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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式 10-Q

 

☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

 

截至本季度的季度報告 2020年9月30日

 

或

 

☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

 

從開始的過渡期                       致_

 

委託文件編號：0-19065

 

 

 

 

 

Sandy Spring Bancorp，Inc..

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

 

馬裏蘭州						52-1532952
(成立為法團的國家)						(國際税務局僱主識別號碼)

 

佐治亞州大道17801號, 奧爾尼, 馬裏蘭州						20832
(主要行政辦公室地址)						(郵政編碼)

 

301-774-6400

(註冊人電話號碼，包括區號)

 

根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股票面價值1.00美元

SASR

納斯達克股票市場有限責任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)

 

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合提交要求。

是 ☒不是的 ☐

 

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。

是 ☒不是的 ☐

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

 

大型加速濾波器 ☒ 加速文件管理器¨非加速文件管理器¨規模較小的報告公司。☐這是一家新興的成長型公司。☐ 

 

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨

 

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)

是 ☐不是的 ☒

截至2020年11月4日已發行普通股流通股數量

 

普通股，面值1.00美元-47,040,422股票

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)

目錄

			頁
第一部分-財務信息
項目1.簡明合併財務報表
簡明綜合狀況報表-截至2020年9月30日和2019年12月31日未經審計			3
簡明合併損益表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計			4
簡明綜合全面收益表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計			5
簡明合併股東權益變動表--截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月未經審計			6
簡明合併現金流量表--截至2020年和2019年9月30日的9個月未經審計			8
簡明合併財務報表附註			9
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			40
項目3.關於市場風險的定量和定性披露			74
項目4.控制和程序			74
第II部分-其他資料
項目1.法律程序			75
第1A項危險因素			75
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用			75
項目3.高級證券違約			75
項目4.礦山安全信息披露			75
第5項：其他信息			75
項目6.展品			75
簽名			76

2

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第一部分

項目1.簡明合併財務報表

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併條件報表--未經審計

 

						九月三十日，						十二月三十一號，
(千美元)						2020						2019
資產：
現金和銀行到期款項						$	107,364					$	82,469
出售的聯邦基金						390						208
銀行的有息存款						117,129						63,426
現金和現金等價物						224,883						146,103
持有待售住宅按揭貸款(按公允價值計算)						88,728						53,701
可供出售的投資(按公允價值)						1,357,205						1,073,333
股權證券						68,528						51,803
貸款總額						10,333,935						6,705,232
減去：信貸損失撥備						(170,314)						(56,132)
淨貸款						10,163,621						6,649,100
房舍和設備，淨值						58,738						58,615
擁有的其他房地產						1,389						1,482
應計應收利息						48,176						23,282
商譽						370,549						347,149
其他無形資產，淨額						34,175						7,841
其他資產						262,139						216,593
總資產						$	12,678,131					$	8,629,002
負債：
無息存款						$	3,458,804					$	1,892,052
有息存款						6,506,165						4,548,267
總存款						9,964,969						6,440,319
根據散户回購協議出售的證券和購買的聯邦基金						462,706						213,605
FHLB的進展						444,210						513,777
次級債務						230,300						209,406
借款總額						1,137,216						936,788
應計應付利息和其他負債						151,197						118,921
總負債						11,253,382						7,496,028
股東權益：
普通股--面值$1.00；授權股份 100,000,000已發行和已發行的股份
47,025,779和34,970,370分別於2020年9月30日和2019年12月31日						47,026						34,970
額外實收資本						845,399						586,622
留存收益						514,831						515,714
累計其他綜合收益/(虧損)						17,493						(4,332)
股東權益總額						1,424,749						1,132,974
總負債和股東權益						$	12,678,131					$	8,629,002

附註是這些聲明不可分割的一部分。

3

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合損益表--未經審計

						三個月												截至9個月
						九月三十日，												九月三十日，
(千美元，每股數據除外)						2020						2019						2020						2019
利息收入：
貸款利息及費用						$	106,560					$	79,167					$	288,721					$	239,028
持有待售貸款的利息						398						572						1,094						1,145
銀行存款利息						84						783						419						1,405
投資證券的利息和股息：
應課税的聯邦所得税						4,488						5,221						17,270						16,302
免徵聯邦所得税						1,454						1,337						4,264						4,591
出售聯邦基金的利息						—						2						1						8
利息收入總額						112,984						87,082						311,769						262,479
利息支出：
存款利息						9,439						16,332						35,241						46,958
零售回購協議和購買的聯邦基金的利息						551						257						1,731						945
FHLB墊款利息						2,841						3,222						3,863						13,389
次級債利息						2,669						481						7,602						1,462
利息支出總額						15,500						20,292						48,437						62,754
淨利息收入						97,484						66,790						263,332						199,725
信貸損失準備金						7,003						1,524						90,158						3,029
扣除信貸損失撥備後的淨利息收入						90,481						65,266						173,174						196,696
非利息收入：
投資證券收益						51						15						432						20
存款賬户手續費						1,673						2,516						5,149						7,265
按揭銀行業務						14,108						4,408						25,567						10,541
財富管理收入						7,785						5,493						22,355						16,268
保險代理佣金						2,122						2,116						5,439						5,281
銀行自營壽險收入						708						662						2,162						2,505
銀行卡手續費						1,525						1,462						4,102						4,181
其他收入						1,418						1,901						5,276						6,037
非利息收入總額						29,390						18,573						70,482						52,098
非利息支出：
薪金和員工福利						36,041						26,234						98,391						77,699
房舍佔用費用						5,575						4,816						16,147						14,807
設備費用						3,133						2,641						9,103						7,929
營銷						1,305						1,541						3,223						3,371
外部數據服務						2,614						1,973						6,365						5,713
FDIC保險						1,340						(83)						3,200						2,137
無形資產攤銷						1,968						491						4,566						1,465
併購費用						1,263						364						25,171						364
專業費用和服務						1,800						1,546						5,466						4,425
其他費用						5,898						5,402						22,489						15,094
非利息支出總額						60,937						44,925						194,121						133,004
所得税前收入						58,934						38,914						49,535						115,790
所得税費用						14,292						9,531						9,244						27,814
淨收入						$	44,642					$	29,383					$	40,291					$	87,976
每股信息：
每股普通股基本淨收入						$	0.94					$	0.82					$	0.93					$	2.46
稀釋後每股普通股淨收入						$	0.94					$	0.82					$	0.93					$	2.45
宣佈的每股股息						$	0.30					$	0.30					$	0.90					$	0.88

附註是這些聲明不可分割的一部分。

4

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合全面收益表--未經審計

 

						三個月												截至9個月
						九月三十日，												九月三十日，
(單位：千)						2020						2019						2020						2019
淨收入						$	44,642					$	29,383					$	40,291					$	87,976
其他全面收入：
可供出售的投資：
可供出售投資未實現收益淨變化						3,445						912						29,074						16,893
相關所得税費用						(909)						(239)						(7,424)						(4,418)
淨投資收益重新分類為收益						(51)						(15)						(432)						(20)
相關所得税費用						13						4						110						5
對期內其他綜合收益的淨影響						2,498						662						21,328						12,460
固定收益養老金計劃：
未實現損失的確認						219						264						656						794
相關所得税優惠						(48)						(69)						(159)						(208)
對期內其他綜合收益的淨影響						171						195						497						586
其他綜合收益合計						2,669						857						21,825						13,046
綜合收益						$	47,311					$	30,240					$	62,116					$	101,022

附註是這些聲明不可分割的一部分。

5

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併股東權益變動表--未經審計

 

(千美元，每股數據除外)						普普通通 股票						附加 實繳 資本						留用 收益						累積 其他 綜合 收入/(虧損)						總計 股東的 權益
2020年7月1日的餘額						$	47,001					$	843,876					$	484,392					$	14,824					$	1,390,093
淨收入						—						—						44,642						—						44,642
其他綜合收益，扣除税後的淨額						—						—						—						2,669						2,669
綜合收益總額																														47,311
普通股股息--$0.30每股						—						—						(14,205)						—						(14,205)
股票補償費用						—						1,032						—						—						1,032
根據以下條件發行的普通股：
股票期權計劃- 1,575股票						2						16						—						—						18
員工購股計劃-21,374股票						21						503						—						—						524
限制性股票歸屬，扣除預扣後的淨額-1,808 *股票						2						(28)						—						—						(26)
採用ASC 326-金融工具-信貸 損失						—						—						2						—						2
2020年9月30日的餘額						$	47,026					$	845,399					$	514,831					$	17,493					$	1,424,749
2019年7月1日的餘額						$	35,615					$	608,006					$	479,389					$	(3,565)					$	1,119,445
淨收入						—						—						29,383						—						29,383
其他綜合收益，扣除税後的淨額						—						—						—						857						857
綜合收益總額																														30,240
普通股股息--$0.30每股						—						—						(10,752)						—						(10,752)
股票補償費用						—						786						—						—						786
根據以下條件發行的普通股：
股票期權計劃-1,325股票						1						34						—						—						35
員工購股計劃-9,544股票						10						277						—						—						287
2019年9月30日的餘額						$	35,626					$	609,103					$	498,020					$	(2,708)					$	1,140,041

附註是這些聲明不可分割的一部分。

6

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併股東權益變動表--未經審計

(千美元，每股數據除外)						普普通通 股票						附加 實繳 資本						留用 收益						累積 其他 綜合 收入/(虧損)						總計 股東的 權益
2020年1月1日的餘額						$	34,970					$	586,622					$	515,714					$	(4,332)					$	1,132,974
淨收入						—						—						40,291						—						40,291
其他綜合收益，扣除税後的淨額						—						—						—						21,825						21,825
綜合收益總額																														62,116
普通股股息--$0.90每股						—						—						(38,953)						—						(38,953)
股票補償費用						—						2,824						—						—						2,824
根據以下條件發行的普通股：
Revere Bank收購-12,768,949股票						12,769						276,320						—						—						289,089
股票期權計劃-10,213股票						11						154						—						—						165
Revere股票期權的轉換- 395,298選項						—						3,611						—						—						3,611
員工購股計劃-50,189股票						50						1,259						—						—						1,309
限制性股票歸屬，扣除預扣後的淨額-46,386 *股票						46						(509)						—						—						(463)
採用ASC 326-金融工具-信貸 損失						—						—						(2,221)						—						(2,221)
普通股回購-820,328股票						(820)						(24,882)						—						—						(25,702)
2020年9月30日的餘額						$	47,026					$	845,399					$	514,831					$	17,493					$	1,424,749
2019年1月1日的餘額						$	35,531					$	606,573					$	441,553					$	(15,754)					$	1,067,903
淨收入						—						—						87,976						—						87,976
其他綜合收益，扣除税後的淨額						—						—						—						13,046						13,046
綜合收益總額																														101,022
普通股股息--$0.88每股						—						—						(31,509)						—						(31,509)
股票補償費用						—						2,259						—						—						2,259
根據以下條件發行的普通股：
董事股票購買計劃-867股票						1						29						—						—						30
股票期權計劃-12,222股票						12						247						—						—						259
員工購股計劃-27,210股票						27						752						—						—						779
限制性股票歸屬，扣除預扣後的淨額-54,789股票						55						(757)						—						—						(702)
2019年9月30日的餘額						$	35,626					$	609,103					$	498,020					$	(2,708)					$	1,140,041

附註是這些聲明不可分割的一部分。

7

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明合併現金流量表--未經審計

			截至9月30日的9個月，
(千美元)			2020						2019
經營活動：
淨收入			$	40,291					$	87,976
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷			14,915						10,006
信貸損失準備金			90,158						3,029
基於份額的薪酬費用			2,824						2,259
與基於股份的薪酬相關的税(費用)/福利			(162)						75
遞延所得税費用/(福利)			(22,965)						455
持有以供出售的貸款的來源			(1,042,787)						(638,820)
出售持有以供出售的貸款所得收益			1,025,610						590,997
出售持有待售貸款的收益			(17,850)						(8,225)
其他自有房地產銷售虧損			32						173
投資證券收益			(432)						(20)
應計應收利息淨額(增加)/減少			(17,243)						1,171
淨(增)/減其他資產			1,812						(3,997)
應計費用和其他負債淨增加/(減少)			5,173						(4,510)
其他-網絡			2,922						2,341
經營活動提供的淨現金			82,298						42,910
投資活動：
(購買)其他股權證券/從其他股權證券獲得收益			(6,321)						21,451
購買可供出售的投資			(529,522)						(83,835)
出售可供出售投資的收益			121,357						—
可供出售投資的到期日、催繳和本金支付所得收益			329,197						141,880
貸款淨增加			(1,107,824)						(25,327)
出售所擁有的其他房地產的收益			60						324
為收購RPJ的業務活動支付的現金，扣除收購的現金			(26,925)						—
收購Revere Bank業務活動中獲得的現金，扣除已支付現金後的淨額			80,466						—
房舍和設備開支			(3,399)						(4,269)
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金			(1,142,911)						50,224
融資活動：
存款淨增量			1,202,228						579,019
零售回購協議和購買的聯邦基金淨增加/(減少)			249,101						(201,421)
FHLB預付款的收益			400,000						2,123,000
償還FHLB的預付款			(637,982)						(2,454,134)
次級債的清償			(10,310)						—
發行普通股所得款項			1,474						1,068
投標以支付預扣税的股票			(463)						(702)
普通股回購			(25,702)						—
支付的股息			(38,953)						(31,509)
融資活動提供的現金淨額			1,139,393						15,321
現金及現金等價物淨增加情況			78,780						108,455
期初現金及現金等價物			146,103						101,481
期末現金和現金等價物			$	224,883					$	209,936
補充披露：
利息支付			$	47,105					$	65,481
所得税支付，扣除退税#美元后的淨額1,9242020年			28,099						23,417
從貸款轉移到其他擁有的房地產			—						414

附註是這些聲明不可分割的一部分。

8

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桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)及附屬公司

簡明綜合財務報表附註-未經審計

 

注1-重大會計政策

業務性質

桑迪·斯普林普銀行股份有限公司(“桑迪·斯普林特”或其子公司，“公司”)是桑迪·斯普林特銀行(以下簡稱“銀行”)的銀行控股公司，該公司是馬裏蘭州的一家公司。桑迪·斯普林銀行獨立、以社區為導向，在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款服務和信託服務。桑迪·斯普林特銀行還通過其子公司桑迪·斯普林特保險公司(“桑迪·斯普林斯保險”)、西部金融服務公司(“西部金融”)和倫伯特·彭德爾頓·傑克遜(“RPJ”)提供全面的保險和財富管理服務。

 

陳述的基礎

本公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)、金融服務業關於中期財務信息的通行做法以及S-X法規第10-01條。因此，中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和附註。以下是該公司主要會計政策的摘要，以幫助讀者理解本報告中提供的財務和其他數據。截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績不一定表明未來任何時期或截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。管理層認為，為公平列報中期結果所需的所有調整都已包括在內。根據需要，已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。自財務報表發佈之日起，該公司對後續事件進行了評估。

 

這些陳述應與公司於2020年2月21日提交給美國證券交易委員會(SEC)的2019年Form 10-K年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。除採納ASC 326-金融工具-信貸損失(通常指現行的預期信貸損失(“CECL”)準則)外，於2020年第一季度，本公司的任何會計政策並無其他重大變動，該等會計政策已於2019年年報10-K表格中披露。

 

鞏固原則

未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司沙泉銀行及其子公司沙泉保險、西部金融和RPJ的賬目。合併導致了所有公司間賬户和交易的取消。有關公司的細分和合並的更多信息，請參見附註18。

 

預算的使用

編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，此外還影響報告期內報告的收入和發生的費用。實際結果可能與這些估計不同。可能發生重大變動的估計涉及信貸損失撥備及相關撥備、商譽或其他無形資產的潛在減值、投資證券的估值以及公允價值低於攤銷成本的可供出售債務證券是否已減值並需要信貸損失撥備、擁有的其他房地產的估值、基於股份的補償的估值、就任何訴訟事項應確認負債的評估、當期所得税和遞延所得税的計算以及與養老金支出和相關負債相關的精算預測。

 

現金流

為了報告現金流，現金和現金等價物包括現金和銀行到期、出售的聯邦基金和銀行的有息存款(規定的原始到期日為3個月或更短的項目)。

 

與客户簽訂合同的收入

該公司的收入包括金融工具的淨利息收入和非利息收入。具體的收入類別列於簡明綜合損益表中。公司的大部分收入不在會計準則編纂(“ASC”)606的範圍內-與客户簽訂合同的收入。對於ASC 606範圍內的收入，本公司向客户提供服務，並承擔相關的履約義務。此類服務的收入在履行所有合同履行義務後確認。下面討論收入確認指導範圍內的主要收入來源。

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財富管理收入

West Financial和RPJ提供全面的投資管理和財務規劃服務。財富管理收入包括提供信託、房地產和投資管理服務的收入。信託服務包括擔任公司或個人信託的受託人。投資管理服務包括投資管理、記錄保存和證券投資組合報告。這些服務的費用是根據合同商定的固定百分比確認的，該百分比適用於每個報告期結束時管理的淨資產。本公司不收取/確認任何基於績效的費用。

 

保險代理佣金

桑迪春泉保險是世行的一家子公司，通過介紹投保人和保險人來履行保險中介的職能，並從投放保險單的佣金中獲得補償。沙泉保險不提供任何專屬管理服務或任何理賠服務。佣金按桑迪·斯普林特保險公司(Sandy Spring Insurance)為其生產商的保單保費的百分比設定。桑迪春泉保險在保險人和投保人(在交易日)就保險單達成合同協議時確認收入。

 

存款賬户手續費

存款賬户手續費是在消費者和商業賬户持有人的存款賬户上賺取的，包括賬户手續費和透支服務費。賬户服務包括事件驅動服務和定期賬户維護活動的費用。事件驅動服務的義務在事件發生時履行，即服務交付並確認為賺取的收入。在每個月的過程中履行維護活動的義務，並在月末確認收入。透支服務義務在透支時得到履行，收入確認為賺取的收入。

 

貸款融資應收賬款

該公司的融資應收賬款主要包括在未償還本金餘額中列報的貸款，扣除任何未賺取收入、收購公允價值標誌以及遞延貸款發放費和成本後的淨額。貸款利息收入按合同利率在未償還本金餘額的基礎上應計。貸款發放費用(扣除某些直接發放成本)將遞延，並確認為使用利息法對相關貸款收益率進行的調整。

 

本公司為受新冠肺炎疫情影響的客户提供了最長180天的短期延期支付貸款本金和/或利息。收到延期付款的客户必須符合某些標準，例如在疫情爆發前信譽良好，逾期不超過30天。在大多數情況下，遞延本金和/或利息將在貸款期限結束時收取，不會產生額外的利息。根據“冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法案”(“CARE”)延期本金和/或利息的貸款不受以下所述的逾期、非應計或問題債務重組(“TDR”)政策的約束。以下有關逾期保單、非應計保單和TDR保單的討論在CARE法案未涵蓋的情況下仍然有效。

 

如果根據貸款協議的合同條款到期的本金或利息或其任何部分在預定付款到期日之後仍未支付，則貸款被視為逾期或拖欠。支付金額的非實質性短缺並不一定會導致貸款被視為拖欠或逾期。如果逾期付款，且隨後的付款被恢復，而沒有支付拖欠的金額，貸款應繼續被視為逾期。當任何貸款被報告拖欠本金或利息或部分本金時，被報告為拖欠的金額是該貸款的未償還本金餘額。

 

當貸款本金或利息的任何部分逾期90天時，貸款(消費分期付款貸款除外)被置於非應計狀態。如果對其他相關因素(如破產、現金流中斷等)進行評估，管理層可以確定某些情況需要提前終止特定貸款的應計利息。表明不太可能收取合同到期的金額。這些貸款統稱為不良貸款。沒有房地產擔保的消費分期付款貸款不會計入非應計項目，而是在逾期四個月時減記至可變現淨值。被指定為非應計項目的貸款已全部應計，但未付利息已轉回。利息收入不在非應計貸款上確認。非應計貸款收到的所有付款都採用成本回收法，以減少未償還本金餘額，直到貸款恢復應計狀態。當合同到期的所有本金和利息都得到合理保證時，貸款可以恢復到應計狀態。

 

被認為是TDR的貸款是指其條款經過重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都會單獨評估信用損失撥備，可能是應計貸款，也可能是應計貸款。

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非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明瞭這一點。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，且後續重組協議的修訂貸款條款被認為與市場上可獲得的具有可比信用風險的貸款條款一致，則貸款可能被從重組類別中移除。

 

根據CARE法案的規定和聯邦銀行機構發佈的機構間指導意見，本公司不會將新冠肺炎的短期貸款修改歸類為TDR，也不會將客户視為拖欠款項。退出貸款修改延期計劃後，將在進入該計劃時確定的地方恢復對貸款拖欠的測量。

 

信貸損失準備

信貸損失撥備(“撥備”或“ACL”)是指管理層根據對貸款組合的規模和當前風險特徵、過去事件、當前狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及提前還款經驗的評估，判斷足以吸收資產負債表日未償還貸款可能持續的終生預期損失的金額。該撥備是在金融資產首次確認時計量和記錄的。撥備在扣除以前損失後通過沖銷而減少，並通過信貸損失撥備或信用而增加或減少，這被記錄為當期費用。？

 

確定津貼的充分性本身就很複雜，需要使用重大和高度主觀的估計。津貼的合理性由董事會風險委員會定期審查，並每季度由董事會同一委員會正式批准。

 

該公司估算津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映公司歷史上的違約和虧損經歷，在合理和可支持的時期內根據預期的經濟狀況以及公司的預付款和削減率進行調整；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大型關係、早期拖欠，以及與信貸管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移；(2)考慮貸款組合集中程度、經濟預測預期變化、大型關係、早期拖欠以及與信貸管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移；(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品依賴型貸款的個人免税額。本公司不計入應計利息，因為本公司有一項非應計政策，在貸款轉至非應計狀態時沖銷任何應計、未收取的利息收入。

 

除了考慮貸款的抵押品類型、行業和商業目的外，貸款還根據相關借款人的相似風險特徵被分成不同的部分。用於估算免税額的投資組合部分與用於一般信用風險管理目的的投資組合部分相同。有關公司投資組合細分的更多詳情，請參閲附註4。

 

本公司採用兩種計算方法來估算津貼的總體量化部分：現金流貼現法和加權平均剩餘壽命法。商業收購、發展及建造(“AD&C”)及住宅建造分部的津貼估計乃按加權平均剩餘壽命法計算。所有其他投資組合類別的津貼估計是基於貼現現金流方法。利用貼現現金流方法的部門進一步細分為風險水平池，由商業貸款的風險評級或住宅和消費貸款的Beacon評分範圍確定。為了更好地管理風險併合理確定準備金的充足性，這一分離使本公司能夠監控適用於高風險貸款的撥備部分，與投資組合的其餘部分分開。集體計算方法利用該公司的歷史違約和虧損經驗，對未來經濟預測進行調整。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的兩年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，未來兩年的預期損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。對津貼影響最大的經濟變量包括：失業率、房價指數和企業破產數量。合同貸款水平貼現現金流方法中的現金流量根據公司歷史上的預付款和削減率經驗進行調整。

 

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品公允價值的確定取決於抵押品的出售或操作是否有望償還貸款。當抵押品的經營預期得到償還時，本公司使用抵押品經營的預期現金流的現值作為公允價值。當出售抵押品預期償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或抵押品的評估價值減去出售的估計成本。第三方

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個人儲量評估中使用的評估至少每年進行一次，基本假設由管理層審查。如果認為有必要，可以更頻繁地獲得第三方評估。抵押品價值的內部評估每季度進行一次，以確保抵押品價值的任何進一步惡化都能得到及時確認。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。本公司可能收到的最新評估與用於確定個人貸款免税額的公允價值的初步確定相矛盾。在此情況下，個人免税額將進行調整，以反映本公司對更新後的評估公允價值的評估。若先前確認虧損，並根據先前的評估將貸款減記至估計公允價值，則部分註銷貸款餘額隨後不會增加，但可根據公允價值變動的方向進一步減少。全部或部分註銷貸款的付款按成本回收法入賬。在這種方法下，所有收到的付款都是以現金為基礎的，以減少全部未償還本金餘額，然後在確認任何利息收入之前，確認收回所有以前註銷的金額。根據個人準備金評估，如果本公司確定抵押品的公允價值低於貸款的攤銷成本基礎，則將建立個人免税額，以抵押品的公允價值(減去銷售成本)與貸款的攤銷成本基礎之間的差額為衡量標準。一旦損失得到確認，貸款就會被計入其估計的公允價值。

 

一大批規模較小的非應計同質貸款不會單獨評估津貼，包括住宅、永久和建築抵押貸款以及消費分期付款貸款。這些投資組合是根據每個資產池加權平均壽命內類似貸款的歷史損失率集體預留的。

 

管理層相信，其使用現有的相關信息來確定有關撥備，並已根據公認會計準則確定了現有撥備。然而，津貼的確定需要很大的判斷，對貸款組合中預期終身損失的估計可能與實際觀察到的金額有很大差異。雖然管理層使用現有信息確認預期虧損，但根據構成投資組合的貸款的變化、當前和預測經濟狀況的變化、可能直接影響提前還款和削減利率假設的利率環境變化以及借款人財務狀況的變化，未來可能有必要增加撥備。

 

採用CECL標準並未導致任何其他信用風險管理和監測程序發生重大變化，包括識別逾期或拖欠借款人、非權責發生製做法、評估問題債務重組或註銷政策。

 

獲得性貸款

與收購相關的貸款按收購之日的公允價值記錄。與收購貸款組合相關的信貸損失撥備不結轉。收購貸款根據相關借款人的信用風險特徵分為兩類，一類是購買的信用惡化貸款(“PCD”)，另一類是沒有信用惡化跡象的貸款(“非PCD”)。

 

PCD貸款被定義為一種貸款或貸款池，自創始日期以來經歷了比微不足道的信用惡化更多的貸款。該公司採用個人和集合審查相結合的方法來確定收購的貸款是否為PCD。在收購時，公司會考慮一些因素，以確定被收購的貸款或貸款池是否經歷了嚴重的信用惡化。這些因素包括：

 

•被歸類為非應計項目的貸款，

•風險評級為特別提及或更差的貸款(使用本公司的風險評級表)；

•自創始以來多個風險評級被下調的貸款，

•逾期60天或以上的貸款，

•之前在問題債務重組中修改過的貸款，

•只接受利息或延期付款修改的貸款，以及

•由於經濟狀況而顯示出額外風險的行業的貸款。

 

與具有相似風險特徵的PCD貸款相關的初始免税額是使用集合方法確定的。本公司採用貼現現金流或加權平均剩餘壽命法來確定所需的津貼水平。截至收購日被歸類為非應計項目且依賴抵押品的PCD貸款將按個人基準評估撥備。

 

對於PCD貸款，初始撥備在購置日確定，並計入貸款的公允價值，以達到購置日的攤銷成本。因此，在收購日，PCD貸款沒有確認任何信貸損失撥備。

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在收購日期之後，PCD貸款的初始撥備將根據未來的評估增加或減少，並在信貸損失撥備中確認變化。

 

非PCD貸款與具有相似風險特徵並在收購日建立了撥備的原始貸款合併為多個部分，這在本期信貸損失撥備中確認。

 

確定收購貸款的公允價值涉及估計預計從貸款中收取的本金和利息支付現金流，並按市場利率對這些現金流進行貼現。管理層在評估收購日期公允價值時會考慮多個因素，包括剩餘壽命、利率概況、市場利率環境、支付時間表、風險評級、違約和違約損失的可能性以及估計的提前還款額。對於個人抵押貸款，非信用折扣或溢價是根據貸款的未償還本金餘額和攤銷成本之間的差額分配給個人貸款的。非信貸溢價或折扣在貸款剩餘預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。對於非PCD貸款，公允價值折扣或溢價被分配給個別貸款，並在貸款剩餘的預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。

 

租約

公司在開始時就確定一項安排是否為租約。公司的所有租約目前都被歸類為經營租賃，幷包括在公司的簡明綜合條件説明書中的其他資產和其他負債中。

 

使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司有義務支付租賃安排產生的租賃款項。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日按剩餘租賃期內預期未來租賃付款的現值確認。在確定未來租賃付款的現值時，本公司使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率。營運ROU資產會根據租賃開始日或之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、收到的任何租賃獎勵以及(對於已獲得的租賃)任何有利或不利的公允價值調整進行調整。租賃負債的現值可能包括在合理確定本公司將行使租賃條款中規定的選擇權時延長或終止租約的選擇權的影響。租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。包括租賃和非租賃部分(如公共區域維護費)的租賃協議將單獨入賬。

 

待定會計公告

2020年3月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-04-參考匯率改革(主題848)它提供了可選的指導，以減輕會計負擔，或認識到參考匯率改革對財務報告的影響。新標準是因為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能不再是一種可用的基準利率。該標準是可選的，為將GAAP應用於合約、套期保值關係或參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。更新中的修正案對2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有實體有效。該公司已經成立了一個跨職能的工作組，以指導公司從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡，並已開始努力過渡到與行業時間表一致的替代利率。該公司已經確定了使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的產品，並實施了增強的後備語言，以促進向替代參考利率的過渡。該公司正在評估現有平臺和系統，並準備提供新的費率。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12-所得税(話題740)，其通過去除主題740中的一般本金的多個例外來簡化所得税的會計。該標準適用於公共企業實體的財政年度，以及從2020年12月15日開始的這些財政年度內的過渡期。公司預計採用這一標準不會對公司的簡明綜合財務報表產生實質性影響。

 

注2-收購Revere Bank

於2020年4月1日(“收購日期”)，本公司根據本公司、本行及Revere於2019年9月23日簽訂的最終協議，完成對馬裏蘭州特許商業銀行Revere Bank(“Revere”)的收購。隨着合併的完成，Revere的前股東收到了1.05他們持有的每股Revere普通股換1股桑迪·斯普林特普通股。基於美元22.64沙泉普通股在2020年3月31日的每股收盤價，包括轉換或套現的期權的公允價值，總交易價值約為1美元。293百萬收購完成後，桑迪·斯普林特的股東擁有大約74%的股份，前Revere股東擁有大約26百分比。

 

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截至2020年3月31日，總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere擁有超過2.810億美元的資產和運營11提供全方位服務的社區銀行辦事處遍佈華盛頓特區大都會地區。

 

對Revere的收購採用收購會計方法作為業務合併入賬，因此，收購的資產、承擔的負債和支付的代價均按收購日的估計公允價值入賬。截至收購日確認的暫定商譽金額約為#美元。0.8百萬如認為有必要，可對某些賬户(例如貸款)的公允價值計量進行額外調整，直至12個月測算期結束為止。如上所述，對收購資產和承擔負債、可確認無形資產或其他購買會計調整的公允價值的任何後續調整，將導致在收購日期後的頭12個月內對商譽進行調整。商譽預計不能在税收方面扣除。

截至收購日，為Revere的普通股權益和未償還股票期權支付的對價以及收購的可識別資產和承擔的可識別負債的臨時公允價值如下：

 

(千美元，每股數據除外)						2020年4月1日
購買價格：
已發行普通股公允價值(12,768,949股票)，基於桑迪·斯普林斯的股價為#美元。22.64						$	289,089
Revere股票期權轉換為沙泉股票期權的公允價值						3,611
為兑現的Revere股票期權支付的現金						291
現金換零碎股份						11
購買總價						$	293,002
可識別資產：
現金和現金等價物						$	80,768
可供出售的投資						180,752
貸款						2,502,244
房舍和設備						3,443
應計應收利息						7,651
核心存款無形資產						18,360
其他資產						52,812
可確認資產總額						$	2,846,030
可識別的負債：
存款						$	2,322,422
借款						205,514
其他負債						25,933
可確認負債總額						$	2,553,869
取得的包括可識別無形資產在內的淨資產的暫定公允價值						292,161
臨時商譽						$	841

 

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注3-投資

可供出售的投資

下表列出了在指定日期可供出售的投資的攤餘成本和估計公允價值：

						2020年9月30日																								2019年12月31日
(單位：千)						攤銷 成本						毛 未實現 收益						毛 未實現 損失						估計數 公平 價值						攤銷 成本						毛 未實現 收益						毛 未實現 損失						估計數 公平 價值
美國財政部和政府機構						$	140,454					$	914					$	(1,963)					$	139,405					$	260,294					$	887					$	(2,686)					$	258,495
州和市						344,168						9,435						(616)						352,987						229,309						4,377						(37)						233,649
抵押貸款支持和資產支持						826,450						25,967						(103)						852,314						568,373						3,268						(882)						570,759
公司債務						12,112						394						(7)						12,499						9,100						452						—						9,552
首選信任						—						—						—						—						310						—						—						310
債務證券總額						1,323,184						36,710						(2,689)						1,357,205						1,067,386						8,984						(3,605)						1,072,765
有價證券						—						—						—						—						568						—						—						568
可供出售的總投資						$	1,323,184					$	36,710					$	(2,689)					$	1,357,205					$	1,067,954					$	8,984					$	(3,605)					$	1,073,333

 

截至2020年9月30日，美國國債和政府機構、州和市政、抵押貸款支持和資產支持投資證券的任何未實現虧損都是由於利率變化，而不是與信貸相關的事件。因此，截至2020年9月30日，不需要為信貸損失撥備。隨着投資證券接近到期，預計這些證券的未實現虧損將隨着時間的推移而恢復。

截至2020年9月30日的抵押貸款支持證券組合完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款債券($)的最高級部分組成。328.7百萬美元)、GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款支持證券($455.8百萬美元)或SBA資產支持證券($67.8百萬)。該公司不打算出售這些證券，並有足夠的流動資金持有這些證券足夠長的一段時間，以便按公允價值進行任何預期的回收。

 

各可供出售證券在指定日期處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額和按時間長短計算的公允價值如下表所示：

						2020年9月30日
						數 的 有價證券						少於12個月												12個月或以上												總計
(千美元)												公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
美國財政部和政府機構						7						$	—					$	—					$	91,193					$	1,963					$	91,193					$	1,963
州和市						19						57,024						616						—						—						57,024						616
抵押貸款支持和資產支持						13						28,862						77						7,030						26						35,892						103
公司債務						2						3,005						7						—						—						3,005						7
總計						41						$	88,891					$	700					$	98,223					$	1,989					$	187,114					$	2,689

						2019年12月31日
						數 的 有價證券						少於12個月												12個月或以上												總計
(千美元)												公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損						公允價值						未實現虧損
美國財政部和政府機構						12						$	133,221					$	2,211					$	17,911					$	475					$	151,132					$	2,686
州和市						3						7,227						37						—						—						7,227						37
抵押貸款支持和資產支持						35						107,917						508						76,867						374						184,784						882
總計						50						$	248,365					$	2,756					$	94,778					$	849					$	343,143					$	3,605

 

下表提供了按合同到期日可供出售的債務證券的估計公允價值和攤餘成本。該公司根據獨立第三方行業消息來源提供的統計數據，使用單個證券的預期平均壽命，將抵押貸款支持證券分配到下表所示的四個到期組。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。

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						2020年9月30日												2019年12月31日
(單位：千)						公允價值						攤銷成本						公允價值						攤銷成本
美國財政部和政府機構：
一年或一年以下						$	28,139					$	27,974					$	69,799					$	69,330
一到五年						11,902						11,380						96,709						96,507
五到十年						—						—						—						—
十年後						99,364						101,100						91,987						94,457
州和市：
一年或一年以下						18,663						18,457						33,311						33,054
一到五年						47,558						46,440						76,723						75,432
五到十年						59,670						56,731						75,820						73,741
十年後						227,096						222,540						47,795						47,082
抵押貸款支持和資產支持：
一年或一年以下						2						2						852						822
一到五年						21,191						20,800						7,125						6,969
五到十年						58,878						57,430						55,226						54,799
十年後						772,243						748,218						507,556						505,783
公司債務：
一年或一年以下						—						—						—						—
一到五年						—						—						—						—
五到十年						12,499						12,112						9,552						9,100
十年後						—						—						—						—
首選信任：
一年或一年以下						—						—						—						—
一到五年						—						—						—						—
五到十年						—						—						—						—
十年後						—						—						310						310
可供出售的債務證券總額						$	1,357,205					$	1,323,184					$	1,072,765					$	1,067,386

在2020年9月30日和2019年12月31日，可供出售的投資賬面價值為421.0百萬美元和$424.8分別有2000萬美元被質押為某些政府存款的抵押品，以及法律要求或允許的其他目的。截至2020年9月30日和2019年12月31日，除美國機構證券外，沒有一家發行人的未償還餘額超過股東權益的10%。

 

股權證券

在指定日期的其他股權證券如下表所示：

(單位：千)						2020年9月30日						2019年12月31日
聯邦儲備銀行股票						$	38,650					$	22,559
亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票						29,201						29,244
有價證券						677						—
總股本證券						$	68,528					$	51,803

 

注4-貸款

2020年9月30日和2019年12月31日的未償還貸款餘額是扣除非勞動收入後的淨額，包括淨遞延貸款費用#美元。28.3百萬美元和$1.8分別為百萬美元。截至2020年9月30日的遞延貸款淨費用包括$25.5與Paycheck Protection Program(“PPP”)下的貸款相關的100萬美元。

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下表列出了指定日期的貸款組合段餘額：

(單位：千)						2020年9月30日						2019年12月31日
商業地產：
商業投資者房地產						$	3,588,702					$	2,169,156
商業自住型房地產						1,652,208						1,288,677
商用AD&C						994,800						684,010
商業業務						2,227,246						801,019
商業貸款總額						8,462,956						4,942,862
住宅房地產：
住宅抵押貸款						1,173,857						1,149,327
住宅建設						175,123						146,279
消費者						521,999						466,764
住宅和消費貸款總額						1,870,979						1,762,370
*貸款總額						$	10,333,935					$	6,705,232

 

在Revere收購中收購的金融資產的公允價值包括按毛攤銷成本基準為#美元的應收貸款。2.5十億。在收購的貸款中，該公司確定了#美元。974.8數百萬被歸類為PCD的貸款。初步信貸損失撥備為#美元。18.6通過對PCD貸款的公允價值進行毛利率上調，記錄了100萬歐元。與其他因素相關的公允價值溢價總計為#美元。4.5100萬美元，並將在每筆貸款的剩餘壽命內攤銷利息收入。截至收購日，PCD貸款的總公允價值為#美元。960.7百萬截至2020年9月30日，Revere PCD貸款的公允價值為$901.9百萬美元，剩餘未攤銷公允價值溢價為$4.0百萬在PCD貸款中，$11.3在收購時，有100萬歐元沒有應計。有關PCD評估中考慮的因素的更多詳細信息，請參閲註釋1。

 

在收購日，非PCD貸款總額為#美元。1.510億美元，公允價值淨溢價為$2.1這筆錢將在每筆貸款的剩餘期限內攤銷為利息收入。截至2020年9月30日，Revere非PCD貸款的公允價值為1美元。1.410億美元，剩餘未攤銷公允價值溢價為$1.5百萬有關公司收購貸款的會計政策的更多信息，請參見附註1，有關Revere收購的更多信息，請參見附註2。

 

投資組合細分市場

該公司目前通過以下特定的投資組合部門(類別)管理其信貸產品和各自的信用損失(信用風險)風險敞口，這些投資組合部門(類別)是公司開發和記錄其系統方法以確定每個投資組合部門的信用損失準備金的水平。這些網段是：

 

•商業投資者房地產貸款-商業投資者房地產貸款是由存在既定銀行關係的非業主自住物業擔保的貸款，涉及倉庫、零售和寫字樓的投資物業，有佔用和現金流的歷史。這一商業投資者房地產類別包括向商業房地產開發商和業主發放的抵押貸款，借款人打算以盈利經營或出售物業，並利用銷售的收入或收益償還貸款。

•商業業主自住型房地產貸款-商業業主自住房地產貸款包括以業主自住物業為抵押的商業按揭貸款，這些物業存在既定的銀行關係，並涉及各種類型的物業來開展借款人的業務。延長貸款的決定是基於借款人的財務健康狀況以及借款人和企業的償還能力。這類貸款的主要償還來源是企業運營的現金流。

•商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建設貸款旨在為商業物業建設提供資金，幷包括土地收購和開發貸款。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，並可能受到各種額外因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及建造單位可能無法在預期時間框架內或以預期價格被市場吸收的風險。這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款餘額的利息費用。

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•商業貸款-商業貸款是為設備和一般企業需求提供資金。貸款的償還主要來自借款人經營業務所獲得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求提供資金和(或)為一定比例的合格應收賬款和存貨提供資金的信用額度。根據PPP發放的貸款也包括在這一類別中，根據CARE法案，預計小企業管理局將免除其中的很大一部分貸款。

•住宅按揭貸款-住宅按揭貸款類別包括永久性按揭貸款，主要是借給以住宅物業作抵押的消費者的按揭貸款。住宅房地產貸款在審批時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標對還款來源的充分性進行評估。貸款可以是符合要求的，也可以是不符合要求的。

 

•住宅建設貸款--公司一般發放住宅建設貸款，為建設期內的住宅物業提供臨時融資。借款人通常是最終將佔據獨棟住宅的個人。貸款資金在根據現場檢查達到預先指定的完工階段後定期發放。.

•消費貸款-這類貸款主要包括房屋淨值貸款和額度、分期付款貸款、個人信用額度和其他貸款。房屋淨值類別主要包括向消費者提供的循環信貸額度，這些信貸由住宅房地產擔保。這些貸款通常是以房屋的二次抵押貸款為擔保的。其他消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。

注5-信用質量評估

公司於2020年第一季度完成了CECL標準的實施。新的指導意見要求更多的披露，並對以前在貸款損失準備指導意見中使用的定義進行了某些修改。因此，以下各節分別介紹了符合新的和舊的披露要求的披露。

信貸損失準備

下表提供了所示期間信貸損失撥備的彙總信息：

			截至9月30日的9個月，
(單位：千)			2020						2019
期初餘額			$	56,132					$	53,486
採用ASC 326時PCD貸款的初始免税額			2,762						—
採用ASC 326的過渡影響			2,983						—
獲得Revere PCD貸款的初始津貼			18,628						—
信貸損失準備金			90,158						3,029
貸款沖銷			(1,255)						(2,101)
貸款回收			906						578
淨沖銷			(349)						(1,523)
期末餘額			$	170,314					$	54,992

 

下表提供了有關抵押品依賴型貸款在指定日期單獨評估信用損失的彙總信息：

(單位：千)						2020年9月30日						2019年12月31日
抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，並計入免税額						$	25,823					$	15,333
抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，不計免税額						30,299						9,440
個人評估的抵押品依賴貸款總額						$	56,122					$	24,773
與個別評估的貸款有關的信貸損失撥備						$	8,263					$	5,501
與集體評估的貸款有關的信貸損失準備						162,051						50,631
信貸損失撥備總額						$	170,314					$	56,132

 

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下一節介紹了符合新的CECL披露要求的信用損失披露撥備。

 

下表提供了所示期間各貸款組合分類的信貸損失撥備活動的信息：

 

						截至2020年9月30日的9個月
						商業地產																								住宅房地產
(千美元)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
期初餘額						$	18,407					$	6,884					$	7,590					$	11,395					$	8,803					$	967					$	2,086					$	56,132
採用ASC 326時PCD貸款的初始免税額						1,114						—						—						1,549						—						—						99						2,762
採用ASC 326的過渡影響						(3,125)						387						2,576						2,988						(388)						(275)						820						2,983
獲得Revere PCD貸款的初始津貼						7,973						2,782						1,248						6,289						243						6						87						18,628
信貸損失準備金						30,884						9,600						7,377						34,671						3,595						761						3,270						90,158
沖銷						(23)						—						—						(429)						(420)						—						(383)						(1,255)
恢復						6						—						—						696						78						5						121						906
淨回收(沖銷)						(17)						—						—						267						(342)						5						(262)						(349)
期末餘額						$	55,236					$	19,653					$	18,791					$	57,159					$	11,911					$	1,464					$	6,100					$	170,314
貸款總額						$	3,588,702					$	1,652,208					$	994,800					$	2,227,246					$	1,173,857					$	175,123					$	521,999					$	10,333,935
信貸損失撥備佔貸款總額的比率						1.54		%				1.19		%				1.89		%				2.57		%				1.01		%				0.84		%				1.17		%				1.65		%
單獨評估信用損失的貸款餘額						$	27,508					$	6,511					$	1,678					$	18,728					$	1,333					$	—					$	364					$	56,122
與個別評估的貸款有關的免税額						$	2,537					$	22					$	603					$	5,101					$	—					$	—					$	—					$	8,263
個別評估的個人貸款免税額比率						9.22		%				0.34		%				35.94		%				27.24		%				—		%				—						—						14.72		%
集體評估信用損失的貸款餘額						$	3,561,194					$	1,645,697					$	993,122					$	2,208,518					$	1,172,524					$	175,123					$	521,635					$	10,277,813
與集體評估的貸款有關的免税額						$	52,699					$	19,631					$	18,188					$	52,058					$	11,911					$	1,464					$	6,100					$	162,051
集體貸款免税額集體評估比率						1.48		%				1.19		%				1.83		%				2.36		%				1.02		%				0.84		%				1.17		%				1.58		%

下表按適用的投資組合部門分別評估抵押品依賴型貸款的信用損失，以及相關的信用損失撥備：

						2020年9月30日
						商業地產																								住宅房地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
個別評估的貸款 信用損失和津貼：
非應計項目						$	14,267					$	—					$	1,678					$	6,112					$	—					$	—					$	—					$	22,057
重組應計項目						—						—						—						938						—						—						—						938
重組非應計項目						724						853						—						1,251						—						—						—						2,828
天平						$	14,991					$	853					$	1,678					$	8,301					$	—					$	—					$	—					$	25,823
津貼						$	2,537					$	22					$	603					$	5,101					$	—					$	—					$	—					$	8,263
個別評估的貸款 不計津貼的信用損失：
非應計項目						$	11,417					$	4,194					$	—					$	10,007					$	—					$	—					$	—					$	25,618
重組應計項目						724						—						—						131						1,061						—						—						1,916
重組非應計項目						376						1,464						—						289						272						—						364						2,765
天平						$	12,517					$	5,658					$	—					$	10,427					$	1,333					$	—					$	364					$	30,299
個人評估貸款總額：
非應計項目						$	25,684					$	4,194					$	1,678					$	16,119					$	—					$	—					$	—					$	47,675
重組應計項目						724						—						—						1,069						1,061						—						—						2,854
重組非應計項目						1,100						2,317						—						1,540						272						—						364						5,593
天平						$	27,508					$	6,511					$	1,678					$	18,728					$	1,333					$	—					$	364					$	56,122
未付合同本金總額 平衡						$	33,452					$	10,203					$	1,678					$	27,171					$	2,683					$	—					$	364					$	75,551

 

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下表列出了以下各期非應計貸款總額、到期合同利息和按現金基礎確認的非應計貸款利息收入的平均本金餘額：

						2020年9月30日
						商業地產																								住宅房地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
期間平均非權責發生制貸款						$	22,254					$	5,366					$	1,573					$	14,932					$	11,990					$	—					$	6,497					$	62,612
非到期合同利息收入 期內應計貸款						$	1,496					$	368					$	67					$	750					$	447					$	—					$	292					$	3,420

 

在截至2020年9月30日的9個月中，沒有確認非權責發生貸款的利息收入。有關公司非應計貸款政策的更多信息，請參見附註1。 被指定為非應計項目的貸款以前都已應計，但未付利息從利息收入中轉回。在截至9月30日的9個月中，2020年以非權責發生制狀態發放的新貸款總額為1美元30.5百萬美元，相關的沖銷未收回應計利息金額為#美元。0.3百萬

下一節介紹了符合傳統披露要求的貸款損失披露的歷史撥備。

 

下表提供了所示期間各貸款組合分類的貸款損失撥備活動情況：

						截至2019年12月31日的年度
						商業地產																								住宅房地產
(千美元)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
期初餘額						$	17,603					$	6,307					$	5,944					$	11,377					$	8,881					$	1,261					$	2,113					$	53,486
撥備(貸方)						788						577						1,418						1,164						474						(302)						565						4,684
沖銷						—						—						—						(1,195)						(690)						—						(783)						(2,668)
恢復						16						—						228						49						138						8						191						630
淨回收(沖銷)						16						—						228						(1,146)						(552)						8						(592)						(2,038)
期末餘額						$	18,407					$	6,884					$	7,590					$	11,395					$	8,803					$	967					$	2,086					$	56,132
貸款總額						$	2,169,156					$	1,288,677					$	684,010					$	801,019					$	1,149,327					$	146,279					$	466,764					$	6,705,232
貸款損失撥備佔貸款總額的比率						0.85		%				0.53		%				1.11		%				1.42		%				0.77		%				0.66		%				0.45		%				0.84		%
專門評估減值的貸款餘額						$	9,212					$	4,148					$	829					$	8,867					$	1,717					$	—					$	—					$	24,773
專為減值評估的貸款撥備						$	1,529					$	23					$	132					$	3,817					$	—					$	—					$	—					$	5,501
特定免税額與特定貸款比率						16.60		%				0.55		%				15.92		%				43.05		%				—						—						—						22.21		%
集體評估貸款餘額						$	2,150,400					$	1,284,529					$	683,181					$	789,613					$	1,147,602					$	146,279					$	465,771					$	6,667,375
集體評估的貸款免税額						$	16,878					$	6,861					$	7,458					$	7,578					$	8,803					$	967					$	2,086					$	50,631
集體免税額與集體貸款比率						0.78		%				0.53		%				1.09		%				0.96		%				0.77		%				0.66		%				0.45		%				0.76		%
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款餘額						$	9,544					$	—					$	—					$	2,539					$	8					$	—					$	993					$	13,084
信貸質量惡化時獲得的貸款免税額						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—
信貸質量比率惡化時獲得的貸款免税額						—						—						—						—						—						—						—						—

 

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下表列出了有關減值貸款的記錄投資、按適用投資組合分類的相關撥備以及減值貸款的未付合同本金餘額：

						2019年12月31日
						商業地產																														記錄總數 投資於 受損的 貸款
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						全 其他 貸款
有特定撥備的不良貸款：
非應計項目						$	5,448					$	767					$	829					$	5,608					$	—					$	12,652
重組應計項目						—						—						—						266						—						266
重組非應計項目						437						122						—						1,856						—						2,415
天平						$	5,885					$	889					$	829					$	7,730					$	—					$	15,333
津貼						$	1,529					$	23					$	132					$	3,817					$	—					$	5,501
無特定撥備的不良貸款：
非應計項目						$	2,552					$	1,522					$	—					$	114					$	—					$	4,188
重組應計項目						775						—						—						151						1,444						2,370
重組非應計項目						—						1,737						—						872						273						2,882
天平						$	3,327					$	3,259					$	—					$	1,137					$	1,717					$	9,440
不良貸款總額：
非應計項目						$	8,000					$	2,289					$	829					$	5,722					$	—					$	16,840
重組應計項目						775						—						—						417						1,444						2,636
重組非應計項目						437						1,859						—						2,728						273						5,297
天平						$	9,212					$	4,148					$	829					$	8,867					$	1,717					$	24,773
不良貸款總額中的未償還本金餘額						$	13,805					$	6,072					$	829					$	11,296					$	2,618					$	34,620

						2019年12月31日
						商業地產																														記錄總數 投資於 受損的 貸款
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						全 其他 貸款
期間平均減值貸款						$	7,565					$	4,390					$	2,052					$	7,781					$	1,577					$	23,365
期內到期減值貸款的合同利息收入						$	786					$	258					$	127					$	648					$	128					$	1,947
按權責發生制確認的不良貸款利息收入						$	39					$	—					$	—					$	62					$	68					$	169

 

信用質量

以下部分提供有關新CECL披露要求下貸款組合信用質量的信息：

						截至2020年9月30日的9個月
						商業地產																								住宅房地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
非權責發生制貸款活動分析：
期初餘額						$	8,437					$	4,148					$	829					$	8,450					$	12,661					$	—					$	4,107					$	38,632
指定為非應計項目的PCD貸款(1)						9,544						—						—						2,539						8						—						993						13,084
以非權責發生制方式發放的貸款						9,437						3,425						2,128						10,988						896						—						3,677						30,551
已轉入OREO的非應計餘額						—						—						—						—						—						—						—						—
非應計制餘額註銷						(23)						—						—						(386)						(351)						—						(121)						(881)
付款或提款淨額						(611)						(961)						(1,279)						(3,052)						(1,058)						—						(1,028)						(7,989)
產生流動的非權責發生制貸款						—						(101)						—						(880)						(860)						—						(135)						(1,976)
期末餘額						$	26,784					$	6,511					$	1,678					$	17,659					$	11,296					$	—					$	7,493					$	71,421

(1)在採用CECL標準後，該公司在2020年第一季度從對PCI貸款的封閉池水平進行了過渡。非權責發生制貸款是根據個人貸款水平確定的，並彙總以供報告。

21

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						2020年9月30日
						商業地產																								住宅房地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
履約貸款：
電流						$	3,555,815					$	1,643,589					$	991,086					$	2,198,943					$	1,155,016					$	169,766					$	507,336					$	10,221,551
30-59天						4,181						2,108						1,634						8,862						5,197						3,167						5,039						30,188
60-89天						1,198						—						402						620						967						2,190						2,130						7,507
履約貸款總額						3,561,194						1,645,697						993,122						2,208,425						1,161,180						175,123						514,505						10,259,246
不良貸款：
非權責發生制貸款						26,784						6,511						1,678						17,659						11,296						—						7,493						71,421
逾期90天以上的貸款						—						—						—						93						320						—						1						414
重組貸款						724						—						—						1,069						1,061						—						—						2,854
不良貸款總額						27,508						6,511						1,678						18,821						12,677						—						7,494						74,689
貸款總額						$	3,588,702					$	1,652,208					$	994,800					$	2,227,246					$	1,173,857					$	175,123					$	521,999					$	10,333,935

商業貸款的信用質量指標是通過對個別借款人進行持續審查而制定的。每個借款人至少每年接受一次評估，對受到更嚴厲批評的貸款進行更頻繁的評估。這些指標代表了截至提交日期的貸款評級，該評級基於最近一次進行的信用審查。這些信用質量指標的定義如下：

經過-通過評級的信用不屬於不利分類，因為它不顯示任何不利分類的特徵。

特別提及-特別提到的信用有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些弱點可能會導致未來某個日期的還款前景或抵押品狀況惡化。特別提及的資產不屬於不利分類，也不需要進行不利分類。

不合標準-不合標準的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和償付能力的充分保護。被歸類為不合標準的貸款通常有一個或多個明確的弱點，這會危及債務的清算。這些貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，就有明顯的損失可能性。

疑團-被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，並增加了一些特徵，即根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收回或清算變得非常可疑和不可能。

損失-被歸類為虧損的貸款被認為無法收回，價值極低，因此沒有理由繼續作為貸款持有。這種分類並不一定等同於沒有恢復的潛力或殘值，而是説，即使未來可能實現部分恢復，推遲全部核銷也是不合適的。

22

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下表提供了按發起年份劃分的信用質量指標的相關信息：

						2020年9月30日
						按起始年份分列的定期貸款																																				旋轉
(單位：千)						2020						2019						2018						2017						2016						在先						貸款						總計
商業投資者R/E：
經過						$	675,314					$	799,088					$	466,850					$	501,591					$	493,003					$	566,433					$	31,413					$	3,533,692
特別提及						5,049						1,617						19,026						232						271						1,873						—						28,068
不合標準						494						3,020						—						7,101						682						15,645						—						26,942
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—
總計						$	680,857					$	803,725					$	485,876					$	508,924					$	493,956					$	583,951					$	31,413					$	3,588,702
商業業主自住R/E：
經過						$	207,879					$	392,597					$	248,942					$	203,649					$	209,218					$	356,393					$	1,812					$	1,620,490
特別提及						2,324						4,124						5,505						5,381						137						5,307						—						22,778
不合標準						493						870						788						465						222						5,863						—						8,701
疑團						—						—						—						—						—						239						—						239
總計						$	210,696					$	397,591					$	255,235					$	209,495					$	209,577					$	367,802					$	1,812					$	1,652,208
商業廣告與控制：
經過						$	356,246					$	292,303					$	169,833					$	62,582					$	6,711					$	2,377					$	83,756					$	973,808
特別提及						1,710						—						—						13,658						—						—						—						15,368
不合標準						1,127						1,554						—						100						2,843						—						—						5,624
疑團						—						—						—						—						—						—						—						—
總計						$	359,083					$	293,857					$	169,833					$	76,340					$	9,554					$	2,377					$	83,756					$	994,800
商業業務：
經過						$	1,190,428					$	215,772					$	149,231					$	97,275					$	37,641					$	88,653					$	410,116					$	2,189,116
特別提及						249						3,517						1,462						18						1,467						2,210						4,365						13,288
不合標準						2,050						3,242						3,287						1,713						2,353						2,070						1,708						16,423
疑團						114						1,042						950						36						1,309						1,987						2,981						8,419
總計						$	1,192,841					$	223,573					$	154,930					$	99,042					$	42,770					$	94,920					$	419,170					$	2,227,246
住宅按揭：
信標得分：
660-850						$	169,476					$	69,350					$	164,196					$	207,953					$	153,302					$	285,639					$	—					$	1,049,916
600-659						4,235						11,924						12,136						13,559						9,753						24,752						—						76,359
540-599						321						1,833						5,089						2,722						3,507						9,270						—						22,742
少於540						391						1,739						6,049						1,367						2,769						12,525						—						24,840
總計						$	174,423					$	84,846					$	187,470					$	225,601					$	169,331					$	332,186					$	—					$	1,173,857
住宅建設：
信標得分：
660-850						$	79,897					$	66,861					$	19,900					$	3,963					$	1,736					$	—					$	—					$	172,357
600-659						987						904						—						—						369						—						—						2,260
540-599						—						—						—						—						—						—						—						—
少於540						506						—						—						—						—						—						—						506
總計						$	81,390					$	67,765					$	19,900					$	3,963					$	2,105					$	—					$	—					$	175,123
消費者：
信標得分：
660-850						$	2,561					$	5,345					$	5,327					$	2,297					$	2,772					$	23,023					$	420,848					$	462,173
600-659						608						747						286						452						1,076						5,090						20,555						28,814
540-599						49						433						260						93						503						3,101						8,141						12,580
少於540						742						521						608						1,053						761						3,113						11,634						18,432
總計						$	3,960					$	7,046					$	6,481					$	3,895					$	5,112					$	34,327					$	461,178					$	521,999
貸款總額						$	2,703,250					$	1,878,403					$	1,279,725					$	1,127,260					$	932,405					$	1,415,563					$	997,329					$	10,333,935

23

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以下部分提供有關傳統披露要求下貸款組合信用質量的歷史信息：

						2019年12月31日
						商業地產																								住宅房地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
不良貸款和資產：
非權責發生制貸款						$	8,437					$	4,148					$	829					$	8,450					$	12,661					$	—					$	4,107					$	38,632
逾期90天的貸款						—						—						—						—						—						—						—						—
重組貸款						775						—						—						417						1,080						—						364						2,636
不良貸款總額						9,212						4,148						829						8,867						13,741						—						4,471						41,268
擁有的其他房地產						409						—						665						39						305						—						64						1,482
不良資產總額						$	9,621					$	4,148					$	1,494					$	8,906					$	14,046					$	—					$	4,535					$	42,750

 

						2019年12月31日
						商業地產																								住宅房地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
逾期貸款：
30-59天						$	932					$	316					$	—					$	908					$	14,853					$	280					$	2,697					$	19,986
60-89天						—						—						—						370						4,541						1,334						1,517						7,762
>90天						—						—						—						—						—						—						—						—
逾期合計						932						316						—						1,278						19,394						1,614						4,214						27,748
非權責發生制貸款						8,437						4,148						829						8,450						12,661						—						4,107						38,632
在信用質量惡化的情況下獲得的貸款						9,544						—						—						2,539						8						—						993						13,084
活期貸款						2,150,243						1,284,213						683,181						788,752						1,117,264						144,665						457,450						6,625,768
貸款總額						$	2,169,156					$	1,288,677					$	684,010					$	801,019					$	1,149,327					$	146,279					$	466,764					$	6,705,232

 

						2019年12月31日
						商業地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						總計
經過						$	2,146,971					$	1,278,337					$	683,181					$	783,909					$	4,892,398
特別提及						3,189						2,284						—						2,487						7,960
不合標準						18,996						8,056						829						14,623						42,504
疑團						—						—						—						—						—
總計						$	2,169,156					$	1,288,677					$	684,010					$	801,019					$	4,942,862

 

						2019年12月31日
						住宅房地產
(單位：千)						住宅 抵押貸款						住宅 施工						消費者						總計
表演						$	1,135,586					$	146,279					$	462,293					$	1,744,158
不良：																								—
逾期90天						—						—						—						—
非應計項目						12,661						—						4,107						16,768
重組貸款						1,080						—						364						1,444
總計						$	1,149,327					$	146,279					$	466,764					$	1,762,370

 

24

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下表列出了在所述時期內貸款組合中特定部分在重組之日的重組貸款金額：

						截至2020年9月30日的9個月
						商業地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						全 其他 貸款						總計
問題債務重組：
重組應計項目						$	—					$	—					$	—					$	322					$	—					$	322
重組非應計項目						723						930						—						808						—						2,461
天平						$	723					$	930					$	—					$	1,130					$	—					$	2,783
特定津貼						$	49					$	19					$	—					$	867					$	—					$	935
重組並隨後違約						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—

 

						截至2019年12月31日的年度
						商業地產
(單位：千)						商品化 投資者R/E						商品化 船東- 佔用的R/E						商品化 廣告與控制						商品化 業務						全 其他 貸款						總計
問題債務重組：
重組應計項目						$	775					$	—					$	—					$	170					$	364					$	1,309
重組非應計項目						789						—						—						261						—						1,050
天平						$	1,564					$	—					$	—					$	431					$	364					$	2,359
特定津貼						$	205					$	—					$	—					$	196					$	—					$	401
重組並隨後違約						$	—					$	—					$	—					$	—					$	—					$	—

 

在截至2020年9月30日的9個月內，公司重組了$2.8被指定為TDR的百萬貸款。TDR會定期接受信貸審查，以根據重組貸款中記錄的投資的可收回性來確定個人貸款損失撥備的必要性和充分性。在截至2020年9月30日的9個月裏，重組為TDR的貸款的個人儲備為美元。0.9百萬截至2019年12月31日止年度，本公司重組$2.4百萬貸款。2019年重組為TDR的貸款的個人儲備為#美元。0.4截至2019年12月31日，為100萬。在截至2020年9月30日的9個月和截至12月31日的一年中，TDR修改主要包括利率優惠，並確實不是的這將導致相關貸款餘額中記錄的投資減少。為2020年9月30日和2019年12月31日重組的貸款提供額外資金的承諾並不重大。

 

擁有的其他房地產

擁有的其他房地產(“OREO”)總額為$。1.4百萬美元和$1.5分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。有一宗消費按揭貸款是以住宅地產作抵押，貸款總額為#元。0.1截至2020年9月30日，正式止贖程序正在進行中的3.8億美元。

 

25

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注6-商譽和其他無形資產

無形資產和商譽的賬面價值總額和累計攤銷額按下表所示日期列示：

						2020年9月30日																		加權 平均值 剩餘 生命						2019年12月31日																		加權 平均值 剩餘 生命
(千美元)						毛 攜載 金額						累積 攤銷						網 攜載 金額												毛 攜載 金額						累積 攤銷						網 攜載 金額
攤銷無形資產：
核心存款無形資產						$	29,038					$	(6,841)					$	22,197					8.7年份						$	10,678					$	(3,689)					$	6,989					8.0年份
其他可識別的無形資產						13,906						(1,928)						11,978						10.9年份						1,478						(626)						852						9.7年份
無形資產攤銷總額						$	42,944					$	(8,769)					$	34,175											$	12,156					$	(4,315)					$	7,841
商譽						$	370,549											$	370,549											$	347,149											$	347,149

上表反映了額外的$18.4與Revere收購相關的百萬歐元核心存款無形資產9.67好多年了。

 

按可報告部門劃分的商譽金額如下表所示：

(單位：千)						社區 銀行業						保險						投資 管理						總計
餘額2019年12月31日						$	331,173					$	6,788					$	9,188					$	347,149
收購倫伯特·彭德爾頓·傑克遜(Rembert Pendleton Jackson)						—						—						22,559						22,559
收購Revere Bank						841						—						—						841
餘額2020年9月30日						$	332,014					$	6,788					$	31,747					$	370,549

 

上表包括截至2020年9月30日記錄的Revere收購產生的估計商譽金額。有關Revere收購的更多信息，請參見注釋2。

 

下表列出了在截至12月31日的年度內攤銷無形資產的預計未來攤銷費用：

(單位：千)						金額
留到2020年						$	1,654
2021						6,600
2022						5,845
2023						5,089
2024						4,333
此後						10,654
無形資產攤銷總額						$	34,175

 

注7-存款

下表列出了指定日期的存款構成：

 

(單位：千)						2020年9月30日						2019年12月31日
無息存款						$	3,458,804					$	1,892,052
有息存款：
需求						1,137,000						836,433
貨幣市場儲蓄						3,104,600						1,839,593
定期儲蓄						396,280						329,919
10萬美元以下的定期存款						545,903						463,431
定期存款10萬美元或以上						1,322,382						1,078,891
有息存款總額						6,506,165						4,548,267
總存款						$	9,964,969					$	6,440,319

 

26

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該公司收購了$2.3收購Revere的10億美元保證金，其中包括約美元752.4百萬美元存單，公允價值溢價調整為$14.7在整個生命週期內攤銷百萬美元5好多年了。截至2020年9月30日，美元9.8公允價值溢價中仍有100萬美元未攤銷。

 

注8- 借款

次級債務

2019年11月5日，該公司完成了1美元的發行。175.02029年到期的浮動利率次級債券的固定本金總額為1.2億美元。這些票據的固定利率為4.25截至2024年11月14日，年利率為%。從2024年11月15日開始，如果LIBOR在2024年11月15日之前終止，利率將成為相當於三個月LIBOR的浮動利率，或根據票據契約條款確定的替代基準利率，外加262個基點，直至票據剩餘到期日或提前贖回日。利息將在固定利率期間每半年支付一次，在浮動利率期間每季度支付一次。該公司產生了$2.9600萬美元的債務發行成本，這些成本將通過債務的合同期限攤銷。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

在收購Washington First BankShares，Inc.(“Washington First”)的同時，該公司承擔了$25.02000萬美元的次級債務，收購時有相關的購買溢價2.2100萬美元，將在債務的合同期限內攤銷。次級債券期限為10年，2025年10月15日到期，2020年10月15日之前不可贖回，目前固定利率為6.00年息%，每半年支付一次。從2020年10月5日開始，利率每季度重置一次，金額相當於3個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加467個基點。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

 

此外，在收購Washington First的同時，該公司承擔了$10.3百萬美元的可贖回次級債務證券，在收購時有相關的購買溢價0.1100萬美元，將在債務的合同期限內攤銷。在2020年第一季度，該公司贖回了所有10.3可贖回次級債務證券未償還本金餘額的百萬美元。

 

在收購Revere的同時，該公司承擔了$31.0次級債務100萬美元，收購時有相關的購買溢價0.2100萬美元，這筆錢將在贖回日之前攤銷。次級債期限為10年，2026年9月30日到期，2021年9月30日之前不可贖回，目前固定利率為5.625年息%，每半年支付一次。從2021年10月1日開始，利率每季度重置一次，金額相當於3個月倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加441個基點。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

 

下表提供了截至指定日期的次級債務信息：

(單位：千)						2020年9月30日						2019年12月31日
固定利率次級債務，4.25%						$	175,000					$	175,000
華盛頓第一次級債務，6.00%						25,000						25,000
Revere固定在浮動利率次級債務上，5.625%						31,000						—
**次級債務總額						231,000						200,000
添加：購買會計溢價						1,954						1,894
減去：債券發行成本						(2,654)						(2,885)
*淨次級債務						230,300						199,009
華盛頓第一筆可贖回次級債						—						10,310
添加：購買會計溢價						—						87
*淨華盛頓優先可贖回次級債務						—						10,397
長期借款						$	230,300					$	209,406

 

其他借款

截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有142.3百萬美元和$138.6分別有100萬份未完成的零售回購協議。公司有$70.0300萬美元和300萬美元75.0分別在2020年9月30日和2019年12月31日購買的未償還聯邦基金中的1.8億美元。在截至2020年9月30日的季度內，公司償還了$594.6支付寶保護計劃流動性工具(PPPLF)借款1.2億美元，用於為上一季度發放的PPP貸款提供資金。2020年9月30日，$250.4PPPLF的借款仍有1.3億美元未償還。公司有$837.7截至2020年9月30日，PPPLF可供借款的資金為3.5億美元。在償還或豁免本公司的購買力平價貸款時，根據購買力平價計劃借入的款項須予償還。

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截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司擁有444.2百萬美元和$513.8分別從亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(FHLB)獲得了100萬美元的預付款。在2020年第二季度，該公司承擔了168.4FHLB與收購Revere相關的預付款為1.3億美元，公允價值溢價為1美元5.8在收購時記錄的百萬美元。在截至2020年6月30日的季度內，公司預付了$115.4獲得的預付款中的100萬美元，並確認了#美元的提前還款罰金。5.9這筆費用已反映在簡明綜合損益表的其他費用中。此外，在預付款方面，公司確認了剩餘的未攤銷公允價值溢價#美元。5.8這些預付預付款的利息反映在簡明綜合損益表中FHLB預付款的利息中。剩下的$53.0在截至2020年6月30日的季度裏，收購的Revere FHLB預付款中有100萬筆未預付。

 

截至2020年9月30日，該公司在FHLB擁有可用信貸額度，根據該額度，其借款不得超過#美元。2.310億美元，以當前市場利率的質押抵押品為基礎，其中444.2截至2020年9月30日，以此為抵押借入了100萬美元。截至2019年12月31日，FHLB的信貸額度總計為$2.410億美元的質押抵押品513.8以這條線為抵押借了一百萬美元。根據一攬子留置權，本公司已質押合資格住宅按揭貸款，總額達$1.0億美元，商業房地產貸款總額達美元2.710億，房屋淨值信用額度(HELOC)，總額為$227.0100萬美元，多户貸款總額達$235.7截至2020年9月30日，作為與FHLB借款協議下的抵押品。截至2019年12月31日，本公司已質押合格抵押貸款抵押品$1.0200億美元，商業房地產貸款1.910億，HELOC貸款美元266.8100萬美元，以及多户貸款1,000,000美元109.7根據FHLB借款協議，這一數字為3.8億美元。該公司還從聯邦儲備銀行和代理銀行獲得了#美元的信貸額度。366.5百萬美元和$463.3分別於2020年9月30日和2019年12月31日以貸款為抵押的100萬美元。此外，該公司與代理銀行的無擔保信貸額度為#美元。780.0百萬美元和$730.0分別於2020年9月30日和2019年12月31日達到100萬。截至2020年9月30日，該公司擁有70.0以這些無擔保信貸額度為抵押的未償還借款。

 

注9-股東權益

公司董事會於2018年12月批准了一項股票回購計劃，允許回購至多1,800,000普通股。截至2020年9月30日止九個月，本公司回購及退役820,328其普通股的平均價格為1美元。31.33每股。“公司”做到了不是的T在截至2020年9月30日的三個月內回購股票。根據該計劃，截至2020年9月30日，公司已累計回購並退役1,488,519普通股，總成本為$50.0根據目前的回購計劃，這筆資金將達到100萬歐元。

 

2020年4月1日，為促進對Revere的收購，並經公司董事會批准，公司額外發布了一份12,768,949該公司普通股的價格為$22.64每股。有關收購Revere的更多信息，請參見注釋2。

注10-基於股份的薪酬

於2020年9月30日，本公司已有兩項以股份為基礎的薪酬計劃，即2005年綜合股票計劃(“綜合股票計劃”)及2015年綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”)。綜合股票計劃於2015年第二季度到期，但仍有未完成的期權可以行使。綜合激勵計劃將在下一段中介紹。

 

公司的綜合激勵計劃於2015年5月6日獲得批准，規定由公司董事會酌情定期向選定的董事和員工授予激勵性股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票授予、限制性股票單位和績效股票單位。綜合激勵計劃授權發放最多1,500,000普通股，其中908,499可於2020年9月30日發行，期限為十年，並由董事會任命的至少三名董事組成的委員會管理。根據該計劃授予的期權的行權價格不得低於100%的普通股公允市值，並必須在七或十年從授予之日起，取決於授予協議的條款。股票期權的行權價格必須以現金或普通股全額支付，或兩者兼而有之。董事會委員會在授予股票期權時，有權對行使該等期權時所購買的股份施加限制。該公司一般會發行授權但以前未發行的股票，以滿足期權行使的要求。

 

股息率是基於估計的未來股息率。股票期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動性一般基於歷史波動性。授予股票期權的預期期限一般是根據歷史經驗得出的。

 

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補償費用在各個股票期權、限制性股票、限制性股票單位授予或績效股票單位的歸屬期間以直線方式確認。公司確認補償費用為#美元。1.0百萬美元和$0.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和300萬美元2.8百萬美元和$2.1截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分別與股票期權、限制性股票授予、限制性股票單位授予和績效股份單位授予有關的獎勵金額為100萬美元。截至2020年9月30日，與股票期權相關的未確認薪酬成本總額並不顯著，預計將在一年內確認。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，授予的期權的公允價值為美元。0.1百萬美元和$0.2分別為百萬美元。與限制性股票獎勵、限制性股票單位授予和績效股票單位授予相關的未確認薪酬成本總額約為$。9.1截至2020年9月30日，100萬。這一成本預計將在加權平均期間確認，約為2.8好多年了。

本公司於截至2020年9月30日止三個月內並無授予限制性股份、限制性股票單位及績效股份單位。在截至2020年9月30日的9個月內，本公司授予246,015限售股、限售股單位和業績股單位，其中44,905單位必須在三年的績效期間內達到一定的績效條件，並且201,110指受三年或五年歸屬時間表限制的股份或單位。本公司發行了395,298加權平均授予日公允價值為$的股票期權9.14在2020年第二季度，由於Revere員工在收購日期之前持有的股票期權的轉換。已發行期權的公允價值被視為轉移代價的一部分，因此計入商譽調整。有關收購Revere的更多信息，請參見注釋2。“公司”做到了不是的I don‘在截至2020年9月30日的三個月或九個月內，我不會根據綜合激勵計劃授予任何股票期權

下表反映了所示期間的股票期權活動摘要：

						數 的 普普通通 股份						加權 平均值 鍛鍊 股票價格						加權 平均值 合同 剩餘 壽命(年)						集料 內在性 價值 (千)
2020年1月1日收支平衡						65,279						$	31.34											$	485
授與						—						$	—
Revere收購轉換的期權						395,298						$	12.27
已行使						(10,213)						$	16.07											$	123
沒收						(765)						$	39.02
過期						(703)						$	28.26
2020年9月30日的餘額						448,896						$	14.89					3.1						$	4,383
可於2020年9月30日行使						444,132						$	14.64					3.1						$	4,383

 

下表彙總了本公司在所指時期的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的活動情況：

						數 的 普普通通 股份/單位						加權 平均值 授予日期 公允價值
未歸屬於2020年1月1日的未歸屬						226,502						$	35.43
授與						246,015						$	25.82
既得						(66,533)						$	34.38
沒收/取消						(9,363)						$	43.71
截至2020年9月30日的未歸屬資產						396,621						$	29.45

 

注11-養老金計劃

固定收益養老金計劃

本公司有一個合格的、非繳費的、固定收益養老金計劃(以下簡稱“計劃”)。2005年1月1日以後的福利是基於截至2004年12月31日所賺取的福利，加上基於員工在每一年的補償而在未來服務年中賺取的福利。根據過去的情況，自2007年12月31日起凍結了員工的所有福利應計項目

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這一日期之後的工資增長和額外服務年限不再影響該計劃提供的固定福利，儘管可能會繼續發生額外的歸屬。

 

公司的資金政策是向該計劃提供足夠的資金，以滿足經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的最低資金要求。此外，該公司還根據計劃凍結日期之前的服務福利，提供其認為適當的額外金額。該計劃主要投資於管理的固定收益和股票基金的多元化投資組合。

 

下表列出了所示期間的定期福利淨成本的組成部分：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(單位：千)						2020						2019						2020						2019
預計福利義務的利息成本						$	359					$	403					$	1,078					$	1,207
計劃資產的預期收益						(456)						(412)						(1,368)						(1,236)
確認的精算淨損失						219						264						656						794
淨定期收益成本						$	122					$	255					$	366					$	765

關於是否提供計劃捐款以及任何此類捐款的數額的決定取決於許多因素。這些因素包括計劃資產在當前經濟中的投資表現，以及由於計劃目前被凍結，計劃的剩餘投資期限。經考慮該等因素後，本公司於截至2020年9月30日止九個月內並無作出貢獻。管理層繼續監測該計劃的資金水平，並可能在2020年期間根據需要提供額外捐款。

 

注12-每股普通股淨收入

下表列出了所示期間每股普通股淨收入的計算方法：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
(美元和金額以千為單位，每股數據除外)						2020						2019						2020						2019
淨收入						$	44,642					$	29,383					$	40,291					$	87,976
*分配給以下公司的分配和未分配收益 參與證券						373						186						317						570
普通股股東應佔淨收益						$	44,269					$	29,197					$	39,974					$	87,406
總加權平均流通股						47,415						35,850						43,261						35,829
收益率較低：加權平均參與證券						397						228						355						237
基本加權平均普通股						47,018						35,622						42,906						35,592
**稀釋加權平均普通股等價物						157						50						165						50
稀釋加權平均普通股						47,175						35,672						43,071						35,642
每股普通股基本淨收入						$	0.94					$	0.82					$	0.93					$	2.46
稀釋後每股普通股淨收入						$	0.94					$	0.82					$	0.93					$	2.45
反稀釋股份						37						8						22						10

注13-累計其他綜合收益/(虧損)

綜合收益/(虧損)被定義為淨收益/(虧損)加上非所有者權益變動導致的交易和其他事件。在為公司提交的簡明綜合財務報表中，非所有者權益變化包括可供出售投資的未實現收益或虧損以及任何最低養老金負債調整。

 

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下表列出了所示期間累計其他綜合收益/(虧損)淨額中的活動以及活動的組成部分：

(單位：千)						未實現收益 論投資 可供銷售						確定的優勢 養老金計劃						總計
2020年1月1日的餘額						$	4,000					$	(8,332)					$	(4,332)
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額						21,650						—						21,650
從累積的其他綜合收入中扣除税金重新分類						(322)						497						175
其他綜合收益的當期變動(税後淨額)						21,328						497						21,825
2020年9月30日的餘額						$	25,328					$	(7,835)					$	17,493

 

(單位：千)						未實現收益/ (虧損) 投資 可供銷售						確定的優勢 養老金計劃						總計
2019年1月1日的餘額						$	(6,630)					$	(9,124)					$	(15,754)
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額						12,475						—						12,475
從累積的其他綜合收入中扣除税金重新分類						(15)						586						571
其他綜合收益的當期變動(税後淨額)						12,460						586						13,046
2019年9月30日的餘額						$	5,830					$	(8,538)					$	(2,708)

下表提供了在所示期間從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類調整的信息：

						截至9月30日的9個月，
(單位：千)						2020						2019
可供出售投資的未實現收益：
損益表中受影響的項目：
投資證券收益						$	432					$	20
税前收入						432						20
税費						(110)						(5)
淨收入						$	322					$	15
固定收益養老金計劃項目攤銷：
損益表中受影響的項目：
已確認的精算損失(1)						$	(656)					$	(794)
税前虧損						(656)						(794)
税收優惠						159						208
淨損失						$	(497)					$	(586)

(1)這一數額包括在淨定期收益成本的計算中。有關養老金計劃的更多信息，請參見附註11。

附註14-租契

該公司為其銀行分支機構、金融中心和公司辦公室網絡租賃房地產。該公司的所有租約目前都被歸類為經營性租約。大多數租賃協議包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將原始租賃期限從一至二十年或者更多。本公司不會轉租其租賃的任何房地產。

 

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下表提供了截至所示日期公司租約的相關信息：

						截至9月30日的三個月，												截至9月30日的9個月，
						2020						2019						2020						2019
租賃費用的構成：
*營業租賃成本(由租賃付款產生)						$	3,154					$	2,912					$	9,281					$	8,605
與租賃相關的補充現金流信息：
*營業租賃的營業現金流						$	4,158					$	2,349					$	10,160					$	6,653
*在租賃交換中獲得的淨資產 負債：
*新租約						$	—					$	—					$	—					$	—
*						$	—					$	—					$	7,720					$	—
																		2020年9月30日						2019年12月31日
與租賃相關的補充資產負債表信息：
*運營租賃ROU資產																		$	67,554					$	69,320
*經營租賃負債																		$	77,506					$	76,871
與租賃相關的其他信息：
*營業租賃加權平均剩餘租賃年限																		9.6年份						10.4年份
*營業租賃加權平均貼現率																		3.10%						3.28%

 

該公司增加了二在2020年第一季度收購RPJ的地點。以租賃義務換取的相關新ROU資產總額為#美元。0.3百萬

 

2020年4月1日，在收購Revere的同時，該公司補充説15額外經營租約(見12兩個地點)，其中一個預計將於2021年開始運營。相關的新ROU資產為$7.4百萬美元，以換取#美元的租賃義務8.7在收購結束時，記錄了100萬美元。收購時記錄的ROU資產包括$1.1百萬美元用於收購相關的不利公允價值標記和租户津貼#美元0.2百萬在截至2020年6月30日的三個月期間，在收購之後和由此產生的結果，本公司確定，由於市場重疊和其他協同效應，本公司很有可能終止所收購的7個租約，包括6個分支機構地點和1個寫字樓地點。這一決定導致減值費用為#美元。2.3於2020年第二季度，合併及收購開支記入簡明綜合損益表。本公司估計租賃的公允價值等於減值日期與預期放棄日期之間的剩餘現金支付。

於2020年9月30日，本公司經營租賃負債到期日如下：

 

(單位：千)						金額
到期日：
留到2020年						$	3,280
2021						12,634
2022						11,029
2023						10,882
2024						9,064
此後						44,407
未貼現的租賃付款總額						91,296
減去：現值折扣						(13,790)
租賃責任						$	77,506

 

該公司確認了#美元的租賃負債。2.1百萬美元和ROU資產1.4100萬美元，購買另一份截至2020年9月30日尚未開始運營的運營租賃，預計將於2021年開始運營。此ROU資產包括大約$0.2用於改善空間的百萬租户津貼和$0.5百萬美元用於收購

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相關的不利公允市價調整。截至2020年9月30日，本公司並無與任何關聯方訂立任何租賃安排。

注15-衍生物

本公司已訂立利率掉期(以下簡稱“掉期”)，以方便客户交易及滿足客户的融資需求。這些掉期符合衍生品的資格，但不被指定為對衝工具。利率互換合約涉及與交易對手打交道的風險及其履行合同條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正時，通常表示交易對手或客户欠本公司，並對本公司造成信用風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時，本公司欠客户或交易對手，因此不存在信用風險。未償還掉期的名義價值為#美元。240.1百萬美元，公允價值為$10.2截至2020年9月30日，為1.2億美元，而截至2020年9月30日，這一數字為204.7百萬美元，公允價值為$2.5截至2019年12月31日，100萬。掉期頭寸被抵消，以將對公司簡明綜合財務報表的潛在影響降至最低。掉期的公允價值在簡明綜合狀況表中分別作為其他資產和其他負債的總資產和總負債列賬。掉期的相關淨損益在簡明綜合損益表的其他收益中記錄。

 

附註16-訴訟

本公司及其附屬公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決或受到威脅的法律程序，在這些法律程序中提出了金錢損害索賠。經徵詢法律顧問意見後，管理層預期該等法律事宜所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。

 

注17-公允價值

公認會計原則為實體提供了按公允價值計量符合條件的金融資產、金融負債和承諾的選擇權(即公允價值選擇權)，這些資產、金融負債和承擔按其他會計準則不得按公允價值計量。當實體首次確認金融資產或金融負債或作出承諾時，可以選擇使用公允價值選項。公允價值的後續變動必須記錄在收益中。本公司對持有待售的住宅按揭貸款適用公允價值選擇權。持有待售住宅按揭貸款的公允價值選擇權允許確認出售按揭貸款的收益，以更準確地反映交易的時機和經濟情況。

 

公允價值計量標準確立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的投入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述。

公允價值計量基礎：

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價；

第2級-在不活躍的市場上報價，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的投入；

第三級-價格或估值技術，需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

 

金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

 

利率的變化可能會因提前還款或清償而導致現金流的變化。因此，利率的變化可能會導致公允價值的計量更高或更低。

 

資產和負債

持有待售住宅按揭貸款

持有待售的住宅按揭貸款根據類似工具的二級市場報價進行估值，並在公允價值層次中被歸類為第二級。

 

可供出售的投資

美國國債和政府機構證券以及抵押貸款支持證券和資產支持證券

估值基於活躍的市場數據和評估的經紀商定價模型的使用，這些模型基於資產類別而有所不同，包括可用的交易、出價和其他市場信息。一般來説，方法包括經紀人報價，專有的

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模型、描述性術語和數據庫，以及廣泛的質量控制程序。質量控制評估流程使用可用的市場、信用和交易級別信息來支持對安全性的評估。此外，專有模型和定價系統、數學工具、實際成交價格、市場發展的整合和經驗豐富的評估師被用於根據有關證券或具有類似特徵的證券的市場信息的層次結構來確定證券的價值。本公司不調整此類證券的報價。這類工具在公允價值層次中被歸類為第二級。

 

州和市政證券

該公司主要使用從第三方定價服務獲得的價格來確定證券的公允價值。本公司通過各種方法和技巧(包括參考交易商或其他市場報價)、審查可比工具的估值以及比較出售類似證券時實現的價格，獨立評估和證實從定價服務中獲得的公允價值。這類證券被歸類在公允價值等級中的第二級。

公司債務

公司債務的公允價值是通過使用第三方估值專家使用的貼現現金流估值技術來確定的。第三方專家根據交易對手的信用、現行市場利率和對類似證券的分析等特定因素，使用與收益率、提前還款速度、條件違約率和損失嚴重程度相關的假設。本公司評估第三方專家提供的公允價值是否合理，並將其歸類為公允價值等級中的第三級。

利率互換協議

利率互換協議是由其他定價來源使用包含當前市場利率的貼現現金流方法來衡量的。基於利率互換協議的複雜性，與更成熟的一級市場相比，這些工具交易的市場效率不高，流動性也較差。這些特徵將利率互換協議歸類為公允價值等級中的第二級。

按公允價值經常性計量的資產

下表列出了公司在所示日期的金融資產和負債，這些資產和負債已按公允價值入賬或披露。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：

						2020年9月30日
						報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產						重要的其他人 可觀測輸入						意義重大 看不見的 輸入量
(單位：千)						(1級)						(2級)						(3級)						總計
資產：
持有待售住宅按揭貸款(1)						$	—					$	88,728					$	—					$	88,728
可供出售的投資：
美國財政部和政府機構						—						139,405						—						139,405
州和市						—						352,987						—						352,987
抵押貸款支持和資產支持						—						852,314						—						852,314
公司債務						—						—						12,499						12,499
可供出售的總投資						—						1,344,706						12,499						1,357,205
利率互換協議						—						10,223						—						10,223
總資產						$	—					$	1,443,657					$	12,499					$	1,456,156
負債：
利率互換協議						$	—					$	(10,223)					$	—					$	(10,223)
總負債						$	—					$	(10,223)					$	—					$	(10,223)

*(1)截至2020年9月30日，持有待售住房貸款的未償還本金餘額為1美元85.8百萬

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						2019年12月31日
						報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產						重要的其他人 可觀測輸入						意義重大 看不見的 輸入量
(單位：千)						(1級)						(2級)						(3級)						總計
資產：
持有待售住宅按揭貸款						$	—					$	53,701					$	—					$	53,701
可供出售的投資：
美國財政部和政府機構						—						258,495						—						258,495
州和市						—						233,649						—						233,649
抵押貸款支持和資產支持						—						570,759						—						570,759
公司債務						—						—						9,552						9,552
首選信任						—						—						310						310
債務證券總額						—						1,062,903						9,862						1,072,765
有價證券						—						568						—						568
可供出售的總投資						—						1,063,471						9,862						1,073,333
利率互換協議						—						2,507						—						2,507
總資產						$	—					$	1,119,679					$	9,862					$	1,129,541
負債：
利率互換協議						$	—					$	(2,507)					$	—					$	(2,507)
總負債						$	—					$	(2,507)					$	—					$	(2,507)

*(1)截至2019年12月31日，持有待售住宅貸款的未償還本金餘額為$52.6百萬

下表提供了在公允價值的簡明綜合條件報表中以公允價值計量的資產的公允價值變動，該公允價值包含重要的不可觀察到的投入(第3級)，在所示期間的經常性基礎上：

						意義重大 看不見的 輸入量
(單位：千)						(3級)
可供出售的投資：
2020年1月1日的餘額						$	9,862
添加3級資產						3,050
出售3級資產						(349)
計入其他綜合收益/(虧損)的未實現虧損合計						(64)
2020年9月30日的餘額						$	12,499

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

下表列出了本公司按成本或市場中較低者估值的非經常性基礎上須進行公允價值調整的金融資產。資產根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：

						2020年9月30日
(單位：千)						報價在 活躍的市場 對於相同的 資源(1級)						意義重大 其他 可觀測 輸入(級別2)						意義重大 看不見的 輸入(3級)						總計						總虧損
貸款						$	—					$	—					$	14,325					$	14,325					$	(11,326)
擁有的其他房地產						—						—						1,671						1,671						(282)
總計						$	—					$	—					$	15,996					$	15,996					$	(11,608)

 

35

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						2019年12月31日
(單位：千)						報價在 活躍的市場 對於相同的 資源(1級)						意義重大 其他 可觀測 輸入(級別2)						意義重大 看不見的 輸入(3級)						總計						總虧損
貸款						$	—					$	—					$	6,886					$	6,886					$	(6,299)
擁有的其他房地產						—						—						1,482						1,482						(281)
總計						$	—					$	—					$	8,368					$	8,368					$	(6,580)

  

截至2020年9月30日，貸款總額為56.1百萬美元減記為公允價值$47.8個人信貸損失免税額#美元8.3與抵押品依賴貸款相關的100萬美元。貸款總額為$24.8百萬美元減記為公允價值$19.3截至2019年12月31日，個人信用損失免税額為100萬美元5.5與抵押品依賴貸款相關的100萬美元。

 

抵押品依賴型貸款的公允價值是根據貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(減去估計銷售成本)來計量的。抵押品可以是房地產和/或商業資產，如設備、庫存和/或應收賬款。企業設備、存貨和應收賬款抵押品的價值基於企業財務報表的賬面淨值，如有必要，根據管理層的審查和分析進行貼現。評估和報告的價值可能會根據管理層的歷史經驗、從估值時起的市場狀況變化和/或管理層對客户和客户業務的專業知識進行折現。抵押品依賴型貸款至少每季度審查和評估一次，以獲得額外的個人儲備，並根據上述因素進行相應調整。

 

奧利奧在收購房地產抵押品時調整為公允價值。隨後，OREO按賬面價值或公允價值中的較低者列賬。包括在第3級的OREO的估計公允價值是由獨立的基於市場的評估和其他可獲得的市場信息減去銷售成本確定的，這些信息可能會根據市場預期或已簽署的銷售協議進一步降低。如果抵押品的公允價值在初始確認後惡化，該公司將OREO記錄為非經常性的3級調整。估值技術與前期應用的技術是一致的。

 

金融工具的公允價值

本公司根據退出價格概念披露財務報表中未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息。公允價值是指有意願的各方在當前交易中(強制出售或清算除外)可以交換的金融工具的金額，如果有市場報價，公允價值是最好的證明。

 

所報的市場價格(如有)以公平市場價值的估計值顯示。由於公司的大部分金融工具沒有市場報價，因此此類工具的公允價值是根據未來現金流量的金額和時間以及基於可觀察到的投入(“2級”)或不可見的投入(“3級”)估計的貼現率得出的。

用於估計本公司許多金融工具公允價值的現值技術受到所用假設的重大影響。在這方面，派生的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，無法在工具的即時現金結算中實現。此外，隨附的公允價值估計僅代表個別金融資產和負債的公允價值，不應被視為顯示本公司的公允價值。管理層利用資產負債管理中使用的內部模型來確定以下披露的公允價值。

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公司金融工具在指定日期的賬面價值和公允價值如下表所示：

																		公允價值計量
						2020年9月30日												報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級)						重要的其他人 可觀測輸入 (2級)						意義重大 不可觀測的輸入 (3級)
(單位：千)						攜載 金額						估計數 公平 價值
金融資產：
現金和現金等價物						$	224,883					$	224,883					$	224,883					$	—					$	—
持有待售住宅按揭貸款						88,728						88,728						—						88,728						—
可供出售的投資						1,357,205						1,357,205						—						1,344,706						12,499
股權證券						68,528						68,528						68,528						—						—
貸款，扣除津貼後的淨額						10,163,621						10,332,039						—						—						10,332,039
利率互換協議						10,223						10,223						—						10,223						—
應計應收利息						48,176						48,176						48,176						—						—
銀行自營人壽保險						126,182						126,182						—						126,182						—
財務負債：
定期存款						$	1,868,285					$	1,889,807					$	—					$	1,889,807					$	—
其他存款						8,096,684						8,096,684						8,096,684						—						—
根據零售回購協議出售的證券和
購買的聯邦基金						462,706						462,889						—						462,889						—
FHLB的進展						444,210						457,875						—						457,875						—
次級債務						230,300						234,808						—						—						234,808
利率互換協議						10,223						10,223						—						10,223						—
應計應付利息						6,822						6,822						6,822						—						—

																		公允價值計量
						2019年12月31日												報價在 以下項目的活躍市場 相同的資產 (1級)						重要的其他人 可觀測輸入 (2級)						意義重大 不可觀測的輸入 (3級)
(單位：千)						攜載 金額						估計數 公平 價值
金融資產：
現金和現金等價物						$	146,103					$	146,103					$	146,103					$	—					$	—
持有待售住宅按揭貸款						53,701						53,701						—						53,701						—
可供出售的投資						1,073,333						1,073,333						—						1,063,471						9,862
股權證券						51,803						51,803						51,803						—						—
貸款，扣除津貼後的淨額						6,649,100						6,628,054						—						—						6,628,054
利率互換協議						2,507						2,507						—						2,507						—
應計應收利息						23,282						23,282						23,282						—						—
銀行自營人壽保險						113,171						113,171						—						113,171						—
財務負債：
定期存款						$	1,542,322					$	1,547,116					$	—					$	1,547,116					$	—
其他存款						4,897,997						4,897,997						4,897,997						—						—
根據零售回購協議出售的證券和
購買的聯邦基金						213,605						213,605						—						213,605						—
FHLB的進展						513,777						520,729						—						520,729						—
次級債務						209,406						200,864						—						—						200,864
利率互換協議						2,507						2,507						—						2,507						—
應計應付利息						4,194						4,194						4,194						—						—

注18-細分市場報告

目前，該公司在以下地區開展業務三運營部門-社區銀行、保險和投資管理。每個運營部門都是一個戰略業務部門，提供不同的產品和服務。保險和投資管理部門是在單獨的交易中收購的業務，保留了對收購業務的管理。各分部的會計政策與本公司相同。然而，分部數據反映了分部間的交易和餘額。

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社區銀行業務通過沙泉銀行進行，涉及向個人和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括各種貸款和存款產品。母公司的收入和資產包括在社區銀行部門，因為母公司的大部分職能都與這一部門相關。從2020年4月1日開始，社區銀行部分包括收購Revere的影響。主要收入來源包括淨利息收入、抵押貸款銷售收益、信託收入和存款賬户服務費。費用包括人事、入住費、營銷費、設備費和其他費用。與無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。1.4百萬美元和$0.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和3.2百萬美元和$1.3截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。

 

保險部門是通過世行的子公司桑迪·斯普林斯保險公司(Sandy Spring Insurance)進行的。桑迪·斯普林保險公司經營着桑迪·斯普林保險公司，這是一家位於馬裏蘭州安納波利斯的綜合保險公司，以及位於馬裏蘭州海洋城的內夫和聯營公司。主要收入來源是商業線、個人線和醫療責任線的保險佣金。費用包括人事、住宿費、支持費和其他費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月裏，與無形資產攤銷相關的非現金費用並不顯著。

 

投資管理部門通過世行的子公司West Financial和RPJ進行。這些資產管理和財務規劃公司分別位於弗吉尼亞州麥克萊恩和弗吉尼亞州福爾斯丘奇，為個人、家庭、小企業和協會提供全面的投資管理和財務規劃，包括現金流分析、投資審查、税務規劃、退休規劃、保險分析和遺產規劃。西部金融和RPJ大約有美元3.1截至2020年9月30日，管理的總資產為10億美元。主要收入來源包括上述服務的非利息收入。費用包括人事、住宿費、支持費和其他費用。與無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。0.5百萬美元和$1.4截至2020年9月30日的三個月和九個月為100萬美元，與去年同期相比並不顯著。

 

下表列出了各營業部門的信息以及與所示期間的簡明合併財務報表的信息核對情況：

						截至2020年9月30日的三個月
(單位：千)						社區 銀行業						保險						投資 管理						網段間 消去						總計
利息收入						$	112,985					$	1					$	1					$	(3)					$	112,984
利息支出						15,503						—						—						(3)						15,500
信貸損失準備金						7,003						—						—						—						7,003
非利息收入						24,746						2,119						2,746						(221)						29,390
非利息支出						57,856						1,580						1,722						(221)						60,937
所得税前收入						57,369						540						1,025						—						58,934
所得税費用						13,912						149						231						—						14,292
淨收入						$	43,457					$	391					$	794					$	—					$	44,642
資產						$	12,678,396					$	11,289					$	57,088					$	(68,642)					$	12,678,131

 

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						截至2019年9月30日的三個月
(單位：千)						社區 銀行業						保險						投資 管理						網段間 消去						總計
利息收入						$	87,068					$	13					$	4					$	(3)					$	87,082
利息支出						20,295						—						—						(3)						20,292
信貸損失準備金						1,524						—						—						—						1,524
非利息收入						14,080						2,123						2,538						(168)						18,573
非利息支出						41,806						1,635						1,652						(168)						44,925
所得税前收入						37,523						501						890						—						38,914
所得税費用						9,162						138						231						—						9,531
淨收入						$	28,361					$	363					$	659					$	—					$	29,383
資產						$	8,437,588					$	11,615					$	22,033					$	(33,698)					$	8,437,538

						截至2020年9月30日的9個月
(單位：千)						社區 銀行業						保險						投資 管理						網段間 消去						總計
利息收入						$	311,771					$	5					$	3					$	(10)					$	311,769
利息支出						48,447						—						—						(10)						48,437
信貸損失準備金						90,158						—						—						—						90,158
非利息收入						57,976						5,446						7,705						(645)						70,482
非利息支出						184,921						4,319						5,526						(645)						194,121
所得税前收入						46,221						1,132						2,182						—						49,535
所得税費用						8,396						313						535						—						9,244
淨收入						$	37,825					$	819					$	1,647					$	—					$	40,291
資產						$	12,678,396					$	11,289					$	57,088					$	(68,642)					$	12,678,131

 

						截至2019年9月30日的9個月
(單位：千)						社區 銀行業						保險						投資 管理						網段間 消去						總計
利息收入						$	262,465					$	15					$	9					$	(10)					$	262,479
利息支出						62,764						—						—						(10)						62,754
信貸損失準備金						3,029						—						—						—						3,029
非利息收入						39,643						5,296						7,660						(501)						52,098
非利息支出						123,876						4,359						5,270						(501)						133,004
所得税前收入						112,439						952						2,399						—						115,790
所得税費用						26,924						265						625						—						27,814
淨收入						$	85,515					$	687					$	1,774					$	—					$	87,976
資產						$	8,437,588					$	11,615					$	22,033					$	(33,698)					$	8,437,538

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第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

 

前瞻性陳述

本報告以及提交給證券交易委員會的其他定期報告，以及桑迪·斯普林普銀行公司及其子公司(下稱“公司”)不時作出的書面或口頭通信，可能包含與公司未來事件或未來結果有關的陳述，這些陳述根據1995年“私人證券訴訟改革法案”被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“打算”和“潛在”等詞語，或具有相似含義的詞語，或諸如“應該”、“可能”或“可能”等未來或條件動詞來識別。前瞻性陳述包括對我們的目標、意圖和預期的陳述；關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的陳述；關於我們貸款和投資組合的質量的陳述；以及對我們的風險和未來成本和收益的估計。

 

前瞻性陳述反映了我們基於現有信息對未來條件、事件或結果的預期或預測。這些前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大相徑庭。這些主要風險和不確定性包括但不限於，在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度報告中，公司2019年年報10-K表第1A項、公司10-Q季報第二部分第1A項中確定的風險，以及以下風險：

•與新冠肺炎疫情有關的風險、不確定性和其他因素，包括疫情持續的時間，實施任何避難所的命令和旅行限制，疫情對一般經濟和借款人的業務以及他們償還債務的能力的影響；聯邦、州和地方政府採取的補救措施和刺激措施，以及員工因疾病、檢疫或政府規定而無法工作的情況；;；

•全國或公司服務的市場的一般商業和經濟狀況可能會對房地產價格、失業率、企業維持生存的能力以及消費者和企業信心產生不利影響，這可能會導致我們提供的貸款、存款和其他金融服務的需求減少，貸款拖欠和違約增加；

•資本市場和利率的變化或波動可能會對證券、貸款、存款和其他金融工具的價值、我們資產負債表的利率敏感度以及我們的流動性產生不利影響；

•我們的流動性需求可能會受到資產和負債變化的不利影響；

•我們的投資證券組合受到信用風險、市場風險和流動性風險的影響，以及我們用來評估投資組合中某些證券的估值的變化；

•最近總統選舉的影響，以及立法或監管發展的影響，包括有關税收、銀行、證券、保險和金融服務業其他方面的法律變化；

•收購整合風險，包括潛在的存款流失、高於預期的成本、客户流失、業務中斷以及無法從任何業務合併中實現收益和成本節約，以及限制與任何業務合併相關的任何意外負債；

•金融服務公司之間的競爭因素，包括產品和定價壓力，以及我們吸引、培養和留住合格銀行專業人員的能力；

•財務會計準則委員會、證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和其他監管機構可能採用的會計政策和做法的變化的影響；以及

•美國聯邦政府財政和政府政策的效果。

 

前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。除聯邦證券法要求外，公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映在本報告發布之日之後發生的情況或事件，或反映意外事件的發生。

“公司”(The Company)

桑迪·斯普林普銀行是桑迪·斯普林特銀行(以下簡稱“銀行”)的銀行控股公司。該公司是一家社區銀行組織，將其貸款和其他服務重點放在當地市場地區的企業和消費者身上。截至2020年9月30日，該公司擁有127億美元的資產，比截至2019年12月31日的總資產增加了40億美元。2020年4月1日對Revere Bank(“Revere”)的收購為這一增長貢獻了28億美元。此外，Paycheck Protection Program(“PPP”或“PPP Program”)對11億美元的資產增長負有責任。本公司根據經修訂的1956年銀行控股公司法註冊為銀行控股公司，並受美國聯邦儲備委員會(“聯儲局”)監管。

 

桑迪·斯普林銀行是一家獨立的、以社區為導向的銀行，在馬裏蘭州中部、北弗吉尼亞州和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款和信託服務。

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通過其子公司桑迪·斯普林斯保險公司(Sandy Spring Insurance Corporation)、西部金融服務公司(West Financial Services，Inc.)以及倫伯特·彭德爾頓和傑克遜(Rembert Pendleton and Jackson，簡稱RPJ)，世行還提供各種全面的保險和財富管理服務。該銀行是一家州特許銀行，受到美聯儲和馬裏蘭州的監督和監管。本行的存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的存款保險基金(“FDIC”)按法律允許的最高金額投保。世界銀行是聯邦儲備系統的成員，是一個平等的住房貸款機構。本公司、本銀行及其其他子公司是積極行動/機會均等的僱主。從2018年開始，公司在其市場領域完成了一系列戰略收購。2020年4月1日(“收購日”)，公司完成了對總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere的收購。此次收購增加了11個銀行辦事處，截至收購日的資產超過28億美元。在收購日期，Revere擁有25億美元的貸款和23億美元的存款。這項全股票交易發行了1280萬股普通股，總對價約為2.93億美元。此外，2020年2月1日，該公司收購了位於弗吉尼亞州福爾斯丘奇的財富諮詢公司RPJ，在收購完成之日，該公司管理的資產約為15億美元。2018年，本公司完成了對華盛頓第一銀行母公司華盛頓第一銀行股份有限公司(統稱為華盛頓第一銀行)的收購。在收購之日，Washington First擁有超過21億美元的資產, 貸款17億美元，存款16億美元。這項全股票交易導致發行了1140萬股普通股，價值約4.47億美元。

 

從收購之日起，Revere和RPJ收購的經營業績已包括在綜合經營業績中。作為增長的結果，條件、利息和非利息收入和支出的報表比上一年同期有所增加。這兩家機構合併產生的協同效應預計將在2020年全年至2021年實現成本節約。

 

當前狀態和響應

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”或“大流行”)的爆發對公司的業務、財務狀況和經營業績產生了深遠的影響，這種病毒可能會繼續對公司未來的業績產生不利影響。無論是在全球還是在美國國內，這場大流行都造成了負面影響，並對經濟和商業活動以及金融市場造成了重大破壞。各地區司法機關繼續定期監測和修訂各自的大流行指南。企業繼續觀察和修改他們的活動和行為，以保持遵守司法指令，同時向消費者提供商品和服務。這些指令導致了嚴重的業務和運營中斷，包括業務關閉、運營重組、供應鏈中斷以及裁員和休假。美國或包括美聯儲在內的其他政府機構為緩解新冠肺炎的宏觀經濟影響而採取的某些行動，可能會對我們的業務造成額外的傷害。短期利率的下降，如美聯儲(Federal Reserve)在2020年第一財季宣佈的利率下降，對我們的業績產生了負面影響，因為我們擁有某些對利率變化敏感的資產和負債。管理層不斷監測事態發展，評估戰略和戰術舉措和解決方案，並分配必要的資源，以減輕疫情造成的這一重大市場混亂的負面影響。關於新冠肺炎對公司的潛在影響的説明，請參閲“項目1A-風險因素”。

 

作為一項基本業務，公司實施了業務連續性計劃，並繼續為客户提供金融服務。為響應新冠肺炎的要求，公司於3月初開始實施其業務連續性計劃，這導致公司採取了一系列行動，以解決員工和客户的健康和安全問題，並幫助受疫情影響的客户。絕大多數非分支機構員工繼續遠程工作，客户主要通過免下車設施和有限的大堂通道在分支機構獲得服務。隨着地區司法管轄區開始放寬限制，該公司正在謹慎地執行其恢復工作計劃的第一階段。

 

截至2020年9月30日，該公司處理和批准了5400多筆PPP貸款，總金額為11億美元，以幫助借款人維持其約11.2萬名員工的工資總額，並支付適用的管理費用。該公司通過美聯儲的Paycheck Protection Program流動性工具(“PPPLF”)借款為購買力平價貸款提供資金。購買力平價計劃下的貸款利率為1.00%，而購買力平價計劃下的借款利率為0.35%。該公司從小企業管理局獲得了大約3600萬美元的貸款處理費，這些費用被推遲到購買力平價貸款的有效期內確認。截至2020年9月30日，這些遞延費用的餘額為2550萬美元。

 

為了進一步減輕符合條件的商業、抵押和消費貸款客户的負擔，該公司制定了規定延期支付某些貸款的指導方針。從2020年3月到9月30日，公司批准了超過2500筆貸款的付款修改/延期，總餘額為20億美元，其中截至2020年9月30日，總餘額為5.62億美元的502多筆貸款仍處於延期狀態。

 

新冠肺炎疫情期間，公司暫時免除部分交易手續費和提早取款的罰金，並取消對商業客户的特定手續費，以減輕他們的經濟負擔。

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本季度財務概述

該公司本季度錄得淨收益4460萬美元(每股攤薄普通股0.94美元)，而2019年第三季度淨收益為2940萬美元(每股攤薄普通股0.82美元)，2020年第二季度淨虧損1430萬美元(每股攤薄普通股0.31美元)。

 

本季度的税後營業收益(不包括併購費用、信貸損失撥備和PPP計劃的影響)為4590萬美元(稀釋後普通股每股0.97美元)，而截至2019年9月30日的季度為3080萬美元(稀釋後普通股每股0.86美元)，截至2020年6月30日的季度為4200萬美元(稀釋後普通股每股0.88美元)。

 

本季度的業績包括與第二季度收購Revere有關的130萬美元的合併和收購費用，而與之相關的季度為2250萬美元。本季度的信貸損失準備金為700萬美元，而2020年第二季度為5870萬美元。與上一季度相比，信貸損失準備金減少是由於經濟預測與上一季度相比穩定以及貸款組合的表現。

 

第三季度的業績反映了以下事件：

 

•由於Revere的收購和參與PPP，截至2020年9月30日的總資產比2019年9月30日增長了50%，達到127億美元。貸款和存款分別增長57%和53%。Revere在收購日的貸款和存款分別為25億美元和23億美元。此外，該公司還通過購買力平價計劃獲得了11億美元的商業貸款。

•2020年第三季度的淨息差為3.24%，而2019年第三季度和2020年第二季度的淨息差分別為3.51%和3.47%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的影響，本季度的淨息差將為3.18%，而2019年第三季度和2020年第二季度的淨息差分別為3.47%和3.19%。

•本季度信貸損失撥備為700萬美元。與上一季度5870萬美元的撥備相比，本季度的撥備減少是由於經濟預測與上一季度相比穩定以及貸款組合的表現。

•非利息收入比上年同期增長58%，達到2940萬美元。這一增長是由抵押貸款銀行活動收入增長220%和財富管理收入增長42%推動的，這得益於今年第一季度收購RPJ。

•與去年同期相比，2020年第三季度的非利息支出增加了1600萬美元，增幅為36%。這一增長是由收購Revere和RPJ的影響推動的，這些收購增加了薪酬成本、設施和運營成本以及併購費用。

•截至2020年9月30日的季度，平均資產回報率(ROA)為1.38%，平均有形普通股權益回報率(ROTCE)為18.16%。相比之下，上一年的淨資產收益率(ROA)和淨資產收益率(ROTCE)分別為1.39%和15.13%。2020年第三季度的非GAAP效率比率為45.27%，而2019年第三季度的非GAAP效率比率為50.95%。

第三季度業績摘要

 

資產負債表與信貸質量

截至2020年9月30日，總資產增長50%，至127億美元，而2019年9月30日為84億美元，主要原因是2020年第二季度收購了Revere，其次是參與了PPP。在此期間，截至2020年9月30日，貸款總額增長了57%，達到103億美元，而截至2019年9月30日，貸款總額為66億美元。不包括PPP貸款，截至2020年9月30日，貸款總額增長了41%，達到93億美元，主要受到Revere收購的推動。不包括購買力平價貸款的商業貸款增長55%，即26億美元，而其餘貸款組合增長2%。投資組合從2019年9月30日的9.462億美元增長到2020年9月30日的14億美元，並保持在總資產的11%的水平。除了與亞特蘭大聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)、聯邦儲備銀行和其他來源的現有借款額度，以及可供出售的投資組合的規模和構成外，公司的流動資金狀況繼續保持強勁，這是其運營現金流的結果。從2019年9月30日到2020年9月30日，存款增長了53%，因為無息存款增長了66%，有息存款增長了66%。

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存款增長47%。這一增長是由Revere收購和PPP計劃共同推動的，因為貸款資金被存入銀行的客户存款賬户。在本季度，過剩的流動資金被用於減少PPPLF計劃下的借款約5.95億美元。

與2019年9月30日相比，股東權益增長了25%，達到14億美元，這是與Revere收購相關的股權發行以及之前12個月的淨收益的結果。由於與Revere收購相關的股權發行，截至2020年9月30日，有形普通股權益增至10億美元，佔有形資產的8.17%，而2019年9月30日，有形普通股權益增至7.873億美元，佔有形資產的9.74%。有形普通股權益的同比變化還反映了過去12個月回購5000萬美元普通股的影響，以及與這兩項收購相關的無形資產和商譽的增加。截至2020年9月30日，公司總風險資本比率為14.02%，普通股一級風險資本比率為10.45%，一級風險資本比率為10.45%，一級槓桿率為8.65%。

 

不良貸款佔總貸款的比例從2019年9月30日的0.61%上升到2020年9月30日的0.72%，比2020年6月30日的0.77%有所下降。截至2020年9月30日，不良貸款總額為7470萬美元，而2019年9月30日為4010萬美元，2020年6月30日為7990萬美元。不良貸款包括逾期90天或以上的應計貸款和重組貸款。不良貸款的同比增長是由三個主要部分推動的：處於非應計狀態的貸款、收購的Revere非應計貸款，以及由於公司在年初採用預期信用損失會計標準而被指定為非應計貸款的以前被列為購買的信用減值貸款的貸款。本季度的非應計貸款為90萬美元，而去年同期為600萬美元，2020年第二季度為2730萬美元，其中包括截至收購日的Revere非應計貸款1130萬美元。

 

該公司在2020年第三季度記錄的淨沖銷為20萬美元，而2019年第三季度的淨沖銷為60萬美元。2020年第二季度淨回收40萬美元。

 

截至2020年9月30日，信貸損失撥備為1.703億美元，佔未償還貸款的1.65%，佔不良貸款的228%，而截至2020年6月30日，未償還貸款的撥備為1.635億美元，佔未償還貸款的1.58%，不良貸款的205%。更新的預測未來經濟指標的影響和對貸款組合的定性評估相結合，導致津貼比上一季度略有增加。

 

季度運營業績

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的淨利息收入增長了46%，這主要是由對Revere的收購推動的。購買力平價計劃及其相關資金為本季度淨利息收入貢獻了660萬美元的淨額。2020年第三季度淨息差降至3.24%，而2019年第三季度為3.51%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷所產生的190萬美元淨影響，淨息差將為3.18%。

 

2020年第三季度信貸損失撥備為700萬美元，而2019年第三季度為150萬美元，2020年第二季度為5870萬美元。與上一季度相比，本季度的信貸損失準備金有所減少，這是因為與上一季度相比，經濟預測穩定，貸款組合的信貸質量具有彈性。第二季度信貸損失準備金的主要原因是預測的經濟狀況惡化(3380萬美元)和Revere未購買信貸惡化貸款所需的初始撥備(1750萬美元)。

 

非利息收入比去年同期增加了1080萬美元，增幅為58%。在此期間，由於再融資活動，抵押貸款銀行活動的收入增加了970萬美元，財富管理收入由於2020年第一季度收購RPJ而增加了230萬美元。與去年同期相比，這一增長抵消了服務費收入和其他非利息收入總計140萬美元的下降。

 

與去年同期相比，非利息支出增長了36%，即1600萬美元。剔除併購費用的影響，非利息支出同比增長34%，主要原因是Revere和RPJ收購的運營成本、與員工增加有關的薪酬支出增加、激勵性薪酬和年度業績增長，以及FDIC保險和無形資產攤銷的增加。

 

由於收入增長速度快於非利息支出，2020年第三季度的GAAP效率比率降至48.03%，而2019年第三季度為52.63%。這一比率在2020年第二季度為68.66%，這是該季度確認的2250萬美元併購費用的結果。本季度的非GAAP效率比率為45.27%，而2019年第三季度和2020年第二季度的非GAAP效率比率分別為50.95%和54.76%。這個

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效率比率(反映效率提高)從去年第三季度到本年度的下降是非GAAP收入增長率47%超過非GAAP非利息支出增長率31%的結果。

收購Revere Bank

Revere於2020年4月1日被收購，擁有28億美元的資產、25億美元的貸款和23億美元的存款。這一收購導致資產負債表、利息和非利息收入及支出比上一季度有所增長。該公司確定了9.748億美元的收購貸款，這些貸款被歸類為購買的信用惡化貸款(“PCD”或“PCD貸款”)。初步信貸損失撥備為1,860萬美元，是通過對PCD貸款公允價值的毛利向上調整而錄得的。與其他因素相關的公允價值溢價總計450萬美元，將在每筆貸款的剩餘期限內攤銷為利息收入。由於這些公允價值標記，截至收購日，PCD貸款的總公允價值為9.607億美元。在PCD的貸款中，1130萬美元在收購時是未應計的。PCD貸款的數額直接歸因於當前的經濟市場狀況。有關PCD評估中考慮的因素的更多詳情，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註1-重要會計政策。自發放以來從未經歷過嚴重信用惡化的收購貸款總額為15億美元。該公司記錄的非PCD貸款的公允價值淨溢價為210萬美元，這將在每筆貸款的剩餘壽命內攤銷為利息收入。此外，收購的資產包括一項核心存款無形資產，價值約1840萬美元。有息負債公允價值的確定產生了2080萬美元的溢價。截至收購日確認的暫定商譽金額約為80萬美元。詳情見簡明綜合財務報表附註2-收購Revere Bank。

 

從宣佈之日到收購日的估計商譽變動情況如下表所示：

 

(單位：千)						金額
交易公告時的初步商譽						$	157,344
因以下原因而支付的對價變動：
沙泉股價的變化						(151,614)
Revere股票的變動						1,123
Revere期權公允價值變動						(7,863)
為零碎股份支付的現金						11
支付代價淨變動						(158,343)
購入資產的公允價值變動原因如下：
現金和現金等價物						(140,126)
可供出售的投資						(1,944)
貸款						139,873
貸款公允價值						2,656
貸款淨變動						142,529
核心存款無形資產						(4,370)
其他資產						11,951
資產淨變動						8,040
因以下原因而承擔的負債的公允價值變動：
存款						(29,739)
存款公允價值						13,742
存款淨變動						(15,997)
FHLB的進展						19,973
FHLB墊款的公允價值						2,820
FHLB預付款的淨變化						22,793
次級債務的公允價值						449
其他負債						2,635
負債淨變動						9,880
收購資產和承擔負債的公允價值淨變化						(1,840)
初步商譽淨變動						(156,503)
交易結束時的臨時商譽						$	841

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運營結果

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較

在截至2020年9月30日的9個月中，該公司錄得淨收益4030萬美元(稀釋後普通股每股收益0.93美元)。由於合併和收購費用、本年度經濟預測在確定信貸損失撥備方面的影響以及與Revere收購相關的額外信貸損失撥備，今年迄今的業績受到了不利影響。今年到目前為止，2020年的業績與截至2019年9月30日的9個月的淨收入8800萬美元(稀釋後普通股每股2.45美元)形成了鮮明對比。

 

今年到目前為止的税前業績包括與2020年收購相關的2520萬美元的併購費用。此外，收益受到9020萬美元信貸損失準備金的負面影響。其中，約5930萬美元與截至2020年9月30日的9個月經濟預測的變化有關。此外，按照公認會計原則的要求，Revere公司非PCD貸款的初始信貸損失準備金通過1750萬美元的信貸損失準備金確認。今年到目前為止，該公司參與購買力平價計劃和相關的融資計劃，帶來了1210萬美元的税前淨收益。

 

截至2020年9月30日的9個月的税後營業收益(不包括併購費用的影響、信貸損失撥備和PPP計劃的影響)為1.172億美元(稀釋後普通股每股2.72美元)，而截至2019年9月30日的9個月為9050萬美元(稀釋後普通股每股2.54美元)。

 

淨利息收入

截至2020年9月30日的9個月的淨利息收入為2.633億美元，而截至2019年9月30日的9個月的淨利息收入為1.997億美元。在税項等值基礎上，截至2020年9月30日的9個月的淨利息收入為266.4美元，而截至2019年9月30日的9個月的淨利息收入為203.3美元，增長31%，主要是由於收購Revere。淨利息收入的增長得益於收購產生的公允價值標誌淨攤銷1050萬美元。今年到目前為止，公允價值標誌的攤銷導致利息收入減少60萬美元，利息支出減少1110萬美元。利息支出減少的很大一部分是由於提前支付收購的FHLB預付款導致的580萬美元加速攤銷保費的影響。除了公允價值攤銷對截至2020年9月30日的9個月淨利息收入的影響外，PPP計劃產生的利息收入(扣除相關融資成本)為1210萬美元。今年到目前為止，與去年同期相比，利息收入增長了19%，而利息支出下降了23%。

 

下表提供了對淨利息收入表現的分析，反映了淨息差下降的情況。o截至2020年9月30日的9個月為3.33%，而截至2019年9月30日的9個月為3.55%。收購的FHLB預付款加速攤銷購買溢價的積極影響，使截至2020年9月30日的9個月的淨息差增加了7個基點。此外，與去年同期相比，盈利資產的平均收益率下降了71個基點，而有息負債的平均利率下降了70個基點，導致利潤率壓縮。目前的利潤率反映了計入來自收購的公允價值標記的淨攤銷1050萬美元的積極影響。剔除公允價值標誌攤銷的影響和購買力平價計劃的淨影響，將導致3.23%的淨息差。

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綜合平均餘額、收益率和税率

						截至9月30日的9個月，
						2020																		2019
(千美元和等值税額)						平均值 結餘						(1) 利息						年化 平均值 成品率/比率						平均值 結餘						(1) 利息						年化 平均值 成品率/比率
資產：
商業投資者房地產貸款						$	3,079,873					$	103,238					4.48		%				$	1,969,599					$	74,428					5.05		%
商業業主自住型房地產貸款						1,532,154						54,215						4.73						1,227,327						44,975						4.90
商業AD&C貸款						869,181						29,862						4.59						671,375						29,853						5.95
商業貸款						1,643,992						49,618						4.03						774,375						31,479						5.43
商業貸款總額						7,125,200						236,933						4.44						4,642,676						180,735						5.20
住宅按揭貸款						1,179,305						32,899						3.72						1,229,790						35,408						3.84
住宅建設貸款						160,555						4,985						4.15						175,236						5,582						4.26
消費貸款						528,152						15,550						3.93						502,476						18,797						5.00
住宅和消費貸款總額						1,868,012						53,434						3.82						1,907,502						59,787						4.18
貸款總額(2)						8,993,212						290,367						4.31						6,550,178						240,522						4.91
持有待售貸款						47,734						1,094						3.05						39,107						1,145						3.91
應税證券						1,095,419						17,557						2.14						752,518						17,169						3.04
免税證券(3)						232,165						5,407						3.11						219,510						5,827						3.54
總投資證券(4)						1,327,584						22,964						2.31						972,028						22,996						3.15
銀行的有息存款						291,260						419						0.19						83,981						1,405						2.24
出售的聯邦基金						369						1						0.36						623						8						1.78
生息資產總額						10,660,159						314,845						3.94						7,645,917						266,076						4.65
減去：信貸損失撥備						(114,613)																		(53,440)
現金和銀行到期款項						126,607																		64,227
房舍和設備，淨值						59,357																		61,039
其他資產						751,967																		590,186
總資產						$	11,483,477																	$	8,307,929
負債和股東權益：
有息活期存款						$	1,017,873					1,519						0.20		%				$	733,872					1,305						0.24		%
定期儲蓄存款						363,303						212						0.08						330,377						321						0.13
貨幣市場儲蓄存款						2,588,870						10,554						0.54						1,710,520						19,617						1.53
定期存款						1,973,773						22,956						1.55						1,629,716						25,715						2.11
有息存款總額						5,943,819						35,241						0.79						4,404,485						46,958						1.43
其他借款						553,898						1,731						0.42						158,279						945						0.80
FHLB的進展						585,063						3,863						0.88						689,224						13,389						2.60
次級債券						222,470						7,602						4.56						37,376						1,462						5.22
借款總額						1,361,431						13,196						1.29						884,879						15,796						2.39
有息負債總額						7,305,250						48,437						0.89						5,289,364						62,754						1.59
無息活期存款						2,697,492																		1,797,301
其他負債						172,944																		122,564
股東權益						1,307,791																		1,098,700
總負債和股東權益						$	11,483,477																	$	8,307,929
淨利息收入和利差												266,408						3.05		%										203,322						3.06		%
減去：税額等值調整												3,076																		3,597
淨利息收入												$	263,332																	$	199,725
利息收入/盈利資產																		3.94		%																4.65		%
利息支出/盈利資產																		0.61																		1.10
淨息差																		3.33		%																3.55		%

(1)2020年和2019年的聯邦和州綜合邊際税率分別為25.54%和26.13%，對等值税收進行了調整。上表中用於計算收益的年化應税當量調整在2020年和2019年分別為310萬美元和360萬美元。

(2)非權責發生制貸款包括在平均餘額中。

(3)包括免徵聯邦税的投資。

(4)可供出售的投資以攤餘成本列示。

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交易量和利率變動對淨利息收入的影響

下表分析了構成淨利息收入的主要要素每年發生變化的原因：

						2020與2019年																		2019年與2018年
						增加 或 (減少)						由於平均值的變化：*												增加 或 (減少)						由於平均值的變化：*
(千美元和等值税額)												體積						率												體積						率
賺取資產的利息收入：
*商業投資者房地產貸款						$	28,810					$	38,009					$	(9,199)					$	2,604					$	1,137					$	1,467
*商業業主自住性房地產貸款						9,240						10,849						(1,609)						5,924						4,395						1,529
*商業AD&C貸款						9						7,704						(7,695)						4,261						3,254						1,007
--商業商業貸款						18,139						27,953						(9,814)						5,427						4,004						1,423
**住宅按揭貸款						(2,509)						(1,424)						(1,085)						5,128						3,949						1,179
**住宅建設貸款						(597)						(456)						(141)						(621)						(1,109)						488
中國消費貸款						(3,247)						925						(4,172)						1,487						(987)						2,474
中國持有待售貸款						(51)						227						(278)						162						262						(100)
*應税證券						388						6,382						(5,994)						1,278						(23)						1,301
*免税證券						(420)						319						(739)						(1,835)						(1,814)						(21)
在銀行存入有息存款						(986)						1,153						(2,139)						323						(32)						355
**聯邦基金出售						(7)						(2)						(5)						(20)						(25)						5
利息收入總額						48,769						91,639						(42,870)						24,118						13,011						11,107
為盈利資產提供資金的利息支出：
*生息活期存款						214						457						(243)						648						3						645
--定期儲蓄存款						(109)						28						(137)						(167)						(66)						(101)
增加貨幣市場儲蓄存款						(9,063)						7,214						(16,277)						6,589						1,805						4,784
銀行定期存款						(2,759)						4,831						(7,590)						13,305						4,586						8,719
**其他借款						786						1,417						(631)						346						(3)						349
*FHLB的預付款						(9,526)						(1,772)						(7,754)						(2,168)						(5,513)						3,345
*次級債券						6,140						6,344						(204)						26						(5)						31
利息支出總額						(14,317)						18,519						(32,836)						18,579						807						17,772
淨利息收入						$	63,086					$	73,120					$	(10,034)					$	5,539					$	12,204					$	(6,665)

*體積和速率的綜合效應，但不能單獨識別的差異，根據它們各自的相對數量分配給體積和速率差異。

 

利息收入

該公司2020年前9個月的税後利息收入總額比上一年同期增長了18%。上表反映了利息收入的增長主要是由於收購Revere導致平均可賺取利息的資產增加了39%，其次是與購買力平價計劃相關的貸款。儘管在過去12個月裏，由於對增長放緩和疫情影響的擔憂，相關利率總體下降，但收入還是出現了增長。在此期間，生息資產收益率下降71個基點，至3.94%。

 

2020年前9個月，平均未償還貸款比2019年前9個月增長37%。基本上，貸款組合的所有增長都是由於商業貸款組合增加了53%，其中投資者房地產貸款(56%)和商業商業貸款(112%)的增幅尤其顯著。同期消費貸款增加5%，住宅按揭貸款組合減少5%。平均住宅按揭貸款減少，直接原因是利率下降，加上大部分新按揭貸款的發售，令再融資活動增加。購買力平價計劃對生息資產收益率產生了6個基點的負面影響。與上年相比，平均貸款收益率下降了60個基點。總投資證券的平均收益率下降了84個基點，因為2020年前9個月投資組合的平均餘額比2019年前9個月增加了37%。較大的平均餘額和較低的收益率抵消了這一影響，導致投資證券的利息收入在此期間保持在一定水平。本季度平均投資組合的構成轉變為聯邦應税證券的83%，而去年同期為77%。同期，應税證券的平均收益率下降了90個基點，免税證券的平均收益率下降了43個基點，因為在當前的利率環境下，投資組合中的現金流和到期日以較低的利率進行了再投資。

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利息支出

與2019年前9個月相比，2020年前9個月的利息支出減少了1430萬美元，降幅為23%。利息支出減少的一部分是由於提前支付收購的FHLB預付款帶來的580萬美元公允價值溢價加速攤銷的影響。定期存款的公允價值溢價攤銷導致2020年前9個月的利息支出額外減少了520萬美元。不包括這些項目，利息支出比上年同期下降5%，這是由於貨幣市場賬户和定期存款的利息支出減少，因為市場利率比上年同期有所下降。這段期間貨幣市場利率下跌99個基點，加上定期存款的公允價值攤銷，是有息存款總平均利率下降的驅動因素。與2019年前9個月相比，2020年前9個月的計息存款成本(包括定期存款的公允價值攤銷)下降了64個基點。剔除定期存款溢價的攤銷將導致計息存款的平均利率比上一年下降52個基點。定期存款攤銷調整使2020年前9個月的淨息差提高了10個基點。

 

如前所述，利息支出減少的另一個重要部分是提前支付收購的FHLB預付款帶來的580萬美元加速攤銷。加速攤銷的影響為2020年前9個月的淨息差進一步帶來了7個基點的好處。總體而言，公允價值標記攤銷的影響是有息負債的利率降低了20個基點。

非利息收入

下表列出了所指時期的非利息收入數額和趨勢：

 

						截至9月30日的9個月，												2020/2019						2020/2019
(千美元)						2020						2019						$CHANGE						%變化
證券收益						$	432					$	20					$	412					N/m%
存款賬户手續費						5,149						7,265						(2,116)						(29.1)
按揭銀行業務						25,567						10,541						15,026						142.5
財富管理收入						22,355						16,268						6,087						37.4
保險代理佣金						5,439						5,281						158						3.0
銀行自營壽險收入						2,162						2,505						(343)						(13.7)
銀行卡手續費						4,102						4,181						(79)						(1.9)
其他收入						5,276						6,037						(761)						(12.6)
非利息收入總額						$	70,482					$	52,098					$	18,384					35.3

 

2020年前9個月，非利息收入總額增加了1840萬美元，增幅為35%，達到7050萬美元。本期包括40萬美元的證券收益，而去年同期包括60萬美元的人壽保險死亡收益。不包括這些項目，非利息收入比上一年增長了36%。這一增長主要是由抵押貸款銀行業務的收入推動的，增加了1500萬美元，其次是財富管理收入，第一季度收購RPJ增加了610萬美元。這些增長抵消了存款服務費的下降、BOLI收入的減少和其他非利息收入的減少。按非利息收入類別劃分的進一步詳情如下：

 

•與2019年前9個月相比，存款賬户的服務費在2020年的9個月下降了29%，原因是消費者活動下降，以及決定暫時免除某些交易費用，以減輕客户的負擔。

•與2019年前9個月相比，2020年前9個月抵押貸款銀行活動的收入增長了143%。再融資活動導致的發放量是2020年抵押貸款銀行收入增長的主要原因。與2019年同期相比，本期發放的抵押貸款銷售額增長了73%。

•財富管理收入，包括信託和房地產服務收入以及本公司投資管理子公司賺取的投資管理費，在2020年前9個月比上年同期增長了37%。這610萬美元的增長是當年2月1日收購RPJ的直接結果。由於2020年第一季度賺取的事後遺產管理費，2020年前9個月的信託服務費同比增長11%。截至2020年9月30日，管理的總資產從2019年9月30日的32億美元增加到47億美元，這主要是收購RPJ的結果。

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•與2019年前9個月相比，2020年前9個月保險代理佣金增加了3%，這是由於或有費用收入與前一年相比有所增加。

•與2019年前9個月相比，2020年前9個月銀行擁有的人壽保險收入下降了14%，因為前一年包括了與本年度相比60萬美元的保險死亡收益。

•由於消費者交易量減少，2020年前9個月的銀行卡手續費收入比2019年前9個月下降了2%。

•與2019年前9個月相比，2020年前9個月的其他非利息收入減少了13%，即80萬美元，這主要是由於雜項收入的下降。

非利息支出

下表列出了所示期間的非利息支出金額和趨勢：

 

						截至9月30日的9個月，												2020/2019						2020/2019
(千美元)						2020						2019						$CHANGE						%變化
薪金和員工福利						$	98,391					$	77,699					$	20,692					26.6		%
房舍佔用費用						16,147						14,807						1,340						9.0
設備費用						9,103						7,929						1,174						14.8
營銷						3,223						3,371						(148)						(4.4)
外部數據服務						6,365						5,713						652						11.4
FDIC保險						3,200						2,137						1,063						49.7
無形資產攤銷						4,566						1,465						3,101						211.7
併購費用						25,171						364						24,807						N/m
專業費用和服務						5,466						4,425						1,041						23.5
其他費用						22,489						15,094						7,395						49.0
非利息支出總額						$	194,121					$	133,004					$	61,117					46.0

 

2020年前9個月，非利息支出增長46%，至1.94億美元，而2019年前9個月為1.33億美元。這6110萬美元的增加是由以下主要原因造成的：

•來自Revere和RPJ收購的合併和收購費用2520萬美元；

•由於2020年的收購、獎金/加班費、無形攤銷和員工年度業績增長而增加的運營和薪酬成本；以及

•因清算收購的FHLB預付款而產生的590萬美元的預付款罰款。

 

不包括併購費用和2020年起預付罰金的影響，非利息支出比上年同期增長23%。按非利息支出類別進一步細分如下：

•工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，2020年前九個月增長了27%，即2,070萬美元。固定工資佔這一增長的1430萬美元，這是與2020年收購相關的人員成本的結果。增加的其餘部分主要是作為購買力平價計劃實施的一部分支付的獎金/加班補償以及員工福利成本上升的結果。由於這些收購，2020年前9個月的平均全職相當於員工人數增至1080人，而2019年前9個月為913人。

•由於Revere和RPJ增加的分支機構和業務辦事處的相關成本增加，入住率和設備費用合計比上一年增加了11%。

•與去年同期相比，營銷費用數額保持穩定。

•外部數據服務費用比去年同期增長11%，原因是基於合同的服務中以數量為基礎的組件增加。

•FDIC保險經歷了2019年評估的減少，原因是除了收到2019年收到的評估信用外，公司還向銀行提供了與公司發行次級債務相關的額外資本金。由於世行評估基數的增加，收購Revere導致2020年的評估增加。上一年的減少和本年度的增加加在一起，導致費用總體增加了50%。

•無形資產的攤銷增加是因為Revere交易中確認的核心存款無形資產的攤銷費用，以及從RPJ收購中獲得的無形資產的攤銷(程度較小)。

•由於與貸款活動相關的成本，專業費用和服務比上一年增長了24%。

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•由於清算從Revere收購的FHLB預付款而產生的590萬美元預付款罰金，其他支出增加了740萬美元。罰金的影響被這些借款的公允價值標記加速攤銷所抵消，這反映在淨利息收入中。

所得税

2020年前9個月，該公司的所得税支出為920萬美元，而2019年前9個月的所得税支出為2780萬美元。税費的下降直接歸因於第二季度税前收益為負。2020年前9個月的有效税率為18.7%，而2019年前9個月的税率為24.0%。最近税法的修改延長了以前淨營業虧損的使用時間，對本年度的有效税率產生了積極影響。該公司將這一變化應用於2018年對Washington First的收購，以實現本年度180萬美元的税收優惠.

 

運營費用績效

管理層認為GAAP效率比率是衡量費用績效和成本管理的重要財務指標。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。較低的比率表明生產率有所提高。

 

非GAAP財務指標

該公司還使用傳統的效率比率，這是一種非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準，用於衡量運營費用控制和運營效率。管理層認為，與公認會計原則效率比率相比，它的傳統效率比率更注重公司一段時間內的經營業績，在比較公司核心業務的期間經營業績時非常有用。它被管理層用來評估其在管理非利息支出方面的表現。然而，這一衡量標準是補充的，並不能替代基於GAAP衡量標準的績效分析。請讀者注意，本公司使用的非GAAP效率比率可能無法與其他金融機構報告的GAAP或非GAAP效率比率相比。

 

一般來説，效率比率是非利息支出佔淨利息收入加上非利息收入的百分比。在計算非GAAP效率比率時使用的非利息費用不包括合併和收購費用、無形資產攤銷和其他非經常性費用，例如FHLB預付款的提前支付罰金。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影響，不包括證券損益，證券損益在不同時期變化很大，對營業費用沒有明顯影響，以及其他非經常性收益(如果有)。這一衡量標準不同於GAAP效率比率，後者也在本報告中提出。GAAP計量是使用簡明合併損益表正面所示的非利息、費用和收入金額來計算的。2020年前9個月的GAAP效率比率為58.15%，而2019年前9個月為52.82%，原因是併購費用和前面提到的FHLB預付款罰款導致非利息支出增加。下表對GAAP和非GAAP效率比率進行了核對和提供。2020年前9個月的非GAAP效率比率為47.10%，而2019年前9個月的非GAAP效率比率為51.36%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比率的提高是非GAAP收入增長32%的結果，超過了非GAAP非利息支出21%的增長。

 

此外，該公司使用經合併和收購費用調整後的税前、撥備前收入作為衡量税前經常性收入水平的指標。管理層認為，這為財務報表使用者提供了一個有用的收入和費用運行率的衡量標準，很容易與其他金融機構相媲美。這一措施是通過將信貸損失撥備、併購費用撥備和所得税撥備加回淨收入來計算的。與2019年同期相比，這一指標在2020年前9個月增長了38%，主要是由於收購推動的淨利息收入增加，以及抵押貸款銀行和財富管理收入的增加抵消了非利息支出的增加。

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公認會計原則和非公認會計原則效率比率和衡量標準

						截至9月30日的9個月，
(千美元)						2020						2019
税前撥備合併前收入：
淨收入(GAAP)						$	40,291					$	87,976
加上非GAAP調整：
併購費用						25,171						364
所得税費用						9,244						27,814
信貸損失準備金						90,158						3,029
税前撥備合併前收入						$	164,864					$	119,183
能效比率-GAAP基礎：
非利息支出						$	194,121					$	133,004
淨利息收入加上非利息收入						$	333,814					$	251,823
效率比率-GAAP基礎						58.15		%				52.82		%
效率比率-非GAAP基礎：
非利息支出						$	194,121					$	133,004
減少非GAAP調整：
無形資產攤銷						4,566						1,465
FHLB贖回損失						5,928						—
併購費用						25,171						364
非利息支出--調整後						$	158,456					$	131,175
淨利息收入加上非利息收入						$	333,814					$	251,823
加上非GAAP調整：
税收等值所得						3,076						3,597
減少非GAAP調整：
證券收益						432						20
淨利息收入加上非利息收入--經調整						$	336,458					$	255,400
效率比率-非GAAP基礎						47.10		%				51.36		%

 

該公司公佈了營業收益、每股營業收益、平均資產營業回報和平均有形普通股權益的營業回報，以便提出與前幾個季度更具可比性的指標，以顯示公司每年的核心業績。營業收益反映的是不包括信貸損失撥備、併購費用以及與購買力平價計劃相關的收入和費用的淨收入，在每種情況下都是税後淨額。調整後的平均資產是不包括平均購買力平價貸款的平均資產。平均有形資產是指不包括平均商譽和平均無形淨資產的平均資產。平均有形普通股權益代表平均股東權益，扣除平均累計其他綜合收益/(虧損)、平均商譽和平均無形資產淨值。

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公認會計原則和非公認會計原則績效比率

						截至9月30日的9個月，
(千美元)						2020						2019
營業收益(非GAAP)：
淨收入(GAAP)						$	40,291					$	87,976
加上非GAAP調整：
信貸損失準備金--税後淨額						67,132						2,255
併購費用-税後淨額						18,742						271
PPPLF籌資費用-税後淨額						707						—
減少非GAAP調整：
購買力平價利息收入和遞延費用-税後淨額						9,709						—
營業收益(非公認會計準則)						$	117,163					$	90,502
每股普通股營業收益(非GAAP)：
加權平均流通股稀釋(GAAP)						43,070,672						35,642,556
稀釋後普通股每股收益(GAAP)						$	0.93					$	2.45
稀釋後普通股每股營業收益(非公認會計準則)						$	2.72					$	2.54
平均資產營業回報率(非GAAP)：
平均資產(GAAP)						$	11,483,477					$	8,307,929
平均購買力平價貸款						592,500						—
調整後平均資產(非公認會計準則)						$	10,890,977					$	8,307,929
平均資產回報率(GAAP)						0.47		%				1.42		%
調整後平均資產的營業回報(非公認會計準則)						1.44		%				1.46		%
平均有形普通股權益營業回報率(非GAAP)：
平均資產(GAAP)						$	11,483,477					$	8,307,929
平均商譽						(363,906)						(347,149)
平均其他無形資產，淨額						(26,572)						(9,118)
平均有形資產(非公認會計準則)						$	11,092,999					$	7,951,662
平均總股東權益(GAAP)						$	1,307,791					$	1,098,700
平均累計其他綜合(收益)/虧損						(9,623)						8,438
平均商譽						(363,906)						(347,149)
平均其他無形資產，淨額						(26,572)						(9,118)
平均有形普通股權益(非GAAP)						$	907,690					$	750,871
平均有形普通股權益回報率(GAAP)						5.93		%				15.66		%
平均有形普通股權益營業回報率(非公認會計準則)						17.24		%				16.11		%

運營結果

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月

2020年第三季度，公司實現淨收益4460萬美元(稀釋後每股0.94美元)，而2019年第三季度淨收益為2940萬美元(稀釋後每股0.82美元)，上一季度淨虧損1430萬美元(稀釋後每股0.31美元)。

與上一年季度相比，本年度的季度業績包括2020年4月1日收購Revere的影響。在關聯季度的基礎上，本季度的業績包括與第二季度收購Revere相關的130萬美元的合併和收購費用，相比之下，關聯季度的合併和收購支出為2250萬美元。本季度的信貸損失準備金為700萬美元，而2020年第二季度為5870萬美元。與上一季度相比，信貸損失準備金減少是由於經濟預測與上一季度相比穩定以及貸款組合的表現。

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本季度，不包括併購費用、信貸損失撥備和PPP計劃影響的税後營業收益為4580萬美元(稀釋後普通股每股0.97美元)，而截至2019年9月30日的季度為3080萬美元(稀釋後普通股0.86美元)，截至2020年6月30日的季度為4200萬美元(稀釋後普通股0.88美元)。

 

淨利息收入

與2019年第三季度的6680萬美元相比，2020年第三季度的淨利息收入增長了46%，達到9750萬美元。在税額等值的基礎上，2020年第三季度的淨利息收入為9810萬美元，而2019年第三季度為6790萬美元。淨利息收入的增加主要是收購Revere的結果，在較小程度上，190萬美元受益於公允價值標誌的淨攤銷。此外，PPP項目在本季度產生的税前利息收入(扣除相關融資成本)為660萬美元。總體而言，今年到目前為止，利息收入增長了30%，而利息支出下降了24%。

 

本季度的淨息差為3.24%，而2019年第三季度的淨息差為3.51%。與去年同期相比，120億美元平均生息資產的收益率降至3.75%，而去年同期平均生息資產收益率為77億美元，為4.56%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的影響，淨息差將為3.18%。

 

與2019年第三季度相比，2020年第三季度平均生息資產增長57%，平均有息負債增長53%。與去年同期相比，2020年第三季度平均無息存款增加了72%。本季度平均無息存款佔平均存款總額的比例從2019年第三季度的30%上升到33%。這些增長的主要原因是在2020年第二季度收購Revere，其次是PPP計劃及其對商業貸款和無息存款的影響。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日，平均總貸款佔平均生息資產的85%，平均收益率分別為4.14%和4.84%。截至2020年9月30日的季度，投資證券的平均收益率從2019年9月30日的3.06%降至1.72%。盈利資產的整體平均收益率從2019年9月30日的4.56%下降到2020年9月30日的3.75%，是由市場利率下行推動的。平均計息負債的平均利率下降78個基點，部分緩解了收益率下降對平均生息資產的影響，因為支付的利率從2019年第三季度的1.55%下降到2020年第三季度的0.77%。在此期間，有息存款的平均利率下跌87個基點，主要原因是貨幣市場儲蓄和定期存款的利率下降。而市場利率的普遍下降影響了存款利率。, 由於與Revere收購相關的公允價值標誌的攤銷，定期存款的平均利率進一步下降。撇除所有公允價值標記的攤銷，總平均有息負債的平均利率為0.89%。

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綜合平均餘額、收益率和税率
						截至9月30日的三個月，
						2020																		2019
(千美元和等值税額)						平均值 結餘						(1) 利息						年化 平均值 成品率/比率						平均值 結餘						(1) 利息						年化 平均值 成品率/比率
資產：
商業投資者房地產貸款						$	3,582,751					$	39,547					4.39		%				$	1,982,979					$	24,342					4.87		%
商業業主自住型房地產貸款						1,628,474						19,215						4.69						1,258,000						15,749						4.97
商業AD&C貸款						977,607						10,647						4.33						651,905						9,705						5.91
商業貸款						2,207,388						20,015						3.61						786,150						10,350						5.22
商業貸款總額						8,396,220						89,424						4.24						4,679,034						60,146						5.10
住宅按揭貸款						1,189,452						10,899						3.67						1,215,132						11,649						3.83
住宅建設貸款						173,280						1,733						3.98						162,196						1,746						4.27
消費貸款						543,242						5,053						3.70						486,865						6,132						5.00
住宅和消費貸款總額						1,905,974						17,685						3.70						1,864,193						19,527						4.18
貸款總額(2)						10,302,194						107,109						4.14						6,543,227						79,673						4.84
持有待售貸款						54,784						398						2.91						61,870						572						3.70
應税證券						1,148,573						4,190						1.46						744,461						5,504						2.95
免税證券(3)						255,665						1,846						2.89						196,587						1,695						3.45
總投資證券(4)						1,404,238						6,036						1.72						941,048						7,199						3.06
銀行的有息存款						287,817						84						0.12						143,865						783						2.16
出售的聯邦基金						430						—						0.10						619						2						1.42
生息資產總額						12,049,463						113,627						3.75						7,690,629						88,229						4.56
減去：信貸損失撥備						(162,488)																		(54,147)
現金和銀行到期款項						128,193																		64,154
房舍和設備，淨值						59,182																		60,537
其他資產						761,543																		609,616
總資產						$	12,835,893																	$	8,370,789
負債和股東權益：
有息活期存款						$	1,144,328					365						0.13		%				$	749,720					545						0.29		%
定期儲蓄存款						391,291						66						0.07						326,913						110						0.13
貨幣市場儲蓄存款						3,022,710						2,508						0.33						1,781,173						6,721						1.50
定期存款						2,022,703						6,500						1.28						1,638,072						8,956						2.17
有息存款總額						6,581,032						9,439						0.57						4,495,878						16,332						1.44
其他借款						709,217						551						0.31						146,939						257						0.69
FHLB的進展						448,929						2,841						2.52						522,719						3,222						2.45
次級債券						230,309						2,669						4.64						37,340						481						5.15
借款總額						1,388,455						6,061						1.74						706,998						3,960						2.22
有息負債總額						7,969,487						15,500						0.77						5,202,876						20,292						1.55
無息活期存款						3,281,607																		1,909,884
其他負債						183,053																		134,844
股東權益						1,401,746																		1,123,185
總負債和股東權益						$	12,835,893																	$	8,370,789
淨利息收入和利差												98,127						2.98		%										67,937						3.01		%
減去：税額等值調整												643																		1,147
淨利息收入												$	97,484																	$	66,790
利息收入/盈利資產																		3.75		%																4.56		%
利息支出/盈利資產																		0.51		%																1.05
淨息差																		3.24		%																3.51		%

(1)2020年和2019年的聯邦和州綜合邊際税率分別為25.54%和26.13%，對等值税收進行了調整。上表中用於計算收益的年化應税當量調整在2020年和2019年分別為60萬美元和110萬美元。

(2)非權責發生制貸款包括在平均餘額中。

(3)包括免徵聯邦税的投資。

(4)可供出售的投資以攤餘成本列示。

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利息收入

與去年同期相比，該公司2020年第三季度的總税項等值利息收入增長了29%。上表反映了平均生息資產較上年同期的增長，因為平均總貸款增長了57%，平均投資證券增長了49%。來自Revere收購的大多數類別的可賺取利息的資產都出現了增長，購買力平價計劃的增長程度較小。按揭貸款減少，是由於以利率為導向的再融資和新貸款發放活動，加上大部分新造按揭貸款繼續出售，以致按揭貸款減少。銀行有息存款平均餘額的顯著增長是購買力平價計劃下的貸款資金被存入銀行客户存款賬户的結果。

 

本季度生息資產的平均收益率降至3.75%，而去年同期為4.56%。由於市場利率下降，本季度貸款和投資證券的平均收益率分別比去年同期下降了70和134個基點。購買力平價計劃和公允價值溢價的攤銷分別對本季度的平均貸款收益率產生了11個基點和2個基點的負面影響。投資收益率的下降是由於年內收益率的下降，以及到期和催繳所得資金以較低的可用利率再投資於證券。貸款收益率和投資組合的合計下降導致有息資產收益率逐期下降81個基點。如果不包括購買力平價計劃和公允價值標記的攤銷，生息資產的收益率應該是3.88%。

 

利息支出

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的利息支出下降了24%。這一期間的下降可歸因於兩個因素：過去12個月發生的一般市場利率下降和收購公允價值標誌攤銷的影響。本季度有息存款平均利率較上年同期下降87個基點的主要原因是貨幣市場儲蓄和定期存款利率的顯著下降。存款平均利率下降的一個原因是本季度定期存款的公允價值標記攤銷了240萬美元。剔除公允價值標記的攤銷，計息存款的平均利率為0.71%。

 

在市場利率普遍下降和公允價值標記攤銷的共同影響下，本季度有息負債的平均支付利率為0.77%，而去年同期為1.55%。支付的平均利率還得益於購買力平價計劃的低融資成本以及無息存款的增長。本季度無息存款佔存款的比例從去年第三季度的30%上升至33%。剔除公允價值攤銷後，本季度有息負債的平均支付利率為0.89%。

 

非利息收入

下表列出了所指時期的非利息收入數額和趨勢：

 

						截至9月30日的三個月，												2020/2019						2020/2019
(千美元)						2020						2019						$CHANGE						%變化
證券收益						$	51					$	15					$	36					240.0		%
存款賬户手續費						1,673						2,516						(843)						(33.5)
按揭銀行業務						14,108						4,408						9,700						220.1
財富管理收入						7,785						5,493						2,292						41.7
保險代理佣金						2,122						2,116						6						0.3
銀行自營壽險收入						708						662						46						6.9
銀行卡手續費						1,525						1,462						63						4.3
其他收入						1,418						1,901						(483)						(25.4)
非利息收入總額						$	29,390					$	18,573					$	10,817					58.2

 

與2019年第三季度的1860萬美元相比，2020年第三季度的非利息收入總額增長了58%，達到2940萬美元。這1080萬美元的增長主要是由於抵押貸款銀行活動的收入增加了970萬美元和財富管理收入增加了230萬美元。這些增長抵消了這一時期服務費和其他非利息收入總計130萬美元的降幅。按非利息收入類別劃分的進一步詳情如下：

•與2019年第三季度相比，2020年第三季度存款賬户的手續費下降了34%，因為公司為了減輕大流行給客户帶來的財務負擔，選擇暫時免除與存款賬户活動相關的費用。

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•與2019年第三季度相比，2020年第三季度來自抵押貸款銀行活動的收入增加了970萬美元，增幅為220%。按揭銀行業務的收入增加，是由於再融資活動增加所致。該公司出售其大部分抵押貸款產品以換取收益，而不是將其保留在貸款組合中。

•與2019年第三季度相比，2020年第三季度財富管理收入增長了42%。這一增長反映了收購RPJ的影響，RPJ是在2020年第一季度被收購的。截至2020年9月30日，總管理資產增至47億美元，而2019年9月30日為32億美元。

•由於Revere收購帶來的額外保單，2020年第三季度銀行擁有的人壽保險收入比2019年第三季度增長了7%。

•由於消費者交易量的上升，2020年第三季度銀行卡收入比2019年第三季度增長了4%。

•與2019年第三季度相比，2020年第三季度其他非利息收入下降了25%，主要原因是與信貸產品相關的手續費收入減少。

 

非利息支出

下表列出了所示期間的非利息支出金額和趨勢：

 

						截至9月30日的三個月，												2020/2019						2020/2019
(千美元)						2020						2019						$CHANGE						%變化
薪金和員工福利						$	36,041					$	26,234					$	9,807					37.4		%
房舍佔用費用						5,575						4,816						759						15.8
設備費用						3,133						2,641						492						18.6
營銷						1,305						1,541						(236)						(15.3)
外部數據服務						2,614						1,973						641						32.5
FDIC保險						1,340						(83)						1,423						N/m
無形資產攤銷						1,968						491						1,477						300.8
併購費用						1,263						364						899						247.0
專業費用和服務						1,800						1,546						254						16.4
其他費用						5,898						5,402						496						9.2
非利息支出總額						$	60,937					$	44,925					$	16,012					35.6

 

2020年第三季度，非利息支出增長36%，達到6090萬美元，而2019年第三季度為4490萬美元。與去年同期相比，除了FDIC保險和無形資產攤銷外，運營和薪酬成本的增加也推動了這一增長。按非利息支出類別進一步細分如下：

 

•工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，由於2020年收購導致員工人數增加，2020年第三季度同比增長37%。增加的其餘部分是由於抵押貸款產生和年度業績增加所賺取的獎勵。2020年第三季度，平均全職相當於員工的人數增至1145人，而2019年第三季度為917人。

•該季度的佔用和設備費用比上一年同期增加了17%，這是與增加的分支機構和業務辦事處相關的成本的結果。

•由於廣告活動減少，營銷費用下降了15%。

•聯邦存款保險公司的保險費增加了140萬美元，這是收購Revere帶來的資產增長以及上一年季度收到的評估信貸的影響的綜合結果。

•外部數據服務費用增長了32%，這是由基於卷的組件的合同數據服務推動的。

•由於與信貸管理相關的成本增加，專業費用和服務比去年同期增加了16%。

•無形資產的攤銷增加，主要是由於Revere交易中確認的核心存款無形資產的攤銷費用，其次是從RPJ收購中獲得的無形資產的攤銷。

 

所得税

2020年第三季度，該公司的所得税支出為1430萬美元，而2019年第三季度的所得税支出為950萬美元。2020年第三季度的有效税率為24.3%，而2019年第三季度的有效税率為24.5%。

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運營費用績效

管理層認為GAAP效率比率是衡量費用績效和成本管理的重要財務指標。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。較低的比率可能意味着生產率的提高，因為收入流的增長率超過了運營費用的增長率。

 

非GAAP財務指標

2020年第三季度的GAAP效率比率為48.03%，而2019年第三季度為52.63%，因為同期收入增長超過了非利息支出的增長。下表對GAAP和非GAAP效率比率進行了核對和提供。2020年第三季度，非GAAP效率比率為45.27%，而2019年第三季度為50.95%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比有所提高，這是非GAAP收入增長47%的結果，超過了非GAAP非利息支出31%的增長。

 

在2020年收購對淨收入產生積極淨影響的推動下，2020年第三季度不包括併購費用的税前撥備收入比2019年第三季度有所增長。

公認會計原則和非公認會計原則效率比率和衡量標準

						截至9月30日的三個月，
(千美元)						2020						2019
税前撥備合併前收入：
淨收入(GAAP)						$	44,642					$	29,383
加上非GAAP調整：
併購費用						1,263						364
所得税費用						14,292						9,531
信貸損失準備金						7,003						1,524
税前撥備合併前收入						$	67,200					$	40,802
能效比率-GAAP基礎：
非利息支出						$	60,937					$	44,925
淨利息收入加上非利息收入						$	126,874					$	85,363
效率比率-GAAP基礎						48.03		%				52.63		%
效率比率-非GAAP基礎：
非利息支出						$	60,937					$	44,925
減少非GAAP調整：
無形資產攤銷						1,968						491
併購費用						1,263						364
非利息支出--調整後						$	57,706					$	44,070
淨利息收入加上非利息收入						$	126,874					$	85,363
加上非GAAP調整：
税收等值所得						643						1,147
減少非GAAP調整：
證券收益						51						15
淨利息收入加上非利息收入--經調整						$	127,466					$	86,495
效率比率-非GAAP基礎						45.27		%				50.95		%

 

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公認會計原則和非公認會計原則績效比率

						截至9月30日的三個月，
(千美元)						2020						2019
營業收益(非GAAP)：
淨收入(GAAP)						$	44,642					$	29,383
加上非GAAP調整：
信貸損失準備金--税後淨額						5,140						1,133
併購費用-税後淨額						919						271
PPPLF籌資費用-税後淨額						339						—
減少非GAAP調整：
購買力平價利息收入和遞延費用-税後淨額						5,226						—
營業收益(非公認會計準則)						$	45,814					$	30,787
每股普通股營業收益(非GAAP)：
加權平均流通股稀釋(GAAP)						47,175,071						35,671,721
稀釋後普通股每股收益(GAAP)						$	0.94					$	0.82
稀釋後普通股每股營業收益(非公認會計準則)						$	0.97					$	0.86
平均資產營業回報率(非GAAP)：
平均資產(GAAP)						$	12,835,893					$	8,370,789
平均購買力平價貸款						1,058,792						—
調整後平均資產(非公認會計準則)						$	11,777,101					$	8,370,789
平均資產回報率(GAAP)						1.38		%				1.39		%
調整後平均資產的營業回報(非公認會計準則)						1.55		%				1.46		%
平均有形普通股權益營業回報率(非GAAP)：
平均資產(GAAP)						$	12,835,893					$	8,370,789
平均商譽						(370,548)						(347,149)
平均其他無形資產，淨額						(35,470)						(8,629)
平均有形資產(非公認會計準則)						$	12,429,875					$	8,015,011
平均總股東權益(GAAP)						$	1,401,746					$	1,123,185
平均累計其他綜合(收益)/虧損						(17,726)						2,837
平均商譽						(370,548)						(347,149)
平均其他無形資產，淨額						(35,470)						(8,629)
平均有形普通股權益(非GAAP)						$	978,002					$	770,244
平均有形普通股權益回報率(GAAP)						18.16		%				15.13		%
平均有形普通股權益營業回報率(非公認會計準則)						18.64		%				15.86		%

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財務狀況

截至2020年9月30日，該公司的總資產增至127億美元，增幅為47%，而截至2019年12月31日的總資產為86億美元，這主要是收購Revere的結果。該公司對購買力平價計劃的參與為去年年底41億美元的總資產增長貢獻了11億美元。不包括購買力平價計劃，總資產增長了35%。在此期間，截至2020年9月30日，貸款總額增長了54%，達到103億美元，而截至2019年12月31日，貸款總額為67億美元。在此期間，對Revere的收購導致了總貸款增長的25億美元。從2019年12月31日到2020年9月30日，存款增長(主要來自Revere收購)為55%，無息存款增長了83%，有息存款增長了43%。來自購買力平價計劃的資金流入也對存款增長產生了積極影響，因為貸款資金被存入世行現有的存款賬户。存款增長導致貸存比從2019年12月31日的103.7降至2019年9月30日的104.1。

 

貸款

不包括PPP貸款，截至2020年9月30日，貸款總額增長38%，至93億美元。不包括購買力平價計劃在內的大部分增長是由對Revere的收購推動的。不包括購買力平價貸款的商業貸款增長50%或25億美元。個人商業貸款組合的逐期變化是貸款系統整合和分類的結果，目的是使收購的投資組合與公司的分類保持一致。貸款組合的其餘部分增長了6%，住宅房地產投資組合增長了4%，消費貸款組合增長了12%。

 

貸款分析

下表列出了在所示日期的貸款組合比較：

						2020年9月30日												2019年12月31日												期與期之間的變化
(千美元)						金額						%						金額						%						金額						%
商業地產：
商業自住型房地產						$	3,588,702					34.7		%				$	2,169,156					32.4		%				$	1,419,546					65.4		%
商業投資者房地產						1,652,208						16.0						1,288,677						19.2						363,531						28.2
商用AD&C						994,800						9.6						684,010						10.2						310,790						45.4
商業業務						2,227,246						21.6						801,019						11.9						1,426,227						178.1
商業貸款總額						8,462,956						81.9						4,942,862						73.7						3,520,094						71.2
住宅房地產：
住宅抵押貸款						1,173,857						11.3						1,149,327						17.1						24,530						2.1
住宅建設						175,123						1.7						146,279						2.2						28,844						19.7
消費者						521,999						5.1						466,764						7.0						55,235						11.8
住宅和消費貸款總額						1,870,979						18.1						1,762,370						26.3						108,609						6.2
貸款總額						$	10,333,935					100.0		%				$	6,705,232					100.0		%				$	3,628,703					54.1

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從2020年3月到9月30日，該公司根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE法案)對2500多筆貸款進行了付款修改或延期，總餘額約為20億美元。如下表所示，截至2020年9月30日，約有5.62億美元的貸款在延期付款。在2020年9月30日延期付款的貸款中，約有4.65億美元已獲得第二次付款安排。下表提供了截至2020年9月30日，與其他未償還貸款相比，按投資組合細分的延遲付款貸款的分佈：

 

						2020年9月30日
						延期付款的貸款												其他未償還貸款												貸款總額 天平						佔總數的百分比 有以下條件的貸款 延期
(千美元)						天平						%						天平						%
商業地產：
商業投資者房地產						$	375,380					66.8		%				$	3,213,322					32.9%						$	3,588,702					10.5		%
商業自住型房地產						69,828						12.4						1,582,380						16.2						1,652,208						4.2
商用AD&C						19,260						3.4						975,540						9.9						994,800						1.9
商業業務						42,583						7.6						2,184,663						22.4						2,227,246						1.9
商業貸款總額						507,051						90.2						7,955,905						81.4						8,462,956						6.0
住宅房地產：
住宅抵押貸款						44,805						8.0						1,129,052						11.5						1,173,857						3.8
住宅建設						3,461						0.6						171,662						1.8						175,123						2.0
消費者						7,039						1.2						514,960						5.3						521,999						1.3
住宅和消費貸款總額						55,305						9.8						1,815,674						18.6						1,870,979						3.0
貸款總額						$	562,356					100.0%						$	9,771,579					100.0%						$	10,333,935					5.4

 

該公司發起了11億美元的購買力平價貸款，截至2020年9月30日，其中4720萬美元已償還。下表披露了截至2020年9月30日，按選定行業劃分的商業貸款組合中根據CARE法案發放的延期付款貸款和PPP貸款的餘額：

						2020年9月30日
(單位：千)						延期付款的貸款						PPP貸款						其他 未償還貸款						貸款總額
CRE投資-零售業						$	105,933					$	759					$	977,858					$	1,084,550
CRE投資-辦公室						18,690						318						684,718						703,726
CRE投資-多家庭						42,592						3,998						430,513						477,103
酒店						180,913						8,477						216,465						405,855
餐飲業						14,145						73,546						140,788						228,479
所有其他行業						144,778						1,001,050						4,417,415						5,563,243
商業貸款總額						$	507,051					$	1,088,148					$	6,867,757					$	8,462,956

 

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投資證券分析

下表列出了所示期間的投資證券構成：

						2020年9月30日												2019年12月31日												期與期之間的變化
(千美元)						金額						%						金額						%						金額						%
可供出售的投資：
美國財政部和政府機構						$	139,405					9.8		%				$	258,495					23.0		%				$	(119,090)					(46.1)		%
州和市						352,987						24.7						233,649						20.8						119,338						51.1		%
抵押貸款支持和資產支持						852,314						59.8						570,759						50.7						281,555						49.3		%
公司債務						12,499						0.9						9,552						0.8						2,947						30.9		%
首選信任						—						—						310						—						(310)						(100.0)		%
有價證券						—						—						568						0.1						(568)						(100.0)		%
可供出售證券總額						1,357,205						95.2						1,073,333						95.4						283,872						26.4		%
其他股權證券：
其他股權證券						68,528						4.8						51,803						4.6						16,725						32.3		%
其他股權證券合計						68,528						4.8						51,803						4.6						16,725						32.3		%
總證券						$	1,425,733					100.0		%				$	1,125,136					100.0		%				$	300,597					26.7		%

 

投資組合主要包括美國國債、美國機構證券、美國機構抵押貸款支持證券、美國機構抵押貸款債券、資產支持證券以及州和市政證券。該投資組合受到持續監測，考慮到利率趨勢和收益率曲線的結構，並經常對經濟預測和分析進行評估。截至2020年9月30日，98%的投資組合投資於AAA/AAA或AA/AA評級證券。與前一年年底相比，2020年9月30日投資組合的構成和規模從美國國債和美國政府機構轉向抵押貸款支持證券和市政證券，以利用2020年第一季度末市場利率錯位導致的投資利差。投資組合的存續期受到監控，以確保充足和有能力滿足流動性需求。截至2020年9月30日，該投資組合的存續期為4.0年，而截至2019年12月31日的存續期為3.5年。存續期的增加是利率環境下降的結果，因為部分投資組合因到期而重新定價為較低的利率。該投資組合具有較低的信用風險，可以提供滿足貸款和運營需求所需的流動性。

 

其他盈利資產

截至2020年9月30日，持有待售的住宅抵押貸款增至8870萬美元，而2019年12月31日為5370萬美元，這是由於在此期間貸款發放量增加以及這些抵押貸款的銷售時機。該公司繼續出售其大部分抵押貸款產品。截至2020年9月30日，銀行和聯邦基金出售的有息存款總額比2019年12月31日增加了5390萬美元。鑑於新冠肺炎疫情帶來的經濟不確定性，本公司繼續保持較高的流動性狀況。

 

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存款

下表列出了所示期間的存款構成：

 

						2020年9月30日												2019年12月31日												期與期之間的變化
(千美元)						金額						%						金額						%						金額						%
無息存款						$	3,458,804					34.7		%				$	1,892,052					29.4		%				$	1,566,752					82.8		%
有息存款：
需求						1,137,000						11.4						836,433						13.0						300,567						35.9
貨幣市場儲蓄						3,104,600						31.1						1,839,593						28.5						1,265,007						68.8
定期儲蓄						396,280						4.0						329,919						5.1						66,361						20.1
10萬美元以下的定期存款						545,903						5.5						463,431						7.2						82,472						17.8
定期存款10萬美元或以上						1,322,382						13.3						1,078,891						16.8						243,491						22.6
有息存款總額						6,506,165						65.3						4,548,267						70.6						1,957,898						43.0
總存款						$	9,964,969					100.0		%				$	6,440,319					100.0		%				$	3,524,650					54.7

 

存款和借款

截至2020年9月30日，存款總額從2019年12月31日的64億美元增加到100億美元，增幅為55%。這一收購推動的增長導致無息存款增加了83%，有息存款增加了43%。存款增長的一部分是購買力平價計劃資金的結果，因為貸款資金被存入銀行的存款賬户，直到被各自的借款人使用。截至2020年9月30日，有息存款佔存款的65%，其餘35%為無息餘額，而截至2019年12月31日，這一比例分別為71%和29%。與2019年12月31日相比，2020年9月30日的生息存款組合保持相對穩定。截至2020年9月30日，與2019年12月31日相比，總借款增加了21%，這是根據PPPLF借入的資金為基礎PPP貸款提供資金的直接結果，此外還有Revere作為收購的一部分的3100萬美元次級債務。

資本管理

管理層監控歷史和預期收益、股息和資產增長，以及與各種表內和表外資產和負債相關的風險，以確定適當的資本水平。截至2020年9月30日，股東權益總額為14億美元，而2019年12月31日為11億美元。股本的增加是由於收購Revere導致發行了1280萬股普通股，價值2.89億美元。在收購Revere之前，該公司在2020年第一季度回購了2570萬美元的普通股。截至2020年9月30日的9個月，平均股本與平均資產的比率為11.39%，而2019年前9個月為13.22%。

基於風險的資本比率

銀行控股公司和銀行被要求按照聯邦銀行監管機構通過的指導方針維持資本充足率。這些準則通常被稱為基於風險的資本準則。下表彙總了本公司的實際監管比率和資本充足率要求比率。

						比率為												最小 監管 要求
						2020年9月30日						2019年12月31日
總資本與風險加權資產之比						14.02%						14.85%						8.00%
一級資本與風險加權資產之比						10.45%						11.21%						6.00%
普通股一級資本						10.45%						11.06%						4.50%
第1級槓桿						8.65%						9.70%						4.00%

 

截至2020年9月30日，世行主要監管機構的最新通知將該行歸類為《聯邦存款保險法》(FDIC)即時糾正行動規則下的一家資本充足的機構。根據本條例指定為資本充足的機構並不是聯邦銀行監管機構對本公司或本銀行的推薦或認可。

 

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適用於該公司和該銀行的最低資本水平要求是：(1)普通股一級資本比率為4.5%；(2)一級資本比率為6%；(3)總資本比率為8%；(4)一級槓桿率為4%。這些規定還建立了比監管最低資本要求高出2.5%的“資本保護緩衝”，這一要求必須完全由普通股一級資本組成。如果資本水平低於緩衝金額，機構在支付股息、進行股票回購以及向高管支付可自由支配的獎金方面將受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最大百分比。

 

2020年9月30日的比率從2019年12月31日開始下降的主要驅動因素是Revere交易對基於風險的總資產的影響，以及前面提到的股票回購計劃。年內，本公司選擇應用CECL延期過渡期的規定來確定其基於風險的資本比率。截至2020年9月30日，這一延期過渡的應用的影響額外提供了2350萬美元的一級資本，並導致普通股一級資本比率提高了24個基點。

 

有形普通股權益

有形普通股權益、有形資產和每股有形賬面價值是使用GAAP金額計算的非GAAP財務計量。有形普通股權益不包括商譽和其他無形資產的餘額，也不包括股東權益總額中累計的其他綜合收益/(虧損)。有形資產不包括商譽和其他無形資產的餘額。管理層認為，這一非公認會計準則的財務衡量標準為投資者提供了可能有助於瞭解我們的財務狀況的信息。由於並非所有公司都使用相同的有形普通股權益和有形資產計算方法，因此本報告可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較。

 

截至2020年9月30日，有形普通股權益總額為10億美元，而截至2019年12月31日，有形普通股權益總額為7.823億美元。截至2020年9月30日，有形普通股權益與有形資產之比從2019年12月31日的9.46%降至8.17%。有形普通股權益比率的下降主要是由於收購Revere導致總資產增長，有形資產增長率為48%，而有形普通股權益增長率為28%。這一比率下降的次要原因是本年度回購了2570萬美元的普通股，以及2020年Revere和RPJ收購增加了4970萬美元的商譽和淨無形資產。剔除有形資產中的購買力平價貸款，有形普通股權益與有形資產的比率為8.94%。

下表提供了總股東權益與有形普通股權益、總資產與有形資產以及每股有形賬面價值、每股賬面價值和相關的非公認會計準則有形普通股權益比率的對賬情況：

 

有形普通股權益比率(簡寫為非GAAP)

(千美元，每股數據除外)						2020年9月30日						2019年12月31日
有形普通股權益比率：
股東權益總額						$	1,424,749					$	1,132,974
累計其他綜合(收益)/虧損						(17,493)						4,332
商譽						(370,549)						(347,149)
其他無形資產，淨額						(34,175)						(7,841)
有形普通股權益						$	1,002,532					$	782,316
總資產						$	12,678,131					$	8,629,002
商譽						(370,549)						(347,149)
其他無形資產，淨額						(34,175)						(7,841)
有形資產						$	12,273,407					$	8,274,012
有形普通股權益比率						8.17		%				9.46		%
已發行普通股						47,025,779						34,970,370
每股普通股有形賬面價值						$	21.32					$	22.37
普通股每股賬面價值						$	30.30					$	32.40

 

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信用風險

本公司的基本貸款業務是以瞭解、衡量和控制貸款組合中固有的信用風險為基礎的。公司的貸款組合面臨不同程度的信用風險。信用風險既包括貸款過程中固有的一般風險，也包括個別借款人特有的風險。該公司的信用風險通過投資組合多樣化得到緩解，這限制了對任何單一客户、行業或抵押品類型的風險敞口。通常，每個消費者和住宅貸款產品都有一個基於歷史損失經驗的一般可預測的信用損失水平。住房抵押貸款和房屋淨值貸款和貸款額度通常具有最低的信用損失經驗。以個人財產為抵押的貸款，如汽車貸款，通常會經歷中等程度的信貸損失。無擔保貸款產品，如個人循環信貸，具有最高的信用損失經驗，因此，本公司選擇不參與大量此類貸款。商業貸款的信用風險可能會有很大差異，因為損失佔未償還貸款的百分比在經濟週期中可能會發生很大變化，而且對不斷變化的經濟狀況特別敏感。一般來説，經濟狀況的改善會改善商業客户的經營業績，增強他們滿足特定償債要求的能力。運營現金流的改善(如果有的話)可能會被經濟改善時期可能出現的利率上升的影響所抵消。不一致的經濟狀況可能會對商業客户的經營業績產生不利影響，降低他們履行償債義務的能力。

 

作為收購交易的一部分而獲得的貸款，如果有證據表明，自收購之日其產生以來的信用惡化程度微乎其微，則被視為“購買信用惡化”或“PCD”貸款，並按其初始公允價值入賬。要識別自發放以來信用質量出現了微乎其微的惡化的貸款，需要對多個因素進行判斷和評估。有關收購貸款(包括PCD貸款)的進一步討論，請參閲簡明綜合財務報表附註1-重要會計政策一節。

 

為了控制和管理信用風險，管理層制定了一套信用流程，以合理地確保信用標準與內部貸款管理保持一致，並輔之以監督和審查程序。貸款承銷的主要目的是評估具體的貸款風險，包括分析借款人的償債能力以及評估基礎抵押品的價值。監督和審查程序包括監控投資組合的信用質量，及早識別潛在的問題信用，並積極管理問題信用。

如果貸款拖欠90天，或者由於破產、現金流中斷等因素，公司確認貸款關係為不良貸款，這是每月信貸委員會會議考慮的結果。歸類為非權責發生制貸款的依據是公司不能根據合同條款收取所有本金和/或利息。當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計但未付的利息從利息收入中轉回。通常，從非應計貸款收到的所有付款首先用於貸款的剩餘本金餘額。任何額外的回收都將計入這筆準備金，最高可達之前所有沖銷的金額。

 

截至2020年9月30日，不良貸款佔總貸款的比例為0.72%，而2019年12月31日為0.62%。截至2020年9月30日，不良貸款總額為7470萬美元，而截至2019年12月31日，不良貸款總額為4130萬美元。不良貸款包括逾期90天或以上的應計貸款和重組貸款。2019年12月31日以來不良貸款的增長主要由三個主要組成部分推動：置入非權責發生狀態的貸款、收購的Revere非應計貸款，以及之前因公司年初採用預期信用損失會計準則而被指定為非應計貸款的購入信用減值貸款。2020年前9個月的非應計項目貸款為3060萬美元，而上年同期為1560萬美元。收購的Revere非應計貸款為1130萬美元。

 

雖然不同商業、住宅和消費產品線的貸款組合多樣化，以及哥倫比亞特區郊區、北弗吉尼亞和巴爾的摩大都市區的市場狀況不同，降低了貸款組合中的一些風險，但當地經濟狀況和不良貸款水平可能會繼續受到地區和國家經濟各業務部門正在經歷的情況的影響。如上所述，與新冠肺炎疫情相關的風險、不確定性和其他各種因素包括對我們借款人的經濟和業務的影響，以及他們及時解除對本公司債務的合同付款的能力。目前，我們仍無法預測政府採取的補救措施和刺激措施對借款人經濟福祉的結果或影響，以及所有這些因素的表現，包括信貸組合的未來表現。

 

公司評估貸款是否應被置於非權責發生狀態的方法始於個人的風險評級信用，包括考慮借款人的整體財務狀況、付款記錄和可用現金資源，其中可能包括抵押品價值的充足性，在少數情況下，可核實的財務支持

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擔保人。在衡量特定津貼時，本公司主要將抵押品的價值(經估計銷售成本調整)或經營抵押品所產生的預計現金流視為償還貸款的主要來源。公司可能會考慮擔保的存在，以及涉及任何貸款關係的擔保人的財務實力和必要資金。根據擔保人的財務狀況和支付能力，擔保可以被視為一種還款來源。因此，如果沒有可核查的支付能力，僅有擔保不足以避免將貸款歸類為非應計項目。

 

管理層建立了一個信貸流程，規定在收到原始評估和更新評估之間執行結構化程序來監測這些貸款。這些程序包括以下步驟：

•內部評估定期更新，包括借款人財務報表和/或現金流預測。

•借款人可能會被聯繫開會，討論更新或修訂的行動計劃，其中可能包括要求提供額外抵押品的請求。

•重新核實支持公司關於擔保貸款的抵押品的立場的文件。

•在每月的信貸委員會會議上，貸款可能會被降級，具體的津貼可能會在收到評估之前決定。

•在收到最新的評估(或基於最新的內部財務評估)後，將貸款餘額與評估進行比較，併為特定貸款確定特定的撥備，通常為評估價值(經估計銷售成本調整)與貸款餘額之間的差額。

•評估在貸款預期壽命的剩餘時間內抵押品價值是否預期會出現不利變化。

•本公司將根據任何抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值單獨評估信貸損失撥備，當借款人遇到財務困難或本公司確定有可能喪失抵押品贖回權時，本公司將根據抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值對信用損失撥備進行單獨評估。本公司將沖銷超出抵押品公允價值的貸款金額，該抵押品的公允價值根據估計的銷售成本進行了調整。

 

被認為是問題債務重組(TDR)的貸款是指其條款進行了重組(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)的貸款。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都會單獨評估信用損失撥備，可能處於應計或非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除了對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明瞭這一點。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，並且後續重組協議的修訂貸款條款被認為與信貸市場上可獲得的具有類似風險的貸款的條款一致，則貸款可能被從重組類別中刪除。

 

2020年3月，CARE法案簽署成為法律，併為金融機構提供了在新冠肺炎疫情期間暫時暫停GAAP中與TDR相關的某些要求的選項。2020年4月，聯邦監管機構發佈了一份聯合聲明，對新冠肺炎相關的貸款修改提供了進一步的指導。CARE法案規定，對於受新冠肺炎疫情影響的客户，貸款本金和/或利息的延遲支付期限最長可延長180天。這些客户必須符合某些標準，例如他們在疫情爆發前信譽良好且逾期不超過30天，以及監管機構修訂後的聲明中提到的其他要求。基於上述指引，本公司不會將新冠肺炎的貸款修改歸類為TDR，也不會將客户視為逾期付款。一旦退出貸款修改延期計劃，對貸款拖欠的衡量將從進入該計劃時停止的地方恢復。

 

為應對新冠肺炎疫情，本公司制定了一套指導方針，為符合條件的商業和抵押/消費貸款客户提供救濟。在《CARE法案》允許的情況下，這些指導方針規定將某些貸款延期最多180天支付，以向符合條件的商業、抵押和消費貸款客户提供救濟。符合條件的客户可以獲得90天的初始延期，還可以選擇請求第二次延期90天。該公司初步批准了2400多筆貸款的延期付款，總餘額為20億美元。截至2020年9月30日，具有支付便利的貸款總額為5.62億美元，佔總貸款組合的5%。截至2020年9月30日，商業貸款佔5.07億美元，佔總住宿金額的90%。截至2020年9月30日，第二次延期發放的貸款金額為4.65億美元。按照規定的標準，截至2020年9月30日，該公司已批准並資助了5400多筆貸款，為企業提供了總計11億美元的購買力平價貸款。根據CARE法案的規定，根據該計劃發放的貸款由小企業管理局(Small Business Administration)100%擔保。

 

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本公司可能會延長履約貸款或當前貸款的到期日，這些貸款可能存在與貸款相關的固有弱點。然而，根據現有條款，該公司通常遵循不延長不良貸款到期日的政策。到期日的延長只有在修改後的條款下才會發生，這些條款清楚地使本公司能夠根據延期時的合同條款和/或條款增加或確保全額收回貸款，這可能會消除或減輕貸款的固有弱點。這些條款可能包括但不限於額外轉讓抵押品、大幅削減/清算餘額以及轉讓額外的項目現金流。在延長貸款期限時，擔保可能是一個考慮因素。一般而言，本公司並不認為延長貸款是解決不良信貸的令人滿意的方法。在例外的基礎上，某些履約貸款在基礎抵押品價值上表現出一些固有的弱點、無法遵守某些不影響信貸履約的貸款契約或其他已確定的弱點的貸款可以延期。

 

該公司通常在二級抵押貸款市場銷售其固定利率住宅抵押貸款的很大一部分。在出售按揭貸款的同時，本公司須就按揭貸款及其發放方式向買方作出慣常陳述及保證。相關銷售協議賦予買方對本公司的追索權，這可能要求本公司回購貸款或分擔買方發生的任何損失。這種追索權敞口通常在貸款出售後延長6至12個月，儘管回購請求的時間框架可以無限期延長。這類交易可能是由多種原因造成的，包括借款人欺詐或提前還款。該公司看到買家對此類活動提出的回購和賠償要求非常有限，並定期監測其在這方面的風險敞口。該公司對回購可能造成的損失承擔60萬美元的責任。

作為利率風險管理戰略的一部分，本公司定期從事其住房抵押貸款的整體貸款銷售交易。在本年度，該投資組合中的抵押貸款沒有全部出售。

 

抵押貸款償還權按攤銷成本入賬，並持續監測減值情況。截至2020年9月30日，公司抵押貸款償還權的攤餘成本為70萬美元，而2019年12月31日為80萬美元。

 

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信用風險分析

下表列出了所示期間的不良資產和90天拖欠情況：

 

(千美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
非權責發生制貸款：
商業地產：
商業投資者房地產						$	26,784					$	8,437
商業自住型房地產						6,511						4,148
商用AD&C						1,678						829
商業業務						17,659						8,450
住宅房地產：
住宅抵押貸款						11,296						12,661
住宅建設						—						—
消費者						7,493						4,107
非權責發生制貸款總額						71,421						38,632
逾期90天的貸款：
商業地產：
商業投資者房地產						—						—
商業自住型房地產						—						—
商用AD&C						—						—
商業業務						93						—
住宅房地產：
住宅抵押貸款						320						—
住宅建設						—						—
消費者						1						—
逾期90天貸款總額						414						—
重組貸款(應計)						2,854						2,636
不良貸款總額						74,689						41,268
擁有的其他房地產，淨額						1,389						1,482
不良資產總額						$	76,078					$	42,750
不良貸款佔總貸款的比例						0.72		%				0.62		%
不良資產佔總資產的比例						0.60		%				0.50		%
不良貸款信貸損失撥備						228.03		%				136.02		%

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下表披露了發端貸款、收購貸款和總貸款的信用質量信息：

 

						2020年9月30日
(千美元)						起源於 三筆貸款						Revere收購 三筆貸款						總計： 貸款
履約貸款：
電流						$	7,951,458					$	2,270,093					$	10,221,551
30-59天						16,663						13,525						30,188
60-89天						3,526						3,981						7,507
履約貸款總額						7,971,647						2,287,599						10,259,246
不良貸款：
非權責發生制貸款						60,135						11,286						71,421
逾期90天以上的貸款						321						93						414
重組貸款						2,854						—						2,854
不良貸款總額						63,310						11,379						74,689
*貸款總額						$	8,034,957					$	2,298,978					$	10,333,935
不良貸款佔總貸款的比例						0.79		%				0.49		%				0.72		%
不良貸款信貸損失撥備						192.87		%				423.64		%				228.03		%

 

信貸損失準備

信貸損失準備金代表管理層對該公司貸款的攤銷成本基礎部分的估計，該部分預計不會在貸款的合同期限內收回。作為信用監督和審查過程的一部分，本公司維持信用損失撥備(“撥備”)。以下撥備部分應與合併財務報表附註1-重要會計政策中的“信貸損失撥備”部分一併閲讀。本公司不計入應計利息，因為本公司有一項非應計政策，當貸款處於非應計狀態時，可沖銷任何應計、未收取的利息收入。

 

津貼的充足性是通過對信貸組合的持續評估來確定的，並涉及到多個因素的考慮。免税額的確定本質上是主觀的，需要大量的估計，包括考慮當前情況和未來的經濟預測，這可能會受到重大波動的影響。預期損失的數額可能與實際觀察到的數額有很大差異。被認為無法收回的貸款將從津貼中註銷，而收回的貸款在收到時將計入津貼。管理層通過簡明綜合收益表中的信貸損失撥備調整撥備水平。

 

2020年第一季度，公司採用ASC 326“金融工具--信貸損失。”在收養之日，信貸損失撥備增加了580萬美元，增幅為10%。這一過渡調整包括將280萬美元重新歸類為與以前獲得的減值貸款有關的信貸損失撥備。由於採用新標準，税後過渡對留存收益的影響為220萬美元。

 

截至2020年9月30日的9個月，信貸損失撥備總額為9020萬美元，而去年同期為300萬美元。在本年度，信貸損失撥備受到新冠肺炎對本公司CECL模型中使用的具體預測經濟指標的負面預測影響的重大影響。在數量級上影響最大的預測經濟指標是，預期的未來失業率，預期的企業破產水平，以及(程度較小的)房價指數。這些預期是基於對經濟中斷對公司市場區域造成的影響的評估。9020萬美元經費中，直接歸因於經濟預測大幅惡化的部分約為5930萬美元。此外，按照公認會計原則的要求，Revere收購的非PCD貸款的初始信貸損失準備金通過1750萬美元的信貸損失準備金確認。撥備的其餘部分反映了利率、現有條款、質量因素、投資組合構成和投資組合到期日變化的影響。收購Revere的PCD貸款導致信貸損失準備金增加了1860萬美元，這不影響本季度的撥備支出。

截至2020年9月30日，信貸損失撥備為1.703億美元，而2019年12月31日為5610萬美元。截至2020年9月30日和12月31日，信貸損失撥備佔貸款總額的比例分別為1.65%和0.84%。

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分別為2019年。截至2020年9月30日，信貸損失撥備佔不良貸款的228%，而2019年12月31日為136%。商業貸款組合的免税額佔商業貸款總額的1.78%，而消費及按揭貸款總額所佔的比例則為1.04%。至於津貼的全部商業部分，這一部分的38%分配給商業貸款組合，導致商業貸款津貼佔商業貸款總額的比例為2.57%。截至本季度末，銀行存款及結算貸款的比率亦相若，為1.89%。扣除沒有相關免税額的購買力平價貸款，信貸損失免税額佔未償還貸款總額的百分比為1.84%，商業貸款免税額佔商業貸款總額的比例為4.91%。

 

目前評估適當津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映公司在合理和可支持的預測期內的歷史違約和虧損經歷，以及公司的提前還款和削減率；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大量貸款關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移等因素；(2)考慮貸款組合集中度、經濟預測預期變化、大量貸款關係、早期拖欠和與信用管理有關的因素的集體定性因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移。(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品依賴型貸款的個人免税額。根據目前的方法，利用歷史違約和損失經驗的影響導致87%的津貼總額可歸因於投資組合的歷史業績，13%的津貼可歸因於用於確定津貼的集體定性因素。以往會計準則下使用的方法在很大程度上依賴於定性因素的應用，這導致撥備總額的85%歸因於這些定性因素，而前期撥備的剩餘部分取決於歷史損失經驗。

 

除考慮貸款的抵押品類型、行業和商業目的外，根據相關借款人的相似風險特徵將貸款分成不同部分後，可量化的集體部分將通過彙集貸款來確定。公司選擇了兩種集體方法，即現金流貼現方法和加權平均剩餘壽命方法。利用貼現現金流方法的部門根據風險水平(由風險評級或信標得分確定)進一步細分。集體計算方法使用該公司的歷史違約和虧損經驗，對未來經濟預測進行了調整。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的兩年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，未來兩年的預期損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。

 

對免税額影響最大的經濟變數包括：

•失業率；

•企業破產數量；以及

•房價指數。

 

津貼的集體量化部分由定性部分補充，以處理公司貸款組合的各種風險特徵，包括：

•早期犯罪的趨勢；

•投資組合中與大額貸款相關的風險狀況的變化；

•向特定行業部門集中發放貸款；

•經濟狀況的預期變化；

•公司信貸管理和貸款組合管理流程的變化；以及

•公司信用風險識別流程的質量。

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品公允價值的確定取決於抵押品的出售或操作是否有望償還貸款。當抵押品的經營預期償還時，本公司使用抵押品經營的預期現金流的現值作為公允價值。當出售抵押品預期償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或評估價值減去估計出售成本。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。截至2020年9月30日，單獨評估的抵押品依賴型貸款餘額為5610萬美元，個人免税額為830萬美元。

 

如果在初步確定個人免税額或部分沖銷後收到最新的評估結果，而且低於最初評估中使用的最初評估結果，則應在相關貸項上追加個人免税額或沖銷金額。部分註銷的貸款不會根據更新的評估進行重新記賬，並且始終保持在非記賬狀態

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應計，任何和所有後續付款首先作為本金減少應用於貸款的剩餘餘額。已部分註銷的貸款不確認利息收入。

 

如果備案的評估超過12個月，並且基於內部評估的市場條件、分區、實際用途或抵押品的充足性發生了實質性變化，則通常會獲得對大額貸款的當前評估。本公司的政策是嚴格遵守監管部門的評估標準。如果訂購了評估，則要求評估師的週轉時間不超過30天，該評估師是由信用管理部門從批准的評估師名單中選擇的。在收到最新的評估後，被指派的信貸官將向首席信貸官建議是否應該接受個人免税額或註銷。首席信貸官有權在每月信貸委員會會議之間批准個人津貼或註銷，以確保在這一過程中沒有明顯的時間間隔。該公司的借款人集中在馬裏蘭州的9個縣、弗吉尼亞州的3個縣和華盛頓特區。不包括購買力平價貸款，商業和住宅抵押貸款，包括房屋淨值貸款和額度，在2020年9月30日和2019年12月31日佔總貸款的87%。某些貸款條款可能會造成信用風險的集中，並增加公司的虧損風險。這些條款包括允許延期支付本金或支付低於正常利息應計項目(負攤銷)的貸款；貸款與價值比率較高的貸款；選擇權可調利率抵押貸款等可能使借款人面臨未來超過僅由市場利率上升造成的還款增幅的貸款；以及僅限利息的貸款。該公司不提供負攤銷或期權可調利率抵押貸款。

貸款信用損失經驗總結

下表列出了所示期間的信貸損失準備活動：

						截至9個月						截至年終的一年
(千美元)						2020年9月30日						2019年12月31日
餘額，1月1日						$	56,132					$	53,486
採用ASC 326時PCD貸款的初始免税額						2,762						—
採用ASC 326的過渡影響						2,983						—
獲得Revere PCD貸款的初始津貼						18,628						—
信貸損失準備金						90,158						4,684
貸款沖銷：
商業地產：
商業投資者房地產						(23)						—
商業自住型房地產						—						—
商用AD&C						—						—
商業業務						(429)						(1,195)
住宅房地產：
住宅抵押貸款						(420)						(690)
住宅建設						—						—
消費者						(383)						(783)
總沖銷						(1,255)						(2,668)
貸款回收：
商業地產：
商業投資者房地產						6						16
商業自住型房地產						—						—
商用AD&C						—						228
商業業務						696						49
住宅房地產：
住宅抵押貸款						78						138
住宅建設						5						8
消費者						121						191
總回收率						906						630
淨沖銷						(349)						(2,038)
餘額，期末						$	170,314					$	56,132
淨沖銷與平均貸款之比						0.01		%				0.03		%
貸款信貸損失撥備						1.65		%				0.84		%

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下表披露了原貸款和Revere收購的非PCD和PCD貸款的信貸損失撥備和撥備比率：

						2020年9月30日
																		Revere收購貸款
						發端貸款												非PCD												PCD												貸款總額
(千美元)						津貼						儲備 比率						津貼						儲備 比率						津貼						儲備 比率						津貼						儲備 比率
商業地產：
商業投資者房地產						$	37,117					1.47		%				$	8,434					1.39		%				$	9,685					2.13		%				$	55,236					1.54		%
商業自住型房地產						13,775						1.10						2,588						1.09						3,290						1.98						19,653						1.19
商用AD&C						13,748						1.92						3,608						1.82						1,435						1.82						18,791						1.89
商業業務						40,410						2.16						7,876						4.44						8,873						4.97						57,159						2.57
住宅房地產：
住宅抵押貸款						10,895						1.00						799						1.05						217						2.06						11,911						1.01
住宅建設						1,430						0.84						28						0.86						6						0.86						1,464						0.84
消費者						4,733						1.15						1,192						1.20						175						1.87						6,100						1.17
貸款總額						$	122,108					1.52						$	24,525					1.75						$	23,681					2.64						$	170,314					1.65

市場風險管理

該公司的淨收入在很大程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入容易受到利率風險的影響，因為計息負債到期或重新定價的基礎與生息資產不同。當計息負債在特定時期內到期或重新定價的速度快於賺取利息的資產時，市場利率的大幅上升可能會對淨利息收入產生不利影響。同樣，當生息資產到期或重新定價的速度快於計息負債時，利率下降可能導致淨利息收入減少。淨利息收入還受到由計息負債而不是其他資金來源(如無息存款和股東權益)提供資金的生息資產部分變化的影響。

 

該公司的利率風險管理目標是(1)以與總資產增長率一致的增長率增加淨利息收入，(2)將淨利息收入佔可賺取利息資產的百分比的波動降至最低。管理層試圖通過以下方式實現這些目標：在政策範圍內平衡浮動利率負債規模與類似規模的浮動利率資產；保持固定利率資產和負債合同的平均到期日合理匹配；維持受管理的核心存款池；持續根據市場狀況調整定價利率。

 

公司董事會制定了一套全面的利率風險管理政策，由管理層的資產負債管理委員會(“ALCO”)負責管理。該政策規定了風險限制，這是對淨利息收入(衡量淨利息收入或風險“NII”的衡量標準)和股權資本公允價值(衡量股權的經濟價值或“風險前夕”(Eve At Risk)的假設變化造成的)百分比變化的定量衡量，期限從一天到30年。該公司通過使用計算機建模進行模擬分析，衡量利率變化可能對其短期收益、長期價值和流動性產生的潛在不利影響。該模擬模型捕捉了期權因素，如投資和貸款組合合同中嵌入的看漲特徵和利率上限和下限。與任何衡量利率風險的方法一樣，該公司使用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。當利率變化時，不同類別的生息資產和有息負債、貸款提前還款、提取定期存款和其他存款的實際變動可能會顯著偏離模型中使用的假設。例如，假設某些類型的貨幣市場存款賬户在每一次利率衝擊情景下都會以40%至100%的利率變動重新定價，儘管這不是合同要求。實際上，管理層可能會滯後於市場利率上升對這些賬户的影響，作為管理公司淨息差的一種機制。終於, 該方法沒有衡量或反映較高利率可能對可調利率貸款客户償債能力的影響，也沒有衡量或反映利率變化對貸款和存款產品需求的影響。

 

該公司每季度至少準備一次當前基本情況和多個備選模擬，並向董事會報告分析結果。此外，當利率特別不確定或其他商業條件要求時，會產生更頻繁的預測。

 

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這份條件聲明需要進行季度測試，以確定8種可供選擇的利率衝擊可能性，以表明固有的利率風險。平均利率受到+/-100、200、300和400個基點(“BP”)的衝擊，儘管該公司可能選擇不使用它認為在當前利率環境下不切實際的特定情景。管理層的目標是構建條件聲明，使12個月的風險淨利息收入和風險股權的經濟價值不超過各種利率衝擊水平的政策指導方針。

 

該公司在其季度利率衝擊分析中增加了每月可供選擇的外部利率情景。這些替代利率情景可能包括非平行的利率階梯和非平行的收益率曲線扭曲。如果對整個情況陳述進行替代模擬所產生的風險度量違反了政策指導方針，ALCO必須制定一項計劃，在兩個季度內將風險度量恢復到符合政策限制的水平。

 

通過模擬分析得出的風險淨利息收入是衡量機構在不同利率環境下短期表現的指標。這些措施通常基於相對較短的時期，通常是一年。它們不一定表明該機構的長期前景或經濟價值。

淨利息收入的估計變化
利率的變化：						+400個基點						+300個基點						+200個基點						+100個基點						-100個bp						-200個基點						-300個基點						-400 bp
保單限制						23.50%						17.50%						15.00%						10.00%						10.00%						15.00%						17.50%						23.50%
2020年9月30日						7.56%						5.65%						3.90%						1.70%						不適用						不適用						不適用						不適用
2019年12月31日						11.26%						8.71%						6.06%						3.06%						(3.47%)						不適用						不適用						不適用

 

這些不同的利息變動對淨利息收入的影響反映在上表中。在2020年9月30日，由於現有市場利率水平較低，進一步降息的可能性不大。如表所示，在利率上升的環境下，淨利息收入敏感度較2019年12月31日有所下降。風險淨利息收入的變動是由於貸款期限縮短以及存款重新定價導致資產敏感度降低所致。所有措施都保持在規定的政策範圍內。

 

股權風險價值計量通過考慮利率變化對公司所有現金流的影響，並通過對現金流的折現來估計資產和負債的現值，從而表明公司持續的經濟價值。這些資產和負債的折現值之間的差額是權益的經濟價值，從理論上講，權益的經濟價值接近公司淨資產的公允價值。

 

股權經濟價值的估計變動
利率的變化：						+400個基點						+300個基點						+200個基點						+100個基點						-100個bp						-200個基點						-300個基點						-400 bp
保單限制						35.00%						25.00%						20.00%						10.00%						10.00%						20.00%						25.00%						35.00%
2020年9月30日						(9.72%)						(5.17%)						(1.08%)						1.05%						不適用						不適用						不適用						不適用
2019年12月31日						(9.13%)						(5.54%)						(2.34%)						(0.06%)						(0.95%)						不適用						不適用						不適用

 

總體而言，從2019年12月31日到2020年9月30日，在大多數利率上升的情景下，風險前夕的衡量標準都有所下降。在大多數利率上升的情況下，Eve的下降是貸款期限縮短的結果，貸款期限隨着Revere的投資組合和PPP計劃的納入而下降，再加上存款期限的降低。

 

流動性管理

流動性的衡量標準是金融機構通過償還貸款、到期投資、存款增長、借入資金、資本以及出售投資證券和住房抵押貸款等高市場資產籌集資金的能力。在評估流動資金時，管理層會考慮營運要求、存款流量的季節性、投資、貸款及存款到期日及催繳款項、貸款及存款提取的預期資金，以及可供出售投資的市值，以便在短期內有足夠的資金可供償還出現的債務，並確保本公司能夠尋求新的商業機會。截至2020年9月30日，考慮到可獲得的內部和外部來源，公司的流動資金狀況超過了預期的短期和長期需求。

 

除了上面已經討論過的因素外，流動性的衡量方法還考慮了核心存款。管理層認為核心存款是一個相對穩定的資金來源，核心存款的定義是指除經紀和外包存款以外的所有存款，以及25萬美元或更多的某些定期存款。截至2020年9月30日，核心存款相當於總生息資產的76%。在評估流動性需求時，公司的增長和抵押銀行業務也是額外的考慮因素。此外，還考慮了投資組合流動性的變化。

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由於利率的波動。根據美國鋁業公司融資和流動性小組委員會在正式政策指導下實施的這一方法，該公司的流動性狀況是每週衡量一次，從三十(30)天到三百六十(360)天之間每隔三十天進行一次展望。這一衡量是基於對基金出售或購買頭寸的預測，以及為衡量對購買基金和核心增長的依賴而開發的比率和趨勢。截至2020年9月30日，本公司的流動性和資金可獲得性為其在為貸款需求和其他流動性需求提供資金方面提供了靈活性。

 

該公司還擁有可利用的外部資金來源，可在需要時動用。外部流動性的主要來源是聯邦住房金融局(FHLB)和聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的可用信貸額度。FHLB的信貸額度總計23億美元，所有這些都可以基於質押抵押品借款，截至2020年9月30日，有4.442億美元的借款。美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和代理銀行的擔保信貸額度總計3.665億美元，所有這些信貸額度都可以基於質押抵押品進行借款，截至2020年9月30日，沒有任何借款。此外，截至2020年9月30日，公司與代理銀行的無擔保信貸額度為7.8億美元。截至2020年9月30日，這些信用額度有7000萬美元的未償還借款。截至2020年9月30日，該公司在PPPLF下有2.504億美元的未償還款項。這些資金由購買力平價計劃下的擔保貸款擔保。截至2020年9月30日，該公司在PPPLF下的借款可獲得性為8.377億美元。根據其流動性分析，包括可用流動性的外部來源，管理層認為2020年9月30日的流動性狀況是合適的。

 

母公司(“Bancorp”)是獨立於銀行的法律實體，必須為自己提供流動資金。除了運營費用外，Bancorp還負責支付向其普通股股東宣佈的任何股息以及未償債務的利息和本金。Bancorp的主要收入來源是從銀行獲得的股息。未經聯邦儲備銀行事先批准，本行可在任何日曆年向Bancorp申報和支付的股息金額不得超過該年度迄今的淨收入加上前兩個日曆年的留存淨收入(定義)。根據這一要求，截至2020年9月30日，世行本可以宣佈向Bancorp派息1.45億美元。截至2020年9月30日，Bancorp的流動資產為5150萬美元。

 

為信貸產品或擔保融資提供資金的安排採取貸款承諾(包括循環信貸結構的信用額度)和信用證的形式。這些安排獲得批准的方式與貸款相同。一般來説，在確定信貸安排的金額和結構時，會考慮現金流、抵押品價值和風險評估。

 

在指定日期以消費者、商業地產和企業形式發放信貸的承諾如下：

(單位：千)						2020年9月30日						2019年12月31日
商業地產開發建設						$	834,164					$	571,368
住宅房地產.開發和建設						84,281						89,224
房地產-住宅抵押貸款						302,998						74,282
信用額度，主要是房屋淨值和業務額度						1,952,443						1,400,038
備用信用證						68,561						62,065
提供信貸和可用信貸額度的總承諾額						$	3,242,447					$	2,196,977

 

提供信貸的承諾是指向客户提供融資的協議，條件是不違反協議中規定的任何條件。承諾的利率通常由當前市場利率、到期日或其他終止條款決定，可能需要支付費用。信貸額度通常代表提供的信貸額度中未使用的部分，只要客户遵守必要的合同條件，信貸額度就會保持可用狀態。作為信貸管理流程的一部分，將根據具體情況定期評估、處理和/或續簽信貸承諾。總承諾額或信用額度不一定代表未來的現金需求，因為所有客户都不太可能一次性全額動用其信用額度。

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

 

見上文《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中的《財務狀況--市場風險管理》，併入本文作為參考。

項目4.控制和程序

 

在公司首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層在本報告所述期間的最後一天對公司的信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這符合1934年《證券交易法》第13a-15條的規定。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。截至2020年9月30日止三個月內，本公司的財務報告內部控制(見1934年證券法第13a-15條的定義)並無重大影響或合理地可能對本公司財務報告的內部控制產生重大影響的變動。

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第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟

 

在正常業務過程中，公司會捲入因其從事的銀行、金融和其他活動而引起的訴訟。管理層在徵詢法律顧問的意見後，預期該等事宜所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。

 

第1A項危險因素

 

本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告和截至2020年3月31日和2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中討論的風險因素沒有實質性變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

 

2018年12月，公司董事會授權回購至多180萬股普通股。在截至2020年9月30日的9個月裏，該公司以每股31.33美元的平均價格回購和註銷了820,328股普通股。在截至2020年9月30日的三個月內，公司沒有回購股份。根據該計劃，截至2020年9月30日，公司累計回購和註銷了1,488,519股普通股，平均價格為每股33.58美元。

項目3.高級證券違約--無

 

項目4.礦山安全披露--不適用

 

項目5.其他信息-無

 

項目6.展品

 

 

附件31(A)						按照規則第13a-14(A)/15d-14(A)條認證行政總裁
附件31(B)						根據第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官
附件32(A)						依據美國第18條第1350條對行政總裁的證明
附件32(B)						依據美國第18條第1350條對首席財務官的證明
附件101.SCH						XBRL分類擴展架構文檔
附件101.CAL						XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
附件101.DEF						XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
附件101.實驗室						XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
附件101.PRE						XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
展品104						封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

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簽名

根據1934年《證券交易法》第13節的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表註冊人簽署本季度報告。

 

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)

(註冊人)

 

作者：/s/Daniel J.Schrider

丹尼爾·J·施萊德

總裁兼首席執行官

日期：2020年11月6日

作者：/s/菲利普·J·曼圖亞

菲利普·J·曼圖亞

執行副總裁兼首席財務官

日期：2020年11月6日

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