涉及正常業務過程中出現的法律訴訟,或與賠償或歷史經營有關的法律訴訟。該公司相信,它已為這些負債記錄了充足的準備金。公司將在下面討論其重要的法律程序,包括正在進行的程序以及那些影響公司在本報告所述期間的經營業績的程序。
與持續經營有關的訴訟
證券集體訴訟。2020年9月28日,俄克拉荷馬州消防員養老金和退休系統(原告)代表原告和一個可能違反1934年證券交易法第10(B)和20(A)節及其頒佈的規則10b-5的推定類別,在美國紐約南區地區法院對公司及其某些高管提起證券訴訟。原告稱,公司作出虛假或誤導性陳述和/或未能披露與公司北古奧尼拉礦安全做法有關的某些不利事實,並在2018年9月28日該礦發生火災後,作出虛假或誤導性陳述和/或未能披露有關公司計劃在火災後重啟礦山的可行性的某些不利事實。原告進一步聲稱,虛假或誤導性陳述和/或未能披露不利事實導致公司股價在人為誇大的水平上交易,但在隨後披露所稱不利事實後股價下跌。由於在2017年4月3日至2019年10月28日的所稱類別期間購買公司股票,原告和推定類別據稱遭受了聯邦證券法規定的經濟損失和損害。原告正在尋求數額不詳的補償性損害賠償,並要求償還包括律師費在內的費用。該公司不認為這起訴訟是有價值的,並打算對這些指控進行有力的抗辯。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
聖馬特奧縣、馬林縣、帝國海灘城。2017年7月17日,在加利福尼亞州市政當局提起的三起幾乎相同的訴訟中,該公司和其他許多公司被列為被告。這些訴訟尋求讓多家生產化石燃料的公司對這些燃料造成的温室氣體排放造成的所謂影響負責,並尋求補償性和懲罰性賠償,金額將在審判中得到證明,律師費和費用,利潤返還,以及公平的減排救濟。這些訴訟主要聲稱,這些公司的產品導致海平面上升,損害了原告的利益。起訴書特別指控被告在1965年至2015年期間的活動造成了這種損害。公司提交動議,要求執行公司第二次修訂後的債務人和佔有債務人重組聯合計劃(該計劃),該計劃於2017年3月15日修訂,因為該計劃禁止在該計劃生效日期之前發生的索賠。強制執行動議於2017年10月24日獲得批准,破產法院裁定原告駁回對該公司的訴訟。2017年11月26日,原告將破產法院2017年10月24日的命令上訴至地區法院。2017年11月28日,原告尋求暫緩破產法院的上訴,但於2017年12月8日被駁回。2017年12月19日,原告向地區法院申請暫緩上訴。2018年9月20日,地區法院駁回了暫緩執行請求,原告就該決定向美國第八巡迴上訴法院(第八巡迴上訴法院)提出上訴。2019年3月29日,地區法院確認了破產法院的裁決,禁止原告繼續對本公司提起訴訟。這一裁決同樣被上訴。2020年5月6日, 第八巡迴法院駁回了原告的擱置請求,並確認了迫使原告解散該公司的命令。原告向美國最高法院提出申請,要求召回第八巡迴法院的授權,最高法院於2020年6月24日駁回了這一申請。2020年7月1日,原告以偏見為由駁回了皮博迪在加州懸而未決的基礎案件。在加利福尼亞州懸而未決的基本案件中,2020年5月26日,美國第九巡迴上訴法院(United States Court of Appeals for the第九Circuit)決定,這些案件應該在州法院而不是聯邦法院審理。在2020年10月5日的最後期限之前,原告沒有向最高法院提交移審令的請願書。本公司相信有關本公司的訴訟已告完結。
聯邦貿易委員會對初步禁令的申訴。2020年2月26日,聯邦貿易委員會向地區法院起訴本公司和Arch,要求發佈初步禁令,禁止本公司和Arch完成與其在懷俄明州和科羅拉多州運營有關的擬議合資企業。2020年9月29日,地方法院批准了聯邦貿易委員會關於初步禁令的請求。鑑於這一裁決,本公司和Arch已經終止了尋求合資的協議。
其他
有時,該公司會成為其他糾紛的一方,包括與美國、澳大利亞和該公司開展業務的其他國家在日常業務過程中的合同礦工履約、索賠、訴訟、仲裁程序、監管調查和行政程序有關的糾紛。根據目前的資料,本公司相信該等其他待決或受威脅的訴訟可能會在不會對其財務狀況、經營業績或現金流造成重大不利影響的情況下獲得解決。
(19) 段信息
在截至2019年12月31日的年度內,Cotage Grove和Kayenta Mines發運了最後一噸,公司宣佈關閉Wildcat HIILS地下礦場(在2020年第二季度發運最後一噸)和薩默維爾中央礦場(預計在2020年第四季度發運最後一噸)。由於這些變化,公司從2020年第一季度開始修訂其可報告部門,以反映首席運營決策者(CODM)為審查業績、分配資源、評估未來前景和戰略執行而看待公司未來業務的方式。該公司現在主要通過以下可報告的部門報告其經營業績:海運熱能採礦、海運冶金採礦、粉末河流域採礦、其他美國熱能採礦和公司以及其他。為了具有可比性,上期業績進行了重新預測。
該公司海運運營平臺的業務主要以出口為主,客户遍及多個國家,其中一部分動力煤和冶金煤在澳大利亞境內銷售。一般來説,根據電力和鋼鐵需求、全球經濟實力、政府政策和其他幾個因素(包括每個國家的具體因素),各個國家的收入每年都會有所不同。本公司根據每個採礦作業的主要客户羣和煤炭儲備類型,將其海運礦山分類為海運熱能採礦或海運冶金採礦。海運熱能開採部門開採的一小部分煤炭屬於冶金等級。同樣,海運冶金採礦部門開採的一小部分煤炭屬於熱品位。此外,本公司可能根據市場情況不時將其部分焦煤產品作為動力煤產品進行銷售。
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皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
該公司的海運熱能採礦業務由澳大利亞新南威爾士州的礦山組成。該區段的煤礦利用地面和地下開採工藝開採低硫、高Btu熱煤。
該公司的海運冶金採礦業務包括位於澳大利亞昆士蘭州的礦山、位於澳大利亞新南威爾士州的礦山和位於阿拉巴馬州的礦山。該區段的煤礦利用地面和地下開採工藝開採各種品質的焦煤(低硫、高Btu煤)。冶金煤質包括硬焦煤、半硬焦煤、半軟焦煤和噴粉煤。
該公司在美國的熱能開採部門的主要業務是熱能煤的開採、準備和銷售,主要根據長期合同出售給美國的電力公用事業公司,在條件允許的情況下,相對較小的一部分作為國際出口銷售。該公司的波德河盆地採礦業務由其在懷俄明州的礦山組成。該區段的煤礦的特點是露天開採工藝、含硫量較低的煤炭和Btu,以及較高的客户運輸成本(由於運輸距離較長)。該公司在美國的其他熱能礦業業務歷史上反映了其伊利諾伊州、印第安納州、新墨西哥州、科羅拉多州和亞利桑那州礦業業務的集合。該部分煤礦的特點是混合了露天和地下采礦開採工藝、含硫量和Btu較高的煤炭以及較低的客户運輸成本(由於運輸距離較短)。從地質上講,該公司的粉底河盆地採礦業務開採次煙煤礦藏,其在美國的其他熱能採礦業務開採煙煤和次煙煤礦藏。
公司的公司和其他部門包括銷售和行政費用,包括技術和共享服務職能;股權關聯公司的結果;公司套期保值活動;貿易和經紀活動;某些採礦和出口/運輸合資企業的結果;某些運輸相關合同的最低費用;關閉不活躍的礦場;以及某些商業事務。
該公司的CODM使用調整後的EBITDA作為衡量各部門經營業績的主要指標。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準,定義為扣除淨利息支出、所得税、資產報廢義務支出以及折舊、損耗和攤銷前持續經營的(虧損)收入。調整後的EBITDA也針對管理層在分析部門經營業績時排除的離散項目進行了調整,如下面的對賬所示。本公司已追溯修改其調整後EBITDA的計算,以剔除與合資企業相關的重組費用和交易成本,因為管理層並不將這些項目視為其正常運營的一部分。管理層認為,投資者用非GAAP業績衡量公司的經營業績,貸款人用來衡量公司產生和償還債務的能力。調整後的EBITDA並不打算作為美國公認會計準則(GAAP)業績衡量標準的替代品,可能無法與其他公司提出的同名衡量標準相媲美。
可報告的部門業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
收入: | | | | | | | |
海上熱採 | $ | 163.0 | | | $ | 249.5 | | | $ | 526.1 | | | $ | 720.7 | |
海運冶金開採 | 78.8 | | | 216.3 | | | 363.6 | | | 831.7 | |
粉河流域採礦 | 264.8 | | | 333.6 | | | 737.2 | | | 903.5 | |
其他美國熱能礦業 | 179.8 | | | 326.4 | | | 524.1 | | | 970.8 | |
公司和其他 | (15.4) | | | (19.4) | | | (7.1) | | | 79.3 | |
總計 | $ | 671.0 | | | $ | 1,106.4 | | | $ | 2,143.9 | | | $ | 3,506.0 | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA: | | | | | | | |
海上熱採 | $ | 35.3 | | | $ | 76.8 | | | $ | 118.1 | | | $ | 245.9 | |
海運冶金開採 | (27.3) | | | (16.2) | | | (96.1) | | | 127.0 | |
粉河流域採礦 | 78.3 | | | 70.7 | | | 143.0 | | | 147.3 | |
其他美國熱能礦業 | 51.6 | | | 82.3 | | | 123.0 | | | 241.3 | |
公司和其他 | (42.5) | | | (54.4) | | | (132.4) | | | (118.2) | |
總計 | $ | 95.4 | | | $ | 159.2 | | | $ | 155.6 | | | $ | 643.3 | |
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
對持續經營的合併(虧損)收入(扣除所得税後的調整後EBITDA)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (64.8) | | | $ | (74.3) | | | $ | (1,739.4) | | | $ | 101.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | 72.2 | | | 141.5 | | | 266.5 | | | 479.4 | |
資產報廢債務費用 | 14.3 | | | 15.5 | | | 46.0 | | | 44.6 | |
重組費用 | 8.1 | | | 0.7 | | | 31.1 | | | 1.3 | |
與合資企業相關的交易成本 | 6.0 | | | 8.2 | | | 23.1 | | | 9.8 | |
資產減值 | — | | | 20.0 | | | 1,418.1 | | | 20.0 | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奧尼拉保險追償設備(1) | — | | | — | | | — | | | (91.1) | |
與股權關聯公司有關的遞延税項資產估值準備和準備金以及基差攤銷的變化 | (0.5) | | | — | | | (1.6) | | | 0.3 | |
利息支出 | 34.9 | | | 35.4 | | | 102.3 | | | 107.2 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (1.6) | | | (7.0) | | | (7.1) | | | (22.5) | |
精算確定的負債按市值計算的淨調整 | 13.0 | | | — | | | 13.0 | | | — | |
經濟套期保值的未實現虧損(收益) | 16.1 | | | 18.0 | | | 11.3 | | | (44.2) | |
非煤炭交易衍生品合約的未實現收益 | (0.7) | | | (0.3) | | | (3.6) | | | (0.2) | |
| | | | | | | |
基於按需付費合同的無形確認 | (1.5) | | | (2.7) | | | (6.8) | | | (13.9) | |
所得税(福利)撥備 | (0.1) | | | 4.2 | | | 2.7 | | | 26.0 | |
調整後的EBITDA | $ | 95.4 | | | $ | 159.2 | | | $ | 155.6 | | | $ | 643.3 | |
(1) 如附註15.“其他事件”所述,該公司記錄了#美元125.0在截至2019年9月30日的9個月中,與其北古奧尼拉礦發生的損失相關的保險追回了100萬美元。在這一金額中,調整後的EBITDA不包括適用於保險賠償結算時確認的全部設備損失的已分配金額,該金額包括#美元。24.7百萬美元和$66.4在截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的一年中分別確認了100萬歐元。剩下的$33.9100萬,適用於增量成本和業務中斷損失,包括在截至2019年9月30日的9個月的調整後EBITDA中。
2020年,美國熱能礦業部門的總資產和物業、工廠設備和礦山開發淨額下降,這主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中確認的資產減值費用,如附註9“財產、廠房、設備和礦山開發”中進一步描述的那樣。
資產詳情見下表。資產細節僅反映在本公司採礦部門的部門層面,不會在每個單獨部門之間分配,因為該等信息不會由本公司的CODM定期審核。此外,一些資產服務於該部門內的多個部門,在逐個部門的基礎上分配這些資產沒有意義或代表性。與關閉、暫停或其他不活躍礦山相關的資產包括在公司和其他類別中。
截至2020年9月30日的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海運採礦 | | 美國熱能礦業 | | | | 公司和其他 | | 固形 |
| (百萬美元) |
總資產 | $ | 1,786.1 | | | $ | 1,430.5 | | | | | $ | 1,644.3 | | | $ | 4,860.9 | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | 1,349.6 | | | 1,275.2 | | | | | 527.5 | | | 3,152.3 | |
經營性租賃使用權資產 | 22.4 | | | 5.5 | | | | | 17.0 | | | 44.9 | |
目錄
皮博迪能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註(續)
截至2019年12月31日的資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 海運採礦 | | 美國熱能礦業 | | | | 公司和其他 | | 固形 |
| (百萬美元) |
總資產 | $ | 2,001.3 | | | $ | 3,044.8 | | | | | $ | 1,496.7 | | | $ | 6,542.8 | |
財產、廠房、設備和礦山開發,淨值 | 1,610.9 | | | 2,776.9 | | | | | 291.3 | | | 4,679.1 | |
經營性租賃使用權資產 | 32.1 | | | 30.3 | | | | | 20.0 | | | 82.4 | |
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
本報告中使用的術語“我們”、“皮博迪”或“公司”是指皮博迪能源公司或其適用的一家或多家子公司。除非本文另有説明,否則本季度報告中關於Form 10-Q的披露僅涉及我們的持續運營。
在本申請中,術語“噸”指的是短噸或淨噸,相當於2,000磅(907.18公斤),而“噸”指的是公噸,相當於2,204.62磅(1,000公斤)。
有關前瞻性陳述的警示通知
本報告包括對我們的預期、意圖、計劃和信念的陳述,這些陳述構成了1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節所指的“前瞻性陳述”,旨在符合這些條款提供的避風港保護。這些陳述涉及未來事件或我們未來的財務表現,包括但不限於本條款2中標題為“Outlook”的部分。我們使用諸如“預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“預測”、“項目”、“應該”、“估計”、“計劃”、“展望”、“目標”、“可能”、“將會”、“將要”或其他類似詞彙來標識前瞻性陳述。
在不限制前述規定的情況下,所有與公司未來經營業績、預期資本支出、未來現金流量和借款以及資金來源有關的陳述均為前瞻性陳述,僅在本報告發表之日發表。這些前瞻性陳述基於許多我們認為合理的假設,但會受到各種不確定性和商業風險的影響,實際結果可能與這些陳述中討論的大不相同。這些因素很難準確預測,而且可能超出我們的控制範圍。可能影響我們業績或對我們證券投資的因素包括但不限於:
•與我們最近的財務業績和市場狀況、額外的抵押品需求以及潛在的信貸協議(定義如下)違規相關的綜合風險令人對我們是否會在到期時履行我們的義務以及我們作為持續經營企業的能力產生了極大的懷疑;
•我們的盈利能力取決於我們收到的煤炭價格;
•如果我們的大量長期煤炭供應協議終止,或者如果這些協議的定價、數量或其他要素髮生實質性調整,如果我們找不到願意以與合同中的條件相當的條件購買我們的煤炭的替代買家,我們的收入和營業利潤可能會受到影響;
•我們最大客户的損失或購買量的大幅減少可能會對我們的收入產生不利影響;
•我們的交易和套期保值活動不包括某些風險,並可能使我們面臨收益波動和其他風險;
•我們的經營業績可能會受到不利的經濟和金融市場狀況的不利影響;
•如果客户的信譽或合同履行情況惡化,我們向客户收取款項的能力可能會受到損害;
•採礦固有的風險可能會增加我們經營業務的成本,在採礦作業過程中可能發生的事件和情況可能會對我們產生實質性的不利影響;
•如果我們的煤炭運輸對我們的客户來説變得不可用或不經濟,我們銷售煤炭的能力可能會減弱;
•關鍵供應品、資本設備或柴油、鋼鐵、炸藥和輪胎等大宗商品的供應減少或成本增加,可能會降低我們的預期盈利能力;
•煤炭行業內部的不收即付的安排可能會對我們的盈利能力產生不利影響;
•交易、經紀、採礦或貨運交易對手無法履行與我們簽訂的合同條款可能會降低我們的盈利能力;
•我們可能無法收回對採礦、勘探和其他資產的投資,這可能需要我們確認與這些資產相關的減值費用;
•如果我們失去關鍵人員或不能吸引到合格的人才,我們有效運營公司的能力可能會受到損害;
•如果我們不能保持良好的勞動關係,我們可能會受到負面影響;
•如果我們不能為我們的義務提供適當的財務保證,我們可能會受到不利影響;
•我們的採礦作業受到廣泛的監管,這給我們帶來了巨大的成本,未來的監管和發展可能會增加這些成本,或者限制我們生產煤炭的能力;
•我們的經營活動可能會影響環境或導致暴露在危險物質中,我們的物業可能會受到環境污染,這可能會導致我們承擔重大責任;
•我們可能無法獲得、續簽或維護運營所需的許可證,或者我們可能無法在沒有運營方式條件的情況下獲得、續簽或維護此類許可證,這將減少我們的生產、現金流和盈利能力;
•我們的業務可能會受到礦區內或附近被認為對土著人民具有文化遺產意義的地點的影響,我們的採礦許可證可能會被撤銷或修改,或者我們的採礦計劃可能會被自願調整,以減輕對這些地點的不利影響;
•我們的採礦作業受到廣泛形式的徵税,這給我們帶來了巨大的成本,未來的法規和發展可能會增加這些成本,或者限制我們生產煤炭的競爭力;
•如果我們為復墾和關閉礦山而承擔的資產報廢義務所依據的假設存在重大失準,我們的成本可能會大大高於預期;
•我們未來的成功取決於我們是否有能力繼續取得和開發經濟上可開採的煤炭儲量;
•我們在估計經濟上可開採的煤炭儲量時面臨許多不確定性,我們估計的不準確可能導致收入低於預期,成本高於預期,盈利能力下降;
•我們的全球業務增加了我們對國際採礦和貿易業務獨有的風險的敞口;
•合資企業、合夥企業或非管理型企業可能不會成功,也可能不符合我們的運營標準;
•我們可能會進行進一步的重新定位計劃,這將需要額外的費用;
•如果我們遭受網絡攻擊或其他安全漏洞,擾亂我們的運營或導致有關我們、我們的員工、我們的客户或其他第三方的專有或機密信息的傳播,我們可能面臨重大責任、聲譽損害、收入損失、成本增加或其他風險;
•我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到最近的新冠肺炎冠狀病毒大流行及其對公眾健康的相關影響的重大和不利影響;
•如果我們的基本假設被證明是不正確的,我們在退休後福利義務上的支出可能會大大高於我們的預期;
•對燃煤對全球氣候影響的擔憂正日益導致已經並可能繼續影響對我們產品或證券的需求以及我們的生產能力的後果,包括政府加強對燃煤的監管以及發電廠做出不利的投資決定;
•許多激進團體正在投入大量資源開展反煤炭活動,以最大限度地減少或消除煤炭在國內和國際上作為發電來源的使用,從而進一步降低煤炭的需求和定價,並可能對我們未來的財務業績、流動性和增長前景產生重大和不利的影響;
•我們的財務業績可能會受到債務的不利影響;
•儘管我們負債累累,但我們仍可能承擔更多債務,包括擔保債務,這可能會進一步增加與我們負債相關的風險;
•管理我們高級擔保票據的契約條款以及管理我們其他債務的協議和工具施加的限制可能會限制我們的經營和財務靈活性;
•由於擔心燃煤對環境的影響,金融機構和保險公司的不利貸款和投資政策可能會對我們可用的可行融資和保險替代方案的數量和數量產生重大影響,而圍繞我們在環境和社會事務以及相關治理考慮方面所做努力的負面看法可能會損害某些投資者對我們公司的看法,或導致這些投資者將我們的證券排除在考慮之外;
•我們證券的價格可能會波動;
•我們的普通股受到稀釋,未來可能會進一步稀釋;
•在某些情況下,大股東的利益可能與其他利益相關者的利益相沖突;
•我們股票的股息支付或股票回購取決於許多因素,未來的支付和回購不能得到保證;
•我們可能無法充分利用我們的遞延税金資產;
•根據我們的投資標準,收購和資產剝離是我們長期戰略中潛在的重要組成部分,涉及許多風險,任何風險都可能導致我們無法實現預期的收益;
•我們的公司註冊證書和章程包括可能阻止收購企圖的條款;
•採礦業會計文獻解釋和應用的多樣性可能會影響我們報告的財務業績;以及
•本報告中詳述的其他風險和因素,包括但不限於第二部分第一項中所述的“法律訴訟”中所討論的風險和因素,以及第二部分中10-Q表中第1A項所述的“風險因素”中所述的風險和因素。
在考慮這些前瞻性陳述時,您應牢記本文件和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中的警示聲明,包括但不限於對這些因素和其他可能影響我們業績的因素的更詳細討論,這些因素和其他可能影響我們業績的因素包含在2020年2月21日提交給SEC的Form 10-K年度報告中的第1A項“風險因素”和第3項中的“法律訴訟”。這些前瞻性聲明僅在聲明發表之日發表,除非聯邦證券法要求,否則我們不承擔更新這些聲明的義務。
概述
我們是領先的煤炭生產商。2019年,連續運營煤炭產銷分別為164.7噸和165.5噸。自2019年12月31日以來,海運冶金和採礦部門的千禧礦場和美國另一個熱能採礦部門的Wildcat Hills地下礦場發運了最後一噸。因此,我們擁有位於美國的18個活躍的煤礦開採業務的權益。澳大利亞在2020年9月30日。其中包括我們在Middlemount Coal Pty Ltd.(Middlemount)的50%股權,該公司擁有澳大利亞昆士蘭州Middlemount礦。除了我們的採礦業務,我們還作為委託人和代理銷售和經紀其他煤炭生產商的煤炭,並交易與煤炭和貨運相關的合同。
我們通過四個經營部門開展業務:海運熱能採礦、海運冶金採礦、粉河流域採礦和其他美國熱能採礦。有關該等分部及本公司及其他分部的進一步資料,請參閲附隨的未經審核簡明綜合財務報表附註19.“分部信息”。
我們不時啟動與重新定位工作相關的重組活動,以適當調整我們的成本結構或根據當前市場狀況優化我們的煤炭生產。如本項目2所載“經營成果”一節進一步描述的那樣,在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們分別產生了810萬美元和3110萬美元的重組費用,這與通過非自願和自願裁員在整個組織範圍內裁員有關。
2020年10月5日,我們宣佈,在接下來的幾個月裏,我們將暫時閒置位於阿拉巴馬州的淺灘溪礦(Shoal Creek More)。儘管鍊鋼基本面,尤其是傳統市場的基本面似乎正處於新冠肺炎疫情復甦的早期階段,但客户需求一直並將繼續受到影響。這些市場因素,再加上該礦目前較高的成本結構,導致了暫時停產的決定。我們會設法在閒置期間提高生產力。
流動性和持續經營
正如本文第2部分的“流動性和資本資源”以及隨後在第II部分的第1a項“風險因素”中更全面地描述的那樣,與我們最近的財務業績、市場狀況、額外的抵押品需求和潛在的信貸協議違約相關的綜合風險使人對我們是否會在這些未經審計的簡明合併財務報表發佈之日起一年內履行到期義務以及我們作為持續經營企業繼續經營的能力產生了極大的懷疑。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的運營現金流為負。截至2020年9月30日的9個月,持續經營、扣除所得税和調整後的EBITDA的結果分別比上年同期減少了18.413億美元和487.7美元。公司的可用流動資金從2019年12月31日的12.758億美元下降到2020年9月30日的8.601億美元。我們最近還面臨着來自擔保債券提供商的大量抵押品要求。雖然我們在2020年9月30日遵守了債務協議中的限制和契約,但如果我們不成功採取緩解措施,則很可能在2020年12月31日之前不遵守我們的信用協議下的第一個留置權槓桿率契約。此類潛在行動包括皮博迪、我們的擔保債券供應商、我們信貸協議下的循環貸款人以及我們某些優先擔保票據的持有人之間的協議的執行,目的是改善我們的流動性風險,提供契約減免,並延長相關債務到期日。這些行動在第2項的“流動性和資本資源”中有更全面的描述,隨後在第II部分的第1A項中有更全面的描述,也就是“風險因素”。
冠狀病毒(新冠肺炎)大流行
2020年3月11日,新冠肺炎疫情被世界衞生組織宣佈為大流行。這場大流行導致世界各國政府實施了嚴格的措施來幫助控制病毒的傳播,包括隔離、“避難所”和“待在家裏”的命令、旅行限制、商業限制、學校關閉和其他措施。此外,世界上一些地區的政府和中央銀行已經頒佈了財政和貨幣刺激措施,以抵消新冠肺炎疫情的影響。
美國和澳大利亞的煤炭開採已被指定為一項基本業務,以支持燃煤發電和關鍵的鍊鋼需求。作為皮博迪對員工、供應商和社區持續健康和安全的承諾的一部分,我們正在聽從政府當局的建議,並採取預防措施來控制新冠肺炎的傳播。皮博迪的業務執行了嚴格的協議、控制和預防措施,包括強制體温和健康檢查;建議的自我隔離期的帶薪休假;加強清潔和消毒做法;擴大個人防護裝備的使用;社會距離;以及在情況允許的情況下遠程工作。雖然我們的行動已經被指定為必要的行動,但只有在安全和經濟的情況下,每一次行動才會繼續進行。
全球對經濟活動的影響嚴重抑制了對眾多大宗商品的需求。在全球煤炭行業,供應和需求中斷一直很普遍。全球經濟正顯示出工業生產的改善,儘管復甦的時間因國家和行業而異。然而,在海運冶金和熱力市場,需求仍低於大流行前的水平。在美國,新冠肺炎的影響加速了煤炭需求多年的下滑。在截至2020年9月30日的9個月裏,燃煤發電量與去年同期相比下降了24%,目前佔總發電量的19%。此外,我們還面臨着供應鏈和分銷渠道的中斷,以及對我們勞動力的不利影響。煤炭行業基本面,以及皮博迪特有的已知影響,將在本項目2的“經營業績”部分進一步闡述。
雖然新冠肺炎疫情對我們業務的最終影響尚不清楚,但我們預計一般商業活動將繼續受到幹擾,這可能會對我們產品的需求和價格產生負面影響。鑑於新冠肺炎疫情未來發展的不確定性,包括持續時間、嚴重程度和範圍,以及政府為限制傳播而採取的必要行動,我們目前無法估計疫情對我們的業務、財務狀況、運營業績或現金流的全面影響。
2020年3月27日,美國總統簽署並頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(The CARE Act),這是一項2萬億美元的經濟救濟法案。CARE法案包含許多所得税條款,其中一項條款規定加快退還先前產生的替代最低税收抵免(Alternative Minimum Tax Credits)。根據CARE法案,我們已從美國國税局(Internal Revenue Service)獲得約2400萬美元的加速退款,並相應地調整了我們的活期和遞延税項資產餘額。CARE法案還包含一項條款,規定在頒佈之日之後推遲支付2020年僱主工資税。我們將把2020年剩餘的僱主工資税的一部分推遲到以後幾年。
聯合萬博與嘉能可的合資企業
於二零一九年十二月,在取得所需的監管及許可批准後,吾等與Glencore plc(Glencore)成立一間非註冊合資公司,吾等持有該合資公司50%的權益,以將我們位於澳洲的萬博露天煤礦的現有業務與Glencore聯合煤礦的鄰近煤炭儲量合併。我們根據我們的經濟利益按比例合併實體。
合資企業成立後,雙方均出資收購了採礦物業。目前正在進行建設和開發工作,以合併業務。在截至2020年9月30日的9個月內,該公司為建設和開發貢獻了約4500萬美元,併為其提供了約4500萬美元的資本。合資協議規定,我們將繼續全資擁有和運營現有的萬博露天礦,直至合併業務的開發完成之日,目前預計為2020年第四季度。然後,各方將貢獻採礦設備和其他資產,聯合行動將開始。嘉能可負責建設和開發活動,並將管理合資企業的採礦業務。
科羅拉多州PRB與Arch的合資企業
2019年6月18日,我們與Arch Resources,Inc.(Arch)(Arch)(在2020年5月15日之前被稱為Arch Coal,Inc.)達成了一項最終實施協議,成立了一家合資企業,該合資企業將合併皮博迪和Arch各自的粉底河流域(PRB)和科羅拉多州業務。2020年2月26日,美國聯邦貿易委員會(FTC)尋求初步禁令,挑戰我們擬議的合資企業。2020年9月29日,美國密蘇裏州東區地區法院批准了聯邦貿易委員會關於初步禁令的請求。自2020年9月30日起,我們終止了與Arch成立合資企業的協議。
北古奧尼拉
我們位於澳大利亞昆士蘭州的North Goonyella礦在2018年9月期間部分礦場發生火災,此後採礦作業暫停。2020年,我們開始了北古奧尼拉的商業流程和戰略替代方案的審查,目前正在進行中。
2018年至2019年,我們記錄了與火災相關的設備損失準備金149.6美元,是迄今為止對損失的最佳估計。其中,在截至2019年9月30日的9個月中記錄了2470萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,沒有記錄額外的設備損失撥備。在截至2020年和2019年9月30日的三個月內,我們還產生了因礦山停產而產生的遏制和空轉成本,分別為380萬美元和2930萬美元,截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為2520萬美元和9460萬美元。
2019年3月,我們與我們的保險公司和各種再保險公司簽訂了一項財產損失和業務中斷合併保單下的保險索賠和解協議,記錄了1.25億美元的保險賠償,這是該保單下超過5000萬美元免賠額的最高限額。我們已經收集了全部回收的款項。
運營結果
非GAAP財務指標
以下對我們經營業績的討論包括對調整後EBITDA的參考和分析,調整後EBITDA是一種不符合美國公認會計原則(U.S.GAAP)的財務衡量標準。調整後的EBITDA被管理層用作衡量我們每個部門的經營業績的主要指標。我們對調整後EBITDA的計算進行了追溯修改,剔除了與合資企業相關的重組費用和交易成本,因為管理層並不將這些項目視為我們正常運營的一部分。
以下對我們經營業績的討論還包括對每噸收入、每噸成本和調整後的每噸EBITDA利潤率的參考。管理層使用這些指標來衡量我們每個採礦部門的運營業績。管理層認為,每噸成本和調整後的每噸EBITDA利潤率最能反映採礦部門的可控成本和經營業績。我們認為每噸報告的所有計量都是運營/統計計量;然而,我們將相關非GAAP財務計量(調整後的EBITDA和總報告分部成本)的對賬包括在本項目2所載的“非GAAP財務計量的對賬”一節中。
在我們對流動性和資本來源的討論中,我們提到了自由現金流,這也是一種非公認會計準則(GAAP)的衡量標準。自由現金流被管理層用來衡量我們的財務業績以及我們從業務運營中產生超額現金流的能力。
我們相信,投資者使用非GAAP業績衡量標準來衡量我們的經營業績,貸款人用來衡量我們產生和償還債務的能力。這些衡量標準並不打算作為美國公認會計準則(GAAP)績效衡量標準的替代品,也可能無法與其他公司提出的同名衡量標準相提並論。有關定義和與美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準的協調,請參閲本項目第2項中包含的“非GAAP財務衡量標準的協調”一節。
截至9月30日的三個月零九個月, 2020年與截至9月30日的三個月和九個月相比, 2019
摘要
在截至2020年9月30日的三個月內,優質低粘度硬焦煤(Premium HCC)、優質低粘度噴煤(Premium PCI)煤、紐卡斯爾指數動力煤和API-5動力煤的現貨定價,以及截至2020年9月30日的三個月PRB-8880萬Btu/磅煤和伊利諾伊盆地11500Btu/磅煤的即期月價如下表所示。
下表中包含的海運定價不一定代表我們在截至2020年9月30日的三個月內實現的定價,原因是質量差異以及我們的大部分海運銷售是通過年度和多年國際煤炭供應協議執行的,該協議包含要求雙方定期重新談判定價的條款。我們的典型做法是以季度、現貨或指數為基礎談判海運焦煤合約的定價,以年度、現貨或指數為基礎談判海運動力煤合約的定價。
在美國,下表中包含的定價也不一定代表我們在截至2020年9月30日的三個月中實現的定價,因為我們通常根據長期合同銷售煤炭,這些合同的定價是根據各種因素確定的。在美國,此類長期合同可能在許多方面有很大不同,包括價格調整特徵、重新定價條款、煤炭質量要求、數量參數、允許的供應來源、環境約束的處理、延期選項、不可抗力以及終止和轉讓條款。來自替代燃料(如天然氣和其他燃料來源)的競爭也可能影響我們實現的定價。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 高 | | 低 | | 平均值 | | 2020年9月30日 | | | |
優質肝細胞癌(1) | | $ | 138.10 | | | $ | 106.30 | | | $ | 114.23 | | | $ | 138.10 | | | | |
優質煤(1) | | 82.15 | | | 65.75 | | | 70.58 | | | 82.15 | | | | |
紐卡斯爾指數動力煤(1) | | 59.97 | | | 47.99 | | | 51.54 | | | 57.81 | | | | |
API 5動力煤(1) | | 41.61 | | | 35.16 | | | 36.91 | | | 41.00 | | | | |
PRB 8800 Btu/lb煤(2) | | 11.90 | | | 11.55 | | | 11.64 | | | 11.60 | | | | |
伊利諾伊盆地11500Btu/磅煤(2) | | 29.50 | | | 27.75 | | | 28.53 | | | 29.00 | | | | |
(1) 每噸表示的價格。
(2)以下是每噸表示的最低價格。
在全球煤炭行業,供應和需求中斷一直很普遍,因為新冠肺炎疫情已迫使全國範圍內的封鎖和地區性限制。未來與新冠肺炎相關的事態發展尚不清楚,包括持續時間、嚴重程度、範圍以及政府為限制傳播而採取的必要行動。本文提供的截至2020年9月30日的九個月的全球煤炭行業數據並不能表明新冠肺炎大流行的最終影響,因為我們的反應水平各不相同,持續時間也不清楚,我們產品的價格從大流行前的水平大幅下降,以及對我們產品的需求持續疲軟。
關於海運焦煤,由於新冠肺炎疫情嚴重影響了鋼鐵需求,截至2020年9月30日的9個月,全球鋼鐵產量較上年同期下降了約3%。不包括中國,由於新冠肺炎的影響,鋼鐵產量下降了約13%,而同期中國鋼鐵產量增長了約6%。儘管全球鋼鐵產量同比保持較低水平,但自2020年7月以來,隨着主要國家放鬆與新冠肺炎相關的封鎖限制,鋼鐵產量持續改善。8月,隨着中國繼續通過建築和基礎設施項目刺激經濟,中國創下了新的月度鋼鐵產量紀錄。鋼鐵需求改善導致包括皮博迪客户在內的鋼鐵生產商重啟產能並提高產量,從而導致海運焦煤需求改善。然而,尤其是印度和日本,仍然面臨挑戰。印度工業活動正在復甦,但受到新冠肺炎疫情持續惡化的威脅。在汽車業疲軟和新冠肺炎案件不斷增加的情況下,歐洲的復甦仍然面臨挑戰。此外,中國焦煤進口最近受到加強進口限制的限制,這可能仍將是2020年剩餘時間的關鍵因素。
在海運動力煤市場,許多主要國家的需求仍低於疫情爆發前的水平,新冠肺炎、中國進口限制以及來自天然氣等替代燃料來源的競爭等不利因素依然存在。截至2020年9月30日的9個月裏,中國熱能進口量下降了900萬噸。印度國內電力需求已經恢復,但截至2020年9月30日的9個月,熱能進口同比下降約2400萬噸,考慮到現有庫存和國內產量增長,熱能進口可能仍將面臨壓力。
在美國,由於新冠肺炎在截至2020年9月30日的9個月裏導致經濟停擺,整體電力需求同比受到負面影響。由於燃煤電廠持續退役、天然氣和可再生能源發電量的增長以及天然氣價格疲軟繼續對煤炭在發電量中的份額產生負面影響,在此期間電煤需求的下降超過了整體電力需求的下降。新冠肺炎相關削減導致總電力需求下降,導致截至2020年9月30日的九個月煤炭發電份額降至約19%,而天然氣和可再生能源繼續增長。截至9月30日的9個月,2020年PRB煤炭公用事業消費量較上年同期下降約25%。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們的收入與2019年同期(分別為4.354億美元和13.621億美元)相比有所下降,主要原因是受新冠肺炎疫情影響的銷售額下降,以及實現價格下降。
持續經營的結果,在截至2020年9月30日的三個月中,所得税淨額比上年同期(950萬美元)有所增加,這主要是由於銷售量下降以及生產效率和其他成本改善(3.546億美元)以及折舊、損耗和攤銷減少(6930萬美元)導致運營成本和支出減少。這些有利的差異被上述不利的收入差異所抵消。
持續經營的結果,在截至2020年9月30日的9個月中,所得税淨額較上年同期(18.413億美元)下降,主要原因是本年度錄得的資產減值費用增加(13.981億美元)、上述不利的收入差異以及與我們北古奧尼拉礦事件相關的前一年保險追回(1.25億美元)。這些不利的差異被上述較低的運營成本和開支(8.248億美元)以及較低的折舊、損耗和攤銷(2.129億美元)部分抵消。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的調整後EBITDA分別反映出同比減少6380萬美元和4.877億美元。
截至2020年9月30日,我們的可用流動性約為8.6億美元。有關影響我們可用流動性的因素的進一步討論,請參閲本項目2中的“流動性和資本資源”一節。
售出噸數
下表列出了按運營部門劃分的銷售噸數:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 減少量 | | 截至9個月 | | (減少)增加 |
| 9月30日, | | 到卷 | | 9月30日, | | 到卷 |
| 2020 | | 2019 | | 噸 | | % | | 2020 | | 2019 | | 噸 | | % |
| (百萬噸) | | | | (百萬噸) | | |
海上熱採 | 4.6 | | | 4.9 | | | (0.3) | | | (6) | % | | 13.8 | | | 14.1 | | | (0.3) | | | (2) | % |
海運冶金開採 | 1.1 | | | 1.8 | | | (0.7) | | | (39) | % | | 4.2 | | | 6.2 | | | (2.0) | | | (32) | % |
粉河流域採礦 | 23.6 | | | 30.2 | | | (6.6) | | | (22) | % | | 65.0 | | | 80.5 | | | (15.5) | | | (19) | % |
其他美國熱能礦業 | 4.8 | | | 7.2 | | | (2.4) | | | (33) | % | | 13.5 | | | 22.3 | | | (8.8) | | | (39) | % |
採礦部門銷售的總噸數 | 34.1 | | | 44.1 | | | (10.0) | | | (23) | % | | 96.5 | | | 123.1 | | | (26.6) | | | (22) | % |
公司和其他 | 0.6 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | (14) | % | | 2.1 | | | 1.6 | | | 0.5 | | | 31 | % |
已售出總噸 | 34.7 | | | 44.8 | | | (10.1) | | | (23) | % | | 98.6 | | | 124.7 | | | (26.1) | | | (21) | % |
補充財務數據
下表顯示了按運營部門劃分的補充財務數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | (減少) | | 截至9個月 | | (減少) |
| 9月30日, | | 增加 | | 9月30日, | | 增加 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
每噸收入-採礦業務(1) |
海運熱能 | $ | 35.28 | | | $ | 51.06 | | | $ | (15.78) | | | (31) | % | | $ | 38.14 | | | $ | 51.14 | | | $ | (13.00) | | | (25) | % |
海運冶金 | 71.88 | | | 120.94 | | | (49.06) | | | (41) | % | | 87.16 | | | 134.80 | | | (47.64) | | | (35) | % |
粉河流域 | 11.26 | | | 11.02 | | | 0.24 | | | 2 | % | | 11.35 | | | 11.22 | | | 0.13 | | | 1 | % |
其他美國熱能 | 37.20 | | | 45.45 | | | (8.25) | | | (18) | % | | 38.67 | | | 43.52 | | | (4.85) | | | (11) | % |
每噸成本-採礦作業(1)(2) |
海運熱能 | $ | 27.59 | | | $ | 35.33 | | | $ | (7.74) | | | (22) | % | | $ | 29.58 | | | $ | 33.69 | | | $ | (4.11) | | | (12) | % |
海運冶金(3) | 96.87 | | | 130.01 | | | (33.14) | | | (25) | % | | 110.20 | | | 114.22 | | | (4.02) | | | (4) | % |
粉河流域 | 7.93 | | | 8.69 | | | (0.76) | | | (9) | % | | 9.15 | | | 9.39 | | | (0.24) | | | (3) | % |
其他美國熱能 | 26.52 | | | 34.00 | | | (7.48) | | | (22) | % | | 29.60 | | | 32.70 | | | (3.10) | | | (9) | % |
調整後的EBITDA每噸利潤率-採礦業務(1)(2) |
海運熱能 | $ | 7.69 | | | $ | 15.73 | | | $ | (8.04) | | | (51) | % | | $ | 8.56 | | | $ | 17.45 | | | $ | (8.89) | | | (51) | % |
海運冶金(3) | (24.99) | | | (9.07) | | | (15.92) | | | (176) | % | | (23.04) | | | 20.58 | | | (43.62) | | | (212) | % |
粉河流域 | 3.33 | | | 2.33 | | | 1.00 | | | 43 | % | | 2.20 | | | 1.83 | | | 0.37 | | | 20 | % |
其他美國熱能 | 10.68 | | | 11.45 | | | (0.77) | | | (7) | % | | 9.07 | | | 10.82 | | | (1.75) | | | (16) | % |
(1)這是不符合美國公認會計原則的運營/統計指標。有關美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”一節。
(2)包括以收入為基礎的生產税和特許權使用費;不包括折舊、損耗和攤銷;資產報廢義務支出;銷售和管理費用;重組費用;資產減值;North Goonyella設備損失和相關保險回收撥備;基於接受或支付合同的無形資產攤銷;以及與採礦後活動相關的若干其他成本。
(3)北古奧尼拉礦自2020年1月至1日起產生的成本包括在公司及其他分部內。截至2019年9月30日止三個月及九個月內,North Goonyella礦產生的成本仍屬海運冶金採礦分部,導致每噸額外成本及調整後EBITDA利潤率分別為16.38美元及9.84美元。
營業收入
下表顯示了按報告部門劃分的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | (減少)增加 | | 截至9個月 | | 減少量 |
| 9月30日, | | 對收入的影響 | | 9月30日, | | 對收入的影響 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | (百萬美元) | | |
海上熱採 | $ | 163.0 | | | $ | 249.5 | | | $ | (86.5) | | | (35) | % | | $ | 526.1 | | | $ | 720.7 | | | $ | (194.6) | | | (27) | % |
海運冶金開採 | 78.8 | | | 216.3 | | | (137.5) | | | (64) | % | | 363.6 | | | 831.7 | | | (468.1) | | | (56) | % |
粉河流域採礦 | 264.8 | | | 333.6 | | | (68.8) | | | (21) | % | | 737.2 | | | 903.5 | | | (166.3) | | | (18) | % |
其他美國熱能礦業 | 179.8 | | | 326.4 | | | (146.6) | | | (45) | % | | 524.1 | | | 970.8 | | | (446.7) | | | (46) | % |
公司和其他 | (15.4) | | | (19.4) | | | 4.0 | | | 21 | % | | (7.1) | | | 79.3 | | | (86.4) | | | (109) | % |
營業收入 | $ | 671.0 | | | $ | 1,106.4 | | | $ | (435.4) | | | (39) | % | | $ | 2,143.9 | | | $ | 3,506.0 | | | $ | (1,362.1) | | | (39) | % |
海運熱能開採。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,由於不利的已實現煤炭定價(三個月,6970萬美元;九個月,1.647億美元)以及不利的產量和組合差異(三個月,1680萬美元;九個月,2990萬美元),該部門的收入與去年同期相比有所下降。
海運冶金採礦公司。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,由於不利的產量和組合差異(三個月,8720萬美元;九個月,2.94億美元)以及不利的已實現煤炭定價(三個月,5030萬美元;九個月,1.741億美元),該部門的收入與去年同期相比有所下降。不利的產量差異主要是由於我們所有礦山的需求量下降造成的。
粉河流域礦業。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,該部門的收入與去年同期相比有所下降,主要原因是需求量減少(三個月,7980萬美元;九個月,1.841億美元),部分被有利的已實現煤炭定價(三個月,1100萬美元;九個月,1780萬美元)所抵消。
其他美國熱能礦業公司。截至2020年9月30日的三個月和九個月,部門收入同比下降,主要是由於銷量下降(三個月,1.276億美元;九個月,4.184億美元),這是由於Kayenta和Cotage Grove礦在2019年第三季度關閉,Wildcat Hills地下礦在2020年第二季度關閉,以及不利的已實現定價(三個月,1,900萬美元;九個月,2,830萬美元)。
公司和其他公司。在截至2020年9月30日的三個月裏,該部門的收入與去年同期相比有所增長,這主要是由於經濟對衝活動的業績較高。在截至2020年9月30日的9個月中,部門收入與上年同期相比有所下降,主要原因是經濟對衝活動的業績下降。
調整後的EBITDA
下表列出了我們每個報告部門的調整後EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | (減少)增加 | | 截至9個月 | | 減少量 |
| 9月30日, | | 對調整後的EBITDA進行細分 | | 9月30日, | | 對調整後的EBITDA進行細分 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | (百萬美元) | | |
海上熱採 | $ | 35.3 | | | $ | 76.8 | | | $ | (41.5) | | | (54) | % | | $ | 118.1 | | | $ | 245.9 | | | $ | (127.8) | | | (52) | % |
海運冶金開採 | (27.3) | | | (16.2) | | | (11.1) | | | (69) | % | | (96.1) | | | 127.0 | | | (223.1) | | | (176) | % |
粉河流域採礦 | 78.3 | | | 70.7 | | | 7.6 | | | 11 | % | | 143.0 | | | 147.3 | | | (4.3) | | | (3) | % |
其他美國熱能礦業 | 51.6 | | | 82.3 | | | (30.7) | | | (37) | % | | 123.0 | | | 241.3 | | | (118.3) | | | (49) | % |
公司和其他 | (42.5) | | | (54.4) | | | 11.9 | | | 22 | % | | (132.4) | | | (118.2) | | | (14.2) | | | (12) | % |
調整後的EBITDA(1) | $ | 95.4 | | | $ | 159.2 | | | $ | (63.8) | | | (40) | % | | $ | 155.6 | | | $ | 643.3 | | | $ | (487.7) | | | (76) | % |
(1)這是一項不符合美國公認會計原則的財務衡量標準。有關美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”一節。
海運熱能開採。在截至2020年9月30日的三個月中,分部調整後的EBITDA較上年同期有所下降,原因是實現淨煤炭定價較低(6400萬美元)和不利的產量差異(830萬美元)。這一減少被我們熱露天礦有利的排序影響和成本改善(3140萬美元)部分抵消。截至2020年9月30日的九個月,分部調整後EBITDA較上年同期下降,原因是已實現淨煤炭定價較低(1.514億美元)、我們的萬博地下煤礦暫時關閉(1850萬美元)以及不利的產量差異(1790萬美元)。這一減少被有利的礦山排序影響以及我們熱露天礦的材料、服務和維修成本降低(3600萬美元)、有利的外匯影響(1050萬美元)以及較低的燃料價格(950萬美元)部分抵消。
海運冶金採礦公司。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,分部調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,原因是實現的煤炭淨定價較低(三個月為4700萬美元;九個月為1.627億美元)、不利的產量差異(三個月為2430萬美元;九個月為8870萬美元)、與我們淺灘溪礦輸送機升級相關的成本上升(三個月為1870萬美元;九個月為4780萬美元)以及記錄某些礦井的非現金費用這些負面差異被以下因素部分抵消:剔除了北古奧尼拉礦當年的遏制和持有成本(3個月,2930萬美元;9個月,6070萬美元);科帕貝拉和穆爾瓦萊礦的材料、服務和維修成本較低(3個月,2350萬美元;9個月,1280萬美元);由於今年早些時候實施的舉措,我們大都會礦的有利成本(3個月,1910萬美元)以及有利的外匯影響(9個月,19.2美元)。
粉河流域礦業。在截至2020年9月30日的三個月中,分部調整後的EBITDA與去年同期相比有所增長,原因是材料、服務、維修和勞動力成本下降(1310萬美元),實現的煤炭淨價格上升(650萬美元),燃料和爆炸物價格下降(460萬美元),以及商品使用量減少(300萬美元)。這一增長被銷量下降的影響部分抵消(1740萬美元)。在截至2020年9月30日的9個月中,分部調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,原因是不利的礦山測序影響(4340萬美元)以及產量下降(3350萬美元),但被材料、服務、維修和勞動力成本下降(4440萬美元)、燃料和爆炸物價格下降(1750萬美元)以及商品使用量減少(520萬美元)所抵消。
其他美國熱能礦業公司。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,分部調整後的EBITDA與上年同期相比有所下降,原因是產量下降(三個月,4260萬美元;九個月,1.367億美元),這主要是由於2019年第三季度Kayenta礦關閉,實現淨煤炭定價較低(三個月,1740萬美元;九個月,2830萬美元)以及不利的礦山排序影響(九個月,1280萬美元);部分被材料成本下降所抵消(9個月3,980萬美元)和更低的燃料和爆炸物價格(3個月380萬美元;9個月1,310萬美元)。
公司和其他調整後的EBITDA。下表彙總了公司和其他調整後的EBITDA的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 增加(減少) | | 截至9個月 | | (減少)增加 |
| 9月30日, | | 調整後的EBITDA | | 9月30日, | | 調整後的EBITDA |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | (百萬美元) | | |
米德爾蒙特(1) | $ | (11.1) | | | $ | (18.8) | | | $ | 7.7 | | | 41 | % | | $ | (27.2) | | | $ | (4.9) | | | $ | (22.3) | | | (455) | % |
資源管理活動(2) | 1.0 | | | 2.3 | | | (1.3) | | | (57) | % | | 9.8 | | | 6.0 | | | 3.8 | | | 63 | % |
銷售和管理費用 | (27.2) | | | (32.2) | | | 5.0 | | | 16 | % | | (77.3) | | | (107.8) | | | 30.5 | | | 28 | % |
其他項目,淨值(3)(4) | (5.2) | | | (5.7) | | | 0.5 | | | 9 | % | | (37.7) | | | (11.5) | | | (26.2) | | | (228) | % |
公司和其他調整後的EBITDA | $ | (42.5) | | | $ | (54.4) | | | $ | 11.9 | | | 22 | % | | $ | (132.4) | | | $ | (118.2) | | | $ | (14.2) | | | (12) | % |
(1)Middlemount公司的業績沒有受到遞延税項、資產估值準備金和準備金以及基差攤銷的相關變化的影響。Middlemount的獨立業績包括(按50%的歸屬基礎)截至2020年和2019年9月30日的三個月折舊、損耗和攤銷、資產報廢義務支出、淨利息支出和所得税總額分別為860萬美元和310萬美元,截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為2,180萬美元和2,010萬美元。
(2)包括某些剩餘煤炭儲量和地面土地銷售以及物業管理成本和收入的收益(虧損)。
(3)包括交易和經紀活動、與採礦後活動相關的成本、某些資產處置的收益(虧損)、某些運輸相關合同的最低費用、與暫停運營相關的成本(包括北古奧尼拉礦)以及與我們的其他商業活動相關的支出。
(4)從2020年1月1日起發生的North Goonyella成本包括在公司和其他部門。2020年1月1日之前發生的成本仍屬於海運冶金採礦部門。
在截至2020年9月30日的三個月裏,公司和其他調整後的EBITDA與上年同期相比有所增加,主要是由於銷售量增加導致Middlemount公司業績出現有利差異。這一增長還受到銷售和行政費用下降的推動,這是由於人員成本降低以及與我們的股權激勵計劃相關的費用減少所致。
截至2020年9月30日止九個月,公司及其他經調整EBITDA較上年同期減少,主要是由於本年度北古奧尼拉礦的遏制及持有成本(2,520萬美元),以及Middlemount的業績出現不利差異,這是由於2019年年中高牆坍塌後礦山計劃的重大變化持續造成的影響。這些不利的差異被較低的銷售和管理費用部分抵消了,這些費用是由較低的人員成本和與我們的基於股票的激勵計劃相關的費用減少所推動的。
(虧損)持續經營收入,所得税淨額
下表列出了扣除所得税後的持續經營收入(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | (減少)增加 | | 截至9個月 | | (減少)增加 |
| 9月30日, | | 對收入的影響 | | 9月30日, | | 對收入的影響 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | (百萬美元) | | |
調整後的EBITDA(1) | $ | 95.4 | | | $ | 159.2 | | | $ | (63.8) | | | (40) | % | | $ | 155.6 | | | $ | 643.3 | | | $ | (487.7) | | | (76) | % |
折舊、損耗和攤銷 | (72.2) | | | (141.5) | | | 69.3 | | | 49 | % | | (266.5) | | | (479.4) | | | 212.9 | | | 44 | % |
資產報廢債務費用 | (14.3) | | | (15.5) | | | 1.2 | | | 8 | % | | (46.0) | | | (44.6) | | | (1.4) | | | (3) | % |
重組費用 | (8.1) | | | (0.7) | | | (7.4) | | | (1,057) | % | | (31.1) | | | (1.3) | | | (29.8) | | | (2,292) | % |
與合資企業相關的交易成本 | (6.0) | | | (8.2) | | | 2.2 | | | 27 | % | | (23.1) | | | (9.8) | | | (13.3) | | | (136) | % |
資產減值 | — | | | (20.0) | | | 20.0 | | | 100 | % | | (1,418.1) | | | (20.0) | | | (1,398.1) | | | (6,991) | % |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 新墨西哥州 | | — | | | (24.7) | | | 24.7 | | | 100 | % |
北古奧尼拉保險追償設備 | — | | | — | | | — | | | 新墨西哥州 | | — | | | 91.1 | | | (91.1) | | | (100) | % |
與股權關聯公司有關的遞延税項資產估值準備和準備金以及基差攤銷的變化 | 0.5 | | | — | | | 0.5 | | | 新墨西哥州 | | 1.6 | | | (0.3) | | | 1.9 | | | 633 | % |
利息支出 | (34.9) | | | (35.4) | | | 0.5 | | | 1 | % | | (102.3) | | | (107.2) | | | 4.9 | | | 5 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | 1.6 | | | 7.0 | | | (5.4) | | | (77) | % | | 7.1 | | | 22.5 | | | (15.4) | | | (68) | % |
精算確定的負債按市值計算的淨調整 | (13.0) | | | — | | | (13.0) | | | 新墨西哥州 | | (13.0) | | | — | | | (13.0) | | | 新墨西哥州 |
經濟套期保值的未實現(虧損)收益 | (16.1) | | | (18.0) | | | 1.9 | | | 11 | % | | (11.3) | | | 44.2 | | | (55.5) | | | (126) | % |
非煤炭交易衍生品合約的未實現收益 | 0.7 | | | 0.3 | | | 0.4 | | | 133 | % | | 3.6 | | | 0.2 | | | 3.4 | | | 1,700 | % |
基於按需付費合同的無形確認 | 1.5 | | | 2.7 | | | (1.2) | | | (44) | % | | 6.8 | | | 13.9 | | | (7.1) | | | (51) | % |
所得税優惠(規定) | 0.1 | | | (4.2) | | | 4.3 | | | 102 | % | | (2.7) | | | (26.0) | | | 23.3 | | | 90 | % |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (64.8) | | | $ | (74.3) | | | $ | 9.5 | | | 13 | % | | $ | (1,739.4) | | | $ | 101.9 | | | $ | (1,841.3) | | | (1,807) | % |
(1)這是一項不符合美國公認會計原則的財務衡量標準。有關美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準的對賬”一節。
折舊、損耗和攤銷。下表按部門彙總了折舊、損耗和攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 增加(減少) | | 截至9個月 | | 增加(減少) |
| 9月30日, | | 對收入的影響 | | 9月30日, | | 對收入的影響 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | (百萬美元) | | |
海上熱採 | $ | (20.2) | | | $ | (22.4) | | | $ | 2.2 | | | 10 | % | | $ | (62.9) | | | $ | (67.6) | | | $ | 4.7 | | | 7 | % |
海運冶金開採 | (20.0) | | | (28.7) | | | 8.7 | | | 30 | % | | (65.3) | | | (99.9) | | | 34.6 | | | 35 | % |
粉河流域採礦 | (10.9) | | | (38.3) | | | 27.4 | | | 72 | % | | (74.4) | | | (110.9) | | | 36.5 | | | 33 | % |
其他美國熱能礦業 | (16.9) | | | (50.1) | | | 33.2 | | | 66 | % | | (53.9) | | | (194.6) | | | 140.7 | | | 72 | % |
公司和其他 | (4.2) | | | (2.0) | | | (2.2) | | | (110) | % | | (10.0) | | | (6.4) | | | (3.6) | | | (56) | % |
總計 | $ | (72.2) | | | $ | (141.5) | | | $ | 69.3 | | | 49 | % | | $ | (266.5) | | | $ | (479.4) | | | $ | 212.9 | | | 44 | % |
此外,下表彙總了我們每個採礦部門活躍礦山的加權平均每噸消耗率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
海上熱採 | $ | 1.78 | | | $ | 1.78 | | | $ | 1.92 | | | $ | 1.85 | |
海運冶金開採 | 1.83 | | | 3.97 | | | 2.24 | | | 3.29 | |
粉河流域採礦 | 0.23 | | | 0.81 | | | 0.59 | | | 0.81 | |
其他美國熱能礦業 | 1.11 | | | 1.15 | | | 1.05 | | | 1.40 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,折舊、損耗和攤銷費用與上年同期相比有所下降,主要原因是2019年第三季度關閉了Kayenta和Cotage Grove礦場,2020年第二季度關閉了Millennium和Wildcat Hills地下礦場(三個月,2660萬美元;九個月,1.216億美元),以及北羚羊羅謝爾礦在2020年第二季度記錄的資產減值的影響(9個月,1,970萬美元)和某些美國煤炭供應協議公允價值的較低攤銷(3個月,550萬美元;9個月,1,690萬美元)。截至2020年9月30日的三個月和九個月,海運冶金採礦部門的每噸加權平均消耗率較上年同期下降,反映了影響我們收入的產量和混合差異,如上所述。截至2020年9月30日的三個月和九個月,鮑德河流域採礦部門的加權平均每噸消耗率較上年同期下降,反映了2020年第二季度錄得的資產減值。
重組費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,重組費用比上一年同期有所增加,原因是整個組織通過使用非自願和自願裁員進行裁員,如附註15所述。在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中加上“其他事件”。
與合資企業相關的交易成本。本年度和上一年期間記錄的費用與擬議中的科羅拉多州PRB與Arch的合資企業有關,詳見附註15.在隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中列出的“其他事件”。
資產減值。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,吾等確認與北羚羊羅謝爾礦之公平值相關之合計資產減值費用為14.181億美元(見附註9.9),並將“物業、廠房、設備及礦山開發”計入隨附之未經審核簡明綜合財務報表。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了與我們Wildcat Hills地下礦山的估計公允價值相關的資產減值費用,該礦山在2020年第二季度發運了最後一噸。
北古奧尼拉設備損失準備金。與北古奧尼拉礦事件相關的預期設備損失撥備已在上一年度入賬,如附註15所述。在隨附的未經審計的簡明綜合財務報表中加入了“其他事件”。
北古奧尼拉保險公司回收設備。在截至2019年9月30日的9個月內,我們與我們的保險提供商簽訂了與North Goonyella設備損失相關的保險理賠協議,並記錄了1.25億美元的保險賠償,如附註15所述,在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中加入了“其他事件”。在這一金額中,調整後的EBITDA不包括適用於保險追償和解時確認的全部設備損失的分配金額,其中分別包括截至2019年9月30日的9個月和截至2018年12月31日的年度確認的2470萬美元和6640萬美元。其餘3390萬美元,適用於增量成本和業務中斷損失,計入截至2019年9月30日的9個月的調整後EBITDA。
利息收入。與上年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息收入下降是由於2019年第四季度簽訂了一份包含嵌入式融資元素的合同,以及現金餘額下降。
精算確定負債的按市值計價淨調整。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間記錄的費用與我們的一個退休後醫療福利計劃的變化有關,這引發了一次重新衡量事件。有關更多詳情,請參閲附註13。附註:未經審計的簡明合併財務報表中的“養老金和退休後福利成本”。
經濟套期保值的未實現(虧損)收益。未實現(虧損)收益主要與旨在對衝未來煤炭銷售的經濟對衝活動的按市值計價活動有關。欲瞭解更多信息,請參閲附註7.隨附的未經審計的簡明綜合財務報表的“衍生工具和公允價值計量”。
基於接受或支付合同的無形認可。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,我們按比例確認了港口和鐵路按合同計價的無形負債。有關更多詳情,請參閲隨附的未經審計簡明合併財務報表附註8.“無形合同資產和負債”。
所得税優惠(規定)。與上年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備減少,主要原因是預期應税收入的變化,但與重新計量外國所得税賬户相關的撥備增加部分抵消了這一影響。有關更多信息,請參閲附註11.未經審計的簡明合併財務報表中的“所得税”。
普通股股東應佔淨(虧損)收益
下表列出了普通股股東的淨(虧損)收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 增加(減少) | | 截至9個月 | | (減少)增加 |
| 9月30日, | | 對收入的影響 | | 9月30日, | | 對收入的影響 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (百萬美元) | | | | (百萬美元) | | |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (64.8) | | | $ | (74.3) | | | $ | 9.5 | | | 13 | % | | $ | (1,739.4) | | | $ | 101.9 | | | $ | (1,841.3) | | | (1,807) | % |
非持續經營虧損,扣除所得税後的淨額 | (2.3) | | | (3.8) | | | 1.5 | | | 39 | % | | (6.8) | | | (10.6) | | | 3.8 | | | 36 | % |
淨(虧損)收入 | (67.1) | | | (78.1) | | | 11.0 | | | 14 | % | | (1,746.2) | | | 91.3 | | | (1,837.5) | | | (2,013) | % |
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 0.1 | | | 4.7 | | | (4.6) | | | (98) | % | | (5.1) | | | 12.8 | | | (17.9) | | | (140) | % |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (67.2) | | | $ | (82.8) | | | $ | 15.6 | | | 19 | % | | $ | (1,741.1) | | | $ | 78.5 | | | $ | (1,819.6) | | | (2,318) | % |
可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)。截至2020年9月30日止三個月及九個月期間,非控股權益所致淨收益較上年同期減少,主要是由於我們擁有多數股權且有外部非控股權益的礦山業績下降所致。
稀釋後每股收益(EPS)
下表列出了稀釋後的每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 增加 | | 截至9個月 | | (減少)增加 |
| 9月30日, | | 至每股收益 | | 9月30日, | | 至每股收益 |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | | 2020 | | 2019 | | $ | | % |
普通股股東的稀釋每股收益: | | | | | | | | | | | | | | | |
持續經營收入(虧損) | $ | (0.66) | | | $ | (0.77) | | | $ | 0.11 | | | 14 | % | | $ | (17.76) | | | $ | 0.83 | | | $ | (18.59) | | | (2,240) | % |
停產損失 | (0.03) | | | (0.04) | | | 0.01 | | | 25 | % | | (0.07) | | | (0.10) | | | 0.03 | | | 30 | % |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | $ | (0.69) | | | $ | (0.81) | | | $ | 0.12 | | | 15 | % | | $ | (17.83) | | | $ | 0.73 | | | $ | (18.56) | | | (2,542) | % |
稀釋後每股收益與同期持續經營和非持續經營的結果變化相稱。稀釋後每股收益反映截至2020年和2019年9月30日止三個月的加權平均稀釋後已發行普通股分別為9,790萬股和1.022億股,截至2020年和2019年9月30日止九個月的加權平均稀釋後已發行普通股分別為9,760萬股和1.074億股。
非公認會計準則財務指標的對賬
調整後的EBITDA被定義為扣除淨利息支出、所得税、資產報廢義務支出以及折舊、損耗和攤銷前持續經營的(虧損)收入。調整後的EBITDA也根據管理層在分析我們每個部門的經營業績時排除的離散項目進行了調整,如下面的對賬所示。我們對調整後EBITDA的計算進行了追溯修改,剔除了與合資企業相關的重組費用和交易成本,因為管理層並不將這些項目視為我們正常運營的一部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
(虧損)持續經營所得,扣除所得税後的淨額 | $ | (64.8) | | | $ | (74.3) | | | $ | (1,739.4) | | | $ | 101.9 | |
折舊、損耗和攤銷 | 72.2 | | | 141.5 | | | 266.5 | | | 479.4 | |
資產報廢債務費用 | 14.3 | | | 15.5 | | | 46.0 | | | 44.6 | |
重組費用 | 8.1 | | | 0.7 | | | 31.1 | | | 1.3 | |
與合資企業相關的交易成本 | 6.0 | | | 8.2 | | | 23.1 | | | 9.8 | |
資產減值 | — | | | 20.0 | | | 1,418.1 | | | 20.0 | |
北古奧尼拉設備損失準備金 | — | | | — | | | — | | | 24.7 | |
北古奧尼拉保險追償設備 | — | | | — | | | — | | | (91.1) | |
與股權關聯公司有關的遞延税項資產估值準備和準備金以及基差攤銷的變化 | (0.5) | | | — | | | (1.6) | | | 0.3 | |
利息支出 | 34.9 | | | 35.4 | | | 102.3 | | | 107.2 | |
| | | | | | | |
利息收入 | (1.6) | | | (7.0) | | | (7.1) | | | (22.5) | |
精算確定的負債按市值計算的淨調整 | 13.0 | | | — | | | 13.0 | | | — | |
經濟套期保值的未實現虧損(收益) | 16.1 | | | 18.0 | | | 11.3 | | | (44.2) | |
非煤炭交易衍生品合約的未實現收益 | (0.7) | | | (0.3) | | | (3.6) | | | (0.2) | |
基於按需付費合同的無形確認 | (1.5) | | | (2.7) | | | (6.8) | | | (13.9) | |
所得税(福利)撥備 | (0.1) | | | 4.2 | | | 2.7 | | | 26.0 | |
調整後EBITDA合計 | $ | 95.4 | | | $ | 159.2 | | | $ | 155.6 | | | $ | 643.3 | |
每噸收入和每噸調整後EBITDA利潤率分別等於按部門劃分的收入和按部門劃分的調整後EBITDA,除以分類銷售噸。每噸成本等於每噸收入減去每噸調整後的EBITDA利潤率,並與經營成本和費用核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
運營成本和費用 | $ | 550.9 | | | $ | 905.5 | | | $ | 1,886.7 | | | $ | 2,711.5 | |
非煤炭交易衍生品合約的未實現收益 | 0.7 | | | 0.3 | | | 3.6 | | | 0.2 | |
基於按需付費合同的無形確認 | 1.5 | | | 2.7 | | | 6.8 | | | 13.9 | |
北古尼拉保險回收-成本回收和業務中斷 | — | | | — | | | — | | | (33.9) | |
定期淨收益成本,不包括服務成本 | 2.8 | | | 4.9 | | | 8.3 | | | 14.6 | |
報告細分成本合計 | $ | 555.9 | | | $ | 913.4 | | | $ | 1,905.4 | | | $ | 2,706.3 | |
下表按報告段顯示了報告段成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 9月30日, | | 9月30日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
海上熱採 | $ | 127.7 | | | $ | 172.7 | | | $ | 408.0 | | | $ | 474.8 | |
海運冶金開採 | 106.1 | | | 232.5 | | | 459.7 | | | 704.7 | |
粉河流域採礦 | 186.5 | | | 262.9 | | | 594.2 | | | 756.2 | |
其他美國熱能礦業 | 128.2 | | | 244.1 | | | 401.1 | | | 729.5 | |
公司和其他 | 7.4 | | | 1.2 | | | 42.4 | | | 41.1 | |
報告細分成本合計 | $ | 555.9 | | | $ | 913.4 | | | $ | 1,905.4 | | | $ | 2,706.3 | |
下表列出了按採礦部門劃分的銷售噸數、收入、報告部門成本和調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 |
| (除每噸數據外,以百萬為單位) |
售出噸數 | 4.6 | | | 1.1 | | | 23.6 | | | 4.8 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 163.0 | | | $ | 78.8 | | | $ | 264.8 | | | $ | 179.8 | |
報告細分成本 | 127.7 | | | 106.1 | | | 186.5 | | | 128.2 | |
調整後的EBITDA | 35.3 | | | (27.3) | | | 78.3 | | | 51.6 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 35.28 | | | $ | 71.88 | | | $ | 11.26 | | | $ | 37.20 | |
每噸成本 | 27.59 | | | 96.87 | | | 7.93 | | | 26.52 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 7.69 | | | (24.99) | | | 3.33 | | | 10.68 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 |
| (除每噸數據外,以百萬為單位) |
售出噸數 | 4.9 | | | 1.8 | | | 30.2 | | | 7.2 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 249.5 | | | $ | 216.3 | | | $ | 333.6 | | | $ | 326.4 | |
報告細分成本 | 172.7 | | | 232.5 | | | 262.9 | | | 244.1 | |
調整後的EBITDA | 76.8 | | | (16.2) | | | 70.7 | | | 82.3 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 51.06 | | | $ | 120.94 | | | $ | 11.02 | | | $ | 45.45 | |
每噸成本 | 35.33 | | | 130.01 | | | 8.69 | | | 34.00 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 15.73 | | | (9.07) | | | 2.33 | | | 11.45 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 |
| (除每噸數據外,以百萬為單位) |
售出噸數 | 13.8 | | | 4.2 | | | 65.0 | | | 13.5 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 526.1 | | | $ | 363.6 | | | $ | 737.2 | | | $ | 524.1 | |
報告細分成本 | 408.0 | | | 459.7 | | | 594.2 | | | 401.1 | |
調整後的EBITDA | 118.1 | | | (96.1) | | | 143.0 | | | 123.0 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 38.14 | | | $ | 87.16 | | | $ | 11.35 | | | $ | 38.67 | |
每噸成本 | 29.58 | | | 110.20 | | | 9.15 | | | 29.60 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 8.56 | | | (23.04) | | | 2.20 | | | 9.07 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 海上熱採 | | 海運冶金開採 | | 粉河流域採礦 | | 其他美國熱能礦業 |
| (除每噸數據外,以百萬為單位) |
售出噸數 | 14.1 | | | 6.2 | | | 80.5 | | | 22.3 | |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 720.7 | | | $ | 831.7 | | | $ | 903.5 | | | $ | 970.8 | |
報告細分成本 | 474.8 | | | 704.7 | | | 756.2 | | | 729.5 | |
調整後的EBITDA | 245.9 | | | 127.0 | | | 147.3 | | | 241.3 | |
| | | | | | | |
每噸收入 | $ | 51.14 | | | $ | 134.80 | | | $ | 11.22 | | | $ | 43.52 | |
每噸成本 | 33.69 | | | 114.22 | | | 9.39 | | | 32.70 | |
調整後的EBITDA利潤率/噸 | 17.45 | | | 20.58 | | | 1.83 | | | 10.82 | |
自由現金流的定義是經營活動提供的現金淨額減去投資活動的現金淨額,不包括與企業合併有關的現金流出。自由現金流與美國公認會計準則下最具可比性的衡量標準的對賬見下表。
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| 截至9個月 |
| 9月30日, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (32.1) | | | $ | 552.6 | |
投資活動所用現金淨額 | (159.4) | | | (147.6) | |
補充:可歸因於收購淺灘溪礦的金額 | — | | | 2.4 | |
自由現金流 | $ | (191.5) | | | $ | 407.4 | |
展望
作為正常規劃和預測流程的一部分,皮博迪利用廣泛的方法為關鍵變量(包括國家級國內生產總值(GDP)、工業生產、固定資產投資和第三方投入)制定宏觀經濟假設,推動煤炭、發電和鋼鐵等關鍵需求中心的詳細供需預測。具體到美國,該公司在開發其需求模型時,會逐個工廠評估各個工廠的需求,包括預期的退休人數。供應模式和成本曲線集中在影響公司業務所在地區的主要供應地區/國家。
我們的估計涉及風險和不確定因素,可能會根據各種因素髮生變化,這些因素在本項目2中的“關於前瞻性陳述的告誡通知”一節中有更全面的描述。
我們的近期展望旨在與未來12至24個月重合,後續時期將在我們的長期展望中闡述。皮博迪正在繼續監測迅速演變的新冠肺炎疫情以及與我們的近期和長期前景相關的任何影響。
近期展望
雖然不同國家和行業的復甦時間各不相同,但全球經濟正在顯示出工業生產的改善。然而,海運煤炭價格仍然低迷,低於疫情爆發前的水平,全球不斷上升的新冠肺炎病例繼續對大宗商品價格構成威脅。
相對於今年早些時候由COVID推動的低點,大多數地區的鋼鐵行業基本面正在改善,儘管海運焦煤需求尚未恢復到大流行前的水平。儘管中國正在引領鋼鐵生產復甦,但由於持續的進口限制,其焦煤需求一直低迷。此外,截至2020年9月30日,今年到目前為止,印度的冶金進口量比前一年下降了800萬噸。
在海運熱能方面,需求疲軟繼續對價格構成壓力。在截至2020年9月30日的9個月裏,由於現有庫存和國內產量增加,印度的進口減少了2400萬噸,中國的進口比去年同期減少了900萬噸。東南亞國家聯盟(ASEAN)國家是唯一同比大幅增長的主要進口地區,截至2020年9月30日,進口量今年迄今增加了900萬噸。
在美國,新冠肺炎的影響加速了煤炭需求多年的下滑。在截至2020年9月30日的9個月裏,燃煤發電量同比下降24%,目前佔總發電量的19%。然而,最近天然氣價格的上漲可能會讓近期燃煤發電受益,相關遠期價格在今年剩餘時間和2021年之前平均在每mmBtu 3.00美元以上。
長期展望
考慮到廣泛的行業變化,部分原因是新冠肺炎疫情持續時間延長,我們更新了長期展望。目前的預測表明,未來12個月海運市場將緩慢復甦。未來的需求將受到主要需求中心與新冠肺炎疫情相關的經濟狀況和公共政策的影響。此外,我們認為,煤炭需求和使用將受到各國政府、監管機構、金融機構和其他機構關於燃煤對環境和社會影響的擔憂的政策決定的不利影響。
海運基礎知識。皮博迪預計,未來幾年,全球海運冶金需求將出現持續(儘管温和)增長。在此期間,在鋼鐵產能大幅增加和國內儲備不足的情況下,預計印度將佔總體需求增長的絕大部分。由於日本和韓國的需求基本保持穩定,預計東盟國家也將成為經濟增長的重要貢獻者。澳大利亞將繼續佔海運供應的50%以上。
對於海運熱能,皮博迪預計,由於電氣化和經濟增長,東盟國家和印度將成為海運煤炭需求增長的驅動力。預計這一增長將抵消包括美國和歐洲在內的發達經濟體的下降。海運動力煤將繼續主要來自海運出口國印度尼西亞和澳大利亞,以及俄羅斯、哥倫比亞、南非和美國等。
美國基本面。今年到目前為止,美國動力煤的需求已經大幅減少,加速了已經在進行的長期需求下降。未來的需求將高度依賴於天然氣價格、可再生能源和其他競爭燃料的增長,以及政策和法規等因素。
法規更新
除下一節所述外,我們的監管事項在2019年12月31日之後沒有重大變化。關於我們的監管事項的信息在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第I部分,第11.1項“業務”中概述。
監管事項-美國
臨時執法政策。2020年3月26日,美國環境保護局(EPA)宣佈了一項臨時政策,要求EPA執行因新冠肺炎疫情而產生的環境法律義務。(新冠肺炎對美國環保局執法和合規保障計劃的影響)根據臨時政策,環保局將對臨時政策生效期間和新冠肺炎疫情導致的某些違規事件行使執法裁量權。美國環保署的臨時政策對故意違法的犯罪行為沒有寬大處理,並對任何可能導致“嚴重風險或對人類健康或環境構成迫在眉睫的威脅”的違法行為施加條件。該政策也不適用於根據超級基金和資源保護與回收法案(RCRA)糾正行動執行文書進行的活動。美國環保署的臨時政策自2020年3月13日起追溯生效,有效期至2020年8月31日。(新冠肺炎對環境保護局執法和合規保證計劃的影響:關於終止的附錄,2020年6月29日)。
《清潔空氣法》(CAA)。1970年頒佈的CAA,以及監管空氣排放的類似的州和部落法律,直接或間接地影響了我們的美國煤礦運營。
通過與顆粒物(PM)、二氧化氮(NO2)、臭氧和二氧化硫(SO)相關的CAA許可要求和/或排放控制要求,可能會對煤炭開採和加工作業產生直接影響2)。近年來,美國環保署對顆粒物、氮氧化物、臭氧等採取了更嚴格的國家環境空氣質量標準(NAAQS)。2。這些修改,以及未來對NAAQS的修改,可能會直接或間接影響我們的採礦作業,包括但不限於,指定新的非達標區或擴大現有的非達標區,作為改變車輛和/或發動機排放標準的基礎,或促使根據國家實施計劃採取額外的地方控制措施,以應對修訂後的NAAQS。
2009年,美國環保署通過了修訂後的規則,為2008年4月28日之後建造或修改的煤炭選煤廠和加工廠增加了更嚴格的PM排放限制。PM NAAQS隨後進行了修訂,並在2012年變得更加嚴格。2015年,美國環保署發佈了一項最終規定,將臭氧NAAQS設定為百萬分之70(Ppb)。(80聯邦儲備銀行,65,292(2015年10月25日))初級臭氧標準在#年得到美國華盛頓特區巡迴上訴法院(D.C.Circuit)的支持。默裏能源訴美國環保署案,(華盛頓特區巡回法庭,2019年),幻燈片操作電話:15-1385。然而,法院將二級臭氧NAAQS標準發回環保局,並取消了一項關於在某些許可行動中使用先前臭氧NAAQS的“老式”條款。
《清潔空氣法》要求美國環保局每五年審查一次NAAQS,以確定對現行標準的修訂是否合適。《美國法典》第42編第7409(D)條。作為這一反覆審查過程的一部分,美國環保署提議保留2015年頒佈的臭氧標準,包括目前的二級標準。85聯邦政府登記為49,830人(2020年8月14日)。
美國環保署還在考慮是否有必要對2012年PM NAAQS進行任何修訂。美國環保署已提議保留現行的PM標準(美國聯邦儲備委員會第85名,第24,094名(2020年4月30日))。美國環保署可能會在2020年底之前對這兩項擬議規則採取最終行動(參見監管識別號2060AU40、2060-AS50)。更嚴格的PM或臭氧標準將要求制定新的州實施計劃,並向EPA提交,這可能會引發採礦設備的額外控制技術,或者給許可和擴張努力帶來額外的挑戰。對於氮氧化物等的其他NAAQS的實施也可能是這種情況2儘管美國環保署於2019年3月18日頒佈了最終規則(第84號聯邦儲備委員會第9866號),但該規則保留了現行的NAAQS,不作修改2平均每磅75磅,平均超過一個小時。
CAA還間接地,但通過廣泛監管SO的空氣排放,對美國煤炭行業產生了重大影響2燃煤發電廠排放的氮氧化物、汞、PM和其他物質,給這些設施帶來了更多的資本和運營成本。此外,其他CAA項目可能需要進一步減排,以解決空氣污染或地區性霧霾的州際運輸問題。可能直接或間接影響我們業務的空氣排放計劃包括但不限於酸雨計劃、州際運輸規則(如跨州空氣污染規則(CSAPR)和CSAPR更新規則)、新的污染源性能標準(NSPS)、危險空氣污染物的最大可實現控制技術(MACT)排放限制、區域霧霾計劃和污染源許可計劃,包括與新污染源審查相關的要求。
此外,自2011年以來,美國環保署要求地下煤礦上報温室氣體排放量。有關地下煤礦報告要求的規定於2016年更新,現在包括瞭如果煤礦被遺棄和關閉,可以停止報告的能力。然而,目前美國環保署並未直接監管此類排放。
美國環保署對現有化石燃料公用事業發電機組(EGU)温室氣體排放的監管。2015年10月23日,美國環保署在聯邦登記冊上發佈了一項最終規則,根據CAA第111(D)條規範現有化石燃料EGU的温室氣體排放(聯邦法規第80條,第64,662條(2015年10月23日))。這項規則(被稱為清潔電力計劃(CPP))為各州制定減少現有化石燃料EGU温室氣體排放的計劃建立了排放指導方針。CPP要求各州單獨或共同創建系統,使位於其境內的任何EGU的碳排放量在2025年和2030年分別減少28%和32%(與2005年的基線相比)。
在聯邦登記冊出版後,大約157個實體向華盛頓特區巡迴法院提交了39份獨立的請願書,要求對CPP進行審查。請願書反映了27個州和政府實體,以及公用事業、行業團體、行業協會、煤炭公司和其他實體的挑戰。這些訴訟與西弗吉尼亞州和德克薩斯州(其他州也加入了這兩個州)提起的案件合併在一起(華盛頓特區巡回法庭編號:T15-1363)。2015年10月29日,我們提交了一項動議,要求幹預西弗吉尼亞州和德克薩斯州提起的案件,以支持請願州。該動議於2016年1月11日獲得批准。許多州和其他實體也介入支持EPA。
2016年2月9日,美國最高法院批准了一項動議,要求在法律挑戰得到解決之前暫停實施CPP。此後,該案的口頭辯論在華盛頓特區巡回法庭開庭審理。2017年4月28日,華盛頓特區巡迴法院批准了EPA在重新考慮該規則期間擱置該案的動議。
2017年10月,美國環保署提議廢除CPP(聯邦儲備委員會第82號,第48,035號(2017年10月16日))。2018年8月,美國環保署發佈了一項擬議的規則,以負擔得起的清潔能源(ACE)規則取代CPP。(83聯邦儲備銀行44,746(2018年8月31日))2019年6月19日,美國環保署發佈了一份合併方案,最終敲定了CPP廢除規則以及替代規則ACE。(廢除清潔電力計劃;現有電力公用事業發電機組温室氣體排放指南;修訂排放指南實施條例,第84頁聯邦政府登記處32,520(2019年7月8日))。ACE規則為現有EGU的温室氣體排放設定了排放指南,其依據是效率熱率的提高構成了最佳的減排系統。EPA的最終規則還修訂了CAA第111(D)條的規定,讓各州在州計劃的內容和時間上有更大的靈活性。根據美國環保署廢除和取代CPP的最終規則,華盛頓特區巡迴上訴案件中尋求審查CPP的請願人,包括皮博迪,提出了駁回動議,法院於2019年9月批准了該動議。
許多挑戰ACE規則的複審請願書被提交給哥倫比亞特區巡迴法院,並在#年合併美國肺臟協會訴美國環保署案(第191140號(華盛頓特區巡回法庭))這起訴訟已於2020年10月8日在哥倫比亞特區巡回法庭的3名法官組成的陪審團上進行了充分的簡報和口頭辯論。這場口頭辯論圍繞四個問題展開,涉及EPA廢除CPP、EPA根據清潔空氣法(Clean Air Act)監管發電廠的權力、ACE規則是否正確地解釋和適用了Clean Air Act以及ACE規則中對生物質的處理。該小組正在等待做出決定。
跨州空氣污染規則(CSAPR)和CSAPR更新規則。2011年7月6日,EPA敲定了CSAPR,該法案要求哥倫比亞特區和德克薩斯州以東的27個州(不包括新英格蘭州或特拉華州)減少跨越州界並對其他州的臭氧和/或細顆粒物污染有顯著貢獻的發電廠排放。在華盛頓特區巡回法庭和美國最高法院提起訴訟後,氮氧化物的第一階段等2CSAPR要求的減排從2015年1月開始;CSAPR第二階段對這兩種污染物的進一步減排於2017年1月生效。美國環保署隨後修訂了德克薩斯州的CSAPR要求,將該州從有關SO的第二階段要求中刪除2(美國聯邦儲備委員會第82號,45,481號(2017年9月29日))。
2016年10月26日,EPA發佈了最終的CSAPR更新規則,以解決2008年臭氧NAAQS的實施問題。這一規定規定,從2017年開始,受CSAPR約束的22個州減少了氮氧化物排放。幾個州和公用事業公司,以及農業和工業團體,在華盛頓特區巡回法庭提交了審查CSAPR更新規則的請願書。威斯康星州訴環境保護局案,郵編:161406。2019年9月13日,哥倫比亞特區巡迴上訴法院裁定,CSAPR更新規則不符合《清潔空氣法》的條款,該條款要求上風各州解決空氣污染問題,因為空氣污染嚴重幹擾了一個或多個順風州在相關合規日期前達到NAAQS的能力。因此,法院將CSAPR更新規則發回環境保護局,以便環保局處理法院的裁決。
2018年,EPA發佈了另一項裁定,即現有的CSAPR更新規則完全滿足了CAA關於2008年地面臭氧NAAQS對20個州的“好鄰居”要求。(聯邦法院第83號,第65,878號(2018年12月21日))。這一決定也在哥倫比亞特區巡迴法院受到了挑戰(編號:19-1019)。2019年10月1日,哥倫比亞特區巡迴法院根據法院於2019年10月1日的判決,作出撤銷該規則的判決。威斯康星州訴美國環保署案。關於州際運輸空氣污染的其他訴訟和環境保護局根據《清潔法案》做出的迴應仍在繼續。在……裏面馬裏蘭州訴美國環保局案(編號:181285),哥倫比亞特區巡迴上訴法院維持了EPA的裁決,即上風各州在尋求緩解運輸空氣污染方面沒有履行它們在#年爭議的相同清潔空氣法條款下的負擔。威斯康星州。在……裏面紐約州訴美國環保署,根據19-1231號(哥倫比亞特區巡迴法院,2020年7月14日),華盛頓特區巡迴法院撤銷了EPA拒絕《清潔空氣法》第126條請願書的請求,該請願書要求環保局發現9個州的大約350個氮氧化物來源對紐約大都市區的未達標起到了重要作用。法院將這一否認發回環境保護局,以進行與法院意見一致的進一步程序。
汞和空氣毒性標準(MATS)。2012年2月16日,美國環保署在《聯邦紀事報》上公佈了最終的墊子規定。MATS規則修訂了氮氧化物的NSPS,因此2針對新建和改建的燃煤發電廠和改裝後的燃煤發電廠,以及對新建和現有燃煤發電廠和現有燃油發電廠的有害空氣污染物(HAP)實施MACT排放限制。MACT標準限制汞、酸性氣體HAPS、非汞HAP金屬和有機HAPS的排放。該規則規定遵守MACT標準的期限為三年,如果州許可機構確定有必要設立控制措施,則可能為第四年。
在最終規則發佈後,許多人提交了複審請願書。哥倫比亞特區巡迴法院在2014年3月11日的一致裁決中維持了規則制定中的NSPS部分,並在2014年4月15日以2比1的裁決維持了對HAP針對所有挑戰的限制。行業組織和一些州向美國最高法院提交了華盛頓特區巡迴上訴法院的裁決,並獲準對其進行復審。2015年6月29日,美國最高法院裁定,當EPA認為成本與監管發電廠HAPS的決定無關時,它對CAA的解釋不合理。法院推翻了華盛頓特區巡回法庭,將案件發回進行進一步的訴訟。2015年12月1日,作為對法院裁決的迴應,EPA在《聯邦登記冊》(Federal Register)上發表了一項擬議的補充調查結果,即考慮成本不會改變EPA之前關於控制墊子規則中HAPS的決定。2015年12月15日,華盛頓特區巡迴法院發佈了一項命令,規定在EPA對美國最高法院的裁決做出迴應期間,該規則將繼續有效。
2016年4月14日,美國環保署發佈了一份最終補充調查結果,在很大程度上追蹤了其擬議的調查結果。幾個州、公司和行業團體在哥倫比亞特區巡迴上訴法院以單獨的請願書形式對這一補充調查結果提出質疑,這些請願書隨後被合併(特區巡回法庭第116-1127號)。幾個州和環保組織也作為被告EPA的幹預者提交了申請。雖然這起訴訟的簡報已經結束,但此案仍處於擱置狀態。
2018年12月27日,美國環保署發佈了一份針對MATS規則的擬議修訂的補充成本調查結果,該報告將撤銷根據CAA第112(N)(1)(A)條監管燃煤發電廠HAP的決定。這一擬議的發現是基於美國環保署的一項評估,即MATS規則對健康和環境的好處與汞污染沒有直接關係,不應該被包括在分析的好處部分。2020年5月,美國環保署頒佈了一項最終規則,推翻了EPA 2016年的補充調查結果,並確定監管燃煤和燃油發電廠的HAP排放是“適當和必要的”。85聯邦政府登記31,286人(2020年5月22日)。
《清潔水法》(CWA)。1972年的CWA通過國家污染物排放消除系統(NPDES)要求礦山廢水排放的污水限制和處理標準,從而直接影響到美國的煤礦開採作業。NPDES許可證要求定期監測、報告和執行標準,以管理從與礦山有關的點源向接收水排放的水。
美國陸軍工程兵團(Corps)對影響美國通航水域和水域(包括濕地)的某些活動進行監管。CWA第404條要求礦業公司獲得兵團的許可,才能在美國管轄水域放置材料或通過該水域採礦。
各州有權制定和實施水質標準。這些標準可能會發生變化,必須得到美國環保署的批准。排放必須符合國家水質標準,或通過可用監管程序(如替代標準或差異)獲得授權。各州的標準各不相同。此外,通過CWA Section-401認證計劃,州和部落監管機構對可能導致排放到其水域的聯邦許可或許可證擁有批准權限。州和部落監管機構在決定是否認證該活動時,會考慮該活動是否符合他們的水質標準和其他適用的要求。2020年6月1日,EPA發佈了一項最終規則,旨在澄清州或部落監管機構的權力範圍,該規則實際上將通過允許EPA對項目進行認證,而不是州或部落監管機構的反對,來限制州和部落監管機構的權力。
新源代碼審查(NSR)。《清潔空氣法》(Clean Air Act)規定了在新污染源進行建設、現有污染源重建或進行重大改造時的許可要求。這些要求包含在《清潔空氣法》的防止重大惡化(PSD)和未達標新污染源審查(NNSR)計劃中,該計劃通常被稱為NSR。2020年3月25日,美國環保署發佈了一份指導文件草案,允許發電廠、煉油廠和其他排放源在等待NSR計劃許可的同時開始某些建設活動。根據美國環保署的修訂解釋,污染源所有者或運營商在獲得NSR許可證之前,可以進行實物現場活動-包括可能顯著改變場地的活動,和/或永久性的活動-前提是這些活動不構成排放單位的實物建設。備忘錄草案的評議期截至2020年5月11日。2020年8月4日,美國環保署發佈了一份關於實施植物適用性限制(PALS)的指導備忘錄(根據新的污染源審查條例,關於植物適用性限制條款的指導意見)。PAL允許污染源在全局性排放限制下做出物理和操作上的改變,而不會“觸發”NSR。
環境保護局還對一些不同的規則和指南採取了行動,這些規則和指南影響了對NSR的解釋和應用。在最後一項規則(聯邦儲備銀行第83號聯邦登記處-57,324號(2018年11月15日))中,美國環保署完成了對2009年一份請願書的重新審議,該請願書要求澄清,何時必須將某些行動“彙總”,以確定這些行動是否屬於NSR適用的單個項目的一部分。美國環保署還發布了關於“環境空氣”定義的指南(修訂後的“環境空氣排除政策”,2019年12月2日),以及關於何時多個空氣污染排放活動可被視為“相鄰”從而它們應被視為單一來源的指南(解釋“相鄰”,用於新的污染源審查和除石油和天然氣以外的所有行業的第五章來源確定,2019年11月26日)。還制定了其他備忘錄和適用性決定,以解決其他NSR問題。因此,這些規則、指導意見和備忘錄可能會影響污染源的建設、重建和修改,以及在個案基礎上所需的污染控制要求的水平。
“清潔水法”(CWA)對“美國水域”(Waters Of The United States)的定義。美國環保署和美國陸軍工程兵團(Corps)於2015年6月發佈了定義CWA(俗稱美國水域,或WOTUS)(WOTUS規則)保護水域範圍的最終規則。幾個州和其他州隨後提起訴訟,挑戰2015年的WOTUS規則,最終該規則在全國一半以上的地區被初步禁止。2019年10月22日,環保局和兵團聯合發佈了最終規則,該規則於2019年12月23日生效,廢除了2015年WOTUS規則,並重新定義了在WOTUS規則實施之前存在的WOTUS的監管定義。2020年1月23日,美國環保署和美國海軍陸戰隊敲定了《通航水域保護規則》,修改了《美國水域》的定義,從而確立了《公約》規定的聯邦監管機構的範圍。2020年6月19日,科羅拉多州的一名聯邦地區法官初步下令科羅拉多州的通航水域保護規則。新規定於2020年6月22日在所有其他州生效,但2015年前的定義適用於科羅拉多州。
蒸汽發電工業排放限制指南。2015年9月30日,美國環保署發佈了一項最終規定,對蒸汽發電廠的各種廢水排放提出了新的或額外的要求。該規定對一些廢水設定了零排放要求,並對適用於某些其他廢水的砷、汞、硒和氮設定了新的、更嚴格的限制。2019年4月12日,美國聯邦第五巡迴上訴法院同意環保組織的意見,認為規則中監管遺留廢水和殘餘燃燒滲濾液的部分是非法的。法院撤銷了該規則的這些部分。在第五巡迴法院做出裁決後,美國環保署尚未決定如何處理2015年規則中的空白部分。另外,2019年11月22日,美國環保署發佈了一項擬議規則,修訂適用於煙氣脱硫廢水和底灰輸送水的蒸汽發電點源類別的基於技術的出水限制指南和標準。EPA在2020年8月31日敲定了這兩個廢水流的修訂限制,但這些修訂尚未發表在聯邦登記冊。最終定稿後,修訂後的排放限制指南可能會大幅增加許多燃煤蒸汽發電廠的成本。
國家環境政策法案(NEPA)。1970年簽署成為法律的《國家環境政策法》要求聯邦機構審查其決定對環境的影響,併發布環境評估或環境影響聲明。當我們提出將由聯邦政府授權的行動時,我們必須向各機構提供信息。《國家環境政策法》的進程涉及公眾參與,可能涉及很長的時間框架。白宮環境質量委員會(White House Council On Environmental Quality)於2020年7月16日發佈了一項最終規則,對其長期存在的《國家環境政策法》(NEPA)進行了全面更新和現代化。最終的規則尋求減少不必要的文書工作、負擔和延誤,促進機構決策者之間更好的協調,並澄清國家環境政策法審查的範圍等。各州和環保組織已經提起了幾起訴訟,對最終規則提出質疑。
電力公司燃煤殘渣(CCR)處置的擬議規則;聯邦CCR許可計劃和對關閉要求的修訂…[中國核科技信息與經濟研究院]。2020年2月20日,根據《國家水利基礎設施改善法》的要求,美國環保署提出了一項聯邦許可計劃,用於在地表蓄水池和垃圾填埋場處置CCR。根據這項提案,EPA將直接在印度國家以及位於尚未提交自己的CCR許可計劃供批准的邦的CCR單位實施許可計劃。該提案包括對聯邦CCR許可證申請、內容和修改的要求,以及程序要求。美國環保署提案的評議期已於2020年4月20日結束。美國環保署預計將在2020年底或2021年初發布最終規則。另外,2020年8月28日,EPA敲定了對其2015年CCR規則的某些修正案,以部分解決美國聯邦巡迴上訴法院2018年的裁決,該裁決認為該規則的某些條款保護不足。EPA於2020年3月3日發佈了一項擬議規則,以進一步修訂2015年的規則,以解決法院裁決的其餘部分,EPA預計將在2020年底發佈最終規則。一般來説,EPA強加的要求會增加CCR管理的成本,但不會像該規則將CCR規定為危險的那樣多。
監管事項-澳大利亞
澳大利亞採礦業受到澳大利亞聯邦、州和地方政府的監管,涉及的環境問題包括土地開墾、水質、空氣質量、粉塵控制、噪音、規劃問題(如批准擴建現有礦山或開發新礦山)以及健康和安全問題。澳大利亞聯邦政府保留了對外國投資和出口審批水平的控制。勞資關係受聯邦和州法律的監管。澳大利亞各州政府還要求煤炭公司提交押金或為用於採礦的土地提供其他擔保,這些押金或擔保在令人滿意的開墾完成後返還或釋放。
土地權與文化遺產。自1992年以來,澳大利亞法院承認,澳大利亞土著居民的法律和習俗承認,土地和水的土著所有權可能在歐洲人定居的過程中倖存下來。這些進展得到了聯邦《土著產權法》的支持,該法案承認和保護土著產權,並根據該法案建立了全國土著產權主張登記處。土著所有權不延伸到礦物;然而,土著所有權可能會受到採礦活動的影響,除非這些權利以前已被消滅,因此需要在授予某些採礦物業之前與傳統所有者進行談判(可能還需要支付賠償)。還有聯邦和州立法,以防止對土著文化遺產和考古遺址的破壞。
在2020年5月西澳大利亞州皮爾巴拉地區朱坎峽谷的洞穴被鐵礦石開採摧毀後,聯邦政府成立了參議院調查。調查的職權範圍包括檢視每個澳洲司法管轄區有關原住民和託雷斯海峽島民文化遺產的州和聯邦法律的有效性和充分性;以及如何改進這些文化遺產法,以保證對具有重要文化和歷史意義的遺址的保護。調查將於2020年12月9日完成報告。調查結果及隨之而來的法律(如有)可能會影響本公司的採礦許可證或現有采礦計劃,以減輕對該等地點的不利影響。
剩餘風險。2020年8月20日,《環境保護和其他立法修正案(昆士蘭)2020》(EPOLA Act)成為修訂剩餘風險框架的法律,該框架旨在確保對前資源點上的任何剩餘風險進行適當的識別、成本計算和管理。在所有采礦活動完成後,一旦所有條件、要求和修復義務均已滿足,礦場的環境主管當局(EA)持有人即可申請交出環保局。在批准交出時,政府可以要求EA的持有人為礦場支付剩餘風險付款,以支付在接受交出後可能發生的修復或維護費用。它考慮了兩種確定剩餘風險支付的方法。根據特定場地的風險水平,可能會使用成本計算器工具,或者可能會由一組有適當資質的專家進行定性和定量的風險評估。
職業健康與安全。州立法要求我們通過提供安全的工作系統、安全設備以及適當的信息、指導、培訓和監督來提供和維護安全的工作場所。鑑於採礦和採礦活動的專業性,國家專門針對煤礦行業的立法規定了具體的職業健康和安全義務。在法律的適用和細節上存在一些差異,採礦經營者、董事、官員和某些其他僱員都受到這項法律規定的義務的約束。
2020年9月,澳大利亞安全工作委員會(SWA)根據毒理學信息和其他監測數據,發佈了修訂後的煤塵和二氧化硅工作場所暴露標準(WES)。SWA建議的暴露限值為1.5毫克/米3煤塵(2022年10月起適用)和0.05毫克/米3對於二氧化硅(儘快申請)。在昆士蘭州,新的工作場所可吸入結晶二氧化硅暴露標準(8小時時間加權空氣平均濃度為0.05毫克/立方米(mg/m))3)自2020年7月1日起施行。在新南威爾士州,新的可吸入結晶二氧化硅工作場所暴露標準為0.05毫克/米3於2020年7月1日開始。呼吸性煤塵作業場所暴露標準為2.5毫克/米3將降至1.5毫克/米3從2021年2月1日開始,礦山和礦山將需要從這個生效日期起向新南威爾士州資源監管機構報告超過新的暴露標準。新南威爾士州將成為澳大利亞首個實施柴油顆粒物暴露標準的採礦管轄區,暴露標準為0.1毫克/米。3也將於2021年2月1日開始。
2020年7月1日,《2020年昆士蘭州資源安全與健康法案》變得有效了。該法案將昆士蘭資源安全與健康管理局(RSHQ)設立為法定機構,旨在確保礦業安全與健康監管機構的獨立性。RSHQ包括煤礦、礦場和採石場、炸藥以及石油和天然氣的檢查員。新法律旨在加強諮詢委員會的作用,以確定、量化和優先處理採礦和採石業的安全和健康問題。它還規定設立一個獨立的工作、健康和安全檢察官,根據資源安全立法起訴嚴重違法行為。
2020年5月20日,昆士蘭州議會通過一項法案使之成為法律,該法案將高管、身為“高級官員”的個人和礦業公司引入了“工業過失殺人罪”。個人現在面臨最高20年的監禁,公司可能被處以最高約1300萬澳元的罰款。這部新法律於2020年7月1日生效。該法案還規定,法定職務持有人必須是煤礦運營商實體的僱員,過渡期為18個月,截止日期為2021年11月25日。
悉尼集水區。2017年11月,新南威爾士州政府成立了一個獨立專家小組(Panel),就悉尼集水區(包括我們的Metropolitan More)地下采礦活動的影響向規劃、工業和環境部(DPIE)提供建議。專家小組於2019年10月發佈了最終報告。最後報告對整個流域的採礦活動和影響提出了調查結果和建議。
DPIE審議了專家小組最終報告中的建議,並於2020年4月宣佈,它已接受專家小組報告中的所有50項建議,並已成立了一個跨部門特別工作組,在2020年期間實施一項詳細的行動計劃。行動計劃包括:通過要求礦業公司提供更多補償,確保大都市供水的淨收益;建立一個新的獨立專家小組,就未來在該流域的採礦應用提供建議;加強地表水和地下水監測;改善環境數據的獲取和透明度;對未來採礦提案的評估和調整採取更嚴格的方法,以最大限度地減少沉陷影響;根據現有的最佳科學審查和更新當前和潛在的未來採礦水資源損失;引入許可證制度,適當考慮任何水資源損失;以及對礦山關閉規劃進行進一步研究。
昆士蘭特許權使用費。作為昆士蘭政府2019-2020年財政預算的一部分,政府承諾凍結煤炭和礦產的特許權使用費三年,前提是公司在這三年內自願向資源社區基礎設施基金(基金)捐款。政府向該基金捐款3000萬澳元,公司自願出資7000萬澳元。在2019-20財政年度,皮博迪對該基金的貢獻約為713,000澳元,基於我們昆士蘭州礦山的預期減產,預計在第二年和第三年將會減少。
流動性與資本資源
概述
我們的主要現金來源是將我們的煤炭生產出售給客户所得的收益。我們還通過出售非戰略性資產(包括煤炭儲量和地面土地)、在我們信貸安排下的借款以及不時發行證券獲得現金。我們現金的主要用途包括煤炭生產的現金成本、資本支出、煤炭儲備租賃和特許權使用費支付、償債成本、資本和運營租賃支付、退休後計劃、要麼接受要麼支付義務、開採後復墾義務以及銷售和管理費用。我們還將現金用於分紅、股票回購和提前償還債務。
任何未來向股東返還資本的決定,如分紅或股份回購,將由我們的董事會自行決定,並將取決於各種因素,包括我們的債務協議規定的限制、我們的淨收入或其他現金來源、流動性狀況和潛在的現金替代用途,如內部開發項目或收購,以及經濟狀況和預期的未來財務結果。我們未來宣佈分紅、回購股票或提前償還債務的能力將取決於我們未來的財務表現,而這反過來又取決於我們戰略的成功實施,以及財務、競爭、監管、技術和其他因素、總體經濟狀況、煤炭需求和銷售價格以及我們行業特有的其他因素,其中許多因素超出了我們的控制範圍。我們現已暫停派發股息及股份回購,一如第二部分第(2)項所述。“未登記的股權證券銷售和收益的使用。”
流動資金
截至2020年9月30日,我們的現金餘額總計8.146億美元,包括美國子公司持有的約6.52億美元和澳大利亞子公司持有的1.44億美元,其中約6900萬美元由負責我們威爾平江礦運營的子公司持有。我們的餘額由其他外國子公司在主要在美國註冊的賬户中持有。我們外國子公司持有的現金中有很大一部分是以美元計價的。這些現金通常用於支持美國以外的流動性需求,包括在澳大利亞的資本和運營支出。
我們的可用流動性從2019年12月31日的12.758億美元下降到2020年9月30日的8.601億美元。截至2020年10月31日、2020年9月30日和2019年12月31日的可用流動性包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年10月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 770.7 | | | $ | 814.6 | | | $ | 732.2 | |
循環信貸安排可獲得性 | 11.5 | | | 5.1 | | | 498.6 | |
應收賬款證券化計劃的可用性 | 45.8 | | | 40.4 | | | 45.0 | |
總流動資金 | $ | 828.0 | | | $ | 860.1 | | | $ | 1,275.8 | |
在截至2020年9月30日的9個月內,我們的循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可用性下降,原因是360.0美元的借款,其中7,000萬美元隨後得到償還,另外134.2美元的信用證發行,以及應收賬款證券化計劃下的可用應收賬款餘額減少7,390萬美元。
我們是各種擔保和金融工具的當事人,以為我們的填海保證金要求、租賃義務、保險單和各種其他履約保證提供支持。截至2020年9月30日,此類工具包括面值16.287億美元的擔保債券和3.348億美元的未付信用證。在我們提交截至202年6月30日的Form 10-Q季度報告之後0我們的交易對手於2020年8月7日向SEC提出了各種額外的抵押品要求,總額約為8億美元。如下所述,我們已經與我們的大多數擔保債券提供商達成協議,以解決這些要求並限制未來的抵押品請求。
雖然我們在2020年9月30日遵守了債務協議中的限制和契約,但如果我們不成功採取緩解措施,則很可能在2020年12月31日之前不遵守我們的信用協議下的第一個留置權槓桿率契約。若貸款人根據信貸協議豁免或採取其他成功的紓緩行動,違反比率契約將構成信貸協議下的違約,循環貸款人可選擇加快相關債務的到期時間,或可能選擇行使協議下的其他權利及補救措施。此外,我們的優先擔保票據、應收賬款證券化計劃和某些租賃協議包含交叉違約或終止條款,這些條款將由信貸協議中定義的違約事件觸發,這可能導致這些債務的類似加速。因此,我們已將截至2020年9月30日的所有該等債務義務和相關租賃負債歸類為截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表中的流動債務。與我們最近的財務業績、市場狀況、額外的抵押品需求以及潛在的信貸協議違約相關的綜合風險令人非常懷疑我們是否會在這些未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日起一年內履行到期義務,以及我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力。隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制,並不包括任何可能因我們持續經營能力的不確定性而導致的調整。
我們正尋求通過採取某些緩解行動來解決上述問題。作為這一過程的一部分,我們已於2020年11月與我們99%的擔保債券組合的提供者(參與擔保人)簽訂了交易支持協議(TSA),以確定雙方實施交易的承諾,以解決參與擔保人提出的約8億美元的額外抵押品要求。除其他事項外,TSA包括以下條款和條件:
•根據TSA的條款,我們將提供7500萬美元的抵押品,其中至少4000萬美元將以信用證的形式提供,併為參與擔保的2.0億美元的某些採礦設備提供第二留置權。
•此外,我們將在2025年之前每年額外提供2500萬美元的抵押品,用於參與擔保人的利益。抵押品發佈還將進一步增加,只要我們在任何12個月期間產生超過1.0億美元的自由現金流(根據TSA的定義),或者資產出售超過1000萬美元。
•參與保證人已同意暫停至2025年12月較早的日期或信貸協議(經修訂或再融資)的到期日。在此期間,參與保證人同意不要求任何額外的抵押品,不使用為自己的利益而張貼的信用證,或取消或試圖取消任何現有的保證債券。
此外,我們一直在與我們的循環信貸貸款人和我們2022年票據的持有人(定義見附註12.“長期債務”)(即2022年票據持有人)進行討論,主要目標是減免契約和延長到期日,同時保持財務靈活性。上述TSA取決於皮博迪(Peabody)、我們的循環信貸貸款人和2022年票據持有人之間在2020年12月31日之前實現這些目標的協議,該協議可以由我們酌情延長至2021年1月29日,以增加參與度。
此外,我們正在通過出售非戰略性富餘土地、煤炭儲備和其他資產等其他方式,努力改善我們的流動性和財務狀況,並推動我們整個業務的成本改善。
然而,我們不能保證我們能夠獲得不合規豁免或以其他方式修訂信貸協議,以解決契約問題,就解決我們上述綜合流動性風險的綜合方法達成協議,或通過其他方式改善我們的整體流動性和財務狀況。因此,我們在到期時及時履行義務或滿足額外抵押品要求的能力可能會受到不利影響。如果我們不能及時、成功或有效地實施我們正在實施的戰略,以應對這些風險,改善我們的流動性和財務狀況,或者以其他方式滿足我們的流動性需求,我們可能需要自願尋求法庭內重組。
債務融資
如附註12.隨附的未經審計簡明綜合財務報表的“長期債務”所述,於2017年,我們簽訂了一項契約,涉及發行5.0億美元2022年3月到期的6.000%優先擔保票據和5.0億美元2025年3月到期的6.375%優先擔保票據。我們每半年支付一次優先票據的利息,每年3月31日和9月30日到期。同樣在2017年,我們簽訂了信貸協議(信貸協議)和相關定期貸款,根據該協議,我們最初借入9.5億美元,截至2020年9月30日已償還5.6億美元。這筆定期貸款需要每季度支付100萬美元的本金,並定期支付利息,目前為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.75%,截止日期為2024年12月,剩餘部分將於2025年3月到期。
我們在2017年簽訂了我們的信貸協議允許的循環信貸安排,總承諾額為3.5億美元,用於一般企業用途。2019年9月,我們對信貸協議進行了修訂,將左輪手槍下的總承諾額增加到5.65億美元,並從2020年開始,使適用的利率和費用取決於我們在信貸協議中定義的定期確定的第一留置權槓桿率。到目前為止,我們已利用循環信貸安排在2020年第二季度借款3,000萬美元,其中7,000萬美元隨後在2020年第三季度償還,信用證的綜合費用為3.125%,而未使用的產能承擔0.4%的承諾費。截至2020年9月30日,此類信用證金額達3.299億美元,主要用於支持我們的填海義務。在…2020年9月30日,循環信貸安排下的剩餘可用資金為510萬美元.
我們的債務協議對我們可能支付的某些類別的支付施加了各種限制和限制,例如股息、投資和股票回購。我們還受到慣常的肯定和否定公約的約束,例如上文所述的第一個留置權槓桿率公約。截至2020年9月30日,我們遵守了所有這些限制和公約。
應收賬款證券化計劃
如附註17.未經審計的簡明合併財務報表的“金融工具及其他擔保”所述,我們於2017年訂立經修訂的應收賬款證券化計劃,該計劃目前將於2022年到期。該計劃提供了高達2.5億美元的資金,僅限於可獲得的合格應收賬款,作為擔保借款。根據該計劃,還可以為信用證提供資金能力,以支持其他義務。在2020年9月30日,我們有aD根據該計劃提供的6000萬美元未償借款和340萬美元的信用證。信用證主要是為了支持我們在財產和意外傷害保險方面的部分義務。該計劃下的可用性,該計劃針對某些不合格的應收賬款進行了調整,2020年9月30日為4040萬美元而且也沒有現金抵押品的要求。
資本要求
由於某些資本項目支出被推遲到後續時期,我們將2020年第二季度的預期資本支出修正為約2億美元,而在截至2019年12月31日的年度報告中披露的第(7)項“管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析”中披露的資本支出約為2.5億美元。我們的資本金要求沒有其他實質性變化。
合同義務
由於我們的一項退休後醫療福利計劃發生了變化,如附註13所述。“養老金和退休後福利成本”,我們預計福利支付在2021年期間減少約500萬美元,在截至2023年12月31日的兩年期間減少約1600萬美元,在截至2025年12月31日的兩年期間減少約1800萬美元,此後減少約2.1億美元。與之前提供的信息相比,我們的合同義務沒有實質性變化。在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中,在Form 10-K年度報告中,在截至2019年12月31日的年度報告中,在Form 10-K年度報告中,管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析;在我們在截至2020年6月30日的季度報告中,在Form 10-Q季度報告中,在項目2中,在管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析中,我們的合同義務沒有實質性的變化。
歷史現金流與自由現金流
下表彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的現金流,這些現金流在隨附的未經審計的簡明合併財務報表中報告。自由現金流是一種不符合美國公認會計準則的財務計量。有關美國公認會計原則下最具可比性的衡量標準的定義和對賬,請參閲上文的“非GAAP財務衡量標準的對賬”一節。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| (百萬美元) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (32.1) | | | $ | 552.6 | |
投資活動所用現金淨額 | (159.4) | | | (147.6) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 273.9 | | | (610.0) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 82.4 | | | (205.0) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 732.2 | | | 1,017.4 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 814.6 | | | $ | 812.4 | |
| | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (32.1) | | | $ | 552.6 | |
投資活動所用現金淨額 | (159.4) | | | (147.6) | |
補充:可歸因於收購淺灘溪礦的金額 | — | | | 2.4 | |
自由現金流 | $ | (191.5) | | | $ | 407.4 | |
經營活動。與上年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金淨額(用於)淨減少,原因是採礦業務的現金同比減少,但與營運資本相關的淨現金流的有利變化(3040萬美元)以及上一年期間我們養老金和退休人員醫療計劃的資金增加(3700萬美元)部分抵消了這一下降。
投資活動。與上年同期相比,截至2020年9月30日的9個月用於投資活動的現金淨額增加,原因是上一年同期資產處置和北古奧尼拉設備的保險回收收益增加(3540萬美元),以及上一年同期米德爾蒙特公司的現金收入增加(1470萬美元),但被本年度資本支出減少(4160萬美元)部分抵消。
融資活動。截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供(用於)的現金淨額較上年同期增加,原因是普通股回購(3.002億美元)和股息支付,包括前一年每股普通股1.85美元的補充股息(2.439億美元),以及我們循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的本年度借款(分別為3.00億美元和6000萬美元),部分被較高的長期債務償還所抵消。
表外安排
在正常業務過程中,我們是各種擔保和金融工具的當事人,這些擔保和金融工具帶有表外風險,並未反映在隨附的簡明綜合資產負債表中。在2020年9月30日,這樣的儀器公司遲鈍的16.287億美元的擔保債券和3.348億美元的擔保債券F信用證。這些金融工具為我們的填海保證金要求、租賃義務等提供支持蘭斯政策和各種其他性能保證。我們根據資產負債表下的風險敞口和要求履行的可能性,定期評估資產負債表上處理的工具。我們預計,這些擔保或表外工具不會導致任何重大損失,超過我們壓縮綜合資產負債表中規定的負債。
截至2020年9月30日,本公司是具有表外風險的金融工具的一方,以支持以下義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 填海 | | 衞生福利(1) | | 合同履行(2) | | 租賃物業和設備 | | 其他(3) | | 總計 |
| (百萬美元) |
擔保債券和銀行擔保 | $ | 1,439.8 | | | $ | 55.9 | | | $ | 78.8 | | | $ | 38.3 | | | $ | 15.9 | | | $ | 1,628.7 | |
循環信貸融資項下未償信用證 | 235.9 | | | 85.6 | | | 3.4 | | | 5.0 | | | — | | | 329.9 | |
應收賬款證券化計劃項下未付信用證 | — | | | 3.1 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 3.4 | |
其他信用證 | — | | | 1.5 | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | |
| 1,675.7 | | | 146.1 | | | 82.5 | | | 43.3 | | | 15.9 | | | 1,963.5 | |
減去:抵押品信用證(4) | (235.9) | | | (26.1) | | | — | | | — | | | — | | | (262.0) | |
支持的債務,淨額 | $ | 1,439.8 | | | $ | 120.0 | | | $ | 82.5 | | | $ | 43.3 | | | $ | 15.9 | | | $ | 1,701.5 | |
(1) 債務包括養老金和醫療保健計劃、工人補償以及財產和意外傷害保險。
(2)這些義務與客户和供應商合同有關。
(3)*這些義務主要涉及與公司採礦活動有關的公共道路的幹擾或改變,這些活動將受到未來恢復的影響。
(4)應擔保債券供應商的要求,擔保公司可以作為某些擔保債券的抵押品。
我們的流動性可能會下降,因為與填海保證金要求、擔保債券或其他義務相關的財務擔保需要以現金或信用證作為抵押。我們的擔保債券供應商有能力要求抵押品,最高可達每份擔保債券的全部金額。
如附註17.“金融工具及其他擔保”(隨附未經審核簡明綜合財務報表)所述,吾等須提供各種形式的財務擔保,以支持吾等在所經營司法管轄區的採礦填海責任。這類要求通常由法規或採礦許可證規定。從歷史上看,這種擔保採取了第三方工具的形式,如擔保債券、銀行擔保和信用證,以及美國的自我擔保安排。近年來,美國的自我擔保受到越來越多的限制,導致我們的更多地使用擔保債券和類似的第三方工具。這種做法的改變對我們的流動性產生了不利的影響,原因是抵押品要求和擔保及相關費用增加。
截至2020年9月30日,我們有全部資產報廢義務其中7.628億美元由擔保債券和信用證相結合來支持。
粘合要求的數量可能與REE有很大不同延遲的資產報廢責任,因為該等要求是根據目前開始復墾的假設計算的,而我們的會計負債從礦山的經濟壽命結束(最終復墾工作將開始)到資產負債表日進行貼現。
擔保和其他有表外風險的金融工具。關於我們的應收賬款證券化計劃以及存在表外風險的擔保和其他金融工具的討論,請參閲我們未經審計的簡明合併財務報表中的附註17.“金融工具和其他擔保”。
關鍵會計政策和估算
我們對我們的財務狀況、經營結果、流動性和資本資源的討論和分析是以我們的財務報表為基礎的,這些報表是根據美國公認會計準則編制的。根據美國公認會計原則,我們還必須做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上,我們評估我們的估計。我們根據歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設作出估計,這些假設的結果構成對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不明顯。實際結果可能與這些估計不同。
長期資產減值。於截至二零二零年九月三十日止九個月內,我們確認與鮑德河盆地採礦區段北羚羊羅謝爾礦有關的資產減值費用為14.181億美元。北羚羊羅謝爾礦(North Antelope Rochelle)的前景受到美國燃煤發電量加速下降的負面影響,原因是工廠利用率下降和工廠退役、天然氣價格持續低迷以及可再生能源使用量的增加。這些因素導致了對未來銷量減少的預期。減值費用是根據礦山剩餘的估計貼現現金流計算的。該等現金流基於在公允價值架構下一般構成不可察覺的第三級投入的估計,包括但不限於未來銷售噸、未定價煤炭的煤價、生產成本(包括勞工、商品供應和承包商成本)、運輸成本和經風險調整的資本成本。
於2020年9月30日,我們還在我們的海運冶金礦業、粉末河盆採礦、其他美國熱能採礦和公司以及其他部門確定了某些資產,其總賬面價值約為11億美元,這些資產的回收能力對煤炭定價、成本壓力、客户需求、客户集中風險和未來經濟可行性最敏感。我們對截至2020年9月30日的這些資產的可恢復性進行了審查,並確定截至該日不需要進一步的減值費用。
有關減值費用的更多信息,請參閲我們隨附的未經審計的簡明綜合財務報表附註9.“物業、廠房、設備和礦山開發”。
退休後福利負債。在2020年9月期間,我們宣佈對我們的一項退休後醫療福利計劃進行修改。從2021年1月1日起,我們將不再補貼符合醫療保險條件的個人的醫療費用,也不再為退休人員提供人壽保險。我們將為不符合醫療保險條件的退休人員和符合條件的受撫養人提供健康報銷安排。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,我們錄得按市值計價的虧損1300萬美元,這主要是由於貼現率的下降,以及由於參保個人獲得聯邦醫療保險資格而取消醫療福利,我們的累計退休後福利義務減少了1.745億美元。
這些變化代表了一次重新計量事件,需要我們考慮各種精算假設,包括貼現率、未來成本趨勢、人口統計假設和預期資產回報,以估計這些項目的成本和債務。
有關我們退休後醫療福利計劃變化的更多信息,請參閲附隨的未經審計的精簡合併財務報表中的附註13.“養老金和退休後福利成本”。
我們的關鍵會計政策在我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的第(7)項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中進行了討論。我們的關鍵會計政策在2020年9月30日保持不變。
新採用的會計準則和尚未實施的會計準則
關於新採用的會計準則和尚未實施的會計準則的討論,見本公司未經審計的簡明合併財務報表附註2.《新採用的會計準則和尚未實施的會計準則》。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露。
外幣風險
我們歷來利用貨幣遠期和期權來對衝與預期澳元支出相關的貨幣風險。該等衍生工具的會計處理載於附隨的未經審核簡明綜合財務報表附註7.“衍生工具及公允價值計量”。截至2020年9月30日,我們有總計6.0億澳元的未平倉貨幣期權,以對衝與2020年剩餘時間和2021年前9個月預期澳元支出相關的貨幣風險。假設我們沒有到位的外幣對衝工具,未來12個月,由於澳元/美元匯率變化0.10美元,我們的運營成本和費用敞口約為1.2億美元。根據2020年9月30日澳元/美元的匯率,當時未平倉的貨幣期權合約將把我們在未來12個月的淨敞口限制在0.10美元的不利匯率變化約7,000萬美元。
其他非煤炭交易活動-柴油價格風險
柴油對衝基金。此前,我們通過使用衍生品(主要是掉期)來管理採礦活動中使用的柴油的價格風險。 截至2020年9月30日,我們沒有任何柴油衍生工具到位。我們還通過與某些客户的成本轉嫁聯繫來管理柴油的價格風險。
我們預計未來12個月將消耗7500萬至8500萬加侖柴油。原油(精煉柴油產品的主要成分)價格每桶10美元的變動,將使我們每年的柴油成本增加或減少約2000萬美元,這取決於我們的預期使用量。
第四項:安全控制和程序。
除其他事項外,我們的披露控制及程序旨在提供合理保證,確保重要的財務及非財務資料,以及證券法規定須予披露的其他資料,均已累積,並及時傳達予高級管理層,包括我們的主要行政人員及財務主管。我們的首席執行官和首席財務官評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條規則的定義),並得出結論認為,這些控制和程序是有效的,可以為預期控制目標的實現提供合理保證。此外,在最近一個會計季度,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟。
我們受到各種法律和監管程序的約束。有關我們重大法律訴訟的説明,請參閲本季度報告的附註4.“非持續經營”、附註.17.“金融工具和其他擔保”和附註.18.包括在本季度報告第I部分第(1)項中的未經審計的簡明綜合財務報表的“承付款和或有事項”和“財務報表”,這些信息在此引用作為參考。
第(1A)項:風險因素
我們在一個瞬息萬變的環境中運營,其中涉及許多風險。除以下討論的風險外,有關可能影響公司經營業績、財務狀況和流動性的因素的信息,請參閲第一部分第1A項中披露的風險因素。在我們於2020年2月21日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”以及第二部分第1A項中披露的“風險因素”。我們分別於2020年5月6日和2020年8月7日向美國證券交易委員會(SEC)提交的截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中的“風險因素”。在這類表格10-Q中描述的風險因素包括與持續的新冠肺炎疫情有關的額外風險因素,以及與我們債務協議下的限制和契約相關的風險因素的更新,下文將進一步闡述。除了本季度報告中列出的其他信息,包括第二項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息,你應該仔細考慮上述文件中披露的風險因素,這些因素可能會對公司的經營業績、財務狀況和流動性產生重大影響。
與我們最近的財務業績和市場狀況、額外的抵押品需求以及潛在的信貸協議違約相關的綜合風險令人非常懷疑我們是否會在到期時履行我們的義務,以及我們作為一家持續經營的企業繼續經營的能力。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們的運營現金流為負。截至2020年9月30日的9個月,持續經營、扣除所得税和調整後的EBITDA的結果分別比上年同期減少了18.413億美元和487.7美元。我們的可用流動性從2019年12月31日的12.758億美元下降到2020年9月30日的8.601億美元。截至2020年10月31日、2020年9月30日和2019年12月31日的可用流動性包括:
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| 2020年10月31日 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (百萬美元) |
現金和現金等價物 | $ | 770.7 | | | $ | 814.6 | | | $ | 732.2 | |
循環信貸安排可獲得性 | 11.5 | | | 5.1 | | | 498.6 | |
應收賬款證券化計劃的可用性 | 45.8 | | | 40.4 | | | 45.0 | |
總流動資金 | $ | 828.0 | | | $ | 860.1 | | | $ | 1,275.8 | |
在截至2020年9月30日的9個月內,我們的循環信貸安排和應收賬款證券化計劃下的綜合可用性下降,原因是360.0美元的借款,其中7,000萬美元隨後得到償還,另外134.2美元的信用證發行,以及應收賬款證券化計劃下的可用應收賬款餘額減少7,390萬美元。
我們是各種擔保和金融工具的當事人,以為我們的填海保證金要求、租賃義務、保險單和各種其他履約保證提供支持。截至2020年9月30日,此類工具包括面值16.287億美元的擔保債券和3.348億美元的未付信用證。在我們提交截至202年6月30日的Form 10-Q季度報告之後0我們的交易對手於2020年8月7日向SEC提出了各種額外的抵押品要求,總額約為8億美元。如下所述,我們已經與我們的大多數擔保債券提供商達成協議,以解決這些要求並限制未來的抵押品請求。
雖然我們在2020年9月30日遵守了債務協議中的限制和契約,但如果我們不成功採取緩解措施,則很可能在2020年12月31日之前不遵守我們的信用協議下的第一個留置權槓桿率契約。若貸款人根據信貸協議豁免或採取其他成功的紓緩行動,違反比率契約將構成信貸協議下的違約,循環貸款人可選擇加快相關債務的到期時間,或可能選擇行使協議下的其他權利及補救措施。此外,我們的優先擔保票據、應收賬款證券化計劃和某些租賃協議包含交叉違約或終止條款,這些條款將由信貸協議中定義的違約事件觸發,這可能導致這些債務的類似加速。因此,我們已將截至2020年9月30日的所有該等債務義務和相關租賃負債歸類為截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表中的流動債務。與我們最近的財務業績、市場狀況、額外的抵押品需求以及潛在的信貸協議違約相關的綜合風險令人非常懷疑我們是否會在這些未經審計的簡明綜合財務報表發佈之日起一年內履行到期義務,以及我們作為一家持續經營企業繼續經營的能力。隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃按持續經營基準編制,並不包括任何可能因我們持續經營能力的不確定性而導致的調整。
我們正尋求通過採取某些緩解行動來解決上述問題。作為這一過程的一部分,我們已於2020年11月與我們99%的擔保債券組合的提供者(參與擔保人)簽訂了交易支持協議(TSA),以確定雙方實施交易的承諾,以解決參與擔保人提出的約8億美元的額外抵押品要求。除其他事項外,TSA包括以下條款和條件:
•根據TSA的條款,我們將提供7500萬美元的抵押品,其中至少4000萬美元將以信用證的形式提供,併為參與擔保的2.0億美元的某些採礦設備提供第二留置權。
•此外,我們將在2025年之前每年額外提供2500萬美元的抵押品,用於參與擔保人的利益。抵押品發佈還將進一步增加,只要我們在任何12個月期間產生超過1.0億美元的自由現金流(根據TSA的定義),或者資產出售超過1000萬美元。
•參與保證人已同意暫停至2025年12月較早的日期或信貸協議(經修訂或再融資)的到期日。在此期間,參與保證人同意不要求任何額外的抵押品,不使用為自己的利益而張貼的信用證,或取消或試圖取消任何現有的保證債券。
此外,我們一直在與我們的循環信貸貸款人和2022年債券持有人進行討論,主要目標是在保持財務靈活性的同時,減免契約和延長到期日。上述TSA取決於皮博迪(Peabody)、我們的循環信貸貸款人和2022年票據持有人之間在2020年12月31日之前實現這些目標的協議,該協議可以由我們酌情延長至2021年1月29日,以增加參與度。
此外,我們正在通過出售非戰略性富餘土地、煤炭儲備和其他資產等其他方式,努力改善我們的流動性和財務狀況,並推動我們整個業務的成本改善。
然而,我們不能保證我們能夠獲得不合規豁免或以其他方式修訂信貸協議,以解決契約問題,就解決我們上述綜合流動性風險的綜合方法達成協議,或通過其他方式改善我們的整體流動性和財務狀況。因此,我們在到期時及時履行義務或滿足額外抵押品要求的能力可能會受到不利影響。如果我們不能及時、成功或有效地實施我們正在實施的戰略,以應對這些風險,改善我們的流動性和財務狀況,或者以其他方式滿足我們的流動性需求,我們可能需要自願尋求法庭內重組。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益使用。
股票回購計劃
我們的董事會此前批准了一項經修訂的股票回購計劃,允許回購至多15億美元的我們普通股和/或優先股的流通股(回購計劃)。雖然我們在2019年暫停了股份回購,也沒有計劃進行額外的回購,但未來可能會根據公司的酌情決定不時進行回購。具體的購買時間、價格和規模將取決於股價、一般市場和經濟狀況以及其他考慮因素,包括遵守可能不時修訂的各種債務協議。回購計劃沒有到期日,可以隨時終止。到2020年9月30日,我們已經回購了4150萬購買我們普通股的股份13.403億美元,其中包括支付的佣金80萬美元,離開1.605億美元可根據回購計劃回購股份。這些購買是按照我們的債務工具進行的。我們的債務工具對股票回購施加的限制在第一部分第二項中進行了討論。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”
股權讓渡
我們通常允許員工放棄普通股,以便在授予限制性股票單位和支付根據我們的股權激勵計劃以普通股結算的業績單位時支付估計税款。員工投標的普通股的價值是根據我們普通股在各自放棄之日的收盤價確定的。
購買股票證券
下表彙總了截至2020年9月30日的三個月的所有股票購買情況:
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期間 | | 總計 數量 股份 購得(1) | | 平均值 每件物品支付的價格 分享 | | 總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 宣佈 程序 | | 最大金額 五月份的價值 但要習慣於 回購股份 在眾目睽睽之下 宣佈的計劃 (單位:百萬) |
2020年7月1日至7月31日 | | 2,353 | | | $ | 2.76 | | | — | | | $ | 160.5 | |
2020年8月1日至8月31日 | | 1,171 | | | 3.12 | | | — | | | 160.5 | |
2020年9月1日至9月30日 | | — | | | — | | | — | | | 160.5 | |
總計 | | 3,524 | | | 2.88 | | | — | | | |
(1)包括為支付股權獎勵時預扣的税款而預扣的股票,股權獎勵不屬於回購計劃的一部分。
分紅
根據我們的債務協議,股息的支付受到一定的限制。第一部分,第(2)項討論了對股息的這種限制。“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。”我們已經在2020年暫停了分紅,未來我們的董事會將繼續評估分紅的申報和支付。這些股息的數額(如果有的話)將取決於我們的經營結果、財務狀況、現金需求、未來前景、我們的債務契約施加的任何限制以及我們的董事會可能認為與此類評估相關的其他因素。
第四項:煤礦安全信息披露。
我們的“安全和可持續發展管理體系”旨在為整個企業的安全、健康和環境管理設定明確和一致的期望。它與國家礦業協會的CORESafety®框架保持一致,包括三個基本領域:領導力和組織、風險管理和保證。我們還與其他公司和某些政府機構合作,尋求有潛力改善我們的安全績效併為員工提供更好安全保護的新技術。
我們持續監控我們的安全表現和監管合規性。SEC法規要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本季度報告的表10-Q的附件95中。
第五項:其他信息。
2020年11月6日,本公司、其某些子公司和本公司的大多數擔保人(參與擔保人)簽訂了一項交易支持協議(連同所附的所有展品和時間表,即TSA),以明確他們對實施交易的承諾,以解決參與擔保人自2020年7月以來對本公司提出的約8億美元的額外抵押品要求。最近在美國密蘇裏州東區地區法院和澳大利亞新南威爾士州最高法院對該公司提起訴訟的一名參與擔保人也同意駁回這些訴訟。除其他事項外,運輸安全管理局,包括附帶的條款説明書,考慮:
•停頓期(停頓期),直至(I)2025年12月31日或(Ii)信貸協議到期日(受TSA中描述的某些違約事件的限制)之前(以較早者為準),在此期間,除TSA中概述的某些有限例外情況外,參與擔保人不會要求額外的抵押品;使用為參與擔保人的利益而張貼的信用證;為非違約事件的違反賠償協議尋求補救;或取消或試圖取消任何現有的擔保人
•皮博迪在簽署TSA後,在合理可行的情況下儘快向參與擔保人提供7500萬美元的額外抵押品,其中至少4000萬美元將以信用證的形式提供(但在任何情況下不得超過30個日曆日);
•皮博迪在交易完成後每年向參與擔保人提供2500萬美元的額外抵押品(定義如下),按同樣的季度分期付款;
•皮博迪提供進一步的額外抵押品(I)如果公司在任何12個月期間產生的自由現金流超過1億美元,或(Ii)在交易完成後每筆交易的累計資產出售超過1000萬美元;
•皮博迪提供約2億美元的第二留置權,用於公司某些設備的第二留置權,以便參與保證人在交易完成後受益;
•皮博迪同意放棄未來的任何股息或股票回購,直到停頓期結束,除非皮博迪與擔保人之間另有協議;以及
•參與保證人為非參與保證人目前持有的承諾提供的置換債券。
TSA規定的協議的條件是每個參與擔保人(I)在TSA日期或之後不取消任何債券,也不動用與現有擔保債券有關的抵押品,(Ii)撤回任何參與擔保人在TSA日期之前提出的任何未決抵押品索賠或要求,以及(Iii)在不損害TSA日期的情況下駁回針對皮博迪(或其任何附屬公司)提起的任何訴訟。(I)在TSA日期或之後,不取消任何與現有擔保債券有關的抵押品,(Ii)撤回任何參與擔保人在TSA日期之前對抵押品提出的任何未決索賠或要求,以及(Iii)在不損害TSA日期的情況下駁回針對皮博迪(或其任何附屬公司)提起的任何訴訟。此外,博地能源同意按照適用法律履行當前的所有填海義務,在正常業務過程中尋求合格的債券解除,並向參與擔保人通知任何目前有增無減的與未能達到同期填海標準有關的違規通知或合規令,以及任何監管機構發出的與未能達到同期填海標準有關的任何違規通知或合規令。
運輸安全管理局預計,截止日期(截止日期)將與公司單獨協商的債務重組交易(擬議交易)的截止日期同時進行。在以下情況下,TSA和停頓期將終止:(1)皮博迪申請破產、接管或破產(統稱破產程序)或對其提起的非自願破產程序未在30天內被駁回;或(2)擬議的交易未在2020年12月31日或之前完成(可延長至2021年1月29日,包括但不限於為了增加對擬議交易的參與)。
TSA的前述概述並不聲稱是完整的,並受TSA全文的約束和限定,其副本作為附件10.5附於本文件,並通過引用併入本文。
第六項:展品。
見本報告第73頁的圖表指數。
展品索引
下面的展品是根據S-K規則第601項的展覽表編號的。
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證物編號: | | 展品説明 |
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10.1 | | 管理服務協議,日期為2020年8月4日,由皮博迪投資公司(Peabody Investments Corp.)與其簽名頁上列出的每一家客户公司簽訂(合併時參考註冊人截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告附件10.3) |
| | |
10.2 | | 管理服務協議,日期為2020年8月4日,由博地能源澳大利亞有限公司(Peabody Energy Australia Pty Ltd)與其簽名頁上列出的每一家客户公司之間簽訂的(合併時參考註冊人截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告的附件10.4) |
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10.3 | | 皮博迪能源公司和Arch Resources,Inc.之間的終止協議,日期為2020年10月5日(引用註冊人於2020年10月6日提交的8-K表格當前報告的附件10.1) |
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10.4*† | | 皮博迪能源公司和Charles Meintjes之間的分離和釋放協議,日期為2020年9月28日 |
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10.5† | | 皮博迪能源公司、皮博迪能源公司的某些子公司和參與保證人之間的交易支持協議,日期為2020年11月6日 |
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31.1† | | 註冊人首席執行官根據1934年《證券交易法》(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條修訂)第13a-14(A)條對定期財務報告的證明 |
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31.2† | | 根據1934年《證券交易法》(根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節修訂)規則第33a-14(A)條,由註冊人的首席財務官證明其定期財務報告 |
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32.1† | | 註冊人首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的定期財務報告證明 |
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32.2† | | 註冊人的首席財務官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的定期財務報告證明 |
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95† | | S-K條例第104項要求的礦山安全信息披露 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
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* | | 這些展品構成了根據本報告第15(A)(3)和15(B)項作為展品提交本表格的所有管理合同、補償計劃和安排。 |
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† | | 謹此提交。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | 皮博迪能源公司 |
日期: | 2020年11月9日 | 依據: | /s/馬克·A·斯珀貝克(Mark A.Spurbeck) |
| | | | 馬克·A·斯普爾貝克 |
| | | | 執行副總裁兼首席財務官 (代表註冊人和首席財務官) |