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WSM會員2019-10-090000766829SJW:CTWSM會員2019-10-102020-09-300000766829SJW:CTWSM會員2020-09-300000766829SJW:CTWSM會員2019-10-092019-10-09Iso4217:美元Xbrli:共享Xbrli:純Iso4217:美元Xbrli:共享SJW:子公司
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
___________________________________________
形式10-Q
☒ 依據第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年9月30日
佣金檔案編號1-8966
SJW集團
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | | | |
特拉華州 | | 77-0066628 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | | | |
西泰勒街110號 | 聖何塞 | 鈣 | | 95110 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(408) 279-7800
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
|
| | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,每股票面價值0.001美元 | | SJW | | 紐約證券交易所有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒ *沒有任何問題。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“非加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒ 非加速文件管理器版本☐
文件管理器加速運行☐ 規模較小的中國報告公司**☐
新興成長型公司:☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*x
僅適用於公司發行人:
自.起2020年10月28日,這裏有28,556,228註冊人已發行普通股的股份。
前瞻性陳述
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來結果,這些陳述基於對SJW集團及其子公司以及SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對SJW集團管理層的信念和假設。其中一些前瞻性表述可以通過使用“相信”、“預期”、“可能”、“將”、“應該”、“尋求”、“大約”、“打算”、“計劃”、“估計”、“項目”、“戰略”或“預期”等前瞻性詞彙來識別,或者這些詞彙或其他類似詞彙的否定意義。這些前瞻性陳述只是預測,受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。
此類陳述的準確性受到許多風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設包括但不限於以下因素:
| |
• | 水、公用事業、環境和其他政府政策和法規的影響,包括與費率、授權股本回報率、授權資本結構、資本支出和其他決定有關的行動; |
| |
• | 冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對我們的業務運營和財務業績的影響; |
| |
• | SJW集團和康涅狄格州水務公司合併的預期收益無法實現的風險; |
| |
• | 康涅狄格州水務公司的整合將比預期的更困難、更耗時或更昂貴的風險; |
| |
• | 火災、地震、爆炸、洪水、冰暴、龍捲風、颶風、恐怖行為、物理攻擊、網絡攻擊或其他類似事件等災難性事件; |
| |
• | 能否以優惠條件獲得融資,這可能受到各種因素的影響,包括信用評級、利率變化、遵守監管規定、遵守未償債務的條款和條件以及一般股票和債務市場狀況;以及 |
由於季節性和其他因素,一個季度的業績不能代表全年的業績。此外,實際結果還會受到與我們整體業務更廣泛相關的其他風險和不確定性的影響,包括我們在提交給證券交易委員會的文件中更全面地描述的風險和不確定性,包括我們最近提交給證券交易委員會的10-K表格、10-Q表格和8-K表格的報告。前瞻性陳述不是業績的保證,僅在發佈之日發表,除非法律要求,否則我們不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。
第一部分:財務信息
SJW集團及其子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入 | $ | 165,863 |
| | 113,997 |
| | $ | 428,826 |
| | 294,644 |
|
運營費用: | | | | | | | |
製作費用: | | | | | | | |
購買的水 | 35,130 |
| | 35,583 |
| | 76,953 |
| | 75,626 |
|
權力 | 3,994 |
| | 2,294 |
| | 10,145 |
| | 4,947 |
|
地下水開採費 | 20,471 |
| | 13,182 |
| | 54,082 |
| | 29,145 |
|
其他生產費用 | 10,092 |
| | 5,295 |
| | 30,465 |
| | 15,553 |
|
生產總費用 | 69,687 |
| | 56,354 |
| | 171,645 |
| | 125,271 |
|
行政和一般事務 | 19,529 |
| | 14,712 |
| | 58,917 |
| | 40,411 |
|
維護 | 4,550 |
| | 4,923 |
| | 15,970 |
| | 13,977 |
|
財產税和其他非所得税 | 7,797 |
| | 4,065 |
| | 22,362 |
| | 12,041 |
|
折舊攤銷 | 22,417 |
| | 15,122 |
| | 66,552 |
| | 45,368 |
|
合併相關費用 | — |
| | 1,737 |
| | — |
| | 6,113 |
|
總運營費用 | 123,980 |
| | 96,913 |
| | 335,446 |
| | 243,181 |
|
營業收入 | 41,883 |
| | 17,084 |
| | 93,380 |
| | 51,463 |
|
其他(費用)收入: | | | | | | | |
長期債務利息和其他利息支出 | (13,174 | ) | | (6,588 | ) | | (39,638 | ) | | (19,093 | ) |
養老金非服務成本 | (218 | ) | | (921 | ) | | (270 | ) | | (2,749 | ) |
貨幣市場基金的利息收入 | — |
| | 2,165 |
| | — |
| | 6,339 |
|
出售房地產投資的收益 | 1,050 |
| | — |
| | 1,050 |
| | 745 |
|
其他,淨 | 1,130 |
| | 303 |
| | 2,935 |
| | 1,210 |
|
所得税前收入 | 30,671 |
| | 12,043 |
| | 57,457 |
| | 37,915 |
|
所得税撥備 | 4,578 |
| | 2,565 |
| | 9,226 |
| | 8,802 |
|
扣除非控制性利息前的淨收益 | 26,093 |
| | 9,478 |
| | 48,231 |
| | 29,113 |
|
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | — |
| | — |
| | — |
| | 224 |
|
SJW集團淨收入 | 26,093 |
| | 9,478 |
| | 48,231 |
| | 28,889 |
|
其他全面收益(虧損),淨額 | 76 |
| | — |
| | (49 | ) | | — |
|
SJW集團綜合收益 | $ | 26,169 |
| | 9,478 |
| | $ | 48,182 |
| | 28,889 |
|
SJW集團每股收益 | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.91 |
| | 0.33 |
| | $ | 1.69 |
| | 1.02 |
|
稀釋 | $ | 0.91 |
| | 0.33 |
| | $ | 1.68 |
| | 1.01 |
|
每股股息 | $ | 0.32 |
| | 0.30 |
| | $ | 0.96 |
| | 0.90 |
|
加權平均流通股 | | | | | | | |
基本型 | 28,533,907 |
| | 28,451,811 |
| | 28,510,489 |
| | 28,438,521 |
|
稀釋 | 28,703,343 |
| | 28,549,928 |
| | 28,687,012 |
| | 28,528,002 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
公用事業工廠: | | | |
土地 | $ | 34,938 |
| | 34,395 |
|
折舊廠房和設備 | 3,117,413 |
| | 2,988,454 |
|
在建 | 117,546 |
| | 112,232 |
|
無形資產 | 35,274 |
| | 33,424 |
|
| 3,305,171 |
| | 3,168,505 |
|
減去累計折舊和攤銷 | 1,023,677 |
| | 962,019 |
|
| 2,281,494 |
| | 2,206,486 |
|
房地產投資 | 58,085 |
| | 57,699 |
|
減去累計折舊和攤銷 | 14,493 |
| | 13,597 |
|
| 43,592 |
| | 44,102 |
|
流動資產: | | | |
現金和現金等價物: | | | |
現金 | 20,211 |
| | 12,944 |
|
限制性現金 | — |
| | 5,000 |
|
應收賬款: | | | |
客户,扣除壞賬準備後的淨額 | 51,374 |
| | 36,305 |
|
所得税 | 2,222 |
| | 8,837 |
|
其他 | 2,828 |
| | 2,833 |
|
應計未開單公用事業收入 | 57,418 |
| | 40,102 |
|
當前監管資產,淨額 | 4,758 |
| | 6,472 |
|
其他流動資產 | 16,091 |
| | 9,553 |
|
| 154,902 |
| | 122,046 |
|
其他資產: | | | |
淨監管資產,減少流動部分 | 132,216 |
| | 113,945 |
|
投資 | 13,629 |
| | 12,928 |
|
商譽 | 627,036 |
| | 628,287 |
|
其他 | 6,845 |
| | 4,676 |
|
| 779,726 |
| | 759,836 |
|
| $ | 3,259,714 |
| | 3,132,470 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資本化和負債 | | | |
大寫: | | | |
股東權益: | | | |
普通股,面值0.001美元;授權7000萬股;2020年9月30日發行和流通股28,552,177股;2019年12月31日發行和流通股28,456,508股 | $ | 29 |
| | 28 |
|
額外實收資本 | 509,031 |
| | 506,639 |
|
留存收益 | 403,923 |
| | 383,191 |
|
累計其他綜合收入 | 78 |
| | 126 |
|
股東權益總額 | 913,061 |
| | 889,984 |
|
長期債務,減少流動部分 | 1,307,612 |
| | 1,283,597 |
|
| 2,220,673 |
| | 2,173,581 |
|
流動負債: | | | |
信用額度 | 125,803 |
| | 117,209 |
|
長期債務的當期部分 | 71,943 |
| | 22,272 |
|
應計地下水開採費、購水費和電費 | 27,607 |
| | 17,211 |
|
應付帳款 | 33,759 |
| | 34,886 |
|
應計利息 | 17,586 |
| | 13,140 |
|
應計工資總額 | 10,599 |
| | 11,570 |
|
其他流動負債 | 18,101 |
| | 18,279 |
|
| 305,398 |
| | 234,567 |
|
遞延所得税 | 186,952 |
| | 195,598 |
|
建築方面的進展 | 123,043 |
| | 112,339 |
|
在建設援助中的貢獻 | 291,482 |
| | 286,035 |
|
退休後福利計劃 | 107,129 |
| | 108,044 |
|
其他非流動負債 | 25,037 |
| | 22,306 |
|
承諾和或有事項 | — |
| | — |
|
| $ | 3,259,714 |
| | 3,132,470 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 非控股權益 | | 總計 股東的 權益 |
數量 股份 | | 金額 | |
餘額,2019年12月31日 | 28,456,508 |
| | $ | 28 |
| | $ | 506,639 |
| | $ | 383,191 |
| | $ | 126 |
| | $ | — |
| | $ | 889,984 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 2,417 |
| | — |
| | — |
| | 2,417 |
|
扣除50美元税收優惠後的投資未實現虧損 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (135 | ) | | — |
| | (135 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 251 |
| | (43 | ) | | — |
| | — |
| | 208 |
|
發行限制性和遞延股票單位 | 25,781 |
| | — |
| | (785 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (785 | ) |
員工購股計劃 | 15,552 |
| | — |
| | 970 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 970 |
|
已支付股息(每股0.32美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,118 | ) | | — |
| | — |
| | (9,118 | ) |
餘額,2020年3月31日 | 28,497,841 |
| | 28 |
| | 507,075 |
| | 376,447 |
| | (9 | ) | | — |
| | 883,541 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 19,721 |
| | — |
| | — |
| | 19,721 |
|
投資未實現收益,税後淨額4美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
| | — |
| | 10 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 1,009 |
| | (43 | ) | | — |
| | — |
| | 966 |
|
發行限制性和遞延股票單位 | 18,864 |
| | 1 |
| | 14 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 15 |
|
已支付股息(每股0.32美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,122 | ) | | — |
| | — |
| | (9,122 | ) |
餘額,2020年6月30日 | 28,516,705 |
| | $ | 29 |
| | $ | 508,098 |
| | $ | 387,003 |
| | $ | 1 |
| | $ | — |
| | $ | 895,131 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 26,093 |
| | — |
| | — |
| | 26,093 |
|
投資未實現收益,税後淨額為28美元 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 77 |
| | — |
| | 77 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 1,058 |
| | (42 | ) | | — |
| | — |
| | 1,016 |
|
發行限制性和遞延股票單位 | 19,274 |
| | — |
| | (985 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (985 | ) |
員工購股計劃 | 16,198 |
| | — |
| | 860 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 860 |
|
已支付股息(每股0.32美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (9,131 | ) | | — |
| | — |
| | (9,131 | ) |
餘額,2020年9月30日 | 28,552,177 |
| | $ | 29 |
| | $ | 509,031 |
| | $ | 403,923 |
| | $ | 78 |
| | $ | — |
| | $ | 913,061 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 非控股權益 | | 總計 股東的 權益 |
數量 股份 | | 金額 | |
餘額,2018年12月31日 | 28,404,316 |
| | $ | 28 |
| | $ | 495,366 |
| | $ | 393,918 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 889,312 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 5,873 |
| | — |
| | — |
| | 5,873 |
|
會計原則變更的累積影響,扣除税收影響淨額33美元 | — |
| | — |
| | — |
| | 97 |
| | — |
| | — |
| | 97 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 886 |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | 870 |
|
發行限制性和遞延股票單位 | 14,312 |
| | — |
| | (132 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (132 | ) |
員工購股計劃 | 15,932 |
| | — |
| | 811 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 811 |
|
普通股發行成本 | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) |
已支付股息(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (8,528 | ) | | — |
| | — |
| | (8,528 | ) |
餘額,2019年3月31日 | 28,434,560 |
| | 28 |
| | 496,921 |
| | 391,344 |
| | — |
| | — |
| | 888,293 |
|
扣除非控制性利息前的淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 13,538 |
| | — |
| | 224 |
| | 13,762 |
|
分配給非控股權益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (224 | ) | | (224 | ) |
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 718 |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | 702 |
|
發行限制性和遞延股票單位 | 7,579 |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) |
已支付股息(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (8,532 | ) | | — |
| | — |
| | (8,532 | ) |
餘額,2019年6月30日 | 28,442,139 |
| | $ | 28 |
| | $ | 497,633 |
| | $ | 396,334 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 893,995 |
|
扣除非控制性利息前的淨收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 9,478 |
| | — |
| | — |
| | 9,478 |
|
股份薪酬 | — |
| | — |
| | 952 |
| | (16 | ) | | — |
| | — |
| | 936 |
|
員工購股計劃 | 14,351 |
| | — |
| | 792 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 792 |
|
已支付股息(每股0.30美元) | — |
| | — |
| | — |
| | (8,537 | ) | | — |
| | — |
| | (8,537 | ) |
餘額,2019年9月30日 | 28,456,490 |
| | $ | 28 |
| | $ | 499,377 |
| | $ | 397,259 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 896,664 |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(千)
|
| | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 48,231 |
| | 29,113 |
|
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 68,683 |
| | 47,363 |
|
遞延所得税 | (6,358 | ) | | (7,214 | ) |
以股票為基礎的薪酬 | 2,318 |
| | 2,556 |
|
出售房地產投資的收益 | (1,050 | ) | | (745 | ) |
公用事業財產銷售損失 | — |
| | 20 |
|
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款和應計未開單公用事業收入 | (34,491 | ) | | (20,553 | ) |
應付帳款和其他流動負債 | (3,877 | ) | | 4,166 |
|
應計地下水開採費、購水費和電費 | 10,396 |
| | 9,055 |
|
應收和應付税款以及其他應計税款 | 6,459 |
| | 4,471 |
|
退休後福利 | 408 |
| | 2,514 |
|
與餘額和備忘錄賬户相關的監管資產和負債 | (14,086 | ) | | 22,789 |
|
預付服務特許費 | (5,000 | ) | | — |
|
其他變更,淨額 | (1,018 | ) | | (2,258 | ) |
經營活動提供的淨現金 | 70,615 |
| | 91,277 |
|
投資活動: | | | |
公用事業廠的新增項目: | | | |
公司出資 | (130,426 | ) | | (101,120 | ) |
對援建工作的貢獻 | (9,584 | ) | | (10,040 | ) |
增加房地產投資 | (391 | ) | | (137 | ) |
退役公用事業裝置的付款(扣除打撈後的淨額) | (1,877 | ) | | (4,374 | ) |
出售房地產投資所得款項 | 1,068 |
| | 745 |
|
出售公用事業財產所得收益 | — |
| | 150 |
|
用於投資活動的現金淨額 | (141,210 | ) | | (114,776 | ) |
融資活動: | | | |
信用額度借款 | 226,884 |
| | 73,000 |
|
按信用額度償還貸款 | (218,290 | ) | | (111,000 | ) |
長期借款 | 85,000 |
| | 80,000 |
|
償還長期借款 | (9,589 | ) | | — |
|
債券發行和經紀費成本 | (646 | ) | | (1,157 | ) |
支付的股息 | (27,371 | ) | | (25,596 | ) |
為協助建造工程而收取的墊款及供款 | 19,059 |
| | 13,373 |
|
建築墊款的退還 | (2,121 | ) | | (2,295 | ) |
其他變更,淨額 | (64 | ) | | 1,154 |
|
融資活動提供的現金淨額 | 72,862 |
| | 27,479 |
|
現金及現金等價物淨變動 | 2,267 |
| | 3,980 |
|
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 17,944 |
| | 420,722 |
|
期末現金和現金等價物 | $ | 20,211 |
| | 424,702 |
|
| | | |
期內支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 40,409 |
| | 19,821 |
|
所得税 | 7,024 |
| | 16,286 |
|
補充披露非現金活動: | | | |
資本化建築成本的應計應付款變動 | 1,997 |
| | 505 |
|
開發人員安裝的公用事業屬性 | 5,051 |
| | (109 | ) |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
管理層認為,隨附的未經審核簡明綜合財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整(僅包括正常的經常性調整)。
未經審核中期財務資料乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)頒佈的表格10-Q及S-X規則第10-01條的指示編制。SJW集團合併財務報表附註201910-K表格的年度報告應與未經審計的簡明綜合財務報表一起閲讀。
最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了2016-13年度會計準則更新(“ASU”),“金融工具--信用損失(話題326):金融工具信用損失的計量”以及隨後的修正案。主題326要求對所持金融資產的預期信貸損失進行衡量和確認。ASU 2016-13在2020財年第一季度對SJW集團有效。採用ASU 2016-13年度並未對精簡合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的新會計公告
2018年8月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2018-14年度,《薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則》(副主題715-20:披露框架-變更定義福利計劃的披露要求),旨在提高披露對財務報表用户的整體有用性,並在準備定義福利計劃披露時降低公司的不必要成本。此更新適用於截至12月31日的SJW集團10-K表格。2020年。需要有追溯性的採用,並允許及早採用。IT管理層目前正在評估新標準將對其固定福利計劃披露產生的影響。
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12,題為“簡化所得税的會計處理”,簡化了所得税的會計處理,取消了主題740“所得税”中的某些例外,並澄清了當前指導意見的某些方面,以促進報告實體之間的一致性。此更新從2021年12月15日之後的財年開始生效。標準中的大多數修訂要求在前瞻性的基礎上實施,而某些修訂必須在追溯或修改的追溯基礎上實施。管理層目前正在評估ASU 2019-12年度條款對我們合併財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響》。ASU 2020-04為將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外,這些交易受到預期從預計將被終止的參考利率(如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR))過渡的影響。ASU 2020-04自發布之日起生效。公司可以選擇在2022年12月31日之前前瞻性地應用該指導意見。管理層正在評估新準則對其合併財務報表的影響。
營業收入
水的銷售是季節性的,受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致用户的季節性用水量有很大的變化。由於水務業務的季節性,中期的經營業績不能代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高,因為夏季用水量和銷售額較大,而在冬季月份收入較低,因為氣温較低和降雨量增加限制了用水量和銷售額。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
SJW集團的主要收入來源如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
與客户簽訂合同的收入 | $ | 167,045 |
| | 130,777 |
| | $ | 414,344 |
| | 314,003 |
|
替代收入計劃,淨額 | 1,324 |
| | (11,912 | ) | | 4,877 |
| | (14,218 | ) |
其他餘額和備忘錄賬户收入,淨額 | (3,909 | ) | | (6,221 | ) | | 5,388 |
| | (9,229 | ) |
租金收入 | 1,403 |
| | 1,353 |
| | 4,217 |
| | 4,088 |
|
| $ | 165,863 |
| | 113,997 |
| | $ | 428,826 |
| | 294,644 |
|
每股收益
基本每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入除以該期間的加權平均流通股數量。稀釋後每股收益的計算方法是普通股股東可獲得的收入除以普通股的加權平均數,包括已發行的普通股和與SJW集團長期激勵計劃(修訂後的“激勵計劃”)下的限制性普通股獎勵相關的可能發行的股份、根據與康涅狄格水務公司(“CTWS”)的業務合併假設的績效股票計劃可能發行的股份以及根據員工購股計劃(“ESPP”)可能發行的股份。對於截至2020年9月30日的三個月和2019, 1,029和524反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。對於截至2020年9月30日的9個月和2019, 20,220和10,158反稀釋限制性普通股單位分別被排除在稀釋每股收益的計算之外。
公用事業廠折舊
折舊費用的一部分分配給行政和一般費用。對於截至2020年9月30日的三個月和2019,分配給行政和一般費用的金額為$658和$663分別為。對於截至2020年9月30日的9個月,及2019,分配給行政和一般費用的金額為$2,128和$1,995分別為。
SJW集團根據FASB ASC主題718-“薪酬-股票薪酬”,以授予日期發放給員工的獎勵的公允價值為基礎進行股票薪酬會計,該主題要求基於股票薪酬獎勵的估計公允價值來計量和確認薪酬支出。
獎勵計劃允許SJW集團向為公司或任何母公司或子公司提供服務的員工、非僱員董事會成員或任何母公司或子公司的董事會、顧問和其他獨立顧問提供獲得SJW集團股權的機會。獎勵計劃中包括的獎勵類型包括限制性股票獎勵、限制性股票單位、績效股票或其他基於股票的獎勵。自.起2020年9月30日, 182,367股票可以通過行使已發行的限制性股票單位和遞延限制性股票單位以及額外的743,038根據獎勵計劃,股票可用於獎勵發行。此外,公司還根據ESPP向員工發行股票。
關於2019年10月9日與CTWS的合併,SJW集團根據以下股票計劃承擔了限制性股票單位和遞延股票單位的未償還獎勵:CTWS 2014績效股票計劃、CTWS 2004績效股票計劃和CTWS 1994績效股票計劃(統稱為CTWS計劃)。自.起2020年9月30日,大約66,430根據CTWS計劃,在行使已發行的限制性股票單位和遞延限制性股票單位時,可以發行股票。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
計入收入的股票薪酬成本在必要的服務期內以直線方式確認。以下是按獎勵類型計入額外實收資本和普通股的任何限制性股票和類似工具的行使所產生的收入和收益的補償成本彙總,按獎勵類型列出。三個和九個截至的月份2020年9月30日,及2019.
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
對以下項目的額外實收資本和普通股的調整: | | | | | | | |
計入收入的補償費用: | | | | | | | |
**ESPP | $ | 152 |
| | 140 |
| | $ | 323 |
| | 283 |
|
包括限制性股票和遞延限制性股票 | 906 |
| | 812 |
| | 1,995 |
| | 2,273 |
|
計入收入的總補償費用 | $ | 1,058 |
| | 952 |
| | $ | 2,318 |
| | 2,556 |
|
ESPP收益 | $ | 860 |
| | 792 |
| | $ | 1,830 |
| | 1,603 |
|
股票、限制性股票和延期限制性股票
對於截至2020年9月30日的三個月,及2019,根據獎勵計劃授予澳博集團761和0分別為三年服務型限制性股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為$58.63和$0分別為每單位。
對於截至2020年9月30日的9個月,及2019,根據獎勵計劃授予澳博集團43,474和26,565一年和三年以服務為基礎的限制性股票獎勵,加權平均授予日期公允價值為$63.87和$51.42分別為每單位。
根據業績和市場授予的限制性股票獎勵截至2020年9月30日的三個月,及2019是58和0目標單位,加權平均批出日期公允價值分別為$62.95和$0分別按單位計算。
根據業績和市場授予的限制性股票獎勵截至2020年9月30日的9個月,及2019是24,777和30,401目標單位,加權平均批出日期公允價值分別為$65.02和$60.46分別為每單位。根據相對於目標業績指標的實際業績,可發行的股票數量可以在以下範圍內0%至150%基於業績的限制性股票獎勵的目標股票數量,或介於0%和200%基於市場的限制性股票獎勵的目標股票數量。
自.起2020年9月30日,與限制性股票計劃和延期限制性股票計劃相關的未確認補償成本總額為$4,987。這一成本預計將在加權平均期內確認1.86好多年了。
員工購股計劃
員工持股計劃允許符合條件的員工以歐元的價格購買澳博集團普通股。85%股票在購買日的公允價值。根據ESPP,員工最多可以指定一名員工10%他們購買普通股的基本補償,但要受到一定的限制。總計400,000普通股已根據ESPP預留供發行。
SJW集團記錄的費用為$85和$244為.三個和九個截至的月份2020年9月30日、和$82和$223為.三個和九個截至的月份2019年9月30日分別與ESPP相關。與結束的半年發放期相關的未確認補償成本總額2021年1月29日,因為ESPP大約是$116。這一成本預計將在2020年第四季度和2021年第一季度確認。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
截至目前房地產投資的主要組成部分2020年9月30日,及2019年12月31日,詳情如下:
|
| | | | | | |
| 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
土地 | $ | 14,168 |
| | 14,168 |
|
建築物及改善工程 | 43,917 |
| | 43,531 |
|
小計 | 58,085 |
| | 57,699 |
|
減去:累計折舊和攤銷 | 14,493 |
| | 13,597 |
|
總計 | $ | 43,592 |
| | 44,102 |
|
折舊和攤銷是用直線法計算資產的估計使用年限,範圍為7至39年份。幾乎所有的房地產投資都與目前受經營租賃約束的資產有關。
2020年9月28日,聖何塞自來水公司出售了位於加利福尼亞州洛斯加託斯的六處非公用事業物業。$1,075。SJW集團確認了出售房地產投資的税前收益。$1,048,在扣除銷售費用後,$22.
2017年4月6日,L.P.西聖克拉拉街444號出售了該合夥企業擁有和運營的商業建築和土地的所有權益。在這筆交易中,合夥企業被要求支付押金。$750存入一個第三方託管賬户,用於估計合作伙伴出售土地旁邊的小溪的修復費用。2019年4月22日,小溪修復全部完成,報銷金額為$745被提供給合夥企業。SJW置地公司持有70%在西聖克拉拉街444號,L.P.SJW置地公司的有限合夥人權益和非控股權益確認了Creek報銷的税前收益$521和$224,分別在交易上。
SJW集團為其合格員工維持非繳費固定收益養老金計劃。聖何塞水務公司(“SJWC”)和CTWS員工分別在2008年3月31日和2009年1月1日之前受僱,他們有權根據員工的服務年限和薪酬享受養老金計劃下的福利。2012年3月1日之前聘用的某些員工,在2013年被納入CTWS計劃的一項計劃中,也有權獲得基於員工服務年限和薪酬的福利。對於2008年3月31日或之後聘用的SJWC員工,福利是使用基於每位員工的薪酬積分和利息積分的現金餘額公式來確定的。在2009年1月1日或之後聘用的CTW員工,有權獲得符合條件的1.5%的額外補償,用於其公司贊助的儲蓄計劃。SJW集團沒有多僱主計劃。
此外,2008年3月31日之前受聘於SJWC的高級管理人員和2009年1月1日受聘於CTWS的高級管理人員有資格根據補充高管退休計劃和退休合同獲得額外的退休福利。在2008年3月31日或之後受聘的SJWC高級管理人員,有資格根據SJWC的現金餘額高管補充退休計劃獲得額外的退休福利。補充退休計劃和現金餘額高管補充退休計劃是不合格的計劃,只有高級管理人員和其他指定的管理人員才能參加。SJW集團還根據僱主贊助的退休後福利(養老金計劃除外)為退休員工提供醫療和人壽保險福利。
固定福利計劃和其他退休後福利的定期淨福利成本的組成部分三個和九個截至的月份2020年9月30日,及2019具體如下:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
服務成本 | $ | 2,390 |
| | 1,479 |
| | $ | 7,170 |
| | 4,437 |
|
利息成本 | 2,860 |
| | 2,113 |
| | 8,580 |
| | 6,338 |
|
預期資產回報率 | (4,126 | ) | | (2,310 | ) | | (12,429 | ) | | (6,929 | ) |
未確認的精算損失 | 1,296 |
| | 1,056 |
| | 3,888 |
| | 3,168 |
|
先前服務費用攤銷 | 39 |
| | 61 |
| | 115 |
| | 184 |
|
| $ | 2,459 |
| | 2,399 |
| | $ | 7,324 |
| | 7,198 |
|
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
下表按主要類別彙總了截至以下日期的計劃資產的公允價值2020年9月30日,及2019年12月31日: |
| | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日的公允價值計量 |
| | | 引自 價格在 主動型 市場正在等待 雷同 資產 | | 意義重大 可觀測 輸入量 | | 意義重大 看不見的 輸入量 |
資產類別 | 總計 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
現金和現金等價物 | $ | 7,921 |
| | 7,921 |
| | — |
| | — |
|
股權證券(A) | 159,687 |
| | 155,850 |
| | 3,837 |
| | — |
|
固定收益(B) | 101,653 |
| | 34,806 |
| | 66,847 |
| | — |
|
總計 | $ | 269,261 |
| | 198,577 |
| | 70,684 |
| | — |
|
______________________________________
|
| | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日的公允價值計量 |
| | | 引自 價格在 主動型 市場正在等待 雷同 資產 | | 意義重大 可觀測 輸入量 | | 意義重大 看不見的 輸入量 |
資產類別 | 總計 | | (1級) | | (2級) | | (3級) |
現金和現金等價物 | $ | 11,801 |
| | 11,801 |
| | — |
| | — |
|
股權證券(A) | 157,050 |
| | 149,265 |
| | 7,785 |
| | — |
|
固定收益(B) | 91,896 |
| | 31,686 |
| | 60,210 |
| | — |
|
總計 | $ | 260,747 |
| | 192,752 |
| | 67,995 |
| | — |
|
______________________________________
| |
(b) | 積極管理的固定收益證券投資組合,目標是超越基準表現 |
在……裏面2020,SJW集團預計將提供最高可達$14,594養老金計劃和社會福利計劃。對於三個和九個截至的月份2020年9月30日,SJW集團已經做出了$9,360對此類計劃的貢獻。
SJW集團是一家控股公司,四附屬公司:(I)SJWC,一家經營受監管和非關税業務的水務公司;(Ii)SJWTX,Inc.,其業務名稱為位於德克薩斯州峽谷湖的受監管的峽谷湖水務公司(“CLWSC”)及其合併的非關税可變權益實體Acequia Water Supply Corporation;(Iii)SJW置地公司及其綜合可變權益實體,444 West Santa Clara Street,L.P.康涅狄格州水務公司(康涅狄格州水務公司)、緬因州水務公司(緬因州水務公司)、遺產村水務公司(HVWC)、雅芳水務公司(雅芳水務公司)、新英格蘭水務服務公司(NEWUS)和切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)2020年9月30日,雅芳水務和HVWC在獲得康涅狄格州公用事業監管局(Pura)的合併批准後合併為康涅狄格州水務公司。根據FASB ASC主題280-“部門報告”,SJW集團的可報告部門是根據首席運營決策者使用的信息確定的。SJW集團的首席運營決策者包括董事長、總裁兼首席執行官以及他的管理人員。第一部分是通過SJW集團的子公司SJWC、康涅狄格水務、CLWSC、緬因州水務和NEWUS(統稱為“水務服務”)向客户提供水務和與水務相關的服務。第二部分是由SJW置地公司和切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)進行的物業管理和投資活動,簡稱“房地產服務”(Real Estate Services)。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
下表列出了有關SJW集團的可報告部門以及受監管和非關税業務活動在可報告部門內的分佈的信息。某些已分配資產,如商譽、收入和費用,已計入應報告的分部金額。澳博集團的其他業務活動不包括在應報告類別中,則包括在“所有其他”類別中。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他* | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 161,646 |
| | 2,814 |
| | 1,403 |
| | — |
| | 161,646 |
| | 4,217 |
| | 165,863 |
|
運營費用 | 119,885 |
| | 2,161 |
| | 961 |
| | 973 |
| | 119,885 |
| | 4,095 |
| | 123,980 |
|
營業收入(虧損) | 41,761 |
| | 653 |
| | 442 |
| | (973 | ) | | 41,761 |
| | 122 |
| | 41,883 |
|
淨收益(虧損) | 25,053 |
| | 827 |
| | 310 |
| | (97 | ) | | 25,053 |
| | 1,040 |
| | 26,093 |
|
折舊攤銷 | 21,782 |
| | 116 |
| | 296 |
| | 223 |
| | 21,782 |
| | 635 |
| | 22,417 |
|
長期債務利息和其他利息支出 | 8,112 |
| | — |
| | — |
| | 5,062 |
| | 8,112 |
| | 5,062 |
| | 13,174 |
|
所得税撥備 | 9,450 |
| | 179 |
| | 105 |
| | (5,156 | ) | | 9,450 |
| | (4,872 | ) | | 4,578 |
|
資產 | $ | 3,131,778 |
| | 8,589 |
| | 45,980 |
| | 73,367 |
| | 3,131,778 |
| | 127,936 |
| | 3,259,714 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他* | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 110,218 |
| | 2,426 |
| | 1,353 |
| | — |
| | 110,218 |
| | 3,779 |
| | 113,997 |
|
運營費用 | 89,924 |
| | 1,636 |
| | 935 |
| | 4,418 |
| | 89,924 |
| | 6,989 |
| | 96,913 |
|
營業收入(虧損) | 20,294 |
| | 790 |
| | 418 |
| | (4,418 | ) | | 20,294 |
| | (3,210 | ) | | 17,084 |
|
淨收益(虧損) | 10,964 |
| | 555 |
| | 304 |
| | (2,345 | ) | | 10,964 |
| | (1,486 | ) | | 9,478 |
|
折舊攤銷 | 14,712 |
| | 111 |
| | 299 |
| | — |
| | 14,712 |
| | 410 |
| | 15,122 |
|
長期債務利息和其他利息支出 | 6,044 |
| | — |
| | — |
| | 544 |
| | 6,044 |
| | 544 |
| | 6,588 |
|
所得税撥備 | 2,912 |
| | 216 |
| | 95 |
| | (658 | ) | | 2,912 |
| | (347 | ) | | 2,565 |
|
資產 | $ | 1,556,049 |
| | 5,899 |
| | 46,160 |
| | 414,274 |
| | 1,556,049 |
| | 466,333 |
| | 2,022,382 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他* | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 416,085 |
| | 8,524 |
| | 4,217 |
| | — |
| | 416,085 |
| | 12,741 |
| | 428,826 |
|
運營費用 | 323,087 |
| | 5,281 |
| | 2,642 |
| | 4,436 |
| | 323,087 |
| | 12,359 |
| | 335,446 |
|
營業收入(虧損) | 92,998 |
| | 3,243 |
| | 1,575 |
| | (4,436 | ) | | 92,998 |
| | 382 |
| | 93,380 |
|
淨收益(虧損) | 53,117 |
| | 3,178 |
| | 1,141 |
| | (9,205 | ) | | 53,117 |
| | (4,886 | ) | | 48,231 |
|
折舊攤銷 | 64,654 |
| | 332 |
| | 896 |
| | 670 |
| | 64,654 |
| | 1,898 |
| | 66,552 |
|
長期債務利息和其他利息支出 | 24,575 |
| | — |
| | — |
| | 15,063 |
| | 24,575 |
| | 15,063 |
| | 39,638 |
|
所得税撥備 | 16,101 |
| | 909 |
| | 361 |
| | (8,145 | ) | | 16,101 |
| | (6,875 | ) | | 9,226 |
|
資產 | $ | 3,131,778 |
| | 8,589 |
| | 45,980 |
| | 73,367 |
| | 3,131,778 |
| | 127,936 |
| | 3,259,714 |
|
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 水務服務 | | 房地產服務 | | 所有其他* | | SJW集團 |
| 受管制 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 免徵關税 | | 受管制 | | 免徵關税 | | 總計 |
營業收入 | $ | 285,138 |
| | 5,418 |
| | 4,088 |
| | — |
| | 285,138 |
| | 9,506 |
| | 294,644 |
|
運營費用 | 226,073 |
| | 3,833 |
| | 2,834 |
| | 10,441 |
| | 226,073 |
| | 17,108 |
| | 243,181 |
|
營業收入(虧損) | 59,065 |
| | 1,585 |
| | 1,254 |
| | (10,441 | ) | | 59,065 |
| | (7,602 | ) | | 51,463 |
|
淨收益(虧損) | 30,726 |
| | 1,127 |
| | 1,284 |
| | (4,248 | ) | | 30,726 |
| | (1,837 | ) | | 28,889 |
|
折舊攤銷 | 44,159 |
| | 313 |
| | 896 |
| | — |
| | 44,159 |
| | 1,209 |
| | 45,368 |
|
長期債務利息和其他利息支出 | 17,434 |
| | — |
| | — |
| | 1,659 |
| | 17,434 |
| | 1,659 |
| | 19,093 |
|
所得税撥備 | 9,142 |
| | 438 |
| | 445 |
| | (1,223 | ) | | 9,142 |
| | (340 | ) | | 8,802 |
|
資產 | $ | 1,556,049 |
| | 5,899 |
| | 46,160 |
| | 414,274 |
| | 1,556,049 |
| | 466,333 |
| | 2,022,382 |
|
截至2020年9月30日的9個月,包括SJW Group、SJWNE LLC和CTWS的獨立賬户。對於截至2019年9月30日的三個月,“所有其他”類別包括澳博集團和海德魯子公司的獨立賬户。對於截至2019年9月30日的三個月,Hydro Sub,Inc.沒有記錄的收入或費用,截至2019年9月30日不持有任何資產,也不承擔任何負債。九頭蛇潛艇。Inc.是一家專門為促進與CTWS合併而成立的子公司,並在2019年10月合併完成後解散。
SJW集團的合同義務和承諾包括優先票據、銀行定期貸款、收入債券、國家循環基金貸款、抵押和其他義務。水務公司已收到客户就某些建築項目預付的訂金,退還預付保證金是各附屬公司的義務。
信用額度
於二零二零年四月二十四日,SJW集團及SJW置地公司作為貸款人(“貸款人”)與摩根大通銀行訂立終止及清償協議,終止SJW集團及SJW置地公司。$15,000信貸協議。
2020年5月11日,SJWC對SJWC現有的《第二修正案》(以下簡稱《第二修正案》)進行了修訂$125,000與貸款人的信貸協議,日期為2016年6月1日,經2018年1月12日的第一修正案修訂後(統稱為與貸款人的現有SJWC信貸協議)。第二修正案修訂了現有的SJWC信貸協議,除其他外,將總承諾增加了$15,000自$125,000至$140,000.
同樣在2020年5月11日,SJWC進入了$50,000與貸款人簽訂的信貸協議(“新SJWC信貸協議”)。根據新的SJWC信貸協議,借款所得可用於現有債務的再融資、營運資金和一般企業用途。新的SJWC信貸協議的到期日為2020年11月11日。
新SJWC信貸協議項下的借款按備用基本利率(“ABR”)或LIBOR(定義見新SJWC信貸協議)計息。ABR借款(即按ABR確定的利率計息的借款)的年利率將等於(I)當日有效的最優惠利率,(B)當日的聯邦基金實際利率加聯邦基金實際利率中的最大者。0.5%,及。(C)調整後的倫敦銀行同業拆息(LIBOR),在該日加1個月的利息期。1%另加(Ii)適用利率(定義見新SJWC信貸協議),該利率基於定價網格而釐定,該定價網格取決於標準普爾或穆迪所確定的SJWC信用評級。根據新SJWC信貸協議借入的歐洲美元貸款的年利率將等於(I)有效利息期的經調整LIBOR利率加(Ii)適用利率。
新的SJWC信貸協議包含慣常陳述、擔保和違約事件,以及這類貸款慣用的某些限制性契約,包括對債務、留置權、收購和投資、限制性付款、資產出售和根本變化的限制。新的SJWC信貸協議還包括某些金融契約,要求SJWC維持最高融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率,並限制SJWC的最高綜合現金餘額。
2020年5月29日,CTWS對現有的CTWS進行了第二次修正$15,000於2014年8月6日與CoBank,ACB(下稱CoBank)簽訂的信貸協議,經2015年10月28日第一修正案修訂。第二個
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2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
修正案修訂了先前的協議,除其他事項外,將總承諾額增加了$25,000自$15,000至$40,000並將到期日延長至2025年5月15日。
長期債務
2020年3月12日,康涅狄格州水務公司與協議中列出的買家簽訂了票據購買協議,根據該協議,康涅狄格州水務公司於同一天出售了本金總額為$35,000ITS3.51%優先債券,2050年3月12日到期。這些票據是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次,分別在每年的3月12日和9月12日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和保證。根據票據購買協議,只要票據未償還,康涅狄格州水務公司就必須遵守某些習慣性的肯定和消極契約。這些票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。這些票據的條款和條件限制康涅狄格州水務公司發行額外的債務或向CTWS支付股息,如果此類債務或分配會引發違約事件。票據購買協議還要求康涅狄格州水務公司保持債務與資本比率不超過60%每個財政季度末的利息覆蓋率不低於3比1。自.起2020年9月30日,康涅狄格州水務公司遵守了本票據購買協議下的所有財務比率和運營契約。
2019年12月19日,緬因州水務公司發佈了$5,000通過國家安全飲用水循環貸款基金向緬因州市政債券銀行發行S系列第一抵押債券。S系列債券將於2039年10月1日到期,1%利息。S系列第一抵押債券契約與所有其他第一抵押債券是一樣的。這筆收益由受託人以限制性現金的形式持有,用於預先批准的項目,主要與緬因州水務公司比德福德和中美合作所一座新水處理廠的初步工程和設計工作有關。在滿足條件之前,債券的收益由受託人持有。2020年2月3日和2020年3月11日,受託人公佈了$4,114和$886分別來自債券。相關債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約,包括禁止發行由緬因州水務公司的資產或收入擔保的債務,如果留置權高於債券受託人在上述債券下的留置權,除非債券契約和相關貸款和擔保協議允許,否則要求保持債務與資本比率不超過65%,要求遵守各種財務和運營契約,以及在所述違約事件發生時加快到期時間的規定。
於2020年8月11日,SJW集團與協議所列買方訂立票據購買協議,根據該協議,SJW集團出售本金總額為$50,000ITS2.47%高級債券,2020系列,2030年8月1日到期。這些票據是本公司的無擔保債務。利息每半年支付一次,分別在每年的2月1日和8月1日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和保證。根據票據購買協議,只要票據未償還,SJW集團就必須遵守某些慣常的肯定和消極公約。這些票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。
對於三個和九個截至的月份2020年9月30日,所得税支出是$4,578和$9,226分別為。企業所得税支出三個和九個截至的月份2019年9月30日vt.,是.$2,565和$8,802分別為。實際綜合所得税税率為15%和21%為.截至2020年9月30日的三個月和2019、和16%和23%為.截至2020年9月30日的9個月,及2019分別為。較低的有效税率三個和九個截至的月份2020年9月30日,主要是由於直通式税收優惠。
SJW集團未確認的税收優惠約為$6,594和$3,834自.起2020年9月30日和2019年12月31日分別為。SJW集團預計其未確認的税收優惠在未來12個月內不會發生重大變化。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》簽署成為法律。CARE法案除其他條款外,還包括有關所得税的措施。SJW集團在其預估税收條款中考慮了CARE法案對所得税的影響,並不認為它會對公司的年終税率產生實質性影響。
美國國税局(Internal Revenue Service)發佈了指導意見,將決定超額遞延税款的最終處置以及減税和就業法案(H.R.1)的其他影響。目前,該公司已經對税法進行了合理的解釋,並繼續與州公用事業監管機構合作,確定處置超額遞延税款的最終方法。
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2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
以下工具未按公允價值在SJW集團的壓縮綜合資產負債表上計量2020年9月30日但要求披露其公允價值:現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款。該等票據的估計公允價值2020年9月30日,近似其賬面價值,如簡明綜合資產負債表所載。該等金融工具的公允價值以估計未來現金流量的現值為基礎,採用收益法確定。在此期間,估值技術沒有變化。三個和九個截至的月份2020年9月30日。這些工具的公允價值將被歸類為公允價值層次中的第二級,但現金和現金等價物除外,將被歸類為第一級。養老金計劃資產的公允價值在附註4中討論。
SJW集團在公司擁有的人壽保險中擁有投資,這些投資的估值為保險公司報告的保單的現金退保額。這些合同主要基於積極贖回股票的參考投資基金池,是可觀察和可衡量的,並在SJW集團綜合資產負債表的“投資”中列示。自.起2020年9月30日,該公司擁有人壽保險的價值是$7,497其中$3,913是與為CTWS的補充退休計劃協議提供資金的資產有關。自.起2019年12月31日,該公司擁有人壽保險的價值是$7,086其中$3,829是與為CTWS的補充退休計劃協議提供資金的資產有關。除了人壽保險合同,CTWS的補充性退休計劃協議也是由拉比信託基金資助的。
下表按主要類別彙總了拉比信託投資資產的公允價值,以資助CTWS在補充高管退休計劃和退休合同下的額外退休福利。2020年9月30日,及2019年12月31日:
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| 2020年9月30日的公允價值計量 |
資產類別 | 總計 | | 引自 價格在 主動型 市場正在等待 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
貨幣市場基金 | $ | 38 |
| | 38 |
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共同基金 | 2,021 |
| | 2,021 |
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固定收入 | 815 |
| | 815 |
| | — |
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總計 | $ | 2,874 |
| | 2,874 |
| | — |
| | — |
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| 2019年12月31日的公允價值計量 |
資產類別 | 總計 | | 引自 價格在 主動型 市場正在等待 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 可觀測 輸入量 (二級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (第三級) |
貨幣市場基金 | $ | 20 |
| | 20 |
| | — |
| | — |
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共同基金 | 834 |
| | 834 |
| | — |
| | — |
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固定收入 | 2,329 |
| | 2,329 |
| | — |
| | — |
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總計 | $ | 3,183 |
| | 3,183 |
| | — |
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SJW集團長期債務的公允價值約為$1,575,067和$1,396,205自.起2020年9月30日,及2019年12月31日根據相同存續期和公司信譽的類似金融工具的當前利率,採用貼現現金流分析方法確定。長期債務的賬面價值是$1,379,555和$1,305,869自.起2020年9月30日,及2019年12月31日分別為。長期債務的公允價值將被歸類為公允價值等級中的第二級。
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2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
加州監管事務
2018年7月20日,加州公用事業委員會(CPUC)發佈了一項命令,對SJW集團當時提議與CTWS合併一事展開調查(OII)編號18-07-007。2018年9月7日發佈了一份範圍界定備忘錄,其中確定了程序中需要考慮的問題,即擬議的合併是否需要得到CPUC的批准,並評估合併在加州可能產生的影響。2018年9月14日,SJW集團和SJWC針對根據《作用域備忘錄》通過的時間表確定的問題提交了聯合意見,並於2018年10月19日提交了回覆意見。2019年1月31日舉行了公眾參與聽證會。2019年3月4日,由於澳博集團宣佈有意向PURA提交新的合併批准申請,CPUC暫停了這一程序。2019年4月3日,SJW集團和CTWS與普拉聯合提交了新的合併申請。在獲得Pura和緬因州公用事業委員會(MPUC)的必要批准後,SJW集團於2019年10月9日宣佈完成合並,並相應地通知了CPUC。2020年8月31日,CPUC發佈了第20-08-036號決定,駁回了OII並結束了訴訟。OII正式結束,因為在決定發佈後30天內沒有提交重審申請。
2018年9月14日,中央人民政治協商會議發佈了第18-09-003號行政許可令,並將SJWC列為答辯方。OII將確定該公司是否在30年內非法向客户收取過高的服務費,因為在計費期間發生加價時,該公司沒有按比例收取服務費,以及該公司是否在一個計費週期內重複計費服務費,據稱該公司從預付費轉向欠費計費。OII是根據CPUC消費者保護與執行部(CPED)2018年8月16日的一份報告產生的,該報告建議對SJWC的計費做法進行調查。CPED計算了退款。OII是根據CPUC消費者保護與執行部(CPED)2018年8月16日的一份報告提出的,該報告建議對SJWC的計費做法進行調查。OII將確定該公司是否在一個計費期間重複計費服務費,以及該公司是否在一個計費期間從預付費轉向欠費計費。$2,0612014年至2016年,這是SJWC第510號建議信的主題。CPED計算出進一步的退款義務約為$1,990CPED還聲稱,該公司在據稱從預付費轉換為欠費計費的計費期間向客户開了雙重賬單,並假設這種雙重計費發生在2011年1月,並計算出大約500萬美元的退款義務。該公司還聲稱,在據稱從預付費轉換為欠款的計費期間,該公司向客户開了雙重賬單,並假設這種雙重計費發生在2011年1月,並計算出大約5%的退款義務$4,935*OII注意到這些估計,並將適當的退款金額確定為訴訟中的一個問題。OII還確定了CPUC有權考慮對SJWC處以以下金額的罰款$0.5至$50每次犯規,每天。2019年7月24日,SJWC和CPED聯合提交動議,要求CPUC批准一項關於SJWC過去客户賬單做法的和解協議(以下簡稱協議)。該協議要求該公司支付大約$2,100在客户積分中,包括$1,757在1987年至2011年期間退款,另加$350向低收入用水客户提供客户信貸,並進行投資$5,000在公用事業工廠,不允許投資回報或費率回收。該協議還有待CPUC的最終批准。2019年12月,CPUC的一名主持人的決定批准了該協議,但一羣SJWC客户於2020年1月提起上訴。2020年2月27日,CPUC批准該協議並駁回上訴的最終決定獲得批准,並結束了這一訴訟程序。545號建議函於2020年3月13日提交,請求授權向客户提供退款。對於擁有3/4英寸電錶的典型住宅客户,一次性退款是$5.52美元本建議函於2020年4月12日獲批准生效,SJWC於2020年6月中旬完成退款。
2019年6月19日,CPUC發佈瞭解決SJWC 2019年一般費率案剩餘問題的最終決定。第19-06-010號決定拒絕設立WRAM/SRM,並授權收回截至2016年9月30日的水力發電研究、開發和示範備忘錄賬户餘額。SJWC於2019年8月1日提交了第534號建議函,要求追回$1,243水力發電備忘錄賬户餘額,截至2017年9月30日,通過三年附加費。2019年10月10日,CPUC拒絕了這封建議函,理由是備忘錄賬户的名稱有誤,並建議更正和重新申請追回。SJWC申請更正記錄,並於2020年4月10日收到CPUC的決定。諮詢函548於2020年4月24日提交,要求收回$1,224通過36個月的附加費。備忘錄賬户餘額的調整反映了2016年9月30日之後發生的項目費用,根據第19-06-010號決定,這是不允許的。根據CPUC於2020年8月27日批准的W-5228號決議,對備忘錄賬户餘額進行了進一步調整,從而批准收回$1,219這是在公司監管資產中確認的,截至2020年9月30日。建議函548A批准了追回,自2020年8月31日起生效。
2019年10月18日,SJWC向CPUC提交了第537號建議函,請求授權根據一般費率案裁決的要求,退還其2018年税務會計備忘錄賬户中的餘額。2019年12月3日,537-A建議函被提交,要求通過一次性附加費退還餘額。對於擁有3/4英寸電錶的典型住宅客户,
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
一次性退款將是$20.84美元每個客户。此建議函已於2020年1月21日獲得批准,並於2020年1月開始並完成了對客户的退款。
SJWC於2019年11月20日向CPUC提交了第541號建議書,請求授權將其收入要求提高$8,600或2.28%在2020年,對於我們2018年一般費率案例決定18-011-025中授權的第一個升級年,該決定確定了2019年、2020年和2021年的費率。這封建議函於2019年12月26日獲得批准,新費率於2020年1月1日生效。
2019年12月6日,SJWC向CPUC提交了第19-12-002號申請,請求批准收回成本,以便在其服務區域內部署先進計量基礎設施。該申請尋求增加以下收入:$2,315或0.61%2021年,$3,960或1.04%在2022年,$2,510或0.65%2023年,以及$341或0.09%根據目前的税率,2024年。CPUC預計將在2020年第四季度做出決定。
2020年1月22日,SJWC與加州其他三家自來水公司聯合提交了一份申請,要求將資本申報成本推遲一年,否則該成本將於2020年5月1日到期。推遲申請一年此舉可減輕公用事業機構及臨市局員工的行政處理成本,並可紓緩臨市局及公用事業公司因其他多項訴訟而已捉襟見肘的資源。這一請求的條件是在一年的延期期間不改變現行的資本水價機制。2020年3月11日,CPUC批准了這一請求。
2020年3月16日,CPUC責令其監管的自來水公司停止與新冠肺炎疫情有關的客户斷電活動。2020年4月16日,CPUC發佈N-42-20行政令,暫停客户斷線活動。臨時市政局和總督的命令將繼續有效,直至另行通知為止。2020年4月16日,CPUC發佈了M-4842號決議,指示公用事業公司實施緊急客户保護,以幫助客户,如免除重新連接押金,提供付款安排,以及因不付款而暫停斷線,以幫助客户。該決議的有效期最長為一年,即2021年4月16日,可以選擇延期。
2020年3月19日,SJWC提交了第546號建議函,要求按照CPUC針對新冠肺炎疫情的要求,延長公司救災客户保護和外聯計劃中列出的客户保護範圍。這份文件還激活了SJWC的災難性事件備忘錄賬户(“CEMA”),以跟蹤與SJWC應對措施相關的成本,包括勞動力和材料、因不付款而暫停關閉導致的壞賬預期增加、免除押金和重接費,以及與實際使用和授權使用的背離。客户保護和CEMA批准於2020年3月4日生效。上海衞生局預計將在未來的普通費率案件或其他文件中要求收回新冠肺炎大流行的應對費用。
SJWC於2020年8月18日向CPUC提交了第552號建議函,請求授權設立多氟烷基物質備忘錄賬户(“PFAS MA”)。該建議函被批准追溯至2019年3月1日。SJWC將在此賬户中跟蹤與PFAS監測、採樣和客户拓展活動相關的增量費用,以備將來可能的恢復。
康涅狄格州監管事務
自.起2020年9月30日,水基礎設施保護調整(WICA)康涅狄格州水務和雅芳水務附加費5.75%和9.31%在2020年1月28日,康涅狄格州水務公司提交了一份WICA申請,代表着額外的2.6%附加費,累計WICA附加費為5.84%。此外,2020年2月7日,康涅狄格州水務公司提交了年度WICA和解文件,要求0.09%降低維卡附加費。2020年3月25日,普拉批准了淨累計5.75%康涅狄格州水務附加費於2020年4月1日在客户賬單上生效。2020年10月28日,康涅狄格州水務公司提交了一份WICA申請,代表着另一家 1.11% 附加費或大約 $956 收入增加,因為WICA的累計附加費為 6.85% 該法案定於2021年1月1日生效。
2020年3月3日,康涅狄格州水務公司向普拉提交了一份申請,案卷號為20-03-04,要求雅芳水務公司和HVWC公司與康涅狄格州水務公司合併,併入康涅狄格州水務公司。這項申請是為了簡化借款、監管備案和與維持獨立公司實體相關的內部行政任務,並於2020年9月16日獲得普拉的批准。合併在以下日期生效2020年9月30日。在批准之後,在合併完成之前,雅芳水務和HVWC的未償債務餘額得到了全額償還。
在2020年3月12日,普拉發佈了第20-03-15號文件,建立了新冠肺炎疫情的緊急公用事業停運狀態。暫停令要求受監管的公用事業公司避免終止公用事業服務,以
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2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
住宅客户,除非出於安全原因,直到2020年8月1日,或PURA決定的其他時間。暫停令延長至2020年10月1日,屆時該公司可能會恢復標準的收款做法,直到或除非普拉採取進一步行動。在同一份議程中,普拉進一步指示公共服務公司保存因執行其議程上的訂單而產生的成本和收入損失的詳細記錄,並可能建立監管資產來跟蹤發生的成本。在康涅狄格州水務公司的下一次普通費率案件訴訟中,將考慮批准追回與新冠肺炎疫情有關的額外成本和/或收入損失。
康涅狄格州最近通過了一項立法,對普拉公用事業監管法規進行了修改。對水務公司影響最大的變化是對延長各種監管程序裁決時限的調整。具體而言,延長了以下訴訟時限:一般費率案件從150天延長30天(最長180天)至200天,控制從120天延長30天(最長150天)至200天,並有機會延長30天(最長230天),融資從30天延長至60天。此外,還有一項新要求,即未來在控制權或合併審批方面的任何變化,都將要求控股公司董事會的組成包括一定比例的康涅狄格州董事。該法律還授權(但不要求)PURA考慮採用以績效為基礎的私營水務公司監管框架。
德克薩斯州監管事務
根據要求,中水公司於2020年1月27日提交了峽谷湖區系統2019年購水成本的用水直通費(WPC)真實報告。WPC是自上一份年度真實報告以來,針對購買水費的變化而改變CLWSC水價組成部分的年度申報文件。鹿溪牧場水系統購買水成本的變化導致使用費從$2.19美元至$2.02美元每千加侖,每月基本收費增加$3.04每個住宅賬户10美元。鹿溪牧場費率變化於2019年10月1日生效。位於峽谷湖地區的水系統的2019年WPC實況報告導致WPC使用率從$1.05美元至$0.95美元每千加侖,於2020年2月1日生效。得克薩斯州公用事業委員會(PUCT)批准了鹿溪牧場和峽谷湖地區的WPC申請,並於2020年5月發佈了新的WPC費率。
關於德克薩斯州的災難聲明,國家公用事業委員會發布了50664-106號命令,以減輕新冠肺炎疫情對居民自來水公司客户的影響。中水公司對這些命令的迴應是,停止因未支付水電費而切斷電力供應,並不對逾期付款收取費用。PUCT允許這一命令在2020年6月13日到期。PUCT還發布了50664-108號會計命令,指示公用事業公司記錄增加的成本和因此而損失的收入。 新冠肺炎在一份監管追蹤報告中解釋了未來疫情恢復的速度。這些金額將由PUCT考慮,以便在每個公用事業公司的下一次費率申請中收回。
緬因州監管事務
2019年12月20日,緬因州水務公司為其Skowhegan部門申請全面上調費率,尋求約$221,或14.7%,在MPUC的額外收入中。2020年6月17日,MPUC批准了Skowhegan部門客户的一般費率上調,允許$198在額外收入方面。根據MPUC的決定,增加將分兩步實施:初步9.80%從2020年6月15日起加息,並3.51%加息自2021年7月1日起生效。綜合費率上調幅度為13.31%.
2020年1月20日,緬因州水務公司在四個部門向MPUC提交了水務基礎設施附加費(WISC)申請,要求在1.76%和3.00%,代表大約$371在額外的收入上。WISC的申請於2020年2月26日獲得批准,附加費於2020年3月1日生效。
2020年3月16日,MPUC發佈緊急禁令,暫停與新冠肺炎疫情有關的公用事業斷電活動。停電令指示公用事業公司不得進行任何截電活動,包括向各類客户發出截電通知,直至積金局另行通知為止。緬因州水務公司正在跟蹤新冠肺炎的相關成本,以期在未來收回向客户收取的費率。2020年9月17日,MPUC發佈了一項命令,解除了緬因州公用事業中斷的禁令,自2020年11月1日起生效。該命令要求公用事業公司在恢復斷電活動之前向客户發出具體通知,並要求在2020年12月31日或之前達成付款安排的客户免除逾期付款FESS。MWC正在按要求處理客户通知,以期在2020年11月恢復公用事業斷開。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
2020年10月9日,緬因州水務公司提交了一份申請,要求批准緬因州水務公司與肯納貝克水區(KWD)之間的特別費率合同。自2000年11月以來,緬因州水務公司根據MPUC批准的特價合同從KWD購買水。這份文件尋求繼續這兩家水務公司之間的現有關係,並要求將即將到期的20年協議再延長20年。
SJWC建立了平衡賬户,以跟蹤與費用變化相關的少收或多收,以及CPUC為抵消這些費用變化而授權的收入。SJWC還設有備忘錄賬户,以跟蹤災難性事件造成的收入影響、與新的聯邦和州水質標準相關的某些不可預見的水質費用、能效、節水、水價和其他經批准的活動或根據CPUC的指示。蒙特利水務收入調整機制(“WRAM”)跟蹤通過分級容積率進行實際計量銷售所獲得的收入與如果實行統一費率時實際計量銷售所獲得的收入之間的差額。
餘額和備忘錄賬户由SJWC確認,當未來可能會通過制定差餉的過程收回之前發生的成本或未來將計入客户的退款時,SJWC會確認餘額和備忘錄賬户。此外,對於特殊收入項目,如節水備忘錄賬户(WCMA)和水資源收入調整(WRA),SJWC和CTWS在確定收入確認時遵循ASC主題980-605-25-“替代收入計劃”的要求,包括要求此類收入在記錄收入的年終後24個月內收取。SJW集團估計在24個月內不會收取的金額將被記錄為準備金。這一儲備是基於對恢復期實際使用量的估計。
在評估一般費率案例之間平衡和備忘錄賬户的概率標準時,SJWC考慮在CPUC授權之前可能存在的證據,這些證據將滿足ASC主題980-340-25-“其他資產和遞延成本”確認標準。這些證據可能包括監管規則和決定、過去的做法,以及其他可能表明有可能收回或退款的事實和情況。當該等證據提供充分支持時,餘額將記錄在澳博集團的簡明綜合財務報表中。
臨市局於2020年8月27日批准548A號意見書,收回水力發電研究、發展及示範備忘錄賬户(下稱“研究、發展及示範備忘錄”)。於二零一六年,本公司認定當時收回的可能性不大,併為該項目的相關成本記入儲備金。建議函件第548A號準許追討$1,219它被確認為監管資產,三個和九個截至的月份2020年9月30日,先前確認的儲量被逆轉。這些金額已反映在下表所示的PRVMA餘額中。
2019年12月19日,CPUC在第532號建議函中否認追回SJWC 2018年WCMA,不再批准跟蹤WCMA餘額。由於CPUC在2019年10月發佈的關於收回2018年WCMA餘額的建議決定相互矛盾,SJWC確定其不再符合ASC主題980-605-25下的認可概率標準,並完全保留了截至2019年9月30日的2019年和2018年WCMA餘額。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | 期末餘額 | | 期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | 期末餘額 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入賬户: | | | | | | | | | | | | | | | |
蒙特利Wram | $ | 10,549 |
| | (1,124 | ) | | 2,625 |
| | 12,050 |
| | $ | 8,986 |
| | 328 |
| | (1,502 | ) | | 7,812 |
|
2014-2017 WCMA | 665 |
| | — |
| | 1 |
| | 666 |
| | 5,315 |
| | — |
| | (2,397 | ) | | 2,918 |
|
2018年WCMA | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8,958 |
| | (8,958 | ) | | — |
| | — |
|
2019年WCMA | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 557 |
| | (557 | ) | | — |
| | — |
|
2012年一般差餉個案查實 | 752 |
| | — |
| | — |
| | 752 |
| | 7,731 |
| | (1 | ) | | (3,631 | ) | | 4,099 |
|
資本成本備忘錄賬户 | (1,560 | ) | | (1 | ) | | — |
| | (1,561 | ) | | (1,540 | ) | | (7 | ) | | — |
| | (1,547 | ) |
税務備忘賬户 | 332 |
| | 1 |
| | — |
| | 333 |
| | (6,585 | ) | | (33 | ) | | — |
| | (6,618 | ) |
所有其他人 | (2,451 | ) | | 37 |
| | — |
| | (2,414 | ) | | (1,794 | ) | | (47 | ) | | (128 | ) | | (1,969 | ) |
總收入賬户 | $ | 8,287 |
| | (1,087 | ) | | 2,626 |
| | 9,826 |
| | $ | 21,628 |
| | (9,275 | ) | | (7,658 | ) | | 4,695 |
|
成本回收賬户: | | | | | | | | | | | | | | | |
供水成本 | 5,899 |
| | 1,222 |
| | 1 |
| | 7,122 |
| | 5,912 |
| | 1,049 |
| | (1,871 | ) | | 5,090 |
|
養卹金 | 2,985 |
| | (253 | ) | | — |
| | 2,732 |
| | (233 | ) | | 199 |
| | 1,208 |
| | 1,174 |
|
PRVMA | — |
| | 1,219 |
| | (8 | ) | | 1,211 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所有其他人 | 444 |
| | — |
| | — |
| | 444 |
| | 870 |
| | 2 |
| | (223 | ) | | 649 |
|
總成本回收賬户 | $ | 9,328 |
| | 2,188 |
| | (7 | ) | | 11,509 |
| | $ | 6,549 |
| | 1,250 |
| | (886 | ) | | 6,913 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 17,615 |
| | 1,101 |
| | 2,619 |
| | 21,335 |
| | $ | 28,177 |
| | (8,025 | ) | | (8,544 | ) | | 11,608 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | | 截至2019年9月30日的9個月 |
期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | 期末餘額 | | 期初餘額 | | 監管資產增加(減少) | | 退款(收款)調整 | | 期末餘額 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收入賬户: | | | | | | | | | | | | | | | |
蒙特利Wram | $ | 7,015 |
| | 2,437 |
| | 2,598 |
| | 12,050 |
| | $ | 6,847 |
| | 3,994 |
| | (3,029 | ) | | 7,812 |
|
2014-2017 WCMA | 708 |
| | — |
| | (42 | ) | | 666 |
| | 7,750 |
| | — |
| | (4,832 | ) | | 2,918 |
|
2018年WCMA | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9,386 |
| | (9,386 | ) | | — |
| | — |
|
2019年WCMA | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
2012年一般差餉個案查實 | 752 |
| | — |
| | — |
| | 752 |
| | 11,328 |
| | 95 |
| | (7,324 | ) | | 4,099 |
|
資本成本備忘錄賬户 | (1,553 | ) | | (8 | ) | | — |
| | (1,561 | ) | | (1,523 | ) | | (24 | ) | | — |
| | (1,547 | ) |
税務備忘賬户 | (6,643 | ) | | (2 | ) | | 6,978 |
| | 333 |
| | (6,504 | ) | | (114 | ) | | — |
| | (6,618 | ) |
所有其他人 | (2,219 | ) | | (128 | ) | | (67 | ) | | (2,414 | ) | | (1,735 | ) | | 25 |
| | (259 | ) | | (1,969 | ) |
總收入賬户 | $ | (1,940 | ) | | 2,299 |
| | 9,467 |
| | 9,826 |
| | $ | 25,549 |
| | (5,410 | ) | | (15,444 | ) | | 4,695 |
|
成本回收賬户: | | | | | | | | | | | | | | | |
供水成本 | 4,328 |
| | 2,827 |
| | (33 | ) | | 7,122 |
| | 9,617 |
| | (754 | ) | | (3,773 | ) | | 5,090 |
|
養卹金 | 2,449 |
| | 261 |
| | 22 |
| | 2,732 |
| | (1,843 | ) | | 582 |
| | 2,435 |
| | 1,174 |
|
PRVMA | — |
| | 1,219 |
| | (8 | ) | | 1,211 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
|
所有其他人 | 446 |
| | 2 |
| | (4 | ) | | 444 |
| | 1,090 |
| | 8 |
| | (449 | ) | | 649 |
|
總成本回收賬户 | $ | 7,223 |
| | 4,309 |
| | (23 | ) | | 11,509 |
| | $ | 8,864 |
| | (164 | ) | | (1,787 | ) | | 6,913 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | $ | 5,283 |
| | 6,608 |
| | 9,444 |
| | 21,335 |
| | $ | 34,413 |
| | (5,574 | ) | | (17,231 | ) | | 11,608 |
|
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
自.起2020年9月30日,未計入財務報表的SJWC餘額和備忘錄賬户的總餘額(包括利息)是淨少收的$2,245。在目前的一般差餉個案中,所有未包括在追討或退款範圍內的結餘賬户和備忘錄類型賬户,將由消委會在下一次一般差餉個案中或在個人賬户餘額達到以下門檻時進行覆核。2%授權收入,以先發生者為準。
截至目前,監管資產包括以下內容2020年9月30日,及2019年12月31日:
|
| | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
監管資產: | | | | |
所得税臨時差額,淨額 | | $ | 3,363 |
| | 2,433 |
|
退休後養老金和其他醫療福利 | | 77,906 |
| | 73,525 |
|
業務組合債務溢價,淨額 | | 23,114 |
| | 25,020 |
|
平衡賬户和備忘錄賬户,淨額 | | 21,335 |
| | 5,283 |
|
WRA | | 4,805 |
| | 9,108 |
|
其他,淨 | | 6,451 |
| | 5,048 |
|
合併資產負債表中的監管總資產淨額 | | 136,974 |
| | 120,417 |
|
減去:當前監管資產,淨額 | | 4,758 |
| | 6,472 |
|
監管總資產,淨額,減去流動部分 | | $ | 132,216 |
| | 113,945 |
|
2019年10月9日,SJW集團完成了與CTWS的合併,CTWS是一家在康涅狄格州和緬因州提供供水服務的公司。此外,CTWS在康涅狄格州有一家房地產公司,提供物業管理服務。
SJW集團收購了CTWS的全部流通股$70.00每股現金(不含利息,減去任何適用的預扣税)。現金購買的總價格大約是$838,476,收到的現金減少$3,011,大約$6,384與與合併有關的限制性股票單位和遞延股份單位的未償還獎勵有關。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
下表彙總了截至收購日期的收購價格、收購資產和承擔的負債的公允價值記錄以及隨後的調整。2020年9月30日.
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至收購日以前確認的金額(A) | | 測算期調整 | | 截至收購日期確認的金額(調整後) |
收購的資產: | | | | | |
公用事業廠,淨網 | $ | 750,703 |
| | $ | — |
| | $ | 750,703 |
|
非公用事業工廠 | 848 |
| | — |
| | 848 |
|
流動資產 | 42,673 |
| | (1,167 | ) | | 41,506 |
|
投資 | 12,489 |
| | — |
| | 12,489 |
|
監管資產和遞延費用,減去當前部分 | 83,132 |
| | (4,307 | ) | | 78,825 |
|
其他無形資產 | 17,181 |
| | — |
| | 17,181 |
|
其他資產 | 2,592 |
| | — |
| | 2,592 |
|
商譽 | 626,523 |
| | (1,222 | ) | | 625,301 |
|
收購的總資產 | 1,536,141 |
| | (6,696 | ) | | 1,529,445 |
|
承擔的負債: | | | | | |
長期債務 | 281,009 |
| | — |
| | 281,009 |
|
流動負債,包括長期債務的到期日 | 125,772 |
| | 25 |
| | 125,797 |
|
遞延所得税 | 107,789 |
| | (7,145 | ) | | 100,644 |
|
退休後福利計劃 | 31,789 |
| | — |
| | 31,789 |
|
幫助建設和推進建設的貢獻 | 137,327 |
| | — |
| | 137,327 |
|
其他長期負債 | 10,607 |
| | 424 |
| | 11,031 |
|
承擔的總負債 | 694,293 |
| | (6,696 | ) | | 687,597 |
|
假定權益 | $ | 841,848 |
| | $ | — |
| | $ | 841,848 |
|
______________________________________
| |
(a) | 正如之前在SJW集團截至2019年12月31日的10-K報告中所報道的那樣。 |
其他無形資產主要由客户關係組成。
商譽的平衡主要歸因於勞動力的聚集和市場的多樣化,從地理和監管的角度來看都是如此。我們預計與這筆交易相關的商譽不會被扣除所得税。
公司在計價期間對收購的期初遞延税項資產和負債餘額進行了分析和重新估值,導致商譽減少。$1,222在2020年第三季度。本年度簡明綜合全面收益表的計量期調整並無相關影響截至2020年9月30日的9個月.
商譽不攤銷,但每年進行減值測試,截至第四季度第一天,如果發生事件或情況變化,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,則會更頻繁地進行減值測試。SJW集團首先進行定性評估,以確定是否有必要進行量化減損測試。在評估定性因素時,SJW集團會考慮以下關鍵因素的影響:行業和競爭環境的變化、財務表現、宏觀經濟狀況以及其他與公司相關的事件。如果SJW集團通過定性評估確定公允價值比賬面值更有可能低於賬面價值(>50%可能性),則會進行定量測試。
SJW集團及其子公司
未經審計的簡明合併財務報表附註-(續)
2020年9月30日
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
SJW集團面臨與其業務相關的普通例行訴訟。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方,或其任何物業為標的之待決法律程序,預期均不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
(除每股金額和其他註明外,美元金額以千為單位)
本第2項所載資料應與本10-Q表第1項所載的財務資料及其附註、簡明綜合財務報表及其附註,以及SJW集團截至該年度的10-K表年報所載的“管理層對財務狀況及經營業績的討論及分析”一併閲讀。2019年12月31日.
本報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述,涉及SJW集團及其子公司的未來事件和未來結果,這些陳述基於對SJW集團及其子公司以及SJW集團及其子公司所處行業的當前預期、估計、預測和預測,以及對SJW集團管理層的信念和假設。由於多種因素的影響,實際結果可能與這些前瞻性陳述中目前預期和表述的結果大不相同。有關此類前瞻性陳述的更多信息,包括可能影響我們實際結果的一些因素,請參閲我們在“前瞻性陳述”中的披露,以及本10-Q表格中的其他部分,包括“風險因素”中的第1A項。
一般:
SJW集團是一家控股公司,四全資子公司:聖何塞水務公司(SJWC)、SJWNE LLC、SJWTX,Inc.和SJW置地公司。
SJWC是一家公用事業公司,為加州聖何塞大都會地區約139平方英里的約231,000個連接提供供水服務,為大約100萬人口提供服務。
SJWC的主要業務包括水的生產、採購、儲存、淨化、分銷、批發和零售。SJWC在聖何塞和庫比蒂諾的部分城市以及坎貝爾、蒙特塞雷諾、薩拉託加和洛斯加託斯鎮以及鄰近的非公司地區為客户提供供水服務,所有這些都位於加利福尼亞州的聖克拉拉縣。SJWC根據公認的供水公用事業方法向客户配水,包括從蓄水池抽水和從高海拔水庫重力供水。根據與市政當局和其他公用事業公司達成的協議,SJWC還提供免税服務。這些非關税服務包括供水系統運營、維護協議和天線場地租賃。
SJWC擁有公用事業財產,包括收費持有的土地、蓄水池、分流設施、水井、配水倉庫,以及向客户供應所需的所有供水設施、設備、寫字樓和其他財產。根據加州公用事業法典第2851條,除非獲得加州公用事業委員會(CPUC)的批准,否則不能處置目前用於提供公用事業服務的物業。
SJWC還擁有大約234英畝的非公用事業財產,這些財產已被確定為不再使用,可用於提供公用事業服務。大部分物業位於毗鄰SJWC的各種分水嶺物業的山坡地區。
SJWNE LLC是康涅狄格州水務公司(“CTWS”)的控股公司。CTW成為SJWNE LLC的全資子公司,這是SJW集團與CTWS合併交易的一部分,交易於2019年10月9日完成。CTW總部設在康涅狄格州,是自來水公司的控股公司,為康涅狄格州和緬因州81個城市的約47.7萬人口提供約13.6萬個供水服務,以及康涅狄格州索斯伯裏的3000多個污水處理連接。CTWS持有的提供公用事業用水服務的子公司是康涅狄格州水務公司(“康涅狄格州水務”)和緬因州水務公司(“緬因州水務”)。第三季度,康涅狄格州水務公司完成了遺產村水務公司(HVWC)和雅芳水務公司(雅芳水務公司)與康涅狄格州水務公司的合併,康涅狄格州水務公司是尚存的實體。HVWC和雅芳水務在合併為康涅狄格州水務公司之前是CTWS的全資子公司。合併的目的是簡化借款、監管申報以及與維持和運營獨立公司實體相關的內部管理任務。CTWS的其餘兩家子公司是康涅狄格州的房地產公司切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)和新英格蘭水務服務公司(New England Water Utility Services,Inc.),後者提供合同供水和下水道運營以及其他與水有關的服務。
CTW還提供後衞,通過康涅狄格州NEWUS和緬因州緬因州水務(Maine Water)向符合條件的住宅客户提供的可選服務線路保護計劃,涵蓋向客户家中提供飲用水的供水管道泄漏或破裂的維修費用。對於參加該計劃的客户,CTWS將維修或更換漏水或破損的供水管線及相關設備。此外,NEWUS還擴大了康涅狄格州水務的覆蓋範圍
此外,該公司還為客户提供室內管道、下水道和化糞池排水管道故障的賠償,並實施了修改條款和條件,但對某些承保範圍有限制。
CTWS子公司的財產包括土地、地役權、權利(包括水權)、建築物、水庫、立管、水壩、水井、供水線路、水處理廠、抽水站、輸配電總管以及康涅狄格州和緬因州用於收集、淨化、儲存和分配水的其他設施和設備。在某些情況下,康涅狄格州水務公司和緬因州水務公司是或可能是由鄰近公用事業公司提供供水的有限合同安排的一方。
SJWTX,Inc.,業務名稱為峽谷湖供水服務公司(“CLWSC”),是一家公用事業公司,為大約19,000個連接提供供水服務,為大約57,000人提供服務。CLWSC的服務區位於得克薩斯州丘陵地區南部的布蘭科、科馬爾、海斯和特拉維斯四縣,面積超過247平方英里,這是聖安東尼奧和得克薩斯州奧斯汀之間不斷增長的地區。SJWTX,Inc.擁有Acequia水務公司(“Acequia”)25%的權益。自來水公司已被確定為ASC主題810範圍內的可變利益實體,SJWTX,Inc.是主要受益者。因此,Acequia已與SJWTX,Inc.合併。
SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。SJW置地公司還擁有L.P.西聖克拉拉街444號70%的有限合夥權益,該公司運營着2017年第二季度出售的一處加州商業地產。該有限合夥已被確定為財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810-“合併”範圍內的可變利益實體,SJW置地公司為主要受益人,因此已與SJW置地公司合併。
SJW置地公司於年內擁有以下物業截至2020年9月30日的9個月:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 截至9月底的9個月漲幅為% 2020年9月30日 SJW置地公司(SJW Land Company) |
描述 | | 定位 | | 種植面積 | | 廣場上的素材 | | 營業收入 | | 費用 |
倉庫建築 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 30 | | 361,500 | | 47 | % | | 41 | % |
商業建築 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 15 | | 135,000 | | 53 | % | | 59 | % |
未開發土地和停車場 | | 田納西州諾克斯維爾 | | 10 | | 不適用 | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
未開發土地 | | 加州聖何塞 | | 103 | | 不適用 | | 不適用 |
| | 不適用 |
|
自.起2020年9月30日,Chester Realty,Inc.在康涅狄格州擁有不到100英畝的未開發土地。
水務服務的業務戰略:
SJW集團將業務計劃集中在三個戰略領域:
| |
(2) | 根據加州CPUC、康涅狄格州公用事業管理局(PURA)、得克薩斯州公用事業委員會(PUCT)和緬因州公用事業委員會(MPUC)制定的指導方針提供的地區性無税水公用事業相關服務;以及 |
作為我們追求上述三個戰略領域的一部分,我們不時考慮收購業務和資產的機會,包括於2019年10月9日完成的CTWS合併。然而,我們不能確定我們是否會成功地確定和完成與此類機會相關的任何戰略性業務合併或收購。此外,我們業務戰略的執行將使我們面臨與當前公用事業運營相關的不同風險。我們預計與執行這一戰略相關的成本以及對被收購業務的任何整合都可能涉及重大成本、承擔與被收購資產相關的某些已知和未知債務、轉移管理層的時間和資源、可能對SJW集團的財務狀況和經營業績產生負面影響、進入SJW集團沒有或僅有有限直接經驗的市場,以及任何被收購公司的關鍵員工的潛在流失。我們決定進行的任何戰略合併或收購也可能影響我們的業務融資能力,影響我們遵守監管要求,並給我們的運營帶來額外的負擔。我們收購的任何業務都可能無法實現銷售額、客户增長和預期盈利能力,從而證明投資是合理的。我們在整合過程中遇到的任何困難,包括整合內部控制和財務報告所需的控制,都可能幹擾我們的運營,降低我們的運營利潤率,並對我們的
內部控制。澳博集團不能確定任何交易會成功,也不能確定它不會對經營業績或我們的財務狀況造成實質性損害。
房地產服務:
SJW集團的房地產投資活動是通過SJW置地公司和Chester Realty,Inc.進行的。如上所述,SJW置地公司在田納西州擁有未開發的土地並經營商業建築。SJW置地公司還擁有L.P.西聖克拉拉街444號的有限合夥權益。該合夥企業在加利福尼亞州聖何塞有一棟商業大樓,已於2017年第二季度售出。SJW置地公司管理其創收物業及其他物業,直至決定將出售該等物業所得款項再投資。切斯特房地產公司在康涅狄格州擁有並經營土地和商業建築。Chester Realty,Inc.管理其創收物業和其他物業,直到決定將出售這些物業的收益再投資。SJW置地公司(SJW Land Company)和切斯特房地產公司(Chester Realty,Inc.)的房地產投資使SJW集團的資產基礎多樣化。
關鍵會計政策:
對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以本公司使用和披露的會計政策為基礎的。2019綜合財務報表和附註,是按照美利堅合眾國普遍接受的會計原則編制的,並作為我們截至該年度的Form 10-K年度報告的一部分2019年12月31日,這份文件於2020年3月2日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
我們的關鍵會計政策在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中進行了描述,這些討論和分析包括在我們截至年終的10-K表格年度報告中。2019年12月31日。我們的關鍵會計政策沒有變化。我們的重要會計政策在我們提交給2019合併財務報表包含在截至本年度的Form 10-K年度報告中2019年12月31日.
最近採用的會計政策和新的會計公告:
關於最近採用的會計政策和新的會計公告的討論,見未經審計的簡明合併財務報表附註1。截至2020年9月30日的9個月.
運營結果:
水的銷售是季節性的,受天氣條件的影響。降水的時間和氣候條件可能會導致用户的季節性用水量有很大的變化。由於水務業務的季節性,中期的經營業績不能代表12個月的經營業績。收入通常在温暖乾燥的夏季月份較高,因為夏季用水量和銷售額較大,而在冬季月份收入較低,因為氣温較低和降雨量增加限制了用水量和銷售額。
冠狀病毒(“新冠肺炎”)最新消息
2020年,新冠肺炎疫情的爆發對全球經濟產生了重大影響。澳博集團在繼續提供安全可靠的供水服務的同時,也採取了預防措施,以保護員工、客户和社區的健康和安全,因為我們被視為基本服務提供商。*澳博集團對新冠肺炎疫情的迴應繼續演變,包括:(I)根據某些州監管機構的命令,暫停因不付款而中斷服務,最長持續到2021年4月;(Ii)免除受影響客户的重新連接或設施費用,並暫停必須重新連接到系統的受影響客户的押金要求;(Iii)暫時關閉提供這些服務的不定期客户支付中心;(Iv)增加員工遠程辦公的數量;以及(V)延遲一些水務公司的基建工程。雖然,我們認為新冠肺炎疫情不會對澳博集團的財務業績和業務運作造成重大不利影響。截至2020年9月30日的9個月然而,疫情的全面影響尚不確定。澳博集團將繼續關注影響我們業務、員工和供應商的事態發展,並將在管理層認為有必要時採取額外的預防措施。請參閲項目1A“風險因素”下與新冠肺炎相關的其他風險。
概述
澳門博彩集團年度綜合淨收入截至2020年9月30日的三個月vt.,是.$26,093,比2019年同期的9,478美元增加了16,615美元,約175%。澳門博彩集團年度綜合淨收入截至2020年9月30日的9個月vt.,是.$48,231,比去年同期增加19,342美元,漲幅約為67%。$28,8892019年同期。這三家公司淨收入的增長截至2020年9月30日的9個月,主要是由於增加了
合併帶來的CTWS淨收入,以及客户使用量增加帶來的SJWC收入增長,以及累計水費上漲,但部分被某些餘額和備忘錄賬户的淨確認所抵消,而SJWC的淨收入則因客户使用量增加而增加,累積水費增加被某些餘額和備忘錄賬户的淨確認部分抵消。此外,由於我們確定不再滿足收入確認的要求,2018年和2019年節水備忘錄賬户餘額的準備金在前一年記錄了下來。收入的淨增長被SJWC生產費用的增加部分抵消,這是由於可用地表水供應的減少、客户使用量的增加、購買水、地下水開採和能源費用的單位成本增加、因收購SJWNE LLC而發行的債務導致的長期債務利息增加、SJWC的M系列票據和康涅狄格水務的高級票據的發行以及2019年投入使用的資產導致的折舊費用增加。
營業收入
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| | | | | | | | | | | | | |
| 按部門劃分的營業收入 |
截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
水務服務 | $ | 164,460 |
| | 112,644 |
| | $ | 424,609 |
| | 290,556 |
|
房地產服務 | 1,403 |
| | 1,353 |
| | 4,217 |
| | 4,088 |
|
| $ | 165,863 |
| | 113,997 |
| | $ | 428,826 |
| | 294,644 |
|
合併營業收入的變化是由於以下因素:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 九月三十日, 2020與2019年 | | 九個月後結束 九月三十日, 2020年與2019年 |
增加/(減少) | | 增加/(減少) |
水務服務: | | | | | | | |
消費變化 | $ | 2,439 |
| | 2 | % | | $ | 16,854 |
| | 6 | % |
客户數量增加 | 386 |
| | — | % | | 1,322 |
| | 1 | % |
加價 | 2,324 |
| | 2 | % | | 7,398 |
| | 2 | % |
OII客户費率積分 | — |
| | — | % | | 2,200 |
| | 1 | % |
餘額賬户和備忘錄賬户: |
|
| | | |
|
| | |
節約用水備忘錄帳户(“WCMA”) | 9,515 |
| | 8 | % | | 9,386 |
| | 3 | % |
所有其他人 | 48 |
| | — | % | | (457 | ) | | — | % |
SJWNE LLC | 37,104 |
| | 33 | % | | 97,350 |
| | 33 | % |
房地產服務 | 50 |
| | — | % | | 129 |
| | — | % |
| $ | 51,866 |
| | 45 | % | | $ | 134,182 |
| | 46 | % |
運營費用
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 按細分市場劃分的運營費用 |
截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
水務服務 | $ | 122,046 |
| | 91,560 |
| | $ | 328,368 |
| | 229,906 |
|
房地產服務 | 961 |
| | 935 |
| | 2,642 |
| | 2,834 |
|
所有其他 | 973 |
| | 4,418 |
| | 4,436 |
| | 10,441 |
|
| $ | 123,980 |
| | 96,913 |
| | $ | 335,446 |
| | 243,181 |
|
綜合營業費用的變化是由於以下因素:
|
| | | | | | | | | | | | | |
| 三個月後結束 九月三十日, 2020與2019年 | | 九個月後結束 九月三十日, 2020年與2019年 |
增加/(減少) | | 增加/(減少) |
制水費用: | | | | | | | |
地表水使用量的變化 | $ | 5,425 |
| | 6 | % | | $ | 17,535 |
| | 7 | % |
使用方式的變化和新客户 | 2,156 |
| | 2 | % | | 10,360 |
| | 4 | % |
購進的水和地下水開採費和能源價格上漲 | (546 | ) | | (1 | )% | | 2,436 |
| | 1 | % |
平衡和備忘錄賬户成本回收 | (173 | ) | | — | % | | (3,576 | ) | | (1 | )% |
SJWNE LLC | 6,471 |
| | 7 | % | | 19,619 |
| | 8 | % |
制水總費用 | 13,333 |
| | 14 | % | | 46,374 |
| | 19 | % |
行政和一般事務 | 4,364 |
| | 4 | % | | 18,184 |
| | 8 | % |
餘額和備忘錄賬户成本回收 | 453 |
| | — | % | | 322 |
| | — | % |
維護 | (373 | ) | | — | % | | 1,993 |
| | 1 | % |
財產税和其他非所得税 | 3,732 |
| | 4 | % | | 10,321 |
| | 4 | % |
折舊攤銷 | 7,295 |
| | 8 | % | | 21,184 |
| | 9 | % |
合併相關費用 | (1,737 | ) | | (2 | )% | | (6,113 | ) | | (3 | )% |
| $ | 27,067 |
| | 28 | % | | $ | 92,265 |
| | 38 | % |
供水水源
SJWC的供水包括來自水井的地下水、來自分水嶺徑流和引水的地表水、再生水,以及根據與Valley Water簽訂的主合同條款從聖克拉拉山谷水區(“Valley Water”)購買的進口水,該合同將於2051年到期。地表水是最便宜的水源。這些水源水量的變化和變化會影響供水的整體組合,從而影響供水成本。此外,谷水公司還可隨時提高購水水價和地下水開採費。如果出現增長,澳門博彩股份有限公司將向CPUC提交一份建議函,尋求授權增加收入以抵消成本增加的影響。
10月1日,2020,Valley Water的10個水庫約佔總容量的25%,儲水量為136.79億加侖,是目前20年來平均水平的55%。河谷水繼續排幹他們最大的水庫安德森,為8-10年的安德森大壩地震改造項目做準備。據《河谷水報》報道,自2020年7月1日開始的當前年度雨季,聖何塞一直沒有降雨。在當前的雨季,SJWC的埃爾斯曼湖的降雨量為零英寸。在正常的水文條件下,州政府和聯邦政府分配的水量約佔河谷水務公司年總供水量的40%。截至10月1日,2020,Valley Water報告説,州和聯邦水利工程的撥款分別約為#年申請金額的20%和70%。2020。Valley Water還報告説,聖克拉拉平原1月至9月的地下水補給量是五年平均水平的81%。聖克拉拉平原9月份的地下水位比一年前低了大約21英尺,比五年平均水平低了14英尺。根據Valley Water的數據,預計年底地下水總儲量2020預計將屬於山谷水資源短缺應急計劃的正常階段。
10月1日,2020,SJWC的埃爾斯曼湖有4.38億加侖的水,其中約2.88億加侖可用於水生產的處理。埃爾斯曼湖的水量佔五年平均值的44%,這反映了我們在聖克魯斯山脈分水嶺經歷的冬季降雨量很少。與地下水或購買的水相比,當地地表水是一種成本較低的水源,其供應情況對SJWC的運營結果有很大影響。SJWC將利用地表水和其地下水供應組合中的額外水,以補充從山谷水進口的水。蒙得維納地表水處理廠第三季度的產量為9.68億加侖,是五年平均產量的48%。截至第三季度,SJWC規模較小的薩拉託加水處理廠的產量為1.11億加侖,是五年平均產量的41%。薩拉託加水處理廠由於薩拉託加溪沒有徑流而在第二季度停產,目前仍處於停產狀態。SJWC相信,其各種供水來源將足以滿足客户在剩餘時間內的需求。2020.
康涅狄格州自來水服務公司的基礎設施由康涅狄格州的65個非連續供水系統組成。這些系統總共包括大約1800英里長的總供水乾管和24億加侖的水庫存儲容量。我們的235口活躍水井和18個地表水供應的可靠產量約為每天6500萬加侖。每個系統的水源各不相同,但總體上大約80%的可靠產量來自地表水供應,20%來自水井。
中水自來水公司的供水包括來自水井的地下水,以及從當地水務機構購買的經過處理和未經處理的原水。CLWSC與瓜達盧佩-布蘭科河管理局(GBRA)簽訂了長期協議,這些協議將於2037年、2040年、2044年和2050年到期。這些協議是要麼接受要麼支付的合同,每年為CLWSC提供總計6900英畝英尺的峽谷湖水,價格可能會由GBRA定期調整。中水公司還與科羅拉多河下游管理局(LCRA)和西特拉維斯公用事業局(WTPUA)簽訂了原水供應協議,分別於2053年和2046年到期,每年分別從奧斯汀湖和科羅拉多河供應350英畝英尺的水,價格可能由這兩個機構定期調整。位於科馬爾三位一體地下水保護區的生產井是三位一體含水層的受監管部分,根據使用情況徵收地下水泵税。隨着服務區條件轉變為異常乾燥狀態,降水稀少,需求激增,CLWSC於2020年7月13日實施了乾旱管理計劃的第一階段。這是在與鄰近共享水源的市政當局協調下完成的。2020年10月9日,隨着氣温下降,9月份出現了一些重大降雨事件,CLWSC退出了第一階段。CLWSC最近更新了其乾旱管理計劃,以便更好地考慮到其服務區域內的氣候條件和新開發帶來的需求增加。這些更新已經得到了德克薩斯州環境質量委員會的初步批准。中水公司相信,隨着其乾旱管理計劃的明智實施,其供水來源將足以滿足客户在2020年剩餘時間內的需求。
緬因州水務公司的基礎設施由緬因州的12個非連續供水系統組成。這些系統總共包括大約500英里長的總供水乾管和蓄水池容量70億加侖。我們的14口活躍水井和7個地表水供應的可靠產量約為每天1.2億加侖。每個系統的水源各不相同,但總體上大約80%的可靠產量來自地表水供應,20%來自水井。
下表顯示了水務公司供水來源的變化(以百萬加侖為單位):
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 增加/ (減少) | | 佔總變更的百分比 | | 截至9月30日的9個月, | | 增加/ (減少) | | 佔總變更的百分比 |
2020 | | 2019 | | | 2020 | | 2019 | |
購買的水 | 7,960 |
| | 7,977 |
| | (17 | ) | | — | % | | 17,486 |
| | 17,080 |
| | 406 |
| | 1 | % |
地下水 | 6,265 |
| | 3,472 |
| | 2,793 |
| | 21 | % | | 16,110 |
| | 7,706 |
| | 8,404 |
| | 28 | % |
地表水 | 2,432 |
| | 1,369 |
| | 1,063 |
| | 8 | % | | 6,869 |
| | 4,831 |
| | 2,038 |
| | 7 | % |
再生水 | 326 |
| | 313 |
| | 13 |
| | — | % | | 605 |
| | 537 |
| | 68 |
| | — | % |
| 16,983 |
| | 13,131 |
| | 3,852 |
| | 29 | % | | 41,070 |
| | 30,154 |
| | 10,916 |
| | 36 | % |
供水來源結構的變化與制水費用的變化是一致的。
SJWC以12個月至今的基礎上的下落不明的水2020年9月30日,及2019分別約佔總產量的6.6%和7.7%。下落不明的水量估計是基於過去經驗的結果和流經系統的影響,部分被SJWC的主要替換和減少缺水計劃所抵消。
CTWS在截至該期間的收購基礎上迄今的未入帳水2020年9月30日約佔總產量的16.9%。下落不明水量估計是基於過去經驗的結果和CTWS系統流量的影響,未根據任何必要的系統沖洗進行調整,部分被水利基礎設施保護調整(WICA)和水利基礎設施附加費(WISC)主要替換計劃和減少水資源損失的舉措所抵消。
制水費用
三年制水費用的變化截至2020年9月30日的9個月,與去年同期相比2019這主要歸因於新的SJWNE LLC子公司業務、SJWC可用的地表水減少、客户用水量增加以及購買水、地下水開採和能源費用的單位成本變化,但被成本回收餘額和備忘錄賬户的減少所抵消。從2020年7月1日開始的財年,Valley Water沒有提高購買的水和地下水開採費的單價。
其他運營費用
不包括制水費用的運營費用增加了13,734美元截至2020年9月30日的三個月,與去年同期相比2019。這一增長主要是由於新的SJWNE LLC子公司業務增加了17,437美元,以及公用事業工廠增加導致折舊和攤銷費用增加,但這部分被我們與CTWS完成合並導致的與合併相關的費用減少以及確認為行政和一般費用的整合成本的減少所抵消。
不包括制水費用的運營費用增加了45,891美元截至2020年9月30日的9個月,與去年同期相比2019。這一增長主要是由於新的SJWNE LLC子公司業務增加了47,596美元,以及公用事業工廠增加導致折舊和攤銷費用增加,但部分被我們與CTWS合併完成後合併相關費用的減少所抵消。
其他(費用)收入
對於三個和截至2020年9月30日的9個月,與去年同期相比2019其他(支出)收入的變化主要是由於SJW集團發行2019A、B和C系列債券以及SJWC的M系列債券導致長期債務利息支出增加。此外,利息收入因將之前投資的貨幣市場基金用於與CTWS合併而減少。
所得税撥備
對於三個和截至2020年9月30日的9個月,與去年同期相比2019所得税支出分別增加2013美元和424美元。所得税支出增加的主要原因是税前收入增加,但這被流轉税收優惠的增加所抵消。實際綜合所得税税率分別為15%和21%。截至2020年9月30日的三個月,及2019分別為16%和23%截至2020年9月30日的9個月,及2019分別為。三個月和三個月的較低有效利率截至2020年9月30日的9個月,主要是由於直通式税收優惠。
2020年3月27日,《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》簽署成為法律。CARE法案除其他條款外,還包括有關所得税的措施。SJW集團在其預估税收條款中考慮了CARE法案對所得税的影響,並不認為它會對公司的年終税率產生實質性影響。
規管及差餉
SJW集團幾乎所有的營業收入都來自於以子公司各自的州公用事業委員會批准的價格出售水。州公用事業委員會設定的費率旨在提供足夠的收入,以收回運營費用,並有機會實現特定的普通股回報率。利率決定的時機可能會對運營結果產生影響。
有關本季度發生的監管活動的討論,請參閲未經審計的簡明合併財務報表附註8。
流動性:
經營活動現金流
在.期間截至2020年9月30日的9個月,SJW集團產生的現金流約為$70,600,與$91,300在#年的同一時期內2019。營業現金流主要來自創收活動的淨收入,經摺舊和攤銷的非現金費用、遞延所得税、基於股票的薪酬、出售資產的收益或虧損以及營運資本項目的變化進行調整後產生。運營現金流減少了約20700美元。這一減少是以下因素綜合作用的結果:(1)餘額和備忘錄賬户的收款減少了36,900美元;(2)應收賬款和應計的未開單公用事業收入減少了13,900美元,原因是未開賬單的收入餘額和合並後的應收賬款餘額增加,以及新冠肺炎疫情期間客户的收款放緩;(3)以前開具發票和應計款項的付款增加了6,700美元;(4)續訂的預付款為5,000美元;(3)以前開具發票和應計賬款的付款增加了6,700美元,(4)續期預付款為5,000美元;(3)以前開具發票和應計賬款的付款增加了6,700美元,(4)續訂預付款為5,000美元經非現金項目調整,增加39500美元;(6)因2019年和2020年購入新債務,應計利息支付增加2300美元。
自.起2020年9月30日,水務公司對壞賬的沖銷不到總收入的1%,與2019年9月30日。2020年3月,為了應對全球新冠肺炎疫情,我們運營的各州受監管的公用事業委員會根據當前的居家命令、隔離和類似的政府限制,發起了暫停供水服務中斷的行政命令,原因是客户不付款。管理層認為,在新冠肺炎疫情期間,其應收賬款的歷史收款率將會下降,儘管目前追蹤到任何財務影響都將通過利率制定過程備案,但不能保證這種收回會得到各自的州監管公用事業委員會的批准。
投資活動的現金流
在.期間截至2020年9月30日的9個月,SJW集團在投資活動中使用的現金流約為$141,200,與$114,800在#年的同一時期內2019。SJW集團大約使用:(1)$130,400一大筆現金
公司出資的資本支出,(2)$9,600開發商出資的資本支出,以及(3)$1,900用於公用事業廠的退休。
水務公司#年預算資本開支2020,不包括由客户供款和墊款提供資金的資本支出,大約是$221,800。自.起2020年9月30日,大約$130,400或59%的$221,800已經花光了。與疫情爆發前的正常活動相比,2020年新冠肺炎大流行導致自來水公司的一些基建項目被推遲。因此,我們目前預計2020年資本支出將增加19.5萬至20萬美元。
水務公司的資本開支與現有設施的正常升級和擴建有關,並符合環境法規。在接下來的五年裏,水務服務預計將產生大約$1,200,000在資本支出方面,包括更換管道和總管道,以及維護供水系統。這一數額的很大一部分還有待未來CPUC、PURA、PUCT或MPUC的批准。資本支出具有提高公用事業廠費率的效果,水務公司在此基礎上賺取回報。水務服務由於預期服務需求、天氣模式、政府機構的行動和總體經濟狀況的變化,實際資本支出可能與其預測的不同。公用事業廠的總增加量通常超過公司出資的增加量,這是因為新設施的建設由開發商墊付資金並提供建設資金。
自來水公司的供水系統是從20世紀初到今天建造的。更新和現代化的支出水平將在部件的使用壽命結束時發生。在大多數情況下,由於商品和服務成本的增加以及監管的加強,重置成本將大大超過報廢資產的原始安裝成本。
融資活動的現金流
融資活動提供的現金淨額截至2020年9月30日的9個月,比上一年同期增加了約45400美元,這主要是由於(1)我們信貸額度的淨借款增加了46600美元,(2)用於建築的預付款和捐款的現金淨收入增加了5900美元,但被(3)新的長期債務淨收益減少了4600美元和(4)向股東分紅的1800美元所抵消。
資金來源:
SJW集團為未來的建設項目提供資金和維持股息支付的能力取決於其維持或增加內部產生的資金和吸引外部融資的能力。未來盈利水平和相關運營現金流在很大程度上取決於監管程序的時機和結果。
SJW集團2011年無擔保優先票據協議的條款和條件限制SJW集團發行額外的融資債券,條件是:(1)自2011年6月30日以來,融資合併債務將超過總資本的66-2/3%,以及(2)自2011年6月30日以來,SJW集團的最低淨值低於175,000美元外加水務服務累計淨收入的30%。 SJW集團2019年和2020年的無擔保優先票據協議有條款和條件,限制SJW集團發行額外的融資債券,前提是融資合併債務將超過總資本的70%。由於這些條款和條件,SJW集團不受未來債務發行的限制2020年9月30日.
於2020年8月11日,SJW集團與協議所列買方訂立票據購買協議,根據該協議,SJW集團出售本金總額為$50,000ITS2.47%高級債券,2020系列,2030年8月1日到期。這些票據是本公司的無擔保債務。利息每半年支付一次,分別在每年的2月1日和8月1日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和保證。根據票據購買協議,只要票據未償還,SJW集團就必須遵守某些慣常的肯定和消極公約。這些票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。
SJWC的融資活動旨在實現與我們的CPUC授權結構一致的資本結構,即大約47%的債務和53%的股權。自.起2020年9月30日,SJWC的融資債務和股權分別約為47%和53%。
預計SJWC未來資本支出計劃的資金將主要通過內部產生的資金、發行新的長期債務和發行股票提供,所有這些都將符合監管機構的指導方針。
SJWC的無擔保優先票據協議通常有條款和條件限制SJWC發行額外的融資債券,條件是:(1)融資債務將超過總資本的66-2/3%,(2)可用於12個月後歷期利息費用的淨收益將低於利息費用的175%。由於這些條款和條件,SJWC在未來發行債務的權利不受限制。2020年9月30日.
SJWC與加州污染控制融資管理局(California Pollution Control Finding Authority)的貸款協議包含與收入債券相關的貸款協議慣用的肯定和消極契約,其中包括遵守與債券利息免税地位有關的某些披露義務和契約,以及與轉讓貸款所得資金項目和轉讓貸款協議有關的限制和禁令。自.起2020年9月30日,SJWC遵守了所有這些公約。
CTW與一家商業銀行有未償還的定期貸款,根據主貸款協議,CTW必須遵守一定的財務比率和習慣的肯定和否定公約。這些公約中限制最多的是維持(CTWS及其子公司)綜合債務與資本比率不超過60%。自.起2020年9月30日,CTWS遵守了主貸款協議下的所有契約。
康涅狄格州水務公司在一家商業銀行有未償還的定期貸款,根據其主貸款協議,康涅狄格州水務公司必須遵守與CTWS的主貸款協議中的條款基本相同的財務和習慣正負契約。康涅狄格州水務公司被要求保持債務與資本比率不超過60%,利息覆蓋率不低於3比1。2020年9月30日,康涅狄格州水務公司遵守了其主貸款協議下的所有契約。
康涅狄格州水務公司通過康涅狄格州創新公司(前身為康涅狄格州發展局)發行了免税和應税水務設施收入債券。債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約,還規定在所述違約事件發生時加速發行收入債券。自.起2020年9月30日,康涅狄格州水務公司遵守了債券契約和貸款協議的所有契約。
康涅狄格州水務公司的無擔保優先票據有條款和條件限制康涅狄格州水務公司發行額外債務或向CTWS支付股息,前提是此類債務或分派會引發違約事件。優先票據協議還要求康涅狄格州水務公司保持債務與資本比率不超過60%,利息覆蓋率不低於3比1。2020年9月30日,康涅狄格州水務公司遵守本協議下的所有財務比率和慣例正負契約。
2020年3月12日,康涅狄格州水務公司與協議中列出的買家簽訂了票據購買協議,根據該協議,康涅狄格州水務公司於同一天出售了本金總額為$35,000ITS3.51%優先債券,2050年3月12日到期。這些票據是康涅狄格州水務公司的無擔保債務。利息每半年支付一次,分別在每年的3月12日和9月12日拖欠。票據購買協議包含慣例陳述和保證。根據票據購買協議,只要票據未償還,康涅狄格州水務公司就必須遵守某些習慣性的肯定和消極契約。這些票據還會受到慣例違約事件的影響,違約事件的發生可能會導致所有當時未償還的票據立即到期並支付。
SJWTX,Inc.的無擔保優先票據協議有條款和條件限制SJWTX,Inc.發行額外的融資債券,條件是:(1)融資債務將超過總資本的66-2/3%,(2)可用於未來12個月日曆期間利息費用的淨收益將低於利息費用的175%。此外,SJW集團是SJWTX,Inc.優先票據的擔保人,該票據的條款和條件限制SJW集團發行額外的融資債券,條件是:(1)融資合併債務將超過總資本的66-2/3%,以及(2)自2005年12月31日以來,SJW集團的最低淨資產低於125,000美元外加水務服務累計淨收入的30%。自.起2020年9月30日、SJWTX,Inc.和SJW Group不受這些條款和條件的限制,不得發行未來債務。
緬因州水務公司通過國家安全飲用水循環貸款基金向緬因州市政債券銀行發行了第一批抵押債券,並向One America發行了第一批抵押債券。相關的債券契約和貸款協議包含慣常的肯定和否定契約,包括禁止發行以緬因州水務公司的資產或收入為擔保的債務(留置權優先於債券受託人在上述債券下的留置權,但債券契約和相關貸款和擔保協議允許的除外)、要求保持不超過65%的債務資本化比率和不低於3比1的利息覆蓋率,要求遵守其他各種金融契約,以及要求在債券到期時加快到期速度。自.起2020年9月30日,緬因州水務公司遵守了其債券契約和相關貸款協議中的所有契約。
緬因州水務公司在一家商業銀行有未償還的定期貸款,根據其主貸款協議,緬因州水務公司必須遵守與CTWS和康涅狄格州水務公司的主貸款協議基本相同的財務和習慣正負契約。緬因州水務被要求保持債務與資本比率不超過60%,利息覆蓋率不低於3比1。2020年9月30日,緬因州水務遵守了其主貸款協議下的所有契約。
HVWC在一家商業銀行有一筆定期貸款,2034年到期。這筆貸款是由HVWC擁有的不動產擔保的。該票據已於2020年9月24日全額支付。
雅芳·沃特(Avon Water)的抵押貸款將於2033年到期。該票據已於2020年9月24日全額支付。
自.起2020年9月30日,SJW集團及其子公司擁有無擔保的銀行信貸額度,允許短期借款總額最高可達$310,000其中,SJWTX,Inc.在單一信貸額度下可獲得5,000美元,SJWC在兩個額外信貸額度下可獲得190,000美元,在第四和第五個信貸額度下可分別獲得40,000美元和75,000美元,CTWS可獲得40,000美元和75,000美元。在…2020年9月30日,SJW集團及其子公司有未使用的短期銀行信貸額度$184,197。信貸額度以浮動利率計息。2020年4月24日,SJW集團終止了SJW集團和SJW置地公司持有的15,000美元聯合無擔保銀行信貸額度,自2020年4月29日起生效。2020年5月11日,SJWC修改了其12.5萬美元的無擔保信貸額度,將貸款承諾增加了1.5萬美元,至14萬美元。此外,於2020年5月11日,SJWC簽訂了一項額外的無擔保信貸額度,允許借款最多5萬美元,期限為6個月,截至2020年9月30日。SJWC的14萬美元和5萬美元信貸額度分別於2021年6月1日和2020年11月11日到期。SJWC不打算在到期時續簽5萬美元的信貸額度。SJWTX,Inc.的信用額度將於2021年6月1日到期。2020年5月29日,CTWS對現有的CTWS進行了第二次修正$15,000於2014年8月6日與CoBank,ACB(下稱CoBank)簽訂的信貸協議,經2015年10月28日第一修正案修訂。第二修正案修改了先前的協議,除其他外,將總承諾額增加了$25,000自$15,000至$40,000。CTWS的40,000美元和75,000美元信貸額度分別於2025年5月15日和2023年12月14日到期。2020年,澳博集團短期信貸工具的借款成本平均為1.89%。SJW集團及其子公司的所有信貸額度都包含慣常陳述、擔保和違約事件,以及此類融資慣常使用的某些限制性契約,包括對負債、留置權、收購和投資、限制性付款、資產出售和根本性變化的限制。所有的信貸額度還包括某些金融契約,要求借款人維持最高融資債務與資本比率和最低利息覆蓋率。自.起2020年9月30日,SJW集團及其子公司遵守了其信用額度上的所有契約。
資本和信貸市場的狀況或金融機構的實力可能會影響SJW集團利用其信貸額度、發行長期債務、出售股權或賺取利息收入的能力。此外,政府政策、信貸市場狀況和其他因素可能會導致利率上升,這將增加SJW集團的資金成本。雖然我們獲得融資的能力將繼續是一個關鍵風險,但我們認為,基於我們的2020在這些活動之後,我們將能夠獲得必要的外部資金來源,以便在未來實施我們正在進行的資本投資計劃。2019年10月16日,標準普爾評級服務對SJW集團發起報道,給予公司評級A-,展望穩定,並確認其公司評級為A,展望穩定。此外,2019年10月14日,標普確認CTWS和康涅狄格州水務公司評級為A-,展望穩定。
SJW集團在正常業務過程中受到市場風險的影響,包括利率、養老金計劃資產價值和股票價格的變化。對利率變化的風險敞口可能來自發行債務和通過公司的可變利率信用額度獲得的短期資金。SJWC和康涅狄格州水務公司為其員工提供非繳費養老金計劃。養老金成本和計劃的資金狀況受到許多因素的影響,包括貼現率、計劃參與者的死亡率、計劃資產的投資回報以及養老金改革立法。
SJW集團沒有衍生金融工具、存在重大表外風險的金融工具或信用風險集中的金融工具。
SJW集團管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時,SJW集團的披露控制和程序(見1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,SJW集團的披露控制和程序已經設計好,並正在有效運作,以提供合理的保證,即SJW集團根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,或執行類似職能的人員,如SJW集團認為,無論控制系統的設計和操作有多好,都不能絕對保證控制系統的目標得以實現,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。
年內,有關財務報告的內部控制並無改變。第三財年第四季度2020這對SJW集團的財務報告內部控制產生了重大影響,或很可能對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
SJW集團面臨與其業務相關的普通例行訴訟。澳博集團或其任何附屬公司為當事一方,或其任何物業為標的之待決法律程序,預期均不會對澳博集團的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮SJW集團截至該年度的10-K表格中的“風險因素”中討論的因素2019年12月31日以及我們的其他公開申報文件,這些文件可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。除以下列出和參考的風險因素外,與之前在SJW集團截至年度的10-K表格中的“風險因素”中披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化2019年12月31日.
我們的業務、財務狀況和經營業績已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的負面影響。
我們面臨着與新冠肺炎相關的全球大流行相關的風險。許多政府轄區,包括我們維持自來水公司運營的加利福尼亞州、康涅狄格州、緬因州和得克薩斯州,都對當地居民實施了“原地避難所”命令、隔離、行政命令和類似的政府命令和限制,以控制新冠肺炎的傳播。此類訂單或限制已導致企業關閉、停工、商業活動放緩和延誤、史無前例的大範圍失業、旅行限制和活動取消等影響,從而對我們的供應商、員工和客户造成負面影響。雖然各州政府最近允許一些企業重新開業,並批准逐步放鬆各種限制,但疫情繼續對美國經濟活動的方方面面產生重大和負面影響。
在加利福尼亞州,州長加文·紐瑟姆(Gavin Newsom)簽署了一項行政命令,暫停供水服務中斷,原因是客户未付款,追溯至2020年3月4日,直到另行通知。在康涅狄格州,2020年3月12日,普拉暫停因不付款而停止關閉的裁決於2020年10月1日到期,但一項懸而未決的普拉動議可能會進一步調整日期,延長暫停關閉的時間。在緬因州,MPUC於2020年3月16日暫停公用事業斷電的裁決將於2020年11月1日解除。德克薩斯州的PUCT已於2020年3月13日下令公用事業公司暫停供水服務中斷和向客户收取的滯納金,這些費用於2020年6月13日到期,但不能保證PUCT未來不會恢復或實施類似的命令。這些事件和其他與新冠肺炎疫情相關的事件降低了我們的住宅和商業客户按時支付水費的動機和能力(如果有的話),這可能會對我們的運營結果產生負面影響。此外,我們的收入有很大一部分來自商業客户的用水。由於許多客户為了遵守政府命令而暫停、變更或終止了業務運營,他們的用水量可能會大幅下降或停止,這可能會對我們的收入造成不利影響。雖然一些州和縣,包括我們總部所在的聖克拉拉縣,已經宣佈了一項時間表,允許更多的企業重新開業。, 我們的一些商業客户可能會因為他們對工作場所安全的持續擔憂而決定不完全開放或根本不開放。康涅狄格州水務公司有一個經過批准的水務收入調整監管機制,規定通過客户附加費或信貸收回公司授權的年收入,以減輕用水量減少的影響,但不會彌補不付款或壞賬的損失。雖然我們預期可透過釐定差餉的程序收回部分收入損失和成本,但我們不能保證有關的收回款項會及時獲得受監管的公用事業當局批准,或根本不會獲得批准。
除了收入損失,我們還面臨新冠肺炎疫情及相關事件帶來的以下風險:
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• | 新冠肺炎疫情的財務影響可能要求我們重新評估我們在2019年10月完成與長春社的合併後所記錄的商譽,這種重新評估可能導致我們的商譽資產在未來出現重大或實質性的減值; |
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• | 我們可能會在員工、合作伙伴、客户和其他人之間的溝通和協調方面遇到困難和中斷,這可能會降低我們的生產力,幹擾我們的正常運營; |
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• | 我們原計劃的基礎設施改善項目因新冠肺炎政府的命令、限制和供應短缺而暫時中斷。這可能會對我們維護基礎設施和向客户提供可靠服務的能力產生負面影響。此外,我們在資本改善方面的支出已經減少,這反過來可能會影響CPUC、Pura、PUCT和MPUC的利率決定。 |
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• | 廣泛傳播的新冠肺炎病可能會影響我們員工和管理團隊的健康,可能會擾亂我們的業務運營;以及 |
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• | 新冠肺炎的傳播導致的經濟衰退、股市回調或債務市場混亂可能會對我們的業務、我們的經營業績、我們的現金流以及普通股的價值產生重大影響,這可能會使我們更難從股票和債券市場獲得資金。 |
新冠肺炎大流行的最終影響仍然不確定,可能會發生變化。我們無法預測這場流行病何時結束,以及各種政府命令和限制將在何時以及在多大程度上被施加、修改、放鬆或取消,這些措施的任何延長或長期實施都將進一步對我們的業務和財務業績產生不利影響。即使在這些命令和限制被放寬或取消後,對我們經營的司法管轄區和地區的嚴重經濟影響可能會持續很長一段時間,並繼續對我們的業務和財務狀況造成不利影響,也不能保證我們能夠迅速恢復正常運營。
倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的逐步取消(“倫敦銀行同業拆借利率”),或者用不同的參考利率取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響。
2017年7月27日,金融市場行為監管局(負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的機構)宣佈,將在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚是否會建立新的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)計算方法,使其在2021年之後繼續存在,或者是否會採用替代利率或基準。LIBOR計算方法的改變,或以替代利率或基準取代LIBOR,可能會對利率產生不利影響,並導致我們現有債務協議(包括LIBOR利率)和我們可能簽訂的未來貸款協議的借款成本上升。此外,我們還沒有與我們現有的貸款人就LIBOR過渡進行討論,我們無法預測這種過渡將如何影響我們現有債務協議的利率和其他條款。這可能對SJW集團的經營業績、現金流和流動資金產生重大不利影響。我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或建立和使用替代利率或基準的影響。
季度股息
2020年10月28日,澳博集團董事會宣佈了普通股每股0.32美元的定期季度股息。紅利將於2020年12月1日支付給截至2020年11月9日收盤時登記在冊的股東。
信息網站
SJW集團不定期在其網站www.sjwgroup.com、www.sjwater.com和www.ctwater.com上發佈有關SJW集團及其子公司的經營和財務表現的信息。我們網站上的信息不是本表格10-Q的一部分,也不應視為通過引用將其併入本表格。
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陳列品 數 | | 描述 |
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10.1 | | 2020年10月28日對SJW集團長期激勵計劃的第二次修訂. (1) |
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10.2 | | SJW集團於2020年10月28日修訂並重新實施高管短期激勵計劃. (1) |
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31.1 | | 根據規則13a-14(A)/15d-14(A)由董事長、總裁和首席執行官認證。 (1) |
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31.2 | | 首席財務官和財務主管按照第13a-14(A)/15d-14(A)條的規定出具證明。 (1) |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的董事長、總裁兼首席執行官根據美國法典第18編第1350節的規定進行的認證。 (1) |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的首席財務官兼財務主管根據美國法典第18編第1350節的規定出具的證明。 (1) |
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101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔 |
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104 | | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入到內聯XBRL文檔中 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| | | | SJW集團 |
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日期: | 2020年11月6日 | 依據: | | /s/詹姆斯·P·林奇(James P.Lynch) |
| | | | 詹姆斯·P·林奇 |
| | | | 首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |