美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549


表格10-Q

(馬克一)
根據1934年證券交易法第13或15(D)節提交的季度報告

截至2020年9月30日的季度

或

☐根據1934年證券交易法第15(D)節第13條提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託檔案編號：000-23329


Charles&Colvard，Ltd.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)


北卡羅萊納州
  
56-1928817
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)
  
(國際税務局僱主識別號碼)

南港大道170號
北卡羅來納州莫里斯維爾
  
 
27560
(主要行政機關地址)
  
(郵政編碼)

(919) 468-0399
(註冊人電話號碼，包括區號)


根據該法第12(B)條登記的證券：

每一類的名稱
交易代碼
每間交易所的註冊名稱
普通股，每股無面值
CTHR
納斯達克股票市場有限責任公司

勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合這樣的備案要求：是，不是，不是，是☐。(2)在過去的90天內，註冊人是否已經提交了《1934年證券交易法》第13條或第15條(D)項規定的所有報告(或要求註冊人提交此類報告的較短期限)，以及

勾選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。☐：是，不是。

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條中的“大型加速申報公司”、 “加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器
☐
  
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器
 
小型報表公司
     
新興成長型公司
 ☐

如果是新興成長型公司，請用勾選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《交易所法案》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。可以，但☐不會，也不會。

截至2020年10月30日，註冊人的普通股流通股為28,965,660股，每股無面值。

Charles&Colvard，Ltd.

表格10-Q
截至2020年9月30日的季度報告

目錄

   
頁
數
第一部分-財務信息
第1項
財務報表
  
 
截至2020年9月30日(未經審計)和2020年6月30日的簡明合併資產負債表
1
 
截至2020年和2019年9月30日止三個月的簡明綜合經營報表(未經審計)
2
 
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的簡明綜合股東權益變動表(未經審計)
3
 
截至2020年和2019年9月30日三個月的簡明合併現金流量表(未經審計)
4
 
簡明合併財務報表附註(未經審計)
5
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
19
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
31
項目4.
管制和程序
31
 
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
32
第1A項
危險因素
32
第6項
陳列品
35

簽名
36

目錄
第一部分-財務信息

第1項
財務報表

Charles&Colvard，Ltd.
壓縮合並資產負債表


  
2020年9月30日
(未經審計)
    
2020年6月30日
  
資產
            
流動資產：
            
現金和現金等價物
  
$
13,756,695
    
$
13,993,032
  
限制性現金
    
105,014
      
624,202
  
應收帳款，淨額
    
1,625,515
      
670,718
  
庫存，淨額
    
8,975,998
      
7,443,257
  
預付費用和其他資產
    
1,260,322
      
1,177,860
  
流動資產總額
    
25,723,544
      
23,909,069
  
長期資產：
                
庫存，淨額
    
20,748,762
      
23,190,702
  
財產和設備，淨額
    
969,635
      
999,061
  
無形資產，淨額
    
180,722
      
170,151
  
經營性租賃使用權資產
    
475,113
      
584,143
  
其他資產
    
50,109
      
51,461
  
長期資產總額
    
22,424,341
      
24,995,518
  
總資產
  
$
48,147,885
    
$
48,904,587
  
 
             
負債和股東權益
             
流動負債：
             
應付帳款
$
2,582,538
    
$
3,748,235
  
經營租賃負債
 
626,763
      
622,493
  
長期債務的當期到期日
 
386,000
      
193,000
  
應計費用和其他負債
 
1,496,755
      
1,922,332
  
流動負債總額
 
5,092,056
      
6,486,060
  
長期負債：
             
長期債務
 
579,000
      
772,000
  
非流動經營租賃負債
 
51,190
      
203,003
  
應計所得税
 
8,441
      
7,947
  
長期負債總額
 
638,631
      
982,950
  
總負債
 
5,730,687
      
7,469,010
  
承擔和或有事項(附註9)







股東權益：







普通股，無面值；授權發行5000萬股；分別於2020年9月30日和2020年6月30日發行和發行28,965,660股和28,949,410股
    
54,342,864


54,342,864
  
額外實收資本
    
25,987,520
      
25,880,165
  
累積赤字
    
(37,913,186
)
    
(38,787,452
)
股東權益總額
    
42,417,198
      
41,435,577
  
總負債和股東權益
  
$
48,147,885
    
$
48,904,587
  

請參閲精簡合併財務報表附註。

1
目錄表
Charles&Colvard，Ltd.
簡明合併操作報表
(未經審計)

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
淨銷售額
  
$
7,926,293
    
$
7,608,421
  
成本和費用：
                
銷貨成本
    
4,196,055
      
3,876,624
  
銷售及市場推廣
    
1,647,933
      
2,229,591
  
一般和行政
    
1,208,035
      
1,349,501
  
總成本和費用
    
7,052,023
      
7,455,716
  
營業收入
    
874,270
      
152,705
  
其他收入(費用)：
                
利息收入
    
3,459
      
61,379
  
利息支出
    
(2,439
)
    
(142
)
外匯兑換損失
    
(530
)
    
(538
)
其他收入(費用)合計(淨額)
    
490
      
60,699
  
所得税前收入
    
874,760
      
213,404
  
所得税費用
    
(494
)
    
(6,085
)
淨收入
  
$
874,266
    
$
207,319
  
                 
每股普通股淨收入：
                
基本型
  
$
0.03
    
$
0.01
  
稀釋
  
$
0.03
    
$
0.01
  
                 
用於計算每股普通股淨收入的加權平均股數：
                
基本型
    
28,786,910
      
28,563,688
  
稀釋
    
28,839,897
      
29,222,936
  

請參閲精簡合併財務報表附註。

2
目錄表
Charles&Colvard，Ltd.
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)

   
截至2020年9月30日的三個月
  
   
普通股
                    
   
數量
股份
    
金額
    
附加
實繳
資本
    
累積
赤字
    
總計
股東的
權益
  
2020年6月30日的餘額
    
28,949,410
    
$
54,342,864
    
$
25,880,165
    
$
(38,787,452
)
  
$
41,435,577
  
以股票為基礎的薪酬
    
-
      
-
      
107,355
      
-
      
107,355
  
發行限制性股票
    
178,750
      
-
      
-
      
-
      
-
  
限制性股票的退役
    
(162,500
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
874,266
      
874,266
  
2020年9月30日的餘額
    
28,965,660
    
$
54,342,864
    
$
25,987,520
    
$
(37,913,186
)
  
$
42,417,198
  

   
截至2019年9月30日的三個月
  
   
普通股
                    
   
數量
股份
    
金額
    
附加
實繳
資本
    
累積
赤字
    
總計
股東的
權益
  
2019年6月30日的餘額
    
28,027,569
    
$
54,342,864
    
$
24,488,147
    
$
(33,111,987
)
  
$
45,719,024
  
發行普通股(扣除發行成本)
    
630,500
      
-
      
932,480
      
-
      
932,480
  
以股票為基礎的薪酬
    
-
      
-
      
212,380
      
-
      
212,380
  
發行限制性股票
    
325,000
      
-
      
-
      
-
      
-
  
限制性股票的退役
    
(1,159
)
    
-
      
-
      
-
      
-
  
淨收入
    
-
      
-
      
-
      
207,319
      
207,319
  
2019年9月30日的餘額
    
28,981,910
    
$
54,342,864
    
$
25,633,007
    
$
(32,904,668
)
  
$
47,071,203
  

請參閲精簡合併財務報表附註。

3
目錄表
Charles&Colvard，Ltd.
簡明合併現金流量表
(未經審計)

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
來自經營活動的現金流：
            
淨收入
  
$
874,266
    
$
207,319
  
將淨收入與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
                
折舊攤銷
    
132,456
      
124,637
  
以股票為基礎的薪酬
    
107,355
      
212,380
  
壞賬準備(追回)
    
32,514
      
(28,000
)
銷售退回準備金
    
96,000
      
(31,000
)
存貨核銷
    
80,000
      
23,000
  
應收賬款貼現撥備
    
1,688
      
12,476
  
營業資產和負債變動情況：
                
應收帳款
    
(1,084,999
)
    
8,382
  
盤存
    
829,199
      
(2,254,855
)
預付費用和其他資產，淨額
    
27,920
      
(417,147
)
應付帳款
    
(1,165,697
)
    
1,048,990
  
應計所得税
    
494
      
6,085
  
應計費用和其他負債
    
(573,120
)
    
(135,743
)
經營活動中使用的現金淨額
    
(641,924
)
    
(1,223,476
)
                 
投資活動的現金流：
                
購買財產和設備
    
(101,459
)
    
(111,317
)
無形資產的付款方式
    
(12,142
)
    
(4,322
)
投資活動所用現金淨額
    
(113,601
)
    
(115,639
)
                 
融資活動的現金流：
                
發行普通股(扣除發行成本)
    
-
      
932,480
  
融資活動提供的現金淨額
    
-
      
932,480
  
                 
現金、現金等價物和限制性現金淨減少
    
(755,525
)
    
(406,635
)
期初現金、現金等價物和限制性現金
    
14,617,234
      
13,006,545
  
期末現金、現金等價物和限制性現金
  
$
13,861,709
    
$
12,599,910
  
                 
補充披露現金流信息：
                
期內支付的利息現金
  
$
2,439
    
$
142
  
期內繳納所得税的現金
  
$
3,350
    
$
2,050
  
 
請參閲精簡合併財務報表附註。
                

4
目錄表
Charles&Colvard，Ltd.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.
業務説明

Charles&Colvard，Ltd.(以下簡稱“公司”)是北卡羅來納州的一家公司，成立於1995年。該公司生產、銷售和分銷Charles&Colvard公司生產的碳硅石®我們推出了多款碳硅石(以下簡稱碳硅石或碳硅石珠寶)和成品碳硅石首飾，包括我們的優質碳硅石寶石品牌Forever One™，在全球精品珠寶市場銷售。該公司還營銷和分銷Caydia™實驗室培育的鑽石和以實驗室培育鑽石為特色的成品珠寶，在全球精品珠寶市場銷售。碳化硅又名碳化硅，是一種罕見的礦物，最早是在隕石坑中發現的。由於自然生成的SiC 晶體太小，不能用於商業用途，因此必須在實驗室中生長較大的晶體。實驗室生長的鑽石也是使用複製天然鑽石生長過程的技術來種植的。實驗室生長的鑽石和開採的鑽石之間的唯一區別是它的原產地。其結果是一種人造鑽石，它在化學、物理和光學上都與地球表面下生長的鑽石相同。該公司以批發價向分銷商、製造商、零售商和設計師(包括世界上一些最大的分銷商和珠寶製造商)銷售鬆散的碳硅石珠寶、鬆散的實驗室生長的鑽石和以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶。該公司的成品珠寶、鬆散的碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石，由其他製造商鑲嵌成精美的珠寶，在零售店和互聯網上銷售。該公司通過其全資擁有的運營子公司charlesandcolvard.com，LLC、第三方在線市場、Drop-Ship和其他純粹的、專門的電子商務網點以零售價向最終消費者銷售產品。

2.
列報基礎和重大會計政策

列報基礎和合並原則-本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的簡明合併財務報表 是按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，以提供中期財務信息。但是，按照美國公認會計原則編制的完整財務報表中通常包含的某些信息或腳註披露已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定被精簡或省略。本公司管理層認為，本季度報告Form 10-Q中未經審計的簡明綜合財務報表包括公允陳述中期業績所需的所有正常和經常性調整。截至2020年9月30日的三個月的結果並不一定代表截至2021年6月30日的財年的預期結果。

本季度報告Form 10-Q中包含的截至2020年和2019年9月30日止三個月的簡明綜合財務報表未經審計。截至2020年6月30日的資產負債表來源於截至該日的經審計的 財務報表。所附聲明應與公司於2020年9月4日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“2020年年度報告”) 中包含的經審計的財務報表和相關附註一併閲讀。

隨附的截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月以及截至2020年6月30日的財政年度的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司charlesandcolvard.com，LLC，Charles&Colvard Direct，LLC，以及本公司的香港子公司Charles&Colvard(HK)Ltd.的賬目，該公司於2017年12月重新激活後，於2020年9月30日進入休眠狀態。Charles&Colvard Direct，LLC在截至2020年或2019年9月30日的三個月內沒有運營活動。Charles&Colvard(HK)Ltd.此前在2009年第二季度進入休眠狀態，自2008年以來一直沒有任何經營活動。所有公司間賬户都已被清除。

重要會計政策--公司管理層認為，除下文討論外，公司在截至2020年9月30日的三個月中使用的重要會計政策與截至2020年6月30日的財年使用的重要會計政策是一致的。因此，請參閲2020年年報中的合併財務報表附註2，瞭解公司的重大會計政策 。

5
目錄表
估計的使用-新冠肺炎疫情對公司經營業績、現金流和財務狀況的未來影響仍不明朗。根據美國公認會計原則(GAAP)編制財務報表要求管理層做出估計和假設，以影響報告期內報告的資產和負債額、披露財務報表之日的或有資產和負債以及報告的收入和費用。對公司簡明合併財務報表影響最大的估計涉及存貨、應收賬款準備金、遞延税項資產、不確定的税務狀況和收入確認的估值和分類 。實際結果可能與這些估計大不相同。

重新分類-公司截至2019年9月30日的季度簡明綜合財務報表中的某些金額已重新分類，以符合與某些客户信貸餘額相關的當前列報，這些餘額從應付賬款重新分類為應計費用和其他負債，金額約為142,000美元。這些重新分類對截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度或截至2019年9月30日的季度的公司簡明綜合財務狀況或簡明綜合經營業績沒有影響。

現金和現金等價物-所有從購買之日起初始到期日不超過三個月的高流動性投資都被視為現金等價物。

受限現金-根據與White Oak Commercial Finance，LLC (“White Oak”)有關本公司基於資產的循環信貸安排的現金管理流程要求，在此期間，White Oak為本公司的利益持有某些現金存款餘額的訪問和使用限制最長為兩個工作日。在這些現金 存款由White Oak持有期間，這些金額被歸類為限制性現金，以便在公司精簡的綜合資產負債表上進行報告。如果本公司有來自White Oak的循環信貸的未償還餘額 ，則White Oak持有的受限現金餘額將用於減少該等未償還金額。

在白橡樹公司持有現金一段時間後，該公司可以不受限制地完全使用其現金餘額。有關公司基於資產的循環信貸安排的更多信息，請參見附註10， “債務”。

現金流量表簡明合併報表中列報的現金、現金等價物和限制性現金的對賬包括截至列示日期的以下內容：

   
九月三十日，
2020
    
六月三十日，
2020
  
現金和現金等價物
  
$
13,756,695
    
$
13,993,032
  
限制性現金
    
105,014
      
624,202
  
現金總額、現金等價物和限制性現金
  
$
13,861,709
    
$
14,617,234
  

最近通過/發佈的會計公告自2020年7月1日起生效，公司採用了與金融工具信用損失計量和披露相關的新會計準則 。新的指導意見包括當前預期信用損失(“CECL”)模型，該模型要求實體根據確認和計量資產時的歷史信息、當前狀況和可支持的預測，估計在風險敞口或風險敞口池的整個生命週期內預期的信用損失。新的指導原則上使公司的應收貿易賬款會計與信貸發放的經濟性保持一致，並通過要求更及時地記錄相關信貸損失來改進其財務報告。
採用新會計準則並未對本公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響，本公司並未記錄留存收益的累計影響調整 。為實施新會計準則，本公司修訂了信貸損失準備政策，如下所述。

6
目錄表
本公司記錄信貸損失準備金，其中包括基於歷史註銷(根據當前條件進行必要調整)的預期損失準備金，以及被視為有風險的 賬户的特定準備金。撥備是公司對截至資產負債表日期的應收賬款的估計，最終將不會收回這些應收賬款。津貼的任何變化都會反映在發生變化的 期間的運營結果中。本公司根據客户事實和情況，在有可能無法收回應收賬款時，註銷應收賬款。
自2020年7月1日起，本公司還採用了新的會計準則，對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本進行會計處理。新的 標準為確定與雲計算安排(可能包括軟件許可證)相關的費用進行會計處理提供了指導。此新會計準則的採用並未對 公司的財務狀況或運營結果產生實質性影響。
2019年12月，FASB發佈了關於簡化所得税會計的指導意見，旨在降低複雜性，同時保持或提高 財務報表中税收披露信息的有用性。新的指導方針從2020年12月15日之後的財年開始生效。公司預計新指引的影響不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2020年3月，針對對銀行間同業拆借利率(IBOR)結構性風險的擔憂，尤其是倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)停止的風險，財務會計準則委員會發布了新的 指導意見，以減輕會計或確認參考利率改革對財務報告的影響的負擔。新的指導意見自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效。如 附註10“債務”中更詳細的描述，公司信用額度下的借款利率等於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。截至2020年9月30日，本公司尚未以其信用額度為抵押借款，因此，在截至2020年9月30日的季度期間，不需要確認或披露參考利率改革的任何影響。

3.
區段信息和地理數據

該公司根據“管理”方法報告部門信息。管理辦法指定首席運營決策者用於制定運營決策和評估業績的內部報告為公司運營和可報告部門的 來源。

該公司通過基於其分銷渠道的兩個運營和可報告的部門來管理其業務，以銷售其產品線、散裝珠寶和成品珠寶：“在線渠道”部門，包括包括charlesandcolvard.com在內的電子商務網點、第三方在線市場、直運零售和其他純粹的、專門的電子商務網點；以及“傳統”部門，包括批發和零售客户。在線渠道細分市場和傳統渠道細分市場的會計政策與本季度報告10-Q表附註2《列報依據和重大會計政策》以及2020年年報合併財務報表附註中的會計政策相同。 這兩個細分市場的會計政策與本季度報告10-Q表附註2《列報依據和重大會計政策》以及2020年年報合併財務報表附註中的會計政策相同。

該公司根據淨銷售額、產品線毛利或產品線銷售額超過產品線銷售成本以及營業收入來評估其部門的財務業績。本公司銷售商品的產品線成本定義為銷售商品的產品成本，不包括本公司製造和生產控制部門的未資本化費用，包括人員成本、折舊、租賃、公用事業和公司間接費用分配、運費、庫存註銷和其他庫存調整，包括質量問題和損壞商品的成本。

該公司根據淨銷售額和員工人數，在其在線渠道部門和傳統渠道部門之間分配一定的一般和行政費用，以獲得部門運營收入。未分配費用保持在其傳統細分市場中 。

7
目錄表
按可報告部門劃分的財務信息摘要如下：

   
截至2020年9月30日的三個月
  
   
線上
渠道
    
傳統型
    
總計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
3,623,462
    
$
711,876
    
$
4,335,338
  
散落的珠寶
    
841,833
      
2,749,122
      
3,590,955
  
總計
  
$
4,465,295
    
$
3,460,998
    
$
7,926,293
  
                         
產品線銷售成本
                        
成品首飾
  
$
1,333,383
    
$
420,906
    
$
1,754,289
  
散落的珠寶
    
312,689
      
1,431,233
      
1,743,922
  
總計
  
$
1,646,072
    
$
1,852,139
    
$
3,498,211
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
2,290,079
    
$
290,970
    
$
2,581,049
  
散落的珠寶
    
529,144
      
1,317,889
      
1,847,033
  
總計
  
$
2,819,223
    
$
1,608,859
    
$
4,428,082
  
                         
營業收入
  
$
774,665
    
$
99,605
    
$
874,270
  
                         
折舊攤銷
  
$
54,352
    
$
78,103
    
$
132,456
  
                         
資本支出
  
$
59,250
    
$
42,209
    
$
101,459
  

   
截至2019年9月30日的三個月
  
   
線上
渠道
    
傳統型
    
總計
  
淨銷售額
                  
成品首飾
  
$
2,977,348
    
$
880,647
    
$
3,857,995
  
散落的珠寶
    
728,282
      
3,022,144
      
3,750,426
  
總計
  
$
3,705,630
    
$
3,902,791
    
$
7,608,421
  
                         
產品線銷售成本
                        
成品首飾
  
$
1,212,873
    
$
490,037
    
$
1,702,910
  
散落的珠寶
    
265,194
      
1,534,258
      
1,799,452
  
總計
  
$
1,478,067
    
$
2,024,295
    
$
3,502,362
  
                         
產品線毛利
                        
成品首飾
  
$
1,764,475
    
$
390,610
    
$
2,155,085
  
散落的珠寶
    
463,088
      
1,487,886
      
1,950,974
  
總計
  
$
2,227,563
    
$
1,878,496
    
$
4,106,059
  
                         
營業收入
  
$
45,665
    
$
107,040
    
$
152,705
  
                         
折舊攤銷
  
$
49,250
    
$
75,387
    
$
124,637
  
                         
資本支出
  
$
73,725
    
$
37,592
    
$
111,317
  

8
目錄表
本公司不會將任何資產分配給須報告的分部，因此，各分部的財務信息中不會向首席運營決策者報告或披露任何資產信息。

簡明合併財務報表中報告的公司產品線貨物銷售成本與貨物銷售成本的對賬如下：

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
產品線銷售成本
  
$
3,498,211
    
$
3,502,362
  
未資本化的製造和生產控制費用
    
329,406
      
389,877
  
貨運出
    
175,338
      
131,119
  
存貨核銷
    
80,000
      
23,000
  
其他庫存調整
    
113,100
      
(169,734
)
銷貨成本
  
$
4,196,055
    
$
3,876,624
  

該公司根據客户所在的國家/地區按地理區域確認銷售額。通過本公司交易網站charlesandcolvard.com向國際終端消費者銷售的產品包括在國際銷售中，用於財務報告目的。該公司向國際批發分銷商進行的傳統部門銷售的一部分代表了在國際上銷售的產品，這些產品可能會再進口到美國零售商手中。

截至2020年9月30日和2020年6月30日，所有無形資產以及財產和設備都在美國持有和定位。

以下是按地理區域劃分的淨銷售額數據：

 
截至9月30日的三個月，
  
 
2020
  
2019
  
淨銷售額：
        
美國
  
$
7,499,720
    
$
6,763,876
  
國際
    
426,573
      
844,545
  
總計
  
$
7,926,293
    
$
7,608,421
  

4.
公允價值計量

根據美國公認會計原則，公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。美國公認會計原則(GAAP)還為計量公允價值時使用的投入建立了一個 層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀測投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察到的輸入是從獨立來源獲得的，可以由第三方驗證，而不可觀察到的輸入反映了有關第三方將使用什麼來為資產或負債定價的假設。根據輸入的可靠性，公允價值層次結構由三個級別組成，如下所示：

第一級。相同資產和負債的活躍市場報價；
第二級：直接或間接可見的第一級報價以外的其他投入；以及
第三級：未經市場數據證實的不可觀察到的投入。

本公司按經常性和非經常性對資產和負債進行公允價值計量，以確定對每個報告期的資產和負債進行分類的適當水平。這一決定需要公司管理層做出重大的 判斷。按公允價值經常性計量的金融工具包括現金及現金等價物、應收貿易賬款和應付貿易賬款。所有 金融工具均按賬面價值反映在綜合資產負債表中，由於這些金融工具的短期性質，賬面價值接近公允價值。

9
目錄表
在非經常性基礎上按公允價值計量的資產包括財產和設備、租賃改進以及包括專利、許可權和商標在內的無形資產。這些項目在 被視為減值時按公允價值確認。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，沒有記錄到減值。

見附註2，“列報基礎和重要會計政策”，最近通過/發佈的會計公告，根據金融工具信用損失計量和披露的新會計準則，進一步討論應收賬款內的信用風險。

5.
庫存清單

截至公佈日期，該公司的總庫存(扣除儲備)包括以下內容：

   
九月三十日，
2020
    
六月三十日，
2020
  
成品珠寶：
            
原料
  
$
903,745
    
$
821,536
  
在製品
    
1,535,064
      
602,390
  
成品
    
6,565,932
      
6,019,985
  
寄售製成品
    
2,222,092
      
2,297,907
  
總成品首飾
  
$
11,226,833
    
$
9,741,818
  
散落的珠寶：
                
原料
  
$
2,314,759
    
$
3,526,399
  
在製品
    
10,212,689
      
10,453,586
  
成品
    
5,682,606
      
6,619,487
  
寄售製成品
    
205,675
      
204,635
  
全部散落的珠寶
    
18,415,729
      
20,804,107
  
總供應品庫存
    
82,198
      
88,034
  
總庫存
  
$
29,724,760
    
$
30,633,959
  

截至公佈的日期，該公司的總庫存(扣除儲備)分類如下：

   
九月三十日，
2020
    
六月三十日，
2020
  
短期部分
  
$
8,975,998
    
$
7,443,257
  
長期部分
    
20,748,762
      
23,190,702
  
總計
  
$
29,724,760
    
$
30,633,959
  

該公司的在製品庫存包括已產生加工成本(如人工和鋸切)的原始碳化硅晶體，以及已分發給成品珠寶製造 工作的部件，如金屬鑄件和成品碳硅石珠寶。該公司的碳硅石寶石製造工藝涉及中間形狀的生產，稱為“預成型”，根據成品寶石的預期大小和形狀而有所不同。為了最大限度地提高製造效率，可以在當前成品庫存需求之前製作預製件，但預製件仍保留在在製品庫存中。截至2020年9月30日和2020年6月30日，發放給活躍生產作業的在製品庫存分別約為251萬美元和134萬美元。

該公司的碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾不會隨着時間的推移而質量下降，庫存通常包括珠寶行業最常用的形狀和大小。此外，大多數珠寶庫存並非鑲嵌在成品珠寶環境中，因此不受時尚趨勢的影響，管理層在每個財務報告期都會密切監控和審查產品過時情況。

10
目錄表
該公司生產成品首飾，以碳硅石和實驗室培育的鑽石為特色。相對於鬆散的碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石，成品首飾更具時尚性，並受造型趨勢的影響，隨着時間的推移，某些設計可能會過時。該公司的大部分成品首飾以硅鋁榴石和實驗室生長的鑽石為特色，目前庫存中供轉售，主要由核心設計組成，如螺柱耳環、紙牌和三石 戒指、吊墜和手鐲，由於其經典的造型，這些設計往往不會受到重大過時風險的影響。此外，該公司通常持有數量較少的設計師靈感和潮流墨水石時尚首飾， 可通過零售公司和其在線渠道部門進行轉售。該公司還攜帶有限數量的庫存，作為向客户銷售過程中使用的樣品線的一部分。

該公司持續經營的子公司沒有淨庫存，庫存在出售給最終消費者時作為銷售給最終消費者的產品線成本在沒有母公司間加價的情況下轉移。

本公司的存貨在平均成本基礎上按成本或可變現淨值中較低者列報。在每個會計期間，公司都會評估庫存的估值和分類，包括是否需要對與庫存相關的儲備進行潛在的 調整，這也包括管理層的重大估計。本公司存貨準備金及準備金會在觀察到並被視為適當變動的本會計期間入賬，包括管理層在釐定該等準備金及估值津貼過程中所用估計的變動。

6.
退還資產和退款負債

根據其收入確認會計政策，該公司提供了一個退貨資產賬户和一個退款負債賬户，以記錄其估計的產品退貨和銷售退貨撥備的影響。本公司的 退貨、資產和退款負債在每個財務報告期末進行更新，並在發生此類變化的期間計入這些變化的影響。

該公司根據歷史退貨百分比和當期銷售水平，以退款責任的形式估計預期的產品退貨。本公司還為預計在 可銷售狀態下退貨的貨物計提相關退貨資產，減去回收該等貨物的任何預期成本，包括本公司可能產生的退貨運輸成本。截至2020年9月30日和2020年6月30日，該公司的退款負債餘額分別為80萬美元和70.4萬美元 ，並作為銷售返還準備金計入隨附的簡明綜合資產負債表中的應收賬款淨額。截至2020年9月30日和2020年6月30日，公司的返還資產餘額分別為319,000美元和289,000美元，幷包括在附帶的簡明綜合資產負債表中的預付費用和其他資產中。

7.
應計費用和其他負債

截至所列日期，應計費用和其他負債(流動)包括以下內容：

   
九月三十日，
2020
    
六月三十日，
2020
  
遞延收入
  
$
414,525
    
$
794,740
  
應計薪酬和相關福利
    
406,587
      
395,006
  
應計銷售税
    
358,339
      
295,651
  
應計遣散費
    
211,157
      
338,355
  
應計合作廣告
    
106,146
      
89,517
  
其他
    
1
      
9,063
  
應計費用和其他負債總額
  
$
1,496,755
    
$
1,922,332
  

8.
所得税

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，該公司確認了與不確定税收狀況相關的估計税款、罰款和利息的所得税淨支出分別約為500美元和6100美元。
11
目錄表
截至每個報告日期，公司管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響公司對未來實現遞延税項資產的看法。截至2020年9月30日和2020年6月30日， 管理層認定仍然存在足夠的負面證據，無法確定公司未來是否有足夠的應納税所得額來利用其遞延税項資產。因此，截至2020年9月30日和2020年6月30日，本公司繼續對其遞延税項資產維持全額估值津貼。

9.
承諾和或有事項

租賃安排

於二零一三年十二月九日，本公司就其公司總部訂立經二零一三年十二月二十三日及二零一四年四月十五日修訂之租賃協議(“租賃協議”)，該公司總部佔地約36,350平方尺，包括寫字樓、倉儲及輕型製造空間，並被分類為營運租賃以供財務報告之用。租賃協議的基本期限將於2021年10月31日到期，租賃協議條款不含提前終止條款 。倘若租賃協議下並無尚未解決的違約事件，本公司在每個選項下有兩個選項可將租賃期延長五年。本公司延長租賃協議期限的選擇權必須在當時的租賃協議期滿前270天或之前以書面方式行使。如果行使這些選項，每個延長期限的每月最低租金將調整為當時公平的 市場價格。

該公司於2014年5月23日接管租賃物業，當時租賃空間的某些改善工程已完成，在此之前無法使用該物業。業主提供的這些改善措施和其他租賃相關激勵措施 總計約623,000美元，其中約393,000美元未攤銷，截至2019年7月1日，也就是公司採用當前租賃會計準則的生效日期。

本公司並無其他重要營運租約，亦不是符合融資租賃、可變租賃或短期租賃分類資格的租賃的一方。
截至2020年9月30日，公司的租約資產負債表分類如下：
經營租賃：
      
非流動經營租賃ROU資產
  
$
475,113
  
 
        
流動經營租賃負債
  
$
626,763
  
非流動經營租賃負債
    
51,190
  
經營租賃負債總額
  
$
677,953
  

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，公司的總運營租賃成本分別約為131,000美元和137,000美元。
截至2020年9月30日，公司對經營租賃使用的預計增量借款利率和假設貼現率為7.14%，剩餘經營租賃期限為1.08年。

12
目錄表
截至2020年9月30日，公司在截至6月30日的每個財年的經營租賃項下的剩餘未來付款如下：

2021
  
$
482,615
  
2022
    
219,723
  
租賃付款總額
    
702,338
  
減去：推定利息
    
24,385
  
租賃付款現值
    
677,953
  
減去：當前租賃義務
    
626,763
  
長期租賃債務總額
  
$
51,190
  

該公司以現金支付計入其租賃負債計量的金額。於截至2020年及2019年9月30日止三個月內，為經營租賃支付的現金分別約為170,000美元及164,000美元，除於2019年7月1日採用現行租賃會計準則時錄得的ROU資產外，並無新的ROU資產以換取新的經營租賃負債。
購買承諾

2014年12月12日，本公司與Cree，Inc.(“Cree”)簽訂了獨家供應協議(“供應協議”)。根據供應協議，在若干條款及條件的規限下，本公司同意向Cree獨家採購 ，而Cree同意以季度分期付款的方式獨家供應本公司所需的100%碳化硅材料，該分期付款必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限原定於2018年6月24日到期，除非雙方延長。

自2018年6月22日起，《供應協議》被修訂，將到期日延長至2023年6月25日。供應協議也進行了修訂，以(I)在某些條件的約束下，向本公司提供一個選項，在初始期限屆滿後單方面將供應協議的期限再延長兩年；(Ii)建立一個流程，使Cree可以根據本公司的規格開始生產替代碳化硅材料，這將使本公司能夠靈活地在更廣泛的產品中使用該材料；以及(Iii)允許本公司在有限的條件下從第三方購買一定數量的碳化硅材料。

自2020年6月30日起，《供應協議》進一步修訂，將到期日延長至2025年6月29日，經雙方同意可再次延期。供應協議亦已修訂，以(其中包括)(I)將本公司在供應協議項下的總採購承諾金額約5,295萬美元分攤至經修訂的供應協議的期限內；(Ii)建立一個程序，讓Cree同意接受超出協定最低採購承諾的採購訂單，但須受若干條件限制；及(Iii)允許 公司在有限條件下向第三方採購經修訂的碳化硅材料。

根據修訂後的供應協議，該公司截至2025年6月的購買承諾總額約為5295萬美元，其中截至2020年9月30日的採購承諾約為3660美元。在修訂後的《供應協議》有效期內，公司未來每年對碳化硅晶體的最低年度採購承諾約為400萬美元至1000萬美元。

截至二零二零年九月三十日止三個月內，本公司並無根據經修訂的供應協議條款向Cree採購碳化硅晶體。在截至2019年9月30日的三個月內，本公司向Cree購買了約249萬美元的碳化硅晶體。

13
目錄表
新冠肺炎更新

2019年全球爆發的冠狀病毒病，或稱新冠肺炎，於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉、下令“就地避難”和檢疫限制，並造成了金融市場的嚴重混亂。某些司法管轄區已經開始重新開放，但由於新的新冠肺炎案件增加，這些司法管轄區又恢復了限制。即使在沒有法律限制的情況下，企業和個人也可以自願繼續限制面對面的互動，並實行社交距離，這種行為可能會在疫情正式結束後繼續下去。新冠肺炎造成的破壞的程度和性質是不可預測的，可能是週期性的和長期的，可能會因地點而異。本公司管理層已採取措施保護本公司員工的健康和安全，與其客户和供應商合作，將幹擾降至最低，減少本公司的開支，並支持其 社區應對持續的新冠肺炎疫情帶來的挑戰。疫情繼續給公司帶來前所未有的業務挑戰，該公司與新冠肺炎疫情相關的業務受到了影響， 主要是冠狀病毒相關成本增加，供應商交貨延遲，旅行限制的影響，某些地點的准入，需求減少和門店關閉對淨收入的影響，以及遠程工作和調整的工作時間表的影響 。

儘管存在這些挑戰，但公司的努力，特別是在產品履行和供應鏈方面的努力，幫助部分緩解了新冠肺炎疫情在截至2021年6月30日的財年第一季度或2021財年第一季度對公司運營造成的中斷。然而，新冠肺炎疫情對公司在2021財年和未來一段時期的運營和財務業績的最終影響，包括管理層在預期時間框架內執行業務計劃和戰略舉措的能力，仍不確定，將取決於未來的發展，包括新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延，以及美國政府、州和地方政府官員以及國際政府為預防和控制疾病傳播而採取的相關行動。所有這些都是不確定和無法預測的。新冠肺炎疫情對全球消費者購買行為的長期影響也很難預測，這會影響對公司產品和服務的需求。

10.
債務

工資保障計劃貸款

根據由美國小企業管理局(SBA)管理的CARE法案下的Paycheck保護計劃，公司獲得了一筆貸款。本金965,000美元(“購買力平價貸款”)是紐泰克小企業金融有限公司(以下簡稱“貸款人”)根據本公司於2020年6月15日發行的本票(“本票”)於2020年6月18日支付的，紐泰克小企業財務有限責任公司(以下簡稱“貸款人”)是小企業管理局下的一家全國性持牌銀行，於2020年6月18日支付了本金965,000美元(“購買力平價貸款”)。本公司在所附合並財務報表中將期票作為債務入賬。

本票將於2022年6月18日到期，根據CARE法案的規定，在貸款人同意的情況下，可以延長期票期限。本票的利息固定為年息1%。根據期票的條款，每月約41,000美元的本金和利息將從2021年4月1日開始支付。出於財務報告的目的，截至2020年9月30日，長期債務當前到期日的分類 假設在協議允許的某些條件下不會有本金減免，並假設PPP貸款全部未償還本金的本金償還將在2021年4月1日至本票到期日期間按月平均分期付款。

截至公佈的日期，該公司的長期債務總額分類如下：

   
九月三十日，
2020
    
六月三十日，
2020
  
長期債務的當期到期日
  
$
386,000
    
$
193,000
  
長期債務，淨額
    
579,000
      
772,000
  
長期債務總額
  
$
965,000
    
$
965,000
  

14
目錄表
信用額度

2018年7月13日，本公司及其全資子公司charlesandcolvard.com，LLC(統稱為“借款人”)從White Oak獲得500萬美元的基於資產的循環信貸安排(“White Oak Credit Finance”)。白橡樹信貸工具可用於一般公司和營運資本目的，包括允許的收購。白橡樹信貸安排將於2021年7月13日到期，由公司的全資子公司Charles&Colvard Direct，LLC提供擔保。根據白橡樹信貸安排的條款，借款人必須始終保持至少50萬美元的超額可獲得性。白橡樹信貸安排不包含其他金融契約。

白橡樹信貸安排下的預付款可以是循環的，也可以是非循環的。在白橡樹信貸安排的第一年，循環墊款按相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率(每月重置， ，下限為1.25%)加3.75%的利率計提利息，非循環墊款按該LIBOR利率加4.75%計息。此後，當公司達到指定的固定費用覆蓋率時，利差將會降低。 然而，在所有情況下，預付款的最低利率都是5.50%。利息按實際/360計算，按月拖欠。違約期間未償還的本金按超出其他適用利率2%的利率計息。

截至2020年9月30日，本公司尚未以白橡樹信貸貸款為抵押借款。

11.
股東權益和基於股票的薪酬

基於股票的薪酬

下表彙總了本報告所述時期淨收入中包括的該公司股票薪酬的組成部分：

 
截至9月30日的三個月，
  
 
2020
  
2019
  
員工股票期權
  
$
91,040
    
$
63,876
  
限制性股票獎勵
    
16,315
      
148,504
  
總計
  
$
107,355
    
$
212,380
  

在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月裏，沒有任何基於股票的薪酬被資本化為庫存成本。

股票期權--以下為截至2020年9月30日的三個月股票期權活動摘要：

   
股份
    
加權
平均值
行權價格
  
傑出，2020年6月30日
    
2,809,095
    
$
1.19
  
授與
    
90,000
    
$
0.73
  
過期
    
(56,000
)
  
$
1.90
  
傑出，2020年9月30日
    
2,843,095
    
$
1.16
  

在截至2020年9月30日的三個月中，授予的股票期權的總公允價值約為49萬美元。

下表彙總了截至2020年9月30日的未償還股票期權信息：

未完成的期權
  
可行使的期權
  
已歸屬或預期歸屬的期權
  
天平
自.起
9/30/2020
  
加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)
  
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
天平
自.起
9/30/2020
  
加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)
  
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
天平
自.起
9/30/2020
  
加權
平均值
剩餘
合同
生命
(年)
  
加權
平均值
鍛鍊
價格
  
   
2,843,095
      
5.94
    
$
1.16
      
2,381,458
      
5.29
    
$
1.19
      
2,772,524
      
5.86
    
$
1.17
  

15
目錄表
截至2020年9月30日，與未歸屬股票期權相關的未確認的基於股票的薪酬支出約為13.5萬美元，預計將在大約21個月的加權平均期間內確認。

截至2020年9月30日，已發行、可行使、已歸屬或預期歸屬的股票期權的內在價值總計約為115,000美元。這是在繳納適用所得税之前的金額，代表公司普通股在2020年9月30日的收盤價減去授予價格乘以授予價格低於收盤價的股票期權數量。此金額代表如果這些股票期權在該日期行使，期權接受者將收到的金額 。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，沒有行使任何股票期權。

限售股--以下為截至2020年9月30日的三個月限售股活動摘要：

   
股份
    
加權
平均值
授予日期
公允價值
  
未授權，2020年6月30日
    
162,500
    
$
1.57
  
授與
    
178,750
    
$
0.72
  
取消
    
(162,500
)
  
$
1.57
  
未授權，2020年9月30日
    
178,750
    
$
0.72
  

截至2020年9月30日的未歸屬限售股均為基於業績的限售股，計劃在2021年7月根據基本業績目標的實現情況進行歸屬。截至2020年9月30日，由於業績目標的實現，與未歸屬限制性股票相關的未確認股票薪酬支出估計約為11.2萬美元，預計所有這些薪酬都將在加權平均時間 約10個月內確認。

分紅

在截至2020年9月30日的本財年，該公司沒有支付現金股息。

12.
每股普通股淨收入

每股普通股基本淨收入的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄淨收入採用當期已發行普通股的加權平均數和稀釋普通股等價股的加權平均數計算。普通股等價股由股票期權和使用庫存股方法計算的非既得限制性股票組成。反稀釋股票獎勵包括在庫存股方法的應用中具有反稀釋作用的 股票期權。

16
目錄表
下表協調了基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益列報之間的差異：

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
分子：
            
淨收入
  
$
874,266
    
$
207,319
  
                 
分母：
                
加權平均已發行普通股：
                
基本型
    
28,786,910
      
28,563,688
  
稀釋證券的影響
    
52,987
      
659,248
  
稀釋
    
28,839,897
      
29,222,936
  
                 
每股普通股淨收入：
                
基本型
  
$
0.03
    
$
0.01
  
稀釋
  
$
0.03
    
$
0.01
  

在截至2020年和2019年9月30日的三個月，分別購買約279萬股和199萬股的股票期權被排除在每股稀釋淨收入的計算之外，因為股票期權的行權價高於普通股的平均市場價格，或者計入此類金額對每股普通股淨收入的影響將是反稀釋的。截至2020年9月30日和2019年9月30日，約179,000股和325,000股未歸屬限制性股票分別不包括在普通股稀釋淨收入的計算中，這是因為這些股票是以業績為基礎的，且截至 所述期間尚未滿足基本條件，納入此類股票對普通股淨收入的影響將是反稀釋的。

13.
大客户與信用風險集中度

可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要包括存入一家銀行的現金和現金等價物以及貿易應收賬款。有時，現金和現金等價物的餘額可能會超過聯邦存款保險公司(“FDIC”)的保險限額。本公司的貨幣市場基金投資賬户(確認為現金和現金等價物)投資於本公司認為是優質發行人的公司。該公司從未經歷過與這些餘額相關的任何損失。截至2020年9月30日和2020年6月30日，超過FDIC可保限額的無息存款金額分別約為277萬美元和201萬美元。截至2020年9月30日和2020年6月30日，超過FDIC可保限額的存款計息金額分別約為1,064萬美元和1,164萬美元。

應收貿易賬款可能使公司面臨信用風險。該公司傳統細分客户的貿易應收賬款的付款期限一般在30至90天之間，但它可能會與特定的 客户或不時對重大訂單提供延長條款。公司根據一系列因素向其客户發放信貸，包括對客户財務狀況和信用記錄的評估(通過貿易協會參考服務核實)、客户與公司的付款記錄、客户在行業中的聲譽和/或對公司向新的或擴展的市場推出碳硅石珠寶或成品珠寶的機會的評估。 通過行業參考服務驗證的客户財務狀況和信用記錄、客户向公司付款的歷史記錄、客户在行業中的聲譽和/或對公司將碳硅石珠寶或含碳硅石的成品珠寶引入新市場或擴大市場的機會的評估。客户一般不需要抵押品。是否需要撥備壞賬是基於圍繞特定客户的信用風險、歷史趨勢、 和其他信息的因素來確定的。

有關該公司計量和披露金融資產(包括應收貿易賬款)信用損失的更多信息，請參見附註4，“公允價值計量”。

17
目錄表
有時，公司應收賬款的一部分將來自個人餘額佔公司應收賬款總額10%或更多的客户。以下是截至顯示日期佔應收賬款總額10%或 以上的客户摘要：

   
九月三十日，
2020
    
六月三十日，
2020
  
客户A
    
26
%
    
26
%
客户B
    
17
%
    
14
%
客户C
    
11
%
    
13
%
客户D
    
11
%
    
*
%

*截至2020年6月30日，客户D沒有佔應收賬款總額10%或更多的個人餘額。

很大一部分銷售額來自特定的客户關係。以下是所述期間佔總淨銷售額10%或更多的客户摘要：

 
截至9月30日的三個月，
  
 
2020
  
2019
  
客户B
    
14
%
13
 %
客户A
    
*
%
14
%

*在截至2020年9月30日的三個月裏，客户A的淨銷售額沒有佔總淨銷售額的10%或更多。

18
目錄表
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

本季度報告(Form 10-Q)包含符合1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條或交易法含義的前瞻性陳述。表達對我們未來的預期以及與產品、銷售、收入和收益相關的預測的聲明是此類聲明的典型代表，這些聲明是根據1995年“私人證券訴訟改革法案”作出的。這些前瞻性陳述包括但不限於關於我們的計劃、目標、陳述和爭論的陳述，不是歷史事實，通常通過使用諸如“可能”、“ ”、“將”、“應該”、“可能”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”、“繼續”等詞彙來識別，儘管一些前瞻性陳述有不同的表達方式。

所有前瞻性陳述都會受到預測未來所固有的風險和不確定性的影響。您應該意識到，儘管本文中包含的前瞻性陳述代表了管理層當前的判斷和預期，但由於許多因素，包括但不限於以下因素，我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測、陳述或暗示的結果大不相同：


 1.
我們的業務、財務狀況和經營業績可能會繼續受到持續的新冠肺炎疫情和相關全球經濟狀況的不利影響；

2.
我們未來的財務業績取決於消費者接受度的提高、我們產品銷售額的增長以及我們戰略計劃的運營執行；

3.
我們商業計劃的執行可能會對我們的流動性產生重大影響；

4.
我們的業務和經營業績可能會因總體和經濟狀況而受到重大不利影響；

5.
我們的一個或多個主要客户的財務困難或資不抵債，或者他們缺乏營銷我們產品的意願和能力，可能會對業績產生不利影響；

6.
我們面臨着全球寶石珠寶行業的激烈競爭；

7.
由於我們的國際業務、分銷渠道和供應商，我們面臨一定的風險；

8.
由於我們不能及時履行訂單，我們的業務和我們的經營結果可能會受到實質性的不利影響；

9.
我們目前在我們的傳統領域依賴於有限數量的分銷商和零售合作伙伴來銷售我們的產品；

10.
我們依賴假設、估計和數據來計算我們的某些關鍵指標，這些指標中真實或感知的不準確可能會損害我們的聲譽，並對我們的業務產生負面影響；

11.
我們未能遵守納斯達克股票市場的持續上市要求，可能導致我們的普通股被摘牌；

12.
我們可能會時不時地遇到質量控制挑戰，這可能會導致我們的收入損失，並損害我們的品牌和聲譽；

13.
我們業務的季節性可能會對我們的淨銷售額和營業收入產生不利影響；

14.
我們的行動可能會受到自然災害的幹擾；

15.
根據由美國小企業管理局(SBA)管理的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》或《CARE法案》，根據Paycheck Protection Program(Paycheck Protection Program)或PPP貸款(PPP Loan)，我們的貸款可能不會被免除，或可能使我們面臨有關貸款資格的挑戰和調查；

16.
我們可能無法充分保護我們的知識產權，這可能會損害我們產品和品牌的價值，並對我們的業務造成不利影響；

17.
社交媒體上的負面或不準確信息可能會對我們的品牌和聲譽造成負面影響；

18.
碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾的銷售可能取決於貴金屬的定價，這超出了我們的控制範圍；

19.
我們目前的客户可能會將我們視為成品珠寶行業的競爭對手；

20.
我們基本上所有的碳化硅(或稱碳化硅)晶體都依賴於與Cree，Inc.或Cree簽訂的獨家供應協議或供應協議，碳化硅或碳化硅晶體是我們生產碳化硅珠寶的原材料；如果我們高質量碳化硅晶體的供應中斷，我們的業務可能會受到實質性的損害；

21.
如果電子商務機會發生了巨大變化，或者電子商務技術或供應商改變了他們的模式，我們的經營結果可能會受到不利影響；

19
目錄表

 22.
我們的信息技術基礎設施故障或未能保護客户和網絡的機密信息不受安全漏洞的影響，可能會對我們的業務和 運營造成不利影響；

23.
如果我們不能成功評估、實施和整合戰略收購或處置機會，我們的業務可能會受到影響；

24.
政府的監管和監督可能會對我們的運營產生不利影響；以及

25.
我們憲章文件中的一些反收購條款可能會推遲或阻止對我們公司的收購。

前瞻性陳述僅表示截至發表之日的情況。除聯邦證券法要求的情況外，我們沒有義務更新或修改此類聲明以反映發生的新情況或意外事件，並敦促您審核和考慮我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的討論與我們業務相關的其他因素的報告中所作的披露。

以下討論旨在更好地瞭解我們未經審計的簡明合併財務報表，包括對我們的業務和產品的簡要討論、影響我們業績的關鍵因素以及我們的經營業績摘要。本信息應與本季度報告10-Q表第一部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註，以及截至2020年6月30日的10-K表年度報告或2020年度報告中包含的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析一併閲讀。 本季度報告的第一部分第1項中包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其附註，以及截至2020年6月30日的財務年度報告中包含的合併財務報表及其附註以及管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。簡明綜合財務報表中與任何金額相關的歷史業績和百分比關係不一定代表未來期間經營業績的趨勢。

概述

我們的使命

在Charles&Colvard，Ltd.，我們的使命是重新定義珠寶行業和世界各地消費者對真實的定義。我們相信，精美的首飾可以隨手可得，美輪美奐，盡職盡責。

關於Charles&Colvard

Charles&Colvard，Ltd.是一家成立於1995年的北卡羅來納州公司(可能被稱為Charles&Colvard，WE，US，或Our)，是一家全球公認的實驗室打造的寶石公司，專門生產精美的珠寶。我們生產、銷售和分銷Charles&Colvard生產的碳硅石®(我們將其稱為碳硅石或碳硅石珠寶)，並於2020年9月14日宣佈進軍實驗室培育鑽石市場，推出獨家品牌凱迪亞™，這是實驗室培育鑽石的獨家品牌。我們提供寶石和成品珠寶，以我們專有的碳硅石珠寶和優質實驗室培育的鑽石為特色，在全球精品珠寶市場銷售。Charles&Colvard是碳硅石的原始來源，2015年，我們推出了我們的優質碳硅石寶石品牌 Forever One™。作為以實驗室培育的寶石為特色的精美珠寶的電子商務和多渠道目的地，我們相信，實驗室培育的鑽石的加入對於Charles&Colvard品牌來説是一個自然的過程。

我們獨一無二的與眾不同之處之一--碳硅石--世界上最燦爛的寶石®-是我們圍繞對環境和社會負責的精品珠寶發起運動的雄心壯志的核心。我們相信，通過寶石製造、切割、拋光和鑲嵌方面的技術進步，我們在傳遞優質碳硅石品牌方面處於領先地位。通過將我們認為史無前例的碳硅石珠寶與可靠來源的貴金屬相結合，我們正在為盡職盡責的消費者提供獨特的產品線。我們的塞迪亞™實驗室生長的鑽石是由我們的美國寶石學會(GIA)親手挑選的，經過認證的寶石學家，符合查爾斯和科爾瓦的毫不妥協的標準，並由獨立的第三方專家進行驗證。我們的賽迪亞™實驗室生長的鑽石目前有E、F和G三種顏色等級(基於GIA的顏色分級標準)，最低的清晰度符合GIA的VS1 清晰度分類，同時具有出色的切割、拋光和對稱性。我們所有的塞迪亞™實驗室生產的鑽石都採用了來源可靠的貴金屬。

20
目錄表
我們的戰略是打造一個享譽全球的實驗室製造的寶石和成品珠寶品牌，吸引廣泛的消費者。我們相信，這一戰略充分利用了我們作為Charles&Colvard公司生產的Moissanite的原始和全球領先來源的優勢®此外，我們還推出了一系列精心挑選的珠寶，以塞迪亞™實驗室培育的鑽石為特色，我們相信這是高品質和高價值的完美結合。我們相信與消費者的直接關係對這一戰略非常重要，這需要提供量身定製的教育內容，與我們的受眾進行對話，並將我們的品牌定位為滿足當今有洞察力的消費者的需求。

新冠肺炎更新

2019年全球爆發的冠狀病毒病，或稱新冠肺炎，於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行，並被美國政府宣佈為全國緊急狀態，對美國和全球經濟造成了負面影響，擾亂了全球供應鏈，導致了嚴重的旅行和運輸限制，包括強制關閉、下令“就地避難”和檢疫限制，並造成了金融市場的嚴重混亂。某些司法管轄區已經開始重新開放，但由於新的新冠肺炎案件增加，這些司法管轄區又恢復了限制。即使在沒有法律限制的情況下，企業和個人也可以自願繼續限制面對面的互動，並實行社交距離，這種行為可能會在疫情正式結束後繼續下去。新冠肺炎造成的破壞的程度和性質是不可預測的，可能是週期性的和長期的，可能會因地點而異。我們已採取措施保護我們員工的健康和安全，與我們的客户和供應商合作，將中斷降至最低，減少我們的費用，並支持我們的社區應對持續的新冠肺炎疫情帶來的挑戰。疫情繼續給我們帶來前所未有的業務挑戰，我們經歷了與新冠肺炎疫情相關的業務受到的影響，主要是冠狀病毒相關成本增加、供應商交貨延遲、旅行限制的影響、某些地點的准入、需求減少和門店關閉對淨收入的影響，以及遠程工作和調整的工作時間表的影響。

儘管存在這些挑戰，但我們的努力，特別是在產品履行和供應鏈方面的努力，幫助部分緩解了新冠肺炎疫情對我們在截至2021年6月30日或2021財年6月30日的財年第一季度造成的運營中斷。此外，我們在線渠道部門強勁的淨銷售額表現，以及我們實施的成本節約舉措導致的成本和費用的整體降低，幫助抵消了新冠肺炎疫情對我們第一季度財務業績的影響。然而，新冠肺炎疫情對我們在2021財年以及未來一段時期的運營和財務業績(包括我們在預期時間框架內執行業務計劃和戰略舉措的能力)的最終影響仍然不確定，將取決於未來的發展，包括新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延，以及美國 政府、州和地方政府官員以及國際政府為預防和控制疾病傳播而採取的相關行動，所有這些都是不確定和無法預測的。新冠肺炎疫情對全球消費者購買行為的長期影響也很難預測，這會影響對我們產品和服務的需求。

有關本公司因新冠肺炎疫情而面臨的其他風險，請參閲“第二部分，第1A項”。風險因素“，包含在我們2020年年度報告中。

2021財年財務趨勢

目前，新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績的全面影響仍不確定，並繼續取決於許多我們無法控制的因素，包括但不限於疫情的時間、範圍、軌跡和持續時間，有效治療和疫苗的開發和可獲得性，防護性公共安全措施的實施，以及疫情對全球經濟和消費品需求的影響。我們預計，在2021財年，新冠肺炎疫情將繼續對我們的業務、運營業績、財務狀況和流動性產生不利影響。

在我們渡過這些充滿挑戰的時期之際，我們2021財年的戰略重點是在全球範圍內擴展Charles&Colvard的品牌，並通過利用現有資源實現營收有序增長來擴大我們的業務規模。我們相信，實驗室製造的寶石，包括我們自己的實驗室培育的鑽石產品線，我們於2020年9月推出的塞迪亞™，現在正受到新興的 代人的歡迎。我們還相信，我們有能力提升我們自己的實驗室製造的寶石(包括碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石)和Charles&Colvard品牌的直接消費者，這是我們未來成功的關鍵，也是我們推動增長的能力的關鍵。我們打算提升Charles&Colvard品牌，使其成為質量、價值和價格的代名詞。我們計劃執行我們的關鍵戰略，並持續致力於明智的支出和創造可持續的收益增長 。

21
目錄表
我們在2020年年報的第二部分第7項--《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中討論了2021財年的主要戰略。

關鍵會計政策和估算

我們對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析是基於我們的精簡合併財務報表，該報表是按照美國公認會計原則(即美國公認會計原則)編制的。編制這些精簡合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的估計和判斷。“關鍵會計政策和估計”被定義為那些對財務報表列報最重要、需要做出最困難、最主觀或最複雜判斷的政策和估計。我們基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他因素作出我們的估計，這些因素的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債從其他來源看起來並不是顯而易見的。在不同的假設和/或條件下，實際操作結果可能大不相同。我們已在2020年度報告中披露了我們的關鍵會計政策和估計， 披露應與本季度報告中的Form 10-Q一起閲讀。除下文所述外，我們的關鍵會計政策和估計在2021財年前三個月沒有重大變化 。

有關我們採用與金融工具信貸損失的計量和披露相關的新會計準則的討論，請參閲本季度報告10-Q表第1項“財務 報表”中簡明合併財務報表的附註2。

運營結果

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的某些合併運營報表數據：

   
截至9月30日的三個月，
  
   
2020
    
2019
  
淨銷售額
  
$
7,926,293
    
$
7,608,421
  
成本和費用：
                
銷貨成本
    
4,196,055
      
3,876,624
  
銷售及市場推廣
    
1,647,933
      
2,229,591
  
一般和行政
    
1,208,035
      
1,349,501
  
總成本和費用
    
7,052,023
      
7,455,716
  
營業收入
    
874,270
      
152,705
  
其他收入(費用)：
                
利息收入
    
3,459
      
61,379
  
利息支出
    
(2,439
)
    
(142
)
外匯兑換損失
    
(530
)
    
(538
)
其他收入(費用)合計(淨額)
    
490
      
60,669
  
所得税前收入
    
874,760
      
213,404
  
所得税費用
    
(494
)
    
(6,085
)
淨收入
  
$
874,266
    
$
207,319
  

22
目錄表
合併淨銷售額

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的合併淨銷售額包括：

   
三個月
九月三十日，
    
變化
  
   
2020
    
2019
    
美元
    
百分比
  
成品首飾
  
$
4,335,338
    
$
3,857,995
    
$
477,343
      
12
%
散落的珠寶
    
3,590,955
      
3,750,426
      
(159,471
)
    
-4
%
合併淨銷售額合計
  
$
7,926,293
    
$
7,608,421
    
$
317,872
      
4
%

截至2020年9月30日的三個月，合併淨銷售額為793萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為761萬美元，增長約31.8萬美元，增幅為4%。新冠肺炎疫情繼續對美國和全球經濟造成負面影響，在冠狀病毒爆發以來的一段時間內，對我們在全球的銷售和經營業績產生了重大不利影響。我們的跨境貿易(CBT)平臺的淨銷售額與上一財季持平，我們認為這也是因為儘管新冠肺炎疫情肆虐，但全球對我們的產品的需求依然強勁。

在截至2020年9月30日的三個月裏，成品珠寶的銷售額佔總合併淨銷售額的55%，而去年同期佔總合併淨銷售額的51%。截至2020年9月30日的三個月，成品珠寶銷售額為434萬美元，而去年同期為386萬美元，增長約477,000美元，增幅為12%。成品珠寶銷量的增長主要是由於Charles&Colvard的Forever One™和Moissanite成品珠寶銷量增加。® 在我們的在線渠道部門，比上一財季增加了64.6萬美元，增幅為22%。

在截至2020年9月30日的三個月裏，散裝珠寶的銷售額佔總合併淨銷售額的45%，而去年同期佔總合併淨銷售額的49%。截至2020年9月30日的三個月，鬆散珠寶銷售額為359萬美元，而去年同期為375萬美元，減少了約15.9萬美元，降幅為4%。在截至2020年9月30日的三個月中，珠寶銷量下降了 ，這主要是由於我們的傳統部門主要通過國際分銷網絡進行的鬆散珠寶銷售水平較低。我們傳統部門鬆散珠寶銷售額的下降部分被我們在線渠道部門鬆散珠寶銷售額的增加所抵消，這比上一財季增加了114,000美元，增幅為16%。(br}在線渠道部門的鬆散珠寶銷售額比上一財季增加了114,000美元，增幅為16%)。

在截至2020年9月30日的三個月裏，美國的淨銷售額約佔合併淨銷售額總額的95%，而截至2019年9月30日的三個月期間，這一比例為89%。在截至2020年9月30日的三個月裏，美國的淨銷售額增至750萬美元，增幅為11%，而2019年同期為676萬美元，原因是我們的在線渠道部門和傳統部門對美國客户的銷售額都有所增加。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們最大的美國客户佔合併淨銷售額總額的14%。在截至2019年9月30日的三個月內，該客户是我們在美國的第二大客户，在截至2019年9月30日的三個月內， 佔合併淨銷售額總額的13%。在截至2019年9月30日的三個月期間，我們最大的美國客户佔該期間總合並淨銷售額的14%。 除上述截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月期間我們的美國客户外，我們沒有其他客户的銷售額佔該期間總綜合淨銷售額的10%或更多。我們預計 我們和我們的客户將繼續依賴於我們維護和增強與客户相關的計劃的能力。這些客户或零售商關係的任何變化或丟失都可能對我們的 運營結果產生重大不利影響。

23
目錄表
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度裏，國際淨銷售額分別約佔合併淨銷售額的5%和11%。2021財年第一季度，國際淨銷售額降至427,000美元，降幅為49%，而截至2020財年6月30日的第一季度，國際淨銷售額為845,000美元。國際銷售額下降的原因是我們的國際分銷商市場需求下降，但這部分被我們在國際上直接面向消費者的業務增長所抵消，這反映了我們的在線渠道部門在國際市場上的強勁直接面向消費者銷售。鑑於當前全球經濟狀況的影響，我們將繼續評估這些 和國際市場上其他潛在的分銷商，以確定最佳的長期合作伙伴。因此，鑑於持續的全球流行病和國際貿易挑戰，我們預計我們在這些市場的銷售額將繼續 在每個報告期內大幅波動。

在截至2020年9月30日或2019年9月30日的三個月裏，我們沒有國際客户賬户佔總合併銷售額的10%或更多。我們國際合併銷售額的一部分代表在國際上銷售的珠寶，這些珠寶可能會重新進口到美國零售商。

成本和開支

銷貨成本

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，我們銷售的商品總成本如下：

 
三個月
九月三十日，
  
變化
  
 
2020
  
2019
  
美元
  
百分比
  
銷售商品的產品線成本：
                
成品首飾
  
$
1,754,289
    
$
1,702,910
    
$
51,379
      
3
%
散落的珠寶
    
1,743,922
      
1,799,452
      
(55,530
)
    
-3
%
產品線銷售總成本
    
3,498,211
      
3,502,362
      
4,151
      
0
%
銷售商品的非產品線成本
    
697,844
      
374,262
      
323,582
      
86
%
商品銷售總成本
  
$
4,196,055
    
$
3,876,624
    
$
319,431
      
8
%

截至2020年9月30日的三個月，銷售商品的總成本為420萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為388萬美元，增長約31.9萬美元，增幅為8%。銷售商品的產品線成本 定義為在我們的每個在線渠道細分市場和傳統細分市場中銷售的商品的產品成本，不包括製造和生產控制部門的未資本化費用，包括人員成本、折舊、 租金、公用事業和公司間接費用分配、運費、庫存註銷和其他庫存調整，包括質量問題和損壞商品的成本。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月銷售的商品總成本上升，主要是因為截至2020年9月30日的三個月成品珠寶的銷售額增加，這反映了材料和勞動力成本的上升。我們的成品珠寶產品的生產成本更高，因為與生產鬆散的珠寶相比，材料和勞動力成本更高。

截至2020年9月30日的三個月，銷售商品的非產品線成本淨增加，包括與截至2019年9月30日的三個月相比，其他庫存調整的不利變化283,000美元，這主要與生產標準的不利變化有關 成本差異。銷售非產品線成本的淨增長還與庫存估值調整的約57,000美元變化有關，主要與陳舊儲備的不利變化有關，以及在截至2020年9月30日的季度中，由於在線渠道細分市場銷售增長導致發貨量增加，運費增加了約44,000美元。銷售的非產品生產線成本的這些增加部分被非資本化製造和生產控制費用減少約60,000美元所部分抵消，這主要是由於將在製品接收到庫存和分配間接費用的時間安排 。

24
目錄表
銷售及市場推廣

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的銷售和營銷費用如下：

 
三個月
九月三十日，
  
變化
  
 
2020
  
2019
  
美元
  
百分比
  
銷售及市場推廣
  
$
1,647,933
    
$
2,229,591
    
$
(581,658
)
    
-26
%

截至2020年9月30日的三個月，銷售和營銷費用為165萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為223萬美元，減少了約582,000美元，降幅為26%。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月銷售和營銷費用減少，主要原因是薪酬費用減少了401,000美元；廣告和數字營銷費用減少了136,000美元；專業服務減少了58,000美元，主要包括前一年網絡安全和商品影像的非經常性諮詢服務；由於新冠肺炎採取了成本控制措施，差旅費用減少了6,000美元；以及與一般辦公相關的費用減少了3,000美元。主要與升級操作系統相關的新軟件相關協議相關的軟件成本增加18,000美元，以及其他雜項廣告和數字營銷費用增加4,000美元，部分抵消了這些減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月薪酬支出減少的主要原因是工資、佣金和相關員工福利總額減少了319,000美元，反映了我們2020年6月的管理層重組和裁員；獎金支出減少了46,000美元；員工股票薪酬支出減少了38,000美元。與員工相關的遣散費增加了2,000美元，部分抵消了這些減少。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的廣告和數字營銷費用減少了11.8萬美元，其中合作廣告減少了11.8萬美元，互聯網營銷減少了4.3萬美元，印刷媒體費用減少了8000美元。這些減少被與促銷有關的費用增加23000美元和外部代理費增加10000美元部分抵消。

一般事務和行政事務

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的一般和行政費用如下：

 
三個月
九月三十日，
  
變化
  
 
2020
  
2019
  
美元
  
百分比
  
一般和行政
  
$
1,208,035
    
$
1,349,501
    
$
(141,466
)
    
-10
%

截至2020年9月30日的三個月，一般和行政費用為121萬美元，而截至2019年9月30日的三個月為135萬美元，減少了約141,000美元，降幅為10%。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的一般和行政費用減少主要是由於專業服務減少129,000美元；薪酬支出減少115,000美元；以及一位前董事於2019年9月辭職導致董事會聘用費減少9,000美元。這些減少額被以下部分抵消：與我們的壞賬準備金政策撥備相關的壞賬費用增加61,000美元；主要與續訂保費增加有關的保險費增加17,000美元；差旅費用增加8,000美元；與在線交易相關的交易費增加導致銀行手續費增加5,000美元；營業税和執照增加4,000美元；與設備相關的租金費用增加2,000美元；折舊和攤銷費用增加2,000美元；以及淨額13,000美元。

25
目錄表
與2019年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月中，專業服務費用下降，這主要是因為前一年與我們承銷的公開募股和公司治理事項有關的非經常性未資本化費用導致的律師費減少了8.6萬美元；會計服務減少了3.3萬美元，這也主要是由於我們在前一年與承銷的公開募股相關的非經常性費用；諮詢和其他專業服務減少了7000美元；以及投資者關係費用減少了3000美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的薪酬支出減少了55,000美元，其中包括2020年6月管理層重組和裁員導致的工資和相關員工福利總額減少了55,000美元，員工股票薪酬支出減少了33,000美元，獎金支出減少了27,000美元。

與2019年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的雜項其他一般和行政費用淨增10,000美元，其中與軟件維護協議相關的費用淨增10,000美元，辦公相關和其他雜項一般和行政費用淨增3,000美元。

外匯兑換損失

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，以美元以外的功能貨幣進行的外幣銷售相關外幣兑換損失如下：
 
三個月
九月三十日，
  
變化
  
 
2020
  
2019
  
美元
    
百分比
  
外匯兑換損失
  
$
530
    
$
538
    
$
(8
)
    
-1
%

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們進行了以美元以外貨幣計價的國際銷售交易，導致外匯兑換淨虧損。這些虧損的減少反映了截至2020年9月30日的三個月的國際銷售水平比上一年同期有所下降，但與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度的外匯波動出現了有利的變化，部分抵消了這一下降。

利息收入

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月利息收入如下：

 
三個月
九月三十日，
  
變化
  
 
2020
  
2019
  
美元
    
百分比
  
利息收入
  
$
3,459
    
$
61,379
    
$
(57,290
)
    
-94
%

2019年6月，我們完成了6250,000股普通股的承銷公開發行，加上2019年7月承銷商部分行使了額外630,500股的超額配售選擇權，淨收益約為999萬美元。此次發行的淨收益，連同多餘的運營現金，被存入並保存在聯邦保險商業銀行的一個計息賬户中。因此，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，我們從該計息賬户的現金中賺取了利息。賺取利息的減少反映了與2020財年第一季度相比，2021財年第一季度利率波動的不利變化。

26
目錄表
所得税撥備

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，我們確認的所得税淨支出分別約為500美元和6100美元。這些時期的所得税撥備主要涉及與不確定税收狀況相關的估計税、罰金和利息 。

截至每個報告日期，管理層都會考慮新的證據，無論是積極的還是消極的，這些證據都可能影響其對未來遞延税項資產變現的看法。從2014年開始，管理層認定負面證據大於正面證據，並針對我們的遞延税項資產設立了全額估值津貼。截至2020年9月30日和2020年6月30日，我們對遞延税款保持了全額估值津貼。

流動性與資本資源

隨着新冠肺炎疫情在全球範圍內的封鎖，世界一些地區和美國部分地區正在解除社會和商業限制，但世界其他地區和美國一些地區的新冠肺炎感染水平也開始上升。因此，世界繼續適應正在發生的新冠肺炎疫情及其對全球經濟和商業運營的影響。新冠肺炎疫情的影響繼續給包括我們自己在內的全球和美國企業 帶來前所未有的壓力。新冠肺炎的持續傳播繼續導致全球資本市場的業務中斷和波動，這取決於未來的發展和對潛在病毒的控制 ，可能會進一步對我們的資本資源和流動性造成不利影響。我們仍然越來越關注新冠肺炎疫情，並不斷評估其對我們的業務、流動性和資本資源的潛在影響。

資本結構與長期債務

2020年6月18日，我們收到了Paycheck Protection Program貸款(或PPP貸款)的收益，該貸款是根據由美國小企業管理局(SBA)管理的《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(CORE Act)下的Paycheck保護計劃(Paycheck Protection Program)或《CARE法案》(CARE Act)獲得的。購買力平價貸款本金為965,000美元，由Newtek Small Business Finance，LLC或貸款人根據日期為2020年6月15日的本票或本票支付。

根據《CARE法案》和《期票》，在一定條件下，自PPP貸款首次發放之日起的24周內，可以免除記錄在案的工資成本、承保租金和承保水電費的總和。就CARE法案而言，工資成本不包括個人員工超過10萬美元的現金補償，按比例每年計算。不超過40%的免賠額可歸因於 非工資成本。儘管我們目前相信我們對PPP貸款的使用將滿足PPP貸款的寬恕條件，但我們不能保證我們未來將遵守寬恕標準，並且PPP貸款將全部或部分被免除。

CARE法案規定，現有的AMT積分結轉現在有資格加速，可退還的AMT積分將在2019年開始的納税年度或通過選舉從2018年開始的納税年度全部退還給公司。 因此，我們決定全額退還AMT税，並就剩餘的AMT税抵免提出退款申請。我們的AMT信用退款餘額約為272,000美元，已於2020年10月由美國國税局全額退還。因此，截至2020年9月30日，我們的AMT信用退款的全額被歸類為當期退款。

我們還打算利用新冠肺炎為我們提供的法定帶薪休假的相關税收抵免。根據《家庭第一冠狀病毒應對法案》(FFCRA)，這些合格的税收抵免由合格的緊急帶薪病假和擴大的家庭和醫療假工資確定。根據FFCRA，我們為員工提供帶薪的聯邦病假和擴大的家庭和醫療假福利，我們可以通過工資税抵免獲得政府報銷。 FFCRA規定的税收抵免合格工資是指支付給根據FFCRA休假的員工的工資，最高可達適用的每日和總支付上限。適用的税收抵免也適用於 僱主為維持團體健康計劃而支付或發生的金額份額。

27
目錄表
最後，在北卡羅來納州新冠肺炎救濟法允許的情況下，我們向北卡羅來納州失業保險基金繳納的款項將獲得税收抵免，這也將有助於進一步提高未來的現金流。

作為我們流動性和資本結構的組成部分，我們在SEC備案的表格S-3中有一份有效的擱置登記聲明，允許我們定期單獨或以任何組合的方式提供和出售普通股、優先股、購買普通股或優先股的認股權證，以及由上述類型證券的任意組合組成的單位，總額高達2500萬美元，其中約1399萬美元在我們2019年6月公開發行後仍可用。包括部分行使承銷商超額配售選擇權的影響，如下所述。但是，在任何12個月內，我們的公開流通股(即非關聯公司持有的已發行普通股的總市值)不得超過我們公開流通股的三分之一。我們根據擱置註冊聲明發行股權證券的能力取決於市場狀況，而市場狀況又受到持續的新冠肺炎疫情造成的幹擾和波動的影響。任何融資都不能得到保證，而且可能不會以我們可以接受的條款進行。

籌資活動

2019年6月，根據我們在表格S-3上的有效擱置登記聲明，我們完成了625萬股新發行普通股的包銷公開發行，向公眾公佈的價格為每股1.60美元。 扣除承銷折扣以及費用和支出後，此次發行的淨收益約為906萬美元。根據與此次發行相關的承銷協議條款，承銷商獲得了30天的選擇權，可以額外購買最多937,500股我們的普通股，以彌補超額配售。根據承銷商超額配售選擇權的部分行使，我們於2019年7月以每股1.60美元的價格額外發行了630,500股我們的普通股 ，扣除承銷折扣以及約77,000美元的費用和支出後，淨收益約為932,000美元。在部分行使超額配售選擇權後，我們以每股1.60美元的價格出售了總計6880,500股普通股，總收益約為1101萬美元，然後扣除承銷折扣以及約102萬美元的手續費和開支。早在2020財年，我們就開始將此次發行的淨收益合計約999萬美元用於營銷以及一般企業和營運資本用途。然而，為了應對新冠肺炎疫情及其對消費者信心和支出的影響，管理層在2020年3月中旬大幅削減了相關的廣告和數字營銷支出。我們計劃在可預見的未來保持這些降低的廣告和數字營銷支出水平。

如上所述，2020年6月18日，我們根據一張日期為2020年6月15日的本票從貸款人那裏獲得了本金96.5萬美元的購買力平價貸款。本票將於2022年6月18日到期，根據CARE法案的規定，在貸款人同意的情況下可以延期。本票的利息固定為年息1%。根據本票條款，本金和利息將從2021年4月1日開始每月支付約41,000美元。就截至2020年9月30日的財務報告而言，這筆長期債務的當前到期日分類假設不會有本金減免，PPP貸款的全部未償還本金將在2021年4月1日至本票到期日期間按月等額分期付款。

我們沒有為購買力平價貸款提供任何抵押品或擔保，也沒有為獲得購買力平價貸款支付任何便利費用。本票規定了慣例違約事件，其中包括與未能付款和違反陳述有關的事件。我們可以在任何時候提前支付PPP貸款本金，而不會產生任何提前還款費用。

經營活動和現金流

我們需要現金來支付我們的運營費用和營運資金需求，包括資本支出的支出。截至2020年9月30日，我們的主要流動性來源是現金、現金等價物和限制性現金 總計1386萬美元，應收貿易賬款163萬美元，流動淨庫存898萬美元，而截至2020年6月30日的現金和現金等價物總計1462萬美元，應收貿易應收賬款67.1萬美元，流動淨庫存 744萬美元。如本文更詳細描述的，我們還有965,000美元的長期債務，其中386,000美元被歸類為截至2020年9月30日的當前到期日，並可以獲得與White Oak的500萬美元基於資產的循環信貸安排，或White Oak Credit Facility。

28
目錄表
在截至2020年9月30日的三個月中，我們的營運資本從2020年6月30日的1742萬美元增加到2063萬美元，增幅約為320萬美元。如下文更詳細描述的那樣，2020年9月30日營運資金的增加主要是由於我們的庫存分配從長期增加到短期，我們的應付賬款減少，我們的應收賬款增加，我們的應計費用和其他負債減少， 我們的預付費用和其他資產增加。這些因素被以下因素部分抵消：我們的現金、現金等價物和運營中使用的現金導致的受限現金減少，我們長期債務的當前到期日增加，以及我們的短期經營租賃負債增加。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的業務使用了大約64.2萬美元的現金。我們使用現金的主要驅動因素是應付賬款減少117萬美元；應收賬款增加108萬美元；應計費用和其他負債減少573,000美元。這些因素被淨收益87.4萬美元、存貨減少82.9萬美元以及預付費用和其他資產減少2.8萬美元的有利影響部分抵消。此外，總計45萬美元的合併非現金項目變化的淨影響也對截至2020年9月30日的三個月的經營活動中使用的淨現金產生了有利影響。

應收賬款增加的主要原因是截至2020年9月30日的三個月的銷售額與截至2020年6月30日的期間的銷售額相比有所增加。由於新冠肺炎疫情的影響，我們 在2021財年第一財季和2020財年下半年向某些信譽良好的客户提供了超過90天的傳統細分市場客户付款期限。由於疫情對全球經濟的持續影響，這些期限的延長可能不會立即因持續的本期銷售而增加流動性，我們預計，由於持續的新冠肺炎疫情的影響，本期銷售將繼續面臨壓力。此外，我們 相信我們的競爭對手和珠寶批發行業的其他供應商已經擴大了對延期付款期限的使用，總的來説，我們相信通過使用延期付款期限，我們可以在當前全球經濟環境下為我們的市場提供競爭性的應對措施。我們認為，我們無法估計這些行動對我們淨銷售額的影響，但我們認為，如果我們停止提供延長付款期限，在當前經濟時期，我們將在市場上對一些傳統細分市場客户處於競爭 劣勢，我們的淨銷售額和利潤可能會受到不利影響。

在截至2020年9月30日的三個月中，我們生產了大約221萬美元的成品珠寶和168萬美元的散裝珠寶，其中包括散裝珠寶的成本以及與珠寶生產相關的貴金屬和勞動力的購買。我們預計，隨着我們增加成品珠寶業務，我們對貴金屬和勞動力的購買量將會增加。此外，黃金價格在過去十年裏大幅上漲，在過去幾個月裏漲幅更大，導致黃金首飾的零售價位更高。由於黃金和其他貴金屬的市場價格超出了我們的控制範圍，價格上漲的趨勢可能會持續下去，並對我們生產成品珠寶時的運營現金流產生負面影響。

從歷史上看，我們的碳化硅晶體原材料庫存是根據與有限數量的供應商簽訂的獨家供應協議購買的。由於供應協議限制這些水晶只能向我們銷售， 供應商與我們協商了最低採購承諾，再加上採購承諾生效期間銷售水平的下降，導致庫存水平高於我們在其他情況下可能維持的水平。截至2020年9月30日和2020年6月30日，我們的庫存中分別有2075萬美元和2319萬美元被歸類為長期資產。我們生產的鬆散珠寶銷售和成品珠寶將利用 目前手頭的成品鬆散珠寶，以及隨着我們耗盡某些形狀和尺寸，我們現有的231萬美元的原材料碳化硅晶體和我們根據供應協議購買的新原材料。

我們對庫存的更詳細描述包括在我們的簡明合併財務報表的附註5中，在本季度報告的10-Q表格的第一部分，第1項，“財務報表”中。

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目錄表
截至2020年9月30日，我們有大約309美元的剩餘聯邦所得税抵免將於2021年到期，可以結轉來抵消未來的所得税。截至2020年9月30日，我們還有大約2372萬美元的聯邦税收淨營業虧損，將於2022年至2037年到期，可用於抵銷未來的聯邦應税收入；北卡羅來納州税收淨營業虧損約為2012萬美元，將於2023年至2033年到期；以及各種其他州税收淨營業虧損，將於2021年至2040年到期，可用於抵消未來的州應税收入。

合同承諾

2014年12月12日，我們與Cree簽訂了供貨協議。根據供應協議，根據某些條款和條件，我們同意從Cree獨家採購，Cree同意獨家供應我們的 所需的100%碳化硅材料，按季度分期付款，必須等於或超過設定的最低訂貨量。供應協議的初始期限原定於2018年6月24日到期，除非各方延長。自2018年6月22日起生效 《供應協議》已修改，將到期日延長至2023年6月25日。經修訂的供應協議還規定獨家生產我們的優質碳硅石產品Forever One™，併為我們提供了一個選項， 在某些條件下，在初始期限結束後單方面將供應協議的期限再延長兩年。(br}=此外，對《供應協議》的修訂建立了一個流程，由 根據我們的規格開始生產替代碳化硅材料，這將使我們能夠靈活地在更廣泛的產品中使用這些材料，並允許我們在有限的條件下從第三方購買一定數量的碳化硅材料 。2020年8月26日，《供應協議》進一步修訂，自2020年6月30日起生效，將到期日延長至2025年6月29日，經雙方同意可進一步延長。《供應協議》還進行了修訂，除其他事項外，(I)將我們在《供應協議》項下的採購承諾總額約5295萬美元分攤到經修訂的《供應協議》的期限內；(Ii)建立一個流程，使Cree同意接受超出商定的最低採購承諾的採購訂單。, 在某些條件下；以及 (Iii)允許我們在有限的條件下從第三方購買修訂數量的碳化硅材料。根據修訂後的《供應協議》，截至2025年6月，我們的採購承諾總額約為5,295萬美元，其中截至2020年9月30日的採購承諾約為3,660萬美元。

於截至二零二零年九月三十日止三個月內，根據經修訂之供應協議條款，吾等並無向Cree購買碳化硅晶體。展望未來，我們預計將使用現有的現金和現金等價物，並獲得其他營運資本資源，包括但不限於股權證券的發行，以及預期由經營活動提供的未來現金，如有必要，還將使用我們的白橡樹信貸安排，為我們根據經修訂的供應協議作出的購買承諾提供資金。

信用額度

2018年7月13日，我們和我們的全資子公司charlesandcolvard.com，LLC，統稱為借款人，獲得了500萬美元的基於資產的循環白橡樹信貸安排。白橡樹信貸工具可 用於一般公司和營運資本目的，包括允許的收購。白橡樹信貸安排將於2021年7月13日到期，由我們的另一家全資子公司Charles&Colvard Direct，LLC提供擔保。根據白橡樹信貸安排的條款，借款人必須始終保持至少50萬美元的超額借款可獲得性。白橡樹信貸安排不包含其他金融契約。

白橡樹信貸安排下的預付款可以是循環的，也可以是非循環的。在白橡樹信貸安排的第一年，循環墊款按相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率(每月重置， ，下限為1.25%)加3.75%的利率計提利息，非循環墊款按該LIBOR利率加4.75%計息。此後，當我們達到指定的固定費用覆蓋率時，利差將會縮小。但是，預付款 在所有情況下都受5.50%的最低利率限制。利息按實際/360計算，按月拖欠。違約期間未償還的本金按高於其他適用利率2%的利率計息。

截至2020年9月30日，我們還沒有以白橡樹信貸工具(White Oak Credit Facility)為抵押借款。由於我們截至2020年9月30日的借款基數減少(這與我們的應收賬款掛鈎)，我們從白橡樹信貸安排(White Oak Credit Facility)提取資金的能力目前受到限制。

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目錄表
流動性和資本趨勢

我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及獲得其他營運資本資源的機會，包括但不限於根據CARE法案獲得聯邦政府經濟救濟計劃的機會，包括我們現有的PPP貸款和PPP貸款的全部或部分可獲得的有條件豁免、獲得可用的聯邦和州税收相關考慮因素、發行股權證券以及預期通過經營活動提供的未來現金加在一起，將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求。

我們未來的資本需求和可用資金的充足性將取決於許多因素，包括新冠肺炎的持續傳播可能導致全球資本市場的進一步擾亂和波動，以及它對我們銷售增長率的影響；我們銷售和營銷活動的擴大；原材料和勞動力採購的時機和程度，這些採購與寬鬆的珠寶生產相關，以支持我們的碳硅石珠寶和實驗室種植的鑽石業務，以及與珠寶生產相關的貴金屬和勞動力採購，以支持我們的成品珠寶業務；資本支出的時機。風險因素在本季度報告10-Q表和我們2020年年報10-K表第I部分第1A項中的“風險因素”中有更詳細的描述。目前，我們的白橡樹信貸安排將於2021年7月13日到期，我們相信這將緩解我們現金和流動性狀況的這些風險。此外，我們可能會對互補業務進行投資或收購，這也可能需要我們尋求額外的股權或債務融資。

項目3.
關於市場風險的定量和定性披露

不適用。

項目4.
管制和程序

對披露控制和程序的評價

我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋期間結束時我們的披露控制和程序的有效性。根據《交易法》規則13a-15(E)和15d-15(E)的定義，術語“披露控制和程序”是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在其根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的期限內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給公司管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定)的控制和程序，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作有多好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，正如我們設計的那樣，管理層必須在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時運用其判斷。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至本季度報告所涵蓋的10-Q表格期末，我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們經常審查我們對財務報告的內部控制，並不時做出改變，以提高我們對財務報告的內部控制的有效性。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的公司員工遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎對我們財務報告內部控制的影響，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。我們將繼續持續評估我們對財務報告的披露控制和程序以及內部控制的有效性，並將視情況採取 行動。在截至2020年9月30日的三個月內，我們沒有改變我們對財務報告的內部控制，這一術語在《交易法》下的規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義，我們認為 對我們的財務報告內部控制有重大影響，或有合理的可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

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目錄表
第II部分-其他資料

第1項
法律程序

我們所屬的任何一方或我們的任何財產都沒有重大的待決法律程序。

第1A項
危險因素

我們在截至2020年6月30日的財年的Form 10-K年度報告和2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告中討論了可能對我們的業務產生重大影響的各種風險。此類風險沒有實質性的 更改，但如下所述除外。

我們未來的財務業績取決於消費者接受度的提高、產品銷售的增長以及我們戰略計劃的運營執行。我們認為， 大多數消費者一般不知道碳硅石珠寶和實驗室生長鑽石的存在和屬性，碳硅石珠寶、實驗室生長鑽石和以碳硅石和實驗室生長鑽石為原料的成品珠寶的消費市場仍處於開發的早期階段。未來市場接受和需求的程度受到大量不確定性的影響。我們未來的財務表現將在一定程度上取決於消費者是否更多地接受碳硅石珠寶和實驗室生長的鑽石作為其他寶石(如開採的鑽石)的合乎道德的來源、負擔得起的奢侈品替代品，以及我們開發品牌和執行戰略計劃的能力，特別是我們的在線渠道部門，以增加我們的銷售和運營收入。當我們執行建立和再投資業務的戰略時，未來將需要大量費用和現金投資，這可能會對我們的運營收入產生不利影響。如果我們無法執行並達到預期的收入水平，我們可能會根據投資結果調整我們的戰略舉措。

此外，零售珠寶商和珠寶製造商對碳硅石珠寶、實驗室生長的鑽石，以及同時含有碳硅石和實驗室生長鑽石的成品珠寶的接受程度，可能會影響消費者的接受程度。首飾設置的質量、設計、 和工藝，無論是由我們還是其他製造商製造，都可能影響消費者對我們產品的認知和接受程度，以及退貨和降價所產生的成本。此外，隨着其他競爭對手 進入市場，競爭對手的寶石質量較低可能會對消費者對碳硅石珠寶和實驗室培育鑽石的認知產生負面影響，進而影響消費者對我們珠寶的接受程度。

因此，我們未來的財務表現可能受到以下因素的影響：


 •
我們繼續成功地開發和推廣Charles&Colvard品牌，如Forever OneTM，Charles&Colvard著的Moissanite®，和凱迪亞™，所有這些都用於成品首飾，以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色，導致消費者對碳硅石首飾的興趣和需求增加；


•
我們區分Charles&Colvard的能力造就了莫沙尼特(Moissanite)® 和Caydia™來自競爭對手的產品，包括競爭激烈的碳硅石和迅速崛起的實驗室生長的鑽石行業；


•
有能力對我們的在線渠道部門執行我們的數字營銷戰略；


•
我們的持續能力以及製造商、設計師和零售珠寶商選擇珠寶環境的能力，鼓勵消費者接受和需求我們的碳硅石珠寶、實驗室培育的鑽石和成品珠寶；


•
有能力瞭解我們的消費者細分市場，並有效地向他們推銷一個令人信服的價值主張，從而吸引轉化的客户；

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目錄表

 •
我們有能力繼續我們與Cree的關係，以維持我們高質量的碳化硅晶體的供應；


•
我們的珠寶分銷商和其他珠寶供應商、製造商和設計師持續願意並有能力營銷和推廣Charles&Colvard，這就造就了莫伊桑尼。®零售珠寶業；


•
分銷商、零售商和我們分銷渠道中的其他人繼續願意購買鬆散的Forever OneTM，Charles&Colvard創造了莫氏硅石®，以及製造商、設計師和零售珠寶商繼續 願意承擔散落珠寶的鑲嵌；


•
我們的持續能力，以及珠寶製造商和零售珠寶商的能力，將鬆散的碳硅石珠寶和實驗室培育的鑽石鑲嵌在高質量的成品珠寶中；以及


•
我們持續不斷的能力和零售珠寶商的能力，有效地營銷和銷售成品首飾，以碳硅石為特色，面向消費者。

我們在全球珠寶行業面臨着激烈的競爭。珠寶行業競爭激烈，我們與許多其他珠寶產品競爭。此外，我們還面臨着來自開採的鑽石、實驗室製造的(合成)鑽石、其他實驗室生長的鑽石、其他碳硅石產品和模擬物的競爭。有相當多的公司向珠寶業供應產品，我們認為其中許多公司比我們擁有更多的財力。競爭對手可能會開發新的或改進的技術，包括實驗室生長的鑽石，這可能會使我們的碳硅石和實驗室生長的鑽石的價位失去競爭力，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

隨着我們塞迪亞™產品線的推出，我們相信我們進入實驗室生產的鑽石市場可能會對我們的核心碳硅石產品構成潛在威脅，並加劇競爭。 雖然我們的碳硅石寶石和用碳硅石鑲嵌的成品首飾的價位通常與我們的塞迪亞™產品線的價位不同，但我們實驗室生產的鑽石的銷售導致碳硅石產品銷售的任何蠶食都可能對我們的碳硅石珠寶的銷售產生不利影響。

我們以前一直依靠我們的專利權和其他知識產權來維持我們的競爭地位。我們在美國的碳硅石珠寶產品和方法專利已於2015年到期，我們在外國 司法管轄區的大部分專利已於2016年到期，只有一項在墨西哥到期(將於2021年到期)。然而，我們有一些商標和待處理的商標申請支持我們的硅藻土品牌戰略。此外，我們還擁有一些已頒發和正在申請的設計專利，我們相信這些專利如果獲得批准，將使我們的產品在寶石和珠寶行業脱穎而出。儘管如此，自我們的專利到期以來，我們注意到有新的莫來石供應商和 有競爭力的產品進入市場。然而，正如我們自己所經歷的那樣，要達到持續大規模生產高質量碳硅石產品的能力，需要仔細平衡碳化硅特定的刻面技能和良好的全球供應鏈。隨着我們正在申請的專利權和其他正在申請的知識產權獲得批准，我們將繼續依靠這些專利以及我們精心執行的品牌知名度和數字營銷活動來 建立我們的消費者關係，並在未來保持我們的競爭地位。但是，如果我們不能成功地為我們的碳硅石珠寶、實驗室生長的鑽石和以碳硅石和實驗室生長的鑽石為原料的成品珠寶打造強勢品牌，或者競爭的發展速度快於預期，我們可能無法為我們的產品提供有商業意義的保護，也不能針對我們的競爭對手或其競爭產品或流程獲得商業優勢，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生 實質性的不利影響。

碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾的銷售可能取決於貴金屬的定價，這超出了我們的控制範圍。貴金屬(主要是黃金)市場價格的任何上漲都可能影響含有碳硅石珠寶和實驗室生長鑽石的珠寶的定價和銷售。貴金屬價格上漲的大部分以成品珠寶價格上漲的形式轉嫁給最終消費者。這些較高的價格可能會對碳硅石和實驗室生產的鑽石首飾在零售層面的暢銷產生負面影響。從2006年到2020年，黃金價格大幅上漲，導致黃金首飾的零售價格點上漲。因此，較高的金價可能會對碳硅石和實驗室生產的鑽石成品首飾的銷售以及整個珠寶業產生不利影響。

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目錄表
我們目前的客户可能會將我們視為成品珠寶行業的競爭對手。如上所述，我們目前依賴有限數量的客户(包括分銷商和零售商)在傳統細分市場銷售我們的產品。我們以碳硅石和實驗室生長的鑽石為特色的成品珠寶的設計、製造和營銷將出售給分銷商和零售商，這可能會 導致這些現有客户中的一些人將我們視為競爭對手，儘管我們努力主要使用不衝突的銷售渠道。作為迴應，這些客户可能會選擇減少我們產品的訂單。訂單減少的速度可能快於我們在該業務中的銷售增長速度，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的負面影響。

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目錄表
第6項
陳列品

現將以下證物存檔，並根據S-K規則第601項進行編號：

證物編號：
  
描述
     
31.1
  
首席執行官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條作出的證明
     
31.2
  
首席財務官根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條作出的證明
     
32.1
  
首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的
     
32.2
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席財務官的證明
     
 101  
以下材料來自Charles&Colvard，Ltd.截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，以XBRL(可擴展商業報告語言)和 格式提供：(I)簡明合併資產負債表；(Ii)簡明合併經營報表；(Iii)簡明股東權益變動表；(Iv)簡明合併現金報表

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目錄表
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

   
Charles&Colvard，Ltd.
     
 
依據：
/s/唐·奧康奈爾
2020年11月5日
  
唐·奧康奈爾
   
總裁兼首席執行官
     
 
依據：
/s/克林特·J·皮特
2020年11月5日
  
克林特·J·皮特
   
首席財務官
   
(首席財務官和首席會計官)


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