Belfb20190930_10q.htm
0000729580Bel Fuse Inc./新澤西州錯誤--12-31Q320201,0601,171001,000,0001,000,000000.100.1010,000,00010,000,0002,144,9122,144,9121,072,7691,072,7690.100.1030,000,00030,000,00010,217,35210,127,6023,218,3073,218,30717131412201159330.060.0727200.060.073200.060.0717200.060.0717110.060.0716110.060.0713116.220.20.60.50.21100750.30.80.172874200580639這一重新分類涉及與公司的SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。此費用根據計劃參與者的職業分類在銷售成本和銷售成本、一般費用和管理費用之間進行分配。00007295802020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2020-01-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-09-30Xbrli：共享0000729580美國-GAAP：公共類別成員2020-11-010000729580US-GAAP：CommonClassBMember2020-11-01雷霆穹頂：項目Iso4217：美元00007295802020-09-3000007295802019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0000729580美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2019-12-310000729580US-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2019-12-3100007295802020-07-012020-09-3000007295802019-07-012019-09-3000007295802019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-12-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-12-310000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-3100007295802020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-01-012020-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員2020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-01-012020-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2020-01-012020-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100007295802020-03-310000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-03-310000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-03-310000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-3100007295802020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-04-012020-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-04-012020-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2020-04-012020-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-04-012020-06-3000007295802020-06-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-06-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2020-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2020-09-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-3000007295802018-12-310000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2018-12-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2018-12-310000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-3100007295802019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-01-012019-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-01-012019-03-310000729580美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2019-01-012019-03-310000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-03-310000729580Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310000729580Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310000729580Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310000729580Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2018-12-310000729580Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2018-12-310000729580Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-3100007295802019-03-310000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-03-310000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-03-310000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-03-310000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-03-3100007295802019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-04-012019-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員2019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-04-012019-06-300000729580美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2019-04-012019-06-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-04-012019-06-3000007295802019-06-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-06-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-06-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公共類別成員US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassAMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberBelfa：CommonStockCommonClassBMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：CommonClassBMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000007295802019-09-300000729580美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassAMember2019-09-300000729580Belfa：CommonStockCommonClassBMember2019-09-300000729580US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300000729580SRT：恢復調整成員2019-07-012019-09-300000729580SRT：恢復調整成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember2019-12-032019-12-030000729580貝爾法：CUIPowerMember2019-01-012019-12-310000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember2019-12-030000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember美國-GAAP：公共類別成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMember美國-GAAP：公共類別成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa:MajorityProductsBusinessOfCUIPowerMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：北美成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：北美成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：北美成員2020-07-012020-09-300000729580SRT：北美成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：北美成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：北美成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：北美成員2020-01-012020-09-300000729580SRT：北美成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：歐洲成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：歐洲成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：歐洲成員2020-07-012020-09-300000729580SRT：歐洲成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：歐洲成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：歐洲成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：歐洲成員2020-01-012020-09-300000729580SRT：歐洲成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：亞洲成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：亞洲成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：亞洲成員2020-07-012020-09-300000729580SRT：亞洲成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：亞洲成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：亞洲成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：亞洲成員2020-01-012020-09-300000729580SRT：亞洲成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：MagneticSolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：MagneticSolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2020-01-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：MagneticSolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-07-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2020-01-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：MagneticSolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：北美成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：北美成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：北美成員2019-07-012019-09-300000729580SRT：北美成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：北美成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：北美成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：北美成員2019-01-012019-09-300000729580SRT：北美成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：歐洲成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：歐洲成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：歐洲成員2019-07-012019-09-300000729580SRT：歐洲成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：歐洲成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：歐洲成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：歐洲成員2019-01-012019-09-300000729580SRT：歐洲成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：亞洲成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：亞洲成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：亞洲成員2019-07-012019-09-300000729580SRT：亞洲成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMemberSRT：亞洲成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMemberSRT：亞洲成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMemberSRT：亞洲成員2019-01-012019-09-300000729580SRT：亞洲成員2019-01-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：MagneticSolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer MemberBelfa：MagneticSolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：SalesChannelDirectlyToConsumer Member2019-01-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：MagneticSolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-07-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：ConnectivitySolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：PowerSolutionsAndProtectionMember2019-01-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMemberBelfa：MagneticSolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580US-GAAP：SalesChannelThroughIntermediaryMember2019-01-012019-09-30UTR：是00007295802021-01-012020-09-3000007295802022-01-012020-09-30Xbrli：純0000729580Belfa：Investments HeldIn RabbiTrust Member2020-09-300000729580Belfa：Investments HeldIn RabbiTrust Member2019-12-310000729580美國-GAAP：ForeignExchangeForwardMemberSRT：最大成員數2020-09-300000729580Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-09-300000729580Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2019-12-310000729580美國-GAAP：本土成員2020-09-300000729580美國-GAAP：本土成員2019-12-310000729580US-GAAP：構建和構建改進成員2020-09-300000729580US-GAAP：構建和構建改進成員2019-12-310000729580美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2020-09-300000729580美國-GAAP：MachineyAndEquipmentMember2019-12-310000729580US-GAAP：建築施工進度成員2020-09-300000729580US-GAAP：建築施工進度成員2019-12-310000729580國家：中國2020-09-300000729580STPR：新澤西州2020-09-300000729580國家：香港2020-09-300000729580美國-GAAP：員工服務成員2019-12-310000729580美國-GAAP：員工服務成員2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：員工服務成員2020-09-300000729580美國-GAAP：其他重組成員2019-12-310000729580美國-GAAP：其他重組成員2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：其他重組成員2020-09-300000729580Belfa：TermLoanMemberBelfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2020-09-300000729580Belfa：TermLoanMemberBelfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2019-12-310000729580美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBelfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2020-09-300000729580美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBelfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2019-12-310000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2020-09-300000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2019-12-310000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMemberBelfa：TermLoanMember2020-02-182020-02-180000729580美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBelfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberBelfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-012020-10-310000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa:CreditAndSecurityAgreementWithKeyBankMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa：BelFuseIncEmployeesSavingsPlanMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：BelFuseIncEmployeesSavingsPlanMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：BelFuseIncEmployeesSavingsPlanMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa：BelFuseIncEmployeesSavingsPlanMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa：BelFuseIncEmployeesSavingsPlanMember美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300000729580Belfa：BelFuseIncEmployeesSavingsPlanMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300000729580Belfa:RetirementFundCoveringHongKongBasedEmployeesMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa:RetirementFundCoveringHongKongBasedEmployeesMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa:RetirementFundCoveringHongKongBasedEmployeesMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa:RetirementFundCoveringHongKongBasedEmployeesMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa:RetirementFundCoveringHongKongBasedEmployeesMember美國-GAAP：公共類別成員2020-09-300000729580Belfa:RetirementFundCoveringHongKongBasedEmployeesMemberUS-GAAP：CommonClassBMember2020-09-300000729580Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-07-012020-09-300000729580Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-07-012019-09-300000729580Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-01-012020-09-300000729580Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-01-012019-09-300000729580Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2020-09-300000729580Us-gaap:SupplementalEmployeeRetirementPlanDefinedBenefitMember2019-12-310000729580Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2019-12-310000729580Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2019-12-310000729580Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2019-12-310000729580Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-01-012020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-09-300000729580Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-09-300000729580貝爾法：ArezzoRevenueAgencyMember2020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa:PowerSolutionsAndProtectionSegmentMember2020-07-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsSegmentMember2020-07-012020-09-300000729580美國-GAAP：公司成員2020-07-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa:PowerSolutionsAndProtectionSegmentMember2019-07-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsSegmentMember2019-07-012019-09-300000729580美國-GAAP：公司成員2019-07-012019-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa:PowerSolutionsAndProtectionSegmentMember2020-01-012020-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsSegmentMember2020-01-012020-09-300000729580美國-GAAP：公司成員2020-01-012020-09-300000729580Belfa：ConnectivitySolutionsMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa:PowerSolutionsAndProtectionSegmentMember2019-01-012019-09-300000729580Belfa：MagneticSolutionsSegmentMember2019-01-012019-09-300000729580美國-GAAP：公司成員2019-01-012019-09-30
 

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

 

形式10-Q

(標記一)

 

☒

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

截至本季度的季度報告2020年9月30日

或

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

由_至_的過渡期

 

委託文件編號0-11676

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)

範沃斯特大街206號澤西城, NJ  07302
(201) 432-0463

 

(主要執行機構地址和郵政編碼)

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

新澤西

 

22-1463699

(註冊成立説明書)

 

(美國國税局僱主身分證編號)

 

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

 商品代號

 

註冊的交易所名稱

A類普通股(面值0.10美元)

 

 貝爾法

 

納斯達克全球精選市場

B類普通股(面值0.10美元)

 

 BELFB

 

納斯達克全球精選市場

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。

是 ☒

沒有☐

 

 

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。

是 ☒

沒有☐

 

 

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中的大型加速申報公司、加速申報公司、較小報告公司和新興成長型公司的定義。

 

大型企業加速擴張

文件管理器-☐

加速

文件服務器

 ☒

非加速

文件管理器-☐

規模較小的新聞報道

公司名稱：☒

新興增長

公司名稱：☐

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。

☐

 

 

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

是☐

*沒有☒

 

每節課的標題

 

普通股流通股數量

*截至2020年11月1日

A類普通股(面值0.10美元)

 

2,144,912

B類普通股(面值0.10美元)

 

10,214,352

 

 
 

 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

 

索引

 

 

 

 

頁

第一部分

 

財務信息

 

 

 

 

 

 

第1項

財務報表(未經審計)

2

 

 

 

 

 

 

截至2020年9月30日的簡明綜合資產負債表

2019年12月31日(未經審計)

2

 

 

 

 

 

 

三、九業務簡明合併報表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的月份(未經審計)

3

 

 

 

 

 

 

年度簡明綜合綜合收益(虧損)表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(未經審計)

4

 

 

 

 

 

 

三家公司股東權益簡明合併報表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月(未經審計)

5 - 6

 

 

 

 

 

 

九大企業現金流量表簡明合併報表

截至2020年9月30日和2019年9月30日的月份(未經審計)

7

 

 

 

 

 

 

簡明合併財務報表附註(未經審計)

8 - 16

 

 

 

 

 

第二項。

管理學的探討與分析

財務狀況和經營業績

17 - 23

 

 

 

 

 

項目3.

關於以下方面的定量和定性披露

市場風險

23

 

 

 

 

 

項目4.

管制和程序

23

 

 

 

 

第二部分

 

其他資料

 

 

 

 

 

 

第1項

法律程序

23

 

 

 

 

 

第1A項

危險因素

23 - 24

 

 

 

 
  第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用 24
       
  項目3. 高級證券違約 24
       
  項目4. 礦場安全資料披露 24
       
  第五項。 其他資料 24
       

 

第6項

陳列品

25

 

 

 

 

 

簽名

 

26

 

 

 
 

 

 

有關前瞻性信息的警示通知

 

除非另有説明，本報告中使用的“公司”、“貝爾”、“我們”、“我們”和“我們”是指貝爾熔絲公司及其合併子公司。

 

公司的綜合經營業績受到多種因素的影響，這些因素可能會對收入和盈利產生實質性的不利影響，包括我們的2019年年報Form 10-K第1A項中描述的風險因素以及本季度報告中描述的風險因素。由於這些和其他因素的影響，公司未來的季度或年度經營業績可能會出現實質性波動，這可能會對公司的業務、綜合財務狀況、經營業績和普通股價格產生重大不利影響。此外，本文件以及公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件包含有關公司業務的根據1995年私人證券訴訟改革法的某些前瞻性陳述(以下簡稱前瞻性陳述)。這些前瞻性陳述必然會受到風險和不確定性的影響。這可能會導致實際結果與這些聲明大不相同。前瞻性陳述可以通過“預期”、“相信”、“計劃”、“假設”、“可能”、“應該”、“估計”、“預期”、“打算”、“潛在”、“尋求”、“預測”、“可能”、“將會”以及類似的對未來時期的提法來識別。除本報告中包含的有關我們的戰略、前景、財務狀況、運營、成本等歷史事實的陳述外，所有其他陳述這些前瞻性表述存在一定的風險和不確定性，包括我們的2019年年報10-K表第1A項以及本季度報告中描述的風險因素。, 這可能會導致實際結果與這些前瞻性陳述大不相同。公司沒有義務公開發布對這些前瞻性陳述進行任何修訂的結果，這些修訂可能是必要的，以反映此後發生的事件或情況，或反映意外事件的發生。公司所作的任何前瞻性陳述僅基於我們目前掌握的信息，僅在作出之日發表。

 

 

1
 

 

 

 

 

 

第一部分：財務信息

 

項目1.財務報表(未經審計)

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

壓縮合並資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據)

(未經審計)

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $81,129  $72,289 

應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元1,060及$1,171，分別

  69,736   76,092 

盤存

  103,647   107,276 

未開票應收賬款

  19,383   16,318 
持有待售資產  4,170   - 

其他流動資產

  6,644   11,206 

流動資產總額

  284,709   283,181 
         
財產、廠房和設備、淨值  35,101   41,943 
使用權資產  15,454   18,504 

無形資產，淨額

  67,068   72,364 

商譽

  22,873   21,993 

遞延所得税

  4,736   3,731 

其他資產

  28,011   27,201 
總資產 $457,952  $468,917 
         

負債和股東權益

        

流動負債：

        

應付帳款

 $40,130  $44,169 

應計費用

  31,746   26,918 

長期債務的當期部分

  3,794   5,489 

經營租賃負債，流動

  6,676   7,377 

其他流動負債

  7,388   6,265 

流動負債總額

  89,734   90,218 
         

長期負債：

        

長期債務

  121,616   138,215 

長期經營租賃負債

  9,120   11,751 

對不確定税收狀況的責任

  25,340   26,901 

最低養老金義務和無資金來源的養老金負債

  22,140   21,545 

遞延所得税

  852   1,726 

其他負債

  10,379   10,510 

總負債

  279,181   300,866 
         

承諾和或有事項

          
         

股東權益：

        
優先股，不是的面值，1,000,000授權股份；無已發佈  -   - 

A類普通股，面值$.10每股，10,000,000授權股份；2,144,912在每個日期分別發行的流通股(淨額1,072,769國庫股)

  214   214 

B類普通股，面值$.10每股，30,000,000授權股份；10,217,352以及分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的10,127,602股(淨額3,218,307國庫股)

  1,022   1,013 

額外實收資本

  35,597   33,826 

留存收益

  163,786   157,063 

累計其他綜合損失

  (21,848)  (24,065)

股東權益總額

  178,771   168,051 

總負債和股東權益

 $457,952  $468,917 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

2
 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

簡明合併操作報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

 

  

三個月

  

截至9個月

 
  

九月三十日，

  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
                 

營業收入

 $124,492  $124,479  $349,642  $377,284 

銷售成本

  90,958   95,859   259,227   291,184 

毛利

  33,534   28,620   90,415   86,100 
                 
研發成本  5,713   6,162   17,889   20,198 

銷售、一般和行政費用

  18,891   18,510   59,013   56,950 
商譽減值  -   8,891   -   8,891 

重組費用

  111   281   283   1,651 
出售財產的收益  -   -   -   (4,257)

營業收入(虧損)

  8,819   (5,224)  13,230   2,667 
                 

利息支出

  (1,242)  (1,305)  (3,843)  (4,126)

其他(費用)收入，淨額

  (1,185)  629   (1,576)  117 

所得税撥備前的收益(虧損)(受益於)

  6,392   (5,900)  7,811   (1,342)
                 

所得税撥備(受益於)

  (1,083)  590   (1,433)  1,049 

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)

 $7,475  $(6,490) $9,244  $(2,391)
                 
                 

普通股每股淨收益(虧損)：

                

A類普通股-基本普通股和稀釋普通股

 $0.57  $(0.51) $0.70  $(0.20)

B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股

 $0.61  $(0.53) $0.76  $(0.19)
                 

加權平均流通股數量：

                

A類普通股-基本普通股和稀釋普通股

  2,145   2,173   2,145   2,174 

B類普通股-基本普通股和稀釋後普通股

  10,223   10,139   10,176   10,113 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

 

3
 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表(虧損)

(千)

(未經審計)

 

  

三個月

  

截至9個月

 
  

九月三十日，

  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
                 

普通股股東可獲得的淨收益(虧損)

 $7,475  $(6,490) $9,244  $(2,391)
                 

其他全面收益(虧損)：

                

貨幣換算調整，扣除税款淨額$17在截至2020年9月30日的三個月中，(美元13)在截至2019年9月30日的三個月裏，(美元14)在截至2020年9月30日的9個月中，($12)在截至2019年9月30日的9個月中

  3,588   (2,561)  2,019   (2,854)

無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($20)在截至2020年9月30日的三個月裏，(美元11)在截至2019年9月30日的三個月裏，(美元59)在截至2020年9月30日的9個月中，($33)在截至2019年9月30日的9個月中

  66   37   198   111 

其他綜合收益(虧損)

  3,654   (2,524)  2,217   (2,743)
                 

綜合收益(虧損)

 $11,129  $(9,014) $11,461  $(5,134)

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

4
 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

股東權益簡明合併報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

 

          

累積

             
          

其他

  

甲類

  

乙類

  

附加

 
      

留用

  

綜合

  

普普通通

  

普普通通

  

實繳

 
  總計  收益  (虧損)收入  股票  股票  資本 
                         
2019年12月31日的餘額 $168,051  $157,063  $(24,065) $214  $1,013  $33,826 
淨損失  (3,804)  (3,804)  -   -   -   - 

宣佈的股息：

                        

A類普通股，$0.06/共享

  (130)  (130)  -   -   -   - 

B類普通股，$0.07/共享

  (709)  (709)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 
外幣換算調整，税後淨額(美元27)  (2,245)  -   (2,245)  -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  603   -   -   -   -   603 

無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($20)

  66   -   66   -   -   - 
2020年3月31日的餘額  161,832   152,420   (26,244)  214   1,012   34,430 
                         
淨收益  5,573   5,573   -   -   -   - 
宣佈的股息：                        
A類普通股，$0.06/共享  (129)  (129)  -   -   -   - 
B類普通股，$0.07/共享  (707)  (707)  -   -   -   - 
沒收受限普通股  -   -   -   -   11   (11)
外幣換算調整，税後淨額(美元3)  676   -   676   -   -   - 
基於股票的薪酬費用  617   -   -   -   -   617 
無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($20)  66   -   66   -   -   - 
2020年6月30日的餘額  167,928   157,157   (25,502)  214   1,023   35,036 
                         
淨收益  7,475   7,475   -   -   -   - 
宣佈的股息：                        
A類普通股，$0.06/共享  (129)  (129)  -   -   -   - 
B類普通股，$0.07/共享  (717)  (717)  -   -   -   - 
沒收受限普通股  -   -   -   -   (1)  1 
外幣換算調整，扣除税款淨額$17  3,588   -   3,588   -   -   - 
基於股票的薪酬費用  560   -   -   -   -   560 
無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($20)  66   -   66   -   -   - 

2020年9月30日的餘額

 $178,771  $163,786  $(21,848) $214  $1,022  $35,597 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

5
 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

股東權益簡明合併報表

(單位為千，每股數據除外)

(未經審計)

 

          

累積

             
          

其他

  

甲類

  

乙類

  

附加

 
      

留用

  

綜合

  

普普通通

  

普普通通

  

實繳

 
  總計  收益  (虧損)收入  股票  股票  資本 
                         

2018年12月31日的餘額

 $176,470  $168,695  $(24,838) $217  $1,009  $31,387 

淨收益

  1,131   1,131   -   -   -   - 

宣佈的股息：

                        

A類普通股，$0.06/共享

  (130)  (130)  -   -   -   - 

B類普通股，$0.07/共享

  (708)  (708)  -   -   -   - 

沒收受限普通股

  -   -   -   -   (1)  1 
外幣換算調整，扣除税款淨額$17  540   -   540   -   -   - 

基於股票的薪酬費用

  813   -   -   -   -   813 

無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($11)

  37   -   37   -   -   - 

採用ASU 2018-02的效果(主題220)

  -   463   (463)  -   -   - 
2019年3月31日的餘額  178,153   169,451   (24,724)  217   1,008   32,201 
                         
淨收益  2,967   2,967   -   -   -   - 
宣佈的股息：                        
A類普通股，$0.06/共享  (131)  (131)  -   -   -   - 
B類普通股，$0.07/共享  (704)  (704)  -   -   -   - 
發行限制性普通股  -   -   -   -   7   (7)
沒收受限普通股  -   -   -   -   (1)  1 
外幣換算調整，扣除税款淨額$16  (834)  -   (834)  -   -   - 
基於股票的薪酬費用  788   -   -   -   -   788 
無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($11)  37   -   37   -   -   - 
2019年6月30日的餘額  180,276   171,583   (25,521)  217   1,014   32,983 
                         
淨損失  (6,490)  (6,490)  -   -   -   - 
宣佈的股息：                        
A類普通股，$0.06/共享  (131)  (131)  -   -   -   - 
B類普通股，$0.07/共享  (710)  (710)  -   -   -   - 
A類普通股回購  (448)  -   -   (3)  -   (445)
沒收受限普通股  -   -   -   -   (1)  1 
外幣換算調整，税後淨額(美元13)  (2,561)  -   (2,561)  -   -   - 
基於股票的薪酬費用  667   -   -   -   -   667 
無資金支持的SERP負債變動，税後淨額($11)  37   -   37   -   -   - 
2019年9月30日的餘額 $170,640  $164,252  $(28,045) $214  $1,013  $33,206 

 

 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

6
 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

簡明合併現金流量表

(千美元)

(未經審計)

 

  

截至9個月

 
  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

 
         

來自經營活動的現金流：

        

淨收益(虧損)

 $9,244  $(2,391)

對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整：

        
商譽減值  -   8,891 

折舊攤銷

  12,322   12,265 

以股票為基礎的薪酬

  1,780   2,268 

遞延融資成本攤銷

  485   349 

遞延所得税

  (1,821)  (1,765)

外幣重估未實現淨損益

  1,066   (478)
出售財產的收益  (32)  (4,257)

其他，淨

  735   1,172 
營業資產和負債變動情況：        

應收帳款，淨額

  6,517   12,395 

未開票應收賬款

  (3,065)  931 

盤存

  4,419   8,383 

應付帳款

  (4,597)  (16,249)

應計費用

  3,694   (874)

其他營業資產/負債，淨額

  4,022   (1,712)

經營活動提供的淨現金

  34,769   18,928 
         

投資活動的現金流量：

        

購置物業、廠房及設備

  (4,501)  (8,188)

處置/出售財產、廠房和設備所得收益

  54   5,787 

投資活動所用現金淨額

  (4,447)  (2,401)
         

籌資活動的現金流量：

        

支付給普通股股東的股息

  (2,422)  (2,403)

遞延融資成本

  (600)  - 

循環信貸額度下的借款

  -   12,000 

償還循環信貸額度

  (10,000)  (12,000)

償還長期債務

  (8,179)  (2,231)
A類普通股回購及註銷  -   (448)

用於融資活動的現金淨額

  (21,201)  (5,082)
         

匯率變動對現金及現金等價物的影響

  (281)  (540)
         

現金及現金等價物淨增加情況

  8,840   10,905 

現金和現金等價物-期初

  72,289   53,911 

現金和現金等價物--期末

 $81,129  $64,816 
         
         

補充信息：

        

期內支付的現金用於：

        

所得税，扣除收到的退款後的淨額

 $1,571  $3,497 

利息支付

 $3,408  $3,815 

 

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

 

 

7
 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)及附屬公司

未經審計的簡明合併財務報表附註

 

 

1.

列報基礎和會計政策

 

本文所述期間的簡明綜合資產負債表和財務報表、全面收益(虧損)、股東權益和現金流量均由本公司編制，未經審計。管理層認為，為公平列報所有列報期間的綜合財務狀況、經營業績和現金流，所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)均已完成。三和九截至的月份2020年9月30日是不必須表明全年的預期結果。這些簡明的綜合財務報表應與貝爾福斯年度報告表格中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。10-截至本年度的K2019年12月31日.

 

根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)要求的某些信息和腳註披露，已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定(包括中期報告要求)在這些簡明綜合財務報表中濃縮或省略。根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層做出影響我們簡明綜合財務報表和附註中報告金額和或有金額披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。

 

本公司的重要會計政策摘要見附註1公司年報的表格10-截至本年度的K2019年12月31日。不是的這些會計政策在九截至的月份2020年9月30日，但在下文“最近採用的會計準則”中討論的除外。

 

重新分類-在這段時間裏第四四分之一2019,公司改變了研發成本的財務報表列報方式。這些成本以前計入銷售成本，是實現毛利的一個因素。6.2百萬美元和$20.2百萬美元已從銷售成本重新分類為毛利下的一個單獨項目，並在隨附的簡明綜合經營報表中三和九截至的月份2019年9月30日也是在第四四分之一2019,公司改變了與外幣兑換損益有關的財務報表列報方式。這些損益以前計入銷售、一般和行政費用。外幣兑換收益為$。0.6百萬和$0.5600萬美元已從銷售、一般和行政費用中重新分類，現在計入其他(費用)收入，即附帶的精簡綜合經營報表的淨利潤。三和九截至的月份2019年9月30日分別。列報方面的這些變化與我們同行的變化基本一致。本公司還在年內對其可報告部門進行了更改。第四四分之一2019.*過去，公司可報告的運營部門具有地域性質：北美、歐洲和亞洲。考慮到公司遷移到新的ERP系統以及收購CUI，管理層現在正在以產品組為基礎對業務進行評估，並根據公司的盈利能力做出決策三除公司部門外，還包括產品細分、Cch連接解決方案、電源解決方案和保護以及磁性解決方案。14為.三和九截至的月份2019年9月30日它們已經進行了重塑，以反映新的可報告運營部門。

 

這些簡明合併財務報表附註的表格中包括的所有金額(每股金額除外)均以千計。

 

最近採用的會計準則

 

在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-13, 公允價值計量(主題820：披露框架--公允價值計量披露要求的變化更新的指引改進了公允價值計量的披露要求。更新的指引對財政年度和這些財政年度內的中期有效，從以下日期開始2019年12月15日。本公司通過了生效的最新規定。2020年1月1日。領養工作就是這樣做的。不這對公司的綜合財務狀況或綜合經營業績有實質性影響。

 

在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(副主題350-40)：客户對雲計算安排中發生的實施成本(即服務成本)的核算本指南將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求相一致。本指南對以下期間開始的中期和年度報告期有效2019年12月15日。公司有效地採納了這一指導意見2020年1月1日-它確實做到了不對其合併財務狀況或合併經營業績有實質性影響。

 

 

8
 

 

 

已發佈會計準則，但不尚未被採納

 

在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量(“ASU”2016-13”)新的指導意見將拓寬實體在制定與其金融工具相關的預期信用損失估計時必須考慮的信息，並在美國公認會計原則(GAAP)中增加一個基於預期損失而不是已發生損失的減值模型。修訂對本公司在以下年度報告期內有效2022年12月15日在允許及早採用的情況下，IT管理層目前正在評估ASU的影響2016-13,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。

 

在……裏面2018年8月，FASB發佈了ASU2018-14, 薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(小主題715-20)：披露框架-更改定義福利計劃(“ASU”)的披露要求2018-14")。本指南刪除了某些披露，這些披露是不該標準被認為對成本有利，澄清了某些必要的披露，並增加了額外的披露。*該標準在截至以下日期的財年有效2020年12月15日。亞利桑那州立大學(ASU)的修正案2018-14公司目前正在評估新指引將對公司披露產生的影響。

 

在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU2019-12, 簡化所得税會計(“ASU”)2019-12")，它修改ASC740在保持或提高提供給財務報表使用者的信息的有用性的同時，降低複雜性。ASU2019-12對本公司自以下日期起的中期和年度報告期有效2020年12月15日。該公司目前正在評估ASU的影響2019-12,但它是不預計將對公司的合併財務報表產生實質性影響。

 

 

2.

收購

 

在……上面2019年12月3日本公司通過與崔環球公司簽訂的資產購買協議，以$#收購了崔公司(“崔”)的大部分電源產品業務。29.2100萬美元(在營運資金調整後)，外加某些負債的承擔。崔電源業務設計和營銷AC/DC和DC/DC電源以及板級元件的廣泛組合。*崔電源業務總部設在俄勒岡州圖阿勒丁，銷售額為$32.0截至該年度的百萬美元2019年12月31日。對崔電力業務的收購增強了貝爾現有的電力產品供應，使該公司能夠更好地滿足其所有客户電力需求。此外，它還引入了貝爾電力的另一種商業模式，一這帶來了更高的毛利率和更低的製造風險。收購Ci也為削減開支和消除裁員創造了機會。這些因素結合在一起，產生了美元的收入。10.9一億美元的善意。

 

在.期間九截至的月份2020年9月30日，該公司花費了$0.2與收購相關的百萬美元成本。這些成本包括在附帶的簡明綜合經營報表中的銷售、一般和行政費用中。

 

雖然與崔有關的收購價格分配基本完成，但分配目前正在審查中，可能會發生變化。*公司預計將在可行的情況下儘快敲定收購價格分配，但不是的晚於一自收購之日起的一年。

 

崔天凱的經營業績已包括在收購日後一段時間的公司簡明綜合財務報表中。崔天凱貢獻的收入為$。10.92000萬美元，預計淨收益為$1.4百萬美元給本公司，以換取三截至的月份2020年9月30日收入為$29.8百萬美元，估計淨收益為$4.6百萬美元給本公司，以換取九截至的月份2020年9月30日。以下未經審核的備考信息顯示了本公司和CUI的合併經營業績，假設收購CUI的交易已於一月1, 2019:

 

 

  

三個月

  

截至9個月

 
  

2019年9月30日

  

2019年9月30日

 

營業收入

 $132,105  $402,609 

淨損失

  (6,209)  (1,140)

每股A類普通股虧損-基本和攤薄

  (0.49)  (0.10)

每股B類普通股虧損--基本虧損和攤薄虧損

  (0.51)  (0.09)

 

 

9
 
 

 

 

3.

收入

 

下表提供了按地理區域和銷售渠道分類的收入信息，並將分類收入與我們的可報告部門進行了核對：

 

  

截至2020年9月30日的三個月

  

截至2020年9月30日的9個月

 
  BINCH連接解決方案  電源解決方案和保護  磁解  固形  BINCH連接解決方案  電源解決方案和保護  磁解  固形 
                                 

按產品組劃分：

                                

北美

 $28,933  $31,770  $8,111  $68,814  $86,244  $83,522  $22,315  $192,081 

歐洲

  7,458   8,714   1,972   18,144   23,576   26,993   4,890   55,459 

亞洲

  2,144   7,309   28,081   37,534   6,723   18,567   76,812   102,102 
  $38,535  $47,793  $38,164  $124,492  $116,543  $129,082  $104,017  $349,642 
                                 

按銷售渠道劃分：

                                

直接面向客户

 $24,806  $29,648  $29,927  $84,381  $73,459  $78,119  $85,290  $236,868 
直通配送  13,729   18,145   8,237   40,111   43,084   50,963   18,727   112,774 
  $38,535  $47,793  $38,164  $124,492  $116,543  $129,082  $104,017  $349,642 

 

 

  

截至2019年9月30日的三個月

  

截至2019年9月30日的9個月

 
  BINCH連接解決方案  電源解決方案和保護  磁解  固形  BINCH連接解決方案  電源解決方案和保護  磁解  固形 
                                 

按產品組劃分：

                                

北美

 $33,929  $23,608  $8,241  $65,778  $97,273  $73,495  $26,662  $197,430 

歐洲

  8,092   8,813   1,842   18,747   25,069   32,121   6,109   63,299 

亞洲

  2,510   7,868   29,576   39,954   9,012   21,709   85,834   116,555 
  $44,531  $40,289  $39,659  $124,479  $131,354  $127,325  $118,605  $377,284 
                                 

按銷售渠道劃分：

                                

直接面向客户

 $28,661  $28,025  $34,658  $91,344  $86,398  $85,954  $101,655  $274,007 

直通配送

  15,870   12,264   5,001   33,135   44,956   41,371   16,950   103,277 
  $44,531  $40,289  $39,659  $124,479  $131,354  $127,325  $118,605  $377,284 

 

公司合同資產和合同負債餘額2020年9月30日和2019年12月31日具體如下：

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 
         

合同資產-流動(未開票應收賬款)

 $19,383  $16,318 

合同負債-流動(遞延收入)

 $2,957  $653 

 

 

我們未開票應收賬款餘額的變化2019年12月31日至2020年9月30日主要涉及公司業績(即我們的產品運往客户控制的集線器時)和公司根據客户合同條款向客户開具發票的時間點(即客户將我們的產品從客户控制的集線器中取出)之間的時間差。

 

分配給具有以下條件的剩餘履約義務的交易價格總額不對……感到滿意2020年9月30日與超過以下條件的合同相關一一年的期限為$12.8百萬美元，預計合同到期日為2021 - 2025.預計16總金額的%將確認為2021, 80%將在2022其餘的將在以後的幾年內得到承認2022.

 

10
 
 

 

 

4.

每股收益(虧損)

 

下表列出了在以下條件下普通股的基本淨收益(虧損)和攤薄後每股淨收益(虧損)的計算方法二-類方法，用於三和九截至的月份2020年9月30日和2019:

 

  

三個月

  

截至9個月

 
  

九月三十日，

  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 
                 

分子：

                

淨收益(虧損)

 $7,475  $(6,490) $9,244  $(2,391)

減少宣佈的股息：

                

甲類

  129   131   388   392 

乙類

  717   710   2,133   2,124 

未分配收益(虧損)

 $6,629  $(7,331) $6,723  $(4,907)
                 

未分配收益(虧損)分配-基本和攤薄：

                

A類未分配收益(虧損)

 $1,104  $(1,243) $1,124  $(834)

B類未分配收益(虧損)

  5,525   (6,088)  5,599   (4,073)

未分配收益(虧損)合計

 $6,629  $(7,331) $6,723  $(4,907)
                 

淨收益(虧損)分配-基本和攤薄：

                

A類淨收益(虧損)

 $1,233  $(1,112) $1,512  $(442)

B類淨收益(虧損)

  6,242   (5,378)  7,732   (1,949)

淨收益(虧損)

 $7,475  $(6,490) $9,244  $(2,391)
                 

分母：

                

加權平均流通股：

                

A類-基本和稀釋

  2,145   2,173   2,145   2,174 

B類-基本和稀釋

  10,223   10,139   10,176   10,113 
                 

每股淨收益(虧損)：

                

A類-基本和稀釋

 $0.57  $(0.51) $0.70  $(0.20)

B類-基本和稀釋

 $0.61  $(0.53) $0.76  $(0.19)

 

 

 

5.

公允價值計量

 

公允價值被定義為退出價格，代表在計量日期基於資產或負債的最佳利用在市場參與者之間的有序交易中出售資產所收到的價格或轉移負債所支付的價格。這些實體被要求使用公允價值層次結構，以最大限度地利用可觀察到的投入，並在計量公允價值時最大限度地減少使用不可觀察到的投入。三投入的水平可能用於計量公允價值：

 

水平1-可觀察到的投入，如活躍市場的報價；

 

水平2-可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的投入；以及

 

水平3-無法觀察到的關於以下幾個方面的輸入不是的市場數據的存在，因此需要一個實體發展自己的假設。

 

11
 
 

自.起2020年9月30日和2019年12月31日，我們的可供出售證券主要由拉比信託中持有的投資組成，這些投資旨在為公司的補充高管退休計劃(SERP)義務提供資金。這些證券是根據相同資產(水平)在活躍市場的報價按公允價值計量的。1(投入)，總額為$0.82000萬美元2020年9月30日及$1.1百萬美元2019年12月31日。在這段時間裏。第二四分之一2020,公司簽訂了公允價值低於#美元的外匯遠期合同。0.1百萬美元2020年9月30日。本公司有不是否有任何金融資產在經常性基礎上按公允價值計量，歸類為水平？3,當時有不是的調入或調出級別3在.期間九截至的月份2020年9月30日或2019年9月30日。不是的本公司用於在經常性或非經常性基礎上計量資產公允價值的估值技術的變化九截至的月份2020年9月30日或2019年9月30日.

 

有不是的金融資產在非經常性基礎上按公允價值核算，截至2020年9月30日或2019年12月31日.

 

公司還有其他金融工具，如現金和現金等價物、應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用，這些工具包括不按公允價值經常性計量，但由於其流動性或短期性質，以接近公允價值的金額記錄。*本公司長期債務的公允價值採用貼現現金流量法估計，該方法基於類似條款和期限的債務發行的當前可用利率。2020年9月30日和2019年12月31日，總債務的估計公允價值為$。129.1百萬美元和$146.4分別為100萬美元，而賬面金額為$125.4百萬美元和$143.7分別為100萬美元。公司做到了不截至以下日期是否有任何其他財務負債在公允價值披露要求的範圍內？2020年9月30日.

 

非金融資產和負債，如商譽、無限期無形資產和長期資產，在非經常性基礎上按公允價值入賬。*這些項目在觸發事件發生時或在商譽情況下，至少每年進行減值測試。公司是否考慮了COVID的影響-19關於貝爾的業務和總體經濟狀況，在評估觸發事件是否發生在九截至的月份九月30, 2020.*根據公司的評估，得出的結論是：不是的觸發事件發生在九截至的月份2020年9月30日這將證明有必要進行中期減損測試。

 

 

6.

庫存清單

 

庫存的構成如下：

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 

原料

 $44,990  $47,936 

正在進行的工作

  26,614   27,065 

成品

  32,043   32,275 

盤存

 $103,647  $107,276 

 

 

 

7.

物業、廠房和設備

 

物業、廠房和設備包括以下內容：

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 

土地

 $1,104  $1,431 

建築物及改善工程

  20,149   29,722 

機器設備

  126,156   132,134 

在建

  2,269   5,090 
   149,678   168,377 

累計折舊

  (114,577)  (126,434)

財產、廠房和設備、淨值

 $35,101  $41,943 

 

 

本項目的折舊費用三截至的月份2020年9月30日和2019是$2.3300萬美元和300萬美元2.5分別為百萬美元。本項目的折舊費用九已結束的幾個月2020年9月30日和2019它是$7.0百萬美元和$7.5與我們的製造設施和設備相關的折舊費用計入銷售成本，與行政設施和辦公設備相關的折舊費用計入隨附的簡明綜合經營報表內的銷售、一般和行政費用。

 

在…2020年9月30日，總計$4.2在所附的簡明綜合資產負債表中，有100萬財產被歸類為待售資產。在這一數額中，$2.11000萬美元與我們在瑞士烏斯特的設施有關，$1.6百萬美元與我們在新澤西州澤西城的公司總部大樓有關，以及$0.5100萬美元與香港的一處房產有關。

 

 

12
 

 

 

8.

應計費用

 

應計費用包括以下內容：

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 

銷售佣金

 $2,715  $2,542 

分包勞動

  1,097   990 

薪金、獎金及相關福利

  18,651   14,715 

保修應計

  1,227   1,576 

其他

  8,056   7,095 
  $31,746  $26,918 

 

保修期間保修應計費用的變化九截至的月份2020年9月30日主要與發生的維修成本和對現有保修的調整有關。不是的在此期間產生的新材料保修費用九截至的月份2020年9月30日.

 

重組活動

 

上表中的其他應計費用包括與公司重組活動相關的應計成本。與重組成本相關的活動和負債餘額九截至的月份2020年9月30日具體如下：

 

      

截至9個月

     
      

2020年9月30日

     
  

在以下情況下的責任

      

現金支付

  

在以下情況下的責任

 
  

十二月三十一號，

  

新的

  

以及其他

  

九月三十日，

 
  

2019

  

收費

  

安置點

  

2020

 

遣散費

 $-  $327  $(327) $- 

其他重組成本

  44   (44)  -   - 

總計

 $44  $283  $(327) $- 

 

 

 

9.

債務問題

 

公司與KeyBank National Association簽訂了一份信用和安全協議(經修訂，稱為“信用協議”或“CSA”)。CSA由(I)定期貸款組成，未償還借款為#美元。104.8百萬美元和$113.0百萬美元2020年9月30日和2019年12月31日和(Ii)$75百萬循環信貸安排(“Revolver”)，金額為$22.0百萬美元和$32.0截至2010年，未償還借款達百萬美元2020年9月30日和2019年12月31日CSA的到期日分別為2022年12月11日。在…2020年9月30日和2019年12月31日，簡明綜合資產負債表上債務的賬面價值是在扣除美元后反映的。1.4300萬美元和300萬美元1.3分別為遞延融資成本1.8億歐元。

 

在……上面2020年2月18日，本公司進一步修訂其信貸協議，根據該協議，本公司自願預付其在信貸協議下的部分定期貸款，金額為#美元。8.2百萬這項修正案還修改了適用於信貸協議下貸款的利率和費用，並改變了與收購、股票回購和財務比率等事項相關的某些契約。第三四分之一2020,公司償還了$10.0百萬美元用於其Revolver餘額。2020年9月30日資產負債表日期，公司為其轉賬餘額支付了一筆增量自願付款，金額為#美元。10.0百萬美元十月。

 

實際加權平均利率為2.44%at2020年9月30日和3.31%at2019年12月31日由倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加上公司的信用利差組成，這是根據CSA的條款確定的。1.2300萬美元和300萬美元1.3在此期間的利息支出為400萬美元三截至的月份2020年9月30日和2019年9月30日本公司招致的費用為$3.8百萬美元和$4.1上百萬美元的利息支出九截至的月份2020年9月30日和九月30, 2019,分別。

 

CSA包含慣常的陳述和擔保、違約契諾和事件以及財務契諾，這些契約衡量(I)本公司在綜合基礎上的融資負債總額與本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)和(Ii)本公司綜合EBITDA金額與本公司綜合固定費用的比率(“固定費用覆蓋率”)。如果發生違約事件，CSA下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快到期金額，以及有擔保債權人允許採取的所有行動。2020年9月30日，該公司遵守了其債務契約，包括其最具限制性的契約，槓桿率。

 

 

13
 

 

 

10.

所得税

 

在……上面2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法”(“CARE”)頒佈並簽署成為法律。CARE法案的某些條款影響2019本公司所得税撥備的計算，並反映在三截至的月份2020年3月31日，或制定的期限。CARE法案包含對從#年開始的納税年度商業利息限制的修改2019和2020.對部分的修改163(J)提高允許的商業利息扣除額30%調整後的應納税所得額50%調整後的應納税所得額。這項修訂將增加本公司的容許利息開支扣除，並導致截至該年度的淨營業虧損(“NOL”)。2019年12月31日。該公司打算將北環線轉回截至該課税年度2015年12月31日並已將這一影響反映在三截至的月份2020年3月31日。由於上述原因，以及NOL結轉期間公司税率的差異，本公司確認了與頒佈《關愛法案》相關的福利。九截至的月份2020年9月30日。

 

在……上面2020年7月20日，財政部和國税局根據第954A由2017税改立法。這些規定涉及在全球無形低税收入(GILTI)收入制度下如何處理應繳納高外國税率的收入。最終的規定允許納税人選擇性地將受控外國公司的某些高税收收入排除在他們的GILTI計算之外，並對適用估計税率測試的水平進行修改。在此後的納税年度中，可以每年進行選擇。2017年12月31日。最終規定影響了公司所得税撥備的計算。2018和2019納税年度，並反映在三截至的月份2020年9月30日，或頒佈期間。由於上述原因，以及由於排除而產生的NOL結轉，本公司確認了與最終法規相關的利益三截至的月份2020年9月30日。

 

本公司及其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和外國司法管轄區提交所得税申報單。不是的在此之前的幾年裏，美國税務機關對聯邦政府的審查時間更長了2016以及之前的州級考試2013.*關於外國子公司，公司正在不是的不再接受税務機關多年審查2009在亞洲和一般地區2011在歐洲。*該公司目前正在接受斯洛伐克税務當局對該納税年度的審查2014並已根據初步調查結果應計税款。

 

由於特定司法管轄區的訴訟時效到期，與以前提交的納税申報單有關的未確認税收頭寸的相關未確認利益有合理的可能性。可能與本公司合併財務報表中記為不確定税務頭寸負債的負債相比有實質性變化2020年9月30日。該公司對不確定税收頭寸的負債總額為#美元。27.7百萬美元和美元29.1百萬美元2020年9月30日和2019年12月31日分別為，其中#美元2.4百萬美元和$2.2百萬美元計入其他流動負債2020年9月30日和2019年12月31日分別提出，預計將在#年期間得到解決。2021和2020,分別以相關訴訟時效到期的方式支付。如果確認這些金額，將降低本公司的實際税率

 

該公司的政策是將與不確定税收狀況相關的利息和罰款確認為當前所得税撥備的一部分。在.期間九截至的月份2020年9月30日和2019,該公司確認了$0.6百萬美元和$0.5每期簡明綜合經營報表的利息及罰金分別為百萬元。九截至的月份2020年9月30日，該公司確認了一筆#美元的收益。0.5這筆利息和罰金的沖銷，與清償不確定税收頭寸的責任有關。-本公司約有$5.0百萬美元和$4.9支付利息和罰款的應計費用分別為100萬美元2020年9月30日和2019年12月31日這包括在濃縮綜合資產負債表中的應付所得税和不確定税收頭寸的負債中。

 

 

 

11.

退休基金和利潤分享計劃

 

公司維持着Bel Fuse Inc.員工儲蓄計劃，這是一項固定繳款計劃，旨在滿足下列條款中適用的納税資格要求401年《國內收入法》(A)和(K)1986,經修訂的。這筆費用是三截至的月份2020年9月30日和2019總額達$0.3這兩個時期都有100萬美元。這筆費用是九截至的月份2020年9月30日和2019總額達$0.8在這兩個時期都有600萬美元。該公司的相應出資是以Bel Fuse公司A類普通股的形式提供的。自.起2020年9月30日，計劃擁有244,131和110,331分別為Bel Fuse Inc.A類普通股和B類普通股。

 

本公司在亞洲的附屬公司有一項退休基金，涵蓋幾乎所有在香港工作的全職員工。三截至的月份2020年9月30日和2019總額達$0.1這兩個時期都有100萬美元。這筆費用是九截至的月份2020年9月30日和2019總額達$0.2300萬美元和300萬美元0.3分別為百萬美元。自.起2020年9月30日，計劃擁有3,323和17,342分別為Bel Fuse Inc.A類普通股和B類普通股。

 

本公司設有SERP，旨在為公司少數關鍵管理層和其他關鍵員工提供補充退休和死亡福利。5如上所述，本公司在一家拉比信託基金中有投資，旨在為SERP的義務提供資金。

 

SERP費用的構成如下：

 

  

三個月

  

截至9個月

 
  

九月三十日，

  

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

服務成本

 $150  $144  $450  $432 

利息成本

  159   185   477   555 

淨攤銷

  86   48   258   144 

淨定期收益成本

 $395  $377  $1,185  $1,131 

 

 

14
 
 

淨效益成本中的服務成本部分根據相關聯營公司薪酬成本的報告，在銷售或銷售成本、附帶的簡明綜合經營報表的一般和行政費用中列示。淨效益成本的所有其他組成部分，包括上文提到的利息成本和淨攤銷，在附帶的簡明綜合經營報表中淨額列示在其他(費用)收入中。

 

下列金額在累計其他綜合虧損中確認為税後淨額：

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 

前期服務成本

 $624  $738 

淨損失

  1,821   1,965 
  $2,445  $2,703 

 

 

 

12.

累計其他綜合損失

 

累計其他綜合虧損的組成部分2020年9月30日和2019年12月31日摘要如下：

 

  

九月三十日，

  

十二月三十一號，

 
  

2020

  

2019

 
         

外幣換算調整，税後淨額(美元728)2020年9月30日和($742)2019年12月31日

 $(18,012) $(20,032)

可供出售證券的未實現持有收益，税後淨額為#美元0在2020年9月30日和$02019年12月31日

  11   12 

無資金支持的SERP負債，税後淨額($580)2020年9月30日和($639)2019年12月31日

  (3,847)  (4,045)
         

累計其他綜合損失

 $(21,848) $(24,065)

 

 

年度內按組成部分劃分的累計其他綜合虧損變動情況九截至的月份2020年9月30日如下所示。所有的金額都是税後淨額。

 

      

未變現持有

          
  

外幣

  

在以下方面取得進展

          
  

翻譯

  

可供-用於-

  

沒有資金支持

      
  

調整，調整

  

出售證券

  

SERP責任

   

總計

 
                  

2019年12月31日的餘額

 $(20,032) $12  $(4,045)  $(24,065)

重新分類前的其他綜合收益(虧損)

  2,020   (1)  95    2,114 

從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額

  -   -   103 (a)  103 

本期淨其他綜合收益(虧損)

  2,020   (1)  198    2,217 
                  

2020年9月30日的餘額

 $(18,012) $11  $(3,847)  $(21,848)

 

(A)本次重新分類涉及與公司SERP計劃相關的先前服務成本和損益的攤銷。此費用根據計劃參與者的職業分類在銷售成本和銷售成本、一般費用和管理費用之間進行分配。

 

 

 

 

15
 

 

 

13.

承諾和或有事項

 

法律程序

 

關於對Power Solutions的收購，意大利阿雷佐税務局(Arezzo Revenue Agency)有一項持續不斷的索賠，涉及多年來與當時的Power-One亞太電子深圳有限公司(現為Bel Power Solutions Asia Pacific Electronics深圳有限公司，或“BPS中國”)有關的某些税務事宜2004至2006.在……裏面2012年9月阿雷佐税務法院做出了有利於BPS中國的裁決，並於2017年取消了這一索賠。2013年2月阿雷佐税務局對税務法院的裁決提出上訴。上訴聆訊於2014年10月2日。在……上面2014年10月13日，BPS中國被告知佛羅倫薩地區税務委員會的裁決，該裁決有利於Arezzo税務局，而不利於BPS中國。2015年7月18日在佛羅倫薩地區税務委員會被駁回。在……上面2016年12月5日，Arezzo税務局向最高法院提起上訴，BPS中國於2017年1月4日。他説：最高法院尚未做出判決。*與此事相關的估計負債約為$12.0由於Bel已根據與ABB的購股協議條款在此事項上獲得完全賠償，因此相應的其他需要賠償的資產也包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的其他資產中，該資產的價格為300萬歐元，並已計入隨附的簡明綜合資產負債表中的不確定税務狀況的負債。2020年9月30日和2019年12月31日.

 

公司是不任何其他法律訴訟的當事人，其不利結果可能對公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。

 

 

 

14.

細分市場

 

該公司在以下地區運營一具有以下特點的行業：三可報告的運營部門，代表公司的三產品組和一個公司部門。這些部門由Cch Connectivity Solutions、Power Solutions and Protection、Magic Solutions和一個公司部門組成。*評估財務業績和分配資源的主要標準是收入和毛利潤。以下是關鍵財務數據的摘要：

 

 

  

截至2020年9月30日的三個月

 
  

捆綁連接

  

POWER解決方案

  

磁力

  

公司

     
  

解決方案

  

和保護

  

解決方案

  

線段

  

總計

 

營業收入

 $38,535  $47,793  $38,164  $-  $124,492 

毛利

  11,219   11,552   10,793   (30)  33,534 

毛利%

  29.1%  24.2%  28.3%  尼姆   26.9%

 

 

  

截至2019年9月30日的三個月

 
  

捆綁連接

  

POWER解決方案

  

磁力

  

公司

     
  

解決方案

  

和保護

  

解決方案

  

線段

  

總計

 

營業收入

 $44,531  $40,289  $39,659  $-  $124,479 
毛利  11,893   6,797   10,245   (315)  28,620 

毛利%

  26.7%  16.9%  25.8%  尼姆   23.0%

 

 

  

截至2020年9月30日的9個月

 
  

捆綁連接

  

POWER解決方案

  

磁力

  

公司

     
  

解決方案

  

和保護

  

解決方案

  

線段

  

總計

 

營業收入

 $116,543  $129,082  $104,017  $-  $349,642 

毛利

  33,950   31,085   26,198   (818)  90,415 

毛利%

  29.1%  24.1%  25.2%  尼姆   25.9%

 

 

  

截至2019年9月30日的9個月

 
  

捆綁連接

  

POWER解決方案

  

磁力

  

公司

     
  

解決方案

  

和保護

  

解決方案

  

線段

  

總計

 

營業收入

 $131,354  $127,325  $118,605  $-  $377,284 

毛利

  34,416   25,641   26,890   (847)  86,100 

毛利%

  26.2%  20.1%  22.7%  尼姆   22.8%

 

 

16
 

 

 
 

 

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

本管理層的財務狀況與經營成果討論與分析(“MD&A”)中的信息應與本公司簡明合併財務報表及本季度報告10-Q表第一部分第1項中的相關注釋、我們2019年年報10-K表第二部分第7項中的MD&A以及我們2019年年度報告中10-K表第二部分第8項中的合併財務報表及相關附註一起閲讀，並與本公司的財務狀況與經營成果討論與分析(“MD&A”)中的信息一起閲讀。本公司簡明合併財務報表及相關附註載於本季度報告10-Q表第一部分第1項、本公司2019年年報10-K表第II部分第7項及本公司合併財務報表及相關附註。有關我們面臨的風險以及我們認為可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素的描述，請參閲下文第II部分第1A項“風險因素”和上文“關於前瞻性信息的告誡通知”以及其中引用的信息。本文中所有有關新冠肺炎可能產生的影響的表述均為前瞻性表述。所有金額和百分比均為四捨五入的近似值，文本中的所有美元均以百萬美元為單位，除非每股金額或另有説明。當我們交叉引用“附註”時，我們指的是我們的“簡明合併財務報表附註”，除非上下文另有説明。表中註明的所有金額都以千為單位，由於四捨五入，金額和百分比都是近似值。

概述

 

我公司

 

貝爾公司設計、製造和營銷一系列為電子電路供電、保護和連接的產品。這些產品主要用於軍事、航空航天、網絡、電信、計算、運輸和廣播行業。貝爾公司的產品組合還適用於汽車、醫療和消費電子市場。

 

除公司部門外，公司還通過三個產品組部門運營。在截至2020年9月30日的9個月中，公司37%的收入來自電力解決方案和保護，33%來自Cch Connectivity Solutions，30%來自磁解決方案運營部門。

 

我們的運營費用主要由貝爾使用的工廠所在的人工成本、我們使用的材料成本以及我們有效和高效地管理間接成本的能力驅動。*由於人工和材料成本因產品線和地區而異，產品組合中的任何重大變化都可能對我們的銷售成本產生關聯的影響。所有制造的產品的成本都記錄為已發生的成本。這些金額是根據估計的生產階段確定的，包括人工成本和邊緣成本以及工廠間接費用的相關分配。我們的產品在美國、墨西哥、多米尼加共和國、英國、捷克、斯洛伐克和中華人民共和國的多家工廠生產。

 

我們很少了解客户的訂購習慣，我們的產品需求可能會出現不可預測的巨大變化。因此，我們必須不斷招聘和培訓新員工，以取代那些因自然減員而流失的員工，並能夠應對不時出現的需求高峯。這些招聘和培訓工作以及相關的低效率，以及為滿足任何需求增長而需要加班，可能會增加我們產生的勞動力成本的波動性。

 

新冠肺炎對貝爾商業的影響

 

在2020年前9個月，根據新冠肺炎的説法，公司非常關注其全球員工的持續安全和福祉。貝爾製造的大部分產品被用於軍事、醫療和網絡應用，因此被我們運營的各個司法管轄區視為必不可少的。我們的管理團隊能夠迅速響應，在世界各地實施我們的業務連續性計劃。我們的設施都實施了重要的保護措施，包括員工篩選、物理隔離、社交距離、面罩的使用。在我們繼續為客户服務的同時，旅行和訪客限制以及在家工作的政策。我們的大多數辦公室員工繼續遠程工作，以避免在任何時候有大量員工出現在辦公室環境中。隨着遠程工作員工數量的顯著增加，貝爾的IT部門採取了各種預防措施來保護員工在遠程環境中使用的計算機設備。我們工廠的保護措施加上遠程工作安排使我們能夠維持運營，包括財務報告系統、財務報告的內部控制和信息披露控制。在我們的工廠採取保護措施，再加上遠程工作安排，使我們能夠維持運營，包括財務報告系統、財務報告的內部控制和信息披露控制。在我們的工廠採取保護措施，再加上遠程工作安排，使我們能夠維持運營，包括財務報告系統、財務報告的內部控制和信息披露控制

 

我們2020年上半年的財務業績反映出，由於新冠肺炎疫情的爆發以及我們供應鏈的相關中斷，我們某些製造地點的工廠暫時關閉，特別是在中國、墨西哥和多米尼加共和國。這導致預計第一季度發貨價值1,400萬至1,700萬美元，最終在第二季度發貨。此外，該公司還產生了額外的間接新冠肺炎相關成本，包括2020年前九個月在中國的製造設施的運營效率低下和員工留任計劃。在截至2020年9月30日的9個月裏，新冠肺炎也從中國政府獲得了410萬美元的救災資金，這部分資金被抵消了。

 

17
 

 

截至本季度報告提交日期，我們所有的製造工廠都在運行。儘管我們在北美、歐洲和亞洲的大多數工廠目前的員工數量是正常員工水平的90%以上，但由於北美和歐洲某些工廠的員工減少，我們的生產率和效率正在下降(估計為60%-85%，具體取決於受影響的工廠)。此外，為了符合社會距離要求，我們的某些工廠車間已經進行了重新配置，以便在生產線上提供額外的間距。這導致了一些與產品流動相關的低效。隨着商業航空旅行的減少，由於貨運量下降，貝爾公司通常通過航空運輸的產品的運費也有所上升。雖然與邊境關閉相關的產品在供應鏈內的移動存在一些延誤，但到目前為止，這種延誤還沒有對我們運營業務或實現業務目標的能力產生實質性影響。到目前為止，我們還沒有看到由於新冠肺炎的原因，對我們產品的需求大幅下降，因為我們的許多產品支持軍事、醫療和網絡應用，這些應用通常已經我們大約5%的收入與終端市場使用的產品有關，這些產品已經受到新冠肺炎的影響，比如商業航空航天。

 

鑑於新冠肺炎對我們的製造能力和我們的客户的影響普遍存在不確定性，目前我們無法量化新冠肺炎對我們未來業績的最終影響。

 

根據我們對截至2020年9月30日的九個月內ASC 350和ASC 360的分析，我們目前不知道我們的商譽、無限期無形資產或有限壽命資產有任何重大減值。*公司將繼續根據最新的現金流和市場假設按季度評估相關標準。現金流或市場假設的不利變化可能導致這些資產在未來期間減值。

 

由於我們的運營仍在繼續，儘管產量和效率略有下降，但到目前為止，我們的流動性沒有受到負面影響。*截至2020年9月30日，我們手頭的現金餘額繼續保持強勁，為8110萬美元，而2019年12月31日為7230萬美元，儘管在這9個月期間自願償還了1820萬美元的債務。截至2020年10月31日，我們的手頭現金餘額為8040萬美元。此外，公司目前的循環信貸安排也提供了資金；截至2020年9月30日，公司可以在遵守債務契約的情況下額外借款5,300萬美元。然而，任何與新冠肺炎有關的對我們財務業績的進一步負面影響都將對我們在信貸協議中概述的財務契約產生相關的負面影響，這將影響我們在循環信貸安排下可借入的金額。為了幫助維持我們的流動性狀況，公司在第一季度實施了幾項措施，包括根據聯邦關懷法案推遲繳納僱主社會保障税，限制新員工招聘，暫停取消與資本支出相關的所有商務旅行和支出限制。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司產生的差旅費用分別比2019年同期減少50萬美元和140萬美元。公司管理層制定了公司現金節約/成本節約計劃的第二階段和第三階段，如果我們的流動性狀況或財務業績受到新冠肺炎的重大影響，將實施該計劃。

 

我們對新冠肺炎未來影響的表述為前瞻性表述。請參閲“關於前瞻性信息的警示通知”。

 

影響我們業務的其他關鍵因素

 

本公司認為，除新冠肺炎外，影響貝爾公司截至2020年9月30日的9個月業績和/或未來業績的主要因素包括：

 

 

•

營業收入*-與2019年同期相比，該公司2020年前九個月的收入下降了2760萬美元，降幅為7.3%。不包括最近收購的崔業務貢獻的2980萬美元的增量銷售額，銷售額比2019年前九個月下降了5740萬美元。我們所有主要產品類別的銷售額都出現了下降，這主要是因為我們的商業航空和雲客户的產品需求下降，此外，我們的某些工廠暫時關閉，效率水平下降，主要是在上半年。

 

 

•

積壓-截至2020年9月30日，我們的積壓訂單達到1.389億美元，比2019年12月31日減少了2140萬美元，降幅為13%。*自年底以來，由於我們大部分電力產品線的需求增加，我們的電源解決方案和保護業務的積壓訂單增加了4%。我們磁性解決方案產品的積壓訂單比年底下降了13%，這主要是因為來自大型網絡客户的訂單減少。我們的Connectivity Solutions產品的積壓訂單比去年同期下降了29%主要是因為我們的直接和售後商業航空客户的需求下降。

 

18
 

 

 

•

產品組合-材料和勞動力成本因產品線而異，高利潤率產品線和低利潤率產品線之間的任何產品組合的重大變化都將對公司的毛利率產生相應的影響。通常，我們的連接產品在我們的三個產品類別中貢獻最高的利潤率。雖然我們的電力產品的材料成本較高，但受材料成本變化的影響更大。由於我們的磁力解決方案產品更加勞動密集型，這些產品的利潤率在更大程度上受到中國最低工資上調和美元與人民幣匯率波動的影響。我們產品組收入的波動將對貝爾的利潤率產生相應影響。與2019年前九個月相比，電源解決方案和保護收入在2020年前九個月增長1.4%，連接解決方案收入下降11.3%，磁解決方案收入下降12.3%。

 

 

•

材料的定價和可獲得性*-Bel及其供應鏈在2018年以更高的價格收購的電阻器和電容器的庫存已經處理完畢，這些材料的新價格明顯低於2018年的成本。某些MOSFET的交付期繼續延長，這些組件的成本仍然居高不下。因此，該公司的材料成本佔收入的比例從2019年同期的44.1%略降至2020年前九個月的約43.0%。他説：

 

 

•

人工成本-勞動力成本佔收入的比例從2019年前九個月的10.4%下降到2020年同期的10.0%，這是因為2020年與墨西哥比索和人民幣相關的更有利的匯率環境蓋過了最低工資上調的影響，最低工資上調分別於2020年3月1日和2020年5月1日在我們在中國的兩家工廠生效。

 

 

•

重組*-公司繼續實施重組計劃以提高運營效率，並在2020年前九個月產生了30萬美元的重組成本。2019年實施的與我們的電力解決方案和保護以及磁解決方案部門相關的行動預計將產生570萬美元的年化成本節約。*2020年第三季度，貝爾完成了其在瑞士烏斯特的電力研發設施的關閉。該關閉預計將從2020年9月開始帶來300萬美元的年化成本節約。此外，在2020年第三季度，Bel完成了其在瑞士烏斯特的電力研發設施的關閉。此外，在2020年9月期間，預計每年將節省300萬美元的成本。此外，在2020年第三季度，貝爾完成了其在瑞士烏斯特的電力研發設施的關閉。此外，在2020年9月期間，預計每年將節省300萬美元的成本。貝爾宣佈，預計將關閉其在德國的銷售辦事處，並精簡其北美銷售組織。預計從2020年第四季度開始，這些行動將帶來約100萬美元的增量成本節約。在與這些集體行動相關的總成本節約中，2019年實現了170萬美元，截至2020年9月30日的三個月和九個月分別實現了110萬美元和400萬美元，預計2020年第四季度將實現110萬美元。剩餘的300萬美元將在2021年實現。該公司還在2020年上半年的Cch Connectivity Solutions部門內實施了臨時成本削減措施，以使其成本結構與其當前的收入水平保持一致。這些可擴展的製造成本，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間估計分別節省了200萬美元和500萬美元的成本, 隨着我們商業航空客户的需求復甦，成本將會增加。*公司繼續實施其全公司範圍的成本節約計劃，以尋求所有需要改進的領域。*以上陳述為前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。

 

 

•

外幣的影響-2020年前9個月，由於有利的外匯環境，勞動力和管理費用比2019年同期減少了160萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，公司還實現了110萬美元的外匯交易虧損，這是因為在2020年9月30日折算我們的資產負債表賬户時生效的某些貨幣的現貨匯率比2019年12月31日生效的匯率升值。由於我們是一家在美國註冊的公司，我們將我們以外幣計價的財務結果換算成美元。由於外幣相對於美元的價值發生變化，將我們的財務業績和某些公司間交易以及從外幣到美元的第三方交易重估可能會對我們的綜合經營報表和現金流產生有利或不利的影響。*由於比索、歐元、英鎊、比索、歐元、英鎊的貶值，本公司在2020年前九個月受到了交易外匯收益的有利影響。與2019年的有效匯率相比，本公司在墨西哥和中國擁有重要的製造業務，那裏的勞動力和管理費用以當地貨幣支付。因此，與2019年同期相比，這些業務的美元等值成本在2020年前九個月下降了160萬美元。*在2020年第二季度，本公司簽訂了遠期合同，以確保與比索相關的有利匯率，截至12月31日，這些業務的美元等值成本與2019年同期相比下降了160萬美元。*在2020年第二季度，本公司簽訂了遠期合同，以確保與比索相關的有利匯率，截至12月31日，這些業務的美元等值成本比2019年同期低160萬美元。, 2020年，貝爾將在今年剩下的時間裏承擔一部分預期的比索債務。該公司監測外幣的變化，並可能實施進一步的定價行動，以幫助減輕外幣變化可能對其綜合經營業績造成的影響。

 

 

•

實際税率--公司的有效税率將根據我們賺取税前利潤的地理管轄區而浮動。在我們開展業務的地理管轄區中，美國和歐洲的税率大體相當；在公司的三個地理區段中，亞洲的税率是最低的。見附註10，“所得税”。

 

展望第四季度，預計銷售額將與2019年第四季度的水平相似，對2021年的可見性非常有限。由於我們通過持續的全球成本削減計劃和產品結構的有利轉變來提高盈利能力的持續戰略的結果，我們預計與去年第四季度相比，毛利率將更加有利。貝爾管理團隊將繼續專注於底線增長，同時積極尋找戰略收購，使貝爾公司在未來能夠更好地定位。前面的幾句話代表前瞻性陳述。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。

 

 

19
 

 

按運營細分市場劃分的彙總

 

營業收入

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和前九個月，公司按運營部門劃分的收入如下：

 

   

三個月

    

截至9個月

  
   

九月三十日，

    

九月三十日，

  
   

營業收入

    

毛利

    

營業收入

    

毛利

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  

連接解決方案

   $ 38,535     $ 44,531       29.1 %     26.7 %   $ 116,543     $ 131,354       29.1 %     26.2 %

磁解

     38,164       39,659       28.3 %     25.8 %     104,017       118,605       25.2 %     22.7 %

電源解決方案和保護

     47,793       40,289       24.2 %     16.9 %     129,082       127,325       24.1 %     20.1 %
    $ 124,492     $ 124,479       26.9 %     23.0 %   $ 349,642     $ 377,284       25.9 %     22.8 %

 

連接解決方案：

 

與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們的連通性解決方案產品的銷售額分別下降了600萬美元和1480萬美元。這些下降的主要原因是直接和售後商業航空客户的需求下降，但與2019年同期相比，2020年前九個月對我們軍用產品的需求增加部分抵消了這一下降。產品結構的這種轉變，以及上文“重組”部分詳細描述的運營成本的降低，導致了這三個和九個月的毛利率有所提高。

 

磁性解決方案：

 

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的前三個月和前九個月，我們的Magic Solutions產品的銷售額分別下降了150萬美元和1460萬美元。由於我們的大部分磁解決方案產品的製造都在中國，我們的產品製造能力在2020年第一季度受到了暫時的影響，原因是與新冠肺炎有關的工廠關閉。與2020年第一季度相比，2020年第二季度和第三季度我們的集成連接器模塊(ICM)產品的生產率水平和客户需求都有所改善。雖然由於數據通信硬件市場放緩，需求仍低於2019年的水平。但上述2020年期間的毛利率較2019年同期有所改善，這主要是2019年末實施的重組措施以及磁解決方案部門產品組合發生變化的結果。

 

電源解決方案和保護：

 

與2019年同期相比，我們的Power Solutions和Protection產品在截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售額分別增加了750萬美元和180萬美元。2019年12月收購的Cui業務在截至2020年9月30日的三個月和九個月的銷售額分別為1090萬美元和2980萬美元，毛利率分別為30.1%和35.2%。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中，我們的Bel Power Solutions產品的銷售額分別下降了410萬美元和2500萬美元。與2019年同期相比，這些下降的部分原因是中國的工廠在農曆新年假期後關閉，與新冠肺炎有關，此外還取消了某些低利潤率的電力產品。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們的DC/DC電力產品也分別下降了60萬美元和310萬美元。與去年同期相比。與2019年同期相比，2020年以上時期的毛利率出現增長，這在很大程度上是因為除了2019年下半年實施的重組努力節省的成本外，還包括了利潤率更高的Ci銷售。

 

銷售成本

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月，銷售成本佔收入的百分比包括：

 

   

三個月

    

截至9個月

  
   

九月三十日，

    

九月三十日，

  
   

2020

    

2019

    

2020

    

2019

  

材料成本

     42.2 %     44.9 %     43.0 %     44.1 %

人工成本

     10.4 %     9.2 %     10.0 %     10.4 %

其他費用

     20.5 %     22.9 %     21.1 %     22.6 %

銷售總成本

     73.1 %     77.0 %     74.1 %     77.1 %

 

與2019年9月30日同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，材料成本和勞動力成本佔銷售額的百分比出現波動，主要是因為隨着我們的TRP業務從2020年1月1日起過渡到新的ERP系統，某些外包製造的分類從勞動力成本轉變為材料成本。因此，與去年同期相比，材料成本和勞動力成本應該綜合起來看待。總而言之，這些可變成本佔收入的比例從2019年第三季度的54.1%下降到2020年第三季度的52.6%，從2019年前9個月的54.5%下降到2020年前9個月的53.0%。這些成本下降的主要原因是材料成本的降低，以及與人民幣和墨西哥比索相關的更有利的匯率環境，這導致勞動力成本降低。這在一定程度上被中國政府規定的從3月1日起提高貝爾工廠所在地區的最低工資所抵消。

 

上表中列出的其他費用包括固定成本項目，如支持勞動力和附帶費用、折舊和攤銷以及設施成本(租金、水電、保險)。這些其他費用合計在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間分別比2019年同期減少了310萬美元和1,150萬美元。這些下降主要是與上文“重組”部分提到的重組措施和其他運營成本削減有關的成本節省。以及截至2020年9月30日的三個月和九個月的成本。與從中國政府獲得的補貼有關，這些補貼旨在抵消我們在中國的工廠因新冠肺炎的臨時關閉而產生的成本和效率低下。

 

20
 

 

研發(R&D)費用:

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，研發費用分別為570萬美元和620萬美元，截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月，研發費用分別為1790萬美元和2020萬美元。與2019年同期相比，2020年研發費用較低在很大程度上反映了與2019年實施的Power Solutions研發調整相關的成本節約，我們在瑞士烏斯特的研發設施於2020年第三季度末關閉。與2019年的有效匯率相比，2020年期間的匯率環境更加有利。

 

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

 

2020年第三季度SG&A費用為1890萬美元，比2019年第三季度增加40萬美元。差旅費用減少50萬美元，ERP成本減少20萬美元，其他成本控制措施節省的費用在很大程度上抵消了與最近收購的CUI業務相關的190萬美元增量SG&A費用。SG&A費用還包括2020年第三季度Coli保單現金退還價值的收益50萬美元，而2019年第三季度這些保單的收益為10萬美元。

 

2020年前9個月的SG&A費用為5900萬美元，比2019年前9個月增加了210萬美元。-ERP成本減少了160萬美元，差旅費用減少了140萬美元，其他成本控制措施節省了部分費用，部分抵消了與最近收購的CUI業務相關的590萬美元的增量SG&A費用。SG&A費用還包括2020年前9個月Coli保單現金退還價值的收益10萬美元，而2019年前9個月這些保單的收益為90萬美元。

 

所得税撥備

 

公司的有效税率將根據賺取税前利潤的地理管轄區而波動。在公司運營的地理管轄區中，美國和歐洲的税率一般相等；亞洲的税率是公司三個地理區段中最低的。請參閲附註10，“所得税”。

 

截至2020年9月30日的三個月的所得税收益為110萬美元，截至2019年9月30日的三個月的所得税撥備為60萬美元。*公司截至2020年9月30日的三個月的所得税前收益(虧損)比2019年同期高出約1230萬美元，這主要是由於北美和亞洲地區收入的增加。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，公司的有效税率分別為16.9%和10.0%。與2019年同期相比，2020年第三季度有效税率的變化主要是由於聯邦税法關於GILTI高税收例外的最終規定的變化，以及某些訴訟時效到期導致的不確定税收狀況的逆轉。此外，2019年的有效税率受到北美商譽減值的不利影響。

 

截至2020年9月30日的9個月的所得税收益為140萬美元，截至2019年9月30日的9個月的所得税撥備為100萬美元。*公司截至2020年9月30日的9個月的所得税前收益比2019年同期高出約920萬美元，這主要歸因於北美和亞洲地區收入的增加。截至2020年和2019年9月30日止九個月，公司的有效税率分別為(18.3%)和(78.2%)。與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的9個月內，有效税率的變化主要是由於上述相同的因素，以及作為減税和就業法案的一部分，與外國子公司在美國徵税相關的美國税收增加。

 

流動性與資本資源

 

我們的主要現金來源是向客户銷售我們的產品和服務所產生的應收貿易賬款的收取，以及我們現有信用額度下的可用金額，包括我們的信貸安排。我們現金的主要用途是支付運營費用、營運資本投資、資本支出、利息、税收、股息、債務和其他長期負債。我們相信，我們目前的流動性狀況和未來來自運營的現金流將使我們能夠在未來12個月為我們的運營提供資金，包括上述所有項目。

 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司境外子公司持有的現金和現金等價物分別為5140萬美元和2910萬美元(分別為63%和40%)。在2020年前9個月，公司從美國以外匯回了500萬美元資金，增加的納税負擔微乎其微。我們繼續分析我們的全球營運資金和現金需求，以及進一步匯回所帶來的潛在税負。我們還沒有就將來從美國以外匯回資金以資助公司在美國的業務做出任何進一步的決定。如果貝爾的美國業務需要這些資金，公司將被要求應計並支付美國州税和任何適用的外國預扣税來匯回這些資金。

 

截至2020年9月30日，現金及現金等價物、有價證券和應收賬款約佔公司總資產的32.9%，截至2019年12月31日，約佔總資產的31.6%。截至2020年9月30日，公司的流動比率(即流動資產與流動負債之比)為3.2：1，截至2019年12月31日，流動比率為3.1：1。

 

2014年6月，本公司簽訂了高級信用和擔保協議，該協議隨後於2014年12月、2016年3月進行了修訂，並於2017年12月進一步修訂和再融資。信用和擔保協議包含慣常的陳述和擔保、違約契諾和事件以及財務契諾，這些契約衡量(I)在合併基礎上本公司的總資金負債與定義的本公司綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)，以及(Ii)本公司的綜合EBITDA金額的比率(“槓桿率”)。若發生違約事件，信貸及擔保協議項下的貸款人將有權採取各種行動，包括加快其到期金額及有擔保債權人可採取的所有行動。*於2020年2月18日，本公司進一步修訂其信貸協議，根據該協議，本公司自願預付信貸協議項下的部分定期貸款，金額為820萬美元。這項修正案還修改了適用於信貸協議下貸款的利率和費用，並改變了與收購、股票回購和財務比率等事項相關的某些契約。*在2020年第三季度，該公司向其Revolver餘額額外支付了1000萬美元的自願付款。此外，在2020年10月，該公司向其Revolver餘額支付了1000萬美元的增量自願付款。

 

21
 

 

截至2020年9月30日，公司遵守了其債務契約，包括其最具限制性的契約-槓桿率。*截至2020年9月30日，信貸安排下可用的未使用信貸為5300萬美元，所有這些我們都有能力在不違反基於公司現有合併EBITDA的槓桿率契約的情況下借款。

 

我們目前正在進行一個多年的過程，將我們的大部分業務整合到一個全球企業資源規劃系統(ERP)中。該系統旨在提高我們供應鏈和金融交易流程的效率，準確維護我們的賬簿和記錄，並向我們的管理團隊提供對業務運營重要的信息。業務部門正在分三個階段實施企業資源規劃，直至2021年初。自項目啟動以來，我們與此實施相關的累計成本為700萬美元，其中分別在截至2019年9月30日的三個月和九個月發生了20萬美元和160萬美元，在截至2020年9月30日的三個月或九個月沒有發生任何額外成本。所有這些成本都計入了合併財務報表中的SG&A。ERP實施項目的第一階段已於2019年第一季度完成，Power Solutions業務在新系統上上線，從1月1日起生效。2019年。該項目第二階段於2020年第一季度完成，TRP業務從2020年1月1日起在新系統上上線。到目前為止，我們在SG&A費用中實現了每年約200萬美元的ERP許可費成本節約，這些成本基本上從2019年開始實現。我們預計在2021年初用內部資源完成這個項目，沒有更多的外部諮詢費用。前面的一句話代表前瞻性聲明。請參閲“關於前瞻性信息的告誡通知”。

 

現金流

 

截至2020年9月30日的9個月

 

在截至2020年9月30日的9個月中，公司的現金和現金等價物增加了880萬美元。

 

  • 經營活動提供的現金淨額為3480萬美元；部分抵消
  •

購置不動產、廠房和設備450萬美元；
  •

支付240萬美元的股息；以及
  •

償還820萬美元的長期債務，以及償還1,000萬美元的循環信貸額度。

 

在截至2020年9月30日的9個月中，應收賬款減少了650萬美元，這主要是因為亞洲的銷售額下降，那裏的付款期限往往最長。截至2020年9月30日，未償還銷售天數(DSO)從2019年12月31日的60天減少到52天。截至2020年9月30日，應收賬款的庫存比2019年12月31日減少了440萬美元。庫存週轉率從2019年12月31日的3.6微升至2020年9月30日的3.7。不將研發計算在內，2020年，2019年12月31日為3.4。

 

截至2019年9月30日的9個月

 

截至2019年9月30日的9個月內，公司現金及現金等價物增加1090萬美元，主要原因如下：

 

  •

經營活動提供的現金淨額為1,890萬美元；以及
  • 出售不動產、廠房和設備所得580萬美元；部分抵消
  •

購置房產、廠房和設備820萬美元；
  •

支付240萬美元的股息；以及
  •

償還220萬美元的長期債務。

 

在截至2019年9月30日的9個月中，應收賬款減少了1240萬美元，這主要是由於2019年第三季度的銷售額低於2018年第四季度。截至2019年9月30日，未償還銷售天數(DSO)從2018年12月31日的59天略降至5800萬天。截至2019年9月30日，應收賬款的庫存與2018年12月31日相比減少了840萬美元。2019年9月30日和2018年12月31日的庫存週轉率分別為3.7%。

 

關鍵會計政策

 

管理層對貝爾公司財務狀況和經營結果的討論和分析是以該公司根據美國公認會計原則編制的簡明合併財務報表為基礎的。這些財務報表的編制要求公司作出影響報告的資產、負債、收入和費用的金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。在持續的基礎上，該公司評估其估計，包括與產品退貨、壞賬、庫存、商譽、無形資產、投資、保修、SERP費用、所得税和或有事項以及訴訟有關的估計。本公司根據過往經驗及各種其他被認為在當時情況下屬合理的假設作出估計，而該等假設的結果構成對資產及負債的賬面價值作出判斷的基礎，而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

 

 

22
 

 

近期會計公告

 

關於適用於該公司的新財務會計準則的討論在此通過參考該公司財務報表的附註1“列報和會計政策的基礎”而納入，該附註包括在本季度報告的第一部分10-Q表格第1項中。

 

項目3.修訂關於市場風險的定量和定性披露

 

該公司面臨的市場風險主要來自外幣匯率的變化和與其長期債務相關的利率的變化。在2020年前9個月，美元對公司支付費用的某些其他主要貨幣走強。在比較2020年前9個月的平均匯率與2019年同期的平均匯率時，比索貶值了12%，人民幣貶值了2%，而歐元和英鎊對美元的匯率與上年同期持平。公司估計，由於比索和人民幣的貶值導致2020年前九個月的運營成本與2019年同期相比下降了160萬美元，因為公司在中國和墨西哥的大部分費用都是以當地貨幣支付的。2020年前九個月也確認了一些匯兑損失。自2019年12月31日以來，由於外幣波動的影響，本公司簽訂了遠期合同，以確保在2020年12月31日之前為貝爾在本年度剩餘時間內預期的比索債務的一部分提供與比索相關的有利匯率。(3)在2020年第三季度，本公司簽訂了遠期合同，以確保與比索相關的有利匯率，直至2020年12月31日，以支付貝爾今年剩餘時間預期的比索債務。公司監控外幣變動，並可能實施進一步的定價行動，以幫助緩解外幣變動可能對其綜合經營業績的影響。有關市場風險的進一步討論，請參閲公司截至2019年12月31日的年度報告中的第7A項，即管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析。

 

項目4.協議管制和程序

 

披露控制和程序：*截至本報告所述期間結束時，公司在包括公司首席執行官和財務副總裁在內的公司管理層的參與下，根據證券交易法第13a-15條對公司的披露控制和程序的有效性進行了評估。根據評估結果，公司首席執行官和財務副總裁得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序是有效的。

 

財務報告內部控制的變化：*本公司與本報告相關的上一財季財務報告內部控制沒有發生重大變化，這些變化對公司財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理可能對公司財務報告內部控制產生重大影響。

 

第二部分：其他信息

 

項目1.協議法律程序

 

本項目要求提供的信息在此通過引用本公司簡明綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”在“法律訴訟”下併入，如本季度報告10-Q表第一部分第1項所述。我們還參與了與我們的業務相關的各種其他法律訴訟。經徵詢律師意見後，吾等相信該等其他法律程序及事宜的處置不會對吾等的濃縮綜合財務狀況或經營業績產生重大影響。

 

第1A項危險因素

 

除了我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中描述的風險外，在做出投資決定之前，還應仔細考慮以下風險。這些都是我們認為最重要的風險因素，但不是作出投資決定時唯一要考慮的風險因素。這份10-Q表格還包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。請參閲上面的“關於前瞻性信息的告誡通知”。我們的業務、綜合財務狀況和綜合經營結果可能會受到“關於前瞻性信息的告誡通知”中描述的任何風險因素或與本文中提出的特定前瞻性陳述有關的任何風險因素的重大不利影響。我們證券的交易價格可能會因為這些風險中的任何一個而下跌，我們證券的投資者可能會損失他們的全部或部分投資。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們未來的業務產生重大不利影響。除非聯邦證券法要求，否則我們沒有義務更新或修改任何風險因素，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。

 

23
 

 

我們的全球業務和對我們產品的需求面臨着與冠狀病毒等健康流行病相關的風險。

 

在我們開展業務的國家，任何傳染性疾病的爆發和其他不利的公共衞生事態發展都可能對我們的業務、合併的財務狀況和合並的運營結果產生實質性的不利影響。2020年1月，新冠肺炎的爆發首次被發現，並在2020年第一季度對我們位於中國的四家最大的製造工廠產生了不利影響。當地政府為控制病毒傳播而實施的旅行限制導致我們在中國的工廠在春節假期期間延長關閉，工人們在假期後推遲返回。到3月初，我們中國工廠的總體工人返鄉率約為85%，自那以來，這些工廠一直在接近正常的生產率水平運行。對於我們的供應商來説，我們在中國的工廠的總體工人返回率約為85%，自那以來，這些工廠一直處於接近正常的生產率水平。客户和客户的代工廠在2020年早些時候也受到了類似的影響，大多數已經恢復到接近COVID前的生產水平。*在2020年的第二季度和第三季度，我們在北美和歐洲開展業務的許多司法管轄區都要求提供避難所訂單，但基本業務除外。截至本季度報告提交日期，公司所有的生產基地都是開放的，由於地方政府的要求，某些地點的員工人數減少了。鑑於新冠肺炎疫情爆發的狀況仍然不確定，特別是在額外的貝爾斯登設施可能會受到負面影響。此外，新冠肺炎還對許多國家的經濟和金融市場造成了不利影響。, 導致經濟下滑，影響了對我們某些終端客户產品的需求。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的業務和我們的綜合財務業績，這將取決於未來的發展，這些發展具有很高的不確定性，在提交本10-Q表格季度報告時無法預測。

 

我們的高負債水平可能會對我們進入資本市場的機會以及我們履行現有信貸協議下的金融契約的能力產生負面影響。

 

我們在2014年和2019年12月為收購Power Solutions和Connectivity Solutions而產生了大量債務，並在2019年12月收購了CUI，未來我們可能需要為財務運營或其他一般企業目的而產生額外的債務。截至2020年9月30日，我們的未償債務綜合本金為1.268億美元，根據我們的信貸協議計算，調整後的EBITDA的槓桿率為2.99倍(而我們修訂後的信貸協議中規定的最高槓杆率為4.75倍)。根據我們的信貸協議計算(與1.10倍的最低固定費用覆蓋率相比)。根據我們修訂的信貸協議的條款，槓桿率將從2020年12月31日起降至4.00倍，從2021年3月31日起降至3.25倍，從2021年6月30日起降至3.00倍，並自2021年6月30日起生效。固定費用覆蓋率將從2020年12月31日起升至1.15倍，自3月31日起升至1.25倍。2021年及以後。與我們在美國的收入和現金流相比，我們的美國償債要求非常重要。如果我們的業務、我們的行業或整體經濟出現衰退，這種槓桿使我們面臨風險，並可能損害我們的運營靈活性和有效競爭的能力。我們目前的信貸協議要求我們保持某些契約比率，如前所述，在期限內的特定日期，這些比率變得更加嚴格。如果我們不繼續滿足這些要求的比率或從貸款人那裏獲得豁免，我們將陷入困境。, 這可能導致我們的債務債務加速到期。“我們不能向投資者保證，我們將能夠以令人滿意的條款獲得私人或公共債務或股權，或者根本不能。”任何可能安排的股權融資可能會稀釋現有股東的股權，任何可能安排的債務融資可能會導致實施更嚴格的財務和運營契約。

 

 

第二項：未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

不適用。

 

項目3.修訂高級證券違約

 

不適用。

 

項目4.修訂礦場安全資料披露

 

不適用。

 

項目5.其他資料

 

不適用。

 

24
 

 

 

項目6.展品

 

 

 

(一)展品數量：

 

 

 

31.1*

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發的總裁和首席執行官證書

 

 

31.2*

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官和首席會計官。

 

 

 32.1**

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發總裁和首席執行官證書。

 

 

 32.2**

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官和首席會計官。

 

 

101.INS*

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中)

 

 

101.SCH*

內聯XBRL分類擴展架構文檔

 

 

101.CAL*

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔

 

 

101.DEF*

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔

 

 

101.LAB*

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔

 

 

101.PRE*

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
   
104* 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

 

 

*在此提交。

**現呈交。

 

 

25
 

 

 

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

 

 

 

貝爾熔絲公司(Bel Fuse Inc.)

2020年11月6日

 

依據：

/s/丹尼爾·伯恩斯坦

 

丹尼爾·伯恩斯坦

 

總裁兼首席執行官

 

 

依據：

/s/Craig Brosious

 

克雷格·布魯斯(Craig Brosious)

 

財務副總裁兼祕書

 

(首席財務官和首席會計官)

 

26