美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間
或
1934年“證券交易法”
由_至_的過渡期
佣金檔案編號
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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(州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
公司或組織) |
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(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是不是的¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是不是的¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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| 大型加速文件服務器¨ |
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| 非加速文件管理器¨ |
| 規模較小的報告公司 |
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| 新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是¨不是的
註明截至最後實際可行日期發行人所屬的每一類普通股的流通股數量:
索引
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第一部分 | 財務信息 | 頁 |
第1項 | 簡明合併財務報表(未經審計) | 3 |
| 截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合收益(虧損)報表 | 5 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 | 6 |
| 截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益報表 | 7 |
| 截至2020年和2019年9月30日的9個月現金流量表簡明表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 39 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
項目4. | 管制和程序 | 58 |
第二部分 | 其他信息 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 59 |
第6項 | 陳列品 | 60 |
簽名 | 61 |
第一部分-財務信息
項目1。簡明合併財務報表(未經審計)
世紀賭場公司及附屬公司
濃縮合並資產負債表(未經審計)
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, | |
以千為單位的金額,股票和每股信息除外 |
| 2020 |
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| 2019 | |
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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預付費用 |
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盤存 |
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其他流動資產 |
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持有待售資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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租賃使用權資產,淨額 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 |
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成本投資 |
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| — |
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應收票據,扣除當期部分和未攤銷貼現 |
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存款和其他 |
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總資產 |
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| $ | ||
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負債和權益 |
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流動負債: |
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長期債務的當期部分 |
| $ |
| $ | ||
經營租賃負債的當期部分 |
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融資租賃負債的當期部分 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計工資總額 |
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應繳税款 |
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或有負債(附註8) |
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持有以待出售的法律責任 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當期債務和遞延融資成本(附註6) |
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| ||
對Vici Properties,Inc.子公司的長期融資義務(附註7) |
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| ||
經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
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| ||
融資租賃負債,扣除當期部分 |
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應付税款及其他 |
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遞延所得税 |
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負債共計 |
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| ||
承擔和或有事項(附註8) |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
-繼續-
世紀賭場公司及附屬公司
簡明綜合資產負債表(未經審計)(續)
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, | |
以千為單位的金額,股票和每股信息除外 |
| 2020 |
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| 2019 | |
權益: |
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優先股;$ |
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普通股;$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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| ( |
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道達爾世紀賭場公司股東權益 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
| $ |
| $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
簡明合併收益表(虧損)(未經審計)
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| 在這三個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
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| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
以千為單位的金額,每股信息除外 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
營業收入: |
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博彩 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
酒店 |
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食品和飲料 |
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| ||||
其他 |
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淨營業收入 |
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運營成本和費用: |
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博彩 |
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| ||||
酒店 |
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| ||||
食品和飲料 |
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一般和行政 |
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折舊攤銷 |
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減值-商譽和無形資產 |
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| — |
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| — |
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| — | |
總運營成本和費用 |
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股權投資損失 |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
營業收益(虧損) |
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| ( |
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營業外收入(費用): |
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利息收入 |
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| — |
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利息支出 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
(損失)外幣交易收益、成本回收收入和其他 |
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| ( |
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| |
營業外(費用)收入,淨額 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
所得税前收益(虧損) |
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|
| ( |
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| | ||
所得税費用 |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
淨收益(虧損) |
|
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| ( |
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| |||
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
|
| ( |
|
| ( |
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| ( |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
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世紀賭場公司股東每股收益(虧損): |
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基本型 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
稀釋 |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
加權平均流通股-基本 |
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| ||||
加權平均流通股-稀釋 |
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| ||||
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)(未經審計)
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| 在這三個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
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| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | |||
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其他綜合收益(虧損) |
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外幣換算調整 |
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| ( |
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| ( |
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其他綜合收益(虧損) |
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| ( |
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| ( |
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綜合收益(虧損) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||
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非控股權益綜合收益(虧損) |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |
外幣換算調整 |
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| ( |
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世紀賭場公司股東的全面收益(虧損) |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ||
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
濃縮的合併權益表(未經審計)
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| 在這三個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
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| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
金額(以千為單位),但共享信息除外 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
普通股 |
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期初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
績效股單位發行 |
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| — |
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| |||
期末餘額 |
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| ||||
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額外實收資本 |
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期初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
基於股票的薪酬攤銷(1) |
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| ||||
期權的行使 |
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| — |
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| — |
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期末餘額 |
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| ||||
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累計其他綜合損失 |
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期初餘額 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
外幣折算調整 |
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| ( |
|
| ( |
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| ||
期末餘額 |
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| ( |
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| ( |
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| ( |
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留存收益 |
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期初餘額 |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ | |||
淨收益(虧損) |
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| ( |
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| |||
會計變更的累積影響(2) |
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| — |
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| — |
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| — |
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| ( |
期末餘額 |
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| ||||
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道達爾世紀賭場公司股東權益 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
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非控制性權益 |
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期初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
淨收益(虧損) |
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| ( |
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| |||
外幣折算調整 |
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| ( |
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| ( |
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| ( | |
分配給非控股權益 |
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| — |
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| — |
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| ( |
|
| ( |
會計變更的累積影響(2) |
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| — |
|
| — |
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| — |
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| ( |
非控股權益的變動(2) |
|
| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
期末餘額 |
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| ||||
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總股本 |
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| $ | ||||
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已發行普通股 |
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| — |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
(1)
(2)
世紀賭場公司及附屬公司
的簡明合併報表現金流(未經審計)
|
|
|
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|
|
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| 在這九個月裏 | ||||
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| 截至9月30日, | ||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 | ||
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|
經營活動提供的現金流: |
|
|
| |||
淨(虧損)收益 |
| $ | ( |
| $ | |
對淨(虧損)收益與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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折舊攤銷 |
|
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| ||
租賃攤銷 |
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| — | |
固定資產處置損失 |
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|
| ||
或有負債的調整(附註8) |
|
|
|
| ||
利率互換未實現虧損 |
|
| — |
|
| |
基於股票的薪酬費用攤銷 |
|
|
|
| ||
遞延融資成本攤銷和應收票據貼現 |
|
|
|
| ||
減損(附註4和附註5) |
|
|
|
| — | |
非合併子公司收益,不包括現金(注1) |
|
| ( |
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| — |
遞延税金 |
|
|
|
| ( | |
未合併子公司的虧損 |
|
| — |
|
| |
金牌酒店有限公司的出售虧損(附註1及附註4) |
|
| — |
|
| |
無現金股票發行 |
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| — | |
營業資產和負債變動情況: |
|
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|
應收賬款淨額 |
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|
|
| ( | |
預付費用和其他資產 |
|
|
|
| ( | |
應付帳款 |
|
| ( |
|
| |
其他流動和長期負債 |
|
|
|
| ||
盤存 |
|
|
|
| ( | |
其他經營負債 |
|
| — |
|
| ( |
應計工資總額 |
|
| ( |
|
| |
應繳税款 |
|
|
|
| ( | |
經營活動提供的淨現金 |
|
|
|
| ||
|
|
|
|
|
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投資活動中使用的現金流: |
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|
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|
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購買財產和設備 |
|
| ( |
|
| ( |
收購登山賭場、賽馬場及度假村、世紀賭場、吉拉多角和世紀賭場Caruthersville(注3) |
|
| ( |
|
| — |
收購Century Botts!,Inc.的非控股權益(注1) |
|
| — |
|
| ( |
出售世紀賭場卡爾加里的收益(注1) |
|
|
|
| — | |
應收票據收益 |
|
| — |
|
| |
投資活動所用現金淨額 |
|
| ( |
|
| ( |
-繼續-
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
簡明合併現金流量表(未經審計)(續)
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在這九個月裏 | ||||
|
| 截至9月30日, | ||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 | ||
|
|
|
|
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融資活動提供的現金流: |
|
|
|
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借款收益 |
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| ||
本金支付 |
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| ( |
|
| ( |
支付遞延融資成本 |
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| ( |
|
| — |
分配給非控股權益 |
|
| ( |
|
| ( |
行使股票期權所得收益 |
|
| — |
|
| |
融資活動提供的現金淨額 |
|
|
|
| ||
| ||||||
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
| $ | ( |
| $ | ( |
|
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|
|
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增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
| $ | ( | |
|
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|
|
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
| $ | ||
期末現金、現金等價物和限制性現金 |
| $ |
| $ | ||
|
|
|
|
|
|
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補充披露現金流量信息: |
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已付利息 |
| $ |
| $ | ||
已繳所得税 |
| $ |
| $ | ||
所得税退税 |
| $ |
| $ | — | |
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非現金投資活動: |
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代購房產和設備 |
| $ |
| $ |
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
世紀賭場公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
世紀賭場股份有限公司(以下簡稱“本公司”)是一家主要在北美開展業務的賭場娛樂公司。公司截至2020年9月30日的運營情況詳述如下。
該公司通過在北美的全資子公司擁有、經營和管理以下賭場:
科羅拉多州中心城世紀賭場與酒店(CTL)
科羅拉多州克里普爾克里克的世紀賭場和酒店
西弗吉尼亞州新坎伯蘭的登山者賭場、賽馬場和度假村(“登山者”或“地鐵”)(1)
密蘇裏州吉拉多角世紀賭場(“Girardeau角”或“CCG”)(1)
密蘇裏州世紀賭場Caruthersville(“Caruthersville”或“CCV”)(1)
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓的世紀賭場和酒店(“世紀度假村艾伯塔省”或“CRA”)
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓的世紀賭場聖阿爾伯特賭場(CSA)
加拿大艾伯塔省埃德蒙頓的世紀英里賽馬場和賭場(“CMR”或“世紀英里”);以及
加拿大阿爾伯塔省卡爾加里世紀賭場(CAL)
(1)Vici Properties Inc.(“Vici PropCo”)擁有這些房地產資產。
2020年3月17日,本公司宣佈永久關閉世紀賭場浴場(“建行”)。建行於2020年4月28日自願交出賭場博彩牌照,並於2020年5月6日進入債權人自願清盤程序。有關建行的更多信息,請參見下文附註1。
登山者、吉拉多角和卡魯瑟斯維爾賭場(“收購賭場”)於2019年12月6日從Eldorado Resorts,Inc.(“Eldorado Resorts”)手中收購(“收購”)。有關收購的賭場和收購的更多信息,請參見附註3。
世紀博彩公司(CBS)在加拿大阿爾伯塔省南部運營着一家名為Pari-Mutuel的場外博彩網絡。在2019年8月之前,公司有一項
該公司通過其全資子公司CRM在以下控股子公司中擁有控股權:
公司擁有
公司擁有
本公司有以下特許權、管理和諮詢服務協議:
截至2020年9月30日,該公司與途易郵輪簽訂了一項特許權協議,
該公司通過其子公司客户關係管理公司(CRM)擁有
該公司通過其子公司客户關係管理公司(CRM)
關於新冠肺炎的最新進展
隨附的簡明綜合財務報表是根據適用於持續經營企業的公認會計原則編制的,該原則考慮了正常業務過程中的資產變現和負債清償。
2019年末,新冠肺炎在中國被發現爆發,此後在世界大部分地區蔓延。新冠肺炎疫情對公司2020年前三季度的經營業績和財務狀況產生了不利影響,公司預計這種情況將繼續對公司2020年剩餘時間的業績產生不利影響,甚至可能持續到2021年。除此之外,新冠肺炎大流行的持續時間和影響仍不確定。在2020年3月13日至2020年3月17日期間,該公司關閉了所有賭場、酒店和其他設施,以符合各國政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施。該公司在波蘭的分店於2020年5月18日重新開業,其北美業務在2020年6月1日至2020年6月17日期間重新開業。
該公司的賭場根據其所在司法管轄區的政府健康和安全要求進行了不同的運營。這些限制包括容量和遊戲場地限制以及有限的運營時間。
鑑於新冠肺炎帶來的不確定性,本公司繼續監控其流動性。該公司計劃在2020年剩餘時間繼續減少營銷支出,同時儘可能降低運營成本。該公司2020年計劃的資本支出項目的大部分仍被擱置,並將在2021年第一季度重新評估。2020年3月,作為增加現金狀況和保持財務靈活性的積極措施,該公司額外借入了#美元。
本公司無法預測未能遏制新冠肺炎疫情蔓延對其消費者需求、勞動力、供應商、承包商和其他合作伙伴造成的負面影響,也無法預測儘管所有門店都已重新開業,但未來是否需要關閉。這種關閉已經並將繼續對本公司產生實質性影響。雖然目前無法估計此類業務影響的嚴重程度和持續時間,但新冠肺炎的影響以及健康和安全協議的要求預計將繼續對本公司產生實質性影響。
其他項目和其他發展
世紀賭場卡爾加里
2020年8月5日,該公司宣佈已達成一項最終協議,將世紀賭場卡爾加里的賭場業務出售給CAD
該公司錄得虧損#美元。
百慕達
2017年8月,本公司宣佈與百慕大哈密爾頓公主酒店海灘俱樂部的所有者一起向百慕大政府提交了在漢密爾頓公主酒店海灘俱樂部開設賭場的牌照申請。賭場將會有大約
世紀賭場浴場
2020年3月,世紀賭場浴場因新冠肺炎原因停業。由於具有挑戰性的條件,包括英國賭場監管環境變化導致的歷史和預測虧損,要求加強客户的盡職調查,建行董事會決定,它將進入債權人自願清盤並放棄了對建行的控制權。根據會計準則編纂(“ASC”)810,整固,具體地説是ASC 810-10-15,如果控制權不在多數股東手中,則排除合併多數股權子公司的可能性。因此,當子公司進行法律重組或申請破產時,母公司對子公司進行解體是合適的。本公司將不會重新獲得建行的控制權,並確定自2020年5月6日起解除建行的合併是合適的。本公司將不會保留建行的任何所有權,而建行將於清盤後解散為一間公司。該公司確認了一項#美元的收益。
財務報表的編制
隨附的簡明綜合財務報表及相關附註乃根據美國公認的中期財務報告會計原則(“美國公認會計原則”)、適用於中期財務報表的美國證券交易委員會規則及規定以及10-Q表格指示編制。因此,按照美國公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目。所有公司間交易和餘額均已取消。
管理層認為,為公平列報本公司的財務狀況、經營業績及現金流,所有必要的調整均已包括在內。這些簡明合併財務報表應與公司年度報告中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀表格10-K截至2019年12月31日的年度。截至2020年9月30日的季度和9個月的經營業績不一定代表全年的經營業績。
現金、現金等價物和限制性現金
下表列出了公司簡明合併現金流量表中所述的現金、現金等價物和限制性現金的對賬情況:
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| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||
金額(以千為單位) |
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現金和現金等價物 |
| $ |
| $ | ||
包括在存款和其他項目中的受限現金 |
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現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 |
| $ |
| $ |
截至2020年9月30日,受限現金包括
預算的使用
根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響報告期內報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。管理層使用的估計值包括財產和設備、商譽、無形資產和所得税的估計值。
外幣金額的列報
本公司的本位幣為美元。在報告期末,使用美元以外的本位幣的外國子公司按當前匯率折算資產和負債,而收入和費用賬户按各自期間的平均匯率折算。本公司及其子公司以不同於其本位幣的貨幣進行各種交易。這些交易通常以加元(CAD)、歐元(Euro)計價。波蘭茲羅提(“PLN”)和英鎊(“GBP”)。與這些交易相關的外幣匯率變動所產生的損益,在發生時計入營業收入。“
用於換算報告期末餘額的美元匯率如下:
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| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
終止匯率 |
| 2020 |
| 2019 |
加元(CAD) |
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歐元(歐元) |
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波蘭茲羅提(PLN) |
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英鎊(GBP) |
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在每個報告期內,用於換算餘額的美元平均匯率如下:
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| 在這三個月裏 |
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| 在這九個月裏 |
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| 截至9月30日, |
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| 截至9月30日, |
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平均費率 |
| 2020 |
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| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
加元(CAD) |
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歐元(歐元) |
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波蘭茲羅提(PLN) |
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英鎊(GBP) |
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資料來源:太平洋匯率服務公司(Pacific Exchange Rate Service) |
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2017年1月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新(ASU)2017-04》,簡化商譽減值測試(“亞利桑那州立大學2017-04”)。ASU 2017-04年度的目標是將報告單位的公允價值(包括任何可扣税商譽的所得税影響)與其賬面價值進行比較,並確認賬面金額超出公允價值的減值費用,從而簡化進行年度商譽減值測試的實體隨後對商譽的計量。ASU 2017-04在2019年12月15日之後的財年以及這些財年的過渡期內有效。本公司於2020年1月1日前瞻性地採用了ASU 2017-04。該標準的採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820)(“亞利桑那州立大學2018-13年度”)。ASU 2018-13年度的目標是修改公允價值計量的披露要求。該指導意見適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。修正案應採用前瞻性方法,在指南範圍內對某些披露內容進行披露,並追溯至生效日期。本公司於2020年1月1日採用ASU 2018-13。該標準的採用並未對該公司的財務報表或其披露產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(小主題350-40)(“亞利桑那州立大學2018-15”)。ASU 2018-15年度的目標是將託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的成本保持一致。託管安排是一項服務合同。該指導意見適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。該公司於2020年1月1日採用了ASU 2018-15,採用了前瞻性方法,並使用本指南對屬於服務安排的新合同進行了核算。該標準的採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年10月,FASB發佈了ASU 2018-17,對可變利益實體關聯方指南的有針對性的改進(“亞利桑那州立大學2018-17年度”)。ASU 2018-17年度的目標是改進(I)可變利益實體指導適用於共同控制下的私人公司,以及(Ii)考慮通過共同控制下的關聯方持有的間接利益,以確定支付給決策者和服務提供商的費用是否為可變利益。該指導意見適用於2019年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。本公司於2020年1月1日採用ASU 2018-17。該標準的採用並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740)簡化所得税會計(“ASU 2019-12”)。ASU 2019-12年度的目標是(I)通過刪除某些例外來簡化所得税的會計處理,(Ii)更新某些要求以簡化所得税的會計處理,以及(Iii)對所得税進行較小的編纂改進。該指導意見適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。允許提前收養。公司預計採用這一標準不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)(“ASU 2020-04”)。ASU 2020-04的目標是為將美國公認會計原則(US GAAP)應用於參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而停止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易提供可選的權宜之計和例外情況。該指導意見有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。本公司正在對本標準提供的權宜之計和例外情況進行評估。
本公司已考慮過最近發佈的所有其他會計聲明,認為採用此類聲明不會對其財務報表或附註產生實質性影響。
2019年12月6日,公司完成了對被收購的Eldorado Resorts賭場運營的收購。就在收購之前,被收購賭場背後的房地產資產被出售給Vici PropCo的一家附屬公司。於截止日期,本公司若干附屬公司與Vici PropCo的附屬公司就收購的三個賭場物業訂立三重淨租賃協議(“總租賃”)。總租約的初始年租金約為$。
該公司用美元的一部分支付了收購費用。
關於此次收購,公司向賣方支付了首期款項#美元。
自2019年12月6日起,公司開始將被收購的賭場合併為全資子公司。CCG貢獻了$
該公司將這項交易作為一項業務合併入賬,因此,收購的資產為#美元。
收購的資產和承擔的負債(不包括收到的現金和限制性現金)的公允價值被確定為#美元。
多期超額收益 方法:採用分光光度法;
成本 方法:採用分光光度法;
資本化現金流 方法:採用分光光度法;
免徵特許權使用費的方法;
貼現現金流量法; 和
直接市場價值 接近。
在收購中收購的可辨認淨資產所使用的收益法和市場法估值方法都使用第3級投入,並且是暫時性的,有待最終估值的制定。
應收賬款及應付款項、存貨及其他流動及非流動資產及負債按現有賬面價值計值,因為該等資產及負債根據管理層的判斷及估計,代表該等項目於收購日期的公允價值的合理近似值。
固定資產中的動產部分主要採用市場法和成本法進行估值。使用市場法對某些具有活躍和可識別的二級市場價值的個人財產進行估值。這些財產包括但不限於某些遊戲/老虎機設備、信息和技術設備和車輛。成本法被用來評估所有其他個人財產。
成本法估計公允價值是指替換或複製一項或一組資產的效用,並根據下列一種或多種原因引起的折舊進行調整的當前成本:實物劣化、功能陳舊和/或經濟陳舊。
出售給Vici PropCo子公司並由公司租回的房地產資產首先在收購的同時調整為公允價值。物業的公允價值是利用收益法的直接資本化方法確定的。收購的房地產資產的公允價值被確定為#美元。
收益法包括所有有形和無形財產,並作為持續經營企業收購資產的公允價值的上限,同時仍考慮到最高和最佳利用的前提。
博彩牌照的公允價值是採用多期超額收益法(“MPEEM”)確定的。MPEEM是收益法的一種變體,它將業務的預計現金流分配給博彩牌照無形資產,包括除博彩牌照外還需要產生運營現金流的繳款資產的費用。各申報單位的出資資產包括營運資金、房地產、固定資產和其他無形資產。這種方法被認為是適當的,因為博彩許可證被認為是被收購實體的主要無形資產,而且許可證與每個相應的設施相關聯。根據各自州的博彩法,只有在理論上買家收購每一家現有設施的情況下,才能獲得房地產特定許可證。無法獲取現有許可證並將其用於其他設施。這些物業的估計未來現金流是各自估值的主要假設。現金流估計包括淨博彩收入、博彩運營費用、一般和行政費用以及税費。
球員俱樂部名單中的客户關係的公允價值是在收入法下使用增量現金流方法進行估值的。增量現金流量法是基於剩餘現金流量的概念來估計無形資產的公允價值。這一方法衡量的是收購無形資產所有權所產生的收益(例如,現金流),就像它已經到位一樣,而與收購方的預期現金流相比,就像無形資產沒有到位一樣(即,有無)。這兩個現金流的現值差異可歸因於無形資產。公司已經指派了一名
商標的公允價值是使用免版税的方法進行估值的。免除特許權使用費的方法假設,如果沒有資產的所有權,公司將不得不向品牌或特許經營權所有者支付一系列款項,以換取使用其名稱的權利。通過這項資產,本公司避免了任何此類付款,並記錄了該商號的相關無形價值。評估中的主要假設包括預計收入、税前特許權使用費、商標的使用壽命和税費。該公司已將登山者的商標命名為
本公司根據其對ASC主題350的適用指南的審查,為遊戲許可證分配了無限期的使用期限。無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。該標準要求公司考慮資產的預期用途、其他相關資產或資產組的預期使用壽命、可能限制使用壽命的任何法律、法規或合同條款、公司自身更新類似安排的歷史經驗、過時、需求和其他經濟因素的影響,以及獲得預期現金流所需的維護支出。在該分析中,該公司確定,沒有任何法律、法規、合同、競爭、經濟或其他因素限制這些無形資產的使用壽命。被收購的賭場目前在密蘇裏州和西弗吉尼亞州擁有牌照。各州博彩許可證的續簽取決於一系列因素,包括支付一定的費用和税收,向州博彩監管機構提供某些信息,以及滿足某些檢查要求。然而,該公司的歷史經驗並沒有表明,也不期望在其繼續續簽每個許可證的能力方面有任何限制。沒有其他競爭、合同或經濟因素限制這些資產的使用壽命。因此,本公司得出結論,這些許可證的使用期限是無限期的。
下表中的收購細節基於截至2019年12月6日的資產和負債的估計公允價值。本次收購採用會計收購法進行核算。收購的資產和承擔的與收購相關的負債已按其初步公允價值入賬。收購的應計負債、無形資產和遞延所得税的某些估計價值尚未最終確定,等待最終的收購價格分配和收到收購實體提供的更多信息。因此,隨着估值的最終確定,公司的估計和假設可能會在計量期內發生變化。該公司預計在收購後一年內敲定收購價格的分配。
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金額(以千為單位) |
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現金 |
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應收賬款 |
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預付費用 |
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盤存 |
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財產和設備 |
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受融資義務約束的財產 |
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租賃使用權資產 |
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賭場牌照 |
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球員俱樂部名單 |
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商標 |
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存款和其他 |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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應計工資總額 |
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經營租賃負債 |
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對Vici Properties,Inc.子公司的融資義務(1) |
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取得的可確認淨資產 |
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添加:商譽 |
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取得的淨資產 |
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(1)
下表詳細説明瞭購買對價的現金淨流出。
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金額(以千為單位) |
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收購子公司的現金流出,扣除收購的現金 |
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現金對價 |
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減去:獲得的現金和受限現金餘額 |
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投資活動所用現金淨額 |
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與收購相關的成本
該公司產生的收購成本約為$
附屬協議
就收購事項,本公司與賣方於2019年12月6日訂立過渡期服務協議,據此賣方同意於收購後向本公司提供若干過渡期服務。該協議對賣方在收購後提供的服務進行補償,這些服務由員工按規定的時薪提供。該公司根據該協議所招致的費用為$
與收購相關的或有事項
每個被收購實體都是各種法律和行政訴訟的一方,這些訴訟是在正常業務過程中發生的,與2019年12月6日或之前發生的相關事件有關。根據ASC主題450,截至這些程序的收購日期已累計估計損失,偶然事件(“ASC 450”),這要求如果損失是可能的和可以估計的,則應累加一筆金額。與這些訴訟相關的估計損失的當前負債對公司的綜合財務狀況並不重要,預計這些估計損失不會對公司的經營業績產生實質性影響。然而,此類訴訟可能代價高昂、耗時長且不可預測,因此不能保證此類訴訟的最終結果可能不會對公司的綜合財務狀況或經營結果產生重大影響。公司累積了$
形式結果
下表提供本公司未經審核的備考資料,猶如收購發生在呈列的最早可比期間開始時一樣。未經審核的備考財務業績包括對截至2019年9月30日止三個月及九個月與收購有關的交易相關成本的調整,包括(I)扣除本公司報告的收購成本,(Ii)備考調整以記錄與蒙特利爾銀行信貸協議(定義見下文)有關的利息支出,(Iii)備考調整以記錄與麥格理信貸協議及Master Lease有關的利息支出,(Iv)備考調整以記錄於收購中收購的資產的折舊。這一預計信息並不一定代表如果收購在預計信息公佈期間完成,實際實現的經營組合結果或未來結果。就本表而言,已提供截至2019年9月30日止三個月及九個月的財務資料,包括被收購賭場及本公司的財務資料。
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| 在截至的三個月內 |
| 在截至的9個月內 | ||
以千為單位的金額,每股信息除外 |
| 2019年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||
淨營業收入 |
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世紀賭場公司股東應佔淨收益 |
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基本每股收益和稀釋後每股收益 |
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成本投資
門多薩中央Entretenimientos S.A.
2014年10月,CRM與Gamling and Entertainment LLC及其附屬公司簽訂了一項協議(“MCE協議”),根據該協議,CRM購買了
2020年3月,本公司對新冠肺炎的MCE投資進行了評估。門多薩賭場是MCE唯一的客户,於2020年3月暫時關閉。該投資採用以下方法進行估值:(I)採用企業價值的收益法,其結果為無價值;及(Ii)基於新冠肺炎目前的情況,以交換價值為基礎,其結果為無價值。該公司收取的費用為$
股權投資
明洲有限公司(Minh Chau Ltd.)
2018年4月,CRM收購了一家
2019年5月,本公司將其在GHL的所有權權益以#美元的價格出售給GHL的非關聯股東。
商譽代表企業合併的未來經濟利益,如果購買價格超過已確認的有形和無形資產淨值以及承擔的負債的公允價值。本公司在審核及考慮相關資料(包括貼現現金流、市場報價及管理層的估計)後,釐定已確認的有形及無形資產淨值及承擔負債的估計公允價值。
本公司自每年10月1日起對商譽進行減值測試,或在情況表明有必要時更頻繁地進行測試。商譽測試將我們報告單位的估計公允價值與報告單位的賬面價值進行比較。截至2020年9月30日,商譽餘額的可報告分部包括加拿大和波蘭。對於量化商譽減值測試,每個擁有商譽餘額的報告單位的當前公允價值是使用(I)使用預計收入、EBITDA和營運資本的貼現現金流量法的收入法,(Ii)觀察可比公司或可比公司股票買賣價格的市場法,以及(Iii)使用市場報價或使用現值技術的公允價值估計來計量的公允價值。成本法,估算資產的複製或重置成本,被考慮但沒有使用,因為它不能充分反映運營公司的無形價值。如果報告單位的賬面價值超過其估計公允價值,本公司將就賬面價值超過報告單位公允價值的金額確認減值。
該公司自每年10月1日起對其無限期無形資產進行測試,或根據情況需要更頻繁地進行測試。公允價值主要採用MPEEM法和收益法下的特許權使用費寬免法來確定。該公司於2019年12月在世紀賭場浴場(Century Casino Bath)損壞了賭場牌照。
在2020年第一季度,由於新冠肺炎疫情以及與之相關的賭場關閉,該公司得出結論,這些觸發事件可能表明其商譽和無限期無形資產可能出現減值。該公司進行了定量和定性的減值分析,確定與某些報告單位相關的商譽和賭場牌照受損。在2020年第二季度,該公司額外支付了
商譽
與美國、加拿大和波蘭有關的商譽賬面價值變動如下:
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金額(以千為單位) |
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| 餘額為 2020年9月30日 |
商譽,按部門計算: |
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美國 |
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加拿大 |
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波蘭 |
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無形資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日的無形資產包括:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
金額(以千為單位) |
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有限生存 |
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賭場牌照 |
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減去:累計攤銷 |
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商標 |
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減去:累計攤銷 |
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球員俱樂部名單 |
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減去:累計攤銷 |
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有限壽命無形資產總額,淨額 |
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無限期--活着 |
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賭場牌照 |
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商標 |
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無限期無形資產總額 |
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無形資產總額(淨額) |
| $ | |
| $ | |
商標
該公司目前擁有
商標:有限壽命
該公司已確定,在美國市場報告的登山者商標的使用期限為
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金額(以千為單位) |
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| 餘額為 |
| 攤銷 |
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| 餘額為 2020年9月30日 |
美國 |
| $ | $ | ( |
| $ |
截至2020年9月30日,估計未來5年登山者商標的攤銷費用如下:
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金額(以千為單位) |
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2020 |
| $ | |
2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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| $ | |
登山者商標的加權平均攤銷期限為
商標:無限期-活着
本公司已確定在公司和其他部分報告的Century Casinos商標和在波蘭部分報告的Casinos波蘭商標具有無限期的使用壽命,因此本公司不會攤銷這些商標。續展無限期商標所產生的成本在續展期間作為公司簡明綜合收益(虧損)表的一般和行政費用支出。永續商標的賬面價值變動情況如下:
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金額(以千為單位) |
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| 餘額為 2020年1月1日 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 2020年9月30日 |
波蘭 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||
公司和其他 |
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| $ |
| $ | ( |
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賭場牌照:有限期限
截至2020年9月30日,波蘭共有賭場
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金額(以千為單位) |
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| 2020年1月1日的餘額 |
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| 攤銷 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 2020年9月30日 |
波蘭 |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
截至2020年9月30日,預計未來五年CPL賭場牌照的攤銷費用如下:
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金額(以千為單位) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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| $ |
這些估計沒有反映未來匯率變化的影響,也沒有反映許可證到期後繼續發放的影響。目前CPL賭場牌照到期前的加權平均期限為
賭場牌照:無限期居住
該公司已經確定,在美國部分持有的密蘇裏州博彩委員會和西弗吉尼亞彩票委員會持有的賭場牌照,以及在加拿大部分持有的艾伯塔省博彩、酒類和大麻委員會(“AGLC”)和艾伯塔省賽馬委員會(“AGLC”)持有的賭場牌照是無限期的。續簽無限期許可證所產生的成本在續期期間計入公司簡明綜合收益(虧損)表中的一般和行政費用。牌照賬面金額的變動情況如下:
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金額(以千為單位) |
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| 2020年1月1日的餘額 |
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| 損損 |
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| 貨幣換算 |
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| 餘額為 2020年9月30日 |
美國 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
| $ | |||
加拿大 |
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| ( |
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| $ |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ |
球員俱樂部名單
該公司已經確定,該球員的俱樂部名單(在美國部分報道)的有效期限為
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金額(以千為單位) |
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| 餘額為 |
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| 攤銷 |
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| 餘額為 2020年9月30日 |
美國 |
| $ |
| $ | ( |
| $ |
截至2020年9月30日,球員俱樂部名單未來五年的預計攤銷費用如下:
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金額(以千為單位) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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| $ |
球員俱樂部名單的加權平均攤銷期限為
截至2020年9月30日和2019年12月31日的長期債務和加權平均利率包括:
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金額(以千為單位) |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 | ||||||||
信貸協議-麥格理 |
| $ |
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| $ |
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信貸協議-CPL |
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意大利聯合信貸銀行貸款(1) |
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意大利聯合信貸銀行協議 |
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融資義務-CDR土地租賃 |
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本金總額 |
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遞延融資成本 |
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長期債務總額 |
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較少電流部分 |
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長期部分 |
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(1)
信貸協議-麥格理資本
2019年12月6日,本公司簽訂了一項
這筆定期貸款將於
麥格理信貸協議項下借款的利息由本公司選擇,利率為(A)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(定義見麥格理信貸協議)加適用保證金(每筆貸款為“LIBOR貸款”)或(B)備用基本利率(定義見麥格理信貸協議)(每筆貸款為“ABR貸款”)。定期貸款項下借款的適用保證金目前為
此外,本公司須按季度就循環融資下任何未使用的承諾額向循環融資下的每名貸款人支付一筆承諾費,金額為
根據麥格理信貸協議,除某些例外情況外,公司必須提前償還定期貸款,條件是:
麥格理信貸協議(Macquarie Credit Agreement)規定,定期貸款可以是預付的,但須支付相當於以下金額的預付款溢價。
麥格理信貸協議項下的借款由本公司的主要附屬公司擔保,但須受若干例外情況的規限,並以本公司及擔保人的幾乎所有現有及未來財產及資產的質押(及就不動產而言,抵押)作抵押,但須受某些例外情況的規限。
麥格理信貸協議包含慣例陳述和擔保、肯定、否定和金融契約,以及違約事件。麥格理信貸協議下的所有未來借款都必須滿足慣例條件,包括沒有違約以及陳述和擔保的準確性。循環貸款包括一份截至每個財政季度最後一天測試的財務契約,其中循環貸款在該日的借款等於或超過$
遞延融資成本包括本公司與融資有關的成本麥格理信貸協議。公司確認了$
波蘭賭場
CPL與Alior銀行的短期信貸額度於2020年4月結束。該信貸額度的利率為3個月期華沙銀行間同業拆借利率(WIBOR)加碼。
截至2020年9月30日,CPL擁有
CPL和mBank之間的第一個信貸協議是PLN
CPL和mBank之間的第二個信貸協議是PLN
CPL和mBank之間的第三個信貸協議是PLN
截至2020年9月30日,CPL還與mBank有一筆短期信貸額度,用於為目前的業務提供資金。這一信貸額度的利率為隔夜倫敦銀行同業拆借利率(WIBOR)加碼。
根據波蘭博彩法,CPL必須保持PLN
世紀度假村管理
2017年8月,本公司子公司建行簽訂了
2018年8月,CRM與裕信銀行簽訂了一項貸款協議(“裕信銀行協議”),提供循環信貸額度,用於公司現有業務或新業務的收購和資本支出。借款可能以歐元計價,利率為歐洲銀行同業拆借利率(EURIBOR)外加1歐元的保證金。
世紀之城賽馬場和賭場
CDR的土地租賃是公司的一項融資義務。在本公司收購其在CDR的所有權權益之前,CDR出售了REC項目所在的部分土地,然後簽訂了回租部分出售土地的協議。本公司採用融資法對租賃進行會計處理,將租賃土地作為資產進行會計處理,並將租賃支付作為融資義務的利息進行會計處理。根據土地租約,CDR擁有
截至2020年9月30日,與長期債務相關的預定到期日如下:
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金額(以千為單位) |
| 麥格理信貸協議 |
| 波蘭賭場 |
| 意大利聯合信貸銀行貸款 |
| 世紀之交 |
| 意大利聯合信貸銀行協議 |
| 總計 | ||||||
2020 |
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| $ |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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總計 |
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2019年12月6日,本公司部分子公司(統稱為“租户”)與Vici PropCo的若干附屬公司(統稱為“業主”)就收購的賭場物業訂立出售及回租交易。主租賃不會將收購的賭場物業的控制權轉讓給Vici Propco子公司。該公司將這筆交易作為一項失敗的售後回租融資義務進行會計處理。
當現金收益被交換時,失敗的售後回租融資義務等於出售後再租回的資產所獲得的收益。本次交易中確認的失敗售後回租融資債務的價值被確定為租賃房地產資產的公允價值。在隨後的期間,主租賃項下的定期付款的一部分將確認為利息支出,其餘付款將使用實際利息法減少失敗的售後回租融資義務。失敗的售後回租債務不會低於租賃期結束時租賃房地產資產的賬面淨值,估計為#美元。
房地產資產及相關失敗售後回租融資責任的公允價值是根據估計未來付款的現值加上續期選擇權估計的。
總租契就土地、建築物、構築物及土地上的其他改善設施(包括躉船及內河船)、土地的地役權及類似附屬設施,以及與租賃物業的營運有關的改善事宜,作出規定。主租約的初始租期為
主租賃採用三網結構,要求租户支付與所收購賭場物業相關的幾乎所有成本,包括房地產税、保險、公用事業、維護和運營成本。總租約包含某些契約,包括最低資本改善支出。主租賃下的契諾於二零二零年一月一日開始生效;然而,由於與新冠肺炎疫情有關的賭場關閉,業主及租客於二零二零年五月訂立一項主租賃修訂,其中包括豁免租户於二零二零年一月一日的資本改善開支要求,並將收購賭場物業承銷中預期的若干其他開支延至不遲於二零二一年十二月三十一日。本公司已就承租人在總租約下的責任提供擔保。
總租約下的應付租金包括“基本租金”和“浮動租金”。基本租金為:
最初的年租金(“租金”)約為$
房租將以
基本租金自動扶梯自6月6日起及之後會有所調整。如未符合總租約的最低租金承保比率(定義見總租約),本公司將於下一年支付最低租金保證金。
從8號開始租賃期的年份,租金將計算為(I)
對於11個人來説於初始租約期滿一年及其後,基本租金將按上文所述按年遞增,而浮動租金將按總租約所載重新計算。
預計未來付款包括按總租約所述的付款及調整以反映估計付款,包括每年最多安裝一部自動扶梯。
截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月的總付款及與總租賃有關的利息開支如下。
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| 在截至的三個月內 |
| 在截至的9個月內 | ||
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| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2020 | ||
已支付的款項 |
| $ | |
| $ | |
融資義務利息支出 |
| $ | |
| $ | |
與業主於2020年9月30日的主租賃融資義務相關的未來付款如下。
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金額(以千為單位) |
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2020 |
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2021 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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此後 |
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付款總額 |
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扣除的計入利息 |
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剩餘價值 |
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總計 |
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訴訟
自2011年以來,波蘭國税局(“波蘭國税局”)對CPL進行了一系列税務審計,以審查CPL員工在2007年至2013年期間計算和繳納個人所得税的情況。波蘭國税局(Polish IRS)聲稱,CPL應對CPL員工從賭場客户那裏收到的小費進行計算、徵收並匯給波蘭IRS,並已在CPL的幾次法庭訴訟中獲勝。到2020年9月30日,CPL已經支付了PLN
截至2020年9月30日,公司壓縮綜合資產負債表上的潛在負債餘額為PLN
2020年3月,該公司評估了向Lot Polish Airlines(“Lot”)收取部分債務的可能性,Lot Polish Airlines(“Lot”)之前擁有一家
所得税費用是相對於確認賬面收益的司法管轄區來記錄的。截至2020年9月30日的9個月,公司確認所得税支出為
在截至2020年9月30日的9個月中,該公司使用年初至今的實際信息而不是全年預測來計算年度有效税率,以計算其有效税率。根據目前的預測,考慮到新冠肺炎疫情的一系列潛在影響,該公司的有效税率預計將對收益的變化高度敏感。新冠肺炎疫情對本公司和整個博彩業的影響程度是高度不確定的,最終將取決於未來的事態發展,包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度、疫情未來的復發以及恢復正常經濟和運營條件所需的時間(如果有的話)。因此,該公司得出結論,使用今年迄今的實際結果計算其有效税率是其對截至2020年9月30日的9個月税費的最佳估計。
許多項目導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效所得税税率與美國聯邦法定所得税税率不同。
於2020年第一季度,本公司就其與CMR相關的遞延税項淨資產計入估值津貼,結果為:
基本每股收益的計算只考慮加權平均已發行普通股。稀釋每股收益的計算將適用於所有潛在的稀釋股票期權。稀釋後每股收益的計算依據是期內已發行普通股的加權平均數,如果是攤薄,再加上使用庫存股方法假定的股票期權的行使。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的加權平均流通股如下:
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| 在這三個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
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| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
加權平均普通股,基本 |
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股票期權的稀釋效應 |
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以下股票期權是反攤薄的,未包括在加權平均流通股計算中:
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| 在這三個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
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| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
股票期權 |
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公允價值計量
本公司對所有按公允價值計量的資產和負債遵循公允價值計量的權威會計準則。該權威會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間有序交易中出售一項資產或支付轉移一項負債的價格(退出價格)。市場或可觀察到的投入是價值的首選來源,其次是在沒有市場投入的情況下基於假設交易的假設。對這些資產和負債進行分組的公允價值等級基於以下投入的重要性水平:
級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價
二級-類似資產或負債在活躍市場的報價,相同或類似工具在非活躍市場的報價,以及投入可見或重大價值驅動因素可見的模型衍生估值。
級別3-無法觀察到估值模型的重要輸入
金融工具在估值層次中的分類基於對公允價值計量具有重要意義的最低水平的投入。*本公司對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮資產或負債的特定因素。*本公司在報告期開始時反映三個水平之間的轉移,在此期間,可觀察到的投入的可用性不再證明按原始水平分類是合理的。有
經常性公允價值計量
該公司根據掉期名義金額和彭博提供的遠期利率CAD-CDOR曲線以及截至估值日的零息加拿大現貨匯率確定其利率掉期協議的公允價值。本公司將該等工具歸類為第二級,因為投入估值模型的資料可利用可見的基準市場利率以一般報價的間隔予以證實。利率互換協議於2019年12月本公司的蒙特利爾銀行信貸協議償還時終止。
非經常性公允價值計量
本公司對其按公允價值計量的非經常性、非金融資產和負債適用公允價值計量準則的規定。於2020年,本公司根據新冠肺炎引發的觸發事件導致的報告單位的預測虧損和現金流減記了某些物業的商譽和無形資產,因此計入了1美元。
公司採用收購法對本次收購進行會計核算。承擔的可識別資產和負債按收購日的公允價值確認和計量。無形資產的估值是使用收益法確定的。該公司的主要假設包括預計的未來收入、客户流失率和折扣率,範圍為
長期債務-麥格理信貸協議的賬面價值根據最近協商的條款和就債務支付的可變利息近似公允價值。裕信銀行協議和CPL信貸協議的賬面價值根據債務支付的可變利息近似公允價值。由於協議和最近談判的條款的短期性質,CRM和CPL短期信貸額度的賬面價值接近公允價值。麥格理信貸協議、CPL信貸安排、CPL信貸協議和裕信銀行貸款協議項下未償還餘額的估計公允價值被指定為公允價值分級中的第二級計量,該公允價值分級基於類似負債在活躍市場的報價。本公司融資租賃義務的賬面價值接近公允價值,其依據是本公司目前在市場上可進行類似融資的類似條款和條件。
其他估計公允價值計量-本公司其他資產及負債(例如現金及現金等價物、應收賬款、存貨、應計工資及應付賬款)的估計公允價值已根據該等金融工具的短期性質釐定為近似賬面值。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有
衍生工具報告
2016年4月,根據蒙特利爾銀行信貸協議,本公司開始使用利率掉期來降低浮動利率風險。利率互換於2019年12月償還蒙特利爾銀行信貸協議時償還。利率互換沒有被指定為會計對衝。利率互換按月重置,根據利率互換協議條款應支付或收到的差額隨着利率變化而累計,並確認為對相關債務利息支出的調整。公司確認了$
該公司從與客户的合同和金融工具中獲得收入和其他收入。下表列出了該公司衍生收入和其他收入的細目。
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| 在這三個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
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| 截至9月30日, |
| 截至9月30日, | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
與客户簽訂合同的收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ||||
利息收入 |
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成本回收收入 |
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股息收入 |
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| — |
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| — |
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總收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
該公司在世界各地經營博彩機構以及相關的住宿、餐廳、賽馬(包括場外博彩)和娛樂設施。該公司通過提供以下類型的產品和服務在其物業獲得收入:博彩、酒店、食品和飲料、派對和其他。本公司與客户簽訂的合同收入按收入類型和應報告部門分列如下。
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| 截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||||||
金額(以千為單位) |
| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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| 總計 |
博彩 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
酒店 |
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| — |
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| — |
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食品和飲料 |
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其他 |
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淨營業收入 | $ |
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| 截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||||||
金額(以千為單位) |
| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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| 總計 |
博彩 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
酒店 |
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| — |
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| — |
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| |||
食品和飲料 |
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其他 |
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淨營業收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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| 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||
金額(以千為單位) |
| 美國 |
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| 加拿大 |
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| 波蘭 |
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| 公司和其他 |
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| 總計 |
博彩 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
酒店 |
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| — |
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| — |
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| |||
食品和飲料 |
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| |||||
其他 |
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淨營業收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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| 截至2019年9月30日的9個月 | |||||||||||||
金額(以千為單位) |
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
博彩 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
酒店 |
|
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| |||
食品和飲料 |
|
|
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|
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|
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|
| |||||
其他 |
|
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| |||||
淨營業收入 | $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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對於該公司與客户簽訂的大部分合同,在提供服務之前付款,合同在銷售當天結算,收入在銷售之日確認。對於未結算的合同,將創建合同責任。
期初合同負債餘額中已確認的收入為#美元。
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| 在這三個月裏 |
| 在這三個月裏 | ||||||||
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| 截至2020年9月30日 |
| 截至2019年9月30日 | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 應收賬款 |
| 合同責任 |
| 應收賬款 |
| 合同責任 | ||||
開場 |
| $ |
|
|
| $ |
| $ | ||||
閉幕式 |
|
| — |
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增加/(減少) |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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| 在這九個月裏 |
| 在這九個月裏 | ||||||||
|
| 截至2020年9月30日 |
| 截至2019年9月30日 | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 應收賬款 |
| 合同責任 |
| 應收賬款 |
| 合同責任 | ||||
開場 |
| $ |
|
|
| $ |
| $ | ||||
閉幕式 |
|
| — |
|
|
|
|
|
| |||
增加/(減少) |
| $ | ( |
| $ |
| $ |
| $ |
應收賬款計入應收賬款,合同負債計入公司簡明綜合資產負債表的應計負債。2020年3月,該公司根據對新冠肺炎的應收賬款和MCE的未來現金流減記與MCE相關的應收賬款,因此計入#美元。
2016年2月,FASB發佈了ASU 2016-02,租賃(主題842)(“亞利桑那州立大學2016-02年度”)。本公司採用ASU 2016-02,首次申請日期為2019年1月1日。本公司應用ASU 2016-02年度確認(I)$
在採用租賃標準時,公司進行了以下政策選擇:
本公司選擇了切實可行的權宜之計,將租賃和非租賃組成部分作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行核算;
公司選擇了短期租賃計量和確認豁免,沒有為12個月或12個月以下的經營租賃設立ROU資產或租賃負債;
該公司對採用之前簽訂的經營租約使用了最初的假設,選擇不使用事後實際的權宜之計;
該公司選擇使用整套可行的過渡措施,而沒有重新評估(I)到期或現有合約是否屬租約或包含租契,(Ii)現有租約的分類,或(Iii)現有租約的初步直接成本;及
本公司選擇在採用前不根據租賃標準評估現有或到期的土地地役權。
公司在開始時就確定一項安排是否為租約。淨收益資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利,租賃負債代表支付租賃所產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。該公司使用其子公司所在的每個司法管轄區的遞增借款利率來計算租賃付款的現值。租賃條款可能包括延長或終止租賃的選項。當合理確定本公司將行使該等期權時,該等期權將包括在租賃期內。經營性租賃費用在租賃期內以直線方式記錄。
該公司將租賃和非租賃組成部分的租賃協議作為所有資產類別的單一租賃組成部分進行會計處理。本公司不為12個月或更短期限的經營租賃建立ROU資產或租賃負債。
該公司的經營和融資租賃包括土地、賭場空間、公司寫字樓以及博彩和其他設備。租約的剩餘租賃條款為
租賃費用的構成如下:
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| 在截至的三個月內 |
| 在截至的9個月內 | ||||||||
|
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
經營租賃費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
|
|
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|
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融資租賃費用: |
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|
使用權資產攤銷 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
租賃負債利息 |
|
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| |
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| |
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| |
融資租賃費用總額 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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短期租賃費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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可變租賃費用 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
可變租賃費用主要涉及基於博彩收入百分比的費率、從租賃負債中排除的指數的變化以及與波蘭租賃相關的外幣波動。
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
|
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|
| 在這九個月裏 | ||||
|
| 截至9月30日, | ||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 | ||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
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|
融資租賃的營業現金流 |
| $ | |
| $ | |
來自營業租賃的營業現金流 |
|
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融資租賃帶來的現金流融資 |
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|
| |
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
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|
| 自.起 |
| 自.起 | ||
金額(以千為單位) |
| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
租賃使用權資產,淨額 |
| $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
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|
經營租賃負債的當期部分 |
|
| |
|
| |
經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 |
|
| |
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| |
經營租賃負債總額 |
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|
融資租賃 |
|
|
|
|
|
|
融資租賃使用權資產總額 |
|
| |
|
| |
累計折舊 |
|
| ( |
|
| ( |
財產和設備,淨額 |
|
| |
|
| |
|
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|
融資租賃負債的當期部分 |
|
| |
|
| |
融資租賃負債,扣除當期部分 |
|
| |
|
| |
融資租賃負債總額 |
|
| |
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| |
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|
加權平均剩餘租期 |
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經營租賃 |
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|
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| ||
融資租賃 |
|
|
|
| ||
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|
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加權平均貼現率 |
|
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|
經營租賃 |
|
|
|
| ||
融資租賃 |
|
|
|
| ||
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截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下:
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金額(以千為單位) |
|
| 經營租約 |
| 融資租賃 | |
2020 |
| $ | |
| $ | |
2021 |
|
| |
|
| |
2022 |
|
| |
|
| |
2023 |
|
| |
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| |
2024 |
|
| |
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此後 |
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|
租賃付款總額 |
|
| |
|
| |
扣除的計入利息 |
|
| ( |
|
| ( |
總計 |
| $ | |
| $ | |
該公司於#年報告其財務業績。
下表提供了有關將公司的報告單位和運營部門彙總為可報告部門的信息:
|
|
|
可報告的細分市場 | 運營細分市場 | 報告股 |
美國 | 科羅拉多州 | |
|
| |
| 西弗吉尼亞 | |
| 密蘇裏 | |
|
| |
加拿大 | 埃德蒙頓 | |
|
| |
|
| |
| 卡爾加里 | |
|
| |
|
| |
波蘭 | 波蘭 | |
公司和其他 | 公司和其他 | |
|
|
公司首席運營決策者是由兩個人組成的管理職能,這兩個人是公司的聯席首席執行官。該公司的首席運營決策者和管理層利用調整後的EBITDA作為其可報告部門的主要利潤衡量標準。調整後的EBITDA是一種非美國公認會計準則,定義為世紀賭場公司股東扣除利息支出(收入)、淨收益、所得税(收益)、折舊、攤銷、非控股權益(收益)損失和交易、開業前支出、收購成本、基於非現金股票的補償費用、資產減值成本、固定資產處置虧損、停業經營、外幣交易和其他收益、業務合併收益和某些其他一次性交易前的淨收益(虧損)。與主租賃相關的費用包括在利息支出(收入)、淨額項目中。主要由管理費和特許權使用費和利息組成的公司間交易及其相關的税收影響不包括在每個部門報告的淨收益(虧損)和調整後EBITDA的列報中。由於經公司首席運營決策者審核時,非現金、股票為基礎的薪酬支出未分配到應報告的部門,因此非現金股票薪酬支出列於下表的公司和其他項下。
下表提供了有關該公司各部門的信息:
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| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
淨營業收入(1) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
利息支出(收入),淨額(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
所得税(福利) |
|
| — |
|
|
|
|
|
| ( |
|
| |||
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
| — |
|
|
|
|
|
| — |
|
| |||
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| ||
外幣交易損失(收益)、成本回收收入和其他 |
|
| — |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| |||
固定資產處置損失 |
|
|
|
|
|
|
|
| — |
|
| ||||
調整後的EBITDA |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
|
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|
(1)
(2)
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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|
| 截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
淨營業收入(1) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税前收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
利息支出(收入),淨額(2) |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
所得税(福利) |
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
|
| ||||
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
| — |
|
|
|
|
|
| — |
|
| |||
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| ||
外幣交易損益和成本回收收入 |
|
| — |
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ( | ||
固定資產處置損失 |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
|
|
| |||
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| ||
調整後的EBITDA |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)
(2)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
淨營業收入(1) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
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|
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所得税前虧損 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
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|
世紀賭場公司股東應佔淨虧損 |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
| $ | ( |
利息支出(收入),淨額(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
所得税(福利) |
|
|
|
|
|
| ( |
|
|
|
| ||||
折舊攤銷 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
| — |
|
|
|
| ( |
|
| — |
|
| ( | |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
|
|
| ||
外幣交易損失(收益)、成本回收收入和其他(3) |
|
|
|
|
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|
| ( |
|
| ||||
固定資產處置損益 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
|
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| ( | |||
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
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|
| ||
調整後的EBITDA |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
(1)公司和其他公司的淨營業收入主要與建行、公司的郵輪運營和諮詢協議有關。
(2)
(3)
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
淨營業收入(1) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | |||||
|
|
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所得税前收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
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|
|
|
|
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|
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
利息支出(收入),淨額(2) |
|
| — |
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
所得税(福利) |
|
|
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|
|
|
|
| ( |
|
| ||||
折舊攤銷 |
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|
|
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| |||||
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
| — |
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|
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|
| ( |
|
| |||
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
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| — |
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| ||
(收益)外幣交易損失和成本回收收入 |
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| — |
|
| ( |
|
| ( |
|
|
|
| ( | |
固定資產處置損益 |
|
|
|
| ( |
|
|
|
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|
| ||||
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
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|
| ||
開業前費用 |
|
| — |
|
|
|
| — |
|
| — |
|
| ||
調整後的EBITDA |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ | ( |
| $ | ||||
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(1)公司和其他公司的淨營業收入主要與建行、公司的郵輪運營和諮詢協議有關。
(2)
該公司評估了後續事件以及與在其簡明綜合財務報表和相關附註中包括重大後續事件相關的會計和披露要求。
2020年11月5日,本公司獲得AGLC批准出售世紀賭場卡爾加里賭場業務。根據慣例的成交條件,此次出售預計將於2020年11月30日完成(見注1)。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
前瞻性陳述、商業環境和風險因素
本季度報告(Form 10-Q)包含《1933年證券法》(經修訂)第27A條、《1934年證券交易法》(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”(以下簡稱“交易所”)。 “私人證券訴訟改革法”)和1995年的“私人證券訴訟改革法”。此外,Century Casinos,Inc.(及其子公司“本公司”)可能會不時進行包含此類聲明的其他書面和口頭交流。前瞻性陳述包括有關公司的行業趨勢和未來預期的陳述,以及與歷史事實無關的其他事項,這些陳述是基於管理層在作出此類陳述時的某些假設作出的。這些陳述通常使用諸如“可能”、“將會”、“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“可能”、“估計”或“繼續”等詞語以及類似的表述或變體來識別。這些陳述是基於公司管理層的信念和假設,基於管理層目前掌握的信息。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能導致實際結果與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大相徑庭。可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的重要因素包括但不限於我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中1A項下的“風險因素”一節,在我們於2020年5月8日提交的當前8-K表格報告中8.01項的“風險因素”一節,以及在截至2020年6月30日的10-Q表格季度報告的第二部分1A項下描述的風險。我們告誡讀者仔細考慮這些因素。此外,這類前瞻性陳述只説明發表這類陳述之日的情況。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發佈之日之後發生的事件或情況。
除文意另有所指外,本項目中提及的“我們”、“我們”或“我們”均指本公司及其子公司在合併的基礎上。術語“美元”指的是美元,術語“CAD”指的是加拿大元,術語“PLN”指的是波蘭茲羅提,術語“英鎊”指的是英鎊。本條款2中使用的某些術語未作定義,在條款1中進行了定義。
本項目2中列示的金額是四捨五入的。因此,在整個項目2中報告的期間變化和百分比中可能會出現舍入差異。
高管概述
概述
自1992年成立以來,我們一直致力於開發和經營博彩場所以及相關的住宿、餐廳和娛樂設施。我們的主要收入來源是博彩機和賭桌的淨收益,還有酒店、餐廳、賽馬(包括場外博彩)、保齡球和娛樂設施的輔助收入,這些設施在大多數情況下都是賭場的一部分。
我們將我們運營的每個市場視為一個獨立的運營部門,並將這些市場中的每個賭場視為一個報告單位。我們根據賭場運營的地理位置,將所有運營部門彙總為三個可報告的部門:美國、加拿大和波蘭。我們還有其他業務活動,包括特許權協議、管理協議、諮詢協議和某些其他公司和管理業務,我們將這些業務報告為公司和其他業務。
下表提供了有關將我們的報告單位和運營部門彙總為可報告部門的信息。除了世紀唐斯賽馬場和波蘭賭場和賭場外,報告單位都是通過全資子公司擁有、運營和管理的。下面將討論我們對波蘭世紀唐斯賽馬場、賭場和賭場的所有權和運營。我們西弗吉尼亞州和密蘇裏州運營部門的房地產資產歸Vici PropCo所有。
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可報告的細分市場 | 運營細分市場 | 報告股 |
美國 | 科羅拉多州 | 世紀賭場和酒店-中心城 |
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| 世紀賭場和酒店-克里普爾溪 |
| 西弗吉尼亞 | 登山者賭場、賽馬場和度假村 |
| 密蘇裏 | 世紀賭場吉拉多角 |
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| 世紀賭場卡魯瑟斯維爾 |
加拿大 | 埃德蒙頓 | 世紀賭場和埃德蒙頓酒店 |
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| 世紀賭場聖阿爾伯特 |
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| 世紀英里賽馬場和賭場 |
| 卡爾加里 | 世紀賭場卡爾加里 |
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| 世紀之城賽馬場和賭場 |
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| 世紀賭注!公司 |
波蘭 | 波蘭 | 波蘭賭場 |
公司和其他 | 公司和其他 | 遊輪及其他 |
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| 公司其他 |
哥倫比亞廣播公司(CBS)在加拿大阿爾伯塔省南部運營着Pari-Mutuel場外博彩網絡。在2019年8月之前,我們通過全資子公司CRM持有CBS 75%的控股權。2019年8月,我們以20萬加元(按2019年8月5日生效匯率計算為20萬美元)向落基山草坪俱樂部購買了25%的非控股財務權益,使CBS成為全資子公司。
2020年3月17日,我們宣佈永久關閉建行。建行於2020年4月28日自願交出賭場博彩牌照,並於2020年5月6日進入債權人自願清盤程序。有關建行的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註1“業務説明和列報基礎”。
我們通過子公司CRM控制以下報告單位的財務權益:
我們擁有CPL 66.6%的股權,我們將CPL合併為一家擁有多數股權的子公司,我們對其擁有控股權。波蘭機場擁有CPL剩餘的33.3%股份。我們將波蘭機場33.3%的所有權權益作為非控股財務權益進行核算和報告。警署自1989年開始運作。截至2020年9月30日,CPL在波蘭各地擁有8家賭場,總共有526台老虎機和119張桌子。下表彙總了截至2020年9月30日CPL賭場的相關信息。
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城市 | 定位 | 許可證到期 | 插槽數量 | 表數 |
華沙 | 萬豪酒店 | 2024年7月 | 70 | 37 |
華沙 | 希爾頓酒店 | 2022年9月 | 70 | 26 |
華沙 | LIM中心 | 2025年6月 | 63 | 4 |
貝爾斯科-比亞拉 | 酒店總裁 | 2023年10月 | 48 | 5 |
卡託維茲 | 雷迪森公園酒店 | 2023年10月 | 70 | 14 |
弗羅茨瓦夫 | 雙樹希爾頓酒店 | 2023年11月 | 70 | 18 |
克拉科夫 | Dwor Kosciuszko酒店 | 2024年5月 | 70 | 5 |
羅茲 | 曼努法克圖拉娛樂中心 | 2024年6月 | 65 | 10 |
賭場牌照有效期為六年。當賭場牌照到期時,波蘭財政部長會通知公眾賭場牌照的可用性,感興趣的各方可以提交賭場牌照申請。在財政部長批准賭場牌照之後,申請者可以在一段時間內對這一決定提出上訴。
我們擁有CDR 75%的股權,我們將CDR合併為一家擁有多數股權的子公司,我們擁有該子公司的控股權。我們將CDR剩餘25%的所有權權益作為非控股財務權益入賬並報告。CDR在加拿大阿爾伯塔省卡爾加里北部大都市巴爾扎克經營着Century Down賽馬場和賭場,這是一家REC。CDR是卡爾加里地區唯一的賽馬場,位於卡爾加里市區以北不到一英里處,距離卡爾加里國際機場4.5英里。
以下協議構成了公司和其他可報告部門中的報告單位Cruise Ships&Other:
截至2020年9月30日,我們與途易郵輪達成了四家船用賭場的特許經營協議,其中一家正在運營。該協議將於2021年5月結束。
通過我們的子公司CRM,我們擁有MCE 7.5%的所有權。此外,根據一項諮詢協議,CRM向MCE提供關於賭場事務的建議,服務費由固定費用外加MCE EBITDA的一定比例組成。2020年3月,由於新冠肺炎對MCE的影響,我們對MCE的100萬美元投資進行了減值,並減記了與MCE相關的應收賬款30萬美元。有關MCE的更多信息,請參見本報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註4“投資”。
通過我們的子公司CRM,我們擁有GHL 51%的股權。我們於2019年5月將我們在GHL的權益出售給GHL的非關聯股東,換取了70萬美元的無息本票。我們在截至2019年6月30日的三個月和六個月的精簡綜合收益表上確認了出售這項投資的虧損,一般和行政費用不到(10萬美元)。出售我們在GHL的股權也終止了我們在MCL的股權。有關GHL和MCL的更多信息,請參見本報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的註釋1,“業務描述和呈報基礎”和註釋4,“投資”。
關於新冠肺炎的最新進展
2019年末,新冠肺炎在中國被發現爆發,此後在世界大部分地區蔓延。新冠肺炎疫情對我們2020年前三季度的運營業績和財務狀況產生了不利影響,我們預計這種情況將繼續對我們2020年剩餘時間的業績產生不利影響,可能會持續到2021年。除此之外,新冠肺炎大流行的持續時間和影響仍不確定。在2020年3月13日至2020年3月17日期間,我們關閉了所有賭場、酒店和其他設施,以符合各國政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施。我們的波蘭分店於2020年5月18日重新開業,我們的北美業務在2020年6月1日至2020年6月17日期間重新開業。
我們的賭場根據所在司法管轄區的政府健康和安全要求進行了不同的運營。在科羅拉多州,每個城市都有不同的博彩底線限制。在Cripple Creek,所有的老虎機都是開放的,但桌上游戲預計將一直關閉到2020年。在中央城區,賭場目前正在運營,大約65%的老虎機和桌上游戲重新開放,只有2020年10月關閉的擲骰子和輪盤賭除外。在科羅拉多州的兩個城市,賭場的容量都有限制,酒類銷售必須在午夜停止,但賭場可以全天候營業。在密蘇裏州,博彩大廳全部開放,營業時間減少,重新開放的食品店的營業時間也有限。在西弗吉尼亞州,大部分博彩大廳已經重新開放,博彩大廳僅限於相距6英尺或有障礙物的機器,食品和飲料商店重新開放,營業時間有限,會議空間仍然關閉,預計將持續關閉到2020年,營業時間限制在上午10點。到凌晨2點,賭場內有容量限制,酒店運營時可用房間有限。在加拿大,博彩大廳目前運行的遊戲機約佔總遊戲機的60%,運行時間限制在上午9:30。到凌晨3點,賽馬場上的觀眾受到限制,CRA的酒店和陳列室仍然關閉。在波蘭,博彩大廳全面重新開放,酒類銷售目前暫停,賭場內也有容量限制。
由於新冠肺炎的原因,我們所有設施在2020年3月至2020年6月期間暫時關閉,對截至2020年9月30日的9個月的業績產生了負面影響。我們估計,由於這些關閉,截至2020年9月30日的9個月,關閉對淨營業收入和調整後EBITDA的不利影響分別約為9130萬美元和3430萬美元。我們估計,在業務完全暫停期間,與業務有關的現金淨流出平均每月約為800萬美元。鑑於新冠肺炎事件帶來的不確定性,我們將繼續監控我們的流動性。我們計劃在2020年剩餘時間繼續減少營銷支出,同時儘可能降低運營成本。我們2020年計劃的資本支出項目中的大部分仍被擱置,並將在2021年第一季度重新評估。2020年3月,鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,作為增加現金狀況和保持財務靈活性的積極措施,我們與麥格理的循環信貸安排借入995萬美元,與裕信銀行的信貸安排借入740萬美元。我們在2020年7月償還了循環信貸安排,但我們以5萬美元的信用證為現金抵押。有關麥格理信貸協議和裕信銀行信貸協議的進一步討論,請參閲附註6,包括討論麥格理信貸協議最近的一項修正案,其中包括放棄遵守麥格理信貸協議下的財務契約。
我們無法預測未能遏制新冠肺炎疫情蔓延將對我們的消費者需求、勞動力、供應商、承包商和其他合作伙伴產生的負面影響,儘管所有門店都已重新開業,但未來是否需要關閉。這樣的關閉已經並將繼續對我們產生實質性影響。雖然目前無法估計此類業務影響的嚴重程度和持續時間,但新冠肺炎的影響以及健康和安全協議的要求預計將繼續對我們產生實質性影響。
採辦
2019年12月6日,我們完成了從Eldorado Resorts,Inc.手中收購吉拉多角、Caruthersville和Mountain的業務,總收購價格約為1.117億美元。就在收購之前,作為收購賭場基礎的房地產資產被出售給Vici PropCo,我們和Vici PropCo子公司就收購的三個賭場物業簽訂了三重主租賃協議。總租約的初始年租金約為2,500萬美元,初始租期為15年,並有四個五年續期選項。
其他項目和其他發展
世紀賭場卡爾加里
2020年8月5日,我們宣佈達成一項最終協議,以1000萬加元(按2020年8月5日匯率計算為750萬美元)出售世紀賭場卡爾加里的賭場業務,外加協議中規定的三年季度收益。我們在執行最終協議時收到的1000萬加元不予退還,除非我們違反了協議中規定的某些契約,並受到營運資金和其他調整的限制。我們將繼續經營世紀體育,這是一家集體育酒吧、保齡球和娛樂設施為一體的設施,並擁有相關的房地產。交易完成後,吾等將與賭場業務買方訂立為期三年的租賃協議,每年淨租金50萬加元(按2020年9月30日匯率計算為40萬美元)。根據慣例的成交條件,這筆交易預計將於2020年11月30日完成。
我們在截至2020年9月30日的9個月的簡明綜合收益(虧損)表上記錄了與我們將產生的預計銷售成本相關的一般和行政費用虧損10萬美元。截至2020年9月30日,我們的壓縮合並資產負債表上持有的待售資產包括10萬美元的庫存和60萬美元的財產和設備淨額。截至2020年9月30日,我們的壓縮綜合資產負債表上持有的待售負債包括30萬美元的應計負債。
百慕達
2017年8月,我們宣佈與百慕大哈密爾頓公主酒店海灘俱樂部的所有者一起,向百慕大政府提交了在漢密爾頓公主酒店海灘俱樂部開設賭場的許可證申請。賭場將配備大約200台老虎機,17個現場桌上游戲,一個或多個電子桌上游戲,以及一個高限制區和沙龍。CRM與酒店所有者簽訂了一項長期管理協議,以管理賭場的運營,並在獲得許可證的情況下獲得管理費。如果獲得許可證,CRM還將提供500萬美元貸款,用於購買賭場設備。2017年9月,百慕大賭場博彩委員會頒發了臨時賭場博彩牌照,這取決於某些條件和批准,包括百慕大議會通過某些規章制度。百慕大議會尚未就該項目採取行動,我們目前預計該項目不會繼續推進。
列報外幣金額-在每個報告期內,用於換算餘額的美元平均匯率如下:
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| 在這三個月裏 |
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| 在這九個月裏 |
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| 截至9月30日, |
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| 截至9月30日, |
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平均費率 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| %變化 |
加元(CAD) |
| 1.3325 |
| 1.3205 |
| (0.9%) |
| 1.3539 |
| 1.3292 |
| (1.9%) |
歐元(歐元) |
| 0.8557 |
| 0.8997 |
| 4.9% |
| 0.8905 |
| 0.8901 |
| — |
波蘭茲羅提(PLN) |
| 3.8013 |
| 3.8850 |
| 2.2% |
| 3.9397 |
| 3.8270 |
| (2.9%) |
英鎊(GBP) |
| 0.7745 |
| 0.8111 |
| 4.5% |
| 0.7874 |
| 0.7859 |
| (0.2%) |
資料來源:太平洋匯率服務公司(Pacific Exchange Rate Service) |
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我們在簡明綜合收益(虧損)表中確認賭場業務和其他以美元以外貨幣計價的交易的換算產生的外幣交易收益或虧損。我們在加拿大和波蘭的賭場佔我們業務的很大一部分,這些業務產生的收入和產生的費用通常以加元和波蘭茲羅提計價。如果這些貨幣相對於美元的價值下降,當換算成美元時,我們的海外業務的收益就會減少。如果這些貨幣相對於美元的價值上升,當換算成美元時,我們的海外業務的收益就會增加。
對結果的討論
世紀賭場股份有限公司及其子公司
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| 在這三個月裏 |
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| 在這九個月裏 |
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| 截至9月30日, |
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| % |
| 截至9月30日, |
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| % | ||||||||||
金額(以千為單位) |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 變化 |
| 變化 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 變化 |
| 變化 |
博彩業收入 |
| $ | 78,289 |
| $ | 42,019 |
| $ | 36,270 |
| 86.3% |
| $ | 182,503 |
| $ | 121,345 |
| $ | 61,158 |
| 50.4% |
酒店收入 |
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| 1,981 |
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| 562 |
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| 1,419 |
| 252.5% |
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| 4,273 |
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| 1,502 |
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| 2,771 |
| 184.5% |
餐飲收入 |
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| 4,633 |
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| 5,425 |
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| (792) |
| (14.6%) |
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| 12,336 |
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| 14,230 |
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| (1,894) |
| (13.3%) |
其他收入 |
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| 10,803 |
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| 4,929 |
|
| 5,874 |
| 119.2% |
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| 20,354 |
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| 13,913 |
|
| 6,441 |
| 46.3% |
淨營業收入 |
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| 95,706 |
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| 52,935 |
|
| 42,771 |
| 80.8% |
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| 219,466 |
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| 150,990 |
|
| 68,476 |
| 45.4% |
博彩費用 |
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| (37,643) |
|
| (21,589) |
|
| 16,054 |
| 74.4% |
|
| (96,168) |
|
| (62,873) |
|
| 33,295 |
| 53.0% |
酒店費用 |
|
| (574) |
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| (200) |
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| 374 |
| 187.0% |
|
| (1,552) |
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| (565) |
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| 987 |
| 174.7% |
餐飲費用 |
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| (4,277) |
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| (5,411) |
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| (1,134) |
| (21.0%) |
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| (12,415) |
|
| (13,891) |
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| (1,476) |
| (10.6%) |
一般和行政費用 |
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| (31,374) |
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| (19,426) |
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| 11,948 |
| 61.5% |
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| (73,359) |
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| (56,438) |
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| 16,921 |
| 30.0% |
減值-商譽和無形資產 |
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| — |
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| — |
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| — |
| — |
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| (35,121) |
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| — |
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| 35,121 |
| 100.0% |
總運營成本和費用 |
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| (80,692) |
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| (49,455) |
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| 31,237 |
| 63.2% |
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| (238,338) |
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| (141,465) |
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| 96,873 |
| 68.5% |
股權投資虧損 |
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| — |
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| — |
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| — |
| — |
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| — |
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| (1) |
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| 1 |
| 100.0% |
運營收益(虧損) |
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| 15,014 |
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| 3,480 |
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| 11,534 |
| 331.4% |
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| (18,872) |
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| 9,524 |
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| (28,396) |
| (298.2%) |
非控股權益 |
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| (208) |
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| (565) |
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| (357) |
| (63.2%) |
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| 188 |
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| (2,143) |
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| (2,331) |
| (108.8%) |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
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| 3,748 |
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| 482 |
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| 3,266 |
| 677.6% |
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| (54,715) |
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| 985 |
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| (55,700) |
| (5654.8%) |
調整後的EBITDA(1) |
| $ | 22,214 |
| $ | 7,093 |
| $ | 15,121 |
| 213.2% |
| $ | 30,036 |
| $ | 20,506 |
| $ | 9,530 |
| 46.5% |
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世紀賭場公司股東每股收益(虧損) |
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每股基本收益(虧損) |
| $ | 0.13 |
| $ | 0.02 |
| $ | 0.11 |
| 550.0% |
| $ | (1.85) |
| $ | 0.03 |
| $ | (1.88) |
| (6266.7%) |
稀釋後每股收益(虧損) |
| $ | 0.13 |
| $ | 0.02 |
| $ | 0.11 |
| 550.0% |
| $ | (1.85) |
| $ | 0.03 |
| $ | (1.88) |
| (6266.7%) |
(1)有關調整後的EBITDA以及調整後的EBITDA與Century Casinos公司股東應佔淨收益的核對情況,請參見下文“非美國公認會計原則措施-調整後的EBITDA”。
影響結果可比性的項目包括:
新冠肺炎
由於新冠肺炎的原因,我們所有設施的關閉對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績產生了重大負面影響。關於新冠肺炎對我們的可報告分部的估計影響的討論如下。
以下是各運營部門的關閉情況和目前開放的博彩樓層百分比的彙總:
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運營細分市場 | 關閉日期 | 重新開放日期 | 開放博彩大廳 |
科羅拉多州 | 三月十七日 | 6月15日和6月17日 | 79% (1) |
密蘇裏 | 三月十七日 | 六月一日 | 90% |
西弗吉尼亞 | 三月十七日 | 六月五日 | 81% |
埃德蒙頓 | 三月十七日 | 六月十三日 | 62% (2)(3) |
卡爾加里 | 三月十七日 | 六月十三日 | 62% (2) |
波蘭 | 三月十三日 | 5月18日 | 100% |
(1)中國鐵建的博彩大廳是完全開放的,但桌上游戲仍然關閉。CTL的插槽地板有65%是開放的,因為縣裏的差異要求所有其他機器都關閉電源。CTL的桌上游戲於2020年9月重新開放,對開放的博彩職位數量進行了限制,但由於修訂後的公共衞生命令,擲骰子和輪盤賭在2020年10月關閉。
(2)桌上游戲於2020年9月重新開放,並對開放的博彩職位數量進行了限制。
(3)截至2020年10月16日,埃德蒙頓運營部門的博彩大廳額外開放了1%。
本公司於截至2020年9月30日止九個月的商譽及無形資產減值,乃因與新冠肺炎引發的觸發事件有關的量化及定性減值分析所致。我們在美國部分減損了3070萬美元,在加拿大部分減記了340萬美元。
由於在截至2020年9月30日的九個月中對新冠肺炎對MCE的影響進行了評估,我們減損了100萬美元的MCE投資,並減記了與公司及其他部門的MCE相關的應收賬款30萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們記錄了我們在美國、加拿大和公司及其他部門的遞延税淨資產的估值津貼,這導致美國、加拿大和公司及其他部門的税費分別為100萬美元、150萬美元和110萬美元。
美國
在2019年12月的收購中,我們收購了地鐵、CCG和CCV的業務。主租賃項下收購及付款責任所收購物業的營運結果,對我們於2020年及2019年期間在美國分部的營運業績可比性有重大影響。西弗吉尼亞州運營部門報告了地鐵,密蘇裏州運營部門報告了CCG和CCV。
在截至2020年9月30日的三個月中,西弗吉尼亞運營部門共貢獻了2840萬美元的淨運營收入和110萬美元的淨收益,在截至2020年9月30日的9個月中貢獻了6560萬美元的淨運營收入和560萬美元的淨虧損。
在截至2020年9月30日的三個月中,密蘇裏州運營部門共貢獻了2390萬美元的淨運營收入和220萬美元的淨收益,在截至2020年9月30日的9個月中貢獻了5510萬美元的淨運營收入和3410萬美元的淨虧損。
加拿大
CMR在埃德蒙頓運營部門的加拿大可報告部門中進行了報告。CMR於2019年1月開始運營北艾伯塔省的場外博彩網絡。埃德蒙頓賭場開業,賽馬於2019年4月開始。在截至2020年9月30日的三個月中,CMR貢獻了550萬美元的淨運營收入和30萬美元的淨虧損,在截至2019年9月30日的三個月中貢獻了610萬美元的淨運營收入和80萬美元的淨虧損。在截至2020年9月30日的9個月中,CMR貢獻了1100萬美元的淨運營收入和350萬美元的淨虧損,在截至2019年9月30日的9個月中貢獻了1420萬美元的淨運營收入和160萬美元的淨虧損。
公司和其他
根據我們的麥格理信貸協議支付的利息對我們在2020年和2019年期間在公司和其他部門的運營結果的可比性產生了重大影響。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們減記了70萬美元,這與我們試圖從Lot收取的那部分債務有關。
在截至2020年9月30日的9個月裏,我們關閉了建行。
與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月,我們運營的船用賭場減少了,所有郵輪都因新冠肺炎的原因於2020年3月暫停運營。其中一艘遊輪於2020年9月重新開始運營。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨營業收入增加了4280萬美元,增幅為80.8%,淨運營收入增加了6850萬美元,增幅為45.4%。以下是截至2020年9月30日的三個月和九個月的淨營業收入與截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨營業收入比較:
美國增加了5,340萬美元,增幅為581.0%;增加了1.138億美元,增幅為436.6%。
加拿大則減少(五百五十萬元,即百分之二十四點九)和(二千二百九十萬元,即百分之三十七點九)。
波蘭減少了(400萬美元,或19.7%)和(1940萬美元,或32.3%)。
公司及其他方面則減少(120萬元,即減少89.1%)和(310萬元,即減少百分之七十點四)。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營成本和支出增加了3120萬美元(63.2%),增加了9690萬美元(68.5%)。以下是截至2020年9月30日的三個月和九個月與截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營成本和費用的細分:
美國增加了4,060萬美元,增幅為549.1%;增加了1.323億美元,增幅為621.8%。
加拿大則減少(500萬元,即27.1%)和(1090萬元,即22.6%)。
波蘭減少了(260萬美元,即14.0%)和(1340萬美元,即24.0%)。
公司及其他方面則減少(一百七十萬元,即百分之三十四點八)和(一千一百一十萬元,即百分之六十九點三)。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月的運營收益增加了1,150萬美元,降幅為331.4%,減少了2,840萬美元,降幅為298.2%。以下是截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營收益與截至2019年9月30日的三個月和九個月的比較數據:
美國則增加1,290萬元,即711.2%,而減少(1,850萬元,即385.6%)。
加拿大則減少(50萬元,即13.0%)和(1200萬元,即98.7%)。
波蘭減少了140萬美元,降幅為87.3%;減少了600萬美元,降幅為139.8%。
公司及其他方面增加50萬元,即14.1%,以及增加800萬元,即68.9%。
與截至2019年9月30日的三個月和九個月相比,截至2019年9月30日的三個月和九個月的淨收益增加了330萬美元,增幅為677.6%,淨收益減少了(5,570萬美元),降幅為5654.8%。從營業利潤中扣除或增加的項目包括利息收入、利息費用、外幣交易的收益(虧損)和其他、所得税費用和非控制性利息。
非美國GAAP衡量標準-調整後的EBITDA
我們將經調整EBITDA定義為Century Casinos,Inc.股東未計利息支出(收入)、淨額、所得税(收益)、折舊及攤銷、非控股權益淨收益(虧損)及交易、開業前費用、收購成本、非現金股票補償費用、資產減值成本、固定資產處置虧損、停業經營、外幣交易(收益)、成本回收收入及其他、業務合併收益及某些其他一次性交易前的應佔淨收益(虧損)。與主租賃相關的費用包括在利息支出(收入)、淨額項目中。主要由管理費和特許權使用費及利息組成的公司間交易及其相關的税收影響不包括在世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)的列報中,而調整後的EBITDA則不包括在每個部門的報告中。並非所有上述項目都出現在每個報告期,但已列入基於歷史活動的定義。該等調整對根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)報告的綜合業績沒有影響。調整後的EBITDA不被視為美國公認會計準則認可的業績衡量標準。
管理層認為,調整後的EBITDA是衡量公司及其物業相對業績的有價值的指標。博彩業通常使用調整後的EBITDA作為計算賭場運營經濟價值的一種方法。管理層使用調整後的EBITDA來評估和預測公司的經營業績及其資產,並將本期業績與上一季度的業績進行比較。管理層認為,向投資者展示調整後的EBITDA為他們提供了管理層用於財務和經營決策的信息,以便了解公司的經營業績,並評估管理層評估和衡量此類業績的方法。管理層認為,使用調整後的EBITDA是比較單獨的可報告部門的相對經營業績的有用方式,因為它消除了與產生收入所需的基礎設施的不同資本支出水平相關的上述項目,以及收購現有業務的往往較高的成本。我們對調整後EBITDA的計算可能與博彩業其他公司使用的類似衡量標準不同,因此可能無法進行比較。
調整後的EBITDA與Century Casinos,Inc.股東應佔淨收益(虧損)的對賬如下所示。
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| 截至2020年9月30日的三個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ | 7,656 |
| $ | 1,880 |
| $ | 86 |
| $ | (5,874) |
| $ | 3,748 |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| 7,051 |
|
| 525 |
|
| 6 |
|
| 3,005 |
|
| 10,587 |
所得税(福利) |
|
| — |
|
| 469 |
|
| 123 |
|
| (164) |
|
| 428 |
折舊攤銷 |
|
| 4,506 |
|
| 1,345 |
|
| 777 |
|
| 196 |
|
| 6,824 |
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
| — |
|
| 165 |
|
| 43 |
|
| — |
|
| 208 |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 354 |
|
| 354 |
外幣交易損失(收益)、成本回收收入和其他 |
|
| — |
|
| 30 |
|
| (56) |
|
| 69 |
|
| 43 |
固定資產處置損失 |
|
| 9 |
|
| 11 |
|
| 2 |
|
| — |
|
| 22 |
調整後的EBITDA |
| $ | 19,222 |
| $ | 4,425 |
| $ | 981 |
| $ | (2,414) |
| $ | 22,214 |
|
|
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|
|
(1)與主租賃相關的710萬美元支出包括在利息支出(收入)中,在美國部分為淨額。與CDR土地租賃相關的50萬美元費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。本報告期內,與總租賃和CDR土地租賃相關的現金支付分別為620萬美元和40萬美元。
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| 截至2019年9月30日的三個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ | 1,348 |
| $ | 1,623 |
| $ | 775 |
| $ | (3,264) |
| $ | 482 |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| — |
|
| 1,346 |
|
| 51 |
|
| 19 |
|
| 1,416 |
所得税(福利) |
|
| 465 |
|
| 367 |
|
| 518 |
|
| (217) |
|
| 1,133 |
折舊攤銷 |
|
| 488 |
|
| 1,327 |
|
| 797 |
|
| 217 |
|
| 2,829 |
可歸因於非控股權益的淨收益 |
|
| — |
|
| 179 |
|
| 386 |
|
| — |
|
| 565 |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 358 |
|
| 358 |
外幣交易損益和成本回收收入 |
|
| — |
|
| 12 |
|
| (139) |
|
| 11 |
|
| (116) |
固定資產處置損失 |
|
| — |
|
| — |
|
| 85 |
|
| 44 |
|
| 129 |
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 297 |
|
| 297 |
調整後的EBITDA |
| $ | 2,301 |
| $ | 4,854 |
| $ | 2,473 |
| $ | (2,535) |
| $ | 7,093 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)與CDR土地租賃相關的50萬美元費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。在本報告所述期間,與CDR土地租賃相關的現金支付為50萬美元。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
世紀賭場公司股東應佔淨虧損 |
| $ | (35,999) |
| $ | (4,102) |
| $ | (1,134) |
| $ | (13,480) |
| $ | (54,715) |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| 21,286 |
|
| 1,504 |
|
| 23 |
|
| 9,719 |
|
| 32,532 |
所得税(福利) |
|
| 1,023 |
|
| 2,281 |
|
| (123) |
|
| 354 |
|
| 3,535 |
折舊攤銷 |
|
| 13,008 |
|
| 3,973 |
|
| 2,279 |
|
| 463 |
|
| 19,723 |
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
| — |
|
| 377 |
|
| (565) |
|
| — |
|
| (188) |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 589 |
|
| 589 |
外幣交易損失(收益)、成本回收收入和其他(2) |
|
| 30,746 |
|
| 3,476 |
|
| 91 |
|
| (5,976) |
|
| 28,337 |
固定資產處置損益 |
|
| 9 |
|
| (58) |
|
| 4 |
|
| 2 |
|
| (43) |
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 266 |
|
| 266 |
調整後的EBITDA |
| $ | 30,073 |
| $ | 7,451 |
| $ | 575 |
| $ | (8,063) |
| $ | 30,036 |
|
|
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|
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|
|
|
|
(1)與主租賃有關的2130萬美元的支出包括在美國部分的利息支出(收入)淨額中。與CDR土地租賃相關的150萬美元費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。本報告期內,與總租賃和CDR土地租賃相關的現金支付分別為1,670萬美元和130萬美元。
(2)美國和加拿大的支出分別為3070萬美元和340萬美元,與商譽減值和無形資產減值有關(見附註5)。100萬美元的開支計入公司及其他與MCE投資減值有關的分部(見附註4)。
|
|
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| 截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 美國 |
|
| 加拿大 |
|
| 波蘭 |
|
| 公司和其他 |
|
| 總計 |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
| $ | 3,564 |
| $ | 5,704 |
| $ | 2,115 |
| $ | (10,398) |
| $ | 985 |
利息支出(收入),淨額(1) |
|
| — |
|
| 3,856 |
|
| 142 |
|
| 65 |
|
| 4,063 |
所得税(福利) |
|
| 1,229 |
|
| 1,913 |
|
| 1,395 |
|
| (1,318) |
|
| 3,219 |
折舊攤銷 |
|
| 1,573 |
|
| 3,184 |
|
| 2,284 |
|
| 657 |
|
| 7,698 |
非控股權益應佔淨收益(虧損) |
|
| — |
|
| 1,099 |
|
| 1,056 |
|
| (12) |
|
| 2,143 |
非現金股票薪酬 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 979 |
|
| 979 |
(收益)外幣交易損失和成本回收收入 |
|
| — |
|
| (465) |
|
| (419) |
|
| 5 |
|
| (879) |
固定資產處置損益 |
|
| 17 |
|
| (1) |
|
| 338 |
|
| 342 |
|
| 696 |
採購成本 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
|
| 1,064 |
|
| 1,064 |
開業前費用 |
|
| — |
|
| 538 |
|
| — |
|
| — |
|
| 538 |
調整後的EBITDA |
| $ | 6,383 |
| $ | 15,828 |
| $ | 6,911 |
| $ | (8,616) |
| $ | 20,506 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1)與CDR土地租賃相關的170萬美元費用包括在利息支出(收入)中,加拿大部分的淨額。在本報告所述期間,與CDR土地租賃相關的現金支付為150萬美元。
非美國GAAP衡量標準-恆定貨幣
外匯匯率的影響變數很大,很難預測。我們使用不變的貨幣基數來顯示匯率對本期業績的影響,而不是用上一期的匯率來顯示上一期業績的影響。為了正確瞭解公司正在進行的業務的基本業務趨勢和業績,管理層認為,投資者可能會發現,考慮從我們的營業收入、營業收益(虧損)、可歸因於Century Casinos公司股東的淨收益(虧損)和調整後的EBITDA中剔除匯率變化的影響是有用的。不變貨幣業績的計算方法是,將本季度或年初至今的本地貨幣部門業績(不包括外幣損益對當地貨幣的影響)除以上一年本季度或年初迄今的平均匯率,並將其與上一季度或年初迄今的實際美元業績進行比較。本年度和上一年這三個月期間的平均匯率如上所示。不變貨幣結果不被視為美國公認會計準則認可的業績衡量標準。不變貨幣結果如下所示。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
| 在這三個月裏 |
|
|
| 在這九個月裏 |
|
| ||||||||
|
| 截至9月30日, |
|
|
| 截至9月30日, |
|
| ||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| %變化 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| %變化 |
報告的淨營業收入(美國公認會計準則) |
| $ | 95,706 |
| $ | 52,935 |
| 81% |
| $ | 219,466 |
| $ | 150,990 |
| 45% |
外幣對2019年的影響 |
|
| (208) |
|
|
|
|
|
|
| 782 |
|
|
|
|
|
淨營業收入不變貨幣(非美國公認會計原則) |
| $ | 95,498 |
| $ | 52,935 |
| 80% |
| $ | 220,248 |
| $ | 150,990 |
| 46% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運營收益(虧損)(美國公認會計準則) |
| $ | 15,014 |
| $ | 3,480 |
| 331% |
| $ | (18,872) |
| $ | 9,524 |
| (298%) |
外幣對2019年的影響 |
|
| 38 |
|
|
|
|
|
|
| 85 |
|
|
|
|
|
運營收益(虧損)不變貨幣(非美國公認會計原則) |
| $ | 15,052 |
| $ | 3,480 |
| 333% |
| $ | (18,787) |
| $ | 9,524 |
| (297%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)報告(美國公認會計準則) |
| $ | 3,748 |
| $ | 482 |
| 678% |
| $ | (54,715) |
| $ | 985 |
| (5655%) |
外幣對2019年的影響 |
|
| 24 |
|
|
|
|
|
|
| (27) |
|
|
|
|
|
可歸因於Century Casinos,Inc.股東不變貨幣(非美國公認會計原則)的淨收益(虧損) |
| $ | 3,772 |
| $ | 482 |
| 683% |
| $ | (54,742) |
| $ | 985 |
| (5658%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在我們調整後的EBITDA計算中,外幣交易的損益計入淨收益。因此,在計算不變貨幣結果時,調整後的EBITDA不會受到外幣的影響。
非美國GAAP衡量標準-淨債務
我們將淨債務定義為長期債務總額(包括當期債務)加上遞延融資成本減去現金和現金等價物。淨債務不被視為美國公認會計準則(GAAP)認可的流動性指標。管理層認為,淨債務是衡量我們整體財務狀況的一個有價值的指標。淨債務為投資者提供了一個跡象,表明如果長期債務同時到期,我們有能力償還所有長期債務。對淨債務的對賬如下所示。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金額(以千為單位) |
| 2020年9月30日 |
| 2019年9月30日 | ||
長期債務總額,包括當期債務 |
| $ | 184,106 |
| $ | 71,069 |
遞延融資成本 |
|
| 9,651 |
|
| 387 |
本金總額 |
| $ | 193,757 |
| $ | 71,456 |
減去:現金和現金等價物 |
| $ | 62,068 |
| $ | 44,029 |
淨負債 |
| $ | 131,689 |
| $ | 27,427 |
|
|
|
|
|
|
|
可報告的細分市場
以下討論提供了按可報告部門分類的合併結果的更多細節。
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
美國 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 在這三個月裏 |
|
|
|
|
| 在這九個月裏 |
|
|
|
| ||||||||||
|
| 截至9月30日, |
|
|
| % |
| 截至9月30日, |
|
|
| % | ||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 變化 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 變化 |
博彩 |
| $ | 52,163 |
| $ | 7,637 |
| $ | 44,526 |
| 583.0% |
| $ | 119,796 |
| $ | 21,815 |
| $ | 97,981 |
| 449.1% |
酒店 |
|
| 1,981 |
|
| 443 |
|
| 1,538 |
| 347.2% |
|
| 4,190 |
|
| 1,137 |
|
| 3,053 |
| 268.5% |
食品和飲料 |
|
| 2,747 |
|
| 1,022 |
|
| 1,725 |
| 168.8% |
|
| 7,273 |
|
| 2,833 |
|
| 4,440 |
| 156.7% |
其他 |
|
| 5,756 |
|
| 97 |
|
| 5,659 |
| 5834.0% |
|
| 8,649 |
|
| 288 |
|
| 8,361 |
| 2903.1% |
淨營業收入 |
|
| 62,647 |
|
| 9,199 |
|
| 53,448 |
| 581.0% |
|
| 139,908 |
|
| 26,073 |
|
| 113,835 |
| 436.6% |
博彩費用 |
|
| (25,845) |
|
| (3,496) |
|
| 22,349 |
| 639.3% |
|
| (65,472) |
|
| (10,145) |
|
| 55,327 |
| 545.4% |
酒店費用 |
|
| (572) |
|
| (145) |
|
| 427 |
| 294.5% |
|
| (1,502) |
|
| (403) |
|
| 1,099 |
| 272.7% |
餐飲費用 |
|
| (2,206) |
|
| (1,043) |
|
| 1,163 |
| 111.5% |
|
| (6,695) |
|
| (2,961) |
|
| 3,734 |
| 126.1% |
一般和行政費用 |
|
| (14,811) |
|
| (2,214) |
|
| 12,597 |
| 569.0% |
|
| (36,175) |
|
| (6,198) |
|
| 29,977 |
| 483.7% |
減值-商譽和無形資產 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| (30,746) |
|
| — |
|
| 30,746 |
| 100.0% |
總運營成本和費用 |
|
| (47,940) |
|
| (7,386) |
|
| 40,554 |
| 549.1% |
|
| (153,598) |
|
| (21,280) |
|
| 132,318 |
| 621.8% |
運營收益(虧損) |
|
| 14,707 |
|
| 1,813 |
|
| 12,894 |
| 711.2% |
|
| (13,690) |
|
| 4,793 |
|
| (18,483) |
| (385.6%) |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
|
| 7,656 |
|
| 1,348 |
|
| 6,308 |
| 468.0% |
|
| (35,999) |
|
| 3,564 |
|
| (39,563) |
| (1110.1%) |
調整後的EBITDA |
| $ | 19,222 |
| $ | 2,301 |
| $ | 16,921 |
| 735.4% |
| $ | 30,073 |
| $ | 6,383 |
| $ | 23,690 |
| 371.1% |
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在2019年12月的收購中,我們收購了西弗吉尼亞州的MTR和密蘇裏州的CCG和CCV。
科羅拉多州的體育博彩於2020年5月1日正式合法化。我們已經與體育博彩運營商合作,這些運營商將根據我們科羅拉多州子公司持有的三個科羅拉多州體育博彩總許可證中的每一個進行體育博彩。其中一款移動體育博彩應用於2020年7月推出。與體育博彩運營商達成的每項協議都規定了每年從淨博彩收入中分得一杯羹,並提供最低收入保證。
由於新冠肺炎的原因,我們的美國業務於2020年3月17日關閉,並於2020年6月1日至2020年6月17日重新開業。 以下結果旨在説明與截至2019年9月30日的9個月相比,新冠肺炎對截至2020年9月30日的9個月美國業務淨營業收入的估計影響。直到2019年12月,我們才收購了西弗吉尼亞州和密蘇裏州的房產。
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金額(以百萬為單位),但百分比除外 | Q1 | Q2 | 七月 | 八月 | 塞普 | Q3 | 黃大仙 |
科羅拉多州 |
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2020 | 6.7 | 2.0 | 3.8 | 3.4 | 3.2 | 10.4 | 19.1 |
2019 | 8.1 | 8.8 | 3.1 | 3.2 | 2.9 | 9.2 | 26.1 |
| (1.4) | (6.8) | 0.7 | 0.2 | 0.3 | 1.2 | (7.0) |
| (17.3%) | (77.3%) | 22.6% | 6.2% | 10.3% | 13.3% | (26.6%) |
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西弗吉尼亞 |
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2020 | 25.1 | 12.2 | 8.8 | 9.7 | 9.9 | 28.4 | 65.7 |
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密蘇裏 |
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2020 | 21.6 | 9.6 | 8.2 | 8.0 | 7.7 | 23.9 | 55.1 |
以下業績旨在説明與截至2019年9月30日的九個月相比,新冠肺炎對截至2020年9月30日的九個月美國部門運營費用的估計影響,不包括折舊和攤銷費用以及減值-商譽和無形資產。
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金額(以百萬為單位),但百分比除外 | Q1 | Q2 | 七月 | 八月 | 塞普 | Q3 | 黃大仙 |
科羅拉多州 |
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2020 | 5.9 | 1.7 | 2.0 | 1.7 | 2.0 | 5.7 | 13.3 |
2019 | 6.2 | 6.6 | 2.3 | 2.4 | 2.2 | 6.9 | 19.7 |
| (0.3) | (4.9) | (0.3) | (0.7) | (0.2) | (1.2) | (6.4) |
| (4.8%) | (74.2%) | (13.0%) | (29.2%) | (9.1%) | (17.4%) | (32.5%) |
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|
西弗吉尼亞 |
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2020 | 23.3 | 12.7 | 7.6 | 7.9 | 8.1 | 23.6 | 59.6 |
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|
密蘇裏 |
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2020 | 15.5 | 7.3 | 4.8 | 4.7 | 4.7 | 14.2 | 37.0 |
在美國工廠關閉期間,我們暫停了營銷活動,解僱了員工,並儘可能地降低了運營成本和開支。與遊戲相關費用相關的額外節省。新冠肺炎繼續影響業績,我們正在尋求在2020年剩餘時間內將運營成本保持在或低於上年水平。在科羅拉多州,我們預計工資成本將繼續低於前一年,原因是中心城的桌上游戲關閉持續到2020年9月,Cripple Creek也在繼續關閉,我們預計它將不允許桌上游戲在2020年重新開放。我們預計將根據需要增加我們的促銷產品,以在我們運營美國賭場的競爭市場中競爭。我們酒店的特別活動已被取消或推遲,這將降低廣告成本。我們計劃繼續鼓勵社會疏遠和其他措施,允許我們重新開放目前因新冠肺炎限制而關閉的更多設施。
世紀賭場公司股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬可以在上面的“非美國公認會計原則措施-調整後的EBITDA”討論中找到。
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加拿大 |
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| 在這三個月裏 |
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| 在這九個月裏 |
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| ||||||||||
|
| 截至9月30日, |
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| % |
| 截至9月30日, |
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| % | ||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 2020 |
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| 2019 |
|
| 變化 |
| 變化 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 變化 |
博彩 |
| $ | 9,961 |
| $ | 13,252 |
| $ | (3,291) |
| (24.8%) |
| $ | 22,243 |
| $ | 36,834 |
| $ | (14,591) |
| (39.6%) |
酒店 |
|
| — |
|
| 119 |
|
| (119) |
| (100.0%) |
|
| 83 |
|
| 365 |
|
| (282) |
| (77.3%) |
食品和飲料 |
|
| 1,712 |
|
| 4,021 |
|
| (2,309) |
| (57.4%) |
|
| 4,526 |
|
| 10,118 |
|
| (5,592) |
| (55.3%) |
其他 |
|
| 4,904 |
|
| 4,671 |
|
| 233 |
| 5.0% |
|
| 10,627 |
|
| 13,036 |
|
| (2,409) |
| (18.5%) |
淨營業收入 |
|
| 16,577 |
|
| 22,063 |
|
| (5,486) |
| (24.9%) |
|
| 37,479 |
|
| 60,353 |
|
| (22,874) |
| (37.9%) |
博彩費用 |
|
| (1,406) |
|
| (3,974) |
|
| (2,568) |
| (64.6%) |
|
| (4,393) |
|
| (10,372) |
|
| (5,979) |
| (57.6%) |
酒店費用 |
|
| (2) |
|
| (55) |
|
| (53) |
| (96.4%) |
|
| (50) |
|
| (162) |
|
| (112) |
| (69.1%) |
餐飲費用 |
|
| (1,442) |
|
| (3,279) |
|
| (1,837) |
| (56.0%) |
|
| (3,927) |
|
| (8,575) |
|
| (4,648) |
| (54.2%) |
一般和行政費用 |
|
| (9,313) |
|
| (9,901) |
|
| (588) |
| (5.9%) |
|
| (21,608) |
|
| (25,953) |
|
| (4,345) |
| (16.7%) |
減值-商譽和無形資產 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| (3,375) |
|
| — |
|
| 3,375 |
| 100.0% |
總運營成本和費用 |
|
| (13,508) |
|
| (18,536) |
|
| (5,028) |
| (27.1%) |
|
| (37,326) |
|
| (48,246) |
|
| (10,920) |
| (22.6%) |
運營收益(虧損) |
|
| 3,069 |
|
| 3,527 |
|
| (458) |
| (13.0%) |
|
| 153 |
|
| 12,107 |
|
| (11,954) |
| (98.7%) |
非控股權益 |
|
| (165) |
|
| (179) |
|
| (14) |
| (7.8%) |
|
| (377) |
|
| (1,099) |
|
| (722) |
| (65.7%) |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
|
| 1,880 |
|
| 1,623 |
|
| 257 |
| 15.8% |
|
| (4,102) |
|
| 5,704 |
|
| (9,806) |
| (171.9%) |
調整後的EBITDA |
| $ | 4,425 |
| $ | 4,854 |
| $ | (429) |
| (8.8%) |
| $ | 7,451 |
| $ | 15,828 |
| $ | (8,377) |
| (52.9%) |
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2019年1月,CMR開始運營北艾伯塔省的場外博彩網絡。埃德蒙頓的CMR賭場於2019年4月1日開業,第一場賽馬於2019年4月28日舉行。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,美元與加元之間的平均匯率分別比截至2019年9月30日的三個月和九個月的匯率下降了0.9%和1.9%,這對美元業績產生了影響。
由於新冠肺炎的原因,我們在加拿大的業務於2020年3月17日關閉,並於2020年6月13日重新開業。以下業績旨在説明與截至2019年9月30日的九個月相比,新冠肺炎對截至2020年9月30日的九個月加拿大業務淨營業收入的估計影響。
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|
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|
金額(以百萬為單位),但百分比除外 | Q1 | Q2 | 七月 | 八月 | 塞普 | Q3 | 黃大仙 |
埃德蒙頓-CAD |
|
|
|
|
|
|
|
2020 | 13.1 | 3.9 | 4.4 | 4.4 | 4.7 | 13.5 | 30.5 |
2019 | 11.8 | 18.5 | 5.8 | 6.5 | 5.6 | 17.9 | 48.2 |
| 1.3 | (14.6) | (1.4) | (2.1) | (0.9) | (4.4) | (17.7) |
| 11.0% | (78.9%) | (24.1%) | (32.3%) | (16.1%) | (24.6%) | (36.8%) |
埃德蒙頓--美元 |
|
|
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|
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|
2020 | 9.8 | 2.8 | 3.3 | 3.3 | 3.6 | 10.2 | 22.8 |
2019 | 8.9 | 13.8 | 4.4 | 4.9 | 4.3 | 13.6 | 36.3 |
| 0.9 | (11.0) | (1.1) | (1.6) | (0.7) | (3.4) | (13.5) |
| 10.1% | (79.7%) | (25.0%) | (32.7%) | (16.3%) | (25.2%) | (37.2%) |
|
|
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|
|
卡爾加里-CAD |
|
|
|
|
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|
|
2020 | 8.5 | 2.6 | 2.7 | 2.8 | 3.1 | 8.6 | 19.7 |
2019 | 9.9 | 10.9 | 3.4 | 4.2 | 3.6 | 11.2 | 32.0 |
| (1.4) | (8.3) | (0.7) | (1.4) | (0.5) | (2.6) | (12.3) |
| (14.1%) | (76.1%) | (20.6%) | (33.3%) | (13.9%) | (23.6%) | (38.6%) |
卡爾加里-美元 |
|
|
|
|
|
|
|
2020 | 6.4 | 1.9 | 2.0 | 2.1 | 2.3 | 6.4 | 14.7 |
2019 | 7.4 | 8.2 | 2.6 | 3.2 | 2.7 | 8.5 | 24.1 |
| (1.0) | (6.3) | (0.6) | (1.1) | (0.4) | (2.1) | (9.4) |
| (13.5%) | (76.8%) | (23.1%) | (34.4%) | (14.8%) | (24.3%) | (39.0%) |
以下業績旨在説明與截至2019年9月30日的九個月相比,新冠肺炎對截至2020年9月30日的九個月加拿大業務運營費用的估計影響,不包括折舊和攤銷費用以及減值-商譽和無形資產。
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|
金額(以百萬為單位),但百分比除外 | Q1 | Q2 | 七月 | 八月 | 塞普 | Q3 | 黃大仙 |
埃德蒙頓-CAD |
|
|
|
|
|
|
|
2020 | 11.6 | 4.1 | 2.9 | 3.1 | 4.3 | 10.3 | 26.0 |
2019 | 9.6 | 14.5 | 4.6 | 5.1 | 4.7 | 14.4 | 38.5 |
| 2.0 | (10.4) | (1.7) | (2.0) | (0.4) | (4.1) | (12.5) |
| 20.8% | (71.7%) | (37.0%) | (39.2%) | (8.5%) | (28.5%) | (32.5%) |
埃德蒙頓--美元 |
|
|
|
|
|
|
|
2020 | 8.7 | 2.9 | 2.2 | 2.4 | 3.2 | 7.8 | 19.4 |
2019 | 7.3 | 10.8 | 3.5 | 3.9 | 3.5 | 10.9 | 29.0 |
| 1.4 | (7.9) | (1.3) | (1.5) | (0.3) | (3.1) | (9.6) |
| 19.2% | (73.1%) | (37.1%) | (38.5%) | (8.6%) | (28.4%) | (33.1%) |
|
|
|
|
|
|
|
|
卡爾加里-CAD |
|
|
|
|
|
|
|
2020 | 6.0 | 2.5 | 1.9 | 1.8 | 2.1 | 5.8 | 14.3 |
2019 | 6.1 | 7.0 | 2.6 | 3.0 | 2.7 | 8.3 | 21.4 |
| (0.1) | (4.5) | (0.7) | (1.2) | (0.6) | (2.5) | (7.1) |
| (1.6%) | (64.3%) | (26.9%) | (40.0%) | (22.2%) | (30.1%) | (33.2%) |
卡爾加里-美元 |
|
|
|
|
|
|
|
2020 | 4.5 | 1.8 | 1.4 | 1.4 | 1.6 | 4.4 | 10.7 |
2019 | 4.6 | 5.2 | 2.0 | 2.2 | 2.1 | 6.3 | 16.1 |
| (0.1) | (3.4) | (0.6) | (0.8) | (0.5) | (1.9) | (5.4) |
| (2.2%) | (65.4%) | (30.0%) | (36.4%) | (23.8%) | (30.2%) | (33.5%) |
與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的淨營業收入受到新冠肺炎持續關閉的負面影響。桌上游戲於2020年9月中旬重新開放。加拿大的賭場大約60%的賭場是開放的。對比賽的參觀限制和埃德蒙頓展廳的關閉也對2020年第三季度的食品和飲料收入產生了負面影響。我們預計埃德蒙頓展廳不會在2020年重新開放。
在加拿大工廠關閉期間,我們暫停了營銷活動,解僱了員工,並儘可能地降低了運營成本和開支。在截至2020年9月30日的三個月中,由於加拿大政府提供的工資補貼和營銷支出的減少,加拿大部門的運營成本和支出繼續低於截至2019年9月30日的三個月。由於新冠肺炎繼續影響業績,我們繼續專注於成本管理。我們繼續尋求加拿大酒店之間的協同效應,包括向所有地點的客人提供的獎品,而不僅僅是個別賭場的獎品。我們預計,隨着2020年9月桌上游戲重新開始,工資成本將開始呈上升趨勢,預計政府工資補貼不會繼續下去。我們計劃繼續更新我們的物業,以鼓勵社交距離和其他措施,允許我們重新開放額外的遊戲空間和其他設施,這些設施目前因新冠肺炎的限制而關閉。
世紀賭場公司股東應佔淨收益與調整後的EBITDA的對賬可以在上面的“非美國公認會計原則措施-調整後的EBITDA”討論中找到。
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波蘭 |
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|
| 在這三個月裏 |
|
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| 在這九個月裏 |
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| ||||||||||
|
| 截至9月30日, |
|
|
| % |
| 截至9月30日, |
|
|
| % | ||||||||||
金額(以千為單位) |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 變化 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 變化 |
| 變化 |
博彩 |
| $ | 16,140 |
| $ | 20,107 |
| $ | (3,967) |
| (19.7%) |
| $ | 39,643 |
| $ | 59,443 |
| $ | (19,800) |
| (33.3%) |
食品和飲料 |
|
| 174 |
|
| 215 |
|
| (41) |
| (19.1%) |
|
| 432 |
|
| 656 |
|
| (224) |
| (34.1%) |
其他 |
|
| 25 |
|
| 38 |
|
| (13) |
| (34.2%) |
|
| 718 |
|
| 122 |
|
| 596 |
| 488.5% |
淨營業收入 |
|
| 16,339 |
|
| 20,360 |
|
| (4,021) |
| (19.7%) |
|
| 40,793 |
|
| 60,221 |
|
| (19,428) |
| (32.3%) |
博彩費用 |
|
| (10,368) |
|
| (12,563) |
|
| (2,195) |
| (17.5%) |
|
| (25,592) |
|
| (39,038) |
|
| (13,446) |
| (34.4%) |
餐飲費用 |
|
| (629) |
|
| (695) |
|
| (66) |
| (9.5%) |
|
| (1,660) |
|
| (1,550) |
|
| 110 |
| 7.1% |
一般和行政費用 |
|
| (4,363) |
|
| (4,714) |
|
| (351) |
| (7.4%) |
|
| (12,970) |
|
| (13,060) |
|
| (90) |
| (0.7%) |
總運營成本和費用 |
|
| (16,137) |
|
| (18,769) |
|
| (2,632) |
| (14.0%) |
|
| (42,501) |
|
| (55,932) |
|
| (13,431) |
| (24.0%) |
運營收益(虧損) |
|
| 202 |
|
| 1,591 |
|
| (1,389) |
| (87.3%) |
|
| (1,708) |
|
| 4,289 |
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| (5,997) |
| (139.8%) |
非控股權益 |
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| (43) |
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| (386) |
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| (343) |
| (88.9%) |
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| 565 |
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| (1,056) |
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| (1,621) |
| (153.5%) |
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損) |
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| 86 |
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| 775 |
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| (689) |
| (88.9%) |
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| (1,134) |
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| 2,115 |
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| (3,249) |
| (153.6%) |
調整後的EBITDA |
| $ | 981 |
| $ | 2,473 |
| $ | (1,492) |
| (60.3%) |
| $ | 575 |
| $ | 6,911 |
| $ | (6,336) |
| (91.7%) |
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在波蘭,賭場博彩牌照的有效期為六年。這些許可證不能續簽。當遊戲許可證到期時,任何遊戲公司都可以為該市申請新的許可證。華沙LIM中心的賭場於2019年8月重新開業。2019年5月,我們擴大了萬豪酒店的博彩大廳,增加了6個桌上游戲。
我們目前在華沙經營着三家賭場。有一項立法提議分割華沙省政府(或省),這可能會限制華沙未來可獲得的賭場牌照數量。如果這項立法獲得通過,預計隨着華沙的許可證到期,在達到可用許可證的最大數量之前,不會進行新的招標。如果我們無法續簽賭場牌照,城市可用牌照數量的任何變化都可能對結果產生負面影響。
以美元計算的結果受到以下因素的影響:與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月美元與波蘭茲羅提之間的平均匯率上升了2.2%,而截至2020年9月30日的九個月,美元與波蘭茲羅提之間的平均匯率與截至2019年9月30日的九個月相比下降了2.9%。
波蘭的賭場於2020年3月13日因新冠肺炎事件關閉,並於2020年5月18日重新開業。以下業績旨在説明與截至2019年9月30日的9個月相比,新冠肺炎對截至2020年9月30日的9個月波蘭業務淨營業收入的估計影響。
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金額(以百萬為單位),但百分比除外 | Q1 | Q2 | 七月 | 八月 | 塞普 | Q3 | 黃大仙 |
普蘭 |
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2020 | 66.6 | 29.6 | 20.1 | 19.3 | 22.7 | 62.1 | 158.3 |
2019 | 74.8 | 76.6 | 28.7 | 25.5 | 24.8 | 79.0 | 230.4 |
| (8.2) | (47.0) | (8.6) | (6.2) | (2.1) | (16.9) | (72.1) |
| (11.0%) | (61.4%) | (30.0%) | (24.3%) | (8.5%) | (21.4%) | (31.3%) |
美元 |
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2020 | 17.1 | 7.4 | 5.2 | 5.2 | 5.9 | 16.3 | 40.8 |
2019 | 19.8 | 20.1 | 7.6 | 6.4 | 6.3 | 20.3 | 60.2 |
| (2.7) | (12.7) | (2.4) | (1.2) | (0.4) | (4.0) | (19.4) |
| (13.6%) | (63.2%) | (31.6%) | (18.8%) | (6.3%) | (19.7%) | (32.3%) |
以下業績旨在説明與截至2019年9月30日的九個月相比,新冠肺炎對截至2020年9月30日的九個月波蘭業務運營費用的估計影響,不包括折舊和攤銷費用以及減值-商譽和無形資產。
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金額(以百萬為單位),但百分比除外 | Q1 | Q2 | 七月 | 八月 | 塞普 | Q3 | 黃大仙 |
普蘭 |
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2020 | 62.5 | 35.9 | 18.6 | 19.2 | 20.5 | 58.3 | 156.7 |
2019 | 65.5 | 69.0 | 24.1 | 22.8 | 22.9 | 69.8 | 204.3 |
| (3.0) | (33.1) | (5.5) | (3.6) | (2.4) | (11.5) | (47.6) |
| (4.6%) | (48.0%) | (22.8%) | (15.8%) | (10.5%) | (16.5%) | (23.3%) |
美元 |
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2020 | 16.0 | 8.9 | 4.8 | 5.2 | 5.3 | 15.3 | 40.2 |
2019 | 17.3 | 18.1 | 6.3 | 5.9 | 5.8 | 18.0 | 53.4 |
| (1.3) | (9.2) | (1.5) | (0.7) | (0.5) | (2.7) | (13.2) |
| (7.5%) | (50.8%) | (23.8%) | (11.9%) | (8.6%) | (15.0%) | (24.7%) |
2020年第三季度淨營業收入下降主要與華沙賭場的運營有關。華沙旅遊業的減少對運營產生了負面影響。我們目前的預期是,旅遊業將在2021年初開始增長。
在關閉波蘭賭場期間,我們儘可能地降低了運營成本和開支。與工資補貼相關的額外成本節省是由波蘭政府提供的。與截至2019年9月30日的三個月相比,波蘭業務的運營成本和支出在截至2020年9月30日的三個月內繼續下降,原因是工資和營銷支出減少,以及與博彩收入減少對應的博彩相關支出減少。新冠肺炎繼續影響業績,我們正專注於分析人員需求,以匹配客户數量,繼續管理我們的成本。
世紀賭場公司股東應佔淨收益(虧損)與調整後的EBITDA的對賬可以在上面的“非美國公認會計原則措施-調整後的EBITDA”討論中找到。
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公司和其他 |
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| 在這三個月裏 |
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| 在這九個月裏 |
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| ||||||||||
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| 截至9月30日, |
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| % |
| 截至9月30日, |
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| % | ||||||||||
金額(以千為單位) |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 變化 |
| 變化 |
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| 2020 |
|
| 2019 |
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| 變化 |
| 變化 |
博彩 |
| $ | 25 |
| $ | 1,023 |
| $ | (998) |
| (97.6%) |
| $ | 821 |
| $ | 3,253 |
| $ | (2,432) |
| (74.8%) |
食品和飲料 |
|
| — |
|
| 167 |
|
| (167) |
| (100.0%) |
|
| 105 |
|
| 623 |
|
| (518) |
| (83.1%) |
其他 |
|
| 118 |
|
| 123 |
|
| (5) |
| (4.1%) |
|
| 360 |
|
| 467 |
|
| (107) |
| (22.9%) |
淨營業收入 |
|
| 143 |
|
| 1,313 |
|
| (1,170) |
| (89.1%) |
|
| 1,286 |
|
| 4,343 |
|
| (3,057) |
| (70.4%) |
博彩費用 |
|
| (24) |
|
| (1,556) |
|
| (1,532) |
| (98.5%) |
|
| (711) |
|
| (3,318) |
|
| (2,607) |
| (78.6%) |
餐飲費用 |
|
| — |
|
| (394) |
|
| (394) |
| (100.0%) |
|
| (133) |
|
| (805) |
|
| (672) |
| (83.5%) |
一般和行政費用 |
|
| (2,887) |
|
| (2,597) |
|
| 290 |
| 11.2% |
|
| (2,606) |
|
| (11,228) |
|
| (8,622) |
| (76.8%) |
減值-商譽和無形資產 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| (1,000) |
|
| — |
|
| 1,000 |
| 100.0% |
總運營成本和費用 |
|
| (3,107) |
|
| (4,764) |
|
| (1,657) |
| (34.8%) |
|
| (4,913) |
|
| (16,007) |
|
| (11,094) |
| (69.3%) |
股權投資虧損 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
|
| (1) |
|
| 1 |
| 100.0% |
運營虧損 |
|
| (2,964) |
|
| (3,451) |
|
| 487 |
| 14.1% |
|
| (3,627) |
|
| (11,665) |
|
| 8,038 |
| 68.9% |
非控股權益 |
|
| — |
|
| — |
|
| — |
| — |
|
| — |
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| 12 |
|
| (12) |
| (100.0%) |
世紀賭場公司股東應佔淨虧損 |
|
| (5,874) |
|
| (3,264) |
|
| (2,610) |
| (80.0%) |
|
| (13,480) |
|
| (10,398) |
|
| (3,082) |
| (29.6%) |
調整後的EBITDA |
| $ | (2,414) |
| $ | (2,535) |
| $ | 121 |
| 4.8% |
| $ | (8,063) |
| $ | (8,616) |
| $ | 553 |
| 6.4% |
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我們在2020年3月17日永久關閉了建行的賭場。建行於2020年5月進入債權人自願清盤程序,在截至2020年6月30日的三個月內解除合併為子公司。有關建行的更多信息,請參閲本報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註1“業務説明和列報基礎”。
由於新冠肺炎的原因,我們的船基賭場所在的遊輪在2020年3月10日左右停止航行。我們與途易郵輪簽訂了一項特許經營協議,經營四家船載賭場,其中一家目前正在運營中。該協議將於2021年5月結束。
我們已與簽訂特許權協議的郵輪公司共同同意,某些協議在終止日期不會延長。以下是2019年和2020年結束的特許權協議摘要。
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遊輪 | 合同到期月份 |
風神 | 2019年1月 |
明星驕傲 | 2019年3月 |
風浪 | 2019年4月 |
星風 | 2019年4月 |
明星傳奇 | 2019年5月 |
我的希夫3 | 2020年5月 |
2018年4月,CRM購買了GHL 51%的所有權權益。GHL與在越南曹邦省擁有一家酒店和國際娛樂及博彩俱樂部的MCL達成協議,根據該協議,GHL管理MCL,並擁有其9.21%的流通股。我們於2019年5月將我們在GHL的權益出售給GHL的非關聯股東,換取了70萬美元的無息本票。我們在截至2019年12月31日的年度簡明綜合收益(虧損)表上確認了不到(10萬美元)的一般和行政費用的銷售虧損。我們將GHL合併為一家擁有多數股權的子公司,我們擁有該子公司的控股權,並將GHL在MCL的權益作為股權投資入賬至2019年5月。出售我們在GHL的股權也終止了我們在MCL的股權。
截至2020年和2019年9月30日的三個月
以下討論重點介紹了截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比的結果。
收入亮點
非公司報告單位
由於建行和船上賭場關閉,淨營業收入下降。
運營費用亮點
非公司報告單位
由於建行和船上賭場的關閉,總的運營成本和支出都有所下降。
企業報告單位
我們的公司報告部門包括某些其他公司和管理部門。總運營成本和支出減少了(10萬美元),降幅為4.9%。減少的主要原因是工資成本降低。
截至2020年和2019年9月30日的9個月
以下討論重點介紹了截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比的結果。
收入亮點
非公司報告單位
淨營業收入下降,原因是建行的賭場關閉,以及新冠肺炎導致的船隻關閉。
運營費用亮點
非公司報告單位
由於建行和船上賭場關閉,總運營成本和支出減少。此外,建行的分拆帶來了740萬美元的收益,我們在截至2020年9月30日的9個月的收益(虧損)表中確認了一般和行政費用。
企業報告單位
總運營成本和支出保持不變。2020年3月,由於新冠肺炎對MCE的運營進行了評估,我們對MCE的投資進行了減值。由於減值,我們在截至2020年9月30日的9個月中記錄了100萬美元的減值-商譽和無形資產。此外,我們評估了Lot公司與波蘭或有負債相關的應收賬款的可收集性,並確定由於新冠肺炎的原因,該Lot公司極有可能無法償還CPL向波蘭國税局支付的税款部分。因此,我們將截至2020年9月30日的9個月的應收賬款70萬美元減記為一般和行政費用。為了抵消這些增長,在關閉期間,我們的一些公司員工自願降低了他們的工資。此外,2019年還有與收購相關的額外費用,這些費用在2020年沒有重現。
世紀賭場公司股東應佔淨虧損與調整後EBITDA的對賬可以在上面的“非美國公認會計原則措施-調整後EBITDA”討論中找到。
營業外收入(費用)
營業外收入(費用)如下:
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| 在這三個月裏 |
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| 在這九個月裏 |
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| ||||||||
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| 截至9月30日, |
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| % |
| 截至9月30日, |
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| % | ||||||||
金額(以千為單位) |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| 變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| 變化 | ||||||
利息收入 |
| $ | — |
| $ | 11 |
| $ | (11) |
| (100.0%) |
| $ | 6 |
| $ | 20 |
| $ | (14) |
| (70.0%) |
利息支出 |
|
| (10,587) |
|
| (1,427) |
|
| 9,160 |
| 641.9% |
|
| (32,538) |
|
| (4,083) |
|
| 28,455 |
| 696.9% |
(損失)外幣交易和其他收益 |
|
| (43) |
|
| 116 |
|
| (159) |
| (137.1%) |
|
| 36 |
|
| 886 |
|
| (850) |
| (95.9%) |
營業外(費用)收入 |
| $ | (10,630) |
| $ | (1,300) |
| $ | 9,330 |
| 717.7% |
| $ | (32,496) |
| $ | (3,177) |
| $ | 29,319 |
| 922.9% |
|
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利息收入
利息收入與我們現金儲備的利息直接相關。
利息支出
利息支出與我們在麥格理信貸協議下的借款利息、我們與Vici PropCo的融資義務、蒙特利爾銀行信貸協議、我們利率互換協議的公允價值調整、我們的CPL和CRM借款、我們的資本租賃協議以及與CDR土地租賃相關的利息支出直接相關。
賦税
所得税費用是相對於確認賬面收益的司法管轄區來記錄的。在截至2020年9月30日的9個月中,我們確認所得税支出為350萬美元,税前虧損(5140萬美元),有效所得税税率為6.9%,而2019年同期所得税支出為320萬美元,税前收入為630萬美元,有效所得税税率為50.7%。有關我們的有效所得税率的進一步討論,以及我們的有效所得税率與美國聯邦法定所得税率的對比分析,請參閲本報告第一部分第1項中我們的簡明綜合財務報表的附註9“所得税”。
流動性和資本資源
我們的業務是資本密集型的,我們嚴重依賴賭場產生運營現金流的能力。我們利用產生的現金流維持運營,為翻新和擴建項目對現有物業的再投資提供資金,償還第三方債務,並通過新的開發和收購機會追求額外的增長。必要時,我們會用手頭的現金或銀行借款或其他債務或股權融資活動提供的資金來補充我們業務產生的現金流。2020年,我們所有的賭場、酒店和其他設施暫時關閉,以符合政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施,這對我們的流動性造成了不利影響,如下所述。
截至2020年9月30日,在銀行借款和其他協議項下,扣除與遞延融資成本相關的970萬美元后,我們的總債務為1.841億美元,其中1.736億美元為長期債務,1050萬美元為長期債務的當前部分。目前的部分涉及根據我們的麥格理信貸協議、CPL信貸安排、裕信銀行貸款和CRM信貸安排在一年內到期的付款。有關我們的債務協議的説明,請參閲本報告第一部分第1項中我們的簡明合併財務報表的附註6“長期債務”。截至2020年9月30日,淨債務為1.317億美元,而截至2019年9月30日,淨債務為2,740萬美元,這是由於與收購相關的額外借款,以及我們在2020年3月與裕信銀行達成的信貸協議中提取了740萬美元,作為一項積極措施,以增加我們的現金狀況,並鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,保持財務靈活性。關於淨債務的定義和與最直接可比的美國公認會計原則衡量標準的對賬,請參閲上文“非美國公認會計原則衡量標準--淨債務”。
下表列出了我們的債務2020年剩餘到期日的金額:
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金額(以千為單位) |
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麥格理信貸協議 |
| 波蘭賭場 |
| 意大利聯合信貸銀行貸款 |
| 世紀之交 |
| 意大利聯合信貸銀行協議 |
| 總計 | ||||||
$ | 425 |
| $ | 227 |
| $ | 129 |
| $ | — |
| $ | — |
| $ | 781 |
CPL信貸安排沒有固定的償還時間表,根據協議的性質,我們將其歸類為短期債務。
下表列出了我們租賃協議規定的2020年剩餘付款金額:
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金額(以千為單位) |
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| |
| 經營租賃 |
| 融資租賃 |
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| 總計 | |
$ | 1,361 |
| $ | 38 |
| $ | 1,399 |
除該等付款責任外,吾等根據總租約須支付約2,520萬美元的年租金,而根據CDR土地租賃融資責任則須支付160萬美元(不包括浮動租金支付)。截至2020年9月30日止九個月,與總租賃及CDR土地租賃相關的現金支付分別為1,670萬美元及130萬美元。
現金流
截至2020年9月30日,現金、現金等價物和限制性現金總額為6290萬美元,我們的營運資本(流動資產減去流動負債)為1210萬美元,而截至2019年12月31日的現金、現金等價物和限制性現金和營運資本為5560萬美元和2280萬美元。自2019年12月31日起,現金、現金等價物和限制性現金增加,原因是經營活動提供的現金淨額為540萬美元,融資活動提供的現金淨額為410萬美元,出售世紀賭場卡爾加里賭場的保證金為750萬美元(見本報告第一部分第1項所列簡明合併財務報表的附註1“業務説明和列報基礎”),但被用於購買財產和設備的810萬美元所抵銷,這筆120萬美元與工作有關。我們的現金狀況在2020年第三季度有所改善,這是由於經營活動的現金流增加以及出售世紀賭場卡爾加里的750萬美元保證金。
截至2020年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為540萬美元,截至2019年9月30日的9個月,淨現金為1,090萬美元。從歷史上看,我們的運營現金流一直是正的,足以為普通運營提供資金。截至二零二零年九月三十日止九個月的營運現金流受到吾等收購物業營運的正面影響,而因新冠肺炎而暫停營運則帶來負面影響。我們運營現金流的趨勢往往跟隨運營收益的趨勢,不包括非現金費用。關於經營收益的討論,請參閲本表格10-Q第一部分第1項中的簡明合併現金流量表和本表2中管理層對經營成果的討論。
截至2020年9月30日的9個月裏,投資活動中使用的現金淨值為180萬美元,其中60萬美元用於購買科羅拉多州酒店的老虎機;10萬美元用於購買CTL的老虎機;60萬美元用於購買老虎機,20萬美元用於品牌重塑,170萬美元用於球員跟蹤系統和老虎機記賬系統的升級;20萬美元用於監控升級,50萬美元用於老虎機購買,20萬美元用於西弗吉尼亞州酒店的賽道翻新;我們埃德蒙頓酒店的桌上游戲設備費用為40萬美元,建築更新費用為50萬美元;卡爾加里酒店的桌上游戲設備費用為20萬美元;波蘭賭場改造費用為20萬美元;我們酒店的其他固定資產增加費用為270萬美元;與收購中營運資金調整相關的120萬美元付款被出售世紀賭場卡爾加里的750萬美元定金所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的淨現金為410萬美元,其中包括520萬美元的借款收益,減去本金支付,被90萬美元的遞延融資成本和20萬美元的CDR非控股權益分配所抵消。
普通股回購計劃
自2000年以來,我們有一項可自由支配的計劃,回購我們已發行的普通股。2009年11月,我們將可用於回購的金額增加到1500萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們沒有回購任何普通股。截至2020年9月30日,回購計劃剩餘的總金額為1470萬美元。回購計劃沒有設定到期日期或終止日期。
潛在的流動性來源和短期流動性
從歷史上看,我們流動性和資本資源的主要來源一直是運營現金流。在必要和可用的情況下,我們通過銀行借款或其他債務或股權融資活動提供的資金來補充我們的業務產生的現金流。此外,我們還從出售現有賭場業務和行使股票期權時發行股權證券的收益中獲得現金。
新冠肺炎疫情已經對2020年前三季度的經營業績、財務狀況和流動性產生了不利影響,我們預計這種情況將繼續對2020年剩餘時間的經營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。新冠肺炎大流行的持續時間和影響仍不確定。 在2020年3月13日至2020年3月17日期間,我們關閉了所有賭場、酒店和其他設施,以符合各國政府為遏制新冠肺炎傳播而發佈的隔離措施。我們的波蘭分店於2020年5月18日重新開業,我們的北美業務在2020年6月1日至2020年6月17日期間重新開業。我們的賭場根據所在司法管轄區的政府健康和安全要求進行了不同的運營。這些限制包括容量和遊戲場地限制以及有限的運營時間。
我們估計,在完全暫停運營期間,與運營相關的現金淨流出平均每月約為800萬美元,截至2020年6月30日,我們花費了約1470萬美元重新運營,以滿足賭場的短期現金需求。
鑑於新冠肺炎事件帶來的不確定性,我們將繼續監控我們的流動性。我們計劃在2020年剩餘時間繼續減少營銷支出,同時儘可能降低運營成本。我們2020年計劃的資本支出項目中的大部分仍被擱置,並將在2021年第一季度重新評估。2020年3月,作為
為增加我們的現金狀況並保持財務靈活性,鑑於新冠肺炎疫情帶來的不確定性,我們與麥格理的循環信貸安排(“循環貸款”)借入995萬美元,與裕信銀行的信貸安排借入740萬美元。我們在2020年7月償還了循環貸款,但我們以5萬美元的信用證為現金抵押。循環貸款包括一份截至每個財政季度最後一天經過測試的財務契約,其中截至該日循環貸款項下的借款等於或超過350萬美元。由於週轉貸款項下與新冠肺炎有關的借款,吾等和貸款人得出結論,吾等沒有遵守財務公約。截至2020年9月30日,我們修訂了《麥格理信貸協議》(Macquarie Credit Agreement)。除其他事項外,修正案放棄了過去對財務公約的不遵守,暫停對財務公約的進一步測試,直到2021年9月30日的財季,並暫停某些受限制的支付籃子,直到2021年6月30日。我們還同意將我們與信貸安排銀團的合作延長至2021年3月30日。有關麥格理信貸協議和裕信銀行信貸協議的進一步討論,請參見附註6。
我們無法預測未能遏制新冠肺炎疫情蔓延將對我們的消費者需求、勞動力、供應商、承包商和其他合作伙伴產生的負面影響,儘管所有門店都已重新開業,但未來是否需要關閉。這樣的關閉已經並將繼續對我們的業務產生實質性影響。雖然目前無法估計此類業務影響的嚴重程度和持續時間,但新冠肺炎的影響以及健康和安全協議的要求預計將繼續對我們的業務產生實質性影響。
我們可能需要籌集額外的資本,以滿足我們的流動性和資本需求。我們在美國證券交易委員會(SEC)有一份於2020年7月生效的擱置登記聲明,根據該聲明,我們可以不時發行高達1億美元的普通股、優先股、債務證券和其他證券。
如有必要,我們可能尋求從商業銀行獲得更多定期貸款、抵押或信用額度,或其他債務或股權融資,以補充我們的營運資金和投資要求。我們獲得融資的機會和成本將取決於全球經濟狀況、融資市場狀況、是否有足夠的融資、我們的前景和我們的信用評級。融資交易可能無法以我們可以接受的條款進行,或者根本無法獲得,融資交易可能會稀釋我們現有股東的權益。如果不能籌集到必要的資金,為我們的償債和租金義務提供資金,併為我們的運營和其他資本要求提供資金,可能會對我們的業務、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
此外,我們預計我們的美國國內現金資源將足以為我們在美國的運營活動提供資金,併為投資和融資活動提供現金承諾。儘管我們目前沒有將資金匯回國內的意圖,也沒有預見到需要匯回資金,但我們在美國的運營、資本支出或重大可自由支配活動(如收購業務和股票回購)所產生的資本,可能會超過我們在美國的業務所產生的資本。如果是這樣的話,我們可以選擇以現金股息的形式將來自外國司法管轄區的收入匯回國內,除了預扣税款的不利影響外,這通常是免税的。我們還可以選擇通過發行債券或股票在美國籌集資金。我們估計,截至2020年9月30日,我們總計6210萬美元的現金和現金等價物中,約有3520萬美元由我們的海外子公司持有,除非匯回國內,否則無法為美國業務提供資金。
項目3. 泉t關於市場風險的定性和定性披露。
與我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年報第7A項中報告的情況相比,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
項目4. 康樹操作規範和程序。
信息披露控制和程序的評估-我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序的有效性,這些控制和程序在本報告所涵蓋的期間內,按照《交易所法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定進行了定義。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,截至本報告涵蓋的期末,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化--在截至2020年9月30日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-OTH急診室信息
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
2000年3月,我們的董事會批准了一項可自由支配的計劃,回購最多500萬美元的已發行普通股。2009年11月,我們的董事會批准將該計劃下可回購的金額增加到1500萬美元。回購計劃沒有確定的到期日或終止日期,截至2020年9月30日,剩餘約1470萬美元。在截至2020年9月30日的9個月裏,沒有回購普通股。
第6項 EXhibit
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證物編號: | 公文 |
3.1P | 世紀賭場股份有限公司的註冊證書在此引用本公司1994年年度股東大會的委託書。 |
3.2 | 世紀賭場公司修訂和重新修訂的附則在此併入,以引用該公司截至2002年6月30日的季度10-Q表格季度報告中的附件11.14。 |
4.1 | 本公司於2020年7月7日向美國證券交易委員會提交的S-3表格註冊説明書中的附件4.4作為參考併入本公司的“契約-高級債務證券表格”(Form-Advanced Debt Securities)。 |
4.2 | 在此引用本公司於2020年7月7日提交給證券交易委員會的S-3表格註冊説明書的附件4.5,將“契約-次級債務證券表格”納入本文。 |
10.1 | 根據本公司於2020年10月16日向證券交易委員會提交的目前的8-K/A表格報告,本公司的子公司借款人麥格理資本基金有限責任公司(Swingline LLC)作為Swingline貸款人、行政代理和抵押品代理,麥格理資本(美國)公司(Macquarie Capital(USA)Inc.)作為唯一牽頭安排人和唯一簿記管理人,以及貸款人和信用證貸款人之間的授信協議於2020年9月30日被修訂和豁免,特此併入本文件中,作為借款人、公司子公司一方、麥格理資本融資有限責任公司(Macquarie Capital Funding LLC)作為Swingline貸款人、行政代理和抵押品代理。 |
31.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條的認證,聯席首席執行官。 |
31.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條的認證,聯席首席執行官兼總裁。 |
31.3* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證,首席財務官。 |
32.1** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證,聯席首席執行官。 |
32.2** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的認證,聯席首席執行官兼總裁。 |
32.3** | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證,首席財務官。 |
101.INS | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
* 謹此提交。
** 隨函提供。
P 紙質檔案
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
世紀賭場公司
/s/瑪格麗特·斯台普頓
首席財務官
日期:2020年11月5日