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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
| | | | | |
| 或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-37390
Global Net Lease,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
馬裏蘭州 | | 45-2771978 |
(州或其他公司或組織的管轄權) | | (美國國税局僱主身分證編號) |
第五大道650號,30樓, 紐約, 紐約 10019
______________________________________________________________________________ ___________________________________________________________________________
(主要行政長官辦公室地址)(郵編)
註冊人電話號碼,包括區號:(212) 415-6500
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每一類的名稱 | | 交易符號 | | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值0.01美元 | | GNL | | 紐約證券交易所 |
7.25%A系列累計可贖回優先股,面值0.01美元 | | GNL PR A | | 紐約證券交易所 |
6.875%B系列累計可贖回永久優先股,面值0.01美元 | | GNL PR B | | 紐約證券交易所 |
優先股購買權 | | | | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是☒ 不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 小型報表公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如“交易法”第12b-2條所定義)。“☐是☒不是的
截至2020年10月30日,註冊人擁有89,482,566已發行普通股的股份。
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| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
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項目1.財務報表 | |
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截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表 | 2 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表 | 3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)表 | 4 |
截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合權益變動表 | 5 |
截至2019年9月30日的三個月和九個月的合併權益變動表 | 6 |
截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 9 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 37 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
| |
項目4.控制和程序 | 58 |
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第II部分-其他資料 | |
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項目1.法律訴訟 | 59 |
| |
第1A項危險因素 | 59 |
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第二項未登記的股權證券買賣和登記證券收益的使用 | 62 |
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第3項高級證券違約 | 62 |
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項目4.礦山安全披露 | 62 |
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項目5.其他信息 | 62 |
| |
項目6.展品 | 62 |
| |
簽名 | 63 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表
環球網租公司
綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
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| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
資產 | | | |
房地產投資,按成本計算(附註3): | | | |
土地 | $ | 443,555 | | | $ | 414,446 | |
建築物、固定裝置及改善 | 2,832,166 | | | 2,685,325 | |
在建 | 4,905 | | | 11,725 | |
取得的無形租賃資產 | 670,575 | | | 651,768 | |
房地產總投資,按成本計算 | 3,951,201 | | | 3,763,264 | |
減去累計折舊和攤銷 | (625,098) | | | (517,123) | |
房地產投資總額,淨額 | 3,326,103 | | | 3,246,141 | |
| | | |
現金和現金等價物 | 300,000 | | | 270,302 | |
限制性現金 | 808 | | | 3,985 | |
衍生資產,按公允價值計算(注7) | 1,898 | | | 4,151 | |
無賬單直線租金 | 58,029 | | | 51,795 | |
經營租賃使用權資產(注9) | 56,229 | | | 50,211 | |
預付費用和其他資產 | 45,422 | | | 37,370 | |
關聯方應收賬款 | 366 | | | 351 | |
遞延税項資產 | 4,472 | | | 4,441 | |
商譽和其他無形資產淨額 | 22,492 | | | 21,920 | |
遞延融資成本,淨額 | 8,652 | | | 10,938 | |
*總資產 | $ | 3,824,471 | | | $ | 3,701,605 | |
| | | |
負債和權益 | | | |
應付按揭票據淨額(附註4) | $ | 1,417,712 | | | $ | 1,272,154 | |
循環信貸安排(注5) | 264,009 | | | 199,071 | |
定期貸款,淨額(注5) | 417,072 | | | 397,893 | |
已獲得的無形租賃負債,淨額 | 29,402 | | | 30,529 | |
按公允價值計算的衍生負債(注7) | 18,546 | | | 7,507 | |
應向關聯方支付的費用 | 24 | | | 342 | |
應付賬款和應計費用 | 28,776 | | | 22,903 | |
經營租賃負債(注9) | 24,458 | | | 23,985 | |
預付租金 | 22,413 | | | 17,236 | |
遞延税項負債 | 15,146 | | | 14,975 | |
應繳税款 | — | | | 1,046 | |
應付股息 | 5,014 | | | 4,006 | |
負債共計 | 2,242,572 | | | 1,991,647 | |
承擔額和或有事項(注9) | — | | | — | |
股東權益(注8): | | | |
7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,9,959,650授權股份,6,799,467截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 68 | | | 68 | |
6.875%B系列累計可贖回永久優先股,$0.01面值,清算優先權$25.00每股,11,450,000授權股份,3,635,128和3,450,000分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 37 | | | 35 | |
普通股,$0.01面值,250,000,000授權股份,89,614,601和89,458,752分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 2,227 | | | 2,225 | |
額外實收資本 | 2,413,117 | | | 2,408,353 | |
累計其他綜合(虧損)收入 | (5,630) | | | 20,195 | |
累積赤字 | (847,322) | | | (733,245) | |
股東權益總額 | 1,562,497 | | | 1,697,631 | |
非控股權益 | 19,402 | | | 12,327 | |
*總股本 | 1,581,899 | | | 1,709,958 | |
**--總負債和權益 | $ | 3,824,471 | | | $ | 3,701,605 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併業務報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
租户收入 | | $ | 82,711 | | | $ | 77,942 | | | $ | 243,062 | | | $ | 229,529 | |
| | | | | | | | |
費用(收入): | | | | | | | | |
物業經營 | | 7,525 | | | 8,205 | | | 22,737 | | | 22,613 | |
向關聯方支付的運營費 | | 8,939 | | | 8,220 | | | 26,607 | | | 24,425 | |
減損費用 | | — | | | 6,375 | | | — | | | 6,375 | |
收購、交易和其他成本(注9) | | 75 | | | 192 | | | 388 | | | 1,301 | |
一般和行政 | | 2,641 | | | 3,250 | | | 9,014 | | | 8,774 | |
基於股權的薪酬 | | 2,479 | | | 2,501 | | | 7,480 | | | 7,039 | |
折舊攤銷 | | 35,049 | | | 31,620 | | | 102,566 | | | 94,007 | |
總費用 | | 56,708 | | | 60,363 | | | 168,792 | | | 164,534 | |
房地產投資處置未計損益的營業收入 | | 26,003 | | | 17,579 | | | 74,270 | | | 64,995 | |
房地產投資處置損益 | | — | | 6,977 | | (153) | | | 14,792 | |
營業收入 | | 26,003 | | | 24,556 | | | 74,117 | | | 79,787 | |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
利息支出 | | (18,677) | | (16,154) | | (52,646) | | (47,005) |
債務清償損失 | | — | | (563) | | (309) | | (1,328) |
衍生工具的(虧損)收益 | | (2,464) | | 3,044 | | 362 | | 4,674 |
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現收入 | | — | | — | | — | | 76 |
其他收入(虧損) | | 142 | | (2) | | 261 | | 21 |
其他費用合計(淨額) | | (20,999) | | | (13,675) | | | (52,332) | | | (43,562) | |
所得税前淨收益 | | 5,004 | | | 10,881 | | | 21,785 | | | 36,225 | |
所得税費用 | | (862) | | | (940) | | | (2,512) | | | (2,680) | |
淨收入 | | 4,142 | | | 9,941 | | | 19,273 | | | 33,545 | |
| | | | | | | | |
優先股股息 | | (4,644) | | | (3,081) | | | (13,771) | | | (8,273) | |
普通股股東應佔淨(虧損)收入 | | $ | (502) | | $ | 6,860 | | $ | 5,502 | | $ | 25,272 |
| | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | 89,482,577 | | | 85,254,638 | | | 89,470,525 | | | 83,539,304 | |
加權平均流通股-稀釋 | | 89,482,577 | | | 86,202,582 | | | 89,470,525 | | | 84,487,248 | |
普通股股東每股淨(虧損)收益--基本收益和稀釋收益 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.30 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
綜合全面收益表(損益表)
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收入 | | $ | 4,142 | | | $ | 9,941 | | | $ | 19,273 | | | $ | 33,545 | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | | | |
累計平移調整 | | (245) | | | (7,605) | | | (15,322) | | | (9,216) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | 36 | | | (3,031) | | | (10,503) | | | (11,880) | |
其他綜合收益(虧損) | | (209) | | | (10,636) | | | (25,825) | | | (21,096) | |
| | | | | | | | |
綜合收益(虧損) | | 3,933 | | | (695) | | | (6,552) | | | 12,449 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
優先股分紅 | | (4,644) | | | (3,081) | | | (13,771) | | | (8,273) | |
| | | | | | | | |
普通股股東應佔綜合(虧損)收益 | | $ | (711) | | | $ | (3,776) | | | $ | (20,323) | | | $ | 4,176 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年12月31日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,458,752 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,353 | | | $ | 20,195 | | | $ | (733,245) | | | $ | 1,697,631 | | | $ | 12,327 | | | $ | 1,709,958 | |
普通股發行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | — | | | (58) | | | — | | | (58) | |
發行優先股,淨額 | | — | | | — | | | 185,128 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,419 | | | — | | | — | | | 4,421 | | | — | | | 4,421 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股,$1.33每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (119,242) | | | (119,242) | | | — | | | (119,242) | |
A系列優先股,$1.35每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,244) | | | (9,244) | | | — | | | (9,244) | |
B系列優先股,$1.29每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,527) | | | (4,527) | | | — | | | (4,527) | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 155,849 | | | 2 | | | 403 | | | — | | | — | | | 405 | | | 7,075 | | | 7,480 | |
對非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (337) | | | (337) | | | — | | | (337) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,273 | | | 19,273 | | | — | | | 19,273 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,322) | | | — | | | (15,322) | | | — | | | (15,322) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,503) | | | — | | | (10,503) | | | — | | | (10,503) | |
平衡,2020年9月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,635,128 | | | $ | 37 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,413,117 | | | $ | (5,630) | | | $ | (847,322) | | | $ | 1,562,497 | | | $ | 19,402 | | | $ | 1,581,899 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 |
| | A系列優先股 | | B系列優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
平衡,2020年6月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,450,000 | | | $ | 35 | | | 89,482,576 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,408,527 | | | $ | (5,421) | | | $ | (810,923) | | | $ | 1,594,511 | | | $ | 17,044 | | | $ | 1,611,555 | |
普通股發行成本 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | — | | | (51) | | | — | | | (51) | |
發行優先股,淨額 | | — | | | — | | | 185,128 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4,522 | | | — | | | — | | | 4,524 | | | — | | | 4,524 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
普通股,$0.40每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35,794) | | | (35,794) | | | — | | | (35,794) | |
A系列優先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
B系列優先股,$0.43每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,563) | | | (1,563) | | | — | | | (1,563) | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 132,025 | | | 2 | | | 119 | | | — | | | — | | | 121 | | | 2,358 | | | 2,479 | |
對非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103) | | | (103) | | | — | | | (103) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,142 | | | 4,142 | | | — | | | 4,142 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (245) | | | — | | | (245) | | | — | | | (245) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | | | — | | | 36 | |
平衡,2020年9月30日 | | 6,799,467 | | | $ | 68 | | | 3,635,128 | | | $ | 37 | | | 89,614,601 | | | $ | 2,227 | | | $ | 2,413,117 | | | $ | (5,630) | | | $ | (847,322) | | | $ | 1,562,497 | | | $ | 19,402 | | | $ | 1,581,899 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
合併權益變動表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的9個月 |
| | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2018年12月31日 | | 5,416,890 | | | $ | 54 | | | 76,080,625 | | | $ | 2,091 | | | $ | 2,031,981 | | | $ | 6,810 | | | $ | (615,448) | | | $ | 1,425,488 | | | $ | 3,258 | | | $ | 1,428,746 | |
採用ASU 2017-12(附註2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (332) | | | 332 | | | — | | | — | | | — | |
採用ASC 842(附註2) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,200) | | | (1,200) | | | — | | | (1,200) | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | 13,377,715 | | | 134 | | | 258,470 | | | — | | | — | | | 258,604 | | | — | | | 258,604 | |
發行A系列優先股,淨額 | | 1,265,558 | | | 13 | | | — | | | — | | | 31,639 | | | — | | | — | | | 31,652 | | | — | | | 31,652 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | | | — | |
**普通股,$1.59每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (103,265) | | | (103,265) | | | — | | | (103,265) | |
**首輪優先股,$1.35每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,273) | | | (8,273) | | | — | | | (8,273) | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 329 | | | — | | | — | | | 329 | | | 6,710 | | | 7,039 | |
對非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (405) | | | (405) | | | — | | | (405) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33,545 | | | 33,545 | | | — | | | 33,545 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,216) | | | — | | | (9,216) | | | — | | | (9,216) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,880) | | | — | | | (11,880) | | | — | | | (11,880) | |
餘額,2019年9月30日 | | 6,682,448 | | | $ | 67 | | | 89,458,340 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,322,419 | | | $ | (14,618) | | | $ | (694,714) | | | $ | 1,615,379 | | | $ | 9,968 | | | $ | 1,625,347 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2019年9月30日的三個月 |
| | 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 股份 | | 面值 | | 數量 股份 | | 面值 | | 額外繳費 資本 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 | | 總股本 |
餘額,2019年6月30日 | | 5,957,848 | | | $ | 59 | | | 83,861,900 | | | $ | 2,169 | | | $ | 2,196,183 | | | $ | (3,982) | | | $ | (656,411) | | | $ | 1,538,018 | | | $ | 7,609 | | | $ | 1,545,627 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股發行,淨額 | | — | | | — | | | 5,596,440 | | | 56 | | | 107,962 | | | — | | | — | | | 108,018 | | | — | | | 108,018 | |
發行A系列優先股,淨額 | | 724,600 | | | 8 | | | — | | | — | | | 18,132 | | | — | | | — | | | 18,140 | | | — | | | 18,140 | |
宣佈的股息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
**普通股,$0.53每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (45,028) | | | (45,028) | | | — | | | (45,028) | |
*A系列優先股,$0.45每股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,081) | | | (3,081) | | | — | | | (3,081) | |
基於股權的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 142 | | | — | | | — | | | 142 | | | 2,359 | | | 2,501 | |
對非控股利益持有人的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (135) | | | (135) | | | — | | | (135) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,941 | | | 9,941 | | | — | | | 9,941 | |
累計平移調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,605) | | | — | | | (7,605) | | | — | | | (7,605) | |
指定衍生工具,公允價值調整 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,031) | | | — | | | (3,031) | | | — | | | (3,031) | |
餘額,2019年9月30日 | | 6,682,448 | | | $ | 67 | | | 89,458,340 | | | $ | 2,225 | | | $ | 2,322,419 | | | $ | (14,618) | | | $ | (694,714) | | | $ | 1,615,379 | | | $ | 9,968 | | | $ | 1,625,347 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
環球網租公司
綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 19,273 | | | $ | 33,545 | |
將淨收入與其他經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
折舊 | | 59,387 | | | 48,167 | |
無形資產攤銷 | | 43,179 | | | 45,840 | |
遞延融資成本攤銷 | | 5,732 | | | 4,825 | |
抵押貸款折價和保費攤銷淨額 | | 13 | | | 232 | |
低於市價租賃負債攤銷 | | (2,509) | | | (2,900) | |
攤銷高於市價的租賃資產 | | 2,512 | | | 3,286 | |
經營性租賃使用權資產攤銷 | | 631 | | | 636 | |
租賃激勵攤銷 | | 226 | | | — | |
壞賬費用 | | — | | | — | |
無賬單直線租金 | | (6,434) | | | (5,063) | |
基於股權的薪酬 | | 7,480 | | | 7,039 | |
外幣交易、衍生品和其他業務的未實現虧損(收益) | | 2,304 | | | (1,673) | |
未指定外幣墊付和其他對衝無效的未實現損失 | | — | | | 76 | |
支付衍生品結算費用 | | — | | | (1,773) | |
債務清償損失 | | — | | | 1,328 | |
房地產投資處置損益 | | 153 | | | (14,792) | |
租賃獎勵付款 | | (4,676) | | | — | |
減損費用 | | — | | | 6,375 | |
營業資產和負債變動,淨額: | | | | |
預付費用和其他資產 | | (1,232) | | | (16,232) | |
遞延税項資產 | | (31) | | | 39 | |
應付賬款和應計費用 | | 6,018 | | | (12,373) | |
預付租金 | | 5,177 | | | 4,116 | |
遞延税項負債 | | 171 | | | (624) | |
應繳税款 | | (1,046) | | | (2,225) | |
經營活動提供的淨現金 | | 136,328 | | | 97,849 | |
投資活動的現金流量: | | | | |
房地產投資及與房地產相關的資產 | | (170,810) | | | (309,003) | |
未來房地產收購的存款 | | (4,012) | | | (1,051) | |
資本支出 | | (3,576) | | | (13,686) | |
處置房地產投資所得 | | — | | | 141,538 | |
| | | | |
投資活動所用現金淨額 | | (178,398) | | | (182,202) | |
籌資活動的現金流量: | | | | |
循環信貸安排下的借款 | | 227,000 | | | 240,264 | |
循環信貸安排的償還 | | (161,343) | | | (499,649) | |
應付按揭票據收益 | | 163,607 | | | 579,369 | |
應付按揭票據的付款 | | (27,003) | | | (307,813) | |
| | | | |
債務清償損失 | | (309) | | | (426) | |
普通股發行(成本)收益,淨額 | | (58) | | | 258,604 | |
A系列優先股發行(成本)收益,淨額 | | (75) | | | 31,652 | |
B系列優先股發行(成本)收益,淨額 | | 4,496 | | | 124,264 | |
融資成本的支付 | | (4,530) | | | (19,000) | |
普通股派息 | | (119,215) | | | (103,141) | |
派發A系列優先股股息 | | (9,243) | | | (7,646) | |
B系列優先股支付的股息 | | (3,541) | | | — | |
對非控股利益持有人的分配 | | (337) | | | (405) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 69,449 | | | 296,073 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | | 27,379 | | | 211,720 | |
匯率變動對現金的影響 | | (858) | | | (5,501) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 274,287 | | | 103,693 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 300,808 | | | $ | 309,912 | |
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綜合現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 |
期末現金和現金等價物 | | $ | 300,000 | | | $ | 305,962 | |
受限現金,期末 | | 808 | | | 3,950 | |
現金、現金等價物和受限現金,期末 | | $ | 300,808 | | | $ | 309,912 | |
| | | | |
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| | | | |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注1-組織
Global Net Lease,Inc.(以下簡稱“公司”)成立於2011年7月13日,是馬裏蘭州的一家公司,該公司選擇以房地產投資信託基金(REIT)的身份為美國(下稱“美國”)納税。聯邦所得税目的從截至2013年12月31日的納税年度開始。該公司的普通股為$0.01每股票面價值(“普通股”)在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“GNL”。此外,該公司的7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01每股面值(“A系列優先股”)及其6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01每股面值(“B系列優先股”)在紐約證券交易所上市,代碼分別為“GNL PR A”和“GNL PR B”。
該公司投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵的單租户淨租賃商業物業。該公司的幾乎所有業務都是通過特拉華州的有限合夥企業Global Nease Operating Partnership,L.P.(簡稱“OP”)開展的。本公司已聘請Global Net Lease Advisors,LLC(下稱“Advisor”)管理本公司的日常事務。該公司的物業由Global Nease Properties,LLC(“物業管理公司”)管理和租賃給第三方。顧問及物業管理公司與AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC的後續業務,“AR Global”)共同控制,這些關聯方就向本公司提供的各種服務獲得補償和費用。
截至2020年9月30日,公司擁有299由以下屬性組成的屬性34.7百萬平方英尺的可出租面積,99.6%租賃,加權平均剩餘租期為8.7好多年了。以截至2020年9月30日,按直線計算的年化租金收入百分比計算。63該公司%的物業位於美國和加拿大,37%在歐洲。公司還可能發起或收購第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產為抵押)。截至2020年9月30日,本公司並無擁有任何第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款。
注2:1-1重要會計政策摘要
陳述的基礎
本文所附的本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及本季度報告Form 10-Q和S-X條例第10條的指示編制的。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。所提供的資料包括所有屬正常經常性性質的調整及應計項目,管理層認為該等調整及應計項目是公平陳述中期業績所必需的。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績不一定代表全年或隨後任何中期的業績。
這些未經審計的綜合財務報表應與截至2019年12月31日的已審計綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表和附註包含在公司於2020年2月28日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中。除下文討論的新會計聲明要求外,截至2020年9月30日止九個月內,除與新會計聲明有關的政策外,本公司的重大會計政策並無重大變動(見“最近發佈的會計公告”)下一節)。
鞏固原則
隨附的未經審計的綜合財務報表包括本公司、運營公司及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都將在合併中註銷。在釐定本公司是否擁有合營企業的控股權及合併該實體賬目的要求時,管理層會考慮其他合夥人或成員的擁有權、決策權、合約及實質參與權等因素,以及該實體是否為本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)。該公司幾乎所有的資產和負債都由運營公司持有。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響在財務報表日期報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。管理層就收入確認、記錄房地產投資的購買價格分配、房地產税、所得税、衍生金融工具、對衝活動、與2018年與顧問簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)相關的股權薪酬支出以及公允價值計量(如適用)作出重大估計。
收入確認
該公司的收入主要來自租賃合同,包括每個租户在租賃初期按照直線報告的每份租賃條款支付的租金。截至2020年9月30日,這些租約的平均剩餘租期為8.7好多年了。由於本公司的許多租約規定租金每隔一段時間增加,直線基礎會計要求本公司記錄未開賬單的應收租金,並將其計入承租人的收入中,只有當承租人支付了租約初始期限到期所需的所有租金時,本公司才會收到這些應收款項。
對於收購後的新租約,開始日期被視為租約的簽約日期。本公司從租户那裏收到的租賃付款的相關收入將在租户到期日之前遞延。當本公司收購物業時,就本計算而言,收購日期被視為開始日期。除基本租金外,公司的租賃協議一般要求租户支付或償還公司的所有物業運營費用,這些費用主要反映公司產生的保險費和房地產税,隨後由租户報銷。然而,一些有限的物業運營費用不是承租人的責任,由公司承擔。根據ASC 842,該公司已選擇在“租户收入”一欄中報告租賃和非租賃的合併組成部分。對於租户直接支付的費用,根據ASC 842和840,本公司已按淨額反映。
本公司不斷審核與租金和未開賬單租金相關的應收賬款,並根據租户的付款歷史、租户的財務狀況、租户所在行業的商業狀況以及物業所在地區的經濟狀況來確定應收賬款。根據租賃會計規則,如果本公司很可能會在租賃開始日收取幾乎所有租賃付款,並且此後必須繼續根據影響租户信用風險的新事實和情況定期重新評估可收回性,則本公司須僅根據信用風險進行評估。不再允許部分儲備或假設部分回收的能力。如果公司確定很可能收取幾乎所有的租賃付款(租金和公共區域維護),租賃將繼續按權責發生制(即直線)記賬。然而,若本公司確定其不可能收取幾乎全部租賃付款,則租賃將按現金原則入賬,而應收直線租金將在其後斷定不可能收取的情況下注銷。從租户收回的成本計入相關成本產生期間隨附的綜合經營報表中的租户收入(視何者適用而定)。
租賃會計
出租人會計
作為房地產出租人,本公司已選擇按標的資產類別將租賃和非租賃組成部分(例如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃作為單一租賃組成部分進行核算,因為(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和模式;及(B)租賃組成部分如果分開核算,將被分類為營業租賃。(C)本公司已選擇將租賃和非租賃組成部分(如租户報銷物業運營費用)作為經營租賃進行核算,原因是(A)非租賃組成部分與關聯租賃組成部分具有相同的轉讓時間和方式;及(B)租賃組成部分如分開核算,將被分類為營業租賃。此外,在會計指引下,只能對增量直接租賃成本進行資本化。與新租户或延長租户租約(如有)相關的間接租賃成本將在發生時計入費用。
新冠肺炎疫情影響的最新進展
該公司租户的財務穩定和整體健康狀況對其業務至關重要。全球新冠肺炎疫情對經濟造成的負面影響已經影響到該公司部分租户支付月租的能力。本公司已採取積極措施,在有需要時與租户尋求雙方同意的解決方案,在某些情況下,本公司於2020年第二季度與多個租户簽署了租金延期協議。為了會計目的,根據美國會計準則842,通常情況下,公司將被要求評估修改,以確定修改是否應被視為單獨的租約,如果不是,將應用修改會計,這將要求公司重新評估租約的分類(即經營型、直接融資型或銷售型)。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
然而,鑑於新冠肺炎疫情導致許多租約被修改,美國財務會計準則委員會和美國證交會已經提供了救濟,允許公司做出政策選擇,決定是否將新冠肺炎相關的租約修訂視為特許權前安排中的一項條款,因此不是租約修改,還是將租約修訂視為修改。為了有資格獲得減免,修改必須與新冠肺炎有關,現金流必須與特許權之前基本相同或更少,但不能大幅增加。本公司已選擇在適用的情況下使用這一減免。在該等情況下,本公司已就該等安排作出解釋,猶如租賃合約並無更改一樣。對於不符合減免條件的租約,本公司會進行租約修訂分析,如有需要,會使用租約修訂會計。
承租人會計
對於承租人,會計準則要求應用雙重租賃分類方法,根據租賃是否實際上是承租人融資購買的原則,將租賃分類為經營性租賃或融資租賃。經營性租賃的租賃費用按直線法在租賃期內確認,而融資租賃的租賃費用在租賃期內按有效利息法確認。此外,承租人必須確認所有租期超過12個月的租約的使用權資產(“ROU”)和租賃負債,無論其分類如何。此外,如果某些交易在租賃之初買方-出租人將該交易作為購買房地產和新租賃進行會計處理,如果該交易不是合格的售後回租並作為融資交易進行會計處理,則現在可能需要對賣方-承租人進行對稱會計處理。有關公司經營租賃的更多信息和披露,請參見注9-承諾和或有事項。
長期資產減值
當情況顯示某項物業的賬面價值可能無法收回時,本公司會審核該資產的減值情況。本次審查基於對未來未貼現現金流(不包括利息費用)的估計,這些現金流預計將因物業的使用和最終處置而產生。這些估計考慮了預期未來營業收入、市場和其他適用趨勢和剩餘價值等因素,以及租賃需求、競爭和其他因素的影響。若因無法收回物業賬面價值而出現減值,則當賬面價值超過物業將持有及使用的估計公允價值時,計入減值虧損。就持有以供出售的物業而言,減值虧損為按公允價值減去處置該資產的估計成本後的調整。這些評估對淨收益有直接影響,因為記錄減值損失會導致淨收益立即出現負調整。
商譽
本公司至少每年評估一次商譽減值,或在觸發事件發生時評估商譽減值。觸發事件是指極有可能使報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。本公司進行了一項定性評估,以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。本公司認為新冠肺炎疫情的潛在影響是一個觸發事件,因此進行了最新的商譽評估。根據該公司的評估,它確定商譽是不是的截至2020年3月31日,未受損。截至2020年9月30日,沒有實質性的變化。
衍生工具
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。此外,本公司信貸安排項下的所有外幣借款(定義見注5-信貸安排)被指定為淨投資對衝。該公司的某些海外業務使該公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響公司的現金收入和支付的價值,這些現金收入和支付的貨幣是公司的本位幣--美元。本公司訂立衍生金融工具,以保障某些債務的價值或以其功能貨幣釐定某些債務的金額。
本公司將所有衍生品按公允價值計入綜合資產負債表。衍生品公允價值變動的會計處理取決於衍生品的預期用途、本公司是否已選擇在套期保值關係中指定衍生品並應用套期保值會計,以及套期保值關係是否滿足應用套期保值會計所需的標準。被指定為對衝資產、負債或公司承諾因特定風險(如利率風險)的公允價值變動而具有對衝資格的衍生工具,被視為公允價值套期保值。被指定和符合條件的衍生品被指定為對衝預期未來現金流或其他類型預測交易中的可變性敞口的對衝工具,被視為現金流對衝。衍生品也可以被指定為對外國業務淨投資的外幣風險敞口的對衝。套期保值會計一般提供收益時間的匹配。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
在確認可歸因於公允價值對衝中的對衝風險或現金流對衝中的對衝預測交易的收益影響的對衝資產或負債的公允價值變動的情況下,對套期保值工具進行虧損確認。即使對衝會計不適用或本公司選擇不應用對衝會計,本公司仍可訂立旨在經濟上對衝某些風險的衍生合約。
對這些衍生品公允價值隨後變化的會計處理,取決於每一種衍生品是否經過設計,是否有資格進行對衝會計處理。如果公司選擇不採用套期保值會計處理(或不符合套期保值的衍生品),這些衍生工具公允價值的任何變化將立即在綜合經營報表中的衍生工具收益(虧損)中確認。如果衍生品被指定並符合現金流量對衝會計處理條件,則該衍生品的估計公允價值變動在有效的範圍內計入綜合全面收益(虧損)表中的其他全面收益(虧損)。衍生公允價值變動的任何無效部分立即計入收益。
基於股權的薪酬
本公司有一個股票激勵計劃,根據該計劃,參與向本公司提供服務的其董事、高級管理人員和Advisor或其關聯公司的其他員工有資格獲得獎勵。在此基礎上授予的獎勵在基於員工股份支付的指導下入賬。以股票獎勵換取服務的成本在授予日以獎勵的公允價值計量,此類獎勵的費用包括在綜合經營報表的股權薪酬中,並在授權期內或在滿足行使獎勵的要求時確認(見 注12-基於股權的薪酬瞭解更多信息)。
多年強於大盤的協議
於二零一五年六月二日普通股在紐交所上市,以及本公司、營運公司及顧問之間對第四份經修訂及重訂的諮詢協議(“諮詢協議”)作出修訂的同時,本公司於二零一五年六月與顧問訂立了一份為期多年的優異表現協議(“二零一五年營運計劃”)。於2018年6月2日2015年OPP履約期結束後,本公司與顧問簽訂了2018年OPP(見注12-股權薪酬)。根據2018年6月2日生效的2018年OPP,公司在大約2.8從授予之日起數年。根據本公司於2019年1月1日採納的會計指引,截至採用新指引時計算的基於股權的薪酬支出總額自該日起固定,並在剩餘服務期內計入收益。此外,如果進行修改,在修改前後測量的票據價值的任何增量增加,都將導致增量金額預期反映為剩餘服務期的收益費用。這些非員工獎勵的費用包括在綜合經營報表的基於股權的薪酬項目中。有關原始條款的更多信息,2018年2月對OPP的修改,以及這些獎勵的説明,請參見注12-基於股權的薪酬.
所得税
本公司選擇自截至二零一三年十二月三十一日止的課税年度起,根據經修訂的1986年國內收入法典(“守則”)第856至860節作為房地產投資信託基金繳税。自該課税年度開始,本公司的運作方式已符合根據守則作為房地產投資信託基金的税務資格,並相信本公司已具備此資格。本公司打算繼續以這種方式運作,以繼續符合REIT的税務資格,但不能保證其運作方式會保持REIT的資格。作為房地產投資信託基金,公司一般不需要繳納聯邦企業所得税,只要它每年分配其所有房地產投資信託基金的應税收入。房地產投資信託基金還受到許多其他組織和業務要求的約束。
該公司在美國、加拿大、波多黎各、英國和西歐的多個州和市政當局開展業務,因此,公司或其子公司在美國聯邦司法管轄區、各州和某些外國司法管轄區提交所得税申報單。因此,該公司的收入和資產可能需要繳納一定的聯邦、州、地方和外國税,包括替代性最低税、任何未分配收入和州、當地或外國收入、特許經營税、財產税和轉讓税。這些税收中的任何一項都會減少公司的收益和可用現金。此外,公司的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區仍需納税,而這些子公司在美國聯邦所得税方面是不受重視的實體。
在確定該公司的税收撥備和評估其税務狀況時,需要作出重大判斷。本公司根據利益確認模式建立税收準備金,公司認為在某些情況下,這可能會導致較大數額的利益(和較低數額的準備金)被初步確認。只要税務狀況被認為更有可能持續下去,本公司確認的最大税收優惠是
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
最終在和解時變現的可能性超過50%。當税務狀況持續的可能性不再很大時,本公司將取消確認該税務狀況。
該公司確認其某些子公司在美國或外國司法管轄區應納税的遞延所得税。遞延所得税通常是暫時性差異的結果(出於税收目的與GAAP目的對待的項目不同)。此外,遞延税項資產來自前幾年產生的未使用税淨營業虧損。當該公司認為其遞延所得税資產的全部或部分很可能無法變現時,該公司將為其遞延所得税資產提供估值津貼。當環境變化導致相關遞延所得税資產的估計可變現能力發生變化時,由此產生的估值撥備的增加或減少計入遞延所得税支出(收益)。
該公司的大部分REIT應税收入來自其在美國的房地產業務,並且歷來將其所有REIT應税收入分配給其股東。因此,該公司的房地產業務一般不需要繳納美國聯邦税,因此,這些業務的合併財務報表中沒有為美國聯邦所得税撥備。這些業務可能需要繳納某些州税、地方税和外國税(視情況而定)。
該公司的遞延税金資產和負債主要是與以下方面有關的暫時性差異的結果:
•某些國際房地產投資的税基和公認會計原則之間的差異。出於所得税的目的,在某些收購中,公司在收購資產中採用賣方基礎或結轉基礎。結轉基數通常低於收購價,或GAAP基數,導致遞延納税負債,抵消性地增加商譽或收購的有形或無形資產;
•由於GAAP基礎和資產的計税基礎(如與資本化購置成本和折舊費用相關的資產)的差異而產生的時間差異;以及
•某些附屬公司的税項淨營業虧損,包括在外國司法管轄區註冊的虧損,如果各附屬公司產生足夠的應税收入,該等虧損可能在未來期間變現。
該公司確認州和地方所得税的當期所得税支出,以及在其海外司法管轄區發生的税收。該公司的當期所得税支出主要根據其應納税所得額的時間而在不同時期波動。
最近發佈的會計公告
自2020年1月1日起採用:
2016年6月,FASB發佈了ASU No.2016-13,金融工具.信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量它改變了實體衡量以攤銷成本計入的金融資產的信貸損失的方式。這一更新取消了信用損失必須是可能的才能被確認的要求,而是要求實體承認所有預期信用損失的當前估計。此外,此次更新要求可供出售債務證券的信用損失作為一種津貼計入,而不是作為資產的直接減記。修正案從2019年12月15日之後的報告期開始生效。2018年7月25日,美國財務會計準則委員會提出了對ASU 2016-13年度的修正案,明確規定出租人記錄的經營租賃應收賬款(包括未開單的直線租金)明確排除在ASU 2016-13年度的範圍之外。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效,並未對本公司的綜合財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化。ASU 2018-13年度的目標是通過刪除、修改和增加某些公允價值披露要求來提高財務報表附註中披露的有效性,以便於清晰地傳達公認會計原則所要求的信息。修訂後的指引自2020年1月1日起對本公司生效,對本公司的財務報表沒有實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。ASU 2020-04包含了影響債務、租賃、衍生品和其他合同的參考匯率改革相關活動的實用權宜之計。ASU 2020-04中的指導方針是可選的,可能會隨着參考匯率改革活動的進行而逐步選擇。在2020年第一季度,我們選擇應用與概率和未來倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)指數現金流的有效性評估相關的對衝會計權宜之計,以假設未來對衝交易將基於的指數與相應衍生品的指數相匹配。這些權宜之計的應用使衍生品的列報與過去的列報保持一致。我們將繼續評估該指導意見的影響,並可能在市場發生更多變化時適用其他選舉。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶轉換和其他選項的債務(主題470) 衍生工具和套期保值--實體自有權益合同(主題815)。新準則減少了可轉換債務工具和可轉換優先股的會計模型數量,並修訂了實體自有股權合同衍生品範圍例外的指導意見。該標準還對相關的每股收益指引進行了修正和有針對性的改進。ASU在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用,但不得早於2020年12月15日之後的財年,包括這些財年內的過渡期。該標準允許修改或完全追溯過渡方法。該公司目前正在評估這一指導意見,以確定它可能對其合併財務報表產生的影響。
附註3:1-1房地產投資淨額
物業收購
下表列出了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內收購的資產和承擔的負債的分配情況,如果資產位於美國以外,則根據購買時的適用匯率計算。在會計上,這兩個時期的所有收購都被視為資產收購。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的9個月, |
(美元金額(千美元)) | | 2020 | | 2019 |
房地產投資,按成本計算: | | | | |
土地 | | $ | 28,622 | | | $ | 22,441 | |
建築物、固定裝置及改善 | | 121,311 | | | 243,545 | |
有形資產總額 | | 149,933 | | | 265,986 | |
收購的無形租賃資產: | | | | |
就地租約 | | 16,842 | | | 44,256 | |
高於市價的租賃資產 | | 53 | | | 406 | |
低於市價的租賃負債 | | (1,040) | | | (1,645) | |
* | | 15,855 | | | 43,017 | |
ROU資產 | | 5,022 | | | — | |
為收購的房地產投資支付的現金 | | $ | 170,810 | | | $ | 309,003 | |
購買的物業數量 | | 21 | | | 20 | |
收購的無形租賃資產
本公司將所收購房地產的公允價值的一部分分配給已確認的無形資產和負債,包括創始成本的價值(租户改善、租賃佣金、法律和營銷成本)、高於市價和低於市價的租賃價值以及租户關係的價值(如果適用),每種情況下都基於各自的相對公允價值。本公司定期評估是否有任何指標表明,通過對未來現金流進行淨現值分析(扣除與每項投資相關的固有風險),無形資產的價值可能會受到減損。截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月及九個月,本公司並無就與本公司房地產投資相關的無形資產記錄任何減值費用。
性情
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,該公司做到了不是的Idon‘別賣任何房產。
在截至2019年9月30日的三個月內,本公司33位於美國的物業(32Family Dollar零售店和一工業產權),合同銷售總價為$53.01000萬美元,總收益為300萬美元7.0100萬美元,這反映在截至2019年9月30日的三個月的合併運營報表中房地產投資處置的收益。
在截至2019年9月30日的9個月內,本公司97位於美國的物業(94Family Dollar零售店和三工業屬性)和一位於英國的房產,合同銷售總價為$145.8100萬美元,總收益為$14.8100萬美元,這反映在截至2019年9月30日的9個月的合併運營報表中房地產投資處置的收益。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
持有待售資產
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司做到了不是的我沒有任何被歸類為持有待售的資產。
重要租户
截至2020年9月30日和2019年12月31日,沒有租户的直線年化租金收入佔所有物業綜合年化租金收入的10.0%或更高。任何主要租户的終止、拖欠或不續簽租約,都可能對收入產生重大不利影響。
地理集中度
下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司集中物業的直線年化租金收入佔綜合年化租金收入的10.0%以上的國家和州。
| | | | | | | | | | | | | | |
國家/美國州 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
美國 | | 62.1% | | 63.0% |
密西根 | | 14.0% | | 14.6% |
英國 | | 17.4% | | 18.2% |
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注4:-應付按揭票據,淨額
截至2020年9月30日和2019年12月31日的應付抵押貸款票據淨額包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 保留物業 | | 未償還貸款金額(1) | | 實際利率 | | 利率,利率 | | |
國家 | | 投資組合 | | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 | | | | 成熟性 |
| | | | | | (單位:千) | | (單位:千) | | | | | | |
芬蘭: | | 芬蘭物業 | | 5 | | $ | 86,762 | | | $ | 82,996 | | | 1.7% | (2) | 固定/可變 | | 2024年2月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
法國: | | Worldline | | — | | — | | | 5,608 | | | — | (3) | — | | — |
| | DCNS | | — | | — | | | 10,655 | | | — | (3) | — | | — |
| | ID物流II | | — | | — | | | 11,776 | | | — | (3) | — | | — |
| | 法國物業 | | 7 | | 82,072 | | | — | | | 2.5% | (4) | 固定/可變 | | 2025年5月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
德國: | | 德國物業 | | 5 | | 60,382 | | | 57,761 | | | 1.8% | (5) | 固定/可變 | | 2023年6月 |
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡/荷蘭: | | 比荷盧羣島的屬性 | | 3 | | 140,696 | | | 134,587 | | | 1.4% | | 固定 | | 2024年6月 |
| | 歐元計價總額 | | 20 | | 369,912 | | | 303,383 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
聯合王國: | | 英國物業 | | 42 | | 287,304 | | | 294,315 | | | 3.1% | (6) | 固定/可變 | | 2023年8月 |
| | 以英鎊計價的總英鎊 | | 42 | | 287,304 | | | 294,315 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
美國: | | 彭斯克物流 | | 1 | | 70,000 | | | 70,000 | | | 4.7% | (7) | 固定 | | 2028年11月 |
| | 多租户按揭貸款I | | 12 | | 187,000 | | | 187,000 | | | 4.4% | (7) | 固定 | | 2027年11月 |
| | 第二期多租户按揭貸款 | | 8 | | 32,750 | | | 32,750 | | | 4.4% | (7) | 固定 | | 2028年2月 |
| | 多租户按揭貸款III | | 7 | | 98,500 | | | 98,500 | | | 4.9% | (7) | 固定 | | 2028年12月 |
| | 第四期多租户按揭貸款 | | 16 | | 97,500 | | | 97,500 | | | 4.6% | (7) | 固定 | | 2029年5月 |
| | 多租户按揭貸款V | | 12 | | 204,000 | | | 204,000 | | | 3.7% | (7) | 固定 | | 2029年10月 |
| | 惠而浦貸款 | | 6 | | 88,000 | | | — | | | 3.5% | (8) | 固定 | | 2027年7月 |
| | 美元計價總額 | | 62 | | 777,750 | | | 689,750 | | | | | | | |
| | 應付按揭票據總額 | | 124 | | 1,434,966 | | | 1,287,448 | | | 3.4% | | | | |
| | 按揭折扣 | | | | — | | | (26) | | | | | | | |
| | 遞延融資成本,扣除累計攤銷後的淨額(9) | | | | (17,254) | | | (15,268) | | | | | | | |
| | 應付抵押票據,淨額 | | 124 | | $ | 1,417,712 | | | $ | 1,272,154 | | | 3.4% | | | | |
______________
(1)以當地貨幣借款並按適用報告日期有效的即期匯率折算的金額。
(2)80固定利率因“固定支付”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是1.4%加截至2020年9月30日生效的3個月Euribor利率。
(3)這些貸款於2020年5月作為法國再融資的一部分進行了再融資(詳情見下文)。因此,該公司終止了其中兩處房產的利率互換協議(見注7-衍生工具和對衝活動).
(4)90固定利率因“固定支付”利率互換協議而定10%變量。可變部分大約是2.3%加3個月期歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)。Euribor利率自2020年9月30日起生效。
(5)80固定利率因“固定支付”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是1.55%加3個月歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)Euribor利率自2020年9月30日起生效。
(6)80固定利率因“固定支付”利率互換協議而定20%變量。可變部分大約是2.0%外加3個月英鎊倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)自2020年9月30日起生效。這筆貸款要求從2020年開始根據貸款中規定的金額償還本金。
(7)借款人(本公司全資子公司)的財務報表計入本公司合併財務報表,但借款人的資產和信用僅用於償還借款人的債務,其負債構成借款人的義務。
(8)固定利率是“固定支付”利率互換協議的結果。
(9)遞延融資成本是指與獲得融資承諾相關的承諾費、律師費和其他成本。該等成本按實際利息法按各自融資協議的條款攤銷。未攤銷遞延融資成本在相關債務進行再融資或在到期前清償時支出。尋求未完成的金融交易所產生的成本將在確定融資不會結束的期間支出。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
下表列出了該公司在未來5個日曆年以及此後截至2020年9月30日應支付的抵押貸款票據總額的未來預定本金支付總額:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來本金支付(1) |
2020(剩餘) | | $ | 2,609 | |
2021 | | 12,772 | |
2022 | | 19,779 | |
2023 | | 319,537 | |
2024 | | 227,458 | |
2025 | | 82,072 | |
此後 | | 770,739 | |
總計 | | $ | 1,434,966 | |
________________________
(1)假設匯率為1.00 GB至$1.29英鎊和歐元1.00至1.00美元1.17用於説明目的(視情況而定),截至2020年9月30日的歐元。
該公司的應付抵押票據協議要求遵守某些財產級財務契約,包括償債覆蓋率。截至2020年9月30日,本公司遵守了其應付抵押票據協議下的所有其他財務契約。
於截至二零二零年九月三十日止三個月內,以本公司位於英國的所有物業作抵押的按揭貸款下的借款人實體並未就按揭物業維持所需的按揭與估值比率,因此,貸款項下發生現金陷阱事件,而當本公司按貸款條款的要求就借款人實體的貸款義務簽署無抵押公司擔保時,該事件即告解決。該擔保仍然有效,並載有一項契約,要求本公司維持不受限制的現金和現金等價物(或根據信貸安排(如信貸安排)未來可供借款的金額),金額足以滿足其在擔保項下的實際和或有負債。 截至2020年9月30日,本公司遵守了信貸安排和應付按揭票據協議下的契諾。
截至2020年9月30日,未擔保資產的總賬面價值為$1.4十億,其中大約$1.3十億包括在構成循環信貸安排下借款基礎的未擔保資產池中(定義見注5-信貸安排),因此不能作為未來借款的抵押品。
惠而浦貸款
2020年7月10日,公司通過若干全資子公司借入美元88.0以BOK Financial為首的一個地區性銀行財團提供的100萬歐元。這些貸款的擔保方式是六工業物業三重網租賃給惠而浦公司,位於田納西州和俄亥俄州,同時從循環信貸安排下的借款基地中移除。成交時,約為$84.0100萬美元用於償還循環信貸安排下的未償還款項,剩餘收益約為#美元。2.2百萬美元,扣除與貸款相關的成本和費用後,可用於一般企業用途。這筆貸款的利息為一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加浮動利率。2.9%,利率固定在3.45%通過掉期協議。這筆貸款是隻計利息的,本金將於2027年7月10日到期。*公司可以在任何時候提前全部或部分償還貸款,並要求在任何與貸款中的財產解除相關的情況下強制提前還款。
法國再融資
2020年5月14日,公司通過若干子公司與法國滙豐銀行(下稱“滙豐銀行”)簽訂貸款協議,並借入歐元70.0百萬(美元)75.6以當日匯率計算)(以七公司在法國擁有的物業。這筆貸款的到期日為2025年5月14日,利率為3個月期EURIBOR(下限為0.0%)加上初始利潤率2.3年利率為%,利率為歐元63.0百萬(美元)68.0根據利率互換協議確定的匯率)。掉期協議規定的金額代表90貸款本金的%,固定為2.5每年的百分比。這筆貸款只收利息,本金到期。在貸款結束時,歐元25.0百萬(美元)27.0(以當日匯率計算)用於償還#年的所有未償債務。四所有的財產。在剩餘的收益中,大約是歐元20.0百萬(美元)21.6根據當天的匯率計算,600萬歐元(約合600萬美元)用於償還循環信貸機制下的未償還款項,剩餘餘額可用於一般公司用途。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
附註5:1-1信貸安排
下表詳細説明瞭截至2020年9月30日和2019年12月31日,與作為代理的KeyBank National Association(“KeyBank”)及其其他貸款方簽訂的信貸協議下的未償還餘額,該協議規定了#美元。835.0百萬優先無擔保多貨幣循環信貸安排(“循環信貸安排”)和1歐元359.6百萬(美元)421.6以截至2020年9月30日的現行匯率計算)優先無擔保定期貸款安排(“定期貸款”,與循環信貸安排一起稱為“信貸安排”)。該信貸安排最初於2017年7月24日簽訂,並不時進行修訂。2019年8月1日,本公司通過OP對與信貸安排相關的信貸協議進行了修訂和重述,其中包括增加總承諾額、降低利率和修訂某些契諾,而下文所述的信貸安排條款一般反映了這一修訂和重述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) | | 合計美元(1) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 | | 合計美元(2) | | | 美元 | | 英鎊 | | 歐元 |
循環信貸安排 | | $ | 264,009 | | | | $ | 183,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 25,000 | | | $ | 199,071 | | | | $ | 62,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 75,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
定期貸款 | | 421,560 | | | | — | | | — | | | 359,551 | | | 403,258 | | | | — | | | — | | | 359,551 | |
遞延融資成本 | | (4,488) | | | | — | | | — | | | — | | | (5,365) | | | | — | | | — | | | — | |
定期貸款,淨額 | | 417,072 | | | | — | | | — | | | 359,551 | | | 397,893 | | | | — | | | — | | | 359,551 | |
總信貸額度 | | $ | 681,081 | | | | $ | 183,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 384,551 | | | $ | 596,964 | | | | $ | 62,211 | | | £ | 40,000 | | | € | 434,551 | |
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.29英鎊和歐元1.00至1.00美元1.17用於説明目的(視情況而定),截至2020年9月30日的歐元。
(2)假設匯率為1.00 GB至1美元1.32英鎊和歐元1.00至1.00美元1.12以2019年12月31日為歐元,用於説明目的(視情況而定)。
信貸安排-條款
信貸安排下的總承擔額為$1.23510億美元,基於2019年8月1日的美元等值,也就是最近一次修訂信貸安排的日期。應本公司的要求,在徵得貸款人完全酌情同意的情況下,該等信貸安排下的總承擔額可增加至合共約$的額外金額。515.0100萬美元,分配給信貸安排的一個或兩個部分,在信貸安排下的總承諾額不超過$1.7510億美元,高於之前的最高限額$950.0百萬
信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都是隻計息的。循環信貸安排將於2023年8月1日到期,條件是二六個月期可由公司選擇延期,定期貸款將於2024年8月1日到期。信貸安排項下的借款以適用利潤率為基礎每年計息,利潤率根據公司及其子公司的綜合總負債和綜合總資產值的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣),或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中最大者的“基本利率”而定,(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者;(B)“基本利率”等於(A)KeyBank的“最優惠利率”中的最大者;(B)0.5比聯邦基金有效利率高出%,或(C)1.0高於一個月期倫敦銀行同業拆息(LIBOR)%。適用的利差以以下範圍為基礎:0.45%至1.05循環信貸安排下的基本利率借款的年利率,1.45%至2.05循環信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率的年利率,0.40%至1.00定期貸款項下的基本利率借款的年利率1.40%至2.00定期貸款項下倫敦銀行同業拆借利率的年利率。截至2020年9月30日,信貸安排的加權平均有效利率為2.5利率互換生效後的%。
倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)很可能在2021年底之前基本上只能以目前的形式提供。信貸安排還包含建立替代指數的條款,以便在必要時替代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)過渡,本公司預計將利用基本利率或與貸款人協商LIBOR的替代參考利率。
信貸安排要求公司通過OP每年支付未使用的費用0.25循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額超過或等於50總承諾額的%或每年的費用0.15循環信貸安排未使用餘額的百分比,如果未使用餘額小於50總承諾額的%。自公司獲得投資級信用評級之日起及之後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以融資費用的融資費用所取代。0.30%,隨着公司信用評級的提高而下降。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
循環信貸融資項下借款的可獲得性是基於本公司擁有的符合條件的未抵押房地產資產池的價值以及符合與該等資產相關的各種比率。截至2020年9月30日,約為92.0根據循環信貸安排,有100萬美元可供未來借款。未來的任何借款可由本公司選擇以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
本公司可透過營運計劃減少循環信貸安排下的承諾額,並在任何時候全部或部分償還信貸安排下的未償還借款,而無須支付溢價或罰款,但就倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)借款而須支付的慣常“破壞”費用除外。如果發生違約,貸款人有權終止其在信貸安排協議下的義務,並加快償還所有未償還貸款的任何未償還本金金額。信貸安排亦向OP、本公司及其若干附屬公司施加若干正面及負面契諾,包括有關留置權、債務、投資、分配(見下文補充資料)、合併及資產出售的限制性契諾,以及要求OP維持(其中包括)與槓桿、擔保槓桿、固定費用覆蓋範圍及無擔保債務服務有關的比率,以及最低綜合有形淨值的金融契諾。
根據信貸安排的條款,公司不得支付分配,包括就普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票支付的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或公司未來可能發行的任何其他類別或系列股票。100在任何連續四個會計季度期間(不同於本季度報告中披露的Form 10-Q表中披露的AFFO),公司可支付現金股利和其他分配,以及進行贖回和其他回購,但在有限情況下(包括每個歷年的一個會計季度),公司可以支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,其定義見信貸安排(不同於本季度報告中披露的Form 10-Q表中披露的AFFO)。105調整後的FFO的%。自公司獲得並繼續維持投資級評級之日起,上述對分配的限制將不再適用。該公司利用這一例外情況支付股息,股息在100調整後FFO的百分比為105截至2020年6月30日的季度內,調整後FFO的百分比。
本公司是否有能力遵守有關在信貸安排中支付分派的限制,取決於其是否有能力從其現有物業以及通過收購或其他方式產生足夠的現金流,從而使其在適用期間的現金流超過這些限制所要求的調整後FFO水平。除其他事項外,不能保證公司將按時或在可接受的條款和條件下完成收購和其他投資(如果有的話)。如果公司不能增加可用於支付股息的現金量,包括通過公司預計通過完成收購產生的額外現金流,公司可能不得不減少股息支付或尋找其他融資來源,為目前水平的股息支付提供資金。或者,如果得到公司董事會的批准,公司可以選擇將部分股息以股票形式支付。
本公司及其若干附屬公司已根據擔保和相關出資協議為OP在信貸安排下的義務提供擔保,該協議管轄擔保人的出資權利,一旦根據擔保須支付任何金額時,該協議將管轄擔保人的出資權利。
注6-金融工具的公允價值
本公司根據報價(如有)或通過使用其他方法(例如使用與投資的信用質量和期限相稱的市場利率對預期現金流進行貼現)來確定公允價值。這種替代方法還反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。該指引定義了可用於衡量公允價值的三個層面的投入:
1級-報告實體在測量日期有能力獲得的相同資產和負債在活躍市場的報價。
2級-除包括在第1級內的報價外,對於資產和負債是可以觀察到的,或者可以與基本上整個資產或負債合同期限的可觀察到的市場數據相證實的投入,這些投入是重要的。
第3級-無法觀察到的輸入,反映了實體自己對市場參與者將在資產或負債定價中使用的假設的假設,因此不是基於市場活動,而是通過特定的估值技術。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
確定資產或負債在層次結構中的位置需要重要的判斷,並考慮資產或負債特有的因素。在公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入的情況下,整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。該公司每個季度都會對其層級披露進行評估,根據各種因素,資產或負債的分類可能會因季度不同而有所不同。然而,該公司預計,不同級別之間的分類變化將是罕見的。
雖然公司已經確定,用於評估其衍生產品價值的大部分投入都屬於公允價值等級的第二級,但與這些衍生產品相關的信用估值調整使用第三級投入,例如對當前信用利差的估計,以評估公司及其交易對手違約的可能性。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司已評估信用估值調整對其衍生品頭寸整體估值的影響的重要性,並確定信用估值調整對本公司衍生品的整體估值並不重大。因此,本公司已決定將其衍生產品估值整體歸類於公允價值等級的第二級。
衍生工具的估值是通過對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析來確定的。這一分析反映了衍生品的合同條款(包括到期日),以及可觀察到的基於市場的投入(包括利率曲線和隱含波動率)。此外,信用估值調整計入公允價值,以計入本公司潛在的不履行風險和交易對手的履行風險。
按公允價值經常性計量的金融工具
下表列出了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的按公允價值經常性計量的資產和負債(包括淨呈報的衍生品)的信息,這些資產和負債按公允價值層次中的水平彙總。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 活躍市場報價 1級 | | 重要的其他可觀察到的輸入 2級 | | 不可觀測的重要輸入 第3級 | | 總計 |
2020年9月30日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 424 | | | $ | — | | | $ | 424 | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (17,072) | | | $ | — | | | $ | (17,072) | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
淨外幣遠期(英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | 2,726 | | | $ | — | | | $ | 2,726 | |
淨利率掉期(美元、英鎊和歐元) | | $ | — | | | $ | (6,082) | | | $ | — | | | $ | (6,082) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
對公允價值層次分類的審查是按季度進行的。投入類型的變化可能會導致某些資產的重新分類。在截至2020年9月30日的9個月內,公允價值層次的1級和2級之間沒有轉移。
非公允價值計量的金融工具
短期金融工具(如現金和現金等價物、限制性現金)的賬面價值房地產、預付費用和其他資產、應付賬款、應計費用和應付股息因其短期性質而接近其公允價值。截至2020年9月30日,根據信貸安排支付給本公司的預付款的公允價值為#美元。266.3百萬美元,大約相當於賬面價值#美元。264.0截至2020年9月30日,100萬。截至2019年12月31日,美元199.1信貸安排項下的百萬預付款賬面價值接近其公允價值。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司應付抵押票據的公允價值為$1.510億美元和1.3分別為10億美元。應付按揭票據總額的公允價值是基於對市場利息的估計。費率。這種方法依賴於不可觀察到的輸入,因此在公允價值層次中被歸類為第三級。
注7-衍生工具和套期保值活動
運用衍生工具的風險管理目標
該公司可能使用衍生金融工具,包括利率掉期、上限、期權、下限和其他利率衍生合約,以對衝與其借款相關的全部或部分利率風險。其中一些人
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
公司的海外業務使公司受到外國利率和匯率波動的影響。這些波動可能會影響以公司本位幣計算的公司現金收入和支付的價值。本公司訂立衍生金融工具,以保護某些債務的價值或以其功能貨幣美元確定某些債務的金額。
此類安排的主要目標是將與公司經營和財務結構相關的風險和/或成本降至最低,並對特定的預期交易進行對衝。除利率和貨幣風險管理外,公司不打算將衍生品用於投機或其他目的。使用衍生金融工具有一定風險,包括合約安排的任何對手方可能無法根據協議履行的風險。為減低此風險,本公司只與信用評級高的交易對手與一間主要金融機構訂立衍生金融工具,而本公司及其聯屬公司亦可能與該主要金融機構有其他財務關係。本公司預計,任何此類交易對手都不會履行其義務。
下表為截至2020年9月30日和2019年12月31日本公司衍生金融工具的公允價值及其在綜合資產負債表中的分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | | 資產負債表位置 | | 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
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利率“固定支付”掉期(美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | $ | (5,495) | | | $ | (939) | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | — | | | 366 | |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (9,173) | | | (4,524) | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | — | | | 228 | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (2,404) | | | (1,139) | |
總計 | | | | $ | (17,072) | | | $ | (6,008) | |
未指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | $ | 1,018 | | | $ | 1,205 | |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (1,020) | | | (831) | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生資產 | | 880 | | | 2,352 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | (454) | | | — | |
| | | | | | |
利率互換(歐元) | | 按公允價值計算的衍生負債 | | — | | | (74) | |
總計 | | | | $ | 424 | | | $ | 2,652 | |
利率風險的現金流對衝
該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這一目標,該公司主要使用利率掉期。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變利率金額,以換取公司在協議有效期內支付固定利率,而不交換相關名義金額。所有指定及符合現金流量對衝資格的衍生工具的公允價值變動均記入累計其他全面收益(“AOCI”),其後重新分類至對衝預測交易影響收益期間的收益。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,此類衍生品被用於對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
此外,在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,由於對衝的預測交易很可能不會發生,本公司加快了將其他全面收益中的金額重新分類為收益。*在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,加速的金額為虧損$0.1百萬美元和損失$0.1分別為百萬美元。在AOCI中報告的與衍生品相關的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。在截至2021年9月30日的未來12個月內,公司估計$7.1百萬將從其他全面收入中重新歸類為利息支出的增加。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司有以下未償還利率衍生品被指定為利率風險現金流對衝:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
利率“固定支付”掉期(英鎊) | | 49 | | $ | 284,033 | | | 49 | | $ | 290,965 | |
利率“固定支付”掉期(歐元) | | 22 | | 613,141 | | | 16 | | 521,471 | |
利率“固定支付”掉期(美元) | | 9 | | 238,000 | | | 3 | | 150,000 | |
總計 | | 80 | | $ | 1,135,174 | | | 68 | | $ | 962,436 | |
關於一筆多物業貸款,該貸款對2020年第二季度公司位於法國的物業擔保的公司所有應付抵押票據進行了再融資(見附註4-應付按揭票據,淨額),公司終止二名義總金額為歐元的利率互換14.5百萬美元,支付約$0.1百萬在這些終止後計入AOCI和利息支出的金額並不顯著。
關於一筆多物業貸款,該貸款對2019年第一季度本公司位於芬蘭的物業擔保的所有本公司應付抵押票據進行了再融資,本公司終止了五名義總金額為歐元的利率互換57.4百萬美元,支付約$0.8百萬在這些終止之後,$0.7100萬歐元計入AOCI,並作為原始歐元對衝和各自借款期限內的利息支出的調整計入。在這些終止後,Aocci記錄的金額是多少?$0.1百萬和$0.3百萬分別記錄為截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出增加,截至2020年9月30日,AOCI仍有一筆無形的金額。
關於一筆多物業貸款,該貸款在2018年第三季度對公司所有以英鎊計價的應付抵押票據進行了再融資,該公司終止了15名義總金額為GB的利率掉期208.8百萬和一名義數量為GB的樓層28.1百萬在這些終止後,與英鎊借款有關的未償還金額約為#美元。1.2100萬英鎊記錄在AOCI中,並被記錄為對原始GBP對衝和各自借款期限內的利息支出的調整。在這些終止後,AOCI記錄的金額約為$18,000和$0.2百萬記錄為截至2020年9月30日的三個月和九個月的利息支出增加。截至2020年9月30日,有不是的與這些終止相關的AOCI餘額。
下表詳細説明瞭截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,被指定為現金流對衝的利率衍生品確認的損益在合併財務報表中的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
在AOCI中確認的損失金額 從衍生品 | | $ | (1,207) | | | $ | (4,139) | | | $ | (14,290) | | | $ | (13,250) | |
從AOCI重新分類為利息支出的收入的虧損額 | | $ | (1,729) | | | $ | (660) | | | $ | (3,843) | | | $ | (1,640) | |
在合併經營報表中記錄的利息支出總額 | | $ | 18,677 | | | $ | 16,154 | | | $ | 52,646 | | | $ | 47,005 | |
淨投資對衝
該公司在國外的房地產投資面臨外幣匯率波動的風險,這些投資支付租金收入,產生與房地產相關的費用,並以其功能貨幣美元以外的貨幣持有債務工具。對於被指定為淨投資對衝的衍生品,衍生品公允價值的所有變動,包括衍生品公允價值變動的無效部分(如有),均在AOCI(收益以外)報告,作為累計換算調整的一部分。當對衝的淨投資被出售或大幅清算時,金額將從AOCI重新分類為收益。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司沒有被指定為淨投資對衝的外幣衍生品,用於對衝其在外國的淨投資
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
於截至2020年9月30日止九個月及截至2019年12月31日止年度,本公司並無使用指定為淨投資對衝的外幣衍生工具。
被指定為淨投資對衝的外幣債務
自2015年5月17日起,信貸安排下的所有外幣借款都被指定為淨投資對衝。因此,匯率波動導致的價值變動的有效部分在AOCI(收益以外)中報告,作為累計換算調整的一部分。衍生工具公允價值變動中的未指明部分直接在收益中確認。當被對衝的淨投資被出售或大量清算,或公司不再擁有控股權時,金額將從AOCI重新分類為收益。該公司記錄了與未指定的超額頭寸(如果有)有關的匯率影響對收益的調整。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,任何時候都沒有未指定的超額頭寸。
非指定衍生品
該公司面臨其功能貨幣美元對英鎊和歐元匯率波動的影響。該公司已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理其在英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動中的風險。雖然這些衍生品在經濟上對衝了外幣的波動,但它們不符合嚴格的對衝會計要求,被歸類為對衝工具。在合格套期保值關係下,未被指定為套期保值的衍生工具的公允價值變動直接計入淨收益(虧損)。公司記錄了一筆虧損。f $2.5百萬美元,並獲得$0.4百萬分別為截至2020年9月30日的三個月和九個月。該公司錄得#美元的收益。3.1百萬美元和$4.8截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司擁有以下未償還衍生品,這些衍生品未被指定為合格對衝關係下的對衝。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
衍生物 | | 數量 儀器 | | 名義金額 | | 數量 儀器 | | 名義金額 |
| | | | (單位:千) | | | | (單位:千) |
外幣遠期(英鎊-美元) | | 38 | | $ | 29,605 | | | 38 | | $ | 38,898 | |
外幣遠期(歐元-美元) | | 33 | | 21,104 | | | 32 | | 27,478 | |
利率互換(歐元) | | — | | — | | | 1 | | 10,655 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 71 | | $ | 50,709 | | | 71 | | $ | 77,031 | |
抵銷導數
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司衍生品的總列報、抵消影響和淨列報。衍生資產或負債的淨額可以與公允價值的表格披露進行核對。公允價值的表格披露提供了衍生資產和負債在隨附的綜合資產負債表中列示的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 資產負債表上未抵銷的總額 | | |
(單位:千) | | 已確認資產總額 | | 已確認(負債)總額 | | 資產負債表上的總金額抵銷 | | 資產負債表列示的(負債)資產淨額 | | 金融工具 | | 收到(過帳)現金抵押品 | | 淨額 |
2020年9月30日 | | $ | 1,898 | | | $ | (18,546) | | | $ | — | | | $ | (16,648) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (16,648) | |
2019年12月31日 | | $ | 4,151 | | | $ | (7,507) | | | $ | — | | | $ | (3,356) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3,356) | |
除了上述衍生品安排外,作為其風險管理計劃的一部分,該公司還使用非衍生品金融工具來對衝其在外幣匯率波動中的風險,包括與第三方發行和未償還的外幣計價債務,以保護其在外國子公司的淨投資價值不受匯率波動的影響。本公司已提取,並預計將繼續提取信貸安排項下的外幣墊款。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
以各自的當地貨幣為某些投資提供資金,從而為投資於房地產投資的原始股本創造了一種天然的對衝,消除了最終交叉貨幣掉期的需要。
與信用風險相關的或有特徵
本公司與其每一衍生品交易對手都有協議,其中包含一項條款,即如果本公司在任何債務上違約或能夠被宣佈違約,那麼本公司也可以被宣佈在其衍生品債務上違約。
截至2020年9月30日,衍生品的公允價值為淨負債pos包括應計利息,但不包括與這些協議有關的不履行風險的任何調整的費用為#美元。19.3百萬截至2020年9月30日,本公司並未張貼任何與該等協議相關的抵押品,亦未違反任何協議規定。如本公司違反任何此等規定,本可被要求按協議的總終止價值清償其責任。
注8-股東權益
普通股
截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有89,614,601和89,458,752分別指已發行及已發行普通股股份,包括普通股限制性股份(“限制性股份”),以及不包括普通股股份(“RSU”)的未歸屬限制性股份單位(“RSU”)及在OP中擁有有限合夥人權益的長期激勵計劃單位(“LTIP單位”)。LTIP單位未來可能會轉換為普通股。
自動櫃員機計劃-普通股
該公司有一項“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可以不時通過其銷售代理出售普通股。在截至2019年3月31日的三個月內,本公司7,759,322通過普通股自動櫃員機計劃發行的普通股,總收益為#美元。152.8百萬美元,未支付佣金$1.5百萬美元和額外的發行成本0.8百萬在這些出售之後,該公司籌集了全部資金。175.0根據其現有的與普通股自動櫃員機計劃相關的股權分配協議,預計將達到100萬歐元。於2019年2月,本公司終止其現有股權分銷協議,並按大致相同的條款與實質相同的銷售代理訂立新的股權分銷協議。在截至2019年9月30日的三個月內,本公司5,596,452新股權分配協議下的普通股股份,總收益為#美元109.9300萬美元,未支付佣金$1.61000萬美元和額外的發行成本為$0.22000萬。總體而言,在截至2019年9月30日的9個月內,該公司13,555,774普通股股份,總收益為$262.6300萬美元,未支付佣金$3.11000萬美元和額外的發行成本為$1.02000萬。
“公司”做到了不是的在截至2020年9月30日的三個月或九個月內,不要通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
優先股
該公司有權發行最多30,000,000優先股的股份。
•本公司已分類指定9,959,650其授權優先股的股份作為其授權股份7.25%系列A累計可贖回優先股,$0.01每股票面價值(“A系列優先股”),截至2020年9月30日和2019年12月31日。公司有6,799,467A系列優先股已發行和流通股,截至2020年9月30日和2019年12月31日。
•本公司已分類指定11,450,000其授權優先股的股份作為其授權股份6.875B系列累計可贖回永久優先股百分比,$0.01每股票面價值(“B系列優先股”),截至2020年9月30日和2019年12月31日。公司有3,635,128和3,450,000B系列優先股分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行。
•本公司已分類指定100,000其授權優先股作為其C系列優先股的授權股份,$0.01票面價值(“C系列優先股”),截至2020年9月30日。不是的C系列優先股的股票於2019年12月31日獲得授權,不是的C系列優先股於2020年9月30日和2019年12月31日發行併發行。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
自動櫃員機計劃-A系列優先股和B系列優先股
2018年3月,公司為其A系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“A系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司獲準籌集總銷售收益$。200.0通過其銷售代理不時出售A系列優先股的股份,可獲得600萬歐元。在截至2019年9月30日的三個月內,本公司724,600通過A系列優先股自動櫃員機計劃發行的A系列優先股,總收益為#美元。18.5百萬美元,未支付佣金約$0.3百萬美元,額外發行成本約為$0.1百萬在截至2019年9月30日的9個月內,本公司1,265,558通過A系列優先股自動櫃員機計劃發行的A系列優先股,總收益為#美元。32.3百萬美元,未支付佣金約$0.5百萬美元和額外的發行成本0.2百萬2019年11月,公司終止了A系列優先股自動取款機計劃。
2019年12月,公司為其B系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,公司可籌集總銷售收益$。200通過其銷售代理不時出售B系列優先股的股票,可獲得600萬歐元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司銷售185,128通過B系列優先股自動櫃員機計劃發行的B系列優先股,總收益為#美元。4.6百萬美元,未支付佣金約$70,000以及額外的發行成本:$0.1百萬
分紅
普通股分紅
從歷史上看,到2020年3月31日,公司每年支付的股息為$2.13每股或$0.5325按季度計算的每股收益。2020年3月,公司董事會批准將股息改為年利率為#美元。1.60每股或$0.40該計劃於2020年第二季度生效,公司於2020年4月1日宣佈派發股息。
本公司董事會授權的股息在每個會計季度結束後的第一個月15日(除非另有説明)按季度拖欠支付給在記錄日期登記在冊的普通股股東。公司董事會可以在宣佈之前的任何時間改變股息支付金額或暫停股息支付,因此不保證股息支付。為了在此陳述信息,本公司可將OP對OP(“OP單位”)和LTIP單位中有限合夥人權益的普通單位的分配作為股息。此外,請參見 注5-信貸額度f或關於信貸安排對支付股息和其他分配的限制的其他信息。
首輪優先股分紅
A系列優先股的股息累計金額相當於$0.453125每季度向A系列優先股持有者支付的每股收益,相當於7.25$的%25.00每年A系列優先股每股清算優先權。A系列優先股的股息將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或者,如果不是在營業日,則在下一個營業日)向在公司董事會規定的記錄日期交易結束時登記在冊的持有者支付季度拖欠股息。
B系列優先股分紅
B系列優先股的股息累計金額相當於$0.429688每股向B系列優先股持有者,相當於6.875$的%25.00每年B系列優先股每股清算優先權。B系列優先股的紅利將在每年1月、4月、7月和10月的第15天(或如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在公司董事會規定的創紀錄日期交易結束時登記在冊的持有者。
股東權益計劃
2020年4月,本公司宣佈,董事會批准了一項保護本公司長期利益的短期股東權利計劃(“本計劃”)。該公司之所以採用該計劃,是因為持續的新冠肺炎疫情導致普通股交易大幅波動。採納該計劃旨在通過保護本公司不受本公司董事會認定不符合本公司最佳利益的第三方行為的影響,使本公司實現本公司資產的長期價值。本公司相信,通過該計劃,本公司已做好最好的準備,以渡過新冠肺炎帶來的這段波動期。該計劃旨在降低任何個人或團體(包括一羣相互一致行動的人)通過公開市場積累股票獲得公司控制權的可能性,方法是對以下行為施加重大處罰
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
任何個人或團體獲得4.9未經公司董事會批准的普通股流通股的%或以上。根據該計劃的通過,公司董事會於2020年4月20日授權向登記在冊的股東支付每股普通股流通股一股優先股購買權的股息,以向公司購買千分之一股C系列優先股,行使價為1美元。50.00,一旦權利可以行使,可根據相關權利協議的規定進行調整。根據該計劃的條款,這些權利最初將與普通股交易,一般只有在公司董事會意識到個人或實體已成為以下公司所有者後的第10個工作日才可行使4.9%或以上的普通股股份或要約收購或交換要約的開始,而要約收購或交換要約將導致要約人成為4.9普通股的%或更多。該計劃將於2021年4月8日到期,除非修改該計劃或提前行使、交換或贖回這些權利。該計劃的實施並未對公司的財務報表及其每股收益產生實質性影響。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
注9-承諾和或有事項
承租人安排-土地契約
本公司以土地契約形式出租土地,以供10租期在以下範圍內的物業15至97截至2020年9月30日的年份,其中包括二2020年第三季度獲得的土地租約。截至2020年9月30日,公司資產負債表包括淨資產和負債$56.2百萬美元和$24.5分別為百萬美元。在採用新的租賃指引後確定本公司現有經營租賃的經營ROU資產和租賃負債以及本期新的經營租賃(如果有的話)時,本公司必須在完全抵押的基礎上估計租賃條款的適當增量借款利率。由於該公司的土地租賃條款比該公司在完全抵押基礎上可獲得的借款期限長得多,因此該公司對這一利率的估計需要做出重大判斷。
該公司的地面經營租約的加權平均剩餘租期約為32.3年,加權平均貼現率為4.33截至2020年9月30日的百分比。截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司支付的現金約為y $0.4百萬美元和$1.1百萬美元,用於計量租賃負債和記錄費用#美元0.3百萬美元和$1.0百萬,分別按標準直線行駛。租賃費用在合併經營表和綜合損失表中計入物業運營費用。在截至2020年9月30日的季度內,該公司沒有簽訂任何額外的土地租約。該公司因土地租賃產生的租金費用為#美元。0.3百萬美元和$1.0在截至2019年9月30日的三個月和九個月內分別為100萬。
下表反映了該公司截至2020年9月30日應支付的基本現金租金:
| | | | | | | | |
(單位:千) | | 未來基本租金支付(1) |
2020(剩餘) | | $ | 361 | |
2021 | | 1,445 | |
2022 | | 1,445 | |
2023 | | 1,445 | |
2024 | | 1,450 | |
| | |
此後 | | 41,905 | |
最低租賃付款總額 (2) | | 48,051 | |
減去:折扣的影響 | | (23,593) | |
租賃付款現值總額 | | $ | 24,458 | |
________
(1)假設匯率為1.00 GB至1美元1.29英鎊和歐元1.00至1.00美元1.17用於説明目的(視情況而定),截至2020年9月30日的歐元。
(2)該公司在荷蘭國際集團阿姆斯特丹租約到期的土地租賃租金不包括在上表中,因為該物業的土地在2050年之前是預付的。
訴訟和監管事項
在正常業務過程中,公司可能會受到訴訟、索賠和監管事項的影響。目前並無任何重大法律或監管程序待決或已知擬對本公司採取任何行動。
2018年1月25日,Moor Park Capital Partners LLP向紐約州最高法院起訴(I)本公司和OP;(Ii)Global Nease Special Limited Partner LLC(AR Global的附屬公司,直接擁有Advisor和物業經理)以及Advisor;以及(Iii)AR Capital Global Holdings,LLC和AR Global。2019年3月4日,雙方達成和解協議,據此駁回訴訟。該公司記錄了#美元的儲備金。7.42018年第四季度與當時預期的和解付款相關的100萬美元,隨後在2019年第一季度支付了和解金額。在截至2019年9月30日的九個月內,本公司產生了大約$1.0與這起訴訟相關的額外法律費用為100萬美元。這些成本包括在合併經營報表中的收購、交易和其他成本中。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
環境問題
在房地產的所有權和經營權方面,該公司可能需要承擔與環境問題相關的成本和損害賠償責任。截至2020年9月30日,本公司並未接獲任何政府當局有關任何違規、責任或其他索償的通知,亦不知悉任何其他其認為會對經營業績造成重大不利影響的環境狀況。
注10-關聯方交易
截至2020年9月30日和2019年12月31日,AR Global和某些附屬公司總共擁有:35,900已發行普通股的股份。AR Global的附屬公司Advisor及其附屬公司可能會代表公司產生成本和費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有0.4百萬美元和$0.4來自Advisor前關聯公司的應收賬款分別為百萬美元和24,000及$0.3分別向其附屬公司支付數百萬美元的應付款。
截至2020年9月30日,AR Global間接擁有95Advisor和本公司前首席執行官兼總裁斯科特·J·鮑曼(Scott J.Bowman)擁有的會員權益的%直接擁有另一方5顧問中會員權益的%。該公司首席執行官兼總裁詹姆斯·L·納爾遜(James L.Nelson)持有Advisor and Property Management的非控股盈利權益。
該公司是該行動的唯一普通合夥人。截至2020年9月30日和2019年12月31日,除本公司外,沒有其他任何人持有未償還的運營單位。
該公司支付了$0.1百萬美元和0.3在截至2020年9月30日的前三個月和前九個月,作為LTIP單位的唯一持有人,本公司分別向Advisor分配了100萬美元,本公司支付了$0.1百萬美元和$0.4在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,與LTIP單位相關的分配分別為100萬歐元,計入經審計的綜合權益表中的累計虧損。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司擁有不是的LTIP單元的未付分配。
於2020年第三季度,本公司向參與向本公司提供服務的Advisor或其聯屬公司的員工(包括本公司首席執行官及首席財務官)授予限制性股份。有關其他信息,請參見注12-基於股權的薪酬.
與公司經營有關的費用
2015年6月2日,在紐約證券交易所上市的同時,本公司簽訂了諮詢協議。諮詢協議最近一次修訂是在2020年5月6日(“修訂”),以暫時降低每股核心AFFO的有效門檻。(1)鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂,本公司必須滿足向顧問支付激勵性薪酬(定義見諮詢協議)的要求。
根據諮詢協議,公司向顧問支付以下現金費用:
(I)支付基本費用$#18.0每年預付現金100萬英鎊(“最低基數管理費”);以及
(Ii)收取浮動費用,相當於1.25本公司發行任何普通股(包括為交換或轉換優先股或可交換票據而發行的任何普通股),以及公司發行任何其他形式的普通股、優先股或其他形式的普通股、優先股或其他形式的股本(包括任何經營合夥企業的單位)所實現的累計淨收益的每年%(“可變基數管理費”)。
此外,公司每季度向顧問支付應支付的激勵性薪酬50%的現金和50普通股(受某些鎖定限制)%,但自2020年4月1日起至2020年12月31日止期間,僅以現金支付。獎勵薪酬一般在每年7月1日至6月30日的12個月內按年計算,按季度分期付款。獎勵薪酬須於業績期滿後作出最後調整,使上一年度按季度分期付款實際支付予顧問的獎勵薪酬金額與該年度的實際應付金額之間的差額(如有)由顧問償還或支付予顧問(視何者適用而定)。作為任何季度分期付款的一部分發行的普通股股份將予以保留,並在任何需要由顧問償還的情況下,具有發行時的價值,並根據就該等股份收到的任何股息或其他分配進行調整,以允許收回該等股息或其他分派。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
根據諮詢協議,在修訂之前,獎勵費用較低的門檻(定義見諮詢協議)為(A)$2.15截至2019年6月30日的12個月,及(B)$2.25截至2020年6月30日的12個月。修訂後,獎勵費用下限等於(I)$1.6875每股合計及$0.5625自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股收益;(Ii)$1.35每股合計及$0.45自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.125每股合計及$0.5625自2021年1月1日起至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.25每股合計及$0.5625從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。此外,在修訂前,獎勵費用上限(定義見諮詢協議)為(A)$2.79截至2019年6月30日的12個月,及(B)$2.92截至2020年6月30日的12個月。修訂後,獎勵費用上限等於(I)$2.19每股合計及$0.73自2019年7月1日至2020年3月31日止的每季度每股收益;(Ii)$1.75每股合計及$0.583自2020年4月1日起至2020年12月31日止的每季度每股收益;(Iii)$1.46每股合計及$0.73自2021年1月1日起至2021年6月30日止的每季度每股收益;及(Iv)$2.92每股合計及$0.73從2021年7月1日開始的年度期間,每股季度收益。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,24,000所賺取的激勵性薪酬僅以現金支付。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,不是的獲得了激勵性薪酬。
修正案還將年度門檻由2020年7月1日延長至2021年7月1日,即本公司多數獨立董事(在諮詢顧問後,出於善意作出合理判斷)每年提高年度門檻的首個日期。獨立董事可以這樣提高門檻的百分比保持在以下百分比之間0%和3%。此外,自2023年8月起及其後每五年,顧問有權要求本公司獨立董事降低當時的獎勵費用下限及獎勵費用上限,並決定是否有理由降低年度門檻。
根據諮詢協議可能支付的最低基數管理費和可變基數管理費(統稱為“基數管理費”)的年度總額根據所管理的資產(“AUM”)受到不同的上限限制。(2),如諮詢協議中所定義。根據諮詢協議支付的基地管理費的最高限額為上一年度的管理金額乘以(A)0.75%,如果等於或小於$3.0十億美元;(B)0.75%減去(I)分數,(X)分子是該指定期間的AUM減去$3.0十億,(Y)其分母是$11.7億乘以0.35如果AUM大於$,則為%3.010億美元,但低於50億美元14.6十億美元;或(C)0.4%,如果等於或大於$14.7十億。
_______________________________
(1)就諮詢協議而言,每股核心AFFO是指在適用期間(I)經下列項目調整的淨收入(只要包括在淨收入中):(A)與房地產相關的折舊和攤銷;(B)未合併合夥企業和合資企業的淨收入;(C)顧問認為非經常性的一次性成本;(D)非現金股權薪酬(不包括任何限制性股票付款(諮詢協議的定義));(E)其他非現金收入和(F)與可轉換為普通股的證券有關的某些非現金利息支出;(G)出售投資的收益(或損失);(H)房地產減值損失;(I)收購和交易相關成本(在公司損益表上稱為收購、交易和其他成本);(J)直線租金;(K)在市場租賃資產和負債之上和之下的攤銷;(L)遞延融資成本的攤銷;(M)增加折扣和攤銷(N)按市值計價的調整計入淨收入;(O)從股權會計合併或解除合併而產生的未實現收益(虧損);(P)合併和未合併的合夥企業和合資企業;以及(Q)激勵性薪酬,(2)除以在此期間,普通股在完全攤薄基礎上的加權平均流通股。
(2)就諮詢協議而言,AUM指在指定期間內,相當於(A)(I)該期間開始時本公司投資(包括收購費用及開支)的總成本(未計壞賬折舊準備金或類似的非現金儲備)加上(Ii)本公司於該期間結束時的投資總成本(未計提折舊或壞賬準備,或類似的非現金儲備)除以(B)二(2)的金額(A)(I)(A)(I)本公司於該期間開始時的投資總成本(包括收購費用及開支)除以(B)2(2);(Ii)本公司於該期間結束時的投資總成本(未計提壞賬或壞賬準備金或類似的非現金儲備)。
此外,根據諮詢協議每年支付的基地管理費和獎勵薪酬總額上限為(A)1.25如果AUM小於或等於$,則為上一年AUM的%5.0十億美元;(B)0.95%如果AUM等於或超過$15.0十億美元;或(C)相當於:(A)1.25%減去(B)(I)分數,(X)分子是該指定期間的AUM減去$5.0十億,(Y)其分母是$10.0億乘以(Ii)0.30如果AUM大於$,則為%5.010億美元,但低於50億美元15.0十億。如果在一筆或一系列關聯交易中出售或出售一項或多項投資,可變基數管理費也可以減少。200.0並向股東支付與此相關的特別股息。
根據顧問協議,本公司亦同意向顧問及其聯屬公司、董事、高級職員、僱員、合夥人、成員、股東、其他股東、代理人及顧問及其聯營公司的代表(各自為“顧問受彌償方”)就任何性質的任何開支、損失、損害賠償、負債、索償、收費及索償(包括合理的律師費),作出補償及賠償,並使其不會受到損害,而該等開支、損失、損害賠償、法律責任、索償要求、收費及申索(包括合理的律師費)均不會因此而蒙受損失、損害賠償、法律責任、索償及索償的任何性質(包括合理的律師費)。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
尊重或因顧問受補償方根據諮詢協議真誠履行的任何行為或不作為而引起的,且不構成顧問受補償方的惡意、故意不當行為、嚴重疏忽或魯莽玩忽職守。此外,本公司已同意就尋求賠償的任何索償、訴訟、訴訟或法律程序所產生的合理法律費用及其他合理成本及開支,向顧問受彌償一方預支資金,但若顧問受保障一方後來根據最終及不可上訴的命令或判決被裁定無權獲得賠償,則須予償還。
物業管理費
物業經理為公司擁有的物業提供物業管理和租賃服務,公司為此向物業經理支付的費用相當於:(I)對於不屬於購物中心一部分的獨立、單租户淨租賃物業,2.0所管理物業總收入的百分比;(Ii)與所有其他類型的物業有關;4.0所管理物業毛收入的%。
對於物業管理公司以外的任何個人或實體提供的與監督物業管理和租賃服務有關的服務,公司向物業管理公司支付相當於1.0管理物業毛收入的%。這項監督費不再適用於39本公司於二零一七年十月與物業經理就多物業按揭貸款、二零一九年四月多物業按揭貸款及二零一九年九月多物業按揭貸款(“貸款物業按揭協議”)訂立獨立物業管理協議,其條款在其他方面與主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)幾乎相同,而主要物業及管理租賃協議(“主要物業管理協議”)的條款仍然適用於所有其他物業。
2019年2月,本公司對初級PMLA進行了修訂,之後繼續擁有一年期自動延長無限連續次數的期限一年期除非任何一方另行通知終止合同條款。根據修訂前的主要物業管理協議,本公司或物業管理公司均可在適用期限結束前60天發出書面通知而終止合約。根據這項修訂,本公司或物業經理可在至少12個月前發出書面通知,隨時終止主要物業管理協議。延長的終止通知期並不適用於貸款物業管理協議,根據該協議,本公司或物業管理公司均可在適用期限結束前60天發出書面通知而終止合同。
專業費用和其他報銷
本公司報銷顧問提供行政服務的費用,但不會向顧問報銷前四個會計季度末本公司的營運開支(包括資產管理費)超過(A)項中較大者的任何款項。2.0平均投資資產的百分比及(B)25.0淨收益的%,除非公司董事會另有批准。此外,本公司向Advisor報銷代表本公司產生的Advisor及其聯屬公司的開支,但根據諮詢協議由Advisor具體負責的開支除外,例如Advisor的管理費用、租金及差旅費用、與Advisor業務運作有關的專業服務費、保險費(與本公司董事及高級管理人員除外)及資訊科技開支等,而本公司亦會向Advisor支付代表本公司招致的開支,但顧問的間接管理費用、租金及差旅費用、與Advisor業務運作有關的專業服務費、保險費(與本公司董事及高級管理人員除外)及資訊科技開支除外。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
下表反映了截至本報告所述期間發生的、免除的和合同到期的關聯方費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | 應付截止日期 |
(單位:千) | | 已招致 | | 被原諒了 | | 已招致 | | 被原諒了 | | 已招致 | | 被原諒了 | | 已招致 | | 被原諒了 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
一次性費用和報銷: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
出售投資所得的費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
持續收費(1): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產管理費(2) | | 7,383 | | | — | | | 6,758 | | | — | | | 22,136 | | | — | | | 20,123 | | | — | | | — | | | — | |
物業管理費 | | 1,532 | | | — | | | 1,462 | | | — | | | 4,447 | | | — | | | 4,302 | | | — | | | — | | | — | |
激勵性薪酬 | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | | | — | | | — | | | 24 | | | — | |
關聯方運營費用和報銷總額 | | $ | 8,939 | | | $ | — | | | $ | 8,220 | | | $ | — | | | $ | 26,607 | | | $ | — | | | $ | 24,425 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | $ | — | |
______________
(1)公司產生的一般和行政費用以及其他費用報銷約為$0.7百萬及$0.8截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,分別記入一般及行政開支,於綜合經營報表內記入一般及行政開支,並未反映於上表。
(2)根據諮詢協議,顧問每季度收到現金資產管理費,相當於年度最低基礎管理費#美元的四分之一。18.0百萬元及截至該三個月各自的可變基數管理費。可變基數管理費為$2.9百萬美元和$2.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元和8.6百萬和$6.6截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。
與公司房地產資產清算相關的費用
在涉及任何投資的任何出售或類似交易中,根據諮詢協議的條款,公司將向顧問支付一筆與公司確認的與出售或交易有關的淨收益相關的費用(“收益費”),除非出售或交易的收益再投資於以下項目的一項或多項投資180幾天後。增值費在每月月底計算,並在到期的程度上與下一期基地管理費一起支付。損益費是通過彙總前一個月的所有損益來計算的。有不是的截至2020年9月30日或2019年9月30日的9個月的增值費。
注11-經濟依存度
根據各項協議,本公司已聘用或將聘用Advisor、其聯屬公司及與Advisor共同控制的實體提供若干對本公司必要的服務,包括資產管理服務、監管本公司擁有物業的管理及租賃、資產收購及處置決定、出售可供發行的普通股股份、轉讓代理服務,以及本公司的其他行政責任,包括會計服務及投資者關係。
由於這些關係,公司依賴顧問及其附屬公司。如果這些公司無法為公司提供相應的服務,公司將被要求尋找其他服務提供商。
注:12-基於股權的薪酬
股票期權計劃
本公司有一項股票期權計劃(“本計劃”),授權向本公司的董事、高級管理人員、顧問、顧問和公司其他人員、顧問和物業經理及其關聯公司授予不受限制的普通股期權,但須受董事會的絕對酌情決定權和本計劃的適用限制所限。根據該計劃授予的任何股票期權的行權價格將等於授予日期前最後一個交易日普通股股票的收盤價。總計0.5根據該計劃,已授權並預留了100萬股供發行。截至2020年9月30日和2019年12月31日,不是的股票期權是根據該計劃發行的。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
限售股計劃
本公司的僱員及董事激勵性限制性股份計劃(“RSP”)使本公司有能力向本公司董事、高級管理人員及僱員、Advisor及其聯屬公司的僱員、為本公司提供服務的實體的僱員、Advisor或為本公司提供服務的實體的董事、本公司及Advisor及其聯屬公司或向本公司提供服務的實體的若干顧問授予限售股及RSU。
本公司向獨立董事支付的薪酬如下:(I)每年支付給所有獨立董事的聘用費為$100,000(Ii)非執行主席每年的聘用費為#元105,000(Iii)在審計委員會、薪酬委員會或提名及公司管治委員會任職的獨立董事每年的聘用費為$30,000。所有的年度預聘費都是要支付的。50%以現金和50%以RSU的形式存在,這些RSU在三年期句號。此外,董事有權選擇以RSU的形式收取現金部分,這將授予三年期句號。
根據RSP,可用於獎勵的普通股股票數量等於10.0在任何時候都可以在完全稀釋的基礎上獲得公司普通股流通股的%。如果根據RSP授予的任何獎勵因任何原因被沒收,沒收的股份數量將再次用於根據RSP授予獎勵的目的。
RSU
RSU的授予條款規定,每項獎勵在指定的時間段內以直線方式授予。RSU代表於未來結算日期收取普通股股份的或有權利,但須符合RSP及證明授予RSU的授出協議所載的適用歸屬條件或其他限制。一般來説,在取消限制並授予普通股股份權利之前,不得出售或以其他方式轉讓RSU。RSU的持有人對RSU或授予RSU的任何股份沒有任何投票權,但此類持有人一般可獲得股息或其他分配等價物,這些股息或其他分配等價物受與RSU相同的歸屬條件或其他限制的約束,僅在RSU以普通股結算時支付。RSU獎勵協議一般規定,與公司董事會無故終止或控制權變更有關的所有未歸屬RSU的加速歸屬,以及計劃在接受者自願從公司辭職或未能再次當選為公司董事會成員的當年歸屬的未歸屬RSU部分的加速歸屬。
下表反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日未償還的RSU數量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2019年12月31日 | | 40,541 | | | $ | 20.47 | |
既得 | | (23,824) | | | 21.71 | |
授與 | | 28,232 | | | 13.37 | |
| | | | |
未授權,2020年9月30日 | | 44,949 | | | 15.35 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | RSU數量 | | 加權平均發行價 |
未授權,2018年12月31日 | | 46,352 | | | $ | 22.04 | |
既得 | | (21,955) | | | 22.56 | |
授與 | | 16,563 | | | 18.89 | |
| | | | |
未授權,2019年9月30日 | | 40,960 | | | 20.49 | |
2015年6月2日普通股在紐約證券交易所上市前以限制性股份形式授予的股權的公允價值基於上市前完成的本公司首次公開發行普通股的每股價格,在上市時或上市後授予的RSU的公允價值基於授予日普通股的市場價格。股權獎勵的公允價值在歸屬期間支出。
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
限售股
限制性股票是根據規定在特定時間內歸屬的條款授予的普通股。 限售股持有人在限售股限制失效前獲得不可沒收的現金股利。以普通股形式支付給限制性股票持有人的任何股息,均受與相關限制性股票相同的限制。一般而言,在取消限制並授予股份之前,不得出售或以其他方式轉讓限制性股票。
在截至2020年9月30日的三個月內,本公司授予132,025限售股授予Advisor或其聯屬公司參與向本公司提供服務的員工,包括其首席執行官和首席財務官。限制性股票是在簽署相關獎勵協議時於2020年10月發行的,並以1美元的價格授予。17.41每股。這些獎勵是根據薪酬委員會授予公司董事會成員小愛德華·M·韋爾的權力頒發的。在授予這些獎項之後,還有一項額外的217,975根據對韋爾先生的授權,未來可能授予的限制性股票。任何同時也是Advisor母公司合夥人、成員或股權所有者的人,不得根據本授權授予任何獎勵。
授予Advisor或其關聯公司員工的限制性股票歸屬於25在授予日期的前四個週年紀念日的每一天都遞增%。除與本公司控制權變更(定義見授予協議)有關外,如果持有人因任何原因終止與顧問的僱傭關係,任何未歸屬的限制性股份將被沒收。在公司控制權變更後,50%的未歸屬限制性股份將立即歸屬,剩餘的未歸屬限制性股份將被沒收。
薪酬費用(簡寫為RSP)
根據“資源增值計劃”發放的賠償金的補償開支為$。0.1百萬美元和$0.4截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。根據RSP發放的賠償金的補償費用為#美元。0.1百萬美元和$0.3截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。補償費用在隨附的合併經營報表中記為基於權益的補償。截至2020年9月30日,公司擁有0.5根據RSP批准的與RSU相關的未確認補償成本,預計將在#年加權平均期內確認2.0好多年了。截至2020年9月30日,公司擁有2.3與根據RSP授予的限制性股票獎勵相關的未確認補償成本,預計將在4.0好多年了。
多年優異表現協議
2018年7月16日,公司薪酬委員會批准了2018年OPP,隨後公司和OP於2018年7月19日與顧問簽訂了OPP。2018年OPP是在2018年6月2日2015年OPP的履約期結束後簽訂的。由於於履約期內並無達致2015年度營運計劃下的業績目標,故於2018年6月2日起,本公司或營運公司並無支付任何代價而賺取2015年度營運計劃下發行的所有長期營運協議單位,而所有2015年度營運計劃下發行的營運基金單位將自動沒收,而本公司或營運人員並無支付任何代價。
根據本公司於2019年1月1日採納的會計準則,LTIP單位的公允價值總額為$18.8百萬美元截至該日期是固定的,除非修訂2018年OPP(見2018年OPP),否則不會在隨後的時期重新衡量附註2-重要會計政策摘要有關非員工股權獎勵的會計規則的説明)。LTIP單位的公允價值在大約2.8從授予之日起數年。2019年2月,本公司與Advisor簽訂了2018年OPP的修正案,以反映同業集團兩名成員合併後同業集團的變化。根據會計規則,該公司須按照修正案的規定,計算根據2018年OPP授予的LTIP單位的新價值的任何超額部分($29.9百萬美元)高於緊接修訂前的公允價值($23.3百萬)。這大約是$的超額。6.6從2019年2月21日(公司薪酬委員會批准修正案之日)到2021年6月2日(服務期結束)這段時間內,將支出100萬美元。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄了與2018年OPP相關的補償費用$2.4百萬美元和$7.1分別為百萬美元。在截至2019年9月30日的三個月和九個月內,公司記錄的補償費用為$2.4百萬美元和$6.7分別有100萬美元與2018年OPP相關。
LTIP單位/分銷/贖回
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合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
顧問作為LTIP單位持有人的權利受OP的有限合夥協議中所載LTIP單位的條款管轄。OP的有限合夥協議於2018年7月因簽署2018年OPP而修訂,以反映據此發行LTIP單位,並作出若干澄清及部長級修訂,但此等修訂並未改變因本公司於2015年6月加入2015年OPP而設立的LTIP單位的條款。
顧問作為LTIP單位的持有人,有權在LTIP單位上獲得等同於10在賺取LTIP單位之前,每個運營單位分配的百分比(銷售收益分配除外)。該公司支付了$0.3百萬美元和$0.4分別於截至2020年及2019年9月30日止九個月內與LTIP單位相關的分派百萬元,計入綜合權益變動表的累計虧損。這些分配不會被沒收,即使LTIP單元最終被沒收。如果賺取了任何LTIP單位,顧問將有權在每個賺取的LTIP單位上獲得優先追趕分配,該分配等於在適用的履約期內在運營單位上支付的總分配減去在績效期間內在LTIP單元上支付的總分配。自適用績效期間最後一天的估值日期起,賺取的長期收益單位將有權獲得與運營單位支付的相同分配。此外,當顧問就賺取及歸屬的LTIP單位的資本賬在經濟上相當於OP單位的平均資本賬户餘額時,顧問作為LTIP單位的持有人將有權根據OP的有限合夥協議,有權根據OP的有限合夥協議將LTIP單位轉換為OP單位,進而可在本公司選擇的情況下按一對一的原則贖回普通股或相當於普通股的現金等價物。
2018年OPP
基於最高獎勵價值$50.0百萬美元和$19.57(“初始股價”),2018年6月1日,即2018年OPP生效日期的前一個交易日,普通股的收盤價,Advisor共發行了2,554,930根據2018年OPP的LTIP單位。該等LTIP單位代表顧問根據公司股東總回報(“TSR”)可賺取的LTIP單位的最大數目,包括股價升值及普通股股息。該等業績期間自2018年6月2日起至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見2018年OPP)及(Iii)任何終止顧問服務的生效日期(以最早者為準)的業績期間內,計算出顧問可賺取的最大LTIP單位數。這段期間由2018年6月2日開始至(I)2021年6月2日、(Ii)任何控制權變更的生效日期(定義見2018年OPP)及(Iii)任何終止顧問服務的生效日期(以最早者為準)。
如果公司在業績期間的門檻、目標和最高業績目標方面實現了絕對TSR,則自業績週期的最後一天(“估值日期”)起,有一半的LTIP單位(“絕對TSR LTIP單位”)有資格獲得收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(TSR LTIP單位絕對值的百分比) | | *絕對TSR | | 賺取的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | — | % | | *少於 | 24 | % | | | — | |
閥值 | 25 | % | | | 24 | % | | | 319,366 | |
靶子 | 50 | % | | | 30 | % | | | 638,733 | |
極大值 | 100 | % | | | 36 | % | 或更高 | | 1,277,465 | |
如果公司的絕對TSR超過24%但小於30%或以上30%但小於36%,TSR LTIP獲得的絕對單位的百分比將分別在這些級別之間使用線性插值法確定。
如果公司在業績期間的絕對TSR超過列剋星敦房地產信託公司、W.P.凱裏公司和寫字樓物業收入信託公司在業績期間的平均TSR,則有一半的LTIP單位(“相對TSR LTIP單位”)有資格在估值日獲得,以基點(無論是正或負)表示的金額表示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
績效水平(獲得的相對TSR LTIP單位的百分比) | | **相對TSR超標 | | 賺取的絕對TSR LTIP單位數 |
低於閾值 | — | % | | *少於 | -600 | | 基點 | | — | |
閥值 | 25 | % | | | -600 | | 基點 | | 319,366 | |
靶子 | 50 | % | | | — | | 基點 | | 638,733 | |
極大值 | 100 | % | | | +600 | | 基點 | | 1,277,465 | |
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
如果相對TSR超標超過-600基點但低於0基點,或超過0基點但低於+600Bps,則將分別使用線性插值法確定在這些層之間獲得的相對TSR LTIP單位的百分比。
如果估值日期是控制權變更的生效日期或顧問因任何原因(即,無論是否有原因)終止的生效日期,則根據2018年OPP賺取的LTIP單位數的計算將基於控制權變更或終止生效日期(視情況而定)生效日期前最後一個交易日的實際業績,按比例計算絕對TSR的門檻以反映履約期不到三年,但不按比例計算絕對TSR LTIP單位數或相對TSR LTIP單位數
2018年OPP下的LTIP單位獎勵由本公司董事會的薪酬委員會管理,前提是如果董事會選擇,薪酬委員會的任何權力都可以由董事會行使。估值日期後,薪酬委員會負責釐定由薪酬委員會聘請的獨立顧問計算並經薪酬委員會基於其合理及真誠酌情決定權批准的絕對TSR LTIP單位及相對TSR LTIP單位的收入數目。補償委員會還必須批准轉讓任何TSR LTIP絕對單位和相對TSR LTIP單位(或根據OP的有限合夥協議條款可轉換為OP單位)。
截至估值日賺取的LTIP單位也將自估值日起歸屬。任何在薪酬委員會作出所需決定後仍未賺取及歸屬的LTIP單位,將在沒有發出通知的情況下自動沒收,而本公司或OP無須支付任何代價,自估值日期起生效。
其他股權薪酬
公司可以發行普通股代替現金,以支付公司董事在每位董事選舉中賺取的費用。由於這些代替現金的付款與提供服務所賺取的費用有關,因此對發行的股票沒有任何限制。有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,此類普通股以現金形式發行。
注13-每股收益
以下是本報告所述期間的基本和稀釋後每股淨收入計算摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (502) | | | $ | 6,860 | | | $ | 5,502 | | | $ | 25,272 | |
普通股等價物對普通股股東應佔淨收益(虧損)的調整 | | (102) | | | (176) | | | (366) | | | (510) | |
調整後普通股股東應佔淨收益(虧損) | | $ | (604) | | | $ | 6,684 | | | $ | 5,136 | | | $ | 24,762 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 89,482,577 | | | 85,254,638 | | | 89,470,525 | | | 83,539,304 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 89,482,577 | | | 86,202,582 | | | 89,470,525 | | | 84,487,248 | |
普通股股東每股淨收益(虧損)-基本和稀釋 | | $ | (0.01) | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.06 | | | $ | 0.30 | |
根據現行釐定每股盈利的權威指引,所有包含不可沒收分派權的未歸屬股份支付獎勵均被視為參與證券,因此計入兩類法下的每股盈利計算。兩級法是一種收益分配公式,根據宣佈(或累積)的股息和未分配收益的參與權,確定每類普通股和參與證券的每股收益。本公司的未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位包含接受被視為不可沒收的分派的權利,但在某些有限情況下除外,因此本公司採用兩級法計算每股收益。上述每股盈利的計算不包括對未歸屬限制性股票、未歸屬RSU和未賺取LTIP單位的分配。
環球網租公司
合併財務報表附註
2020年9月30日
(未經審計)
稀釋後每股淨收入假設將所有普通股等價物轉換為等值數量的普通股,除非其效果是反攤薄的。公司將未歸屬的限制性股票、未歸屬的RSU和未歸屬的LTIP單位視為普通股等價物。下表顯示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股收益計算中排除的加權平均普通股等價物:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
未歸屬的RSU | | 44,949 | | | 40,944 | | | 44,949 | | | 40,944 | |
未歸屬的限制性股票(1) | | 21,526 | | | — | | | 7,228 | | | — | |
LTIP單元(2) | | 2,554,930 | | | 1,647,230 | | | 2,554,930 | | | 1,647,230 | |
不包括在每股收益計算中的普通股總等價物 | | 2,621,405 | | | 1,688,174 | | | 2,607,107 | | | 1,688,174 | |
(1) 有132,025截至2020年9月30日,已發行和已發行的限制性股票。看見注12 -基於股權的薪酬有關限售股的更多信息,包括它們在2020年9月30日期間的發行。
(2)有2,554,930截至2020年9月30日和2019年9月30日,根據2018年OPP發行和未償還的LTIP單位。看見注12 -基於股權的薪酬有關2018年OPP的更多信息。
與2018年OPP獎項相關的有條件發行的股票(見注12-基於股權的薪酬)將計入基於將會發行的股份的完全攤薄每股收益(如果攤薄),如同資產負債表日期是測算期的結束一樣。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的計算中沒有包括LTIP單位股票等價物。
附註14-後續事件
本公司已通過提交10-Q表格的季度報告對後續事件進行評估,並確定除以下披露外,尚未發生任何需要在合併財務報表中進行調整或披露的事件。
2020年11月5日,公司收購了四全部位於美國的房產,總基本購買價格約為$153.02000萬美元,不包括收購相關成本。此次收購的資金來自手頭的現金。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
以下討論和分析應與所附的Global Net Lease,Inc.合併財務報表及其附註一併閲讀。在此使用的術語“公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是馬裏蘭州的Global Net Lease,Inc.,如上下文所要求的,包括特拉華州有限合夥企業Global Nease Operating Partnership,L.P.(簡稱“OP”)及其子公司。我們由特拉華州一家有限責任公司Global Nease Advisors,LLC(以下簡稱“Advisor”)進行外部管理。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告中包含的某些陳述是前瞻性陳述,包括有關我們、我們的顧問和我們的管理團隊成員的意圖、信念或當前期望的陳述,以及此類陳述所基於的假設,通常通過使用諸如“可能”、“將”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“期望”、“計劃”、“打算”、“應該”或類似的表達方式來識別。實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。此外,前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們沒有義務更新或修改前瞻性陳述,以反映隨着時間的推移發生的假設變化、意外事件的發生或未來經營業績的變化,除非法律要求。
這些前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的,這可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預期的結果大不相同。部分風險和不確定因素(儘管並非全部風險和不確定因素)可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同,這些風險和不確定性在截至2019年12月31日的年度報告的Form 10-K的風險因素部分、截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告、截至2020年6月30日的季度的Form 10-Q季度報告以及本季度報告的第1A項“風險因素”中均有陳述。“風險因素”在截至2019年12月31日的年度報告的Form 10-K中的風險因素部分、在截至2020年3月31日的季度的Form 10-Q季度報告中闡述,以及在本季度報告中的第1A項“風險因素”中闡述。
概述
我們於2011年7月13日註冊為馬裏蘭州的一家公司,該公司選擇從截至2013年12月31日的納税年度開始作為房地產投資信託基金對美國聯邦所得税(REIT)徵税。我們的普通股每股面值0.01美元(“普通股”),在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“GNL”。我們7.25%的A系列累計可贖回優先股每股面值0.01美元(“A系列優先股”)在紐約證券交易所上市,代碼為“GNL PR A”;我們6.875%的B系列累積可贖回永久優先股,每股面值0.01美元(“B系列優先股”)在紐約證券交易所上市,代碼為“GNL PR B”。
我們投資於商業物業,重點是售後回租交易和關鍵的單租户淨租賃商業物業。我們幾乎所有的業務都是通過行動進行的。我們聘請了顧問來管理我們的日常事務。我們的物業由Global Nease Properties,LLC(“物業管理公司”)管理和租賃給第三方。顧問和物業經理與AR Global Investments,LLC(AR Capital LLC的後續業務,“AR Global”)共同控制,這些關聯方就向我們提供的各種服務收取補償和費用。有關我們與顧問的諮詢協議(我們的“諮詢協議”)的更多信息,請參閲附註10-關聯方交易我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中。
截至2020年9月30日,我們擁有299個物業,包括3470萬平方英尺的可出租面積,其中99.6%已出租,加權平均剩餘租賃期為8.7年。以直線計算的年化租金收入百分比計算,截至2020年9月30日,我們63%的物業位於美國(下稱美國)。在加拿大和加拿大,我們37%的物業位於歐洲,我們的投資組合包括47%的工業/分銷物業,48%的寫字樓物業和5%的零售物業。截至2020年9月30日的這些百分比是使用截至2020年9月30日的從當地貨幣轉換為美元的年化直線租金計算的,該直線基礎上的物業原地租賃包括租户優惠,如免費租金(如果適用)。我們也可能發起或獲得第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款(以房地產為抵押)。截至2020年9月30日,我們不擁有任何第一按揭貸款、夾層貸款、優先股或證券化貸款。
新冠肺炎疫情影響的最新管理情況
新冠肺炎全球疫情帶來的經濟不確定性帶來了一些風險和不確定性,這些風險和不確定性可能會影響我們的業務,包括我們未來的運營業績和流動性。流行病、流行病或傳染性疾病的爆發,如正在進行的新冠肺炎全球大流行,影響我們或我們租户經營的國家或地區,可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生實質性的不利影響。對我們的經營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。這些因素包括以下因素:
•新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金。然而,我們已經在租金徵收方面採取了積極的措施,以減輕對我們業務的影響(請參見“-管理層行動”(見下文)。
•租户租賃房地產的需求可能會下降,也會對租金產生負面影響。截至2020年9月30日,我們的投資組合擁有99.6%的高入住率水平,我們的租約加權平均剩餘期限為8.7年(基於年化直線租金),只有2%的租約在未來兩年到期(基於年化直線租金)。
•資本市場波動和信貸標準收緊可能會對我們獲得債務融資的能力產生負面影響,然而,截至2020年9月30日,我們沒有大量債務本金在2020年或2021年到期。
•全球金融市場的波動可能會對我們通過股票發行籌集資金的能力產生負面影響,因此,這可能會影響我們關於何時以及是否尋求額外股權融資的決定。
•疫情對我們的經營業績和現金流的負面影響可能會影響我們遵守我們循環信貸安排(我們的“循環信貸安排”)和相關定期貸款安排(我們的“定期貸款”)的契約的能力,這兩項共同構成了我們的優先無擔保多貨幣信貸安排(我們的“信貸安排”)信貸安排以及據此提供的未來借款金額。
•對Advisor員工健康的潛在負面影響,特別是如果我們Advisor的大量員工受到影響,可能會導致我們確保業務連續性的能力下降。
*有關與新冠肺炎大流行相關的風險和不確定性的更多信息,請參見第1A項, 風險因素-我們面臨與大流行、流行病或傳染性疾病爆發有關的風險,如正在進行的全球新冠肺炎大流行,已對美國、加拿大、歐洲和全球經濟和金融市場造成嚴重幹擾,已經產生不利影響,並可能惡化。包括在截至2020年9月30日的季度的Form 10-Q季度報告中。
顧問應對了新冠肺炎大流行帶來的挑戰。從3月初開始,顧問採取積極措施,準備並積極緩解新冠肺炎將造成的不可避免的幹擾,例如,制定相關政府當局要求或建議的安全措施,包括遠程工作政策,與當地關閉或宵禁指令合作,以及在我們所有酒店採取社會疏遠措施。此外,對我們的財務報告系統或內部控制程序以及顧問為我們提供服務的能力沒有實質性的不利影響。鑑於目前的新冠肺炎疫情,我們在對截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營業績的歷史討論中補充最新情況,介紹我們為減輕疫情對我們的業務和未來運營業績的負面影響而採取的最新措施。
管理層的行動
我們已經採取了幾個步驟來減輕大流行對我們業務的影響。在收取租金方面,自危機開始以來,我們一直與租户保持直接聯繫,培養開放的對話,深化我們通過之前的交易和歷史性運營精心發展的基本關係。基於這種方法,以及我們租户的整體財務實力和信譽,我們相信,在這場流行病期間,我們在收取租金方面取得了積極的成果。我們收集了大約97%我們整個投資組合2020年第三季度到期的原始現金租金,包括大約99%來自我們最大的20個租户(基於我們最大的20個租户第三季度到期的現金總額),代表49%我們每年基本租金的一部分。
下表提供了有關我們在2020年第三季度收取現金租金的其他信息,該信息基於截至2020年10月31日的可用信息。關於之前報告的第三季度數據,由於額外支付現金租金和談判狀況的變化,本文描述的各種類別的現金租金金額增加或減少。這一信息可能不代表未來的任何時期,並可能根據正在進行的收集工作和其他協議的談判情況而有所變化。此外,不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括根據我們與租户達成的延期協議在2021年期間到期的遞延2020年租金金額。目前尚不能確定新冠肺炎疫情對租客的影響,以及我們未來收取租金的能力。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年第三季度現金租金狀況 | | 美國(1) | | 英國 | | 歐洲 | | 總投資組合 |
已付現金租金(2) | | 96 | % | | 99 | % | | 99 | % | | 97 | % |
批准的延期協議(3) | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % | | 1 | % |
談判中的延期(4) | | 1 | % | | — | % | | — | % | | — | % |
其他(5) | | 2 | % | | — | % | | — | % | | 2 | % |
| | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
____________
(1)還包括加拿大和波多黎各。
(2) 包括根據租金延期協議或其他規定全額和部分支付的現金租金。
(3) 指因新冠肺炎疫情而由承租人及業主簽署或批准的對原租賃協議的修訂,或在此修訂之前簽署的任何租賃修訂,以延期支付一定比例的現金租金。典型的延期協議推遲支付2020年第三季度到期的現金租金的一部分,2021年到期。我們保留根據租約違約時我們的所有權利和補救措施,包括在未按照租金延期協議償還遞延金額的情況下加速支付未付部分的權利。
(4)表示尚未達成延期協議的活動租户討論。我們不能保證我們能夠以有利的條件達成延期協議,或者根本不能保證。
(5)一般來説,這代表已經支付了部分款項的租户和/或沒有就潛在的延期協議進行積極溝通的租户。不能保證會收取現金租金。
除了在收取租金方面採取的積極措施外,我們還採取了額外的措施,以最大限度地提高我們在流動性方面的靈活性,並在這段不確定的時期將相關風險降至最低。2020年3月,與我們購買更多房產的計劃一致,我們在我們的信貸安排下借了2.05億美元。此外,2020年3月30日,我們宣佈從2020年第二季度開始減少股息,根據當時發行的股票,每年為股息支付提供資金所需的現金減少了約4800萬美元。有關我們在截至2020年9月30日的9個月和2020年9月30日之後的融資活動的更多信息,請參閲“流動性和資本資源--借款”本管理部門對財務狀況和經營成果的討論和分析。
重大會計估計和關鍵會計政策
有關我們的重要會計估計和關鍵會計政策的討論,請參閲我們2019年年報的Form 10-K中的“重大會計估計和關鍵會計政策”部分。除下文參考部分討論的新會計聲明所要求的以外,這些重大會計估計和關鍵會計政策沒有發生重大變化。
最近發佈的會計公告
看見 附註2三、重要會計政策摘要 - 最近發佈的會計公告在本季度報告的10-Q表格中,請注意我們的綜合財務報表,以供進一步討論。
特性
我們收購併運營多元化的商業物業組合。所有此類財產可以由我們單獨收購和運營,也可以與另一方合作收購和運營。截至2020年9月30日,我們的房地產組合由以下物業組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
麥當勞 | | 2012年10月 | | 英國 | | 1 | | 9 | | 3.5 |
威克斯建築用品I | | 2013年5月 | | 英國 | | 1 | | 30 | | 4.0 |
無處不在的一切 | | 2013年6月 | | 英國 | | 1 | | 65 | | 6.8 |
泰晤士河水 | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 79 | | 1.9 |
威克斯建築用品II | | 2013年7月 | | 英國 | | 1 | | 29 | | 6.2 |
PPD全球實驗室 | | 2013年8月 | | 我們 | | 1 | | 77 | | 4.2 |
北巖 | | 2013年9月 | | 英國 | | 2 | | 86 | | 2.9 |
威克斯建築用品III | | 2013年11月 | | 英國 | | 1 | | 28 | | 8.2 |
Con-way貨運 | | 2013年11月 | | 我們 | | 7 | | 105 | | 3.2 |
金剛狼 | | 2013年12月 | | 我們 | | 1 | | 469 | | 2.3 |
Encanto | | 2013年12月 | | 普瑞 | | 18 | | 65 | | 4.8 |
萊茵金屬 | | 2014年1月 | | 格 | | 1 | | 320 | | 3.3 |
通用電氣航空公司 | | 2014年1月 | | 我們 | | 1 | | 369 | | 5.3 |
公積金財務 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 117 | | 15.1 |
皇冠冠 | | 2014年2月 | | 英國 | | 1 | | 806 | | 18.4 |
特雷恩 | | 2014年2月 | | 我們 | | 1 | | 25 | | 3.2 |
英傑華 | | 2014年3月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 8.7 |
DFS Trading I | | 2014年3月 | | 英國 | | 5 | | 240 | | 9.5 |
GSA I | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 135 | | 1.9 |
國家油井瓦爾科I | | 2014年3月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 2.8 |
GSA II | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 25 | | 2.4 |
歐比DIY | | 2014年4月 | | 格 | | 1 | | 144 | | 3.3 |
DFS Trading II | | 2014年4月 | | 英國 | | 2 | | 39 | | 9.5 |
GSA III | | 2014年4月 | | 我們 | | 2 | | 28 | | 2.2 |
GSA IV | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 33 | | 4.8 |
印第安納州税務局 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 99 | | 2.3 |
國家油井瓦爾科II | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 9.4 |
日產 | | 2014年5月 | | 我們 | | 1 | | 462 | | 8.0 |
GSA V | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 27 | | 2.5 |
Lippert組件 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 539 | | 5.9 |
選擇能源服務I | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 136 | | 6.1 |
貝爾供應公司I | | 2014年6月 | | 我們 | | 6 | | 80 | | 8.3 |
Axon Energy Products(2) | | 2014年6月 | | 我們 | | 3 | | 214 | | 4.0 |
Lhoist | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 23 | | 2.3 |
通用電氣石油天然氣公司 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 70 | | 4.8 |
精選能源服務II | | 2014年6月 | | 我們 | | 4 | | 143 | | 6.1 |
貝爾供應公司II | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 19 | | 8.3 |
卓越的能源服務 | | 2014年6月 | | 我們 | | 2 | | 42 | | 3.5 |
Amcor包裝 | | 2014年6月 | | 英國 | | 7 | | 295 | | 4.2 |
GSA VI | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 7 | | 3.5 |
靈活存儲 | | 2014年6月 | | 我們 | | 1 | | 165 | | 1.1 |
聯邦快遞-3件套餐 | | 2014年7月 | | 我們 | | 3 | | 339 | | 2.3 |
Sandoz,Inc. | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 154 | | 5.8 |
温德姆 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 32 | | 4.6 |
瓦拉西斯 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 101 | | 2.6 |
GSA VII | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.1 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
AT&T服務 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 402 | | 5.8 |
PNC-2件裝 | | 2014年7月 | | 我們 | | 2 | | 210 | | 8.8 |
富士通 | | 2014年7月 | | 英國 | | 3 | | 163 | | 9.5 |
大陸輪胎 | | 2014年7月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 1.8 |
英國石油公司(BP Oil) | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 3 | | 5.0 |
馬爾瑟斯特 | | 2014年8月 | | 英國 | | 2 | | 4 | | 5.1 |
HBOS | | 2014年8月 | | 英國 | | 3 | | 36 | | 4.8 |
熱費雪 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 115 | | 3.9 |
黑與戴克 | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 71 | | 1.3 |
凱捷 | | 2014年8月 | | 英國 | | 1 | | 90 | | 2.5 |
默克公司(Merck&Co.) | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 146 | | 4.9 |
GSA VIII | | 2014年8月 | | 我們 | | 1 | | 24 | | 3.9 |
廢物管理 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 84 | | 2.3 |
Intier汽車內飾 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 153 | | 3.6 |
惠普企業服務 | | 2014年9月 | | 英國 | | 1 | | 99 | | 5.5 |
聯邦快遞II | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 3.5 |
Shaw Aero Devices,Inc. | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 131 | | 2.0 |
美元通用套餐-39套 | | 2014年9月 | | 我們 | | 21 | | 200 | | 7.5 |
聯邦快遞III | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 221 | | 3.8 |
Mallinkrodt製藥公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 90 | | 3.9 |
庫卡 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 3.8 |
車三位一體 | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 374 | | 2.2 |
聯邦快遞IV | | 2014年9月 | | 我們 | | 2 | | 255 | | 2.3 |
通用電氣航空公司 | | 2014年9月 | | 我們 | | 1 | | 102 | | 2.3 |
DNV總帳 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 82 | | 4.4 |
Bradford&Bingley | | 2014年10月 | | 英國 | | 1 | | 121 | | 9.0 |
考試 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 176 | | 4.4 |
聯邦快遞V | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 76 | | 3.8 |
C&J能源 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 96 | | 3.1 |
守衞 | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 120 | | 3.3 |
地鐵強身健體 | | 2014年10月 | | 格 | | 1 | | 636 | | 5.0 |
Axon Energy Products | | 2014年10月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.1 |
托克曼尼 | | 2014年11月 | | 魚鰭 | | 1 | | 801 | | 12.9 |
FIFE理事會 | | 2014年11月 | | 英國 | | 1 | | 37 | | 3.4 |
GSA IX | | 2014年11月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 1.6 |
KPN BV | | 2014年11月 | | 網絡 | | 1 | | 133 | | 6.3 |
福萊特學派 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 487 | | 4.3 |
Quest診斷公司 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 224 | | 3.9 |
迪博爾德 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 158 | | 1.3 |
韋瑟福德國際機場 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 20 | | 5.1 |
AM城堡 | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 9.1 |
聯邦快遞VI | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 28 | | 3.9 |
康斯特利姆汽車公司(Constellium Auto) | | 2014年12月 | | 我們 | | 1 | | 321 | | 9.2 |
C&J能源II | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 125 | | 3.1 |
聯邦快遞7 | | 2015年3月 | | 我們 | | 1 | | 12 | | 4.0 |
聯邦快遞VIII | | 2015年4月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 4.0 |
皇冠I組 | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 204 | | 3.3 |
皇冠集團II | | 2015年8月 | | 我們 | | 2 | | 411 | | 14.9 |
馬普斯斯普魯爾鋼鐵有限公司(MAPES&Sprowl Steel,Ltd.) | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 61 | | 9.3 |
JIT鋼鐵服務 | | 2015年9月 | | 我們 | | 2 | | 127 | | 9.3 |
Beacon Health System,Inc. | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 50 | | 5.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
漢尼拔/萊克斯合資有限責任公司 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 109 | | 9.0 |
聯邦快遞地面 | | 2015年9月 | | 我們 | | 1 | | 91 | | 4.8 |
辦公室倉庫 | | 2015年9月 | | 網絡 | | 1 | | 206 | | 8.4 |
芬奈爾 | | 2015年9月 | | 魚鰭 | | 4 | | 656 | | 10.5 |
歐尚 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 152 | | 2.9 |
極點員工 | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 41 | | 2.8 |
Sagemcom | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 265 | | 3.3 |
NCR Dundee | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 132 | | 6.1 |
聯邦快遞運費i | | 2016年12月 | | 我們 | | 1 | | 69 | | 2.9 |
DB盧森堡 | | 2016年12月 | | 勒克斯 | | 1 | | 156 | | 3.2 |
荷蘭國際集團阿姆斯特丹 | | 2016年12月 | | 網絡 | | 1 | | 509 | | 4.7 |
Worldline | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 111 | | 3.3 |
福斯特·惠勒 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 366 | | 3.8 |
ID物流I | | 2016年12月 | | 格 | | 1 | | 309 | | 4.1 |
ID物流II | | 2016年12月 | | 是的 | | 2 | | 964 | | 4.2 |
哈珀柯林斯 | | 2016年12月 | | 英國 | | 1 | | 873 | | 4.9 |
DCNS | | 2016年12月 | | 是的 | | 1 | | 97 | | 4.0 |
科特飲料公司 | | 2017年2月 | | 我們 | | 1 | | 170 | | 6.3 |
聯邦快遞地面-2個包裹 | | 2017年3月 | | 我們 | | 2 | | 162 | | 6.0 |
普利司通輪胎 | | 2017年9月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 6.8 |
GKN航空航天 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 98 | | 6.3 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏一世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 87 | | 12.1 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏二世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 85 | | 12.1 |
美國國家安全局-聖彼得堡約翰斯伯裏三世 | | 2017年10月 | | 我們 | | 1 | | 41 | | 12.1 |
特雷梅克北美 | | 2017年11月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 7.0 |
康明斯 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 59 | | 4.7 |
GSA X | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 26 | | 9.3 |
美國國家安全局工業 | | 2017年12月 | | 我們 | | 1 | | 83 | | 12.3 |
化學 | | 2018年2月 | | 我們 | | 1 | | 300 | | 7.3 |
菲亞特克萊斯勒 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 128 | | 7.4 |
李鋼 | | 2018年3月 | | 我們 | | 1 | | 114 | | 8.0 |
LSI鋼-3套裝 | | 2018年3月 | | 我們 | | 3 | | 218 | | 7.1 |
承包商鋼鐵公司 | | 2018年5月 | | 我們 | | 5 | | 1,392 | | 7.7 |
聯邦快遞貨運II | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 22 | | 11.9 |
杜邦先鋒 | | 2018年6月 | | 我們 | | 1 | | 200 | | 8.2 |
Rubbermaid-Akron OH | | 2018年7月 | | 我們 | | 1 | | 669 | | 8.3 |
NetScout-Allen TX | | 2018年8月 | | 我們 | | 1 | | 145 | | 9.9 |
布什工業-紐約州詹姆斯敦 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 456 | | 18.0 |
聯邦快遞-格林維爾,北卡羅來納州 | | 2018年9月 | | 我們 | | 1 | | 29 | | 12.3 |
彭斯克 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 606 | | 8.1 |
美國國家安全局工業 | | 2018年11月 | | 我們 | | 1 | | 65 | | 18.2 |
LKQ公司 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 58 | | 10.3 |
沃爾格林 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 86 | | 5.2 |
安託林集團 | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 360 | | 12.1 |
VersaFlex | | 2018年12月 | | 我們 | | 1 | | 113 | | 18.3 |
康明斯 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 37 | | 8.2 |
斯坦利證券 | | 2019年3月 | | 我們 | | 1 | | 80 | | 7.8 |
內華達山脈 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 60 | | 8.5 |
EQT | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 127 | | 9.8 |
哈內斯 | | 2019年4月 | | 我們 | | 1 | | 276 | | 8.0 |
工會合作夥伴 | | 2019年5月 | | 我們 | | 2 | | 390 | | 8.5 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投資組合 | | 收購日期 | | 國家 | | 物業數量 | | 平方英尺(以千為單位) | | 平均剩餘租期(1) |
ComDoc | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 108 | | 8.7 |
金屬技術 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 228 | | 13.7 |
圍繞健康 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 199 | | 12.5 |
制熱技術 | | 2019年6月 | | 我們 | | 1 | | 216 | | 7.8 |
C.F.鮑爾 | | 2019年8月 | | 我們 | | 6 | | 598 | | 18.8 |
世偉科 | | 2019年9月 | | 我們 | | 1 | | 191 | | 9.7 |
Viavi解決方案 | | 2019年9月 | | 我們 | | 2 | | 132 | | 11.9 |
佛吉亞 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 278 | | 8.5 |
電漿 | | 2019年12月 | | 我們 | | 9 | | 125 | | 9.8 |
漩渦 | | 2019年12月 | | 我們 | | 6 | | 2,924 | | 11.3 |
聯邦快遞 | | 2019年12月 | | 氯化萘 | | 2 | | 20 | | 8.7 |
美國國家安全局工業 | | 2019年12月 | | 我們 | | 1 | | 116 | | 19.3 |
Viavi解決方案 | | 2020年1月 | | 我們 | | 1 | | 46 | | 11.9 |
CSTK | | 2020年2月 | | 我們 | | 1 | | 56 | | 9.5 |
金屬技術 | | 2020年2月 | | 我們 | | 1 | | 31 | | 14.4 |
漩渦 | | 2020年2月 | | 它 | | 2 | | 196 | | 11.4 |
聯邦快遞 | | 2020年3月 | | 氯化萘 | | 1 | | 29 | | 5.7 |
克勞斯納 | | 2020年3月 | | 我們 | | 4 | | 2,195 | | 19.5 |
電漿 | | 2020年5月 | | 我們 | | 6 | | 79 | | 10.9 |
克勞斯納 | | 2020年6月 | | 我們 | | 1 | | 261 | | 19.5 |
美國國家安全局工業 | | 2020年6月 | | 我們 | | 1 | | 48 | | 19.8 |
江森自控 | | 2020年9月 | | 英國和SP | | 3 | | 124 | | 19.7 |
總計 | | | | | | 299 | | 34,682 | | 8.7 |
___________
(1)如果投資組合有多個租賃期限各不相同的物業,平均剩餘租賃期是在加權平均的基礎上計算的。加權平均剩餘租期(年數)以截至2020年9月30日的平方英尺為基礎計算。
(2)在這三處房產中,有一處是空置的,另外兩處仍在使用。
運營結果
除了下面的跨期比較討論外,請參閲“概述-- 新冠肺炎疫情影響管理最新進展有關新冠肺炎疫情的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月比較
普通股股東應佔淨(虧損)收益
截至2020年9月30日的三個月,普通股股東的淨(虧損)收入為50萬美元,而截至2019年9月30日的三個月,普通股股東的淨收入為690萬美元。可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
租户收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或報銷所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生的保險費和房地產税,隨後由租户報銷。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,來自租户的收入分別為8270萬美元和7790萬美元。這一增長主要是由我們自2019年9月30日以來收購房地產的影響和匯率的影響推動的。在截至2020年9月30日的三個月裏,英鎊對美元的平均匯率比去年同期上漲了4.8%,歐元對美元的平均匯率上漲了5.1%。這些增長被我們自2019年9月30日以來處置的影響部分抵消。
物業運營費用
截至2020年和2019年9月30日的三個月,房地產運營費用分別為750萬美元和820萬美元。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外情況是政府服務管理局(下稱“政府服務處”)物業的某些開支不能由租户發還。這一減少主要是由於截至2020年9月30日的三個月發生的可報銷費用減少,主要是由於我們自2019年9月30日以來的財產處置的影響,部分抵消了我們自2019年9月30日以來收購的影響,以及截至2020年9月30日的三個月期間英鎊對美元的平均匯率和歐元對美元的平均匯率與去年同期相比分別上漲了4.8%和5.1%。
向關聯方支付的運營費
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,支付給關聯方的運營費分別為890萬美元和820萬美元。向關聯方支付的營業費用包括支付給顧問的資產管理服務補償,以及支付給顧問和物業經理的物業管理費。我們的諮詢協議要求我們向顧問支付每年1800萬美元的基礎管理費(每季度450萬美元)和可變基礎管理費(兩者均以現金支付),以及通常以現金和股票形式支付的獎勵薪酬(根據我們的諮詢協議的定義),如果符合適用的障礙的話。鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂,我們於2020年5月修訂了我們的諮詢協議,暫時降低了這些適用障礙的有效門檻。在截至2020年9月30日的季度中,獲得了2.4萬美元的激勵性薪酬,而在截至2019年9月30日的季度中,沒有獲得任何激勵性薪酬。這兩個期間的營業費用增加的部分原因是可變基數管理費增加了60萬美元,這是自2019年9月以來股權證券發行產生的增量額外淨收益造成的。與股權證券的其他發行或發行相關的可變基數管理費也將增加。附註10-關聯方交易欲知更多詳情,請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的綜合財務報表。
我們的物業經理收取物業管理費。物業管理費按適用物業產生的總收入的百分比計算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,物業管理費為每期150萬美元。
收購、交易和其他成本
在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏,我們分別確認了7.5萬美元和20萬美元的收購、交易和其他成本。在截至2020年9月30日的三個月中,收購、交易和其他成本是由於終止收購的成本,而在截至2019年9月30日的三個月中,這些成本主要與我們前歐洲服務提供商的終止有關。
一般和行政費用
截至2020年和2019年9月30日的三個月,一般和行政費用分別為260萬美元和330萬美元,主要包括審計和税務服務、董事會成員薪酬以及董事和高管責任保險等專業費用。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的費用有所下降,主要是因為專業費用較低。
基於股權的薪酬
在截至2020年和2019年9月30日的三個月內,我們確認了基於股權的薪酬支出分別為250萬美元和250萬美元,這主要與我們於2018年7月與Advisor簽訂的多年優異表現協議(“2018年OPP”)有關。基於股權的薪酬支出還包括就授予獨立董事的普通股股份(“RSU”)攤銷授予顧問或其聯屬公司員工的普通股限制性股票(“限制性股票”),這些員工參與向我們和限制性股票單位提供服務。截至2019年1月1日,與2018年OPP相關的股權薪酬支出是固定的,只有在2018年OPP被修訂的情況下,才會在隨後的時期重新計量。2019年2月,根據同業集團一名成員合併的效力,對2018年OPP進行了修訂。根據會計規則,我們須按照修訂條文計算長期物業投資收益單位的新價值(2,990萬元),超出緊接修訂前的公允價值(2,330萬元)。這筆約660萬美元的超額部分將從2019年2月21日(我們的薪酬委員會批准修正案之日)至2021年6月2日期間支出。有關其他信息,請參見附註2-重要會計政策摘要看注12-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中。
折舊及攤銷
截至2020年和2019年9月30日的三個月,折舊和攤銷費用分別為3500萬美元和3160萬美元。與2019年第三季度相比,2020年第三季度的增長是由於我們自2019年9月30日以來的物業收購的影響而記錄的額外折舊和攤銷費用,以及截至2020年9月30日的三個月期間英鎊對美元的平均匯率上升4.8%,歐元對美元的平均匯率上升5.1%,這部分被我們自2019年9月30日以來處置的影響所抵消。
房地產投資處置收益
在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有出售任何物業。在截至2019年9月30日的三個月內,我們出售了33處位於美國的物業(32家Family Dollar零售店和一處工業物業),合同銷售總價為5300萬美元,總收益為700萬美元。
利息支出
截至2020年和2019年9月30日的三個月,利息支出分別為1870萬美元和1620萬美元。增加的主要原因是平均借款增加。截至2019年9月30日,我們的總未償債務淨額從19億美元增加到2020年9月30日的21億美元,截至2019年9月30日,我們總債務的加權平均有效利率為3.0%,截至2020年9月30日,我們的總債務加權平均有效利率為3.1%。利息支出的增加也受到了截至2020年9月30日的三個月英鎊兑美元平均匯率和歐元兑美元匯率與去年同期相比分別上漲4.8%和5.1%的影響。
我們認為,擔保和無擔保融資來源的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。我們未來的利息支出將根據利率以及我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於再融資需求以及收購活動和利率。
債務清償損失
截至2019年9月30日的三個月,債務清償虧損60萬美元,主要是由於之前記錄的與償還兩筆抵押貸款相關的遞延融資成本的費用。
外幣和利率對業務的影響
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,衍生品工具虧損250萬美元,收益300萬美元,反映了外幣和利率衍生品工具用於對衝投資組合免受貨幣和利率變動影響的按市值計價的影響,主要是由於英鎊和歐元相對於美元的匯率變化。與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月,英鎊兑美元的季度平均匯率上漲了4.8%,歐元兑美元的季度平均匯率上漲了5.1%。
截至2020年9月30日的三個月和截至2019年9月30日的三個月,我們在非指定外幣預付款和其他對衝無效方面沒有損益。
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資(程度較輕),我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動的影響,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務和租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金比我們支付的要多),因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱,但受到美元相對於外幣走強的不利影響。在截至2020年9月30日的三個月裏,英鎊對美元的平均匯率同比上漲了4.8%,歐元對美元的平均匯率同比上漲了5.1%。
所得税費用
雖然作為房地產投資信託基金,我們一般不繳納美國聯邦所得税,但我們確認在美國國內的所得税(費用)受益於州税和地方所得税(如果有的話),而且在我們擁有房產的外國司法管轄區也是如此。此外,我們還分析了由於不同司法管轄區的賬面和税收差異以及納税時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。我們目前的所得税支出在不同時期之間波動,主要是基於這些税收的時間安排。截至2020年和2019年9月30日的三個月,所得税支出分別為90萬美元和90萬美元。
2020年與2019年截至9月30日的9個月比較
普通股股東應佔淨(虧損)收益
截至2020年9月30日的9個月,普通股股東的淨(虧損)收入為550萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為2530萬美元。可歸因於普通股股東的淨(虧損)收入的變化將在以下各節中詳細討論合併經營報表的每一行項目。
租户收入
除基本租金外,我們的租賃協議一般要求租户支付或報銷所有物業運營費用,這些費用主要反映我們產生的保險費和房地產税,隨後由租户報銷。然而,一些有限的物業運營費用不是租户的責任,由我們承擔。
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,來自租户的收入分別為2.431億美元和2.295億美元。這一增長主要是由我們自2019年9月30日以來收購物業的影響推動的,但部分被我們自2019年9月30日以來的處置影響所抵消。英鎊和歐元平均匯率的變化對租户收入的變化沒有重大影響。在截至2020年9月30日的9個月中,英鎊對美元的平均匯率比去年同期下降了0.2%,歐元對美元的平均匯率上升了0.1%。
物業運營費用
截至2020年和2019年9月30日的9個月,房地產運營費用分別為2270萬美元和2260萬美元。這些費用主要與我們物業的保險費和房地產税有關,這些費用通常由我們的租户報銷。主要的例外是GSA物業,其某些費用不能由租户報銷。這一增長主要是由於截至2020年9月30日的9個月發生的可報銷費用增加,主要是由於我們自2019年9月30日以來的物業收購的影響,但部分被我們自2019年9月30日以來的處置影響所抵消。英鎊和歐元平均匯率的變化對物業運營費用的變化沒有重大影響。
向關聯方支付的運營費
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,支付給關聯方的運營費分別為2660萬美元和2440萬美元。向關聯方支付的營業費用包括支付給顧問的資產管理服務補償,以及支付給顧問和物業經理的物業管理費。我們的諮詢協議要求我們向顧問支付每年1800萬美元的基礎管理費(每季度450萬美元)和可變基礎管理費(兩者均以現金支付),以及通常以現金和股票形式支付的獎勵薪酬(根據我們的諮詢協議的定義),如果符合適用的障礙的話。鑑於新冠肺炎疫情造成的前所未有的市場混亂,我們於2020年5月修訂了我們的諮詢協議,暫時降低了這些適用障礙的有效門檻。在截至2020年或2019年9月30日的9個月裏,沒有賺取激勵性薪酬。這兩個期間的營業費用增加的部分原因是可變基數管理費增加了200萬美元,這是發行股本證券產生的額外淨收益增加的結果。可變基數管理費也將因其他股權證券的發行或發行而增加(見附註10-關聯方交易欲知更多詳情,請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的綜合財務報表。
我們的物業經理收取物業管理費。物業管理費按適用物業產生的總收入的百分比計算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,物業管理費分別為440萬美元和430萬美元。
收購、交易和其他成本
在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,我們分別確認了40萬美元和130萬美元的收購、交易和其他成本。截至2020年9月30日的9個月的收購、交易和其他成本是由於終止收購的成本,而截至2019年9月30日的9個月的成本主要包括與終止我們的前歐洲服務提供商有關的成本。
一般和行政費用
截至2020年和2019年9月30日的9個月,一般和行政費用分別為900萬美元和880萬美元,主要包括審計和税務服務、董事會成員薪酬以及董事和高管責任保險等專業費用。與截至2019年9月30日的9個月相比,截至2020年9月30日的9個月的增長主要是由於專業費用的增加。
基於股權的薪酬
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們確認的股權薪酬支出分別為750萬美元和700萬美元,主要與2018年OPP有關。基於股權的薪酬支出還包括攤銷授予Advisor或其聯屬公司員工的限制性股票,這些員工參與向我們提供服務,並向我們的獨立董事授予RSU。截至2019年1月1日,與2018年OPP相關的股權薪酬支出是固定的,只有在2018年OPP被修訂的情況下,才會在隨後的時期重新計量。2019年2月,根據同業集團一名成員合併的效力,對2018年OPP進行了修訂。根據會計規則,我們須按照修訂條文計算長期物業投資收益單位的新價值(2,990萬元),超出緊接修訂前的公允價值(2,330萬元)。這筆約660萬美元的超額部分將從2019年2月21日(我們的薪酬委員會批准修正案之日)至2021年6月2日期間支出。有關其他信息,請參見附註2-重要會計政策摘要看注12-基於股權的薪酬我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中。
折舊及攤銷
截至2020年和2019年9月30日的9個月,折舊和攤銷費用分別為1.026億美元和9400萬美元。與2019年前九個月相比,2020年前九個月的增長是由於我們自2019年9月30日以來的物業收購的影響而記錄的額外折舊和攤銷費用,但部分被我們自2019年9月30日以來的處置影響所抵消。英鎊和歐元平均匯率的變化對摺舊和攤銷費用的變化沒有重大影響。
房地產投資處置收益
在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有出售任何物業。在截至2019年9月30日的9個月中,我們出售了97處位於美國的物業(94家Family Dollar零售店和3處工業物業)和1處位於英國的物業,合同銷售總價為1.458億美元,收益為1480萬美元。
利息支出
截至2020年和2019年9月30日的9個月,利息支出分別為5260萬美元和4700萬美元。增加的主要原因是平均借款增加。截至2019年9月30日,我們的未償債務總額從19億美元增加到2020年9月30日的21億美元,截至2019年9月30日,我們總債務的加權平均有效利率為3.0%,截至2020年9月30日,我們的總債務加權平均有效利率為3.1%。英鎊和歐元平均匯率的變化對利息支出的變化沒有重大影響。
我們認為,擔保和無擔保融資來源的組合是收購物業和管理營運資本的有效和增值手段。我們未來的利息支出將根據利率以及我們未來借款水平的不同而變化,這將取決於再融資需求和收購活動。
債務清償損失
截至2020年和2019年9月30日的9個月,債務清償虧損分別為30萬美元和130萬美元。這一金額涉及我們在法國物業的再融資以及截至2020年9月30日的9個月的相關提前還款罰金,以及截至2019年9月30日的9個月,這一金額主要是由於之前記錄的與償還兩筆抵押貸款相關的遞延融資成本的費用。
外幣和利率對業務的影響
截至2020年和2019年9月30日的9個月,衍生品工具的收益分別為40萬美元和470萬美元,反映了外幣和利率衍生品工具的按市值計價影響,這些工具用於對衝投資組合的匯率和利率變動,主要是由於英鎊和歐元相對於美元的匯率變化。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們沒有記錄到非指定外幣預付款和其他對衝無效的損益。在截至2019年9月30日的9個月裏,我們記錄了10萬美元的非指定外幣預付款和其他對衝無效收益。
由於我們在歐洲的外國投資,以及我們在加拿大的投資(程度較輕),我們受到歐元、英鎊和加元匯率變動的影響,這可能會影響我們的功能貨幣美元的成本和現金流。我們通常通過將我們對貸款人的償債義務和租户對我們的租金義務以相同的貨幣匹配來管理外幣匯率的變動。這降低了我們對匯率波動的總體風險敞口。此外,我們可能會使用貨幣對衝來進一步減少對我們淨現金流的風險敞口。我們通常是這些貨幣的淨接受者(我們收到的現金比我們支付的要多),因此我們的海外物業的運營結果受益於美元走弱,但受到美元相對於外幣走強的不利影響。在截至2020年9月30日的9個月裏,英鎊對美元的平均匯率比去年同期下降了0.2%,歐元對美元的平均匯率上升了0.1%。
所得税費用
雖然作為房地產投資信託基金,我們一般不繳納美國聯邦所得税,但我們確認在美國國內的所得税(費用)受益於州税和地方所得税(如果有的話),而且在我們擁有房產的外國司法管轄區也是如此。此外,我們還分析了由於不同司法管轄區的賬面和税收差異以及納税時間差異而導致的潛在遞延税金或未來税收優惠和費用。我們目前的所得税支出主要是根據繳税時間的不同而變化的。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,所得税支出分別為250萬美元和270萬美元。
經營活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金為1.363億美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就資產和物業管理服務向關聯方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。在截至2020年9月30日的9個月中,經營活動提供的現金流反映了1,930萬美元的淨收入,經1.127億美元的非現金項目調整後(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金(包括因租金遞延而調整的影響)和基於股權的補償)。此外,運營現金流增加了910萬美元,原因是營運資本項目以及與簽署租賃延期有關的470萬美元的租賃激勵支付,這些都是在截至2020年9月30日的9個月中租賃給芬蘭航空的,這減少了現金流。這一激勵措施是通過談判達成的,以換取將這些房產的加權平均剩餘租賃期從4.7年延長至11.0年。
在截至2019年9月30日的9個月中,運營活動提供的淨現金為9780萬美元。經營活動提供的現金流水平受(其中包括)收到的租金收入、就資產和物業管理服務向關聯方支付的經營費以及未償還借款的利息支付所推動。截至2019年9月30日的9個月,經營活動提供的現金流反映淨收益3350萬美元,經1.021億美元的非現金項目調整後(主要是折舊、無形資產攤銷、遞延融資成本攤銷、抵押貸款溢價/折扣攤銷、高於和低於市場的租賃和地面租賃資產和負債的攤銷、壞賬支出、未開賬單的直線租金和基於股權的薪酬)。此外,營運資本項目減少了2,730萬美元的營運現金流。
投資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月中,投資活動中使用的淨現金1.784億美元是由1.708億美元的房地產收購、400萬美元的房地產投資存款和360萬美元的資本支出推動的。
在截至2019年9月30日的9個月中,用於投資活動的淨現金為1.822億美元,推動因素是3.09億美元的物業收購、110萬美元的物業收購存款和1370萬美元的資本支出。在截至2019年9月30日的9個月中,這些現金使用被1.415億美元的資產處置淨收益部分抵消。
融資活動的現金流
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為6940萬美元,原因是我們的循環信貸安排借款淨收益6570萬美元,應付抵押貸款票據淨收益1.366億美元,發行B系列優先股淨收益450萬美元,但被支付給普通股股東1.192億美元的股息,支付給A系列優先股東的920萬美元股息,以及支付給B系列優先股股東的350萬美元股息部分抵消。
截至2019年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金淨額為2.961億美元,涉及應付抵押票據收益5.794億美元,發行普通股淨收益2.586億美元,發行A系列優先股淨收益3,170萬美元,部分抵消了以下因素:淨償還循環信貸安排下的未償還金額2.594億美元,支付融資成本1,900萬美元,應付抵押票據付款3.078億美元,支付給普通股股東的股息1.031億美元和股息。
流動性與資本資源
新冠肺炎疫情的負面影響已經並可能繼續導致我們的某些租户無法及時或根本無法向我們支付租金,這已經並可能繼續對我們從運營中獲得的現金金額產生不利影響。我們在收取租金方面採取了積極的措施,以減輕對我們業務和流動性的影響。對我們的經營業績、我們的流動性以及我們的租户繼續支付租金的最終影響將取決於眾多因素,包括新冠肺炎疫情的總體持續時間和嚴重程度。管理層無法預測這些因素的性質和範圍。由於我們幾乎所有的收入都來自商業不動產的租金,因此,如果大量租户無法履行對我們的義務,我們的業務、收入、現金流、經營結果、財務狀況、流動性、前景、我們的償債能力、我們完成未來物業收購的能力、我們向股東支付股息的能力以及其他分配將受到不利影響。
除了下面的討論之外,請參閲“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”有關新冠肺炎疫情的風險和不確定性以及管理層為緩解這些風險和不確定性所採取的行動的更多信息,請參閲上文第三節。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物分別為3.00億美元和2.703億美元。未來對現金和現金等價物的主要需求將包括根據我們的投資戰略購買更多物業或其他投資,支付相關收購成本、改善成本、運營和行政費用、持續償債義務以及向我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的持有者以及我們可能發行的任何未來類別或系列優先股支付股息。管理層預計,我們現有物業和我們預期收購的物業的營業收入將用於支付運營費用,以及向我們的普通股股東和A系列優先股和B系列優先股股東支付季度股息,但在某些時期,我們需要從其他來源產生的手頭現金為這些金額提供資金,未來我們可能也需要這樣做。
在截至2020年9月30日的9個月中,用於支付股息的現金主要來自運營提供的現金流,但也包括手頭現金,包括借款收益。我們已經使用並預計將繼續用於其他資本需求的其他資本來源,包括從我們的循環信貸工具收到的收益,從銀行或其他貸款人獲得的擔保或無擔保融資收益,我們發行股權證券(包括普通股和優先股)的收益,出售財產的收益和運營的未分配資金(如果有的話)。
收購和處置
我們的業務是收購房地產並將其出租給租户。一般來説,我們通過現金和現金等價物的組合、股權證券(包括普通股和優先股)的發行收益、我們循環信貸安排下的借款以及收購時或以後被收購資產擔保的抵押或其他債務的收益來為收購提供資金(參見 附註4-應付按揭票據,淨額和 注5跨國信貸安排我們的合併財務報表包含在本季度報告的10-Q表格中,以供進一步討論)。此外,在我們處置物業的範圍內,我們已經並可能繼續將出售所得款項淨額(在償還任何按揭債務(如有)後)用於未來收購或其他一般公司用途。
收購和處置-截至2020年9月30日的9個月
在截至2020年9月30日的9個月中,我們以1.708億美元收購了21處房產,其中包括資本化收購成本。在截至2020年9月30日的三個月內,包括資本化收購成本在內,以2610萬美元收購了其中三處房產。截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的收購資金主要來自手頭現金,包括我們在2019年11月20日承銷的B系列優先股發行所得收益,以及循環信貸安排下的借款。有關循環信貸安排相關活動的更多信息,請參見“借款”下面一節。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,我們沒有處置任何物業。
2020年9月30日之後的收購和處置以及待完成的交易
在2020年9月30之後,我們收購了四處房產,全部位於美國,不包括收購相關成本,總基礎購買價格約為153.0美元。此次收購的資金來自手頭的現金。我們已經簽署了一份不具約束力的意向書(“意向書”),以510萬美元的購買價格收購了位於法國的一處淨租賃物業。意向書可能不會導致達成最終協議。不能保證我們會按時或在可接受的條款和條件下完成這筆交易,或任何未來的收購或其他投資(如果有的話)。自新冠肺炎疫情爆發以來,可供收購的整體金額已經減少,儘管我們調整了歷史資本化率目標,但在許多情況下,當前的賣家尚未對他們的定價預期做出類似的改變。我們認為,隨着時間的推移,競價和要價將會趨同,建立一個長期的低價趨勢。
股權發行
普通股
我們有一個“在市場上”的股票發行計劃(“普通股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不時通過出售普通股籌集總計2.5億美元的銷售收入。在2020年前9個月,我們沒有通過普通股自動櫃員機計劃出售任何普通股。
優先股
2019年12月,我們為我們的B系列優先股設立了“在市場上”的股權發行計劃(“B系列優先股自動櫃員機計劃”),根據該計劃,我們可以通過我們的銷售代理不定期出售B系列優先股的股票來籌集總計2億美元的銷售收益。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間,我們通過B系列優先股自動櫃員機計劃出售了185,128股B系列優先股,毛收入為460萬美元,未支付約10萬美元的佣金和額外的發行成本10萬美元。
我們何時籌集股權收益或從出售中獲得收益,以及我們何時將這些收益投資於收購或其他增加我們運營現金流的投資之間的時間差,已經並可能繼續影響我們的運營業績。
借款
截至2020年9月30日,我們的未償債務總額為21億美元,加權平均年利率為3.1%。截至2020年9月30日,我國未償債務總額的90.5%要麼以固定利率計息,要麼轉換為固定利率,加權平均年利率為3.1%。截至2020年9月30日,我們未償債務總額的9.5%是可變利率債務,加權平均年利率為2.8%。截至2020年9月30日,未擔保資產的賬面價值總額為14億美元,其中約13億美元包括在構成循環信貸安排借款基礎的未擔保資產池中,因此不能用作未來借款的抵押品。我們打算在循環信貸機制下將這些未擔保資產中的某些增加到借款基數中,從而增加今後在該機制下可供借款的金額。
截至2020年9月30日,我們的債務槓桿率為57.3%(根據購買時的匯率,總債務占房地產投資總購買價格的百分比)。看見注6 -金融工具的公允價值我們的合併財務報表包括在本季度報告中的Form 10-Q表中,以瞭解此類債務截至2020年9月30日的公允價值。截至2020年9月30日,我國債務加權平均期限為5.1年。我們相信,我們有能力在到期時履行我們的義務。
應付按揭票據
截至2020年9月30日,我們已獲得14億美元的應付抵押貸款票據,扣除抵押貸款折扣和遞延融資成本。
2020年5月14日,我們通過我們的某些子公司與法國滙豐銀行(HSBC France)簽訂了一項貸款協議,並以我們在法國擁有的七處房產為抵押,借入了7000萬歐元(按當日匯率計算為7560萬美元)。這個
這筆貸款的到期日為2025年5月14日,利率為3個月期EURIBOR(下限為0.0%),初始保證金為每年2.3%,利率為6,300萬歐元(按當日匯率計算為6,800萬美元),利率由利率互換協議確定。互換協議確定的金額相當於貸款本金的90%,每年固定在2.5%。這筆貸款只收利息,本金到期。貸款結束時,2500萬歐元(按當日匯率計算為2700萬美元)用於償還其中四處房產的所有未償債務。在剩餘收益中,約2000萬歐元(按當日匯率計算為2160萬美元)用於償還我們循環信貸安排項下的未償還金額,剩餘餘額可用於一般企業用途。
2020年7月10日,我們從以BOK Financial為首的地區性銀行銀團貸款8800萬美元。這些貸款由六處工業物業擔保,這些物業租賃給惠而浦公司(Whirlpool Corporation),位於田納西州和俄亥俄州,同時根據循環信貸安排從借款基地中移除。交易結束時,大約8400萬美元用於償還循環信貸安排下的未償還金額,扣除與貸款相關的成本和費用後,剩餘收益約為220萬美元,可用於一般公司用途。這筆貸款的利息為一個月期LIBOR加2.9%的浮動利率,利率由互換協議確定為3.45%。這筆貸款是隻計利息的,本金將於2027年7月10日到期。我們可以在任何時候提前全部或部分償還貸款,如果貸款中的任何財產被釋放,我們都需要強制提前還款。
信貸安排
截至2020年9月30日,我們循環信貸安排下的未償還借款為2.64億美元,扣除遞延融資成本後,我們定期貸款的未償還餘額總額為4.171億美元。在截至2020年9月30日的九個月內,我們額外借款2.27億美元,並根據循環信貸安排償還了約1.613億美元。
根據2020年9月30日的美元等值,信貸安排下的總承諾額為12.35億美元。應我們的要求,在獲得貸款人完全酌情同意的情況下,這些總承諾額最高可增加至總計約5.15億美元的額外金額,分配給信貸安排的任何一個組成部分或兩個組成部分,信貸安排下的總承諾額不超過17.5億美元。
信貸安排由兩部分組成,循環信貸安排和定期貸款,兩者都是隻計息的。循環信貸安排將於2023年8月1日到期,根據某些條件,我們可以選擇延長兩次6個月,定期貸款將於2024年8月1日到期。信貸安排項下的借款按適用保證金每年計息,保證金根據合併總負債和我們的合併總資產價值(包括我們的子公司)的比率加上(I)倫敦銀行同業拆借利率(適用於所借貨幣)或(Ii)等於(A)KeyBank的“最優惠利率”、(B)比聯邦基金有效利率高0.5%或(C)比一個月LIBOR高1.0%的“基本利率”中的最大者而變化。適用的利差是基於循環信貸安排下的基本利率借款的年利率為0.45%至1.05%、循環信貸安排下的LIBOR借款的年利率為1.45%至2.05%、定期貸款的基本利率借款的年利率為0.40%至1.00%,以及定期貸款的LIBOR借款的年利率為1.40%至2.00%。截至2020年9月30日,該信貸安排在利率互換到位後的加權平均有效利率為2.5%。
預計在2021年底之前,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)基本上只能以目前的形式提供。為了從信貸安排下的倫敦銀行同業拆借利率過渡,我們預計我們將根據信貸安排的條款,利用基本利率或與貸款人協商倫敦銀行同業拆借利率的替代參考利率。
通過OP,我們的信貸安排要求我們每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.25%(如果未使用餘額超過或等於總承諾額的50%),或者如果未使用餘額低於總承諾額的50%,則每年支付循環信貸安排未使用餘額的0.15%的費用。在我們獲得投資級信用評級後,未使用的費用將被基於循環信貸安排下的總承諾額乘以0.30%的融資費取代,如果我們的信用評級提高,則費用將降低。
循環信貸機制下借款的可獲得性是基於我們擁有的符合條件的未擔保房地產資產池的價值以及對與這些資產相關的各種比率的遵守情況。截至2020年9月30日,根據循環信貸安排,未來可供借款的資金約為9200萬美元。未來的任何借款,根據我們的選擇,可以以美元、歐元、加元、英鎊或瑞士法郎計價。然而,借入的金額一旦借入,就不能兑換成另一種貨幣,也不能用另一種貨幣償還。定期貸款以歐元計價。
貸款義務
我們的貸款義務通常要求我們按月或按季度支付本金和利息,到期時所有未償還的本金和利息都必須支付。我們的貸款協議(包括我們的信貸安排)規定遵守特定的報告契約。我們的應付抵押票據協議要求遵守某些房地產級別的金融契約,包括償債覆蓋率。
於截至二零二零年九月三十日止三個月內,吾等所有位於英國的物業所擔保的按揭貸款項下的借款人實體並未就按揭物業維持所需的貸款與估值比率,因此,貸款項下發生現金陷阱事件,而當吾等按貸款條款的要求就借款人實體的貸款義務簽署無抵押公司擔保時,該事件即告解決。擔保仍然有效,並載有一項契約,要求吾等維持不受限制的現金及現金等價物(或根據信貸安排(例如信貸安排)未來可供借款的金額),金額足以應付擔保項下的實際及或有負債。根據擔保,本公司目前不需要保留任何不受限制的現金和現金等價物。
非GAAP財務指標
本部分討論我們用來評估業績的非公認會計準則財務指標,包括運營資金(“FFO”)、核心運營資金(“核心FFO”)和調整後的運營資金(“AFFO”)。下面提供了對這些非GAAP衡量標準的描述,以及與最直接可比的GAAP衡量標準(即淨收益)的對賬。
非GAAP衡量標準的使用
FFO、Core FFO和AFFO在計算淨收入或評估我們的經營業績時,不應被解釋為比目前的GAAP方法更相關或更準確。在GAAP下評估房地產價值和業績的方法應該被理解為一種更相關的經營業績衡量標準,應該比非GAAP FFO、核心FFO和AFFO更重要。其他REITs可能不會按照當前的NAREIT定義來定義FFO(正如我們所做的那樣),或者可能會與我們不同地解釋當前的NAREIT定義,或者可能會與我們不同地計算核心FFO或AFFO。因此,我們提出的FFO、核心FFO和AFFO可能無法與其他房地產投資信託基金(REITs)提出的其他類似名稱的措施相提並論。
我們認為FFO、核心FFO和AFFO是衡量我們業績的有用指標。由於FFO、核心FFO和AFFO計算剔除了房地產資產的折舊和攤銷以及出售經營性房地產資產的損益(基於歷史成本會計和使用年限估計,相同資產的所有者在類似條件下的損益可能有所不同)等因素,FFO、核心FFO和AFFO的列報有助於比較不同時期和其他REITs之間的經營業績。
因此,我們認為,使用FFO、Core FFO和AFFO,再加上所需的GAAP報告,可以更全面地瞭解我們的經營業績,包括相對於我們同行的情況,併為做出涉及經營、融資和投資活動的決策提供更明智和適當的依據。然而,FFO、Core FFO和AFFO並不表示可用於滿足持續現金需求的現金,包括分配現金的能力。請投資者注意,FFO、Core FFO和AFFO只能用來評估我們不包括這些活動的經營業績的可持續性,因為它們排除了在發生這些成本期間對我們的經營業績產生負面影響的某些成本。
運營資金、運營核心資金和運營調整資金
運營資金來源
由於房地產公司的某些獨特經營特點,如下所述,行業組織全國房地產投資信託協會(NAREIT)頒佈了一項名為FFO的衡量標準,我們認為這是反映房地產投資信託基金經營業績的適當補充措施。FFO不等於根據GAAP確定的淨收益或淨虧損。
我們計算FFO,這是一項非GAAP指標,與NAREIT董事會隨着時間的推移建立的標準一致,這一點在NAREIT董事會批准的2018年12月生效的白皮書(白皮書)中重申了這一點。白皮書將FFO定義為根據公認會計原則計算的淨收益或虧損,不包括與房地產相關的折舊和攤銷、出售某些房地產資產的損益、某些房地產資產控制權變更和減值減記的損益,以及當減值直接可歸因於實體持有的折舊房地產價值下降時的損益。我們的FFO計算符合NAREIT的定義。
房地產資產的歷史會計慣例要求對建築物進行直線折舊和改進,對無形資產進行直線攤銷,這意味着房地產資產的價值會隨着時間的推移而可預見地遞減。我們認為,由於房地產價值在歷史上隨着市場狀況(包括通脹、利率、失業率和消費者支出)而起伏,因此使用歷史折舊會計和某些其他項目公佈房地產投資信託基金的經營業績可能信息較少。房地產的歷史會計涉及到公認會計原則的使用。任何其他房地產會計方法,如公允價值法,都不能被解釋為比公認會計準則中的可比房地產估值方法更準確或更相關。然而,我們認為,FFO的使用,排除了與房地產相關的折舊和攤銷的影響,以及其他因素,提供了一個
更全面地向投資者和管理層瞭解我們的業績,當與去年相比時,反映了入住率、租金、運營成本、一般和行政費用以及利息成本等趨勢對我們運營的影響,這些趨勢可能不會立即從淨收益中顯現出來。
來自運營的核心資金
在計算核心FFO時,我們從FFO開始,然後剔除某些非核心項目,如購置、交易和其他成本,以及某些其他被視為非核心的成本,如債務清償成本、火災損失和與我們物業損壞相關的其他成本。購買物業和與此過程相關的相應費用是我們核心業務計劃的一個關鍵運營特徵,目的是產生運營收入和現金流,以便向股東支付股息。在評估房地產投資時,我們將獲得投資的成本與投資的後續操作區分開來。我們還增加了因提前清償債務而產生的遞延融資成本和提前還款罰金的非現金沖銷,這些費用包括在淨收益中,但在現金流量表中支付時被視為融資現金流。我們認為這些沖銷和提前還款罰金屬於資本交易,並不代表運營。通過剔除已支出的收購、交易和其他成本以及非核心成本,我們相信Core FFO提供了有用的補充信息,這些信息對每種類型的房地產投資都具有可比性,並與管理層對我們物業投資和運營業績的分析一致。
調整後的運營資金
在計算AFFO時,我們從核心FFO開始,然後從AFFO中剔除我們認為更能反映投資活動的某些收入或費用項目、其他非現金收入和費用項目以及其他活動的收入和費用影響,這些不是我們業務計劃的基本屬性。這些項目包括提前清償債務和核心FFO中排除的其他項目,以及最終可能無法實現的未實現損益,如衍生工具的損益、外幣交易的損益和投資的損益。此外,通過剔除非現金收入和支出項目,如高於市場和低於市場的租賃無形資產的攤銷、遞延融資成本的攤銷、直線租金和AFFO的基於股權的補償,我們相信我們提供了有關直接影響我們持續經營業績的收入和支出項目的有用信息。我們還包括AFFO外幣兑換合同的已實現損益,因為這些項目是我們正在進行的業務的一部分,影響我們目前的經營業績。
在計算AFFO時,我們剔除了某些根據公認會計準則被描述為確定營業淨收入的營業費用的費用。所有已支付和應計的合併、收購、交易和其他成本(包括債務清償的預付款罰金)以及某些其他費用在發生費用或收購物業期間對我們的經營業績產生負面影響,也將對投資者的回報產生負面影響,但不能反映持續的業績。此外,根據公認會計原則,某些預期的非現金公允價值和其他非現金調整被視為對淨收入的經營性非現金調整。此外,如上所述,我們將公允價值調整的損益視為未實現、最終可能無法實現且不能反映持續經營的項目,因此在評估經營業績時通常會對其進行調整。從我們的AFFO計算中剔除上述詳細的收入和支出項目提供了與管理層對我們經營業績的分析一致的信息。此外,公允價值調整基於當前市場波動的影響和對一般市場狀況的基本評估,但也可能受到租金和入住率等經營因素的影響,可能與我們目前的經營業績沒有直接關係或可歸因於此。通過排除這些可能反映預期和未實現損益的變化,我們相信AFFO提供了有用的補充信息。通過提供AFFO, 我們相信,我們提供的有用信息可以用來更好地評估我們持續經營業績的可持續性,而不會受到與我們的物業組合持續業績無關的交易或其他項目的影響。我們提出的AFFO可能不能與其他REITs報告的AFFO相比,這些REITs對AFFO有不同的定義。此外,我們認為,為了便於更清楚地瞭解我們的經營業績,應該將AFFO與我們合併財務報表中列報的淨收益(虧損)結合起來進行審查。AFFO不應被視為衡量我們業績的淨收入(虧損)的替代指標,也不應被視為衡量我們流動性或分配能力的現金流的替代指標。
遞延租金的會計處理
所有因新冠肺炎疫情而給予租户的優惠都是在保持原有租賃期限不變的情況下延期租金,並被認為有可能收取延期租金(有關第二季度延遲租金的更多信息,請參閲本管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析中的“新冠肺炎疫情影響概述-管理層最新情況”一節)。由於FASB和SEC批准了與租賃修改會計相關的減免,用於計算淨收入和NAREIT FFO的租金收入沒有受到我們已經達成的延期的顯著影響。此外,由於我們目前認為這些金額是可收取的,我們已將根據公認會計原則確認的與租金延期有關的金額從AFFO直線租金的增加中剔除。詳細討論我們的收入確認政策,包括與減免有關的細節
經財務會計準則委員會和證券交易委員會批准,請參閲附註2-我們的合併財務報表的重要會計政策摘要,包括在Form 10-Q季度報告中。
下表反映了我們在計算所示期間的FFO、核心FFO和AFFO時,從普通股股東應佔淨收入中扣除或增加的項目。未合併合夥企業及合營企業的調整乃按適用情況計算,以反映非控股權益在FFO、Core FFO及AFFO(視何者適用而定)的調整比例。
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| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:千) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | (502) | | | $ | 6,860 | | | $ | 5,502 | | | $ | 25,272 | |
減損費用 | | — | | | 6,375 | | | — | | | 6,375 | |
折舊攤銷 | | 35,049 | | | 31,620 | | | 102,566 | | | 94,007 | |
房地產投資處置損失 | | — | | | (6,977) | | | 153 | | | (14,792) | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | 34,547 | | | 37,878 | | | 108,221 | | | 110,862 | |
收購、交易和其他成本 | | 75 | | | 192 | | | 388 | | | 1,301 | |
債務清償損失 | | — | | | 563 | | | 309 | | | 1,328 | |
可歸因於普通股股東的核心FFO | | 34,622 | | | 38,633 | | | 108,918 | | | 113,491 | |
非現金股權薪酬 | | 2,479 | | | 2,501 | | | 7,480 | | | 7,039 | |
| | | | | | | | |
利息支出的非現金部分 | | 2,075 | | | 1,906 | | | 5,732 | | | 4,825 | |
高於市價和低於市價租賃以及地面租賃資產和負債攤銷淨額 | | 198 | | | 341 | | | 634 | | | 1,022 | |
直線租金 | | (1,879) | | | (1,506) | | | (6,434) | | | (5,063) | |
直線租金(租金延期協議) (1) | | 320 | | | — | | | 1,828 | | | — | |
未指定外幣預付款和其他對衝無效的未實現收入 | | — | | | — | | | — | | | (76) | |
消除外幣交易的未實現損失(收益)(2) | | 3,061 | | | (1,670) | | | 2,304 | | | (1,673) | |
攤銷按揭折扣和保費、淨額和夾層折扣 | | — | | | 30 | | | 13 | | | 232 | |
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 40,876 | | | $ | 40,235 | | | $ | 120,475 | | | $ | 119,797 | |
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摘要 | | | | | | | | |
可歸因於普通股股東的FFO(由NAREIT定義) | | $ | 34,547 | | | $ | 37,878 | | | $ | 108,221 | | | $ | 110,862 | |
可歸因於普通股股東的核心FFO | | $ | 34,622 | | | $ | 38,633 | | | $ | 108,918 | | | $ | 113,491 | |
可歸因於普通股股東的AFFO | | $ | 40,876 | | | $ | 40,235 | | | $ | 120,475 | | | $ | 119,797 | |
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(1)代表根據租賃談判遞延租金的金額,該談判有資格獲得FASB減免,租金被遞延但沒有減少。這些金額包括在我們資產負債表上的直線應收租金中,但從AFFO的角度來看,這些金額被視為現金,預計將被收取。
(2)出於AFFO的目的,我們對未實現的損益進行了調整。截至2020年9月30日的三個月,衍生品工具虧損250萬美元,其中包括310萬美元的未實現虧損和60萬美元的已實現收益。在截至2020年9月30日的9個月裏,衍生品工具的收益為40萬美元,其中包括230萬美元的未實現虧損和270萬美元的已實現收益。在截至2019年9月30日的三個月裏,衍生品工具的收益為300萬美元,其中包括170萬美元的未實現收益和130萬美元的已實現收益。在截至2019年9月30日的9個月裏,衍生品工具的收益為470萬美元,其中包括170萬美元的未實現收益和300萬美元的已實現收益。
分紅
支付給我們普通股股東的股息金額由我們的董事會決定,並取決於許多因素,包括可用於股息的資金、我們的財務狀況、我們的信貸安排或其他可能限制我們支付股息能力的協議的條款、資本支出要求(如果適用)、馬裏蘭州法律的要求以及維持我們作為房地產投資信託基金(REIT)地位所需的年度分配要求。
截至2020年3月31日,我們按年率支付普通股股息,每股股息為每股2.13美元,按季度計算為每股0.5325美元。2020年3月,我們的董事會批准將股息改為每股1.60美元的年利率或每股0.40美元的季度股息,從2020年第二季度開始生效,我們於2020年4月1日宣佈了股息。經本公司董事會授權並由本公司宣佈的股息,在每個會計季度結束後的第一個月的15日(除非另有説明)按季度支付給
普通股股東在支付該款項的記錄日期登記在冊。
我們A系列優先股的紅利將以每季度0.453125美元的金額累計給A系列優先股持有者,這相當於每年A系列優先股每股25美元清算優先股的7.25%。我們B系列優先股的紅利將以每季度0.429688美元的金額累計給B系列優先股持有人,這相當於每年B系列優先股每股25美元清算優先股的6.875%。A系列優先股和B系列優先股的股息將在每年1月15日、4月1日、7月30日和10月15日(或,如果不是在營業日,則在下一個營業日)每季度支付給在本公司董事會設定的記錄日期收盤時登記在冊的持有者。與A系列優先股和B系列優先股有關的任何應計和未支付的股息將成為其清算優先權的一部分。
根據信貸安排,吾等不得支付分派,包括就普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票支付的現金股息,或贖回或以其他方式回購普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們未來可能發行的任何其他類別或系列股票,這些股票超過信貸安排中定義的經調整FFO的100%(不同於本季度報告中披露的10號表格中披露的AFFO)。包括每個日曆年的一個會計季度,我們可以支付現金股息和其他分配,以及贖回和其他回購,總金額不超過我們調整後FFO的105%。在截至2020年6月30日的季度裏,我們使用例外情況支付了調整後FFO的100%至調整後FFO的105%之間的股息。
我們未來是否有能力支付股息並遵守信貸安排中的股息支付限制,取決於我們的盈利運營能力,以及從我們現有物業和我們可能收購的任何物業的運營中產生足夠的現金流的能力。不能保證我們將及時完成收購,或者以可接受的條款和條件完成收購(如果有的話)。如果我們未能做到這一點(我們無法以其他方式增加我們可用於支付股息和其他分配的現金金額),我們遵守信貸安排中股息支付限制的能力可能會受到不利影響,我們可能被要求減少我們支付的股息金額。在過去,我們的信貸安排下的貸款人已經同意增加我們調整後的FFO的最高金額,我們可以用來在某些時期支付現金股息和其他分配,並進行贖回和其他回購,最近一次是與我們的信貸安排在2019年8月的修訂和重述有關。不能保證他們未來還會這麼做。
在截至2020年9月30日的9個月中,用於支付股息和分配的現金來自運營現金流和手頭現金,包括借款收益。下表顯示了向普通股、A系列優先股、B系列優先股持有者支付紅利的來源,以及在指定期間向LTIP單位持有者支付紅利的來源:
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| | 三個月 | | 截至2020年9月30日的9個月 |
| | 2020年3月31日 | | 2020年6月30日 | | 2020年9月30日 | |
(單位:千) | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 | | | | 股息百分比 |
分紅和分配: | | | | | | | | | | | | | | | | |
向普通股持有人分紅 | | $ | 47,638 | | | | | $ | 35,784 | | | | | $ | 35,793 | | | | | $ | 119,215 | | | |
向A系列優先股持有人分紅 | | 3,081 | | | | | 3,082 | | | | | 3,080 | | | | | 9,243 | | | |
向B系列優先股持有人分紅 | | 577 | | | | | 1,482 | | | | | 1,482 | | | | | 3,541 | | | |
向LTIP單位持有者的分配 | | 135 | | | | | 99 | | | | | 103 | | | | | 337 | | | |
股息和分配總額 | | $ | 51,431 | | | | | $ | 40,447 | | | | | $ | 40,458 | | | | | $ | 132,336 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
股息和分配範圍的來源: | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流 | | $ | 41,895 | | | 81.5 | % | | $ | 40,447 | | | 100.0 | % | | $ | 40,458 | | | 100.0 | % | | $ | 132,336 | | (1) | 100.0 | % |
手頭可用現金 | | 9,536 | | | 18.5 | % | | — | | | — | % | | — | | | — | % | | — | | (1) | — | % |
股息來源和分配範圍合計 | | $ | 51,431 | | | 100.0 | % | | $ | 40,447 | | | 100.0 | % | | $ | 40,458 | | | 100.0 | % | | $ | 132,336 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
運營提供的現金流(GAAP基礎) | | $ | 41,895 | | | | | $ | 47,819 | | | | | $ | 46,614 | | | | | $ | 136,328 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益(虧損)(根據公認會計準則) | | $ | 5,038 | | | | | $ | 966 | | | | | $ | (502) | | | | | $ | 5,502 | | | |
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(1)今年到目前為止的總數可能不等於季度的總和。就此表而言,每個季度和年初至今的期間都是單獨評估的。
外幣折算
我們的報告貨幣是美元。我們對外投資的本位幣是我們投資的每個外國地點適用的當地貨幣。這些境外地點的資產和負債(包括在可預見的將來無法結算的公司間餘額)按適用報告日期有效的即期匯率換算。綜合經營報表中報告的金額按適用期間的平均匯率換算。由此產生的未實現累計換算調整在合併權益變動表中計入累計其他全面收益的組成部分。我們在外國的物業投資會受到外幣匯率波動的影響,這些物業投資會支付租金收入、招致物業相關開支,以及以我們的功能貨幣美元以外的貨幣持有債務工具。我們已經並可能繼續使用外幣衍生品,包括期權、貨幣遠期和交叉貨幣互換協議,以管理我們對外國英鎊兑美元和歐元兑美元匯率波動的風險敞口(看見 注7-衍生工具和對衝活動(請參閲本季度報告中的Form 10-Q綜合財務報表以供進一步討論)。
合同義務
除“項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中所述外,與截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中報告的情況相比,截至2020年9月30日,我們的合同義務沒有實質性變化。
選舉成為房地產投資信託基金
我們選擇作為房地產投資信託基金(REIT)根據守則第856至860條徵税,在截至2013年12月31日的納税年度生效。我們相信,從該課税年度開始,我們的組織和運作方式,使我們有資格根據守則獲得房地產投資信託基金的税務資格。我們打算繼續以這樣的方式運營,以符合REIT的納税資格,但不能保證我們的運營方式將保持REIT的資格。要繼續獲得REIT的納税資格,我們必須每年分配至少90%的REIT應税收入(這不等於根據GAAP計算的淨收入),在不考慮支付的股息扣除和不包括淨資本利得的情況下確定,並且必須符合其他一些組織和運營要求。如果我們繼續有資格作為房地產投資信託基金(REIT)納税,我們通常將不需要為我們分配給股東的REIT應税收入部分繳納聯邦企業所得税。即使我們有資格作為房地產投資信託基金(REIT)納税,我們的收入和財產也可能需要繳納某些州和地方税,以及我們未分配收入的聯邦所得税和消費税。
此外,我們的國際資產和業務,包括那些通過直接或間接子公司擁有的資產和業務,在美國聯邦所得税方面是被忽視的實體,在持有這些資產或進行這些業務的外國司法管轄區繼續納税。
通貨膨脹率
我們可能會受到通脹的不利影響,因為任何不包含指數化升級條款的租約都可能受到通脹的影響。此外,我們可能需要支付物業的維修和營運費用,因為通脹可能會增加成本和營運開支,因而可能會對我們的營運業績造成負面影響。
關聯方交易和協議
看見 附註10-關聯方交易在本季度報告(Form 10-Q)中包含的綜合財務報表中,有必要對各種關聯方交易、協議和費用進行討論。
表外安排
我們沒有對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來影響的表外安排,這些安排對投資者來説是重要的。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2020年9月30日的前九個月裏,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。有關我們對市場風險敞口的討論,請參閲我們截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的項目7A,即關於市場風險的定量和定性披露。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據經修訂的1934年《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(B)和15d-15(B)條,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,對截至本季度報告10-Q表格所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)條和第15d-15(E)條所界定)的有效性進行了評估,並確定我們的披露
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)和15d-15(F)條所定義)沒有發生重大影響或可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
沒有。
第1A項風險因素。
除下文所述外,我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素沒有實質性變化,請您注意這些風險因素,以及我們對新冠肺炎和其他類似幹擾的風險因素。
彙總風險因素
以下是一些風險和不確定因素的摘要,儘管不是所有的風險和不確定因素,這些風險和不確定因素可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述中的陳述大不相同,並代表了使在美國的投資具有投機性或風險性的主要因素的摘要:
•我們的所有高管也是高級管理人員、經理、員工或持有Advisor和與AR Global關聯的其他實體的直接或間接控股權益的人。因此,我們的高管、顧問及其附屬公司面臨利益衝突,包括顧問與我們以及AR Global附屬公司建議的其他投資項目之間的薪酬安排造成的重大沖突,以及在這些投資項目和我們之間分配時間的衝突。這些衝突可能會導致意想不到的行動。
•由於適合我們的投資機會可能也適用於AR Global關聯公司建議的其他投資項目,因此Advisor及其關聯公司面臨與購買物業和其他投資相關的利益衝突,這些衝突可能不會以有利於我們的方式得到解決。
•我們有義務向Advisor及其關聯公司支付可能相當可觀的費用。
•我們的租金收入依賴租户,因此,我們的租金收入有賴於租户的成功和經濟可行性。
•提高利率可能會增加我們的債務償還額。
•我們可能無法償還、再融資、重組或延長到期的債務。
•匯率的不利變化可能會減少與我們位於美國境外的物業相關的淨收入和現金流。
•顧問可能無法及時以可接受的條款和價格確定足夠數量的物業收購,以滿足我們的投資目標,或者根本不能。
•我們可能無法繼續以有吸引力的條款籌集額外的債務或股權融資,或者根本無法籌集,也不能保證我們能夠為未來的收購提供資金。
•我們信貸安排中的條款可能會限制我們支付普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們可能發行的任何其他股票的股息的能力。
•隨着時間的推移,我們可能無法支付或維持現金股息或增加股息。
•我們可能無法產生足夠的現金流來向我們的股東或基金運營支付股息,因此,我們可能會被迫以不利的利率借款,向我們的股東支付股息或為我們的運營提供資金。
•我們為普通股、A系列優先股、B系列優先股或我們可能發行的任何其他股票支付的任何股息都可能超過運營現金流,從而減少可用於投資房地產的資本額。
•我們面臨着與我們的國際投資相關的風險,包括與遵守和修改外國法律、外幣匯率波動和通貨膨脹相關的風險。
•我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如持續的全球新冠肺炎疫情,包括對我們的租户及其各自業務的負面影響。
•我們面臨與美國、加拿大和歐洲信貸市場可能存在或發生的任何錯位或流動性中斷相關的風險,包括持續的新冠肺炎疫情造成的中斷和錯位。
•我們可能無法繼續符合REIT的資格,這將導致更高的税收,可能會對運營產生不利影響,並將降低我們普通股、A系列優先股和B系列優先股的交易價格,以及我們可用於股息或其他分配的現金。
•由於缺乏租户多樣性、投資類型和地理多樣性,我們可能會面臨風險。
•我們面臨着總體經濟、商業和政治狀況的變化,包括可能加劇的國際敵對行動、恐怖主義行為,以及美國或國際貸款、資本和金融市場狀況的變化,包括英國退出歐盟或任何其他可能造成或給人造成歐洲經濟或政治不穩定的事件的結果,這些事件可能導致來自英國和歐洲大陸房地產的收入和市場價值下降。
我們面臨着與大流行、流行病或傳染性疾病爆發相關的風險,例如正在進行的全球新冠肺炎大流行,它已經給美國、加拿大、歐洲和全球經濟和金融市場造成了嚴重幹擾,已經產生了不利影響,並可能惡化。
新冠肺炎疫情已經並可能在未來對全球經濟和金融市場的許多部門和領域產生影響,導致經濟活動受到重大不利影響,金融市場出現重大波動和負面壓力。
新冠肺炎疫情的影響正在迅速演變。在我們的租户經營業務的許多地理位置和我們的物業所在的地方,已經採取了預防措施來緩解公共衞生危機,包括相關政府部門發佈的“原地避難”或“待在家裏”命令,以及導致許多企業關閉和限制經營的社會疏遠措施。最近,隨着一些國家的案例激增,這些類型的訂單已經重新實施。例如,在2020年10月期間,英國、法國和德國的相關政府當局發佈了新的命令,限制進入某些非必要的業務,並要求關閉這些業務。我們的許多租户經營着需要面對面互動的業務。即使對於尚未關閉或已經關閉並重新開業的企業,對新冠肺炎傳播的擔憂已經並可能繼續影響人們從事面對面商務的意願,這已經並可能繼續影響我們的租户創造的收入,這可能進一步影響我們的租户在到期向我們支付租金義務的能力。對於我們的寫字樓租户來説,面對面工作環境的限制可能會導致他們持續遠離面對面的工作環境,並對我們整個投資組合中的整體辦公空間需求產生不利影響,如果隨着新冠肺炎疫情的持續下去,相當多的企業決定繼續使用大規模的在家工作政策,那麼就會對我們的投資組合中的整體辦公空間需求產生不利影響。這可能會使我們很難以等於或高於歷史租金的租金續訂或轉租我們的物業。我們還可能產生更大的轉租成本。, 而且,對於預期和意外的空置,再租賃過程可能需要更長的時間。
新冠肺炎疫情引發了全球經濟活動的減少。雖然經濟已經開始重新開放,但新冠肺炎疫情爆發後出現或變得更加明顯的許多情況仍在繼續。由於新冠肺炎疫情的長期持續存在和威脅,美國、加拿大和歐洲經濟持續低迷,可能會影響租户到期支付租金的能力。我們租賃空間、談判和維持優惠租金的能力也可能受到這些經濟體長期衰退的負面影響。此外,美國、加拿大和歐洲經濟的大幅下滑以及由此導致的失業可能會大大減少對我們物業租賃空間的需求,這可能會導致我們的入住率下降,租金收入減少。
此外,新冠肺炎疫情還導致許多國家的製造設施和配送中心的運營中斷,這可能會影響供應鏈和某些租户的運營,進一步影響他們的收入和到期支付租金的能力。
如果新冠肺炎在我們的員工中爆發,或者以其他方式擾亂他們的管理,我們的租户也可能受到負面影響。此外,根據2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案,我們的某些美國租户可能沒有資格獲得或可能沒有成功獲得刺激資金,未來也可能同樣無法在任何其他政府刺激計劃下獲得資金。
基於上述及其他因素,某些租户過去或將來因破產、缺乏流動資金、資金不足、經營失敗或其他原因,不願意或不能全數或不能按時繳交租金。根據我們的各種租賃,我們收取了2020年第三季度到期的原始現金租金的大約97%。目前還不能確定新冠肺炎疫情對我們未來收取的現金租金的影響,2020年第二季度和第三季度收取的現金租金可能不能預示未來的任何時期。此外,不能保證我們能夠收取未來幾個月到期的現金租金,包括根據我們與租户達成的延期協議在2021年期間到期的遞延2020年租金金額。
目前尚不能確定新冠肺炎疫情對租客的影響,以及我們未來收取租金的能力。我們可能會面臨拖欠租金和額外的延期租金、減税或其他津貼的要求。 此外,如果我們宣佈任何租客拖欠租金或以其他方式違反與我們的租約,我們可能不能完全追討,並可能在執行我們作為業主的權利以追討欠我們的款項時遇到延誤和額外的費用。我們根據租約條款收回款項的能力也可能受到限制或延遲,原因是各司法管轄區在房東發起的商業驅逐和徵收行動中受到新冠肺炎疫情的影響而暫停了租約。如果我們的任何租户或租户租賃義務的任何擔保人根據美國法典第11條申請破產程序,或在外國司法管轄區申請破產或破產製度,我們可能會受到進一步的不利影響。由於收入損失,但也因為破產可能使我們更難租賃剩餘的財產或破產租户經營的財產。
因為我們幾乎所有的收入都來自商業地產的租金,我們的業務,收入,現金流,經營結果,財務狀況,流動性,前景,我們償還債務的能力,我們的
如果大量租户無法履行對我們的義務,完善未來的物業收購以及我們向股東支付股息和其他分配的能力將受到不利影響。
除了上述對租户的影響對我們的影響外,新冠肺炎疫情還對我們產生了其他方面的影響,可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績以及我們向股東支付股息和其他分配的能力產生重大不利影響,原因包括:
•由於全球金融市場的嚴重混亂和不穩定或信貸和融資條件的惡化,難以以有利的條件獲得債務和股權資本,或根本無法獲得債務和股權資本,這可能會影響我們獲得資金,或增加資金成本,這些資金是購買物業和滿足其他資本要求所必需的,例如及時為到期債務進行再融資,或者根本不會,以及支付股息,並可能對我們的租户及其為其業務運營提供資金和履行對我們的義務的能力產生類似的影響;
•全球金融市場的混亂和不穩定或信貸和融資狀況的惡化可能會對投資於房地產的資本總額產生影響,並可能導致房地產資產的價格或價值下降,這可能會對我們的資產價值產生負面影響,並可能導致未來的收購產生更低的整體經濟回報;
•新冠肺炎疫情引起的全球股市波動及其對我們股價的影響,如果我們以低於股東購買股票的價格出售額外的股權證券,可能會稀釋我們股東對我們的興趣;
•我們可能會減少未來尋求收購的物業數量;
•如果我們不能從運營中產生足夠的現金,我們可能不得不進一步減少我們支付的股息金額或尋找其他融資來源,而且不能保證其他來源將以有利的條件獲得,或者根本不能保證;
•我們依賴於在我們的信貸安排下保持足夠的可用性,為購買物業提供資金,滿足其他資本要求,並遵守我們的信貸安排的股息支付限制,如果從我們的租户那裏收取的現金租金的減少導致我們信貸安排下未來借款的可用性減少,這可能會受到不利影響;
•如果我們不能遵守財務契約和我們的信貸安排和其他債務協議下的其他義務,包括對我們信貸安排下的股息支付的限制,我們可能會在這些協議下違約,這可能會導致我們的債務加速或我們的財產喪失抵押品贖回權,否則可能會對我們的流動性產生負面影響;
•我們可能會確認資產的減值費用;
•我們衍生金融工具的一個或多個交易對手可能會違約或倒閉,增加了我們可能沒有意識到利用這些工具的好處的風險;
•對於我們的租賃,如果後來得出結論認為不可能收回,我們可能被要求將準備金記錄在以前應計的金額上;
•難以按時、按預算或根本不能完成我們物業的資本改善,可能會影響我們物業的價值;
•在我們的顧問的運營連續性計劃無效或在中斷期間實施或部署不當的情況下,我們確保業務連續性的能力;
•由於Advisor的運營和遠程工作安排的改變而增加的運營風險,包括對我們的財務報告系統和內部控制程序的潛在影響、網絡安全風險以及更容易受到安全漏洞、信息技術中斷和其他類似事件的影響;以及
•在現金流減少的時期遵守REIT的要求,可能會導致我們清算其他有吸引力的投資,或者以不利的條件借入資金。
新冠肺炎大流行或未來的大流行對我們和租户的影響程度將取決於未來的發展,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間,病毒的一個或多個死灰復燃(可能導致政府進一步限制),任何疫苗或其他補救措施的效力,為遏制流行病或減輕其影響而採取的行動,以及流行病和遏制措施的直接和間接經濟影響,等等,這些都是高度不確定的,無法有信心地預測,但可能是實質性的。情況瞬息萬變,可能會對業務產生額外的影響,我們目前還沒有意識到這一點。這種情況的快速發展和流動性排除了對新冠肺炎疫情全面不利影響的任何預測,但長期或死灰復燃的疫情以及相關的緩解措施可能會繼續對我們的收入產生實質性影響,並可能對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。除了本文包含的風險因素外,我們在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告中列出了許多風險因素。
我們董事會通過的股權計劃可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
2020年4月,我們的董事會通過了一項股東權利計劃,並批准為我們普通股的每股流通股支付一項優先股購買權的股息,該股息將於2021年4月到期。如果一個人或實體連同其聯營公司和聯營公司獲得4.9%或更多當時已發行普通股的實益所有權,除某些例外情況外,每項權利將使其持有人(收購人、其聯營公司和聯營公司除外)有權以低於公開市場價格的大幅折扣購買我們普通股的額外股份。此外,在某些情況下,我們可以一對一的方式將權利(收購人、其關聯公司和聯營公司實益擁有的權利除外)全部或部分交換為普通股股份。股東權利計劃可能會使第三方在未經我們的董事會或董事批准的情況下收購我們或我們的一大塊普通股變得更加困難,這可能會阻止第三方以可能導致我們股東溢價的方式收購我們。
我們的章程指定馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院為股東可能發起的某些行動和訴訟的唯一和獨家論壇。
我們的章程規定,除非我們書面同意選擇替代法院,否則馬裏蘭州巴爾的摩市巡迴法院,或如果該法院沒有管轄權,美國馬裏蘭州地區法院,北方分部,是以下唯一和獨家的法院:(A)代表我們提起的任何派生訴訟或訴訟,
除根據聯邦證券法提起的訴訟外,(B)該詞在馬裏蘭州一般公司法(“MGCL”)或其任何後續條款中定義的任何內部公司索賠,包括但不限於(I)任何
聲稱本公司任何董事、高級職員或其他僱員違反對本公司或本公司的任何義務的索賠的訴訟
股東或(Ii)因下列原因而對吾等或吾等的任何董事、高級職員或其他僱員提出申索的任何訴訟
不適用於本公司、本公司章程或本公司附例的任何條款,或(C)對本公司或本公司的任何人主張索賠的任何其他訴訟。
受內部事務原則管轄的董事、高級職員或其他僱員。我們的章程也規定了這一點,除非我們
在書面同意的情況下,任何前述行為、索賠或訴訟均不得在該國以外的任何法院提起。
在法律允許的最大範圍內,馬裏蘭州和聯邦地區法院是
解決根據證券法提出的訴因的任何投訴。這些論壇條款的選擇可以
限制股東在司法法院提出其認為有利的索賠的能力。或者,如果
法院將裁定本公司附例中的這些條款不適用於或不能對一個或多個指定的
如果訴訟或訴訟類型不同,我們可能會在其他司法管轄區產生與解決這些問題相關的額外費用。
第二條未登記的股權證券買賣和登記證券收益的使用。
最近出售未註冊證券
最近沒有出售未登記的證券。
發行人及相關購買人購買股權證券
最近沒有回購我們的股權證券。
第3項高級證券違約
沒有。
第四項礦山安全資料披露
不適用。
項目 5.其他資料。
沒有。
項目 6.展品。
表10-Q的季度報告中包含或引用了展品索引中列出的展品(在本報告的簽名部分之後)。
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| Global Net Lease,Inc. |
| 依據: | /s/詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 詹姆斯·L·納爾遜 |
| | 首席執行官兼總裁 (首席行政主任) |
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| 依據: | 克里斯托弗·J·馬斯特森(Christopher J.Masterson) |
| | 克里斯托弗·J·馬斯特森 |
| | 首席財務官、財務主管和祕書 (首席財務官和首席會計官) |
日期:2020年11月6日
以下展品包括在截至2020年9月30日的季度10-Q表格中,或以引用方式併入本季度報告中(並根據S-K規則第601項進行編號)。
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展品編號: | | 描述 |
3.1 (1) | | Global Net Lease,Inc.重述條款,2018年2月26日生效。 |
3.2 (2) | | 修訂和重新修訂環球網絡租賃公司的章程。 |
3.3 (3) | | 環球網租賃公司修訂和重新修訂的章程修正案。 |
3.4 (4) | | 文章補充分類7.25%系列累積可贖回優先股的額外股份,每股面值0.01美元,於2018年3月23日提交。 |
3.5 (1) | | 2019年2月27日提交的修正案條款。 |
3.6 (5) | | 關於指定6.875%B系列累計可贖回永久優先股股份的補充條款,日期為2019年11月22日。 |
3.7 (6) | | 2019年12月13日提交的修正案條款。 |
3.8 (6) | | 文章補充分類6.875%B系列累積可贖回永久優先股的額外股份,每股面值0.01美元,於2019年12月13日提交。 |
3.9 (3) | | C系列優先股補充條款。 |
10.1 * | | 限制性股票獎勵協議格式。 |
31.1 * | | 根據證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條(根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過)對公司首席執行官的認證。 |
31.2 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的證券交易法第13a-14(A)或15d-14(A)條對公司首席財務官的認證。 |
32 * | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節,公司首席執行官和首席財務官的書面聲明。 |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
104 * | | 封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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*在此存檔
(1)作為我們於2018年2月28日提交給證券交易委員會的截至2017年12月31日的Form 10-K年度報告的證物。
(2)作為我們於2015年6月3日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的證物。
(3)作為我們於2020年4月9日提交給美國證券交易委員會的8-K表格報告的證物。
(4)作為我們於2018年3月23日提交給SEC的當前Form 8-K報告的證物。
(5)作為我們於2019年11月22日提交給證券交易委員會的8-A表格註冊聲明的證物。
(6)作為我們於2019年12月13日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告的證物。