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目錄

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

 

形式10-Q

(馬克一)

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本，日本將從中國過渡到日本，中國將從中國過渡到日本，中國將從中國過渡到日本。

佣金檔案號：A001-35300

Ubiquiti Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

特拉華州						32-0097377
(州或其他司法管轄區) 公司或組織)						(I.R.S.僱主 識別號碼)

第三大道685號, 27樓, 紐約, 紐約10017

(主要行政辦公室地址，郵編)

(646) 780-7958

(註冊人電話號碼，包括區號)

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是  ☒*☐

在過去12個月內(或在註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)，用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件管理器

☐

(不要檢查是否有規模較小的報告公司)

規模較小的新聞報道公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

根據“證券及期貨事務監察委員會”第12(B)條登記的證券t:

每一類的名稱			交易代碼			每間交易所的註冊名稱
普通股，每股面值0.001美元			用户界面			紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。*是。☐*否？☒

截至2020年11月4日，62,787,967普通股股票，面值0.001美元，已發行併發行。

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目錄

Ubiquiti Inc.

索引至

表格10-Q季度報告

截至2020年9月30日的三個月

 

						頁
			第一部分-財務信息
第(1)項。			財務報表(未經審計)			3
			合併資產負債表			3
			合併經營表和全面收益表			4
			合併股東虧損表			5
			合併現金流量表			6
			合併財務報表附註			7
第二項。			管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析			20
項目3.			關於市場風險的定量和定性披露			28
項目4.			管制和程序			29
			第II部分-其他資料
第1項			法律程序			29
項目71A。			危險因素			29
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			51
項目3.			高級證券違約			51
項目4.			礦場安全資料披露			51
第五項。			其他資料			51
第6項			陳列品			53
簽名						54

2

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目錄

第一部分：財務信息

第一項：財務報表

Ubiquiti Inc.

合併資產負債表

(單位為千，共享數據除外)

(未經審計) 

			2020年9月30日						2020年6月30日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	128,427					$	142,617
投資--短期投資			1,013						925
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元211及$203分別於2020年9月30日和2020年6月30日			196,022						142,160
盤存			256,038						285,943
供應商保證金			4,935						5,934
預付所得税			33						34
預付費用和其他流動資產			15,483						9,034
流動資產總額			601,951						586,647
財產和設備，淨額			78,481						78,522
經營性租賃使用權資產淨額			24,827						24,444
遞延税項資產--長期			3,682						4,102
投資--長期投資			—						513
其他長期資產			42,923						43,223
總資產			$	751,864					$	737,451
負債與股東赤字
流動負債：
應付帳款			$	68,968					$	155,547
應付所得税			42,406						30,961
債務--短期			24,067						24,067
其他流動負債			131,609						53,722
流動負債總額			267,050						264,297
應付所得税--長期			107,039						115,330
經營租賃負債--長期			19,512						18,533
債務--長期債務			612,429						628,437
其他長期負債			7,696						6,312
總負債			1,013,726						1,032,909
承擔和或有事項(附註10)
股東赤字：
優先股--$0.001票面價值；50,000,000授權股份；無已發佈			—						—
普通股--$0.001票面價值；500,000,000授權股份：
63,096,850和63,687,891截至2020年9月30日和2020年6月30日的未償還金額分別為			63						64
額外實收資本			—						447
累計其他綜合收入			8						9
留存收益(虧損)			(261,933)						(295,978)
股東虧損總額			(261,862)						(295,458)
總負債和股東赤字			$	751,864					$	737,451

請參閲合併財務報表附註。

3

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目錄

Ubiquiti Inc.

合併經營表和全面收益表

(以千為單位，每股金額除外)

(未經審計) 

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
營業收入			$	473,533					$	323,277
收入成本			245,417						171,886
毛利			228,116						151,391
業務費用：
研究與發展			25,813						20,252
銷售，一般和行政			12,350						10,450
業務費用共計			38,163						30,702
營業收入			189,953						120,689
利息支出和其他，淨額			(3,917)						(4,653)
所得税前收入			186,036						116,036
所得税撥備			29,527						17,890
淨收入			$	156,509					$	98,146
普通股每股淨收益：
基本型			$	2.46					$	1.44
稀釋			$	2.46					$	1.43
用於計算普通股每股淨收益的加權平均股票：
基本型			63,612						68,390
稀釋			63,673						68,484
其他全面收入：
可供出售證券的未實現(虧損)			$	(1)					$	(153)
其他綜合(虧損)			(1)						(153)
綜合收益			$	156,508					$	97,993

請參閲合併財務報表附註。

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目錄

Ubiquiti Inc.

合併股東虧損表

(以千為單位，每股金額除外)

(未經審計)

						截至2020年9月30日的三個月
						普通股												額外實收資本						留存收益(虧損)						累計其他綜合收益(虧損)						股東赤字總額
						股份						金額						金額						金額						金額						金額
2020年6月30日的餘額						63,687,891						$	64					$	447					$	(295,978)					$	9					$	(295,458)
淨收入						—						—						—						156,509						—						156,509
其他綜合收益(虧損)						—						—						—						—						(1)						(1)
行使的股票期權						2,194						—						21						—						—						21
已發行的限制性股票單位，扣除預扣税款後的淨額						8,768						—						(615)						—						—						(615)
普通股回購						(602,003)						(1)						(593)						(96,994)						—						(97,588)
基於股票的薪酬費用						—						—						740						—						—						740
普通股派息(美元)0.40每股)						—						—						—						(25,470)						—						(25,470)
2020年9月30日的餘額						63,096,850						$	63					$	—					$	(261,933)					$	8					$	(261,862)

						截至2019年9月30日的三個月
						普通股												額外實收資本						留存收益(虧損)						累計其他綜合收益(虧損)						股東赤字總額
						股份						金額						金額						金額						金額						金額
2019年6月30日的餘額						69,472,568						$	69					$	—					$	98,815					$	393					$	99,277
淨收入						—						—						—						98,146						—						98,146
其他綜合收益(虧損)						—						—						—						—						(153)						(153)
行使的股票期權						678						—						3						—						—						3
已發行的限制性股票單位，扣除預扣税款後的淨額						9,743						—						(501)						—						—						(501)
普通股回購						(3,635,534)						(3)						(191)						(416,025)						—						(416,219)
基於股票的薪酬費用						—						—						689						—						—						689
普通股派息(美元)0.30每股)						—						$	—					$	—					$	(20,669)					$	—					$	(20,669)
2019年9月30日的餘額						65,847,455						$	66					$	—					$	(239,733)					$	240					$	(239,427)

請參閲合併財務報表附註。

5

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目錄

Ubiquiti Inc.

合併現金流量表

(千)(未經審計)

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
來自經營活動的現金流：
淨收入			$	156,509					$	98,146
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊攤銷			2,634						1,849
債務發行成本攤銷			464						304
非現金租賃費用			64						732
溢價攤銷(折價累加)，淨額			2						(65)
註銷未攤銷債務發行成本			—						105
庫存報廢撥備			180						697
供應商保證金和採購承諾損失準備金			2,553						1,112
以股票為基礎的薪酬			740						689
遞延税金			420						(76)
其他，淨			299						572
營業資產和負債變動情況：
應收帳款			(53,870)						(18,676)
盤存			29,960						19,616
供應商保證金			579						3,803
預付所得税			1						(14)
預付費用和其他資產			(3,919)						(8,035)
應付帳款			(86,562)						25,955
應付所得税			3,154						(7,232)
遞延收入			3,069						925
應計負債和其他負債			60,684						(757)
經營活動提供的淨現金			116,961						119,650
投資活動的現金流：
購置財產和設備及其他長期資產			(2,836)						(18,333)
向第三方墊付貸款			(2,497)						—
購買投資			—						(18,361)
出售投資所得收益			—						59,715
投資到期日的收益			422						8,577
投資活動提供(用於)的現金淨額			(4,911)						31,598
融資活動的現金流：
在信貸安排下借款的收益--期限			—						37,500
信貸安排下的借款收益--Revolver			—						120,000
根據信貸安排償還貸款-Revolver			(10,000)						—
根據信貸安排償還貸款-期限			(6,250)						(6,250)
發債成本			—						(3,138)
普通股回購			(83,926)						(396,599)
普通股現金股利的支付			(25,470)						(20,669)
行使股票期權所得收益			21						3
與限制性股票單位股票淨結算有關的預扣税款			(615)						(501)
淨現金(用於融資活動)			(126,240)						(269,654)
現金及現金等價物淨額(減少)			(14,190)						(118,406)
期初現金及現金等價物			142,617						238,147
期末現金和現金等價物			$	128,427					$	119,741
補充披露現金流量信息：
已繳納所得税，扣除退款後的淨額			$	26,062					$	25,244
已付利息			$	3,226					$	4,768
非現金投融資活動：
確認使用權資產			$	2,533					$	1,093
未支付的股票回購			$	13,662					$	21,844
未付財產和設備及其他長期資產			$	133					$	—
未結清投資淨買入額(銷售和到期日)			$	—					$	521

請參閲合併財務報表附註。

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目錄

Ubiquiti Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注1-業務和演示基礎

業務-Ubiquiti公司及其全資子公司(統稱為“Ubiquiti”或“公司”)為全球服務提供商、企業和消費者開發高性能網絡技術。

該公司在截至6月30日的財年運營。在本季度報告中，截至2021年6月30日的財年被稱為《2021財年》，截至2020年6月30日的財年被稱為《2020財年》。

陳述的基礎-公司的綜合財務報表和附註是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的，該會計原則涉及基於適用的證券交易委員會(“證券交易委員會”)規則和條例的中期財務報表。因此，它們不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些綜合財務報表反映了本公司認為屬於正常和經常性的所有調整，以及為公平陳述所列日期和期間的財務狀況、經營業績和現金流量所必需的調整。2020年6月30日的資產負債表是從截至該日的經審計的財務報表中得出的。所有重要的公司間交易和餘額都已被取消。

這些合併財務報表應與公司在2020年8月21日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告(“年度報告”)中包含的截至2020年6月30日的財政年度經審計的綜合財務報表一併閲讀。截至2020年9月30日的三個月的運營結果不一定表明未來任何時期的預期結果。

注2-重要會計政策摘要

公司的重要會計政策在其截至2020年6月30日的經審計的綜合財務報表中披露，該報表包括在Form 10-K年度報告中。除以下注明外，本公司的重大會計政策並無其他於年報中討論的變動。

會計估計的使用

按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響合併財務報表和附註中報告和披露的金額。這些估計假設包括但不限於收入確認和遞延收入；壞賬準備和銷售退貨準備金；存貨估值和供應商存款；所得税會計，包括遞延税項資產和不確定税收狀況準備金的估值撥備；股票獎勵公允價值的確定；用於確定未來租賃付款現值的遞增借款利率估計；以及保修應計費用的估值。我們根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設來評估我們的估計和假設。實際結果可能與這些估計大不相同。

最近採用的會計公告

金融工具的信用損失

2016年6月，FASB發佈了ASU第2016-13號，《金融工具--信貸損失》(主題326)：《金融工具信用損失的計量》(《ASU 2016-13》)。ASU 2016-13年度將現有的已發生損失減值模型替換為前瞻性預期信用損失模型，這將導致提前確認某些金融工具和金融資產的信用損失。對於應收貿易賬款，我們需要估計終身預期信用損失。對於可供出售的債務證券，我們將確認信用損失撥備，而不是資產賬面價值的減少。ASU 2016-13在修改後的追溯基礎上對公司從2020年7月1日開始的財年有效。

自2020年7月1日起，該公司採用了新的準則，包括識別、評估和量化對其合併財務報表的影響。我們的結論是，預期的信貸損失對2021財年留存收益期初餘額的影響被認為是無關緊要的，因此，採用這一措施並未對公司的綜合財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。

7

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目錄

近期會計公告尚未生效

所得税

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)，修訂了現有的關於所得税會計的指導意見。ASU 2019-12年旨在通過消除所得税會計一般原則的某些例外情況來簡化所得税會計，並通過澄清和修訂現有指導方針來改善GAAP在所得税會計其他領域的一致應用。ASU 2019-12在公司從2021年7月1日開始的財年生效。該公司目前正在評估這一新標準對其合併財務報表和相關披露的影響。

注3-收入

收入主要來自硬件銷售以及相關的隱含售後合同服務(“PCS”)。

收入的衡量標準是我們預期通過轉讓貨物或提供服務而獲得的對價金額。收入在履行與客户的合同條款下的義務時確認；通常，這發生在將我們的產品和PCS的控制權轉移給我們的客户時。產品控制權移交給客户通常發生在產品發貨給我們客户的時間點，因為這代表客户目前有付款義務和實物佔有權(包括所有權和損失風險)轉移給客户的時間點。PCS的收入在提供隱含的PCS服務的估計期間內按比例確認。

收入的分類

請參閲合併財務報表附註15“分部信息”，瞭解按產品類別和地理位置分列的收入情況。

合同餘額

收入確認、開具帳單和現金收取的時機導致應收帳款、遞延收入(主要應歸因於PCS)以及綜合資產負債表上的客户存款。應收賬款在確認期間，公司的對價權利是無條件的。我們的合同負債包括預付款(客户存款)以及超出確認的主要與遞延收入有關的收入的賬單。我們將客户存款歸類為流動負債，將遞延收入歸類為流動負債或非流動負債，這取決於我們預計何時履行這些剩餘的業績義務。遞延收入的當前部分包括在我們合併資產負債表的其他流動負債中，非流動部分包括在其他長期負債中。

截至2020年9月30日和2020年6月30日，公司的客户存款為$2.6300萬美元和300萬美元2.1分別為2000萬人。

截至2020年9月30日，公司的遞延收入(計入其他流動負債和其他長期負債)為1美元。18.2百萬美元和$7.6分別為百萬美元。

截至2020年6月30日，公司的遞延收入(計入其他流動負債和其他長期流動負債)為1美元。16.5百萬美元和$6.3百萬分別。

注4-金融工具的公允價值

根據公允價值計量及其後續更新的會計指引，公允價值被定義為在計量日出售資產或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。因此，公允價值是一種基於市場的計量，應該根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來確定。會計準則確立了一個三級公允價值體系，要求公司在確定公允價值時使用可觀察到的市場數據，並儘量減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次中金融工具的分類基於對公允價值計量有重要意義的任何投入的最低水平。可以使用三種水平的投入來衡量公允價值：

1級-相同資產或負債在活躍市場的報價；

2級-除活躍市場報價外，可直接或間接觀察到的投入；

第3級-根據公司自己的假設，無法觀察到的輸入。

8

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目錄

該公司按公允價值定期記錄可供出售的證券。我們將我們的投資歸類為1級或2級，因為它們是使用市場報價或市場上直接或間接可見的報價以外的投入進行估值的，包括可能交易不活躍的相同標的證券的現成定價來源。

我們的固定收益可供出售證券由來自不同發行人的高質量投資級證券組成。用於衡量我們有價證券公允價值的估值技術包括債券條款和條件、當前業績數據、專有定價模型、貢獻交易商的實時報價、交易價格和其他市場數據。

截至2020年9月30日和2020年6月30日，本公司未持有3級金融工具。

下表彙總了該公司截至2020年9月30日和2020年6月30日按重大投資類別劃分的金融工具的調整成本、未實現損益總額和公允價值(單位：千)：

			2020年9月30日
			調整後的成本						未實現毛利						未實現虧損總額						公允價值						現金及現金等價物(1)						短期投資						長期投資
1級
貨幣市場基金			$	1,478					$	—					$	—					$	1,478					$	1,478					$	—					$	—
小計			$	1,478					$	—					$	—					$	1,478					$	1,478					$	—					$	—
2級
公司證券			1,005						8						—						1,013						—						1,013						—
小計			$	1,005					$	8					$	—					$	1,013					$	—					$	1,013					$	—
總計			$	2,483					$	8					$	—					$	2,491					$	1,478					$	1,013					$	—

(一)綜合資產負債表上的現金和現金等價物包括購買之日到期日在三個月或以下的證券。賬面值接近公允價值，主要是由於現金等值工具到期日較短。

			2020年6月30日
			調整後的成本						未實現毛利						未實現虧損總額						公允價值						現金及現金等價物(1)						短期投資						長期投資
1級
貨幣市場基金			$	1,055					$	—					$	—					$	1,055					$	1,055					$	—					$	—
小計			$	1,055					$	—					$	—					$	1,055					$	1,055					$	—					$	—
2級
公司證券			1,429						9						—						1,438						—						925						513
小計			$	1,429					$	9					$	—					$	1,438					$	—					$	925					$	513
總計			$	2,484					$	9					$	—					$	2,493					$	1,055					$	925					$	513

(一)綜合資產負債表上的現金和現金等價物包括購買之日到期日在三個月或以下的證券。賬面值接近公允價值，主要是由於現金等值工具到期日較短。

截至2020年9月30日止三個月，本公司未確認與未實現損益相關的累計其他全面收益產生的任何淨損益。在截至2019年9月30日的三個月內，公司重新分類實現淨收益$0.2從累積的與未實現損益相關的其他綜合收益中獲得的收益為100萬美元。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們投資證券的利息收入微乎其微。在截至2019年9月30日的三個月裏，我們有0.5我們投資證券的利息收入為100萬美元。

9

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目錄

公司有不是的截至2020年9月30日和2020年6月30日，有價證券的連續未實現虧損頭寸。

下表為截至2020年9月30日按合同到期日的現金等價物和投資的調整成本和公允價值(單位：千)：

			可供出售
			調整後的成本						公允價值
1年內到期和貨幣市場基金			$	2,483					$	2,491
總計			$	2,483					$	2,491

就本公司若干金融工具(上文披露的金融工具除外)而言，包括現金、應收賬款、應付賬款及其他流動負債，由於到期日較短，賬面金額接近公允價值。

截至2020年9月30日和2020年6月30日，該公司有與其信貸安排相關的未償還貸款，這些貸款按歷史成本列賬。下文披露的本公司債務的公允價值是根據向本公司提供的類似條款和剩餘期限債務的當前利率估計的，屬於二級衡量標準。截至2020年9月30日和2020年6月30日，本公司債務的公允價值(按歷史成本列賬)為$638.8百萬美元和$655.0分別為百萬美元。

注5-每股收益

下表列出了所示期間的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)：

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
分子：
淨收入			$	156,509					$	98,146
分母：
用於計算基本每股收益的加權平均股票			63,612						68,390
新增-稀釋潛在普通股：
股票期權			20						41
限制性股票單位			41						53
用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均股份			63,673						68,484
普通股每股淨收益：
基本型			$	2.46					$	1.44
稀釋			$	2.46					$	1.43

當潛在稀釋證券對每股淨收益有反稀釋作用時，該公司在計算稀釋後每股淨收益時不包括這些證券。下表彙總了不包括在稀釋後每股計算中的普通股潛在股票總數，因為如果將其包括在內，在此期間將具有反稀釋作用(以千為單位)：

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
限制性股票單位			—						11

注6-資產負債表組成部分

盤存

庫存包括以下內容(以千計)：

			2020年9月30日						2020年6月30日
成品			$	252,620					$	282,381
原料			3,418						3,562
總計			$	256,038					$	285,943

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目錄

財產和設備，淨值

財產和設備，淨額包括以下內容(以千計)：

			2020年9月30日						2020年6月30日
測試設備			$	12,903					$	12,476
工裝設備			14,091						13,601
租賃權的改進			13,073						12,944
計算機和其他設備			7,792						7,676
軟體			7,267						7,266
傢俱和固定裝置			2,365						2,147
公司飛機			65,807						64,659
房產和設備，格羅斯			123,298						120,769
減去：累計折舊			(44,817)						(42,247)
財產和設備，淨值			$	78,481					$	78,522

其他長期資產

其他長期資產包括以下(以千計)：

			2020年9月30日						2020年6月30日
香港繳税存款 (1)			$	35,495					$	35,495
無形資產，淨額(2)			3,019						3,063
其他長期資產，淨額			4,409						4,665
總計			$	42,923					$	43,223

(1)該公司共賺得$35.5香港税務局(下稱“税務局”)就延長2010-2014課税年度目前正在審核的所得税審查的訴訟時效而向香港税務局(下稱“税務局”)繳存的款項。這些存款是在2020財年、2019財年和2018財年存入的，金額為1美元。15.51000萬，$13.4300萬美元和300萬美元6.6分別為2000萬人。我們預計會有$35.5在完成審計後，向税務局繳存的1,000萬元按金須予退還。有關本次正在進行的税務審計的更多細節，請參見合併財務報表附註14。

(2)累計攤銷為$1.9百萬美元和$1.8分別為2020年9月30日和2020年6月30日。

其他流動負債

其他流動負債包括以下(以千計)：

			2020年9月30日						2020年6月30日
遞延收入--短期			$	18,150					16,464
應計費用			16,793						12,148
租賃負債--流動			6,524						7,056
保修應計			4,484						4,538
應計薪酬和福利			4,220						4,084
客户存款			2,580						2,061
銷售退貨準備金			1,801						1,275
其他應付款			77,057						6,096
總計			$	131,609					$	53,722

其他長期負債

其他長期負債包括以下(以千計)：

			2020年9月30日						2020年6月30日
遞延收入--長期			$	7,637					$	6,254
其他長期負債			59						58
總計			$	7,696					$	6,312

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目錄

注7-累計保修

該公司對某些產品提供保修，保修期通常為一年，並記錄與潛在保修索賠相關的估計未來成本的責任。保修成本反映在公司的綜合經營報表和收入成本內的全面收益中。保修的有效期通常為12個月從經銷商購買產品之日起計算。本公司評估其應計保修負債的充足性，並根據歷史經驗因素和未來估計的變化對金額進行必要的調整。歷史因素包括產品故障率、材料使用量和糾正產品故障所產生的服務交付成本。在某些情況下，公司可能會向合同製造商追償缺陷產品的更換成本，這也是其保修責任評估中的因素。

包括在其他流動負債中的保修義務如下(以千計)：

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
期初餘額			$	4,538					$	4,518
在此期間發出的保修的應計費用			2,142						2,486
在此期間，原有保修責任的變化			(585)						(112)
在此期間進行的和解			(1,611)						(2,099)
期末餘額			$	4,484					$	4,793

注8-債務

2019年9月9日，Ubiquiti Inc.作為借款人，Ubiquiti International Holding Company Limited(開曼羣島借款人)作為解除方，與某些子公司簽訂了日期為2018年1月17日的第二次修訂和恢復信貸協議(經2018年6月19日的第一修正案修訂，以及截至2019年3月15日的第二次修訂)的第三修正案(以下簡稱第三修正案)，即“第二A&R信貸協議”，並經第三修正案進一步修訂被點名為貸款人的其他金融機構，以及富國銀行(Wells Fargo)作為貸款人的行政代理和抵押品代理，提供了$700百萬優先擔保循環信貸安排(“循環貸款”)和#美元500100萬優先擔保定期貸款安排(“定期貸款”，連同循環貸款，“貸款”)，並有權要求增加此類信貸安排的金額，最高可達#美元。400總計一百萬美元。這些設施的到期日仍為2023年1月17日。

此外，第三修正案(A)解除開曼借款人在第二A&R信貸協議下作為借款人的責任，(B)解除之前作為第二A&R信貸協議當事人的義務擔保人的所有外國附屬公司，及(C)對第二A&R信貸協議及其他貸款文件的條文作出符合規定的修訂，以反映解除第二A&R信貸協議的情況。第三修正案還修改了與債務和投資有關的某些定義和某些公約。

我們的債務包括以下(以千計)：

			2020年9月30日						2020年6月30日
定期貸款--短期貸款			$	25,000					$	25,000
債券發行成本(淨額)			(933)						(933)
總債務--短期			24,067						24,067
定期貸款--長期貸款			443,750						450,000
左輪手槍-長期使用			170,000						180,000
債券發行成本(淨額)			(1,321)						(1,563)
總債務--長期債務			$	612,429					$	628,437

循環貸款包括#美元的分項限額。10.0信用證金額為百萬美元，分項限額為$25.0100萬英鎊用於Swingline貸款。這些貸款可用於營運資金和符合信貸協議條款的一般公司目的，包括為回購本公司普通股提供資金或向本公司普通股持有者分紅。根據信貸協議，循環貸款和Swingline貸款可以借入、償還和再借入，直至2023年1月17日，屆時借入的所有金額都必須償還。這筆定期貸款按季度分期付款。1.25每種情況下，定期貸款原本金的%，外加應計利息和未付利息。循環貸款、擺動貸款和定期貸款可以隨時預付，無需支付違約金。循環貸款和定期貸款的利息由公司選擇，利率為：(I)年利率浮動

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目錄

等於基本利率加上介於0.50%和1.25%，取決於公司截至最近一個會計季度的綜合總槓桿率，或(Ii)相當於特定時期適用的LIBOR利率(或替代率)的浮動年利率，外加以下利潤率之間的利潤率1.50%和2.25%，取決於公司截至最近一個財季的綜合總槓桿率。Swingline貸款的年利率為浮動利率，相當於基本利率加上利潤率之間的差額。0.50%和1.25%，取決於公司截至最近一個財季的綜合總槓桿率。基本利率被定義為(A)富國銀行(Wells Fargo)的最優惠利率，(B)聯邦基金利率加0.50%或(C)適用的倫敦銀行同業拆借利率(或替代率)，為期一個月加1.00%。違約利率應適用於信貸協議項下某些違約事件期間的所有債務，年利率等於2.00比適用利率高出%。本公司將根據每家貸款人承諾的循環貸款未使用金額，按季度向每家貸款人支付一筆融資費，金額為0.20%和0.35%，取決於公司截至最近一個財季的綜合總槓桿率。本公司還將根據每份未付信用證項下每日可提取的金額，按季度向適用的貸款人支付某些費用，包括以下金額的合計信用證佣金1.50%和2.25%，取決於公司截至最近一個會計季度的綜合總槓桿率，以及0.125每年的百分比。該公司還有義務作為代理人向富國銀行支付這種規模和類型的信貸安排的慣常費用。

信貸協議要求本公司在融資期內維持(I)最高綜合總槓桿率為3.25至1.00及(Ii)最低綜合利息覆蓋比率為3.5到1.00。此外，信貸協議包含慣常的正面及負面契諾，包括限制或限制本公司及其附屬公司授予留置權或訂立協議限制其授予物業留置權、進行合併、處置資產、改變其會計或報告政策、改變業務及招致債務的能力(其中包括)的契諾，但須受此類規模及類型的信貸安排的慣常例外情況所規限，而該等契約亦包括限制或限制本公司及其附屬公司授予財產留置權、進行合併、處置資產、改變其會計或報告政策及招致債務的能力(其中包括)授予留置權或訂立協議的能力(其中包括限制或限制本公司及其附屬公司授予財產留置權的能力)。信貸協議包括常規違約事件，包括(除其他事項外)不支付本金、利息或費用、陳述和擔保不準確、違反契諾、與某些其他債務交叉違約、破產和無力償債事件、重大判決、控制權變更和某些ERISA事件。違約事件的發生可能導致信貸協議項下的債務加速履行。根據信貸協議，Ubiquiti Inc.和某些國內子公司(如果有的話)的義務必須由這些國內子公司(“國內擔保人”)擔保，並以Ubiquiti Inc.和國內擔保人的幾乎所有資產(不包括知識產權)為抵押。

這些設施

截至2020年9月30日，$468.8定期貸款的未償還金額為100萬美元，170.0循環貸款上的百萬美元，剩下$530.0在循環設施上有100萬美元的可用資金。

定期貸款

根據信貸協議，於截至2020年9月30日止三個月內，本公司支付總額為$8.6定期貸款項下的百萬美元，其中$6.3百萬美元是本金和美元的償還2.3一百萬美元是利息的支付。

循環設施

根據信貸協議，於截至2020年9月30日止三個月內，本公司支付總額為$10.9循環貸款項下的100萬美元，其中#美元10.0百萬美元是本金和美元的償還0.9一百萬美元是利息的支付。

截至2020年9月30日，定期貸款利率為1.90%。截至2020年10月30日，也就是目前可獲得的最大重置日期，定期貸款的利率為1.90%.

下表顯示了截至2020年9月30日的各個利率，以及每次左輪手槍抽籤可用的利率重置日期：

償債義務						截至2020年9月30日的利率						速率重置日期						重置率
$120百萬革命者						1.90		%				2020年10月19日						1.90		%
$50百萬革命者						1.90		%				2020年10月30日						1.90		%

下表彙總了截至2020年9月30日，我們對2021財年剩餘時間和未來財年的估計債務和利息支付義務(單位：千)：

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目錄

			2021年(剩餘部分)						2022						2023						2024						2025						此後						總計
償債義務			$	18,750					$	25,000					$	595,000					$	—					$	—					$	—					$	638,750
債務償還義務的利息和其他付款(1)			10,106						13,091						7,002						—						—						—						30,199
總計			$	28,856					$	38,091					$	602,002					$	—					$	—					$	—					$	668,949

(一)--利息支付根據截至2020年9月30日的適用利率和支付日期計算。儘管我們的債務利率可能會有所不同，但我們假設了所有期限的最新可用利率。

注9-租契

該公司簽訂了協議，根據這些協議，我們在北美、歐洲和亞太地區以不可撤銷的租約租賃各種房地產空間，這些租約將在不同日期到期，直至2029財年。我們的一些租約包括將租期延長一段時間的選項，從12幾個月後60幾個月，和/或可以選擇提前終止租約。截至2020年9月30日，我們在確定某些租賃的租賃條款時包括了這些選項，因為我們相當確定我們將行使這些選項。我們的大多數租約要求我們在基本租金之外支付一定的運營費用，如税費、保險費和維護費。

下表彙總了截至2020年9月30日的三個月的租賃成本(單位：千)：

												截至9月30日的三個月，
						財務報表分類						2020						2019
運營租賃成本：
固定租賃成本						運營費用						$	1,801					$	1,574
固定租賃成本						收入成本						509						515
可變租賃成本						運營費用						203						102
可變租賃成本						收入成本						100						93
總租賃成本												$	2,613					$	2,284

上表中的經營租賃成本包括長期和短期租賃成本。截至9月30日、2020年和2019年的三個月的短期總成本無關緊要。可變租賃成本主要包括維護、公用事業和運營費用，這些費用是固定基礎租金支付的增量，不包括在運營租賃負債和ROU資產的計算中。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏，為與我們的經營租賃負債相關的金額支付的現金約為$2.8百萬美元和$2.2在綜合現金流量表中被歸類為經營活動的利潤分別為600萬歐元和600萬歐元。

下表顯示了我們確認的經營租賃項下未貼現的未來固定付款義務，以及截至2020年9月30日對經營租賃負債的對賬：

2021財年剩餘時間						$	5,999
2022財年						5,097
2023財年						4,322
2024財年						4,130
2025財年						3,705
此後						5,484
未來固定經營租賃支付總額						$	28,737
減去：推定利息						$	2,701
經營租賃負債總額						$	26,036
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃						5.4年份
加權平均貼現率-營業租賃						3.7		%

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目錄

注10-承諾和或有事項

經營租約

見注9-租約截至2020年9月30日，不可取消經營租賃項下的未來最低租賃付款。

購買義務

我們與第三方分包生產我們的產品，並與主要零部件供應商簽訂採購承諾。在正常的業務過程中，我們的合同製造商根據我們下的訂單採購零部件和生產產品。如果我們取消全部或部分訂單，我們仍有可能向合同製造商支付分包商為生產我們的產品而購買的零部件的費用。我們定期審查潛在的責任，截至2020年9月30日，我們已記錄購買義務責任為$5.21.6億美元與零部件採購承諾相關。截至2020年9月30日，沒有記錄到其他重大的取消責任。如果我們被要求賠償合同製造商產生的任何未記錄的負債，我們的綜合財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。對於合同製造商根據我們每月提供的生產預測訂購的供應協議和零部件，我們可能需要承擔額外的採購義務。我們估計這些額外購買義務的金額在#美元之間。148.7百萬至$427.0截至2020年9月30日，根據我們的合同製造商訂購這些組件的時間，這一數字將達到600萬歐元。

其他義務

截至2020年9月30日，公司有其他義務為$64.22000萬美元，主要由與原材料和研發項目有關的承諾組成。

賠償義務

該公司在正常業務過程中與許多商業夥伴簽訂標準賠償協議。這些協議包括針對第三方提出的任何索賠對業務合作伙伴進行賠償的條款，前提是任何此類索賠聲稱公司產品侵犯了該第三方的專利、版權或商標，或侵犯了該第三方的任何其他專有權利。根據這些賠償協議，公司未來可能需要支付的最高金額是不可估量的，到目前為止，公司還沒有產生任何重大成本來為訴訟辯護或解決與這些賠償協議相關的索賠。

法律事項

本公司可能不時涉及各種索賠、訴訟、調查和訴訟，涉及合同糾紛、知識產權、僱傭事項、監管合規事項以及與正常業務過程中出現的各種索賠有關的其他訴訟事項。本公司通過評估損失是否被認為是可能的和是否可以合理地估計，來確定是否應應計或有損失的估計損失。該公司通過利用現有信息分析具體的訴訟和監管事項來評估其潛在的責任。該公司在諮詢內部和外部律師後形成了對估計損失的看法，這涉及到對潛在結果和結果的主觀分析，假設適當的訴訟和和解戰略的各種組合。考慮到上述所有因素，本公司記錄了本公司可能發生虧損的金額，以及該虧損可以合理估計的金額。然而，該公司的估計可能是不正確的，該公司最終可能會產生比最初記錄的金額更多或更少的金額。本公司還可能在抗辯這些索賠時產生鉅額法律費用，這些費用將在發生時計入費用。本公司目前並不知道有任何懸而未決或受到威脅的訴訟會對本公司的財務報表產生重大不利影響。

Vivato/XR

2017年4月19日，XR Communications，LLC，d/b/a Vivato Technologies(“Vivato”)向美國加利福尼亞州中心區地區法院提起訴訟，指控該公司至少有一項產品侵犯了美國專利號7,062,296(“‘296專利”)、7,729,728(“’728專利”)和6,611,231(“‘231專利”)，並共同侵犯了美國專利號7,062,296(“’296專利”)、7,729,728(“‘728專利”)和6,611,231(“’231專利”)以及共同侵犯美國專利號7,062,296(“‘296專利”)和6,611,231(“’231專利”)。‘296和’728號專利名為“具有智能天線的無線通信系統中的強制波束切換”。該‘231專利名為“使用自適應轉向天線陣列的無線分組交換通信系統和網絡”。Vivato於2017年6月23日修改了訴狀，並於2017年7月6日再次修改了訴狀。根據起訴書，被控侵犯訴訟專利的產品包括支持MU-MIMO的Wi-Fi接入點和路由器，包括但不限於使用IEEE 802.11ac-2013標準的接入點和路由器。維瓦託也提交了九其他

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目錄

在加利福尼亞州中心區對其他被告主張相同專利的訴訟。2017年10月2日，十除審判外，所有案件都合併為單一訴訟。於2018年3月19日，本公司及合併訴訟中的其餘被告動議擱置此案(“擱置動議”)，以待專利審判及上訴委員會的若干各方間覆核程序完成。2018年4月9日，法院就擱置動議舉行聽證會，2018年4月11日，法院批准了該動議。2019年2月11日，法院維持暫緩執行，等待定於2019年12月2日舉行的地位會議。在2019年12月2日的地位會議上，法院拒絕了維瓦託提出的部分解除暫緩執行的請求。法院維持了全部緩期，等待進一步的地位會議，該會議原定於2020年3月17日舉行，隨後被重新安排在2020年11月23日。

該公司計劃針對這些索賠積極為自己辯護，但不能保證該公司會在這場訴訟中勝訴。公司目前無法估計與這起訴訟相關的可能損失或損失範圍(如果有的話)。

SEC傳票

正如公司在2018年2月20日提交的Form 8-K中披露的那樣，2018年2月13日，美國證券交易委員會(SEC)向公司和公司的某些高管發出傳票，要求提供與一系列主題有關的文件和信息，包括與Ubiquiti社區有關的指標、會計慣例、財務信息、審計師、國際貿易慣例以及與分銷商和各種其他第三方的關係。本公司迴應了美國證券交易委員會的要求，並與美國證券交易委員會充分合作。2020年9月11日，本公司收到美國證券交易委員會的通知，稱其已結束對本公司的調查，不打算建議對本公司採取執法行動。這一通知是根據證券法第5310號發佈的最後一段中規定的指導方針提供的。

注11-普通股和庫存股

普通股回購

2020年5月5日，公司董事會批准了一項500億股回購計劃(《2020年5月計劃》)。根據2020年5月計劃，公司可以回購最多$5002000萬股其普通股。2020年5月計劃將於2022年3月31日到期。在截至2020年9月30日的三個月內，本公司回購並退役602,003普通股，每股平均價格為$162.10總金額為$97.62000萬美元，其中包括未支付的股票回購金額13.7在2021財年第二季度結算的交易中，與2020年9月30日或之前執行的回購相關的回購金額為1.8億美元。截至2020年9月30日，該公司擁有440.3根據2020年5月計劃，可用於股票回購的資金為100萬美元。

下表提供了截至2020年9月30日的三個月內公司股票回購計劃和可用股票回購計劃下活動的相關信息(以百萬計，不包括股票和每股金額)：

公開宣佈的計劃日期

公開宣佈的計劃數量

作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數

每股平均支付價格

已支付的總金額

購買期限

根據該計劃可用於股票回購的估計剩餘餘額

計劃的到期日

2019年11月8日

$200百萬

228,180

$166.05

$37.9

2020年8月21日-2020年9月15日

$—

12/31/2021

2020年5月8日

$500百萬

373,823

$159.69

$59.7

2020年9月15日-2020年9月30日

$440.3

3/31/2022

注12-累計其他綜合收益

綜合收益由淨收益和其他綜合收益兩部分組成。其他全面收益是指根據公認會計原則，被記錄為股東權益要素但不包括在淨收益中的損益。截至2020年和2019年9月30日止三個月，本公司累計其他綜合收益分別包括可供出售證券的未實現淨收益(虧損)。

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目錄

注13-基於股票的薪酬

基於股票的薪酬計劃

公司2010年股權激勵計劃和2005年股權激勵計劃在其年報中進行了説明。截至2020年9月30日，公司擁有9,990,751根據其所有股票激勵計劃，可供未來發行的授權股票。

基於股票的薪酬

下表顯示了截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月合併運營報表和全面收益表中包括的股票薪酬支出總額(單位：千)：

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
收入成本			$	28					$	32
研究與發展			510						481
銷售，一般和行政			202						176
			$	740					$	689

股票期權

以下為截至2020年9月30日的三個月公司股票激勵計劃的期權活動摘要：

			未償還普通股期權
			數 1%的股份						加權 平均值 鍛鍊 價格						加權 平均值 剩餘 合同 壽命(年)						集料 內在性 價值 (單位：萬人)
平衡，2020年6月30日			22,265						$	11.07					2.16						$	3,640
已行使			(2,194)						$	9.79
平衡，2020年9月30日			20,071						$	11.21					1.93						$	3,120
截至2020年9月30日			20,071						$	11.21					1.93						$	3,120
自2020年9月30日起已授予並可行使			20,071						$	11.21					1.93						$	3,120

於截至2020年及2019年9月30日止三個月內，根據本公司股票激勵計劃行使的期權的內在價值合計為$0.3百萬美元和$0.1分別為百萬歐元，截至期權行使之日確定。

截至2020年9月30日，公司擁有不是的與股票期權相關的未確認薪酬成本。

“公司”做到了不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內，不授予任何員工股票期權。

限制性股票單位(“RSU”)

下表彙總了公司製造的RSU的活動：

			股份數量：						加權平均授予日期和每股公允價值
未授權的RSU，2020年6月30日			82,571						$	99.57
已批准的RSU			3,999						$	171.06
歸屬的RSU			(12,295)						$	81.03
已取消RSU			(1,191)						$	97.73
未授權的RSU，2020年9月30日			73,084						$	106.63

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，歸屬的RSU的內在價值為美元。2.1百萬美元和$1.8分別為百萬美元。所有未償債務單位的總內在價值為#美元。12.2截至2020年9月30日，100萬。

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目錄

截至2020年9月30日，與RSU相關的未確認補償成本為美元。5.4公司預計將在加權平均期內確認的百萬美元3.0好多年了。

附註14-所得税

該公司記錄的税金撥備為#美元。29.5截至2020年9月30日的三個月為80萬美元，而截至2020年9月30日的三個月為17.9截至2019年9月30日的三個月為100萬。這一增長主要與截至2020年9月30日的三個月的税前利潤增加有關。

該公司2021財年未扣除獨立項目的估計有效税率與美國法定税率不同，主要是因為在税率低於美國税率的司法管轄區賺取的利潤被全球無形低税收入(GILTI)條款下與我們的非美國業務相關的額外美國税收部分抵消。

截至2020年9月30日，該公司約有32.7數百萬未確認的税收優惠，如果得到確認，基本上所有這些優惠都將影響其税收支出。該公司記錄的未確認税收優惠淨增加#美元。1.4截至2020年9月30日的三個月為100萬美元。該公司在隨附的綜合經營和全面收益報表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。應計利息和罰金計入綜合資產負債表中的相關税負項目。截至2020年9月30日，公司擁有5.0百萬美元的應計利息與不確定的税務事宜有關。

該公司及其一家或多家子公司在美國聯邦司法管轄區以及各州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單，目前正在接受美國國税局(US Internal Revenue Service)和香港税務局(Hong Kong IRD)的所得税審查。截至2014年，所有實質性的聯邦、州和地方所得税合併事項都已結束多年。本公司的大部分海外司法管轄區已於二零一四年完結，但香港除外，香港已於2009年完成審核，目前正接受2010-2016納税年度的審核。

在2020財年、2019財年和2018財年，該公司共賺得15.5百萬，$13.4百萬美元，以及$6.6在2010-2014課税年度延長目前正在審計的所得税審查的訴訟時效，向香港税務局繳存數百萬元存款。可退還的保證金包括在我們綜合資產負債表的其他長期資產中。税務局現正審核該公司的聲稱，該公司的收入來自完全在香港税務管轄區以外進行的活動，因此可獲豁免在香港繳税。該公司正在全力配合審查工作，包括提交支持其立場的文件。本公司仍然相信，其向税務局提交的税務狀況更有可能基於其技術優點而維持下去，因此不是的我們已經為這一税收不確定性撥備了準備金，我們預計這筆美元35.5在完成審計後，向税務局繳交的按金須予退還。然而，不能保證這件事會以對公司有利的方式解決，因此，這件事的不利結果可能會對公司的經營業績和財務狀況產生實質性影響。

於2018年7月，本公司收到美國國税局(IRS)的建議調整通知草案(“NOPA草案”)，建議根據其對非美國實體在信貸安排下的某些義務的解釋，對2015財年和2016財年的收入進行調整。這份NOPA草案已被美國國税局於2020年1月17日向本公司發出的事實確認書(“AOF”)所取代。國税局在其AOF中繼續建議根據國税局對本公司境外子公司在本公司信貸安排下的某些義務的解釋，對本公司2015財年和2016財年的收入進行調整。2020年5月12日，美國國税局發佈了關於2015/2016納税年度公司調整建議的最終通知。該公司已正式抗議這一調整，預計此案將從審查部門轉移到美國國税局上訴部門，在那裏將對事實和適用法律進行正式審查。上訴司預定何時複審此案目前尚不確定，這在很大程度上是因為該司目前積壓了等待複審的案件。公司堅信美國國税局在這件事上的立場是站不住腳的。然而，不能保證這件事會以對公司有利的方式得到解決。無論這件事是否以對公司有利的方式得到解決，這件事的最終解決可能是昂貴和耗時的辯護和/或和解。我們估計，與法援署建議的入息調整有關的遞增税項負擔約為1,000元。50.01000萬歐元，不包括潛在的利息和罰款，經調整對本公司未來幾年應支付的過渡税金額的影響進行調整後。由於本公司認為最初在2015財年和2016財年繳納的税款是正確的，因此沒有為這一税收不確定性預留準備金。然而，不利的結果可能會對公司的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案於2020年3月25日簽署成為法律。該法案旨在解決經濟後果，以迴應地方強制要求的原地避難所命令，這些命令的執行是為了減緩新冠肺炎的傳播。這些CARE條款預計都不會對公司2020財年的税收條款產生實質性影響。我們將密切關注公司業務的最新進展，以及發佈的有關護理方面的指導意見，這些指導意見可能

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目錄

影響目前對CARE條款的解釋，以確定未來是否需要對公司的税收撥備進行任何額外的考慮。

注15-細分市場信息，按地理位置和重要客户劃分的收入

管理層已確定該公司的運營方式為一由於該公司只向其首席執行官報告財務信息，而首席執行官是公司的首席運營決策者，因此該公司只向其首席執行官報告財務信息，這是一個可報告和可運營的部門。此外，本公司不按分部組織或報告其成本。該公司在#年按產品類型列報收入。二主要類別：服務提供商技術和企業技術。

•運營商技術包括我們的AirMax、EdgeMAX、UFiber和AirFiber平臺，以及嵌入式無線電產品和其他802.11種標準產品，包括基站、無線電、回程設備和CPE。此外，服務提供商技術還包括主要在0.9到6.0 GHz頻段的天線和其他產品，以及安裝支架、電纜和以太網適配器供電等其他產品。

•企業技術包括我們的Unifi平臺，包括Unifi企業Wi-Fi、Unifi Protect、Unifi交換和路由解決方案以及我們的Amplifi平臺。

按產品類型劃分的收入如下(除百分比外，以千計)：

			截至9月30日的三個月，
			2020												2019
運營商技術			$	157,461					33		%				$	115,926					36		%
企業技術			316,072						67		%				207,351						64		%
總收入			$	473,533					100		%				$	323,277					100		%

根據客户的收貨目的地，按地理位置劃分的收入如下(除百分比外，以千為單位)：

			截至9月30日的三個月，
			2020												2019
北美(1)			$	220,880					47		%				$	147,951					46		%
歐洲、中東和非洲(EMEA)			179,180						38		%				125,841						39		%
亞太			41,945						9		%				29,716						9		%
南美			31,528						6		%				19,769						6		%
總收入			$	473,533					100		%				$	323,277					100		%

 (1) 美國的收入為$209.8百萬美元和$141.9截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為100萬美元。

應收賬款餘額佔應收賬款總額10%或以上的客户以及淨收入佔總收入10%或以上的客户如下所示：

			收入百分比												應收賬款佔總應收賬款的百分比
			截至9月30日的三個月，												九月三十日，						六月三十日，
			2020						2019						2020						2020
客户A			*						10%						*						*
客户B			12%						14%						18%						17%

附註16-關聯方交易及某些其他交易

飛機租賃協議t

二零一三年十一月十三日，本公司與本公司行政總裁Robert J.Pera擁有的有限責任公司RJP Manageco LLC(“出租人”)訂立飛機租賃協議(“飛機租賃協議”)。根據飛機租賃協議，本公司可為公司業務目的租賃出租人擁有的飛機。根據飛機租賃協議，飛機可按#美元的費率租賃。5,000每飛行小時。這一小時費率不包括該公司從第三方供應商處購買的機組人員或機上服務的費用。該公司總共確認了大約$0.5根據飛機租賃協議，截至2019年9月30日止三個月的開支為1000萬美元。根據飛機租賃協議支付的所有費用已計入本公司的銷售、一般及行政費用。

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目錄

綜合經營表和全面收益表。

注17-後續事件

股票回購

2020年9月30日之後，本公司回購並退役309,133普通股，平均價格為$178.11總金額為$55.12000萬。截至2020年11月5日，該公司擁有385.2根據2020年5月計劃，可用於股票回購的資金為1.2億美元。

分紅

2020年11月6日，公司宣佈董事會已批准季度現金股息1美元。0.402020年11月23日支付給2020年11月16日收盤時登記在冊的股東的每股收益。未來的任何股息都需要得到公司董事會的批准。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與本季度報告中其他部分的財務報表和相關注釋一起閲讀。除了歷史上的合併財務信息，下面的討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本季度報告下面和其他部分討論的因素，特別是本報告綜合財務報表附註10“承諾和或有事項”和本報告第二部分“其他信息”第1項-法律訴訟和1A-風險因素中討論的因素。

概述

該公司為大容量分佈式互聯網接入、統一信息技術以及專業、家庭和個人使用的消費電子產品開發技術平臺。我們將我們的解決方案分為三大類：面向服務提供商、企業和消費者的高性能網絡技術。我們通過高度參與的服務提供商、分銷商、增值經銷商、網絡商店、系統集成商和企業IT專業人員組成的社區(我們稱之為Ubiquiti社區)瞄準服務提供商和企業市場。我們通過數字營銷、零售連鎖店和Ubiquiti社區(在較小程度上)瞄準消費者。

我們的大部分人力資本資源是由企業家精神和非中央化的研發人員組成的。我們不僱傭傳統的直銷隊伍，而是通過在線評論和出版物、我們的網站、我們的分銷商和公司的用户社區來提升品牌知名度，在這些社區中，客户可以直接與我們的研發、營銷和支持團隊互動。我們的技術平臺從頭開始設計，專注於提供高度先進且易於部署的解決方案，以吸引全球客户羣市場。

我們為無線互聯網服務(“WISPS”)的運營商、企業和智能家居提供廣泛且不斷擴大的網絡產品和解決方案組合。我們的運營商-所有者-服務提供商-產品平臺為固定無線寬帶、無線回程系統和路由提供運營商級網絡基礎設施，併為WISPS提供相關軟件，以便輕鬆控制、跟蹤和計費客户。我們的企業產品平臺提供無線局域網(“WLAN”)基礎設施、視頻監控產品、交換和路由解決方案、安全網關和其他免費的WLAN產品，以及一個獨特的軟件平臺，使用户能夠通過一個簡單易用的軟件界面控制他們的網絡。我們的消費產品以Ubiquiti Labs品牌銷售，目標客户是智能家居和高度互聯的消費者。我們相信，由於我們的專有軟件、固件專業知識和硬件設計能力，我們的產品具有很高的差異化。

我們通過一個由100多家分銷商和在線零售商組成的全球網絡分銷我們的產品。

新冠肺炎更新--2019年新型冠狀病毒(新冠肺炎)，2020年3月被世界衞生組織定性為大流行，繼續擾亂全球經濟，並已蔓延至我們開展業務的主要市場，包括美國、亞洲、歐洲和南美。新冠肺炎疫情已導致政府採取重大措施來控制病毒的傳播，其中包括在我們設有辦公室的許多地點限制旅行、在家工作或遠程或離家工作。我們已經並將繼續採取預防措施，以幫助將新冠肺炎給員工帶來的風險降至最低。雖然我們還沒有經歷過新冠肺炎疫情對員工生產力造成的重大影響，但如果我們任何工廠的全職訂單、遠程或離家工作的情況持續很長一段時間，或者如果我們在任何一個地方爆發了疫情，我們的員工的工作效率都會受到影響。

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目錄

在我們的設施中，我們可能會遇到產品開發延遲、客户支持能力下降、銷售中斷以及整體生產力低下等問題。由於新冠肺炎的相關限制影響了我們供應商製造或提供關鍵零部件或服務的能力，我們的供應鏈出現了中斷，我們已經並將繼續承擔加快零部件和服務交付的額外成本。雖然我們採購零部件和服務的能力有所提高，但我們供應鏈中的中斷還沒有得到完全補救。新冠肺炎疫情對我們未來業務的影響程度將取決於許多我們無法可靠預測的不斷變化的因素，包括：我們的供應鏈進一步中斷；我們的客户或其最終客户的運營中斷導致需求下降；本地和全球經濟中斷；全球金融市場動盪；需求總體下降；我們的產品出口或發貨受到限制；以及其他與新冠肺炎相關的事件。這種不確定性還會影響管理層的會計估計和假設，這可能會導致依賴這些估計和假設的各種領域的變異性更大。有關這些因素和其他風險的討論，請參閲風險因素(本表格10-Q第II部分第1A項)。

我們經營業績和財務狀況的主要組成部分

營業收入

我們將我們的業務作為一個可報告的運營部門來運營。有關部門的更多信息可以在我們的合併財務報表的附註15中找到。我們的收入主要來自網絡硬件的銷售。由於我們在過去的許多安排中都免費包含隱含的合同後客户支持(“PCS”)，因此我們將系統收入的一部分歸因於這一隱含的PCS。

我們將我們的收入分為兩個主要產品類別：服務提供商技術(Service Provider Technology)和企業技術(Enterprise Technology)。

•運營商技術包括我們的AirMax、EdgeMAX、UFiber和AirFiber平臺，以及嵌入式無線電產品和其他802.11種標準產品，包括基站、無線電、回程設備和CPE。此外，服務提供商技術還包括主要在0.9到6.0 GHz頻段的天線和其他產品，以及安裝支架、電纜和以太網適配器供電等其他產品。

•企業技術包括我們的Unifi平臺，包括Unifi企業Wi-Fi、Unifi Protect、Unifi交換和路由解決方案以及我們的Amplifi平臺。

我們主要通過廣泛的分銷商網絡在全球範圍內向服務提供商和企業銷售我們的產品和解決方案，其次是通過直銷。在截至2020年9月30日的三個月裏，面向總代理商的銷售額佔我們收入的89%。在截至2020年9月30日的三個月裏，直銷收入佔我們收入的11%。

收入成本

我們的收入成本主要包括從我們的合同製造商採購成品的成本，以及我們委託給某些合同製造商的某些關鍵部件的成本。此外，收入成本包括勞動力和其他成本，其中包括工資、福利和基於庫存的補償，以及與工具、測試和質量保證、保修成本、物流成本、關税以及過剩和過時庫存減記相關的成本。

我們目前在美國和捷克經營倉庫。此外，我們還外包位於中國的其他物流倉儲和訂單履行功能，在其他國家的外包程度較低。我們還不時地評估和利用其他供應商在我們供應鏈的各個部分。我們的運營組織由從事合同製造商管理、新產品推出活動、後勤支持和工程設計的員工和顧問組成。

毛利

我們的毛利潤一直受到多個因素的影響，未來也可能受到這些因素的影響，這些因素包括產品組合的變化、我們產品的目標終端市場、渠道庫存水平、關税、競爭壓力下的定價、生產成本和全球對電子元件的需求。雖然我們主要以美元採購和銷售我們的產品，但我們的合同製造商以其他貨幣支付包括人工成本在內的許多成本。如果匯率變動對我們的合同製造商不利，他們可能會試圖將這些額外的成本轉嫁給我們，這可能會對我們未來的平均銷售價格和單位成本產生實質性影響。2018年6月，美國貿易代表辦公室宣佈對從中國進口到美國的某些產品徵收新的擬議關税。我們從中國進口到美國的絕大多數產品目前的關税在7.5%到25%之間。2020年1月22日，美國貿易代表辦公室宣佈，將把第201條清單4A和附加關税從15%降至7.5%，清單4B關税不會生效。這些關税已經影響了我們的經營業績和利潤率。只要這些關税仍然有效，我們預計它將繼續影響我們的運營業績和利潤率。因此，我們過去和現在的毛利率可能並不具有指示性。

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目錄

我們未來幾個時期的毛利率。請參閲“第II部分--第1A項。風險因素-與我們國際業務相關的風險-我們的業務可能會受到政治事件和外交政策反應的負面影響，以瞭解更多信息。

營業費用

我們將我們的運營費用分為研發和銷售費用、一般費用和行政費用。

•研究開發費用主要包括員工的工資和福利支出，包括基於股票的薪酬，以及從事研究、設計和開發活動的承包商的費用，以及原型、許可或購買的知識產權、設施和差旅的費用。隨着時間的推移，我們預計我們的研發成本將會增加，因為除了現有產品的新版本外，我們還將繼續在開發新產品方面進行重大投資。

•銷售、一般和行政費用包括員工的工資和福利費用(包括基於股票的薪酬)和從事銷售、營銷以及一般和行政活動的承包商的費用，以及法律費用、貿易展、營銷計劃、促銷材料、壞賬費用、專業服務、設施、一般責任保險和差旅費用。隨着我們產品組合和目標市場的擴大，我們可能需要採用不同的銷售模式，例如建立一支傳統的直銷隊伍。這些銷售模式可能會增加我們的成本。隨着時間的推移，我們預計，由於員工人數的持續增長、我們註冊和保護商標和專利以及支持我們的業務和運營的努力的擴大，我們的銷售、一般和行政費用將以絕對值計算增加。

所得税撥備

我們使用資產負債法來核算所得税。在確定所得税、遞延税項資產和負債的準備金以及針對遞延税項淨資產記錄的任何估值津貼時，需要有重大的管理判斷力。在編制綜合財務報表時，我們必須估計我們經營的每個司法管轄區的所得税。本公司必須評估此類潛在風險，並在必要時撥備準備金，以彌補任何預期損失。在該公司設立儲備金的範圍內，其所得税撥備將會增加。如果公司最終確定不需要支付這些金額，它將撤銷債務，並在確定不再需要支付債務期間確認税收優惠。該公司在其確定的納税義務大於其最初估計的期間，在其計提的税款撥備中記錄了一項額外費用。該公司在隨附的綜合經營和全面收益表中確認與所得税支出項目中未確認的税收優惠相關的利息和罰款。請參閲“第II部分--第1A項。風險因素-與監管、法律和税務相關的風險-適用税收法規的變化可能會對我們的財務業績產生負面影響“瞭解更多信息。

關鍵會計政策

本公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制綜合財務報表。在許多情況下，特定交易的會計處理是由公認會計原則明確規定的，在其應用中不需要管理層的判斷。在其他情況下，在為類似交易規定不同會計處理的現有替代會計準則中進行選擇時，需要管理層的判斷。編制合併財務報表還要求我們作出估計和假設，這些估計和假設會影響我們報告為資產、負債、收入、成本和費用的金額，並影響相關披露。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。在許多情況下，我們可以合理地使用不同的會計估計，在某些情況下，會計估計的變化很可能在不同時期發生。因此，我們的實際結果可能與我們管理層的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們的關鍵會計政策在我們於2020年8月21日提交給證券交易委員會的年度報告中進行了討論，除了在我們的合併財務報表的附註2中披露的情況外，沒有其他重大變化。另外，隨着新冠肺炎疫情的不斷髮展，, 我們的許多估計可能需要更高的判斷力，並帶有更高程度的可變性和波動性。隨着事態的不斷髮展，我們的估計可能會在未來一段時間內發生實質性變化。我們相信，年報中討論的會計政策對於理解我們的歷史和未來業績至關重要，因為這些政策涉及更重要的領域，涉及管理層的判斷和估計。

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目錄

運營結果

2020年和2019年截至9月30日的三個月的比較

			截至9月30日的三個月，
			2020												2019
			(單位為千，但百分比除外)
營業收入			$	473,533					100		%				$	323,277					100		%
收入成本(1)			245,417						52		%				171,886						53		%
毛利			228,116						48		%				151,391						47		%
業務費用：
研究與發展(1)			25,813						5		%				20,252						6		%
銷售，一般和行政(1)			12,350						3		%				10,450						3		%
業務費用共計			38,163						8		%				30,702						9		%
營業收入			189,953						40		%				120,689						37		%
利息支出和其他，淨額			(3,917)						(1%)						(4,653)						(1%)
所得税前收入			186,036						39		%				116,036						36		%
所得税撥備			29,527						6		%				17,890						6		%
淨收入			$	156,509					33		%				$	98,146					30		%
(一)薪酬包括以股票為基礎的薪酬，具體如下：
收入成本			28												32
研究與發展			510												481
銷售，一般和行政			202												176
股票薪酬總額			740												689

營業收入

總收入從截至2019年9月30日的三個月的3.233億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的4.735億美元，增幅為46%。

截至2020年9月30日止三個月內，本公司銷售的產品並無重大價格變動。

然而，該公司繼續推出新產品，這些產品的平均售價和利潤率可能與我們的傳統產品不同。

按產品類型劃分的收入

			截至9月30日的三個月，
			2020												2019
			(以千為單位，百分比除外)
運營商技術			$	157,461					33		%				$	115,926					36		%
企業技術			316,072						67		%				207,351						64		%
總收入			$	473,533					100		%				$	323,277					100		%

服務提供商技術收入從截至2019年9月30日的三個月的1.159億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1.575億美元，增幅為36%。

在截至2020年9月30日的三個月中，服務提供商技術收入與上年同期相比有所增長，這主要是由於所有地區所有平臺的收入都有所增加。

企業技術收入從截至2019年9月30日的三個月的2.074億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的3.161億美元，增幅為52%。

在截至2020年9月30日的三個月中，企業技術收入較上年同期增長，主要原因是產品擴張和我們的Unifi技術平臺在所有地區的進一步採用。

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目錄

按地理位置劃分的收入

我們已經根據客户的收貨目的地確定了我們產品收入的地理分佈。我們的大部分銷售對象是分銷商，他們要麼向經銷商銷售，要麼直接向最終客户銷售，這些最終客户可能與最初的收貨目的地位於不同的國家/地區。以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月我們按地理位置劃分的收入(單位為千，百分比除外)：  

			截至9月30日的三個月，
			2020												2019
			(以千為單位，百分比除外)
北美(1)			$	220,880					47		%				$	147,951					46		%
歐洲、中東和非洲(EMEA)			179,180						38		%				125,841						39		%
亞太			41,945						9		%				29,716						9		%
南美			31,528						6		%				19,769						6		%
總收入			$	473,533					100		%				$	323,277					100		%

 (1) 在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，美國的收入分別為2.098億美元和1.419億美元。

北美

北美地區的收入從截至2019年9月30日的三個月的1.48億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2.209億美元，增幅為7290萬美元，增幅為49%。

在截至2020年9月30日的三個月中，北美地區的收入與上年同期相比有所增長，這是因為我們的企業技術產品和服務提供商技術產品的收入增加。

南美

南美地區的收入從截至2019年9月30日的三個月的1,980萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的3,150萬美元，增幅為59%。

在截至2020年9月30日的三個月中，南美地區的收入與上年同期相比有所增長，這是由於我們的企業技術產品和服務提供商技術產品的收入增加。

歐洲、中東和非洲(EMEA)

歐洲、中東和非洲地區的收入從截至2019年9月30日的三個月的1.258億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1.792億美元，增幅為5330萬美元，增幅為42%。

在截至2020年9月30日的三個月中，歐洲、中東和非洲地區的收入與上年同期相比有所增長，這是由於我們的企業技術產品和服務提供商技術產品的收入增加。

亞太

亞太地區的營收從截至2019年9月30日的三個月的2,970萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的4,190萬美元，增幅為41%。

在截至2020年9月30日的三個月中，亞太地區收入較上年同期增長，這是由於我們的企業技術和服務提供商技術產品的收入增加。

收入成本和毛利

收入成本從截至2019年9月30日的三個月的1.719億美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2.454億美元，增幅為43%。在截至2020年9月30日的三個月中，收入成本的增加主要是由於與整體收入增長相關的成本增加、與關税相關的成本上升、加快運輸成本和庫存沖銷。

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目錄

在截至2020年9月30日的三個月中，毛利率從截至2019年9月30日的三個月的46.8%上升至48.2%，這主要是由於更高的收入和有利的產品組合，但部分被更高的關税相關成本、加快的運輸成本和庫存儲備所抵消。

營業費用

研究與發展

研發(R&D)費用從截至2019年9月30日的三個月的2,030萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2,580萬美元，增幅為560萬美元，增幅為27%。研發費用佔收入的百分比從截至2019年9月30日的三個月的6.3%下降到截至2020年9月30日的三個月的5.5%。

與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的研發費用以絕對值計算均有所增加，主要原因是與員工相關的費用和發展活動增加。

銷售、一般和行政

銷售、一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的1,050萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的1,240萬美元，增幅為18%。在截至2019年9月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用佔收入的百分比從截至2019年9月30日的三個月的3.2%下降到截至2020年9月30日的三個月的2.6%。

與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的銷售、一般和行政費用(以美元絕對值計算)有所增加，主要原因是折舊費用增加以及專業和服務費用增加，部分被員工相關成本降低、營銷費用減少和壞賬費用減少所抵消。

所得税撥備

我們的所得税撥備增加了1,160萬美元，增幅為65%，從截至2019年9月30日的三個月的1,790萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的2,950萬美元。截至2020年9月30日的三個月，我們的有效税率增至16%，而截至2019年9月30日的三個月為15%。與上年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的實際税率發生變化，主要是由於較高税收管轄區的整體應納税所得額增加所致。

流動性與資本資源

現金的來源和用途

我們的主要流動性來源是現金和現金等價物、運營產生的現金、設施下的額外資金以及短期和長期投資。截至2020年9月30日和2020年6月30日，我們的現金和現金等價物分別為1.284億美元和1.426億美元。

合併現金流數據

下表列出了本公司各時期現金流量數據合併報表的主要組成部分：

			截至9月30日的三個月，
			2020						2019
			(單位：千)
經營活動提供的淨現金			$	116,961					$	119,650
投資活動提供(用於)的現金淨額			(4,911)						31,598
淨現金(用於融資活動)			(126,240)						(269,654)
現金及現金等價物淨額(減少)			$	(14,190)					$	(118,406)

經營活動的現金流

在截至2020年9月30日的三個月裏，經營活動提供的淨現金主要包括1.565億美元的淨收入，部分被導致4690萬美元現金淨流出的經營資產和負債的變化所抵消。這一淨變化主要包括庫存減少3,000萬美元和供應商押金減少60萬美元，即5390萬美元。

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目錄

應收賬款增加，原因是這一時期的整體收入增加，應付賬款和應計負債淨額減少2590萬美元，聯邦納税時間安排導致應繳税款增加320萬美元，預付費用和其他資產增加390萬美元。

在截至2019年9月30日的三個月裏，運營活動提供的淨現金主要包括9810萬美元的淨收入，以及導致1560萬美元現金淨流入的運營資產和負債的變化。這一淨變化主要包括存貨減少1,960萬美元和供應商押金減少380萬美元，應收賬款增加1870萬美元，這一時期的總收入增加，應付賬款淨額和應計負債增加2,520萬美元，應繳税款因聯邦納税時間安排而減少720萬美元，預付費用和其他資產增加800萬美元。

投資活動的現金流

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們在投資活動中使用了490萬美元的現金。我們的投資活動包括280萬美元的資本支出，250萬美元的第三方貸款，部分被40萬美元的投資證券到期日所抵消。

截至2019年9月30日的三個月，投資活動提供的淨現金為3160萬美元。我們的投資活動主要包括來自可供出售證券的4990萬美元淨收益的現金流入，部分被1830萬美元資本支出的現金流出所抵消。

融資活動的現金流

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們在融資活動中使用了1.262億美元的現金。在截至2020年9月30日的三個月中，我們有8390萬美元與回購普通股有關的融資流出，2550萬美元與普通股支付的股息有關，以及1630萬美元在公司信貸安排下的償還。

在截至2019年9月30日的三個月裏，我們在融資活動中使用了2.697億美元的現金。在截至2019年9月30日的三個月中，我們通過公司信貸安排下的借款和償還產生了1.513億美元的資金淨額，部分抵消了與回購普通股相關的3.966億美元的融資現金流出，與普通股支付的股息相關的2070萬美元以及310萬美元的債務發行成本。

流動資金

我們相信，我們現有的現金和現金等價物，運營部門提供的現金，以及我們設施下可獲得的額外資金，將足以滿足我們未來12個月的營運資金、未來股票回購、股息和資本支出需求。然而，這一估計是基於一些可能被證明是錯誤的假設，我們可能會比目前預期的更早耗盡我們的可用現金和現金等價物，或者需要更多地依賴我們的設施或其他流動性來源來繼續滿足我們的需求。我們未來的資本需求可能與目前計劃的有很大不同，這將取決於許多因素，包括我們的收入增長率、支持開發努力的支出的時機和程度、推出新產品的時機、市場對我們產品的接受程度、我們設施下的額外資金可獲得性以及整體經濟狀況。新冠肺炎疫情及其引發的全球動盪導致金融市場以及國內和全球經濟的大幅波動。這一中斷可能會導致我們應收賬款的潛在付款延遲或違約，影響資產估值，導致減值費用，並影響融資信貸的可用性以及信貸市場的其他部分。關於新冠肺炎疫情的不確定性和商業風險的進一步討論，請參閲“第二部分--第1A項”。風險因素-與我們的商業和工業相關的風險-我們的合同製造商、物流中心和某些行政和研發部門，以及我們的客户和供應商，都位於可能受到自然災害和公共衞生問題影響的地區，這可能會對我們的業務造成不利影響, 經營結果和財務狀況“，以獲取更多信息。我們預計，在當前的市場條件下，我們將繼續保持融資靈活性。然而，由於全球形勢迅速演變，無法預測疫情的意外後果是否有可能在未來對我們的流動性和資本資源產生重大影響。

保證和賠償

我們的產品通常附帶自購買之日起12個月的保修期，保修期包括零部件和人工。一般來説，經銷商負責與保修退貨相關的運費，我們承擔更換保修項目的運費。根據財務會計準則委員會(“FASB”)，會計準則編纂(“ASC”)，450-20，或有損失，當我們根據歷史經驗認為應計項目是合理可估測和可能發生的時候，我們會記錄應計項目。我們在確認收入時在售出貨物的成本中記錄了預計未來保修工作的撥備，我們定期審查由此產生的應計項目，並定期對其進行調整，以反映保修估計的變化。

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目錄

在正常業務過程中，我們已經並可能在未來與某些分銷商以及其他業務夥伴簽訂標準賠償協議。這些協議可能包括賠償分銷商、OEM或其他業務合作伙伴因第三方提出的任何索賠而獲得賠償的條款，只要此類索賠聲稱Ubiquiti產品侵犯了該第三方的專利、版權或商標或侵犯了該第三方的任何其他專有權利。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的。根據這些賠償協議，我們未來可能需要支付的最大金額是不可估量的。

我們已同意就某些事件或事件向我們的董事、高級職員及某些其他僱員提供賠償，但須受一定限制，而此等人士現正或曾經應我們的要求擔任此等職務。我們可以在這些人與我們的服務終止時終止與他們的賠償協議，但終止不會影響與終止生效日期之前發生的事件有關的賠償要求。未來潛在賠償的最高金額是不受限制的。我們有一份董事和高級管理人員保險單，限制我們對董事、高級管理人員和某些其他員工承擔賠償義務的潛在風險。我們認為這些賠償協議的公允價值微乎其微。截至2020年9月30日，我們沒有記錄這些協議的任何負債。

根據我們的歷史經驗和截至本報告日期已知的信息，我們認為，截至2020年9月30日，我們不太可能對上述賠償承擔重大責任。

合同義務和表外安排

我們的合同義務代表重大的預期或合同承諾的未來付款義務。我們相信，我們將能夠通過現有的現金和現金等價物、運營產生的現金以及設施下的額外資金為這些債務提供資金。

下表彙總了截至2020年9月30日公司在2021財年剩餘時間和未來財年的合同義務(單位：千)：

			2021年(剩餘部分)						2022						2023						2024						2025						此後						總計
經營租約			5,999						5,097						4,322						4,130						3,705						5,484						28,737
償債			18,750						25,000						595,000						—						—						—						638,750
債務償還義務的利息和其他付款			10,106						13,091						7,002						—						—						—						30,199
過渡税			—						9,004						9,004						16,882						22,509						28,136						85,535
其他義務			17,559						20,000						20,000						6,667						—						—						64,226
總計			$	52,414					$	72,192					$	635,328					$	27,679					$	26,214					$	33,620					$	847,447

購買義務

我們與第三方分包生產我們的產品，並與主要零部件供應商簽訂採購承諾。在正常的業務過程中，我們的合同製造商根據我們下的訂單採購零部件和生產產品。如果我們取消全部或部分訂單，我們仍有可能向合同製造商支付分包商為生產我們的產品而購買的零部件的費用。我們定期審查潛在的責任，截至2020年9月30日，我們記錄了與零部件採購承諾相關的520萬美元的購買義務責任。截至2020年9月30日，沒有記錄到其他重大的取消責任。如果我們被要求賠償合同製造商產生的任何未記錄的負債，我們的綜合財務狀況和經營結果可能會受到負面影響。對於合同製造商根據我們每月提供的生產預測訂購的供應協議和零部件，我們可能需要承擔額外的採購義務。我們估計，截至2020年9月30日，這些額外購買義務的金額在1.487億美元至4.27億美元之間，這取決於我們製造商訂購這些組件的時間。

過渡税

截至2020年9月30日，該公司還承擔了與過渡税相關的8550萬美元的債務。這些債務包括在我們的綜合資產負債表上的應付所得税和長期應付税款中。

其他義務

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目錄

截至2020年9月30日，該公司還有6420萬美元的其他債務，主要包括與原材料和研發項目有關的承諾。

未確認的税收優惠

截至2020年9月30日，我們有3270萬美元，另外還有500萬美元的應計利息，歸類為非流動負債。目前，我們無法就個別年度與該等税務責任有關的付款時間作出合理可靠的估計，因此，該等金額並未包括在上述合約債務表內。

近期會計公告

有關最近會計聲明的討論，請參閲合併財務報表附註2。

關於前瞻性陳述的説明

在本報告中使用的“預期”、“相信”、“可能”、“尋求”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或這些術語的類似表述和否定，旨在識別前瞻性表述。這些陳述與未來時期有關，包括有關我們未來業績、收入來源、持續增長、毛利率、市場趨勢、產品開發、新產品的推出、技術發展、當前和未來產品的功能、效益和性能、產品面向各種市場的能力、全球連接需求的預期增長、我們的增長戰略、未來降價、我們的競爭地位、我們對高級管理層的依賴以及我們吸引和留住關鍵人員的能力、對分銷商的依賴和集中度的陳述。我們的員工關係，當前和潛在的訴訟，當前或潛在的賠償責任，政府法規的影響，關税的影響，税收對我們流動性和經營結果的預期影響，我們遵守法律法規的情況，我們未來的預期運營成本和研發費用，銷售，一般和行政費用，經營結果的波動，我們股票價格的波動，我們支付的股息，我們未來的流動性和現金需求，以及我們的流動性來源是否足夠和依賴於我們的流動性來源來滿足這些需求，我們的設施, 未來對贈送業務的收購和投資，財務會計準則委員會採用的各種會計政策和規則的預期影響，以及新冠肺炎疫情對我們業務的影響。前瞻性陳述會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與預期大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於，美國關税對經營結果的影響，我們管理我們增長的能力，我們維持或提高盈利能力的能力，對我們產品的需求，我們的競爭能力，我們快速開發新技術和推出新產品的能力，我們保護我們知識產權的能力，網絡行業的趨勢和總體經濟狀況的波動，新冠肺炎疫情對我們業務的影響，業績和流動性，我們短期投資的波動性，以及本報告整篇闡述的風險。包括在第二部分：“其他信息”項下，第1項，“法律訴訟”項下，以及在項下，第1A項，“風險因素”項下。這些前瞻性陳述僅代表截至本新聞稿發佈之日的情況。除法律另有要求外，我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或情況的任何變化。

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

利率敏感度

截至2020年9月30日和2020年6月30日，我們的現金和現金等價物分別為1.284億美元和1.426億美元。現金和現金等價物包括在購買之日到期日不超過三個月的證券。這些金額主要存在美元的現金存款賬户中。我們的現金和現金等價物的公允價值不會受到利率上升或下降10%的重大影響，這主要是由於這些工具的短期性質。

債款

我們主要通過在我們的信貸安排下借款來承受利率風險。我們借款的利息是以浮動利率為基礎的。根據敏感性分析，截至2020年9月30日，影響我們浮動利率債務的即時和持續的200個基點的利率上調，假設我們不採取任何反制措施，將導致我們的所得税前收入在未來12個月內增加約1280萬美元的費用。

外幣風險

我們的絕大部分銷售額是以美元計價的，因此我們的收入不直接受外幣影響。

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目錄

冒險。我們的某些運營費用是以業務所在國家的貨幣計價的，可能會受到外幣匯率變化，特別是人民幣、歐元和臺幣變化的影響。美元相對於我們費用所用的其他貨幣升值或貶值10%，將導致我們的所得税前收入產生約190萬美元的費用或好處。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

管理層在公司首席執行官和首席會計財務官的參與下，評估了截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性。根據1934年修訂的《證券交易法》(下稱《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)條中的定義，“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司在根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來，並酌情傳達給公司管理層，包括其主要高管和主要財務官，以便及時做出有關要求披露的決定。管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現其目標提供合理的保證。根據對我們截至2020年9月30日的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席會計和財務官得出結論，截至該日期，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2020年9月30日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第二部分：其他信息

第1項法律程序

關於我們的法律程序的討論，請參閲合併財務報表附註的第一部分，第一項，附註10。

項目71A。危險因素

本報告包含前瞻性陳述，這些陳述會受到風險和不確定性的影響，這些風險和不確定性可能會導致實際結果與預測的結果大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於以下列出的風險因素。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。如果與這些已知或未知風險或不確定性相關的事件實際發生，我們的業務前景、經營業績和財務狀況可能會受到重大不利影響。

與我們的工商業有關的風險

我們對未來銷售的可見性有限，這使得我們很難預測未來的運營結果。

由於我們對最終客户需求和渠道庫存水平的可見性有限，因此我們準確預測未來銷售額的能力也很有限。我們主要通過我們的分銷商和轉售商網絡，在全球範圍內向網絡運營商、服務提供商和消費者銷售我們的產品和解決方案。我們不僱傭傳統的直銷隊伍。我們對經銷商的銷售佔了我們收入的大部分。我們的經銷商不會向我們做出長期購買承諾，通常也不會向我們提供有關市場對我們產品需求的信息。我們努力從我們的經銷商那裏獲得有關庫存水平和銷售數據的信息。這些信息通常很難及時獲得，我們也不能總是確定這些信息是可靠的。如果我們超額預測需求，我們可能無法及時減少開支以彌補收入的不足，這可能會損害我們實現或維持預期運營結果的能力。如果我們的需求低於預期，我們完成銷售訂單的能力將受到影響，對經銷商的銷售可能被推遲或完全失去，這將減少我們的收入，並可能損害我們實現或維持預期運營結果的能力。

我們服務的市場可能特別不穩定，訂單疲軟可能會損害我們未來的運營業績。

直接或間接來自我們服務的市場的訂單疲軟，包括我們服務的市場資本支出放緩的結果(這種情況可能在全球經濟低迷期間更為普遍，或者在經濟、政治或經濟衰退時期更為普遍)。

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目錄

監管不確定性)，可能會對我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況產生實質性的不利影響。這種放緩可能會繼續下去，或在未來一段時間內再次出現。除了我們的產品和服務在各自市場的競爭力之外，來自我們服務的市場的訂單可能會因為許多原因而下降。這些情況過去曾損害我們的業務和經營業績，我們服務的市場中的某些情況或其他情況可能會影響我們的業務和經營結果、流動性或未來任何此類放緩時期的財務狀況。

我們面臨與經銷商的庫存管理做法相關的風險。

我們的經銷商自己購買和維護我們產品的庫存，我們不控制他們的庫存管理。經銷商管理庫存的方式可能會導致每個季度的採購大幅波動，並且可能與最終客户對我們產品的實際需求不一致。如果一些經銷商因為沒有準確預測需求或其他原因而決定購買超過滿足客户需求所需的我們的產品，他們可能會減少未來的訂單，直到他們的庫存水平與客户的需求重新調整為止。如果一些分銷商因為沒有準確預測需求或其他原因而決定購買的產品少於滿足客户在任何特定季度的需求所需的數量，我們產品的銷售可能會被推遲或完全失去，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。

如果我們對未來銷售的預測不準確，我們可能會生產太多或不夠的產品。

我們可能會高估或低估客户對我們產品的實際需求，或者他們最終將需要的產品的實際組合。如果我們過度預測需求，我們可能會建立過剩的庫存，這可能會對我們的經營業績產生實質性的不利影響。如果我們低估了需求，我們可能會錯過銷售機會，並可能損害我們的客户關係，這可能會對我們的運營業績產生實質性的不利影響。

我們所面臨的零部件採購和後續產品製造的交貨期通常比從客户訂單到預期交貨日期的交貨期要長得多。這增加了我們在任何一段時間內可能生產過多或不夠的產品的風險。

我們可能需要為新產品發佈和發貨建立庫存，或者決定增加或維持更高水平的庫存，這可能會導致庫存減記。

在新產品發佈和發貨之前，公司必須為其產品訂購零部件，並建立成品和零部件的庫存。為新產品建立庫存或增加或維持更高的庫存水平的決定通常基於不確定的預測或其他假設，可能會使我們面臨更大的庫存過剩或過時的風險。由於公司競爭的市場是不穩定的、競爭激烈的，並受到技術和價格快速變化的影響，如果我們做出這些決定所依據的假設被證明是不正確的，我們的財務業績可能會受到影響，我們可能會被要求沖銷多餘產品或零部件庫存的價值，或者不能充分利用公司的購買承諾。

我們依賴的分銷商數量有限，我們與分銷商關係的變化或分銷商內部的變化可能會擾亂我們的銷售。

雖然我們在許多國家都有大量的分銷商銷售我們的產品，但這些分銷商的數量有限，佔我們銷售額的很大一部分。我們的一個或多個主要分銷商可能會受到財務狀況下降、客户需求減少或業務其他方面下降的影響，這可能會削弱他們購買和轉售我們產品的能力。任何經銷商也可以隨時停止與我們的業務往來，只需很少或根本不需要通知。與主要分銷商的關係終止，無論是由我們還是由分銷商，都可能導致暫時或永久性的收入損失，應收賬款收款放緩或受損，以及昂貴和耗時的訴訟或仲裁。我們可能無法以令人滿意的條款找到其他合適的分銷商，或者根本找不到，這可能會對我們在某些地理市場或向某些網絡運營商和服務提供商銷售產品的能力造成不利影響。我們一般不會從經銷商那裏獲得信用證或其他付款擔保，因此我們不會因經銷商的應收賬款違約而受到保護。

我們可能無法在提供具有競爭力的價格的同時，改進我們的產品以跟上技術和市場發展的步伐。

我們的無線寬帶網絡設備市場正在形成，其特點是技術日新月異、行業標準不斷髮展、新產品不斷推出以及產品生命週期短。企業網絡設備和消費產品市場具有類似的特徵：技術更新迅速、行業標準不斷髮展、頻繁

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目錄

消費者偏好的變化，新產品的頻繁推出，以及短暫和不可預測的產品生命週期。我們在這些市場上跟上步伐的能力取決於我們提升現有產品的能力，以及繼續以具有競爭力的價格快速開發和推出新產品的能力。新產品的成功推出或現有產品的更新取決於多個因素，包括但不限於及時和成功的產品開發、市場接受度、我們管理與新產品投產相關的風險的能力、對庫存和生產計劃的有效管理以及新產品在推出初期可能存在缺陷或其他缺陷的風險。我們產品的開發過程複雜且成本高昂，而且我們通常同時有幾個產品在開發中。考慮到複雜性，我們偶爾會遇到新產品或增強型產品的收益率低於預期的情況，以及在完成新產品的開發和推出以及現有產品的增強型產品方面的延遲。此外，與現有產品相比，新產品的售價可能更低或成本更高，這可能會對我們的運營結果產生負面影響。我們能否成功競爭，在很大程度上取決於我們能否保持一支技術熟練的開發和工程人員隊伍，能否成功創新，以及能否適應行業的技術變化和進步。我們產品的開發和交付時間表很難預測。我們可能無法及時推出新產品或對現有產品進行增強。如果我們產品的新版本被推遲，我們的分銷商可能會減少營銷和推廣我們產品的努力，我們的用户可能會轉向競爭產品。

我們競爭的市場競爭激烈。

我們主要競爭的網絡、企業WLAN、路由、交換、視頻監控、無線回程、機器對機器通信和消費者市場競爭激烈，並受到競爭因素的影響，包括：

•我們有能力快速開發和推出新的高性能集成解決方案；

•與解決方案相關的價格、總擁有成本和投資回報；

•解決方案部署和使用的簡單性；

•解決方案的可靠性和可擴展性；

•某一特定品牌的市場知名度；

•我們提供無線網絡安全接入的能力；

•我們有能力提供一整套產品和解決方案；

•我們允許集中管理解決方案的能力；以及

•我們提供產品支持的能力。

尋求通過引入新技術和新產品來獲得市場份額的新進入者，也可能會增加我們銷售產品的難度，並可能造成更大的定價壓力。此外，寬帶設備提供商或系統集成商還可能免費提供無線寬帶基礎設施設備，或將其作為捆綁產品的一部分，這可能會迫使我們降低價格或改變銷售模式以保持競爭力。

如果市場發生變化，網絡運營商和服務提供商開始使用封閉的網絡解決方案，這些解決方案只能與同一供應商的其他設備一起運行，我們的銷售額可能會大幅下降，因為我們的產品將無法互操作。

我們預計，隨着其他老牌公司和新公司在我們服務或打算進入的相同市場推出新產品，隨着這些市場的鞏固，競爭將不斷加劇。如果我們不保持競爭力，我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況都會受到影響。

與我們相比，我們目前或潛在的許多競爭對手擁有更長的運營歷史、更高的品牌認知度、更大的客户基礎和更多的資源。

隨着我們進入不同類型產品的新市場，我們的品牌在這些市場上的知名度可能不會像“老牌”品牌那麼高。潛在客户可能更喜歡從現有供應商或知名品牌購買，而不是從新供應商那裏購買，無論產品性能或功能如何。 我們預計，如果我們的市場繼續發展和擴大，來自其他老牌和新興公司的競爭將會加劇。當我們進入新市場時，我們預計會面臨來自現有和新市場參與者的競爭，我們不能保證我們會成功進入新市場。

其中許多公司擁有比我們多得多的財務、技術、營銷、分銷和其他資源，並且在收購和提供互補產品和技術方面處於更有利的地位。

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目錄

競爭對手之間的行業整合、收購和其他安排可能會對我們的競爭力產生不利影響，因為可能更難與能夠獲得其合併資源的實體競爭。由於這種整合、收購或其他安排，我們現有和潛在的競爭對手可能會比我們更快地適應新技術和消費者偏好，投入更多資源營銷和推廣他們的產品，發起或經受住價格競爭，更容易利用收購或其他機會，比我們更快地開發和擴大他們的產品。這些組合還可能影響客户對我們這種規模公司生存能力的看法，從而影響他們購買我們產品的意願。

我們產品的複雜性可能會導致無法預見的延遲或因未檢測到的缺陷或錯誤而產生的費用。

我們的產品在推出或發佈新版本時可能存在缺陷和錯誤。我們一直專注於，並打算在未來專注於讓我們的新產品迅速推向市場。由於我們的產品推介速度很快，我們的產品中可能包含的缺陷和錯誤可能尚未顯現。我們過去經歷過，將來也可能經歷過缺陷和錯誤。如果我們的任何產品存在重大缺陷或缺陷，或者存在可靠性、質量或兼容性問題，我們可能無法及時或成功地糾正這些問題。我們產品中存在的缺陷或錯誤可能損害我們的聲譽並擾亂我們的銷售。如果在我們開始新產品的商業生產和分銷之前沒有發現任何這些問題，我們可能需要承擔額外的開發成本、維修或更換成本，以及與監管程序、產品召回和訴訟相關的其他成本，這可能會損害我們的聲譽和運營結果。未被發現的缺陷或缺陷可能會導致網上對我們產品的負面評論，這正日益成為我們新產品發佈成功的一個重要因素，特別是對我們的消費產品而言。如果我們不能迅速回應負面評論，包括髮布在各大知名在線零售商上的終端用户評論，我們銷售這些產品的能力將受到損害。此外，我們還可以向我們的經銷商提供股票輪換權。如果我們從零售商或最終客户那裏獲得更大的回報，或者更多的保修索賠超過我們的準備金，我們的業務、收入和運營結果可能會受到損害。

我們的產品、服務和系統中的安全漏洞可能會導致我們的收入和索賠減少。

我們的一些產品和服務的質量和性能可能取決於它們抵禦網絡攻擊的能力。第三方可能開發和部署病毒、蠕蟲和其他惡意軟件程序，其中一些可能旨在攻擊我們的產品、系統或網絡。我們的一些產品和服務還涉及存儲和傳輸用户和客户的專有信息，這可能是網絡攻擊的目標。我們生產或從第三方採購的硬件和軟件也可能在製造或設計上存在缺陷，包括缺陷和其他問題，這可能會損害它們抵禦網絡攻擊的能力。

我們過去經歷過網絡攻擊，未來也可能遭遇網絡攻擊。因此，未經授權的各方可能已經並在未來可能獲得對我們的系統、數據或我們的用户或客户的數據的訪問權限。我們的安全措施也可能因員工失誤、瀆職或其他原因而被破壞。第三方還可能試圖誘使員工、用户或客户披露敏感信息，以便訪問我們的數據或我們用户或客户的數據。任何此類違規或未經授權的訪問都可能導致重大的法律和財務風險，損害我們的聲譽，並對我們的產品和服務的安全性失去信心。由於用於獲取未經授權的訪問、使服務失效或降級、或破壞系統的技術經常變化，而且通常在針對目標啟動之前不被識別，因此我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施。

我們消除或緩解安全漏洞的成本可能很高，我們解決這些問題的努力可能不會成功，並可能導致中斷、延遲、服務中斷和現有或潛在客户的流失，這可能會阻礙我們的銷售、製造、分銷或其他關鍵功能，以及對公司的潛在責任。隨着我們擴大我們提供的基於網絡的產品和服務，這類事件可能會嚴重損害我們的業務的風險可能會增加。

我們可能無法預見或無法充分減輕針對我們從事非法或欺詐活動的日益複雜的方法。

儘管我們採取了任何防禦措施來管理對我們業務的威脅，但我們的風險和對這些問題的暴露仍在增加，原因包括但不限於計算機功能的進步、密碼學領域的新發現、犯罪分子使用的新的複雜方法(包括網絡釣魚、社會工程或其他非法行為)，或者我們可能無法預見或無法充分緩解的其他事件或發展。2015年6月，我們確定我們是執法部門所知的商業電子郵件妥協詐騙的刑事欺詐的受害者，這些詐騙涉及員工冒充和針對我們的財務部門的欺詐性請求。該宗詐騙事件導致一間在香港註冊成立的公司附屬公司持有的款項共四千六百七十萬元轉移至第三者持有的其他海外户口。迄今為止，該公司已收回1670萬美元。該公司在2015財年收回了810萬美元，導致2015財年第四季度產生了3910萬美元的費用，包括與欺詐損失相關的專業服務費在內的額外費用。

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目錄

在2016財年，該公司錄得額外830萬美元的淨回收，其中包括860萬美元的回收減去與回收相關的30萬美元的專業服務費。自2016財年結束以來，沒有進行額外的復甦。

該公司正在繼續追回剩餘的3000萬美元，並正在與許多海外執法機構合作，這些機構正在積極進行多機構刑事調查。然而，任何額外的恢復都可能是遙不可及的，因此不能保證。

本公司可能無法為這一損失獲得任何保險。雖然我們預計欺詐不會對我們的業務產生實質性影響，但我們已經並將繼續承擔與欺詐的補救和調查相關的額外費用。

未來的任何非法行為，如網絡釣魚、社會工程或其他未被發現的欺詐行為，都可能對我們的聲譽、經營業績和股價產生重大負面影響。

我們的業務和前景取決於我們品牌的實力。

維護和提升我們的品牌對於擴大我們的分銷商和終端客户基礎至關重要。維護和提升我們的品牌將在很大程度上取決於我們繼續開發和提供產品和解決方案的能力，這些產品和解決方案能夠滿足最終客户和我們產品和服務的用户所追求的性價比特徵，特別是在發展中市場，這些市場構成了我們業務的重要組成部分。如果我們不能成功地宣傳、維護和保護我們的品牌，我們維持和擴大業務以及進入新市場的能力將受到影響。

我們可能無法有效管理與增長相關的挑戰。

在過去的幾年裏，我們擴大了我們的產品供應，我們向其銷售的客户數量，我們的交易量，我們的設施數量，以及我們用來生產我們產品的合同製造商的數量，並在繼續擴大。如果不能有效地管理與這種擴張相關的複雜性，特別是考慮到我們的精益管理結構，將難以開展業務、履行客户訂單和實施我們的戰略。由於這些變化，我們可能還需要增加成本來增加人員、升級或更換我們現有的報告系統，以及改進我們的業務流程和控制。如果我們不能有效地處理這些挑戰中的任何一個，我們的業務可能會出現低效、錯誤和中斷，這反過來又會對我們的運營結果產生不利影響。

我們依靠數量有限的合同製造商來生產我們的產品。供應鏈問題或缺乏足夠的零部件供應或製造能力可能會增加我們的成本或延遲我們履行未來訂單的能力，並可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。

我們保留合同製造商，主要位於中國和VIetname，來製造我們的產品。我們與這些製造商關係的任何重大變化都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們依賴合同製造商生產我們的產品可能會給我們帶來重大風險，原因之一是我們無法直接控制他們的活動。如果我們不能有效地管理我們與製造商的關係，或者如果他們遇到經營困難，我們向零售商和分銷商發貨的能力可能會受到損害，我們的競爭地位和聲譽可能會受到損害。

我們在很大程度上依賴我們的合同製造商：

•保證我們產品的質量；

•在需求波動期間管理產能；

•確定合適的零部件供應商；

•確保零部件和材料的充足供應；

•按照商定的價格和時間表交付成品；以及

•保護材料和成品。

我們合同製造商的能力和意願在很大程度上超出了我們的控制範圍。

如果我們收到的產品不符合我們的技術規範或質量控制標準，並且我們無法及時獲得替換產品，我們可能會因無法銷售這些產品、增加行政和運輸成本以及降低盈利能力而面臨收入損失的風險。此外，如果缺陷不是

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目錄

在經銷商和/或最終用户購買我們的產品之前，他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心，我們的業務和運營結果可能會受到損害。

我們不控制我們的合同製造商或供應商，包括他們的勞工、環境或其他行為。環境法規或自然資源的供應、需求或現有來源的變化可能會影響我們經營業務所需的商品和服務的可用性和成本。我們的合同製造商或供應商不遵守或故意違反勞工、環境或其他法律，或這些各方未能遵循道德的商業實踐，可能會導致負面宣傳，損害我們的聲譽或品牌。

我們認為，我們的訂單可能不代表我們合同製造商總訂單的重要部分，因此，如果我們的合同製造商的產能受到限制，履行我們的訂單可能不是優先事項。如果我們的任何一家合同製造商在製造操作中遇到問題，或者如果我們不得不更換或增加更多的合同製造商，我們向客户發貨的能力將受到損害。

此外，以下任何或全部情況都可能直接或間接限制我們或我們的合同製造商的供應或增加成本：

•勞動力罷工或短缺；包括新冠肺炎疫情蔓延導致或緩解的勞動力短缺

•合同製造商或零部件供應商的財務問題；

•本行業內外其他公司保留我們合同製造商的製造能力；

•關税、經濟制裁和其他貿易壁壘的變化或不確定性；以及

•在一個或多個零部件供應商市場(如半導體市場)內發生的行業整合。

我們依賴的供應商數量有限，而且使用其他供應商的組件可能既昂貴又耗時。

我們直接或通過我們的合同製造商從第三方購買製造我們產品所需的零部件。可能無法及時預測零部件供應短缺或其他供應中斷，包括但不限於新冠肺炎導致的供應減少，從而無法及時預測不同零部件的設計或對其他供應商進行資格認定。由於市場狀況，短缺或供應中斷也可能提高零部件價格。雖然許多組件通常可以從各種來源獲得，但我們和我們的合同製造商目前依賴單個或有限數量的供應商為我們的產品提供多個組件。例如，我們目前依賴一些芯片組供應商，如高通Atheros和Broadcom，作為我們某些產品的某些組件的單一來源供應商，而這些組件的供應中斷將嚴重擾亂我們的業務。

我們和我們的合同製造商通常依靠短期採購訂單，而不是與我們產品的零部件供應商簽訂長期合同。因此，即使有零部件可用，我們和我們的合同製造商也可能無法以合理的價格獲得足夠的零部件，以便及時製造我們的產品。此外，為了將庫存風險降至最低，我們的製造商可能不會在交貨期足夠長的情況下向第三方供應商訂購零部件，從而影響我們滿足需求預測的能力。因此，我們可能無法滿足客户對我們產品的需求，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的產品，特別是新產品，有時只使用一個或有限數量的來源提供的定製組件。當部件或產品使用新技術時，產能限制可能一直存在，直到供應商的產量成熟或製造能力增加。許多因素可能會影響這些組件以可接受的價格持續供應，包括這些供應商是否決定專注於通用組件的生產，而不是為滿足我們要求而定製的組件。不能保證此類零部件的供應不會延遲或受到限制。

我們的合同製造商、物流中心和某些行政和研發業務，以及我們的客户和供應商，都位於可能受到自然災害和公共衞生問題影響的地區，這些問題可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們的產品在一個或多個設施的製造或運輸可能會中斷，因為我們的製造和物流承包商主要位於中國南方。我們的主要執行辦事處位於紐約州的紐約。這些地理區域發生地震、極端風暴和其他自然災害的風險很大。在我們能夠將開發、製造或物流中心從受影響的承包商轉移到另一個供應商，或將受影響的行政或研發活動轉移到另一個地點之前，這些事件造成的任何中斷都可能導致產品開發或發貨的重大延誤。我們的業務可能會受到公共衞生問題的重大不利影響，特別是

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目錄

在中國。例如，在過去的十年裏，中國遭受了與禽流感、嚴重急性呼吸綜合徵和新冠肺炎疫情有關的健康危機。新冠肺炎疫情及其引發的全球動盪導致金融市場以及國內和全球經濟的大幅波動。這一中斷可能會導致我們應收賬款的潛在付款延遲或違約，影響資產估值，導致減值費用，並影響融資信貸的可用性以及信貸市場的其他部分。 公共衞生問題還可能導致隔離、企業關閉、關鍵人員無法使用、國內和國際運輸限制、進出口併發症，以及以其他方式導致零部件供應短缺或導致我們供應鏈內的其他中斷。公共衞生問題目前在我們的供應鏈和分銷渠道內造成並可能繼續造成中斷、延誤、短缺和成本增加。此外，公共健康問題可能要求我們採取預防措施，將員工面臨的風險降至最低，包括要求員工遠程工作和暫停非必要的旅行，這可能會對我們的業務產生負面影響。此外，由於新冠肺炎的相關限制影響了我們供應商製造或提供關鍵零部件或服務的能力，我們的供應鏈出現了中斷，我們已經並將繼續承擔加快零部件和服務交付的額外成本。截至本報告之日，我們供應鏈的中斷尚未得到完全補救。由於過渡到遠程工作環境，我們的業務運營能力可能會受到幹擾或效率低下。繼續實施這些遠程工作措施還會帶來額外的運營風險，包括增加的網絡安全風險。這些網絡安全風險包括更大的網絡釣魚、社會工程、惡意軟件和其他網絡安全攻擊，更大的安全漏洞導致有價值的信息未經授權發佈、破壞或濫用，以及我們執行關鍵功能的能力可能受到損害，所有這些都可能使我們面臨數據或財務損失、訴訟和責任的風險，並可能嚴重擾亂我們的運營。, 這可能會對我們的業務、財務狀況或經營結果產生重大不利影響。公共健康問題可能使我們承擔不可預見的責任，或要求我們以對我們的業務、運營結果和財務狀況造成重大不利的方式改變我們的業務做法。此外，傳染病的爆發可能會導致廣泛的健康危機，這可能會對許多國家的一般商業活動以及經濟和金融市場造成不利影響，從而可能影響對我們的產品和服務的需求，以及我們為我們的業務獲得融資的能力。公共衞生問題將在多大程度上影響我們的業務、運營結果和財務狀況，將取決於高度不確定和無法預測的事態發展。這些動態可能包括公共衞生問題的地理分佈、公共衞生問題的嚴重性、疫情的持續時間以及各國政府當局可能採取的行動的類型和持續時間，以及疫情對美國和全球經濟的影響。公共衞生問題的爆發，或認為可能發生此類疫情的看法，以及受影響國家政府採取的措施，可能會對我們的業務、運營結果、流動性和財務狀況產生不利影響。

全球經濟普遍低迷可能會對我們的客户和他們購買我們產品的能力產生負面影響。經濟低迷可能會減少我們的收入，增加我們的成本，可能會增加我們與客户的信用風險，並影響我們收回應收賬款和確認收入的能力。

全球宏觀經濟環境一直具有挑戰性和不一致性，原因包括全球信貸市場的不穩定，全球央行貨幣政策不確定性的影響，以及世界許多地區地緣政治環境的不穩定，包括2016年6月英國舉行的全民公投，選民們在公投中批准了退出歐盟，也就是通常所説的英國退歐。作為公投的結果，英國政府於2017年3月正式啟動了退出進程，並在達成一致意見後歐洲理事會和英國之間的延期分別於2019年3月22日、2019年4月11日和2019年10月28日，根據英國議會和布魯塞爾歐洲議會於2020年1月底批准的退出協議條款，英國退歐於2020年1月31日生效。根據退出協議，“過渡期”將從2020年2月1日起至2020年12月31日止，為期11個月。儘管《退出協議》確保沒有成交或“懸崖邊緣”退歐在2020年1月31日被避免的情況下，不確定2020年底是否會避免類似的影響。這可繼續到造成我們所服務的市場的混亂。此外，我們可能會受到英國退歐的負面影響，這是我們目前沒有預料到的。

金融市場的中斷已經並可能繼續對美國和世界經濟產生不利影響，這可能會對企業支出模式產生不利和實質性的影響。金融市場的信貸緊縮可能會對我們的客户和供應商獲得大量採購和運營融資的能力產生不利影響，並可能導致我們產品訂單的減少或取消。

經濟低迷可能會加劇影響我們的業務、運營結果和財務狀況的一些其他風險。消費者、企業和服務提供商支出的信貸市場收緊可能會產生幾個不利影響，包括對我們產品的需求減少、價格競爭加劇或客户推遲購買和訂單。其他影響可能包括對客户融資的需求增加、應收賬款收款困難、間接成本佔收入的百分比上升以及利息支出增加、供應受限的風險、庫存過剩和陳舊的風險、設施過剩和製造能力過剩的風險以及交易對手倒閉的風險增加。

我們主要的美國和國際市場的經濟衰退或經濟不確定性，以及貨幣的波動

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目錄

匯率，可能會對消費者可自由支配的支出和對我們消費品的需求產生不利影響。影響消費支出水平的因素包括一般市場狀況、宏觀經濟狀況、匯率和利率波動，以及消費者信心、消費信貸的可獲得性和成本、失業率和税率等其他因素。如果全球經濟狀況不穩定或經濟狀況惡化，消費者可能會推遲或減少購買我們的消費品，導致消費者對我們的產品的需求可能達不到我們的銷售目標。例如，英國脱歐造成了全球股市的大幅短期波動以及貨幣匯率波動，導致美元進一步走強。我們對經濟週期的敏感性以及消費者需求的任何相關波動都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們一直在投資，並預計將繼續投資於增長領域以及我們的企業和服務提供商技術，如果這些投資的回報低於我們的預期或發展速度慢於我們的預期，我們的運營結果可能會受到損害。

我們已經並可能繼續將資源投入消費產品等新的增長領域，同時也將重點放在我們的企業和服務提供商技術上。然而，我們的投資回報可能比我們預期的要低，或者發展得更慢。如果我們不能從這些投資中獲得預期的收益(包括我們選擇的投資領域沒有像我們預期的那樣發揮作用)，或者如果這些收益的實現被推遲，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，當我們在新的增長領域進行投資並投入資源時，不能保證我們能夠成功地保持我們在企業和服務提供商技術領域的競爭地位。

為了保持競爭力和刺激客户需求，我們必須有效地管理產品介紹、產品過渡和營銷。

我們認為，我們必須不斷開發和推出新產品，提升現有產品，有效刺激客户對新產品和升級產品的需求，併成功管理向這些新產品和升級產品的過渡，以維持或增加我們的收入。新產品的成功推出取決於多個因素，包括但不限於及時和成功的研發、定價、市場和消費者接受度、對產品需求的有效預測和管理、採購承諾和庫存水平、可獲得適當數量的產品以滿足預期需求、製造和供應成本的管理、與新產品投產問題相關的風險的管理、以及新產品在推出初期可能出現質量問題或其他缺陷或錯誤的風險。因此，我們可能無法提前正確判斷新產品推出和過渡的最終效果。此外，如果我們預測和管理產品需求、採購承諾或庫存水平所基於的假設被證明是不正確的，我們的財務業績可能會受到影響，我們可能會被要求註銷

過多的產品或部件庫存或沒有充分利用公司的採購承諾。

此外，推出或宣佈新產品或產品增強功能可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對我們現有產品的需求，從而抵消成功推出產品帶來的任何好處，並可能導致管理現有產品庫存的挑戰。如果不能有效或及時地完成產品過渡，可能會損害我們的品牌，並導致收入下降、上一代產品庫存過剩或新產品庫存不足和盈利能力下降等。

在推出新產品，特別是我們的消費產品方面，我們可能會在廣告和其他營銷活動上投入大量資金，如電視、平面廣告、社交媒體和其他，以及增加促銷活動，以建立品牌知名度和吸引新用户。雖然我們試圖以我們認為最有可能鼓勵人們使用我們的產品和服務的方式來組織我們的廣告活動，但我們可能無法識別滿足我們預期廣告支出回報的廣告機會，無法準確預測客户獲取，或完全理解或估計驅動客户行為的條件和行為。如果由於任何原因，我們的廣告活動在吸引新客户方面不如預期成功，我們可能無法收回廣告支出，我們的用户獲取速度可能無法達到我們的預期，這兩種情況都可能對我們的業務產生不利影響。我們不能保證我們的廣告和其他營銷努力會增加我們消費產品的銷量。

如果我們無法預測消費者的偏好併成功開發出理想的消費產品和解決方案，我們可能就無法保持或提高收入和盈利能力。

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目錄

我們在消費產品市場的成功取決於我們識別和發起產品趨勢的能力，以及及時預測、衡量和應對不斷變化的消費者需求的能力。我們所有的消費產品都會受到消費者偏好變化的影響，這是無法確切預測的，我們產品的交貨期可能會使我們更難對新的或不斷變化的產品或消費者偏好做出快速反應。如果我們不能及時推出有吸引力的新消費品或新技術，或者我們的新消費品或新技術不被消費者接受或採用，我們的競爭對手可能會增加他們的市場份額，這可能會損害我們在消費品市場的競爭地位。競爭對手也有可能推出新的產品和服務，對我們提供的消費產品類型的消費者偏好產生負面影響，這可能會導致我們產品的銷量下降和市場份額的損失。我們的研發努力可能無法獲得可接受的回報(如果有的話)，我們的業務、經營業績、流動性和財務狀況可能會受到不利影響。隨着我們不斷尋求增強我們的消費產品，我們將產生額外的成本來加入新的或修訂的功能。我們可能無法提高價格來補償任何額外的成本，或者確定提高價格不符合我們的利益。

我們的消費品戰略有賴於有效地維持和進一步發展我們的銷售渠道，包括髮展和支持我們的零售渠道和分銷商。

我們依靠有效的銷售渠道接觸到消費者，他們是我們消費品的最終購買者。在美國，我們主要通過多種零售渠道銷售我們的消費品，包括電子商務、大賣場、中端市場和專業零售商，我們還通過分銷商進入某些美國市場。在國際市場上，我們主要通過分銷商銷售，分銷商再向當地零售商銷售。

對於我們的一些消費品，我們依賴零售商在他們的商店裏為我們的產品提供足夠和有吸引力的空間。我們還依賴我們的零售商僱傭、教育和激勵他們的銷售人員來有效地銷售我們的消費品。如果我們的零售商沒有充分展示我們的產品，選擇減少我們的產品在其門店的空間或將它們放在不太高端的位置，選擇不銷售我們的部分或全部消費品或推廣競爭對手的產品而不是我們的產品，或者沒有有效地向客户解釋我們的消費品的優勢，我們的銷售額可能會下降，我們的業務可能會受到損害。同樣，如果我們的任何大型零售客户遇到財務困難，或者改變他們的業務重點，削弱我們產品的銷售，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的經銷商通常提供幾家不同製造商的產品。因此，我們面臨的風險是，這些分銷商可能會更優先地銷售其他公司的產品。我們在某些地區的經銷商數量有限，如果我們失去一家經銷商的服務，我們可能需要在該地區尋找另一家經銷商，而且不能保證我們有能力及時或以優惠的條件這樣做。此外，由於新冠肺炎疫情的影響，我們的一些經銷商被迫暫停或以其他方式減少運營，這可能會對我們產品的銷售造成不利影響。此外，我們的分銷商根據對未來銷售的預期建立庫存，如果此類銷售沒有像他們預期的那樣迅速進行，我們的分銷商將減少未來產品訂單的規模。我們還面臨分銷商遇到財務困難的風險，這可能會阻礙他們的有效性，如果他們無法支付從我們那裏購買的產品，我們也會面臨財務風險。此外，我們的國際分銷商以美元向我們採購，通常以當地貨幣向零售商銷售，因此匯率的大幅波動可能會影響他們的盈利能力，進而影響他們從我們這裏購買未來產品的能力。例如，英國脱歐導致全球股市短期大幅波動以及貨幣匯率波動，導致美元進一步走強。

我們現有分銷商的任何銷售減少、主要分銷商的流失或分銷商收入的減少都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們的投資可能會因為市場的變化而面臨風險，這可能會對我們投資的價值或流動性產生不利影響。

我們持有各種工具的有價證券投資組合，包括但不限於貨幣市場基金、公司債券、美國機構債券和商業票據。這些投資受到一般信貸、流動性、市場和利率風險的影響。因此，我們可能會經歷投資的價值縮水或流動性損失。這些與我們的投資組合相關的市場風險可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面不利影響。

與我們的國際業務相關的風險

我們的業務容易受到與美國境外業務相關的風險的影響。

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目錄

我們在中國、捷克、立陶宛、波蘭、拉脱維亞、烏克蘭、加拿大、印度、臺灣和其他地方都有業務。 我們還向世界上許多國家的分銷商銷售產品。我們在美國以外的業務使我們面臨通常不會在美國面臨的風險。這些措施包括：

•遵守各種外國法律法規的負擔，以及不遵守的風險；

•貨幣匯率波動；

•進出口許可證要求、關税、經濟制裁、合同限制等貿易壁壘；

•勞動力成本上升，特別是在中國；

•管理地理位置偏遠人員的困難；

•外國税制的複雜性及其税率和規則的變化；

•嚴格的消費者保護和產品合規性法規，遵守成本高昂，各國可能有所不同；

•一些國家對知識產權的保護和執法制度有限；

•健康危機和傳染病爆發造成的商業中斷，特別是在中國，比如新冠肺炎的爆發；

•增加財務會計和報告的負擔和複雜性；以及

•一些司法管轄區的政治、社會和經濟不穩定。

如果這些風險中的任何一個成為現實，它可能會對我們在美國以外的業務產生負面影響，從而影響我們的運營結果。此外，在美國以外的市場運營需要大量的管理層關注和財政資源。我們不能確定在其他國家建立、收購或整合業務所需的投資和額外資源是否會產生預期的收入或盈利水平。

我們在中國和其他地方的第三方物流和倉儲供應商可能無法保護、準確管理和報告我們的庫存。

我們使用位於中國和其他國家的第三方物流和倉儲供應商來完成我們全球銷售額的一部分。我們還依賴我們的第三方物流和倉儲供應商來維護、管理和報告我們產品在其倉庫和運輸過程中的狀態。這些服務提供商可能無法保護我們的產品，無法準確隔離和報告我們的庫存，或者無法管理和跟蹤我們產品的交付，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

在一定程度上，如果我們開發了一些自己的製造能力，我們將面臨與此類活動相關的各種風險。

我們投資於發展我們自己的製造能力，以支持我們的產品開發和原型製作。如果我們可能對這些製造能力進行投資、擴大或搬遷，並越來越依賴這些活動，我們將面臨與以下方面相關的更大風險：

•承擔這些活動的固定成本；

•直接採購零部件和材料；

•監管和其他合規要求，包括進出口許可證要求、關税、經濟制裁、合同限制和其他貿易壁壘；

•暴露於傷亡損失和其他幹擾；

•質量控制；

•勞動關係；以及

•我們在操作製造設施方面的經驗有限。

由於這些活動目前在中國進行，並可能擴展到其他國家，由於不可預測的法律和政治環境，其中一些風險可能會更加嚴重。

我們的業務可能會受到政治事件和外交政策迴應的負面影響。

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目錄

地緣政治不確定性和事件可能對國際商業和全球經濟造成損害或中斷，從而可能對我們、我們的供應商、物流提供商、製造供應商和客户(包括我們的渠道合作伙伴)產生實質性的不利影響。大宗商品價格的變化也可能造成政治不確定性，並增加貨幣波動性，從而影響經濟活動。現任白宮政府的政策和聲明給美國與世界其他國家，特別是中國之間的貿易可能受到的影響帶來了不確定性。例如，在2018年6月，美國貿易代表辦公室宣佈對從中國進口到美國的某些產品徵收新的擬議關税。我們從中國進口到美國的絕大多數產品目前的關税在15%到25%之間。2020年1月22日，美國貿易代表宣佈將301條款清單4A附加關税從15%降至7.5%，清單4B關税不會生效。這些關税已經影響了我們的經營業績和利潤率。美國和中國之間的貿易談判的進展和繼續仍然不確定，貿易戰進一步升級的可能性仍然存在。這些關税已經並將繼續對我們的運營結果和利潤率產生不利影響。我們不能提供任何服務我們不會就加徵關税的幅度、範圍或持續時間，或任何此類關税減免的幅度、範圍或持續時間，以及美國、中國或其他國家可能徵收額外關税或設置貿易壁壘一事發表任何評論，也不保證我們為減輕此類關税或其他貿易行動的影響而實施的任何戰略都將取得成功。

美國社會、政治、監管和經濟條件的變化，或管理我們目前開發和銷售產品的地區和國家的對外貿易、製造、發展和投資的法律和政策的變化，以及由於這些變化而對美國的任何負面情緒，也可能對我們的業務產生不利影響。例如，如果美國政府撤回或大幅修改現有或擬議的貿易協定，對自由貿易普遍施加更大限制，或者對進口到美國的商品，特別是從中國進口的商品提高關税，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。此外，非美國客户和非美國僱員或潛在僱員對美國的負面情緒可能分別對銷售或招聘和留住產生不利影響。

各國政府的外交政策可能是不穩定的，可能導致進出口要求、海關分類、關税、貿易制裁和禁運或其他報復性貿易措施的迅速變化，這些措施可能會導致我們提高價格，阻止我們向特定實體或市場提供產品或服務，可能導致我們改變業務，或者在我們的供應鏈中造成延誤和效率低下。例如，東歐和中東的政治動盪和不確定性可能導致這些地區的商業中斷，這反過來又會影響我們對這些地區的銷售。 此外，如果美國政府對某些國家或實體實施新的制裁，這種制裁可能會充分限制我們營銷和銷售產品的能力，並可能對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

此外，有關美國政府某些情報收集方法的報道可能會影響客户對美國公司產品的看法。對我們作為設備供應商的信任和信心對我們市場的發展和增長至關重要。這種信任的損害，或外國監管機構對有關美國政府某些情報收集方法的報道所採取的行動，可能會影響美國以外客户對我們產品的需求，並可能對我們的運營結果產生不利影響。

我們推出新產品和支持現有產品的能力取決於我們管理分散在不同地理位置的研發團隊的能力。

我們的大部分研發工作都是在地理位置分散的地方進行的。我們的成功取決於我們研發活動的有效性。我們必須成功管理這些分散在不同地理位置的團隊，以實現我們在新產品引進、產品質量和產品支持方面的目標。 要有效地管理分散在不同地理位置的研發團隊可能很困難。如果我們做不到這一點，我們可能會在產品開發方面招致意想不到的成本或延誤。

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目錄

與知識產權相關的風險

我們獲得和行使知識產權的能力有限，可能無法有效地獲得和行使這些權利。

我們的成功在很大程度上取決於我們的知識產權。我們依靠專利法、著作權、商標法、商業祕密法和合同權來建立、維護和保護這些知識產權，所有這些都只能提供有限的保護。我們的專利權，以及在我們未決的專利申請中尋求的預期權利，可能沒有任何意義或提供給我們任何商業優勢，它們可能會被我們的競爭對手反對、競爭、規避或設計，或者在法律訴訟中被宣佈無效或不可執行。此外，我們當前或未來的任何專利申請都不能授予專利。如果我們的專利或其他知識產權不能充分保護我們的技術，可能會使我們的競爭對手更容易提供類似的產品或技術。

對重要的產品、服務、技術或外觀設計，我們可能不能及時申請專利，甚至根本不申請專利。我們可能在發生未經授權的第三方複製或使用我們的專有技術的所有國家都擁有足夠的知識產權，我們的知識產權範圍在某些國家可能會受到更多限制。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、技術或設計，和/或可能不會阻止其他公司開發與之競爭的產品、服務、技術或設計。我們不能肯定地預測我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。

我們已在全球多個司法管轄區註冊並申請註冊我們的某些商標。在其中一些司法管轄區，存在針對相同、相似或其他相關產品或服務的第三方申請，這可能會阻止我們的商標註冊。即使我們能夠註冊我們的商標，競爭對手也可能採用或提交與我們類似的商標，註冊模仿或併入我們商標的域名，或以其他方式侵犯我們的商標權。儘管我們對我們的商標權進行了仔細的監管，但不能保證我們知道所有第三方的使用情況，也不能保證我們在所有此類情況下都會成功地執行我們的權利。任何這些負面結果都可能影響我們品牌的實力、價值和有效性，以及我們營銷產品的能力。我們還為我們在業務中使用的網站註冊了域名，如www.ui.com。如果我們不能保護我們的域名，我們的品牌、業務和運營結果可能會受到不利影響。與我們類似的域名已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們品牌或商標價值的域名。此外，儘管我們擁有www.ui.com和各種其他全球頂級域名，但我們可能無法或可能選擇不獲取或維護我們目前在其中開展或打算開展業務的其他特定國家的URL。

與我們的員工、被許可人、獨立承包商和其他人簽訂的保密協議可能無法有效防止泄露我們的商業祕密，並且可能無法在未經授權使用或泄露我們的商業祕密的情況下提供足夠的補救措施。我們也可能由於行政疏忽或其他原因而未能或未能從這些人那裏獲得此類協議。

監管未經授權使用我們的知識產權既困難又昂貴。未經授權使用我們的知識產權，例如生產假冒我們的產品，以及第三方未經授權註冊和使用我們的商標，是一個持續令人擔憂的問題。我們採取的措施可能無法防止未經授權使用我們的知識產權。我們可能沒有發現侵犯我們知識產權的行為，或者沒有采取適當的措施來執行我們的知識產權。我們的競爭對手可能會獨立開發類似的技術，而不會侵犯我們的知識產權。我們不能或未能有效地保護我們的知識產權可能會降低我們技術的價值，並可能削弱我們的競爭能力。如果我們不能或未能切實保護我們的知識產權，可能會導致競爭對手提供包含我們最先進技術功能的產品。

我們已經啟動並可能繼續啟動法律程序，以強制執行我們的知識產權。無論我們是原告還是被告，訴訟都可能是昂貴和耗時的，可能會使我們的知識產權面臨被宣告無效或範圍縮小的風險，並可能分散我們的技術人員和管理人員的精力。

在國外，特別是在中國和南美，我們的知識產權執法是有限的。

美國以外的一些國家的知識產權保護和執法制度通常不如美國那麼全面，對我們的知識產權可能沒有得到充分的保護。 中國和南美在承認和執行知識產權方面的法律制度尤其有限。在這些司法管轄區執行我們的知識產權的法律程序可能進展緩慢，在此期間侵權行為可能會繼續大體上暢通無阻。知識產權保護和執法制度相對低效的國家佔我們產品需求的很大一部分。這些因素可能會使我們在保護知識產權不受侵犯方面更具挑戰性。 侵犯我們的知識產權，特別是在這些司法管轄區，可能會對我們的

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目錄

通過減少我們的銷售額，對我們的經營業績產生不利影響，並稀釋我們的品牌或聲譽，在這些市場和其他地方開展業務。

我們的合同製造商可能不尊重我們的知識產權，並可能生產與我們競爭的產品。

我們的合同製造商主要在中國運營，那裏對侵犯知識產權和竊取商業祕密的起訴比在美國更難。過去，我們的合同製造商、其附屬公司、其其他客户或其供應商曾試圖參與盜用我們的知識產權和商業機密，以便在我們不知情的情況下為自己或他人制造我們的產品。 即使與我們的合同製造商達成的協議和適用的法律禁止他們濫用我們的知識產權和商業祕密，我們也可能無法成功地監督和執行我們對他們的知識產權。我們過去有過，而且可能會繼續發現，假冒商品被作為我們的產品或其他品牌出售。

我們所在的行業存在廣泛的知識產權訴訟。

我們的商業成功在一定程度上取決於我們和我們的零部件供應商不侵犯他人擁有的知識產權，以及能夠在沒有重大財務支出的情況下解決知識產權索賠問題。我們的關鍵零部件供應商經常是知識產權索賠的目標，我們也是索賠的對象。

在美國和其他國家，與通信技術有關的專利和專利申請不計其數。可能很難或不可能對與我們的技術相關的專利進行有意義的搜索，或者聯繫第三方尋求其專利的許可。即使廣泛搜索可能與我們的產品相關的專利，也可能無法找到所有相關的專利和專利申請。由於網絡領域大量專利的存在，一些待審專利的保密性，以及新專利的快速發放速度，預先確定一款產品或其任何部件是否侵犯或將侵犯他人專利權在經濟上是不可行的，甚至是不可能的。主張的索賠和/或發起的訴訟可能包括針對我們或我們的製造商、供應商或客户的索賠，指控他們對我們現有或未來的產品或這些產品的組件的專有權受到侵犯。無論這些索賠有何可取之處，它們都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流，或者要求我們開發非侵權技術或簽訂許可協議。在客户提出索賠的情況下，即使是抵制毫無根據的索賠也可能損害客户關係。

我們無法確定現有或未來的任何第三方知識產權是否會要求我們更改我們的技術、獲得許可或停止某些活動。不能保證許可證會以可接受的條款和條件提供(如果有的話)，也不能保證我們的供應商會賠償我們，也不能保證如果直接向我們或我們的客户提出索賠，任何賠償都足以彌補我們的成本。此外，由於高等法院裁決的可能性不一定是可預測的，因此，即使是有爭議的毫無價值的索賠也會以很高的金額達成和解，這並不少見。

我們已經收到並可能在未來收到第三方(包括競爭對手和非執業實體)提出的侵犯知識產權和其他相關索賠。我們預計未來會繼續收到這樣的知識產權索賠。隨着我們收入的增長和我們形象的提高，這些索賠的頻率和重要性可能會增加。

無論某項主張是否有可取之處，對其進行辯護都可能既耗時又代價高昂，而且可能：

•對我們與當前或未來用户、客户和供應商的關係產生不利影響；

•導致我方產品延遲或停運；

•使我們修改或重新設計我們的產品；

•使我們的產品或服務更新換代；

•對我們實施臨時或永久禁令；

•分散管理層的注意力和資源；

•使我們遭受重大損害或和解；

•讓我們放棄一些知識產權；

•要求我們簽訂代價高昂的許可協議；或

•要求我們停止提供某些產品或服務。

我們的一些競爭對手可能擁有比我們多得多的資源，而且可能比我們在更大程度上和更長時間內承擔複雜知識產權訴訟的費用。此外，專利控股公司和其他專注於通過實施專利權來提取使用費和和解的第三方非執業實體可能會針對我們的

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目錄

組件供應商、製造商、我們、我們的分銷商、我們的銷售渠道成員、我們的網絡運營商和服務提供商，或我們產品的其他採購商。這些公司的產品收入通常很少或沒有，因此我們的專利對這些公司對我們的零部件供應商、製造商、我們、我們的分銷商、我們的銷售渠道成員、網絡運營商和服務提供商或我們產品的其他購買者提起專利侵權訴訟的威懾作用很小。

除了對我們或在某些情況下對我們產品的最終用户造成金錢損害的責任外，我們可能被禁止開發、商業化或繼續提供我們的某些產品，除非我們從專利或其他知識產權持有者那裏獲得許可。 我們不能向您保證，我們將能夠以商業上合理的條款獲得任何此類許可證，或者根本不能。 如果我們沒有獲得許可證，我們的業務、經營結果和財務狀況可能會受到重大影響，例如，我們可能被要求停止提供我們的產品，或者被要求對我們的產品進行重大修改，這可能涉及大量成本和開發時間。

假冒我們產品的生產可能會降低我們的銷售水平，損害我們的品牌。

我們在過去和現在都在發現我們產品的假冒版本。雖然我們已採取措施打擊假冒偽劣商品，但要偵測或防止所有假冒偽劣行為是困難或不可能的。特別是如果假冒產品質量低劣，我們的品牌可能會受到損害。 打擊假冒是困難和昂貴的，而且可能不會成功，特別是在知識產權保護法律制度相對薄弱的國家。

我們在產品中使用開源軟件，這可能會使源代碼公開發布，或者要求我們重新設計我們的產品。

我們在某些產品中使用開源軟件，未來可能會使用更多開源軟件。

有人對軟件所有權提出質疑，也有人對在產品開發中使用開源軟件的公司提出侵犯版權的指控。我們可能會受到有關我們認為是我們專有軟件所有權的索賠和侵犯版權的索賠。

使用開源軟件也可能導致比使用第三方商業軟件更大的風險，因為開源許可方通常不提供對軟件來源的擔保或控制。

一些開放源碼許可包含要求用户提供源代碼，併為他們基於開放源碼軟件創建的修改或衍生作品許可源代碼。如果我們將我們的專有軟件與開源軟件結合起來，在某些情況下，我們可能會被要求公開發布我們的專有源代碼，或者以不利的條款或免費許可這些源代碼。這可能會顯著降低我們一些產品的價值，並對我們的業務產生負面影響。

與我們的管理和結構相關的風險

我們可能會失去創始人兼首席執行官羅伯特·J·佩拉(Robert J.Pera)或其他關鍵人員的服務。

我們的成功和未來的增長取決於我們管理團隊的技能、工作關係和持續服務，特別是我們的創始人兼首席執行官羅伯特·J·佩拉。我們未來的表現還可能取決於我們留住其他關鍵人員的能力。我們不為我們的任何人員提供任何重要的關鍵人員保險。

我們的商業模式在一定程度上依賴於人員精簡、獨立高效的研發團隊。我們的研發團隊是圍繞特定平臺的小團隊或個人貢獻者組成的，知識和職責幾乎沒有重疊。如果我們無法保留任何關鍵貢獻者的服務，我們可能無法及時將我們的產品或產品改進推向市場(如果有的話)，因為我們的開發活動中斷。

我們未來的成功還取決於我們吸引、留住和激勵技術人才的能力。在我們所參與的行業中存在人才競爭，特別是在天線設計和射頻設備等領域具有專業經驗的人。如果我們不能吸引和留住必要的人才，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。

我們可能無法有效地管理我們的增長，無法開發和實施適當的控制系統。

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目錄

近幾年來，我們大幅擴大了業務和運營，包括增加了分銷商、合同製造商、員工地點和設施的數量。 這種快速擴張給我們的管理、行政和運營資源帶來了巨大的壓力。我們的業務模式反映了我們在精簡基礎設施、減少支持和管理人員的情況下運營的決定。這可能會增加與管理我們的增長相關的風險，我們可能沒有足夠的內部資源來適應或響應意外的挑戰和合規要求。

隨着我們向新產品領域擴張，我們的盈利能力可能會下降。

我們的大部分收入來自户外無線網絡設備和企業無線局域網的銷售。隨着我們擴展到其他產品和服務，如視頻監控設備、語音通信設備、安全接入設備、無線回程、消費電子產品和機器對機器通信，我們可能無法與現有市場參與者有效競爭，也可能無法實現對這些產品或服務的投資的正回報。進入這些市場可能會導致產品開發成本增加，我們的新產品可能比當前產品的上市時間更長。如果我們推出的新產品不成功，或者如果我們不能實現我們預期的收入或利潤率，我們的運營結果可能會受到損害，我們可能無法收回產品開發和營銷支出。

我們還可能需要增加傳統的直銷隊伍和客户支持人員來營銷和支持新的或現有的產品，這將導致我們的產品利潤率大幅下降或增加我們的運營費用。增加傳統的直銷隊伍或客户支持人員會減少我們的運營收入，而且可能不會成功。

隨着我們為加強和擴大我們的業務而支出，我們的運營費用也在增加。

過去幾年，我們增加了基建開支，以支持我們預期的增長。我們繼續在信息系統方面進行重大投資，招聘更多的管理人員，使用更專業的服務，並擴大我們在美國以外的業務。我們打算在系統和人員方面進行更多投資，並繼續擴大我們的業務，以支持我們業務的預期增長。因此，我們預計我們的運營費用將會增加。

此外，我們未來可能需要建立一支傳統的直銷隊伍來營銷和銷售我們的產品，或者為我們的分銷商提供額外的資源或合作資金。對我們現有銷售模式的這種改變可能會導致銷售、一般和管理費用佔我們收入的比例更高。

遵守衝突礦物披露要求將產生額外的合規成本，並可能帶來聲譽挑戰。

根據多德-弗蘭克法案第1502條，美國上市公司必須披露某些礦物及其衍生品的使用或潛在用途，包括從剛果民主共和國和鄰國開採並被視為衝突礦物的鉭、錫、金和鎢。

這些要求需要進行盡職調查，以評估我們的產品中是否使用了此類礦物，以便進行相關規定的年度披露。與遵守這些披露要求相關的持續成本，包括努力確定可能用於或需要用於我們產品生產的那些礦物的來源，這些成本將持續存在。如果我們確定我們的某些產品含有不確定為無衝突的礦物，或者如果我們無法足夠準確地核實我們產品中使用的所有衝突礦物的來源，我們可能會面臨聲譽挑戰，這可能會影響未來的銷售。

我們依靠第三方軟件和服務進行企業資源規劃、財務規劃和分析以及財務報告。我們的計算、存儲、帶寬和其他服務也依賴第三方軟件和服務。對這些服務的任何干擾或幹擾都將對我們的運營產生負面影響，並嚴重損害我們的業務。

我們目前使用NetSuite和其他軟件和服務來執行我們的訂單管理和財務流程。這項服務的可用性對我們的業務管理至關重要。隨着我們擴大我們的業務，我們希望利用更多的系統和服務提供商，這些系統和服務提供商可能對管理我們的業務也是必不可少的。雖然我們需要的系統和服務通常可以從許多提供商那裏獲得，但鑑定和實施這些關係既耗時又成本高昂。

我們依賴第三方服務提供商，如G-Suite、Google Cloud和Amazon Web Services，為業務運營提供分佈式計算基礎設施平臺，也就是通常所説的“雲”計算服務。的任何過渡

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目錄

這些服務提供商目前向另一家雲提供商提供的雲服務將難以實施，並將導致我們花費大量時間和費用。如果我們現有的雲服務提供商經常或長時間遇到服務中斷或其他類似問題，我們的業務將受到嚴重損害。此外，我們現有的雲服務提供商擁有廣泛的自由裁量權，可以更改和解釋與我們相關的服務條款和其他政策，他們可能會採取超出我們控制範圍的行動，從而損害我們的業務。

如果我們的一個或多個供應商的業務受到中斷，或者在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題，或者我們不得不更改或添加額外的系統和服務，我們管理業務的能力將受到影響。我們可能無法控制從第三方服務提供商獲得的系統和服務的質量，這可能會影響我們的財務報告，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生負面影響。

我們的債務水平可能會對我們籌集額外資本支付股息、回購普通股和為我們的運營提供資金的能力產生不利影響，或者限制我們對行業或經濟變化的反應能力。

截至2020年9月30日，我們在定期貸款和循環貸款的信貸協議下的未償還餘額分別為468.8美元和1.7億美元。未來，我們可能需要籌集更多資本來支付股息或回購普通股，併為我們的增長和運營目標提供資金。如果在需要時或在可接受的條件下無法獲得額外融資，我們可能無法支付股息、回購普通股、擴大業務、開發或增強我們的產品、利用商機或應對競爭壓力，這可能會導致收入下降，降低我們產品的競爭力。

此外，任何潛在的債務水平上升都可能產生重要後果，包括：

要求運營現金流的很大一部分用於支付債務的本金和利息，從而降低了我們利用現金流為運營和資本支出提供資金、支付股息、回購普通股股份和尋找商機的能力；

•增加我們在一般工業和經濟條件下的脆弱性；

•限制我們進行戰略性收購的能力或導致我們進行非戰略性資產剝離；

•限制我們為營運資金、資本支出、償債要求、收購和一般公司或其他目的獲得額外融資的能力；以及

•限制了我們適應不斷變化的市場狀況的能力，並使我們與槓桿率較低或獲得更多資本的競爭對手相比處於競爭劣勢。

如果我們不能成功整合未來的收購，我們的業務、運營結果和前景可能會受到損害。

我們可能會進行收購，以改進或擴大我們的產品供應。我們未來的收購戰略將取決於我們識別、談判、完成和整合收購的能力。這些交易涉及許多風險，包括：

•在整合和管理我們收購的公司的業務、技術和產品方面遇到困難，特別是考慮到我們精簡的組織結構；

•轉移管理層對日常業務運作的注意力；

•我們無法維持我們收購的企業的關鍵業務關係和品牌資產；

•我們無法留住被收購企業的關鍵人員，特別是考慮到我們對個人貢獻者的要求；

•進入我們之前經驗有限或沒有經驗，而競爭對手的市場地位更強的市場的不確定性；

•我們對我們收購的公司中不熟悉的附屬公司和合作夥伴的依賴；

•收入不足以抵消我們因收購而增加的費用；

•我們對我們收購的企業的責任，包括那些我們可能沒有預料到的責任；以及

•我們無法維持內部標準、控制、程序和政策，特別是考慮到我們精簡的組織結構。

我們可能無法獲得必要的股權或債務融資，以便以我們可以接受的條款為未來的收購提供資金。完成收購可能會消耗大量現金。如果我們通過發行股權或可轉換債務證券為收購融資，我們現有的股東可能會經歷稀釋，如果我們用債務融資為未來的收購融資，我們將

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目錄

產生利息支出，可能不得不遵守契約，用我們的資產擔保債務義務。

我們在新業務、產品、服務、技術、合資企業和其他戰略交易上的投資具有固有的風險，可能會擾亂我們目前的運營。

我們已經並將繼續投資於新的業務、產品、服務、技術、合資企業和其他戰略舉措。這些投資可能涉及重大風險和不確定因素，包括此類投資的收入不足以抵銷與這些新投資相關的任何新負債和支出、我們的投資回報不足或虧損、管理層分散對當前業務的注意力、以及在我們對此類投資的盡職調查中未發現的不明問題，這些問題可能導致我們無法實現此類投資的預期收益，併產生意想不到的成本、費用和負債。由於這些投資本身就有風險，因此不能保證這些投資會成功，不會對我們的聲譽、業務前景、經營業績和財務狀況造成負面影響。

我們可能會受到LIBOR報告實踐或LIBOR計算方法變化的不利影響。

2017年7月27日，監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步淘汰倫敦銀行間同業拆借利率。目前尚不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(一個由美國大型金融機構組成的指導委員會)正在考慮用一個新創建的指數取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，該指數參考了由美國國債支持的短期回購協議，稱為擔保隔夜融資利率(SOFR)。2018年4月，紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)發佈了第一本《SOFR》。然而，SOFR是否會取代倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)成為被廣泛接受的基準仍是個問題。因此，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)及其潛在替代品的未來目前還不確定。如果倫敦銀行同業拆借利率終止，我們的信貸協議條款規定使用另一種利率。這樣的事件不會影響我們借入或維持已經未償還的借款的能力，但替代利率可能比倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在終止之前更高，波動性更大。因此，上述因素對我們的資金成本的潛在影響尚不能確定。

與我們普通股相關的風險

我們的首席執行官擁有我們的大部分普通股。

我們的創始人、董事長兼首席執行官羅伯特·J·佩拉能夠對我們流通股的大部分投票權行使投票權，因此有能力控制提交給我們的股東批准的事項的結果，包括選舉董事和任何合併、合併或出售我們所有或幾乎所有資產。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止我們所有或幾乎所有其他股東支持的資產的控制權變更、合併、合併或出售，或者相反，這種集中控制可能會導致我們其他股東不支持的交易的完成。這種集中控制也可能會阻礙某些潛在投資者收購我們的普通股，並可能損害我們股票的交易價格。此外，佩拉先生有能力控制我們公司的管理和重大戰略投資，因為他是我們的首席執行官，他有能力控制我們董事的選舉或更換。如果他去世，佩拉先生擁有的股票將轉移給他的繼任者。作為董事會成員和高級管理人員，佩拉先生對我們的股東負有受託責任，必須以他合理地認為最符合我們股東利益的方式真誠行事。作為股東，甚至是控股股東，佩拉先生有權根據自己的利益投票，這可能並不總是符合我們股東的總體利益。

截至2020年11月6日，佩拉先生實益持有56,278,181股我們的普通股。這些股票有資格在1933年證券法第144條規定的限制範圍內轉售到公開市場。大量出售佩拉先生的股票可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。佩拉先生曾告知我們，他已達成協議，將他實益擁有的普通股中最多25%的股份質押，以獲得金融機構的貸款。佩拉先生還表示，這些貸款已經或將有各種要求，在發生各種事件時，包括普通股價格低於某些特定水平時，償還全部或部分貸款。佩拉可能需要出售我們普通股的股份，以滿足這些償還要求。在一筆或多筆此類貸款違約時，貸款人可以在市場上出售質押的股票，而不受數量或出售方式的限制。佩拉先生出售股份以減少他的貸款餘額，或在喪失抵押品贖回權時向貸款人出售股份，可能會對我們的股價產生不利影響。佩拉先生還向我們表示，他未來可能會不時質押更多普通股作為保證金或其他貸款的抵押品，根據我們普通股的價值進行衍生品交易，出售普通股，否則將其普通股變現和/或從事與我們普通股和/或公司其他證券相關的其他交易。佩拉先生的任何這些活動都可能對我們普通股的價格產生不利影響。然而，佩拉先生

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他還表示，他打算繼續持有我們普通股的至少大部分流通股。

如果不向我們的股東支付現金紅利，或者根據我們之前宣佈的股票回購計劃回購我們普通股的股票，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

我們支付現金股利的條件包括，公司董事會宣佈我們的財務狀況和經營結果、可用現金和現金流、資本要求、我們的義務、或有負債、適用的公司法律要求以及其他因素。如果該公司未能達到與股息相關的預期，其股價可能會下跌，這可能會對投資者信心和員工留任產生實質性的不利影響。這些因素和其他因素也可能影響我們先前宣佈的股票回購計劃的繼續或活動。如果不能支付現金股息，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。我們之前宣佈的股票回購計劃的終止或缺乏活動也可能導致我們普通股的市場價格下降。

我們經營業績的波動可能導致我們普通股的市場價格下跌。

由於各種因素，我們的季度運營業績波動很大，其中許多因素是我們無法控制的，很難或不可能預測。我們預計我們的運營結果將繼續波動。你不應該依賴我們過去的業績作為我們未來業績的指標。如果我們的收入或經營業績低於投資者或證券分析師的預期，或低於我們可能向市場提供的任何估計，我們普通股的價格可能會大幅下跌，這可能會對投資者信心和員工留任產生重大不利影響。自我們首次公開募股以來，我們的普通股經歷了很大的價格波動。此外，整個股市經歷了重大的價格和成交量波動，這些波動影響了許多科技公司的股價，其方式可能與這些公司的經營業績無關。

可能導致我們的經營業績和股價波動的因素包括：

•由於分銷商及其客户的財務和經營狀況、分銷商庫存管理做法和總體經濟狀況，對我們產品的需求不同；

•我們履行實踐的轉變，包括提高庫存水平，作為縮短交貨提前期的努力的一部分；

•我們的供應商未能提供芯片或其他部件；

•我們的合同製造商和供應商不能滿足我們的需求；

•我們和我們的競爭對手推出新產品的成功和時機；

•保修成本增加；

•我們或我們的競爭對手關於產品、促銷或其他交易的公告；

•與法律訴訟或迴應政府詢問有關的費用；

•我們控制和降低產品成本的能力；以及

•我們進入新市場的費用。

此外，我們的業務可能會受到季節性的影響，儘管我們最近的增長率和產品推出的時機可能在歷史上掩蓋了我們需求的季節性變化。例如，我們的消費品可能會受到與假日相關的一般季節性消費趨勢的影響。

與監管、法律和税務相關的風險

我們受到美國和其他地方的出口管制和經濟制裁法律的約束 如果我們不遵守適用的法律，可能會削弱我們在國際市場上的競爭能力，並使我們承擔責任。

我們的大部分銷售都銷往美國以外的國家。根據美國出口管制和經濟制裁法律，我們的產品在某些國家的銷售受到限制或禁止。此外，我們的某些產品包含受出口管制法規約束的加密組件。

2011年5月，我們向美國商務部、工業和安全局(“BIS”)出口執法辦公室(“OEE”)提交了一份自我披露聲明，涉及我們對2008年至2011年3月期間的某些出口交易進行的審查，在這些交易中，產品可能後來被第三方銷售到伊朗。2011年6月，我們還就這些合規問題向美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)提交了一份自我披露聲明。我們與國際清算銀行和外國資產管制處解決了自我披露中描述的問題，並採取了重大步驟，以確保

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我們遵守出口管制條例和禁運。然而，違規行為可能會在未來發生。如果違規行為在未來發生，監管機構的反應可能會更嚴厲，因為之前的合規擔憂。

除了美國的出口法規外，其他多個國家還對某些加密技術和產品的進口進行監管，這些法律可能會限制我們在這些國家分銷我們的產品或我們的客户實施我們產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品在其他國家的推介，阻止我們擁有國際業務的客户部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品轉移到某些國家。進出口法規或相關法規的任何變化，現有法規執行方式或範圍的改變，或此類法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能對我們向現有客户銷售產品的能力或我們現有和潛在的分銷商、網絡運營商和服務提供商在美國以外的能力產生負面影響。

即使我們採取預防措施防止我們的產品被提供給美國製裁的目標，我們的產品(包括固件更新)仍可能由我們的分銷商、經銷商和/或最終用户提供，儘管我們採取了此類預防措施。任何此類規定都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。我們的產品不能或不能獲得所需的進出口批准，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入造成不利影響。

現有和新的法規、現有法規的變化或與我們產品相關的任何法規的執行可能會導致意想不到的負擔、成本和責任，並可能對我們的財務狀況、經營結果和我們的品牌產生實質性的不利影響。

我們的產品在各個司法管轄區都受到政府的監管。為了獲得並保持市場認可度，我們的產品必須繼續符合這些規定以及大量的行業標準。例如，我們的無線通信產品通過傳輸無線電信號來運行，而無線電發射在美國和我們開展業務的其他國家都受到監管。在美國，多個聯邦機構，包括食物及藥物管理局(Food And Drug Administration)的設備及輻射健康中心(Center For Devices And Radiological Health)、聯邦通訊委員會(Federal Communications Commission)、職業安全及健康管理局(Ococational Safety And Health Administration)及各州機構，均已頒佈有關使用無線電/電磁輻射標準的規定。歐盟成員國和其他國家也制定了類似的電氣安全、電磁兼容和排放標準，以及化學物質和使用標準。

隨着這些法規和標準的演變，如果實施新的法規或標準，我們將被要求修改我們的產品或開發和支持我們的產品的新版本，我們遵守這些法規和標準可能會變得更加繁重。如果我們的產品未能遵守或延遲遵守各種現有和不斷髮展的行業法規和標準，可能會阻止或延遲推出我們的產品，這可能會損害我們的業務。終端客户對未來政策的不確定性也可能影響對通信產品的需求，包括我們的產品。如果使用我們的產品或服務的現有法律或法規以我們、我們的渠道合作伙伴或我們的最終客户之前沒有考慮到的方式執行，可能會使我們或他們承擔責任，並可能對我們的財務狀況、運營結果和我們的品牌產生實質性的不利影響。此外，渠道合作伙伴或最終客户可能要求我們，或者我們可能認為有必要或明智地更改我們的產品，以應對法規環境中的實際或預期變化。我們無法改變我們的產品以滿足這些要求和任何監管變化，這可能會對我們的財務狀況、經營結果和我們的品牌產生實質性的不利影響。此外，法律法規的執行可能會迫使我們在某些司法管轄區召回我們的一個或多個產品，或在某些司法管轄區召回我們的一個或多個產品。我們可能會產生與退出特定市場或召回我們的一個或多個產品相關的成本和費用。識別已廣泛分發以供撤回和召回的產品的過程可能會很漫長，需要大量資源，而且我們可能會產生巨大的更換成本, 損害索賠，損害我們的聲譽。我們正在並預計將繼續成為美國、歐盟和世界各地政府當局和監管機構的調查、詢問、數據請求、行動、命令和審計的對象。政府或監管機構發佈的命令或發起的查詢或執法行動可能會導致我們招致鉅額成本，使我們面臨意想不到的責任或處罰，或者要求我們以對我們的財務狀況、運營結果和我們的品牌產生重大不利影響的方式改變我們的業務做法。

我們不遵守與隱私、數據安全、網絡安全和數據保護相關的美國和外國法律，如歐盟數據保護指令和中國網絡安全法，可能會對我們的財務狀況、運營結果和我們的品牌產生不利影響。

我們正在或可能會受到美國和國外關於隱私、數據安全、網絡安全和數據保護的各種法律法規的約束。這些法律法規都在不斷地演變和發展。適用於我們或可能適用於我們的法律的範圍和解釋往往是不確定的，可能是相互衝突的，特別是關於外國法律。

特別是，美國有許多聯邦、州和地方法律法規以及外國關於隱私的法律法規

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目錄

以及收集、共享、使用、處理、披露和保護個人信息和其他用户數據。此類法律法規往往在範圍上有所變化，可能會有不同的解釋，而且在不同的司法管轄區之間可能不一致。例如，2016年4月，歐盟議會批准了一項新的數據保護條例，名為《一般數據保護條例》(GDPR)，並於2018年5月25日生效。GDPR包括對接收或處理歐盟居民個人數據的公司的運營要求，這些要求與歐盟以前實施的不同，其中包括對不遵守規定的重大處罰。又如，2016年11月，中國全國人大常委會通過了中國第一部網絡安全法，並於2017年6月生效。CSL是中國第一部系統規定網絡安全和數據保護監管要求的法律，將許多以前監管不足或不受監管的網絡空間活動置於政府審查之下。最近，加州頒佈了《加州消費者隱私法》(CCPA)，其中將要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息，並賦予這些消費者新的能力，以選擇不出售某些個人信息。CCPA拿到了2020年1月1日生效隱私條款可由加利福尼亞司法部長(自2020年7月1日起)，及本規定自2020年8月1日起施行。考慮到最近這些規定的實施情況，我們還無法預測CCPA對我們業務或運營的影響。遵守GDPR、CSL和CCPA的成本和其他負擔可能會限制我們產品和服務的使用和採用，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響。

我們努力遵守與隱私、數據安全、網絡安全和數據保護相關的所有適用法律、政策和法律義務。但是，鑑於這些法律法規的範圍、解釋和適用通常是不確定的，可能會相互衝突，因此這些義務的解釋和應用可能會因司法管轄區的不同而不一致，並可能與其他規則或我們的做法相沖突。我們或第三方服務提供商未能或被認為未能遵守我們的隱私或安全政策或與隱私相關的法律義務，或任何導致未經授權發佈或轉移個人身份信息或其他用户數據的安全損害，都可能導致政府執法行動、訴訟或負面宣傳，並可能對我們的品牌、運營結果和財務狀況產生不利影響。

各國政府繼續將重點放在隱私、網絡安全、數據保護和數據安全上，新的隱私或數據安全法律可能會獲得通過，或者現有法律將以對我們的業務至關重要的方式進行修改。有關我們員工和用户數據的適用法律、法規或行業慣例的任何重大變化都可能要求我們修改我們的業務、服務和產品功能(可能是實質性的)，並可能限制我們開發新產品、服務和功能的能力。儘管我們已努力設計我們的政策、程序和系統，以符合適用的州、聯邦和外國法律的當前要求，但該領域適用的法律和法規的更改可能會使我們受到額外的監管和監督，其中任何一項都可能顯著增加我們的運營成本。

旨在保護個人隱私的政府法規可能會使我們很難銷售我們的產品。

我們的產品可以傳輸和存儲個人信息。這類信息的處理越來越受到世界各地許多司法管轄區的監管。這些規定通常旨在保護在管轄司法管轄區內或從管轄管轄區收集、存儲和傳輸的個人信息的隱私和安全。此外，由於不同的外國司法管轄區對個人信息的存儲和傳輸有不同的規定，我們可能會面臨未知的要求，這些要求可能會在我們尋求進入的新地理市場帶來合規挑戰。如果我們的加密和安全技術不足或不能按預期運行，我們保護信息隱私的努力也可能失敗。遵守隱私和數據保護法規的困難可能會使我們承擔成本、產品發佈延遲、責任或負面宣傳，這些可能會削弱我們在某些國家維持或擴大業務的能力，從而限制我們未來的增長。

我們的絕大多數產品依賴於特定的未經許可的無線電頻譜的可用性。

我們的絕大多數產品運行在未經許可的射頻(“RF”)頻譜中，該頻譜被各種設備使用，如無繩電話、嬰兒監視器和微波爐，並且正變得越來越擁擠。如果這樣的頻譜使用量通過消費電子產品和與我們競爭的產品以及其他產品的激增而繼續增加，那麼由此導致的產品使用頻段的更高雜亂和幹擾水平可能會降低我們產品的使用率。如果目前未經許可的射頻頻譜需要在美國或其他地方獲得許可，我們的業務可能會受到進一步損害。使用我們產品的網絡運營商和服務提供商可能無法以合理的價格獲得射頻頻譜許可證，甚至根本無法獲得許可證。即使未經許可的頻譜仍然是未經許可的，現有的和新的政府法規可能會要求我們對我們的產品進行更改。例如，為網絡運營商提供產品 對於使用未經許可的射頻頻譜的運營商和服務提供商，我們可能需要限制他們在許可的射頻頻譜中使用我們的產品的能力。美國或其他地方的網絡運營商或服務提供商以不符合當地法律的方式運營我們的產品可能會導致罰款、運營中斷或損害我們的聲譽。此外，如果政府監管機構為寬帶無線通信提供新的頻譜，無論是許可的還是未許可的，這可能會擾亂我們行業的競爭格局，並影響我們的

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目錄

公事公辦。

我們可能會受到訴訟中不利結果的不利影響。

我們可能不時參與各種索賠、訴訟、調查和訴訟，涉及合同糾紛、知識產權、僱傭事項、監管合規事項、消費者或證券集體訴訟，以及與正常業務過程中和其他方面出現的各種索賠有關的其他訴訟事項。很難或不可能以任何程度的確定性預測法律訴訟的結果，特別是考慮到法律可能是模稜兩可的，事實調查結果往往可能是不完整的證據、意見、不同的標準或證據以及外部因素的結果。任何此類訴訟或事項可能會對我們的業務運營方式產生不利影響，轉移管理層對業務運營的注意力，對我們的聲譽產生不利影響，導致額外成本，並對我們的運營結果產生不利影響。如果我們可能參與或成為其中一方的一個或多個法律程序對我們不利，我們的經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

我們可能會受到保修索賠、產品責任和產品召回的影響。

我們已經收到並可能在未來收到保修或產品責任索賠，這些索賠可能需要我們支付鉅額費用來為這些索賠辯護或支付損害賠償金。在保修索賠成功的情況下，如果我們賠償受影響的網絡運營商或服務提供商，我們也可能會產生費用。此類索賠可能需要大量的時間和費用來解決和防禦，還可能會因為質疑我們的產品質量而損害我們的聲譽。我們還可能產生與召回我們的一個或多個產品相關的成本和費用。識別已廣泛分銷的召回產品的過程可能會很漫長，需要大量資源，我們可能會招致巨大的更換成本、合同損害索賠以及對我們聲譽的損害。

我們的客户和我們產品的用户可能希望我們賠償他們知識產權侵權、缺陷產品和其他損失的索賠。

我們的客户、用户和其他方可能希望我們賠償他們與我們的產品相關的損失，包括由於知識產權侵權、缺陷產品和安全漏洞造成的損失，即使我們與他們達成的協議不要求我們提供這種賠償。在某些情況下，我們可能會決定捍衞和賠償他們，無論我們是否認為我們有義務這樣做。與提供賠償相關的費用可能會很高。我們也可能拒絕賠償要求，這可能會導致與客户或其他方的糾紛，並可能對我們與他們的關係產生負面影響。

如果我們不能保持有效的內部控制制度，我們可能無法準確地報告我們的財務狀況或經營結果，或保護我們的資產。

對財務報告的有效內部控制對於我們提供可靠的財務報告是必要的，並與其他控制和程序一起旨在防止欺詐。任何未能實施要求的新的或改進的控制措施，或在實施過程中遇到的困難，都可能導致我們無法履行我們的報告義務，並阻止我們編制準確和及時的財務報表來管理我們的業務。如果我們不這樣做，我們的業務可能會受到負面影響，我們的獨立註冊會計師事務所可能無法根據美國公認的會計原則(“GAAP”)和薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404節的要求，證明我們的合併財務報表在Form 10-K年度報告中的公允列報，以及我們對財務報告的內部控制的有效性。如果我們不能提供可靠的財務報告，有效地防止欺詐，我們的聲譽和經營結果可能會受到損害。即使是有效的內部控制也有固有的侷限性，包括人為錯誤、規避或凌駕控制或欺詐的可能性。因此，即使是有效的內部控制也只能為財務報告的準備和公平列報提供合理的保證。社會聲明。編制合併財務報表還要求我們做出估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和其他我們認為在這種情況下是合理的假設。如果我們的估計與實際結果之間存在差異，我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。此外，隨着新冠肺炎疫情的繼續發展，我們的許多估計可能需要更高的判斷力，具有更高的可變性和波動性。隨着事態的不斷髮展，我們的估計可能會在未來一段時間內發生實質性變化。在……裏面此外，對未來期間財務報告內部控制有效性的任何評估預測都有可能因條件變化或遵守政策或程序的程度惡化而變得不充分。我們過去是這樣做的，將來可能無法維持足夠的內部控制。例如，在截至2015年6月30日和2016年6月30日的10-K表格年度報告中，公司管理層認定公司沒有保持有效的控制環境，這導致財務報告內部控制存在三個重大缺陷。我們在截至2017年6月30日的10-K表格年度報告中，在項目9A下進行了更詳細的描述。“控件和

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目錄

根據《財務報告程序》，本公司完成了對該等重大弱點的補救工作，完成了針對該等重大弱點的控制測試，並得出結論，截至2017年6月30日，先前報告的財務報告內部控制方面的重大弱點已得到令人滿意的補救。任何此類失敗(包括未能實施新的或改進的控制措施、執行此類措施的困難或我們當前控制做法的惡化)都可能導致我們無法防止欺詐，或導致我們未能履行我們的報告義務。任何這樣的失敗都可能對我們的業務和財務業績造成實質性的不利影響，投資者的信心和我們股票的市場價格可能會受到不利影響。

如果不遵守《反海外腐敗法》和類似法律，我們可能會受到懲罰和其他不利後果。

如果我們未能遵守美國“反海外腐敗法”(“FCPA”)和其他法律(如2010年的英國“反賄賂法”)，這些法律禁止我們和代表我們行事的其他商業實體為了獲取或保留業務而向外國政府及其官員和政黨支付或提供不當款項，我們將面臨重大風險。在許多外國，特別是代表我們主要市場的發展中經濟體國家，在這些國家經營的企業從事《反海外腐敗法》或其他法律法規禁止的商業行為可能是當地的一種習俗。雖然我們已經執行了一項公司政策，要求我們的員工和顧問遵守《反海外腐敗法》和類似法律，但不能保證我們所有的員工、代理商以及我們外包某些業務運營的公司不會採取違反我們政策的行為，我們可能最終要對此負責。任何違反《反海外腐敗法》或類似法律的行為都可能導致嚴厲的刑事或民事制裁，以及暫停或禁止與美國政府簽訂合同，這可能會對我們的聲譽、業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們的業績可能會受到不利的税法變化、不利的政府審查我們的納税申報表或我們地理收入組合的變化的不利影響。

在我們開展活動的司法管轄區內，我們要接受税務機關的定期審計或其他審查。税務機關可能會質疑我們關於我們經營業務的方式的説法，這可能會導致我們要求支付更多税款，包括但不限於所得税和預扣税。維護和解決此類審計的費用可能是巨大的。

在我們的正常業務過程中，有很多情況是不確定是否會對税項造成影響的。我們對所得税的計算可能基於我們對我們所在司法管轄區適用税法的解釋。我們所得税負債的最終確定可能與我們所得税條款和應計項目中所反映的有很大不同。

多個司法管轄區的立法機構會定期考慮擬議的法例，這些立法如獲採納，可能會影響我們在這些司法管轄區的税率，以及我們遞延税項資產或税項負債的賬面價值。為響應經濟合作與發展組織(OECD)提供的解決基數侵蝕和利潤轉移(BEPS)的指導方針而實施的多司法管轄區變更，以及有關美國全面税制改革的額外修訂或指導等，可能會改變某些美國税收規則，影響美國跨國公司的徵税方式，增加税收不確定性，並對我們的所得税撥備產生不利影響。

作為一家全球性公司，我們在多個司法管轄區開展業務，因此我們的有效税率受到每個司法管轄區的收入和支出金額以及在每個司法管轄區的存在金額和類型的影響。如果這些金額發生變化，以增加我們在較高税收司法管轄區應納税的淨收入金額，或者如果我們在評估相對較高税率的司法管轄區增加我們的業務，我們的實際税率可能會受到不利影響。此外，預扣税款因司法管轄區而異，我們在每個司法管轄區業務的任何變化都可能導致公司繳納更多税款。若干因素可能會影響我們未來的實際税率，包括但不限於：

• 各國報告的解讀以及與各税務機關就以下事項進行討論的結果

公司間轉移定價安排；

• 涉及Ubiquiti在美國以外的供應鏈的變化；

• 不同税率國家或州收入構成的變化；

• 與各税務機關解決税務審計中出現的問題；

• 修改有關研發税收抵免的税法；

• 股票薪酬的變動；以及

• 税法和/或公認會計原則的變化；

美國、外國和州政府不時對税收規則和規則的適用做出實質性改變

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目錄

可能會影響我們對國際收益徵税的公司。我們定期評估檢查結果有利或不利的可能性，以確定我們的所得税撥備是否充足。雖然我們相信我們的税務估計是合理的，但不能保證任何最終決定不會與我們的歷史所得税撥備和應計項目中反映的處理方式有實質性的不同，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

適用税收法規的變化可能會對我們的財務業績產生負面影響。

2017年12月22日，美國政府頒佈了全面的税收立法，俗稱《減税和就業法案》(《2017税法》)。我們很大一部分收益是由我們在美國以外的子公司賺取的。2017年税法對某些外國收益徵税的變化，以及這些變化對州税收的影響以及未來潛在的現金分配，可能會對我們的有效税率產生不利影響。此外，對未分配的外國收益徵税的變化可能會改變我們未來對這些收益進行再投資的意圖。儘管截至2018年12月22日，2017年税法的影響已完成核算，但我們仍在繼續監控正在進行的更改和規則更新2017年税法。不能保證2017年税法的進一步變化不會對我們的有效税率、納税、財務狀況和經營結果產生實質性不利影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

下表提供了截至2020年9月30日的三個月內公司股票回購計劃和可用股票回購計劃下活動的相關信息(以百萬計，不包括股票和每股金額)：

公開宣佈的計劃日期

公開宣佈的計劃數量

作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數

每股平均支付價格

已支付的總金額

購買期限

根據該計劃可用於股票回購的估計剩餘餘額

計劃的到期日

2019年11月8日

2億美元

228,180

$166.05

$37.9

2020年8月21日-2020年9月15日

$—

12/31/2021

2020年5月8日

5億美元

373,823

$159.69

$59.7

2020年9月15日-2020年9月30日

$440.3

3/31/2022

在截至2020年9月30日的三個月裏，股票回購計劃下的普通股回購活動如下(單位：千，不包括股票和每股金額)：

期間						購買的股份總數						每股平均支付價格						作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數						可用於股票回購的估計剩餘餘額
2020年7月1日-2020年7月31日						—						$	—					—						$	537,890
2020年8月1日-2020年8月31日						55,333						$	182.97					55,333						$	527,766
2020年9月1日-2020年9月30日						546,670						$	159.99					546,670						$	440,303
總計						602,003						$	162.1					602,003						$	440,303

第三項高級證券違約

沒有。

第294項礦山安全信息披露

沒有。

項目5.其他信息

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目錄

沒有。

52

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目錄

項目6.

陳列品 

陳列品 數

由以下公司註冊成立 從表單引用

由以下公司註冊成立 引用自 展品編號

日期文件

在此存檔

31.1

1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官證書。

X

31.2

1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務官證明。

X

32.1

1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350節所要求的首席執行官和首席財務官認證。

X

101.INS

內聯XBRL實例文檔

101.SCH

內聯XBRL分類架構鏈接庫文檔

101.CAL

內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔

101.DEF

內聯XBRL分類定義Linkbase文檔

101.LAB

內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔

101.PRE

內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔

104

封面交互日期文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

53

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目錄

簽名

根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式授權以下簽名者代表其簽署本報告。 

Ubiquiti Inc.

日期：

2020年11月6日

依據：

/s/羅伯特·J·佩拉

羅伯特·J·佩拉

首席執行官兼董事 (首席行政主任)

日期：

2020年11月6日

依據：

/s/Kevin Radigan

凱文·拉迪根

首席會計和財務官 (首席財務官和首席會計官)

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目錄

展品索引

陳列品 數

由以下公司註冊成立 從表單引用

由以下公司註冊成立 引用自 展品編號

日期文件

在此存檔

31.1

1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席執行官證書。

X

31.2

1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)條規定的首席財務官證明。

X

32.1

1934年修訂的《證券交易法》第13a-14(B)條和《美國法典》第18編第1350節所要求的首席執行官和首席財務官認證。

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101.INS

內聯XBRL實例文檔

101.SCH

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101.CAL

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101.DEF

內聯XBRL分類定義Linkbase文檔

101.LAB

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101.PRE

內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔

104

封面交互日期文件-(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

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