0000000001591698--06-302021Q1錯誤537920005422300000P3Y0001591698美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001591698US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001591698Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001591698美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001591698US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001591698Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001591698美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001591698US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001591698Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001591698美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001591698US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001591698Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001591698Pcty：EmployeeAndNonEmployeeStockOptionsMember2019-07-012020-06-300001591698Pcty：EmployeeAndNonEmployeeStockOptionsMember2020-06-300001591698Pcty：EmployeeAndNonEmployeeStockOptionsMember2019-07-012019-09-300001591698Pcty：EmployeeAndNonEmployeeStockOptionsMember2020-07-012020-09-300001591698Pcty：EmployeeAndNonEmployeeStockOptionsMember2020-09-300001591698百分比：EquityIncentivePlanMember2020-06-300001591698US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-06-300001591698SRT：最小成員數US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001591698SRT：最大成員數US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-3000015916982020-10-012020-09-300001591698%：RecurringFeesMember2020-07-012020-09-300001591698PCTY：非經常性FeesMember2020-07-012020-09-300001591698%：RecurringFeesMember2019-07-012019-09-300001591698PCTY：非經常性FeesMember2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：OfficeEquipmentMember2020-09-300001591698美國-GAAP：租賃改進成員2020-09-300001591698美國-GAAP：傢俱和固定成員2020-09-300001591698US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2020-09-300001591698US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-09-300001591698百分比：TimeClocksRentedByClientsMember2020-09-300001591698美國-GAAP：OfficeEquipmentMember2020-06-300001591698美國-GAAP：租賃改進成員2020-06-300001591698美國-GAAP：傢俱和固定成員2020-06-300001591698US-GAAP：計算機軟件無形資產成員2020-06-300001591698US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-06-300001591698百分比：TimeClocksRentedByClientsMember2020-06-300001591698美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2020-07-012020-09-300001591698Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001591698Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：行業名稱成員2020-09-300001591698US-GAAP：非競爭性協議成員2020-09-300001591698US-GAAP：客户關係成員2020-09-300001591698PCTY：PropretaryTechnologyMember2020-09-300001591698美國-GAAP：行業名稱成員2020-06-300001591698US-GAAP：非競爭性協議成員2020-06-300001591698US-GAAP：客户關係成員2020-06-300001591698PCTY：PropretaryTechnologyMember2020-06-300001591698百分比：MarketShareUnitsMember2020-09-300001591698US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001591698百分比：MarketShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001591698Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001591698Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001591698SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-07-012019-07-310001591698SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember美國-GAAP：BaseRateMember2019-07-012019-07-310001591698SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2019-07-012019-07-310001591698SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember美國-GAAP：BaseRateMember2019-07-012019-07-310001591698美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001591698美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001591698美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001591698美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001591698百分比：CostToObtainNewContractMember2020-09-300001591698百分比：CostToFulfidContractMember2020-09-300001591698百分比：CostToObtainNewContractMember2020-06-300001591698百分比：CostToFulfidContractMember2020-06-300001591698百分比：CostToObtainNewContractMember2019-09-300001591698百分比：CostToFulfidContractMember2019-09-300001591698百分比：CostToObtainNewContractMember2019-06-300001591698百分比：CostToFulfidContractMember2019-06-3000015916982019-06-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-09-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-09-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：資產認可證券成員2020-09-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-09-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-09-300001591698百分比：FundsHeldForClientsMember2020-09-300001591698百分比：Corporation Investments sMember2020-09-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-06-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：資產認可證券成員2020-06-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別3成員2020-06-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-06-300001591698百分比：FundsHeldForClientsMember2020-06-300001591698百分比：Corporation Investments sMember2020-06-300001591698美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-09-300001591698美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-09-300001591698美國-GAAP：資產認可證券成員2020-09-300001591698美國-GAAP：美國ReasurySecuritiesMember2020-06-300001591698美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember2020-06-300001591698Us-gaap:CommercialPaperNotIncludedWithCashAndCashEquivalentsMember2020-06-300001591698美國-GAAP：資產認可證券成員2020-06-300001591698US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-07-012020-09-300001591698百分比：MarketShareUnitsMember2020-07-012020-09-300001591698US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：研究和開發費用成員2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：一般和行政費用成員2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：成本OfSalesMember2020-07-012020-09-300001591698Pcty:DeferredCompensationShareBasedPaymentsModifiedAgreementMember2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：一般和行政費用成員2019-07-012019-09-300001591698美國-GAAP：成本OfSalesMember2019-07-012019-09-300001591698SRT：最小成員數US-GAAP：非競爭性協議成員2020-07-012020-09-300001591698SRT：最小成員數US-GAAP：客户關係成員2020-07-012020-09-300001591698SRT：最大成員數US-GAAP：非競爭性協議成員2020-07-012020-09-300001591698SRT：最大成員數US-GAAP：客户關係成員2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：行業名稱成員2020-07-012020-09-300001591698PCTY：PropretaryTechnologyMember2020-07-012020-09-300001591698百分比：股權激勵計劃2008年成員2020-07-012020-09-300001591698百分比：股權激勵計劃2014年成員2020-09-300001591698百分比：EquityIncentivePlanMember2020-09-300001591698US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-300001591698百分比：MarketShareUnitsMember2020-08-312020-08-310001591698US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001591698百分比：EquityIncentivePlanMember2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2019-07-310001591698US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-09-300001591698US-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-06-300001591698SRT：最大成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2019-07-012019-07-310001591698SRT：最小成員數美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember美國-GAAP：SecuredDebtMember2019-07-012019-07-310001591698PCTY：非經常性FeesMember2020-09-3000015916982019-09-300001591698百分比：CostToObtainNewContractMember2020-07-012020-09-300001591698百分比：CostToFulfidContractMember2020-07-012020-09-300001591698百分比：CostToObtainNewContractMember2019-07-012019-09-300001591698百分比：CostToFulfidContractMember2019-07-012019-09-3000015916982019-07-012019-09-3000015916982020-09-3000015916982020-06-300001591698SRT：最大成員數2020-07-012020-09-300001591698美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001591698US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000015916982020-10-3000015916982020-07-012020-09-30Xbrli：共享Iso4217：美元Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

☒

根據1934年證券交易法第13或15(D)款提交的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

☐

根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)款提交的過渡報告

從中國到中國的過渡期是這樣的。

佣金檔案編號001-36348

Paylocity控股公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州

46-4066644

(州或其他司法管轄區)

公司或組織)

(美國國税局僱主

識別號碼)

美國巷1400號

肖姆堡, 伊利諾伊州

60173

(主要行政機關地址)

(郵政編碼)

(847) 463-3200

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股，每股票面價值0.001美元	PCTY	納斯達克全球精選市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90個月內一直符合此類提交要求。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒不是，不是。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器	☒	加速後的文件管理器	☐

非加速文件管理器	☐	規模較小的新聞報道公司	☐

		新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。☐不是，不是。☒

註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量：54,245,719截至2020年10月30日，普通股每股面值0.001美元。

Paylocity控股公司

表格310-Q

截至2020年9月30日的季度報告


		頁

第一部分：財務信息

第一項：財務報表

未經審計的綜合資產負債表		2

未經審計的合併經營報表和全面收益表		3

未經審計的股東權益變動表		4

未經審計的現金流量表合併報表		5

未經審計的合併財務報表附註		6

第二項：管理層對企業財務狀況和經營成果的討論和分析		18

項目3.關於市場風險的定量和定性披露		29

項目4.控制和程序		30

第二部分：其他信息

項目1.法律程序		31

第1A項。危險因素		31

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用		31

項目3.高級證券違約		31

項目4.礦山安全披露		31

第5項其他資料		31

項目6.展品		32

簽名		34

第I部分

財務信息

項目1.編制財務報表

Paylocity控股公司

未經審計的綜合資產負債表

(單位為千，每股數據除外)


	年6月30日		9月30日，北京
	2020		2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	250,851	$	221,514
企業投資		34,556		18,554
應收帳款，淨額		4,923		4,672
遞延合同成本		32,332		34,124
預付費用和其他費用		13,188		15,202
為客户持有基金前的流動資產總額		335,850		294,066
為客户持有的資金		1,327,304		1,378,975
流動資產總額		1,663,154		1,673,041
大寫的內部使用軟件，網絡		36,501		39,231
財產和設備，淨額		66,737		66,068
經營性租賃使用權資產		48,658		47,080
無形資產，淨額		13,360		12,516
商譽		21,655		21,655
長期遞延合同成本		125,711		134,328
長期預付費用和其他		4,917		5,016
遞延所得税資產		4,955		5,916
總資產	$	1,985,648	$	2,004,851

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	1,755	$	3,209
應計費用		79,881		62,343
客户基金債務前的流動負債總額		81,636		65,552
客户資金義務		1,327,304		1,378,975
流動負債總額		1,408,940		1,444,527
長期債務		100,000		100,000
長期經營租賃負債		73,299		71,460
其他長期負債		1,747		1,676
遞延所得税負債		8,754		368
總負債	$	1,592,740	$	1,618,031
股東權益：
優先股，$0.001面值，5,000授權，不是的在2020年6月30日和2020年9月30日發行和發行的股票	$	—	$	—
普通股，$0.001面值，155,0002020年6月30日和2020年9月30日授權的股票；53,792已發行及已發行的股份傑出的在2020年6月30日和54,223已發行及已發行的股份傑出的2020年9月30日		54		54
額外實收資本		227,907		209,582
留存收益		164,272		176,732
累計其他綜合收入		675		452
股東權益總額	$	392,908	$	386,820
總負債和股東權益	$	1,985,648	$	2,004,851

見未經審計的合併財務報表附註。

Paylocity控股公司

未經審計的合併經營報表和全面收益表

(單位為千，每股數據除外)


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020
收入：
經常性收入和其他收入	$	121,873	$	134,875
為客户持有的基金的利息收入		4,847		919
總收入		126,720		135,794
收入成本		42,630		49,380
毛利		84,090		86,414
業務費用：
銷售及市場推廣		36,957		37,674
研究與發展		14,394		18,647
一般和行政		26,739		26,644
業務費用共計		78,090		82,965
營業收入		6,000		3,449
其他收入(費用)		474		(257)
所得税前收入		6,474		3,192
所得税優惠		(7,432)		(9,268)
淨收入	$	13,906	$	12,460
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
證券未實現收益(虧損)，税後淨額		4		(223)
扣除税後的其他綜合收益(虧損)總額		4		(223)
綜合收益	$	13,910	$	12,237

每股淨收益：
基本型	$	0.26	$	0.23
稀釋	$	0.25	$	0.22

用於計算每股淨收益的加權平均股份：
基本型		53,287		54,015
稀釋		55,713		56,050

見未經審計的合併財務報表附註。

Paylocity控股公司

未經審計的股東權益變動表

(千)


	截至2019年9月30日的三個月
								累積
				附加				其他		總計
	普通股			實繳		留用		綜合		股東的
	股份	金額		資本		收益		收入		權益
2019年6月30日的餘額	53,075	$	53	$	207,982	$	99,817	$	112	$	307,964
以股票為基礎的薪酬	—		—		12,718		—		—		12,718
行使的股票期權	8		—		120		—		—		120
在歸屬限制性股票單位時發行普通股	677		1		(1)		—		—		—
與股權獎勵相關的税金和/或行權價格的淨結清	(249)		—		(25,253)		—		—		(25,253)
證券未實現收益，税後淨額	—		—		—		—		4		4
淨收入	—		—		—		13,906		—		13,906
2019年9月30日的餘額	53,511	$	54	$	195,566	$	113,723	$	116	$	309,459


	截至2020年9月30日的三個月
								累積
				附加				其他		總計
	普通股			實繳		留用		綜合		股東的
	股份	金額		資本		收益		收入		權益
2020年6月30日的餘額	53,792	$	54	$	227,907	$	164,272	$	675	$	392,908
以股票為基礎的薪酬	—		—		15,046		—		—		15,046
行使的股票期權	88		—		529		—		—		529
在歸屬限制性股票單位時發行普通股	599		—		—		—		—		—
與股權獎勵相關的税金和/或行權價格的淨結清	(256)		—		(33,900)		—		—		(33,900)
證券未實現虧損，税後淨額	—		—		—		—		(223)		(223)
淨收入	—		—		—		12,460		—		12,460
2020年9月30日的餘額	54,223	$	54	$	209,582	$	176,732	$	452	$	386,820

見未經審計的合併財務報表附註。

Paylocity控股公司

未經審計的現金流量表合併報表

(千)


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020
來自經營活動的現金流：
淨收入	$	13,906	$	12,460
將淨收入與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
基於股票的薪酬費用		12,062		14,277
折舊及攤銷費用		8,933		10,235
遞延所得税優惠		(7,431)		(9,268)
信貸損失準備金		—		56
可供出售證券折價和溢價攤銷淨額		(485)		133
債務發行成本攤銷		33		37
設備處置損失		85		31
營業資產和負債變動情況：
應收帳款		452		195
遞延合同成本		(9,987)		(10,409)
預付費用和其他費用		(89)		(2,144)
應付帳款		39		1,611
應計費用及其他		(9,253)		(18,781)
經營活動提供(用於)的現金淨額		8,265		(1,567)
投資活動的現金流量：
購買可供出售的證券和其他		(63,621)		—
可供出售證券的銷售收益和到期日		45,154		37,493
資本化的內部使用軟件成本		(6,714)		(7,884)
購買財產和設備		(8,033)		(2,045)
投資活動提供(用於)的現金淨額		(33,214)		27,564
籌資活動的現金流量：
客户基金債務淨變化		(239,942)		51,671
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款		(24,749)		(33,402)
支付發債成本		(669)		(9)
融資活動提供(用於)的現金淨額		(265,360)		18,260
客户現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金淨變化		(290,309)		44,257
為客户的現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金-期初		1,426,143		1,492,133
為客户的現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金--期末	$	1,135,834	$	1,536,390
補充披露非現金投融資活動
購置財產和設備，應計但未支付	$	1,249	$	1,479
現金流量信息的補充披露
支付利息的現金	$	—	$	311
繳納(收到)所得税的現金	$	11	$	(119)
將客户現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金與綜合資產負債表進行對賬
現金和現金等價物	$	100,529	$	221,514
為客户的現金和現金等價物持有的資金		1,035,305		1,314,876
為客户的現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金總額	$	1,135,834	$	1,536,390

見未經審計的合併財務報表附註。

Paylocity控股公司

未經審計的合併財務報表附註

(除每股數據外，所有金額均以千計)

(一)業務組織機構和業務描述

Paylocity Holding Corporation(以下簡稱“公司”)是一家基於雲的中型組織薪資和人力資本管理軟件解決方案提供商。服務採用軟件即服務(SaaS)交付模式，利用公司基於雲的平臺提供服務。該公司全面的產品套裝提供了一個統一的平臺，使客户能夠在薪資、核心人力資源、勞動力管理、人才和福利等領域做出戰略決策。

(二)重大會計政策摘要

(a) 列報、合併和使用估計數的依據

這些未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的。未經審計的綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。

根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同。未來事件，包括新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)爆發的影響及其影響，無法確切預測；因此，會計估計需要作出判斷。編制這些合併財務報表時使用的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多經驗和更多信息以及經營環境的演變(包括新冠肺炎的持續影響)而發生變化。

(b) 中期未經審計綜合財務信息

隨附的未經審核綜合財務報表及附註乃根據公認會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)有關中期財務報告的適用規則及規定編制。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。管理層認為，中期財務信息包括為公平列報公司財務狀況、經營業績、股東權益變化和現金流量所需的所有正常經常性調整。截至2020年9月30日的三個月的運營業績不一定表明全年的業績或未來任何時期的業績。新COVID的影響-19這場流行病要到未來一段時期才能在公司的運營結果和整體財務業績中完全知曉或反映出來。請參閲“第I部分第1A項。公司於2020年8月7日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中的風險因素-19疫情及其對公司業務和財務業績的影響。這些未經審計的綜合財務報表應與公司年度報告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的已審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

所得税按照美國會計準則第740條，即所得税，採用資產負債法核算。本公司的所得税撥備是以年有效税率法為基礎的。遞延税項資產及負債確認為可歸因於現有資產及負債賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間差異所產生的未來税項後果。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期在內的期間的收入中確認。

該公司確認遞延税項資產的程度是，它認為這些資產更有可能變現。在做出這樣的決定時，公司考慮了所有可用的正面和負面證據，包括現有應税暫時性差異的未來逆轉、預計未來的應税收入、税務籌劃戰略以及最近的經營結果。如果公司確定未來能夠實現其遞延税項資產超過其淨記錄金額，它將對遞延税項資產估值撥備進行調整，這將減少所得税撥備。

(d) 最近採用的會計準則

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，其中要求衡量和確認以攤餘成本持有的金融工具的預期信用損失，包括貿易應收賬款。根據ASU 2016-13年度，本公司評估應收賬款信貸損失撥備時，會考慮當前經濟狀況、合理和可支持的預測，以及過去的經驗，包括歷史註銷趨勢和客户具體情況。新標準還取消了非臨時性減值的概念，並要求與可供出售債務證券相關的預期信貸損失通過信貸損失撥備來記錄，而不是作為證券攤銷成本基礎的減少來記錄。該標準於2020年7月1日起生效，採用修改後的追溯法，並未對公司的財務報表產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，公允價值計量(主題820)：披露框架-對公允價值計量的披露要求的修改(ASU 2018-13)，對公允價值計量披露的要求進行了修訂。ASU 2018-13刪除、修改或增加了GAAP下的某些披露要求。該公司於2020年7月1日採用了這一標準，並取消或修改了對所有提出的時期的披露要求，而任何新的要求都將從採用之日起前瞻性地應用。採用這一標準並未對公司的財務報表產生實質性影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12年所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12年)，為降低某些領域所得税會計的複雜性提供了指導。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，並簡化了當前指南的各個方面，以促進報告實體之間一致地應用該標準。本公司於2020年7月1日採用ASU 2019-12標準，該標準的採用並未對本公司的財務報表產生實質性影響。

(e) 近期發佈的會計準則

自指定生效日期起，財務會計準則委員會或其他準則制定機構會不時發佈新的會計聲明。除非另有討論，否則本公司相信，近期發佈的其他尚未生效的準則的影響不會對本公司採納後的合併財務報表產生實質性影響。

(3)收入

該公司的收入主要來自合同，主要來自經常性和非經常性服務費。雖然其大部分協議通常可由客户在60天通知或更少通知，公司也有條款安排，通常是兩年長度。經常性費用來自工資、計時和與人力資源相關的雲計算服務。隨着服務的提供，公司的大部分經常性費用都會隨着時間的推移而得到滿足。與薪資服務相關的履約義務在處理客户的薪資時得到履行，並根據每個員工的薪資頻率收費收取費用。與考勤服務和人力資源相關服務相關的履約義務按月履行，並按每位員工月費收取費用。對於基於訂閲的費用(可能包括工資、時間和考勤以及與人力資源相關的服務)，公司確認每月適用的經常性費用，這些費用是根據每位員工每月的費用收取的。非經常性服務費主要包括不可退還的實施費，其中包括在中設置客户端以及將數據加載到

該公司的基於雲的模塊。這些實施活動被視為設置活動。該公司已確定，不可退還的預付費用為某些客户提供了續簽合同的實質性權利。實施費用一般在以下一段時間內遞延和攤銷24個月.

拆分收入

下表按經常性費用和實施服務及其他分類列出收入，該公司認為這些數據描述了其收入的性質、數額和時間：


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020
經常性費用	$	117,777	$	129,692
實施服務和其他		4,096		5,183
合同總收入	$	121,873	$	134,875

遞延收入

經常性收入的收入確認時間與開具發票的時間是一致的，因為它們是根據客户的工資發放頻率同時進行的，或者是按月對訂閲費進行確認的。因此，公司不確認與經常性收入相關的合同資產或負債。

與實施服務相關的不可退還的預付費用將在客户的第一個工資期開具發票。本公司推遲並攤銷這些不可退還的預付費用，期限一般為24個月根據合同類型。下表彙總了與這些不可退還的預付費用相關的遞延收入(即合同負債)的變化如下：


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020
期初餘額	$	6,289	$	8,434
遞延收入		3,071		3,130
已確認收入		(2,780)		(3,894)
期末餘額	$	6,580	$	7,670

與這些不可退還的預付費用相關的遞延收入記錄在未經審計的綜合資產負債表的應計費用和其他長期負債中。公司預計將確認這些遞延收入餘額#美元。5,320在2021財年，2,116在2022財年，234在2023財年及以後。

遞延合同成本

該公司推遲了符合ASC 340-40規定的資本化標準的某些銷售和佣金成本。該公司還將某些成本資本化，以履行與其專有產品相關的合同，前提是這些產品可識別、產生或增強用於履行未來業績義務的資源，並有望根據ASC 340-40收回。實施費用被視為不可退還的前期費用，相關實施成本需要在預期受益期內資本化和攤銷，預期受益期是公司預計收回成本並增強其履行未來業績義務的能力的時期。

該公司利用資產組合方法來計算獲得合同的成本和履行合同的成本。這些資本化成本將在預期利潤期內攤銷，而預期利潤期已被確定為結束。7年基於公司的平均客户壽命和其他定性因素，包括技術更新率。本公司在續簽合同時不會產生任何額外費用來獲得或履行合同。當現有客户購買額外服務時，該公司確認額外的銷售和佣金成本以及履行成本。這些額外費用只涉及購買的額外服務，與續簽以前的服務無關。

下表列出了這些遞延合同成本的遞延合同成本和相關攤銷費用：


	截至2019年9月30日的三個月
	起頭		大寫				收尾
	天平		費用		攤銷		天平
獲得新合同的費用	$	82,103	$	9,486	$	(4,901)	$	86,688
履行合同的費用		20,996		6,366		(964)		26,398
總計	$	103,099	$	15,852	$	(5,865)	$	113,086


	截至2020年9月30日的三個月
	起頭		大寫				收尾
	天平		費用		攤銷		天平
獲得新合同的費用	$	113,575	$	11,641	$	(6,572)	$	118,644
履行合同的費用		44,468		7,361		(2,021)		49,808
總計	$	158,043	$	19,002	$	(8,593)	$	168,452

遞延合同成本在未經審計的綜合資產負債表中計入遞延合同成本和長期遞延合同成本。遞延合同成本的攤銷在未經審計的綜合經營和全面收益報表中記錄在收入成本、銷售和營銷成本以及一般和行政成本中。

剩餘履約義務

公司與其定期合同的最低月費有關的剩餘履約義務餘額約為#美元。45,647截至2020年9月30日，這將在接下來的幾年裏得到普遍認可24個月。這一餘額不包括最初預期期限為一年或更短的合同未履行的履約義務的價值，以及可變對價完全分配給完全未履行的履約義務的合同的價值。

(四)企業資產負債表信息

下表提供了選定合併資產負債表項目的詳細信息：

與應收賬款有關的信貸損失備抵活動如下：


2020年6月30日的餘額		617
已記入費用		56
核銷		(22)
2020年9月30日的餘額	$	651

內部使用軟件資本化和累計攤銷情況如下：


	年6月30日		9月30日，北京
	2020		2020
大寫的內部使用軟件	$	119,178	$	127,294
累計攤銷		(82,677)		(88,063)
大寫的內部使用軟件，網絡	$	36,501	$	39,231

資本化的內部使用軟件成本的攤銷包括在收入成本中，總額為#美元。4,457及$5,386截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月。

財產和設備，淨值如下：


	6月30日，		9月30日，北京
	2020		2020
辦公設備	$	4,619	$	4,843
計算機設備		42,936		44,885
傢俱和固定裝置		12,723		13,151
軟體		6,609		6,585
租賃權的改進		46,192		46,615
客户租用的時鐘		4,967		4,927
總計		118,046		121,006
累計折舊		(51,309)		(54,938)
財產和設備，淨額	$	66,737	$	66,068

折舊費用總計為$3,913及$4,005截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月。

2020年4月，本公司收購了VidGrid，Inc.(“VidGrid”)的全部流通股。在截至2020年9月30日的三個月內，本公司完成了本次收購的採購會計，沒有記錄初步收購價格分配的任何變化。因此，在截至2020年9月30日的三個月內，商譽沒有變化。有關收購VidGrid的更多詳情，請參閲截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的經審計綜合財務報表附註6。

該公司的可攤銷無形資產和預計使用壽命如下：



	年6月30日		9月30日，北京		有用
	2020		2020		生命
客户關係	$	19,200	$	19,200	5 - 9年
專有技術		2,962		2,962	5年
非邀請函協議		1,350		1,350	2 - 4年
商品名稱		350		350	5年
總計		23,862		23,862
累計攤銷		(10,502)		(11,346)
無形資產，淨額	$	13,360	$	12,516

收購無形資產的攤銷費用為#美元。563及$844截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月。

截至2020年9月30日收購的無形資產未來攤銷費用如下：


2021財年剩餘時間	$	2,533
2022財年		3,358
2023財年		3,185
2024財年		2,232
2025財年		1,208
總計	$	12,516

應計費用的構成如下：


	年6月30日		9月30日，北京
	2020		2020
應計工資和人事費用	$	53,284	$	35,444
經營租賃負債		8,083		7,977
遞延收入		8,777		8,784
其他		9,737		10,138
應計費用總額	$	79,881	$	62,343

(5)為客户持有的公司投資和基金

為客户持有的公司投資和基金包括以下內容：


	2020年6月30日
			毛		毛
	攤銷		未實現		未實現
問題類型	成本		利得		損失		公允價值
現金和現金等價物	$	250,851	$	—	$	—	$	250,851
為客户的現金和現金等價物持有的資金		1,241,282		—		—		1,241,282
可供出售的證券：
商業票據		6,643		6		—		6,649
公司債券		44,343		414		—		44,757
資產支持證券		49,978		424		—		50,402
美國國債		21,302		67		—		21,369
可供出售證券總額(1)		122,266		911		—		123,177
總投資	$	1,614,399	$	911	$	—	$	1,615,310

(1)

包括在上述可供出售證券總額的公允價值內的是$37,155公司投資和$86,022為客户持有的資金。


	2020年9月30日
			毛		毛
	攤銷		未實現		未實現
問題類型	成本		利得		損失		公允價值
現金和現金等價物	$	221,514	$	—	$	—	$	221,514
為客户的現金和現金等價物持有的資金		1,314,876		—		—		1,314,876
可供出售的證券：
公司債券		42,270		311		—		42,581
資產支持證券		38,220		292		—		38,512
美國國債		4,150		5		—		4,155
可供出售證券總額(2)		84,640		608		—		85,248
總投資	$	1,621,030	$	608	$	—	$	1,621,638

(2)

包括在上述可供出售證券總額的公允價值內的是$21,149公司投資和$64,099為客户持有的資金。

為客户現金和現金等價物持有的現金和現金等價物以及為客户持有的現金和現金等價物的資金包括2020年6月30日和2020年9月30日的活期存款賬户和貨幣市場基金。

未經審計的綜合資產負債表上的投資分類如下：


	年6月30日		9月30日，北京
	2020		2020
現金和現金等價物	$	250,851	$	221,514
企業投資		34,556		18,554
為客户持有的資金		1,327,304		1,378,975
長期預付費用和其他		2,599		2,595
總投資	$	1,615,310	$	1,621,638

有不是的2020年6月30日或2020年9月30日未實現虧損的可供出售證券。該公司定期審查其投資組合的構成，以確定是否存在信用減值。“公司”做到了不確認截至2020年9月30日的三個月內的任何信用減值損失。截至2020年9月30日，公司投資組合中的所有證券評級均為A-1或更高。

在截至2019年9月30日或2020年9月30日的三個月內，公司沒有從累計的出售可供出售證券的已實現損益的其他全面收益中進行任何實質性的重新分類調整。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，可供出售證券的已實現損益總額都無關緊要。

截至2020年9月30日可供出售證券的預期到期日如下：


	攤銷
	成本		公允價值
一年或一年以下	$	75,701	$	76,152
一年到兩年		8,939		9,096
可供出售證券總額	$	84,640	$	85,248

(6)公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。一個三級公允價值等級對用於衡量公允價值的投入進行優先排序。該層次結構要求實體最大限度地使用可觀察到的輸入，並最大限度地減少使用不可觀察到的輸入。用於計量公允價值的三種投入水平如下：

●

級別1-相同資產和負債在活躍市場的報價。

●

第2級-類似資產和負債在活躍市場的報價，或該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的其他投入。

●

第三級-市場活動很少或沒有市場活動支持的、對資產和負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。這包括某些定價模型、貼現現金流方法和使用重大不可觀察投入的類似技術。

該公司使用一級投入，按公允價值經常性計量某些現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和客户資金債務。本公司根據該等資產及負債的短期性質，認為該等金融資產及負債的記錄價值大致相當於該等資產及負債於2020年6月30日及2020年9月30日的公允價值。

有價證券由分類為可供出售的證券以及某些現金等價物組成，使用從獨立定價服務獲得的第2級投入，按公允價值經常性記錄。可供出售的證券包括商業票據、公司債券、資產支持證券和美國國債。獨立定價服務利用各種信息，包括基準收益率、經紀商/交易商報價、報告的交易、發行人價差以及其他可用的市場數據。本公司在抽樣的基礎上，對照另一個第三方定價來源，驗證獨立定價服務的定價是否合理。這個

該公司沒有調整獨立定價服務獲得的任何價格，因為它認為這些價格得到了適當的估值。有不是的2020年6月30日或2020年9月30日被歸類為公允價值等級3級的可供出售證券。

公司現金和現金等價物以及可供出售證券的公允價值水平如下：


	2020年6月30日
	總計		1級		2級		第3級
現金和現金等價物	$	250,851	$	250,851	$	—	$	—
為客户的現金和現金等價物持有的資金		1,241,282		1,241,282		—		—
可供出售的證券：
商業票據		6,649		—		6,649		—
公司債券		44,757		—		44,757		—
資產支持證券		50,402		—		50,402		—
美國國債		21,369		—		21,369		—
可供出售證券總額		123,177		—		123,177		—
總投資	$	1,615,310	$	1,492,133	$	123,177	$	—


	2020年9月30日
	總計		1級		2級		第3級
現金和現金等價物	$	221,514	$	221,514	$	—	$	—
為客户的現金和現金等價物持有的資金		1,314,876		1,314,876		—		—
可供出售的證券：
公司債券		42,581		—		42,581		—
資產支持證券		38,512		—		38,512		—
美國國債		4,155		—		4,155		—
可供出售證券總額		85,248		—		85,248		—
總投資	$	1,621,638	$	1,536,390	$	85,248	$	—

本公司確定其循環信貸安排下長期債務的賬面價值接近公允價值，公允價值被歸類為2級，因為與借款相關的利率反映了市場利率。

(7)債務

2019年7月，本公司簽訂了五年期與PNC銀行、全國協會和其他貸款人簽訂的循環信貸協議，該協議由公司幾乎所有資產擔保，但受某些限制。循環信貸協議提供優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)，根據該安排，公司可借入最多$。250,000，最高可提高至$375,000，取決於獲得額外的貸款人承諾和某些批准，並滿足其他要求。這項信貸安排計劃於2024年7月到期。截至2020年9月30日，該公司擁有100,000在信貸安排下的未償還借款。

任何借款的收益將用於營運資金、資本支出和一般公司目的，包括允許的收購、允許的投資、允許的分配和股票回購。本公司一般可在循環信貸安排到期前的任何時間根據信貸安排借款、預付和再借款，並終止或減少貸款人的承諾，而無需支付溢價或罰款，但與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)循環貸款有關的慣常“破壞”成本除外。

信貸安排下的任何借款一般將根據公司的選擇，按參考LIBOR(或LIBOR利率的替代指數)或調整後的基本利率確定的年利率計息，在每種情況下，外加以下範圍內的適用保證金0.875%至1.375%和0.0%至0.375%，分別基於當時適用的高級擔保淨槓桿率。此外，公司還需要為信貸安排的可用和/或未提取部分支付一定的承諾費、信用證預付款和信用證參與費。

根據信貸安排，該公司須遵守若干慣常的正面及負面公約，包括要求維持最高淨總槓桿率不超過4.00至1.00，最高淨高級擔保槓桿率不高於3.50至1.00，最低利息覆蓋率不低於3.00到1.00。截至2020年9月30日，本公司遵守上述所有公約。

(8)以股票為基礎的薪酬

本公司維持2008年股權激勵計劃(“2008計劃”)及2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)，據此，本公司預留普通股股份，以供向其僱員、董事及非僱員第三方發行。2014年計劃是2008年計劃的繼任者，允許公司董事會薪酬委員會酌情授予限制性股票單位和其他股權激勵。不是的新的獎項已經或將會是已發佈自2014年計劃生效之日起，根據2008年計劃。2008年計劃下的未完成獎勵繼續受制於2008年計劃的條款和條件。根據2014年計劃為發行保留的普通股數量可能會在每個日曆年增加，一直持續到2024年1月1日(包括2024年1月1日)。每年增加的股份數量可能等於(A)百分之四點五和百分之零點五(4.5(A)本公司於緊接12月31日前一天發行及發行的普通股股數(%)，或(B)本公司董事會釐定的金額。

截至2020年9月30日，公司擁有11,931分配給這些計劃的股份，其中2,673股票受到未償還期權或獎勵的約束。一般而言，本公司為行使購股權或授予獎勵而發行以前未發行的股票；然而，在行使或釋放時被沒收或淨結清的先前接受2014計劃授予或獎勵的股票可能會重新發行，以滿足未來的發行要求。

下表彙總了在截至2020年9月30日的三個月中，公司股權激勵計劃下可供授予的股票數量的變化：


		數量股份
可於2020年7月1日提供資助		9,519
已批准的RSU		(465)
授予MSU		(58)
為清繳税款和/或行權價格而預扣的股份		256
沒收		44
已刪除共享		(38)
可於2020年9月30日提供資助		9,258

被移除的股份代表沒收股份和預扣的股份，以清繳税款和/或支付與根據2008年計劃授予的股份相關的行使價。如上所述，不是的根據2008年計劃，將頒發新的獎項。

與股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、市場份額單位(“MSU”)和員工購股計劃有關的基於股票的薪酬支出包括在隨附的未經審計的綜合經營報表和全面收益的下列項目中：


	截至9月30日的三個月：
	2019		2020
收入成本	$	1,249	$	1,832
銷售及市場推廣		3,968		3,880
研究與發展		1,278		2,230
一般和行政		5,567		6,335
基於股票的薪酬總費用	$	12,062	$	14,277

此外，該公司資本化了$656及$769在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，該公司的資本化內部使用軟件成本中的股票薪酬支出有所下降。

2020年8月，公司董事會批准了公司2021財年年度運營計劃，以反映新冠肺炎疫情的運營和財務影響。為配合董事會批准更新後的經營計劃，本公司董事會薪酬委員會批准修改2020財年授予的業績限制性股票單位的業績目標。作為修改的結果，該公司記錄了#美元。860在截至2020年9月30日的三個月內，以股票為基礎的薪酬支出。

有不是的在截至2019年9月30日或2020年9月30日的三個月內授予的股票期權。下表顯示了截至2020年9月30日的三個月內的股票期權活動：


	未償還期權
				加權
		加權		平均值
		平均值		剩餘	集料
	數量：	鍛鍊		契約性	內在性
	股票	價格		期限(年)	價值
2020年7月1日的餘額	1,255	$	12.43	2.96	$	167,406
行使的選項	(88)	$	6.01
2020年9月30日的餘額	1,167	$	12.91	2.76	$	173,184
在2020年9月30日授予並可行使的期權	1,167	$	12.91	2.76	$	173,184

行使期權的總內在價值為#美元。671及$11,408在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月內。

本公司根據2014年計劃授予RSU，條款由本公司董事會薪酬委員會酌情決定。RSU通常被授予三或四年了在授權日之後。某些RSU獎勵具有基於時間的歸屬條件，而其他RSU獎勵是基於未來財年某些收入增長和調整後的EBITDA利潤率目標的實現情況而授予的。對於這些基於績效的RSU，公司根據上述績效指標的可能實現情況確認基於股票的薪酬支出。

下表代表了截至2020年9月30日的三個月內的限制性股票單位活動：


	單位	加權平均值授予日期公允價值
2020年7月1日的RSU餘額	1,626	$	73.96
已批准的RSU	465	$	131.81
歸屬的RSU	(599)	$	64.40
被沒收的回覆單位	(44)	$	75.94
2020年9月30日RSU餘額	1,448	$	98.81
預計RSU將於2020年9月30日歸屬	1,345	$	98.85

截至2020年9月30日，92,872未確認補償總成本，扣除估計沒收，與授予的未歸屬限制性股票單位相關。這一成本預計將在加權平均時期內確認 2.11三年了。

該公司還根據2014年計劃授予MSU，條款由委員會酌情決定。在2020年8月，公司授予了大約58授予日期公允價值為$的MSU178.04。有資格授予的MSU的實際數量是基於相對總股東回報(TSR)目標的實現情況，與羅素3000指數成份股公司實現的TSR相比，羅素3000指數成份股公司在大約三年期句號。MSU在TSR測量期結束時的懸崖背心，最高可達200受每個MSU約束的目標股票數量的%有資格賺取。

該公司使用蒙特卡洛模擬模型估算了MSU的授予日期公允價值，該模型包括以下假設，即截至2020年9月30日的三個月：


預期股息收益率	0	%
預期波動率	52.0	%
預期期限(年)	3.04
無風險利率	0.18	%

截至2020年9月30日，8,541未確認的總補償成本，扣除估計的沒收，與未歸屬的MSU相關。這一成本預計將在一段時間內確認2.92好多年了。

(九)免徵所得税

2020年3月27日，總統簽署了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)，使之成為法律。雖然公司繼續分析CARE法案的相關條款，但預計該法律的條款不會對公司的所得税產生重大影響。

該公司的季度所得税撥備是以年度有效税率法為基礎的。該公司的季度所得税撥備還包括某些不尋常或不頻繁發生的項目(如果有)的税收影響，包括對估值免税額的判斷的變化以及税法或税率變化的影響，以及在發生這些項目的過渡期內的其他離散項目。

公司的實際税率為(114.8)%和(290.3分別為截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月。本公司截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月的有效税率低於聯邦法定税率21%主要是由於員工股票薪酬帶來的超額税收優惠。

(10)提高每股營業淨收入

每股普通股的基本淨收入是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。每股攤薄淨收入是用當期已發行普通股的加權平均數計算的，如果是攤薄的，則使用當期潛在已發行普通股的加權平均數計算。公司的潛在普通股包括在行使股票期權、解除限制性股票單位和市場份額單位時可增發的普通股，以及截至資產負債表日可通過員工購股計劃購買的股票。下表列出了基本和稀釋後每股淨收入的計算方法：


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020
分子：
淨收入	$	13,906	$	12,460

分母：
用於計算每股淨收益的加權平均股份：
基本型		53,287		54,015
潛在攤薄股票的加權平均效應：
員工股票期權、限制性股票單位和員工購股計劃股票		2,426		2,035
稀釋		55,713		56,050

每股淨收益：
基本型	$	0.26	$	0.23
稀釋	$	0.25	$	0.22

下表彙總了截至2020年9月30日的已發行限制性股票單位和市場份額單位，這些單位被排除在本報告所述期間的稀釋後每股計算之外，因為將它們包括在內將是反稀釋的：


	三個月
	9月30日，北京
	2019	2020
限制性股票單位	624	462
市場份額單位	—	58
總計	624	520

第二項：上市公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本文中包含的並非完全基於歷史事實的陳述是“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是基於當前的預期和假設，這些預期和假設會受到風險和不確定性的影響。由於各種因素的影響，我們的實際結果可能與我們在這些前瞻性陳述中預期的結果大不相同，包括下文和“第二部分，第1A項”中討論的那些因素。風險因素。“

概述

我們是一家基於雲的中型組織薪資和人力資本管理(HCM)軟件解決方案提供商，我們將中型組織定義為擁有10至1,000名員工的組織。我們全面且易於使用的解決方案使我們的客户能夠更有效地管理他們的員工隊伍。我們的產品套件為專業人士提供了一個統一的平臺，讓他們在薪資、核心人力資源、勞動力管理、人才和福利等領域做出戰略決策，同時促進現代化工作場所和提高員工參與度。

人力資本的有效管理是所有組織的核心職能，需要投入大量資源。我們的解決方案專為滿足中型組織的薪資和人力資源管理需求而設計。我們將基於雲的平臺設計為使用多租户架構提供統一的模塊套件。我們的解決方案具有高度的靈活性和可配置性，具有現代化、直觀的用户體驗。我們的平臺提供與400多個相關第三方系統(如401(K)、福利和保險提供商系統)的自動化數據集成。

我們的薪資解決方案是我們目前推出的第一個產品。我們認為，工資單是中型組織最關鍵的記錄系統，也是實現其他HCM功能的重要途徑。我們已經投資，並打算繼續投資研發，以擴大我們的產品供應，推進我們的平臺。

我們相信，通過增加我們的客户數量，我們有一個重要的機會來發展我們的業務，我們打算投資於我們的業務，以實現這一目標。我們通過直銷團隊營銷和銷售我們的解決方案。我們增加了銷售代表和相關的銷售和營銷人員，從而增加了銷售和營銷費用。我們打算繼續在新的和現有的地理區域擴大我們的銷售和營銷組織。除了增加我們的客户數量外，我們還打算通過增加客户向我們購買的產品的數量和質量來增加我們的長期收入。要做到這一點，我們必須繼續增強和增加我們提供的解決方案的數量，以推進我們的平臺。

我們相信，提供積極的服務體驗是我們銷售解決方案和留住客户能力的關鍵要素。我們尋求通過我們的統一服務模式與我們的客户發展深入的關係，這種服務模式旨在滿足中端市場組織的服務需求。隨着客户羣的增長，我們希望繼續投資並發展我們的實施和客户服務組織。

我們相信，我們有機會在長期內繼續發展我們的業務，為此，我們已經並打算繼續在我們整個組織內進行投資。這些投資包括增加所有職能領域的人員數量，以及改善我們的解決方案和基礎設施，以支持我們的增長。這些投資的時機和金額根據我們增加新客户、增加新人員以及擴大我們的應用程序開發和其他活動的速度而有所不同。這些投資中的許多將在直接受益之前發生，這將使我們很難確定我們是否有效地配置了我們的資源。我們預計這些投資將在絕對基礎上增加我們的成本，但隨着我們的客户數量和相關收入的增加，我們預計我們將獲得規模經濟和更高的運營槓桿。因此，我們預計，從長遠來看，我們的毛利率和營業利潤率將有所改善。

Paylocity Holding Corporation是特拉華州的一家公司，成立於2013年11月。我們的業務運營，不包括某些現金持有賺取的利息和與某些二次發行股票相關的費用，歷史上一直是，目前也是由其全資子公司進行的，這裏提供的財務業績完全歸因於其運營結果。

新冠肺炎的衝擊

新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)繼續影響着全球經濟。新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及這場大流行將對我們的客户和總體經濟狀況產生的長期影響，仍然是不確定和難以預測的。我們的許多潛在和現有客户的業務都受到了居家、停業和其他限制性命令的影響，這導致員工人數減少，臨時和永久停業，和/或銷售/開工延遲。我們的業務和財務業績在未來可能繼續受到不利影響，如果我們的大量客户無法繼續經營下去或裁員，企業信心和活動減少，政府和消費者支出減少，中型組織的工資和HCM解決方案支出減少，整體市場增長放緩或利率進一步下降等因素。因此，我們預計，只要這種情況持續下去，新冠肺炎在未來一段時間內為客户持有的資金的經常性收入和其他收入以及利息收入的增長將繼續受到不利影響。請參閲“第I部分第1A項。我們在2020年8月7日提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中提到了與新冠肺炎疫情相關的風險及其對我們業務和財務業績的影響。

關鍵指標

我們定期評估一系列指標，包括以下關鍵指標，以評估我們的業務、衡量我們的業績、確定影響我們業務的趨勢、制定財務預測和做出戰略決策。

收入增長

我們的經常性收入模式和較高的年度收入留存率為我們未來的經營業績和運營現金流提供了重要的可見性。這種可見性使我們能夠更好地管理和投資我們的業務。總收入從截至2019年9月30日的三個月的1.267億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1.358億美元，同比增長7%。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的總收入增長受到新冠肺炎疫情持續影響的影響。我們預計新冠肺炎在未來一段時間內將繼續對我們的收入增長率產生不利影響，因為我們預計客户員工數量減少、客户損失可能增加、持續的低利率環境以及整體市場增長放緩等因素。

調整後的毛利潤和調整後的EBITDA

我們披露調整後毛利和調整後EBITDA是因為我們使用它們來評估我們的業績，我們認為調整後毛利和調整後EBITDA通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的某些項目，有助於比較不同報告期的我們的業績。我們相信這些指標被用於金融界，我們提出這些指標是為了讓投資者更好地瞭解我們的經營業績和現金流。

調整後毛利和調整後EBITDA不是根據美國公認會計原則(“GAAP”)衡量財務業績的指標，您不應將調整後毛利作為毛利或調整後EBITDA的替代方案，以替代經營活動提供的淨收入或現金，兩者均根據GAAP確定。此外，我們對調整後毛利潤和調整後EBITDA的定義可能與其他公司使用的同名指標的定義不同。

我們將調整後的毛利定義為扣除資本化的內部使用軟件成本、基於股票的薪酬費用以及與股票發行和期權行使相關的僱主工資税的攤銷前的毛利。我們將調整後的EBITDA定義為扣除利息費用、所得税費用、折舊和攤銷費用、基於股票的薪酬費用以及與股票發佈和期權行使相關的僱主工資税以及下文定義的其他項目前的淨收益。下表列出了本公司所列期間的調整後毛利和調整後EBITDA。


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020

	(單位：萬人)
調整後的毛利	$	90,279	$	94,203
調整後的EBITDA	$	30,477	$	30,864


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020

	(單位：萬人)
毛利與調整後毛利的對賬
毛利	$	84,090	$	86,414
內部使用軟件成本資本化攤銷		4,457		5,386
與股票發行和期權行使相關的股票薪酬支出和僱主工資税		1,732		2,403
調整後的毛利	$	90,279	$	94,203


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020

	(千)
從淨利潤到調整後EBITDA的對賬
淨收入	$	13,906	$	12,460
利息支出		85		340
所得税費用(福利)		(7,432)		(9,268)
折舊及攤銷費用		8,933		10,235
EBITDA		15,492		13,767
與股票發行和期權行使相關的股票薪酬支出和僱主工資税		14,029		16,737
其他項目*		956		360
調整後的EBITDA	$	30,477	$	30,864

*	代表非經常性成本，包括收購相關成本和租賃退出成本。

陳述的基礎

營業收入

經常性收入和其他收入

我們的大部分收入來自基於雲的工資單和HCM軟件解決方案的經常性費用。每個客户的經常性費用通常包括基本費用，此外還包括基於客户員工數量和客户使用的產品數量的費用。我們還收取代表客户準備W-2文件和每年要求提交的文件的費用。我們對為實施我們的薪資和HCM解決方案而提供的專業服務收取實施費用。我們的工資單解決方案的實施通常只需要三到四周的時間，在這一點上，新客户的工資單將首先使用我們的解決方案進行處理。我們根據客户的要求實施額外的HCM產品，並利用我們薪資解決方案中的數據來加快我們的實施過程。我們的平均客户規模一直保持在100多名員工。

我們根據客户購買的解決方案、客户員工的數量以及針對這些客户員工提供的服務的數量、類型和時間從客户那裏獲得收入。因此，我們系統中客户員工的數量在任何時期都不能很好地反映我們的財務業績。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，經常性和其他收入分別佔我們總收入的96%和99%。

雖然我們與客户的大多數協議通常可以在60天或更短的時間內由客户取消，但我們也簽訂了定期協議，期限通常為兩年。我們的協議不包括一般返回權，也不向客户提供擁有支持所提供服務的軟件的權利。我們確認提供服務期間的經常性費用，並已履行相關的履約義務。我們推遲與我們專有產品相關的實施費用，通常最長可達24個月。

為客户持有的基金的利息收入

我們從為客户持有的資金中賺取利息收入。在匯款給員工和税務機關之前，我們收取員工工資支付和相關税收的資金。在匯款給員工和税務機關之前，我們通過金融機構的活期存款賬户賺取這些資金的利息，我們與這些金融機構有自動清算所(ACH)的安排。我們還通過將為客户持有的部分資金投資於高流動性、投資級的有價證券來賺取利息。

收入成本

收入成本包括提供我們的工資單和其他HCM解決方案的成本，主要包括與員工相關的費用，包括工資、基於股票的薪酬、獎金和福利，與提供持續的客户支持和實施活動有關，工資税申報，打印支票和其他材料的分發，以及與客户資金轉移相關的交付成本、計算成本和銀行手續費。經常性支持的員工成本通常在發生時計入費用，而實施我們專有產品的此類成本將在7年內資本化和攤銷。隨着我們擴大客户基礎，預計在可預見的未來，我們的收入成本(以絕對美元計算)將會增加。然而，我們預計隨着業務規模的擴大，我們將實現長期的成本效益，從而提高運營槓桿和利潤率。

我們還將一部分內部使用的軟件成本資本化，然後全部攤銷為收入成本。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們分別攤銷了450萬美元和540萬美元的資本化內部使用軟件成本。

營業費用

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用主要包括直銷和營銷人員與員工相關的費用，包括工資、佣金、股票薪酬、獎金和福利、營銷費用和其他相關成本。我們將現有客户與新合同或購買額外服務相關的某些銷售和佣金成本資本化，並在7年內攤銷。我們在開始服務或簽訂合同後的第二個月支付佣金，而達到某些年度業績標準的獎金隨後會在下一年的第一個財政季度每年支付一次。

我們將尋求在可預見的未來增加我們的客户數量，因此，隨着我們擴大銷售組織和擴大我們的營銷活動，我們的銷售和營銷費用預計將繼續增加(按絕對美元計算)。

研究與發展

研發費用主要包括研發和產品管理人員的員工相關費用，包括工資、股票薪酬、獎金和福利。額外費用包括與新產品的開發、維護、質量保證和測試相關的成本

技術和對我們現有解決方案的持續改進。除符合資本化條件的內部使用軟件成本外，研發費用在發生時計入費用。

我們將一部分與內部使用軟件相關的開發成本資本化。我們資本化發展項目的時間安排，可能會影響任何一段時期內的發展成本。下表列出了截至2019年9月30日、2019年9月30日和2020年9月30日的三個月的資本化和已計入費用的研發費用金額。


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020

	(千)
研究和開發的資本化部分	$	6,606	$	8,116
研發費用部分		14,394		18,647
總研發	$	21,000	$	26,763

隨着我們繼續擴大我們的產品供應，並通過投資於新技術的開發並將它們介紹給新的和現有的客户，我們預計將增加我們的研發努力，並擴大我們的技術領先地位。我們預計，以絕對美元計算，研發費用將繼續增加，但在不同時期佔總收入的百分比將有所不同。

一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括與員工相關的成本，包括工資、股票薪酬、行政、財務、會計和人力資源部門的獎金和福利。額外費用包括諮詢費和專業費、住宿費、保險費和其他公司費用。我們預計，隨着公司的持續發展，按絕對美元計算，我們的一般和行政費用將繼續增加。

其他收入(費用)

其他收入(費用)通常包括與我們的現金和現金等價物以及公司投資賺取的利息相關的利息收入，扣除處置財產和設備的損失以及與我們的循環信貸安排相關的利息支出。

運營結果

下表列出了我們在每個指定時期的業務報表數據。


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020

	(單位：萬人)
綜合業務報表數據：
收入：
經常性收入和其他收入	$	121,873	$	134,875
為客户持有的基金的利息收入		4,847		919
總收入		126,720		135,794
收入成本		42,630		49,380
毛利		84,090		86,414
業務費用：
銷售及市場推廣		36,957		37,674
研究與發展		14,394		18,647
一般和行政		26,739		26,644
業務費用共計		78,090		82,965
營業收入		6,000		3,449
其他收入(費用)		474		(257)
所得税前收入		6,474		3,192
所得税優惠		(7,432)		(9,268)
淨收入	$	13,906	$	12,460

下表列出了我們的營業報表數據在每個指定時期的總收入中所佔的百分比。


	三個月
	9月30日，北京
	2019		2020
綜合業務報表數據：
收入：
經常性收入和其他收入	96	%	99	%
為客户持有的基金的利息收入	4	%	1	%
總收入	100	%	100	%
收入成本	34	%	36	%
毛利	66	%	64	%
業務費用：
銷售及市場推廣	29	%	28	%
研究與發展	11	%	14	%
一般和行政	21	%	20	%
業務費用共計	61	%	62	%
營業收入	5	%	2	%
其他收入(費用)	0	%	0	%
所得税前收入	5	%	2	%
所得税優惠	(6)	%	(7)	%
淨收入	11	%	9	%

截至2019年9月30日、2019年9月30日和2020年9月30日的三個月的比較

營業收入

(千美元)


	三個月
	9月30日，北京						變化
	2019			2020			$		%
經常性收入和其他收入	$	121,873		$	134,875		$	13,002	11	%
佔總收入的百分比		96	%		99	%
為客户持有的基金的利息收入	$	4,847		$	919		$	(3,928)	(81)	%
佔總收入的百分比		4	%		1	%

經常性收入和其他收入

截至2019年9月30日的三個月，經常性和其他收入增加了1,300萬美元，增幅為11%，從截至2019年9月30日的三個月的121.9美元增至1.349億美元。經常性收入和其他收入的增長主要是由於來自新老客户的收入增加，但由於新冠肺炎的持續影響，我們平臺上的客户員工數量減少，部分抵消了這一增長。

為客户持有的基金的利息收入

截至2020年9月30日的三個月，為客户持有的基金的利息收入減少了390萬美元，降幅為81%，從截至2019年9月30日的三個月的480萬美元降至90萬美元。為客户持有的基金的利息收入下降的主要原因是，由於美聯儲(Fed)為應對新冠肺炎疫情而降息，導致平均利率下降。利率下調的影響部分被我們的客户基礎增加所導致的基金日均餘額增加所抵消。

收入成本

(千美元)


	三個月
	9月30日，北京						變化
	2019			2020			$		%
收入成本	$	42,630		$	49,380		$	6,750	16	%
佔總收入的百分比		34	%		36	%
毛利		66	%		64	%

收入成本

截至2020年9月30日的三個月的收入成本增加了680萬美元，增幅為16%，從截至2019年9月30日的三個月的4,260萬美元增至4940萬美元。收入成本增加的主要原因是我們業務的持續增長，特別是為新客户和現有客户提供服務所需的額外人員導致的與員工相關的額外成本增加了530萬美元，以及內部使用軟件攤銷增加了90萬美元。毛利率從截至2019年9月30日的三個月的66%降至截至2020年9月30日的三個月的64%。

營業費用

(千美元)

銷售及市場推廣


	三個月
	9月30日，北京						變化
	2019			2020			$		%
銷售及市場推廣	$	36,957		$	37,674		$	717	2	%
佔總收入的百分比		29	%		28	%

截至2020年9月30日的三個月，銷售和營銷費用增加了70萬美元，增幅為2%，從截至2019年9月30日的三個月的3,770萬美元增至3,770萬美元。銷售和營銷費用的增加主要是由於與員工相關的額外成本，包括擴大我們銷售團隊所產生的成本，但部分被差旅和娛樂總支出的減少所抵消。

研究與發展


	三個月
	9月30日，北京						變化
	2019			2020			$		%
研究與發展	$	14,394		$	18,647		$	4,253	30	%
佔總收入的百分比		11	%		14	%

截至2020年9月30日的三個月，研發費用增加了430萬美元，增幅為30%，從截至2019年9月30日的三個月的1,440萬美元增至1,860萬美元。研發費用的增加主要是因為與額外開發人員相關的額外員工相關成本增加了430萬美元，以及與我們的股權激勵計劃相關的額外股票薪酬成本增加了100萬美元，但部分被資本化的內部使用軟件成本額外140萬美元所抵消。

一般事務和行政事務


	三個月
	9月30日，北京						變化
	2019			2020			$		%
一般和行政	$	26,739		$	26,644		$	(95)	0	%
佔總收入的百分比		21	%		20	%

截至2020年9月30日的三個月，一般和行政費用減少10萬美元或0%，從截至2019年9月30日的三個月的2,670萬美元降至2,660萬美元。一般和行政費用的減少主要是因為與員工相關的成本減少了140萬美元，但與我們的股權激勵計劃相關的基於股票的薪酬成本增加了80萬美元，部分抵消了這一減少。

其他收入(費用)


	三個月
	9月30日，北京						變化
	2019			2020			$		%
其他收入(費用)	$	474		$	(257)		$	(731)	(154)	%
佔總收入的百分比		0	%		0	%

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的其他收入(費用)沒有實質性變化。

所得税

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月，我們的有效税率分別為(114.8)%和(290.3)%。我們截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月的有效税率低於聯邦法定税率21%，這主要是由於員工股票薪酬的超額税收優惠。

季度趨勢和季節性

由於各種因素的影響，我們的整體經營業績在每個季度都會波動，其中一些因素是我們無法控制的。我們的歷史業績不應被視為我們未來經營業績的可靠指標。

我們經歷了季節性的收入和相關成本的波動，這主要體現在我們的第三財季，該財季將於每年3月31日結束。具體地説，我們的經常性收入在

我們的第三財季是因為我們在報税要求之前為客户的員工準備了W-2文件。收入的季節性波動也對我們第三財季的毛利產生了積極影響。我們第三財季的歷史業績不應被視為我們未來經營業績的可靠指標。我們為客户持有的資金所賺取的利息收入在我們的第三財季也受到了積極影響，這是因為我們為客户持有的資金增加了。某些工資税主要在我們的第三財季徵收，然後匯出。

關鍵會計政策和估算

我們管理層對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的，這些報表是根據公認會計原則編制的。在編制這些合併財務報表時，我們需要做出一些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額、或有資產和負債的披露以及收入和費用的報告金額。根據公認會計原則，我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與我們的估計不同，如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎的爆發是一場流行病，導致全球經濟活動放緩，我們認為這將繼續對我們的商業運營和金融狀況造成不利影響。新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，以及這場大流行將對我們的客户和總體經濟狀況產生的影響，仍然是不確定和難以預測的。編制這些合併財務報表時使用的會計估計可能會隨着新事件的發生、獲得更多經驗和更多信息以及經營環境的演變(包括新冠肺炎的持續影響)而發生變化。請參閲“第I部分第1A項。在我們於2020年8月7日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中關於與COVID相關的風險-19大流行對其業務和財務表現的影響。

我們的關鍵會計政策和估算值的使用在我們的年度報告Form 10-K中披露了我們截至2020年6月30日的經審計的綜合財務報表。

流動性與資本資源

我們的主要流動性需求與一般業務需求的資金相關，包括營運資金需求、研發和資本支出。截至2020年9月30日，我們的主要流動性來源是221.5美元的現金和現金等價物，以及2,110萬美元的企業投資總額。2019年7月，我們簽訂並目前維持了一份為期五年的循環信貸協議。這項信貸協議規定了2.5億美元的優先循環信貸安排，最高可增加到3.75億美元。在2020財年，我們通過這一信貸安排借入了1億美元，截至2020年9月30日，這筆貸款仍未償還。雖然我們目前並無任何預期需要這筆額外流動資金，但由於新冠肺炎所引發的市場環境不明朗，我們利用信貸協議下的借款能力以提供更大的財務靈活性。有關信貸協議的更多詳情，請參閲未經審計綜合財務報表附註7。

我們將部分多餘的現金和現金等價物投資於高流動性、投資級的有價證券。這些投資包括資產支持債務證券、公司債券發行和信用質量評級為A-1或更高的美國國債。截至2020年9月30日，我們尚未確認任何與我們的投資組合相關的信用減值損失。

為了擴大我們的業務，我們打算增加我們的人員和相關費用，並在我們的平臺、數據中心和一般基礎設施上進行大量投資。這些投資的時機和金額將根據我們的財務狀況、我們增加新客户和新人員的速度、我們模塊開發、數據中心和其他活動的規模，以及新冠肺炎對宏觀經濟環境的程度和持續時間而有所不同。其中許多投資將在我們體驗到任何直接收益之前發生，這可能會對我們在任何特定時期的流動性和現金流產生負面影響，並可能使我們很難確定我們是否有效地配置了我們的資源。然而，我們希望為我們的運營提供資金，資本

如果我們的現金支出和其他投資主要來自運營的現金流，並且如果我們的流動性需求超過我們的運營現金，我們將依靠手頭的現金和公司投資，或者進一步利用我們信貸安排下的剩餘借款能力來滿足這些需求。

由於工資和納税義務到期的時間不同，為客户持有的資金和客户基金義務將在不同時期有很大不同。我們的薪資處理活動涉及將大量資金從僱主的賬户轉移到僱員和相關税務機關。雖然我們在代表客户支付任何款項之前先記入客户賬户的借方，但我們向員工和税務及其他監管機構支付的款項與客户支付這些應付金額的收入實際匯入我們的運營賬户之間存在延遲。我們目前已與11家銀行達成協議，執行ACH和電匯，以支持我們的客户工資和税務服務。我們相信，根據這些ACH安排，我們有足夠的能力在可預見的未來處理所有交易量。我們主要通過ACH交易為我們的服務收取費用，同時我們將工資和税收義務記入客户賬户的借方，從而能夠降低收款和應收賬款風險。

我們相信，我們目前的現金和現金等價物、公司投資、未來運營現金流，以及獲得我們信貸安排的機會，將足以滿足我們至少在未來12個月以及此後可預見的未來持續的營運資本、資本支出和其他流動性需求。

下表列出了有關所示期間現金流的數據：


	三個月
	九月三十日，
	2019		2020
經營活動提供(用於)的現金淨額	$	8,265	$	(1,567)
投資活動的現金流量：
購買可供出售的證券和其他		(63,621)		—
可供出售證券的銷售收益和到期日		45,154		37,493
資本化的內部使用軟件成本		(6,714)		(7,884)
購買財產和設備		(8,033)		(2,045)
投資活動提供(用於)的現金淨額		(33,214)		27,564
籌資活動的現金流量：
客户基金債務淨變化		(239,942)		51,671
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款		(24,749)		(33,402)
支付發債成本		(669)		(9)
融資活動提供(用於)的現金淨額		(265,360)		18,260
客户現金和現金等價物持有的現金、現金等價物和資金淨變化	$	(290,309)	$	44,257

經營活動

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月，經營活動提供(用於)的現金淨額分別為830萬美元和160萬美元。從截至2019年9月30日的三個月到截至9月30日的三個月，經營活動提供(用於)的現金淨額減少。2020年的主要原因是營業資產和負債的淨變化，主要是由於在截至2020年9月30日的三個月中，與銷售獎勵和預付費用以及其他支出的增加相關的應計費用的變化。

投資活動

截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月，投資活動提供(用於)的現金淨額分別為3320萬美元和2760萬美元。投資活動中使用的淨現金受到購買和銷售的時機以及投資到期日的重大影響，因為我們將部分多餘的公司現金和為客户持有的資金投資於高流動性、投資級的有價證券。為投資客户持有的資金數額將根據客户資金收取的時間和應向客户員工以及税務和其他監管機構支付的時間而有所不同。

投資活動中使用的現金淨額的變化主要是由於購買的可供出售證券減少了6,360萬美元，購買的物業和設備減少了600萬美元，但與截至2019年9月30日的三個月相比，銷售收益和可供出售證券的到期日減少了770萬美元，部分抵消了這一影響。

籌資活動

截至2019年和2020年9月30日止的三個月，融資活動提供(用於)的現金淨額分別為265.4美元和1,830萬美元。融資活動提供(用於)現金淨額的變化主要是由於客户資金收取的時間以及這些資金向客户員工和税務當局的相關匯款增加了2.916億美元，部分被截至2020年9月30日的三個月與股權獎勵股票淨結算相關的860萬美元税收增加所抵消，與9月30日相比增加了202019。

合同義務和承諾

我們的主要承諾包括經營租賃義務。下表彙總了我們在2020年9月30日的合同義務：


	應在本財務期到期的款項
			小於1						多過
	總計		年		1-3年		3-5年		5年
長期債務義務**	$	103,988	$	1,049	$	2,099	$	100,840	$	—
經營租賃義務		96,825		10,803		18,822		18,561		48,639
無條件購買義務		10,798		7,639		2,538		611		10
	$	211,611	$	19,491	$	23,459	$	120,012	$	48,649

*	代表我們循環信貸安排下借款的合同到期日和估計利息支付。利息是使用截至2020年9月30日的有效利率計算的。

資本支出

隨着我們繼續發展業務，擴大和增強我們的運營設施、數據中心和技術基礎設施，我們預計將繼續投資於資本支出。未來的資本要求將取決於許多因素，包括我們的銷售增長率和新冠肺炎的持續影響。如果我們的銷售額增長或其他因素沒有達到我們的預期，我們可能會取消或削減資本項目，以減輕對我們使用現金的影響。截至2019年和2020年9月30日的三個月，資本支出分別為800萬美元和200萬美元，不包括同期資本化的內部使用軟件成本分別為670萬美元和790萬美元。

表外安排

我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生或可能對投資者產生重大影響的當前或未來影響。

新會計公告

有關最近發佈的會計準則的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註2。

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

我們只在美國開展業務，在正常業務過程中面臨市場風險。這些風險主要包括利率和某些其他風險敞口，以及與美國總體經濟狀況變化有關的風險。正如第二項“管理層對財務狀況及經營業績的討論與分析”所述，新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)疫情嚴重擾亂了全球經濟和金融市場，我們相信它將對我們未來的業務和財務業績產生不利影響。請參閲“第I部分第1A項。我們於2020年8月7日向美國證券交易委員會提交的10-K表格年度報告中的“風險因素”與新冠肺炎疫情相關的風險。

我們沒有，也不打算使用衍生品來減輕利率或其他風險敞口的影響，或用於交易或投機目的。

利率風險

截至2020年9月30日，我們擁有2.215億美元的現金和現金等價物，2110萬美元的公司投資，13.79億美元的客户基金。我們將現金和現金等價物以及為客户持有的大部分資金存入各種金融機構的活期存款賬户。我們將為客户持有的部分過剩現金和現金等價物以及資金投資於有價證券，包括公司債券、資產支持證券和美國國債，截至2020年9月30日，這些證券被歸類為可供出售證券。我們的投資政策專注於從這些投資中獲得更高的收益，同時保持流動性和資本。然而，由於我們的投資活動，我們可能會受到利率變化的影響，這些變化可能會對我們的財務報表產生重大影響。

在利率下降的環境下，利率下降將減少我們從現金和現金等價物以及為客户持有的基金賺取的利息收入。整體利率環境的提高可能會導致我們投資於固定利率可供出售證券的市場價值下降。如果我們被迫以較低的市值出售部分或全部這些證券，我們可能會招致投資損失。然而，由於我們將所有有價證券歸類為可供出售的證券，在此類證券出售或公允價值下降被認為是由於預期的信用損失之前，不會因利率變化而確認收益或損失。到目前為止，我們的投資組合沒有記錄任何信用減值損失。

根據衡量利率波動引起的市值變化的敏感性模型，利率立即發生100個基點的變化，將對截至2020年9月30日的可供出售證券的市值產生非實質性影響。利率變化引起的可供出售證券價值的波動記錄在其他綜合收益中，只有在我們出售標的證券的情況下才能實現。

此外，一如未經審核綜合財務報表附註7所述，吾等訂立一項信貸協議，提供總額為2.5億美元的循環信貸安排(“信貸安排”)，最高可增加至3.75億美元。信貸安排下的借款一般將按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)(或LIBOR的替代利率)計息，或根據我們當時適用的高級擔保淨槓桿率調整後的基本利率加上適用的保證金(這是我們唯一的選擇)計息。截至2020年9月30日，我們在信貸安排下有1億美元的未償還借款。由於適用於信貸安排的利率是可變的，我們面臨基礎指數利率變化的市場風險，這影響了我們的利息支出。假設加息100個基點，不會對我們的經營業績產生重大影響。

通貨膨脹風險

我們不認為通貨膨脹對我們的業務、財務狀況或經營結果有實質性影響。然而，如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力，我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、財務狀況和運營結果。

項目4.管理控制和程序

對披露控制和程序的評價

根據《交易法》第13a-15(E)條規則和第15d-15(E)條規則定義的術語《披露控制和程序》是指旨在確保公司在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於旨在確保積累此類信息並酌情傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序，以便及時決定需要披露的信息。

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2020年9月30日，即本Form 10-Q季度報告涵蓋的期限結束時，我們披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序在該日期是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們在2021財年第一季度實施了新的金融體系。新系統使我們能夠增強我們擴大業務規模的能力，並增強我們對財務報告的內部控制。作為財務系統實施的一部分，公司加強和修改了總賬、應付帳款、收入和財務報告職能中的某些現有內部控制。我們將繼續監督和確保內部控制的任何變化的有效性。

在本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的三個月期間，我們對財務報告的內部控制並無其他重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部

其他信息

項目1.提起法律訴訟

有時，我們可能會捲入與我們正常業務過程中的索賠有關的訴訟。我們相信沒有任何針對我們的索賠或行動懸而未決或受到威脅，最終處置這些索賠或行動會對我們產生實質性的不利影響。

第1A項危險因素

我們在“第1A項”中披露的風險因素沒有實質性變化。我們於2020年8月7日向證券交易委員會提交了截至2020年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告中的“風險因素”。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

(A)出售未註冊證券

不適用。

(B)使用收益

2014年3月24日，我們完成了8,101,750股普通股的首次公開發行(IPO)，價格為每股17.00美元，之後還沒有承銷折扣和佣金。首次公開招股的所有股份的發售是根據美國證券交易委員會於2014年3月18日宣佈生效的S-1表格中的登記聲明(文件編號：333-193661)根據證券法進行登記的。用IPO的收益，我們在2011年3月9日向商業銀行信託公司發行的票據中償還了未償還的金額，總額為110萬美元，支付了940萬美元購買了BFKMS Inc.的幾乎所有資產，並支付了950萬美元購買了Synergy Payroll，LLC的幾乎所有資產。

2014年12月17日，我們在承銷折扣和佣金之前，以每股26.25美元的價格完成了496萬股普通股的後續發行。根據美國證券交易委員會於2014年12月11日宣佈生效的S-1表格登記聲明(文件編號：333-200448)，後續發行中所有股票的發售和出售都是根據證券法登記的。根據2014年12月12日規則第424(B)條提交給SEC的最終招股説明書中所述，後續募集資金的計劃用途沒有實質性變化。

2015年9月30日，在承銷折扣和佣金之前，我們以每股29.75美元的價格完成了430.1萬股普通股的二次發行。二次發行中所有股票的要約和出售是根據美國證券交易委員會於2015年9月25日宣佈生效的S-3表格登記聲明(文件編號：333-206941)根據證券法進行登記的。公司沒有從出售普通股中獲得任何收益，因為所有股票都是由公司股東出售的。

第三項高級證券的債務違約

沒有。

項目4.發佈煤礦安全信息披露情況

不適用。

項目5.表格和其他信息

沒有。

項目6.所有展品

此項目所需的信息列在緊隨本頁之後的展品索引中。

展品索引


展品編號：		描述

3.1		第一次修訂和重新修訂的公司註冊證書(作為Paylocity Holding Corporation表格S-1註冊説明書(註冊號：333-193661)的附件33.2存檔)。

3.2		修訂和重新修訂了Paylocity Holding Corporation的章程(作為Paylocity Holding Corporation截至2017年6月30的年度報告10-K表格的附件3.2(檔號：0001-36348))。

10.1		2014年股權激勵計劃下的市場股票單位授予和獎勵協議表格(作為Paylocity Holding Corporation於2020年8月18日提交的當前8-K表格的附件10.1(文件編號001-36348))。

31.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-4和15d-14號證券交易法規則對首席執行官的認證。

31.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-4和15d-14號證券交易法規則對首席財務官的認證。

32.1**		首席執行官根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條的認證。

32.2**		首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的18U.S.C.1350認證。

101.INS*		XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。

101.SCH*		XBRL分類擴展架構文檔。

101.CAL*		XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。

101.DEF*		XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。

101.LAB*		XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。

101.PRE*		XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。

104*		封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*隨函提交的文件

**隨信提供的表格

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。


		Paylocity控股公司

日期：	2020年11月6日	依據：	/s/史蒂文·R·比徹姆
		姓名：	史蒂文·R·比徹姆
		標題：	首席執行官(首席執行官)兼董事


日期：	2020年11月6日	依據：	/s/託比·J·威廉姆斯
		姓名：	託比·J·威廉姆斯
		標題：	首席財務官(首席財務官)