10-Q

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有關前瞻性陳述的注意事項

本季度報表

10-Q

包含符合修訂的1933年證券法第27A節和修訂的1934年證券交易法第21E節的前瞻性陳述。本表格季度報告中除歷史事實陳述外的所有陳述

10-Q,

包括有關我們未來的經營業績和財務狀況、業務策略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，以及有關新型冠狀病毒爆發對我們業務的預期影響的陳述

(新冠肺炎)

以及相關的公共衞生措施，都是前瞻性聲明。這些陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他重要因素，可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述中明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。

在某些情況下，您可以通過“可能”、“應該”、“預期”、“可能”、“計劃”、“預期”、“可能”、“打算”、“目標”、“項目”、“設想”、“相信”、“估計”、“預測”、“潛在”、“尋求”、“將”或“繼續”等術語或其他類似表述來識別前瞻性陳述。本季度報告中的前瞻性陳述

表格310-Q

這只是預測。這些前瞻性陳述主要基於我們目前對未來事件和財務趨勢的預期和預測，我們認為這些事件和財務趨勢可能會影響我們的業務、財務狀況和經營結果。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。這些前瞻性陳述僅代表截至本季度報告發布之日的情況。

10-Q

並受“風險因素”一節和本表格季度報告其他部分所述的若干風險、不確定性和假設的影響。

10-Q.

由於前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響，其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的，因此您不應依賴這些前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們的前瞻性陳述中反映的事件和情況可能無法實現或發生，實際結果可能與前瞻性陳述中預測的大不相同。可能導致實際結果與我們預期不同的一些關鍵因素包括：

•

我們未來的財務業績，包括我們對收入、收入成本、可變營銷利潤率、運營費用、現金流以及實現和保持未來盈利能力的預期；

•

經濟衰退的影響

新冠肺炎

大流行；

•

我們有能力利用我們的市場吸引和留住消費者和保險供應商；

•

我們開發新的和增強的產品和服務以吸引和留住消費者和保險供應商的能力，以及我們成功地將他們貨幣化的能力；

•

我們的預期增長和增長戰略，以及我們有效管理增長的能力；

•

我們維護和打造品牌的能力；

•

我們對第三方服務提供商的依賴；

•

我們作為持牌保險代理人提供和銷售保險的能力；

•

我們的國際擴張能力；

•

行業競爭和競爭對手創新的影響；

•

我們有能力僱傭和留住必要的合格員工來擴大我們的業務；

•

我們有能力充分保護我們的知識產權；

•

我們有能力跟上當前適用於或開始適用於我們業務的新的或修改後的法律法規；

•

與上市公司相關的增加的費用和行政工作量；

•

未能維持準確報告財務結果和防止舞弊所需的有效內部控制制度；

•

我們A類普通股的未來交易價格；以及

•

我們對首次公開募股(IPO)收益的使用。

雖然我們可能會選擇在未來某個時候更新這些前瞻性聲明，無論是由於任何新信息、未來事件還是其他原因，但除非適用法律要求，否則我們目前無意這樣做。

EVERQUOTE，Inc.

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

(單位為千，份額除外)


	A類普通股：				B類普通股						附加實繳		累積			總計 *股東大會
	股份		金額		股份			金額			資本		赤字			權益
結餘在… 2019年12月31日		14,635,834	$	15		11,802,341		$	12		$	158,752	$	(107,009	)	$	51,770
行使股票期權時發行普通股		214,179		—		—			—			1,364		—			1,364
有限制股份單位的歸屬		329,897		—		—			—			—		—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		—			—			4,540		—			4,540
將B類普通股轉讓給A類普通股		1,388,536		2		(1,388,536	)		(2	)		—		—			—
淨損失		—		—		—			—			—		(1,442	)		(1,442	)

2020年3月31日的餘額		16,568,446		17		10,413,805			10			164,656		(108,451	)		56,232
行使股票期權時發行普通股		126,375		—		—			—			954		—			954
有限制股份單位的歸屬		254,265		—		—			—			—		—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		—			—			6,250		—			6,250
將B類普通股轉讓給A類普通股		1,983,220		2		(1,983,220	)		(2	)		—		—			—
淨損失		—		—		—			—			—		(2,808	)		(2,808	)

2020年6月30日的餘額		18,932,306		19		8,430,585			8			171,860		(111,259	)		60,628
或有對價待定在……裏面 A類普通股		—		—		—			—			1,335		—			1,335
行使股票期權時發行普通股		194,099		—		—			—			1,244		—			1,244
有限制股份單位的歸屬		219,438		—		—			—			—		—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		—			—			7,200		—			7,200
將B類普通股轉讓給A類普通股		1,001,083		1		(1,001,083	)		(1	)		—		—			—
淨損失		—		—		—			—			—		(3,184	)		(3,184	)

2020年9月30日的餘額		20,346,926	$	20		7,429,502		$	7		$	181,639	$	(114,443	)	$	67,223


	A類普通股				B類普通股						附加實繳		累積			總計 *股東大會
	股份		金額		股份			金額			資本		赤字			權益
2018年12月31日的餘額		7,528,741	$	8		17,696,414		$	18		$	143,050	$	(99,892	)	$	43,184
行使股票期權時發行普通股		114,831		—		—			—			234		—			234
有限制股份單位的歸屬		99,197		—		—			—			—		—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		—			—			2,750		—			2,750
將B類普通股轉讓給A類普通股		1,032,231		1		(1,032,231	)		(1	)		—		—			—
淨損失		—		—		—			—			—		(4,382	)		(4,382	)

2019年3月31日的餘額		8,775,000		9		16,664,183			17			146,034		(104,274	)		41,786
行使股票期權時發行普通股		132,770		—		—			—			649		—			649
有限制股份單位的歸屬		182,764		—		—			—			—		—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		—			—			3,238		—			3,238
將B類普通股轉讓給A類普通股		1,413,336		2		(1,413,336	)		(2	)		—		—			—
淨損失		—		—		—			—			—		(1,974	)		(1,974	)

2019年6月30日的餘額		10,503,870		11		15,250,847			15			149,921		(106,248	)		43,699
行使股票期權時發行普通股		212,465		1		—			—			1,172		—			1,173
有限制股份單位的歸屬		130,361		—		—			—			—		—			—
基於股票的薪酬費用		—		—		—			—			3,269		—			3,269
將B類普通股轉讓給A類普通股		723,368		—		(723,368	)		—			—		—			—
淨收入		—		—		—			—			—		173			173

2019年9月30日的餘額		11,570,064	$	12		14,527,479		$	15		$	154,362	$	(106,075	)	$	48,314

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

EVERQUOTE，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

(未經審計)

1.業務性質和列報依據

EverQuote，Inc.(以下簡稱“公司”)於2008年在特拉華州註冊成立。通過其互聯網網站，該公司運營着一個在線市場，供消費者購買汽車、房屋和租賃者、人壽保險、健康保險和商業保險。該公司通過向保險供應商客户(由運營商和代理商以及美國的間接分銷商組成)銷售消費者轉介來創造收入。

該公司面臨許多與類似行業和發展階段的公司相同的風險和不確定因素，包括但不限於快速技術變化、來自較大公司替代產品和服務的競爭、對專有技術的保護、客户集中度、專利訴訟、需要獲得額外融資以支持增長以及對第三方和關鍵個人的依賴。

此外，該公司還面臨與新型冠狀病毒株持續爆發有關的風險和不確定因素

(“新冠肺炎”)

世界衞生組織(World Health Organization)於2020年3月宣佈該病為大流行。這個

新冠肺炎

疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、

就地避難所

訂單，以及業務限制和關閉。在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險，包括網絡安全風險，並可能對公司及其客户和保險提供商開展業務的方式產生不利影響。在多大程度上

新冠肺炎：大流行

對公司員工隊伍、業務、財務狀況、經營結果以及公司在編制合併財務報表時使用估計的影響將取決於未來的發展，這些發展具有很大的不確定性，目前無法預測。

2018年7月2日，公司完成首次公開發行(IPO)，發行並出售3,125,000A類普通股，公開發行價為$18.00每股收益，為公司帶來約$淨收益48.6在扣除承銷折扣和佣金以及其他發行成本後為100萬美元。此外，該公司的某些股東出售了1,562,500A類普通股以每股18.00美元的同等公開發行價發行。公司沒有從股東出售股份中獲得任何收益。

隨附的簡明綜合財務報表是根據經營的連續性、資產的變現以及正常業務過程中的負債和承諾的清償情況編制的。自成立以來，該公司已出現營業虧損，包括淨虧損#美元。7.4截至2020年9月30日的9個月為400萬美元，7.1在截至2019年12月31日的一年中，該公司的銷售額為3.6億美元。截至2020年9月30日，本公司累計虧損美元。114.42000萬。本公司主要通過發行可贖回的可轉換優先股和普通股、債務(包括與西聯銀行的循環信貸額度(於2020年8月續期))、運營現金流和本公司首次公開募股(IPO)所得資金為其運營提供資金。截至這些財務報表發佈之日，公司預計其現金和現金等價物將足以支付至少從財務報表發佈之日起的未來12個月的運營費用和資本支出需求。

該公司的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的。本附註中對適用指引的任何提及均指財務會計準則委員會(“FASB”)的“會計準則編纂”(“ASC”)和“會計準則更新”(“ASU”)中的權威GAAP。隨附的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司EverQuote NI Limited的賬目。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。

根據2012年的Jumpstart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)的定義，該公司是一家“新興成長型公司”。JOBS法案規定，新興成長型公司可以利用JOBS法案提供的延長過渡期來實施新的或修訂的會計準則。本公司選擇不“退出”這一延長的過渡期，這意味着當一項標準發佈或修訂時，它對公眾或公眾有不同的申請日期。

非公有制

對於實體，本公司當時已採用新的或修訂後的標準

非公有制

實體採用新的或修訂後的標準。因為公司持有的A類普通股的市值

非附屬公司

超過$700.0截至2020年6月30日，本公司上市滿一年，且已提交至少一份年報，自2020年12月31日起，本公司將不再是一家新興成長型公司。因此，從公司的年度報告表格開始

10-K

截至2020年12月31日止年度，本公司將須遵守適用於其他上市公司但因其作為新興成長型公司的地位而先前並不適用於本公司的某些要求，包括薩班斯-奧克斯利法案第2404節的規定，該條款要求本公司的獨立註冊會計師事務所提供一份關於本公司財務報告內部控制有效性的證明報告。

2.重要會計政策摘要

未經審計的中期財務信息

截至2019年12月31日的簡明資產負債表源自經審計的財務報表，但不包括GAAP要求的所有披露。隨附的截至2020年9月30日及截至2020年及2019年9月30日止三個月及九個月之未經審核簡明綜合財務報表，乃由本公司根據美國證券交易委員會(“SEC”)中期財務報表之規則及規定編制。按照公認會計原則編制的合併財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。因此，這些簡明合併財務報表應與公司年度報告Form中包含的截至2019年12月31日的經審計財務報表及其附註一併閲讀

10-K端口，適用於

截至2019年12月31日的一年提交給美國證券交易委員會(SEC)。管理層認為，本公司截至2020年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的現金流量的公允陳述所需的正常經常性調整已全部完成。本公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度或任何其他中期的預期經營業績。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。這些簡明綜合財務報表反映的重大估計和假設包括但不限於應收賬款的收入確認和可收款、網站和軟件開發成本的支出和資本化、商譽和收購的無形資產、應收佣金、或有對價負債、基於股票的獎勵的估值和所得税。該公司根據歷史經驗、已知趨勢以及其認為在當時情況下合理的其他特定市場因素或其他相關因素作出估計。隨着環境、事實和經驗的變化，管理層會持續評估其估計。估計的變化被記錄在它們被知曉的時期。實際結果可能與這些估計或假設不同。由於

新冠肺炎

在大流行期間，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。本公司並不知悉有任何特定事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至2020年11月6日(該等綜合財務報表的發佈日期)的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

信用風險和重要客户的集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括現金和現金等價物以及應收賬款。該公司在兩家經認可的金融機構維持的現金餘額可能超過聯邦保險限額。本公司認為，除了與商業銀行關係相關的正常信用風險之外，它不會受到異常信用風險的影響。

該公司將其消費者推薦銷售給保險提供商客户，這些客户包括運營商和代理商，以及美國的間接分銷商。截至2020年9月30日的三個月，一客户代表26佔總收入的%。截至2020年9月30日的9個月，一客户代表23佔總收入的%。截至2019年9月30日的三個月，一客户代表23佔總收入的%。截至2019年9月30日的9個月，二代表的客户21%和11

%，分別為

佔總收入的1/3。截至2020年9月30日，二客户佔了18%和11

%，分別為

應收賬款餘額。截至2019年12月31日，二客户佔了14每筆應收賬款餘額的百分比。

公允價值計量

公允價值被定義為在計量日市場參與者之間進行有序交易時，為資產或負債在本金或最有利市場上轉移負債而收取或支付的交換價格(退出價格)。用於計量公允價值的估值技術必須最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。按公允價值列賬的金融資產和負債應當在公允價值層次的下列三個級別之一進行分類和披露，其中前兩個級別被認為是可見的，最後一個級別被認為是不可見的：

•

級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。

•

第2級-可觀察的輸入(第1級報價除外)，例如類似資產或負債在活躍市場的報價，相同或類似資產或負債的非活躍市場的報價，或可觀察到或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。

•

第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對確定資產或負債的公允價值具有重要意義，包括定價模型、貼現現金流方法和類似技術。

公司的現金等價物：

的

$15.8

截至2020年9月30日，由貨幣市場基金組成的1,000萬美元，以一級投入為基礎按公允價值列賬。--公司應收賬款的賬面價值

、應收佣金和應付佣金

由於這些資產和負債的短期性質，應付賬款和應計費用以及其他流動負債接近其公允價值。本公司計入其他長期負債的或有代價，以第三級投入為基礎，按公允價值列賬(見附註3)。

應收帳款

該公司在正常業務過程中向客户提供信貸，並相信其信貸政策是審慎的，反映了行業慣例和商業風險。管理層定期審核應收賬款，並在確定壞賬無法收回時，在公司的壞賬撥備中為應收賬款撥備。在公司用盡所有催收努力後，未償還的應收賬款將從津貼中註銷。公司有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的壞賬準備，因為公司認為所有金額都是應收的。

應收佣金

應收佣金是指合同資產，代表已履行的履約義務從保險承運人收到的佣金的估計可變對價。應收佣金的當期部分(包括在預付費用和其他流動資產內)是預計在一年內收到的估計佣金，而

第二個非經常項目部分

應收佣金(包括在其他資產內

(非當前)

預計將在一年後收到。當現有信息顯示一項資產很可能已被減值時，本公司評估壞賬對價的減值。在截至2020年9月30日的三個月或九個月內，沒有記錄到減值。

應付佣金

應付佣金代表本公司代理人賺取的保單佣金的估計份額。應付佣金的當前部分(包括在應計費用和其他流動負債中)是預計在一年內支付的估計佣金，而

第二個非經常項目部分

應付佣金(包括在其他長期負債中)預計將在一年後支付。

商譽與已獲得的無形資產

當在企業收購中支付的對價超過收購的淨資產價值時，公司會記錄商譽。該公司對公允價值的估計是基於當時被認為是合理的假設，但這些假設本身就是不確定和不可預測的。假設可能不完整或不準確，可能會發生意想不到的事件或情況，這可能會影響該等假設、估計或實際結果的準確性或有效性。在不遲於收購日起一年的計量期內，本公司可能會對收購資產和承擔的負債的賬面價值進行某些調整，並對商譽進行相應的抵銷。計量期過後，所有調整都記錄在合併經營報表中

和綜合收益(虧損)

作為營業費用或收入。

商譽不會攤銷，而是每年進行減值測試，或者在事實和情況需要進行審查的情況下進行更頻繁的測試，例如業務相對於預期的顯著表現不佳、行業或經濟趨勢的重大負面以及資產使用的重大變化或計劃中的變化。本公司已確定，只有一個報告單位用於進行本次商譽減值評估。本公司通過比較報告單位的公允價值及其賬面價值(包括商譽)來評估潛在減值的存在和減值損失金額。無形資產按收購日的估計公允價值入賬。本公司根據經濟效益的消耗模式，或如該模式不能輕易確定，則按直線攤銷所收購無形資產的估計使用年限。

收入確認

該公司通過向其保險供應商客户(包括保險公司和代理人)出售消費者轉介來獲得收入。為確定公司認為在收入標準範圍內的安排的收入確認，公司執行以下五個步驟：(I)確定與客户的合同；(Ii)確定合同中的履約義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)將交易價格分配給合同中的履約義務；以及(V)在公司履行履約義務時確認收入。

當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時，收入即確認，其金額反映了該實體預期有權獲得的對價，以換取這些商品或服務。本公司僅在確定本公司有權以其轉讓給客户的商品或服務換取的對價是可收取的情況下，才將五步模式應用於合同。當公司有權

考慮是無條件的。如果合同開始時的預期是客户付款到向客户轉讓承諾的貨物或服務之間的時間不超過一年，則本公司不評估合同是否有重要的融資部分。該公司在履行其業績義務時確認收入，向其客户提供的轉介金額反映了它預期有權獲得的對價，以換取這些轉介。

由於分銷渠道影響着公司收入的性質和數額以及垂直細分市場，公司按分銷渠道公佈了與客户簽訂的合同的分類收入。

總收入包括來自以下分銷渠道的收入：


	三個月後結束 9月30日，						九個月後結束 9月30日，
	2020			2019			2020			2019
直接渠道		93	%		95	%		93	%		94	%
間接渠道		7	%		5	%		7	%		6	%

		100	%		100	%		100	%		100	%

總收入由以下保險垂直市場的收入組成(以千為單位)：


	截至9月30日的三個月，				截至9月30日的9個月，
	2020		2019		2020		2019
汽車	$	74,779	$	57,306	$	207,014	$	152,108
其他		15,198		9,806		42,629		22,904

總收入	$	89,977	$	67,112	$	249,643	$	175,012

如果本應確認的資產的預期攤銷期限為一年或更短，或者金額無關緊要，則本公司將在發生合同時支出獲得合同的增量成本。截至2020年9月30日，該公司尚未資本化任何成本以獲得任何合同。

在滿足收入確認標準之前收到的金額在隨附的資產負債表中記為遞延收入。預計在資產負債表日起12個月內確認為收入的金額被歸類為當期遞延收入。遞延收入為$1.7300萬美元和300萬美元1.5截至2020年9月30日和2019年12月31日分別為3.8億美元。在截至2020年9月30日的9個月中，該公司確認的收入為美元。1.1截至2019年12月31日，合同負債餘額(遞延收入)中包括的100萬美元。在期初遞延收入餘額超過待確認收入的範圍內，公司首先從期初遞延收入餘額中分配遞延收入。該期間的賬單將計入遞延收入餘額，以便在未來期間確認。

廣告費

廣告費用包括與將消費者吸引到公司的市場併產生消費者報價請求、向保險公司和代理商推廣其市場以及增加公司的社交安全駕駛移動應用EverDrive的下載量有關的可變成本。2019年11月，公司宣佈不再支持EverDrive。本公司支出已發生的廣告費用，該等費用計入隨附的營業及綜合收益(虧損)報表中的銷售及市場推廣費用。*於截至2020年及2019年9月30日止三個月內，廣告費用合計為$。60.5300萬美元和300萬美元46.2分別為2000萬人。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，廣告費用總計為美元。172.9300萬美元和300萬美元123.5分別為2000萬人。

每股淨收益(虧損)

每股普通股基本淨收入(虧損)的計算方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均股數。每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數，其中包括假設已發行股票期權和未歸屬限制性股票單位的稀釋效應的潛在稀釋性普通股。在公司報告淨虧損的期間，每股普通股的稀釋淨虧損與每股普通股的基本淨虧損相同，因為如果稀釋普通股的影響是反稀釋的，則不會假設它們已經發行。

在計算所指期間普通股股東應佔稀釋後每股淨虧損時，該公司不包括以下根據每個期末已發行金額列報的潛在普通股，因為計入這些股票會產生反稀釋效果：


	九月 30,
	2020		2019
購買普通股的選擇權		2,773,222		3,042,559
未歸屬的限制性股票單位		3,646,253		3,056,392

		6,419,475		6,098,951

本公司亦可發行最多97,922普通股作為與其收購Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC相關的或有對價(見注3)。

公司有兩類已發行普通股：A類普通股和B類普通股。如註釋中更詳細地描述的那樣

，A類和B類普通股持有人的權利相同，但投票權和轉換權除外。每股B類普通股可隨時根據持有人的選擇權轉換為一股A類普通股。公司將普通股的未分配收益在普通股類別之間進行分配。

一對一

計算每股淨收益(虧損)時的基準。因此，A類普通股的基本和稀釋後每股淨收益(虧損)與B類普通股的每股基本和稀釋後淨收益(虧損)相當。

最近發佈的會計公告

2016年2月，

FASB發佈的ASU編號：2016-02，

租賃(話題842)

(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)，其中列出了

合同雙方(即承租人和出租人)對租約的確認、計量、呈報和披露的原則。新標準要求承租人採用雙重方法，根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則，將租賃分類為融資租賃或經營性租賃。這一分類將決定租賃費用是按有效利息法確認，還是按租賃期內的直線基礎確認。承租人還被要求記錄所有租期超過12個月的租約的使用權資產和租賃負債，無論其分類如何。租期為12個月或以下的租約將與目前經營租約的指導原則類似。對於公共實體，該指導意見適用於2018年12月15日以後的年度報告期和這些會計年度內的中期。對於選擇利用延長的過渡期的非公共實體和新興成長型公司，該指導意見適用於2019年12月15日以後的年度報告期。允許提前收養。ASU 2016-02最初要求採用修改後的追溯法，根據該方法，財務報表中列報的所有年度都將根據修訂後的指導意見編制。2018年7月，美國財務會計準則委員會

美國亞利桑那州立大學發佈2018-11號

租賃(話題842)

它增加了一種可選的過渡方法，在這種方法下，財務報表可以根據修訂後的通過當年的指導意見編制，但不能編制前幾年的財務報表。在後一種方法下，實體將

認識到這是一次累積的追趕調整過程，以應對未來的挑戰。

收養期間留存收益期初餘額。2019年11月，FASB發佈了ASU

編號：2019-10，

哪一天推遲了生效日期？

非公有制

選擇利用延長的過渡期至2020年12月15日之後開始的年度報告期，以及2021年12月15日之後開始的財年內的過渡期的實體和新興成長型公司。由於本公司自2020年12月31日起不再是新興成長型公司，因此本公司須於2020年第四季度採用該標準。本公司計劃採用

亞利桑那州立大學編號：2016-02

修改後的追溯方法過渡方法截至採用之日，因此不會重述以前的期間。該公司預計，這項採用將導致

物資使用權和資產租賃的確認制度

合併資產負債表上的負債。

2016年6月，FASB發佈了ASU

編號：2016-13，

金融工具-信貸損失(主題326)

。新準則對按攤餘成本持有的資產(包括可供出售的有價證券和貿易應收賬款)的會計進行了調整。該標準取消了可能的初始確認門檻，並要求實體反映其目前對所有預期信貸損失的估計。信貸損失準備是從金融資產的攤餘成本基礎上扣除的計價賬户，用以表示預計應收回的淨額。對於公共實體，該指導意見在2019年12月至15日之後的年度報告期和這些財年內的過渡期有效。

非公有制經濟實體

對於選擇利用延長過渡期的新興成長型公司，該指導意見對2020年12月15日之後開始的年度報告期有效。由於本公司自2020年12月31日起不再是新興成長型公司，因此本公司須於2020年第四季度採用該標準。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其財務報表的影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU

編號：2018-15，

客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算。

該標準的目標是使託管安排(即服務合同)中產生的實施成本資本化要求與開發或獲取所產生的實施成本資本化要求保持一致

內部使用

軟件。對於公共實體，該指導意見在2019年12月至15日之後的年度報告期和這些財年內的過渡期有效。

非公有制經濟實體

對於選擇利用延長過渡期的新興成長型公司，該指導意見適用於2020年12月15日之後開始的年度報告期，以及2021年12月15日之後開始的財年內的中期。由於本公司自2020年12月31日起不再是新興成長型公司，因此本公司須於2020年第四季度採用該標準。該公司目前正在評估採用這一指導方針對其財務報表的影響。

3.收購

2020年9月1日，公司完成對Crosspointe Insurance&Financial的收購

服務有限責任公司(“Crosspointe”)，a

總部設在印第安納州埃文斯維爾的醫療保險機構。Crosspointe是一家銷售和決策支持聯繫中心，在以客户為中心的環境中將消費者與高質量的醫療保險聯繫起來，為個人和家庭健康、醫療保險和輔助保健品市場提供服務。通過接觸更多的運營商合作伙伴，以及更好和更個性化的客户購買體驗，此次收購使該公司能夠加速和擴大其在健康保險市場的機會，為保險購物者提供更廣泛的健康保險產品。

Crosspointe收購被認為是對ASC主題805下的企業的收購，

業務合併

。根據收購會計方法，Crosspointe的資產和負債於收購日期按各自的公允價值入賬。購買的對價

$16.7300萬美元反映了一筆現金支付14.9三千萬，

須予調整，或有代價

$1.82000萬美元，相當於以下項目的公允價值

A類

Crosspointe前所有者在完成某些收入目標後可發行普通股三年.

現金支付可能會根據本公司在收購日起90天內確定的某些營運資金調整進行調整。這些調整(如果有)將影響收購價的最終金額以及該收購價在營運資金賬户中的分配。Crosspointe的前所有者有資格獲得最高

97,922

A類普通股在實現某些收入目標時的股票。這些收入目標是以每年為間隔來衡量的。在實現前兩個年度目標時可發行的A類普通股的股份是固定數量的A類普通股，因此，本公司根據可發行股份的數量和A類普通股在收購日的公允市值記錄了這些股份在股本中的公允價值。實現第三個年度目標將導致發行數量可變的A類普通股，因此，本公司已將這些股份的公允價值記錄為長期負債。該公司的合併財務報表反映了在收購之日根據公允價值假設的資產和負債對購買價格的初步分配。公司對截至收購日收購的具體可識別資產和承擔的負債的公允價值的初步估計可能會在最終確定其估值分析後發生變化。與這些初步估計相比，最終確定可能導致某些資產和負債的公允價值發生變化，初步估計預計將在2021年上半年敲定。

本公司在風險中性框架下使用蒙特卡羅模擬模型估計或有對價的公允價值，並估計將發行的A類普通股的估計數量的公允市場價值。模型中使用的重要假設和估計包括風險調整貼現率、波動性和預測收入。截至2020年9月1日，即收購日，計入其他長期負債的或有對價的估計公允價值為

0.4

百萬公司將繼續評估實現第三個收入目標的可能性和水平，以及因概率評估的變化或將發行的A類普通股的公允價值變化而導致的負債估計公允價值的任何後續變化將反映在收益中，直到負債完全清償為止。

。有

不是的

變化

截至收購日，確認的金額或用於制定或有對價負債公允價值的結果或假設範圍的任何變化，截至2020年9月30日。

下表彙總了

初步

Crosspointe和

初步

購買價格分配(以千為單位)：


支付的現金	$	14,930
或有對價的公允價值待定現貨		1,751

購買總價考慮因素	$	16,681

收購的資產和承擔的負債：
應收佣金(本期和長期)	$	3,636
客户關係		3,600
其他可識別的無形資產		270
商譽		9,618

收購的總資產		17,124
應付帳款和應計費用(當期和長期)		(443	)

採購價格對價的總分配	$	16,681

客户關係是使用收入法評估的，其中包括3級投入。收購的無形資產在其估計使用年限內攤銷。三至五年基於消費模式的無形資產的經濟效益。

2020年7月30日，美國賓夕法尼亞州西區地區法院提起了一起推定的全國性集體訴訟，標題為卡羅爾·斯加沃訴EverQuote，Inc.，EverQuote被列為被告。

指稱

原告違反了《電話消費者保護法》，未經事先明確同意，擅自向她的手機和其他使用自動電話撥號系統的美國居民的手機發送短信廣告。

尋覓

在其他形式的救濟中，法定損害賠償為$500至$1,500對於每一起被指控的違規行為，以及一項命令，命令禁止未來的違規行為。

公司相信原告的

索賠

缺少

功績

。這個案子是在一個人身上解決的。

基礎

為

微不足道的數額

，EverQuote否認有任何不當行為

和

根據2020年10月的和解協議被解職

本公司不時會受到在其正常業務過程中出現的各種其他法律程序和索賠的影響，無論這些訴訟和索賠是斷言的還是非斷言的。雖然這些其他索賠的結果無法確切預測，但管理層不認為這些其他法律問題的結果會對公司的經營業績或財務狀況產生重大不利影響。

10.退休計劃

本公司已根據《國税法》第401(K)節(以下簡稱401(K)計劃)建立了固定繳款計劃。401(K)計劃涵蓋所有符合規定的最低年齡和服務要求的員工，並允許參與者將其年度薪酬的一部分推遲到

税前

根據。根據目前的規定，公司不需要為401(K)計劃做出任何貢獻。該公司貢獻了$0.2在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，每個月都有2000萬美元，並貢獻了$0.5300萬美元和300萬美元0.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別為3.5億美元。

11.關聯方交易

在正常業務過程中，本公司已與與本公司有共同股東的其他公司訂立安排。根據這些安排，關聯方關聯公司可獲得提供網站訪客推薦的報酬，在較小程度上還可獲得少量辦公空間。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，公司記錄的費用為0.7300萬美元和300萬美元1.6與這些安排相關的資金分別為1.2億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，該公司支付了0.41000萬美元，並且

$1.3

百萬美元，分別與這些安排有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，公司記錄的費用為2.4300萬美元和300萬美元4.2與這些安排相關的資金分別為1.2億美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，該公司支付了2.4300萬美元和300萬美元4.2與這些安排相關的資金分別為1.2億美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付關聯方關聯公司的金額總計為美元。0.5300萬美元和300萬美元1.1分別計入資產負債表上的應付賬款。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表和相關附註以及本季度報告中其他部分包含的其他財務信息一起閲讀。

10-Q

以及我們的財務報表、相關附註和其他財務信息，這些信息包括在我們的年度報告表格中

10-K

截至2019年12月31日的年度，提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。以下討論包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括以下討論的因素和本表格季度報告中其他部分討論的因素

10-Q,

尤其是在題為

“風險因素。”

概述

EverQuote使保險購物變得簡單、高效和個性化，為消費者和保險提供商節省了時間和金錢。

我們經營着一家領先的保險購物在線市場。我們的目標是重塑消費者的保險購物，改善保險提供商吸引和聯繫購買保險的客户的方式。我們的結果驅動型市場由我們專有的數據和技術平臺提供支持，每月消費者訪問量超過1100萬次，將尋求購買保險的消費者與我們廣泛的直接保險提供商網絡中的相關選項進行匹配和連接，從而節省消費者和提供商的時間和金錢。

消費者可能會認為保險是一種簡單的商品，定價標準。然而，對於消費者來説，找到合適的保險產品往往是一項挑戰，他們面臨着有限的在線選擇，複雜、可變和不透明的定價，以及無數的保險配置。我們為消費者提供全面且經濟實惠的保險購物體驗的單一起點。我們的市場提供了比消費者自己找到的更廣泛、更相關的結果，從而減少了消費者在多個網站上進行搜索的時間。我們的服務對消費者是免費的，我們的收入來自向保險提供商銷售消費者轉介。

保險提供商在高度競爭和監管的行業中運營，通常

專門研究以下幾個預先確定的子集：

消費者。因此，並不是每個消費者都與每個提供商都很匹配，一些提供商很難有效地接觸到他們的商業模式最想要的細分市場。傳統的線下和在線廣告渠道覆蓋了廣泛的受眾，但缺乏將消費者與特定保險產品最佳匹配所需的細粒度消費者獲取能力。我們將供應商與大量高意向、預先驗證的消費者推薦聯繫起來，這些推薦符合保險公司的具體要求。我們市場的透明度，以及我們提供的活動管理工具，使保險提供商很容易評估他們在我們平臺上的營銷支出的表現，並管理他們自己的投資回報。

自2011年成立以來，我們的核心使命一直是讓尋找保險變得更容易、更個人化，為消費者和保險提供商節省時間和金錢。我們正在努力建設世界上最大、最值得信賴的在線保險市場。在追求這一目標的過程中，我們一直通過顛覆性的數據驅動方法進行創新。我們創新歷史的亮點包括：

•

2011年，我們推出了EverQuote汽車保險市場。

•

2013年，我們為運營商推出了我們的提供商門户網站EverQuote Pro。

•

2015年，我們推出了面向代理商的EverQuote Pro。

•

2016年，我們在市場上增加了住房和人壽保險。

•

2018年，自我們的市場推出以來，我們累計提出的報價請求超過了4600萬份。

•

2019年，我們在市場上增加了健康和租户保險。

•

2019年，我們宣佈與Bold Penguin合作，在我們的市場上增加商業保險。

•

2020年9月，我們完成了對Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC或Crosspointe的收購。

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們的總收入分別為9000萬美元和6710萬美元，同比增長34%。截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們分別淨虧損320萬美元和淨收益20萬美元，截至2020年和2019年9月30日的三個月，調整後EBITDA分別為520萬美元和390萬美元。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的總收入分別為249.6美元和175.0美元，同比增長43%。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的淨虧損分別為740萬美元和620萬美元，在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們的調整後EBITDA分別為1300萬美元和410萬美元。有關我們使用調整後EBITDA及其與根據美國公認會計原則(GAAP)確定的淨收益(虧損)的對賬的信息，請參閲標題為“-非GAAP財務衡量標準”的章節。

新冠肺炎

2020年3月，世界衞生組織宣佈埃博拉病毒爆發。

新冠肺炎

一場大流行。這個

新冠肺炎

疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、

就地避難所

訂單，以及業務限制和關閉。雖然我們無法準確預測

新冠肺炎

由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度以及遏制措施，我們對這些措施的遵守已經影響了我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流。

日復一日

這可能會在很長一段時間內擾亂我們的業務和運營，以及我們的客户和市場的消費者流量。為了支持我們的員工、客户、合作伙伴和社區的健康和福祉，我們的員工從2020年11月6日起開始遠程工作。雖然此類中斷並未對我們截至2020年9月30日的財務業績產生實質性的不利影響，但此類中斷可能會影響消費者保險的購物行為。我們正在監控和管理我們的運營，以確保

新冠肺炎。

此外，由於許多保險公司報告了強勁的盈利能力，

新冠肺炎

大流行，我們相信運營商將進一步投資於在線客户獲取，以增加他們的新保費數量，並且

新冠肺炎

大流行可能會加速保險業從線下到在線客户獲取的過渡。

影響我們業績的因素

我們相信，我們的業績和未來的增長取決於許多因素，這些因素為我們帶來了重大機遇，但也帶來了風險和挑戰，包括下文和“風險因素”一節中討論的那些因素。

車險行業風險

我們很大一部分收入來自汽車保險提供商，我們的財務業績取決於汽車保險行業的表現。例如，2016年，美國商業汽車保險業經歷了15年來最糟糕的承保表現，更高的損失率是由不利的索賠嚴重程度和頻率趨勢共同推動的。因此，我們的車險運營商客户減少了營銷支出和次年的單次銷售成本目標，最終影響了我們2017年車險垂直領域的收入增長。

從間接分銷渠道轉向直接分銷渠道

我們已將大部分收入從由聚合器和媒體網絡組成的間接渠道轉移到由運營商和代理商組成的直接渠道。這種轉變是我們成熟和進化的重要組成部分。直接分銷的好處包括改善消費者體驗、提高每個推薦的定價、提高定價穩定性、更大的收入可預測性、更豐富的數據反饋、更好的業績以及與供應商和消費者更緊密的關係。2018年，直銷收入佔總收入的90%。2019年，直銷收入佔總收入的94%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，直接分銷佔總收入的93%。

不斷擴大的消費者流量

我們的成功在一定程度上取決於我們消費者流量的增長，這是根據報價請求來衡量的。從歷史上看，我們通過擴大現有廣告渠道和增加新渠道，增加了進入我們市場的消費者流量。我們計劃通過利用我們平臺的功能和不斷增長的數據資產來繼續增加消費者流量。雖然我們計劃在長期內增加消費者流量，但我們也有能力減少廣告，這可能會導致此類廣告目標消費者的報價請求減少，如果我們認為與此類消費者流量相關的收入不會給我們的業務帶來增量利潤的話。

在我們的市場中增加保險提供商的數量及其各自的支出

我們的成功還取決於我們是否有能力保留和發展我們的保險提供商網絡。我們在我們的平臺上擴大了保險提供商的數量和每個提供商的支出。雖然這不是我們歷史上每報價請求收入增加的一個因素，但我們相信我們有機會增加每報價請求的推薦次數，同時提高每報價請求的綁定率，這將使我們能夠以較低的增量成本增加我們的收入。

每個報價請求的收入

我們將尋求通過獲得更高的保險提供商報價和增加每個報價請求的推薦數量來增加我們的每個報價請求的收入。保險提供商的報價受到我們市場拍賣中的競爭、我們為保險提供商推薦的消費者相對於其他消費者獲取渠道的表現的影響，以及市場狀況、保險提供商預算和保險提供商的新客户獲取目標的影響。每個報價請求收入的增加使我們能夠在保持或增加盈利的同時增加進入我們市場的廣告和消費者流量。我們相信，隨着時間的推移，每個報價請求的收入將會增加。

每個報價請求的成本

我們尋求通過提高消費者廣告和保險市場的有效性來高效地獲得消費者。每報價請求的成本受廣告成本和請求保險報價的市場訪問者轉換率的影響。雖然我們尋求將每報價請求的成本降至最低，但我們可能會增加每報價請求的成本，以便在相對報價請求數量和每報價請求收入的情況下實現盈利。

關鍵業務指標

我們定期審查多項指標，包括美國公認會計原則(GAAP)、經營業績和下面列出的關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測以及做出運營和戰略決策。其中一些

指標是非金融指標。

是未由GAAP定義的財務指標。

報價請求

報價請求是消費者提交的網站表單，其中包含提供保險報價所需的數據，我們通過離線渠道(如電話)收到的報價請求以及直接提交給第三方合作伙伴的報價請求。隨着我們吸引更多的消費者到我們的平臺，他們完成報價請求，我們能夠將他們推薦給我們的保險提供商客户，在銷售更多推薦的同時還收集數據，我們利用這些數據來改善用户體驗、轉換率以及我們相信的消費者滿意度。

可變營銷利潤率

我們將可變營銷利潤率或VMM定義為綜合運營報表中報告的收入和綜合收益(虧損)減去廣告成本(銷售和營銷費用的一個組成部分，在我們的運營報表和綜合收益(虧損)中報告)。我們使用VMM來衡量個人廣告和消費者獲取來源的效率

為了更好地做出權衡和決定

管理我們的廣告回報。我們不使用VMM作為盈利能力的衡量標準。

調整後的EBITDA

我們將調整後的EBITDA定義為淨收益(虧損)，調整後不包括：基於股票的薪酬費用、折舊和攤銷費用、與收購相關的成本、利息收入和所得税撥備(受益)。調整後的EBITDA是一項非GAAP財務指標，我們在這份Form 10-Q季度報告中提出，以補充我們在GAAP基礎上提供的財務信息。我們監控和公佈調整後的EBITDA，因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理業務的運營目標的關鍵指標。調整後的EBITDA不應與根據公認會計原則編制的措施分開考慮，也不應作為其替代。調整後的EBITDA應與根據公認會計原則提出的其他經營和財務業績指標一起考慮。此外，調整後的EBITDA不一定能與其他公司提出的類似名稱的措施相媲美。有關這一衡量標準的用途和侷限性的進一步解釋，以及調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP衡量標準--淨收益(虧損)的對賬，請參見“非GAAP財務報告衡量標準”。

我們運營結果的關鍵組成部分

營業收入

我們通過向保險提供商客户(包括運營商和代理商)以及間接分銷商銷售消費者轉介來創造收入。為了簡化消費者的報價流程並提高提供商的績效，我們能夠在每次推薦時提供消費者提交的報價請求數據。我們支持三種安全的消費者推薦格式：

•

點擊：一個

在線到在線

推薦，將消費者移交給提供商的網站。

•

數據：

線上到線下

推薦，並將報價請求數據傳輸給提供商

後續行動。

•

呼叫：

線上到線下

轉接出站呼叫和

離線到離線

轉接入站呼叫，消費者和提供商通過電話連接。

我們在交付時確認消費者推薦的收入。我們的收入由汽車和其他保險垂直領域的消費者轉介費組成，其中包括房屋和租房者、人壽、健康和商業保險垂直領域，如下所示：


	三個月 9月30日，				截至9個月 9月30日，
	2020		2019		2020		2019
	(千)				(千)
汽車	$	74,779		57,306	$	207,014	$	152,108
其他		15,198		9,806		42,629		22,904

總收入	$	89,977	$	67,112	$	249,643	$	175,012

成本和運營費用

我們的成本和運營費用包括收入成本、銷售和營銷成本、研發成本以及一般和管理費用。

我們將某些間接費用，如租金、水電費、辦公用品以及一般辦公資產的折舊和攤銷，根據人數分配到收入成本和運營費用類別。因此，間接費用分配反映在收入成本和每個運營費用類別中。包括在收入成本和每個運營費用類別中的與人事有關的成本包括工資、附帶福利成本和基於股票的薪酬費用。

收入成本

收入成本主要包括運營我們的市場和向我們的客户提供消費者推薦的成本。這些成本主要包括技術服務成本，包括託管、軟件、數據服務和第三方呼叫中心成本。此外，收入成本包括我們平臺技術資產的折舊和攤銷以及與人員相關的成本。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括廣告和營銷支出，以及從事銷售、營銷、數據分析和消費者獲取功能以及銷售和營銷相關無形資產攤銷的員工的人員相關成本。廣告支出包括可變成本，這些成本與吸引消費者進入我們的市場、產生消費者報價請求、向運營商和代理商推廣我們的市場以及增加我們的社交安全駕駛移動應用EverDrive的下載量有關。2019年11月，我們宣佈不再支持EverDrive。廣告費在發生時計入費用。營銷成本主要包括內容和創意開發、公關、會員和活動成本。為了繼續提高我們的業務和品牌知名度，我們預計我們將繼續投入大量資源用於我們的銷售和營銷努力。我們預計，我們的銷售和營銷費用在短期內將增加，無論是佔收入的百分比還是絕對美元，但長期而言，由於規模效率的提高和市場技術的改進，銷售和營銷費用佔收入的百分比將會下降。

研究與發展

研發費用主要包括軟件開發和產品管理的人員相關成本。我們的研發重點是提高現有市場平臺的易用性和功能性，並開發新的產品和內部工具。我們的主要費用是研發費用。與增加功能的軟件增強相關的直接開發成本被資本化並攤銷，作為收入成本的一個組成部分。我們預計，隨着我們不斷增強和擴大我們的平臺技術，研發費用將會增加。

一般事務和行政事務

一般和行政費用包括與人事有關的費用和行政、財務、法律、人力資源、技術支持和行政人員的相關費用，以及與外部法律、會計和其他諮詢服務的專業費用、保險費以及支付處理和賬單費用有關的費用。一般和行政費用還包括與收購相關的成本，其中包括與我們用於評估和執行成功收購的第三方專業服務相關的費用，以及我們因收購Crosspointe而記錄的或有對價負債的公允價值變化。我們預計一般和行政費用將增加，因為我們產生了與上市公司相關的合規成本，包括法律、審計、保險和諮詢費。

其他收入

其他收入包括利息收入和其他收入。利息收入包括投資現金餘額所賺取的利息。其他收入包括與我們的核心業務無關的雜項收入。

所得税

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月或九個月裏，我們沒有記錄我們發生的淨虧損的所得税優惠，也沒有記錄我們產生的研發税收抵免，因為我們認為，根據現有證據的權重，我們的所有淨營業虧損結轉和税收抵免很有可能無法實現。截至2019年12月31日，我們有3,110萬美元的聯邦淨營業虧損結轉，這些結轉淨營業虧損可能可用於抵消未來的應税收入，其中900萬美元結轉的淨營業虧損結轉在2029年開始的不同日期到期，而剩餘的2,210萬美元沒有到期，但其使用可能限於相當於年度應税收入80%的年度扣除。截至2019年12月31日，我們結轉的州淨營業虧損為2580萬美元，這些虧損可能可用於抵消未來的應税收入，並將於2027年開始的不同日期到期。截至2019年12月31日，我們還有聯邦和州研發税收抵免結轉分別為350萬美元和190萬美元，可用於減少未來的納税義務，並分別於2030年和2029年開始的不同日期到期。我們在每個資產負債表日記錄了我們的遞延税項淨資產的全額估值備抵。

非GAAP財務報告

量測

為了補充我們根據公認會計原則呈報的財務報表，並向投資者提供有關我們財務業績的更多信息，我們在本季度報告中介紹

表格310-Q

調整後的EBITDA為會計年度

非GAAP財務報告

測量。調整後的EBITDA不是基於GAAP規定的任何標準化方法，也不一定與其他公司提出的類似名稱的衡量標準相媲美。

調整後的EBITDA

。我們將調整後的EBITDA定義為我們的淨收益(虧損)，不包括基於股票的補償費用、折舊和攤銷費用、與收購相關的成本、利息收入以及我們的所得税撥備(受益)的影響。與調整後的EBITDA最直接可比的GAAP指標是淨收益(虧損)。我們監控並在本季度報告中介紹

表格10-Q已調整

EBITDA是因為它是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的經營業績、制定預算和制定管理我們業務的運營目標的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後的EBITDA時，剔除這些項目的影響可以提供一個有用的衡量標準

用於不同時期的數據比較

我們的核心運營業績。

我們使用調整後的EBITDA來評估我們的經營業績和趨勢，並做出規劃決策。我們相信，調整後的EBITDA有助於識別我們業務中的潛在趨勢，否則這些趨勢可能會被我們在計算調整後的EBITDA時排除的項目的影響所掩蓋。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人瞭解和評估我們的經營業績提供了有用的信息，增強了對我們過去業績和未來前景的整體瞭解。

調整後的EBITDA不是根據GAAP編制的，不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP編制的措施的替代措施來考慮。在使用調整後EBITDA而不是淨收益(虧損)方面存在一些限制，淨收益(虧損)是根據公認會計原則計算和列報的最直接可比財務指標。其中一些限制包括：

•

調整後的EBITDA不包括基於股票的薪酬支出，因為它最近是，而且在可預見的未來將繼續是一筆可觀的支出

經常性非現金支出

為了我們的業務；

•

調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷費用，儘管這是

一筆相當大的非現金支出，

正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換；

•

調整後的EBITDA不包括影響我們可用現金的收購相關成本；

•

調整後的EBITDA不反映從我們的投資利息收入中獲得的現金，這影響了我們的可用現金；

•

調整後的EBITDA不反映影響我們可用現金的所得税支出(福利)；以及

•

我們在計算調整後EBITDA時扣除的費用和其他項目可能與其他公司在報告其經營業績時可能從調整後EBITDA中扣除的費用和其他項目(如果有的話)有所不同。

此外，其他公司可能會使用其他指標來評估其業績，所有這些都可能降低調整後EBITDA作為比較工具的有用性。

(2)	包括基於股票的薪酬費用如下：


	三個月後結束 9月30日，				九個月後結束 9月30日，
	2020		2019		2020		2019
	(千)				(千)
收入成本	$	111	$	52	$	253	$	139
銷售及市場推廣		3,080		991		7,322		2,676
研究與發展		2,228		1,061		5,366		2,914
一般和行政		1,781		1,165		5,049		3,528

	$	7,200	$	3,269	$	17,990	$	9,257

(3)	見“-非GAAP財務報告” 有關我們使用調整後EBITDA的信息以及此類衡量標準與可比GAAP財務衡量標準的協調情況，請參閲“衡量標準”。

收入：


	截至9月30日的三個月，				變化					截至9月30日的9個月，				變化
	2020		2019		金額		%			2020		2019		金額		%
	(千美元)									(千美元)
營業收入	$	89,977	$	67,112	$	22,865		34.1	%	$	249,643	$	175,012	$	74,631		42.6	%

在截至2020年9月30日的三個月中，收入的增長是由於我們的汽車和其他保險市場垂直市場分別增加了1750萬美元和540萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中，收入的增長是由於我們的汽車和其他保險市場垂直市場分別增加了5490萬美元和1970萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中，我們汽車垂直市場的收入增長主要是由於每個報價請求的收入增加。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的汽車垂直行業收入增加，這是因為增加了吸引消費者的廣告，以及每個報價請求的收入增加，導致報價請求增加。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，來自其他垂直市場的收入增加是由於增加廣告以吸引消費者導致報價請求增加，但被每個報價請求收入下降部分抵消。

收入成本


	截至9月30日的三個月，						變化					截至9月30日的9個月，						變化
	2020			2019			金額		%			2020			2019			金額		%
	(千美元)											(千美元)
營業收入的成本百分比	$	5,378		$	4,052		$	1,326		32.7	%	$	15,690		$	11,222		$	4,468		39.8	%
營業收入的百分比		6.0	%		6.0	%							6.3	%		6.4	%

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，收入成本增加，主要是因為第三方呼叫中心成本分別增加了20萬美元和140萬美元，這主要是因為呼叫轉介量增加，以及託管成本分別增加了60萬美元和110萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，技術服務分別增加了30萬美元和90萬美元，這主要是由於消費者轉介量的增加。截至2020年9月30日的三個月和九個月，折舊和攤銷費用也分別增加了10萬美元和60萬美元。

銷售及市場推廣


	截至9月30日的三個月，						變化					截至9月30日的9個月，						變化
	2020			2019			金額		%			2020			2019			金額		%
	(千美元)											(千美元)
銷售費用和市場營銷費用	$	73,598		$	53,212		$	20,386		38.3	%	$	204,663		$	143,358		$	61,305		42.8	%
收入百分比		81.8	%		79.3	%							82.0	%		81.9	%

在截至2020年9月30日的三個月和九個月，銷售和營銷費用增加，主要原因是廣告支出分別增加了1,430萬美元和4,940萬美元，以及與人員相關的成本分別增加了470萬美元和920萬美元。截至2020年和2019年9月30日的三個月，與人事相關的成本分別包括310萬美元和100萬美元的股票薪酬支出。截至2020年和2019年9月30日的9個月，與人事相關的成本分別包括730萬美元和270萬美元的股票薪酬支出。

研究與發展


	截至9月30日的三個月，						變化					截至9月30日的9個月，						變化
	2020			2019			金額		%			2020			2019			金額		%
	(千美元)											(千美元)
研發費用：	$	8,149		$	5,596		$	2,553		45.6	%	$	21,574		$	14,685		$	6,889		46.9	%
收入百分比		9.1	%		8.3	%							8.6	%		8.4	%

截至2020年9月30日的三個月和九個月的研發費用增加，主要是因為我們繼續招聘研發員工，以及轉向招聘更多高級人員，以進一步開發和增強我們的市場網站和技術，從而增加了與人員相關的成本。截至2020年和2019年9月30日的三個月，與人事相關的成本分別包括220萬美元和110萬美元的股票薪酬支出。截至2020年和2019年9月30日的九個月，與人事相關的成本分別包括540萬美元和290萬美元的股票薪酬支出。

一般事務和行政事務


	截至9月30日的三個月，						變化					截至9月30日的9個月，						變化
	2020			2019			金額		%			2020			2019			金額		%
	(千美元)											(千美元)
一般費用和行政費用	$	6,141		$	4,334		$	1,807		41.7	%	$	15,614		$	12,641		$	2,973		23.5	%
收入百分比		6.8	%		6.5	%							6.3	%		7.2	%

截至2020年9月30日的三個月和九個月，一般和行政費用增加，主要原因是與人事相關的成本分別增加了120萬美元和250萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們還發生了50萬美元的收購相關成本，這些成本與我們收購Crosspointe有關。與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的保險成本分別增加了20萬美元和40萬美元。這些增長被我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月分別減少了10萬美元和50萬美元的壞賬撥備，以及與解決先前訴訟相關的法律費用的減少部分抵消了。截至2020年和2019年9月30日的三個月，與人事相關的成本分別包括180萬美元和120萬美元的股票薪酬支出。截至2020年和2019年9月30日的9個月，與人事相關的成本分別包括500萬美元和350萬美元的股票薪酬支出。

其他收入

截至2020年9月30日的三個月，利息收入不到10萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為20萬美元，截至2020年9月30日的九個月為20萬美元，而截至2019年9月30日的九個月為50萬美元。利息收入減少的主要原因是投資現金餘額的利率下降。其他收入包括截至2020年和2019年9月30日的三個月每個月的轉租收入10萬美元，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的轉租收入分別為30萬美元和20萬美元。

報價請求


	截至9月30日的三個月，				變化					截至9月30日的9個月，				變化
	2020		2019		金額		%			2020		2019		金額		%
	(除百分比外，以千計)									(除百分比外，以千計)
報價請求		6,291		5,516		775		14.1	%		20,460		14,148		6,312		44.6	%

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，由於廣告支出的增加和流量獲取的改善，報價請求有所增加。

可變營銷利潤率


	三個月後結束 9月30日，						變化					截至9個月 9月30日，						變化
	2020			2019			金額		%			2020			2019			金額		%
	(千美元)											(千美元)
營業收入	$	89,977		$	67,112		$	22,865		34.1	%	$	249,643		$	175,012		$	74,631		42.6	%
減去：廣告總費用(銷售和營銷費用的一部分)		60,549			46,200								172,922			123,532

可變營銷利潤率	$	29,428		$	20,912		$	8,516		40.7	%	$	76,721		$	51,480		$	25,241		49.0	%

收入百分比		32.7	%		31.2	%							30.7	%		29.4	%

可變營銷利潤率的增加主要是由於報價請求量的增加，以及在截至2020年9月30日的三個月中，每個報價請求的收入增加。

流動性與資本資源

自成立以來，我們主要通過發行可贖回的可轉換優先股和普通股、債務(包括我們於2020年8月續簽的與西聯銀行的循環信貸額度)、運營現金流和IPO收益來為我們的運營提供資金。截至2020年9月30日，我們在循環信貸額度下的現金和現金等價物為4590萬美元，可用金額為2500萬美元。

我們循環信用額度下的借款幾乎以我們所有的資產和財產為抵押。此外，在我們的循環信貸額度下，我們必須遵守肯定和消極的契約，我們將一直遵守這些契約，直到到期。這些公約包括對我們承擔額外債務和從事某些基本商業交易(例如合併或收購其他業務)的能力的限制。此外，我們必須保持1.5比1的最低資產覆蓋率，計算方法是不受限制的現金和合格應收賬款的總和除以循環信貸額度下未償還的借款。我們循環信用額度下的違約事件包括到期不付款、資不抵債、不遵守契約以及與我們有關的重大不利事件。如果發生違約，貸款人可以宣佈所有借款立即到期和應付。

自成立以來，我們已經出現了運營虧損，並可能在可預見的未來繼續虧損。我們相信，我們現有的現金和現金等價物將足以支付至少未來12個月的運營費用和資本支出需求。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，這將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、在業務計劃上支出的時機和程度、支持我們增長的資本設備的採購、銷售和營銷活動的擴大、通過收購或我們對補充產品、技術或業務的投資來擴大我們的業務、市場對我們平臺的接受程度以及整體經濟狀況。如果我們不能按計劃實現我們的收入目標，我們相信我們可以降低我們的運營成本。如果我們需要額外的資金，並且無法及時獲得資金，我們可能需要大幅縮減業務，以努力提供足夠的資金來繼續我們的業務，這可能會對我們的業務前景產生不利影響。

現金流

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月我們的現金流摘要：


	九個月後結束 9月30日，
	2020			2019
	(千)
經營活動提供的淨現金	$	13,903		$	457
投資活動所用現金淨額		(17,638	)		(2,198	)
融資活動提供的現金淨額		3,562			2,056

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額	$	(173	)	$	315

經營活動提供的淨現金

在截至2020年9月30日的9個月中，運營活動提供了1390萬美元的現金，這主要是由於淨額的抵消

非現金

2020萬美元的費用是我們740萬美元的淨虧損和120萬美元的營業資產和負債變化提供的淨現金。截至2020年9月30日的9個月，我們的運營資產和負債變化提供的淨現金主要包括應付賬款和應計費用及其他流動負債增加770萬美元，預付費用和其他流動資產減少200萬美元，但部分被應收賬款增加930萬美元所抵消。其他長期負債也增加了80萬美元，主要是由於推遲支付僱主税匯款。

在截至2019年9月30日的9個月中，運營活動提供了50萬美元的現金，主要原因是我們620萬美元的淨虧損完全被

非現金交易費用淨額

1130萬美元，部分被我們運營資產和負債變化使用的淨現金470萬美元所抵消。截至2019年9月30日的9個月，我們的運營資產和負債變化使用的淨現金主要包括應收賬款增加1290萬美元，預付費用和其他流動資產增加180萬美元，兩者都被應付賬款和應計費用及其他流動負債總計990萬美元的增加部分抵消。

這兩個時期的應收賬款、應付賬款、應計費用和其他流動負債的變化通常是由於我們業務的增長、客户和供應商開具發票和付款的時間安排。

投資活動所用現金淨額

截至2020年和2019年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金分別為1760萬美元和220萬美元。截至2020年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金包括為收購Crosspointe支付的1490萬美元現金。截至2020年和2019年9月30日的9個月，投資活動中使用的淨現金還包括購置物業和設備，其中包括為我們的運營和員工購買計算機設備、設備、傢俱和租賃改進以及某些軟件開發成本的資本化。

融資活動提供的現金淨額

在截至2020年和2019年9月30日的九個月內，融資活動提供的淨現金分別為360萬美元和210萬美元，其中包括行使普通股期權所得收益。

關鍵會計政策與重大判斷和估計

我們根據公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表。編制簡明合併財務報表還要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用報告金額以及相關披露的估計和假設。我們的簡明合併財務報表中反映的重大估計和假設包括但不限於應收賬款的收入確認和可收回性、網站和軟件開發成本的支出和資本化、商譽和收購的無形資產、應收佣金、基於股票的獎勵的估值和所得税。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。由於

新冠肺炎

在大流行期間，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。我們不知道有任何具體的事件或情況需要更新我們的估計或判斷，或修訂截至2020年11月6日，也就是這些合併財務報表的發佈日期的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

我們的關鍵會計政策與我們的財務報表中披露的政策以及我們年度報告中的相關附註和其他財務信息相比沒有實質性的變化。

10-K

在提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的年度，除了我們的新的商譽和收購的無形資產以及應收佣金的會計政策，如我們的未經審計的簡明合併財務報表的附註2所述，在本季度報告表格中所述的情況除外

10-Q.

失衡

板材佈置

在本報告所述期間，我們沒有，目前也沒有

失衡

根據美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)的規則和規定，對錶格的安排。

最近發佈的會計公告

對最近發佈的可能影響我們財務狀況和經營結果的會計聲明的描述，在本季度報表中包括的未經審計的簡明合併財務報表的附註2中披露。

10-Q.

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

我們是一家規模較小的報告公司，定義見

第12B-2條規則

經修訂的1934年證券交易法在本報告期內適用，不需要提供本項目所要求的信息。

第(4)項控制和程序。

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的披露控制和程序(如規則所定義)的有效性

13A-15(E)

和

15D-15(E)

根據經修訂的1934年證券交易法或交易法)，截至本表格季度報告所涵蓋的期間結束時

10-Q.

規則中定義的“披露控制和程序”一詞

13A-15(E)

和

15D-15(E)

根據交易法，指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層，包括公司的主要高管和主要財務官，或酌情履行類似職能的人員，以便及時做出關於所需披露的決定。我們的管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現其目標提供合理的保證，而我們的管理層在評估可能的控制和程序的成本效益關係時，必須運用其判斷。基於截至本表格季度報告所涵蓋期間結束時對我們的披露控制和程序的評估

10-Q,

我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至目前，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第II部分-其他資料

第一項：法律訴訟。

2020年4月29日，在美國科羅拉多州地區法院提起的一起推定的全州(科羅拉多州)集體訴訟中，EverQuote被列為被告。訴訟標題為Scott M.Runyon訴EverQuote，Inc.，起訴書稱，該公司違反了《電話消費者保護法》(Telephone Consumer Protection Act)，未經事先明確同意，使用自動電話撥號系統向他和其他科羅拉多州居民的手機打了主動營銷電話。原告尋求的救濟包括對於每一次被指控的違規行為，法定賠償金為500至1500美元，併發布了一項命令，禁止未來的違規行為。原告還對公司提出了個人索賠，稱其在打同樣的電話時侵犯了隱私，並提出了未指明的損害賠償要求。但公司認為原告的説法缺乏根據。2020年7月23日，美國地區法院批准暫緩審理Facebook Inc.訴Duguid案，等待最高法院對該案的裁決

北京19-511號。

2020年10月，該案以非實質性的金額單獨解決，EverQuote否認有任何不當行為，我們預計該案將於2020年11月被駁回。

2020年7月30日，在賓夕法尼亞州西區美國地區法院提起的一起推定的全國性集體訴訟中，EverQuote被列為被告。訴訟標題為卡羅爾·斯加沃訴EverQuote，Inc.。起訴書稱，該公司在未經事先明確同意的情況下，向她的手機和其他使用自動電話撥號系統的美國居民的手機發送未經請求的短信廣告，違反了電話消費者保護法。原告尋求的救濟包括每一次被指控的違規行為的法定賠償金為500至1500美元，以及一項禁止未來違規行為的命令。該公司認為原告的指控缺乏可取之處。此案以非實質性的金額單獨解決，EverQuote否認有任何不當行為，並根據2020年10月的和解被駁回。

我們可能會不時地受到額外的法律程序和索賠的影響，這些訴訟和索賠是在我們正常的業務活動過程中出現的。無論結果如何，由於辯護和和解費用、管理資源轉移和其他因素，訴訟可能會對我們產生實質性的不利影響。

項目71A。風險因素。

投資我們的A類普通股風險很高。某些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本季度報告中包含的所有其他信息

10-Q,

包括我們的簡明合併財務報表和相關附註，以及在我們提交給證券交易委員會的其他文件中。任何這些風險或不確定性都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們A類普通股的交易價格可能會下降，你可能會損失全部或部分投資。

與我們的工商業有關的風險

我們的業務依賴於我們與保險提供商的關係，沒有長期的合同承諾。如果保險提供商停止向我們購買消費者轉介，減少他們願意為每個轉介花費的金額，或者如果我們無法與保險提供商建立和保持新的關係，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們的大部分收入來自向保險公司(包括保險公司和代理人)銷售消費者轉介。我們與保險提供商的關係取決於我們能否以誘人的數量和價格提供高質量的推薦。如果保險提供商不能在我們的市場上獲得他們的首選推薦，他們可能會停止從我們那裏購買推薦，或者可能會減少他們願意為推薦花費的金額。我們與保險提供商的協議是短期協議，保險提供商可以隨時停止參與我們的市場，恕不另行通知。因此，我們不能保證保險提供商將繼續與我們合作，或者，如果他們繼續合作，也不能保證他們將從我們那裏購買轉介的數量、他們將為每個轉介支付的價格或他們與我們的總支出。此外，隨着時間的推移，我們可能無法吸引新的保險提供商進入我們的市場，也無法增加我們從保險提供商那裏賺取的收入。

如果我們無法與市場上的保險提供商保持現有關係，或者無法添加新的保險提供商，我們可能無法為消費者提供他們期望的購物體驗。這一缺陷可能會降低消費者對我們服務的信心，使我們不那麼受消費者歡迎。因此，消費者可能會停止使用我們，或者以越來越低的速度使用我們。

此外，我們還從運營商代表其代理商向我們支付的補貼中獲得收入。我們的保險承運人客户經常為代理人的利益提供補貼，以抵消與我們轉介的保險公司銷售保單相關的代理人成本。我們的運營商客户沒有義務提供此類補貼，並可隨時減少此類補貼的金額或停止提供此類補貼。如果我們的承運人客户減少或停止提供此類補貼，我們的保險代理客户可能會終止或減少與我們的關係。由於我們的保險供應商客户可以隨時停止向我們購買或減少與我們的消費，我們的保險承運人客户可能隨時停止向我們的保險代理客户提供補貼，因此我們的業務、經營業績和財務狀況可能會在很少或根本沒有通知的情況下受到重大不利影響。

我們依賴搜索引擎、展示廣告、社交媒體、電子郵件、基於內容的在線廣告和其他在線來源來吸引消費者到我們的網站或市場，如果我們不能以符合成本效益的方式吸引消費者，並將他們轉換為我們可以出售給保險提供商客户的報價請求，我們的業務和財務業績可能會受到損害。

我們的成功取決於我們有能力將在線消費者吸引到我們的網站或市場，並將這些消費者轉換為報價請求，我們可以將其出售給我們的保險提供商客户。我們的網站流量在一定程度上依賴於搜索引擎、展示廣告、社交媒體、電子郵件、基於內容的在線廣告和其他在線來源。我們被包括在搜索結果中，既是因為我們購買了特定的搜索詞，導致我們的廣告被包含在搜索結果中，也是因為我們購買了特定的搜索詞，而有機搜索依賴於我們網站上的內容。

搜索引擎、社交媒體平臺和其他在線來源經常修改算法，推出新的廣告產品。如果我們網站流量所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源改變其顯示我們廣告的一般方法，導致更少的消費者點擊我們的網站，我們的業務可能會受到影響。此外，如果我們的在線展示廣告不再有效，或者由於消費者的

使用我們的廣告攔截軟件

生意可能會受到影響。

如果我們購買物品或訪問流量所依賴的一個或多個搜索引擎或其他在線來源修改或終止了與我們的關係，我們的費用可能會上升，我們的網站可能會失去消費者流量，而我們網站的消費者流量的減少，無論出於什麼原因，都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。我們網站的消費者流量和消費者流量產生的報價請求量各不相同，可能會不斷下降。例如，報價請求從截至2018年3月31日的三個月的3,457,000份減少到截至2018年6月30日的三個月的3,018,000份，增加到截至2018年9月30日的三個月的3,044,000份，增加到截至2018年12月31日的三個月的3,284,000份，增加到截至2019年3月31日的三個月的4,113,000份，增加到截至2019年6月30日的三個月的4,519,000份，增加到截至9月30日的三個月的5,516,000份報價申請在截至2020年3月31日的三個月增加到7,392,000份，在截至2020年6月30日的三個月減少到6,777,000份，在截至2020年9月30日的三個月減少到6,291,000份。此外，即使我們成功地為我們的網站創造了流量，我們也可能無法將這些訪問轉換為消費者報價請求。

我們目前正在與眾多其他在線營銷公司競爭，我們預計競爭將會加劇。其中一些現有的競爭對手可能比我們擁有更多的資本或互補的產品或服務，他們可能會利用他們更多的資本或多元化，從而對我們的競爭地位產生不利影響。此外，其他新來者，包括主要的搜索引擎和內容聚合器，可能能夠利用他們現有的產品和服務對我們不利。我們可能會被迫投入大量資源，以保持與現有和潛在競爭對手的競爭力。如果我們的任何競爭對手在吸引和留住消費者方面比我們更成功，或者如果我們不能有效地將訪問轉化為消費者報價請求，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。

正在進行的

新冠肺炎

大流行可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈埃博拉病毒爆發。

新冠肺炎

一場大流行。這個

新冠肺炎

疫情繼續在美國和世界各地蔓延，導致當局實施了許多措施來遏制病毒，包括旅行禁令和限制、隔離、

就地避難所

訂單，以及業務限制和關閉。因此，我們無法準確預測

新冠肺炎

由於許多不確定性，包括疫情的持續時間和嚴重程度、遏制措施以及對我們的保險提供商客户和用户的潛在經濟影響，我們的經營業績、財務狀況、流動性和現金流都將受到影響。

為了支持我們員工和社區的健康和福祉，我們的員工從2020年3月開始遠程工作。在家辦公和其他措施帶來了額外的運營風險，包括網絡安全風險，並影響了我們進行產品和業務開發工作的方式以及其他活動，這可能會對我們的運營產生不利影響。目前還不能確定這些措施是否足以減輕病毒帶來的風險，疾病和勞動力中斷可能導致關鍵人員無法使用，並損害我們履行關鍵職能的能力。

新冠肺炎

可能會導致我們在銷售和營銷工作中的低效、延誤和額外成本，我們無法通過遠程或其他替代工作安排完全緩解這些問題。我們也不確定我們的運營商和代理商客户以及我們的用户可能會採取什麼額外的行動來應對冠狀病毒。

(新冠肺炎)

例如，隨着運營商和代理商將他們的勞動力從辦公室轉移到偏遠地區，我們看到在他們將這些業務遷往偏遠地區的同時，需求有所下降。此外，我們無法預測用户行為將如何變化

新冠肺炎(音譯)。

例如，我們認為由於

就地避難所

訂單生效後，消費者在網上搜索保險的次數減少了。

達到的程度

這對新冠肺炎的影響是什麼？

我們的結果將取決於未來的事態發展，這些事態發展高度不確定，也無法預測，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、遏制病毒或治療其影響的行動、政府、企業和個人為應對病毒及其造成的經濟破壞而採取的其他行動，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。同樣，我們無法預測疫情對我們的用户、保險提供商客户、供應商、供應商和其他合作伙伴以及他們的財務狀況的影響程度，但對這些方面的實質性影響也可能對我們產生不利影響。對…的影響

新冠肺炎

這也可能加劇本風險因素一節和本報告中討論的其他風險，進而可能對我們產生實質性的不利影響。與以下方面相關的發展

新冠肺炎

這一趨勢正在迅速變化，可能會出現我們目前沒有意識到或者我們可能無法適當應對的其他影響和風險。

儘管我們預計目前的現金和現金等價物餘額以及運營產生的現金流將足以滿足我們至少未來12個月的營運資金需求以及其他資本和流動性要求，但如果我們獲得資本的渠道受到限制或借款成本增加，我們的運營和財務狀況可能會受到不利影響。

我們與其他媒體競爭保險提供商客户的廣告支出，如果我們無法保持或增加我們在保險提供商客户廣告支出中的份額，我們的業務可能會受到損害。

我們與電視、廣告牌、廣播、雜誌和報紙等傳統線下媒體以及網站、社交媒體和致力於提供多報價保險信息的網站等在線來源競爭保險提供商的廣告支出。我們能否吸引和留住保險供應商客户，以及從他們身上賺取廣告收入，須視乎多項因素而定，包括：

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我們的保險供應商客户從他們與我們的消費中獲得誘人的投資回報的能力；

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我們有能力增加使用我們市場的消費者數量；

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我們有能力在廣告開支方面與其他媒體有效競爭；以及

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我們有能力跟上技術以及競爭對手的實踐和產品的變化。

與其他渠道相比，我們可能無法成功地保留或奪取保險提供商客户廣告支出的更大份額。如果我們現有的保險提供商客户減少或結束與我們的廣告支出，而我們無法增加其他保險提供商客户的支出或吸引新的保險提供商客户，我們的收入以及業務和財務業績將受到重大不利影響。

此外，保險提供商的廣告支出仍然集中在傳統的線下媒體渠道。我們的一些現有或潛在的保險提供商客户幾乎沒有或根本沒有使用互聯網進行廣告和營銷的經驗，他們只將有限的廣告和營銷預算分配給互聯網。採用在線營銷可能需要保險提供商之間的文化轉變，以及他們接受一種新的開展業務、交換信息和評估新的廣告和營銷技術和服務的方式。這種轉變可能根本不會發生，也可能不會以我們預期的速度發生，在這種情況下，我們的業務可能會受到影響。此外，我們不能向您保證在線營銷服務市場將繼續增長。如果在線營銷服務市場不能繼續發展，或者發展速度慢於我們的預期，我們業務的成功可能會受到限制，我們的收入可能會減少。

如果消費者不認為我們的服務有價值，或者不喜歡我們平臺上的消費者體驗，我們市場上的推薦數量可能會下降，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

如果我們不能通過我們的網絡和移動平臺為我們的消費者提供令人信服的保險購物體驗，從我們那裏購買的消費者推薦數量將會下降，保險提供商可能會終止與我們的關係或減少與我們的支出。如果保險提供商停止在我們的市場上提供保險，我們可能無法保持和增長我們的消費者流量，這可能會導致其他保險提供商停止使用我們的市場。我們認為，我們能否通過網絡和移動設備提供令人信服的保險購物體驗，取決於許多因素，包括：

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我們有能力為消費者和保險提供商維護一個市場，有效地捕捉用户意圖，並有效地向每位個人保險買家提供相關報價；

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我們繼續創新和改進我們市場的能力；

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我們有能力推出有效的、消費者和保險提供商高度參與的新垂直產品；

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我們有能力維持我們的移動應用程序與iOS和Android等操作系統，以及運行這些操作系統的流行移動設備的兼容性；以及

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我們能夠獲得足夠數量的數據，從而能夠向消費者提供相關報價。

如果我們的市場使用量下降或沒有持續增長，我們的業務和經營業績將受到損害。

我們依賴消費者和保險提供商向我們提供的數據來改進我們的產品和服務，如果我們不能維護或增長這些數據，我們可能無法為消費者提供相關、高效和有效的購物體驗，這可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的業務依賴於使用我們市場的消費者和保險提供商向我們提供的數據。我們在運營市場時使用的大量信息對我們為消費者提供的保險購物體驗至關重要。如果我們無法維護或增長提供給我們的數據，我們使用我們的市場向消費者和保險提供商提供的價值可能是有限的。此外，這些信息的質量、準確性和及時性可能會受到影響，這可能會給使用我們市場的消費者帶來負面的購物體驗，並可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。

我們最近一段時間的收入有很大一部分來自一個客户，如果我們失去了這個客户的業務，我們的運營結果可能會受到不利影響，股東價值也會受到損害。

在截至2019年12月31日的一年裏，對累進意外保險公司的銷售額佔我們收入的21%，在截至2020年9月30日的9個月裏，佔我們收入的23%。此外，在截至2019年12月31日的一年中，對政府僱員保險公司的銷售額佔收入的比例略低於10%。這些客户根據短期協議向我們購買商品，並可能隨時減少或停止與我們的業務往來，恕不另行通知。因此，我們不能保證這些客户會繼續以他們的歷史水平向我們購買，或者根本不會。如果這兩個客户中的一個或兩個減少向我們購買產品或中斷與我們的關係，損失可能會對我們的短期和長期經營業績產生重大不利影響。

如果我們的電子郵件沒有被髮送和接受，或者我們的電子郵件被電子郵件提供商發送得不如其他電子郵件，或者如果我們的網站不能被互聯網服務提供商訪問或受到不利的對待，我們的業務可能會受到實質性的損害。

如果電子郵件提供商或互聯網服務提供商或ISP實施新的或更具限制性的電子郵件或內容遞送或可訪問性政策，包括在網絡中立性方面，則向消費者遞送電子郵件或讓消費者訪問我們的網站和服務可能會變得更加困難。例如，某些電子郵件提供商(包括Google)可能會將我們的電子郵件歸類為“促銷郵件”，而這些電子郵件可能會被定向到消費者收件箱中另一個較不容易訪問的部分。如果電子郵件提供商實質上限制或停止我們的電子郵件傳遞，或者如果我們未能以與電子郵件提供商的電子郵件處理或身份驗證技術兼容的方式將電子郵件傳遞給消費者，我們通過電子郵件聯繫消費者的能力可能會受到嚴重限制。此外，如果我們被列入“垃圾郵件”名單或涉及發送不需要的、不請自來的電子郵件的實體名單，我們的經營業績和財務狀況可能會受到嚴重損害。此外，如果互聯網服務提供商優先考慮或提供對競爭對手內容的高級訪問，我們的業務和運營結果可能會受到不利影響。

使用我們市場的保險提供商可以在我們的市場之外提供產品和服務，或者從我們的競爭對手那裏獲得類似的服務。

由於我們與保險供應商沒有排他性關係，消費者無需使用我們的市場就可以從他們那裏獲得報價和購買保單。保險提供商可以通過自己的營銷活動或其他傳統分銷方式直接吸引消費者，例如推薦安排、實體店面運營或經紀協議。保險提供商還可以直接在線、通過我們業務的一個或多個在線競爭對手，或兩者兼而有之地向潛在客户提供報價。如果我們的保險提供商客户決定直接與我們競爭或選擇偏袒我們的一個或多個競爭對手，他們可以停止向我們提供報價信息，並終止我們與他們的在線工作流程、客户關係管理系統和內部報價平臺之間的任何直接互動，這將減少我們可用報價信息的廣度，並可能使我們相對於他們的直接營銷努力或保留這種訪問權限的我們的競爭對手處於競爭劣勢。如果消費者直接向保險提供商或通過我們的競爭對手尋求保單，或者如果保險提供商停止向我們提供訪問其系統或信息的權限，在我們的市場上搜索保險的消費者數量可能會下降，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到重大不利影響。

我們很大一部分收入來自保險提供商通過拍賣獲得轉介。如果保險公司降低出價或停止在我們的拍賣中出價，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們市場中的保險供應商參與統一的實時拍賣。由於我們與保險公司的協議是短期協議，保險公司可以隨時降低出價或停止參與我們的拍賣，恕不另行通知。此外，保險供應商在我們的拍賣中頻繁改變出價，這使得預測不同時期的收入變得困難。因為我們的保險供應商客户可以隨時停止向我們購買或減少與我們的消費，因此我們的業務、經營業績和財務狀況可能會在很少或根本沒有通知的情況下受到實質性的不利影響。

如果我們無法開發新產品、提高消費者對這些產品的採用率或滲透新的垂直市場，我們的業務和財務業績可能會受到實質性的不利影響。

我們的成功有賴於我們不斷創新，提供產品和服務，使我們的市場、網站和移動應用程序對消費者有用。這些新產品必須被消費者廣泛採用，才能繼續吸引保險供應商進入我們的市場。因此，我們必須不斷在產品、技術和開發方面投入資源，以提高我們市場及其相關產品和服務的全面性和有效性，並有效地將新的互聯網和移動技術融入其中。這些產品、技術和開發費用可能包括僱傭額外人員和聘用第三方服務提供商的成本以及其他研發成本。

如果沒有創新的市場以及相關的產品和服務，我們可能無法吸引更多消費者或留住現有消費者，這可能會對我們吸引和留住希望參與我們市場的保險提供商的能力產生不利影響，這反過來可能會損害我們的業務和財務業績。此外，雖然我們歷史上一直將精力集中在汽車保險市場，但我們將需要滲透其他垂直市場，如房屋和租房者、人壽保險、商業和健康保險，以實現我們的長期增長目標。我們在汽車保險市場的成功取決於我們對這個行業的深刻理解。為了打入新的垂直市場，我們需要對這些新市場和參與者面臨的相關業務挑戰有類似的理解。發展這種水平的理解可能需要大量的時間和資源投入，我們可能不會成功。此外，這些新的垂直市場可能存在與之相關的特定風險。如果我們不能成功打入新的垂直市場，我們的收入增長速度可能會比我們預期的要慢，我們的財務狀況可能會受到影響。

我們的業務在很大程度上依賴於汽車保險提供商的收入，並受到與汽車保險和更大的汽車行業相關的風險的影響。我們的業務也可能受到房屋和租户、人壽保險、商業和健康保險行業低迷的不利影響。

通過我們的市場購買的大部分保險是汽車保險，我們的財務前景在很大程度上取決於更大的汽車行業生態系統。在截至2019年12月31日的一年中，來自汽車保險提供商的收入佔我們總收入的85%，在截至2020年9月30日的9個月中，來自汽車保險提供商的收入佔我們總收入的83%。如果保險公司因提供保險而遭受重大或意外損失，這些保險公司可能會選擇減少他們在我們這裏花費的金額。此外，汽車行業總體上消費者需求的減少可能會對保險需求產生不利影響，進而影響使用我們的市場請求保險報價的消費者數量。例如，汽車行業的趨勢，如優步(Uber)和Lyft等拼車應用、分心駕駛和自動駕駛技術的影響，可能會對汽車購買產生不利影響，並減少對汽車保險的需求。此外，在經濟衰退期和其他可支配收入受到不利影響的時期，消費者對新車和二手車的購買量通常會下降，並可能受到更廣泛經濟中的負面趨勢的影響，包括

新冠肺炎

大流行病、能源和汽油成本、信貸可獲得性和成本、企業和消費者信心下降、股市波動和失業率上升。

我們還依賴房屋和租賃業、人壽保險業、商業保險業和健康保險業的經濟成功。對這些保險產品的需求下降可能會導致更少的消費者使用我們的產品來購買此類保單。這些市場中的任何一個都可能出現低迷，這可能是由整體經濟低迷造成的，包括

新冠肺炎

大流行可能會對我們的業務造成實質性的不利影響。

我們有很大一部分訪問者依賴於包括戰略合作伙伴在內的第三方出版商。通過這些第三方出版商網站提供的媒體供應的任何減少或這些媒體價格的上漲都可能導致我們的收入下降或訪問成本增加。

我們很大一部分收入來自第三方出版商(包括戰略合作伙伴)的訪問量。在許多情況下，第三方出版商可以隨時更改他們向我們提供的媒體庫存，其方式可能會影響我們的運營結果。此外，第三方出版商可能會對我們的產品施加重大限制。這些限制可能禁止來自特定客户或特定行業的廣告，或限制某些創意內容或格式的使用。如果第三方出版商決定不向我們提供其媒體渠道或庫存，或決定為此類庫存要求更高的成本，我們可能無法從其他網站及時且經濟高效地找到滿足我們要求的媒體庫存。互聯網廣告網絡和第三方出版商的整合最終可能導致

需要的庫存集中在少數個人或實體擁有的網站或網絡上，這可能會限制我們的庫存供應或影響我們可用庫存的定價。此外，第三方出版商可能會使用不符合我們或保險提供商客户合規準則的廣告創意，這可能會導致收入損失和聲譽損害。因此，我們可能無法獲得滿足保險提供商性能、價格和質量要求的媒體庫存，在這種情況下，我們的收入可能會下降，或者我們的運營成本可能會增加。

如果我們不能建立和維護我們的品牌，我們擴大消費者和保險提供商使用我們市場的能力可能會受到不利影響。

我們未來的成功取決於我們創造和維持品牌認知度的能力，以及提供輕鬆、高效和個人保險購物的聲譽。如果我們未能打造我們的品牌並實現這些期望，可能會損害我們的聲譽，損害我們吸引和留住消費者的能力，這可能會對我們的業務產生不利影響。如果消費者不認為我們的市場是更好的保險購物體驗，我們的聲譽和品牌實力可能會受到不利影響。

我們的許多競爭對手比我們擁有更多的資源，可以花更多的錢來宣傳他們的品牌和服務。因此，我們需要花費大量的資金和其他資源來創造品牌知名度和建立我們的聲譽。是否需要或競爭

頭等大事

如果知名度和品牌偏好增加，我們可能無法建立品牌知名度，我們建立、維持和提高聲譽的努力可能會失敗。即使我們在品牌推廣方面取得了成功，這樣的努力也可能不划算。如果我們不能以符合成本效益的方式保持或提高消費者對我們品牌的認知，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

對我們的商業行為、我們的營銷和廣告活動、我們對適用法律法規的遵守情況、我們向消費者提供的數據的完整性、數據隱私和安全問題以及我們業務的其他方面(無論是否有效)的投訴或負面宣傳可能會降低我們對我們市場的信心和參與度，並可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。不能保證我們將能夠保持或提升我們的品牌，否則將損害我們的業務增長前景和經營業績。

我們的營銷努力可能不會成功。

我們目前依賴績效營銷渠道，這些渠道必須提供由我們的保險提供商客户選擇的、隨時可能發生變化的指標。我們無法控制我們的保險供應商客户如何評價我們的業績。這些指標中的某些指標在衡量方面存在固有的挑戰，這些指標中的真實或可感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務造成不利影響。此外，由於方法不同，我們提供的指標可能與第三方發佈的估計或我們競爭對手的類似指標不同。如果我們的保險提供商客户認為我們的指標不準確，或者如果我們發現我們的指標存在重大不準確，可能會對我們的在線營銷努力和業務產生不利影響。

此外，我們計劃在電視和廣播等線下渠道擴大營銷力度。我們在線下渠道的營銷方面面臨着激烈的競爭，包括來自競爭對手和保險公司的競爭，他們可能比我們擁有更多的資源和品牌認知度。如果我們不能在線下渠道擴大我們的營銷努力，或者在這些渠道上成功地營銷我們自己，我們可能不會經歷消費者流量的增加，以及業務增長所必需的推薦和廣告收入的增加，這可能會對我們的運營業績和財務業績產生實質性的不利影響。

如果我們不能有效地管理未來的增長，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們有時經歷了快速增長，並預計會有進一步的增長。這種增長對管理和我們的運營基礎設施提出了巨大的要求。隨着我們的不斷髮展，我們必須有效地整合、發展和激勵大量新員工，同時保持我們公司文化的有益方面。如果我們不能有效地管理我們業務和運營的增長，我們的服務質量和運營效率可能會受到影響，我們可能無法執行我們的業務計劃，這可能會損害我們的品牌、運營結果和整體業務。

如果不能增加我們的收入或降低我們的銷售和營銷費用佔收入的百分比，將對我們的財務狀況和盈利能力造成不利影響。

我們預計未來將進行重大投資，以支持我們業務的進一步發展和擴張，而這些投資可能不會及時或根本不會帶來收入或增長的增加。此外，如果我們的業務增長，這些投資佔收入的比例可能不會下降。特別是，我們打算繼續投資於面向消費者的市場營銷，包括通過電視和廣播廣告提高我們品牌的知名度。我們不能保證這些投資會增加收入，也不能保證我們最終能夠降低銷售和營銷費用佔收入的比例，如果做不到這一點，將對我們的財務狀況和盈利能力產生不利影響。

我們參與的是一個競爭激烈的市場，來自現有公司和新公司的壓力可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。

我們面臨着來自提供信息和保險購買服務的公司的激烈競爭，這些服務旨在幫助消費者購買保險，並使保險提供商能夠接觸到這些消費者。我們的競爭對手提供與我們競爭的各種產品和服務。其中一些競爭對手包括：

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運營或可能開發保險搜索網站的公司；

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媒體網站，包括一般提供多報價保險信息和金融服務信息的網站；

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互聯網搜索引擎；以及

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個人保險提供商，包括通過運營自己的網站、實體店面運營和經紀人安排。

我們與這些公司和其他公司爭奪保險提供商在線上和線下媒體營銷和推薦支出的總體預算中的一部分。如果保險提供商認為替代營銷和媒體策略優於我們的市場，我們可能無法維持或增加在我們的市場上使用和廣告的保險提供商的數量，我們的業務和財務業績可能會受到損害。

我們還預計，新的競爭對手將進入在線保險行業，帶來與之競爭的市場、產品和服務，這可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

我們的競爭對手可能會嚴重阻礙我們維持或擴大使用我們市場的消費者和保險提供商數量的能力。我們的競爭對手也可能開發和銷售新技術，這些技術會降低我們的市場競爭力，使我們的市場無法銷售或過時。此外，如果我們的競爭對手開發了與我們功能相似或更優越的市場，而我們的網絡流量下降，我們可能需要降低推薦和廣告費。如果我們因為競爭壓力而不能維持目前的價格結構，我們的收入很可能會減少，我們的財務業績也會受到不利影響。

我們現有和潛在的競爭對手可能比我們擁有更多的資金、技術、營銷和其他資源，並且有能力投入更多的資源來開發、推廣和支持他們的市場、產品和服務。此外，他們可能比我們擁有更廣泛的保險行業關係，更長的經營歷史和更高的知名度。因此，這些競爭對手可能會比我們更快地利用新技術做出反應，並開展更廣泛的營銷或促銷活動。此外，如果我們的任何競爭對手與保險提供商有營銷或數據分析解決方案的現有關係，這些保險提供商可能不願與我們合作。如果我們無法與這些競爭對手競爭，對我們的市場以及相關產品和服務的需求可能會大幅下降。

此外，如果我們的一個或多個競爭對手與另一個競爭對手合併或合作，競爭格局的變化可能會對我們有效競爭的能力產生不利影響。我們可能無法成功地與當前或未來的競爭對手競爭，競爭壓力可能會損害我們的業務和財務業績。

我們在從線下渠道獲取消費者方面經驗有限，而且可能不會成功。

我們最近開始通過有限的線下來源獲得消費者，包括消費者的呼入電話。我們可能不會成功地向這些渠道投放廣告並吸引消費者，而且可能會產生大量成本，而沒有相應的好處。此外，通過線下來源(如呼入電話)請求報價的消費者提供的消費者數據與我們從在線來源獲得的消費者數據不同，因此，我們可能無法將這些消費者與保險提供商成功匹配。

我們從第三方渠道獲取客户報價請求的經驗有限，因此我們可能無法成功使用經過驗證的合作伙伴網絡。

通過我們經過認證的合作伙伴網絡，我們獲得由消費者直接提交給選定第三方的消費者報價請求。雖然我們已經增加了從這些第三方來源獲得的報價請求的數量，但我們在從第三方提供商獲取報價請求方面的經驗仍然有限，我們不知道我們是否能夠以有吸引力的價格獲得大量報價請求，不知道消費者是否會代表高意向的保險購物者，或者我們市場中的保險提供商是否會為通過我們經過驗證的合作伙伴網絡獲得的消費者購買推薦。此外，我們或我們賴以提供報價請求的認證合作伙伴網絡中的任何第三方未能遵守或成功實施適當的流程和程序，以響應現有法規和不斷變化的法規要求，都可能導致法律和金錢責任、鉅額罰款和罰款，或損害我們在市場上的聲譽，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們市場上的保險提供商可能無法向消費者提供具有競爭力的服務水平，這可能會對我們的品牌和業務以及我們吸引消費者的能力產生重大不利影響。

我們能否為消費者提供高質量和極具吸引力的保險購物體驗，在一定程度上取決於消費者能否從與我們市場上相匹配的保險提供商那裏獲得具有競爭力的價格、便利性、客户服務和響應能力。如果這些供應商在便利性、客户服務、價格和響應速度等方面沒有達到或超過消費者的期望，我們的品牌價值可能會受到損害，我們吸引消費者進入我們市場的能力可能會受到限制，通過我們市場匹配的消費者數量可能會減少，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

在我們的市場上，有很大一部分代理人隸屬於數量有限的保險公司。如果其中一家或多家運營商不再支持或建議不要在我們的市場上獲得推薦，我們的業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大不利影響。

我們的市場包括數以千計的保險機構，其中很大一部分隸屬於有限數量的保險公司。如果運營商不再支持我們的服務，不再為我們的推薦提供補貼，或者建議其代理商不再與我們做生意，我們可能會在我們的市場上失去大量這樣的代理商，這可能會損害我們的品牌、運營結果和整體業務。

我們的業務有賴於我們維護和改進發送營銷電子郵件和運營網站所需的技術基礎設施的能力，我們電子郵件網絡基礎設施或網站上的任何重大服務中斷都可能導致消費者流失，這可能損害我們的業務、品牌、經營業績和財務狀況。

我們的品牌、聲譽和吸引消費者和保險提供商的能力取決於我們技術基礎設施和內容交付的可靠性能。我們使用電子郵件來吸引消費者進入我們的市場。我們的系統可能沒有充分設計出必要的可靠性和宂餘性，以避免性能延遲或停機，這可能會延長我們的業務並損害我們的業務。如果我們的網站在用户試圖訪問時不可用，或者如果它們的加載速度不像預期的那樣快，用户將來可能不會經常訪問，或者根本不會。隨着我們的用户基礎以及在我們的網站和移動應用程序上共享的信息量持續增長，我們將需要越來越多的網絡容量和計算能力。我們已經並預計將繼續在數據中心和設備以及相關的網絡基礎設施和服務上花費大量資金，以處理我們網站和移動應用程序上的流量，並幫助縮短或防止系統中斷。這些系統的操作既昂貴又複雜，我們可能會遇到操作故障。這些系統中的中斷、延遲或故障，無論是由於地震、惡劣天氣條件、其他自然災害、斷電、計算機病毒、網絡安全攻擊、物理入侵、恐怖主義、我們軟件中的錯誤或其他原因，都可能延長，並可能影響我們網站和應用程序的安全性或可用性，並阻止消費者訪問我們的服務。此類中斷還可能導致第三方訪問我們的機密和專有信息，包括我們的知識產權或消費者信息。我們系統的可靠性或安全性問題可能會損害我們的聲譽，損害我們保護機密和專有信息的能力。, 導致我們市場的用户流失或導致額外成本。如果我們沒有成功地維護或擴展我們的網絡基礎設施，或者我們的系統或重要搜索引擎的可用性出現運營故障或長期中斷或延遲，我們可能會失去現有和潛在的客户，這可能會損害我們的運營業績和財務狀況。

用於操作我們的網站和移動應用程序的幾乎所有通信、網絡和計算機硬件都位於美國的Amazon Web Services和Google Cloud Platform數據中心。儘管我們認為我們的系統是完全宂餘的，但某些硬件可能會有例外。此外，我們不擁有或控制這些設施的運營。我們的系統和運作很容易受到火災、洪水、斷電、電信故障、恐怖襲擊、戰爭行為、電子和物理入侵、計算機病毒、地震和類似事件的破壞或中斷。任何此類事件的發生都可能導致我們的系統和硬件損壞或發生故障。此外，在某些情況下，我們可能沒有足夠的保護或恢復計劃。

我們的第三方虛擬主機提供商面臨的問題可能會對我們市場用户的體驗產生不利影響。我們的第三方虛擬主機提供商可能會在沒有足夠通知的情況下關閉他們的設施。我們的第三方虛擬主機提供商或與其簽約的任何服務提供商面臨的任何財務困難，包括破產，都可能對我們的業務產生不利影響，其性質和程度難以預測。如果我們的第三方虛擬主機提供商無法跟上我們不斷增長的容量需求，我們的業務可能會受到損害。

我們網絡運營的任何錯誤、缺陷、中斷或其他性能或可靠性問題都可能導致進入我們市場的中斷，以及安排新設施和服務的延遲和額外費用，並可能損害我們的聲譽、業務、經營業績和財務狀況。雖然我們投保了業務中斷保險，但它可能不足以補償我們潛在的重大損失，包括系統故障導致的服務中斷可能對我們未來業務增長造成的潛在損害。

我們業務的許多方面都依賴於第三方服務提供商，任何未能維持這些關係的行為都可能損害我們的業務。

我們的成功將取決於我們與第三方的關係，包括與我們的支付處理器、我們的數據中心主機、我們的客户關係管理器軟件提供商和我們的總賬提供商的關係。如果這些第三方難以滿足我們的要求或標準，或者如果我們與這些第三方簽訂的許可協議被終止或不續簽，可能會使我們難以經營我們業務的某些方面，這可能會損害我們的業務和聲譽。此外，如果這些第三方服務提供商暫時或永久停止運營，面臨財務困境或其他業務中斷，或增加他們的費用，或者如果我們與這些提供商的關係惡化，我們向消費者提供內容或提供類似服務的能力可能會遭受成本增加和延遲，直到找到同等的提供商，或者我們可以開發替代技術或運營。此外，如果我們未能找到或找到高質量的合作伙伴，如果我們未能與他們談判具有成本效益的關係，或者如果我們沒有有效地管理這些關係，可能會對我們的業務和財務業績產生不利影響。

消費者採用呼叫攔截技術可能會降低我們呼叫消費者的能力，並降低我們數據推薦的價值。

越來越多地採用呼叫攔截技術可能會阻止我們接觸到表示有興趣獲得保險信息的消費者。如果給我們消費者的電話或消息被阻止，或者如果獲得數據推薦的保險提供商的呼叫因這些呼叫阻止技術而被阻止，我們可能會看到我們推薦的價值以及我們能夠出售給保險提供商的數據和電話推薦的數量大幅下降，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們依賴關鍵人員來經營我們的業務，如果我們不能留住、吸引和整合合格的人才，我們發展和成功增長業務的能力可能會受到損害。

我們相信，我們的成功已經並將繼續依賴於我們的高管和員工的努力和才華。我們未來的成功有賴於我們持續吸引、發展、激勵和留住高素質、高技能員工的能力。合格的人才需求量很大，我們吸引和留住他們的成本可能會很高。對我們業務成功至關重要的有經驗的信息技術人員的需求尤其旺盛。這一需求在我們總部所在的馬薩諸塞州大波士頓地區尤為強烈。爭奪人才的競爭非常激烈，留住這樣的人可能很困難。我們任何高管或關鍵員工的流失可能會對我們執行業務計劃和戰略的能力產生重大不利影響，我們可能無法及時找到足夠的繼任者，甚至根本找不到合適的替代者。我們的行政官員和其他

員工可以隨心所欲地僱傭員工，這就是

這意味着他們可能在任何時候終止與我們的僱傭關係，他們對我們的業務和行業的瞭解將是極其困難的。我們不能保證我們能夠留住任何高級管理層成員或其他關鍵員工的服務。如果我們不能成功地吸引到高素質的員工，或者留住和激勵現有員工，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。

我們面臨着與提倡創業精神和分散決策的企業文化相關的風險。

我們向員工授予了相當大的運營自主權和責任，包括實行靈活的工作時間。此外，我們文化的核心宗旨是為我們的員工提供成長、接受新挑戰和承擔新責任的機會。

因此，我們可能會讓相對缺乏經驗的人擔任關鍵職位，我們會定期將有經驗的員工輪換到公司內的其他工作崗位。此外，我們給予員工的自主權可能會導致糟糕的決策，這可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

如果我們不能成功地應對市場的變化，我們的業務可能會受到損害。

雖然隨着消費者和保險提供商越來越多地進入我們的市場，我們的業務增長迅速，但我們預計我們的業務將以可能難以預測的方式發展。例如，我們預計，隨着時間的推移，我們可能會達到這樣一個地步，即對新用户流量的投資效率會降低，我們收入的持續增長將需要更多地專注於為消費者和保險提供商開發新的產品和服務，將我們的市場擴展到新的國際市場和新行業以吸引新客户，以及增加我們的推薦和廣告費。消費者和保險提供商也有可能廣泛地認定他們不再相信我們市場的效率和有效性。我們的持續成功將取決於我們是否有能力成功地調整我們的戰略，以適應不斷變化的市場動態。如果我們無法做到這一點，我們的業務可能會受到損害，我們的運營結果和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們過去出現過淨虧損，將來可能還會出現虧損。

我們過去曾出現過淨虧損，但從未在年度基礎上產生過淨收益。我們預計，在可預見的未來，我們的運營費用和資本支出將大幅增加，因為我們將繼續投資於向新的垂直市場擴張，增強我們的品牌知名度，招聘更多員工，考慮向美國以外擴張，並提高我們的技術和基礎設施能力。我們的擴張努力可能被證明比我們預期的更昂貴，我們可能無法成功地增加收入和利潤率，足以抵消這些更高的費用。我們在獲取消費者、開發我們的技術以及營銷我們提供的產品和服務方面產生了鉅額費用。由於我們持續不斷的新產品開發和一般管理費用(如與上市公司相關的法律和會計費用)，我們的成本也可能增加。如果我們不能增加收入或管理這些額外的成本，我們未來可能會繼續蒙受損失。

我們預計我們的運營業績將在季度和年度基礎上波動。

我們的收入和運營結果在不同時期可能會有很大差異，可能會由於各種因素而達不到預期，其中一些因素是我們無法控制的。我們的業績可能會因使用我們市場的消費者和保險提供商數量的波動以及保險提供商客户營銷預算的規模和季節性變化而有所不同。此外，汽車、房屋和租房者、人壽保險、商業和健康保險行業可能都會受到各自週期性趨勢和不確定性的影響。這些不同垂直領域的波動和可變性可能會影響我們的收入。由於我們的收入和經營業績存在潛在的差異，期間之間的比較可能沒有意義，任何一個時期的結果都不應被視為未來業績的指標。此外，我們的經營結果可能不符合跟蹤我們的投資者或公開市場分析師的預期，這可能會對我們的股價產生不利影響。

我們過去的增長可能不代表我們未來的增長，未來我們的收入增長率可能會下降。

我們的收入從2015年的9,680萬美元增長到2016年的122.8美元，2017年增長到126.2美元，2018年增長到163.3美元，2019年增長到248.8美元，分別增長26.8%、2.8%、29.4%和52.3%。我們的收入從截至2019年9月30日的三個月的6,710萬美元增長到截至2019年9月30日的三個月的9,000萬美元，從截至2019年9月30日的九個月的175.0美元增長到截至2020年9月30日的九個月的250.0美元，分別增長了34.1%和42.6%。這一增長可能並不代表我們未來的增長(如果有的話)，如果我們不能做到以下幾點，我們將無法或根本無法實現預期的增長：

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增加使用我們市場的消費者數量；

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保持並擴大使用我們市場的保險提供商的數量或每個提供商的收入；

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進一步提高市場質量，推出高質量的新產品；

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增加保險供應商在我們的市場上獲得的保險購物者數量。

如果我們在競爭日益激烈的情況下無法達到高的市場滲透率，我們的收入增長速度可能也會受到限制。如果我們的收入或收入增長率下降，投資者對我們業務的看法可能會受到不利影響，我們A類普通股的市場價格可能會下降。

我們致力於主要根據公司和股東的最佳利益做出決策，這可能會導致我們放棄短期收益，追求潛在但不確定的長期增長。

我們的指導原則是通過主要根據我們整個市場(包括消費者和保險提供商)的最佳利益做出決定來建立我們的業務，我們認為這是我們成功提高用户增長率和參與度的關鍵，最符合我們公司和股東的長期利益。在過去，我們已經並將繼續放棄某些我們認為不符合我們的市場及其用户最佳利益的擴張或短期收入機會，即使這樣的決定在短期內對我們的運營結果產生了不利影響。然而，這一戰略可能不會帶來我們預期的長期收益，在這種情況下，我們的用户流量和參與度、業務和財務業績可能會受到損害。

我們收集、處理、存儲、共享、披露和使用消費者信息和其他數據，我們實際或認為未能保護此類信息和數據或尊重用户隱私可能會損害我們的聲譽和品牌，並損害我們的業務和經營業績。

使用我們的市場涉及存儲和傳輸消費者的信息，包括個人信息，安全漏洞可能使我們面臨丟失或暴露這些信息的風險，這可能導致潛在的責任、訴訟和補救成本，以及聲譽損害，所有這些都可能對我們的業務和財務業績產生實質性的不利影響。例如，未經授權的人可能會竊取我們在提供推薦時收集的用户姓名、電子郵件地址、物理地址、電話號碼和其他信息。雖然我們使用第三方授權的加密和身份驗證技術來實現此類信息的安全傳輸，但我們不能保證我們從客户收集的個人信息的傳輸和存儲的安全性。

與所有信息系統和技術一樣，我們的網站、移動應用程序和信息系統，以及我們的第三方合作伙伴和服務提供商的網站、移動應用程序和信息系統，都可能受到計算機的制約

病毒、網絡入侵、網絡釣魚

冒充攻擊，試圖讓我們的服務器超載

使用拒絕服務攻擊或

其他攻擊、勒索軟件和類似事件或未經授權使用我們的計算機系統造成的中斷，以及導致數據泄露的意外事件，其中任何一項都可能導致中斷、延遲或網站關閉，或可能導致關鍵數據丟失或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用個人或其他機密信息。儘管我們有一位首席信息官負責協調我們的網絡安全措施、政策和程序，我們的首席信息官定期向董事會報告這些問題，但我們不能確定我們以及我們的第三方合作伙伴和服務提供商的努力是否能夠防止我們的信息系統和技術的安全遭到破壞。如果我們或我們的任何第三方合作伙伴和服務提供商遇到安全隱患，導致網站或移動應用程序性能或可用性問題，我們的網站或移動應用程序完全關閉，或者機密信息丟失或未經授權披露、訪問、獲取、更改或使用機密信息，消費者和保險提供商可能會對我們失去信任和信心，消費者和保險提供商可能會減少使用我們的網站或完全停止使用我們的網站。此外，外部人士可能試圖以欺詐手段誘使僱員、消費者或保險提供者披露敏感信息，以獲取我們的信息或消費者或保險提供者的信息。因為用於獲得未經授權的訪問、禁用或降低服務或破壞系統的技術經常變化，通常直到針對目標啟動才被識別，並且可能源自世界各地監管較少的偏遠地區, 我們可能無法積極應對這些技術或實施足夠的預防措施。

上述任何或所有問題都可能對我們吸引新用户和增加現有用户參與度的能力產生不利影響，導致現有用户減少或停止使用我們的市場，導致現有保險提供商客户取消他們的合同，或使我們面臨政府或第三方訴訟、調查、監管罰款或其他行動或責任，從而損害我們的業務、運營結果和財務狀況。雖然到目前為止，我們還沒有發現任何重大的信息安全事件，但我們發現了使用病毒和網絡釣魚等手段攻擊我們的信息系統和數據的常見類型的企圖。

美國和世界各地有許多關於隱私以及個人信息和其他數據的收集、處理、存儲、共享、披露、使用、跨境轉移和保護的聯邦、州和地方法律，這些法律的範圍正在變化，可能會受到不同的解釋，遵守成本可能會很高，可能會導致監管罰款或處罰，並且可能在國家和司法管轄區之間不一致，或者與其他規則衝突。

我們受制於我們的隱私政策條款和對第三方的隱私相關義務。我們努力在可能的範圍內遵守與隱私和數據保護相關的所有適用法律、政策、法律義務和行業行為準則。然而，這些義務可能會以新的方式解釋和應用，或者在不同的司法管轄區之間不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突，或者可能會頒佈新的法規。如果我們未能或被認為未能遵守我們的隱私政策、我們對消費者或其他第三方的隱私相關義務、或我們與隱私相關的法律義務，或任何導致敏感信息(可能包括個人身份信息或其他用户數據)未經授權泄露或轉移的安全損害，都可能導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致消費者和保險提供商失去對我們的信任，所有這些都可能代價高昂，並對我們的業務產生不利影響。此外，有關隱私、數據保護和消費者信息跨境轉移的新的和更改的規則和法規可能會導致我們推遲數據的計劃使用和披露，以符合適用的隱私和數據保護要求。此外，如果與我們合作的第三方違反適用法律或我們的政策，此類違規行為還可能使消費者或保險提供商的信息面臨風險，進而可能損害我們的聲譽、業務和經營業績。

我們可能無法停止收集或盜用我們數據的網站的運營。

第三方可能會不時通過網站抓取、機器人或其他方式盜用我們的數據，並將這些數據與其他公司的數據聚合在他們的網站上。此外，山寨網站可能會盜用我們市場上的數據，並試圖模仿我們的品牌或我們網站的功能。如果我們意識到這類網站，我們打算採取技術或法律手段，試圖停止它們的運營。然而，我們可能無法及時發現所有這類網站，即使我們可以，技術和法律措施也可能不足以阻止它們的運營。在某些情況下，特別是在美國境外運營的網站，我們可用的補救措施可能不足以保護我們免受此類網站運營的影響。無論我們能否成功地對這些網站的經營者行使我們的權利，我們可能採取的任何措施都可能需要我們花費大量的財政或其他資源，這可能會損害我們的業務、運營結果或財務狀況。此外，如果此類活動在消費者或廣告商之間造成混亂，我們的品牌和業務可能會受到損害。

我們接受的信用卡和借記卡付款有很多風險。

我們接受通過信用卡和借記卡交易付款。對於信用卡和借記卡支付，我們支付交換費和其他費用，這些費用可能會隨着時間的推移而增加。這些費用的增加可能會要求我們提高收費，並會增加我們的運營費用，這兩種情況都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

我們目前完全依賴一家第三方供應商提供支付處理服務，包括處理信用卡和借記卡的支付，如果該供應商不願意或無法向我們提供這些服務，並且我們無法及時找到合適的替代者，我們的業務將會中斷。如果我們或我們的處理供應商未能維護足夠的系統來授權和處理信用卡交易，可能會導致一家或多家主要信用卡公司不允許我們繼續使用他們的支付產品。此外，如果這些系統不能正常工作，導致我們不及時或根本不向客户的信用卡充值，我們的業務、收入、經營業績和財務狀況都可能受到損害。

我們提供的支付方式也使我們面臨犯罪分子的潛在欺詐和盜竊，犯罪分子正變得越來越複雜，他們試圖未經授權進入支付系統或利用支付系統中可能存在的弱點。如果我們未能遵守我們接受的支付方式的適用規則或要求，或者如果與支付相關的數據因數據泄露而被泄露，我們可能需要為支付卡發行銀行和其他第三方產生的重大成本承擔責任，或者可能面臨罰款和更高的交易費，或者我們接受或促進某些類型支付的能力可能會受到損害。此外，我們的客户可能會對某些支付類型失去信心，這可能會導致我們轉向其他支付類型，或者我們的支付系統可能會發生變化，從而導致更高的成本。如果我們不能充分控制欺詐性信用卡交易，我們可能面臨民事責任，降低公眾對我們的安全措施的看法，以及與信用卡相關的成本大幅上升，每一項都可能損害我們的業務、運營結果和財務狀況。

我們還受到支付卡協會操作規則、認證要求和電子轉賬規則的約束，這些規則可能會改變或重新解釋，使我們更難遵守。我們被要求遵守支付卡行業安全標準。如果不遵守這些標準，可能會違反支付卡協會的操作規則、聯邦和州法律法規，以及我們與支付處理商簽訂的合同條款。任何未能完全遵守的規定也可能使我們面臨罰款、處罰、損害賠償和民事責任，並可能導致我們失去接受信用卡和借記卡支付的能力。此外，不能保證這樣的遵守將防止非法或不當使用我們的支付系統，或與信用卡和借記卡、持卡人和交易有關的數據被盜、丟失或濫用。

如果我們無法將退款率或退款率維持在可接受的水平，我們的加工供應商可能會增加我們的交易費或終止與我們的關係。信用卡和借記卡費用的任何增加都可能損害我們的運營業績，特別是如果我們選擇不提高我們的服務費率來抵消增加的費用的話。終止我們處理任何主要信用卡或借記卡付款的能力將嚴重削弱我們經營業務的能力。

我們可能會收購其他公司或技術，這可能會分散我們管理層的注意力，導致我們股東的股權進一步稀釋，否則會擾亂我們的運營，損害我們的經營業績。

我們的成功在一定程度上將取決於我們是否有能力擴大我們的業務，以應對消費者、保險供應商和保險業其他成員的需求以及競爭壓力。在某些情況下，我們可能會決定通過收購互補業務和技術來實現這一目標，而不是通過內部開發。例如，2020年9月，我們完成了對Crosspointe Insurance&Financial Services，LLC或Crosspointe的收購。確定合適的收購候選者可能是困難、耗時和昂貴的，我們可能無法成功完成已確定的收購。我們面臨的與收購相關的風險包括：

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將管理時間和重點從運營業務轉移到應對收購整合挑戰；

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協調技術、研發、銷售和營銷職能；

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將被收購公司的消費者和數據轉移到我們的市場；

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保留被收購公司的員工；

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與將被收購公司的員工融入我們的組織相關的文化挑戰；

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整合被收購公司的會計、管理信息、人力資源等管理系統；

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在收購前可能缺乏有效控制、程序和政策的企業實施或改進控制程序和政策的需要；

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在這類交易中獲得的無形資產或其他資產的潛在沖銷，這些資產可能會對我們在特定時期的經營業績產生不利影響；

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被收購公司在收購前活動的潛在責任，包括專利和商標侵權索賠、違法行為、商業糾紛、税務責任和其他已知和未知的責任；以及

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與被收購公司有關的訴訟或其他索賠，包括被解僱的員工、消費者、前股東或其他第三方的索賠。

我們未能解決與未來收購和投資相關的這些風險或其他問題，可能會導致我們無法實現這些收購或投資的預期收益，導致我們招致意想不到的債務，並損害我們的業務。未來的收購還可能導致我們股權證券的稀釋發行，以及與收購的無形資產或商譽相關的債務、或有負債、攤銷費用或減值費用，任何這些都可能損害我們的財務狀況。此外，任何收購的預期好處都可能無法實現。

如果我們記錄的與企業收購相關的商譽受損，可能需要計入收益，這將對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生負面影響。

商譽是指購買價格超過我們在企業合併中獲得的淨資產公允價值的金額。在收購Crosspointe Insurance&Financial Services LLC的過程中，我們記錄了商譽，我們將至少每年對商譽進行減值評估，或者在事件或環境變化表明資產的賬面價值可能受損的情況下進行更頻繁的評估。我們未來對商譽的評估可能會導致減值和相關減值損失的發現，這可能會對我們的業務、經營業績、財務狀況和前景產生重大不利影響。

我們通過第三方承包商保險代理直接向消費者代理銷售保險。這些代理商可能會採取可能損害我們業務的行動。

我們與有執照的保險代理簽約，銷售與我們直接面向消費者代理有關的保險。這些代理商是獨立承包商，因此不是我們的僱員，我們不會對他們的行為進行控制。

日復一日

運營部。如果獨立承包商向客户提供的服務質量下降，從事欺詐、不當行為或疏忽或其他違法行為，我們的形象和聲譽可能會受到嚴重損害，我們可能會因獨立承包商代理人的此類行為而受到責任索賠。此外，我們的獨立承包商代理人的行為可能會損害我們的品牌，甚至個別事件也可能導致相當大的負面宣傳或訴訟。任何此類事件都可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們可能需要額外的資金來實現我們的業務目標，並應對商業機會、挑戰或不可預見的情況。如果我們沒有資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到損害。

我們打算繼續進行投資以支持我們的增長，並可能需要額外的資本來實現我們的業務目標，應對商業機會、挑戰或不可預見的情況，包括增加我們的營銷支出，以提高我們的品牌知名度，開發新的產品和服務，或進一步改善我們的市場和現有的產品和服務，增強我們的運營基礎設施，並獲得互補的業務和技術。因此，我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外資金。然而，在我們需要的時候，按我們可以接受的條款，或者根本就沒有，我們可能無法獲得額外的資金。信貸市場的波動也可能對我們獲得債務融資的能力產生不利影響。

如果我們通過進一步發行股權或可轉換債務證券籌集更多資金，我們現有的股東可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股權證券都可能擁有高於我們A類普通股持有人的權利、優惠和特權。如果我們不能以我們滿意的條款獲得足夠的融資或融資，當我們需要時，我們繼續追求我們的業務目標和應對商業機會、挑戰或不可預見的情況的能力可能會受到極大的限制，我們的業務、經營業績、財務狀況和前景可能會受到重大不利影響。

訴訟可能會分散管理層的注意力，增加我們的費用，或者讓我們面臨物質上的金錢損害和其他補救措施。

我們面臨兩起集體訴訟，指控我們違反了《電話消費者保護法》(TCPA)，還面臨着一起集體訴訟，指控我們的IPO違反了聯邦證券法，並可能不時捲入各種額外的法律訴訟，包括但不限於與違約、違反聯邦和州隱私法以及可能需要改變我們的業務或運營的知識產權侵權有關的訴訟。無論針對我們的任何索賠是否有法律依據，或者我們最終是否要承擔責任或支付損害賠償金，索賠可能是昂貴的辯護，並可能分散管理層從我們的運營中抽出的時間。如果任何法律程序導致不利的結果，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生實質性的不利影響。任何由實際或潛在訴訟引起的負面宣傳也可能對我們的聲譽造成實質性和不利的影響，進而可能對我們的業績產生不利影響。

我們直接或間接地通過電話、短信、電子郵件和/或其他線上和線下營銷渠道進行營銷活動，一般營銷活動受眾多聯邦和州法規的約束，例如電話營銷銷售規則、州電話營銷法律、聯邦和州隱私法、2003年控制非請求色情和營銷法案，或罐頭垃圾郵件法案、TCPA和聯邦貿易委員會法案及其附帶的法規和指南等。除了受到監管機構的起訴外，其中一些法律，如TCPA，允許私人對違反這些法律的公司提起訴訟，我們還收到了個人的投訴，稱我們違反了TCPA。我們還依賴我們的第三方合作伙伴遵守適用的法律。例如，隨着我們的認證合作伙伴網絡於2019年開始，我們依賴我們的第三方合作伙伴獲得消費者的同意，才能按照TCPA接聽電話銷售呼叫。我們可能會被指控對第三方合作伙伴負有賠償義務，因為我們被指控違反了TCPA等隱私法，這可能會增加我們的辯護成本，並要求我們在任何此類索賠中出現不利裁決時支付損害賠償金。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

互聯網、科技和媒體行業的公司經常受到侵犯或其他侵犯知識產權的指控。隨着我們業務的發展和業務的擴大，我們可能會受到第三方知識產權索賠的影響。我們計劃大力捍衞我們的知識產權和我們經營業務的自由；然而，無論索賠的是非曲直，知識產權索賠往往是耗時和極其昂貴的訴訟或和解，而且很可能繼續分散管理層的注意力和資源，使我們無法實現業務目標。成功的針對我們的侵權索賠可能導致重大的金錢責任或阻止我們經營我們的業務或我們的部分業務。索賠的解決可能需要我們獲得許可才能使用屬於第三方的知識產權，這可能是昂貴的採購，或者我們可能被要求完全停止使用第三方的知識產權。我們的許多合同要求我們為第三方知識產權侵權索賠提供賠償，這將增加我們的辯護成本，如果任何此類索賠有不利的裁決，我們可能需要支付損害賠償金。這些事件中的任何一項都可能對我們的業務、經營結果、財務狀況和前景產生實質性的不利影響。

未來的任何債務都可能對我們經營業務的能力產生不利影響。

在我們與西聯銀行的循環信貸額度下，我們有2500萬美元可供借款，未來我們可能會招致超出我們循環信貸額度的債務。

在我們的循環信貸額度上借款，再加上我們的其他財務義務和合同承諾，可能會產生嚴重的不利後果，包括：

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要求我們將一部分現金資源用於支付利息和本金，減少可用於營運資金、資本支出、產品開發和其他一般企業用途的資金；

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使我們更容易受到總體經濟、行業和市場狀況不利變化的影響；

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使我們受到限制性契約的約束，這些契約可能會降低我們採取某些企業行動或獲得進一步債務或股權融資的能力(例如，我們循環信用額度的貸款和擔保協議中的契約包括對我們產生額外債務和從事某些基本業務交易的能力的限制，例如對其他業務的合併或收購)；

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限制我們在規劃或應對業務和我們所競爭的行業的變化方面的靈活性；以及

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與債務更少或償債選擇更好的競爭對手相比，我們處於競爭劣勢。

此外，在我們目前的循環信貸額度下，我們產生的任何債務都不會以可變利率計息，這將使我們很容易受到市場利率上升的影響。如果市場利率大幅上升，我們將不必支付額外的利息，這將減少可用於我們其他業務需求的現金。我們打算用我們現有的現金和現金等價物以及來自運營的現金流來償還未來的任何償債義務。根據我們與西聯銀行的貸款和擔保協議，如果我們未能在到期或遵守指定的契約時付款，以及發生合理預期會對我們的業務、運營、資產或條件產生重大不利影響的事件，則屬於違約事件。如果違約事件發生，貸款人加速了任何未償債務，我們可能需要尋求額外的融資，這些融資可能無法以可接受的條件及時獲得，甚至根本無法獲得。在這種情況下，我們可能無法加速付款，貸款人可以尋求強制執行擔保債務抵押品的擔保權益，這幾乎包括我們所有的資產。此外，我們現有債務工具下的契約、以我們的資產作抵押品，以及對我們知識產權的負質押，都可能限制我們獲得額外債務融資的能力。這些事件中的任何一個都可能對我們的運營結果或財務狀況產生實質性的不利影響。

與我們的知識產權有關的風險

我們可能無法充分保護我們的知識產權。

我們的業務依賴於我們的知識產權，知識產權的保護對我們業務的成功至關重要。我們依靠專利、商標、商業祕密和版權法以及合同限制來保護我們的知識產權。此外，我們試圖保護我們的知識產權、技術和機密信息，要求我們的員工和顧問簽訂保密和轉讓發明協議，並要求第三方在我們認為適當的情況下籤訂保密協議。儘管我們努力保護我們的專有權，但未經授權的各方可能會試圖複製我們網站的特性、軟件和功能的某些方面，或獲取和使用我們認為是專有的信息。

我們可能無法發現或確定任何未經授權使用、侵犯或違反我們的知識產權或專有權利的程度。第三方也可能採取行動，削弱我們的專有權價值或我們的聲譽。保護我們的知識產權可能需要花費大量的財政和管理資源。未來可能有必要提起訴訟，以執行我們的知識產權，保護我們的商業祕密，確定他人專有權利的有效性和範圍，或者就侵權或無效的索賠進行抗辯。這類訴訟可能代價高昂、耗時長，並分散管理層的注意力，導致資源轉移、部分知識產權受損或損失，並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。此外，我們執行知識產權的努力，可能會遇到抗辯、反訴和反訴，攻擊我們知識產權的有效性和可執行性。這些措施可能不足以保護我們的知識產權。如果我們不能執行我們的權利，或者如果我們沒有發現未經授權使用我們的知識產權，我們將無法保護我們的知識產權。儘管我們採取了預防措施，但未經授權的第三方可能會使用我們認為是專有的信息來創建與我們競爭的產品。我們也不能確定其他公司不會獨立開發或以其他方式獲得同等或優越的技術或其他知識產權，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

競爭對手可能採用與我們類似的服務名稱，從而損害我們建立品牌標識的能力，並可能導致用户困惑。此外，其他註冊商標或商標的所有者可能會提出商號或商標侵權索賠，這些商標或商標包含了“EverQuote”一詞的變體。我們目前擁有“everqute.com”互聯網域名以及其他各種相關域名。美國對域名的監管可能會發生變化。監管機構可以建立更多的頂級域名，任命更多的域名註冊商，或者修改持有域名的要求。因此，我們可能無法獲取或維護所有使用EverQuote名稱的域名。

我們目前只在美國運營。如果我們決心在國際上拓展業務，我們將遇到額外的風險，包括與知識產權和保護有關的不同、不確定或更嚴格的法律。

我們未來可能會受到知識產權糾紛的影響，這些糾紛的辯護成本很高，可能會損害我們的業務和經營業績。

我們可能會不時面臨侵犯第三方商標、版權、專利和其他知識產權的指控或索賠，包括來自我們的

競爭對手或非執業的私人實體也是如此。

索賠，無論其是非曲直，都可能導致訴訟或其他訴訟，並可能需要我們花費大量的財政資源和我們管理層和其他人員的注意力，否則我們將專注於我們的業務運營，導致針對我們的禁令，阻止我們使用重要的知識產權，或要求我們向第三方支付損害賠償金。專利和其他知識產權訴訟可能是曠日持久和昂貴的，其結果很難預測，可能會導致鉅額和解費用，或者要求我們停止提供某些功能，或者購買許可證或修改我們的產品和功能

我們將開發非侵權的電子產品替代品，

但此類許可可能無法以我們可以接受的條款獲得，或者根本無法獲得，這將要求我們開發替代知識產權。

即使這些問題不會導致訴訟，或者得到有利於我們的解決方案，或者沒有重大的現金和解，這些問題以及提起訴訟或解決它們所需的時間和資源可能會損害我們的業務、我們的經營業績和我們的聲譽。

隨着我們業務的擴張，我們可能會受到越來越頻繁、範圍和幅度越來越大的知識產權索賠。我們還可能有義務賠償因與我們的協議而被指控侵犯第三方知識產權的附屬公司或其他合作伙伴，這可能會增加我們為此類索賠辯護的成本和我們的損害賠償。例如，我們與保險提供商和其他合作伙伴達成的許多協議要求我們賠償這些實體免受第三方知識產權侵權索賠。此外，這些保險供應商和合作夥伴可能會因禁令或其他原因而終止與我們的關係。這些結果的出現可能會損害我們的品牌，或對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

與員工和其他人簽訂的保密協議可能不足以防止商業祕密和其他專有信息的泄露。

為了保護我們的技術和流程，我們在一定程度上依賴於與我們的員工、獨立承包商和其他顧問簽訂的保密協議。這些協議可能無法有效阻止包括商業祕密在內的機密信息的泄露，也可能無法在未經授權泄露機密信息的情況下提供足夠的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們的商業祕密和專有信息，在這種情況下，我們可能無法向這些當事人主張我們的商業祕密權。如果我們的員工、承包商或與我們有業務往來的其他第三方在為我們工作時使用他人擁有的知識產權，則可能會產生相關的權利糾紛

或者是由此產生的專有技術和新發明。

丟失機密信息或知識產權(包括商業祕密保護)可能會使第三方更容易與我們的產品競爭。此外，知識產權法的任何變化或意想不到的解釋都可能損害我們執行商業祕密和知識產權的能力。執行和確定我們專有權的範圍可能需要昂貴和耗時的訴訟，如果不能獲得或維持對我們的商業祕密或其他專有信息的保護，可能會損害我們的業務、運營結果、聲譽和競爭地位。

我們使用“開源”軟件可能會對我們保護專有軟件的能力產生不利影響，並使我們面臨可能的訴訟。

我們在軟件開發中使用開源軟件。使用開源軟件的公司時不時會面臨挑戰開源軟件使用和/或遵守開源許可條款的指控。我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件所有權的各方的訴訟，

或者他們聲稱自己違反了開放協議的規定

源代碼許可條款。一些開源許可證要求分發包含開源軟件的用户提供全部或部分此類軟件，在某些情況下，這些軟件可能包括用户有價值的專有代碼。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，並努力確保沒有任何軟件的使用方式要求我們披露我們的專有源代碼或違反開源協議的條款，但此類使用可能會在無意中發生，部分原因是開源許可條款通常是模稜兩可的。任何披露我們專有源代碼或支付違約賠償金的要求都可能損害我們的業務、運營結果或財務狀況，並可能幫助我們的競爭對手開發與我們相似或更好的服務。

與政府監管相關的風險

我們的業務受到嚴格監管。我們正在並可能在未來受到各種國際、聯邦、州和地方法律的約束，其中許多法律尚未解決，而且仍在發展中，這些法律可能會使我們受到索賠或以其他方式損害我們的業務。

我們的活動受到美國及其各州和我們所在的其他司法管轄區法律的廣泛監管。我們目前受制於並在未來可能受制於其他不斷演變和發展的國際、聯邦、州和地方法律或司法裁決，包括有關保險業、基於移動和互聯網的企業以及其他依賴廣告的企業的法律，以及隱私和消費者保護法，包括《全面禁止酷刑法》(TCPA)、《電話銷售法》(TCPA)、《消費者權益保護法》(The TCPA)、《消費者保護法》(TCPA)和《電話銷售法》(TCPA)。

根據《垃圾郵件反垃圾郵件法案》(The Can-Spam Act)的規定，

《公平信用報告法》、《健康保險可攜性和責任法案》以及就業法律，包括管理工資和工時要求的法律。

我們還從內部呼叫中心撥打的電話中獲得了可觀的收入，在某些情況下，第三方出版商的呼叫中心也撥打了電話。我們還從第三方出版商購買部分領先數據，不能保證這些第三方遵守法規。我們或我們賴以進行電話營銷、電子郵件營銷和其他銷售線索產生活動的第三方出版商未能遵守或成功實施適當的流程和程序，以響應現有法規和不斷變化的法規要求，可能會導致法律和金錢責任、鉅額罰款和罰款，或損害我們在市場上的聲譽，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

此外，各州和其他司法管轄區越來越重視這一領域的監管。我們的保險活動受到美國各州保險監管機構的監管。這些法律很複雜，遵守成本可能很高，需要大量的管理時間和精力，並可能使我們面臨索賠、政府執法行動、民事和刑事責任或其他補救措施，包括暫停業務運營。這些法律可能會相互衝突，使合規工作進一步複雜化。

如果我們被指控不遵守這些法律、法規或司法裁決，我們可能會被要求修改受影響的產品和服務，這可能需要大量投資和收入損失，或者完全停止提供受影響的產品或服務。如果我們被發現違反了法律、法規或司法裁決，我們可能會受到鉅額罰款、處罰和其他損失。

我們評估客户的保險需求，收集客户聯繫信息，並提供其他產品，從而獲得個人信息。在美國，這些信息越來越多地受到立法和監管的制約。這項立法和法規通常旨在保護個人隱私以及個人信息的隱私和安全。如果政府法規要求我們在這類信息方面大幅改變我們的業務做法，或者如果使用我們市場的保險提供商違反了適用的法律和法規，我們可能會受到不利影響。例如，加州消費者隱私法(CCPA)於2020年1月1日生效。CCPA為加州消費者創造了新的個人隱私權(這個詞在法律中有廣泛的定義)，並增加了隱私和安全性

許多組織有義務處理消費者或家庭的個人信息。CCPA要求覆蓋的公司向消費者提供有關此類公司數據收集、使用和共享做法的新披露，為此類消費者提供了一項新的權利

選擇退出。

某些個人信息的銷售或轉讓，併為消費者提供了針對某些數據泄露的新的訴訟理由。CCPA授權總檢察長從2020年7月1日開始對違規行為採取執法行動。CCPA可能會對我們的業務活動產生重大負面影響，並增加我們的合規成本和潛在責任。加州還有一項即將舉行的公投，該公投可能會將隱私義務擴大到CCPA以外的範圍。聯邦政府和其他州也提出了許多類似的隱私法。這些潛在的新法律可能會影響我們的業務實踐和/或我們客户的業務實踐，並可能對我們的業務活動產生實質性影響。

適用法律法規的變化可能會大幅增加我們的直接和間接合規以及開展業務的其他費用，對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果法律或法規要求發生變化，我們可能無法完全遵守或保留所有必需的保險牌照和審批。監管部門在授予、續簽和吊銷許可證和審批方面擁有相對廣泛的自由裁量權。如果我們沒有所有必要的許可證和批准，或者沒有遵守適用的法律和法規要求，監管機構可能會禁止或暫時停止我們的部分或全部活動，或者對我們進行金錢處罰，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們無法預測司法裁決的結果，或任何擬議的立法或監管改革是否會被採納，或者如果有的話，這些建議或法律可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生什麼影響。如果我們被指控未能遵守適用的法律和法規，我們可能會受到調查、刑事處罰或民事補救，包括罰款、禁令、吊銷營業執照或批准、監管機構加強審查或監督、停職個別員工、限制從事特定業務或向客户賠償。合規成本和

這些不遵守規定的行為可能產生的後果

對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。此外，如果發現我們沒有遵守適用的法律和法規，可能會給我們的業務、運營結果和財務狀況帶來實質性的不利影響，使我們遭受負面宣傳和聲譽損害，或者損害我們的客户或員工關係。

在大多數司法管轄區，政府監管部門有權解釋和修訂適用的法律法規，並有權酌情授予、續簽和吊銷我們開展活動所需的各種許可證和批准。這些當局可能會要求我們承擔鉅額費用，以遵守這些法律和法規。監管法規的範圍很廣，受到不同的解釋。在我們業務的某些領域，我們根據自己或行業對適用法律或法規的解釋行事，這些法律或法規可能會因管轄範圍不同而有所衝突。如果這些解釋最終被證明與監管部門的解釋不同，我們可能會受到懲罰或被禁止繼續我們之前的活動。

監管保險活動的聯邦、州和國際法律法規非常複雜，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，可能會降低我們的盈利能力，並可能限制我們的增長。

美國的保險監管制度通常旨在保護消費者或投保人的利益，而不一定是保護保險生產商、保險人、他們的股東和其他投資者的利益。除其他事項外，這一制度涉及：向公司和代理人發放辦理業務的許可證，批准業務範圍；監管不公平的貿易和索賠做法，包括對營銷和銷售做法、分銷安排和支付誘因施加限制。在某些情況下，這些保險和其他法律法規可能會對我們的業務施加運營限制，包括我們可能提供的產品和服務，或者我們可能收取的賠償金額或類型。此外，由於我們進入醫療保險垂直領域，並收購了Crosspointe，我們現在從事營銷和銷售聯邦醫療保險計劃，這些計劃主要由聯邦醫療保險和醫療補助服務中心(Centers for Medicare&Medicaid Services)監管，但也受州法律的約束。適用於醫療保險計劃營銷和銷售的法律法規繁多、含糊且複雜。

雖然我們試圖遵守適用的法律和法規，但不能保證我們、我們的員工、顧問、承包商和其他代理商在任何時候都完全遵守這些法律和法規或解釋，也不能保證我們能夠遵守未來的任何法律或法規。

近年來，州保險監管框架受到了聯邦政府越來越多的審查，一些州立法機構已經考慮或頒佈了可能改變或增加州政府監管保險實體的權力的法律。此外，全國保險專員協會和國家保險監管機構不斷重新審查現有法律法規、對現有法律的解釋和新法律法規的制定。除了有限的例外，美國聯邦政府並不直接監管保險業務。然而，幾個領域的聯邦立法和行政政策可能會對保險實體產生重大和不利的影響。這些領域包括金融服務監管、證券監管、隱私和税收。未來，可能會頒佈額外的聯邦法規，這可能會影響我們開展業務的方式，並可能導致更高的合規成本。

除聯邦法規(包括《格拉姆-利奇-布萊利法案》和《麥卡倫-弗格森法案》)、金融服務法規和聯邦税收法律或法規的變化外，通過或修訂的保險法律或法規可能比現行法律或法規更具限制性，可能導致收入減少或合規成本上升，從而可能對我們的運營結果產生重大不利影響，並限制我們的增長。

税務機關可能會斷言，我們應該或將來應該徵收銷售税、使用税、增值税或類似税，我們可能會對過去或未來的銷售承擔責任，這可能會對我們的經營業績產生不利影響。

我們在有銷售業務的司法管轄區不徵收銷售税、使用税、增值税或類似税，我們認為此類税不適用，要麼是因為我們沒有與州政府進行必要的聯繫以徵收這些税，要麼是因為我們的產品和服務不需要繳納這些税。銷售、使用、增值税和類似的税法和税率因司法管轄區的不同而有很大不同。我們不收取此類税款的某些司法管轄區可能會斷言，此類税款適用於我們或我們的最終客户，這可能會導致我們或我們的最終客户對過去的金額進行納税評估、罰款和利息，我們可能需要在未來收取此類税款。如果我們不能成功地向我們的最終客户徵收此類税款，我們可能要為這些費用承擔責任。這樣的納税評估、罰款和利息，或未來的要求可能會對我們的經營業績產生不利影響。例如，州税務局的一位代表與我們聯繫，要求我們退還未徵收的銷售税。雖然我們不相信我們的服務在這個州是免税的，但如果我們不在我們的位置上佔上風，這段時間未徵收的銷售税可能達到約150萬美元，其中包括利息和罰款。

監管電話和電子郵件營銷行為的聯邦、州和國際法律對營銷人員施加了一定的義務，這可能會降低我們擴大業務的能力。

我們與我們從其獲得報價請求的第三方以及使用我們市場的保險提供商一起，向通過我們的市場請求保險報價的消費者打電話併發送電子郵件。美國監管通過電話和電子郵件進行的營銷。TCPA禁止公司向下列號碼撥打特定的電話營銷電話

美國聯邦政府禁止召回登記處和

對撥打電話和發送短信施加其他義務和限制

消費者。美國《罐頭垃圾郵件法案》對此進行了監管。

商業電子郵件信息，並規定了對傳輸不符合某些要求的商業電子郵件信息的處罰，例如

為中國提供了一個可供選擇的退出機制。

阻止來自發件人的未來電子郵件。我們與我們從其獲取報價請求的第三方一起，使用我們市場的保險提供商可能需要遵守此類法律和任何相關的規章制度。美國和其他國家也有與電話營銷和商業電子郵件相關的類似法律。額外或修改的法律法規，或對現有的、修改的或新的法律、法規和規則的解釋，可能會禁止或增加與消費者接觸的成本，並削弱我們將產品(包括我們的需求響應解決方案)擴展到更多用户的能力。被指控未能遵守與電話、短信和電子郵件營銷相關的義務和限制，可能會使我們面臨訴訟、罰款、法定損害賠償、同意法令、禁令、不良宣傳和其他可能損害我們業務的損失。此外，在過去幾年裏，指控違反電話營銷相關法律的訴訟持續增加，這增加了運營電話和短信活動的公司被控違反TCPA的集體訴訟的風險。如果我們、我們獲得報價請求的第三方或使用我們市場的保險提供商受到此類訴訟，可能會導致我們的業務產生巨大成本併產生實質性負面影響。

互聯網監管的變化可能會對我們的業務產生不利影響。

管理互聯網通信的法律、法規和條例，

廣告業和電子商務行業都很有活力。

而且未來政府監管的程度還不確定。聯邦和州法規管理我們在線業務的各個方面，包括知識產權所有權和侵權、商業祕密、電子通信的分發、營銷和廣告、用户隱私和數據安全、搜索引擎和互聯網跟蹤技術。此外，對互聯網的增長、普及或使用產生不利影響的法律或法規的變化，包括可能在美國廢除網絡中立性，可能會減少對我們產品的需求，並增加我們的業務成本。未來對使用

互聯網交易或電子商務交易可能

也是被強加的。現有或未來的監管或税收可能會阻礙互聯網的發展，或對互聯網的使用產生不利影響，包括互聯網的生存能力。

互聯網取代電子商務，這是中國可以做到的

減少我們的收入，增加我們的運營費用，並使我們承擔重大債務。

來自第三方產品的風險可能會對我們的業務產生不利影響。

我們提供第三方產品，併為其他保險產品提供營銷服務。保險的本質是風險轉移。如果風險沒有按照客户預期的方式轉移，我們的聲譽可能會受到損害，我們可能會成為訴訟的目標。此外，如果這些產品不能在各種資產類別中產生令客户滿意的具有競爭力的風險調整後回報，我們將難以維持現有業務和吸引新業務。在信貸、股票或其他金融市場價值惡化或特別動盪的時期，或者客户或投資者遭受損失時，這種風險可能會加劇。這些第三方產品的性能大幅下降可能會給我們帶來聲譽損害和訴訟風險。

與我們A類普通股相關的風險

我們A類普通股的活躍交易市場可能無法持續。

我們的A類普通股於2018年6月28日開始在納斯達克全球市場交易。考慮到我們A類普通股的交易歷史有限，我們股票的活躍交易市場可能無法持續，這可能會給我們A類普通股的市場價格帶來下行壓力，從而影響我們的股東在他們想要出售股票的時候以有吸引力的價格出售股票的能力，或者根本不影響。

我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動，這可能會給投資者帶來重大損失，並可能使我們面臨證券集體訴訟。

我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到重大波動的影響。例如，我們的A類普通股從2018年6月28日，也就是我們在納斯達克全球市場(Nasdaq Global Market)上市的第一天開始，到2020年9月30日，交易價格在每股63.44美元的高價和4.05美元的低價之間。可能導致我們A類普通股市場價格波動的一些因素包括：

•

整體股市價格和成交量時有波動；

•

可比公司的市場價格和交易量的波動；

•

收益的實際或預期變化或經營業績或證券分析師預期的波動；

•

我們或我們的競爭對手宣佈新的服務產品、戰略聯盟或重大協議；

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關鍵人員離任；

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涉及我們的訴訟或可能被認為對我們的業務有不利影響的訴訟；

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總的經濟、產業和市場狀況和趨勢的變化；

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投資者對我們的普遍看法；

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大量出售我們的股票；以及

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關於行業整合的公告。

此外，一般的股票市場，特別是科技公司的股票，已經經歷並可能在未來經歷極端的價格和成交量波動，原因包括市場參與者的行動或其他我們無法控制的行動，包括由市場參與者的行動或其他我們無法控制的行動造成的普遍市場波動。

新冠肺炎

大流行。由於與我們的業務或經營業績無關的原因，這種價格和成交量波動可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。

在過去，在一家公司的證券市場價格波動之後，經常會有針對該公司的證券集體訴訟。例如，我們受到了一起集體訴訟，指控我們的IPO違反了聯邦證券法。由於我們的股票價格過去和未來的潛在波動性，我們可能會成為未來更多證券訴訟的目標。證券訴訟可能會導致鉅額成本，並將管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移開。

我們的季度運營業績或其他運營指標可能會大幅波動，這可能會導致我們A類普通股的交易價格下降。

我們的季度經營業績和其他經營指標在過去和未來可能會因多種因素而波動，其中許多因素不在我們的控制範圍內，可能難以預測，包括：

•

對我們的產品和服務的需求水平，以及我們維持和擴大客户基礎的能力；

•

我們網站的消費者流量水平以及消費者流量產生的報價請求量；

•

我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功，或我們市場競爭格局的任何其他變化；

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由消費者捆綁費率；

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由於競爭或其他原因造成的價格壓力；

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我們降低成本的能力；

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我們對產品和服務的需求預測錯誤，可能導致收入下降或成本增加；

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顧客購買模式的季節性或其他變化；

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增加銷售和市場營銷以及其他運營費用的增長和時機，以擴大和擴大我們的業務並保持競爭力；

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不利的訴訟判決、和解或其他與訴訟有關的費用；

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監管程序或其他有關我們或我們提供的產品和服務的負面宣傳；

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與收購業務、人才、技術或知識產權有關的成本，包括潛在的鉅額攤銷成本和可能的資產減記；以及

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總體經濟狀況。

上述任何一項因素或上述部分因素的累積效應都可能導致我們的經營業績出現重大波動。

我們的季度經營業績或其他經營指標的可變性和不可預測性可能導致我們無法達到我們的預期，也無法達到任何涵蓋我們或投資者的分析師對某一特定時期的收入或其他經營業績的預期。如果由於這些或任何其他原因，我們未能達到或超過這樣的預期，我們A類普通股的市場價格可能會大幅下跌，我們可能面臨代價高昂的訴訟，包括證券集體訴訟。

如果證券或行業分析師停止發佈關於我們、我們的業務或我們的市場的研究或報告，或者如果他們發佈對我們的股票或行業內其他公司的股票的負面評估，我們的股票價格和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場將受到行業或證券分析師可能發佈的關於我們、我們的業務、我們的市場或我們的競爭對手的研究和報告的影響。如果一名或多名跟蹤我們業務的分析師下調了他們對我們A類普通股或本行業其他公司股票的估值，我們A類普通股的價格可能會下降。如果這些分析師中的一位或多位停止覆蓋我們的A類普通股，我們可能會失去我們A類普通股在市場上的可見度，這反過來可能導致我們的股價下跌。

由於我們預計在可預見的未來不會為我們的A類普通股支付任何股息，投資者可能永遠不會從他們的投資中獲得回報。

你不應該依賴對我們A類普通股的投資來提供股息收入。我們預計，在可預見的未來，我們不會向我們A類普通股的持有者支付任何現金股息。相反，我們計劃保留任何收益，以維持和擴大我們現有的業務。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股，這可能永遠不會發生，這是實現投資回報的唯一途徑。因此，尋求現金分紅的投資者不應購買我們的A類普通股。

我們普通股的雙層結構具有集中投票權的效果，我們B類普通股的持有者，包括我們的董事、高管和Link Ventures和其他重要股東，截至2020年9月30日合計持有我們股本約80%的投票權；Link Ventures直接或通過投票協議與Cogo Labs一起，持有截至該日我們股本約80%的投票權。投票權的集中將限制或排除其他股東影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們全部或幾乎所有資產或其他需要股東批准的重大公司交易。

我們的B類普通股每股有10票，我們的A類普通股每股有1票。截至2020年9月30日，我們的董事、高管和超過10%的普通股持有者以及他們各自的關聯公司總共持有我們股本約80%的投票權；以及Link Ventures，直接或通過投票

根據協議，Seth Birnbaum和Tomas Revesz各自同意就提交給我們股東的所有事項進行投票，他們持有的所有有表決權的股本都是由Link Ventures和Cogo Labs以指示的方式持有的，截至該日，他們總共持有我們股本的大約80%的投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10：1，我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大多數聯合投票權，因此能夠控制提交給我們股東批准的所有事項。投票權的集中將限制或排除您在可預見的未來影響公司事務的能力，包括選舉董事、修改我們的組織文件，以及任何合併、合併、出售我們的全部或幾乎所有資產，或其他需要股東批准的重大公司交易。這也可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約，因為您可能認為作為我們的股東之一，這些提議或要約符合您的最大利益。此外，富時羅素(FTSE Russell)和標普道瓊斯(S&P Dow Jones)等主要股指提供商將沒有投票權的證券或擁有不平等投票權的公司的證券排除在其指數之外。被排除在股票指數之外可能會使一些基金經理更難或不可能購買我們的A類普通股，特別是在指數跟蹤共同基金和交易所交易基金(ETF)的情況下，這可能會對我們A類普通股的交易流動性和市場價格產生不利影響。

B類普通股持有者未來的轉讓通常會導致這些股票轉換為A類普通股，但有有限的例外，例如某些向信託和個人退休賬户的轉讓。此外，B類普通股的所有股票將被要求在已發行的B類普通股以投票權多數當選時轉換為A類普通股。將B類普通股轉換為A類普通股，隨着時間的推移，將增加那些保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。

我們作為一家“受控公司”的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

我們超過50%的投票權由與Link Ventures有關聯的實體持有。因此，在納斯達克股票市場的規則下，我們是一家“受控公司”。根據這些規則，個人、集團或另一公司持有超過50%投票權的公司是“受控制公司”，因此可獲豁免遵守某些公司管治規定，包括以下規定：

•

董事會多數由獨立董事組成；

•

董事被提名人由佔獨立董事多數的獨立董事或僅由獨立董事組成、職責明確、有書面章程的提名委員會挑選或推薦供董事會選擇；

•

董事會有一個薪酬委員會，有規定的職責和書面章程，只由獨立董事組成。

我們已經利用了其中的某些豁免，只要我們有資格成為一家“受控公司”，我們將保持不時利用部分或全部這些豁免的選擇權。例如，我們沒有提名委員會，董事被提名人可能不會由合格提名委員會或佔獨立董事多數的獨立董事挑選或推薦供董事會選擇，而我們的薪酬委員會也不只由獨立董事組成。因此，如果Link Ventures的利益與其他股東的利益不同，其他股東可能不會獲得向受納斯達克股票市場公司治理標準約束的公司的股東提供的相同保護。我們作為一家受控公司的地位可能會降低我們的A類普通股對一些投資者的吸引力，或者以其他方式損害我們的股價。

在不久的將來，我們總流通股的很大一部分可能會在公開市場出售，這可能導致我們A類普通股的市場價格大幅下跌，即使我們的業務表現良好。

我們A類普通股的大量股票隨時可能在公開市場上出售。這些出售，或市場認為大量股票持有者打算出售股票的看法，可能會降低我們A類普通股的市場價格。

除了我們已發行的A類普通股，截至2020年9月30日，有1,413,961股A類普通股可行使未償還期權，1,359,261股A類普通股或B類普通股可行使未償還期權，3,646,253股A類普通股可獲得未償還限制性股票單位獎勵(RSU)，以及根據我們的股權激勵計劃為未來發行預留的432,095股A類普通股。因為我們已經登記了12,677,509股。

在表格S-8上，或任何此類表格

我們發行的股票可以在發行後在公開市場上自由出售，但要遵守第144條對我們關聯公司施加的限制。

此外，截至2020年9月30日，持有我們A類普通股和B類普通股的大量股票的持有者，在符合某些條件的情況下，有權要求我們提交關於他們股票的登記聲明，或者將他們的股票包括在我們可能為自己或其他股東提交的登記聲明中。登記後，這些股票將能夠在公開市場上自由出售。

我們重述的公司註冊證書和我們修訂和重述的章程中的反收購條款，以及特拉華州法律的條款，可能會阻止、推遲或阻止我們公司控制權的變更或我們管理層的變更，從而壓低我們A類普通股的交易價格。

我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的法律和特拉華州法律包含的條款可能會阻止、推遲或阻止股東可能認為有利的合併、收購或其他控制權變化，包括您可能因持有我們A類普通股而獲得溢價的交易。這些規定還可能阻止或推遲我們的股東更換或撤換我們的管理層或董事的嘗試。我們的公司治理文件包括以下條款：

•

規定只有在股東有權投票選舉董事的情況下，股東才能以佔全部股份投票權過半數的股份的投票權，才能將董事免職；

•

限制我們的股東在股東特別會議上召集和提出業務，以及以書面同意代替會議採取行動的能力；

•

要求在股東大會上事先通知股東的業務建議，並提名董事候選人；

•

授權空白支票優先股，可以發行具有投票權、清算權、股息和其他高於我們A類普通股的權利；以及

•

限制董事和高級職員的責任，併為其提供賠償。

作為一家特拉華州公司，我們還必須遵守特拉華州法律的條款，包括特拉華州公司法第2203條，該條款限制持有佔我們已發行有表決權股票投票權15%以上的股份的股東與我們進行某些業務合併的能力。我們重述的公司註冊證書或修訂和重述的法律或特拉華州法律中任何具有延遲或威懾控制權變更的條款都可能限制我們的股東從他們持有的A類普通股獲得溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們的A類普通股支付的價格。

上述條款和反收購措施的存在可能會限制投資者未來可能願意為我們的A類普通股支付的價格。它們還可能阻止潛在的收購者收購我們公司，從而降低你在收購中獲得A類普通股溢價的可能性。

我們重述的證書規定，特拉華州衡平法院是我們與股東之間基本上所有爭議的唯一和排他性法庭。我們重述的證書進一步規定，美利堅合眾國聯邦地區法院是解決任何根據證券法提出的訴因的唯一和獨家論壇。這些法院條款的選擇可能會限制股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力。

我們重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院(或者，如果特拉華州衡平法院沒有管轄權，特拉華州聯邦地區法院)應在法律允許的最大範圍內，成為(1)代表我公司提起的任何衍生訴訟或法律程序，(2)任何聲稱本公司任何董事、高級管理人員或其他僱員或股東違反對我們的受託責任的索賠的唯一和獨家論壇。(3)根據特拉華州公司法的任何規定或特拉華州公司法賦予衡平法院管轄權的任何訴訟主張索賠，或(4)主張受內部事務原則管轄的索賠的任何訴訟。我們重述的公司註冊證書進一步規定，除非我們以書面形式同意選擇替代法院，否則在法律允許的最大範圍內，美國聯邦地區法院應是解決根據1933年證券法(經修訂)或證券法提出的訴因的唯一和獨家法院。在……裏面

Salzberg訴Sciabacucchi案

，編號：30346,2019年(Del.2020年3月18日)，特拉華州最高法院推翻了特拉華州衡平法院的裁決，認為根據特拉華州的法律，此類聯邦法院選擇條款“表面上有效”，儘管其他州的法院是否會執行這些條款存在不確定性，如果這種可執行性受到質疑，我們可能會招致額外的訴訟費用。這些法院條款的選擇都不會影響為執行1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)或《交易法》(Exchange Act)或其下的規則和條例所產生的任何責任或義務而提起的訴訟，這些法律和條例的管轄權完全由法規賦予美國聯邦法院，或者美國聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。這些法院條款的選擇可能會限制

股東有權在司法法庭提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的此類訴訟。或者，如果法院發現我們的公司註冊證書中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

我們的管理團隊管理上市公司的經驗有限。

我們管理團隊中的大多數成員在管理上市公司、與上市公司投資者互動以及遵守與上市公司相關的日益複雜的法律方面的經驗有限。我們的管理團隊可能無法成功或有效地管理成為一家受聯邦證券法規定的重大監管監督和報告義務以及證券分析師和投資者審查的上市公司。這些新的義務和組成需要我們的管理團隊給予極大的關注，並能轉移他們的注意力。

從那時起，公司的第一個日常資產管理部門

我們的業務，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。

作為一家上市公司的要求可能會使我們的資源緊張，分散管理層的注意力，並影響我們吸引和留住合格董事會成員的能力。

作為一家上市公司，我們必須遵守交易所法案的報告要求、納斯達克證券市場的上市要求以及其他適用的證券規則和法規。遵守這些規章制度將增加我們的法律和財務合規成本，使一些活動更加困難、耗時或成本更高，並增加對我們系統和資源的需求，特別是從2020年12月31日起，我們不再是一家新興的成長型公司或較小的報告公司。除其他事項外，《交易所法案》要求我們提交關於我們的業務和經營業績的年度、季度和當前報告，並保持有效的披露控制和程序以及對財務報告的內部控制。為了維持並在必要時改進我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制，以達到這一標準，可能需要大量的資源和管理監督。因此，管理層的注意力可能會被轉移到其他業務上，這可能會損害我們的業務和經營業績。雖然我們已經僱傭了更多的員工來滿足這些要求，但我們未來可能需要僱傭更多的員工，這將增加我們的成本和支出。

我們目前正在評估我們的內部控制，識別和補救這些內部控制中的任何缺陷，並記錄我們的評估、測試和補救的結果。我們可能無法及時完成評估、測試和任何必要的補救措施。在評估和測試過程中，如果我們在財務報告的內部控制中發現一個或多個重大弱點，並且在發現重大弱點的同一會計年度結束前無法補救，我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的審計師無法證明管理層關於我們內部控制有效性的報告(這將是從2020年12月31日起被要求的)，當我們不再是一家新興成長型公司或較小的報告公司時，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的A類普通股價格下跌。

此外，與公司治理和公開披露相關的不斷變化的法律、法規和標準正在給上市公司帶來不確定性，增加了法律和財務合規成本，並使一些活動變得更加耗時。這些法律、法規和標準在許多情況下由於缺乏針對性而受到不同的解釋，因此，隨着監管和管理機構提供新的指導意見，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。這可能導致關於遵守事項的持續不確定性，以及持續修訂披露和治理做法所需的更高成本。我們打算投入資源以符合不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用的增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們遵守新法律、法規和標準的努力與監管機構的預期活動不同，監管機構可能會對我們提起法律訴訟，我們的業務可能會受到損害。

作為一家上市公司的結果，我們獲得董事和高級管理人員責任保險的成本比我們作為私人公司時更高，未來我們可能被要求接受更低的承保範圍，或者承擔更高的承保成本。這些因素也可能使我們更難吸引和留住合格的董事會成員，特別是在我們的審計委員會任職，以及合格的高管。

如果不能根據薩班斯-奧克斯利法案第404條建立和維護有效的內部控制，可能會對我們的業務和股票價格產生實質性的不利影響。

作為一家上市公司，我們必須遵守美國證券交易委員會(SEC)實施2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第404節或《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)的規則，該法案要求管理層在我們的季度和年度報告中認證財務和其他信息，並提供關於財務報告控制有效性的年度管理報告。作為一家新興成長型公司和一家較小的報告公司，我們的獨立註冊會計師事務所在2020年12月31日之前不再是一家新興成長型公司或一家較小的報告公司，因此不需要根據第404節正式證明我們對財務報告的內部控制的有效性。在這個時候，如果我們的獨立註冊會計師事務所對我們的控制措施的記錄、設計或操作水平不滿意，它可能會出具一份不利的報告。

為了符合上市公司的要求，我們已經採取了各種行動，可能需要採取額外的行動，例如實施新的內部控制和程序，以及增聘會計或內部審計人員。測試和維護內部控制可以將我們管理層的注意力從其他對我們的業務運營很重要的事情上轉移開。此外，在評估我們對財務報告的內部控制時，我們可能會找出我們可能無法及時補救的重大弱點，以滿足要求我們遵守第404條要求的適用截止日期。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在任何重大弱點，或不能及時遵守第404條的要求，或斷言我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，一旦我們不再是一家新興成長型公司或規模較小的報告公司，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的A類普通股的市場價格可能會受到實質性的不利影響。我們可能會受到證券上市所在證券交易所、美國證券交易委員會(SEC)或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

我們是一家“新興成長型公司”，也是一家“較小的報告公司”，而適用於新興成長型公司和較小報告公司的披露要求降低，可能會降低我們的A類普通股對投資者的吸引力.

我們是一家“新興成長型公司”(Jumpstart Our Business Startups Act Of 2012)，或根據美國證券交易委員會(SEC)的“就業法案”(JOBS Act)和“較小的報告公司”(Small Reporting Company)的定義，在2020年12月31日成為一家大型加速申報公司之前，我們仍將是一家新興成長型公司和一家較小的報告公司。作為一家新興成長型公司，我們依賴於某些信息披露要求的豁免，這些要求適用於其他非新興成長型公司的上市公司。這些豁免包括減少有關高管薪酬的披露義務，以及免除這些要求。

舉行一次不具約束力的國家諮詢委員會投票

關於高管薪酬和金降落傘付款，不需要遵守薩班斯-奧克斯利法案第2404節的審計師認證要求，也不需要遵守審計準則3101關於補充審計師報告中關於關鍵審計事項的某些要求。我們預計將繼續利用部分或全部可用的豁免，直到我們從2020年12月31日起不再是一家新興成長型公司和一家規模較小的報告公司。我們無法預測，如果我們依賴這些豁免，投資者是否會發現我們的A類普通股吸引力下降。如果一些投資者因此發現我們的A類普通股吸引力下降，我們A類普通股的交易市場可能會不那麼活躍，我們的股價可能會更加波動。

此外，就業法案規定，新興成長型公司可以利用延長的過渡期來遵守新的或修訂的會計準則。這使得新興成長型公司可以推遲採用某些會計準則，直到這些準則適用於私營公司。我們已選擇利用新的或修訂的會計準則豁免我們自己，因此，雖然我們是新興成長型公司，但我們不會在新的或修訂的會計準則適用於其他非新興成長型公司的上市公司的同時，受制於這些新的或修訂的會計準則。因此，在適用於上市公司的會計準則對我們適用時，我們將產生與遵守這些會計準則相關的額外成本。

會計準則的改變以及管理層對複雜會計事項的主觀假設、估計和判斷可能會對我們的財務狀況和經營業績產生重大影響。

我們的會計原則和相關聲明、實施指南和解釋適用於與我們的業務相關的廣泛事項，包括但不限於收入確認、基於股票的薪酬、可贖回可轉換優先股的贖回價值、所得税和

網站開發成本的資本化

是複雜的，涉及我們管理層的主觀假設、估計和判斷。這些會計聲明的變化，或者它們的解釋，或者我們管理層對基本假設、估計或判斷的變化，可能會極大地改變我們報告或預期的財務業績。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

在美國被普遍接受的會計原則由財務會計準則委員會、證券交易委員會和為頒佈和解釋適當的會計原則而組成的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響在宣佈改變之前完成的交易的報告。


特拉華州		26-3101161
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)		(I.R.S.僱主識別號碼)

百老匯210號劍橋, 馬薩諸塞州		02139
(主要行政機關地址)		(郵政編碼)


每個班級的標題是什麼	交易代碼(個)	各交易所名稱註冊日期是哪一天？
A類普通股，面值0.001美元每股價值	永無	這個納斯達克全球汽車市場


		頁
第一部分：第一部分。	財務信息		4
第(1)項。	簡明合併財務報表(未經審計)		4
	簡明綜合資產負債表		4
	簡明合併經營和全面收益報表(虧損)		5
	股東權益簡明合併報表		6
	簡明現金流量表合併表		7
	未經審計的簡明合併財務報表附註		8
第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析		20
第三項。	關於市場風險的定量和定性披露		30
第四項。	管制和程序		30
第二部分。	其他信息		31
第(1)項。	法律程序		31
項目71A。	危險因素		31
第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用		55
項目6.	陳列品		56
簽名			57


	9月30日， 2020			12月31日， 2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	45,881		$	46,054
應收帳款		41,527			32,214
預付費用和其他流動資產		7,119			7,065

流動資產總額		94,527			85,333
財產和設備，淨額		5,871			5,197
商譽		9,618			—
收購的無形資產，淨額		3,775			—
其他資產		2,444			691

總資產	$	116,235		$	91,221

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	33,735		$	23,663
應計費用和其他流動負債		11,224			13,225
遞延收入		1,692			1,501

流動負債總額		46,651			38,389
其他長期負債		2,361			1,062

總負債		49,012			39,451

承擔和或有事項(附註9)
股東權益：
優先股，$0.001票面價值；10,000,000授權股份；不是的已發行及已發行股份		—			—
A類普通股，$0.001票面價值；220,000,000授權股份； 20,346,926股票和14,635,834已發行及已發行股份分別於2020年9月30日和2019年12月31日		20			15
B類普通股，$0.001票面價值；30,000,000授權股份； 7,429,502股票和11,802,341已發行和流通股的價格為 2020年9月30日和2019年12月31日		7			12
附加付清資本		181,639			158,752
累積赤字		(114,443	)		(107,009	)

股東權益總額		67,223			51,770

總負債和股東權益	$	116,235		$	91,221


			2020年9月30日
	加權平均值有用的生活		毛金額		累積攤銷			攜載價值
	(以年為單位)

客户關係		5	$	3,600	$	(85	)	$	3,515
其他可識別無形資產		3.7		270		(10	)		260

			$	3,870	$	(95	)	$	3,775


截至12月31日的一年，
2020 三個月(剩餘三個月)	$	425
2021		1,211
2022		846
2023		624
2024		450
此後		219

	$	3,775


	3月30日，9月30日。		2011年12月31日-2010年12月31日
	2020		2019
應計僱員薪酬和福利	$	4,120	$	2,388
應計廣告費		4,352		4,119
應計法律和解		—		4,750
其他流動負債		2,752		1,968

	$	11,224	$	13,225


無風險利率	1.5	%
預期波動率	49.0	%
預期股息收益率	0	%
派生服務期(年)	4.1


	三個月後結束 2010年9月30日				九個月後結束 9月30日，
	2020		2019		2020		2019
收入成本	$	111	$	52	$	253	$	139
銷售及市場推廣		3,080		991		7,322		2,676
研究與發展		2,228		1,061		5,366		2,914
一般和行政		1,781		1,165		5,049		3,528

	$	7,200	$	3,269	$	17,990	$	9,257


截至12月31日的一年，
2020年(剩餘三個月)	$	750
2021		3,025
2022		2,872
2023		2,785
2024		2,099
此後		1,003

	$	12,534


陳列品數		描述

10.1		註冊人和西部聯盟銀行之間於2020年8月7日修訂和重新簽署的貸款和擔保協議

31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證註冊人的首席執行官

31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證註冊人的首席財務官

32.1†		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對註冊人首席執行官的證明

32.2†		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節對註冊人首席財務官的證明

101.INS		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中

101.SCH		內聯XBRL分類擴展架構文檔

101.CAL		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

101.LAB		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

101.PRE		內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

101.DEF		內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)


	EVERQUOTE，Inc.

日期：2020年11月6日	依據：	/s/賽斯·伯恩鮑姆
		賽斯·伯恩鮑姆總裁兼首席執行官 (首席行政主任)

日期：2020年11月6日	依據：	/s/約翰·瓦格納
		約翰·瓦格納首席財務官兼財務主管 (首席財務官)


	截至9月30日的三個月，						截至9月30日的9個月，
	2020			2019			2020			2019
營業收入	$	89,977		$	67,112		$	249,643		$	175,012

成本和運營費用：
收入成本		5,378			4,052			15,690			11,222
銷售及市場推廣		73,598			53,212			204,663			143,358
研究與發展		8,149			5,596			21,574			14,685
一般和行政		6,141			4,334			15,614			12,641

總成本和運營費用		93,266			67,194			257,541			181,906

運營損失		(3,289	)		(82	)		(7,898	)		(6,894	)

其他收入：
利息收入		18			168			176			536
其他收入		87			87			288			175

其他收入總額		105			255			464			711

淨收益(虧損)和綜合收益(虧損)	$	(3,184	)	$	173		$	(7,434	)	$	(6,183	)

每股淨收益(虧損)：
基本型	$	(0.12	)	$	0.01		$	(0.27	)	$	(0.24	)

稀釋	$	(0.12	)	$	0.01		$	(0.27	)	$	(0.24	)

加權平均已發行普通股：
基本型		27,526			25,910			27,102			25,596

稀釋		27,526			28,607			27,102			25,596


	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
主要運營成本活動產生的現金流：
淨損失	$	(7,434	)	$	(6,183	)
對淨虧損與由以下公司提供的現金淨額進行的調整經營活動：
折舊及攤銷費用		2,174			1,593
基於股票的薪酬費用		17,990			9,257
壞賬撥備		15			479
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收帳款		(9,328	)		(12,927	)
預付費用和其他流動資產		2,048			(1,754	)
其他資產		(222	)		(2	)
應付帳款		10,030			6,532
應計費用和其他流動負債		(2,325	)		3,414
遞延收入		191			127
其他長期負債		764			(79	)

經營活動提供的淨現金		13,903			457

投資活動的現金流量：
購置財產和設備，包括資本化的成本為了發展內部使用軟件		(2,708	)		(2,198	)
收購業務		(14,930	)		—

投資活動所用現金淨額		(17,638	)		(2,198	)

籌資活動的現金流量：
行使股票期權所得收益		3,562			2,056

融資活動提供的現金淨額		3,562			2,056

現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額		(173	)		315
期初現金、現金等價物和限制性現金		46,304			41,884

期末現金、現金等價物和限制性現金	$	46,131		$	42,199

補充披露非現金投融資信息：
購置列入應付帳款的財產和設備	$	42		$	—
與以下事項相關的或有對價的公允價值包括在股本中的收購	$	1,335		$	—
與收購相關的或有對價的公允價值包括在其他長期負債中	$	416		$	—