Roku-10q_20200930.htm
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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

(馬克一)

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

從開始的過渡期       至       

委託文件編號：001-38211

 

Roku，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

26-2087865

(州或其他司法管轄區

指公司或組織)

 

(I.R.S.僱主

識別號碼)

科爾曼大道1155號

聖何塞, 加利福尼亞95110

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(408) 556-9040

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

 

 

每節課的標題：

交易代碼：

註冊的交易所名稱：

A類普通股，面值0.0001美元

“羅庫”

納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合這樣的提交要求。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了根據1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒編號：☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速文件管理器

 

☒

 

加速的文件管理器

 

☐

 

 

 

 

非加速文件管理器

 

☐

 

規模較小的新聞報道公司

 

☐

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型公司

 

☐

 

 

 

 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐ 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐編號：☒

截至2020年10月31日，註冊人擁有108,986,407A類普通股，每股面值0.0001美元，以及17,945,065B類普通股，每股面值0.0001美元，已發行。

 

 

目錄

 

 

 

 

頁

第一部分：

財務信息

 

1

第1項

財務報表(未經審計)

 

1

 

簡明綜合資產負債表

 

1

 

簡明合併操作報表

 

2

 

簡明綜合全面收益表(虧損)

 

3

 

股東權益簡明合併報表

 

4

 

簡明現金流量表合併表

 

5

 

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

6

第二項。

管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

 

23

項目3.

關於市場風險的定量和定性披露

 

35

項目4.

管制和程序

 

35

第二部分。

其他信息

 

36

第1項

法律程序

 

36

第1A項

危險因素

 

36

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

70

項目3.

高級證券違約

 

70

項目4.

礦場安全資料披露

 

70

第五項。

其他資料

 

70

第6項

陳列品

 

71

簽名

 

72

 

 

 

i

關於前瞻性陳述的説明

本季度報告(Form 10-Q)包含符合1933年“證券法”(經修訂)第27A節和1934年“證券交易法”(經修訂)第21E節的含義的有關我們和我們的行業的前瞻性陳述，這些陳述涉及重大風險和不確定因素。除本報告中包含的有關歷史事實的陳述外，其他所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略和計劃以及未來經營的管理目標的陳述，都是前瞻性陳述。例如，本10-Q表格中有關新冠肺炎疫情對公司業務和經營業績未來潛在影響的陳述屬於前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”或這些術語的否定或其他類似表述來識別。

前瞻性陳述是基於我們管理層的信念和假設以及現有的信息。這些前瞻性陳述會受到許多已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，包括標題為“風險因素”一節以及本季度報告10-Q表中其他部分所描述的風險，這些風險包括但不限於：

 

•

我們的財務業績，包括我們的收入、收入成本、運營費用以及我們實現和維持盈利的能力；

 

•

新冠肺炎疫情對我們的業務、運營以及我們和我們的廣告商、合作伙伴、製造商、供應商和用户所在的市場和社區的影響；

 

•

我們有能力吸引和留住用户，並增加流媒體播放時間；

 

•

我們吸引和留住廣告商的能力；

 

•

我們有能力吸引和留住電視品牌和服務運營商來授權和部署我們的技術；

 

•

我們有能力獲得在我們的平臺上以優惠條款發佈流行內容的權利，或者根本沒有權利，包括續簽我們與內容出版商的現有協議；

 

•

消費者觀看習慣的改變和電視流媒體的增長；

 

•

我們相關市場的增長，包括電視流媒體平臺廣告支出的增長，以及我們在這些市場成功發展業務的能力；

 

•

我們適應不斷變化的市場條件和技術發展的能力，包括與我們的平臺合作伙伴發展整合；

 

•

我們有能力開發和推出新的流媒體產品，並提供輔助服務和支持；

 

•

整合我們在2019年收購的需求側平臺公司DataXu，Inc.的業務和運營的能力；

 

•

我們與現有競爭者和新進入者有效競爭的能力；

 

•

我們成功管理國內和國際擴張的能力；

 

•

吸引和留住合格員工和關鍵人才的能力；

 

•

我們有能力應對涉及我們的產品、系統和運營的潛在和實際的安全漏洞和系統故障；

 

•

我們維持、保護和提升知識產權的能力；以及

 

•

我們有能力遵守目前在美國和國際上適用於或可能適用於我們業務的法律和法規，包括遵守歐盟一般數據保護條例和加州消費者隱私法。

我們提醒您，上述列表可能不包含本季度報告中關於Form 10-Q的所有前瞻性陳述。

本季度報告(Form 10-Q)的其他部分可能包含可能損害我們的業務和財務業績的其他因素。此外，我們的運營環境競爭激烈，變化迅速。新的風險因素時有出現，我們的管理層不可能預測到所有的風險因素，也不可能評估所有因素對我們的

II

業務或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含或暗示的結果不同的程度。

您不應依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。我們不能向您保證前瞻性陳述中反映的事件和情況將會實現或發生。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。除非法律另有要求，否則我們沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，或使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。您應閲讀此Form 10-Q季度報告以及我們在此Form 10-Q季度報告中引用的文件，並已將其作為本報告的附件提交，但請理解，我們未來的實際結果、活動水平、業績和成就可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警告性聲明來限定我們所有的前瞻性聲明。

投資者和其他人應該注意，我們可能會通過我們的投資者關係網站(ir.roku.com/Investor-relationship)、我們向美國證券交易委員會提交的文件、網絡廣播、新聞稿和電話會議向我們的投資者公佈重要的商業和金融信息。我們使用這些媒體，包括我們的網站，與投資者和公眾就我們的公司、我們的產品和其他問題進行溝通。我們提供的信息可能被視為重要信息。因此，我們鼓勵投資者和其他對我們公司感興趣的人查看我們在網站上提供的信息。

 

 

 

 

三、

第一部分-財務信息

第一項財務報表

 

Roku，Inc.

壓縮合並資產負債表

(千)

(未經審計)

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

$

1,047,478

 

 

$

515,479

 

限制性現金

 

 

746

 

 

 

1,854

 

應收賬款，扣除津貼後的淨額

 

 

391,277

 

 

 

332,673

 

盤存

 

 

62,609

 

 

 

49,714

 

預付費用和其他流動資產

 

 

30,985

 

 

 

25,943

 

流動資產總額

 

 

1,533,095

 

 

 

925,663

 

財產和設備，淨額

 

 

158,634

 

 

 

103,262

 

經營性租賃使用權資產

 

 

267,094

 

 

 

283,291

 

無形資產，淨額

 

 

65,737

 

 

 

76,668

 

商譽

 

 

73,058

 

 

 

74,116

 

其他非流動資產

 

 

6,392

 

 

 

7,234

 

總資產

 

$

2,104,010

 

 

$

1,470,234

 

負債與股東權益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

應付賬款和應計負債

 

$

412,798

 

 

$

313,574

 

長期債務的當期部分

 

 

4,872

 

 

 

4,866

 

遞延收入，當期

 

 

48,004

 

 

 

39,861

 

流動負債總額

 

 

465,674

 

 

 

358,301

 

長期債務，非流動債務

 

 

91,087

 

 

 

94,742

 

遞延收入，非流動

 

 

18,134

 

 

 

15,370

 

經營租賃負債，非流動

 

 

311,072

 

 

 

301,694

 

其他長期負債

 

 

1,668

 

 

 

1,701

 

負債共計

 

 

887,635

 

 

 

771,808

 

股東權益：

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股，$0.0001面值

 

 

13

 

 

 

12

 

額外實收資本

 

 

1,616,045

 

 

 

1,012,218

 

累計其他綜合收入

 

 

29

 

 

 

29

 

累積赤字

 

 

(399,712

)

 

 

(313,833

)

股東權益總額

 

 

1,216,375

 

 

 

698,426

 

總負債和股東權益

 

$

2,104,010

 

 

$

1,470,234

 

 

見簡明合併財務報表附註。

1

Roku，Inc.

簡明合併操作報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

 

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

淨收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

$

319,231

 

 

$

179,322

 

 

$

796,565

 

 

$

481,157

 

球員

 

 

132,432

 

 

 

81,606

 

 

 

331,937

 

 

 

236,534

 

總淨收入

 

 

451,663

 

 

 

260,928

 

 

 

1,128,502

 

 

 

717,691

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

 

124,568

 

 

 

67,075

 

 

 

332,828

 

 

 

165,419

 

球員

 

 

112,271

 

 

 

75,376

 

 

 

292,913

 

 

 

218,695

 

收入總成本

 

 

236,839

 

 

 

142,451

 

 

 

625,741

 

 

 

384,114

 

毛利：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

 

194,663

 

 

 

112,247

 

 

 

463,737

 

 

 

315,738

 

球員

 

 

20,161

 

 

 

6,230

 

 

 

39,024

 

 

 

17,839

 

毛利總額

 

 

214,824

 

 

 

118,477

 

 

 

502,761

 

 

 

333,577

 

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研究與發展

 

 

88,388

 

 

 

68,487

 

 

 

261,053

 

 

 

186,219

 

銷售及市場推廣

 

 

70,956

 

 

 

46,666

 

 

 

203,368

 

 

 

117,041

 

一般和行政

 

 

43,510

 

 

 

29,873

 

 

 

123,744

 

 

 

77,992

 

業務費用共計

 

 

202,854

 

 

 

145,026

 

 

 

588,165

 

 

 

381,252

 

營業收入(虧損)

 

 

11,970

 

 

 

(26,549

)

 

 

(85,404

)

 

 

(47,675

)

其他收入，淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

(773

)

 

 

(767

)

 

 

(2,670

)

 

 

(1,436

)

其他收入，淨額

 

 

1,202

 

 

 

2,065

 

 

 

3,020

 

 

 

4,272

 

其他收入(費用)合計(淨額)

 

 

429

 

 

 

1,298

 

 

 

350

 

 

 

2,836

 

所得税前收入(虧損)

 

 

12,399

 

 

 

(25,251

)

 

 

(85,054

)

 

 

(44,839

)

所得税(福利)費用

 

 

(548

)

 

 

(96

)

 

 

(241

)

 

 

(619

)

淨收益(虧損)

 

$

12,947

 

 

$

(25,155

)

 

$

(84,813

)

 

$

(44,220

)

每股淨收益(虧損)-基本

 

$

0.10

 

 

$

(0.22

)

 

$

(0.69

)

 

$

(0.39

)

稀釋後每股淨收益(虧損)

 

$

0.09

 

 

$

(0.22

)

 

$

(0.69

)

 

$

(0.39

)

用於計算淨值的加權平均份額

每股收益(虧損)-基本

 

 

125,687

 

 

 

116,681

 

 

 

122,837

 

 

 

114,064

 

用於計算淨值的加權平均份額

每股收益(虧損)-稀釋後

 

 

136,669

 

 

 

116,681

 

 

 

122,837

 

 

 

114,064

 

 

見簡明合併財務報表附註。

2

Roku，Inc.

簡明綜合全面收益表(虧損)

(千)

(未經審計)

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

淨收益(虧損)

 

$

12,947

 

 

$

(25,155

)

 

$

(84,813

)

 

$

(44,220

)

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

短期投資的未實現收益(虧損)，税後淨額

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

—

 

 

 

15

 

綜合淨收入(虧損)

 

$

12,947

 

 

$

(25,161

)

 

$

(84,813

)

 

$

(44,205

)

 

見簡明合併財務報表附註。

3

Roku，Inc.

股東權益簡明合併報表

(千)

(未經審計)

截至2020年9月30日的3個月零9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

附加

實繳

 

 

財務處

 

 

累計其他

綜合

 

 

累積

 

 

總計

股東的

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

股票

 

 

收入/(虧損)

 

 

赤字

 

 

權益

 

餘額-2020年6月30日

 

124,584

 

 

$

12

 

 

$

1,428,842

 

 

$

(671

)

 

$

29

 

 

$

(412,659

)

 

$

1,015,553

 

提前行使的股票期權的歸屬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

6

 

根據股權發行普通股

*激勵計劃

 

1,304

 

 

 

1

 

 

 

5,328

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,329

 

發行與以下相關的普通股

**在扣除發行成本後，按市價發行。

*2.0百萬

 

996

 

 

 

—

 

 

 

147,633

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

147,633

 

基於股票的薪酬費用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34,907

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

34,907

 

淨收入

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

12,947

 

 

 

12,947

 

餘額-2020年9月30日

 

126,884

 

 

$

13

 

 

$

1,616,716

 

 

$

(671

)

 

$

29

 

 

$

(399,712

)

 

$

1,216,375

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額-2019年12月31日

 

119,897

 

 

$

12

 

 

$

1,012,889

 

 

$

(671

)

 

$

29

 

 

$

(313,833

)

 

$

698,426

 

提前行使的股票期權的歸屬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

32

 

根據股權發行普通股

*激勵計劃

 

2,987

 

 

 

1

 

 

 

11,205

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

11,206

 

發行與以下相關的普通股

**在扣除發行成本後，按市價發行。

*6.8百萬

 

4,000

 

 

 

—

 

 

 

497,242

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

497,242

 

基於股票的薪酬費用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

95,348

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

95,348

 

採用ASU 2016-13

 

—

 

 

 

—

 

 

 

-

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(1,066

)

 

 

(1,066

)

淨損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(84,813

)

 

 

(84,813

)

餘額-2020年9月30日

 

126,884

 

 

$

13

 

 

$

1,616,716

 

 

$

(671

)

 

$

29

 

 

$

(399,712

)

 

$

1,216,375

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年9月30日的三個月零九個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

普通股

 

 

附加

實繳

 

 

財務處

 

 

累計其他

綜合

 

 

累積

 

 

總計

股東的

 

 

股份

 

 

金額

 

 

資本

 

 

股票

 

 

收入/(虧損)

 

 

赤字

 

 

權益

 

餘額-2019年6月30日

 

116,159

 

 

 

12

 

 

 

734,298

 

 

 

(671

)

 

 

4

 

 

 

(272,961

)

 

 

460,682

 

提前行使的股票期權的歸屬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

20

 

根據股權發行普通股

*激勵計劃

 

1,279

 

 

 

—

 

 

 

5,618

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

5,618

 

基於股票的薪酬費用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22,618

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

22,618

 

短期投資的未實現收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

-

 

 

 

—

 

 

 

(6

)

 

 

—

 

 

 

(6

)

淨損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(25,155

)

 

 

(25,155

)

餘額-2019年9月30日

 

117,438

 

 

$

12

 

 

$

762,554

 

 

$

(671

)

 

$

(2

)

 

$

(298,116

)

 

$

463,777

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

餘額-2018年12月31日

 

109,770

 

 

$

11

 

 

$

499,224

 

 

$

(671

)

 

$

(17

)

 

$

(253,896

)

 

 

244,651

 

提前行使的股票期權的歸屬

 

—

 

 

 

—

 

 

 

52

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

52

 

股份回購

 

(2

)

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

根據股權發行普通股

*激勵計劃

 

5,281

 

 

 

1

 

 

 

24,765

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

24,766

 

發行與以下相關的普通股

**在扣除發行成本後，按市價發行。

*3.6百萬

 

2,389

 

 

 

—

 

 

 

179,360

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

179,360

 

基於股票的薪酬費用

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59,153

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

59,153

 

短期投資的未實現收益

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

15

 

 

 

—

 

 

 

15

 

淨損失

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

(44,220

)

 

 

(44,220

)

餘額-2019年9月30日

 

117,438

 

 

$

12

 

 

$

762,554

 

 

$

(671

)

 

$

(2

)

 

$

(298,116

)

 

$

463,777

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

見簡明合併財務報表附註。

4

Roku，Inc.

簡明合併現金流量表

(千)

(未經審計)

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

來自經營活動的現金流：

 

 

 

 

 

 

 

 

淨損失

 

$

(84,813

)

 

$

(44,220

)

對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：

 

 

 

 

 

 

 

 

折舊攤銷

 

 

26,567

 

 

 

9,170

 

基於股票的薪酬費用

 

 

95,348

 

 

 

59,153

 

經營性租賃使用權資產攤銷

 

 

22,422

 

 

 

13,603

 

內容許可資產攤銷

 

 

17,131

 

 

 

1,344

 

壞賬撥備

 

 

3,097

 

 

 

114

 

其他項目，淨值

 

 

345

 

 

 

191

 

營業資產和負債變動情況：

 

 

 

 

 

 

 

 

應收帳款

 

 

(62,767

)

 

 

(13,080

)

盤存

 

 

(12,895

)

 

 

(37,946

)

預付費用和其他流動資產

 

 

(3,595

)

 

 

(15,216

)

遞延收入成本

 

 

—

 

 

 

1,143

 

其他非流動資產

 

 

842

 

 

 

(44

)

應付賬款和應計負債

 

 

71,275

 

 

 

68,050

 

經營租賃負債

 

 

18,116

 

 

 

856

 

其他長期負債

 

 

(833

)

 

 

(2,639

)

遞延收入

 

 

10,907

 

 

 

(16,192

)

經營活動提供的淨現金

 

 

101,147

 

 

 

24,287

 

投資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

購置房產和設備

 

 

(76,012

)

 

 

(38,054

)

購買短期投資

 

 

—

 

 

 

(12,365

)

短期投資的銷售/到期日

 

 

—

 

 

 

53,310

 

與收購相關的第三方託管收益

 

 

1,058

 

 

 

—

 

投資活動提供(用於)的現金淨額

 

 

(74,954

)

 

 

2,891

 

籌資活動的現金流量：

 

 

 

 

 

 

 

 

扣除發行成本後的借款收益

 

 

69,325

 

 

 

—

 

償還借款

 

 

(73,075

)

 

 

—

 

根據按市場計畫發行的股權所得款項，扣除發行成本

 

 

497,242

 

 

 

179,360

 

根據激勵計劃發行的股權收益

 

 

11,206

 

 

 

24,765

 

融資活動提供的現金淨額

 

 

504,698

 

 

 

204,125

 

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

 

 

530,891

 

 

 

231,303

 

現金、現金等價物和限制性現金-期初

 

 

517,333

 

 

 

155,564

 

現金、現金等價物和限制性現金-期末

 

$

1,048,224

 

 

$

386,867

 

期末現金、現金等價物和限制性現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物

 

 

1,047,478

 

 

 

385,999

 

限制性現金

 

 

746

 

 

 

868

 

現金、現金等價物和限制性現金-期末

 

$

1,048,224

 

 

$

386,867

 

現金流量信息的補充披露：

 

 

 

 

 

 

 

 

支付利息的現金

 

$

2,798

 

 

$

2,215

 

繳納所得税的現金

 

$

624

 

 

$

683

 

非現金投融資的補充披露

其他活動：

 

 

 

 

 

 

 

 

購置財產和設備的未付部分

 

$

4,966

 

 

$

8,931

 

未支付的市場發行成本部分

 

$

11

 

 

$

—

 

見簡明合併財務報表附註。

5

Roku，Inc.

未經審計的簡明合併財務報表附註

1.公司

業務的組織和描述

Roku，Inc.(簡稱“Roku”或“Roku”)成立於2002年10月，根據特拉華州的法律，其名稱為Roku LLC。在……上面2008年2月1日，Roku，LLC被轉變為特拉華州的Roku，Inc.。該公司的電視流媒體平臺允許用户輕鬆發現和訪問多種多樣的電影和電視節目，以及現場直播的體育、音樂、新聞等。該公司在以下地區運營二可報告的細分業務和平臺收入來自廣告、內容分發、受眾發展和計費服務，以及來自流媒體播放器和音頻產品銷售的播放器收入。

2.重要會計政策摘要

陳述的基礎

簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據這些規則和規定被精簡或省略。這些簡明綜合財務報表應與本公司於2020年3月2日提交給證券交易委員會的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的綜合財務報表一併閲讀。

截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於截至該日的經審計綜合財務報表，但不包括年報中包含的所有信息和附註。中期財務信息未經審計，但反映了管理層認為公平列報本文所述信息所必需的所有正常經常性調整。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定表明全年或未來任何時期的預期運營業績。

該公司在2020財年採用了會計準則，並在“最近採用的會計準則”一段中進行了討論。作為採用的一部分，本公司採用了會計政策來核算應收賬款的信用損失，如下所示。與年報中描述的重大會計政策相比，重大會計政策沒有其他重大變化。

應收賬款信用損失：本公司保留壞賬準備，以備預計無法收回的應收賬款之用。本公司通過對存在類似特徵的集體應收賬款進行評估，並在本公司發現有收款問題的特定客户時對其進行單獨評估。本公司根據逾期狀態和信用質量，定期審查津貼的歷史可收集性，並根據持續的信用評估對客户的信用做出判斷。該公司還考慮可能影響客户支付能力的特定客户信息和當前經濟狀況。

截至二零二零年九月三十日止九個月，本公司的應收賬款評估已考慮新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)所造成的業務及市場混亂，以及新出現的信貸及收款趨勢。市場狀況的持續波動和信貸趨勢的不斷變化可能很難預測，導致的波動可能會對我們的信貸損失撥備產生實質性影響。截至2020年9月30日的三個月和九個月的壞賬準備詳細活動見附註6。

上一年度報告的重新分類

上期財務報表中的某些金額已重新分類，以符合本期財務報表的列報方式。這些重新分類對以前報告的簡明合併現金流量表沒有影響。

6

預算的使用

根據美國公認會計原則編制公司的合併財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設，這些估計、判斷和假設會影響報告的資產、負債、淨收入和開支。需要進行此類估計和假設的重要項目包括：收入確認、確定履行義務的性質和時間、估計可變對價、確定履約義務的獨立銷售價格、毛收入與淨收入確認、客户與供應商關係的評估以及其他義務，如銷售退貨準備金和客户激勵計劃；商譽和無形資產的公允價值或減值；有形和無形資產的使用年限；壞賬或信用損失準備；存貨估值、遞延所得税估值。資產；或有負債和股票薪酬的確認和披露。本公司根據過往經驗及本公司認為在當時情況下合理的其他各種假設作出估計。實際結果和結果可能與管理層的估計和假設不同，原因包括風險和不確定性，包括持續的新冠肺炎疫情導致當前經濟環境的不確定性。

鞏固原則

簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則編制的，包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。

綜合收益(虧損)

綜合收益(虧損)等於截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨收益(虧損)。 綜合收益(虧損)包括截至2019年9月30日的三個月和九個月公司短期投資的未實現收益(虧損)。

濃度值

金融工具主要由現金、現金等價物和應收賬款組成，可能使公司面臨集中的信用風險。截至2020年9月30日，二管理的金融機構48%和23公司現金和現金等價物餘額的百分比。截至2019年12月31日，二管理的金融機構65%和34公司現金和現金等價物餘額的百分比。

 

佔公司淨收入10%或以上的客户如下：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

客户B

 

*

 

 

*

 

 

*

 

 

 

10

%

客户C

 

 

11

%

 

 

13

%

 

 

12

%

 

 

13

%

客户H

 

 

11

%

 

*

 

 

 

10

%

 

*

 

 

佔公司應收賬款淨額10%或以上的客户如下：

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

客户H

 

 

13

%

 

*

 

 

*不到10%

7

受限現金

限制性現金包括與辦公設施經營租賃有關的未付信用證的現金抵押品。截至2020年9月30日，該公司已限制現金$0.7百萬截至2019年12月31日，公司限制現金金額為$1.9百萬

內容許可

該公司授權Roku Channel上的流媒體內容。許可安排可以是固定費用和/或廣告收入份額與特定時段內可用於流傳輸的內容共享。本公司將內容費用資本化，並在許可期開始、內容成本已知、內容被接受並可用於流媒體時記錄相應的責任。該公司在合同有效期內將許可內容資產攤銷為“收入成本、平臺成本”。這筆債務是按照協議的合同條款支付的。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，符合這些要求的許可內容資產為$4.1百萬美元和$1.7分別記入“預付費用和其他流動資產”。內容資產的增加是由於被許可的內容的組合以及這些內容可用於流媒體的時間段的改變。相應的負債包括在“應計負債”中，附註11中對此進行了討論。

該公司記錄的攤銷費用為#美元。4.9百萬美元和$0.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和17.1百萬美元和$1.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分別為與許可內容資產相關的100萬美元。

最近 採用的會計準則

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則(ASU)。金融工具.信用損失(主題326)：金融工具信用損失的測量。該指導意見修訂了按攤餘成本持有的資產和可供出售債務證券的信貸損失報告，要求可供出售債務證券的信貸損失作為津貼而不是減記。

在……上面2020年1月1日，公司採用了本指南，使用修改後的追溯採用了一種方法，並記錄了累計赤字期初餘額的累積效果調整，約為#美元。1.1百萬對新確認的金融資產的信貸損失的計量和隨後的信貸損失準備的變化記錄在下列報表中：運營部。這一影響主要涉及在公司壞賬上確認的信貸損失。由於本公司於採納日並無任何可供出售的債務證券，因此對累積虧損並無額外影響。

2019年3月，FASB發佈了ASU 2019-02，娛樂-電影-其他資產-電影成本(分主題926-20)和Entertainment—Broadcasters—Intangibles—Goodwill及其他(分主題920-350)：改進電影成本和節目材料許可協議的核算為了使電視連續劇製作成本的會計核算與電影製作成本的會計核算相一致，消除了內容差異，使之大寫。ASU 2019-02還要求一個實體重新評估對電影集團中電影使用的估計，並前瞻性地説明任何變化。此外，ASU 2019-02要求，當電影或許可協議主要與其他電影和許可協議一起貨幣化時，實體必須在電影集團層面測試電影和節目材料的減損許可協議。on 2020年1月1日，本公司於#年採納該指引。亞利桑那州立大學2019-02。這對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。

8

本公司還採用了以下華碩有效的2020年1月1日，這些都不會對公司的財務狀況或經營結果產生實質性影響。

ASU

描述

亞利桑那州立大學2018-15年度

無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(主題350)，客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算

亞利桑那州立大學2018-13年度

公允價值計量(主題820)，披露框架-公允價值計量披露要求的變化

亞利桑那州立大學2017-04

無形資產-商譽和其他(話題350)：簡化商譽減損測試

 

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響本指南為將美國公認會計原則應用於合同修改、套期保值關係以及參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的其他交易提供了可選的權宜之計和例外，這些交易預計在滿足某些標準的情況下將被終止。該指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。本公司於2020年第二季度作出政策選擇，在倫敦銀行同業拆息終止時，為信貸協議(定義見下文)選擇不同的參考利率。目前仍不確定何時會從LIBOR過渡到另一種參考利率，也不確定哪種參考利率將成為LIBOR的公認市場替代品。

最近發佈的尚未採用的會計公告

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計，通過取消一般原則的某些例外，並簡化某些領域，如特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表和税法頒佈或税率變化的臨時確認，簡化所得税的會計處理。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年，包括這些財年內的中期報告期，並允許提前採用。該公司目前正在評估這一新指引對合並財務報表的影響。

3.收入

收入分解：

公司的分類收入由二附註14所述的可報告分部。分類是基於首席運營決策者(“CODM”)為分配資源和評估財務業績而定期進行的評估。該公司的首席執行官是首席執行官。

合同餘額：

合同餘額包括以下內容(以千為單位)：

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

應收帳款，淨額

 

$

391,277

 

 

$

332,673

 

合同資產(包括預付費用和其他流動資產)

 

$

6,809

 

 

$

3,588

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

遞延收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

電流

 

 

48,004

 

 

 

39,861

 

非電流

 

 

18,134

 

 

 

15,370

 

遞延收入總額

 

$

66,138

 

 

$

55,231

 

應收賬款按發票金額入賬，扣除壞賬準備、銷售退貨和銷售獎勵。付款條件可能因客户和合同而異。

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。合同資產是在收入確認後開票時創建的。當開票權變得無條件時，合同資產被轉移到應收賬款。合同負債包括在遞延收入中，反映在完成履約義務和確認收入之前開具的對價。

9

合同資產增加了大約$3.2在截至2020年9月30日的9個月內，主要由於平臺業務增長帶來的收入確認增加，以及計入下一時期的賬單的時間安排，導致收入增加。遞延收入增加了約美元。10.9在截至2020年9月30日的9個月內這主要是由於內容安排的增加、履行履行義務的時間的改變以及播放器和平臺業務的整體增長所致。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，該公司確認的收入約為7.9百萬美元和$36.6分別從截至2019年12月31日的遞延金額中提取100萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認的收入約為6.3百萬美元和$44.2分別從截至2018年12月31日的遞延金額中提取100萬美元。

分配給未來績效義務的收入：

分配給剩餘或未履行履約義務的收入是尚未確認的估計收入，其中包括未賺取收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。預計合同收入為$299.0百萬截至2020年9月30日，我們預計將確認其中大約65在接下來的12個月和之後的剩餘時間裏。

4.企業合併

於2019年11月8日，本公司根據本協議及合併計劃的條款及條件，收購DataXu，Inc.(“DataXu”)的全部流通股，日期為2019年10月22日(《合併協議》).DataXu是一個需求方平臺(“DSP”)，營銷者可以通過它來策劃和購買視頻廣告宣傳活動。對DataXu平臺的收購是對該公司Over-the-top(“OTT”)廣告平臺的補充，使營銷者能夠訪問單一的、數據驅動的軟件解決方案，以計劃、購買和優化他們在電視和OTT提供商之間的廣告支出。

收購DataXu的總對價為$147.3百萬美元，其中包括$77.6百萬美元現金和美元69.7本公司的公允價值為百萬美元571,459A類普通股。根據合併協議，本公司已存入$18.8100萬美元存入托管賬户，以確保某些賠償和其他潛在義務。$3.3在截至2020年3月31日的季度裏，託管賬户中的100萬美元被釋放。

購進價格分配

購買對價在購入的有形和無形資產以及承擔的負債中的分配以估計公允價值為基礎，如下(以千計)：

 

 

截至2020年9月30日

 

 

估計使用壽命

(以年為單位)

 

收購的資產

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資產

 

$

50,829

 

 

 

 

 

限制性現金

 

 

1,303

 

 

 

 

 

財產和設備，淨額

 

 

4,503

 

 

 

 

 

無形資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

發達的技術

 

 

56,400

 

 

 

6.0

 

客户關係

 

 

13,400

 

 

 

4.0

 

商號

 

400

 

 

 

0.5

 

商譽

 

 

71,676

 

 

 

 

 

經營性租賃和使用權及資產

 

 

24,658

 

 

 

 

 

其他長期資產

 

 

235

 

 

 

 

 

收購的總資產

 

$

223,404

 

 

 

 

 

承擔的負債

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

$

(51,428

)

 

 

 

 

經營租賃負債

 

 

(24,658

)

 

 

 

 

承擔的總負債

 

$

(76,086

)

 

 

 

 

總購買注意事項

 

$

147,318

 

 

 

 

 

收購淨資產的公允價值估計是基於初步計算和估值，以及關於收購的某些有形資產和承擔的負債的估計和假設，無形資產的估值。

10

收購、所得税和商譽可能會隨着公司在測算期內獲得額外信息而發生變化，測算期通常從收購之日起最多持續一年。總對價超過有形資產、可識別無形資產和承擔負債的部分計入商譽。

5.商譽和無形資產

商譽

商譽是指企業合併中購買對價超過取得的有形和無形資產扣除承擔負債後的公允價值的部分。

下表反映了商譽的賬面價值(以千為單位)：

 

 

賬面價值

 

截至2019年12月31日的餘額

 

$

74,116

 

調整(1)

 

 

(1,058

)

截至2020年9月30日的餘額

 

$

73,058

 

(1) 根據收購DataXu進行的營運資金調整。

無形資產

下表為公司無形資產摘要(單位：千)：

 

 

截至2020年9月30日

 

 

毛

攜載

金額

 

 

累積

攤銷

 

 

網

攜載

金額

 

 

加權平均使用壽命

(以年為單位)

發達的技術

 

$

62,367

 

 

$

(10,793

)

 

$

51,574

 

 

5.9

客户關係

 

 

13,400

 

 

 

(3,071

)

 

 

10,329

 

 

4.0

商號

 

 

400

 

 

 

(400

)

 

 

-

 

 

0.5

專利

 

 

4,076

 

 

 

(242

)

 

 

3,834

 

 

14.0

無形資產

 

$

80,243

 

 

$

(14,506

)

 

$

65,737

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至2019年12月31日

 

 

毛

攜載

金額

 

 

累積

攤銷

 

 

網

攜載

金額

 

 

加權平均使用壽命

(以年為單位)

發達的技術

 

$

62,367

 

 

$

(2,860

)

 

$

59,507

 

 

5.9

客户關係

 

 

13,400

 

 

 

(558

)

 

 

12,842

 

 

4.0

商號

 

 

400

 

 

 

(133

)

 

 

267

 

 

0.5

專利

 

 

4,076

 

 

 

(24

)

 

 

4,052

 

 

14.0

無形資產

 

$

80,243

 

 

$

(3,575

)

 

$

76,668

 

 

 

該公司記錄的費用為#美元。3.6百萬美元和$0.1在截至2020年和2019年9月30日的三個月內，無形資產攤銷費用分別為100萬美元。該公司記錄的費用為#美元。10.9百萬美元和$0.4在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，無形資產攤銷費用分別為100萬美元。該公司在綜合經營報表中記錄了(I)已開發技術的收入成本、平臺、收入成本、玩家、研發以及一般和管理費用的攤銷，(Ii)客户關係和銷售和營銷費用的商號在綜合經營報表中的攤銷，以及(Iii)綜合經營報表中的一般專利和管理費用的攤銷。

11

預計未來五年及以後無形資產的攤銷費用如下(單位：千)：

截至十二月三十一日止的年度：

 

 

 

 

2020(剩餘3個月)

 

$

3,555

 

2021

 

 

14,036

 

2022

 

 

13,666

 

2023

 

 

13,108

 

2024

 

 

10,316

 

此後

 

 

11,056

 

總計

 

$

65,737

 

 

6.資產負債表組成部分

應收賬款，扣除備用金後的淨額—扣除津貼後的應收賬款包括以下內容(以千計)：

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

應收賬款總額

 

$

408,420

 

 

$

360,194

 

銷售退貨準備

 

 

(4,323

)

 

 

(6,550

)

銷售獎勵津貼

 

 

(8,066

)

 

 

(19,476

)

壞賬準備

 

 

(4,524

)

 

 

(1,140

)

其他津貼

 

 

(230

)

 

 

(355

)

總免税額

 

 

(17,143

)

 

 

(27,521

)

應收賬款總額-扣除備用金後的應收賬款總額

 

$

391,277

 

 

$

332,673

 

 

銷售退貨準備—銷售退貨津貼包括以下活動(以千計)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

期初餘額

 

$

(5,412

)

 

$

(6,550

)

記入收入賬

 

 

(2,313

)

 

 

(8,998

)

銷售退貨免税額的使用

 

 

3,402

 

 

 

11,225

 

期末餘額

 

$

(4,323

)

 

$

(4,323

)

 

銷售獎勵津貼—銷售獎勵津貼包括以下活動(以千計)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

期初餘額

 

$

(8,962

)

 

$

(19,476

)

記入收入賬

 

 

(10,470

)

 

 

(28,127

)

銷售獎勵津貼的使用情況

 

 

11,366

 

 

 

39,537

 

期末餘額

 

$

(8,066

)

 

$

(8,066

)

 

12

壞賬準備—壞賬準備包括以下活動(以千計)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

期初餘額

 

$

(4,403

)

 

$

(1,140

)

2016-13年度採用ASU的影響

 

 

-

 

 

 

(1,066

)

調整後的餘額，期初

 

 

(4,403

)

 

 

(2,206

)

壞賬撥備

 

 

(131

)

 

 

(3,097

)

對回收和核銷的調整

 

 

10

 

 

 

779

 

期末餘額

 

$

(4,524

)

 

$

(4,524

)

 

財產和設備，淨值—財產和設備，淨額包括以下內容(以千計)：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年9月30日

 

 

12月31日，

2019

 

計算機和設備

 

$

29,570

 

 

$

23,834

 

租賃權的改進

 

 

143,246

 

 

 

93,239

 

網站和軟件

 

 

8,323

 

 

 

6,510

 

辦公設備和傢俱

 

 

19,613

 

 

 

12,091

 

總資產和設備

 

 

200,752

 

 

 

135,674

 

累計折舊和攤銷

 

 

(42,118

)

 

 

(32,412

)

財產和設備，淨值

 

$

158,634

 

 

$

103,262

 

 

截至2020年和2019年9月30日的三個月，財產和設備資產的折舊和攤銷費用為#美元。5.8百萬美元和$3.4 分別為百萬美元。截至2020年和2019年9月30日的9個月，財產和設備資產的折舊和攤銷費用為#美元。15.6百萬美元和$8.8 分別為百萬美元。

應付賬款和應計負債—應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計)：

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

應付帳款

 

$

121,761

 

 

$

115,227

 

應支付給內容出版商的款項

 

 

100,293

 

 

 

57,376

 

應計收入成本

 

 

63,939

 

 

 

58,149

 

經營租賃負債，流動

 

 

32,130

 

 

 

17,896

 

應計特許權使用費

 

 

10,713

 

 

 

18,040

 

應計工資總額和相關費用

 

 

21,301

 

 

 

14,522

 

應計存貨

 

 

13,444

 

 

 

2,892

 

內容許可責任

 

 

4,034

 

 

 

1,679

 

營銷、零售和銷售成本

 

 

18,592

 

 

 

7,624

 

應計法律費用

 

 

4,408

 

 

 

3,158

 

客户預付款

 

 

6,807

 

 

 

2,669

 

税金及相關負債

 

 

3,530

 

 

 

3,052

 

其他應計費用

 

 

11,846

 

 

 

11,290

 

應付賬款和應計負債總額

 

$

412,798

 

 

$

313,574

 

 

13

遞延收入—遞延收入包括以下內容(以千計)：

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

12月31日，

2019

 

平臺，當前

 

$

23,701

 

 

$

18,234

 

玩家，當前

 

 

24,303

 

 

 

21,627

 

遞延收入總額(當期)

 

 

48,004

 

 

 

39,861

 

平臺，非當前

 

 

9,112

 

 

 

6,135

 

播放器，非當前

 

 

9,022

 

 

 

9,235

 

遞延收入總額，非流動

 

 

18,134

 

 

 

15,370

 

遞延收入總額

 

$

66,138

 

 

$

55,231

 

 

7.公允價值

本公司按公允價值計量的金融資產如下(以千計)：

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

 

 

公允價值

 

 

1級

 

 

公允價值

 

 

1級

 

資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金和現金等價物：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金

 

$

975,685

 

 

$

975,685

 

 

$

463,820

 

 

$

463,820

 

貨幣市場基金

 

 

71,793

 

 

 

71,793

 

 

 

51,659

 

 

 

51,659

 

限制性現金

 

 

746

 

 

 

746

 

 

 

1,854

 

 

 

1,854

 

按公允價值計量和記錄的總資產

 

$

1,048,224

 

 

$

1,048,224

 

 

$

517,333

 

 

$

517,333

 

公允價值定義為於計量日期在主要市場(或在沒有主要市場的情況下，為資產或負債進行有序交易)在主要市場(或最有利市場)就該資產或負債進行有序交易而收取的出售資產或支付的轉移負債的價格。在計量公允價值時，本公司採用公允價值層次結構，對使用的投入進行優先排序，最大限度地使用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：

1級-相同資產或負債在活躍市場的報價。

使用一級投入計量的金融資產和負債包括現金等價物、應收賬款、預付費用、應付賬款和應計負債。

本公司將所有在購買之日購買的原始或剩餘期限為90天或更短的高流動性投資視為現金等價物。該公司衡量的貨幣市場基金為#美元。71.8百萬美元和$51.7分別為截至2020年9月30日和2019年12月31日的現金等價物，使用一級投入。

2級-包括在第一級內的報價以外的可觀察的投入，包括活躍市場中類似資產或負債的報價；非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價；以及可觀察到的、主要來源於可觀測市場數據或通過相關或其他方式得到或證實的報價以外的投入。

本公司於2020年9月30日及2019年12月31日並無二級票據。

第3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入，對資產或負債的公允價值具有重要意義，反映了公司自己對市場參與者在根據當時可獲得的最佳信息制定的資產或負債定價時所採用的假設的假設。

本公司於2020年9月30日及2019年12月31日並無3級票據。

14

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債

非金融資產，如商譽、無形資產、物業、廠房和設備以及經營租賃使用權資產，只有在確認減值時才會使用第三級投入評估減值並調整為公允價值。本公司於截至2020年9月30日的九個月及截至2019年12月31日的年度內就若干經營租賃使用權資產錄得的減值並不重大。

8.租契

該公司的經營租賃主要用於寫字樓房地產。租約的剩餘租約條款範圍為一年至10年限，並可能包括延長或終止的選項。

租賃費用的構成如下(以千為單位)：

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

經營租賃成本(1)

 

$

13,314

 

 

$

9,233

 

 

$

42,436

 

 

$

21,453

 

轉租收入

 

 

(284

)

 

 

(664

)

 

 

(1,969

)

 

 

(1,790

)

淨營業租賃成本

 

$

13,030

 

 

$

8,569

 

 

$

40,467

 

 

$

19,663

 

 

 

(1)

截至2020年9月30日的三個月和九個月，可變租賃成本為$2.9百萬美元和$8.4分別為百萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月，可變租賃成本為$1.3百萬美元和$3.3分別為百萬美元。可變租賃成本主要包括公共區域維護費。

 

與租賃相關的補充現金流信息如下(單位：千)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年9月30日

 

為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營性租賃的經營性現金流出

 

$

6,320

 

 

$

4,892

 

 

$

21,504

 

 

$

12,332

 

以租賃義務換取的使用權資產：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

$

3,690

 

 

$

32,014

 

 

$

6,461

 

 

$

115,794

 

 

與租賃有關的補充資產負債表信息如下(單位：千，除租期和貼現率外):

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年9月30日

 

 

2019年12月31日

 

經營性租賃使用權資產

 

$

267,094

 

 

$

283,291

 

計入應付帳款和應計負債：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃負債，流動

 

 

32,130

 

 

 

17,896

 

經營租賃負債，非流動

 

 

311,072

 

 

 

301,694

 

經營租賃總負債

 

$

343,202

 

 

$

319,590

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加權平均剩餘租期

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃(以年為單位)

 

9.35

 

 

9.98

 

加權平均貼現率

 

 

 

 

 

 

 

 

經營租賃

 

 

4.64

%

 

 

4.65

%

15

截至2020年9月30日，經營租賃項下的未來租賃付款如下(以千為單位)：

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

操作

租約

 

2020(剩餘3個月)

 

$

9,545

 

2021

 

 

48,695

 

2022

 

 

45,839

 

2023

 

 

46,520

 

2024

 

 

45,727

 

此後

 

 

247,011

 

未來租賃付款總額

 

 

443,337

 

減去：推定利息

 

 

(84,680

)

減去：預計租户改善津貼

 

 

(15,455

)

總計

 

$

343,202

 

截至2020年9月30日，公司還有額外的運營租賃，主要是公司辦公室，尚未開始租賃，金額為$7.0百萬這些經營租約 在2020財年最後一個季度開始的未來期間開始，租賃條款為四至五年份. 

9.債務

本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償債務如下(單位：千)：

 

 

 

自.起

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

2019年12月31日

 

 

 

金額

 

 

有效

利率，利率

 

 

金額

 

 

有效

利率，利率

 

定期貸款A類貸款

 

$

96,250

 

 

 

2.03

%

 

$

100,000

 

 

 

3.48

%

減去：債券發行成本

 

 

(291

)

 

 

 

 

 

 

(392

)

 

 

 

 

淨賬面金額

 

$

95,959

 

 

 

 

 

 

$

99,608

 

 

 

 

 

由於其浮動利率，債務的賬面價值接近公允價值。

 截至2020年9月30日的三個月和九個月與信貸協議相關的利息支出為$0.6百萬美元和$2.0分別為百萬美元。“公司”做到了不是的截至2019年9月30日，我沒有任何未償債務。截至2019年9月30日的三個月和九個月的利息支出主要與債券發行成本的攤銷有關，並不是實質性的。

優先擔保定期貸款A和循環信貸安排

於2019年2月19日(“原成交日期”)，本公司與摩根士丹利Advanced Funding，Inc.訂立信貸協議(“現有信貸協議”)。於2019年5月3日(“成交日期”)，現有信貸協議根據遞增假設及修訂第1號(“修訂”及經修訂的現有信貸協議，“信貸協議”)修訂。於原定成交日期，本公司終止其於二零一四年十一月與矽谷銀行簽訂的經修訂及重訂的貸款及擔保協議(“重訂的二零一四年LSA”)。

信貸協議規定：(I)四年制循環信貸安排，本金總額最高可達$100.0百萬元(“循環信貸安排”)，(Ii)a四年制延期提取定期貸款本金總額最高可達$的貸款100.0(三)未承諾的增量貸款，但須滿足若干財務及其他條件，金額最高可達(五)元。50.0百萬，外加(W)公司最近完成的四個會計季度EBITDA的1.0倍，外加(X)公司自行決定的額外金額，只要在發生時按形式計算，公司的擔保槓桿率不超過1.50至1.00，外加(Y)循環信貸融資及定期貸款A融資的自願預付款

16

伴隨着對適用信貸安排的同時減少的程度 (連同循環信貸安排和定期貸款A安排，統稱為“信貸安排”)。

2019年11月18日，本公司借入A類定期貸款，本金總額為#美元。100.0百萬2020年3月，該公司借入可用餘額#美元。69.3來自循環信貸安排的100萬美元。對於這兩筆借款，公司選擇的利率等於調整後的一個月期倫敦銀行同業拆借利率加上適用的利潤率1.75%基於公司的擔保槓桿率。2020年5月，本公司償還了循環信貸安排的未償還餘額。

定期貸款A貸款從2020年3月31日開始按季度等額攤銷，年度總額等於(I)2021年12月31日或之前，1.25定期貸款工具提取本金的%或$1.25百萬元及(Ii)其後，2.50定期貸款工具提取本金的%或$2.5百萬美元，剩餘餘額在#年定期貸款A貸款到期日支付2023年2月.循環信貸安排可以借入、償還和再借入，直至#年截止日期的四週年。2023年2月，屆時將償還循環信貸安排的所有未償還餘額。

該公司有未償還的信用證抵銷循環信貸安排#美元。30.6百萬美元和$30.7分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

本公司根據信貸協議承擔的義務以其幾乎所有資產作抵押。未來，其某些直接和間接子公司可能需要為信貸協議提供擔保。本公司可預付信貸協議下的貸款，並在某些情況下被要求預付貸款，而無需支付溢價。信貸協議包含慣常的陳述和擔保、慣常的肯定和否定契約、每季度進行測試的金融契約，並要求公司保持一定的調整後的速成比率，至少1.00至1.00，然後習慣的違約事件。

截至2020年9月30日，本公司遵守了信貸協議的所有契諾。

10.股東權益

市場上的產品

2020年5月13日，本公司與摩根士丹利有限責任公司和花旗全球市場公司作為其銷售代理簽訂了股權分銷協議，根據該協議，本公司可不時提供和出售最多4.0公司A類普通股100萬股。截至2020年9月30日，公司已售出全部4.0百萬股，獲得毛收入$504.0百萬 平均售價為$126.01每股和產生的發行成本為$6.8百萬

優先股

本公司獲授權發行10百萬股非指定優先股，其權利和優先權由公司董事會在發行時確定。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，有不是的已發行和已發行的優先股的股份。

普通股

本公司擁有二法定普通股類別，A類普通股和B類普通股。緊接首次公開發行(IPO)之前發行的所有普通股，包括轉換可轉換優先股後發行的普通股，均被轉換為等值數量的B類普通股。在首次公開募股(IPO)時及之後發行的所有普通股、股票期權和限制性股票單位均被行使或歸屬為A類普通股。 

17

預留供未來發行的普通股

截至2020年9月30日，公司已預留普通股供發行，具體如下(單位：千)：

 

 

 

自.起

 

 

 

2020年9月30日

 

根據股權激勵計劃授予的普通股獎勵

 

 

14,229

 

根據2017年員工購股計劃可發行的普通股獎勵*

 

 

5,089

 

2017年股權激勵計劃下可供發行的普通股獎勵

 

 

21,437

 

普通股預留股份總額

 

 

40,755

 

 

* 本公司未根據2017年員工購股計劃發行任何普通股。

股權激勵計劃

本公司擁有二股權激勵計劃、2008年股權激勵計劃(《2008計劃》)和2017年股權激勵計劃(《2017計劃》)。2017年計劃與IPO相關，於2017年9月生效。根據2008年計劃，沒有進一步發行股票。2017年計劃規定向本公司員工授予激勵性股票期權，並向本公司員工、董事和顧問授予非法定股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵、限制性股票單位獎勵、績效股票獎勵、績效現金獎勵以及其他形式的股權補償。

根據該計劃授予的限制性股票單位須持續服務。根據該計劃授予的期權以相當於授予當日公平市場價值的每股價格授予。

限售股單位

截至2020年9月30日的9個月，限制性股票單位活動情況如下(單位：千，每股數據除外)：

 

 

 

數量

股份

 

 

加權平均

贈與日期集市

每股價值

 

餘額，2019年12月31日-未償還

 

 

4,544

 

 

$

67.30

 

獲頒

 

 

1,286

 

 

 

137.52

 

放行

 

 

(898

)

 

 

65.89

 

沒收

 

 

(283

)

 

 

71.73

 

BALANCE，2020年9月30日-未完成

 

 

4,649

 

 

$

86.73

 

截至2020年和2019年9月30日的9個月內，授予限制性股票單位的授予日期公允價值為1美元。176.9百萬美元和$127.3分別為百萬美元。

在截至2020年和2019年9月30日的三個月內，歸屬的限制性股票單位的公允價值為美元。21.6百萬美元和$10.6在截至2019年9月30日的9個月中，2020年和2019年分別為59.2百萬美元和$28.2分別為百萬美元。截至2020年9月30日，與限制性股票單位相關的未確認薪酬總成本為1美元。343.7百萬美元，公司預計將確認超過2.43好多年了。

18

股票期權

下表彙總了公司在2008年計劃和2017年計劃下的股票期權活動(單位：千，不包括每股數據)：

 

 

 

數量

股份

 

 

加權

平均值

鍛鍊

價格

 

 

加權

平均值

剩餘

合同

壽命(年)

 

 

加權

平均值

授予日期

公允價值

每股

 

 

集料

內在性

價值

 

餘額，2019年12月31日-未償還

 

 

11,124

 

 

$

14.84

 

 

 

6.2

 

 

 

—

 

 

 

 

 

授與

 

 

596

 

 

 

144.60

 

 

 

—

 

 

$

54.22

 

 

 

 

 

已行使

 

 

(2,089

)

 

 

5.37

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

沒收和過期

 

 

(51

)

 

 

8.36

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

 

 

BALANCE，2020年9月30日-未完成

 

 

9,580

 

 

$

25.01

 

 

 

5.9

 

 

 

—

 

 

$

1,569,042

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

—

 

 

 

 

 

2020年9月30日可行使的期權

 

 

6,405

 

 

$

7.39

 

 

 

5.0

 

 

 

—

 

 

$

1,162,018

 

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，行使的期權的內在價值為 $149.9百萬美元和$137.5在截至2019年9月30日的9個月中，2020年和2019年分別為269.6百萬美元和$383.0分別為百萬美元。內在價值代表公司普通股的公允價值與授予日期權行權價格之間的差額。

截至2020年9月30日，公司擁有58.6與未歸屬股票期權相關的未確認股票補償費用，預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為 1.84好多年了。

基於股票的薪酬

本公司以授予日期公允價值為基礎，計量股權激勵計劃下授予獎勵的成本。該公司使用直線法確認費用，並在發生沒收時予以確認。

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬支出總額(單位：千)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

平臺收入成本

 

$

206

 

 

$

120

 

 

$

649

 

 

$

238

 

球員收入成本

 

 

362

 

 

 

287

 

 

 

1,010

 

 

 

776

 

研究與發展

 

 

14,873

 

 

 

10,230

 

 

 

41,476

 

 

 

28,020

 

銷售及市場推廣

 

 

11,572

 

 

 

6,415

 

 

 

31,244

 

 

 

16,555

 

一般和行政

 

 

7,894

 

 

 

5,566

 

 

 

20,969

 

 

 

13,564

 

股票薪酬總額

 

$

34,907

 

 

$

22,618

 

 

$

95,348

 

 

$

59,153

 

 

根據股權激勵計劃授予的期權的公允價值在授予日使用Black-Scholes期權估值模型進行估算。Black-Scholes模型中使用的假設如下：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

股息率

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

預期期限(以年為單位)

 

5.0 - 6.73

 

 

5.0 - 6.73

 

 

5.0 - 6.73

 

 

5.0 - 6.73

 

無風險利率

 

0.22 - 0.46%

 

 

1.35 - 1.79%

 

 

0.22 - 1.67%

 

 

1.35 - 2.56%

 

預期波動率

 

36.9 - 38.2%

 

 

35 - 36%

 

 

35.8 - 38.6%

 

 

35 - 36%

 

 

19

11.承擔和或有事項

製造業採購承諾

這個公司在正常業務過程中與供應商簽訂了各種製造合同。為了管理未來對我們產品的需求，公司與製造商和供應商簽訂協議，根據一定的標準和時間採購庫存。其中一些承諾是不可取消的。截至2020年9月30日，公司擁有226.8百萬美元的庫存採購承諾。

該公司記錄了超出預期需求預測的不可取消採購承諾的負債。 截至2020年9月30日，超過需求的債務並不是實質性的。該公司記錄了$0.3百萬美元用於這些購買承諾在2019年12月31日的“應計負債”中。

內容許可證購買承諾

於2020年9月30日及2019年12月31日，本公司錄得美元4.0百萬美元和$1.72000萬美元，分別作為可供流媒體使用的許可內容的“應計負債”中的義務。內容責任的增加是由於許可內容的組合以及這些內容可用於流媒體的期限發生了變化。

該公司還與內容出版商簽訂了未來收購內容的合同。其中一些承諾是不可取消的。截至2020年9月30日，公司擁有44.6在與內容出版商的承諾中有100萬美元，其中包括已經確認為可供流媒體使用的內容的負債金額。

信用證

截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司的不可撤銷信用證餘額為$30.9百萬美元和$31.8百萬美元，分別與設施租賃有關。信用證有不同的有效期至2030.

偶然事件

當本公司認為或有損失(包括知識產權許可責任)可能發生且可合理估計時，本公司應計提此類損失。經營業績中記錄的可能損失並不是所有列報期間的重大損失。

本公司目前參與並可能在未來參與正常業務過程中的法律訴訟、索賠和調查，包括對與其平臺和產品相關的侵權專利、版權或其他知識產權的索賠，或本公司或第三方渠道開發商通過其平臺發佈的內容的索賠。雖然這些訴訟、索賠和調查的結果不能確切預測，但公司不認為其目前參與的任何事項的最終結果有可能對其業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。

賠償

在正常業務過程中，我們簽訂協議，同意就某些事項賠償業務合作伙伴、客户、供應商、供應商、出租人、業務合作伙伴和其他各方，包括知識產權侵權索賠造成的損失、財產或人身損害、業務損失或其他責任。這些賠償條款通常在它們所在的協議終止或到期後仍然有效。此外，我們還與我們的董事、高級管理人員和其他高級管理人員簽訂了賠償協議，要求我們就他們作為董事、高級管理人員或僱員的身份或服務而可能產生的責任進行賠償。到目前為止，該公司已經不是的T因此類義務而產生的任何物質成本。

12.所得税

截至2020年9月30日的三個月所得税優惠為0.5百萬美元，而所得税優惠為#美元0.1截至2019年9月30日的三個月為100萬。截至2020年9月30日的9個月所得税優惠為0.2百萬美元，而所得税優惠為#美元0.6截至2019年9月30日的9個月為100萬。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的所得税優惠主要歸因於

20

與該公司非美國業務相關的美國税收優惠。有效税率和法定税率之間的主要區別與公司在美國虧損的估值免税額有關。

當遞延税項資產的一部分很可能無法通過未來業務變現時，會提供估值撥備。由於公司對截至2020年9月30日的所有可獲得的客觀證據(包括正面和負面)進行了分析，管理層認為遞延税項資產很有可能無法完全變現。因此，除與英國、巴西、中國、印度、荷蘭和丹麥的外國實體有關的遞延税項資產外，本公司為其遞延税項資產提供了全額估值津貼。

2020年6月29日，加利福尼亞州通過了立法修改，每年的上限為5美元。5.0在2020至2022年的納税年度內，公司可以在加州利用的商業激勵税收抵免金額為100萬英鎊。由於我們的全額估值免税額，這項立法對公司的税收撥備沒有影響。

每股淨收益(虧損)

公司每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。在截至2020年9月30日的三個月中，公司每股攤薄淨收入的計算方法是將淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數和普通股等價物的稀釋效應之和。普通股稀釋股份的確定採用庫存股方法。在截至2019年9月30日的三個月以及截至2020年和2019年9月30日的九個月，普通股等價物不包括在稀釋後每股淨虧損的計算中，因為它們的影響是反稀釋的。在計算每股攤薄淨收益(虧損)時，購買普通股的期權、限制性股票單位和提前行使股票期權發行的普通股未歸屬股票被視為普通股等價物。

下表列出了每股基本和稀釋後淨收益(虧損)的計算方法(單位為千，每股數據除外)：

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

分子：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

淨收益(虧損)

 

$

12,947

 

 

$

(25,155

)

 

$

(84,813

)

 

$

(44,220

)

分母：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計算中使用的加權平均份額

*每股淨收益(虧損)，基本

 

 

125,687

 

 

 

116,681

 

 

 

122,837

 

 

 

114,064

 

每股基本淨收益(虧損)

 

$

0.10

 

 

$

(0.22

)

 

$

(0.69

)

 

$

(0.39

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

計算中使用的加權平均份額

*每股淨收益(虧損)，基本

 

 

125,687

 

 

 

116,681

 

 

 

122,837

 

 

 

114,064

 

普通股等價物

 

 

10,982

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

計算中使用的加權平均份額

*稀釋後每股淨收益(虧損)

 

 

136,669

 

 

 

116,681

 

 

 

122,837

 

 

 

114,064

 

稀釋後每股淨收益(虧損)

 

$

0.09

 

 

$

(0.22

)

 

$

(0.69

)

 

$

(0.39

)

因其反稀釋作用而不計入每股攤薄淨虧損的普通股如下(以千計)：

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

限制性股票單位和股票期權

 

 

688

 

 

 

16,189

 

 

 

14,229

 

 

 

16,189

 

早些時候發行的普通股的未歸屬股份

*股票期權的行使和業務收購

 

 

—

 

 

 

45

 

 

 

2

 

 

 

45

 

總計

 

 

688

 

 

 

16,234

 

 

 

14,231

 

 

 

16,234

 

 

21

14.細分市場信息

本公司的組織機構為二可報告的細分市場如下：

站臺

平臺收入包括廣告和相關服務的銷售、訂閲和交易收入份額、遙控器上品牌頻道按鈕的銷售以及與電視品牌和服務運營商的許可安排。

球員

播放器收入來自通過零售商和分銷商銷售流媒體播放器、音頻產品和配件，以及通過公司網站直接向客户銷售。

佔細分市場收入10%或更多的客户如下：

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

平臺細分市場收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户H

 

 

16

%

 

*

 

 

 

15

%

 

*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

玩家細分市場收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户A

 

 

11

%

 

 

17

%

 

 

11

%

 

 

16

%

客户B

 

 

16

%

 

 

19

%

 

 

16

%

 

 

19

%

客户C

 

 

39

%

 

 

35

%

 

 

41

%

 

 

37

%

 

 *

少於10部門收入的百分比

該公司的幾乎所有資產都在美國(“美國”)並歸因於截至2020年9月30日和2019年12月31日在美國的業務。國際市場營收 小於10顯示的所有期間的百分比。

22

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關附註以及我們於2020年3月2日提交給證券交易委員會的10-K表年度報告(“年度報告”)中包含的經審計的綜合財務報表一起閲讀。

概述

Roku是美國領先的基於流媒體小時數的電視流媒體平臺。我們開創了向電視播放流媒體的先河，我們的初衷是相信有朝一日所有電視內容都會被流媒體播放。我們的商業模式由三個核心活動驅動。我們專注於(I)增加我們流媒體平臺上的活躍賬户數量，(Ii)增加用户參與度和增加流媒體內容的播放時間，以及(Iii)通過將我們平臺上的用户活動貨幣化來增加我們的收入和毛利。為了增加我們平臺上的活躍賬户數量，我們銷售獨立的流媒體播放器，我們與電視品牌合作伙伴合作，這些合作伙伴授權Roku OS製造和銷售Roku TV型號，我們還將Roku OS授權給某些服務運營商。

我們有兩個收入部門：平臺部門和玩家部門。我們的平臺收入來自銷售廣告及相關服務、內容分發服務、訂閲和交易收入份額、高級訂閲、計費服務、銷售遙控器上的品牌頻道按鈕以及與電視品牌和服務運營商的許可安排。我們從流媒體播放器、音頻產品和配件的銷售中獲得播放器收入。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的亮點包括：

 

•

活躍賬户增長43%，達到4600萬；

 

•

流媒體播放時長增長54%，達到148億*;

 

•

收入增長73%，達到4.517億美元；

 

•

毛利潤增長81%，達到2.148億美元；

 

•

每名用户的平均收入(ARPU)增長了20%，達到27.00美元。

新冠肺炎更新

被世界衞生組織(World Health Organization)於2020年3月宣佈為大流行的新型冠狀病毒新冠肺炎株的爆發和傳播，對全球產生的廣泛影響在2020年第三季度繼續下去。政府當局採取的減緩病毒傳播的預防措施在許多地方有所緩解，但最近在許多地區重新開始實施。Roku繼續讓其大部分員工在家工作為了保護我們員工的健康和安全，我們已經嚴格限制了旅行。新冠肺炎疫情和隨之而來的預防措施已經並預計將繼續在美國和全球造成經濟不確定性，以及金融市場的大幅波動和混亂。

在第三季度，持續的新冠肺炎疫情繼續加速電視觀看從傳統的線性和付費電視向流媒體電視的轉變，導致我們的活躍賬户增長更快，流媒體時間增加。雖然每個賬户的流媒體時長增長自2020年第二季度初的峯值以來有所放緩，但每個賬户的流媒體時長繼續高於新冠肺炎之前的水平，我們繼續看到，在廣告支出和內容分發合作伙伴擴大的推動下，平臺收入增長。我們相信，廣告預算將繼續從傳統的線性電視轉向流媒體電視，我們將從這種轉變中受益，因為我們擁有先進的廣告能力。主要內容生產商繼續圍繞流媒體進行重組，因此，我們的內容分發業務受益，因為我們活躍賬户的快速增長伴隨着消費者對廣告支持觀看、訂閲服務和優質電影租賃的強勁需求。雖然我們在新冠肺炎疫情期間經歷了電視流媒體的增加，我們的平臺細分市場的某些方面普遍受益，但不能保證這種模式將在2020年第四季度或以後繼續下去。

 

* 報告的流時數數據反映了我們對本期和某些前期流時數計算的調整。有關詳情，請參閲本季度報告10-Q表格中“關於流媒體時間調整的説明”中的“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”中的“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”。

23

儘管新冠肺炎疫情對全球供應鏈造成了不利影響，但我們基本上能夠保持零售商和在線商店庫存的播放器、音響產品和配件的庫存。在第三季度，p層級單位銷售額同比增長57%，這是我們七年多來最強勁的球員細分市場同比增長。我們打算繼續與我們的零售合作伙伴和Roku TV合作伙伴密切合作，因為新冠肺炎疫情及其引發的任何經濟波動可能會衝擊傳統上強大的零售玩家的季節性銷售期包括黑色星期五、網絡星期一和假日購物季。雖然我們的播放器和Roku TV機型在新冠肺炎疫情期間保持了強勁的銷售勢頭，但我們不能保證這種模式會在2020年剩餘時間甚至更長時間內持續下去。

雖然新冠肺炎疫情對我們未來業務和財務業績的影響仍不確定，但我們正在繼續監控我們的運營費用和資本支出，並致力於投資於戰略領域，以發展我們的業務，擴大我們的競爭優勢。在第二和第三季度，為了加強我們的現金狀況和流動性，我們籌集了4.972億美元(扣除發行成本)。通過在市場上發行A類普通股.

關鍵性能指標

我們用來評估業務、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策的關鍵業績指標是毛利潤、活躍客户、流媒體時長和ARPU。

毛利

我們使用毛利潤作為衡量業務表現的主要指標，因為我們有兩個利潤率不同的收入部門，我們的目標是最大限度地提高我們的活躍賬户在我們平臺上流媒體內容時帶來的更高利潤率的平臺收入。我們的大部分毛利來自我們的平臺部門。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的毛利分別為2.148億美元和5.028億美元；截至2019年9月30日的三個月和九個月，我們的毛利分別為1.185億美元和3.336億美元。

活躍賬户

我們認為，活躍賬户的數量是衡量我們用户羣大小的一個相關指標。我們將活躍賬户定義為在該期間的最後30天內在我們的平臺上流媒體內容的不同用户賬户的數量。僅在非Roku平臺上從Roku頻道流媒體內容的用户不包括在此指標中。活躍賬户的數量也不對應於活躍使用我們平臺的獨立個人數量或與賬户關聯的設備數量。例如，一個帳户可以由多個用户使用一個人(例如一個家庭)和一個帳户可以在多個流媒體設備上使用。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，我們的活躍賬户分別為4600萬和3230萬。

流媒體小時數

我們相信，我們平臺上的流媒體小時數是衡量用户參與度的有效指標，我們平臺上流媒體內容小時數的增長反映出我們成功地滿足了用户對電視流媒體日益增長的需求。我們將流媒體小時數定義為流媒體設備在給定時間段內在我們的平臺上流媒體內容的總時間。在非Roku平臺上流傳輸的小時數不包括在此指標中。我們的流媒體時間是利用從我們的流媒體設備接收的數據在內部計算的，這些數據記錄在中央數據庫中。有關更多信息，請參閲下面的“有關流媒體時間調整的説明”。其他公司和第三方行業來源利用他們自己的數據源，並可能利用不同的測量方法來計算流時間。因此，我們的流媒體播放時間可能無法直接與另一家公司或任何第三方的流媒體播放時間進行比較。我們在日曆的基礎上報告流媒體播放時間。

此外，我們認為，隨着時間的推移，我們流媒體平臺上不斷增加的用户參與度會增加我們的平臺貨幣化，因為我們從廣告以及訂閲和交易型視頻點播的收入份額中賺取平臺收入。然而，我們從內容出版商那裏獲得的收入並不與其流媒體頻道上的流媒體播放小時數掛鈎，流媒體播放小時數也與這些內容出版商或ARPU的收入並不相關。此外，我們平臺上的流媒體時長是在播放器或Roku TV流媒體內容時進行測量的，無論觀眾是否在積極觀看。例如，如果播放器連接到電視，並且

24

觀看者關閉電視、離開或入睡並且不停止或暫停播放器，則特定流傳輸頻道可以在流傳輸頻道確定的一段時間內自動播放後續內容。我們認為，這種情況也出現在各種非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。

2019年第三季度，我們開始向我們的所有客户羣推出一項新的Roku OS功能，該功能旨在識別內容在沒有用户交互的情況下在頻道上持續播放了很長一段時間。這一功能(我們稱之為“你還在看嗎？”)週期性地提示用户確認他們仍在看所選的頻道，如果用户沒有肯定的回答，則關閉該頻道。我們相信，在Roku平臺上實施這一新功能將使我們以及我們的客户、渠道合作伙伴和廣告商受益。我們的一些領先渠道合作伙伴，包括Netflix，已經在他們的渠道中實施了類似的功能。“你還在看嗎”是對這些頻道功能的補充。我們在2020年第一季度完成了該功能在整個客户羣中的推廣。我們預計這一功能的推出不會對我們未來的財務表現產生實質性影響。

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們分別播放了148億和96億小時的視頻。

請注意我們的流媒體播放時間調整

為了計算和報告我們的流時數，我們利用Roku設備上運行的固件生成的事件日誌中的數據，這些數據記錄在中央數據庫中。事件信息(播放、暫停、停止、計時等)是由Roku流媒體設備上運行的固件生成的，當設備連接到互聯網時，事件數據會定期傳輸到我們的中央數據庫。暫停時間不包括在流小時數中。

在2020年第二季度，我們發現一些停頓時間被無意中包含在我們中央數據庫中記錄的流媒體小時數信息中。在發現日誌數據中的這些錯誤後，我們立即利用固件、數據工程和核心分析團隊檢查並分析了該問題。我們得出的結論是，某些過去的Roku OS版本無意中導致了日誌錯誤。錯誤率隨着時間的推移以及不同類型的設備和固件版本而有所不同。因此，我們報告受影響時段的流媒體時數和流媒體時數增長率高於將所有暫停時間從流媒體時間中剔除的情況，因為 我們原本打算這樣做的。無論是這些記錄錯誤，還是我們對流小時數計算所做的調整，都不會對我們的財務結果產生任何影響，也不需要我們修改之前報告的除流小時數以外的任何關鍵運營指標。

受影響的日誌數據為2016年2月至2020年8月。在對日誌錯誤進行調整後，我們估計，從2017年1月到2018年9月，我們的流媒體時間平均比之前報告的時間低0.5%左右，從2018年10月到2020年3月，我們的流媒體時間平均比之前報告的時間低約5.8%。

到2020年8月底，我們全面部署了軟件更新，解決了暫停時間記錄錯誤的根本原因，並阻止了這些錯誤的繼續。

“你還在看嗎”功能的推出並沒有影響我們對流媒體時間計算的調整。雖然我們從內容出版商那裏獲得的收入不是基於其流媒體頻道上的流媒體小時數，而且流媒體小時數與此類內容出版商或ARPU的收入之間沒有直接關係；我們認為，我們平臺上流媒體內容小時數的增長反映出我們成功地滿足了用户對電視流媒體日益增長的需求。在如上所述調整我們的流媒體播放時長後，2018財年與2017財年、2019財年與2018財年以及2020年第一季度與2019年第一季度相比，我們預計的流媒體播放時長同比增長率分別為60.5%、59.3%和46.8%。與2019年第二季度相比，2020年第二季度的流媒體時長同比增長率估計為65%。

下表列出了2017年1月1日至2020年3月31日期間對流媒體播放時長(以十億計)的估計影響，以及2018財年至2019年財年的流媒體播放時長同比增長率(“YoY”)，以及2018財年至2020財年的年度流媒體播放時長增長率。2016年修訂後的流媒體時數不是估計值，因此2017年修訂後的同比增長率不可用。

 

25

季

出版的SHS

修訂後的SHS

SHS%增量

出版數量同比增長

修正後的同比

2017 Q1

3.3B

3.2B

-0.5%

63.4%

北美

2017 Q2

3.5B

3.5B

-0.4%

60.0%

北美

2017 Q3

3.8B

3.8B

-0.4%

57.8%

北美

2017 Q4

4.3B

4.3B

-0.2%

55.3%

北美

2018 Q1

5.1B

5.1B

-0.5%

56.0%

56.1%

2018 Q2

5.5B

5.4B

-0.5%

57.2%

57.0%

2018 Q3

6.2B

6.1B

-0.7%

62.7%

62.1%

2018 Q4

7.3B

7.1B

-2.2%

68.6%

65.2%

2019 Q1

8.9B

8.4B

-5.4%

74.1%

65.5%

2019 Q2

9.4B

8.8B

-6.0%

72.1%

62.6%

2019 Q3

10.3B

9.6B

-6.5%

67.6%

57.9%

2019 Q4

11.7B

10.9B

-6.3%

60.2%

53.7%

2020 Q1

13.2B

12.3B

-7.0%

49.3%

46.8%

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

年

出版的SHS

修訂後的SHS

SHS%增量

出版數量同比增長

修正後的同比

2017

14.8B

14.8B

-0.4%

58.8%

北美

2018

24.0B

23.7B

-1.1%

61.7%

60.5%

2019

40.3B

37.8B

-6.1%

67.8%

59.3%

 

每用户平均收入

我們通過ARPU衡量我們的平臺貨幣化，我們認為這代表了我們業務的內在價值。我們將ARPU定義為我們過去四個季度的平臺收入除以本期末和上一年同期末活躍賬户數量的平均值。ARPU衡量我們將活躍賬户基礎貨幣化的速度和平臺業務的進展。我們相信，我們有一個繼續增長平臺收入的重要機會，隨着我們進一步實現流媒體時間的貨幣化，我們相信我們將提高ARPU。然而，ARPU的增長取決於平臺收入與活躍賬户的相對增長率。例如，如果我們的活躍賬户的增長速度快於平臺收入的增長速度，我們的ARPU就會下降。

截至2020年9月30日，ARPU為27.00美元，而截至2019年9月30日為22.58美元，增長了20%。

經營成果的構成要素

營業收入

平臺收入

我們的平臺收入來自廣告銷售和相關服務、與合作伙伴的訂閲和交易收入分享安排、高級訂閲服務的銷售、遙控器上品牌頻道按鈕的銷售以及與電視品牌和服務運營商的許可安排。我們的第一方視頻廣告庫存包括Roku Channel、在我們的主屏幕和屏幕保護程序上原生顯示ADS，以及我們通過內容發行商協議獲得的廣告庫存。為了補充我們的供應，我們可以轉售從內容出版商購買的視頻庫存，在較小程度上，還可以在收入分享的基礎上直接銷售第三方庫存。到目前為止，我們的大部分平臺收入都來自美國。

球員收入

我們的播放器收入主要來自通過消費者零售分銷渠道銷售流媒體播放器，包括主要的實體零售商，如百思買(Best Buy)和沃爾瑪(Walmart)，以及在線零售商，主要是亞馬遜。我們的大部分球員收入都來自美國。在我們的國際市場上，我們通過批發商銷售我們的播放器，而批發商又轉售給零售商。我們目前在加拿大、英國、法國、愛爾蘭共和國、墨西哥、巴西和其他幾個拉美國家分配我們的球員。

播放器收入還包括銷售我們的音頻產品，包括無線揚聲器、智能音棒和無線低音炮。

26

收入成本

平臺收入成本

平臺收入成本包括獲得廣告庫存的成本、內容或節目授權費、支付處理費、第三方雲服務等技術費用、所獲得技術的攤銷，以及分配的與人員相關的成本，包括支持平臺服務的Roku人員的工資、福利和股票薪酬。

球員收入成本

播放器收入成本包括支付給我們第三方合同製造商的播放器製造成本、技術許可或特許權使用費、進出站運費、關税和物流成本、第三方包裝和組裝成本、超額或陳舊庫存撥備、與設施和客户支持相關的已分配管理費用，以及運營人員的工資、福利和基於庫存的薪酬成本。

營業費用

研究與發展

研發費用主要包括與人員相關的成本，包括員工工資、福利和我們的工程師和其他從事產品開發(包括新技術、新特性和新功能)的員工的股票薪酬，以及外包諮詢服務的費用。此外，研發費用包括分配的設施和管理費用。隨着我們繼續投資於我們平臺的開發，以支持額外的特性和功能、播放器和電視產品、廣告產品和其他平臺服務，我們預計研發費用將以絕對美元計算增加。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括與人員相關的成本，包括我們從事銷售和銷售支持、市場營銷、通信、數據科學和分析、業務開發、產品管理以及合作伙伴和客户支持職能的員工的工資、福利、佣金和基於股票的薪酬支出。銷售和營銷費用還包括營銷、零售和促銷成本，以及活動、公關和其他專業服務以及分配的設施和管理費用。我們預計，隨着我們專注於增加活躍賬户、玩家和平臺收入，並擴大我們的國際業務，未來一段時間內，銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。

一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括與人事有關的成本，包括高管、財務、法律、信息技術、人力資源和其他行政人員的工資、福利和基於股票的薪酬。我們預計，由於我們的業務和相關基礎設施的預期增長，遵守全球法律法規，以及會計、法律、保險、投資者關係和其他與上市公司相關的成本，我們的一般和行政費用將會增加。

其他收入(費用)，淨額

截至2020年9月30日的三個月和九個月，我們的其他收入(費用)淨額包括現金和現金等價物的利息收入，主要包括我們信貸協議的利息以及遞延債務成本和外幣重新計量的攤銷以及交易損益。截至2019年9月30日的三個月和九個月的其他收入(費用)淨額包括短期投資利息收入和現金餘額、主要包括遞延債務成本攤銷的利息支出、外幣重新計量以及交易損益。.

所得税(福利)費用

我們的所得税(福利)費用主要包括我們在美國開展業務的某些外國司法管轄區的所得税和州最低所得税。我們對美國遞延税金資產有估值額度，

27

包括淨營業虧損、結轉和主要與研發有關的税收抵免。我們預計，在可預見的未來，這一估值額度將保持不變。

運營結果

下表列出了我們的運營結果佔淨收入的百分比。

 

 

 

三個月

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

淨收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

 

71

%

 

 

69

%

 

 

71

%

 

 

67

%

球員

 

 

29

%

 

 

31

%

 

 

29

%

 

 

33

%

總淨收入

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

 

 

100

%

收入成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

 

28

%

 

 

26

%

 

 

29

%

 

 

23

%

球員

 

 

24

%

 

 

29

%

 

 

25

%

 

 

30

%

收入總成本

 

 

52

%

 

 

55

%

 

 

55

%

 

 

53

%

毛利：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

 

43

%

 

 

43

%

 

 

41

%

 

 

44

%

球員

 

 

5

%

 

 

2

%

 

 

3

%

 

 

3

%

毛利總額

 

 

48

%

 

 

45

%

 

 

45

%

 

 

47

%

運營費用：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研究與發展

 

 

20

%

 

 

26

%

 

 

23

%

 

 

26

%

銷售及市場推廣

 

 

16

%

 

 

18

%

 

 

18

%

 

 

16

%

一般和行政

 

 

10

%

 

 

11

%

 

 

11

%

 

 

11

%

業務費用共計

 

 

46

%

 

 

55

%

 

 

52

%

 

 

53

%

營業收入(虧損)

 

 

2

%

 

 

(10

)%

 

 

(7

)%

 

 

(6

)%

其他收入，淨額：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

(1

)%

 

 

(1

)%

其他收入，淨額

 

 

—

%

 

 

1

%

 

 

—

%

 

 

1

%

其他收入(費用)合計(淨額)

 

 

—

%

 

 

1

%

 

 

(1

)%

 

 

—

%

所得税前收入(虧損)

 

 

2

%

 

 

(9

)%

 

 

(8

)%

 

 

(6

)%

所得税(福利)費用

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

 

 

—

%

淨收益(虧損)

 

 

2

%

 

 

(9

)%

 

 

(8

)%

 

 

(6

)%

 

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的比較

淨收入

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

(以千為單位，百分比除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

$

319,231

 

 

$

179,322

 

 

$

139,909

 

 

78%

 

 

$

796,565

 

 

$

481,157

 

 

$

315,408

 

 

66%

 

球員

 

 

132,432

 

 

 

81,606

 

 

 

50,826

 

 

62%

 

 

 

331,937

 

 

 

236,534

 

 

 

95,403

 

 

40%

 

淨收入總額

 

$

451,663

 

 

$

260,928

 

 

$

190,735

 

 

73%

 

 

$

1,128,502

 

 

$

717,691

 

 

$

410,811

 

 

57%

 

站臺

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，平臺收入增加了1.39億美元，增幅為78%。這一增長主要歸因於廣告收入的增加，其中包括我們在2019年11月收購的DataXu的收入，以及內容分發收入和包括高級訂閲在內的相關交易收入的增加。

28

年內，平臺收入增加了3.154億美元，增幅為66%截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月增長主要歸因於更高的廣告收入，其中包括我們在2019年11月收購的DataXu的收入，以及更高的內容分發收入和包括高級訂閲在內的相關交易收入。

球員

在截至2020年9月30日的三個月裏，由於包括音頻產品和配件在內的播放器銷量的增加，播放器收入比截至2019年9月30日的三個月增加了5080萬美元，增幅為62%。與截至2019年9月30日的三個月相比，玩家單元的銷量增長了57%，但平均售價下降了1%。交易量的增加受到了球員需求增加的影響，這是自新冠肺炎疫情爆發以來我們所經歷的。

在截至2020年9月30日的9個月中，播放器收入比截至2019年9月30日的9個月增加了9540萬美元，增幅為40%，原因是播放器銷量(包括音頻產品和配件)增加。與截至2019年9月30日的9個月相比，球員單位的銷售量增長了38%，但球員的平均售價下降了3%。交易量的增加受到了球員需求增加的影響，這是自新冠肺炎疫情爆發以來我們所經歷的。

收入成本和毛利

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

(以千為單位，百分比除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

收入成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

$

124,568

 

 

$

67,075

 

 

$

57,493

 

 

86%

 

 

$

332,828

 

 

$

165,419

 

 

$

167,409

 

 

101%

 

球員

 

 

112,271

 

 

 

75,376

 

 

 

36,895

 

 

49%

 

 

 

292,913

 

 

 

218,695

 

 

 

74,218

 

 

34%

 

總收入成本

 

$

236,839

 

 

$

142,451

 

 

$

94,388

 

 

66%

 

 

$

625,741

 

 

$

384,114

 

 

$

241,627

 

 

63%

 

毛利：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

站臺

 

$

194,663

 

 

$

112,247

 

 

$

82,416

 

 

73%

 

 

$

463,737

 

 

$

315,738

 

 

$

147,999

 

 

47%

 

球員

 

 

20,161

 

 

 

6,230

 

 

 

13,931

 

 

224%

 

 

 

39,024

 

 

 

17,839

 

 

 

21,185

 

 

119%

 

毛利總額

 

$

214,824

 

 

$

118,477

 

 

$

96,347

 

 

81%

 

 

$

502,761

 

 

$

333,577

 

 

$

169,184

 

 

51%

 

站臺

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月平臺收入成本增加了5750萬美元，增幅為86%。這一增長是廣告成本上升的結果，包括庫存獲取、數據和廣告服務、內容授權費和信用卡處理費總計5,160萬美元，這是因為收購的無形資產攤銷增加了230萬美元，分配的人員和運營管理費用增加了350萬美元。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月平臺收入成本增加了1.674億美元，增幅為101%。這一增長是廣告成本上升的結果，包括庫存獲取、數據和廣告服務、內容授權費和信用卡處理費總計146.0美元，其中收購的無形資產攤銷增加700萬美元，分配的人員和運營間接費用增加1,440萬美元。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月平臺收入毛利增加了8240萬美元，增幅為73%，這主要是由我們平臺收入的整體增長推動的。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月平臺收入毛利增加了1.48億美元，增幅為47%，這主要是由我們平臺收入的整體增長推動的。

29

球員

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，球員收入成本增加了3690萬美元，增幅為49%。由於銷售量增加，以絕對值計算的製造和運輸成本增加。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，球員收入成本增加了7420萬美元，增幅為34%。由於銷量增加，播放器的製造成本增加了5730萬美元。運費增加了1020萬美元，主要是因為為加快庫存供應以滿足更高的需求而產生的額外成本，以及銷售量的增加。包裝成本和運營管理費用的分配在此期間增加了670萬美元。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，播放器銷售毛利增加了1390萬美元，增幅為22.4%，這主要是由於我們播放器產品的銷量大幅上升。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，播放器銷售毛利增加了2120萬美元，增幅為119%，這主要是由於我們播放器產品的銷售量增加所致。

營業費用

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

(以千為單位，百分比除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

研究與發展

 

$

88,388

 

 

$

68,487

 

 

$

19,901

 

 

29%

 

 

$

261,053

 

 

$

186,219

 

 

$

74,834

 

 

40%

 

銷售及市場推廣

 

 

70,956

 

 

 

46,666

 

 

 

24,290

 

 

52%

 

 

 

203,368

 

 

 

117,041

 

 

 

86,327

 

 

74%

 

一般和行政

 

 

43,510

 

 

 

29,873

 

 

 

13,637

 

 

46%

 

 

 

123,744

 

 

 

77,992

 

 

 

45,752

 

 

59%

 

總運營費用

 

$

202,854

 

 

$

145,026

 

 

$

57,828

 

 

40%

 

 

$

588,165

 

 

$

381,252

 

 

$

206,913

 

 

54%

 

 

研究與發展

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月研發費用增加了1990萬美元，增幅為29%。增加的主要原因是，由於工程人員和相關股票薪酬的增長，人員相關成本增加了1530萬美元，專業服務和諮詢費增加了690萬美元，分配的設施成本增加了160萬美元，被分配給平臺和球員管理費用的390萬美元所抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月研發費用增加了7480萬美元，增幅為40%。增加的主要原因是，由於工程人員和相關股票薪酬的增長，與人員相關的成本增加了5,210萬美元，專業服務和諮詢費增加了2,080萬美元，分配的設施成本增加了1,180萬美元，被分配給平臺和球員管理費用的990萬美元所抵消。

隨着我們繼續投資於我們平臺的開發，以支持額外的特性和功能、播放器和電視產品、廣告產品和其他平臺服務，我們預計研發費用將以絕對美元計算增加。

銷售及市場推廣

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售和營銷費用增加了2430萬美元，增幅為52%。這一增長主要是因為與人員相關的成本增加了1620萬美元，這與增加員工人數以及銷售和銷售支持、產品管理、營銷和業務分析方面的相關股票薪酬有關，以支持我們的業務增長。其他銷售和營銷費用包括增加500萬美元，主要是由於營銷、零售和促銷成本增加，設施成本增加260萬美元，以及其他營銷費用淨增加50萬美元，原因是

30

諮詢服務和收購無形資產攤銷增加，但因新冠肺炎疫情導致差旅費用減少而部分抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，銷售和營銷費用增加了8,630萬美元，增幅為74%。這一增長主要是因為與人員相關的成本增加了4870萬美元，這與增加員工人數以及銷售和銷售支持、產品管理以及營銷和業務分析方面的相關股票薪酬有關，以支持我們的業務增長。其他銷售和營銷費用增加2,050萬美元，主要原因是營銷、零售和促銷成本增加，設施成本增加1,140萬美元，其他費用淨增580萬美元，主要原因是諮詢服務成本增加和收購無形資產攤銷增加，但被新冠肺炎疫情造成的差旅費用減少部分抵消。

我們預計，隨着我們專注於增加活躍賬户、玩家和平臺收入，並擴大我們的國際業務，未來一段時期的銷售和營銷費用將以絕對美元計算增加。

一般事務和行政事務

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月一般和行政費用增加了1360萬美元，增幅為46%。這一增長主要是由於員工人數增加和相關股票薪酬導致人事相關成本增加810萬美元，法律和其他外部諮詢和專業服務費增加350萬美元，設施成本增加80萬美元，包括設施成本和折舊費用在內的其他費用淨增加130萬美元，並被分配給其他職能的間接費用以及新冠肺炎疫情導致的差旅費用減少所抵消。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，一般和行政費用增加了4580萬美元，增幅為59%。這一增長主要是由於員工人數增加和相關股票薪酬導致人事相關成本增加2,160萬美元，由於法律、諮詢和專業服務費增加而增加1,320萬美元，由於設施成本增加而增加440萬美元，信貸損失撥備增加290萬美元，淨增加370萬美元，其中包括各種公司費用和間接費用，被新冠肺炎疫情導致的差旅費用減少所抵消。

我們預計將繼續投資於企業基礎設施，以支持增長。我們預計，在未來一段時間內，一般和行政費用將以絕對美元計算增加。

其他收入(費用)，淨額

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

(以千為單位，百分比除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息支出

 

$

(773

)

 

$

(767

)

 

$

(6

)

 

1%

 

 

$

(2,670

)

 

$

(1,436

)

 

$

(1,234

)

 

86%

 

其他收入，淨額

 

 

1,202

 

 

 

2,065

 

 

 

(863

)

 

(42)%

 

 

 

3,020

 

 

 

4,272

 

 

 

(1,252

)

 

(29)%

 

其他收入(費用)合計(淨額)

 

$

429

 

 

$

1,298

 

 

$

(869

)

 

(67)%

 

 

$

350

 

 

$

2,836

 

 

$

(2,486

)

 

(88)%

 

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月，其他收入(費用)總額淨減少90萬美元，主要原因是新冠肺炎疫情導致2020年利率下降導致利息收入減少。

截至2020年9月30日的9個月，與截至2019年9月30日的9個月相比，其他總收入(費用)淨額減少250萬美元，主要原因是與信貸協議相關的利息支出增加，遞延債務成本攤銷，以及由於新冠肺炎疫情導致2020年第二季度和第三季度利率下降導致利息收入減少。

31

所得税(福利)費用

 

 

 

三個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

截至9個月

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

 

零錢：$

 

 

更改率：%

 

(以千為單位，百分比除外)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税(福利)費用

 

$

(548

)

 

$

(96

)

 

$

(452

)

 

471%

 

 

$

(241

)

 

$

(619

)

 

$

378

 

 

(61)%

 

所得税(福利)費用來源於美國的外國所得税和州最低所得税。

流動性與資本資源

截至2020年9月30日，我們擁有10.475億美元的現金和現金等價物。我們的主要流動資金來源是通過經營和融資活動產生的現金以及我們在信貸協議下的借款。我們現金的主要用途包括運營費用，如與人事有關的費用、顧問和專業服務，以及資本支出投資。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，這將取決於許多因素，包括我們的增長率和我們的廣告平臺、操作系統、技術和播放器的持續市場接受度，以及與引入新平臺功能、播放器、聘用有經驗的人員、擴大銷售和營銷活動有關的時機和努力，以及整體經濟狀況。2018年和2019年，我們為新的公司總部以及其他辦公地點簽訂了租賃協議。我們從2019年開始發生物質費用，預計2020年和未來幾年設施和相關建築成本將繼續產生物質費用。我們於2019年11月完成了對DataXu的收購，總收購對價為1.473億美元，其中包括7760萬美元的現金和6970萬美元的A類普通股571,459股的公允價值。我們可能會考慮額外的併購活動，這可能會對我們的流動性和資本資源狀況產生重大影響。然而，我們相信，我們現有的現金餘額和運營現金流將足以為我們的營運資金提供資金，並滿足我們在可預見的未來的預期現金需求。

截至2020年9月30日，我們大約1%的現金持有在美國境外。這些資金主要在歐洲持有，用於資助我們的海外業務。與我們的海外子公司相關的未匯出收益的數額並不重要。

在市場上提供產品

2020年5月13日，我們與摩根士丹利公司(Morgan Stanley&Co.LLC)和花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)達成了一項股權分配協議，作為我們的銷售代理，根據該協議，我們可以不時提供和出售總計400萬股我們的A類普通股。截至2020年9月30日，我們出售了全部400萬股票，獲得了5.04億美元的毛收入。 平均售價為每股126.01美元，發行成本為680萬美元。

優先擔保定期貸款A和循環信貸安排

2019年2月19日(最初的“成交日期”)，我們與摩根士丹利高級基金公司(“MSSF”)簽訂了一份信貸協議(“現有信貸協議”)。於2019年5月3日(“截止日期”)，現行信貸協議根據遞增假設及修訂1號(“修訂”及經修訂的現有信貸協議，“信貸協議”)作出修訂。在最初的截止日期，我們終止了重新簽署的2014年LSA。

信貸協議規定：(I)本金總額高達1,000萬美元的四年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)，(Ii)本金總額高達1,000萬美元的四年延遲提取定期貸款A安排(“定期貸款A安排”)，及(Iii)在滿足若干財務及其他條件下的未承諾增量貸款，總額高達(V)5,000萬美元，加上(W)本公司綜合息税前利潤(EBITx)的1.0倍。(I)一項本金總額高達1,000萬美元的四年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)，(Ii)本金總額高達1,000萬美元的四年期延遲提取定期貸款A安排(“定期貸款A安排”)另加(X)額外金額，只要在產生時按形式計算，我們的擔保槓桿率不超過1.50至1.00，加上(Y)循環信貸融資和定期貸款A融資的自願預付款，但同時減少適用的信貸融資(連同循環信貸融資和定期貸款A融資，統稱為“信貸融資”)。

2019年11月18日，我們從定期貸款A工具中提取了本金總額為1.00億美元的資金。2020年3月，我們借入了6930萬美元的循環信貸安排可用餘額。對於這兩種借款，我們

32

選擇了歐洲美元借款，利率等於調整後的一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上基於我們的擔保槓桿率的1.75%的適用保證金。2020年5月，我們償還了循環信貸安排的未償還餘額。

定期貸款A貸款安排下的貸款將從2020年3月31日起按季度等額攤銷，年度總額相當於(I)在2021年12月31日或之前，定期貸款安排提取本金的1.25%或125萬美元，以及(Ii)此後定期貸款安排提取本金的2.50%或250萬美元，剩餘餘額在定期貸款A貸款安排2023年2月到期日支付。循環信貸安排可以借入、償還和再借入，直至2023年2月截止日期的四週年，屆時循環信貸安排的所有未償還餘額都應得到償還。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，針對循環信貸安排，我們分別有3060萬美元和3070萬美元的未償還信用證。

我們在信貸協議下的義務基本上是由我們所有的資產擔保的。未來，我們的某些直接和間接子公司可能需要為信貸協議提供擔保。我們可以預付信貸協議項下的貸款，在情況下也需要預付貸款，而無需支付保費。信貸協議包含慣常的陳述和擔保、慣常的肯定和否定契約、每季度進行測試並要求我們保持至少1.00至1.00的特定調整速動比率的金融契約，以及cu。習慣的違約事件。

截至2020年9月30日，我們遵守了信貸協議的所有契約。

現金流

下表彙總了我們在報告期間的現金流(以千為單位)：

 

 

 

截至9個月

 

 

 

9月30日，

2020

 

 

9月30日，

2019

 

現金流量數據合併報表：

 

 

 

 

 

 

 

 

經營活動提供的現金流

 

$

101,147

 

 

$

24,287

 

投資活動提供(用於)的現金流

 

 

(74,954

)

 

 

2,891

 

融資活動提供的現金流

 

 

504,698

 

 

 

204,125

 

經營活動

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的經營活動提供了1.011億美元的現金。截至2020年9月30日止九個月，本公司淨虧損8,480萬美元，經1.649億美元非現金費用調整，其中主要包括9,530萬美元的股票薪酬、2,660萬美元主要用於物業及設備及無形資產的折舊及攤銷、2,240萬美元的經營租賃使用權資產攤銷、1,710萬美元的內容資產攤銷以及310萬美元的壞賬撥備。我們營業資產和負債的變化提供了2,110萬美元的現金，其中包括7130萬美元的流入，這是由於付款時間、開發商應付賬款增加以及整體業務量增長導致的應付賬款和應計負債增加造成的。$1810萬美元來自經營租賃負債的增加，1090萬美元來自遞延收入的增加，80萬美元來自其他非流動資產的減少。這些流入被現金流出部分抵消，其中現金流出6280萬美元，主要是由於銷售量增加和收入增加造成的應收賬款增加，1290萬美元是庫存餘額增加，360萬美元是由於新設施的預付資本支出增加而增加的預付和其他流動資產，以及80萬美元是其他長期負債減少。

在截至2019年9月30日的9個月裏，我們的運營活動提供了2430萬美元的現金。截至2019年9月30日的9個月，我們的淨虧損4420萬美元，由8360萬美元的非現金費用進行了調整，其中主要包括5920萬美元的股票薪酬，1360萬美元的經營租賃使用權資產的攤銷，920萬美元的折舊和攤銷，主要是財產和設備的折舊和攤銷，以及130萬美元的內容資產攤銷。我們的運營資產和負債的變化使用了1510萬美元的現金，其中包括賬户增加帶來的6810萬美元的流入。以及業務量的整體增長。庫存餘額增加帶來的3790萬美元現金流出、遞延收入減少帶來的1620萬美元現金流出、新設施預付合同、營銷費用和預付資本支出增加導致的預付及其他流動資產增加產生的1520萬美元、收入增加導致的應收賬款增加帶來的1310萬美元抵消了這些流入。

33

投資活動

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的投資活動使用了7500萬美元的現金。使用的現金主要包括用於購買物業和設備的7600萬美元，這主要涉及與擴大我們的設施和其他資本投資有關的租賃改善支出，部分抵消了從解決採購收購或有事項所得收益中收到的110萬美元現金。

截至2019年9月30日止九個月，我們的投資活動包括從短期投資銷售/到期日收到的5,330萬美元現金流入，被購買物業和設備的3,810萬美元所抵消，與擴大我們的設施和其他資本投資相關的租賃改善支出，以及購買短期投資的1,240萬美元。

籌資活動

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的融資活動提供了5.047億美元的現金。現金主要來自通過在市場上發行A類普通股的淨收益，扣除發售成本，淨收益為4.972億美元，借款收益為6930萬美元，行使員工股票期權收益為1120萬美元。這些資金流入被現有信貸協議償還的7,310萬美元部分抵消。

在截至2019年9月30日的9個月裏，我們的融資活動提供了2.041億美元的現金。現金主要來自通過我們的市場計劃發行普通股的淨收益，扣除發售成本和行使員工股票期權的淨額為2480萬美元，總額為1.794億美元。

表外安排

在本報告所述期間，我們沒有根據適用的證券交易委員會規則和法規的定義進行任何表外安排。

合同義務

截至2020年9月30日，我們在不可撤銷合同義務下的未來最低付款如下(以千為單位)：

 

 

 

按期到期付款

 

 

 

總計

 

 

少於

1年

 

 

1 – 3

年數

 

 

3 – 5

年數

 

 

多過

5年

 

定期貸款A貸款(1)

 

$

96,250

 

 

 

5,000

 

 

 

91,250

 

 

 

—

 

 

 

—

 

購買承諾(2)

 

 

226,770

 

 

 

226,770

 

 

 

—

 

 

 

—

 

 

 

—

 

經營租賃義務(3)

 

 

443,337

 

 

 

47,051

 

 

 

137,900

 

 

 

135,991

 

 

 

122,395

 

其他義務(4)

 

 

44,554

 

 

 

23,536

 

 

 

20,511

 

 

 

507

 

 

 

—

 

總計

 

$

810,911

 

 

$

302,357

 

 

$

249,661

 

 

$

136,498

 

 

$

122,395

 

 

(1)

表示定期貸款A貸款的本金金額。有關應付債務和應付利息條款的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表第1項中未經審計的簡明綜合財務報表附註9。

(2)

代表從我們的合同製造商購買成品和其他庫存相關項目的承諾。

(3)

表示經營租賃下未來的最低租賃付款。

(4)

代表包括在其他不可取消安排中的承諾，例如內容許可、廣告購買和其他平臺服務。

我們依靠外包供應商來製造、組裝和測試我們的播放器和音頻設備。按照行業慣例，我們簽訂了堅定的、不可取消的和無條件的採購承諾，根據預計的需求信息，通過採購訂單、供應商合同和未結訂單的組合來獲得產品。我們的合同製造商根據這些需求預測採購零部件並生產我們的產品。如果預期需求或產品的後續銷售組合發生變化，可能會導致我們承諾購買多餘的庫存來履行這些承諾。

34

上表中的合同承諾額與可強制執行和具有法律約束力的協議相關聯。我們可以取消而不會受到重大處罰的合同義務不包括在上表中。

關鍵會計政策和估算

我們的財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。在編制這些財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。這些估計和假設受到管理層應用會計政策的影響，以及持續的新冠肺炎疫情導致當前經濟環境的不確定性。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。

除了與我們採用ASC 326有關的與信用有關的會計政策亞利桑那州2020-04年度的虧損和政策選舉關於參考匯率改革，與我們年度報告中描述的關鍵會計政策和估計相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

利率波動風險

我們的利率風險敞口涉及現金、現金等價物和短期投資產生的利息收入以及信貸協議的利息支出。我們投資活動的主要目標是在不顯著增加風險的情況下保本並最大化收益。我們不認為利率上升或下降100個基點會對我們的經營業績或財務狀況產生實質性影響。截至2020年9月30日，定期貸款A工具下的借款總額為9,630萬美元，實際利率為2.03%。如果我們的定期貸款A貸款項下的未償還金額整整一年都保持在這一水平，利率上升或下降100個基點，我們的年度利息支出將分別增加或減少100萬美元。

外幣匯率風險

截至2020年9月30日止九個月內，我們的外幣匯率風險披露並無重大變動，一如我們的年報10-K表格第二部分的標題“7A項--有關市場風險的量化及定性披露”所載。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了我們的信息披露控制和程序的有效性(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)。截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格期末。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至所涉期間結束時根據這份季度報告，我們的披露控制和程序在設計和操作上都是有效的，並達到了合理的保證水平。

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，而管理層在評估可能的控制和程序的成本-收益關係時必須運用其判斷。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的季度內，根據交易所法案第13a-15(D)和15d-15(D)條所要求的評估，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


35

第II部分-其他資料

我們目前參與，將來也可能參與我們正常業務過程中的法律訴訟、索賠和調查，包括對與我們的平臺和產品相關的侵權專利、版權或其他知識產權的索賠，或者我們或第三方渠道開發商通過我們的平臺發佈的內容的索賠。雖然這些訴訟、索賠和調查的結果無法確切預測，但我們不認為我們目前參與的任何事項的最終結果可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。然而，無論最終結果如何，任何這樣的訴訟、索賠和調查都可能給管理層和員工帶來沉重的負擔，並可能伴隨着高昂的律師費或不利的初步和臨時裁決。

第1A項危險因素

我們的業務涉及重大風險，其中一些風險如下所述。你應該仔細考慮下面描述的風險和不確定性，以及本季度報告中的所有其他信息，包括“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表和相關附註。如果實際發生以下任何風險，我們的業務、聲譽、財務狀況、運營結果、收入和未來前景都可能受到損害。此外，您應該考慮同時發生的兩個或更多風險的相互關係和複合效應。下面描述的許多風險和不確定性可能會因持續的新冠肺炎疫情以及由此導致的全球商業和經濟環境的惡化而加劇。除非另有説明，否則提及我們的業務在這些風險因素中受到損害將包括對我們的業務、聲譽、財務狀況、經營結果、收入和未來前景的損害。在這種情況下，我們A類普通股的市場價格可能會下跌，你可能會損失部分或全部投資。除了標有星號(*)的風險外，我們業務面臨的風險與我們在2020年3月2日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中討論的風險沒有實質性變化。

與我們的工商業有關的風險

持續的新冠肺炎疫情影響了我們的業務。我們無法預測疫情和相關影響將繼續影響我們業務的程度。.*

從第一季度開始，一直持續到2020年第三季度，新冠肺炎疫情對全球產生了廣泛的影響，我們的業務已經並將繼續受到疫情及其經濟後果的影響。新冠肺炎的傳播促使我們採取預防措施，以幫助將病毒對員工的風險降至最低，包括強制性的在家工作政策，暫停非必要的商務旅行，以及取消親自參加會議、活動和會議。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為符合我們的員工、電視品牌合作伙伴、內容出版商、廣告商、零售和分銷合作伙伴、合同製造商、服務供應商和供應鏈的最佳利益採取進一步行動。目前尚不確定這些措施是否足以緩解新冠肺炎疫情帶來的風險，長時間的遠程工作安排可能會擾亂我們的業務，帶來業務和運營風險，包括網絡安全風險，並可能使我們更難有效地管理業務。

在截至2020年3月31日、2020年6月30日、2020年9月30日和2020年第四季度的季度裏，新冠肺炎疫情和我們採取的預防措施對我們的業務產生了好壞參半的影響。自2020年第一季度首次發佈居家限制以來，我們看到流媒體時間(自第二季度初達到峯值以來有所放緩)和賬户激活都出現了加速。在我們的平臺領域，我們經歷了SVOD內容試用和訂閲的增加、AVOD內容消費的增長和TVOD內容購買量的增加，在2020年第二季度，我們還經歷了一些視頻廣告活動的延遲啟動和廣告活動取消的增加。在大流行期間，我們還遇到了與我們的參與者相關的供應鏈中斷，導致補充庫存和滿足日益增長的需求的空運成本上升。此外，我們的一些零售合作伙伴不得不關閉或嚴格限制進入他們的實體店，導致這些店鋪的設備銷量減少。此外，我們的管理團隊一直專注於應對新冠肺炎疫情對我們業務的影響，這已經並將繼續需要他們投入大量的時間和資源，並已將他們的注意力從我們業務的其他方面轉移開。鑑於新冠肺炎疫情，我們的管理團隊已採取措施減緩運營費用和資本支出的增長速度，並正在監測我們的流動性。2020年5月，我們與摩根士丹利有限公司(Morgan Stanley&Co.LLC)和花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)作為銷售代理簽訂了股權分配協議(“股權分配協議”)。, 據此，我們以平均賣出量出售了400萬股A類普通股

36

價格為每股126.01美元，總收益為5.04億美元，其中一部分用於償還我們在2020年3月從循環信貸安排中提取的6930萬美元。隨着新冠肺炎疫情的持續發展，我們的管理團隊將繼續評估我們在2020年的投資和計劃。.

新冠肺炎疫情最終對我們業務的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展是不確定的，也是無法預測的，包括但不限於疫情的持續時間和蔓延、其嚴重性、政府當局採取的遏制病毒或應對其影響的行動，以及經濟和運營條件正常化的速度和程度。隨着居家限制的放鬆，消費者可能會減少流媒體電視的時間，這可能會減少我們的流媒體時間和活躍賬户的數量，如果我們遇到廣告銷售或內容出版商的交易收入份額下降的情況，也可能對我們的平臺收入產生負面影響。我們還可能因新冠肺炎疫情而招致巨大的運營成本，並面臨更大的責任風險，無論是現在還是一旦取消居家限制，員工開始返回我們的辦公室，例如在我們的設施收集有關員工、承包商和訪客的更多信息(包括健康和醫療信息)的成本，以及為現場員工測試用品和個人防護裝備的成本。此外，隨着新冠肺炎疫情期間遠程工作的增加，我們可能無法保持對我們系統或我們收集、存儲和處理的個人信息的同樣級別的控制，特別是在網絡攻擊者似乎越來越多地試圖利用這場流行病危害系統和數據的情況下。即使新冠肺炎疫情本身已經消退，我們的業務仍可能繼續受到任何全球經濟影響的影響，包括持續的經濟衰退。例如, 我們不知道消費者購物模式的持續限制或變化可能會對傳統上強勁的銷售期(包括黑色星期五和其他節假日)產生什麼影響，而這些期間流媒體設備銷售額的任何大幅下降都將對我們的業務產生負面影響。此外，長期的經濟低迷可能會導致流媒體設備的購買量減少，這可能會導致賬户激活和流媒體時間減少，還可能對我們的收入產生負面影響。如果廣告預算不轉向OTT廣告，或者如果我們或我們的修道院合作伙伴由於新冠肺炎疫情導致新內容數量減少，獲取我們或我們的修道院合作伙伴想要觀看的內容變得更加困難或更昂貴，我們的平臺業務也可能繼續受到廣告總支出持續下降的負面影響。長期的經濟低迷也可能影響我們的電視品牌合作伙伴、內容出版商、廣告商、零售商、代工製造商、服務供應商和供應鏈的整體財務狀況，所有這些都是我們運營業務所依賴的。因此，目前新冠肺炎疫情對經濟和運營影響的不確定性意味着，目前無法合理估計對我們業務的影響.

我們過去曾出現營業虧損，預計未來也會出現營業虧損，而且可能永遠不會實現或保持盈利。*

 

我們於2002年開始運營，自成立以來，我們每年的運營都出現淨虧損和負現金流。截至2020年9月30日，我們的累計赤字為3.997億美元，截至2020年9月30日的9個月，我們淨虧損8480萬美元。我們預計，隨着我們業務的擴大，未來的運營費用將會增加。如果我們的收入和毛利的增長速度不超過我們的運營費用，我們將無法實現並保持盈利。由於多種原因，包括但不限於本文所述的其他風險和不確定性，我們預計未來將遭受重大損失。此外，我們可能會遇到不可預見的運營或法律費用、困難、併發症、延誤和其他因素，這些因素可能會導致未來的損失。如果我們的支出超過了我們的收入，我們可能永遠不會實現或保持盈利，我們的業務可能會受到損害。

我們的季度經營業績可能波動較大，難以預測，如果達不到證券分析師或投資者的預期，我們的股價可能會下跌。**

我們的收入、毛利潤和其他經營業績可能會因季度和年度的不同而有很大差異，可能會由於各種因素(包括許多我們無法控制的因素)而無法與我們過去的表現相提並論。可能導致我們的經營業績變化無常並導致我們的A類普通股市場價格波動的因素包括：

 

•

新的競爭者或競爭產品進入我們的市場，無論是由老牌公司還是新公司；

 

•

我們有能力保留和擴大我們的活躍客户羣，並增加新用户和現有用户的參與度；

 

•

我們有能力保持有效的定價做法，以應對我們經營的競爭市場或其他宏觀經濟因素，如通貨膨脹或增税；

 

•

我們的收入組合，這推動了毛利；

 

•

廣告商對廣告庫存的需求；

 

•

廣告或球員銷售收入的季節性、週期性或其他變化；

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•

推出新的或更新的產品、渠道或功能的時間；

 

•

熱門內容或頻道的增加或喪失；

 

•

零售商預測消費者需求的能力；

 

•

我們播放器的製造成本或組件成本增加，或者我們的電視品牌授權廠商的Roku電視型號的製造成本或組件成本增加；

 

•

我們的播放器或合作伙伴的Roku電視型號延遲交付，或我們或我們的被許可方的供應鏈或分銷鏈中斷，包括新冠肺炎疫情、關税或其他貿易限制或中斷造成的任何中斷；以及

 

•

與保護我們的知識產權、抵禦第三方知識產權侵權指控或獲取第三方知識產權權利相關的成本增加。

我們的毛利率因設備和平臺產品而異。與通過我們與廣告、內容分發、計費和許可活動的安排獲得的平臺部門收入相比，我們的播放器部門收入的毛利率較低。我們玩家的毛利率因玩家型號的不同而有所不同，可能會因產品轉型、定價和配置變化、組件成本、玩家回報和其他成本波動而變化。此外，由於設備、地理或銷售渠道組合的變化、組件成本增加、價格競爭或引入新的流媒體設備(包括那些成本結構較高、定價持平或降低的設備)，我們的毛利率和運營利潤率以及整體盈利能力可能會受到不利影響。為了增加活躍客户的數量和提高我們的毛利，我們在過去和將來都會戰略性地降低玩家的毛利率。因此，我們的玩家部分收入可能不會像歷史上那樣快速增長，或者根本不會增長，而且，除非我們能夠充分增加平臺收入和增加活躍賬户數量，否則我們可能無法增長毛利潤，我們的業務將受到損害。如果毛利率下降不能增加我們的活躍客户，或者增加我們的平臺收入和毛利，我們的財務業績可能會受到影響，我們的業務可能會受到損害。

如果我們難以管理運營費用的增長，我們的業務可能會受到損害。

近年來，我們在研發、銷售和營銷、支持服務、運營以及一般和行政職能方面取得了顯著增長，並預計將繼續擴大這些活動。我們的歷史增長對我們的管理層以及我們的財務和運營資源提出了巨大的要求，預計未來的增長將繼續對我們提出重大要求，以：

 

•

管理一個更大的組織；

 

•

僱傭更多員工，包括具有相關技能和經驗的工程師；

 

•

擴大我們的製造和分銷能力；

 

•

加大銷售和營銷力度；

 

•

拓寬我們的客户支持能力；

 

•

支持更多的電視品牌和服務運營商；

 

•

實施適當的運營和財務制度；

 

•

向國際擴張；以及

 

•

保持有效的財務披露控制和程序。

此外，由於員工人數的持續增長，我們簽訂了新的公司總部的租賃協議，並在2019年開始入駐並開始產生物質支出。

如果我們不能有效地管理我們的增長，我們可能無法執行我們的商業戰略，我們的業務將受到損害。

電視流媒體競爭激烈，包括大型科技公司、內容所有者和聚合器、電視品牌和服務運營商在內的許多公司都在積極關注這一行業。如果我們不能差異化併成功地與這些公司競爭，我們將很難吸引和留住用户，我們的業務也將受到損害。*

電視流媒體是高度競爭和全球化的。我們的成功在一定程度上取決於吸引和留住我們流媒體平臺上的用户，以及有效的貨幣化。為了吸引和留住用户，我們需要能夠有效地應對消費者品味和偏好的變化，並讓我們的用户能夠以他們接受的條款訪問他們喜歡的內容。有效的盈利需要我們繼續為用户、內容發行商和廣告商更新我們的流媒體平臺的特性和功能。我們還必須有效地支持流行的流媒體內容來源，如Amazon Prime Video、Disney+、Hulu、Netflix和YouTube，並快速響應電視流媒體行業實際和預期的市場趨勢。

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亞馬遜(Amazon)、蘋果(Apple)和谷歌(Google)等公司提供的電視流媒體設備，可以與我們的流媒體播放器和Roku TV機型競爭。此外，谷歌授權其Android操作系統軟件集成到智能電視和服務提供商機頂盒中，亞馬遜授權其操作系統軟件集成到智能電視中。這些公司比我們有更多的財力，可以補貼他們的流媒體設備的成本，以推廣他們的其他產品和服務，這可能會讓我們更難獲得新用户，留住現有用户，並增加流媒體時間。這些公司還可以實施與我們的產品不兼容或提供更好的流媒體體驗的標準或技術。這些公司還通過傳統的廣告形式，如電視廣告，以及數字廣告或網站植入式廣告來推廣自己的品牌，而且比我們擁有更多的資源來投入這些努力。

此外，許多電視品牌在其電視中提供自己的電視流媒體解決方案。其他設備，如遊戲機和許多DVD和藍光播放器，也具有電視流媒體功能。同樣，一些服務運營商將電視流媒體應用作為其有線電視服務計劃的一部分，可以利用其現有的消費者基礎、安裝網絡、寬帶交付網絡和品牌認知度來獲得電視流媒體市場的吸引力。如果電視流媒體內容的消費者更喜歡這些替代產品，而不是我們的流媒體播放器和我們合作伙伴的Roku TV型號，我們可能無法實現預期的收入、毛利或ARPU增長。

2018年7月，我們推出了專門為Roku電視型號設計的Roku TV無線揚聲器；2019年9月，我們推出了Roku智能音棒和Roku無線低音炮；2020年9月，我們推出了Roku Streambar。由於這些發展，我們可能面臨來自電視音頻揚聲器和音棒製造商以及其他電視外圍設備製造商的額外競爭。雖然我們的音響產品沒有產生可觀的收入，但如果這些產品沒有按照我們的設計運行，或者沒有按照我們的預期增強Roku TV或其他觀看體驗，我們用户的整體觀看體驗可能會降低，這可能會影響對Roku TV型號或我們其他產品的整體需求。

我們預計，來自上述大型科技公司和服務運營商，以及新興和成長型公司的電視流媒體領域的競爭在未來將會加劇。這種日益激烈的競爭可能會導致定價壓力、收入和毛利潤下降，或者我們的播放器、Roku TV機型或我們的平臺無法獲得或保持廣泛的市場接受度。為了保持競爭力並保持我們作為領先電視流媒體平臺的地位，我們需要不斷投資於產品開發、營銷、服務和支持以及設備分銷基礎設施。此外，不斷髮展的電視標準，如4K、8K、HDR和未知的未來發展，可能需要在我們的播放器、Roku電視型號和我們的平臺的開發上進行進一步的投資。我們可能沒有足夠的資源來繼續進行所需的投資，以維持我們的競爭地位。此外，與我們相比，我們的大多數競爭對手擁有更長的經營歷史、更高的知名度、更大的客户基礎以及更多的財務、技術、銷售、營銷和其他資源，這為他們在開發、營銷或服務新產品和產品方面提供了優勢。因此，他們可能會比我們更快地對市場需求做出反應，投入更多的資源來開發、推廣和銷售他們的產品或發佈他們的內容，並比我們更好地影響市場對他們產品的接受。這些競爭對手也可能能夠更快地適應新的或新興的技術或標準，並能夠以更低的成本提供產品和服務。日益激烈的競爭可能會減少我們的銷售量、收入和運營利潤率，增加我們的運營成本，損害我們的競爭地位，並以其他方式損害我們的業務。

我們還與移動平臺(手機和平板電腦)爭奪視頻觀看時間，用户可能更喜歡在這類設備上觀看流媒體內容。更多地使用移動或其他平臺進行電視流媒體可能會對我們流媒體時間的增長產生不利影響，損害我們的競爭地位，並以其他方式損害我們的業務。

我們在一個不斷髮展的行業中運營，這使得評估我們的業務和前景變得困難。如果電視流媒體的發展速度比我們預期的慢，我們的經營業績和增長前景可能會受到損害。此外，我們未來的增長取決於數字廣告和數字廣告平臺的接受和增長。*

電視流媒體是一個快速發展的行業，這使得我們的業務和前景很難評估。該行業的增長和盈利能力，以及對我們的產品和流媒體平臺的需求和市場接受度都受到高度不確定性的影響。我們認為，流媒體作為一種娛樂選擇的持續增長將取決於經濟高效的寬帶互聯網接入的可用性和增長、寬帶內容交付的質量、新設備和技術的質量和可靠性、用户相對於其他內容來源的成本，以及跨流媒體平臺交付的內容的質量和廣度。這些技術、產品和內容不斷湧現和發展。此外，許多廣告商繼續將很大一部分廣告預算投入傳統廣告，如線性電視、廣播和平面廣告。我們業務的未來增長取決於OTT廣告的增長，以及廣告商在我們平臺上增加廣告支出。我們

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不能肯定他們會這麼做。如果廣告商或他們的代理關係沒有察覺到OTT廣告的有意義的好處，市場的發展可能會比我們預期的要慢，這可能會對我們的經營業績和我們增長業務的能力產生不利影響。

我們進一步將流媒體平臺貨幣化的努力可能不會成功，這可能會損害我們的業務。*

我們的商業模式取決於我們從廣告商和內容出版商那裏創造平臺收入的能力。我們的平臺收入主要來自視頻廣告和受眾發展活動，這些活動運行在我們的流媒體平臺上，並來自內容分發服務。因此，我們正在尋求擴大我們的用户基礎，增加在我們平臺上播放的小時數，以努力創造更多的平臺收入機會。隨着我們的用户羣不斷增長，以及我們在流媒體平臺上提供和流傳輸的內容數量不斷增加，我們必須有效地將不斷擴大的用户羣和流媒體活動貨幣化。然而，流媒體總時長與平臺收入並不相關，這主要是因為我們不會將我們流媒體平臺上的每一個小時都進行貨幣化。此外，我們平臺上的流媒體時長是在播放器或Roku TV流媒體內容時進行測量的，無論觀眾是否在積極觀看。例如，如果播放器連接到電視，並且觀看者關閉電視、離開或入睡並且沒有停止或暫停播放器，則特定流傳輸頻道可以在流傳輸頻道確定的一段時間內繼續播放內容。我們認為，這種情況也出現在各種非Roku流媒體設備和其他機頂盒上。在2019年第三季度，我們開始推出一項新的Roku OS功能，該功能旨在識別內容在沒有用户交互的情況下在頻道上連續流媒體的時間。此功能會定期提示用户確認他們仍在收看所選頻道，如果用户沒有肯定的迴應，則關閉該頻道。我們相信，在Roku平臺上實施這一新功能將使我們和我們的客户受益, 渠道合作伙伴和廣告商。我們的一些領先渠道合作伙伴，包括Netflix，已經在他們的渠道中實施了類似的功能。這一新的Roku OS功能現在已經向我們的所有客户羣推出，是對這些渠道功能的補充。我們預計這一功能的推出不會對我們未來的財務表現產生實質性影響。

我們向用户投放更多相關廣告以及增加我們平臺對廣告商和內容出版商的價值的能力取決於用户參與度數據的收集，而用户參與度數據的收集可能會受到多種因素的限制或阻礙。用户可以決定退出或限制我們收集個人觀看數據或向他們提供更相關廣告的能力。內容發佈者也可能拒絕允許我們收集有關用户參與度的數據，或者拒絕實施我們要求的確保遵守我們的法律義務或技術要求的機制。例如，我們無法充分利用許多最受歡迎頻道的節目級觀看數據來提高提供給用户的廣告的相關性。我們平臺上的其他頻道，如Amazon Prime Video、Apple TV+、Hulu和YouTube，都專注於通過允許用户在其頻道內購買額外的內容和流媒體服務來增加用户參與度和在其頻道內花費的時間。此外，我們目前不會將未經認證的頻道上提供的內容貨幣化，這些內容不會顯示在Roku頻道商店中，必須由用户在我們的流媒體平臺上手動添加。如果我們的用户將大部分時間花在我們投放廣告或利用用户信息的能力有限或沒有能力的特定渠道內，或者用户選擇退出我們收集數據用於提供更相關廣告的能力，我們可能無法實現平臺收入或毛利的預期增長。如果我們無法將我們的流媒體平臺進一步盈利，我們的業務可能會受到損害。

為了通過銷售視頻廣告大幅增加我們流媒體平臺的盈利，我們需要我們的用户流媒體更多的廣告支持內容。我們通過廣告支持的內容將我們的流媒體平臺貨幣化的努力仍在發展中，可能不會像我們預期的那樣繼續增長。此外，雖然我們已經經歷並預計將繼續經歷廣告收入的增長，但我們通過分發AVOD內容將我們的流媒體平臺貨幣化的努力仍在發展中，我們的廣告收入可能不會像我們預期的那樣增長。這種盈利方式將要求我們繼續為我們的流媒體平臺吸引廣告收入，並提供吸引用户的AVOD內容。因此，不能保證我們會通過發佈廣告支持的內容成功地將我們的流媒體平臺貨幣化。

如果我們無法將廣告商或廣告代理吸引到我們的OneView廣告平臺，或者如果我們不能成功運營需求側廣告平臺，我們的業務可能會受到損害。*

2020年5月，我們推出了OneView廣告平臺，這是一個需求方平臺，廣告商和廣告代理可以通過該平臺程序化地購買和管理他們的OTT、桌面和移動廣告活動。OneView利用了我們於2019年11月收購的DataXu開發的DSP，以及我們專有的廣告產品和服務的覆蓋範圍、庫存和能力。程序化OTT廣告購買市場是一個新興市場，我們現有和潛在的廣告商和廣告公司可能不會像我們預期的那樣迅速或根本不會從其他購買方式轉向程序化廣告購買。如果程序性廣告購買市場惡化或發展

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我們的廣告商和廣告公司可能不會使用OneView，或者我們可能無法吸引潛在的廣告商或廣告公司使用OneView，速度比我們預期的要慢，我們的業務可能會受到損害。此外，我們運行數字信號處理器的經驗有限，如果OneView沒有廣告商或廣告代理所期望的功能或服務，我們可能無法吸引他們的廣告支出到OneView，或者我們的現有客户可能無法維持或增加他們在OneView上的支出。如果我們不能適應我們快速變化的行業或我們的客户不斷變化的需求，廣告商和廣告公司就不會採用OneView，我們的業務可能會受到損害。我們也可能無法有效地與更成熟的數字信號處理器競爭，或者無法適應節目廣告的變化或趨勢，這將損害我們增加廣告收入的能力，並損害我們的業務。

我們的大部分流媒體時間都依賴於少數幾家內容出版商，如果我們不能保持這些關係，我們的業務可能會受到損害。*

從歷史上看，在我們平臺上播放的時長中，少數內容發佈者佔據了相當大的一部分。在截至2020年9月30日的季度裏，排名前三位的流媒體服務佔該季度所有流媒體時長的50%以上。如果出於任何原因，我們停止分發在我們平臺上歷史上流媒體播放時間佔總流媒體時間很大比例的頻道，我們的流媒體時間、活躍賬户或流媒體設備銷售可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

我們與內容出版商的大部分協議都不是長期的，在某些情況下可以由內容出版商終止。續訂此類協議的任何中斷都可能導致某些頻道從我們的流媒體平臺移除，並可能損害我們的活躍客户增長和參與度。*

我們與我們所有的內容出版商簽訂協議，這些出版商有不同的條款和條件，包括有效期。我們與內容出版商的協議期限一般為一至三年，在某些情況下，如我們嚴重違反協議、資不抵債、破產、欺詐或未能遵守內容出版商的安全或其他平臺認證要求，內容出版商可在期限結束前終止我們與內容出版商的協議。這些協議到期後，我們需要重新協商和續訂，以便繼續在我們的流媒體平臺上提供這些內容發佈者的內容。在現有協議期滿之前，我們過去和將來都無法與某些內容出版商達成令人滿意的協議。如果我們無法以雙方同意的條款及時續簽此類協議，我們可能會被要求暫時或永久從我們的流媒體平臺上刪除某些頻道。我們的流媒體平臺在任何時間內失去這樣的頻道都可能損害我們的業務。更廣泛地説，如果我們未能以對我們有利的條款維持與內容出版商的關係，或者如果這些內容出版商在通過我們的平臺交付其內容時遇到問題，我們可能會失去渠道合作伙伴或用户，我們的業務可能會受到損害。

如果我們的平臺上沒有熱門內容，我們可能無法留住現有用户並吸引新用户。

我們必須繼續保持現有的關係，並確定和建立與內容出版商的新關係，以提供受歡迎的內容。為了保持競爭力，我們必須始終如一地滿足用户對流行流媒體頻道和內容的需求；特別是當我們推出新的播放器、推出新的Roku TV機型時，或者我們進入新的市場，包括國際市場。如果我們不能成功地幫助我們的內容出版商推出和維護在我們的流媒體平臺上吸引和留住大量用户的流媒體渠道，或者如果我們不能以經濟高效的方式做到這一點，我們的業務將受到損害。我們能否成功地幫助內容出版商以經濟高效的方式維護和擴展其渠道產品，在很大程度上取決於我們是否有能力：

 

•

有效地營銷新的流媒體頻道並增強我們現有的流媒體頻道；

 

•

最大限度地減少新的和更新的流媒體頻道的推出延遲；以及

 

•

最大限度地減少流媒體平臺停機和其他技術困難。

此外，如果服務運營商(包括付費電視提供商)拒絕允許我們的用户訪問某些頻道或僅在他們喜歡的設備上提供內容，我們提供廣泛的流行流媒體頻道或內容的能力可能會受到限制。

如果我們不能幫助我們的內容出版商保持和擴大他們的渠道產品，或者他們的渠道不可用，我們的業務可能會受到損害。

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我們的增長將在一定程度上取決於我們與電視品牌發展關係的能力，在較小程度上還取決於我們與服務運營商發展關係的能力。

我們發展了並打算繼續發展與電視品牌的關係，以及在較小程度上與美國和國際市場的服務運營商的關係。我們的發牌安排是複雜和耗時的談判和完成。我們目前和潛在的合作伙伴包括電視品牌、有線電視和衞星電視公司以及電信提供商。在這些許可安排下，我們通常對這些實體投入給雙方關係的資源的數量和時間的控制有限。如果我們的電視品牌或服務運營商合作伙伴未能達到他們在分銷授權流媒體設備方面的預期，我們的業務可能會受到損害。

我們將Roku OS和我們的智能電視硬件參考設計授權給某些電視品牌，以生產聯合品牌的智能電視。我們從這些許可安排中獲得的主要經濟利益一直是間接的，而且很可能繼續是間接的，主要來自增加我們的活躍賬户和增加我們平臺上的流媒體時間。我們還沒有收到，也不希望在短期內從這些安排中獲得可觀的許可收入，但我們預計會產生與這些商業協議相關的費用。如果這些安排不能增加活躍賬户或流媒體播放時間，我們的業務可能會受到損害。失去與電視品牌或服務運營商的關係可能會損害我們的運營結果，損害我們的聲譽，增加來自其他合作伙伴和分銷渠道的定價和促銷壓力，或者增加我們的營銷成本。如果我們不能成功地與這些第三方中的任何一方保持現有關係並創建新的關係，或者如果我們在發展這些關係時遇到技術、內容許可或其他障礙，我們發展業務的能力可能會受到不利影響。

我們和我們的Roku TV品牌合作伙伴依靠我們的零售渠道來有效地營銷和銷售我們的播放器和Roku TV型號，如果我們或我們的合作伙伴不能保持和擴大有效的零售渠道，我們可能會遇到播放器或Roku TV銷量下降的情況。*

為了繼續增加我們的活躍客户，我們必須保持和擴大我們的零售渠道。我們的玩家和電視品牌合作伙伴的大部分Roku TV型號都是通過百思買(Best Buy)、塔吉特(Target)和沃爾瑪(Walmart)等傳統實體零售商(包括他們的在線銷售平臺)以及亞馬遜(Amazon)等在線零售商銷售的。在較小的程度上，我們通過我們的網站直接銷售球員，並通過分銷商在國際上銷售球員。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，亞馬遜、百思買和沃爾瑪分別佔我們播放器部分收入的65%和67%。截至2019年12月31日和2018年12月31日，這三家零售商合計佔我們播放器收入的72%和68%。這些零售商和我們的國際分銷商也銷售我們競爭對手提供的產品。我們與這些零售商或分銷商都沒有最低購買承諾或長期合同。如果一個或幾個零售商或分銷商停止銷售我們的播放器或電視品牌的Roku TV型號，選擇不在其門店或其網站的顯著位置展示這些設備，或者因新冠肺炎疫情而關閉或嚴格限制對其實體店的訪問，我們的流媒體設備的銷量可能會下降，這將損害我們的業務。例如，2018年4月，亞馬遜和百思買宣佈合作，兩個百思買控制的智能電視品牌將獨家使用亞馬遜的操作系統，此類電視將由百思買和亞馬遜銷售。不過，到目前為止，這一安排並沒有限制我們的電視品牌合作伙伴在亞馬遜或百思買上銷售的能力，前提是我們現有的電視品牌選擇只與其他操作系統開發商合作，或者將他們與我們的業務的很大一部分轉移給其他操作系統開發商。, 這可能會影響我們將Roku操作系統和智能電視硬件參考設計授權給電視品牌的能力，以及我們繼續增加活躍客户的能力。傳統零售商在其門店的貨架和封頂空間有限，促銷預算也有限，在線零售商在優質網站上投放產品的空間也有限。這些資源的競爭非常激烈，產品線更廣、品牌認同度更強的競爭者，如亞馬遜或谷歌，與零售商的討價還價能力更強。此外，我們的在線零售商之一亞馬遜(Amazon)銷售自己的競爭性流媒體設備，能夠在其網站上更顯著地營銷和推廣這些產品，並可以拒絕在其網站上提供或推廣我們的設備。我們放置和推廣設備的能力的任何下降，或對可用貨架或網站放置的競爭加劇，都可能要求我們增加營銷支出以保持我們的產品知名度，或者導致我們產品的可見度降低，這可能會損害我們的業務。特別是，在零售高峯期(如假日季節)植入產品對我們的收入增長至關重要，如果我們不能在這些期間有效地銷售我們的設備，我們的業務將受到損害。

我們可能無法成功地擴展我們的國際業務，如果我們的國際擴張計劃付諸實施，將使我們面臨各種風險，這些風險可能會損害我們的業務。*

我們目前的絕大部分收入來自美國，在美國以外的市場營銷、銷售、許可和支持我們的設備以及將我們的流媒體平臺貨幣化方面的經驗有限。此外，我們在管理全球性組織的行政方面的經驗有限。雖然我們打算繼續

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探索在國際市場拓展業務的機會，在我們看到誘人機遇的情況下，我們可能無法創造或維持國際市場對我們的設備和流媒體平臺的需求。

在擴大國際業務和海外經營的過程中，除了我們在美國面臨的風險外，我們還將面臨各種可能對我們的業務產生不利影響的風險，包括：

 

•

不同的監管要求，包括特定國家的數據隱私和安全法律法規、消費者保護法律法規、税法、貿易法、勞工法規、關税、出口配額、貨物或數據流跨境流動的關税、將電視廣告時長限制擴大到OTT廣告、本地內容要求、數據本地化要求或其他貿易限制；

 

•

遵守《反海外腐敗法》(Foreign Corrupt Practices Act)、英國《反賄賂法》等反腐敗法、出口管制和經濟制裁，以及禁止向政府官員行賄的當地法律；

 

•

遵守歐盟和我們經營的其他國際市場的各種隱私、數據傳輸、數據保護、可訪問性、消費者保護和兒童保護法律；

 

•

其他國家採用和接受流媒體設備和服務的速度較慢；

 

•

與消費者可能用來串流電視或現有本地傳統收費電視服務和產品(包括現有收費電視服務供應商提供的服務和產品)的其他設備競爭；

 

•

支持和本地化我們的流媒體設備和流媒體平臺的難度更大，包括以英語以外的語言提供支持和培訓文檔；

 

•

我們能夠向某些國際市場的用户提供或提供訪問流行流媒體頻道的能力；

 

•

不同或獨特的競爭壓力，除其他外，原因包括當地消費電子公司的存在以及某些國家的無線頻道上免費內容的更多可獲得性；

 

•

在計劃擴張的地區提供可靠的寬帶連接和廣域網絡；

 

•

在遠距離高效配置和管理數量增加的員工方面存在的固有挑戰，包括需要實施適當的系統、政策、薪酬和福利以及合規計劃；

 

•

在理解和遵守外國司法管轄區的當地法律、法規和習俗方面存在困難；

 

•

不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知識產權保護；

 

•

不穩定的政治和經濟狀況，無論是什麼原因，包括流行病、英國和歐洲聯盟(“歐盟”)未能就英國退出歐盟(俗稱“脱歐”)後實施的經濟安排達成協議，導致英國突然退出、關税、貿易戰、本地或全球經濟衰退，或長期的環境風險；

 

•

國際政治或社會動盪或經濟不穩定，包括美中緊張局勢，以及我們開展業務或作為Roku產品來源的國家之間的其他政治緊張局勢；

 

•

不利的税收後果，如與税法或税率或其解釋的變化有關的後果，可能會影響我們在確定税收撥備和有效税率時的判斷；

 

•

對流媒體服務的跨境數據流徵收關税，目前這是世貿組織電子商務禁令禁止的，但如果世貿組織MC-12部長級會議在審議延期禁令時，某些世貿組織成員繼續反對延長禁令，關税可能會被允許。世貿組織MC-12部長級會議原定於2020年6月舉行，但由於新冠肺炎疫情的影響已被推遲，可能在2021年舉行。

 

•

數字服務税，幾個歐洲和其他國家已經徵收或正在考慮徵收，這將導致對某些數字服務徵税，儘管根據現有的國際税收規則和條約，提供商不需要納税；

 

•

新冠肺炎疫情或任何其他流行病或流行病可能導致某些市場的經濟活動減少，對我們產品的使用減少，或者我們向國際市場上的現有或新客户提供此類服務的進出口、運輸或銷售產品的能力下降；

 

•

匯率波動可能會影響我們國際業務的收入和支出，並使我們面臨外幣匯率風險；

 

•

對從某些司法管轄區匯回收入的限制；

 

•

美國對出口美國技術或與某些國家或各方進行交易的規定未來可能發生變化，包括擴大對中國和香港的出口管制限制；以及

 

•

營運資金限制。

如果我們投入大量的時間和資源來擴大我們的國際業務，而不能成功和及時地做到這一點，我們的業務和財務狀況可能會受到損害。

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如果我們不能在我們的平臺上保持足夠的優質視頻廣告庫存，或者不能有效地出售我們可用的視頻廣告庫存，我們的業務可能會受到損害。*

雖然Roku Channel是我們出售的視頻廣告庫存的寶貴來源，但我們也依賴於我們從我們的流媒體平臺上的廣告支持頻道的發佈者那裏獲得的視頻廣告庫存的貨幣化能力。我們可能無法吸引那些在我們的流媒體平臺上產生足夠數量或質量的廣告支持內容時長的內容出版商，並繼續增加優質視頻廣告庫存的供應。我們的商業模式取決於我們在流媒體平臺上增加視頻廣告庫存並將其出售給廣告商的能力。我們在我們平臺上的廣告支持的流媒體頻道中獲取視頻廣告庫存的權限在不同渠道之間差別很大；因此，我們無法訪問我們平臺上的所有視頻廣告庫存。對於某些頻道，包括YouTube的廣告支持頻道，我們目前無法訪問視頻廣告庫存，未來也可能無法獲得訪問權限。我們可以使用的視頻廣告庫存的數量、質量和成本隨時都會發生變化。例如，新冠肺炎疫情導致的整體廣告預算下降可能會對廣告支出產生負面影響，導致我們可用的視頻廣告庫存減少。如果我們不能以合理的成本增長和保持足夠的優質視頻廣告庫存來跟上需求，我們的業務可能會受到損害。

我們在競爭激烈的廣告行業運營，我們與其他互聯網流媒體平臺和服務以及傳統媒體(如廣播、有線和衞星電視以及衞星和互聯網廣播)爭奪廣告收入。這些競爭對手提供的內容和其他廣告媒體對廣告商來説可能比我們的流媒體平臺更具吸引力。這些競爭對手往往非常龐大，擁有比我們更多的廣告經驗和財務資源，這可能會對我們爭奪廣告商的能力產生不利影響，並可能導致廣告收入和毛利下降。如果我們不能通過繼續改善我們平臺的能力來進一步優化和衡量廣告商的活動，增加我們的廣告庫存，擴大我們的廣告銷售團隊和編程能力，從而增加我們的廣告收入，我們的業務和增長前景可能會受到損害。我們可能無法有效地競爭或適應任何這樣的變化或趨勢，這將損害我們增長廣告收入的能力，並損害我們的業務。

我們的信息技術系統或數據安全事件的重大中斷可能損害我們的聲譽，導致我們修改我們的業務做法，並以其他方式對我們的業務造成不利影響，並使我們承擔責任。*

我們越來越依賴信息技術系統和基礎設施來運營我們的業務。在我們的正常業務過程中，我們收集、存儲、處理和傳輸大量敏感的公司、個人和其他信息，包括知識產權、專有業務信息、用户支付卡信息、其他用户信息和其他機密信息。我們必須以安全的方式這樣做，以保持此類信息的機密性、完整性和可用性，這一點至關重要。根據適用的法律、法規、合同、行業標準、自我認證和其他文檔，我們的義務可能包括維護我們擁有或控制的個人信息的機密性、完整性和可用性，作為信息安全計劃的一部分，保持合理和適當的安全保障措施，以及對此類個人信息的使用和/或跨境轉移進行限制。這些義務給監管機構、我們的業務合作伙伴、我們的用户和其他相關利益相關者帶來了潛在的法律責任，還影響了我們的訂閲服務對現有和潛在用户的吸引力。

我們已將某些業務要素(包括我們信息技術基礎設施的要素)外包給第三方，或可能已將技術整合到我們的平臺中，以收集、處理、傳輸和存儲我們用户或他人的個人信息(如支付卡信息)，因此，我們管理着許多可能或能夠訪問我們的信息技術系統(包括我們的計算機網絡)或我們的機密信息的第三方供應商。此外，這些第三方中的許多人將其部分責任分包或外包給第三方。因此，我們的資訊科技系統，包括涉及或有權使用這些系統的第三方的功能，是非常龐大和複雜的。雖然所有資訊科技運作在本質上都容易受到無意或故意的保安漏洞、事故、攻擊和暴露，但我們的資訊科技系統的規模、複雜性、可訪問性和分散性，以及儲存在這些系統上的大量敏感或個人資料，使這些系統在我們的科技環境中可能容易受到無意或惡意的內部及外部威脅。我們的員工、第三方供應商、業務合作伙伴或惡意第三方的疏忽或故意行為都可能利用漏洞。這類攻擊的頻率、持續時間、複雜程度和強度都在不斷增加，而且是由具有廣泛動機(包括但不限於工業間諜活動)和專業技能的老練、有組織的團體和個人實施的，其中包括有組織的犯罪集團、“黑客活動家”、民族國家和其他組織。例如，儘管我們努力保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據, 包括教育或培訓員工的任何努力，我們仍然容易受到網絡釣魚攻擊。

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雖然我們已經並可能在未來實施遠程工作協議並向某些員工提供工作分發設備，但我們員工在遠程工作時的行為可能會對我們系統和我們處理的個人數據的安全性產生更大影響，包括增加我們的系統或數據因員工個人和私人使用設備的組合而受到危害的風險，使用我們無法控制的無線網絡訪問我們的系統或數據，或者在我們的安全網絡之外傳輸或存儲公司控制的數據的能力。由於政府為應對新冠肺炎疫情而實施的指導方針和內部政策，我們已經並將繼續在家工作的員工數量急劇增加，這加劇了這些風險。

除了威脅未經授權訪問或獲取敏感或個人信息外，其他威脅可能包括部署有害惡意軟件、勒索軟件攻擊、拒絕服務攻擊、社會工程和其他手段，以影響服務可靠性並威脅信息的機密性、完整性和可用性。其中一些外部威脅可能會因為我們的第三方虛擬主機、雲計算或依賴網絡的流媒體服務或供應商的性質而被放大。我們的系統可能至少會定期遭受定向攻擊，目的是中斷我們的運營；幹擾我們的用户、內容出版商和廣告商訪問我們平臺的能力；從我們那裏榨取資金；和/或獲取我們的數據(包括但不限於用户或員工的個人信息或專有信息)。儘管我們已經實施了某些系統、流程和保障措施，旨在保護我們的信息技術系統和數據免受此類威脅，並降低我們系統和數據的風險，但我們不能確定威脅行為者未來不會對我們的系統或服務產生實質性影響。我們旨在防止或減輕某些威脅的保障措施可能不足以保護我們的信息技術系統和數據，因為威脅環境中不斷髮展的複雜性和攻擊手段。威脅領域的最新發展包括網絡勒索和勒索軟件攻擊的數量增加，勒索金額增加，以及勒索軟件技術和方法的複雜性和多樣性。此外，我們的第三方供應商或業務合作伙伴的信息技術系統可能容易受到類似威脅，我們的業務可能會受到這些或類似第三方關係的影響。

我們維持保單，以承保與我們的資訊科技系統有關的某些損失。然而，我們的保險範圍可能有例外情況，因此我們的保險單可能不包括安全事故的部分或全部方面。即使是在我們的保險範圍內的事故，保險限額也可能不足以支付我們在發生保安事故後可能面臨的徹底補救和補救的費用。如果對我們提出的一項或多項超出我們可用保險範圍的大額索賠獲得成功，或導致我們的保險單發生變化(包括增加保費或強制實施大額免賠額或共同保險要求)，都可能對我們的業務產生不利影響。此外，我們不能保證我們現有的保險範圍和錯誤和遺漏的保險範圍將繼續以可接受的條款提供，或者我們的保險公司不會拒絕為未來的任何索賠提供保險。雖然很難確定任何特定的中斷或入侵可能直接造成什麼損害，但任何未能維護我們的網絡基礎設施的性能、可靠性、安全性和可用性，使我們的用户、業務合作伙伴、監管機構或其他相關利益相關者滿意，都可能損害我們的聲譽以及我們留住現有用户和吸引新用户的能力。由於我們在電視流媒體行業的顯赫地位，我們認為我們可能是威脅演員特別有吸引力的目標。我們的平臺還包含來自第三方(包括開源軟件)的授權軟件，而且我們也可能容易受到針對此類第三方軟件的攻擊。威脅分子試圖破壞我們的平臺、我們的流媒體設備、網站、計算機系統或我們的移動應用程序，如果成功，可能會損害我們的業務，使我們承擔責任，補救起來代價高昂, 對我們的系統和運營造成損害，並損害我們的聲譽。防止威脅分子進入我們的計算機系統或利用我們設備中的漏洞的努力實施起來代價高昂，在檢測或防止入侵或漏洞方面可能無效。這種未經授權訪問我們的數據可能會損害我們的聲譽和我們的業務，並可能使我們面臨合同損害、訴訟和監管罰款的風險，這可能會損害我們的業務。隨着我們擴大產品和服務供應以及進入新市場，安全事件對我們業務造成損害的風險也可能增加。實施、維護和更新安全保障措施現在需要大量資源，而且未來可能會增加大量成本。

我們的第三方供應商和/或商業合作伙伴的信息技術系統或其他類似數據安全事件的嚴重中斷可能會對我們的業務運營產生不利影響，和/或導致丟失、挪用和/或未經授權訪問、使用或披露，或阻止訪問敏感或個人信息，這可能會損害我們的業務。此外，資訊科技系統的中斷，無論是由我們的科技環境受到攻擊，或由電腦病毒、自然災害、恐怖主義、戰爭、電訊和電力故障所造成，都可能對我們的產品開發和業務運作造成重大影響。

我們無法確切知道我們是否經歷過任何未被發現的數據安全事件。雖然我們沒有理由相信我們經歷了一次我們沒有發現的數據安全事件，但攻擊者已經變得非常老練，他們隱藏對系統的未經授權的訪問的方式已經非常老練，而且許多

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受到攻擊的公司沒有意識到自己受到了攻擊。任何導致未經授權訪問、使用或披露我們的個人信息(包括但不限於有關我們用户的個人信息)的事件，都可能擾亂我們的業務，損害我們的聲譽，迫使我們遵守適用的聯邦和/或州違反通知法律和外國等效法律，使我們面臨耗時、分心和代價高昂的訴訟、監管調查和監督、強制性糾正行動，要求我們核實數據庫內容的正確性，或者以其他方式使我們承擔法律、法規和合同義務(包括保護個人信息隱私和安全的法律、法規和合同義務)下的責任。這可能會增加我們的成本，並導致重大的法律和財務風險和/或聲譽損害。例如，在涉及支付卡數據的數據泄露事件發生後，我們可能會因未能遵守支付卡行業數據安全標準(“DSS”)的技術或操作安全要求而受到重大處罰和相關執法，該標準是由支付卡行業委員會(“PCI”)為保護持卡人數據而制定的。由於支付卡處理鏈內的各種實體可能會施加處罰，而不考慮任何法定或普遍授權的框架，因此執行PCIDSS的處罰具有固有的不確定性。這種強制執行可能會威脅到我們與銀行、與我們有業務往來的信用卡品牌以及我們的第三方支付處理商的關係。

此外，我們或我們的供應商或業務合作伙伴實際或被認為未能遵守我們對第三方的隱私、機密性或數據安全相關的法律或其他義務，或任何進一步的安全事件或其他未經授權的訪問事件，導致敏感信息(可能包括個人信息)的未經授權訪問、泄露或轉移，可能會導致政府調查、執法行動、監管罰款、訴訟或倡導團體或其他人對我們的公開聲明，並可能導致包括現有和潛在合作伙伴在內的第三方失去對我們的信任，包括現有或潛在用户對我們平臺的感知。我們可能會認為我們的系統或網絡不太可取，否則我們可能會受到第三方的指控，稱我們違反了與隱私或保密相關的義務，這可能會對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。我們不能保證合同中的責任限制是可強制執行的或充分的，或者以其他方式保護我們免受責任或損害。此外，數據安全事件和其他不當訪問可能很難檢測到，在識別它們方面的任何延遲都可能導致上述類型的危害增加。雖然我們已經實施了旨在保護我們的信息技術系統和基礎設施，以及我們擁有或控制的個人和專有信息的安全措施，但不能保證這些措施會成功地防止服務中斷或進一步的安全事件。世界各地的數據保護法往往要求“合理的”、“適當的”或“充分的”技術和組織安全措施，而這些法律的解釋和適用往往是不確定和不斷演變的。, 我們也不能保證我們的保安措施會被監管機構或法院認為是足夠、適當或合理的。此外，即使被認為適當、合理和/或符合適用法律要求的安全措施也可能無法保護我們維護的信息。除了可能的罰款外，我們還可能因為數據安全事件而受到強制糾正措施的影響，這可能會對我們的業務運營產生不利影響，並導致未來數年的鉅額成本。

我們實際或認為未能充分保護我們(或我們的服務提供商或業務合作伙伴)收集、存儲或處理的個人數據和機密信息，可能會觸發合同和法律義務，損害我們的聲譽，使我們承擔責任，並以其他方式對我們的業務(包括我們的財務業績)產生不利影響。*

在正常業務過程中，我們收集、存儲和處理員工、合作伙伴和用户的個人數據(包括支付卡信息)和/或其他機密信息。我們使用第三方服務提供商和子處理器來幫助我們提供服務。這些供應商可能存儲或處理我們的員工、合作伙伴或用户的個人信息、支付卡信息和/或其他機密信息。我們從位於美國和國外的個人收集此類信息，並可能在收集這些信息的國家以外存儲或處理此類信息。

國家、國家和外國的各種法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、安全、轉移、跨境轉移、本地化和其他處理。這些與隱私和數據保護相關的法律法規正在演變，新的或修改的法律法規頻繁提出和實施，現有的法律法規受到新的或不同的解釋。此外，每個州和哥倫比亞特區、關島、波多黎各、美屬維爾京羣島、歐盟成員國和英國以及其他一些國家都通過了法律，要求在涉及某些個人數據的安全漏洞發生時在特定時間框架內通知監管機構、受影響的用户和/或其他人，並對公司施加額外的義務。此外，我們與某些用户或合作伙伴達成的協議可能要求我們在發生安全漏洞時通知他們。此類法定和合同披露成本高昂，可能導致負面宣傳，可能導致我們的客户對我們的安全措施的有效性失去信心，並需要我們花費大量資本和其他資源來應對和/或緩解實際或預期的安全漏洞所造成的問題。遵守這些義務可能會延遲或阻礙新產品的開發，並可能造成聲譽損害。

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安全漏洞引發的訴訟可能會對我們的業務產生不利影響。未經授權訪問我們的平臺、系統、網絡或物理設施可能會導致與我們的用户或其他相關利益相關者提起訴訟。這些訴訟可能會迫使我們在辯護或和解方面花費資金，分散管理層的時間和注意力，增加我們的業務成本，或者對我們的聲譽產生不利影響。我們可能會被要求從根本上改變我們的業務活動和做法，或者修改我們的產品和/或平臺功能來應對此類訴訟，這可能會對我們的業務產生不利影響。任何實際或被認為無法充分保護我們擁有、保管或控制的個人信息隱私的行為都可能降低我們的產品或服務的可取性，並可能損害我們的聲譽和業務。這一潛在責任產生的任何成本都可能損害我們的業務。

我們和我們的第三方承包商收集、處理、傳輸和存儲用户的個人信息，這產生了法律義務，並使我們面臨潛在的責任。*

我們收集、處理、傳輸和存儲各種個人信息，包括我們的用户及其設備，並依賴服務提供商收集、處理、傳輸和存儲我們用户的個人信息，包括我們用户的支付卡數據。此外，我們和我們的服務提供商以及業務合作伙伴使用跟蹤技術(包括Cookie、設備識別符和相關技術)來幫助我們管理和跟蹤用户與我們的平臺、設備、網站和合作夥伴內容的互動，以便在我們的設備上為我們自己和代表我們的合作伙伴提供相關的廣告和個性化內容。

我們收集有關用户與我們的平臺、設備、網站、廣告和內容發行商的流媒體渠道互動的信息。為了有效地投放相關廣告，我們必須成功地利用這些數據以及第三方提供的數據。我們收集和使用此類數據的能力可能會受到許多因素的限制，包括用户有權拒絕同意或選擇退出我們、我們的服務提供商或我們的廣告合作伙伴收集和使用這些數據的能力、廣告商、內容出版商和服務提供商施加的限制、技術的變化以及法律、法規和行業標準的發展。例如，某些歐盟法律和法規禁止訪問或存儲用户設備上的信息(如Cookie和我們用於廣告的類似技術)，這些信息對於提供用户請求的服務或用於傳輸的“唯一目的”並非“嚴格必要的”，除非用户提供了明確、肯定的同意，並且用户可以選擇不對用於廣告目的的信息收集提供這種同意。對我們收集或使用數據能力的任何限制都可能損害我們增長收入的能力，特別是我們的平臺收入，這取決於廣告活動的相關接受者的參與。

各種聯邦、州和外國法律法規以及行業標準和合同義務規範着我們從我們的用户、員工和其他個人那裏收到的數據的收集、使用、保留、跨境傳輸、本地化、共享和安全。在美國和國際上，設備製造商、在線服務提供商、內容分銷商、廣告商和出版商收集和使用個人數據的監管環境正在演變。隱私團體和政府機構，包括聯邦貿易委員會(FTC)、州總檢察長、歐盟委員會和歐洲數據保護機構，已經越來越多地審查有關個人(或家庭或設備)識別或可識別的設備以及通過互聯網收集的個人數據的隱私問題，我們預計此類審查將繼續加強。美國和外國政府已經頒佈並正在考慮一些法律法規，這些法規可能會極大地限制行業參與者收集、使用和分享個人數據的能力，比如通過監管公司在放置cookie或其他跟蹤技術之前所需的消費者通知和同意的水平。例如，歐盟一般數據保護條例(GDPR)於2018年5月生效，對收集、存儲和使用與歐盟境內人員有關的個人數據或在歐盟運作中處理的個人數據提出了詳細要求，並對組織施加了新的數據保護義務和限制，並可能要求我們在未來對我們的政策和程序做出更多改變，而不是我們已經做的事情。

此外，在英國脱歐之後，英國對數據保護的監管一直存在不確定性。儘管英國於2018年5月頒佈了一項數據保護法，但在英國退歐後如何監管進出英國的數據傳輸方面，仍存在一定程度的不確定性。我們修改了數據保護合規計劃，為GDPR做準備，並將繼續監督數據保護法規的實施和演變，但如果我們不遵守GDPR或其他數據保護法律或法規，如果實施時，我們可能會受到鉅額罰款和處罰(例如對個人數據處理的限制)，我們的業務可能會受到損害。例如，根據GDPR，違反GDPR某些要求的公司最高可被罰款2000萬歐元或全球年收入的4%，以數額較大者為準，並可施加數據處理限制。其他國家也提出或通過了與GDPR類似的個人數據義務的立法。

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美國的數據保護法律格局也在繼續發展，加利福尼亞州和內華達州已經頒佈了基礎廣泛的數據隱私和保護立法，各州和聯邦政府也在繼續考慮更多的數據隱私和保護立法。這項立法的潛在影響是深遠的，可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為遵守這項立法而招致大量費用和開支。自2019年10月1日起，內華達州修訂了現行的個人信息安全法(“SPI法”)，其中包括要求某些企業提供指定的請求地址，以接受消費者選擇不出售其個人數據的請求。加州消費者私隱法案(“CCPA”)於2020年1月生效，賦予加州居民有關其個人信息的某些權利，例如訪問和要求刪除其個人信息、選擇不出售其個人信息以及接收有關其個人信息如何被使用的詳細信息的權利。CCPA還規定了對違規行為的民事處罰，以及對可能增加數據泄露訴訟的數據泄露的私人訴權。CCPA被修訂，加州總檢察長辦公室公佈了實施CCPA部分內容的最終規定。

數據保護法繼續在世界各地激增，這樣的法律很可能適用於我們的業務。例如，巴西的《一般數據保護法》(LGPD)於2020年8月15日生效。LGPD與GDPR有許多實質性的相似之處，如域外覆蓋、增強個人隱私權、數據傳輸限制和強制性違規通知義務。它的罰金最高可達公司在巴西收入的2%。

我們正在繼續評估新的和擬議的數據隱私和保護法律，以及對現有法律的擬議修正案對我們業務的影響。

適用的數據隱私和安全法律還可能要求我們採取適合我們收集和處理的數據的性質以及與我們的數據處理活動相關的風險等因素的安全措施，以保護個人信息免受未經授權的訪問或披露，或意外或非法的破壞、丟失或更改。我們已經實施了我們認為合適的安全措施，但鑑於某些數據保護法中缺乏規定措施，監管機構可能會認為我們的安全措施不合適。考慮到安全威脅和安全措施不斷變化的本質，我們不能確定我們選擇的安全措施是否能夠保護我們的業務免受安全威脅，包括我們處理的個人數據。但是，即使採取適當、合理和/或符合適用法律要求的安全措施，也可能不能完全保護我們的信息技術系統和這些系統中包含的數據，或者第三方系統中包含的我們的數據。此外，某些數據保護法要求我們對協助我們處理數據的員工和第三方負責。我們員工或第三方的有意、無意或無意的行為可能會增加我們的漏洞或使我們面臨安全威脅，例如網絡釣魚攻擊，儘管我們的安全措施質量和法律上的充分性，我們仍可能對成功訪問、獲取或以其他方式泄露我們的數據負有責任。

作為我們數據保護合規計劃的一部分，我們已經實施了數據傳輸機制，以便將個人數據從歐洲經濟區(EEA)傳輸到美國。然而，關於這些數據傳輸機制的充分性，仍有一些懸而未決的法律問題，這些問題的解決可能會對我們將個人數據從歐洲經濟區轉移到美國的能力產生不利影響。2020年7月16日，歐洲法院(歐盟最高法院)裁定歐盟-美國隱私盾牌為無效的數據傳輸機制，確認示範條款仍然有效，並未解決有關可能需要採取補充措施以支持傳輸的一些問題。我們目前正在等待歐盟數據保護當局和美國商務部就這一裁決對公司更廣泛的國際數據傳輸合規性的影響提供的監管指導，包括關於除示範條款之外所有公司都將被要求實施的具體補充措施的指導。這可能涉及需要大量時間和資源才能實施的變更，包括調整我們的運營、進行必要的數據傳輸評估和修改我們的合同。我們繼續向歐盟以外轉移個人數據的能力可能會變得更加昂貴，並可能使我們在GDPR下受到更嚴格的審查和責任，如果我們未來無法進行這些轉移，我們可能會經歷運營中斷。此外，我們的服務所依賴的雲服務提供商正在接受歐盟監管機構更嚴格的審查，這可能導致雲服務在歐盟以外轉移個人數據的重大轉變或不可用，這可能會嚴重影響我們的成本或運營能力。

我們將繼續審查我們的業務做法，並可能發現有必要或需要對我們的個人數據處理進行更改，以使我們傳輸和接收歐洲經濟區居民的個人數據符合適用的歐洲法律。歐盟對數據隱私的監管在繼續演變，無法預測隨着時間的推移不斷演變的數據保護監管和實施的最終影響。成員國也有一定的靈活性，可以用自己的法律法規來補充GDPR，並可能對某些數據處理活動提出更嚴格的要求。

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此外，一些國家正在考慮或已經頒佈了“數據本地化”法律，要求將本國用户的用户數據保存在本國。在個別國家維護本地數據中心可能會顯著增加我們的運營成本。我們預計，除了一切照舊的合規成本外，不斷變化的監管解釋和執法(如GDPR和CCPA以及其他國內外數據保護法)將導致運營和合規成本增加，並將要求我們持續監控，並在必要時對我們的運營、政策和程序進行更改。任何未能或被認為未能遵守與隱私相關的法律義務，或任何損害用户數據安全的行為，都可能導致政府執法行動、訴訟、合同賠償或消費者權益倡導團體或其他人對我們的公開聲明。除了潛在的責任外，這些事件還可能損害我們的業務。

我們發佈有關收集、處理、使用和披露個人信息、信用卡信息和/或其他機密信息的隱私政策、通知和其他文檔。儘管我們努力遵守我們發佈的政策、認證和文檔，但我們有時可能無法遵守，或可能被視為未能遵守。此外，儘管我們做出了努力，但如果我們的員工或供應商未能遵守我們發佈的政策、認證和文檔，我們可能無法成功實現合規性。如果這些失敗被發現是欺騙性的、不公平的或歪曲我們的實際做法，可能會使我們面臨潛在的國際、地方、州和聯邦行動。

我們已經並將繼續承擔遵守法律、法規、行業標準和合同義務規定的隱私和安全標準和協議的費用。加強對數據收集、使用和安全做法的監管，包括自我監管和行業標準、修改現有法律、頒佈新法律、增加執法活動以及改變法律解釋，可能會增加我們的合規和運營成本，限制我們發展業務的能力，或者以其他方式損害我們的業務。

如果與互聯網、視頻、廣告或其他業務領域相關的政府法規或法律發生變化，我們可能需要改變我們開展業務的方式，否則我們的業務可能會受到損害。*

我們遵守一般商業法規和法律，以及特定於互聯網和在線服務的法規和法律，其中可能包括與數據隱私和安全、消費者保護、數據本地化、執法數據訪問、加密、電信、社交媒體、支付處理、税收、知識產權、競爭、電子合同、互聯網接入、網絡中立、廣告、通話和短信、內容限制、兒童保護和可訪問性等相關的法律和法規。我們不能保證我們已經或將完全遵守每個司法管轄區的規定。訴訟和監管具有內在不確定性，涉及互聯網的數據隱私與安全、支付處理、税收、網絡中立、視頻、電信、電子商務關税、消費者保護等法律法規不斷完善。例如，關於在線服務提供商對其用户和其他第三方活動的責任的法律已經受到了一系列索賠的考驗，包括基於侵犯隱私和其他侵權行為、不正當競爭、版權和商標侵權的訴訟，以及基於所搜索材料的性質和內容、張貼的廣告、提供商針對用户活動或用户提供的內容採取或不採取的行動的其他理論。國會還頒佈了與在線服務提供商責任相關的立法，並可能繼續在這一領域立法。CCPA和內華達州SPI法也分別適用於在加利福尼亞州和內華達州開展業務的實體，並對互聯網和在線服務提出了一系列要求。此外，隨着互聯網商務和廣告的不斷髮展，聯邦、州和外國監管機構加強監管的可能性變得更大。

隨着我們開發新的服務和設備，改進我們的流媒體平臺，我們可能還會受到針對這些技術的新法律法規的約束。例如，在開發我們的Roku TV參考設計時，我們被要求瞭解、解決和遵守不斷髮展的電視開發、製造、營銷和銷售監管框架。如果我們未能充分解決或遵守有關電視製造和銷售的法規，我們可能會受到罰款或制裁，我們的許可證持有人可能根本無法銷售Roku TV型號，這將損害我們的業務和我們擴大用户基礎的能力。

與數據隱私和安全、數據本地化、執法部門獲取數據、加密和類似活動有關的法律繼續激增，司法管轄區之間往往幾乎沒有協調一致，指導也有限。美國國會和其他政府機構正在等待一些現有的法案，這些法案包含一些條款，例如，這些條款將規範公司如何使用cookie和其他跟蹤技術來收集、使用和共享用户信息。CCPA還對某些跟蹤活動提出了要求，我們正在繼續評估CCPA和擬議的法律修正案對我們業務的影響。歐盟已經有了現有的法律，這些法律將於2020年更新，例如，要求廣告商或像我們這樣的公司在放置cookie或其他跟蹤技術以及投放相關廣告時，必須獲得用户明確、肯定的同意。如果我們或第三方

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如果我們與我們合作，例如合同支付處理服務、內容出版商、供應商或開發商違反或被指控違反適用的隱私或安全法律、行業標準、我們的合同義務或我們的政策，此類違規行為和涉嫌違規行為也可能使我們的用户信息面臨風險，進而損害我們的業務和聲譽，並使我們承擔潛在的法律責任。這些後果中的任何一個都可能導致我們的用户、廣告商或出版商失去對我們的信任，這可能會損害我們的業務。此外，我們任何不遵守這些法律的行為都可能使我們承擔責任和名譽損害。

我們使用數據在我們的平臺上提供相關廣告和其他服務，使我們和我們的內容出版商面臨根據各種懸而未決的法律(包括《視頻隱私保護法》(VPPA))提出索賠的風險。我們的一些內容出版商一直在提起訴訟，指控他們違反了VPPA，涉及我們平臺上與無關第三方提供的廣告相關的活動。聯邦貿易委員會(Federal Trade Commission)近年來還修訂了實施兒童在線隱私保護法(COPPA Rules)的規則，擴大了COPPA規則的適用範圍，包括受這些規則約束的信息類型，目前正在研究是否需要做出額外的修改。此類行動可能會限制我們或我們的內容出版商和廣告商通過某些內容出版商收集和使用的信息、廣告內容以及與某些渠道合作伙伴內容有關的信息。CCPA還對有關未成年人的某些信息提出了某些選擇加入和選擇退出的要求。我們和我們的內容出版商和廣告商可能面臨違反或涉嫌違反這些和其他隱私、廣告或類似法律的風險。

我們的計算機系統或我們在運營中使用的第三方系統的任何重大中斷都可能導致我們平臺上的服務丟失或降級，並可能損害我們的業務。

我們依靠我們的工程和軟件開發團隊的專業知識來執行和操作Roku OS、流媒體平臺和計算機系統。服務中斷、軟件錯誤或運營中使用的計算機系統不可用可能會降低我們的設備和流媒體平臺對現有和潛在用户的整體吸引力。我們使用位於我們設施中的計算機系統或第三方服務器託管提供商以及第三方基於互聯網或雲計算服務的計算機系統。儘管我們通常與這些參與方簽訂服務級別協議，但我們不會對他們的運營進行控制，這使得我們很容易受到他們可能遇到的任何錯誤、中斷或延誤的影響。未來，我們可能會將我們服務的附加功能從託管系統過渡到雲計算服務，這可能需要大量支出和工程資源。如果我們不能有效地管理過渡，在過渡完成之前，我們可能會遇到業務延誤和效率低下的情況。當我們與第三方供應商的任何協議到期或終止時，我們可能無法及時或按對我們有利的條款和條件(包括服務級別和成本)更換他們的服務，而從一個供應商過渡到另一個供應商可能會使我們在完成過渡之前面臨運營延遲和效率低下的問題。此外，火災、洪水、地震、斷電、電信故障、闖入和類似事件可能會損壞這些系統和硬件，或者導致它們完全失效。因為我們不維護完全宂餘的系統, 中斷事件可能導致我們的運營停機時間延長，並可能對我們的業務造成不利影響。這些供應商提供的服務的任何中斷都可能對我們的商業聲譽、客户關係和經營業績造成不利影響。

如果我們的計算機系統或我們在操作中使用的第三方系統的任何方面出現故障，可能會導致停機或處理時間變慢，這兩種情況中的任何一種都可能損害用户體驗。由於各種因素，包括基礎設施更改、人為或軟件錯誤以及容量限制，我們已經並可能在未來經歷服務中斷、停機和其他性能問題。我們預計將繼續投資於我們的技術基礎設施，以保持和改善用户體驗和平臺性能。如果我們或我們的第三方服務託管提供商不能有效解決容量限制、根據需要升級或修補系統並持續開發技術和網絡架構以適應日益複雜的服務和功能、不斷增加的用户數量以及實際和預期的技術變化，我們的業務可能會受到損害。

我們的播放器和Roku TV模式必須與我們無法控制的內容出版商提供的各種產品、技術和系統一起運營。如果我們的流媒體設備不能有效地使用這些產品、技術和系統，我們的業務可能會受到損害。

Roku OS是為使用相對低成本的硬件來實現性能而設計的，這使得我們能夠通過向消費者提供低成本的播放器和Roku TV機型來推動用户增長。但是，該硬件必須能夠與我們的內容出版商(包括虛擬多頻道視頻節目發行商)提供的所有渠道和其他產品、技術和系統進行互操作。除了我們的渠道認證要求之外，我們對這些產品、技術和系統沒有控制權，如果我們的播放器和Roku TV型號不能在經濟高效的基礎上為我們的用户提供這些產品的高質量體驗，或者如果對那些與我們的播放器或Roku TV型號不兼容的產品進行更改，我們可能無法增加活躍賬户的增長和用户參與度，我們可能需要增加

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我們的硬件成本和業務將受到損害。我們計劃繼續定期推出新產品，我們的經驗是，優化這些產品需要時間才能與這些產品、技術和系統完美配合。此外，我們許多最大的內容出版商有權對我們的新產品進行測試和認證，然後我們才能在這些設備上發佈他們的頻道。認證過程可能非常耗時，並且會在我們的產品發佈週期中引入第三方依賴關係。如果內容出版商不及時認證新產品或要求我們進行更改以獲得認證，我們的產品發佈計劃可能會受到不利影響，或者我們可能無法繼續提供某些渠道。為了繼續擴大我們的活躍賬户和用户參與度，我們需要優先開發我們的流媒體設備，以便更好地與新產品、技術和系統協同工作。如果我們的設備不能保持與其他平臺持平或優於其他平臺的一致可操作性，我們的業務可能會受到損害。此外，我們的內容出版商(如虛擬服務運營商)未來對產品、技術和系統的任何更改都可能影響我們的流媒體設備的可訪問性、速度、功能和其他性能方面。我們可能無法成功開發與這些產品、技術或系統一起有效運行的流媒體設備。如果我們的用户訪問和使用這些產品、技術或系統變得更加困難，我們的業務可能會受到損害。

如果我們的內容出版商不繼續為我們的平臺開發渠道，並參與我們可能不時推出的新功能，我們的業務可能會受到損害。

隨着我們的流媒體平臺和產品的發展，我們將繼續推出新的功能，這些功能可能對我們的內容出版商有吸引力，也可能沒有吸引力，或者滿足他們的需求。例如，一些內容出版商選擇不參與我們的跨渠道搜索功能，我們的綜合廣告框架，或者對我們收集的數據在其渠道內使用施加限制。此外，我們的流媒體平臺使用我們專有的BrightScript腳本語言，以便允許我們的內容出版商在我們的流媒體平臺上開發和創建頻道。如果我們將來引入新功能或使用新的腳本語言，這樣的更改可能不符合我們內容出版商的認證要求。此外，我們的內容出版商可能會發現其他語言(如HTML5)開發起來更有吸引力，因此會將資源轉移到其他平臺上開發他們的頻道。如果內容發行商不認為我們的流媒體平臺開發渠道簡單且有吸引力，不重視並參與我們的流媒體平臺提供的所有特性和功能，或者確定我們的軟件開發工具包或我們平臺的新功能不符合他們的認證要求，我們的業務可能會受到損害。

如果我們平臺上的廣告和受眾發展活動以及其他促銷廣告與我們的用户不相關或不吸引用户，我們的活躍賬户和流媒體時間的增長可能會受到不利影響。*

我們已經並將繼續進行投資，使廣告商和內容出版商能夠向我們的用户投放相關廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告。現有和潛在的廣告商和內容發佈者可能無法成功地為ADS和受眾發展活動提供服務，並贊助其他導致並維持用户參與度的促銷廣告。那些ADS和宣傳活動可能看起來無關緊要、重複，或者過於針對性和侵入性。我們一直在尋求平衡廣告商和內容出版商的目標和我們提供最佳用户體驗的願望，但我們可能無法成功實現持續吸引和留住用户、廣告商和內容出版商的平衡。如果我們不介紹相關廣告商、受眾發展活動和其他促銷廣告，或者此類廣告、受眾發展活動和其他促銷廣告過度侵擾並阻礙我們流媒體平臺的使用，我們的用户可能會停止使用我們的平臺，這將損害我們的業務。

Roku Channel可能不會繼續吸引大量用户和/或從廣告中獲得可觀的收入，我們的用户可能不會購買高級訂閲。

我們運營着Roku Channel，它為用户提供廣告支持的免費訪問電影、電視連續劇和其他內容的集合，以及我們於2019年1月推出的高級訂閲，允許我們的用户在一個流媒體頻道上為來自不同內容出版商的無廣告內容付費。我們已經並將繼續承擔與Roku Channel的開發、擴張和運營相關的成本和開支，我們主要通過廣告來賺錢。如果我們的用户不繼續流媒體我們在Roku Channel上提供的免費、有廣告支持的內容，我們將沒有機會通過廣告收入將Roku Channel貨幣化。為了吸引用户觀看Roku Channel上的廣告支持內容，並推動Roku Channel上廣告支持視頻的流媒體播放，我們必須確保獲得吸引我們的用户和廣告商的流媒體內容的權利。在一定程度上，我們通過直接從內容所有者(如電視和電影製片廠)那裏獲得某些內容的許可來做到這一點。我們與這些內容所有者簽訂的協議有不同的條款，併為我們提供了在特定時間段通過Roku Channel提供特定內容的權利。這些協議到期後，我們需要與內容所有者重新協商和續簽這些協議，或與其他內容所有者簽訂新的協議，以獲得分發其他圖書的權利或延長以前授予的權利的期限。如果我們無法以可接受的條款簽訂內容許可協議以訪問使我們能夠吸引和保留的內容

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如果用户在Roku Channel上使用廣告支持的內容，Roku Channel的使用率可能會下降，我們的業務可能會受到損害。此外，如果Roku Channel上的廣告與我們的用户無關，或者該等廣告過度侵擾我們的用户並阻礙我們的用户享受可用內容，則我們的用户可能無法在Roku Channel上流媒體內容和觀看廣告，並且Roku Channel可能無法從廣告中獲得足夠的收入以符合我們的運營成本效益，無論我們是否有能力銷售高級訂閲。此外，我們在我們自己的流媒體平臺以外的平臺上分銷Roku Channel，並且不能保證我們會成功地通過在其他流媒體平臺上分銷Roku Channel來吸引大量用户和/或從廣告中獲得可觀的收入。

如果我們的用户在我們平臺之外或通過我們平臺上的其他渠道註冊了產品和服務，我們的業務可能會受到損害。

我們通過獲得在我們平臺上或通過我們平臺激活的某些內容出版商的訂閲者來賺取收入。如果用户出於任何原因不使用我們的平臺進行這些購買或訂閲，而是直接向內容出版商或通過我們沒有收到歸屬的其他方式支付服務費用，我們的業務可能會受到損害。此外，我們平臺上的某些頻道允許用户從其頻道內購買額外的流媒體服務。我們從這些交易中獲得的收入通常不等同於我們在我們的平臺上或通過我們的平臺激活所獲得的收入，我們因此獲得了全部歸屬積分。此外，對於高級訂閲，我們只從SVOD頻道獲得收入，包括通過Roku Channel訂閲這些服務。因此，如果用户激活SVOD頻道的訂閲，包括通過Roku Channel而不是在我們的平臺上作為高級訂閲提供的頻道，我們的業務可能會受到影響。

我們的收入和毛利受到季節性因素的影響，如果我們在假日季的銷售額低於預期，我們的業務可能會受到損害。*

季節性消費者購物模式對我們的業務有很大影響。具體地説，我們的收入和毛利潤傳統上是在每個財年的第四季度最強勁的，佔該財年總淨收入的很高比例，這是由於消費者購買量增加和假日期間廣告增加所致。此外，我們第四季度通過零售商銷售的播放器中有很大一部分是根據與零售商的承諾銷售協議的，我們確認第三季度的平均銷售價格有很大折扣，以努力擴大我們的活躍客户，這將降低我們的播放器毛利率。

考慮到廣告和設備銷售的季節性，準確的預測對我們的運營至關重要。我們預計，這種對收入和毛利潤的季節性影響可能會持續下去，由於我們促銷活動的有效性下降、我們的競爭對手的行動、我們的供應鏈或分銷鏈中斷、關税或其他貿易限制，或任何其他原因，預期第四季度收入的任何不足都將導致我們的全年運營業績受到嚴重影響。例如，美國入境口岸的延誤或中斷可能會對我們或我們的分銷商在假日期間及時向零售商交付播放器和聯合品牌Roku電視型號的能力產生不利影響。我們2020年第四季度的收入也可能受到新冠肺炎疫情或新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟狀況的不利影響，包括中斷、假日期間廣告支出減少以及假日期間歷史消費行為和消費模式的變化。我們很大一部分支出是與人事有關的，包括工資、基於股票的薪酬和福利，以及與設施相關的設施，這些都不是季節性的。因此，如果出現收入缺口，我們將無法減輕對毛利率和營業利潤率的負面影響，至少在短期內是這樣，我們的業務將受到損害。

消費者觀看習慣的改變可能會損害我們的業務。

消費者訪問流媒體內容的方式正在迅速變化。隨着互聯網接入技術基礎設施的不斷完善和發展，消費者將有更多機會通過互動功能點播視頻、音樂和遊戲。花在移動設備上的時間正在迅速增長，特別是年輕人流媒體內容以及來自有線或衞星提供商的內容，這些內容可以在移動設備上直播或點播。此外，個人電腦、智能電視、DVD播放器、藍光播放器、遊戲機和有線機頂盒允許用户訪問流媒體內容。如果其他流媒體或技術提供商能夠比我們更好地應對和利用消費者觀看習慣和技術的變化，我們的業務可能會受到損害。

新進入者可能會以獨特的服務產品或提供視頻的方式進入電視流媒體市場。此外，我們的競爭對手可能會進入企業合併或聯盟，以加強他們的競爭地位。如果新技術使電視流媒體市場過時，或者我們無法成功地與現有和新的競爭對手和技術競爭，我們的業務將受到損害。

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如果我們打造強大品牌、保持客户滿意度和忠誠度的努力不成功，我們可能無法吸引或留住用户，我們的業務可能會受到損害。

建立和維護一個強大的品牌對於吸引和留住用户非常重要，因為潛在用户有很多電視流媒體選擇。成功打造品牌是一項耗時和全面的工作，可能會受到許多因素的正面和負面影響。某些因素，比如我們球員的質量或價格，或者我們的客户服務，都在我們的控制之內。其他因素，比如Roku TV型號的質量和可靠性，以及我們內容出版商提供的內容的質量，可能不是我們所能控制的，但用户可能會將這些因素歸因於我們。我們的競爭對手或許能夠比我們更快、更有效地獲得和保持品牌知名度和市場份額。我們的許多競爭對手都是較大的公司，他們通過傳統的廣告形式，如印刷媒體和電視廣告來宣傳自己的品牌，並擁有大量的資源來投入這些努力。我們的競爭對手也可能比我們擁有更多的資源來更有效地利用數字廣告或網站植入產品。如果我們無法建立一個強大的品牌，我們的業務和流媒體平臺可能很難與市場上的競爭對手區分開來，因此我們吸引和留住用户的能力可能會受到不利影響，我們的業務可能會受到損害。

我們的流媒體平臺允許我們的用户從數千個頻道中進行選擇，代表來自各種內容出版商的各種內容。我們的用户可以選擇和控制他們下載和觀看的頻道，他們可以使用某些設置來阻止頻道下載到我們的流媒體設備。雖然我們有禁止發佈非法、煽動非法活動或侵犯第三方權利等內容的政策，但我們可能會發布包含有爭議內容的頻道。與我們發佈的某些渠道上包含的內容相關的爭議可能會導致負面宣傳，損害我們的聲譽和品牌，或者使我們受到索賠，並可能損害我們的業務。

我們必須成功管理流媒體設備和其他產品的推出和過渡，才能保持競爭力。*

我們必須不斷開發新的和改進的流媒體設備和其他產品，以滿足不斷變化的消費者需求。此外，推出新的流媒體設備或其他產品是一項複雜的任務，涉及研發、推廣和銷售渠道開發方面的鉅額支出。例如，2018年，我們推出了專門為Roku TV型號設計的Roku TV無線揚聲器，2019年我們推出了Roku智能音棒和Roku無線低音炮。用户是否會廣泛採用新的流媒體設備或其他產品尚不確定。我們未來的成功將取決於我們開發新的、價格具有競爭力的流媒體設備和其他產品的能力，以及為我們的流媒體平臺添加新的令人滿意的內容和功能的能力。此外，我們必須及時和具有成本效益地推出新的流媒體設備和其他產品，我們必須從合同製造商那裏獲得這些產品的生產訂單。開發新的流媒體設備和其他產品是一個非常複雜的過程，雖然我們的研發努力旨在解決日益複雜的問題，但我們並不指望我們的所有項目都能成功。新的流媒體設備和產品的成功開發和推出取決於多個因素，包括：

 

•

我們對近期能見度以外的市場需求預測的準確性；

 

•

我們預測和應對新技術和不斷髮展的消費趨勢的能力；

 

•

我們新技術的開發、許可或獲取；

 

•

我們及時完成新的設計和開發；

 

•

我們合同製造商生產新產品的成本效益能力；

 

•

製造過程中使用的材料和關鍵部件的可用性；

 

•

美國或外國政府的關税、貿易和出口限制，可能會影響此類設備的定價，抑制消費者需求；限制我們的合同製造商獲得關鍵零部件、組件、軟件和技術的能力；導致短缺；以及

 

•

我們有能力吸引和留住世界一流的研發人員。

如果這些或其他因素中的任何一個成為現實，我們可能無法及時或具有成本效益地開發和推出新產品，我們的業務可能會受到損害。

我們沒有製造能力，主要依靠一家合同製造商，如果我們遇到合同製造商的問題，我們的運營可能會中斷。*

我們沒有任何內部製造能力，只能依靠一家合同製造商來製造我們的播放器、智能音棒、無線低音揚聲器和無線揚聲器。我們的合同製造商容易受到以下情況的影響：

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•

容量限制，

 

•

降低了組件可用性，

 

•

生產中斷或延誤，包括罷工、機械問題、質量控制問題、自然災害和公共衞生危機，如由新冠肺炎冠狀病毒爆發引起的大流行；以及

 

•

美國或外國關税或貿易限制對零部件、成品、軟件或其他產品的影響；

 

•

提高美國對我們球員進口的關税；以及

 

•

對在亞洲組裝的成品播放器或其他Roku產品的美國零部件徵收外國關税。

因此，我們對交付時間表、製造產量和成本的控制有限，特別是在零部件供應短缺或我們推出新的流媒體設備或其他產品的時候。例如，在截至2020年3月31日的季度裏，我們的合同製造商經歷了與新冠肺炎疫情蔓延相關的長時間工廠關閉，導致我們的玩家供應鏈中斷，航空貨運成本上升，以滿足需求。

我們對合同製造商的質量系統和控制也有有限的控制，因此必須依賴它來生產我們的播放器和其他產品，以符合我們的質量和性能標準和規範。延誤、零部件短缺以及其他製造和供應問題可能會損害我們播放器和其他產品的零售分銷，最終影響我們的品牌。此外，合同製造商財務或業務狀況的任何不利變化都可能破壞我們向零售商和分銷商供應播放器或其他產品的能力。

我們與合同製造商簽訂的合同一般不要求它以任何具體的數量或價格向我們的球員或其他產品供貨。如果我們的合同製造商不能及時滿足我們的生產要求，他們的成本因美國或國際關税而增加，或者他們決定終止與我們的關係，我們的訂單履行可能會延遲，我們將不得不確定、選擇和鑑定可接受的替代合同製造商。當需要時，我們可能無法獲得替代合同製造商，或者可能無法以合理的商業價格、質量和性能標準或根本無法滿足我們的生產要求。無論出於何種原因，合同製造商的生產出現任何重大中斷，都可能要求我們減少向零售商和分銷商供應播放器或其他產品，這反過來會減少我們的收入，或者產生比預期更高的運費，這將對我們的播放器毛利率產生負面影響。此外，我們的合同製造商的工廠位於東南部亞洲這些條款可能會影響我們和中華人民共和國之間的關係，可能會受到政治、經濟、勞工、貿易、社會和法律方面的不確定因素的影響，這些不確定因素可能會損害或破壞我們與這些各方的關係。我們認為，這些設施的國際位置增加了供應風險，包括供應中斷、關税和出口或進口貿易限制的風險。此外，任何影響我們產品質量的製造問題，包括播放器和音響產品，都可能損害我們的業務。

如果我們的合同製造商由於任何原因未能繼續按要求的數量和高質量水平生產我們的播放器或其他產品，或者根本無法生產，我們將不得不確定、選擇和鑑定一個或多個可接受的替代合同製造商。替代合同製造商可能無法在需要時向我們提供，或者根本無法以合理的商業價格滿足我們的生產要求，無法達到我們的質量和性能標準，或者根本無法滿足我們的生產要求。代工廠生產的任何重大中斷都可能要求我們減少向零售商和分銷商供應播放器或其他產品，這反過來又會減少我們的收入、活躍客户增長或流媒體小時數增長。

某些Roku電視品牌沒有製造能力，主要依賴合同製造商，如果他們與合同製造商或供應商遇到問題，Roku電視型號向市場的供應可能會中斷。*

某些Roku電視品牌沒有內部製造能力，主要依靠代工製造商生產銷售給零售商的Roku電視型號。他們的合同製造商可能容易受到產能限制和零部件供應減少的影響，美國對Roku TV型號進口的關税增加，美國未來可能改變對美國技術出口或與某些國家或各方的交易的規定，對在美國境外組裝的Roku TV型號的美國零部件徵收外國關税，以及他們對交貨時間表、製造產量和成本的控制，特別是在零部件供應短缺的情況下。延誤、零部件短缺、新冠肺炎疫情導致的工廠停產，以及其他製造和供應問題，都可能影響他們的Roku TV型號的零售分銷。向零售商和分銷商供應Roku電視機型的嚴重中斷，反過來可能會減少我們的活躍賬户和流媒體播放時間。

此外，任何影響我們的Roku TV品牌合作伙伴的Roku TV型號質量的製造問題，都可能損害我們的品牌和我們的業務。

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總體經濟狀況、地緣政治狀況、美國貿易政策以及其他我們無法控制的因素的變化可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。*

我們的業務通常受到與在國外開展業務相關的風險的影響，例如美國和外國政府對我們的合同製造商和零部件供應商所在國家的監管。我們的業務和業績在很大程度上取決於全球、地區和美國的經濟和地緣政治狀況。例如，雙方就美國貿易政策、立法、條約和關税可能出現的重大變化進行了討論和對話。例如，2018年11月，美國、墨西哥和加拿大簽署了取代北美自由貿易協定的《美國-墨西哥-加拿大協定》(USMCA)。USMCA已得到這三個國家各自立法機構的批准。美國國會於2020年1月批准了《美國-墨西哥-加拿大協定執行法案》(H.R.5430)，總統簽署了該法案，使之成為法律。USMCA協定於2020年7月1日生效，儘管在確保墨西哥和加拿大的法律法規以確保雙方完全遵守USMCA的義務和承諾方面仍存在一些遺留問題，雙方仍在敲定有關海關手續、原產地規則和其他可能影響來自墨西哥或加拿大的產品及其是否有資格免税進入美國、墨西哥和加拿大市場的某些規定。

本屆美國政府還威脅要與中國和其他國家實施更嚴厲的貿易條件，導致美國對從中國進口的約3200億美元商品徵收大幅提高的301條款關税。作為迴應，中國對大量美國出口到中國的產品徵收更高的中國關税，這可能會影響我們在中國組裝的美國原產零部件的價格。2020年1月，美國和中國簽署了一項“第一階段”貿易協議，根據該協議，美國將修改其301條款的關税行動。作為第一階段協議的一部分，美國取消了原定於2019年12月對某些進口產品(包括我們的某些產品)徵收的額外301條款關税，並將包括Roku TV品牌合作伙伴在中國組裝的電視機在內的某些其他進口產品的關税從15%下調。從價計價降至7.5%。

目前，尚不清楚第一階段協議是否會持續下去，或者第二階段和第三階段是否會取得足夠的進展，以進一步緩解美中貿易緊張局勢：是否會對從中國進口的Roku產品徵收額外的301條款關税，如果是，美國對中國商品的關税將保持多長時間，或者是否會徵收更高的關税，或者將採用限制貿易的新監管提案。美國政府也面臨壓力，要求對中國進行報復，原因是中國未能阻止新冠肺炎擴散到境外，以及中國在香港的行動，這可能導致美國、中國和其他國家徵收額外關税，或者重新爆發貿易敵對行動，使我們在美國和中國市場面臨更高的關税。最後，問題是會否談判國際貿易協定或重新談判現有的自由貿易協定；現屆政府會否宣佈新的貿易或關税行動；或任何這類行動會對我們的工業、我們的業務或持牌人有正面或負面的影響。如果實施任何新的立法和/或法規，或者如果重新談判或終止現有的貿易協定，或者如果對來自外國的商品或美國商品徵收關税，我們為了適應或遵守這些變化而改變我們的業務運營可能是低效和昂貴的，更高的價格可能會抑制消費者需求。這種經營變化可能會對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生實質性的不利影響。

2020年10月2日，美國貿易代表辦公室(USTR)根據1974年貿易法第301條啟動了兩項調查，涉及越南進口和使用非法砍伐的木材以及可能低估其貨幣的行為、政策和做法。與中國一樣，如果美國的擔憂不能通過談判解決，美國貿易代表辦公室(USTR)對越南的301條款調查可能導致對美國從越南進口的商品徵收報復性關税。此類關税可能不限於直接涉及被發現違反301條款的行為、政策和做法的產品(例如熱帶木材)，因此可能影響其他無關產品，包括由Roku或其供應商和被許可方採購的產品。

此外，除美國外，許多國家還監管某些商品、軟件和技術的進出口，包括進出口許可要求，並頒佈法律，限制我們與商業或戰略合作伙伴分銷我們的產品或在技術上進行合作的能力，或者可能限制我們的商業和/或戰略合作伙伴在這些國家實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的未來變化可能會延遲我們的產品在國際市場的推出，阻止我們擁有國際業務的商業和/或戰略合作伙伴在全球部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品向某些國家、政府或個人出口或進口。特別是，美國政府繼續擴大對中國內地和香港的出口管制限制，這可能會限制該公司與該地區合作伙伴合作和向其轉讓技術的能力。根據世貿組織對電子傳輸的電子商務臨時禁令，跨境數據傳輸目前免徵關税。

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但這項禁令在原定於2020年6月舉行的WTO部長級會議上提出延期時，遭到了某些WTO成員國的反對。由於新冠肺炎的緣故，它被推遲了，但可能會在2021年舉行。其他潛在障礙包括數字服務税，這可能會使某些數字服務面臨新的税收、經濟制裁或相關立法，由於政府政策或美中“脱鈎”而增加的進出口限制，或者此類法規、限制和制裁針對的國家、政府、個人或技術的變化。進出口法規的任何變化、對無形商品徵收關税或其他限制(如跨境數據流動)，都可能導致我們產品的使用量減少，或導致我們向國際市場現有或新客户出口或銷售產品的能力下降，或者阻礙我們從某些供應商採購產品、零部件和零部件的能力。減少使用我們的產品，或限制我們出口、進口或銷售我們的產品，或採購零部件和/或組件，都會損害我們的業務。

此外，繼2016年公投結果後，英國於2020年1月31日正式脱離歐盟。英國退出歐盟通常被稱為“英國退歐”(Brexit)。根據英國與歐盟達成的退出安排，英國在2020年12月31日之前有一個過渡期，在此期間歐盟規則將繼續適用(即《脱歐過渡期》)。在英國退歐過渡期結束後，英國和歐盟之間關於海關和貿易關係的談判預計將繼續進行。英國退歐的影響已經並預計將繼續影響深遠。英國退歐及其影響的看法可能會對全球商業活動和經濟狀況產生不利影響，並可能繼續加劇全球金融市場的不穩定。英國退歐還可能擾亂英國和歐盟之間商品、服務和人員的自由流動。此外，隨着英國決定取代或複製哪些歐盟法律，英國退歐可能會導致法律上的不確定性，並可能導致各國法律法規的差異。英國退歐的全部影響還不確定，而且在英國退歐過渡期結束之前仍將如此。這在一定程度上取決於英國和歐盟是否能就懸而未決的貿易和法律問題達成最終解決方案，或者英國是否會在沒有達成協議的情況下離開，這是因為英國的脱歐是硬脱歐。考慮到這些可能性和其他我們可能沒有預料到的可能性，以及缺乏可比的先例，我們的業務、運營結果和財務狀況可能在多大程度上受到英國退歐的不利影響是不確定的。

我們的合同製造商和許多被許可方的供應鏈可以從中國和亞太地區的其他國家採購產品、零部件或部件。圍繞新冠肺炎疫情存在許多不確定性，包括科學和衞生問題、中國和該地區其他市場的經濟中斷持續時間和程度未知，以及對中國、美國和全球經濟的影響。因此，新冠肺炎疫情可能導致我們的產品或我們被許可人的產品進一步供應短缺，運輸和運輸服務延誤，對我們或我們被許可人向美國和國際市場客户進出口、運輸或銷售流媒體設備的能力產生負面影響。我們或我們的被許可人生產、進口、出口、運輸或銷售我們的流媒體設備的能力的任何下降、限制或延遲都將損害我們的業務。

如果我們不能準確預測我們的製造需求並與我們的合同製造商一起管理我們的庫存，我們可能會產生額外的成本，經歷製造延遲，並損失收入。

根據我們的合同製造安排，我們承擔供應風險。我們的合同製造商代表我們通過不同的零部件供應商為我們訂購的材料和零部件的交貨期差異很大，這取決於許多因素，包括特定供應商、合同條款和給定時間對零部件的市場需求。目前，我們播放器或其他產品中使用的某些關鍵材料和部件的交貨期很長，需要我們的合同製造商提前幾個月訂購材料和部件。如果我們高估了我們的生產需求，我們的合同製造商可能會購買過多的零部件並建立過多的庫存。如果我們的合同製造商應我們的要求購買我們產品獨有的多餘組件或製造多餘的產品，我們可能被要求為這些多餘的組件或產品付費。在過去，我們曾同意向合同製造商報銷因我們決定停產某種型號的播放器或停止使用特定組件而未使用的購買組件的費用。在過去，我們曾同意向合同製造商報銷因我們決定停產某種型號的播放器或使用特定組件而未使用的組件。如果我們為支付超額供應承諾而產生成本，這將損害我們的業務。

相反，如果我們低估了播放器或其他產品的需求，我們的合同製造商可能沒有足夠的組件庫存，這可能會中斷播放器或其他產品的生產，並導致零售商和分銷商的訂單延遲或取消。此外，我們不時遇到意想不到的需求增長，導致需要通過空運運輸球員，這比海運更昂貴，並在需求旺盛的時期對我們的球員毛利率造成不利影響，例如在年終假期期間。如果我們不能準確預測我們的製造需求，我們的業務可能會受到損害。

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我們的播放器包含來自獨家來源供應商的關鍵部件，如果我們的合同製造商由於製造能力問題或其他材料供應限制而不能及時採購這些部件，我們將無法將播放器交付給我們的零售商和分銷商。*

我們的播放器中的關鍵部件依賴於獨家供應商。我們的播放器使用不同製造商的特定片上系統(SoC)、Wi-Fi硅產品和Wi-Fi前端模塊，具體取決於播放器，我們沒有第二個來源。雖然這種方法使我們能夠最大限度地提高玩家在低成本硬件上的表現，降低工程資質成本，並與我們的戰略供應商發展更牢固的關係，但這也帶來了供應鏈風險。這些獨家供應商可能會受到製造能力問題或材料供應問題的限制，例如對成品玩家的美國零部件或零部件的關税或其他出口或進口限制，這些零部件或零部件用於最終組裝其零部件或成品玩家本身。此外，戰略供應商可能會停止生產此類零部件，停止運營，或被我們的競爭對手或其他公司收購，或與之達成排他性安排。這些供應商還可能面臨新冠肺炎疫情帶來的生產、運輸或物流限制。任何這樣的中斷或延遲都可能迫使我們從其他來源尋找類似的組件，而這可能是不可用的。從獨家供應商轉換將需要我們重新設計我們的播放器以適應新的組件，並需要我們向監管機構(如聯邦通信委員會(FCC))重新認證我們的播放器，這將是昂貴和耗時的。

我們對獨家供應商的依賴涉及許多額外風險，包括與以下相關的風險：

 

•

供應商能力約束；

 

•

物價上漲；

 

•

及時交貨；

 

•

組件質量；以及

 

•

延遲或無法執行供應商的組件和技術路線圖。

我們播放器的獨家組件供應的任何中斷都可能對我們滿足向零售商和分銷商的預定播放器交付的能力造成不利影響，導致銷售損失和更高的費用，並損害我們的業務。

如果我們不能吸引和留住關鍵人員，不能有效地管理繼任，或者不能招聘、發展和激勵我們的員工，我們可能就無法執行我們的業務戰略，也不能繼續發展我們的業務。*

我們的成功在很大程度上取決於我們吸引和留住高級管理團隊以及工程、研發、銷售和營銷、運營和其他組織中關鍵人員的能力。特別是，我們的創始人、總裁兼首席執行官Anthony Wood對我們的整體管理，以及我們設備和流媒體平臺的持續發展、我們的文化和我們的戰略方向都至關重要。我們與我們的任何關鍵人員都沒有長期僱傭或競業禁止協議。失去一名或多名高管，或者無法及時找到合適的關鍵職位繼任者，都可能對我們的業務產生不利影響。

我們的競爭和發展能力在很大程度上取決於我們員工的努力和才華。我們的員工，特別是工程師和其他產品開發人員的需求量很大，我們投入了大量資源來識別、招聘、培訓、成功整合和留住這些員工。由於我們面臨着激烈的人才競爭，尤其是在我們總部所在的舊金山灣區，為了吸引頂尖人才，我們不得不提供，而且相信我們將需要繼續提供具有競爭力的薪酬方案，然後才能驗證這些員工的工作效率。為了留住員工，我們也可能需要提高員工薪酬水平，以應對競爭。員工流失或無法僱傭更多熟練員工來支持我們的增長可能會對我們的業務造成重大中斷，而替換人員的整合可能既耗時又昂貴，並會造成中斷。

我們相信，我們的文化是我們成功和留住最優秀人才的關鍵因素。隨着我們的不斷髮展，我們可能會發現很難保持我們以執行為中心的創業文化。此外，我們的許多員工可能會從公開市場上出售我們的股權中獲得可觀的收益，這可能會降低他們繼續為我們工作的動力。此外，我們許多員工的股權所有權可能會在員工之間造成財富差距，這可能會損害我們的文化以及員工和企業之間的關係。

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我們需要維持運營和財務系統，以支持我們的預期增長、日益複雜的業務安排，以及管理收入和費用確認的規則，如果不能或不能這樣做，可能會對我們的財務報告、賬單和支付服務產生不利影響。

我們有一項複雜的業務，在美國和國際司法管轄區的規模和複雜性都在不斷增長。為了管理我們的增長和我們日益複雜的業務運營，特別是在我們進入國際新市場或收購新業務的情況下，我們將需要保持並可能需要升級我們的運營和財務系統和程序，這需要管理時間，並可能導致大量額外費用。我們與內容合作伙伴、廣告商、Roku TV品牌合作伙伴和其他被許可方的業務安排，以及管理我們業務收入和費用確認的規則越來越複雜。為了管理我們業務的預期增長和日益增加的複雜性，我們必須保持運營和財務系統、程序和控制，並繼續提高系統自動化，以減少對人工操作的依賴。如果做不到這一點，將對我們的財務報告、賬單和支付服務產生負面影響。我們目前和計劃中的系統、程序和控制可能不足以支持我們複雜的安排以及管理我們未來業務和預期增長的收入和費用確認的規則。與改進或擴大我們的運營和財務系統及控制相關的任何延遲或問題可能會對我們與用户、內容出版商、廣告商、廣告代理、Roku TV品牌合作伙伴或其他被許可方的關係產生不利影響；對我們的聲譽和品牌造成損害；還可能導致我們的財務和其他報告中出現錯誤。

我們面臨與付款相關的風險，如果我們的廣告商或廣告公司不付款或對發票產生爭議，我們的業務可能會受到損害。*

我們與廣告公司簽訂的許多合同規定，如果廣告商不向廣告公司付款，廣告公司就不對我們負責，我們必須只向廣告商尋求付款，這是一種被稱為順序責任的安排。在某些情況下，與這些機構簽約可能會產生更高風險的信用狀況，與我們直接與廣告商簽約相比，與這些機構簽約可能會使我們面臨更大的信用風險。這種信用風險可能會因廣告公司聚合廣告客户羣的性質而有所不同。此外，通常情況下，合同要求我們在商定的時間內向廣告庫存數據供應商付款，無論我們的廣告商或廣告代理是否按時或根本不向我們付款。此外，我們通常會遇到廣告公司支付週期緩慢的情況，這在廣告業是很常見的。雖然我們試圖與供應商、廣告商和廣告公司平衡付款期限，但我們並不總是成功。因此，我們經常會面臨一個時機問題，我們的應收賬款週期比我們的應收賬款週期短，這要求我們從自己的資金中匯款，並承擔信用損失的風險。

我們還可能與代理商及其廣告商就我們的流媒體平臺的運營、我們協議的條款或我們通過我們的流媒體平臺或通過我們的DSP進行的購買的賬單發生糾紛。如果我們不能收回或調整賬單，我們可能會招致信貸損失，這可能會對我們在註銷發生期間的經營業績產生實質性的不利影響。未來，壞賬可能會超過此類意外情況的準備金，我們的壞賬敞口可能會隨着時間的推移而增加。壞賬核銷的任何增加都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的負面影響。如果我們的廣告商或廣告公司不按時或根本不付錢給我們，我們的業務可能會受到損害。

網絡運營商管理通過其網絡傳輸的數據的方式發生變化，可能會損害我們的業務。

我們的業務依賴於我們的用户通過互聯網訪問高質量流媒體內容的能力。因此，我們業務的增長取決於我們的用户獲得和保持低成本、高速接入互聯網的能力，這在一定程度上取決於網絡運營商繼續願意根據需要升級和維護他們的設備，以維持強大的互聯網基礎設施，以及他們繼續保持互聯網的開放和互聯性質的意願。我們對網絡運營商沒有任何控制，這使得我們很容易受到其運營中的任何錯誤、中斷或延遲的影響。互聯網服務的任何實質性中斷或降級都可能損害我們的業務。

如果互聯網用户數量持續增加，網絡擁塞可能會對我們的流媒體平臺的可靠性產生不利影響。如果網絡運營商為了將數據提供商對其網絡的訪問貨幣化而對流媒體視頻內容採取歧視性做法，我們還可能面臨更高的經營成本。過去，互聯網服務提供商曾試圖實施基於使用量的定價、帶寬上限和流量“整形”或節流。如果網絡運營商創建互聯網接入服務的層級，並向我們收取接入這些層級的費用，或者禁止我們的內容在部分或全部這些層級上提供，我們的服務質量可能會下降，我們的運營費用可能會增加，我們吸引和留住用户的能力可能會受到損害，每一種情況都會損害我們的業務。

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此外，大多數為消費者提供互聯網接入的網絡運營商也向這些消費者提供多頻道視頻節目。這些網絡運營商有動機以不利於尋求分發類似視頻節目的其他公司的持續增長和成功的方式使用其網絡基礎設施。如果網絡運營商能夠為他們自己的數據和內容提供優惠待遇，而不是我們的，我們的業務可能會受到損害。

有關知識產權的訴訟可能會導致我們失去對我們的設備和流媒體平臺至關重要的權利，導致我們招致鉅額法律費用，或者以其他方式損害我們的業務。*

一些互聯網、技術和媒體公司，包括我們的一些競爭對手，擁有大量的專利、版權和商標，他們可能會利用這些專利、版權和商標對我們提出索賠。第三方已經斷言，並可能在未來斷言，我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯了他們的知識產權。隨着我們的成長和麪臨日益激烈的競爭，針對我們的知識產權索賠的可能性將會增加。沒有相關產品收入的原告在向我們提出知識產權索賠時，可能不會因為我們自己已頒發的專利和未決的專利申請而卻步。專利訴訟或其他訴訟的費用，即使解決了對我們有利的問題，也已經或可能是巨大的。我們的一些競爭對手可能更有能力負擔這類訴訟或訴訟的費用，因為他們的財力要大得多。專利訴訟和其他訴訟也可能需要大量的管理時間，並轉移我們業務的管理。專利訴訟或其他訴訟的發起和繼續帶來的不確定性可能會削弱我們在市場上的競爭能力。上述任何一種情況的發生都可能損害我們的業務。

由於知識產權侵權索賠，或者為了避免潛在索賠，我們可能會選擇或被要求向第三方尋求許可。這些許可證可能不會以商業合理的條款提供，或者根本不會提供。即使我們能夠獲得許可，許可也很可能要求我們支付許可費或版税，或者兩者兼而有之，而且授予我們的權利可能是非排他性的，我們的競爭對手有可能獲得相同的知識產權。此外，我們根據知識產權許可獲得的權利可能不包括許可人擁有或控制的所有知識產權的權利，授予我們的許可的範圍可能不包括我們和我們的被許可人提供的所有產品和服務的權利。此外，糾紛的不利結果可能要求我們支付損害賠償金(可能包括三倍損害賠償金和律師費)，前提是我們被發現故意侵犯了一方的知識產權；停止製造、許可或使用據稱侵犯或挪用他人知識產權的技術；花費額外的開發資源重新設計我們的產品；為了獲得使用必要技術、內容或材料的權利，簽訂可能不利的許可協議或簽訂許可協議；以及賠償我們的合作伙伴和其他第三方。此外，任何與知識產權有關的訴訟，無論勝訴與否，解決起來都可能代價高昂，而且會分散我們管理層和技術人員的時間和注意力。

根據我們與我們的許多內容出版商、許可人、分銷商、零售商、合同製造商和供應商簽訂的協議，如果我們的技術被指控侵犯了第三方的知識產權，我們必須提供賠償。*

在我們的某些協議中，我們對我們的內容出版商、被許可人、分銷商、零售商、製造合作伙伴和供應商進行賠償。如果這些合作伙伴因與我們的技術相關的指控而被起訴侵犯專利，我們過去和將來都可能會為這些合作伙伴支付鉅額費用。如果合作伙伴在訴訟中敗訴，進而要求我們賠償，我們也可能面臨巨大的金錢責任。此外，由於我們的授權合作伙伴和Roku TV品牌銷售的設備通常涉及第三方技術的使用，這增加了我們在針對相關流媒體設備的侵權索賠的情況下面臨訴訟的風險，即使索賠與我們的技術無關。

如果我們不保護或執行我們的知識產權或專有權利，我們的業務和經營結果可能會受到損害。

我們認為保護我們的專利、商業祕密、版權、商標、商業外觀、域名和其他知識產權或專有權利對我們的成功至關重要。我們努力依靠聯邦、州和普通法的權利以及合同限制來保護我們的知識產權。我們尋求保護我們的機密專有信息，部分是通過與我們的所有員工、顧問、承包商、顧問以及能夠訪問我們專有技術、信息或技術的任何第三方簽訂保密協議和發明轉讓協議。然而，我們不能確定我們已經與可能幫助開發我們的知識產權或獲得我們專有信息的各方簽署了此類協議，我們也不能確定我們的協議不會被違反。與我們簽署此類協議的任何一方都有可能違反該協議，泄露我們的專有信息，包括我們的商業祕密，我們可能無法獲得

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對此類違規行為採取足夠的補救措施。我們不能保證我們的商業祕密和其他機密專有信息不會泄露，也不能保證競爭對手不會以其他方式獲取我們的商業祕密或獨立開發實質上相同的信息和技術。偵測商業祕密的泄露或挪用，並強制執行一方非法披露或挪用商業祕密的主張，是困難、耗時的，可能會導致鉅額成本，而且這種主張的結果是不可預測的。

此外，某些國家的法律對公司專有信息和資產(如知識產權、商標、商業祕密、專有技術和記錄)的保護程度不如美國法律。例如，某些國家的法律制度，特別是某些發展中國家的法律制度，不支持專利和其他知識產權的保護。因此，我們在國外保護和捍衞我們的知識產權或專有權利時可能會遇到重大問題。此外，我們還可能面臨被盜或未經授權對我們的專有信息和其他知識產權(包括技術數據、製造流程、數據集或其他敏感信息)進行反向工程的重大風險。我們在這些國家執行知識產權的努力可能不足以從我們開發的知識產權中獲得顯著的商業優勢，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果我們不能阻止我們的商業祕密泄露給第三方，或者如果我們的競爭對手獨立開發我們的任何商業祕密，我們可能無法在我們的市場上建立或保持競爭優勢，這可能會損害我們的業務。

我們已經提交了專利申請，並將在未來提交我們認為具有創新性的發明的專利申請。不能保證我們的專利申請將作為已授予的專利頒發，不能保證獲得的保護範圍將足夠，也不能保證已頒發的專利隨後可能被視為無效或不可強制執行。專利法及其所涵蓋的範圍最近發生了重大變化，例如《萊希-史密斯美國發明法》(Leahy-Smith America Invents Act)將專利申請從先發明改為先申請。發明權確定的這種變化可能會導致發明家和公司不得不更頻繁地提交專利申請，以維護其發明的權利，這可能有利於擁有更多資源提交更多專利申請的較大競爭對手。專利法的另一項修改可能會激勵第三方在美國專利商標局(USPTO)挑戰任何已頒發的專利，而不是不得不在美國聯邦法院提起此類訴訟。任何專利主張的無效都可能對我們保護設備和平臺中包含的創新的能力產生重大影響，並可能損害我們的業務。

美國專利商標局和各種外國政府專利機構要求遵守一些程序、文件、費用支付和其他規定，以維持專利申請和頒發的專利。我們可能無法採取必要的行動並支付適用的費用來獲取或維護我們的專利。不遵守這些要求可能會導致專利或專利申請被放棄或失效，導致相關司法管轄區的專利權部分或全部喪失。在這種情況下，競爭對手可能會比其他情況下更早地使用我們的技術並進入市場。

我們致力於在美國和美國以外的某些地方註冊我們的域名、商標和服務商標。我們正在尋求在越來越多的司法管轄區保護我們的商標、專利和域名，這一過程既昂貴又耗時，而且可能不會成功，或者我們可能不會在我們開展業務的每個司法管轄區都這樣做。

為了執行我們的知識產權或專有權，保護我們的商業祕密，或確定其他人主張的專有權的有效性和範圍，可能有必要提起訴訟。任何這種性質的訴訟，無論結果如何，都可能導致鉅額費用、負面宣傳或轉移管理和技術資源，其中任何一項都可能對我們的業務和運營業績造成不利影響。如果我們不能維護、保護和加強我們的知識產權或專有權利，我們的業務可能會受到損害。

允許互聯網服務提供商限制用户使用互聯網數據的美國或國際規則，包括在提供寬帶互聯網接入服務方面的不合理歧視，可能會損害我們的業務。*

對互聯網使用的普及或增長產生不利影響的法律、法規或法院裁決，包括破壞開放和中立管理的互聯網接入的決定，可能會減少客户對我們提供的服務的需求，可能會給我們帶來額外的負擔，或者可能導致我們產生額外的費用或改變我們的商業模式。

2015年2月，聯邦通信委員會通過了開放的互聯網規則，旨在保護消費者和內容生產者在互聯網上發送和接收無害的合法信息的能力，即所謂的開放互聯網秩序。開放互聯網命令禁止寬帶互聯網接入服務提供商：(I)阻止合法內容、應用程序、服務或無害設備的訪問；(Ii)基於內容、應用程序、服務的節流、損害或降級性能

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這些措施包括：(I)向用户收取更高的費用；(Ii)提供安全、安全或無害的設備；(Iii)對有利的內容交付收取更高的費用，或偏愛自我提供的內容而不是第三方內容(統稱為“禁止的活動”)。開放互聯網命令還禁止寬帶互聯網接入服務提供商不合理地幹擾消費者選擇、接入和使用其選擇的合法內容、應用、服務或設備的能力，以及邊緣提供商向消費者提供合法內容、應用、服務或設備的能力。

2018年1月，聯邦通信委員會發布了一項新命令，名為恢復互聯網自由命令(以下簡稱命令)，該命令廢除了開放互聯網命令中採用的大部分屏蔽、限制和付費優先順序限制。該命令將寬帶互聯網接入服務重新歸類為非公共運營商的“信息服務”，並廢除了禁止寬帶互聯網接入服務提供商從事“被禁止活動”但繼續要求寬帶互聯網接入服務提供商公開其政策和網絡管理做法的規定，並根據反壟斷法和消費者保護法對歧視性做法進行了逐案評估。該命令的大部分內容於2018年4月生效，其餘部分於2018年6月生效。該命令引發了許多司法質疑，2019年10月，哥倫比亞特區巡迴上訴法院維持了幾乎所有的命令，但推翻了聯邦通信委員會禁止所有針對寬帶互聯網接入服務的州和地方監管的決定，要求逐案確定州和地方監管是否與聯邦通信委員會的規則相沖突。法院還要求FCC重新審查該命令中的三個問題，因為它發現分析不足，但允許該命令在FCC審查之前繼續有效。2020年2月，美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院全體法官拒絕了原告的重審請求，尋求最高法院複審的期限已經結束。在還押方面，FCC在一項定於2020年10月通過的決定中宣佈，它打算重申其現有做法。在一定程度上，法院、機構或州沒有堅持或採取足夠的保障措施來保護人們免受歧視性行為的侵害。, 網絡運營商可能會試圖向我們或我們的內容出版商收取費用，以提供我們的流量，或者以其他方式從事攔截、節流或其他歧視性做法，我們的業務可能會受到損害。

有幾個州已經通過或正在考慮網絡中立立法或法規。例如，加州的立法將聯邦通信委員會撤銷的開放互聯網令的部分內容編纂成法典。2018年9月，美國司法部提起訴訟，阻止加州法律的實施，幾個寬帶服務提供商行業協會也起訴加州廢除其網絡中立法，理由是該法律被該命令搶先一步，以及其他索賠。鑑於上訴法院對聯邦通信委員會優先購買權的裁決，優先購買權的地位是不確定的。加州總檢察長同意推遲該法律的實施，直到訴訟解決。幾個州已經頒佈了網絡中立立法，其他幾個州的州長也簽署了行政命令，要求與州政府機構簽約的寬帶互聯網接入服務提供商遵守網絡中立原則。因此，網絡中立的監管框架仍然懸而未決，並受制於聯邦和州的持續立法和監管活動。此外，聯邦通信委員會的法律權威和在個案基礎上先發制人的意願仍然懸而未決。如果聯邦通信委員會先發制人，禁止封鎖、節流和其他歧視性做法，我們的業務可能會受到損害。

隨着我們在國際上擴張，保護非歧視性互聯網接入的政府法規可能還處於萌芽階段，或者根本不存在。在那些剛開始或根本不存在針對不合理歧視的監管保障措施，以及本地網絡營辦商擁有相當大市場力量的市場，我們可能會遇到反競爭的做法，這些做法可能會阻礙我們的增長，導致我們招致額外開支，或以其他方式損害我們的業務。未來的法規或法律法規的變化或其現有的解釋或應用也可能阻礙我們的運營靈活性，提高合規成本，並導致我們承擔額外的責任，這可能會損害我們的業務。

寬帶互聯網提供商受到政府監管和執法行動的約束，如果當前或未來的法律、法規或執法行動對我們的分銷商或內容出版商產生負面影響，那麼改變這些法律、法規或執法行動可能會損害我們的業務。

在聯邦通信委員會恢復互聯網自由秩序的生效日期，聯邦貿易委員會成為主要負責監管美國寬帶隱私和數據安全的聯邦機構。聯邦貿易委員會遵循以執法為重點的方法來監管寬帶隱私和安全。FTC未來的執法行動可能會導致我們或我們的內容出版商改變廣告聲明，或改變或取消我們產品或服務的某些可能損害我們業務的特性或功能。在聯邦通信委員會，許多寬帶互聯網提供商提供的傳統電信服務受聯邦通信委員會和州政府對州內電信服務費率的監管，並且是聯邦普遍服務基金付款的接受者，聯邦普遍服務基金旨在補貼服務成本較高的地區的電信服務。無論是在聯邦還是州一級，費率法規或普遍服務資金規則的變化都可能影響這些寬帶互聯網提供商的收入和資本支出計劃。此外，多個國際監管機構對非美國寬帶互聯網提供商擁有管轄權。內華達州SPI法和CCPA也分別適用於在內華達州和加利福尼亞州開展業務的寬帶互聯網提供商。在一定程度上，這些

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如果寬帶互聯網提供商的業務、產品或服務受到法律或法規的不利影響，我們的業務可能會受到損害。

如果我們被發現對通過我們平臺發佈的內容或通過我們平臺提供的廣告負責，我們的業務可能會受到損害。*

作為內容發行商，我們可能面臨疏忽、版權、專利或商標侵權、公開表演版税或基於我們發佈的材料的性質和內容的其他索賠的潛在責任。“數字千年版權法”(“DMCA”)的部分目的是限制符合條件的服務提供商對包括侵犯版權或其他權利的材料的用户內容進行緩存、託管或鏈接的責任。我們在開展業務時依賴DMCA提供的保護。同樣，《通信正義法》(Communications Decency Act)第230條(“第230條”)保護我們這樣的在線分銷平臺不受根據各種法律採取的行動的影響，否則這些法律可能會要求平臺提供商就內容創作者開發的內容或他們採取或激發的行動承擔責任。

然而，我們未來可能依賴的DMCA、第230條以及類似的法規和學説受到不確定的司法解釋以及監管和立法修訂的影響。2020年5月，美國版權局發佈了一份報告，提出了幾項立法修改建議，這些修改將改變DMCA的責任保護，並改變通知和刪除制度。同樣在2020年5月，白宮發佈了13925號行政命令，其中包括指示國家電信和信息管理局(“NTIA”)向聯邦通信委員會提交一份請願書，要求制定可能限制第230條規定的保護範圍的規則。2020年6月，美國司法部提議對第230條進行多項立法修改，旨在限制第230條規定的保護範圍。2020年7月，NTIA提交了一份請求制定規則的請願書，其中包括限制第230條責任保護，幷包括一個新的、由四個部分組成的法律允許的內容審查的“善意”標準。FCC還沒有設定解決NTIA請願的時間表。這些或其他監管或立法變化最終可能要求我們對我們平臺上的內容審核採取不同的方法，這可能會降低我們提供的內容的深度、廣度和多樣性，從而減少我們的廣告收入或用户基礎。

此外，DMCA和第230條主要在美國提供保護。如果圍繞這些法規和原則的規則發生變化，如果國際司法管轄區拒絕適用類似的保護措施，或者如果法院不同意我們將這些規則應用於我們的業務，我們可能會招致責任，我們的業務可能會受到損害。如果我們因流媒體內容或通過我們平臺提供的廣告而對這些類型的索賠承擔責任，那麼我們的業務可能會受到影響。為這些索賠辯護的訴訟可能代價高昂，任何責任產生的費用和損害都可能損害我們的業務。我們的保險可能不足以覆蓋這些類型的索賠或可能強加給我們的任何責任。

此外，無論任何可能限制我們對第三方行為的責任的法律保護，如果版權持有者主張索賠或提起訴訟，指控在我們平臺上分發的頻道的開發商侵犯版權，我們可能會受到不利影響。雖然我們的平臺政策禁止在沒有版權所有者分發權的情況下在我們的平臺上流媒體內容，並且我們維護舉報和刪除侵權內容的流程和系統，但在某些情況下，我們的平臺被獨立的第三方濫用，非法分發受版權保護的內容。如果內容所有者或分銷商受到索賠或訴訟類型的影響，因此不願與我們合作，這可能會削弱我們維持或擴大業務的能力，包括通過國際擴張計劃。

我們現在或將來參與任何此類法律事務，可能會導致我們產生鉅額法律費用和其他成本，並對我們的業務造成幹擾。

我們的流媒體設備技術複雜，可能包含未檢測到的硬件錯誤或軟件錯誤，這些錯誤或軟件錯誤可能會以損害我們的聲譽和業務的方式顯露出來。*

我們的流媒體設備和我們的被許可方的流媒體設備在技術上都很複雜，並且已經包含並在未來可能包含未被檢測到的軟件錯誤或硬件錯誤。這些錯誤和錯誤可能以多種方式在我們的設備或流媒體平臺中表現出來，包括性能降低、安全漏洞、日誌中的數據質量或數據解釋、故障甚至永久禁用的設備。我們的設備中的某些錯誤可能只有在設備裝運並由用户使用後才會被發現，在某些情況下也可能只有在某些情況下或延長使用後才能檢測到。我們還定期更新Roku OS和我們的軟件，儘管我們有質量保證流程，但我們可能會在任何此類更新過程中引入錯誤。引入一個嚴重的軟件缺陷可能會導致設備永久失效。我們在美國提供為期一年的有限保修，商業發佈後在我們的設備中發現的任何此類缺陷都可能導致收入損失或收入確認延遲，失去客户信譽和用户，並增加服務成本，任何這些都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。我們還可能面臨產品或信息責任、侵權或違反

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保修或者其他違反法律、法規的行為。此外，我們與用户簽訂的合同包含有關保修免責聲明和責任限制的條款，這些條款可能不會得到支持。為訴訟辯護，無論其是非曲直，都是代價高昂的，可能會分散管理層的注意力，並對市場對Roku和我們產品的看法產生不利影響。此外，如果我們的保險範圍被證明是不充分的，或者未來的保險範圍不能以可接受的條款或根本不能獲得，我們的業務可能會受到損害。

我們產品中使用的組件可能會因製造、設計或其他我們無法控制的缺陷而失效，並使我們的設備永久無法操作。

我們依賴第三方組件供應商提供操作和使用我們產品所需的某些功能。此類第三方技術中的任何錯誤或缺陷都可能導致我們的產品出現錯誤，從而損害我們的業務。如果這些組件存在製造、設計或其他缺陷，可能會導致我們的產品失效，並使其永久無法運行。例如，我們的用户將他們的家庭網絡連接到我們的播放器的典型方式是通過家庭網絡路由器中的Wi-Fi接入點。如果我們的播放器中的Wi-Fi接收器出現故障，那麼我們的播放器將無法檢測到家庭網絡的Wi-Fi接入點，並且我們的播放器將無法在電視屏幕上顯示或傳送任何內容。因此，我們可能不得不以我們自己的成本和費用更換這些球員。如果我們遇到這種普遍的問題，我們在市場上的聲譽可能會受到不利影響，我們更換這些球員將損害我們的業務。

如果我們經歷了比我們預期更高的球員回報，並且無法將這些迴歸的球員轉售為翻新球員，我們的業務可能會受到損害。

我們向通過我們網站購買球員的客户提供30天的退貨時間。我們通常也遵守零售和分銷合作伙伴的退貨政策，他們通常允許客户退還播放器，即使是在超過30天的特定時間段內打開包裝也是如此。我們一般會將所有迴歸的球員作為翻新球員轉售。在某種程度上，我們的退貨數量超過了我們的預期，無法以翻新球員的身份轉售回來的球員，或者被要求提供比我們預期更高的價格保護，我們的業務可能會受到損害。

如果我們無法獲得必要或理想的第三方技術許可證，我們開發新的流媒體播放器或平臺增強功能的能力可能會受到影響。

我們利用商用現成技術來開發我們的播放器和流媒體平臺。隨着我們不斷為我們的播放器和流媒體平臺引入新功能或改進，我們可能需要從第三方獲得額外的技術許可。我們可能無法以商業上合理的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。如果我們無法獲得必要的第三方許可，我們可能會被要求獲得質量或性能標準較低或成本更高的替代技術，任何一種技術都可能損害我們的播放器、流媒體平臺和我們業務的競爭力。

我們使用開源軟件可能會限制我們將設備和流媒體平臺商業化的能力。

我們將開源軟件整合到我們的流媒體平臺中。有時，將開源軟件整合到其產品和服務中的公司會面臨挑戰開源軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開源軟件所有權的各方的訴訟，或者不遵守開源許可條款的訴訟。儘管我們監控我們對開源軟件的使用，但許多開源軟件許可證的條款尚未得到美國法院的解釋，而且存在這樣的風險，即此類許可證的解釋方式可能會對我們的設備的銷售施加意想不到的條件或限制。在這種情況下，我們可能被要求免費向包括競爭對手在內的第三方提供我們的專有軟件，以向第三方尋求許可，以便繼續提供我們的設備、重新設計我們的設備或在無法及時完成或根本不能完成重新設計時停止銷售我們的設備，其中任何一項都可能損害我們的業務。

客户支持的質量對我們的用户和被許可人很重要，如果我們不能提供足夠水平的客户支持，我們可能會失去用户和被許可人，這將損害我們的業務。

我們的用户和被許可方依賴我們的客户支持組織來解決與我們設備相關的任何問題。高水平的支持對我們設備的成功營銷和銷售至關重要。我們目前將客户支持業務外包給第三方客户支持組織。如果我們沒有有效地培訓、更新和管理我們第三方客户支持組織來幫助我們的用户，且該支持組織未能成功地幫助他們

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快速解決問題或提供有效的持續支持，可能會對我們向用户銷售設備的能力產生不利影響，並損害我們在潛在新用户和被許可方中的聲譽。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。

我們被要求保持對財務報告的內部控制，並報告此類內部控制中的任何重大弱點。2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第404條(“第404條”)要求我們提交一份由管理層提交的報告，其中包括我們對財務報告的內部控制的有效性。這項評估必須包括披露管理層在財務報告內部控制方面發現的任何重大弱點。我們的獨立註冊會計師事務所也證明瞭我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們未來在財務報告的內部控制方面存在重大缺陷，我們可能無法及時發現錯誤，我們的財務報表可能會出現重大錯報。如果我們發現我們的財務報告內部控制存在重大弱點，無法繼續及時遵守第404條的要求，無法斷言我們的財務報告內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們的財務報告內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。此外，我們可能會受到A類普通股上市的證券交易所、美國證券交易委員會(SEC)或其他監管機構的調查，這可能需要額外的財務和管理資源。

我們的財務業績可能會因適用於我們的會計原則的變化而受到不利影響。

美國公認會計準則受到FASB、SEC和其他為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的運營結果產生重大影響，甚至可能影響對在宣佈或生效之前完成的交易的報告。例如，我們採用了會計準則編纂，與客户的合同收入(主題606)(“ASC 606”)，使用修改的回溯法。我們將收入標準適用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。我們認識到最初採用收入標準的累積效應是對留存收益期初餘額的調整。該等比較資料並未重述，並繼續根據前幾個期間的現行會計準則呈報。很難預測未來會計原則或會計政策變化的影響，這些變化中的任何一項都可能損害我們的業務。

我們可能會進行收購，這涉及到許多風險，如果我們不能成功應對和化解這些風險，此類收購可能會損害我們的業務。*

2019年11月，我們收購了DataXu，未來可能會收購業務、產品或技術，以擴大我們的產品和能力、用户基礎和業務。我們已經評估了一系列潛在的戰略交易，並預計將繼續評估；然而，我們在完成或整合收購方面的經驗有限。任何收購都可能對我們的財務狀況和經營結果產生重大影響，任何預期的收購收益都可能永遠不會實現。收購還可能導致股權證券的稀釋發行或債務的產生，這可能對我們的經營業績產生不利影響，可能導致不利的會計處理，可能使我們面臨第三方的索賠和糾紛，包括知識產權索賠，並且可能無法產生足夠的財務回報來抵消與收購相關的額外成本和支出。此外，整合收購的企業、產品或技術的過程可能會造成不可預見的運營困難和支出。在國際市場收購企業、產品或技術將涉及額外的風險，包括與跨不同文化和語言的業務整合有關的風險、匯率風險以及與特定國家相關的特殊經濟、政治和監管風險。我們可能無法在不招致重大成本、延誤或其他運營問題的情況下成功應對這些風險，或者根本無法應對這些風險，如果我們不能成功應對這些風險，我們的業務可能會受到損害。

我們有未償債務，我們的信貸安排為貸款人提供了對我們幾乎所有資產的優先留置權，幷包含金融契約和其他對我們行動的限制，可能會限制我們的運營靈活性或以其他方式對我們的財務狀況產生不利影響。*

我行作為借款方、貸款方和發證行，與摩根士丹利高級融資公司或代理人簽訂了一項信貸協議，規定(I)本金總額高達10000萬美元的四年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)，(Ii)本金總額高達10000萬美元的四年延遲提取定期貸款(“定期貸款A安排”)，以及(Iii)未承諾的增量貸款主體(以下簡稱為“定期貸款A安排”)，提供下列貸款：(I)本金總額高達10000萬美元的四年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)；(Ii)本金總額高達1000萬美元的四年期延遲提取定期貸款(“定期貸款A安排”)；以及(Iii)未承諾的增量貸款主體。信貸協議包含一些肯定和否定的契約，這可能會限制我們目前和未來的運營，特別是我們的能力

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對我們業務或行業的某些變化做出反應或採取未來行動。信貸協議還包含一項金融契約，要求我們保持至少1.00至1.00的最低調整速動比率，該比率是在我們連續四個會計季度的上一財季基礎上測試的，截至任何一個財政季度的最後一天。根據信貸協議，吾等授予代理人實質上所有資產的擔保權益。見標題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--流動性和資本資源--高級擔保定期貸款A和循環信貸安排”一節。

2019年11月，我們根據定期貸款A貸款工具借入了1.00億美元的本金總額，2020年3月，我們借入了根據循環信貸安排發放的循環貸款本金總額為6930萬美元。2020年5月，我們訂立股權分派協議，根據股權分派協議，吾等按每股平均售價126.01美元出售400萬股A類普通股，總收益為5.04億美元，其中一部分用於償還在我們的循環信貸安排下，未償還的金額為6930萬美元。截至2020年9月30日，我們還有針對信貸安排的未償還信用證，總額為3060萬美元。

截至2020年9月30日，我們遵守了信貸協議的所有金融契約。然而，如果我們未能遵守信貸協議中規定的條款，支付信貸協議中規定的款項，或發生信貸協議中包含的任何其他違約事件，代理可以宣佈違約事件，這將使其有權終止提供額外貸款的承諾，並宣佈任何未償還的借款以及應計和未支付的利息和費用立即到期和支付。此外，代理人將有權對我們根據信貸協議作為抵押品提供的資產提起訴訟。如果加速償還信貸協議項下的未償債務，我們可能沒有足夠的現金或能夠出售足夠的資產來償還，這將損害我們的業務和財務狀況。

當我們根據信貸安排借款時，我們選擇倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定適用利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是最近國家、國際和其他監管指導和改革建議的主題，這些改革可能會導致LIBOR不復存在，建立新的計算LIBOR的方法，或者用替代參考利率取代LIBOR。這些事態發展的後果無法完全預測，可能會對我們與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎的金融債務的價值產生不利影響，例如增加我們信貸協議債務的成本。

如果我們不遵守在我們開展業務的各個司法管轄區徵收銷售税和繳納所得税的相關法律法規，我們可能會因為不遵守法律法規而面臨意想不到的成本、費用、罰款和費用，這可能會損害我們的業務。

通過在美國從事商業活動，我們將受到各種司法管轄區法律和法規的約束，包括要求我們在這些司法管轄區內的銷售收取銷售税，以及為在這些司法管轄區內活動產生的收入繳納所得税。有關在我們網站上徵收銷售税和繳納所得税的法律法規繁多、複雜，並因司法管轄區而異。如果一個或多個司法管轄區成功斷言，我們被要求徵收銷售税或其他税，或在我們沒有徵收的情況下繳納所得税，可能會導致大量的納税義務、費用和開支，包括大量利息和懲罰性費用，這可能會損害我們的業務。

可能改變美國或外國對國際商業活動徵税或其他税制改革政策的新立法可能會損害我們的業務。*

改革國際企業的税收一直是美國政界人士以及立法和行政部門的關鍵成員的優先事項，已經提出或實施了各種各樣的改革。美國税法的某些變化可能會影響我們的海外收益的税收待遇，以及我們在美國境外維持的現金和現金等價物餘額。此外，美國或外國對這類活動徵税的任何變化都可能增加我們在全球的有效税率和我們繳納的税款，損害我們的業務。

2017年頒佈的非正式名稱為減税和就業法案(TCJA)的立法，經2020年3月27日頒佈的題為冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE Act)的立法修改後，對1986年修訂後的美國國税法(Internal Revenue Code)進行了重大改革。經CARE法案修訂的TCJA改變了美國的聯邦税率，對利息扣除施加了額外的限制，允許某些資本支出的支出，並實施了從“全球”税制向地區税制的遷移。此外，經CARE法案修訂的TCJA對未來淨營業虧損結轉的利用既有積極的變化，也有消極的變化。例如，在2017年12月31日之後的應税年度發生的美國聯邦NOL可以無限期結轉，但在2020年12月31日之後的應税年度內此類美國聯邦NOL的扣除額限制在應税收入的80%。美國財政部擁有廣泛的權力發佈法規和

65

可能會對我們如何適用法律產生重大影響的解釋性指導，這可能會影響我們的財務狀況和運營結果。目前還不確定各州是否以及在多大程度上會遵守TCJA和CARE法案。

此外，越來越多的司法管轄區正在考慮或已經通過了實施新税收措施的法律或行政做法，包括針對在線商務、數字服務以及遠程商品和服務銷售的基於收入的税收。其中包括對在線市場和遠程賣家徵收銷售、消費、增值或其他税收的新義務，或可能導致對第三方義務承擔責任的其他要求。例如，歐盟、某些成員國和其他國家已經提議或頒佈對數字廣告和市場服務收入徵税。經合組織和20國集團目前正在就“基礎侵蝕和利潤轉移”(BEPS)的包容性框架進行談判。這些談判特別針對數字企業，涉及135個國家，並可能顯著改變跨國企業的國際税收規則。我們的經營業績和現金流可能會受到前瞻性或追溯性徵收的此類額外税款或因未能履行任何收款義務而產生的額外税款或罰款的不利影響。美國威脅要根據1974年貿易法第301條對從採用DST的國家進口的商品徵收報復性關税，這可能導致貿易緊張局勢加劇，並可能導致外國政府對美國的數字服務或技術進行報復。

我們繼續研究這些和其他税收改革可能對我們的業務產生的影響。這些和其他税收改革的影響是不確定的，其中一項或多項或類似措施可能會嚴重損害我們的業務。

我們可能需要額外的資本來履行我們的財務義務並支持計劃中的業務增長，而這些資本可能無法以可接受的條款獲得，甚至根本無法獲得。*

我們打算繼續進行重大投資，以支持計劃中的業務增長，並可能需要更多資金來應對業務挑戰，包括開發新設備和增強我們的流媒體平臺、保持充足的庫存水平以支持我們零售合作伙伴的需求、改善我們的運營基礎設施或收購互補的業務、人員和技術。我們現金的主要用途包括運營成本，如人事相關費用和資本支出。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，這將取決於許多因素，包括我們的增長率和我們的流媒體平臺、Roku OS和播放器的持續市場接受度，以及與引入新平臺功能、播放器、聘用有經驗的人員、擴大銷售和營銷活動相關的時機和努力，以及整體經濟狀況。例如，我們簽訂了公司總部的租賃協議，2019年開始產生物質支出。2019年11月8日，我們以7760萬美元現金和571,459股A類普通股的總對價收購了DataXu。

我們可能需要進行股權或債務融資，以獲得額外資金。如果我們通過未來發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，我們當時的現有股東可能會受到嚴重稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有高於我們A類普通股持有者的權利、優先權和特權。我們獲得的任何債務融資都可能涉及與我們的籌資活動以及其他財務和運營事宜有關的額外限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外的資本和尋找商業機會，包括潛在的收購。如果我們違反這樣的限制性公約，我們可能會受到懲罰，增加開支，加快我們未償債務的償還期限，這反過來可能會損害我們的業務。

我們可能無法以對我們有利的條款獲得額外融資(如果有的話)。如果我們不能在需要時獲得足夠的融資或以令我們滿意的條款獲得融資，我們繼續支持業務增長和應對業務挑戰的能力可能會受到嚴重損害，我們的業務可能會受到損害。

自然災害或其他災難性事件可能會擾亂和影響我們的業務。*

任何災難性事件的發生，包括地震、洪水、海嘯或其他天氣事件、停電、互聯網故障、軟件或硬件故障、網絡攻擊、戰爭、恐怖襲擊、醫學流行病或流行病(如新冠肺炎疫情)、其他人為災難或其他災難性事件，都可能擾亂我們的業務運營。這些業務中斷中的任何一項都可能需要大量支出和恢復時間，才能完全恢復運營。特別是，我們的主要辦事處位於加利福尼亞州，我們的合同製造商和一些供應商位於亞洲，這兩個地區都是以地震活動聞名的地區，這使得我們在這些地區的業務容易受到自然災害或其他業務中斷的影響。在發生地震或其他重大自然災害時，我們的保險覆蓋範圍可能不會賠償我們可能發生的損失。此外，恐怖主義行為可能會對互聯網或整個經濟造成破壞。如果我們的流媒體平臺因自然災害或其他事件而失敗或受到負面影響，我們向用户提供流媒體內容(包括廣告)的能力將受到損害。災難或其他災難性事件導致我們合同製造商的運營中斷可能

66

推遲我們播放器或其他產品的生產和發貨，這可能會影響我們的業務。如果我們不能制定足夠的計劃來確保我們的業務職能在災難或其他災難性事件期間和之後繼續運行，並在發生災難或災難性事件時成功執行這些計劃，我們的業務將受到損害。

與我們A類普通股所有權相關的風險

我們修訂和重述的公司註冊證書中包含的我們普通股的雙重股權結構的效果是，將投票權集中在那些在我們首次公開募股之前持有我們股票的股東手中，包括我們的高管、員工和董事以及他們的關聯公司，並限制了您影響公司事務的能力。*

我們的B類普通股每股有10個投票權，我們的A類普通股每股有1個投票權。我們的總裁兼首席執行官Anthony Wood持有並控制我們已發行普通股的大量股份的投票權，因此在可預見的未來，Wood先生將對我們的管理和事務以及所有需要股東批准的事項產生重大影響，包括董事選舉和重大公司交易，如合併或以其他方式出售Roku或我們的資產。如果伍德先生被終止與我們的僱傭關係，他將繼續對需要股東批准的事項產生同樣的影響。

此外，B類普通股的持有者集體將繼續能夠控制提交給我們股東批准的所有事項，即使他們的股票持有量低於我們普通股流通股的50%。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比為10：1，我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的多數投票權，即使B類普通股的股份只佔我們A類和B類普通股全部流通股的10%。這種集中控制將限制你在可預見的未來影響公司事務的能力，因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。

B類持有人的未來轉讓普通股通常會導致這些股份轉換為A類普通股，隨着時間的推移，這將增加那些長期保留股份的B類普通股持有者的相對投票權。由於這種轉讓，截至2020年9月30日，伍德先生仍然控制着我們的A類和B類普通股合計投票權的大部分，儘管他只擁有已發行的A類和B類普通股約14%的股份。作為董事會成員，伍德先生對我們的股東負有受託責任，必須以他合理地認為最符合我們股東利益的方式真誠行事。作為股東，甚至是控股股東，伍德先生有權根據自己的利益投票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止控制權的變更、合併、合併或出售我們其他股東支持的全部或幾乎所有資產，或者相反，這種集中控制可能會導致我們其他股東不支持的交易的完成。這種集中控制也可能會阻止潛在投資者收購我們的A類普通股，相對於B類普通股來説，我們的A類普通股的投票權有限，這可能會損害我們A類普通股的交易價格。

 我們沒有選擇利用納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)上市公司的公司治理規則中的“受控公司”豁免。

我們A類普通股的交易價格一直不穩定，而且可能繼續波動，我們A類普通股的價值可能會下降。

由於眾多因素的影響，我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續受到廣泛波動的影響，其中許多因素是我們無法控制的，包括：

 

•

財務狀況和經營業績的實際或預期波動；

 

•

預計的經營和財務結果的變化；

 

•

我們失去了關鍵的內容出版商；

 

•

適用於我們的設備或平臺的法律或法規的變化；

 

•

涉及我們的法律程序的開始或結束；

 

•

相對於競爭對手，我們增長率的實際或預期變化；

 

•

我們或我們的競爭對手發佈新產品或服務；

 

•

我們或我們的競爭對手宣佈重大收購、戰略合作伙伴關係、合資企業或

 

•

籌資活動或承諾；

67

 

•

關鍵人員的增減；

 

•

證券分析師發佈新的或者最新的研究報告或者報告；

 

•

投資者或分析師使用有關我們業務的第三方數據，這些數據可能不能反映我們的財務業績；

 

•

投資者認為與我們相當的公司估值波動；

 

•

A類普通股的銷售；

 

•

可歸因於我們股票交易量水平不一致的股價和成交量波動；以及

 

•

一般的經濟和市場狀況。

此外，股票市場經常經歷極端的價格和成交量波動，影響到許多公司的股權證券的市場價格。這些波動往往與這些公司的經營業績無關或不成比例。這些廣泛的市場和行業波動，以及衰退、選舉、利率變化或國際貨幣波動等總體經濟、政治和市場狀況，可能會對我們A類普通股的市場價格產生負面影響。由於這種波動，您在我們的投資可能無法實現任何回報，可能會損失部分或全部投資。過去，經歷過股票市場價格波動的公司都會受到證券集體訴訟的影響。我們未來可能成為這類訴訟的目標，這可能會導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移開來。

未來出售和發行我們的股本或購買股本的權利可能會導致我們股東的所有權百分比進一步稀釋，並可能導致我們的股價下跌。

我們可能會在未來和不時發行額外的證券。未來出售和發行我們的股本或購買我們的股本的權利可能會導致我們現有股東的大量稀釋。我們可以在一次或多次交易中以我們不時確定的價格和方式出售或發行A類普通股、可轉換證券和其他股權證券。如果我們在隨後的交易中出售任何此類證券，投資者可能會被嚴重稀釋。在這類後續交易中的新投資者可以獲得優先於我們A類普通股持有者的權利、優惠和特權。

現有股東未來出售股份可能會導致我們的股票價格下跌。

如果我們的現有股東在公開市場上出售或表示有意出售大量A類普通股，我們A類普通股的交易價格可能會下降。我們所有已發行的A類股票均有資格在公開市場出售，但董事、高管和其他關聯公司持有的受證券法第144條規定的成交量限制的股票和期權除外。此外，根據我們的股權激勵計劃，我們還為未來的發行預留了股票。我們的員工、其他服務提供商和董事必須遵守我們的季度交易窗口，該窗口通常在我們年度或季度財務業績公開發布後的第二個完整交易日開始時開啟，並在(I)每年第一、第二和第三季度在該季度最後一個月的第15天結束時關閉，(Ii)就每年第四季度而言，在感恩節前星期三的交易日結束時關閉。這些員工、服務提供商和董事還可以根據交易計劃在關閉窗口期間出售股票，該交易計劃符合《交易法》10b5-1(C)(1)規則的要求。當這些股票發行並隨後出售時，將稀釋現有股東的權益，我們A類普通股的交易價格可能會下降。

如果證券或行業分析師不發表對我們業務不利的研究報告，或者如果他們下調了我們的股票評級，我們的股價和交易量可能會下降。

數量有限的股票研究分析師為我們的A類普通股提供研究報道，我們不能向您保證，這些股票研究分析師將充分提供我們A類普通股的研究報道。缺乏足夠的研究報道可能會對我們A類普通股的流動性和市場價格產生不利影響。如果證券或行業分析師跟蹤我們的公司，其中一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或發佈了其他不利的評論或研究，我們A類普通股的價格可能會下跌。如果一個或多個股票研究分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這反過來可能導致我們的股價或交易量下降。

我們因遵守影響美國上市公司的法律和法規而招致成本和對管理層的要求，這可能會損害我們的業務。

作為一家在美國上市的上市公司，我們承擔了大量的法律、會計和其他費用。此外，改變與公司治理和公開披露有關的法律、法規和標準，包括

68

美國證券交易委員會(SEC)和納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)實施的法規可能會增加法律和財務合規成本，並使一些活動更加耗時。這些法律、法規和標準有不同的解釋，因此，隨着監管機構和理事機構提供新的指導，它們在實踐中的應用可能會隨着時間的推移而演變。我們打算投入資源以符合不斷變化的法律、法規和標準，這一投資可能會導致一般和行政費用增加，並將管理層的時間和注意力從創收活動轉移到合規活動上。如果我們不遵守新的法律、法規和標準，監管部門可能會對我們提起訴訟，我們的業務可能會受到損害。

不遵守這些規則也可能使我們更難獲得某些類型的保險，包括董事和高級管理人員責任保險，我們可能會被迫接受降低的保單限額和承保範圍，或者為獲得相同或類似的承保而招致更高的成本。這些事件的影響也可能使我們更難吸引和留住合格的人員加入我們的董事會、董事會委員會或擔任高級管理層成員。

在可預見的未來，我們不打算分紅。

我們從未宣佈或支付過我們的A類或B類普通股的任何現金股利，在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計，我們將保留所有未來的收益，以發展我們的業務，並用於一般企業用途。此外，我們的未償還信貸協議包含禁止向我們的股本支付現金股息的條款。因此，投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股，因為這可能永遠不會發生，這是實現他們投資未來任何收益的唯一途徑。

我們的公司章程文件和特拉華州法律中的條款可能會阻止或挫敗我們的股東試圖更換我們的管理層或阻礙獲得我們控股權的努力，因此我們的A類普通股的市場價格可能會更低。

我們的公司註冊證書和章程中有一些條款可能會使第三方難以獲得或試圖獲得Roku的控制權，即使我們的股東認為控制權的變更是有利的。

我們的憲章文件還包含其他可能具有反收購效力的條款，例如：

 

•

建立分類董事會，不是所有董事會成員都是一次選舉產生的；

 

•

允許董事會確定董事人數，填補任何空缺和新設的董事職位；

 

•

規定董事只有在有正當理由的情況下才能被免職；

 

•

禁止董事累積投票權；

 

•

要求以絕對多數票通過修改公司註冊證書和公司章程中的一些條款；

 

•

授權發行董事會可用於實施股權計劃的“空白支票”優先股；

 

•

取消股東召開股東特別會議的權利；

 

•

禁止股東在書面同意下采取行動，這要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上採取；以及

 

•

反映了我們如上所述的兩類普通股。

此外，由於我們是在特拉華州註冊成立的，我們受特拉華州通用公司法第203條的規定管轄，該條款禁止擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的人在交易發生之日起三年內與我們合併或合併，除非合併或合併以規定的方式獲得批准。公司註冊證書、公司章程或特拉華州法律中任何具有延遲或阻止控制權變更的條款都可能限制我們的股東獲得A類普通股股票溢價的機會，還可能影響一些投資者願意為我們A類普通股支付的價格。

我們修訂和重申的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院和美利堅合眾國聯邦地區法院將是我們和我們股東之間幾乎所有爭議的獨家論壇，這可能限制我們的股東獲得有利的司法論壇處理與我們或我們的董事、高級職員或員工之間的爭議。*

我們修訂和重述的公司註冊證書規定，特拉華州衡平法院是特拉華州成文法或普通法下下列類型的訴訟或訴訟的獨家法庭：

69

 

•

代表我們提起的任何派生訴訟或法律程序；

 

•

主張違反受託責任的任何行為；

 

•

根據特拉華州公司法、我們修訂和重述的公司註冊證書或我們的章程對我們提出索賠的任何訴訟；

 

•

或任何主張對我們提出受內政原則管轄的索賠的行為。

這一規定不適用於為執行《交易法》規定的義務或責任而提起的訴訟，也不適用於聯邦法院擁有專屬管轄權的任何其他索賠。此外，證券法第22條賦予聯邦法院和州法院對證券法所有行動的同時管轄權。因此，州法院和聯邦法院都有管轄權受理此類索賠。

為了避免不得不在多個司法管轄區提起訴訟，以及不同法院做出不一致或相反裁決的威脅，以及其他考慮因素，我們修訂並重述的公司註冊證書規定，美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家論壇。2018年12月，特拉華州衡平法院做出裁決，宣佈該條款無效，我們向特拉華州最高法院提起上訴。2020年3月，特拉華州最高法院推翻了特拉華州衡平法院的裁決，認為我們修訂和重述的公司註冊證書中的聯邦法院條款在事實上是有效的。

雖然特拉華州法院已經認定這種選擇的法院條款在事實上是有效的，但股東仍然可以尋求在排他性法院條款指定的地點以外的地點提出索賠。在這種情況下，我們期望大力維護我們修訂和重述的公司註冊證書的獨家論壇條款的有效性和可執行性。這可能需要與在其他法域解決這類訴訟相關的大量額外費用，而且不能保證這些規定將由這些其他法域的法院執行。

這些排他性論壇條款可能會限制股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他員工發生某些糾紛的索賠的能力，這可能會阻礙針對我們和我們的董事、高級管理人員和其他員工的訴訟。如果法院發現我們修訂和重述的公司證書中的任何一項排他性論壇條款在訴訟中不適用或不可執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類訴訟相關的進一步重大額外費用，所有這些都可能損害我們的業務。

 

第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。

沒有。

第3項高級證券違約

沒有。

第四項礦山安全資料披露

不適用。

第5項其他資料

沒有。

70

第六項展品

 

 

 

以引用方式成立為法團

陳列品

數

描述

形式

安全檔案號

陳列品

申報日期

 

 

 

 

 

 

3.1

Roku，Inc.公司註冊證書的修訂和重新簽署。

8-K

001-38211

3.1

10/03/2017

3.2

修訂和重新修訂了Roku，Inc.的章程。

S-1

333-220318

3.4

9/01/2017

4.1

請參閲展品3.1穿過3.2.

 

 

 

 

4.2

A類普通股股票格式.

S-1/A

333-220318

4.1

9/18/2017

10.1#

Roku，Inc.修訂並重新啟動離職福利計劃

8-K

001-38211

99.1

7/16/2019

10.2

Roku，Inc.、摩根士丹利公司(Morgan Stanley&Co.LLC)和花旗全球市場公司(Citigroup Global Markets Inc.)之間的股權分配協議，日期為2020年5月13日。

8-K

001-38211

1.1

5/13/2020

10.3#

高管補充股票期權計劃2021年登記表格.

8-K

001-38211

10.1

10/06/2020

10.4#

2017年股權激勵計劃下的期權授予通知、高管補充股票期權協議和期權授予通知的格式.

8-K

001-38211

10.2

12/07/2018

10.5*

2017股權激勵計劃限制性股票授予通知和獎勵協議的格式。

 

 

 

 

10.6*

2017年股權激勵計劃下的期權授予通知和獎勵協議格式。

 

 

 

 

31.1*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席執行官進行認證。

 

 

 

 

31.2*

根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法規則13a-14(A)和15d-14(A)對首席財務官進行認證。

 

 

 

 

32.1**

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官認證。

 

 

 

 

32.2**

根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的認證。

 

 

 

 

101.INS*

內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。

 

 

 

 

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

 

 

101.CAL*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

 

 

101.DEF*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

 

 

101.LAB*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

 

 

101.PRE*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔

 

 

 

 

104

該公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q的封面採用內聯XBRL格式。

 

 

 

 

 

#

指管理合同或補償計劃、合同或協議。

*

謹此提交。

**這些證物隨本Form 10-Q季度報告一起提供，並不被視為已提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)，也沒有以參考方式納入Roku，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券法(修訂本)提交的任何文件，無論這些文件是在本文件日期之前或之後提交的，也不考慮該等文件中包含的任何一般註冊語言。

71

簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

 

 

 

Roku，Inc.

 

 

 

 

日期：2020年11月6日

 

依據：

安東尼·伍德

 

 

 

安東尼·伍德

 

 

 

總裁兼首席執行官

(首席行政主任)

 

 

 

 

日期：2020年11月6日

 

依據：

/s/史蒂夫·勞登(Steve Louden)

 

 

 

史蒂夫·勞登

 

 

 

首席財務官

(首席財務會計官)

 

72