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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年《證券交易法》第13條或第15條(D)款提交的過渡報告 |
對於從日本到日本的過渡期,英國政府和日本政府之間的過渡期,日本政府和日本政府之間的過渡期,中國政府和日本政府之間的過渡期。
委託文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 | (國際税務局僱主識別號碼) | |
組織) | ||
(主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
納斯達克資本市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。他説:
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。他説:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器◻ | 非加速文件管理器◻ | 規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是
在2020年11月3日,有
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美國生態公司(US Ecology,Inc.)
表格310-Q
目錄
項目 |
| 頁 | ||
第一部分-財務信息 | ||||
1. | 財務報表(未經審計) | 3 | ||
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 3 | |||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合運營報表 | 4 | |||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表 | 5 | |||
截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表 | 6 | |||
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的股東權益合併報表 | 7 | |||
合併財務報表附註 | 8 | |||
獨立註冊會計師事務所報告書 | 36 | |||
2. | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 37 | ||
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 | ||
4. | 管制和程序 | 59 | ||
第II部分-其他資料 | ||||
警示聲明 | 61 | |||
1. | 法律程序 | 62 | ||
1A. | 危險因素 | 63 | ||
2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 | ||
3. | 高級證券違約 | 64 | ||
4. | 礦場安全資料披露 | 64 | ||
5. | 其他資料 | 64 | ||
6. | 陳列品 | 65 | ||
簽名 | 66 |
2
目錄
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
美國生態公司(US Ecology,Inc.)
綜合資產負債表
(未經審計)
(單位:千,面值除外)
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||
資產 | ||||||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收賬款淨額 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
應收所得税 | | | ||||
流動資產總額 |
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| | ||
財產和設備,淨額 |
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| | ||
經營性租賃資產 | | | ||||
受限制的現金和投資 |
| |
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無形資產,淨額 |
| |
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商譽 |
| |
| | ||
其他資產 |
| |
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總資產 | $ | | $ | | ||
負債與股東權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付帳款 | $ | | $ | | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
應計負債 |
| |
| | ||
應計薪金和福利 |
| |
| | ||
應付所得税 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分 | | | ||||
關閉的當前部分和關閉後的義務 |
| |
| | ||
經營租賃負債的當期部分 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
長期關閉和關閉後的義務 |
| |
| | ||
長期經營租賃負債 | | | ||||
其他長期負債 |
| |
| | ||
遞延所得税,淨額 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(見附註16) | ||||||
股東權益: | ||||||
普通股$ |
| |
| | ||
額外實收資本 |
| |
| | ||
留存(虧損)收益 |
| ( |
| | ||
國庫股,按成本價計算, |
| ( |
| — | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
3
目錄
美國生態公司(US Ecology,Inc.)
合併業務報表
(未經審計)
(以千為單位,每股金額除外)
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
直接運營成本 |
| |
| |
| |
| | ||||
毛利 |
| |
| |
| |
| | ||||
銷售、一般和行政費用 |
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| | ||||
商譽減值費用 | — | — | | — | ||||||||
營業收入(虧損) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
其他收入(費用): | ||||||||||||
利息收入 |
| |
| |
| |
| | ||||
利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
外幣損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
其他 |
| |
| |
| |
| | ||||
其他費用合計 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | ||||
所得税前收入(虧損) |
| |
| |
| ( |
| | ||||
所得税(福利)費用 |
| ( |
| |
| |
| | ||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
每股收益(虧損): | ||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
計算每股收益(虧損)時使用的股份: | ||||||||||||
基本型 |
| |
| |
| |
| | ||||
稀釋 |
| |
| |
| |
| |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
目錄
美國生態公司(US Ecology,Inc.)
綜合全面收益表
(未經審計)
(單位:千)
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||||||
外幣折算損益 |
| |
| ( |
| ( |
| |||||
利率對衝淨變化,扣除税款淨額為#美元 | | ( | ( | ( | ||||||||
綜合收益(虧損),税後淨額 | $ | $ | $ | ( | $ |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
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美國生態公司(US Ecology,Inc.)
綜合現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
截至9月30日的9個月: | ||||||
| 2020 |
| 2019 | |||
來自經營活動的現金流: | ||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | | ||
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||
財產和設備的折舊和攤銷 |
| |
| | ||
無形資產攤銷 |
| |
| | ||
關閉和關閉後義務的增加 |
| |
| | ||
財產和設備減值費用 | — | | ||||
商譽減值費用 | | — | ||||
未實現外幣虧損(收益) |
| |
| ( | ||
遞延所得税 |
| |
| | ||
基於股份的薪酬費用 |
| |
| | ||
業務開發和集成費用的份額支付 |
| |
| — | ||
未確認的税收優惠 |
| ( | ( | |||
資產處置淨虧損 |
| |
| | ||
從損壞的財產和設備獲得的保險收益 | — | ( | ||||
債務發行成本的攤銷和註銷 | | | ||||
債務貼現攤銷和沖銷 | | — | ||||
或有對價公允價值變動 |
| ( |
| — | ||
資產和負債變動(扣除業務收購的影響): | ||||||
應收賬款 |
| |
| ( | ||
應收所得税 |
| ( |
| | ||
其他資產 |
| ( |
| ( | ||
應付賬款和應計負債 |
| ( |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
應計薪金和福利 |
| ( |
| | ||
應付所得税 |
| |
| ( | ||
關閉和關閉後的義務 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動的現金流量: | ||||||
業務收購(扣除收購現金後的淨額) | ( | ( | ||||
購買財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
損壞財產和設備的保險收益 | | | ||||
少數股權投資 | — | ( | ||||
出售財產和設備的收益 |
| |
| | ||
購買受限投資 |
| ( |
| ( | ||
出售受限投資所得收益 |
| |
| | ||
投資活動所用現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
籌資活動的現金流量: | ||||||
長期債務收益 | | | ||||
支付長期債務 | ( | ( | ||||
償還短期借款 | ( | ( | ||||
短期借款收益 | | | ||||
普通股回購 |
| ( |
| — | ||
支付的股息 |
| ( |
| ( | ||
支付已獲得的或有對價負債 | ( | — | ||||
已支付的遞延融資成本 |
| ( |
| — | ||
支付設備融資債務 | ( | ( | ||||
其他 | | ( | ||||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
外匯匯率變動對現金的影響 |
| ( |
| | ||
增加(減少)現金及現金等價物和限制性現金 |
| |
| ( | ||
期初現金及現金等價物和限制性現金 |
| |
| | ||
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
現金和現金等價物及限制性現金的對賬 | ||||||
期初現金及現金等價物 | | | ||||
期初受限現金 | | | ||||
期初現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
期末現金和現金等價物 | | | ||||
期末受限現金 | | | ||||
期末現金及現金等價物和限制性現金 | $ | | $ | | ||
補充披露: | ||||||
繳納的所得税,扣除收入後的淨額 | $ | | $ | | ||
已付利息 | $ | | $ | | ||
非現金投融資活動: | ||||||
應付賬款中的資本支出 | $ | | $ | | ||
庫藏股發行的限制性股票 | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
目錄
美國生態公司(US Ecology,Inc.)
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位:千)
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | |||||
股東權益總額、期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
普通股: | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股票期權的行使及普通股和限制性普通股的發行 |
| — | — |
| — |
| | |||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
額外實收資本: | ||||||||||||
期初餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
股份薪酬 |
| | |
| |
| | |||||
業務開發和集成費用的份額支付 | | — | | — | ||||||||
股票期權的行使及普通股和限制性普通股的發行 | ( | | ( | ( | ||||||||
從庫存股發行限制性普通股 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
留存(赤字)收益: | ||||||||||||
期初餘額 | $ | ( | $ | | $ | | $ | | ||||
淨收益(虧損) |
| | |
| ( |
| | |||||
支付的股息 | — | ( | ( | ( | ||||||||
其他 | ( | — | ( | — | ||||||||
期末餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | ||||
庫存股: | ||||||||||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | — | $ | ( | ||||
普通股回購 |
| — | — |
| ( |
| ( | |||||
從庫存股發行限制性普通股 | | | | | ||||||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
累計其他綜合收益(虧損): | ||||||||||||
期初餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( |
| ( |
| | |||||
期末餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | ||||
股東權益總額、期末餘額 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國生態公司(US Ecology,Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
注1.中國政府總幹事
陳述的基礎
隨附的未經審計的合併財務報表包括美國生態公司及其全資子公司的經營業績、財務狀況和現金流。公司間的所有餘額都已沖銷。在這些合併財務報表中,“我們”、“美國生態”和“公司”等詞彙指的是美國生態公司及其子公司。
管理層認為,隨附的未經審核綜合財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常經常性調整),以在所有重要方面公平地呈現本公司所呈報期間的業績。該等綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。這些合併財務報表應與公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及附註一併閲讀。截至2020年9月30日的3個月和9個月的運營結果不一定代表截至2020年12月31日的全年的預期結果。
公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表來源於公司截至該日的經審計綜合資產負債表。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。由於它涉及對攤銷率和環境義務的估計和假設,因此需要做出重大的工程、運營和會計判斷。我們每年都會審查這些估計和假設。在許多情況下,這些估計和假設的最終結果在未來幾十年內都不會為人所知。實際結果可能與這些估計和假設有很大不同,原因是適用法規的變化、未來運營計劃的變化以及與估計遙遠未來的環境影響相關的固有不精確性。
最近發佈的會計公告
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號“所得税”(740專題):簡化所得税會計(“美國會計準則2019-12年”),旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。本指南適用於本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始),並允許提前採用。該公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響。
2016年6月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2016-13號《金融工具-信貸損失》(專題326),自2019年12月15日以後的報告期開始生效。該準則用反映預期信用損失的方法取代了現行GAAP中的已發生損失減值方法,並要求對應收賬款、貸款和其他金融工具使用前瞻性預期信用損失模型。該標準要求通過對初始留存收益進行累積效應調整,對修正後的追溯法進行調整。
8
目錄
指導意見生效的第一個報告期。公司採用了新的信用損失標準,從2020年1月1日起生效,採用的影響對公司的合併財務報表沒有重大影響,因為根據歷史收集趨勢、付款合作伙伴的財務狀況和外部市場因素,信用損失預計不會很大。本公司將繼續積極監測最近的冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情對預期信貸損失的影響。
注2.銷售收入下降
我們的運營管理在
下表列出了我們按可報告細分市場和服務線分類的收入:
截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||
現場測試(&F) | |||||||||
環境 | 工業 | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 | |||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | |||
服務收入: | |||||||||
運輸與物流(二) | | | | ||||||
工業服務業(3) | — | | | ||||||
小批量生產(4) | — | | | ||||||
全面廢物管理(5) | — | | | ||||||
補救措施(6) | — | | | ||||||
應急響應(7) | — | | | ||||||
國內備用服務(8) | — | | | ||||||
其他(9) | — | | | ||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||
現場測試(&F) | |||||||||
環境 | 工業 | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 | |||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | |||
服務收入: | |||||||||
運輸與物流(二) | | | | ||||||
工業服務業(3) | — | | | ||||||
小批量生產(4) | — | | | ||||||
全面廢物管理(5) | — | | | ||||||
補救措施(6) | — | | | ||||||
應急響應(7) | — | | | ||||||
其他(9) | — | | | ||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | |
9
目錄
截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||
現場測試(&F) | |||||||||
環境 | 工業 | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 | |||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | |||
服務收入: | |||||||||
運輸與物流(二) | | | | ||||||
工業服務業(3) | — | | | ||||||
小批量生產(4) | — | | | ||||||
全面廢物管理(5) | — | | | ||||||
補救措施(6) | — | | | ||||||
應急響應(7) | — | | | ||||||
國內備用服務(8) | — | | | ||||||
其他(9) | — | | | ||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日的9個月 | |||||||||
現場測試(&F) | |||||||||
環境 | 工業 | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 | |||
處理和處置收入(1) | $ | | $ | | $ | | |||
服務收入: | |||||||||
運輸與物流(二) | | | | ||||||
工業服務業(3) | — | | | ||||||
小批量生產(4) | — | | | ||||||
全面廢物管理(5) | — | | | ||||||
補救措施(6) | — | | | ||||||
應急響應(7) | — | | | ||||||
其他(9) | — | | | ||||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們根據收入來源的基本性質將我們的處理和處置收入分類為“基礎業務”或“事項業務”。我們將事件業務定義為預期等於或超過的非經常性項目 |
(2) | 包括收集和運輸非危險和危險廢物。 |
(3) | 包括煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠、海運碼頭的工業清潔和維護,以及油罐清潔和臨時儲存等煉油廠服務。 |
(4) | 包括零售服務、實驗室包裝、零擔服務和家庭危險廢物收集。小批量發電的合同可以延長到一年以上,交易價格的一部分可以固定。 |
(5) | 通過我們的全面廢物管理(TWM)計劃,客户將其廢物合規計劃的管理外包給我們,使我們能夠組織和協調他們的廢物管理處置活動和環境合規。TWM合同可以延長一年以上,交易價格的一部分可以固定。 |
(6) | 包括現場評估、現場處理、項目管理以及補救行動計劃和執行。補救合同可以延長到一年以上,交易價格的一部分可以固定。 |
(7) | 包括溢油反應、廢物分析、處理和處置計劃。 |
10
目錄
(8) | 我們為在美國水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司提供政府授權的商業備用漏油合規解決方案。我們的備用服務客户根據長期或常青合同支付年度預訂費,以獲得我們的監管認證、專業資產和訓練有素的人員。當簽訂預約金合同的客户遇到泄漏事件時,我們會協調和管理泄漏響應,這除了預約費之外,還會為所提供的服務帶來額外的收入。 |
(9) | 包括設備租賃和其他雜項服務。 |
我們主要在美國、加拿大以及歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區提供服務。下表列出了我們按可報告部門和執行基礎服務的地理位置分類的收入:
| 截至2020年9月30日的三個月 | 截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||||
現場& | 現場& | |||||||||||||||||
環境 | 工業 | 環境 | 工業 | |||||||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 | ||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加拿大 | | | | | | | ||||||||||||
EMEA | — | | | — | — | — | ||||||||||||
其他(1) |
| — |
| |
| |
| — |
| — |
| — | ||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
| 截至2020年9月30日的9個月 | 截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||||
現場& | 現場& | |||||||||||||||||
環境 | 工業 | 環境 | 工業 | |||||||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 |
| 服務 |
| 服務 |
| 總計 | ||||||
美國 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
加拿大 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
EMEA | — | | | — | — | — | ||||||||||||
其他(1) | — | | | — | — | — | ||||||||||||
總收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亞太地區以及拉丁美洲和加勒比地區。 |
遞延收入
我們在提供服務前收到現金付款或預付賬單時記錄遞延收入,例如已經收到但尚未處理或處置的廢物。收入在執行這些服務時確認。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,我們確認了
應收賬款
我們的應收賬款包括公司無條件獲得付款的發票和未開票金額。
委託人與代理人的考慮事項
該公司通常與第三方簽訂合同,履行我們在客户合同中承諾的某些與廢物有關的服務。我們認為自己是這些安排中的委託人,因為我們指導第三方最終向客户提供服務的時間、性質和定價。
11
目錄
獲得合同的費用
該公司向員工支付銷售佣金,作為獲得合同的成本。銷售佣金按員工賺取的佣金計入已發生的費用,並在確認相關收入後隨時間由公司支付。獲得合同的其他佣金和增量成本並不重要。
實用的權宜之計和任選的豁免
我們的付款條件可能會因服務類型或客户的不同而有所不同;但是,我們不會調整合同中承諾的對價金額,因為延長給客户的付款條件不會超過付款的時間價值。
我們不會將未履行的履約義務的價值披露為最初預期長度超過
注3.兩家公司合併後的業務
收購Impact Environmental Services,Inc.
2020年1月28日,我們以1美元的價格收購了Impact Environmental Services,Inc.,這是一家總部位於密歇根州羅穆盧斯的工業清潔和環境服務公司
我們根據收購之日對公允價值的估計,將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,結果是$
NRC集團控股公司
2019年11月1日,本公司完成了對NRC Group Holdings Corp.(以下簡稱“NRC”)的收購(“NRC合併”),NRC是一家為海運和鐵路運輸、一般工業和能源行業提供綜合環境、合規和廢物管理服務的供應商。NRC強大的服務網絡的加入加強和擴大了US Ecology的環境服務套件,包括新能源廢物處理和服務能力,並提供了更多的機會,使US Ecology成為備用和應急服務領域的領先者。
合併的總對價為$。
11月1日 | |||
以10萬美元計的新元 |
| 2019 | |
已發行美國生態普通股的公允價值(1) | $ | | |
已發行認股權證的公允價值(2) |
| | |
已發行置換限制性股票的公允價值(3) |
| | |
置換股票期權的公允價值(4) |
| | |
償還NRC的定期貸款和循環信貸安排 |
| | |
合併總對價 | $ | |
(1) | 美國生態公司已發行普通股的公允價值是根據 |
12
目錄
就在NRC合併即將結束之前。 |
(2) | 已發行的替換認股權證的公允價值是根據 |
(3) | 已發行的置換限制性股票單位的公允價值是根據 |
(4) | 已發行的置換股票期權的公允價值是根據 |
支付交易手續費和費用並償還#美元
我們已根據我們對NRC收購日期公允價值的初步估計確認了NRC的資產和負債。收購價格分配是初步的,可能會發生變化。我們繼續收集與確定收購資產和負債的公允價值相關的信息,這些資產和負債主要與(但不限於)財產和設備、可識別的無形資產和遞延所得税有關。對收購價格分配的任何調整將在可行的情況下儘快進行,但不遲於合併日期起計一年。下表彙總了合併對價以及在合併日確認的收購資產和承擔的負債的初步公允價值估計,以及自先前披露的截至2019年12月31日的初步收購價格分配以來的購買價格分配調整:
2011年12月31日 | 9月30日,北京 | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2019 |
| 調整數 |
| 2020 | |||
流動資產 | $ | | $ | — | $ | | |||
財產和設備 | | — | | ||||||
可識別無形資產 | | — | | ||||||
其他資產 | | — | | ||||||
流動負債 | ( | ( | ( | ||||||
遞延所得税負債 | ( | | ( | ||||||
其他負債 | ( | — | ( | ||||||
可識別淨資產總額 | | ( | | ||||||
商譽 | | | | ||||||
購買總價 | $ | | $ | — | $ | |
採購價格分配調整主要與收到有關應計負債、遞延所得税和剩餘商譽公允價值的額外信息有關。
商譽$
13
目錄
在2020年第一季度,管理層確定,被確認為NRC合併一部分的某些報告單位的預計未來現金流表明,報告單位的公允價值可能低於各自的賬面價值。因此,我們對每個報告單位截至2020年3月31日的商譽進行了中期評估。根據評估結果,我們確認商譽減值費用為#美元。
與主要無形資產類別收購NRC相關的可識別無形資產的初步公允價值及相應的加權平均攤銷期限如下:
平均值 | |||||
攤銷 | |||||
$s(以千計) |
| 公允價值 |
| 期間(年) | |
攤銷無形資產: | |||||
客户關係-非合同 | $ | | |||
客户關係-合同 | | ||||
許可證和執照 | | ||||
商號 | | ||||
競業禁止協議 | | ||||
已確認攤銷無形資產總額 | | ||||
未攤銷無形資產: | |||||
許可證和執照 | | 不適用 | |||
已確認無形資產總額 | $ | |
以下未經審計的備考財務信息顯示了截至2019年1月1日NRC與美國生態公司合併後的綜合運營結果。預計財務信息包括業務合併的會計影響,包括無形資產的攤銷、財產、廠房和設備的折舊以及利息支出。未經審計的備考財務信息僅供參考,並不表明如果收購發生在所述期間之初將會取得的經營成果,也不應被視為我們未來綜合經營業績的指標。
(未經審計) | ||||||
三個月 | 截至9個月 | |||||
$s(以千計) |
| 2019年9月30日- |
| 2019年9月30日- | ||
形式合計: | ||||||
營業收入 | | | ||||
淨收入 | | |
在截至2020年9月30日的三個月中,包括在公司綜合經營報表中的NRC收入和營業虧損金額為$
W.I.S.E.環境解決方案公司
2019年8月1日,我們收購了
14
目錄
我們根據收購之日對公允價值的估計,將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債,結果是$
商譽$
注4.公司累計其他綜合虧損
累計其他綜合收益(虧損)的變化包括:
外方 | 未實現收益 | ||||||||
通貨 | 利息(損失) | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 翻譯 |
| 利率對衝 |
| 總計 | |||
2019年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||
税前其他綜合虧損(税後淨額) |
| ( |
| ( |
| ( | |||
從AOCI重新分類的税後金額(1) |
| — |
| |
| | |||
其他綜合虧損,淨額 |
| ( |
| ( |
| ( | |||
2020年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(1) | 税前重新分類#美元 |
外方 | 未實現收益 | ||||||||
通貨 | 利息(損失) | ||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 翻譯 |
| 利率對衝 |
| 總計 | |||
2018年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | |||
税前其他綜合收益(虧損)(税後淨額) |
| |
| ( |
| | |||
從AOCI重新分類的税後金額(2) |
| — |
| ( |
| ( | |||
其他全面收益(虧損),淨額 |
| |
| ( |
| | |||
2019年9月30日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(2) | 税前重新分類#美元 |
注5.風險集中度和信用風險
主要客户
在截至2020年或2019年9月30日的三個月或九個月裏,沒有客户的收入佔總收入的10%以上。截至2020年9月30日或2019年12月31日,沒有客户佔貿易應收賬款總額的10%以上。
15
目錄
信用風險集中
我們與國家認可的金融機構保持着大部分現金和現金等價物。幾乎所有餘額都沒有保險,也不用作其他債務的抵押品。應收賬款的信用風險集中在應收賬款上被認為是有限的,因為債務人的數量、多樣化和特徵以及我們的信用評估過程。由於我們有能力向漏油責任信託基金(“OSLTF”)提出索賠,要求償還與1990年“石油污染法”(“OPA 90”)規定的服務相關的未付客户應收賬款,因此降低了與公司部分貿易應收賬款相關的信用風險。截至2020年9月30日,本公司沒有任何可提交OSLTF報銷的應收貿易賬款。
附註6.應收賬款的應收賬款
應收賬款包括以下內容:
| 9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||
以10萬美元計的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
貿易 | $ | | $ | | ||
未開票收入 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
應收賬款總額 |
| |
| | ||
信貸損失撥備 |
| ( |
| ( | ||
應收賬款淨額 | $ | | $ | |
注7.會計準則和公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。按公允價值記錄的資產和負債使用與公允價值計量投入的主觀性直接相關的界定層級進行分類,如下所示:
● | 第1級--相同資產或負債在活躍市場的報價; |
● | 第2級--第1級中可直接或間接觀察到的報價以外的其他投入; |
● | 第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的投入,需要一個實體發展自己的假設,市場參與者將使用這些假設來評估資產或負債的價值。 |
該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、受限現金和投資、應付賬款和應計負債、債務、利率互換協議和或有對價。由於這些工具的短期性質,現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的估計公允價值接近其賬面價值。
2019年9月19日,公司投資美元
該公司使用第2級投入(如利率、相關條款和類似債務的到期日)估計其可變利率債務的公允價值。於2020年9月30日,本公司浮動利率定期貸款的公允價值為
16
目錄
估計為$
該公司使用第3級投入(包括可見和不可見投入)估計其或有對價負債的公允價值。因此,未實現損益可能包括公允價值變動,這些變動既可歸因於可觀察到的投入(例如市場利率的變化),也可歸因於不可觀察到的長期波動性的變化。
公司按公允價值經常性計量的資產和負債包括:
2020年9月30日 | ||||||||||||
在以下時間報出的價格: | 其他可觀察到的 | 看不見的 | ||||||||||
活躍的市場 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 總計 | ||||
資產: | ||||||||||||
固定收益證券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
貨幣市場基金(2) | | — | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
負債: | ||||||||||||
利率互換協議(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有對價(4) | — | — | | | ||||||||
總計 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||
在以下時間報出的價格: | 其他可觀察到的 | 看不見的 | ||||||||||
活躍的市場 | 輸入量 | 輸入量 | ||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
| 總計 | ||||
資產: | ||||||||||||
固定收益證券(1) | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
貨幣市場基金(2) | | — | — | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
負債: | ||||||||||||
利率互換協議(3) | $ | — | $ | | $ | — | $ | | ||||
或有對價(4) | — | — | | | ||||||||
總計 | $ | — | $ | | $ | | $ | |
(1) | 我們將一部分受限現金和投資於固定收益證券,包括美國國債和美國機構證券。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量美國國債的公允價值。我們使用類似資產的可觀察市場活動來衡量美國機構證券的公允價值。我們固定收益證券的公允價值接近我們投資的成本基礎。 |
(2) | 我們將部分現金和現金等價物投資於貨幣市場基金,並限制現金和投資。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量這些貨幣市場基金投資的公允價值。投資於貨幣市場基金的限制性現金和投資部分被視為限制性現金,以對公司合併現金流量表中列報的期初和期末金額進行核對。 |
(3) | 為了管理利率敞口,我們在2020年3月達成了一項利率互換協議,有效地將我們的部分浮動利率債務轉換為固定利率。該掉期被指定為一種高效的現金流對衝,在其他全面收益中遞延的損益將在對衝利息支付影響收益的同一時期確認為利息支出的調整。利率互換的生效日期為2020年3月31日,初始名義金額為1美元。 |
17
目錄
利率及(Ii)按期末當時的市場利率計算。我們每季度根據相同或類似金融工具的報價計算利率互換協議的公允價值。*利率互換協議的公允價值計入本公司綜合資產負債表的其他長期負債。 |
(4) | 我們的或有對價負債代表根據NRC在NRC合併前簽訂的歷史購買協議條款,公司可能被要求匯出的潛在未來付款的估計公允價值。支付取決於被收購企業在某些年份實現年度收益目標的情況,以及收購協議中考慮的其他事件。我們的或有對價負債的公允價值是根據購買協議中概述的各個收益期的收益預測、相應的收益門檻和大約的付款時間,使用蒙特卡洛模擬或修正的Black-Scholes分析來計算的。這些分析採用了以下假設:(I)預期期限;(Ii)經風險調整的淨銷售額或收益;(Iii)無風險利率;(Iv)預期收益波動性。通過各自的模型確定的估計付款,根據信用利差假設進行貼現,以考慮信用風險。在2020年9月30日,我們的或有對價負債的公允價值為$ |
三個月 | 截至9個月 | |||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020年9月30日 |
| 2020年9月30日 | ||
期初的或有對價 | $ | | $ | | ||
或有對價公允價值變動 | | ( | ||||
支付或有對價 | — | ( | ||||
外幣折算 |
| |
| ( | ||
期末或有對價 | $ | | $ | |
附註8.包括財產和設備在內的所有財產和設備
財產和設備包括以下內容:
| 9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||
以10萬美元計的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
細胞開發成本 | $ | | $ | | ||
土地及改善工程 |
| |
| | ||
建築物及改善工程 |
| |
| | ||
有軌電車 |
| |
| | ||
車輛、船隻及其他設備 |
| |
| | ||
在建 |
| |
| | ||
總資產和設備 |
| |
| | ||
累計折舊和攤銷 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備,淨額 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的折舊和攤銷費用為
18
目錄
注9.新租約
我們租賃某些設施、辦公場所、土地和設備。我們的租賃付款主要是固定的,但也包括基於租賃資產使用情況的可變付款。初始租賃條款的範圍為
初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上,費用在租賃期內以直線方式確認。我們在租賃中結合了租賃和非租賃部分。我們使用租賃中隱含的利率(如果可用)將租賃付款貼現到現值。然而,我們的許多租賃沒有提供一個容易確定的隱含利率,我們根據租賃開始時提供的信息估計我們的遞增借款利率以貼現付款。
租賃資產和負債包括以下內容:
以10萬美元計的新元 |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||
資產: | ||||||
經營性使用權資產(1) | $ | | $ | | ||
融資使用權資產(2) | | | ||||
總計 | $ | | $ | | ||
負債: | ||||||
目前: | ||||||
運營(3) | $ | | $ | | ||
金融(4) | | | ||||
長期: | ||||||
操作(5) | | | ||||
金融(6) | | | ||||
總計 | $ | | $ | |
(1) | 計入本公司綜合資產負債表的經營租賃資產。 |
(2) | 計入物業和設備,淨額計入公司合併資產負債表。融資使用權資產記入累計攤銷淨額#美元。 |
(3) | 計入本公司綜合資產負債表的經營租賃負債當期部分。 |
(4) | 計入本公司綜合資產負債表的應計負債。 |
(5) | 計入本公司綜合資產負債表的長期經營租賃負債。 |
(6) | 計入本公司綜合資產負債表中的其他長期負債。 |
租賃費用包括以下費用:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
經營租賃成本(1) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
融資租賃成本: | ||||||||||||
租賃資產攤銷(2) | | | | | ||||||||
租賃負債利息(3) | | | | | ||||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | |
19
目錄
(1) | 計入直接運營成本,以及公司合併經營報表中的銷售、一般和管理費用。經營租賃成本包括短期租賃,不包括與一個月或以下租期有關的費用,這些費用不是實質性的。經營租賃成本不包括非實質性的可變租賃成本。 |
(2) | 包括在公司綜合經營報表中的直接運營成本。 |
(3) | 計入本公司合併經營報表的利息支出。 |
與我們的租賃相關的補充現金流信息如下:
截至9月30日的9個月: | ||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| 2019 | ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | ||||||
來自營業租賃的營業現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃的營業現金流 | $ | | $ | | ||
融資租賃帶來的現金流融資 | $ | | $ | | ||
非現金投融資活動: | ||||||
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | | ||
以新的融資租賃負債換取的使用權資產 | $ | | $ | |
附註10.資產包括商譽和無形資產
截至2020年9月30日的9個月的商譽變化包括:
現場& | |||||||||||||||
環境 | 工業 | ||||||||||||||
| 服務 | 服務 | |||||||||||||
累積 | 累積 | ||||||||||||||
$s(以千計) |
| 毛 |
| 損損 |
| 毛 |
| 損損 |
| 總計 | |||||
2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | — | $ | | |||||
減損費用 | — | ( | — | ( | ( | ||||||||||
NRC合併收購價格分配調整 | | — | | — | | ||||||||||
影響環境信息獲取 | — | — | | — | | ||||||||||
外幣折算 |
| ( | — |
| ( | — |
| ( | |||||||
2020年9月30日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | |
我們在截至每年10月1日的第四季度評估減值商譽,如果發生事件或情況變化,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。
根據我們於二零二零年第一季進行的財務審核及預測程序,管理層決定,我們的能源廢物處置服務(“EWDS”)報告單位及我們的國際報告單位(下文所述)的預測未來現金流量顯示,該等報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值。因此,我們對每個報告單位截至2020年3月31日的公允價值進行了中期評估(“中期評估”)。根據中期評估的結果,我們確認商譽減值費用為#美元。
我們的EWDS報告部門是我們環境服務部門的一個組成部分,提供與能源相關的服務,包括固體和液體廢物處理和處置、設備清潔和維護、專用設備租賃、泄漏遏制和現場補救,這些廢氣主要面向目前集中在德克薩斯州伊格爾福特和二疊紀盆地的上游能源客户。我們的國際報告部門是我們現場和工業服務部門的一個組成部分,為
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目錄
北海的海上石油和天然氣部門以及整個歐洲、中東和非洲地區的陸上工業。我們的EWDS和國際報告部門都依賴於我們能源行業客户與能源相關的勘探和生產投資和支出。較低的原油價格和此類價格的波動影響投資水平,因為它影響能源公司以經濟有利的條件或根本不能獲得資本的能力。此外,當由於原油價格下跌或原油價格波動導致預期利潤不足或不確定時,能源公司會減少投資。這些資本開支的減少對能源浪費的產生產生了負面影響,因此對我們的服務的需求也產生了負面影響。最近的波動和處於歷史低位的油價對我們EWDS報告部門和國際報告部門的客户產生了不利影響,對我們服務的需求產生了負面影響。
造成EWDS和國際報告單位商譽減值費用的主要因素與處於歷史低位的能源大宗商品價格有關,減少了我們能源行業客户預期的與能源相關的勘探和生產投資和支出,這對每個報告單位的預期現金流和每個報告單位的估計公允價值都產生了負面影響。2020年第一季度,隨着我們評估了新冠肺炎疫情和外國石油產量增加對全球石油需求的預期影響,並更新了每個報告單位的長期預測,導致每個報告單位的預期未來現金流與先前估計的相比減少,原油定價和能源相關勘探和生產投資的復甦明顯超過預期,這是因為我們評估了新冠肺炎疫情和外國石油產量增加對全球石油需求的預期影響,並更新了每個報告單位的長期預測。
EWDS和國際報告部門是作為NRC合併的一部分於2019年11月1日收購的。作為初步收購價分配的一部分,NRC的資產和負債按其初步公允價值入賬,超過淨公允價值的收購價計入商譽。商譽是根據每個報告單位相對於NRC總公允價值的相對初步公允價值分配給報告單位的。
與我們的年度減值測試方法一致,我們採用(1)收益法和(2)市場法的加權平均值來確定中期評估的每個報告單位的公允價值。收益法基於每個報告單位未來現金流的估計現值。市場法是基於市場數據如何與每個報告單位相關的假設。
評估減值本身涉及管理層對用於計算報告單位公允價值的假設以及市場狀況對該等假設的影響的判斷。管理層在其假設中用來估計以收益為基礎的方法下報告單位的公允價值的主要投入如下:
● | 報告單位的預計現金流,並考慮到預計收入、營業利潤率和產生相應收入所需的資本投資水平;以及 |
● | 加權平均資本成本(“WACC”),用於貼現預計現金流的風險調整率。 |
為了制定我們報告單位的預計現金流,管理層考慮了可能影響每個報告單位收入流的因素。這些因素包括但不限於,全球範圍的經濟狀況,特別是報告單位所在地區的經濟狀況、客户關係、戰略計劃和機會、所需的投資資本回報以及來自其他服務提供商的競爭。在營業利潤率方面,管理層根據每個報告單位的收入流考慮其歷史報告單位的營業利潤率,根據當前市場趨勢對固定和可變成本的預期影響調整歷史利潤率。
各報告單位的預期未來税後營業現金流使用經風險調整的貼現率折現至現值。對未來現金流的估計要求管理層對未來的經營業績做出重大假設,包括每個報告單位內收入流的預計組合、預計的營業利潤率、資本投資的金額和時機、實現預計現金流的總體可能性,以及未來的經濟狀況,這可能導致實際的未來現金流與管理層的估計不同。貼現率旨在反映未來現金流預測中固有的風險,用於估計未來現金流的現值,基於市場參與者相對於報告單位的WACC估計。金融和信貸市場的波動會直接影響用於制定WACC的某些投入和假設。我們的EWD和國際報告部門服務的能源市場迅速而持續下降,
21
目錄
圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性和國外石油產量的增加,加劇了這些報告單位未來現金流的風險。因此,在執行中期評估時,與2019年11月1日與NRC合併相關的初始公允價值評估中使用的假設相比,我們提高了貼現率,並減少了每個報告單位的預計資本投資。我們認為,考慮到當前經濟的不確定性,這些變化反映了市場參與者的投入。他説:
我們還考慮了EWDS和國際報告部門在基於市場的方法下的估計公允價值,方法是將行業可比收入和營業收益的倍數應用於報告單位收入和營業收益。我們經營的行業缺乏廣泛的公開市場數據基礎,再加上新冠肺炎疫情引發的普遍市場波動,導致目前可觀察到的市盈率範圍很大。因此,與上文所述的收益法(90%)相比,我們對按市場法(10%)計算的報告單位的估計公允價值的權重較低。
我們相信,中期評估中使用的貼現率、預計現金流和其他投入和假設與市場參與者基於上述事件將使用的情況一致,並反映了當前市場對我們的EWDS和國際報告單位公允價值的評估。此外,我們相信,我們在中期評估中對未來收入和利潤率預測的估計和假設是合理的,與當前的經濟不確定性保持一致,無論是總體上還是具體到我們的EWDS和國際報告部門所服務的能源市場。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有發現任何事件或情況發生變化,表明我們的EWDS和國際報告單位的公允價值可能低於各自的賬面價值。因此,截至2020年9月30日,我們認為我們的EWDS和國際報告單位的賬面價值接近其公允價值。因此,如果與各自報告單位相關的未來事件不如我們在中期評估中假設或估計的那樣有利,則其中一個或兩個報告單位存在額外商譽減值的風險。我們將繼續監測發生的事件或情況的變化,這可能表明商譽應在年度減值測試之前的未來過渡期重新評估。這些事件和情況包括但不限於能源商品價格的進一步持續下跌和新冠肺炎疫情帶來的意想不到的影響,以及每個報告單位特有的數量和質量因素,這些因素表明可能發生的事件將使報告單位的公允價值低於其賬面價值。此外,我們的EWDS和國際報告單位的賬面價值是基於對其收購日期公允價值的初步估計。因此,這些初步公允價值估計的變化可能導致在計量期內對2020年第一季度確認的減值費用進行調整。有關NRC合併收購價格分配的初步性質的更多信息,請參見附註3。
22
目錄
無形資產淨值包括:
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | |||||||||||||||||
累積 | 累積 | |||||||||||||||||
$s(以千計) |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 網 |
| 成本 |
| 攤銷 |
| 網 | ||||||
攤銷無形資產: | ||||||||||||||||||
許可證、執照和租約 | $ | | $ | ( | $ | | $ | $ | ( | $ | ||||||||
客户關係 | | ( | | ( | ||||||||||||||
技術-配方和工藝 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
客户積壓 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| ||||||||
商號 |
| | ( | | ( | | ||||||||||||
開發的軟件 | | ( | | ( | ||||||||||||||
競業禁止協議 |
| |
| ( |
| |
|
| ( |
| | |||||||
互聯網域名和網站 | | ( | | ( | ||||||||||||||
數據庫 | | ( | | ( | ||||||||||||||
無形資產攤銷總額 |
| |
| ( |
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| |
| ( |
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未攤銷無形資產: | ||||||||||||||||||
許可證和執照 |
| | — |
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| | — |
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商號 |
| | — | |
| | — | | ||||||||||
無形資產總額 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
關於2020年第一季度EWDS和國際報告單位的中期商譽減值評估,我們還評估了報告單位截至2020年3月31日的有限壽命有形和無形資產減值。根據評估結果,有限壽命有形資產和無形資產的賬面價值沒有超過資產組的估計未貼現現金流,因此,
在截至2020年9月30日的9個月中,該公司收購了Impact Environmental Services,Inc.,並記錄了$
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的攤銷費用為
注11.美國國債
長期債務包括以下內容:
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
$s(以千計) |
| 2020 |
| 2019 | ||
循環信貸安排 | $ | | $ | | ||
定期貸款 | | | ||||
未攤銷定期貸款貼現和債務發行成本 | ( | ( | ||||
債務總額 | | |||||
長期債務的當期部分 | ( | ( | ||||
長期債務 | $ | $ |
信貸協議
2017年4月18日,美國生態控股公司(US Ecology Holdings,Inc.)(“前身美國生態”),現為本公司全資附屬公司,與富國銀行全國協會(“富國銀行”)作為貸款人、Swingline貸款人和發行貸款人以及美國銀行(北卡羅來納州)的行政代理簽訂了一項新的高級擔保信貸協議(經修訂、重述、補充或以其他方式修改,截至本協議日期,“信貸協議”)。
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目錄
作為一家發行貸款的機構,這提供了一筆$
循環信貸安排提供高達$
綜合總淨槓桿率 | Libor利率貸款利差 | 基礎利率貸款利差 |
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
少於 |
於截至二零二零年九月三十日止九個月內,循環信貸安排的實際利率(計及我們的利率互換及貸款貼現攤銷及發債成本的影響)為
除下文所述的第三修正案修改外,前身美國生態公司需要支付以下範圍內的承諾費
前身US Ecology已達成清償安排,即超過可用現金餘額的日常現金需求將根據需要預支給本公司,這些預付款將自動從後續存款中償還至我們的現金運營賬户(“清掃安排”)。在清掃安排下未清償的預付款總額以$
截至2020年9月30日,循環信貸安排下的可用資金為$
前身美國生態公司可以隨時並不時地全部或部分預付循環信用貸款和Swingline貸款,無需支付保費或罰款,但有義務向每一家貸款人賠償任何實際的
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目錄
提前終止任何LIBOR利率貸款的損失或開支(包括因清算或重新使用其為維持LIBOR利率貸款(定義見信貸協議)而獲得的資金,或因終止獲得該等資金的存款而應支付的費用而產生的任何損失或開支)。信貸協議規定,如果未償還循環信貸超過循環信貸承諾(該等條款在信貸協議中定義),則必須在任何時間進行強制性預付款,金額相當於該等超額部分。除若干例外情況外,信貸協議規定在若干資產處置、意外事故及發出債務時強制預付款項。
根據(I)無條件擔保協議及(Ii)抵押品協議(分別由前身US Ecology及其國內子公司於2017年4月18日訂立),前身US Ecology在信貸協議項下的義務由本公司所有現有及若干未來的國內子公司共同及個別、全面及無條件地優先擔保,並以前身US Ecology及本公司現有及若干未來國內子公司的實質全部資產作抵押(須受某些例外情況規限),包括
信貸協議包含慣例限制性契諾,但須受某些準許金額及例外情況的規限,包括限制本公司招致額外債務、支付股息及進行其他限制性付款、回購已發行股份及設立若干留置權的能力的契諾。一旦發生違約事件(定義見信貸協議),除其他事項外,信貸協議下的未償還金額可加速,承諾可終止。
信貸協議亦載有財務維持契約、最高綜合總淨槓桿率及綜合利息覆蓋率(該等條款於信貸協議中定義)。除下文所述的第三修正案進一步修改外,我們截至各自財季最後一天的綜合淨槓桿率不得超過下表所列的最大綜合淨槓桿率,但某些例外情況除外:
財季 | 綜合總淨槓桿率 |
截至2017年6月30日至2019年9月30日的財季 | |
截至2019年12月31日的財政季度及之後 |
從截至2017年6月30日的財季開始,我們截至任何財季最後一天的綜合利息覆蓋率可能不低於
對信貸協議的修訂
2019年8月6日,前身US Ecology簽署了信貸協議的第一修正案(“第一修正案”),由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的貸款人和富國銀行(Wells Fargo)作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理。自2019年11月1日起,第一修正案除其他外,將循環信貸安排的到期日延長至2024年11月1日,允許發行美元
2019年11月1日,前身美國生態簽訂了貸款人聯合協議和信貸協議第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案除其他外,修改了信貸協議,將增量定期貸款的能力增加了#美元。
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目錄
支付與NRC合併相關的若干費用、成本和開支,以及償還循環信貸安排項下的未償還借款。這個
2020年6月26日,前身美國生態公司簽署了《信貸協議》的第三修正案(即《第三修正案》)。其中,第三修正案修訂了信貸協議,提供了契約救濟期,直至2022年3月31日較早的日期,也就是前身美國生態公司根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。在契約救濟期間,第三修正案將前身美國生態公司截至每個財季末的綜合總淨槓桿率要求提高到高於
綜合總淨槓桿率 | Libor利率貸款利差 | 基礎利率貸款利差 |
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
等於或大於 | ||
少於 |
此外,在公約救濟期間,前身美國生態公司需要支付一筆承諾費,從
截至2020年9月30日,我們遵守了信貸協議中的所有金融契約。
利率互換
2020年3月,該公司與富國銀行簽訂了利率互換協議,實際上將利率固定在#美元。
注12.企業的關閉和關閉後的義務
我們應計的關閉和關閉後的責任代表了與關閉和關閉我們的運營和非運營處置設施相關的預期未來成本,包括糾正措施。我們將關閉和關閉後義務的公允價值記錄為觸發特定資產報廢的監管義務期間的負債。就我們的個別堆填區而言,許可證條款所規定的封閉及封閉後的責任
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目錄
當填埋池投入使用並且垃圾最初被處理在填埋池中時,我們對填埋池的預期操作被觸發和記錄。公允價值是基於關閉填埋池的總估計成本,並在填埋池達到容量並不再接受廢物時進行關閉後的活動。我們對非運營和運營中的設施進行定期審查,並在必要時修訂預計關閉和關閉後、補救或其他成本的應計項目。已記錄負債以我們對當前成本的最佳估計為基礎,並定期更新,以包括現有技術、目前頒佈的法律和法規、通貨膨脹和其他經濟因素的影響。
對關閉和關閉後義務的更改包括以下內容:
三個月 | 截至9個月 | |||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020年9月30日 | 2020年9月30日 | |||
期初的關閉和關閉後的義務 | $ | | $ | | ||
增值費用 |
| |
| | ||
付款 |
| ( |
| ( | ||
外幣折算 |
| |
| ( | ||
關閉和關閉後的義務,期末 |
| |
| | ||
較少電流部分 |
| ( |
| ( | ||
長期部分 | $ | | $ | |
注13.取消所得税
我們的所得税撥備是根據美國會計準則第740條(所得税)進行的,該條款要求對適用於中期的全年的年度有效税率(“AeTR”)進行估計,並考慮到年初至今的金額和全年的預期結果。所得税條款包括聯邦所得税、外國所得税、州所得税和地方所得税。基於經常性和非經常性因素,我們的有效税率可能會因季度而大幅波動,這些因素包括但不限於:不同司法管轄區税前收益或虧損的估計和實際水平的變化;已制定的税收法律法規及其解釋的變化,包括税收抵免和州及地方所得税;税務審計和其他事項的發展;以及某些不可扣除的費用。由於評估新信息而導致確認、取消確認或重新計量上一年度税收頭寸的判斷的變化,在變化的季度單獨確認。(二)對新信息的評估導致對上一年度税收狀況的確認、取消確認或重新計量的判斷的變化,在變化的季度單獨確認。
截至2020年9月30日的三個月,我們的有效税率為(
包括在合併資產負債表中其他長期負債中的未確認税收優惠總額為#美元。
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目錄
該公司在美國以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司在2016至2019年的納税年度接受美國國税局(IRS)的審查。2015年至2019年的州納税申報單要接受州税務機關的審查。美國生態薩尼亞(US Ecology Sarnia)目前正在接受加拿大税務局(Canada Revenue Agency)2016年和2017年收購前年度的審查。2015至2019年的納税年度仍需在我們重要的外國司法管轄區進行審查。本公司預計目前正在進行的任何檢查不會導致任何重大變化。
注14.預計每股收益(虧損)
截至9月30日的三個月: | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
新股和新股以幾千美元計,不包括每股美元的金額。 |
| 基本型 |
| 稀釋 |
| 基本型 |
| 稀釋 | ||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行基本股票 |
| |
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| | ||||
基於股份的獎勵和認股權證的稀釋效應 |
| |
| | ||||||||
加權平均已發行稀釋股 |
| |
| | ||||||||
每股收益 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
反稀釋股份不在計算範圍內 |
| |
| |
截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||||
新股和新股以幾千美元計,不包括每股美元的金額。 |
| 基本型 |
| 稀釋 |
| 基本型 |
| 稀釋 | ||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
加權平均已發行基本股票 |
| |
| |
| |
| | ||||
股份獎勵的稀釋效應 |
| — |
| | ||||||||
加權平均已發行稀釋股 |
| |
| | ||||||||
每股虧損(收益) | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||
反稀釋股份不在計算範圍內 |
| |
| |
注15.增加股權
股票回購計劃
2016年6月1日,公司董事會批准回購至多美元
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目錄
綜合激勵計劃
2015年5月27日,前身美國生態公司的股東批准了綜合激勵計劃(修訂後的綜合計劃),該計劃於2015年4月7日由前身美國生態公司董事會批准。就完成NRC合併,本公司採納經修訂及重訂的美國生態公司綜合獎勵計劃,以實施綜合計劃,以便根據合併協議向綜合計劃下的獲獎者發放替代獎勵,並供日後發放額外獎勵之用。
綜合計劃的制定是為了通過持有美國生態公司的股權來提供額外的激勵,從而鼓勵員工和董事為我們的成功做出貢獻。綜合計劃規定,除其他事項外,公司有能力向高級管理人員、僱員、顧問和非僱員董事授予限制性股票、績效股票、期權、股票增值權、限制性股票單位、績效股票單位和其他基於股票的獎勵或現金獎勵。
綜合計劃將於2025年4月7日到期,並授權
繼其前身US Ecology於2015年5月批准綜合計劃後,我們停止根據我們的2008年股票期權激勵計劃(“2008股票期權計劃”)授予股權獎勵。然而,隨着NRC合併的完成,本公司承擔了2008年的股票期權計劃,目的是向根據該計劃授予的獲獎者發放替代獎勵,並將繼續有效,僅用於結算根據該計劃授予的獎勵。
此外,在完成與NRC的合併時,本公司採用了修訂後的美國生態公司2018年股權和激勵薪酬計劃,從而承擔了之前由NRC維持的NRC Group Holdings Corp.2018年股權激勵計劃。與2008年的股票期權計劃一樣,NRC Group Holdings Corp.2018年股權激勵計劃僅由本公司承擔,目的是根據合併協議向獲獎者發放替代獎勵,未來不得根據2018年股權和激勵薪酬計劃進行授予。
PSU、RSU和限制性股票
2020年1月24日,公司授予
2020年7月16日,公司授予
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目錄
蒙特卡洛模擬中用於計算2020年7月16日授予的PSU公允價值的假設如下:
| 2020年7月16日 |
| ||
授權日的股價 | $ | | ||
預期期限 |
| 年份 | ||
預期波動率 | | % | ||
無風險利率 |
| | % |
截至2020年9月30日的9個月,我們的PSU、限制性股票和RSU活動摘要如下:
PSU | 限制性股票 | RSU | |||||||||||||
加權 | 加權 | 加權 | |||||||||||||
平均值 | 平均值 | 平均值 | |||||||||||||
授予日期 | 授予日期 | 授予日期 | |||||||||||||
| 股份 |
| 公允價值 |
| 股份 |
| 公允價值 |
| 股份 |
| 公允價值 | ||||
截至2019年12月31日的未償還債務 |
| | $ | |
| | $ | | | $ | | ||||
授與 |
| | |
| | | | | |||||||
既得 |
| ( |
| |
| ( |
| | ( |
| | ||||
取消、過期或沒收 |
| — |
| — |
| — |
| — | ( |
| | ||||
截至2020年9月30日的未償還款項 |
| | $ | |
| | $ | | | $ | |
在截至2020年9月30日的9個月內,
股票期權
截至2020年9月30日的9個月,我們的股票期權活動摘要如下:
加權 | |||||
平均值 | |||||
鍛鍊 | |||||
| 股份 |
| 價格 | ||
截至2019年12月31日的未償還債務 |
| | $ | | |
授與 |
| | | ||
已行使 |
| ( |
| | |
取消、過期或沒收 |
| ( |
| | |
截至2020年9月30日的未償還款項 |
| | $ | | |
自2020年9月30日起可行使 |
| | $ | |
在截至2020年9月30日的9個月中,期權持有人進行了投標
庫存股
在截至2020年9月30日的9個月內,公司回購了
分紅
2020年3月31日,董事會批准了一項計劃,從2020年第二季度開始暫停季度現金分紅。“公司”做到了
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目錄
共$
注16.預算承諾和或有事項
訴訟和監管程序
在正常業務過程中,我們涉及聯邦、州、省或地方政府當局的司法和行政訴訟,包括監督和強制執行許可證遵守情況的監管機構。我們的監管機構可能會對不遵守規定的行為進行罰款或處罰。個人或團體也可以就許可規劃的設施、修改或涉嫌違反現有許可證、因接觸據稱從我們運營的地點釋放的危險物質而遭受的損害以及其他訴訟提起訴訟。我們維持保險,以承保因我們的業務而提出的財產和損害索賠。管理層會定期檢討,並可能為法律及行政事宜,或預期與該等事宜有關的其他費用,設立儲備金。
2010年12月,在NRC合併中被NRC收購的子公司National Response Corporation被指定為多地區訴訟中的許多“分散被告”之一,原因是英國石油公司(BP)深水地平線(BP)鑽井平臺爆炸,該公司向美國路易斯安那州東區地區法院(U.S.District Court for the East District of Louisiana)提起訴訟。在Re深水地平線“或”MDL“)。針對國家反應公司(National Response Corporation)和其他“分散劑被告”的索賠是由工人和其他人提起的,他們聲稱爆炸後的清理工作造成了傷害,特別是使用了某些化學分散劑。2013年1月,最高法院批准了一項醫療福利集體訴訟和解方案,除其他事項外,該方案規定了一項“全集團”和解方案,並釋放了對分散被告(包括國家反應公司)的索賠。此外,National Response Corporation成功地促使法院駁回了基於衍生品豁免權對其提出的所有索賠,因為它是按照美國政府的指示行事的。2018年初,BP開始在和解後訴訟中向National Response Corporation和其他公司主張所謂的合同賠償權,這些訴訟的當事人要麼選擇不參加全班協議,要麼據稱在索賠提交過程涵蓋的時間之後出現傷害。該公司告知BP,它認為將National Response Corporation帶回以前解決的訴訟的嘗試是不恰當的,並請求宣告性判決,即它不欠BP任何賠償或貢獻,這引發了各種爭論,包括BP自己在過去九年中對這些索賠的行為(包括未能尋求賠償)以及由此對National Response Corporation造成的損害、BP放棄任何賠償,以及法院先前裁定National Response Corporation有權獲得派生豁免權。作為迴應, BP聲稱對National Response Corporation提出反訴,稱National Response Corporation在某些情況下必須賠償BP,並對不當得利作出宣告性判決。國家響應公司成功地駁回了不當得利的指控。雙方於2020年2月就訴狀同時提交判決,所有異議於2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定National Response Corporation勝訴,並裁定該公司不對BP或任何後端訴訟原告承擔與深水地平線漏油事件有關的任何損害賠償責任。英國石油公司於2020年6月11日及時對裁決提出上訴。該公司目前無法估計與這一訴訟相關的可能損失範圍。然而,該公司還認為,如果它被認為有因英國石油公司的賠償要求引起或與之相關的責任,這種責任將由國家反應公司的前所有者SEACOR控股公司以國家反應公司及其附屬公司為受益人的賠償來承擔。
2019年1月,在2018年5月1日至2018年8月22日期間擔任NRC司機的凱文·沙利文(Kevin Sullivan)向加州高等法院(California Superior Court)提起了針對NRC的集體訴訟(凱文·沙利文等人。艾爾V.National Response Corp.,NRC Environmental Services,Inc.和Paul Taveira等人。)指控被告沒有提供加州法律要求的用餐和休息時間,並要求員工加班。沙利文先生的起訴書還提出了根據加州勞動法私人總檢察長法案(“PAGA”)的索賠,該法案允許僱員代表所有受侵害的僱員就違反加州勞動法某些條款提出索賠,以追回加利福尼亞州可以追回的法定罰金。2019年4月17日,NRC提出動議,要求強制個人仲裁,罷免沙利文先生的集體訴訟請求,並在沙利文先生的個人請求結果出來之前暫緩Paga請求;法院隨後批准了NRC強制執行的動議。作為迴應,沙利文修改了他的申訴,宣佈解散這門課。
31
目錄
在沒有偏見的情況下提出索賠,並完全按照帕加的索賠進行。與類索賠不同,Paga索賠不能通過員工同意個人仲裁而放棄;因此,此案僅作為純粹的代表性Paga索賠進行,沒有任何針對公司或NRC的個人或類索賠。雙方於2020年8月3日參加了一次祕密調解,並達成和解,解決了懸而未決的Paga索賠,但須經法院批准此類和解協議。
2018年11月17日,愛達荷州格蘭維尤工廠發生爆炸,導致
該公司正在積極與其保險公司合作,處理與2018年第四季度愛達荷州格蘭維尤工廠事故相關的全面財產和業務中斷保險索賠。該公司確認的保險賠償金額為#美元。
除上文所述外,在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內,我們並未參與任何重大法律訴訟。
注17.三個運營細分市場
按部門劃分的財務信息
我們的運營管理在
環境服務-該部門提供廣泛的特殊材料管理服務,包括在公司擁有的垃圾填埋場、廢水、深井注入和其他處理設施運輸、回收、處理和處置危險、非危險和放射性廢物。
田野和工業服務業-這一細分市場通過我們為期10天的轉運設施,以及在國內和國際的客户現場,為商業和工業設施以及政府實體提供專門的現場服務和全面的廢物管理解決方案。專業現場服務包括待命服務、應急響應、工業清潔和維護、補救、實驗室包、零售服務、運輸和其他服務。總體廢物管理服務包括現場管理、廢物特性、運輸和處置非危險和危險廢物。
不是通過我們的
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目錄
我們可報告部門的財務信息摘要如下:
截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||
現場測試(&F) | ||||||||||||
環境 | 工業 | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 公司 |
| 總計 | ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||
現場測試(&F) | ||||||||||||
環境 | 工業 | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 公司 |
| 總計 | ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||
現場測試(&F) | ||||||||||||
環境 | 工業 | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 公司 |
| 總計 | ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||
現場測試(&F) | ||||||||||||
環境 | 工業 | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 服務 |
| 服務 |
| 公司 |
| 總計 | ||||
營業收入 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
折舊、攤銷和增值 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
資本支出 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | $ | |
調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債增加、外幣損益、非現金財產和設備減值費用、非現金商譽減值費用、財產保險回收收益、業務發展和整合費用以及其他收入/費用前的淨收益。2019年,我們更新了調整後的EBITDA定義,將業務發展和整合費用以及財產保險追回收益的調整包括在內。在這份關於Form 10-Q的季度報告中,我們公佈的所有時期的調整後EBITDA結果都進行了重塑,以反映這些調整。調整後的EBITDA是對根據公認會計原則提供的結果的補充,我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息,以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量,因此容易受到不同計算的影響,因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。調整後EBITDA中不包括的項目是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。不應孤立地考慮調整後的EBITDA,也不應將其作為淨收益、運營、投資或融資活動產生的現金流的替代或替代。, 或作為財務業績或流動性指標在合併財務報表中列報的其他財務報表數據。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是:
33
目錄
● | 調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的要求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付税款的現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 雖然折舊和攤銷費用是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;以及 |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。 |
淨收入與調整後EBITDA的對賬如下:
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | | $ | ( | $ | | ||||
所得税(福利)費用 | ( | | | | ||||||||
利息支出 | | | | | ||||||||
利息收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
外幣損失 | | | | | ||||||||
其他收入 | ( | ( | ( | ( | ||||||||
財產和設備減值費用 | — | — | — | | ||||||||
商譽減值費用 | — | — | | — | ||||||||
廠房和設備的折舊和攤銷 | | | | | ||||||||
無形資產攤銷 | | | | | ||||||||
股份薪酬 | | | | | ||||||||
關閉和關閉後負債的累加和非現金調整 | | | | | ||||||||
財產保險賠償收益 | — | ( | — | ( | ||||||||
業務開發和集成費用 | | | | | ||||||||
調整後的EBITDA | $ | | $ | | $ | | $ | |
調整後的EBITDA,按營業部門如下:
| 截至9月30日的三個月: |
| 截至9月30日的9個月: | |||||||||
以10萬美元計的新元 | 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 | ||||||
環境服務 |
| $ | | $ | |
| $ | | $ | | ||
田野和工業服務業 |
|
| |
| |
|
| |
| | ||
公司 |
|
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | ||
總計 |
| $ | | $ | |
| $ | | $ | |
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目錄
美國境外的財產、設備和無形資產
我們主要在美國、加拿大和歐洲、中東和非洲地區提供服務。按地理位置分列的長期資產(包括財產和設備以及扣除累計折舊和攤銷的無形資產)如下:
| 9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||
以10萬美元計的新元 | 2020 |
| 2019 | |||
美國 | $ | | $ | | ||
加拿大 |
| |
| | ||
EMEA | | | ||||
其他(1) | | | ||||
長期資產總額 | $ | | $ | |
(1) | 包括墨西哥、亞太地區以及拉丁美洲和加勒比地區。 |
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獨立註冊會計師事務所報告
致美國生態公司的股東和董事會。
中期財務資料檢討結果
吾等已審閲隨附的美國生態公司及其附屬公司(“本公司”)截至2020年9月30日的綜合資產負債表、截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月期間的相關綜合營運表、全面收益及股東權益表,以及截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月期間的現金流量表,以及相關附註(統稱為“中期財務資料”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2019年12月31日的綜合資產負債表,以及截至該年度的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量(未在本文中列示),並在我們於2020年3月2日的報告中對該等綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為,截至2019年12月31日隨附的綜合資產負債表中所列信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。
我們是按照PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/德勤律師事務所 |
愛達荷州博伊西 |
2020年11月6日 |
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第二項:報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本部分包含的信息應與我們未經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀,這些報表和相關附註出現在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分。在這份報告中,“我們”、“美國生態”和“公司”等詞語指的是美國生態公司及其子公司。
概述
美國生態公司是向商業和政府實體提供環境服務的領先供應商。該公司滿足客户複雜的廢物管理和響應需求,提供危險、非危險和放射性廢物的處理、處置和回收,提供領先的應急響應和備用服務,以及廣泛的補充性現場和工業服務。US Ecology專注於安全、環境合規和一流的客户服務,使我們能夠有效地滿足客户的需求,並建立長期的合作關係。
我們的固定設施和服務中心網絡主要在美國、加拿大、英國和墨西哥運營。我們的固定設施包括5個RCRA副標題C危險廢物堆填區、3個為RRC監管的廢物流提供服務的堆填區和1個LLRW堆填區。我們還在美國各地設有各種其他處理、儲存和處置設施(“TSDF”)。這些設施的收入來自運輸、回收、處理和處置廢物以及為我們的客户提供各種現場和工業服務的費用。
我們的運營分為兩個可報告的部門進行管理,反映了我們的內部管理報告結構和所提供服務的性質,如下所示:
環境服務-該部門提供廣泛的特殊材料管理服務,包括在公司擁有或運營的垃圾填埋場、廢水、深井注入和其他處理設施運輸、回收、處理和處置危險、非危險和放射性廢物。
現場運輸和工業服務-這一細分市場通過我們為期10天的轉運設施以及國內和國際客户現場,為商業和工業設施以及政府實體提供專業現場服務和全面廢物管理解決方案。專業現場服務包括待命服務、應急響應、工業清潔和維護、補救、實驗室包、零售服務、運輸和其他服務。總體廢物管理服務包括現場管理、廢物特性、運輸和處置非危險和危險廢物。
為了深入瞭解我們的廢物量和相關的處理和處置(T&D)收入的潛在驅動因素,我們根據廢物行業評估了我們環境服務部門T&D收入的期間變化發電機,基於北美行業分類系統(NAICS)代碼。
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,按廢物產生行業劃分的環境服務部門T&D收入構成如下:
處理和處置收入的百分比(1)(2) | ||||
截至9月30日的三個月: | ||||
發電機行業 |
| 2020 |
| 2019 |
化工製造 |
| 19% | 16% | |
金屬製造業 |
| 15% | 16% | |
經紀人/TSDF |
| 11% | 12% | |
通用製造 |
| 11% | 11% | |
政府 |
| 9% | 9% | |
公用事業 |
| 8% | 3% | |
精煉 |
| 5% | 9% | |
廢物管理與修復 |
| 4% | 2% | |
交通運輸 |
| 3% | 7% | |
採礦、勘探和生產 |
| 2% | 2% | |
其他(3) |
| 13% | 13% |
處理和處置收入的百分比(1)(2) | ||||
截至9月30日的9個月: | ||||
發電機行業 |
| 2020 |
| 2019 |
化工製造 |
| 20% | 16% | |
金屬製造業 |
| 15% | 17% | |
經紀人/TSDF |
| 12% | 13% | |
通用製造 |
| 11% | 12% | |
政府 |
| 8% | 9% | |
精煉 |
| 6% | 9% | |
公用事業 |
| 6% | 3% | |
交通運輸 |
| 4% | 5% | |
廢物管理與修復 |
| 3% | 2% | |
採礦、勘探和生產 |
| 2% | 2% | |
其他(3) |
| 13% | 12% |
(1) | 不包括所有運輸服務收入。 |
(2) | 不包括2019年11月1日收購的NRC。 |
(3) | 包括零售和批發貿易、税率管制、建築和其他行業。 |
我們還根據收入來源的基本性質將我們的環境服務T&D收入歸類為“基礎業務”或“活動業務”。
基礎業務由持續的工業活動產生的廢物流組成,本質上往往是反覆出現的。我們將事項業務定義為預計等於或超過1000噸的非經常性項目,將基礎業務定義為不符合事項業務定義的所有其他業務。Event Business項目的持續時間可以是幾周的污染場地清理,也可以是多年的清理項目。
在截至2020年9月30日的三個月中,不包括NRC的基本業務收入與截至2019年9月30日的三個月相比下降了15%。在截至2020年9月30日的三個月中,我們總研發收入(不包括NRC)的約70%來自我們的基本業務,低於截至2019年9月30日的三個月的75%。在截至2020年9月30日的9個月中,不包括NRC的基本業務收入與截至2019年9月30日的9個月相比下降了7%。在截至2020年9月30日的9個月中,我們總研發收入(不包括NRC)的大約72%來自我們的基本業務,低於截至2019年9月30日的9個月的78%。我們的業務競爭激烈,不能保證我們會維持這些收入水平或增加我們的市場份額。
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我們出售收入的很大一部分來自離散事件業務項目,這些項目在規模、持續時間和單價方面差異很大。在截至2020年9月30日的三個月中,我們總T&D收入(不包括NRC)的約30%來自活動業務項目,高於截至2019年9月30日的三個月的25%。在截至2020年9月30日的三個月裏,不包括NRC的活動業務收入比截至2019年9月30日的三個月增長了8%。在截至2020年9月30日的9個月中,我們總T&D收入(不包括NRC)的約28%來自活動業務項目,高於截至2019年9月30日的9個月的22%。在截至2020年9月30日的9個月中,不包括NRC的活動業務收入比截至2019年9月30日的9個月增長了28%。事件業務的一次性性質、收到的各種垃圾類型以及差別很大的單價必然會造成收入和收益的變化。這種變異性可能受到一般和特定行業的經濟狀況、資金可獲得性、法律法規的變化、政府執法行動或法院命令、公眾爭議、訴訟、天氣、商業地產、關閉的軍事基地和其他項目時間、政府撥款和資金週期等因素的影響。從Base Business收到的垃圾類型和數量也因季度而異。
這種變數還可能導致營收、毛利、毛利率、營業收入和淨收入在季度間和年度間的顯著差異。雖然我們在工作績效前幾個月或幾年進行許多項目,但清理項目的機會通常會在很少或根本沒有事先通知的情況下出現。這些市場動態是廢物處理業務固有的,並被納入我們的預測和對外傳達的業務展望聲明中。我們的預測將歷史經驗與已確定的銷售渠道機會、新的或擴大的服務線預測以及當前的市場狀況結合在一起。
我們為煉油廠、化工廠、鋼廠、廢物經紀人/集合商提供服務,為小型製造商和其他工業客户提供服務,這些客户一般會受到當前經濟狀況和信貸環境的影響。不利的條件可能會導致我們的客户以及他們服務的客户減少運營,導致垃圾產量降低和/或在非現場垃圾運輸、維護、垃圾清理項目和其他工作上的延遲支出。可能影響總體經濟狀況和客户支出水平的因素包括但不限於消費者和工業支出、燃料和能源成本上漲、房地產和抵押貸款市場狀況、勞動力和醫療成本、獲得信貸的機會、消費者信心以及其他影響消費行為的全球經濟因素。市場力量也可能促使客户減少或停止運營、宣佈破產、清算或遷往其他國家,任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。在一定程度上,企業要麼是政府資助的,要麼是由政府監管或執法行動推動的,我們認為它不太容易受到一般經濟狀況的影響。由於經濟疲軟或政策變化導致税收下降,政府機構的支出可能會減少。國會撥款的支付也可能因為各種原因而推遲。
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情持續影響着我們的業務,一直持續到2020年第三季度。工業設施臨時關閉和裁員的影響尚未得到充分評估和了解。我們經歷了這些關閉導致的廢物量下降,我們預計這種情況將持續到工業設施恢復正常生產水平。我們還經歷過,並預計將繼續經歷工業清潔服務和我們的一些現場服務的延遲和延遲,因為我們的客户根據業務條件限制現場訪問和延遲非關鍵服務。然而,我們預計本公司以服務為基礎的業務將保持穩定,因為我們的小批量發電服務正在增長,我們的應急業務看到新冠肺炎淨化項目的增加。
我們的能源廢物處理服務業務一直受到,並可能繼續受到不利影響,因為能源公司因石油、天然氣和天然氣液體價格的下行壓力而減少資本支出,而石油、天然氣和天然氣液體價格在新冠肺炎疫情期間加劇了下行壓力。2020年上半年,油價跌至歷史低點,部分原因是擔心新冠肺炎疫情及其對近期全球石油需求的影響,以及石油輸出國組織(歐佩克)某些成員國增加石油產量。儘管OPEC在2020年4月同意減產,但價格回升緩慢,在可預見的未來可能不會回到2020年前的水平。因此,上游油氣勘探行業的客户和能源行業的一些下游煉油廠減少了資本支出,這對我們的能源垃圾處理服務的需求造成了不利影響。
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我們已經並將繼續採取積極主動的措施,管理新冠肺炎疫情對我們業務造成的任何干擾或潛在幹擾。例如,在2020年3月31日,公司宣佈了一些節約成本的措施,包括但不限於:
● | 成本控制舉措預計將在2020年節省約1500萬至2000萬美元; |
● | 將2020年計劃的資本支出削減約30%,預計將節省高達3000萬美元的現金;以及 |
● | 從2020年第二季度開始暫停公司的季度股息,以保持自由現金流和增強流動性。 |
我們預計,在可預見的未來,新冠肺炎疫情將繼續影響我們的業務成果。見本季度報告中表格10-Q的“第II部分,第1A項-風險因素”.
商譽減值費用
我們在截至每年10月1日的第四季度評估減值商譽,如果發生事件或情況變化,報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。
根據我們於二零二零年第一季進行的財務審核及預測程序,管理層決定,我們的能源廢物處置服務(“EWDS”)報告單位及我們的國際報告單位(下文所述)的預測未來現金流量顯示,該等報告單位的公允價值可能低於其各自的賬面價值。因此,我們對每個報告單位截至2020年3月31日的公允價值進行了中期評估(“中期評估”)。根據中期評估的結果,我們確認2020年第一季度與我們的EWDS報告部門相關的商譽減值費用為2.836億美元,與我們的國際報告部門相關的商譽減值費用為1670萬美元。截至2020年9月30日,在記錄這些減值費用後,EWDS和國際報告單位的剩餘商譽餘額分別為2810萬美元和180萬美元。
我們的EWDS報告部門是我們環境服務部門的一個組成部分,提供與能源相關的服務,包括固體和液體廢物處理和處置、設備清潔和維護、專用設備租賃、泄漏遏制和現場補救,這些廢氣主要面向目前集中在德克薩斯州伊格爾福特和二疊紀盆地的上游能源客户。我們的國際報告部門是我們現場和工業服務部門的一個組成部分,為北海的海上石油和天然氣行業以及整個歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區的陸上行業提供工業和應急響應服務。我們的EWDS和國際報告部門都依賴於我們能源行業客户與能源相關的勘探和生產投資和支出。較低的原油價格和此類價格的波動影響投資水平,因為它影響能源公司以經濟有利的條件或根本不能獲得資本的能力。此外,當由於原油價格下跌或原油價格波動導致預期利潤不足或不確定時,能源公司會減少投資。這些資本開支的減少對能源浪費的產生產生了負面影響,因此對我們的服務的需求也產生了負面影響。最近的波動和處於歷史低位的油價對我們EWDS報告部門和國際報告部門的客户產生了不利影響,對我們服務的需求產生了負面影響。
造成EWDS和國際報告單位商譽減值費用的主要因素與處於歷史低位的能源大宗商品價格有關,減少了我們能源行業客户預期的與能源相關的勘探和生產投資和支出,這對每個報告單位的預期現金流和每個報告單位的估計公允價值都產生了負面影響。2020年第一季度,隨着我們評估了新冠肺炎疫情和外國石油產量增加對全球石油需求的預期影響,並更新了每個報告單位的長期預測,導致每個報告單位的預期未來現金流與先前估計的相比減少,原油定價和能源相關勘探和生產投資的復甦明顯超過預期,這是因為我們評估了新冠肺炎疫情和外國石油產量增加對全球石油需求的預期影響,並更新了每個報告單位的長期預測。
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目錄
EWDS和國際報告部門是作為NRC合併的一部分於2019年11月1日收購的。作為初步收購價分配的一部分,NRC的資產和負債按其初步公允價值入賬,超過淨公允價值的收購價計入商譽。商譽是根據每個報告單位相對於NRC總公允價值的相對初步公允價值分配給報告單位的。
與我們的年度減值測試方法一致,我們採用(1)收益法和(2)市場法的加權平均值來確定中期評估的每個報告單位的公允價值。收益法基於每個報告單位未來現金流的估計現值。市場法是基於市場數據如何與每個報告單位相關的假設。
評估減值本身涉及管理層對用於計算報告單位公允價值的假設以及市場狀況對該等假設的影響的判斷。管理層在其假設中用來估計以收益為基礎的方法下報告單位的公允價值的主要投入如下:
● | 報告單位的預計現金流,並考慮到預計收入、營業利潤率和產生相應收入所需的資本投資水平;以及 |
● | 加權平均資本成本(“WACC”),用於貼現預計現金流的風險調整率。 |
為了制定我們報告單位的預計現金流,管理層考慮了可能影響每個報告單位收入流的因素。這些因素包括但不限於,全球範圍的經濟狀況,特別是報告單位所在地區的經濟狀況、客户關係、戰略計劃和機會、所需的投資資本回報以及來自其他服務提供商的競爭。在營業利潤率方面,管理層根據每個報告單位的收入流考慮其歷史報告單位的營業利潤率,根據當前市場趨勢對固定和可變成本的預期影響調整歷史利潤率。
各報告單位的預期未來税後營業現金流使用經風險調整的貼現率折現至現值。對未來現金流的估計要求管理層對未來的經營業績做出重大假設,包括每個報告單位內收入流的預計組合、預計的營業利潤率、資本投資的金額和時機、實現預計現金流的總體可能性,以及未來的經濟狀況,這可能導致實際的未來現金流與管理層的估計不同。貼現率旨在反映未來現金流預測中固有的風險,用於估計未來現金流的現值,基於市場參與者相對於報告單位的WACC估計。金融和信貸市場的波動會直接影響用於制定WACC的某些投入和假設。我們的EWD和國際報告部門服務的能源市場迅速而持續的下滑,再加上圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性和國外石油產量的增加,本質上增加了與這些報告部門未來現金流相關的風險。因此,在執行中期評估時,與2019年11月1日與NRC合併相關的初始公允價值評估中使用的假設相比,我們提高了貼現率,減少了每個報告單位的預計資本投資。我們認為,考慮到當前經濟的不確定性,這些變化反映了市場參與者的投入。他説:
我們還考慮了EWDS和國際報告部門在基於市場的方法下的估計公允價值,方法是將行業可比收入和營業收益的倍數應用於報告單位收入和營業收益。我們經營的行業缺乏廣泛的公開市場數據基礎,再加上新冠肺炎疫情引發的普遍市場波動,導致目前可觀察到的市盈率範圍很大。因此,與上文所述的收益法(90%)相比,我們對按市場法(10%)計算的報告單位的估計公允價值的權重較低。
我們相信,中期評估中使用的貼現率、預計現金流和其他投入和假設與市場參與者基於上述事件將使用的情況一致,並反映了當前市場對我們的EWDS和國際報告單位公允價值的評估。此外,我們相信我們在中期評估中對未來收入和利潤率預測的估計和假設是合理的和
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這與當前的經濟不確定性是一致的,既有總體上的,也有具體到我們的EWDS和國際報告部門所服務的能源市場的。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有發現任何事件或情況發生變化,表明我們的EWDS和國際報告單位的公允價值可能低於各自的賬面價值。因此,截至2020年9月30日,我們認為我們的EWDS和國際報告單位的賬面價值接近其公允價值。因此,如果與各自報告單位相關的未來事件不如我們在中期評估中假設或估計的那樣有利,則其中一個或兩個報告單位存在額外商譽減值的風險。我們將繼續監測發生的事件或情況的變化,這可能表明商譽應在年度減值測試之前的未來過渡期重新評估。這些事件和情況包括但不限於能源商品價格的進一步持續下跌和新冠肺炎疫情帶來的意想不到的影響,以及每個報告單位特有的數量和質量因素,這些因素表明可能發生的事件將使報告單位的公允價值低於其賬面價值。此外,我們的EWDS和國際報告單位的賬面價值是基於對其收購日期公允價值的初步估計。因此,這些初步公允價值估計的變化可能導致在計量期內對2020年第一季度確認的減值費用進行調整。有關NRC合併收購價分配的初步性質的其他信息,請參閲本季度報告的Form 10-Q中“第一部分財務報表(未經審計)”中合併財務報表附註3。
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行動結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
經營業績和收入百分比如下:
截至9月30日的三個月: | 2020年與2019年 | |||||||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| % |
| 2019 |
| % |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| |||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
環境服務 | $ | 112,427 |
| 47 | % | $ | 122,212 |
| 73 | % | $ | (9,785) |
| (8) | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 125,715 |
| 53 | % |
| 45,190 |
| 27 | % |
| 80,525 |
| 178 | % | |
總計 | $ | 238,142 |
| 100 | % | $ | 167,402 |
| 100 | % | $ | 70,740 |
| 42 | % | |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
環境服務 | $ | 39,300 |
| 35 | % | $ | 49,363 |
| 40 | % | $ | (10,063) |
| (20) | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 23,743 |
| 19 | % |
| 7,177 |
| 16 | % |
| 16,566 |
| 231 | % | |
總計 | $ | 63,043 |
| 26 | % | $ | 56,540 |
| 34 | % | $ | 6,503 |
| 12 | % | |
銷售、一般費用和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
環境服務 | $ | 11,071 |
| 10 | % | $ | 8,333 |
| 7 | % | $ | 2,738 |
| 33 | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 15,575 |
| 12 | % |
| 3,756 |
| 8 | % |
| 11,819 |
| 315 | % | |
公司 |
| 23,244 |
| N/m |
| 21,240 |
| N/m |
| 2,004 |
| 9 | % | |||
總計 | $ | 49,890 |
| 21 | % | $ | 33,329 |
| 20 | % | $ | 16,561 |
| 50 | % | |
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
環境服務 | $ | 44,287 |
| 39 | % | $ | 51,409 |
| 42 | % | $ | (7,122) |
| (14) | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 21,340 |
| 17 | % |
| 5,848 |
| 13 | % |
| 15,492 |
| 265 | % | |
公司 |
| (20,182) |
| N/m |
| (15,806) |
| N/m |
| (4,376) |
| 28 | % | |||
總計 | $ | 45,445 |
| 19 | % | $ | 41,451 |
| 25 | % | $ | 3,994 |
| 10 | % |
調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)
管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債的增加、外幣損益、財產保險恢復收益、業務發展和整合費用以及其他收入/支出前的淨收益。2019年,我們更新了調整後的EBITDA定義,將業務發展和整合費用以及財產保險追回收益的調整包括在內。在這份關於Form 10-Q的季度報告中,我們公佈的所有時期的調整後EBITDA結果都進行了重塑,以反映這些調整。淨收入與調整後EBITDA的對賬如下:
截至9月30日的三個月: | 2020年與2019年 | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| |||
淨收入 | $ | 6,319 | $ | 13,070 | $ | (6,751) |
| (52) | % | |||
所得税(福利)費用 |
| (1,456) |
| 6,428 |
| (7,884) |
| (123) | % | |||
利息支出 |
| 7,964 |
| 3,891 |
| 4,073 |
| 105 | % | |||
利息收入 |
| (9) |
| (158) |
| 149 |
| (94) | % | |||
外幣損失 |
| 421 |
| 90 |
| 331 |
| 368 | % | |||
其他收入 |
| (86) |
| (110) |
| 24 |
| (22) | % | |||
廠房和設備的折舊和攤銷 | 18,435 |
| 9,402 |
| 9,033 |
| 96 | % | ||||
無形資產攤銷 |
| 9,178 |
| 2,926 |
| 6,252 |
| 214 | % | |||
股份薪酬 |
| 1,773 |
| 1,246 |
| 527 |
| 42 | % | |||
關閉和關閉後負債的累加和非現金調整 |
| 1,279 |
| 1,139 |
| 140 |
| 12 | % | |||
財產保險賠償收益 |
| — |
| (498) |
| 498 |
| (100) | % | |||
業務開發和集成費用 |
| 1,627 |
| 4,025 |
| (2,398) |
| (60) | % | |||
調整後的EBITDA | $ | 45,445 | $ | 41,451 | $ | 3,994 |
| 10 | % |
調整後的EBITDA是根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充,我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息,以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量,因此容易受到不同計算的影響,因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。從調整後的項目中排除的項目
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目錄
EBITDA是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、經營、投資或融資活動產生的現金流量或其他財務報表數據的替代或替代。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是:
● | 調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的要求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付税款的現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 雖然折舊和攤銷費用是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;以及 |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。 |
營業收入
與2019年第三季度的1.674億美元相比,2020年第三季度的總收入增長了42%,達到2.381億美元。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了8090萬美元的總收入。不包括NRC業務,2020年第三季度總收入下降了6%,至157.2美元,而2019年第三季度為1.674億美元。
環境服務
2020年第三季度,環境服務部門的收入下降了8%,降至1.124億美元,而2019年第三季度為1.222億美元。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了510萬美元的部門收入。不包括NRC業務,2020年第三季度部門收入下降12%,至1.073億美元,而2019年第三季度為1.222億美元。與2019年第三季度相比,T&D收入(不包括NRC)下降了10%,主要原因是基礎業務收入下降了15%,但基於項目的活動業務收入增長了8%,部分抵消了這一影響。與2019年第三季度相比,運輸和物流服務收入(不包括NRC)下降了24%,反映出活動業務項目減少了對公司運輸和物流服務的利用。與2019年第三季度相比,2020年第三季度我們所有設施(不包括NRC)處置或處理的垃圾總量下降了12%。與2019年第三季度相比,2020年第三季度在我們的垃圾填埋場(不包括NRC)處置或處理的垃圾噸減少了20%。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度來自經常性基地業務廢物發生器的研發收入(不包括NRC)下降了15%,佔2020年第三季度總研發收入的70%。2020年第三季度與2019年第三季度相比,下降主要是由於煉油、金屬製造、化工製造、運輸和經紀商/TSDF行業集團的基礎業務研發收入下降。
與2019年第三季度相比,2020年第三季度來自事件業務廢物發生器的T&D收入(不包括NRC)增長了8%,佔2020年第三季度總T&D收入的30%。比較第三個
44
目錄
從2020年第三季度到2019年第三季度,公用事業和化工製造行業集團的事件業務研發收入的增長被交通運輸和其他行業集團的事件業務研發收入的下降部分抵消。
下表彙總了與2019年第三季度相比,2020年第三季度按發電機行業劃分的環境服務部門中基礎業務和活動業務的綜合研發收入增長(不包括NRC):
處理和處置收入增長 | ||
截至2020年9月30日的三個月與 | ||
| 截至2019年9月30日的三個月 | |
公用事業 | 148% | |
廢物管理與修復 | 49% | |
化工製造 | -4% | |
其他 | -4% | |
通用製造 |
| -5% |
採礦、勘探和生產 | -6% | |
金屬製造業 | -13% | |
經紀人/TSDF | -14% | |
政府 | -14% | |
精煉 | -48% | |
交通運輸 | -59% |
現場勘察與工業服務
2020年第三季度,現場設備和工業服務部門的收入增長了178%,達到1.257億美元,而2019年第三季度為4520萬美元。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了7580萬美元的部門收入。不包括NRC業務,2020年第三季度部門收入增長了10%,達到4990萬美元,而2019年第三季度為4520萬美元。現場和工業服務部門收入(不包括NRC)的增長主要歸因於我們的小批量發電、應急響應和總廢物管理業務部門的收入增加,但被我們的工業服務以及運輸和物流業務部門收入的下降所部分抵消。
毛利
2020年第三季度總毛利潤增長12%,達到6300萬美元,高於2019年第三季度的5650萬美元。2020年第三季度總毛利率為26%,而2019年第三季度為34%。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了1350萬美元的毛利潤。不包括NRC業務,2020年第三季度毛利潤總額下降13%,至4950萬美元,而2019年第三季度為5650萬美元。不包括NRC業務,2020年第三季度的總毛利率為31%,而2019年第三季度為34%。
環境服務
2020年第三季度,環境服務部門的毛利潤下降了20%,降至3930萬美元,低於2019年第三季度的4940萬美元。2020年第三季度總部門毛利率為35%,而2019年第三季度為40%。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了220萬美元的部門總虧損。不包括NRC業務,2020年第三季度部門毛利潤下降16%,至4150萬美元,而2019年第三季度為4940萬美元。不包括NRC業務,2020年第三季度部門毛利率為39%,而2019年第三季度為40%。2020年第三季度T&D毛利率(不包括NRC)為43%,而2019年第三季度為47%。
45
目錄
現場勘察與工業服務
2020年第三季度,現場設備和工業服務部門的毛利潤增長了231%,達到2370萬美元,高於2019年第三季度的720萬美元。2020年第三季度總部門毛利率為19%,而2019年第三季度為16%。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了1580萬美元的部門毛利潤。不包括NRC業務,2020年第三季度部門毛利潤增長11%,至790萬美元,而2019年第三季度為720萬美元,主要反映出2020年第三季度營收高於2019年第三季度。不包括NRC業務,2020年第三季度和2019年第三季度的部門毛利率均為16%。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2020年第三季度,SG&A總額增至4990萬美元,佔總收入的21%,高於2019年第三季度的3330萬美元,佔總收入的20%。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了2040萬美元的SG&A。不包括NRC業務,2020年第三季度SG&A總額增至2950萬美元,佔總收入的19%,而2019年第三季度為3330萬美元,佔總收入的20%。
環境服務
2020年第三季度,環境服務部門SG&A增長33%,至1110萬美元,佔部門收入的10%,而2019年第三季度為830萬美元,佔部門收入的7%。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了420萬美元的SG&A部門。不包括NRC業務,2020年第三季度部門SG&A降至690萬美元,佔部門收入的6%,而2019年第三季度為830萬美元,佔部門收入的7%。環境服務部門SG&A(不包括NRC)的減少主要是由於2020年第三季度確認的與2018年第四季度愛達荷州Grand View工廠事件相關的保險收益增加,以及2020年第三季度壞賬費用和專業服務費用比2019年第三季度減少,但與2019年第三季度相比,2020年第三季度處置資產的虧損增加,部分抵消了這一影響。
現場勘察與工業服務
2020年第三季度,現場服務和工業服務部門SG&A增長了315%,達到1560萬美元,佔部門收入的12%,而2019年第三季度為380萬美元,佔部門收入的8%。2020年第三季度,收購的NRC業務為部門SG&A貢獻了1170萬美元。不包括NRC業務,2020年第三季度部門SG&A增至390萬美元,佔部門收入的8%,而2019年第三季度為380萬美元,佔部門收入的8%。
公司
2020年第三季度,公司SG&A增至2320萬美元,佔總收入的10%,而2019年第三季度為2120萬美元,佔總收入的13%。被收購的NRC業務在2020年第三季度為公司SG&A貢獻了460萬美元。不包括NRC業務,公司SG&A在2020年第三季度降至1860萬美元,佔總收入的12%,而2019年第三季度為2120萬美元,佔總收入的13%。公司SG&A(不包括NRC)的減少主要反映了與NRC合併相關的業務開發和整合費用降低,員工激勵性薪酬成本降低,與差旅相關的費用減少,部分抵消了員工勞動力和福利成本增加,專業服務費用增加和信息技術相關費用增加的影響2020年第三季度與2019年第三季度相比。
調整後EBITDA的組成部分
所得税(福利)費用
本公司2020年第三季度合併有效所得税率為(29.9%),低於2019年第三季度的33.0%。與2020年第三季度相比,我們2020年第三季度的有效税率有所下降
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目錄
2019年主要是由於美國財政部發布了關於外國收入徵税的最終規定,從而獲得了所得税優惠,但這一優惠部分被2020年第三季度的國家所得税和外國收入的所得税支出所抵消。
利息支出
2020年第三季度的利息支出為800萬美元,而2019年第三季度為390萬美元。這一增長是因為未償債務水平上升,主要是因為我們新的4.5億美元定期貸款用於對NRC的債務進行再融資,並支付與2019年第四季度NRC合併相關的交易費用。,以及我們循環信貸安排(循環信貸安排)的借款增加,這些借款主要用於為2020年第一季度的股票回購提供資金,但被2020年第三季度利率低於2019年第三季度的影響部分抵消。
外幣損失
我們確認2020年第三季度外幣虧損42.1萬美元,而2019年第三季度外幣虧損9萬美元。外幣收益和損失反映了以美元(我們的功能貨幣)以外的貨幣進行的商業活動的變化。此外,我們還與某些加拿大子公司建立了公司間貸款,這些子公司的功能貨幣是加元(“CAD”),這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款由我們的加拿大子公司在CAD支付給US Ecology,要求我們根據美元/加元的匯率變動通過我們的運營報表重新評估未償還貸款餘額。截至2020年9月30日,我們有3150萬美元的公司間貸款需要進行貨幣重估。
其他收入
2020年第三季度其他收入為8.6萬美元,而2019年第三季度其他收入為11萬美元。
廠房和設備的折舊和攤銷
與2019年第三季度的940萬美元相比,2020年第三季度的折舊和攤銷費用增長了96%,達到1840萬美元。被收購的NRC業務在2020年第三季度貢獻了900萬美元的折舊和攤銷費用。不包括NRC業務,2020年第三季度和2019年第三季度的折舊和攤銷費用均為940萬美元。
無形資產攤銷
2020年第三季度無形資產攤銷費用增長214%,至920萬美元,而2019年第三季度為290萬美元。被收購的NRC業務為2020年第三季度貢獻了620萬美元的無形資產攤銷費用。不包括NRC業務,2020年第三季度無形資產攤銷支出為300萬美元,而2019年第三季度為290萬美元。
股份薪酬
2020年第三季度,基於股票的薪酬支出增長了42%,達到180萬美元,而2019年第三季度為120萬美元,主要反映了與NRC合併相關的替換限制性股票單位相關的基於股票的增量薪酬。
結賬和結賬後負債的累加和非現金調整
2020年第三季度,關閉和關閉後負債的增值和非現金調整增加了12%,達到130萬美元,而2019年第三季度為110萬美元。
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目錄
財產保險賠償收益
2019年第三季度,該公司確認了與2018年第四季度愛達荷州Grand View工廠事件相關的財產保險賠償收益49.8萬美元。
業務開發和集成費用
2020年第三季度業務發展和整合費用下降60%,至160萬美元,而2019年第三季度為400萬美元,主要原因是2019年第三季度發生的NRC合併前整合費用。
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目錄
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
經營業績和收入百分比如下:
截至9月30日的9個月: | 2020年與2019年 | |||||||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| % |
| 2019 |
| % |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| |||
營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
環境服務 | $ | 349,582 |
| 50 | % | $ | 327,389 |
| 72 | % | $ | 22,193 |
| 7 | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 343,198 |
| 50 | % |
| 126,852 |
| 28 | % |
| 216,346 |
| 171 | % | |
總計 | $ | 692,780 |
| 100 | % | $ | 454,241 |
| 100 | % | $ | 238,539 |
| 53 | % | |
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
環境服務 | $ | 123,612 |
| 35 | % | $ | 123,999 |
| 38 | % | $ | (387) |
| (0) | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 54,364 |
| 16 | % |
| 17,365 |
| 14 | % |
| 36,999 |
| 213 | % | |
總計 | $ | 177,976 |
| 26 | % | $ | 141,364 |
| 31 | % | $ | 36,612 |
| 26 | % | |
銷售、一般費用和管理費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
環境服務 | $ | 38,812 |
| 11 | % | $ | 11,748 |
| 4 | % | $ | 27,064 |
| 230 | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 43,374 |
| 13 | % |
| 10,880 |
| 9 | % |
| 32,494 |
| 299 | % | |
公司 |
| 67,249 |
| N/m |
| 55,055 |
| N/m |
| 12,194 |
| 22 | % | |||
總計 | $ | 149,435 |
| 22 | % | $ | 77,683 |
| 17 | % | $ | 71,752 |
| 92 | % | |
調整後的EBITDA |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
環境服務 | $ | 133,826 |
| 38 | % | $ | 133,725 |
| 41 | % | $ | 101 |
| 0 | % | |
現場勘察與工業服務 |
| 49,082 |
| 14 | % |
| 13,424 |
| 11 | % |
| 35,658 |
| 266 | % | |
公司 |
| (55,544) |
| N/m |
| (44,032) |
| N/m |
| (11,512) |
| 26 | % | |||
總計 | $ | 127,364 |
| 18 | % | $ | 103,117 |
| 23 | % | $ | 24,247 |
| 24 | % |
調整後的EBITDA
管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債增加、外幣損益、非現金財產和設備減值費用、非現金商譽減值費用、財產保險回收收益、業務發展和整合費用以及其他收入/費用前的淨收益。2019年,我們更新了調整後的EBITDA定義,將業務發展和整合費用以及財產保險追回收益的調整包括在內。在這份關於Form 10-Q的季度報告中,我們公佈的所有時期的調整後EBITDA結果都進行了重塑,以反映這些調整。淨收入與調整後EBITDA的對賬如下:
截至9月30日的9個月: | 2020年與2019年 | |||||||||||
以10萬美元計的新元 |
| 2020 |
| 2019 |
| 零錢美元 |
| 更改百分比: |
| |||
淨(虧損)收入 | $ | (296,950) | $ | 36,604 | $ | (333,554) |
| (911) | % | |||
所得税費用 |
| 542 |
| 15,864 |
| (15,322) |
| (97) | % | |||
利息支出 |
| 25,127 |
| 11,509 |
| 13,618 |
| 118 | % | |||
利息收入 |
| (251) |
| (567) |
| 316 |
| (56) | % | |||
外幣損失 |
| 155 |
| 613 |
| (458) |
| (75) | % | |||
其他收入 |
| (382) |
| (342) |
| (40) |
| 12 | % | |||
財產和設備減值費用 |
| — |
| 25 |
| (25) |
| (100) | % | |||
商譽減值費用 | 300,300 | — | 300,300 | N/m | ||||||||
廠房和設備的折舊和攤銷 |
| 54,831 |
| 26,656 |
| 28,175 |
| 106 | % | |||
無形資產攤銷 |
| 27,812 |
| 8,600 |
| 19,212 |
| 223 | % | |||
股份薪酬 |
| 4,861 |
| 3,713 |
| 1,148 |
| 31 | % | |||
關閉和關閉後負債的累加和非現金調整 | 3,812 | 3,397 | 415 | 12 | % | |||||||
財產保險賠償收益 |
| — |
| (9,651) |
| 9,651 |
| (100) | % | |||
業務開發和集成費用 |
| 7,507 |
| 6,696 |
| 811 |
| 12 | % | |||
調整後的EBITDA | $ | 127,364 | $ | 103,117 | $ | 24,247 |
| 24 | % |
調整後的EBITDA是根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充,我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息,以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量,因此容易受到不同計算的影響,因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。從調整後的項目中排除的項目
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目錄
EBITDA是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮,也不應作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、經營、投資或融資活動產生的現金流量或其他財務報表數據的替代或替代。
調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性,不應單獨考慮,也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是:
● | 調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的利息支出,或償還債務利息或本金所需的要求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或支付税款的現金需求; |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求; |
● | 雖然折舊和攤銷費用是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求;以及 |
● | 調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。 |
營業收入
2020年前九個月的總收入增長了53%,達到6.928億美元,而2019年前九個月的總收入為4.542億美元。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了2.38億美元的總收入。不包括NRC業務,2020年前9個月的總收入略有增長,達到454.8美元,而2019年前9個月的總收入為4.542億美元。
環境服務
2020年前9個月,環境服務部門的收入增長了7%,達到3.496億美元,而2019年前9個月的收入為3.274億美元。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了2930萬美元的部門收入。不包括NRC業務,2020年前9個月的部門收入下降了2%,至3.203億美元,而2019年前9個月的收入為3.274億美元。與2019年前9個月相比,T&D收入(不包括NRC)略有增長,主要原因是基於項目的活動業務收入增長了28%,但基本業務收入下降了7%,部分抵消了這一增長。與2019年前9個月相比,運輸和物流服務收入(不包括NRC)下降了11%,反映了活動業務項目使用公司運輸和物流服務的減少。2020年前9個月,我們所有設施(不包括NRC)處置或處理的垃圾總量比2019年前9個月下降了5%。與2019年前9個月相比,2020年前9個月在我們的垃圾填埋場(不包括NRC)處置或處理的垃圾噸減少了7%。
與2019年前9個月相比,2020年前9個月來自經常性基地業務廢物發生器的T&D收入(不包括NRC)下降了7%,佔2020年前9個月總T&D收入的72%。2020年前9個月與2019年前9個月相比,煉油、金屬製造、經紀商/TSDF、化工製造、政府和一般製造業集團基礎業務研發收入的下降部分被其他行業集團基礎業務研發收入的增加所抵消。
與2019年前9個月相比,2020年前9個月來自Event Business垃圾發生器的T&D收入(不包括NRC)增長了28%,佔2020年前9個月總T&D收入的28%。
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目錄
將2020年前9個月與2019年前9個月進行比較,化工製造、公用事業、廢物管理和修復以及一般製造業集團的Event Business T&D收入增加,部分被煉油、政府和其他行業集團Event Business T&D收入的下降所抵消。
下表彙總了2020年前9個月按發電機行業劃分的環境服務部門基礎業務和活動業務研發收入(不包括NRC)與2019年前9個月相比的綜合增長:
處理和處置收入增長 | ||
截至2020年9月30日的9個月與 | ||
| 截至2019年9月30日的9個月 | |
公用事業 | 111% | |
廢物管理與修復 | 59% | |
化工製造 | 15% | |
其他 | 3% | |
通用製造 |
| -1% |
經紀人/TSDF | -7% | |
金屬製造業 | -7% | |
採礦、勘探和生產 | -7% | |
政府 | -12% | |
交通運輸 | -13% | |
精煉 | -31% |
現場勘察與工業服務
2020年前9個月,現場設備和工業服務部門的收入增長了171%,達到3.432億美元,而2019年前9個月的收入為1.269億美元。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了2.087億美元的部門收入。不包括NRC業務,2020年前九個月的部門收入增長了6%,達到1.345億美元,而2019年前九個月的收入為1.269億美元。現場和工業服務部門收入(不包括NRC)的增長主要歸因於我們的小批量生產、補救和應急響應業務部門的收入增加,但部分被我們的運輸和物流以及工業服務業務部門收入的下降所抵消。
毛利
2020年前九個月總毛利增長26%,至1.78億美元,高於2019年前九個月的1.414億美元。2020年前9個月的總毛利率為26%,而2019年前9個月的毛利率為31%。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了3720萬美元的毛利潤。不包括NRC業務,2020年前9個月的毛利潤總額略有下降,降至1.408億美元,而2019年前9個月為1.414億美元。不包括NRC業務,2020年前9個月和2019年前9個月的總毛利率都為31%。
環境服務
2020年前9個月,環境服務部門的毛利潤略有下降,從2019年前9個月的1.24億美元降至1.236億美元。2020年前9個月的總部門毛利率為35%,而2019年前9個月的毛利率為38%。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了48.2萬美元的部門毛利潤。不包括NRC業務,2020年前九個月的部門毛利潤下降了1%,至1.231億美元,而2019年前九個月的毛利潤為1.24億美元。不包括NRC業務,2020年前9個月和2019年前9個月的部門毛利率均為38%。2020年前9個月,T&D毛利率(不包括NRC)為43%,而2019年前9個月為44%。
51
目錄
現場勘察與工業服務
2020年前9個月,現場設備和工業服務部門的毛利潤增長了213%,達到5440萬美元,高於2019年前9個月的1740萬美元。2020年前9個月的總部門毛利率為16%,而2019年前9個月為14%。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了3670萬美元的部門毛利潤。不包括NRC業務,2020年前九個月的部門毛利潤增長了2%,達到1,770萬美元,而2019年前九個月為1,740萬美元。不包括NRC業務,2020年前9個月的部門毛利率為13%,而2019年前9個月的毛利率為14%。
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)
2020年前九個月,SG&A總額增至1.494億美元,佔總收入的22%,高於2019年前九個月的7770萬美元,佔總收入的17%。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了6010萬美元的SG&A。不包括NRC業務,2020年前九個月SG&A總額增至8930萬美元,佔總收入的20%,而2019年前九個月為7770萬美元,佔總收入的17%。
環境服務
2020年前9個月,環境服務部門SG&A增長了230%,達到3880萬美元,佔部門收入的11%,而2019年前9個月為1,170萬美元,佔部門收入的4%。在2020年前9個月,收購的NRC業務為SG&A部門貢獻了1710萬美元。不包括NRC業務,2020年前9個月,部門SG&A增至2170萬美元,佔部門收入的7%,而2019年前9個月為1,170萬美元,佔部門收入的4%。環境服務部門SG&A(不包括NRC)的增長主要是由於2019年前9個月確認的與2018年第四季度愛達荷州Grand View工廠事件相關的970萬美元的財產保險追回,以及2020年前9個月的保險成本和壞賬追回比2019年前9個月有所下降,部分抵消了2020年前9個月專業服務費用下降和員工激勵薪酬低於2019年前9個月的影響。
現場勘察與工業服務
2020年前9個月,現場服務和工業服務部門SG&A增長了299%,達到4340萬美元,佔部門收入的13%,而2019年前9個月為1090萬美元,佔部門收入的9%。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了3140萬美元的SG&A部門。不包括NRC業務,2020年前9個月,部門SG&A增至1200萬美元,佔部門收入的9%,而2019年前9個月為1,090萬美元,佔部門收入的9%。現場和工業服務部門SG&A(不包括NRC)的增長主要反映了2020年前9個月與2019年前9個月相比,員工勞動力成本、無形資產攤銷費用、物業租賃成本和物業税費用增加,但與2019年前9個月相比,2020年前9個月與差旅相關的費用下降,部分抵消了這一增長。
公司
2020年前9個月,企業SG&A增至6720萬美元,佔總收入的10%,而2019年前9個月為5510萬美元,佔總收入的12%。被收購的NRC業務在2020年前9個月為公司SG&A貢獻了1150萬美元。不包括NRC業務,2020年前9個月,公司SG&A增至5570萬美元,佔總收入的12%,而2019年前9個月為5510萬美元,佔總收入的12%。公司SG&A(不包括NRC)的增加主要反映了更高的員工勞動和福利成本、更高的信息技術相關費用、更高的專業服務費用和更高的保險成本2020年前9個月與2019年前9個月相比,部分被較低的員工激勵性薪酬成本、較低的與NRC合併相關的業務開發和整合費用以及較低的成本所抵消2020年前9個月的差旅相關費用與2019年前9個月相比。
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調整後EBITDA的組成部分
所得税費用
我們2020年前九個月的有效所得税税率為(0.2%),而2019年前九個月為30.2%。這一下降主要是由於與2019年前九個月相比,2020年前九個月不可抵扣的商譽減值費用、外國收益的所得税支出以及不可抵扣費用的減少抵消了年初至今虧損的税收優惠。
利息支出
2020年前9個月的利息支出為2510萬美元,而2019年前9個月的利息支出為1,150萬美元。這一增長是因為未償債務水平上升,主要是因為我們新的4.5億美元定期貸款用於對NRC的債務進行再融資,並支付與2019年第四季度NRC合併相關的交易費用。,以及我們循環信貸安排(循環信貸安排)的借款增加,這些借款主要用於為2020年第一季度的股票回購提供資金,但部分被2020年前9個月利率低於2019年前9個月的影響所抵消。
外幣損失
我們確認2020年前9個月外幣虧損15.5萬美元,而2019年前9個月外幣虧損61.3萬美元。外幣收益和損失反映了以美元(我們的功能貨幣)以外的貨幣進行的商業活動的變化。此外,我們還與某些加拿大子公司建立了公司間貸款,這些子公司的功能貨幣是加元(“CAD”),這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款由我們的加拿大子公司在CAD支付給US Ecology,要求我們根據美元/加元的匯率變動通過我們的運營報表重新評估未償還貸款餘額。截至2020年9月30日,我們有3150萬美元的公司間貸款需要進行貨幣重估。
其他收入
2020年前9個月的其他收入為38.2萬美元,而2019年前9個月的其他收入為34.2萬美元。
商譽減值費用
如前所述,在2020年第一季度,我們對某些報告單位截至2020年3月31日的公允價值進行了中期評估。根據評估結果,我們確認2020年前九個月的商譽減值費用為3.003億美元。
廠房和設備的折舊和攤銷
2020年前九個月的折舊和攤銷費用增長了106%,達到5480萬美元,而2019年前九個月為2670萬美元。被收購的NRC業務在2020年前9個月貢獻了2670萬美元的折舊和攤銷費用。不包括NRC業務,2020年前9個月的折舊和攤銷費用為2,810萬美元,而2019年前9個月為2,670萬美元,主要反映了2019年前9個月後投入使用的廠房和設備資產的增量折舊費用。
無形資產攤銷
2020年前9個月,無形資產攤銷費用增長22.3%,至2,780萬美元,而2019年前9個月為860萬美元。被收購的NRC業務貢獻了1880萬美元的無形資產
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2020年前九個月的攤銷費用。不包括NRC業務,2020年前9個月的無形資產攤銷費用為900萬美元,而2019年前9個月為860萬美元,主要反映因收購美國生態薩尼亞和Impact Environmental Services,Inc.而記錄的額外無形資產攤銷.
股份薪酬
2020年前9個月,基於股票的薪酬支出增長了31%,達到490萬美元,而2019年前9個月為370萬美元,主要反映了與NRC合併相關的替換限制性股票單位相關的基於股票的增量薪酬。
結賬和結賬後負債的累加和非現金調整
2020年前9個月,關閉和關閉後負債的增值和非現金調整增加了12%,達到380萬美元,而2019年前9個月為340萬美元。
財產保險賠償收益
2019年前9個月,該公司確認了與2018年第四季度愛達荷州Grand View工廠事件相關的財產保險賠償收益970萬美元。
業務開發和集成費用
2020年前9個月的業務發展和整合費用增長12%,達到750萬美元,而2019年前9個月為670萬美元,主要原因是2020年前9個月發生的NRC合併後整合費用和2019年前9個月發生的NRC合併前業務發展費用。
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關鍵會計政策
財務報表編制要求管理層做出影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債披露的估計和判斷。隨附的未經審計的綜合財務報表採用我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的相同關鍵會計政策編制。
近期發佈的會計準則
有關最近發佈的會計準則的信息,請參閲本季度報告10-Q表中“第一部分財務報表(未經審計)”中合併財務報表附註1。
流動性和資本資源
我們正在持續評估新冠肺炎疫情對我們財務狀況和流動性的影響。儘管情況高度不確定,但我們分析了廣泛的經濟情景,並考慮了它們對我們產生現金的能力的影響。這些分析構成了我們流動性計劃和活動的基礎。例如,2020年3月31日,公司宣佈了一些成本節約措施,包括但不限於成本控制舉措,預計2020年將節省1500萬至2000萬美元;將2020年計劃的資本支出削減約30%,預計最多節省3000萬美元現金;從2020年第二季度開始暫停公司的季度股息,以保持自由現金流和增強流動性。我們還利用了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的規定,該法案於2020年3月27日簽署成為法律,允許推遲支付工資税預扣的僱主部分,預計2020年將產生高達800萬美元的額外現金節省。我們致力於保護我們的員工隊伍,通過將團隊成員重新部署到其他業務線來減少業務活動,減少工時,並利用休假計劃,使公司能夠更好地使人員成本與客户活動水平保持一致。
我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、運營產生的現金和信貸協議下的借款。截至2020年9月30日,我們有1.02億美元的無限制現金和現金等價物立即可用,我們的循環信貸安排下有1.027億美元的借款能力。我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性,為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們目前的主要現金需求是資金運營、資本支出、支付長期債務的本金和利息,以及根據我們的股息政策支付宣佈的股息。我們相信,在可預見的未來,未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營、投資和分紅現金需求,上述節約成本的措施增強了我們抵禦新冠肺炎疫情不利影響的能力。此外,現有的現金餘額和信貸協議下的額外借款在需要時提供了額外的流動資金來源。2020年6月26日,前身美國生態公司修訂了信貸協議,規定了契約救濟期至2022年3月31日之前,以及前身美國生態公司根據其中條款選擇結束契約救濟期的日期。見“第三修正案”下關於第三修正案的更多信息。對信貸協議的修訂,“如下所示。
經營活動
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為8320萬美元。這主要反映淨虧損2.97億美元,非現金商譽減值費用3.003億美元,非現金折舊、攤銷和增值8650萬美元,應收賬款減少2530萬美元,但因應付賬款和應計負債減少1920萬美元、其他資產增加830萬美元和應收所得税增加630萬美元而被部分抵消。對淨收入的影響是由於上述“經營業績”中討論的因素造成的。應收賬款、應付賬款和應計負債的變化可歸因於客户付款的時間以及向供應商支付產品和服務的時間。其他資產的增長主要歸因於預付保險費和與我們的年度續簽過程相關的可退還押金。應收所得税的增加主要歸因於2020年預計的淨營業虧損,這些淨營業虧損將與應税收入一起追溯到前幾年。
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我們計算未償還銷售天數(“DSO”)的方式是應收賬款淨額除以季度收入的四個季度滾動平均值。我們在DSO計算中的應收賬款淨額包括貿易應收賬款、扣除壞賬準備後的淨額以及根據遞延收入變化進行調整的未開票應收賬款。截至2020年9月30日,DSO為87天,而截至2019年12月31日為84天,截至2019年9月30日為79天。
截至2019年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為6400萬美元。這主要反映了3660萬美元的淨收益,3870萬美元的非現金折舊、攤銷和增值,390萬美元的遞延所得税和370萬美元的基於股票的補償,但被損壞財產和設備的保險收益970萬美元以及其他資產增加720萬美元所部分抵消。對淨收入的影響是由於上述“經營業績”中討論的因素造成的。遞延所得税的變化主要歸因於2018年第四季度愛達荷州格蘭維尤工廠發生的與事件相關的非自願轉換導致的遞延所得税收益。我們確認了2019年前9個月與2018年第四季度愛達荷州Grand View工廠事件相關的財產保險追回。其他資產的增長主要歸因於與我們的年度續簽流程相關的預付保險費。
投資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏,用於投資活動的現金淨額為4640萬美元,主要與4510萬美元的資本支出和2020年1月以330萬美元收購Impact Environmental,Inc.有關。資本項目主要包括我們公司和運營設施的設備採購和基礎設施升級。
截至2019年9月30日的9個月,用於投資活動的現金淨額為5370萬美元,主要涉及3840萬美元的資本支出,1790萬美元收購美國生態薩尼亞公司(US Ecology Sarnia),以及對一傢俬人持股公司優先股的790萬美元投資,部分抵消了與2018年第四季度愛達荷州大觀城事件相關的1000萬美元財產保險收益。重要的資本項目包括在密歇根州貝爾維爾、得克薩斯州羅布斯敦和加拿大魁北克省布萊維爾的設施建設額外的處置能力,以及我們公司和運營設施的設備採購和基礎設施升級。
籌資活動
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為2460萬美元,主要包括我們循環信貸安排的9000萬美元借款,部分被我們的循環信貸安排和定期貸款支付3340萬美元、我們普通股回購1830萬美元、向我們的股東支付570萬美元的股息和支付我們的設備融資義務的480萬美元所抵消。季度現金股利已暫停發放,2020年第三季度未派發股息。
截至2019年9月30日的9個月,用於融資活動的現金淨額為2,190萬美元,主要包括我們循環信貸安排的3,000萬美元支付和向股東支付的1,190萬美元股息,部分被我們與收購US Ecology Sarnia相關的循環信貸安排下的2,000萬美元收益所抵消。
信貸協議
2017年4月18日,公司全資子公司前身US Ecology與富國銀行(Wells Fargo)(作為貸款人、Swingline貸款人和發行貸款人的行政代理)和美國銀行(Bank of America,N.A.)簽訂了一份新的優先擔保信貸協議(截至本協議日期,經修訂、重述、補充或以其他方式修改),其中規定了一項5,000萬美元的五年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)。其中,7500萬美元用於簽發備用信用證,4000萬美元用於發行Swingline貸款,用於滿足短期營運資金需求。信貸協議還包含一個手風琴功能,根據該功能,前身美國生態公司可以通過增加循環信貸安排、通過增量定期貸款或兩者的某種組合,申請高達2億美元的額外資金。作為
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如下所述,信貸協議於2019年11月因NRC合併而修訂,並於2020年6月26日根據第三修正案(定義見下文)進一步修訂。
截至二零二零年九月三十日止九個月內,在計及我們的利率互換及貸款貼現攤銷及發債成本的影響後,循環信貸安排的實際利率為3.74%。按季或在任何利息期的最後一天(視何者適用而定)支付只計利息的款項。2020年3月,本公司簽訂了利率互換協議,實際上確定了4.9億美元的利率,約佔截至2020年9月30日未償還的循環信貸安排和定期貸款借款的59%。
除下文所述經第三修正案修訂外,前身US Ecology須就循環信貸安排的平均每日未使用部分支付0.175%至0.35%不等的承諾費,該承諾費將根據前身US Ecology的總淨槓桿率(定義見信貸協議)而減少。循環信貸安排下的最高信用證容量為7,500萬美元,而信貸協議規定信用證費用相當於循環信貸安排下LIBOR貸款的適用保證金。截至2020年9月30日,循環信貸工具上未償還的循環信貸貸款為3.87億美元。該等循環信貸貸款將於以下日期(I)2024年11月1日(或就任何貸款人而言,應吾等要求並獲該貸款人接受的較後日期)、(Ii)吾等終止全部循環信貸承諾(定義見信貸協議)及(Iii)終止循環信貸承諾日期到期,並在綜合資產負債表中作為長期債務列示。
前身US Ecology已達成清償安排,即超過可用現金餘額的日常現金需求將根據需要預支給本公司,這些預付款將自動從後續存款中償還至我們的現金運營賬户(“清掃安排”)。清掃安排下的未償還預付款總額須受循環信貸安排項下4,000萬美元的Swingline貸款的限制。前身US Ecology在循環信貸安排下未償還的循環信貸貸款不需要通過清掃安排償還。截至2020年9月30日,沒有未償還的借款受到清掃安排的約束。
截至2020年9月30日,循環信貸安排下的可用資金為1.027億美元,其中1030萬美元是以備用信用證形式發行的循環信貸安排,用作關閉和關閉後財務擔保和其他擔保義務的抵押品。
對信貸協議的修訂
2019年8月6日,前身US Ecology簽署了信貸協議的第一修正案(“第一修正案”),由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的貸款人和富國銀行(Wells Fargo)作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理。自2019年11月1日起生效的第一修正案,除其他事項外,將循環信貸安排的到期日延長至2024年11月1日,允許發放4.0億美元的增量定期貸款,用於為NRC的債務再融資,並支付與NRC合併相關的交易費用,修改手風琴功能,允許前任美國生態公司要求最多(X)2.5億美元和(Y)100%合併EBITDA以及某些額外金額之間的較大值,提高了Swc發行的昇華
2019年11月1日,前身美國生態簽訂了貸款人聯合協議和信貸協議第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起,第二修正案修訂了信貸協議,將增量定期貸款的能力增加了5000萬美元,並規定富國銀行向前身US Ecology提供4.5億美元的增量定期貸款,以償還NRC與NRC合併相關的現有債務,支付與NRC合併相關的某些費用、成本和開支,並償還循環信貸安排下的未償還借款。這筆7年期增量定期貸款將於2026年11月1日到期,要求每年償還1%的本金,利息為LIBOR加2.25%或基準利率加1.25%(如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或更好,標準普爾和BA2(前景穩定或更好)或更好)或更好,則利息為LIBOR加2.50%或基礎利率加1.50%。
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來自穆迪(Moody‘s)。在截至2020年9月30日的九個月內,包括髮債成本攤銷影響在內的定期貸款實際利率為3.50%。
2020年6月26日,前身美國生態公司簽署了《信貸協議》的第三修正案(即《第三修正案》)。其中,第三修正案修訂了信貸協議,提供了契約救濟期,直至2022年3月31日較早的日期,以及前身美國生態公司根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。在契約減免期間,第三修正案將前身US Ecology截至每個財政季度末的綜合總淨槓桿率要求提高到緊接第三修正案生效前有效的4.00比1.00比率以上的某些比率,但須遵守在該契約減免期間對限制性支付和允許收購的某些限制。此外,在契約解除期間,循環信貸貸款可根據基本利率(定義見信貸協議)或倫敦銀行同業拆借利率(由本公司選擇)外加適用保證金提供。
有關更多信息,請參閲本季度報告10-Q表“第一部分,第一項.財務報表(未經審計)”中合併財務報表附註11。
合同義務和擔保
2020年3月,本公司與富國銀行簽訂了利率互換協議,有效地將截至2020年9月30日的循環信貸安排和未償還定期貸款的利率定為4.9億美元,約為59%。為了達成2020年3月的利率互換協議,我們提前終止了現有的利率互換協議,截止日期為2021年6月。*有關詳情,請參閲本季度報告10-Q表格“第I部分,第1項.財務報表(未經審計)”中“綜合財務報表附註”的附註11。
除上文所述外,在截至2020年9月30日的9個月內,我們的合同義務和擔保金額沒有實質性變化。有關我們的合同義務和擔保的更多信息,請參閲我們截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。
第三項:監管機構加強對市場風險的定量和定性披露
利率風險
我們不為交易目的持有股票、大宗商品、衍生品或任何其他類似工具。由於我們的保本投資方式,我們的投資或其他資產的利率風險微乎其微。截至2020年9月30日,有2,950萬美元現金等價物投資於貨幣市場賬户,550萬美元受限現金投資於固定收益美國財政部和美國政府機構證券及貨幣市場賬户。
由於我們的循環信貸安排和信貸協議下的定期貸款借款,我們面臨利率變化的風險。我們的循環信貸貸款按基本利率(定義見信貸協議)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)產生利息,由公司選擇,外加根據定價網格確定的適用保證金,在定價網格下,利率根據我們的融資債務與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(定義見信貸協議)的比率降低或增加。我們的定期貸款的利息為LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或標準普爾和Ba2(前景穩定或更好)的BB或穆迪的更好),則利率將上調至LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%。
2020年3月6日,公司簽訂了一項利率互換協議,意在對衝公司部分基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的未償還浮動利率債務的利率風險。根據掉期條款,該公司按固定有效利率0.832%支付利息,並按浮動一個月期倫敦銀行同業拆借利率收取利息,初始名義金額為5.0億美元。
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截至2020年9月30日,根據信貸協議,有3.87億美元的循環信貸安排貸款和4.466億美元的定期貸款未償還。如果利率上升,而未償餘額保持不變,我們的未償債務將面臨更高的利息支付。在我們的利率互換生效日期2020年3月31日之後,我們只需為信貸協議和定期貸款下的未對衝借款支付更高的利息。
根據信貸協議下截至2020年9月30日的未償債務以及我們利率對衝的影響,如果用於計算利息支出的市場利率在未來12個月內平均上升1%,我們同期的利息支出將增加約120萬美元。
外幣風險
通過我們的國際業務,我們面臨着外匯兑換風險。雖然我們主要在美國運營,因此,我們的大部分綜合收入和相關費用都是以美元計價的。在截至2020年9月30日的9個月中,我們在加拿大的收入約為5590萬美元,佔我們收入的8%,在EMEA地區的收入約為1330萬美元,佔我們收入的2%,而來自其他國際地區的收入不到我們收入的1%。以外幣計價的收入和支出可能會受到外幣匯率變動的影響。
我們在綜合資產負債表中面臨的外幣兑換風險主要涉及現金、貿易應付款和應收賬款,以及以外幣(主要是加元)計價的公司間貸款。我們的海外子公司向客户提供服務的合同通常以當地功能貨幣以外的貨幣計價。由此產生的現金、應收賬款和應付賬款受到非現金外幣折算損益的影響。
我們與加拿大的某些子公司建立了公司間貸款,這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款是使用CAD支付的,並會隨着CAD的變動而按市值進行調整。截至2020年9月30日,我們加拿大子公司與美國生態公司之間的公司間貸款餘額為3150萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,加元相對於美元走弱,導致70.7萬美元的非現金外幣換算虧損在公司與公司間貸款相關的綜合運營報表中確認。根據截至2020年9月30日的公司間餘額,與2020年9月30日相比,匯率每增加或減少0.01加元,在截至2020年9月30日的前9個月將產生約31.5萬美元的收益或虧損。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們總共出現了15.5萬美元的税前外匯虧損。我們目前沒有外匯合約、期權合約或其他外幣對衝安排。管理層會持續評估我們的風險狀況,以決定是否應該採用外匯對衝策略。
商品價格風險
我們對石油和天然氣的大宗商品定價有敞口。石油和天然氣大宗商品價格的波動可能會影響我們所服務行業的商業活動,影響對我們服務的需求以及我們未來的收益和現金流。我們沒有簽訂任何衍生品合約來對衝我們對大宗商品價格風險的敞口。
項目4.監管制度、監管控制和程序
本公司管理層,包括本公司首席執行官和首席財務官,已評估截至2020年9月30日本公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)條)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序,包括積累和適當地向公司首席執行官和首席財務官傳達披露信息,以便及時做出關於所需披露的決定,是有效的,能夠提供合理的
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確保我們在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間內進行記錄、處理、彙總和報告。
我們對財務報告的內部控制在最近完成的會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
美國證券交易委員會的指引允許管理層在不超過收購之日起一年的時間內,在管理層對財務報告的內部控制的評估中省略對被收購企業的財務報告內部控制的評估。因此,我們沒有評估NRC截至2020年9月30日的財務報告內部控制。截至2020年9月30日的9個月,NRC的財務報表約佔公司綜合財務報表總資產(不包括商譽和無形資產)的18%,佔收入的36%,佔營業虧損(不包括商譽減值費用)的2290萬美元。
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第II部分-其他資料
關於1995年私人證券訴訟改革法“安全港條款”的警示聲明
這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述,包括有關公司信念和預期的陳述,都是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括在“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”等詞語之前、之後或包括這些詞語的陳述。這些陳述包括有關我們的財務和經營結果、實現這些目標的戰略目標和手段、資本支出的金額和時間、根據批准的股票回購計劃回購股票、利息支出的金額和時間、我們成功擴大業務的可能性、融資計劃、預算、營運資金需求和流動資金來源等方面的陳述。
前瞻性陳述只是預測,並不是業績的保證。這些陳述是基於管理層的信念和假設,而管理層的信念和假設又是基於當前可獲得的信息。重要的假設包括,除其他外,對公司服務的需求,在地理上或通過新的或擴大的服務系列擴大服務供應,計劃的資本支出的時間和成本,競爭條件和一般經濟條件。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素可能包括與新冠肺炎疫情有關的事態發展,包括但不限於,政府當局和私營部門為限制柯薩奇病毒19號傳播而採取的額外措施的持續時間和嚴重程度。 NRC業務的整合、失去或未能續簽重要合同、我們市場的競爭、不利的經濟條件、我們遵守適用的法律法規、與提供漏油響應服務和廢物處理服務相關的潛在責任、與温室氣體和氣候變化相關的現有或未來法律法規的影響、我們不遵守美國或外國反賄賂法的影響、遵守法律法規的影響、我們的設施發生事故、因處理危險物質而引起的事故、我們未能保持可接受的安全記錄。我們履行所需合同的能力,我們的債務對我們可用現金流的限制,我們參與多僱主養老金計劃產生的負債,確定LIBOR的方法變化或替換LIBOR的影響,與我們的國際業務相關的風險,美國關税和進出口法規變化的影響,與我們業務相關的大宗商品市場的波動,NRC作為漏油清除組織的分類的變化,網絡安全威脅,税收規則和法規的意外變化,關鍵人員的流失,我們的勞資關係惡化或勞資糾紛,我們對第三方承包商提供緊急響應服務的依賴,我們獲得保險、保證金和其他財務保證的機會,我們的訴訟風險不在保險範圍內,非重複性事件項目的更換,我們及時建造新的或擴大的處置空間的許可和合同的能力,我們與監管機構續簽經營許可證或租賃協議的能力,我們獲得具有成本效益的運輸服務的機會,訴訟,我們對新技術的實施, 這些風險包括但不限於外匯市場和外交事務的波動、所收購業務的整合、我們支付股息或回購股票的能力、反收購法規、股市波動、認股權證未能兑現或到期時一文不值,以及與我們遵守海事法規(包括瓊斯法案)相關的風險。
除非適用法律(包括美國證券法和SEC的規章制度)要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。儘管我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果或業績。在您投資我們的普通股之前,您應該意識到,在我們的表格中的“風險因素”部分所描述的事件的發生“10-K截至2019年12月31日的財政年度”,第1A項。在公司截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告中的“風險因素”可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。
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投資者亦應知道,雖然我們會不時與證券分析員溝通,但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料,是違反我們的政策的。因此,股東不應假定我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告,無論該聲明或報告的內容如何。此外,我們的政策是不會發布或確認其他人發佈的財務預測或預測。因此,就證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見而言,此類報告不是美國生態公司(US Ecology,Inc.)的責任。
項目1.訴訟程序的審理程序
2010年12月,在NRC合併中被NRC收購的子公司National Response Corporation被指定為多地區訴訟中的許多“分散被告”之一,原因是英國石油公司(BP)深水地平線(BP)鑽井平臺爆炸,該公司向美國路易斯安那州東區地區法院(U.S.District Court for the East District of Louisiana)提起訴訟。在Re深水地平線“或”MDL“)。針對國家反應公司(National Response Corporation)和其他“分散劑被告”的索賠是由工人和其他人提起的,他們聲稱爆炸後的清理工作造成了傷害,特別是使用了某些化學分散劑。2013年1月,最高法院批准了一項醫療福利集體訴訟和解方案,除其他事項外,該方案規定了一項“全集團”和解方案,並釋放了對分散被告(包括國家反應公司)的索賠。此外,National Response Corporation成功地促使法院駁回了基於衍生品豁免權對其提出的所有索賠,因為它是按照美國政府的指示行事的。2018年初,BP開始在和解後訴訟中向National Response Corporation和其他公司主張所謂的合同賠償權,這些訴訟的當事人要麼選擇不參加全班協議,要麼據稱在索賠提交過程涵蓋的時間之後出現傷害。該公司告知BP,它認為將National Response Corporation帶回以前解決的訴訟的嘗試是不恰當的,並請求宣告性判決,即它不欠BP任何賠償或貢獻,這引發了各種爭論,包括BP自己在過去九年中對這些索賠的行為(包括未能尋求賠償)以及由此對National Response Corporation造成的損害、BP放棄任何賠償,以及法院先前裁定National Response Corporation有權獲得派生豁免權。作為迴應, BP聲稱對National Response Corporation提出反訴,稱National Response Corporation在某些情況下必須賠償BP,並對不當得利作出宣告性判決。國家響應公司成功地駁回了不當得利的指控。雙方於2020年2月就訴狀同時提交判決,所有異議於2020年3月16日提交。2020年5月4日,法院裁定National Response Corporation勝訴,並裁定該公司不對BP或任何後端訴訟原告承擔與深水地平線漏油事件有關的任何損害賠償責任。英國石油公司於2020年6月11日及時對裁決提出上訴。該公司目前無法估計與這一訴訟相關的可能損失範圍。然而,該公司還認為,如果它被認為有因英國石油公司的賠償要求引起或與之相關的責任,這種責任將由國家反應公司的前所有者SEACOR控股公司以國家反應公司及其附屬公司為受益人的賠償來承擔。
2019年1月,在2018年5月1日至2018年8月22日期間擔任NRC司機的凱文·沙利文(Kevin Sullivan)向加州高等法院(California Superior Court)提起了針對NRC的集體訴訟(凱文·沙利文等人。艾爾V.National Response Corp.,NRC Environmental Services,Inc.和Paul Taveira等人。)指控被告沒有提供加州法律要求的用餐和休息時間,並要求員工加班。沙利文先生的起訴書還提出了根據加州勞動法私人總檢察長法案(“PAGA”)的索賠,該法案允許僱員代表所有受侵害的僱員就違反加州勞動法某些條款提出索賠,以追回加利福尼亞州可以追回的法定罰金。2019年4月17日,NRC提出動議,要求強制個人仲裁,罷免沙利文先生的集體訴訟請求,並在沙利文先生的個人請求結果出來之前暫緩Paga請求;法院隨後批准了NRC強制執行的動議。作為迴應,沙利文修改了他的起訴書,在沒有偏見的情況下駁回了班級索賠,只繼續處理帕加的索賠。與類索賠不同,Paga索賠不能通過員工同意個人仲裁而放棄;因此,此案僅作為純粹的代表性Paga索賠進行,沒有任何針對公司或NRC的個人或類索賠。雙方於2020年8月3日參加了一次祕密調解,並達成和解,解決了懸而未決的Paga索賠,但須經法院批准此類和解協議。
2018年11月17日,我們愛達荷州的Grand View工廠發生爆炸,造成一名員工死亡和其他員工受傷。這起事件嚴重破壞了該設施的主要垃圾處理大樓以及
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該設施被包圍在廢物處理、廢物儲存、維護和行政支持結構周圍,導致整個設施關閉,一直有效到2019年1月。除了啟動和開展我們自己對該事件的調查外,我們還與愛達荷州環境質量部、美國環境保護署(U.S.Environmental Protection Agency)和職業安全與健康管理局(“OSHA”)全力合作,支持他們對該事件進行全面和獨立的調查。2020年1月10日,我們與OSHA達成和解協議,以5萬美元了結OSHA就該事件提出的投訴。2020年1月28日,職業安全與健康審查委員會發布了一項命令,終止與OSHA投訴有關的訴訟程序。我們維持工傷賠償保險、業務中斷保險、人身傷害、財產和人員傷亡責任保險。我們相信,與爆炸相關的任何超過我們免賠額的潛在第三方索賠預計將主要通過我們的保險單解決。雖然我們投保了業務中斷保險,但意外事故造成的業務中斷,包括愛達荷州格蘭維尤工廠的全部和部分關閉,可能會導致在關閉期間業務、利潤或客户的損失。因此,我們的保險單可能不能完全賠償我們的這些損失。
除上文所述外,在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內,我們並未參與任何重大法律訴訟。
項目1A:評估各種風險因素
公司面臨各種風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性影響。亦請參閲本公司截至2019年12月31日止財政年度10-K表年報第I部分第1A項及本公司截至2020年3月31日止三個月之10-Q表季報第II部分第1A項所載風險因素。
第二項:禁止未登記的股權證券銷售和收益使用
2016年6月1日,公司董事會授權回購至多2,500萬美元的公司已發行普通股。2018年5月29日,回購計劃延期。2019年12月30日,作為公司股份回購計劃的一部分,公司董事會批准回購至多2500萬美元的公司已發行認股權證(該美元金額與公司根據公司股份回購計劃回購的普通股股份(如果有)的美元金額合計)。2020年6月6日,本公司董事會根據股份回購計劃回購本公司已發行普通股和認股權證的授權到期。未來,董事會可能會隨時考慮重新授權回購計劃,未來任何普通股或認股權證回購的時間將基於當時的市場狀況和其他因素。本公司亦可能不時考慮回購部分或全部認股權證的其他選擇,包括但不限於對所有未償還認股權證提出收購要約。在截至2020年9月30日的9個月中,公司根據回購計劃回購了39.76萬股普通股,總金額為1730萬美元。
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下表彙總了在截至2020年9月30日的9個月中購買我們普通股的情況:
|
|
| 總數量: |
| 近似美元 | |||||
股票作為股票購買 | 中國股票的價值體現在這一點上。 | |||||||||
公開聲明的第二部分 | 可能還沒有買到 | |||||||||
總數量: | 平均價格 | 宣佈了新計劃或 | 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 | |||||||
期間 |
| 購買了股份 |
| 每股支付1美元 |
| 程序 |
| 節目 | ||
2020年1月1日至31日(1) |
| 17,169 | $ | 57.91 |
| — | $ | 25,000,000 | ||
2020年2月1日至29日 |
| — |
| — |
| — |
| 25,000,000 | ||
2020年3月1日至31日 |
| 397,600 |
| 43.61 |
| 17,337,594 |
| 7,662,406 | ||
2020年4月1日至30日 |
| — |
| — |
| — |
| 7,662,406 | ||
2020年5月1日至31日 |
| — |
| — |
| — |
| 7,662,406 | ||
2020年6月1日至30日 |
| — |
| — |
| — |
| 7,662,406 | ||
2020年7月1日至31日 | — |
| — | — | 7,662,406 | |||||
2020年8月1日至31日 | — |
| — | — | 7,662,406 | |||||
2020年9月1日至30日 | — |
| — | — | 7,662,406 | |||||
總計 |
| 414,769 | $ | 44.20 |
| 17,337,594 | $ | 7,662,406 |
(1) | 代表因某些僱員與歸屬限制性股票和績效股票單位的股票有關的預扣税款義務而交出或沒收的股份。 |
第三項高級證券的債務違約
沒有。
第四項:關於煤礦安全信息披露的報告
不適用。
第5項:報告、報告和其他信息
沒有。
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項目6.展覽、展覽和展覽
15 | 信函Re:未經審計的中期財務報表 | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節認證CFO | |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證 | |
101 | 以下材料摘自美國生態公司截至2020年9月30日的季度報告,其格式為可擴展商業報告語言(Inline XBRL):(I)未經審計的合併資產負債表,(Ii)未經審計的綜合經營報表,(Iii)未經審計的綜合全面收益表,(Iv)未經審計的綜合現金流量表,(V)未經審計的綜合財務報表附註 | |
104 | 公司截至2020年9月30日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL | |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
美國生態公司(US Ecology,Inc.) | |
(註冊人) | |
日期:2020年11月6日 | /s/Eric L.Gerratt |
埃裏克·L·格拉特 | |
執行副總裁、首席財務官兼財務主管 |
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