美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式
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根據證券交易所法案第13或15(D)條的季度報告1934年的 |
截至的季度：
或
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根據《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告1934年的 |
在過渡期內，從*到*
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名，詳見其約章)
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州或其他司法管轄區 |
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税務局僱主識別號碼 |
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公司或組織 |
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主要行政辦公室地址 |
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郵編 |
註冊人的電話號碼，包括區號：(
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每一類的名稱 |
商品代號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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用複選標記表示註冊人(L)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(見本章232.405條)在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義(勾選一項)。
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大型加速濾波器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件管理器 |
☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易法》第13(S)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
註冊人擁有
Acme United公司
索引
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頁 數 |
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第一部分-財務信息： |
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第一項： |
財務報表(未經審計) |
3 |
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截至2020年9月30日和2019年12月31日的壓縮合並資產負債表 |
3 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表 |
5 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益表 |
6 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月股東權益變動簡明綜合報表 |
7 |
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截至2020年和2019年9月30日止九個月簡明現金流量表 |
9 |
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簡明合併財務報表附註 |
10 |
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第二項： |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
16 |
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第三項：調查 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
20 |
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第四項：調查 |
管制和程序 |
20 |
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第二部分--其他信息： |
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第一項：工作人員。 |
法律程序 |
21 |
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第1A項： |
危險因素 |
21 |
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第二項：調查結果。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
21 |
|
第三項：調查結果。 |
高級證券違約 |
21 |
|
第四項：調查結果。 |
礦場安全資料披露 |
21 |
|
第五項：調查結果。 |
其他資料 |
21 |
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第二項：第三項 |
陳列品 |
21 |
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簽名 |
22 |
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2
第一部分-財務信息
項目1：財務報表
Acme United公司
壓縮合並資產負債表
(所有金額均以千為單位)
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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(未經審計) |
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(注1) |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去$的備用金 |
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盤存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備： |
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土地 |
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建築 |
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機器設備 |
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減去：累計折舊 |
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經營性租賃使用權資產淨額 |
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商譽 |
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無形資產，累計攤銷較少 |
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其他資產 |
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總資產 |
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請參閲精簡合併財務報表附註
3
Acme United公司
精簡合併資產負債表(續)
(除股份金額外，所有金額均以千為單位)
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9月30日， |
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十二月三十一號， |
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2020 |
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2019 |
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(未經審計) |
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(注1) |
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負債 |
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流動負債： |
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應付帳款 |
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經營租賃負債--當期部分 |
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應付抵押貸款的當期部分 |
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其他應計負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債： |
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長期債務 |
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長期債務--購買力平價貸款 |
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應付抵押貸款，扣除當期部分 |
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經營租賃負債--非流動部分 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註2) |
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股東權益 |
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普通股，面值$ |
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授權 |
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已發出- |
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包括庫存股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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庫存股，按成本計算- |
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累計其他綜合虧損： |
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最低養老金負債 |
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翻譯調整 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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請參閲精簡合併財務報表附註
4
Acme United公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
(除每股金額外，所有金額均以千計)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨銷售額 |
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銷貨成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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非經營性項目： |
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利息： |
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利息支出 |
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利息收入 |
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利息支出，淨額 |
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其他個人(收入)支出(淨額) |
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其他費用合計(淨額) |
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所得税前收入費用 |
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所得税費用 |
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淨收入 |
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基本每股收益 |
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稀釋後每股收益 |
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已發行普通股的加權平均數-用於基本股的分母 每股收益計算 |
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未償還稀釋性股票期權的加權平均數 |
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用於每股攤薄計算的分母 |
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宣佈的每股股息 |
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請參閲精簡合併財務報表附註
5
Acme United公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(所有金額均以千為單位)
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三個月 |
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截至9個月 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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淨收入 |
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其他全面收益(虧損)： |
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外幣折算調整 |
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綜合收益 |
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請參閲精簡合併財務報表附註
6
Acme United公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(除股份金額外，所有金額均以千為單位)
截至2019年9月30日的三個月
|
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普通股流通股 |
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普通股 |
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財務處 股票 |
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額外實收資本 |
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累積 其他綜合(虧損)收益 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2019年6月30日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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股票補償費用 |
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分配給股東 |
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股票期權的現金結算 |
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餘額，2019年9月30日 |
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( |
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( |
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截至2020年9月30日的三個月
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普通股流通股 |
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普通股 |
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財務處 股票 |
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額外實收資本 |
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累積 其他綜合(虧損)收益 |
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留存收益 |
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總計 |
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餘額，2020年6月30日 |
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淨收入 |
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其他綜合收益 |
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股票補償費用 |
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分配給股東 |
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發行普通股 |
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股票期權的現金結算 |
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餘額，2020年9月30日 |
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截至2019年9月30日的9個月
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出類拔萃 股份 普普通通 股票 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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附加 實繳 資本 |
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累積 其他 綜合 (虧損)收益 |
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留用 收益 |
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總計 |
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餘額，2018年12月31日 |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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採用ASU 2018-02 |
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餘額，2019年9月30日 |
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7
為截至2020年9月30日的9個月
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出類拔萃 股份 普普通通 股票 |
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普普通通 股票 |
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財務處 股票 |
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附加 實繳 資本 |
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餘額，2019年12月31日 |
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股票期權的現金結算 |
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餘額，2020年9月30日 |
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請參閲精簡合併財務報表附註。
8
Acme United公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(所有金額均以千為單位)
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截至9個月 |
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9月30日， |
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2020 |
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2019 |
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來自經營活動的現金流： |
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淨收入 |
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將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊 |
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無形資產攤銷 |
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非現金租賃費用 |
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股票補償費用 |
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壞賬撥備 |
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營業資產和負債變動情況： |
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應收帳款 |
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預付費用和其他流動資產 |
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應付帳款 |
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其他應計負債 |
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調整總額 |
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投資活動的現金流量： |
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購置房產、廠房和設備 |
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籌資活動的現金流量： |
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長期債務淨償還額 |
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購買力平價貸款的收益 |
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股票期權的現金結算 |
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償還抵押貸款 |
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用於融資活動的現金淨額 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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繳納所得税的現金 |
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支付利息的現金 |
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請參閲精簡合併財務報表附註
9
Acme United公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述依據
隨附的簡明綜合財務報表包括所有必要的調整，以公平地反映Acme United Corporation(“本公司”)的財務狀況、經營結果和現金流量。這些調整是正常的、反覆出現的。然而，財務報表不包括美國普遍接受的會計原則通常要求的所有披露，也不包括公司年度報告Form 10-K中通常要求的披露。有關披露詳情，請參閲公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年報。截至2019年12月31日的精簡綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合資產負債表。中期的經營結果不一定代表全年的預期結果。本Form 10-Q季度報告中包含的信息應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析以及公司2019年Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其註釋一起閲讀。
對前幾年的數額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。
該公司對2020年9月30日之後以及截至這些精簡合併財務報表發佈之日的事件和交易進行了評估。
近期發佈和採用的會計準則
2018年8月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2018-14號，薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(715-20分主題)，披露框架-定義福利計劃損益表披露要求的變化-報告全面收入(主題220)。這一ASU刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了披露的具體要求，並增加了被確定為相關的披露要求。ASU 2018-14財年在2020年12月15日之後結束的財年有效。本公司預計，採用ASU 2018-14年度不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(話題740)：簡化所得税的核算。此次更新取消、澄清和修改了與所得税會計相關的某些指導意見。ASU 2019-12年度在2020年12月15日之後的年度報告期內有效，即從本財年開始。因此，公司預計採用ASU 2019-12年度不會對其合併財務報表產生實質性影響。
2.承諾和或有事項
本公司並無參與任何懸而未決的重大法律程序，或據本公司實際所知，任何政府當局均未考慮進行任何重大法律程序。
3. 與客户簽訂合同的收入
商品和服務的性質
該公司確認一系列產品的銷售收入，這些產品主要分為兩大類：(I)切割、磨利和測量；(Ii)急救和安全。切割、鋭化和測量類別包括剪刀、刀、剪紙器、卷筆刀和其他鋭化工具。急救和安全類別包括急救包和補給以及各種安全產品。收入確認通過以下五個步驟進行評估：(I)確認一份或多份與客户的合同；(Ii)確認合同中的履行義務；(Iii)確定交易價格；(Iv)在合同中分配交易價格；以及(V)在履行履行義務時確認收入。
履行義務何時履行
履約義務是合同中承諾將一種獨特的商品或服務轉讓給客户的承諾。合同的交易價格被分配給每一種不同的履約義務，並在履行履約義務時確認為收入。收入來自向客户銷售公司的產品。所有銷售合同(採購訂單)通常只有一項履行義務，根據基礎合同的條款，在某個時間點通過發貨或交貨來履行。收入是根據合同中規定的對價來計量的。我們收到的對價金額和我們確認的收入受到激勵(“客户返點”)的影響，包括銷售返點，這通常與銷售額水平、店內促銷津貼、共享媒體和客户目錄津貼和其他合作廣告安排掛鈎；向客户提供的運費津貼計劃；以及退貨和折扣津貼。我們通常在確認相關收入時，將客户返點成本確認為對總銷售額的扣除。
10
重要付款條款
每個客户的付款條件取決於商定的合同還款條款。付款期限通常在30至90天之間，根據客户規模及其對公司的風險狀況而有所不同。有些客户提前付款可以享受折扣。
產品退貨
本公司在正常業務過程中接受產品退貨。本公司根據歷史經驗估算退貨準備金和相關退款給客户。退貨準備金作為“應收賬款”的一個組成部分計入簡明綜合資產負債表。
實用權宜之計與會計政策選擇
對於本公司原來期限為一年或以下的合同，本公司使用ASC 606-10-32-18中適用於該等合同的實際權宜之計，不考慮與重大融資組成部分相關的資金時間價值。實施這一實際權宜之計選擇的效果不會對本公司的簡明合併財務報表產生影響。
根據ASC 606-10-25-18B，公司已選擇將客户獲得控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動，而不是履行義務。此外，在產品控制權轉移之前進行的運輸和搬運活動也不構成單獨和獨特的履約義務。實施這一切實可行的權宜之計的效果並未對公司的簡明綜合財務報表產生影響。
本公司已選擇從交易價格中剔除由政府當局評估的、與特定創收交易同時徵收並由本公司向客户收取的與銷售和其他税項有關的金額。
應用ASC 340-40-25-4中的實用手段，其他資產和遞延成本，該公司將獲得合同的增量成本在發生時確認為費用。這些成本包括在“銷售、一般和行政費用”中。實施這一實際權宜之計的效果並未對公司的簡明綜合財務報表產生影響。
收入分解
下表為按產品類別、按細分市場分類的外部淨銷售額(以千為單位)：
截至2020年9月30日的三個月
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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總計 |
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切割、磨削和測量 |
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急救與安全 |
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總淨銷售額 |
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截至2019年9月30日的三個月
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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總計 |
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切割、磨削和測量 |
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急救與安全 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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截至2020年9月30日的9個月
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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總計 |
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切割、磨削和測量 |
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急救與安全 |
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總淨銷售額 |
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11
對於九截至的月份九月 30, 2019
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美國 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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總計 |
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切割、磨削和測量 |
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急救與安全 |
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總淨銷售額 |
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4.債務和股東權益
長期債務包括根據公司與北卡羅來納州滙豐銀行的循環貸款協議借款。該協議規定的借款金額最高可達#美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司的未償還借款為$
2017年10月26日，公司行使選擇權，以$購買其位於華盛頓州温哥華的僅急救製造和配送中心
長期債務中還包括Paycheck Protection Program(PPP)下的未償還金額。有關更多詳細信息，請參閲注10-Paycheck Protection Program Loan。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司支付了大約$
在截至2020年9月30日的9個月內，該公司支付了約美元
5.細分市場信息
該公司根據公司首席運營決策者用來做出經營和投資決策以及評估業績的組織結構來報告財務信息。該公司的可報告業務部門包括：(1)美國；(2)加拿大；(3)歐洲。如下所述，公司亞洲業務的活動與美國業務的活動密切相關；因此，公司的首席運營決策者在綜合的基礎上審查兩者的財務結果，亞洲業務的結果與美國業務的結果彙總，形成一個可報告的部門，稱為“美國部門”或“美國部門”。每個可報告部門的收入來自學校、辦公室、家庭、五金、體育和工業使用的切割和磨利設備、測量儀器以及急救和安全產品的銷售。
國內銷售訂單主要來自該公司在北卡羅來納州、華盛頓州、馬薩諸塞州、田納西州和加利福尼亞州的配送中心。本公司負責與此類產品相關的運輸、保險、清關、關税、倉儲和分銷費用。從該公司的庫存中填入的訂單通常少於集裝箱大小的批次。
直接進口銷售是指該公司的亞洲子公司直接向美國主要零售商銷售的產品，這些零售商在亞洲擁有這些產品的所有權。這些銷售是通過將產品交付給客户在亞洲發貨點的共同承運商來完成的。個別直接進口銷售的數量大於國內銷售，通常是整箱銷售。直接進口銷售額約佔
首席運營決策者根據部門收入和營業收入評估每個業務部門的業績。部門收入定義為總收入，包括外部客户收入和部門間收入。分部營業收益定義為分部收入減去銷售成本和營業費用。按部門劃分的可識別資產是指在各自可報告部門的運營中使用的資產。部門間金額被剔除，以得出合併的財務結果。
12
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的部分財務數據：
各細分市場的財務數據：
(千)
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截至9月30日的三個月， |
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截至9月30日的9個月， |
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面向外部客户的銷售： |
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2020 |
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2019 |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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歐洲 |
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固形 |
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加拿大 |
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歐洲 |
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固形 |
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利息支出，淨額 |
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9月30日， |
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12月31日， |
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2020 |
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2019 |
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美國 |
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固形 |
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$ |
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6.基於股票的薪酬
本公司於授出日按權益工具的公允價值確認以股份為基礎的薪酬。補償費用在要求的服務期內確認，服務期通常是權益工具的歸屬期間。以股票為基礎的薪酬支出為$
截至2020年9月30日，總共有美元。
7.公允價值計量
由於支付條款和到期日的性質，本公司銀行債務的賬面價值是對公允價值的合理估計。
8.租契
本公司在各種安排下擁有辦公、倉庫空間和設備的經營租賃，這些安排提供了使用標的資產的權利，並要求在租賃期內支付租賃費用。該公司的租賃組合包括經營租約，這些租約將在不同日期到期，直至2026年。
本公司的某些租賃安排包含續期條款，可由本公司選擇行使。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
本公司在開始時決定一項安排是否為經營租賃。初始期限為12個月或以下的租賃不計入資產負債表。所有其他租賃均記錄在資產負債表上，使用權資產代表標的資產在租賃期內的使用權，租賃負債代表因租賃而產生的支付租賃款項的義務。
13
淨收益資產及租賃負債於開始日期根據租賃期內租賃付款的現值確認，幷包括在合理確定將予行使時延長或終止租約的選擇權。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率，因此租賃付款的現值主要是根據我們在租賃開始日可獲得的信息使用我們的遞增借款利率來確定的。遞增借款利率是指在類似的經濟環境下，我們在類似期限內以抵押方式借款時必須支付的利率，其金額相當於租賃支付。有租賃和非租賃組成部分的租賃協議通常被視為單一租賃組成部分。本公司的經營租賃費用在租賃期內按直線確認。截至2020年9月30日的三個月，租賃費用為$
與租賃相關的信息(以千為單位)：
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截至三個月 |
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截至三個月 |
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經營租賃成本 |
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經營租賃-現金流 |
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截至9個月 |
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截至9個月 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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經營租賃成本 |
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經營租賃-現金流 |
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2020年9月30日 |
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2019年9月30日 |
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加權平均剩餘租期 |
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加權平均貼現率 |
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截至2020年9月30日，不可取消租賃下的未來最低租賃付款：
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2020(剩餘) |
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2021 |
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2024 |
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此後 |
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未來最低租賃付款總額 |
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減去：推定利息 |
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租賃負債現值-流動 |
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租賃負債現值--非流動負債 |
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9.業務合併
2020年1月7日，本公司以大約1美元的價格收購了加拿大急救和安全供應商急救中心(First Aid Central)的資產，該供應商位於加拿大拉瓦爾(Laval)。
購買價格分配給收購的資產如下(以千為單位)：
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資產： |
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應收帳款 |
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盤存 |
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預付費用 |
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裝備 |
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無形資產 |
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總資產 |
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根據ASC 805的規定，此次收購是作為一項業務合併進行的-業務合併。此次收購中獲得的所有資產都包括在該公司的加拿大部門。
14
截至2020年9月30日的三個月和九個月，可歸因於急救中心產品銷售的淨銷售額約為$
假設急救中心資產於2019年1月1日被收購，本公司截至2019年9月30日的三個月的未經審計預計淨銷售額約為$
10.工資保障計劃貸款
2020年5月7日，本公司從北卡羅來納州滙豐銀行獲得一筆金額為#美元的貸款(PPP貸款)。
如果公司提出申請，PPP貸款的全部或部分有資格獲得美國小企業管理局(SBA)和貸款人的豁免，前提是公司應在貸款提供資金之日起的8周內將貸款收益用於符合條件的目的，包括支付工資、福利、租金、抵押貸款利息和水電費。
根據購買力平價計劃關於貸款減免的要求，該公司將貸款收益完全用於支付工資，並以其認為滿足貸款減免要求的其他方式使用。2020年8月，本公司向北卡羅來納州滙豐銀行提交了PPP貸款全部金額的豁免申請。滙豐銀行批准了豁免申請，並於2020年8月26日將本公司的申請提交給SBA審批。申請目前正在等待中；小企業管理局必須在90天內對申請採取行動。*不能保證公司的貸款豁免申請將全部或部分獲得小企業管理局的批准。
11.其他應計負債
其他流動和長期應計負債包括：
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九月三十日， |
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十二月三十一號， |
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2020 |
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2019 |
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客户返點 |
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養老金負債 |
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應計補償 |
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應付股息 |
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應付所得税 |
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其他 |
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共計： |
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企業管理層對企業經營狀況的探討與分析
財務狀況和經營業績
第二項：管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
前瞻性信息
公司可能不時作出書面或口頭的“前瞻性陳述”，包括本報告和公司的其他通信中包含的陳述，這些陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”中的“安全港”條款真誠作出的。這些陳述是基於我們的信念以及我們所做的假設和目前掌握的信息。在本文中使用的“可能”、“可能”、“將會”、“例外”、“預期”、“相信”、“潛在”等詞語以及類似的表達方式都是為了識別前瞻性陳述。實際結果可能與我們目前的預期大不相同。
本報告中的前瞻性陳述，包括但不限於與本公司的計劃、戰略、目標、預期、意圖和資源充足性有關的陳述，均根據1995年《私人證券訴訟改革法》的避風港條款作出。投資者請注意，此類前瞻性陳述涉及風險和不確定性，包括全球新冠肺炎疫情已經並將繼續對本公司的業務、運營和財務業績造成的影響。這些風險和不確定性包括疫情的嚴重性和持續時間，本公司為限制疫情蔓延而採取的措施的效果。政府當局或企業或個人可能採取的應對疫情的進一步行動，包括零售、辦公室、學校和餐廳關閉，當有效疫苗廣泛可用或疫情以其他方式消退時的恢復速度，以及疫情對本文所述的許多風險的嚴重影響，包括但不限於與正在進行的全球經濟低迷和我們供應鏈中斷有關的風險，任何這些風險都可能對該公司在國內和國際上製造、採購或分銷其產品的能力產生不利影響。
這些風險和不確定性還包括但不限於：(I)公司計劃、戰略、目標、預期和意圖的變化，這些變化可能由公司隨時酌情決定；(Ii)全球經濟狀況的不確定因素的影響，包括對公司供應商和客户的影響；(Iii)客户需求和消費者消費習慣的變化，包括新冠肺炎相關的變化；(Iv)競爭的影響；(V)技術變化的影響，具體包括在線營銷和銷售活動的增長；(Vi)公司有效管理其增長的能力，包括成功整合其可能收購的任何業務的能力；(Vii)公司在快速變化的商業環境中有效管理庫存的能力；(Viii)匯率波動；(Ix)國際貿易政策及其對我們產品需求和我們競爭地位的影響，包括徵收新關税或改變現有税率；(X)公司不時提交給證券交易委員會的文件中顯示的其他風險和不確定性。
有關上述及其他影響本公司的因素的更詳細討論，請參閲本公司2019年12月31日及以下財政年度的Form 10-K年報中的第1A項所述的風險因素。本報告中的所有前瞻性陳述均基於公司在本報告發表之日可獲得的信息。除非法律要求，否則公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
關鍵會計政策
我們在截至2019年12月31日的公司年度報告10-K表格中的第7項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-中討論了我們的關鍵會計政策和估計。
新冠肺炎大流行相關思考
如上所述，在“前瞻性陳述”中指出，冠狀病毒(新冠肺炎)在中國、美國和全球其他國家的傳播以及與之相關的持續的經濟低迷繼續給公司及其運營帶來某些重大的風險和不確定因素。從本財年第一季度末開始，一直持續到本財年第一季度末，新冠肺炎疫情影響了本公司的財務業績和業務運營。在此期間，我們經歷並將繼續經歷對本公司許多急救和安全產品的需求大幅增加，因為消費者和商業企業囤積這些產品。另一方面，儘管本公司在其Westcott工藝產品中獲得了市場份額，該公司韋斯科特辦公室和學習用品的銷售疲軟，導致2020年前九個月的銷售額與2019年前九個月大致相同。銷售疲軟的部分原因是，與疫情有關的零售店、學校和辦公室繼續或重新關閉，以及其他與新冠肺炎有關的限制措施在國內和國際市場上實施。這些影響對公司的最終影響將取決於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度，以及恢復正常經濟和運營條件所需的時間長度。是否延長或重新實施迄今實施的商業關閉和其他限制，以及政府當局或企業或個人可能主動採取的額外行動，以應對疫情。
16
我們幾乎所有的製造設施和配送中心以及我們主要供應商的製造設施和配送中心目前仍然開放，儘管暫時關閉，但仍在繼續運營。我們關注美國疾病控制和預防中心(“CDC”)有關新冠肺炎的信息，並相信我們遵守了他們關於我們人員健康和安全的建議。為了應對該病毒對人類的潛在影響，我們的大多數行政人員都在遠程辦公。對於那些不是遠程辦公的行政人員以及我們的倉庫和國內製造業員工，我們已經實施了社會距離和口罩政策，建立了每日體温監測，並增加了每個地點的設施清潔。我們的員工已經停止了非必要的國內和國際旅行。
由於新冠肺炎疫情，從2020年第一季度末開始，一直持續到第三季度末，本公司(I)不得不以更高的成本收購其某些產品，因為對這些產品的需求急劇增加(雖然到目前為止，本公司已經成功地將這種增加的成本轉嫁給了客户，但不能保證本公司未來能夠繼續這樣做)；(Ii)不得不購買額外的庫存，以將對我們供應鏈的任何潛在中斷的影響降至最低；(Iii)因向倉庫和配送中心的員工支付額外補償而導致勞動力成本增加；以及(Iv)產生與額外清潔和維護設施相關的成本，包括為此目的暫時關閉設施。*本公司在第三季度和截至本報告日期繼續因此而產生此類成本。*此外，本公司還將與未償還應收賬款相關的準備金從2020年6月30日的約40萬美元增加到2020年9月30日的約80萬美元。*此外，本公司還增加了與未付應收賬款相關的準備金，從2020年6月30日的約40萬美元增加到2020年9月30日的約80萬美元。*此外，本公司還增加了與未付應收賬款相關的準備金，從2020年6月30日的約40萬美元增加到2020年9月30日的約80萬美元(公司不斷評估與客户有關的信用風險，可能需要進一步增加與應收賬款相關的準備金，甚至在一個或多個重要客户停止運營或宣佈破產的情況下，註銷大量應收賬款。)
此外，公司還經歷了一些與流行病相關的因素造成的障礙和效率低下，例如政府當局實施的旅行限制，例如抑制銷售和營銷活動，以及公司許多人員遠程工作導致的效率低下。此外，由於設施內實施的社會距離措施，與COVID相關的缺勤，以及高於正常的人員週轉和替代人員培訓，以及相關成本，公司在製造和分銷方面效率低下。
上述對本公司產品需求的增加和減少繼續影響本公司第三季度和截至本報告日期的運營，並可能在不久的將來繼續影響。例如，由於客户囤積急救和安全產品可能導致市場飽和，因此對其急救和安全產品的需求可能會減少。雖然目前對我們的急救和安全產品的高需求水平是否會繼續下去並不確定，但我們仍不確定，目前對我們的急救和安全產品的高需求是否會持續下去，這可能是因為客户囤積了這些產品而導致的市場飽和。儘管還不確定目前對我們的急救和安全產品的高需求是否會持續下去，我們已經增加了這些產品的短期製造和採購能力。*我們還增加了其他關鍵零部件和製成品的製造和採購，以最大限度地減少在我們的任何關鍵製造或分銷設施再次爆發冠狀病毒時對供應鏈造成的任何中斷的影響。*雖然公司預計其產品有足夠的庫存來滿足預期的需求。但是，如果新冠肺炎疫情持續時間或嚴重程度的延長或未來疫情的死灰復燃，可能會對公司產生不利影響在國內和國際上採購或分銷其產品。任何這些因素的發生都可能對公司的業務、運營和財務狀況產生實質性的不利影響。
運營結果
傳統上，由於返校市場的季節性，該公司的銷售額在本財年的第二季度和第三季度較強，在第一季度和第四季度較弱。
淨銷售額
截至2020年9月30日的三個月，合併淨銷售額為43,316,000美元，而2019年同期為36,995,000美元，增長17%。截至2020年9月30日的9個月，合併淨銷售額為123,133,000美元，而2019年同期為108,585,000美元，增長13%。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，美國市場的淨銷售額分別增長了12%和11%。與去年同期相比，前三個月和前九個月在美國的銷售額有所增長，這主要是因為急救和安全產品的強勁銷售，工業和安全渠道的市場份額持續增長，以及家居裝修、大眾市場和電子商務渠道。推動急救產品增長的另一個因素是與新冠肺炎疫情相關的需求持續激增，這一需求始於第一季度末。在截至2020年9月30日的3個月裏，這些銷售額約為150萬美元，在截至2020年9月30日的9個月裏，銷售額為300萬美元。
在截至2020年9月30日的三個月裏，加拿大的淨銷售額(不包括急救中心產品)以美元和當地貨幣計算，與去年同期相比增長了25%。這一增長主要歸因於新冠肺炎禁售限制的放鬆以及返校銷售從第二季度轉向第三季度。截至2020年9月30日的9個月，阿里巴巴的淨銷售額以美元和本幣計算都比2019年同期下降了10%。銷售額下降的主要原因是今年早些時候商店和辦公室關閉。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，急救中心產品的總銷售額約為120萬美元和330萬美元。
17
歐洲市場的淨銷售額 截至2020年9月30日的3個月和9個月 增額35% 和17%，分別為以美元計算(32%和17% 在……裏面 當地貨幣),與同期相比s在……裏面 2019。漲幅s在這三家公司的淨銷售額中和九月份是主要是因為威斯考特的銷量增加切割產品和卡姆氏菌刀子在電子商務渠道以及持續增長DMT磨削產品。
毛利
截至2020年9月30日的三個月，毛利潤為14,956,000美元(佔淨銷售額的34.5%)，而2019年同期為13,134,000美元(佔淨銷售額的35.5%)。截至2020年9月30日的9個月，毛利潤為44,539,000美元(佔淨銷售額的36.2%)，而2019年同期為39，70.8萬美元(佔淨銷售額的36.6%)。毛利率下降的主要原因是產生了新冠肺炎的相關成本。
銷售、一般和行政費用
截至2020年9月30日的三個月，銷售、一般和行政(SG&A)費用為12,832,000美元(佔淨銷售額的29.6%)，而2019年同期為11,408,000美元(佔淨銷售額的30.8%)，增加了1,424,000美元。截至2020年9月30日的9個月，SG&A費用為36,023,000美元(佔淨銷售額的29.3%)，而2019年同期為32,679,000美元(佔淨銷售額的30.1%)，增加了3,344,000美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的SG&A費用增加，主要是由於與銷售增加相關的人員相關成本、佣金和運輸成本增加，主要與新冠肺炎對我們客户的影響有關的壞賬撥備，以及與收購急救中心相關的額外費用部分被差旅和營銷費用減少所抵消。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月，營業收入為212.4萬美元，而2019年同期為172.6萬美元。截至2020年9月30日的9個月，營業收入為851.6萬美元，而2019年同期為702.9萬美元。與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，美國部門的營業收入分別減少了19.2萬美元和增加了50萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，加拿大部門的營業收入分別增加了32萬美元和42.7萬美元。
與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，歐洲部門的營業收入分別增加了27萬美元和56萬美元。
利息支出，淨額
截至2020年9月30日的三個月，淨利息支出為16.8萬美元，而2019年同期為46.9萬美元，減少了30.1萬美元。扣除利息支出，截至2020年9月30日的9個月的淨利息支出為72.2萬美元，而2019年同期為146.3萬美元，減少了74.1萬美元。利息支出減少的原因是平均利率降低以及公司循環信貸安排下的平均未償債務減少。
其他(收入)費用，淨額
在截至2020年9月30日的三個月裏，其他收入淨額為3.5萬美元，而其他支出淨額為2019年同期的4萬美元。截至2020年9月30日的三個月，其他收入淨額的增加主要是由於外幣交易的收益。其他費用，淨額為2000美元，而2019年同期為5.2萬美元。
所得税
截至2020年9月30日的三個月和九個月，公司的有效税率分別為21%和22%，而2019年同期分別為13%和18%。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，本公司因行使股票期權而獲得的超額税收優惠約為10萬美元。但在截至2020年9月30日的三個月和九個月內沒有記錄此類抵免。
財務狀況
流動性與資本資源
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在第一次九20個月內20，營運資金增額大致$5.3百萬美元，相比之下2019年12月31日。盤存增額大致$9.1百萬美元2020年9月30日與.相比2019年12月31日. 漲幅曾經是主要由於我們業務的預期增長，以及收購產品以抵消與新冠肺炎有關的潛在供應鏈中斷的影響.庫存週轉率,使用12個月的平均庫存餘額計算，是2。4在…2020年9月30日 相比較到2。3在…2019年12月31日.美國應收賬款增額大約減少$6.7百萬美元2020年9月30日與.相比 2019年12月31日應收賬款的平均銷售未付天數為6天。0天數在2020年9月30日相比較至64天數在2019年12月31日……應付賬款和其他流動負債。增額按大約$7.4百萬美元2020年9月30日與.相比2019年12月31日.
公司的營運資金、流動比率和長期債務權益比率如下：
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營運資金 |
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61,937 |
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$ |
56,563 |
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電流比 |
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3.61 |
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4.41 |
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長期債務權益比 |
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61.4 |
% |
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65.4 |
% |
2020年前九個月，與截至2019年12月31日的債務總額相比，本公司循環信貸安排下的未償債務總額減少了約250萬美元。截至2020年9月30日，未償還的金額為30,703,167美元，根據公司的信貸安排可借款的金額為19,296,833美元。
長期債務包括公司與北卡羅來納州滙豐銀行的循環貸款協議下的借款，以及與公司在華盛頓州温哥華的製造和分銷設施有關的可變利率抵押貸款項下的未償還金額。截至2020年9月30日，抵押貸款上約有320萬美元未償還。循環貸款協議規定，以最優惠利率低於1.25%的利率借款，最高可達5,000萬美元。這項信貸安排的到期日是2023年5月24日。公司必須支付融資費，每季度支付一次，金額相當於循環信貸額度平均每日未使用部分的0.2%(0.20%)。這項安排旨在為營運資金、增長、股息、收購、股票回購和其他業務活動提供流動性。根據循環貸款協議，公司必須保持特定的有形淨值、特定的債務與淨值比率和固定費用覆蓋率，並且必須在每個會計年度結束時擁有大於零的年度淨收入。截至2020年9月30日，本公司遵守了當時生效的貸款協議下的契約。
如上所述，從第一季度末開始，公司遇到了新冠肺炎疫情和相關的經濟低迷帶來的挑戰，這些挑戰可能會因為一些因素而對我們的流動性產生不利影響。*從第一季度末開始，公司的急救和安全產品訂單激增。但目前還不確定這種增長是否會持續下去，事實上，如果市場上充斥着未使用的急救和安全產品，公司可能會出現下降。此外，如上所述，公司繼續經歷學校銷售的疲軟。此外，如上文所述，公司繼續經歷學校銷售的疲軟。但目前尚不確定這種增長是否會持續下去，事實上，如果市場上充斥着未使用的急救和安全產品，公司可能會出現下降。此外，如上所述，公司繼續經歷學校銷售的疲軟由於新冠肺炎疫情，本公司已經並將繼續招致運營費用和其他費用的增加。*如上所述，如果本公司供應商(特別是位於中國的供應商)的業務受到新冠肺炎的影響而中斷，本公司的產品採購可能會中斷。*為了解決任何此類潛在中斷可能產生的問題，本公司正計劃將其韋斯科特切割和其他產品的庫存增加至高於慣例水平。
2020年5月7日，根據《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》建立的Paycheck保護計劃，本公司從滙豐銀行獲得了一筆金額為3,508,047美元的貸款(PPP貸款)。PPP貸款將於2022年5月8日到期，利率為1.00%，並由日期為2020年5月7日的本票(以下簡稱本票)證明，如果有可能獲得寬恕，PPP貸款將於2022年5月8日到期，利率為1.00%。如下所述。*PPP貸款是無擔保的，並得到聯邦政府的擔保。*本票據包含與未能支付本金和利息、違反陳述和擔保等相關的慣例違約事件。*本公司可以在到期前的任何時間預付PPP貸款，而不會受到任何處罰。
如果公司提出申請，PPP貸款的全部或部分有資格獲得美國小企業管理局(SBA)和貸款人的豁免，前提是公司應在貸款提供資金之日起的24周內將貸款收益用於支付工資、福利、租金、抵押貸款利息和水電費。減免金額的不超過40%可能用於非工資成本。在此期間，所有或部分PPP貸款都有資格獲得美國小企業管理局(SBA)和貸款人的豁免，條件是公司應將貸款收益用於符合條件的目的，包括支付工資、福利、租金、抵押貸款利息和水電費。不超過40%的減免金額可能用於非工資成本。
根據PPP關於貸款減免的要求，本公司將貸款收益完全用於支付工資，並以其認為滿足貸款減免要求的其他方式使用。2020年8月，本公司向HSBC Bank，N.A.(貸款人)提交了PPP貸款全部金額的豁免申請。隨後，貸款人批准了豁免申請，並於2020年8月26日向SBA提交了本公司的申請，以供其批准。在此之前，該貸款機構批准了該申請，並於2020年8月26日向SBA提交了本公司的申請，供其批准。在此之前，該公司向滙豐銀行(HSBC Bank，N.A.)提交了PPP貸款的全部金額的豁免申請，並於2020年8月26日向SBA提交了本公司的申請，供其批准。申請目前正在等待中；小企業管理局必須在90天內處理申請。*不能保證公司的貸款豁免申請將全部或部分獲得小企業管理局的批准。
2020年4月28日，美國財政部表示，小企業管理局將審查每筆200萬美元以上的PPP貸款。為了申請購買力平價貸款，我們被要求證明，除其他事項外，當時的不確定性使得購買力平價貸款申請有必要
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支持我們的持續運營。在分析了我們的財務狀況和獲得其他資金來源等因素後，我們真誠地做出了這一認證。根據這一分析，我們認為我們滿足了PPP貸款的所有資格標準，我們收到的PPP貸款符合CARE法案的PPP目標。如果後來確定我們沒有資格獲得購買力平價貸款，我們可能被要求全額償還購買力平價貸款和/或受到額外的罰款，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
本公司相信，經營活動產生的現金，連同購買力平價貸款的收益和循環信貸安排下的可用資金，在目前的條件下，將足以在本報告提交後的未來12個月內為本公司的運營提供資金。
第三項：市場風險的定量和定性披露
不適用。
項目4：控制和程序
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(a) |
內部控制和程序的評估 |
在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，我們評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
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(b) |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
20
第二部分：其他資料
項目1--法律訴訟
註冊人並無參與任何懸而未決的重大法律程序，或據本公司實際所知，任何政府當局均未考慮進行任何重大法律程序。
項目1A--風險因素
請參閲公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年報第I部分第1A項所述的風險因素。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
沒有。
第3項-高級證券違約
沒有。
項目4--礦山安全信息披露
不適用。
項目5--其他信息
沒有。
項目6--展品
作為本報告一部分提交的文件：
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附件31.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節通過的《美國法典》第18編第1350條對沃爾特·C·約翰森(Walter C.Johnsen)的認證 |
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附件31.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《美國法典》第18編第1350條對保羅·G·德里斯科爾的認證 |
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附件32.1 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對沃爾特·C·約翰森的認證 |
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附件32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對保羅·G·德里斯科爾的認證 |
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*101.INS |
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內聯XBRL實例文檔。 |
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*101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
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*101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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*101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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*101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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*101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 |
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公司季度報告10-Q表的封面已採用內聯XBRL格式，幷包含在附件101中 |
21
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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Acme United公司 |
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通過 |
/沃爾特·C·約翰森(Walter C.Johnsen) |
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沃爾特·C·約翰森 |
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董事會主席和 |
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首席執行官 |
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日期：2020年11月6日 |
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通過 |
/s/保羅·G·德里斯科爾 |
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保羅·G·德里斯科爾 |
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副總統兼 |
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首席財務官 |
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日期：2020年11月6日 |
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