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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
佣金文件編號:001-09553
維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 04-2949533 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | |
百老匯大街1515號 | 紐約 | 紐約 | | 10036 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼) |
(212) 258-6000
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,面值0.001美元 | | | VIACA | | | | 納斯達克股票市場有限責任公司 | |
B類普通股,面值0.001美元 | | | VIAC | | | | 納斯達克股票市場有限責任公司 | |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*☒
2020年11月3日已發行普通股數量:
A類普通股,每股票面價值.001美元-52,266,444
B類普通股,每股票面價值.001美元-564,979,589
VIACOMCBS Inc.
表格10-Q的索引
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第(1)項。 | 財務報表。 | |
| | |
| 年度綜合業務報表(未經審計) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 3 |
| | |
| 年度綜合全面收益(虧損)表(未經審計) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月 | 4 |
| | |
| 截至2020年9月30日的合併資產負債表(未經審計) 日期和2019年12月31日 | 5 |
| | |
| 年度綜合現金流量表(未經審計) *截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月 | 6 |
| | |
| 年度股東權益合併報表(未經審計) 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月 | 7 |
| | |
| 合併財務報表附註(未經審計) | 9 |
| | |
第二項。 | 管理層對經營業績和財務業績的討論與分析 條件。 | 34 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 66 |
| | |
第四項。 | 控制和程序。 | 66 |
| | |
| 第II部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律訴訟。 | 67 |
| | |
第1A項 | 風險因素。 | 67 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 68 |
| | |
項目6. | 展品。 | 69 |
第一部分-財務信息
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併業務報表
(未經審計;以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 6,116 | | | $ | 6,698 | | | $ | 19,060 | | | $ | 20,941 | |
成本和費用: | | | | | | | |
操作 | 3,634 | | | 3,959 | | | 11,184 | | | 12,417 | |
銷售、一般和行政 | 1,373 | | | 1,473 | | | 3,936 | | | 4,157 | |
折舊攤銷 | 98 | | | 108 | | | 335 | | | 323 | |
重組和其他公司事務 | 52 | | | 122 | | | 443 | | | 307 | |
總成本和費用 | 5,157 | | | 5,662 | | | 15,898 | | | 17,204 | |
出售資產的收益 | — | | | — | | | — | | | 549 | |
營業收入 | 959 | | | 1,036 | | | 3,162 | | | 4,286 | |
利息支出 | (259) | | | (246) | | | (763) | | | (723) | |
利息收入 | 14 | | | 19 | | | 39 | | | 53 | |
債務清償損失 | (23) | | | — | | | (126) | | | — | |
其他項目,淨值 | (20) | | | (27) | | | (47) | | | (2) | |
持續經營的所得税前收益和 被投資公司虧損中的權益 | 671 | | | 782 | | | 2,265 | | | 3,614 | |
(撥備)所得税優惠 | (38) | | | (126) | | | (377) | | | 9 | |
被投資公司淨虧損中的權益(税後淨額) | (9) | | | (14) | | | (30) | | | (53) | |
持續經營淨收益 | 624 | | | 642 | | | 1,858 | | | 3,570 | |
非持續經營業務的淨收益,扣除税金後的淨收益 | 3 | | | 4 | | | 14 | | | 23 | |
淨收益(維亞康姆CBS和非控股權益) | 627 | | | 646 | | | 1,872 | | | 3,593 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | (12) | | | (16) | | | (260) | | | (27) | |
可歸因於維亞康姆CBS的淨收益 | $ | 615 | | | $ | 630 | | | $ | 1,612 | | | $ | 3,566 | |
| | | | | | | |
維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的應佔金額: | | | | | | | |
持續經營淨收益 | $ | 612 | | | $ | 626 | | | $ | 1,598 | | | $ | 3,543 | |
非持續經營淨收益(税後淨額) | 3 | | | 4 | | | 14 | | | 23 | |
可歸因於維亞康姆CBS的淨收益 | $ | 615 | | | $ | 630 | | | $ | 1,612 | | | $ | 3,566 | |
| | | | | | | |
維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的基本普通股每股淨收益: | | | | | | | |
持續經營淨收益 | $ | .99 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.60 | | | $ | 5.76 | |
非持續經營淨收益 | $ | — | | | $ | .01 | | | $ | .02 | | | $ | .04 | |
淨收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.62 | | | $ | 5.80 | |
| | | | | | | |
維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)稀釋後的每股普通股淨收益: | | | | | | | |
持續經營淨收益 | $ | .99 | | | $ | 1.01 | | | $ | 2.59 | | | $ | 5.74 | |
非持續經營淨收益 | $ | — | | | $ | .01 | | | $ | .02 | | | $ | .04 | |
淨收益 | $ | 1.00 | | | $ | 1.02 | | | $ | 2.61 | | | $ | 5.78 | |
| | | | | | | |
已發行普通股加權平均數: | | | | | | | |
基本型 | 616 | | | 615 | | | 615 | | | 615 | |
稀釋 | 618 | | | 617 | | | 617 | | | 617 | |
請參閲合併財務報表附註。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(維亞康姆CBS和非控股權益) | $ | 627 | | | $ | 646 | | | $ | 1,872 | | | $ | 3,593 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
累計平移調整 | 72 | | | (68) | | | 5 | | | (60) | |
精算淨損失和先前服務費用 | 17 | | | 17 | | | 52 | | | 46 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 (維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)和非控股權益) | 89 | | | (51) | | | 57 | | | (14) | |
綜合收益 | 716 | | | 595 | | | 1,929 | | | 3,579 | |
減去:可歸因於非控股的全面收入 利益 | 12 | | | 16 | | | 257 | | | 29 | |
維亞康姆CBS的綜合收益 | $ | 704 | | | $ | 579 | | | $ | 1,672 | | | $ | 3,550 | |
請參閲合併財務報表附註。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
綜合資產負債表
(未經審計;以百萬計,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在… | | 在… |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | | | | | |
流動資產: | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 3,086 | | | | | $ | 632 | | |
應收賬款淨額 | | 6,946 | | | | | 7,206 | | |
編程和其他庫存 | | 1,869 | | | | | 2,876 | | |
預付和其他流動資產 | | 1,256 | | | | | 1,188 | | |
| | | | | | | |
流動資產總額 | | 13,157 | | | | | 11,902 | | |
財產和設備,淨額 | | 1,994 | | | | | 2,085 | | |
編程和其他庫存 | | 9,365 | | | | | 8,652 | | |
商譽 | | 16,995 | | | | | 16,980 | | |
無形資產,淨額 | | 2,832 | | | | | 2,993 | | |
經營性租賃資產 | | 1,795 | | | | | 1,939 | | |
遞延所得税資產,淨額 | | 1,007 | | | | | 939 | | |
其他資產 | | 4,020 | | | | | 4,006 | | |
持有待售資產 | | 260 | | | | | 23 | | |
| | | | | | | |
總資產 | | $ | 51,425 | | | | | $ | 49,519 | | |
| | | | | | | |
負債和股東’權益 | | | | | | | |
流動負債: | | | | | | | |
應付帳款 | | $ | 436 | | | | | $ | 667 | | |
應計費用 | | 1,765 | | | | | 1,760 | | |
參與者的份額和應付的特許權使用費 | | 2,100 | | | | | 1,977 | | |
應計節目和製作成本 | | 1,125 | | | | | 1,500 | | |
遞延收入 | | 710 | | | | | 739 | | |
債款 | | 18 | | | | | 717 | | |
其他流動負債 | | 1,609 | | | | | 1,688 | | |
| | | | | | | |
流動負債總額 | | 7,763 | | | | | 9,048 | | |
長期債務 | | 19,703 | | | | | 18,002 | | |
參與者的份額和應付的特許權使用費 | | 1,396 | | | | | 1,546 | | |
養老金和退休後福利義務 | | 2,045 | | | | | 2,121 | | |
遞延所得税負債淨額 | | 816 | | | | | 500 | | |
經營租賃負債 | | 1,769 | | | | | 1,909 | | |
計劃權利義務 | | 266 | | | | | 356 | | |
其他負債 | | 2,226 | | | | | 2,494 | | |
可贖回的非控股權益 | | 196 | | | | | 254 | | |
| | | | | | | |
承付款和或有事項(附註15) | | | | | | | |
| | | | | | | |
維亞康姆CBS股東’股本: | | | | | | | |
A類普通股,面值$.001每股;55授權股份; 52(2020年和2019年)已發行股票 | | — | | | | | — | | |
B類普通股,面值$.001每股;5,000授權股份; 1,067(2020)和1,064(2019年)已發行股份 | | 1 | | | | | 1 | | |
額外實收資本 | | 29,719 | | | | | 29,590 | | |
庫存股,按成本計算;503(2020)和501(2019年)B類股 | | (22,958) | | | | | (22,908) | | |
留存收益 | | 9,704 | | | | | 8,494 | | |
累計其他綜合損失 | | (1,910) | | | | | (1,970) | | |
維亞康姆CBS股東權益總額 | | 14,556 | | | | | 13,207 | | |
非控制性利益 | | 689 | | | | | 82 | | |
總股本 | | 15,245 | | | | | 13,289 | | |
負債和權益總額 | | $ | 51,425 | | | | | $ | 49,519 | | |
請參閲合併財務報表附註。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收益(維亞康姆CBS和非控股權益) | $ | 1,872 | | | $ | 3,593 | |
減去:非持續運營的淨收益(扣除税收) | 14 | | | 23 | |
持續經營淨收益 | 1,858 | | | 3,570 | |
對持續經營淨收益與提供的淨現金流進行調整 按經營活動劃分: | | | |
折舊攤銷 | 335 | | | 323 | |
遞延税金撥備(福利) | 176 | | | (506) | |
以股票為基礎的薪酬 | 191 | | | 171 | |
出售資產的收益 | — | | | (549) | |
投資收益 | (32) | | | (89) | |
債務清償損失 | 126 | | | — | |
被投資公司的權益損失,扣除税金和分配後的淨額 | 34 | | | 58 | |
資產負債變動 | (123) | | | (1,289) | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的現金流量淨額 | 2,565 | | | 1,689 | |
投資活動: | | | |
投資 | (60) | | | (137) | |
資本支出 | (213) | | | (251) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | (142) | | | (384) | |
處置收益 | 146 | | | 755 | |
其他投資活動 | — | | | 6 | |
| | | |
| | | |
用於投資活動的淨現金流量 | (269) | | | (11) | |
融資活動: | | | |
償還短期債務淨額 | (706) | | | (624) | |
發行優先票據所得款項 | 4,365 | | | 492 | |
償還票據和債權證 | (2,896) | | | (820) | |
| | | |
| | | |
分紅 | (450) | | | (446) | |
購買公司普通股 | (58) | | | (14) | |
支付工資税以代替發行股票進行股票補償 | (62) | | | (52) | |
其他融資活動 | (87) | | | (96) | |
融資活動提供(用於)的淨現金流量 | 106 | | | (1,560) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (6) | | | (16) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | 2,396 | | | 102 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 (包括$202(2020)和美元120(2019年)限制現金) | 834 | | | 976 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 (包括$138(2020)和美元122(2019年)限制現金,以及$6(2020)資產規模 (持有待售) | $ | 3,230 | | | $ | 1,078 | |
| | | |
請參閲合併財務報表附註。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| A類和B類普通股 | 額外實收資本 | 財務處 股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 維亞康姆CBS股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| (股票) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | 616 | | | $ | 1 | | | $ | 29,680 | | | $ | (22,958) | | | | $ | 9,150 | | | | | $ | (1,999) | | | | | $ | 13,874 | | | | | $ | 676 | | | | $ | 14,550 | |
以股票為基礎的薪酬 活動 | — | | | — | | | 39 | | | — | | | | — | | | | | — | | | | | 39 | | | | | — | | | | 39 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | | (150) | | | | | — | | | | | (150) | | | | | — | | | | (150) | |
非控制性利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 89 | | | | | — | | | | | 89 | | | | | 1 | | | | 90 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 615 | | | | | — | | | | | 615 | | | | | 12 | | | | 627 | |
其他綜合性的 收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | | 89 | | | | | 89 | | | | | — | | | | 89 | |
2020年9月30日 | 616 | | | $ | 1 | | | $ | 29,719 | | | $ | (22,958) | | | | $ | 9,704 | | | | | $ | (1,910) | | | | | $ | 14,556 | | | | | $ | 689 | | | | $ | 15,245 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| A類和B類普通股 | 額外實收資本 | 財務處 股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 維亞康姆CBS股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| (股票) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 615 | | | $ | 1 | | | $ | 29,590 | | | $ | (22,908) | | | | $ | 8,494 | | | | | $ | (1,970) | | | | | $ | 13,207 | | | | | $ | 82 | | | | $ | 13,289 | |
以股票為基礎的薪酬 活動 | 2 | | | — | | | 129 | | | — | | | | — | | | | | — | | | | | 129 | | | | | — | | | | 129 | |
B類普通股 購得 | (1) | | | — | | | — | | | (50) | | | | — | | | | | — | | | | | (50) | | | | | — | | | | (50) | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | | (450) | | | | | — | | | | | (450) | | | | | — | | | | (450) | |
非控制性利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 48 | | | | | — | | | | | 48 | | | | | 350 | | (a) | | 398 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 1,612 | | | | | — | | | | | 1,612 | | | | | 260 | | | | 1,872 | |
其他綜合性的 收入(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | | 60 | | | | | 60 | | | | | (3) | | | | 57 | |
2020年9月30日 | 616 | | | $ | 1 | | | $ | 29,719 | | | $ | (22,958) | | | | $ | 9,704 | | | | | $ | (1,910) | | | | | $ | 14,556 | | | | | $ | 689 | | | | $ | 15,245 | |
(a) 主要反映收購Miramax(見附註2)。
請參閲合併財務報表附註。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併股東權益報表(續)
(未經審計;以百萬計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| A類和B類普通股 | 額外實收資本 | 財務處 股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 維亞康姆CBS股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| (股票) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日 | 615 | | | $ | 1 | | | $ | 49,944 | | | $ | (43,399) | | | | $ | 8,418 | | | | | $ | (1,803) | | | | | $ | 13,161 | | | | | $ | 43 | | | | $ | 13,204 | |
以股票為基礎的薪酬 活動 | — | | | — | | | 68 | | | — | | | | — | | | | | — | | | | | 68 | | | | | — | | | | 68 | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | | (151) | | | | | — | | | | | (151) | | | | | — | | | | (151) | |
非控制性利益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 6 | | | | | — | | | | | 6 | | | | | 7 | | | | 13 | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 630 | | | | | — | | | | | 630 | | | | | 16 | | | | 646 | |
其他綜合性的 損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | | (51) | | | | | (51) | | | | | — | | | | (51) | |
2019年9月30日 | 615 | | | $ | 1 | | | $ | 50,012 | | | $ | (43,399) | | | | $ | 8,903 | | | | | $ | (1,854) | | | | | $ | 13,663 | | | | | $ | 66 | | | | $ | 13,729 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| A類和B類普通股 | 額外實收資本 | 財務處 股票 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 維亞康姆CBS股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
| (股票) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日 | 613 | | | $ | 1 | | | $ | 49,907 | | | $ | (43,420) | | | | $ | 5,569 | | | | | $ | (1,608) | | | | | $ | 10,449 | | | | | $ | 54 | | | | $ | 10,503 | |
以股票為基礎的薪酬 活動和其他 | 2 | | | — | | | 115 | | | 21 | | | | (4) | | | | | — | | | | | 132 | | | | | — | | | | 132 | |
分紅 | — | | | — | | | — | | | — | | | | (450) | | | | | — | | | | | (450) | | | | | — | | | | (450) | |
非控制性利益 | — | | | — | | | (10) | | | — | | | | (8) | | | | | — | | | | | (18) | | | | | (17) | | | | (35) | |
淨收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 3,566 | | | | | — | | | | | 3,566 | | | | | 27 | | | | 3,593 | |
收入的重新分類 税收的税收效應 《改革法案》 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 230 | | | | | (230) | | | | | — | | | | | — | | | | — | |
其他綜合性的 收入(虧損) | — | | | — | | | — | | | — | | | | — | | | | | (16) | | | | | (16) | | | | | 2 | | | | (14) | |
2019年9月30日 | 615 | | | $ | 1 | | | $ | 50,012 | | | $ | (43,399) | | | | $ | 8,903 | | | | | $ | (1,854) | | | | | $ | 13,663 | | | | | $ | 66 | | | | $ | 13,729 | |
請參閲合併財務報表附註。
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合併財務報表附註
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
1)陳述依據
業務説明-維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)由以下部門組成:電視娛樂(CBS電視網、CBS工作室、CBS電視發行、CBS互動、CBS體育網、CBS電視臺和CBS品牌流媒體服務),有線電視網絡(Showtime Networks,Nickelodeon,MTV,BET,Comedy Central,Parama Network,Nick Jr.,VH1,TV Land,CMT,Pop TV,Smithsonian Networks,ViacomCBS Networks International,Network 10,Channel 5,Telefe和Pluto TV),電影娛樂(派拉蒙影業、派拉蒙播放器、派拉蒙動畫、派拉蒙電視工作室和米拉麥克斯)出版業(Simon&Schuster)除文意另有所指外,凡提及“維亞康姆哥倫比亞廣播公司”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”,均指維亞康姆哥倫比亞廣播公司及其合併子公司。
陳述的基礎-2019年12月4日,維亞康姆(Viacom Inc.)與哥倫比亞廣播公司(CBS Corporation)合併,哥倫比亞廣播公司(CBS)繼續作為倖存的公司(合併)。合併生效時,合併後的公司更名為ViacomCBS Inc.(“ViacomCBS”)。這次合併被認為是共同控制下的實體之間的交易,因為國家娛樂公司(“NAI”)是哥倫比亞廣播公司和維亞康姆各自的控股股東(現在仍然是維亞康姆的控股股東)。合併完成後,維亞康姆的淨資產與哥倫比亞廣播公司的淨資產按其歷史賬面價值合併,兩家公司在所有呈報期間都在合併的基礎上列報。
所附未經審核綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會(“SEC”)規則編制。這些財務報表應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的更詳細的財務報表及其附註一起閲讀。
管理層認為,隨附的未經審計的綜合財務報表反映了所有必要的調整,這些調整僅包括正常和經常性調整,對於公允報告所列期間的我們的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。
預算的使用-按照公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響報告的資產和負債金額、財務報表日期的或有資產和負債的披露,以及報告期間的收入和支出金額。我們的估計是基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計值不同。
冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情已經並將繼續對美國和全球的宏觀經濟環境以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。由於新冠肺炎的演變和不確定性,它有可能在中短期內對我們的估計產生重大影響,特別是那些需要考慮預測財務信息的估計。這些估計涉及某些賬户,包括但不限於應收賬款、編程和其他庫存、遞延所得税資產、有限和不確定的無形資產(包括商譽和FCC許可證)以及其他長期資產。影響的大小將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括疫情的持續時間和程度,聯邦、州、地方和外國政府行動的影響,應對疫情的消費者行為和政府行動,以及新冠肺炎事件後我們可能面臨的經濟和運營狀況。
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合併財務報表附註(續)
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每股普通股淨收益--每股基本淨收益(“EPS”)是根據淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數得出的。攤薄每股收益只反映假設行使股票期權及歸屬限制性股票單位(“RSU”)或績效股票單位(“PSU”)的影響,而該等影響只會在該等影響被攤薄的期間出現。不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們將被包括在反稀釋的範圍內,如果股票期權和RSU21百萬和24截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元和16百萬和18截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
下表顯示了計算基本每股收益和稀釋每股收益時使用的加權平均份額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
(百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本每股收益的加權平均股份 | 616 | | | 615 | | | 615 | | | 615 | |
股份制下可發行股票的稀釋效應 薪酬計劃 | 2 | | | 2 | | | 2 | | | 2 | |
稀釋後每股收益的加權平均份額 | 618 | | | 617 | | | 617 | | | 617 | |
最近採用的會計公告
對電影成本和節目材料許可協議核算的改進
2020年1月1日,我們採用了財務會計準則委員會(FASB)關於電影和電視劇成本會計的指導意見,將電視劇製作成本資本化的會計處理與電影指導意見相一致。由於採用了這一指導方針,在有説服力的證據表明存在二級市場之前,製作連續劇的成本資本化不再侷限於在初始市場簽訂的收入金額。此外,在這一指導下,我們的電影和電視節目將根據電影或電視節目的主要貨幣化策略,逐個逐個標題進行損害測試,或與其他電影和電視節目一起作為一個集團的一部分進行損害測試。此外,對於在電影集團中貨幣化的節目,本指南要求對電影或電視連續劇估計使用的任何變化進行前瞻性説明。該指南還取消了現有的資產負債表分類指南,並增加了與購置和內部製作節目的成本相關的新的披露要求。由於這一指導,從2020年第一季度開始,我們所有的節目庫存,除了體育賽事和其他現場直播轉播權的預付費,現在在綜合資產負債表上都被歸類為非流動節目。因此,$1.172019年12月31日歸類為流動資產的10億節目庫存於2020年1月1日重新歸類為非流動資產。這一指導方針對綜合業務報表沒有實質性影響。有關採用本指南的其他披露,請參見注釋3。
協作安排:澄清與新收入標準的互動
2020年1月1日,我們通過了FASB關於協作安排會計的指導意見,其中明確規定,當交易對手是客户時,協作安排各方之間的某些交易應按照FASB收入指導進行會計處理。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
2020年1月1日,我們通過了美國財務會計準則委員會(FASB)關於雲計算安排實施成本核算的指導意見,該安排被視為服務合同。本指南要求公司遵循將與內部使用軟件相關的成本資本化的指南,以確定在作為服務合同的雲計算安排中資本化哪些成本。在這一指導下,這些實施成本將在綜合資產負債表中的“其他資產”中資本化,相關攤銷在綜合經營報表中的“銷售、一般和行政費用”中列示。本指導意見預期適用於2020年1月1日之後發生的實施成本。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
金融工具
2020年1月1日,我國通過了美國財務會計準則委員會(FASB)關於金融工具信用損失會計處理的指導意見。除其他規定外,本指導意見對大多數金融資產和某些其他工具引入了新的減值模式。該指導意見主要適用於我們的貿易和其他應收賬款,並要求使用前瞻性的“預期損失”模型,而不是以前財務會計準則委員會指導下用於確定信貸損失撥備的“已發生損失”模型。採用這一指導方針並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了指導意見,為將GAAP應用於合約、套期保值關係和受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將被終止的另一參考利率影響的其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。該指導意見適用於截至2020年3月12日至2022年12月31日的所有實體,可能不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的某些套期保值關係除外。我們目前正在評估參考利率的變化以及本指引中的豁免和例外對我們的合併財務報表的影響。
簡化所得税的核算
2019年12月,FASB發佈了關於所得税會計的指導意見,除其他規定外,消除了與期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債有關的現有指導意見的某些例外情況。本指引還要求一個實體在第一個過渡期(包括新法規頒佈之日)反映制定的税法或税率變化對其有效所得税税率的影響,使確認制定的税法變化對實際所得税税率的影響的時間與對遞延所得税資產和負債的影響保持一致。在現有的指導下,實體確認制定的税法變更對包括税法生效日期在內的期間的有效所得税率的影響。本指南在2020年12月15日之後的中期和年度期間有效,允許提前採用。採用這一指導意見預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
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對固定福利計劃的披露要求的更改
2018年8月,FASB發佈了修訂的指導意見,取消、增加和澄清了固定收益養老金或其他退休後計劃的某些披露要求。這些修訂隻影響年度披露,並在我們截至2020年12月31日的財年有效。有關修訂須追溯適用。採用這一指導意見預計不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
2)收購和處置
採辦
2020年4月3日,我們獲得了一個49全球影視製片廠米拉麥克斯(Miramax)的%權益,價格為$375100萬美元,其中包括成交時的現金支付約為$150百萬美元,並承諾投資$45在接下來的五年裏每年百萬美元,或$225100萬美元,用於新的影視製作和營運資金。在此次收購的同時,我們與Miramax簽訂了商業協議,根據該協議,我們擁有Miramax目錄的獨家、長期經銷權,增加了超過700將書目添加到我們現有的圖書館。我們還有權聯合制作、聯合資助和/或發行新的電影和電視項目。這筆投資作為一個綜合可變利息實體(“VIE”)入賬。我們是VIE的主要受益者,因為我們有權指導Miramax的電影和電視連續劇的發行,這被認為是VIE最重要的活動。
下表彙總了我們對截至收購日期的採購價格的估計分配。
| | | | | | | | | | | |
資產 | | | |
現金 | | $ | 32 | | |
應收賬款和其他流動資產 | | 19 | | |
節目編目清單 | | 536 | | |
商譽 | | 99 | | |
無形資產 | | 12 | | |
其他資產(非流動資產) | | 7 | | |
收購的資產 | | $ | 705 | | |
| | | |
負債 | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 13 | | |
參與者份額和應付特許權使用費(當前) | | 16 | | |
遞延收入 | | 10 | | |
參與者份額和應付特許權使用費(非流動) | | 20 | | |
債款 | | 105 | | |
其他負債(非流動) | | 28 | | |
承擔的負債 | | 192 | | |
非控制性利益 | | 363 | | |
購買總價 | | $ | 150 | | |
商譽不能從税項中扣除,反映了收購產生的預期特定於公司的協同效應,幷包括在電影娛樂片段。無形資產由使用年限為10好多年了。
Miramax從收購之日到2020年9月30日的運營業績並不重要。
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性情
CNET媒體集團
2020年10月30日,我們完成了將CNET Media Group(“CMG”)以1美元的價格出售給Red Ventures的交易484百萬美元,包括估計的營運資本調整。 收購價格包括成交時的現金付款,金額為#美元。459百萬美元,信用額度為$25百萬美元將被使用超過五年用於購買Red Ventures的廣告和數據許可。因此,我們將確認大約1美元的税前收益。245到2020年第四季度,這一數字將達到100萬。CMG已被歸類為於2020年9月30日在綜合資產負債表上持有待售。下表列出了截至2020年9月30日分類為持有待售的資產和負債。
| | | | | | | | | | | |
資產 | | | |
流動資產 (a) | | $ | 39 | | |
財產和設備 | | 6 | | |
商譽(b) | | 114 | | |
無形資產,淨額 | | 108 | | |
其他資產(非流動資產) | | 4 | | |
總資產 | | $ | 271 | | |
| | | |
負債 | | | |
| | | |
其他流動負債 | | $ | 32 | | |
其他負債(非流動) | | 4 | | |
總負債 | | $ | 36 | | |
(A)計入綜合資產負債表中的“預付及其他流動資產”。
(B)商譽是根據CMG的相對公允價值從CBS互動報告部門分配給CMG的。
哥倫比亞廣播公司電視城
2019年第一季度,我們以1美元的價格完成了對CBS電視城的出售750百萬我們保證企業在第一階段產生一定水平的現金流。五年在銷售完成之後。這筆交易帶來了$的收益。549百萬(美元)386(税後淨額),其中包括減少擔保義務項下應支付的估計金額。
3)規劃和其他庫存
我們獲得了在我們的廣播和有線網絡、我們的廣播電視臺、通過我們的數字流媒體服務直接面向消費者以及在影院展示節目和製作節目的權利。我們還為第三方製作節目。收購內容和內部製作內容的節目庫存成本都記錄在合併資產負債表上“節目和其他庫存”的非當期部分。預計將在未來12個月內支出的轉播權和其他實況轉播權的預付款被歸入綜合資產負債表中“節目和其他庫存”的當前部分。
內部製作的節目
製作電視節目和故事片的成本(包括直接製作成本、製作費用、採購成本和開發成本)在發生時被資本化。對於主要作為電影集團的一部分而貨幣化的電視節目,資本化的製作成本是基於對我們使用此類節目並從中受益的時間的估計而攤銷的。電視節目和故事片
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由於主要以個別為基礎貨幣化,我們採用個別電影預測計算方法攤銷資本化製作成本,並根據每部影片當期收入與預計剩餘毛收入(“最終收入”)的比率,在適用電影的生命週期內累計參與和剩餘收入的估計負債(“最終收入”)。
獲得的編程權
我們獲得的節目版權主要是在電影集團中貨幣化,以及某些內部製作的節目和其他獲得的節目版權。獲得節目版權(包括預付款)所產生的成本在許可期開始並且節目被接受並可供播出時被資本化。這些成本將根據我們使用此類節目並從中受益的時間,在許可期或預期可獲得經濟效益的時間段中較短的時間內攤銷。
當事件或情況表明一部電影集團或單個電視節目或故事片的公允價值可能低於其未攤銷成本時,我們會對其進行減損測試。然後,對於電影集團或單個電視節目或故事片的賬面價值和估計公允價值之間的任何差額,將記錄減值費用。此外,已被實質性放棄的內部製作或收購的節目的未攤銷成本也被註銷。
下表按類型列出了我們在2020年9月30日和2019年12月31日的節目和其他庫存。根據2020年第一季度通過的新的財務會計準則(見注1),截至2020年9月30日的節目庫存已根據主要的貨幣化戰略進行了分組。
| | | | | | | | | | | |
| 在… |
| 2020年9月30日 |
電影集團貨幣化: | | | |
獲得電視節目版權,包括預付費體育版權 | | $ | 3,408 | | |
內部製作的電視節目: | | | |
放行 | | 2,912 | | |
進行中和其他 | | 898 | | |
| | | |
個人貨幣化: | | | |
館藏圖書館 | | 496 | | |
電影庫存: | | | |
放行 | | 400 | | |
完成,尚未發佈 | | 311 | | |
進行中和其他 | | 1,042 | | |
內部製作的電視節目: | | | |
放行 | | 937 | | |
進行中和其他 | | 740 | | |
| | | |
家庭娛樂和出版,主要是製成品 | | 90 | | |
總計劃編制和其他庫存 | | 11,234 | | |
較少電流部分 | | 1,869 | | |
非當前電視節目和其他電視節目總庫存 | | $ | 9,365 | | |
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合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | |
| 在… |
| 2019年12月31日 |
獲得電視節目版權,包括預付費體育版權 | | $ | 3,477 | | |
館藏圖書館 | | 99 | | |
內部製作的電視節目: | | | |
放行 | | 3,627 | | |
進行中和其他 | | 2,626 | | |
電影庫存: | | | |
放行 | | 502 | | |
完成,尚未發佈 | | 55 | | |
進行中和其他 | | 1,037 | | |
家庭娛樂和出版,主要是製成品 | | 105 | | |
總計劃編制和其他庫存 | | 11,528 | | |
較少電流部分 | | 2,876 | | |
非當前電視節目和其他電視節目總庫存 | | $ | 8,652 | | |
下表列出了電視和電影節目和製作成本的攤銷,這些成本包括在綜合經營報表中的“營業費用”中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 2020年9月30日 | | 2020年9月30日 |
編程成本,收購編程 | | $ | 839 | | | | | $ | 2,525 | | |
| | | | | | | |
製作成本、內部製作的電視和電影節目: | | | | | | | |
個人貨幣化 | | $ | 606 | | | | | $ | 2,129 | | |
電影集團貨幣化 | | $ | 662 | | | | | $ | 2,082 | | |
在截至2020年9月30日的9個月中,包括在上表中的節目費用為$121百萬,主要與新冠肺炎有關的停產導致的一些不完整的節目被放棄有關。方案費用包括在合併業務報表的“業務費用”內,費用為#美元。66百萬,$50百萬美元和$5百萬美元,包括在電視娛樂, 有線電視網絡和電影娛樂細分市場, 分別。
4)重組、減值等公司事項
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們在合併運營報表中記錄了以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
遣散費 | $ | 30 | | | $ | 47 | | | $ | 334 | | | $ | 145 | |
退出成本 | 5 | | | (19) | | | 37 | | | 11 | |
重組費用 | 35 | | | 28 | | | 371 | | | 156 | |
與合併相關的成本 | 10 | | | 94 | | | 51 | | | 94 | |
其他公司事務 | 7 | | | — | | | 21 | | | 57 | |
重組和其他公司事務 | $ | 52 | | | $ | 122 | | | $ | 443 | | | $ | 307 | |
| | | | | | | |
減損費用 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
報廢技術的折舊 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 12 | | | $ | — | |
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(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
重組費用
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄的重組費用為$35百萬 及$371分別與與合併相關的成本轉換舉措相關的100萬美元,以努力減少我們整個業務的裁員。這些費用主要包括遣散費,包括加速授予基於股票的薪酬。在截至2019年9月30日的三個月內,我們記錄的重組費用為$28100萬美元,主要用於與合併相關的遣散費。在截至2019年9月30日的9個月內,我們記錄的重組費用為$156主要用於與2019年第一季度啟動的重組計劃相關的遣散費,根據該計劃,向自願選擇參與的某些符合條件的員工提供遣散費,以及與合併相關的上述遣散費。包括在截至2020年9月30日的3個月和9個月以及截至9月30日的9個月的重組費用中 2019年9月30日是終止合同義務所產生的成本,以及與退出租賃相關的費用。截至2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用還包括對之前確認的與租賃退出相關的負債的調整。
下表顯示了我們的重組負債的前滾,該負債在合併資產負債表上的“其他流動負債”和“其他負債”中記錄。截至2020年9月30日的剩餘重組負債,主要與遣散費有關,預計將在2021年底之前大幅支付。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 | | 2020活動 | | 餘額為 |
| 2019年12月31日 | | 收費(a) | | 付款 | | 其他 | | 2020年9月30日 |
電視娛樂 | | $ | 99 | | | | $ | 83 | | | | $ | (82) | | | | $ | (11) | | | | $ | 89 | | |
有線電視網絡 | | 137 | | | | 141 | | | | (122) | | | | (11) | | | | 145 | | |
電影娛樂 | | 17 | | | | 19 | | | | (8) | | | | — | | | | 28 | | |
出版業 | | 4 | | | | 2 | | | | (2) | | | | (2) | | | | 2 | | |
公司 | | 143 | | | | 65 | | | | (104) | | | | (8) | | | | 96 | | |
總計 | | $ | 400 | | | | $ | 310 | | | | $ | (318) | | | | $ | (32) | | | | $ | 360 | | |
(A)不包括基於股票的薪酬支出#美元51百萬美元和租賃資產減值10百萬
與合併相關的費用和其他公司事務
於截至2020年9月30日止三個月及九個月內,除上述重組費用外,我們產生的合併相關成本為$10百萬美元和$51百萬美元,包括主要與整合活動相關的專業費用,以及這九個月期間與交易相關的獎金。
此外,在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們產生了美元的成本。6百萬美元與計劃中的處置相關,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們記錄了一筆$15減記被歸類為待售的財產和設備,減去出售成本,減去公允價值。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們產生了$94與合併相關的600萬美元,包括合同高管薪酬,包括合併引發的基於股票的薪酬的加速授予,以及財務諮詢、法律和其他專業費用。此外,在截至2019年9月30日的9個月中,我們產生了美元的成本57與解決涉及該公司的商業糾紛和法律訴訟有關的費用為100萬美元。
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合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
減損費用
我們每年對主要由電視FCC牌照組成的商譽和無形資產進行基於公允價值的減值測試,主要包括電視FCC許可證,如果發生事件或情況變化更有可能使報告單位或無限期居住的無形資產的公允價值低於其賬面價值,我們也會在年度測試之間進行測試。於2020年第二季度,我們評估了可能影響報告單位公允價值和無限期無形資產的相關因素,包括新冠肺炎的影響,並確定有必要對報告單位和無限期無形資產的公允價值進行中期減值測試。三我們持有FCC許可證的市場。減值測試表明,年內FCC許可證的估計公允價值二市場低於各自的賬面價值,這是由於持有這些催化裂化牌照的市場最近行業預測的下降,而新冠肺炎進一步加速了這一趨勢。因此,我們記錄了一筆#美元的減值費用。252000萬美元,將這些FCC牌照的賬面價值減記為其總估計公允價值$216百萬這項費用包括在截至2020年9月30日的9個月的綜合經營報表中的“折舊及攤銷”內,並記錄在電視娛樂片段。此外,FCC許可證在第三市場的估計公允價值超過其賬面價值#美元。53百萬乘以7%.
減值測試是使用Greenfield貼現現金流方法進行的,該方法通過使用相關市場的行業預測對假想的啟動站進行估值,並假設該站在未來一年內積累到平均市場份額,從而估計FCC許可證的公允價值。五-年期間。這一時期的貼現現金流與剩餘價值相加,剩餘價值是根據預計的長期通脹和行業預測,利用長期增長率計算出來的。 FCC許可證的估計公允價值在很大程度上取決於對我們擁有和運營電視臺的各個地理市場未來經濟狀況的假設。收入預測的下降或資金成本的增加可能會導致我們FCC許可證的公允價值向下修正。
在2020年第三季度,我們進行了年度商譽減值測試二鑑於CMG被歸類為待售(見附註2),我們對CBS Interactive Reporting部門進行了中期商譽減值測試,並在變更為該報告單位之前和之後進行了中期商譽減值測試。根據對每個報告單位進行的定性評估,綜合相關因素,我們得出的結論是,每個報告單位的公允價值不太可能低於各自的賬面價值,因此不需要進行量化減值測試。
加速折舊
在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄了加速折舊費用$12由於放棄與合併相關的協同計劃相關的技術而產生的百萬美元,在綜合經營報表的“折舊和攤銷”中記錄。
5)關聯方
國家娛樂公司(National Amusements,Inc.)奈伊是維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的控股股東。沙裏·E·雷石東(Shari E.Redstone)是NAI的董事長、首席執行官兼總裁,也是我們董事會的非執行主席。截至2020年9月30日,NAI直接或間接擁有約79.4我們有投票權的A類普通股和10.2在合併的基礎上,我們的A類普通股和無投票權的B類普通股的百分比。在薩姆納·M·雷石東先生於2020年8月11日去世之前,NAI由雷石東先生通過薩姆納·M·雷石東國家娛樂信託基金(簡稱SMR信託基金)控制,該信託基金擁有80NAI的表決權權益的%,該表決權權益由雷石東先生單獨投票決定。在雷石東先生去世後,根據信託條款
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合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
管理SMR信託和持續信託的協議(定義見下文),SMR信託的繼任者為二持續信託(“持續信託”),每一種信託都持有40NAI有表決權的股票的%。根據管理SMR信託和持續信託的信託協議的條款,持續信託必須共享相同的信託七有投票權的受託人和每個受託人必須促使每個持續信託以與另一個持續信託持有的NAI股票相同的方式投票該持續信託持有的NAI股票。雷石東女士是七每個持續信託的表決權受託人,是二是其中一個持續信託的受益人的有表決權的受託人。我們的管理層成員或董事會其他成員都不是這兩個持續信託的受託人。
其他關聯方。在正常的業務過程中,我們與我們的股權法投資人進行交易,主要是電視和電影節目的許可交易。下表列出了我們合併財務報表中記錄的與這些交易相關的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入 | $ | 13 | | | $ | 25 | | | $ | 89 | | | $ | 134 | |
運營費用 | $ | 4 | | | $ | 3 | | | $ | 9 | | | $ | 7 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在… | | 在… |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
應付/應付其他關聯方的金額 | | | | | | | |
應收帳款 | | $ | 34 | | | | | $ | 45 | | |
應付帳款 | | $ | — | | | | | $ | 3 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
在正常業務過程中,我們參與了與其他關聯方的交易,而這些交易在所述任何期間都不是重要的。
6)收入
下表列出了我們的收入,根據這些收入的性質分為不同的類別。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按類型劃分的收入: | | | | | | | |
廣告 | $ | 2,188 | | | $ | 2,333 | | | $ | 6,606 | | | $ | 8,044 | |
聯屬 | 2,365 | | | 2,149 | | | 6,756 | | | 6,469 | |
內容許可 | 1,221 | | | 1,828 | | | 4,717 | | | 5,202 | |
戲劇化 | 6 | | | 94 | | | 176 | | | 418 | |
出版業 | 279 | | | 217 | | | 649 | | | 599 | |
其他 | 57 | | | 77 | | | 156 | | | 209 | |
總收入 | $ | 6,116 | | | $ | 6,698 | | | $ | 19,060 | | | $ | 20,941 | |
應收賬款
應收賬款準備金反映了我們基於歷史經驗以及當前和預期的經濟狀況而預期的信貸損失。我們的信貸損失準備金是$。94百萬美元和$86分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。
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合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
合併資產負債表中的“其他資產”包括非流動應收賬款#美元。2.1810億美元和2.1510億美元 2020年9月30日 和分別為2019年12月31日和2019年12月31日。非當期應收款項主要涉及根據長期電視許可協議確認的收入。電視許可費收入在許可期開始時確認,在許可期內向被許可人提供節目以供展覽,而相關的現金則在許可期內收取。截至2020年9月30日,這些應收賬款的起始年份為$9302020年,百萬美元7292019年,百萬美元3552018年,百萬美元1452017年為100萬美元,112016年為100萬美元,14在2016年之前,這一數字達到了100萬。
合同責任
合同負債計入綜合資產負債表中的“遞延收入”和“其他負債”,分別為#美元和#美元。879百萬美元和$910截至2020年9月30日,百萬美元 和分別為2019年12月31日和2019年12月31日。截至2020年9月30日的9個月合同負債的變化主要反映在#美元。555截至2019年12月31日,已確認的收入中有100萬美元計入遞延收入,部分被期末前未履行履約義務期間收到的現金付款所抵消。截至2019年9月30日的9個月,我們確認的收入為518截至2018年12月31日,包括在遞延收入中的100萬美元。
合同項下未確認的收入
截至2020年9月30日,可歸因於我們長期合同下未履行履約義務的未確認收入為$6.37億美元,其中1.07預計2020年剩餘時間將確認10億美元,2.762021年將達到10億美元,1.792022年為10億美元,744此後的百萬美元。這些金額僅包括受固定保證金額或可變合同下保證最低費用限制的合同,主要包括電視和電影許可合同以及受固定或保證最低費用限制的附屬協議。當我們續簽現有協議或簽訂新協議時,這些金額會定期變化。上述披露的合同項下的未確認收入不包括(I)最初預期期限為一年或更短的合同,主要包括廣告合同;(Ii)根據客户隨後的銷售或使用情況確定可變對價的合同,主要由關聯協議組成;以及(Iii)多個計劃的長期許可協議,其可變對價是根據向客户交付的計劃的價值確定的,我們的開票權與交付的價值相對應。
前幾期已履行的履約義務
在某些許可安排下,我們確認收入的金額和時間取決於我們的持牌人隨後向其最終客户出售的產品。因此,根據此類安排(主要包括將我們的內容授權給交易式視頻點播和電子直銷服務分銷商),我們通常會履行在確認收入之前交付我們的內容的履約義務。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們確認的收入為77百萬美元和$198分別為100萬美元,在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們確認的收入為78百萬 及$195分別為百萬美元,分別在我們的電影娛樂上期已履行或部分履行的履約部分。
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合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
7)債務
我們的債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在… | | 在… |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商業票據 | | $ | — | | | | | $ | 699 | | |
4.32021年到期的優先債券百分比 | | — | | | | | 300 | | |
4.52021年到期的優先債券百分比 | | — | | | | | 499 | | |
3.8752021年到期的優先債券百分比 | | — | | | | | 597 | | |
2.2502022年到期的優先債券百分比 | | 35 | | | | | 49 | | |
3.3752022年到期的優先債券百分比 | | 415 | | | | | 698 | | |
3.1252022年到期的優先債券百分比 | | 117 | | | | | 194 | | |
2.502023年到期的優先債券百分比 | | 196 | | | | | 398 | | |
3.252023年到期的優先債券百分比 | | 141 | | | | | 181 | | |
2.902023年到期的優先債券百分比 | | 242 | | | | | 396 | | |
4.252023年到期的優先債券百分比 | | 836 | | | | | 1,242 | | |
7.8752023年到期的債券百分比 | | 139 | | | | | 187 | | |
7.1252023年到期的優先債券百分比 | | 35 | | | | | 46 | | |
3.8752024年到期的優先債券百分比 | | 490 | | | | | 489 | | |
3.702024年到期的優先債券百分比 | | 598 | | | | | 598 | | |
3.502025年到期的優先債券百分比 | | 593 | | | | | 592 | | |
4.752025年到期的優先債券百分比 | | 1,238 | | | | | — | | |
4.02026年到期的優先債券百分比 | | 790 | | | | | 789 | | |
3.452026年到期的優先債券百分比 | | 123 | | | | | 123 | | |
2.902027年到期的優先債券百分比 | | 689 | | | | | 688 | | |
3.3752028年到期的優先債券百分比 | | 495 | | | | | 494 | | |
3.702028年到期的優先債券百分比 | | 491 | | | | | 491 | | |
4.202029年到期的優先債券百分比 | | 493 | | | | | 493 | | |
7.8752030年到期的高級債券百分比 | | 831 | | | | | 831 | | |
4.952031年到期的優先債券百分比 | | 1,219 | | | | | — | | |
4.202032年到期的優先債券百分比 | | 969 | | | | | — | | |
5.502033年到期的高級債券百分比 | | 426 | | | | | 426 | | |
4.852034年到期的高級債券百分比 | | 87 | | | | | 87 | | |
6.8752036年到期的高級債券百分比 | | 1,069 | | | | | 1,068 | | |
6.752037年到期的高級債券百分比 | | 75 | | | | | 75 | | |
5.902040年到期的優先債券百分比 | | 298 | | | | | 297 | | |
4.502042年到期的高級債券百分比 | | 45 | | | | | 45 | | |
4.852042年到期的優先債券百分比 | | 487 | | | | | 486 | | |
4.3752043年到期的高級債券百分比 | | 1,114 | | | | | 1,109 | | |
4.8752043年到期的高級債券百分比 | | 18 | | | | | 18 | | |
5.852043年到期的高級債券百分比 | | 1,232 | | | | | 1,231 | | |
5.252044年到期的高級債券百分比 | | 345 | | | | | 345 | | |
4.902044年到期的優先債券百分比 | | 540 | | | | | 539 | | |
4.602045年到期的優先債券百分比 | | 589 | | | | | 589 | | |
4.952050年到期的優先債券百分比 | | 942 | | | | | — | | |
5.8752057年到期的次級債券百分比 | | 514 | | | | | 643 | | |
6.252057年到期的次級債券百分比 | | 643 | | | | | 643 | | |
其他銀行借款 | | 90 | | | | | — | | |
融資租賃項下的債務 | | 32 | | | | | 44 | | |
債務總額(a) | | 19,721 | | | | | 18,719 | | |
商業票據和其他短期借款減少 | | — | | | | | 699 | | |
長期債務的較少流動部分 | | 18 | | | | | 18 | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | | $ | 19,703 | | | | | $ | 18,002 | | |
(A)截至2020年9月30日和2019年12月31日,長期債務餘額包括(I)未攤銷淨貼現#美元497百萬美元和$412分別為:(2)未攤銷遞延融資成本#美元109百萬美元和$92(3)與先前結算的公允價值對衝有關的債務的賬面價值減少#美元;及(Iii)與先前結算的公允價值對衝有關的債務的賬面價值減少#美元。5百萬美元和$6分別為百萬美元。我們全部債務的面值是$。20.3310億美元和19.232019年9月30日和2019年12月31日分別為10億。
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合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們發行了$4.50數十億美元的優先票據,利率從4.20%至4.95%,截止日期從2025年到2050年。這些發行的淨收益將用於贖回我們的長期債務以及一般企業用途。在.期間 截至2020年9月30日的9個月, 我們在到期前贖回了總額為$的優先票據、債券和次級債券。2.7710億美元,總贖回價格為$2.8810億美元,其中包括第三季度贖回的美元340百萬優先票據,贖回價格為$357百萬這些贖回導致清償債務的税前虧損為#美元。23百萬美元和$126截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
我們的5.8752057年2月到期的次級債券百分比6.252057年2月到期的次級債券按規定的固定利率計息,截止日期分別為2022年2月28日和2027年2月28日,屆時利率將轉換為基於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(Libor)加的浮動利率。3.895%和3.899%,分別每季度重置一次。在固定利率期限到期後,我們可以隨時贖回這些債券。
商業票據
2020年1月,我們的商業票據計劃增加到$3.5010億美元2.5010億美元,加上新的3.5010億美元的循環信貸安排如下所述。在2020年9月30日,我們有不是的根據我們的商業票據計劃,未償還的商業票據借款。在2019年12月31日,我們有$699百萬未償還商業票據借款,到期日低於90天數和加權平均利率2.07%.
信貸安排
2020年1月,美元2.50哥倫比亞廣播公司(CBS)在合併前持有的2021年6月到期的10億美元循環信貸安排(“CBS信貸安排”)已被終止,2.50維亞康姆在合併前持有的10億美元循環信貸安排(“維亞康姆信貸安排”),於2024年2月到期,經修訂並重述為#美元。3.502025年1月到期的10億循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排用於一般企業用途,並支持商業票據借款(如果有的話)。我們也可以根據我們的選擇,借入某些外幣,在信貸安排下達到指定的限額。信貸工具下的借款利率是在每次借款時確定的,通常是基於美國的最優惠利率或LIBOR加上基於我們的優先無擔保債務評級的保證金,具體取決於所輸入貸款的類型和期限。信貸安排有一項主要財務契約,要求我們的綜合總槓桿率低於4.5X(我們可以選擇將其增加到5.0在合格收購之後的最多連續四個季度)。綜合總槓桿率反映了我們在季度末的綜合負債與我們在修訂後的信貸協議中定義的綜合EBITDA(各自在修訂後的信貸協議中定義)的比率。“截至2020年9月30日,我們遵守了公約。
在2020年9月30日,我們有不是的信貸安排下的未償還借款和信貸安排下的剩餘可用款項(扣除未償還信用證)為#美元。3.50十億。
其他銀行借款
截至2020年9月30日,我們擁有90數以百萬計的銀行貸款,加權平均利率為3.50%低於米拉麥克斯的美元300100萬美元的信貸安排,將於2023年4月到期。
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(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
8)金融工具和公允價值計量
我們的金融工具的賬面價值接近公允價值,但票據和債券除外,它們沒有按公允價值記錄。我們的票據和債券的賬面價值是$。19.6010億美元和17.98分別為2020年9月30日和2019年12月31日的10億美元,公允價值是根據活躍市場的報價(公允價值層次中的第一級)確定的。23.310億美元和20.62019年9月30日和2019年12月31日分別為10億。
我們投資的賬面價值為$,沒有易於確定的公允價值,我們對其沒有重大影響。104百萬美元和$113分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。這些投資包括在綜合資產負債表的“其他資產”中。在截至2020年9月30日的9個月內,由於一家被投資公司與一家上市公司合併,我們錄得未實現收益$32基於該公司公開交易的股權工具的市場價格,這些工具被認為與我們的投資類似。收益反映在綜合業務報表中的“其他項目,淨額”中。
我們使用衍生金融工具主要是為了調整我們對外幣匯率波動帶來的市場風險的敞口。除非存在潛在風險,否則我們不會使用衍生工具,因此我們不會為投機交易目的持有或訂立衍生金融工具。
外匯合約
外匯遠期合約主要用於對衝英鎊、歐元、加元和澳元等貨幣的預計現金流,期限通常長達24月份。我們將用於對衝承諾和預測外匯交易的外匯遠期合約稱為現金流對衝。指定現金流量套期保值的有效部分的收益或虧損最初記錄在其他全面收益(虧損)中,並在被套期保值項目確認時重新分類到經營表中。此外,我們還簽訂非指定遠期合約,以對衝非美元計價的現金流。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,所有外匯合約名義金額為1美元。1.0110億美元和1.44分別為10億美元。在2020年9月30日,$578與未來生產成本相關的百萬美元和435百萬 與我們的外幣餘額和其他預期外幣現金流有關。2019年12月31日,$833與未來生產成本相關的百萬美元和606百萬 與我們的外幣餘額和其他預期外幣現金流有關。
衍生金融工具確認的損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 | |
| 九月三十日, | | 九月三十日, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | 財務報表賬户 |
非指定外匯合約 | $ | (12) | | | $ | 13 | | | $ | 6 | | | $ | 13 | | 其他項目,淨值 |
本公司衍生工具的公允價值在所列任何期間的綜合資產負債表中並不重要。
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(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
下表列出了我們在2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債。這些資產和負債已根據財務會計準則委員會(FASB)建立的三級公允價值等級進行了分類,該等級對計量公允價值時使用的投入進行了優先排序。第一級是以活躍市場上資產或負債的公開報價為基礎的。第二級以活躍市場報價以外的可觀察到的投入為基礎,例如資產或負債在非活躍市場的報價或類似資產或負債的報價。第三級是基於不可觀察到的輸入,反映了我們自己對市場參與者將用來為資產或負債定價的假設。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
股權證券 | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 32 | |
外幣套期保值 | — | | | 4 | | | — | | | 4 | |
總資產 | $ | — | | | $ | 36 | | | $ | — | | | $ | 36 | |
負債: | | | | | | | |
遞延補償 | $ | — | | | $ | 472 | | | $ | — | | | $ | 472 | |
外幣套期保值 | — | | | 19 | | | — | | | 19 | |
負債共計 | $ | — | | | $ | 491 | | | $ | — | | | $ | 491 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日 | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
資產: | | | | | | | |
有價證券 | $ | 146 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 146 | |
外幣套期保值 | — | | | 13 | | | — | | | 13 | |
總資產 | $ | 146 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 159 | |
負債: | | | | | | | |
遞延補償 | $ | — | | | $ | 490 | | | $ | — | | | $ | 490 | |
外幣套期保值 | — | | | 14 | | | — | | | 14 | |
負債共計 | $ | — | | | $ | 504 | | | $ | — | | | $ | 504 | |
外幣套期保值的公允價值是根據未來現金流的現值,使用包括外幣匯率在內的可觀察數據來確定的。遞延補償負債的公允價值是根據員工選擇的投資的公允價值確定的。2019年12月31日有價證券的公允價值是根據活躍市場的報價確定的。在截至2020年9月30日的9個月中,我們出售了有價證券,收益為$146百萬在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們錄得未實現收益$12百萬 和 $78由於我們的有價證券公允價值的變化,分別產生了600萬歐元的損失。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們記錄的減值費用為美元。252000萬美元將減記FCC牌照的賬面價值二根據綠地貼現現金流量法(第3級)確定的市場公允價值。請參閲附註4。
此外,截至2020年9月30日的三個月和九個月的“被投資公司淨虧損權益”包括減值費用#美元。9與一家國際電視合資企業有關的100萬英鎊。
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(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
9)股東權益
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們宣佈現金股息為$.24及$.72每股股息分別為A類和B類普通股,總股息為$150百萬美元和$450分別為百萬美元。
在合併之前,維亞康姆和哥倫比亞廣播公司各自宣佈了2019年前三個季度的季度現金股息。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,CBS宣佈現金股息為美元.18及$.54每股股息分別為A類和B類普通股,總股息為$69百萬美元和$205分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,維亞康姆宣佈現金股息為$.20及$.60每股股息分別為A類和B類普通股,總股息為$82百萬美元和$245分別為百萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們回購了1.3根據我們的股票回購計劃,以#美元的價格購買100萬股維亞康姆CBS B類普通股50百萬美元,平均成本為$38.63每股。在2020年9月30日,$2.36根據股票回購計劃,仍有10億美元的授權。
累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了累計其他綜合虧損各組成部分的變動情況。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積 翻譯 調整數 | | 淨精算 虧損和之前 服務成本 | | 累積 其他 綜合損失 |
2019年12月31日 | | $ | (463) | | | | | $ | (1,507) | | | | | $ | (1,970) | | |
改敍前其他綜合收益 | | 8 | | | | | — | | | | | 8 | | |
重新分類為淨收益 | | — | | | | | 52 | | (a) | | | 52 | | |
其他綜合收益 | | 8 | | | | | 52 | | | | | 60 | | |
2020年9月30日 | | $ | (455) | | | | | $ | (1,455) | | | | | $ | (1,910) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 累積 翻譯 調整數 | | 淨精算 虧損和之前 服務成本 | | 累積 其他 綜合損失 |
2018年12月31日 | | $ | (476) | | | | | $ | (1,132) | | | | | $ | (1,608) | | |
改分類前的其他綜合損失 | | (62) | | | | | — | | | | | (62) | | |
重新分類為淨收益 | | — | | | | | 46 | | (a) | | | 46 | | |
其他綜合收益(虧損) | | (62) | | | | | 46 | | | | | (16) | | |
税收影響重新分類為留存收益 | | — | | | | | (230) | | (b) | | | (230) | | |
2019年9月30日 | | $ | (538) | | | | | $ | (1,316) | | | | | $ | (1,854) | | |
(a)反映精算損失淨額攤銷(見附註12)。扣除税收優惠後的淨額為#美元。16百萬美元和$15截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
(b)反映了2017年12月頒佈的聯邦税法對採用FASB指導意見後累計其他綜合虧損至留存收益內項目的某些所得税影響的重新分類.
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
10)股票薪酬
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的股票薪酬支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
RSU和PSU | $ | 37 | | | $ | 41 | | | $ | 125 | | | $ | 126 | |
股票期權 | 4 | | | 6 | | | 15 | | | 22 | |
包含在運營和SG&A費用中的薪酬成本 | 41 | | | 47 | | | 140 | | | 148 | |
包括在重組和其他方面的薪酬成本 公司事務(a) | 5 | | | 18 | | | 51 | | | 23 | |
所得税前的基於股票的薪酬支出 | 46 | | | 65 | | | 191 | | | 171 | |
相關税收優惠 | (10) | | | (12) | | | (37) | | | (36) | |
扣除税收優惠後的股票薪酬費用 | $ | 36 | | | $ | 53 | | | $ | 154 | | | $ | 135 | |
(A)反映2020年和2019年期間重組活動造成的加速,以及2019年期間合併引發的加速。
11)所得税
所得税(撥備)福利是指在扣除所得税和被投資公司損失的股權之前,對持續經營的收益徵收的聯邦税、州税、地方税和外國税。截至2020年9月30日的3個月和9個月,我們記錄了1美元的所得税撥備。38百萬美元和$377百萬美元,反映了#年的實際所得税税率5.7%和16.6%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備中,包括美元的離散税收優惠。117300萬美元和300萬美元120分別為2000萬美元,主要包括美元的福利100由於第三季度英國公司所得税税率從17%提高到19%,以及美元的收益,我們將重新衡量我們的英國遞延所得税淨資產。222000萬美元與維亞康姆2019財年納税申報單的準備相關。這些項目,加上#美元的淨税收優惠。18百萬美元和$153分別在截至2020年9月30日的3個月和9個月,主要與重組和其他公司事務有關,償還債務和節目費用的虧損,使我們的有效所得税税率降低了17.5百分點和5.4分別為兩個百分點。
截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們記錄了1美元的所得税撥備。126百萬美元,並享受$#的税收優惠9百萬美元,反映了#年的實際所得税税率16.1%和(.2)%。在2019年第三季度的所得税撥備中包括一項單獨的税收優惠,即#美元。58根據美國政府就與2017年12月頒佈的聯邦税收立法(“税改法案”)有關的税收立場提供的進一步明確,主要在編制2018年聯邦納税申報單時實現。這一項目連同淨額經費#美元。2百萬美元用於重組和其他公司事務以及投資收益,使我們的實際所得税税率降低了4.3一個百分點。截至2019年9月30日的9個月的税收優惠包括1美元的遞延税收優惠。768由於我們的國際業務重組,我們的子公司之間轉移了無形資產,產生了100萬美元的税收優惠,前述税收優惠為1,600萬美元。58100萬美元,主要與2018年聯邦納税申報單的準備有關,税收優惠為$32百萬美元,主要與被投資人的破產有關,以及#美元的税收撥備163出售CBS電視城物業及音響舞臺業務(“CBS電視城”)所得收益百萬元。這些項目加在一起,淨税收優惠為#美元。27用於重組和其他公司事務以及投資收益,實際所得税税率降低了21.9截至2019年9月30日的9個月的百分比。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
2020年3月,美國政府頒佈了税收立法,其中包含在新冠肺炎疫情期間支持企業的條款(“CARE法案”),包括推遲某些工資税的僱主部分,可退還的工資税抵免,以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術性修訂。CARE法案沒有對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表產生實質性影響。我們預計CARE法案條款的未來影響不會很大。
維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)及其子公司向美國國税局(IRS)以及各州和國際司法管轄區提交所得税申報單。在合併之前的一段時間裏,維亞康姆和哥倫比亞廣播公司分別提交了納税申報單。對於哥倫比亞廣播公司,美國國税局於2019年第四季度開始審查2017納税年度,並於2020年2月開始審查2018納税年度。對於維亞康姆,美國國税局從2017年4月開始對2014和2015納税年度進行審查。各個納税年度目前也在接受州、地方和外國税務機關的審查。就所有司法管轄區的開始課税年度而言,我們目前相信,為不確定的税務狀況而準備的儲備金可能會減少約#元。65在未來12個月內,我們可能會有600萬歐元的收入,主要與涉及多個税期和司法管轄區的事項的潛在解決方案有關;然而,很難預測任何特定税務事項和事件的最終結果或解決時間可能導致我們目前的預期在未來發生變化。
12)養老金和其他退休後福利
下表顯示了我們的養老金和退休後福利計劃的淨定期成本的組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
截至9月30日的三個月, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期成本的構成(a): | | | | | | | |
服務成本 | $ | 8 | | | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 41 | | | 47 | | | 2 | | | 4 | |
計劃資產的預期收益 | (48) | | | (46) | | | — | | | — | |
精算損失(收益)攤銷(b) | 26 | | | 24 | | | (3) | | | (4) | |
| | | | | | | |
淨週期成本 | $ | 27 | | | $ | 32 | | | $ | (1) | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 退休後福利 |
截至9月30日的9個月, | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期成本的構成(a): | | | | | | | |
服務成本 | $ | 23 | | | $ | 21 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | |
利息成本 | 123 | | | 143 | | | 8 | | | 12 | |
計劃資產的預期收益 | (145) | | | (138) | | | — | | | — | |
精算損失(收益)攤銷(b) | 78 | | | 72 | | | (11) | | | (13) | |
| | | | | | | |
淨週期成本 | $ | 79 | | | $ | 98 | | | $ | (2) | | | $ | — | |
(A)金額只反映我們的國內計劃。
(B)反映從累計其他全面虧損重新分類為淨收益的金額。
淨定期成本的服務成本部分在營業收入內的綜合經營報表中列示,而淨定期成本的所有其他部分在“其他項目,淨額”中列示。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
13)可贖回的非控股權益
我們受一家國際子公司以外幣支付的可贖回看跌期權的約束。看跌期權將於2022年12月到期,在綜合資產負債表上被歸類為“可贖回非控制性權益”。截至2020年和2019年9月30日的9個月,反映在可贖回非控股權益中的活動如下所示。
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 254 | | | $ | 239 | |
淨收益 | 5 | | | 12 | |
分佈 | (10) | | | (11) | |
翻譯調整 | (5) | | | (7) | |
贖回價值調整 | (48) | | | 8 | |
期末餘額 | $ | 196 | | | $ | 241 | |
14)可報告的細分市場
下表按可報告部門列出了我們的財務信息。我們的運營部門與我們的可報告部門相同,是根據我們的內部管理結構確定的,內部管理結構是根據產品和服務組織的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
廣告 | $ | 1,053 | | | $ | 1,063 | | | $ | 3,385 | | | $ | 4,339 | |
聯屬 | 803 | | | 641 | | | 2,288 | | | 1,868 | |
內容許可 | 455 | | | 695 | | | 1,796 | | | 2,442 | |
其他 | 43 | | | 55 | | | 119 | | | 149 | |
電視娛樂 | 2,354 | | | 2,454 | | | 7,588 | | | 8,798 | |
廣告 | 1,135 | | | 1,280 | | | 3,244 | | | 3,742 | |
聯屬 | 1,562 | | | 1,508 | | | 4,468 | | | 4,601 | |
內容許可 | 364 | | | 495 | | | 1,439 | | | 1,018 | |
有線電視網絡 | 3,061 | | | 3,283 | | | 9,151 | | | 9,361 | |
戲劇化 | 6 | | | 94 | | | 176 | | | 418 | |
家庭娛樂 | 150 | | | 153 | | | 533 | | | 468 | |
發牌 | 418 | | | 575 | | | 1,294 | | | 1,490 | |
其他 | 16 | | | 29 | | | 45 | | | 82 | |
電影娛樂 | 590 | | | 851 | | | 2,048 | | | 2,458 | |
出版業 | 279 | | | 217 | | | 649 | | | 599 | |
公司/淘汰 | (168) | | | (107) | | | (376) | | | (275) | |
總收入 | $ | 6,116 | | | $ | 6,698 | | | $ | 19,060 | | | $ | 20,941 | |
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
各部門之間產生的收入主要反映廣告和內容許可收入。這些交易按市場價值記錄,就像銷售給第三方一樣,並在合併中註銷。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司內部收入: | | | | | | | |
電視娛樂 | $ | 67 | | | $ | 69 | | | $ | 185 | | | $ | 163 | |
有線電視網絡 | 57 | | | 11 | | | 75 | | | 38 | |
電影娛樂 | 44 | | | 33 | | | 116 | | | 94 | |
公司間總收入 | $ | 168 | | | $ | 113 | | | $ | 376 | | | $ | 295 | |
我們將不包括折舊和攤銷的營業收入(虧損)、基於股票的補償、重組和其他公司事務的成本、編程費用和出售資產的損益(在適用的情況下)(“調整後的OIBDA”),作為根據財務會計準則委員會關於分部報告的指導意見,作為我們運營部門損益的主要衡量標準,因為這是我們管理層使用的主要方法。股票薪酬不包括在我們的損益分部衡量標準中,因為它是由我們的董事會在與公司執行管理層協商後製定和批准的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
調整後的OIBDA: | | | | | | | |
電視娛樂 | $ | 343 | | | $ | 463 | | | $ | 1,308 | | | $ | 1,818 | |
有線電視網絡 | 866 | | | 841 | | | 2,945 | | | 2,723 | |
電影娛樂 | 54 | | | 66 | | | 197 | | | 199 | |
出版業 | 58 | | | 55 | | | 115 | | | 109 | |
公司/淘汰 | (171) | | | (112) | | | (364) | | | (334) | |
以股票為基礎的薪酬 | (41) | | | (47) | | | (140) | | | (148) | |
折舊攤銷 | (98) | | | (108) | | | (335) | | | (323) | |
重組和其他公司事務 | (52) | | | (122) | | | (443) | | | (307) | |
編程收費 | — | | | — | | | (121) | | | — | |
出售資產的收益 | — | | | — | | | — | | | 549 | |
營業收入 | 959 | | | 1,036 | | | 3,162 | | | 4,286 | |
利息支出 | (259) | | | (246) | | | (763) | | | (723) | |
利息收入 | 14 | | | 19 | | | 39 | | | 53 | |
債務清償損失 | (23) | | | — | | | (126) | | | — | |
其他項目,淨值 | (20) | | | (27) | | | (47) | | | (2) | |
持續經營的所得税前收益和 被投資公司虧損中的權益 | 671 | | | 782 | | | 2,265 | | | 3,614 | |
(撥備)所得税優惠 | (38) | | | (126) | | | (377) | | | 9 | |
被投資公司淨虧損中的權益(税後淨額) | (9) | | | (14) | | | (30) | | | (53) | |
持續經營淨收益 | 624 | | | 642 | | | 1,858 | | | 3,570 | |
非持續經營淨收益(税後淨額) | 3 | | | 4 | | | 14 | | | 23 | |
淨收益(維亞康姆CBS和非控股權益) | 627 | | | 646 | | | 1,872 | | | 3,593 | |
可歸因於非控股權益的淨收益 | (12) | | | (16) | | | (260) | | | (27) | |
可歸因於維亞康姆CBS的淨收益 | $ | 615 | | | $ | 630 | | | $ | 1,612 | | | $ | 3,566 | |
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在… | | 在… |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產: | | | | | | | |
電視娛樂(a) | | $ | 19,018 | | | | | $ | 19,689 | | |
有線電視網絡(a) | | 22,434 | | | | | 22,109 | | |
電影娛樂 (a) | | 6,354 | | | | | 5,477 | | |
出版業 | | 1,320 | | | | | 1,262 | | |
公司/淘汰 | | 2,299 | | | | | 982 | | |
總資產 | | $ | 51,425 | | | | | $ | 49,519 | | |
(A)截至2020年9月30日的總資產包括持有的待售資產#271百萬美元用於電視娛樂,與CMG相關(見注2),$23百萬美元用於有線電視網絡和 $5百萬美元用於電影娛樂。截至2019年12月31日的總資產包括持有的待售資產231000萬美元用於有線電視網絡.
15)承諾和或有事項
擔保
信用證和保證金。我們對信用證和保證金負有賠償義務,這些保證金主要用於保證在正常業務過程中不履行義務。截至2020年9月30日,未償還信用證和擔保債券約為美元。140這一數字為100萬美元,並未記錄在綜合資產負債表中。
哥倫比亞廣播公司電視城。關於2019年CBS電視城的出售,我們保證在第一季度業務產生的現金流達到指定水平五年在銷售完成之後。在截至2020年9月30日的綜合資產負債表的“其他流動負債”和“其他負債”中包括一項負債#美元。1002000萬美元,反映擔保義務項下應支付的估計金額的現值。
租賃擔保。我們對租約負有一定的賠償義務,這些租約主要與著名玩家公司之前停業的業務有關。這些租約承諾為$67截至2020年9月30日,公司淨利潤為100萬美元,並在合併資產負債表上的“其他負債”項下列示。租賃承諾額隨着時間的推移而變化,取決於單個基礎租約的到期或終止,或相關的賠償義務,以及外匯匯率等。我們還可能承擔與租賃相關的某些其他費用,如物業税和公共區域維護。我們相信,基於我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的基本經濟因素的考慮,我們的應計項目足以滿足未來的任何義務。
在我們的業務過程中,我們提供並接受旨在分攤與商業交易相關的某些風險的賠償。同樣,如果第三方沒有履行其在賠償義務下的義務,我們可能仍然對已剝離的業務的各種義務承擔或有責任。當我們的賠償義務和其他或有負債很可能且可以合理評估時,我們會記錄賠償義務和其他或有負債的責任。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
法律事項
一般信息
在持續不斷的基礎上,我們在眾多訴訟和訴訟中積極為自己辯護,並回應聯邦、州、地方和國際當局(統稱為“訴訟”)的各種調查和詢問。訴訟可能會在沒有法律依據的情況下對我們提起,本質上是不確定的,總是難以預測的。然而,根據我們對相關事實和情況的理解和評估,我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
與合併有關的訴訟
從2020年2月20日開始,三名據稱的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州衡平法院提起了衍生品和/或假定的集體訴訟。2020年3月31日,最高法院合併了三巴克斯縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州操作工程師國際聯盟作為合併訴訟的聯合原告。2020年4月14日,主要原告向哥倫比亞廣播公司董事會成員Shari E.Redstone,NAI,Sumner M.Redstone National Amusements Trust(由坎迪斯·K·貝內克、芭芭拉·M·伯恩、加里·L·鄉村曼、布萊恩·戈德納、琳達·M·格里戈、羅伯特·N·克里格、瑪莎·L·米諾、蘇珊·舒曼、弗雷德裏克組成)提交了經核實的綜合集體訴訟和衍生訴訟(本段所用)。哥倫比亞廣播公司(CBS)前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·揚尼洛(Joseph Ianniello)和名義被告維亞康姆·哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)指控,在談判和批准截至2019年8月13日的協議和合並計劃(經2019年10月16日修訂)方面,違反了對CBS股東的受託責任。起訴書還指控説,與Ianniello的賠償有關的是浪費和不當得利。起訴書要求未指明的損害賠償、成本和費用,以及其他救濟。2020年6月5日,被告提出駁回訴訟的動議。我們認為這些指控是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。我們目前無法確定一系列潛在的負債(如果有的話)。因此,我們的綜合財務報表中沒有就此事項進行應計項目。
從2019年11月25日開始,四名維亞康姆股東分別向特拉華州衡平法院提起了可能的集體訴訟。2020年1月23日,最高法院合併了四訴訟。2020年2月6日,最高法院任命加州公共僱員退休系統(CalPERS)為這起合併訴訟的主要原告。2020年2月28日,CalPERS與芝加哥公園員工和退休董事會員工年金和福利基金以及路易斯·M·威倫一起,對維亞康姆董事會的維亞康姆特別交易委員會成員(包括託馬斯·J·梅、朱迪思·A·麥克海爾、羅納德·L·納爾遜和妮可·塞利格曼)提出了第一份經修訂的經核實的集體訴訟(如本段所用),起訴了NAI、NAI娛樂控股有限公司、Shari E.Redstone和維亞康姆特別交易委員會的成員(包括託馬斯·J·梅、朱迪思·A·麥克黑爾、羅納德·L·納爾遜和妮可·塞利格曼)以及起訴書稱,在合併協議的談判和批准方面,維亞康姆違反了對股東的受託責任。起訴書要求未指明的損害賠償、成本和費用,以及其他救濟。2020年5月22日,被告提出駁回訴訟的動議。我們認為這些指控是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。我們目前無法確定潛在的責任範圍(如果有的話)。因此,我們的綜合財務報表中並未就此事項作出應計項目。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
與調查有關的事項
正如2018年8月1日宣佈的那樣,哥倫比亞廣播公司董事會保留了二律師事務所對媒體報道中有關CBS前董事長、總裁兼首席執行官Leslie Moonves、CBS新聞和CBS文化問題的指控進行全面調查。2018年12月17日,哥倫比亞廣播公司董事會宣佈關於終止Moonves先生聘用的調查已經完成,調查的某些結果以及哥倫比亞廣播公司董事會的決定如下所述。我們已收到紐約縣地區檢察官辦公室和紐約市人權委員會就本次調查的主題及相關事項發出的傳票。紐約州總檢察長辦公室和美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)也要求提供這些事項的信息,包括哥倫比亞廣播公司(CBS)的相關公開披露。未來,我們可能會繼續收到來自這些實體和其他實體的更多相關監管和調查詢問。我們正在配合這些調查。
2018年8月27日和2018年10月1日,吉恩·薩米特(Gene Samit)和約翰·蘭茨(John Lantz)分別單獨和代表其他處境相似的人,向美國紐約南區地區法院提起了推定的集體訴訟,索賠與下文所述修訂後的起訴書中的索賠相似。2018年11月6日,法院發佈了合併這兩起訴訟的命令。2018年11月30日,法院指定南加州建築工人養老金信託基金為合併訴訟的主要原告。2019年2月11日,首席原告對CBS、某些現任和前任高管和CBS董事會成員提交了一份合併的修正後的推定集體訴訟訴狀。合併行動聲明是代表2016年9月26日至2018年12月4日期間購買CBS A類普通股和B類普通股的買家。這項訴訟旨在追回在此期間因被告涉嫌違反聯邦證券法(包括涉嫌作出重大虛假和誤導性陳述或未披露重大信息)而造成的損害,並根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的10b-5規則尋求費用和費用以及補救措施。2019年4月12日,被告提出駁回這一訴訟的動議,法院於2020年1月15日部分批准和部分駁回了這一動議。除了Moonves先生在2017年11月的一次行業活動上發表的一項聲明(據稱他是CBS的代理人)外,所有關於所有其他據稱虛假和誤導性聲明的指控均被駁回。我們認為其餘的索賠是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。我們目前無法確定一系列潛在的責任, 如果有的話。因此,我們的綜合財務報表中並未就此事項作出應計項目。
分居協議
2018年9月9日,CBS與Moonves先生訂立分居和解協議並解除(《分居協議》),據此Moonves先生辭去CBS董事及董事會主席、總裁兼首席執行官一職。2018年10月,我們出資美元120根據分居協議,100萬美元捐給了設保人信託基金。2018年12月17日,CBS董事會宣佈,在考慮上述調查結果後,認定有理由根據Moonves先生與CBS的僱傭協議終止其僱傭關係。根據分居協議的規定,任何與哥倫比亞廣播公司董事會決定有關的爭議均須接受具有約束力的仲裁。2019年1月16日,Moonves先生就此事和相關的CBS董事會調查啟動了具有約束力的仲裁程序,該程序仍在進行中。設保人信託的資產將保留在信託中,直到仲裁做出最終裁決。我們目前無法確定仲裁的結果以及根據仲裁可能獲得的賠償金額(如果有的話)。因此,我們的綜合財務報表中並未就此事項作出應計項目。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
與前業務相關的索賠:石棉
我們是訴訟的被告,聲稱與石棉和其他材料有關的各種人身傷害,據稱是由西屋電氣(Westinghouse)的前身西屋電氣(Westinghouse)製造的各種產品暴露造成的,通常是在20世紀70年代初之前。西屋電氣既不是石棉生產商,也不是石棉生產商。我們通常被列為州和聯邦案件中的大量被告之一。在大多數石棉訴訟中,原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的基礎。針對我們的索賠中,一種產品已被確認,最常見的是與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的接觸指控。
索賠經常是分組提交和/或和解的,這可能會使和解的金額和時間以及未決索賠的數量在不同時期之間有很大的波動。我們不會報告一些司法管轄區為聲稱損害很小或沒有損害的索賠人建立的非活動、擱置、延期或類似的索賠待決狀態。截至2020年9月30日,我們有大約31,180石棉索賠,與大約30,950截至2019年12月31日。在2020年第三季度,我們收到了大約830新報銷申請並已結案或移至非活動摘要,大約840索賠。當我們意識到法院已經發出駁回令,或者當我們與索賠人就和解的實質性條款達成協議時,我們報告索賠已結案。和解費用取決於構成索賠基礎的傷害的嚴重性、支持索賠的證據質量和其他因素。我們在2019年和2018年的石棉索賠結算和辯護費用(扣除保險後和税後淨額)約為$。58百萬美元和$45分別為百萬美元。我們為石棉索賠支付的和解和辯護費用每年可能會有所不同,保險收益並不總是與保險費用的保險部分同期收回。
申請包括患有間皮瘤的個人,這是一種罕見的癌症,據稱暴露在石棉中會增加患病風險;肺癌,一種可能由各種因素引起的癌症,其中一種據稱是接觸石棉;其他癌症,以及嚴重得多的疾病,包括代表沒有石棉相關疾病症狀的個人提出的索賠。針對我們的懸而未決的索賠數量主要是非癌症索賠。我們很難預測未來的石棉負債,因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計,其中包括索償的數目和類別,以及解決這類索償的平均成本。當很可能發生負債,且損失金額可以合理估計時,我們記錄或有損失的應計項目。我們相信我們的應計費用和保險足以支付我們的石棉債務。我們的責任估算基於許多因素,包括未決索賠的數量、每個索賠的估計平均成本、按疾病類型劃分的索賠分類、歷史索賠檔案、每個索賠的解決成本和新索賠的提交,以及就可能影響我們未來石棉負債的趨勢諮詢第三方公司。
其他
我們不時收到聯邦和州環境監管機構和其他實體的索賠,聲稱我們對主要與我們的歷史和前身運營有關的環境清理費用和相關損害負有責任。此外,我們不時會收到人身傷害索賠,包括有毒侵權和產品責任索賠(石棉除外),這些索賠來自我們的歷史業務和前身。
VIACOMCBS Inc.及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
16)補充財務信息
補充現金流信息
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
支付利息的現金 | $ | 765 | | | $ | 790 | |
| | | |
繳納所得税的現金 | $ | 298 | | | $ | 586 | |
| | | |
經營租賃資產的非現金追加 | $ | 124 | | | $ | 357 | |
可變利息實體
在正常的業務過程中,我們與業務夥伴建立合資企業或進行投資,以支持我們的基本業務戰略,並使我們能夠進入新市場,以擴大我們品牌的覆蓋範圍,開發新的節目和/或分發我們現有的內容。在某些情況下,我們投資的實體可能符合VIE的資格。在確定我們是否為VIE的主要受益者時,我們評估我們是否有權指導對VIE活動有最重大影響的事項,是否有義務承擔VIE的損失或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
綜合資產負債表包括與合併VIE相關的資產和負債共計#美元。1.3110億美元和232分別為2020年9月30日和2019年9月30日的100萬美元141百萬美元和$22分別為2019年12月31日的100萬。我們合併VIE的收入和營業收入為$50百萬美元和$6分別是截至2020年9月30日的三個月的100萬美元和606百萬美元和$504在截至2020年9月30日的9個月裏,分別為100萬美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們合併VIE的收入和運營收入並不顯著。與我們合併的VIE相關的金額的增加反映了對Miramax的收購(見注2)以及流媒體轉播權的授權南方公園由整合的51持股的VIE將於2020年第二季度上市。
租賃收入
我們簽訂經營租約,以使用我們自己的生產設施和辦公大樓。根據這些協議收到的租賃付款包括空間租金和某些建築運營成本的固定付款,以及根據生產設施和服務的使用情況以及建築運營成本不斷上升而支付的浮動付款。我們記錄的租賃收入總額,包括固定和可變金額,為#美元。32百萬美元和$85分別為截至2020年9月30日的3個月和9個月的100萬美元和42百萬美元和$120截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
| | | | | |
第二項。 | 管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析。 |
| (表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外) |
管理層對ViacomCBS Inc.運營結果和財務狀況的討論和分析應與ViacomCBS Inc.在截至2019年12月31日的財年提交的Form 10-K年度報告中的合併財務報表和相關注釋一起閲讀。本文件中提及的“維亞康姆CBS”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是維亞康姆CBS公司。
管理層討論和分析經營結果和財務狀況的重要內容包括:
•概述-維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)摘要以及我們的業務和運營亮點。
•綜合運營結果-對截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績進行綜合分析。
•細分市場的運營結果-在可報告的細分基礎上分析截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績,與截至2019年9月30日的三個月和九個月的業績相比。
•流動性與資本資源-討論截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的現金流,以及截至2020年9月30日的未償債務、承諾和或有事項。
•法律事項-討論我們所涉及的法律問題。
概述
維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)是一家領先的全球媒體和娛樂公司,為全球觀眾創造內容和體驗。
與維亞康姆(Viacom Inc.)合併。
2019年12月4日,維亞康姆公司(Viacom Inc.)與哥倫比亞廣播公司(CBS Corporation)合併,哥倫比亞廣播公司(CBS)繼續作為倖存的公司(合併)。在合併生效時,合併後的公司更名為維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)。合併被視為共同控制的實體之間的交易,因為國家娛樂公司(National Amusements,Inc.)是哥倫比亞廣播公司和維亞康姆各自的控股股東(並且仍然是維亞康姆的控股股東)。合併完成後,維亞康姆的淨資產與哥倫比亞廣播公司的淨資產按其歷史賬面價值合併,兩家公司在所有呈報期間都在合併的基礎上列報。
新冠肺炎的影響
冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情已經並將繼續對美國和全球的宏觀經濟環境以及我們的業務、財務狀況和經營業績產生負面影響。由於新冠肺炎的影響,我們的廣告收入受到了實質性的負面影響,因為廣告市場疲軟,廣告商試圖降低自己的成本,以應對疫情對他們業務的影響,以及我們擁有轉播權的體育賽事被取消,如NCAA I組男子籃球錦標賽(“NCAA錦標賽”),以及2020-21年度電視轉播季的延遲,原因是我們的節目暫時停產。我們無法預測未來的體育賽事是否會被取消或推遲,或者這些轉播的廣告收入、廣告預算和整體廣告市場是否會恢復到歷史水平或與歷史水平相當。雖然我們預計負面影響將持續到今年剩餘時間,但下降速度在第三季度較低,我們預計第四季度將進一步改善。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
新冠肺炎還導致我們的電視和電影節目暫時停產,導致第二季度一些沒有完成的節目素材被丟棄,向第三方交付節目的延遲,廣播和有線電視網絡播出的原創節目和直播節目減少。許多生產在第三季度恢復;然而,我們無法預測未來是否會遇到生產延遲或停產的情況。此外,由於新冠肺炎的出現,生產成本將受到遵守新的健康和安全協議所需的增量成本的影響。在短期內,隨着被許可方實施財政緊縮措施並以降低成本為目標,我們對我們節目的許可需求也可能會下降。因此,內容許可收入已受到負面影響,並可能在中短期內繼續受到負面影響。
此外,我們的影院收入受到放映我們電影的影院關閉或減少的負面影響,這些影院要麼是自願關閉的,要麼是由於政府為迴應新冠肺炎而下令或限制公眾集會的結果,這影響了我們2020年的影院上映戰略。我們已經將某些影院上映時間重新安排到2021年,並將其他影院上映許可給我們自己的或第三方流媒體服務。我們無法預測電影院何時或是否會大規模重新開業,消費者是否會回到電影院(即使在重新開業後),達到之前的水平,或者影院上映的收入是否會與歷史水平相當。
新冠肺炎也可能對我們的聯屬公司收入產生負面影響,因為消費者可能會通過削減或放棄有線電視或其他多頻道視頻節目發行商(“MVPD”)和虛擬MVPD的訂閲來尋求減少可自由支配的支出。
新冠肺炎的持續影響可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性影響。影響的大小將取決於許多我們可能無法準確預測的不斷變化的因素,包括疫情的持續時間和程度,聯邦、州、地方和外國政府行動的影響,應對疫情的消費者行為和政府行動,以及新冠肺炎事件後我們可能面臨的經濟和運營狀況。即使新冠肺炎已經平息下來,我們也可能會因為它對全球經濟的影響而對我們的業務產生實質性的不利影響,包括已經發生或未來可能發生的任何衰退。由於大流行的演變和不確定性,我們無法估計對我們的影響的全面程度。業務、財務狀況和經營業績,特別是在中短期內。
雖然新冠肺炎對我們的部分業務造成了負面影響,但我們受益於訂閲流媒體服務訂户的增加和冥王星電視月度活躍用户的增加。我們還在利用我們豐富的內容庫來幫助減輕新冠肺炎的影響,並積極努力通過節約成本的舉措來抵消部分收入損失。此外,預計第四季度的業績將受益於與美國總統大選相關的政治廣告收入. 在這段市場不確定的時期,我們已經採取措施加強我們的財務狀況,比如發行長期債務和贖回近期債務,這是在《流動性和資本資源》一節中討論的,我們將繼續積極關注新冠肺炎及相關事件對商業票據和信貸市場的潛在影響。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
運營亮點- 截至2020年9月30日的三個月與 截至2019年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合經營結果 | | | | | 增加/(減少) | |
截至9月30日的三個月, | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
GAAP: | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 6,116 | | | $ | 6,698 | | | $ | (582) | | | (9) | % | |
營業收入 | $ | 959 | | | $ | 1,036 | | | $ | (77) | | | (7) | % | |
持續經營淨收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | 612 | | | $ | 626 | | | $ | (14) | | | (2) | % | |
持續運營的稀釋每股收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | .99 | | | $ | 1.01 | | | $ | (.02) | | | (2) | % | |
經營活動提供的現金流量淨額 | $ | 1,414 | | | $ | 500 | | | $ | 914 | | | 183 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非GAAP: (a) | | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 1,109 | | | $ | 1,266 | | | $ | (157) | | | (12) | % | |
調整後的持續經營淨收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | 561 | | | $ | 680 | | | $ | (119) | | | (18) | % | |
持續運營的調整後稀釋每股收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | .91 | | | $ | 1.10 | | | $ | (.19) | | | (17) | % | |
自由現金流 | $ | 1,333 | | | $ | 391 | | | $ | 942 | | | 241 | % | |
(A)見“非GAAP衡量標準的對賬“和”自由現金流根據美國公認的會計原則(“GAAP”),將非GAAP結果與最直接可比的財務指標進行對賬。
在截至2020年9月30日的三個月裏,收入下降了9%,降至61.2億美元,原因是新冠肺炎對我們的業務產生了不利影響,包括廣告市場需求下降。關閉或減少電影院的容量;以及停產。收入的下降也反映了幾項重要的圖書館編程許可協議以及幾部電視劇最後一季的許可協議給上一年帶來的好處。。我們的流媒體服務(包括CBS All Access、Pluto TV和Showtime流媒體訂閲服務(“Showtime OTT”))以及於2019年9月推出的BET+的增長部分抵消了這些減少。截至2020年9月30日的三個月,我們國內流媒體和數字視頻業務的收入增長了56%,達到6.36億美元。
截至2020年9月30日的三個月,營業收入同比下降7%。這一比較受到被確定為影響可比性的項目的影響,包括重組費用和與其他公司事務相關的成本。參見“非公認會計準則衡量標準的對賬。“調整後的未計折舊和攤銷前營業收入(”調整後的OIBDA“)下降12%是收入下降的結果,但部分被成本下降所抵消,這主要是由於生產和發行成本下降(主要是停產和影院上映減少所致)、廣告和促銷成本下降以及節省成本(包括重組活動)所帶來的好處。這些成本下降被激勵性薪酬支出的時間安排部分抵消。
在截至2020年9月30日的三個月裏,維亞康姆CBS的持續運營淨收益和持續運營的稀釋後每股收益(EPS)分別比上年同期下降了2%。這些比較受到影響可比性的項目的影響,包括上述項目,以及2020年債務清償損失和每個時期的單獨税項。可歸因於維亞康姆CBS的持續業務的調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益分別下降了18%和17%,這主要反映了調整後OIBDA的下降。調整後的OIBDA、調整後的淨收益
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
可歸因於維亞康姆CBS的持續運營的收益和持續運營的調整後稀釋每股收益是非GAAP財務指標。參見“非GAAP衡量標準的對賬有關財務結果中排除的項目的詳細信息,以及根據公認會計原則調整後的結果與最直接可比財務指標的對賬。
運營亮點- 截至2020年9月30日的9個月與 截至2019年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
綜合經營結果 | | | | | 增加/(減少) | |
截至9月30日的9個月, | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
GAAP: | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 19,060 | | | $ | 20,941 | | | $ | (1,881) | | | (9) | % | |
營業收入 | $ | 3,162 | | | $ | 4,286 | | | $ | (1,124) | | | (26) | % | |
持續經營淨收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | 1,598 | | | $ | 3,543 | | | $ | (1,945) | | | (55) | % | |
持續運營的稀釋每股收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | 2.59 | | | $ | 5.74 | | | $ | (3.15) | | | (55) | % | |
經營活動提供的現金流量淨額 | $ | 2,565 | | | $ | 1,689 | | | $ | 876 | | | 52 | % | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
非GAAP: (a) | | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 4,061 | | | $ | 4,367 | | | $ | (306) | | | (7) | % | |
調整後的持續經營淨收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | 2,029 | | | $ | 2,490 | | | $ | (461) | | | (19) | % | |
持續運營的調整後稀釋每股收益 歸因於維亞康姆CBS | $ | 3.29 | | | $ | 4.04 | | | $ | (.75) | | | (19) | % | |
自由現金流 | $ | 2,352 | | | $ | 1,438 | | | $ | 914 | | | 64 | % | |
(A)見“非GAAP衡量標準的對賬“和”自由現金流根據公認會計原則,將非公認會計原則的結果與最直接可比的財務指標進行核對。
在截至2020年9月30日的9個月裏,收入下降了9%,降至1906億美元,原因是新冠肺炎對我們業務的不利影響,以及與哥倫比亞廣播公司播出的超級碗LIII以及2019年上半年的NCAA錦標賽。根據目前與美國國家橄欖球聯盟(NFL)的合同,超級碗在哥倫比亞廣播公司電視網與其他電視網輪流播出,直到2022年賽季。由於對新冠肺炎的擔憂,原定於2020年第一季度在哥倫比亞廣播公司播出的2020年NCAA錦標賽被取消。我們的流媒體服務(包括CBS All Access、Pluto TV、Showtime OTT和BET+)的增長部分抵消了這些下降。截至2020年9月30日的9個月,我們國內流媒體和數字視頻業務的收入增長了44%,達到16億美元。
截至2020年9月30日的9個月,營業收入同比下降26%。這一比較受到被確定為影響可比性的項目的影響,包括編程、重組和減值費用以及其他公司事項的成本,以及2019年第一季度出售資產的收益。參見“非公認會計準則衡量標準的對賬。調整後的OIBDA下降了7%,主要反映了收入的下降,但部分被運營費用下降所抵消,這是由於生產停產、2020年期間某些大型體育賽事沒有舉行、影院電影上映減少、廣告和推廣成本降低(反映原創節目播放減少)以及節省成本(包括重組活動)帶來的好處。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
在截至2020年9月30日的9個月裏,維亞康姆CBS的持續運營淨收益和持續運營的稀釋每股收益分別比上年同期下降了55%。這些比較受到被確定為影響可比性的項目的影響,包括上述項目、2020年債務清償損失以及單獨的税項。維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)持續業務的調整後淨收益和調整後稀釋後每股收益分別下降19%,反映出調整後OIBDA和非控股權益在特許經營利潤中的份額下降。南方公園在2020年第二季度。經調整的OIBDA、可歸因於維亞康姆CBS的經調整的持續業務淨收益以及來自持續業務的調整稀釋每股收益均為非GAAP財務指標。參見“非GAAP衡量標準的對賬有關財務結果中排除的項目的詳細信息,以及根據公認會計原則調整後的結果與最直接可比財務指標的對賬。
截至今年前9個月,我們的運營現金流為25.7億美元 2020年9月30日,而截至2019年9月30日的9個月為16.9億美元。截至本年度首九個月的自由現金流 2020年9月30日為23.5億美元,而去年同期為14.4億美元。這些增長主要反映支出減少,包括與新冠肺炎有關的停產和成本節約導致的節目、製作、廣告和分銷成本,以及2020年所得税支付的減少。這些增長被收入下降以及重組、合併相關成本和實現協同效應的成本增加所部分抵消。截至2020年和2019年9月30日的9個月的運營現金流和自由現金流包括重組、合併相關成本和成本的支付,以實現4.83億美元和1.68億美元的協同效應。2020年的自由現金流還包括與實現協同效應的成本相關的3200萬美元的資本支出。自由現金流是非公認會計準則的財務指標。參見“自由現金流將經營活動提供的淨現金流量(GAAP財務指標中最直接的可比性)與自由現金流進行對賬。
非GAAP衡量標準的對賬
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的結果包括某些被確定為影響可比性的項目。調整後的OIBDA、調整後的持續業務所得税前收益、調整後的所得税撥備、維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的調整後持續業務淨收益以及持續業務的調整稀釋每股收益(統稱為“調整後措施”)不包括這些項目的影響,不是按照公認會計準則計算的業績衡量標準。除其他外,我們使用這些指標來評估我們的經營業績。這些措施是管理層在規劃和預測未來期間所採用的主要措施之一,也是衡量我們的經營實力和業務表現的重要指標。此外,我們還使用調整後的OIBDA對預期收購進行估值。我們相信這些衡量標準對投資者是相關和有用的,因為它們允許投資者以與我們管理層使用的方法類似的方式來看待業績;為我們的潛在業績提供更清晰的視角;使投資者、分析師和同行更容易將我們的經營業績與同行業的其他公司進行比較,並將我們的同比業績進行比較。
由於調整後的衡量標準不是按照公認會計原則計算的,因此不應單獨考慮或替代營業收入、持續經營的所得税前收益、(撥備)所得税收益、可歸因於維亞康姆CBS的持續經營的淨收益或持續經營的稀釋每股收益(視情況而定)作為經營業績的指標。根據我們的計算,這些指標可能無法與其他公司採用的同名指標相媲美。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
下表根據公認會計原則將調整後的衡量標準與其最直接可比的財務衡量標準進行了協調。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
營業收入(GAAP) | $ | 959 | | | $ | 1,036 | | | $ | 3,162 | | | $ | 4,286 | |
折舊攤銷(a) | 98 | | | 108 | | | 335 | | | 323 | |
重組和其他公司事務(b) | 52 | | | 122 | | | 443 | | | 307 | |
編程收費(b) | — | | | — | | | 121 | | | — | |
出售資產的收益(b) | — | | | — | | | — | | | (549) | |
調整後的OIBDA(非GAAP) | $ | 1,109 | | | $ | 1,266 | | | $ | 4,061 | | | $ | 4,367 | |
(A)截至2020年9月30日的9個月,包括2500萬美元的FCC許可證減值費用和1200萬美元的加速折舊,這些費用是因為與合併相關的協同計劃而放棄的技術。
(B)關於影響可比性的項目的更多信息,見下表的説明。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的三個月 |
| 所得税前持續經營收益 | | 所得税撥備 | | 可歸因於維亞康姆CBS的持續運營淨收益 | | 持續運營的稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 671 | | | | | $ | (38) | | | | | $ | 612 | | | | | $ | .99 | | |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他公司事務(a) | | 52 | | | | | (13) | | | | | 39 | | | | | .06 | | |
債務清償損失 | | 23 | | | | | (5) | | | | | 18 | | | | | .03 | | |
離散税目(b) | | — | | | | | (117) | | | | | (117) | | | | | (.19) | | |
權益法投資減值 | | — | | | | | — | | | | | 9 | | | | | .02 | | |
調整後(非GAAP) | | $ | 746 | | | | | $ | (173) | | | | | $ | 561 | | | | | $ | .91 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)主要反映與合併有關的遣散費、離職費用及其他成本。
(B)主要反映由於第三季度頒佈的英國企業所得税税率從17%上調至19%而對我們的英國遞延所得税淨資產進行重新計量的好處。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的三個月 |
| 所得税前持續經營收益 | | 所得税撥備 | | 可歸因於維亞康姆CBS的持續運營淨收益 | | 持續運營的稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 782 | | | | | $ | (126) | | | | | $ | 626 | | | | | $ | 1.01 | | |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他公司事務(a) | | 122 | | | | | (1) | | | | | 121 | | | | | .20 | | |
投資收益 | | (12) | | | | | 3 | | | | | (9) | | | | | (.02) | | |
離散税目 (b) | | — | | | | | (58) | | | | | (58) | | | | | (.09) | | |
調整後(非GAAP) | | $ | 892 | | | | | $ | (182) | | | | | $ | 680 | | | | | $ | 1.10 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)主要反映與合併及遣散費有關的成本。
(B)主要反映在編制2018年聯邦納税申報表時實現的税收優惠,這是基於美國政府就2017年12月頒佈的聯邦税收立法(“税改法案”)的税收立場提供的進一步明確。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年9月30日的9個月 |
| 所得税前持續經營收益 | | 所得税撥備 | | 可歸因於維亞康姆CBS的持續運營淨收益 | | 持續運營的稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 2,265 | | | | | $ | (377) | | | | | $ | 1,598 | | | | | $ | 2.59 | | |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他公司事務(a) | | 443 | | | | | (94) | | | | | 349 | | | | | .57 | | |
減損費用(b) | | 25 | | | | | (6) | | | | | 19 | | | | | .03 | | |
報廢技術的折舊(c) | | 12 | | | | | (3) | | | | | 9 | | | | | .01 | | |
編程收費(d) | | 121 | | | | | (29) | | | | | 92 | | | | | .15 | | |
投資收益(e) | | (32) | | | | | 8 | | | | | (24) | | | | | (.04) | | |
債務清償損失 | | 126 | | | | | (29) | | | | | 97 | | | | | .16 | | |
離散税目(f) | | — | | | | | (120) | | | | | (120) | | | | | (.19) | | |
權益法投資減值 | | — | | | | | — | | | | | 9 | | | | | .01 | | |
調整後(非GAAP) | | $ | 2,960 | | | | | $ | (650) | | | | | $ | 2,029 | | | | | $ | 3.29 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)反映與合併有關的遣散費、離職費用及其他費用,以及減記歸類為持有以待出售的物業及設備的費用。
(B)反映了將兩個市場的催化裂化許可證賬面價值降至其公允價值的費用。
(C)反映與合併相關的協同計劃而放棄的技術的加速折舊。
(D)主要涉及因新冠肺炎停產而放棄某些不完整節目的節目費。
(E)反映基於類似證券的市場價格的股權證券的賬面價值增加。
(F)主要反映由於第三季度頒佈的英國企業所得税税率從17%提高到19%而對我們的英國遞延所得税淨資產進行重新計量的好處。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2019年9月30日的9個月 |
| 所得税前持續經營收益 | | 所得税優惠(撥備) | | 可歸因於維亞康姆CBS的持續運營淨收益 | | 持續運營的稀釋每股收益 |
報告(GAAP) | | $ | 3,614 | | | | | $ | 9 | | | | | $ | 3,543 | | | | | $ | 5.74 | | |
影響可比性的項目: | | | | | | | | | | | | | | | |
重組和其他公司事務(a) | | 307 | | | | | (46) | | | | | 261 | | | | | .43 | | |
出售資產的收益(b) | | (549) | | | | | 163 | | | | | (386) | | | | | (.63) | | |
投資收益(c) | | (89) | | | | | 19 | | | | | (70) | | | | | (.11) | | |
離散税目(d) | | — | | | | | (858) | | | | | (858) | | | | | (1.39) | | |
調整後(非GAAP) | | $ | 3,283 | | | | | $ | (713) | | | | | $ | 2,490 | | | | | $ | 4.04 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)反映遣散費、離職費用、與解決商業糾紛有關的費用,以及涉及本公司的其他法律程序。
(B)反映出售CBS電視城物業及音響舞臺營運(“CBS電視城”)所得收益。
(C)反映了7800萬美元的有價證券收益和出售一家國際合資企業的1100萬美元的收益。
(D)反映了7.68億美元的遞延税收優惠,這是由於我們的子公司之間轉移了與我們的國際業務重組相關的無形資產,在編制2018年聯邦納税申報單時實現了5800萬美元的淨税收優惠,這是基於美國政府對與税改法案相關的税收狀況的進一步澄清,以及主要與被投資人破產有關的3200萬美元。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
綜合運營結果
截至2020年9月30日的3個月和9個月 對戰 截至2019年9月30日的三個月和九個月
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | |
| | | 佔總數的百分比 營業收入 | | | | 佔總數的百分比 營業收入 | | 增加/(減少) | |
按類型劃分的收入 | 2020 | | | 2019 | | | $ | | % | |
廣告 | $ | 2,188 | | | 36 | % | | $ | 2,333 | | | 35 | % | | $ | (145) | | | (6) | % | |
聯屬 | 2,365 | | | 39 | | | 2,149 | | | 32 | | | 216 | | | 10 | | |
內容許可 | 1,221 | | | 20 | | | 1,828 | | | 27 | | | (607) | | | (33) | | |
戲劇化 | 6 | | | — | | | 94 | | | 2 | | | (88) | | | (94) | | |
出版業 | 279 | | | 4 | | | 217 | | | 3 | | | 62 | | | 29 | | |
其他 | 57 | | | 1 | | | 77 | | | 1 | | | (20) | | | (26) | | |
總收入 | $ | 6,116 | | | 100 | % | | $ | 6,698 | | | 100 | % | | $ | (582) | | | (9) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| | | 佔總數的百分比 營業收入 | | | | 佔總數的百分比 營業收入 | | 增加/(減少) | |
按類型劃分的收入 | 2020 | | | 2019 | | | $ | | % | |
廣告 | $ | 6,606 | | | 35 | % | | $ | 8,044 | | | 38 | % | | $ | (1,438) | | | (18) | % | |
聯屬 | 6,756 | | | 35 | | | 6,469 | | | 31 | | | 287 | | | 4 | | |
內容許可 | 4,717 | | | 25 | | | 5,202 | | | 25 | | | (485) | | | (9) | | |
戲劇化 | 176 | | | 1 | | | 418 | | | 2 | | | (242) | | | (58) | | |
出版業 | 649 | | | 3 | | | 599 | | | 3 | | | 50 | | | 8 | | |
其他 | 156 | | | 1 | | | 209 | | | 1 | | | (53) | | | (25) | | |
總收入 | $ | 19,060 | | | 100 | % | | $ | 20,941 | | | 100 | % | | $ | (1,881) | | | (9) | % | |
廣告
截至2020年9月30日止三個月及九個月,廣告收入分別減少6%及18%,主要原因是新冠肺炎的不利影響,包括廣告市場需求下降,以及在九個月期間,全國大學生體育協會錦標賽取消。這9個月的下降也是由於與哥倫比亞廣播公司(CBS)播出的超級碗LIII以及2019年上半年NCAA錦標賽的全國半決賽和錦標賽。根據目前與NFL的合同,超級碗在CBS電視網與其他電視臺輪流轉播到2022年賽季,上述NCAA錦標賽根據與NCAA和特納廣播系統公司(簡稱特納)的協議,每隔一年在CBS播出一次,直到2032年。這些下降被我們國內流媒體和數字視頻業務(包括冥王星電視)的增長以及更高的政治廣告收入部分抵消。
2020年第三季度國內廣告收入從上年同期的20.2億美元降至19.1億美元,降幅為5%,截至2020年9月30日的9個月 從去年同期的70.8億美元下降到58.7億美元,降幅為17%。這些下降主要是由於適用期間的上述因素造成的。
截至2020年9月30日的三個月,國際廣告收入從上年同期的3.17億美元下降至2.8億美元,降幅為12%;截至2020年9月30日的9個月,國際廣告收入下降
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
23%,從去年同期的9.63億美元增至7.39億美元。這些下降主要反映了新冠肺炎的影響,在這9個月期間,匯率變動4個百分點的不利影響。
聯屬
截至2020年9月30日的三個月和九個月,聯屬公司收入分別增長10%和4%,反映出我們的訂閲流媒體服務、更高的電臺從屬費用和轉播費以及我們的基本有線網絡在虛擬MVPD服務上的推出帶來的增長。我們流媒體服務收入的增長主要反映了CBS All Access和Showtime OTT的訂户增長,以及2019年9月BET+的推出。較高的加入費和轉播費是由於與哥倫比亞廣播公司電視網(CBS Television Network)附屬電視臺、MVPD和虛擬MVPD的年度合同增加和續約所致。這些增長被我們有線電視網絡的聯屬費用下降所部分抵消,這反映了訂户的減少,但被費率的增加部分抵消了。在截至2020年9月30日的三個月裏,國內子公司收入從去年同期的19.8億美元增長到22.億美元,而國際子公司收入從2019年第三季度的1.66億美元下降到1.63億美元,降幅為2%。在截至2020年9月30日的9個月裏,國內子公司收入從上年同期的59.6億美元增長到62.8億美元,而國際子公司收入從2019年前9個月的5.07億美元下降到4.74億美元,包括匯率變化4個百分點的不利影響。
內容許可
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,內容許可收入分別下降了33%和9%,反映出許可量下降的主要原因是前一年幾個重要的圖書館節目許可協議,2020年3月開始的停產,因為新冠肺炎,在2019年期間從幾個系列最後一季的許可中獲得了可觀的收入,包括小學,以及為第三方製作節目的時間。在這九個月期間,國內流媒體版權的授權部分抵消了這一下降。南方公園提供給訂閲視頻點播(“SVOD”)提供商。
戲劇化
截至2020年9月30日的三個月和九個月的劇院收入下降反映了來自自始至終因新冠肺炎事件而關閉或減員的影院2020年第二季度和第三季度。
出版業
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,出版收入分別增長了29%和8%,反映了2020年第三季度發行的圖書的實力,包括太多而且永遠不夠:我的家人如何創造了世界上最危險的人瑪麗·特朗普和暴怒作者:鮑勃·伍德沃德。
其他
截至2020年9月30日止三個月及九個月,其他收入分別下降26%及25%,主要反映因新冠肺炎事件導致製片廠關閉,導致我們的製作設施租金收入下降。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
營業費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | |
| | | 運營費用的百分比 | | | | 運營費用的百分比 | | 增加/(減少) | |
按類型劃分的運營費用 | 2020 | | | 2019 | | | $ | | % | |
生產 | $ | 1,537 | | | 42 | % | | $ | 1,786 | | | 45 | % | | $ | (249) | | | (14) | % | |
程序設計 | 839 | | | 23 | | | 801 | | | 20 | | | 38 | | | 5 | | |
參與、分配和版税 | 678 | | | 19 | | | 835 | | | 21 | | | (157) | | | (19) | | |
| | | | | | | | | | | | |
其他 | 580 | | | 16 | | | 537 | | | 14 | | | 43 | | | 8 | | |
總運營費用 | $ | 3,634 | | | 100 | % | | $ | 3,959 | | | 100 | % | | $ | (325) | | | (8) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| | | 運營費用的百分比 | | | | 運營費用的百分比 | | 增加/(減少) | |
按類型劃分的運營費用 | 2020 | | | 2019 | | | $ | | % | |
生產 | $ | 4,682 | | | 42 | % | | $ | 5,097 | | | 41 | % | | $ | (415) | | | (8) | % | |
程序設計 | 2,525 | | | 23 | | | 3,176 | | | 26 | | | (651) | | | (20) | | |
參與、分配和版税 | 2,174 | | | 19 | | | 2,547 | | | 20 | | | (373) | | | (15) | | |
編程收費 | 121 | | | 1 | | | — | | | — | | | 121 | | | N/m | |
其他 | 1,682 | | | 15 | | | 1,597 | | | 13 | | | 85 | | | 5 | | |
總運營費用 | $ | 11,184 | | | 100 | % | | $ | 12,417 | | | 100 | % | | $ | (1,233) | | | (10) | % | |
N/M-沒有意義
生產
截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月,製作費用分別減少14%及8%,主要反映與授權收入下降有關的成本下降,以及新冠肺炎的影響,導致我們原創節目的劇集減少,院線上映次數減少。
程序設計
在截至2020年9月30日的三個月內,節目費用增長5%是由體育節目成本上升推動的,主要反映了職業高爾夫賽事的時間安排,該賽事發生在2019年上半年,但2020年由於新冠肺炎的原因被推遲到第三季度。這一增長被哥倫比亞廣播公司電視網(CBS Television Network)混合節目播出帶來的較低成本部分抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏,節目費用下降了20%,這是由於體育節目成本降低,反映了CBS在2019年上半年播出的超級碗(Super Bowl)和NCAA錦標賽,包括全國半決賽和錦標賽,根據與NCAA和Turner的協議,到2032年每隔一年在CBS播出一次。根據目前與NFL的合同,超級碗在CBS與其他電視臺輪流轉播到2022年賽季。由於對新冠肺炎的擔憂,2020年全國大學生體育協會錦標賽被取消。這一下降還反映出,由於與新冠肺炎有關的停產以及節目組合的原因,我們的廣播網播放的原創節目減少了。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
參與、分配和版税
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,參與、分銷和特許權使用費成本下降了19% 和 15%,分別反映了上一年支持影院上映的發行成本,包括朵拉和失落的黃金之城和雙子座男人。由於新冠肺炎的原因,電影院關閉或容量減少,影院發行成本在2020年期間大幅下降。這9個月的支出減少也反映了2019年支持《白夜追兇》在影院上映的成本火箭人,以及在內容許可安排下獲得許可的標題的組合。
編程收費
在截至2020年9月30日的9個月內,我們記錄了1.21億美元的節目費用,主要是由於與新冠肺炎有關的停產導致某些不完整節目的放棄。
其他
其他運營費用主要包括與運營部門相關的間接成本,包括薪酬支出、收入分享成本以及與圖書銷售(包括印刷和倉儲)相關的成本。*截至2020年9月30日的三個月和九個月,其他運營費用分別增長8%和5%,原因是支持我們國內流媒體和數字視頻業務增長的成本增加,轉播收入增長導致的收入分享成本增加,以及與圖書銷售增加相關的費用增加。
銷售、一般和行政費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | |
銷售、一般和行政 費用 | $ | 1,373 | | | $ | 1,473 | | | | (7) | % | | | $ | 3,936 | | | $ | 4,157 | | | | (5) | % | | |
銷售、一般和行政(“SG&A”)費用包括銷售和營銷成本、入住率、專業服務費和後勤支持(包括員工薪酬)所產生的費用。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,SG&A費用下降了7% 和 5%,分別是由於廣告和推廣成本下降,反映了2020年原創節目的播放減少和播出季節的延遲,以及節省成本(包括重組活動)帶來的好處。這些減少被激勵性薪酬支出的時間安排部分抵消。
折舊及攤銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | |
折舊攤銷 | $ | 98 | | | $ | 108 | | | | (9) | % | | | $ | 335 | | | $ | 323 | | | | 4 | % | | |
在截至2020年9月30日的三個月裏,由於資產全部折舊,折舊和攤銷費用下降了9%。在截至的9個月內 2020年9月30日,攤銷費用 包括2500萬美元的減值費用電視娛樂要寫下賬面價值的分段
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
由於放棄了與合併相關的協同計劃,兩個市場的FCC許可證折舊到其公允價值,加速折舊1200萬美元(見附註4)。由於資產全折舊,部分抵消了9個月期間增長的折舊。
重組和其他公司事務
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了重組和其他公司事項的成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
遣散費 | $ | 30 | | | $ | 47 | | | $ | 334 | | | $ | 145 | |
退出成本 | 5 | | | (19) | | | 37 | | | 11 | |
重組費用 | 35 | | | 28 | | | 371 | | | 156 | |
與合併相關的成本 | 10 | | | 94 | | | 51 | | | 94 | |
其他公司事務 | 7 | | | — | | | 21 | | | 57 | |
重組和其他公司事務 | $ | 52 | | | $ | 122 | | | $ | 443 | | | $ | 307 | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們記錄了3500萬美元的重組費用 和3.71億美元,分別用於與合併相關的成本轉換舉措,以努力減少我們業務中的裁員。這些費用主要包括遣散費,包括加速授予基於股票的薪酬。在截至2019年9月30日的三個月裏,我們記錄了2800萬美元的重組費用,主要是與合併相關的遣散費。在截至2019年9月30日的9個月內,我們記錄了1.56億美元的重組費用,主要是與2019年第一季度啟動的重組計劃相關的遣散費,根據該計劃,向自願選擇參與的某些符合條件的員工提供遣散費,以及與合併相關的上述遣散費。包括在截至2020年9月30日的3個月和9個月以及截至9月30日的9個月的重組費用中 2019年9月30日是終止合同義務所產生的成本,以及與退出租賃相關的費用。截至2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用還包括對之前確認的與租賃退出相關的負債的調整。
截至2020年9月30日止三個月及九個月,除上述重組費用外,吾等分別產生1,000萬美元及5,100萬美元的合併相關成本,包括主要與整合活動相關的專業費用,以及這九個月期間的交易相關獎金。
此外,在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們與計劃中的處置相關的成本為600萬美元,而在截至2020年9月30日的九個月,我們記錄了1500萬美元的費用,用於減記被歸類為持有以供出售的物業和設備,減去其公允價值減去出售成本。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,我們與合併相關的成本為9400萬美元,其中包括合同高管薪酬,包括合併引發的股票薪酬的加速歸屬,以及財務諮詢、法律和其他專業費用。此外,在截至2019年9月30日的9個月內,我們產生了5700萬美元的成本,用於解決涉及本公司的商業糾紛和法律訴訟。
出售資產的收益
2019年第一季度,我們以7.5億美元完成了對CBS電視城的出售,獲得5.49億美元的收益(税後淨額為3.86億美元)。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
利息支出/收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | |
利息支出 | $ | (259) | | | $ | (246) | | | | 5 | % | | | $ | (763) | | | $ | (723) | | | | 6 | % | | |
利息收入 | $ | 14 | | | $ | 19 | | | | (26) | % | | | $ | 39 | | | $ | 53 | | | | (26) | % | | |
下表列出了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的未償債務餘額(不包括融資租賃)以及加權平均利率:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 九月三十號, |
| | | 加權平均 | | | | 加權平均 |
| 2020 | | 利率,利率 | | 2019 | | 利率,利率 |
長期債務總額 | $ | 19,599 | | | | 4.80 | % | | | $ | 18,059 | | | | 4.70 | % | |
其他銀行借款 | $ | 90 | | | | 3.50 | % | | | $ | — | | | | — | % | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
債務清償損失
截至2020年9月30日的三個月和九個月,債務清償虧損分別為2300萬美元和1.26億美元,反映了與提前贖回27.7億美元長期債務相關的税前虧損,其中包括第三季度贖回的3.4億美元。
其他項目,淨額
下表列出了其他項目(NET)的組件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
養老金和退休後福利成本 | $ | (18) | | | $ | (27) | | | $ | (54) | | | $ | (80) | | |
匯兑損失 | (1) | | | (12) | | | (26) | | | (15) | | |
股權證券收益 | — | | | 12 | | | 32 | | | 78 | | |
出售投資的收益 | — | | | — | | | — | | | 11 | | |
其他 | (1) | | | — | | | 1 | | | 4 | | |
其他項目,淨值 | $ | (20) | | | $ | (27) | | | $ | (47) | | | $ | (2) | | |
(撥備)所得税優惠
所得税(撥備)福利是指在扣除所得税和被投資公司損失的股權之前,對持續經營的收益徵收的聯邦税、州税、地方税和外國税。截至2020年9月30日的三個月和九個月,我們分別記錄了3800萬美元和3.77億美元的所得税撥備,實際所得税税率分別為5.7%和16.6%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月的所得税撥備中,分別包括1.17億美元和1.2億美元的離散税收優惠,主要包括1億美元的福利,用於重新衡量我們的英國遞延所得税淨資產,這是由於第三季度英國企業所得税税率從17%提高到19%,以及與準備維亞康姆2019財年納税申報單相關的2200萬美元的福利。這些項目,加上截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨税收優惠分別為1800萬美元和1.53億美元,主要與重組和其他公司事務有關。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
債務和節目費用的清償虧損使我們的有效所得税税率分別降低了1750.0個百分點和540.0個百分點。
截至2019年9月30日的三個月和九個月,我們記錄了1.26億美元的所得税撥備和900萬美元的税收優惠,分別反映了16.1%和(2.2%)的有效所得税税率。在2019年第三季度的所得税撥備中,包括5800萬美元的離散税收優惠,主要是在準備2018年聯邦納税申報單時實現的,這是基於美國政府對與税改法案相關的税收狀況提供的進一步明確。這一項目,加上用於重組和其他企業事務的淨撥備200萬美元和投資收益,使我們的實際所得税税率降低了430.0個百分點。截至2019年9月30日的9個月的税收優惠包括7.68億美元的遞延税收優惠,這是由於我們的子公司之間因重組我們的國際業務而轉移的無形資產,上述5800萬美元的税收優惠主要是在準備2018年聯邦納税申報表時實現的,3200萬美元的税收優惠主要與被投資人的破產有關,以及出售CBS電視城的收益的1.63億美元的税收撥備。這些項目,加上2700萬美元的重組和其他公司事務淨税收優惠以及投資收益,使截至2019年9月30日的9個月的有效所得税税率降低了2190.0個百分點。
2020年3月,美國政府頒佈了税收立法,其中包含在新冠肺炎疫情期間支持企業的條款(“CARE法案”),包括推遲某些工資税的僱主部分,可退還的工資税抵免,以及對符合條件的裝修物業的税收折舊方法進行技術性修訂。CARE法案沒有對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的合併財務報表產生實質性影響。我們預計CARE法案條款的未來影響不會很大。
被投資公司淨虧損中的權益(税後淨額)
下表列出了我們的權益法投資中被投資公司的權益損失。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | |
被投資公司虧損中的權益 | $ | (14) | | | $ | (20) | | | | 30 | % | | | $ | (46) | | | $ | (71) | | | | 35 | % | | |
税收優惠 | 5 | | | 6 | | | | (17) | | | | 16 | | | 18 | | | | (11) | | | |
被投資公司虧損權益, 税後淨額 | $ | (9) | | | $ | (14) | | | | 36 | % | | | $ | (30) | | | $ | (53) | | | | 43 | % | | |
在截至2020年9月30日的三個月和九個月,被投資公司虧損的股本(税後淨額)包括與一家國際電視合資企業有關的900萬美元的減值費用。
可歸因於非控股權益的淨收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | | | 2020 | | 2019 | | | |
可歸因於非控股的淨收益 保護國家利益 | | $ | 12 | | | | | $ | 16 | | | | | | | | | $ | 260 | | | | | $ | 27 | | | | | | | |
在截至的9個月內 2020年9月30日,可歸因於非控股權益的淨收益主要反映了我們的合資夥伴從國內流媒體版權許可中獲得的利潤份額南方公園在2020年第二季度提供給一家SVOD提供商。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
維亞康姆CBS的持續運營的淨收益和維亞康姆CBS的持續運營的稀釋每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | | 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) | |
持續經營淨收益 可歸因於 維亞康姆CBS | $ | 612 | | | $ | 626 | | | | (2) | % | | | $ | 1,598 | | | $ | 3,543 | | | | (55) | % | | |
繼續稀釋每股收益 可歸因於 維亞康姆CBS | $ | .99 | | | $ | 1.01 | | | | (2) | % | | | $ | 2.59 | | | $ | 5.74 | | | | (55) | % | | |
截至2020年9月30日的三個月,維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的持續運營淨收益和持續運營的稀釋每股收益分別下降了2%,反映了運營收入的下降,但與上年同期相比,2020年第三季度的離散税收優惠增加,部分抵消了這一下降。在截至2020年9月30日的9個月中,維亞康姆CBS的持續運營淨收益和持續運營的稀釋每股收益分別下降了55%,主要是由於營業收入下降,其中包括2019年出售CBS電視城的上述5.49億美元(税後淨額3.86億美元,或稀釋後每股0.63美元)的收益。2019年較高的離散税收優惠也是導致這九個月下降的原因之一。
細分市場的運營結果
我們將不包括折舊和攤銷的營業收入(虧損)、基於股票的補償、重組和其他公司事務的成本、編程費用和出售資產的損益(在適用的情況下)(“調整後的OIBDA”),作為根據財務會計準則委員會對分部報告的指導,作為我們營業部門損益的主要衡量標準。我們相信,調整後的OIBDA報告對投資者是相關和有用的,因為它允許投資者以與我們管理層使用的主要方法類似的方式查看部門業績,並增強他們瞭解我們經營業績的能力。股票薪酬不包括在我們的損益分部衡量標準中,因為它是由我們的董事會在與公司執行管理層協商後製定和批准的。基於股票的薪酬包括在我們合併調整後的OIBDA中。調整後的OIBDA與我們的綜合淨收益的對賬列於綜合財務報表的附註14。
截至2020年和2019年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| | 佔總數的百分比 營業收入 | | | 佔總數的百分比 營業收入 | 增加/(減少) | |
| 2020 | | 2019 | $ | | % | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
電視娛樂 | $ | 2,354 | | | 38 | % | | | $ | 2,454 | | | 37 | % | | $ | (100) | | | (4) | % | |
有線電視網絡 | 3,061 | | | 50 | | | | 3,283 | | | 49 | | | (222) | | | (7) | | |
電影娛樂 | 590 | | | 10 | | | | 851 | | | 13 | | | (261) | | | (31) | | |
出版業 | 279 | | | 5 | | | | 217 | | | 3 | | | 62 | | | 29 | | |
公司/淘汰 | (168) | | | (3) | | | | (107) | | | (2) | | | (61) | | | (57) | | |
總收入 | $ | 6,116 | | | 100 | % | | | $ | 6,698 | | | 100 | % | | $ | (582) | | | (9) | % | |
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| | | | | 增加/(減少) | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
調整後的OIBDA: | | | | | | | | |
電視娛樂 | $ | 343 | | | $ | 463 | | | $ | (120) | | | (26) | % | |
有線電視網絡 | 866 | | | 841 | | | 25 | | | 3 | | |
電影娛樂 | 54 | | | 66 | | | (12) | | | (18) | | |
出版業 | 58 | | | 55 | | | 3 | | | 5 | | |
公司/淘汰 | (171) | | | (112) | | | (59) | | | (53) | | |
以股票為基礎的薪酬 | (41) | | | (47) | | | 6 | | | 13 | | |
調整後的OIBDA合計 | 1,109 | | | 1,266 | | | (157) | | | (12) | | |
折舊攤銷 | (98) | | | (108) | | | 10 | | | 9 | | |
重組和其他公司事務 | (52) | | | (122) | | | 70 | | | N/m | |
| | | | | | | | |
營業總收入 | $ | 959 | | | $ | 1,036 | | | $ | (77) | | | (7) | % | |
N/M-沒有意義
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| | 佔總數的百分比 營業收入 | | | 佔總數的百分比 營業收入 | 增加/(減少) | |
| 2020 | | 2019 | $ | | % | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
電視娛樂 | $ | 7,588 | | | 40 | % | | | $ | 8,798 | | | 42 | % | | $ | (1,210) | | | (14) | % | |
有線電視網絡 | 9,151 | | | 48 | | | | 9,361 | | | 45 | | | (210) | | | (2) | | |
電影娛樂 | 2,048 | | | 11 | | | | 2,458 | | | 12 | | | (410) | | | (17) | | |
出版業 | 649 | | | 3 | | | | 599 | | | 3 | | | 50 | | | 8 | | |
公司/淘汰 | (376) | | | (2) | | | | (275) | | | (2) | | | (101) | | | (37) | | |
總收入 | $ | 19,060 | | | 100 | % | | | $ | 20,941 | | | 100 | % | | $ | (1,881) | | | (9) | % | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, | |
| | | | | 增加/(減少) | |
| 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
調整後的OIBDA: | | | | | | | | |
電視娛樂 | $ | 1,308 | | | $ | 1,818 | | | $ | (510) | | | (28) | % | |
有線電視網絡 | 2,945 | | | 2,723 | | | 222 | | | 8 | | |
電影娛樂 | 197 | | | 199 | | | (2) | | | (1) | | |
出版業 | 115 | | | 109 | | | 6 | | | 6 | | |
公司/淘汰 | (364) | | | (334) | | | (30) | | | (9) | | |
以股票為基礎的薪酬 | (140) | | | (148) | | | 8 | | | 5 | | |
調整後的OIBDA合計 | 4,061 | | | 4,367 | | | (306) | | | (7) | | |
折舊攤銷 | (335) | | | (323) | | | (12) | | | (4) | | |
重組和其他公司事務 | (443) | | | (307) | | | (136) | | | N/m | |
編程收費 | (121) | | | — | | | (121) | | | N/m | |
出售資產的收益 | — | | | 549 | | | (549) | | | N/m | |
營業總收入 | $ | 3,162 | | | $ | 4,286 | | | $ | (1,124) | | | (26) | % | |
N/M-沒有意義
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
電視娛樂 (CBS電視網、CBS工作室、CBS電視發行、CBS互動、CBS體育網、CBS電視臺和CBS品牌流媒體服務CBS All Access和CBSN等)
截至2020年和2019年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| | | 增加/(減少) | |
電視娛樂 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
廣告 | $ | 1,053 | | | $ | 1,063 | | | $ | (10) | | | (1) | % | |
聯屬 | 803 | | | 641 | | | 162 | | | 25 | | |
內容許可 | 455 | | | 695 | | | (240) | | | (35) | | |
其他 | 43 | | | 55 | | | (12) | | | (22) | | |
營業收入 | $ | 2,354 | | | $ | 2,454 | | | $ | (100) | | | (4) | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 343 | | | $ | 463 | | | $ | (120) | | | (26) | % | |
營業收入
在截至2020年9月30日的三個月裏,電視娛樂收入主要由較低的內容許可收入推動,但部分被附屬公司收入的增長所抵消。
廣告
廣告收入下降1%的原因是體育賽事的時間安排,以及新冠肺炎的不利影響導致廣告市場需求下降,但政治廣告增加部分抵消了這一影響。
聯屬
聯屬公司的收入增長了25%,反映出電臺加盟費和轉播收入增長了22%,以及CBS All Access的訂户增長。
內容許可
內容許可收入下降了35%,反映出我們節目的許可量減少,因為2019年第三季度包括了幾部電視劇最後一季的許可收入,包括初等,2020年期間受到與新冠肺炎有關的停產的負面影響。
其他
其他收入下降22%,主要是因為新冠肺炎的停產導致我們的生產設施租賃收入下降。
調整後的OIBDA
調整後的OIBDA減少 26%,主要原因是CBS All Access的收入下降以及製作和參與成本上升,但與授權收入下降相關的製作成本下降、新冠肺炎導致的停產以及節目組合的減少部分抵消了這一影響。廣告和推廣成本也較低,這是因為節約成本的舉措,以及由於新冠肺炎的原因推遲了2020-21賽季轉播季的開始。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
截至2020年和2019年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| | | 增加/(減少) | |
電視娛樂 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
廣告 | $ | 3,385 | | | $ | 4,339 | | | $ | (954) | | | (22) | % | |
聯屬 | 2,288 | | | 1,868 | | | 420 | | | 22 | | |
內容許可 | 1,796 | | | 2,442 | | | (646) | | | (26) | | |
其他 | 119 | | | 149 | | | (30) | | | (20) | | |
營業收入 | $ | 7,588 | | | $ | 8,798 | | | $ | (1,210) | | | (14) | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 1,308 | | | $ | 1,818 | | | $ | (510) | | | (28) | % | |
營業收入
在截至2020年9月30日的9個月裏,電視娛樂收入主要來自與哥倫比亞廣播公司2019年帳篷體育賽事轉播的對比,新冠肺炎對我們2020年業務的影響,包括廣告市場的疲軟,以及內容許可收入的下降,但部分被聯屬公司收入的增長所抵消。
廣告
廣告收入下降22%是由於前述新冠肺炎的影響,以及與哥倫比亞廣播公司播出的超級碗LIII以及2019年的NCAA錦標賽。根據目前與NFL的合同,超級碗在CBS電視網與其他電視網輪流轉播,一直持續到2022年賽季。由於對新冠肺炎的擔憂,原定於2020年第一季度由哥倫比亞廣播公司轉播的2020年全國大學生體育協會錦標賽被取消。此外,根據與NCAA和特納的協議,CBS每隔一年播出一次NCAA錦標賽的全國半決賽和錦標賽,直到2032年,CBS在2019年第二季度播出了這場比賽。
聯屬
聯屬公司的收入增長了22%,反映出電臺加盟費和轉播收入增長了20%,以及CBS All Access的訂户增長。
內容許可
內容許可收入下降26%,主要是由於本年度我們節目的許可量減少,因為2019年期間包括幾個重要的圖書館節目許可協議和幾部電視劇最後一季的許可,包括初等。這一下降也是與新冠肺炎有關的停產和節目播出時間安排的結果。
其他
其他收入下降20%,主要反映我們的生產設施租賃收入下降,這是由於新冠肺炎在2020年第二季度和第三季度停產造成的。
調整後的OIBDA
調整後的OIBDA減少 28%受新冠肺炎對我們廣告收入的影響,與2019年重大體育賽事轉播的對比,以及內容授權利潤的下降。這些減少
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
由於新冠肺炎和節目組合導致停產,聯屬公司收入增加以及製作和節目成本下降,部分抵消了這一影響。廣告和推廣成本也較低,反映出原創節目的播出減少和節約成本的舉措。
有線電視網絡 (Showtime Networks、Nickelodeon、MTV、BET、Comedy Central、Parama Network、Nick Jr.、VH1、TV Land、CMT、Pop TV、Smithsonian Networks、ViacomCBS Networks International、Network 10、Channel 5、Telefe和Pluto TV)
截至2020年和2019年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| | | 增加/(減少) | |
有線電視網絡 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
廣告 | $ | 1,135 | | | $ | 1,280 | | | $ | (145) | | | (11) | % | |
聯屬 | 1,562 | | | 1,508 | | | 54 | | | 4 | | |
內容許可 | 364 | | | 495 | | | (131) | | | (26) | | |
營業收入 | $ | 3,061 | | | $ | 3,283 | | | $ | (222) | | | (7) | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 866 | | | $ | 841 | | | $ | 25 | | | 3 | % | |
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,有線電視網絡收入下降7%,主要原因是新冠肺炎的廣告市場疲軟以及內容授權收入下降。國內收入下降了2%,國際收入下降了24%。
廣告
廣告收入下降了11%,反映出國內廣告收入下降了11%,國際廣告收入下降了12%。這些下降主要是由於線性印象下降,包括新冠肺炎導致的全球廣告市場疲軟。流媒體和數字視頻廣告的增長以及更高的定價部分抵消了國內廣告收入的下降。
聯屬
聯屬公司的收入比去年同期增長了4%。國內附屬公司收入增長4%,主要來自我們訂閲流媒體服務的增長,包括Showtime OTT和BET+(於2019年9月推出),我們基於虛擬MVPD服務推出的基本有線網絡,以及傳統MVPD費率的提高。這些增長被我們有線網絡中傳統MVPD用户的減少部分抵消。國際聯屬公司的收入下降了2%,主要原因是訂户減少。截至2020年9月30日,包括Showtime OTT在內的Showtime訂閲總數約為2700萬。
內容許可
內容許可收入下降26%的主要原因是許可量下降,主要原因是前一年與SVOD提供商達成了幾項重要的國際許可協議,以及新冠肺炎導致停產的影響,導致可供選擇的節目減少
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
許可和取消現場活動,包括VidCon和鐘聲報警器事件。這些下降被下載到自己的收入的增長部分抵消,其中以黃石公園。
調整後的OIBDA
調整後的OIBDA增長3%,這是由於收入的下降被製作、節目、廣告和推廣成本的下降所抵消,這反映出由於新冠肺炎的停產導致本季度原創節目的播放減少,以及節省成本(包括重組活動)的好處。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| | | 增加/(減少) | |
有線電視網絡 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
廣告 | $ | 3,244 | | | $ | 3,742 | | | $ | (498) | | | (13) | % | |
聯屬 | 4,468 | | | 4,601 | | | (133) | | | (3) | | |
內容許可 | 1,439 | | | 1,018 | | | 421 | | | 41 | | |
營業收入 | $ | 9,151 | | | $ | 9,361 | | | $ | (210) | | | (2) | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 2,945 | | | $ | 2,723 | | | $ | 222 | | | 8 | % | |
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,有線電視網絡收入下降2%,原因是新冠肺炎的廣告市場疲軟,以及附屬公司收入下降,但部分被較高的內容許可收入所抵消,主要反映出國內流媒體版權的許可南方公園給一家SVOD提供商。國內收入增長了2%,而國際收入下降了19%,其中包括匯率變化帶來的4個百分點的不利影響。
廣告
廣告收入下降了13%,主要原因是新冠肺炎的不利影響和匯率變動1個百分點的不利影響。國內廣告收入下降了10%,反映出線性印象的下降,包括新冠肺炎導致的廣告市場疲軟。流媒體和數字視頻廣告的增長,包括冥王星電視的收入,部分抵消了這一下降。, 該公司於2019年3月被收購,以及對流行電視(Pop TV)的整合 起頭 2019年3月,我們收購了我們並不擁有的50%的權益。國際廣告收入下降了23%,主要反映了廣告市場的疲軟以及匯率變化4個百分點的不利影響。
聯屬
代銷商收入下降了3%,其中包括匯率變化帶來的1個百分點的不利影響。國內聯屬公司收入下降2%,主要是由於我們有線電視網絡的傳統MVPD用户減少,部分抵消了我們訂閲流媒體服務(包括Showtime OTT和BET+)的增長,傳統MVPD費率的提高,以及我們的基本有線網絡在虛擬MVPD服務上的推出。國際聯屬公司的收入下降了7%,其中包括匯率變化帶來的4個百分點的不利影響。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
內容許可
內容許可收入增長41%主要是國內節目許可對SVOD提供商增長的結果,主要來自南方公園,以及更高的下載到自己的收入,但部分抵消了向SVOD提供商提供國際許可的收入下降的影響。
調整後的OIBDA
調整後的OIBDA增長了8%,反映了節目、廣告和推廣成本的降低,這是因為原創節目的廣播減少了,以及節省了成本(包括重組活動)的好處。為支持國內流媒體和數字視頻業務的增長,收入和增量成本的下降部分抵消了這些成本的下降。
電影娛樂(派拉蒙影業、派拉蒙播放器、派拉蒙動畫、派拉蒙電視工作室和米拉麥克斯)
截至2020年和2019年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| | | 增加/(減少) | |
電影娛樂 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
戲劇化 | $ | 6 | | | $ | 94 | | | $ | (88) | | | (94) | % | |
家庭娛樂 | 150 | | | 153 | | | (3) | | | (2) | | |
發牌 | 418 | | | 575 | | | (157) | | | (27) | | |
其他 | 16 | | | 29 | | | (13) | | | (45) | | |
營業收入 | $ | 590 | | | $ | 851 | | | $ | (261) | | | (31) | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 54 | | | $ | 66 | | | $ | (12) | | | (18) | % | |
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,電影娛樂收入下降 31%的原因是許可收入下降以及新冠肺炎的影響,這導致電影院在整個季度保持關閉或有限的運力。
戲劇化
截至2020年9月30日的三個月,影院收入受到電影院停業或減員整個季度都在迴應新冠肺炎。
家庭娛樂
家庭娛樂收入下降2%是由2020年影院發行減少推動的,主要是被目錄和Miramax電影的銷售增加所抵消。
發牌
許可收入下降27%是由於向第三方提供節目的時間安排造成的收入下降,以及目錄標題許可的減少。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
調整後的OIBDA
與去年同期相比,調整後的OIBDA下降了18%,反映了收入和激勵性補償支出的時間安排,但部分被較少影院上映導致的發行成本下降所抵消,其中包括與朵拉和失落的黃金之城和雙子座男人。公司業績的波動電影娛樂分部可能是由於確認發行成本(包括印刷和廣告)的時間安排所致,這些成本通常發生在電影在影院上映之前和整個過程中,而相應電影的收入則確認為通過電影的影院放映和隨後的發行窗口賺取的收入。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| | | 增加/(減少) | |
電影娛樂 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
戲劇化 | $ | 176 | | | $ | 418 | | | $ | (242) | | | (58) | % | |
家庭娛樂 | 533 | | | 468 | | | 65 | | | 14 | | |
發牌 | 1,294 | | | 1,490 | | | (196) | | | (13) | | |
其他 | 45 | | | 82 | | | (37) | | | (45) | | |
營業收入 | $ | 2,048 | | | $ | 2,458 | | | $ | (410) | | | (17) | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 197 | | | $ | 199 | | | $ | (2) | | | (1) | % | |
營業收入
在截至2020年9月30日的9個月裏,電影娛樂收入主要反映了新冠肺炎的影響,這導致電影院在2020年第二季度和第三季度一直關閉或限量運營。
戲劇化
影院收入下降58%,反映了電影院關閉或容量減少的影響。粗加工2020年第二季度和第三季度。本年度的影院收入得益於該片在影院的上映刺蝟索尼克在第一季度,雖然前一年受益於幾個重要的影院上映,包括火箭人,寵物分部,以及2018年發佈的大黃蜂。
家庭娛樂
家庭娛樂收入14%的增長是由目錄標題的銷售增加推動的。在截至2020年9月30日的9個月裏,收入受益於刺蝟索尼克和《終結者:黑暗命運》而上一年期間受益於大黃蜂和即時家庭.
發牌
許可收入下降13%,主要是因為目錄標題許可收入下降;為第三方製作的電視節目許可收入減少。 以及較低的音樂版權授權收入。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
調整後的OIBDA
調整後的OIBDA下降了1%,原因是收入的下降被本年度影院上映減少導致的發行和電影製作成本下降所抵消。公司業績的波動電影娛樂分部的發生可能是由於確認發行成本的時間,包括印刷和廣告,這些成本通常發生在電影在影院上映之前和整個過程中,而相應電影的收入則確認為通過電影的影院放映和隨後的發行窗口賺取的收入。.
出版業(Simon&Schuster)
截至2020年和2019年9月30日的三個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| | | 增加/(減少) | |
出版業 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
營業收入 | $ | 279 | | | $ | 217 | | | $ | 62 | | | 29 | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 58 | | | $ | 55 | | | $ | 3 | | | 5 | % | |
營業收入
在截至2020年9月30日的三個月裏,收入增長了29%,主要是因為在2020年第三季度發行的圖書強勁的推動下,紙質和數字圖書(包括數字有聲圖書)的銷售有所增加。本季度的暢銷書包括太多而且永遠不夠:我的家人如何創造了世界上最危險的人瑪麗·特朗普和暴怒作者:鮑勃·伍德沃德。
調整後的OIBDA
由於收入增加,調整後的OIBDA增長了5%,但部分被作者費用增加和與圖書組合相關的成本增加所抵消。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| | | 增加/(減少) | |
出版業 | 2020 | | 2019 | | $ | | % | |
營業收入 | $ | 649 | | | $ | 599 | | | $ | 50 | | | 8 | % | |
| | | | | | | | |
調整後的OIBDA | $ | 115 | | | $ | 109 | | | $ | 6 | | | 6 | % | |
營業收入
在截至2020年9月30日的9個月中,收入增長8%主要是由於2020年第三季度發行的圖書的強勁勢頭推動了包括數字有聲圖書在內的數字圖書銷售的增長。
調整後的OIBDA
由於收入增加,調整後的OIBDA增長了6%,但部分被作者費用增加和與圖書組合相關的成本增加所抵消。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
流動性與資本資源
現金的來源和用途
我們預計我們的運營、投資和融資需求的預期現金需求,以及可用於滿足這些需求的運營活動產生的現金流。我們的運營需求包括對體育節目版權、電視和電影節目、人才合同、租賃、利息支付、所得税支付和養老金資金義務等方面的承諾。我們的投資和融資支出包括資本支出、投資和收購、股票回購、股息和未償債務的本金支付。我們相信,我們的運營現金流;現金和現金等價物;下文所述的35億美元信貸安排下的借款能力,以及進入資本市場的機會,足以為我們未來12個月的運營、投資和融資需求提供資金。
我們對短期和長期債務的資金將主要來自經營活動的現金流。任何額外的現金融資需求都是通過短期借款(包括商業票據)和長期債務來籌集的。在我們無法獲得商業票據的情況下,信貸安排提供了足夠的能力來滿足短期借款需求。我們定期評估我們的資本結構,機會主義地進行交易,以降低我們的利息支出,這可能會導致提前清償債務帶來的費用。
截至2020年9月30日,我們未來五年到期的長期債務為52億美元,預計資金將來自我們為債務和運營活動產生的現金進行再融資的能力。在截至2020年9月30日的9個月中,我們發行了45億美元的優先票據,利率從4.20%到4.95%不等,到期日從2025年到2050年。這些發行的淨收益將用於贖回我們的長期債務以及一般企業用途。在截至2020年9月30日的9個月中,我們在到期前贖回了27.7億美元的優先票據、債券和次級債券,贖回價格為28.8億美元。
新冠肺炎的持續影響可能會對我們的財務狀況或我們為運營或未來投資機會提供資金的能力產生負面影響,原因是債務或股權融資的成本增加或難以獲得,或者我們未來遵守信貸安排中槓桿契約的能力。影響的嚴重程度可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性影響,並將取決於許多我們無法準確預測的不斷變化的因素,包括疫情的持續時間和程度、聯邦、州、地方和外國政府採取的行動的影響、消費者應對疫情的行為以及此類政府行動,以及我們在新冠肺炎事件後可能面臨的經濟和運營狀況。
現金流
現金、現金等價物和限制性現金的變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 增加/(減少) |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
經營活動提供的現金流 | $ | 2,565 | | | $ | 1,689 | | | | $ | 876 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於投資活動的現金流 | (269) | | | (11) | | | | (258) | | |
融資活動提供(用於)的現金流 | 106 | | | (1,560) | | | | 1,666 | | |
匯率變動對現金、現金等價物的影響 和受限現金 | (6) | | | (16) | | | | 10 | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增加 | $ | 2,396 | | | $ | 102 | | | | $ | 2,294 | | |
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
經營活動。截至2020年9月30日止九個月,經營活動提供的現金流增加主要是由於支出大幅下降,包括與新冠肺炎有關的停產和成本節約導致的節目、製作、廣告和分銷成本,以及所得税支付的減少。這些影響被收入下降以及重組、合併相關成本和實現協同效應的成本增加所部分抵消。截至2020年9月30日的前9個月,繳納所得税的現金從去年同期的5.86億美元降至2.98億美元。減少的主要原因是2019年1月美國政府發佈了關於2017年12月聯邦税收立法頒佈後對累計外國收入和利潤徵收過渡税的指導意見,從而在2019年支付了一筆款項。
投資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
投資(a) | | $ | (60) | | | | | $ | (137) | | |
資本支出 | | (213) | | | | | (251) | | |
收購,扣除收購的現金後的淨額(b) | | (142) | | | | | (384) | | |
處置收益(c) | | 146 | | | | | 755 | | |
其他投資活動 | | — | | | | | 6 | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
用於投資活動的現金流 | | $ | (269) | | | | | $ | (11) | | |
(A)主要包括我們在CW的投資。
(B)2020年主要反映收購全球電影電視製片廠Miramax。2019年反映了對Pluto Inc.的收購,以及對綜合娛樂有線電視網Pop TV剩餘50%的權益。
(C)2020年反映了有價證券的銷售。2019年反映了CBS電視城的出售。
籌資活動
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 |
償還短期債務淨額 | | $ | (706) | | | | | $ | (624) | | |
發行優先票據所得款項 | | 4,365 | | | | | 492 | | |
償還票據和債權證 | | (2,896) | | | | | (820) | | |
分紅 | | (450) | | | | | (446) | | |
購買公司普通股 | | (58) | | | | | (14) | | |
支付工資税以代替發行股票進行股票補償 | | (62) | | | | | (52) | | |
| | | | | | | |
其他融資活動 | | (87) | | | | | (96) | | |
融資活動提供(用於)的現金流 | | $ | 106 | | | | | $ | (1,560) | | |
自由現金流
自由現金流是非公認會計準則的財務指標。自由現金流反映的是我們經營活動提供的淨現金流減去資本支出。我們對自由現金流的計算包括資本支出,因為對資本支出的投資是對現金的使用,與我們的運營直接相關。我們由經營活動提供的淨現金流是GAAP財務指標中最直接可比的。
管理層認為,自由現金流為投資者提供了一個重要的視角,讓他們瞭解我們可以用來償還債務、進行戰略性收購和投資、維護我們的資本資產、履行我們的納税義務的現金。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
併為持續運營和營運資金需求提供資金。因此,自由現金流是衡量我們創造長期價值能力的重要指標。讓投資者知道這一能力是由於我們的經營業績而增強還是降低,這是很有用的。我們相信,自由現金流的列報對投資者是相關和有用的,因為它允許投資者以與管理層使用的方法類似的方式評估我們基礎業務產生的現金。自由現金流是某些管理人員激勵薪酬目標的幾個組成部分之一。此外,自由現金流是我們的投資者、分析師和行業同行在外部使用的主要衡量標準,用於評估我們的經營業績,並將其與業內其他公司進行比較。
由於自由現金流不是根據公認會計準則計算的指標,因此不應將自由現金流作為衡量流動性的經營活動提供的淨現金流或作為衡量經營業績的淨收益的指標來考慮,也不應將其作為經營活動提供的淨現金流的替代品。根據我們的計算,自由現金流可能無法與其他公司採用的類似名稱的衡量標準相提並論。此外,自由現金流作為衡量流動性的指標有一定的侷限性,不一定代表可自由支配的資金,也不一定是衡量我們為現金需求融資的能力。
下表顯示了我們通過經營活動提供的淨現金流與自由現金流的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 | | 截至9個月 |
| 九月三十日, | | 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的淨現金流量(GAAP) | $ | 1,414 | | | $ | 500 | | | $ | 2,565 | | | $ | 1,689 | |
資本支出 | (81) | | | (109) | | | (213) | | | (251) | |
| | | | | | | |
自由現金流(非GAAP) | $ | 1,333 | | | $ | 391 | | | $ | 2,352 | | | $ | 1,438 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
分紅
在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們宣佈A類普通股和B類普通股的現金股息分別為每股0.24美元和0.72美元,總股息分別為1.5億美元和4.5億美元。
在合併之前,維亞康姆和哥倫比亞廣播公司各自宣佈了2019年前三個季度的季度現金股息。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,哥倫比亞廣播公司宣佈其A類普通股和B類普通股的現金股息分別為每股0.18美元和0.54美元,總股息分別為6900萬美元和2.05億美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,維亞康姆宣佈其A類普通股和B類普通股的現金股息分別為每股0.20美元和0.60美元,總股息分別為8200萬美元和2.45億美元。
股票回購計劃
在截至2020年9月30日的9個月內,我們根據我們的股票回購計劃,以5000萬美元的價格回購了130萬股維亞康姆CBS B類普通股,平均成本為每股38.63美元。截至2020年9月30日,股票回購計劃下仍有23.6億美元的授權。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
資本結構
下表列出了我們的債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在… | | 在… |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
商業票據 | | $ | — | | | | | $ | 699 | | |
優先債務(2021年至2050年到期的2.250%-7.875%) | | 18,442 | | | | | 16,690 | | |
次級債務(5.875%-6.25%,2057年到期) | | 1,157 | | | | | 1,286 | | |
其他銀行借款 | | 90 | | | | | — | | |
融資租賃項下的債務 | | 32 | | | | | 44 | | |
債務總額(a) | | 19,721 | | | | | 18,719 | | |
商業票據和其他短期借款減少 | | — | | | | | 699 | | |
長期債務的較少流動部分 | | 18 | | | | | 18 | | |
長期債務總額,扣除當期部分 | | $ | 19,703 | | | | | $ | 18,002 | | |
(A)於2020年9月30日及2019年12月31日,長期債務餘額包括(I)未攤銷淨折價4.97億美元及4.12億美元,(Ii)未攤銷遞延融資成本分別1.09億美元及9200萬美元,及(Iii)與先前結算公允價值對衝有關的債務賬面價值分別減少500萬美元及600萬美元。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們總債務的面值分別為203.3億美元和192.3億美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們發行了45億美元的優先票據,利率從4.20%到4.95%不等,到期日從2025年到2050年。這些發行的淨收益將用於贖回我們的長期債務以及一般企業用途。在.期間 截至2020年9月30日的9個月, 我們在到期前贖回了總計27.7億美元的優先票據、債券和次級債券,贖回總價為28.8億美元,其中包括第三季度贖回3.4億美元的優先票據,贖回價格為3.57億美元。這些贖回導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的債務清償税前虧損分別為2300萬美元和1.26億美元。
我們5.875%的次級債券2057年2月到期,6.25%的次級債券2057年2月到期,分別在2022年2月28日和2027年2月28日之前按規定的固定利率計息,這兩個日期的利率將轉換為浮動利率,分別基於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加3.895%和3.899%,每季度重置一次。在固定利率期限到期後,我們可以隨時贖回這些債券。
商業票據
2020年1月,我們的商業票據計劃從25億美元增加到35億美元,同時新的35億美元循環信貸安排如下所述。截至2020年9月30日,我們的商業票據計劃下沒有未償還的商業票據借款。截至2019年12月31日,我們有6.99億美元的未償還商業票據借款,期限不到90天,加權平均利率為2.07%。
信貸安排
2020年1月,哥倫比亞廣播公司合併前持有的25億美元循環信貸安排(“CBS信貸安排”)於2021年6月到期,終止,維亞康姆合併前持有的25億美元循環信貸安排(“維亞康姆信貸安排”)於2024年2月到期。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
重述為於2025年1月到期的35億美元循環信貸安排(“信貸安排”)。信貸安排用於一般企業用途,並支持商業票據借款(如果有的話)。我們也可以根據我們的選擇,借入某些外幣,在信貸安排下達到指定的限額。信貸工具下的借款利率是在每次借款時確定的,通常是基於美國的最優惠利率或LIBOR加上基於我們的優先無擔保債務評級的保證金,具體取決於所輸入貸款的類型和期限。信貸安排有一個主要財務契約,要求我們的綜合總槓桿率在每個季度末低於4.5倍(我們可以選擇在合格收購後連續四個季度將其提高到5.0倍)。綜合總槓桿率反映了我們在季度末的綜合負債與我們在修訂後的信貸協議中定義的綜合EBITDA(各自在修訂後的信貸協議中定義)的比率。“截至2020年9月30日,我們遵守了公約。
截至2020年9月30日,我們在信貸安排下沒有未償還的借款,扣除未償還信用證後,信貸安排下的剩餘可用資金為35億美元。
其他銀行借款
截至2020年9月30日,根據Miramax的3億美元信貸安排,我們有9000萬美元的銀行借款,加權平均利率為3.50%,該貸款將於2023年4月到期。
擔保
信用證和保證金。我們對信用證和保證金負有賠償義務,這些保證金主要用於保證在正常業務過程中不履行義務。截至2020年9月30日,未償還信用證和擔保債券約為1.4億美元,未計入綜合資產負債表。
哥倫比亞廣播公司電視城。關於2019年CBS電視城的出售,我們保證在出售完成後的頭五年內,該業務將產生特定水平的現金流。於2020年9月30日綜合資產負債表上的“其他流動負債”及“其他負債”包括一項1億美元的負債,反映擔保義務項下估計應付金額的現值。
租賃擔保。我們對租賃負有一定的賠償義務,這些租賃主要與著名玩家公司之前停業的業務有關。截至2020年9月30日,這些租賃承諾為6700萬美元,並在綜合資產負債表中列在“其他負債”項下。租賃承諾額隨着時間的推移而變化,取決於單個基礎租約的到期或終止,或相關的賠償義務,以及外匯匯率等。我們還可能承擔與租賃相關的某些其他費用,如物業税和公共區域維護。我們相信,基於我們對現有財務信息、承租人履行租賃義務的歷史表現以及影響承租人商業模式的基本經濟因素的考慮,我們的應計項目足以滿足未來的任何義務。
在我們的業務過程中,我們提供並接受旨在分攤與商業交易相關的某些風險的賠償。同樣,如果第三方沒有履行其在賠償義務下的義務,我們可能仍然對已剝離的業務的各種義務承擔或有責任。當我們的賠償義務和其他或有負債很可能且可以合理評估時,我們會記錄賠償義務和其他或有負債的責任。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
法律事項
一般信息
在持續不斷的基礎上,我們在眾多訴訟和訴訟中積極為自己辯護,並回應聯邦、州、地方和國際當局(統稱為“訴訟”)的各種調查和詢問。訴訟可能會在沒有法律依據的情況下對我們提起,本質上是不確定的,總是難以預測的。然而,根據我們對相關事實和情況的理解和評估,我們認為以下事項總體上不太可能對我們的業務、財務狀況和經營業績造成重大不利影響。
與合併有關的訴訟
從2020年2月20日開始,三名據稱的哥倫比亞廣播公司股東分別向特拉華州衡平法院提起了衍生品和/或假定的集體訴訟。2020年3月31日,法院合併了這三起訴訟,並指定巴克斯縣僱員退休基金和賓夕法尼亞州東部和特拉華州操作工程師國際聯盟為合併訴訟的聯合首席原告。2020年4月14日,主要原告向哥倫比亞廣播公司董事會成員Shari E.Redstone,NAI,Sumner M.Redstone National Amusements Trust(由坎迪斯·K·貝內克、芭芭拉·M·伯恩、加里·L·鄉村曼、布萊恩·戈德納、琳達·M·格里戈、羅伯特·N·克里格、瑪莎·L·米諾、蘇珊·舒曼、弗雷德裏克組成)提交了經核實的綜合集體訴訟和衍生訴訟(本段所用)。哥倫比亞廣播公司(CBS)前總裁兼代理首席執行官約瑟夫·揚尼洛(Joseph Ianniello)和名義被告維亞康姆·哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)指控,在談判和批准截至2019年8月13日的協議和合並計劃(經2019年10月16日修訂)方面,違反了對CBS股東的受託責任。起訴書還指控説,與Ianniello的賠償有關的是浪費和不當得利。起訴書要求未指明的損害賠償、成本和費用,以及其他救濟。2020年6月5日,被告提出駁回訴訟的動議。我們認為這些指控是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。我們目前無法確定一系列潛在的負債(如果有的話)。因此,我們的綜合財務報表中沒有就此事項進行應計項目。
從2019年11月25日開始,四名維亞康姆股東分別向特拉華州衡平法院提起了可能的集體訴訟。2020年1月23日,最高法院合併了這四起訴訟。2020年2月6日,最高法院任命加州公共僱員退休系統(CalPERS)為這起合併訴訟的主要原告。2020年2月28日,CalPERS與芝加哥公園員工和退休董事會員工年金和福利基金以及路易斯·M·威倫一起,對維亞康姆董事會的維亞康姆特別交易委員會成員(包括託馬斯·J·梅、朱迪思·A·麥克海爾、羅納德·L·納爾遜和妮可·塞利格曼)提出了第一份經修訂的經核實的集體訴訟(如本段所用),起訴了NAI、NAI娛樂控股有限公司、Shari E.Redstone和維亞康姆特別交易委員會的成員(包括託馬斯·J·梅、朱迪思·A·麥克黑爾、羅納德·L·納爾遜和妮可·塞利格曼)以及起訴書稱,在合併協議的談判和批准方面,維亞康姆違反了對股東的受託責任。起訴書要求未指明的損害賠償、成本和費用,以及其他救濟。2020年5月22日,被告提出駁回訴訟的動議。我們認為這些指控是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。我們目前無法確定潛在的責任範圍(如果有的話)。因此,我們的綜合財務報表中並未就此事項作出應計項目。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
與調查有關的事項
正如2018年8月1日宣佈的那樣,CBS董事會聘請了兩家律師事務所對媒體報道中關於CBS前董事會主席、總裁兼首席執行官萊斯利·穆恩維斯(Leslie Moonves)、CBS新聞和CBS文化問題的指控進行全面調查。2018年12月17日,哥倫比亞廣播公司董事會宣佈關於終止Moonves先生聘用的調查已經完成,調查的某些結果以及哥倫比亞廣播公司董事會的決定如下所述。我們已收到紐約縣地區檢察官辦公室和紐約市人權委員會就本次調查的主題及相關事項發出的傳票。紐約州總檢察長辦公室和美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)也要求提供這些事項的信息,包括哥倫比亞廣播公司(CBS)的相關公開披露。未來,我們可能會繼續收到來自這些實體和其他實體的更多相關監管和調查詢問。我們正在配合這些調查。
2018年8月27日和2018年10月1日,吉恩·薩米特(Gene Samit)和約翰·蘭茨(John Lantz)分別單獨和代表其他處境相似的人,向美國紐約南區地區法院提起了推定的集體訴訟,索賠與下文所述修訂後的起訴書中的索賠相似。2018年11月6日,法院發佈了合併這兩起訴訟的命令。2018年11月30日,法院指定南加州建築工人養老金信託基金為合併訴訟的主要原告。2019年2月11日,首席原告對CBS、某些現任和前任高管和CBS董事會成員提交了一份合併的修正後的推定集體訴訟訴狀。合併行動聲明是代表2016年9月26日至2018年12月4日期間購買CBS A類普通股和B類普通股的買家。這項訴訟旨在追回在此期間因被告涉嫌違反聯邦證券法(包括涉嫌作出重大虛假和誤導性陳述或未披露重大信息)而造成的損害,並根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的10b-5規則尋求費用和費用以及補救措施。2019年4月12日,被告提出駁回這一訴訟的動議,法院於2020年1月15日部分批准和部分駁回了這一動議。除了Moonves先生在2017年11月的一次行業活動上發表的一項聲明(據稱他是CBS的代理人)外,所有關於所有其他據稱虛假和誤導性聲明的指控均被駁回。我們認為其餘的索賠是沒有根據的,我們打算對它們進行有力的抗辯。我們目前無法確定一系列潛在的責任, 如果有的話。因此,我們的綜合財務報表中並未就此事項作出應計項目。
分居協議
2018年9月9日,CBS與Moonves先生訂立分居和解協議並解除(《分居協議》),據此Moonves先生辭去CBS董事及董事會主席、總裁兼首席執行官一職。2018年10月,我們根據分居協議向設保人信託捐贈了1.2億美元。2018年12月17日,CBS董事會宣佈,在考慮上述調查結果後,認定有理由根據Moonves先生與CBS的僱傭協議終止其僱傭關係。根據分居協議的規定,任何與哥倫比亞廣播公司董事會決定有關的爭議均須接受具有約束力的仲裁。2019年1月16日,Moonves先生就此事和相關的CBS董事會調查啟動了具有約束力的仲裁程序,該程序仍在進行中。設保人信託的資產將保留在信託中,直到仲裁做出最終裁決。我們目前無法確定仲裁的結果以及根據仲裁可能獲得的賠償金額(如果有的話)。因此,我們的綜合財務報表中並未就此事項作出應計項目。
管理學的探討與分析
經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
與前業務相關的索賠:石棉
我們是訴訟的被告,聲稱與石棉和其他材料有關的各種人身傷害,據稱是由西屋電氣(Westinghouse)的前身西屋電氣(Westinghouse)製造的各種產品暴露造成的,通常是在20世紀70年代初之前。西屋電氣既不是石棉生產商,也不是石棉生產商。我們通常被列為州和聯邦案件中的大量被告之一。在大多數石棉訴訟中,原告沒有確定我們的哪種產品是索賠的基礎。針對我們的索賠中,一種產品已被確認,最常見的是與渦輪機和電氣設備一起使用的含石棉絕緣材料的接觸指控。
索賠經常是分組提交和/或和解的,這可能會使和解的金額和時間以及未決索賠的數量在不同時期之間有很大的波動。我們不會報告一些司法管轄區為聲稱損害很小或沒有損害的索賠人建立的非活動、擱置、延期或類似的索賠待決狀態。截至2020年9月30日,我們有大約31,180件石棉索賠待決,而截至2019年12月31日,這一數字約為30,950件。在2020年第三季度,我們收到了大約830個新的報銷申請,並關閉或轉移到了一個非活動的案卷中,大約有840個報銷申請。當我們意識到法院已經發出駁回令,或者當我們與索賠人就和解的實質性條款達成協議時,我們報告索賠已結案。和解費用取決於構成索賠基礎的傷害的嚴重性、支持索賠的證據質量和其他因素。2019年和2018年,我們在保險追回和税後淨額後結算和辯護石棉索賠的總成本分別約為5800萬美元和4500萬美元。我們為石棉索賠支付的和解和辯護費用每年可能會有所不同,保險收益並不總是與保險費用的保險部分同期收回。
申請包括患有間皮瘤的個人,這是一種罕見的癌症,據稱暴露在石棉中會增加患病風險;肺癌,一種可能由各種因素引起的癌症,其中一種據稱是接觸石棉;其他癌症,以及嚴重得多的疾病,包括代表沒有石棉相關疾病症狀的個人提出的索賠。針對我們的懸而未決的索賠數量主要是非癌症索賠。我們很難預測未來的石棉負債,因為事件和情況可能會影響我們對石棉負債的估計,其中包括索償的數目和類別,以及解決這類索償的平均成本。當很可能發生負債,且損失金額可以合理估計時,我們記錄或有損失的應計項目。我們相信我們的應計費用和保險足以支付我們的石棉債務。我們的責任估算基於許多因素,包括未決索賠的數量、每個索賠的估計平均成本、按疾病類型劃分的索賠分類、歷史索賠檔案、每個索賠的解決成本和新索賠的提交,以及就可能影響我們未來石棉負債的趨勢諮詢第三方公司。
其他
我們不時收到聯邦和州環境監管機構和其他實體的索賠,聲稱我們對主要與我們的歷史和前身運營有關的環境清理費用和相關損害負有責任。此外,我們不時會收到人身傷害索賠,包括有毒侵權和產品責任索賠(石棉除外),這些索賠來自我們的歷史業務和前身。
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經營業績和財務狀況(續)
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關聯方
見合併財務報表附註5。
近期採用的會計公告和尚未採用的會計公告
見合併財務報表附註1。
關鍵會計政策
有關我們關鍵會計政策的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中的項目7,管理層對運營結果和財務狀況的討論和分析。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份Form 10-Q季度報告包括“第2項--管理層對經營業績和財務狀況的討論和分析”,其中既有歷史陳述,也有前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述都是或可能被認為是1933年證券法第27A節和1934年證券交易法第21E節(經修訂)所指的前瞻性陳述。同樣,描述我們的目標、計劃或目標的陳述是或可能是前瞻性陳述。這些前瞻性陳述反映了我們目前對未來結果和事件的預期;通常可以通過使用包括“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預見”、“可能”、“將會”、“可能”、“可能”、“估計”或其他類似詞語或短語的陳述來識別;這些聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他難以預測的因素,這些因素可能導致維亞康姆CBS的實際結果、業績或成就與這些陳述明示或暗示的任何未來結果、業績或成就大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於:新冠肺炎疫情(以及其他大範圍的突發衞生事件或流行病)的影響和採取的應對措施;技術發展、替代內容提供及其在我們的市場和消費者行為中的影響;消費者內容收視率的變化、受眾衡量和廣告市場狀況的缺陷對我們廣告收入的影響;我們的品牌、節目、電影、發佈的內容和其他娛樂內容在發佈它們的各種平臺上的公眾接受度;節目製作成本的增加。, 本新聞稿提及的問題包括:公司業務發展的風險和成本;電影和其他權利的損失;關鍵人才的流失;整合行業中對內容、觀眾、廣告和分銷的競爭;我們內容分銷談判的潛在損失或其他減少或影響;與CBS公司和維亞康姆公司的業務整合以及對新業務、產品、服務和技術的投資相關的風險和成本;不斷演變的網絡安全和類似的風險;關鍵衞星或設施的故障、破壞或破壞;內容盜竊;影響我們業務的國內和全球政治、經濟和/或監管因素;資本市場的波動。這些因素包括:罷工和其他工會活動;由於我們的電影和其他節目的時間、組合、數量和可用性導致的業績波動;商譽、無形資產、FCC許可證和節目的資產減值費用造成的損失;與停產業務和前業務相關的負債;以及我們與控股股東的所有權結構產生的潛在利益衝突。我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(於2020年2月20日提交給證券交易委員會)、截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告(2020年8月6日提交給證券交易委員會)以及本10-Q表格季度報告中披露的風險因素中討論了這些風險、不確定性和其他因素。其他風險可能會在我們提交給證券交易委員會的新聞稿和其他文件中描述,包括但不限於我們目前提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告。可能會有
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經營業績和財務狀況(續)
(表格中的美元以百萬美元表示,每股金額除外)
可能存在額外的風險、不確定性和因素,我們目前並不認為這些風險、不確定性和因素是實質性的,或者我們不一定知道這些風險、不確定性和因素。本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出,我們不承擔任何公開更新任何前瞻性陳述以反映後續事件或情況的義務。
自我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中報告以來,市場風險沒有發生重大變化。
我們的首席執行官和首席財務官根據對1934年證券交易法(修訂後的證券交易法)第13a-15(B)或15d-15(B)條所要求的這些控制和程序的評估得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法規則13a-15(E)或15d-15(E))是有效的。
在上一財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分--其他信息
綜合財務報表附註15所載資料載於本季度報告10-Q表格第I部分第1項,標題為“法律事宜”,在此併入作為參考。
除了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告(於2020年2月20日提交給SEC)(我們的“2019年年報”)和截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告(於2020年8月6日提交給SEC)中包含的風險因素外,以下風險因素可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。
NAI通過其對維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的投票權,將能夠控制需要股東批准的行動
NAI通過直接和間接擁有我們的A類普通股,擁有維亞康姆哥倫比亞廣播公司的投票權。截至2020年9月30日,NAI直接或間接擁有我們A類已發行普通股約79.4%的股份,合併後約佔我們A類普通股和B類已發行普通股的10.2%。NAI主席、首席執行官兼總裁沙裏·E·雷石東(Shari E.Redstone)擔任維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)董事會(簡稱“維亞康姆CBS董事會”)非執行主席。在Sumner M.Redstone先生於2020年8月11日去世之前,NAI由Redstone先生通過Sumner M.Redstone National Amusements Trust(“SMR Trust”)控制,該信託擁有NAI 80%的投票權,該投票權完全由Redstone先生投票決定。Redstone先生去世後,根據管限SMR信託和持續信託(定義見下文)的信託協議條款,SMR信託由兩個持續信託(“持續信託”)接替,每個持續信託持有NAI有表決權股份的40%。根據管限SMR信託及持續信託的信託協議的條款,持續信託須擁有相同的七名有投票權的受託人,而每名受託人須安排每一名持續信託以與另一持續信託持有的NAI股份相同的方式投票表決該持續信託所持有的NAI股份。雷石東是每個持續信託的七個有表決權的受託人之一,也是其中一個持續信託的受益人的兩個有表決權的受託人之一。我們的管理層成員或董事會其他成員都不是這兩個持續信託的受託人。
根據截至2019年8月13日的治理協議的條款,NAI能夠控制需要股東批准或可能通過股東批准完成的公司行動的結果,包括修改維亞康姆CBS的章程、選舉或罷免董事以及涉及控制權變更的交易。例如,維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS)的附例規定:
•我們的股東要修改、更改、更改、廢除或採納我們的任何章程,需要獲得當時有權在董事選舉中普遍投票的所有流通股總投票權的不低於多數的贊成票,並作為一個類別一起投票;
•我們的任何或所有董事都可以在其任期結束前的任何時候被免職,無論是否有理由,只有流通股的持有者投贊成票才能罷免,這些流通股至少佔我們當時有權在董事選舉中投票的所有流通股總投票權的大多數,並在為此目的而召開的股東特別會議上作為一個類別一起投票;(B)我們的任何或所有董事都可以在任期結束前的任何時間被免職,無論有沒有理由,只有流通股的持有者投贊成票才能罷免,當時這些持股人有權在董事選舉中普遍投票。如果在維亞康姆CBS合併結束後的兩年內,我們首席執行官的免職需要得到維亞康姆CBS董事會的“必要批准”的批准(如維亞康姆CBS公司註冊證書中的定義,該證書通過引用納入我們的2019年年度報告
此外,在截止日期後的兩年內,NAI和NAI Entertainment Holdings LLC不得在未經必要批准的情況下罷免根據合併協議在合併生效時是ViacomCBS董事會成員或以其他方式成為ViacomCBS董事會成員(NAI關聯董事(定義見附例)的任何其他人士)的任何其他人士;以及,如果沒有必要的批准,NAI和NAI Entertainment Holdings LLC不得罷免根據合併協議在合併生效時是ViacomCBS董事會成員的任何其他人士,或以其他方式成為ViacomCBS董事會成員的任何其他人士(NAI關聯董事(定義見附例));以及
•根據特拉華州公司法,如果我們的股東持有的股份數量不低於授權或在所有有權就此投票的股份出席並投票的會議上採取此類行動所需的最低票數,則該等股東可以在沒有開會的情況下以書面同意的方式行事。
因此,只要NAI保留投票權,可能擁有不同利益的維亞康姆哥倫比亞廣播公司股東就不能影響任何此類公司行動的結果。有關更多信息,請參閲通過引用併入的治理協議,作為我們2019年年度報告的展品.
公司購買股票證券
2010年11月,我們宣佈董事會批准了一項計劃,在公開市場購買或其他類型的交易(包括加速股票回購或私下協商的交易)中回購15億美元的普通股。自那以後,總計164億美元的各種增持計劃已獲批准並宣佈,包括最近一次將股票回購計劃增加至2016年7月28日可用資金總額60億美元。在2020年第三季度,我們沒有根據我們公開宣佈的股票回購計劃購買任何股票,截至2020年9月30日,該計劃的剩餘授權為23.6億美元。
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證物編號: | 文件説明 |
(10) | | | 材料接觸 |
| (a) | 維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)和勞拉·佛朗哥(Laura Franco)於2020年10月26日簽署了信函協議。在此提交). |
(31) | | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證 |
| (a) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的第13a-14(A)或15d-14(A)條對維亞康姆CBS公司首席執行官的認證(在此提交). |
| (b) | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes Oxley Act)第302條通過的第13a-14(A)條或第15d-14(A)條對維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)首席財務官的證明(在此提交). |
(32) | | | 第1350節認證 |
| (a) | 維亞康姆哥倫比亞廣播公司(ViacomCBS Inc.)首席執行官證書是根據美國聯邦法典第18編第1350條提供的,該條款是根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的(隨信提供). |
| (b) | ViacomCBS Inc.首席財務官證書,依據《美國法典》第18編第1350條提供,該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的(隨信提供). |
(101) | | | 交互式數據文件 |
| | 101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
| | 101.SCH內聯XBRL分類擴展架構。 |
| | 101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
| | 101.定義內聯XBRL分類擴展定義Linkbase。 |
| | 101.Lab內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
| | 101.預內嵌XBRL分類擴展演示文稿Linkbase。 |
| | |
(104) | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| VIACOMCBS Inc. (註冊人) |
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日期:2020年11月6日 | /s/Naveen Chopra |
| 納温·喬普拉 尊敬的執行副總裁, 首席財務官 |
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日期:2020年11月6日 | 凱瑟琳·吉爾·查雷斯特(Katherine Gill-Charest) |
| 凱瑟琳·吉爾-查雷斯特 執行副總裁、財務總監和 首席會計官 |