錯誤--12-31Q320200001510295P5Y170000000.530.530.530.580.580.580.012000000000978000000980000000200000004000000014000000300000010000008000000140000000500000020000001000000600000080000000.01300000000000329000000329000000 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 98 |
| | $ | 134 |
|
應收賬款 | 238 |
| | 246 |
|
盤存 | 409 |
| | 439 |
|
其他流動資產 | 34 |
| | 28 |
|
權益法投資 | 316 |
| | 330 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | 4,711 |
| | 4,745 |
|
商譽 | 4,390 |
| | 4,390 |
|
使用權資產 | 716 |
| | 653 |
|
其他非流動資產 | 157 |
| | 170 |
|
分類為持有待售的總資產 | $ | 11,069 |
| | $ | 11,135 |
|
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 301 |
| | $ | 401 |
|
應支付的工資和福利 | 129 |
| | 139 |
|
應計税 | 177 |
| | 171 |
|
一年內到期的債務 | 7 |
| | 7 |
|
經營租賃負債 | 94 |
| | 90 |
|
其他流動負債 | 161 |
| | 139 |
|
長期債務 | 113 |
| | 107 |
|
退休後固定福利計劃義務 | 23 |
| | 26 |
|
長期經營租賃負債 | 618 |
| | 575 |
|
遞延信貸和其他負債 | 90 |
| | 93 |
|
歸類為持有待售的總負債 | $ | 1,713 |
| | $ | 1,748 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總收入和其他收入 | $ | 5,235 |
| | $ | 7,074 |
| | $ | 14,868 |
| | $ | 20,228 |
|
成本和費用: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | 4,641 |
| | 6,533 |
| | 13,047 |
| | 18,814 |
|
LCM存貨估值調整 | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
|
折舊攤銷 | 36 |
| | 94 |
| | 237 |
| | 285 |
|
銷售、一般和行政費用 | 71 |
| | 54 |
| | 231 |
| | 155 |
|
其他税種 | 49 |
| | 49 |
| | 146 |
| | 143 |
|
總成本和費用 | 4,797 |
| | 6,730 |
| | 13,686 |
| | 19,397 |
|
營業收入 | 438 |
| | 344 |
| | 1,182 |
| | 831 |
|
淨利息和其他財務成本 | 5 |
| | 5 |
| | 15 |
| | 13 |
|
所得税前收入 | 433 |
| | 339 |
| | 1,167 |
| | 818 |
|
所得税撥備 | 62 |
| | 85 |
| | 286 |
| | 197 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 371 |
| | $ | 254 |
| | $ | 881 |
| | $ | 621 |
|
| | | | | | | |
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區:20549
形式10-Q
(馬克一)
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☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間 2020年9月30日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期 至
佣金檔案編號 001-35054
馬拉鬆石油公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
|
| | |
特拉華州 | | 27-1284632 |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
南大街539號, 芬德利, 俄亥俄州 45840-3229
(主要行政辦公室地址)(郵編)
(419) 422-2121
(註冊人電話號碼,包括區號)
|
| | |
根據該法第12(B)條登記的證券 |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,面值$0.01 | MPC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☑*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司,還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器 ☑ 加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐ 小型報表公司☐
新興成長型公司*☐
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)是。☐*☑
有650,650,746馬拉鬆石油公司已發行普通股2020年10月29日.
馬拉鬆石油公司
表格10-Q
關於截至的季度期間2020年9月30日
目錄
|
| |
| 頁 |
第一部分-財務信息 | |
項目1.財務報表(未經審計) | |
合併損益表 | 3 |
C非索引化的全面收益表 | 4 |
綜合資產負債表 | 5 |
C非索引化現金流量表 | 6 |
合併權益和可贖回非控股權益報表 | 7 |
合併財務報表附註 | 9 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 35 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 67 |
項目4.控制和程序 | 68 |
| |
第II部分-其他資料 | |
項目1.法律程序 | 69 |
第1A項。危險因素 | 70 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 70 |
項目6.展品 | 71 |
簽名 | 73 |
除另有説明或上下文另有説明外,本10-Q表格中所有提及的“MPC”、“我們”或“公司”均指馬拉鬆石油公司及其合併子公司。
術語表
在本報告中,使用了以下特定於公司或行業的術語和縮寫:
|
| |
ANS | 阿拉斯加北坡原油,石油指數基準價格 |
ASC | 會計準則編碼 |
ASU | 會計準則更新 |
槍管 | 一桶庫存油桶,或42美國加侖液體體積,用於指原油或其它液態碳氫化合物 |
碳水化合物 | 加州空氣資源委員會 |
CARBOB | 加州用於含氧汽油調合的新配方汽油調和劑 |
CBOB | 含氧共混的常規共混 |
EBITDA(非公認會計準則財務指標) | 未計利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA) |
環境保護局 | 美國環境保護局 |
FASB | 財務會計準則委員會 |
公認會計原則 | 美國公認的會計原則 |
LCM | 成本較低或市場較低 |
後進先出 | 後進先出的存貨成本計算法 |
倫敦銀行同業拆借利率 | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
LLS | 路易斯安那州輕質低硫原油,石油指數基準價格 |
Mbpd | 每天千桶 |
MMBtu | 百萬英熱單位,一種能源計量單位 |
MMCF/d | 每天100萬立方英尺的天然氣 |
NGL | 天然氣液體,如乙烷、丙烷、丁烷和天然汽油 |
紐約商品交易所 | 紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange) |
非處方藥 | 非處方藥 |
林恩 | 可更新的識別碼 |
證交會 | 美國證券交易委員會 |
超低硫柴油 | 超低硫柴油 |
USGC | 美國墨西哥灣沿岸 |
VIE | 可變利息實體 |
WTI | 西德克薩斯中質原油,石油指數基準價格 |
第一部分-財務信息
第二項1.財務報表
馬拉鬆石油公司
合併損益表(未經審計) |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入和其他收入: | | | | | | | |
銷售和其他營業收入 | $ | 17,408 |
| | $ | 27,552 |
| | $ | 51,807 |
| | $ | 83,140 |
|
權益法投資收益(虧損)(a) | 117 |
| | 104 |
| | (1,037 | ) | | 272 |
|
處置資產的淨收益 | 1 |
| | 2 |
| | 6 |
| | 220 |
|
其他收入 | 22 |
| | 30 |
| | 69 |
| | 93 |
|
總收入和其他收入 | 17,548 |
| | 27,688 |
| | 50,845 |
| | 83,725 |
|
成本和費用: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | 16,673 |
| | 24,345 |
| | 48,517 |
| | 74,626 |
|
LCM存貨估值調整 | (530 | ) | | — |
| | 1,185 |
| | — |
|
減值費用 | 433 |
| | — |
| | 8,280 |
| | — |
|
折舊攤銷 | 830 |
| | 761 |
| | 2,526 |
| | 2,375 |
|
銷售、一般和行政費用 | 673 |
| | 761 |
| | 2,080 |
| | 2,413 |
|
重組費用 | 348 |
| | — |
| | 348 |
| | — |
|
其他税種 | 178 |
| | 141 |
| | 546 |
| | 407 |
|
總成本和費用 | 18,605 |
| | 26,008 |
| | 63,482 |
| | 79,821 |
|
持續經營的收入(虧損) | (1,057 | ) | | 1,680 |
| | (12,637 | ) | | 3,904 |
|
淨利息和其他財務成本 | 359 |
| | 312 |
| | 1,032 |
| | 932 |
|
所得税前持續經營所得(虧損) | (1,416 | ) | | 1,368 |
| | (13,669 | ) | | 2,972 |
|
持續經營所得税撥備(福利) | (436 | ) | | 255 |
| | (2,237 | ) | | 600 |
|
持續經營收入(虧損),税後淨額 | (980 | ) |
| 1,113 |
| | (11,432 | ) | | 2,372 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | 371 |
|
| 254 |
| | 881 |
| | 621 |
|
淨收益(虧損) | (609 | ) | | 1,367 |
| | (10,551 | ) | | 2,993 |
|
減去可歸因於以下因素的淨收益(虧損): | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | 20 |
| | 20 |
| | 61 |
| | 61 |
|
非控制性利益 | 257 |
| | 252 |
| | (501 | ) | | 738 |
|
可歸因於貨幣政策委員會的淨收益(虧損) | $ | (886 | ) | | $ | 1,095 |
| | $ | (10,111 | ) | | $ | 2,194 |
|
| | | | | | | |
每股數據(見附註9) | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.93 | ) | | $ | 1.28 |
| | $ | (16.93 | ) | | $ | 2.37 |
|
停產經營 | 0.57 |
| | 0.39 |
| | 1.35 |
| | 0.94 |
|
每股淨收益(虧損) | $ | (1.36 | ) | | $ | 1.67 |
| | $ | (15.58 | ) | | $ | 3.31 |
|
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 650 |
| | 656 |
| | 649 |
| | 663 |
|
稀釋: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.93 | ) | | $ | 1.27 |
| | $ | (16.93 | ) | | $ | 2.35 |
|
停產經營 | 0.57 |
| | 0.39 |
| | 1.35 |
| | 0.93 |
|
每股淨收益(虧損) | $ | (1.36 | ) | | $ | 1.66 |
| | $ | (15.58 | ) | | $ | 3.28 |
|
| | | | | | | |
加權平均流通股 | 650 |
| | 660 |
| | 649 |
| | 668 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬拉鬆石油公司
綜合全面收益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | (609 | ) | | $ | 1,367 |
| | $ | (10,551 | ) | | $ | 2,993 |
|
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
定義的福利計劃: | | | | | | | |
精算變動,税後淨額分別為5美元、14美元、6美元和8美元 | 13 |
| | (42 | ) | | 16 |
| | (46 | ) |
以前的服務,扣除税後淨額分別為(2美元)、(3美元)、(8美元)和(14美元) | (9 | ) | | (8 | ) | | (26 | ) | | (19 | ) |
其他,税後淨額分別為0美元、0美元、(1美元)和(1美元) | (2 | ) | | (1 | ) | | (4 | ) | | (3 | ) |
其他綜合收益(虧損) | 2 |
| | (51 | ) | | (14 | ) | | (68 | ) |
綜合收益(虧損) | (607 | ) | | 1,316 |
| | (10,565 | ) | | 2,925 |
|
較不全面的收益(虧損)可歸因於: | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | 20 |
| | 20 |
| | 61 |
| | 61 |
|
非控制性利益 | 257 |
| | 252 |
| | (501 | ) | | 738 |
|
可歸因於貨幣政策的綜合收益(虧損) | $ | (884 | ) | | $ | 1,044 |
| | $ | (10,125 | ) | | $ | 2,126 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬拉鬆石油公司
綜合資產負債表
(未經審計)
|
| | | | | | | |
(數百萬美元,不包括共享數據) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 618 |
| | $ | 1,393 |
|
應收賬款,減去壞賬準備分別為22美元和17美元 | 4,911 |
| | 7,233 |
|
盤存 | 7,403 |
| | 9,804 |
|
其他流動資產 | 2,199 |
| | 893 |
|
持有待售資產 | 11,069 |
| | 11,135 |
|
流動資產總額 | 26,200 |
| | 30,458 |
|
權益法投資 | 5,462 |
| | 6,568 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | 39,757 |
| | 40,870 |
|
商譽 | 8,256 |
| | 15,650 |
|
使用權資產 | 1,640 |
| | 1,806 |
|
其他非流動資產 | 2,705 |
| | 3,204 |
|
總資產 | $ | 84,020 |
| | $ | 98,556 |
|
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 6,701 |
| | $ | 11,222 |
|
應支付的工資和福利 | 878 |
| | 987 |
|
應計税 | 1,023 |
| | 1,015 |
|
一年內到期的債務 | 2,500 |
| | 704 |
|
經營租賃負債 | 531 |
| | 514 |
|
其他流動負債 | 900 |
| | 758 |
|
持有以待出售的法律責任 | 1,713 |
| | 1,748 |
|
流動負債總額 | 14,246 |
| | 16,948 |
|
長期債務 | 29,377 |
| | 28,020 |
|
遞延所得税 | 5,703 |
| | 6,392 |
|
退休後固定福利計劃義務 | 1,816 |
| | 1,617 |
|
長期經營租賃負債 | 1,116 |
| | 1,300 |
|
遞延信貸和其他負債 | 1,248 |
| | 1,172 |
|
總負債 | 53,506 |
| | 55,449 |
|
承付款和或有事項(見附註24) |
| |
|
可贖回的非控股權益 | 968 |
| | 968 |
|
權益 | | | |
MPC股東權益: | | | |
優先股,無發行和流通股(每股面值0.01美元,授權3000萬股) | — |
| | — |
|
普通股: | | | |
發行-9.8億股和9.78億股(每股面值0.01美元,授權20億股) | 10 |
| | 10 |
|
以國庫形式持有,成本價-3.29億股和3.29億股 | (15,150 | ) | | (15,143 | ) |
額外實收資本 | 33,183 |
| | 33,157 |
|
留存收益 | 4,744 |
| | 15,990 |
|
累計其他綜合損失 | (334 | ) | | (320 | ) |
貨幣政策委員會股東權益總額 | 22,453 |
| | 33,694 |
|
非控制性利益 | 7,093 |
| | 8,445 |
|
總股本 | 29,546 |
| | 42,139 |
|
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | $ | 84,020 |
| | $ | 98,556 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬拉鬆石油公司
綜合現金流量表(未經審計)
|
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(百萬美元) | 2020 | | 2019 |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (10,551 | ) | | $ | 2,993 |
|
將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延融資成本攤銷和債務貼現 | 49 |
| | 19 |
|
減值費用 | 8,280 |
| | — |
|
折舊攤銷 | 2,526 |
| | 2,375 |
|
LCM存貨估值調整 | 1,185 |
| | — |
|
養老金和其他退休後福利,淨額 | 172 |
| | (110 | ) |
遞延所得税 | (763 | ) | | 603 |
|
處置資產的淨收益 | (6 | ) | | (220 | ) |
權益法投資的(收益)損失(a) | 1,037 |
| | (272 | ) |
權益法投資的分配 | 428 |
| | 402 |
|
非持續經營的收入 | (881 | ) | | (621 | ) |
應收所得税的變動 | (1,172 | ) | | (251 | ) |
衍生工具公允價值變動 | 37 |
| | (34 | ) |
營業資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | |
當期應收賬款 | 2,328 |
| | (1,360 | ) |
盤存 | 1,165 |
| | 178 |
|
應付經常帳款和應計負債 | (4,018 | ) | | 1,903 |
|
使用權資產和經營租賃負債淨額 | (2 | ) | | — |
|
所有其他,淨額 | 45 |
| | 351 |
|
經營活動提供(用於)的現金--持續經營 | (141 | ) | | 5,956 |
|
經營活動提供的現金--非持續經營 | 1,232 |
| | 1,076 |
|
經營活動提供的淨現金 | 1,091 |
| | 7,032 |
|
投資活動: | | | |
物業、廠房和設備的附加費 | (2,330 | ) | | (3,461 | ) |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — |
| | (129 | ) |
資產處置 | 73 |
| | 30 |
|
投資--收購、貸款和捐款 | (436 | ) | | (792 | ) |
-贖回、償還和返還資本 | 122 |
| | 75 |
|
所有其他,淨額 | 19 |
| | 50 |
|
用於投資活動的現金--持續經營 | (2,552 | ) | | (4,227 | ) |
用於投資活動的現金--非持續經營 | (272 | ) | | (348 | ) |
投資活動所用現金淨額 | (2,824 | ) | | (4,575 | ) |
融資活動: | | | |
長期債務--借款 | 13,212 |
| | 13,774 |
|
* | (10,144 | ) | | (12,554 | ) |
發債成本 | (48 | ) | | (22 | ) |
發行普通股 | 6 |
| | 6 |
|
回購普通股 | — |
| | (1,885 | ) |
支付的股息 | (1,133 | ) | | (1,054 | ) |
對非控股權益的分配 | (941 | ) | | (950 | ) |
非控股權益的貢獻 | — |
| | 95 |
|
所有其他,淨額 | (30 | ) | | (64 | ) |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 922 |
| | (2,654 | ) |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (811 | ) | | (197 | ) |
現金、現金等價物和受限現金持續經營--期初 | 1,395 |
| | 1,521 |
|
現金、現金等價物和限制性現金中止業務-期初(b) | 134 |
| | 204 |
|
減去:現金、現金等價物和限制性現金終止業務--期末(b) | 98 |
| | 180 |
|
現金、現金等價物和受限現金持續經營--期末 | $ | 620 |
| | $ | 1,348 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬拉鬆石油公司
合併權益表和REDEEMBALE非控制性權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPC股東權益 | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
(百萬股; 金額(以百萬美元為單位) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 978 |
| | $ | 10 |
| | (329 | ) | | $ | (15,143 | ) | | $ | 33,157 |
| | $ | 15,990 |
| | $ | (320 | ) | | $ | 8,445 |
| | $ | 42,139 |
| | $ | 968 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (9,234 | ) | | — |
| | (1,004 | ) | | (10,238 | ) | | 20 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.58美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (377 | ) | | — |
| | — |
| | (377 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (300 | ) | | (300 | ) | | (20 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (6 | ) | | — |
| | (6 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬 | 1 |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 17 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 16 |
| | — |
|
MPLX的股權交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | — |
| | — |
| | (2 | ) | | (7 | ) | | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
截至2020年3月31日的餘額 | 979 |
| | $ | 10 |
| | (329 | ) | | $ | (15,145 | ) | | $ | 33,169 |
| | $ | 6,380 |
| | $ | (326 | ) | | $ | 7,140 |
| | $ | 31,228 |
| | $ | 968 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
| | — |
| | 246 |
| | 255 |
| | 21 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.58美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (380 | ) | | — |
| | — |
| | (380 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (279 | ) | | (279 | ) | | (21 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | 31 |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | 30 |
| | — |
|
MPLX的股權交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 8 |
| | — |
| | — |
| | (2 | ) | | 6 |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (1 | ) | | — |
|
截至2020年6月30日的餘額 | 979 |
| | $ | 10 |
| | (329 | ) | | $ | (15,149 | ) | | $ | 33,208 |
| | $ | 6,008 |
| | $ | (336 | ) | | $ | 7,108 |
| | $ | 30,849 |
| | $ | 968 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (886 | ) | | — |
| | 257 |
| | (629 | ) | | 20 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.58美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (379 | ) | | — |
| | — |
| | (379 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (301 | ) | | (301 | ) | | (20 | ) |
其他綜合收益 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | 2 |
| | — |
|
基於股票的薪酬 | 1 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 18 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 19 |
| | — |
|
MPLX的股權交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (43 | ) | | — |
| | — |
| | 27 |
| | (16 | ) | | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
截至2020年9月30日的餘額 | 980 |
| | $ | 10 |
| | (329 | ) | | $ | (15,150 | ) | | $ | 33,183 |
| | $ | 4,744 |
| | $ | (334 | ) | | $ | 7,093 |
| | $ | 29,546 |
| | $ | 968 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
馬拉鬆石油公司
合併權益表和REDEEMBALE非控制性權益表
(未經審計)
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| MPC股東權益 | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 非控制性權益 | | 總股本 | | 可贖回的非控股權益 |
(百萬股; 金額(以百萬美元為單位) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | | |
截至2018年12月31日的餘額 | 975 |
| | $ | 10 |
| | (295 | ) | | $ | (13,175 | ) | | $ | 33,729 |
| | $ | 14,755 |
| | $ | (144 | ) | | $ | 8,874 |
| | $ | 44,049 |
| | $ | 1,004 |
|
淨收益(虧損) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | 246 |
| | 239 |
| | 20 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (357 | ) | | — |
| | — |
| | (357 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (305 | ) | | (305 | ) | | (20 | ) |
非控股權益的貢獻 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 95 |
| | 95 |
| | — |
|
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (7 | ) | | — |
| | (7 | ) | | — |
|
回購的股份 | — |
| | — |
| | (14 | ) | | (885 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (885 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬 | 1 |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 32 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 28 |
| | — |
|
MPLX&ANDX的股權交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 3 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 2 |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | (1 | ) | | — |
|
截至2019年3月31日的餘額 | 976 |
| | $ | 10 |
| | (309 | ) | | $ | (14,063 | ) | | $ | 33,764 |
| | $ | 14,391 |
| | $ | (151 | ) | | $ | 8,907 |
| | $ | 42,858 |
| | $ | 1,004 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1,106 |
| | — |
| | 240 |
| | 1,346 |
| | 21 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (351 | ) | | — |
| | — |
| | (351 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (295 | ) | | (295 | ) | | (20 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | — |
| | (10 | ) | | — |
|
回購的股份 | — |
| | — |
| | (9 | ) | | (500 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬 | 2 |
| | — |
| | — |
| | (10 | ) | | 19 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 11 |
| | — |
|
MPLX&ANDX的股權交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | (1 | ) | | 1 |
| | — |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 1 |
| | — |
|
截至2019年6月30日的餘額 | 978 |
| | $ | 10 |
| | (318 | ) | | $ | (14,573 | ) | | $ | 33,785 |
| | $ | 15,146 |
| | $ | (161 | ) | | $ | 8,854 |
| | $ | 43,061 |
| | $ | 1,005 |
|
淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | $ | — |
| | 1,095 |
| | — |
| | 252 |
| | 1,347 |
| | 20 |
|
普通股宣佈的股息(每股0.53美元) | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (350 | ) | | — |
| | — |
| | (350 | ) | | — |
|
對非控股權益的分配 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (289 | ) | | (289 | ) | | (21 | ) |
其他綜合損失 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (51 | ) | | — |
| | (51 | ) | | — |
|
回購的股份 | — |
| | — |
| | (10 | ) | | (500 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (500 | ) | | — |
|
基於股票的薪酬 | — |
| | — |
| | — |
| | (3 | ) | | 31 |
| | — |
| | — |
| | 2 |
| | 30 |
| | — |
|
MPLX&ANDX的股權交易 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | (691 | ) | | — |
| | — |
| | 95 |
| | (596 | ) | | (36 | ) |
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 4 |
| | 4 |
| | — |
|
截至2019年9月30日的餘額 | 978 |
| | $ | 10 |
| | (328 | ) | | $ | (15,076 | ) | | $ | 33,125 |
| | $ | 15,891 |
| | $ | (212 | ) | | $ | 8,918 |
| | $ | 42,656 |
| | $ | 968 |
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
合併財務報表附註(未經審計)
1.業務描述和陳述依據
業務描述
我們是一家領先的綜合性下游能源公司,總部設在俄亥俄州芬德利。我們運營着全國最大的煉油系統。我們向國內外批發市場客户、現貨市場買家和獨立企業家銷售精煉產品。7,000品牌專賣店。我們還通過以下方式向消費者銷售運輸燃料1,070根據長期供應合同的直接經銷商地點。MPC的中游業務主要通過MPLX LP(“MPLX”)進行,MPLX擁有和運營原油和輕質產品運輸和物流基礎設施,以及收集、加工和分餾資產。我們擁有MPLX的普通合夥人和多數有限合夥人權益。
2020年8月2日,我們達成了一項最終協議,將我們公司擁有和運營的零售運輸燃料和便利店業務Speedway出售給7-Eleven,Inc.$21十億現金,根據成交時的現金、債務(定義見協議)和營運資本水平以及某些其他項目進行某些調整。根據慣例的成交條件和監管部門的批准,這筆應税交易預計將在2021年第一季度完成。我們將保留我們的直接經銷商業務。
由於達成了出售Speedway業務的協議,其結果在我們列報的所有期間的綜合收益表中作為非持續經營單獨報告,其資產和負債在我們的綜合資產負債表中作為待售資產和負債列報。此外,我們在我們的綜合現金流量表中單獨披露了作為非持續業務的Speedway業務的運營和投資現金流。請參閲備註4對於非持續經營的披露。
在宣佈Speedway為非持續業務之前,Speedway和我們保留的直接經銷商業務是我們零售部門的兩個報告單位。從2020年第三季度開始,直接經銷商業務作為煉油和營銷部門的一部分進行管理。煉油和營銷部門的業績已進行了追溯調整,以包括公佈的所有時期的直接交易商業務業績。請參閲備註11為我們的部門報告披露。
陳述的基礎
所有重要的公司間交易和賬户都已取消。
由於我們同意出售Speedway,我們的列報基礎發生了以下變化:
| |
• | 根據ASC 205,非持續運營,我們煉油和營銷部門對Speedway業務的部門間銷售不再作為公司間交易取消,現在計入銷售和其他運營收入,因為在出售給7-Eleven之後,我們將繼續向Speedway業務供應燃料。列報的所有期間都已進行追溯調整,以反映這一變化。 |
| |
• | 自2020年8月2日起,根據ASC 360《物業、廠房和設備》的規定,我們停止記錄Speedway業務的物業、廠房和設備、有限壽命無形資產和使用權租賃資產的折舊和攤銷。 |
某些前期財務報表金額已重新分類,以符合本期列報。
這些中期綜合財務報表未經審計;然而,我們的管理層認為,這些報表反映了公允報告期間業績所需的所有調整。除非另有披露,否則所有這些調整都是正常的、經常性的。這些中期合併財務報表(包括附註)是根據美國證券交易委員會適用於中期財務報表的規則編制的,並不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和披露。
這些中期綜合財務報表應與經審計的綜合財務報表及其附註一併閲讀,這些報表及附註包括在本公司截至該年度的10-K表格年度報告中。2019年12月31日。的操作結果三個和九個截至的月份2020年9月30日並不一定預示着全年的預期結果。
2. 會計準則
最近採用的
自2020年1月1日起,我們採用了修改後的追溯過渡法,通過了ASU 2016-13年度的《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》。修正案要求實體
考慮更廣泛的信息來估計預期的信貸損失,這可能導致更早地確認損失。ASU要求該公司使用預期損失法,而不是對金融工具(包括應收貿易賬款和表外信貸敞口)採用已發生的損失法。該標準的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。
我們主要通過銷售成品油、原油和中游服務而面臨信貸損失。我們通過信用審查程序評估每個客户的支付能力。信用審查過程考慮各種因素,如外部信用評級、財務報表審查以確定流動性、槓桿、趨勢和業務特定風險、市場信息、支付歷史和我們的業務戰略。不符合付款條件的客户需要預付款項或提供信用證。我們通過及時審查客户支付活動來監控我們持續的信用風險敞口。在…2020年9月30日,我們報道$4,911百萬應收賬款和票據的淨額,扣除$22百萬.
我們還面臨表外風險敞口帶來的信貸損失,比如合資企業債務擔保。請參閲備註24有關這些表外敞口的更多信息。
在第一個階段,我們還採用了以下ASU九2020個月,這也沒有對我們的財務報表或財務報表披露產生實質性影響: |
| | | |
ASU | | | 生效日期 |
2018-13 | 公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化 | | 2020年1月1日 |
2020-04 | 參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響 | | 2020年4月1日 |
尚未被收養
ASU 2019-12,所得税(主題740):簡化所得税會計
2019年12月,FASB發佈了簡化所得税會計的新指導意見。修正案包括取消ASC 740一般原則的某些例外,並簡化其他幾個領域,如部分基於收入的特許經營税或類似税的會計處理。*這一變化在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。在任何中期或年度期間都允許提前採用,自採用財政年度開始時所作的任何調整都會反映出來。我們預計這一ASU的應用不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
3. 重組
在2020年第三季度,我們宣佈了為長期成功奠定基礎的戰略行動,包括計劃在2021年及以後優化我們的資產和結構性降低成本,其中包括無限期閒置位於新墨西哥州蓋洛普和加利福尼亞州馬丁內斯的煉油廠,以及批准一項非自願裁員計劃。與這些戰略行動相關的,我們記錄了$348百萬在截至的三個月內2020年9月30日.
蓋洛普和馬丁內斯煉油廠的無限期閒置,以及與馬丁內斯煉油廠轉型為可再生柴油設施相關活動的進展,導致$189百萬重組費用。中的$189百萬重組費用,我們預計$130百萬以現金結算與退役煉油廠加工裝置和儲罐以及履行環境補救義務有關的費用。此外,我們在這些設施的材料和用品庫存中記錄了一筆非現金儲備。$51百萬.
非自願裁員計劃,加上MPC無限期閒置馬丁內斯和蓋洛普煉油廠導致的裁員,影響了大約2,050員工。我們錄製了$159百萬根據我們的員工離職計劃和某些集體談判協議,我們預計將以現金支付離職福利的重組費用。一些受影響的MPC員工向MPLX提供服務。MPLX與MPC簽訂了各種員工服務協議和借調協議,根據這些協議,MPLX向MPC償還員工費用,並提供運營和管理服務以支持MPLX的運營。根據這些協議,MPC得到了MPLX的補償。$36百萬中的$159百萬為這些行動記錄的重組費用。
自.起2020年9月30日, $291百萬本集團的重組開支已計為工資及應付福利內的重組準備金、綜合資產負債表內的其他流動負債及遞延信貸及其他負債。我們預計,這些儲備中的大部分將在未來12個月內支付現金。
4. 停產業務和待售資產
2020年8月2日,我們達成了一項最終協議,將Speedway出售給7-Eleven,Inc.$21十億,根據成交時的現金、債務(定義見協議)和營運資本水平以及某些其他項目進行某些調整。根據慣例的成交條件和監管部門的批准,這筆應税交易預計將在2021年第一季度完成。
由於達成了出售Speedway業務的協議,其結果在我們列報的所有期間的綜合收益表中作為非持續業務(税後淨額)單獨報告,其資產和負債在我們的綜合資產負債表中作為資產和負債作為待售資產和負債列報。此外,自2020年8月2日起,根據ASC 360《物業、廠房和設備》,我們停止記錄Speedway業務的物業、廠房和設備、有限壽命無形資產和使用權租賃資產的折舊和攤銷。此外,我們在我們的綜合現金流量表中單獨披露了作為非持續業務的Speedway業務的運營和投資現金流。
下表顯示了Speedway公司在我們的綜合損益表中的非持續業務收入(税後淨額)中報告的結果,以及在我們的綜合資產負債表中待售資產和負債中列報的資產和負債的賬面價值。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
總收入和其他收入 | $ | 5,235 |
| | $ | 7,074 |
| | $ | 14,868 |
| | $ | 20,228 |
|
成本和費用: | | | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | 4,641 |
| | 6,533 |
| | 13,047 |
| | 18,814 |
|
LCM存貨估值調整 | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
|
折舊攤銷 | 36 |
| | 94 |
| | 237 |
| | 285 |
|
銷售、一般和行政費用 | 71 |
| | 54 |
| | 231 |
| | 155 |
|
其他税種 | 49 |
| | 49 |
| | 146 |
| | 143 |
|
總成本和費用 | 4,797 |
| | 6,730 |
| | 13,686 |
| | 19,397 |
|
營業收入 | 438 |
| | 344 |
| | 1,182 |
| | 831 |
|
淨利息和其他財務成本 | 5 |
| | 5 |
| | 15 |
| | 13 |
|
所得税前收入 | 433 |
| | 339 |
| | 1,167 |
| | 818 |
|
所得税撥備 | 62 |
| | 85 |
| | 286 |
| | 197 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | $ | 371 |
| | $ | 254 |
| | $ | 881 |
| | $ | 621 |
|
| | | | | | | |
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 98 |
| | $ | 134 |
|
應收賬款 | 238 |
| | 246 |
|
盤存 | 409 |
| | 439 |
|
其他流動資產 | 34 |
| | 28 |
|
權益法投資 | 316 |
| | 330 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | 4,711 |
| | 4,745 |
|
商譽 | 4,390 |
| | 4,390 |
|
使用權資產 | 716 |
| | 653 |
|
其他非流動資產 | 157 |
| | 170 |
|
分類為持有待售的總資產 | $ | 11,069 |
| | $ | 11,135 |
|
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 301 |
| | $ | 401 |
|
應支付的工資和福利 | 129 |
| | 139 |
|
應計税 | 177 |
| | 171 |
|
一年內到期的債務 | 7 |
| | 7 |
|
經營租賃負債 | 94 |
| | 90 |
|
其他流動負債 | 161 |
| | 139 |
|
長期債務 | 113 |
| | 107 |
|
退休後固定福利計劃義務 | 23 |
| | 26 |
|
長期經營租賃負債 | 618 |
| | 575 |
|
遞延信貸和其他負債 | 90 |
| | 93 |
|
歸類為持有待售的總負債 | $ | 1,713 |
| | $ | 1,748 |
|
分居協議
關於出售Speedway業務的最終協議,我們已同意在結束時簽訂一份為期15年的燃料供應協議,根據該協議,在出售給7-Eleven之後,我們將繼續向Speedway業務供應燃料。由於我們預計將通過燃料供應協議繼續參與Speedway業務,我們煉油和營銷部門對Speedway業務的部門間銷售不再作為公司間交易取消,現在計入銷售和其他運營收入。
5. 主有限合夥
我們擁有MPLX的普通合夥人和多數有限合夥人權益,MPLX擁有和運營原油和輕質產品運輸和物流基礎設施,以及收集、加工和分餾資產。我們通過擁有一般合夥人權益來控制MPLX,截至2020年9月30日我們擁有大約62百分比優秀的MPLX共同單位。
從MPLX贖回業務
2020年7月31日,MPC的全資子公司西部煉油西南公司(“WRSW”)與MPLX簽訂了一份贖回協議(“贖回協議”),根據該協議,MPLX將西部煉油批發有限責任公司(“WRW”)的所有未償還會員權益轉讓給WRSW,以換取WRSW持有的MPLX共同單位的贖回。這項交易影響了MPLX通過收購Andeavor物流有限公司(“ANDX”)而獲得的西方批發分銷業務轉移到MPC。從2020年第三季度開始,這些業務的結果將在MPC的煉油和營銷部分公佈。
收盤時,根據贖回協議條款,MPLX贖回18,582,088WRSW持有的MPLX通用單位(“贖回單位”)。贖回單位的數量是通過將WRW的總估值除以$340百萬以截至2020年7月27日收盤的10個交易日MPLX普通股在紐約證券交易所的成交量加權平均價格的簡單平均值計算。這筆交易導致MPC在MPLX的所有權權益略有下降。
MPLX對Andx的收購
2019年7月30日,MPLX完成了對andx的收購,andx作為MPLX的全資子公司倖存了下來。在ANDX收購生效時,由ANDX的公共單位持有人持有的每個公共單位都被轉換為接受權1.135MPLX通用單位。貨幣政策委員會持有的和x個公用事業單位被轉換為收款權。1.0328MPLX通用單位。此外,由於MPLX收購了andx,600,000和x優先單位被轉換為600,000MPLX的首選單元(“B系列首選單元”)。當MPLX的普通合夥人董事會宣佈時,B系列優先單位持有人有權獲得固定分配的$68.75每單位每年支付一次,每半年拖欠一次,分別為2月15日和8月15日,或之後的第一個工作日,直至2023年2月15日(包括2023年2月15日)。2023年2月15日之後,B系列優先股的持有者有權在每年2月、5月、8月和11月的第15天或之後的第一個工作日收到累積的季度應付分紅,其浮動年利率相當於3個月的倫敦銀行同業拆借利率加4.652%。
根據ASC 805的定義,MPC將這項交易視為共同控制交易,這導致非控制性權益增加,額外實收資本減少約$55百萬,税後淨額。在2019年第三季度,我們向MPLX推低了截至2018年10月1日(我們收購Andeavor的日期)可歸因於ANDX的商譽部分。由於商譽的下降,我們還錄得了增量$642百萬與MPLX非控股權益的不可抵扣商譽部分相關的遞延税項負債,以及我們額外實收資本餘額的抵消性減少。自2018年10月1日根據ASC 810收購Andeavor以來,我們一直在整合Andx。
協議
我們與MPLX簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議,MPLX為我們提供運輸、儲存、分銷和營銷服務。除某些例外情況外,這些協議通常包含最低數量承諾。這些交易在合併中被剔除,但反映為我們的煉油和營銷部門和中游部門之間的部門間交易。我們還與MPLX簽訂了協議,確定了我們與MPLX之間提供的運營和管理服務,以及我們向MPLX提供的行政管理服務和某些一般和行政服務的費用。這些交易在合併中被取消,但反映為我們公司和中游部門之間的部門間交易。
非控股權益
由於MPLX和ANDX的股權交易,我們需要調整非控股權益和額外的實收資本。MPC在MPLX和ANDX的所有權權益發生變化後,其額外實收資本的變化如下: |
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
由於MPLX和X通用單位的發行而減少 | $ | (23 | ) | | $ | (52 | ) |
税收影響 | (17 | ) | | (634 | ) |
MPC扣除税後的額外實收資本減少 | $ | (40 | ) | | $ | (686 | ) |
6. 減損
2020年3月,新冠肺炎的爆發和發展成為一場大流行,導致了全球經濟的嚴重混亂。世界各地的政府部門、個人和公司為防止新冠肺炎通過社交距離傳播而採取的行動限制了全球各地的旅行、許多商業活動、公共集會以及個人活動和麪對面互動的整體水平。這反過來又大大減少了全球經濟活動,並導致機動車使用量減少,而季節性駕駛模式通常會導致消費者對汽油的需求增加,航空公司航班大幅減少。這些宏觀經濟條件以及2020年第一季度發生的某些全球地緣政治事件,導致原油價格大幅下跌,原油價格波動加劇。由於對成品油需求的減少,我們生產和銷售的成品油的價格和銷量都比去年同期有了很大的下降。三個和九個截至的月份2019年9月30日.
於二零二零年第一季,經濟及經營環境的整體惡化、預期未來現金流的相關變化,以及股價持續下跌被視為觸發事件,需要對我們資產的賬面價值作出各種減值評估,導致本公司的大部分減值費用九截至的月份2020年9月30日,如下所述。
下表提供了與以下過程中確認的減損相關的信息三個和九個截至的月份2020年9月30日以及這些減值在合併損益表中的位置。
|
| | | | | | | | |
| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月30日的9個月, |
(單位:百萬) | 利潤錶行 | 2020 | | 2020 |
商譽 | 減值費用 | $ | 64 |
| | $ | 7,394 |
|
權益法投資 | 權益法投資收益(虧損) | — |
| | 1,315 |
|
長期資產 | 減值費用 | 369 |
| | 886 |
|
總減值 | | $ | 433 |
| | $ | 9,595 |
|
商譽
在2020年第一季度,我們記錄了商譽減值$7.33十億。有關細分市場的詳細信息,請參閲下表。煉油與營銷部門的商譽減值主要是受新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響。中游業務的減損主要是由於與鑽探活動放緩有關的額外信息推動的,這降低了MPLX生產商客户的產量增長預期。
於2020年第三季度,我們錄得商譽減值$64百萬。這個$64百萬在2020年第三季度,商譽從我們的中游部門轉移到我們的煉油和營銷部門,這與MPLX批發分銷業務轉移到MPC有關,如附註中所述5。轉讓要求出讓方和受讓方報告單位進行商譽減值測試。我們的煉油和營銷報告部門記錄了$64百萬減值費用沒有剩餘商譽。
用於商譽減值分析的報告單位的公允價值是根據採用貼現現金流量或收入法以及市場法確定的。折現現金流量公允價值估計基於計量日的已知或可知信息。根據貼現現金流方法對公允價值的估計所使用的重要假設包括管理層對預期未來業績和貼現率的最佳估計,其範圍為9.0百分比至13.5百分比。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為中期商譽減值測試作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。個別報告單位整體公允價值的公允價值計量代表第三級計量。
商譽賬面金額的變動情況如下: |
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
2020年1月1日的餘額 | $ | 6,133 |
| | $ | 9,517 |
| | $ | 15,650 |
|
轉帳(a) | 8 |
| | (8 | ) | | — |
|
減損 | (5,580 | ) | | (1,814 | ) | | (7,394 | ) |
2020年9月30日的餘額(b) | $ | 561 |
| | $ | 7,695 |
| | $ | 8,256 |
|
權益法投資
於2020年第一季度,我們記錄的權益法投資減值費用總計$1.315十億,其中$1.25十億與MarkWest Utica EMG,L.L.C.及其在俄亥俄收集公司(Ohio Gathering Company,L.L.C.)的投資有關。減損主要是由於合資企業運營的系統收集和處理的預測量減少。投資的公允價值是根據應用貼現現金流量法確定的,這是一種收益法。折現現金流量公允價值估計基於中期計量日的已知或可知信息。根據貼現現金流量法對公允價值的估計所使用的重要假設包括管理層對預期未來現金流(包括價格和交易量)、加權平均資本成本和長期增長率的最佳估計。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為減值測試目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。這些權益法投資的公允價值代表3級計量。
長期資產
當事實和環境的變化表明資產的賬面價值可能無法根據資產組的預期未貼現未來現金流收回時,運營中使用的長期資產就會被評估為減值。為了進行減值評估,長期資產必須在可以確定獨立現金流的最低水平進行分組,這通常是煉油和營銷部門資產的煉油廠和相關分銷系統水平,以及中游部門資產的工廠水平或管道系統水平。如果未貼現的估計税前現金流量之和小於資產組的賬面價值,則計算公允價值,並將賬面價值減記到計算的公允價值。
在2020年第一季度,由於煉油和營銷部門預期未來現金流減少,我們確定了與煉油和營銷部門所有16個煉油資產類別相關的長期資產減值觸發因素。與這些資產相關的現金流受到新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響。我們通過比較未貼現的估計税前現金流和每個資產組的賬面價值來評估每個煉油廠資產組的減值。在16個煉油廠資產類別中,只有蓋洛普煉油廠的賬面價值超過了其未貼現的税前現金流估計。經確定,蓋洛普煉油廠的財產、廠房和設備的公允價值低於賬面價值。因此,我們記錄了一筆費用。$142百萬在2020年第一季度計入綜合損益表的減值費用。蓋洛普煉油廠資產的公允價值計量代表3級計量。
在2020年第二季度,我們確定了與煉油和營銷部門所有煉油廠資產類別相關的長期資產減值觸發因素,但蓋洛普煉油廠除外,由於宏觀經濟的持續發展影響了煉油和營銷部門預期的未來現金流,蓋洛普煉油廠在第一季度受到了減值。所有這些煉油廠資產集團的未貼現估計税前現金流都至少比賬面價值高出一倍。17百分比。未貼現估計税前現金流的釐定採用了重大假設,包括管理層對預期未來現金流的最佳估計、向個別煉油廠分配某些煉油及營銷分部現金流、資產集團的估計可用年限,以及煉油廠的殘值。
2020年8月3日,我們宣佈了評估馬丁內斯煉油廠戰略性重新定位的可能性的計劃,包括將該煉油廠轉變為可再生柴油設施的可能性。在2020年8月3日之後,我們推進了與馬丁內斯煉油廠改裝為可再生柴油設施相關的活動,包括申請許可證,推進與原料供應商的討論,並開始詳細的工程活動。正如設想的那樣,馬丁內斯工廠預計將於2022年開始生產可再生柴油,有可能在2023年達到每天4.8萬桶的滿負荷產能。由於這些活動的進展,我們確定了將在可再生柴油設施配置中重新使用和利用的資產,以及將被放棄的資產,因為它們在可再生柴油設施配置中沒有功能。我們對馬丁內斯煉油廠預期用途的改變是對那些將被重新調整用途並保留為馬丁內斯資產集團一部分的資產的長期資產減值觸發因素。我們通過比較未貼現的估計税前現金流與資產組的賬面價值以及未貼現的估計税前現金流超過馬丁內斯資產組的賬面價值來評估資產組的減值。我們記錄的減值費用為$342百萬對於廢棄的資產,因為我們不再使用這些資產,也不希望在未來使用這些資產。此外,由於我們努力推動馬丁內斯煉油廠轉變為可再生柴油設施,MPLX取消了與其馬丁內斯煉油廠物流業務相關的正在進行的資本項目,導致$27百萬在第三季度。
如前所述,對預期未來現金流和煉油廠殘值的確定需要相當大的判斷,而且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為我們的減值分析目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
如果我們的假設在未來發生重大變化,我們可能會確定我們某些煉油廠資產組的賬面價值超過其煉油廠資產組的未貼現估計税前現金流,這將導致未來的減值費用。
在2020年第一季度,我們在MPLX的西部G&P報告部門中發現了一個與資產組相關的減值觸發因素,這是由於新冠肺炎的影響導致這些資產組的預期未來現金流發生了重大變化。與這些資產相關的現金流受到交易量下降的重大影響,反映出由於大宗商品價格下降,預計生產者客户產量減少。我們對西部G&P報告部門中的每個資產組進行了減值評估。據確定,東得克薩斯G&P資產集團的基礎資產的公允價值低於賬面價值。因此,MPLX記錄的減損費用總計$350百萬與其物業、廠房和設備以及無形資產相關,這些資產在我們的綜合損益表中計入減值費用。物業、廠房和設備的公允價值採用收入和成本法相結合的方法確定。收益法採用了重大假設,包括管理層對預期未來現金流和資產組估計使用年限的最佳估計。成本法採用了對類似資產當前重置成本的假設,並根據現有設備的估計折舊和劣化以及經濟上的陳舊情況進行了調整。無形資產的公允價值是在採用多期超額收益法的基礎上確定的,這是一種收益法。主要假設包括管理層對現有客户預期未來現金流的最佳估計、客户流失率和貼現率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為進行減值分析而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。資產組公允價值的公允價值計量代表第三級計量。
7. 可變利息實體
整合VIE
我們通過擁有MPLX的普通合夥人來控制MPLX。MPLX之所以是VIE,是因為有限合夥人對普通合夥人沒有實質性的退出權或參與權。我們是MPLX的主要受益者,因為除了我們的重大經濟利益外,我們還有能力通過我們對普通合夥人的所有權,控制對MPLX影響最大的決策。因此,我們合併了MPLX,並記錄了公眾擁有的權益的非控制性權益。我們還記錄了與MPLX的A系列優先股相關的可贖回非控股權益。
除非另有説明,MPLX的債權人不能通過擔保或其他財務安排獲得MPC的一般信貸。MPC有效地擔保了MPLX持有權益的Loop LLC(“Loop”)和LOCAP LLC(“LOCAP”)的某些債務。請參閲備註24以獲取更多信息。MPLX的資產只能用於償還他們自己的債務,他們的債權人對我們的資產沒有追索權,除非如前所述。
下表顯示了MPLX的資產和負債的資產負債表信息,這些資產和負債包括在我們的資產負債表中。 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 28 |
| | $ | 15 |
|
應收賬款,減去壞賬準備 | 483 |
| | 615 |
|
盤存 | 117 |
| | 110 |
|
其他流動資產 | 60 |
| | 110 |
|
權益法投資 | 4,081 |
| | 5,275 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | 21,815 |
| | 22,174 |
|
商譽 | 7,657 |
| | 9,536 |
|
使用權資產 | 323 |
| | 365 |
|
其他非流動資產 | 1,039 |
| | 1,323 |
|
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 470 |
| | $ | 744 |
|
應支付的工資和福利 | 3 |
| | 5 |
|
應計税 | 93 |
| | 80 |
|
一年內到期的債務 | 307 |
| | 9 |
|
經營租賃負債 | 65 |
| | 66 |
|
其他流動負債 | 272 |
| | 259 |
|
長期債務 | 20,042 |
| | 19,704 |
|
遞延所得税 | 12 |
| | 12 |
|
長期經營租賃負債 | 258 |
| | 302 |
|
遞延信貸和其他負債 | 482 |
| | 409 |
|
8. 關聯方交易
與關聯方的交易情況如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
對關聯方的銷售 | $ | 35 |
| | $ | 16 |
| | $ | 85 |
| | $ | 47 |
|
從關聯方購買 | 187 |
| | 184 |
| | 540 |
| | 571 |
|
對關聯方的銷售包括在銷售和其他營業收入中,主要包括對我們某些股權關聯公司的精煉產品銷售。
從關聯方購買的產品計入收入成本。我們從我們的某些股權附屬公司獲得公用事業、運輸服務和購買乙醇。
9. 每股收益
我們計算每股基本收益(虧損)的方法是將可歸因於MPC的淨收入(虧損)減去分配給參與證券的收入除以已發行普通股的加權平均股數。由於MPC向被視為參與證券的員工和非員工董事授予一定的激勵性薪酬獎勵,我們使用兩級法計算了每股收益(虧損)。稀釋每股收益(虧損)假設行使某些以股票為基礎的補償獎勵,前提是其效果不是反稀釋的。
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | $ | (980 | ) | | $ | 1,113 |
| | $ | (11,432 | ) | | $ | 2,372 |
|
減去:可歸因於非控股權益的淨收益(虧損) | 277 |
| | 272 |
| | (440 | ) | | 799 |
|
*分配給參與證券的淨收入 | — |
| | — |
| | — |
| | 1 |
|
普通股股東可獲得的持續經營收益(虧損) | $ | (1,257 | ) | | $ | 841 |
| | $ | (10,992 | ) | | $ | 1,572 |
|
非持續經營所得的税後淨額 | 371 |
| | 254 |
| | 881 |
| | 621 |
|
普通股股東可獲得的收益(虧損) | $ | (886 | ) | | $ | 1,095 |
| | $ | (10,111 | ) | | $ | 2,193 |
|
| | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | |
基本型 | 650 |
| | 656 |
| | 649 |
| | 663 |
|
稀釋證券的影響 | — |
| | 4 |
| | — |
| | 5 |
|
稀釋 | 650 |
| | 660 |
| | 649 |
| | 668 |
|
| | | | | | | |
普通股股東每股可獲得的收益(虧損): | | | | | | | |
基本: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.93 | ) | | $ | 1.28 |
| | $ | (16.93 | ) | | $ | 2.37 |
|
停產經營 | 0.57 |
| | 0.39 |
| | 1.35 |
| | 0.94 |
|
每股淨收益(虧損) | $ | (1.36 | ) | | $ | 1.67 |
| | $ | (15.58 | ) | | $ | 3.31 |
|
稀釋: | | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.93 | ) | | $ | 1.27 |
| | $ | (16.93 | ) | | $ | 2.35 |
|
停產經營 | 0.57 |
| | 0.39 |
| | 1.35 |
| | 0.93 |
|
每股淨收益(虧損) | $ | (1.36 | ) | | $ | 1.66 |
| | $ | (15.58 | ) | | $ | 3.28 |
|
下表彙總了反稀釋的股票,因此不包括在稀釋股票計算中。
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
根據股票薪酬計劃可發行的股票 | 12 |
| | 4 |
| | 11 |
| | 3 |
|
10. 權益
自.起2020年9月30日,我們有過$2.96十億我們董事會剩餘的股份回購授權。我們可以利用各種方法來實施回購,其中可能包括公開市場回購、談判大宗交易、要約收購、加速股票回購或公開市場募集股份,其中一些可能通過規則10b5-1計劃實施。未來回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況,此類回購可能隨時啟動、暫停或停止。
各個時期的股票回購總額如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
回購股份數量 | — |
| | 10 |
| | — |
| | 33 |
|
回購股票支付的現金 | $ | — |
| | $ | 500 |
| | $ | — |
| | $ | 1,885 |
|
平均每股成本 | $ | — |
| | $ | 53.82 |
| | $ | — |
| | $ | 58.75 |
|
11. 細分市場信息
2020年8月2日,我們達成了一項最終協議,將Speedway出售給7-Eleven,Inc.$21十億現金,根據成交時的現金、債務(定義見協議)和營運資本水平以及某些其他項目進行某些調整。關於宣佈的出售,我們重新評估了我們的組織結構和部門管理。作為此評估的結果,我們對所顯示的所有時間段進行了以下更改:
| |
• | Speedway的業績作為非連續業務單獨公佈。請參閲備註4以獲取相關信息。 |
| |
• | 之前在合併中被剔除的對Speedway的煉油和營銷部門間銷售被報告為第三方銷售,因為我們將在Speedway業務被出售後繼續向其供應燃料。 |
| |
• | 保留的直接經銷商業務結果,以前包括在零售部門,在煉油和營銷部門報告。 |
| |
• | 由於上述原因,我們不再單獨列出包括這兩項業務的零售部門。 |
| |
• | 公司成本不再根據非持續經營會計分配給Speedway。 |
我們有二可報告的細分市場:煉油和營銷以及中游。這些細分市場中的每一個都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
| |
• | 煉油和營銷-在我們位於美國墨西哥灣、中大陸和西海岸地區的煉油廠提煉原油和其他原料,購買成品油和乙醇進行轉售,並通過主要由我們的中游部門提供的運輸、儲存、分銷和營銷服務分銷成品油。我們向國內外批發市場客户、現貨市場買家、主要經營馬拉鬆賽事的獨立企業家出售精煉產品。®品牌門店,通過與主要在ARCO下經營地點的直接經銷商簽訂長期燃料供應合同®這一品牌已經覆蓋了大約3900個賽車場地點。 |
| |
• | 中游-通過煉油物流資產、管道、碼頭、拖船和駁船,主要為煉油和營銷部門運輸、儲存、分銷和銷售原油和成品油;收集、加工和運輸天然氣;以及收集、運輸、分餾、儲存和銷售NGL。中游部分主要反映了結果MPLX的S。 |
分部收入指歸屬於可報告分部的運營收入(虧損)。公司行政費用(MPLX應佔費用除外)以及與某些非經營性資產相關的成本不分配給煉油和營銷部門。此外,某些影響可比性的項目(由首席運營決策者決定)不會分配給須報告的分部。
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | |
收入: | | | | | |
第三方(a) | $ | 16,493 |
| | $ | 915 |
| | $ | 17,408 |
|
網段間 | 23 |
| | 1,232 |
| | 1,255 |
|
細分市場收入 | $ | 16,516 |
| | $ | 2,147 |
| | $ | 18,663 |
|
分部營業收入(虧損)(b) | $ | (1,569 | ) | | $ | 960 |
| | $ | (609 | ) |
| | | | | |
補充數據 | | | | | |
折舊攤銷(c) | $ | 456 |
| | $ | 335 |
| | $ | 791 |
|
資本支出和投資(d) | 254 |
| | 300 |
| | 554 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | |
收入: | | | | | |
第三方(a) | $ | 26,620 |
| | $ | 932 |
| | $ | 27,552 |
|
網段間 | 30 |
| | 1,232 |
| | 1,262 |
|
細分市場收入 | $ | 26,650 |
| | $ | 2,164 |
| | $ | 28,814 |
|
分部營業收入(b) | $ | 989 |
| | $ | 919 |
| | $ | 1,908 |
|
| | | | | |
補充數據 | | | | | |
折舊攤銷(c) | $ | 416 |
| | $ | 300 |
| | $ | 716 |
|
資本支出和投資(d) | 569 |
| | 783 |
| | 1,352 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | |
收入: | | | | | |
第三方(a) | $ | 49,164 |
| | $ | 2,643 |
| | $ | 51,807 |
|
網段間 | 52 |
| | 3,638 |
| | 3,690 |
|
細分市場收入 | $ | 49,216 |
| | $ | 6,281 |
| | $ | 55,497 |
|
分部營業收入(虧損)(b) | $ | (3,610 | ) | | $ | 2,734 |
| | $ | (876 | ) |
| | | | | |
補充數據 | | | | | |
折舊攤銷(c) | $ | 1,392 |
| | $ | 1,010 |
| | $ | 2,402 |
|
資本支出和投資(d) | 995 |
| | 1,199 |
| | 2,194 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | |
收入: | | | | | |
第三方(a) | $ | 80,315 |
| | $ | 2,825 |
| | $ | 83,140 |
|
網段間 | 74 |
| | 3,677 |
| | 3,751 |
|
細分市場收入 | $ | 80,389 |
| | $ | 6,502 |
| | $ | 86,891 |
|
分部營業收入(b) | $ | 1,750 |
| | $ | 2,705 |
| | $ | 4,455 |
|
| | | | | |
補充數據 | | | | | |
折舊攤銷(c) | $ | 1,319 |
| | $ | 925 |
| | $ | 2,244 |
|
資本支出和投資(d) | 1,411 |
| | 2,420 |
| | 3,831 |
|
| |
(c) | 分別在煉油和營銷部門。分部合計和MPC合併合計之間的差額代表與公司和其他未分配給分部的項目相關的金額s. |
以下是綜合損益表中報告的營業分部收入與所得税前持續營業收入(虧損)的對賬:
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部營業收入(虧損) | $ | (609 | ) | | $ | 1,908 |
| | $ | (876 | ) | | $ | 4,455 |
|
公司(a) | (197 | ) | | (206 | ) | | (625 | ) | | (589 | ) |
未分配給細分市場的項目: | | | | | | | |
權益法投資重組收益(b) | — |
| | — |
| | — |
| | 207 |
|
交易相關成本(c) | — |
| | (22 | ) | | (8 | ) | | (147 | ) |
訴訟 | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) |
減損(d) | (433 | ) | | — |
| | (9,595 | ) | | — |
|
重組費用(e) | (348 | ) | | — |
| | (348 | ) | | — |
|
LCM存貨估值調整(f) | 530 |
| | — |
| | (1,185 | ) | | — |
|
持續經營的收入(虧損) | (1,057 | ) | | 1,680 |
| | (12,637 | ) | | 3,904 |
|
淨利息和其他財務成本 | 359 |
| | 312 |
| | 1,032 |
| | 932 |
|
所得税前持續經營所得(虧損) | $ | (1,416 | ) | | $ | 1,368 |
| | $ | (13,669 | ) | | $ | 2,972 |
|
| |
(a) | 分別在非持續經營會計下不再分配給Speedway. |
下面將分段資本支出和投資與資本支出總額進行核對: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分部資本支出和投資 | $ | 554 |
| | $ | 1,352 |
| | $ | 2,194 |
| | $ | 3,831 |
|
減少對權益法被投資人的投資 | 53 |
| | 197 |
| | 436 |
| | 792 |
|
加上未分配給細分市場的項目: | | | | | | | |
公司 | 16 |
| | 30 |
| | 61 |
| | 44 |
|
資本化利息 | 29 |
| | 32 |
| | 85 |
| | 97 |
|
資本支出總額(a) | $ | 546 |
| | $ | 1,217 |
| | $ | 1,904 |
| | $ | 3,180 |
|
12. 淨利息和其他財務成本
淨利息和其他財務成本如下: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
利息收入 | $ | (1 | ) | | $ | (12 | ) | | $ | (9 | ) | | $ | (30 | ) |
利息支出 | 376 |
| | 349 |
| | 1,102 |
| | 1,037 |
|
利息資本化 | (32 | ) | | (44 | ) | | (103 | ) | | (111 | ) |
養老金和其他退休後非服務費用(a) | 6 |
| | 6 |
| | 2 |
| | 6 |
|
其他財務成本 | 10 |
| | 13 |
| | 40 |
| | 30 |
|
淨利息和其他財務成本 | $ | 359 |
| | $ | 312 |
| | $ | 1,032 |
| | $ | 932 |
|
13. 所得税
我們歷來根據對本年度至今中期賬面收入適用的年度有效税率的估計,在中期報告期內計提所得税。2020年,我們將繼續使用這種方法。
2020年3月27日,針對新冠肺炎疫情,美國國會通過了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱CARE法案),並由總統簽署成為法律。CARE法案包含許多所得税條款,其中一些條款可能會對貨幣政策委員會的所得税計算產生重大影響,包括:
| |
• | 將利息抵扣限額由調整後應納税所得額的30%調整為50%。 |
| |
• | 有能力為2018至2020納税年度產生的淨營業虧損(“NOL”)結轉五年。這一規定允許納税人追回2018年前按35%的聯邦所得税税率繳納的税款。對可由北環線抵消的應税收入百分比的限制,原為國際鎳公司80%的應納税所得額我,從2021年之前開始被淘汰多年。 |
在資產負債表上記錄的持續經營和非持續經營的所得税收益為$2.0十億為.九截至的月份2020年9月30日。大致$354百萬錄得的收益中,有一半可歸因於NOL結轉年度的所得税税率差異。如果沒有CARE法案,我們將根據當前有效的聯邦所得税税率為預期的NOL結轉記錄遞延税項資產。
根據CARE法案的規定,根據估計的NOL結轉,我們記錄了一筆應收所得税。$1.2十億計入其他流動資產,以反映我們預計從2020年聯邦納税申報單中實現的退税。預計退款將在2021年下半年收到。
聯邦、州和外國所得税的綜合税率為31百分比(税收優惠比率)和19百分比在截至的三個月內2020年9月30日和2019、和16百分比和20百分比為.九截至2008年底的幾個月2020年9月30日和2019分別為。企業的實際税收優惠率三截至的月份2020年9月30日高於美國法定税率的原因是,與可歸因於非控股權益、州税收的淨收入相關的某些永久性税收優惠,以及與CARE法案提供的預期NOL結轉相關的估計變化,被非税收可抵扣商譽減值所抵消。三個國家的實際税率三截至的月份2019年9月30日低於美國法定税率的主要原因是,與非控股權益應佔淨收入相關的某些永久性税收差異被股權補償以及州和地方税支出所抵消。適用的實際税率是九截至2008年底的幾個月2020年9月30日這是由於我們的税前虧損中有很大一部分是由非税項可抵扣商譽減值費用構成的,但被CARE法案規定的預期NOL結轉產生的税率差異部分抵消。三個國家的實際税率九截至的月份2019年9月30日低於美國法定税率的主要原因是$36百萬國家遞延税金支出記錄為期外調整,由可歸因於非控股權益的淨收入的永久性税收差異所抵消。
下表顯示了使用適用於所得税前收入(虧損)的聯邦法定所得税税率確定的以美元計的持續經營税撥備(福利)與所得税(福利)撥備的對賬。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按法定税率計算的税款 | $ | (297 | ) | | $ | 287 |
| | $ | (2,870 | ) | | $ | 624 |
|
州和地方所得税,扣除聯邦所得税影響後的淨額 | (59 | ) | | 63 |
| | (275 | ) | | 136 |
|
商譽減值 | 13 |
| | — |
| | 1,170 |
| | — |
|
非控制性利益 | (63 | ) | | (109 | ) | | 81 |
| | (195 | ) |
CARE法案立法 | (29 | ) | | — |
| | (354 | ) | | — |
|
其他 | (1 | ) | | 14 |
| | 11 |
| | 35 |
|
持續經營所得税撥備(利益)總額 | $ | (436 | ) | | $ | 255 |
| | $ | (2,237 | ) | | $ | 600 |
|
2019年第一季度,貨幣政策委員會增加了所得税撥備$36百萬進行期外調整,以糾正2018年記錄的與Andeavor收購相關的税收影響。這一調整對以往任何時期的影響都不大。
我們正在不斷地審查我們的所得税申報單,這些申報單已經完成了2005年的州申報單和2010年的美國聯邦申報單。自.起2020年9月30日,我們有過$20百萬未被承認的税收優惠。
根據我們與馬拉鬆石油公司的税收分攤協議,馬拉鬆石油公司是其納税人的剝離前業務的未確認税收優惠仍由馬拉鬆石油公司負責,我們對馬拉鬆石油公司進行了相應的賠償。請參閲備註24以獲取賠償信息。
14. 庫存清單
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
原油,原油 | $ | 2,481 |
| | $ | 3,472 |
|
精煉產品 | 5,198 |
| | 5,359 |
|
材料和用品 | 909 |
| | 973 |
|
LCM存貨計價準備前的存貨 | 8,588 |
| | 9,804 |
|
LCM存貨估值準備金 | (1,185 | ) | | — |
|
總計 | $ | 7,403 |
| | $ | 9,804 |
|
存貨以成本和市場價值中的較低者入賬。原油和成品油成本在綜合基礎上彙總,以評估這些庫存的後進先出成本基礎是否需要減記為市值。在…2020年9月30日,這些庫存的市場價值低於其後進先出成本,從而產生了儲備。與2020年6月30日的LCM庫存估值準備金相比,這一變化帶來了以下好處$530百萬在截至的三個月內2020年9月30日.
原油和成品油的庫存成本主要根據後進先出法確定。在.期間三個和九個月期已結束2020年9月30日,我們錄製了一個$256百萬收費以反映預期的後進先出清算我們的原油庫存。預計將被清算的歷史後進先出層的存貨成本高於當前成本,這導致了對收入成本的計提。
15. 權益法投資
在截至2019年3月31日的三個月內,我們與Capline LLC簽署了協議,以貢獻我們的33百分比在卡普林(Capline)管道系統中擁有不可分割的權益,以換取33百分比卡普林有限責任公司的所有權權益。關於我們執行這些協議,卡普林有限責任公司啟動了從伊利諾伊州帕託卡到路易斯安那州聖詹姆斯或密西西比州利伯提的南行服務的具有約束力的開放季節,在俄克拉何馬州庫欣增加了一個始發點。來自俄克拉何馬州庫欣的服務是與鑽石管道聯合關税的一部分。
根據ASC 810的規定,我們取消確認了我們的不可分割權益,總額為$143百萬並確認了我們以公允價值獲得的Capline LLC所有權權益。我們使用收益法在蒙特卡洛模擬方法下確定了我們所有權權益的公允價值。我們估計我們所有權權益的公允價值為$350百萬。這是一種非經常性公允價值計量,屬於公允價值層次的第三級。蒙特卡洛模擬輸入包括關税税率、運營量、運營成本和資本支出假設的範圍。估計的現金流使用蒙特卡洛市場參與者加權平均資本成本估計進行貼現。蒙特卡洛模擬的所有輸入都不是單獨顯著的。我們所有權權益的估計公允價值超過取消確認的淨資產的賬面價值,導致$207百萬非現金淨收益在隨附的綜合損益表中記錄為處置資產的淨收益。
由於Capline系統目前處於閒置狀態,如果沒有股權所有者的財政支持,Capline LLC無法為其運營提供資金,因此是一家VIE。由於我們無法單方面控制重大決策權,MPC不被視為主要受益者。我們因參與Capline LLC而面臨的最大虧損風險包括我們的股權投資、任何額外的出資承諾,以及Capline LLC因提供運營服務而產生的超出補償的任何運營費用。
16.財產、廠房和設備
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
煉油與營銷(a) | $ | 30,155 |
| | $ | 29,101 |
|
中游 | 27,823 |
| | 27,193 |
|
公司 | 1,346 |
| | 1,292 |
|
總計 | 59,324 |
| | 57,586 |
|
減去累計折舊(b) | 19,567 |
| | 16,716 |
|
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 39,757 |
| | $ | 40,870 |
|
17. 公允價值計量
公允價值--經常性
下表所列資產和負債按公允價值按經常性基礎核算,截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值層次劃分。吾等已選擇抵銷與同一交易對手簽訂的多份衍生工具合約確認的公允價值金額,包括如下所示的任何相關現金抵押品;然而,按層級劃分的公允價值金額按毛數列示於下表。
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 公允價值層次結構 | | | | | | |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 淨額結算和抵押品(a) | | 資產負債表上的賬面淨值(b) | | 質押抵押品不抵銷 |
資產: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 62 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | (59 | ) | | $ | 6 |
| | $ | 39 |
|
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 56 |
| | $ | 3 |
| | $ | — |
| | $ | (59 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
商品合約中嵌入的衍生品 | — |
| | — |
| | 61 |
| | — |
| | 61 |
| | — |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 公允價值層次結構 | | | | | | |
(單位:百萬) | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 淨額結算和抵押品(a) | | 資產負債表上的賬面淨值(b) | | 質押抵押品不抵銷 |
資產: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 57 |
| | $ | 6 |
| | $ | — |
| | $ | (55 | ) | | $ | 8 |
| | $ | 73 |
|
負債: | | | | | | | | | | | |
商品合約 | $ | 95 |
| | $ | 11 |
| | $ | — |
| | $ | (106 | ) | | $ | — |
| | $ | — |
|
商品合約中嵌入的衍生品 | — |
| | — |
| | 60 |
| | — |
| | 60 |
| | — |
|
| |
(a) | 表示存在法定抵銷權時淨資產、負債和現金抵押品的影響。自.起2020年9月30日,以下為現金抵押品$1百萬被計入按市值計價的衍生品負債。自.起2019年12月31日,現金抵押品$51百萬被計入按市值計價的衍生品負債。 |
| |
(b) | 我們沒有任何衍生品合約受到資產負債表上反映總額的主要淨額結算安排的約束。 |
一級大宗商品衍生品是以公允價值衡量的原油和成品油交易所交易合約,採用市場方法,使用市場收盤結算價。大宗商品衍生品受主淨額結算協議覆蓋,有無條件的抵銷權利。與一級商品衍生工具相關的主淨額結算協議涵蓋的期貨佣金商户賬户中的抵押品存款,在公允價值層次中被歸類為第一級。
二級工具的估值基於活躍市場上類似資產和負債的報價,以及資產或負債可觀察到的報價以外的其他投入,如流動性。二級商品衍生品是場外合約,使用獨立價格報告機構、第三方經紀商和大宗商品交易所價格曲線的市場報價進行估值,並得到市場數據的證實。
第三級工具是場外NGL合約和嵌入大宗商品合約的衍生品。隱含衍生負債涉及嵌入在保持完整加工協議中的天然氣購買協議。這些3級工具的公允價值計算在2020年9月30日使用了大量不可觀察到的輸入,包括:(1)由於市場不活躍,NGL價格進行了內插和外推,範圍從$0.46至$0.97每加侖,加權平均值為$0.58每加侖和(2)更新的可能性100百分比第一個五年任期和100百分比第二個五年的天然氣採購協議和相關的保全加工協議。分拆價差的增加或減少會導致嵌入衍生負債的公允價值增加或減少。續期概率的增加將導致相關隱含衍生負債的公允價值增加。
以下是對公允價值層次中歸類為3級的淨負債記錄的期初和期末餘額的對賬。 |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
期初餘額 | $ | 51 |
| | $ | 65 |
| | $ | 60 |
| | $ | 61 |
|
計入淨收入的未實現和已實現虧損/(收益) | 12 |
| | (9 | ) | | 5 |
| | (2 | ) |
衍生工具的結算 | (2 | ) | | (2 | ) | | (4 | ) | | (5 | ) |
期末餘額 | $ | 61 |
| | $ | 54 |
| | $ | 61 |
| | $ | 54 |
|
| | | | | | | |
應歸因於與期末仍持有的資產有關的未實現虧損/(收益)變化而計入收益中的期內虧損/(收益)總額: | $ | 11 |
| | $ | (9 | ) | | $ | 2 |
| | $ | (5 | ) |
公允價值-報告
吾等相信本公司其他金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及若干應計負債)的賬面價值接近公允價值。我們的公允價值評估包含多種考慮因素,包括工具的短期存續期和壞賬費用的預期微不足道,其中包括對交易對手信用風險的評估。我們的循環信貸安排和定期貸款安排下的借款,包括浮動利率、近似公允價值。我們的固定利率和浮動利率長期債務的公允價值是基於最近交易活動的價格,屬於公允價值等級的第三級。我們債務的賬面價值和公允價值大約為$31.4十億和$33.3十億在…2020年9月30日,分別約為$28.3十億和$30.1十億在…2019年12月31日分別為。我們債務的這些賬面價值和公允價值不包括從我們的總債務中扣除的未攤銷發行成本。
18. 衍生物
有關衍生工具公允價值計量的更多信息,包括主淨額結算協議或抵押品的任何影響,請參閲注17。出於會計目的,我們沒有將我們的任何商品衍生工具指定為套期保值。
未被指定為會計對衝的衍生品可能包括用於對衝價格風險的大宗商品衍生品(1)庫存減少,(2)成品油固定價格銷售,(3)收購國外來源原油,(4)收購乙醇與成品油混合,(5)出售NGL和(6)購買天然氣。
下表列出了截至的衍生工具的公允價值。2020年9月30日和2019年12月31日資產負債表中反映公允價值的項目。以下公允價值乃按總額列示,並不反映我們的主要淨額結算安排條款所容許的資產及負債淨額,包括存入經紀或從經紀收取的現金抵押品。在存在法定抵銷權的情況下,我們在財務報表中對與同一交易對手簽訂的多項衍生工具的確認公允價值金額進行抵銷。因此,下面的資產和負債金額將與我們合併資產負債表中顯示的金額不一致。 |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2020年9月30日 |
資產負債表位置 | 資產 | | 負債 |
商品衍生品 | | | |
其他流動資產 | $ | 65 |
| | $ | 59 |
|
其他流動負債(a) | — |
| | 4 |
|
遞延信貸和其他負債(a) | — |
| | 57 |
|
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 2019年12月31日 |
資產負債表位置 | 資產 | | 負債 |
商品衍生品 | | | |
其他流動資產 | $ | 63 |
| | $ | 106 |
|
其他流動負債(a) | — |
| | 5 |
|
遞延信貸和其他負債(a) | — |
| | 55 |
|
下表彙總了截至以下日期的原油、成品油和混合產品的未平倉商品衍生品合約2020年9月30日. |
| | | | | | | |
| 下個季度到期的合同百分比 | | 職位 |
(單位:千桶) | | 長 | | 短的 |
交易所交易(a) | | | | | |
原油,原油 | 98.6% | | 8,756 |
| | 6,691 |
|
精煉產品 | 95.4% | | 27,158 |
| | 20,138 |
|
調合產品 | 94.3% | | 1,775 |
| | 6,107 |
|
| |
(a) | 交易所交易的價差合約以數千桶為單位:原油-2,460長和1,260短小精緻的產品-200長和200短的;混合的產品-75短的 |
下表彙總了我們綜合損益表中所有大宗商品衍生工具的影響: |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 得(損) |
(單位:百萬) | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
損益表位置 | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
銷售和其他營業收入 | $ | — |
| | $ | (1 | ) | | $ | 77 |
| | $ | (18 | ) |
收入成本 | (23 | ) | | 50 |
| | 3 |
| | (15 | ) |
總計 | $ | (23 | ) | | $ | 49 |
| | $ | 80 |
| | $ | (33 | ) |
19. 債務
我們的未償還借款在2020年9月30日和2019年12月31日包括以下內容: |
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
馬拉鬆石油公司: | | | |
高級註釋 | $ | 10,974 |
| | $ | 8,474 |
|
應付票據 | 1 |
| | 1 |
|
融資租賃義務 | 613 |
| | 574 |
|
MPLX LP: | | | |
銀行循環信貸安排 | 95 |
| | — |
|
定期貸款安排 | — |
| | 1,000 |
|
高級註釋 | 20,650 |
| | 19,100 |
|
融資租賃義務 | 12 |
| | 19 |
|
債務總額 | $ | 32,345 |
| | $ | 29,168 |
|
未攤銷債務發行成本 | (159 | ) | | (134 | ) |
未攤銷(折扣)保費,淨額 | (309 | ) | | (310 | ) |
一年內到期的款項 | (2,500 | ) | | (704 | ) |
一年後到期的長期債務總額 | $ | 29,377 |
| | $ | 28,020 |
|
截至以下日期,我們的信貸安排下的可用容量2020年9月30日
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 總計 容量 | | 出類拔萃 借款 | | 出類拔萃 書信 學分的比例 | | 可用 容量 | | 加權 平均值 利息 率 | | 期滿 |
MPC,不包括MPLX | | | | | | | | | | | | |
MPC 364天銀行循環信貸安排 | | $ | 1,000 |
| | $ | — |
| | $ | — |
| | $ | 1,000 |
| | — |
| | 2021年9月 |
MPC 364天銀行循環信貸安排 | | 1,000 |
| | — |
| | — |
| | 1,000 |
| | — |
| | 2021年4月 |
貨幣政策銀行循環信貸安排(a) | | 5,000 |
| | — |
| | 1 |
| | 4,999 |
| | — |
| | 2023年10月 |
貨幣政策委員會貿易應收賬款證券化安排(b) | | 750 |
| | — |
| | — |
| | 750 |
| | — |
| | 2021年7月 |
| | | | | | | | | | | | |
MPLX | | | | | | | | | | | | |
MPLX銀行循環信貸安排(c) | | 3,500 |
| | 95 |
| | — |
| | 3,405 |
| | 1.40 | % | | 2024年7月 |
| |
(a) | 借來的$3.5十億並償還了$3.5十億在.期間九截至的月份2020年9月30日. |
| |
(b) | 借來的$1.225十億並償還了$1.225十億在.期間九截至的月份2020年9月30日。在我們的$750百萬貿易應收賬款安排是符合條件的貿易應收賬款的一項重要功能,在成品油價格持續走低的環境下,應收賬款將會更低。 |
| |
(c) | 借來的$2.995十億並償還了$2.9十億在.期間九截至的月份2020年9月30日. |
MPC 364天銀行循環信貸安排
2020年9月23日,MPC與一個貸款機構銀團簽訂了一份為期364天的循環信貸協議。這項循環信貸協議規定$1.0十億2021年9月到期的無擔保循環信貸安排,取代2020年9月28日到期的類似的364天循環信貸協議。
MPC也是2020年4月27日364天循環信貸協議的締約方,該協議規定$1.0十億2021年4月到期的無擔保循環信貸安排。
這兩個信貸協議包含陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件,MPC認為這是類似性質和類型的協議的慣常做法,而且彼此之間和MPC 50億美元銀行循環信貸安排的信貸協議中包含的內容基本相似。
貨幣政策委員會高級筆記
2020年4月27日,我們完成了$2.5十億公開發售中優先票據的本金總額,包括$1.25十億本金總額為4.500釐的無抵押優先債券,2023年5月到期$1.25十億本金總額為4.700無擔保優先債券,2025年5月到期。利息每半年支付一次,拖欠。MPC用此次發行的淨收益償還了其五年期循環信貸安排下的某些未償還金額。
2020年9月25日,我們宣佈所有$650百萬2020年12月到期的未償還本金總額為3.400的優先債券將於2020年11月15日贖回,贖回價格相當於面值,外加該日期(但不包括該日期)的應計和未付利息。
在2020年10月1日,所有的$475百萬2022年10月到期的未償還本金總額為5.375的優先債券以相當於面值的價格贖回。
MPLX高級筆記
2020年8月18日,MPLX發佈$3.0十億公開發行的優先債券的本金總額,包括$1.5十億本金總額1.750釐的優先債券,2026年3月到期,而$1.5十億本金總額為2.650釐的優先債券,2030年8月到期。利息每半年支付一次,拖欠。
於二零二零年第三季,優先票據發售所得款項淨額的一部分用於償還。$1.0十億在MPLX定期貸款協議下的未償還借款中,$1.0十億2021年9月到期的浮息優先票據,並贖回所有$450百萬本金總額為6.375釐的優先債券,2024年5月到期。
2020年10月15日,優先債券發行的剩餘淨收益的一部分用於贖回所有$300百萬MPLX將於2022年10月到期的6.250%優先債券的本金總額。
20. 收入
如註釋中所述1和11,煉油和營銷部門收入的列報反映了與預期出售我們的Speedway業務和我們新的可報告部門相關的變化。下表列出了我們按細分市場和產品線分類的收入。
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2020年9月30日的三個月 | | | | | |
精煉產品 | $ | 15,356 |
| | $ | 166 |
| | $ | 15,522 |
|
原油,原油 | 990 |
| | — |
| | 990 |
|
中游服務和其他 | 147 |
| | 749 |
| | 896 |
|
銷售和其他營業收入 | $ | 16,493 |
| | $ | 915 |
| | $ | 17,408 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2019年9月30日的三個月 | | | | | |
精煉產品 | $ | 25,661 |
| | $ | 174 |
| | $ | 25,835 |
|
原油,原油 | 792 |
| | — |
| | 792 |
|
中游服務和其他 | 167 |
| | 758 |
| | 925 |
|
銷售和其他營業收入 | $ | 26,620 |
| | $ | 932 |
| | $ | 27,552 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2020年9月30日的9個月 | | | | | |
精煉產品 | $ | 45,893 |
| | $ | 460 |
| | $ | 46,353 |
|
原油,原油 | 2,868 |
| | — |
| | 2,868 |
|
中游服務和其他 | 403 |
| | 2,183 |
| | 2,586 |
|
銷售和其他營業收入 | $ | 49,164 |
| | $ | 2,643 |
| | $ | 51,807 |
|
|
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 煉油與營銷 | | 中游 | | 總計 |
截至2019年9月30日的9個月 | | | | | |
精煉產品 | $ | 76,703 |
| | $ | 585 |
| | $ | 77,288 |
|
原油,原油 | 3,173 |
| | — |
| | 3,173 |
|
中游服務和其他 | 439 |
| | 2,240 |
| | 2,679 |
|
銷售和其他營業收入 | $ | 80,315 |
| | $ | 2,825 |
| | $ | 83,140 |
|
對於任何預期期限為一年或更短的合同,我們在開始時不會披露有關未來履行義務的信息。自.起2020年9月30日,我們沒有對未來時期具有重大意義的未來履約義務。
應收賬款
在隨附的合併資產負債表(應收賬款)上,壞賬撥備減去的主要是客户應收賬款。我們的應收賬款中包含了大量的非客户餘額2020年9月30日包括匹配買入/賣出應收賬款$1.59十億.
21. 補充現金流信息
|
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
經營活動提供的現金淨額包括: | | | |
支付的利息(扣除資本化金額後的淨額) | $ | 901 |
| | $ | 867 |
|
向税務機關繳納(從税務機關收到)的所得税淨額 | (130 | ) | | 376 |
|
非現金投融資活動: | | | |
資產的貢獻(a) | — |
| | 143 |
|
收購資產的公允價值(b) | — |
| | 350 |
|
|
| | | | | | | |
(單位:百萬) | 9月30日, 2020 | | 12月31日, 2019 |
現金和現金等價物(a) | $ | 618 |
| | $ | 1,393 |
|
限制性現金(b) | 2 |
| | 2 |
|
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 620 |
| | $ | 1,395 |
|
| |
(a) | 不計$98百萬和$134百萬包括在待售資產中的現金,相當於Speedway商店的現金。 |
合併現金流量表不包括不影響現金的合併資產負債表變動。以下是房地產、廠房和設備增加佔總資本支出的對賬:
|
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 |
根據合併現金流量表增加的財產、廠房和設備 | $ | 2,330 |
| | $ | 3,461 |
|
資產報廢支出 | — |
| | 1 |
|
資本應計項目減少 | (426 | ) | | (282 | ) |
資本支出總額 | $ | 1,904 |
| | $ | 3,180 |
|
22. 累計其他綜合損失
下表顯示了按組成部分劃分的累計其他綜合虧損的變動情況。圓括號內的金額表示借方。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金福利 | | 其他好處 | | 現金流對衝收益 | | 工人補償 | | 總計 |
截至2018年12月31日的餘額 | $ | (132 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 9 |
| | $ | (144 | ) |
其他綜合收益(虧損),税後淨額(20美元) | (58 | ) | | 1 |
| | — |
| | — |
| | (57 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額: | | | | | | | | | |
攤銷--前期服務積分(a) | (34 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (34 | ) |
**-精算損失(a) | 16 |
| | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 15 |
|
**-結算損失(a) | 9 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 9 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (4 | ) |
税收效應 | 2 |
| | — |
| | — |
| | 1 |
| | 3 |
|
其他綜合損失 | (65 | ) | | — |
| | — |
| | (3 | ) | | (68 | ) |
截至2019年9月30日的餘額 | $ | (197 | ) | | $ | (23 | ) | | $ | 2 |
| | $ | 6 |
| | $ | (212 | ) |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 養老金福利 | | 其他好處 | | 現金流對衝收益 | | 工人補償 | | 總計 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (212 | ) | | $ | (116 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 7 |
| | $ | (320 | ) |
改敍前的其他綜合虧損,税後淨額(4美元) | (12 | ) | | (2 | ) | | — |
| | — |
| | (14 | ) |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額: | | | | | | | | | |
攤銷--前期服務積分(a) | (34 | ) | | — |
| | — |
| | — |
| | (34 | ) |
**-精算損失(a) | 27 |
| | 2 |
| | — |
| | — |
| | 29 |
|
**-結算損失(a) | 10 |
| | — |
| | — |
| | — |
| | 10 |
|
其他 | — |
| | — |
| | — |
| | (5 | ) | | (5 | ) |
税收效應 | (1 | ) | | — |
| | — |
| | 1 |
| | — |
|
其他綜合損失 | (10 | ) | | — |
| | — |
| | (4 | ) | | (14 | ) |
截至2020年9月30日的餘額 | $ | (222 | ) | | $ | (116 | ) | | $ | 1 |
| | $ | 3 |
| | $ | (334 | ) |
23. 養老金和其他退休後福利
以下彙總了淨定期福利成本的組成部分: |
| | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期福利成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | 70 |
| | 51 |
| | 9 |
| | 9 |
|
利息成本 | 25 |
| | 27 |
| | 8 |
| | 8 |
|
計劃資產的預期收益 | (33 | ) | | (30 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷--前期服務積分 | (12 | ) | | (11 | ) | | — |
| | — |
|
*--精算損失 | 9 |
| | 5 |
| | 1 |
| | — |
|
* | 8 |
| | 7 |
| | — |
| | — |
|
淨定期收益成本 | 67 |
| | 49 |
| | 18 |
| | 17 |
|
|
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的9個月, |
| 養老金福利 | | 其他好處 |
(單位:百萬) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨定期福利成本的組成部分: | | | | | | | |
服務成本 | $ | 210 |
| | $ | 161 |
| | $ | 27 |
| | $ | 24 |
|
利息成本 | 73 |
| | 81 |
| | 24 |
| | 27 |
|
計劃資產的預期收益 | (98 | ) | | (93 | ) | | — |
| | — |
|
攤銷--前期服務積分 | (34 | ) | | (34 | ) | | — |
| | — |
|
*--精算損失 | 26 |
| | 16 |
| | 2 |
| | — |
|
* | 9 |
| | 9 |
| | — |
| | — |
|
淨定期收益成本 | $ | 186 |
| | $ | 140 |
| | $ | 53 |
| | $ | 51 |
|
服務成本部分以外的定期福利淨成本部分計入綜合損益表的淨利息和其他財務成本。
在.期間九截至的月份2020年9月30日,我們做出了貢獻$3百萬我們的基金養老金計劃。與資金不足的養老金和其他退休後福利計劃有關的福利支付$51百萬和$29百萬,分別在九截至的月份2020年9月30日.
24. 承諾和或有事項
我們是許多懸而未決或受到威脅的法律行動、意外情況和承諾的主體或締約方,涉及各種事項,包括與環境有關的法律和法規。下面將討論其中一些問題。至於我們沒有記錄責任的事項,我們無法估計一系列可能的損失,因為所涉及的問題尚未通過訴狀、證據開示或法庭程序得到充分發展。然而,其中一些突發事件的最終解決可能是實質性的,無論是個別的還是總體的。
環境問題
我們受制於聯邦、州、地方和外國與環境有關的法律法規。這些法律一般規定了對排放到環境中的污染物的控制,並要求責任方對危險廢物處置場和某些其他地點進行補救,包括目前或以前擁有或經營的零售銷售點。如果不遵守規定,可能會受到處罰。
在…2020年9月30日和2019年12月31日,補救的應計負債總額$388百萬和$396百萬分別為。目前,我們無法估計可能招致的所有補救費用的最終數額或可能施加的懲罰(如果有的話)。根據幫助公司清理目前或以前擁有或經營的零售營銷場所地下儲油罐的計劃,從某些州獲得的可收回成本的應收賬款是$7百萬和$9百萬在…2020年9月30日和2019年12月31日分別為。
加利福尼亞州、特拉華州、夏威夷、馬裏蘭州、紐約、南卡羅來納州和羅德島州的政府和其他實體已經對包括MPC在內的煤炭、天然氣、石油和石油公司提起訴訟。這些訴訟聲稱氣候變化造成了損害,原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。類似的訴訟可能會在其他司法管轄區提起。在這個早期階段,這些事件的最終結果仍然不確定,既不能確定不利結果的可能性,也不能確定最終責任(如果有的話)。
我們在日常業務過程中涉及多項環境執法事宜。雖然結果和對我們的影響無法確切預測,但管理層相信,這些環境問題的解決不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響,無論是單獨的還是集體的。
其他法律訴訟
2020年7月初,MPLX收到了印度事務局(“BIA”)關於穿越北達科他州貝特霍爾德要塞保留地的Tesoro High Plains管道的一部分非法侵入決定的通知。通知涵蓋了23塊土地的通行權,並要求立即停止管道作業。該通知還評估了非法侵入的損害賠償金約為$187百萬。MPLX對這一裁決提出上訴,這引發了請求的管道關閉和付款的自動暫停。10月29日,印度事務助理部長髮布了一項命令,撤銷了BIA的非法侵入令,並要求BIA大平原地區的區域主任在12月15日或之前發佈一項新的決定,涵蓋所有有爭議的34塊土地。
MPLX繼續努力與有爭議的財產權持有人解決這一問題。管理層認為此事的最終解決不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
我們還參與了在正常業務過程中出現的許多其他訴訟和其他法律程序。雖然最終結果和對我們的影響無法確切預測,但我們相信,這些其他訴訟和訴訟的解決不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
擔保
我們已經為其他公司的債務提供了某些直接和間接的擔保。根據大部分這些擔保安排的條款,如果被保方未能履行其在指定安排下的義務,我們將被要求履行義務。除了這些財務擔保,我們還有與具體協議相關的各種履約擔保。
與權益法被投資人負債有關的擔保
循環和LOCAP
MPC和MPLX持有海上油港、環路的權益,MPLX持有原油管道系統LOCAP的權益。LOOP和LOCAP都通過產能和短缺協議獲得了各種項目融資。根據協議,如果被投資方無法償還債務,作為託運人的MPC必須墊付資金。任何這樣的預付款都被認為是未來運輸費的預付款。協議的期限各不相同,但往往是
遵循標的債務的條款,這些條款將持續到2037年。根據這些協議,我們對債務本金的最大潛在未貼現付款總額為$171百萬自.起2020年9月30日.
灰橡樹管道有限責任公司
與我們的25百分比為確保吾等於Grey Oak Pipeline,LLC(“Greray Oak Pipeline”)擁有權益,吾等訂立一項股權出資協議,該協議規定吾等有義務向Greray Oak Pipeline作出若干股權出資,以支持其在建築貸款安排下的義務。灰色橡樹是一種原油運輸系統,從德克薩斯州西部和鷹福特地層運往德克薩斯州英格爾賽德(Ingleside)、科珀斯克里斯蒂(Corpus Christi)和斯威尼(Sweeney)市場的目的地。灰橡樹管道公司與一個銀行銀團簽訂了建設貸款安排,為管道項目的部分建設成本提供資金。
根據股權出資協議,在某些情況下,包括灰色橡樹管道未能在預定到期日2022年6月3日之前償還建設貸款安排的還款或再融資,包括本金、應計利息、手續費和開支在內,我們必須按比例出資支付任何必要的款項,以使灰色橡樹管道能夠解決建設貸款安排下的任何付款違約問題,或償還貸款安排下的所有未償還金額,包括本金、應計利息、手續費和開支。在某些情況下,包括灰色橡樹管道未能在預定的2022年6月3日到期日之前償還或再融資建設貸款安排,我們必須按比例出資。建築貸款融資已用灰色橡樹管道(Gray Oak Pipeline)進行的優先無抵押票據發售所得款項全額償還,我們在股權出資協議項下的義務於2020年第三季度自動終止。
達科他州接入管道
關於MPLX的9.19百分比在擁有和運營達科他州Access管道和Energy Transfer原油管道項目(統稱為巴肯管道系統)的合資企業(“達科他州通道”)的間接權益中,MPLX簽署了一項或有股權出資協議。MPLX與巴肯管道系統中的其他合資企業所有者已同意在發生某些事件時向合資企業提供股權,以使擁有和運營巴肯管道系統的實體能夠履行其優先票據支付義務。發行優先票據是為了償還管道公司為巴肯管道系統的建設成本提供資金所欠的金額。
2020年3月,美國哥倫比亞特區地區法院(“哥倫比亞特區”)他要求為巴肯管道系統發放許可證和地役權的美國陸軍工程兵團(“陸軍工程兵團”)進行一份全面的環境影響報告書(“EIS”),並進一步要求介紹在準備“環境影響報告書”期間是否應騰出巴肯管道系統運營所需的地役權。
2020年7月6日,華盛頓特區下令騰出地役權,在環境影響報告書(EIS)懸而未決期間穿過歐赫湖(Lake Oahe),並進一步下令在2020年8月5日之前關閉輸油管道。但特區政府拒絕了暫停這一命令的動議。達科他州Access和陸軍軍團就華盛頓特區的命令向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“上訴法院”)提出上訴。2020年7月14日,上訴法院發佈了行政暫緩令,同時法院正在考慮達科他州通行證和陸軍軍團提出的暫緩上訴的緊急動議。2020年8月5日,上訴法院擱置了華盛頓特區的禁令,該禁令要求管道在2020年8月5日之前關閉並排空石油。上訴法院駁回了哥倫比亞特區3月份要求《環境影響報告書》(EIS)的命令的暫緩執行,並進一步駁回了華盛頓特區7月份的命令(取消地役權)的暫緩執行。在哥倫比亞特區,正在進行簡報,要求重新申請禁制令,預計將於2020年底完成。2020年11月4日,上訴法院就該案的是非曲直進行了口頭辯論。這條管道仍在運營。
如果管道在EIS完成之前暫時關閉,MPLX將不得不按比例貢獻9.19%的資金,以支付在管道關閉期間到期的票據利息和本金的任何部分。預計MPLX將按比例支付9.19%的費用,用於補救任何缺陷,以恢復許可證和/或恢復管道運營。如果地役權許可證的騰空導致管道永久關閉,MPLX將不得不按比例支付9.19%的債券贖回成本(包括根據管理票據的契約所需的1%贖回溢價)以及任何應計和未付利息。截止日期:2020年9月30日,我們在或有股權出資協議下的最大潛在未貼現付款約為$230百萬.
Crowley Ocean Partners LLC和Crowley Blue Water Partners LLC
與我們的50百分比為獲得Crowley Ocean Partners LLC的間接權益,我們已同意根據優先擔保定期貸款協議,有條件地擔保我們所承擔的合資企業及其子公司的義務。$325百萬為購買四艘成品油油輪提供資金。MPC在每艘船擔保下的責任取決於某些事件的發生,包括我們是否停止維持投資級信用評級,或者相關成品油油輪的租船不再有效,而不是由投資級公司的租船合同取代,該租船合同的確定的商業條款。自.起2020年9月30日,我們根據本協議為債務本金支付的最大潛在未貼現付款總額為$119百萬.
與我們的50百分比在Crowley Blue Water Partners LLC的間接權益,我們已同意提供高達50百分比在某些情況下,如果沒有與投資級客户就該實體的三艘船達成租賃協議,以及其他財務支持,其未償債務餘額將被扣除。自.起2020年9月30日,我們在這一安排下的最大潛在未貼現付款是$115百萬.
馬拉鬆石油賠償
分離和分銷協議以及與馬拉鬆石油公司達成的其他協議為我們的剝離提供了馬拉鬆石油公司和我們之間的交叉賠償。一般而言,馬拉鬆石油公司必須賠償我們與馬拉鬆石油公司歷史上的油氣勘探和生產業務、油砂開採業務和綜合天然氣業務有關的任何責任,我們還必須賠償馬拉鬆石油公司與馬拉鬆石油公司歷史上的煉油、營銷和運輸業務相關的任何責任。這些賠償的條款是不確定的,金額也沒有上限。
其他擔保
我們還簽訂了其他擔保,最高潛在不折扣付款總額為$94百萬自.起2020年9月30日這主要包括承諾向為某些災難性事件投資的權益法提供現金,而不是購買保險,承諾在設施的其他行業用户拖欠其公用事業付款以及租賃包含一般租賃賠償和擔保剩餘價值的資產的情況下,為政府實體發行的公用事業建設債券的一部分提供資金。
與處分相關的一般擔保
多年來,我們在正常的業務過程中出售了各種資產。某些相關協議包含履約和一般保證,包括關於陳述、保證、契諾和協議中的不準確性的保證,以及要求我們在觸發事件或條件發生時履行的環境和一般賠償。這些擔保和賠償是出售資產的正常過程的一部分。由於擔保和賠償本身的變異性,我們通常無法計算根據此類合同規定未來可能支付的最大金額。大多數情況下,擔保和賠償的性質是這樣的,沒有適當的方法來量化風險敞口,因為潛在的觸發事件幾乎沒有或根本沒有過去的經驗,可以根據這些經驗對結果進行合理的預測。
合同承諾和或有事項
在…2020年9月30日,我們購買物業、廠房和設備的合同承諾和預付資金轉股權法被投資人合計$447百萬.
一些天然氣加工和收集安排要求我們建造天然氣加工廠、天然氣收集管道和天然氣管道,如果由於不可抗力以外的原因未能達到指定的建設里程碑,我們還需要收取一定的費用。在某些情況下,如果出現非不可抗力導致的重大延誤,某些生產商客户可能有權取消與我們的加工安排。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
在閲讀本部分時,還應結合項目1.財務報表下的未經審計的綜合財務報表和附註,並與我們截至年度的Form 10-K年度報告一併閲讀2019年12月31日.
有關前瞻性陳述的披露
這份關於Form 10-Q的季度報告,特別是管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及關於市場風險的定量和定性披露,包括受風險、意外或不確定因素影響的前瞻性陳述。你可以通過諸如“預期”、“相信”、“承諾”、“可能”、“設計”、“估計”、“預期”、“預測”、“目標”、“指導”、“暗示”、“打算”、“可能”、“目標”、“機遇”、“展望”、“計劃”、“政策”、“立場”、“潛力”等詞彙來識別前瞻性陳述。“預測”、“優先”、“項目”、“主張”、“預期”、“追求”、“尋求”、“應該”、“戰略”、“目標”、“將”、“將”或其他類似的表達方式表達了未來事件或結果的不確定性。
前瞻性陳述包括有關以下方面的陳述:
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• | 未來收入水平、煉油和營銷利潤率、運營成本、汽油和餾分零售利潤率、商品利潤率、運營收入、淨收入或每股收益; |
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• | 資本、環境或維護支出、一般和行政及其他費用的未來水平; |
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• | 正在進行的或預期的資本或維護項目的成功或完成時間; |
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• | 競爭對手、維權投資者或聯邦、外國、州或地方監管機構或訴訟原告等第三方行為的預期影響。 |
我們的前瞻性陳述不是對未來業績的保證,您不應過度依賴它們,因為它們涉及我們無法預測的風險、不確定性和假設。實際結果與我們的前瞻性陳述中暗示的任何未來表現之間的實質性差異可能由多種因素造成,包括以下因素:
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• | 新冠肺炎疫情的影響,包括任何相關的政府政策和行動,對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流的影響,包括我們的增長、運營成本、勞動力可獲得性、物流能力、客户對我們產品的需求和行業總體需求、利潤率、庫存價值、現金狀況、税收、我們證券和交易市場的價格、我們進入資本市場的能力,以及全球經濟和金融市場的總體狀況; |
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• | 新冠肺炎疫情的影響,以及當前的經濟環境對我們的營運資金、現金流和流動性的影響,這些都可能受到大宗商品價格下跌的重大影響; |
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• | 我們有能力在預期的時間內或完全實現預期的效益,併成功完成計劃中的高速公路銷售; |
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• | 我們可能無法繼續將馬丁內斯煉油廠轉換為可再生柴油設施,或我們對馬丁內斯可再生柴油設施未來現金流的預期無法完全實現的風險; |
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• | Andeavor交易帶來的成本節約和任何其他協同效應可能沒有完全實現,或者可能需要比預期更長的時間實現的風險; |
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• | 區域、國家和世界範圍內成品油、原油、天然氣、天然氣和其他原料的供應和定價; |
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• | 資本資源和流動性是否充足,包括執行業務計劃和進行任何股票回購或維持或增加股息所需的自由現金流的可用性、時間和數額; |
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• | 司法或其他訴訟對企業、財務狀況、經營結果和現金流的潛在影響; |
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• | 由於新冠肺炎疫情(包括任何相關的政府政策和行動)、其他傳染病爆發、自然災害、極端天氣事件或其他原因,總體經濟、市場、行業或商業狀況持續或進一步波動或惡化; |
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• | 遵守聯邦和州的環境、經濟、健康和安全、能源和其他政策和法規,包括遵守可再生燃料標準的成本以及根據該標準發起的執法行動; |
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• | 生產客户的鑽井計劃或者原油、天然氣、天然氣、成品油或其他碳氫化合物產品產量的變化; |
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• | 原油、天然氣、液化石油氣、原料和成品油的第三方船舶、管道、軌道車和其他運輸工具的成本或可獲得性的變化; |
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• | 替代燃料和替代燃料車輛的價格、可獲得性和接受度,以及強制使用此類燃料或車輛的法律; |
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• | 消費成品油、天然氣和天然氣的國家(包括美國和墨西哥)以及原油產區(包括中東、非洲、加拿大和南美)的政治和經濟狀況; |
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• | 我們的競爭對手採取的行動,包括價格調整,擴大零售活動,擴大和淘汰煉油產能,以及根據市場狀況擴大和淘汰管道產能、加工、分餾和處理設施; |
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• | 影響我們的煉油廠、機械、管道、加工、分餾和處理設施或設備、或我們的供應商或客户的事故或其他計劃外停工; |
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• | 可能損害我們生產成品油、接收原料或收集、加工、分離或運輸原油、天然氣、天然氣或成品油的能力的戰爭、恐怖主義或內亂行為; |
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• | 環保團體和其他利益攸關方對與原油或其他原料、成品油、天然氣、液化石油氣或其他碳氫化合物產品的生產、收集、提煉、加工、分餾、運輸和營銷有關的政策和決策的政治壓力和影響; |
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• | 與維權投資者發起的活動相關的成本、幹擾和管理層注意力的轉移。 |
有關影響我們業務的其他風險因素,請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的風險因素,以及我們在截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告中更新的風險因素。除非適用法律要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。
企業概述
我們是一家領先的綜合性下游能源公司,總部設在俄亥俄州芬德利。我們擁有並運營着全國最大的煉油系統。我們的煉油廠向美國各地的經銷商和消費者提供精煉產品。我們通過主要由中游部門提供的運輸、儲存、分銷和營銷服務向客户分銷成品油。我們相信,我們是美國轉售商最大的汽油和餾分批發供應商之一。
我們有三個強大的品牌:馬拉鬆®,Speedway®和ARCO®。這些品牌門店主要以馬拉鬆品牌運營,是全美知名的汽車燃料品牌,通過大約7,000由獨立企業家在35個州、哥倫比亞特區和墨西哥經營的品牌門店。直接經銷商網絡主要以ARCO品牌運營,由大約1,070直接經銷商地點主要位於美國西海岸地區。正如在最近的發展中所討論的那樣,我們已經就我們的Speedway業務簽訂了一份出售協議。
我們的中游業務主要是通過我們在MPLX的所有權權益進行的,MPLX擁有和運營原油和成品油運輸和物流基礎設施,以及天然氣和天然氣的收集、加工和分餾。
資產。自.起2020年9月30日,我們擁有、租賃或擁有大約17,200長達數英里的原油和成品油管道,將原油輸送到我們的煉油廠和其他地點,並將成品油輸送到批發、品牌營銷和直接經銷商地點。我們通過美國最大的碼頭業務之一和國內最大的內陸石油產品駁船私人船隊之一分銷我們的成品油。我們的綜合中游能源資產網絡將美國一些最大供應盆地的天然氣和NGL生產商與國內和國際市場連接起來。我們的中游收集和加工業務包括:天然氣的收集、加工和運輸;以及天然氣的收集、運輸、分餾、儲存和銷售。
我們的業務包括兩個可報告的運營部門:煉油營銷和中游。這些細分市場中的每一個都是根據其提供的產品和服務的性質進行組織和管理的。
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• | 煉油和營銷-在我們位於美國墨西哥灣、中大陸和西海岸地區的煉油廠提煉原油和其他原料,購買成品油和乙醇進行轉售,並通過主要由我們的中游部門提供的運輸、儲存、分銷和營銷服務分銷成品油。我們向國內外批發市場客户、現貨市場買家、主要經營馬拉鬆賽事的獨立企業家出售精煉產品。®品牌門店,通過與主要在ARCO下經營地點的直接經銷商簽訂長期燃料供應合同®這一品牌已經覆蓋了大約3900個賽車場地點。 |
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• | 中游-通過煉油物流資產、管道、碼頭、拖船和駁船,主要為煉油和營銷部門運輸、儲存、分銷和銷售原油和成品油;收集、加工和運輸天然氣;以及收集、運輸、分餾、儲存和銷售NGL。中游部分主要反映了結果MPLX的S。 |
近期發展
提升股東價值的戰略行動
2020年8月2日,我們達成了一項最終協議,將我們公司擁有和運營的零售運輸燃料和便利店業務Speedway出售給7-Eleven,Inc.210億美元現金,根據成交時的現金、債務(定義見協議)和營運資本水平以及某些其他項目進行某些調整。根據慣例的成交條件和監管部門的批准,這筆應税交易預計將在2021年第一季度完成。這項交易預計將帶來大約165億美元的税後現金收益。該公司預計將利用出售所得資金加強資產負債表,並將資本返還給股東。我們將保留我們的直接經銷商業務。
關於出售Speedway的協議,該公司已同意簽訂某些附屬協議,包括與7-Eleven公司或其子公司簽訂的為期15年、每年約77億加侖的燃料供應協議。此外,該公司預計,隨着現有安排的成熟以及與其宣佈的美國和加拿大增長戰略相關的新地點的增加,隨着時間的推移,7-Eleven的剩餘業務將獲得更多的機會。
由於達成了出售Speedway業務的協議,其結果在我們公佈的所有時期的綜合收益表中作為非持續業務單獨報告,其資產和負債在我們的綜合資產負債表中重新分類為待售資產和負債。在宣佈Speedway為非持續業務之前,Speedway和我們保留的直接經銷商業務是我們零售部門的兩個報告單位。從2020年第三季度開始,直接經銷商業務作為煉油和營銷部門的一部分進行管理。煉油和營銷部門的業績已進行了追溯調整,以包括公佈的所有時期的直接交易商業務業績。
由於我們同意出售Speedway,我們的列報基礎發生了以下變化:
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• | 根據ASC 205,非持續運營,我們煉油和營銷部門對Speedway業務的部門間銷售不再作為公司間交易取消,現在計入銷售和其他運營收入,因為在出售給7-Eleven之後,我們將繼續向Speedway業務供應燃料。列報的所有期間都已進行追溯調整,以反映這一變化。 |
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• | 自2020年8月2日起,根據ASC 360《物業、廠房和設備》的規定,我們停止記錄Speedway業務的物業、廠房和設備、有限壽命無形資產和使用權租賃資產的折舊和攤銷。 |
業務動態
2020年3月,新冠肺炎的爆發和發展成為一場大流行,導致了全球經濟的嚴重混亂。世界各地的政府部門、個人和公司為防止新冠肺炎通過社交距離傳播而採取的行動限制了全球各地的旅行、許多商業活動、公共集會以及個人活動和麪對面互動的整體水平。
這反過來又大大減少了全球經濟活動,並導致機動車使用量減少,而季節性駕駛模式通常會導致消費者對汽油的需求增加,航空公司航班大幅減少。因此,我們生產和銷售的精煉石油產品的需求也在下降。
成品油需求的減少加上原油價格的下降,導致我們生產和銷售的成品油的價格和數量大幅下降,並對2020年前九個月的營運資金產生了負面影響。
此外,我們庫存中產品的市場價格低於我們庫存的賬面價值,導致我們的庫存價值進行了調整。在…2020年9月30日,這些存貨的市值低於其後進先出成本基礎,因此,我們記錄了LCM存貨估值準備金為11.9億美元。根據成品油價格的變動,未來的庫存估值調整可能會對收益產生負面或正面的影響。如果價格回升,這種損失可能會在隨後的時期逆轉。
我們一直並將繼續積極應對這些問題對我們業務的影響。2020年第三季度,我們宣佈了為長期成功奠定基礎的戰略行動,包括計劃在2021年及以後優化資產和結構性降低成本,其中包括無限期閒置蓋洛普(Gallup)和馬丁內斯(Martinez)煉油廠,以及批准一項非自願裁員計劃。與這些戰略行動相關的,我們記錄了3.48億美元截至2020年9月30日的三個月。我們還推進了與馬丁內斯煉油廠改裝為可再生柴油設施相關的活動,包括申請許可證,推進與原料供應商的討論,並開始詳細的工程活動。正如設想的那樣,馬丁內斯工廠預計將於2022年開始生產可再生柴油,有可能在2023年達到每天4.8萬桶的滿負荷產能。
我們之前宣佈了削減資本支出的目標,目標是13.5億美元,導致計劃中的2020年資本支出為30億美元,比我們最初計劃的今年減少了大約30%。我們目前正走在超過這一目標削減的軌道上。所有業務部門都計劃進行裁員。我們剩餘的資本支出主要用於已經在進行的增長項目或支持我們設施安全可靠運行的支出。
我們還有望超過2020年預計運營費用削減9.5億美元的目標,主要是通過減少固定成本和推遲某些費用項目,其中包括MPLX減少2億美元的運營費用。
除了採取這些措施來解決我們的運營問題外,今年早些時候,我們還採取了以下行動來解決我們的流動性問題:
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• | 股票回購已暫時暫停。未來回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況。 |
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• | 2020年4月27日,我們額外獲得了10億美元的364天循環信貸安排,將於2021年到期,以在大宗商品價格和需求低迷期間提供增量流動性和金融靈活性。 |
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• | 2020年4月27日,我們完成了25億美元優先票據的發行。優先票據的收益用於償還五年期循環信貸安排的某些未償還金額。 |
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• | 2020年6月,我們償還了五年期循環信貸安排的餘額。 |
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• | 2020年9月23日,我們達成了一項364天的循環信貸協議,其中規定了一項10億美元的無擔保循環信貸安排,將於2021年9月到期,並取代了2020年9月28日到期的類似的364天循環信貸協議。在…2020年9月30日,我們有過77億美元可在我們的可變信用額度上使用。 |
關於新冠肺炎,包括其造成的經濟影響,仍然存在許多不確定性,我們無法預測新冠肺炎的最終經濟影響,以及一旦疫情最終消退,國民經濟將以多快的速度恢復。然而,經濟影響對貨幣政策委員會的不利影響已經並可能繼續是巨大的。我們相信,我們已經在可能的範圍內積極應對了新冠肺炎的許多已知影響,並將努力繼續這樣做,但不能保證這些措施將完全有效。
其他戰略更新
於2020年7月31日,MPC的全資附屬公司西部煉油西南公司(“WRSW”)與MPLX訂立贖回協議(“贖回協議”),根據該協議,MPLX將西部煉油批發有限責任公司(“WRW”)的所有未償還會員權益轉讓予WRSW,以換取WRSW持有的價值3.4億美元的MPLX普通股。這筆交易導致MPC在MPLX的所有權權益略有下降。從2020年第三季度開始,這些業務的結果將在煉油和營銷部分公佈。
2020年11月2日,MPLX宣佈董事會批准了一項單位回購計劃,用於回購公眾持有的高達10億美元的MPLX未償還普通股。MPLX可以利用各種方法來實施回購,包括公開市場回購、談判大宗交易、投標報價、加速單位回購或公開市場單位徵集,其中一些可能通過規則10b5-1計劃實施。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況,回購可能隨時啟動、暫停或停止。回購授權沒有到期日。
2020年3月18日,我們宣佈,MPC董事會一致決定維持MPC目前的中游結構,MPC通過一家全資子公司保留為MPLX的普通合夥人。這一決定結束了由董事會一個特別委員會領導的全面評估,其中包括多名外部顧問的廣泛意見和投資者的重大反饋。
執行摘要
結果
下表反映了持續操作的選擇結果。 |
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| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
按部門劃分的持續經營收益(虧損) | | | | | | | |
煉油與營銷(a) | $ | (1,569 | ) | | $ | 989 |
| | $ | (3,610 | ) | | $ | 1,750 |
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中游 | 960 |
| | 919 |
| | 2,734 |
| | 2,705 |
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公司(b) | (197 | ) | | (206 | ) | | (625 | ) | | (589 | ) |
未分配給細分市場的項目: | | | | | | | |
權益法投資重組收益(c) | — |
| | — |
| | — |
| | 207 |
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交易相關成本(d) | — |
| | (22 | ) | | (8 | ) | | (147 | ) |
訴訟 | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) |
減損(e) | (433 | ) | | — |
| | (9,595 | ) | | — |
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重組費用(f) | (348 | ) | | — |
| | (348 | ) | | — |
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LCM存貨估值調整 | 530 |
| | — |
| | (1,185 | ) | | — |
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持續經營的收入(虧損) | (1,057 | ) | | 1,680 |
| | (12,637 | ) | | 3,904 |
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淨利息和其他財務成本 | 359 |
| | 312 |
| | 1,032 |
| | 932 |
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所得税前持續經營所得(虧損) | (1,416 | ) | | 1,368 |
| | (13,669 | ) | | 2,972 |
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持續經營所得税撥備(福利) | (436 | ) | | 255 |
| | (2,237 | ) | | 600 |
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持續經營收入(虧損),税後淨額 | (980 | ) | | 1,113 |
| | (11,432 | ) | | 2,372 |
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(a) | 重新預測,以反映2020年和2019年第三季度以及2020年和2019年前9個月的經銷商直接運營收入分別為1.03億美元、1.06億美元、3.03億美元和2.95億美元。包括2020年第三季度2.56億美元的後進先出清算費用。 |
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(b) | 重新預測以反映2020年第三季度和2019年第三季度以及2020年和2019年前九個月分別為700萬美元、800萬美元、2000萬美元和2100萬美元的企業成本,這些成本不再在非持續運營會計下分配給Speedway。 |
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(c) | 代表截至2019年9月30日的9個月與成立Capline LLC相關的收益。 |
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(d) | 2020年包括與中游戰略審查有關的費用。2019年包括員工遣散費、留任和其他與收購Andeavor相關的成本。 |
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(e) | 包括截至2020年9月30日的9個月的74億美元商譽減值、13億美元權益法投資減值和8.86億美元長期資產減值。 |
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(f) | 重組費用包括1.89億美元與馬丁內斯和蓋洛普煉油廠無限期閒置相關的退出和處置成本,以及1.59億美元的員工離職成本。 |
下表反映了中斷操作的選擇結果。
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| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非持續經營的收入 | | | | | | | |
賽車道 | $ | 456 |
| | $ | 344 |
| | $ | 1,282 |
| | $ | 831 |
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交易相關成本(a) | (18 | ) | | — |
| | (75 | ) | | — |
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LCM存貨估值調整 | — |
| | — |
| | (25 | ) | | — |
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非持續經營的收入 | 438 |
| | 344 |
| | 1,182 |
| | 831 |
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淨利息和其他財務成本 | 5 |
| | 5 |
| | 15 |
| | 13 |
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所得税前非持續經營所得 | 433 |
| | 339 |
| | 1,167 |
| | 818 |
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關於停止經營的所得税撥備 | 62 |
| | 85 |
| | 286 |
| | 197 |
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非持續經營所得的税後淨額 | $ | 371 |
| | $ | 254 |
| | $ | 881 |
| | $ | 621 |
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下表包括稀釋後每股淨收益(虧損)數據。
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| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
稀釋後每股淨收益(虧損) | | | | | | | | |
持續運營 | $ | (1.93 | ) | | $ | 1.27 |
| | $ | (16.93 | ) | | $ | 2.35 |
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停產經營 | 0.57 |
| | 0.39 |
| | 1.35 |
| | 0.93 |
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可歸因於貨幣政策委員會的淨收益(虧損) | $ | (1.36 | ) | | $ | 1.66 |
| | $ | (15.58 | ) | | $ | 3.28 |
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各政府部門、個人和公司為防止新冠肺炎通過社交距離傳播而採取的行動限制了我們所在地區的旅行、許多商業活動、公共集會以及個人活動和麪對面互動的整體水平,這影響了對我們產品的需求。可歸因於貨幣政策委員會的淨收益(虧損)曾經是8.86億美元,或$(1.36)每股稀釋後股份,在第三四分之一2020與.相比11.億美元,或$1.66每股稀釋後股份,第三四分之一2019和101.1億美元,或$(15.58)每股稀釋後的股份,在#年的前9個月 2020與.相比21.9億美元,或$3.28每股稀釋後的股份,在#年的前9個月 2019.
對於第三四分之一2020,可歸因於MPC的淨收入(虧損)的變化在很大程度上是由於我們的煉油和營銷部門的長期資產虧損減值費用4.33億美元,除了 的重組費用 3.48億美元 與馬丁內斯和蓋洛普煉油廠的閒置有關,以及與我們宣佈的裁員相關的成本。這些變化被一個5.3億美元本季度確認的LCM收益。我們煉油和營銷部門的運營虧損主要是由於當期成品油銷售量、價格和利潤率的下降,包括2.56億美元為.三截至的月份2020年9月30日以反映預期的後進先出清算我們的原油庫存。上述業績被本年度與Speedway業務有關的非持續業務所增加的收入部分抵銷。第三四分之一2020與第三2019年季度的主要原因是燃料利潤率和商品銷售增加,運營和折舊及攤銷費用下降,但部分被燃料量下降所抵消。
第一次九幾個月來2020,可歸因於MPC的淨收入(虧損)的變化主要是由於我們的煉油和營銷部門的虧損、商譽和長期資產減值費用82.8億美元和權益法投資減值13.2億美元在此期間,主要受新冠肺炎的影響和大宗商品價格下跌的推動,LCM的一項費用11.9億美元和的重組費用 3.48億美元與馬丁內斯和蓋洛普煉油廠的閒置有關,以及與我們宣佈的裁員相關的成本。我們煉油和營銷部門的運營虧損主要是由於當期成品油銷售量、價格和利潤率的下降,包括2.56億美元為.九截至的月份2020年9月30日以反映預期的後進先出清算我們的原油庫存。預計將被清算的歷史後進先出層的庫存成本高於當前成本,這導致收入成本增加,運營收入減少。這些業績被與Speedway業務相關的非持續業務收入的增加部分抵消。
在第一個九幾個月來2020與第一次相比九2019年的幾個月主要是由於較高的燃料利潤率以及較低的折舊和攤銷費用,但部分被較低的燃料量所抵消。
請參閲備註4在未經審計的合併財務報表中提供有關非持續經營的更多信息。
有關綜合財務結果和部門結果的討論,請參閲運營結果部分第三四分之一2020與第三四分之一2019而年前九個月 2020與年前九個月 2019.
MPLX
我們擁有大約6.47億MPLX通用單位在2020年9月30日市值為101.9億美元基於2020年9月30日的收盤價$15.74每個普通單位。在……上面2020年10月27日,MPLX宣佈季度現金分配為$0.6875按普通單位支付,付款日期為2020年11月13日。因此,MPLX將進行總計7.15億美元向普通的單位持有人致敬。MPC在這些分佈中所佔的份額大約是4.45億美元.
我們收到了有限的合作伙伴分發13.5億美元來自MPLX中的截至9個月 2020年9月30日和13.9億美元來自MPLX和ANDX在截至9個月 2019年9月30日。分配比上一年減少的原因是,與合併後的單位MPLX分配相比,ANDX在合併前的單位分配更高。
2020年7月31日,MPC的全資子公司WRSW與MPLX簽訂了贖回協議,根據該協議,MPLX同意將WRW的所有未償還會員權益轉讓給WRSW,以換取WRSW持有的MPLX普通單位的贖回。這筆交易影響了MPLX通過收購Andx而獲得的西方批發分銷業務轉移到MPC。從2020年第三季度開始,這些業務的結果將前瞻性地公佈在MPC的煉油和營銷部門。
收盤時,根據贖回協議條款,MPLX贖回18,582,088WRSW持有的MPLX通用單位(“贖回單位”)。贖回單位的數量是通過將WRW的總估值除以3.4億美元以截至2020年7月27日收盤的10個交易日MPLX普通股在紐約證券交易所的成交量加權平均價格的簡單平均值計算。這筆交易導致MPC在MPLX的所有權權益略有下降。
請參閲備註5關於MPLX的更多信息,請參見未經審計的合併財務報表。
流動資金
我們的流動性(不包括MPLX)總計84.4億美元在…2020年9月30日包括:
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| | 2020年9月30日 |
(單位:百萬) | | 總容量 | | 未償還借款 | | 可用 容量 |
銀行循環信貸安排(A)(B) | $ | 5,000 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4,999 |
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364天期銀行循環信貸安排 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
|
364天期銀行循環信貸安排 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
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貿易應收賬款安排(c) | 750 |
| | — |
| | 750 |
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總計 | $ | 7,750 |
| | $ | 1 |
| | $ | 7,749 |
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現金和現金等價物(d) | | | | | 688 |
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總流動資金 | | | | | $ | 8,437 |
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(a) | 不包括MPLX35億美元銀行循環信貸安排,大約有34.1億美元截止日期2020年9月30日. |
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(b) | 未償還借款包括100萬美元在這項貸款項下的未償還信用證中。 |
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(c) | 我們7.5億美元貿易應收賬款安排下的可用性是符合條件的貿易應收賬款的一個重要功能,在成品油價格持續較低的環境下,應收賬款將會更低。 |
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(d) | 包括歸類為持有待售資產的現金和現金等價物9800萬美元不包括MPLX的現金和現金等價物2800萬美元. |
2020年9月23日,MPC簽署了一項364天的循環信貸協議,該協議規定了一項10億美元的無擔保循環信貸安排,將於2021年9月到期,並取代了2020年9月28日到期的類似的364天循環信貸協議。
在2020年10月1日,所有的4.75億美元2022年10月到期的未償還本金總額為5.375%的優先債券,利用手頭可用現金和通過貨幣政策公司的信貸安排提供的流動性,以相當於票面價值的價格贖回。
2020年9月25日,我們宣佈所有6.5億美元2020年12月到期的未償還本金總額為3.400%的優先票據將於2020年11月15日贖回,贖回時間為手頭可用現金和通過貨幣政策公司的信貸安排提供的流動性,贖回價格相當於票面價值,外加(但不包括)該日期的應計利息和未付利息。
MPLX的流動性總額49.3億美元在…2020年9月30日。自.起2020年9月30日,MPLX擁有現金和現金等價物2800萬美元, 34.1億美元根據其35億美元的循環信貸協議提供15億美元可通過其與MPC的公司間貸款協議獲得。
細分市場概述
煉油與營銷
煉油和營銷部門的運營收入在很大程度上取決於我們的煉油和營銷利潤率、煉油運營成本、分銷成本、煉油計劃週轉和煉油廠產能。
我們的煉油和營銷利潤率是銷售的精煉產品價格與原油和其他精煉原料的成本之間的差額,包括將這些投入品運輸到我們的煉油廠的成本和購買轉售的產品的成本。裂解價差是衡量成品油和原油市場價格之差的指標,該行業通常將其作為煉油利潤率的指標。裂解價差可能大幅波動,尤其是在成品油價格與原油成本走勢不同的情況下。作為業績基準以及與其他行業參與者的比較,我們計算了墨西哥灣、中大陸和西海岸的裂縫擴展,我們認為它們最密切地跟蹤了我們的運營和產品系列。以下內容用於這些裂紋擴展計算:
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• | 墨西哥灣沿岸的裂解擴展使用三桶LLS原油,生產兩桶USGC CBOB汽油和一桶USGC超低硫柴油; |
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• | 中大陸裂解擴展使用三桶WTI原油,生產兩桶芝加哥CBOB汽油和一桶芝加哥超低硫柴油;以及 |
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• | 西海岸裂解擴展使用三桶ANS原油,生產兩桶LA CARBOB和一桶LA CARB柴油。 |
我們的煉油廠可以加工大量的甜和酸原油,這些原油通常可以低於我們墨西哥灣沿岸、中大陸和西海岸裂解價差參考的原油購買。這些折扣的金額,我們稱之為甜味差額和酸度差額,可能會有很大差異,導致我們的煉油和營銷利潤率不同於混合裂解價差。一般來説,較大的糖酸差價將提高我們的煉油和營銷利潤率。
未來原油價差將取決於各種市場和經濟因素,以及美國的能源政策。
下表提供了顯示由於市場狀況的潛在變化而導致的年度淨收入估計變化的敏感度。 |
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(單位:百萬,税後) | | |
混合裂紋擴展敏感性(a) (每桶零錢1.00美元) | $ | 910 |
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酸差分敏感性(b) (每桶零錢1.00美元) | 420 |
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甜蜜的差動靈敏度(c) (每桶零錢1.00美元) | 420 |
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天然氣價格敏感度(d) (每單位$1.00/MMBtu) | 325 |
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(a) | 裂縫擴散分別基於38%的LLS、38%的WTI和24%的ANS,分別與墨西哥灣沿岸、中大陸和西海岸的產品定價,並假設所有其他差異和定價關係保持不變。 |
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(b) | 含硫原油籃子由以下原油組成:ANS、Argus含硫原油指數、Maya和加拿大西部精選原油。我們預計,到2020年,我們煉油廠加工的原油中約有50%將是含硫原油。 |
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(c) | 低硫原油籃子由以下原油組成:巴肯、布倫特、LLS、WTI-庫欣和WTI-米德蘭。我們預計,到2020年,我們煉油廠加工的原油中約有50%將是低硫原油。 |
| |
(d) | 這是我們煉油和營銷部門基於消費的敞口,不包括我們中游部門的銷售敞口。 |
除了裂解擴展、酸度差異和甜度差異所顯示的市場變化外,我們的煉油和營銷利潤率還受到以下因素的影響:
煉油銷售部門的運營收入除了承諾的分銷成本外,還受到煉油廠運營成本和煉油計劃週轉成本變化的影響。運營成本的變化主要是由我們煉油廠使用的能源成本(包括購買的天然氣)和維護成本水平推動的。煉油計劃中的扭虧為盈需要某些煉油廠運營單位的臨時關閉,每一家煉油廠都會定期進行。分銷成本主要包括與MPLX簽訂的長期協議,如下所述,這些協議基於承諾數量,將對產能或銷售額較低或煉油廠閒置期間的運營收入產生負面影響。
我們與MPLX簽訂了各種長期的收費商業協議。根據這些協議,MPLX為我們的煉油和營銷部門提供運輸、儲存、分銷和營銷服務。其中一些協議包括對原油和成品油的最低季度吞吐量和銷售量以及原油、成品油和其他產品的最低庫存量的承諾。某些其他協議包括承諾為某些海運和煉油物流資產支付100%的可用運力。
中游
我們的中游部門運輸、儲存、分銷和營銷原油和成品油,主要用於我們的煉油和營銷部門。我們管道運輸業務的盈利能力主要取決於關税和通過管道運輸的數量。我們海上作業的盈利能力主要取決於我們的船隻和駁船的數量和供應情況。我們輕質產品碼頭業務的盈利能力主要取決於這些碼頭的吞吐量。我們燃料分銷服務的盈利能力主要取決於某些成品油的銷售量。我們煉油物流業務的盈利能力取決於我們煉油物流資產的數量和可用性。我們管道和海運船舶上的大部分原油和成品油運輸以及我們碼頭的成品油吞吐量服務於我們的煉油銷售部門,我們的煉油物流資產和燃料分銷服務僅供我們的煉油和營銷部門使用。如上文煉油與營銷部分所述,MPLX(在我們的中游業務中報道)與我們的煉油與營銷部門提供的服務有關的各種長期收費商業協議。根據這些協議,MPLX獲得了最低吞吐量、存儲和分發量的各種承諾,以及支付某些資產的所有可用容量的承諾。在我們的原油管道、碼頭和海上業務直接服務的市場上,我們運輸的原油數量直接受到原油供應和煉油商需求的影響。這種供需平衡的關鍵因素是不同地區或油田生產商的原油產量水平、替代運輸方式的可獲得性和成本。, 煉油廠和煉油廠的原油加工量以及運輸系統的維護水平。我們運輸、儲存、分銷和銷售的成品油數量直接受到成品油管道和海運業務所服務市場中成品油的生產水平和用户需求的影響。在我們的大多數市場,汽油和餾分的需求在夏季駕車季節(從每年的5月到9月)達到頂峯,秋季和冬季需求下降。與原油一樣,其他運輸選擇和系統維護水平也會影響成品油的流動。
我們的中游部分還收集和加工天然氣和天然氣。天然氣和天然氣價格波動很大,受到基本面供需變化、市場不確定性、天然氣運輸和分餾能力的可用性以及各種我們無法控制的額外因素的影響。我們中游業務的盈利能力受到當前大宗商品價格的影響,這主要是由於我們自己或第三方加工廠的加工、以指數相關價格購買和銷售或收集和運輸大量天然氣以及第三方運輸和分餾服務的成本所致。大宗商品價格影響我們生產商客户的天然氣鑽探水平,這類價格也會影響盈利能力。
行動結果
以下討論包括與我們的運營結果相關的評論和分析。本討論應與第一項財務報表一起閲讀,旨在為投資者提供評估我們歷史業務的合理基礎,但不應作為預測我們未來業績的唯一標準。
綜合運營結果
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| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 | | 方差 | | 2020 | | 2019 | | 方差 |
收入和其他收入: | | | | | | | | | | | |
銷售和其他營業收入(a) | $ | 17,408 |
| | $ | 27,552 |
| | $ | (10,144 | ) | | $ | 51,807 |
| | $ | 83,140 |
| | $ | (31,333 | ) |
權益法投資收益(虧損)(b) | 117 |
| | 104 |
| | 13 |
| | (1,037 | ) | | 272 |
| | (1,309 | ) |
處置資產的淨收益 | 1 |
| | 2 |
| | (1 | ) | | 6 |
| | 220 |
| | (214 | ) |
其他收入 | 22 |
| | 30 |
| | (8 | ) | | 69 |
| | 93 |
| | (24 | ) |
總收入和其他收入 | 17,548 |
| | 27,688 |
| | (10,140 | ) | | 50,845 |
| | 83,725 |
| | (32,880 | ) |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本(不包括以下項目) | 16,673 |
| | 24,345 |
| | (7,672 | ) | | 48,517 |
| | 74,626 |
| | (26,109 | ) |
LCM存貨估值調整 | (530 | ) | | — |
| | (530 | ) | | 1,185 |
| | — |
| | 1,185 |
|
減值費用 | 433 |
| | — |
| | 433 |
| | 8,280 |
| | — |
| | 8,280 |
|
折舊攤銷 | 830 |
| | 761 |
| | 69 |
| | 2,526 |
| | 2,375 |
| | 151 |
|
銷售、一般和行政費用 | 673 |
| | 761 |
| | (88 | ) | | 2,080 |
| | 2,413 |
| | (333 | ) |
重組費用 | 348 |
| | — |
| | 348 |
| | 348 |
| | — |
| | 348 |
|
其他税種 | 178 |
| | 141 |
| | 37 |
| | 546 |
| | 407 |
| | 139 |
|
總成本和費用 | 18,605 |
| | 26,008 |
| | (7,403 | ) | | 63,482 |
| | 79,821 |
| | (16,339 | ) |
持續經營的收入(虧損) | (1,057 | ) | | 1,680 |
| | (2,737 | ) | | (12,637 | ) | | 3,904 |
| | (16,541 | ) |
淨利息和其他財務成本 | 359 |
| | 312 |
| | 47 |
| | 1,032 |
| | 932 |
| | 100 |
|
所得税前持續經營所得(虧損) | (1,416 | ) | | 1,368 |
| | (2,784 | ) | | (13,669 | ) | | 2,972 |
| | (16,641 | ) |
持續經營所得税撥備(福利) | (436 | ) | | 255 |
| | (691 | ) | | (2,237 | ) | | 600 |
| | (2,837 | ) |
持續經營收入(虧損),税後淨額 | (980 | ) | | 1,113 |
| | (2,093 | ) | | (11,432 | ) | | 2,372 |
| | (13,804 | ) |
非持續經營所得的税後淨額 | 371 |
| | 254 |
| | 117 |
| | 881 |
| | 621 |
| | 260 |
|
淨收益(虧損) | (609 | ) | | 1,367 |
| | (1,976 | ) | | (10,551 | ) | | 2,993 |
| | (13,544 | ) |
減去可歸因於以下因素的淨收益(虧損): | | | | | | | | | | | |
可贖回的非控股權益 | 20 |
| | 20 |
| | — |
| | 61 |
| | 61 |
| | — |
|
非控制性利益 | 257 |
| | 252 |
| | 5 |
| | (501 | ) | | 738 |
| | (1,239 | ) |
可歸因於貨幣政策委員會的淨收益(虧損) | $ | (886 | ) | | $ | 1,095 |
| | $ | (1,981 | ) | | $ | (10,111 | ) | | $ | 2,194 |
| | $ | (12,305 | ) |
| |
(a) | 根據非持續經營會計,Speedway對零售客户的銷售額和淨收益反映在非持續經營的收入中,扣除税收和煉油和營銷後的公司間對Speedway的銷售現在作為第三方銷售列報。 |
| |
(b) | 這個年前九個月2020年包括13.2億美元減值費用。請參閲備註6請參閲未經審計的綜合財務報表,以獲得進一步的信息。 |
第三季2020與.相比第三季2019
可歸因於貨幣政策委員會的淨收益(虧損)減少19.8億美元在第三四分之一2020與第三四分之一2019很大程度上是由於成品油銷售量,價格和利潤率下降,主要是受新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響,4.33億美元長期資產減值主要與我們馬丁內斯煉油廠的重新定位有關,3.48億美元重組費用和2.56億美元收費以反映預期的後進先出清算我們的原油庫存。這些費用被LCM的以下好處部分抵消5.3億美元以及來自停產業務的收入增加,這代表了我們的Speedway業務。
收入和其他收入減少 101.4億美元主要是因為 減少煉油和營銷部門成品油銷售量,其中減少 505Mbpd,以及減少成品油平均銷售價格$0.55這在很大程度上是由於新冠肺炎疫情導致的旅行和商業運營減少。
成本和開支減少 74億美元主要原因是:
| |
• | 減少的收入成本76.7億美元主要原因是成品油銷售量下降,減少 505MBPD的主要原因是與新冠肺炎疫情相關的旅行和商業運營減少以及LCM的優勢5.3億美元。這部分被一項指控所抵消。2.56億美元反思預計將對我們的原油庫存進行後進先出清算。預計要清算的歷史後進先出層的存貨成本高於當前成本,這就導致了後進先出清算費。; |
| |
• | 的長期資產減值費用4.33億美元 主要與馬丁內斯煉油廠的重新定位有關; |
| |
• | 減少銷售、一般和行政費用8800萬美元主要原因是薪金和員工相關費用、合同服務費用、品牌客户信用卡手續費和交易相關費用減少,但因員工福利費用和其他費用增加而部分抵消; |
| |
• | 的重組費用3.48億美元 與馬丁內斯和蓋洛普煉油廠的閒置有關,以及與我們宣佈的裁員相關的成本。請參閲備註3在未經審計的綜合財務報表中提供更多信息;以及 |
| |
• | 增額其他税種3700萬美元主要原因是財產税和環境税分別增加了約2100萬美元和1700萬美元。本期財產税增加的主要原因是2019年第三季度沒有獲得免税和房產税退税,而環境税的增加很大程度上是由於2020年恢復徵收溢油税,這項税收在2019年全年沒有生效。 |
淨利息和其他財務成本增額 4700萬美元這主要是由於貨幣政策委員會借款增加以及資本化利息和利息收入減少所致。
持續運營的所得税優惠是4.36億美元為.三截至的月份2020年9月30日與持續經營的所得税撥備相比2.55億美元為.三截至的月份2019年9月30日。聯邦、州和外國所得税的綜合税率為31%(税收優惠比率)和19%在截至的三個月內2020年9月30日和2019分別為。企業的實際税收優惠率三截至的月份2020年9月30日這一數字高於美國法定税率21%,原因是與可歸因於非控股權益、州税收的淨收入相關的某些永久性税收優惠,以及與CARE法案提供的預期NOL結轉相關的估計變化,這些變化被非税收可抵扣商譽減值所抵消。聯邦、州和外國持續經營所得税的綜合税率三截至的月份2019年9月30日低於美國21%的法定税率,主要是因為與非控股權益的淨收入有關的某些永久性税收差異被股權補償以及州和地方税支出所抵消。
截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日
可歸因於貨幣政策委員會的淨收益(虧損) 減少 123.1億美元 在#年的前9個月 2020 與#年前9個月相比 2019主要是由於以下項目的商譽和長期資產的減值費用82.8億美元,權益法投資減值13.2億美元,LCM指控11.9億美元,成品油銷售量、價格和利潤率下降,重組費用3.48億美元,以及一項指控2.56億美元反思我們的原油庫存預計會出現後進先出清算。這些變化被代表我們的高速公路業務的非持續業務收入的增加部分抵消了。
收入和其他收入減少 328.8億美元主要原因是:
| |
• | 減少的銷售和其他營業收入313.3億美元主要是因為減少煉油和營銷部門成品油銷售量,其中減少 508Mbpd,以及減少成品油平均銷售價格$0.56每加侖汽油減少的主要原因是與新冠肺炎疫情相關的旅行和商務活動減少; |
| |
• | 減少權益法投資收益13.1億美元主要是由於以下項目的權益法投資減值13.2億美元主要受新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響; |
| |
• | 減少處置資產的淨收益2.14億美元主要是由於2019年沒有確認與MPC用其在Capline管道系統的不可分割權益交換Capline LLC股權有關的2.07億美元收益。 |
成本和開支減少 163.4億美元主要原因是:
| |
• | 減少的收入成本261.1億美元主要原因是與新冠肺炎大流行相關的旅行和商務活動減少,但因收入成本增加而部分抵消2.56億美元反思預計將對我們的原油庫存進行後進先出清算。預計要清算的歷史後進先出層的存貨成本高於當前成本,這就導致了後進先出清算費。; |
| |
• | 一筆LCM費用11.9億美元主要受新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響; |
| |
• | 減值費用82.8億美元記錄為商譽和長期資產73.9億美元和8.86億美元主要受新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響。它還包括對長期資產的減值。主要與馬丁內斯煉油廠的重新定位有關; |
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• | 減少銷售、一般和行政費用3.33億美元主要原因是薪資和員工相關費用、交易相關費用、品牌客户信用卡手續費和訴訟費用減少,但被員工福利成本和其他費用增加部分抵消; |
| |
• | 重組費用3.48億美元 與馬丁內斯和蓋洛普煉油廠的閒置有關,以及與我們宣佈的裁員相關的成本。更多信息見未經審計的綜合財務報表附註3;以及 |
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• | 增額其他税種1.39億美元主要原因是財產税和環境税分別增加了約7700萬美元和5600萬美元。本期財產税增加的主要原因是2019年前九個月沒有收到財產税退税和免税,而環境税增加很大程度上是由於2020年恢復徵收溢油税,而這項税收在2019年全年都沒有生效。 |
淨利息和其他財務成本增額 1億美元這主要是由於貨幣政策委員會借款增加、外幣匯兑損失和利息收入減少所致。
持續運營的所得税優惠是22.4億美元為.九截至的月份2020年9月30日與持續經營的所得税撥備相比6億美元為.九截至的月份2019年9月30日,主要是因為減少的所得税前收入166.4億美元。聯邦、州和外國所得税的綜合税率為16%(税率優惠)和20%為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。三個國家的實際税率九截至的月份2020年9月30日這一數字低於美國法定税率21%,主要是因為我們的大量税前虧損包括非税項可抵扣商譽減值費用,但被CARE法案規定的預期NOL結轉產生的税率差異部分抵消。此外,我們的有效税率通常受益於我們在MPLX的非控股權益,但這一好處在九截至的月份2020年9月30日與九截至的月份2019年9月30日由於MPLX記錄的商譽和其他減值費用。三個國家的實際税率九截至的月份2019年9月30日低於美國法定税率21%的主要原因是3600萬美元的州遞延税費支出被記錄為期外調整的州遞延税費支出抵消,這被與可歸因於非控股權益的淨收益相關的永久税差所抵消。
可歸因於非控股權益的淨收入減少 12.4億美元主要是由於MPLX的淨虧損,主要是由於第一季度確認的減值費用九2020年的幾個月。
停止經營的結果
Speedway業務的預期和歷史結果在我們的綜合財務報表中作為非持續業務列示。
以下包括Speedway的主要財務和運營數據第三四分之一2020與第三四分之一2019而截至9個月 2020年9月30日與截至9個月 2019年9月30日.
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| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
主要財務和運營數據: | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
賽道燃油銷售(百萬加侖) | 1,583 |
| | 1,992 |
| | 4,416 |
| | 5,820 |
|
高速公路燃油裕度(每加侖1美元)(A)(B) | $ | 0.3025 |
| | $ | 0.2604 |
| | $ | 0.3640 |
| | $ | 0.2379 |
|
商品銷售(百萬) | | $ | 1,733 |
| | $ | 1,703 |
| | $ | 4,797 |
| | $ | 4,736 |
|
商品保證金(百萬)(B)(C) | $ | 510 |
| | $ | 498 |
| | $ | 1,376 |
| | $ | 1,376 |
|
商品利潤率 | 29.4 | % | | 29.2 | % | | 28.7 | % | | 29.1 | % |
同店汽油銷售量(同期)(d) | (16.6 | )% | | (2.8 | )% | | (20.6 | )% | | (2.8 | )% |
同店商品銷售額(期間累計)(D)(E) | 0.8 | % | | 5.2 | % | | (0.9 | )% | | 5.6 | % |
期末便利店 | | 3,854 |
| | 3,931 |
| | | | |
| |
(a) | 消費者支付的價格減去成品油成本,不包括運輸費、消費税和銀行卡加工費(如果適用)除以汽油和餾分的銷售量。不包括庫存估值調整。 |
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(b) | 有關此非GAAP衡量標準的更多信息,請參閲“非GAAP衡量標準”一節。 |
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(d) | 同一家門店的比較只包括擁有至少13個月的門店。 |
第三季2020與.相比第三季2019
不再繼續經營的收入,扣除税金後的收入,增額 1.17億美元。季度業績反映出燃料和商品利潤率上升,但部分被燃料量下降所抵消。燃油銷售量的變化主要是由於新冠肺炎疫情的影響,導致旅行受限,社會距離和商業運營減少。此外,由於Speedway與Pilot Travel Centers LLC(“PTC”)於2019年10月1日簽署了一項協議,PTC在Speedway和PTC的某些地點供應、定價和銷售柴油,兩家公司分享柴油利潤率,導致燃料銷售量下降。
自2020年8月2日起,根據ASC 360《物業、廠房和設備》的規定,我們停止記錄Speedway業務的物業、廠房和設備、有限壽命無形資產和使用權租賃資產的折舊和攤銷。因此,Speedway折舊和攤銷3600萬美元和9400萬美元為.第三四分之一2020和2019分別為。
高速公路燃油保證金增額至30.25美分每加侖汽油第三四分之一2020自26.04美分每加侖汽油第三四分之一2019.
截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日
不再繼續經營的收入,扣除税金後的收入,增額 2.6億美元主要由於較高的燃油利潤率被較低的燃料量部分抵消。燃油銷售量的變化主要是由於新冠肺炎疫情的影響,導致旅行受限,社會距離和商業運營減少。此外,由於Speedway和PTC之間的一項協議(自2019年10月1日起生效),燃料銷售量下降,根據該協議,PTC在某些Speedway和PTC地點供應、定價和銷售柴油,兩家公司分享柴油利潤率。
自2020年8月2日起,根據ASC 360《物業、廠房和設備》的規定,我們停止記錄Speedway業務的物業、廠房和設備、有限壽命無形資產和使用權租賃資產的折舊和攤銷。因此,Speedway折舊和攤銷2.37億美元和2.85億美元為.截至9個月 2020年9月30日和2019分別為。
高速公路燃油保證金增額至36.40每加侖5美分在#年的前9個月 2020與.相比23.79每加侖5美分在#年的前9個月 2019.
請參閲備註4在未經審計的合併財務報表中提供有關非持續經營的更多信息。
細分結果
煉油與營銷
從2020年第三季度開始,直接經銷商業務作為煉油和營銷部門的一部分進行管理。煉油和營銷部門的業績已進行了追溯調整,以包括公佈的所有時期的直接交易商業務業績。
以下包括該公司的主要財務和運營數據第三四分之一2020與第三四分之一2019而截至9個月 2020年9月30日與截至9個月 2019年9月30日.
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| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
煉油和營銷運營統計 | | | | | | | | |
煉油廠淨生產能力(Mbpd)) | | 2,536 |
| | 3,156 |
| | 2,601 |
| | 3,125 |
|
煉油和銷售保證金,不包括後進先出清算費用(A)(B)(C) | | $ | 8.28 |
| | $ | 15.11 |
| | $ | 9.46 |
| | $ | 14.17 |
|
後進先出清算費 | | (1.10 | ) | | — |
| | (0.36 | ) | | — |
|
每桶煉油和銷售利潤率(A)(B)(C) | | 7.18 |
| | 15.11 |
| | 9.10 |
| | 14.17 |
|
更少: | | | | | | | | |
每桶煉油運營成本(d) | | 5.41 |
| | 5.44 |
| | 5.85 |
| | 5.45 |
|
每桶分銷成本(A)(E) | | 5.61 |
| | 4.32 |
| | 5.35 |
| | 4.49 |
|
煉油計劃每桶週轉成本 | | 1.01 |
| | 0.56 |
| | 1.02 |
| | 0.69 |
|
每桶折舊和攤銷(a) | | 1.96 |
| | 1.55 |
| | 1.95 |
| | 1.56 |
|
另加: | | | | | | | | |
採購會計-折舊和攤銷(f) | | — |
| | 0.12 |
| | — |
| | 0.01 |
|
每桶其他(f) | | 0.08 |
| | 0.05 |
| | 0.01 |
| | 0.06 |
|
煉油和營銷部門每桶收入(虧損) | | $ | (6.73 | ) | | $ | 3.41 |
| | $ | (5.06 | ) | | $ | 2.05 |
|
| |
(a) | 重鑄以反映煉油和營銷部門的直接經銷商結果。 |
| |
(b) | 銷售收入減去煉油廠投入和採購產品的成本,除以煉油廠淨生產能力。 |
| |
(c) | 有關此非GAAP衡量標準的更多信息,請參閲“非GAAP衡量標準”一節。 |
| |
(d) | 包括煉油運營成本和主要維護成本。不包括計劃週轉、折舊和攤銷費用。 |
| |
(e) | 包括支付給MPLX的費用。在每桶吞吐量的基礎上,這些費用是$3.81和$2.74為.截至三個月 2020年9月30日和2019、和$3.63和$2.79為.截至9個月 2020年9月30日和2019分別為。不包括折舊和攤銷費用。 |
| |
(f) | 反映截至2019年6月30日與採購會計最終確定所產生的測算期調整相關的累積影響。 |
| |
(g) | 包括權益法投資的收益(虧損)、處置資產的淨收益(虧損)和其他收入。 |
下表列出了我們營銷領域的某些基準價格和市場指標,我們認為這些價格有助於理解我們煉油和營銷部門的結果。下面的基準裂解擴展沒有反映滿足EPA可再生燃料標準下歸屬產品的可再生容量義務所需的RIN的市場成本。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
基準現貨價格(每加侖1美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
芝加哥CBOB無鉛普通汽油 | $ | 1.15 |
| | $ | 1.73 |
| | $ | 1.05 |
| | $ | 1.73 |
|
芝加哥超低硫柴油 | 1.17 |
| | 1.79 |
| | 1.16 |
| | 1.86 |
|
USGC CBOB無鉛普通汽油 | 1.15 |
| | 1.65 |
| | 1.07 |
| | 1.65 |
|
USGC超低硫柴油 | 1.16 |
| | 1.83 |
| | 1.18 |
| | 1.88 |
|
La Carabob | | 1.33 |
| | 1.97 |
| | 1.27 |
| | 1.99 |
|
La CARB柴油 | | 1.24 |
| | 1.94 |
| | 1.28 |
| | 2.00 |
|
| | | | | | | | |
市場指標(每桶美元) | | | | | | | | |
LLS | | $ | 42.49 |
| | $ | 60.59 |
| | $ | 40.15 |
| | $ | 63.37 |
|
WTI | | 40.92 |
| | 56.44 |
| | 38.21 |
| | 57.10 |
|
ANS | | 42.75 |
| | 63.02 |
| | 41.41 |
| | 65.27 |
|
裂縫傳播: | | | | | | | | |
中大陸WTI 3-2-1 | $ | 5.55 |
| | $ | 15.26 |
| | $ | 5.88 |
| | 15.85 |
|
USGC LLS 3-2-1 | 3.28 |
| | 10.05 |
| | 4.15 |
| | 8.12 |
|
西海岸ANS 3-2-1 | 9.21 |
| | 17.77 |
| | 9.76 |
| | 17.21 |
|
混合3-2-1(a) | 5.57 |
| | 13.88 |
| | 6.15 |
| | 13.24 |
|
原油價差: | | | | | | | |
甜 | $ | (0.59 | ) | | $ | (1.31 | ) | | $ | (1.00 | ) | | $ | (2.40 | ) |
酸 | (2.26 | ) | | (2.35 | ) | | (3.64 | ) | | (2.50 | ) |
| |
(a) | 2020年和2019年,混合3-2-1中大陸/USGC/西海岸裂縫擴展為38%/38%/24%。這些混合物是基於我們在每個時期按地區劃分的煉油能力。 |
第三季2020與.相比第三季2019
煉油和營銷部門的收入減少 101.3億美元主要原因是成品油銷售量下降,減少 505Mbpd,以及減少成品油平均銷售價格$0.55每加侖。這些下降主要是由於與新冠肺炎大流行相關的旅行和商務活動減少所致。
煉油廠淨生產能力減少 620Mbpd期間第三四分之一2020,主要是由於新冠肺炎疫情期間減少了吞吐量和某些設施無限期閒置。
煉油研發和營銷部門的運營收入減少 25.6億美元主要原因是混合裂紋擴展較低。
煉油和營銷利潤率(不包括後進先出清算費用)為$8.28每桶為每桶第三四分之一2020與.相比$15.11每桶為每桶第三四分之一2019。煉油和營銷利潤率受到我們相對於之前顯示的市場指標的表現的影響,這些指標使用現貨市場價值以及原油購買和產品銷售的估計組合。根據市場指標和我們的原油產量,我們估計淨值為負性大約30億美元淺談煉油與營銷利潤率第三四分之一2020與第三四分之一2019,主要是由於裂紋擴展較低。我們報告的煉油和營銷利潤率與市場指標不同,原因是購買的原油及其成本的組合,市場結構對我們原油收購價格的影響,RIN價格對裂解擴展的影響,以及其他項目,如煉油廠產量,其他原料差異,直接經銷商燃料利潤率,以及第三四分之一2020,後進先出清算費用2.56億美元。這些因素有一個估計的淨值。正性大約2億美元淺談如何在新形勢下提煉營銷部門收入第三四分之一2020與第三四分之一2019.
對於截至三個月 2020年9月30日,精煉運營成本,不包括折舊和攤銷,減少 3.14億美元與截至三個月 2019年9月30日在我們採取行動降低成本的同時,
新冠肺炎的經濟影響,包括我們煉油廠產能降低和部分煉油產能閒置。這一減少額被以下項目增加的週轉和分銷成本(不包括折舊和攤銷)部分抵消7000萬美元和5300萬美元分別為。煉油廠淨生產能力為620與截至三個月的季度相比,Mbpd下降2019年9月30日。在每桶基礎上,不包括折舊和攤銷的煉油運營成本,減少 $0.03主要原因是吞吐量下降,部分被成本下降所抵消。分銷成本,不包括折舊和攤銷增額 $1.29這主要是因為產量較低。分銷成本,不包括折舊和攤銷,包括支付給MPLX的費用8.89億美元和7.94億美元為.第三四分之一2020和2019分別為。細化計劃週轉成本增額 $0.45由於扭虧為盈的時機和較低的產量,每桶的產量。每桶折舊和攤銷增額通過$0.41這主要是由於產量降低和成本增加所致。
截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日
煉油和營銷部門的收入減少 311.7億美元主要原因是成品油銷售量下降,減少 508Mbpd,以及減少成品油平均銷售價格$0.56每加侖。這些下降主要是由於與新冠肺炎大流行相關的旅行和商務活動減少所致。
煉油廠淨生產能力減少 524Mbpd在#年的前9個月 2020,主要是由於新冠肺炎疫情期間減少了吞吐量和某些設施無限期閒置。
煉油研發和營銷部門的運營收入減少 53.6億美元主要由較低的混合裂紋擴展所驅動。
煉油和營銷利潤率(不包括後進先出清算費用)為$9.46每桶前九個月的2020與.相比$14.17每桶前九個月的2019。煉油和營銷利潤率受到前面顯示的市場指標的影響,這些指標使用現貨市場價值以及原油購買和產品銷售的估計組合。根據市場指標和我們的原油產量,我們估計淨值為負性大約70億美元淺談煉油與營銷利潤率前九個月的2020與年前九個月 2019,主要是由於裂紋擴展較低。 我們報告的煉油和營銷利潤率與市場指標不同,原因是我們購買的原油及其成本的組合,我們原油收購價格的市場結構,裂解價差的RIN價格,以及其他項目,如煉油廠產量,其他原料差異,直接經銷商燃料利潤率,以及第三四分之一2020,後進先出清算費用2.56億美元。這些因素有一個估計的淨值。正性大約14億美元關於精煉營銷環節收入的幾點思考在#年的前9個月 2020與年前九個月 2019.
對於截至9個月 2020年9月30日不包括折舊和攤銷的煉油運營和分銷成本為79.9億美元。與去年同期相比,這一數字減少了4.99億美元。截至9個月 2019年9月30日由於我們採取行動降低成本,以應對新冠肺炎的經濟影響,包括我們煉油廠的產能降低和部分煉油產能閒置。這一下降被煉油計劃週轉成本增加所部分抵消1.38億美元。煉油廠淨生產能力為524Mbpd比截至9個月 2019年9月30日。在每桶基礎上,煉油運營成本和分銷成本(不包括折舊和攤銷)增額 $0.40和$0.86,主要原因是吞吐量下降,部分被成本下降所抵消。分銷成本,不包括折舊和攤銷,包括支付給MPLX的費用25.9億美元和23.8億美元為.前九個月的2020和2019分別為。細化計劃週轉成本增額 $0.33由於週轉活動的時機和產量的下降,每桶石油的價格都在下降。每桶折舊和攤銷增額通過$0.39主要原因是吞吐量下降和成本增加。
補充煉油和營銷統計數據
|
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
煉油和營銷運營統計 | | | | | | | |
成品油出口銷售量(Mbpd)(a) | 389 |
| | 379 |
| | 331 |
| | 407 |
|
原油產能利用率(b) | 84 |
| | 98 |
| | 82 |
| | 97 |
|
煉油廠產能(Mbpd):(c) | | | | | | | |
原油精煉 | 2,390 |
| | 2,969 |
| | 2,446 |
| | 2,925 |
|
其他充電和混合燃料 | 146 |
| | 187 |
| | 155 |
| | 200 |
|
煉油廠淨生產能力 | 2,536 |
| | 3,156 |
| | 2,601 |
| | 3,125 |
|
含硫原油吞吐百分比 | 49 |
| | 47 |
| | 50 |
| | 49 |
|
低硫原油吞吐百分比 | 51 |
| | 53 |
| | 50 |
| | 51 |
|
成品率(Mbpd):(c) | | | | | | | |
汽油 | 1,311 |
| | 1,553 |
| | 1,305 |
| | 1,538 |
|
蒸餾油 | 872 |
| | 1,103 |
| | 908 |
| | 1,091 |
|
丙烷 | 50 |
| | 56 |
| | 51 |
| | 55 |
|
原料和石化產品 | 230 |
| | 334 |
| | 266 |
| | 345 |
|
重質燃料油 | 21 |
| | 44 |
| | 28 |
| | 47 |
|
瀝青 | 92 |
| | 106 |
| | 83 |
| | 90 |
|
總計 | 2,576 |
| | 3,196 |
| | 2,641 |
| | 3,166 |
|
| |
(a) | 表示每個時間段的滿載出口貨物。這些銷售量包括在總銷售量中。 |
| |
(b) | 基於日曆日容量,這是一個年度平均值,包括計劃維護和其他正常操作活動的停機時間。 |
| |
(c) | 不包括煉油廠間的總量55Mbpd和116Mbpd,用於截至三個月 2020年9月30日和2019、和68Mbpd和98Mbpd,用於截至9個月 2020年9月30日和2019分別為。 |
中游
以下包括該公司的主要財務和運營數據第三四分之一2020與第三四分之一2019而截至9個月 2020年9月30日與截至9個月 2019年9月30日.
| |
(a) | 在擁有的公共運輸管道上,不包括股權法投資。 |
| |
(b) | 在100%的基礎上包括與未合併權益法投資相關的金額。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
基準價格 | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
天然氣NYMEX HH(每MMBtu$) | $ | 2.13 |
| | $ | 2.33 |
| | $ | 1.92 |
| | $ | 2.57 |
|
C2+NGL定價(每加侖$1)(a) | $ | 0.45 |
| | $ | 0.44 |
| | $ | 0.40 |
| | $ | 0.53 |
|
| |
(a) | C2+NGL定價基於Mont Belvieu價格,假設NGL桶的乙烷含量約為35%,丙烷含量約為35%,異丁烷含量約為6%,正丁烷含量約為12%,天然汽油含量約為12%。 |
第三季2020與.相比第三季2019
中游細分市場收入減少 1700萬美元主要是受當前宏觀經濟形勢以及天然氣價格走低的影響,對我們生產和運輸的產品的需求減少。
中游業務收入增額 4100萬美元主要得益於有機增長項目的貢獻和運營費用的減少。中游業務收入也受益於當前商業環境下穩定的收費收益。
截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日
中游細分市場收入減少 2.21億美元主要是由於目前的宏觀經濟狀況,加上天然氣和天然氣價格下降,對我們生產和運輸的產品的需求減少。在#年的前9個月 2020.
中游業務收入增額 2900萬美元主要得益於有機增長項目的貢獻和運營費用的減少。中游業務收入也受益於當前商業環境下穩定的收費收益。
未分配給細分市場的公司和項目
|
| | | | | | | | | | | | | | | | |
關鍵財務信息(百萬) | | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
公司(a) | $ | (197 | ) | | $ | (206 | ) | | $ | (625 | ) | | $ | (589 | ) |
未分配給細分市場的項目: | | | | | | | |
CAPLINE重組收益 | — |
| | — |
| | — |
| | 207 |
|
交易相關成本(b) | — |
| | (22 | ) | | (8 | ) | | (147 | ) |
訴訟 | — |
| | — |
| | — |
| | (22 | ) |
減損 | (433 | ) | | — |
| | (9,595 | ) | | — |
|
重組費用 | (348 | ) | | — |
| | (348 | ) | | — |
|
LCM存貨估值調整 | 530 |
| | — |
| | (1,185 | ) | | — |
|
| |
(a) | 公司成本主要包括MPC的公司管理費用和與某些非營業資產相關的成本,但MPLX的公司管理費用除外,這部分費用包括在中游業務中。 |
| |
(b) | 2020年包括與中游戰略審查有關的費用。2020年與Speedway分拆相關的成本包括在停產運營中。請參閲備註4在未經審計的合併財務報表中提供有關非持續經營的更多信息。2019年的成本包括員工遣散費、留任和其他與收購Andeavor相關的成本。 |
第三季2020與.相比第三季2019
企業成本減少 900萬美元. 第三季2020和2019公司費用分別包括700萬美元和800萬美元的費用,由於停止運營會計,這些費用不再分配給Speedway。
2020年8月3日,我們宣佈了評估馬丁內斯煉油廠戰略性重新定位的可能性的計劃,包括將該煉油廠轉變為可再生柴油設施的可能性。在2020年8月3日之後,我們推進了與馬丁內斯煉油廠改裝為可再生柴油設施相關的活動,包括申請許可證,推進與原料供應商的討論,並開始詳細的工程活動。由於這些活動的進展,我們記錄了與廢棄資產相關的3.42億美元減值費用。此外,由於我們正在將馬丁內斯煉油廠改造成可再生柴油設施,MPLX取消了賬面價值2700萬美元的正在進行的馬丁內斯煉油廠物流資本項目。減值支出還包括與商譽相關的6400萬美元,商譽從我們的中游部門轉移到我們的煉油和營銷部門,與MPLX批發分銷業務轉移到MPC有關。
2020年第三季度,我們宣佈了為長期成功奠定基礎的戰略行動,包括計劃在2021年及以後優化資產和結構性降低成本,其中包括無限期閒置蓋洛普(Gallup)和馬丁內斯(Martinez)煉油廠,以及批准一項非自願裁員計劃。與這些戰略行動相關的,我們記錄了3.48億美元在截至的三個月內2020年9月30日
蓋洛普和馬丁內斯煉油廠的無限期閒置以及馬丁內斯煉油廠向可再生柴油設施轉型相關活動的進展導致了1.89億美元的重組費用。在1.89億美元的重組費用中,我們預計1.3億美元將以現金結算,用於與退役煉油廠加工裝置和儲罐以及履行環境補救義務相關的成本。此外,我們在這些設施的材料和用品庫存中記錄了5100萬美元的非現金儲備。
非自願裁員計劃,包括MPC無限期閒置馬丁內斯和蓋洛普煉油廠導致的裁員,影響了大約2050名員工。我們記錄了1.59億美元的重組費用,用於根據我們的員工離職計劃和某些集體談判協議支付的離職福利,我們預計這些協議將以現金結算。一些受影響的MPC員工向MPLX提供服務。MPLX與MPC有各種員工服務協議和借調協議,根據這些協議,MPLX向MPC報銷員工費用,以及
提供運營和管理服務,以支持MPLX的運營。根據這些協議,MPC公司得到了MPLX公司為這些行動記錄的1.59億美元重組費用中的3600萬美元的補償。
截至2020年9月30日,2.91億美元的重組費用作為我們綜合資產負債表中的重組準備金應計,我們預計大部分準備金的現金支付將在未來12個月內發生。
與2020年6月30日的LCM庫存估值準備金相比,這一變化帶來了以下好處5.3億美元在截至的三個月內2020年9月30日.
與交易相關的成本2200萬美元為.第三2019年第四季度主要與員工留任、遣散費和其他與收購Andeavor相關的成本有關。
截至9個月 2020年9月30日與.相比截至9個月 2019年9月30日
企業成本增額 3600萬美元主要是因為一個信息系統集成項目。這個年前九個月 2020和2019公司費用分別包括2000萬美元和2100萬美元的費用,由於停止運營會計,這些費用不再分配給Speedway。
在.期間年前九個月2020年,我們記錄的減值費用約為96億美元,其中包括82.8億美元與商譽和長期資產有關13.2億美元與權益法投資有關,以及LCM的費用11.9億美元主要受新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響。
未分配給細分市場的項目還包括800萬美元為.年前九個月2020年與中游戰略審查和其他相關活動有關1.47億美元為.年前九個月2019年主要涉及確認向前Andeavor員工提供假期福利的義務,作為Andeavor收購的一部分,以及員工留任、遣散費和其他成本。的交易成本年前九個月與Speedway分離相關的2020家公司包括在停產運營中。在年前九個月2019年,其他未分配的項目包括2.07億美元從與Capline LLC簽署的協議中獲得的收益,該協議將貢獻我們在Capline管道系統33%的不可分割權益,以換取Capline LLC 33%的所有權權益和2200萬美元.
2020年第三季度,我們宣佈了為長期成功奠定基礎的戰略行動,包括計劃在2021年及以後優化資產和結構性降低成本,其中包括無限期閒置蓋洛普(Gallup)和馬丁內斯(Martinez)煉油廠,以及批准一項非自願裁員計劃。與這些戰略行動相關的,我們記錄了3.48億美元在截至的三個月內2020年9月30日。請參閲備註3請參閲未經審計的合併財務報表以及本節前面的討論,以獲取更多信息。
非GAAP財務指標
管理層使用某些財務指標來評估我們的經營業績,這些財務指標是根據不同於公認會計原則的方法計算和列報的。我們相信,這些非GAAP財務衡量標準對投資者和分析師評估我們目前的財務表現是有用的,因為當與他們最具可比性的GAAP財務衡量標準相協調時,它們通過排除某些我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,提高了不同時期之間的可比性,這些項目可能會模糊我們的基本業務結果和趨勢。這些指標不應被視為替代或優於根據公認會計原則編制的財務業績指標,我們對這些指標的計算可能無法與其他公司報告的同名指標相媲美。我們使用的非GAAP財務衡量標準如下:
煉油和營銷利潤率
煉油利潤率的定義是銷售收入減去煉油廠投入和採購產品的成本。
煉油營銷業務收入與煉油營銷毛利率和煉油營銷利潤率的對賬
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
煉油和銷售業務收入(a) | | $ | (1,569 | ) | | $ | 989 |
| | $ | (3,610 | ) | | $ | 1,750 |
|
加(減): | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 518 |
| | 536 |
| | 1,576 |
| | 1,662 |
|
LCM存貨估值調整 | | 530 |
| | — |
| | (1,185 | ) | | — |
|
權益法投資的(收益)損失 | | (16 | ) | | (6 | ) | | 6 |
| | (10 | ) |
處置資產的淨收益 | | (1 | ) | | — |
| | — |
| | (8 | ) |
其他收入 | | (1 | ) | | (8 | ) | | (9 | ) | | (30 | ) |
煉油和營銷毛利率 | | (539 | ) | | 1,511 |
| | (3,222 | ) | | 3,364 |
|
加(減): | | | | | | | | |
營業費用(不包括折舊和攤銷) | | 2,408 |
| | 2,643 |
| | 7,481 |
| | 7,881 |
|
LCM存貨估值調整 | | (530 | ) | | — |
| | 1,185 |
| | — |
|
折舊攤銷 | | 456 |
| | 416 |
| | 1,392 |
| | 1,319 |
|
不計入煉油和營銷利潤率的毛利率(b) | | (101 | ) | | (179 | ) | | (285 | ) | | (464 | ) |
包括在煉油和營銷利潤率中的其他税收 | | (19 | ) | | (3 | ) | | (62 | ) | | (8 | ) |
煉油和營銷利潤率(a) | | 1,675 |
| | 4,388 |
| | 6,489 |
| | 12,092 |
|
後進先出清算費 | | 256 |
| | — |
| | 256 |
| | — |
|
煉油和銷售保證金,不包括後進先出清算費用 | | $ | 1,931 |
| | $ | 4,388 |
| | $ | 6,745 |
| | $ | 12,092 |
|
| |
(a) | LCM庫存估值調整不包括煉油和營銷運營收入以及煉油和營銷利潤率。 |
| |
(b) | 支持煉油和營銷業務(如生物柴油和乙醇合資企業、電力設施和信用卡交易處理)的毛利率(不包括折舊和攤銷)。 |
高速公路燃油裕度
高速公路燃油保證金的定義是消費者支付的價格減去成品油成本,包括交通費、消費税和銀行卡手續費(如果適用)。
高速公路商品保證金
高速公路商品保證金的定義是消費者支付的價格減去商品成本。
停止經營的收入與高速公路毛利率和高速公路利潤率的對賬
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月的三個月。 九月三十日, | | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(百萬) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
非持續經營的收入(a) | | $ | 438 |
| | $ | 344 |
| | $ | 1,182 |
| | $ | 831 |
|
加(減): | | | | | | | | |
營業、銷售、一般和行政費用 | | 584 |
| | 618 |
| | 1,779 |
| | 1,754 |
|
權益法投資收益 | | (21 | ) | | (20 | ) | | (70 | ) | | (58 | ) |
處置資產的淨收益 | | 1 |
| | (2 | ) | | — |
| | (2 | ) |
其他收入 | | (34 | ) | | (3 | ) | | (127 | ) | | (9 | ) |
賽車場毛利率 | | 968 |
| | 937 |
| | 2,764 |
| | 2,516 |
|
加(減): | | | | | | | | |
LCM存貨估值調整 | | — |
| | — |
| | 25 |
| | — |
|
折舊攤銷 | | 36 |
| | 94 |
| | 237 |
| | 285 |
|
高速公路邊際(a) | | $ | 1,004 |
| | $ | 1,031 |
| | $ | 3,026 |
| | $ | 2,801 |
|
| | | | | | | | |
高速公路邊際: | | | | | | | | |
燃料邊際 | | $ | 478 |
| | $ | 519 |
| | $ | 1,607 |
| | $ | 1,385 |
|
商品保證金 | | 510 |
| | 498 |
| | 1,376 |
| | 1,376 |
|
其他保證金 | | 16 |
| | 14 |
| | 43 |
| | 40 |
|
高速公路邊際 | | $ | 1,004 |
| | $ | 1,031 |
| | $ | 3,026 |
| | $ | 2,801 |
|
| |
(a) | LCM存貨估值調整不包括來自非持續業務的收入和Speedway利潤率。 |
流動性和資本資源
現金流
我們持續運營的合併現金和現金等價物餘額約為6.18億美元在…2020年9月30日與.相比13.9億美元在…2019年12月31日。停產業務的現金和現金等價物為9800萬美元在…2020年9月30日與.相比1.34億美元在…2019年12月31日。經營活動、投資活動和融資活動提供(使用)的現金淨額見下表。 |
| | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
現金淨額由(用於): | | | |
經營活動 | $ | 1,091 |
| | $ | 7,032 |
|
投資活動 | (2,824 | ) | | (4,575 | ) |
融資活動 | 922 |
| | (2,654 | ) |
現金總額增加(減少) | $ | (811 | ) | | $ | (197 | ) |
經營活動提供的淨現金減少 59.4億美元在第一個九幾個月來2020與第一次相比九幾個月來2019,主要是由於經營業績下降和不利的營運資金的變動11.8億美元
主要原因是應付帳款減少。這些變化被部分抵消了加價不再持續經營所提供的現金1.56億美元這反映了賽車場業務的結果。營運資金的變動不包括短期債務的變動。
不包括短期債務的變化,營運資本的變化是淨額。4.9億美元 使用第一筆現金九幾個月來2020與一張網相比6.87億美元 信源第一筆現金九幾個月來2019.
第一次九幾個月來2020,不包括長期資本管理準備金和短期債務變動的營運資金變動為淨額。4.9億美元 使用現金減少的主要原因是能源、大宗商品價格和期末交易量下降對營運資金的影響。應付帳款減少主要是由於原油價格和產量的下降。當期應收賬款減少主要原因是原油價格下降以及成品油價格和成品量下降。不包括LCM儲備,庫存下降的主要原因是原油和成品油庫存減少。
第一次九2019年的幾個月,不包括短期債務的變化,營運資金的變化是淨額6.87億美元 信源現金減少的主要原因是期末能源商品價格上漲對營運資金的影響。當期應收賬款增加的主要原因是成品油和原油價格上漲以及原油銷售量增加。應付帳款增加的主要原因是原油價格和原油產量的增加。庫存減少,因成品油和原油庫存減少,部分被材料和用品庫存增加所抵消。
投資活動所用現金淨額減少 17.5億美元在第一個九幾個月來2020與第一次相比九幾個月來2019,主要原因如下:
| |
• | 房地產、廠房和設備的新增數量減少11.3億美元主要是由於第一季度資本支出減少九幾個月來2020在我們的中游和煉油及營銷領域; |
| |
• | 淨投資減少了4.03億美元主要是由於2019年前9個月與灰橡樹管道建設有關的投資,該管道於2019年第四季度開始初步啟動;以及 |
| |
• | a 減少量在與非持續經營有關的投資活動中使用的現金7600萬美元主要是由於第一季度資本支出減少九幾個月來2020為Speedway準備的。 |
合併現金流量表不包括不影響現金的合併資產負債表變動。以下是根據合併現金流量表對房地產、廠房和設備的增加與報告的總資本支出和投資的對賬。 |
| | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
根據合併現金流量表增加的財產、廠房和設備 | $ | 2,330 |
| | $ | 3,461 |
|
資產報廢支出 | — |
| | 1 |
|
資本應計項目減少 | (426 | ) | | (282 | ) |
資本支出總額 | 1,904 |
| | 3,180 |
|
權益法被投資人的投資(不包括收購) | 436 |
| | 792 |
|
資本支出和投資總額 | $ | 2,340 |
| | $ | 3,972 |
|
融資活動是一張網9.22億美元 信源第一筆現金九幾個月來2020與一張網相比26.5億美元 使用第一筆現金九幾個月來2019.
| |
• | 長期債務借款和償還是淨額。30.2億美元 信源第一筆現金九幾個月來2020 與一張網相比12.億美元 信源第一筆現金九幾個月來2019。在第一次九幾個月來2020,MPC發佈25億美元借入並償還的高級票據35億美元在其循環信貸安排下,借入並償還12.3億美元在其貿易應收賬款安排下。MPLX發佈30億美元優先票據,這些票據被用來償還10億美元其定期貸款項下的未償還借款,10億美元浮動利率優先票據和雷德新興市場4.5億美元優先票據,淨借款為9500萬美元在其循環信貸安排下。在第一次九幾個月來2019根據MPLX發行的20億美元浮動利率優先票據,所得資金用於償還MPLX的各種未償還借款,其定期貸款項下的淨借款為5億美元。 |
| |
• | 用於普通股回購的現金減少 18.9億美元在第一個九幾個月來2020與第一次相比九幾個月來2019。有不是的第一次股票回購九幾個月來2020與.相比18.9億美元在第一個九幾個月來2019。請參閲備註10未經審計的綜合財務報表,以進一步討論股份回購。 |
| |
• | 用於支付股息的現金增額 7900萬美元在第一個九幾個月來2020與第一次相比九幾個月來2019,主要是由於$0.15每股基本股息增加,部分被2019年股票回購導致的股份減少所抵消。我們的股息支付是$1.74第一次發行時每股普通股九幾個月來2020與.相比$1.59第一次發行時每股普通股九幾個月來2019. |
| |
• | 非控股權益的貢獻減少 9500萬美元在第一個九幾個月來2020與第一次相比九幾個月來2019主要是由於2019年因增加MPLX子公司的非控股權益而收到的現金。 |
衍生工具
有關衍生工具和相關市場風險的討論,請參見第(3)項:關於市場風險的定量和定性披露。
資本資源
MPC,不包括MPLX
我們通過我們對普通合夥人的所有權來控制MPLX,然而,MPLX的債權人不能通過擔保或其他財務安排獲得MPC的一般信用。MPLX的資產只能用於償還自己的債務,其債權人對我們的資產沒有追索權。因此,在下表中,我們列出了MPC的流動性(不包括MPLX)。MPLX流動性將在下一節討論。
我們的流動性(不包括MPLX)總計84.4億美元在…2020年9月30日包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
(單位:百萬) | | 總容量 | | 未償還借款 | | 可用 容量 |
銀行循環信貸安排(A)(B) | $ | 5,000 |
| | $ | 1 |
| | $ | 4,999 |
|
364天期銀行循環信貸安排 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
|
364天期銀行循環信貸安排 | 1,000 |
| | — |
| | 1,000 |
|
貿易應收賬款安排(c) | 750 |
| | — |
| | 750 |
|
總計 | $ | 7,750 |
| | $ | 1 |
| | $ | 7,749 |
|
現金和現金等價物(d) | | | | | 688 |
|
總流動資金 | | | | | $ | 8,437 |
|
| |
(a) | 不包括MPLX35億美元銀行循環信貸安排,大約有34.1億美元截止日期2020年9月30日. |
| |
(b) | 未償還借款包括100萬美元在這項貸款項下的未償還信用證中。 |
| |
(c) | 我們7.5億美元貿易應收賬款安排下的可用性是符合條件的貿易應收賬款的一個重要功能,在成品油價格持續較低的環境下,應收賬款將會更低。 |
| |
(d) | 包括歸類為持有待售資產的現金和現金等價物9800萬美元(請參閲備註4未經審計的合併財務報表),不包括MPLX的現金和現金等價物2800萬美元. |
由於我們有其他選擇,包括內部產生的現金流和進入資本市場的機會以及商業票據計劃,我們相信我們的短期和長期流動性不僅足以為我們目前的業務提供資金,還足以為我們的短期和長期資金需求提供資金,包括資本支出計劃、股息支付、固定福利計劃繳費、償還債務到期日、回購我們普通股的股票以及最終可能與或有事件相關的其他金額。
我們有一個商業票據計劃,允許我們有最多20億美元的未償還商業票據。我們不打算讓未償還的商業票據借款超過我們銀行循環信貸安排下的可用能力。自.起2020年9月30日,我們沒有未償還的商業票據借款。
在2020年10月1日,所有的4.75億美元2022年10月到期的未償還本金總額為5.375%的優先債券,利用手頭可用現金和通過貨幣政策公司的信貸安排提供的流動性,以相當於票面價值的價格贖回。
2020年9月25日,我們宣佈所有6.5億美元2020年12月到期的未償還本金總額為3.400%的優先票據將於2020年11月15日贖回,贖回時間為手頭可用現金和通過貨幣政策公司的信貸安排提供的流動性,贖回價格相當於票面價值,外加(但不包括)該日期的應計利息和未付利息。
2020年9月23日,MPC與一個貸款機構銀團簽訂了一份為期364天的循環信貸協議。這項循環信貸協議規定了一項10億美元的無擔保循環信貸安排,將於2021年9月到期,並取代2020年9月28日到期的類似的364天循環信貸協議。
2020年4月27日,MPC與一個貸款人銀團達成了一項為期364天的循環信貸協議,提供2021年4月到期的10億美元無擔保循環信貸安排。
這兩個信貸協議包含陳述和擔保、肯定和否定的契諾以及違約事件,MPC認為這是類似性質和類型的協議的慣常做法,而且彼此之間和MPC 50億美元銀行循環信貸安排的信貸協議中包含的內容基本相似。
2020年4月27日,貨幣政策公司完成了在公開發行中發行本金總額25億美元的優先債券,其中包括本金總額12.5億美元,2023年到期的無擔保優先債券4.500,以及本金總額12.5億美元,2025年到期的無擔保優先債券4.700。MPC用此次發行的淨收益償還了其五年期循環信貸安排下的某些未償還金額。
MPC信貸協議和我們的貿易應收賬款安排包含陳述和擔保、肯定和否定的契約以及違約事件,我們認為這些類型的協議是常見的和習慣的。MPC信貸協議中包含的財務契約要求,截至每個財政季度的最後一天,我們的綜合淨債務與總資本的比率(如MPC信貸協議中所定義)不超過0.65比1.00。自.起2020年9月30日,我們遵守了貨幣政策銀行循環信貸安排和我們的貿易應收賬款安排中的契約,包括綜合淨債務與總資本比率為#的財務契約。0.36到1.00。
我們的意圖是保持投資級的信用狀況。自.起2020年9月30日,我們優先無擔保債務的信用評級如下。
|
| | |
公司 | 評級機構 | 額定值 |
MPC | 穆迪(Moody‘s) | Baa2(負面展望) |
| 標準普爾 | BBB(負面展望) |
| 惠譽 | BBB(負面展望) |
評級反映了評級機構各自的觀點。儘管我們打算維持支持投資級評級的信用狀況,但不能保證這些評級將在任何給定的時間段內持續下去。評級機構如認為情況需要,可完全修訂或撤銷評級。
MPC信用協議或我們的貿易應收賬款安排都不包含信用評級觸發器,一旦我們的信用評級被下調,這些觸發因素將導致利息、本金或其他付款的加速。然而,我們的優先無擔保債務的任何降級都可能增加適用的利率、收益率和根據此類協議應支付的其他費用,並可能限制我們未來獲得融資的靈活性,包括為現有債務進行再融資。此外,在某些情況下,將我們的高級無擔保債務評級下調至低於投資級水平,可能會減少我們的貿易應收賬款安排下有資格出售的貿易應收賬款金額,影響我們在無擔保基礎上購買原油的能力,並可能導致我們不得不根據現有的運輸服務或其他協議提交信用證。
請參閲備註19未經審計的綜合財務報表,以進一步討論我們的債務。
MPLX
MPLX的流動性總額49.3億美元在…2020年9月30日包括:
|
| | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
(單位:百萬) | | 總容量 | | 未償還借款 | | 可用 容量 |
MPLX LP-銀行循環信貸安排 | $ | 3,500 |
| | $ | 95 |
| | $ | 3,405 |
|
MPC公司間貸款協議 | 1,500 |
| | — |
| | 1,500 |
|
總計 | $ | 5,000 |
| | $ | 95 |
| | $ | 4,905 |
|
現金和現金等價物 | | | | | 28 |
|
總流動資金 | | | | | $ | 4,933 |
|
2020年8月18日,MPLX發佈30億美元公開發行的優先債券的本金總額,包括15億美元本金總額1.750釐的優先債券,2026年3月到期,而15億美元本金總額為2.650釐的優先債券,2030年8月到期。利息每半年支付一次,拖欠。
於二零二零年第三季,優先票據發售所得款項淨額的一部分用於償還10億美元在MPLX定期貸款協議下的未償還借款中,10億美元2021年9月到期的浮息優先票據,並贖回所有4.5億美元本金總額為6.375釐的優先債券,2024年5月到期。2020年10月15日,優先債券發行的剩餘淨收益的一部分用於贖回所有3億美元本金總額為6.250釐的優先債券,2022年10月到期。
MPLX信貸協議包含某些陳述和保證、肯定和限制性契約以及違約事件,我們認為這些都是此類協議的常見和慣例。財務契約要求MPLX將前四個會計季度的綜合總債務與綜合EBITDA(兩者均根據MPLX信貸協議的定義)的比率維持在不超過5.0至1.0(或在某些收購後的6個月期間為5.5至1.0)的水平。截至每個會計季度末,MPLX的綜合總債務與綜合EBITDA的比率(兩者均在MPLX信貸協議中定義)保持在不超過5.0至1.0(或在某些收購後6個月期間為5.5至1.0)。綜合EBITDA須就有關期間內完成的若干收購及進行的資本項目作出調整。其他公約限制MPLX和/或其某些子公司產生債務,創建資產留置權,並與附屬公司進行交易。自.起2020年9月30日,MPLX遵守了各項公約,包括綜合總債務與綜合EBITDA比率為#的財務公約。3.9設置為1.0。
我們的意圖是保持MPLX的投資級信用狀況。自.起2020年9月30日,MPLX優先無擔保債務的信用評級如下。
|
| | |
公司 | 評級機構 | 額定值 |
MPLX | 穆迪(Moody‘s) | Baa2(負面展望) |
| 標準普爾 | BBB(負面展望) |
| 惠譽 | BBB(負面展望) |
評級反映了評級機構各自的觀點。儘管我們打算維持支持MPLX投資級評級的信用狀況,但不能保證這些評級將在任何給定的時間段內持續下去。評級機構如認為情況需要,可完全修訂或撤銷評級。
管理MPLX債務的協議不包含信用評級觸發器,一旦MPLX信用評級被下調,這些觸發因素將導致利息、本金或其他付款加速。然而,任何將MPLX優先無擔保債務評級下調至低於投資級評級的行為,都可能增加根據此類協議應支付的適用利率、收益率和其他費用。此外,將MPLX優先無擔保債務評級下調至投資級以下,可能會限制MPLX獲得未來融資的能力,包括對現有債務進行再融資。
見項目7.8.財務報表和補充數據--附註19關於MPLX債務的進一步討論。
資本要求
資本投資計劃
年繼續和停止運營的MPC資本投資計劃2020最初總計約為26億美元資本項目和投資,不包括MPLX、資本化利息和收購。MPC的資本投資計劃包括Refining&Marketing,Corporation的所有計劃資本支出,中游公司計劃資本投資的一部分,以及Speedway的資本支出,這些支出現在被單獨報告為非持續運營。MPLX的資本投資計劃2020最初總計約為17.5億美元.
因應新冠肺炎環境,公司宣佈合併削減資本開支13.5億美元至30億美元2020年。剩餘的資本支出主要涉及已經在進行的增長項目或支持我們設施安全可靠運行的支出。我們不斷評估我們的資本投資計劃,並在條件允許的情況下做出改變。
MPC和MPLX的資本支出和投資彙總如下。 |
| | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
MPC持續運營,不包括MPLX | | | | |
煉油與營銷 | | $ | 995 |
| | $ | 1,411 |
|
中游-其他 | | 193 |
| | 306 |
|
公司和其他(a) | | 146 |
| | 141 |
|
MPC持續運營總數,不包括MPLX | | $ | 1,334 |
| | $ | 1,858 |
|
| | | | |
MPC停產業務--Speedway | | $ | 200 |
| | $ | 344 |
|
| | | | |
中游-MPLX | | $ | 1,006 |
| | $ | 2,114 |
|
| |
(a) | 包括的資本化權益8500萬美元和9700萬美元為.九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。 |
年內對關聯公司的資本支出和投資九截至的月份2020年9月30日主要用於中游和煉油及營銷領域的項目。
其他資本要求
在.期間九截至的月份2020年9月30日,我們貢獻了300萬美元我們的基金養老金計劃。我們可以選擇為我們的養老金計劃做額外的貢獻。
在……上面2020年10月28日,我們的董事會批准了一項股息為$0.58普通股每股收益。股息是可以支付的2020年12月10日,致截至當日收盤時登記在冊的股東2020年11月18日.
我們有10億美元、利率為5.125的優先債券將於2021年3月到期。
自.起2020年9月30日,2.91億美元的重組費用在我們的綜合資產負債表中作為重組準備金應計,我們預計大部分準備金的現金支付將在未來12個月內發生。
我們可以不時在公開市場、投標報價、私下協商的交易或其他方式,以我們認為適當的數量、價格和其他條款回購我們的優先票據。
股份回購
在.期間截至9個月 2020年9月30日,股票回購暫時暫停,這有助於在新冠肺炎疫情期間保持我們的流動性。未來回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況。這種回購可以在任何時候啟動、暫停或停止。. 自2012年1月1日起,我們的董事會已經批准180億美元總共有股份回購授權,我們總共回購了150.5億美元我們的普通股,離開29.6億美元可在以下地址進行回購:2020年9月30日。下表彙總了我們全年的股票回購總額。截至9個月 2020年9月30日和2019。請參閲備註10未經審計的綜合財務報表,以供進一步討論股份回購計劃。 |
| | | | | | | |
| 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位為百萬,每股數據除外) | 2020 | | 2019 |
回購股份數量 | — |
| | 33 |
|
回購股票支付的現金 | $ | — |
| | $ | 1,885 |
|
平均每股成本 | $ | — |
| | $ | 58.75 |
|
我們可以利用各種方法來實施回購,其中可能包括公開市場回購、談判大宗交易、要約收購、加速股票回購或公開市場募集股份,其中一些可能通過規則10b5-1計劃實施。
合同現金義務
自.起2020年9月30日,我們的合同現金義務包括長期債務、資本和經營租賃義務、購買義務和其他長期負債。在第一次九幾個月來2020我們的長期債務承諾增加了約29億美元,主要是因為發行了25億美元的MPC優先票據和30億美元的MPLX優先票據,所得資金用於償還10億美元的MPLX定期貸款和10億美元的MPLX浮動利率票據,以及贖回4.5億美元的MPLX優先票據。
在正常業務過程之外,我們的合同現金義務沒有其他實質性變化,因為2019年12月31日.
表外安排
表外安排包括那些可能影響我們的流動性、資本資源和經營結果的安排,即使此類安排沒有根據美國公認會計準則記錄為負債。我們的表外安排僅限於以下所述的賠償和擔保。雖然這些安排服務於我們的各種業務目的,但我們並不依賴這些安排來維持我們的流動資金和資本資源,我們也不知道有任何合理可能導致表外安排對我們的流動資金和資本資源產生重大不利影響的情況。
我們提供了與權益法被投資人相關的各種擔保。在從馬拉鬆石油公司剝離出來的同時,我們向馬拉鬆石油公司提供了各種賠償和擔保。這些安排在註釋中進行了描述24未經審計的合併財務報表。
環境問題和合規成本S
由於環境法律和法規的原因,我們已經並可能繼續產生大量的資本、運營和維護以及補救費用。如果這些支出和所有成本一樣,最終沒有反映在我們的產品和服務價格中,我們的經營業績將受到不利影響。我們認為,我們幾乎所有的競爭對手都必須遵守類似的環境法律法規。然而,對每個競爭對手的具體影響可能會因多個因素而異,包括其運營設施的年限和位置、營銷區域、生產流程,以及它是否還從事石化業務或原油和成品油的海上運輸。
年內,我們的環境事宜和合規成本並無重大改變。九截至的月份2020年9月30日.
關鍵會計估計
自.起2020年9月30日,自截至年終的Form 10-K年度報告以來,我們的關鍵會計估計沒有重大變化2019年12月31日但如下所述除外。
長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值評估
為測試我們的長期資產、無形資產、商譽和權益法投資的減值而計算的公允價值使用未來現金流法的預期現值和適當時的比較市場價格進行估計。執行這些公允價值估計時需要做出重大判斷,因為結果是基於使用重大假設準備的預測財務信息,這些假設包括:
| |
• | 未來經營業績。我們對未來經營業績的估計是基於我們對各種供需因素的分析,這些因素包括整個行業的產能、我們計劃的利用率、最終用户需求、資本支出和經濟狀況。這些估計數字與我們在規劃和資本投資檢討中所用的數字是一致的。 |
| |
• | 未來成交量。我們對未來煉油廠、管道吞吐量以及天然氣和天然氣液體加工量的估計是基於我們的煉油和營銷以及中游部門運營人員準備的內部預測。關於新冠肺炎對我們未來銷量的影響的假設本質上是主觀的,取決於疫情的持續時間,這一點很難預測。 |
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• | 貼現率與涉及的風險相稱。我們根據各種因素對現金流應用貼現率,包括市場和經濟狀況、操作風險、監管風險和政治風險。如果可能的話,這一折扣率也會與最近可觀察到的市場交易進行比較。較高的貼現率會降低現金流的淨現值。 |
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• | 未來的資本要求。這些數據是基於授權支出和內部預測得出的。 |
對新冠肺炎和宏觀經濟環境的影響的假設,本質上是主觀的,取決於疫情的持續時間及其對宏觀經濟環境的影響,而宏觀經濟環境很難預測。我們根據我們認為合理的預測財務信息進行公允價值估計。然而,實際結果可能與這些預測不同。
測試減值的必要性可以基於幾個指標,包括生產產品的價格或需求大幅下降,盈利前景減弱,管道吞吐量大幅減少,天然氣或天然氣液體加工量大幅減少,煉油利潤率大幅下降,合同的其他變化或監管環境的變化。
當事實和環境的變化表明資產的賬面價值可能無法根據資產組的預期未貼現未來現金流收回時,運營中使用的長期資產就會被評估為減值。為了進行減值評估,長期資產必須在可以確定獨立現金流的最低水平進行分組。這通常是煉油和營銷部門資產的煉油廠和相關分銷系統級別,以及中游部門資產的工廠級別或管道系統級別。如果未貼現的估計税前現金流量之和小於資產組的賬面價值,則計算公允價值,並將賬面價值減記到計算的公允價值。
在2020年第一季度,由於煉油和營銷部門預期未來現金流減少,我們確定了與煉油和營銷部門所有煉油資產組相關的長期資產減值觸發因素。與這些資產相關的現金流受到新冠肺炎和大宗商品價格下跌的影響。我們通過比較未貼現的估計税前現金流和每個資產組的賬面價值來評估每個煉油廠資產組的減值。在16個煉油廠資產類別中,只有蓋洛普煉油廠的賬面價值超過了其未貼現的税前現金流估計。經確定,蓋洛普煉油廠的財產、廠房和設備的公允價值低於賬面價值。因此,我們在2020年第一季度在綜合損益表上計入了1.42億美元的減值費用。蓋洛普煉油廠資產的公允價值計量代表3級計量。
在2020年第二季度,我們確定了與煉油和營銷部門所有煉油廠資產類別相關的長期資產減值觸發因素,但蓋洛普煉油廠除外,由於宏觀經濟的持續發展影響了煉油和營銷部門預期的未來現金流,蓋洛普煉油廠在第一季度受到了減值。所有這些煉油廠資產集團的未貼現估計税前現金流都比賬面價值高出至少約17%。
2020年8月3日,我們宣佈了評估馬丁內斯煉油廠戰略性重新定位的可能性的計劃,包括將該煉油廠轉變為可再生柴油設施的可能性。在2020年8月3日之後,我們推進了與馬丁內斯煉油廠改裝為可再生柴油設施相關的活動,包括申請許可證,推進與原料供應商的討論,並開始詳細的工程活動。正如設想的那樣,馬丁內斯工廠預計將於2022年開始生產可再生柴油,有可能在2023年達到每天4.8萬桶的滿負荷產能。由於這些活動的進展,我們確定了將在可再生柴油設施配置中重新使用和利用的資產,以及將被放棄的資產,因為它們在可再生柴油設施配置中沒有功能。我們對馬丁內斯煉油廠預期用途的改變是對那些將被重新調整用途並保留為馬丁內斯資產集團一部分的資產的長期資產減值觸發因素。我們通過比較未貼現的估計税前現金流與資產組的賬面價值以及未貼現的估計税前現金流超過馬丁內斯資產組的賬面價值來評估資產組的減值。我們為廢棄資產記錄了3.42億美元的減值費用,因為我們不再使用這些資產,也不希望在未來使用這些資產。此外,由於我們努力推動馬丁內斯煉油廠轉變為可再生柴油設施,MPLX取消了與其馬丁內斯煉油廠物流業務相關的在建資本項目,導致第三季度減值2700萬美元。
在為我們的長期資產減值測試確定未貼現的估計税前現金流時,採用了重要的假設,包括管理層對預期未來現金流的最佳估計、將某些煉油和營銷部門的現金流分配給個別煉油廠、資產組的估計可用年限以及煉油廠的殘值。對預期未來現金流和煉油廠殘值的確定需要相當大的判斷力,並對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為我們的減值分析目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。如果我們的假設在未來發生重大變化,我們可能會確定其他煉油廠資產組的賬面價值超過其煉油廠資產組的未貼現估計税前現金流,這將導致未來的減值費用。
於2020年第一季度,MPLX在其西部收集與處理(“G&P”)報告部門內確認了與資產組相關的減值觸發因素,原因是新冠肺炎的影響導致這些資產組的預期未來現金流發生重大變化。與這些資產相關的現金流受到交易量下降的重大影響,反映出由於大宗商品價格下降,預計生產者客户產量減少。MPLX對西部G&P報告部門內的每個資產組進行了減值評估。據確定,東得克薩斯G&P資產集團的基礎資產的公允價值低於賬面價值。因此,MPLX記錄的減損費用總計3.5億美元與其物業、廠房和設備以及無形資產相關,這些資產在我們的綜合損益表中計入減值費用。MPLX的PP&E的公允價值是採用收入和成本相結合的方法確定的。收益法採用了重大假設,包括管理層對預期未來現金流和資產組估計使用年限的最佳估計。成本法採用了對類似資產當前重置成本的假設,對現有設備的估計折舊和損壞進行了調整。無形資產的公允價值是在採用多期超額收益法的基礎上確定的,這是一種收益法。主要假設包括管理層對現有客户預期未來現金流的最佳估計、客户流失率和貼現率。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為進行減值分析而作出的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。資產組公允價值的公允價值計量代表第三級計量。
與長期資產不同,商譽需要在報告單位層面接受年度減值測試,或在必要時進行更頻繁的減值測試。商譽減值損失是指報告單位的賬面價值超過其公允價值,但不超過記錄的商譽金額。
《企業概況》一節中的《商業動態》介紹了新冠肺炎的爆發、發展為流行病以及2020年第一季度大宗商品價格下跌對我們業務的影響。由於這些發展,我們在2020年第一季度進行了減值評估,如下所述。
在進行截至2020年3月31日的商譽減值評估之前,我們的10個報告單位中有8個單位的商譽總額約為200億美元。作為這項評估的一部分,我們在2020年第一季度記錄了73.3億美元的商譽減值費用,與我們的Refining&Marketing和MPLX的East G&P報告部門有關。Refining&Marketing和East G&P報告部門分別記錄了55.2億美元和18.1億美元的商譽減值費用,這完全減損了這兩個報告部門的歷史商譽餘額。這些商譽減值費用主要是受新冠肺炎、大宗商品價格下跌和鑽井活動放緩的影響,後者下調了MPLX生產商客户的產量增長預期。至於其餘六個具商譽的報告單位,吾等認為無須對商譽的賬面價值作出重大調整。截至2020年3月31日進行的減值評估導致報告單位的公允價值超出其賬面價值約8.5%至270.0%。截至2020年3月31日,MPLX的原油收集報告單位的商譽總額為11億美元,MPLX對該報告單位的公允價值估計比報告單位的賬面價值高出8.5%。構成這一報告單位的業務是MPLX在收購andx時收購的。我們使用收購會計方法對2018年10月1日收購Andeavor(通過收購Andeavor獲得了Andx的控制權)進行了核算,該方法要求Andeavor的資產和負債在收購日期公允價值入賬。因此,鑑於公允價值自確定之日起至減值測試之日的時間較短, 在本報告單位內,公允價值超過賬面價值的金額並不出人意料。截至2020年3月31日,用於估計該報告單位公允價值的貼現率每增加一個百分點,就不會導致商譽減值。沒有其他報告單位的公允價值超過賬面價值的20%。
用於估計報告單位公允價值的重要假設包括對未來現金流和可比資產的市場信息的估計。如果對未來現金流的估計(受生產或銷售產品的未來利潤率、未來成交量和資本需求的影響)下降,整個報告單位的公允價值將會下降,從而產生潛在的商譽減值費用。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,不能保證為減值測試目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。
只要除暫時性價值損失以外的其他因素顯示,權益法投資就會被評估為減值。提供此類虧損證據的因素包括投資的公允價值低於其賬面價值、沒有能力收回賬面價值或被投資人無法產生足夠的收入來證明我們的賬面價值是合理的。在2020年第一季度,我們記錄了13.2億美元將權益法投資減值費用計入綜合損益表中權益法投資的收入。減值費用主要與MPLX記錄的非臨時性減值有關,共計12.6億美元,其中12.5億美元與MarkWest Utica EMG,L.L.C及其在俄亥俄州聚集公司的投資有關。這些投資的公允價值是根據
運用貼現現金流量法,這是一種收益法。折現現金流量公允價值估計基於中期計量日的已知或可知信息。根據貼現現金流量法對公允價值的估計所使用的重要假設包括管理層對預期未來現金流(包括價格和交易量)、加權平均資本成本和長期增長率的最佳估計。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設和因素的變化很敏感。因此,這些權益法投資的公允價值代表3級計量。因此,不能保證為減值測試目的所作的估計和假設將被證明是對未來的準確預測。減值是通過“權益法投資收益”記錄的。減值在很大程度上是由於合資企業運營的系統收集和處理的預測量減少。在…2020年9月30日我們有過54.6億美元在綜合資產負債表上記錄的權益法投資。
考慮到可能對我們的估計產生重大影響的眾多假設(例如定價、銷量和折現率),對減值計算產生的淨收入敏感性的估計是不可行的。也就是説,對上述一些假設的不利調整可能會被其他假設的有利調整所抵消。
尚未採用的會計準則
如註釋中所述2對於未經審計的合併財務報表,某些新的財務會計聲明將在我們未來的財務報表中生效。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
有關我們的風險管理策略和衍生工具的詳細討論,請參閲項目7A。在截至年終的10-K表格年度報告中有關市場風險的定量和定性披露2019年12月31日.
請參閲註釋17和18關於我們衍生品的公允價值計量的更多信息,以及我們的綜合資產負債表和損益表中記錄的金額,請參閲未經審計的綜合財務報表。出於會計目的,我們沒有將我們的任何商品衍生工具指定為套期保值。
下表包括以下內容的構成淨損益關於我們的商品衍生品頭寸,截至2020年9月30日和2019分別為。 |
| | | | | | | | |
| | 截至9月底的9個月。 九月三十日, |
(單位:百萬) | | 2020 | | 2019 |
已結算衍生產品頭寸的已實現收益 | $ | 33 |
| | $ | 54 |
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未平倉淨衍生產品的未實現收益(虧損) | 47 |
| | (87 | ) |
淨收益(虧損) | $ | 80 |
| | $ | (33 | ) |
請參閲備註18未經審計的綜合財務報表,以獲取有關我們未平倉衍生產品頭寸的更多信息,詳情請見 2020年9月30日.
對假設10%和25%的未平倉商品衍生工具的商品價格漲跌對運營收入(“IFO”)影響的敏感性分析2020年9月30日下表中提供了。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | IFO從一個 假設價格 增加 | | IFO從一個 假設價格 減少 |
(單位:百萬) | | 10% | | 25% | | 10% | | 25% |
截至2020年9月30日 | | | | | | | |
粗品 | $ | 3 |
| | $ | 8 |
| | $ | (3 | ) | | $ | (8 | ) |
精煉產品 | 35 |
| | 87 |
| | (35 | ) | | (87 | ) |
調合產品 | (13 | ) | | (32 | ) | | 13 |
| | 32 |
|
嵌入導數 | (6 | ) | | (15 | ) | | 6 |
| | 15 |
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我們仍然面臨商品衍生工具市值可能發生變化的風險;然而,基礎實物商品的價格變化應該會減輕這種風險。上述敏感性分析中沒有反映這些補償的影響。
我們在持續的基礎上評估我們的商品衍生工具組合,並根據市場狀況和風險狀況的預期變化增加或修訂策略。之後對投資組合的更改2020年9月30日會導致未來的IFO效應與上面提到的不同。
對假設利率變化100個基點對長期債務的影響的敏感性分析,包括被歸類為當期和不包括融資租賃的部分,截至2020年9月30日下表中提供了。現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款及應計利息的公允價值與賬面價值大致相同,對工具短期到期日引起的利率變動相對不敏感。因此,這些工具被排除在談判桌之外。
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| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | 截至2020年9月30日的公允價值(a) | | 改變 公允價值(b) | | 截至今年前九個月的淨收入變化 2020年9月30日(c) |
長期債務 | | | | | |
固定費率 | $ | 32,535 |
| | $ | 2,633 |
| | 不適用 |
|
可變費率 | 1,095 |
| | 不適用 |
| | 27 |
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| |
(a) | 公允價值是基於市場價格(如果有),或者類似條款和期限的融資的當前借款利率。 |
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(b) | 假設加權平均到期收益率下降100個基點。2020年9月30日. |
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(c) | 假設利率變化100個基點。淨收入的變動是根據年內未償債務的加權平均餘額計算的。九截至的月份2020年9月30日. |
在…2020年9月30日,我們的長期債務組合由固定利率工具和可變利率借款組成。我們固定利率債券的公允價值對利率波動相對敏感。只有當我們選擇以高於賬面價值的價格回購或以其他方式償還固定利率債務時,我們對利率下降和債務組合公允價值相應增加的敏感性才會對我們的運營業績和現金流產生不利影響。利率波動通常不會影響我們可變利率債務項下借款的公允價值,但可能會影響我們的經營業績和現金流。
請參閲備註17在未經審計的合併財務報表中獲取有關我們債務公允價值的更多信息。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(修訂本)第13a-15(E)號規則)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這項評估,首席執行官和首席財務官得出結論認為,這些披露控制和程序的設計和運作於2020年9月30日,本報告所涵蓋的期間結束。
財務報告內部控制的變化
在截至的季度內2020年9月30日,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第II部分-其他資料
項目1.法律程序
我們是許多懸而未決或受到威脅的法律行動、意外情況和承諾的主體或締約方,涉及各種事項,包括與環境有關的法律和法規。除下文所述外,我們之前在Form 10-K年度報告中披露的法律程序沒有重大變化,這些法律程序在我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度Form 10-Q季度報告中進行了更新。
證券交易委員會事宜
正如我們之前在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年10-K表格”)中披露的那樣,我們一直在配合SEC的工作人員對Andeavor的歷史股份回購活動進行正式調查,並對MPC的股份回購活動進行非正式調查。2020年10月15日,SEC宣佈與Andeavor合併後的繼任者、MPC的全資子公司Andeavor LLC達成一項協議,以了結有關Andeavor歷史股票回購活動的調查。作為與美國證券交易委員會達成的和解協議的一部分,Andeavor LLC同意支付2000萬美元罰款,並同意進入一項行政命令,該命令包含Andeavor違反1934年修訂的《證券交易法》第13(B)(2)(B)條的調查結果,並命令Andeavor LLC停止或停止實施或造成任何違規行為,以及任何未來違反該條款的行為。Andeavor LLC既不承認也不否認SEC的調查結果。在宣佈與Andeavor LLC達成和解後,SEC工作人員告訴我們,它已經結束了正式和非正式的調查,不打算建議採取執法行動。這項和解協議沒有對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
訴訟
正如我們的2019年10-K和我們截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q中所述,加州、夏威夷、紐約、馬裏蘭州和羅德島的政府和其他實體已對包括本公司在內的煤炭、天然氣、石油和石油公司提起訴訟。這些訴訟聲稱氣候變化造成了損害,原告正在根據各種侵權理論尋求未指明的損害賠償和減刑。
9月9日,南卡羅來納州查爾斯頓市在南卡羅來納州第九司法巡迴法院提起訴訟,起訴24名石油和天然氣行業被告,包括MPC、MPC LP和Speedway。9月10日,特拉華州向特拉華州高級法院提起訴訟,起訴31名石油和天然氣行業被告,包括MPC、MPC LP和Speedway。2020年10月12日,夏威夷毛伊縣向夏威夷州第二巡回法庭提起訴訟,起訴包括MPC在內的20名油氣行業被告。這些訴訟中的索賠與MPC之前披露的氣候變化訴訟中的索賠基本相似。
在這個早期階段,這些事件的最終結果仍然不確定,既不能確定不利結果的可能性,也不能確定最終責任(如果有的話)。
達科他州接入管道
關於MPLX在擁有和運營達科他州Access管道和能量轉移原油管道項目(統稱為Bakken Pipeline System或DAPL)的合資企業(達科他州通道)中9.19%的間接權益,MPLX已經簽訂了一項或有股權出資協議,根據該協議,MPLX LP與Bakken管道系統中的其他合資所有者同意在發生某些事件時向合資企業提供股權,以允許擁有和運營Bakken管道的實體發行優先票據是為了償還管道公司為巴肯管道系統的建設成本提供資金所欠的金額。
正如我們之前在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中披露的那樣,2020年3月,美國哥倫比亞特區地區法院(以下簡稱華盛頓特區)他要求為巴肯管道系統發放許可證和地役權的美國陸軍工程兵團(“陸軍工程兵團”)進行一份全面的環境影響報告書(“EIS”),並進一步要求介紹在準備“環境影響報告書”期間是否應騰出巴肯管道系統運營所需的地役權。
2020年7月6日,華盛頓特區下令騰出地役權,在環境影響報告書(EIS)懸而未決期間穿過歐赫湖(Lake Oahe),並進一步下令在2020年8月5日之前關閉輸油管道。但特區政府拒絕了暫停這一命令的動議。達科他州Access和陸軍軍團就華盛頓特區的命令向美國哥倫比亞特區巡迴上訴法院(“上訴法院”)提出上訴。2020年7月14日,上訴法院發佈了行政暫緩令,同時法院正在考慮達科他州通行證和陸軍軍團提出的暫緩上訴的緊急動議。2020年8月5日,上訴法院擱置了華盛頓特區的禁令,該禁令要求管道在2020年8月5日之前關閉並排空石油。上訴法院駁回了對
哥倫比亞特區3月份的命令要求《環境影響報告書》,並進一步拒絕了特區7月份的命令的暫緩執行,該命令取消了地役權。在哥倫比亞特區,正在進行簡報,要求重新申請禁制令,預計將於2020年底完成。2020年11月4日,上訴法院就該案的是非曲直進行了口頭辯論。這條管道仍在運營。
如果管道在EIS完成之前暫時關閉,MPLX將不得不按比例貢獻9.19%的資金,以支付在管道關閉期間到期的票據利息和本金的任何部分。預計MPLX將按比例貢獻9.19%的費用,以補救任何缺陷,以恢復許可證和/或恢復管道運營。如果地役權許可證的騰空導致管道永久關閉,MPLX將不得不按比例支付9.19%的債券贖回成本(包括根據管理票據的契約所需的1%贖回溢價)以及任何應計和未付利息。
特索羅高平原管道
7月初,MPLX收到了印度事務局(“BIA”)關於穿越北達科他州貝特霍德堡保留地的一段管道的非法侵入決定通知。通知涵蓋了23塊土地的通行權,並要求立即停止管道作業。通知還評估了非法侵入損害賠償約1.87億美元。MPLX對這一裁決提出上訴,這引發了請求的管道關閉和付款的自動暫停。10月29日,印度事務助理部長髮布了一項命令,撤銷了BIA的非法侵入令,並要求BIA大平原地區的區域主任在12月15日或之前發佈一項新的決定,涵蓋所有有爭議的34塊土地。
MPLX繼續努力與有爭議的財產權持有人解決這一問題。管理層認為此事的最終解決不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響。
環境訴訟程序
正如我們之前在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中披露的那樣,MPLX之前曾原則上達成和解,以解決與其Sarsen設施合規有關的指控。2020年8月,MPLX與EPA最終達成和解,EPA以150,025美元的現金罰款解決了這一問題。
項目71A。危險因素
與我們之前在截至本年度的10-K表格年度報告中披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。2019年12月31日,在我們截至2020年3月31日和2020年6月30日的季度報告Form 10-Q中進行了更新。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表彙總了我們在截至本季度的採購情況。2020年9月30日MPC根據1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第12節登記的股權證券。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 總人數 1%的股份 購得(a) | | 平均值 價格 付費單位 分享(b) | | 總數量: 股票作為股票購買 公開聲明的第二部分 宣佈了新的計劃 或其他計劃 | | 最大金額 中國股票的價值體現在這一點上。 可能還沒有買到 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 節目(c) |
07/01/2020-07/31/2020 | 6,363 |
| | $ | 36.76 |
| | — |
| | $ | 2,954,604,016 |
|
08/01/2020-08/31/2020 | 220 |
| | 38.73 |
| | — |
| | 2,954,604,016 |
|
09/01/2020-09/30/2020 | 143 |
| | 35.25 |
| | — |
| | 2,954,604,016 |
|
總計 | 6,726 |
| | 36.79 |
| | — |
| | |
| |
(a) | 此列中的金額包括6,363, 220和143員工在歸屬限制性股票時向MPC交付的普通股,以滿足#年的預扣税款要求。七月, 八月和九月分別為。 |
| |
(b) | 本欄中的金額反映了根據我們的股票計劃授予的限制性股票歸屬時,為履行員工預扣税義務而提交給我們的股票的加權平均價格。 |
| |
(c) | 2018年4月30日,我們宣佈董事會批准了一項50億美元股份回購授權。此股票回購授權沒有到期日。2018年4月30日宣佈的股份回購授權,加上之前的授權,自2012年1月1日以來總共獲得了180億美元的股份回購授權。 |
項目6.展品 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 通過引用併入本文 | | 歸檔 特此聲明 | | 陳設 特此聲明 |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 形式 | | 陳列品 | | 歸檔 日期 | | SEC文件 不是的。 | |
2.1* | | 協議和合並計劃,日期為2018年4月29日,由MPC、Andeavor、Mahi Inc.和Mahi LLC簽署,並由MPC、Andeavor、Mahi Inc.和Mahi LLC之間簽署 | | 8-K | | 2.1 | | 4/30/2018 | | 001-35054 | | | | |
2.2 | | 修訂協議和合並計劃,日期為2018年7月3日,由Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC之間完成 | | S-4/A | | 2.2 | | 7/5/2018 | | 333-225244 | | | | |
2.3 | | 對協議和合並計劃的第二修正案,日期為2018年9月18日,由Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC以及它們之間的Andeavor、MPC、Mahi Inc.和Mahi LLC | | 8-K | | 2.1 | | 9/18/2018 | | 001-35054 | | | | |
2.4 * | | 協議和合並計劃,日期為2019年5月7日,由Andeavor物流有限公司、Tesoro物流GP,LLC、MPLX LP、MPLX GP LLC和MPLX Max LLC之間達成。 | | 8-K | | 2.1 | | 5/8/2019 | | 001-35054 | | | | |
2.5 * | | 採購和銷售協議,日期為2020年8月2日,由MPC、其MPC子公司方和7-Eleven,Inc.簽訂,或在MPC、MPC子公司和7-Eleven,Inc.之間簽訂。 | | 8-K | | 2.1 | | 8/3/2020 | | 001-35054 | | | | |
3.1 | | 重述的MPC公司註冊證書,日期為2018年10月1日 | | 8-K | | 3.2 | | 10/1/2018 | | 001-35054 | | | | |
3.2 | | 2019年2月27日修訂和重新修訂的貨幣政策委員會章程 | | 10-K | | 3.2 | | 2/28/2019 | | 001-35054 | | | | |
4.1 | | 第23份補充契約,日期為2020年8月18日,由MPLX LP和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人(包括票據形式)發行。 | | 8-K | | 4.1 | | 8/18/2020 | | 001-35714 | | | | |
4.2 | | 第24份補充契約,日期為2020年8月18日,由MPLX LP和紐約梅隆銀行信託公司(N.A.)作為受託人(包括票據形式)發行。 | | 8-K | | 4.2 | | 8/18/2020 | | 001-35714 | | | | |
10.1 | | 馬拉鬆石油公司(Marathon Petroleum Corporation)簽署的截至2020年9月23日的循環信貸協議,借款人是摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.),行政代理是摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)、富國銀行(Wells Fargo Securities,LLC)、巴克萊銀行(Barclays Bank PLC)、美國銀行(BofA Securities,Inc.)、花旗銀行(Citibank,N.A.)、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)、三菱UFG銀行(MUFG Bank,Ltd.)、加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)和道明證券(美國)有限責任公司(TD Securities(USA)LLC)。作為文件代理的N.A.、瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)、三菱UFG銀行(MUFG Bank,Ltd.)、加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)和道明證券(美國)有限責任公司(TD Securities(USA)LLC),以及作為合同當事人的其他貸款人和發行銀行。 | | 8-K | | 10.1 | | 9/28/2020 | | 001-35054 | | | | |
10.2 | | 首席執行官RSU獎勵協議 | | | | | | | | | | X | | |
10.3 | | 第2次修訂和重新修訂的應收款銷售協議、應收款採購協議和履約承諾的綜合第1號修正案,日期為2020年10月1日,由作為行政代理的馬拉鬆石油公司、馬拉鬆石油公司、MPC貿易應收賬款公司、馬拉鬆石油貿易加拿大有限責任公司、三菱UFG銀行有限公司、不時作為協議當事人的某些承諾買家和管道買家以及作為管理代理和不時作為管理代理的某些其他各方之間簽署的 | | | | | | | | | | X | | |
31.1 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條和15d-14條對行政總裁的認證 | | | | | | | | | | X | | |
31.2 | | 根據1934年《證券交易法》第13a-14條和15d-14條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | X | | |
32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明 | | | | | | | | | | | | X |
32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明 | | | | | | | | | | | | X |
99.1 | | MPLX LP和Western Refining Southwest,Inc.之間的贖回協議,日期為2020年7月31日。 | | 10-Q | | 99.1 | | 8/3/2020 | | 001-35054 | | | | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔-該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為其XBRL標記與內聯XBRL文檔一起嵌入。 | | | | | | | | | | | | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
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| | | | | | 通過引用併入本文 | | 歸檔 特此聲明 | | 陳設 特此聲明 |
陳列品 數 | | 展品説明 | | 形式 | | 陳列品 | | 歸檔 日期 | | SEC文件 不是的。 | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 | | | | | | | | | | X | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 | | | | | | | | | | | | |
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* | 根據S-K規則第601(B)(2)項,已略去附表。馬拉鬆石油公司特此承諾,應美國證券交易委員會的要求,補充提供任何遺漏時間表的副本。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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2020年11月6日 | 馬拉鬆石油公司 |
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| 依據: | /s/約翰·J·奎德 |
| | 約翰·J·奎德 高級副總裁兼財務總監 |