Ottr20200930_10q.htm0001466593水獺尾巴公司錯誤--12-31Q320201,500,0001,500,00000001,000,0001,000,00000005550,000,00050,000,00041,052,16540,157,5910.370.351.111.050620401.502017 2018 20192017 2018 20192016 2017 2018 2019成本分攤：
服務成本包含在OTP資本支出中
$516$333$1,371$1,059
服務成本包含在電力運維費用中
1,099 1,007 3,476 2,961
服務成本包含在其他非電力支出中
40 33 119 99
資本化為監管資產的非服務成本
13(128)36(408)
非服務成本計入退休後福利的非服務成本組成部分
31(401)96(1,179)成本分攤：
服務成本包含在OTP資本支出中
$144$78$382$248
服務成本包含在電力運維費用中
306 235 970 693
服務成本包含在其他非電力支出中
11 8 33 23
資本化為監管資產的非服務成本
150 284 396 905
非服務成本計入退休後福利的非服務成本組成部分
328 889 1,037 2,614霍爾德是CoBank，一家合作貸款機構。利息支付必須以現金抵免，這可能會導致較低的實際利率。包括在退休後福利的非服務成本組成部分中的公司成本。在沒有回報率的情況下需要收回的成本。成本分攤：
包含在電力運維費用中的服務成本
$-26$-$78
包含在其他非電力費用中的服務成本
45 78 134 235
包含在退休後福利非服務成本組成部分中的非服務成本
471 557 1,413 1,672根據另一項收入計劃有資格收回的金額，其中包括獎勵或回報率。00014665932020-01-012020-09-30Xbrli：共享00014665932020-10-31雷霆穹頂：項目Iso4217：美元00014665932020-09-3000014665932019-12-310001466593OTTR：CumulativePferredSharesMember2020-09-300001466593OTTR：CumulativePferredSharesMember2019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001466593OTTR：CumulativePferenceSharesMember2020-09-300001466593OTTR：CumulativePferenceSharesMember2019-12-310001466593美國-GAAP：電信業會員2020-07-012020-09-300001466593美國-GAAP：電信業會員2019-07-012019-09-300001466593美國-GAAP：電信業會員2020-01-012020-09-300001466593美國-GAAP：電信業會員2019-01-012019-09-300001466593美國-GAAP：ProductMember2020-07-012020-09-300001466593美國-GAAP：ProductMember2019-07-012019-09-300001466593美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-09-300001466593美國-GAAP：ProductMember2019-01-012019-09-3000014665932020-07-012020-09-3000014665932019-07-012019-09-3000014665932019-01-012019-09-300001466593美國-GAAP：電力採購成員2020-07-012020-09-300001466593美國-GAAP：電力採購成員2019-07-012019-09-300001466593美國-GAAP：電力採購成員2020-01-012020-09-300001466593美國-GAAP：電力採購成員2019-01-012019-09-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000014665932020-06-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000014665932019-06-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-3000014665932019-09-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001466593美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100014665932018-12-310001466593美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300001466593US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001466593美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001466593Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001466593US-GAAP：公允價值輸入級別1成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：股權基金成員2020-09-300001466593US-GAAP：公允價值輸入級別2成員US-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember美國-GAAP：Corporation 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目錄
美國證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒根據證券條例第13或15(D)條的規定提交季度報告。
根據1934年頒佈的《金融交易法》，《金融交易法》和《金融交易法》都是有效的。
或
☐根據證券條例第13或15(D)條的規定提交過渡報告。
根據1934年頒佈的《金融交易法》，《金融交易法》和《金融交易法》對此進行了修訂。
| 明尼蘇達 | 27-0383995 |
| (州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 |
| 公司或組織) | 識別號碼) |
| 南卡斯喀特大街215號，496號信箱, 弗格斯瀑布, 明尼蘇達 | 56538-0496 |
| (主要行政機關地址) | (郵政編碼) |
| 866-410-8780 |
| (註冊人電話號碼，包括區號) |
| |
| (前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化) |
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券：
| 每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
| 普通股，每股票面價值5美元 | OTTR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否滿足了此類提交要求。是*☑*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☑：，No☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：
| 大型加速濾波器 ☑ | 加速文件服務器☐ | |
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| 非加速文件服務器☐ | 小型報表公司☐ | 新興成長型公司☐ |
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據☐交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*無☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：
2020年10月31日-41,064,051*普通股(面值5美元)
水獺尾巴公司
索引
| 第一部分金融信息 |
頁碼 |
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| 第1項 |
財務報表 |
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合併資產負債表--2020年9月30日和2019年12月31日(未經審計) |
2 & 3 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併損益表(未經審計) |
4 |
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截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表(未經審計) |
5 |
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普通股股東權益合併報表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計) |
6 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) |
7 |
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合併財務報表簡明附註(未經審計) |
8-33 |
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| 第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
34-52 |
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| 項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
52 |
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| 項目4. |
管制和程序 |
52 |
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| 第二部分：其他信息 |
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| 第1項 |
法律程序 |
53 |
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| 第1A項 |
風險因素： |
53 |
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| 第6項 |
陳列品 |
54 |
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| 簽名 |
54 |
| (千) | | 九月三十日， 2020 | | | 十二月三十一號， 2019 | |
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| 資產 | | | | | | | | |
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| 流動資產 | | | | | | | | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 44,904 | | | $ | 21,199 | |
| 應收賬款： | | | | | | | | |
| 貿易網 | | | 100,423 | | | | 77,947 | |
| 其他 | | | 6,322 | | | | 8,773 | |
| 盤存 | | | 81,871 | | | | 97,851 | |
| 未開票應收款 | | | 16,409 | | | | 20,911 | |
| 應收所得税 | | | - | | | | 1,487 | |
| 監管資產 | | | 17,435 | | | | 21,650 | |
| 其他 | | | 7,552 | | | | 5,042 | |
| 流動資產總額 | | | 274,916 | | | | 254,860 | |
| | | | | | | | | |
| 投資 | | | 10,791 | | | | 9,894 | |
| 其他資產 | | | 42,316 | | | | 40,196 | |
| 商譽 | | | 37,572 | | | | 37,572 | |
| 其他無形資產-淨值 | | | 10,419 | | | | 11,290 | |
| 監管資產 | | | 145,977 | | | | 144,138 | |
| | | | | | | | | |
| 使用權資產--經營租賃 | | | 19,713 | | | | 21,851 | |
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| 種 | | | | | | | | |
| 在役發電廠 | | | 2,221,785 | | | | 2,212,884 | |
| 非電力作業 | | | 256,480 | | | | 247,356 | |
| 在建工程 | | | 454,128 | | | | 185,238 | |
| 總廠 | | | 2,932,393 | | | | 2,645,478 | |
| 減去累計折舊和攤銷 | | | 939,590 | | | | 891,684 | |
| 網絡工廠 | | | 1,992,803 | | | | 1,753,794 | |
| | | | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 2,534,507 | | | $ | 2,273,595 | |
| (單位為千，共享數據除外) | | 九月三十日， 2020 | | | 十二月三十一號， 2019 | |
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| 負債和權益 | | | | | | | | |
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| 流動負債 | | | | | | | | |
| 短期債務 | | $ | 48,600 | | | $ | 6,000 | |
| 長期債務的當期到期日 | | | 215 | | | | 183 | |
| 應付帳款 | | | 189,327 | | | | 120,775 | |
| 應計薪金和工資 | | | 20,933 | | | | 22,730 | |
| 應計税款 | | | 14,283 | | | | 17,525 | |
| 監管責任 | | | 12,870 | | | | 7,480 | |
| 當期經營租賃負債 | | | 4,581 | | | | 4,136 | |
| 其他應計負債 | | | 8,927 | | | | 10,912 | |
| 流動負債總額 | | | 299,736 | | | | 189,741 | |
| | | | | | | | | |
| 養老金福利負債 | | | 86,101 | | | | 98,970 | |
| 其他退休後福利負債 | | | 72,508 | | | | 71,437 | |
| 長期經營租賃負債 | | | 15,778 | | | | 18,193 | |
| 其他非流動負債 | | | 35,146 | | | | 30,833 | |
| | | | | | | | | |
| 承付款和或有事項(附註9) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 延期信貸 | | | | | | | | |
| 遞延所得税 | | | 152,448 | | | | 131,941 | |
| 遞延税額抵免 | | | 17,640 | | | | 18,626 | |
| 監管責任 | | | 236,892 | | | | 239,906 | |
| 其他 | | | 1,914 | | | | 2,885 | |
| 延期積分合計 | | | 408,894 | | | | 393,358 | |
| | | | | | | | | |
| 資本化 | | | | | | | | |
| 長期債務淨額 | | | 764,274 | | | | 689,581 | |
| | | | | | | | | |
| 累計優先股-授權1,500,000沒有面值的股票；未償還的-無 | | | - | | | | - | |
| | | | | | | | | |
| 累計優先股-授權1,000,000沒有面值的股票；未償還的-無 | | | - | | | | - | |
| | | | | | | | | |
| 普通股，面值$5每股授權，50,000,000股票；未償還，2020-41,052,165股票；2019年-40,157,591股份 | | | 205,261 | | | | 200,788 | |
| 普通股溢價 | | | 398,301 | | | | 364,790 | |
| 留存收益 | | | 254,468 | | | | 222,341 | |
| 累計其他綜合損失 | | | (5,960 | ) | | | (6,437 | ) |
| 總普通股權益 | | | 852,070 | | | | 781,482 | |
| 總市值 | | | 1,616,344 | | | | 1,471,063 | |
| 負債和權益總額 | | $ | 2,534,507 | | | $ | 2,273,595 | |
| | | 三個月 九月三十日， | | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (單位為千，不包括每股和每股金額) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 營業收入 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 電動： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的收入 | | $ | 112,435 | | | $ | 115,285 | | | $ | 330,313 | | | $ | 346,291 | |
| 替代收入方案下應計收入的變化 | | | 2,778 | | | | (921 | ) | | | 2,900 | | | | (1,601 | ) |
| 電力總收入 | | | 115,213 | | | | 114,364 | | | | 333,213 | | | | 344,690 | |
| 通過與客户簽訂合同實現產品銷售 | | | 120,542 | | | | 114,288 | | | | 330,045 | | | | 359,137 | |
| 營業總收入 | | | 235,755 | | | | 228,652 | | | | 663,258 | | | | 703,827 | |
| 營業費用 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 生產燃料--電力 | | | 11,554 | | | | 18,331 | | | | 34,077 | | | | 45,547 | |
| 購買電力-電力系統使用 | | | 13,428 | | | | 13,163 | | | | 45,940 | | | | 54,748 | |
| 電力運維費用 | | | 32,845 | | | | 35,869 | | | | 106,639 | | | | 114,107 | |
| 產品銷售成本(含折舊如下) | | | 86,856 | | | | 88,747 | | | | 246,567 | | | | 277,325 | |
| 其他非電費 | | | 13,615 | | | | 11,665 | | | | 36,277 | | | | 38,404 | |
| 折舊及攤銷 | | | 20,395 | | | | 19,657 | | | | 61,230 | | | | 58,229 | |
| 財產税--電費 | | | 4,333 | | | | 3,965 | | | | 12,601 | | | | 11,824 | |
| 總運營費用 | | | 183,026 | | | | 191,397 | | | | 543,331 | | | | 600,184 | |
| 營業收入 | | | 52,729 | | | | 37,255 | | | | 119,927 | | | | 103,643 | |
| 利息收費 | | | 8,568 | | | | 7,539 | | | | 25,353 | | | | 23,190 | |
| 退休後福利的非服務成本構成 | | | 842 | | | | 1,055 | | | | 2,581 | | | | 3,165 | |
| 其他收入 | | | 1,712 | | | | 1,020 | | | | 3,733 | | | | 3,114 | |
| 所得税前收入 | | | 45,031 | | | | 29,681 | | | | 95,726 | | | | 80,402 | |
| 所得税費用 | | | 9,097 | | | | 4,936 | | | | 18,543 | | | | 13,907 | |
| 淨收入 | | | 35,934 | | | $ | 24,745 | | | | 77,183 | | | $ | 66,495 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股平均數量-基本 | | | 40,913,972 | | | | 39,714,672 | | | | 40,548,133 | | | | 39,694,677 | |
| 未清償普通股平均數--稀釋後普通股 | | | 41,077,689 | | | | 39,946,739 | | | | 40,732,928 | | | | 39,922,580 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股基本每股收益 | | $ | 0.88 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.90 | | | $ | 1.68 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 稀釋後每股普通股收益 | | $ | 0.87 | | | $ | 0.62 | | | $ | 1.89 | | | $ | 1.67 | |
| | | 三個月 九月三十日， | | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 淨收入 | | $ | 35,934 | | | $ | 24,745 | | | $ | 77,183 | | | $ | 66,495 | |
| 其他全面收入： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可供出售證券的未實現收益： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 沖銷出售投資實現並計入期內其他收入的先前確認的(收益)虧損 | | | (21 | ) | | | (1 | ) | | | 13 | | | | (5 | ) |
| 期內產生的未實現(虧損)收益 | | | (13 | ) | | | 30 | | | | 205 | | | | 187 | |
| 所得税儲蓄(費用) | | | 7 | | | | (6 | ) | | | (46 | ) | | | (38 | ) |
| 可供出售證券未實現收益的變動-税淨 | | | (27 | ) | | | 23 | | | | 172 | | | | 144 | |
| 養老金和退休後福利計劃： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未確認退休後福利損失和成本攤銷(附註11) | | | 138 | | | | 130 | | | | 413 | | | | 389 | |
| 所得税費用 | | | (36 | ) | | | (34 | ) | | | (108 | ) | | | (101 | ) |
| 養老金和退休後福利計劃-税後淨額 | | | 102 | | | | 96 | | | | 305 | | | | 288 | |
| 其他綜合收入合計 | | | 75 | | | | 119 | | | | 477 | | | | 432 | |
| 綜合收入總額 | | $ | 36,009 | | | $ | 24,864 | | | $ | 77,660 | | | $ | 66,927 | |
| 水獺尾巴公司 |
| 普通股股東權益合併報表 |
| 截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間 |
| (未經審計) |
| (千股，流通股除外) | | 普普通通 股份 出類拔萃 | | | 票面價值， 普普通通 股份 | | | 補價 在……上面 普普通通 股份 | | | 留用 收益 | | | 累積 其他綜合收益/(虧損) | | | 總計 普普通通 權益 | |
| 平衡，2020年6月30日 | | | 40,848,828 | | | $ | 204,244 | | | $ | 390,141 | | | $ | 233,705 | | | $ | (6,035 | ) | | $ | 822,055 | |
| 普通股發行(扣除費用) | | | 203,337 | | | | 1,017 | | | | 6,885 | | | | | | | | | | | | 7,902 | |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 35,934 | | | | | | | | 35,934 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 75 | | | | 75 | |
| 員工股票激勵計劃費用 | | | | | | | | | | | 1,275 | | | | | | | | | | | | 1,275 | |
| 普通股股息($0.37每股) | | | | | | | | | | | | | | | (15,171 | ) | | | | | | | (15,171 | ) |
| 平衡，2020年9月30日 | | | 41,052,165 | | | $ | 205,261 | | | $ | 398,301 | | | $ | 254,468 | | | $ | (5,960 | ) | | $ | 852,070 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2019年6月30日 | | | 39,754,902 | | | $ | 198,775 | | | $ | 345,030 | | | $ | 205,115 | | | $ | (4,615 | ) | | $ | 744,305 | |
| 普通股發行(扣除費用) | | | 375 | | | | 1 | | | | (37 | ) | | | | | | | | | | | (36 | ) |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 24,745 | | | | | | | | 24,745 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 119 | | | | 119 | |
| 員工股票激勵計劃費用 | | | | | | | | | | | 1,301 | | | | | | | | | | | | 1,301 | |
| 普通股股息($0.35每股) | | | | | | | | | | | | | | | (13,929 | ) | | | | | | | (13,929 | ) |
| 餘額，2019年9月30日 | | | 39,755,277 | | | $ | 198,776 | | | $ | 346,294 | | | $ | 215,931 | | | $ | (4,496 | ) | | $ | 756,505 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2019年12月31日 | | | 40,157,591 | | | $ | 200,788 | | | $ | 364,790 | | | $ | 222,341 | | | $ | (6,437 | ) | | $ | 781,482 | |
| 普通股發行(扣除費用) | | | 932,791 | | | | 4,664 | | | | 30,107 | | | | | | | | | | | | 34,771 | |
| 普通股報廢 | | | (38,217 | ) | | | (191 | ) | | | (1,878 | ) | | | | | | | | | | | (2,069 | ) |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 77,183 | | | | | | | | 77,183 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 477 | | | | 477 | |
| 員工股票激勵計劃費用 | | | | | | | | | | | 5,282 | | | | | | | | | | | | 5,282 | |
| 普通股股息($1.11每股) | | | | | | | | | | | | | | | (45,056 | ) | | | | | | | (45,056 | ) |
| 平衡，2020年9月30日 | | | 41,052,165 | | | $ | 205,261 | | | $ | 398,301 | | | $ | 254,468 | | | $ | (5,960 | ) | | $ | 852,070 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額，2018年12月31日 | | | 39,664,884 | | | $ | 198,324 | | | $ | 344,250 | | | $ | 190,433 | | | $ | (4,144 | ) | | $ | 728,863 | |
| 普通股發行(扣除費用) | | | 145,617 | | | | 728 | | | | (747 | ) | | | | | | | | | | | (19 | ) |
| 普通股報廢 | | | (55,224 | ) | | | (276 | ) | | | (2,454 | ) | | | | | | | | | | | (2,730 | ) |
| 淨收入 | | | | | | | | | | | | | | | 66,495 | | | | | | | | 66,495 | |
| 其他綜合收益 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 432 | | | | 432 | |
| 亞利桑那州立大學2018-02年度TCJA滯留税收轉移 | | | | | | | | | | | | | | | 784 | | | | (784 | ) | | | - | |
| 員工股票激勵計劃費用 | | | | | | | | | | | 5,245 | | | | | | | | | | | | 5,245 | |
| 普通股股息($1.05每股) | | | | | | | | | | | | | | | (41,781 | ) | | | | | | | (41,781 | ) |
| 餘額，2019年9月30日 | | | 39,755,277 | | | $ | 198,776 | | | $ | 346,294 | | | $ | 215,931 | | | $ | (4,496 | ) | | $ | 756,505 | |
| | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | |
| 經營活動 | | | | | | | | |
| 淨收入 | | $ | 77,183 | | | $ | 66,495 | |
| 對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整： | | | | | | | | |
| 折舊及攤銷 | | | 61,230 | | | | 58,229 | |
| 遞延税額抵免 | | | (986 | ) | | | (1,011 | ) |
| 遞延所得税 | | | 20,353 | | | | 3,487 | |
| 遞延借方和其他資產的變動 | | | 3,439 | | | | 7,142 | |
| 養老金計劃的酌情繳費 | | | (11,200 | ) | | | (22,500 | ) |
| 非流動負債和遞延信貸的變化 | | | 3,237 | | | | 10,344 | |
| 施工期間使用的股權/其他資金撥備 | | | (3,104 | ) | | | (1,602 | ) |
| 股票補償費用 | | | 5,282 | | | | 5,245 | |
| 其他-網絡 | | | (176 | ) | | | 312 | |
| 流動資產和流動負債提供的現金(用於)： | | | | | | | | |
| 應收款的變動 | | | (20,025 | ) | | | (16,213 | ) |
| 庫存變動 | | | 15,980 | | | | 9,218 | |
| 其他流動資產變動 | | | 2,023 | | | | 2,974 | |
| 應付款項和其他流動負債的變動 | | | (12,063 | ) | | | (20,744 | ) |
| 應收/應付利息和所得税變動 | | | 103 | | | | 3,773 | |
| 經營活動提供的淨現金 | | | 141,276 | | | | 105,149 | |
| 投資活動 | | | | | | | | |
| 資本支出 | | | (220,630 | ) | | | (149,695 | ) |
| 處置非流動資產所得收益 | | | 4,617 | | | | 4,111 | |
| 用於投資和其他資產的現金 | | | (6,372 | ) | | | (5,546 | ) |
| 用於投資活動的淨現金 | | | (222,385 | ) | | | (151,130 | ) |
| 籌資活動 | | | | | | | | |
| 超過現金開出的支票的變動 | | | 90 | | | | 383 | |
| 短期淨借款 | | | 42,600 | | | | 90,398 | |
| 發行普通股所得款項 | | | 35,219 | | | | - | |
| 普通股發行費用 | | | (465 | ) | | | (35 | ) |
| 支付因員工納税義務而預扣的股份 | | | (2,069 | ) | | | (2,730 | ) |
| 發行長期債券所得款項 | | | 75,000 | | | | - | |
| 短期和長期發債費用 | | | (369 | ) | | | (66 | ) |
| 償還長期債務的付款 | | | (136 | ) | | | (128 | ) |
| 支付的股息 | | | (45,056 | ) | | | (41,781 | ) |
| 融資活動提供的淨現金 | | | 104,814 | | | | 46,041 | |
| 現金及現金等價物淨變動 | | | 23,705 | | | | 60 | |
| 期初現金及現金等價物 | | | 21,199 | | | | 861 | |
| 期末現金和現金等價物 | | $ | 44,904 | | | $ | 921 | |
水獺尾巴公司
濃縮的合併財務報表附註(未經審計)
管理層認為，水獺尾巴公司(本公司)已計入所有必要的調整(包括正常經常性應計項目)，以公平列報所列期間的綜合財務報表。綜合財務報表及其簡明附註應與本公司截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及附註一併閲讀。由於冠狀病毒(新冠肺炎)疫情、我們業務的季節性和其他因素，截至2020年9月30日的三個月和九個月的收益不應被視為全年或部分餘額的收益指標。
1.重要會計政策摘要
收入確認
由於公司業務的多樣性，與客户的合同收入的確認取決於生產和銷售的產品或提供的服務。當公司履行了合同規定的履約義務，並且公司很可能會收取它有權獲得的金額，以換取轉讓給或將轉讓給客户的商品或服務時，公司將以與客户達成的協議所證明的固定或可確定的價格確認與客户簽訂的合同的收入。根據所生產和銷售的產品或提供的服務以及與客户達成的協議條款，本公司會在一段時間內確認收入，無論是在交付或傳輸電力或相關服務或生產和儲存某些定製產品的情況下，還是在交付標準化產品和按照客户規格製造的其他產品(合同條款要求轉讓成品)的時間點上。在根據客户歷史、歷史信息和當前趨勢確認收入時，銷售退貨、提前付款條件折扣、基於數量的可變定價獎勵和保修成本的撥備被記錄為收入減少。
除了根據財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題確認與客户的合同收入606, 與客户簽訂合同的收入(ASC606)，公司還記錄了根據ASC主題定義的替代收入計劃(ARP)下未來需要收取的金額的電氣部門收入調整980, 受監管的操作(ASC980)。ARP收入調整是根據差餉附加者項下發生的可收回成本和賺取的回報在公司綜合損益表的正面單獨一行記錄的，就像他們所做的那樣不符合歸類為與客户合同收入的標準。
電氣部門收入-在電氣部門，公司確認收入為二類別：(1)與客户簽訂合同的收入和(2)對ARPS項下可收款項的收入進行調整。
電力部門的大部分收入來自發電、輸電和向零售客户出售電力，費率由水獺尾部電力公司(OTP)提供服務的州的監管委員會批准。OTP還通過其單獨擁有或與其他輸電服務提供商聯合擁有的輸電資產，根據獨立輸電系統運營商制定並經聯邦能源監管委員會(FERC)批准的費率費率，為他人輸電賺取收入。一個第三OTP的收入來源是以合同或市場價格向批發客户發電和銷售電力。所有這些來源的收入都符合被歸類為與客户合同收入的標準，並隨着時間的推移在能源輸送或傳輸時確認。收入根據按適用費率輸送或傳輸的計量電量確認。對於在抄表後但在報告期末之前交付和消耗的電力，OTP根據對交付給客户的千瓦時(KWH)的估計，記錄收入和未開賬單的應收賬款。
ARP規定在一般費率案件程序之外對費率進行調整，通常是作為一項附加費應用於未來的賬單，通常是通過使用定期調整的費率附加費，以鼓勵或激勵在某些領域的投資，如節約、可再生能源、減少或控制污染、改善輸電網基礎設施或其他根據公共政策、法律或法規為公眾提供利益的項目。ARP騎手通常規定收回特定的成本和投資，幷包括一個激勵部分，為受監管的公用事業公司提供投資回報。
OTP在幾個ARP費率因素下收回了成本，並從受回收影響的投資中賺取了獎勵或回報，包括：
| | ● | 在明尼蘇達州：輸電成本回收(TCR)、環境成本回收(ECR)、可再生資源調整(RRA)、暴露的能源密集型貿易和保護改善計劃(CIP)。 |
| | ● | 在北達科他州：TCR、ECR、可再生資源成本回收和發電成本回收(GCR)騎手。 |
| | ● | 在南達科他州：TCR、ECR、分階段費率計劃和能源效率計劃(節能)附加條款。 |
OTP根據發生的成本、所做的投資以及那些有資格通過現有騎手收回的投資的回報來獲得ARP收入。在開票時有效的騎手下的賬單金額包括在與客户簽訂的合同收入中，扣除可通過未來乘客調整退款的賬單金額。通過未來附加費率更新和調整而產生的應計金額作為ARPS項下應計收入的變化在公司綜合損益表的收入部分單獨報告。見附註中的表格3在ARP騎手項下開具帳單和應計的總收入三-和九-月期結束2020年9月30日和2019.
製造部門收入-製造部門的公司，BTD製造公司(BTD)和T.O.塑料公司(T.O.Plastic)，主要從生產和向幾個行業的客户提供定製或標準化部件中賺取收入。BTD還從生產和向其他製造商銷售工具和模具中賺取收入。對於生產和交付標準化產品和根據客户規格製造的其他產品(合同條款要求轉讓完整產品)，運營公司已履行其履約義務，並在產品發貨時確認收入。對於發貨時在產品上確認的收入，運營公司有不是的提供與此類產品相關的服務的進一步義務。這些情況下使用的裝運條件是FOB裝運點。
塑料部門收入-我們塑料部門的公司主要通過銷售和交付在其製造設施生產的標準化聚氯乙烯(PVC)管材產品獲得收入。銷售這些產品的收入在產品發貨時根據採購訂單中商定的價格確認。對於在已發貨產品上確認的收入，有不是的提供與此類產品相關的服務的進一步義務。這些情況下使用的裝運條件是FOB裝運點。塑料領域有一為客户生產和儲存按照客户的規格和設計製造的產品，該產品是根據建造和保留協議進行生產和存儲的。對於對該客户的銷售，運營公司將收入確認為定製產品的生產，根據運營公司預期客户將獲得的批量返點可變定價考慮因素以及公司預期客户將獲得的適用提前付款折扣調整收入金額。管道所有權在交付前轉讓給客户，運營公司獲得管道存儲的協商費用。
請參閲附註中的營業收入表2按業務部門分列的本公司年收入三-和九-月期結束2020年9月30日和2019.
受可依法強制執行的淨額結算安排約束的協議
OTP擁有某些被指定為正常購買的衍生品合約。根據法律上可強制執行的淨額結算安排，這些合約的個別交易對手風險敞口可以被抵消。本公司有不在其合併資產負債表的表面上，根據法律上可強制執行的淨值安排抵消資產和負債。
公允價值計量
公司關注ASC主題820, 公允價值計量和披露(ASC820)，用於重複公允價值計量。ASC820提供單一的公允價值定義，要求加強對按公允價值計量的資產和負債的披露，並建立一個分層框架，以披露用於按公允價值計量資產和負債的投入的可觀測性。這個三層次結構定義的級別和每個級別的示例如下：
水平1-截至報告日期，相同資產或負債的報價在活躍市場上可用。級別中包含的資產和負債類型1是流動性高、交易活躍、有報價的工具，例如在紐約證券交易所上市的股票和在紐約商品交易所上市的大宗商品衍生品合約。
水平2-定價投入不同於活躍市場的報價，但截至報告日期可直接或間接觀察到。級別中包含的資產和負債類型2通常要麼與交易活躍的證券或合約(如美國國債)相媲美，後者的定價來自最近的類似證券交易，要麼使用高度可觀察的投入模型定價，如使用可觀察到的遠期價格和波動性定價的大宗商品期權。
水平3-對定價的重要投入很少或不是的截至報告日期的可觀察性。級別中包含的資產和負債類型3是否有需要重大管理判斷或評估的投入，以及可能包括複雜和主觀的模型和預測。
下表為每個層次結構級別的公司資產和負債，這些資產和負債按公允價值經常性計量，截至2020年9月30日和2019年12月31日：
| 2020年9月30日(千) | | 1級 | | | 2級 | | 第3級 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 投資： | | | | | | | | | |
| 股票基金-由專屬自保保險公司持有 | | $ | 1,665 | | | | | | |
| 公司債務證券-由專屬自保保險公司持有 | | | | | | $ | 2,887 | | |
| 政府支持和政府支持的企業債務證券-由專屬自保保險公司持有 | | | | | | | 6,131 | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | |
| 貨幣市場和共同基金-退休計劃 | | | 1,582 | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 3,247 | | | $ | 9,018 | | |
| 2019年12月31日(千) | | 1級 | | | 2級 | | 第3級 |
| 資產： | | | | | | | | | |
| 投資： | | | | | | | | | |
| 股票基金-由專屬自保保險公司持有 | | $ | 1,586 | | | | | | |
| 公司債務證券-由專屬自保保險公司持有 | | | | | | $ | 2,124 | | |
| 政府支持和政府支持的企業債務證券-由專屬自保保險公司持有 | | | | | | | 6,060 | | |
| 其他資產： | | | | | | | | | |
| 貨幣市場和共同基金-退休計劃 | | | 2,363 | | | | | | |
| 總資產 | | $ | 3,949 | | | $ | 8,184 | | |
關卡2本公司專屬自保公司持有的政府支持和政府支持的企業和公司債務證券的公允價值是根據第三一方定價服務，利用行業認可的估值模型和可觀察到的市場投入來確定估值。定價服務使用的一些估值或模型輸入可能以經紀人報價為基礎。
郊狼站褐煤供應協議-可變利益實體
在……裏面2012年10月郊狼站業主，包括OTP，與北美煤炭公司的子公司Coyote Creek Mining Company，L.L.C.(CCMC)簽訂了褐煤銷售協議(LSA)，購買褐煤以滿足從#年開始的郊狼站的煤炭供應需求。2016年5月並以2040年12月。根據LSA，郊狼加油站所有者支付的每噸價格反映了生產成本，以及商定的利潤和資本費用。CCMC成立的目的是開採煤炭，以滿足郊狼站#年的燃煤供應需求。2016年5月穿過2040年12月而且，根據LSA的條款，由於將所有運營和經濟風險轉移給Coyote Station所有者，因此被視為可變利益實體(VIE)，因為協議的結構使得煤炭價格將涵蓋所有運營成本以及未來的回收成本。如果郊狼車站所有者在合同期限結束前終止合同，則必須以賬面價值購買CCMC的某些資產，併為CCMC的股權提供擔保，因為郊狼車站所有者必須在合同期限結束時以股權價值購買CCMC的會員權益。不是的郊狼站的單一所有者擁有郊狼站的多數股權，或有權指導對CCMC影響最大的活動。所以呢，無業主個人，包括OTP，被認為是VIE的主要受益者，本公司不要求將CCMC納入其合併財務報表。
如果LSA在其期限屆滿前終止，或者生產週期在以下時間之前終止2040年12月31日如果Coyote Station所有者購買了CCMC所有未償還的會員權益，則所有者將履行(或在CCMC適用的貸款人允許的情況下承擔)CCMC在其貸款和租賃下對CCMC貸款人的所有義務。在CCMC對其貸款人的義務仍未履行的任何時期內，在未經CCMC貸款人同意的情況下，郊狼車站所有者在轉讓其在LSA下的權利和義務的權利有限。如果合同因某些事件在合同期限結束前終止，OTP因參與CCMC而面臨的額外成本的最大風險敞口，以及如果監管機構拒絕收回這些成本可能造成的潛在減值損失，可能高達約#美元。501000萬，OTP的35截至日前，CCMC未收回的成本佔總成本的百分比2020年9月30日。
盤存
按成本或可變現淨值中較低者估值的存貨包括：
| | | 九月三十日， | | | 十二月三十一號， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | |
| 成品 | | $ | 18,901 | | | $ | 31,863 | |
| 在製品 | | | 14,480 | | | | 16,508 | |
| 原材料、燃料和供應品 | | | 48,490 | | | | 49,480 | |
| 總庫存 | | $ | 81,871 | | | $ | 97,851 | |
無形資產
具有有限壽命的無形資產在其估計使用年限內攤銷，並根據ASC主題的要求進行減值審查。360-10-35, 房地產、廠房和設備-總體-後續測量.
下表彙總了該公司無形資產的組成部分：2020年9月30日和十二月31, 2019:
| 2020年9月30日(千) | | 總運載量 金額 | | | 累積 攤銷 | | | 淨載客量 金額 | | | 剩餘 攤銷 期間(月) | |
| 可攤銷無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 22,491 | | | $ | 12,095 | | | $ | 10,396 | | | 79-179 | |
| 其他 | | | 26 | | | | 3 | | | | 23 | | | 216 | |
| 總計 | | $ | 22,517 | | | $ | 12,098 | | | $ | 10,419 | | | | |
| 2019年12月31日(千) | | 總運載量 金額 | | | 累積 攤銷 | | | 淨載客量 金額 | | | 剩餘 攤銷 期間(月) | |
| 可攤銷無形資產： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 客户關係 | | $ | 22,491 | | | $ | 11,259 | | | $ | 11,232 | | | 88-188 | |
| 其他 | | | 179 | | | | 121 | | | | 58 | | | 8-45 | |
| 總計 | | $ | 22,670 | | | $ | 11,380 | | | $ | 11,290 | | | | |
這些無形資產的攤銷費用為：
| | | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 攤銷費用--無形資產 | | $ | 284 | | | $ | 296 | | | $ | 871 | | | $ | 888 | |
這些無形資產在下一年的估計年度攤銷費用51月份為：
| (千) | | 2020 | | | 2021 | | | 2022 | | | 2023 | | | 2024 | |
| 預計攤銷費用--無形資產 | | $ | 275 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | | | $ | 1,100 | |
現金流量信息的補充披露
| | | 截止到九月三十號， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | |
| 非現金投資活動： | | | | | | | | |
| 未以現金結算的增資相關交易 | | $ | 112,314 | | | $ | 15,893 | |
採用新會計準則
ASU2016-13-輸入2016年6月FASB發佈的會計準則更新(ASU)不是的。 2016-13, 金融工具--信貸損失(主題326) (ASC326), 這改變了實體對應收賬款和某些其他資產的信用損失的會計處理方式，這些資產在中期和年度期間生效，從當天或之後開始生效2019年12月31日。指導意見要求使用當前的預期信用損失模型，該模型可能導致信貸損失的確認早於以前的會計準則。公司採用ASC326在第一四分之一2020.新標準的採用確實做到了這一點。不對公司合併財務報表有實質性影響，公司確實如此不記錄採用時留存收益的累計影響調整。
會計政策
反映在公司綜合資產負債表中的貿易賬户和未開票應收賬款代表預計將收回的淨金額。信貸損失撥備是根據預期損失建立的。預期損失是通過審查個人賬户、考慮賬齡、債務人對某些賬户的財務狀況、最近的付款歷史、當前和預測的經濟狀況以及其他相關因素來估計的。
信貸損失準備
以下是整個公司的貿易和未開賬單應收賬款的信用損失撥備活動摘要：
| | | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 期初餘額 | | $ | 2,100 | | | $ | 1,691 | | | $ | 1,339 | | | $ | 1,407 | |
| 從費用中扣除的附加費用(扣除回收後的淨額) | | | 474 | | | | 86 | | | | 1,845 | | | | 549 | |
| 核銷金額的減少額 | | | (313 | ) | | | (225 | ) | | | (923 | ) | | | (404 | ) |
| 期末餘額 | | $ | 2,261 | | | $ | 1,552 | | | $ | 2,261 | | | $ | 1,552 | |
ASU2018-15-輸入2018年8月FASB發佈了ASU不是的。 2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40),它彌補了ASC350-40,內部使用軟件，以解決客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本的要求保持一致。因此，亞利桑那州立大學的修正案2018-15要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循ASC中的指導350-40確定將哪些實施成本作為與服務合同相關的資產進行資本化，以及哪些成本進行支出。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15還要求該實體在損益表中將與資本化執行費用有關的支出列報在與安排的託管要素(服務)相關的費用項下，並在現金流量表中以與支付託管要素相關費用相同的方式對資本化執行成本付款進行分類。該實體還必須在財務狀況表中的同一項目中列報資本化的執行費用，以便預付相關託管安排的費用。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-15適用於自當日或之後開始的中期和年度期。2019年12月15日在任何過渡期內允許提前領養。公司在亞利桑那州立大學通過了修正案2018-15在第一四分之一2020.有不是的雖然採用雲計算將對其合併財務報表產生影響，但公司將在採用雲計算後開始資本化雲計算安排中產生的實施成本。
2.段信息
各分部的會計政策在附註下説明。1-重要會計政策摘要。該公司的業務已被分類為三細分市場與其業務戰略以及公司首席運營決策者使用的報告和審查流程保持一致。這些企業主要在美國向客户銷售產品和提供服務。公司的業務結構目前包括以下內容三細分市場：電氣、製造和塑料。下面的圖表顯示了每個細分市場中包含的公司。
Electric包括通過OTP在明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州生產、傳輸、分配和銷售電能。此外，OTP還是中大陸獨立系統運營商公司(MISO)市場的參與者。自成立以來，OTP的運營一直是該公司的主要業務1907.
製造業包括以下製造活動的業務：合同加工、金屬零件衝壓、製造和噴漆、塑料熱成型園藝容器的生產、生命科學和工業包裝以及材料搬運部件。這些企業在佐治亞州、伊利諾伊州和明尼蘇達州設有製造工廠，主要在美國銷售產品。
塑料由在北達科他州和亞利桑那州的工廠生產PVC管的企業組成。PVC管主要在密西西比河以西的美國銷售。
OTP是本公司的全資子公司。該公司的所有其他業務均由其全資子公司Varistar Corporation所有。公司的公司運營成本包括公司員工和管理費用、公司專屬自保公司的業績以及其他不計入運營部門業績衡量的項目。公司資產主要包括現金、預付費用、投資和固定資產。公司是不一個運營部門。相反，它被添加到營業部門總額中，以與公司合併財務報表上的總額進行核對。
同時不是的單一客户佔比超過10%年合併收入的2019,某些客户提供了每個業務部門的很大一部分2019收入。電氣部門有一提供11.9所佔百分比2019部門收入。製造細分市場有一製造和銷售休閒車的客户，該休閒車提供了23.8所佔百分比2019細分市場收入和一製造和銷售草坪和園藝設備的客户11.1所佔百分比2019部門收入。製造業領域的頂端五提供的創收客户超過54所佔百分比2019部門收入。塑料領域有二個別提供的客户25.3%和20.4所佔百分比2019部門收入。任何人的損失一這些客户中的任何一個都將對各自業務部門和本公司的財務狀況和運營業績產生重大負面影響。
該公司的所有長期資產都在美國境內，在美國境內的銷售佔比98.9%和98.5各自營業收入的百分比三-月期結束2020年9月30日和2019,和99.0%和98.7各自營業收入的百分比九-月期結束2020年9月30日和2019.
該公司評估其業務部門的業績，並根據收益貢獻和總投資資本回報為其分配資源。的業務部門的信息三-和九-月期結束2019年9月30日和2020和截至業務部門的總資產2020年9月30日和十二月31, 2019如下表所示：
營業收入
| | | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 電氣部分： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 與客户簽訂合同的零售額收入 | | $ | 96,827 | | | $ | 100,345 | | | $ | 288,861 | | | $ | 303,276 | |
| 應計ARP收入的變化 | | | 2,778 | | | | (921 | ) | | | 2,900 | | | | (1,601 | ) |
| 零售銷售總收入 | | | 99,605 | | | | 99,424 | | | | 291,761 | | | | 301,675 | |
| 傳輸服務收入 | | | 12,288 | | | | 11,692 | | | | 32,802 | | | | 34,023 | |
| 批發收入-公司產生 | | | 1,500 | | | | 1,631 | | | | 3,141 | | | | 4,099 | |
| 其他收入 | | | 1,830 | | | | 1,626 | | | | 5,548 | | | | 4,929 | |
| 電氣部門總收入 | | | 115,223 | | | | 114,373 | | | | 333,252 | | | | 344,726 | |
| 製造細分市場： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 金屬零件和工具 | | | 50,957 | | | | 56,255 | | | | 145,435 | | | | 185,520 | |
| 塑料製品和模具 | | | 7,600 | | | | 8,088 | | | | 25,323 | | | | 26,486 | |
| 其他 | | | 1,292 | | | | 1,379 | | | | 3,518 | | | | 5,034 | |
| 製造部門總收入 | | | 59,849 | | | | 65,722 | | | | 174,276 | | | | 217,040 | |
| 塑料管段--聚氯乙烯管材的銷售 | | | 60,693 | | | | 48,566 | | | | 155,769 | | | | 142,100 | |
| 段間消除 | | | (10 | ) | | | (9 | ) | | | (39 | ) | | | (39 | ) |
| 總計 | | $ | 235,755 | | | $ | 228,652 | | | $ | 663,258 | | | $ | 703,827 | |
利息收費
| | | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 電式 | | $ | 7,334 | | | $ | 6,300 | | | $ | 22,066 | | | $ | 19,566 | |
| 製造業 | | | 553 | | | | 561 | | | | 1,661 | | | | 1,791 | |
| 塑料 | | | 163 | | | | 197 | | | | 497 | | | | 561 | |
| 公司和部門間抵銷 | | | 518 | | | | 481 | | | | 1,129 | | | | 1,272 | |
| 總計 | | $ | 8,568 | | | $ | 7,539 | | | $ | 25,353 | | | $ | 23,190 | |
所得税
| | | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 電式 | | $ | 6,048 | | | $ | 4,066 | | | $ | 12,247 | | | $ | 9,874 | |
| 製造業 | | | 891 | | | | 285 | | | | 2,163 | | | | 2,888 | |
| 塑料 | | | 3,638 | | | | 1,914 | | | | 7,373 | | | | 5,287 | |
| 公司 | | | (1,480 | ) | | | (1,329 | ) | | | (3,240 | ) | | | (4,142 | ) |
| 總計 | | $ | 9,097 | | | $ | 4,936 | | | $ | 18,543 | | | $ | 13,907 | |
淨收益(虧損)
| | | 三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 電式 | | $ | 24,737 | | | $ | 17,682 | | | $ | 54,225 | | | $ | 43,884 | |
| 製造業 | | | 3,311 | | | | 3,155 | | | | 8,476 | | | | 11,987 | |
| 塑料 | | | 10,343 | | | | 5,397 | | | | 20,922 | | | | 14,918 | |
| 公司 | | | (2,457 | ) | | | (1,489 | ) | | | (6,440 | ) | | | (4,294 | ) |
| 總計 | | $ | 35,934 | | | $ | 24,745 | | | $ | 77,183 | | | $ | 66,495 | |
可識別資產
| | | 九月三十日， | | | 十二月三十一號， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | |
| 電式 | | $ | 2,191,215 | | | $ | 1,931,525 | |
| 製造業 | | | 189,525 | | | | 195,742 | |
| 塑料 | | | 104,661 | | | | 92,049 | |
| 公司 | | | 49,106 | | | | 54,279 | |
| 總計 | | $ | 2,534,507 | | | $ | 2,273,595 | |
3.差餉及監管事宜
以下是對OTP的主要資本支出項目的描述，這些項目預計將對OTP的收入要求、費率和替代收入回收機制產生重大影響，隨後彙總了與明尼蘇達州公用事業委員會(MPUC)、北達科他州公用事業委員會(NDPSC)、南達科他州公用事業委員會(SDPUC)和FERC的具體電費或附加訴訟程序，這些項目將影響OTP在#年的收入2020和2019.
主要資本開支項目
梅里庫爾風能中心(梅里庫爾)-打開2016年11月16日OTP與EDF Renewable Development，Inc.及其若干關聯公司(統稱EDF)簽訂了資產購買協議(購買協議)，以購買開發資產並承擔與Merricourt相關的某些特定負債。150-北達科他州東南部的兆瓦(MW)風力發電場，收購價格約為美元34.72000萬美元，取決於互聯互通成本的調整。也是打開的2016年11月16日，OTP與EDF-RE US Development，LLC(EDF-U.S.)簽訂了交鑰匙工程、採購和建設服務協議(TEPC協議)，根據該協議，EDF-U.S.將開發、設計、採購、建造、互聯、測試和調試風力發電場，目標完工日期為#年。2020代價約為$200.55,000,000美元，須在購買協議結束後就某些項目建設里程碑分期付款，但須作出某些調整。關於FERC的行動，OTP和EDF-US在#年#月#日的《採購協議第一修正案》和《TEPC協議》中達成一致。六月11, 2019,要將購買價格更改為$，請執行以下操作37.7並對互聯成本和負債的責任進行相關的重新分配。在……上面2019年7月16日OTP完成了對幾乎所有開發資產的購買，並根據經修訂的購買協議從法國電力公司承擔了與Merricourt相關的若干指定負債，購買價約為$37.7100萬美元，但須作某些調整，並向法國電力公司發出通知，要求其於#年開工建設。2019年8月。這些協議包含此類交易的慣常陳述、擔保、契約和賠償。年，FERC批准了與MISO的Merricourt發電機聯網協議。2019年4月。
OTP在所有方面都獲得了回報三在項目建設期間，OTP向各國提供了在Merricourt投資的金額。在明尼蘇達州和北達科他州通過RRA騎手恢復回報，在南達科他州通過分階段費率計劃騎手恢復回報。自.起2020年9月30日，OTP已將大約$231.12000萬美元的項目成本和與Merricourt相關的建設期間使用的資金津貼(AFUDC)。在該項目的工作仍在繼續，風力渦輪機正在調試的同時，OTP已收到EDF-U.S.發出的不可抗力通知，聲稱有權延長保證項目的完工日期，並因COVID而對TEPC協議中商定的對價進行調整。19影響。雖然關於這些索賠的細節以及對該項目的相關影響仍不確定，但OTP目前預計Merricourt將於#年底投入商業運營。2020年12月。
阿斯托裏亞站-OTP正在建造這個245南達科他州阿斯托裏亞附近的MW簡單循環天然氣燃燒渦輪機發電設施，這是其計劃的一部分，目的是可靠地滿足客户的電力需求，取代即將到期的產能購買協議，併為計劃於#年退役的Hoot Lake工廠做準備。2021.NDPSC於#年#月發佈了一份最終命令，授予Astoria站提前確定Prudence的資格2017年11月3日，受某些條件和合規義務的約束。在……上面2018年8月3日SDPUC發佈了一項命令，授予阿斯托裏亞站的場地許可證。在.中2018年9月26日聽説NDPSC成立了一名GCR騎手，用於未來收回阿斯托裏亞站的成本。在……上面2019年3月6日SDPUC發佈了一項命令，批准了一項和解協議，允許分階段騎手，其中包括收回阿斯托裏亞車站的成本。阿斯托裏亞站的互聯協議是由MISO在#年簽署的。2018年12月並於#年被FERC接受2019年1月。場地準備和挖掘工作於#年開始。2019年5月工地上正在施工。自.起2020年9月30日，OTP已將大約$131.6百萬美元的項目成本和與阿斯托裏亞站相關的AFUDC。OTP目前預計該項目將於年內開始商業運營。第一四分之一2021.
一般差餉
明尼蘇達-MPUC在OTP的會議上做出了最終決定2016一般差餉個案2017年3月並於2017年5月1日。根據該命令，OTP在利率基數上的允許回報率為7.5056%，其允許的股本回報率(ROE)為9.41%.
臨時市政局的命令亦包括：(1)確定Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale多價值項目(MVP)的所有成本(包括FERC分配的成本和收入)將包括在明尼蘇達州TCR騎手中，並在管轄範圍內分配給OTP的明尼蘇達州客户(參見下文明尼蘇達輸電成本回收騎手中的討論)，以及(2)批准OTP關於將ECR和TCR Riders的費率基數、費用和收入轉移到基本費率回收的提議，這是在#年實施最終費率時發生的2017年11月1日。某些MISO費用和收入仍保留在TCR騎手中，以便持續退款或收回這些可變收入和成本。
在……上面2020年11月2日OTP向MPUC提交了一份請求，要求增加明尼蘇達州根據一般差餉可收回的收入。在提交的文件中，OTP要求淨增年收入約美元14.5百萬，或6.77%，基於允許的利率基數回報率7.59%，允許的股本回報率為10.20股權比率為%52.5佔總資本的%。通過這起費率案件的審理，OTP提議在中期費率開始時追回目前在明尼蘇達州RRA和TCR乘客項下需要追回的收入。OTP還提議根據MPUC之前的命令，根據能源調整騎手計劃，將能源成本從基本費率轉移到完全回收。OTP還提議通過實施最終費率，將所有CIP支出的回收從基本費率轉移到CIP騎手。中期加息預計將於#年生效。2021年1月。
北達科他州-打開2018年3月23日OTP對最初的費率審查請求進行了補充申請，將年度收入增加的請求從美元減少到13.12000萬至$7.1百萬，a4.8%的年增長率。$6.0百萬美元的減少包括$4.8300萬美元與税制改革有關，以及1,700萬美元1.21000萬美元與其他更新相關。
在.中2018年9月26日聽取國家發改委批准的年度總收入增加美元。4.6百萬(3.1%)，淨資產收益率為9.77%(在以下情況下)52.5%股權資本結構。NDPSC的批准設立了一名GCR騎手，用於未來收回阿斯托裏亞站的成本。淨收入的增長反映了所得税退税要求的減少，這與2017減税和就業法案(TCJA)和減少乘客收入恢復的要求。最終費率是有效的。二月1, 2019,將根據臨時税率收取的超額收入退還給客户2019年4月賬單，包括$0.8根據#年生效的臨時税率徵收的較高税率所收取的税款一月和2018年2月。
南達科他州-打開2018年4月20日OTP向SDPUC提交了一份請求，要求將南達科他州的非燃油費率提高約1美元。3.3每年百萬美元，或10.1%，作為第一步入一個二-步驟請求。臨時税率是有效的。十月18, 2018.這個第二請求中的步驟是附加的1.7當風力發電設施投入使用時，為Merricourt收回成本的收入增加了30%。SDPUC批准了一項部分和解協議，(2019年3月1日)在利率案的所有問題上，除了淨資產收益率(ROE)。部分和解包括批准一項分階段計劃，以規定在阿斯托裏亞車站和梅里庫爾的投資金額的回報，該計劃解決了第二這是南達科他州要求提高費率的步驟。部分和解協議還包括暫停在南達科他州提起另一起一般費率案件，直到新一代項目投入使用一年。部分和解協議還允許OTP保留與TCJA相關的較低税率的影響。2018年1月1日穿過十月17, 2018從而沖銷應計退款負債並確認#美元。1.0年收入300萬美元第一四分之一2019.SDPUC批准了利率案中的淨資產收益率(ROE)部分2019年5月14日根據SDPUC的2019年5月30日訂單，OTP允許的ROE設置為8.75%，導致年收入增加約$2.22000萬。最終税率生效2019年8月1日。較低淨資產收益率(ROE)回落至2018年10月18日適用於南達科他州的客户2019年10月賬單。
在……上面2019年7月9日SDPUC批准了OTP與SDPUC工作人員簽訂的規定協議。SDPUC的最後訂單中規定的收入要求日期為2019年5月30日低估了OTP在南達科他州運營的輸電工廠的份額，導致每年收入缺口約為$341,000。為了解決這一缺口，雙方同意OTP將提交其南達科他州TCR Rider的更新。OTP被授權完全恢復反映在TCR Rider Tracker中的傳輸速率基礎校正，從第一中期利率的日期，2018年10月18日隨着TCR車手費率更新於2019年10月1日。
為確保按規定適當釐定收費率，雙方同意設立收益分成機制，與客户分享任何經天氣正常化後超過授權淨資產收益率(ROE)的收益。8.75%。OTP的年度天氣標準化收益每年由六月一日在其司法年度報告中，該報告將被用來確定收入水平，以便計算任何退款。收益分享機制要求OTP向客户退款50所佔百分比
任何與超過其授權淨資產收益率的收益相對應的天氣標準化收入，最高可達9.50特定年份的淨資產收益率(ROE)%。OTP將退款100以上收入的百分比9.50%每年都有。如果本條款規定的退款到期，OTP將通知SDPUC退款金額，並計劃在以下時間內將退款計入客户賬户30提交南達科他州司法年度報告的天數。
費率乘車者
除了一般費率，OTP在其每個州管轄的服務區都有幾個費率制定者。這些利率附加器旨在收回基於利率的投資的費用、成本和回報。不目前正在按基本利率或一般利率收回。除了每個州的燃料成本回收條款外，OTP還在幾個費率條款下收回了成本，並從需要回收的投資中賺取了獎勵或回報，包括：
| | ● | 在明尼蘇達州：輸電成本回收(TCR)、環境成本回收(ECR)、可再生資源調整(RRA)、能源密集型貿易暴露和保護改善計劃附加條款。 |
| | ● | 在北達科他州：TCR、ECR、可再生資源成本回收和發電成本回收(GCR)騎手。 |
| | ● | 在南達科他州：TCR、ECR、分階段費率計劃和能源效率計劃(節能)附加條款。 |
以下是OTP服務的每個州最近騎手程序的簡要摘要，後面的表格顯示了在費率騎手項下記錄的三-和九-月期結束2020年9月30日和2019年9月30日以及影響收入的費率更新列表2020和2019.有關這些費率因素的更多信息和背景，請參閲公司的年度報告Form10-截至本年度的K2019年12月31日。
明尼蘇達
明尼蘇達州保護改善計劃(MNCIP)-打開2020年5月1日OTP提交了一份申請，要求批准其2019能源節約，回收美元2.7百萬美元的應計財務獎勵和回收2019計劃成本不包括在基本利率中。OTP的請求已於#年#日經臨時市政局的命令批准。2020年8月18日。
輸電成本回收騎手-在動態口令中2016一般差餉個案令於2017年5月1日MPUC命令OTP在TCR Rider零售費率基數中包括明尼蘇達州在Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale MVP投資中的管轄份額，以及根據Miso税率從其他公用事業公司獲得的所有收入，作為TCR收入要求計算中的一項信用。在這樣做的過程中，MPUC的命令轉移了已經得到FERC批准的州際批發收入，以抵消FERC批准的費用，有效地減少了OTP對FERC批准的費用水平的回收。MPUC下令的治療導致這些項目被視為明尼蘇達州零售差餉制定目的的零售投資。由於FERC的收入要求和授權回報與MPUC的收入要求和項目投資在項目生命週期內的授權回報不同，這一決定的影響可能會隨着時間的推移而變化，並取決於收入要求和項目投資回報之間的差異。二任何給定時間的司法管轄區。在……上面2017年8月18日OTP嚮明尼蘇達州上訴法院提起了對MPUC普通費率案件命令的上訴，以質疑命令中要求OTP在TCR Rider中對FERC MVP傳輸項目的成本進行司法分配的部分。
在……上面2018年6月11日明尼蘇達州上訴法院推翻了MPUC的命令，該命令涉及將OTP在Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale MVP的投資中明尼蘇達州的管轄份額，以及根據Miso的税率從其他公用事業公司獲得的所有收入計入OTP的明尼蘇達州TCR收入要求計算中。在……上面2018年7月11日MPUC嚮明尼蘇達州最高法院提交了一份複審MVP決定的請願書，最高法院批准了對明尼蘇達州上訴法院裁決的複審。明尼蘇達州最高法院就四月22, 2020,結論是，MPUC無權修改根據明尼蘇達州法律批准的現有輸電成本回收附加條款，以包括與Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale MVP相關的成本和收入，並確認明尼蘇達州上訴法院的裁決。
在……上面2020年10月22日MPUC批准了OTP關於明尼蘇達州TCR騎手更新的請求，排除了Big Stone South-Brookings和Big Stone South-Ellendale項目，幷包括三之前在明尼蘇達州TCR騎手資格請願書中要求的項目。更新後的費率將於#年生效2021年1月。有了這個決定，一-OTP明尼蘇達州TCR的一半2020年12月預計跟蹤器餘額為$13.4百萬美元將包括在2021TCR年度收入要求，其餘部分包括在下一年度更新中。每年的更新提供了大約#美元的回收。2.6在此之前，通過TCR騎手，明尼蘇達州客户獲得了超過100萬美元的味增收入2020年9月30日。因此，OTP確認了額外的乘客收入為$2.6百萬美元三-月度期末2020年9月30日。
可再生資源調整-打開2019年6月21日OTP嚮明尼蘇達州RRA提交了年度更新，要求批准恢復基本費率和實際產生的PTC之間的差異，以及恢復Merricourt。在……上面2019年12月19日MPUC批准了一項修訂後的請求，其中包括與Merricourt資本化成本相關的更改。
燃料和購電成本回收-在2017年12月根據這項法令，MPUC通過了一項計劃，對明尼蘇達州公用事業公司關於燃料和購買電力成本回收的自動燃料調整條款(FAC)進行某些程序改革。有了這一訂單，所有明尼蘇達電力公司的會計方法改為每月預算的前瞻性FAC，每年進行審慎審查，並真實地反映實際允許成本。在……上面2019年10月31日臨時市政局通過了OTP於#年提交的每月燃料成本預測費率。2020這一税率從2008年起開始生效。2020年1月1日。這一機制可能導致電力部門營業收入利潤率下降，如果每千瓦時成本與每千瓦時預測成本不同，未來期間綜合淨收入的可變性增加，並在MPUC推遲或拒絕收回全部或部分超額成本的情況下導致營運資本和短期借款的增加。
北達科他州
可再生資源調整-打開2019年12月31日OTP向北達科他州RRA提交了年度更新，要求批准收回基本費率與實際產生的PTC之間的差額，以及在建期間發生的Merricourt成本的返還。這一更新還包括對北達科他州ECR騎手追蹤器中剩餘的未退款信用餘額的信用額度2019年11月30日。在……上面2020年2月25日OTP提交了修訂後的申請，並於#年#日獲得國家發改委的批准。2020年3月18日。國家發改委批准的部分內容包括對梅里庫爾項目的PTC進行分級使用，使其超過預期的25-用於費率制定的項目生命週期。以前項目的PTC通過較低的費率返還給客户，因為它們產生的費用超過10好多年了。
發電成本回收騎手-打開2019年5月15日NDPSC批准了OTP的請求，即設立初始GCR騎手費率，以收回OTP在阿斯托裏亞車站投資所需的北達科他州管轄份額的收入，對之後提交的賬單有效。2019年7月1日。在……上面2020年6月10日國家發改委批准了2020生效日期為的年度更新請求2020年7月1日。
南達科他州
分階段費率計劃附加條款-打開2019年5月31日OTP向SDPUC請願，要求批准OTP最新的南達科他州一般費率案和解規定中描述的分階段費率計劃騎手的初始費率，並由SDPUC在該費率案中的命令批准。這份請願書是OTP最初提交的申請，要求車手收回OTP南達科他州在阿斯托裏亞站和梅里庫爾實際和預測成本中的份額，並退還與諾頓湖地區額外負荷增長相關的預測淨收益。在……上面2020年8月6日SDPUC批准了OTP關於更新階段引入係數的請求，生效2020年9月1日。
在Riders項下記錄的收入
下表顯示了OTP在明尼蘇達州、北達科他州和南達科他州實施的費率騎手項下記錄的收入。
| | | 截至9月30日的三個月， | | | 截至9月30日的9個月， | |
| Rate Rider(千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 明尼蘇達 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可再生資源回收 | | $ | 3,318 | | | $ | 1,316 | | | $ | 9,660 | | | $ | 3,949 | |
| 保護改進計劃的成本和激勵措施 | | | 2,096 | | | | 1,518 | | | | 4,703 | | | | 4,246 | |
| 輸電成本回收 | | | 2,001 | | | | (284 | ) | | | 2,402 | | | | 301 | |
| 環境成本回收 | | | - | | | | - | | | | - | | | | (1 | ) |
| 北達科他州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可再生資源調整 | | | 1,256 | | | | (20 | ) | | | 3,455 | | | | 616 | |
| 輸電成本回收 | | | 809 | | | | 908 | | | | 3,131 | | | | 3,554 | |
| 發電成本回收 | | | 1,187 | | | | 137 | | | | 3,035 | | | | 607 | |
| 環境成本回收 | | | - | | | | (7 | ) | | | - | | | | 556 | |
| 南達科他州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 輸電成本回收 | | | 450 | | | | 743 | | | | 1,383 | | | | 1,587 | |
| 保護改進計劃的成本和激勵措施 | | | 194 | | | | 100 | | | | 748 | | | | 440 | |
| 環境成本回收 | | | - | | | | (2 | ) | | | - | | | | (29 | ) |
| 分階段費率計劃 | | | (53 | ) | | | (10 | ) | | | (77 | ) | | | (10 | ) |
| 總計 | | $ | 11,258 | | | $ | 4,399 | | | $ | 28,440 | | | $ | 15,816 | |
Rate Rider更新
下表提供了自2018年1月1日對於上述費率附加者：
| Rate Rider | | R-申請日期 A-批准日期 | 生效日期 請求或 核可 | | 年刊 營業收入 ($000s) | | 率 |
| 明尼蘇達 | | | | | | | | | | |
| 保護改進計劃 | | | | | | | | | | |
| 2019年激勵和成本回收 | | A – | 2020年8月18日 | 2020年10月1日 | | $ | 8,247 | | $0.00485 | /千瓦時 |
| 2018年激勵和成本回收 | | A – | 2019年12月27日 | 2020年1月1日 | | $ | 11,926 | | $0.00710 | /千瓦時 |
| 2017激勵和成本回收 | | A – | 2018年10月4日 | 2018年11月1日 | | $ | 10,283 | | $0.00600 | /千瓦時 |
| 輸電成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2018年度更新-更新請求 | | A – | 2020年10月22日 | 2021年1月1日 | | $ | 10,260 | | 五花八門 |
| 2017年費率重置 | | A – | 2017年10月30日 | 2017年11月1日 | | $ | (3,311 | ) | 五花八門 |
| 環境成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2018年年度更新 | | A – | 2018年11月29日 | 2018年12月1日 | | $ | - | | 0% | 基地的 |
| 可再生資源調整 | | | | | | | | | | |
| 2019年年度更新-修訂 | | A – | 2019年12月19日 | 2020年1月1日 | | $ | 12,506 | | $0.00467 | /千瓦時 |
| 2018年年度更新 | | A – | 2018年8月29日 | 2018年11月1日 | | $ | 5,886 | | $0.00219 | /千瓦時 |
| 北達科他州 | | | | | | | | | | |
| 可再生資源調整 | | | | | | | | | | |
| 2020年度更新 | | A – | 2020年3月18日 | 2020年4月1日 | | $ | 5,762 | | 5.637% | 基地的 |
| 2019年年度更新 | | A – | 2019年5月1日 | 2019年6月1日 | | $ | (235 | ) | -0.224% | 基地的 |
| 2018年TCJA生效費率重置 | | A – | 2018年2月27日 | 2018年3月1日 | | $ | 9,650 | | 7.493% | 基地的 |
| 輸電成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2020年度更新 | | R – | 2020年8月31日 | 2021年1月1日 | | $ | 5,570 | | 五花八門 |
| 2019年年度更新 | | A – | 2019年12月18日 | 2020年1月1日 | | $ | 5,739 | | 五花八門 |
| 2018補充更新 | | A – | 2018年12月6日 | 2019年2月1日 | | $ | 4,801 | | 五花八門 |
| 2018年TCJA生效費率重置 | | A – | 2018年2月27日 | 2018年3月1日 | | $ | 7,469 | | 五花八門 |
| 環境成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2019年更新 | | A – | 2019年10月22日 | 2019年11月1日 | | $ | - | | 0% | 基地的 |
| 2018年更新 | | A – | 2018年12月19日 | 2019年2月1日 | | $ | (378 | ) | -0.310% | 基地的 |
| 2018年TCJA生效費率重置 | | A – | 2018年2月27日 | 2018年3月1日 | | $ | 7,718 | | 5.593% | 基地的 |
| 發電成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2020年度更新 | | A – | 2020年6月10日 | 2020年7月1日 | | $ | 6,184 | | 6.041% | 基地的 |
| 2019年初始申請 | | A – | 2019年5月15日 | 2019年7月1日 | | $ | 2,720 | | 2.547% | 基地的 |
| 南達科他州 | | | | | | | | | | |
| 輸電成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2020年度更新 | | A – | 2020年2月19日 | 2020年3月1日 | | $ | 2,327 | | 五花八門 |
| 2019年費率重置 | | A – | 2019年9月17日 | 2019年10月1日 | | $ | 2,046 | | 五花八門 |
| 2019年年度更新 | | A – | 2019年2月20日 | (2019年3月1日) | | $ | 1,638 | | 五花八門 |
| 2018年中期匯率重置 | | A – | 2018年10月18日 | 2018年10月18日 | | $ | 1,171 | | 五花八門 |
| 環境成本回收 | | | | | | | | | | |
| 2018年中期匯率重置 | | A – | 2018年10月18日 | 2018年10月18日 | | $ | (189 | ) | -$0.00075 | /千瓦時 |
| 分階段費率計劃恢復 | | | | | | | | | | |
| 2020年度更新 | | A – | 2020年8月6日 | 2020年9月1日 | | $ | 1,625 | | 6.521% | 基地的 |
| 2019年初始申請 | | A – | 2019年8月21日 | 2019年9月1日 | | $ | 864 | | 3.345% | 基地的 |
FERC
批發電力銷售和輸電費率受聯邦能源管制委員會根據#年聯邦電力法案的管轄。1935(聯邦權力法案)。FERC是一個獨立的機構，對電力批發銷售、州際商業中的電能傳輸和銷售、設施互聯以及會計政策和做法擁有管轄權。備案費率在暫停一段時間後有效，但須得到FERC的最終批准。
MVP-MVP旨在使MISO區域能夠遵守能源政策任務，並解決影響MISO區域內多個傳輸區的可靠性和經濟問題。成本分攤的目的是確保具有地區性效益的輸電項目的成本被適當地分配給那些從MVP中受益的人。
羅-輸入2013年11月和2015年2月，客户向FERC投訴，要求降低MISO傳輸所有者(包括OTP)傳輸速率的ROE部分，可能按味增税收取。OTP已推遲確認，並記錄了#美元的負債。2.8百萬美元，截至2020年9月30日由於有爭議的淨資產收益率(ROE)等待聯邦能源管制委員會(FERC)採取行動。該條文包括：
| | ● | a $0.1百萬美元退款第一申訴期2013年11月至2015年2月由於基礎淨資產收益率(ROE)可能從10.32%. |
| | ● | a $1.4百萬美元退款與第二申訴期2015年2月至2016年5月由於基礎淨資產收益率(ROE)可能從12.38%. |
| | ● | a $1.3百萬元退款2016年9月穿過2020年9月由於基礎淨資產收益率(ROE)可能從10.82%. |
FERC已經做出了各種命令，但這些命令仍在上訴中。目前的全部或部分負債將退還給客户或轉回並確認為收入，這取決於各種因素，包括MISO對退款金額的確定，以及FERC對不同時期基本淨資產收益率(ROE)合理性的最終確定。
4.監管資產和負債
作為受監管實體，OTP根據ASC核算監管的財務影響980.本會計準則允許記錄監管資產或負債的成本，這些成本將根據監管規定在未來收取或退還。此外，ASC980-605-25規定確認根據替代收入計劃在一般税率情況下授權回收的收入，該替代收入計劃規定在輸電基礎設施、可再生能源或節能舉措等項目上收回成本和獎勵或投資回報。下表顯示了公司綜合資產負債表中記錄的監管資產和負債金額：
| | | 2020年9月30日 | | | 剩餘 恢復/ | |
| (千) | | 電流 | | | 長期 | | | 總計 | | | | 退款期限(月)： | |
| 監管資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 離職前服務費用和養老金及其他退休後福利的精算損失1 | | $ | 9,018 | | | $ | 122,765 | | | $ | 131,783 | | | 見下文 | |
| 明尼蘇達州輸電成本回收騎手應計收入2 | | | 3,676 | | | | 6,126 | | | | 9,802 | | | | 27 | |
| 累計資產報廢債務(ARO)增值/折舊調整1 | | | - | | | | 8,481 | | | | 8,481 | | | 資產存續 | |
| 保護改進計劃的成本和激勵措施2 | | | 1,040 | | | | 2,094 | | | | 3,134 | | | | 24 | |
| 退休後福利中的非服務成本部分，為制定差餉而資本化，並須延期追回1 | | | - | | | | 2,149 | | | | 2,149 | | | 資產存續 | |
| MISO時間表26/26A傳輸成本回收騎手調整1 | | | 1,234 | | | | 559 | | | | 1,793 | | | | 27 | |
| 未收回的項目成本-明尼蘇達州1 | | | 401 | | | | 1,092 | | | | 1,493 | | | | 21 | |
| 明尼蘇達州可再生資源騎手累計收入2 | | | 1,203 | | | | - | | | | 1,203 | | | | 12 | |
| 未收回的項目成本-北達科他州1 | | | - | | | | 856 | | | | 856 | | | | 21 | |
| 明尼蘇達州SPP輸電成本回收跟蹤器1 | | | - | | | | 759 | | | | 759 | | | 見下文 | |
| 債務再收購保費1 | | | 204 | | | | 379 | | | | 583 | | | | 144 | |
| 未收回的項目成本-南達科他州1 | | | 144 | | | | 357 | | | | 501 | | | | 24 | |
| 南達科他州遞延費率案件費用有待追回1 | | | 137 | | | | 143 | | | | 280 | | | | 25 | |
| 北達科他州遞延費率案件費用有待追回1 | | | 122 | | | | 152 | | | | 274 | | | | 27 | |
| 遞延按市值計價損失1 | | | 186 | | | | - | | | | 186 | | | | 3 | |
| 北達科他州世代成本回收騎手應計收入2 | | | 66 | | | | - | | | | 66 | | | | 9 | |
| 遞延租賃費用1 | | | - | | | | 65 | | | | 65 | | | | 56 | |
| 明尼蘇達州環境成本回收騎手應計收入2 | | | 4 | | | | - | | | | 4 | | | | 12 | |
| 監管資產總額 | | $ | 17,435 | | | $ | 145,977 | | | $ | 163,412 | | | | | |
| 監管責任： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税 | | $ | - | | | $ | 136,630 | | | $ | 136,630 | | | 資產存續 | |
| 估計搬運費用累計儲備金--打撈淨額 | | | - | | | | 99,617 | | | | 99,617 | | | 資產存續 | |
| 可退還燃油條款調整收入 | | | 9,208 | | | | - | | | | 9,208 | | | | 12 | |
| 北達科他州輸電成本回收騎手應計退款 | | | 1,233 | | | | - | | | | 1,233 | | | | 3 | |
| 南達科他州分階段費率計劃騎手累計退款 | | | 1,090 | | | | - | | | | 1,090 | | | | 11 | |
| 可退款的差餉案件費用收入-明尼蘇達州 | | | - | | | | 577 | | | | 577 | | | 見下文 | |
| 離職前服務成本和退休後福利的精算收益 | | | 471 | | | | - | | | | 471 | | | | 12 | |
| 北達科他州可再生資源回收騎手應計退款 | | | 444 | | | | - | | | | 444 | | | | 6 | |
| 南達科他州輸電成本回收騎手應計退款 | | | 232 | | | | - | | | | 232 | | | | 5 | |
| 明尼蘇達州能源密集型交易暴露騎手應計退款 | | | 186 | | | | - | | | | 186 | | | | 12 | |
| 其他 | | | 6 | | | | 68 | | | | 74 | | | | 159 | |
| 監管負債總額 | | $ | 12,870 | | | $ | 236,892 | | | $ | 249,762 | | | | | |
| 淨監管資產/(負債)頭寸 | | $ | 4,565 | | | $ | (90,915 | ) | | $ | (86,350 | ) | | | | |
| 1在沒有回報率的情況下需要收回的成本。 2根據另一項收入計劃有資格收回的金額，其中包括獎勵或回報率。 |
| | | 2019年12月31日 | | | 剩餘 恢復/ | |
| (千) | | 電流 | | | 長期 | | | 總計 | | | 退票期 (月) | |
| 監管資產： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 離職前服務費用和養老金及其他退休後福利的精算損失1 | | $ | 9,090 | | | $ | 129,102 | | | $ | 138,192 | | | 見下文 | |
| 明尼蘇達州輸電成本回收騎手應計收入2 | | | 4,208 | | | | - | | | | 4,208 | | | | 12 | |
| 累計資產報廢債務(ARO)增值/折舊調整1 | | | - | | | | 7,772 | | | | 7,772 | | | 資產存續 | |
| 保護改進計劃的成本和激勵措施2 | | | 4,024 | | | | 2,844 | | | | 6,868 | | | | 21 | |
| 退休後福利中的非服務成本部分，為制定差餉而資本化，並須延期追回1 | | | - | | | | 1,681 | | | | 1,681 | | | 資產存續 | |
| MISO時間表26/26A傳輸成本回收騎手調整1 | | | 2,033 | | | | 968 | | | | 3,001 | | | | 24 | |
| 未收回的項目成本-明尼蘇達州1 | | | 715 | | | | 225 | | | | 940 | | | | 16 | |
| 明尼蘇達州可再生資源騎手累計收入2 | | | 131 | | | | - | | | | 131 | | | | 12 | |
| 明尼蘇達州SPP輸電成本回收跟蹤器1 | | | - | | | | 202 | | | | 202 | | | 見下文 | |
| 債務再收購保費1 | | | 201 | | | | 548 | | | | 749 | | | | 153 | |
| 未收回的項目成本-南達科他州1 | | | 144 | | | | 253 | | | | 397 | | | | 33 | |
| 南達科他州遞延費率案件費用有待追回1 | | | 138 | | | | 245 | | | | 383 | | | | 34 | |
| 北達科他州遞延費率案件費用有待追回1 | | | 122 | | | | 244 | | | | 366 | | | | 36 | |
| 遞延按市值計價損失1 | | | 743 | | | | - | | | | 743 | | | | 12 | |
| 遞延租賃費用1 | | | - | | | | 54 | | | | 54 | | | | 39 | |
| 明尼蘇達州環境成本回收騎手應計收入2 | | | 4 | | | | - | | | | 4 | | | | 12 | |
| 南達科他州輸電成本回收騎手應計收入2 | | | 97 | | | | - | | | | 97 | | | | 2 | |
| 監管資產總額 | | $ | 21,650 | | | $ | 144,138 | | | $ | 165,788 | | | | | |
| 監管責任： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遞延所得税 | | $ | - | | | $ | 141,707 | | | $ | 141,707 | | | 資產存續 | |
| 估計搬運費用累計儲備金--打撈淨額 | | | - | | | | 97,726 | | | | 97,726 | | | 資產存續 | |
| 可退還燃油條款調整收入 | | | 3,982 | | | | - | | | | 3,982 | | | | 12 | |
| 北達科他州輸電成本回收騎手應計退款 | | | 700 | | | | - | | | | 700 | | | | 12 | |
| 南達科他州分階段費率計劃騎手累計退款 | | | 355 | | | | - | | | | 355 | | | | 9 | |
| 可退款的差餉案件費用收入-明尼蘇達州 | | | - | | | | 401 | | | | 401 | | | 見下文 | |
| 離職前服務成本和退休後福利的精算收益 | | | 471 | | | | - | | | | 471 | | | | 12 | |
| 北達科他州可再生資源回收騎手應計退款 | | | 1,515 | | | | - | | | | 1,515 | | | | 12 | |
| 明尼蘇達州能源密集型交易暴露騎手應計退款 | | | 164 | | | | - | | | | 164 | | | | 12 | |
| 北達科他州發電成本回收騎手應計退款 | | | 287 | | | | - | | | | 287 | | | | 6 | |
| 其他 | | | 6 | | | | 72 | | | | 78 | | | | 168 | |
| 監管負債總額 | | $ | 7,480 | | | $ | 239,906 | | | $ | 247,386 | | | | | |
| 淨監管資產/(負債)頭寸 | | $ | 14,170 | | | $ | (95,768 | ) | | $ | (81,598 | ) | | | | |
| 1在沒有回報率的情況下需要收回的成本。 2根據另一項收入計劃有資格收回的金額，其中包括獎勵或回報率。 |
與先前服務成本以及養老金和其他退休後福利的精算損失相關的監管資產和負債是福利成本和精算損失和收益，可在支出時通過費率收回或退還。這些未確認的福利成本和精算損失和收益需要確認為ASC科目下累計其他全面權益收入的組成部分715, 薪酬--退休福利，但有資格作為監管資產或負債被視為監管資產或負債，這是基於它們可能包含在未來的零售電價中。
明尼蘇達輸電成本回收騎手的應計收入與符合條件的輸電系統設施所賺取的收入以及為明尼蘇達州客户提供服務而產生的運營成本有關，這些收入可在資產負債表日從明尼蘇達州客户那裏收回。
累積的ARO增值/折舊調整將在有資產報廢義務的財產的壽命內累加和攤銷。
保護改善計劃的成本和獎勵是強制要求的保護支出和獎勵，可以通過零售電價收回。
退休後福利的非服務成本部分是為制定費率而資本化並須遞延追回的，是與員工福利相關的成本，要求為費率制定目的資本化，並在應用相關勞動力成本的資產的折舊壽命內收回。
味增日程表26/26A輸電成本回收騎手真實是指基於對符合條件的項目在此期間的預期建設與實際建設的比較，對收入的超收/欠收。真實情況還包括MISO時間表中的州管轄部分26/26A用於地區輸電成本回收，這包括在州輸電乘客的計算中，隨後進行調整，以反映時間表中的實際計費金額。
未收回的項目成本-明尼蘇達州是指OTP因參與廢棄的Big Stone II項目而產生的發電和輸電工廠相關成本中的明尼蘇達州份額，以及與加速其剩餘折舊壽命相關的Hoot Lake工廠和OTP水電站的超額未收回折舊費用。
明尼蘇達州可再生資源回收騎手應計收入與為服務明尼蘇達州客户而產生的合格可再生資源成本所賺取的收入有關，這些收入可在資產負債表日從明尼蘇達州客户那裏收回。
未收回的項目成本-北達科他州是與加速剩餘折舊壽命相關的Hoot Lake工廠和OTP水電站超額未收回折舊費用的北達科他州份額。
明尼蘇達州SPP輸電成本回收跟蹤器監管資產涉及為明尼蘇達州客户提供服務而發生的成本，這些客户需要回收，但不截至資產負債表日期，已嚮明尼蘇達州客户開具賬單。
債務再收購保費是從OTP客户那裏收回的，超過重新獲得的債務發行的剩餘原始壽命，其中最長的是147月份。
未收回的項目成本-南達科他州是OTP因參與廢棄的Big Stone II項目而產生的發電和輸電工廠相關成本中的南達科他州份額，以及與加速其剩餘折舊壽命相關的Hoot Lake工廠和OTP水電站的超額未收回折舊費用。
南達科他州遞延費率案需要收回的費用涉及與OTP在南達科他州最近的費率案有關的費用，目前正在從#年建立臨時費率開始收回。2018年10月。
北達科他州遞延費率案需要追回的費用涉及與OTP在北達科他州的最新費率案有關的費用，目前正在收回的費用始於#年確立的臨時費率。2018年1月。
截至資產負債表日記錄的所有按市值計價的遞延虧損與遠期購買計劃通過以下途徑交付的能源有關2020年12月。
北達科他州發電成本回收騎手應計收入與OTP在Astoria Station的投資中北達科他州份額發生的可收回成本相關的收入，Astoria Station是南達科他州阿斯托裏亞附近在建的天然氣燃燒渦輪機發電設施。餘額代表需要從北達科他州客户那裏收回的金額，這些客户不截至資產負債表日期，已向北達科他州客户開具賬單。
遞延租賃費用：在ASC下842對於計劃遞增付款的租賃，租金費用要求在租賃期限內根據這些付款的總和以直線方式確認。受利率管制的實體一般只被允許收回租賃的實際現金支付金額，FERC會計規則要求租金費用在現金支付的基礎上確認。遞延租賃費用監管資產賬户的餘額是指經營租賃使用權、資產累計攤銷和利息成本超過累計租賃付款的餘額，在監管會計處理下，隨着現金支付，這些成本將在未來期間收回。
明尼蘇達州環境成本回收騎士應計收入與OTP在Big Stone Factory AQCS項目投資中明尼蘇達州份額所賺取的收入有關，這些收入在資產負債表日可從明尼蘇達州客户那裏收回。
南達科他州輸電成本回收騎手的應計收入與符合條件的輸電系統設施所賺取的收入以及為南達科他州客户服務而產生的運營成本有關，這些收入可在資產負債表日期從南達科他州客户那裏收回。
與遞延所得税有關的監管責任是由法定税率的變化引起的，該税率與美國會計準則主題相符。740, 所得税.
累計估計搬運費用準備金--扣除打撈後的實際搬運費用，減去打撈收入後的實際搬運費用。
北達科他州輸電成本回收騎手應計退款涉及為北達科他州客户提供合格輸電系統設施和運營成本所收取的款項，這些費用在資產負債表日可退還給北達科他州客户。
南達科他州分階段費率計劃騎手應計退款涉及截至資產負債表日期可退還給南達科他州客户的阿斯托裏亞車站、梅里庫特車站的實際和預測成本以及額外負荷增長所收取的金額。
需要退款的差餉案件費用的收入-明尼蘇達州是指根據一般差餉收取的收入，用於收回與先前的差餉案件訴訟相關的成本，超過實際發生的成本。
北達科他州可再生資源回收騎手應計退款涉及為服務北達科他州客户而產生的合格可再生資源成本所收取的金額，這些成本在資產負債表日期可退還給北達科他州客户。
南達科他州輸電成本回收騎手累計退款涉及為南達科他州客户服務的合格輸電系統設施和運營成本收取的金額，這些成本在資產負債表日可退還給南達科他州客户。
明尼蘇達州能源密集型貿易風險敞口騎手應計退款涉及從明尼蘇達州零售客户那裏多收取的燃料和購買電力成本降低的金額，這些金額提供給能源密集型貿易風險行業的客户，這些行業在資產負債表日期須嚮明尼蘇達州客户退款。
北達科他州發電成本回收騎手應計退款涉及在騎手項下收取的超過OTP在Astoria Station投資的北達科他州份額所允許的可收回成本的收益，Astoria Station是南達科他州阿斯托裏亞附近在建的天然氣燃燒渦輪機發電設施。餘額代表截至資產負債表日期向北達科他州客户開出的賬單上應退還給北達科他州客户的金額。
如果由於任何原因，OTP不再符合ASC指導的應用標準980對於其全部或部分業務，其監管資產和負債不是的符合這類標準的較長時間將從綜合資產負債表中刪除，並在應用ASC準則期間作為費用或收益項目計入綜合損益表。980停止了。
5.普通股和每股收益
貨架登記
在……上面2018年5月3日該公司向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份貨架登記聲明，根據該聲明，該公司可能不時單獨或以任何組合的形式要約出售股權、債務或貨架登記聲明中所述的其他證券，該聲明的有效期為2021年5月3日。
在……上面2019年11月8日該公司與KeyBanc資本市場公司(KeyBanc Capital Markets)簽訂了分銷協議。根據分銷協議的條款，本公司可能作為公司發售和出售普通股的分銷代理，KeyBanc不時提供和出售普通股，總銷售價格最高可達$75,000,000.
根據分銷協議，公司將指定在任何特定交易日或特定交易日期間通過KeyBanc出售的普通股的最低價格和最高數量，KeyBanc將在符合某些條件的情況下在這些交易日採取商業上合理的努力出售這些股票。股票的出售(如果有的話)將通過普通經紀商在納斯達克全球精選市場(Nasdaq Global Select Market)以市場價格或與KeyBanc達成的其他協議的方式進行。“公司”(The Company)可能此外，還同意按照本公司和KeyBanc在出售時達成的另一份協議中商定的條款，將股票出售給KeyBanc，作為KeyBanc自己賬户的本金。KeyBanc將從該公司獲得高達2根據分銷協議，通過其作為本公司的分銷代理出售的任何股份的每股銷售總價的%。公司是不有義務出售，KeyBanc不根據分銷協議有義務買賣任何股份。這些股票如果發行，將根據公司現有的貨架登記聲明進行發行。
2020普通股活動
以下是本公司已發行普通股的對賬2019年12月31日穿過2020年9月30日：
| 未償還普通股，2019年12月31日 | | | 40,157,591 | |
| 發行： | | | | |
| 在市場上提供產品 | | | 588,084 | |
| 自動股息再投資和購股計劃： | | | | |
| 股息再投資 | | | 102,042 | |
| 投入的現金 | | | 88,636 | |
| 高管股票表現獎(2017年度獲獎) | | | 62,497 | |
| 限制性股票單位的歸屬 | | | 35,720 | |
| 員工購股計劃： | | | | |
| 投入的現金 | | | 29,894 | |
| 股息再投資 | | | 7,906 | |
| 向董事發行的限制性股票 | | | 17,400 | |
| 董事遞延薪酬 | | | 612 | |
| 退休人數： | | | | |
| 個人所得税預扣股份 | | | (38,217 | ) |
| 未償還普通股，2020年9月30日 | | | 41,052,165 | |
每股收益
用於計算基本和稀釋後每股普通股收益的分子是淨收入不是的的調整三-和九-月期結束2020年9月30日和2019.計算每股普通股基本收益時使用的分母是期內已發行普通股的加權平均數，不包括授予公司董事的非既有限制性股票，這些股票被認為是或有可回報的。不用於計算基本每股收益的流通股。計算稀釋後每股普通股收益時使用的分母，是通過調整下列對帳項目的基本流通股得出的。三-和九-月期結束9月30日：
| | | 截至三個月 九月三十日 | | | 截至9個月 九月三十日 | |
| | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 加權平均未償還普通股-基本 | | | 40,913,972 | | | | 39,714,672 | | | | 40,548,133 | | | | 39,694,677 | |
| 加上未確認的基於股票的薪酬支出和超額税收優惠的股票減持淨額： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 根據截至目前的業績衡量，授予高管股票業績獎勵的股票預計將獲得獎勵 | | | 98,012 | | | | 149,023 | | | | 107,017 | | | | 147,106 | |
| 與授予員工的非既有限制性股票單位相關的標的股份 | | | 48,682 | | | | 68,138 | | | | 53,303 | | | | 63,902 | |
| 預計根據員工購股計劃發行的股票 | | | 13,182 | | | | - | | | | 14,997 | | | | - | |
| 非既得限制性股票 | | | 2,603 | | | | 13,107 | | | | 8,033 | | | | 14,896 | |
| 預計將根據董事遞延薪酬計劃發行的股票 | | | 1,238 | | | | 1,799 | | | | 1,445 | | | | 1,999 | |
| 總稀釋股份 | | | 163,717 | | | | 232,067 | | | | 184,795 | | | | 227,903 | |
| 加權平均普通股流通股-稀釋 | | | 41,077,689 | | | | 39,946,739 | | | | 40,732,928 | | | | 39,922,580 | |
6.股份支付
股票激勵獎
以下股票激勵獎是根據2014年度股票激勵計劃九截至的月份2020年9月30日。
| 授獎 | 授予日期 | | 股票/ 單位 授與 | | | 加權 平均值 授予日期 公允價值 每個獎項 | | 歸屬 |
| 已授予的限制性股票單位： | | | | | | | | | | |
| 股息等值： | | | | | | | | | | |
| 致關鍵管理層員工 | 2020年2月3日 | | | 3,000 | | | $ | 54.0450 | | 到2024年2月6日，每年25% |
| 致行政長官 | 2020年2月12日 | | | 15,300 | | | $ | 54.0607 | | 到2024年2月6日，每年25% |
| 無股息等值： | | | | | | | | | | |
| 給非執行員工 | 2020年4月20日 | | | 14,975 | | | $ | 40.18 | | 100%2024年4月8日 |
| 股票表現獎獲得者： | | | | | | | | | | |
| 根據《執行協議》 | 2020年2月12日 | | | 47,600 | | | $ | 47.10 | | 2022年12月31日 |
| 根據遺產協議 | 2020年2月12日 | | | 7,400 | | | $ | 52.20 | | 2022年12月31日 |
| 授予非僱員董事的限制性股票 | 2020年4月20日 | | | 17,400 | | | $ | 44.85 | | 到2023年4月8日，每年33% |
在控制權變更、殘疾、死亡或退休的情況下，限制性股票單位的歸屬會加快，在某些情況下可能會按比例分配，並根據限制性股票單位獎勵協議的條款進行沒收。授予高級管理人員和某些關鍵員工的某些限制性股票單位有資格在各個歸屬期間就所有未歸屬獎勵獲得股息等值支付。每個支付股息等值的限制性股票單位在授予日的公允價值是授予日每股最高和最低市場價格的平均值。每個有限制的股票單位在授予日的公允價值不支付股息等值是指授予日每股最高和最低市價的平均值，貼現為該單位歸屬期間不包括該等限制性股票單位的股息價值。
在業績分享獎勵下，對目標業績的合計獎勵為55,000分享。對於目標績效，參與者將獲得總計27,500實現公司目標的普通股3-年平均調整後淨資產收益率(ROE)。參與者還將獲得總計27,500普通股基於公司在以下業績測算期內的總股東回報相對於組成愛迪生電氣研究所指數的公司的總股東回報2020年1月1日穿過2022年12月31日開始和結束時的股票價值是以公司普通股的平均收盤價為基礎的。20緊隨其後的交易日2020年1月1日以及該股的平均收盤價20緊接前一個交易日2023年1月1日實際付款可能範圍從零至150目標金額的%，或最高可達82,500普通股。確實有不是的與該等股份有關的投票權或股息權，直至該等股份(如有)在業績測算期結束時發行為止。這些獎勵的條款是這樣的：根據ASC的要求，整個獎勵將被歸類並計入股權。718, 薪酬-股票薪酬，並將根據獎勵授予日期的公允價值在績效期間進行衡量。每個業績股票獎勵的授予日期公允價值是使用蒙特卡洛公允估值模擬模型確定的。
在.之下2020績效獎勵協議、薪酬及在退休、有正當理由辭職或無故非自願終止的情況下的支付金額將根據實際績效在績效期滿時支付，但在某些情況下須按比例支付，但授予與本公司簽訂高管聘用協議的高級管理人員的績效獎勵將於任何該等事件發生之日按目標支付。在控制權發生變化的情況下，這些獎勵的授予會加快，並在Target支付。
授予公司非僱員董事的限制性股票有資格獲得全額股息和投票權。限售股不根據限制性股票獎勵協議的條款，該等限制性股份的既得及股息須予沒收。每股限售股份於授出日的公平價值為授出日每股最高及最低市價的平均值。
個別受授人上述以股份為基礎的獎勵確認補償開支的期末，以各項獎勵的指定歸屬期間或受授人符合其獎勵協議所界定的退休資格的日期為準，以較早者為準。
自.起2020年9月30日，與未支付的、未歸屬的基於股票的薪酬相關的剩餘未確認薪酬支出約為#美元。3.9百萬歐元(未計所得税)，將在#年加權平均期內攤銷。1.9好多年了。
根據公司基於股票的支付計劃確認的補償費用金額三-和九-月期結束2020年9月30日和2019如下表所示：
| | | 截至三個月 | | | 截至9個月 | |
| | | 九月三十日， | | | 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 授予高級管理人員的股票表現獎 | | $ | 758 | | | $ | 743 | | | $ | 3,170 | | | $ | 3,274 | |
| 授予高管和主要員工的限制性股票股利等值單位 | | | 106 | | | | 189 | | | | 891 | | | | 999 | |
| 授予非僱員董事的限制性股票 | | | 237 | | | | 203 | | | | 677 | | | | 572 | |
| 授予非執行員工的限制性股票單位 | | | 133 | | | | 112 | | | | 408 | | | | 346 | |
| ESPP(15%折扣) | | | 41 | | | | 54 | | | | 136 | | | | 54 | |
| 總計 | | $ | 1,275 | | | $ | 1,301 | | | $ | 5,282 | | | $ | 5,245 | |
7.留存收益和股息限制
該公司是一家控股公司，擁有不是的它本身就是一項重要的業務。向公司股東支付股息的主要資金來源是公司子公司支付的股息或分配的股息。由於某些法定限制或監管或融資協議，本公司子公司允許進行的分派金額可能會受到限制。
本公司和OTP信貸協議都包含對違約或違約事件時支付現金紅利的限制。如果公司發生違約事件，將被視為發生了違約事件不滿足某些金融契約。自.起2020年9月30日，該公司遵守了這些金融契約。
根據《聯邦電力法案》，一家公用事業公司可能不從適當納入資本賬户的任何基金中支付股息。聯邦權力法案或相關法規沒有定義什麼是“資本賬户中適當包含的資金”；然而，FERC一直將這一條款解釋為允許支付股息，只要(1)股息來源已明確披露，(2)股息為不過度和(3)有不是的公司管理人員的自我交易。
MPUC間接限制了OTP可以支付給公司的股息金額，方法是要求股權與總資本的比率為47.5%和58.1基於動態口令的百分比2020資本結構請願書由臨時市政局下令生效2020年7月15日。自.起2020年9月30日，OTP的股本與總資本之比(包括短期債務)為52.8%，其限制分銷的淨資產總額約為#美元619百萬在.之下2020資本結構請願書，OTP的總資本不能超過$1,704,607,000.
8.租約：
不是的中期報告期需要更新。
9.承諾和或有事項
建築和其他採購承諾
在…2020年9月30日OTP在合同下有承諾，包括它在建設項目承諾和其他承諾中的份額，延伸到2022大約$58百萬在…2019年12月31日OTP在合同下有承諾，包括它在建設項目承諾和其他非租賃承諾中的份額，延伸到2021大約$317百萬
在……上面2019年10月1日T.O.塑料進入了一個六-為期一年的樹脂供應協議，於2020年1月1日。根據樹脂供應協議，有不是的最低採購要求，但T.O.塑料要求以每磅設定的價格購買供應商交付的所有指定類別的再磨樹脂。根據目前預測的產量水平，T.O.塑料公司預計根據供應協議交付的樹脂數量將不超過其要求六-供應協議期限或超過樹脂替代來源的市場成本。T.O.塑料公司估計，它將向供應商支付大約$1.9根據這項協議，每年有100萬美元。
電力裝機容量和能源需求與煤炭採購和交付合同
OTP承諾根據延長至#年的協議購買容量和能源需求2043.OTP還簽訂了合同，規定購買和交付其目前煤炭需求的很大一部分。OTP目前的郊狼站煤炭採購協議將於年底到期2040.OTP與皮博迪COALSALES，LLC(皮博迪)達成協議，通過以下方式為大石廠的煤炭需求購買亞煙煤2022年12月31日確實有不是的這些協議規定了固定的最低購買量要求，但大石廠在所涉期間的所有煤炭需求必須完全從皮博迪購買。OTP與納瓦霍過渡能源公司簽署了一項所有要求的協議，通過以下方式為Hoot Lake工廠購買亞煙煤2023年12月31日使用不是的固定最低購房要求。OTP計劃在#年停止Hoot Lake工廠的發電2021年5月。
OTP土地地役權
OTP承諾為未來的土地地役權支付款項不分類為租賃，延伸至2034大約$9.7百萬
傳輸義務
在……裏面2020年9月，就Merricourt及根據Merricourt經修訂及重述的發電機聯網協議，OTP訂立20與鄰近輸電資產的所有者簽訂了一份為期一年的設施服務協議(FSA)，以支付業主的輸電設施升級和增加所需的費用，以適應Merricourt風力渦輪機產生的電力的傳輸。OTP估計，它將支付大約美元675,000每年至2040年10月根據金融服務管理局。年度支付要求可能會根據所得税税率、資產回報率和MISO關税中包括的其他可變因素的變化而進行調整。
偶然事件
OTP有一個$2.8截至其資產負債表上的百萬美元退款負債2020年9月30日。這代表了其對將產生的退款義務的最佳估計，扣除根據州管轄的TCR乘客需要追回的金額。這是基於FERC裁決的上訴結果，該裁決降低了MISO關税中的淨資產收益率(ROE)部分，並命令MISO退還超出較低費率的費用。如註釋中所討論的3更詳細地説，OTP認為，根據目前的事實和情況，其估計的應計退款責任是適當的，正在等待上訴結果，然後再決定是否需要改變這一估計。
或有事件的性質與不確定性有關，這些不確定性要求公司管理層在評估發生負債的可能性以及估計潛在虧損金額時作出判斷。除了上述可能的淨資產收益率(ROE)退款外，可能影響公司合併財務報表的最重大意外事件是與環境修復相關的風險、與可能超過既定準備金金額的剝離業務相關的保修索賠相關的風險、與可能影響未來利率固定資產成本回收的不利監管決定相關的風險以及訴訟事宜。
在……上面2020年7月30日MPUC下令減少OTP的Hoot Lake工廠的剩餘折舊壽命，並七水電站。積金局規定可收回因此而增加的折舊開支，我們估計約為$。1.4每年100萬美元，將在OTP的下一次費率案件中確定。根據相關事實和情況，OTP得出結論，額外折舊費用是有可能收回的，並已就#年確認的增量費用金額確認了一項監管資產。2020.
根據美國環保署的區域霧霾規則(RHR)，州政府實施污染控制計劃以改善國家公園的能見度和空氣質量，可能會要求OTP產生大量新成本，這可能取決於州監管委員會批准從客户那裏收回此類成本的決定，對OTP和公司的淨收入、財務狀況和現金流產生負面影響。北達科他州環境質量部(NDDEQ)必須在#年前向EPA提交州實施計劃。2021年7月雖然這一過程仍處於早期階段，但如果NDDEQ和/或EPA需要受RHR回合約束的消息來源2合理的進度確定，包括郊狼站，以採取與回合期間對污染源的要求合理一致的排放控制措施1,OTP預計，到2019年，郊狼車站將需要進行重大的排放控制。2028年12月31日考慮到排放控制設備的成本，在某些情況下，可能不投資這類設備在經濟上是可行的，因此有必要讓郊狼空間站提前退役。與Coyote Station提前退役相關的成本對OTP和本公司來説將是一筆重大費用，從客户那裏回收將需要得到國家委員會的批准。
在……裏面2020年10月，在Merricourt的測試和調試過程中，發現了渦輪葉片中的一個缺陷。公司正在調查該缺陷以及其他葉片，以確定其他葉片是否也有類似的缺陷。根據缺陷的程度以及維修和更換替代方案、項目的商業運營日期或其中的一部分，可能被耽擱超過2020年12月。該項目的成本也可能受到影響，但該項目的資產損失風險只會在商業運營時轉移到水獺尾部電力公司。考慮到這一點，以及現有的商業和合同條款，該公司確實不預計這一問題將對公司產生重大財務影響。
其他
本公司是正常業務過程中出現的訴訟和監管執法事項的一方。本公司定期分析當前信息，並在必要時為可能發生並可合理估計的負債提供應計項目。本公司相信對其綜合經營業績、財務狀況及現金流(如有)的影響2020年9月30日，除與《人權法案》有關的事項外，將不做個實事求是的人。
10.短期和長期借款
下表顯示了截至目前公司的信貸額度狀況。2020年9月30日和2019年12月31日：
| (千) | | 線路限制 | | | 正在使用中，日期為 九月三十日， 2020 | | | 因未完成而受到限制 信用證 | | | 提供 九月三十日， 2020 | | | 提供 十二月三十一號， 2019 | |
| 水獺尾巴公司信貸協議 | | $ | 170,000 | | | $ | 48,600 | | | $ | - | | | $ | 121,400 | | | $ | 164,000 | |
| OTP信用協議 | | | 170,000 | | | | - | | | | 7,670 | | | | 162,330 | | | | 154,524 | |
| 總計 | | $ | 340,000 | | | $ | 48,600 | | | $ | 7,670 | | | $ | 283,730 | | | $ | 318,524 | |
長期債務發行
2019票據購買協議
在……上面2019年9月12日OTP簽訂了票據購買協議(2019(附註購買協議)，根據該協議，OTP同意以私募交易方式向買方發行$175OTP的高級無抵押票據的本金總額為百萬美元，包括(A)$10,000,000ITS的本金總額3.07%系列2019A高級無擔保票據到期2029年10月10日(系列劇2019A注)，(B)$26,000,000ITS的本金總額3.52%系列2019B高級無擔保票據到期2039年10月10日(系列劇2019B注)，(C)$64,000,000ITS的本金總額3.82%系列2019C高級無擔保票據到期2049年10月10日(系列劇2019C注)，(D)$10,000,000ITS的本金總額3.22%系列2020A高級無擔保票據到期2030年2月25日(系列劇2020A注)，(E)$40,000,000ITS的本金總額3.22%系列2020B高級無擔保票據到期2030年8月20日(系列劇2020B注)，(F)$10,000,000ITS的本金總額3.62%系列2020C高級無擔保票據到期2040年2月25日(系列劇2020C注)及(G)元15,000,000ITS的本金總額3.92%系列2020D高級無擔保票據到期2050年2月25日(系列劇2020D備註；並與該系列一起2019A《筆記》系列2019B《筆記》系列2019C《筆記》系列2020A《筆記》系列2020B筆記和系列2020C備註、備註)。
在……上面2020年2月25日，OTP發行該系列2020A《筆記》系列2020C筆記和系列2020D根據2019註明購買協議。在……上面2020年8月20日，OTP發行該系列2020B根據2019註明購買協議。OTP使用$75發行所得的100萬美元用於支付資本支出和其他公司用途。系列片2019A筆記，系列2019B註釋和系列2019C債券由本公司於2019年10月10日。
檢察官辦公室可能預付全部或部分債券(金額不少於10如屬部分預付，則為當時未償還債券本金總額的百分比)100預付本金的%，連同未付的應計利息和補償金額；但如果不是的默認或違約事件存在於2019備註購買協議，OTP對所有(A)系列產品進行的任何預付款2020A當時未償還的票據在當日或之後八月25, 2029,(B)系列2020C當時未償還的票據在當日或之後2039年8月25日或(C)系列2020D當時未償還的票據在當日或之後2049年8月25日將在沒有任何補足的情況下製作。這個2019票據購買協議還要求OTP提出以以下價格預付所有未償還票據：100%在控制權變更的情況下，本金連同未付的應計利息(定義見2019注：OTP的購買協議)。
這個2019注意：購買協議包含對OTP業務的一些限制。這些限制包括對OTP合併、出售資產、創建或產生資產留置權、擔保任何其他方的義務以及與關聯方進行交易的能力的限制。這個2019票據購買協議還包括其他負面契約和違約事件，以及某些金融契約。具體地説，就是動態口令可能不允許其有息債務(定義見2019備註購買協議)超出60總資本的百分比(定義見2019備註購買協議)，自每個會計季度末確定。OTP還受到限制，不得允許其優先債務(如票據購買協議中所定義)超過20總資本的百分比，截至每個會計季度末確定。這個2019注意：採購協議可以不包括終止協議或加快償還因OTP信用評級變化而未償還的金額的條款。這個2019票據購買協議包括“最惠國貸款人”條款，一般要求在OTP現有信貸協議或其任何續簽、延期或替換的情況下，在任何時間包含任何金融契約或其他規定利息限制的條款
費用，這樣的契約是不包含在2019根據實質上相若的條款訂立的票據購買協議，或會比2019票據購買協議(一項附加公約)，則除非被要求的持有人放棄(定義見2019附註購買協議)，則附加公約將被視為已納入2019註明購買協議。這個2019注：《購買協議》還規定，如果根據信貸協議修改、修改或刪除附加公約，則可對該附加公約進行修正、修改或刪除，前提是不是的違約或違約事件已經發生，並且仍在繼續。
下表提供了截至目前公司綜合短期和長期未償債務轉讓情況的細目。2020年9月30日和2019年12月31日：
| 2020年9月30日(千) | | 檢察官辦公室 | | | 水獺尾巴 公司 | | | 固形 | |
| 短期債務 | | $ | - | | | $ | 48,600 | | | $ | 48,600 | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | |
| 利率3.55%的擔保優先債券，2026年12月15日到期 | | | | | | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
| 優先無擔保票據4.63%，2011A系列，2021年12月1日到期 | | $ | 140,000 | | | | | | | | 140,000 | |
| 高級無擔保票據6.15%，2007B系列，2022年8月20日到期 | | | 30,000 | | | | | | | | 30,000 | |
| 高級無擔保票據6.37%，2007C系列，2027年8月20日到期 | | | 42,000 | | | | | | | | 42,000 | |
| 優先無擔保票據4.68%，2013A系列，2029年2月27日到期 | | | 60,000 | | | | | | | | 60,000 | |
| 優先無擔保票據3.07%，2019A系列，2029年10月10日到期1 | | | 10,000 | | | | | | | | 10,000 | |
| 高級無擔保票據3.22%，2020A系列，2030年2月25日到期 | | | 10,000 | | | | | | | | 10,000 | |
| 高級無擔保票據3.22%，2020B系列，2030年8月20日到期1 | | | 40,000 | | | | | | | | 40,000 | |
| 高級無抵押票據6.47%，2007D系列，2037年8月20日到期 | | | 50,000 | | | | | | | | 50,000 | |
| 優先無擔保票據3.52%，2019B系列，2039年10月10日到期 | | | 26,000 | | | | | | | | 26,000 | |
| 優先無抵押票據3.62%2020C系列，截止日期為2040年2月25日 | | | 10,000 | | | | | | | | 10,000 | |
| 高級無擔保票據5.47%，2013B系列，2044年2月27日到期 | | | 90,000 | | | | | | | | 90,000 | |
| 優先無擔保票據4.07%，2018A系列，2048年2月7日到期 | | | 100,000 | | | | | | | | 100,000 | |
| 優先無擔保票據3.82%，2019C系列，2049年10月10日到期 | | | 64,000 | | | | | | | | 64,000 | |
| 高級無擔保票據3.92%，2020D系列，2050年2月25日到期 | | | 15,000 | | | | | | | | 15,000 | |
| 佩斯票據，2.54%，2021年3月18日到期 | | | | | | | 215 | | | | 215 | |
| 總計 | | $ | 687,000 | | | $ | 80,215 | | | $ | 767,215 | |
| 減去：當前到期日扣除未攤銷債務發行成本後的淨額 | | | - | | | | 215 | | | | 215 | |
| 未攤銷長期債務發行成本 | | | 2,408 | | | | 318 | | | | 2,726 | |
| 長期債務總額扣除未攤銷債務發行成本 | | $ | 684,592 | | | $ | 79,682 | | | $ | 764,274 | |
| 短期和長期債務總額(以當前期限計算) | | $ | 684,592 | | | $ | 128,497 | | | $ | 813,089 | |
| 2019年12月31日(千) | |
| 短期債務 | | $ | - | | | $ | 6,000 | | | $ | 6,000 | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | |
| 利率3.55%的擔保優先債券，2026年12月15日到期 | | | | | | $ | 80,000 | | | $ | 80,000 | |
| 優先無擔保票據4.63%，2011A系列，2021年12月1日到期 | | $ | 140,000 | | | | | | | | 140,000 | |
| 高級無擔保票據6.15%，2007B系列，2022年8月20日到期 | | | 30,000 | | | | | | | | 30,000 | |
| 高級無擔保票據6.37%，2007C系列，2027年8月20日到期 | | | 42,000 | | | | | | | | 42,000 | |
| 優先無擔保票據4.68%，2013A系列，2029年2月27日到期 | | | 60,000 | | | | | | | | 60,000 | |
| 優先無擔保票據3.07%，2019A系列，2029年10月10日到期1 | | | 10,000 | | | | | | | | 10,000 | |
| 高級無抵押票據6.47%，2007D系列，2037年8月20日到期 | | | 50,000 | | | | | | | | 50,000 | |
| 優先無擔保票據3.52%，2019B系列，2039年10月10日到期 | | | 26,000 | | | | | | | | 26,000 | |
| 高級無擔保票據5.47%，2013B系列，2044年2月27日到期 | | | 90,000 | | | | | | | | 90,000 | |
| 優先無擔保票據4.07%，2018A系列，2048年2月7日到期 | | | 100,000 | | | | | | | | 100,000 | |
| 優先無擔保票據3.82%，2019C系列，2049年10月10日到期 | | | 64,000 | | | | | | | | 64,000 | |
| 佩斯票據，2.54%，2021年3月18日到期 | | | | | | | 351 | | | | 351 | |
| 總計 | | $ | 612,000 | | | $ | 80,351 | | | $ | 692,351 | |
| 減去：當前到期日扣除未攤銷債務發行成本後的淨額 | | | - | | | | 183 | | | | 183 | |
| 未攤銷長期債務發行成本 | | | 2,231 | | | | 356 | | | | 2,587 | |
| 長期債務總額扣除未攤銷債務發行成本 | | $ | 609,769 | | | $ | 79,812 | | | $ | 689,581 | |
| 短期和長期債務總額(以當前期限計算) | | $ | 609,769 | | | $ | 85,995 | | | $ | 695,764 | |
| 1霍爾德是CoBank，一家合作貸款機構。利息的支付以現金信用為條件，可能導致較低的實際利率。 |
11。養老金計劃和其他退休後福利
養老金計劃-公司非繳費基金養老金計劃的定期養老金福利淨成本構成如下：
| | | 三個月 九月三十日， | | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 服務成本-在此期間獲得的收益 | | $ | 1,655 | | | $ | 1,373 | | | $ | 4,966 | | | $ | 4,119 | |
| 預計福利義務的利息成本 | | | 3,264 | | | | 3,603 | | | | 9,790 | | | | 10,809 | |
| 預期資產收益率 | | | (5,506 | ) | | | (5,324 | ) | | | (16,516 | ) | | | (15,973 | ) |
| 服務前成本攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自監管資產 | | | - | | | | 1 | | | | - | | | | 4 | |
| 來自其他全面收入1 | | | - | | | | 2 | | | | - | | | | 6 | |
| 精算淨虧損攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自監管資產 | | | 2,231 | | | | 1,163 | | | | 6,693 | | | | 3,488 | |
| 來自其他全面收入1 | | | 55 | | | | 26 | | | | 165 | | | | 79 | |
| 定期養老金淨成本2 | | $ | 1,699 | | | $ | 844 | | | $ | 5,098 | | | $ | 2,532 | |
| 1包括在退休後福利的非服務成本組成部分中的公司成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2費用分攤： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在OTP資本支出中的服務成本 | | $ | 516 | | | $ | 333 | | | $ | 1,371 | | | $ | 1,059 | |
| 計入電力運維費用的服務成本 | | | 1,099 | | | | 1,007 | | | | 3,476 | | | | 2,961 | |
| 包括在其他非電費中的服務成本 | | | 40 | | | | 33 | | | | 119 | | | | 99 | |
| 作為監管資產資本化的非服務成本 | | | 13 | | | | (128 | ) | | | 36 | | | | (408 | ) |
| 非服務成本包括在n中退休後福利的在職成本構成 | | | 31 | | | | (401 | ) | | | 96 | | | | (1,179 | ) |
現金流-公司擁有不是的截止日期的最低資金要求2019年12月31日但做出了一項可自由支配的計劃貢獻為$11.2百萬英寸2020年1月
高管倖存者和補充退休計劃--公司為高級管理人員和某些關鍵管理人員提供的無資金、不合格福利計劃的定期退休金淨成本構成如下：
| | | 三個月 九月三十日， | | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 服務成本-在此期間獲得的收益 | | $ | 45 | | | $ | 104 | | | $ | 134 | | | $ | 313 | |
| 預計福利義務的利息成本 | | | 362 | | | | 433 | | | | 1,086 | | | | 1,301 | |
| 攤銷前期服務成本： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自監管資產 | | | - | | | | 2 | | | | - | | | | 4 | |
| 來自其他全面收入1 | | | - | | | | 4 | | | | - | | | | 12 | |
| 精算淨虧損攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自監管資產 | | | 24 | | | | 31 | | | | 71 | | | | 93 | |
| 來自其他全面收入1 | | | 85 | | | | 87 | | | | 256 | | | | 262 | |
| 定期養老金淨成本2 | | $ | 516 | | | $ | 661 | | | $ | 1,547 | | | $ | 1,985 | |
| 1先前服務費用攤銷和來自其他全面收入的淨精算損失包括在n中。退休後福利的在職成本構成。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2費用分攤： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計入電力運維費用的服務成本 | | $ | - | | | $ | 26 | | | $ | - | | | $ | 78 | |
| 包括在其他非電費中的服務成本 | | | 45 | | | | 78 | | | | 134 | | | | 235 | |
| 非服務成本包括在n中退休後福利的在職成本構成 | | | 471 | | | | 557 | | | | 1,413 | | | | 1,672 | |
其他退休後福利-退休OTP和公司員工醫療保險福利的退休後定期淨福利成本的組成部分，扣除聯邦醫療保險D部分補貼的影響：
| | | 三個月 九月三十日， | | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 服務成本-在此期間獲得的收益 | | $ | 461 | | | $ | 321 | | | $ | 1,385 | | | $ | 964 | |
| 預計福利義務的利息成本 | | | 598 | | | | 770 | | | | 1,795 | | | | 2,312 | |
| 服務前成本攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自監管資產 | | | (1,169 | ) | | | - | | | | (3,508 | ) | | | - | |
| 來自其他全面收入1 | | | (28 | ) | | | - | | | | (86 | ) | | | - | |
| 精算淨虧損攤銷： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 來自監管資產 | | | 1,051 | | | | 393 | | | | 3,154 | | | | 1,178 | |
| 來自其他全面收入1 | | | 26 | | | | 10 | | | | 78 | | | | 29 | |
| 退休後定期福利淨成本2 | | $ | 939 | | | $ | 1,494 | | | $ | 2,818 | | | $ | 4,483 | |
| 醫療保險D部分補貼的效果 | | $ | 281 | | | $ | (45 | ) | | $ | 842 | | | $ | (134 | ) |
| 1包括在退休後福利的非服務成本組成部分中的公司成本。 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2費用分攤： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 包括在OTP資本支出中的服務成本 | | $ | 144 | | | $ | 78 | | | $ | 382 | | | $ | 248 | |
| 計入電力運維費用的服務成本 | | | 306 | | | | 235 | | | | 970 | | | | 693 | |
| 包括在其他非電費中的服務成本 | | | 11 | | | | 8 | | | | 33 | | | | 23 | |
| 作為監管資產資本化的非服務成本 | | | 150 | | | | 284 | | | | 396 | | | | 905 | |
| 非服務成本包括在n中退休後福利的在職成本構成 | | | 328 | | | | 889 | | | | 1,037 | | | | 2,614 | |
12。金融工具的公允價值
以下方法和假設被用來估算每一類金融工具的公允價值，對這些金融工具的公允價值進行估算是可行的：
現金等價物-由於這些工具的期限較短，賬面價值接近公允價值。
短期債務-賬面金額接近公允價值，因為債務是短期的，截至的未償還餘額2020年9月30日和2019年12月31日與水獺尾巴公司信貸協議相關的貸款須支付倫敦銀行同業拆借利率加浮動利率1.50%，接近市場匯率。
包括本期債務在內的長期債務-本公司和OTP的長期債務的公允價值是根據本公司可用於發行債務的當前市場指標估算的。公司長期債務問題的公允價值計量符合2ASC中規定的公允價值層次結構820.
| | | 2020年9月30日 | | | 2019年12月31日 | |
| (千) | | 攜載 金額 | | | 公允價值 | | | 攜載 金額 | | | 公允價值 | |
| 現金和現金等價物 | | $ | 44,904 | | | $ | 44,904 | | | $ | 21,199 | | | $ | 21,199 | |
| 短期債務 | | | (48,600 | ) | | | (48,600 | ) | | | (6,000 | ) | | | (6,000 | ) |
| 包括本期債務在內的長期債務 | | | (764,489 | ) | | | (867,972 | ) | | | (689,764 | ) | | | (742,279 | ) |
13.物業、廠房及設備
不是的中期報告期需要更新。
14。所得税費用
下表是對按聯邦和州法定淨税率計算的所得税費用的對賬，該税率是按公司年度綜合收益表中報告的所得税前收入和所得税費用計算的。三-和九-月期結束2020年9月30日和2019:
| | | 三個月 九月三十日， | | | 截至9個月 九月三十日， | |
| (千) | | 2020 | | | 2019 | | | 2020 | | | 2019 | |
| 所得税前收入 | | $ | 45,031 | | | $ | 29,681 | | | $ | 95,726 | | | $ | 80,402 | |
| 按公司淨綜合聯邦和州法定税率計算的税款(26%) | | $ | 11,708 | | | $ | 7,717 | | | $ | 24,889 | | | $ | 20,905 | |
| (減少)從以下方面增加税收： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 逆轉超過聯邦利率的差額 | | | (1,678 | ) | | | (933 | ) | | | (3,450 | ) | | | (2,690 | ) |
| 建設資金撥備--股權 | | | (388 | ) | | | (239 | ) | | | (948 | ) | | | (419 | ) |
| 北達科他州風電税收抵免攤銷-聯邦税收淨額 | | | (259 | ) | | | (258 | ) | | | (775 | ) | | | (774 | ) |
| 研發和其他税收抵免 | | | (263 | ) | | | (612 | ) | | | (649 | ) | | | (987 | ) |
| 超額税額扣除-權益法股票獎勵 | | | - | | | | - | | | | (535 | ) | | | (827 | ) |
| 法人人壽保險 | | | (155 | ) | | | (50 | ) | | | (141 | ) | | | (609 | ) |
| 對賬和前期調整 | | | 172 | | | | (688 | ) | | | 172 | | | | (722 | ) |
| 其他項目-淨值 | | | (40 | ) | | | (1 | ) | | | (20 | ) | | | 30 | |
| 所得税費用 | | $ | 9,097 | | | $ | 4,936 | | | $ | 18,543 | | | $ | 13,907 | |
| 有效所得税率 | | | 20.2 | % | | | 16.6 | % | | | 19.4 | % | | | 17.3 | % |
下表彙總了與該公司未確認的税收優惠相關的活動：
| (千) | | 2020 | | | 2019 | |
| 1月1日的餘額 | | $ | 1,488 | | | $ | 1,282 | |
| (減少)與前幾年的納税狀況相關的增加 | | | (27 | ) | | | 37 | |
| 與本年度税收狀況有關的增加 | | | 123 | | | | 153 | |
| 年內解決的不確定頭寸 | | | (586 | ) | | | - | |
| 訴訟時效期滿後的減損 | | | (139 | ) | | | (170 | ) |
| 9月30日的餘額 | | $ | 859 | | | $ | 1,302 | |
截至的未確認税收優惠餘額2020年9月30日如果確認，將降低公司的實際税率。截至的未確認税收優惠總額2020年9月30日可減少高達$139,000在接下來的幾天內12由於預期的和解，這需要三個月的時間。該公司將税收不確定性的利息和罰款歸類為其綜合收益表中所得税撥備的組成部分。
該公司及其子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單和各種州所得税申報單。自.起2020年11月1日，除有限的例外情況外，本公司不是的在之前的納税年度接受税務機關審查的時間更長2017聯邦和北達科他州所得税，在此之前2016明尼蘇達州所得税。
項目2.合作伙伴關係管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
新冠肺炎
水獺尾巴公司(本公司、我們、我們和我們的)繼續監測2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的發展及其對我們的業務、員工、客户、建築承包商和供應商的影響。隨着這場流行病的持續，我們正在遵循政府領導人和醫療專業人員的指示和建議，並已採取措施幫助遏制病毒的傳播，減輕其對我們的社區、員工、建築承包商、客户和商業運營的影響。我們的電氣部門業務為客户提供關鍵服務，我們的製造平臺業務為關鍵基礎設施行業提供產品和支持。我們所有的運營公司都被認為是關鍵的基礎設施企業。因此，我們繼續以對員工和客户安全的方式運營我們的業務。
新冠肺炎及隨之而來的經濟狀況對我們製造部門的經營業績產生了重大負面影響，在較小程度上也影響了我們電氣和塑料部門的經營業績，但並未對我們的綜合財務狀況或流動性產生重大影響。我們在2020年3月下旬看到我們的製造部門的客户需求減少，到2020年6月底，我們的製造部門的客户需求水平大幅下降，但在2020年第三季度開始看到需求有所回升。在短期內，我們的製造部門的需求可能會繼續保持適度的下降水平。在我們的電氣部門，我們經歷了來自商業和工業客户的需求減少。在我們的塑料部門，我們第二季度的銷售額較低，因為分銷商由於新冠肺炎的影響不確定而降低了庫存水平，但由於聚氯乙烯管材價格相對於低成本庫存的上漲，第三季度的銷售額有所回升，利潤率有所提高。
從2020年4月開始，為了應對新冠肺炎對我們業務運營的實際和預期影響，我們實施了各種政策，包括休假、減班減薪、凍結工資和招聘、暫停某些員工福利、裁員和其他降低成本的努力，以減輕對我們財務業績的負面影響。我們繼續監測疫情對我們業務的影響，並將根據情況的發展調整我們的應對措施。.
財務以及其他量度在以下討論中使用
採暖程度天數(HDDS)是衡量室外氣温低於某一正常化水平的程度(以度為單位)和持續時間(以天為單位)的指標。這種測量方法通常用於計算建築物供暖所需的能源消耗。
降温天數(CDDS)是衡量室外温度超過一定正常化水平的程度(以度為單位)和持續時間(以天為單位)的指標。這種測量方法通常用於計算建築物降温所需的能源消耗。
水獺尾部電力公司(OTP)預測的千瓦時(KWH)銷售量和電價通常基於其服務區域內給定時間段內HDD和CDD的正常水平下的預期消耗量。某些客户分類的用電量增加或減少是由於偏離了規範，是影響我們整個服務區域用電量的一個重要因素。我們推出HDD和CDD是為了顯示天氣對KWH銷售、收入和收益相對於預測和季度業績的影響。
積壓(以美元表示)是一家公司或經營部門收到但尚未完成的銷售訂單水平。該公司披露了製造部門的這些數字，以表明該部門未來的業務量。
公用事業費率基數是指根據監管機構制定的規則，公用事業公司被允許賺取特定回報率的財產的價值。一般來説，費率基數由公用事業公司在提供服務時使用的財產價值組成。税率基數可包括：現金、營運資金、材料和用品、累計折舊準備金扣除、建築援助捐款、建築客户預付款、累計遞延所得税和累計遞延投資税抵免，具體取決於計算方法，不同的司法管轄區可能有所不同。該公司在其展望中提出了公用事業費率基數的實際和預測水平，以顯示公司預期獲得未來回報的預期投資。
運營結果
以下是對截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月按業務部門劃分的公司經營業績的分析，隨後討論了截至2020年9月30日的九個月我們的綜合財務狀況的變化以及我們對2020年剩餘時間的業務展望。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月比較
截至2019年9月30日的三個月，合併運營收入為2.358億美元，而截至2019年9月30日的三個月為228.7美元。截至2020年9月30日的三個月，營業收入為5270萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為3730萬美元。截至2020年9月30日的三個月，該公司錄得稀釋後每股收益為0.87美元，而截至2019年9月30日的三個月為0.62美元。
以下分部表格中顯示的截至2020年和2019年9月30日的三個月期間的營業收入、產品銷售成本和其他非電力運營費用的金額將與由於取消部門間交易而在綜合收益表中顯示的金額不一致。按損益表行項目列出的部門間抵銷金額如下：
| 段間消除(千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
| 營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 電式 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
9 |
|
| 非電性 |
|
|
-- |
|
|
|
-- |
|
| 產品銷售成本 |
|
|
3 |
|
|
|
5 |
|
| 其他非電費 |
|
|
7 |
|
|
|
4 |
|
電式
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 與客户簽訂合同的零售額收入 |
|
$ |
96,827 |
|
|
$ |
100,345 |
|
|
$ |
(3,518 |
) |
|
|
(3.5 |
) |
| 替代收入方案下應計收入的變化 |
|
|
2,778 |
|
|
|
(921 |
) |
|
|
3,699 |
|
|
|
401.6 |
|
| 零售銷售總收入 |
|
$ |
99,605 |
|
|
$ |
99,424 |
|
|
$ |
181 |
|
|
|
0.2 |
|
| 傳輸服務收入 |
|
|
12,288 |
|
|
|
11,692 |
|
|
|
596 |
|
|
|
5.1 |
|
| 批發收入-公司產生 |
|
|
1,500 |
|
|
|
1,631 |
|
|
|
(131 |
) |
|
|
(8.0 |
) |
| 其他收入 |
|
|
1,830 |
|
|
|
1,626 |
|
|
|
204 |
|
|
|
12.5 |
|
| 營業總收入 |
|
$ |
115,223 |
|
|
$ |
114,373 |
|
|
$ |
850 |
|
|
|
0.7 |
|
| 生產燃料 |
|
|
11,554 |
|
|
|
18,331 |
|
|
|
(6,777 |
) |
|
|
(37.0 |
) |
| 購買的電源-系統使用 |
|
|
13,428 |
|
|
|
13,163 |
|
|
|
265 |
|
|
|
2.0 |
|
| 電力運維費用 |
|
|
32,845 |
|
|
|
35,869 |
|
|
|
(3,024 |
) |
|
|
(8.4 |
) |
| 折舊及攤銷 |
|
|
15,647 |
|
|
|
15,198 |
|
|
|
449 |
|
|
|
3.0 |
|
| 財產税 |
|
|
4,333 |
|
|
|
3,965 |
|
|
|
368 |
|
|
|
9.3 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
37,416 |
|
|
$ |
27,847 |
|
|
|
9,569 |
|
|
|
34.4 |
|
| 電力兆瓦時(MWh)銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 零售兆瓦時銷售額 |
|
|
1,075,336 |
|
|
|
1,091,427 |
|
|
|
(16,091 |
) |
|
|
(1.5 |
) |
| 批發兆瓦時銷售額-公司代 |
|
|
75,884 |
|
|
|
71,506 |
|
|
|
4,378 |
|
|
|
6.1 |
|
| 硬盤驅動器 |
|
|
61 |
|
|
|
42 |
|
|
|
19 |
|
|
|
45.2 |
|
| CDDS |
|
|
363 |
|
|
|
288 |
|
|
|
75 |
|
|
|
26.0 |
|
下表顯示了採暖和降温日數佔正常天數的百分比：
| |
|
截至9月30日的三個月， |
|
| |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 硬盤驅動器 |
|
|
115.1 |
% |
|
|
76.4 |
% |
| CDDS |
|
|
104.6 |
% |
|
|
83.0 |
% |
下表彙總了2020年和2019年三季度及各季度實際天氣條件下零售千瓦時銷售額與正常天氣條件下預期零售千瓦時銷售額的差額對稀釋後每股收益的估計影響：
| |
|
2020 VS正常 |
|
|
2019年與正常 |
|
|
2020 vs 2019年 |
|
| 對稀釋後每股收益的影響 |
|
$ |
0.01 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
0.03 |
|
零售銷售收入增加20萬美元包括：
| |
● |
明尼蘇達州和北達科他州可再生資源調整(RRA)騎手收入增加了330萬美元，這與在項目建設期間投資於梅里古風能中心(Merricourt)的資金獲得回報有關。 |
| |
● |
輸電成本回收(TCR)收入增加210萬美元，這主要是由於明尼蘇達州TCR Rider的收入得到確認，這是因為明尼蘇達州對聯邦批准的傳輸率獎勵的州管轄待遇做出了有利決定。 |
| |
● |
與2019年第三季度相比，2020年第三季度零售收入增加了150萬美元，主要是由於有利的天氣影響增加了住宅千瓦時消費。 |
| |
● |
北達科他州發電成本回收(GCR)騎手項目收入增加了110萬美元，該項目於2019年7月生效，目的是在發電項目建設期間提供投資於阿斯托裏亞站的資金回報。 |
這些收入增長主要被以下因素所抵消：
| |
● |
零售收入減少660萬美元，原因是回收了減少的燃料和購買電力的成本，以服務零售客户。燃料成本下降的原因是OTP的燃料燃燒發電廠產生的千瓦時減少了24.0%，而且由於郊狼發電站在2019年第二季度維護停機期間將礦山運營成本吸收到庫存中，導致郊狼發電站每千瓦時產生的燃料成本下降了37.9%，這與2019年第三季度燃燒成本較高的煤炭有關。 |
| |
● |
收入減少120萬美元，原因是向商業和工業客户銷售的千瓦時減少，這主要是由於2020年第三季度與新冠肺炎相關的影響。 |
輸電服務收入增加60萬美元，主要原因是與輸電升級相關的設施服務協議收入增加，以滿足獨立發電機接入輸電電網的需要。
生產燃料成本下降了680萬美元，原因是我們的燃料燃燒工廠產生的千瓦時減少了24.0%，每千瓦時發電的燃料成本下降了21.7%，這主要是受到2019年第三季度郊狼電站每千瓦時發電燃料成本上升的影響。郊狼站於2019年第二季度停機維修，第二季度發生並計入庫存的礦山運營成本在郊狼站於2019年第三季度恢復運營時作為燃料成本支出。
由於購買千瓦時增加了18.7%，為零售客户提供服務的購買電力的成本增加了30萬美元，但大部分被購買的每千瓦時成本下降了14.1%所抵消。購電量的增加是因為巨石廠發電量減少(該廠於2020年9月下線進行定期維護)，以及批發市場上可獲得低價能源。購電價格下降的主要原因是天然氣發電價格較低。
電力運營和維護費用減少了300萬美元，包括：
| |
● |
勞動力和福利成本減少100萬美元，原因是資本化勞動力增加，這與建築活動的增加以及公司管理費用和業績激勵成本的下降有關。 |
| |
● |
與2019年第三季度完成的2號機組渦輪機維護維修相關的Hoot Lake工廠外部服務成本減少了60萬美元。 |
| |
● |
與新冠肺炎的旅行限制相關的旅行費用減少了50萬美元。 |
這些費用的減少被以下各項部分抵消：
| |
● |
客户壞賬支出撥備增加40萬美元，主要原因是採取了新冠肺炎相關的暫停服務和追債政策。 |
由於房產增加和司法估值增加，財產税支出增加了40萬美元。
折舊費用增加了40萬美元，主要是由於2019年發電和輸電工廠的資本增加。
製造業
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
59,849 |
|
|
$ |
65,722 |
|
|
$ |
(5,873 |
) |
|
|
(8.9 |
) |
| 產品銷售成本 |
|
|
44,444 |
|
|
|
51,399 |
|
|
|
(6,955 |
) |
|
|
(13.5 |
) |
| 營業費用 |
|
|
6,901 |
|
|
|
6,846 |
|
|
|
55 |
|
|
|
0.8 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
3,759 |
|
|
|
3,505 |
|
|
|
254 |
|
|
|
7.2 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
4,745 |
|
|
$ |
3,972 |
|
|
$ |
773 |
|
|
|
19.5 |
|
我們製造部門的收入減少了590萬美元，其中包括：
| |
● |
BTD製造公司(BTD)的收入在兩個季度之間減少了540萬美元，這是由於傳遞給客户的材料價格下降了410萬美元，銷售量減少了130萬美元。銷售量下降的主要原因是向建築和工業設備製造商銷售的零部件減少，但部分被向休閒車、農業和草坪及花園設備製造商銷售的零部件增加所抵消。與有利的產品定價相關的零部件收入的增長被模具和廢品收入的下降所抵消。 |
| |
● |
我們的熱成型塑料和園藝產品製造商T.O.Plastic，Inc.(T.O.Plastic)的收入減少了50萬美元，這主要是由於新冠肺炎將如何影響這些終端市場的不確定性造成的市場疲軟。 |
我們製造部門銷售的產品成本減少了700萬美元，其中包括：
| |
● |
BTD的產品銷售成本下降了660萬美元，這主要是由於轉嫁給客户的材料成本降低了410萬美元，但也是由於生產率的提高和銷售量的減少。 |
| |
● |
由於銷售量的減少，T.O.塑料公司銷售的產品成本下降了30萬美元。 |
塑料
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
60,693 |
|
|
$ |
48,566 |
|
|
$ |
12,127 |
|
|
|
25.0 |
|
| 產品銷售成本 |
|
|
42,415 |
|
|
|
37,353 |
|
|
|
5,062 |
|
|
|
13.6 |
|
| 營業費用 |
|
|
3,250 |
|
|
|
2,872 |
|
|
|
378 |
|
|
|
13.2 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
905 |
|
|
|
865 |
|
|
|
40 |
|
|
|
4.6 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
14,123 |
|
|
$ |
7,476 |
|
|
$ |
6,647 |
|
|
|
88.9 |
|
塑料部門收入和營業收入分別增加1,210萬美元和660萬美元，這主要是由於分銷商在2020年第二季度因新冠肺炎對銷售的影響的不確定性而降低庫存水平後，在分銷商重建庫存的推動下，聚氯乙烯管材銷量增加了21.2%。由於銷售量增加，銷售產品的成本增加了510萬美元，但被每磅PVC管銷售成本下降6.3%所部分抵消。每磅PVC管材銷售成本下降的主要原因是材料投入成本降低。部門運營費用增加40萬美元的主要原因是員工福利成本增加。
公司
公司包括公司員工和管理費用、我們專屬自保公司的業績等項目，以及不計入運營部門業績衡量的其他項目。公司不是一個運營部門。相反，它被添加到營業部門總額中，以與我們綜合損益表上的總額進行核對。
| |
|
三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業費用 |
|
$ |
3,471 |
|
|
$ |
1,951 |
|
|
$ |
1,520 |
|
|
|
77.9 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
84 |
|
|
|
89 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(5.6 |
) |
公司運營費用增加150萬美元的主要原因是業績激勵應計項目增加，這是由於業績比上一季度有所改善。
利息收費
截至2020年9月30日的三個月，利息費用從截至2019年9月30日的三個月的750萬美元增加到860萬美元。利息費用增加110萬美元的主要原因是，根據OTP的2019年票據購買協議，2019年10月、2020年2月和2020年8月與債務發行相關的利息支出分別增加了1億美元、3500萬美元和4000萬美元。
其他收入
在截至2020年9月30日的三個月裏，其他收入從截至2019年9月30日的三個月的100萬美元增加到170萬美元。其他收入增加的70萬美元包括：
| |
● |
在OTP建設期間使用的股權基金津貼增加了30萬美元，主要與OTP的Astoria車站項目正在進行的建設工作中明尼蘇達州的份額有關。 |
| |
● |
公司持有的公司擁有的人壽保險單的現金退保額增加20萬美元。 |
| |
● |
2020年第三季度，我們的專屬自保保險公司水獺尾巴保險有限公司持有的股權投資未實現虧損減少了10萬美元。 |
所得税費用
與截至2019年9月30日的三個月相比，在截至2020年9月30日的三個月中，所得税支出增加了420萬美元，這主要是由於所得税前收入增加了1530萬美元的税收效應。下表提供了對所得税費用的對賬，這些費用是根據我們的合併損益表上所得税前的聯邦和州法定淨税率計算的。
| |
|
三個月 九月三十日， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 所得税前收入 |
|
$ |
45,031 |
|
|
$ |
29,681 |
|
| 按公司淨綜合聯邦和州法定税率計算的税款(26%) |
|
$ |
11,708 |
|
|
$ |
7,717 |
|
| (減少)從以下方面增加税收： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 逆轉超過聯邦利率的差額 |
|
|
(1,678 |
) |
|
|
(933 |
) |
| 建設資金撥備--股權 |
|
|
(388 |
) |
|
|
(239 |
) |
| 研發和其他税收抵免 |
|
|
(263 |
) |
|
|
(612 |
) |
| 北達科他州風電税收抵免攤銷-聯邦税收淨額 |
|
|
(259 |
) |
|
|
(258 |
) |
| 法人人壽保險 |
|
|
(155 |
) |
|
|
(50 |
) |
| 對賬和前期調整 |
|
|
172 |
|
|
|
(688 |
) |
| 其他項目-淨值 |
|
|
(40 |
) |
|
|
(1 |
) |
| 所得税費用 |
|
$ |
9,097 |
|
|
$ |
4,936 |
|
| 有效所得税率 |
|
|
20.2 |
% |
|
|
16.6 |
% |
截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的比較
截至2019年9月30日的9個月，合併運營收入為6.633億美元，而截至2019年9月30日的9個月為703.8美元。截至2020年9月30日的9個月的營業收入為1.199億美元，而截至2019年9月30日的9個月的營業收入為1.036億美元。截至2020年9月30日的9個月，該公司錄得稀釋後每股收益為1.89美元，而截至2019年9月30日的9個月的稀釋後每股收益為1.67美元。
以下分部表格中顯示的截至2020年和2019年9月30日的9個月期間的營業收入、產品銷售成本和其他非電力運營費用的金額將與由於取消部門間交易而在綜合收益表中顯示的金額不一致。按損益表行項目列出的部門間抵銷金額如下：
| 段間消除(千) |
|
2020年9月30日 |
|
|
2019年9月30日 |
|
| 營業收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
| 電式 |
|
$ |
39 |
|
|
$ |
36 |
|
| 非電性 |
|
|
-- |
|
|
|
3 |
|
| 產品銷售成本 |
|
|
10 |
|
|
|
25 |
|
| 其他非電費 |
|
|
29 |
|
|
|
14 |
|
電式
| |
|
截至9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 與客户簽訂合同的零售額收入 |
|
$ |
288,861 |
|
|
$ |
303,276 |
|
|
$ |
(14,415 |
) |
|
|
(4.8 |
) |
| 替代收入方案下應計收入的變化 |
|
|
2,900 |
|
|
|
(1,601 |
) |
|
|
4,501 |
|
|
|
281.1 |
|
| 零售銷售總收入 |
|
$ |
291,761 |
|
|
$ |
301,675 |
|
|
$ |
(9,914 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
| 傳輸服務收入 |
|
|
32,802 |
|
|
|
34,023 |
|
|
|
(1,221 |
) |
|
|
(3.6 |
) |
| 批發收入-公司產生 |
|
|
3,141 |
|
|
|
4,099 |
|
|
|
(958 |
) |
|
|
(23.4 |
) |
| 其他收入 |
|
|
5,548 |
|
|
|
4,929 |
|
|
|
619 |
|
|
|
12.6 |
|
| 營業總收入 |
|
$ |
333,252 |
|
|
$ |
344,726 |
|
|
$ |
(11,474 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
| 生產燃料 |
|
|
34,077 |
|
|
|
45,547 |
|
|
|
(11,470 |
) |
|
|
(25.2 |
) |
| 購買的電源-系統使用 |
|
|
45,940 |
|
|
|
54,748 |
|
|
|
(8,808 |
) |
|
|
(16.1 |
) |
| 其他運維費用 |
|
|
106,639 |
|
|
|
114,107 |
|
|
|
(7,468 |
) |
|
|
(6.5 |
) |
| 折舊及攤銷 |
|
|
47,063 |
|
|
|
44,765 |
|
|
|
2,298 |
|
|
|
5.1 |
|
| 財產税 |
|
|
12,601 |
|
|
|
11,824 |
|
|
|
777 |
|
|
|
6.6 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
86,932 |
|
|
$ |
73,735 |
|
|
$ |
13,197 |
|
|
|
17.9 |
|
| 電力兆瓦小時銷售量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 零售兆瓦時銷售額 |
|
|
3,538,299 |
|
|
|
3,657,618 |
|
|
|
(119,319 |
) |
|
|
(3.3 |
) |
| 批發兆瓦時銷售額-公司代 |
|
|
156,948 |
|
|
|
153,645 |
|
|
|
3,303 |
|
|
|
2.1 |
|
| 硬盤驅動器 |
|
|
3,968 |
|
|
|
4,692 |
|
|
|
(724 |
) |
|
|
(15.4 |
) |
| CDDS |
|
|
533 |
|
|
|
392 |
|
|
|
141 |
|
|
|
36.0 |
|
下表顯示了採暖和降温日數佔正常天數的百分比：
| |
|
截至9月30日的9個月， |
|
| |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 硬盤驅動器 |
|
|
99.3 |
% |
|
|
118.0 |
% |
| CDDS |
|
|
116.9 |
% |
|
|
86.0 |
% |
下表彙總了2020和2019年前九個月實際天氣條件下零售千瓦時銷售額和正常天氣條件下預期零售千瓦時銷售額之間的差額對稀釋每股收益的估計影響：
| |
|
2020 VS正常 |
|
|
2019年與正常 |
|
|
2020 vs 2019年 |
|
| 對稀釋後每股收益的影響 |
|
$ |
0.02 |
|
|
$ |
0.06 |
|
|
$ |
(0.04 |
) |
零售銷售收入減少的990萬美元包括：
| |
● |
零售收入減少1860萬美元，原因是回收了減少的燃料和購買電力的成本，以服務零售客户。冬季天氣轉暖導致需求減少，導致系統使用的發電量減少21.2%，燃料成本減少1,090萬美元。此外，由於郊狼電站2019年第二季度維護停機期間庫存吸收了固定的煤炭開採成本，2019年前9個月每千瓦時發電所消耗的燃料成本更高。購買電力成本減少了880萬美元，儘管購買的千瓦時增加了8.8%，這是由於兩個時段之間的市場需求減少導致購買的電價下降了22.8%。 |
| |
● |
與2019年相比，由於2020年冬季天氣轉暖導致消費減少，收入減少了240萬美元，反映在截至2020年9月30日的9個月中，硬盤驅動器與截至2019年9月30日的9個月相比下降了15.4%。與2019年相比，2020年夏季天氣轉暖導致的消費量增加，僅部分抵消了硬盤驅動器減少導致的消費量減少。 |
| |
● |
收入減少160萬美元，主要原因是2020年第二季度和第三季度對商業和工業客户的千瓦時銷售額下降，這主要是由於新冠肺炎的相關影響。 |
| |
● |
南達科他州零售收入減少100萬美元，原因是2019年第一季度逆轉了2018年與OTP達成的2018年南達科他州費率和解協議相關的退税條款。 |
這些收入的減少被以下因素部分抵消：
| |
● |
明尼蘇達州和北達科他州RRA Rider的收入增加了850萬美元，這與在項目建設期間投資於Merricourt的資金獲得回報有關。 |
| |
● |
北達科他州世代騎手項目的收入增加了240萬美元，該項目於2019年7月生效，目的是在發電項目建設期間提供投資於阿斯托裏亞站的資金回報。 |
| |
● |
明尼蘇達州TCR Rider的收入增加了210萬美元，這主要是由於確認了一項有利的決定，即聯邦批准的傳輸速率激勵的州司法處理。 |
| |
● |
保護改善計劃(CIP)成本回收和獎勵收入增加60萬美元，主要用於恢復明尼蘇達州和南達科他州增加的計劃支出。 |
輸電服務收入減少120萬美元，主要原因是輸電電價收入減少210萬美元，部分原因是新冠肺炎的影響導致電力需求下降，導致發電量減少，但與為適應獨立發電機接入輸電網而進行的輸電升級相關的設施服務協議收入增加了80萬美元，部分抵消了這一影響。
批發電力收入下降了100萬美元，儘管批發千瓦時銷售額增長了2.1%，原因是每千瓦時銷售收入下降了25%。與2019年前九個月相比，較低的每千瓦時批發價格導致2020年前九個月OTP發電機組批發能源銷售的利潤率下降了40萬美元。
生產燃料成本減少了1150萬美元，這是因為OTP的燃料發電廠產生的千瓦時減少了23.5%，每千瓦時產生的燃料成本減少了2.2%。巨石電廠發電量下降41.5%，胡特湖電廠發電量下降46.1%，這是由於經濟調度減少，替代燃料和發電源的需求減少以及替代燃料和發電源的價格下降推動市場電價在2020年前九個月下降，僅部分抵消了郊狼發電量增加25.7%的影響，郊狼發電量在2019年第二季度整個第二季度處於離線維護狀態。
由於購入電價下降22.8%，為零售客户提供服務的購入電力成本減少了880萬美元，但部分被購入的千瓦時增加8.8%所抵消。購買KWHs的增加主要是由於天然氣發電的低價導致市場電價下降，以及2020年第二季度需求下降，原因是與新冠肺炎有關的商業和工業用户用電量下降。
電力運營和維護費用減少了750萬美元，包括：
| |
● |
郊狼站的合同服務以及材料和用品費用減少了350萬美元，主要與工廠2019年第二季度延長維護中斷有關。 |
| |
● |
由於費率降低，輸電電費費用減少了240萬美元。 |
| |
● |
胡特湖工廠與2019年第二季度渦輪機維修相關的材料和用品以及合同服務費用減少了110萬美元。 |
| |
● |
由於新冠肺炎的旅行限制，與旅行相關的費用減少了90萬美元。 |
| |
● |
由於OTP的燃煤電廠產生的KWHs減少了24.0%，污染控制試劑成本減少了60萬美元。 |
這些項目被以下項目部分抵消：
| |
● |
客户壞賬支出撥備增加110萬美元，主要原因是採取了新冠肺炎相關的暫停服務和追債政策。 |
折舊費用增加了230萬美元，主要原因是2019年發電和變速箱廠的資本金增加，2019年第一季度投入使用的新客户信息系統和新的服務車輛。
由於房產增加和司法估值增加，財產税支出增加了80萬美元。
製造業
| |
|
截至9個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
174,276 |
|
|
$ |
217,040 |
|
|
$ |
(42,764 |
) |
|
|
(19.7 |
) |
| 產品銷售成本 |
|
|
131,145 |
|
|
|
167,002 |
|
|
|
(35,857 |
) |
|
|
(21.5 |
) |
| 營業費用 |
|
|
19,678 |
|
|
|
22,880 |
|
|
|
(3,202 |
) |
|
|
(14.0 |
) |
| 折舊及攤銷 |
|
|
11,244 |
|
|
|
10,606 |
|
|
|
638 |
|
|
|
6.0 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
12,209 |
|
|
$ |
16,552 |
|
|
$ |
(4,343 |
) |
|
|
(26.2 |
) |
我們製造部門的收入減少了4280萬美元，其中包括：
| |
● |
BTD的收入減少了4160萬美元。零部件收入下降了4140萬美元，主要是由於對BTD服務的所有終端市場客户類別的銷售量下降，按數量排序：建築、草坪和花園、工業和能源設備、休閒車和農業終端市場。銷售額下降的主要原因是客户因新冠肺炎疫情而暫時關閉工廠。與較低材料成本的轉嫁相關的較低價格導致零部件收入減少1710萬美元，但不包括材料成本降低的轉嫁，120萬美元的價格上漲部分抵消了這一下降。 |
| |
● |
T.O.塑料公司的收入減少了120萬美元，這主要是由於與新冠肺炎有關的因素對客户銷售和服務活動的影響導致客户的產品需求下降。 |
我們製造部門銷售的產品成本減少了3590萬美元，其中包括：
| |
● |
由於銷售量下降和轉嫁給客户的1710萬美元的材料成本下降，BTD的產品銷售成本減少了3570萬美元。 |
| |
● |
T.O.塑料公司銷售的產品成本下降了20萬美元，這是因為與銷售量減少有關的材料成本減少了140萬美元，這主要被其他間接成本的增加和增加倉庫空間的租金成本增加所抵消。 |
我們製造部門的運營費用減少了320萬美元，其中包括BTD的運營費用減少了230萬美元，這是因為BTD採取了一些舉措來減輕與新冠肺炎有關的銷售受到的負面影響，主要是差旅和外部服務支出的減少。T.O.Plastic的運營費用減少了90萬美元，其中包括2020年第一季度收到的保險和解收益帶來的40萬美元，以及2019年3月與2019年3月部分屋頂坍塌相關的被毀財產價值30萬美元的沖銷。T.O、塑膠旅行和其他銷售費用減少20萬美元，因應新冠肺炎相關安全舉措的活動限制。
BTD在2020年第二季度產生了100萬美元的終止成本，其中90萬美元計入銷售產品成本，10萬美元計入運營費用，這與其所有網站因銷售量持續減少而裁員有關。
我們估計，BTD的新冠肺炎問題對我們2020年前九個月的每股收益造成了大約0.08美元的負面影響。這與銷售減少有關，因為客户開始或持續臨時關閉工廠，導致勞動生產率下降，以及與個人防護設備相關的成本。BTD還繼續為被暫時解僱的員工支付醫療費用。
塑料
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截至9個月 |
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九月三十日， |
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% |
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| (千) |
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2020 |
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|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
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| 營業收入 |
|
$ |
155,769 |
|
|
$ |
142,100 |
|
|
$ |
13,669 |
|
|
|
9.6 |
|
| 產品銷售成本 |
|
|
115,432 |
|
|
|
110,348 |
|
|
|
5,084 |
|
|
|
4.6 |
|
| 營業費用 |
|
|
8,990 |
|
|
|
8,486 |
|
|
|
504 |
|
|
|
5.9 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
2,667 |
|
|
|
2,617 |
|
|
|
50 |
|
|
|
1.9 |
|
| 營業收入 |
|
$ |
28,680 |
|
|
$ |
20,649 |
|
|
$ |
8,031 |
|
|
|
38.9 |
|
塑料部門的收入和營業收入分別增加了1370萬美元和800萬美元，這是因為銷售的PVC管的磅增加了10.2%，同時每磅管的銷售成本降低了。銷量增長是多種因素綜合作用的結果，包括新冠肺炎的影響有限導致2020年第三季度市場狀況改善，以及兩家樹脂供應商因不可抗力原因對原材料供應和產品供應的擔憂、颶風的預期影響、全球對聚氯乙烯樹脂的巨大需求以及全國管材庫存有限。由於銷售量的增加，銷售產品的成本增加了510萬美元，但主要由於材料投入成本的降低，每磅PVC管的銷售成本下降了5.0%，這部分抵消了這一增幅。部門運營費用增加50萬美元是由於工資和福利費用、合同服務成本和公司管理費的增加。
公司
公司包括公司員工和管理費用、我們專屬自保公司的業績等項目，以及不計入運營部門業績衡量的其他項目。公司不是一個運營部門。相反，它被添加到營業部門總額中，以與我們綜合損益表上的總額進行核對。
| |
|
截至9個月 |
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|
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|
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|
九月三十日， |
|
|
|
|
|
|
% |
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| (千) |
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2020 |
|
|
2019 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
| 營業費用 |
|
$ |
7,638 |
|
|
$ |
7,052 |
|
|
$ |
586 |
|
|
|
8.3 |
|
| 折舊及攤銷 |
|
|
256 |
|
|
|
241 |
|
|
|
15 |
|
|
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6.2 |
|
公司運營費用增加了60萬美元，這主要是由於向子公司收取的公司成本減少了40萬美元，勞動力成本增加了40萬美元，保險成本增加了20萬美元，但合同服務支出減少了30萬美元，部分抵消了這一影響。
利息收費
截至2020年9月30日的9個月，利息費用從截至2019年9月30日的9個月的2320萬美元增加到2540萬美元。利息費用增加220萬美元的主要原因是，根據OTP的2019年票據購買協議，與2019年10月、2020年2月和2020年8月的債務發行相關的利息支出分別增加了1億美元、3500萬美元和4000萬美元。
其他收入
在截至2020年9月30日的9個月中，其他收入從截至2019年9月30日的9個月的310萬美元增加到370萬美元。其他收入增加了60萬美元，其中包括OTP建築期間使用的股本基金津貼(AFUDC)增加了150萬美元，這主要與OTP的Astoria車站項目正在進行的建設工程中明尼蘇達州的份額有關，但被該公司持有的公司擁有的人壽保險單的現金退保價值減少了80萬美元所部分抵消。
所得税費用
與截至2019年9月30日的9個月相比，在截至2020年9月30日的9個月中，所得税支出增加了460萬美元，這主要是由於所得税前收入增加了1530萬美元的税收效應。下表提供了對所得税費用的對賬，這些費用是根據我們的合併損益表上所得税前的聯邦和州法定淨税率計算的。
| |
|
截至9月30日的9個月， |
|
| (千) |
|
2020 |
|
|
2019 |
|
| 所得税前收入 |
|
$ |
95,726 |
|
|
$ |
80,402 |
|
| 按公司淨綜合聯邦和州法定税率計算的税款(26%) |
|
$ |
24,889 |
|
|
$ |
20,905 |
|
| (減少)從以下方面增加税收： |
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|
|
|
|
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| 逆轉超過聯邦利率的差額 |
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(3,450 |
) |
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(2,690 |
) |
| 建設資金撥備--股權 |
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(948 |
) |
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(419 |
) |
| 北達科他州風電税收抵免攤銷-聯邦税收淨額 |
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|
(775 |
) |
|
|
(774 |
) |
| 研發税收抵免 |
|
|
(649 |
) |
|
|
(987 |
) |
| 超額税額扣除-權益法股票獎勵 |
|
|
(535 |
) |
|
|
(827 |
) |
| 法人人壽保險 |
|
|
(141 |
) |
|
|
(609 |
) |
| 對賬和前期調整 |
|
|
172 |
|
|
|
(722 |
) |
| 其他項目-淨值 |
|
|
(20 |
) |
|
|
30 |
|
| 所得税費用 |
|
$ |
18,543 |
|
|
$ |
13,907 |
|
| 有效所得税率 |
|
|
19.4 |
% |
|
|
17.3 |
% |
流動資金
我們相信我們的財務狀況很好，我們的現金、其他流動資產、運營現金流、現有的信用額度、進入資本市場的機會以及投資級信用評級的借款能力加在一起，為我們提供了充足的流動性來開展業務運營，併為與擴大現有業務和開發新項目相關的資本支出提供資金。我們的流動性，包括我們的運營現金流和進入資本市場的機會，可能會受到我們無法控制的宏觀經濟因素的影響，比如新冠肺炎可能造成的那些因素。此外，我們的流動資金可能會因不遵守各種債務工具下的公約而受到影響。截至2020年9月30日，我們遵守了所有債務契約(參見下文資本資源下的財務契約部分)。
截至2020年9月30日，新冠肺炎和隨之而來的不斷惡化的經濟狀況並未對我們的流動性產生實質性影響。在目前的經濟環境下，我們的信貸安排下仍有充足的流動資金來支持我們的運營公司。鑑於圍繞新冠肺炎影響的不確定性，我們正在密切關注我們的流動性和資本市場狀況，這可能會對未來債務和股權融資的可用性和條款產生不利影響。
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日我們的信用額度狀況：
| (千) |
|
線路限制 |
|
|
正在使用中，日期為 九月三十日， 2020 |
|
|
因未完成而受到限制 信用證 |
|
|
提供 九月三十日， 2020 |
|
|
提供 十二月三十一號， 2019 |
|
| 水獺尾巴公司信貸協議 |
|
$ |
170,000 |
|
|
$ |
48,600 |
|
|
$ |
-- |
|
|
$ |
121,400 |
|
|
$ |
164,000 |
|
| OTP信用協議 |
|
|
170,000 |
|
|
|
-- |
|
|
|
7,670 |
|
|
|
162,330 |
|
|
|
154,524 |
|
| 總計 |
|
$ |
340,000 |
|
|
$ |
48,600 |
|
|
$ |
7,670 |
|
|
$ |
283,730 |
|
|
$ |
318,524 |
|
根據水獺尾巴公司信貸協議，我們採用了內部風險容忍度指標，以維持至少5000萬美元的流動性。如果需要額外的流動資金，該協議包括手風琴功能，允許我們在一定的條款和條件下將可用金額增加到2.9億美元。OTP信貸協議還包括手風琴功能，允許OTP在符合某些條款和條件的情況下將貸款增加到2.5億美元。
我們的市場股權發行計劃仍然有效，該計劃允許我們出售普通股，總銷售價格最高可達7500萬美元。在2020年前9個月，我們根據我們的市場發售計劃、股息再投資和員工購股計劃發行了3500萬美元的普通股。我們預計，根據這些計劃，到2021年，我們將根據新冠肺炎疫情或其他因素導致的股權資本市場狀況，再發行至多2000萬美元的普通股。
考慮到與我們的電氣部門相關的擴張計劃，2020年至2024年期間將需要股權和債務融資，以資助新的費率基數投資的建設。此外，如果我們決定減少信用額度下的借款，或退還或提前償還任何目前未償債務，以完成收購或用於其他公司目的，將需要此類融資。我們的股權和債務融資活動的條款和條件以及時間可能會受到新冠肺炎的經濟影響以及由此引發的市場波動的影響。此外，我們的借貸成本可能會受到短期和長期債務利率變化的影響，以及獨立評級機構給予我們的評級，這些評級在一定程度上是基於某些信用指標，如利息覆蓋率和槓桿率。
未來宣佈和支付的現金紅利數額的確定將取決於我們的財務狀況、每股收益的改善、運營的現金流、我們的資本支出水平以及我們未來的業務前景。由於某些法定限制或監管或融資協議，我們的子公司允許進行的分派金額可能會受到限制。更多信息見合併財務報表附註7。宣佈派息的決定由董事會每季度審查一次。2020年2月4日，我們的董事會將季度股息從每股0.35美元提高到0.37美元。
2020年現金流與2019年現金流對比
截至2020年9月30日的9個月，運營活動提供的現金為1.413億美元，而截至2019年9月30日的9個月，運營活動提供的現金為1.051億美元。這兩個時期的業務提供的現金增加3620萬美元的主要原因是，可自由支配的養老金繳費減少了1130萬美元，淨收益增加了1070萬美元，用於營運資本項目的現金減少了700萬美元，這兩個時期的非現金折舊支出增加了300萬美元。用於營運資本項目的現金減少主要是由於用於BTD應付貿易賬户的現金減少810萬美元，主要與2020年與新冠肺炎相關的商業活動減少導致材料採購減少有關。
截至2019年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金為2.224億美元，而截至2019年9月30日的9個月為151.1美元。7130萬美元的增長主要是由於OTP用於建築支出的現金增加了7710萬美元，但被我們非公用事業業務資本支出淨減少620萬美元所部分抵消。2020年前9個月，OTP用於資本支出的現金總額為2.1億美元，而2019年前9個月為1.329億美元。OTP 2020年的大部分支出與阿斯托裏亞站和梅里庫爾的建設有關。
截至2020年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為1.048億美元，而截至2019年9月30日的9個月，融資活動提供的淨現金為4600萬美元。2020年前9個月的融資活動包括OTP根據2019年票據購買協議發行長期債務所得的7500萬美元，為其目前的建設項目支出提供資金。有關債券發行的進一步信息，請參見下面的“資本資源”一節。我們還根據水獺尾巴公司信貸協議借入了4260萬美元，並通過發行普通股籌集了3270萬美元的淨收益。線路借款和股票發行的收益為OTP提供了1.05億美元股權貢獻的大部分資金，為其建設項目支出提供資金。2020年前9個月的融資活動還包括4510萬美元的普通股股息支付。
2019年前9個月的融資活動包括根據OTP和Otter Tail Corporation信貸協議借款獲得的9040萬美元收益，這些收益與運營現金流一起用於為OTPS資本支出提供資金。2019年前9個月，該公司還支付了4180萬美元的普通股股息。
資本要求
2019-2024資本支出
2020年6月，我們更新了2020-2024年的預期資本支出，將支出時間在年份和項目之間進行了調整，這是因為制定了更明確的計劃，對10億美元的五年計劃總額沒有實質性影響。下表顯示了我們2019年的資本支出和2020年6月30日修訂的2020至2024年預期資本支出和電力平均費率基數：
| (百萬) |
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2019 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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|
總計 |
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| 資本支出： |
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| 電氣部分： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 可再生能源與天然氣發電 |
|
|
|
|
|
$ |
258 |
|
|
$ |
65 |
|
|
$ |
53 |
|
|
$ |
-- |
|
|
$ |
-- |
|
|
$ |
376 |
|
| 技術和基礎設施 |
|
|
|
|
|
|
-- |
|
|
|
11 |
|
|
|
28 |
|
|
|
32 |
|
|
|
28 |
|
|
|
99 |
|
| 配電設備更換 |
|
|
|
|
|
|
20 |
|
|
|
25 |
|
|
|
28 |
|
|
|
31 |
|
|
|
30 |
|
|
|
134 |
|
| 變速箱(包括更換) |
|
|
|
|
|
|
62 |
|
|
|
14 |
|
|
|
30 |
|
|
|
30 |
|
|
|
30 |
|
|
|
166 |
|
| 其他 |
|
|
|
|
|
|
26 |
|
|
|
23 |
|
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
|
24 |
|
|
|
123 |
|
| 總電氣區段 |
|
$ |
187 |
|
|
$ |
366 |
|
|
$ |
138 |
|
|
$ |
164 |
|
|
$ |
118 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
898 |
|
| 製造業和塑料行業 |
|
|
20 |
|
|
|
14 |
|
|
|
17 |
|
|
|
17 |
|
|
|
19 |
|
|
|
17 |
|
|
|
84 |
|
| 資本支出總額 |
|
$ |
207 |
|
|
$ |
380 |
|
|
$ |
155 |
|
|
$ |
181 |
|
|
$ |
137 |
|
|
$ |
129 |
|
|
$ |
982 |
|
| 總電費平均基數 |
|
$ |
1,170 |
|
|
$ |
1,415 |
|
|
$ |
1,587 |
|
|
$ |
1,664 |
|
|
$ |
1,726 |
|
|
$ |
1,765 |
|
|
|
|
|
| 費率基數增長 |
|
|
|
|
|
|
20.9 |
% |
|
|
12.2 |
% |
|
|
4.9 |
% |
|
|
3.7 |
% |
|
|
2.3 |
% |
|
|
|
|
預計電力公用事業資本支出計劃的執行將增長8.6%的基數，併成為2020年至2024年期間增加公用事業收益的關鍵驅動力。
截至2020年9月30日，OTP已將約231.1美元的項目成本和與Merricourt相關的AFUDC資本化。OTP估計，其用於梅里古項目的直接發電和輸電資本成本約為2.6億美元。鄰近的MISO變速箱業主將對該項目進行額外的傳輸系統升級，總金額約為640萬美元。OTP已收到EDF-RE US Development有限責任公司發出的不可抗力通知，聲稱有權延長保證項目完工日期，並因新冠肺炎的影響對TEPC協議中商定的對價進行調整。雖然關於這些聲明和對該項目影響的細節仍不確定，但OTP目前預計Merricourt將在2020年12月底之前投入商業運營。新冠肺炎相關中斷的這些和其他潛在影響繼續給與該項目相關的成本和付款時間帶來風險。
截至2020年9月30日，OTP已經為與Astoria Station相關的項目成本和AFUDC提供了約1.316億美元的資金。OTP估計，Astoria Station項目的直接發電和輸電資本成本約為1.525億美元，預計該電廠將於2021年第一季度開始商業運營，胡特湖電廠計劃於2021年5月退役。
2020年9月，OTP宣佈了耗資6000萬美元的Hoot Lake太陽能項目的建設計劃。這是一個49兆瓦的項目，OTP預計將建在明尼蘇達州弗格斯瀑布胡特湖工廠周圍的土地上。該項目預計將包括多達17萬塊太陽能電池板，每年將產生足夠為大約1萬户家庭供電的電力。該項目的目標是在2022年完工。
合同義務
2020年前9個月，OTP償還了截至2019年12月31日生效的3.17億美元合同承諾義務的一部分，將截至2020年9月30日的合同承諾義務減少到5800萬美元。這包括與建設阿斯托裏亞車站和梅里庫爾相關的承諾，2020年剩餘時間為3900萬美元，2021年為600萬美元。在2020年前9個月，OTP在2024年後的幾年裏增加了7500萬美元的債務。2020年9月，OTP與鄰近輸電資產的所有者簽訂了一項為期20年的設施服務協議，以支付業主輸電設施的升級和增建費用，以適應Merricourt風力渦輪機產生的電力傳輸，在2021-2022年和2023-2024年兩年期間，OTP的其他購買義務分別增加了140萬美元，2024年以後增加了1080萬美元。
資本資源
2018年5月3日，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份擱置登記聲明，根據該聲明，我們可以不時單獨或以任何組合的形式提供股權、債務或擱置登記聲明中描述的其他證券的出售，該擱置登記聲明將於2021年5月3日到期。2018年5月3日，我們還向SEC提交了一份擱置登記聲明，根據我們的自動股息再投資和購股計劃(該計劃)，我們將發行至多150萬股普通股，該計劃允許參與計劃的參與者購買的股票可以是新發行的普通股，也可以是在公開市場購買的普通股。該計劃的擱置登記將於2021年5月3日到期。2019年11月8日，公司與KeyBanc簽訂了一項分銷協議，根據該協議，我們可以不時通過KeyBanc(作為我們的分銷代理)發售和出售我們的普通股，通過市場發售計劃的銷售總價最高可達7500萬美元。2020年第三季度，根據該計劃，我們從發行87,400股普通股中獲得了3,523,311美元的收益，扣除44,599美元的佣金。
債款
下面簡要介紹水獺尾巴公司和OTP公司目前實施的短期和長期信貸和債務協議。有關這些協議下的條款、條款、限制和契約的更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表的附註10。
短期債務
二零一二年十月二十九日，吾等簽訂了第三份經修訂及重新簽署的信貸協議(場外信貸協議)，該協議提供一項1.3億美元的無抵押循環信貸安排，可在符合某些條款及條件的情況下增加。2019年10月31日，場外信貸協議被修訂，將到期日從2023年10月31日延長一年至2024年10月31日，並將循環信貸安排的金額增加到1.7億美元。修正案還規定，在符合某些條款和條件的情況下，這項貸款可以增加到2.9億美元。場外信貸協議下的借款按倫敦銀行同業拆息加1.50%計息，可能會根據我們的優先無擔保信用評級或發行人評級(如果沒有為優先無擔保信貸提供評級)進行調整。
二零一二年十月二十九日，OTP簽訂了第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(OTP信貸協議)，提供一項1.7億美元的無抵押循環信貸安排，並可根據若干條款及條件增加至2.5億美元。2019年10月31日，OTP信用協議被修訂，將到期日從2023年10月31日延長一年至2024年10月31日。OTP可以利用這一信貸安排來支持其運營的營運資金需求和其他資本要求，包括在任何時候總金額不超過5000萬美元的信用證。該信貸額度下的借款利息為倫敦銀行同業拆借利率加1.25%，可根據OTP的優先無擔保債務評級或發行人評級(如果沒有為優先無擔保債務提供評級)進行調整。
長期債務
於2019年9月12日，OTP與名單上所指名的購買者訂立票據購買協議(2019年票據購買協議)，據此OTP同意以私募交易方式向購買者發行本金總額1.75億美元的OTP優先無抵押票據，其中包括(A)2029年10月10日到期的3.07%系列2019A高級無抵押票據(2019A系列票據)本金總額10,000,000美元，(B)3.52%系列債券本金總額26,000,000美元(C)其於2049年10月10日到期的3.82%系列2019C高級無抵押債券(2019C系列債券)的本金總額為64,000,000美元，(D)其於2030年2月25日到期的3.22%系列2020A高級無抵押債券(2020A系列債券)的本金總額為1,000萬美元，(E)2020B系列3.22%系列高級無抵押債券(2020B系列債券)的本金總額為40,000,000美元，(F)$2040(2020C系列債券)和(G)其3.92%2020D系列高級無擔保債券(2020D系列債券)本金總額為15,000,000美元，2020D系列債券將於2050年2月25日到期。
2020年2月25日，OTP根據2019年債券購買協議發行了2020A系列債券、2020C系列債券和2020D系列債券。2020年8月20日，OTP根據2019年票據購買協議發行了2020B系列票據。OTP將發行所得的7500萬美元用於支付資本支出和其他公司用途。2019A系列債券、2019B系列債券和2019C系列債券於2019年10月10日由OTP發行。
2018年2月27日，OTP根據截至2017年11月14日的票據購買協議(2018年票據購買協議)，發行了2048年2月7日到期的4.07%系列2018A高級無擔保票據的本金總額1億美元。
2016年12月13日，水獺尾巴公司根據截至2016年9月23日的票據購買協議(2016年票據購買協議)，發行了2026年12月15日到期的3.55%擔保優先票據(2026年票據)的本金總額為8000萬美元。我們在2016年票據購買協議和2026年票據下的義務由我們的重要子公司擔保(定義見2016年票據購買協議，但具體不包括OTP)。
2014年2月27日，OTP發行了2029年2月27日到期的4.68%A系列高級無擔保票據的本金總額6000萬美元，以及根據截至2013年8月14日的票據購買協議(2013年票據購買協議)於2044年2月27日到期的5.47%B系列高級無擔保票據的本金總額9000萬美元。
2011年12月1日，OTP根據截至2011年7月29日的票據購買協議(2011年票據購買協議)，發行了2021年12月1日到期的4.63%高級無擔保票據的本金總額1.4億美元。
OTP還有其發行的1.22億美元優先無擔保票據，分三個系列發行，包括本金總額為6.15%的高級無擔保票據，2022年到期；本金總額為6.37%的高級無擔保票據，C系列，2027年到期；以及本金總額為6.47%的高級無擔保票據，D系列，2037年到期(統稱為2007年票據)，本金總額為5000萬美元。2007年債券是根據日期為2007年8月20日的債券購買協議(2007年債券購買協議)發行的。
金融契約
截至2020年9月30日，我們遵守了債務協議中的金融契約。
任何信貸協議或票據購買協議均不包含任何會因評級機構分配給相關債務人的信用評級水平發生變化而導致相關債務加速的條款。
我們的借款協議受某些金融契約的約束。具體而言：
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● |
根據場外信貸協議和2016年票據購買協議，我們可能不允許我們的有息債務與總資本的比率大於0.60至1.00，或允許我們的利息和股息覆蓋比率低於1.50至1.00(各自以綜合基礎計算)。截至2020年9月30日，我們根據場外信貸協議和2016年票據購買協議的要求計算的利息和股息覆蓋比率為4.74比1.00。 |
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● |
根據2016年票據購買協議，我們可能不允許我們的優先債務超過我們總資本的10%。 |
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● |
根據OTP信貸協議，OTP可能不允許其計息債務與總資本的比率大於0.60至1.00。 |
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● |
根據2007年票據購買協議及2011年票據購買協議，OTP可能不允許其綜合債務與總資本的比率大於0.60至1.00，或允許其利息及股息覆蓋比率低於1.50至1.00(兩者均符合相關借款協議的規定)，且OTP不得允許其優先債務超過其總資本的20%(如相關協議所規定)，且OTP不得根據相關協議的規定允許其優先債務與總資本之比大於0.60至1.00，或允許其利息及股息覆蓋比率均低於1.50至1.00，且OTP不得允許其優先債務超過其總資本的20%。截至2020年9月30日，根據2007年票據購買協議和2011年票據購買協議的要求計算，OTP的利息和股息覆蓋率和利息費用覆蓋率為3.91至1.00。 |
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根據2013年票據購買協議、2018年票據購買協議和2019年票據購買協議，OTP不得允許其計息債務超過總資本的60%，也不得允許其優先債務超過其總資本的20%，均符合相關協議的規定。 |
截至2020年9月30日，我們的有息債務與總市值的比率在綜合基礎上為0.49比1.00，在OTP基礎上為0.47%比1.00。截至2020年9月30日，水獺尾巴公司和OTP都沒有任何優先債務未償。
表外安排
我們和我們的子公司有總計1210萬美元的未償還信用證，但我們的信用額度借款限額僅受770萬美元的未償還信用證的限制。我們沒有任何其他的表外安排，也沒有與未合併實體或金融合夥企業的任何關係。這些實體通常被稱為結構性融資特殊目的實體或可變利益實體，其設立的目的是促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的。如果我們有這樣的關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
2020商業前景
我們正在根據2020年前9個月的財務業績以及對塑料和製造部門當前業務狀況的最新看法，提高和縮小2020年稀釋後每股收益的指導範圍。我們現在預計，2020年稀釋後每股收益將在2.26美元至2.36美元之間，而不是2.10美元至2.30美元之間。這一指引的修訂主要是由於我們塑料部門的強勁表現，以及預計到2020年剩餘時間這一部門的持續有利的業務狀況。另外，新冠肺炎對我們電氣部門的影響比之前預期的要小。我們2020年稀釋後每股收益指引包括與我們在市場發售計劃下實際和計劃發行普通股相關的0.04美元稀釋，以及股息再投資和員工股票購買計劃，以幫助為OTP的建設項目提供資金。
我們目前預計2020年新增資本為3.8億美元，其中我們的電氣部門佔新增資本的96%，這主要是由Merricourt和Astoria Station費率基數項目推動的。上文第45頁提供了五年預期資本支出表。
與2019年實際收益和我們之前發佈的指引相比，我們修訂後的2020年稀釋後每股收益指引區間的細分部分如下。
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2019 每股收益由 |
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2020年指導 2020年2月20日 |
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2020年指導 2020年5月5日 |
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2020年指導 2020年8月3日 |
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2020年指導 2020年11月2日 |
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| 稀釋後每股收益 |
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細分市場： |
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低 |
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高 |
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低 |
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高 |
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低 |
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高 |
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低 |
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高 |
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| 電式 |
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$ |
1.48 |
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$ |
1.67 |
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$ |
1.70 |
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$ |
1.65 |
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|
$ |
1.70 |
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|
$ |
1.67 |
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|
$ |
1.70 |
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$ |
1.67 |
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|
$ |
1.69 |
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| 製造業 |
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$ |
0.32 |
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$ |
0.31 |
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|
$ |
0.35 |
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$ |
0.14 |
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|
$ |
0.23 |
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|
$ |
0.15 |
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|
$ |
0.23 |
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|
$ |
0.23 |
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$ |
0.25 |
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| 塑料 |
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$ |
0.51 |
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$ |
0.43 |
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$ |
0.47 |
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$ |
0.43 |
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|
$ |
0.47 |
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|
$ |
0.50 |
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|
$ |
0.54 |
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|
$ |
0.64 |
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|
$ |
0.66 |
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| 公司 |
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$ |
(0.14 |
) |
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$ |
(0.19 |
) |
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$ |
(0.15 |
) |
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$ |
(0.22 |
) |
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$ |
(0.15 |
) |
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$ |
(0.22 |
) |
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$ |
(0.17 |
) |
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$ |
(0.28 |
) |
|
$ |
(0.24 |
) |
| 總計 |
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$ |
2.17 |
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$ |
2.22 |
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$ |
2.37 |
|
|
$ |
2.00 |
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|
$ |
2.25 |
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|
$ |
2.10 |
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|
$ |
2.30 |
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|
$ |
2.26 |
|
|
$ |
2.36 |
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| 權益回報率 |
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11.6 |
% |
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11.0 |
% |
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11.7 |
% |
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|
9.9 |
% |
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11.1 |
% |
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10.4 |
% |
|
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11.4 |
% |
|
|
11.2 |
% |
|
|
11.7 |
% |
與之前的指南(2020年8月3日發佈)相比，我們最新的2020年指南(於2020年11月2日發佈)所依據的估計和假設彙總如下。
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● |
我們在2020年為我們的電氣部門提供的指導包括： |
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o |
2020年，梅里庫特和阿斯托裏亞車站基礎項目的資本支出分別為1.77億美元和8100萬美元。Merricourt項目在所有三個州的司法管轄區都建立了騎手回收機制。阿斯托裏亞站項目在南達科他州和北達科他州建立了騎手恢復機制。該項目為明尼蘇達州建設期間使用的資金賺取津貼，已經在我們的綜合資源計劃中獲得批准，預計將通過明尼蘇達州於2020年11月2日請求的全面上調費率來收回。阿斯托裏亞車站的資本項目目前正在預算中，預計將於2021年第一季度開始商業運營。梅里庫爾項目繼續在預算之內，預計將在2020年12月底之前投入商業運營。 |
| |
o |
與自籌資金的發電機互聯協議的預期資本支出2500萬美元相關的收入增加。 |
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o |
2020年不會有重大計劃中的發電廠維護停運。2019年工廠停電成本總計310萬美元。 |
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o |
2020年4月，明尼蘇達州最高法院做出了有利於OTP的裁決，這與聯邦能源管理委員會(Federal Energy Regulatory Commission)管轄權傳輸線獲得的更高回報有關。這一決定的估計影響是，到2020年，每股收益將增加0.05美元。這一點反映在我們第三季度的財務業績中。在未來的基礎上，這一決定每年的積極影響是每股0.01美元。我們已經更新了我們的明尼蘇達變速器成本回收附加文件，新的費率納入了決定的結果，以反映這一裁決的影響。 |
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o |
與截至2020年9月30日的正常天氣條件下每股0.02美元的預期收益相比，天氣對2020年收益的有利影響。 |
以上項目由以下部分抵銷：
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o |
與新冠肺炎的負面影響相關的商業和工業需求減少，因為我們司法管轄區的一些客户由於對其產品和服務的需求減少，要麼完全關閉了業務，要麼削減了業務。我們還預計壞賬、個人債務的成本會增加。 |
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防護裝備和滯納金收入的損失。這些項目對收益的總影響從每股0.06美元到0.08美元不等。OTP繼續致力於獲得監管減免，以減輕新冠肺炎對其經營業績的影響。可能與新冠肺炎相關的項目包括商業和工業收入損失、滯納金損失以及壞賬增加的費用、個人防護設備和其他增加的運營和維護費用。我們目前的電力部門指導並不假設這些項目中的任何一項在2020年恢復。 |
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o |
支出增加在很大程度上是因為養老金計劃的貼現率降低，以及我們的長期回報率降低。2020年的貼現率為3.47%，而2019年的貼現率為4.50%。貼現率每下降25個基點，養老金支出就增加約100萬美元。2020年假設的長期回報率為6.88%，而2019年為7.25%。這一税率每下降25個基點，就相當於增加約70萬美元的養老金支出。 |
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o |
計劃向水獺尾部電力公司基金會提供每股0.02美元的捐款。 |
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o |
由於大型資本項目投入使用，折舊和物業税支出較高。 |
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o |
與2019年10月發行的1億美元優先無擔保票據的全年利息支出以及分別於2020年2月和8月發行的3500萬美元和4000萬美元優先無擔保票據的利息支出相關的利息成本增加。 |
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o |
我們現在估計，從2020年8月3日的指引中點開始，每股將上漲0.05美元。與我們之前的假設相比，2020年下半年的復甦強於預期，這推動了數據的上修。 |
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o |
2020年，製造部門的積壓訂單約為6300萬美元，而一年前為5600萬美元。 |
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● |
我們正在提高和縮小塑料部門的盈利指引區間。考慮到2020年前9個月的強勁業績和當前的市場狀況，預計2020年的銷售量將比2019年高出約5%。市場狀況在第三季度繼續改善，原因是兩家樹脂供應商新冠肺炎(兩家樹脂供應商)的影響有限，不可抗力對聚氯乙烯管材銷售價格產生了積極影響，對颶風造成聚氯乙烯樹脂供應有限的擔憂，全球對聚氯乙烯樹脂的巨大需求，以及全國聚氯乙烯管材庫存有限。所有這些因素都促進了銷售額和原材料價格的增長，這對我們塑料部門的財務業績產生了有利的影響。這份更新的指南還包括計劃向水獺尾巴公司基金會提供的每股0.03美元的捐款。 |
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● |
扣除税收後的公司成本預計將高於2019年和我們之前的2020年指引，原因是2020年收益大幅增長導致員工福利成本增加，以及計劃向水獺尾巴公司的基金會貢獻每股0.03美元。 |
涉及重大估計的關鍵會計政策
對財務報表和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，該綜合財務報表是根據美國普遍接受的會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要管理層作出估計和判斷，這些估計和判斷會影響資產、負債、收入和費用的報告金額，以及或有資產和負債的相關披露。
我們使用基於現有最佳信息的估算值來記錄業務運營產生的交易和餘額。估計數用於折舊壽命、資產減值評估、税收撥備、應收貿易賬款的可收回性、自我保險計劃、未開賬單的電力收入、中期費率退款、保修準備金以及精算確定的福利成本和負債。隨着更好的信息可用或實際金額已知，估計會被修正。經營業績可能會受到修正預估的影響。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。管理層已與董事會審計委員會討論了這些關鍵會計政策的應用和這些估算的制定。在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第57至59頁中，關鍵會計政策的討論包含在“涉及重大估計的關鍵會計政策”的標題下。除了在截至2020年3月31日的季度對我們的BTD報告部門進行的商譽減值中期測試外，關鍵會計政策或估計沒有重大變化。
商譽需要每年進行減值測試，如果發生事件或情況變化，更有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值，則需要更頻繁地測試商譽。此類事件或情況的例子可能包括商業環境的重大不利變化、報告單位所在行業的疲軟，或者最近預計這些虧損將繼續的重大現金或營業虧損。商譽在報告單位層面進行減值測試。報告單位被定義為一個運營部門或低於一個運營部門的一個級別(稱為組件)。運營部門的一個組成部分是一個報告單位，如果該組成部分構成了一項可獲得離散財務信息的業務，並且該部門的管理層定期審查該組成部分的經營結果。
在截至2020年3月31日的季度裏，該公司完成了其BTD報告部門的中期商譽減值測試，該部門的商譽餘額為1810萬美元。這一結論是基於新冠肺炎導致的經濟狀況惡化，導致所有終端市場的產品需求從2020年3月下半月開始下降，以及預計隨後我們的原始設備製造商客户的臨時工廠關閉將導致需求進一步減少。為了應對需求的減少，BTD已經降低了運營水平，並採取了一定的成本削減措施，包括讓生產員工暫時休假。
我們主要使用收益法估計BTD報告單位的公允價值，該方法包括貼現現金流量法，通過確定特定期間的預計未來現金流的現值加上與預測期之後的現金流相關的終端價值來得出公允價值估計。適用於估計未來現金流的貼現率反映了我們對可比公司加權平均資本成本的估計。為補充我們的收益法，我們參考了公允價值的各種市場指標(如有)。我們的市場方法包括使用可比企業價值與EBITDA的倍數、營收倍數、可比市盈率以及可比同業公司的可比銷售交易(如有)進行的公允價值估計。
減值評估顯示，由於報告單位的估計公允價值超過賬面價值約20%，因此不存在減值。新冠肺炎認為，考慮到經濟狀況的不確定性，影響收益法下公允價值估計的最重要假設是需求減少的預期持續時間和嚴重程度以及由此對收入水平的影響。我們的假設包括2020年第二季度需求大幅減少，然後在2020年第三季度和第四季度恢復需求水平。其他重要假設包括運營費用水平和我們在預期需求減少期間管理成本的能力、影響我們離散預測期後預計現金流產生的終端增長率，以及適用於我們估計的未來現金流的貼現率。
我們的估計和假設本身就包含一定程度的不確定性，這些估計和假設可能會受到諸如休閒車、草坪和花園、建築、農業以及工業和能源設備終端市場中經濟活動減少的持續時間和嚴重程度以及行業狀況等因素的重大影響。我們的估計和假設的重大變化可能導致未來一段時期的減值費用，這可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大影響。
前瞻性信息--1995年私人證券訴訟改革法案下的安全港聲明
關於1995年“私人證券訴訟改革法”(“該法”)中的“安全港”條款，我們已經提交了警示聲明，指出可能導致我們的實際結果與公司或代表公司作出的前瞻性聲明中討論的大不相同的重要因素。在本10-Q表格和公司未來提交給美國證券交易委員會的文件中，在我們的新聞稿和口頭聲明中，諸如“可能”、“將”、“預期”、“預期”、“繼續”、“估計”、“項目”、“相信”或類似的表述都是為了識別該法案所指的前瞻性陳述，與本聲明一起包含的目的是為了遵守該法案的避風港條款。這些前瞻性陳述包含風險和不確定性。實際結果可能與前瞻性陳述中預期的結果大不相同，原因包括：截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K第I部分1A項中“風險因素”一節描述的風險和不確定因素；截至2020年6月30日和2020年9月30日的Form 10-Q季度報告第II部分第1A項描述的風險和不確定性，以及以下描述的各種因素：
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新冠肺炎疫情的經濟影響和為阻止其蔓延而採取的措施，以及我們被迫採取的任何應急措施，都可能繼續對我們的業務產生不利影響，包括我們的運營業績、財務狀況和流動性。 |
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聯邦和州的環境法規可能會要求我們招致大量的資本支出和增加的運營成本。 |
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天氣影響，包括天氣的正常季節性波動，以及可能與氣候變化相關的極端天氣事件，可能會對我們的行動結果產生不利影響。 |
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動盪的金融市場和債務評級的變化可能會限制我們獲得資本的能力，並增加借款成本、養老金計劃和退休後的醫療費用。 |
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我們商譽的任何重大減損都將導致我們的資產價值下降和淨營業收入減少。 |
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我們的子公司無法提供足夠的收益和現金流，使我們能夠履行我們的財務義務和債務契約，並向我們的股東支付股息，這可能會對公司產生不利影響。 |
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我們依賴我們的信息系統來開展業務，如果不能保護這些系統免受安全漏洞或網絡攻擊，可能會對我們的業務和運營結果造成不利影響。此外，如果這些系統出現故障或在很長一段時間內不可用，我們的業務可能會受到損害。 |
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如果我們不能實現我們預期的有機增長，我們的財務業績可能會受到不利影響。 |
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我們通過資本項目(包括基礎設施和新技術的增加)來發展我們的業務，或者通過收購或處置來發展或重新調整我們的業務的計劃可能不會成功，這可能會導致糟糕的財務業績。 |
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我們可能會不時出售資產以提供資本，為投資我們的電力公用事業業務或其他公司目的提供資金，這可能導致在出售任何資產和其他潛在負債時確認虧損。出售我們的任何業務也使我們面臨與適用銷售協議下的賠償義務以及任何相關糾紛相關的額外風險。 |
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超過通常為此類項目預留的金額的重大保修索賠和補救費用可能會對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響。 |
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税法的變化，以及在確定與税收相關的資產和負債額時使用的判斷和估計，可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和前景產生重大不利影響。 |
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我們的四家運營公司都有單一客户，他們提供了單個運營公司和業務部門收入的很大一部分。其中任何一個客户的損失或收入大幅減少將對運營公司及其業務部門產生重大負面財務影響，並可能對本公司產生重大負面財務影響。 |
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無法吸引和留住合格的員工隊伍，包括但不限於高管、關鍵員工和具有專業技能的員工，可能會對我們的運營產生不利影響。 |
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我們可能會遇到與我們的電力業務相關的收入和費用的波動，這可能會導致我們的財務業績波動，並可能削弱我們向股東分配或按計劃償還債務的能力，或者履行我們借款協議下的契約的能力。 |
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我們電力業務監管機構的行動可能導致利率下降、收入和收益下降或推遲收回資本支出。 |
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OTP的運營受到聯邦和州法律以及其他組織實施的法規的廣泛法律和監管框架的約束，這些法規可能會對我們的業務和運營結果產生負面影響。 |
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OTP的電力傳輸和發電設施可能容易受到網絡和物理攻擊，這些攻擊可能會削弱我們向客户提供電力服務的能力，或者擾亂美國的大宗電力系統。 |
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OTP的發電設施面臨操作風險，可能導致提前關閉、工廠計劃外停運、意外運營和維護費用以及購電成本增加。 |
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對發電廠排放的監管可能會影響我們的運營成本和向客户供電的成本，以及OTP某些蒸汽動力發電廠繼續運營的經濟可行性。 |
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輸電和發電項目所需的長期規劃帶來了風險，即當項目最終完工時，成本會增加，投資回報會降低。 |
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來自國內外製造商的競爭，原材料的價格和可獲得性，影響原材料和製成品價格和市場的貿易政策和關税，廢料或可回收材料的價格和供應，以及總體經濟狀況，都可能影響我們製造業的收入和收益。 |
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我們客户所在行業的經濟狀況可能會對我們的運營結果和現金流產生不利影響。 |
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如果我們不能保持我們的製造、工程和技術專長，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。 |
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我們的製造、塗裝和塗裝業務受到環境、健康和安全法律法規的約束，這可能會導致我們承擔責任。 |
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我們的塑料業務高度依賴於數量有限的PVC樹脂供應商和有限的PVC樹脂供應。失去一家主要供應商，或者PVC樹脂供應的任何中斷或延遲，都可能導致我們塑料業務的銷售減少或成本增加。 |
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我們與許多其他聚氯乙烯管材製造商和替代產品製造商競爭。客户可能無法將我們的產品與競爭對手的產品區分開來。 |
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PVC樹脂價格的變化可能會對我們的塑料業務產生負面影響。 |
項目3.數量和質量披露約市場風險
截至2020年9月30日，我們面臨與利率相關的市場風險，因為我們有4860萬美元的短期債務未償還，根據場外信貸協議，浮動利率與倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.50%掛鈎。
截至2020年9月30日，我們所有剩餘的合併長期債務都是固定利率的。我們通過發行不同期限的固定利率債券來管理利率風險，通過可選擇償還的經濟方式償還債務，限制可變利率債務的數量，以及利用短期借款來靈活安排長期債務的時間和位置。
我們沒有使用利率掉期來管理與我們的借款組合相關的利率變化的淨敞口。我們將固定利率債務與總債務的比率保持在一定範圍內。我們的政策是，只有在我們認為達到既定目標所需的範圍內，才會進行利率交易和其他金融工具。我們不會出於投機或交易目的而進行利率交易。
我們製造部門的公司面臨着與鋼鐵、鋁、聚苯乙烯和其他塑料樹脂的大宗商品價格變化相關的市場風險。這些原材料的價格和可獲得性可能會影響我們製造部門的收入和收益。
PVC管材公司面臨着與PVC樹脂大宗商品價格變化相關的市場風險，PVC樹脂是製造PVC管材的原材料。PVC管材行業對大宗商品原材料價格波動高度敏感。從歷史上看，當樹脂價格上漲或穩定時，銷量較高，而當樹脂價格下跌時，銷量則較低。當PVC管材供應增長快於需求時，營業收入可能會下降。由於PVC樹脂的商品性質和全球動態供需因素，很難預測毛利率百分比，也很難假設歷史趨勢將繼續下去。
項目4.管制和程序
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，我們評估了截至2020年9月30日，即本報告涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法(修訂後的交易法)第13a-15(E)條規定的規則)的設計和運行的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。
在截至2020年9月30日的財政季度內，我們對財務報告的內部控制(根據外匯法案第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分：其他資料
第1項法律程序
在我們的正常業務過程中，我們是各種法律和監管程序的對象。這類問題有許多不確定因素和無法有把握地預測的結果。我們在我們的合併財務報表中記錄了與索賠相關的費用，包括未來的法律費用、和解和判決，我們已經評估了可能的損失，並且可以合理地估計金額。重要程序在合併財務報表附註3“差餉和監管事項”和附註9“承諾和或有事項”下描述。
第1A項危險因素
除以下及第二部分截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告第1A項所述的額外風險因素外，截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第29至39頁第I部分第1A項“風險因素”中列出的風險因素沒有實質性變化。
新冠肺炎疫情的經濟影響和為阻止其蔓延而採取的措施，以及我們採取的任何應急措施，都可能繼續對我們的業務產生不利影響，包括我們的運營業績、財務狀況和流動性。
新冠肺炎的爆發和全球傳播已經被世界衞生組織宣佈為大流行，對世界各地的經濟活動和條件產生了不利影響，目前正在影響我們的商業運營。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業務是高度不確定的，將取決於未來的發展以及聯邦、州和地方政府對經濟的影響程度。尤其是新冠肺炎疫情，除其他因素外，還可能：
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進一步減少我們製造部門的客户需求，我們在製造部門的訂單大幅減少，因為我們的許多客户所在的企業受到疫情的影響，暫時關閉了工廠，我們已經採取措施減少我們的業務，包括解僱員工和裁員； |
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進一步降低我們電氣部門的客户需求，包括商業和工業客户的需求； |
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由於資金短缺可能導致公共供水和廢水基礎設施項目延遲或取消，導致聚氯乙烯管材銷量下降； |
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如果防止病毒在某些地點傳播的預防措施無效，我們將被迫暫時關閉某些工廠或建築工地； |
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擾亂與我們的電氣部門維護要求和資本支出計劃相關的供應鏈、交付系統或建築勞動力，包括我們的Merricourt和Astoria Station項目，導致進一步的延誤和成本增加； |
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擾亂全球金融市場，降低我們獲得為此類支出融資所需資本的能力，這可能在未來對我們的流動性產生負面影響；以及 |
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導致經濟衰退或市場調整，這可能會對我們的業務和我們普通股的價值產生實質性影響。 |
我們繼續關注涉及我們的員工、客户、建築承包商、供應商和供應商的事態發展，並採取措施減輕額外的影響，但鑑於這些情況前所未有的動態性質，我們無法預測新冠肺炎對我們的運營業績、財務狀況和流動性的全面影響程度。情況繼續發生變化，影響的大小將部分取決於大流行的持續時間和嚴重程度。然而，這些影響可能會對我們的運營結果、財務狀況和流動性產生實質性影響，並增加我們截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)第29至39頁第I部分第1A項“風險因素”中描述的許多已知風險。
項目6.合作伙伴關係陳列品
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31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節頒發的首席執行官證書。 |
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31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
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32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的首席執行官證書。 |
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32.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官。 |
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101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
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101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
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101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
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101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
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104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
水獺尾巴公司
依據： /s/Kevin G.Moug
凱文·G·穆格
*首席財務官兼高級副總裁
首席財務官(首席財務官/授權官)
日期：11月6日, 2020
