美國
證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
形式
(馬克一)
|
根據證券條例第13或15(D)條提交的季度報告1934年“交換法” |
關於截至的季度期間
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(I.R.S.僱主 |
公司或組織) |
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識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址,包括郵政編碼) ( |
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(註冊人電話號碼,包括區號) |
||
不適用 (前姓名、前地址和前會計年度,如果自上次報告以來發生更改) |
根據該法第12(B)節登記的證券:
每一類的名稱 |
交易 符號 |
每間交易所的註冊名稱 |
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香港聯合交易所有限公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交第13條要求提交的所有報告或 15(D)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),以及(2)在過去90天內一直遵守此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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☐ |
非加速文件管理器 |
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☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。
截至2020年11月2日,註冊人的普通股流通股數量為
百勝中國控股有限公司
索引
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頁 |
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不是的。 |
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第一部分。 |
財務信息 |
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項目1--財務報表 |
3 |
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簡明綜合收益表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止的季度和年度(未經審計) |
3 |
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簡明綜合全面收益表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止的季度和年度(未經審計) |
4 |
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簡明合併現金流量表--截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度(未經審計) |
5 |
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簡明合併資產負債表--2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日 |
6 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
7 |
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項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
32 |
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第3項--關於市場風險的定量和定性披露 |
53 |
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項目4--控制和程序 |
54 |
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第二部分。 |
其他資料 |
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項目1--法律訴訟 |
55 |
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項目1A--風險因素 |
55 |
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項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
61 |
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項目6--展品 |
62 |
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簽名 |
63 |
2
第一部分-財務信息
第1項 |
財務報表 |
簡明綜合收益表(未經審計)
百勝中國控股有限公司
(單位:百萬美元,不包括每股數據)
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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營業收入 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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從與中國的交易中獲得的收入 **特許經營商和未合併的附屬公司 |
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其他收入 |
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總收入 |
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成本和費用(淨額) |
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公司餐廳 |
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食物和紙張 |
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工資總額和員工福利 |
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入住率和其他運營費用 |
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公司餐飲費 |
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一般和行政費用 |
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特許經營費用 |
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與以下項目進行交易的費用 **特許經營商和未合併的附屬公司 |
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其他運營成本和開支 |
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關閉和減損費用(淨額) |
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其他收入,淨額 |
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總成本和費用(淨額) |
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營業利潤 |
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利息收入,淨額 |
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投資收益 |
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所得税前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入--包括非控股權益 |
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淨收入--非控制性權益 |
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淨收入-百勝中國控股有限公司 |
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加權平均已發行普通股(百萬股): |
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基本型 |
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稀釋 |
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普通股基本每股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
3
簡明綜合全面收益表(未經審計)
百勝中國控股有限公司
(單位:百萬美元)
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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淨收入--包括非控股權益 |
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其他綜合收益(虧損),税後淨額為零: |
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外幣換算調整 |
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綜合收益--包括非控股權益 |
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綜合收益--非控制性權益 |
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全面收益-百勝中國控股有限公司(Yum China Holdings,Inc.) |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
4
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
百勝中國控股有限公司
(單位:百萬美元)
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年初至今為止 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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現金流-經營活動 |
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淨收入--包括非控股權益 |
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折舊攤銷 |
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非現金經營租賃成本 |
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關閉和減值費用 |
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收購時重新計量股權的收益 |
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投資收益 |
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投資於未合併關聯公司的股權收益 |
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從未合併關聯公司獲得的收入分配 |
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遞延所得税 |
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基於股份的薪酬費用 |
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應收賬款變動 |
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庫存變動情況 |
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預付費用和其他流動資產的變動 |
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應付帳款和其他流動負債的變動 |
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應付所得税的變動 |
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非流動經營租賃負債變動 |
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其他,淨 |
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經營活動提供的淨現金 |
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現金流--投資活動 |
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資本支出 |
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購買短期投資 |
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購買長期定期存款 |
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短期投資的到期日 |
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對未合併關聯公司的貢獻 |
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收購業務,扣除收購現金後的淨額 |
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股權證券的處置 |
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其他,淨 |
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用於投資活動的淨現金 |
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現金流--融資活動 |
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普通股發行收益,扣除發行成本 |
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普通股股份回購 |
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普通股支付的現金股利 |
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支付給非控股權益的股息 |
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其他,淨 |
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融資活動提供(用於)的現金淨值 |
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匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨增長 |
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現金、現金等價物和限制性現金-期初 |
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現金、現金等價物和限制性現金期末 |
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補充現金流數據 |
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繳納所得税的現金 |
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非現金投融資活動 |
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應付賬款和其他流動負債中包括的資本支出 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
5
凝縮 合併資產負債表
百勝中國控股有限公司
(單位:百萬美元)
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9/30/2020 |
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12/31/2019 |
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(未經審計) |
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資產 |
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流動資產 |
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現金和現金等價物 |
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短期投資 |
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應收帳款,淨額 |
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庫存,淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃使用權資產 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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遞延所得税 |
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對未合併附屬公司的投資 |
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其他資產 |
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總資產 |
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負債、可贖回的非控制性權益和權益 |
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流動負債 |
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應付帳款和其他流動負債 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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非流動經營租賃負債 |
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非流動融資租賃負債 |
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其他負債 |
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負債共計 |
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可贖回的非控股權益 |
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權益 |
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普通股,$ |
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庫存股 |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合收益(虧損) |
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百勝中國控股有限公司股東權益總額 |
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非控制性利益 |
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總股本 |
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總負債、可贖回的非控股權益和股權 |
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請參閲簡明合併財務報表附註。
6
關於凝聚合並F的註記財務報表(未經審計)
(表格金額,單位:百萬美元)
注1-業務描述
百勝中國控股有限公司(“百勝中國”及其子公司“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)成立於
本公司擁有、特許經營或擁有擁有及經營肯德基、必勝客、小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy、東方曙光、塔可鍾及Lavazza概念(統稱為“概念”)餐廳的實體(亦稱為“門店”或“單位”)。關於2016年該公司與其前母公司百勝餐飲集團(Yum!)的分離!Brands,Inc.(“Yum”),Yum!亞洲餐飲私人有限公司。百勝集團的全資間接附屬公司百勝餐飲諮詢(上海)有限公司(“百勝餐飲諮詢(上海)有限公司”)與百勝餐飲諮詢(上海)有限公司(“百勝餐飲諮詢(上海)有限公司”)訂立了一項
本公司還擁有中國老牌在線外賣服務提供商道家網(“道家”)控股公司的控股權。
此外,公司於2017年開始開展電子商務業務,直接通過公司的電子商務平臺向客户提供包括電子產品、家居廚房配件、生鮮食品和其他一般商品在內的廣泛選擇。
2020年4月8日,公司完成了對一家
在截至2020年6月30日的季度,本公司與世界知名的意大利家族咖啡公司Lavazza Group合作,成立了一家合資企業,在中國探索和開發Lavazza咖啡店的概念。
2020年8月3日,公司完成了對另一家
本公司擁有
7
該公司的普通股在紐約證券交易所(“NYSE”)上市,代碼為“YUMC”。於2020年9月10日,本公司完成其普通股在香港聯合交易所(“港交所”)主板的第二次上市,股份代號為“9987”,與全球發售
注2--陳述依據
吾等根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制隨附的簡明綜合財務報表,要求吾等作出影響報告期內呈報資產及負債額、披露財務報表日期的或有資產及負債以及呈報收入及開支的估計及假設。實際結果可能與這些估計不同。
吾等已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則及規定編制簡明綜合財務報表,以提供中期財務資料。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。簡明合併財務報表包括所有被認為必要的正常和經常性調整,以公平地反映我們截至2020年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度和年度的經營業績和全面收益,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的年度的現金流量。我們在這幾個過渡期的經營業績、全面收益和現金流並不一定代表全年的預期業績。閲讀這些報表時,應結合公司在2020年2月27日提交給證券交易委員會的10-K表格年度報告中定義和包含的合併財務報表及其註釋。
透過收購道佳,本公司亦收購了道佳實際控制的可變權益實體(“VIE”)及VIE的附屬公司。由於某些原因,道佳與其VIE之間存在着母子公司關係排他該等協議要求道佳合併其VIE及其附屬公司,因為道佳是主要受益人,有權指揮VIE的活動而對其經濟表現產生最重大影響,並有權享有VIE的幾乎所有利潤,並有義務承擔VIE的所有預期虧損。被收購的VIE及其子公司被認為是無關緊要的,無論是單獨的還是總體的。道佳的經營業績自收購日起計入本公司的簡明綜合財務報表。
自2020年4月8日收購日起,黃繼黃的經營業績已計入公司的簡明合併財務報表。
在蘇州肯德基完成收購後,我們於#年開始對其進行整合。
最近採用的會計公告
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則(ASU)。金融工具-信貸損失(主題326): 金融工具信用損失的計量(“ASU 2016-13”),它要求對所持金融資產的預期和已發生信貸損失進行計量和確認。財務會計準則委員會隨後發佈了修正案,以澄清實施指南。我們於2020年1月1日採用修改後的回溯法採用這些標準。採用這一標準導致我們主要針對應收賬款的撥備政策發生了變化,但這種採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。有關應收賬款撥備政策的更多信息,請參見附註3。
8
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化(“ASU 2018-13”),修訂了公允價值計量指引,修改了披露要求。我們於2020年1月1日採用了該準則,該準則的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。有關公允價值計量的額外披露,請參見附註11。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-15,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件:客户對作為服務合同的雲計算協議中發生的實施成本的核算(“ASU 2018-15”),它使雲計算安排服務合同中的實施成本資本化要求與內部使用軟件許可的要求保持一致。我們於2020年1月1日採用了這一標準,該標準的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU 2018-18,協作安排(話題808),明確話題808和話題606之間的互動。(“ASU 2018-18”),澄清協作安排中的交易應在ASU 2014-09項下入賬,與客户的合同收入(主題606)(“ASC 606”)當交易對手是特定商品或服務的客户時。該修正案還禁止實體在合作安排中將交易對價作為收入提出,前提是交易對手不是該交易的客户。我們於2020年1月1日採用了該標準,該標準的採用並未對我們的財務報表產生實質性影響。
注3-收入確認
該公司的收入主要包括公司銷售額、特許經營費以及與特許經營商和未合併附屬公司交易的收入和收入。
公司銷售額
公司擁有的餐廳的收入在顧客獲得食物和投標付款時確認,也就是我們履行義務的時候。該公司列報的是扣除與銷售有關的税項後的銷售淨額。我們還通過我們自己的移動應用程序和第三方聚合器的平臺為我們的客户提供服務。對於通過我們的移動應用下的送貨訂單,我們使用我們的專屬騎手,而對於通過第三方聚合器平臺下的訂單,我們要麼使用我們的專屬騎手,要麼使用第三方聚合器的送貨人員,在過去,我們使用第三方聚合器的送貨人員。對於由我們的專職乘客送來的送貨訂單,我們控制和決定送貨服務的價格,並一般在顧客獲得食物時確認包括送貨費在內的收入。當訂單由第三方聚合器的送貨人員完成時,他們控制和決定送貨服務的價格,當食品的控制權轉移到第三方聚合器的送貨人員時,我們確認了不包括送貨費用的收入。與這些銷售有關的付款條件本質上是短期的。從2019年開始,我們使用自己的專屬乘客將通過聚合器平臺下的訂單遞送給肯德基和必勝客門店的客户。
當客户兑換預付費儲值產品(包括禮品卡和產品代金券)時,我們會確認這些產品的收入。在任何給定時間點出售的預付禮品卡通常在下一個時間點到期。
9
我們的特權會員計劃為特權會員提供多種福利,例如免費送貨和某些產品的折扣。肯德基和必勝客的某些特權MembeRship計劃提供預先定義的福利金額,可以在會員期內按比例兑換,收入在一段時間內按比例確認。關於必勝客家庭特權會員計劃為會員提供不同的福利組合,包括一份歡迎禮物和各種預定數量的折扣券,收取的對價將根據他們相對獨立的銷售價格和收入分配給提供的福利。當食物或服務被送到或福利到期時被認可。在釐定優惠的相對獨立售價時,本公司會根據歷史贖回模式考慮未來贖回的可能性,並檢討該等估計。根據有關贖回和到期模式的最新可用信息定期執行ES。
特許經營費和收入
特許經營費和收入主要包括預付特許經營費,如初始費和續期費,以及延續費。我們認為,我們為換取預付專營費和延續費而提供的服務與專營權高度相關。我們將從特許經營商那裏收到的預付特許經營費確認為特許經營協議或續訂協議期限內的收入,因為根據ASC 606,特許經營權被視為訪問我們象徵性知識產權的權利。特許經營協議期限一般為
與特許經營商和未合併關聯公司的交易收入
與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入主要包括食品和紙製品的銷售、廣告服務和提供給加盟商以及未合併的附屬公司。
該公司為我們幾乎所有的餐廳(包括特許經營商和未合併的附屬公司)從供應商那裏集中採購幾乎所有的食品和紙製品,然後將其出售並交付給餐廳。此外,該公司還擁有中國餐飲業務部門的調味品設施,該部門生產和銷售調味品給黃繼黃和小肥羊加盟商。這種交易產生的履約義務被認為有別於特許經營協議,因為它不是高度依賴特許經營協議,客户可以自己從採購服務中受益。我們認為自己是這一安排中的委託人,因為我們有能力在將承諾的商品或服務轉移給特許經營商和未合併的附屬公司之前控制該商品或服務。收入在訂單項目的控制權轉移時確認,通常在交付給特許經營商和未合併的附屬公司時確認。
對於廣告服務,公司經常聘請第三方提供服務,並在交易中充當委託人,這是基於我們的職責,即定義服務的性質,並根據我們的特許經營協議的規定管理和指導所有營銷和廣告計劃。該公司收取廣告費用,通常基於我們幾乎所有餐廳(包括特許經營商和未合併的附屬公司)銷售額的一定百分比。向特許經營商和未合併的附屬公司提供的其他服務主要包括客户和技術支持服務。廣告服務和所提供的其他服務與特許經營權高度相關,並不被認為是獨立的。我們在相關銷售發生時確認收入。
10
忠誠度計劃
該公司的肯德基和必勝客每一個可申報的部門都有一個忠誠度計劃,允許註冊會員為每一次合格的購買賺取積分。積分,通常到期
收入的分類
下表列出了按安排類型和部門分列的收入:
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截至2020年9月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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( |
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$ |
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截至2019年9月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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— |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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( |
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11
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截至2020年9月30日的今年迄今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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截至2019年9月30日的年初至今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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企業資源和未分配資源 |
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聯合 |
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消去 |
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固形 |
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公司銷售額 |
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特許經營費和收入 |
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與特許經營商和未合併附屬公司的交易收入 |
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其他收入 |
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總收入 |
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( |
) |
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應收帳款
應收賬款包括應收貿易賬款和來自特許經營商和未合併關聯公司的特許權使用費,一般應在
12
取得合約的費用
獲得合同的成本包括我們在分離前支付給百勝的預付特許經營費(與我們從加盟商和未合併的附屬公司那裏收到的初始費或續約費有關),以及與我們的預付費儲值產品、特權會員計劃和客户忠誠度計劃的遞延收入相關的應付給百勝的許可費。它們符合資本化的要求,因為它們是與客户簽訂合同的增量成本,公司預計這些成本將產生未來的經濟效益。該等取得合約的成本已計入簡明綜合資產負債表的其他資產,並按與資產有關的貨品或服務轉移至客户的方式按系統攤銷。分離後,我們不再需要支付百勝從加盟商和未合併的附屬公司那裏獲得的初始或續訂費用。“公司”做到了
合同責任
2020年9月30日和2019年12月31日的合同負債如下:
合同責任 |
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9/30/2020 |
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12/31/2019 |
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-與預付費儲值產品相關的遞延收入 |
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-與前期特許經營費相關的遞延收入 |
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-與客户忠誠度計劃相關的遞延收入 |
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-與特權會員計劃相關的遞延收入 |
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-其他 |
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總計 |
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合同負債主要包括與預付儲值產品、特權會員計劃、客户忠誠度計劃和預付特許經營費相關的遞延收入。與預付費儲值產品、特權會員計劃和客户忠誠度計劃相關的遞延收入包括在簡明綜合資產負債表上的應付帳款和其他流動負債中。與預付特許經營費相關的遞延收入,我們預計將在未來12個月確認為收入,包括在應付賬款和其他流動負債中,剩餘餘額包括在簡明綜合資產負債表的其他負債中。在每個期初計入合同負債餘額的確認收入為#美元。
作為實際的權宜之計,公司選擇不披露與承諾給特許經營商的基於銷售的特許權使用費相關的剩餘履約義務的價值,以換取特許經營權和其他相關服務。履約義務的剩餘期限是每份特許經營協議的剩餘合同期限。我們確認持續的特許經營商手續費,以及根據銷售的一定比例向特許經營商和未合併附屬公司提供的廣告服務和其他服務的收入。
13
注4-每股普通股收益(“EPS”)
下表彙總了基本每股收益和稀釋每股收益的組成(單位為百萬,每股數據除外):
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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淨收入-百勝中國控股有限公司 |
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加權平均已發行普通股(用於基本計算)(a) |
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以稀釋股份為基礎的獎勵的效果(a) |
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稀釋權證的效力(b) |
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加權平均普通股和稀釋潛在已發行普通股(用於稀釋計算)(a) |
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普通股基本每股收益 |
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稀釋後每股普通股收益 |
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基於股票的獎勵不包括在稀釋每股收益計算中(c) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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14
注5--公平
股權和可贖回非控股權益的變化(單位:百萬)
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百勝中國控股有限公司 |
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累積 |
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普普通通 |
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附加 |
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其他 |
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可贖回的 |
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股票 |
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實繳 |
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留用 |
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綜合 |
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庫存股 |
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非控制性 |
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總計 |
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非控制性 |
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股票* |
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金額 |
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資本 |
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收益 |
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(虧損)收入 |
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股票* |
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金額 |
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利益 |
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權益 |
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利息 |
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2020年6月30日的餘額 |
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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收購業務 |
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普通股發行,扣除發行成本 |
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普通股股份回購 |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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股份薪酬 |
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2020年9月30日的餘額 |
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2019年6月30日的餘額 |
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息 ($ |
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普通股股份回購 |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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— |
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股份薪酬 |
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2019年9月30日的餘額 |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
|
$ |
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$ |
|
|
15
|
|
百勝中國控股有限公司 |
|
|
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|
|
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|||||||||||||||||||||||||
|
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|
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累積 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普普通通 |
|
|
附加 |
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
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|
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可贖回的 |
|
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|
股票 |
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|
實繳 |
|
|
留用 |
|
|
綜合 |
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庫存股 |
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非控制性 |
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總計 |
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非控制性 |
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股票* |
|
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金額 |
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資本 |
|
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收益 |
|
|
損失 |
|
|
股票* |
|
|
金額 |
|
|
利益 |
|
|
權益 |
|
|
利息 |
|
||||||||||
2019年12月31日的餘額 |
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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收購業務 |
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宣佈的現金股息 ($ |
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宣佈的股息 |
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普通股發行,扣除發行成本 |
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普通股股份回購 |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
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股份薪酬 |
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|
2020年9月30日的餘額 |
|
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截至2018年12月31日的餘額 |
|
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淨收入 |
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外幣換算調整 |
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綜合收益 |
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宣佈的現金股息 ($ |
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宣佈的股息 |
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普通股股份回購 |
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( |
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基於股份的獎勵的行使和歸屬 |
|
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股份薪酬 |
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會計變更的累積影響 |
|
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( |
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( |
) |
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( |
) |
|
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|
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2019年9月30日的餘額 |
|
|
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|
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$ |
|
|
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$ |
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|
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$ |
( |
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( |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
*:
股票回購計劃
我們的董事會已經批准了一筆總額為
16
附註6--影響淨收入可比性的項目
新冠肺炎大流行的影響
在截至2020年9月30日的一年中,新冠肺炎疫情對公司的經營產生了重大影響。該公司的業務在2020年第三季度有所改善,儘管仍受到新冠肺炎疫情的揮之不去的影響。截至2020年9月30日和2019年9月30日止年度的營業利潤為
合併前未合併的蘇州肯德基子公司
於2020年第三季度,本公司完成了對另一家
此外,$
美團點評(“美團”)投資
2018年第三季度,本公司認購了
本公司按公允價值計入股權證券,隨後的公允價值變動記錄在我們的簡明綜合收益表中。在美團的投資的公允價值是根據股票在每個報告期結束時的收盤價確定的。公允價值變動,如果美團股票在報告期末的收盤價高於我們的成本,則需要繳納美國税。
17
已確認的股本證券投資税前損益彙總如下,這些損益包括在我們的簡明綜合收益表的投資損益中:
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
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|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
||||
截至期末仍持有的股權證券的未實現收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
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$ |
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|
期內出售的權益證券錄得虧損 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
在股權證券上錄得的收益 |
|
$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
商店減損費用
我們記錄的商店減損費用為#美元。
合作伙伴PSU大獎
2020年2月,公司董事會根據百勝中國控股有限公司長期激勵計劃(“2016計劃”)批准向員工發放新的SARS、RSU和PSU獎勵。這些獎項將根據它們各自的歸屬條款獲得,PSU取決於市場條件或業績條件。一個特別的PSU獎(“合作伙伴PSU獎”)被授予那些被認為對公司執行其戰略運營計劃至關重要的員工。這些合作伙伴PSU獎僅在達到門檻績效目標超過
過渡税
美國財政部和美國國税局(IRS)在2019年第一季度發佈了最終的過渡税法規。根據2019年第一季度發佈的最終規定,我們完成了對過渡税計算的影響評估,並記錄了額外的金額#
18
注7--其他收入,淨額
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
||||
收購時重新計量股權的收益(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
— |
|
|
投資於未合併關聯公司的股權收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對與道佳有關的賠款資產的再確認(b) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
外匯影響及其他 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他收入,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
(b) |
|
附註8-補充資產負債表信息
應收賬款淨額 |
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
應收賬款,毛 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
應收帳款,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
來自支付處理商和彙總商的應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
預付租金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未合併關聯公司應收股息 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他預付費用和流動資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他流動資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
物業、廠房及設備 |
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
建築物及改善工程 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
融資租賃,主要是建築物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機械設備和在建工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備,毛額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
財產、廠房和設備、淨值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
19
其他資產 |
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
增值税資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
土地使用權 |
|
|
|
|
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|
|
|
|
股權證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期定期存款投資(a) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
限制性現金 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
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取得合約的費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他資產 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
應付帳款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
經營租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計資本支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計營銷費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
其他負債 |
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
應計應付所得税 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
遞延所得税負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同責任 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他非流動負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
現金流量表簡明合併報表現金、現金等價物和限制性現金的對賬
|
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
||
簡明合併資產負債表中列示的現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
包括在其他資產中的受限現金(b) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
現金流量表中列報的現金、現金等價物和限制性現金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(b) |
|
20
附註9-商譽和無形資產
商譽賬面金額變動情況如下:
|
|
總計 公司 |
|
|
肯德基 |
|
|
必勝客 |
|
|
所有其他 分段 |
|
|
||||
截至2019年12月31日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
商譽,毛利 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
累計減值損失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商譽,淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
取得的商譽(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
貨幣換算調整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
截至2020年9月30日的餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
商譽,毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
累計減值損失(a) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
商譽,淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(a) |
|
(b) |
|
截至2020年9月30日和2019年12月31日的無形資產淨值如下:
|
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
毛重運輸 金額(a) |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
累計減值損失(b) |
|
|
淨賬面金額 |
|
|
毛重運輸 金額 |
|
|
累積 攤銷 |
|
|
累計減值損失(b) |
|
|
淨賬面金額 |
|
||||||||
有限生命的無形資產 投資資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
重新獲得特許經營權 知識產權(c) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
黃繼黃特許經營相關資產(d) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
道佳站臺 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
與客户相關的資產 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
無限生存的無形資產 投資資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
小肥羊商標 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
黃繼黃商標 (d) |
|
|
79 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
132 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
$ |
52 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
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|
無形資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
(146 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
(129 |
) |
|
$ |
(14 |
) |
|
$ |
|
|
(a) |
|
(b) |
|
(c) |
|
(d) |
|
21
有限壽命無形資產的攤銷費用為#美元。
附註10-租約
截至2020年9月30日,我們
在有限的情況下,我們將某些餐廳轉租給特許經營商,以進行再融資交易或將我們的物業出租給其他第三方。根據這些租約,租金一般以固定底租或餐廳年銷售額的某個百分比較高者為準。與特許經營商的分租協議或與其他第三方的租賃協議的收入分別計入我們的簡明綜合收益表中的特許經營費和收入及其他收入。作為出租人,我們的會計業務對財務的影響並不大。
補充資產負債表 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9/30/2020 |
|
|
12/31/2019 |
|
|
賬户分類 |
||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營性租賃使用權資產(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
經營性租賃使用權資產 |
融資租賃使用權資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
財產、廠房和設備、淨值 |
租賃資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債(a) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應付帳款和其他流動負債 |
非電流 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃負債(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動經營租賃負債 |
融資租賃負債 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
非流動融資租賃負債 |
租賃總負債 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
經營租賃使用權資產負債餘額增加主要源於收購蘇州肯德基。 |
22
租賃成本彙總表 |
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
|
||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
賬户分類 |
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
入住率和其他運營費用、G&A或特許經營權費用 |
融資租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*租賃資產攤銷 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他運營費用 |
*租賃負債的利息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,淨額 |
可變租賃成本(b) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他運營費用或專營權費用 |
短期租賃成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
入住率和其他運營費用或G&A費用 |
分租收入 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
特許經營費和收入或其他收入 |
總租賃成本 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(b) |
該公司獲得了$ |
補充現金流信息 |
|
年初至今為止 |
|
|
|||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
||
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
來自營業租賃的營業現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃的營業現金流 |
|
|
|
|
|
|
|
||
融資租賃帶來的現金流融資 |
|
|
|
|
|
|
|
||
以新租賃負債換取的使用權資產(c): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
經營租賃 |
|
|
|
|
|
|
|
||
*融資租賃 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
(c) |
為換取新的租賃負債而獲得的使用權(“ROU”)資產的補充性非現金披露還包括因修改或其他重估事件而導致租賃負債或ROU資產調整的非現金交易。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租期和貼現率 |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
|
||
加權-平均剩餘租賃年限(年) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**經營租約 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國融資租賃公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均貼現率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
**經營租約 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
中國融資租賃公司 |
|
|
|
% |
|
|
|
% |
|
|
23
未來租賃付款和租賃負債摘要
截至2020年9月30日的租賃負債到期日如下:
|
|
數量 經營租約 |
|
|
數量 融資租賃 |
|
|
總計 |
|
|||
2020年剩餘時間 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
2021 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2022 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2023 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
此後 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃付款總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去:計算的未貼現利息(d) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃負債現值 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(d) |
由於租約中隱含的利率不容易確定,我們使用基於租賃開始日可獲得的信息的遞增借款利率來確定估算利息和租賃付款的現值。我們在2019年1月1日對在該日期之前開始的運營租賃使用增量借款利率。 |
截至2020年9月30日,我們還有其他已簽署但尚未開始的租賃協議,未打折的最低租賃付款總額為$
附註11-公允價值計量 和披露
公司的金融資產和負債主要包括現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、長期定期存款、應付賬款和租賃負債,這些資產和負債的賬面價值總體上接近其公允價值。
本公司對美團股權證券的投資按公允價值核算,該公允價值是根據美團股票在每個報告期末的收盤價確定的,隨後的公允價值變動記錄在我們的簡明綜合收益表中。
24
|
|
|
|
|
|
公允價值計量或披露 2020年9月30日 |
|
|||||||||||||
|
|
餘額為 2020年9月30日 |
|
|
1級 |
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
|
第3級 |
|
||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
固定收益債務證券(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
短期投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變回報投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投資總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
長期定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
(a) |
|
|
|
|
|
|
|
公允價值計量或披露 2019年12月31日 |
|
|
|||||||||||||
|
|
餘額為 2019年12月31日 |
|
|
1級 |
|
|
|
|
2級 |
|
|
|
|
第3級 |
|
|
||||
現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
貨幣市場基金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金等價物合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
短期投資: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
定期存款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
短期投資總額 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
其他資產: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
股權證券投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
$ |
— |
|
|
非經常性公允價值計量
此外,公司的某些餐飲級資產(包括經營租賃ROU資產、物業、廠房和設備)、商譽和無形資產,如果被確定為減值,則基於不可觀察到的投入(第3級)在非經常性基礎上按公允價值計量。
25
在確定餐飲級資產的公允價值時,公司考慮了市場資產的最高和最佳利用。參與者的觀點,表現為經營餐廳的預測貼現現金流較高,以及市場參與者轉租ROU資產和收購剩餘餐廳資產的價格(即使如此)。使用情況與公司當前使用的情況不同。税後現金流包含了我們認為加盟商將做出的合理假設,如銷售額增長,幷包括我們根據與加盟商簽訂的特許經營協議將獲得的特許權使用費的扣除。在很大程度上取決於市場條件。在公允價值計算中使用的貼現率是我們對特許經營商在購買類似餐廳和相關長期資產時預期獲得的所需回報率的估計。在某種情況下如果餐廳層面資產的最高和最佳利用是通過分租經營租賃ROU資產並收購剩餘的餐廳資產,本公司將繼續使用這些資產經營其餐飲業務,即與其通過經營餐廳概念增加收入的長期戰略一致。
截至2020年9月30日,餐廳層面資產的公允價值(如果被確定為減值)主要體現為市場參與者轉租經營租賃ROU資產和收購剩餘餐廳資產所支付的價格,這反映了資產的最高和最佳利用。公允價值計量中使用的重大不可觀察因素包括市場租金價格,該價格是在獨立估值專家的協助下確定的。直接比較法被用作估值技術,假設這些物業中的每一個都在現有狀態下空置地轉租。通過參考相關市場的租賃交易,我們選擇了鄰近的可比物業,並進行了調整,以計入地點和物業面積等因素的差異。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度,根據不可觀察到的投入(第3級)進行的所有非經常性公允價值計量確認的金額。該等金額不包括對其後於該等期末日期前關閉或重新安排營業的餐廳所作的公允價值計量。
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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賬户分類 |
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餐廳級別的損害(a) |
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關閉和減損費用(淨額) |
採用ASC 842之前的ROU損害(b) |
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留存收益 |
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(a) |
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26
附註12--所得税
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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所得税撥備 |
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實際税率 |
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截至2020年9月30日的季度實際税率較低,主要是因為預計應繳納外國預扣税的境外收入匯回國內的估計較低。截至2020年9月30日的一年,較高的有效税率主要是因為在截至2020年9月30日的一年中,我們在美團股權證券投資中確認的收益與美國税收有關,但被預計匯回中國境外的應繳納外國預扣税的收益的減少所抵消。有關更多信息,請參見注釋6。
2017年12月,美國頒佈了《減税和就業法案》(簡稱《税法》),其中包括廣泛的税制改革。美國財政部和美國國税局在2019年第一季度發佈了最終的過渡税規定。根據2019年第一季度發佈的最終規定,我們完成了對過渡税計算的影響評估,並記錄了額外的金額#
這個税法要求美國股東對全球無形低税收入徵税(“GILTI“)由某些外國子公司賺取的利潤。我們選擇了將當年的GILTI税作為已發生的期間成本進行會計處理的選項,因此將其計入了年度實際税率的估算中。
為應對新冠肺炎疫情,美國於2020年3月27日頒佈了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”),其中包括幫助公司的措施,包括暫時修改所得税和非所得税税法。在截至2020年9月30日的季度和今年,CARE法案對我們的簡明合併財務報表沒有實質性的税收影響。我們繼續關注美國財政部、美國國税局(IRS)和其他機構發佈的額外指引。
我們接受中國税務機關、美國國税局和其他税務機關關於所得税和非所得税的審查、審查和審計。自2016年以來,我們一直在接受國家審計機構對轉讓定價的審計中國國家税務總局(“關於2006年至2015年期間我們在中國的關聯方交易。目前與税務部門交換的信息集中在我們與百勝集團的特許經營安排上。我們已經在公司可獲得的範圍內提交了信息。在接下來的12個月內,有可能會有重大的發展,包括由STA進行的專家審查和評估。最終評估將取決於對所提供信息的進一步審查,以及與國家統計局和主管地方税務機關的持續技術和其他討論,因此無法合理估計潛在影響。我們將繼續捍衞我們的轉讓定價立場。然而,如果國家税務總局根據其裁決在評估應繳額外税款時獲勝,評估的税款、利息和罰款(如果有的話)可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
27
注13-分部報告
我們有
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截至2020年9月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(a) |
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聯合 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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截至2019年9月30日的季度 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(a) |
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聯合 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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部門間收入 |
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截至2020年9月30日的今年迄今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(a) |
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聯合 |
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消去 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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截至2019年9月30日的年初至今 |
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營業收入 |
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肯德基 |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(a) |
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聯合 |
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消去 |
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來自外部的收入 吸引客户 |
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部門間收入 |
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28
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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營業利潤(虧損) |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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肯德基(b) |
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所有其他細分市場 |
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來自以下交易的未分配收入 **特許經營商和未合併的附屬公司(c) |
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未分配的其他收入 |
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來自以下交易的未分配費用 **特許經營商和未合併的附屬公司(c) |
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未分配的其他運營成本和費用 |
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未分配和公司併購費用 |
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未分配的其他收入(d) |
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利息收入,淨額(a) |
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投資收益(a) |
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截至的季度 |
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年初至今為止 |
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減損費用 |
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9/30/2020 |
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9/30/2019 |
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肯德基(e) |
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所有其他細分市場(e) |
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9/30/2020 |
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肯德基(f) |
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必勝客 |
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所有其他細分市場 |
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公司和未分配(g) |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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29
(e) |
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(f) |
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(g) |
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附註14--或有事項
論我國對資產間接轉讓徵税的保障
2015年2月,國家統計局發佈了《關於非居民企業間接轉讓資產所得收入的第7號公報》。根據公告7,非居民企業“間接轉讓”中國應税資產,包括中國居民企業的股權,如果這種安排沒有合理的商業目的,並且轉讓方逃避繳納中國企業所得税,則可以重新定性,並將其視為中國應税資產的直接轉讓。因此,從這種間接轉移中獲得的收益可能需要繳納中國企業所得税,税率為
百勝的結論是,我們一致認為,百勝很可能不會就按比例將百勝中國普通股的所有流通股按比例分配給百勝股東與分離相關的税項(“分配”)。然而,關於什麼是合理的商業目的,如何解釋集團重組的避風港條款,以及税務當局最終將如何看待分配,仍存在重大不確定性。因此,百勝餐飲集團的地位可能會受到中國税務機關的挑戰,導致
因公告7適用於分銷而產生的任何税務責任預計將根據本公司與百勝之間的税務協議予以解決。根據税務事宜協議,只要根據公告7徵收任何中國間接轉讓税,該等税項及相關虧損將於分拆後的30個交易日內,按百勝與本公司各自佔百勝與本公司合併市值的比例在百勝與本公司之間分攤。這樣的和解可能意義重大,並對我們的運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。在向百勝提供税務賠償之初,隨時準備履行的非或有義務的公允價值微不足道,或有義務付款的責任也不可能或不可估量。
對特許經營商和未合併關聯公司的擔保
我們不時為特許經營商和未合併附屬公司的某些信用額度和貸款提供擔保。截至2020年9月30日,代表特許經營商提供的擔保是無關緊要的,
30
法律程序
該公司不時面臨涉及各種指控的各種訴訟。本公司相信,最終負債(如果有的話)超過簡明綜合財務報表中已為這些事項撥備的金額,不太可能對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。公司不時面臨的問題包括但不限於業主、員工、客户和其他與運營、合同或僱傭問題有關的索賠。
注15-後續事件
在……上面
31
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 |
在本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(本“MD&A”)中,對公司的引用均使用“我們”、“我們”或“我們的”的第一人稱符號。本MD&A包含前瞻性表述,包括有關正在進行的轉讓定價審計、零售税結構改革、新冠肺炎的影響、我們的增長計劃、為我們的運營提供資金的未來資本資源和預期的資本支出、股票回購和股息以及尚未採用的新會計聲明的影響的表述。有關前瞻性陳述的信息,請參閲本項目2末尾的“關於前瞻性陳述的告誡”。
引言
就係統銷售額而言,百勝中國控股有限公司是中國最大的餐飲公司,截至2020年9月30日,百勝中國控股有限公司在中國1400多個城市擁有10150家餐廳。我們不斷擴大的餐廳基礎包括肯德基和必勝客旗艦品牌,以及小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy、East Dawning、Taco Bell和Lavazza等新興品牌。我們擁有肯德基、必勝客和塔可鍾品牌在中國(不包括香港、臺灣和澳門(“中國”))的獨家經營權和再許可權,並完全擁有小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy和東方曙光概念的知識產權。我們還與世界知名的意大利家族咖啡公司Lavazza Group合作,成立了合資企業,在中國探索和發展Lavazza咖啡店的概念。肯德基早在1987年就是第一個進入中國的大型全球餐飲品牌。通過30多年的運營,我們在中國市場積累了豐富的運營經驗。從那以後,我們已經成長為中國系統銷售額最大的餐飲公司。我們相信,在中國有重要的擴張機會,我們打算把我們的努力集中在擴大我們在現有城市和新城市的地理足跡上。
就係統銷售額而言,肯德基是中國領先和最大的快餐品牌。截至2020年9月30日,肯德基在中國1400多個城市經營着6900多家餐廳。於截至2020年9月30日的季度內,本公司完成收購一家在中國蘇州及周邊地區經營肯德基門店的未合併聯營公司(“蘇州肯德基”)額外25%的權益,使我們的股權增至72%,並使本公司得以合併該實體。
就係統銷售額和餐廳數量而言,必勝客是中國領先和最大的休閒餐飲品牌。截至2020年9月30日,必勝客在500多個城市經營着2200多家餐廳。
該公司的普通股在紐約證券交易所上市,代碼為“YUMC”。本公司於2020年9月10日完成於港交所主板第二上市,股份代號為“9987”,擬於全球發售41,910,700股其普通股。扣除承銷費及發售費用後,本公司於全球發售所得款項淨額為22億美元。
概述
我們打算讓這份MD&A為讀者提供有助於理解我們的經營結果的信息,包括管理層用來評估公司業績的指標。在整個MD&A中,我們將討論以下績效指標:
|
• |
我們提供一定的百分比變動,不包括外幣換算(“F/X”)的影響。這些金額是按上一年平均匯率換算本年度業績得出的。我們認為,消除匯率影響可以在不扭曲外幣波動的情況下,提供更好的同比可比性。 |
32
|
• |
系統銷售增長反映了所有餐廳的結果,而不考慮所有權,包括公司所有、特許經營和未合併的附屬餐廳除了非公司所有餐廳的銷售,我們不收取基於銷售的版税。出售特許經營和未合併的附屬餐廳通常會為公司帶來持續的特許經營費用大約佔系統銷售額的6%。特許經營和未合併的附屬餐廳銷售額不包括在簡明綜合損益表中的公司銷售額,但特許經營費用包括在公司的收入中。。我們相信,系統銷售額的增長對投資者來説是有用的,因為它包含了我們所有的收入驅動因素、公司和特許經營同店銷售額以及淨單位增長,因此可以作為我們業務整體實力的重要指標。 |
|
• |
自2018年1月1日起,公司修改了同店銷售額增長的定義,以代表公司系統中在上一財年第一天之前開業的所有餐廳食品銷售額的估計百分比變化,不包括暫時關閉門店的期間。我們稱這些為我們的“基地”商店。此前,同店銷售額增長代表公司系統中所有開業一年或更長時間的餐廳(包括暫時關閉的門店)銷售額的估計百分比變化,基礎門店每月滾動變化。這一修訂是為了與管理層衡量內部業績的方式保持一致,並關注更穩定的門店基礎的趨勢。 |
|
• |
公司銷售額代表公司自營餐廳的收入。公司餐廳利潤(“餐廳利潤”)的定義是公司銷售額減去本公司擁有的餐廳在產生公司銷售額時直接發生的費用。公司餐廳利潤率定義為餐廳利潤除以公司銷售額。在公司銷售和餐廳利潤分析中,門店組合行動代表新單位開張、收購、再融資和門店關閉的淨影響,其他行動主要代表同店銷售的影響以及餐廳運營成本變化(如通脹/通縮)的影響。 |
本MD&A中的所有附註均指簡明合併財務報表附註。表格中的金額以百萬美元為單位顯示,但百分比、每股和單位計數金額除外,或另有明確標識。由於四捨五入,百分比可能無法重新計算。對季度的引用是對本公司的會計季度的引用。
33
截至2020年9月30日的季度和年度和 2019
運營結果
摘要
該公司有兩個需要報告的部門:肯德基和必勝客。我們其餘的運營部門,包括小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy、東方曙光、塔可鍾、拉瓦扎、道佳和我們的電子商務業務,都是合併在一起的,稱為所有其他部門,因為這些運營部門無論是單獨還是總體上都是微不足道的。關於我們的可報告經營部門的更多詳細信息包括在附註13中。
季度亮點: |
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系統銷售(a) |
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同店銷售額(a) |
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淨新單位 |
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營業利潤 (報道) |
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營業利潤 (ex F/X) |
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肯德基 |
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(1 |
) |
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(6 |
) |
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+10 |
|
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(3 |
) |
|
|
(5 |
) |
必勝客 |
|
(6 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
+1 |
|
+62 |
|
|
+59 |
|
||
所有其他細分市場(b) |
NM |
|
|
|
(16 |
) |
|
NM |
|
NM |
|
|
NM |
|
|||
總計 |
+1 |
|
|
|
(6 |
) |
|
+14 |
|
+86 |
|
|
+83 |
|
|||
|
|
|
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今年迄今的亮點: |
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%變化 |
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|||||||||||||||
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系統銷售(a) |
|
|
同店銷售額(a) |
|
|
淨新單位 |
|
營業利潤 (報道) |
|
|
營業利潤 (ex F/X) |
|
||||
肯德基 |
|
(7 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
+10 |
|
|
(24 |
) |
|
|
(23 |
) |
必勝客 |
|
(19 |
) |
|
|
(16 |
) |
|
+1 |
|
|
(58 |
) |
|
|
(58 |
) |
所有其他細分市場(b) |
NM |
|
|
|
(24 |
) |
|
NM |
|
+17 |
|
|
+15 |
|
|||
總計 |
|
(8 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
+14 |
|
|
(3 |
) |
|
|
(2 |
) |
NM指的是超過100%的變化,從負值到正值,或者從零到一個值。
(a) |
表中所示的系統銷售額和同店銷售額百分比不包括F/X的影響。自2018年1月1日起,臨時關閉門店在同店銷售計算中正常化,不包括臨時關閉門店的期間。 |
(b) |
非公司所有的餐廳的銷售額,我們不收取基於銷售的版税,不包括系統銷售額和同店銷售額。 |
截至2020年9月30日,該公司經營着10,150個單位,主要是肯德基和必勝客餐廳,按系統銷售額計算,這兩個餐廳分別是中國大陸領先和最大的QSR和CDR品牌。我們相信,在中國有重要的擴張機會,我們打算把我們的努力集中在擴大我們在現有城市和新城市的地理足跡上。
34
從2020年1月下旬開始,新冠肺炎大流行對公司的運營產生了重大影響。1月的前三週表現強勁,但隨後疫情導致同店銷售額與2019年春節假期同期相比下降了40%-50%。大致在疫情爆發高峯期的2月中旬,35%的門店關閉,地區差異很大。對於仍在營業的餐廳,由於營業時間縮短和客流量減少,同店銷售額下降,其中很大一部分只提供送貨和外賣服務的商店。隨着第一季度的推進,銷售業績逐漸回升,3月下旬同店銷售額下降了約20%。經營業績連續改善在第二誇脱和第三誇脱儘管交通和旅遊地點交通量減少、學校假期推遲和縮短,以及新冠肺炎疫情的其他揮之不去的影響,銷售繼續受到影響。
與2019年第三季度相比,公司2020年第三季度的銷售額增長了1%,剔除了F/X的影響後持平。截至2020年9月30日的一年中,公司銷售額下降了12%,不包括F/X的影響下降了11%。公司本季度的銷售額(不包括F/X的影響)受到新冠肺炎疫情影響導致的同店銷售額下降的影響,部分被包括收購蘇州肯德基在內的淨單位增長所抵消。今年到目前為止,公司銷售額的下降(不包括F/X的影響)是由同店銷售額下降和新冠肺炎疫情影響導致的臨時門店關閉推動的,但部分被包括收購蘇州肯德基在內的淨業務增長所抵消。
不包括F/X的影響,本季度營業利潤的增長主要是由於我們之前持有的蘇州肯德基股權在收購時按公允價值重新計量所確認的非現金收益,勞動力效率,公用事業節省和租賃優惠,但被新冠肺炎疫情、促銷成本和工資上漲的影響導致的同店銷售額下降部分抵消。
今年迄今營業利潤的下降(不包括F/X的影響)主要是由於同店銷售額下降、臨時關閉門店、工資上漲和門店減值費用增加所致,但這部分被我們之前持有的蘇州肯德基股權在收購時按公允價值重新計量所確認的非現金收益、勞動效率、社保繳費的一次性減少、租賃優惠和公用事業節省所抵消。
35
截至9月30日的季度和年度的綜合經營業績、2020和2019年具體內容如下:
|
|
截至的季度 |
|
|
%B/(W)(a) |
|
年初至今為止 |
|
|
%B/(W)(a) |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
Ex F/X |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
Ex F/X |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||
公司銷售額 |
|
$ |
2,118 |
|
|
$ |
2,097 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
5,358 |
|
|
$ |
6,112 |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
|
(11 |
) |
|
||||||||||||||||||||
特許經營費和收入 |
|
|
40 |
|
|
|
38 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
112 |
|
|
|
113 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||
交易收入 與加盟商合作並 *未合併的附屬公司 |
|
|
170 |
|
|
|
172 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
488 |
|
|
|
496 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
— |
|
|
||||||||||||||||||||
其他收入 |
|
|
20 |
|
|
|
12 |
|
|
|
64 |
|
|
|
|
57 |
|
|
|
|
46 |
|
|
|
26 |
|
|
|
76 |
|
|
|
|
77 |
|
|
||||||||||||||||||||
總收入 |
|
$ |
2,348 |
|
|
$ |
2,319 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
$ |
6,004 |
|
|
$ |
6,747 |
|
|
|
(11 |
) |
|
|
|
(9 |
) |
|
||||||||||||||||||||
餐廳利潤 |
|
$ |
394 |
|
|
$ |
372 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
$ |
790 |
|
|
$ |
1,041 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
(23 |
) |
|
||||||||||||||||||||
餐廳利潤率% |
|
|
18.6 |
% |
|
|
17.7 |
% |
|
|
0.9 |
|
Ppts。 |
|
|
0.9 |
|
Ppts。 |
|
|
14.7 |
% |
|
|
17.0 |
% |
|
|
(2.3 |
) |
Ppts。 |
|
|
(2.3 |
) |
Ppts。 |
||||||||||||||||||||
營業利潤 |
|
$ |
556 |
|
|
$ |
300 |
|
|
|
86 |
|
|
|
|
83 |
|
|
|
$ |
781 |
|
|
$ |
807 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(2 |
) |
|
||||||||||||||||||||
利息收入,淨額 |
|
|
11 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
28 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
(4 |
) |
|
||||||||||||||||||||
投資收益 |
|
|
38 |
|
|
|
12 |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
NM |
|
|
|
|
75 |
|
|
|
39 |
|
|
|
93 |
|
|
|
|
93 |
|
|
||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||||
所得税撥備 |
|
|
(155 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
|
|
(76 |
) |
|
|
|
(232 |
) |
|
|
(226 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(3 |
) |
|
||||||||||||||||||||
淨收入--包括 *收購非控制性權益 |
|
|
450 |
|
|
|
235 |
|
|
|
91 |
|
|
|
|
88 |
|
|
|
|
652 |
|
|
|
649 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
2 |
|
|
||||||||||||||||||||
淨收入 **-非控制性權益 |
|
|
11 |
|
|
|
12 |
|
|
|
7 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
26 |
|
|
|
27 |
|
|
|
|
26 |
|
|
||||||||||||||||||||
淨收入-百勝中國 中國控股有限公司(Holdings,Inc.) |
|
$ |
439 |
|
|
$ |
223 |
|
|
|
96 |
|
|
|
|
93 |
|
|
|
$ |
633 |
|
|
$ |
623 |
|
|
|
2 |
|
|
|
|
3 |
|
|
||||||||||||||||||||
攤薄收益 每股普通股美元 |
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
|
90 |
|
|
|
|
86 |
|
|
|
$ |
1.62 |
|
|
$ |
1.60 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
3 |
|
|
||||||||||||||||||||
實際税率 |
|
|
25.6 |
% |
|
|
26.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26.3 |
% |
|
|
25.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
補充資料 非公認會計準則衡量標準(a) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
調整後營業利潤 |
|
$ |
320 |
|
|
$ |
300 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
550 |
|
|
$ |
807 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
調整後的淨收入- 創始人是百勝中國控股有限公司(Yum China Holdings,Inc.)。 |
|
$ |
263 |
|
|
$ |
223 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
462 |
|
|
$ |
631 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
調整後稀釋收益 每股普通股美元 |
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1.18 |
|
|
$ |
1.62 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
調整後的實際税率 |
|
|
25.7 |
% |
|
|
26.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
26.4 |
% |
|
|
24.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||||
調整後的EBITDA |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
407 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
916 |
|
|
$ |
1,156 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
表示期間間的百分比變化。 |
(b) |
關於最直接可比的GAAP財務衡量標準與非GAAP衡量標準的定義和對賬,請參閲下文的“非GAAP衡量標準”。 |
績效指標
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
9/30/2019 |
||||||||
系統銷售增長(下降) |
|
|
3 |
% |
|
|
5 |
% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
|
3 |
% |
|
系統銷售額增長(下降),不包括F/X |
|
|
1 |
% |
|
|
8 |
% |
|
|
(8 |
)% |
|
|
|
9 |
% |
|
同店銷售額(下降)增長 |
|
|
(6 |
)% |
|
|
2 |
% |
|
|
(11 |
)% |
|
|
|
4 |
% |
|
36
單元數 |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
%的增長 (減少) |
|
|||
公司所有(a) |
|
|
7,922 |
|
|
|
7,171 |
|
|
|
10 |
|
未合併的附屬公司(a) |
|
|
666 |
|
|
|
863 |
|
|
|
(23 |
) |
加盟商 |
|
|
1,562 |
|
|
|
883 |
|
|
|
77 |
|
|
|
|
10,150 |
|
|
|
8,917 |
|
|
|
14 |
|
(a) |
由於在2020年第三季度收購了蘇州肯德基,蘇州肯德基的餐廳部門已從未合併的關聯公司轉移到公司所有。 |
非GAAP衡量標準
除了在整個MD&A中按照GAAP提供的結果外,公司還提供針對特殊項目進行調整的非GAAP衡量標準,其中包括調整後的營業利潤、調整後的淨收入、調整後的每股普通股收益、調整後的有效税率和調整後的EBITDA。我們將調整後的有效税率和調整後的EBITDA定義為淨收益,包括經所得税、利息收入、淨額、投資損益、折舊和攤銷調整後的非GAAP收益,以及包括商店減損費用和特殊項目在內的其他項目。
下表列出了最直接可比的GAAP財務衡量標準與非GAAP調整財務衡量標準的對賬情況。
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
|||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
||||
非GAAP調整 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤與調整後利潤的對賬 --營業利潤 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業利潤 |
|
$ |
556 |
|
|
$ |
300 |
|
|
$ |
781 |
|
|
|
|
|
$ |
807 |
|
|
特殊項目、營業利潤(a) |
|
|
236 |
|
|
|
— |
|
|
|
231 |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
調整後營業利潤 |
|
$ |
320 |
|
|
$ |
300 |
|
|
$ |
550 |
|
|
|
|
|
$ |
807 |
|
|
淨收益與調整後淨收益的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收入-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
439 |
|
|
$ |
223 |
|
|
$ |
633 |
|
|
|
|
|
$ |
623 |
|
|
特殊項目,淨收益-百勝中國控股有限公司 (a) |
|
|
176 |
|
|
|
— |
|
|
|
171 |
|
|
|
|
|
|
(8 |
) |
|
調整後淨收入-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
263 |
|
|
$ |
223 |
|
|
$ |
462 |
|
|
|
|
|
$ |
631 |
|
|
每股收益與調整後每股收益的對賬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股基本每股收益 |
|
$ |
1.13 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
1.67 |
|
|
|
|
|
$ |
1.65 |
|
|
特殊項目,普通股基本收益(a) |
|
|
0.45 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.46 |
|
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
調整後的基本每股普通股收益 |
|
$ |
0.68 |
|
|
$ |
0.59 |
|
|
$ |
1.21 |
|
|
|
|
|
$ |
1.67 |
|
|
稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
1.10 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
1.62 |
|
|
|
|
|
$ |
1.60 |
|
|
特殊項目,稀釋後每股普通股收益(a) |
|
|
0.44 |
|
|
|
— |
|
|
|
0.44 |
|
|
|
|
|
|
(0.02 |
) |
|
調整後稀釋每股普通股收益 |
|
$ |
0.66 |
|
|
$ |
0.58 |
|
|
$ |
1.18 |
|
|
|
|
|
$ |
1.62 |
|
|
調整後的實際税率與調整後税率的對賬 更高的有效税率 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
實際税率(見附註12) |
|
|
25.6 |
% |
|
|
26.9 |
% |
|
|
26.3 |
% |
|
|
|
|
|
25.8 |
% |
|
特殊項目對實際税率的影響 |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(0.1 |
)% |
|
|
|
|
|
0.9 |
% |
|
調整後的實際税率 |
|
|
25.7 |
% |
|
|
26.9 |
% |
|
|
26.4 |
% |
|
|
|
|
|
24.9 |
% |
|
37
淨收入以及調整後EBITDA的對賬如下所示。
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
|||||||||||
淨收入與調整後EBITDA的對賬 |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
9/30/2019 |
|
|
||||||
淨收入-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
439 |
|
|
$ |
223 |
|
|
$ |
633 |
|
|
|
$ |
623 |
|
|
淨收入--非控制性權益 |
|
|
11 |
|
|
|
12 |
|
|
|
19 |
|
|
|
|
26 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
155 |
|
|
|
87 |
|
|
|
232 |
|
|
|
|
226 |
|
|
利息收入,淨額 |
|
|
(11 |
) |
|
|
(10 |
) |
|
|
(28 |
) |
|
|
|
(29 |
) |
|
投資收益 |
|
|
(38 |
) |
|
|
(12 |
) |
|
|
(75 |
) |
|
|
|
(39 |
) |
|
營業利潤 |
|
|
556 |
|
|
|
300 |
|
|
|
781 |
|
|
|
|
807 |
|
|
特殊項目、營業利潤(a) |
|
|
(236 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(231 |
) |
|
|
|
— |
|
|
調整後營業利潤 |
|
|
320 |
|
|
|
300 |
|
|
|
550 |
|
|
|
|
807 |
|
|
折舊攤銷 |
|
|
113 |
|
|
|
105 |
|
|
|
327 |
|
|
|
|
322 |
|
|
商店減損費用 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
39 |
|
|
|
|
27 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
436 |
|
|
$ |
407 |
|
|
$ |
916 |
|
|
|
$ |
1,156 |
|
|
(a) |
截至二零二零年九月三十日止季度及年度的特別項目包括收購時我們先前持有的蘇州肯德基股權於收購時按公允價值重新計量而確認的收益、授予選定員工的績效股票單位特別獎勵(“合作伙伴PSU獎”)確認的基於股份的補償成本,以及與道佳相關的賠償資產的取消確認。截至2019年9月30日的年度特殊項目代表了減税和就業法案(以下簡稱税法)的影響。 |
特別項目詳情如下:
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
||||||||||||||
特殊物品詳情 |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
|||||||
收購時重新計量股權的收益(1) |
|
$ |
239 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
239 |
|
|
|
$ |
— |
|
|
|||
合作伙伴PSU獎勵的股份薪酬費用(2) |
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|||
對與道佳有關的賠款資產的再確認(3) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|||
特殊項目、營業利潤 |
|
|
236 |
|
|
|
— |
|
|
|
231 |
|
|
|
|
— |
|
|
|||
特殊項目税費(4) |
|
|
(60 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(60 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|||
税法的影響(5) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|||
特殊項目、淨收入--包括非控制性權益 |
|
|
176 |
|
|
|
— |
|
|
|
171 |
|
|
|
|
(8 |
) |
|
|||
特殊項目、淨收入--非控制性權益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
— |
|
|
|||
特殊項目,淨收益-百勝中國控股有限公司 |
|
$ |
176 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
171 |
|
|
|
$ |
(8 |
) |
|
|||
加權平均稀釋後流通股(百萬股) |
|
|
400 |
|
|
|
388 |
|
|
|
391 |
|
|
|
|
389 |
|
|
|||
特殊項目,稀釋後每股普通股收益 |
|
$ |
0.44 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
0.44 |
|
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
作為收購蘇州肯德基的結果,本公司從按公允價值重新計量我們之前持有的47%股權中確認了2.39億美元的收益,這筆收益沒有分配給任何部門用於業績報告。 |
38
(2) |
2020年2月,公司授予合作伙伴PSU獎,以選出對公司執行其戰略運營計劃至關重要的員工。只有在達到門檻績效目標的情況下,才會授予這些PSU獎勵在四年的業績期間實現,派息從受PSU獎勵的目標股票數量的0%到200%不等。頒發合作伙伴PSU獎是為了應對日益激烈的高管人才競爭,激勵轉型提高績效,鼓勵管理層留任。鑑於這些贈款的獨特性質,補償委員會不打算在執行期間發放類似的特別補助金。這些特別獎項的影響不在管理層用來評估公司業績的指標。公司確認截至2020年9月30日的季度和年度與合作伙伴PSU獎勵相關的基於股份的薪酬成本分別為300萬美元和500萬美元小莉。 |
(3) |
在截至2020年6月30日的季度中,該公司之前取消確認了一項300萬美元的賠償資產錄下來由於根據購買協議,道佳收購的賠償權利已到期。這筆金額包括在其他收入淨額中,但沒有分配給任何部門用於執行情況報告。 |
(4) |
這個税費費用是根據適用税率的每個特殊項目的性質和管轄範圍確定的。 |
(5) |
我們根據最終的規定完成了對過渡税計算的影響評估,這些規定是放行由美國財政部和美國國税局(US Internal Revenue Service)批准,並於2019年第一季度生效,相應地為過渡税記錄了800萬美元的額外税費。 |
公司將影響排除在特殊項目之外,用於內部績效評估。特殊項目不包括在我們的任何部門業績中。此外,公司還提供調整後的EBITDA,因為我們認為,投資者和分析師可能會發現,它在衡量經營業績時很有用,而不考慮所得税、利息收入、淨額、投資損益、折舊和攤銷、商店減損費用和特殊項目等項目。在經調整EBITDA中作為調整項目計入的商店減值費用主要來自我們對個別餐廳長期資產的半年度減值評估,以及當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時進行的額外減值評估。如果這些餐飲級資產沒有減值,這些資產的折舊就會被記錄並計入EBITDA。因此,商店減值費用是一個非現金項目,類似於我們餐廳長期資產的折舊和攤銷。該公司認為,投資者和分析師可能會發現,在不考慮此類非現金項目的情況下衡量經營業績是有用的。
這些調整後的措施並不是為了取代按照公認會計原則列報我們的財務結果。相反,公司認為,這些調整後的措施的公佈為投資者提供了額外的信息,以便於比較過去和現在的業績,不包括那些公司認為由於其性質而不能反映我們正在進行的業務的項目。
39
細分結果
肯德基
|
|
截至的季度 |
|
年初至今為止 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
||||||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
Ex F/X |
|
9/30/2020 |
|
9/30/2019 |
|
報道 |
|
Ex F/X |
|
||||||||||||||||||||
公司銷售額 |
|
$ |
1,597 |
|
|
$ |
1,546 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
$ |
4,077 |
|
|
|
$ |
4,495 |
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
特許經營費和 一年的收入 |
|
|
32 |
|
|
|
35 |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
(10 |
) |
|
|
|
97 |
|
|
|
|
104 |
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
來自以下項目的收入 與中國的商業交易 **加盟商和 *未合併的企業 **附屬公司 |
|
|
16 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
|
47 |
|
|
|
|
48 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
其他收入 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(27 |
) |
|
|
|
(29 |
) |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(17 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
總收入 |
|
$ |
1,646 |
|
|
$ |
1,598 |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
$ |
4,222 |
|
|
|
$ |
4,648 |
|
|
|
|
(9 |
) |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
310 |
|
|
$ |
311 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
$ |
659 |
|
|
|
$ |
845 |
|
|
|
|
(22 |
) |
|
|
|
(21 |
) |
|
|
餐廳利潤率% |
|
|
19.4 |
% |
|
|
20.1 |
% |
|
|
(0.7 |
) |
Ppts。 |
|
|
(0.7 |
) |
Ppts。 |
|
|
16.2 |
% |
|
|
|
18.8 |
% |
|
|
|
(2.6 |
) |
Ppts。 |
|
|
(2.6 |
) |
Ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
併購費用 |
|
$ |
50 |
|
|
$ |
50 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
$ |
138 |
|
|
|
$ |
148 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
特許經營費用 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
18 |
|
|
|
9 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
$ |
48 |
|
|
|
$ |
53 |
|
|
|
|
10 |
|
|
|
|
8 |
|
|
|
交易的開支 他們與加盟商和加盟商建立了合作關係 *未合併。 **附屬公司 |
|
$ |
16 |
|
|
$ |
16 |
|
|
|
4 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
$ |
47 |
|
|
|
$ |
48 |
|
|
|
|
2 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
關閉和損壞 減少費用,淨額 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
12 |
|
|
|
$ |
7 |
|
|
|
|
(79 |
) |
|
|
|
(88 |
) |
|
|
||
其他收入,淨額 |
|
$ |
(10 |
) |
|
$ |
(16 |
) |
|
|
(37 |
) |
|
|
|
(38 |
) |
|
|
$ |
(39 |
) |
|
|
$ |
(46 |
) |
|
|
|
(14 |
) |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
營業利潤 |
|
$ |
286 |
|
|
$ |
295 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
$ |
598 |
|
|
|
$ |
788 |
|
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
|||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
||||
系統銷售增長(下降) |
|
|
1 |
% |
|
|
6 |
% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
|
5 |
% |
|
系統銷售額(下降)增長,不包括F/X |
|
|
(1 |
)% |
|
|
10 |
% |
|
|
(7 |
)% |
|
|
|
11 |
% |
|
同店銷售額(下降)增長 |
|
|
(6 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
|
(9 |
)% |
|
|
|
4 |
% |
|
單元數 |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
%的增長 (減少) |
|
|||
公司所有(a) |
|
|
5,672 |
|
|
|
4,925 |
|
|
|
15 |
|
未合併的附屬公司(a) |
|
|
663 |
|
|
|
863 |
|
|
|
(23 |
) |
加盟商 |
|
|
590 |
|
|
|
536 |
|
|
|
10 |
|
|
|
|
6,925 |
|
|
|
6,324 |
|
|
|
10 |
|
(a) |
由於在2020年第三季度收購了蘇州肯德基,蘇州肯德基的餐廳部門已從未合併的關聯公司轉移到公司所有。 |
40
公司銷售額和餐廳利潤
公司銷售額和餐廳利潤的變化如下:
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||||||||
收入(費用) |
|
9/30/2019 |
|
|
|
|
儲物 投資組合 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2020 |
|
|||||
公司銷售額 |
|
$ |
1,546 |
|
|
|
|
$ |
136 |
|
|
$ |
(103 |
) |
|
$ |
18 |
|
|
$ |
1,597 |
|
銷售成本 |
|
|
(477 |
) |
|
|
|
|
(46 |
) |
|
|
25 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(504 |
) |
人工成本 |
|
|
(311 |
) |
|
|
|
|
(30 |
) |
|
|
15 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(330 |
) |
入住率和其他 降低運營費用 |
|
|
(447 |
) |
|
|
|
|
(40 |
) |
|
|
39 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(453 |
) |
餐廳利潤 |
|
$ |
311 |
|
|
|
|
$ |
20 |
|
|
$ |
(24 |
) |
|
$ |
3 |
|
|
$ |
310 |
|
|
|
年初至今為止 |
|
|
|||||||||||||||||
收入(費用) |
|
9/30/2019 |
|
|
儲物 投資組合 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|||||
公司銷售額 |
|
$ |
4,495 |
|
|
$ |
83 |
|
|
$ |
(429 |
) |
|
$ |
(72 |
) |
|
$ |
4,077 |
|
|
銷售成本 |
|
|
(1,403 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
99 |
|
|
|
23 |
|
|
|
(1,315 |
) |
|
人工成本 |
|
|
(942 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
83 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(888 |
) |
|
入住率和其他 降低運營費用 |
|
|
(1,305 |
) |
|
|
(64 |
) |
|
|
132 |
|
|
|
22 |
|
|
|
(1,215 |
) |
|
餐廳利潤 |
|
$ |
845 |
|
|
$ |
(60 |
) |
|
$ |
(115 |
) |
|
$ |
(11 |
) |
|
$ |
659 |
|
|
不包括F/X的影響,本季度公司銷售額的增長主要是由包括收購蘇州肯德基在內的淨單位增長推動的,但部分被新冠肺炎疫情的影響導致的同店銷售額下降所抵消。不包括F/X的影響,本季度餐廳利潤下降的主要原因是促銷成本上升和工資上漲3%,但部分被公司銷售額、公用事業節省、勞動力效率和租賃優惠的增加所抵消。
今年到目前為止,公司銷售額和餐廳利潤的下降(不包括F/X的影響)主要是由於同店銷售額下降和新冠肺炎疫情影響導致的臨時門店關閉、促銷成本上升和工資上漲3%,但被社保繳費、租賃優惠、公用事業節省和勞動效率的一次性減少部分抵消。
特許經營費和收入
不包括F/X的影響,本季度特許經營費和收入的下降主要是由於收購蘇州肯德基,以及由於新冠肺炎疫情的影響,由未合併的附屬公司和特許經營商經營的餐廳的同店銷售額下降,但被淨單位增長部分抵消。
今年到目前為止,不包括F/X的影響,特許經營費和收入的下降主要是由於同店銷售額下降,由於新冠肺炎疫情的影響,由未合併的附屬公司和特許經營商經營的餐廳暫時關閉,以及收購蘇州肯德基,但部分被淨單位增長所抵消。
併購費用
本季度G&A費用的減少(不包括F/X的影響)主要是由於績效薪酬的減少、成本結構的調整以及獲得的更高的政府獎勵,但部分被業績增長所抵消。
41
今年到目前為止,G&A費用(不包括F/X的影響)的減少主要是由於社會保障繳費的一次性減少、績效薪酬的減少、成本結構的調整和政府獎勵的增加,但部分被績效增加所抵消。
營業利潤
本季度和今年迄今營業利潤的下降(不包括F/X的影響)主要是由於收購蘇州肯德基導致餐廳利潤下降和股本收入下降,但G&A費用的下降部分抵消了這一影響。
必勝客
|
|
截至的季度 |
|
年初至今為止 |
|
||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
Ex F/X |
|
9/30/2020 |
|
9/30/2019 |
|
報道 |
|
Ex F/X |
|
||||||||||||||||||||
公司銷售額 |
|
$ |
508 |
|
|
$ |
540 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
1,252 |
|
|
|
$ |
1,588 |
|
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
特許經營費和 一年的收入 |
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
|
|
18 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
16 |
|
|
|
|
17 |
|
|
|
來自以下項目的收入 三筆交易 與加盟商合作並 *未合併的企業 **附屬公司 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
3 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(56 |
) |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
|
1 |
|
|
|
|
(37 |
) |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
總收入 |
|
$ |
511 |
|
|
$ |
542 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
|
(7 |
) |
|
|
$ |
1,259 |
|
|
|
$ |
1,595 |
|
|
|
|
(21 |
) |
|
|
|
(20 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐廳利潤 |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
62 |
|
|
|
37 |
|
|
|
|
35 |
|
|
|
$ |
132 |
|
|
|
$ |
197 |
|
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
(31 |
) |
|
|
餐廳利潤率% |
|
|
16.7 |
% |
|
|
11.4 |
% |
|
|
5.3 |
|
Ppts。 |
|
|
5.3 |
|
Ppts。 |
|
|
10.6 |
% |
|
|
|
12.4 |
% |
|
|
|
(1.8 |
) |
Ppts。 |
|
|
(1.8 |
) |
Ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
併購費用 |
|
$ |
24 |
|
|
$ |
25 |
|
|
|
5 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
$ |
71 |
|
|
|
$ |
76 |
|
|
|
|
7 |
|
|
|
|
5 |
|
|
|
特許經營費用 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(16 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
$ |
2 |
|
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
(7 |
) |
|
|
|
(9 |
) |
|
|
交易的開支 與加盟商合作並 *未合併的企業 **附屬公司 |
|
$ |
1 |
|
|
$ |
1 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
$ |
3 |
|
|
|
$ |
3 |
|
|
|
|
(13 |
) |
|
|
|
(15 |
) |
|
|
關閉和損壞 扣除費用,淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
15 |
|
|
|
$ |
5 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||||
營業利潤 |
|
$ |
61 |
|
|
$ |
38 |
|
|
|
62 |
|
|
|
|
59 |
|
|
|
$ |
48 |
|
|
|
$ |
117 |
|
|
|
|
(58 |
) |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
9/30/2019 |
||||||||
系統銷量下降 |
|
|
(5 |
)% |
|
|
— |
% |
|
|
(20 |
)% |
|
|
|
(2 |
)% |
|
系統銷售額(下降)增長,不包括F/X |
|
|
(6 |
)% |
|
|
3 |
% |
|
|
(19 |
)% |
|
|
|
3 |
% |
|
同店銷售額(下降)增長 |
|
|
(7 |
)% |
|
|
1 |
% |
|
|
(16 |
)% |
|
|
|
1 |
% |
|
單元數 |
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
% 增加(減少) |
|
|||
公司所有 |
|
|
2,155 |
|
|
|
2,165 |
|
|
|
— |
|
加盟商 |
|
|
122 |
|
|
|
90 |
|
|
|
36 |
|
|
|
|
2,277 |
|
|
|
2,255 |
|
|
|
1 |
|
42
公司銷售和餐廳利潤
公司銷售額和餐廳利潤的變化如下:
|
|
截至的季度 |
|
|||||||||||||||||
收入(費用) |
|
9/30/2019 |
|
|
商店門店 投資組合: 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2020 |
|
|||||
公司銷售額 |
|
$ |
540 |
|
|
$ |
(4 |
) |
|
$ |
(34 |
) |
|
$ |
6 |
|
|
$ |
508 |
|
銷售成本 |
|
|
(170 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
18 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(152 |
) |
人工成本 |
|
|
(140 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
15 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(124 |
) |
入住率和其他 降低運營費用 |
|
|
(168 |
) |
|
|
2 |
|
|
|
20 |
|
|
|
(2 |
) |
|
|
(148 |
) |
餐廳利潤 |
|
$ |
62 |
|
|
$ |
2 |
|
|
$ |
19 |
|
|
$ |
1 |
|
|
$ |
84 |
|
|
|
年初至今為止 |
|
|
|||||||||||||||||
收入(費用) |
|
9/30/2019 |
|
|
商店門店 投資組合: 行為 |
|
|
其他 |
|
|
F/X |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|||||
公司銷售額 |
|
$ |
1,588 |
|
|
$ |
(79 |
) |
|
$ |
(234 |
) |
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
1,252 |
|
|
銷售成本 |
|
|
(484 |
) |
|
|
24 |
|
|
|
65 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(388 |
) |
|
人工成本 |
|
|
(420 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
59 |
|
|
|
6 |
|
|
|
(339 |
) |
|
入住率和其他 *降低運營費用 |
|
|
(487 |
) |
|
|
16 |
|
|
|
71 |
|
|
|
7 |
|
|
|
(393 |
) |
|
餐廳利潤 |
|
$ |
197 |
|
|
$ |
(23 |
) |
|
$ |
(39 |
) |
|
$ |
(3 |
) |
|
$ |
132 |
|
|
本季度公司銷售額的下降(不包括F/X的影響)主要是由同店銷售額下降推動的,但淨單位增長部分抵消了這一下降。不包括F/X的影響,本季度餐廳利潤的增長主要是由於勞動效率、促銷成本的降低以及公用事業和其他餐廳運營成本(包括租賃優惠)的節省,但部分被公司銷售額的下降以及商品和工資分別上漲2%所抵消。
今年到目前為止,公司銷售額和餐廳利潤的下降(不包括F/X的影響)主要是由於同店銷售額下降和新冠肺炎疫情影響導致的臨時門店關閉,以及商品和工資分別上漲3%,部分被勞動效率、社保繳費的一次性減少以及公用事業和其他餐廳運營成本(包括租賃優惠)的節省所抵消。
併購費用
不包括F/X的影響,本季度G&A費用的減少主要是由於成本結構的調整和績效薪酬的降低。
今年到目前為止,G&A費用的減少(不包括F/X的影響)主要是由於社會保障繳費的一次性減少和成本結構的調整。
營業利潤
不包括F/X的影響,本季度營業利潤的增長主要是由餐廳利潤的增加和G&A費用的減少推動的。
43
今年到目前為止,不包括F/X的影響,營業利潤的下降主要是由資產淨值的下降推動的主要由於新冠肺炎疫情的影響和門店減值費用的增加,部分抵消了G&A費用的下降。
所有其他細分市場
所有其他細分市場都反映了小肥羊、黃繼黃、COFFii&Joy、東方曙光、塔可鍾、拉瓦扎、道佳以及我們的電子商務業務的業績。
|
|
截至的季度 |
|
年初至今為止 |
|
|
|
||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
||||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
|
|
EX:F/X |
|
|
|
9/30/2020 |
|
9/30/2019 |
|
報道 |
|
|
|
EX:F/X |
|
|
|
||||||||||||
公司銷售額 |
|
$ |
13 |
|
|
$ |
11 |
|
|
|
16 |
|
|
|
|
14 |
|
|
|
$ |
29 |
|
|
|
$ |
29 |
|
|
|
|
(2 |
) |
|
|
|
— |
|
|
|
特許經營費和收入 |
|
|
6 |
|
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
11 |
|
|
|
|
6 |
|
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
||||
交易收入 與加盟商合作並 *未合併的附屬公司 |
|
|
15 |
|
|
|
8 |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
|
31 |
|
|
|
|
20 |
|
|
|
|
59 |
|
|
|
|
61 |
|
|
|
||
其他收入 |
|
|
24 |
|
|
|
19 |
|
|
|
23 |
|
|
|
|
19 |
|
|
|
|
65 |
|
|
|
|
49 |
|
|
|
|
31 |
|
|
|
|
33 |
|
|
|
總收入 |
|
$ |
58 |
|
|
$ |
40 |
|
|
|
49 |
|
|
|
|
46 |
|
|
|
$ |
136 |
|
|
|
$ |
104 |
|
|
|
|
31 |
|
|
|
|
33 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
餐廳虧損 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
|
66 |
|
|
|
|
64 |
|
|
|
$ |
(3 |
) |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
|
|
(25 |
) |
|
|
|
(28 |
) |
|
|
餐廳利潤率% |
|
|
(1.9 |
)% |
|
|
(6.6 |
)% |
|
|
4.7 |
|
Ppts。 |
|
|
4.7 |
|
Ppts。 |
|
|
(9.4 |
)% |
|
|
|
(7.4 |
)% |
|
|
|
(2.0 |
) |
Ppts。 |
|
|
(2.0 |
) |
Ppts。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
併購費用 |
|
$ |
11 |
|
|
$ |
8 |
|
|
|
(33 |
) |
|
|
|
(32 |
) |
|
|
$ |
30 |
|
|
|
$ |
24 |
|
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
(26 |
) |
|
|
交易的開支 與加盟商合作並 *未合併的附屬公司 |
|
$ |
10 |
|
|
$ |
5 |
|
|
|
(97 |
) |
|
|
|
(95 |
) |
|
|
$ |
23 |
|
|
|
$ |
16 |
|
|
|
|
(41 |
) |
|
|
|
(44 |
) |
|
|
其他運營成本 成本和費用 |
|
$ |
21 |
|
|
$ |
17 |
|
|
|
(24 |
) |
|
|
|
(19 |
) |
|
|
$ |
57 |
|
|
|
$ |
43 |
|
|
|
|
(34 |
) |
|
|
|
(36 |
) |
|
|
關閉和損壞 扣除費用,淨額 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
3 |
|
|
|
$ |
2 |
|
|
|
|
(75 |
) |
|
|
|
(81 |
) |
|
|
||
營業利潤(虧損) |
|
$ |
2 |
|
|
$ |
(2 |
) |
|
NM |
|
|
|
NM |
|
|
|
$ |
(10 |
) |
|
|
$ |
(12 |
) |
|
|
|
17 |
|
|
|
|
15 |
|
|
|
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
|||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
9/30/2020 |
|
|
|
9/30/2019 |
|
|
||||
同店銷售額下降 |
|
|
(16 |
)% |
|
|
(10 |
)% |
|
|
(24 |
)% |
|
|
|
(11 |
)% |
|
總收入
不包括F/X的影響,本季度和年初至今總收入的增長主要是由於黃繼黃的整合以及我們電子商務業務對某些產品類別(主要是生鮮雜貨產品)的在線訂單需求的增加,但被新冠肺炎疫情的影響導致的同店銷售額下降部分抵消了這一增長。
44
併購費用
不包括F/X的影響,本季度和年初至今G&A費用的增長主要是由黃繼黃的整合推動的。
營業利潤(虧損)
本季度營業利潤的增長(不包括F/X的影響)主要是由黃繼·黃創造的營業利潤推動的。
今年到目前為止,不包括F/X的影響,營業虧損的減少主要是由黃繼黃產生的營業利潤的合併推動的,但部分被更高的商店減值費用所抵消。
公司和未分配
|
|
截至的季度 |
|
|
年初至今為止 |
|
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
%B/(W) |
|
|
||||||||||
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
|
Ex F/X |
|
|
9/30/2020 |
|
|
9/30/2019 |
|
|
報道 |
|
|
Ex F/X |
|
|
||||||||
交易收入 與加盟商合作並 *未合併的附屬公司 |
|
$ |
138 |
|
|
$ |
147 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
(7 |
) |
|
|
407 |
|
|
|
425 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
其他收入 |
|
|
14 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
16 |
|
|
|
3 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||||
交易的開支 與加盟商合作並 *未合併的附屬公司 |
|
|
137 |
|
|
|
145 |
|
|
|
5 |
|
|
|
7 |
|
|
|
407 |
|
|
|
421 |
|
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
其他操作 降低成本和支出 |
|
|
13 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
15 |
|
|
|
3 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||||
企業併購費用 |
|
|
42 |
|
|
|
34 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
(22 |
) |
|
|
100 |
|
|
|
92 |
|
|
|
(8 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
其他未分配收入 |
|
|
247 |
|
|
|
1 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
244 |
|
|
|
2 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
||||
利息收入,淨額 |
|
|
11 |
|
|
|
10 |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(2 |
) |
|
|
28 |
|
|
|
29 |
|
|
|
(5 |
) |
|
|
(4 |
) |
|
投資收益 |
|
|
38 |
|
|
|
12 |
|
|
NM |
|
|
NM |
|
|
|
75 |
|
|
|
39 |
|
|
|
93 |
|
|
|
93 |
|
|
||
所得税撥備 (見附註12) |
|
|
(155 |
) |
|
|
(87 |
) |
|
|
(79 |
) |
|
|
(76 |
) |
|
|
(232 |
) |
|
|
(226 |
) |
|
|
(3 |
) |
|
|
(3 |
) |
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實際税率 (見附註12) |
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25.6 |
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1.3 |
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1.3 |
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(0.5 |
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(0.5 |
)% |
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與特許經營商和未合併關聯公司的交易收入
來自與特許經營商和未合併關聯公司的交易的收入主要包括來自公司中央採購模式的收入。在這種模式下,食品和紙製品集中採購,然後主要銷售給肯德基和必勝客特許經營商和未合併附屬公司。不包括F/X的影響,本季度和年初至今的下降主要是由於收購蘇州肯德基。
併購費用
本季度公司G&A費用的增加(不包括F/X的影響)主要是由於上一年收到的政府獎勵和業績增長的重疊,部分被較低的基於績效的薪酬所抵消。
今年到目前為止,公司G&A費用的增長(不包括F/X的影響)主要是由於上一年收到的政府獎勵和業績增長的重疊,部分被較低的績效薪酬、成本結構的調整和社會保障繳費的一次性減少所抵消。
45
其他未分配收入
本季度及今年迄今的其他未分配收入主要包括2020年第三季度錄得的收益,該收益來自對我們之前持有的與收購蘇州肯德基相關的股權的重新計量,該收益於2020年第三季度錄得。有關更多信息,請參見注釋6。
投資收益
投資收益與我們對美團點評(“美團”)股權證券的投資有關。有關更多信息,請參見注釋6。
所得税撥備
我們的所得税條款包括按中國法定税率25%徵收的收入税、將收入匯回中國境外的預扣税以及美國企業所得税(如果有的話)。截至2020年9月30日的季度實際税率較低,主要是因為預計應繳納外國預扣税的境外收入匯回國內的估計較低。截至2020年9月30日的一年,較高的有效税率主要是因為在截至2020年9月30日的一年中,我們在美團股權證券投資中確認的收益與美國税收有關,但被預計匯回中國境外的應繳納外國預扣税的收益的減少所抵消。有關更多信息,請參見注釋6。
預計會影響未來業績的重大已知事件、趨勢或不確定性
新冠肺炎大流行的影響
從2020年1月下旬開始,新冠肺炎疫情對公司的運營產生了重大影響。復甦的步伐參差不齊,最近的銷售和流量仍低於疫情爆發前的水平,因為人們繼續避免外出,實踐社交距離。2020年第二季度和第三季度的經營業績有所改善,儘管銷售繼續受到交通和旅遊地點交通量減少、學校假期推遲和縮短以及新冠肺炎疫情其他揮之不去的影響的影響。這些因素預計將繼續影響2020年第四季度的運營。
管理層無法確定我們的運營將在多大程度上繼續受到新冠肺炎疫情的影響,這在很大程度上取決於高度不確定和無法準確預測的未來事態發展,包括新冠肺炎可能捲土重來和進一步蔓延,以及政府當局為遏制或應對其影響而採取的行動,中國國內和全球經濟復甦,對消費者行為的影響和其他相關因素。公司預計,新冠肺炎疫情的進一步發展可能會繼續對公司的經營業績以及公司的現金流和財務狀況產生重大和長期的不利影響。有關新冠肺炎大流行風險的進一步信息,請參閲“項目1A”。風險因素。“
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轉讓定價的税收審查
我們接受中國税務機關、美國國税局和其他税務機關關於所得税和非所得税的審查、審查和審計。自2016年以來,我們在2006年至2015年期間一直接受中國國家統計局對我們關聯方交易的轉讓定價審計。目前與税務部門交換的信息集中在我們與百勝集團的特許經營安排上。我們已經在公司可獲得的範圍內提交了信息。在接下來的12個月內,有可能會有重大的發展,包括由STA進行的專家審查和評估。最終評估將取決於對所提供信息的進一步審查,以及與國家統計局和主管地方税務機關的持續技術和其他討論,因此無法合理估計潛在影響。我們將繼續捍衞我們的轉讓定價立場。然而,如果國家税務總局根據其裁決在評估應繳額外税款時獲勝,評估的税款、利息和罰款(如果有的話)可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
中華人民共和國增值税(“增值税”)
從2016年5月1日起,6%的出口增值税取代了之前對某些餐廳銷售徵收的5%的營業税。進項增值税可計入上述6%的進項增值税。我們購買物資和服務的最新增值税税率包括13%、9%和6%,自2017年以來逐漸從17%、13%、11%和6%變化。這些税率的變化影響到我們對所有材料和某些服務的進項增值税,主要包括建築、運輸和租賃。然而,預計對我們的經營業績的影響不會很大。
屬於增值税一般納税人的單位,在逐個實體收到適當的供應商增值税發票後,可以將支付給供應商的符合條件的進項增值税抵扣其銷項增值税。當進項增值税超過進項增值税時,差額通常按月匯給税務機關;而當進項增值税超過進項增值税時,差額被視為進項增值税抵扣資產,可以無限期結轉,以抵消未來應繳增值税淨額。與資產負債表日未結清的購銷有關的增值税,在合併資產負債表中分別作為資產和負債披露。在每個資產負債表日期,公司都會審核任何進項增值税信貸資產的未償還餘額是否可收回,同時考慮到進項增值税信貸資產的無限期壽命以及其預測的經營業績和資本支出,其中固有地包括可能發生變化的重大假設。
截至2020年9月30日,進項增值税信貸資產2.52億美元,應付700萬美元,分別計入合併資產負債表中的其他資產和應付帳款以及其他流動負債。本公司尚未計入進項增值税信貸資產的可回收性,因為餘額預計將從2020年9月30日起用於抵銷增值税應付賬款一年多。任何進項增值税信貸資產,如果公司預計在一年內使用信貸,將被歸類為預付費用和其他流動資產。
零售税結構改革自2016年5月1日實施以來,我們一直受益。然而,我們從增值税制度中獲得的預期收益取決於許多因素,其中一些因素是我們無法控制的。增值税新税制的解釋和適用在一些地方政府層面沒有得到解決。此外,將現行增值税法規納入國家增值税法律(包括最終制定的增值税税率)的時間表尚不明確。因此,在可預見的未來,這一重大而複雜的增值税改革的好處可能會隨着季度的變化而波動。
47
外幣匯率
本公司的報告貨幣為美元。本公司的大部分收入、成本、資產和負債均以人民幣(“人民幣”)計價。美元與人民幣匯率的任何重大變動都可能對本公司的業務、經營業績、現金流和財務狀況產生重大影響,這取決於人民幣對美元的走弱或走強。進一步討論見“第3項:關於市場風險的定量和定性披露”。
合併現金流
截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的現金流如下:
經營活動提供的淨現金2020年為8.99億美元,而2019年為10.45億美元。減少的主要原因是淨收入減少,不包括我們之前持有的蘇州肯德基股權在收購時按公允價值重新計量所確認的2.39億美元非現金收益,以及營運資金的變化。
投資活動所用現金淨額2020年為23.33億美元,而2019年為5.53億美元。增加的主要原因是短期投資和長期定期存款的購買和到期日對現金流產生的淨影響,以及收購黃繼黃和蘇州肯德基所支付的現金對價,但被部分出售我們對美團股權證券的投資所得的現金收益部分抵消。
融資活動提供的現金淨額2020年為21.44億美元,而2019年用於融資活動的現金淨額為3.68億美元。這一變化主要是由於發行與我們的全球發售和在港交所主板第二上市相關的普通股所得款項(扣除已支付的發行成本)22億美元,由於暫停我們的股份回購計劃而回購的股份數量減少,以及由於到2020年第三季度末暫時暫停派息而支付的股息減少。
流動性與資本資源
從歷史上看,我們通過運營公司自營門店和特許經營產生的現金以及非合併附屬公司的股息來為我們的運營提供資金。
我們為未來的運營和資本需求提供資金的能力將取決於我們持續從運營中產生現金的能力。我們相信,未來現金的主要用途將主要是為我們的運營提供資金,並用於資本支出、向我們的股東分配、股票回購以及我們可能進行的任何收購或投資。由於新冠肺炎疫情的爆發,我們已經並將繼續採取某些行動來提供額外的流動性和靈活性,包括暫停我們的股票回購計劃,並在2020年第三季度末之前派發股息,部分出售我們在美團股權證券的投資,以及增加我們的信貸安排。我們在2020年9月的全球發行為我們提供了22億美元的淨收益。我們相信,我們未來的運營現金,加上我們手頭的資金和進入資本市場的機會,將提供足夠的資源來為這些現金的使用提供資金,我們現有的現金、運營淨現金和信貸安排將足以為我們的運營和未來12個月的預期資本支出提供資金。
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如果我們的運營現金流低於我們的需求,我們可能需要進入資本市場獲得融資。我們在未來或根本無法以可接受的條款和條件獲得融資,將受到許多因素的影響,包括但不限於:
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我們的財務業績; |
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我們的信用評級; |
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整體資本市場的流動性;以及 |
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中國、美國和全球經濟的狀況,以及中美兩國政府之間的關係。 |
我們不能保證我們會以我們可以接受的條件進入資本市場,或者根本不能接受。
一般來説,我們的收入要繳納25%的中國法定税率。然而,如果我們的運營現金流超過我們在中國的現金需求,超出的現金可能會被中國税務機關額外徵收10%的預扣税,但須遵守相關税收條約或税收安排中規定的任何減免。
股票回購和分紅
我們的董事會已經批准了總額為14億美元的股票回購計劃。百勝中國可能會根據這一計劃不時在公開市場或私下協商的交易中回購股票,包括大宗交易、加速股票回購交易和使用規則10b5-1交易計劃。在截至2020年和2019年9月30日的一年中,公司根據回購計劃分別回購了700萬美元或20萬股普通股和2.04億美元或490萬股普通股。
在截至2019年9月30日的季度,公司通過每股0.12美元的季度股息向股東支付了4500萬美元的現金股息。
由於新冠肺炎疫情的空前影響和相關的經濟不確定性,該公司暫停了股票回購,並在2020年第三季度末之前暫停了股息支付。
2020年10月28日,董事會宣佈將於2020年12月16日向截至2020年11月25日收盤時登記在冊的股東支付每股0.12美元的現金股息。預計支付的現金股息總額約為5000萬美元。
根據適用的中國法律,我們宣佈和支付股票股息的能力可能會受到可供分配的收益的限制。適用於我們中國子公司的法律、規則和法規只允許從其根據適用的中國會計準則和法規確定的累計利潤(如果有的話)中支付股息。根據中國法律,在中國註冊的企業每年至少要留出税後利潤的10%,在彌補前幾年的累計虧損(如果有的話)後,為某些法定公積金提供資金,直到此類基金的總額達到註冊資本的50%。因此,我們的中國子公司以股息的形式向我們轉移一部分淨資產的能力受到限制。根據董事會的決定,作為在中國註冊成立的企業,我們的每一家中國子公司都可以根據中國會計準則將其税後利潤的一部分分配給員工福利和獎金基金。這些儲備基金以及員工福利和獎金基金不能作為現金股利分配。
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借款能力
截至2020年9月30日,本公司的信貸額度為人民幣34.58億元(約合5.09億美元),其中在岸信貸額度總計人民幣21億元(約合3.09億美元),離岸信貸額度總計2億美元。
截至2020年9月30日,這些信貸安排的剩餘期限從不到一年到三年不等。每項信貸按中國全國銀行同業拆借中心公佈的貸款最優惠利率(“LPR”)或由洲際交易所基準管理機構管理的倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)計息。每項信貸安排都包含一個交叉違約條款,根據該條款,我們未能從任何信貸安排中支付本金,將構成對其他信貸安排的違約。其中一些信貸安排包含限制某些額外債務和留置權的契諾,以及各自協議中規定的某些其他交易。一些在岸信貸安排包含透支、非金融擔保、備用信用證和擔保的昇華。截至2020年9月30日,我們有1.04億元人民幣(約合1500萬美元)的未償還銀行擔保,主要用於確保我們向房東支付某些公司擁有的餐廳的租賃費。因此,信貸安排減少了同樣的金額,而截至2020年9月30日,沒有未償還的銀行借款。
表外安排
有關我們表外安排的討論,請參閲附註14的擔保部分。
新會計公告
最近採用的會計公告
最近採用的會計聲明詳情見附註2。
尚未採用的新會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(話題740), 簡化所得税的核算(“ASU 2019-12年”),其中取消了專題740中有關期間內税收分配方法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債的指導意見的某些例外情況,從而簡化了所得税的會計處理。該指導意見還簡化了特許經營税的會計,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上升的交易的會計處理。ASU 2019-12從2021年1月1日起對公司生效,允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務報表產生的影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU 2020-01,投資-股票證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),以及衍生工具和對衝(主題815)(“ASU 2020-01”),澄清了第321主題下的股權證券與第323主題中的股權會計方法下的投資之間的相互作用,以及815主題下某些遠期合同和已購買期權的會計處理。ASU 2020-01從2021年1月1日起對公司生效,允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務報表產生的影響。
50
2020年8月,FASB發佈了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)以及衍生工具和對衝-實體自有權益中的合同(小主題815-40)(“ASU 2020-06”),它取消了ASC 470-20中需要單獨核算嵌入式轉換功能的三個模型中的兩個,並取消了中的股權分類的一些條件ASC 815-40,適用於實體自有股權的合同。指導意見還要求實體在計算稀釋後每股收益時對所有可轉換工具使用IF轉換方法,並一般要求它們計入股票的影響。對可以現金或股票結算的票據的結算。ASU 2020-06從2022年1月1日起對公司生效,允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務狀況產生的影響。發言。
2020年10月,FASB發佈了ASU 2020-08,對小主題310-20“應收款--不可退還的費用和其他費用”的編纂改進(“ASU 2020-08”),明確了實體應在每個報告期內重新評估可贖回債務證券是否在ASU 2017-08發佈的ASC 310-20某些指南的範圍內,應收賬款--不可退還的費用和其他成本(小主題310-20):購買的可贖回債務證券的溢價攤銷。ASU 2020-08從2021年1月1日起對公司生效,不允許提前採用。我們目前正在評估採用這一標準將對我們的財務報表產生的影響。
有關前瞻性陳述的注意事項
這些前瞻性陳述通常包括“可能”、“將會”、“估計”、“打算”、“尋求”、“預期”、“計劃”、“預期”、“相信”、“計劃”、“可能”、“目標”、“預測”、“可能”、“應該”、“預測”、“展望”等詞彙。“模型”、“繼續”、“持續”或其他類似術語。前瞻性陳述是基於我們對截至本10-Q表格提交之日的未來結果或事件的預期、估計、假設或預測。前瞻性陳述既不是對未來事件、情況或業績的預測,也不是對未來表現的保證,本身就會受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響,這些風險、不確定性和假設可能會導致我們的實際結果和事件與那些陳述所表明的大不相同。我們不能向您保證我們的任何假設都是正確的,或者我們的任何預期、估計或預測都會實現。許多因素可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同,包括但不限於以下因素:
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與我們的業務和行業相關的風險,例如 (A)食品安全和食源性疾病問題;(B)嚴重未能為我們的餐廳維持有效的質量保證體系;(C)重大責任索賠、我們客户的食品污染投訴或食品被篡改事件的報告;(D)病毒或其他疾病爆發引起的健康問題,包括新冠肺炎疫情;(E)我們餐廳的經營必須遵守與百勝餐飲集團簽訂的總許可協議的條款;(F)我們的成功與百勝餐飲集團的品牌實力、營銷活動和產品的成功息息相關;(F)我們的成功與百勝餐飲集團的品牌實力、營銷活動和產品的成功息息相關;(F)我們的成功與百勝餐飲集團的品牌實力、營銷活動和產品的成功息息相關。(G)食品和其他供應品供應和交付的短缺或中斷;(H)原材料價格的波動;(I)我們無法實現目標的發展目標;(I)激進的開發可能蠶食現有銷售額,以及新餐廳無利可圖的可能性;(J)與租賃房地產相關的風險;(K)無法以商業合理的條件獲得理想的餐廳地點;(L)勞動力短缺或勞動力成本增加;(M)我們的成功在很大程度上取決於我們的公司聲譽和價值以及(N)發生安全漏洞和網絡攻擊;(O)未能保護我們的客户或員工的個人、財務或其他數據或我們的專有或機密信息的完整性和安全性,這些信息存儲在我們的信息系統中或由第三方代表我們;(P)我們的信息技術系統中的服務或安全漏洞的故障或中斷;(Q)我們的業務依賴於第三方移動支付處理器、互聯網基礎設施運營商、互聯網服務提供商和交付聚合器的性能及其長期關係的事實, (R)我們的餐廳未能提供及時可靠的送貨服務,(S)我們關於COFFii&Joy的增長戰略可能不會成功,(T)挑戰和風險 |
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與我們的電子商務業務有關:(U)收購道佳和黃繼黃的預期收益可能無法及時實現,甚至根本無法實現;(V)中國政府可能決定道佳的VIE結構不符合Y中國關於外商投資受限制行業的法律,(W)我們不能或不能認識、迴應和有效管理社交媒體的影響,(X)訴訟和不遵守反賄賂或反腐敗法律,(Y)我們不能或不能識別、迴應和有效管理社交媒體的影響,(X)訴訟和不遵守反賄賂或反腐敗法律,(Y))美國聯邦所得税,税率的變化,與税務機關的分歧和徵收新税,(Z)消費者可自由支配支出和一般經濟狀況的變化,(Aa)我們經營的餐飲業E具有很強的競爭力,(Bb)失去或未能獲得或續簽任何或全部的批准、許可證和許可來經營我們的業務,(Cc)我們無法充分保護我們擁有或有權使用的知識產權,(Dd)我們的許可證R未能保護其知識產權,(Ee)季節性和中國的某些重大事件,(Ff)我們未能發現、阻止和阻止我們的員工、客户或其他第三方實施的所有欺詐或其他不當行為,(gg)會計準則的變化和管理層與複雜會計事項有關的主觀假設、估計和判斷;(Hh)我們的保單未能為與我們的業務運營相關的索賠提供足夠的承保範圍美國,(Ii)不可預見的業務中斷,(Jj)我們未能根據美國證券交易委員會的規則保持有效的披露控制和程序,以及對財務報告的內部控制,(Kk)我們的成功取決於美國證券交易委員會我們的主要管理層和有經驗、有能力的人員的持續努力,以及我們招聘新人才的能力,(Ii)我們在技術和創新方面的投資可能沒有產生預期的回報水平,(Mm)公允價值變化我們對股權證券的投資和短期投資可能會對我們的財務狀況和經營結果產生不利影響,(Nn)我們對未合併關聯公司的投資可能會對我們的經營業績產生不利影響。(O)我們的戰略投資或收購可能不成功; |
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與在中國做生意有關的風險,例如(A)中國政治政策和經濟社會政策或條件的變化,(B)中國法律、規則和法規解釋和執行的不確定性,(C)美中政治、商業、經貿關係的變化,包括對從美國進口的商品徵收新的或更高的税收,(D)人民幣幣值的波動。(E)由於政府控制外幣和人民幣在中國內地的兑換和支付,我們有效利用現金餘額的能力受到限制;(F)中國法律法規的變化或不遵守適用的法律法規;(G)依賴我們在中國的主要子公司支付的股息和其他股權分配為離岸現金需求提供資金;(H)出於中國企業所得税的目的,我們被歸類為中國居民企業可能導致的不利税收後果;(I)關於中國居民企業股權間接轉讓的不確定性和加強審查(J)在履行法律程序、執行外國判決或在中國對我們提起原告方面遇到困難;(K)因某些物業的租賃協議未登記而導致的缺陷而無法使用物業;(L)與意外土地收購、建築物關閉或拆除有關的風險;(M)因未能遵守中國有關我們員工股權激勵計劃和各種員工福利計劃的規定而可能被罰款和其他法律或行政制裁;(N)我們的審計報告是由目前沒有接受公共公司會計檢查的審計師編寫的。, 我們的股東被剝奪了這種檢查的好處,(O)SEC對某些中國會計師事務所(包括我們的獨立註冊會計師事務所)提起的訴訟可能導致我們的財務報表被確定為不符合1934年《證券交易法》的要求,(P)由於中國監管離岸控股公司對中國實體的貸款和直接投資,以及政府對貨幣兑換的控制,我們向中國子公司提供貸款或額外出資的能力受到限制,以及(Q)由於以下方面的規定,我們難以通過收購實現增長 |
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與分居和關聯交易有關的風險,例如(A)招致如果分銷不符合美國聯邦所得税和公司通常免税的交易條件,則需繳納鉅額税款可能是根據税務協議規定的賠償義務,需要賠償百勝餐飲集團的物質税和其他相關金額,(b)根據賠償義務,有義務賠償百勝餐飲集團的物料税和相關金額根據税務協議,如果百勝在分銷方面要繳納中國間接轉讓税,(c)根據分離和分銷協議,百勝有可能承擔賠償責任,且沒有擔保NCE保證百勝就與分離相關的某些責任提供的賠償將足以為我們提供全額此類責任的保險,(d)法院要求我們承擔責任的可能性根據分離和分銷協議分配給百勝餐飲集團的義務和(e)由於欺詐性轉讓考慮而產生的潛在責任。 |
此外,我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素可能會影響任何此類前瞻性陳述的準確性。所有前瞻性陳述都應在瞭解其內在不確定性的情況下進行評估。您應查閲我們向美國證券交易委員會提交的文件(包括公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告和本10-Q表格中“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和“風險因素”標題下的信息),以瞭解有關可能影響我們財務和其他結果的因素的更多信息。您不應過分依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本10-Q表格提交之日的情況。除非法律要求,否則我們不承諾更新這些聲明中的任何一項。
項目3. |
關於市場風險的定量和定性披露 |
外幣匯率風險
外幣匯率的變化影響了我們報告的外幣收益、現金流和對外業務淨投資的換算,幾乎所有這些都是以人民幣計價的。雖然我們幾乎所有的供應採購都是以人民幣計價的,但我們不時會以預定的匯率與第三方簽訂協議,購買一定數量的從海外採購的商品和服務,並在可行的情況下用相應的當地貨幣付款,以最大限度地減少相關的外幣風險,對我們的財務報表產生非實質性影響。
由於本公司幾乎所有資產都位於中國,本公司受人民幣外幣匯率變動的影響。在截至2020年9月30日的季度,如果人民幣兑美元貶值10%,公司的營業利潤將減少約5200萬美元。這一估計降幅假設銷售量、當地貨幣銷售額或投入價格不變。
商品價格風險
由於與大宗商品價格相關的市場風險,我們容易受到食品價格波動的影響。我們通過更高的價格收回增加的成本的能力有時會受到我們所處的競爭環境的限制。我們主要通過與供應商的定價協議來管理我們對這一風險的敞口。
投資風險
2018年9月,我們向美團的普通股投資了7400萬美元。該公司在2020年第二季度出售了420萬股美團普通股,收益約為5400萬美元。股權投資按公允價值入賬,公允價值按經常性基礎計量,並受市場價格波動的影響。有關我們對美團投資的進一步討論,請參見附註6。
53
項目4. |
控制和程序 |
對披露控制和程序的評價
本公司已根據1934年《證券交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定,評估了截至本報告所述期間結束時其披露控制程序和程序的設計和運行的有效性。根據評估結果,在公司管理層(包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO))的監督下,公司管理層,包括首席執行官和首席財務官(CFO),得出的結論是,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有可能對財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
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第II部分-其他資料
第1項 |
法律程序 |
有關法律程序的資料以引用方式併入本報告第一部分所載本公司簡明綜合財務報表附註14。
第1A項 |
危險因素 |
我們面臨着我們的業務和行業固有的各種風險,包括運營、法律和監管風險。這些風險可能導致我們的實際結果與我們的前瞻性陳述、預期和歷史趨勢大不相同。*除下文所述外,與第一部分第1A項披露的風險因素相比,沒有發生實質性變化。在我們於2020年2月27日提交給美國證券交易委員會的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中提到了“風險因素”。
病毒或其他疾病爆發引起的健康問題可能會對我們的業務產生重大不利影響。我們預計,新冠肺炎疫情將對本公司2020年全年的經營業績、現金流和財務狀況產生重大不利影響,並可能在此後較長一段時間內產生重大不利影響。
我們的業務可能會受到大規模衞生流行病爆發的實質性和不利影響,例如新型冠狀病毒(新冠肺炎)、禽流感或非洲豬流感。傳染性疾病的爆發在世界各地時有發生,包括我們幾乎所有餐廳都位於中國。如果爆發疫情或其他不利的公共衞生事態發展,可能會嚴重擾亂我們的業務和運營,包括如果政府當局強制關閉、尋求自願關閉或對食肆的經營施加限制。此外,感染病毒或其他通過人際接觸傳播的疾病的風險可能會導致員工或客人避免在公共場所聚集或與其他人互動,這可能會對餐廳的客人流量或我們為餐廳配備足夠員工的能力造成重大和不利的影響。疫情還可能導致我們的供應鏈中斷,並對我們確保商店供應和提供安全措施保護我們的員工和客户的能力產生不利影響,這可能會對我們的持續運營產生實質性的不利影響。考慮到在疫情期間運營我們的業務可能需要額外的防護用品和衞生程序,我們的運營成本可能也會增加。如果疫情達到大流行水平,也可能對受影響國家的經濟產生長期影響。上述任何一項都將嚴重擾亂我們的運營,並可能對我們的業務、運營結果、現金流和財務狀況產生重大不利影響。
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例如,新冠肺炎疫情對我們#年的經營業績、現金流和財務狀況造成了不利影響。年份至結束日期九月30, 2020,預計2020年全年將繼續產生不利影響。在巔峯時期新冠肺炎的故事中國爆發疫情,我們關閉了大約35%的餐廳。 對於仍在營業的餐廳,同店銷售額下降由於營業時間縮短和客流量減少,很大一部分商店只提供送貨和外賣服務。2020年第二季度和第三季度的經營業績連續改善,儘管銷售額繼續下降e受交通和旅遊地點交通減少的影響,推遲和縮短了學校假期s還有新冠肺炎疫情的另一個揮之不去的影響。仍然很難預測新冠肺炎疫情對更廣泛的世界的全面影響。經濟和消費者行為可能發生的變化,以及這種變化是暫時的還是永久性的。社交距離、通信和減少旅行可能會成為新常態。這些情況可能會從根本上影響我們的工作方式和服務我們提供的缺陷,並可能在2020年後對我們的運營結果、現金流和財務狀況產生持續的不利影響。我們的行動將在多大程度上繼續受到疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展。這些不確定性很高,無法準確預測,包括新冠肺炎可能捲土重來和進一步蔓延,以及政府當局為控制疫情或應對其影響而採取的行動等等。保險公司可能E無法彌補我們因大流行而遭受的任何損失。新冠肺炎疫情可能還會增加我們截至2019年12月31日的年度報告中10-K表格中“風險因素”部分披露的其他風險。,例如,但不限於,與供應鏈相關的管理,勞動力短缺和成本,網絡安全威脅,以及消費者對我們品牌的認知。
即使病毒或其他疾病沒有顯著傳播,感知到的感染風險或健康風險也可能影響我們的業務。如果我們的任何員工或業務合作伙伴的任何員工被懷疑患有傳染病或容易感染傳染病,我們的運營也可能被中斷,因為這可能需要我們或我們的業務合作伙伴對部分或全部此類員工進行篩查和/或隔離,或對我們的餐廳設施進行消毒。
在禽流感方面,市民對禽流感爆發的憂慮,可能會令市民對食用雞隻、雞蛋及其他家禽衍生產品產生恐懼,令顧客減少食用家禽及相關產品。這可能會導致收入和利潤下降。禽流感疫情也可能對家禽的價格和供應造成不利影響,這可能會對我們的利潤率和收入造成負面影響。
我們收購的預期收益可能無法及時實現,甚至根本無法實現。
2017年5月,我們收購了道佳的控股權,預計此次收購將進一步增強我們的數字和交付能力,並通過在不斷擴大的交付市場建立我們的技術訣竅和專業知識來加速增長。2018年第四季度,由於配送聚合器之間競爭加劇導致銷售額下降,我們從道佳業務收購的無形資產計入減值費用1200萬美元,主要歸因於道佳平臺。2019年第四季度,由於銷售額和利潤率持續下降,我們進一步減記道佳報告單位商譽和無形資產,並記錄了1100萬美元的額外減值費用。截至2020年9月30日,道佳申報單位應佔無形資產及商譽賬面值為零。於2020年4月,我們完成以現金代價1.85億美元收購領先的中式休閒餐飲特許經營企業黃繼黃93.3%的權益。截至2020年9月30日,黃繼黃報告單位應佔無形資產賬面金額為1.01億美元,應佔商譽賬面金額為6200萬美元。通過此次收購,我們的目標是在中國餐飲空間獲得更強大的立足點和增強的技術訣竅,並創造協同效應。實現這些預期效益受到許多不確定性的影響。
被收購業務的運營還可能涉及更多意想不到的成本,並將管理層的注意力從日常業務關切上轉移開。我們不能向您保證,我們將能夠實現收購的預期效益。
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我們經營的餐飲業競爭激烈。
我們經營的餐飲業在食品價格和質量、新產品開發、廣告水平和促銷活動、客户服務、聲譽、餐廳位置以及酒店的吸引力和維護方面都具有很強的競爭力。我們不能向您保證,我們將繼續開發新產品,並保持有吸引力的菜單,以適應中國不斷變化的客户口味、營養趨勢和一般客户需求。我們未能預測、識別、解釋和應對這些變化,可能會導致客流量減少,對我們餐廳的需求也會減少。即使我們確實正確地預測、識別、解讀和應對這些變化,也不能保證我們的餐廳能夠在新的和現有的市場上成功地與其他餐廳競爭。因此,我們的業務可能會受到不利影響。由於雜貨、便利店、熟食店和餐飲服務的融合,我們也面臨着日益激烈的競爭,包括雜貨業提供的方便用餐,包括披薩、主菜和配菜。近年來,來自中國外賣聚合器、其他外賣服務和共享廚房的競爭也在加劇,所有這些都提供不同品牌的各種菜餚類型,特別是在城市化地區。某些餐飲品牌採取了不同的運營模式,如集中式廚房,以提高運營和成本效益。競爭加劇可能會對我們的銷售、盈利能力或發展計劃產生不利影響,這可能會損害我們的運營業績和財務狀況。
此外,人們對營養和健康生活方式的認識增強,可能會導致消費者減少快餐消費,轉而選擇替代食品。如果我們不能及時或根本不能對消費者品味和偏好的這種變化作出反應,或者如果我們的競爭對手能夠更有效地解決這些問題,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到實質性的不利影響。
在我們的市場上,任何無法與其他餐廳、外賣聚合器、其他外賣服務和共享廚房成功競爭的情況都可能阻止我們增加或維持我們的收入和盈利能力,並可能對我們的業務、經營業績、財務狀況和/或現金流產生實質性的不利影響。我們可能還需要修改或改進我們的餐廳系統的元素,以便與流行的新餐廳風格或概念競爭,包括不時發展的送貨聚合器。不能保證我們會成功實施任何此類修改,也不能保證此類修改不會降低我們的盈利能力。
我們需要各種審批、執照和許可才能經營我們的業務,丟失或未能獲得或續簽任何或全部這些審批、執照和許可可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。
根據中國的法律法規,我們需要保留各種審批、許可證、登記和備案,才能經營我們的餐廳業務。我們在中國的每家餐廳都需要獲得(1)相關食品經營許可證;(2)環境保護評估和檢驗登記或批准;(3)消防安全檢查驗收批准或其他替代方案。我們有些售賣酒精飲品的食肆須再登記或取得額外批准。這些許可證和註冊是在令人滿意地遵守適用的食品安全、衞生、環境保護、消防安全和酒精法律法規的情況下獲得的。這些許可證大多要接受有關部門的定期檢查或核實,有效期只有固定的一段時間,需要續簽和認證。過去,我們沒有及時為我們有限數量的餐廳獲得這些許可證或批准,也不能保證我們或我們的特許經營商能夠獲得或保留任何這些許可證。
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我們餐廳的經營必須遵守總許可協議的條款,如果終止或受到限制,將對我們的業務產生實質性的不利影響Ness,經營業績和財務狀況。
根據主許可協議,我們必須滿足銷售增長指標,即肯德基、必勝客和塔可鍾品牌在主許可協議有效期內(自2017年1月1日起)每個滾動五(5)個日曆年的平均年毛收入(定義見主許可協議)。相比較於緊接相應測算期之前的公曆年度(“基準年”)。例如,第一個測算期為2017年1月1日至2021年12月31日(對應於2016年1月1日至2016年12月31日的第一個基準年),第二個測算期為2018年1月1日至2022年12月31日(對應於2017年1月1日至2017年12月31日的第二個基準年)。
有關銷售增長指標的要求將從2021年12月31日第一個測算期結束時開始。在2021年12月31日之後的每個日曆年開始後的60天內以及主許可協議期限內,我們必須提供一份書面聲明,説明銷售增長指標的計算。如果我們的計算表明,這些餐廳品牌中有任何一個未能達到銷售增長指標(“SGM違規”),總許可協議下有一個機制,讓我們真誠地解釋和補救此類違規行為。如果SGM違規,百勝有權終止主許可協議。如果肯德基、必勝客或塔可鍾連續兩次違反特別提款權,百勝有權行使其權利,取消或修改授予我們的許可的排他性,並在我們許可的區域內經營和進一步發展相關餐廳品牌,或許可一個或多個第三方這樣做。
主許可協議也可能在發生某些事件時終止,例如我們的破產或破產。我們沒有遇到任何重大違反主許可協議的情況,我們一直在積極監督我們對主許可協議條款的遵守情況。根據主許可協議,我們將有權糾正任何違反協議的行為,但解散、清算、資不抵債或破產除外。“公司”(The Company)或發生未經授權的控制權轉移或變更,或百勝認定無法或無法治癒的其他違規行為。一旦發生無法修復的違規行為,百勝有權在收到書面通知後終止主許可協議(或我們對特定品牌的權利)。在發生可糾正的違規事件時,百勝將提供違約通知,其中規定了針對適用違規行為合理定製的補救期限。如果我們不糾正這一漏洞,百勝將有權終止主許可協議(或我們對特定品牌的權利)。主許可協議還將考慮除終止之外的補救措施,百勝可能會在適當的時候使用這些補救措施。這些補救措施包括:要求強制令和/或聲明救濟(包括具體履行)和/或損害賠償的訴訟;對我們未來發展權利的限制或在治癒之前暫停餐廳經營;修改或取消我們的地區獨家經營權;以及百勝有權以公平市場價值(減去百勝的損害賠償)從我們手中回購以受影響品牌運營的業務。如果主許可協議終止,或我們的任何許可權受到限制,我們的業務、經營業績和財務狀況將受到重大不利影響。
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會計準則的變更和管理層與c有關的主觀假設、估計和判斷複雜的會計問題可能會對我們的經營業績、財務狀況和某些財務比率產生重大影響。.
與我們業務相關的一系列事項,包括收入確認、長期資產減值、商譽減值和其他無形資產減值、租賃會計、基於股份的補償和遞延税項資產的可回收性,都非常複雜,涉及許多主觀假設、估計和判斷,這些都是公認的會計原則和相關的會計聲明、實施指南和解釋。這些規則的變化或其解釋或潛在假設、估計或判斷的變化可能會顯著改變我們報告或預期的財務業績或財務狀況。新的會計準則可能需要系統和其他可能增加我們的運營成本和/或改變我們的財務報表的變化。例如,執行財務會計準則委員會發布的新租賃準則要求我們對租賃管理系統和其他會計系統進行重大改變,並導致我們的財務報表發生變化。採用新的租賃會計準則可能會導致新確認的使用權資產的減值損失金額更高,並對我們的經營業績產生負面影響。自採用會計準則更新(ASU)2016-12號後,於2019年1月1日開始租賃(主題842)(“ASC 842”),減值費用為6,000萬美元(扣除遞延税項和相關影響後的淨額)。非控制性截至2019年1月1日,現有經營租賃產生的使用權(資產)的利息)被記錄為對留存收益的調整,因為如果經營,額外的減值費用將在採用之前記錄租賃資產使用權在減值時已確認。有關採用ASC 842時記錄的減值費用以及後續減值費用的詳情,請參閲附註11。
我們對股權證券和短期投資的公允價值變化可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
我們可能會時不時地投資於股權證券和短期投資,比如定期存款。2018年9月,我們投資了美團的股權證券,其公允價值是根據股票在每個報告期末的收盤價確定的,隨後的公允價值變化記錄在我們的合併收益表中。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的一年中,我們分別錄得7500萬美元和3900萬美元的相關收益。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的短期投資分別為24.24億美元和6.11億美元。我們不能保證我們在股權證券上的投資不會遭受公允價值損失,這可能會對我們的中期收益、財務狀況和經營業績產生不利影響。此外,我們的短期投資的收益可能低於預期,任何未能實現我們從這些投資中預期的收益都可能對我們的財務業績產生不利影響。
我們對未合併關聯公司的投資可能會對我們的經營業績產生不利影響。
截至2020年9月30日,我們大約7%的餐廳是未合併的附屬公司。這些未合併的附屬公司由我們部分擁有的中國合資實體持有,這幫助肯德基在中國某些地區建立了最初的業務。我們採用權益法來核算我們對其有重大影響但不受控制的未合併關聯公司的投資。我們在這些未合併附屬公司的收益或虧損中的份額包括在我們的綜合損益表中的其他收入中。即使在收到股息之前沒有來自未合併關聯公司的現金流,未合併關聯公司的業績可能會通過我們的權益法會計影響我們的運營結果。此外,每當事件或情況顯示投資的公允價值發生了非臨時性的減少,且該等投資連續兩年出現營業虧損時,我們就評估我們對未合併關聯公司的投資以計提減值。此外,當我們收購未合併聯屬公司的額外股權以獲得控制權時,可能會導致重新計量我們之前持有的股權的損益,從而對我們的經營業績產生重大影響。作為2020年第三季度收購前未合併關聯公司蘇州肯德基的結果,我們從我們之前持有的47%股權按公允價值重新計量後確認了2.39億美元的收益。
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美中政治、商業、經貿關係的變化中國可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。
我們無法預測美中兩國可能發生的政策變化以及經濟、監管、社會和政治狀況,也無法預測它們對美中兩國政治、商業、經貿關係和我們業務的潛在影響。2019年,美國和中國對從對方進口的商品徵收新的或更高的關税。如果美國或中國繼續徵收此類關税,或者如果美國或中國實施額外的關税或貿易限制,由此產生的貿易壁壘可能會對我們的業務產生重大不利影響。採取和擴大貿易限制和關税、配額和禁運、制裁、貿易戰的發生,或其他與關税或貿易協議或政策有關的政府行動,都有可能對成本、我們的供應商和整個世界經濟產生不利影響,進而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
近幾個月來,美國和中國之間的政治緊張局勢升級,美國政府採取了一系列行動,比如2020年8月5日宣佈的保護美國電信和技術基礎設施的清潔網絡計劃,以及2020年8月6日特朗普總統發佈的兩項行政命令,禁止任何人或任何受美國管轄的財產與字節跳動進行任何交易,以及任何人或任何受美國管轄的財產進行任何與微信有關的交易。只要商務部長認定任何此類交易受行政命令中所述禁令的約束。雖然商務部長髮布的指令只確定了僅限於美國領土的被禁止交易,因此預計不會對我們在中國的業務產生任何影響,但我們無法預見類似政策行動或美國或中國政府採取的任何其他政策行動的發展是否以及如何影響我們的業務和財務表現。此外,美國和中國之間政治、商業、經貿關係的變化可能會在中國引發客户對西方品牌的負面情緒,可能會對我們的運營業績和財務狀況產生負面影響。
我們的審計報告是由目前沒有接受上市公司會計監督委員會檢查的審計師編寫的,因此,我們的股東被剝奪了這種檢查的好處。
作為美國上市公司的審計師和在美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)註冊的公司,根據美國法律,我們的獨立註冊會計師事務所必須接受PCAOB的定期檢查。然而,由於我們在中國有大量的業務,我們的獨立註冊會計師事務所與我們的審計報告相關的審計文件位於中國。未經中國當局批准,PCAOB目前不能在中國進行全面檢查,也不能審查位於中國境內的審計文件。
PCAOB在中國境外對其他審計師進行的檢查有時會發現這些審計師的審計程序和質量控制程序存在缺陷,這些缺陷可能會作為檢查過程的一部分加以解決,以提高未來的審計質量。PCAOB缺乏對在中國進行的審計工作的檢查,這使得PCAOB無法定期評估我們的審計師的審計及其質量控制程序。因此,股東可能被剝奪了PCAOB檢查的好處,並可能對我們報告的財務信息和程序以及我們的財務報表質量失去信心。
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2019年6月,一個由兩黨議員組成的小組在美國國會參眾兩院提出了一項法案,要求SEC保留一份適用的外國發行人名單,PCAOB無法檢查或調查審計師回購外國會計師事務所出具的RT。《確保境外上市公司在我們交易所上市的質量信息和透明度(公平)法》規定了對這些發行人的更高披露要求,並從2025年開始退市美國證券交易所(NYSE)等美國全國性證券交易所連續三年公佈美國證交會名單上的發行人名單。2020年5月20日,美國參議院通過了《持有外國公司責任法案》(Holding Foreign Companies Responsible Act)S.945,並提出了一項相同的法案埃德進入美國。眾議院。如果美國眾議院通過並由美國總統簽署,這項立法將指示SEC禁止包括本公司在內的任何“擔保發行人”的證券在美國證券交易委員會的任何機構進行交易如果承保發行人財務報表的審計師在法律生效後連續三年沒有接受PCAOB檢查,紐約證交所等期貨交易所或在場外交易的交易所就可以這樣做。2020年8月,總統的WoRking Group on Financial Markets(“PWG”)發佈了一份關於保護美國投資者免受中國公司重大風險的報告。PWG建議SEC採取措施落實報告中概述的建議。按面值計算特別是,為了解決來自中國等不合作司法管轄區的公司,這些公司沒有為PCAOB提供足夠的渠道來履行其法定任務,PWG建議提高美國證券交易所的上市標準。這將會是作為繼續在交易所上市的條件,PCAOB可以查閲主要審計公司的工作底稿,對上市公司進行審計。由於政府對訪問審計工作頁面的限制而無法滿足此標準的公司這些司法管轄區的Per和PCAOB可以通過提供來自具有類似資源和經驗的審計公司的聯合審計報告來滿足這一標準,在PCAOB確定它有足夠的機會獲得審計工作底稿和實踐以進行APP的情況下。對中國聯合審計事務所進行了適當的檢查。為了減少市場幹擾,新的上市標準可能會為目前上市的公司提供2022年1月1日之前的過渡期。
目前尚不清楚是否以及何時會通過任何這樣的擬議立法。然而,任何此類立法的頒佈或增加美國監管機構獲取審計信息的其他努力都可能給受影響的發行人(可能包括本公司)帶來投資者的不確定性,並對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響,最終可能導致我們的普通股從紐約證券交易所(NYSE)退市。
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
我們的董事會為我們的股票回購計劃批准了總計14億美元的資金,其中包括2018年10月31日最近一次增加的授權。授權沒有到期日。由於新冠肺炎疫情的影響,我們已經並將繼續採取某些行動,以提供額外的流動性和靈活性,包括暫停我們的股票回購計劃。
在截至2020年9月30日的季度裏,沒有回購股票。
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第6項 |
EXhibit |
陳列品 數 |
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展品的描述 |
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3.1 |
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修訂和重新發布了百勝中國控股有限公司的公司註冊證書(通過參考百勝中國控股有限公司於2016年11月1日提交的當前8-K表格報告的附件3.1合併而成)。 |
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3.2 |
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修訂和重新修訂了百勝中國控股有限公司的章程(通過參考百勝中國控股公司2016年11月1日提交的當前8-K表格報告的附件3.2併入)。 |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條頒發的首席執行官證書。* |
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)條認證首席財務官。* |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。* |
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32.2 |
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根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。* |
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101.INS |
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XBRL實例文檔- 實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中* |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔:* |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔:* |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔:* |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔:* |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔:* |
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104 |
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封面交互數據文件-封面XBRL標籤嵌入到內聯XBRL文檔中。* |
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隨函存檔或提供的。 |
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登錄解決方案
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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百勝中國控股有限公司 |
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(註冊人) |
日期: |
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2020年11月6日 |
/s/北京學陵路 |
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主計長兼首席會計官 |
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