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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 從開始的過渡期            至            
委員會文件編號：001-33366
Cheniere Energy Partners，L.P.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州20-5913059
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(美國國税局僱主身分證編號)
米蘭街700號, 1900套房
休斯敦, 德克薩斯州77002
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(713) 375-5000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
代表有限合夥人權益的共同單位CQP紐約證券交易所美國證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直符合此類提交要求。是 ☒**編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。他説：是  ☒不是，不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是 ☐  不是，不是。☒
截至2020年10月30日，註冊人擁有484,019,623公用事業單位突出。


Cheniere Energy Partners，L.P.
目錄

定義
1
第一部分金融信息
第1項
合併財務報表
3
合併資產負債表
3
合併運營報表
4
合夥人權益合併報表
5
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
24
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4.
管制和程序
40
第二部分：其他信息
第1項
法律程序
41
第1A項
危險因素
41
第6項
陳列品
41
簽名
42




i


定義
本季度報告中使用的下列術語具有以下含義：

共同行業和其他術語
Bcf十億立方英尺
Bcf/d10億立方英尺/天
Bcf/年每年10億立方英尺
Bcfe十億立方英尺當量
無名氏美國能源部
EPC工程、採購和建造
FERC聯邦能源管理委員會
自貿區國家與美國有自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇的國家
公認會計原則美國公認會計原則
亨利·哈布相關貨物交割窗口預定開始的月份紐約商品交易所Henry Hub天然氣期貨合約的最終結算價(美元/MMBtu)
倫敦銀行同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
液化天然氣液化天然氣是天然氣通過製冷過程冷卻成液態的產物，液態的體積大約是其氣態的1/600。
MMBtu百萬英熱單位，一種能源單位
MTPA每年百萬噸
非自貿協定國家與美國沒有自由貿易協定規定天然氣貿易國民待遇並允許與其進行貿易的國家
證交會美國證券交易委員會
水療液化天然氣買賣協議
TBtu萬億英熱單位，一種能源單位
火車由一系列製冷壓縮機迴路組成的工業設施，用於將天然氣冷卻成液化天然氣
土豆終端使用協議


1


略論法人主體結構

下圖描述了我們截至2020年9月30日的簡化法人結構，包括我們對某些子公司的所有權，以及本季度報告中使用的對這些實體的引用：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1383650/000138365020000051/cqp-20200930_g1.jpg
除文意另有所指外，凡提及“Cheniere Partners”、“The Partnership”、“We”、“Us”和“Our”，均指Cheniere Energy Partners，L.P.及其合併子公司，包括SPLNG、SPL和CTPL。“

2

第一部分：報告財務信息。
第一項：合併財務報表的編制 
Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司
綜合資產負債表
(單位為百萬，單位數據除外)

九月三十日，十二月三十一號，
20202019
資產(未經審計) 
流動資產  
現金和現金等價物$1,254 $1,781 
限制性現金157 181 
應收賬款和其他應收賬款淨額204 297 
應收賬款-附屬公司82 105 
對附屬公司的預付款120 158 
盤存113 116 
衍生資產14 17 
其他流動資產117 51 
其他流動資產-附屬公司— 1 
流動資產總額2,061 2,707 
財產、廠房和設備、淨值16,666 16,368 
經營性租賃資產，淨額100 94 
債券發行成本(淨額)18 15 
非流動衍生資產30 32 
其他非流動資產，淨額155 168 
總資產$19,030 $19,384 
負債和合夥人權益  
流動負債
應付帳款$17 $40 
應計負債564 709 
應計負債-關聯方2 — 
由於附屬公司42 46 
遞延收入179 155 
遞延收入-附屬公司— 1 
流動經營租賃負債7 6 
衍生負債31 9 
流動負債總額842 966 
長期債務，淨額17,573 17,579 
非流動經營租賃負債92 87 
非流動衍生負債25 16 
其他非流動負債2 1 
其他非流動負債-關聯方18 20 
合夥人權益
共同單位持有人的利益(484.0百萬和348.6分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還百萬台)
627 1,792 
附屬單位持有人權益(零和135.4分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和未償還百萬台)
— (996)
普通合夥人的權益(2%的利息9.9(截至2020年9月30日和2019年12月31日已發行和未償還的百萬台)
(149)(81)
合夥人權益總額478 715 
總負債和合夥人權益$19,030 $19,384 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

3

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司

合併業務報表
(單位為百萬，單位數據除外)
(未經審計)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
營業收入
液化天然氣收入$807 $1,140 $3,588 $3,678 
液化天然氣收入-附屬公司103 257 352 1,017 
再氣化收入67 66 202 199 
其他收入5 13 28 36 
總收入982 1,476 4,170 4,930 
運營成本和費用 
銷售成本(不包括下面單獨列出的項目)454 742 1,551 2,501 
銷售成本-附屬公司33 6 38 6 
運維費用146 172 463 472 
運營和維護費用-附屬公司34 34 115 100 
一般和行政費用2 3 12 9 
一般和行政費用-附屬公司24 34 73 82 
折舊及攤銷費用137 138 413 390 
減值費用和資產處置損失— 1 5 6 
總運營成本和費用830 1,130 2,670 3,566 
營業收入152 346 1,500 1,364 
其他收入(費用) 
利息支出，扣除資本化利息後的淨額(221)(231)(691)(648)
債務變更或清償損失— (13)(43)(13)
其他收入，淨額2 8 8 24 
其他費用合計(219)(236)(726)(637)
淨收益(虧損)$(67)$110 $774 $727 
普通單位基本和攤薄淨收益(虧損)$(0.08)$0.19 $1.55 $1.38 
用於計算基本淨收益(虧損)和稀釋淨收益(虧損)的未償還公用事業單位的加權平均數414.8 348.6 370.9 348.6 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

4

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司

合併合夥人權益表
(百萬)
(未經審計)
截至2020年9月30日的3個月零9個月
普通單位持有人的利益從屬單位持有人的權益普通合夥人的權益合作伙伴總股本
單位金額單位金額單位金額
2019年12月31日的餘額348.6 $1,792 135.4 $(996)9.9 $(81)$715 
淨收入— 307 — 119 — 9 435 
分佈
常用單位，$0.63/單位
— (220)— — — — (220)
下屬單位，$0.63/單位
— — — (85)— — (85)
普通合夥人單位— — — — — (25)(25)
2020年3月31日的餘額348.6 1,879 135.4 (962)9.9 (97)820 
淨收入— 287 — 111 — 8 406 
分佈
常用單位，$0.64/單位
— (223)— — — — (223)
下屬單位，$0.64/單位
— — — (86)— — (86)
普通合夥人單位— — — — — (29)(29)
2020年6月30日的餘額348.6 1,943 135.4 (937)9.9 (118)888 
淨收入— (65)— (1)— (1)(67)
將附屬單位轉換為共同單位135.4 (1,026)(135.4)1,026 — — — 
分佈
常用單位，$0.645/單位
— (225)— — — — (225)
下屬單位，$0.645/單位
— — — (88)— — (88)
普通合夥人單位— — — — — (30)(30)
2020年9月30日的餘額484.0 $627 — $— 9.9 $(149)$478 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

5

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司

合併合夥人權益報表--續
(百萬)
(未經審計)
截至2019年9月30日的三個月零九個月
普通單位持有人的利益從屬單位持有人的權益普通合夥人的權益合作伙伴總股本
單位金額單位金額單位金額
2018年12月31日的餘額348.6 $1,806 135.4 $(990)9.9 $(16)$800 
淨收入— 272 — 105 — 8 385 
分佈
常用單位，$0.59/單位
— (206)— — — — (206)
下屬單位，$0.59/單位
— — — (80)— — (80)
普通合夥人單位— — — — — (18)(18)
2019年3月31日的餘額348.6 1,872 135.4 (965)9.9 (26)881 
淨收入— 164 — 64 — 4 232 
分佈
常用單位，$0.60/單位
— (209)— — — — (209)
下屬單位，$0.60/單位
— — — (81)— — (81)
普通合夥人單位— — — — — (22)(22)
2019年6月30日的餘額348.6 1,827 135.4 (982)9.9 (44)801 
淨收入— 77 — 30 — 3 110 
分佈
常用單位，$0.61/單位
— (212)— — — — (212)
下屬單位，$0.61/單位
— — — (83)— — (83)
普通合夥人單位— — — — — (24)(24)
2019年9月30日的餘額348.6 $1,692 135.4 $(1,035)9.9 $(65)$592 


附註是這些合併財務報表的組成部分。

6

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司

綜合現金流量表
(百萬)
(未經審計)
 截至9月30日的9個月，
20202019
經營活動現金流  
淨收入$774 $727 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用413 390 
債務發行成本、溢價和折價攤銷24 23 
債務變更或清償損失43 13 
衍生品總虧損(收益)，淨額38 (30)
衍生工具結算提供(用於)的現金淨額(2)11 
減值費用和資產處置損失5 6 
其他10 8 
營業資產和負債變動情況：
應收賬款和其他應收賬款淨額93 36 
應收賬款-附屬公司23 47 
對附屬公司的預付款31 (47)
盤存2 (3)
應付賬款和應計負債(96)(209)
應計負債-關聯方2 — 
由於附屬公司(3)(3)
遞延收入24 54 
其他，淨(45)(42)
其他，網絡附屬公司(3)(4)
經營活動提供的淨現金1,333 977 
投資活動的現金流  
財產、廠房和設備、淨值(795)(1,156)
其他— (1)
投資活動所用現金淨額(795)(1,157)
融資活動的現金流  
發行債券所得款項1,995 2,230 
償還債務(2,000)(730)
債務發行和其他融資成本(34)(33)
清償債務成本(39)(4)
分配給業主(1,011)(935)
其他— 3 
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,089)531 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額(551)351 
現金、現金等價物和限制性現金-期初1,962 1,541 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$1,411 $1,892 

每個合併資產負債表的餘額：
九月三十日，
2020
現金和現金等價物$1,254 
限制性現金157 
現金總額、現金等價物和限制性現金$1,411 


附註是這些合併財務報表的組成部分。

7

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註
(未經審計)



注1-業務性質和陳述依據

Sabine Pass液化天然氣終端位於路易斯安那州卡梅隆教區，位於Sabine-Neches水道上，距離墨西哥灣海岸不到4英里。通過我們的子公司SPL，我們目前正在運營五天然氣液化列車和在建項目一額外培訓，總生產能力約為30薩賓帕斯LNG終端的Mtpa液化項目(“液化項目”)。通過我們的子公司SPLNG，我們擁有和運營再氣化設施Sabine Pass LNG終端，包括已有的基礎設施的結構五液化天然氣儲罐，二船用泊位和氣化器，以及一個在建的額外船用泊位。我們還擁有 a 94通過我們的子公司CTPL的一條長達1英里的管道，將Sabine Pass液化天然氣終端與許多大型州際管道(“克里奧爾蹤跡管道”)互連起來。

陳述的基礎

隨附的Cheniere Partners未經審計的合併財務報表是根據美國公認會計準則(GAAP)的中期財務信息和S-X條例第10-01條編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與合併財務報表及其附註一起閲讀，這些信息和附註包括在我們的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.

截至2020年9月30日的3個月和9個月的經營業績並不一定預示着在截至2020年12月31日的一年中將實現的經營業績。

我們既不需要繳納聯邦所得税，也不需要繳納州所得税，因為我們的合作伙伴對他們在我們應税收入中的可分配份額單獨徵税。

最新會計準則

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響。本指引主要提供暫時性的權宜之計，簡化對現有債務協議的合約修改的會計處理，這些修改預計會因市場從倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)轉向替代參考利率而出現。可選的權宜之計可以在本指南發佈時使用，但我們尚未應用該指南，因為我們尚未修改任何現有合同以進行參考匯率改革。一旦我們對修改後的合同應用了可選的權宜之計並採用了本標準，本指南將適用於所有後續適用的合同修改，直至2022年12月31日，屆時該可選權宜之計將不再可用。

注2-單位持有人權益
 
共同單位代表我們的有限合夥人利益。這些單位的持有者有權參與合夥分配，並根據我們的合夥協議行使有限合夥人的權利和特權。我們的合作協議要求，在45每個季度結束後的幾天，我們會分配我們所有的可用現金(根據我們的合作協議中的定義)。一般來説，我們的可用現金是我們在季度末的手頭現金減去我們普通合夥人建立的任何準備金的金額。到目前為止支付的所有分配都是從合夥協議中定義的累計營業盈餘中支付的。

2020年7月，我們的普通合夥人董事會確認並批准，在截至2020年6月30日的三個月的分配之後，根據合夥協議的條款，我們的下屬單位轉換所需的財務測試已經通過。因此，從2020年8月17日，也就是支付分配後的第一個工作日起，我們所有的下屬單位都會一對一地自動轉換為公用單位，從屬期間終止。

雖然普通單位持有人沒有義務為合夥企業的虧損提供資金，但其資本賬户--如果該合夥企業被清算，其資本賬户將在分配該合夥企業的淨資產時被考慮--繼續分擔虧損。

8

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註--續
(未經審計)
普通合夥人權益至少有權2我們提供的所有分銷的%。此外，普通合夥人擁有激勵性分配權(“IDR”)，允許普通合夥人在初始季度分配完成後和達到額外目標水平時，從運營盈餘中獲得更高比例的季度可用現金分配，但可以將這些權利與其普通合夥人權益分開轉讓。較高的百分比範圍為15%至50%，包括普通合夥人權益。
 
截至2020年9月30日，Cheniere舉辦48.6有限合夥人百分比和2BX CQP Target Holdco L.L.C.(BX CQP Target Holdco L.L.C.)以及黑石集團(Blackstone Group Inc.)和布魯克菲爾德資產管理公司(Brookfield Asset Management Inc.)持有的其他附屬公司在美國、BX CQP Target Holdco L.L.C.(以下簡稱BX CQP Target Holdco)和Brookfield Asset Management Inc.(簡稱Brookfield)的普通合夥人權益41.9在我們和公眾中持有%的權益7.5對我們有%的興趣。BX CQP Target Holdco的股權為50.01BIP Chinook Holdco L.L.C.擁有%的股份，BIP Chinook Holdco L.L.C.是Blackstone和49.99布魯克菲爾德的附屬公司BIF IV Cypress Aggregator(特拉華州)LLC擁有BIF IV Cypress Aggregator(Delware)LLC的%股權。BX CQP Target Holdco、百仕通(Blackstone)和布魯克菲爾德(Brookfield)的所有權是基於它們最近提交給SEC的文件。

注3-受限現金
 
限制性現金包括在使用或提取方面受到合同或法律限制的資金，在我們的合併資產負債表上與現金和現金等價物分開列示。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有157百萬美元和$181目前的限制性現金分別為百萬美元。

根據與抵押品受託人為SPL的債務持有人的利益訂立的賬户協議，SPL須將收到的所有現金存入抵押品受託人控制的儲備賬户。該等現金的使用或提取僅限於支付與液化項目相關的負債和其他限制性付款。

注4-應收賬款和其他應收款

截至2020年9月30日和2019年12月31日，應收賬款和其他應收賬款淨額如下(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
SPL貿易應收賬款$175 $283 
其他應收賬款29 14 
應收賬款和其他應收賬款合計(淨額)$204 $297 

注5-盤存

截至2020年9月30日和2019年12月31日，庫存包括以下內容(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
天然氣$13 $9 
液化天然氣18 27 
材料和其他82 80 
總庫存$113 $116 

9

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註--續
(未經審計)
注6-財產、廠房和設備
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，物業、廠房和設備淨額包括以下內容(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
液化天然氣終端成本  
液化天然氣終端和互聯管道設施$16,873 $16,894 
在建LNG終端2,001 1,275 
累計折舊(2,213)(1,807)
液化天然氣終端總成本(淨額)16,661 16,362 
固定資產  
固定資產28 27 
累計折舊(23)(21)
固定資產總額，淨額5 6 
財產、廠房和設備、淨值$16,666 $16,368 
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的折舊費用和對液化天然氣終端成本的抵消(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
折舊費$135 $136 $409 $386 
對液化天然氣終端成本的補償(1)— — — 48
(1)    我們實現了與銷售調試貨物相關的液化天然氣終端成本的抵消，因為這些金額是在液化項目的各個列車在其建設的測試階段開始商業運營之前賺取或裝載的。

注7-衍生工具

吾等已訂立商品衍生工具，包括天然氣供應合約(“實物液化供應衍生產品”)及相關經濟對衝(統稱“液化供應衍生產品”)，以供液化項目的投產及營運。

我們確認我們的衍生工具為資產或負債，並以公允價值計量這些工具。我們沒有任何衍生工具被指定為現金流量或公允價值對衝工具，公允價值的變動在我們的綜合經營報表中記錄，但在委託過程中沒有使用。

下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，要求按公允價值經常性計量的衍生工具的公允價值，這些衍生工具在我們的綜合資產負債表中被歸類為衍生資產、非流動衍生資產、衍生負債或非流動衍生負債(單位：百萬)。
截至公允價值計量
2020年9月30日2019年12月31日
活躍市場報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總計活躍市場報價
(1級)		重要的其他可觀察到的輸入
(2級)		不可觀測的重要輸入
(3級)		總計
液化供應衍生產品資產(負債)$(7)$(5)$— $(12)$3 $(3)$24 $24 

我們使用基於市場的方法，結合現值技術，根據需要，使用可觀察到的大宗商品價格曲線(如果可用)和其他相關數據，對我們的液化供應衍生品進行估值。

10

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註--續
(未經審計)
我們的實物液化供應衍生產品的公允價值主要受可見和不可見的市場大宗商品價格以及(適用於我們的天然氣供應合同)我們對獲得公允價值的相關事件的評估所推動，包括評估隨着管道基礎設施的發展，各自的市場是否可用。我們的實物液化供應衍生產品的公允價值計入了與滿足先例條件相關的風險溢價，例如相關管道基礎設施的竣工和投入使用，以適應市場上的實物氣體流動。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的一些實物液化供應衍生產品存在於管道基礎設施正在開發中的市場中，以適應適銷對路的實物氣體流動。

我們將實物液化供應衍生工具的一部分列為估值層次中的第三級，因為公允價值是通過使用包含重大不可觀察輸入的內部模型來制定的。在無法獲得可觀測數據的情況下，會考慮市場參與者在評估資產或負債時將使用的假設。這包括對市場風險的假設，比如能源單位在不可觀測時期的未來價格、流動性、波動性和合同期限。

我們的實物液化供應衍生產品中天然氣頭寸的3級公允價值計量可能會受到某些天然氣價格重大變化的重大影響。下表包括截至2020年9月30日我們的3級實物液化供應衍生品的不可觀測輸入的定量信息：
公允價值淨值資產
(百萬)		估值方法無法觀察到的重要輸入重要不可觀測輸入範圍/加權平均值(1)
物理液化供應衍生產品$—結合現值技術的市場法Henry Hub基差
$(0.527) - $0.055 / $0.001
(1)    不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。

單獨增加或減少基數，將分別減少或增加我們實物液化供應衍生產品的公允價值。

下表顯示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們的3級實物液化供應衍生品的公允價值變化(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
期初餘額$51 $34 $24 $(25)
已實現和按市值計價的收益(虧損)：
包含在銷售成本中(47)(42)(22)(22)
採購和結算：
購貨5 (1)4 (4)
安置點(8)1 (6)43 
轉入第3級，淨額(1)(1)— — — 
期末餘額$— $(8)$— $(8)
與期末仍持有的票據有關的未實現虧損的變化$(47)$(42)$(22)$(22)
(1)    因未觀察到的市場而轉入3級，或因相關天然氣購買協議的可見市場而脱離3級。

本公司與同一交易對手簽訂的衍生工具合約所產生的衍生資產及負債均按淨額呈報，因為所有交易對手衍生工具合約均規定在發生違約時有無條件的抵銷權。衍生工具的使用使我們面臨交易對手信用風險，或當我們的衍生工具處於資產狀況時，交易對手將無法履行其承諾的風險。此外，在我們的衍生工具處於負債地位的情況下，交易對手有可能無法履行我們的承諾。我們在公允價值計量中既考慮了我們自己的不履行風險，也考慮了各自交易對手的不履行風險。在調整衍生品合約的公允價值以應對違約風險時，我們已經考慮了任何適用的信用增強措施的影響，例如抵押品過賬、抵銷權和擔保。
11

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註--續
(未經審計)

液化供應衍生產品

SPL主要簽訂了基於指數的實物天然氣供應合同和相關的經濟對衝，以購買天然氣用於液化項目的投產和運營。實物天然氣供應合同的剩餘條款最高可達10幾年，其中一些開始於對某些事件或事件狀態的滿意。

我國液化供應衍生品的名義天然氣頭寸約為3,207TBTU和3,663TBTU分別截至2020年9月30日和2019年12月31日，其中91TBTU和零TBtu分別是SPL與關聯方簽訂的天然氣供應合同。
下表顯示了我們的液化供應衍生產品在我們的綜合資產負債表上的公允價值和位置(單位：百萬)：
截至(1)的公允價值計量
合併資產負債表位置2020年9月30日2019年12月31日
衍生資產$14 $17 
非流動衍生資產30 32 
衍生資產總額44 49 
衍生負債(31)(9)
非流動衍生負債(25)(16)
衍生負債總額(56)(25)
衍生資產(負債)淨額$(12)$24 
(1)    不包括我方向交易對手提交的抵押品#美元。12百萬美元和$2這類合同的費用為300萬美元，分別包含在我們截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合資產負債表中的其他流動資產中。包括SPL與關聯方簽訂的天然氣供應合同，該合同的公允價值為零截至2020年9月30日。

下表顯示了在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，我們的液化供應衍生品的公允價值、結算和地點的變化(單位：百萬)。
-合併業務報表位置(1)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
液化供應衍生產品收益液化天然氣收入$7 $1 $3 $2 
液化供應衍生產品得(損)銷售成本(74)(55)(41)28 
(1)    不包括與通過實物交割結算的衍生工具相關的已實現價值。與商品衍生活動相關的公允價值波動按經濟對衝的項目以及衍生工具的性質和意圖進行分類和列報。

12

Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註--續
(未經審計)
合併資產負債表演示文稿

如上所述，我們的衍生工具在我們的綜合資產負債表中按淨額列示。下表顯示了我們未償還衍生品的毛利和淨額的公允價值(單位：百萬)：
已確認的總金額綜合資產負債表中的毛額抵銷綜合資產負債表中列示的淨額
抵銷衍生資產(負債)
截至2020年9月30日
液化供應衍生產品$47 $(3)$44 
液化供應衍生產品(59)3 (56)
截至2019年12月31日
液化供應衍生產品$51 $(2)$49 
液化供應衍生產品(27)2 (25)
注8-其他非流動資產

截至2020年9月30日和2019年12月31日，其他非流動資產淨值如下(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
向市政當局提供的加強供水系統的進展$85 $87 
向第三方提供預付款和其他資產轉讓，以支持液化天然氣終端34 35 
與税收相關的預付款和應收賬款17 17 
信息技術服務預付款6 6 
根據EPC和非EPC合同預付款4 15 
其他9 8 
其他非流動資產合計(淨額)$155 $168 

注9-應計負債
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，應計負債包括以下內容(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
利息成本和相關債務費用$264 $241 
應計天然氣採購量212 325 
液化天然氣終端及相關管道成本62 135 
其他應計負債26 8 
應計負債總額$564 $709 

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合併財務報表附註--續
(未經審計)
注10-債務
 
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的債務包括以下內容(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
長期債務：
SPL — 4.200%至6.252037年到期的優先擔保票據和營運資本安排(“2020 SPL營運資本安排”)
$13,650 $13,650 
Cheniere Partners — 4.500%至5.6252029年到期的優先票據百分比和信貸安排(“2019年CQP信貸安排”)
4,100 4,100 
未攤銷保費、貼現和債務發行成本(淨額)(177)(171)
長期債務總額，淨額17,573 17,579 
當前債務：
$1.22015年執行的修訂和重新設定的SPL營運資金安排(“2015 SPL營運資金安排”)
— — 
總債務，淨額$17,573 $17,579 

發行

下表顯示了截至2020年9月30日的9個月的債務發行量：
到期日利率，利率本金髮行額(百萬)
截至2020年6月30日的三個月
SPL — 4.5002030年到期的高級擔保債券百分比(“2030年SPL優先債券”)(1)
2030年5月15日4.500%$2,000 
截至2020年9月30日的9個月$2,000 
(1)2030年SPL優先債券的收益連同可用現金用於贖回SPL所有2021年到期的5.625%未償還優先擔保債券(“2021年SPL優先債券”)，從而確認債務清償成本為#美元。43截至2020年9月30日的9個月，涉及提前贖回費用的支付以及未攤銷債務溢價和發行成本的註銷。

信貸安排

以下是截至2020年9月30日我們的未償還信貸安排摘要(單位：百萬)：
2020 SPL週轉資金安排(1)2019年CQP信貸安排
原始設施規模$1,200 $1,500 
更少：
未償餘額— — 
已預付或已終止的承付款— 750 
開立的信用證413 — 
可用承諾$787 $750 
可用餘額利率
Libor Plus1.125% - 1.750%或基本費率加0.125% - 0.750%
Libor Plus1.25% - 2.125%或基本費率加0.25% - 1.125%
未償餘額加權平均利率不適用不適用
到期日2025年3月19日2024年5月29日
(1)2020年SPL週轉資金安排包含延長信貸的慣常條件，以及慣常的肯定和否定契約。SPL支付的承諾費相當於0.1%至0.3%(取決於SPL當時的評級)，根據每日承諾總額減去
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(未經審計)
(1)未償還貸款本金、(2)已簽發信用證和(3)週轉額度貸款未償還本金的總和。

限制性債務契約

截至2020年9月30日，我們和SPL遵守了與各自債務協議相關的所有公約。

利息支出

扣除資本化利息後的總利息支出包括以下內容(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
總利息成本$246 $246 $759 $718 
資本化利息(25)(15)(68)(70)
扣除資本化利息後的利息支出總額$221 $231 $691 $648 

公允價值披露

下表顯示了我們債務的賬面價值和估計公允價值(單位：百萬)：
2020年9月30日2019年12月31日
 攜載
金額		估計數
公允價值		攜載
金額		估計數
公允價值
高級筆記--2級(1)$16,950 $18,666 $16,950 $18,320 
高級筆記--3級(2)800 946800 934 
信貸安排(3)— — — — 
(1)第2級估計公允價值是根據從經紀自營商或該等優先票據及其他類似工具的做市商取得的報價計算。
(2)第3級估計公允價值乃根據市場上可觀察到的投入或可從可觀測市場數據衍生或證實的投入而計算，包括基於對我們具有相若信用評級的各方發行的債務的利率，以及市場上不可觀測到的投入。
(3)第三級估計公允價值接近本金，因為利率是浮動的，反映了市場利率，而且債務可以在任何時候全部或部分償還，而不會受到懲罰。. 

注11-與客户簽訂合同的收入

下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間從與客户簽訂的合同中獲得的收入(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
液化天然氣收入(1)$800 $1,139 $3,585 $3,676 
液化天然氣收入-附屬公司103 257 352 1,017 
再氣化收入67 66 202 199 
其他收入5 13 28 36 
客户總收入975 1,475 4,167 4,928 
導數淨收益(2)7 1 3 2 
總收入$982 $1,476 $4,170 $4,930 
(1)液化天然氣收入包括液化天然氣貨物的收入，在這些收入中，我們的客户行使了不提貨的合同權利，但無論這種選擇如何，仍有義務支付固定費用。截至2020年9月30日的三個月和九個月內，液化天然氣收入包括109百萬美元和$513與客户通知我們不會提貨的液化天然氣貨物相關的收入分別為100萬美元，其中21如果貨物是根據交貨提貨的，那麼在2020年9月30日之後就會確認100萬美元
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合併財務報表附註--續
(未經審計)
與客户一起安排日程。截至2020年9月30日的三個月，液化天然氣收入不包括美元244如果貨物按照與客户的交付時間表提貨，本季度本應確認的前期取消費用為100萬美元。收入一般在收到客户不會提貨的不可撤銷通知後確認，因為我們的客户沒有在未來期間提貨的合同權利，並且我們對該等LNG貨物的履約義務已經履行。
(2)看見附註7-衍生工具有關我們衍生品的更多信息。

遞延收入對賬

下表反映了我們合同負債的變化，我們將其歸類為綜合資產負債表上的遞延收入(單位：百萬)：
截至2020年9月30日的9個月
遞延收入，期初$155 
收到但尚未確認的現金179 
從前期遞延確認的收入(155)
遞延收入，期末$179 

分配給未來履約義務的交易價格

因為我們的許多銷售合同都是長期的，所以我們在合同上有權獲得重大的未來對價，但我們還沒有確認為收入。下表披露了截至2020年9月30日和2019年12月31日，分配給尚未履行的履約義務的交易價格總額：
2020年9月30日2019年12月31日
不滿意
成交價
(單位：十億)		加權平均識別時間(年)(1)不滿意
成交價
(單位：十億)		加權平均識別時間(年)(1)
液化天然氣收入$52.9 9$55.0 10
再氣化收入2.2 52.4 5
總收入$55.1 $57.4 
(1)    加權平均確認時間代表對我們將確認未令人滿意的交易價格的一半的年數的估計。
我們選擇了以下豁免，從上表中省略了某些潛在的未來收入來源：
(1)我們在上面的表格中省略了最初預期交付期限為一年或更短的合同中的所有履約義務。
(2)上表基本上排除了我們SPA和TUAS項下的所有可變考慮因素。在上述表格中，我們省略了完全分配給完全未履行的履行義務或完全未履行的承諾的可變對價，即當一項履行義務符合串聯條件時，轉讓構成單一履行義務一部分的獨特的貨物或服務。不包括在交易價格中的可變費用的收入數額將根據Henry Hub在整個合同條款中的未來價格、客户選擇提貨液化天然氣的程度以及對消費者價格指數的調整而有所不同。我們的某些合同包含基於或有事件結果和各種指數變動的額外可變對價。由於最終定價和收款的不確定性，我們沒有在交易價格中計入這種可變對價，因為對價被認為是受限的。大致39%和49在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，我們從上表中包括的合同中獲得的液化天然氣收入的百分比，以及大約37%和53在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們從上表中包括的合同中獲得的液化天然氣收入的百分比與從客户那裏收到的可變對價有關。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，大約3我們再氣化收入的%與從客户那裏收到的可變對價有關。
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(未經審計)

我們可以簽訂液化天然氣銷售合同，條件是雙方中的一方或雙方達到某些里程碑，例如就某一液化列車達成最終投資決定，獲得融資或基本上完成一列液化列車和任何相關設施。就收入確認而言，這些合同被視為已完成的合同，當認為條件可能得到滿足時，這些合同被計入上述交易價格中。

注12-關聯方交易
 
以下是我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併運營報表中報告的關聯方交易摘要(單位：百萬)：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
液化天然氣收入-附屬公司
Cheniere營銷協議$87 $255 $328 $1,015 
天然氣和液化天然氣買賣合同16 2 24 2 
液化天然氣總收入-附屬公司103 257 352 1,017 
銷售成本-附屬公司
Cheniere營銷協議32 — 32 — 
天然氣和液化天然氣買賣合同1 6 6 6 
33 6 38 6 
運營和維護費用-附屬公司
服務協議34 34 115 100 
一般和行政費用-附屬公司
服務協議24 34 73 82 

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有82百萬美元和$105根據下文描述的協議，分別為應收賬款-關聯公司百萬美元。

Cheniere營銷協議

Cheniere營銷SPA

Cheniere Marketing有一個帶有SPL的SPA(“Base SPA”)，可以根據Cheniere Marketing的選擇，以以下價格購買SPL生產的超過其他客户要求的任何液化天然氣115Henry Hub的%，外加$3.00每MMBtu液化天然氣。

2019年5月，SPL和Cheniere Marketing對基本SPA進行了修訂，刪除了與液化項目第5和第6列液化天然氣銷售相關的某些條件，並規定根據Base SPA，Cheniere Marketing拒絕的貨物可由SPL以相當於銷售此類貨物估計淨利潤的一部分的合同價格出售給Cheniere Marketing。

Cheniere營銷大師SPA

SPL與Cheniere Marketing簽署了一項協議，允許雙方通過簽署和交付本協議下的確認書來相互銷售和購買液化天然氣。SPL與Cheniere Marketing簽署了一份確認協議，在某些情況下，Cheniere Marketing有義務購買在Bechtel Oil，Gas and Chemical，Inc.(“Bechtel”)控制並正在調試液化項目第5列期間生產的液化天然氣貨物。

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(未經審計)
Cheniere營銷信函協議

2019年12月，SPL和Cheniere Marketing簽訂了一項書面協議，出售至多43預計於2020年交付的貨物，價格為115Henry Hub的%，外加$1.67每MMBtu。

設施交換協議

2020年8月，SPL與Cheniere的子公司達成了一項安排，在有限的情況下，在Sabine Pass或Corpus Christi液化設施的運營受到影響的情況下，SPL有可能履行對液化天然氣買家的承諾。這類貨物的購買價格為(I)115適用天然氣原料購買價格的%或(Ii)美國墨西哥灣沿岸液化天然氣離岸價(以較大者為準)。

天然氣運輸和儲存協議
SPL是各種天然氣運輸和儲存協議的一方，而CTPL是在日常業務過程中與關聯方就液化項目的運營達成運營平衡協議的一方，初步主要條款最高可達10有延期權利的年份。我們記錄了與應計負債相關的當事人#美元。2截至2020年9月30日，與這些協議相關的收入為1.2億美元。

服務協議

截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們擁有120百萬美元和$158根據下文所述的服務協議，分別向關聯公司預付百萬美元。根據這些協議發生的非報銷金額記錄在一般費用和行政費用-附屬公司中。

Cheniere合作伙伴服務協議

我們與Cheniere的子公司Cheniere Terminals簽訂了一項服務協議，根據該協議，Cheniere Terminals有權獲得季度非負責任的間接費用#美元。3為我們的利益提供各種一般和行政服務的費用(經通貨膨脹調整)為100萬英鎊。此外，Cheniere Terminals有權報銷Cheniere Terminals履行協議規定的服務所需的所有審計、税收、法律和財務費用。

Cheniere Investments信息技術服務協議

Cheniere Investments與Cheniere簽訂了一項信息技術服務協議，根據該協議，Cheniere投資公司的子公司將獲得某些信息技術服務。Cheniere Investments根據協議中規定的成本分攤百分比，每季度向獲得該福利的各種實體開具發票。此外，Cheniere有權報銷Cheniere履行協議規定的服務所需的所有費用。
SPLNG O&M協議

SPLNG與Cheniere Investments簽訂了一份長期運營和維護協議(“SPLNG運維協議”)，根據該協議，SPLNG獲得運營和維護Sabine Pass LNG接收站所需的所有必要服務。SPLNG每月支付固定費用#美元。130,000根據SPLNG O&M協議，獎金的成本等於50在某些情況下，SPLNG和Cheniere Investments將在每個運營年度開始時商定人工成本中工資部分的%。此外，SPLNG還需要償還Cheniere Investments的運營費用，這些費用主要由人工費用組成。Cheniere Investments根據與Cheniere全資子公司簽訂的借調協議，提供SPLNG運營與維護協議所要求的服務。Cheniere Investments根據SPLNG O&M協議收到的所有款項都必須匯給該子公司。
 
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合併財務報表附註--續
(未經審計)
SPLNG MSA

SPLNG與Cheniere Terminals簽訂了一份長期管理服務協議(“SPLNG MSA”)，根據該協議，Cheniere Terminals管理Sabine Pass液化天然氣接收站的運營，不包括SPLNG運維協議規定的事項。SPLNG每月支付固定費用#美元。520,000根據SPLNG MSA(以通脹為指數)。

SPL運維協議

SPL與Cheniere Investments簽訂了運營和維護協議(“SPL O&M協議”)，根據該協議，SPL獲得建造、運營和維護液化項目所需的所有必要服務。在液化項目的每一列列車投入運營之前，將提供的服務包括代表SPL獲得政府批准、制定特定時期的運營計劃、獲得保險、準備人員計劃和編寫狀態報告。每列列車投入運行後，服務包括運行和維護列車所需的所有必要服務。在液化項目的每列列車基本完工之前，除了報銷運營費用外，SPL還需要每月支付相當於0.6上個月發生的資本支出的%。在每列列車基本完工後，對於列車運行期間提供的服務，SPL除支付運營費用的報銷外，還將支付固定的月費#美元。83,333(按通貨膨脹計算)與列車有關的服務。Cheniere Investments根據與Cheniere全資子公司簽訂的借調協議，提供SPL O&M協議所需的服務。Cheniere Investments根據SPL O&M協議收到的所有款項都必須匯給該子公司。
SPL MSA

SPL與Cheniere Terminals簽訂了管理服務協議(下稱“SPL MSA”)，根據該協議，Cheniere Terminals管理液化項目的建造和運營，但不包括SPL運維協議規定的事項。除其他服務外，這些服務還包括對SPL的事務和業務進行日常管理、管理SPL的監管事項、管理銀行和經紀賬户以及SPL業務和運營的財務賬簿和記錄、代表SPL進行金融衍生品交易以及為與液化項目相關的所有合同提供合同管理服務。在液化項目的每列列車基本完工之前，SPL每月支付相當於2.4上個月發生的資本支出的%。在每列列車基本完工後，SPL將支付固定的月費$541,667(按通貨膨脹計算)與該列車有關的服務。

CTPL運維協議

CTPL與Cheniere Investments簽訂了經修訂的長期運營和維護協議(“CTPL運維協議”)，根據該協議，CTPL獲得運營和維護克里奧爾步道管道所需的所有必要服務。CTPL需要償還Cheniere Investments的運營費用，主要是人工費用。Cheniere Investments根據與Cheniere全資子公司簽訂的借調協議，提供CTPL O&M協議所要求的服務。Cheniere Investments根據CTPL O&M協議收到的所有款項都必須匯給該子公司。
 
天然氣供應協議

SPL是在正常業務過程中與關聯方簽訂天然氣供應協議的一方，以獲得液化項目運營所需的原料氣。協議的期限是五年，在達成合同規定的條件先例後，可不早於2021年11月1日至不遲於2022年11月1日開始。

為SPLNG的合作奮進協議提供資金的協議
 
SPLNG與路易斯安那州卡梅隆教區的多個税務當局簽署了合作奮進協議(“CEA”)，允許他們在2007年至2016年期間向SPLNG收取某些年度財產税。這項倡議的總承諾額為#美元。25超過百萬10以幫助他們的重建工作
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(未經審計)
在麗塔颶風之後。作為SPLNG預付年度從價税的交換，Cameron Parish可能會給予SPLNG一美元對一美元的抵免，以抵銷未來最早將於2019年對Sabine Pass LNG終端徵收的從價税。從2007年9月開始，SPLNG與Cheniere Marketing簽訂了各種協議，根據這些協議，Cheniere Marketing將向SPLNG支付相當於SPLNG根據CEAS向Cameron教區税務當局支付的任何和所有金額的額外TUA收入。作為從Cheniere Marketing獲得的TUA收入的交換，SPLNG將向Cheniere Marketing支付相當於卡梅倫教區美元對美元抵免當年對我們的液化天然氣終端徵收的從價税的款項。

在合併的基礎上，這些預繳税款記入了其他非流動資產，SPLNG用來支付從價税的Cheniere Marketing的付款被記為債務。我們有$4百萬美元和$2應向附屬公司支付的百萬美元和美元18百萬美元和$20截至2020年9月30日和2019年12月31日，從Cheniere Marketing收到的這些付款產生的其他非流動負債-關聯公司。

天然氣和液化天然氣買賣合同
 
根據與Cheniere Marketing達成的協議，SPLNG能夠銷售和購買天然氣和液化天然氣。根據這些協議，SPLNG從Cheniere Marketing購買天然氣或LNG的銷售價格等於Cheniere Marketing向天然氣或LNG供應商支付的實際購買價，加上Cheniere Marketing就接收、購買和向Sabine Pass LNG終端交付天然氣或LNG而產生的任何第三方成本。

SPL與CCL達成了一項協議，允許雙方相互銷售和購買天然氣。根據本協議購買的天然氣最初記錄為庫存，然後在銷售時計入銷售成本，但與試運行活動有關的採購除外，這些採購的資本被列為正在建設的液化天然氣終端。根據該協議銷售的天然氣被記錄為LNG收入-附屬公司。

碼頭海事服務協議

在拖船租賃方面，拖輪服務公司與Cheniere Terminals簽訂了一項協議，為其LNG貨船提供拖輪，並在Sabine Pass LNG碼頭提供海運服務。該協議還規定，拖輪服務公司將臨時支付Cheniere Terminals未來收入的一部分。因此，拖輪服務分配了#美元。1300萬美元和300萬美元2分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內達到100萬美元，以及4百萬美元和$5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別向Cheniere Terminals支付了600萬美元，這被確認為我們在合併合作伙伴權益報表上向我們的普通合作伙伴利益持有人分配的一部分。

液化天然氣終端出口協議

SPLNG和Cheniere Marketing有一項液化天然氣終端出口協議，該協議為Cheniere Marketing提供了從Sabine Pass LNG終端出口LNG的能力。不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內，不記錄與本協議相關的任何收入。

州分税制協議

SPLNG與Cheniere達成了一項州税收分享協議。*根據這項協議，Cheniere已同意準備和提交SPLNG和Cheniere被要求在合併的基礎上提交的所有州和地方納税申報單，並及時支付合並後的州和地方納税義務。如果Cheniere自行決定要求付款，SPLNG將向Cheniere支付相當於SPLNG州和地方税義務按公司分開計算所需繳納的州税和地方税的金額。已經有過幾次了。不是的Cheniere支付的州和地方税，Cheniere可以根據本協議要求SPLNG支付；因此，Cheniere沒有要求SPLNG支付任何此類款項。該協議對2008年1月1日或之後到期的納税申報單有效。

SPL與Cheniere達成了州税收分享協議。根據這項協議，Cheniere同意準備和提交SPL和Cheniere被要求在合併的基礎上提交的所有州和地方納税申報單，並及時支付合並後的州和地方納税義務。如果Cheniere自行決定要求付款，SPL將向Cheniere支付一筆金額，相當於如果SPL的州和地方税責任是按單獨的税負計算的話，SPL需要支付的州税和地方税
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合併財務報表附註--續
(未經審計)
以公司為基礎。已經有過幾次了。不是的Cheniere支付的州和地方税，Cheniere可以根據本協議要求SPL支付；因此，Cheniere沒有要求SPL支付任何此類款項。該協議對2012年8月或之後到期的納税申報單有效。

CTPL與Cheniere有一項州税收分享協議。根據這項協議，Cheniere同意準備和提交CTPL和Cheniere被要求在合併的基礎上提交的所有州和地方納税申報單，並及時支付合並後的州和地方納税義務。如果Cheniere自行決定要求付款，CTPL將向Cheniere支付一筆金額，相當於如果CTPL的州和地方税責任是以單獨的公司為基礎計算的，CTPL將被要求支付的州税和地方税。已經有過幾次了。不是的Cheniere支付的州和地方税，Cheniere可以根據本協議要求CTPL支付；因此，Cheniere沒有要求CTPL支付任何此類款項。該協議對2013年5月或之後到期的納税申報單有效。

注13-每普通單位淨收益(虧損)
 
在特定時期內，每共同單位的淨收益(虧損)是根據該期間將分配給單位持有人的，加上根據合夥協議的規定分配的未分配淨收益(虧損)，再除以未分配的共同單位的加權平均數。我們支付的分配在合作伙伴權益合併報表中列示。在2020年10月27日，我們宣佈了一個美元0.650在2020年7月1日至2020年9月30日期間，將於2020年11月13日向登記在冊的單位持有人支付單位單位分配以及向我們的普通合作伙伴和IDR持有人支付的相關分配。

兩級法規定，一段期間的淨收入(虧損)減去將在該期間分配的可用現金數額，而代表未分配淨收入的任何剩餘數額將分配給普通單位持有人和其他參與單位持有人，只要每個單位可以分享淨收入，就好像該期間的所有淨收入都已按照合夥協議分配一樣。未分配收入根據合夥協議中規定的可用現金分配瀑布分配給參與證券。根據合夥協議的規定，未分配虧損(包括超過淨收入的分配造成的虧損)按比例分配給共同單位和其他參與的證券。在計算每普通單位的收益時，分配被視為分配的收益，即使現金分配不一定來自當期或上期收益。

下表對淨收益(虧損)和淨收益(虧損)在共同單位、下屬單位、普通夥伴單位和IDR中的分配進行了核對，以便計算單位的基本和稀釋淨收益(虧損)(單位數據除外，以百萬計)。
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(未經審計)
 有限合夥人單位
 總計公共單位下屬單位普通合夥人單位IDR
截至2020年9月30日的三個月
淨損失$(67)
已宣佈的分配346 315 — 6 25 
假設分攤未分配淨虧損(1)$(413)(347)(58)(8)— 
假設淨虧損分攤$(32)$(58)$(2)$25 
加權平均未償單位414.8 69.2 
單位基本和攤薄淨虧損$(0.08)$(0.84)
截至2019年9月30日的三個月
淨收入$110 
已宣佈的分配323 217 84 6 16 
假設分攤未分配淨虧損(1)$(213)(151)(58)(4)— 
假設淨收益分配$66 $26 $2 $16 
加權平均未償單位348.6 135.4 
單位基本和攤薄淨收入$0.19 $0.19 
截至2020年9月30日的9個月
淨收入$774 
已宣佈的分配1,024 763 174 20 67 
假設分攤未分配淨虧損(1)$(250)(188)(57)(5)— 
假設淨收益分配$575 $117 $15 $67 
加權平均未償單位370.9 113.1 
單位基本和攤薄淨收入$1.55 $1.03 
截至2019年9月30日的9個月
淨收入$727 
已宣佈的分配949 638 248 19 44 
假設分攤未分配淨虧損(1)$(222)(157)(61)(4)— 
假設淨收益分配$481 $187 $15 $44 
加權平均未償單位348.6 135.4 
單位基本和攤薄淨收入$1.38 $1.38 
(1)根據我們的合夥協議，IDR只在實際申報的現金分配額範圍內參與淨收入，從而將IDR排除在參與未分配淨收入之外。


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Cheniere Energy Partners、L.P.及其子公司 
合併財務報表附註--續
(未經審計)
附註14-客户集中度
  
下表顯示了來自外部客户的收入佔總收入的10%或更多的客户，以及應收賬款佔總應收賬款的淨餘額佔應收賬款總額的10%或更多的客户(來自外部客户的淨額)：
外部客户總收入的百分比應收賬款百分比，外部客户淨額
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，九月三十日，十二月三十一號，
202020192020201920202019
客户A*24%22%28%16%21%
客户B14%18%15%19%20%13%
客户C26%22%18%20%12%22%
客户D22%19%18%21%33%13%
客户E****—13%
客户費用**12%*11%14%
*不到10%

注15-補充現金流信息
 
下表提供了現金流信息的補充披露(單位：百萬)：
截至9月30日的9個月，
20202019
期內支付的利息，扣除資本化金額後的現金$636 $624 

不動產、廠房和設備的餘額，加上應付帳款和應計負債(包括關聯公司)，淨額為#美元。223百萬美元和$298分別截至2020年9月30日和2019年9月30日。

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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

有關前瞻性陳述的信息
本季度報告包含的某些陳述屬於或可能被視為“前瞻性陳述”，符合1933年“證券法”(下稱“證券法”)第227A節和1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節的含義。除歷史或當前事實或條件的陳述外，本文包括的或通過引用併入本文的所有陳述均為“前瞻性陳述”。“前瞻性陳述”包括以下內容：
•關於我們向單位持有人支付分配的能力的聲明；
•關於我們預期收到來自SPLNG、SPL或CTPL的現金分配的聲明；
•我們預計將在某些日期開始或完成我們提議的液化天然氣終端、液化設施、管道設施或其他項目的建設，或其任何擴建或部分建設的聲明；
•關於未來國內和國際天然氣生產、供應或消費水平，或北美和世界其他國家未來液化天然氣進口或出口水平，或購買天然氣的聲明，不論此類信息的來源，或與天然氣、液化天然氣或其他碳氫化合物產品相關的運輸或其他基礎設施或需求和價格；
•有關任何融資交易或安排或我們進行此類交易的能力的聲明；
•與我們的列車建造有關的聲明，包括關於聘用任何EPC承包商或其他承包商的聲明，以及與任何EPC或其他承包商達成的任何協議的預期條款和規定，以及與此相關的預期成本；
•關於未來將簽訂或履行的任何SPA或其他協議的陳述，包括預期收到的任何收入及其預期時間，以及有關受合同約束的液化天然氣再氣化、天然氣液化或儲存能力總量的陳述；
•有關我方商業合同、施工合同和其他合同交易對手的聲明；
•關於我們計劃開發和建造更多列車的聲明，包括為這些列車提供資金的聲明；
•聲明説，我們的列車建成後將具有一定的特性，包括液化能力；
•關於我們的業務戰略、我們的優勢、我們的業務和運營計劃或任何其他計劃、預測、預測或目標的陳述，包括預期收入、資本支出、維護和運營成本以及現金流，其中任何或所有這些都可能發生變化；
•關於立法、政府、監管、行政或其他公共機構行動、批准、要求、許可、申請、備案、調查、程序或決定的聲明；
•關於新冠肺炎事件的爆發及其對我們的業務和經營業績的影響的聲明，包括任何客户沒有接收液化天然氣貨物、我們的合同交易對手的持續信用、我們列車運營或建造的任何中斷、Cheniere員工的健康和安全、對我們的客户、全球經濟和LNG需求的影響；以及
•任何其他與非歷史相關的陳述或未來信息。
除對歷史或當前事實或條件的陳述外，所有這些類型的陳述都是前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過諸如“可能”、“將會”、“可能”、“應該”、“實現”、“預期”、“相信”、“設想”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“追求”、“目標”等術語或其他類似術語的否定來識別。本季度報告中包含的前瞻性陳述主要基於我們的預期，這些預期反映了我們管理層做出的估計和假設。這些估計和假設反映了我們基於目前已知的市場狀況和其他因素做出的最佳判斷。儘管我們認為這樣的估計是合理的，但它們本身就是不確定的，涉及到
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一些風險和不確定性超出了我們的控制範圍。此外，假設可能被證明是不準確的。我們提醒，本季度報告中包含的前瞻性陳述並不是對未來業績的保證，此類陳述可能無法實現或前瞻性陳述或事件可能不會發生。由於本季度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他報告和其他信息中描述的各種因素，實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同，包括我們在美國證券交易委員會的“風險因素”一節中討論的那些因素。截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告而我們的截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告。所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些風險因素的限制。這些前瞻性陳述僅在發佈之日發表，除法律要求外，我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，也沒有義務提供實際結果可能不同的原因，無論是新信息、未來事件還是其他原因。

引言
 
以下討論和分析代表了管理層對我們的業務、財務狀況和整體業績的看法，應與我們的綜合財務報表和附註一起閲讀。這些信息旨在讓投資者瞭解我們過去的業績、當前的財務狀況以及對未來的展望。我們的討論和分析包括以下幾個主題：
•商業信息概述
•重大事件綜述
•新冠肺炎與市場環境的影響
•流動性和資本資源
•運營結果：
•表外安排。
•關鍵會計估算摘要
•最新會計準則
 
業務概述
 
我們是特拉華州的一家上市有限合夥企業，由Cheniere於2006年成立。我們為世界各地的綜合能源公司、公用事業公司和能源貿易公司提供清潔、安全和負擔得起的液化天然氣。我們希望以安全和負責任的方式開展業務，為我們的客户提供可靠、有競爭力和一體化的液化天然氣來源。

Sabine Pass液化天然氣終端位於路易斯安那州卡梅隆教區，位於Sabine-Neches水道上，距離墨西哥灣海岸不到4英里。通過我們的子公司SPL，我們目前正在運營五列天然氣液化列車，並正在世界上最大的液化天然氣生產設施之一Sabine Pass LNG終端額外建造一列，總生產能力約為30Mtpa的液化項目。通過我們的子公司SPLNG，我們擁有和運營Sabine Pass LNG終端的再氣化設施，包括現有的5個LNG儲罐的基礎設施，總容量約為17Bcfe，兩個現有的海上泊位和一個在建的泊位，每個泊位可以容納標稱容量高達266,000立方米的船舶和大約4 Bcf/d的氣化器。我們還擁有一條94英里長的管道，通過我們的子公司CTPL，將Sabine Pass LNG終端與許多大型

重大事件綜述

自2020年1月1日至本10-Q表格提交之日，我們的重大事件包括以下內容：
戰略
•2020年8月，SPL與Cheniere的子公司達成了一項安排，在有限的情況下，在Sabine Pass或Corpus Christi液化設施的運營受到影響的情況下，SPL有可能履行對液化天然氣買家的承諾。這類貨物的購買價格為(I)
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適用天然氣原料購買價格的115%或(Ii)美國墨西哥灣沿岸液化天然氣離岸價，以較高者為準。
運營
•截至2020年10月31日，液化項目累計生產、裝載和出口液化天然氣超過1075批，總計約7500萬噸。
財務
•2020年7月，我們的普通合夥人董事會確認並批准，在截至2020年6月30日的三個月的分配之後，根據我們的合夥協議條款，我們的下屬單位轉換所需的財務測試達到了要求。因此，從2020年8月17日，也就是支付分配後的第一個工作日起，我們所有的下屬單位都會一對一地自動轉換為公用單位，從屬期間終止。
•本金總額為20億元的2030年到期的4.500優先抵押債券(下稱“2030年優先抵押債券”)於2030年到期。是次發售所得款項淨額連同手頭現金用於贖回SPL於2021年到期的所有未償還5.625釐優先擔保債券(“2021年SPL優先債券”)。
•2020年3月，SPL簽訂了一份12億美元的營運資本循環信貸和信用證償還協議(“2020 SPL營運資本安排”)，為其之前的營運資本安排再融資，降低了利率，並將到期日延長至2025年3月。

新冠肺炎與市場環境的影響

我們經營的商業環境受到了最近能源市場低迷以及新冠肺炎疫情和2020年3月疫情的影響。由於這些發展，我們對2020年液化天然氣增長的預期已經低於之前的預期。2019年液化天然氣年需求增長約13%，達到約3.6億噸/年。在2020年4月發佈的一份報告中，IHS Markit預計2020年液化天然氣需求將達到363百萬噸/年，低於新冠肺炎之前估計的約377百萬噸/年。這意味着2020年的同比增長率將低於1%，而新冠肺炎之前的隱含同比增長率估計約為5%。雖然在截至2020年9月30日的9個月中，全球需求與2019年同期相比增長了約3%，但我們繼續對前景持謹慎樂觀態度。全球經濟指標表明，世界某些地區開始復甦，但第二波感染和重新宣佈封鎖的風險可能會給市場帶來看跌壓力。在2020年第一季度和第二季度，液化天然氣進口商不得不應對嚴格的病毒遏制措施，這對天然氣和液化天然氣需求產生了負面影響，導致許多買家不得不採取非常措施來管理液化天然氣供應採購和合同承諾。其中一些措施包括貨物延期和取消。隨着市場開始重新平衡，庫存開始正常化，今天的價格已經從第二季度的低點回升。例如，荷蘭天然氣虛擬交易點荷蘭所有權轉讓機制(TTF)10月份的結算價為4.23美元/MMBtu，比2020年6月的結算價高出3.09美元/MMBtu。日韓標誌(“JKM”), 對發貨至亞洲某些關鍵市場的現貨LNG基準價格評估，10月份定盤價為4.31美元/MMBtu，比7月份公佈的價格高出2.25美元/MMBtu。自今年夏季以來，客户通知我們不會提貨的液化天然氣船貨數量有所減少，這表明市場正在繼續調整和再平衡，走向平衡。我們預計這些事件不會對我們2020年的預測財務業績產生實質性不利影響，因為我們的業務具有高度契約性，而且客户仍有義務為他們行使合同權利取消的貨物支付固定費用。因此，在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們分別確認了與客户通知他們不會提貨的液化天然氣貨物相關的收入1.09億美元和5.13億美元，其中2100萬美元將在2020年9月30日之後確認，如果貨物按照客户的交貨時間表解除的話。在截至2020年9月30日的三個月裏，液化天然氣收入不包括2.44億美元的前期取消，如果貨物按照與客户的交付時間表取消，這些取消本應在本季度確認。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的收入有所下降，因為我們確認了與上一季度計劃在本季度交付的液化天然氣貨物相關的加速收入，當時客户通知我們，他們不會接受此類貨物的交付。
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此外，為了應對新冠肺炎疫情，Cheniere修改了某些商業和勞動力做法，以保護繼續在其全球設施和辦事處工作的員工的安全和福利，並實施了一些緩解措施，以確保業務連續性。2020年3月，Cheniere開始諮詢醫療顧問，並通過修訂班次安排、在家工作政策和指定遠程工作地點(在適當情況下)實施社交距離，限制非必要的商務旅行，並開始要求員工和承包商進行自我篩查。2020年4月，Cheniere開始為我們的工廠為其員工提供臨時住房，實施温度測試，聘請醫務和社會工作者為員工提供支持，對臨時住房實施事先自我隔離和篩查，並在裝載活動期間實施零接觸的海上作業。這些措施導致了成本的增加。雖然應對措施在繼續發展，在大多數情況下已經放緩或停止，但我們預計Cheniere將產生與業務連續性和員工保護相關的增量運營成本，直到與大流行相關的風險降低。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，我們分別產生了約100萬美元和3600萬美元的此類成本。

流動性與資本資源
 
下表彙總了我們在2020年9月30日和2019年12月31日的流動性狀況(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
20202019
現金和現金等價物$1,254 $1,781 
指定用於以下目的的限制性現金：
液化工程157 181 
在以下信貸安排下可作出的承諾：
12億美元修訂和重新啟用SPL週轉資金安排(“2015 SPL週轉資金安排”)— 786 
2020 SPL營運資金安排787 — 
2019年CQP信用額度執行情況(《2019年CQP信用額度額度》)750 750 

CQP高級票據

2025年到期的15億美元5.250釐優先債券(“2025年CQP優先債券”)、2026年到期的11億美元5.625釐優先債券(“2026年CQP優先債券”)及2029年到期的15億美元4.500釐優先債券(統稱“2029年CQP優先債券”)，均由本公司除特殊目的債券外的每間附屬公司共同及各別擔保，並在符合其擔保的若干條件下，由Sabine Pass LP(各為“擔保人”)提供擔保。CQP高級債券受同一基礎契約(“CQP基礎契約”)管轄。2025年CQP高級債券進一步受第一補充契約管轄，2026年CQP高級債券進一步受第二補充契約管轄，2029年CQP高級債券進一步受第三補充契約管轄。管限CQP高級票據的契約包含違約條款及事件，以及某些契約(其中包括)限制吾等及CQP擔保人產生留置權及出售資產、與聯屬公司訂立交易、訂立售後回租交易，以及合併、合併或出售、租賃或以其他方式處置適用實體的全部或實質所有物業或資產的能力，其中包括限制本公司及CQP擔保人產生留置權及出售資產、與聯屬公司訂立交易、訂立售後回租交易及合併、合併或出售、租賃或以其他方式處置適用實體的全部或實質所有物業或資產的能力。

2025年CQP優先債券於2020年10月1日之前、2026年CQP優先債券於2021年10月1日前及2029年CQP優先債券於2024年10月1日前的任何時間，我們均可贖回全部或部分適用的CQP優先債券，贖回價格相等於CQP優先債券贖回總額本金的100%，另加管理CQP優先債券的各契據所載的“適用溢價”，另加應計及未贖回此外，在2025年CQP優先債券(2026年10月1日)、2026年CQP優先債券(2021年10月1日)和2029年CQP優先債券(2029年10月1日)之前的任何時間，我們都可以贖回不超過某些股票發行所得現金淨額的現金，贖回金額最多為2025年CQP優先債券本金總額的35%，贖回價格相當於2025年CQP優先債券本金總額的105.250，本金總額的105.625。另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有)。本公司亦可於2020年10月1日或之後(2025年10月1日至2025年10月1日到期日)、2021年10月1日至2026年10月1日(2026年10月1日至2026年10月1日到期日)及2024年10月1日(2024年10月1日至10月1日到期日)
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2029年對於2029年CQP高級債券，按管理CQP高級債券的各自契約中規定的贖回價格贖回全部或部分CQP優先債券。

CQP優先債券是我們的優先債務，與我們現有和未來的其他非次級債務具有同等的償付權，並且優先於我們未來的任何次級債務。如果我們的擔保債務和CQP擔保人(CQP高級債券或根據CQP基礎契約發行的任何其他系列債券除外)的擔保債務總額在任何時間超過(1)15億美元和(2)有形資產淨值的10%，CQP優先債券的擔保程度將與2019年CQP信貸安排下的此類債務相同。2019年CQP信貸安排下的義務以優先順序(受制於許可的產權負擔)為抵押，對我們幾乎所有現有和未來的有形和無形資產以及我們在CQP擔保人中的權利和權利以及CQP擔保人和股權的權利(在每種情況下，2019年CQP信貸安排中規定的某些被排除的財產除外)擁有留置權。擔保CQP高級票據的留置權(如果適用)將與其他優先擔保債券的持有人平等和按比例分享(受許可留置權的約束)，這些債券包括2019年CQP信貸便利債券和任何未來的額外優先擔保債務。

CQP擔保人的擔保是全面和無條件的，但須遵守某些解除條款，包括(1)出售、處置或轉讓(通過合併、合併或其他方式)CQP擔保人的股本或全部或幾乎所有資產，(2)在擔保人清算或解散時，(3)在擔保人解除其擔保義務之後，以及(4)在法律上失敗或清償和解除管轄CQP優先票據的契約下的義務時。(4)CQP擔保人的擔保是完全和無條件的，但須遵守某些解除條款，包括(1)出售、處置或轉讓(通過合併、合併或其他方式)CQP擔保人的全部或幾乎所有資產；(2)擔保人清算或解散擔保人；(3)擔保人解除其擔保義務；如果本行拖欠本金或利息，無論是在CQP高級票據到期時，還是通過加速聲明、贖回或其他方式，我們都可能向CQP擔保人提起法律訴訟，以強制執行擔保。

CQP優先票據持有人對CQP擔保人的權利可能受到美國破產法或州欺詐性轉讓或轉讓法的限制。每項擔保都包含一項條款，旨在將擔保人的責任限制在其可能招致的最大金額內，而不會導致其擔保項下的義務根據美國聯邦或州法律屬於欺詐性轉讓或轉讓。不過，我們不能保證法庭會以甚麼標準來裁定CQP擔保人的最高法律責任。此外，這項規定未必能有效保障保函不會因欺詐的轉易法而被作廢。有可能整個擔保被撤銷，在這種情況下，整個責任可能被消滅。

下表包括Cheniere Partners(“母公司發行人”)和CQP擔保人(連同母公司發行人(“債務人集團”)合併後的財務信息摘要)。目前不是債務人集團成員的SPL和Sabine Pass LP(統稱為SPL，“非擔保人”)的投資和收益中的股權已被排除在外，但須符合其擔保的某些條件。債務人集團中的公司間餘額和實體之間的交易已被沖銷。雖然債務人集團的債權人對非擔保人沒有債權，但債務人集團在非擔保人破產、清算或重組時，因其對非擔保人的投資，可以獲得非擔保人的資產。然而，這類對非擔保人資產的債權將排在非擔保人債權人(包括貿易債權人)的債權之後。有關非擔保人債務限制的更多細節，請參見Sabine Pass LNG Terminal-SPL高級説明。
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彙總資產負債表(單位：百萬)九月三十日，十二月三十一號，
20202019
資產
流動資產
現金和現金等價物$1,254 $1,781 
非擔保人應收賬款36 43 
其他流動資產41 33 
流動資產-附屬公司114 145 
流動資產總額1,445 2,002 
財產、廠房和設備、淨值2,508 2,533 
其他非流動資產，淨額120 122 
總資產$4,073 $4,657 
負債
流動負債
由於附屬公司$125 $158 
非擔保人遞延收入21 21 
遞延收入-附屬公司— 1 
其他流動負債168 111 
非擔保人的其他流動負債— — 
流動負債總額314 291 
長期債務，淨額4,059 4,055 
其他非流動負債86 83 
非流動負債-關聯公司18 20 
總負債$4,477 $4,449 

彙總損益表(單位：百萬)截至2020年9月30日的9個月
營業收入$230 
來自非擔保人的收入389 
總收入619 
運營成本和費用132 
運營成本和費用-附屬公司149 
總運營成本和費用281 
營業收入338 
淨收入176 

2019年CQP信貸安排

2019年5月，我們簽訂了2019年CQP信貸安排，其中包括7.5億美元定期貸款(“CQP定期貸款”)，這筆貸款在2019年9月發行2029年CQP優先票據時預付並終止，以及7.5億美元循環信貸安排(“CQP循環貸款”)。2019年CQP信貸安排下的借款將用於為液化項目6號列車的開發和建設提供資金，並用於一般企業用途，但須進行昇華，2019年CQP信貸安排也可用於簽發信用證。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們有7.5億美元的可用承諾，沒有根據2019年CQP信貸安排簽發的信用證或未償還貸款。

2019年CQP信貸安排將於2024年5月29日到期。除利率違約費外，任何未償還的餘額均可在任何時候全部或部分償還，無需支付溢價或罰金。2019年CQP信貸安排包含了延長信貸的先決條件，以及慣常的肯定和否定契約，並限制了我們的能力
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限制付款，包括分配，只要滿足某些條件，每個會計季度只能支付一次，每個會計季度進行一次補足。

2019年CQP信貸安排無條件擔保，並以我們和CQP擔保人在CQP擔保人的幾乎所有現有和未來有形和無形資產以及權利和股權的優先留置權(受制於許可的產權負擔)為擔保(在每種情況下，2019年CQP信貸安排中規定的某些除外物業除外)。

薩賓帕斯LNG終端 

液化設施

液化項目是世界上最大的液化天然氣生產設施之一。我們目前在液化項目運營五列火車和兩個船用泊位，並正在增建一列火車。我們已獲得聯邦應急中心的授權，可以選址、建造和運營1至6次列車，以及建造第三個海上泊位。液化項目的首批5列列車已基本完工，並從2016年5月開始在不同時間開始每列列車的商業運營活動。下表彙總了截至2020年9月30日液化項目6次列車的工程竣工和建設情況：
第6次列車
項目總完成率70.9%
完成百分比：
工程學97.8%
採購98.2%
分包工程48.0%
施工34.6%
預計基本完工日期2H 2022

美國能源部已發出以下命令，授權從Sabine Pass LNG終端通過船隻出口國內生產的LNG：
•到2050年12月31日，培訓1至4個自貿協定國家和非自貿協定國家，總量合計相當於1600萬噸/年(約803Bcf/年的天然氣)。
•到2050年12月31日，培訓1-4-FTA國家和非FTA國家，總量總計約相當於203Bcf/年天然氣(約4Mtpa)。
•到2050年12月31日，培訓5個和6個自貿協定國家和非自貿協定國家，天然氣總量總計高達503.3 Bcf/年(約1000萬噸/年)。
美國能源部發布了一項命令，授權SPL從Sabine Pass LNG終端通過船隻向FTA國家和非FTA國家出口國內生產的LNG，從2020年1月開始的兩年時間裏，總金額最高可達600bcf天然氣(然而，根據該訂單出口的天然氣，與上述訂單下的出口相結合，每年不得超過1,509 bcf/年)，美國能源部(DOE)發佈了一項命令，授權SPL從Sabine Pass LNG終端通過船隻向FTA國家和非FTA國家出口天然氣，總金額最高可達600Bcf/年。

2019年9月提交了一份申請，申請授權液化項目向FTA國家額外出口，期限為25年，向非FTA國家出口，期限為20年，最高相當於約153Bcf/年的天然氣，液化項目總出口能力約為1662Bcf/年。授權書的條款要求自液化項目首次商業出口申請書中預期的數量之日起生效。2020年4月，美國能源部發布了一項命令，授權SPL向與這一申請相關的FTA國家出口，其期限隨後被延長至2050年12月31日，但尚未發佈命令，授權SPL向非FTA國家出口相應數量的液化天然氣。此外，還向FERC提交了相應的申請，要求批准將液化項目的液化天然氣總產能從目前的授權水平提高到約1,662bcf/年，目前正在等待批准。
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顧客

SPL已與8個第三方就液化項目的1至6號列車簽訂了固定價格的長期SPA，期限一般為20年(加上延期權利)，加權平均剩餘合同長度約為17年(加上延期權利)，提供的液化天然氣總量約為這些列車總產能的75%，在Cheniere承諾在2020年底之前向我們提供SPA後，可能會增加到約85%。根據該等SPA，客户將以船上交貨(“離岸價”)方式向SPL購買液化天然氣，價格包括每MMBtu液化天然氣固定費用(部分費用須經通脹年度調整)加上每MMBtu液化天然氣浮動費用(一般相當於Henry Hub的約115%)。客户可以選擇取消或暫停LNG貨物的交付，並按照各自SPA的規定提前通知，在這種情況下，客户仍需就因取消或暫停交付而未交付的合同容量支付固定費用。我們將適用於SPA項下的LNG貨物交付取消或暫停的費用部分稱為SPL SPA項下價格的固定費用部分。我們將僅適用於LNG貨物交付的費用部分稱為SPL SPA項下價格的可變費用部分。SPL的SPA項下的可變費用一般在進入每個SPA時確定，目的是支付天然氣購買、運輸和液化燃料的成本，以生產將在每個此類SPA下銷售的液化天然氣。水療中心和根據水療中心提供的合同量不與特定列車捆綁在一起；但是, 每個SPA的期限一般從指定列車首次商業交付之日開始。

總體而言，第三方SPA客户每年為列車1至5支付的固定費用部分約為29億美元。Cheniere承諾向SPL提供的SPA生效後，第三方SPA客户每年支付的固定費用部分將增加到至少33億美元，預計將在列車6首次商業交付之日發生。

此外，Cheniere Marketing還與SPL簽訂了採購協議：(1)根據Cheniere Marketing的選擇，SPL生產的任何超過其他客户要求的液化天然氣，以及(2)最多43批預定於2020年交付的液化天然氣，價格為Henry Hub的115%外加每MMBtu 1.67美元。

天然氣運輸、儲存和供應

為了確保SPL能夠向Sabine Pass LNG終端輸送足夠的天然氣原料，它已經與CTPL和第三方管道公司簽訂了運輸先例和其他協議，以確保穩定的管道運輸能力。SPL已經與第三方簽訂了確定的儲存服務協議，以協助管理液化項目天然氣需求的可變性。SPL還與第三方簽訂了授權協議和長期天然氣供應合同，以確保液化項目的天然氣原料。截至2020年9月30日，SPL通過長期和短期天然氣供應合同獲得了高達約5051TBtu的天然氣原料，剩餘期限最長可達10年，其中部分合同須遵守先行條件。

施工

SPL與Bechtel Oil，Gas and Chemical，Inc.(“Bechtel”)就液化項目1至6號列車的工程、採購和建造簽訂了一次性交鑰匙合同，根據該合同，Bechtel對完成的所有工作收取一次性費用，並通常承擔項目成本、進度和性能風險，除非發生某些特定事件(在這種情況下，Bechtel可能導致SPL進入變更單，或者SPL同意Bechtel同意變更單)。

液化項目6號列車EPC合同的總合同價格約為25億美元，其中包括目前正在建設的第三個海上泊位的估計成本。截至2020年9月30日，我們已根據該合同產生了18億美元。

再氣化設施

Sabine Pass LNG終端的運營再氣化能力約為4bcf/d，總LNG存儲能力約為17bcfe。Sabine Pass LNG終端大約2bcf/d的再氣化能力已根據兩項長期第三方TUA預留，根據這兩項協議，SPLNG的客户無論是否使用LNG終端，都必須支付固定的月費。道達爾天然氣電力北美公司(Total Gas&Power North America，Inc.)和道達爾天然氣電力公司(Total Gas&Power North America，Inc.)
31

雪佛龍美國公司(“雪佛龍”)保留了大約1Bcf/d的再氣化能力，並有義務在2009年開始的20年內，每年向SPLNG支付總計約1.25億美元(扣除通脹調整前)的能力。除某些例外情況外，Total S.A.為道達爾在TUA下的債務提供了高達25億美元的擔保，雪佛龍公司(Chevron Corporation)在其TUA下為雪佛龍的義務提供了高達雪佛龍應支付費用的80%的擔保。

剩餘的大約2bcf/d的容量已由SPL根據TUA保留。在通脹調整之前，SPL有義務每月向SPLNG支付總計約2.5億美元的運力付款，至少持續到2036年5月。SPL與道達爾簽訂了部分TUA轉讓協議，在液化項目第5列基本完工後，SPL獲得了道達爾與SPLNG在TUA項下提供的幾乎所有產能和其他服務。該協議為SPL在Sabine Pass LNG碼頭提供了額外的停泊和存儲能力，可用於提高管理LNG貨物裝卸活動的靈活性，允許SPL更靈活地管理其LNG存儲能力，並適應6號列車的開發。儘管道達爾和SPL之間有任何安排，道達爾必須向SPLNG支付的款項將繼續由道達爾根據其TUA支付給SPLNG。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中，SPL根據這份部分TUA轉讓協議記錄了3200萬美元的運營和維護費用。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，SPL根據這份部分TUA轉讓協議，分別記錄了9700萬美元和7200萬美元的運營和維護費用。

根據這些TUA中的每一項，SPLNG有權保留交付給Sabine Pass LNG終端的LNG的2%。

資本資源

我們目前預計，SPL在液化項目方面的資本資源需求將通過項目債務和借款、SPA項下的現金流以及我們的股權出資來籌集。我們相信，借債淨收益、2020年SPL營運資金安排下的可用承諾、2019年CQP信貸安排、運營現金流以及我們的股權出資，SPL將擁有充足的財務資源，以滿足其目前預期的與液化項目1至6列車有關的資本、運營和償債需求。此外，如上所述，SPLNG從TUA產生現金流。

下表彙總了我們從Sabine Pass LNG終端借款獲得的資本資源和可用的承諾，不包括對我們子公司的股權貢獻和運營現金流(如中所述現金的來源和用途)，2020年9月30日和2019年12月31日(單位：百萬)：
九月三十日，十二月三十一號，
 20202019
高級註釋(1)$17,750 $17,750 
信貸安排未償還餘額(2)— — 
開出的信用證(3)413 414 
信貸安排下的可用承付款(3)1,537 1,536 
借款和可用承付款的資本資源總額(4)$19,700 $19,700 
(1)債券包括SPL 2021年到期的高級擔保債券，2022年到期的6.25%高級擔保債券，2023年到期的5.625的高級擔保債券，2024年到期的5.75%的高級擔保債券，2025年到期的5.625的高級擔保票據，2026年到期的5.875的高級擔保債券(“2026年SPL優先債券”)，2027年到期的5.00%高級擔保債券(“2027年SPL優先債券”)，2028年到期的4.200的高級擔保票據(“2028年SPL優先債券”)，2030年SPL優先債券及2037年到期的5.00%高級抵押債券(“2037年SPL優先債券”)(統稱為“SPL優先債券”)及本公司的CQP優先債券。
(2)財務報告包括2015年SPL營運資金安排、2020年SPL營運資金安排和2019年CQP信貸安排下的未償還餘額，包括2020年SPL營運資金安排和2019年CQP信貸安排的任何部分，這些安排可能用於一般企業目的。
(3)未來計劃由2015年SPL營運資金安排、2020 SPL營運資金安排和2019年CQP信貸安排組成。
(4)會計準則不包括Cheniere借款可能提供的股權出資以及可用現金和現金等價物。

32

有關我們與Sabine Pass LNG終端相關的債務協議的更多信息，請參見附註11--債務在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中，我們對合並財務報表的註釋進行了詳細説明。

SPL高級筆記

SPL高級債券由一份共同契約(“SPL債券契約”)管理，而2037年SPL高級債券的條款由另一份契約(“2037年SPL高級債券契約”)管理。SPL公司和2037年SPL高級債券公司都包含違約條款和事件，以及某些契約，這些條款和條款限制了SPL及其受限制子公司產生額外債務或發行優先股的能力，對股本或次級債務進行某些投資或支付股息或分派，或購買、贖回或註銷股本，出售或轉讓資產，包括SPL受限制子公司的股本，限制受限制子公司的股息或其他支付。出售或租賃SPL的全部或幾乎所有資產，並簽訂某些液化天然氣銷售合同。在許可留置權的規限下，SPL高級債券以平價通行證在第一優先權的基礎上，在SPL的所有會員權益和SPL的幾乎所有資產中擁有擔保權益。除其他要求外，SPL不得進行任何分配，除非按要求將存款存入償債準備金賬户，並滿足1.25：1.00的償債覆蓋率測試。

在每一系列特別提款權優先債券的到期日前三個月前的任何時間(2026年特別提款權優先債券、2027年特別提款權優先債券、2028年特別提款權優先債券、2030年特別提款權優先債券和2037年特別提款權優先債券除外，在此情況下，時間段為各自到期日前六個月)，特別提款權優先債券系列的全部或部分可按相當於“整體”價格的贖回價格贖回(2037年特別提款權優先債券除外)。另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有)。此外，發行公司亦可在每一系列優先債券的到期日起計3個月內的任何時間(2026年特別提款權優先債券、2027年特別提款權優先債券、2028年特別提款權優先債券、2030年特別提款權優先債券及2037年特別提款權優先債券除外，在此情況下，贖回全部或部分特別提款權優先債券)，贖回全部或部分特別提款權優先債券，贖回價格相等於該系列特別提款權優先債券本金的100%。
2037年SPL高級票據契約和SPL契約都包括限制性契約。特別提款權日後可能會招致額外債務，包括髮行額外票據，而該等負債可能會以較高利率、不同到期日及更具限制性的契諾(包括特別提款權優先票據及2020年特別提款權營運資金安排)取代特別提款權。根據2037年SPL高級債券契約和SPL契約，SPL不得進行任何分配，除非按照要求將存款存入償債準備金賬户，並滿足1.25：1.00的償債準備金率測試。2037年SPL高級債券的半年度本金支付將於2025年9月15日開始的每年3月15日和9月15日到期，並根據固定的雕刻攤銷時間表全額攤銷。

2015 SPL營運資金安排

2020年3月，SPL終止了2015 SPL營運資金安排下的剩餘承諾。截至2019年12月31日，SPL有7.86億美元的可用承諾，簽發的信用證總額為4.14億美元，2015年SPL營運資金安排下沒有未償還借款。

2020 SPL營運資金安排

2020年3月，SPL簽署了2020年SPL營運資金安排，總承諾額為12億美元，取代了2015年的SPL營運資金安排。2020年SPL營運資金安排計劃用於向SPL提供貸款、向SPL提供週轉額度貸款以及代表SPL簽發信用證，主要用於(1)2015年SPL營運資金安排的再融資，(2)與2020年SPL營運資金安排相關的費用和開支，(3)SPL及其未來子公司的天然氣購買義務，以及(4)SPL及其某些未來子公司的一般企業用途。SPL可能會不時要求增加2020 SPL營運資金安排下的承諾，最高可達8億美元。截至2020年9月30日，SPL有7.87億美元的可用承諾，簽發的信用證總額為4.13億美元，在2020年SPL營運資金安排下沒有未償還的借款。

33

2020 SPL營運資本安排將於2025年3月19日到期，但如果得到貸款人的同意，可以延長。2020年SPL週轉資金安排規定在通常情況下強制提前還款。

2020年SPL週轉資金安排包含延長信貸的慣常條件，以及慣常的肯定和否定契約。根據管理其債務的協議，SPL一般不能進行某些分配，直到滿足12個月的前瞻性和回溯性1.25：1.00償債準備金率測試等要求。SPL在2020年SPL營運資金安排下的義務由SPL的幾乎所有資產以及SPL和SPL未來某些子公司的所有會員權益的質押作為擔保。平價通行證在此基礎上，對SPL高級票據享有優先留置權。

限制性債務契約

截至2020年9月30日，我們和SPL遵守了與各自債務協議相關的所有公約。

倫敦銀行同業拆借利率

預計到2021年底，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的使用將被逐步淘汰。目前尚不清楚倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)是否會在該日期之後使用，或者是否會被某個特定的利率所取代。我們打算繼續與我們的貸款人合作，尋求對我們目前受倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)約束的債務協議進行任何修訂，並將繼續監測、評估和計劃逐步取消LIBOR。

現金的來源和用途

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月我們的現金、現金等價物和限制性現金的來源和用途(單位：百萬)。該表按現金基礎列示資本支出；因此，這些數額不同於本報告其他部分提到的資本支出金額，包括應計項目。對這些項目的其他討論如下表所示。
截至9月30日的9個月，
20202019
營業現金流$1,333 $977 
投資現金流(795)(1,157)
融資現金流(1,089)531 
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額(551)351 
現金、現金等價物和限制性現金-期初1,962 1,541 
現金、現金等價物和限制性現金-期末$1,411 $1,892 

營業現金流

在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們的運營現金淨流入分別為13.33億美元和9.77億美元。與2019年相比，2020年運營現金流入增加3.56億美元，主要原因是運營成本和支出減少。

投資現金流

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，投資現金淨流出分別為7.95億美元和11.57億美元，主要用於支付液化項目的建設成本。這些成本被資本化為在建工程，直到基本完工。

34

融資現金流

在截至2020年9月30日的9個月中，為10.89億美元的現金淨流出提供融資的主要原因是：
•發行本金總額為20億美元的2030年特別提款權優先債券，用於贖回所有未償還的2021年特別提款權優先債券；
•與贖回2021年SPL高級票據有關的3900萬美元債務清償費用；
•3,400萬美元的債務發行成本，與2030年SPL高級票據和2020年SPL週轉基金完成時支付的預付費用有關；以及
•向單位持有人分發10.11億美元。

截至2019年9月30日的9個月中，融資現金淨流入5.31億美元，主要原因是：
•2019年CQP信貸安排下7.3億美元的借款和償還；
•發行本金總額15億美元的2029年CQP優先票據，用於預付2019年CQP信貸安排下定期貸款的未償還餘額；
•3,300萬美元的債務發行成本，與發行2019年CQP信貸安排和2029年CQP優先債券時支付的預付費用有關；以及
•9.35億美元分配給單位持有人。

向單位持有人分配現金
 
我們的合作協議要求，在每個季度結束後的45天內，我們分配我們所有的可用現金(根據我們的合作協議的定義)。我們的可用現金是我們在季度末手頭的現金減去我們普通合夥人建立的任何準備金的金額。到目前為止支付的所有分配都是從累積的營業盈餘中支付的。以下是我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月內支付的分配摘要：
總分銷(百萬)
支付日期分銷覆蓋的期間按公共單位分配按下屬單位分配公共單位下屬單位普通合夥人單位激勵性分配權
2020年8月14日2020年4月1日-6月30日$0.645 $0.645 $225 $88 $7 $22 
2020年5月15日2020年1月1日-3月31日0.64 0.64 223 86 7 20 
2020年2月14日2019年10月1日-12月31日0.63 0.63 220 85 6 18 
2019年8月14日2019年4月1日-6月30日0.61 0.61 213 83 6 15 
2019年5月15日2019年1月1日-3月31日0.60 0.60 209 81 6 13 
2019年2月14日2018年10月1日-12月31日0.59 0.59 206 80 6 12 

2020年10月27日，我們宣佈每個普通單位0.650美元的分配以及向我們的普通合作伙伴和獎勵分配權利持有人的相關分配將於2020年11月13日支付給截至2020年11月6日登記在冊的單位持有人，時間為2020年7月1日至2020年9月30日。

只有當我們有超過普通股持有人和普通合夥人的初始季度分配要求的可用現金以及一定的準備金時，下屬單位才能獲得分配。這樣的可用現金可以通過新的業務開發來產生。2020年7月，我們的普通合夥人董事會確認並批准，在截至2020年6月30日的三個月的分配之後，根據我們的合夥協議條款，我們的下屬單位轉換所需的財務測試達到了要求。因此，從2020年8月17日，也就是支付分配後的第一個工作日起，我們所有的下屬單位都會一對一地自動轉換為公用單位，從屬期間終止。

35

運營結果

以下圖表彙總了截至2019年12月31日的一年和截至2020年9月30日的9個月內投入運營的列車數量，以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的總收入和LNG裝載量(包括運行量和投運量)：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1383650/000138365020000051/cqp-20200930_g2.jpg
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1383650/000138365020000051/cqp-20200930_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1383650/000138365020000051/cqp-20200930_g4.jpg
(1)
截至2020年9月30日的9個月，不包括在我們關聯公司設施裝載的11個TBTU。
截至2020年9月30日的三個月，我們的合併淨虧損為6700萬美元，或每普通單位(基本和稀釋後)虧損0.08美元，而截至2019年9月30日的三個月，我們的淨收益為1.1億美元，或每普通單位(基本和稀釋後)淨收益0.19美元。淨收入減少1.77億美元的主要原因是，我們的SPA長期客户在上期選舉中行使了合同權利，不接受原定本季度交付的液化天然氣貨物。

截至2020年9月30日的9個月，我們的合併淨收入為7.74億美元，或每普通單位(基本和稀釋後)1.55美元，而截至2019年9月30日的9個月，我們的合併淨收入為7.27億美元，或每普通單位(基本和稀釋後)1.38美元。淨收入增加4,700萬美元主要是由於天然氣原料定價降低，以及在這兩個時期之間已基本完成的另一列列車可供銷售的額外液化天然氣運量增加，利潤率增加，其中一部分客户選擇不提貨，但需要就合同運量支付固定費用，但增加的部分被(1)扣除資本化利息的利息支出增加所抵消，(2)
36

與2021年SPL高級債券再融資相關的債務修改或清償損失以及(3)折舊和攤銷費用。

我們進入衍生品工具，以管理我們對大宗商品相關營銷和價格風險的敞口。衍生工具在我們的合併財務報表中按公允價值報告。在某些情況下，在經濟上對衝的標的交易採用權責發生制會計處理，即只有在標的交易交付、收到或變現時才確認收入和費用。由於按公允價值確認衍生工具具有確認與未來期間風險相關的損益的效果，基於市場定價、交易對手信用風險和其他相關因素的變化，使用衍生工具可能會增加我們經營結果的波動性。

營業收入
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(單位：百萬，不含數量)20202019變化20202019變化
液化天然氣收入$807 $1,140 $(333)$3,588 $3,678 $(90)
液化天然氣收入-附屬公司103 257 (154)352 1,017 (665)
再氣化收入67 66 1 202 199 3 
其他收入5 13 (8)28 36 (8)
總收入$982 $1,476 $(494)$4,170 $4,930 $(760)
確認為收入的液化天然氣數量(TBtu)132 277 (145)666 845 (179)

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，總收入比截至2019年9月30日的三個月和九個月有所下降，這主要是由於客户通知我們不會提貨的液化天然氣貨物導致的收入減少，儘管這些下降被與客户通知我們不會提貨的液化天然氣貨物相關的收入部分抵消。在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，液化天然氣收入分別包括1.09億美元和5.13億美元，其中2100萬美元本應在2020年9月30日之後確認，如果貨物按照與客户的交貨時間表解除的話。在截至2020年9月30日的三個月裏，液化天然氣收入不包括2.44億美元的前期取消，如果貨物按照與客户的交付時間表取消，這些取消本應在本季度確認。液化天然氣收入-附屬公司在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間也比截至2019年9月30日的三個月和九個月有所下降，原因是以較低價格向Cheniere Marketing銷售的銷售額減少。在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的收入有所下降，因為我們確認了與上一季度計劃在本季度交付的液化天然氣貨物相關的加速收入，當時客户通知我們，他們不會接受此類貨物的交付。我們預計，液化項目6號列車投入運營後，我們的液化天然氣收入將在未來增加。

在一列列車基本完工之前，從該列車銷售試運貨物所收到的金額將與正在建設的液化天然氣終端相抵銷，因為這些金額是在該列車建造的測試階段賺取或裝載的。在截至2019年9月30日的9個月中，我們實現了與銷售調試貨物相關的10TBtu液化天然氣終端成本抵消4800萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月以及截至2019年9月30日的三個月，我們沒有實現對液化天然氣終端成本的任何抵消。
液化天然氣收入還包括為液化過程採購的未使用天然氣的銷售以及衍生工具的損益，其中包括與通過實物交割結算的部分衍生工具相關的實現價值。在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，我們確認的收入分別為1.3億美元和3500萬美元，在截至2020年和2019年9月30日的九個月中，與這些交易相關的收入分別為2.11億美元和1.14億美元。

37

運營成本和費用
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)20202019變化20202019變化
銷售成本$454 $742 $(288)$1,551 $2,501 $(950)
銷售成本-附屬公司33 6 27 38 6 32 
運維費用146 172 (26)463 472 (9)
運營和維護費用-附屬公司34 34 — 115 100 15 
一般和行政費用2 3 (1)12 9 3 
一般和行政費用-附屬公司24 34 (10)73 82 (9)
折舊及攤銷費用137 138 (1)413 390 23 
減值費用和資產處置損失— 1 (1)5 6 (1)
總運營成本和費用$830 $1,130 $(300)$2,670 $3,566 $(896)

在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，我們的總運營成本和支出比截至2019年9月30日的三個月和九個月有所下降，這主要是由於天然氣原料產量下降和定價導致的銷售成本下降。
銷售成本包括液化項目生產和交付液化天然氣的直接成本，只要這些成本沒有用於投產過程。在截至2020年9月30日的三個月中，銷售成本比截至2019年9月30日的三個月有所下降，這是由於天然氣原料數量在截至2019年9月30日的三個月期間有所下降，而截至2020年9月30日的九個月的銷售成本比截至2019年9月30日的九個月有所下降，主要原因是這兩個時期之間天然氣原料的定價和數量都有所下降。部分抵銷了這些下降的是，與通過實物交割結算的部分衍生工具相關的成本增加，以及為確保液化項目的天然氣原料而來自大宗商品衍生品的虧損增加，這主要是由於長期遠期價格相對於我們的對衝頭寸發生了不利的變化。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，銷售聯屬公司的成本比截至2019年9月30日的三個月和九個月增加，原因是在運營中斷期間(例如2020年9月勞拉颶風期間我們經歷的液化項目關閉期間)，從我們聯屬公司採購貨物的成本增加，以履行我們對長期客户的承諾。

運營和維護費用(包括附屬公司)主要包括與液化項目運營和維護相關的成本。在截至2020年9月30日的三個月中，由於第三方服務和維護合同成本以及其他運營成本的下降，運營和維護費用(包括關聯公司)較截至2019年9月30日的三個月有所下降，因為截至2019年9月30日的三個月包括液化項目的週轉和相關活動的成本，這些成本在2020年可比期間沒有發生。在截至2020年9月30日的9個月內，運營和維護費用(包括關聯公司)較截至2019年9月30日的9個月有所增加，原因是道達爾根據部分TUA轉讓協議增加了TUA預訂費，以及液化項目第5次運營列車大幅完工後支付給第三方的天然氣運輸和儲存能力需求費用增加，但與週轉和相關活動相關的成本下降部分抵消了這一增長。此外，截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營和維護費用(包括附屬公司)包括因應對新冠肺炎疫情而發生的費用，如上文所述新冠肺炎與市場環境的影響。運營和維護費用(包括附屬公司)還包括運營人員的工資和福利成本、保險和監管成本以及其他運營成本。

在截至2020年9月30日的9個月中，折舊和攤銷費用比截至2019年9月30日的9個月有所增加，因為與液化項目5號列車相關的資產在2019年3月基本完工後開始折舊。

其他費用(收入)
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(百萬)20202019變化20202019變化
利息支出，扣除資本化利息後的淨額$221 $231 $(10)$691 $648 $43 
債務變更或清償損失— 13 (13)43 13 30 
其他收入，淨額(2)(8)6 (8)(24)16 
其他費用合計$219 $236 $(17)$726 $637 $89 
38


在截至2020年9月30日的三個月中，扣除資本化利息後的利息支出與截至2019年9月30日的三個月相比有所下降，這主要是由於隨着6號列車於2019年5月開工建設，符合資本化條件的總利息成本部分增加。在截至2020年9月30日的9個月中，扣除資本化利息的利息支出比截至2019年9月30日的3個月和9個月有所增加，原因是2019年9月發行的2029年CQP優先債券導致利息成本上升。在截至2020年9月30日的三個月中，這一增長被符合資本化條件的總利息成本部分增加所部分抵消。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，我們產生了2.46億美元的總利息成本，其中我們分別資本化了2500萬美元和1500萬美元，這主要與建設液化項目剩餘資產所產生的利息成本有關。截至2020年和2019年9月30日止九個月內，我們分別產生7.59億美元和7.18億美元的總利息成本，其中我們分別資本化了6800萬美元和7000萬美元，這主要與建設液化項目剩餘資產所產生的利息成本有關。

在截至2020年9月30日的三個月裏，修改或清償債務的虧損比2019年同期有所下降。2019年債務修改或清償的虧損與2019年CQP信貸安排下與發行2029年CQP優先票據相關的7.5億美元承諾終止有關。在截至2020年9月30日的9個月中，修改或清償債務的虧損比2019年同期有所增加，這是因為確認了與提前贖回費用相關的4300萬美元債務清償成本，以及與2021年SPL優先債券贖回相關的未攤銷債務溢價和發行成本。

表外安排
 
截至2020年9月30日，我們沒有任何交易符合表外安排的定義，這些交易可能會對我們的綜合財務狀況或經營業績產生當前或未來的實質性影響。
關鍵會計估算摘要
  
按照公認會計原則編制我們的合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告的金額。我們的關鍵會計估計與我們的報告中披露的相比沒有重大變化。截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.
 
最新會計準則 

有關最近發佈的會計準則的説明，請參閲注1--業務性質和列報依據合併財務報表附註。

第三項：披露關於市場風險的定量和定性信息。

營銷與交易商品價格風險

我們已就液化項目的投產和運營簽訂了由天然氣供應合同組成的商品衍生品(“液化供應衍生品”)。為了測試液化供應衍生產品的公允價值對基礎商品價格變化的敏感性，管理層模擬了每個交付地點天然氣商品價格10%的變化，如下所示(以百萬為單位)：
2020年9月30日2019年12月31日
公允價值公允價值變動公允價值公允價值變動
液化供應衍生產品$(12)$5 $24 $1 

看見附註7-衍生工具有關我們衍生品工具的更多詳細信息，請訪問。

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第四項：管理控制和程序
 
我們維持一套披露控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。截至本報告所述期間結束時，我們在普通合夥人管理層(包括普通合夥人的首席執行官和首席財務官)的監督下，根據《交易所法》第13a-15條對我們的信息披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們普通合夥人的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。

在最近一個財政季度，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

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第二部分：報告和其他信息

項目1.開展法律訴訟

在未來，我們可能會作為各種法律訴訟的一方參與，這些訴訟是在正常業務過程中附帶的。我們定期分析當前信息，並在必要時為最終處置這些事項的可能負債提供應計項目。我們的報告中披露的法律程序沒有實質性的變化。截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告.

項目11A.評估風險因素

我們的報告中披露的風險因素並沒有發生實質性的變化。截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告，除了在我們的截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告.

項目6.所有展品
證物編號：描述
4.1*
第四份補充契約，日期為2020年11月5日，由合夥企業、擔保方和紐約梅隆銀行作為契約受託人簽署
10.1*
SPL和貝克特爾石油天然氣化工股份有限公司之間於2018年11月7日簽署的關於Sabine Pass液化設施工程、採購和建設工程、採購和建設的一次總價交鑰匙協議的變更訂單：(I)2020年6月22日的CO-00023第三泊位蒸汽圍欄臨時總和範圍拆除和關閉變更訂單；(Ii)2020年6月22日的CO-00024列車6熱井升級變更訂單；(Iii)2020年6月22日的變更訂單(Iv)2020年7月14日的CO-00026第三泊位燃料臨時關閉更改令；(V)2020年7月20日的CO-00027第三泊位貨幣臨時關閉更改令；(Vi)2020年8月11日的CO-00028列車6次熱油WHRU PSV繞行更改令；和(Vii)2020年8月25日的CO-00029法規更改令--海上船舶低硫排放
22.1
發行人及擔保人子公司名單(參照公司於2020年8月6日提交的10-Q表格附件22.1(美國證券交易委員會文件第001-33366號)合併)
31.1*
交易法第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席執行官的證明
31.2*
交易法第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規定的首席財務官證明
32.1**
首席執行官依據《美國法典》第18編第1350條的認證，該條款是根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的
32.2**
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條首席財務官的證明
101.INS*XBRL實例文檔
101.SCH*XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF*XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE*XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔
104*封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)
*謹此提交。
**隨函提供。
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
Cheniere Energy Partners，L.P.
依據：Cheniere Energy Partners GP，LLC，
其普通合夥人
日期：2020年11月5日依據：/s/扎克·戴維斯
扎克·戴維斯
高級副總裁兼首席財務官
 (代表註冊人和
擔任首席財務官)
日期：2020年11月5日依據：/s/倫納德·E·特拉維斯
倫納德·E·特拉維斯
高級副總裁兼首席會計官
 (代表註冊人和
擔任首席會計官)

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