美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
佣金檔案編號
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
|
|
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
|
(I.R.S.僱主 識別號碼) |
|
|
|
(主要行政辦公室地址) |
|
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 |
|
商品代號 |
|
每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,面值每股0.001美元 |
|
|
|
|
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
|
☒ |
|
加速的文件管理器 |
☐ |
非加速文件管理器 |
☐ |
|
小型報表公司 |
|
|
|
|
新興成長型公司 |
|
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截止到2020年10月30日,
截止到2020年10月30日,
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
表格10-Q
目錄
第一部分-財務信息
|
||
第1項 |
簡明合併財務報表(未經審計): |
|
|
簡明綜合資產負債表 |
3 |
|
簡明合併損益表 |
4 |
|
簡明綜合全面收益表 |
5 |
|
簡明合併權益表 |
6 |
|
簡明現金流量表合併表 |
8 |
|
簡明合併財務報表附註 |
9 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
26 |
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
35 |
項目4. |
管制和程序 |
35 |
第II部分-其他資料 |
||
第1項 |
法律程序 |
37 |
第1A項 |
危險因素 |
40 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
43 |
項目3. |
高級證券違約 |
43 |
項目4. |
礦場安全資料披露 |
43 |
第五項。 |
其他資料 |
43 |
第6項 |
陳列品 |
44 |
|
簽名 |
45 |
2
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位為千,面值除外)
|
|
九月三十日, |
|
|
十二月三十一號, |
|
||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
短期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收貿易賬款,減去$的備付金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動資產總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動資產共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
負債和權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債: |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期借款的本期分期付款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
不包括本期分期付款的長期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
長期經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他長期負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動負債共計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
承諾和或有事項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
優先股,$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
A類普通股,$ 分別是2019年12月31日和2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
B類普通股,$ 分別是2019年12月31日和2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
額外實收資本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
留存收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Skechers U.S.A.,Inc.股權 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控制性權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
股東權益總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
3
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
簡明合併收益表
(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
銷貨 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
銷售成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
特許權使用費收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他收入/(支出): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,淨 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他收入/(費用)合計 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
所得税費用前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的每股淨收益: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
稀釋 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
用於計算淨收益的加權平均股票 每股可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的股票: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本型 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
的簡明合併報表
綜合收益
(未經審計)
(單位:千)
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他綜合收入,扣除税後: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣換算調整損益 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
綜合收益/(虧損)可歸因於 **收購控股權 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的全面收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
5
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
斯凱奇 |
|
|
非 |
|
|
共計 |
|
|||||||||
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
已付款 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
|
美國,印度公司(U.S.A.,Inc.) |
|
|
控制 |
|
|
股東的 |
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益(虧損) |
|
|
收益 |
|
|
權益 |
|
|
利息 |
|
|
權益 |
|
||||||||||
2020年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
向合併後的非控股權益分配 這是一個新的實體 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
衍生工具合約未實現淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據獎勵計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
B類普通股轉換為A類普通股 *普通股 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2019年6月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
向合併後的非控股權益分配 這是一個新的實體 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據獎勵計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
因代扣員工税而贖回的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
B類普通股轉換為A類普通股 *普通股 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2019年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
6
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
簡明合併權益表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
股份 |
|
|
金額 |
|
|
|
|
|
|
累積 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
A類 |
|
|
B類 |
|
|
附加 |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
斯凱奇 |
|
|
非 |
|
|
共計 |
|
|||||||||
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
普普通通 |
|
|
已付款 |
|
|
全面 |
|
|
保留 |
|
|
美國,印度公司(U.S.A.,Inc.) |
|
|
控制 |
|
|
股東的 |
|
||||||||||
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
股票 |
|
|
資本 |
|
|
收益(虧損) |
|
|
收益 |
|
|
權益 |
|
|
興趣 |
|
|
權益 |
|
||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
分配給合併後的非控股權益 這是一個新的實體 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
被收購企業的非控股權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
衍生工具合約未實現淨虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
項下發行普通股所得款項 *員工購股計劃 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據獎勵計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
因代扣員工税而贖回的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
B類普通股轉換為A類普通股 *普通股 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2020年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2018年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
淨收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
外幣折算調整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合併後非控股權益的貢獻 這是一個新的實體 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分配給合併後的非控股權益 這是一個新的實體 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購印度合資企業少數股權 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
股票補償費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
項下發行普通股所得款項 *員工購股計劃 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
根據獎勵計劃發行的股票 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
因代扣員工税而贖回的股票 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
B類普通股轉換為A類普通股 *普通股 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
普通股回購 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
2019年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
7
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
來自經營活動的現金流: |
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
對淨收益與經營活動淨現金進行調整: |
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
壞賬和回報撥備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基於份額的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
淨結算收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
其他項目,淨值 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
淨外幣調整 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
營業資產和負債變動情況: |
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
盤存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
應付帳款 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
資本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
收購,扣除收購的現金後的淨額 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
出售物業、廠房及設備所得款項 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
購買投資 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
銷售收益和投資到期日 |
|
|
|
|
|
|
|
|
投資活動所用現金淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
籌資活動的現金流量: |
|
|
|
|
|
|
|
|
通過員工發行A類普通股的淨收益 *股票購買計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
償還長期借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
長期借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
短期借款收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
支付與股權獎勵的股票淨結算相關的税款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
A類普通股回購 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
用於購買非控股權益的現金 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
對非控股權益的分配 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
現金和現金等價物淨變化 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期初現金及現金等價物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金流量信息的補充披露: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期內支付的現金用於: |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
非現金交易: |
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益對土地及其他資產的貢獻 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
應付票據非控股權益出資 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
曼哈頓SKMX,S.de R.L.de C.V.購買價格調整 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.)及附屬公司
簡明合併財務報表附註
2020年9月30日和2019年9月30日
(未經審計)
(1) |
一般信息 |
陳述的基礎
隨附的Skechers U.S.A.,Inc.(“本公司”)簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的,用於提供中期財務信息,並符合Form 10-Q和法規S-X第10條的説明。因此,這些報表不包括美國GAAP通常要求進行完整財務報告的某些附註和財務陳述。中期財務資料未經審核,但反映管理層認為為公允列報中期所需的所有正常調整及應計項目。隨附的簡明綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表一併閲讀。
新冠肺炎疫情對公司業務的影響
2020年3月,該公司暫時關閉了世界各地的門店,並暫時解僱了相當一部分小時工。該公司於2020年4月開始重新開張門店,截至2020年9月30日,除少數幾家門店外,其他所有門店均已重新開張。公司繼續監測和應對新冠肺炎疫情,包括遵守地方政府和全球衞生組織的指導,實施全球旅行限制,以及對許多員工實施“在家工作”措施。本公司正在積極監測和評估全球範圍內迅速出臺的針對新冠肺炎疫情的政府政策和經濟刺激措施。
雖然公司在全球的幾乎所有零售店都已重新開張,但新冠肺炎疫情的經濟影響繼續對公司的經營業績產生負面影響。許多重新開業的零售店繼續暫時減少營業時間和客流量,導致銷售額下降。此外,商店和其他辦事處的重新開業要求公司執行安全協議,促進社會距離,加強清潔和衞生活動,併為所有員工提供口罩和手套。這些安全流程和程序增加了我們在可預見的未來的運營成本鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的影響,該公司無法預測消費者需求和商店生產率。消費者是否以及以多快的速度恢復購物,以及疫情對消費者行為和消費模式的影響,仍是高度不確定的。該公司預計近期客户需求將受到抑制。此外,未來新冠肺炎案件可能會增加,這可能會要求公司的門店再次關閉,並對公司的銷售造成負面影響。
由於新冠肺炎疫情複雜且發展迅速,公司如上所述的計劃可能會改變。該公司預計,新冠肺炎疫情的持續影響以及由此造成的經濟混亂將對其在2020財年剩餘時間以及2020財年以後的綜合經營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。
盤存
存貨,主要是產成品,以成本(先進先出法)或市場價(可變現淨值)中較低者為準。成本包括運費、手續費和成本,這些費用隨後計入銷售成本。本公司計提陳舊或移動緩慢的存貨的估計損失,並在作出該等決定時減記存貨成本。儲量是根據現有庫存、歷史銷售活動、行業趨勢、零售環境和預期可變現淨值來估計的。可變現淨值是通過折價或折扣店渠道使用類似存貨的估計銷售價格來確定的。
金融工具的公允價值
公允價值計量會計準則提供了計量公允價值的框架,並要求擴大關於公允價值計量的披露。公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為轉移本金或最有利市場上的負債而支付的資產價格或退出價格,公允價值被定義為資產將收到的價格或在市場參與者之間有序交易中為轉移本金或最有利市場的負債而支付的退出價格。這一會計準則建立了公允價值等級,這要求一個實體在可能的情況下最大限度地利用可觀察到的投入。下面總結了所需的三個級別的輸入:
|
• |
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。該公司的一級非衍生投資主要包括貨幣市場基金和美國國債。 |
9
|
• |
第2級-相同資產和負債的活躍市場報價以外的可觀察投入,非活躍市場相同或類似資產或負債的報價,或基本上整個資產或負債的可觀測或可被可觀測市場數據證實的其他投入。該公司的二級非衍生品投資主要包括公司票據和債券、資產支持證券、美國機構證券和活躍交易的共同基金. |
|
• |
第三級--通常無法觀察到的投入,通常反映出管理層對市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設的估計。該公司目前沒有任何3級資產或負債。 |
本公司金融工具(主要包括現金及現金等價物、短期投資、應收賬款、長期投資、應付賬款及應計費用)的賬面價值接近公允價值,原因是該等工具的到期日相對較短。公司的短期和長期借款被認為是二級負債,其賬面價值根據公司可用於類似債務的當前利率和條款接近公允價值。
本公司有一個二級衍生工具,是與其國內分銷中心的再融資相關的利率互換(見附註5-短期和長期借款),並歸類為其他長期負債。利率互換的公允價值是採用折現未來固定現金支付和折現預期可變現金收款的市場標準方法確定的。可變現金收款是基於從可觀察到的市場利率曲線得出的對未來利率(遠期曲線)的預期。信用估值調整已納入公允價值計量,以適當反映本公司的不履行風險和各自交易對手的不履行風險。
預算的使用
根據美國公認會計原則,簡明合併財務報表的編制要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內收入和費用的報告金額。本公司在其簡明綜合財務報表內考慮新冠肺炎對其估計的相關影響(視情況而定),該等估計在未來期間可能會有變動。本公司認為,在考慮到圍繞新冠肺炎疫情的嚴重性和持續時間的不確定性增加之後,會計估計是適當的。這些估計和假設受到固有不確定性的影響,實際結果可能與這些估計大不相同。
收入確認
根據會計準則更新(“ASU”)第2014-09號,“與客户簽訂合同的收入,”(“ASU 2014-09”),當承諾的商品或服務的控制權轉移給其客户時,本公司確認收入,其金額反映本公司預期有權以該等商品或服務換取的對價。該公司的收入來自銷售鞋類和授權使用Skechers品牌所賺取的特許權使用費。在北美,貨物直接從公司位於加利福尼亞州蘭喬貝拉戈的國內配送中心以船上交貨(“FOB”)裝運點發貨。對於國際批發客户,產品從FOB發貨點發貨,(I)從公司在比利時列日的配送中心直接發貨,(Ii)從位於中美洲、南美和亞洲的第三方配送中心發貨,(Iii)從第三方製造商直接發貨給其他國際客户。對於分銷商銷售,貨物通常直接從獨立工廠發貨到第三方配送中心,或者以免費指定承運人(“FCA”)的方式發貨給分銷商的貨運代理。該公司在發貨時確認批發銷售收入,因為這是客户獲得承諾貨物控制權的時候。支付給第三方航運公司的相關成本被記錄為銷售成本,並被記為履行成本,而不是單獨的履約義務。 該公司直接面向消費者的收入主要來自在零售場所或通過公司網站向客户銷售鞋類。對於店內銷售,公司在銷售點確認收入。對於通過其網站進行的銷售,公司在向客户發貨時確認收入,即客户獲得承諾貨物控制權的時候。從直接面向消費者的客户收取的銷售税和增值税不包括在報告的收入中。本季度報告中提到的“銷售額”是指在美國按照公認會計原則報告的斯凱奇淨銷售額。
10
當公司獲得對價的權利變得無條件時,公司在裝運時記錄應收賬款。該公司通常根據批發客户的信譽向他們提供信貸條件,通常不會收到預付款。一般情況下,批發客户無權退貨,但公司會定期決定接受退貨或向客户提供積分。在記錄相關收入時,為估計回報、折扣、壞賬和按存儲容量使用計費提供了準備。零售和直接面向消費者的銷售代表信用卡公司應支付的金額,通常在購買後幾天內收取。因此,本公司已決定沒有必要為零售和直接面向消費者銷售的可疑賬户計提撥備。
這個該公司從其許可安排中賺取特許權使用費收入,這些許可安排符合象徵性許可的資格,而不是功能性許可。在簽署新的許可協議後,公司將收到預付費用,這些費用通常被描述為預付版税。這些費用最初是遞延的,並在獲得收入時確認(即,在協議期限內向公司報告許可銷售額或以直線方式報告)。公司對基於銷售額的特許權使用費收入適用基於銷售的特許權使用費例外,只有在後續銷售發生時才確認收入。該公司根據協議條款和與被許可方關於實際銷售的通信來計算和累計估計的特許權使用費。
判斷
業務合併
在收購法下,通過將收購價格分配給收購的有形和無形資產以及承擔的負債,對企業收購進行會計處理。收購的資產和承擔的負債按其公允價值入賬,購買價格超過轉讓金額的部分記為商譽。購入的有限使用年限的無形資產在其預計使用年限內攤銷。具有無限年限的商譽和無形資產不會攤銷,但至少每年進行減值測試,或當事件或情況變化表明賬面價值可能無法收回時。公允價值的釐定需要判斷,可能涉及使用重大估計及假設,包括有關未來現金流入及流出、折現率、資產壽命及市盈率等項目的假設。2019年第二季度,本公司購買了
11
2020年採用的會計準則
2016年6月,FASB發佈了ASU第2016-13號金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”),修訂了減值模型,要求實體使用基於預期損失的前瞻性方法來估計某些類型的金融工具(包括貿易和其他應收賬款、貸款和持有至到期債務證券)的信用損失,以基於預期損失而不是已發生的損失(也稱為“CECL”)記錄信用風險撥備。此外,該指導意見改變了對可供出售債務證券的信用損失的確認,這種損失可能是市場和信用風險的結果,需要額外披露。公司採用ASU 2016-03
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號公允價值計量(主題820):披露框架--公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”),修改了公允價值計量的披露要求,包括考慮成本和收益。ASU 2018-13在2019年12月15日之後的財年對所有實體有效,但允許實體提前採用整個標準或僅採用取消或修改要求的條款。公司在以下日期採用了ASU 2018-13
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算(“亞利桑那州立大學2018-15”)。ASU 2018-15要求發行人遵循會計準則編纂(ASC)350-40中的內部使用軟件指導,以確定將哪些成本資本化為資產或發生的費用。ASC 350-40指南要求將應用程序開發階段發生的某些成本資本化,並將初步項目和實施後階段發生的其他成本在發生時計入費用。ASU 2018-15財年從2019年12月15日之後開始生效。公司在以下時間採用了ASU 2018-15
近期會計公告
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了ASU第2019-12號文件。所得税(話題740):簡化所得税會計,(“亞利桑那州立大學2019-12”)。修訂取消了一般所得税會計方法的某些例外情況,包括當外國子公司成為權益法投資時確認遞延税項負債的例外情況,以及顯示營業虧損超過本年度預期營業虧損的中期例外情況。這項修訂亦降低了在確認專營税、加強商譽與企業合併的税基,以及在過渡期內修訂税法所產生的影響方面的複雜性。此次更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度內對公司有效,並允許提前採用。本公司目前正在評估ASU 2019-12年度的影響;然而,目前本公司預計採用該ASU不會對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU第2020-04號文件。參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),它為合同修改提供了切實的便利,並提供了與預期將被終止的參考利率過渡相關的某些套期保值關係。這一指引適用於我們的借款工具,這些工具使用LIBOR作為參考利率,並立即生效,但有效期至2022年12月31日。本公司目前正在評估ASU 2020-04年度的影響;然而,目前本公司預計該ASU的採用不會對其簡明合併財務報表產生實質性影響。
12
(2) |
現金、現金等價物、短期和長期投資 |
公司的投資由公司遞延補償計劃中持有的共同基金組成,這些基金被歸類為交易證券、美國國庫券、公司票據和債券、資產支持證券和美國機構證券,公司有意圖和能力持有至到期,因此被歸類為持有至到期。
|
|
2020年9月30日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
調整後的成本 |
|
|
未實現收益 |
|
|
未實現虧損 |
|
|
公允價值 |
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
短期投資 |
|
|
長期投資 |
|
|||||||
現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
1級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
美國國債 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1級合計 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第2級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
公司票據和債券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產支持證券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國機構證券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
共同基金 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
總計2級 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2019年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||||||||
|
|
調整後的成本 |
|
|
未實現收益 |
|
|
未實現虧損 |
|
|
公允價值 |
|
|
現金和現金等價物 |
|
|
短期投資 |
|
|
長期投資 |
|
|||||||
現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
1級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
美國國債 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1級合計 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
第2級: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
公司票據和債券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
資產支持證券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國機構證券 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共同基金 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
總計2級 |
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
共計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
- |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
出於戰略原因(包括但不限於對信用惡化的預期和期限管理),該公司可能會在其規定的到期日之前出售某些投資。本公司長期投資的到期日少於
在評估一項投資的當前預期信用損失時,本公司會評估違約、虧損、信用評級、期限、市場領域和宏觀經濟趨勢等因素,包括當前狀況和預測,以達到合理和可支持的程度。截至2020年9月30日,當前預期的信貸損失對公司的簡明合併財務報表並不重要。
13
(3) |
商譽和其他無形資產 |
該公司對商譽和其他無形資產的減值進行了評估。基於所執行的評估,
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
斯凱奇墨西哥 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總商譽 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他無形資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
重新獲得的權利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
客户關係和其他收購相關 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總賬面金額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:累計攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他無形資產合計(淨額) |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他無形資產的預期未來攤銷費用如下(單位:千):
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2020年剩餘月份 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
(4) |
租契 |
公司確定一項安排在開始時是否為租約,如果是租約,則確定是哪種類型的租約。該公司定期簽訂汽車、零售商店的不可撤銷經營租賃,以及寫字樓、展廳和分銷設施的房地產租賃。大多數租約都有固定的租金支付。零售店租約的初始條款通常為
14
運營租賃成本和其他信息(以千為單位):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
固定租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
可變租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
用於租賃的營運現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計入租賃負債的非現金使用權資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1月1日通過主題842 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
以換取期內新的租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均剩餘租期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加權平均貼現率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
租賃負債的到期日如下(以千計):
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2020年剩餘月份 |
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
減去:推定利息 |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日,該公司還有額外的運營租約,主要是針對新零售商店的,這些租約尚未開始,這將產生額外的使用權資產$
15
(5) |
短期和長期借款 |
公司有$
截至2020年9月30日和2019年12月31日的長期借款情況如下(單位:千):
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|||
無擔保循環信貸安排,浮動利率 |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
付給銀行的票據,僅限利息,浮動利率為 $ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付給銀行的貸款,浮動利率 年息,到期 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
付予聯泰企業有限公司的票據 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
應付給銀行的貸款,浮動利率 年息,到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付給銀行的貸款,浮動利率為 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付給銀行的貸款,浮動利率 年息,到期 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
應付給銀行的貸款,浮動利率 年息,到期 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:當前分期付款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
長期借款總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
16
無擔保循環信貸安排
2019年11月21日,本公司簽訂了一項
為美國配送中心提供建設貸款
於二零一零年四月三十日,合營公司透過特拉華州有限責任公司及合營公司全資附屬公司HF物流-SKX T1,LLC(“HF-T1”)與作為行政代理及貸款人的美國銀行(北亞州)及作為貸款人的Raymond James Bank(FSB)訂立建築貸款協議(統稱為“建設貸款協議”),據此,合營公司獲得至多#美元的貸款。
於2015年8月11日,合營公司透過HF-T1與作為行政代理及貸款人的美國銀行,以及作為貸款人的CIT Bank,N.A.(前身為OneWest Bank,FSB)及Raymond James Bank,N.A.(統稱為“經修訂貸款協議”)訂立經修訂及重述的貸款協議,修訂及重述全部建築貸款協議及修正案。根據修訂後的貸款協議,雙方同意貸款人將貸款#美元。
17
2015年8月11日,HF-T1和美國銀行還簽訂了一份ISDA主協議(連同相關的時間表,即“掉期協議”),以管理HF-T1根據掉期協議同時與美國銀行達成的衍生品和/或套期保值交易。
2020年3月18日,HF-T1與美國銀行(Bank of America,N.A.)、雷蒙德·詹姆斯銀行(Raymond James Bank,N.A.)和CIT銀行(CIT Bank,N.A.)簽訂了經修訂的貸款協議修正案(“2020修正案”),將2015年貸款下的借款增加到#美元。
2020年3月18日,HF-T1與美國銀行還簽署了一項互換協議修正案(以下簡稱《互換協議修正案》),將利率互換的到期日延長至
於2020年4月3日,合營公司透過特拉華州有限責任公司及合營公司全資附屬公司HF物流-SKX T2,LLC與作為行政代理及貸款人的北卡羅來納州美國銀行訂立建築貸款協議(統稱為“2020建設貸款協議”),據此,合營公司獲得至多#美元的貸款。
中國配送中心建設貸款
2018年9月29日,本公司通過太倉子公司簽訂了
債務總額
截至2020年9月30日,未償還的短期和長期借款為
18
(6) |
非控制性權益 |
該公司在幾家合資企業中擁有股權,這些合資企業要麼是為了獨家經銷公司的產品,要麼是為了建造公司的國內分銷設施。這些合資企業是ASC 810-10-15-14項下的可變權益實體(“VIE”)。本公司確定VIE的主要受益人時考慮了本公司與VIE之間的所有關係,包括管理協議、治理文件和其他合同安排。本公司已為其VIE確定本公司為主要受益者,因為VIE具有以下兩個特點:(A)有權指導VIE的活動,從而對該實體的經濟表現產生最大影響;(B)有義務承擔該實體可能對VIE產生重大影響的虧損,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。因此,公司在其簡明綜合財務報表中包括這些實體的資產、負債和經營結果,即使公司可能不持有多數股權。2019年4月,本公司收購了
以下VIE合併到公司的簡明合併財務報表中,資產和負債的賬面價值和分類如下(以千計):
高頻物流(1) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
產品分銷合資企業(2) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
流動負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
包括高頻物流(SKX,LLC)和高頻物流(SKX,T2,LLC)。 |
(2) |
經銷合資企業包括斯凱奇鞋業有限公司(以色列)、斯凱奇中國有限公司、斯凱奇韓國有限公司、斯凱奇東南亞有限公司、斯凱奇(泰國)有限公司和曼哈頓SKMX,S.de R.L.de C.V.(墨西哥)。 |
以下是可歸因於非控股權益、分配給非控股權益和貢獻於非控股權益的淨收益摘要(單位:千):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
分發給: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高頻物流-SKX,LLC |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
斯凱奇中國有限公司 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
斯凱奇東南亞有限公司 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
斯凱奇香港有限公司 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
供稿來源: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高頻物流-SKX,LLC |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
曼哈頓SKMX,S.de R.L.de C.V. |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
19
(7) |
收購 |
墨西哥合資企業收購
在……上面
總代價的分配情況如下(以千計):
現金 |
|
$ |
|
|
應收帳款 |
|
|
|
|
盤存 (1) |
|
|
|
|
增值税應收賬款 |
|
|
|
|
遞延税項資產 |
|
|
|
|
物業、廠房和設備 |
|
|
|
|
重新獲得的權利無形資產 (2) |
|
|
|
|
客户關係無形資產 (2) |
|
|
|
|
商譽 |
|
|
|
|
*收購的總資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款 |
|
|
|
|
應付增值税 |
|
|
|
|
遞延税項負債 |
|
|
|
|
*承擔的總負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非控股權益 |
|
|
|
|
購買總價 |
|
$ |
|
|
(1) |
包括 向公平的市場調整邁進一步,達到1美元 |
(2) |
重新獲得的權利將在 |
(8) |
每股收益 |
每股基本收益是淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益,除基本每股收益的加權平均數外,還包括使用庫存股方法確定的潛在稀釋普通股。
公司有兩類已發行和已發行普通股:A類普通股,面值$
20
以下是淨收益和已發行加權平均普通股的對賬,用於計算基本每股收益(以千計,每股收益除外):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
基本每股收益 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本每股收益可歸因於 *Skechers U.S.A.,Inc. |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
以下是淨收益和已發行加權平均普通股的對賬,用於計算稀釋後每股收益(單位為千,不包括每股金額):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
稀釋後每股收益 |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未歸屬股份的攤薄效應 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
稀釋後每股收益可歸因於 *Skechers U.S.A.,Inc. |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
有
(9) |
股票薪酬 |
2017年4月17日,公司董事會通過了《2017年度激勵獎勵計劃》(《2017年度計劃》),並於2017年5月23日經公司股東批准生效。2017年計劃取代並完全取代了根據其條款於2017年5月24日到期的2007年獎勵計劃(“2007計劃”)。總計
對於基於股票的獎勵,公司根據授予日期的公允價值確認補償費用。基於股票的薪酬支出為$
截至2020年9月30日的9個月,公司與2007年計劃和2017年計劃相關的未歸屬股份的狀況和變化摘要如下:
|
|
股份 |
|
|
加權平均授權日公允價值 |
|
||
未授權日期為2019年12月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
授與 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
既得 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
取消 |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
在2020年9月30日未授權 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2020年9月30日,
21
(10) |
所得税 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税支出和有效税率如下(單位:千美元):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
所得税費用 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
實際税率 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月的税項撥備是使用適用於每個國內和國際應税司法管轄區全年的估計有效税率計算的。如有必要,公司的税率將受到管理層季度審查和修訂的影響。
公司的所得税費用撥備和有效所得税税率受到公司所得税前國內和國外收益(虧損)組合的重大影響。在公司開展業務的外國司法管轄區,適用的法定税率範圍為
在這三個月裏 截至2020年9月30日的三個月,實際税率與截至2019年9月30日的三個月的税率相比有所下降,這主要是因為公司的國內和國外收益組合發生了税收優惠變化,這一變化被截至2020年9月30日的季度發生的限售股份註銷的不可抵扣費用對税率的影響部分抵消了。在這九個月裏 截至2020年9月30日,與截至2019年9月30日的9個月的税率相比,實際税率的上升主要是由於截至2020年9月30日的9個月內發生的限售股份註銷的不可抵扣費用對税率的影響。
截至2020年9月30日,該公司擁有約
公司在美國持有的現金和現金等價物以及運營提供的現金足以滿足公司未來12個月在美國的流動資金需求。然而,考慮到公司在美國的現金需求和支付公司的臨時過渡税債務的需要,公司可能會開始匯回某些在美國境外持有的資金,截至2020年9月30日,所有適用的美國聯邦税和非美國税都已全額撥備。該公司已經為其在中國的合資企業以及其在智利的子公司向其在瑞士的中間母公司的預期分配的税收影響做了準備。否則,由於營運資本需要現金和持續的海外擴張,本公司預計我們的其他外國子公司不需要以任何形式的應税股息將資金分配給中間的外國母公司。根據當前適用的税法,如果公司選擇將其指定的部分或全部無限期再投資於美國境外的資金匯回國內,匯回的金額將不需繳納美國所得税,但可能需要繳納適用的非美國所得税和預扣税,以及某些州所得税。
2020年3月27日,總統簽署了CARE法案,使之成為法律。除其他事項外,CARE法案還包括某些有利税收條款。雖然我們能夠利用其中的一些條款,但在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,這些條款都沒有對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生實質性影響。我們將繼續監控CARE法案可能對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生的影響。
由於《減税及就業法案》(以下簡稱《税法》)於2017年12月頒佈,本公司須就全球無形低税收入(“GILTI”)繳税。GILTI是對超過外國公司有形資產被視為回報的外國收入徵收的一種税。受GILTI約束的公司可以選擇在發生時將GILTI税作為期間成本進行會計處理,或者為暫時性差異(包括預計將逆轉為GILTI的外部基差)確認遞延税款。該公司已選擇將GILTI計入期間成本,因此已將GILTI費用計入截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的有效税率計算中。
22
2015年7月27日,美國税務法院在Altera Corp.訴專員一案中發佈了一項裁決(即税務法院裁決),得出結論,成本分攤安排中的關聯方不需要分擔與基於股份的薪酬相關的費用。税務法院的裁決被局長上訴至第九巡迴上訴法院(“第九巡迴上訴法院”)。2019年6月7日,第九巡回法庭三名法官組成的陪審團發佈了推翻税務法院判決的意見(《Altera第九巡回法庭陪審團意見》)。根據Altera第九巡迴上訴委員會的意見,該公司記錄的累計所得税支出為#美元。
(11) |
業務和信貸集中 |
該公司在美國有銷售,然而,它的幾個產品銷往不同的國家,這使公司面臨在國外做生意的風險。此外,該公司經營鞋類行業,其業務取決於總體經濟環境和消費者支出水平。市場的變化可能會嚴重影響管理層的估計和公司的業績。管理層對客户履行義務的能力進行定期評估,並提供估計的可疑賬款。國內應收賬款(通常不需要客户提供抵押品)為#美元。
位於美國境外的資產主要包括現金、應收賬款、庫存、財產、廠房和設備以及其他資產。在美國境外持有的淨資產為#美元。
該公司對其子公司的淨銷售額
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏,該公司最大的五家制造商生產了以下產品,佔總產量的百分比:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
製造商#1 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
製造商#2 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
製造商#3 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
製造商#4 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
製造商#5 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
該公司的大部分產品都是在中國和越南生產的。該公司的運營受到在國外開展業務的慣常風險的影響,包括但不限於貨幣波動和重估、關税、關税和相關費用、各種進口管制和其他貨幣障礙、對資金轉移的限制、勞工騷亂和罷工、當地的混亂,以及在世界某些地區的政治不穩定。該公司認為,它已經採取行動,通過在不同工廠之間進行多元化生產來降低這些風險。
23
(12) |
細分市場和地理報告 |
本公司擁有
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
銷售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內批發 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國際批發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
毛利: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內批發 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國際批發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
可識別資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
國內批發 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國際批發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
物業、廠房和設備的附加設施: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
國內批發 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
國際批發 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
直接面向消費者 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
24
地理信息:
以下是該公司在所示時期內在不同地理區域的運營摘要(以千為單位):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
||||||||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||||
銷貨(1): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他國際組織(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年12月31日 |
|
||
財產、廠房和設備,淨值: |
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他國際組織(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
該公司在亞洲、中美洲、歐洲、中東、北美和南美設有子公司,在這些國家和地區(在某些情況下還包括鄰近地區)實現銷售。該公司在亞洲、墨西哥和以色列都有合資企業,這些合資企業的銷售額來自這些地區。該公司在瑞士還有一家子公司,除了向設在許多非歐洲國家的分銷商銷售外,還在瑞士進行銷售。外部銷售可歸因於基於公司各子公司所在地的地理區域。子公司可以從對外銷售和對外特許權使用費中獲得收入,也可以從根據某些子公司間協議提供的子公司間銷售、特許權使用費、手續費和佣金中獲得收入。每個子公司在各自國家的收益都根據各自國家的税法確認。子公司間的收入和支出隨後在公司的合併財務報表中沖銷,不包括在不同地理區域報告的對外銷售中。 |
(2) |
其他國際賽事包括亞洲、墨西哥、中美洲、歐洲、中東和南美洲。 |
為迴應美國國務院對蘇丹和敍利亞的貿易限制,本公司不授權或允許其產品在這些國家進行任何分銷或銷售,本公司也不知道本公司產品目前或過去在蘇丹或敍利亞的任何分銷或銷售情況。
(13) |
關聯方交易 |
2010年7月29日,本公司成立了斯凱奇基金會(“基金會”),該基金會是一個501(C)(3)非營利性實體,沒有任何股東或成員。本基金會不是本公司的附屬公司,也與本公司沒有任何關聯,本公司在本基金會中沒有任何財務權益。不過,該公司的兩名高管和董事--公司總裁邁克爾·格林伯格和公司首席運營官大衞·温伯格--也是該基金會的高管和董事。 在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內,公司貢獻了$
(14) |
訴訟 |
根據美國公認會計原則,當已知或被認為可能發生虧損,且損失金額可以合理估計時,公司在其簡明合併財務報表中記錄或有虧損的負債。在確定估計損失或損失範圍時,需要作出重大判斷來估計要記錄的損失金額和時間。對訴訟和政府訴訟可能造成的損失的估計本身就很難預測,特別是當事件處於程序階段,或者有未指明或不確定的損害賠償、潛在處罰或罰款要求時。因此,除了截至2020年9月30日的簡明綜合財務報表中的應計金額外,本公司無法確定其負債的最終金額(如果有的話),也無法估計未來與訴訟相關的成本;然而,本公司認為,與訴訟相關的索賠給本公司造成重大損失的可能性微乎其微,無論是個別的還是總體的。
25
I項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告第1項未經審計的簡明綜合財務報表及其附註以及截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K一併閲讀。
我們的討論旨在為讀者提供有助於理解我們的簡明合併財務報表的信息,這些財務報表中某些關鍵項目的期間變化,導致這些變化的主要因素,以及某些會計原則如何影響我們的簡明合併財務報表。討論還提供了有關我們各個業務部門的財務結果的信息,以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們整個公司的財務狀況和運營結果。
這份10-Q表格季度報告可能包含根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的前瞻性陳述,這些陳述可以通過使用“打算”、“可能”、“將會”、“相信”、“預期”、“預期”或其他類似術語來識別。這些前瞻性陳述涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同,報告的結果不應被視為我們未來業績的指標。可能導致或促成這種差異的因素包括:
|
• |
新冠肺炎疫情及其對我們在世界各地的業務、銷售和經營業績的不利影響; |
|
• |
全球經濟、政治和市場狀況,包括美國具有挑戰性的消費零售市場; |
|
• |
我們有能力維護我們的品牌形象,並預測、預測、識別和應對時尚趨勢、消費者對產品的需求和其他市場因素的變化; |
|
• |
我們有能力在消費者的鞋類銷售商中保持競爭力,包括在競爭激烈的高性能鞋類市場; |
|
• |
我們維持、管理和預測成本和適當庫存水平的能力; |
|
• |
任何重要客户的流失、行業零售商需求的減少以及訂單承諾的取消; |
|
• |
我們有能力繼續生產和運輸源自中國和越南的產品,這些產品可能會受到各種經濟、政治或貿易條件的不利影響,或者中國或越南的自然災害; |
|
• |
我們預測收入的能力,這些收入在過去有很大的不同,由於許多原因,預計未來會出現波動,其中許多原因是我們無法控制的; |
|
• |
春季、返校和假日銷售季節的銷售水平;以及 |
|
• |
在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中引用或納入的其他因素,標題分別為“項目1A:風險因素”和“項目7:管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。 |
這裏包含的風險並不是包羅萬象的。本報告的其他部分可能包括可能對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響的其他因素。此外,我們的經營環境競爭激烈,變化迅速,新的風險因素時有出現。我們不能預測所有這些風險因素,也不能評估所有這些風險因素對我們業務的影響,也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些固有的和不斷變化的風險和不確定性,投資者不應過分依賴前瞻性陳述,因為這些陳述僅反映了我們截至本季度報告日期的觀點,是對實際結果的預測。除非適用的聯邦和州證券法的報告要求另有要求,否則我們沒有義務在本文件發佈之日後公開發布對前瞻性陳述的任何修訂。
26
概述
新冠肺炎疫情繼續影響着各個市場和商業渠道,但我們在2020年第三季度看到了有意義的改善,包括許多市場恢復增長。儘管各國復甦的速度不同,但我們仍然對自己的行動和品牌實力充滿信心。隨着人們主要在家工作,人們越來越關注自己的福祉,消費者在生活中越來越傾向於舒適。我們相信,隨着復甦的繼續,我們已經採取的行動和我們品牌的實力也將使斯凱奇處於有利地位。
我們繼續為增長而投資,重點放在我們的直接面向消費者的能力和全球基礎設施上。
|
• |
為了進一步提升消費者購物體驗,我們開始在國內零售點實施新的銷售點系統,引入了新的網站和移動應用套件,並對我們的全方位功能進行了增強,包括引入了在線購買商店提貨和在線購買路邊提貨等功能。 |
|
• |
我們於2020年7月完成了歐洲配送中心的擴建,並在巴拿馬和哥倫比亞開設了新的配送中心。 |
|
• |
我們新的中國配送中心仍在按部就班地進行,我們開始計劃在英國開設一家新的配送中心。 |
|
• |
我們北美配送中心的擴建工作仍在繼續,我們預計將於2021年下半年完成。 |
|
• |
在截至2020年9月30日的季度裏,我們在全球開設了24家公司自營門店和189家第三方Skechers門店。 |
行動結果
我們有三個需要報告的部門-國內批發、國際批發和直接面向消費者,其中包括我們零售店和電子商務渠道的結果。我們主要根據銷售額和毛利率來評估部門業績。
下表列出了所示時期的精選信息,這些信息來自我們的運營結果(以千為單位)和佔銷售額的百分比:
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|
||||||||||||||||||||||||||||
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
2019 |
|
|
||||||||||||||||||||
銷貨 |
|
$ |
1,300,886 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
1,353,998 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
3,272,703 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
3,889,319 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
銷售成本 |
|
|
675,765 |
|
|
|
51.9 |
|
|
|
|
700,934 |
|
|
|
51.8 |
|
|
|
|
1,731,349 |
|
|
|
52.9 |
|
|
|
|
2,035,911 |
|
|
|
52.3 |
|
|
毛利 |
|
|
625,121 |
|
|
|
48.1 |
|
|
|
|
653,064 |
|
|
|
48.2 |
|
|
|
|
1,541,354 |
|
|
|
47.1 |
|
|
|
|
1,853,408 |
|
|
|
47.7 |
|
|
特許權使用費收入 |
|
|
3,216 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
6,285 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
11,061 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
|
17,827 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
|
|
628,337 |
|
|
|
48.3 |
|
|
|
|
659,349 |
|
|
|
48.7 |
|
|
|
|
1,552,415 |
|
|
|
47.4 |
|
|
|
|
1,871,235 |
|
|
|
48.1 |
|
|
業務費用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
賣 |
|
|
85,926 |
|
|
|
6.6 |
|
|
|
|
97,516 |
|
|
|
7.2 |
|
|
|
|
220,222 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
|
281,237 |
|
|
|
7.2 |
|
|
一般和行政 |
|
|
450,285 |
|
|
|
34.6 |
|
|
|
|
414,417 |
|
|
|
30.6 |
|
|
|
|
1,256,228 |
|
|
|
38.4 |
|
|
|
|
1,165,637 |
|
|
|
30.0 |
|
|
|
|
|
536,211 |
|
|
|
41.2 |
|
|
|
|
511,933 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
|
1,476,450 |
|
|
|
45.1 |
|
|
|
|
1,446,874 |
|
|
|
37.2 |
|
|
運營收益 |
|
|
92,126 |
|
|
|
7.1 |
|
|
|
|
147,416 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
|
75,965 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
|
424,361 |
|
|
|
10.9 |
|
|
利息收入 |
|
|
1,884 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
|
3,290 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
5,739 |
|
|
|
0.2 |
|
|
|
|
9,500 |
|
|
|
0.2 |
|
|
利息支出 |
|
|
(4,643 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
|
(2,012 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
|
(11,428 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
|
(5,194 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
其他,淨 |
|
|
7,726 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
(4,194 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
|
15,882 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
(8,628 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
所得税費用前收益 |
|
|
97,093 |
|
|
|
7.5 |
|
|
|
|
144,500 |
|
|
|
10.7 |
|
|
|
|
86,158 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
|
420,039 |
|
|
|
10.8 |
|
|
所得税費用 |
|
|
14,983 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
|
22,766 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
|
18,104 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
75,288 |
|
|
|
1.9 |
|
|
淨收益 |
|
|
82,110 |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
|
121,734 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
|
68,054 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
|
344,751 |
|
|
|
8.9 |
|
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
|
17,832 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
18,644 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
|
22,771 |
|
|
|
0.7 |
|
|
|
|
57,723 |
|
|
|
1.5 |
|
|
可歸因於Skechers U.S.A.,Inc.的淨收益 |
|
$ |
64,278 |
|
|
|
4.9 |
|
% |
|
$ |
103,090 |
|
|
|
7.6 |
|
% |
|
$ |
45,283 |
|
|
|
1.4 |
|
% |
|
$ |
287,028 |
|
|
|
7.4 |
|
% |
27
截至三個月2020年9月30日與截至3月底的三個月相比2019年9月30日
銷貨
截至2020年9月30日的三個月的銷售額為13.09億美元,與截至2019年9月30日的三個月的13.54億美元的銷售額相比,減少了5310萬美元,降幅為3.9%。這是因為我們的國際業務減少了4.1%,國內業務減少了3.7%。我們的國內批發部門銷售額增長了6.3%,國際批發部門銷售額下降了0.5%,直接面向消費者部門的銷售額下降了16.9%。
截至2020年9月30日的三個月,美國國內批發銷售額增長1880萬美元,增幅6.3%,從截至2019年9月30日的三個月的2.996億美元增至3.185億美元。這一增長是由銷售量增加11.9%推動的,但平均售價下降1.5%,部分抵消了這一增長。銷售量增加到 2019年同期為1300萬雙,為1460萬雙。每雙的平均價格從每雙22.85美元降至22.50美元。
截至2020年9月30日的三個月,國際批發銷售額下降320萬美元,降幅0.5%,至6.434億美元,而截至2019年9月30日的三個月銷售額為6.466億美元。我們的國際批發銷售包括我們的海外子公司和合資企業的直接銷售,我們向百貨商店、專業零售商和我們的分銷商銷售,分銷商反過來向我們不直接銷售的各個國際地區的零售商銷售。經銷商銷售額為5690萬美元,減少4420萬美元,降幅為43.7%;海外子公司和合資企業的直接銷售額為5.865億美元,增加4100萬美元,增幅為7.5%。國際批發分部銷售額下降的主要原因是銷售量減少了0.5%。與2019年同期相比,平均售價持平。
在截至2020年9月30日的三個月裏,直接面向消費者的銷售額下降了6870萬美元,降幅為16.9%,降至3.39億美元,而截至2019年9月30日的三個月的銷售額為4.078億美元。下降是由國內和國際零售店銷售額下降推動的,但國內電子商務銷售額增長172.1,部分抵消了下降的影響。直接面向消費者的可比同店銷售額下降了22.1%,其中國內下降了20.4%,國際下降了26.1%。直接面向消費者的銷售量下降,原因是銷售數量減少了17.8%,但每台平均售價上漲1.1%,部分抵消了這一影響。
毛利
與截至2019年9月30日的三個月的653.1美元相比,截至2019年9月30日的三個月的毛利潤下降了2,800萬美元,降幅為4.3%,至6.251億美元。毛利率 相對持平於48.1% 隨着國際促銷活動的增加,電子商務和國際銷售的有利組合部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的三個月,國內批發毛利潤增加了1190萬美元,增幅為10.7%,達到1.231億美元,而截至2019年9月30日的三個月為1.112億美元。國內批發毛利率增長1.6%,達到38.7%,這是由於每雙鞋的成本降低,部分被平均售價的下降所抵消。
截至2020年9月30日的三個月,國際批發毛利潤下降320萬美元,降幅1.1%,至2.956億美元,而截至2019年9月30日的三個月為2.988億美元。國際批發毛利率下降0.3%,降至45.9%,主要原因是促銷活動增加,但部分被利潤率較低的分銷商銷售額減少所抵消。
截至2020年9月30日的三個月,直接面向消費者的毛利潤下降了3660萬美元,降幅為15.1%,降至2.064億美元,而截至2019年9月30日的三個月為2.431億美元。直接面向消費者的毛利率增長了1.3%,達到60.9%,這是由於電子商務銷售的比例更高,電子商務的利潤率更高。
我們的銷售成本包括從製造商那裏購買鞋類的成本、關税、配額成本、入境運費(包括從碼頭到我們配送中心的海運、空運和運費)、中介費和倉儲成本。我們一般包括與我們的分銷網絡相關的費用和行政費用,而我們的一些競爭對手可能會在銷售成本中包括這類費用,我們的毛利率可能無法比較,因此我們可能會報告比一些競爭對手更高的毛利率,這在一定程度上是出於這個原因。
銷售費用
截至2020年9月30日的三個月,銷售費用減少了1,160萬美元,降幅為11.9%,從截至2019年9月30日的三個月的9,750萬美元降至8,590萬美元,主要原因是全球廣告和營銷支出減少了700萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,銷售費用佔淨銷售額的百分比分別為6.6%和7.2%。
銷售費用主要包括以下費用:銷售代表樣品成本、銷售佣金、貿易展覽、廣告和促銷成本,其中可能包括電視、平面ADS、廣告製作成本、購物點成本、廣告和展示成本。
28
一般和行政費用
截至2020年9月30日的三個月,一般和行政費用增加了3590萬美元,增幅為8.7%,從截至2019年9月30日的三個月的4.144億美元增加到4.503億美元。截至2020年和2019年9月30日的三個月,一般和行政費用佔銷售額的百分比分別為34.6%和30.6%。一般和行政費用增加3590萬美元,主要是由於與法律和解相關的1820萬美元的一次性非現金股權補償費用,以及1730萬美元的交易量推動國際和國內業務的倉儲和配送費用.
一般和行政費用主要包括以下各項:工資、工資、相關税費和與公司員工相關的各種管理費用、股票薪酬、國內和國際零售業務、國際業務的非銷售相關成本、與配送中心相關的成本、與法律、諮詢和會計、保險、折舊和攤銷相關的專業費用,以及與我們的分銷網絡相關的費用(包括採購、接收、檢驗、分配、倉儲和包裝我們的產品)。
其他收入(費用)
截至2020年9月30日的三個月,利息收入減少了140萬美元,降至190萬美元,而截至2019年9月30日的三個月,利息收入為330萬美元。利息收入減少的主要原因是平均利率低於上年同期。利息支出增加了2.6美元,主要是由於我們的信貸安排下的額外借款。其他收入增加1190萬美元,主要歸因於有利的外幣匯率。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的所得税支出和有效税率如下(單位:千美元):
|
|
截至9月30日的三個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
所得税費用 |
|
$ |
14,983 |
|
|
$ |
22,766 |
|
實際税率 |
|
|
15.4 |
% |
|
|
15.8 |
% |
截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月的税項撥備是使用適用於每個國內和國際應税司法管轄區全年的估計有效税率計算的。
我們的所得税費用撥備和有效所得税税率受到國內和國外所得税前收益(虧損)組合的顯著影響。在我們開展業務的外國司法管轄區,適用的法定税率從0.0%到34.0%不等,平均水平明顯低於美國聯邦和州的綜合法定税率約25%。
在截至2020年9月30日的三個月,與截至2019年9月30日的三個月的税率相比,有效税率的下降主要是因為我們的國內和國外收益組合發生了税收優惠的變化,這一變化被截至2020年9月30日的季度發生的限售股票註銷的不可抵扣費用的税率影響部分抵消。
有關更多信息,請參閲附註10--簡明合併財務報表的所得税。
合併子公司淨收入中的非控股權益
截至2020年9月30日的三個月,可歸因於非控股權益的淨收益與2019年同期的1,860萬美元相比減少了80萬美元,降至1,780萬美元,主要原因是我們的合資企業的盈利能力因新冠肺炎疫情的影響而下降。非控股權益代表我們的合資夥伴應佔淨收益的份額。
29
九個月截至2020年9月30日與截至2019年9月30日的9個月
銷貨
截至2020年9月30日的9個月的銷售額為32.727億美元,與截至2019年9月30日的9個月的38.893億美元的銷售額相比,減少了6.166億美元,降幅為15.9%,這反映了全球疫情對我們全球業務的影響。
截至2020年9月30日的9個月,美國國內批發銷售額從截至2019年9月30日的9個月的9.516億美元下降至8.271億美元,降幅為13.1%。銷售量下降的原因是售出的鞋子數量減少了15.4%,但每雙鞋子的平均價格上漲了1.0%,部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月,國際批發銷售額下降2.204億美元,降幅12.1%,至16.038億美元,而截至2019年9月30日的9個月,國際批發銷售額為18.242億美元。我們的經銷商銷售額減少到1.862億美元,減少1.037億美元,降幅為35.8%;我們的外國子公司和合資企業的直接銷售額為14.176億美元,減少1.168億美元,降幅為7.6%。銷售單位數下降8.9%,平均售價下降3.5%。
截至2020年9月30日的9個月,直接面向消費者的銷售額下降了2.717億美元,降幅為24.4%,而截至2019年9月30日的9個月的銷售額為11.135億美元。下降是由臨時關閉門店期間國內和國際零售額下降推動的,但國內電子商務銷售額增長243.3,部分抵消了這一影響。截至2020年9月30日的9個月裏,直接面向消費者的可比同店銷售額下降了28.5%。銷售數量下降了25.3%,平均售價上升了1.2%。
毛利
截至2020年9月30日的9個月的毛利潤下降了3.121億美元,降至15.413億美元,而截至2019年9月30日的9個月的毛利潤為18.534億美元。毛利率下降0.6%至47.1%,原因是國際毛利率下降,特別是在亞洲的促銷活動增加導致毛利率下降。
截至2020年9月30日的9個月,國內批發毛利潤下降3550萬美元,降幅10.0%,至3.188億美元,而截至2019年9月30日的9個月為3.543億美元。國內批發毛利率增長1.3%至38.5%,主要是受產品成本降低的推動。
截至2020年9月30日的9個月,國際批發毛利潤下降1.21億美元,降幅14.4%,至7.165億美元,而截至2019年9月30日的9個月為8.375億美元。國際批發毛利率下降1.2%至44.7%,原因是我們合資企業的促銷活動增加,分銷商銷售比例降低,以及與收購我們在墨西哥的合資企業相關的非現金收購價格調整。
截至2020年9月30日的9個月,直接面向消費者的毛利潤下降了1.556億美元,降幅為23.5%,而截至2019年9月30日的9個月,直接面向消費者的毛利潤為6.616億美元。直接面向消費者的毛利率增長0.7%至60.1%,原因是電子商務銷售組合增加,整體利潤率更高。
銷售費用
截至2019年9月30日的9個月,銷售費用減少了6,100萬美元,降幅為21.7%,從截至2019年9月30日的9個月的281.2美元降至2.202億美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,銷售費用佔銷售額的百分比分別為6.7%和7.2%。銷售費用減少的主要原因是全球廣告和營銷支出減少了4810萬美元。
一般和行政費用
一般和行政費用增加了9060萬美元,增幅為7.8%,主要是由於國際和國內業務的3170萬美元數量驅動的倉庫和分銷費用,以及與法律和解相關的1820萬美元的一次性非現金股權補償費用。
30
其他收入(費用)
截至2020年9月30日的9個月,利息收入減少了380萬美元,降至570萬美元,而截至2019年9月30日的9個月,利息收入為950萬美元。利息收入減少的主要原因是利率下降。由於我們信貸安排下的額外借款,利息支出增加了620萬美元。其他收入增加了2450萬美元,主要是由於收購我們的墨西哥合資企業所作的購買價格調整以及投資產生的利息。
所得税
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的所得税支出和有效税率如下(單位:千美元):
|
|
截至9月30日的9個月, |
|
|||||
|
|
2020 |
|
|
2019 |
|
||
所得税費用 |
|
$ |
18,104 |
|
|
$ |
75,288 |
|
實際税率 |
|
|
21.0 |
% |
|
|
17.9 |
% |
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月的税項撥備乃根據適用於每個國內及國際應税司法管轄區全年的估計有效税率計算。如果有必要,我們的有效税率將受到管理層季度審查和修訂的影響。
我們的所得税費用撥備和有效所得税税率受到國內和國外所得税前收益(虧損)組合的顯著影響。在我們開展業務的外國司法管轄區,適用的法定税率從0.0%到34.0%不等,平均水平明顯低於美國聯邦和州的綜合法定税率約25%。
截至2020年9月30日的9個月,實際税率較截至2019年9月30日的9個月的税率有所上升,主要是由於在截至2020年9月30日的9個月內發生的限售股份註銷的不可抵扣費用對税率的影響。
有關更多信息,請參閲附註10--簡明合併財務報表的所得税。
合併子公司淨收益中的非控股權益
截至2020年9月30日的9個月,可歸因於非控股權益的淨收益減少了3500萬美元,降至2280萬美元,而2019年同期的淨收益為5770萬美元,原因是仍在經歷COVID相關影響的國家的盈利能力下降。非控股權益代表我們的合資夥伴應佔淨收益的份額。
流動性和資本資源
流動性前景
我們的流動性仍然充足,我們相信我們有能力承受新冠肺炎疫情帶來的環境。我們已經採取行動來保持我們的流動性和管理我們的現金流。作為一項預防措施,2020年3月,我們通過無擔保循環信貸安排借入了4.9億美元。通過手風琴功能,我們的無擔保信貸安排可以額外提供2.5億美元的資金。我們繼續與我們的供應商、房東和貸款人合作,以最大限度地提高我們的流動性並降低現金流風險。
現金流
截至2020年9月30日,我們的營運資金為21.252億美元,比2019年12月31日的15.814億美元增加了5.438億美元。截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物為12.942億美元,而截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物為824.9美元。我們運營現金的主要來源是從客户那裏收取批發和直接面向消費者的銷售。我們現金的主要用途是庫存採購、銷售、一般和行政費用以及資本支出。
31
經營活動
截至2019年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為5,700萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為349.3美元。與去年同期相比,經營活動提供的現金淨額減少2.923億美元,主要原因是淨收益減少2.767億美元。
投資活動
截至2019年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為2.121億美元,而截至2019年9月30日的9個月為273.6美元。減少6,150萬美元的主要原因是2019年以1.007億美元收購了我們在墨西哥的合資企業,部分抵消了資本支出增加3860萬美元的影響。截至2020年9月30日的9個月的資本支出約為2.132億美元,其中6140萬美元用於支持我們在全球的分銷能力,6100萬美元用於收購上海的公司辦公樓和在中國的新零售店,4590萬美元用於直接面向消費者的商店和全球電子商務投資。*截至2019年9月30日的9個月的資本支出約為1.747億美元,其中4120萬美元與我們在中國的分銷中心建設有關,3470萬美元與此相關以及3270萬美元,用於支持我們在全球的分銷能力。 我們預計2020年剩餘時間的持續資本支出約為1.25億至1.5億美元,主要用於建設我們的中國分銷中心和擴大我們在全球的分銷能力。我們預計將通過借款和可用現金相結合的方式為持續資本支出提供資金。
籌資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的淨現金為6.374億美元,而 截至2019年9月30日的9個月中,用於融資活動的現金淨額為137.6美元。增加的7.75億美元主要是6.608億美元的長期借款,其中包括我們的無擔保循環信貸安排的4.9億美元和8290萬美元,用於在上一年購買我們印度合資企業的少數股權。
資本資源和預期資本需求
股票回購計劃
2018年2月6日,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,根據該計劃,我們可以不時回購其A類普通股,每股面值0.001美元(以下簡稱A類普通股),總回購價格不超過1.5億美元。股票回購計劃將於2021年2月6日到期。股票回購可以通過各種方式進行,包括但不限於公開市場交易、私下協商的交易或根據1934年證券交易法(經修訂)規則10b5-1通過的任何交易計劃,具體取決於市場狀況、適用的法律要求和其他相關因素。股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的A類普通股,該計劃可能會在任何時候暫停或終止。截至2020年9月30日,股票回購計劃下可用資金為2000萬美元。
收購
2019年第一季度,我們斥資8290萬美元收購了我們印度合資企業的少數股權,這使我們的印度合資實體成為一家全資子公司。
在2019年第二季度,我們購買了60%的股權曼哈頓SKMX,S.de R.L.de C.V.(“Skechers墨西哥”),總代價為1.206億美元(扣除收購現金後)。 斯凱奇墨西哥 a在墨西哥運營和銷售的合資企業。此次收購的結果是,斯凱奇墨西哥公司成為一家擁有多數股權的子公司,從收購之日起,業績將合併到我們的精簡合併財務報表中。合資企業的成立在墨西哥提供了重要的商品銷售、供應鏈和零售業務。我們在截至2020年3月31日的季度內完成了採購價格分配。沒有公佈預計的運營結果,因為收購的影響,無論是個別的還是總體的,對我們的精簡合併財務報表都不是實質性的。欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告中簡明綜合財務報表附註中的附註7-收購。
32
融資安排
截至2020年9月30日,未償還的短期和長期借款為8.12億美元,其中487.5美元 百萬美元與我們的 這些貸款中有1.295億美元用於無擔保循環信貸安排,1.295億美元用於我們國內配送中心的貸款,6540萬美元用於我們在中國的配送中心的建設貸款,7860萬美元用於我們在中國的運營,1,900萬美元用於我們在中國上海的辦公大樓,其餘的餘額用於我們的國際業務。我們的長期債務包括金融和非金融契約,包括交叉違約條款。截至本季度報告之日,我們遵守了所有與我們的短期和長期借款有關的債務契約。有關更多信息,請參閲附註5-簡明綜合財務報表的短期和長期借款。
我們相信,來自運營的預期現金流、我們信貸協議下的可用借款、現有的現金和投資餘額以及目前的融資安排將足以為我們提供必要的流動性,為我們未來12個月的預期營運資金和資本需求提供資金。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括但不限於新冠肺炎疫情的持續時間和對整體消費者需求的影響、全球經濟以及我們市場的前景和恢復增長、我們保持庫存的水平、以折扣價出售過剩庫存、市場對我們鞋類的接受程度、新開店的數量和時間、我們國際業務的成功、與建設我們的中國配送中心和配送中心設備相關的成本、中國建設銀行可獲得的借款、我們國內和歐洲配送中心升級的成本。宣傳我們的鞋類所需的廣告和營銷水平、我們在新產品設計和改進現有產品設計上的投資程度、與建造新公司辦公室相關的成本,以及對其他品牌或公司的任何潛在收購。如果可用資金不足以為我們未來的活動提供資金,或者我們希望增加流動性,我們可以通過公共或私人債務或股權融資來籌集額外資金。我們過去曾成功地通過融資活動籌集到額外的資金;但是,我們不能保證會有額外的資金提供給我們,或者如果有的話,可以按照對我們的股東和我們有利的過去條款獲得。如果不能獲得這樣的融資,我們目前的商業計劃可能會延遲或受阻。, 這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,如果通過出售額外的股本或可轉換證券來籌集額外資本,可能會稀釋我們的股東。
所得税
截至2020年9月30日,我們大約有12.942億美元的現金和現金等價物,其中5.969億美元(46%)是在美國境外持有的。在我們的非美國子公司持有的5.969億美元中,約有2.996億美元可以匯回美國,而不會產生美國聯邦所得税和適用的非美國收入以及超過我們截至2020年9月30日的合併財務報表應計金額的預扣税。
我們在美國持有的現金和現金等價物以及運營提供的現金足以滿足我們未來12個月在美國的流動性需求。然而,考慮到我們在美國的現金需求和支付我們的臨時過渡税的需要,我們可能會開始匯回某些在美國境外持有的資金,截至2020年9月30日,所有適用的美國聯邦和非美國税收都已全額撥備。我們已經為我們在中國的合資企業以及我們在智利的子公司對我們在瑞士的中間母公司的預期分配的税收影響做了準備。否則,由於營運資金需要現金和繼續在海外擴張,我們預計我們的任何其他外國子公司都不需要將資金以任何形式的應税股息分配給中間的外國母公司。根據當前適用的税法,如果我們選擇將我們指定的部分或全部資金無限期再投資到美國境外,匯回的金額將不繳納美國聯邦所得税,但可能需要繳納適用的非美國所得税和預扣税,以及某些州的所得税。
表外安排
我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係,例如通常被稱為結構性融資或特殊目的實體的實體,其成立的目的是促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。因此,如果我們參與此類關係,我們不會面臨任何融資、流動性、市場或信用風險。
33
關鍵會計政策和估算的使用
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的精簡合併財務報表為基礎的,這些報表是按照美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、銷售和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。有關我們關鍵會計政策的詳細討論,請參閲我們於2020年3月1日提交給SEC的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。在截至2020年9月30日的季度裏,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生實質性變化。
近期會計公告
有關最近採用和最近發佈的會計聲明,請參閲附註的簡明合併財務報表。
季度業績和季節性
雖然鞋類產品的銷售歷來是季節性的,最強勁的國內銷售通常發生在第二和第三季度,但我們相信,我們產品供應的變化以及我們國際銷售和零售部門的增長在一定程度上緩解了這種季節性的影響。
我們已經經歷了,並預計將繼續經歷我們的銷售和經營業績在季度基礎上的變化。我們的國內客户一般負責安排採購產品的提貨和發貨。任何超出我們控制範圍的日程安排或提貨延遲都可能對我們在任何特定季度的銷售和運營結果產生重大負面影響。我們相信,影響這種可變性的因素包括:(I)我們推出新鞋類產品的時機;(Ii)消費者對新產品和現有產品的接受程度;(Iii)影響消費者支出和零售購買的總體經濟和行業狀況;(Iv)客户訂單下達、取消或提貨的時機;(V)員工數量和管理費用的增加以支持增長;(Vi)預計銷售額和客户送貨需求增加而進行支出的時機;(Vii)我們新零售店開張的數量和時間;以及(Viii)我們新零售店的開張數量和時間。由於這些因素和其他因素,包括我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中引用或併入的那些因素,標題分別為“項目1A:風險因素”和“項目7:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”,因此任何特定季度的經營業績不一定代表全年的業績。
通貨膨脹
我們不認為過去三年美國經歷的通貨膨脹率對我們的銷售額或盈利能力產生了重大影響。然而,我們無法準確預測通脹對未來經營業績的影響。雖然一些生產我們產品的外國國家的通脹率較高,但我們不認為通脹對我們的銷售或盈利有實質影響。雖然我們過去能夠通過提高價格或更換供應商來抵消國外產品成本的增加,但我們不能向您保證,我們未來將能夠繼續這樣的提高或改變。
匯率
雖然我們目前以美元向我們的許多客户開具發票,但美元對銷售我們產品的當地貨幣的價值的變化,以及這些國家的經濟和政治條件,可能會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生不利影響。我們產品的採購價格可能會受到美元與合同製造商當地貨幣匯率波動的影響,這可能會增加我們未來的商品成本。此外,國際客户當地貨幣和銀行市場的疲軟可能會對這些客户履行對我們的付款義務的能力產生負面影響。我們定期監測國際客户的信譽,並根據以前與這些客户的銷售經驗和他們目前的財務表現以及整體經濟狀況做出信貸決定。雖然我們目前相信我們的國際客户有能力履行他們對我們的所有義務,但不能保證他們將繼續履行這些義務。2019年和2020年前九個月,匯率波動並未對我們的銷售或庫存成本產生實質性影響。對於此類匯率風險,我們不從事套期保值活動。
34
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
市場風險是指市場利率和價格(如利率和外幣匯率)發生不利變化而造成的潛在損失。利率和外幣匯率的變化已經並將對我們的經營業績產生影響。
利率波動。截至2020年9月30日,根據利率變化,我們分別有1.284億美元和6.836億美元的短期和長期未償借款。利率每上升200個基點,利息支出就會增加大約200個基點。 截至2020年9月30日的季度為340萬美元。我們預計,在2020年剩餘時間內,利率的任何變化都不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。我們的無擔保循環信貸利率是基於倫敦銀行間同業拆借利率,我們的國內分銷中心貸款是基於一個月的倫敦銀行同業拆借利率,我們的中國DC貸款和中國DC循環貸款是基於中國人民銀行提供的浮動利率。這些利率的變化將對未償還餘額收取的利息產生影響。
我們可能會簽訂利率掉期等衍生金融工具,以限制我們長期債務的利率風險。我們不會為投機目的而進行衍生工具交易。截至2020年9月30日,我們有一種衍生品工具,用於對衝我們在國內分銷中心發行的1.295億美元可變利率債務的現金流。該工具是固定衍生工具的變量,在2020年9月30日名義金額為1.295億美元。我們的平均收款率是一個月倫敦銀行同業拆借利率,平均付款率是0.795%。我們使用的利率互換協議通過將我們的浮動利率債務在貸款期限內轉換為固定利率基礎,有效地修改了我們對利率風險的敞口,從而減少了利率變化對未來利息支付的影響。
外匯匯率波動。我們面臨的市場風險是,外幣匯率的變化會影響我們的非美元功能貨幣境外子公司的收入、費用、資產和負債。此外,外匯匯率的變化可能會影響我們的庫存承諾的價值。此外,我們產品的庫存購買可能會受到美元與合同製造商當地貨幣匯率波動的影響,這可能會增加未來銷售商品的成本。我們主要通過以美元計價來管理這些購買和承諾。對於此類匯率風險,我們不從事對衝活動。
美國以外的資產和負債位於我們有子公司或合資企業的地區:亞洲、中美洲、歐洲、中東、北美和南美。我們對外國子公司和合資企業的投資通常被認為是長期的,它們使用的是美元以外的功能貨幣。因此,我們不會對這些淨投資進行對衝。外幣波動分別導致截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月累計外幣折算虧損1,060萬美元和累計外幣折算虧損6,590萬美元,這些虧損將遞延並記錄為累計其他全面收益的股東權益組成部分。到2020年9月30日,如果這些匯率分別下調200個基點,我們的淨投資價值將減少約5980萬美元。
項目4.控制和程序
本季度報告(Form 10-Q)附有首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)的證書,這些證書是根據修訂後的1934年《證券交易法》(the Securities Exchange Act,簡稱《交易法》)第13a-14條的規定所要求的。本控制和程序部分包括有關認證中提到的控制和控制評估的信息。
對披露控制和程序的評價
我們已經建立了“披露控制和程序”,旨在確保公司在根據交易所法案提交的報告中需要披露的信息在規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告,並確保這些信息被積累並傳達給認證我們財務報告的官員以及其他高級管理層成員,以便及時決定所需的披露。截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,根據《交易法》第13a-15條評估了我們的信息披露控制和程序的設計和運行的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,在目前的合理保證水平下,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
35
控制措施有效性的固有限制
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不期望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,保證控制系統的目標將會實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於它們的成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有侷限性,任何控制評估都不能絕對保證不會發生可歸因於錯誤或欺詐的錯誤陳述,或公司內部的所有控制問題和欺詐(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的侷限性包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計,部分是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來時期控制有效性的任何評估都會受到風險的影響。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或對政策或程序的遵守程度的惡化而變得不充分。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
36
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
Converse,Inc.訴Skechers U.S.A.,Inc.-2014年10月14日,匡威向布魯克林分部紐約東區美國地區法院提起訴訟,案件1:14-cv-05977-dli-mdg,指控我們涉嫌在鞋類上使用某些設計元素導致商標侵權、虛假原產地指定、不正當競爭、商標淡化和欺騙性行為。除其他事項外,起訴書還尋求禁令救濟、利潤、實際損害賠償、增加損害賠償、懲罰性損害賠償、費用和律師費。2014年10月14日,匡威公司還向美國國際貿易委員會(“國貿委員會”或“委員會”)提交了2014-24890年度聯邦登記文件,列出了包括我們公司在內的27名受訪者的名字,指控在美國進口和在美國境內銷售某些鞋類違反了聯邦法律。Converse已要求歐盟委員會發布一般排除令,或者另選的有限排除令,以及停止和停止令。2014年12月8日,地方法院擱置了提交給它的訴訟程序。2014年12月19日,Skechers迴應了ITC的申訴,否認了這些實質性指控,並主張平權辯護。2015年8月,國際貿易中心的一名行政法法官進行了審判。2015年11月15日,ITC法官發佈了初步裁定,認定某些停產產品(爸爸的$Money和Hydee HyTops)侵犯了匡威的知識產權,但其他仍在運營的產品線(Twinkle Toes和Bobs Utopia)並未侵犯匡威的知識產權。2016年2月3日,ITC決定對ITC法官裁決的某些事項進行部分複審。2016年6月28日, ITC全文發佈最終裁定,確認Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia Shoes沒有侵犯匡威的Chuck Taylor中底商標,並確認匡威的普通法商標無效。ITC全文還宣佈匡威的註冊商標無效。Converse對這一決定向美國聯邦巡迴上訴法院提出上訴。2017年1月27日,匡威提交了上訴摘要,但沒有對裁決中認為Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋不侵權的部分提出異議。2017年6月26日,我們提交了迴應摘要,2018年2月8日,法院聽取了口頭辯論,2018年6月7日,法院要求就某些問題進行補充簡報。2018年10月30日,美國聯邦巡迴上訴法院撤銷了ITC的部分裁決,並將案件發回法院。儘管匡威沒有向聯邦巡迴法院上訴委員會對Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia鞋的非侵權裁決,但匡威要求委員會重新考慮之前關於還押的非侵權裁決。2019年10月9日,ITC法官發佈了Remand初步裁定(“RID”),裁定匡威對Skechers的主題知識產權沒有任何權利,Skechers Twinkle Toes、Bobs Utopia和Hydee Hytop沒有侵犯匡威的知識產權,但被停產的爸爸的$Money將受到侵犯,但前提是匡威對Skechers的主題知識產權擁有權利(ITC法官發現匡威沒有)。2019年10月22日,雙方提交請願書,要求對RID進行審查。然而,Converse沒有尋求對RID的調查結果進行審查,RID認為Skechers Twinkle Toes和Bobs Utopia沒有侵權。2020年2月7日, 全體委員會決定審查RID,並概述了它希望得到通報的問題。雙方隨後就這些問題提交了簡報,並於2020年9月9日,全體委員會發布了決定。在該裁決中,歐盟委員會發現,儘管匡威在其Chuck Taylor中底商標上證明瞭可強制執行的權利,但它並未證明Skechers的閃光腳趾、Bobs Utopia或Hydee Hytop侵犯了這些權利,或以其他方式證明Skechers違反了適用的聯邦法規。雖然現在預測這些法律程序的結果還為時過早,或者這兩個法律程序中的一個或兩個的不利結果是否會對我們的運營或財務狀況造成實質性的不利影響,但我們相信我們有充分的辯護理由,並打算積極為這些法律問題辯護。
耐克公司訴斯凱奇美國公司-2016年1月4日,耐克向美國俄勒岡州地區法院提起訴訟,案件編號3:16-cv-0007,指控Skechers的某些鞋子設計(男人的Burst、女人的Burst、女人的Flex Appeal、男人的Flex Advantage、女孩的Skech Appeal和男孩的Flex Advantage)侵犯了八項設計專利的權利要求。耐克尋求禁令救濟,歸還Skechers的利潤,損害賠償(包括三倍損害賠償),判決前和判決後的利息,律師費和費用。2016年4月和5月,我們向美國專利商標局專利審判和上訴委員會(PTAB)提交了申請,要求對所有8項外觀設計專利進行多方審查,尋求使這些專利無效。2016年9月和11月,PTAB駁回了我們的每一份請願書。2017年1月6日,我們又向PTAB提交了幾份跨黨派審查的請願書,尋求宣佈耐克主張的8項外觀設計專利中的7項無效。2017年7月,我們接到通知,商標局批准了我們的請願書,並就7項外觀設計專利中的兩項提起了當事人間審查程序,但拒絕了我們對其他外觀設計專利的請願書。2017年6月,我們根據美國最高法院最近的一項裁決,提交了一項動議,要求將會場從俄勒岡州轉移到加利福尼亞州中心區,該動議於2017年11月17日獲得批准。2018年6月28日,PTAB在兩個當事人之間的複審程序中做出了最終裁決,駁回了我公司在這些程序中提出的無效質疑。2018年6月4日,法院不顧耐克的反對,批准了我們的權利要求構建聽證會。2019年3月28日,法院發佈了一項命令,拒絕在訴訟的這個階段發佈權利要求構建,但它沒有取消這一問題。, 取而代之的是,觀察到在稍後階段處理索賠構造可能是合適的。雙方現在已經完成了證據開示,並提交了即決判決動議。耐克也撤回了對三倍或更高損害的索賠。簡易判決動議於2020年2月18日開庭審理,法院於2020年10月27日作出裁決。最高法院批准了Skechers的動議,要求對有爭議的八項外觀設計專利中的三項做出不侵權的簡易判決。然而,最高法院的結論是,斯凱奇是否侵犯了剩餘的五項設計專利中的任何一項,這一問題有待陪審團解決。最高法院還駁回了耐克要求對剩餘的五項設計專利進行即決判決的動議,認為斯凱奇對無效的質疑必須由陪審團來解決。雖然現在預測案件的結果或不利結果是否會對我們的業務或財務狀況造成實質性的不利影響還為時過早,但我們相信我們有正當的辯護理由,並打算積極為這一法律問題辯護。
37
耐克公司訴斯凱奇美國公司2019年9月30日,耐克向美國加州中心區地區法院提起訴訟,案件編號2:19-cv-08418,指控斯凱奇的某些鞋子設計(斯凱奇-Air Atlas、斯凱奇-Air 92、斯凱奇-Air Stratus和斯凱奇-空氣BLAST)侵犯了12項設計專利的權利要求。耐克尋求禁令救濟,歸還Skechers的利潤,損害賠償(包括三倍損害賠償),判決前和判決後的利息,律師費和費用。Skechers已經提交了答案,此案還處於早期階段。雖然現在預測案件的結果或不利結果是否會對我們的業務或財務狀況造成實質性的不利影響還為時過早,但我們相信我們有正當的辯護理由,並打算積極為這一法律問題辯護。
耐克公司訴斯凱奇美國公司2019年10月28日,耐克向美國加州中心區地區法院提起訴訟,案件編號2:19-cv-09230,指控斯凱奇的某些鞋子設計(斯凱奇-Air Jumpin‘Dots和斯凱奇-Air Mega)侵犯了兩項實用新型專利的權利要求。耐克尋求禁令救濟,歸還Skechers的利潤,損害賠償(包括三倍損害賠償),判決前和判決後的利息,律師費和費用。Skechers已經迴應了投訴,案件還處於早期階段。雖然現在預測案件的結果或不利結果是否會對我們的業務或財務狀況造成實質性的不利影響還為時過早,但我們相信我們有正當的辯護理由,並打算積極為這一法律問題辯護。
Steamfitters Local 449養老金計劃訴Skechers USA,Inc.,羅伯特·格林伯格(Robert Greenberg)和大衞·温伯格(David Weinberg)。-2017年10月20日,Steamfitters Local 449養老金計劃代表自己,並據稱代表在2015年五個月內購買Skechers股票的其他股東,在紐約南區美國地區法院對我公司及其某些高管提起證券集體訴訟,案件編號1:17-cv-08107。2018年4月4日,原告提交了修訂和合並的起訴書,2018年7月24日,原告提交了第二份修訂和合並的起訴書。我們對國內批發部門的預期業績做出了重大虛假陳述或遺漏了重大事實,並基於兩項涉嫌違反聯邦證券法的指控,主張對未指明的損害賠償、律師費和公平救濟提出索賠。2018年11月21日,我們提交了駁回申訴的動議,2019年9月23日,法院未經許可批准了我們的動議。2019年10月22日,原告向美國第二巡迴上訴法院提出上訴,2020年10月20日,該法院確認下級法院未經許可修改而駁回該案的命令。
警察和消防隊。系統底特律市,等等。V·格林伯格等人. – 2019年7月26日,我公司和大多數董事會在特拉華州衡平法院的派生訴訟中被多名股東代表我公司起訴。案件編號2019-0578。起訴書稱,在給予賠償方面,違反了受託責任,浪費了公司資產。並要求歸還被質疑的賠償、對我們公司的補償性損害、未指明的公平救濟以及律師費和費用。雙方已達成約定和解,有待法院批准,法院於2020年8月12日對約定和解作出判決。和解協議涉及取消代表雙方向某些高管和某些公司治理承諾提供的2019年和2020年股權獎勵。這一判決於2020年9月11日成為法院的最終批准,當時提交上訴通知的時間到期,沒有任何一方提交上訴通知。因此,我們取消了2019年和2020年對某些高管的股權獎勵,並在截至2020年9月30日的季度確認了1820萬美元的非現金薪酬費用。
凱瑟琳·豪斯曼訴羅伯特·格林伯格等人案。 – 2018年11月27日,我們的公司、董事會和首席財務官約翰·範德莫爾在特拉華州美國地區法院的衍生品訴訟中被一名股東代表我們的公司起訴,案件編號1:18-cv-01878。這項申訴很大程度上是基於與他相同的基本事實指控。在Re Skechers證券訴訟中。經雙方同意,此案已被擱置,等待裁決結果。在Re Skechers證券訴訟中原告於2020年6月2日就此事提交了自願駁回通知。這件事現在已經被駁回了。
Ealeen Wilk訴Skechers U.S.A.,Inc.。-2018年9月10日,伊琳·威爾克向美國加州中心區地區法院提起了可能的集體訴訟,案件編號5:18-cv-01921,指控違反了加州勞動法,包括拖欠加班費、解僱時應支付的工資和不公平的商業行為。訴狀要求實際的、補償性的、特殊的和一般的損害賠償;罰金和違約金;恢復原狀和禁令救濟;律師費和費用;以及法律允許的利息。2019年7月5日,法院部分批准了原告提出的有條件認證公平勞動標準法案(FLSA)集體行動的動議。2019年7月22日,當事人向法院提交了向集體成員發送的約定通知。雙方將貝萊爾-韋斯特隱私選擇退出通知的郵寄推遲到調解之後。雙方同意非正式擱置證據開示,並規定繼續所有相關的證據開示和動議截止日期。經過2020年1月27日的調解,雙方原則上達成了和解,但和解的細節仍需敲定,和解必須記錄在案。如果和解沒有成功達成,現在預測訴訟結果或合理的潛在損失範圍還為時過早,以及不利的結果是否會對我們的運營結果或財務狀況產生重大不利影響,我們相信我們有正當的辯護理由,強烈否認這些指控,並打算積極為案件辯護。
38
除了包括在我們的或有損失準備金中的事項外,我們偶爾也會涉及正常業務過程中引起的訴訟,我們無法確定任何此類意外的未來訴訟可能產生的任何責任的程度。我們沒有理由相信,對於任何其他此類或有損失,我們有合理的可能或有可能發生重大損失,或發生超過記錄應計項目的重大損失。然而,訴訟的結果本質上是不確定的,關於辯護和和解的評估和決定可能在短時間內發生重大變化。因此,儘管我們認為對於那些我們沒有為或有損失預留金額的事項來説,出現這種結果的可能性很小,但如果在同一報告期內,針對我們公司的一個或多個此類法律問題被解決,金額超過我們的預期,我們的特定報告期的合併財務報表可能會受到重大不利影響。
39
第1A項。危險因素
以下信息更新了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素,應與我們2019年Form 10-K年度報告中披露的風險因素和其他可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大影響的信息一起閲讀。
新冠肺炎疫情已經並預計將繼續對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
對全球經濟的影響以及對我們業務和財務業績的影響
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,擾亂了消費者支出和全球供應鏈,並造成了金融市場的顯著波動和混亂。新冠肺炎疫情已經對我們的業務和財務業績產生了實質性的不利影響,我們預計這種影響將繼續下去。這對我們的業務和財務業績的影響程度,包括我們在預期時間框架內執行短期和長期業務戰略和舉措的能力,是高度不確定和無法預測的,因為有關疫情持續時間和嚴重程度的信息正在迅速演變。這將取決於未來的事態發展,包括疫情的持續時間和嚴重程度、對旅行的相關限制、臨時門店關閉要求以及對消費者信心和支出的相關影響,以及疫情造成的任何衰退的程度。目前,我們無法合理估計新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度,或其對我們業務和財務業績的整體影響。
零售商店和批發客户商店的關閉和經營限制
由於新冠肺炎疫情的影響,為了響應政府的任務或建議,以及我們為保護員工、消費者和社區的健康和安全而做出的決定,從2020年3月開始,我們(包括我們的合資企業)以及我們的分銷商、被許可人和加盟商,分別暫時關閉了我們公司和合資企業在世界各地擁有的大量零售店,以及我們的分銷商、被許可人和加盟商擁有的零售店。儘管截至本報告提交日期,我們全球90%以上的公司和合資零售店以及90%以上的第三方所有零售店已經重新開業(儘管許多零售店的營業時間暫時減少),但總的來説,由於不斷變化或新的日益嚴格的政府限制(包括公共衞生指令、檢疫政策或社會疏遠措施),我們可能會在很長一段時間內面臨針對部分或全部實際地點的反覆關閉門店要求和其他運營限制。此外,我們的許多重要批發客户已經關閉了許多門店,這將對我們從這些客户那裏獲得的收入產生不利影響。因此,我們的業務和經營業績已經並將繼續受到門店關閉和運營限制的實質性不利影響。
就在我們和我們的批發客户重新開業的同時,隨着受新冠肺炎疫情影響的人數持續增長,消費者對感染疾病的恐懼可能會繼續增加,聯邦、州和地方當局關於避免人羣大量聚集或自我隔離的建議和/或命令可能會繼續增加,這已經並將繼續對商店的客流量造成不利影響。新冠肺炎疫情導致消費者到我們批發客户商店和零售商店的消費大幅減少,以及在此次流行病期間和之後消費者信心和支出下降導致商店消費減少,已經並將繼續導致銷售和利潤損失,以及對我們的業務和運營結果產生其他實質性的不利影響。
我們供應鏈的中斷或延誤
儘管截至本報告提交之日,新冠肺炎疫情還不是一個重大問題,但它也導致了我們產品的發貨延遲,如果生產我們產品的工廠、我們管理庫存的配送中心或我們的物流和其他服務提供商的運營中斷、暫時關閉或出現工人短缺,可能再次對我們的供應鏈產生重大影響。更具體地説,我們的大多數製造商主要位於中國和越南。到目前為止,中國和越南政府已經對商業經營和人員和貨物的流動施加了一定的限制,包括暫時關閉在中國的一些工廠和企業,並限制其他在越南的工廠和企業,以限制新冠肺炎的傳播。因此,我們已經並可能再次看到發貨中斷或延遲,我們可能會因為庫存的變化而對我們產品的定價產生負面影響,這可能會對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
40
辦公室關閉、關鍵人員的關注和員工的生產率
由於新冠肺炎疫情,包括相關的政府指導或要求,從2020年3月開始,我們還暫時關閉了許多公司辦公室和其他設施,包括位於加利福尼亞州曼哈頓海灘的公司總部,並實施了許多公司員工遠程工作的政策。雖然我們在6月份開始允許數量有限的人員返回公司辦公室,增加了安全措施,並錯開了工作時間表,但這些不斷變化的工作場所安排可能會對生產率產生負面影響,並對我們的業務造成其他幹擾。
此外,我們的管理團隊專注於減輕新冠肺炎疫情的不利影響,這已經並將繼續需要在整個公司投入大量時間和資源,從而轉移他們對疫情爆發前存在的其他優先事項的注意力。如果這些情況惡化或持續很長一段時間,我們管理業務的能力可能會受到損害,甚至在新冠肺炎疫情爆發之前,我們面臨的經營風險和其他風險就可能增加。
新冠肺炎疫情對全球經濟產生了負面影響,我們的銷售受到影響消費者支出和消費者信心的經濟狀況的影響。
鞋類行業是一個週期性行業,取決於消費者支出的總體水平和消費者信心。在可支配收入受到不利影響、經濟存在不確定性或波動或經濟衰退期間,消費者對非必需物品(包括我們的產品)的購買量通常會下降。我們的批發客户通過關門、減少庫存、取消訂單或增加促銷活動來預測和應對經濟狀況和不確定性的不利變化。我們的零售店也受到這些情況的影響,這可能會導致這些商店重新開業時的消費者流量和支出下降。因此,在我們競爭的任何市場中,削弱消費者支出和信心的因素,特別是總體經濟狀況的惡化、消費者信貸可獲得性、消費者債務水平、通脹、外匯波動對旅遊和旅遊支出的影響、投資回報的波動、對失業的恐懼、能源成本或税收或利率的上升、房地產市場的低迷、對大流行病的恐懼和影響(如新冠肺炎疫情的影響,包括門店流量減少和大範圍臨時關店),以及其他因素,如戰爭行為、自然災害或恐怖事件或政治事件並可能繼續減少我們的銷售額(就新冠肺炎疫情而言),並可能繼續對我們的運營和財務狀況產生重大不利影響,因為它們對我們的批發客户產生負面影響,以及我們零售店的支出減少,並可能通過我們的電子商務業務產生影響。
我們很大一部分銷售額依賴於相對較小的客户羣。
在截至以下日期的九個月內2020年9月30日到2019年,我們對五大客户的淨銷售額約佔8.9%和9.7%分別佔總淨銷售額的1/3。沒有一個客户的應收賬款餘額超過10.0%2020年9月30日或2019年12月31日。雖然我們與我們的許多客户有長期的合作關係,但我們的客户沒有購買我們產品的合同義務,我們也不能確定我們是否能夠留住現有的主要客户。門店關閉或重新關閉、客流量下降以及新冠肺炎疫情導致的經濟衰退已經並可能繼續對我們的業績產生不利影響,並可能繼續對我們許多客户的財務狀況產生不利影響。如果任何現有的大客户停止或減少向我們採購,取消訂單,延遲或拖欠對我們的付款義務,減少我們產品的佔地面積,減少產品的種類、固定裝置或廣告,或者出於任何原因改變與我們做生意的方式,例如由於門店關閉、客流量減少或新冠肺炎疫情導致的經濟衰退,這些行為可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。此外,零售業經常經歷合併、收縮和關閉,這可能導致我們失去客户或無法收回主要客户的應收賬款,最近我們遇到了一些客户的延遲付款,其他客户已經破產。如果我們失去一個大客户,對一個大客户的銷售額大幅下降,或者由於上述任何原因而無法收回大客户的應收賬款,我們的業務和財務狀況可能會受到損害。
我們依賴獨立的合同製造商,因此可能會受到產品供應中斷的影響。
我們的鞋類產品目前由獨立的合同製造商生產。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們最大的五家制成品製造商分別生產了我們總購買量的42.2%和41.1%。在截至2020年9月30日的9個月裏,一家制造商佔總採購量的20.6%,同一家製造商佔2019年同期總採購量的15.8%。
41
我們與其他鞋類公司競爭生產設施,我們與任何合同製造商都沒有長期合同。根據我們目前與他們的安排,這些廠商一般可以隨時單方面終止與我們的關係。如果我們目前的製造商停止與我們做生意,我們的產品生產可能會中斷。雖然我們相信我們可以找到替代製造商,但我們可能無法與替代製造商建立起像我們現在這樣有利的關係。例如,新的製造商可能會有更高的價格,不太優惠的付款條件,更低的製造能力,更低的質量標準或更長的交貨期。如果我們無法提供符合我們標準的產品,或者我們的鞋類生產被推遲或變得更加昂貴,我們的業務和財務狀況將受到損害。
儘管截至本報告提交之日,新冠肺炎疫情並不是一個實質性問題,但此前,新冠肺炎疫情曾導致中國和越南政府暫時關閉我們在中國的一些工廠,並對越南的其他工廠實施限制,導致我們的產品發貨延遲。對於這些製造商,我們可能會再次遇到類似的挑戰,或者我們的製造商或其所依賴的任何原材料供應商可能會遇到新的困難,包括由於公共衞生狀況(例如最近的新冠肺炎疫情)導致的製造或運輸中斷、由於政府施加的限制導致產能減少、未能達到我們的質量控制標準、未能趕上生產截止日期或製造成本增加。這可能會導致我們的客户取消訂單、拒絕接受交貨或要求降低採購價格,任何這些都可能對我們的現金流產生負面影響,並損害我們的業務和運營結果。
我們的債務和利息支付要求可能會限制我們未來的運營。
自.起2020年9月30日,在我們的無擔保循環信貸安排下,我們有8.12億美元的債務和2.5億美元的額外借款。2020年3月,作為最大限度地提高流動性和增加手頭可用現金的預防措施,我們通過無擔保循環信貸安排借入了4.9億美元。我們的債務要求我們將運營現金流用於支付債務到期的利息和本金,這減少了可用於其他業務目的的資金,導致我們的淨收入低於正常情況下的淨收入。這種專心致志的現金使用可能會影響我們成功競爭的能力,例如:
|
• |
增加了我們在一般不利經濟和行業條件下的脆弱性,包括新冠肺炎疫情造成的任何不利條件,如暫時和永久關閉門店、客流量減少和經濟衰退; |
|
• |
限制我們在規劃或應對業務和零售環境變化方面的靈活性; |
|
• |
與負債較少的一些競爭對手相比,我們處於競爭劣勢; |
|
• |
限制了我們獲得營運資本和資本支出以及其他一般企業用途所需的額外融資的能力。 |
此外,我們很大一部分短期和長期借款都是以浮動利率進行的,這種利率使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為確定利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近改革提案的主題。2017年7月27日,英國金融市場行為監管局宣佈,打算在2021年後停止説服或強制銀行提交LIBOR利率。這些改革可能會導致倫敦銀行同業拆借利率不復存在,建立新的計算倫敦銀行間同業拆借利率的方法,或者建立一個替代的參考利率。市場利率的變化可能會影響我們的融資成本和衍生品合約的估值,並可能減少我們的現金流,限制我們未來的運營。
一個主要股東能夠實質上控制所有需要我們股東批准的事項,而另一個股東能夠對所有需要我們股東投票的事項施加重大影響,他們的利益可能與我們其他股東的利益不同。
自.起2020年9月30日, 我們的董事會主席兼首席執行官羅伯特·格林伯格實益擁有我們85.4%的已發行B類普通股,格林伯格先生的直系親屬實益擁有我們額外9.0%的已發行B類普通股,而格林伯格先生及其妻子出於遺產規劃目的成立的幾個信託基金的受託人吉爾·施瓦茨伯格實益擁有我們已發行B類普通股的29.0%。A類普通股和B類普通股的持有者擁有相同的權利,只是A類普通股的持有者有權每股一票,而B類普通股的持有者在提交我們股東表決的所有事項上有權每股10票。因此,從2020年9月30日, 格林伯格先生實益擁有我們股東有資格投票總數的37.8%,連同他的其他直系親屬實益擁有的股份,格林伯格先生及其直系親屬實益擁有我們股東有資格投票總數的44.3%,施瓦茨伯格先生實益擁有我們股東有資格投票總數的17.8%。因此,格林伯格和施瓦茨伯格各自都能夠對所有需要我們股東批准的事項施加重大影響。需要股東批准的事項包括董事選舉和批准。
42
合併或其他企業合併交易。格林伯格先生對我們的管理和運營也有重大影響。由於這種影響,在沒有格林伯格和施瓦茨伯格先生批准的情況下,某些交易是不太可能的,包括委託書競爭、投標報價、公開市場購買計劃或其他交易,這些交易可以使我們的股東有機會實現對他們所持A類普通股股票當時市場價格的溢價。由於格林伯格和施瓦茨伯格先生的利益可能與其他股東的利益不同,他們分別大幅控制或顯著影響需要股東批准的行動的能力可能會導致我們的c公司採取不符合所有股東利益的行動。投票權的差異也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響,因為投資者或任何潛在的未來買家認為我們B類普通股的優越投票權是有價值的。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
(A)最近出售的非註冊證券:無。
(B)註冊證券收益的使用:無。
(C)發行人購買股票證券:無。
項目3.高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
43
項目6.展品
陳列品 數 |
|
描述 |
|
|
|
31.1 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
|
|
|
31.2 |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
|
|
|
32.1* |
|
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席執行官和首席財務官。 |
|
|
|
101 |
|
來自Skechers U.S.Inc.截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的財務報表,格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言):(I)簡明合併資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表;(Iii)簡明綜合全面收益表;(Iv)簡明綜合權益表;(V)簡明合併現金流量表; |
|
|
|
104 |
|
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
|
|
|
* |
根據S-K法規第601(B)(32)(Ii)項的規定,本展品不應被視為就交易法第18條的目的而言是“存檔”的,也不應被視為在1933年證券法(經修訂)或交易法下的任何備案文件中通過引用被納入該條款的責任。 |
44
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
日期:2020年11月6日 |
斯凱奇美國公司(Skechers U.S.A.,Inc.) |
|
|
|
|
|
依據: |
/s/約翰·範德莫爾 |
|
|
約翰·範德莫爾 |
|
|
首席財務官 |
45