ZBH-10q_20200930.htm

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美國

證券交易委員會

華盛頓特區：20549

形式10-Q

根據《條例》第13或15(D)條提交的季度報告

1934年證券交易法

關於截至的季度期間9月30日，2020

佣金檔案編號001-16407

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州

13-4151777

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

(美國國税局僱主

識別號碼)

東大街345號, 華沙, 在……裏面 46580

(主要行政機關地址)

電話：(574) 267-6131

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，面值0.01美元	ZBH	紐約證券交易所
2022年到期的債券利率為1.414	ZBH 22A	紐約證券交易所
2026年到期的2.425釐債券	ZBH 26	紐約證券交易所
2027年到期的1.164釐債券	ZBH 27	紐約證券交易所

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒ 不是的 ☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是 ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速文件管理器	☒	加速的文件管理器	☐

非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司	☐

新興市場成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 ☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*☒

截止到2020年10月23日，207,278,375註冊人面值0.01美元的普通股已發行。

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)

表格10-Q的索引

2020年9月30日

		頁

第一部分-財務信息

第1項	財務報表(未經審計)	3
	截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益表	3
	截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表	4
	截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表	5
	截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表	6
	截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表	7
	中期簡明合併財務報表附註	8

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	31

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露	44

項目4.	管制和程序	44

第II部分-其他資料

第1項	法律程序	45

第1A項	危險因素	45

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	45

項目3.	高級證券違約	45

項目4.	礦場安全資料披露	45

第五項。	其他資料	45

第6項	陳列品	46

簽名		47

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)及附屬公司

簡明合併收益表

(未經審計，以百萬美元計，不包括每股金額)

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
淨銷售額	$	1,929.3		$	1,892.4		$	4,939.2		$	5,856.5
產品銷售成本，不包括無形資產攤銷		569.4			535.7			1,481.0			1,670.4
無形資產攤銷		149.7			146.6			445.0			436.9
研究與發展		85.9			114.4			272.0			328.2
銷售、一般和行政		790.0			826.4			2,283.9			2,461.6
商譽與無形資產減值		-			-			645.0			70.1
重組和其他降低成本舉措		16.2			5.4			89.2			17.0
質量補救		9.8			20.7			35.9			63.1
收購、整合及相關		9.1			(2.6	)		15.7			8.5
運營費用		1,630.1			1,646.6			5,267.7			5,055.8
營業利潤(虧損)		299.2			245.8			(328.5	)		800.7
其他收入(費用)，淨額		10.6			(4.4	)		17.4			(9.6	)
利息支出，淨額		(54.0	)		(56.8	)		(158.9	)		(174.5	)
所得税前收益(虧損)		255.8			184.6			(470.0	)		616.6
所得税撥備(福利)		9.7			(247.4	)		1.2			(193.5	)
淨收益(虧損)		246.1			432.0			(471.2	)		810.1
減去：可歸因於非控股權益的淨收益(虧損)		3.6			0.9			1.4			(0.8	)
Zimmer Biomet Holdings，Inc.淨收益(虧損)	$	242.5		$	431.1		$	(472.6	)	$	810.9
普通股每股收益(虧損)
基本型	$	1.17		$	2.10		$	(2.29	)	$	3.96
稀釋	$	1.16		$	2.08		$	(2.29	)	$	3.93
加權平均未償還普通股
基本型		207.1			205.3			206.8			204.8
稀釋		208.5			207.0			206.8			206.3

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表(虧損)

(單位：百萬，未經審計)

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
淨收益(虧損)	$	246.1		$	432.0		$	(471.2	)	$	810.1
其他全面(虧損)收入：
扣除税後的外幣累計換算調整		8.5			(70.8	)		(22.7	)		(60.1	)
未實現現金流對衝(虧損)收益，税後淨額		(23.4	)		26.1			8.7			41.0
對套期保值的重新分類調整(税後淨額)		(7.0	)		(9.7	)		(33.6	)		(24.1	)
税後對先前服務成本和未確認的精算假設的調整		0.7			3.0			2.5			7.4
其他綜合損失合計		(21.2	)		(51.4	)		(45.1	)		(35.8	)
綜合收益(虧損)		224.9			380.6			(516.3	)		774.3
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)		3.5			0.9			1.3			(0.8	)
綜合收益(虧損)可歸因於
齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)	$	221.4		$	379.7		$	(517.6	)	$	775.1

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)及附屬公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計的股份金額除外，單位為百萬)

	9月30日，			十二月三十一號，
	2020			2019
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	967.3		$	617.9
應收賬款，減去壞賬準備		1,340.7			1,363.9
盤存		2,492.2			2,385.0
預付費用和其他流動資產		352.4			357.1
流動資產總額		5,152.6			4,723.9
財產、廠房和設備、淨值		2,042.5			2,077.4
商譽		9,038.8			9,599.7
無形資產，淨額		6,850.6			7,257.6
其他資產		941.0			980.1
總資產	$	24,025.5		$	24,638.7
負債和股東權益
流動負債：
應付帳款	$	334.8		$	400.9
應付所得税		120.7			126.7
其他流動負債		1,360.7			1,413.9
長期債務的當期部分		450.0			1,500.0
流動負債總額		2,266.2			3,441.5
遞延所得税，淨額		747.8			840.1
長期應繳所得税		699.7			685.1
其他長期負債		593.4			557.8
長期債務		7,840.2			6,721.4
負債共計		12,147.3			12,245.9
承付款和或有事項(附註16)
股東權益：
Zimmer Biomet Holdings，Inc.股東權益：
普通股，$0.01面值，一10億股授權股份，311.12020年百萬股(309.92019年發行百萬)		3.1			3.1
實收資本		9,073.0			8,920.1
留存收益		9,802.9			10,427.3
累計其他綜合損失		(287.0	)		(241.9	)
國庫股，103.82020年百萬股(103.92019年百萬股)		(6,719.8	)		(6,720.5	)
齊默爾生物科技控股公司股東權益總額		11,872.2			12,388.1
非控股權益		6.0			4.7
股東權益總額		11,878.2			12,392.8
總負債和股東權益	$	24,025.5		$	24,638.7

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)及附屬公司

股東權益簡明合併報表

(未經審計，以百萬美元計，不包括每股金額)

	Zimmer Biomet Holdings，Inc.股東
										累積
										其他												總計
	普通股				實繳		留用			綜合			庫存股						非控制性			股東的
	數		金額		資本		收益			損失			數			金額			利息			權益
餘額2020年7月1日		310.7	$	3.1	$	9,014.0	$	9,610.0		$	(265.8	)		(103.8	)	$	(6,719.9	)	$	2.5		$	11,643.9
淨收益		-		-		-		242.5			-			-			-			3.6			246.1
其他綜合損失		-		-		-		-			(21.2	)		-			-			(0.1	)		(21.3	)
宣佈的現金股息 ($0.24每股)		-		-		-		(49.8	)		-			-			-			-			(49.8	)
股票補償計劃		0.4		-		59.0		0.2			-			-			0.1			-			59.3
餘額2020年9月30日		311.1	$	3.1	$	9,073.0	$	9,802.9		$	(287.0	)		(103.8	)	$	(6,719.8	)	$	6.0		$	11,878.2

餘額2019年7月1日		308.8	$	3.1	$	8,776.5	$	9,772.7		$	(171.8	)		(103.9	)	$	(6,721.4	)	$	3.1		$	11,662.2
淨收益		-		-		-		431.1			-			-			-			0.9			432.0
其他綜合損失		-		-		-		-			(51.4	)		-			-			-			(51.4	)
宣佈的現金股息 ($0.24每股)		-		-		-		(49.4	)		-			-			-			-			(49.4	)
股票補償計劃		0.7		-		90.7		0.9			-			-			0.5			-			92.1
餘額2019年9月30日		309.5	$	3.1	$	8,867.2	$	10,155.3		$	(223.2	)		(103.9	)	$	(6,720.9	)	$	4.0		$	12,085.5

餘額2020年1月1日		309.9	$	3.1	$	8,920.1	$	10,427.3		$	(241.9	)		(103.9	)	$	(6,720.5	)	$	4.7		$	12,392.8
淨損失		-		-		-		(472.6	)		-			-			-			1.4			(471.2	)
其他綜合損失		-		-		-		-			(45.1	)		-			-			(0.1	)		(45.2	)
宣佈的現金股息 ($0.72每股)		-		-		-		(149.1	)		-			-			-			-			(149.1	)
採用新會計準則		-		-		-		(3.1	)		-			-			-			-			(3.1	)
股票補償計劃		1.2		-		152.9		0.4			-			0.1			0.7			-			154.0
餘額2020年9月30日		311.1	$	3.1	$	9,073.0	$	9,802.9		$	(287.0	)		(103.8	)	$	(6,719.8	)	$	6.0		$	11,878.2

餘額2019年1月1日		307.9	$	3.1	$	8,686.1	$	9,491.2		$	(187.4	)		(103.9	)	$	(6,721.7	)	$	4.8		$	11,276.1
淨收益		-		-		-		810.9			-			-			-			(0.8	)		810.1
其他綜合損失		-		-		-		-			(35.8	)		-			-			-			(35.8	)
宣佈的現金股息 ($0.72每股)		-		-		-		(147.7	)		-			-			-			-			(147.7	)
股票補償計劃		1.6		-		181.1		0.9			-			-			0.8			-			182.8
餘額2019年9月30日		309.5	$	3.1	$	8,867.2	$	10,155.3		$	(223.2	)		(103.9	)	$	(6,720.9	)	$	4.0		$	12,085.5

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)及附屬公司

簡明合併現金流量表

(單位：百萬，未經審計)


	截至9月30日的9個月，
	2020			2019
經營活動提供(用於)的現金流：
淨(虧損)收益	$	(471.2	)	$	810.1
調整以調整淨(虧損)收益與提供的現金按經營活動分類：
折舊攤銷		767.3			752.2
股份薪酬		62.0			61.6
商譽與無形資產減值		645.0			70.1
經營性資產和負債的變動，扣除收購資產和負債後的淨額
所得税		(55.0	)		(356.3	)
應收賬款		13.6			109.5
盤存		(108.6	)		(106.0	)
應付賬款和應計負債		(131.4	)		(162.7	)
其他資產和負債		57.7			(16.0	)
經營活動提供的淨現金		779.4			1,162.5
由投資活動提供(用於)的現金流：
儀器的附加物		(222.8	)		(239.5	)
增加其他物業、廠房和設備		(89.8	)		(155.3	)
淨投資對衝結算		43.0			37.5
知識產權的取得		-			(197.6	)
對其他資產的投資		(28.3	)		(36.4	)
*投資活動中使用的淨現金。		(297.9	)		(591.3	)
融資活動提供(用於)的現金流：
優先債券的收益		1,497.1			-
贖回優先票據		(1,500.0	)		-
定期貸款收益		-			200.0
定期貸款的償付		-			(750.0	)
其他債務的淨償付		-			(5.0	)
支付給股東的股息		(148.7	)		(147.3	)
員工股票薪酬計劃的收益		97.7			125.9
保理項目未匯出款項的淨現金流		(39.6	)		(15.4	)
企業合併或有對價支付		(13.0	)		-
發債成本		(22.3	)		-
其他融資活動		(6.7	)		(5.4	)
*		(135.5	)		(597.2	)
匯率對現金和現金等價物的影響		3.4			(4.3	)
現金及現金等價物增加(減少)		349.4			(30.3	)
現金和現金等價物，年初		617.9			542.8
期末現金和現金等價物	$	967.3		$	512.5

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)及附屬公司

中期精簡合併財務報表附註

(未經審計)

1.陳述依據

本文提供的財務數據未經審計，應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表和附註一起閲讀。

我們認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包括所有調整，僅包括正常經常性調整，這對於公允列報中期的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。*2019年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)所要求的所有披露。中期簡明綜合資產負債表的結果不應被視為指示全年業績。

風險和不確定性-我們的業績已經並預計將繼續受到新冠肺炎全球大流行的影響。我們絕大多數的淨銷售額來自用於擇期手術的產品，這些產品由於某些市場的封鎖、留在家中的措施和其他預防措施而被推遲。*新冠肺炎的後果繼續非常不穩定，有許多市場動態和影響我們目前無法量化。*新冠肺炎疫情可能在短期內對我們的財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響。

“我們”、“我們”、“我們的”以及類似的詞語和“齊默生物科技”指的是齊默生物科技控股有限公司及其子公司。“齊默生物科技控股”僅指母公司。

我們對某些前期金額進行了重新分類，以符合本期列報。

2.制定重大會計政策。

預算的使用-隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據公認會計準則編制的，該準則要求我們做出影響財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用的估計和假設。*我們已經根據公認會計準則做出了適當的最佳估計，以確認我們的資產和負債。所有這些估計都考慮了新冠肺炎疫情可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生的影響。這些估計包括在內，但確實包括在內。我們為預期的信貸損失、存貨的可變現淨值、商譽的公允價值以及其他長期資產的可回收性計提的壞賬準備。但實際結果可能與這些估計大不相同。

最近採用的會計公告

2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2016-13，金融工具-信用損失》(主題326)。新的準則描述了當前的預期信用損失(CECL)模型，該模型要求在每個報告日期對金融工具的預期減值進行估計。準則範圍內的金融工具包括以攤餘成本計量的金融資產。以前的會計準則要求在很可能發生損失時確認減值。終身預期信貸損失是根據歷史經驗、當前狀況和預測信息在每個報告日期進行計量和確認的。(注：我們從2020年1月1日起採用該標準。)採用該標準需要修改的追溯過渡法，這導致留存收益的累積效應調整為$。3.1主要影響了我們的應收貿易賬款。由於客户數量龐大，而且分散在多個地理區域，我們的信用風險集中度有限。我們幾乎所有的應收貿易賬款都集中在美國和國際上的公立和私立醫院和醫療保健行業，或者集中在在國際市場運營的分銷商或經銷商那裏。我們認為，由於這種分散和客户的財務穩定，我們歷史上的信用損失並不嚴重。我們認為信用損失對我們的業務並不重要，因此，未提供準則要求的所有披露。(我們更新了應收賬款的會計政策披露如下：

應收賬款由貿易應收賬款和其他應收賬款組成。我們在正常的業務過程中給予客户信用，併為預期的信用損失保留壞賬備付金。由於客户數量多，而且分散在多個地理區域，我們的信用風險集中度有限。我們根據地理市場確定壞賬備付額，並考慮歷史信用經驗、客户資信和其他相關信息。*我們齊心協力收回所有應收賬款，但有時我們不得不核銷。*我們會根據客户的歷史信用經驗、客户的信用狀況和其他相關信息來確定壞賬備付額。*我們齊心協力收回所有應收賬款，但有時我們不得不核銷76.3百萬美元和$65.0百萬美元，截至九月 30，2020年和2019年12月31日。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件。ASU 2018-15年度將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。*我們在託管安排中資本化實施成本的政策已經與新的指導方針保持一致。ASU 2018-15年度還提供瞭如何在收益表、資產負債表和現金流量表中記錄這些實施成本的指導。*我們在以下方面採用了此標準：2020年：該標準的採用並未對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響。

我們最近發佈的會計聲明中沒有一項是我們尚未採納的，這些聲明預計會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。

3.預算收入

按地理位置劃分的淨銷售額如下(單位：百萬)：

	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
美洲	$	1,216.5	$	1,179.2	$	3,051.5	$	3,587.6
EMEA		366.2		374.6		983.0		1,276.5
亞太		346.6		338.6		904.7		992.4
總計	$	1,929.3	$	1,892.4	$	4,939.2	$	5,856.5

按產品類別劃分的淨銷售額如下(單位：百萬)：

	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
雙膝	$	648.7	$	651.9	$	1,652.7	$	2,049.5
髖臼		484.1		459.2		1,246.4		1,421.1
S.E.T。		359.9		348.5		946.1		1,062.3
牙科、脊柱和CMFT		295.5		275.5		729.7		855.2
其他		141.1		157.3		364.3		468.4
總計	$	1,929.3	$	1,892.4	$	4,939.2	$	5,856.5

在2020年第一季度，我們更新了我們的產品類別收入報告格式，以進一步與我們宣佈的重組保持一致。*產品類別銷售包括以下變化：

•

外科產品，以前在運動醫學、肢體和創傷(運動醫學、肢體和創傷)產品類別中報道，被包括在其他產品類別中；

•

牙科產品與脊柱和CMF(顱頜面)產品合併為一個產品類別；

•

CMF產品類別名稱已更改為CMFT(顱頜面部和胸部)，以反映包括在該類別中的胸部業務；以及

•

在亞太地區，與產品類別內的品牌調整相關的其他非實質性調整也已經做出。

上期產品類別銷售已重新分類，以符合當前的表述。

(四)企業結構調整。

2019年12月，我們的董事會批准並啟動了一項新的全球重組計劃(2019年重組計劃)，目的是降低成本，使我們能夠進一步投資於更優先的增長機會。2019年重組計劃預計將導致總税前重組費用約為美元。3502000萬至$4002000萬美元，並將年度税前運營費用總額減少約美元2002000萬至$300到2018年底將達到400萬美元2023隨着計劃收益的實現，税前重組費用包括員工離職福利；工廠和銷售代理的合同終止；以及其他費用，如諮詢費、項目管理和搬遷成本。截至2020年9月30日的9個月內發生的重組費用主要與員工離職福利、分銷商合同終止、諮詢和項目管理有關。下表彙總了與2019年重組計劃相關的確認負債(單位：百萬)：

	僱員
	終止			合約
	效益			終止合同			其他			總計
截至2020年9月30日的三個月內發生的費用	$	6.9		$	1.4		$	7.2		$	15.5

餘額，2019年12月31日	$	23.2		$	-		$	4.1		$	27.3
截至2020年9月30日的9個月內發生的費用		43.6			10.7			28.5			82.8
現金支付		(37.0	)		(4.3	)		(17.0	)		(58.3	)
外幣匯率變動		0.3			-			-			0.3
平衡，2020年9月30日	$	30.1		$	6.4		$	15.6		$	52.1

自2019年重組計劃開始以來發生的費用	$	66.8		$	10.7		$	41.6		$	119.1

2019年重組計劃預計確認的費用	$	210.0		$	25.0		$	140.0		$	375.0

對於2019年重組計劃預計要確認的費用，我們已經披露了我們估計費用範圍的中點。*我們不將重組費用計入我們可報告部門的營業利潤中。**

在我們的簡明綜合收益表中，我們在財務報表的“重組和其他成本削減計劃”項目中報告重組費用。“我們將其他成本削減計劃的費用與重組費用一起報告，因為這些活動的目標也是降低整個組織的成本。”但是，由於成本削減計劃費用不被視為重組，它們已被排除在本附註所列金額之外。

5. 盤存

	9月30日，		十二月三十一號，
	2020		2019
	(百萬)
成品	$	1,990.4	$	1,875.4
正在進行的工作		226.3		231.0
原料		275.5		278.6
盤存	$	2,492.2	$	2,385.0

6.包括物業、廠房和設備

	9月30日，			十二月三十一號，
	2020			2019
	(百萬)
土地	$	26.6		$	27.6
建築物和設備		2,155.4			2,007.0
資本化的軟件成本		472.4			482.4
儀器		3,428.8			3,250.5
在建		134.4			149.3
		6,217.6			5,916.8
累計折舊		(4,175.1	)		(3,839.4	)
財產、廠房和設備、淨值	$	2,042.5		$	2,077.4

我們有$28.7百萬美元和$39.8截至2020年9月30日和2019年12月31日，應付賬款中包括的財產、廠房和設備分別為百萬美元。

7.管理商譽和無形資產

下表彙總了按可報告部門劃分的商譽賬面價值的變化，包括我們的可報告部門變化的影響(以百萬為單位)：

	美洲和全球企業			EMEA			亞太		無關緊要產品類別操作分段			總計
2019年12月31日的餘額
商譽	$	7,699.8		$	1,316.8		$	507.4	$	1,729.3		$	11,253.3
累計減值損失		-			(567.0	)		-		(1,086.6	)		(1,653.6	)
	$	7,699.8		$	749.8		$	507.4	$	642.7		$	9,599.7
商譽可報告分部變更		1,661.3			17.0			51.0		(1,729.3	)		-
累計減值損失可報告分部變化		(1,086.6	)		-			-		1,086.6			-
採購會計調整		0.2			-			-		-			0.2
損損		(142.0	)		(470.0	)		-		-			(612.0	)
貨幣換算		39.6			6.9			4.4		-			50.9
2020年9月30日的餘額
商譽	$	9,400.9		$	1,340.7		$	562.8	$	-		$	11,304.4
累計減值損失		(1,228.6	)		(1,037.0	)		-		-			(2,265.6	)
	$	8,172.3		$	303.7		$	562.8	$	-		$	9,038.8

正如附註15中進一步討論的，關於2019年重組計劃，我們的運營部門和可報告部門已經發生了變化。商譽已從我們之前的可報告部門重新分配，以反映新的結構。*我們現在有五個分配了商譽的報告單位。

截至2020年3月31日，我們測試了三由於：i)新冠肺炎疫情預計將對我們的經營業績產生重大不利影響，以及ii)可報告部門的變化，改變了某些報告單位的現金流和資產構成，導致商譽減值費用為#美元。470.0百萬美元和$142.0百萬表彰我們的歐洲、中東和非洲(EMEA)分別為報告單位和牙科報告單位。二分配了商譽的報告單位沒有進行減值測試，因為我們得出的結論是，這些報告單位的公允價值很可能超過其賬面價值。

減值費用為#美元。470.0我們歐洲、中東和非洲地區報告部門的收入為100萬美元，這是由於新冠肺炎疫情和可報告部門的變化造成的。新冠肺炎疫情對用於估計我們歐洲、中東和非洲地區報告部門公允價值的運營和非運營假設都產生了重大不利影響。*我們的股價和大多數其他上市公司的股價大幅下跌，導致我們使用了比上一次年度商譽減值測試中使用的折現率更高的風險調整貼現率，將我們未來的估計現金流貼現到現值。*在運營基礎上，由於延期，我們使用了比上一次年度商譽減值測試中使用的貼現率更高的風險調整貼現率。*在運營基礎上，由於延期，我們使用了比上次年度商譽減值測試中使用的更高的風險調整貼現率。我們預計2020年的現金流將大大低於我們上一次年度商譽減值測試中的估計。*可報告部門的變化導致額外的減值，因為額外的資產被分配給EMEA報告部門。*截至2020年9月30日，$303.7歐洲、中東和非洲地區的報告部門仍有數百萬的商譽。

減值費用為#美元。142.0與我們的歐洲、中東和非洲地區報告部門類似，市場的變化導致用於將我們未來的估計現金流貼現到現值的經風險調整的貼現率增加，我們預計推遲選擇性牙科手術將對我們的現金流產生不利影響。*我們估計我們牙科報告部門的現金流恢復可能比我們的其他報告部門慢，因為許多牙科手術不在保險覆蓋範圍內。因此，我們預計，由於許多牙科手術不在保險覆蓋範圍內，我們牙科報告部門的現金流恢復可能比其他報告部門慢。因此，我們預計，我們牙科報告部門的現金流可能會比我們其他報告部門的現金流恢復得更慢，因為許多牙科手術不在保險覆蓋範圍之內。我們估計，與涉及我們其他產品的程序相比，經濟不確定性可能會導致患者推遲牙科手術的時間更長。截至2020年9月30日，$257.3牙科報告部門仍有數百萬的商譽。

我們測試的第三個報告單位美洲CMFT的估計公允價值比賬面價值高出不到5美洲CMFT報告部門的估計公允價值也受到新冠肺炎疫情的不利影響，類似於我們的歐洲、中東和非洲地區和牙科報告部門。

我們根據收入和市場法估計了EMEA、Dental和America CMFT報告單位的公允價值。收益法下的公允價值是通過將報告單位的估計未來現金流貼現來確定的。市場法下的公允價值採用了上市公司準則方法，該方法使用了與我們的EMEA、Dental和America CMFT報告單位相似的上市公司的估值指標，並考慮了我們的報告單位與可比公司之間的差異。

在估計報告單位的未來現金流時，我們結合了市場和公司的具體投入，市場參與者將利用這些投入來評估報告單位的公允價值。此外，主要的市場投入是收入增長率。但這些增長率是基於歷史趨勢和估計的未來增長動力，如全球人口老齡化、肥胖和更活躍的生活方式。在短期內，與去年同期相比，新冠肺炎疫情預計將導致我們的收入下降。一些重要的公司具體投入包括假設報告單位如何在收入增長時利用運營費用，以及我們的任何差異化產品或新產品將對收入產生的影響。

在上市公司方法指引下，我們考慮了我們的報告部門和可比公司之間的具體風險差異，例如最近的財務業績、規模風險和產品組合，以及其他考慮因素。

在我們的中期和年度報告期間，我們將繼續監測我們的歐洲、中東和非洲、牙科和美洲CMFT報告單位以及我們另外兩個報告單位的公允價值。如果我們估計這些報告單位的現金流減少，我們未來可能不得不記錄進一步的減值費用。可能導致我們的現金流低於我們目前估計的主要因素包括：1)新冠肺炎疫情導致擇期手術延遲超過我們的估計，或者病毒的進一步復發導致醫院推遲擇期手術；2)造成收入減少的原因包括：1)新冠肺炎疫情導致擇期手術比我們估計的更長時間推遲，或者病毒的進一步復發導致醫院推遲擇期手術。2)造成收入減少的原因包括：1)新冠肺炎疫情導致擇期手術延遲時間超過我們的估計，或者病毒的進一步復發導致醫院推遲擇期手術程序，2)收入減少或我們無法從我們的研發活動中產生新產品收入，以及3)由於不可預見的因素，我們無法實現我們預測中的預計營業利潤率。*此外，更廣泛的經濟環境的變化可能導致我們的估計折扣率和可比公司估值指標發生變化，這可能會影響我們的估計公允價值。

在2020年第二季度和2019年第二季度，我們確認33.0百萬美元和$70.1在某些知識產權研發項目上，分別計入正在進行的研發(IPR&D)無形資產減值100萬美元。*2020年3300萬美元的費用包括1,300萬美元19.0與需要額外研發成本才能完成的項目相關的百萬美元減值，這推遲了現金流入，導致估計公允價值減少。剩餘的美元14.02020年的100萬減值費用和2019年起的全部7010萬美元費用都與終止的知識產權研發項目有關。這些項目的終止是因為新冠肺炎將我們的內部研發組合放在優先順序，並將我們的工程資源集中在與我們的使命最密切相關的機會上。*由於這些項目不是優先事項，預計它們的終止不會對我們未來的現金流產生重大影響.

8.允許金融資產轉移

我們與無關的第三方有應收賬款購買安排，以清算我們的部分貿易應收賬款餘額。應收賬款與銷售給客户的產品有關，本質上是短期的。保理被視為我們應收賬款的銷售。轉讓的收益要麼反映應收賬款的面值，要麼反映面值減去保理費用。

在美國和日本，我們的計劃是循環執行的，截至2020年9月30日，最高資金限額為$450.0我們代表第三方作為催收代理，但沒有重大的留存權益或與出售的應收賬款相關的償債責任。*為了減輕信用風險，我們為保理應收賬款購買了信用保險。*因此，我們的損失風險僅限於保理應收賬款。*此外，我們還為保理應收賬款提供擔保。*與這些安排相關的最大損失風險為$4.4百萬美元和$21.8分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

在歐洲，我們向第三方銷售，對保理應收賬款沒有持續參與或重大風險。

從轉移中收到的資金在簡明綜合資產負債表中記錄為現金增加和未付應收賬款減少。*我們在簡明綜合現金流量表中報告因向第三方出售應收賬款而產生的現金流量，這些現金流量來自於我們的簡明綜合現金流量表中的經營活動的現金流量。銷售應收賬款產生的淨費用在銷售、一般和行政費用中確認。淨費用包括因銷售應收賬款、信用保險和保理費用而產生的任何損益。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間，我們出售了總面值為1美元的應收賬款1,225.5百萬美元和$2,384.7百萬美元給第三方，以換取現金收益$1,224.3百萬美元和$2,383.2在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月期間，我們在這些銷售中確認的支出並不大。在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月期間，在美國和日本的計劃下，我們籌集了美元。1,186.7百萬美元和2,167.4分別從我們的客户那裏購買了100萬美元，並將這筆錢匯給了第三方，我們實際上回購了$131.4百萬美元和$106.0由於這些項目的循環性質，之前出售的第三方應收賬款分別為100萬美元。在2020年9月30日和2019年12月31日，我們已經收集了$14.7百萬美元和$54.6未匯給第三方的資金分別為100萬美元，這些資金反映在我們的簡明綜合資產負債表中的其他流動負債項下。我們最初從客户那裏收取的現金及其向第三方的匯款反映在我們簡明綜合現金流量表中融資活動提供/(用於)融資活動的淨現金中。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，根據美國和日本循環安排已取消確認的未償還應收賬款本金為美元。87.0百萬美元和$270.2分別為百萬美元。

9.債務問題

我們的債務包括以下(百萬美元)：

	9月30日，			十二月三十一號，
	2020			2019
長期債務的當期部分
2.7002020年到期的高級債券百分比	$	-		$	1,500.0
2021年到期的浮息票據		450.0			-
長期債務的流動部分總額	$	450.0		$	1,500.0
長期債務
2021年到期的浮息票據	$	-		$	450.0
3.3752021年到期的優先債券百分比		300.0			300.0
3.1502022年到期的優先債券百分比		750.0			750.0
3.7002023年到期的優先債券百分比		300.0			300.0
3.5502025年到期的優先債券百分比		2,000.0			2,000.0
3.0502026年到期的優先債券百分比		600.0			-
3.5502030年到期的優先債券百分比		900.0			-
4.2502035年到期的優先債券百分比		253.4			253.4
5.7502039年到期的優先債券百分比		317.8			317.8
4.4502045年到期的優先債券百分比		395.4			395.4
1.4142022年到期的歐元票據百分比		586.3			561.3
2.4252026年到期的歐元票據百分比		586.3			561.3
1.1642027年到期的歐元票據百分比		586.3			561.3
日本定期貸款A		110.8			106.9
日本定期貸款B		201.7			194.7
債務貼現和發行成本		(51.7	)		(37.1	)
與利率互換相關的調整		3.9			6.4
長期債務總額	$	7,840.2		$	6,721.4

截至2020年9月30日，我們的流動和非流動債務總額為8.310億美元，其中包括 $8.0我們發行的優先債券本金總額為10億美元，其中包括1.510億歐元面值優先票據(“歐元票據”)，以及 11.710億日元定期貸款協議(“日本定期貸款A”)和21.310億日元定期貸款協議(“日本定期貸款B”)，每筆貸款將於2022年9月27日，以及公允價值調整總額 $3.9100萬美元，部分被債務貼現和發行成本#美元所抵消51.7百萬

2020年3月20日，我們完成了$600.0本公司本金總額為百萬美元3.050到期的優先債券百分比2026年1月15日及$900.0本公司本金總額為百萬美元3.550到期的優先債券百分比2030年3月20日3.050釐優先票據的應付利息每半年支付一次，自2020年7月15日起至到期。3.550釐優先債券的應付利息每半年支付一次，自2020年9月20日起至到期為止。發行所得款項連同手頭現金用於在到期時償還$1.5億元本金2.700到期的優先債券百分比2020年4月1日.

2019年11月1日，我們簽訂了循環信貸協議(《2019年信貸協議》)，其中包含五年期無擔保的多幣種循環貸款，金額為$1.510億美元(“2019年多幣種循環貸款”)，取代了以前的美元1.5根據我們於2016年9月簽署的信貸協議(經修訂後的《2016信貸協議》)，我們於2016年9月簽署的10億多幣種循環信貸安排(“2016多幣種循環信貸安排”)和美國定期貸款(“美國定期貸款B”)已在截至2019年9月30日的9個月內全額償付。*2019年信貸協議將於2024年11月1日，有兩次一年的延期可由我們酌情決定，並須徵得貸款人的同意。*截至2020年9月30日，有不是的2019年多幣種循環安排下的未償還借款。

2019年信貸協議下的借款一般按浮動利率計息。我們為2019年多幣種循環貸款總額支付融資費。*2019年信貸協議包含針對無擔保融資安排的慣常正負契約和違約事件，其中包括對合並、合併和出售資產的限制。*2020年4月23日，我們對2019年信貸協議進行了修訂，暫時提高了允許的最大綜合負債與綜合EBITDA的比率。並進行其他行政變更。根據修正案，根據2019年信貸協議，截至任何連續四個會計季度的最後一天的最高允許綜合槓桿率將為(I)5.75至1.002020年4月1日至2020年12月31日期間(Ii)5.00至1.00截至2021年3月31日的期間，及(Iii)4.50至1.00截至2021年4月1日之後的期間(與2021年7月1日或之後的合格材料收購相關的最高允許綜合槓桿率將在一段時間內提高至5.00至1.00)。截至2020年9月30日，我們遵守了2019年信貸協議下的所有契約。修正案還提高了適用於循環貸款的利差和融資費，每項費用都是參考我們的優先無擔保長期債務信用評級確定的，截止日期為2021年3月31日。

2020年4月23日，我們簽訂了一項循環信貸協議，這是一項無擔保的循環信貸安排，金額為#美元。1.020億美元(“2020年4月循環貸款”)。隨着2020年9月18日簽訂新的循環信貸協議(“2020年9月信貸協議”)，2020年4月的循環貸款被終止。“我們從未以2020年4月的循環貸款為抵押借款。”1.020億364天無擔保循環信貸安排(“2020年9月循環信貸安排”)。2020年9月循環信貸安排將用於一般企業用途。2021年9月17日。2020年9月信貸協議下的借款一般按浮動利率計息。*我們為2020年9月循環貸款的總額支付融資費。*2020年9月信貸協議包含無擔保融資安排的慣常肯定和消極契約以及違約事件，其中包括對合並、合併和出售資產的限制。2020年9月信貸協議要求我們在連續四個不超過(I)的財政季度的任何期間的最後一天保持綜合槓桿率。5.75至1.00自2020年9月18日起至2020年12月31日止的期間，(Ii)5.00至1.00截至2021年3月31日的期間，及(Iii)4.50至1.00截至2021年4月1日之後的一段時間(在2021年7月1日或之後的合格材料採購中，允許的綜合槓桿率將在一段時間內提高到5.00至1.00)。*截至2020年9月30日，我們遵守了2020年9月信貸協議下的所有契約。*截至2020年9月30日，有不是的2020年9月信貸協議項下的未償還借款。

根據特定證券在場外交易市場(第2級)的報價，截至2020年9月30日，我們的優先票據的估計公允價值為$。8,693.4*根據公開可用的市場收益率曲線和債務條款(2級)，截至2020年9月30日，日本定期貸款A和B的估計公允價值合計為#美元。310.8百萬

10、累計其他綜合收益

累計其他全面收益(虧損)指的是根據公認會計原則計入全面收益但不包括在淨收益中的某些損益，因為這些金額最初記錄為對股東權益的調整。在發生某些事件時，AOCI中的所有金額可能會重新分類為淨收益。

我們的AOCI由外幣換算調整、現金流對衝的未實現損益和先前服務成本的攤銷以及與我們的固定收益計劃相關的精算假設中的未確認損益組成。我們的外幣換算調整被重新分類為出售時的淨收益，或者在外國實體的投資完全或基本上完全清算時的淨收益。當被對衝的項目影響淨收益時，現金流對衝的未實現損益被重新分類為淨收益。這些金額與AOO中的固定收益計劃相關。

下表顯示了AOCI損益(税後淨額)組成部分的變化(單位：百萬)：

	外方			現金			定義
	通貨			流動			效益			總計
	翻譯			籬笆			計劃項目			AOCI
2019年12月31日的餘額	$	(32.8	)	$	16.4		$	(225.5	)	$	(241.9	)
重新分類前的AOCI		(22.7	)		8.7			-			(14.0	)
對損益表的重新分類		-			(33.6	)		2.5			(31.1	)
2020年9月30日的餘額	$	(55.5	)	$	(8.5	)	$	(223.0	)	$	(287.0	)

下表顯示了AOCI的重新分類調整(單位：百萬)：

	得(損)額
	從AOCI重新分類
	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，						位置在
AOCI的組成部分	2020			2019			2020			2019			損益表
現金流對衝
外匯遠期合約	$	8.7		$	11.3		$	39.4		$	25.8		已售出產品的成本價
利率掉期		-			-			-			2.8		利息支出，淨額
遠期起始利率掉期		(0.2	)		(0.1	)		(0.5	)		(0.4	)	利息支出，淨額
		8.5			11.2			38.9			28.2		税前總收入
		1.5			1.5			5.3			4.1		為個人所得税撥備
	$	7.0		$	9.7		$	33.6		$	24.1		税後淨額
固定福利計劃
前期服務成本	$	1.0		$	1.8		$	3.0		$	5.5		其他費用，淨額
未確認的精算損失		(2.6	)		(5.5	)		(8.0	)		(16.3	)	其他費用，淨額
		(1.6	)		(3.7	)		(5.0	)		(10.8	)	税前合計
		(0.9	)		(0.7	)		(2.5	)		(3.4	)	所得税撥備
	$	(0.7	)	$	(3.0	)	$	(2.5	)	$	(7.4	)	税後淨額
重新分類總數	$	6.3		$	6.7		$	31.1		$	16.7		税後淨額

下表顯示了在我們的簡明綜合全面收益(虧損)表中確認的AOCI各組成部分的税收影響(以百萬為單位)：

	截至2020年9月30日的三個月									截至2020年9月30日的9個月
	税前			税收			税後淨額			税前			税收			税後淨額
外幣累計換算調整	$	(28.3	)	$	(36.8	)	$	8.5		$	(53.2	)	$	(30.5	)	$	(22.7	)
未實現現金流對衝(虧損)收益		(29.1	)		(5.7	)		(23.4	)		9.0			0.3			8.7
現金流量套期保值的重新分類調整		(8.5	)		(1.5	)		(7.0	)		(38.9	)		(5.3	)		(33.6	)
對先前服務費用和未確認的精算假設的調整		1.6			0.9			0.7			5.0			2.5			2.5
其他綜合損失合計	$	(64.3	)	$	(43.1	)	$	(21.2	)	$	(78.1	)	$	(33.0	)	$	(45.1	)

	截至2019年9月30日的三個月									截至2019年9月30日的9個月
	税前			税收			税後淨額			税前			税收			税後淨額
外幣累計換算調整	$	(41.6	)	$	29.2		$	(70.8	)	$	(25.6	)	$	34.5		$	(60.1	)
未實現現金流對衝收益		33.6			7.5			26.1			46.4			5.4			41.0
現金流量套期保值的重新分類調整		(11.2	)		(1.5	)		(9.7	)		(28.2	)		(4.1	)		(24.1	)
對先前服務費用和未確認的精算假設的調整		3.7			0.7			3.0			10.8			3.4			7.4
其他綜合(虧損)收入合計	$	(15.5	)	$	35.9		$	(51.4	)	$	3.4		$	39.2		$	(35.8	)

11.資產負債的公允價值計量

下列金融資產和負債按公允價值經常性記錄(單位：百萬)：

	截至2020年9月30日
			報告截止日期的公允價值計量使用：
描述	錄下來天平		報價如下：處於活動狀態市場：雷同資產 (1級)		意義重大其他可觀測輸入量 (2級)		意義重大看不見的輸入量 (3級)
資產
當期和長期衍生品
外幣遠期合約	$	11.8	$	-	$	11.8	$	-
交叉貨幣利率掉期		19.6		-		19.6		-
總資產	$	31.4	$	-	$	31.4	$	-

負債
當期和長期衍生品
外幣遠期合約	$	5.6	$	-	$	5.6	$	-
交叉貨幣利率掉期		15.1		-		15.1		-
負債共計	$	20.7	$	-	$	20.7	$	-

	截至2019年12月31日
			報告截止日期的公允價值計量使用：
描述	錄下來天平		報價如下：處於活動狀態市場：雷同資產 (1級)		意義重大其他可觀測輸入量 (2級)		意義重大看不見的輸入量 (3級)
資產
當期和長期衍生品
外幣遠期合約	$	39.1	$	-	$	39.1	$	-
交叉貨幣利率掉期		60.5		-		60.5		-
總資產	$	99.6	$	-	$	99.6	$	-

負債
當期和長期衍生品
外幣遠期合約	$	0.6	$	-	$	0.6	$	-
負債共計	$	0.6	$	-	$	0.6	$	-

我們使用基於從活躍市場獲得的外幣匯率的市場方法對我們的外幣遠期合約進行估值，並對交易對手的信用風險進行持續評估。

我們使用基於公開市場收益率曲線、外幣匯率和掉期條款的市場方法對我們的交叉貨幣利率掉期進行估值，並對交易對手的信用風險進行持續評估。

12.金融衍生工具和套期保值活動

我們在進行中的業務運作中面臨一定的市場風險，包括外幣匯率風險、商品價格風險、利率風險和信用風險。*我們通過定期的經營和融資活動來管理我們對這些和其他市場風險的敞口。目前，我們通過使用衍生品工具管理的唯一風險是利率風險和外幣匯率風險。

利率風險

被指定為公允價值對衝的衍生品

前幾年，我們簽訂了各種固定利率到浮動利率的掉期協議，這些協議被計入了我們部分資產的公允價值套期保值。4.6252019年到期的高級票據百分比以及我們所有3.3752021年到期的4.625優先票據。2016年8月，我們通過終止與交易對手的對衝工具，獲得了這些利率互換資產的現金。此外，2019年到期時償還了4.625的優先票據。截至2020年9月30日，與這些停產對衝相關的3.375%高級債券的未攤銷餘額為1美元。3.9100萬美元，將在對衝票據的剩餘到期日內使用有效利率法確認。截至2020年9月30日和2019年12月31日，以下金額記錄在我們的精簡合併資產負債表上，與公允價值對衝的累計基礎調整相關(單位：百萬)：

	對衝負債的賬面金額				計入套期負債賬面金額的公允價值套期調整累計金額
資產負債表行項目	2020年9月30日		2019年12月31日		2020年9月30日		2019年12月31日
長期債務	$	303.8	$	306.2	$	3.9	$	6.4

被指定為現金流對衝的衍生品

2014年，我們簽訂了遠期起始利率掉期合約，這些合約被指定為我們的現金流對衝工具。三十年優先債券部分(4.4502045年到期的優先債券)，我們預計將在2015年發行。遠期起始利率掉期降低了票據發行完成前利率變動的風險。目前利率掉期已結清，於2020年9月30日待確認的剩餘虧損為1美元。26.1百萬美元，將在對衝票據的剩餘到期日內使用實際利率法確認。

2016年9月，我們簽訂了各種浮動利率與固定利率互換協議，名義金額為1美元。375.0作為美國定期貸款B的現金流對衝的100萬美元。利率掉期將在浮動利率債務未償還的情況下對LIBOR利率變化的風險降至最低。*2019年第一季度，我們在償還美國定期貸款B的剩餘餘額的同時終止了這些利率掉期，我們確認了收益和利息收入#美元。2.8與解約有關的百萬美元。

外幣匯率風險

我們在全球範圍內經營，面臨着我們的財務狀況、經營業績和現金流可能因外幣匯率變化而受到不利影響的風險。為了減少外幣匯率變動對淨收益的潛在影響，我們與主要金融機構簽訂了外匯遠期合約形式的衍生金融工具。我們還將我們的歐元紙幣指定為對外國子公司投資的淨投資對衝。對於以歐元、瑞士法郎、日元、英鎊、加拿大元、澳元、韓元、瑞典克朗、捷克克朗、泰銖、臺幣、南非蘭特、俄羅斯盧布、印度盧比、土耳其里拉、波蘭茲羅提、丹麥克朗和挪威克朗計價的交易和淨資產，我們主要面臨外幣匯率風險。我們不會將衍生金融工具用於交易或投機目的。

衍生品被指定為淨投資對衝

我們在外國全資子公司的投資受到匯率波動的影響，這些子公司以美元以外的貨幣計價。為了緩解匯率波動，我們分別於2016年12月和2019年11月發行了歐元紙幣，並指定100這筆資金用於對衝我們對某些功能貨幣為歐元的全資外國子公司的淨投資。被指定為淨投資對衝的對衝工具的公允價值的所有變動都作為AOCI的組成部分記錄在濃縮的綜合資產負債表中。

截至2020年9月30日，我們有名義金額為歐元的固定利率、支付固定利率交叉貨幣利率互換1,450百萬，日元710億歐元和瑞士法郎50如果這些交易進一步對衝我們對某些功能貨幣為歐元、日元和瑞士法郎的全資外國子公司的淨投資。被指定為淨投資對衝的衍生工具的公允價值的所有變化都將作為AOCI的組成部分記錄在簡明綜合資產負債表中。*這種變化中與被排除的組成部分相關的部分將在衍生品的有效期內攤銷為收益，其餘部分將記錄在AOCI中，直到對衝的淨投資被出售或基本上清算為止。我們的簡明綜合收益表的淨值。與交叉貨幣利率掉期的接收固定利率、支付固定利率部分相關的收到的淨現金反映在我們簡明綜合現金流量表的投資現金流中。

被指定為現金流對衝的衍生品

我們的收入是以各種貨幣在世界各地產生的。然而，我們的大量庫存是以美元生產的。因此，與我們銷售產品的成本相比，外幣匯率的變動可能對我們的收入產生不同的比例影響。為了將外幣匯率波動對現金流的影響降至最低，我們對預計在未來幾年內發生的公司間庫存銷售進行對衝。30持有外匯遠期合約的月份。“我們將這些衍生工具指定為現金流對衝。”

我們每季度對對衝有效性進行評估，方法是核實和記錄對衝工具的關鍵條款，並確認預測的交易沒有發生重大變化。我們還按季度評估交易對手違約風險是否出現不利發展。對於符合未來現金流對衝條件的衍生品，收益和損失暫時記錄在AOCI中，然後在被對衝項目影響淨收益時確認為出售產品的成本。根據我們精簡的合併現金流表，這些現金流的結算是根據我們的精簡現金流表進行的。對於符合未來現金流對衝資格的衍生品，收益和損失暫時記錄在AOCI中，然後在被對衝項目影響淨收益時確認在出售產品的成本中。根據我們精簡的合併現金流量報表，這些現金流的結算

對於2020年9月30日到期的外匯遠期合約和期權，我們有義務買入美元並賣出歐元、日元、英鎊、加拿大元、澳元、韓元、瑞典克朗、捷克克朗、泰銖、臺幣、南非蘭特、俄羅斯盧布、印度盧比、波蘭茲羅提、丹麥克朗和挪威克朗，以及買入瑞士法郎和賣出美元的義務。這些衍生品的到期日從2020年10月到2023年2月不等。截至2020年9月30日，與第三方簽訂的購買美元的未平倉遠期合約和期權名義金額為1美元。1,397.5百萬截至2020年9月30日，與第三方簽訂的購買瑞士法郎的未平倉遠期合同和期權名義金額為美元。260.6百萬

未被指定為對衝工具的衍生工具

我們簽訂期限為一個月的外幣遠期外匯合約，以管理以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債的貨幣風險。因此，在收益中確認的任何外幣重新計量損益通常與同一報告期內外幣遠期外匯合約的損益相抵。由於這些抵銷損益的淨額記入其他費用淨額。因此，這些合約在每個報告期的最後一天結算。截至報告期末，資產負債表上沒有與這些合同有關的未償還餘額。這些合同的名義金額通常在#美元之間。1.510億美元至美元2.0每季度10億美元。

損益表列報

被指定為現金流對衝的衍生品

被指定為現金流量對衝的衍生工具在税前對我們的簡明綜合收益表、簡明綜合全面收益表(虧損)和簡明綜合資產負債表的AOCI和淨收益有以下影響(以百萬為單位)：

	得(損)額										得(損)額
	在AOCI中得到認可										從AOCI重新分類
	三個月					截至9個月					三個月						截至9個月
	9月30日，					9月30日，				位置在	9月30日，						9月30日，
衍生工具	2020			2019		2020		2019		年度收益報表	2020			2019			2020			2019
外匯，外匯包括遠期合約	$	(29.1	)	$	33.6	$	9.0	$	46.4	已售出產品的成本價	$	8.7		$	11.3		$	39.4		$	25.8
利率掉期		-			-		-		-	利息支出，淨額		-			-			-			2.8
正向啟動 --利率互換		-			-		-		-	利息支出，淨額		(0.2	)		(0.1	)		(0.5	)		(0.4	)
	$	(29.1	)	$	33.6	$	9.0	$	46.4		$	8.5		$	11.2		$	38.9		$	28.2

於2020年9月30日，被指定為現金流對衝並記錄在我們的壓縮綜合資產負債表上的未償還衍生工具的公允價值，連同對衝項目尚未影響收益的已結算衍生工具，為淨未實現虧損#美元。12.5百萬美元，或$25.2税後100萬美元，在AOCI中遞延。14.0百萬美元，或$11.5税後100萬美元，預計將重新歸類為銷售產品成本收益和虧損#美元。0.6百萬美元，或$0.5税後，預計將重新歸類為利息支出收益，在未來12個月內實現淨額。

下表顯示了公允價值、現金流量和淨投資對衝會計對我們的簡明綜合收益表的影響(以百萬為單位)：

	在截至該期間的公允價值收益、現金流量和淨投資對衝關係中確認的收益/(虧損)的位置和金額：
	三個月					三個月					截至9個月					截至9個月
	2020年9月30日					2019年9月30日					2020年9月30日					2019年9月30日
	的成本		利息			的成本		利息			的成本		利息			的成本		利息
	產品		費用，			產品		費用，			產品		費用，			產品		費用，
	售出		網			售出		網			售出		網			售出		網
損益表中列示的收入和費用細目總額，其中記錄了公允價值、現金流量和淨投資套期保值的影響。	$	569.4	$	(54.0	)	$	535.7	$	(56.8	)	$	1,481.0	$	(158.9	)	$	1,670.4	$	(174.5	)
《華爾街日報》報道了公允價值、現金流和淨投資對衝的影響：
* *
*		-		0.8			-		2.0			-		2.5			-		6.2
* *
*		8.7		-			11.3		-			39.4		-			25.8		-
*利率互換。		-		-			-		-			-		-			-		2.8
*		-		(0.2	)		-		(0.1	)		-		(0.5	)		-		(0.4	)
淨投資對衝收益 *
*		-		13.4			-		13.4			-		40.2			-		38.8

未被指定為對衝工具的衍生工具

這些衍生工具的以下收益/(虧損)在我們的簡明綜合收益表中確認(以百萬計)：

		三個月				截至9個月
	位置在	9月30日，				9月30日，
衍生工具	損益表	2020		2019		2020		2019
外匯遠期合約	其他費用，淨額	$	0.1	$	0.7	$	15.5	$	(8.2	)

這些收益/(損失)不能抵消#美元的損失。2.8及$24.7在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別為100萬美元，並抵消了美元的損失4.2百萬美元和$2.3在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，由於外幣重新計量以實體功能貨幣以外的貨幣計價的貨幣資產和負債，淨額分別在其他費用中確認。

資產負債表列報

截至2020年9月30日和2019年12月31日，所有被指定為公允價值對衝、現金流對衝和淨投資對衝的衍生品均按公允價值記錄在我們的簡明綜合資產負債表上。在我們的簡明綜合資產負債表上，如果我們與交易對手簽訂了主淨額結算協議，我們就可以在淨資產/負債的基礎上確認與同一交易對手簽訂的單個遠期合約。*根據這些主淨額結算協議，我們能夠在一筆交易中與同一交易對手結算衍生品工具資產和負債。衍生工具的公允價值按毛數計算如下(單位：百萬)：

	截至2020年9月30日			截至2019年12月31日
	天平			天平
	薄片	公平		薄片	公平
	定位	價值		定位	價值
資產衍生品
外匯遠期合約	其他流動資產	$	18.1	其他流動資產	$	41.8
交叉貨幣利率掉期	其他流動資產		2.9	其他流動資產		-
外匯遠期合約	其他資產		5.5	其他資產		9.8
交叉貨幣利率掉期	其他資產		16.7	其他資產		60.5
總資產衍生工具		$	43.2		$	112.1
負債衍生工具
外匯遠期合約	其他流動負債	$	8.3	其他流動負債	$	7.9
交叉貨幣利率掉期	其他流動負債		13.3	其他流動負債		-
外匯遠期合約	其他長期債務		9.1	其他長期債務		5.2
交叉貨幣利率掉期	其他長期債務		1.8	其他長期債務		-
總負債衍生工具		$	32.5		$	13.1

下表顯示了我們的主淨額結算協議對我們精簡的綜合資產負債表的影響(單位：百萬)：

		截至2020年9月30日						截至2019年12月31日
描述	定位	毛金額		偏移量		年淨資產總額資產負債表		毛金額		偏移量		年淨資產總額資產負債表
資產衍生品
現金流對衝	其他流動資產	$	18.1	$	7.1	$	11.0	$	41.8	$	7.9	$	33.9
現金流對衝	其他資產		5.5		4.7		0.8		9.8		4.6		5.2
負債衍生工具
現金流對衝	其他流動負債		8.3		7.1		1.2		7.9		7.9		-
現金流對衝	其他長期負債		9.1		4.7		4.4		5.2		4.6		0.6

以下淨投資對衝收益(虧損)在我們的簡明綜合綜合全面收益表(虧損)中確認(以百萬計)：

	得(損)額
	在AOCI中得到認可
	三個月					截至9個月
	9月30日，					9月30日，
衍生工具	2020			2019		2020			2019
歐元紙幣	$	(74.1	)	$	48.6	$	(75.0	)	$	53.0
交叉貨幣利率掉期		(84.1	)		75.6		(56.0	)		94.8
	$	(158.2	)	$	124.2	$	(131.0	)	$	147.8

13.免徵所得税

2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARS法案”)頒佈並簽署成為法律，其中包括可退還的工資税抵免、推遲僱主方的社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制，以及對符合條件的物業的税收折舊方法進行技術更正。“我們預計CARS法案的規定不會對我們的税收規定產生實質性影響。”

我們在全球範圍內運營，受到眾多而複雜的税收法律法規的約束。此外，各國在税法的適用和解釋方面繼續經歷快速變化，包括經濟合作與發展組織(Organization for Economic Cooperation and Development，簡稱OECD)領導的國家援助解釋和倡議。此外，我們的所得税申報受到世界各地税務當局的審查。所得税審計可能需要較長的時間才能達成解決方案，當對税法的解釋或公司利潤的分配存在爭議時，可能會導致重大的所得税調整。*儘管最終時間尚不確定，但由於審計地位的變化、訴訟時效的到期、納税評估的結算和其他事件，未確認税收優惠的淨税負可能會在未來12個月內發生變化。税務局管理層對這種變化的最佳估計是在1美元以內。350百萬美元減少到$20百萬美元的增長。

我們正在接受美國國税局(IRS)和其他税務機關的持續審計。在這些審計過程中，我們收到了税務機關提出的調整建議，這些調整可能是實質性的。因此，這些審計中的不利結果可能會對我們的運營結果和財務狀況產生實質性影響。*我們的美國聯邦所得税申報單已經審計到2012年，目前正在接受2013-2015年的審計。2020年10月，我們與美國國税局就2006-2012納税年度在美國和波多黎各之間的利潤重新分配以及其他雜項調整達成了一項協議。*由於這項協議，我們預計將在大約美元的範圍內獲得淨税收優惠50.0百萬至$80.0美國國税局提出了2010-2012納税年度的調整建議，主要涉及我們的某些美國子公司和外國子公司之間的利潤重新分配，這些調整仍未解決。我們對這些調整提出了異議，並打算在通過行政程序與美國國税局獨立上訴辦公室(IRS Independent Office Of Appeals)尋求解決方案時，繼續大力捍衞我們的立場。(注：美國國税局(IRS)已提議對2010-2012納税年度進行調整，主要涉及我們在某些美國和外國子公司之間的利潤重新分配，這些調整仍未解決。)

雖然我們還沒有收到美國國税局審查結束時發佈的完整的最終收入代理報告，但在2020年第二季度，我們從美國國税局收到了一份2013至2015日曆年的擬議調整通知(“NOPA”)草案，該通知涉及轉移定價，涉及我們在美國和瑞士附屬公司之間的成本分攤協議，以及我們在某些美國和外國子公司之間的利潤重新分配。

與成本分擔協議相關的NOPA草案建議增加我們在美國的應税收入，這將導致與2013年相關的額外税費約為$。600我們強烈認為，美國國税局在這件事上的立場與適用的美國財政部關於我們成本分攤協議的規定不一致。*這是一份NOPA草案，國税局聲稱的最終調整可能會有很大不同。*我們預計在2020年年底之前收到最終的NOPA，預計我們的儲備不會在未來12個月內相對於這些問題發生變化。*我們打算對NOPA草案提出激烈的競爭，如果我們是的話，我們將在未來12個月內對NOPA草案提出激烈的質疑。*如果我們是這樣的話，我們預計會在2020年年底之前收到最終的NOPA，並預計未來12個月內我們的儲備不會因這些問題而發生變化。*我們打算對NOPA草案提出激烈的質疑，如果我們是這樣的話如有必要，司法補救措施。*如果我們在2013-2015年度向美國税務法院尋求司法補救措施，這些問題可能需要數年時間才能最終解決。*在所有適用的訴訟程序完成之前，不需要支付與NOPA草案相關的任何金額。*我們相信我們之前積累的税收義務是正確的，因此，根據收到的NOPA草案，我們沒有確認任何額外的税收不確定性準備金。

瑞士舉行了全民公投，通過了2020年1月1日生效的聯邦税制改革和AHV融資法案(“TRAF”)，其中包括廢除各種優惠的聯邦和州税收制度。TRAF為正在失去裁決税收優惠的公司提供過渡性的救濟措施，包括對可攤銷商譽進行“遞增”，這相當於它們在現有裁決下將獲得的未來税收優惠金額，但受到一定的限制。TRAF的某些條款於2019年第三季度頒佈，導致我們確認了暫定淨税收優惠#美元。263.82019年第四季度和2020年第三季度，我們額外確認了51.2百萬美元和$6.5分別與TRAF相關的税收優惠以及瑞士某些重組交易的税收影響。我們在2020年10月收到了瑞士當局關於我們TRAF裁決的通知，預計將獲得大約#美元的淨税收優惠。30我們預計TRAF對我們正在進行的綜合有效税率的影響將微乎其微。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的有效税率為3.8百分比和負數0.3在截至2020年9月30日的三個月裏，3.8%的ETR是我們一些司法管轄區確認盈利而另一些司法管轄區虧損的結果。在截至2020年9月30日的九個月裏，ETR為負0.3%，主要是由於美元612.0百萬商譽減值費用，導致税前虧損，但沒有相應的税收優惠，以及我們司法管轄區的損益組合。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們的ETR為負134.1百分比和負數31.4我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間確認了淨税收優惠，這主要是由於瑞士税制改革導致我們確認了臨時淨税收優惠#美元。263.8如果沒有離散的税收事件，我們預計我們未來的ETR將低於美國企業所得税税率21.0這是由於我們在美國和海外地區的收益組合造成的，這些地區的企業所得税税率較低。我們未來的ETR還可能受到以下因素的影響：税前收益組合的變化；税率、税法或其解釋的變化，包括歐盟關於國家援助的規定；各種聯邦、州和外國審計的結果；以及某些限制法規的到期。目前，我們無法合理估計這些項目對我們財務業績的影響。

14.第一季度每股收益

以下是基本股份和稀釋股份計算的加權平均股份對賬(單位：百萬)：

	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
每股基本淨收益(虧損)的加權平均流通股		207.1		205.3		206.8		204.8
稀釋股票期權和其他股權獎勵的效果		1.4		1.7		-		1.5
稀釋後每股淨收益(虧損)的加權平均流通股		208.5		207.0		206.8		206.3

由於我們在截至2020年9月30日的9個月內出現淨虧損，不是的稀釋股票期權或其他股權獎勵被計入稀釋股票。他説：在截至2020年9月30日的三個月期間，平均 1.3購買普通股股票的100萬份期權不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為這些期權的行權價格高於我們普通股的平均市場價格。*在截至2019年9月30日的9個月期間，平均 1.2出於同樣的原因，100萬份期權沒有包括在內，在截至2019年9月30日的三個月期間，排除了最低限度的期權。

15.中國市場細分市場信息

我們設計、製造和營銷整形外科重建產品；運動醫學、生物製劑、四肢和創傷產品；脊柱、顱頜面和胸部產品(簡稱CMFT)；基於辦公室的技術；牙科植入物；以及相關的外科產品。*由於2019年末啟動的2019年重組計劃，我們的運營部門從2020年第一季度開始發生變化。我們的首席運營決策者(CODM)現在分配資源，通過以下方式實現我們的運營利潤目標三運營部門。這些運營部門也構成了我們的可報告部門，其中包括美洲和全球業務；EMEA；以及亞太地區。之前，我們有七個運營部門，這導致了三個可報告的部門和四個單獨的微不足道的運營部門，這兩個部門彙總在一起，不被認為是一個可報告的部門。

我們的CODM根據不包括與庫存和製造相關費用、無形資產攤銷、商譽和無形資產減值、重組和其他成本削減舉措、質量補救、收購、整合和相關、訴訟、訴訟和解收益、某些歐盟醫療器械監管費用、其他費用和公司職能的運營費用以外的部門營業利潤來評估業績。*公司職能包括公司法律、財務、信息技術、人力資源和其他公司部門。所有公司間交易已從部門營業利潤中剔除。

我們的美洲和全球業務運營部門主要由美國組成，包括我們所有產品類別的其他北美、中美洲和南美市場，以及我們牙科產品類別的全球業績。*這一部門還包括我們所有產品類別的全球製造業務，以及我們全球產品類別總部所在地的研究、開發工程、醫學教育和品牌管理。*我們的EMEA運營部門主要由歐洲組成，包括除牙科以外所有產品類別的中東和非洲市場。*我們的亞太運營部門主要由包括中國和澳大利亞，包括除牙科以外的所有產品類別的其他亞洲和太平洋市場。歐洲、中東和非洲和亞太地區的運營部門包括商業運營以及在這些市場運營的地區總部費用。

由於美洲和全球業務包括與全球製造運營相關的額外成本和其他集中化的全球產品類別總部費用，因此這一運營部門的盈利能力指標無法與歐洲、中東和非洲地區和亞太地區的運營部門相提並論。

我們的CODM不按運營部門審查資產信息。相反，我們的CODM按運營部門審查現金流和其他財務比率。

上期可報告分部財務信息已重新分類，以符合我們新的可報告分部。

各部門的淨銷售額和營業利潤如下(單位：百萬)：

	淨銷售額				營業(虧損)利潤
	三個月				三個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020			2019
美洲和全球企業	$	1,253.5	$	1,212.3	$	413.9		$	394.3
EMEA		339.7		351.8		84.6			93.7
亞太		336.1		328.3		113.4			109.6
公司職能		-		-		(103.8	)		(96.6	)
總計	$	1,929.3	$	1,892.4
庫存和製造相關費用						(2.3	)		(11.6	)
無形資產攤銷						(149.7	)		(146.6	)
重組和其他降低成本舉措						(16.2	)		(5.4	)
質量補救						(10.0	)		(21.5	)
收購、整合及相關						(9.1	)		2.6
訴訟						(19.3	)		(42.8	)
歐盟醫療器械法規						(2.0	)		(11.4	)
其他收費						(0.3	)		(18.5	)
營業利潤					$	299.2		$	245.8

	淨銷售額				營業(虧損)利潤
	截至9個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020			2019
美洲和全球企業	$	3,147.6	$	3,703.0	$	865.7		$	1,211.5
EMEA		915.1		1,186.5		213.4			350.4
亞太		876.5		967.0		284.4			341.1
公司職能		-		-		(319.4	)		(331.8	)
總計	$	4,939.2	$	5,856.5

庫存和製造相關費用						(4.3	)		(47.7	)
無形資產攤銷						(445.0	)		(436.9	)
商譽與無形資產減值						(645.0	)		(70.1	)
重組和其他降低成本舉措						(89.2	)		(17.0	)
質量補救						(35.8	)		(64.6	)
收購、整合及相關						(15.7	)		(8.5	)
訴訟						(100.4	)		(48.0	)
訴訟和解收益						-			23.5
歐盟醫療器械法規						(19.1	)		(18.1	)
其他收費						(18.1	)		(83.1	)
營業(虧損)利潤					$	(328.5	)	$	800.7

16.預算承諾和或有事項

我們每季度和每年審查有關或有損失的相關信息，並根據此類審查更新我們的應計項目、披露和對合理可能的損失或損失範圍的估計。*當損失很可能已經發生且損失金額可以合理估計時，我們為損失或有損失確定負債。對於被認為合理可能但不可能發生損失的事項，我們不會產生應計費用。

訴訟

杜隆杯相關索賠：*2008年7月22日，我們暫停了杜隆杯在美國的營銷和分銷。隨後，我們在美國和外國的多個司法管轄區對我們提起了多起產品責任訴訟。*原告尋求人身傷害賠償，他們普遍聲稱杜隆杯存在缺陷，導致設備出現併發症和過早修改。*我們已經了結了大部分索賠，其他索賠仍在審理中。目前，大多數懸而未決的美國訴訟都在聯邦多地區在Re：Zimmer Durom Hip Cup產品責任訴訟).支持MDL的訴訟活動目前還在等待美國杜隆杯和解計劃(U.S.Durom Cup Setting Program)的最終敲定。杜隆杯和解計劃是一個非司法程序，旨在解決符合條件的美國原告和索賠人的訴訟和索賠。其他訴訟在國內外各個司法管轄區懸而未決，未來可能會提出更多索賠。美國以外的大部分索賠正在德國、荷蘭和意大利待決。

截至2020年9月30日，我們估計所有與杜隆杯相關的索賠的剩餘責任(包括估計的法律費用)為$。52.9我們預計將在未來幾年內支付與杜隆杯相關的大部分索賠。

我們對杜隆杯和其他大直徑髖杯的臨牀結果的理解在繼續發展。我們在確定與杜隆杯相關的索賠條款時依賴於重要的估計，包括我們對我們將收到的索賠數量的估計以及我們將為每個索賠支付的平均金額。我們的實際索賠數量和我們為每個索賠支付的實際金額可能與我們的估計不同。此外，由於我們對臨牀結果的理解仍在發展，我們不能合理地估計杜隆杯相關索賠可能造成的損失或損失範圍超過我們已累積的損失。*儘管我們正在積極為這些訴訟辯護，但它們的最終解決方案尚不確定。

Zimmer M/L Taper，M/L Taper with Kinectiv Technology，以及Versys股骨頭相關索賠(“Metal Reaction”索賠)：我們是多起產品責任訴訟的被告，這些訴訟涉及我們的M/L Taper和M/L Taper with Kinectiv Technology髖關節，以及Versys股骨頭植入物。原告要求賠償人身傷害，聲稱產品缺陷導致頭/柄連接處的腐蝕，其中包括疼痛、炎症和翻修手術。

大多數案件都合併在2018年10月3日紐約南區美國地區法院創建的MDL中(在Re：Zimmer M/L錐形髖關節假體或M/L錐形髖關節假體與Kinectiv技術和Versys股骨頭產品責任訴訟)。其他相關案件正在各州和聯邦法院待決。可能還會提起更多訴訟。在截至2020年9月30日的9個月內提交的申請高於預期，以及鑑於新冠肺炎疫情延長了MDL時間表，我們提高了對未來預計將提起訴訟的金屬反應相關索賠數量的估計，從而在此期間產生了額外的訴訟相關費用。截至2020年9月30日，我們估計所有金屬反應相關索賠的剩餘責任，包括我們估計的法律費用，是$58.2100萬美元。儘管我們正在積極為這些訴訟辯護，但它們的最終解決方案尚不確定。

Biomet金屬對金屬髖關節植入物聲稱：Biomet是多起與金屬對金屬髖關節植入物相關的產品責任訴訟的被告，這些訴訟大多涉及M2A-Magnum髖關節系統，這些案件目前被合併在美國印第安納州北區地區法院的MDL中。(見Re：Biomet M2a Magnum Hip植入物產品責任訴訟)和在不同的州、聯邦和外國法院，大多數國內州法院的案件在印第安納州和佛羅裏達州懸而未決。

2014年2月3日，Biomet宣佈與MDL達成和解。在2014年4月至15日之前在MDL提起的所有訴訟都有資格參與和解。*那些沒有通過MDL和解計劃達成和解的索賠已經根據新的案件管理計劃在MDL重新開始訴訟，或者已經或正在被髮回其原始司法管轄區。*和解不影響與Biomet的金屬對金屬髖部產品相關的某些其他索賠，這些索賠在各個州和地區懸而未決目前還計劃在未來進行其他審判。雖然每個審判都將根據其特定的事實進行審判，但在其中一個或多個案件中，原告的判決和隨後的最終判決可能會對我們的潛在責任產生重大影響。*我們繼續完善我們對解決剩餘索賠和訴訟的潛在責任的估計，並確認在截至2020年9月30日的9個月期間與訴訟相關的額外費用。這是我們對截至2020年9月30日的所有Biomet金屬對金屬髖關節剩餘責任的估計。*我們將繼續完善我們對解決剩餘索賠和訴訟的潛在責任的估計，並確認在截至2020年9月30日的9個月期間，我們對所有Biomet金屬對金屬髖關節的剩餘責任的估計是$58.6100萬美元。儘管我們正在積極為這些訴訟辯護，但它們的最終解決方案尚不確定。

賀利氏商業祕密挪用訴訟：消息來源2008年12月，Heraeus Kulzer GmbH(及其附屬公司Heraeus)在德國對Biomet，Inc.、Biomet Europe BV(現為Zimmer Biomet Nederland BV)、某些其他實體和某些員工提起法律訴訟，指控被告在開發Biomet Europe的Refbacin和Biomet bone Cement系列水泥(“European Cement”)時盜用Heraeus的商業機密。

德國：2014年6月5日，法蘭克福的德國上訴法院(I)禁止Biomet，Inc.、Biomet Europe BV和Biomet Deutschland GmbH製造、銷售或提供歐洲水泥，只要這些水泥含有某些特定規格的原材料；(Ii)要求被告對賀利氏自2005年以來銷售歐洲水泥造成的任何損害承擔連帶責任；以及(Iii)裁定不得尋求進一步的複審(“法蘭克福裁決”)。由於賀利氏和Biomet雙方均對法蘭克福的裁決提出上訴。*在2016年6月16日的裁決中，德國最高法院在沒有達成案情的情況下駁回了雙方的上訴，使該裁決成為最終裁決。

2016年12月，賀利氏提交文件，要求重啟針對Biomet Orthopedics Swiss GmbH(現為Zimmer GmbH)的訴訟程序，試圖要求該實體放棄其歐洲水泥公司的CE證書。2017年1月，賀利氏通知Biomet，它已提出損害賠償要求，金額為 €121.9百萬在德國的銷售額，它最初增加到€125.9百萬歐元，並在2019年6月提交申請，進一步增加到歐元146.7百萬，外加法定利息在一份法庭文件中，賀利氏表示，它可能會在訴訟過程中進一步增加索賠。截至2020年9月30日，這兩起訴訟在達姆施塔特法院仍懸而未決。2017年9月，賀利氏向達姆施塔特法院提起針對Biomet Europe的執法行動，要求對Biomet Europe處以罰款，原因是該公司未能披露Biomet Orthopedics Swiss下令在德國生產的歐洲水泥的數量(例如，達姆施塔特法院駁回了賀利氏的請求。賀利氏對這一決定提出上訴。同樣是在2017年9月，賀利氏向弗萊堡一審法院起訴Zimmer Biomet Deutschland銷售使用某些改變的原材料的歐洲水泥。賀利氏尋求禁制令的理由是，繼續使用歐洲水泥的產品名稱對客户具有誤導性，因此是不正當競爭行為。2018年6月29日，弗萊堡法院德國駁回了賀利氏關於禁止以現有名稱銷售歐洲水泥的禁令的請求，理由是法蘭克福的裁決已經對同樣的請求做出了裁決，該裁決成為最終的、具有約束力的。賀利氏向德國卡爾斯魯厄上訴法院提起上訴。上訴聽證會於2019年12月及以後舉行。2020年6月19日，法院以不同的理由駁回上訴，即上訴法院未發現在產品名稱的繼續使用方面存在任何不正當競爭。雖然上訴法院未給予上訴許可，但賀利氏向德國最高法院提出上訴請求，該請求截至2020年9月30日仍懸而未決。

美國：2014年9月8日，賀利氏向美國賓夕法尼亞州東區地區法院起訴Biomet供應商Esschem，Inc.(簡稱Esschem)。訴訟中包含的指控集中在Esschem出售給Biomet的兩種共聚化合物，Biomet將其加入到與賀利氏骨水泥產品競爭的某些骨水泥產品中。該起訴書稱，Biomet幫助Esschem使用賀利氏開發了這些共聚物。所有這些都基於相同的商業祕密挪用理論。Heraeus試圖禁止Esschem向任何第三方供應共聚聚合物和實際損害賠償。此外，起訴書還要求懲罰性賠償、費用和律師費。儘管Biomet不是這起訴訟的一方，但Biomet應Esschem的要求並受一定限制，同意賠償Esschem與此事相關的任何責任、損害和法律費用。2014年11月3日，法院發佈了一項否認令。法院下達命令，駁回賀利氏關於給予案件事實調查結果排除效力的請求。法蘭克福判決。2017年6月6日，法院發佈命令，駁回賀利氏將Biomet列為訴訟當事人的動議。2018年1月26日，法院發佈命令，批准埃舍姆的即決判決動議，並以偏見駁回賀利氏的所有指控。2018年2月21日，賀利氏向美國第三巡迴上訴法院提交上訴通知，該法院於2018年10月23日聽取了上訴的口頭辯論。2019年6月21日，賀利氏向美國第三巡迴上訴法院提交了上訴通知，該法院於2018年10月23日聽取了上訴的口頭辯論。第三巡迴法院部分推翻了美國賓夕法尼亞州東區地區法院給予Esschem即決判決的決定，並將案件發回下級法院。2019年7月5日，Esschem向第三巡迴法院提交了重審請願書。本行另一項替代動議是向賓夕法尼亞州最高法院證明州法律問題，但於2019年8月1日被駁回。根據法院的命令，雙方於2020年6月1日提交了一份聯合狀況報告，截至2020年9月30日，該報告仍懸而未決。

2017年12月7日，賀利氏在賓夕法尼亞州東區美國地區法院對Zimmer Biomet Holdings，Inc.和Biomet，Inc.提起訴訟，指控根據賓夕法尼亞州統一商業保密法(Pennsylvania Uniform Trade Secrets Act)挪用商業祕密，指控的事實與Esschem訴訟的事實相同。2018年3月5日，賀利氏提交了修改後的起訴書，根據賓夕法尼亞州普通法增加了第二項挪用商業祕密的指控。Zimmer Biomet雙方提交了一項動議，駁回這兩項指控。2019年3月8日，法院暫停了

案件等待第三巡迴法院對上述Esschem案件的裁決。*2019年9月，Zimmer Biomet各方提交動議，要求擱置訴訟程序，等待(1)法院對Esschem在上述Esschem案件中要求即決判決的動議的裁決，以及(2)Heraeus提出的美國國際貿易委員會(US International Trade Commission)申訴的結果，該申訴主張類似的索賠，如下所述。監管事宜、政府調查及其他事宜在2020年5月2日，法院批准了Zimmer Biomet雙方提出的暫停訴訟程序的動議，等待美國國際貿易委員會(U.S.International Trade Commission)對賀利氏提起的申訴的結果。

其他歐洲國家：賀利氏繼續在歐洲提起其他相關法律程序，尋求各種形式的救濟，包括禁令救濟和損害賠償，針對與歐洲水泥有關的各種Biomet相關實體和當地Zimmer Biomet實體，包括本文所述的實體。-2018年10月2日，比利時蒙斯上訴法院就賀利氏請求過去因涉嫌挪用其商業祕密而造成的損害做出了有利於賀利氏的判決。以及禁止未來在比利時銷售某些歐洲水泥的禁令(“比利時裁決”)。“我們向比利時最高法院上訴。比利時最高法院在2019年10月駁回了我們的上訴，這是最終裁決。賀利氏在比利時提起訴訟，涉及繼續銷售使用某些改變材料的歐洲水泥。賀利氏與它在德國的訴訟一樣。尋求禁制令，理由是繼續使用歐洲水泥的產品名稱對客户具有誤導性，因此是不正當競爭行為。2019年5月7日，列日商業法院發佈判決，稱Zimmer Biomet未能將某些改變材料的水泥成分更改通知其醫院和外科客户，並下令作為唯一補救措施，Zimmer Biomet向這些客户發送信件，我們已經這樣做了。我們和Heraeus已分別向

2019年2月13日，挪威一審法院就賀利氏公司挪用商業祕密的指控作出了有利於賀利氏公司的判決。19,500,000挪威克朗，或大約$2.3我們已經向二審法院提出上訴，禁止Zimmer Biomet挪威公司利用法蘭克福判決中承認的商業祕密，在挪威銷售以當前產品名稱標識的骨水泥和骨水泥。*我們已就挪威的判決向二審法院提出上訴，該禁令並未最終生效，因此目前並未執行，因此禁止Zimmer Biomet挪威公司利用法蘭克福判決中承認的商業祕密在挪威銷售與當前產品名稱相一致的骨水泥和骨水泥。*我們已就挪威的判決向二審法院提出上訴。

2019年10月29日，意大利一審法院就賀利氏公司挪用商業祕密的指控作出了有利於賀利氏公司的判決，但尚未下令賠償損失。

2020年1月23日，芬蘭一家市場法院就賀利氏挪用某些商業祕密的指控做出了部分有利於賀利氏的判決。訴訟中沒有提出損害賠償要求。我們向芬蘭最高法院提起上訴。直到2020年7月3日，芬蘭最高法院拒絕複審此案，使市場法院的裁決成為終局。截至2020年9月30日，賀利氏尚未對我們提起損害賠償訴訟，但已表示打算這樣做。

賀利氏正在法國尋求損害賠償和禁令救濟，以阻止我們製造、營銷和銷售歐洲水泥(法國訴訟)。歐洲水泥是在我們位於法國瓦倫斯的工廠生產的。2018年12月11日，法國訴訟在羅馬濱河畔的商業法院舉行了聽證會。2019年5月23日，商業法院做出了有利於我們的裁決。根據2019年7月12日的裁決，賀利氏提交了一份最終結果尚不確定。但法國訴訟中的不利裁決可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們已經累積了與集體商業祕密訴訟相關的估計損失，包括預計的辯護法律費用。與法蘭克福裁決相關的損害賠償需要單獨進行訴訟，比利時法院任命了一名專家來確定與比利時裁決相關的損害賠償金額。因此，我們對未來可能遭受的損失的估計有合理的可能性。*儘管我們正在積極為這些訴訟辯護，但它們的最終解決方案尚不確定。

推定的證券集體訴訟：2016年12月2日，美國印第安納州北區地區法院提起申訴(Shah訴Zimmer Biomet Holdings，Inc.等人案)，將我們、我們的一名高級職員和我們現在的兩名高級職員列為被告。2017年6月28日，原告提交了一份更正後的修正起訴書，除了之前提到的我們董事會現任和前任成員外，增加了一名高級職員，以及承銷商，涉及2016年某些出售股東增發我們的普通股。2017年10月6日，原告在沒有偏見的情況下自願解除了承銷商的職務。2017年10月8日，原告提交了第二份修正後的起訴書。在2017年10月8日，原告提交了第二份修正後的起訴書，內容涉及某些出售股東在我們的普通股二次發行中的相關事宜。2017年10月6日，原告在沒有偏見的情況下自願解僱了承銷商。2017年10月8日，原告提交了第二份修正後的起訴書。我們的某些前股東在2016年以二次公開發行方式出售了我們的普通股。*我們和我們被列為被告的現任和前任高級管理人員和董事會成員有時被稱為“Zimmer Biomet被告集團”。我們的前股東在2016年以二次公開發行方式出售我們的普通股股份，有時被稱為“私募股權基金被告集團”。*第二項修訂後的申訴涉及一起推定的代表在2016年6月7日至11月期間購買我們普通股的人的集體訴訟。2016年。第二份修訂後的起訴書普遍指控被告違反了聯邦證券法，就我們遵守美國食品和藥物管理局(FDA)的情況做出了重大虛假和/或誤導性陳述和/或遺漏。FDA“)法規和我們在2016年下半年繼續加快有機收入增長率的能力。在被告於2017年12月20日提交各自的駁回動議後，原告於2018年3月13日提交了對駁回動議的綜合答覆，被告提交了各自的答覆。

2018年5月18日案情摘要。2018年9月27日，法院駁回了Zimmer Biomet被告團體的全部駁回動議。法院在沒有任何偏見的情況下批准了私募股權基金被告團體的駁回動議。2018年10月9日，Zimmer Biomet被告團體提交了一項動議，(I)修改法院關於證明兩個問題進行中間上訴的動議的命令，以及(Ii)暫停訴訟程序，等待上訴。(注：2018年10月9日，Zimmer Biomet被告團體提交了一項動議，(I)修改法院關於證明兩個問題進行中間上訴的動議，以及(Ii)暫停訴訟程序，等待上訴。)2019年6月20日，Zimmer Biomet被告團體提交了答辯狀。應該未指明的損害賠償和利息、律師費、費用和其他救濟。儘管我們認為這起訴訟i在沒有法律依據的情況下，在2019年12月的調解中，原告和被告與Zimmer Biomet的保險公司原則上達成和解，以#美元解決索賠。50.0我們為擬議的和解方案計入了應計費用，我們預計這些和解方案將由我們的保險公司全額覆蓋。2020年5月21日，法院初步批准了和解。在2020年6月12日或之前，所有負責的保險公司都向合格的和解基金支付了款項。2020年9月19日，他法院最終批准了和解方案。

股東派生訴訟: 2019年6月14日和2019年7月29日，兩起股東派生訴訟，格林訴貝格利等人案。和偵探協會年金基金訴貝格利等人案。，提交給特拉華州衡平法院。在2019年10月2日和2019年10月11日，又有兩起股東派生訴訟，卡普訴貝格利等人案。和迪加迪奧訴貝格利等人案。，在美國特拉華州地區法院提起訴訟。每起訴訟的原告聲稱代表我們對我們的某些現任和前任董事和高級職員(“個別被告”)提起訴訟，並要求維持訴訟的原告身份。此外，每一項訴訟的原告都試圖代表我們維持針對我們某些現任和前任董事和高級職員(“個別被告”)的訴訟。2016年在各種二次公開發行中出售本公司普通股的某些前股東(“私募股權基金被告”)在每起訴訟中，原告指控，除其他事項外，違反了針對個別被告的受託責任，以及針對兩名個別被告和私募股權基金被告的內幕交易，基於與上述假定的聯邦證券集體訴訟基本相同的事實指控(Shah訴Zimmer Biomet Holdings，Inc.等人案)*2020年6月4日，衡平法院訴訟的原告提交了一份合併的修正起訴書，增加了三項新的指控，並擴大了所謂的重大虛假陳述的範圍。*2020年9月14日，被告提交了駁回衡平法院訴訟的動議。同樣在2020年9月14日，美國地區法院訴訟的原告提交了一份合併的修正起訴書，在他們的指控中增加了某些細節。美國地區法院批准了雙方的聯合動議，暫停美國地區法院的訴訟，等待駁回衡平法院訴訟的動議的解決。“衡平法院和美國地區法院訴訟的原告並不向我們尋求損害賠償，而是代表我們向被告請求數額不詳的損害賠償，以及律師費、費用和其他救濟。”

監管事宜、政府調查及其他事宜

美國國際貿易委員會調查：2019年3月5日，賀利氏向美國國際貿易委員會(ITC)提出申訴，指控我們和我們的某些子公司。據稱，Biomet在配方和生產目前由Zimmer Biomet銷售的兩種骨水泥產品時挪用了Heraeus的商業機密，這兩種產品都是從我們位於法國Valence的工廠進口的。Heraeus要求ITC展開調查，並在調查結束後發佈有限排除令和停止令。2019年4月5日，ITC下令調查我們在進口、為進口而銷售或在進口後銷售某些骨水泥產品時是否存在“不公平行為”。2020年1月，ITC行政法法官舉行了一場證據聽證會，並於2020年5月6日作出初步裁定。在初步裁定中，行政法法官認為，我們在進口、為進口而銷售或在進口後銷售這兩種被質疑的骨水泥產品時，沒有實施“不公平行為”。因此，我們不受限制繼續在美國製造和銷售這兩種受到挑戰的骨水泥產品。2020年7月13日，ITC發佈意向書，對初步裁決進行部分審查，預計將於2020年11月發佈最終裁決。此後，最終裁決將由賀利氏和我們雙方之一或雙方在上訴至美國聯邦巡迴上訴法院時進行復審。目前，我們無法預測ITC複審和任何上訴後的最終調查結果，但ITC訴訟中的不利結果可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

FDA警告信：2018年8月，我們收到了FDA的警告信與我們位於印第安納州華沙的傳統Biomet製造工廠(該工廠在本報告中有時被稱為“華沙北校區”)觀察到的不符合FDA質量體系法規(21 CFR Part 820)(“QSR”)當前良好製造規範要求的不符有關。2012年9月，我們收到了FDA的警告信，理由是與我們波多黎各龐塞製造廠生產的產品有關的某些工藝問題。我們已經就我們的糾正措施向FDA提供了詳細的迴應，並將繼續迅速努力解決FDA在華沙和龐塞檢查期間發現的問題。*2020年9月，FDA完成了對龐塞工廠的檢查，沒有發佈任何檢查意見。截至2020年9月30日，華沙和龐塞的警告信仍在等待處理，直到2020年9月30日。直到2020年9月30日，華沙和龐塞的警告信仍然懸而未決。直到2020年9月，FDA完成了對龐塞工廠的檢查，沒有發佈任何檢查意見。直到2020年9月30日，華沙和龐塞的警告信仍然懸而未決。直到2020年9月，華沙和龐塞的警告信仍然懸而未決。如下所述更為全面。此外，我們可能不會批准向外國政府申請與我們某些設施生產的產品相關的證書，並且在違規行為得到糾正之前，不會批准與這些設施的QSR偏差合理相關的III類設備的投放前審批申請。*除了對上述警告信做出迴應外，我們還在

處理FDA表格483對我們某些製造設施的各種檢查意見的過程，包括FDA在2020年1月對華沙北校區進行檢查後發佈的意見，FDA將檢查歸類為自願行動指示(VAI)。但這些問題的最終結果目前尚不確定。在其他可用的監管行動中，FDA可能會實施運營限制，包括停止在一個或多個設施的運營，禁止和限制與產品有關的某些違反適用法律的行為，扣押產品，並評估針對我們的產品的民事或刑事處罰。*FDA可能會採取其他監管行動，包括停止在一個或多個設施的運營，禁止和限制與產品有關的適用法律的某些違規行為，扣押產品，並評估對我們的員工或我們。此外，FDA還可以發出企業警告信或累犯者警告信，或與我們協商進入永久禁令的同意法令。此外，FDA還可能建議美國司法部(DoJ)提起訴訟。任何不利的監管行動，取決於其大小，都可能限制我們有效地製造、營銷和銷售我們的產品，並可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

暫緩起訴協議(“DPA”)與美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)有關的事項：在2017年1月12日，我們解決了之前披露的涉及Biomet及其某些子公司的FCPA事宜。作為和解的一部分，Biomet通過行政停止令解決了與美國證券交易委員會(SEC)的問題；(Ii)我們與美國司法部達成了DPA；(Iii)Biomet 3i墨西哥SA de CV的直接母公司、Biomet的間接全資子公司JERDS盧森堡控股公司與美國司法部簽訂了認罪協議，這些決議的行為發生在我們收購Biomet之前。(Iii)JERDS盧森堡控股公司是Biomet 3i墨西哥SA de CV的直接母公司，也是Biomet的間接全資子公司，該公司與美國司法部達成了認罪協議。

根據DPA，美國司法部同意，只要我們遵守DPA的條款，就推遲對我們提起刑事訴訟，因為我們違反了FCPA的內部控制條款。此外，我們還受到獨立合規監督員的監督，該監督員於2017年8月7日被任命為合規監督員。*2020年7月17日，獨立合規監督機構向SEC和美國司法部提交了一封信，證明我們的合規項目(包括其政策和程序)經過合理設計和實施，以防止和檢測違反《反海外腐敗法》的行為，並正在有效運作。該監督機構於2020年8月7日結束。根據其條款，DPA也將於2020年8月7日結束；然而，我們被告知，根據最近通過的一項政策，美國司法部將在監督結束後等待6個月，以偏見駁回2017年對我們提起的一項犯罪信息。因此，我們預計刑事信息將被有偏見地駁回，DPA將在2021年2月7日左右結束。

如果我們在DPA終止之前未能遵守DPA的條款，而針對我們的刑事信息被有偏見地駁回，我們可能會被起訴，因為我們違反了FCPA的內部控制條款，以及DPA中描述的Biomet及其子公司的行為(這些行為發生在我們收購Biomet之前)，以及任何新的或持續的違規行為。*我們還可能被排除在衞生與公眾服務部監察長辦公室參與聯邦醫療保健計劃，包括醫療補助和醫療保險。任何這些事件都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。

17.後續事件

我們已經簽訂了股票購買和合並協議，以獲得二這些公司將幫助擴大和填補我們在某些產品類別的產品組合中的關鍵缺口。其中一筆交易在2020年9月30日之後完成，另一筆交易截至本申請日期正在等待監管部門的批准。*不能保證會獲得監管部門的批准，如果沒有收到，協議將被終止。*假設我們獲得監管部門的批准，這些交易將需要我們支付大約$的初始總對價2252020年第四季度為100萬美元，延期付款總額約為$1452021年將有100萬美元。我們沒有提供關於已經完成的交易的更多信息，因為預計這不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。

第二項。	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

以下討論和分析應與本表格10-Q中其他部分包括的中期簡明合併財務報表和相應的附註一併閲讀。由於本討論和分析中提供的某些百分比是根據基礎整美元金額計算的，因此不能從用於披露目的的舍入數字重新計算。

高管級別概述

新冠肺炎全球大流行的影響

我們的業績已經並可能繼續受到新冠肺炎全球大流行的顯著影響。我們絕大多數的淨銷售額來自於擇期手術中使用的產品。隨着新冠肺炎在2020年初開始在世界各地迅速傳播，我們的淨銷售額大幅下降，因為各國採取了預防措施，通過封鎖和留在家中的措施，以及醫院推遲了選擇性外科手術。2020年第三季度，與去年同期相比，不同程度的擇期手術恢復導致淨銷售額增長2.0%。但這比2020年第一季度和第二季度有了顯著改善，與去年同期相比，我們的淨銷售額分別下降了9.7%和38.3%。

新冠肺炎的後果仍然非常不穩定，有許多市場動態和影響我們目前無法確定或量化。*我們受到第三季度某些事態發展的鼓舞，但新冠肺炎繼續帶來近期的不確定性。例如，儘管2020年第三季度淨銷售額增長2.0%，但我們看到復甦曲線在第三季度後半段趨平。此外，有許多變量和不確定性可能影響我們的近期業績，包括病毒捲土重來、政策行動、患者恐懼和

隨着擇期手術的推遲，我們採取了謹慎的措施，努力保持足夠的財務狀況，以便在這個前所未有的時期獲得資金為業務提供資金。為了應對新冠肺炎疫情，我們暫時減少了差旅、會議和其他項目支出，這些支出可以推遲，長期對業務的損害有限，我們還暫停或限制了某些製造設施的生產。但我們沒有經歷過供應鏈的重大中斷，也沒有經歷過滿足客户需求的能力。

截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的淨銷售額與去年同期相比增長了2.0%。正如前面所討論的那樣，我們看到擇期手術的復甦，特別是在美國和亞太地區的某些地區，推動了2020年第三季度的淨銷售額增長。然而，在截至9月30日的9個月裏，2020年，由於第一季度和第二季度擇期手術的大幅推遲，我們的淨銷售額下降了15.7%。雖然我們在截至2020年9月30日的三個月裏確認了2.425億美元的淨收入，但在截至2020年9月30日的九個月裏，我們出現了4.726億美元的淨虧損。在這三個月裏，淨利潤低於上年，主要是因為2019年與瑞士税制改革相關的暫定淨税收優惠2.638億美元。*這一不利的逆風被新冠肺炎降低的具體成本支出所部分抵消，例如差旅和娛樂費用減少，2019年重組計劃的持續影響，訴訟相關費用的減少，以及與我們遵守DPA相關的費用減少。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的淨虧損主要歸因於6.45億美元的商譽和商譽在截至2020年9月30日的9個月裏，由於新冠肺炎疫情導致銷售額下降，我們的業績有所下降。*我們還暫時暫停或限制了某些製造設施的生產, 導致與某些固定間接費用和每小時生產工人勞動力費用相關的銷售產品成本上升，這些成本包括在這些設施正常運轉時的庫存成本中。*與去年同期相比，我們在2020年期間也發生了更高的重組和其他成本削減計劃費用。最後，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們確認了與訴訟相關的費用為1.04億美元，而去年同期與訴訟相關的費用淨額為2450萬美元。

運營結果

我們按三個地區(美洲、歐洲、中東和非洲地區和亞太地區)分析銷售額，並按以下產品類別進行分析：膝蓋、髖關節、S.E.T.、牙科、脊柱和CMFT；這一銷售分析不同於我們可報告的運營部門，後者基於我們的高級管理層組織結構以及我們如何分配資源以實現運營利潤目標。我們按地理位置分析銷售情況，因為任何特定地理位置的潛在市場趨勢在產品類別之間往往是相似的，而且我們主要在所有地區銷售相同的產品。我們的業務在某種程度上是季節性的，因為我們的許多產品都用於擇期手術，這些產品通常在夏季的幾個月裏下降，並可能在夏季有所增加。*我們的業務在某種程度上是季節性的，因為我們的許多產品都用於擇期外科手術，這些手術通常在夏季的幾個月裏下降，在夏季的幾個月可能會增加

一旦醫保計劃的年度免賠額達到標準，年底。但在2020年，由於新冠肺炎及其相關影響，不確定這種季節性模式是否會與前幾年類似。

按地域劃分的淨銷售額

下表顯示了我們按地理位置劃分的淨銷售額以及百分比變化的組成部分(以百萬美元為單位)：

	三個月
	9月30日，								音量/								外方
	2020		2019		%Inc./(12月)				混料				價格				兑換
美洲	$	1,216.5	$	1,179.2		3.2		%		6.7		%		(3.4	)	%		(0.1	)	%
EMEA		366.2		374.6		(2.3	)			(4.8	)			(0.9	)			3.4
亞太		346.6		338.6		2.3				2.1				(1.4	)			1.6
總計	$	1,929.3	$	1,892.4		2.0				3.7				(2.6	)			0.9


	截至9個月
	9月30日，								音量/								外方
	2020		2019		%(12月)				混料				價格				兑換
美洲	$	3,051.5	$	3,587.6		(14.9	)	%		(11.9	)	%		(2.9	)	%		(0.1	)	%
EMEA		983.0		1,276.5		(23.0	)			(21.5	)			(1.2	)			(0.3	)
亞太		904.7		992.4		(8.8	)			(7.8	)			(1.2	)			0.2
總計	$	4,939.2	$	5,856.5		(15.7	)			(13.4	)			(2.2	)			(0.1	)

本報告表格中使用的“外匯”代表外幣匯率變化對銷售額的影響。

按產品類別劃分的淨銷售額

下表列出了我們按產品類別劃分的淨銷售額以及百分比變化的組成部分(以百萬美元為單位)：

	三個月
	9月30日，								音量/								外方
	2020		2019		%Inc./(12月)				混料				價格				兑換
雙膝	$	648.7	$	651.9		(0.5	)	%		1.4		%		(2.8	)	%		0.9		%
髖臼		484.1		459.2		5.4				7.3				(2.9	)			1.0
S.E.T。		359.9		348.5		3.3				4.9				(2.4	)			0.8
牙科、脊柱和CMFT		295.5		275.5		7.3				9.0				(2.5	)			0.8
其他		141.1		157.3		(10.3	)			(10.1	)			(1.0	)			0.8
總計	$	1,929.3	$	1,892.4		2.0				3.7				(2.6	)			0.9



	截至9個月
	9月30日，								音量/								外方
	2020		2019		%(12月)				混料				價格				兑換
雙膝	$	1,652.7	$	2,049.5		(19.4	)	%		(16.7	)	%		(2.5	)	%		(0.2	)	%
髖臼		1,246.4		1,421.1		(12.3	)			(9.5	)			(2.7	)			(0.1	)
S.E.T。		946.1		1,062.3		(10.9	)			(8.5	)			(2.3	)			(0.1	)
牙科、脊柱和CMFT		729.7		855.2		(14.7	)			(13.5	)			(1.2	)			-
其他		364.3		468.4		(22.2	)			(20.6	)			(1.6	)			-
總計	$	4,939.2	$	5,856.5		(15.7	)			(13.4	)			(2.2	)			(0.1	)

下表列出了我們按地理位置劃分的膝蓋和髖部產品類別的淨銷售額，這兩個類別代表了我們最重要的產品類別(以百萬美元為單位)：

	截至9月30日的三個月，								截至9月30日的9個月，
	2020		2019		%Inc./(12月)				2020		2019		%(12月)
雙膝
美洲	$	402.6	$	399.2		0.9		%	$	1,003.9	$	1,222.9		(17.9	)	%
EMEA		126.6		135.3		(6.4	)			344.5		474.4		(27.4	)
亞太		119.5		117.4		1.7				304.3		352.2		(13.6	)
總計	$	648.7	$	651.9		(0.5	)		$	1,652.7	$	2,049.5		(19.4	)
髖臼
美洲	$	268.6	$	249.0		7.9		%	$	671.8	$	749.4		(10.3	)	%
EMEA		109.7		108.8		0.8				291.9		367.8		(20.6	)
亞太		105.8		101.4		4.4				282.7		303.9		(7.0	)
總計	$	484.1	$	459.2		5.4			$	1,246.4	$	1,421.1		(12.3	)

需求(數量和組合)趨勢：

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，產品銷量和產品組合的變化對同比銷售額分別產生了3.7%和13.4%的正效應和負效應。在截至2020年9月30日的三個月期間，我們看到擇期手術出現了不同程度的復甦。但這種復甦主要發生在7月份，復甦曲線在第三季度的後半段變平。但由於多個變量和不確定性，我們無法預測是否會進一步復甦，繼續趨平

根據國家動態，銷量變化因地區而異。在美洲，我們看到美國本季度的復甦強於預期，但美洲其他國家的淨銷售額大多出現下降。在歐洲、中東和非洲地區，恢復擇期手術的速度比其他地區要慢。儘管整個季度歐洲、中東和非洲地區持續復甦，但9月份的復甦有所放緩。這延續了最近新冠肺炎的飆升和該地區相應的政府政策行動。除英國以外的其他發達國家在本季度顯示出最強烈的復甦跡象。英國和新興市場繼續顯著拖累整個EMEA地區的增長。在亞太地區，中國出現了強勁復甦，日本出現了持續的穩定，但尚未恢復到新冠肺炎之前的成交量。澳大利亞繼續顯示出進展，但在第三季度末受到了激增的負面影響。最後，印度的表現繼續遠遠遜於亞太地區其他國家。

定價趨勢

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，全球銷售價格對同比銷售額的負面影響分別為2.6%和2.2%。我們開展業務的大多數國家繼續面臨來自政府醫療成本控制努力以及當地醫院和醫療系統的定價壓力。

外幣匯率

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，外幣匯率的變化對同比銷售額的積極影響分別為0.9%和0.1%。*如果外幣匯率保持在與最近匯率一致的水平，我們估計將對2020年全年銷售額產生不到1%的積極影響。

費用佔淨銷售額的百分比

	三個月											截至9個月
	9月30日，							%Inc./				9月30日，							%Inc./
	2020			2019				(12月)				2020				2019			(12月)
產品銷售成本，不包括無形資產攤銷		29.5	%		28.3		%		1.2		%		30.0		%		28.5	%		1.5		%
無形資產攤銷		7.8			7.7				0.1				9.0				7.5			1.5
研究與發展		4.5			6.0				(1.5	)			5.5				5.6			(0.1	)
銷售、一般和行政		40.9			43.7				(2.8	)			46.2				42.0			4.2
商譽與無形資產減值		-			-				-				13.1				1.2			11.9
重組和其他降低成本舉措		0.8			0.3				0.5				1.8				0.3			1.5
質量補救		0.5			1.1				(0.6	)			0.7				1.1			(0.4	)
收購、整合及相關		0.5			(0.1	)			0.6				0.3				0.1			0.2
營業利潤(虧損)		15.5			13.0				2.5				(6.7	)			13.7			(20.4	)

在截至2020年9月30日的三個月裏，與去年同期相比，產品銷售成本佔淨銷售額的百分比有所上升，主要原因是某些製造設施暫停或限制生產，2019年期間收到的美國醫療器械消費税退款，以及較低的平均銷售價格。然而，這些不利的項目在一定程度上被毛利率較高的國家有利的銷售地理組合所抵消。*某些製造設施的臨時停產或有限生產導致我們立即支出某些固定間接費用和每小時生產工人的人工費用，這些成本包括在這些設施正常運轉時的庫存成本中。此外，2019年美國醫療器械消費税的一部分退還是因為我們計算納税的建設性銷售價格的方法發生了變化。

與去年同期相比，在截至2020年9月30日的9個月期間，產品銷售成本佔淨銷售額的百分比增加，其中包括與截至9月30日的3個月期間討論的相同因素。此外，在截至2020年9月30日的9個月期間，超額和過時費用佔淨銷售額的百分比有所增加，因為這些費用並沒有隨着我們淨銷售額的顯著下降而按比例下降。在截至2019年9月30日的9個月期間，這些費用並沒有隨着我們淨銷售額的顯著下降而按比例下降。在截至2019年9月30日的9個月期間，超額和過時費用佔淨銷售額的百分比有所增加。在截至2019年9月30日的9個月期間，這些費用沒有按比例下降

包括終止一項長期原材料供應協議的費用為2,080萬美元。因此，在截至2020年9月30日的9個月內沒有收取這筆費用。d對中國經濟的有利影響年-完了-年比較。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，無形資產攤銷費用與去年同期相比增幅最小，這是因為我們在2019年4月1日達成的收購某些許可安排的協議以及2019年進行的其他小型收購帶來的額外攤銷。

與去年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，研發(R&D)費用的金額和佔淨銷售額的百分比都有所下降。*費用下降的主要原因是2019年重組計劃帶來的節省，以及新冠肺炎帶來的差旅支出和某些項目成本的下降。在截至2020年9月30日的九個月期間，費用佔淨銷售額的百分比的下降幅度小於截至9月30日的三個月期間。2020年，由於受新冠肺炎影響的九個月的銷售額同比下降，而三個月的銷售額同比較高。

與去年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月裏，銷售、一般和行政(“SG&A”)費用以及SG&A費用佔淨銷售額的百分比有所下降，這主要是由於新冠肺炎降低了具體成本，例如差旅和娛樂費用減少，2019年重組計劃的持續影響，訴訟相關費用減少，以及與我們遵守DPA相關的費用減少。

在截至2020年9月30日的9個月中，SG&A費用與上年同期相比有所下降，但佔淨銷售額的百分比有所上升。SG&A費用下降的原因是我們的淨銷售額下降導致可變銷售費用減少，新冠肺炎成本降低，2019年重組計劃的影響，以及與我們遵守DPA相關的費用降低。但是，由於SG&A費用包括許多固定費用，由於新冠肺炎的影響，這9個月的銷售額同比下降導致SG&A費用作為一項支出增加。但是，由於SG&A費用包括許多固定費用，由於新冠肺炎的原因，這9個月的銷售額同比下降導致SG&A費用增加

在截至2020年9月30日的9個月期間，我們確認了6.45億美元的商譽和無形資產減值費用，包括2020年第一季度與我們的EMEA和Dental報告部門相關的費用4.7億美元和1.42億美元，以及2020年第二季度的33.0美元無形資產減值費用。*在截至2019年9月30日的9個月期間，我們確認了7010萬美元的無形資產減值費用。有關這些費用的更多信息，請參見附註7

2019年12月，我們的董事會批准並啟動了2019年重組計劃，總體目標是降低成本，使我們能夠投資於更優先的增長機會。*我們確認，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，重組和其他成本削減舉措分別產生了1620萬美元和8920萬美元的費用，主要與員工離職福利、經銷商合同終止、諮詢和項目管理費用有關。有關這些費用的更多信息，請參閲我們臨時會議的附註4

與去年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的質量補救費用下降，這是因為完成我們的補救里程碑的自然迴歸。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，由於在2020年期間進行了一次小規模收購，我們的收購、整合和相關費用與上年同期相比有所增加。

其他收入(費用)、淨額、利息費用、淨額和所得税

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，與去年同期的淨支出相比，我們確認了其他收入(費用)淨額中的收入，這主要是由於我們的股權投資公允價值的變化所確認的收益，以及2020年期間養老金支出某些組成部分的更高收益。

與去年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，淨利息支出有所下降，原因是2020年期間的平均未償債務餘額較低，原因是2019年全年的債務償還以及2019年第四季度發行的歐元票據用於對利率更高的債務進行再融資。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的有效税率(ETR)分別為3.8%和負0.3%。在截至2020年9月30日的三個月期間，我們的有效税率為3.8%，這是我們的一些司法管轄區確認收益而另一些司法管轄區出現虧損的結果。在截至2020年9月30日的九個月期間，我們的有效税率為負0.3%，主要是由於6.12億美元的商譽減值費用，這導致了税前虧損，但沒有相應的税收優惠。以及我們司法管轄區的盈虧比例。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們的ETR分別為負134.1和負31.4%。*我們在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間確認了淨税收優惠，這主要是由於瑞士的税制改革導致了我們

確認2.638億美元的暫定淨税收優惠。如果不發生離散的税收事件，我們預計我們未來的ETR將低於美國21.0%的企業所得税税率，這是因為我們在美國和國外的收入組合具有較低的企業所得税税率。我們未來的ETR還可能受到以下因素的影響：税前收益組合的變化；税率、税法或其解釋的變化，包括歐盟關於國家援助的規定；各種聯邦、州和外國審計的結果；以及某些訴訟時效的到期。目前，我們無法合理估計這些項目對我們財務業績的影響。

部門營業利潤

									營業利潤作為
	淨銷售額				營業利潤				淨銷售額百分比
	三個月				三個月				三個月
	9月30日，				9月30日，				9月30日，
(百萬美元)	2020		2019		2020		2019		2020			2019
美洲和全球企業	$	1,253.5	$	1,212.3	$	413.9	$	394.3		33.0	%		32.5	%
EMEA		339.7		351.8		84.6		93.7		24.9			26.6
亞太		336.1		328.3		113.4		109.6		33.7			33.4


									營業利潤作為
	淨銷售額				營業利潤				淨銷售額百分比
	截至9個月				截至9個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，				9月30日，
(百萬美元)	2020		2019		2020		2019		2020			2019
美洲和全球企業	$	3,147.6	$	3,703.0	$	865.7	$	1,211.5		27.5	%		32.7	%
EMEA		915.1		1,186.5		213.4		350.4		23.3			29.5
亞太		876.5		967.0		284.4		341.1		32.4			35.3

在截至2020年9月30日的三個月內，美洲和全球業務以及亞太地區營業利潤佔淨銷售額的比例較上年同期有所上升，原因是淨銷售額增加，加上新冠肺炎降低了成本(如差旅和娛樂費用減少)，以及2019年重組計劃的持續影響。在歐洲、中東和非洲地區，新冠肺炎的復甦慢於其他地區，導致截至9月30日的三個月淨銷售額下降。由於固定運營費用沒有隨着淨銷售額的下降而成比例下降，在截至2020年9月30日的三個月裏，EMEA的營業利潤佔淨銷售額的百分比與去年同期相比有所下降。

在截至2020年9月30日的9個月內，我們每個部門的營業利潤佔淨銷售額的百分比都比上年同期有所下降，原因是固定運營費用沒有按比例下降，而新冠肺炎的影響導致淨銷售額下降。

非GAAP經營業績衡量標準

我們使用與根據GAAP確定的財務指標不同的財務指標來評估我們的經營業績。這些非GAAP財務指標在適用的情況下不包括某些庫存和製造相關費用，包括停產某些產品線的費用；無形資產攤銷；商譽和無形資產減值；重組和其他成本削減計劃費用；質量補救費用；收購、整合和相關費用；某些訴訟收益和費用；初步遵守歐盟醫療器械法規其他費用；與這些項目相關的對我們所得税撥備的任何相關影響；與瑞士只計税攤銷的影響有關的税收調整；瑞士税制改革的影響；其他某些税收調整；而且，關於每股收益信息，規定了稀釋股票在報告淨虧損期間假設淨收益的影響。*我們在內部使用這些非GAAP財務衡量標準來評估業務表現。*此外，我們相信，這些非GAAP衡量標準為投資者在評估我們的業績時提供了有意義的增量信息。*我們認為，這些衡量標準提供了逐期比較的能力，這些比較不會受到某些項目的影響，這些項目可能會導致報告收入的大幅變化，但不會影響我們的運營基本面。此外，非GAAP衡量標準允許讀者更好地識別運營趨勢，否則這些項目可能會被排除在非GAAP衡量標準之外的這類項目掩蓋或扭曲。因此，非GAAP衡量標準能夠評估運營結果和趨勢分析。

以下是我們的GAAP淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)與我們的非GAAP調整後淨收益和非GAAP調整後稀釋後每股收益(單位：百萬，每股金額除外)之間的對賬：

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
Zimmer Biomet Holdings，Inc.淨收益(虧損)	$	242.5		$	431.1		$	(472.6	)	$	810.9
庫存和製造相關費用⁽¹⁾		2.3			11.6			4.3			47.7
無形資產攤銷⁽²⁾		149.7			146.6			445.0			436.9
商譽與無形資產減值⁽³⁾		-			-			645.0			70.1
重組和其他降低成本舉措⁽⁴⁾		16.2			5.4			89.2			17.0
質量補救⁽⁵⁾		10.0			21.5			35.8			64.6
收購、整合及相關⁽⁶⁾		9.1			(2.6	)		15.7			8.5
訴訟⁽⁷⁾		19.3			42.8			100.4			48.0
訴訟和解收益⁽⁸⁾		-			-			-			(23.5	)
歐盟醫療器械法規⁽⁹⁾		2.0			11.4			19.1			18.1
其他收費⁽¹⁰⁾		(8.3	)		18.4			5.6			81.8
上述項目的税費⁽¹¹⁾		(58.4	)		(54.8	)		(152.1	)		(155.4	)
與瑞士只計税攤銷影響相關的税收調整⁽¹²⁾		1.9			-			18.1			-
瑞士税制改革⁽¹³⁾		(6.5	)		(263.8	)		(6.5	)		(263.8	)
其他某些税收調整⁽¹⁴⁾		(3.0	)		(1.2	)		(6.1	)		(12.6	)
調整後淨收益	$	376.8		$	366.4		$	740.9		$	1,148.3

	三個月						截至9個月
	9月30日，						9月30日，
	2020			2019			2020			2019
稀釋(虧損)每股收益	$	1.16		$	2.08		$	(2.29	)	$	3.93
庫存和製造相關費用⁽¹⁾		0.01			0.06			0.02			0.23
無形資產攤銷⁽²⁾		0.72			0.71			2.15			2.11
商譽與無形資產減值⁽³⁾		-			-			3.12			0.34
重組和其他降低成本舉措⁽⁴⁾		0.08			0.03			0.43			0.08
質量補救⁽⁵⁾		0.05			0.10			0.17			0.31
收購、整合及相關⁽⁶⁾		0.04			(0.01	)		0.08			0.04
訴訟⁽⁷⁾		0.09			0.21			0.49			0.23
訴訟和解收益⁽⁸⁾		-			-			-			(0.11	)
歐盟醫療器械法規⁽⁹⁾		0.01			0.05			0.09			0.09
其他收費⁽¹⁰⁾		(0.04	)		0.09			0.03			0.40
上述項目的税費⁽¹¹⁾		(0.28	)		(0.27	)		(0.74	)		(0.75	)
與瑞士只計税攤銷影響相關的税收調整⁽¹²⁾		0.01			-			0.09			-
瑞士税制改革⁽¹³⁾		(0.03	)		(1.27	)		(0.03	)		(1.27	)
其他某些税收調整⁽¹⁴⁾		(0.01	)		(0.01	)		(0.03	)		(0.06	)
稀釋股假設淨收益的影響⁽¹⁵⁾		-			-			(0.02	)		-
調整後稀釋每股收益	$	1.81		$	1.77		$	3.56		$	5.57

⁽¹⁾	庫存和製造相關費用包括我們打算停產的某些產品線的過剩和過時庫存費用，以及其他庫存和製造相關費用。在截至2019年9月30日的9個月期間，庫存和製造相關費用還包括因終止原材料供應協議而產生的2080萬美元費用。

⁽²⁾	我們將無形資產攤銷排除在我們的非GAAP財務指標之外，因為我們在內部評估了我們在沒有攤銷的情況下與同行的業績。-由於我們同行之間的收購水平不同，無形資產攤銷可能會因公司而異。

⁽³⁾	2020年第一季度，我們確認了與我們的EMEA和Dental報告部門相關的商譽減值費用分別為4.7億美元和1.42億美元。此外，在2020年第二季度和2019年第二季度，我們分別確認了某些IPR&D項目的正在進行的研發(IPR&D)無形資產減值3300萬美元和7010萬美元。

⁽⁴⁾	2019年12月，我們的董事會批准並啟動了一項新的全球重組計劃，其中包括重組關鍵業務和全面降低成本，以加快決策速度，並將組織的重點放在推動增長的優先事項上。重組和其他成本削減計劃還包括其他旨在降低整個組織成本的成本削減計劃。

⁽⁵⁾	我們正在處理對錶格483的檢查意見，以及美國食品和藥物管理局(FDA)在之前檢查了我們的華沙北校區設施後發出的警告信，以及其他事項。我們的這種質量補救需要我們投入大量的財政資源，而且是在一段獨立的時間內。大多數費用與幫助我們更新以前的文件和重新設計某些流程的顧問有關。

⁽⁶⁾	從我們的非公認會計準則財務指標中扣除的收購、整合及相關收益和支出是由各種收購產生的。

⁽⁷⁾

我們涉及日常專利訴訟、產品責任訴訟、商業訴訟和其他各種訴訟事項。我們從定性和定量兩個角度審查訴訟事項，以確定排除損失或收益是否會為我們的投資者提供有用的增量信息。我們的訴訟事項可能在其特徵、頻率和對我們經營業績的重要性方面有所不同。我們的非GAAP財務措施在所述期間排除的訴訟費用和收益與產品責任事項有關，我們在多個司法管轄區收到了大量關於特定產品的索賠、專利訴訟和商業訴訟，涉及同一共同事項。由於涉及的複雜性和在多個地區提出的索賠，與這些事項相關的費用對我們的經營業績非常重要。*一旦訴訟事項在特定時期被排除在我們的非GAAP財務指標之外，任何額外的費用或從估計的變化中獲得的收益也被排除在外，即使這些費用或收益不是很大，以確保我們的非GAAP財務指標在各個時期的一致性。

⁽⁸⁾	2019年第一季度，我們庭外和解了一起專利侵權訴訟，對方同意向我們支付一筆預付的一次性專利非獨家許可費用。

⁽⁹⁾	這個歐盟醫療器械法規實施了大量額外的上市前和上市後要求。新法規為當前批准的醫療器械提供了一段過渡期至2021年5月，以滿足額外要求。對於某些設備，這一過渡期可以延長至2024年5月。*我們在非GAAP財務措施中排除了為初步遵守與我們目前批准的醫療器械相關的法規而產生的增量成本。這些增量成本主要包括補充我們內部資源所需的第三方諮詢。

⁽¹⁰⁾	我們從我們的非GAAP衡量標準中剔除的特定事件或項目產生了其他各種費用，這些事件或項目對我們的經營業績有重大影響。這些費用包括與法人、分銷和製造優化相關的成本，包括合同終止、股權投資公允價值變化的損益，以及我們與美國政府遵守DPA的成本，這些成本與涉及Biomet及其某些子公司的某些FCPA事項有關。根據DPA，我們必須接受獨立機構的監督我們預計2017年對我們提起的一項刑事信息將在2021年2月被有偏見地駁回，DPA屆時將結束。此外，排除的費用包括支付給獨立合規監督員和協助處理此事的外部法律顧問的費用。

⁽¹¹⁾	表示以前指定項目的税收影響。美國司法管轄區的税收影響是根據考慮聯邦和州税收以及永久性項目的有效税率計算的。而對於美國以外的司法管轄區，税收影響是根據項目產生的法定税率計算的。

⁽¹²⁾	代表與瑞士税制改革以及瑞士的某些重組交易導致的只計税攤銷的影響有關的税收調整。

⁽¹³⁾	瑞士通過了TRAF，從2020年1月1日起生效。TRAF的某些條款於2019年第三季度生效，導致我們對遞延税款進行了臨時調整，產生了淨税收優惠。

⁽¹⁴⁾	其他某些税收調整與各種不同的税期調整有關。

⁽¹⁵⁾	調整後稀釋每股收益中使用的稀釋股數：

	截至9個月
	2020年9月30日
稀釋後股份		206.8
假設淨收益的稀釋股票		1.4
調整後稀釋後股份		208.2

流動性與資本資源

新冠肺炎疫情對我們的流動性和資本資源需求產生了不利影響，主要是由於選擇性手術延期導致銷售額下降。*我們採取了謹慎的措施，努力保持足夠的財務狀況，以便在這個前所未有的時期獲得資金為業務提供資金，包括削減可自由支配的支出

例如差旅、會議和其他項目支出，這些支出可以推遲，對業務的長期損害有限。然而，與去年同期相比，在截至2020年9月30日的9個月期間，我們繼續產生固定費用，導致運營現金流下降。

截至2020年9月30日，我們擁有9.673億美元的現金和現金等價物。根據我們2020年9月的信貸協議，可借入10億美元，該協議包含2020年9月的循環貸款，將於2021年9月17日到期。和15億美元可在我們的2019年多幣種循環融資將於2024年11月1日到期。2019年多幣種循環融資和2020年9月循環融資(統稱為“循環融資”)的條款將在下文和本報告第一部分第1項所包括的中期簡明合併財務報表的附註9中進一步説明。

基於上述行動，我們相信，來自運營的現金流、我們手頭的現金和現金等價物，以及我們循環設施下的可用借款，將足以滿足我們至少在未來12個月內的持續流動性需求。*目前，我們預計不需要以我們的循環設施為我們的運營提供資金。但是，由於新冠肺炎疫情的重大不確定性，我們的需求可能會發生變化。我們不能保證，如果需要，如果新冠肺炎疫情的復甦放緩，並對我們的整體業務和流動性產生持續影響，我們將能夠獲得額外的融資。

流動資金的來源

在截至2020年9月30日的9個月中，經營活動提供的現金流為7.794億美元，而去年同期為11.625億美元。經營活動現金流下降的主要原因是新冠肺炎由於淨銷售額下降而減少了現金流入，同時我們繼續支付許多固定運營成本。此外，在截至9月30日的9個月裏，2020年，我們減少了向第三方出售應收賬款，我們估計這對運營現金流產生了約2.3億美元的負面影響。2019年期間，我們還包括一起專利侵權訴訟的付款，金額約為1.68億美元。

在截至2020年9月30日的9個月裏，用於投資活動的現金流為2.979億美元，而去年同期為5.913億美元。儀器和物業、廠房和設備的增加反映了對我們產品組合的持續投資以及我們製造和物流網絡的優化。*為了保存現金，我們正在優先考慮投資，這反映在2020年期間房地產、廠房和設備的投資較低，為8980萬美元，而2019年同期為1.553億美元。

在截至2020年9月30日的9個月裏，用於融資活動的現金流為1.355億美元，而去年同期為5.972億美元。在2020年期間，我們發行了優先票據，獲得了14.971億美元的收益，用於支付2020年4月1日到期的15.0億美元優先票據。在2019年期間，我們有5.5億美元的定期貸款淨償還。

在…2020年9月30日，我們的未償債務由優先票據和定期貸款組成，如下所示(本金以百萬美元表示)：

利息

類型

校長

通貨

率

到期日

注意事項

450.0

美元

漂浮

2021年3月19日

注意事項

300.0

美元

3.375

2021年11月30日

注意事項

750.0

美元

3.150

2022年4月1日

術語

110.8

日圓

0.635

2022年9月27日

術語

201.7

日圓

0.635

2022年9月27日

注意事項

586.3

歐元

1.414

2022年12月13日

注意事項

300.0

美元

3.700

2023年3月19日

注意事項

2,000.0

美元

3.550

2025年4月1日

注意事項

600.0

美元

3.050

2026年1月15日

注意事項

586.3

歐元

2.425

2026年12月13日

注意事項

586.3

歐元

1.164

2027年11月15日

注意事項

900.0

美元

3.550

2030年3月20日

注意事項

253.4

美元

4.250

2035年8月15日

注意事項

317.8

美元

5.750

2039年11月30日

注意事項

395.4

美元

4.450

2045年8月15日

2019年多幣種循環貸款將於2024年11月1日到期。由於截至2020年9月30日，2019年多幣種循環貸款下沒有未償還借款，此後我們也沒有以此為抵押借款。由於新冠肺炎目前和預期未來對我們經營業績的不利影響，我們於2020年4月23日對2019年信貸協議進行了修訂，暫時提高了允許的最高綜合槓桿率，暫時提高了適用於循環貸款的利差和貸款費用。並做出其他行政改革。*我們目前正在遵守我們在2019年多貨幣循環安排下的契約。*如果我們未來違反任何契約，貸款人可能會終止他們的承諾，並要求我們立即償還任何未償還的借款。

2020年4月23日，我們簽訂了一項信貸協議，其中包含10億美元的無擔保循環信貸安排。但在2020年9月18日，該信貸協議終止，我們簽訂了2020年9月的信貸協議，其中包括2020年9月的循環信貸安排，這是一項10億美元的無擔保循環信貸安排。2020年9月的信貸協議將於2021年9月17日到期。我們目前正在遵守我們在2020年9月循環貸款機制下的契約。*如果我們未來違反任何契約，貸款人可能會終止他們的承諾，並要求我們立即償還任何未償還的借款。截至2020年9月30日，在2020年9月循環貸款機制下沒有未償還的借款，此後我們也沒有以此為抵押借款。截至本文件提交之日，我們預計不會根據2020年9月的信貸協議借款；然而，如果選擇性手術推遲的時間比我們預期的要長，它將為我們的現金流需求提供額外的財務靈活性。

有關本公司債務的其他資料，請參閲本報告第一部分第1項所載中期簡明綜合財務報表附註9。

我們將現金和現金等價物放在評級較高的金融機構，並限制對任何一家實體的信貸敞口。“根據我們的內部投資政策，我們只投資於高質量的金融工具。”

截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物中有3.499億美元是在美國以外的司法管轄區持有的。其中8510萬美元是以美元計價的，因此不存在外幣兑換風險。此外，這些資產的餘額是以我們開展業務的各個國家的貨幣計價的。*我們打算在未來幾年將至少51億美元的未匯出收益匯回國內。

我們在應收貿易賬款方面的信用風險集中度有限，這是因為我們擁有大量客户，而且他們分散在多個地理區域，而且在正常業務過程中經常監控被授予貸款的客户的信譽。我們幾乎所有的應收貿易賬款都集中在美國和國際上的公立和私立醫院和醫療保健行業，或者集中在在國際市場運營的分銷商或經銷商那裏，相應地，他們對各自的業務有風險敞口。(注：我們的應收賬款主要集中在美國和國際的公立和私立醫院和醫療行業，或者集中在在國際市場運營的分銷商或經銷商，相應地，他們對各自業務的風險敞口也很大。)經濟和特定國家的變量。*儘管醫院已經採取了應對新冠肺炎的措施，但我們仍在繼續收取未償還應收賬款。然而，我們正在密切監測我們客户的財務穩定性和特定國家的風險，包括那些在擁有政府贊助醫院的市場上的客户。

在二月份，6月和9月 2020，我們的董事會宣佈季度現金股息為$0.24每股。*我們預計將繼續按季度派發現金股息；不過，未來的股息還有待董事會批准，可能會隨着業務需要或市場狀況的變化而調整。

2016年2月，我們的董事會批准了一項新的10億美元股票回購計劃，自2016年3月1日起生效，沒有到期日。前一項計劃於2016年2月29日到期。截至2020年9月30日，所有10億美元仍處於授權狀態。

正如我們在本報告第一部分第一項中的臨時精簡合併財務報表附註4所述，2019年12月，我們的董事會批准並啟動了2019年重組計劃，目標是降低成本，使我們能夠進一步投資於更優先的增長機會。2019年重組計劃預計將導致總税前重組費用約3.5億至4億美元。到2020年底，預計將產生約1.55億美元的總税前運營費用。我們預計，隨着2019年重組計劃下的計劃效益的實現，到2023年底，年度税前運營費用總額將減少約2億至3億美元。

正如本報告第一部分第1項所包含的中期精簡合併財務報表附註13所述，美國國税局已經發布了2010至2012年的擬議調整，以及2013至2015年的NOPA草案，在我們的某些美國和外國子公司之間重新分配利潤。*我們對這些擬議的調整提出了異議，並打算繼續大力捍衞我們的立場。儘管有爭議的税收問題的最終解決時間尚不確定，未來的付款可能會對我們的運營現金流產生重大影響。*我們預計與美國國税局(IRS)就2006-2012納税年度達成的有關美國和波多黎各之間利潤重新分配的協議以及其他雜項調整不會對我們的運營現金流產生實質性影響。

正如本報告第I部分第1項所載中期簡明綜合財務報表附註16所述，我們涉及各種訴訟事宜，我們預計未來幾年將繼續就這些訴訟事宜支付和解款項。

正如本報告第I部分第1項所包括的中期簡明合併財務報表附註17所述，我們簽訂了股票購買和合並協議，以收購兩家公司。在2020年9月30日之後，其中一筆交易已經完成，另一筆交易截至本文件提交之日仍在等待監管部門的批准。*不能保證將獲得監管部門的批准，如果沒有收到，協議將被終止。*假設我們獲得監管部門的批准，這些收購將需要大約2.25億美元的初步總對價，在2020年第四季度和2010年第四季度將需要大約2.25億美元的初步總對價。*如果我們沒有收到監管部門的批准，則協議將被終止。*假設我們獲得監管部門的批准，這些收購將需要大約2.25億美元的初步總對價

近期會計公告

有關近期會計聲明的資料見本報告第一部分第1項所載中期簡明綜合財務報表附註2。

關鍵會計估計

我們的財務業績受到會計政策和方法的選擇和應用的影響。*截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計政策的應用沒有變化。

有關前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素的警示説明

本季度報告包含某些符合聯邦證券法含義的前瞻性陳述。任何前瞻性陳述都可以通過它們與歷史或當前事實不嚴格相關的事實來識別。在本報告中使用的詞語“可能”、“將”、“可以”、“應該”、“將會”、“可能”、“預期”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“相信”、“確信”、“預測”、“可能”、“可能”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“確信”、“預測”、“可能”、“可能”、“預期”、“計劃”、“尋求”、“相信”、“確信”……“估計”、“潛在”、“項目”、“目標”、“預測”、“打算”、“戰略”、“未來”、“機會”、“假設”、“指導”、“立場”、“繼續”以及類似的表述旨在識別前瞻性表述。這些前瞻性表述基於當前的信念、預期和假設，受重大風險、不確定性和環境變化的影響，這些風險、不確定性和環境變化可能導致實際結果與前瞻性表述大不相同。nG聲明。這些風險、不確定性和環境變化包括但不限於：

•

新冠肺炎全球大流行和其他不利的公共衞生事態發展對全球經濟、我們的業務和運營以及我們的供應商和客户的業務和運營的影響，包括選擇性外科手術的推遲和我們收回應收賬款的能力；

•

與我們成功執行重組計劃的能力相關的風險和不確定性；

•

我們卓越的質量和運營計劃的成功，包括華沙北校區正在進行的質量補救工作；

•

有能力對美國食品和藥物管理局(FDA)發佈的檢查意見或警告信中確定的問題進行補救，同時繼續滿足對我們產品的需求；

•

遵守2017年1月簽訂的“暫緩起訴協定”；

•

鉅額債務對我們償還債務和/或在到期時按對我們有利的條款償還債務和/或對未償還金額進行再融資的能力的影響；

•

有能力留住銷售我們產品的獨立代理商和分銷商；

•

關鍵原材料和外包活動依賴數量有限的供應商；

•

預期的併購協同效應和其他效益不能實現，或者不能在預期的時間內實現的可能性；

•

與我們成功整合被收購公司的運營、產品、員工和經銷商的能力相關的風險和不確定性；

•

由於合併和收購相關的整合事宜，管理層對正在進行的業務運營的注意力可能受到幹擾的影響；

•

合併和收購對我們與客户、供應商和貸款人的關係以及對我們的經營業績和總體業務的影響；

•

與影響我們美國和國際業務的政府法律法規的變化和遵守有關的挑戰，包括FDA和外國政府監管機構的法規，例如對產品監管審批的更嚴格要求；

•

政府調查的結果；

•

競爭；

•

定價壓力；

•

由於人口結構變化或其他因素引起的客户對我們產品和服務的需求變化；

•

醫療改革措施的影響；

•

第三方付款人降低報銷水平和醫療保健採購組織的成本控制努力；

•

依靠新產品開發、技術進步和創新；

•

產品和服務的產品類別或區域銷售組合的轉變；

•

原材料和產品的供應和價格；

•

控制成本和費用；

•

獲得和維護充分的知識產權保護的能力；

•

我們的信息技術系統或產品的入侵或故障，包括網絡攻擊、未經授權的訪問或盜竊；

•

組建和實施聯盟的能力；

•

税制改革措施引起的納税義務變化，包括歐盟關於國家援助的規定，或税務機關的審查；

•

產品責任、知識產權、商事訴訟損失；

•

一般行業和市場狀況的變化，包括國內和國際增長率；

•

國內外總體經濟狀況的變化，包括利率和貨幣匯率的波動；

•

持續的金融和政治不確定性對歐元區國家在受影響國家收回應收賬款的能力的影響。

我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告、截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告，以及本報告在“風險因素”標題下詳細討論了這些和其他重要因素。您應該明白，不可能預測或確定所有可能導致實際結果的因素

因此，您不應認為任何有關此類因素的清單或討論都是所有潛在風險或不確定性的完整集合。

前瞻性陳述僅在發表之日發表，我們明確表示不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新或修改任何前瞻性陳述的義務。

告誡本報告的讀者不要依賴這些前瞻性陳述，因為不能保證這些前瞻性陳述將被證明是準確的。*本警示性陳述適用於本報告中包含的所有前瞻性陳述。

項目3.	關於市場風險的定量和定性披露

與我們在截至2019年12月31日的年度報告中提供的10-K表格中提供的信息沒有實質性變化。

項目4.

管制和程序

信息披露控制和程序的評估。我們維持披露控制和程序(見1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)經修訂的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在提供合理保證，確保我們根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並且此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出關於以下事項的決定無論披露管制和程序的設計和運作如何完善，都只能提供合理而非絕對的保證，確保披露管制和程序的目標得以實現。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化。在截至2020年9月30日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響，也沒有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。我們正在密切關注新冠肺炎疫情可能對我們的財務報告內部控制產生的影響。

第II部分-其他資料

第1項

法律程序

有關法律程序的資料載於本報告第I部分第1項所載中期簡明綜合財務報表附註16，並在此併入作為參考。

第1A項

危險因素

你應該認真考慮第一部分第1A項中討論的因素。風險因素“截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(“2019年Form 10-K”)，已在第II部分第1A項更新。“風險因素“我們在截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告(“2020年第一季度Form 10-Q”)中提到的風險，可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大影響。*我們在2019年Form 10-K和2020年第一季度Form 10-Q中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。此外，我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。新冠肺炎疫情可能會加劇或觸發我們在2019年10-K表格和2020年第一季度10-Q表格中討論的其他風險，其中任何風險都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響。

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用

無

項目3.

高級證券違約

無

項目4.

礦場安全資料披露

不適用

第五項。

其他資料

在截至2020年9月30日的三個月期間，本公司董事會審計委員會批准聘請我們的獨立註冊會計師事務所普華永道會計師事務所(Pricewaterhouse Coopers LLP)執行某些非審計服務。本披露是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第10A(I)(2)節增加的《交易所法案》第10A(I)(2)節作出的。

第6項

陳列品

以下證物作為本報告的一部分存檔或提供：

3.1		Zimmer Biomet Holdings，Inc.重述的公司註冊證書，日期為2015年6月24日(通過引用註冊人2015年6月26日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入)

3.2		Zimmer Biomet Holdings，Inc.重述的章程，2019年10月11日生效(通過引用附件3.1併入註冊人2019年10月11日提交的當前8-K表格報告中)

10.1		Zimmer Biomet Holdings，Inc.，Bank of America，N.A.作為行政代理與貸款方之間的信貸協議，日期為2020年9月18日(通過引用附件10.1併入註冊人於2020年9月21日提交的當前8-K表格報告中)

21		Zimmer Biomet Holdings，Inc.子公司名單。

31.1		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的認證

31.2		根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的證明

32		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節的認證

101 101.SCH 101.CAL 101.DEF 101.LAB 101.PRE		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。內聯XBRL分類擴展架構文檔內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

104		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。

	齊默爾生物科技控股公司(Zimmer Biomet Holdings，Inc.)
	(註冊人)

日期：2020年11月6日	依據：	/s/Suketu Upadhyay
		蘇克圖·烏帕迪耶
		執行副總裁兼首席財務官
		(首席財務官)

日期：2020年11月6日	依據：	/s/凱莉·尼科爾
		凱莉·尼科爾
		副總裁、財務總監兼首席會計官
		(首席會計官)