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證券交易委員會
華盛頓特區20549
______________________________________________________________________________
形式10-Q
(馬克一)
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內,英國政府和中國政府之間的過渡期將由中國政府向日本政府過渡,中國政府和中國政府將繼續向中國政府過渡,由中國政府向中國政府過渡,由中國政府向中國政府移交債務,由中國政府向中國政府移交債務,由中國政府向中國政府過渡。
佣金檔案編號001-08604
Team,Inc.
| | | | | | | | |
(註冊人的確切姓名,詳見其約章) |
| | |
特拉華州 | | 74-1765729 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| |
13131奶業阿什福德, 600套房, 糖地, 德克薩斯州 | | 77478 |
(主要行政辦事處地址) | | (郵政編碼) |
| | |
(281) 331-6154 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
| | |
無 |
(前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生變化) |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.30美元 | 提西 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☐ | | 加速文件管理器 | | ☑ |
| | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | 小型報表公司 | | ☐ |
| | | | | | |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。¨*þ
註冊人有30,627,882普通股,面值0.30美元,截至2020年10月30日已發行。
索引
| | | | | | | | |
| | 頁碼:第 |
第一部分-財務信息 | 2 |
第1項。 | 財務報表 | 2 |
| 截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的合併經營報表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的簡明綜合全面虧損報表 | 4 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計的股東權益簡明合併報表 | 5 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9個月未經審計的現金流量簡併報表 | 6 |
| 未經審計的簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 30 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 44 |
第四項。 | 管制和程序 | 45 |
第二部分--其他信息 | 46 |
第1項。 | 法律程序 | 46 |
項目1A。 | 危險因素 | 46 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 47 |
第三項。 | 高級證券違約 | 47 |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 47 |
第五項。 | 其他資料 | 47 |
第六項。 | 陳列品 | 47 |
簽名 | 48 |
第一部分-財務信息
Team,Inc.及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 19,611 | | | $ | 12,175 | |
應收賬款,扣除備用金#美元9,633及$9,990,分別 | 214,361 | | | 245,617 | |
盤存 | 36,361 | | | 39,195 | |
應收所得税 | 1,001 | | | 316 | |
| | | |
預付費用和其他流動資產 | 33,212 | | | 20,275 | |
流動資產總額 | 304,546 | | | 317,578 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 173,049 | | | 191,951 | |
經營性租賃使用權資產 | 62,082 | | | 67,048 | |
無形資產,累計攤銷淨額為#美元107,459及$96,797,分別 | 106,602 | | | 117,019 | |
商譽 | 89,895 | | | 282,006 | |
遞延所得税 | 5,167 | | | 5,189 | |
其他資產,淨額 | 11,522 | | | 4,426 | |
總資產 | $ | 752,863 | | | $ | 985,217 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | 42,022 | | | 41,636 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 5,323 | | | 5,294 | |
經營租賃義務的當期部分 | 16,977 | | | 17,100 | |
其他應計負債 | 64,517 | | | 86,506 | |
| | | |
流動負債總額 | 128,839 | | | 150,536 | |
長期債務和融資租賃義務 | 338,872 | | | 325,299 | |
經營租賃義務 | 50,598 | | | 54,436 | |
固定收益養老金負債 | 5,817 | | | 9,321 | |
遞延所得税 | 3,893 | | | 6,996 | |
其他長期負債 | 11,344 | | | 1,959 | |
總負債 | 539,363 | | | 548,547 | |
承諾和或有事項 | | | |
權益: | | | |
優先股,500,000授權股份,無已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.30每股,60,000,000授權股份;30,627,882和30,518,793分別發行的股份 | 9,183 | | | 9,153 | |
額外實收資本 | 412,727 | | | 409,034 | |
留存收益(虧損) | (174,689) | | | 48,673 | |
累計其他綜合損失 | (33,721) | | | (30,190) | |
總股本 | 213,500 | | | 436,670 | |
負債和權益總額 | $ | 752,863 | | | $ | 985,217 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.及附屬公司
簡明合併操作報表
(單位為千,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
營業收入 | $ | 219,093 | | | $ | 290,079 | | | $ | 645,236 | | | $ | 875,507 | |
運營費用 | 155,388 | | | 207,044 | | | 466,669 | | | 631,928 | |
毛利 | 63,705 | | | 83,035 | | | 178,567 | | | 243,579 | |
銷售、一般和行政費用 | 61,089 | | | 84,647 | | | 198,415 | | | 248,507 | |
重組和其他相關費用,淨額 | 319 | | | 228 | | | 3,365 | | | 436 | |
商譽減值費用 | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 2,297 | | | (1,840) | | | (215,001) | | | (5,364) | |
利息支出,淨額 | 7,757 | | | 7,647 | | | 21,847 | | | 22,658 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他費用,淨額 | 655 | | | 116 | | | 1,292 | | | 371 | |
| | | | | | | |
所得税前虧損 | (6,115) | | | (9,603) | | | (238,140) | | | (28,393) | |
減去:所得税撥備(福利) | 2,958 | | | (2,546) | | | (15,812) | | | (3,210) | |
淨損失 | $ | (9,073) | | | $ | (7,057) | | | $ | (222,328) | | | $ | (25,183) | |
| | | | | | | |
普通股每股虧損: | | | | | | | |
基本型 | $ | (0.30) | | | $ | (0.23) | | | $ | (7.27) | | | $ | (0.83) | |
稀釋 | $ | (0.30) | | | $ | (0.23) | | | $ | (7.27) | | | $ | (0.83) | |
| | | | | | | |
加權平均流通股數量: | | | | | | | |
基本型 | 30,628 | | | 30,300 | | | 30,599 | | | 30,267 | |
稀釋 | 30,628 | | | 30,300 | | | 30,599 | | | 30,267 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.及附屬公司
的簡明合併報表
綜合損失
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | |
淨損失 | $ | (9,073) | | | $ | (7,057) | | | $ | (222,328) | | | $ | (25,183) | |
其他税前綜合收益(虧損): | | | | | | | |
外幣折算調整 | 3,180 | | | (2,954) | | | (2,978) | | | (473) | |
外匯對衝 | (610) | | | 556 | | | (627) | | | 651 | |
| | | | | | | |
税前其他綜合收益(虧損) | 2,570 | | | (2,398) | | | (3,605) | | | 178 | |
可歸因於其他綜合收益(虧損)的税收(撥備)利益 | (60) | | | (148) | | | 74 | | | 112 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | 2,510 | | | (2,546) | | | (3,531) | | | 290 | |
全面損失總額 | $ | (6,563) | | | $ | (9,603) | | | $ | (225,859) | | | $ | (24,893) | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | | | 附加 實繳 資本 | | | | 留用 收益(赤字) | | 累積 其他 綜合 損失 | | 總計 股東的 權益 |
股份 | | | | 金額 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 30,519 | | | | | $ | 9,153 | | | | | $ | 409,034 | | | | | $ | 48,673 | | | $ | (30,190) | | | $ | 436,670 | |
採用新的會計準則--税淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (1,034) | | | — | | | (1,034) | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (199,727) | | | — | | | (199,727) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (9,861) | | | (9,861) | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 200 | | | 200 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 1,530 | | | | | — | | | — | | | 1,530 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 109 | | | | | 30 | | | | | (379) | | | | | — | | | — | | | (349) | |
2020年3月31日的餘額 | 30,628 | | | | | $ | 9,183 | | | | | $ | 410,185 | | | | | $ | (152,088) | | | $ | (39,851) | | | $ | 227,429 | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (13,528) | | | — | | | (13,528) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 3,832 | | | 3,832 | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (212) | | | (212) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 1,415 | | | | | — | | | — | | | 1,415 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 30,628 | | | | | $ | 9,183 | | | | | $ | 411,600 | | | | | $ | (165,616) | | | $ | (36,231) | | | $ | 218,936 | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (9,073) | | | — | | | (9,073) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 2,970 | | | 2,970 | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (460) | | | (460) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 1,128 | | | | | — | | | — | | | 1,128 | |
既得股票獎勵淨結算額 | — | | | | | — | | | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
2020年9月30日的餘額 | 30,628 | | | | | $ | 9,183 | | | | | $ | 412,727 | | | | | $ | (174,689) | | | $ | (33,721) | | | $ | 213,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 30,184 | | | | | $ | 9,053 | | | | | $ | 400,989 | | | | | $ | 81,450 | | | $ | (34,392) | | | $ | 457,100 | |
採用新的會計準則--税淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (767) | | | — | | | (767) | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (24,228) | | | — | | | (24,228) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,809 | | | 1,809 | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 210 | | | 210 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 2,434 | | | | | — | | | — | | | 2,434 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 63 | | | | | 19 | | | | | (360) | | | | | — | | | — | | | (341) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | 30,247 | | | | | $ | 9,072 | | | | | $ | 403,063 | | | | | $ | 56,455 | | | $ | (32,373) | | | $ | 436,217 | |
淨收入 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 6,102 | | | — | | | 6,102 | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 1,005 | | | 1,005 | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (188) | | | (188) | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 3,648 | | | | | — | | | — | | | 3,648 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 46 | | | | | 14 | | | | | (23) | | | | | — | | | — | | | (9) | |
其他1 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | 324 | | | — | | | 324 | |
2019年6月30日的餘額 | 30,293 | | | | | $ | 9,086 | | | | | $ | 406,688 | | | | | $ | 62,881 | | | $ | (31,556) | | | $ | 447,099 | |
淨損失 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | (7,057) | | | — | | | (7,057) | |
外幣換算調整,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (3,014) | | | (3,014) | |
外幣對衝,税後淨額 | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | 468 | | | 468 | |
非現金補償 | — | | | | | — | | | | | 2,588 | | | | | — | | | — | | | 2,588 | |
既得股票獎勵淨結算額 | 47 | | | | | 14 | | | | | (439) | | | | | — | | | — | | | (425) | |
2019年9月30日的餘額 | 30,340 | | | | | $ | 9,100 | | | | | $ | 408,837 | | | | | $ | 55,824 | | | $ | (34,102) | | | $ | 439,659 | |
_________________
1 金額反映了對採用ASC 842.
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.及附屬公司
簡明合併現金流量表
(千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | |
淨損失 | $ | (222,328) | | | $ | (25,183) | |
對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 34,709 | | | 36,700 | |
| | | |
攤銷遞延貸款成本和債務貼現 | 6,493 | | | 5,691 | |
壞賬撥備 | 1,160 | | | (440) | |
外幣損失 | 1,628 | | | 348 | |
遞延所得税 | (3,132) | | | 261 | |
| | | |
資產處置損益 | 938 | | | (137) | |
| | | |
商譽減值費用 | 191,788 | | | — | |
非現金補償成本 | 4,073 | | | 8,670 | |
其他,淨 | (3,248) | | | (1,398) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 22,147 | | | 4,384 | |
盤存 | 2,744 | | | 5,030 | |
預付費用和其他流動資產 | (6,000) | | | (3,490) | |
| | | |
應付帳款 | 4,718 | | | 4,537 | |
其他應計負債 | (13,838) | | | 1,005 | |
所得税 | (1,687) | | | (2,959) | |
經營活動提供的淨現金 | 20,165 | | | 33,019 | |
投資活動的現金流量: | | | |
資本支出 | (16,684) | | | (23,199) | |
企業收購,扣除收購現金後的淨額 | (1,013) | | | — | |
| | | |
處置資產所得收益 | 198 | | | 802 | |
其他 | (53) | | | 38 | |
投資活動所用現金淨額 | (17,552) | | | (22,359) | |
籌資活動的現金流量: | | | |
循環信貸協議項下的淨借款(付款) | 10,802 | | | (64,886) | |
定期貸款項下的借款(付款) | (3,750) | | | 49,745 | |
| | | |
| | | |
或有對價付款 | — | | | (428) | |
| | | |
發債成本 | (1,841) | | | (1,475) | |
| | | |
| | | |
與以股份為基礎的獎勵的淨股份結算有關的税款 | (350) | | | (776) | |
其他 | (199) | | | (230) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 4,662 | | | (18,050) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 161 | | | (630) | |
現金及現金等價物淨增(減)額 | 7,436 | | | (8,020) | |
期初現金及現金等價物 | 12,175 | | | 18,288 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 19,611 | | | $ | 10,268 | |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
Team,Inc.及附屬公司
未經審計的簡明合併附註
財務報表
1. 重要會計政策和實務摘要
業務描述。除非另有説明,本報告中使用的術語“Team,Inc.”、“Team”、“The Company”、“We”、“Our”和“Us”均指Team,Inc.、其一個或多個合併子公司或作為一個整體的所有子公司。
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀態評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們在中國開展行動三分部、檢驗和熱處理(“IHT”)、機械服務(“MS”)和Quest Integrity。通過這三個細分領域的能力和資源,我們相信團隊是唯一有資格提供集成解決方案的團隊,這些解決方案涉及最基本的形式:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、翻新或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,團隊的獨特之處在於它能夠在三種不同的客户需求類型中提供服務:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT提供完整性管理和性能解決方案、常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、熱處理和熱服務、儲罐管理解決方案和管道完整性解決方案,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供機械加工、螺栓連接和蒸汽阻隔焊接測試服務、熱水龍頭和生產線幹預服務、閥門管理解決方案和排放控制服務,主要作為在線和離線/關閉環境下的召回和週轉服務。微軟提供的在線服務是指工廠在運行和承受壓力時提供的服務。週轉服務與項目有關,需求是計劃內和計劃外設施週轉的數量和範圍以及新的工業設施建設或擴建活動的函數。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案涵蓋三個範圍廣泛的學科,包括使用專有的在線檢測工具和分析軟件為以往無法裝載的工藝管道和管道提供高度專業化的在線檢測服務;通過跨專業的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;以及先進的數字成像服務,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和啟用激光輪廓測量的重整器護理服務。
我們通過以下方式在全球範圍內提供這些服務200多個地點20世界上有大約5,500員工。我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、製造、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海油氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築和建築、道路、大壩和鐵路);以及
•航空航天和國防。
我們的股票在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼是“TISI”。
最近的發展。然而,2020年3月,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發為大流行,這種病毒繼續在美國和世界其他地區蔓延。新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響在國內外市場造成了顯著的波動和不確定性。此外,由於疫情以及世界各地為緩解病毒傳播而採取的相應預防措施,石油需求大幅惡化。此外,其他宏觀經濟事件,如石油輸出國組織(歐佩克)和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢,導致油價大幅下跌。儘管油價自那以來有所回升,但這種價格波動削弱了我們客户在項目規劃和執行方面的信心。因此,這些負面因素造成了顯著的波動,
我們經營的市場存在不確定性,因此,某些客户採取了削減資本支出預算、削減成本措施、裁員、限制設施准入和關閉設施等行動。
雖然新冠肺炎和原油價格下跌對我們業務的影響因地理條件和適用的政府任務而有所不同,但它已經對我們的員工和業務以及我們的客户、供應商和承包商的業務產生了不利影響。在汽油和柴油的推動下,全球石油需求正在復甦,而噴氣燃料仍受到抑制,然而,這三種成品油加起來仍低於2019年的水平。最終的持續時間和對我們全球業務的影響目前尚不清楚。此外,我們或我們的客户能夠在多大程度上成功緩解新冠肺炎的影響以及石油和天然氣行業的衰落(如果有的話)目前尚不清楚。我們預計,由於上述因素,我們未來的經營業績可能會繼續受到不利影響。為了順利度過這一史無前例的時期,我們繼續把重點放在以下幾個關鍵優先事項上:
•我們員工的安全和業務連續性;
•採取果斷和積極的行動,使我們的業務與當前和短期內對我們服務的需求下降保持一致;以及
•我們的終端市場收入多元化戰略。
為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌帶來的經濟低迷,我們啟動了降本增效計劃。所有被點名的高管都自願接受了臨時減薪,降薪幅度從15%至20他們基本工資的%。此外,我們對某些其他受薪員工實施了較低百分比的減薪,並暫停了我們在高管遞延薪酬退休計劃和我們的401(K)計劃下的自願配對。此外,我們的董事會自願同意20他們的現金補償減少了%。這些削減在2020年第二季度有效,並將持續到2020年底。
2020年3月27日,為了應對新冠肺炎疫情,美國國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括將社會保障税的僱主部分延期至2020年底的條款。根據我們對CARE法案的評估,我們有資格獲得所得税減免的某些條款,以及某些工資税的延期支付。此外,在我們開展業務的司法管轄區內,其他政府也通過了立法,向僱主提供工資補貼補貼,並推遲支付某些與工資相關的費用和税款。最引人注目的是加拿大緊急工資補貼(CEW),它幫助僱主在有限的時間內抵消一部分員工的工資和工資。我們選擇將來自加拿大和其他國家政府的合格政府補貼作為相關費用的補償。
有關新冠肺炎疫情的其他風險及其對我們和我們的石油和天然氣行業客户的影響,請參閲本報告第II部分第1A項“風險因素”。
演示的基礎。該等中期簡明綜合財務報表未經審核,但我們的管理層認為,該等報表反映了公平呈報該等期間業績所需的所有調整,包括正常的經常性調整。截至2019年12月31日的壓縮合並資產負債表來源於2019年12月31日經審計的合併財務報表。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。本報告所包含的中期財務報表中的某些披露已被濃縮或遺漏。因此,這些財務報表應與我們於2020年3月16日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
估計的使用。我們的會計政策符合美國公認會計原則(“GAAP”)。按照公認會計原則編制合併財務報表需要管理層作出影響我們報告的財務狀況和經營結果的估計和判斷。我們定期審核影響我們合併財務報表的重大估計和判斷,並在其公佈之前記錄任何必要調整的影響。估計和判斷是基於作出此類估計和判斷時可獲得的信息。對這些估計和判斷的使用所作的調整往往涉及以前沒有的信息。在編制財務報表時,與此類估計和判斷有關的不確定性是固有的。估計和判斷主要用於(1)收入確認方面,(2)與收購相關的有形和無形資產的估值和所有長期資產的可能減值評估,(3)估計用於工傷賠償、汽車、醫療和一般負債應計負債的各種因素,(4)建立應收賬款準備,(5)估計資產的使用年限,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現,(4)建立應收賬款壞賬準備,(5)估計資產的使用年限,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現,(4)建立應收賬款準備,(5)估計資產的使用壽命,(6)評估未來的税收敞口和税收資產的變現。(7)選擇用於衡量與固定收益養老金計劃相關的成本和負債的假設;(8)利用與海外業務淨投資相關的某些債務義務來管理我們的外匯風險。
金融工具的公允價值.我們的金融工具主要包括現金、現金等價物、應收賬款、應付賬款和債務。由於這些工具的短期到期日,現金、現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值代表各自的公允價值。吾等銀行貸款的公允價值代表基於可變條款的賬面價值及管理層的意見,即在相同到期日及證券結構下,吾等可獲得的現行利率與銀行貸款的利率相等。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的可轉換優先票據的公允價值為$196.1百萬美元和$241.7該等工具的價格分別為2,000,000,000元(包括轉換期權的公允價值),屬“第2級”(定義見附註13),是根據該等工具的觀察交易價格釐定的“第2級”(定義見附註13)。
信用風險集中。 不是的單一客户佔合併收入的10%以上。
每股收益(虧損)每股基本收益(虧損)的計算方法是將團隊股東可獲得的淨收益(虧損)除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益(虧損)的計算方法是將團隊股東可獲得的淨收益(虧損)除以(1)除以期內已發行普通股的加權平均股數,(2)除以採用庫存股方法假定行使基於股份的補償的稀釋效應,以及(3)除以根據庫存股方法假設轉換我們的可轉換優先票據的稀釋效應之和。我們的目的是在轉換時以現金支付可轉換優先票據的本金。如果轉換價值超過本金,我們可以選擇按超過本金總額(“轉換價差”)的剩餘轉換義務交付普通股。因此,轉換價差包括在使用庫存股方法計算稀釋後每股普通股收益的分母中。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,基本和稀釋後每股收益(虧損)使用的金額如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
加權平均基本流通股數量 | 30,628 | | | 30,300 | | | 30,599 | | | 30,267 | |
股票期權、股票單位和業績獎勵 | — | | | — | | | — | | | — | |
可轉換優先債券 | — | | | — | | | — | | | — | |
總股份和稀釋證券 | 30,628 | | | 30,300 | | | 30,599 | | | 30,267 | |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,所有未償還的基於股票的補償獎勵都被排除在每股稀釋虧損的計算之外,因為由於這兩個時期的淨虧損,它們將被計入反稀釋。此外,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,可轉換優先票據被排除在每股稀釋虧損之外,因為轉換價格超過了這兩個時期我們普通股的平均價格。有關我們的可轉換優先票據和基於股票的薪酬獎勵的信息,請分別參閲附註10和附註14。
重新分類。前幾個時期的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。如前所述,這種重新分類對我們的財務狀況或經營結果沒有任何影響。
新採用的會計準則
話題326--信用損失。2016年6月,FASB發佈了會計準則更新(ASU)第2016-13號,金融工具--信貸損失,它建立了ASC主題326,即信用損失(“ASC 326”)。在隨後的華碩澄清某些條款的同時,ASC 326引入了一種新的金融工具減值模型,該模型基於預期的信貸損失,而不是已發生的信貸損失。新的減值模式適用於大多數按攤銷成本計量的金融資產,包括應收貿易賬款。
我們採用ASC 326,對所有以攤銷成本計量的金融資產採用修正的追溯法。2020年1月1日以後報告期的業績在美國會計準則第326條下列報,而上期金額則根據以前適用的GAAP根據發生的信貸損失報告。我們在2020年1月1日採用ASC 326的累積效果產生了1.0在我們的合併資產負債表中,扣除税後的淨收益減少了100萬美元,從而開始了留存收益。有關以下內容的進一步討論,請參閲註釋3ASC 326.
ASU編號2018-15。2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350):客户對雲計算安排中發生的實施成本的核算
是服務合同嗎(“ASU 2018-15”),這要求在雲計算安排中發生的實施費用在安排期限內遞延並確認,前提是這些費用將在主題350中的內部使用軟件指導下的軟件許可安排中資本化。ASU 2018-15要求實體披露其託管安排的性質,這些安排是服務合同,並提供披露,就像遞延實施成本是一個單獨的主要折舊資產類別一樣。自2020年1月1日起,我們採用了ASU編號2018-15,結果減少了$4.9來自房地產、廠房和設備的百萬美元0.9重新分類為其他流動資產的百萬美元和4.0百萬美元重新歸類到我們綜合資產負債表上的其他非流動資產。
尚未採用的會計原則
ASU編號2019-12。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税會計這簡化了所得税的會計處理,消除了ASC 740所得税一般方法的一些例外,並澄清了現有指導方針的一些方面,以促進更一致的適用。ASU 2019-12澄清和修訂了與期內税收分配和計算、確認所有權集團變更的遞延税款、評估商譽計税基礎的提升以及其他澄清相關的現有指導意見。我們目前正在評估這一ASU將對我們的財務報表產生的影響,我們計劃從2021年1月1日起採用它。
ASU編號2020-04。2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。該指南為將GAAP應用於合同修改和套期保值關係提供了可選的權宜之計和例外,但前提是要滿足某些參考LIBOR或其他預計將被終止的利率的標準。ASU 2020-04中的修正案自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們目前正在決定是否選擇可選的權宜之計,並評估這一指導方針對我們的綜合財務狀況、經營結果和現金流的影響。
ASU第2020-06號。2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,可轉換票據和合同在實體自有權益中的會計處理這簡化了可轉換工具的會計處理,取消了某些分離模式,一般將按攤銷成本作為單一負債報告。此外,ASU 2020-06取消了計算可轉換工具稀釋每股收益的庫存股方法,並要求使用IF轉換方法。ASU 2020-06中的修正案自2022年1月1日起對本公司生效,並可選擇從2021年1月1日起提前採用。我們目前正在決定何時選擇採用,以及這一ASU將對我們的財務報表產生什麼影響。
2. 收入
根據ASC 606,與客户簽訂合同的收入,我們遵循五個步驟確認收入:(1)確定與客户的合同,(2)確定履約義務,(3)確定交易價格,(4)將交易價格分配給履約義務,以及(5)在履行履約義務時確認收入。
我們與客户的大多數合同都是短期合同,按時間和材料計費,而某些其他合同則是固定價格的。有些合同可能包含固定和可變元素的組合。我們作為委託人,有義務提供服務本身或監督任何分包商提供的服務。收入是根據與客户簽訂的合同中規定的對價計算的,不包括代表第三方收取的金額,如政府當局評估的税款。在對價金額可變的合同中,我們在估計我們有權獲得的金額時,會考慮我們在類似合同中的經驗,並相應地確認收入。由於我們的大多數合同只包含一項履約義務,因此將一份合同的交易價格分配給多項履約義務通常是不適用的。客户通常在我們履行履約義務時開具賬單,付款期限通常從發票開出之日起30至90天不等。某些固定價格合同下的賬單可能基於特定里程碑的實現,而某些安排可能需要預先向客户付款。我們的合同不包括重要的融資部分,因為合同的期限通常不到一年。合同通常包括保證類型的保證條款,以保證服務符合商定的規範。保修期通常為自服務之日起12個月或更短時間。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,保修費用並不重要。
收入確認為(或當)通過將對服務或產品的控制權轉移給客户來履行履行義務時。收入確認指引規定了兩種確認方法(隨時間或時間點)。隨着時間的推移,我們的大部分績效義務都有資格得到認可,因為我們通常在客户設施或資產上提供服務,而客户在我們提供服務的同時也會從我們的服務中獲得好處。如果履約義務隨着時間的推移得到履行,相關收入也會隨着時間的推移使用被認為最合適的方法來確認,以反映進度和控制權轉移的衡量標準。對於我們的時間和材料合同,我們一般可以選擇開票權。
實際權宜之計,允許我們確認收入,如果收入與我們迄今完成的業績對客户的價值直接相符,我們就有權向客户開具發票。對於我們的固定價格合同,我們通常使用成本對成本法來確認收入,這種方法根據迄今發生的成本與完成履約義務時估計的總成本之比來衡量完成進度。在這種方法下,收入在發生成本時按比例確認。對於控制權在某個時間點轉移的合同,收入在資產控制權轉移給客户時確認,這通常是在客户交付和接受時確認的。
收入的分解。基本上,我們所有的收入都與與客户的合同相關。我們從與客户簽訂的合同中獲得的收入按地理區域、可報告的運營部門和服務類型分列如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 94,414 | | | $ | 2,223 | | | $ | 96,637 | | | $ | 121,772 | | | $ | 4,607 | | | $ | 126,379 | |
女士 | 73,204 | | | 28,534 | | | 101,738 | | | 101,929 | | | 33,696 | | | 135,625 | |
追求誠信 | 12,382 | | | 8,336 | | | 20,718 | | | 18,370 | | | 9,705 | | | 28,075 | |
總計 | $ | 180,000 | | | $ | 39,093 | | | $ | 219,093 | | | $ | 242,071 | | | $ | 48,008 | | | $ | 290,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 | | 美國和加拿大 | | 其他國家 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 277,947 | | | $ | 7,045 | | | $ | 284,992 | | | $ | 379,460 | | | $ | 12,633 | | | $ | 392,093 | |
女士 | 217,189 | | | 81,888 | | | 299,077 | | | 296,557 | | | 105,491 | | | 402,048 | |
追求誠信 | 35,967 | | | 25,200 | | | 61,167 | | | 57,376 | | | 23,990 | | | 81,366 | |
總計 | $ | 531,103 | | | $ | 114,133 | | | $ | 645,236 | | | $ | 733,393 | | | $ | 142,114 | | | $ | 875,507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 77,323 | | | $ | — | | | $ | 12,667 | | | | | $ | 6,647 | | | $ | 96,637 | |
女士 | — | | | 101,032 | | | 221 | | | | | 485 | | | 101,738 | |
追求誠信 | 20,718 | | | — | | | — | | | | | — | | | 20,718 | |
總計 | $ | 98,041 | | | $ | 101,032 | | | $ | 12,888 | | | | | $ | 7,132 | | | $ | 219,093 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 102,448 | | | $ | 100 | | | $ | 16,500 | | | | | $ | 7,331 | | | $ | 126,379 | |
女士 | — | | | 134,096 | | | 382 | | | | | 1,147 | | | 135,625 | |
追求誠信 | 28,075 | | | — | | | — | | | | | — | | | 28,075 | |
總計 | $ | 130,523 | | | $ | 134,196 | | | $ | 16,882 | | | | | $ | 8,478 | | | $ | 290,079 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| (未經審計) |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 |
收入: | | | | | | | | | |
IHT | $ | 226,693 | | | $ | 121 | | | $ | 37,583 | | | $ | 20,595 | | | $ | 284,992 | |
女士 | — | | | 295,741 | | | 896 | | | 2,440 | | | 299,077 | |
追求誠信 | 61,167 | | | — | | | — | | | — | | | 61,167 | |
總計 | $ | 287,860 | | | $ | 295,862 | | | $ | 38,479 | | | $ | 23,035 | | | $ | 645,236 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 | | |
| (未經審計) | | |
| 無損評估和檢測服務 | | 維修和保養服務 | | 熱處理 | | 其他 | | 總計 | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
IHT | $ | 313,375 | | | $ | 598 | | | $ | 52,804 | | | $ | 25,316 | | | $ | 392,093 | | | |
女士 | — | | | 396,493 | | | 2,041 | | | 3,514 | | | 402,048 | | | |
追求誠信 | 81,366 | | | — | | | — | | | — | | | 81,366 | | | |
總計 | $ | 394,741 | | | $ | 397,091 | | | $ | 54,845 | | | $ | 28,830 | | | $ | 875,507 | | | |
有關我們可報告的運營部門和地理信息的更多信息,請參閲附註17。
合同餘額。收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的應收貿易賬款、合同資產和合同負債。應收貿易賬款包括客户當前應付的已開單和未開單金額,代表無條件獲得對價的權利。到期金額按其估計可變現淨值列報。有關信用損失撥備和我們的應收貿易賬款的更多信息,請參閲附註1和附註3。合同資產包括未開出賬單的金額,通常是在使用收入確認的成本比法時,根據固定價格合同進行銷售,確認的收入超過向客户開出的賬單金額,獲得付款的權利取決於時間流逝以外的其他條件。金額不得超過其可變現淨值。如果我們從客户那裏收到預付款或定金,合同責任就會被記錄下來。此外,如果可變對價項目導致記錄的收入比賬單上的少,就會產生合同責任。合同資產和合同負債一般歸類為流動資產。
應收貿易賬款、合同資產和合同負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
應收貿易賬款淨額1 | $ | 214,361 | | | $ | 245,617 | |
合同資產2 | $ | 6,565 | | | $ | 4,671 | |
合同責任3 | $ | 940 | | | $ | 1,224 | |
_________________
1 包括已開票和未開票的金額,扣除信貸損失撥備。詳情見注3。
2 包括在簡明綜合資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中。
3 包括在簡明綜合資產負債表的“其他應計負債”項下。
美元1.9從2019年12月31日到2020年9月30日,我們的合同資產增加了100萬份,這是因為與2019年12月31日相比,截至2020年9月30日正在進行的固定價格合同更多。截至2020年9月30日的合同責任與客户在執行工作之前已支付全部或部分對價的合同相關。由於我們合同的短期性質,截至任何期間末的合同負債餘額通常被確認為下個季度的收入。
合同費用。我們確認,如果本應確認的資產的攤銷期限為一年或更短時間,則在發生銷售、一般和行政費用時,獲得合同的增量成本將被確認為銷售、一般和行政費用。截至2020年9月30日,確認為獲得合同的成本的資產並不重要。履行合同的費用記為
如果資產直接與合同或具體的預期合同有關,成本就會產生或增加資源,這些資源將在未來用於履行履約義務,成本可望收回。履行被確認為資產的合同的成本主要包括人工和材料成本,通常與履行履行義務之前發生的工程和安裝成本有關。確認為履行合同而產生的成本的資產包括在簡明合併資產負債表的“預付費用和其他流動資產”項目中,截至2020年9月30日不是實質性資產。當我們將相關商品或服務轉移給客户時,此類資產被確認為費用。履行合同的所有其他費用在發生時計入費用。
剩餘的履約義務。截至2020年9月30日,沒有需要披露的剩餘履約義務的實質性金額。在ASC 606允許的情況下,我們選擇在以下情況下不披露剩餘履約義務的信息:(I)履約義務是最初預期期限為一年或更短的合同的一部分,或者(Ii)當我們根據開票權實際權宜之計確認履行履約義務的收入時。
3. 應收賬款
應收賬款包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
應收貿易賬款 | $ | 176,583 | | | $ | 192,743 | |
未開票應收賬款 | 47,411 | | | 62,864 | |
| | | |
信貸損失撥備 | (9,633) | | | (9,990) | |
總計 | $ | 214,361 | | | $ | 245,617 | |
美國會計準則326適用於以攤銷成本計量的金融資產,包括貿易和未開賬單的應收賬款,並要求立即確認終身預期信貸損失。影響我們應收賬款預期收款的重要因素包括石油和天然氣、煉油、電力和石化市場的宏觀經濟趨勢和預測,以及我們經營和預測結果的變化。至於未開出賬單的應收賬款,我們認為它們屬於短期性質,因為它們通常在90天內轉換為貿易應收賬款,因此未來經濟狀況的變化不會對信貸損失估計產生重大影響。我們已經確定了以下主要影響應收賬款可收款性的因素,並因此確定了用於計算預期信用損失的資金池:(I)應收賬款的賬齡,(Ii)與特定應收賬款有關的已知應收賬款問題的任何識別,以及(Iii)不同地理區域的經濟風險特徵的差異。
對於貿易應收賬款,客户通常在開具發票後30天內獲得付款到期日條款。我們跟蹤了應收貿易賬款的歷史損失信息,並編制了不同賬齡類別的歷史信用損失百分比。吾等相信,吾等編制的歷史損失資料是釐定應收貿易賬款預期信貸損失的合理基礎,因為應收貿易賬款的組成與編制歷史信用損失百分比時所用的一致,因為我們的客户及付款條件通常不會有重大改變。一般來説,較長的未償還應收賬款相當於未償還餘額的較高百分比,即當前預期的信用損失。我們使用損失率法更新影響應收貿易賬款預期可收回性的當前條件和合理且可支持的預測的歷史損失信息。我們在當前的經濟環境中沒有看到對我們的歷史信用損失百分比有顯著影響的負面趨勢;但是,我們將繼續監測表明歷史損失信息不再是確定我們預期信用損失的合理基礎的變化。我們預測的損失率內在地包含了預期的宏觀經濟趨勢。對於繼續表現出類似風險特徵的應收賬款的每個賬齡類別,都採用了一種基於集合基礎估計預期信貸損失的損失率方法。
為了衡量具有特定收款風險的個人應收賬款的預期信用損失,我們根據客户特定的事實和情況確定特定的因素,這些因素對每個客户都是獨一無二的。具有不同風險特徵的客户賬户被單獨識別,並根據評估的信用風險為這些賬户確定特定準備金。
我們還確定了以下地理區域來區分我們的應收貿易賬款:(I)美國、(Ii)加拿大、(Iii)歐盟、(Iv)英國和(V)其他國家。這些地理區域被認為是合適的,因為它們各自在不同的經濟環境中運營,擁有不同的外幣,因此擁有相似的經濟風險特徵。對於每個地理區域,我們評估歷史損失信息,並確定適用於每個賬齡類別和具有特定風險特徵的個人應收賬款的信用損失百分比。我們根據每個地區國內生產總值(GDP)和石油需求的預測變化,估計未來預期的信貸損失。
我們認為從財務報表報告之日起一年是一個合理的預測期,因為這一期與我們預期的應收貿易賬款保持一致。如果我們的客户無法為我們提供的產品或服務匯款或以其他方式履行他們對我們的義務,我們的客户所經歷的財務困境可能會對我們產生不利影響。在確定當前預期的信貸損失時,我們審查宏觀經濟狀況、市場具體情況和內部預測,以確定我們評估中的潛在變化。
下表顯示了信貸損失撥備的前滾情況:
| | | | | |
| 2020年9月30日 |
| (未經審計) |
期初餘額1 | $ | (11,400) | |
預期信貸損失撥備 | (1,160) | |
核銷 | 2,841 | |
外匯效應 | 86 | |
期末餘額 | $ | (9,633) | |
_________________
1包括$1.4由於自2020年1月1日起首次採用ASC 326,
4. 盤存
庫存包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
原料 | $ | 7,729 | | | $ | 7,555 | |
正在進行的工作 | 2,944 | | | 2,851 | |
成品 | 25,688 | | | 28,789 | |
總計 | $ | 36,361 | | | $ | 39,195 | |
5. 物業、廠房及設備
物業、廠房和設備包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
土地 | $ | 5,763 | | | $ | 6,380 | |
建築物和租賃權的改進 | 56,020 | | | 59,177 | |
機器設備 | 295,870 | | | 284,020 | |
傢俱和固定裝置 | 10,896 | | | 10,946 | |
資本化企業資源計劃系統開發成本 | 45,917 | | | 46,637 | |
計算機和計算機軟件 | 19,082 | | | 22,906 | |
車輛 | 4,493 | | | 4,642 | |
在建 | 11,498 | | | 13,088 | |
總計 | 449,539 | | | 447,796 | |
累計折舊 | (276,490) | | | (255,845) | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 173,049 | | | $ | 191,951 | |
上表包括融資租賃項下的資產#美元。5.7百萬美元和$5.6分別截至2020年9月30日和2019年12月31日,累計攤銷0.8百萬美元和$0.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的折舊費用為美元。7.9百萬美元和美元8.4分別為百萬美元。截至2020年9月30日的9個月和2019年9月30日止的9個月的折舊費用為美元。23.8百萬美元和美元25.7分別為百萬美元。
6. 無形資產
無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | | | | | |
| 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累積 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
客户關係 | $ | 175,091 | | | $ | (73,125) | | | $ | 101,966 | | | $ | 174,940 | | | $ | (63,727) | | | $ | 111,213 | |
競業禁止協議 | 5,466 | | | (5,466) | | | — | | | 5,466 | | | (5,306) | | | 160 | |
商品名稱 | 24,792 | | | (21,604) | | | 3,188 | | | 24,724 | | | (21,146) | | | 3,578 | |
技術 | 7,858 | | | (6,567) | | | 1,291 | | | 7,838 | | | (5,976) | | | 1,862 | |
執照 | 854 | | | (697) | | | 157 | | | 848 | | | (642) | | | 206 | |
總計 | $ | 214,061 | | | $ | (107,459) | | | $ | 106,602 | | | $ | 213,816 | | | $ | (96,797) | | | $ | 117,019 | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的前三個月無形資產攤銷費用為3.6百萬美元和$3.6分別為百萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月無形資產攤銷為10.9百萬美元和$11.0分別為百萬美元。
7. 商譽和減值費用
新冠肺炎疫情和隨後的緩解措施,包括全球商業和社會關閉以及強制社交距離要求的實施,在2020年第一、第二和第三季度對我們的業務造成了前所未有的幹擾。這些緩解努力,再加上全球石油需求大幅下降以及石油輸出國組織(Organization of Petroleum Exporting Countries,簡稱歐佩克)和俄羅斯之間在石油限產問題上的地緣政治緊張導致石油供應過剩對石油和天然氣行業造成的負面經濟影響,嚴重影響了我們的業務。儘管我們的服務主要與基礎設施支持有關,但石油和天然氣行業是我們服務的關鍵行業之一,我們的客户因這些事件而受到重大影響。
隨着我們的客户繼續調整支出水平以應對大宗商品價格下跌,我們的產品和服務的活動減少和定價壓力,主要是在我們的IHT和MS報告部門,我們預計這種情況將持續下去。隨着這些快速變化的市場狀況,我們的市值在2020年第一季度也出現了惡化,最嚴重的是在2020年3月下旬。為了應對這些事件以及新冠肺炎疫情導致我們的預測下調,我們宣佈了削減成本的措施,以抵消對我們業務的預期影響。我們確定,這些事件的總和構成了一個觸發事件,需要我們在2020年3月31日進行中期商譽減值評估。
在我們的商譽減值評估中,我們使用貼現現金流分析和基於倍數的市場方法為可比公司確定了每個報告單位的公允價值。我們聘請了第三方估值顧問來協助我們進行這些估值。這些分析包括重大判斷,包括對經營業績的短期和長期預測、基於我們加權平均資本成本的貼現率、收入增長率、利潤率、資本支出和未來現金流的時間安排。這些減值評估包含固有的不確定性,包括我們服務的供求、使用率預測、定價預測和未來市場狀況。這些不確定性在動盪的經濟環境中很難預測,如果實際結果與我們預測中使用的假設大不相同,則可能導致未來時期的減值費用。
根據我們的減值評估,我們確定我們的IHT報告單位的賬面價值超過了公允價值。因此,我們記錄了$191.8截至2020年3月31日的三個月內,我們IHT部門的商譽減值費用為100萬英鎊。MS和Quest Integrity報告單位的公允價值超過了它們各自的賬面價值。截至2020年9月30日的三個月內,並無商譽減值費用。在條件允許的情況下,我們將繼續評估我們的商譽和長期資產,以確定是否存在潛在的觸發事件。
有一美元89.92020年9月30日的百萬商譽和282.02019年12月31日為100萬。下表列出了截至2020年9月30日的9個月的商譽前滾情況(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 |
| (未經審計) |
| IHT | | 女士 | | 追求誠信 | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | $ | 193,216 | | | $ | 55,409 | | | $ | 33,381 | | | $ | 282,006 | |
收購 | — | | | — | | | 496 | | | 496 | |
外幣調整 | (1,428) | | | 521 | | | 88 | | | (819) | |
減損費用 | (191,788) | | | — | | | — | | | (191,788) | |
平衡,2020年9月30日 | $ | — | | | $ | 55,930 | | | $ | 33,965 | | | $ | 89,895 | |
8. 其他應計負債
其他應計負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
人員應計 | $ | 35,155 | | | $ | 45,934 | |
保險應計項目 | 10,802 | | | 14,289 | |
財產税、銷售税和其他與收入無關的税 | 7,439 | | | 8,593 | |
| | | |
累算佣金 | 1,489 | | | 3,299 | |
應計利息 | 2,380 | | | 5,015 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 7,252 | | | 9,376 | |
總計 | $ | 64,517 | | | $ | 86,506 | |
9. 所得税
我們記錄了一筆#美元的所得税撥備。3.01000萬美元,所得税優惠為1美元15.8在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為80萬美元,相比之下,收益為美元2.5300萬美元和300萬美元3.2截至2019年9月30日的三個月和九個月為1.2億美元。實際税率是以下條款的一項規定:48.4在截至2020年9月30日的三個月中,26.5截至2019年9月30日的三個月。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的有效税率為6.6%和11.3%。
對於2020年6月30日之前的期間,我們計算了中期報告期間的所得税撥備,方法是將整個會計年度的年度有效税率估計值應用於年初至今的普通收入或虧損,不包括不尋常或不頻繁發生的離散項目。在截至2020年6月30日和2020年9月30日的季度,我們根據今年迄今的財務業績計算了所得税撥備。在這些情況下,由於各個課税管轄區的普通收入或虧損的波動,年初至今的計算提供了更可靠的估計。
我們今年迄今的有效税率與法定税率不同,原因是與2020年3月27日頒佈的CARE法案相關的額外税收優惠、商譽減值以及估值免税額的變化。
CARE法案包括對淨營業虧損結轉和結轉的修改,立即退還替代最低税收抵免結轉,以及將2019年和2020年開始的納税年度的業務利息扣除限制從調整後應納税所得額(ATI)的30%修改為ATI的50%。CARE法案還包括對符合條件的改善物業的2017年減税和就業法案(“2017法案”)進行技術修正,我們預計這不會對公司產生實質性影響。作為這些修改的結果,一項總額為#美元的税收優惠7.3第一季度錄得100萬美元,與某些納税年度產生的淨營業虧損結轉有關,這些淨營業虧損以前只允許結轉,以收回以高於現行法律税率的法定税率繳納的所得税。
商譽減值費用為#美元。191.8在截至2020年3月31日的三個月內收取的100萬美元,其中一部分不能在税收方面扣除,從而獲得了#美元的税收優惠。30.5百萬
年初至今,估值免税額增加了#美元。25.6100萬美元主要與商譽減值和公司在美國的淨營業虧損有關。
10. 長期債務、信用證和衍生品
長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
信貸工具左輪手槍 | $ | 86,028 | | | $ | 73,876 | |
信貸工具定期貸款1 | 46,117 | | | 49,735 | |
總信貸額度 | 132,145 | | | 123,611 | |
可轉換債券2 | 206,843 | | | 201,619 | |
融資租賃義務 | 5,207 | | | 5,363 | |
債務和融資租賃債務總額 | 344,195 | | | 330,593 | |
減去:長期債務和融資租賃義務的當前部分 | 5,323 | | | 5,294 | |
長期債務和融資租賃債務總額減去流動部分 | $ | 338,872 | | | $ | 325,299 | |
_________________
1 由未償還本金、減去未攤銷折價和發行成本組成的$132截至2020年9月30日的10,000美元和265截至2019年12月31日,10萬人。
2 包括未償還本金、減去未攤銷折價和發行成本。看見可轉債有關更多信息,請參見下面的部分。
信貸安排
於2020年6月17日,吾等對我們的銀行信貸安排(“信貸安排”)進行了修訂和延長,日期為2020年6月17日的“第三次修訂和重新簽署的信貸協議”(“第九修正案”)的“第九修正案”證明瞭這一點。第九修正案將信貸安排的期限延長至2022年1月15日,修改了我們的財務契約,並修改了信貸安排下的某些其他條款,包括限制我們支付現金股息的能力。我們在信貸安排下的義務由我們的重大直接和間接國內子公司擔保,並通過對我們的幾乎所有資產和擔保人的有形和無形財產(受某些特定例外情況的約束)的留置權和我們在我們的重大直接和間接國內子公司的所有股權的質押來擔保。65在我們的重要的一級外國子公司的股權的%。具體地説,第九修正案修改和重申了信貸安排的某些部分,包括但不限於,
(I)自2020年6月30日起將高級擔保槓桿率(定義見下文)提高至3.50設置為1,降級設置為3.25截至2020年9月30日的季度為1,2.75截至2020年12月31日的季度為1,並且2.50至2021年3月31日止季度及以後的1;
(Ii)在2021年3月31日之前取消最高淨槓桿率(如其中所定義),屆時淨槓桿率定為5.50截至2021年3月31日的季度為1,降級為4.50至2021年6月30日止季度及以後的1;
(Iii)推遲並降低最低償債覆蓋率(定義如下)至1.00在截至2020年9月30日的季度內降至1,並升級至1.25到2020年12月31日止的季度及以後為1;
(4)增加以2020年4月1日至2020年6月30日期間產生的綜合EBITDA(定義如下)累計計算的最低綜合EBITDA(定義如下)$6.5截至2020年6月30日、2020年4月1日至2020年9月30日,百萬美元18.5截至2020年9月30日和2020年4月1日至2020年12月31日的百萬美元50.5截至2020年12月31日的100萬美元;以及
(五)將信貸安排循環部分下的可用額從#美元減少225百萬至$200百萬
除了2022年1月15日的到期日外,定期貸款借款沒有變化。基於可變歐洲美元利率選項的循環貸款安排和定期貸款承擔利息,以及循環貸款承諾,都對未使用的借款能力收取承諾費。歐洲美元匯率適用保證金範圍被修改為2.75%至4.25%(歐洲美元匯率還需另外加收1.00%樓層)。承諾費的範圍也被修訂為0.35%至0.55%。在2020年9月30日,循環貸款安排和定期貸款都基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加的浮動歐洲美元利率期權計息4.25未使用的借款能力的保證金和承諾費百分比0.55%.
截至2020年9月30日,高級擔保槓桿率為2.92至1,而我們遵守自該日期起生效的公約。
截至2020年9月30日,我們擁有19.6手頭有百萬現金。截至2020年9月30日,我們擁有2.7在信貸安排的有效期內攤銷的未攤銷債務發行成本和債務貼現數百萬美元。
我們是否有能力遵守金融公約,視乎我們未來的經營表現和未來的財政狀況,兩者都會受到各種風險和不明朗因素的影響。新冠肺炎疫情的影響以及石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的財務狀況和業務狀況以及我們的客户和供應商產生重大不利影響。此外,除其他因素外,這些事件可能會影響我們從運營中產生現金流的能力,以可接受的條款進入資本市場或根本不影響,並影響我們未來在我們的信貸安排下借款的需求或能力。除了我們目前的業務資金來源外,這些事件的影響可能會影響我們的流動性,或者我們需要修改我們的配置或資本來源,實施進一步的成本削減措施和/或改變我們的業務戰略。儘管新冠肺炎疫情和石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的流動性來源產生廣泛影響,但影響將取決於未來的發展,目前無法預測。
為了確保我們的意外傷害保險計劃,我們被要求郵寄通常由銀行開具的信用證作為抵押品。如果持票人證明我們未能履行信用證規定的義務,信用證承諾發票人將指定金額匯給持票人。如果發生這種情況,我們將有義務向開證人償還要求開證人匯給信用證持有人的任何款項。我們對總額達$的未付備用信用證負有或有責任。19.62020年9月30日為百萬美元,20.52019年12月31日為100萬。未償還信用證減少了我們的信貸安排下的可用金額,並被視為是為了計算我們在信貸安排下的財務契約而提供的資金。
我們相信,我們將能夠遵守經第九修正案修訂的信貸安排中的財務契約,並且信貸安排下仍有足夠的信貸可用來滿足我們的流動性需求。如果我們無法繼續遵守我們的金融契約,我們將尋求與我們的銀行集團對信貸安排進行另一項修訂,以便修改和/或提供多一段時間的金融契約豁免。雖然我們過去曾作出修訂,但我們不能保證將來的任何修訂會以我們可以接受的條件提出,如果可以接受的話。
可轉債
註釋説明
2017年7月31日,我們發行了美元230.0百萬本金5.002023年到期的可轉換優先債券百分比(下稱“債券”)。該批債券為本公司的優先無抵押債務,息率為5.0每年%,自2018年2月1日起,每半年拖欠一次,時間為每年2月1日和8月1日。除非該批債券在該日期前按照其條款購回、贖回或轉換,否則該批債券將於2023年8月1日期滿。該批債券將可按初步兑換率46.0829每1,000元債券本金佔本公司普通股1,000股,相當於初始換股價約1,000美元。21.70每股。如債券契約所述,換股比率及換股價格在某些情況下可予調整。
債券持有人可以在緊接2023年5月1日前一個工作日收盤前根據自己的選擇轉換債券,但只有在以下情況下:
•在2017年12月31日結束的日曆季度之後開始的任何日曆季度內(且僅在該日曆季度內),如果我們普通股的最後一次報告銷售價格至少20在一段期間內的交易日(不論是否連續)30在上一個日曆季度的最後一個交易日結束的連續交易日大於或等於130每個適用交易日轉換價格的百分比;
•在.期間五之後的營業日期間五連續交易日期間(下稱“測算期”),在該測算期內的每個交易日,每1,000美元債券本金的交易價低於98本公司普通股上一次報告銷售價格的產品百分比及該交易日的換算率;
•如吾等贖回任何或全部債券,可於緊接贖回日期前一個營業日休市前的任何時間贖回;或
•在發生管理債券的契約中所述的特定公司事件時。
在2023年5月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的營業結束為止,持有人可隨時選擇轉換其票據,而不論上述情況如何。
債券最初可轉換為10,599,067普通股。因為這些票據可以全部兑換成超過19.99%的已發行普通股,根據紐約證券交易所的上市規則,我們必須獲得我們已發行普通股持有人的批准,才能將債券轉換為超過5,964,858普通股。在符合各種條件的情況下,這些票據可以轉換成現金或公司普通股的股票,或者現金和股票的組合,在每種情況下,都可以由公司選擇。
若債券持有人選擇轉換債券,涉及管限債券的契約所述的若干基本變動交易,我們會在管限債券的契約所述的若干情況下,提高交回以供轉換的債券的兑換率。
我們可能不會在2021年8月5日之前贖回債券。如果符合某些條件(包括我們的普通股交易水平或更高),我們將有權在2021年8月5日或之後贖回全部或部分債券130當時有效的轉換價格的%,至少在20交易日(不論是否連續),包括緊接本公司發出贖回通知日期的前一個交易日,30截至緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括該交易日在內)的連續交易日,贖回價格為100將贖回的債券本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。
票據的會計處理
這些票據在我們的簡明綜合資產負債表中記錄如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | |
負債構成: | | | |
校長 | $ | 230,000 | | | $ | 230,000 | |
未攤銷發行成本 | (3,880) | | | (4,756) | |
未攤銷折扣 | (19,277) | | | (23,625) | |
負債組成部分的賬面淨額1 | $ | 206,843 | | | $ | 201,619 | |
| | | |
| | | |
| | | |
股權構成: | | | |
權益部分的賬面價值,扣除發行成本後的賬面價值2 | $ | 13,912 | | | $ | 13,912 | |
_________________
1 包括在壓縮的綜合資產負債表的“長期債務”項目中。
2 涉及根據美國會計準則第470-20號(定義見下文)入賬的票據部分,並計入簡明綜合資產負債表的“額外實收資本”項目。
根據ASC 470-20,帶有轉換和其他選項的債務根據美國會計準則第470-20條(“ASC 470-20”),實體必須以反映發行人經濟利息成本的方式,對轉換時可能全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如票據)的負債和權益部分分開核算。但是,實體必須首先考慮ASC 815-15中的指南,嵌入導數(“ASC 815-15”), 以確定儀器是否包含應作為衍生工具單獨核算的嵌入式特徵。截至債券發行日期,我們已應用此指引,並得出結論, 對於部分債券的轉換功能,我們必須識別ASC 815-15下的嵌入衍生工具,而其餘的債券則受ASC 470-20的約束。
我們根據ASC 815-15和ASC 470-20確定了附註的部分如下。雖然票據最初可以轉換為10,599,067對於普通股,某些公司事件的發生可能會提高轉換率,這可能導致票據可以轉換為最多14,838,703分享。截至債券發行日期,5,964,858股票,或大約40%的股份,未經股東批准授權發行,而8,873,845股票,或大約60%,將被要求以現金結算。因此,我們得出結論,ASC 815-15下的嵌入式衍生工具會計適用於大約60債券的百分比,其餘40%的債券以ASC 470-20為準。
下表列出了與票據相關的利息支出信息(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
息票利息 | $ | 2,875 | | $ | 2,875 | | $ | 8,625 | | $ | 8,625 |
攤銷債務貼現和發行成本 | 1,785 | | 1,633 | | 5,224 | | 4,778 |
可轉換優先票據的利息支出總額 | $ | 4,660 | | $ | 4,508 | | $ | 13,849 | | $ | 13,403 |
| | | | | | | |
實際利率 | 9.12 | % | | 9.12 | % | | 9.12 | % | | 9.12 | % |
截至2020年9月30日,債務貼現和發行成本的剩餘攤銷期限為。34月份。
衍生工具與套期保值
ASC 815,衍生工具與套期保值美國會計準則(“ASC 815”)要求衍生工具按公允價值入賬,並作為資產或負債計入資產負債表。衍生工具公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的預期用途和由此產生的指定,該指定是在衍生工具成立之日確定的。對符合公允價值套期保值的衍生品進行特殊會計處理,允許衍生品的損益抵消經營報表中被套期保值項目的相關結果。對於被指定為現金流對衝的衍生工具,在對衝有效的範圍內,公允價值的變化在其他全面收益(虧損)中確認,直到對衝項目在收益中確認。套期保值有效性至少每季度根據衍生合約與對衝項目之間的公允價值隨時間的相對累積變動來衡量。與衍生品相關的信用風險包括交易對手不履行合同條款的可能性。在評估我們的衍生工具時,我們會考慮衍生品合約的交易對手信用風險。
我們借入歐元12.3由於美元/歐元即期匯率導致的借款公允價值波動將抵消我們對歐洲業務投資的折算收益或虧損,因此信貸安排項下的淨投資可作為我們對歐洲業務淨投資的經濟對衝。2020年9月30日,歐元12.3百萬美元借款的美元價值為#美元。14.4百萬
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,在其他全面收益(虧損)中確認的金額重新分類為收益(虧損)和在收入(虧損)中確認的金額如下(單位:千):
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| 得(損) 在 其他 綜合 收入(虧損) | | 得(損) 已將其重新分類,從 其他 綜合 收入(虧損)至 收益 | | 得(損) 在 其他 綜合 收入(虧損) | | 得(損) 已將其重新分類,從 其他 綜合 收入(虧損)至 收益 | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, | | | | |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | | | | | | | |
被歸類為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝 | $ | (610) | | | $ | 556 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (627) | | | $ | 651 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表列出了根據ASC 815被指定為套期保值的衍生品和未被指定為套期保值的衍生品的公允價值總額和資產負債表分類(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| (未經審計) | | | | | | |
| 分類 | | 資產負債表 定位 | | 公平 價值 | | 分類 | | 資產負債表 定位 | | 公平 價值 |
被歸類為套期保值工具的衍生品 | | | | | | | | | | | |
淨投資對衝 | 負債 | | 長期債務 | | $ | (3,559) | | | 負債 | | 長期債務 | | $ | (4,186) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
11. 租契
我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。經營租賃包括在我們綜合資產負債表上的“經營租賃使用權(‘ROU’)資產”、“經營租賃負債”和“經營租賃債務的當前部分”。融資租賃計入我們綜合資產負債表中的“物業、廠房及設備,淨額”、“長期債務及融資租賃義務的當期部分”及“長期債務及融資租賃義務”。
經營租賃ROU資產和經營租賃負債按開始日租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。我們的租賃條款可能包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長或終止租約的選項。最低租賃付款的經營租賃費用在租賃期內以直線方式確認。浮動租賃付款和短期租賃付款(初始期限少於12個月的租賃)在發生時計入費用。
我們與租賃和非租賃組件簽訂了某些設備、辦公室和車輛租賃協議。我們選擇了實際的權宜之計,不將租賃和非租賃組成部分分開,並將兩者作為單一租賃組成部分進行核算。我們主要為設備、房地產和車輛提供運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期為1年份至14幾年,其中一些可能包括延長租約長達10幾年,其中一些可能包括在以下時間內終止租約的選項1年。
租賃費用的構成如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
經營租賃成本 | $ | 6,882 | | | $ | 7,659 | | | $ | 21,573 | | | $ | 23,042 | |
可變租賃成本 | 1,146 | | | 1,774 | | | 3,727 | | | 4,702 | |
融資租賃成本: | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 110 | | | 106 | | | 328 | | | 214 | |
租賃負債利息 | 80 | | | 78 | | | 242 | | | 251 | |
總租賃成本 | $ | 8,218 | | | $ | 9,617 | | | $ | 25,870 | | | $ | 28,209 | |
與租約有關的其他信息如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
補充現金流信息: | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
為計入租賃負債的金額支付的現金 | | | | | | | |
來自營業租賃的營業現金流 | 4,657 | | | 6,025 | | | 15,797 | | | 18,210 | |
融資租賃的營業現金流 | 82 | | | 85 | | | 247 | | | 305 | |
融資租賃帶來的現金流融資 | 71 | | | 62 | | | 205 | | | 201 | |
以租賃義務換取的使用權資產 | | | | | | | |
經營租賃 | 382 | | | 3,411 | | | 1,969 | | | 11,192 | |
融資租賃 | 3 | | | — | | | 48 | | | 290 | |
簡明綜合資產負債表中確認的金額如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
經營租賃: | (未經審計) | | |
經營性租賃使用權資產 | $ | 62,082 | | | $ | 67,048 | |
經營租賃義務的當期部分 | 16,977 | | | 17,100 | |
經營租賃義務(非流動) | 50,598 | | | 54,436 | |
加權平均剩餘租期 | 5.6年份 | | 5.7年份 |
加權平均貼現率 | 6.6 | % | | 8.3 | % |
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
融資租賃: | (未經審計) | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 4,873 | | | $ | 5,156 | |
長期債務和融資租賃義務的當期部分 | 323 | | | 294 | |
長期債務和融資租賃義務 | 4,884 | | | 5,069 | |
加權平均剩餘租期 | 12.6年份 | | 13.3年份 |
加權平均貼現率 | 6.2 | % | | 6.3 | % |
截至2020年9月30日,我們沒有尚未開始的實質性額外運營和融資租賃。
截至2020年9月30日,不可撤銷租賃(不包括短期租賃)未來的最低租賃支付如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 經營租約 | | 融資租賃 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
2020年(今年剩餘時間) | 7,308 | | | 202 | |
2021 | 18,238 | | | 615 | |
2022 | 13,217 | | | 619 | |
2023 | 11,392 | | | 555 | |
2024 | 9,241 | | | 542 | |
此後 | 21,501 | | | 5,105 | |
未來最低租賃付款總額 | 80,897 | | | 7,638 | |
減去:利息 | (13,322) | | | (2,431) | |
租賃負債現值 | $ | 67,575 | | | $ | 5,207 | |
12. 員工福利計劃
我們有一個固定收益養老金計劃,涵蓋某些英國僱員(“英國計劃”)。定期養老金淨抵免包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
利息成本 | 443 | | | 561 | | | 1,310 | | | $ | 1,740 | |
計劃資產的預期收益 | (580) | | | (574) | | | (1,715) | | | $ | (1,781) | |
先前服務費用攤銷 | 8 | | | 8 | | | 24 | | | $ | 24 | |
定期養老金淨額抵免 | $ | (129) | | | $ | (5) | | | $ | (381) | | | $ | (17) | |
投資資產的預期長期回報率是根據英國計劃的資產投資類別預期回報率的加權平均值確定的,如下所示:2.90總體而言,5.30%的股票和股票2.10債務證券為30%。
我們預計將貢獻美元3.82000萬美元用於英國2020年的計劃,其中美元2.9截至2020年9月30日,已經貢獻了100萬美元。
13. 公允價值計量
我們適用ASC 820的規定,公允價值計量(“美國會計準則(ASC)第820條”),其中要求披露某些以公允價值列賬的資產和負債。
根據ASC 820的定義,公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債所收到的價格。我們利用市場數據或市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設,包括對風險和估值技術投入中固有風險的假設。這些投入可以是容易觀察到的,可以是市場證實的,也可以是一般看不到的。我們主要採用市場方法進行經常性公允價值計量,並努力利用現有的最佳信息。因此,我們利用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。使用不可觀察到的投入是為了在計量日資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況下進行公允價值確定。我們能夠根據這些投入的可觀測性對公允價值餘額進行分類。ASC 820確立了公允價值等級,使“一級”計量包括活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價市場價格,“二級”計量包括活躍市場中相同資產或負債的報價(已根據轉讓限制的影響等項目進行調整),以及那些未報價但通過與可觀察市場數據(包括類似資產的報價)進行證實而可以觀察到的報價,而“第三級”計量包括那些不可觀察和具有高度主觀性的衡量標準的報價。“一級”計量包括活躍市場中相同資產或負債的未經調整的市場報價;“二級”計量包括活躍市場中相同資產或負債的未經調整的市場報價;“二級”計量包括根據轉讓限制等項目進行調整的相同資產或負債的報價;
下表按公允價值等級列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性核算的金融資產和負債。根據ASC 820的要求,金融資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| (未經審計) |
| 報價: 處於活動狀態 市場: 雷同 項目三(一級) | | 意義重大 其他 可觀測 投入額(二級) | | 意義重大 看不見的 輸入(3級) | | 總計 |
負債: | | | | | | | |
淨投資對衝 | $ | — | | | $ | (3,559) | | | $ | — | | | $ | (3,559) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 項目(1級) | | 意義重大 其他 可觀測 投入:(2級) | | 意義重大 看不見的 投入(第三級) | | 總計 |
負債: | | | | | | | |
淨投資對衝 | $ | — | | | $ | (4,186) | | | $ | — | | | $ | (4,186) | |
| | | | | | | |
14. 基於股份的薪酬
我們採取了股票激勵計劃和其他安排,據此,我們的董事會(“董事會”)可以向高級管理人員、董事和主要員工授予股票期權、限制性股票、股票單位、股票增值權、普通股或績效獎勵。截至2020年9月30日,大約有1.3向高級管理人員、董事和關鍵員工發放的百萬股限制性股票、績效獎勵和股票期權。適用於吾等計劃下每種形式股份補償的行使價、條款及其他條件一般由本公司董事會薪酬委員會於授出時釐定,並可能有所不同。
我們的股票支付主要包括股票單位、績效獎勵、普通股和股票期權。2018年5月,我們的股東通過了《2018年Team,Inc.股權激勵計劃》(《2018年計劃》),取代了2016年的Team,Inc.股權激勵計劃(《2016計劃》)。2019年5月,我們的股東批准了2018年計劃的修正案,以增加可供發行的授權股票數量。2018年計劃授權發放基於股票的獎勵,最高可達1.2百萬股普通股,加上2016年計劃下剩餘的可供發行的股份數量,加上在某些情況下可能可供重新發行的根據特定先前計劃可供再發行的未償還獎勵的股份數量。與我們基於股份的薪酬相關發行的股票是通過授權但未發行的普通股發行的。
與基於股票的薪酬相關的薪酬支出總計為$4.1百萬美元和$8.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。基於股份的薪酬支出反映了對預期沒收的估計。在2020年9月30日,$8.0與基於股票的薪酬相關的未確認薪酬支出預計將在剩餘的加權平均期間確認2.3好多年了。
股票單位在歸屬時以普通股結算,除非發行股票在法律上不可行,在這種情況下,獎勵的價值以現金結算。我們根據授予日的市場價格確定每個股票單位的公允價值。股票單位一般按年分期付款。四年了與這些單位相關的費用在同一歸屬期內確認。我們還向董事授予普通股,通常會立即授予董事普通股。與股票單位和董事股票授予相關的薪酬支出總計為$3.0百萬美元和$4.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為100萬美元。
截至2020年9月30日的9個月內,涉及我們股票單位和董事股票授予的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 |
| (未經審計) |
| 不是的。庫存數量 單位 | | 加權 平均值 公允價值 |
| (單位:萬人) | | |
股票和股票單位,期初 | 784 | | | $ | 17.35 | |
在此期間發生的變化: | | | |
授與 | — | | | $ | — | |
| | | |
既得利益和安置權 | (2) | | | $ | 17.98 | |
被沒收和取消 | (73) | | | $ | 17.21 | |
存貨和存貨單位,期末 | 709 | | | $ | 17.36 | |
我們有一個績效股票單位獎勵計劃,根據該計劃,我們將長期績效股票單位(LTPSU)獎勵給我們的高管。在這項計劃下,我們在績效期間的第一年向高管傳達“目標獎勵”。LTPSU獎勵懸崖背心,獎勵績效目標的實現和所需服務期的完成。在歸屬日期之後,在實際可行的情況下儘快與普通股進行結算。2018年(2018年獎)和2019年(2019年獎)頒發的LTPSU獎項受兩年制績效期間和併發兩年制服務期。對於2018年和2019年的頒獎典禮,表現目標分為二獨立業績因數,以(I)相對股東回報(“RTSR”)為基礎,按指定同業組別衡量,以及(Ii)兩年業績期間的經營業績,可能的派息範圍為0%至200兩個績效因素中每一個的目標獎勵的百分比。截至2020年3月15日,2018年大獎授予RTSR績效目標水平100%,運營績效指標的結果為73目標水平的%。
RTSR和股價里程碑因素被認為是公認會計準則下的市場狀況。對於受市場條件制約的業績單位,我們根據蒙特卡羅方法的結果確定業績單位的公允價值。
模擬,它使用截至授予日期的基於市場的投入來模擬未來的股票回報。具有市場條件的獎勵的補償支出按(I)最低所需服務期和(Ii)蒙特卡羅模擬得出的服務期中較長者按直線原則確認,分別針對每個歸屬部分。對於受市場條件制約的業績單位,由於預期結果通過蒙特卡洛模擬計入授予日公允價值,因此補償費用隨後不會因預期或實際業績結果的變化而進行調整。對於不受市場條件制約的業績單位,我們根據授予日我們普通股的市場價格確定每個業績單位的公允價值。對於這些獎勵,我們基於可能達到的業績目標,按預期或實際業績結果的變化進行調整,以直線方式確認歸屬期限內的補償費用。與績效獎勵相關的薪酬支出總計為$1.1百萬美元和$4.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
截至2020年9月30日的9個月內,涉及我們績效獎勵的交易摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 |
| (未經審計) |
| 視乎市場情況而定的表演單位 | | 不受市場條件影響的表演單位 |
| 不是的。庫存數量 單位1 | | 加權 平均值 公允價值 | | 不是的。庫存數量 單位1 | | 加權 平均值 公允價值 |
| (單位:萬人) | | | | (單位:萬人) | | |
期初業績存量單位 | 489 | | | $ | 16.49 | | | 209 | | | $ | 17.06 | |
在此期間發生的變化: | | | | | | | |
授與 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | — | |
既得利益和安置權 | (89) | | | $ | 17.54 | | | (65) | | | $ | 15.24 | |
被沒收和取消 | (9) | | | $ | 25.24 | | | (33) | | | $ | 16.05 | |
業績存量單位,期末 | 391 | | | $ | 16.07 | | | 111 | | | $ | 18.42 | |
_________________
1 具有可變支出的績效單位顯示在目標績效水平。
我們使用Black-Scholes模型確定每個股票期權在授予日的公允價值,並確認在要求員工提供服務以換取股票期權獎勵期間(通常是授予期間)產生的股票期權獎勵費用。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,與股票期權相關的薪酬支出並不重要。我們的期權通常以等額的年度分期付款四-年份服務期。與期權授予相關的費用在這些期權的指定歸屬期間以直線方式確認。股票期權通常有一個十年期學期。在2020年9月30日,大約有53千股已發行可行權股票,加權平均行權價為$32.55。2020年9月30日可行使的期權的加權平均剩餘合同期限為1.0年度和行權價格從1美元到1美元不等。21.12至$50.47.
15. 累計其他綜合虧損
計入股東權益的累計其他綜合虧損變動情況彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 外方 通貨 樹籬 | | 固定收益養老金計劃 | | 税收 備抵 | | 總計 | | 外方 通貨 翻譯 調整數 | | 外方 通貨 樹籬 | | 固定收益養老金計劃 | | 税收 備抵 | | 總計 |
期初餘額 | $ | (26,742) | | | $ | 4,186 | | | $ | (8,021) | | | $ | 387 | | | $ | (30,190) | | | $ | (30,607) | | | $ | 3,904 | | | $ | (7,859) | | | $ | 170 | | | $ | (34,392) | |
其他綜合收益(虧損) | (2,978) | | | (627) | | | — | | | 74 | | | (3,531) | | | (473) | | | 651 | | | — | | | 112 | | | 290 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | (29,720) | | | $ | 3,559 | | | $ | (8,021) | | | $ | 461 | | | $ | (33,721) | | | $ | (31,080) | | | $ | 4,555 | | | $ | (7,859) | | | $ | 282 | | | $ | (34,102) | |
下表列出了分配給其他綜合收益(虧損)每個組成部分的相關税收影響(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
| (未經審計) | | (未經審計) |
| 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 | | 毛 金額 | | 税收 效應 | | 網 金額 |
外幣換算調整 | $ | (2,978) | | | $ | (81) | | | $ | (3,059) | | | $ | (473) | | | $ | 273 | | | $ | (200) | |
外匯對衝 | (627) | | | 155 | | | (472) | | | 651 | | | (161) | | | 490 | |
| | | | | | | | | | | |
總計 | $ | (3,605) | | | $ | 74 | | | $ | (3,531) | | | $ | 178 | | | $ | 112 | | | $ | 290 | |
16. 承諾和或有事項
我們在正常經營過程中會遇到各種訴訟、索賠和法律程序。我們無法肯定地預測針對它的訴訟、調查和索賠最終會得到解決。我們不認為這些訴訟和訴訟可能產生的任何未投保的損失會對我們的合併財務報表產生實質性的不利影響。當我們獲得的信息表明很可能已經發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就確定了或有損失的責任。
17. 細分市場和地理信息披露
ASC 280,細分市場報告要求我們披露有關我們運營部門的某些信息,其中運營部門被定義為“一個企業的組成部分,有關於這些組成部分的單獨財務信息,首席運營決策者在決定如何分配資源和評估業績時會定期對這些信息進行評估。”我們在中國開展行動三細分市場:IHT、MS和Quest Integrity。
我們的細分市場數據三運營細分市場如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 96,637 | | | $ | 126,379 | | | $ | 284,992 | | | $ | 392,093 | |
女士 | 101,738 | | | 135,625 | | | 299,077 | | | 402,048 | |
追求誠信 | 20,718 | | | 28,075 | | | 61,167 | | | 81,366 | |
總計 | $ | 219,093 | | | $ | 290,079 | | | $ | 645,236 | | | $ | 875,507 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT1 | $ | 7,720 | | | $ | 6,640 | | | $ | (179,690) | | | $ | 17,858 | |
女士 | 9,581 | | | 15,871 | | | 20,502 | | | 41,722 | |
追求誠信 | 3,006 | | | 7,122 | | | 9,801 | | | 18,090 | |
企業和共享支持服務 | (18,010) | | | (31,473) | | | (65,614) | | | (83,034) | |
總計 | $ | 2,297 | | | $ | (1,840) | | | $ | (215,001) | | | $ | (5,364) | |
_________________
1 包括附註7中討論的影響截至2020年9月30日的9個月營業收入(虧損)的IHT商譽減值費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
資本支出1: | | | | | | | |
IHT | $ | 290 | | | $ | 2,588 | | | $ | 2,174 | | | $ | 5,639 | |
女士 | 657 | | | 3,795 | | | 6,720 | | | 8,382 | |
追求誠信 | 1,079 | | | 1,038 | | | 3,094 | | | 3,615 | |
企業和共享支持服務 | 238 | | | 1,845 | | | 1,788 | | | 7,132 | |
總計 | $ | 2,264 | | | $ | 9,266 | | | $ | 13,776 | | | $ | 24,768 | |
_____________
1 由於現金支付時間的原因,總額可能與簡明綜合現金流量表中列報的金額有所不同。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
折舊和攤銷: | | | | | | | |
IHT | $ | 3,609 | | | $ | 4,390 | | | $ | 11,338 | | | $ | 13,293 | |
女士 | 5,491 | | | 5,411 | | | 16,397 | | | 16,343 | |
追求誠信 | 969 | | | 814 | | | 2,742 | | | 2,734 | |
企業和共享支持服務 | 1,454 | | | 1,435 | | | 4,232 | | | 4,330 | |
總計 | $ | 11,523 | | | $ | 12,050 | | | $ | 34,709 | | | $ | 36,700 | |
管理層不會產生或利用按運營部門劃分的團隊資產的單獨衡量標準來評估部門業績。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,我們的收入地理細分如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
總收入:1 | | | | | | | |
美國 | $ | 147,986 | | | $ | 204,659 | | | $ | 463,445 | | | $ | 641,330 | |
加拿大 | 32,014 | | | 37,412 | | | 67,658 | | | 92,063 | |
歐洲 | 24,673 | | | 32,180 | | | 76,315 | | | 95,558 | |
其他國家 | 14,420 | | | 15,828 | | | 37,818 | | | 46,556 | |
總計 | $ | 219,093 | | | $ | 290,079 | | | $ | 645,236 | | | $ | 875,507 | |
___________
1 個別國家/地理區域的收入是根據執行工作的法人實體的住所國計算的。
18. 重組和其他相關費用
我們的重組和其他相關費用(積分),淨額按計劃和部門彙總如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) | | (未經審計) |
ONETEAM計劃 | | | | | | | |
遣散費及相關費用 | | | | | | | |
IHT | $ | 77 | | | $ | — | | | $ | 922 | | | $ | 128 | |
女士 | 242 | | | — | | | 1,926 | | | 117 | |
追求誠信 | — | | | 62 | | | — | | | 62 | |
企業和共享支持服務 | — | | | 166 | | | 517 | | | 129 | |
小計 | 319 | | | 228 | | | 3,365 | | | 436 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總計 | $ | 319 | | | $ | 228 | | | $ | 3,365 | | | $ | 436 | |
ONETEAM計劃
2017年第四季度,我們聘請了外部顧問對我們業務的各個方面進行評估,以尋找改進和節約成本的機會。2018年第一季度,我們完成了國內業務ONETEAM項目的設計階段,並從2018年第二季度開始進入部署階段。2019年第三季度,我們開始了ONETEAM國際業務的設計階段,並於2019年第四季度部署。在2020年第一季度,為了應對新冠肺炎和油氣終端市場的下滑,我們擴大和加快了ONETEAM計劃的運營和中心主導支柱,以實現永久性的成本節約,並尋找進一步優化我們組織的機會。
作為ONETEAM計劃的一部分,我們取消了某些員工職位。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們產生了1美元的遣散費。0.3300萬美元和300萬美元3.4分別為2000萬人。我們已經花費了$11.8到目前為止,已經累計收取了數百萬美元的One Team遣散費。隨着ONETEAM計劃的繼續,我們預計可能會發現並影響一些額外的員工職位,從而導致額外的遣散費成本。除了受影響的員工職位外,在此過程中可能會關閉或合併某些位置。我們預計,與項目相關的費用將持續到2021年第一季度。
以下是我們與ONETEAM計劃相關的應計遣散費責任的前滾(以千為單位):
| | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 |
| (未經審計) |
期初餘額 | $ | 971 | |
收費 | 3,365 | |
付款 | (4,109) | |
| |
期末餘額 | $ | 227 | |
| |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們還產生了$0.6百萬美元和$2.6分別與ONETEAM計劃相關的100萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們產生的專業費用為$3.8300萬美元和300萬美元9.8分別有100萬美元與ONETEAM計劃相關。
概述
除非另有説明,本報告中使用的術語“Team,Inc.”、“Team”、“The Company”、“We”、“Our”和“Us”均指Team,Inc.、其一個或多個合併子公司或作為一個整體的所有子公司。我們在特拉華州註冊成立,我們的公司網站位於Www.teaminc.com。我們的公司總部位於德克薩斯州糖地600號Suite600乳業阿什福德13131號,郵編:77478,電話號碼是(281)-331-6154。我們的股票在紐約證券交易所(“NYSE”)交易,代碼是“TISI”。
以下討論應與本報告第(1)項所載未經審核簡明綜合財務報表及其附註,以及本公司截至2019年12月31日止年度的2019年10-K表年報(“2019年10-K表年報”)中的綜合財務報表及管理層對財務狀況及經營結果(包括合同義務及關鍵會計政策)的討論及分析一併閲讀。
有關前瞻性陳述的警示説明。本報告包含“前瞻性聲明”,並附有有意義的警告性聲明,以獲得1995年“私人證券訴訟改革法”中確立的安全港的保護。但不限於,您通常可以通過“預期”、“相信”、“預期”、“計劃”、“打算”、“估計”、“項目”、“預測”、“預測”、“預算”、“預測”、“目標”、“指導”、“目標”、“將”、“可能”、“應該”、“可能”以及類似的表達方式來識別我們的前瞻性陳述。我們的前瞻性陳述基於我們合理的信念和假設,以及我們目前對我們自己和我們的行業的期望、估計和預測。此外,我們的許多前瞻性陳述都是基於對未來事件的假設,而這些假設可能被證明是不準確的。我們提醒,這些陳述不是對未來業績的保證,涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。新的風險因素不時出現,我們無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。因此,前瞻性陳述不能作為對未來結果的保證,涉及一些風險和不確定因素,可能導致實際結果與陳述中預測的結果大不相同,包括但不限於本報告第二部分第1A項“風險因素”和2019年Form 10-K第一部分第1A項“風險因素”項下的陳述。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息。, 未來事件或其他事件,除非法律另有要求。
有許多風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與本報告中的前瞻性陳述大不相同。本季度報告第二部分第1A項列出了可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素。“風險因素”,並在2019年表格10-K的第一部分中,在“風險因素”標題下的第1A項下。諸如此類風險、不確定因素和其他重要因素除其他外包括與以下方面有關的風險:
•負面市場狀況和未來經濟不確定性對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響,特別是在我們嚴重依賴的行業;
•新型冠狀病毒(新冠肺炎)流行對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響以及相關的社會距離要求;
•重大項目開工延誤,無論是因新冠肺炎疫情還是其他原因;
•我們的業務可能會受到季節性和其他變化的影響,包括惡劣的天氣條件和我們的業務性質客户S行業;
•新聞發佈的時機客户合同和現有合同的終止可能會導致我們的現金流和財務業績出現不可預測的波動;
•客户不付款和/或延遲支付應收賬款的風險;
•我們有能力從運營中產生足夠的現金,使用我們的信貸安排,或維持我們對信貸安排契約的遵守;
•我們的財務預測是基於可能與實際結果大不相同的估計和假設;
•我們可能會承擔與職業健康和安全事務有關的責任,並遭受負面的財務或聲譽影響,包括與實施緩解新冠肺炎傳播所需的預防措施相關的費用;
•我們開展業務的當地司法管轄區的法律或法規發生變化;
•當前和未來訴訟固有的不確定結果;以及
•如果我們不能保持有效的內部控制,我們可能無法準確或及時地報告我們的財務業績,也無法防止或發現欺詐行為,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
業務概述
我們是集成的數字化資產性能保證和優化解決方案的全球領先提供商。我們部署常規到高度專業化的檢查、狀態評估、維護和維修服務,為客户最關鍵的資產帶來更高的安全性、可靠性和運營效率。我們的業務分為三個部分:檢驗和熱處理(“IHT”)、機械服務(“MS”)和Quest Integrity。通過這三個細分領域的能力和資源,我們相信團隊是唯一有資格提供集成解決方案的團隊,這些解決方案涉及最基本的形式:檢查以評估狀況;工程評估以確定是否符合行業標準和法規的要求;以及機械服務以根據客户的選擇進行維修、翻新或更換。此外,根據發現的損壞的嚴重程度和相關的操作條件,我們能夠根據客户的需求升級,從標準服務升級到行業中一些最先進的服務以及集成的資產完整性和可靠性管理解決方案。我們還相信,團隊的獨特之處在於它能夠在三種不同的客户需求類型中提供服務:(I)週轉或項目服務,(Ii)呼叫服務和(Iii)嵌套或運行維護服務。
IHT提供完整性管理和性能解決方案、常規和高級無損檢測(“NDT”)服務、熱處理和熱服務、儲罐管理解決方案和管道完整性解決方案,以及相關的工程和狀態評估服務。這些服務可以在設施運行期間(投產)、設施週轉期間或新的建設或擴建活動期間提供。
MS提供機械加工、螺栓連接和蒸汽阻隔焊接測試服務、熱水龍頭和生產線幹預服務、閥門管理解決方案和排放控制服務,主要作為在線和離線/關閉環境下的召回和週轉服務。微軟提供的在線服務是指工廠在運行和承受壓力時提供的服務。週轉服務與項目有關,需求是計劃內和計劃外設施週轉的數量和範圍以及新的工業設施建設或擴建活動的函數。
Quest Integrity為流程、管道和電力部門提供完整性和可靠性管理解決方案。這些解決方案涵蓋三個範圍廣泛的學科,包括使用專有的在線檢測工具和分析軟件為以往無法裝載的工藝管道和管道提供高度專業化的在線檢測服務;通過跨專業的工程團隊和相關實驗室支持提供先進的工程和狀況評估服務;以及先進的數字成像服務,包括遠程數字視頻成像、激光掃描和啟用激光輪廓測量的重整器護理服務。
我們在全球20多個國家和地區的約200個地點提供這些服務,擁有約5500名員工。我們向各行各業的公司推銷我們的服務,其中包括:
•能源(煉油、電力、可再生能源、核能和液化天然氣);
•製造和加工(化工、石化、紙漿和造紙工業、製造、汽車和採礦);
•中游和其他(閥門、碼頭和儲存、管道和近海油氣);
•公共基礎設施(遊樂園、橋樑、港口、建築、公路和鐵路);以及
•航空航天和國防。
影響結果的重要因素和最新進展
我們的收入、毛利和其他經營結果在任何特定時期都可能受到各種因素的影響,包括上文第1A項有關前瞻性陳述的警示説明中描述的那些因素。本報告第二部分和第1A項的風險因素。2019年Form 10-K第一部分的風險因素,這些因素在過去造成了我們業績的波動,預計未來也會導致我們業績的波動。關於某些因素的其他信息如下所述。
新冠肺炎疫情與市場行情更新。然而,2020年3月,世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行,疫情繼續在美國和世界其他地區蔓延。新冠肺炎疫情及其相關經濟影響在國內外市場造成了顯著的波動和不確定性。此外,由於疫情以及世界各地為緩解病毒傳播而採取的相應預防措施,石油需求大幅惡化。此外,其他宏觀經濟事件,如歐佩克和俄羅斯之間的地緣政治緊張局勢,導致油價大幅下跌。儘管油價自那以來有所回升,但這種價格波動削弱了我們客户在項目規劃和執行方面的信心。因此,
這些負面因素在我們經營的市場造成了巨大的波動性和不確定性,因此,某些客户採取了削減資本支出預算、削減成本措施、裁員、限制設施准入和關閉設施等行動。
雖然新冠肺炎和原油價格下跌對我們業務的影響因地理條件和適用的政府任務而有所不同,但它已經對我們的員工和業務以及我們的客户、供應商和承包商的業務產生了不利影響。在汽油和柴油的推動下,全球石油需求正在復甦,而噴氣燃料仍受到抑制,然而,這三種成品油加起來仍低於2019年的水平。最終的持續時間和對我們全球業務的影響目前尚不清楚。此外,我們或我們的客户能夠在多大程度上成功緩解新冠肺炎的影響以及石油和天然氣行業的衰落(如果有的話)目前尚不清楚。我們預計,由於上述因素,我們未來的經營業績可能會繼續受到不利影響。為了順利度過這一前所未有的時期,我們繼續重點關注以下關鍵優先事項:
•我們員工的安全和業務連續性;
•採取果斷和積極的行動來降低成本、保持產能和管理利潤率,以使我們的業務與短期內對我們服務的需求下降保持一致;以及
•我們的終端市場收入多元化戰略。
為了應對新冠肺炎疫情和油價下跌帶來的經濟低迷,我們啟動了降本增效計劃。所有被點名的高管都自願暫時減薪,降薪幅度從基本工資的15%到20%不等。此外,我們對某些其他受薪員工實施了較低百分比的減薪,並暫停了我們在高管遞延薪酬退休計劃和我們的401(K)計劃下的自願配對。此外,我們的董事會自願同意將他們的現金薪酬削減20%。這些削減在2020年第二季度有效,並將持續到2020年底。
根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),我們有資格將社會保障税的僱主部分推遲到2020年底。截至2020年9月30日,我們已經遞延了940萬美元的僱主工資税,其中大約一半的遞延將在2021年和2022年分別到期。我們可能會根據CARE法案推遲未來額外的僱主工資税。此外,在我們開展業務的司法管轄區內,其他政府也通過了立法,向僱主提供工資補貼補貼,並推遲支付某些與工資相關的費用和税款。我們選擇將來自加拿大和其他國家政府的合格政府補貼作為相關費用的補償。因此,在截至2020年9月30日的三個月中,我們確認運營費用和銷售、一般和行政費用分別減少了380萬美元和100萬美元,在截至2020年9月30日的9個月中,我們分別確認減少了760萬美元和190萬美元。截至2020年9月30日,我們還推遲了將於2021年和2022年到期的其他外國政府項目下400萬美元的工資相關費用和税收支付。
有關新冠肺炎疫情和我們的石油和天然氣行業客户的其他風險,請參閲本報告第II部分第1A項“風險因素”。
商譽減值。如上文附註7所述及下文進一步討論,於截至2020年3月31日止三個月內,我們確認IHT營運分部的非現金商譽減值費用為1.918億美元。這些費用是臨時商譽減值測試的結果,該測試是由於本季度出現的某些減值指標觸發的,主要是由於新冠肺炎、油價下跌以及對IHT運營部門的相關影響導致2020年第一季度的經營業績下降。
運營結果
以下是我們截至2020年9月30日的三個月的運營結果與2019年9月30日的比較。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
我們業務的收入和營業收入(虧損)構成如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加 (減少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
按業務部門劃分的收入: | | | | | | | |
IHT | $ | 96,637 | | | $ | 126,379 | | | $ | (29,742) | | | (23.5) | % |
女士 | 101,738 | | | 135,625 | | | (33,887) | | | (25.0) | % |
追求誠信 | 20,718 | | | 28,075 | | | (7,357) | | | (26.2) | % |
總計 | $ | 219,093 | | | $ | 290,079 | | | $ | (70,986) | | | (24.5) | % |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT | $ | 7,720 | | | $ | 6,640 | | | $ | 1,080 | | | 16.3 | % |
女士 | 9,581 | | | 15,871 | | | (6,290) | | | (39.6) | % |
追求誠信 | 3,006 | | | 7,122 | | | (4,116) | | | (57.8) | % |
企業和共享支持服務 | (18,010) | | | (31,473) | | | 13,463 | | | 42.8 | % |
總計 | $ | 2,297 | | | $ | (1,840) | | | $ | 4,137 | | | NM1 |
_________________
1%-NM-沒有意義。
收入。總收入比去年同期減少了7100萬美元,降幅為24.5%。剔除外幣匯率變動帶來的10萬美元的有利影響,總收入減少了7110萬美元,IHT收入減少了2970萬美元,MS收入減少了3410萬美元,Quest Integrity收入減少了720萬美元。外匯匯率變化的有利影響主要是由於美元相對於歐元、英鎊和澳元的疲軟,部分抵消了加元、巴西雷亞爾和墨西哥比索對本年度季度的不利影響。IHT、MS和Quest Integrity的活動水平下降是由於新冠肺炎疫情爆發和石油市場供過於求對產量造成負面影響,導致某些客户暫時關閉設施和/或縮減業務,導致客户項目推遲和對我們服務的需求下降。在石油和天然氣行業,我們預計煉油利用率將在今年年底前逐步回升。如果沒有新冠肺炎疫情的影響,我們通常會在煉油利用率下降後的12至18個月內受益,然而,當前的市場動態推遲了對我們產品和服務的需求增長。
營業虧損。本季度的整體營業收入為230萬美元,而去年同期的營業虧損為180萬美元。營業收入的總體增長歸因於IHT的營業收入增加了110萬美元,以及公司和共享服務費用減少了1350萬美元,這部分被MS和Quest Integrity的減少所抵消,這兩個部門的營業收入分別減少了630萬美元和410萬美元。
在截至2020年9月30日的三個月裏,營業虧損包括總計330萬美元的淨費用,我們認為這些費用不能反映我們的核心運營活動,而上一年季度包括780萬美元的此類項目,詳情見下表(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反映在營業收入(虧損)中的費用不能反映我們的核心經營活動(未經審計): |
| IHT | | 女士 | | 追求誠信 | | 企業和共享支持服務 | | 總計 |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 929 | | | $ | 929 | |
| | | | | | | | | | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 230 | | | 230 | |
遣散費,淨額3 | | 88 | | | 1,326 | | | 186 | | | 35 | | | 1,635 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
自然災害成本4 | | 21 | | | 479 | | | — | | | — | | | 500 | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 109 | | | $ | 1,805 | | | $ | 186 | | | $ | 1,194 | | | $ | 3,294 | |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,252 | | | $ | 4,252 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 3,306 | | | 3,306 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
遣散費,淨額3 | | — | | | — | | | 62 | | | 166 | | | 228 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 62 | | | $ | 7,724 | | | $ | 7,786 | |
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1%主要包括評估公司和支持成本結構的專業費用和其他成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的60萬美元和380萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年9月30日的三個月增長2%,主要涉及與累積法律和解相關的費用。截至2019年9月30日的三個月,主要與法律問題的解決有關。
3 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的30萬美元和20萬美元的遣散費,包括ONETEAM計劃下的國際重組。在截至2020年9月30日的三個月裏,有130萬美元的其他遣散費是由於新冠肺炎的影響。
4這一金額是指在此期間發生的颶風損害的保險免賠額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,預計將通過保險收取10萬美元的額外成本。
剔除這兩個時期確定的這些非核心項目的影響,營業虧損不利地變化了40萬美元,其中MS和Quest Integrity的營業收入分別下降了450萬美元和400萬美元,但被IHT增加120萬美元以及公司和共享支持服務費用減少690萬美元所抵消。MS和Quest Integrity的營業收入較低,反映出由於新冠肺炎疫情爆發和油價下跌導致市場狀況下降,活動水平較低。公司和共享支持服務營業虧損減少的主要原因是工資和非現金補償費用減少。
利息支出。利息支出從上一年季度的760萬美元增加到本年度季度的780萬美元,原因是根據信貸安排第九修正案提高了借款成本。
其他費用,淨額。非經營性業績包括本年度80萬美元的外幣交易虧損,而去年同期為10萬美元。本年度的外幣交易損失反映了美元相對於我們有敞口的貨幣(包括但不限於巴西雷亞爾、英鎊、墨西哥比索和新西蘭元)波動的影響。非營業業績還包括我們定期淨養老金成本(信貸)的某些組成部分。
税收。本季度的税前虧損為610萬美元,所得税支出為300萬美元,而上一年季度的税前虧損為960萬美元,所得税支出為250萬美元。截至2020年9月30日的三個月,有效税率為48.4%,而截至2019年9月30日的三個月,實際税率為26.5%。
雖然本年度季度税率是根據年初至今的財務結果確定的,但此税率與上一年季度税率(基於整個會計年度的年度有效税率確定)之間的差額受到以下因素的影響
在某些司法管轄區提高估值免税額,以及在我們的國際司法管轄區增加入息。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們運營的收入和營業收入(虧損)的組成部分(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | | 增加 (減少) |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % |
| (未經審計) | | (未經審計) | | | | |
按業務部門劃分的收入: | | | | | | | |
IHT | 284,992 | | | $ | 392,093 | | | $ | (107,101) | | | (27.3) | % |
女士 | 299,077 | | | 402,048 | | | (102,971) | | | (25.6) | % |
追求誠信 | 61,167 | | | 81,366 | | | (20,199) | | | (24.8) | % |
總計 | $ | 645,236 | | | $ | 875,507 | | | $ | (230,271) | | | (26.3) | % |
營業收入(虧損): | | | | | | | |
IHT1 | (179,690) | | | $ | 17,858 | | | $ | (197,548) | | | NM2 |
女士 | 20,502 | | | 41,722 | | | (21,220) | | | (50.9) | % |
追求誠信 | 9,801 | | | 18,090 | | | (8,289) | | | (45.8) | % |
企業和共享支持服務 | (65,614) | | | (83,034) | | | 17,420 | | | 21.0 | % |
總計 | $ | (215,001) | | | $ | (5,364) | | | $ | (209,637) | | | NM2 |
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1%包括截至2020年9月30日的9個月1.918億美元的商譽減值費用。
2%的NM-沒有意義。
收入。總收入比上年同期減少2.303億美元,降幅為26.3%。剔除外幣匯率變動帶來的340萬美元的不利影響,總收入減少了2.269億美元,IHT收入減少了1.064億美元,MS收入減少了1.012億美元,Quest Integrity收入減少了1930萬美元。匯率變動的不利影響主要是由於在此期間美元對巴西雷亞爾、加拿大元和墨西哥比索的匯率走強。IHT、MS和Quest Integrity的活動水平下降是由於新冠肺炎疫情爆發和石油市場供過於求對產量造成負面影響,導致某些客户暫時關閉設施和/或縮減業務,導致客户項目推遲和對我們服務的需求下降。在石油和天然氣行業,我們預計煉油利用率將在今年年底前逐步回升。如果沒有新冠肺炎疫情的影響,我們通常會在煉油利用率下降後的12至18個月內受益,然而,當前的市場動態推遲了對我們產品和服務的需求增長。
營業虧損。本年度的整體營業虧損為2.15億美元,而上一年同期的營業虧損為540萬美元。營業虧損總體增加的主要原因是國際航空運輸公司的營業收入減少了1.975億美元。此外,微軟和Quest Integrity的營業收入分別減少了2120萬美元和830萬美元。這些變動被公司和共享服務費用減少1740萬美元部分抵消。IHT營業收入大幅下降的主要原因是在截至2020年3月31日的三個月中確認的商譽減值費用為1.918億美元。這些減值費用是我們在截至2020年3月31日的三個月內完成的中期商譽減值測試的結果,而中期商譽減值測試是由減值指標的存在引發的,包括新冠肺炎疫情導致我們的預測下降,以及我們的IHT運營部門的市場狀況出現相關下降。減值測試結果顯示,我們的IHT運營部門的賬面價值超過了其估計的公允價值。截至2020年3月31日止三個月的經營業績下降,主要是由於新冠肺炎、大宗商品價格下跌以及對我們財務業績的相關影響,對IHT的估計公允價值產生了不利影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏,營業虧損包括總計203.2美元的淨費用,我們認為這些費用不能反映我們的核心運營活動,而上一年同期包括1710萬美元的此類項目,如下表中按部門劃分的詳細情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
反映在營業收入(虧損)中的費用不能反映我們的核心經營活動(未經審計): |
| IHT | | 女士 | | 追求誠信 | | 企業和共享支持服務 | | 總計 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,986 | | | $ | 3,986 | |
| | | | | | | | | | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 1,926 | | | 1,926 | |
遣散費,淨額3 | | 1,126 | | | 2,993 | | | 326 | | | 556 | | | 5,001 | |
商譽減值費用 | | 191,788 | | | — | | | — | | | — | | | 191,788 | |
| | | | | | | | | | |
自然災害成本4 | | 21 | | | 479 | | | — | | | — | | | 500 | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 192,935 | | | $ | 3,472 | | | $ | 326 | | | $ | 6,468 | | | $ | 203,201 | |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,073 | | | $ | 13,073 | |
法律費用2 | | — | | | — | | | — | | | 3,584 | | | 3,584 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
遣散費,淨額3 | | 128 | | | 117 | | | 62 | | | 129 | | | 436 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總計 | | $ | 128 | | | $ | 117 | | | $ | 62 | | | $ | 16,786 | | | $ | 17,093 | |
_________________
1%主要包括評估公司和支持成本結構的專業費用和其他成本。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的260萬美元和980萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年9月30日的9個月的2%主要與國際法律和內部控制審查事項造成的應計成本有關。截至2019年9月30日的9個月,主要涉及因解決法律問題而應計的成本。
3 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,包括與ONETEAM計劃相關的340萬美元和40萬美元的遣散費,包括ONETEAM計劃下的國際重組。在截至2020年9月30日的9個月裏,160萬美元的其他遣散費是由於新冠肺炎的影響。
4這一金額是指在此期間發生的颶風損害的保險免賠額。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,預計將通過保險收取10萬美元的額外成本。
剔除這兩個時期確定的非核心項目的影響,營業虧損不利地改變了2,350萬美元,其中包括IHT,MS a的營業收入下降。和對完整性的追求470萬美元、1790萬美元和800萬美元公司和共享支持服務費用分別減少了710萬美元。IHT、MS和Quest Integrity的營業收入較低,反映出由於新冠肺炎疫情爆發和油價下跌導致市場狀況下降,活動水平較低。公司和共享支持服務運營虧損減少的主要原因是通過降低工資和非現金補償費用。
利息支出。利息支出從上一年的2,270萬美元降至本年度的2,180萬美元,原因是本年度整體債務餘額減少。
其他費用,淨額。非經營性業績包括本年度季度160萬美元的外幣交易虧損,而上一年季度的外幣交易虧損為30萬美元。本年度的外幣交易損失反映了美元相對於我們有敞口的貨幣(包括但不限於巴西雷亞爾、英鎊、墨西哥比索和新西蘭元)波動的影響。非營業業績還包括我們定期淨養老金成本(信貸)的某些組成部分。
税收。本年度税前虧損2.381億美元的所得税優惠為1580萬美元,而上年税前虧損2840萬美元的所得税優惠為320萬美元。截至2020年9月30日的9個月,有效税率為6.6%,而截至2019年9月30日的9個月,實際税率為11.3%。
與上一年度相比,實際税率較上一年度發生變化主要是由於頒佈的法律修訂、本年度發生的商譽減值費用(其中部分費用不能在税務方面扣除)以及與我們的淨營業虧損遞延税項資產變現相關的估值撥備的增加。
非GAAP財務計量與調整
我們使用源自綜合財務信息的補充性非GAAP財務計量,包括調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋後每股淨收益(虧損)、息税前收益(“EBIT”)、調整後EBIT(定義見下文)、調整後利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)以及自由現金流量,以補充按GAAP基礎列報的財務信息。
我們將調整後的淨收益(虧損)、調整後的每股稀釋後淨收益(虧損)和調整後的息税前利潤(EBIT)定義為不包括以下項目:與我們的ONETEAM計劃相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、某些遣散費、商譽減損費用以及我們認為不能反映核心經營活動的某些其他項目。從2020年第三季度開始,我們修改了非GAAP財務指標的表述,將淨收益(虧損)與合併調整後的EBIT和EBITDA進行了調整。根據我們的定義,合併調整後息税前利潤(EBIT)不包括調整後淨收益(虧損)以及所得税費用(收益)、利息費用、外幣(收益)損失和其他(收入)費用項目之外的成本。合併調整後EBITDA進一步不包括合併調整後EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的補償成本。分部調整後的息税前利潤等於分部營業收入(虧損),不包括與我們的ONETEAM計劃相關的成本、非常規法律成本和和解、重組費用、商譽減值費用以及管理層確定的某些其他項目。分部調整後的EBITDA進一步不包括分部調整後的EBIT折舊、攤銷和基於非現金份額的薪酬成本。合併調整後EBITDA利潤率定義為合併調整後EBITDA除以收入。自由現金流的定義是經營活動提供(用於)的現金淨額減去資本支出。
管理層相信,這些非GAAP財務衡量標準對管理層和投資者分析我們的財務狀況和經營結果都很有用。特別是,調整後淨收益(虧損)、調整後每股稀釋後淨收益(虧損)、合併調整後息税前利潤(EBIT)和合並調整後EBITDA是有意義的業績衡量標準,行業分析師、投資者、貸款人和評級機構通常使用這些指標來分析我們行業的經營業績,進行分析比較,對不同時期的業績進行基準,並對照外部溝通的目標衡量我們的業績。我們的分部調整後的EBIT和分部調整後的EBITDA也被用作首席運營決策者評估我們可報告部門的業績的基礎。自由現金流被我們的管理層和投資者用來分析我們的償債和償還債務的能力,並直接向利益相關者返還價值。
非GAAP指標作為分析工具有重要的侷限性,因為它們排除了一些(但不是全部)影響淨收益和營業收入的項目。這些衡量標準不應被視為其最直接可比的美國GAAP財務衡量標準的替代品,只能與GAAP基礎上提供的財務信息一起閲讀。此外,我們的非GAAP財務指標可能無法與其他公司的同名指標相比較,這些公司可能會以不同的方式計算非GAAP財務指標,從而限制了這些指標用於比較的有效性。自由現金流的流動性衡量並不代表對可用於可自由支配支出的剩餘現金流的精確計算。每項非GAAP財務指標與其最直接可比GAAP財務指標的對賬如下所示。
下表列出了調整後淨收入(虧損)、息税前利潤(EBIT)和息税前利潤(EBITDA)與其最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Team,Inc.及附屬公司 |
非公認會計準則財務指標的對賬 |
(未經審計,除每股數據外,以千計) |
| | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
調整後淨收益(虧損): | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (9,073) | | | $ | (7,057) | | | $ | (222,328) | | | $ | (25,183) | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | 929 | | | 4,252 | | | 3,986 | | | 13,073 | |
法律費用2 | | 230 | | | 3,306 | | | 1,926 | | | 3,584 | |
遣散費,淨額3 | | 1,635 | | | 228 | | | 5,001 | | | 436 | |
| | | | | | | | |
自然災害成本4 | | 500 | | | — | | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整和其他淨税項的税收影響5 | | (692) | | | (1,636) | | | (15,610) | | | (3,590) | |
調整後淨虧損 | | $ | (6,471) | | | $ | (907) | | | $ | (34,737) | | | $ | (11,680) | |
| | | | | | | | |
調整後每股普通股淨虧損: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.14) | | | $ | (0.39) | |
稀釋 | | $ | (0.21) | | | $ | (0.03) | | | $ | (1.14) | | | $ | (0.39) | |
| | | | | | | | |
合併調整後息税前利潤和調整後息税前利潤: | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (9,073) | | | $ | (7,057) | | | $ | (222,328) | | | $ | (25,183) | |
| | | | | | | | |
所得税撥備(福利) | | 2,958 | | | (2,546) | | | (15,812) | | | (3,210) | |
利息支出,淨額 | | 7,757 | | | 7,647 | | | 21,847 | | | 22,658 | |
外幣損益7 | | 752 | | | 121 | | | 1,641 | | | 388 | |
養老金費用(抵免)6 | | (129) | | | (5) | | | (381) | | | (17) | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用1 | | 929 | | | 4,252 | | | 3,986 | | | 13,073 | |
法律費用2 | | 230 | | | 3,306 | | | 1,926 | | | 3,584 | |
遣散費,淨額3 | | 1,635 | | | 228 | | | 5,001 | | | 436 | |
| | | | | | | | |
自然災害成本4 | | 500 | | | — | | | 500 | | | — | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
合併調整後息税前利潤 | | 5,559 | | | 5,946 | | | (11,832) | | | 11,729 | |
折舊攤銷 | | | | | | | | |
包含在運營費用中的金額 | | 5,794 | | | 6,107 | | | 17,517 | | | 18,757 | |
包含在SG&A費用中的金額 | | 5,729 | | | 5,943 | | | 17,192 | | | 17,943 | |
折舊及攤銷總額 | | 11,523 | | | 12,050 | | | 34,709 | | | 36,700 | |
非現金股份薪酬成本 | | 1,127 | | | 2,588 | | | 4,073 | | | 8,670 | |
合併調整後EBITDA | | $ | 18,209 | | | $ | 20,584 | | | $ | 26,950 | | | $ | 57,099 | |
| | | | | | | | |
淨虧損率 | | (4.1) | % | | (2.4) | % | | (34.5) | % | | (2.9) | % |
調整後的合併EBITDA利潤率 | | 8.3 | % | | 7.1 | % | | 4.2 | % | | 6.5 | % |
| | | | | | | | |
自由現金流: | | | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金 | | $ | (7,080) | | | $ | 27,449 | | | $ | 20,165 | | | $ | 33,019 | |
資本支出 | | (4,198) | | | (8,803) | | | (16,684) | | | (23,199) | |
自由現金流 | | $ | (11,278) | | | $ | 18,646 | | | $ | 3,481 | | | $ | 9,820 | |
____________________________________
截至2020年9月30日的三個月和九個月的第一季度利潤分別包括與ONETEAM計劃相關的60萬美元和260萬美元(不包括重組成本)。截至2019年9月30日的三個月和九個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的380萬美元和980萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的2%主要涉及與國際法律和內部控制審查事項相關的成本。截至2019年9月30日的三個月和九個月,主要與法律問題的解決有關。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,分別有30萬美元和340萬美元是與ONETEAM計劃相關的遣散費,以及分別有130萬美元和160萬美元的遣散費是由於新冠肺炎的影響。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,遣散費與ONETEAM計劃相關。
4這一金額代表截至2020年9月30日的三個月颶風損害的保險免賠額。
5%為截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月的假設邊際税率為21%的調整的税項影響,但實際税項影響所作的商譽減值費用調整除外。
6%代表英國養老金計劃的養老金支出(信用),基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來,養老金計劃沒有增加新的參與者,未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
7元人民幣代表外幣收益/虧損。對於前期,包括其他象徵性費用。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
Team,Inc.及附屬公司 |
非公認會計準則財務衡量的對賬(續) |
(未經審計,以千計) |
| | | | |
| | 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
部門調整後的EBIT和調整後的EBITDA: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
IHT | | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | $ | 7,720 | | | $ | 6,640 | | | $ | (179,690) | | | $ | 17,858 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 88 | | | — | | | 1,126 | | | 128 | |
自然災害成本2 | | 21 | | | — | | | 21 | | | — | |
| | | | | | | | |
商譽減值費用 | | — | | | — | | | 191,788 | | | — | |
| | | | | | | | |
調整後息税前利潤 | | 7,829 | | | 6,640 | | | 13,245 | | | 17,986 | |
折舊攤銷 | | 3,609 | | | 4,390 | | | 11,338 | | | 13,293 | |
調整後的EBITDA | | $ | 11,438 | | | $ | 11,030 | | | $ | 24,583 | | | $ | 31,279 | |
| | | | | | | | |
女士 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 9,581 | | | $ | 15,871 | | | $ | 20,502 | | | $ | 41,722 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 1,326 | | | — | | | 2,993 | | | 117 | |
自然災害成本2 | | 479 | | | — | | | 479 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後息税前利潤 | | 11,386 | | | 15,871 | | | 23,974 | | | 41,839 | |
折舊攤銷 | | 5,491 | | | 5,411 | | | 16,397 | | | 16,343 | |
調整後的EBITDA | | $ | 16,877 | | | $ | 21,282 | | | $ | 40,371 | | | $ | 58,182 | |
| | | | | | | | |
追求誠信 | | | | | | | | |
營業收入 | | $ | 3,006 | | | $ | 7,122 | | | $ | 9,801 | | | $ | 18,090 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
遣散費,淨額1 | | 186 | | | 62 | | | 326 | | | 62 | |
調整後息税前利潤 | | 3,192 | | | 7,184 | | | 10,127 | | | 18,152 | |
折舊攤銷 | | 969 | | | 813 | | | 2,742 | | | 2,733 | |
| | | | | | | | |
調整後的EBITDA | | $ | 4,161 | | | $ | 7,997 | | | $ | 12,869 | | | $ | 20,885 | |
| | | | | | | | |
企業和共享支持服務 | | | | | | | | |
淨損失 | | $ | (29,380) | | | $ | (36,690) | | | $ | (72,941) | | | $ | (102,853) | |
所得税撥備(福利) | | 2,958 | | | (2,546) | | | (15,812) | | | (3,210) | |
利息支出,淨額 | | 7,757 | | | 7,647 | | | 21,847 | | | 22,658 | |
外幣損益6 | | 752 | | | 121 | | | 1,641 | | | 388 | |
養老金費用(抵免)3 | | (129) | | | (5) | | | (381) | | | (17) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
專業費用和其他費用4 | | 929 | | | 4,252 | | | 3,986 | | | 13,073 | |
法律費用5 | | 230 | | | 3,306 | | | 1,926 | | | 3,584 | |
遣散費,淨額1 | | 35 | | | 166 | | | 556 | | | 129 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後息税前利潤 | | (16,848) | | | (23,749) | | | (59,178) | | | (66,248) | |
折舊攤銷 | | 1,454 | | | 1,436 | | | 4,232 | | | 4,331 | |
非現金股份薪酬成本 | | 1,127 | | | 2,588 | | | 4,073 | | | 8,670 | |
調整後的EBITDA | | $ | (14,267) | | | $ | (19,725) | | | $ | (50,873) | | | $ | (53,247) | |
___________________
1%涉及與ONETEAM計劃相關的遣散費,包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的3個月和9個月的ONETEAM計劃下的國際重組。還包括截至2020年9月30日的三個月和九個月因新冠肺炎的影響而產生的遣散費。
2這一金額代表截至2020年9月30日的三個月颶風損害的保險免賠額。
3%代表英國養老金計劃的養老金支出(信用),基於計劃資產的預期回報與貼現養老金負債的成本之間的差額。自1994年計劃凍結以來,養老金計劃沒有增加新的參與者,未來福利的應計費用也因2013年計劃削減而停止。
截至2020年9月30日的3個月和9個月的4個月利潤分別包括與ONETEAM計劃相關的60萬美元和260萬美元(不包括重組成本)。截至2019年9月30日的三個月和九個月,分別包括與ONETEAM計劃相關的380萬美元和980萬美元(不包括重組成本)。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的5%主要涉及與國際法律和內部控制審查事項相關的成本。截至2019年9月30日的三個月和九個月,主要與法律問題的解決有關。
6元人民幣代表外幣損益。對於前期,包括其他象徵性費用。
流動性與資本資源
我們業務的融資主要由我們的信貸安排(定義見下文)和我們業務的現金流組成,我們相信這些現金流足以滿足我們的業務需求。時不時地,我們所在行業可能會經歷一段疲軟時期,活動水平低於歷史水平。根據持續時間和嚴重程度的不同,這些情況有可能對我們的運營現金流產生不利影響。自2020年3月美國石油和天然氣市場低迷和新冠肺炎疫情爆發以來,我們一直保持着積極管理我們的戰略、運營和資源以適應不斷變化的市場狀況的持續過程。我們已經實施了員工休假,減少了員工薪酬,減少了員工人數,取消了所有非必要成本,將資本支出預算削減了30%以上,並在不斷變化的市場條件下審查了所有業務運營,以及其他舉措。當新冠肺炎疫情和油氣行業低迷從2020年3月開始壓低大宗商品價格時,我們的積極管理行動幫助確保了在可預見的未來有充足的可用流動性資源。我們打算繼續根據新的市場現實管理業務,以確保我們獲得資金的渠道仍然充足。我們定期探索其他融資方式,以改善我們的資產負債表和流動性,或者在現有流動性來源不再足以滿足我們的資本需求的情況下。任何此類融資的條款可能與我們的信貸安排的條款有很大不同,也可能更加苛刻,包括利率、金融和其他契約以及所需抵押品,並可能包括股權成分,這將稀釋我們的股東。然而, 我們不能保證這種融資條件是我們可以接受的,如果真的可以接受的話。我們也可能根據市場狀況、流動性、合同義務和其他因素,不時尋求在公開市場購買或私下協商的交易中註銷、回購或交換我們的可轉換優先票據。
信貸安排。於2020年6月17日,吾等對我們的銀行信貸安排(“信貸安排”)進行了修訂和延長,日期為2020年6月17日的“第三次修訂和重新簽署的信貸協議”(“第九修正案”)的“第九修正案”證明瞭這一點。第九修正案將信貸安排的期限延長至2022年1月15日,修改了我們的財務契約,並修改了信貸安排下的某些其他條款,包括限制我們支付現金股息的能力。我們在信貸安排下的責任由我們的重要直接和間接國內子公司擔保,並以對我們的幾乎所有資產和擔保人的有形和無形財產(受某些特定例外情況限制)的留置權以及我們在重大直接和間接國內子公司的所有股權和我們重要的一線外國子公司的65%股權的質押為擔保。具體地説,第九修正案修改和重申了信貸安排的某些部分,包括但不限於,
(I)從2020年6月30日起將高級擔保槓桿率(定義)提高到3.50比1,在截至2020年9月30日的季度降至3.25比1,在截至2020年12月31日的季度降至2.75比1,在截至2021年3月31日的季度降至2.50比1;
(Ii)在2021年3月31日之前取消最高淨槓桿率(定義),屆時,截至2021年3月31日的季度,淨槓桿率為5.50:1,截至2021年6月30日的季度及以後,淨槓桿率降至4.50:1;
(Iii)在截至2020年9月30日的季度,推遲並降低最低償債覆蓋率(定義如下)至1.00比1,在截至2020年12月31日的季度及之後,逐步提高至1.25比1;
(Iv)增加截至2020年6月30日、2020年4月1日至2020年9月30日、2020年4月1日至2020年12月31日的最低綜合EBITDA(定義見下文),以截至2020年6月30日、2020年4月1日至2020年9月30日的綜合EBITDA累計計算的綜合EBITDA為650萬美元、截至2020年12月31日的最低綜合EBITDA為5,050萬美元;以及(Iv)增加截至2020年12月31日的最低綜合EBITDA(定義如下),即截至2020年6月30日的綜合EBITDA為650萬美元,截至2020年9月30日的綜合EBITDA為1850萬美元,截至2020年12月31日的綜合EBITDA為5050萬美元;以及
(V)把信貸安排循環部分的可動用金額由2.25億元減至2億元。
除了2022年1月15日的到期日外,定期貸款借款沒有變化。基於可變歐洲美元利率選項的循環貸款安排和定期貸款承擔利息,以及循環貸款承諾,都對未使用的借款能力收取承諾費。歐洲美元利率適用的保證金範圍被修改為2.75%至4.25%(歐洲美元利率也受額外1.00%的下限影響)。承諾費區間也被修正為0.35%至0.55%。截至2020年9月30日,循環貸款安排和定期貸款都將根據倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加4.25%的保證金和未使用借款能力的承諾費0.55%的浮動歐洲美元利率期權計入利息。
截至2020年9月30日,高級擔保槓桿率為2.92比1,我們遵守了自該日期起生效的公約。
截至2020年9月30日,我們手頭有1,960萬美元現金。截至2020年9月30日,我們有270萬美元的未攤銷債務發行成本和債務貼現,這些成本和債務貼現將在信貸安排的有效期內攤銷。
我們是否有能力遵守金融公約,視乎我們未來的經營表現和未來的財政狀況,兩者都會受到各種風險和不明朗因素的影響。新冠肺炎疫情的影響以及石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的財務狀況和業務狀況以及我們的客户和供應商產生重大不利影響。此外,除其他因素外,它可能會影響我們從運營中產生現金流的能力,以可接受的條款進入資本市場或根本不影響,並影響我們未來在我們的信貸安排下借款的需求或能力。除了我們目前的業務資金來源外,這些事件的影響可能會影響我們的流動性,或者我們需要修改我們的配置或資本來源,實施進一步的成本削減措施和/或改變我們的業務戰略。雖然新冠肺炎疫情和石油和天然氣終端市場的下滑可能會對我們的流動性來源產生廣泛影響,但影響將取決於未來的事態發展,目前無法預測。
為了確保我們的意外傷害保險計劃,我們被要求郵寄通常由銀行開具的信用證作為抵押品。如果持票人證明我們未能履行信用證規定的義務,信用證承諾發票人將指定金額匯給持票人。如果發生這種情況,我們將有義務向開證人償還要求開證人匯給信用證持有人的任何款項。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們對總計1,960萬美元和2,050萬美元的未償還備用信用證負有或有責任。未償還信用證減少了我們的信貸安排下的可用金額,並被視為是為了計算我們在信貸安排下的財務契約而提供的資金。
我們相信,我們將能夠遵守經第九修正案修訂的信貸安排中的財務契約,並且信貸安排下仍有足夠的信貸可用來滿足我們的流動性需求。但是,由於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,以及油價的大幅下跌,這些事情還不能確切地預測。因此,我們不能保證在未來任何日期,我們都能遵守我們的財務契約。如果我們無法繼續遵守我們的金融契約,我們將尋求與我們的銀行集團對信貸安排進行另一項修訂,以便修改和/或提供多一段時間的金融契約豁免。雖然我們過去曾作出修訂,但我們不能保證將來的任何修訂會以我們可以接受的條件提出,如果可以接受的話。
可轉換高級債券。2017年7月31日,我們發行了本金2.3億美元、2023年到期的5.00%可轉換優先債券(以下簡稱“債券”)。該批債券為本公司的優先無抵押債務,利息年利率為5.0%,自2018年2月1日起每半年支付一次,分別於每年2月1日和8月1日支付一次。除非該批債券在該日期前按照其條款購回、贖回或轉換,否則該批債券將於2023年8月1日期滿。債券的初始兑換率為每1,000美元債券本金可兑換46.0829股普通股,相當於初始兑換價格約為每股21.7美元。如債券契約所述,換股比率及換股價格在某些情況下可予調整。
債券持有人可以在緊接2023年5月1日前一個工作日收盤前根據自己的選擇轉換債券,但只有在以下情況下:
•在截至2017年12月31日(且僅限於該日曆季度)的日曆季度之後開始的任何日曆季度內,如果在截至上一個日曆季度最後一個交易日的30個連續交易日內,至少20個交易日(無論是否連續)我們普通股的最後一次報告銷售價格大於或等於每個適用交易日轉換價格的130%;
•在任何連續五個交易日後的五個營業日內(“測算期”),在該測算期內每個交易日每1,000美元債券本金的交易價格低於上次報告的普通股銷售價格和該交易日的轉換率的98%;
•如吾等贖回任何或所有債券,可在緊接贖回日期前一個營業日的營業時間結束前的任何時間贖回;或
•在發生管理債券的契約中所述的特定公司事件時。
在2023年5月1日或之後,直至緊接到期日前一個營業日的營業結束為止,持有人可隨時選擇轉換其票據,而不論上述情況如何。
債券最初可轉換為10,599,067股普通股。由於債券可以全部轉換為超過19.99%的已發行普通股,根據紐約證券交易所的上市規則,我們必須獲得我們已發行普通股持有人的批准,才能將債券轉換為超過5964858股普通股。在符合各種條件的情況下,這些票據可以轉換成現金或公司普通股的股票,或者現金和股票的組合,在每種情況下,都可以由公司選擇。
若債券持有人選擇轉換債券,涉及管限債券的契約所述的若干基本變動交易,我們會在管限債券的契約所述的若干情況下,提高交回以供轉換的債券的兑換率。
我們可能不會在2021年8月5日之前贖回債券。我們將有權在2021年8月5日或之後贖回全部或部分債券,條件是(包括我們的普通股在至少20個交易日(無論是否連續)內的交易價格等於或高於當時有效轉換價格的130%),包括緊接本公司發出贖回通知的日期之前的一個交易日,在緊接本公司發出贖回通知的前一個交易日(包括緊接本公司發出贖回通知的前一個交易日)內的任何30個交易日內但不包括贖回日期。
ONETEAM節目。2017年第四季度,我們聘請了外部顧問來評估我們業務的各個方面,以尋求改進和節約成本的機會,包括集中支持/共享服務。2018年第一季度,我們完成了國內業務ONETEAM項目的設計階段,並於2018年第二季度進入部署階段。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,我們分別產生了60萬美元和260萬美元的費用,這些費用與該項目相關的專業費用有關。此外,我們還RRED:30萬美元和340萬美元在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,與與ONETEAM計劃相關的某些員工職位的裁撤相關的遣散費分別減少。我們預計,與項目相關的費用將持續到2021年第一季度。
2019年第三季度,我們開始了針對我們國際業務的ONETEAM設計階段(“ONETEAM International”),並於2019年第四季度部署。我們預計,在我們的運營現金流和信貸安排提供資金的情況下,到2020年,與執行Oneeam International相關的各種額外費用將會產生。在2020年第一季度,為了應對新冠肺炎和油氣終端市場的下滑,我們擴大和加快了運營,並集中了ONETEAM計劃的支柱,以實現永久性的成本節約,並尋找進一步優化我們組織的機會(“ONETEAM調整”)。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們實現了ONETEAM和其他成本削減3500萬美元,在截至2020年9月30日的9個月中實現了7500萬美元的節省。
我們現在估計,oneteam的調整和其他成本降低行動將為今年帶來8500萬至9500萬美元的年化永久和臨時成本節約,高於我們之前估計的5000萬至7500萬美元。儘管管理層預計這些行動將帶來成本節約和其他業務改善,但不能保證會取得這樣的結果。
現金 和現金等價物截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物總計1,960萬美元,其中1,210萬美元在外國賬户,主要在歐洲、巴西、英國和特立尼達。
下表彙總了現金流(以千為單位):
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| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
| 未經審計 | | 未經審計 |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | 20,165 | | | 33,019 | |
投資活動 | (17,552) | | | (22,359) | |
融資活動 | 4,662 | | | (18,050) | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | 161 | | | (630) | |
現金和現金等價物淨變化 | 7,436 | | | (8,020) | |
可歸因於我們經營活動的現金流。截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為2020萬美元。營業現金流量為正的主要原因是商譽減值淨虧損2.223億美元、折舊和攤銷3470萬美元、非現金補償成本410萬美元、遞延貸款成本攤銷和債務貼現650萬美元以及營運資本減少810萬美元,這主要是由於應收賬款和其他應計負債減少。
九個人的截至2019年9月30日的幾個月,運營活動提供的淨現金為3300萬美元。營業現金流為正的主要原因是3670萬美元的折舊和攤銷、870萬美元的非現金補償成本、850萬美元的營運資本減少以及570萬美元的遞延貸款成本和債務折價攤銷,大部分被2520萬美元的淨虧損所抵消。
可歸因於我們投資活動的現金流。為了應對新冠肺炎疫情、石油和天然氣行業的前景,以及為了保持流動性,目前我們將資本支出限制在提供最高回報率的關鍵客户項目上。由於這些影響,我們對今年的支出預期包括將資本支出預算降低30%。截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額為1,760萬美元,主要包括1,670萬美元的資本支出和我們Quest Integrity部門的100萬美元收購。資本支出可能會根據特定客户需求或可能意外出現的組織需求而有所不同。
截至2019年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為2240萬美元,其中主要包括2320萬美元的資本支出。
可歸因於我們融資活動的現金流。截至2020年9月30日的9個月,融資活動提供的現金淨額為470萬美元,主要包括我們的信貸安排循環部分1080萬美元的淨債務借款,部分被我們的信貸安排定期貸款支付380萬美元以及180萬美元的債務發行成本所抵消。
截至2019年9月30日的9個月,用於融資活動的現金淨額為1810萬美元,主要包括我們的信貸安排循環部分下6490萬美元的淨債務支付和150萬美元的債務發行成本,部分被我們的信貸安排定期貸款4970萬美元的淨借款所抵消。
匯率變動對現金和現金等價物的影響。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,匯率變動對現金的影響分別是20萬美元的正面影響和60萬美元的負面影響。本年度季度的積極影響主要歸因於美元與加元、歐元、英鎊和墨西哥比索匯率的有利波動。前一年的負面影響主要是由於美元匯率與歐元、英鎊、澳元、加元和新加坡元的不利波動。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策的討論包含在從第41頁開始的2019年Form 10-K中。自2020年1月1日起,我們在修改後的追溯基礎上採用了ASC 326. 有關ASC 326的其他資料,包括採納的影響,載於本報告所載精簡綜合財務報表附註1及3。在截至2020年9月30日的9個月中,我們的其他關鍵會計政策沒有發生實質性變化。
新會計準則
有關新採用的會計原則以及即將採用的新會計原則的信息,請參閲本報告中包含的簡明合併財務報表附註1。
我們在國外有業務,其功能貨幣不是美元。我們面臨着市場風險,主要與與這些業務相關的外匯波動有關。資產和負債餘額以其功能貨幣以外的貨幣計價的子公司在編制財務報表時使用當前匯率和歷史匯率的組合進行重新計量,由此產生的任何重新計量調整均計入當期淨收益(虧損)。截至2020年9月30日的9個月的淨外幣交易虧損為160萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的外幣交易虧損為30萬美元。本年度實現的外幣交易虧損主要涉及美元相對於巴西雷亞爾、新西蘭元和墨西哥比索的波動,而前一年的虧損涉及美元相對於巴西雷亞爾、歐元和英鎊的波動。
我們有一個外幣對衝計劃,以降低我們擁有大量資產和負債的國家的外幣風險,這些國家的資產和負債都是以功能貨幣以外的貨幣計價的。我們利用每月的外幣掉期合約來減少與我們最大的風險敞口相關的外幣匯率變化的風險,這些風險敞口包括但不限於巴西雷亞爾、英鎊、加拿大元、歐元、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和新加坡元。對於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,這些掉期合約的影響並不重大。
資產和負債賬户的換算調整作為累計其他全面股東權益損失的單獨組成部分計入。在截至2020年9月30日的9個月中,在其他全面虧損中確認的外幣兑換損失為300萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們基於外幣的收入和運營虧損分別約為1.802億美元和1400萬美元。假設所有適用的外幣出現10%的不利變化,將導致收入和營業虧損分別變化1800萬美元和140萬美元。
我們持有以歐元為基礎的債務,作為我們在歐洲業務的淨投資的對衝,因為可歸因於美元/歐元現貨匯率的借款公允價值的波動將抵消我們對歐洲業務投資的換算收益或虧損。我們面臨着市場風險,主要與外匯波動有關,這與我們在歐洲業務的投資中未對衝的部分有關。
信貸安排下所有未償還的債務都以可變的市場利率計息。如果市場利率上升,我們的利息支出和現金流可能會受到不利影響。根據截至2020年9月30日的未償還信用貸款,市場利率提高100個基點將增加我們的利息支出,使我們的運營現金流每年減少約130萬美元。
我們的可轉換優先票據按固定利率計息,但債券的公允價值會隨着市場利率的變化而波動。此外,債券的公允價值會受到股票價格變動的影響。截至2020年9月30日,債券的未償還本金餘額為2.3億美元。截至2020年9月30日,票據負債部分的賬面價值(扣除未攤銷折價和發行成本)為2.068億美元,而票據的估計公允價值為1.961億美元(包括轉換期權的公允價值),這是根據票據的觀察交易價確定的。有關附註的額外資料,請參閲簡明綜合財務報表附註10。
對披露控制和程序的評估。在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,我們評估了截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序由修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,由於我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年10-K表格”)中披露的財務報告內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制和程序並不有效。
財務報告內部控制的變化。我們採用了ASC 326,金融工具--信貸損失及其相關修正案,自2020年1月1日起,我們在附註1中討論,重要會計政策和實務摘要,第一部分第1項所列簡明合併財務報表,財務報表,本季度報告的表格10-Q。我們評估和修改了內部控制和相關流程,以促進採用ASC 326。除了以下討論的重大缺陷和採用ASC 326外,在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有其他變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
物質缺陷的補救。正如2019年Form 10-K表第II部分第9A項所指出的那樣,我們正在彌補財務報告內部控制的重大弱點。我們已經採取了多項措施,旨在直接解決或幫助彌補我們的重大弱點,並加強我們對財務報告的內部控制,包括建立額外的審查程序,並在中央層面監督某些高級財務主管的活動,以核實過程級別的控制是否存在並按設計發揮作用。此外,我們繼續就財務報告的內部控制、監測控制活動的重要性和欺詐風險評估對財務人員進行培訓。在適用的補救控制措施運行了足夠長的一段時間,並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前,不會認為重大缺陷已得到補救。
第二部分--其他信息
有關法律程序的資料,請參閲本報告所載簡明綜合財務報表附註16。
公司的經營和財務結果受到各種風險和不確定因素的影響。本公司的風險因素在截至2020年6月30日的10-Q表季報第I部分第1A項“風險因素”及截至2020年6月30日的10-Q表季報第II部分第1A項“風險因素”中披露的內容並無實質性變化,但以下所列關於新冠肺炎疫情對我們現有風險的潛在影響的表述除外。
最近的新冠肺炎疫情和相關的經濟影響已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響,根據疫情持續的時間及其對石油和天然氣行業的影響,可能會對我們的業務、流動性、綜合經營業績和綜合財務狀況產生實質性的不利影響。新冠肺炎疫情及其相關的經濟影響在石油和天然氣行業造成了顯著的波動、不確定性和動盪,石油輸出國組織(歐佩克)成員國和其他非歐佩克產油國之間在2020年第一季度的價格戰以及全球儲存方面的考慮進一步加劇了這種情況。這些事件直接影響了我們的業務,加劇了2019年Form 10-K中描述的許多風險的潛在負面影響,包括與我們客户的資本支出以及石油和天然氣價格趨勢相關的風險。
隨着新冠肺炎繼續在全球產生影響,包括在我們開展業務的美國、加拿大和歐盟產生重大影響,我們正在採取各種措施,以確保我們的服務可用,促進我們員工的安全和保障,並保持流動性。然而,公共和私營部門減少新冠肺炎傳播的政策和舉措,如關閉企業和製造設施,促進社會距離,公司和機構採用在家工作,以及旅行限制,可能會繼續對我們的服務需求產生不利影響。此外,新冠肺炎和相關舉措可能導致更大的供應鏈中斷,這可能會對銷量產生不利影響,並使本公司更難為客户服務。新冠肺炎對疫情的全面影響將取決於高度不確定和無法有把握預測的未來事態發展,包括疫情持續時間或未來複發、有關預防、治療和疫苗接種的新科技信息,以及政府為遏制新冠肺炎未來的健康和經濟影響而出臺的新政策等。聯邦和地方政府旨在減少新冠肺炎傳播的指導方針和最佳做法之間的潛在衝突可能會導致某些地區採取更嚴格的措施,這可能會使我們面臨更高的風險和成本。
上述事件的匯合已經並預計將繼續對我們的業務產生重大影響,根據疫情的持續時間及其對石油和天然氣行業的影響,可能會對我們的業務、流動性、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在新冠肺炎對我們的業務、流動性、經營結果和財務狀況產生不利影響的程度上,它還可能增加2019年Form 10-K第一部分第1A項中描述的許多其他風險。
不能保證我們能夠在2022年1月15日到期之前續簽或再融資我們的信貸安排,或者以其他方式全額償還我們的債務。信貸安排將於2022年1月15日到期,根據信貸安排的條款,任何未償還餘額都將在該日全額到期。截至2020年9月30日,根據信貸安排,我們的未償還本金餘額為1.321億美元,未償還信用證總額為1,960萬美元。續期或為信貸安排再融資,或在到期前償還未償債務的能力取決於資本/信貸市場狀況以及我們的財務狀況、經營業績和現金流,所有這些都受到當時的經濟和競爭條件的影響,此外還有金融、商業、立法、政府、政治、監管和其他我們無法控制的因素。新冠肺炎疫情給所有這些因素帶來了更大的不確定性和風險。如果我們用替代融資對信貸安排的部分或全部進行再融資,這種替代融資的條款可能與我們現有的信貸協議有很大不同,也更苛刻,包括利率、金融和其他契約以及所需抵押品方面的條款。任何此類替代融資的條款都可能對我們的運營和盈利能力產生重大影響。此外,如果任何再融資包括股權證券,這類證券可能會顯著稀釋我們現有股東的權益,並對我們和我們的股東產生其他實質性的不利影響。我們不能保證我們能夠以對我們有利的條款續訂或再融資信貸安排,或者完全不能保證我們能夠在到期日之前全額償還信貸安排債務。在這種情況下,我們可能面臨嚴重的流動性問題,這可能會對我們的業務運營造成實質性的不利影響。
無
無
不適用
無
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陳列品 數 | | 描述 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。 |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。 |
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101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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104 | | 封面交互數據文件(嵌入內聯XBRL文檔) |
注:除非另有説明,以引用方式併入的文件均位於美國證券交易委員會第001-08604號文件下。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | Team,Inc. (註冊人) |
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日期:2020年11月6日 | | /S/ A美利奴 G阿蒂 |
| | 阿梅里諾·加蒂 董事長兼首席執行官 (首席行政主任) |
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| | /S/ SUSANM.B.全 |
| | 蘇珊·M·鮑爾 執行副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官和 首席會計官) |