Cabo20200930_10q.htm
0001632127Cable One，Inc.錯誤--12-31Q320200.010.014,000,0004,000,00000000.010.0140,000,00040,000,0006,175,3995,887,8996,024,0295,715,377151,370172,5222.502.257.006.2510001.1022.002.5截至2020年9月30日的餘額涉及Wisper用於無線頻譜拍賣購買的應收賬款，該款項已於2020年10月全額收到。2020年9月30日的餘額主要與對Nextlink的2720萬美元股權投資有關。有關這項交易的詳情，請參閲附註1。2020年9月30日與Anniston系統資產相關的餘額在2020年10月1日對哈格雷做出了貢獻。有關此交易的詳細信息，請參閲附註1和15。定期貸款A-2利差可在1.25%至1.75%之間變動，按季度通過參考基於公司總淨槓桿率(定義見信貸協議)的定價網格確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。股權補償獎勵的影響在庫存股方法下被認為是反攤薄的，不包括在稀釋後每股普通股淨收入的計算中。包括截至2020年9月30日公司對Wisper的股權投資中的未出資部分。有關這項交易的詳情，請參閲附註1。按季度等額分期付款(按原本金總額的百分比表示)。所有貸款可隨時預付，無需罰款或溢價(受慣例的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)違約條款的約束)。00016321272020-01-012020-09-30Xbrli：共享00016321272020-10-30雷霆穹頂：項目Iso4217：美元00016321272020-09-3000016321272019-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00016321272020-07-012020-09-3000016321272019-07-012019-09-3000016321272019-01-012019-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-06-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-06-3000016321272020-06-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-07-012020-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-07-012020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2019-06-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2019-06-3000016321272019-06-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2019-07-012019-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2019-07-012019-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2019-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2019-09-3000016321272019-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2019-12-310001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2020-01-012020-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-09-300001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2018-12-310001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-3100016321272018-12-310001632127Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberCABO：CommonStockOutlookingMember2018-12-310001632127Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001632127Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001632127Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUs-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001632127Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：SecuryStockMember2018-12-310001632127Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-12-310001632127CABO：CommonStockOutlookingMember2019-01-012019-09-300001632127US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001632127美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001632127美國-GAAP：SecuryStockMember2019-01-012019-09-30Xbrli：純0001632127CABO：數據成員2020-09-300001632127Cabo：VideoMember2020-09-300001632127卡波：VoiceMember2020-09-300001632127CABO：Clearwave 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MemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2020-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2020-09-300001632127Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2020-09-300001632127Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2019-12-310001632127US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：現金流量對衝成員2019-12-310001632127Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-09-300001632127Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2019-12-310001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員2020-07-012020-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員2019-07-012019-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員2020-01-012020-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：利息支出成員2019-01-012019-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-07-012020-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-07-012019-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-09-300001632127US-GAAP：InterestRateSwapMember2019-01-012019-09-300001632127美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127美國-GAAP：商業紙張會員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127美國-GAAP：商業紙張會員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127US-GAAP：公允價值輸入級別2成員CABO：高級信用機構成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127US-GAAP：公允價值輸入級別2成員CABO：高級信用機構成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-09-300001632127US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-09-3000016321272020-05-012020-05-310001632127美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-05-012020-05-3100016321272015-07-0100016321272015-07-012020-09-300001632127卡波：2015年度計劃成員2020-09-300001632127美國-GAAP：RestrictedStockMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300001632127美國-GAAP：RestrictedStockMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001632127美國-GAAP：RestrictedStockMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：RestrictedStockMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-07-012020-09-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2020-01-012020-09-300001632127Us-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-01-012019-09-300001632127Cabo:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2019-12-310001632127Cabo:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-01-012020-09-300001632127Cabo:RestrictedStockAndRestrictedStockUnitsMember2020-09-300001632127US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-09-300001632127US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-12-310001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2019-01-012019-12-310001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-01-012020-09-300001632127美國-GAAP：StockAppreationRightsSARM成員2020-09-300001632127美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCabo:LetterOfCreditIssuedToThirdPartyForFccPerformanceObligationsWithOffsetingCollateralMemberCABO：JPMganChaseBankMember2020-01-310001632127CABO：老年人不安全注意事項2030成員US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-260001632127美國-GAAP：SecuredDebtMemberCABO：CoBankACBMemberCABO：TermB3LoanMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-300001632127美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCABO：JPMganChaseBankMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-302020-10-300001632127美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberCABO：JPMganChaseBankMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-300001632127美國-GAAP：SecuredDebtMemberCABO：TermLoanA2成員US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-300001632127美國-GAAP：SecuredDebtMemberCABO：CoBankACBMemberCABO：TermB1LoanMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-302020-10-30
 

 

目錄

 

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

 

(馬克一)

☑

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

關於截至的季度期間2020年9月30日

 

或

 

☐

根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

委託文件編號：001-36863

 

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1632127/000143774920022839/a1.jpg

Cable One，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

 

特拉華州

 

13-3060083

(述明或其他司法管轄權 公司或組織)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

  

東區厄爾路210號, 鳳凰城, 亞利桑那州

 

85012

(主要行政辦事處地址)

 

(郵政編碼)

 

(602) 364-6000

(註冊人的TElephoneN數字，I包括A求真C《詩經》)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

 

每節課的標題

 

商品代號

 

註冊的每個交易所的名稱

普通股，面值0.01美元

 

卡波

 

紐約證券交易所

 

勾選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13或15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑無☐

 

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是☑無☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器

☑

 

加速文件管理器

☐

  

 

 

 

非加速文件管理器

☐

 

小型報表公司

☐

 

 

 

 
  

新興成長型公司

☐

 

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐沒有☑

 

註明截至最後實際可行日期發行人所屬各類普通股的流通股數量：

 

類的描述已發行股票自.起十月30, 2020
普通股，面值0.01美元6,024,666
 
目錄
 

 

 

Cable One，Inc.

表格10-Q

目錄

 

第一部分：金融信息

1

 

 

項目一、簡明合併財務報表的編制

1

 

 

第二項：財務管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析

 19

 

 

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

32

 

 

項目4.管理控制和程序

 32

 

 

第二部分：其他信息

33

 

 

項目1.提起法律訴訟

33

 

 

項目1A：各種風險因素

33

 

 

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

37

 

 

第三項高級證券的債務違約

37

 

 

第四項--關於煤礦安全信息披露的報告

37

 

 

項目5.報告和其他信息

37

 

 

項目6.陳列品和展品

38

 

 

簽名

39

 

本文中提及的“Cable One”、“US”、“Our”、“We”或“Company”是指Cable One，Inc.及其全資子公司。

 

i
目錄

 

關於前瞻性陳述的警告性聲明

 

本文包含涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”。這些陳述與歷史或當前事實無關，而是基於對我們的行業、業務、戰略、收購和戰略投資、股息政策、財務結果和財務狀況以及新冠肺炎疫情對公司的預期影響和未來應對措施的當前預期、估計、假設和預測。前瞻性陳述通常包括“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“預期”、“項目”、“打算”、“計劃”、“相信”等詞彙，以及與討論未來經營或財務業績有關的類似實質的詞彙和術語。與任何預測或預測一樣，前瞻性陳述本身就容易受到不確定性和環境變化的影響。我們的實際結果可能與我們的前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同。因此，不應過分依賴我們或代表我們所作的任何前瞻性陳述。可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括政府監管、經濟、戰略、政治和社會條件以及以下因素，這些因素在我們截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年10-K表格”)和本10-Q表格季度報告中討論：

 

 

●

新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度及其對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響；
 

●

在我們的市場上，來自歷史上和新進入者的競爭不斷加劇；
 

●

近期和未來的技術變革；
 

●

我們有能力繼續發展我們的商業服務產品；
 

●

節目成本和轉播費增加；
 

●

我們從供應商那裏獲得硬件、軟件和運營支持的能力；
 

●

我們的任何收購和戰略投資的影響；
 

●

我們的品牌重塑可能無法產生預期效益的風險；
 

●

損害我們的聲譽或品牌形象；
 

●

我們新的企業資源規劃(“ERP”)系統的實施會擾亂業務運營的風險；
 

●

不利的經濟條件；
 

●

網絡和信息系統的完整性和安全性；
 

●

可能的安全漏洞和其他幹擾的影響，包括網絡攻擊；
 

●

我們未能獲得必要的知識產權和專有權利來經營我們的業務，並面臨知識產權索賠和訴訟的風險；
 

●

我們留住關鍵員工(我們稱之為合夥人)的能力；
 

●

立法或監管努力，對我們的數據服務施加網絡中立性和其他新要求；
 

●

對我們的視頻和語音服務進行額外的監管；
 

●

我們續簽有線電視系統特許經營權的能力；
 

●

電線杆附着費增加；
 

●

地方政府特許經營權和廣播運輸法規的變化；
 

●

我們的負債水平對我們的業務、財務狀況或經營業績和現金流的潛在不利影響；
 

●

我們的債務條款對我們的業務和公司行為造成了限制；
 

●

利率上升的可能性，導致我們償還浮動利率債務的義務顯著增加；
 

●

我們未來產生債務的能力，包括預期的債券發行結束時間(定義見下文)；
 

●

我們股票價格的波動；
 

●

我們繼續支付紅利的能力；
 

●

股權獎勵和潛在股票發行的攤薄；
 

●

我們的憲章、章程和特拉華州法律中的條款可能會阻止收購，並限制某些糾紛的司法論壇和董事的責任；以及
 

●

其他風險和不確定性在我們提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的文件中不時詳述，包括但不限於我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年10-K表格和本10-Q表格季度報告中詳細描述的其他風險和不確定性。

 

我們在本文件中所作的任何前瞻性陳述僅限於發表之日。我們沒有義務，除非法律要求，否則我們沒有義務更新或改變我們的前瞻性陳述，無論是由於新信息、後續事件或其他原因。

 

II
目錄
 

 

第一部分：金融信息

 

項目1.簡明合併財務報表的編制

Cable One，Inc.

壓縮合並資產負債表

(未經審計)

 

(千美元，面值除外)

 

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

資產

        

流動資產：

        

現金和現金等價物

 $625,332  $125,271 

應收帳款，淨額

  50,176   38,452 

應收所得税

  43,024   2,146 

預付和其他流動資產

  21,263   15,619 

流動資產總額

  739,795   181,488 

權益法投資

  25,250   - 

財產、廠房和設備、淨值

  1,244,264   1,201,271 

無形資產，淨額

  1,298,226   1,312,381 

商譽

  434,876   429,597 

其他非流動資產

  84,397   27,094 

總資產

 $3,826,808  $3,151,831 
         

負債與股東權益

        

流動負債：

        

應付賬款和應計負債

 $167,754  $136,993 

遞延收入

  25,439   23,640 

長期債務的當期部分

  33,350   28,909 

流動負債總額

  226,543   189,542 

長期債務

  1,688,973   1,711,937 

遞延所得税

  322,155   303,314 

利率互換負債

  176,409   78,612 

其他非流動負債

  28,329   26,857 

負債共計

  2,442,409   2,310,262 
         

承付款和或有事項(見附註14)

          
         

股東權益

        

優先股($0.01票面價值；4,000,000授權股份；無已發行或未償還)

  -   - 

普通股($0.01票面價值；40,000,000授權股份；6,175,399和5,887,899已發行股份；以及6,024,029和5,715,377(分別截至2020年9月30日和2019年12月31日的流通股)

  62   59 

額外實收資本

  531,508   51,198 

留存收益

  1,137,010   980,355 

累計其他綜合損失

  (156,435)  (68,158)

庫存股，按成本計算(151,370和172,522(分別截至2020年9月30日和2019年12月31日持有的股票)

  (127,746)  (121,885)

股東權益總額

  1,384,399   841,569 

總負債和股東權益

 $3,826,808  $3,151,831 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

 

1
目錄
 

 

Cable One，Inc.

企業經營和全面收益簡明合併報表

(未經審計)

 

  

三個月

  

截至9個月

 
  

九月三十日，

  

九月三十日，

 

(千美元，每股數據除外)

 

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

營業收入

 $338,962  $284,991  $988,461  $849,246 

成本和費用：

                

營業(不包括折舊和攤銷)

  107,303   94,898   319,259   285,104 

銷售、一般和行政

  62,596   58,861   190,474   180,407 

折舊攤銷

  71,421   48,737   202,284   157,416 

(收益)資產出售和處置損失，淨額

  1,511   2,362   (3,122)  4,375 

總成本和費用

  242,831   204,858   708,895   627,302 

營業收入

  96,131   80,133   279,566   221,944 

利息支出

  (17,560)  (16,079)  (52,849)  (52,691)

其他收入(費用)，淨額

  3,231   1,582   6,620   (6,248)

所得税前收入

  81,802   65,636   233,337   163,005 

所得税撥備

  15,515   15,801   35,184   38,036 

淨收入

 $66,287  $49,835  $198,153  $124,969 
                 

每股普通股淨收入：

                

基本型

 $11.04  $8.77  $33.91  $22.01 

稀釋

 $10.96  $8.68  $33.60  $21.81 

加權平均未償還普通股：

                

基本型

  6,001,561   5,682,167   5,844,330   5,676,681 

稀釋

  6,050,415   5,741,666   5,897,445   5,730,798 
                 

現金流套期保值及其他税後未實現收益(虧損)

 $5,807  $(28,066) $(88,277) $(91,105)

綜合收益

 $72,094  $21,769  $109,876  $33,864 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

2
目錄
 

 

Cable One，Inc.

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

 

                  

累積

         
          

附加

      其他  

財務處

  

總計

 

 

 

普通股

  

實繳

  

留用

  綜合  

股票，

  

股東的

 

(千美元，每股數據除外)

 

股份

  

金額

  

資本

  

收益

  損失  

按成本計算

  

權益

 

2020年6月30日的餘額

  6,019,834  $62  $527,641  $1,085,793  $(162,242) $(127,708) $1,323,546 

淨收入

  -   -   -   66,287   -   -   66,287 

現金流套期保值及其他未實現收益(税後淨額)

  -   -   -   -   5,807   -   5,807 

基於股權的薪酬

  -   -   3,867   -   -   -   3,867 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  4,216   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (21)  -   -   -   -   (38)  (38)

支付給股東的股息($2.50每股普通股)

  -   -   -   (15,070)  -   -   (15,070)

2020年9月30日的餘額

  6,024,029  $62  $531,508  $1,137,010  $(156,435) $(127,746) $1,384,399 

 

                  累積         
          

附加

      其他  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  綜合  

股票，

  

股東的

 
(千美元，每股數據除外) 

股份

  

金額

  

資本

  

收益

  損失  

按成本計算

  

權益

 

2019年6月30日的餘額

  5,706,812  $59  $45,001  $902,615  $(63,135) $(121,632) $762,908 

淨收入

  -   -   -   49,835   -   -   49,835 

現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損

  -   -   -   -   (28,066)  -   (28,066)

基於股權的薪酬

  -   -   3,058   -   -   -   3,058 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  2,882   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (101)  -   -   -   -   (128)  (128)

支付給股東的股息($2.25每股普通股)

  -   -   -   (12,848)  -   -   (12,848)

2019年9月30日的餘額

  5,709,593  $59  $48,059  $939,602  $(91,201) $(121,760) $774,759 

 

                  

累積

         
          

附加

      其他  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  綜合  

股票，

  

股東的

 
(千美元，每股數據除外) 

股份

  

金額

  

資本

  

收益

  損失  

按成本計算

  

權益

 

2019年12月31日的餘額

  5,715,377  $59  $51,198  $980,355  $(68,158) $(121,885) $841,569 

淨收入

  -   -   -   198,153   -   -   198,153 

現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損

  -   -   -   -   (88,277)  -   (88,277)

基於股權的薪酬

  -   -   10,514   -   -   -   10,514 

發行普通股

  287,500   3   469,796   -   -   -   469,799 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  24,962   -   -   -   -   -   - 

股權獎勵預扣税

  (3,810)  -   -   -   -   (5,861)  (5,861)

支付給股東的股息($7.00每股普通股)

  -   -   -   (41,498)  -   -   (41,498)

2020年9月30日的餘額

  6,024,029  $62  $531,508  $1,137,010  $(156,435) $(127,746) $1,384,399 

 

                  

累積

         
          

附加

      其他  

財務處

  

總計

 
  

普通股

  

實繳

  

留用

  綜合  

股票，

  

股東的

 
(千美元，每股數據除外) 

股份

  

金額

  

資本

  

收益

  損失  

按成本計算

  

權益

 

2018年12月31日的餘額

  5,703,402  $59  $38,898  $850,292  $(96) $(113,795) $775,358 

租賃會計準則採用累計調整

  -   -   -   8   -   -   8 

淨收入

  -   -   -   124,969   -   -   124,969 

現金流套期保值及其他税後淨額的未實現虧損

  -   -   -   -   (91,105)  -   (91,105)

基於股權的薪酬

  -   -   9,161   -   -   -   9,161 

發行股權獎勵，扣除沒收後的淨額

  15,599   -   -   -   -   -   - 

普通股回購

  (5,984)  -   -   -   -   (5,073)  (5,073)

股權獎勵預扣税

  (3,424)  -   -   -   -   (2,892)  (2,892)

支付給股東的股息($6.25每股普通股)

  -   -   -   (35,667)  -   -   (35,667)

2019年9月30日的餘額

  5,709,593  $59  $48,059  $939,602  $(91,201) $(121,760) $774,759 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

3
目錄
 

 

Cable One，Inc.

簡明合併現金流量表

(未經審計)

 

  

截至9月30日的9個月，

 

(以千計)

 

2020

  

2019

 

來自經營活動的現金流：

        

淨收入

 $198,153  $124,969 

將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：

 

折舊攤銷

  202,284   157,416 

債務發行成本攤銷

  3,330   3,527 

基於股權的薪酬

  10,514   9,161 

債務發行成本的沖銷

  -   4,207 

遞延所得税增加

  47,826   22,712 

(收益)資產出售和處置損失，淨額

  (3,122)  4,375 

扣除收購影響後的營業資產和負債變化：

        

應收賬款淨額(增加)減少

  (11,269)  310 

應收所得税(增加)減少

  (40,878)  8,952 

預付資產和其他流動資產增加

  (5,561)  (4,177)

應付賬款和應計負債增加

  1,882   8,723 

遞延收入增加(減少)

  1,427   (709)

其他，淨

  (5,606)  (4,281)

經營活動提供的淨現金

  398,980   335,185 
         

投資活動的現金流量：

        

購買業務，扣除購入現金後的淨額

  (38,296)  (356,917)

購買股權投資

  (37,245)  - 

資本支出

  (217,994)  (176,324)

與資本支出相關的應計費用減少

  (5,638)  (1,431)

出售房產、廠房和設備所得收益

  617   7,050 

發行票據和其他應收款

  (7,288)  - 

票據和其他應收款的結算

  6,000   - 

投資活動所用現金淨額

  (299,844)  (527,622)
         

籌資活動的現金流量：

        

股票發行收益

  488,750   - 

長期債務借款收益

  100,000   825,000 

支付股票發行成本

  (18,951)  - 

支付發債成本

  -   (11,756)

支付長期債務

  (121,515)  (695,440)

普通股回購

  -   (5,073)

股權獎勵預扣税的繳納

  (5,861)  (2,892)

支付給股東的股息

  (41,498)  (35,667)

融資活動提供的現金淨額

  400,925   74,172 
         

增加(減少)現金和現金等價物

  500,061   (118,265)

期初現金和現金等價物

  125,271   264,113 

期末現金和現金等價物

 $625,332  $145,848 
         

補充現金流披露：

        

支付利息的現金，扣除資本化利息

 $49,017  $49,740 

繳納所得税的現金，扣除收到的退款後的淨額

 $28,245  $3,823 

 

見簡明合併財務報表附註。

 

4
目錄

 

Cable One，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

 

 

1.

業務描述和呈報依據

 

業務描述。Cable One是一家全面集成的數據、視頻和語音服務提供商，面向21美國西部、中西部和南部各州。自.起2020年9月30日，電纜一號提供的服務大約984,000住宅和商業客户，其中約866,000訂閲了數據服務，277,000訂閲視頻服務並132,000訂閲了語音服務。

 

在……上面2019年1月8日該公司以1美元的收購價格收購了Delta Communications，L.L.C.(“ClearWave”)。358.8在無債務的基礎上獲得100萬美元的現金。在……上面2019年10月1日該公司收購了富達通信公司(Fidelity Communications Co.)的數據、視頻和語音業務以及某些相關資產(統稱為富達(Fidelity))，收購價為1美元。531.4在無債務的基礎上獲得100萬美元的現金。在……上面2020年7月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州的全光纖互聯網服務提供商Value-Net LLC(“Value-Net”)，收購價格為1美元。38.9在無債務的基礎上獲得100萬美元的現金。請參閲備註2有關這些交易的詳細信息。

 

在……上面2020年5月4日我們賺了一美元27.2百萬股少數股權投資(少於10%)。AMG Technology Investment Group，LLC，一家無線互聯網服務提供商(“Nextlink”)。在……上面2020年7月10日，公司收購了少數股權(大約40%)收購無線互聯網服務提供商Wisper ISP，LLC，總代價為$25.3百萬該公司出資$11.9年對Wisper的總對價的百萬美元2020年7月並預計將在下一年內為剩餘的資金提供資金十二月份。在美國公認會計原則(“GAAP”)允許下，本公司已選擇在其年度綜合財務報表中確認其在Wisper淨收入中的比例份額。一季度滯後。在……裏面2020年7月，本公司與數據、視頻和語音服務提供商哈格雷通信公司(“哈格雷”)達成協議，將公司位於阿拉巴馬州安尼斯頓的系統(“安尼斯頓系統”)的資產出資，以換取少數股權(以下簡稱“安尼斯頓系統”)。20%)。請參閲備註15有關這筆交易的詳細信息。在……上面2020年9月28日，該公司簽訂了一項最終協議，收購少數股權(約為45%)，收購數據、視頻和語音服務提供商兆豐寬帶投資控股有限公司(Mega Broadband Investments Holdings LLC)，價格約為$574百萬美元現金，但須經交易費用調整(“MBI投資”)。MBI投資預計將在第四四分之一2020.

 

陳述的基礎。簡明綜合財務報表及其附註是根據以下規定編制的：(一)中期財務信息的公認會計原則；(二)規則的指導。10-01規例S-X根據《證券交易法》1934,根據修訂後的“交易法”(以下簡稱“交易法”)，財務報表必須提交給美國證券交易委員會(SEC)。在此類指引允許的情況下，GAAP通常要求的某些附註和其他財務信息已被省略。管理層認為，簡明綜合財務報表反映了公司在本文所述期間的財務狀況、經營業績和現金流的公允陳述所需的所有正常和經常性調整。該等簡明綜合財務報表未經審計，應與本公司經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。2019形式10-K.

 

這個2019年12月31日本文件所載的年終資產負債表數據來源於本公司的經審計的綜合財務報表2019形式10-K，但確實如此不包括GAAP要求的所有信息披露。公司的中期經營業績可能不表明其未來的結果。

 

已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。

 

鞏固原則。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司的賬目，包括其子公司。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。

 

分部報告。會計準則編碼(“ASC”)280 - 細分市場報告要求披露用於確定實體的可報告部門的因素。從歷史上看，該公司的運營是根據其地理部門進行組織和管理的。在第二四分之一2020,由於公司的階段性品牌重塑計劃取得進展，以及最近收購的服務提供和產品定價進一步與其傳統業務保持一致，公司重新評估了首席運營決策者為業績監控和資源分配而對公司經營業績進行的審查和評估。該公司確定，其業務，包括分配資源和部署資本的決定，都是在統一的基礎上組織和管理的，並且不基於任何預定的地理分區。因此，管理層已確定一運營部門，這是它的可報告部門，在這種組織和報告結構下。

 

5
目錄
 

估計的使用。按照公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響本文報告的金額。管理層的估計和假設基於歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的因素。由於估計過程中存在固有的不確定性，實際結果將在未來一段時間內公佈。可能受這些估計和基本假設變化的影響。

 

無限期--活生生的無形資產。該公司的特許經營協議的記賬單位歷來是在地理分部級別建立的。該公司定期或每當發生事件或情況發生實質性變化時重新評估用於測試減值的會計單位，以確保在適當的水平進行減值測試。在第二四分之一2020,由於公司的分階段品牌重塑計劃取得進展，以及最近收購的服務提供和產品定價進一步與其傳統業務保持一致，公司重新評估了用於減值評估的特許經營協議會計單位的基礎，並根據對公司當前業務和資產使用的重新評估，為其特許經營協議確定了一個單一會計單位。

 

善意。該公司在報告單位層面測試商譽減值，這在歷史上是在地理部門層面建立的。本公司重新評估其報告單位的確定，該報告單位用於定期或每當事件或情況發生實質性變化時測試減值。在第二四分之一2020,由於公司的階段性品牌重塑計劃取得進展，以及最近收購的服務提供和產品定價進一步與其遺留業務保持一致，公司重新評估了其商譽報告單位的基礎，並確定了四根據首席運營決策者當前的業績監控和資源分配流程以及該公司的經濟相似性，將地理部門聚合為一個商譽報告單位四組織。

 

最近通過的會計公告。在……裏面2018年8月，財務會計準則委員會(“FASB”)發佈會計準則更新(“ASU”)不是的。 2018-15, 無形資產-商譽和其他-內部-使用軟件(副標題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本進行核算。ASU2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施、設置和其他前期成本的資本化要求與為開發或獲取內部使用軟件而產生的此類成本資本化的要求保持一致。ASU規定了哪些成本要支出，哪些成本要資本化，資本化成本要攤銷的期限，確認和確認減值的過程，以及此類成本在合併財務報表中的適當列報。本公司採納了最新的指導意見2020年1月1日在預期的基礎上。該ASU的採用導致了$的資本化。5.2將在適用的託管安排的有效期內攤銷的百萬美元費用。這些成本的攤銷將在實施後計入營業或銷售、一般和行政費用，而不是合併財務報表中的折舊和攤銷費用。

 

在……裏面2016年6月，FASB發佈了ASU不是的。 2016-13,金融工具--信貸損失(主題326)：金融工具信貸損失的計量。ASU2016-13要求公司在確認按攤餘成本計量的金融資產的同時，通過盈利確認預期終身信貸損失撥備。預期信貸損失的估計需要在每個報告期內在金融資產的生命週期內進行調整。亞利桑那州立大學是有效的2020年1月1日並要求在修改後的追溯基礎上採用。這一指導方針的採納確實起到了作用。不對公司合併財務報表有實質性影響。

 

最近發行的，但不尚未採用的會計公告。在……裏面2020年3月，FASB發佈了ASU不是的。 2020-04, 參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU2020-04提供可選的權宜之計和例外，用於將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率的合約、套期保值關係和其他交易，這些利率預計將在#年末停止2021.亞利桑那州立大學可能可通過以下方式隨時被領養2022年12月31日該公司目前持有某些參照倫敦銀行間同業拆借利率的債務和利率掉期。公司計劃採用ASU2020-04當這類工具的基礎合同因參考匯率改革而被修改時，預計將在#年年底之前進行。2021.該公司目前正在評估採用這一指導方針對其合併財務報表的預期影響。

 

6
目錄
 

在……裏面2019年12月，FASB發佈了ASU不是的。 2019-12, 所得税(主題740)：簡化所得税的會計核算。ASU2019-12取消現有公認會計準則中與期內税收分配、外國子公司和中期報告相關的某些例外。ASU還就某些特許經營税、商譽和非應税實體的税收處理等項目提供了最新的指導意見。此外，亞利桑那州立大學2019-12澄清税法或税率改變的影響應反映在包括制定日期在內的過渡期內的年度有效税率計算中。ASU的有效期為年度和中期，從以下日期開始2020年12月15日，允許提前領養。某些條款必須在規定的追溯、修改後的追溯和預期的基礎上通過，而其他條款則可能在追溯或修改的追溯基礎上採用。公司計劃採用ASU2019-12在第一四分之一2021在預期的基礎上，並且確實不預計更新的指導意見在採用後將對其合併財務報表產生實質性影響，但它可能對未來產生影響。

 

 

2.

收購

 

因收購ClearWave和Fidelity而導致的商譽賬面價值的變化2019和價值淨值的收購2020具體情況如下(以千為單位)：

 

  

商譽

 

2018年12月31日的餘額

 $172,129 

ClearWave收購商譽已確認

  185,885 

確認富達收購商譽

  71,583 

2019年12月31日的餘額

 $429,597 

價值-已確認的淨收購商譽

  5,279 

2020年9月30日的餘額

 $434,876 

 

ClearWave。在……上面2019年1月8日該公司收購了ClearWave，這是一家以設施為基礎的服務提供商，擁有並運營着一個大容量光纖網絡，在伊利諾伊州南部提供密集的區域覆蓋，收購價格為1美元358.8百萬對ClearWave的收購為該公司在其現有業務範圍內提供了一流的光纖網絡，進一步使該公司能夠向其客户提供增強的商業服務解決方案，並提供了一個平臺，使該公司能夠在其他幾個市場複製ClearWave的戰略。

 

截至收購日期的ClearWave收購價格對價分配摘要，反映了中記錄的所有測算期調整2019,如下(以千為單位)：

 

  

購貨價格

分配

 

收購的資產

    

現金和現金等價物

 $1,913 

應收帳款

  1,294 

預付和其他流動資產

  311 

不動產、廠場和設備

  120,472 

無形資產

  89,700 

其他非流動資產

  3,533 

收購的總資產

 $217,223 
     

承擔的負債

    

應付賬款和應計負債

 $2,128 

遞延收入，短期部分

  4,322 

遞延所得税

  32,771 

其他非流動負債

  5,057 

承擔的總負債

 $44,278 
     

取得的淨資產

 $172,945 

購買價格考慮因素

  358,830 

商譽確認

 $185,885 

 

測算期結束於2020年1月7日，和不是的測算期調整記錄在2020.

 

7
目錄
 

忠誠度。在……上面2019年10月1日該公司收購了富達(Fidelity)，後者是一家為阿肯色州、伊利諾伊州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的住宅和企業客户提供數據、視頻和語音服務的供應商，收購價格為5美元531.4百萬Cable One和富達(Fidelity)擁有相似的戰略、客户統計數據和產品。對富達的收購為公司提供了收入增長和調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“EBITDA”，以及調整後的“調整後的EBITDA”)利潤率擴大的機會，以及實現成本協同效應的潛力。

 

截至收購日期的富達收購價格對價分配彙總，反映中記錄的所有測算期調整2019,具體情況如下(以千為單位)：

 

  

購貨價格

分配

 

收購的資產

    

現金和現金等價物

 $4,869 

應收帳款

  3,691 

預付和其他流動資產

  1,756 

不動產、廠場和設備

  173,904 

無形資產

  288,000 

其他非流動資產

  1,895 

收購的總資產

 $474,115 
     

承擔的負債

    

應付賬款和應計負債

 $8,795 

遞延收入，短期部分

  1,796 

其他非流動負債

  3,715 

承擔的總負債

 $14,306 
     

取得的淨資產

 $459,809 

購買價格考慮因素

  531,392 

商譽確認

 $71,583 

 

測算期結束於2020年9月30日，和不是的測算期調整記錄在2020.

 

價值淨值。在……上面2020年7月1日，該公司收購了總部位於堪薩斯州的全光纖互聯網服務提供商Value-Net，收購價格為1美元38.9百萬

 

與價值淨值收購相關的可確認無形資產包括以下內容(以千美元為單位)：

 

  

公允價值

  

使用壽命(以年為單位)

 

客户關係

 $7,700   14 

商標和商號

 $800  

不定

 

特許經營協議

 $11,200  

不定

 

 

客户關係和特許經營協議是使用收益法的多期超額收益法進行估值的。估值中使用的重要假設包括預計收入增長率、未來EBITDA利潤率、未來資本支出和適當的貼現率。不是的剩餘價值被分配給獲得的客户關係。

 

8
目錄
 
 

3.

收入

 

按產品線劃分的收入和其他與收入相關的披露如下(單位：千)：

 

  

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

住宅

                

數據

 $174,527  $134,320  $493,532  $396,955 

視頻

  83,553   80,999   256,203   248,834 

語聲

  11,490   10,254   36,038   30,584 

商業服務

  59,441   50,662   175,771   147,564 

其他

  9,951   8,756   26,917   25,309 

總收入

 $338,962  $284,991  $988,461  $849,246 
                 

特許經營權和其他監管費用

 $6,298  $5,999  $19,261  $16,336 

遞延佣金攤銷

 $1,343  $901  $4,042  $2,843 

 

其他收入主要包括廣告銷售、客户滯納金和重聯費。

 

各政府部門向該公司收取的費用，包括特許經營費，按月轉嫁給該公司的客户，並定期匯給有關部門。由於公司作為本金，這些費用在視頻和語音收入中以毛為單位報告，相應的費用包括在簡明綜合經營報表和全面收益中的營業費用中。

 

佣金攤銷費用包括在簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售、一般和行政費用。

 

目前的遞延收入負債包括可退還的客户預付款、預付費用和安裝費。自.起2020年9月30日，該公司的其餘履約義務與可退還的客户預付款有關，包括向客户提供未來的數據、視頻和語音服務。在$23.6目前遞延收入的百萬美元2019年12月31日幾乎所有這些都是在九截至的月份2020年9月30日。非流動遞延收入負債包括來自企業客户的預付費用和安裝費。

 

 

4.

經營性資產和負債

 

應收賬款包括以下內容(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

貿易應收賬款

 $41,423  $33,467 

關聯方應收賬款(1)

  6,796   - 

其他應收賬款

  5,180   6,186 

減去：信貸損失撥備

  (3,223)  (1,201)

應收賬款總額(淨額)

 $50,176  $38,452 

 

(1)

餘額為2020年9月30日涉及Wisper為購買無線頻譜而到期的應收款項，該款項已於#年全額收到。2020年10月。

 

與客户簽訂的合同應收賬款淨額合計為#美元。38.2百萬美元和$32.3百萬美元2020年9月30日和2019年12月31日分別。

 

信貸損失撥備的變動情況如下(以千計)：

 

  

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

期初餘額

 $9,399  $1,166  $1,201  $2,045 

附加費--計入成本和費用

  (796)  1,890   7,278   4,584 

扣除--註銷

  (6,482)  (3,419)  (9,720)  (10,423)

追討先前註銷的款額

  1,102   1,412   4,464   4,843 

期末餘額

 $3,223  $1,049  $3,223  $1,049 

 

9
目錄
 

預付資產和其他流動資產包括以下內容(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

預付維修和保養費用

 $3,740  $551 

預付保險

  3,199   1,548 

預付租金

  2,962   1,499 

預付費軟件

  3,874   4,672 

遞延佣金

  4,036   3,586 

所有其他流動資產

  3,452   3,763 

預付資產和其他流動資產總額

 $21,263  $15,619 

 

其他非流動資產包括以下內容(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

經營性租賃使用權資產

 $14,354  $16,924 

成本法股權投資(1)

  36,837   206 

持有待售資產(2)

  16,412   - 

遞延佣金

  5,633   5,042 

軟件實施成本

  5,237   - 

發債成本

  2,008   2,427 

所有其他非流動資產

  3,916   2,495 

其他非流動資產合計

 $84,397  $27,094 

 

(1)

餘額為2020年9月30日主要與$27.2對Nextlink的股權投資為100萬美元。請參閲備註1有關這筆交易的詳細信息。

(2)

餘額為2020年9月30日與Anniston系統相關的資產對Hargreon有貢獻2020年10月1日。請參閲備註1和15有關這筆交易的詳細信息。

 

應付賬款和應計負債包括以下內容(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

應付帳款

 $31,330  $36,351 

應計編程成本

  19,306   19,620 

應計薪酬和相關福利

  24,401   23,189 

應計銷售税和其他營業税

  14,105   9,501 

應計特許經營費

  3,759   4,201 

存款

  6,987   6,550 

經營租賃負債

  4,029   4,601 

利率互換負債

  30,510   11,045 

應計保險費

  7,747   6,174 

現金透支

  3,199   5,801 

應付股權投資(1)

  13,387   - 

所有其他應計負債

  8,994   9,960 

應付賬款和應計負債總額

 $167,754  $136,993 

 

(1)

包括公司對Wisper的股權投資中的未出資部分2020年9月30日。請參閲備註1有關這筆交易的詳細信息。

 

其他非流動負債包括以下(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

經營租賃負債

 $9,379  $11,146 

應計薪酬和相關福利

  6,578   7,154 

遞延收入

  5,109   5,514 

所有其他非流動負債

  7,263   3,043 

其他非流動負債總額

 $28,329  $26,857 

 

10
目錄
 
 

5.

財產、廠房和設備

 

物業、廠房和設備包括以下內容(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

電纜分配系統

 $1,863,535  $1,779,964 

客户端設備

  277,014   266,190 

其他設備和固定裝置

  457,886   444,799 

建築物及改善工程

  115,880   113,331 

大寫軟件

  105,012   99,988 

在建

  95,872   93,352 

土地

  13,268   13,361 

使用權資產

  10,268   10,187 

財產、廠房和設備，毛額

  2,938,735   2,821,172 

減去：累計折舊和攤銷

  (1,694,471)  (1,619,901)

財產、廠房和設備、淨值

 $1,244,264  $1,201,271 

 

餘額在2020年9月30日包括$13.9在價值淨額收購中獲得的百萬財產、廠房和設備2020年7月1日且不包括$16.4來自安妮斯頓系統的數百萬財產、廠房和設備向哈格雷提供了資金，以換取哈格雷的少數股權。2020年10月1日。安妮斯頓體系的賬面價值$16.4百萬美元被歸類為持有的資產，在2020年9月30日並計入壓縮綜合資產負債表中的其他非流動資產。

 

不動產、廠房和設備的折舊和攤銷費用為#美元。59.8百萬美元和$44.5百萬美元，用於三截至的月份2020年9月30日和2019,分別為和$168.4百萬美元和$144.9百萬美元，用於九截至的月份2020年9月30日和2019,分別。

 

在……裏面2019年1月該公司以前的總部大樓和毗鄰物業的一部分以#美元的價格出售。6.3毛收入為100萬美元，公司確認相關收益為#美元。1.6百萬

 

 

6.

商譽和無形資產

 

商譽的賬面價值為$。434.9百萬美元和$429.6百萬美元2020年9月30日和2019年12月31日分別與在價值淨額收購中確認的商譽有關的增加2020年7月1日。本公司擁有不歷史上記錄了商譽的任何減值。

 

 

無形資產包括以下內容(以千美元為單位)：資產。

 

       

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 
  

使用壽命

量程

(以年為單位)

  

毛

攜載

金額

  

累積

攤銷

  

網

攜載

金額

  

總賬面金額

  

累計攤銷

  

淨賬面金額

 

有限壽命無形資產

                          

續簽特許經營權

 1–25  $2,927  $2,927  $-  $2,927  $2,895  $32 

客户關係

 14–17   369,700   70,543   299,157   362,000   37,470   324,530 

商標和商號

 2.7–3   4,300   2,302   1,998   4,300   1,552   2,748 

有限壽命無形資產總額

  $376,927  $75,772  $301,155  $369,227  $41,917  $327,310 
                              

無限期--活着的無形資產

                         

特許經營協議

              $989,571          $978,371 

商品名稱

               7,500           6,700 

無限期無形資產總額

      $997,071          $985,071 
                              

無形資產總額(淨額)

          $1,298,226          $1,312,381 

 

無形資產從2019年12月31日與價值淨值收購相關的客户關係、商號和特許經營資產2020年7月1日。

 

無形資產攤銷費用為#美元。11.6百萬美元和$4.2百萬美元，用於三截至的月份2020年9月30日和2019,分別為和$33.9百萬美元和$12.6百萬美元，用於九截至的月份2020年9月30日和2019,分別。

 

11
目錄
 

現有有限壽命無形資產的未來攤銷，截至2020年9月30日具體情況如下(以千為單位)：

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

金額

 

2020年(剩餘三個月)

 $11,495 

2021

  40,363 

2022

  35,415 

2023

  28,702 

2024

  23,773 

此後

  161,407 

總計

 $301,155 

 

未來期間實際攤銷費用可能由於無形資產收購或剝離、使用壽命估計的變化、減值或其他相關因素，上述金額與上述金額有所不同。

 

 

7.

債務

 

長期債務的賬面金額包括以下(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

高級信貸安排(定義見下文)

 $1,731,804  $1,753,045 

融資租賃負債

  5,749   5,943 

債務總額

  1,737,553   1,758,988 

減去：未攤銷債務發行成本

  (15,230)  (18,142)

減去：長期債務的當前部分

  (33,350)  (28,909)

長期債務總額

 $1,688,973  $1,711,937 

 

自.起2020年9月30日，這個第二經修訂及重述本公司與其貸款人之間的信貸協議(“信貸協議”)規定優先擔保定期貸款的原始本金總額為$700百萬元(“定期貸款A-2”), $500百萬美元(“定期貸款B-1”), $250百萬美元(“定期貸款B-2”)及$325百萬美元(“定期貸款B-3”)以及$350百萬循環信貸安排，原定於2024年5月8日(“循環信貸安排”，連同定期貸款A-2,定期貸款B-1,定期貸款B-2而定期貸款B-3,“高級信貸安排”)。循環信貸安排還賦予公司簽發信用證的能力，這減少了循環信貸安排下可供借款的金額。請參閲下表，彙總了截至以下日期公司的未償還定期貸款2020年9月30日，注意事項9本公司的經審核綜合財務報表包括在2019形式10-K瞭解有關公司高級信貸安排和票據的更多詳細信息15有關第三次重述協議(定義見下文)的更多詳細信息。

 

在……裏面2020年1月，公司簽發了總額為$的信用證。22.0Wisper代表Wisper簽署了循環信貸融資協議，以擔保其在聯邦通信委員會(“FCC”)寬帶融資計劃下的履約義務。信用證的公允價值根據協議的短期性質近似於票面價值。該公司將承擔高達$的賠償責任。22.0如果Wisper未能履行其在FCC計劃下的全部或部分履行義務，將獲得100萬美元的賠償。Wisper將某些資產質押給本公司，作為簽發信用證的抵押品，質押已於第三四分之一2020同時，本公司完成了對Wisper的股權投資，Wisper已就該信用證向本公司提供擔保和賠償。自.起2020年9月30日，本公司已評估與擔保相關的不履行的可能性很小，因此，不是的負債已在壓縮綜合資產負債表內應計。

 

在……裏面2020年3月，該公司借入了$100循環信貸機制下的100萬美元用於一般企業用途，包括用於小型收購和戰略投資。未清償的餘款已全額償還。2020年5月使用本公司公開發行普通股(以下簡稱“公開發行”)所得款項淨額的一部分。請參閲備註10獲取有關公開募股的信息。循環信貸機制下籤發的信用證總額為#美元。29.6百萬美元2020年9月30日是為了履行政府撥款計劃下的履行義務以及某些一般和責任保險事項而持有的，並按以下利率計息：1.63每年的百分比。自.起2020年9月30日，該公司有$1.7未償還定期貸款總額為10億美元，320.4根據循環信貸安排，可供借款的資金為100萬美元。

 

12
目錄
 

本公司截至目前的未償還定期貸款一覽表2020年9月30日(單位：千美元)：

 

儀表

 

繪製日期

 

原始

校長

  

攤銷

每年(1)

  

出類拔萃

校長

 

決賽

到期日

 

天平

到期於

成熟性

 

基準

率

 

適用

邊距(2)

  

利率，利率

 
                          

定期貸款A-2

 

5/8/2019

 $700,000  

千差萬別(4)

  $680,866 

5/8/2024

 $513,945 

倫敦銀行同業拆借利率

 1.50%  1.65% 
  10/1/2019(3)                       

定期貸款B-1

 

5/1/2017

  500,000  1.0%   483,750 

5/1/2024

  466,250 

倫敦銀行同業拆借利率

 1.75%  1.90% 

定期貸款B-2

 

1/7/2019

  250,000  1.0%   246,250 

1/7/2026

  233,125 

倫敦銀行同業拆借利率

 2.00%  2.15% 

定期貸款B-3

 

6/14/2019

  325,000  1.0%   320,938 

1/7/2026

  303,875 

倫敦銀行同業拆借利率

 2.00%  2.15% 

總計

 $1,775,000     $1,731,804   $1,517,195        

 

(1)

按季度等額分期付款(按原本金總額的百分比表示)。所有貸款可能可隨時預付，無需罰款或溢價(受慣例的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)違約條款約束)。

(2)

定期貸款A-2利差可以在1.25%和1.75%，按季度參考基於公司總淨槓桿率(定義見信貸協議)的定價網格確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。

(3)

在……上面2019年5月8日$250一百萬美元被抽走了。在……上面2019年10月1日額外的$450一百萬美元被抽走了。

(4)

年度攤銷率(以年計)一穿過五以下是截止日期2.5%, 2.5%, 5.0%, 7.5%和12.5%。

 

未攤銷債務發行成本包括以下內容(以千計)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

循環信貸安排部分：

        

其他非流動資產

 $2,008  $2,427 

定期貸款部分：

        

長期債務(抵銷賬户)

  15,230   18,142 

總計

 $17,238  $20,569 

 

該公司記錄的債務發行成本攤銷為#美元。1.1百萬美元，這兩個三截至的月份2020年9月30日和2019及$3.3百萬美元和$3.5百萬美元，用於九截至的月份2020年9月30日和2019,在簡明合併經營報表和全面收益表中分別計入利息支出。

 

截至的未償還借款的未來到期日2020年9月30日具體數字如下(單位：千)：

 

截至十二月三十一日止的年度：

 

金額

 

2020年(剩餘三個月)

 $7,080 

2021

  37,106 

2022

  54,677 

2023

  81,033 

2024

  1,009,158 

此後

  542,750 

總計

 $1,731,804 

 

截至，該公司遵守了所有債務契約。2020年9月30日。

 

 

8.

利率互換

 

本公司是二利率互換協議，被指定為現金流對衝，以管理其可變利率LIBOR債務的利率波動風險。利率掉期的公允價值變動通過其他全面收益報告，直至相關對衝債務的利息支出影響淨收益，此時相應的公允價值變動從累積的其他全面收益重新分類為利息支出。

 

該公司利率互換協議的重要條款摘要如下(單位：千美元)：

 

  

入口

日期

 

有效

日期

 

成熟性

日期(1)

 

概念上的

金額

 

結算類型

 

沉降量

頻率，頻率

  

固定

基本費率

 

交換A

 

3/7/2019

 

3/11/2019

 

3/11/2029

 $850,000 

收取一個月期倫敦銀行同業拆息，固定支付

 

每月

   2.653% 

交換B

 

3/6/2019

 

6/15/2020

 

2/28/2029

  350,000 

收取一個月期倫敦銀行同業拆息，固定支付

 

每月

   2.739% 
總計 $1,200,000         

 

 

(1) 

每一次掉期可能根據每份掉期協議規定的條款，在預定到期日之前由本公司或金融機構交易對手選擇終止。

 

13
目錄
 

公司利率掉期的合併公允價值在簡明綜合資產負債表中反映如下(單位：千)：

 

  

2020年9月30日

  

2019年12月31日

 

負債：

        

當前部分：

        

應付賬款和應計負債

 $30,510  $11,045 

非當前部分：

        

利率互換負債

 $176,409  $78,612 

總計

 $206,919  $89,657 
         

股東權益：

        

累計其他綜合損失

 $155,843  $67,556 

 

該公司的利率掉期對簡明綜合經營報表和全面收益的綜合影響如下(單位：千)：

 

  

三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

利息支出

 $7,702  $888  $14,750  $1,339 
                 

現金流套期保值的未實現(收益)損失，毛

 $(7,610) $37,245  $117,262  $120,917 

減去：税收效應

  1,806   (9,179)  (28,975)  (29,812)

現金流套期未實現(收益)虧損，税後淨額

 $(5,804) $28,066  $88,287  $91,105 

 

本公司有不持有任何用於投機交易的衍生工具。

 

 

9.

公允價值計量

 

金融資產和負債。本公司估計其金融工具的公允價值於2020年9月30日使用現有的市場信息或其他適當的估值方法。在解釋市場數據以制定公允價值估計時，需要相當大的判斷力。因此，以下公允價值估計如下不必須表明公司在實際市場交易中將實現的金額。

 

本公司截至目前的金融資產和負債的賬面價值、公允價值及相關公允價值層次水平2020年9月30日具體數字如下(單位：千美元)：

 

  

2020年9月30日

  

攜載

  

公平

  

公平

價值

  

金額

  

價值

  

等級

資產：

          

現金和現金等價物：

          

貨幣市場投資

 $585,391  $585,391  

1級

商業票據

 $20,023  $19,987  

2級

負債：

          
長期債務(含本期部分)：          

定期貸款

 $1,731,804  $1,725,564  

2級

其他非流動負債(包括流動部分)：          

利率掉期

 $206,919  $206,919  

2級

 

14
目錄
 

貨幣市場投資主要持有美國國債和註冊貨幣市場基金，並使用基於市場報價(水平)的市場法進行估值。1)。商業票據主要由高質量的公司持有，並使用與商業票據(水平)類似的投資的市場報價進行估值。2)。原始到期日為的貨幣市場投資和商業票據三月數或以下包括在簡明綜合資產負債表的現金及現金等價物內。定期貸款的公允價值是根據活躍市場(水平)中類似工具的市場價格估算的。2)。利率互換是在壓縮綜合資產負債表內按公允價值經常性計量，公允價值是使用標準估值模型確定的，而有關利率的假設是基於在基礎市場(水平)觀察到的公允價值。2).

 

由於這些工具的短期性質，應收賬款、應付賬款以及其他金融資產和負債的賬面價值接近公允價值。

 

非金融資產和負債。公司的非金融資產，如財產、廠房和設備、無形資產和商譽不按公允價值經常性計量。收購資產(包括可識別無形資產和商譽)以及收購中承擔的負債在各自收購日期按公允價值入賬，受未來可能的計量期調整的影響。當有證據表明減值時，非金融資產應進行公允價值調整。可能是存在的。不是的在此期間，我們記錄了重大的損害。九截至的月份2020年9月30日或2019.

 

 

10.

股東權益

 

公開發行股票。在……裏面2020年5月，本公司完成公開發行287,500其普通股的總淨收益為#美元。469.8百萬美元，扣除承保折扣和發售費用後。該公司用淨收益的一部分全額償還了其未償還的借款#美元。100年循環信貸安排下的百萬美元2020年5月對於Value-Net和Wisper交易。該公司預計，剩餘的收益將用於一般企業用途，包括用於額外的收購和戰略投資。

 

國庫股。庫存股按成本入賬，在簡明合併財務報表中作為股東權益減值列示。國庫股151,370保持在2020年9月30日包括根據公司股份回購計劃回購的股份和因預扣税款而預扣的股份，如下所述。

 

股票回購計劃。在……上面2015年7月1日，公司董事會(以下簡稱“董事會”)授權的最高金額為250百萬股回購(總回購上限為600,000普通股)。股票回購計劃下的購買可能不定期在公開市場和私下協商的交易中進行交易。這些收購的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。自股票回購計劃開始以來，通過2020年9月30日，該公司已經回購了210,631其普通股，總成本為$104.9百萬不是的股票回購是在九截至的月份2020年9月30日。

 

股票獎勵的預扣税金。根據員工的選擇，普通股股票在歸屬限制性股票和行使股票增值權(“SARS”)時被公司扣留，以支付適用的法定最低員工預扣税款，然後公司以現金支付給税務機關。在此期間匯出的金額三截至的月份2020年9月30日和2019不到$0.1百萬美元和$0.1百萬美元，該公司扣留了這筆錢21和101分別為普通股和普通股。在此期間匯出的金額九截至的月份2020年9月30日和2019是$5.9百萬美元和$2.9百萬美元，該公司扣留了這筆錢3,810和3,424分別為普通股和普通股。

 

 

11.

股權薪酬

 

經修訂和重申的Cable One，Inc.2015綜合激勵薪酬計劃“2015計劃“規定授予激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票獎勵、SARS、限制性股票單位(”RSU“)、現金獎勵、基於業績的獎勵、股息等值單位(”DeU“)以及限制性股票獎勵和限制性股票單位(”限制性股票“)以及其他以股票為基礎的獎勵，包括績效股票單位和遞延股票單位。本公司及其聯營公司的董事、高級職員及僱員均有資格根據2015計劃作為公司長期激勵性薪酬方法的一部分。在…2020年9月30日，128,640股票可根據2015計劃。

 

15
目錄
 

與股權獎勵相關的補償支出在必要的服務期(通常是獎勵的歸屬期)內以直線基礎確認，沒收被確認為已發生的。公司的股權薪酬支出包括在簡明綜合經營報表和全面收益表中的銷售、一般和行政費用中，具體如下(以千計)：

 

  

截至9月30日的三個月，

  

截至9月30日的9個月，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

限制性股票

 $3,072  $2,006  $8,257  $5,685 

非典

  795   1,052   2,257   3,476 

總計

 $3,867  $3,058  $10,514  $9,161 

 

該公司確認所得税優惠為#美元。1.7百萬美元和$1.0年內與以股權為基礎的薪酬獎勵有關的百萬元三截至的月份2020年9月30日和2019,分別為和$9.7百萬美元和$3.7在過去的幾年裏九截至的月份2020年9月30日和2019,分別。與所有未償還的基於股權的薪酬獎勵有關的遞延税項資產為#美元。4.0百萬美元，截至2020年9月30日。

 

限制性股票。年度限售股活動摘要九截至的月份2020年9月30日具體如下：

 

  

受限

股票

  

加權

平均資助金

日期公允價值

每股

 

截至2019年12月31日的未償還金額

  38,873  $728.77 

授與

  11,874  $1,562.32 

沒收

  (5,399) $716.83 

已歸屬並已發行

  (10,658) $681.05 

截至2020年9月30日的未償還款項

  34,690  $1,025.86 
         

截至2020年9月30日的既得和遞延

  6,655  $618.54 

 

在…2020年9月30日，有一美元19.1與限制性股票相關的未確認薪酬支出100萬美元，預計將在加權平均期間確認1.3好多年了。

 

股票增值權。2003年非典疫情綜述九截至的月份2020年9月30日具體如下：

 

  

股票

賞識

權利

  

加權

平均值

鍛鍊

價格

  

加權

平均值

格蘭特

約會集市
價值

  

集料

內在性

價值

(千)

  

加權

平均值

剩餘

合同

術語

(以年為單位)

 

截至2019年12月31日的未償還金額

  90,410  $676.41  $153.90  $73,419   7.5 

授與

  5,000  $1,612.04  $396.56  $-   9.6 

已行使

  (27,881) $522.64  $113.62  $32,629   - 

沒收

  (6,891) $846.81  $199.27         

截至2020年9月30日的未償還款項

  60,638  $804.89  $187.27  $65,522   7.4 
                     

自2020年9月30日起可行使

  23,123  $597.18  $134.13  $29,788   6.2 

 

在…2020年9月30日，有一美元5.9與SARS有關的未確認賠償支出100萬美元，預計將在加權平均期間確認1.1好多年了。

 

SARS的授予日公允價值採用Black-Scholes估值模型進行計量。在模型中使用的加權平均投入用於在九截至的月份2020年9月30日他們的名單如下：

 

  

輸入量

 

預期波動率

  26.27

%

無風險利率

  0.45

%

預期期限(以年為單位)

  6.25 

預期股息收益率

  0.57

%

 

16
目錄
 
 

12.

所得税

 

在……上面2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)是應CoVID的要求而頒佈的--19大流行。除其他事項外，CARE法案允許淨營業虧損(“NOL”)結轉最高可抵銷100%從之前的納税年度開始的應納税所得額2021.此外，CARE法案允許在2018, 2019和2020將被帶回每一個五在納税年度之前產生以前繳納的所得税的退還。

 

該公司的實際税率為19.0%和24.1%用於三截至的月份2020年9月30日和2019,分別為，和15.1%和23.3%用於九截至的月份2020年9月30日和2019,分別。中國企業實際税率的降低三截至的月份2020年9月30日與上年同期相比，這一季度主要與一美元有關。3.2由於CARE法案的NOL結轉條款，所得税優惠增加了100萬。中國企業實際税率的降低九截至的月份2020年9月30日與上一年同期相比，主要與#美元有關。13.0可歸因於上述NOL結轉的所得税優惠增加了100萬美元，6.0可歸因於基於股權的薪酬獎勵的所得税優惠增加了100萬美元，1.3由於州有效税率的變化，所得税費用減少了100萬英鎊。

 

 

13.

每股普通股淨收入

 

每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。用於計算每股普通股攤薄淨收入的分母還包括任何在歸屬或行使基於未償還股權的補償獎勵時可發行的普通股，如果此類計入將是攤薄的，則採用庫存股方法計算。

 

普通股基本淨收入和稀釋後淨收入(千美元，每股除外)的計算如下：

 

  

三個月

九月三十日，

  

截至9個月

九月三十日，

 
  

2020

  

2019

  

2020

  

2019

 

分子：

                

淨收入

 $66,287  $49,835  $198,153  $124,969 

分母：

                

加權平均已發行普通股-基本

  6,001,561   5,682,167   5,844,330   5,676,681 

稀釋性股權補償獎勵的效果(1)

  48,854   59,499   53,115   54,117 

加權平均已發行普通股-稀釋

  6,050,415   5,741,666   5,897,445   5,730,798 
                 

每股普通股淨收入：

                

基本型

 $11.04  $8.77  $33.91  $22.01 

稀釋

 $10.96  $8.68  $33.60  $21.81 
                 

每股普通股補充淨收入披露：

             

股權補償獎勵中的反稀釋股份(1)

  421   93   261   828 

 

 

(1) 

股權補償獎勵的影響在庫存股方法下被認為是反攤薄的，不包括在稀釋後每股普通股淨收入的計算中。

 

 

14.

承諾和或有事項

 

合同義務。根據某些合同安排，公司有義務為商品和服務支付未來款項。這些合同義務確保了公司在正常運營過程中使用的各種商品和服務的未來權利。根據適用的會計準則，與公司承諾有關的未來權利和義務，如合同項下的某些購買義務，是不在合併資產負債表中反映為資產或負債。自.起2020年9月30日，在過去的幾年裏不是的對先前在2019形式10-K.

 

17
目錄
 

此外，作為其運營的一部分，該公司還產生經常性的電線杆租賃成本和各種政府機構徵收的費用，包括特許經營費。然而，這些成本是不包括在公司的合同義務中，如果是電線杆租賃費用，可以在短時間內取消；如果是政府機構收取的費用，則按月轉嫁給公司的客户，並定期匯給有關部門。在合同義務中，如果是電線杆租賃費，這些費用可以在短時間內取消；如果是政府當局收取的費用，這些費用每月轉嫁給公司的客户。該公司還有專營權協議，要求在專營權範圍內建造工廠和向客户提供服務。根據現有特許經營協議規定的這些義務，該公司獲得擔保保證金或信用證，以保證市政當局和公用事業公司的業績以及支付保險費。根據這些安排，只有在遠程違約的情況下才需要付款。公司簽發了總額為$的信用證。22.0百萬英寸2020年1月代表Wisper保證其在FCC寬帶資助計劃下的履約義務。自.起2020年9月30日，本公司已評估與擔保相關的不履行的可能性很小，因此，不是的負債已在壓縮綜合資產負債表內應計。請參閲備註7瞭解這筆交易的更多細節。

 

訴訟及法律事宜。*本公司會受到投訴及行政訴訟，並已成為在其正常業務過程中出現的各種民事訴訟的被告。這些問題包括合同糾紛；指控疏忽、侵犯隱私、商標、版權和專利侵權的訴訟，以及違反適用的工資和工時法；涉及現任和前任僱員的法定或普通法索賠；以及其他事項。儘管不能確切預測針對本公司的任何法律索賠和訴訟的結果，但根據目前掌握的信息，本公司相信有以下幾種情況不是的現有債權或訴訟程序可能對其業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

 

公司所在行業的規章制度。該公司的運營受到聯邦通信委員會、一些州政府和大多數地方政府的廣泛監管。聯邦通信委員會有權通過施加鉅額罰款、發佈停止令和/或實施其他行政制裁，例如吊銷運營與有線電視運營有關的某些傳輸設施所需的聯邦通信委員會執照，來執行其條例。未來的法律和法規變化可能會對公司的運營產生不利影響。

 

 

15.後續事件

 

在……裏面2020年7月，該公司與哈格雷簽訂了一項協議，以貢獻Anniston系統，以換取少數股權(低於20%)。在……上面2020年10月1日公司完成了出資。

 

在……上面2020年10月26日，該公司將發行價定為#美元。650.0百萬美元4.0優先票據到期百分比2030(“票據發行”)。債券發售預計將於2020年11月9日，受慣例成交條件的約束。公司預計將債券發售所得款項淨額用於一般企業用途，即可能包括收購和戰略投資，包括MBI投資。

 

在……上面2020年10月30日，本公司及其若干全資附屬公司與作為行政代理的摩根大通銀行(“JPMorgan”)及貸款方訂立第三份重述協議，以修訂及重述信貸協議(“第三重述協議”)。第三份重述協議修訂了信貸協議，以(I)提高定期貸款B-3按$300.0百萬(“TLB-3上調“)並延長定期貸款B-的預定到期日2而定期貸款B-3至2027年10月30日(二)將循環信貸安排下的承付款本金總額增加#美元150.0百萬至$500.0並延長循環信貸安排和定期貸款A的預定到期日-2至2025年10月30日及(Iii)重置定期貸款A的攤銷時間表-2所以定期貸款A-2將在修訂和重述之日起按相同的季度分期攤銷，攤銷比率(以未償還本金的百分比表示)2020年10月30日)的2.5每項服務的年利率第一 二好多年了，5.0年利率第三年,7.5年利率第四年和12.5年利率第五(每一種情況下，如果提前還款，均須按慣例進行調整)，餘額在到期時到期。除了如上所述，第三份重述協議做到了不對定期貸款A的條款作出任何實質性更改-2,定期貸款B-2,定期貸款B-3或者循環信貸安排。該公司使用TLB的淨收益-3加碼，連同手頭的現金，償還所有$483.8其未償還定期貸款B的本金總額為百萬美元-1.

 

18
目錄
 
 

第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

 

以下對本公司經營業績和財務狀況的討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀，以及截至2019年12月31日和截至該年度的經審計綜合財務報表及其附註以及相關的管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析這兩項都包含在我們的2019年Form 10-K中。我們在此討論的經營業績和財務狀況可能並不代表我們未來的業績和趨勢。

 

自始至終“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，“所有的總數、百分比和同比變化都是用精確的數字計算的。由於四捨五入的原因，可能存在細微的差異。

 

對截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合業績或業績的任何討論，均包括富達和價值淨值業務自各自收購日期起(視情況而定)。富達(Fidelity)和價值網(Value-Net)統稱為“收購業務”。

 

概述

 

我們是西部、中西部和南部21個州的數據、視頻和語音服務的全面集成提供商。截至2020年9月30日，我們為950多個社區的居民和企業客户提供這些寬帶服務。我們服務的市場主要是非大都市、二級和三級市場，截至2020年9月30日，我們大約78%的客户分佈在七個州：亞利桑那州、愛達荷州、伊利諾伊州、密西西比州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州。我們最大的客户集中在密西西比灣沿岸地區和愛達荷州的大博伊西地區。截至2020年9月30日，我們為大約240萬個家庭中的大約98.4萬個住宅和企業客户提供了服務。截至2020年9月30日，這些客户中約有86.6萬人訂閲了數據服務，27.7萬人訂閲了視頻服務，13.2萬人訂閲了語音服務。

 

我們幾乎所有的收入都來自四種主要產品。按2020年前九個月我們總收入的份額排名，它們是住宅數據(49.9%)、住宅視頻(25.9%)、商業服務(數據、語音和視頻：17.8%)和住宅語音(3.6%)。由於競爭、產品成熟度和相對成本的不同，我們四種主要產品的利潤率、增長率和資本密集度差異很大。

 

2019年1月8日，我們收購了ClearWave，這是一家以設施為基礎的服務提供商，擁有並運營着一個在南伊利諾伊州提供密集區域覆蓋的大容量光纖網絡。在無債務的基礎上，我們支付了3.588億美元的現金收購價格。2019年10月1日，我們收購了Fidelity，這是一家為阿肯色州、伊利諾伊州、路易斯安那州、密蘇裏州、俄克拉何馬州和德克薩斯州的住宅和企業客户提供連接服務的提供商。在無債務的基礎上，我們支付了5.314億美元的現金收購價格。2020年7月1日，我們收購了Value-Net，這是一家總部位於堪薩斯州的全光纖互聯網服務提供商，收購時擁有約5000個住宅數據用户。在無債務的基礎上，我們支付了3890萬美元的現金購買價格。

 

2020年5月4日，我們對無線互聯網服務提供商Nextlink進行了2720萬美元(不到10%)的少數股權投資。2020年7月10日，我們收購了無線互聯網服務提供商Wisper價值2530萬美元的少數股權(約40%)。2020年9月28日，我們達成了一項最終協議，以約5.74億美元的現金收購數據、視頻和語音服務提供商MBI的少數股權(約45%)，並對交易費用進行調整。MBI的網絡經過大約630,000個家庭，並升級了系統和一個高容量工廠，擁有超過15,800英里的網絡工廠里程，其中包括超過4,100英里的光纖線路里程，能夠在其足跡範圍內提供千兆位的速度。MBI投資預計將在2020年第四季度完成。2020年10月1日，我們以Anniston系統的資產換取了數據、視頻和語音服務提供商HarGrey的少數股權(不到20%)。在資產貢獻時，Anniston系統大約有1.9萬個住宅數據訂户。

 

從2013年開始，我們將重點轉向發展利潤率更高的業務，即住宅數據和商業服務，而不是之前專注於通過留住訂户和最大限度地擴大客户主要服務單位(PSU)來增加收入。我們調整了戰略，以應對住宅視頻服務盈利能力下降和住宅語音服務收入下降的全行業趨勢。住宅視頻服務盈利能力下降的主要原因是節目成本和轉播費的增加以及來自其他內容提供商的競爭，住宅語音服務收入下降的主要原因是越來越多地使用無線語音服務而不是住宅語音服務。另外，我們還專注於留住那些在與我們的服務關係期間可能產生更高相對價值、不太受折扣吸引、需要更少支持和更少流失的客户。這一戰略的重點是增加調整後的EBITDA，調整後的EBITDA減少資本支出和利潤率(請參閲標題為“調整後EBITDA的使用關於調整後EBITDA的定義以及調整後EBITDA與淨收入的核對，這是GAAP最直接的可比性衡量標準)。

 

19
目錄

 

剔除我們最近完成和未來可能的收購和資產剝離的影響，上述趨勢和新冠肺炎疫情已經並預計將在以下方面進一步影響我們的四個主要產品線：

 

●

住宅數據。自2013年以來，我們的住宅數據客户和收入每年都在增長，在截至2020年9月30日的9個月中，增長速度加快，部分原因是新冠肺炎疫情以及我們下面討論的相關應對措施，包括現已結束的數據服務中斷。我們預計，隨着我們寬帶容量的升級、我們提供比許多競爭對手更高的接入速度的能力、我們數據服務產品的可靠性和靈活性以及我們的Wi-Fi支持服務，這一產品線的長期增長將使我們能夠從使用其他提供商的數據用户以及我們業務範圍內尚未訂購任何提供商的數據服務的家庭那裏奪取更多的市場份額。

 

●

住宅視頻.住宅視頻服務是一項日益昂貴和分散的業務，在流媒體內容選擇激增的情況下，節目成本和重傳費繼續攀升。我們打算繼續我們的戰略，專注於利潤率更高的住宅數據和商業服務業務，同時淡化我們的住宅視頻業務。由於我們對新冠肺炎疫情的應對，在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的有機住宅視頻客户和收入略有加速下降。由於我們的視頻戰略，我們預計未來住宅視頻客户和收入將進一步下降。

 

●

居民聲音.由於美國消費者決定終止他們的住宅語音服務，只使用無線語音服務，我們經歷了住宅語音客户的下降。我們認為，由於來自無線語音服務提供商的競爭，這一趨勢將繼續下去。近幾年來，來自住宅語音客户的收入有所下降，我們預計這種下降趨勢將繼續下去。

 

●

商業服務。我們經歷了業務數據客户和收入的顯著增長，我們預計這種增長將長期持續下去。我們將這一增長歸因於我們的戰略重點，即增加對企業客户的銷售，以及我們努力吸引企業企業客户。銷售給商業客户的產品的利潤率仍然具有吸引力，我們預計這種情況將繼續下去。在截至2020年9月30日的9個月中，新冠肺炎疫情和我們的相關應對措施(包括在家辦公的企業銷售助理)抑制了小企業客户的銷售增長，同時疫情為需要更快、更可靠數據和語音服務的大型企業提供了額外的用户獲取和升級機會。

 

我們繼續面對日益激烈的競爭，尤其是來自電話公司、有線電視和市政建築商、OTT(OTT)視頻提供商和直播衞星(DBS)電視提供商的競爭。由於我們面臨着激烈的競爭，我們相信在我們的基礎設施上進行投資是很重要的。此外，我們資本分配流程的一個關鍵目標是投資於旨在推動收入和調整後的EBITDA擴張的計劃。在過去三個財政年度，我們總資本開支的50%以上集中在基礎設施改善上，而這些改善是為了加強這些措施。我們繼續投入資金，其中包括增加我們的工廠和數據容量以及網絡可靠性。截至2020年9月30日，我們為大約97%的過户家庭提供千兆數據服務。我們還在部署DOCSIS 3.1，以進一步增加我們的網絡容量，並使我們的住宅數據和商業服務產品線能夠實現未來的增長。

 

我們預計將繼續投入財政資源改善基礎設施，包括在我們已經獲得的某些新市場，因為我們相信這些投資對於不斷滿足我們客户的需求和保持競爭力是必要的。與最近的收購相關的資本增強包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 3.1；轉換後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到傳統的Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。

 

20
目錄

 

我們的主要目標是繼續增長住宅數據和商業服務收入，提高利潤率，實現強勁的調整後EBITDA和調整後EBITDA減少資本支出。為了實現這些目標，我們打算繼續我們嚴格的成本管理方法，繼續關注預期相對價值更高的客户，並貫徹進一步的寬帶設備升級投資計劃，包括為住宅和企業客户部署DOCSIS3.1功能和新的數據服務產品，同時平衡新冠肺炎疫情對我們的業務、合作伙伴、客户和其他利益相關者的影響。我們還計劃繼續在農村市場尋找與寬帶相關的收購和戰略投資機會。

 

新冠肺炎更新

 

我們代表着美國關鍵基礎設施的一部分，我們的持續運營對於新冠肺炎疫情期間至關重要的連接服務至關重要。與此同時，新冠肺炎疫情的蔓延導致我們調整了業務，包括限制我們的技術人員進入客户住宅和企業；關閉或限制員工、客户和其他人進入當地辦事處和公司總部；限制員工的非必要旅行；建立擴大的在家工作計劃，包括增強我們支持這些努力的技術能力；實施幾項與薪酬相關的增強措施，包括“目的薪酬”，為某些被要求離家履行基本工作職能的員工提供比基本工資高出25%的基本工資，並已完成。並制定健康協議並提供個人防護裝備，以保護我們的同事、客户和其他人。

 

此外，為了幫助減輕財務負擔，併為受新冠肺炎疫情影響的客户和社區提供持續的連接，從2020年3月開始，我們最初承諾根據聯邦通信委員會的保持美國人聯網承諾，在60天內採取以下措施：免除滯納金，暫停中斷因疫情造成中斷而無法支付賬單的住宅和商業客户的數據服務，並在我們足跡內近140個地點的當地辦公停車場和其他公共區域開設免費公共Wi-Fi熱點。這些承諾原定於2020年6月30日結束；然而，我們繼續免除住宅和小型企業數據和語音客户的滯納金，直至2020年7月31日，並將免費公共Wi-Fi熱點的訪問延長至2020年底。

 

從2020年3月開始，我們為幫助客户和我們在新冠肺炎疫情期間服務的社區採取了其他行動，包括停止收取數據超額費，後來延長到2020年6月底；提供低成本的15兆每秒住宅數據計劃，在服務的前三個月每月10美元，以幫助低收入家庭和受疫情影響最嚴重的家庭，該計劃可持續到2020年12月31日；捐贈30多萬美元用於社區救援工作，並支持各種其他當地救援工作；以及與社區、醫院、醫療機構合作。此外，我們還同意參與一個項目，幫助學區和州為低收入家庭的學生提供互聯網接入。我們還修訂了大部分住宅數據計劃，在2020年7月1日的基礎上提供50至300G的額外數據，我們繼續與因新冠肺炎疫情而遭受財務損失的住宅和小企業數據和語音客户合作，通過提供靈活的支付計劃保持他們的聯繫。與此同時，為了滿足新的住宅數據客户日益增長的需求，我們在2020年第二季度和第三季度的大部分時間裏都專注於純數據連接。

 

除了上述對我們主要產品線的影響外，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，新冠肺炎疫情和我們的相關應對措施對調整後的EBITDA分別造成了330萬美元和1980萬美元的負面影響。負面影響主要是由於現已結束的數據超額費、滯納費和重聯費暫停帶來的收入下降，儘管這些項目在2020年第三季度繼續產生不利影響，以及業務服務收入增長放緩，加上勞動力成本和其他運營費用上升。這些調整後的EBITDA負面影響被2020年第二季度和第三季度住宅數據客户的高於往常的增長以及住宅數據收入的相關增長以及差旅成本的降低所抵消。在截至2020年9月30日的三個月，由於應收賬款的收款好於最初的估計，我們還錄得了較低的壞賬支出。

 

由於新冠肺炎疫情造成的資源挑戰和效率低下，我們新的企業資源規劃系統的實施計劃仍在按計劃進行，將於2021年夏天實施。

 

21
目錄

 

我們預計，與我們為應對疫情而採取的行動相關的負面影響將在2020年第四季度基本消散，這主要是由於整個季度恢復計費滯納費、重聯費和數據超期費，以及勞動力成本正常化。此外，與新冠肺炎疫情期間獲得的大量住宅數據客户相關的住宅數據收入的增長預計將在2020年第四季度持續。然而，我們仍然面臨着與新冠肺炎疫情對整體經濟和我們業務的影響相關的各種不確定性，包括我們是否能夠維持客户的持續增長，我們的壞賬支出水平，以及2020年第三季度實現的一些費用削減是否會繼續下去，或者考慮到全國範圍內與疫情相關的限制的不穩定情況，這些費用是否會恢復到更正常的水平。

 

我們將繼續關注新冠肺炎疫情造成的不斷變化的形勢，我們可能會採取政府當局要求的或我們認為審慎的進一步行動，以支持我們的同事、客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的福祉。新冠肺炎疫情對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有高度的不確定性，不斷演變，無法預測。這包括但不限於，疫情的持續時間和蔓延，其嚴重性，遏制病毒或治療其影響的行動，對我們的數據服務提出新要求的潛在立法或監管努力，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。

 

請參閲標題為“風險因素在本季度報告(Form 10-Q)中，我們瞭解了新冠肺炎疫情給我們帶來的額外風險。

 

運營結果

 

PSU和客户數量

 

所顯示時段的選定訂户數據如下(除百分比外，以千為單位)：

 

   

截止到九月三十號，

    

年度淨收益/(虧損)

  
   

2020

    

2019

    

變化

    

%變化

  

住宅數據PSU

     784       619       165       26.7  

住宅視頻PSU

     263       283       (20 )     (7.1 )

住宅語音PSU

     96       91       4       4.9  

住宅PSU總數

     1,143       993       150       15.1  
                                 

業務數據PSU

     81       70       11       16.2  

業務視頻PSU

     14       15       (1 )     (7.5 )

業務語音PSU

     36       30       6       20.3  

業務服務PSU總數

     131       115       16       14.2  
                                 

數據PSU總數

     866       689       177       25.6  

視頻PSU總數

     277       298       (21 )     (7.1 )

語音PSU總數

     132       121       11       8.7  

PSU總數

     1,274       1,108       166       15.0  
                                 

住宅客户關係

     897       744       153       20.5  

業務客户關係

     87       77       10       12.4  

總客户關係

     984       821       162       19.8  

 

近年來，我們的客户組合發生了變化，導致訂户從數據、視頻和語音服務相結合的三網融合套餐轉向單播和雙播套餐。這在很大程度上是因為一些住宅視頻客户已經叛逃到DBS服務和OTT服務，家庭繼續終止住宅語音服務。此外，我們專注於向新客户銷售純數據套餐，而不是向這些客户交叉銷售視頻。與此同時，新冠肺炎疫情和我們的應對措施加速了這種客户結構的轉變。

 

非財務指標和單位月平均收入(“ARPU”)的使用

 

我們使用各種非財務指標來衡量、管理和監控我們的運營業績。這些指標包括傳遞的房屋、PSU和客户關係。通過的房屋數量代表我們的現役工廠通過的可服務和適銷對路的房屋和企業的數量。PSU代表對特定服務產品的單一訂閲。住宅大宗多住宅PSU被歸類為住宅，並按單個單位計算。擁有多條語音線路的業務語音客户將計入單個PSU。客户關係代表訂閲一個或多個PSU的單個客户。

 

22
目錄

 

我們相信，房屋過關、PSU和客户關係計數對投資者評估我們的經營業績很有用。具有類似頭銜的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見指標，儘管我們對房屋通過率、PSU和客户關係的指標可能無法直接與其他公司報告的類似頭銜指標進行比較。

 

我們使用ARPU來評估和監控客户訂購的每種服務產生的收入以及對總收入的貢獻，並分析和比較增長模式。住宅ARPU值代表適用住宅服務收入(不包括安裝費和激活費)除以每個期間開始和結束時PSU數量的相應平均值除以該期間的月數，但對於期間發生的收購所增加的任何新PSU，相關ARPU值代表適用住宅服務收入(不包括安裝和激活費)除以該期間按比例計算的PSU平均數。業務服務ARPU值表示業務服務收入除以每個期間開始和結束時的業務客户關係數除以該期間的月數，但對於在此期間發生的收購所增加的任何新的業務客户關係，相關的ARPU值表示業務服務收入除以該期間按比例計算的業務客户關係平均數。

 

我們相信ARPU對投資者評估我們的經營業績是有用的。ARPU和類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常見指標，儘管我們的ARPU指標可能無法直接與其他公司報告的類似標題指標進行比較。

 

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的比較

 

營業收入

 

收入增加了5400萬美元，增幅為18.9%，主要原因是住宅數據和商業服務收入分別增加了4020萬美元和880萬美元。這一增長主要是由於收購的業務貢獻了3710萬美元，以及我們利潤率較高的住宅數據和商業服務產品線的有機增長，但有機住宅視頻、住宅語音和其他收入的下降部分抵消了這一增長。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們為應對新冠肺炎疫情而採取的一些措施，包括免除滯納金、暫停收集活動(降低了重接費)和暫時停止收取數據超期費，對合並收入造成了350萬美元的負面影響。這對合並收入的負面影響(其中190萬美元與其他收入相關)在2020年第三季度被2020年第二季度和第三季度住宅數據客户高於往常的增長以及與新冠肺炎疫情相關的住宅數據收入的相關增長所抵消。

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，按服務提供的收入，以及每個項目在所示期間佔總收入的百分比如下(以千美元為單位)：

 

   

截至9月30日的三個月，

                  
   

2020

    

2019

    

2020與2019年

  
   

營業收入

    

佔總數的百分比

    

營業收入

    

佔總數的百分比

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據

   $ 174,527       51.5     $ 134,320       47.1     $ 40,207       29.9  

住宅視頻

     83,553       24.6       80,999       28.4       2,554       3.2  

居民聲音

     11,490       3.4       10,254       3.6       1,236       12.1  

商業服務

     59,441       17.5       50,662       17.8       8,779       17.3  

其他

     9,951       3.0       8,756       3.1       1,195       13.6  

總收入

   $ 338,962       100.0     $ 284,991       100.0     $ 53,971       18.9  

 

住宅數據服務收入增加了4,020萬美元，增幅為29.9%，這主要歸因於收購的業務、有機的用户增長，包括2020年第二季度和第三季度新冠肺炎疫情帶來的高於往常的用户增長、套餐折扣的減少以及高級服務的客户訂閲量增加。

 

23
目錄

 

住宅視頻服務收入增加260萬美元，增幅3.2%，主要歸因於收購的業務和費率調整，但不包括收購的業務的住宅視頻用户同比減少16.0%，部分抵消了這一增長。

 

住宅語音服務收入增加了120萬美元，增幅為12.1%，主要歸因於收購的業務，但不包括收購的業務的住宅語音用户同比減少14.2%，部分抵消了這一增長。

 

業務服務收入增加了880萬美元，增幅為17.3%，這主要歸因於我們收購的業務以及面向中小型企業和企業客户的業務數據和語音服務的有機增長。企業客户關係總額同比增長12.4%。

 

其他收入增加120萬美元，增幅為13.6%，主要歸因於收購的業務，但部分被我們為應對新冠肺炎疫情而採取的行動所抵消，這些行動已基本結束，包括暫時免除滯納金和暫停收集活動(降低了重接費)。

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，指定服務產品的ARPU如下：

 

   

截至9月30日的三個月，

    

2020與2019年

  
   

2020

    

2019

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據

   $ 74.69     $ 72.09     $ 2.60       3.6  

住宅視頻

   $ 102.72     $ 93.42     $ 9.30       10.0  

居民聲音

   $ 39.17     $ 36.85     $ 2.32       6.3  

商業服務

   $ 229.10     $ 219.92     $ 9.18       4.2  

 

成本和開支

 

截至2020年9月30日的三個月，營業費用(不包括折舊和攤銷)為1.073億美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了1240萬美元，增幅為13.1%。截至2020年和2019年9月30日的三個月，運營費用佔收入的百分比分別為31.7%和33.3%。運營費用增加的主要原因是與收購的業務有關的額外支出1220萬美元，勞動力成本增加210萬美元，維修和維護費用增加140萬美元，但被節目費用減少330萬美元部分抵消。在合併基礎上，截至2020年9月30日的三個月的運營費用反映了因新冠肺炎疫情而增加的400萬美元勞動力成本和其他運營費用。

 

截至2020年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用為6260萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了370萬美元，增幅為6.3%。截至2020年和2019年9月30日的三個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為18.5%和20.7%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與收購的業務有關的720萬美元的額外開支，以及310萬美元的勞動力和其他與補償相關的成本的增加，但壞賬費用減少290萬美元和品牌重塑成本減少270萬美元部分抵消了這一增加。在合併的基礎上，截至2020年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用反映出支出減少了410萬美元，這主要歸因於壞賬費用的減少，因為截至2020年9月30日的三個月的應收賬款收款情況好於最初的估計，以及新冠肺炎疫情造成的差旅成本降低。

 

截至2020年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用為7,140萬美元，其中包括可歸因於收購業務的1,250萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了2,270萬美元，增幅為46.5%。其餘增長主要是由於自2019年第三季度以來投入使用的新資產，但部分被自2019年第三季度以來完全折舊的資產所抵消。截至2020年和2019年9月30日的三個月，折舊和攤銷費用佔收入的比例分別為21.1%和17.1%。

 

24
目錄

 

利息支出

 

截至2020年9月30日的三個月，利息支出為1760萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了150萬美元，增幅為9.2%。這一增長主要是由額外的未償債務和更高的利率掉期結算費用推動的，但利率下降部分抵消了這一增長。

 

其他收入，NET

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，其他收入分別為320萬美元和160萬美元，包括利息和投資收入。

 

所得税撥備

 

截至2020年9月30日的三個月，所得税撥備為1,550萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比減少了30萬美元，降幅為1.8%。截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們的有效税率分別為19.0%和24.1%。實際税率的下降主要是由於CARE法案中的NOL結轉條款增加了320萬美元的所得税優惠。

 

淨收入

 

截至2020年9月30日的三個月，淨收入為6630萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為4980萬美元，增加了1650萬美元。

 

未實現利得 (虧損) 在……上面C灰燼F低層H邊和O在那裏，NEt ofT斧頭

 

截至2019年9月30日的三個月，現金流對衝和其他税後未實現收益為580萬美元，與截至2019年9月30日的三個月相比增加了3,390萬美元，增幅為120.7%，這主要是由於遠期利率的有利變化。

 

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較

 

營業收入

 

收入增加了1.392億美元，增幅為16.4%，主要原因是住宅數據和商業服務收入分別增加了9660萬美元和2820萬美元。這一增長主要是由於收購的業務貢獻了1.023億美元，以及我們利潤率較高的住宅數據和商業服務產品線的有機增長，但有機住宅視頻和其他收入的下降部分抵消了這一增長。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們為應對新冠肺炎疫情而採取的一些措施(包括暫時停止收取數據超額費、免除滯納金和暫停收集活動(降低了重新連接費用))對合並收入造成了1210萬美元的負面影響。這對合並收入的負面影響(其中740萬美元與其他收入相關)被2020年第二季度和第三季度住宅數據客户的高於往常的增長以及與新冠肺炎疫情相關的住宅數據收入的相關增長所抵消。

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，按服務提供的收入，以及每個項目在所示期間佔總收入的百分比如下(以千美元為單位)：

 

   

截至9月30日的9個月，

                  
   

2020

    

2019

    

2020與2019年

  
   

營業收入

    

佔總數的百分比

    

營業收入

    

佔總數的百分比

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據

   $ 493,532       49.9     $ 396,955       46.7     $ 96,577       24.3  

住宅視頻

     256,203       25.9       248,834       29.3       7,369       3.0  

居民聲音

     36,038       3.6       30,584       3.6       5,454       17.8  

商業服務

     175,771       17.8       147,564       17.4       28,207       19.1  

其他

     26,917       2.8       25,309       3.0       1,608       6.4  

總收入

   $ 988,461       100.0     $ 849,246       100.0     $ 139,215       16.4  

 

住宅數據服務收入增加了9,660萬美元，增幅為24.3%，這主要歸因於收購的業務、有機的用户增長，包括2020年第二季度和第三季度新冠肺炎疫情導致的用户增長超出正常水平、套餐折扣減少以及高級服務的客户訂閲量增加。

 

25
目錄

 

住宅視頻服務收入增加740萬美元，增幅為3.0%，主要原因是收購的業務和費率調整，但不包括收購的業務的住宅視頻用户同比減少16.0%，部分抵消了這一增長。

 

住宅語音服務收入增加了550萬美元，增幅為17.8%，這主要是由於收購的業務以及對某些直通費用的確認，這些費用以往是按淨額報告的，但不包括收購的業務的住宅語音用户同比減少了14.2%，這部分抵消了這一增長。

 

業務服務收入增加了2,820萬美元，增幅為19.1%，這主要歸因於我們收購的業務以及面向中小型企業和企業客户的業務數據和語音服務的有機增長。企業客户關係總額同比增長12.4%。

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，指定服務產品的ARPU如下：

 

   

截至9月30日的9個月，

    

2020與2019年

  
   

2020

    

2019

    

$CHANGE

    

%變化

  

住宅數據

   $ 73.73     $ 71.74     $ 1.99       2.8  

住宅視頻

   $ 101.25     $ 92.90     $ 8.35       9.0  

居民聲音(1)

   $ 39.97     $ 35.53     $ 4.44       12.5  

商業服務(1)

   $ 227.92     $ 219.39     $ 8.53       3.9  

 

 

(1)

住宅語音和商業服務ARPU較上年增加的部分原因是某些直通費用在2019年第二季度之前按淨額報告。如果在可比基礎上公佈，截至2020年9月30日的9個月，住宅語音和商業服務ARPU分別為3464美元和224.22美元。

 

成本和開支

 

截至2020年9月30日的9個月，營業費用(不包括折舊和攤銷)為3.193億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了3420萬美元，增幅為12.0%。截至2020年和2019年9月30日的9個月，運營費用佔收入的百分比分別為32.3%和33.6%。運營費用增加的主要原因是與收購的業務有關的額外費用3350萬美元、勞動力成本增加730萬美元以及維修和維護費用增加380萬美元，但被節目費用減少1100萬美元部分抵消。在合併的基礎上，截至2020年9月30日的9個月的運營費用反映了因新冠肺炎疫情而增加的810萬美元的勞動力成本和其他運營費用。

 

截至2020年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用為1.905億美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了1010萬美元，增幅為5.6%。截至2020年和2019年9月30日的9個月，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比分別為19.3%和21.2%。銷售、一般和行政費用的增加主要是由於與收購業務相關的1950萬美元的額外開支以及870萬美元的勞動力和其他補償相關成本的增加，但減少的560萬美元品牌成本、490萬美元的健康保險成本、340萬美元的收購相關成本、230萬美元的系統轉換成本以及200萬美元的維修和維護成本部分抵消了這一增加。較低的醫療保險費用是由於大流行期間發佈的居家命令的索賠活動減少所致。新冠肺炎疫情沒有對截至2020年9月30日的9個月的銷售、一般和行政費用產生實質性影響，因為壞賬費用和慈善捐款的增加被較低的差旅成本所抵消。

 

截至2020年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用為2.023億美元，其中包括可歸因於收購業務的3430萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了4490萬美元，增幅為28.5%。其餘增長主要是由於自2019年第三季度以來投入使用的新資產，但部分被自2019年第三季度以來完全折舊的資產所抵消。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，折舊和攤銷費用佔收入的比例分別為20.5%和18.5%。

 

截至2020年9月30日的9個月，我們確認資產出售和處置淨收益為310萬美元，而截至2019年9月30日的9個月，資產出售和處置淨虧損為440萬美元。截至2020年9月30日的9個月中，包括出售某些塔樓物業的660萬美元非現金收益。截至2019年9月30日的9個月中，包括出售我們前總部所在地的一處非經營性房產獲得的160萬美元收益。

 

26
目錄

 

利息支出

 

截至2020年9月30日的9個月，利息支出為5280萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比增加了20萬美元，增幅為0.3%。

 

其他收入(費用)

 

截至2020年9月30日的9個月，其他收入為660萬美元，包括利息和投資收入。截至2019年9月30日的9個月，620萬美元的其他支出包括與贖回我們之前未償還的優先票據相關的650萬美元的看漲溢價，以及490萬美元的債務發行成本註銷，但部分被利息和投資收入所抵消。

 

收入税收備抵

 

截至2020年9月30日的9個月，所得税撥備為3520萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比，減少了290萬美元，降幅為7.5%。截至2020年和2019年9月30日的9個月，我們的有效税率分別為15.1%和23.3%。實際税率的下降主要是由於CARE法案的NOL結轉條款增加了1300萬美元的所得税優惠，基於股權的補償獎勵增加了600萬美元的所得税優惠，以及州有效税率變化導致的所得税支出減少了130萬美元。

 

淨收入

 

截至2020年9月30日的9個月的淨收入為1.982億美元，而截至2019年9月30日的9個月的淨收入為1.25億美元，增長了7320萬美元。

 

未實現損失在……上面 C灰燼F低層H邊和O在那裏，NEt ofT斧頭

 

截至2020年9月30日的9個月，現金流對衝和其他税後未實現虧損為8830萬美元，與截至2019年9月30日的9個月相比減少280萬美元，降幅3.1%，主要原因是利率互換的未實現虧損減少。

 

調整後EBITDA的使用

 

我們使用GAAP沒有定義的某些指標來評估我們業務的各個方面。調整後的EBITDA是一種非GAAP財務衡量標準，應該被認為是對根據GAAP報告的淨收入的補充，而不是高於或替代。調整後的EBITDA與下面的淨收入進行了核對。

 

調整後的EBITDA定義為淨收益加上利息支出、所得税撥備、折舊和攤銷、基於股權的補償、遣散費、遞延補償(收益)虧損、收購相關成本、資產出售和處置的(收益)虧損、系統轉換成本、品牌重塑成本、其他(收入)費用和其他非常費用，如下表所示。因此，它消除了重大的非現金折舊和攤銷費用，這些費用是由我們業務的資本密集型性質以及其他非現金或特殊項目造成的，不受我們的資本結構或投資活動的影響。這一衡量標準是有限的，因為它沒有反映用於創造收入的某些資本化有形和無形資產的定期成本，以及我們債務融資的現金成本。這些成本是通過其他財務指標進行評估的。

 

27
目錄

 

我們使用調整後的EBITDA來評估我們的業績。此外，經調整EBITDA一般與我們的高級信貸安排下的槓桿率計算中使用的衡量標準相關，以確定是否遵守信貸協議中所載的契諾。調整後的EBITDA也是我們在年度激勵性薪酬計劃中使用的一項重要業績衡量標準。調整後的EBITDA沒有考慮用於強制性償債要求或其他非可自由支配支出的現金，因此不代表可自由支配的剩餘資金。

 

   

截至9月30日的三個月，

    

2020與2019年

  

(千美元)

  

2020

    

2019

    

$CHANGE

    

%變化

  

淨收入

   $ 66,287     $ 49,835     $ 16,452       33.0  
                                 

加上：減少利息支出

     17,560       16,079       1,481       9.2  

所得税撥備

     15,515       15,801       (286 )     (1.8 )

折舊攤銷

     71,421       48,737       22,684       46.5  

基於股權的薪酬

     3,867       3,058       809       26.5  

遣散費

     -       37       (37 )     (100.0 )

遞延補償損失

     93       41       52       126.8  

與收購相關的成本

     563       1,228       (665 )     (54.2 )

資產出售和處置損失，淨額

     1,511       2,362       (851 )     (36.0 )

系統轉換成本

     248       1,114       (866 )     (77.7 )

品牌重塑成本

     517       3,246       (2,729 )     (84.1 )

其他收入，淨額

     (3,231 )     (1,582 )     (1,649 )     104.2  
                                 

調整後的EBITDA

   $ 174,351     $ 139,956     $ 34,395       24.6  

 

   

截至9月30日的9個月，

    

2020與2019年

  

(千美元)

  

2020

    

2019

    

$CHANGE

    

%變化

  

淨收入

   $ 198,153     $ 124,969     $ 73,184       58.6  
                                 

另加：利息支出

     52,849       52,691       158       0.3  

所得税撥備

     35,184       38,036       (2,852 )     (7.5 )

折舊攤銷

     202,284       157,416       44,868       28.5  

基於股權的薪酬

     10,514       9,161       1,353       14.8  

遣散費

     -       215       (215 )     (100.0 )

遞延補償損失

     72       294       (222 )     (75.5 )

與收購相關的成本

     3,873       7,322       (3,449 )     (47.1 )

(收益)資產出售和處置損失，淨額

     (3,122 )     4,375       (7,497 )     (171.4 )

系統轉換成本

     944       3,287       (2,343 )     (71.3 )

品牌重塑成本

     1,095       6,658       (5,563 )     (83.6 )

其他(收入)費用，淨額

     (6,620 )     6,248       (12,868 )     (206.0 )
                                 

調整後的EBITDA

   $ 495,226     $ 410,672     $ 84,554       20.6  

 

我們相信，調整後的EBITDA對投資者評估我們的經營業績是有用的。調整後的EBITDA和具有類似標題的類似指標是投資者、分析師和同行用來比較我們行業業績的常用指標，儘管我們的調整後EBITDA指標可能無法直接與其他公司報告的類似名稱的指標進行比較。

 

財務狀況：流動性和資本來源

 

流動資金

 

我們的主要資金需求是用於我們的持續運營、資本支出、潛在收購和戰略投資，包括MBI投資、季度股息支付和股票回購。我們相信，現有的現金餘額、我們的高級信貸安排、債券發行的淨收益和運營現金流將在未來12個月為這些資金需求提供足夠的支持。然而，我們為運營提供資金、進行資本支出、進行未來收購和戰略投資、支付季度股息和進行股票回購的能力取決於未來的經營業績和現金流，而這些又受到當前經濟狀況以及金融、商業和其他因素的影響，包括新冠肺炎疫情的影響，其中一些因素是我們無法控制的。

 

鑑於新冠肺炎疫情引發的債務市場波動，以及我們希望提高我們在進行收購和戰略投資方面的靈活性，在扣除承銷折扣和發售費用後，我們於2020年5月完成了公開募股，籌集了4.698億美元。

 

28
目錄

 

以下是所示期間我們的淨現金流摘要(以千美元為單位)：

 

   

截至9月30日的9個月，

    

2020與2019年

  
   

2020

    

2019

    

$CHANGE

    

%變化

  

經營活動提供的淨現金

   $ 398,980     $ 335,185     $ 63,795       19.0  

投資活動所用現金淨額

     (299,844 )     (527,622 )     227,778       (43.2 )

融資活動提供的現金淨額

     400,925       74,172       326,753       NM  

增加(減少)現金和現金等價物

     500,061       (118,265 )     618,326       NM  

期初現金和現金等價物

     125,271       264,113       (138,842 )     (52.6 )

期末現金和現金等價物

   $ 625,332     $ 145,848     $ 479,484       NM  

 

NM=沒有意義。

 

經營活動提供的淨現金同比增加6,380萬美元，主要原因是調整後EBITDA增加了8,460萬美元，為品牌重塑成本和收購成本支付的現金減少，以及2019年第二季度支付的票據贖回溢價，但部分被支付的税款增加和應收賬款的不利變化所抵消。

 

用於投資活動的現金淨額較上年同期減少2.278億美元，主要原因是2019年第一季度與ClearWave收購相關的現金淨流出3.569億美元，但資本支出增加4590萬美元，2020年第三季度與價值淨收購相關的現金淨流出3830萬美元，2020年股權投資3720萬美元，以及2020年前九個月房地產、廠房和設備銷售收益減少。

 

融資活動提供的現金淨額比上年同期增加3.268億美元，主要原因是2020年第二季度公開發售的淨收益為4.698億美元，與上年同期相比，淨債務借款減少1.511億美元，部分抵消了這一增長。

 

2015年7月1日，董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以我們普通股的總上限為60萬股為限)。股票回購計劃下的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。這些收購的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。自股票回購計劃開始至2020年第三季度末，我們已回購了210,631股普通股，總成本為1.049億美元。在截至2020年9月30日的9個月裏，沒有回購任何股票。

 

如果董事會批准，我們目前預計將繼續為普通股股票支付季度現金紅利。在2020年第三季度，董事會批准了普通股每股2.50美元的季度股息，並於2020年9月4日支付。

 

融資活動

 

截至2020年9月30日，信貸協議規定了定期貸款A-2、定期貸款B-1、定期貸款B-2、定期貸款B-3和循環信貸安排。循環信貸機制還使我們能夠開立信用證，這減少了循環信貸機制下可供借款的金額。

 

2020年1月，我們代表Wisper在循環信貸機制下籤發了總計2,200萬美元的信用證，以擔保其在FCC寬帶融資計劃下的履約義務。信用證的公允價值根據協議的短期性質近似於票面價值。如果Wisper未能履行FCC計劃下的全部或部分履行義務，我們將承擔高達2200萬美元的賠償。Wisper將某些資產質押給我們，作為簽發信用證的抵押品，該質押在2020年第三季度終止，同時我們完成了對Wisper的股權投資，Wisper為我們提供了與此類信用證相關的擔保和賠償。截至2020年9月30日，我們已經評估了與擔保相關的不履行的可能性微乎其微，因此，在精簡的綜合資產負債表中沒有應計負債。

 

2020年3月，我們在循環信貸安排下借款1億美元，用於一般企業用途，包括用於小型收購和投資。未償還餘額已於2020年5月用公開發售所得款項淨額的一部分全額償還。循環信貸機制下的信用證發行總額為2960萬美元，是為了履行政府贈款計劃下的履約義務以及某些一般和責任保險事項而持有的，年利率為1.63%。截至2020年9月30日，我們有17億美元的未償還定期貸款和3.204億美元的循環信貸安排可供借款。

 

29
目錄

 

截至2020年9月30日，我們的未償還定期貸款摘要如下(以千美元為單位)：

 

儀表

  

繪製日期

  

原始

校長

    

攤銷

每年(1)

    

出類拔萃

校長

    

決賽

成熟性

日期

  

天平

到期於

成熟性

  

基準

率

  

適用

邊距(2)

    

利息

率

  

定期貸款A-2

  

5/8/2019

   $ 700,000    

 

 千差萬別(4)     $ 680,866    

5/8/2024

   $ 513,945  

倫敦銀行同業拆借利率

     1.50%       1.65%  
    10/1/2019(3)                                                      

定期貸款B-1

  

5/1/2017

     500,000       1.0%       483,750    

5/1/2024

     466,250  

倫敦銀行同業拆借利率

     1.75%       1.90%  

定期貸款B-2

  

1/7/2019

     250,000       1.0%       246,250    

1/7/2026

     233,125  

倫敦銀行同業拆借利率

     2.00%       2.15%  

定期貸款B-3

  

6/14/2019

     325,000       1.0%       320,938    

1/7/2026

     303,875  

倫敦銀行同業拆借利率

     2.00%       2.15%  

總計

   $ 1,775,000             $ 1,731,804         $ 1,517,195                    

 

(1) 

按季度等額分期付款(按原本金總額的百分比表示)。所有貸款可隨時預付，無需罰款或溢價(受慣例的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)違約條款的約束)。

(2) 

定期貸款A-2利差可以在1.25%到1.75%之間變化，每季度通過參考基於我們的總淨槓桿率的定價網格來確定。所有其他適用的利潤率都是固定的。

(3)

2019年5月8日，2.5億美元被抽走。2019年10月1日，又抽到了4.5億美元。

(4) 

截止日期後1至5年的年攤銷利率分別為2.5%、2.5%、5.0%、7.5%和12.5%。

 

未攤銷債務發行成本包括以下內容(以千計)：

 

   

2020年9月30日

    

2019年12月31日

  

循環信貸安排部分：

                

其他非流動資產

   $ 2,008     $ 2,427  

定期貸款部分：

                

長期債務(抵銷賬户)

     15,230       18,142  

總計

   $ 17,238     $ 20,569  

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們分別記錄了110萬美元的債務發行成本攤銷，截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月，我們分別記錄了330萬美元和350萬美元的利息支出。

 

截至2020年9月30日，我們遵守了所有債務契約。

 

2019年第一季度，我們達成了兩項利率互換協議，以將我們總計12億美元浮動利率LIBOR債務的利息支付義務轉換為固定利率。根據於2019年3月生效的第一份掉期協議，就名義金額8.5億美元而言，吾等的每月付款義務以2.653%的固定基本利率確定。根據於2020年6月生效的第二份掉期協議，就名義金額3.5億美元而言，吾等的每月付款以2.739%的固定基本利率釐定。這兩項利率互換協議都計劃在2029年第一季度到期，但每項協議都可能在我們選擇的預定到期日之前終止，或者根據每項互換協議規定的條款在金融機構交易對手到期之前終止。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，我們確認了利率互換虧損770萬美元和90萬美元，在截至2020年和2019年9月30日的九個月中分別確認了1480萬美元和130萬美元的虧損，這些虧損反映在精簡綜合經營報表和全面收益表中的利息支出中。

 

2020年5月，在扣除承銷折扣和發售費用後，我們完成了28.75萬股普通股的公開發行，淨收益總額為4.698億美元。於2020年5月，我們使用部分淨收益全額償還了循環信貸安排下1億美元的未償還借款，並用於Value-Net和Wisper交易。我們預計剩餘的收益將用於一般企業用途，包括用於額外的收購和戰略投資。

 

2020年10月26日，我們為2030年到期的4.0%優先債券的6.5億美元債券發行定價。根據慣例的成交條件，債券發售預計將於2020年11月9日結束。我們預計將債券發行的淨收益用於一般企業用途，其中可能包括收購和戰略投資，包括MBI投資。

 

30
目錄

 

於2020年10月30日，吾等及若干全資附屬公司與作為行政代理的摩根大通及貸款方訂立第三份重述協議，以修訂及重述信貸協議。第三項重述協議修訂了信貸協議，以(I)將定期貸款B-3增加3.0億美元，並將定期貸款B-2和定期貸款B-3的預定到期日延長至2027年10月30日，(Ii)將循環信貸安排下的承諾本金總額增加1.5億美元至5.0億美元，並將循環信貸安排和定期貸款A-2的預定到期日延長至10月30日。(Iii)重置定期貸款A-2的攤銷時間表，以便定期貸款A-2將在修訂和重述之日之後按相同的季度分期攤銷(以2020年10月30日未償還本金金額的百分比表示)，頭兩年年利率為2.5%，第三年年利率為5.0%，第四年年利率為7.5%，第五年年利率為12.5%(每種情況均須根據慣例進行調整)除上述情況外，第三份重述協議並未對定期貸款A-2、定期貸款B-2、定期貸款B-3或循環信貸安排的條款作出任何重大修改。我們用TLB-3升級的淨收益，加上手頭的現金，償還了我們未償還的定期貸款B-1的全部4.838億美元本金總額。

 

有關我們的融資活動、未償債務和利率互換的更多詳細信息，請參閲2019年Form 10-K中包括的經審計綜合財務報表的附註9和11，以及本季度報告中的簡明綜合財務報表的附註7、8和15，以瞭解有關我們的融資活動、未償債務和利率互換的更多詳細信息。

 

資本支出

 

我們有大量持續的資本支出需求以及與收購業務相關的資本增強，包括重建低容量市場；從模擬視頻服務中回收帶寬；實施32通道綁定；部署DOCSIS 3.1；轉換後臺功能，如計費、會計和服務供應；將產品遷移到傳統的Cable One平臺；以及擴展我們的大容量光纖網絡。資本支出主要由手頭現金和經營活動的現金流提供資金。

 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，我們按類別劃分的資本支出如下(以千為單位)：

 

   

截至9月30日的9個月，

  
   

2020

    

2019(1)

  

客户端設備

   $ 52,210     $ 40,764  

商品化

     36,888       29,376  

可擴展的基礎設施

     30,851       30,481  

線路延長線

     14,436       12,793  

升級/重建

     43,882       22,522  

支持資本

     39,727       40,388  

總計

   $ 217,994     $ 176,324  

 

(1) 

 截至2019年9月30日的9個月，與ClearWave運營相關的資本支出已從可擴展基礎設施、線路擴展和支持資本重新分類為商業資本，以符合本期列報。

 

合同義務和或有承諾

 

截至2020年9月30日，除了代表Wisper出具的總計2,200萬美元的信用證，以保證其在FCC寬帶融資計劃下的履約義務外，之前在2019年Form 10-K中披露的合同義務和或有承諾沒有發生實質性變化。

 

表外安排

 

我們與特殊目的實體沒有任何表外安排或融資安排。

 

關鍵會計政策和估算

 

按照公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響合併財務報表中報告金額的估計、假設和判斷。在持續的基礎上，我們評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設，這些假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。實際結果可能與這些估計不同。

 

31
目錄

 

如果一項會計政策對我們的經營結果和財務狀況很重要，如果它需要管理層在應用時做出最困難、最主觀和最複雜的判斷，那麼它就被認為是至關重要的。

 

關鍵會計政策和估算的變化

 

善意。我們在報告單位層面測試商譽減值，這在歷史上是在地理部門層面建立的。我們重新評估我們的報告單位用於定期或每當事件或情況發生實質性變化時測試減損的決心。於2020年第二季度生效，由於我們的階段性品牌重塑計劃取得進展，以及近期收購的服務提供和產品定價進一步與我們的傳統業務保持一致，我們重新評估了我們的商譽報告單位的基礎，並根據首席運營決策者當前的業績監測和資源分配流程以及我們地理部門的相似性確定了一個單一的商譽報告單位。

 

不定-活生生的無形資產。我們特許經營協議的記賬單位歷來是在地理分區級別建立的。我們定期或每當事件或環境發生實質性變化時重新評估用於測試減值的會計單位，以確保在適當的水平進行減值測試。於2020年第二季度生效，由於我們的階段性品牌重塑計劃取得進展，以及最近收購的服務提供和產品定價進一步與我們的傳統業務保持一致，我們重新評估了用於減值評估的特許經營協議會計單位的基礎，並根據對我們當前業務和資產使用的重新評估，確定了特許經營協議的單一會計單位。

 

除上文披露的情況外，我們在2019年10-K表格中描述的關鍵會計政策和估計披露沒有實質性變化。

 

 

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露

 

市場風險是指市場利率和價格變化帶來的潛在損失。2019年Form 10-K中描述的市場風險披露沒有實質性變化。

 

 

項目4.管理控制和程序

 

披露控制和程序

 

公司管理層負責建立和維護適當的披露控制和程序。披露控制和程序是那些旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中需要披露的信息得到積累，並酌情傳達給管理層，包括公司首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。

 

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，截至2020年9月30日，公司根據交易所法案規則13a-15(B)和15d-15(B)對公司披露控制和程序的設計和運行的有效性進行了評估。根據公司的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，公司的披露控制和程序是有效的。

 

財務報告內部控制的變化

 

在截至2020年9月30日的季度內，公司的財務報告內部控制(該術語在《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)沒有發生重大影響，或有可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。

 

32
目錄

 

第二部分：其他信息

 

項目1.啟動法律程序

 

沒有。

 

 

第1A項：風險因素

 

除下文所述外，之前在2019年Form 10-K中披露的風險因素沒有實質性變化。

 

與我們業務相關的風險

 

新冠肺炎疫情影響了我們的經營，給我們帶來了不良影響。邊我們的業務、財務業績和財務狀況，和這個持續時間和程度至哪一個它將繼續這樣做。是不確定的，也很難預測。

 

新冠肺炎疫情對美國和其他國家產生了重大影響，導致國際、聯邦、州和地方政府採取了許多措施，試圖減少導致新冠肺炎的病毒的傳播，包括旅行限制、隔離、避難所或完全封鎖令以及商業限制和關閉。

 

我們代表着美國關鍵基礎設施的一部分，我們的持續運營對於新冠肺炎疫情期間至關重要的連接服務至關重要。與此同時，新冠肺炎疫情的蔓延導致我們調整了業務，包括限制我們的技術人員進入客户住宅和企業；關閉或限制員工、客户和其他人進入當地辦事處和公司總部；限制員工的非必要旅行；建立擴大的在家工作計劃，包括增強我們支持這些努力的技術能力；實施幾項與薪酬相關的增強措施，包括“目的薪酬”，為某些被要求離家履行基本工作職能的員工提供比基本工資高出25%的基本工資，並已完成。制定健康協議和提供個人防護設備以保護我們的同事、客户和其他人；暫時停止收取數據超額費，免除滯納金，並暫停因疫情造成的中斷而無法付款的住宅和商業客户的數據服務中斷(每個方案都已結束)；以及推出新的低成本住宅數據計劃。我們已經並可能採取政府當局要求或我們認為審慎的進一步行動，以支持我們的同事、客户、供應商、業務合作伙伴和其他人的福祉。

 

由於新冠肺炎疫情的爆發以及我們和政府當局的相關應對措施，我們的運營受到了如上所述的影響，已經並可能繼續造成與疫情相關的各種負面影響，例如數據超額費、滯納費、重聯費、廣告和商業服務收入減少，以及費用增加，這些因素加在一起，抑制了截至2020年9月30日的9個月的調整後EBITDA。參見“管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析S-新冠肺炎更新“在本季度報告表格10-Q中提供更多信息。此外，我們的業務、財務業績和財務狀況已經並可能在多個方面受到進一步的不利影響，這些方面可能包括但不限於：

 

●

進一步擾亂我們正常、持續的運營，限制我們的銷售和營銷努力，特別是與商業服務相關的活動；

 

●

工廠和基礎設施以及其他重要業務活動的工程、設計和實施中斷；

 

●

由於健康協議、疾病、政府限制、員工希望避免與大量人羣接觸、學校停課或其他因素，員工資源和可用性受到限制，包括我們呼叫中心和我們的技術人員，這些因素可能會進一步限制應對對我們產品和服務日益增長的需求的能力；

 

33
目錄

 

●

如果關鍵員工與新冠肺炎簽約，從而導致能力有限或無法工作，可能會進一步分散高級管理層的注意力；

 

●

接收中斷或延遲，必要的硬件、軟件和操作用品、設備和支持的可獲得性有限；

 

●

收入可能進一步減少，調整後的EBITDA和/或調整後的EBITDA利潤率增加，費用增加，收回客户應收賬款的難度增加，原因包括我們在新冠肺炎危機期間幫助客户和支持員工的行動；

 

●

市場不確定因素可能導致的利率波動；

 

●

債務或股權融資的成本增加或難以獲得，這可能會影響我們的財務狀況或我們為運營或未來收購或投資機會提供資金的能力；

 

●

我們新的企業資源規劃系統的實施進一步推遲；

 

●

可能的立法或監管努力，對我們的數據服務提出新的要求；

 

●

商譽和無形資產賬面價值的變化；以及

 

●

監管限制的增加或持續的市場波動可能會阻礙我們執行業務戰略(包括收購和戰略投資)的能力，並對我們的股價產生負面影響。

 

此外，新冠肺炎疫情可能會對我們的財務報告內部控制產生負面影響，包括我們的一部分人員在家工作的結果。因此，我們一直需要並可能繼續需要新的流程、程序和控制措施，以適應我們商業環境的變化。

 

新冠肺炎大流行的潛在影響還可能影響我們之前在2019年10-K表格中披露的許多其他風險因素和/或本季度報告10-Q表格中包括的其他風險因素。大流行對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況的影響程度將取決於未來的發展，這些發展具有高度的不確定性，不斷演變，無法預測，包括但不限於，大流行的持續時間和蔓延，其嚴重性，遏制病毒或治療其影響的行動，以及多快和多大程度的正常經濟。

 

我們最近進行了幾次收購和戰略投資，還可能進行其他收購和戰略投資，這使我們面臨與收購和戰略投資相關的風險和不確定性。

 

我們於2017年5月完成了對RBI Holding LLC(NewWave)的收購，於2019年1月完成了對ClearWave的收購，並於2019年10月完成了對富達(Fidelity)的收購。此外，我們已經並可能進行其他收購和戰略投資，包括MBI投資(每個此類收購的企業或被投資人，一個“戰略被收購方”，以及統稱為“戰略被收購方”)。此類收購和戰略投資可能涉及許多風險和不確定性，包括：

 

 

●

任何收購或戰略投資的時間以及此類交易可能無法及時完成或根本無法完成的風險的不確定性；

 

 

●

完成任何收購或戰略投資的任何或所有條件可能得不到滿足或放棄，包括未能獲得任何必要的監管批准(或與此類批准相關的任何條件、限制或限制)；

 

 

●

難以高效地整合新的戰略被收購方及其業務；

 

 

●

在實現戰略目標、節約成本和其他預期效益方面面臨的挑戰；

 

 

●

戰略被收購方關鍵合夥人的潛在流失；

 

 

●

可能將高級管理層的注意力從我們正在進行的運營中轉移開；

 

34
目錄

 

 

●

與被收購方的客户、供應商和其他商業夥伴保持關係的困難；

 

 

●

實現收購或戰略投資的預期協同效應和其他好處所需的困難和時間；

 

 

●

與整合財務報告和內部控制系統相關的風險；

 

 

●

難以調整和擴展信息技術系統和其他業務流程，以納入戰略被購買方；

 

 

●

與戰略收購方相關的商譽未來潛在減值；

 

 

●

在某些情況下，可能會加強監管；

 

 

●

與我們戰略投資中的少數股權有關的風險，包括我們在MBI的最初少數股權地位，例如我們只任命少數MBI管理委員會成員的能力，MBI的管理人員不會像公司董事對股東那樣對我們負有同樣的受託責任，以及根據MBI的運營協議，需要我們同意的有限交易類別；以及

 

 

●

與行使MBI投資中的看漲期權或看跌期權相關的不確定性，包括我們是否有能力以我們可以接受的條款或根本不接受的條款，為購買MBI剩餘的會員權益提供資金。

 

如果戰略被收購方未能按預期運營，不能與我們現有的業務成功整合，或者出現與我們的收購和戰略投資相關的一個或多個其他風險和不確定性，我們的運營、業務、運營結果和財務狀況可能會受到重大負面影響。

 

O的實現烏爾新一代企業資源計劃系統可能會擾亂業務運營。

 

我們計劃在2021年夏天之前實施我們新的企業資源規劃系統。這一實施需要大量的時間、金錢和資源投入，可能會分散高級管理層對我們正在進行的運營的注意力。此外，這一實施將導致我們現有的許多業務、財務和行政業務流程發生變化，包括但不限於我們的預算、採購、接收、供應、服務、會計和報告流程。新的企業資源規劃系統既需要實施新的內部控制，也需要改變現有的內部控制框架和程序。如果在實施過程中出現其他意想不到的延誤、技術問題或其他重大問題，包括新冠肺炎疫情，可能會對我們的運營、業務、財務業績和財務狀況產生實質性的負面影響。

 

與我們的普通股和證券市場相關的風險

 

我們修訂和重新修訂的公司註冊證書以及修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的某些條款可能會阻礙收購，我們普通股的所有權集中將影響提交股東批准的事項的投票結果。

 

我們修訂和重申的公司註冊證書、修訂和重新修訂的公司章程和特拉華州法律中的幾項條款可能會阻止、推遲或阻止我們的董事會或某些持有我們已發行有表決權股票投票權相當大百分比的股東反對的合併或收購。這些條款包括：

 

●

在我們將於2023年召開的年度股東大會之後對我們的董事會進行全面解密之前，將我們的董事會分成三類董事，交錯選舉，以便每年只有大約三分之一的董事組成我們的董事會；

 

●

不允許我們的股東在書面同意下采取行動，並要求股東的行動必須在我們的股東年度會議或特別會議上進行；

 

●

規定只有我們的首席執行官和我們的大多數董事，而不是我們的股東，可以召集我們的股東特別會議；

 

35
目錄

 

●

須經本公司董事會批准或持有本公司股本最少662/3%投票權的股東投贊成票，方可修訂本公司經修訂及重新修訂的附例；及

 

●

限制我們與某些股東進行商業合併交易的能力。

 

我們修訂和重新修訂的公司註冊證書、修訂和重新修訂的章程和特拉華州法律中的這些和其他條款可能會阻止、延遲或阻止某些類型的交易，這些交易涉及對我們公司的實際或威脅收購或控制權變更，包括主動收購企圖，即使交易可能為我們的股東提供以高於當前市場價格的價格出售其普通股股份的機會。

 

我們修訂和重申的公司註冊證書指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、合夥人或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、合夥人或股東的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

 

我們修訂和重申的公司註冊證書規定，除有限的例外情況外，特拉華州衡平法院將是任何(I)代表我們公司提起的衍生訴訟或法律程序，(Ii)聲稱公司任何董事、高級管理人員或聯營公司違反對公司或公司股東的受信責任的索賠的訴訟，(Iii)根據特拉華州通用公司法(“DGCL”)的任何規定提出索賠的訴訟的唯一和排他性的法庭。任何人士或實體購買或以其他方式收購或持有本公司股本股份的任何權益，應被視為已知悉並同意本公司上述經修訂及重新簽署的公司註冊證書的規定。這種法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員或其他關聯公司發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們以及我們的董事、高級管理人員和關聯公司的此類訴訟。或者，如果法院發現我們修訂和重新簽署的公司註冊證書中的這些條款不適用於一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，或者不能強制執行，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務和財務狀況產生不利影響。

 

我們修訂和重新修訂的公司註冊證書包括限制董事違反DGCL規定的受託責任的個人責任的條款。

 

我們修訂和重新發布的公司註冊證書中包含了一項在DGCL允許的關於董事責任的條款。這一規定在DGCL允許的最大範圍內免除了董事因違反受託責任而造成的金錢損害的個人責任；但該規定不會消除或限制董事的責任：

 

●

違反董事的忠實義務；

 

●

不誠實信用的行為或者不作為，或者涉及故意或者明知違法的行為或者不作為；

 

●

根據DGCL第174條(包括非法派息)；或

 

●

董事從中獲得不正當個人利益的任何交易。

 

責任限制條文的主要影響是，除非股東能證明責任的根據，而該責任並不能根據“股東責任條例”獲得彌償，否則股東將不能就金錢損害向董事提出訴訟。然而，這一規定不應限制或取消我們的權利或任何股東在董事違反受託責任時尋求非金錢救濟(如禁令或撤銷)的權利。這一規定不會改變聯邦證券法規定的董事責任。在我們修訂和重申的公司註冊證書中加入這一條款可能會阻止或阻止股東或管理層對董事違反其受託責任提起訴訟，即使這樣的行動如果成功，可能會使我們和我們的股東受益。

 

36
目錄

 

第二項。

未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

在截至2020年9月30日的三個月裏，公司和任何關聯買家根據《交易法》10b-18(A)(3)條規定進行的普通股回購的某些信息如下(千美元，每股數據除外)：

 

期間

  

總數

的股份

購得

    

平均價格

按股支付

    

總人數

購買的股份

作為公開活動的一部分

已宣佈的計劃

或程序(1)

    

近似美元

股份價值

那可能還會發生

在以下項下購買

計劃或

節目

  

2020年7月1日至31日(2)

     21     $ 1,776.67       -     $ 145,081  

2020年8月1日至31日

     -     $ -       -     $ 145,081  

2020年9月1日至30日

     -     $ -       -     $ 145,081  

總計

     21     $ 1,776.67       -          

 

(1)

2015年7月1日，董事會批准了高達2.5億美元的股票回購(以60萬股普通股為上限)，並於2015年8月7日宣佈。授權沒有到期日。股票回購計劃下的購買可以不時在公開市場上進行，也可以在私下談判的交易中進行。這些收購的規模和時機取決於一系列因素，包括股價以及商業和市場狀況。

(2)

代表從聯營公司扣留的股份，以履行與根據2015年計劃歸屬限制性股票和/或行使SARS行動相關的估計預扣税款義務。為被扣留的普通股支付的平均每股價格是根據公司普通股在適用的歸屬或行使計量日期的收盤價計算的。

 

 

第三項。

高級證券違約

 

沒有。

 

 

第四項。

礦場安全資料披露

 

不適用。

 

 

第五項。

其他信息

 

不適用。

 

37
目錄

 

第六項。

展品

 

陳列品

N數字

  

描述
     

2.1

  

截至2020年9月28日的股權購買協議，由Cable One，Inc.、Mega Broadband Investments Holdings LLC、Mega Broadband Splitter，LP、Mega Broadband Blocker，Inc.和GTCR Fund XII/C LP簽署。*
     

10.1

  

第三次重述協議，日期為2020年10月30日，由Cable One，Inc.、其某些全資子公司方、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和貸款方簽訂(本文通過參考Cable One，Inc.於2020年10月30日提交的當前報告8-K表的附件10.1併入)。
     

31.1

  

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席執行官證書。*
   

 

31.2

  

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的規則13a-14和15d-14所要求的首席財務官證明。*
   

 

32

  

根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條頒發的首席執行官和首席財務官證書。**
     

101.INS

  

內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。
     

101.SCH

  

內聯XBRL分類擴展架構文檔。*

 

  

 

101.CAL

  

內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔。*

 

  

 

101.DEF

  

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*

 

  

 

101.LAB

  

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*

 

  

 

101.PRE

  

內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
     

104

  

本季度報告的封面為截至2020年9月30日的Form 10-Q，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)。

 

 

*現送交存檔。

**隨函提供。

 

38
目錄

 

簽名

 

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

 

Cable One，Inc.

(註冊人)

 

 

  

 

依據：

/s/朱莉婭·M·勞利斯

 

 

姓名：北京

朱莉婭·M·勞利斯

 

 

標題：中國

董事會主席、總裁兼

首席執行官

 

 

日期：2020年11月5日

 

依據：

/s/Steven S.Cochran

 

 

姓名：北京

史蒂文·S·科克倫

 

 

標題：中國

高級副總裁兼

首席財務官

 

 

日期：2020年11月5日

 

 

39