USM-20200930
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
(馬克一)
☒
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
☐
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
關於從日本到日本的過渡期，日本政府和日本政府之間的過渡期，日本政府和日本政府之間的過渡期，中國政府和日本政府之間的過渡時期，中國政府和中國政府之間的過渡時期，中國政府和中國政府之間的過渡期。

佣金檔案編號001-09712
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美國蜂窩公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
特拉華州
62-1147325
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主身分證號碼)
8410 West Bryn Mawr, 芝加哥, 伊利諾伊州60631
(主要行政辦公室地址)(郵編)
註冊人的電話號碼，包括區號：(773)399-8900
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱商品代號每間交易所的註冊名稱
普通股，面值1美元USM紐約證券交易所
6.95%優先債券將於2060年到期烏扎紐約證券交易所
7.25%優先債券，2063年到期烏茲布紐約證券交易所
7.25%高級債券，2064年到期UZC紐約證券交易所
6.25%高級債券，2069年到期UZD紐約證券交易所
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是
☒
不是的☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。
是
☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐小型報表公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
☐
不是的
☒

截至2020年9月30日，發行人所屬各類普通股的流通股數量為53,029,600普通股，面值1美元，以及33,005,900A系列普通股，面值1美元。


美國蜂窩公司
表格10-Q季度報告
截至2020年9月30日的期間
指數
頁碼
財務狀況和經營成果的管理探討與分析
1
高管概述
1
UScell使用的術語
5
運營概述
6
財務概述
7
流動性與資本資源
11
合併現金流分析
14
合併資產負債表分析
15
與非GAAP財務指標相關的補充信息
16
關鍵會計政策和估算的應用
18
近期會計公告
18
監管事項
18
1995年私人證券訴訟改革法案安全港警示聲明
19
危險因素
21
關於市場風險的定量和定性披露
21
財務報表(未經審計)
22
合併運營報表
22
合併現金流量表
23
合併資產負債表
24
合併權益變動表
26
合併財務報表附註
30
管制和程序
38
法律程序
38
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
陳列品
40
表格10-Q交叉引用索引
41
簽名
42


目錄
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g2.jpg
美國蜂窩公司
管理學的探討與分析
財務狀況和經營業績 
高管概述
以下討論和分析將美國蜂窩公司(UScell)截至2020年9月30日的三個月和九個月的財務結果與截至2019年9月30日的三個月和九個月的財務結果進行比較。閲讀時應與此處包括的UScell中期合併財務報表和附註一起閲讀，並與UScell#年10-K表格(Form 10-K)年度報告中包括的對UScell業務的描述、其經審計的合併財務報表以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)一起閲讀。2019年：為便於展示，本文中包含的某些數字四捨五入為百萬；然而，某些計算出的金額和百分比是使用未四捨五入的數字來確定的。
本報告包含不以歷史事實為依據的陳述，包括“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”、“打算”、“項目”和類似的表述。“這些陳述構成並代表”1995年私人證券訴訟改革法“中定義的”前瞻性陳述“。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、事件或發展大相徑庭。有關更多信息，請參閲1995年“私人證券訴訟改革法案”的“安全港警示聲明”。
UScell使用某些“非GAAP財務衡量標準”，每一項此類衡量標準都在MD&A中確認。對UScell認定這些衡量標準有用的原因的討論，以及這些衡量標準與其根據美國公認會計原則(GAAP)確定的最直接可比衡量標準之間的一致性，都包含在本10-Q報表MD&A中的“與非GAAP財務衡量相關的補充信息”一節中。
1
目錄
一般信息
UScell在全美擁有、運營和投資無線市場。UScell是電話和數據系統公司(TDS)擁有82%股份的子公司。UScell的戰略是通過一個價值主張來吸引和留住無線客户，該價值主張由高質量的網絡、出色的客户服務以及有競爭力的設備、計劃和定價組成，所有這些都以社區為重點。
新冠肺炎的思考
冠狀病毒(新冠肺炎)的全球傳播對UScell未來運營的影響尚不確定。有許多因素，包括疫情的嚴重程度和持續時間，以及其他直接和間接影響，預計都會對UScell產生負面影響。
在截至2020年9月30日的9個月中，新冠肺炎對UScell業務的影響包括服務收入和設備銷售的某些組成部分減少、促銷成本減少以及手機用户毛增額和流失減少。新冠肺炎對本期和未來的影響預計將對UScell的經營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。由於許多因素，這些影響的程度和持續時間是不確定的，可能是實質性的。UScell對新冠肺炎的某些影響和行動包括但不限於以下幾點：
•採取行動保護員工的安全，包括為工作可以遠程執行的員工實施在家工作戰略。此外，為了保障員工、客户和社區的安全，UScell暫時關閉零售店以加強清潔，繼續縮短店鋪營業時間，併為員工提供在與客户互動時穿戴的個人防護裝備。UScell還對員工實施了每日健康檢查流程，並要求公司所有設施(包括商店)保持社交距離並佩戴口罩。在整個變革期間，UScell繼續為其客户提供服務，並確保其無線網絡保持全面運行。
•參與FCC Keep American Connected承諾，到2020年6月30日，不會因為客户因與新冠肺炎有關的情況而無法支付賬單而關閉服務或收取滯納金。這導致截至2020年9月30日的9個月的非薪酬流失減少，服務收入減少。在2020年第三季度，屬於“承諾”一部分的某些賬户因不付款而被終止。質押協議上的許多剩餘賬户都有不同期限的付款安排，UScell預計未來會有更多因不付款而終止的賬户。
•免收超期費和某些其他費用。這導致截至2020年9月30日的三個月和九個月的服務收入減少。
•支持UScell運營的社區。通過與男孩女孩俱樂部的合作，美國女孩俱樂部向男孩女孩俱樂部的新冠肺炎救濟基金捐款，以支持兒童、家庭和社區。這些資金直接分配給UScell服務地區的50多個俱樂部，以支持重要領域的青年最直接的需求，如為依靠男孩和女孩俱樂部提供晚餐的兒童提供食物，照顧基本工作者和急救人員的孩子，以及數字學習資源。除了金錢捐贈，面對面的志願服務已經被虛擬的志願服務所取代，同事們參與了為視障人士閲讀和為學生提供指導等活動。
•承認與頒佈《關愛法案》相關的所得税優惠。這項立法減少了截至2020年9月30日的3個月和9個月的所得税支出，預計將減少2020年剩餘時間確認為估計年度有效税率一部分的所得税支出，並在2021年現金退還前幾年繳納的税款。
•監控其供應鏈，以評估對設備庫存和網絡設備及服務的可用性和成本的影響，包括監控對第三方繼續網絡相關項目的依賴。目前，UScell預計能夠滿足客户對設備和服務的需求，並能夠在不出現重大中斷的情況下繼續其4G LTE網絡現代化和5G部署。
•跟蹤增加的客户使用量。目前，UScell認為其網絡容量足以滿足預期增加的使用量。
•監控漫遊行為。由於無線客户減少了出行，新冠肺炎抑制了入站和出站漫遊流量。未來漫遊流量將在多大程度上受到疫情的影響，將取決於政府的命令和客户應對疫情的行為。
有關新冠肺炎影響的其他討論，請參閲本MD&A中的以下區域：
•運營概述
•財務概覽-所得税費用
•流動性與資本資源
•危險因素
2
目錄
運籌學
 https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g3.jpg
▪為擁有500萬個連接的客户提供服務，其中包括440萬個後付費連接、50萬個預付費連接和10萬個經銷商以及其他連接
▪在21個州運營
▪僱傭了大約5300名員工
▪4246座自有塔樓
▪6758個服務中的蜂窩站點
3
目錄
UScell的使命和戰略
UScell的使命是提供卓越的無線通信服務，改善消費者的生活，提高當地企業的競爭力，並提高政府在所服務的中型和農村市場的運營效率。
UScell計劃繼續執行其戰略，以擴大和保護其客户基礎，增加收入，推動整體成本結構的改善，並投資於其網絡和系統能力。戰略努力包括：
▪UScell向其客户提供經濟實惠、價格具有競爭力的服務計劃和設備，專注於增加配件和設備保護計劃等相關產品的銷售收入，以及家庭互聯網等新服務的收入。此外，UScell還致力於擴大其向企業和政府客户提供的解決方案。
▪UScell繼續致力於增強其網絡能力。UScell將在2020年第四季度完成VoLTE技術的部署。Volte技術允許客户利用4G LTE網絡提供語音和數據服務，並提供高清晰度語音、同步語音和數據會話等增強服務。
▪UScell已經在愛荷華州、緬因州、馬裏蘭州、北卡羅來納州、俄勒岡州、弗吉尼亞州、華盛頓州、西弗吉尼亞州和威斯康星州的部分地區推出了商業5G服務，並將在2020年及以後繼續在更多地區推出5G服務。預計5G技術將有助於滿足客户日益增長的數據服務需求，併為需要高速、可靠和低延遲的新服務創造機會。除了部署5G技術外，UScell還在對其4G LTE網絡進行現代化改造，以進一步提升4G LTE速度。
▪UScell不斷評估其現有的無線業務利益，目標是提高其業務的競爭力，並最大限度地提高其長期資本回報。作為這一戰略的一部分，UScell積極尋找獲得無線頻譜的有吸引力的機會，包括根據FCC拍賣，如拍賣103、105和107。
4
目錄
UScell使用的術語
以下是本文檔中使用的某些行業術語的定義列表：
▪4G LTE-第四代長期演進，這是一種無線技術，與第三代(3G)技術相比，它能夠為每個用户提供更大的網絡容量以獲得更多數據，以及更快地訪問數據。
▪5G-第五代無線技術，預計將幫助滿足客户對數據服務日益增長的需求，併為需要高速、可靠和低延遲的新服務創造機會。
▪帳目-代表對一個或多個關聯連接負有財務責任的個人或企業。一個帳户可能包括多種類型的連接，如手機和連接的設備。
▪拍賣103、105和107第三次拍賣103是FCC對37、39和47 GHz無線頻譜許可證的拍賣，從2019年12月開始，到2020年3月結束。Auction 105是FCC對3.5 GHz無線頻譜許可證的拍賣，從2020年7月開始，到2020年9月結束。Auction 107是FCC拍賣3.7-3.98 GHz無線頻譜許可證，計劃於2020年12月開始拍賣。
▪流失率-表示每月斷開服務的連接百分比。這些比率代表每段期間的平均每月流失率。
▪連接-與客户激活的每台設備相關聯的單獨服務線。連接與直接連接到美國蜂窩網絡的所有類型的設備相關聯。
▪連接設備-直接連接到美國蜂窩網絡的非手持設備。這些連接的設備包括平板電腦、可穿戴設備、調制解調器和熱點等產品。
▪冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案-經濟救濟方案於2020年3月27日簽署成為法律，以解決新冠肺炎對公眾健康和經濟的影響，包括各種税收條款。
▪EBITDA-指扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值前的收益，本文中使用的是非GAAP指標調整後的EBITDA。有關更多信息，請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪FCC讓美國人保持聯繫的承諾-針對新冠肺炎疫情的自願聯邦通信委員會倡議，以確保美國人不會因為這一特殊情況而失去寬帶或電話連接。
▪自由現金流-非GAAP指標定義為經營活動的現金流減去為房地產、廠房和設備增加支付的現金。有關更多信息，請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪總增加量-表示在此期間添加的新連接總數，而不考慮在此期間終止的連接。
▪淨增加(虧損)-表示在此期間添加的新連接總數(扣除在此期間終止的連接)。
▪OIBDA-指未計折舊、攤銷和增值的營業收入，在本文件的整個非GAAP調整後的OIBDA指標中使用。有關更多信息，請參閲本MD&A中與非GAAP財務指標相關的補充信息。
▪後付費平均每個賬户收入(後付費ARPA)-指標，計算方法為後付費服務總收入除以平均後付費賬號數，再除以該時段內的月數。
▪後付費每用户平均收入(後付費ARPU)-指標，計算方法為後付費服務總收入除以平均後付費連接數，再除以該時段內的月數。
▪零售連接-按量計費連接和包年包月連接之和。
▪普遍服務基金(USF)-一個由聯邦通信委員會管理的電信收費和支持付款系統，旨在促進美國普遍獲得電信服務。
▪伏特-長期演進語音是一種技術規範，它定義了在4G LTE網絡上提供語音通信和相關服務的標準和程序。
5
目錄
運營概述
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g4.jpg

截止到九月三十號，20202019
零售連接-期末
後付4,401,000 4,395,000
預付506,000 510,000
總計4,907,000 4,905,000
Q3 2020Q3 20192020年第三季度與2019年第三季度YTD 2020年2019年年初YTD 2020與YTD 2019
後付費活動和流失
總增加量
聽筒102,000 124,000 (18)%277,000 328,000 (16)%
連接設備66,000 39,000 69 %152,000 108,000 41 %
總增加額168,000 163,000 3 %429,000 436,000 (2)%
淨增加(虧損)
聽筒— (2,000)N/M(17,000)(26,000)35 %
連接設備28,000 (17,000)N/M32,000 (51,000)N/M
淨增加(虧損)合計28,000 (19,000)N/M15,000 (77,000)N/M
攪動
聽筒0.88 %1.09 %0.85 %1.02 %
連接設備2.35 %3.44 %2.56 %3.17 %
總流失量1.06 %1.38 %1.05 %1.29 %
N/M-百分比更改沒有意義
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月後付費手機淨增加總數有所增加。由於與新冠肺炎相關的消費者更換活動減少，以及非付費叛逃的減少，手機叛逃人數有所減少。部分抵消了叛逃人數減少的是，消費者轉換活動減少導致毛收入增加減少。
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，後付費互聯設備淨增加總數有所增加。這一增長是由於(I)由於需要與新冠肺炎有關的遠程連接，對互聯網相關產品的需求增加，毛增額增加，以及(Ii)平板電腦叛逃人數減少。
後付費收入
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
20202019
2020與2019年
202020192020與2019年
每用户平均收入(ARPU)
$47.10 $46.16 2 %$46.84 $45.82 2  %
每帳户平均收入(ARPA)
$123.27 $119.87 3 %$122.28 $119.39 2  %
與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月後付費ARPU和後付費ARPA都有所增長，這主要是因為(I)設備保護計劃收入增加，(Ii)監管恢復收入增加，(Iii)平板電腦連接比例減少，這在單位基礎上對收入的貢獻低於其他聯網設備和智能手機。此外，與去年同期相比，在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，每個賬户的平均連接數增加，這也是後付費ARPA增長的原因之一。這些增長部分被免除超時費、滯納金和相關費用的影響所抵消，這些費用是美國蜂窩公司在新冠肺炎疫情期間為幫助客户而採取的措施。
6
目錄
財務概述
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
202020192020與2019年202020192020與2019年
(百萬美元)
 
 
 
零售服務$674 $663 2 %$2,004 $1,984 1 %
入站漫遊42 54 (23)%119 132 (10)%
其他59 57 3 %167 156 7 %
服務收入775 774 –2,290 2,272 1 %
設備銷售252 257 (2)%674 698 (3)%
營業總收入1,027 1,031 –2,964 2,970 –
系統運營(不包括以下報告的折舊、攤銷和增值)203 199 2 %580 568 2 %
設備銷售成本257 266 (4)%692 724 (4)%
銷售、一般和行政335 358 (6)%994 1,027 (3)%
折舊、攤銷和增值161 181 (11)%516 524 (2)%
(收益)資產處置損失，淨額6 5 15 %14 13 10 %
(收益)出售業務損失和其他退出成本，淨額— — N/M— (1)N/M
(收益)許可證銷售和交換損失，淨額— 2 N/M— — N/M
業務費用共計962 1,011 (5)%2,796 2,855 (2)%
營業收入$65 $20 N/M$168 $115 46 %
淨收入$85 $24 N/M$227 $115 98 %
調整後的OIBDA(非GAAP)1
$232 $208 12 %$698 $651 7 %
調整後的EBITDA(非GAAP)1
$282 $256 10 %$841 $793 6 %
資本支出2
$216 $170 27 %$621 $467 33 %
N/M-百分比更改沒有意義
1請參閲本MD&A中與非GAAP財務衡量相關的補充信息，以對本衡量標準進行對賬。
2有關資本支出的其他信息，請參閲本MD&A中的流動性和資本資源。
7
目錄
營業收入
截至2020年和2019年9月30日的三個月
(百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g5.jpg
營業收入
截至2020年和2019年9月30日的9個月
(百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g6.jpg
服務收入包括：
▪零售服務-語音、數據和增值服務的收費以及監管成本的回收
▪入站漫遊-向客户在漫遊時使用UScell無線系統的其他無線運營商收取費用
▪其他服務-從聯邦聯邦收到的金額、塔樓租賃收入和其他其他服務收入
設備收入包括:
▪向新老客户、代理商和第三方分銷商銷售無線設備和相關配件
作業説明書項目變更的主要內容如下：
營業總收入
在截至2020年9月30日的3個月和9個月裏，零售服務收入增加，這主要是由於運營概述部分之前討論的後付費ARPU的增加，但部分被後付費用户平均數量的下降所抵消。
在截至2020年9月30日的三個月裏，入站漫遊收入下降，主要原因是費率降低導致數據收入下降。在截至2020年9月30日的9個月裏，入站漫遊收入下降，主要原因是數據收入下降，使用率上升部分抵消了數據收入下降的影響。UScell預計，由於費率下降以及Sprint和T-Mobile的合併，入境漫遊收入將繼續下降。
在截至2020年9月30日的9個月裏，其他服務收入增加，這是塔樓租賃收入和其他雜項服務收入增加的結果。
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，設備銷售收入下降，這主要是由於新智能手機和配件的銷售減少，但部分被二手智能手機銷售的增長所抵消。
8
目錄
系統運營費用
截至2020年9月30日的三個月，系統運營費用增加，原因是數據漫遊使用率增加導致漫遊費用增加，但部分被較低的數據速率和蜂窩站點租金費用增加所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中，系統運營費用增加，原因是蜂窩站點租金費用增加、增加網絡容量的不可資本化成本和網絡資產退役成本增加，但這部分被數據速率降低導致的漫遊費用下降所抵消，部分被更高的數據使用率所抵消。
設備銷售成本
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，設備銷售成本下降，這主要是因為新智能手機和配件的銷售減少，但二手智能手機銷售的增長部分抵消了這一影響。
銷售、一般和行政費用
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，銷售、一般和行政費用下降，這主要是由於壞賬費用的減少。
折舊、攤銷和增值
在截至2020年9月30日的三個月中，折舊、攤銷和增值均有所下降，原因是某些計費系統資產即將報廢，以及網絡技術變化導致某些資產加速折舊減少。在截至2020年9月30日的9個月中，折舊、攤銷和增值減少，原因是某些計費系統資產即將報廢，但部分被網絡技術變化導致的某些資產加速折舊所抵消。
其他收入(費用)的構成
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
202020192020與2019年202020192020與2019年
(百萬美元)
營業收入$65 $20 N/M$168 $115 46 %
未合併實體收益中的權益48 44 10 %137 128 7 %
利息和股息收入2 4 (59)%6 14 (55)%
投資收益(虧損)3 — N/M3 — N/M
利息支出(29)(29)–(76)(87)11 %
總投資和其他收入24 19 27 %70 55 27 %
所得税前收入89 39 N/M238 170 40 %
所得税費用4 15 (78)%11 55 (80)%
淨收入85 24 N/M227 115 98 %
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(扣除税收)— 1 (28)%3 6 (47)%
UScell股東應佔淨收益$85 $23 N/M$224 $109 N/M
N/M-百分比更改沒有意義
未合併實體收益中的權益
未合併實體收益中的股本代表UScell在其擁有非控股權益的實體中的淨收入份額，這些實體採用權益法核算。UScell對洛杉磯SMSA Limited Partnership(LA Partnership)的投資在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中貢獻了2000萬美元的税前收入，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月中分別貢獻了6300萬美元和6000萬美元的税前收入。有關更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註8-對未合併實體的投資。
利息和股息收入
在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，利息和股息收入下降，這主要是由於利率下降所致。
9
目錄
投資收益(虧損)
截至2020年9月30日的三個月和九個月的投資收益與UScell剝離一項非戰略性投資有關。
利息支出
截至2020年9月30日的9個月，利息支出下降，主要原因是資本化利息金額增加。2019年10月提前支付1億美元的高級定期貸款本金也是導致貸款減少的原因之一。這些因素被與新借款相關的利息支出增加部分抵消。
所得税費用
截至2020年和2019年9月30日的三個月，所得税前收入的有效税率分別為3.7%和37.4%。截至2020年和2019年9月30日的9個月，所得税前收入的有效税率分別為4.7%和32.5%。與2019年相比，2020年的有效税率較低，主要是由於2020年3月27日頒佈的CARE法案的所得税優惠。
CARE法案規定，2017年12月31日之後投入使用的合格裝修物業的獎金折舊具有追溯資格，2018-2020年期間產生的淨營業虧損可以結轉5年。由於適用於結轉期間內某些年份的法定聯邦税率為35%，結轉到那些年份提供的税收優惠超過了當前21%的聯邦法定税率，從而減少了所得税支出。UScell預計，CARE法案的所得税影響將導致在整個2020納税年度確認為估計年度有效税率一部分的所得税支出減少，並在2021年現金退還前幾年繳納的税款。
10
目錄
流動性與資本資源
流動資金的來源
UScell運營着一項資本密集型業務。從歷史上看，UScell一直使用內部產生的資金，也從外部來源獲得大量資金用於一般企業用途。過去，UScell現有的現金和投資餘額、循環信貸和應收賬款證券化協議下的可用資金、來自其他融資來源(包括定期貸款和其他長期債務)的資金，以及經營和某些投資和融資活動(包括出售資產或業務)的現金流，為UScell提供了足夠的流動性和財務靈活性，以滿足其正常的日常運營需求和償債需求，為市場的建設和增強提供資金，併為收購提供資金，主要是無線頻譜許可證。不能保證未來會出現這種情況。有關長期債務到期日的更多信息，請參見市場風險。
UScell過去有時會出現自由現金流為負的情況，未來可能會發生這種情況，由於與新冠肺炎相關的各種風險和不確定性，預測未來的現金流更具挑戰性。然而，UScell認為，現有的現金和投資餘額、其循環信貸、定期貸款和應收賬款證券化協議下的可用資金，以及運營和投資活動的預期現金流，將為UScell提供充足的流動性，以滿足其來年的正常日常運營需求和償債要求。UScell將繼續監測迅速變化的業務和市場狀況，並計劃在必要時採取適當行動，以滿足其流動性需求。
UScell可能需要大量額外資本，以滿足日常運營需求，包括營運資金、收購無線電信服務提供商、無線頻譜許可證或系統收購、資本支出、償債要求、股票回購或進行額外投資。有時可能需要增加現有循環信貸協議的規模，制定新的信貸協議，或獲得其他形式的融資，以便為潛在支出提供資金。UScell在2020年支付了與無線頻譜拍賣相關的費用(參見監管事項-頻譜拍賣)。UScell還預計，2020年的年度資本支出將高於2019年，這主要是因為投資於提高網絡速度和容量，並繼續在其網絡中部署VoLTE和5G技術。如果UScell不能以可接受的條件獲得融資，UScell大量購買無線頻譜許可證，來自未合併實體的分銷停止或與歷史水平相比大幅減少，或者聯邦USF和/或其他監管支持付款減少，UScell的流動性將受到不利影響。
UScell的信用評級目前為次級投資級。但不能保證UScell或其子公司將繼續以UScell可接受的條款或價格獲得足夠的資金。由於經營活動的現金流不足、UScell信用評級的變化、債務或信貸協議的違約、獲得資本的不確定性、資本市場的惡化、銀行監管資本的減少進而限制了它們的借貸能力，UScell業績或市場狀況的其他變化或其他因素可能會限制這可能要求UScell減少收購、資本支出和業務發展計劃，減少無線頻譜牌照的收購，和/或減少或停止股票回購。但上述任何一項進展都將對UScell的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。UScell不能保證可能對其流動性或資本資源產生實質性不利影響的情況不會發生。
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現金和現金等價物
現金和現金等價物包括現金和貨幣市場投資。UScell的現金和現金等價物的主要目標是用於其運營和收購、資本支出和業務發展計劃，包括購買無線頻譜許可證。


現金和現金等價物
(百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g7.jpg




截至2020年9月30日，UScell的現金和現金等價物總計9.31億美元，而截至2019年12月31日為2.85億美元。
UScell的大部分現金和現金等價物存放在銀行存款賬户和貨幣市場基金中，這些基金只購買美國財政部或美國政府機構發行的債券。
融資
2020年3月，UScell與某些貸款人和其他方簽訂了一項新的3億美元無擔保循環信貸協議。新的循環信貸協議下的金額可以不時借入、償還和再借入，直到2025年3月到期。作為新協議的結果，UScell之前的循環信貸協議將於2023年5月到期，現已終止。截至2020年9月30日，除信用證外，循環信貸協議下沒有未償還借款，未使用的借款能力為2.98億美元。
2020年3月，UScell修改了其高級貸款信貸協議，以使該協議與其循環信貸協議一致，但高級貸款信貸協議的其他關鍵條款沒有重大變化。2020年6月，UScell修改和重述了其高級貸款協議，並將借款能力提高到3億美元。UScell高級定期貸款信貸協議的其他關鍵條款沒有重大變化。截至2020年9月30日，未使用的借款能力為2.17億美元。
UScell通過其子公司還簽訂了一項應收賬款證券化協議，允許使用其設備分期付款計劃應收賬款進行證券化借款。2020年4月，UScell根據其應收賬款證券化協議借入了1.25億美元。截至2020年9月30日，該協議下的未使用產能為7500萬美元，須有足夠的抵押品來滿足協議中的資產借款基礎條款。2020年10月，UScell修改並重申了其應收賬款證券化協議，將其總借款能力提高到3億美元，並將協議的到期日延長至2022年12月。應收賬款證券化協議的其他關鍵條款沒有重大變化。
UScell認為，截至2020年9月30日，它遵守了循環信貸協議、高級貸款信貸協議和應收賬款證券化協議中規定的所有財務契約和要求。
2020年8月，UScell發行了5億美元的6.25%高級債券，2069年到期，用於一般企業用途。
有關應收賬款證券化協議和6.25%優先票據的更多信息，請參閲合併財務報表附註中的附註9-債務。
UScell在表格S-3上有一份有效的擱置登記聲明，可以發行優先或次級債務證券。
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資本支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，資本支出(即物業、廠房和設備以及系統開發支出的增加；不包括無線頻譜許可證的增加)(包括應計項目和資本化利息的影響)如下：

資本支出
(百萬美元)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821130/000082113020000090/usm-20200930_g8.jpg



在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，UScell的資本支出分別為6.21億美元和4.67億美元。
2020年全年的資本支出預計在8.5億至9.5億美元之間。預計這些支出將主要用於以下目的：
▪增強和維護UScell的網絡覆蓋範圍，包括部署VoLTE技術和提供更高的速度和容量，以適應當前客户增加的數據使用；
▪繼續在其網絡中部署5G技術；以及
▪投資於信息技術，以支持現有和新的服務和產品。


UScell打算主要使用來自經營活動的現金流、現有現金餘額以及在需要時從應收賬款證券化協議、高級貸款信貸協議、循環信貸協議和/或其他形式的融資中獲得額外債務融資，為2020年的資本支出提供資金。
收購、資產剝離和交易所
UScell可能會不時參與與收購、剝離或交換公司、物業或無線頻譜許可證(包括根據FCC拍賣)有關的談判(符合所有適用法規)。一般來説，在達成最終協議之前，UScell可能不會披露此類交易。
可變利息實體
UScell合併了GAAP中定義的某些“可變利益實體”。有關可變利息主體的更多信息，請參見合併財務報表附註中的附註10-可變利息主體。UScell可能會選擇在未來一段時間內向這些可變利息實體提供額外的資本金和/或預付款，以便為它們的運營提供資金。
普通股回購計劃
在截至2020年9月30日的9個月裏，UScell以2300萬美元的價格回購了803,836股普通股，平均每股成本為29.00美元。截至2020年9月30日，授權回購的UScell普通股累計總額為4,507,000股。有關當前回購授權的更多信息，請參見股權證券的未登記銷售和收益的使用。
合同義務和其他義務
在2019年12月31日至2020年9月30日期間，除以下項目外，在截至2019年12月31日的一年中，UScell 10-K表格中包括的MD&A中披露的合同義務和其他義務沒有實質性變化。2020年4月，UScell根據其應收賬款證券化協議借入了1.25億美元。2020年8月，UScell發行了5億美元的6.25%高級債券，2069年到期。
表外安排
UScell與未合併實體之間沒有涉及SEC規則定義的“表外安排”的交易、協議或其他合同安排，這些交易、協議或其他合同安排對UScell的財務狀況、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能在當前或未來產生重大影響。
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合併現金流分析
UScell運營着一項資本密集型業務。UScell進行了大量投資，以獲得無線頻譜許可證和物業，並建設和升級無線電信網絡和設施，以此作為為股東創造長期價值的基礎。近年來，技術的快速變化和新的機遇要求對UScell網絡進行大量投資，以提高收入和節約成本。由於季節性、收購和資產剝離的時機、資本支出和其他因素，現金流可能會因季度和年度而波動。以下討論總結了UScell截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的現金流活動。
2020評論
UScell的現金、現金等價物和限制性現金增加了6.57億美元。經營活動提供的淨現金為9.5億美元，這是由於經6.26億美元的非現金項目調整後的2.27億美元淨收入、從未合併實體收到的1.18億美元分配(包括來自洛杉磯合夥企業的4300萬美元分配)以及營運資本項目的變化導致淨現金減少2100萬美元所致。營運資金的變化主要受到CARE法案和年度員工獎金支付的税收影響的影響，但供應商付款的時間以及客户和代理應收賬款的收取時間部分抵消了這一影響。
用於投資活動的現金流為8.55億美元。為增加房地產、廠房和設備而支付的現金總額為6.9億美元。購買無線頻譜許可證的現金支付為1.69億美元。
融資活動提供的現金流為5.62億美元，反映發行了5億美元的6.25%優先票據和根據應收賬款證券化協議借入的1.25億美元。這些部分被回購2300萬美元普通股和支付2000萬美元債務發行成本所抵消。
2019年評論
UScell的現金、現金等價物和限制性現金減少了800萬美元。經營活動提供的淨現金為6.87億美元，原因是淨收益1.15億美元外加4.86億美元的非現金項目，以及從未合併實體獲得的分配9900萬美元，其中包括來自洛杉磯夥伴關係的3300萬美元分配。這被營運資本項目的變化所抵消，淨現金減少了1300萬美元。更大的營運資本變化是應收賬款和設備分期付款計劃應收賬款的增加，但被應計税款的增加所抵消。
用於投資活動的現金流為6.47億美元。為增加房地產、廠房和設備而支付的現金總額為4.39億美元。購買無線頻譜許可證的現金支付為2.57億美元。從資產剝離和交易所獲得的現金3200萬美元，以及從贖回短期國庫券獲得的現金2900萬美元，部分抵消了這一數字。
用於融資活動的現金流為4800萬美元，反映了2100萬美元普通股的回購以及預定償還債務等普通活動。
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合併資產負債表分析
以下討論涉及合併資產負債表中的某些標題及其變化。這一討論旨在強調重大變化，並不是為了完全協調這些變化。2020年財務狀況的變化如下：
應收所得税
應收所得税增加1.28億美元，主要反映在2020年3月頒佈的CARE法案允許的情況下，可歸因於2020年淨營業虧損預期結轉的未來退税。
遞延所得税負債淨額
遞延所得税負債淨增1.58億美元，主要原因是本年度投入使用的合格物業可全額扣税。
長期債務，淨額
長期債務，淨增加6.06億美元，主要原因是500300萬美元6.252020年8月發行的高級債券百分比及$1252020年4月，根據UScell的應收賬款證券化協議借入了100萬美元。
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與非GAAP財務指標相關的補充信息
UScell有時使用根據公認會計原則編制的財務報表中沒有列報的綜合財務信息來評估其業務表現。具體地説，UScell在這份10-Q表格報告中提到了以下措施：
▪EBITDA
▪調整後的EBITDA
▪調整後的OIBDA
▪自由現金流

根據美國證券交易委員會(SEC)的規定，其中某些措施被視為“非GAAP財務措施”。以下是對這些措施中每一項的解釋。
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA
EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA被定義為經下列對賬項目調整後的淨收入。EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA不是根據公認會計準則衡量財務業績的指標，不應被視為經營活動淨收益或現金流量的替代品，也不應被視為現金流指標或流動性指標。UScell並不打算暗示以下對賬中列出的任何此類項目都是非經常性、不常見或不尋常的；此類項目可能會在未來發生。
管理層使用調整後的EBITDA和調整後的OIBDA作為盈利能力的衡量標準，因此對淨收入和營業收入的調整被認為是適當的。管理層認為，調整後的EBITDA和調整後的OIBDA是對UScell在扣除重大經常性非現金費用、損益和其他項目之前的經營業績的有用衡量標準，如下所示，因為它們為投資者和UScell財務數據的其他用户提供了額外的相關和有用的信息，以便以與管理層對業務業績的評估一致的方式評估其運營的有效性和潛在的業務趨勢。調整後的EBITDA顯示調整後的扣除利息、税項、折舊、攤銷和增值以及損益前的收益，而調整後的OIBDA進一步降低了這一指標，不包括未合併實體收益中的股本以及利息和股息收入，以便更有效地顯示不包括投資活動的經營活動的表現。下表將EBITDA、調整後的EBITDA和調整後的OIBDA與相應的GAAP計量、淨收入和營業收入進行了核對。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬美元)
淨收入(GAAP)
$85 $24 $227 $115 
向後添加：
所得税費用4 15 11 55 
利息支出29 29 76 87 
折舊、攤銷和增值161 181 516 524 
EBITDA(非GAAP)279 249 830 781 
加回或扣除：
(收益)資產處置損失，淨額6 5 14 13 
(收益)出售業務損失和其他退出成本，淨額— — — (1)
(收益)許可證銷售和交換損失，淨額— 2 — — 
(收益)投資虧損(3)— (3)— 
調整後的EBITDA(非GAAP)282 256 841 793 
扣除：
未合併實體收益中的權益48 44 137 128 
利息和股息收入2 4 6 14 
調整後的OIBDA(非GAAP)232 208 698 651 
扣除：
折舊、攤銷和增值161 181 516 524 
(收益)資產處置損失，淨額6 5 14 13 
(收益)出售業務損失和其他退出成本，淨額— — — (1)
(收益)許可證銷售和交換損失，淨額— 2 — — 
營業收入(GAAP)
$65 $20 $168 $115 
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自由現金流
下表列出了自由現金流，它的定義是經營活動的現金流減去為增加房地產、廠房和設備而支付的現金。自由現金流是一種非GAAP財務衡量標準，UScell認為，它可能對投資者和其財務信息的其他用户在評估流動性方面有用，特別是在扣除為增加房地產、廠房和設備而支付的現金後，企業運營產生的淨現金數量。
截至9個月
九月三十日，
20202019
(百萬美元)
經營活動現金流(GAAP)$950 $687 
減去：為增加房產、廠房和設備支付的現金690 439 
自由現金流(非GAAP)$260 $248 
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關鍵會計政策和估算的應用
UScell根據公認會計原則編制合併財務報表。UScell的重要會計政策在合併財務報表附註中的附註1-重要會計政策摘要和最近的會計聲明摘要、附註2-合併財務報表附註中的收入確認和附註10-租賃以及UScell對關鍵會計政策和估計的應用在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中詳細討論，這兩項內容都包括在UScell截至2019年12月31日的10-K表格中。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息，請參閲合併財務報表附註中的附註1-列報基礎。
監管事項
5G基金
2020年10月27日，FCC通過了為美國農村設立5G基金的規定，該基金將在十年內分配至多90億美元，為美國農村地區帶來5G無線寬帶連接。5G基金將通過兩個階段的競爭過程實施，使用多輪拍賣來獎勵支持。中標者將被要求滿足某些最低速度要求以及臨時和最終部署里程碑。該命令規定，5G基金將取代之前提議的用於4G LTE發展的基金(第二階段連接美國移動基金)。該命令還規定，隨着時間的推移，運營商獲得的傳統支持中必須有越來越多的比例用於5G部署。
UScell目前無法預測5G基金拍賣將於何時舉行，其現有遺留支持的逐步減員期將於何時開始，或者5G基金拍賣是否會為UScell提供機會，以抵消現有支持的任何損失。
FCC規則制定-恢復互聯網自由
2017年12月，聯邦通信委員會批准了推翻或修訂聯邦通信委員會2015年開放互聯網和標題II命令(恢復互聯網自由)中所做決定的規則。2017年的行動推翻了聯邦通信委員會2015年的決定，即將寬帶互聯網接入服務重新歸類為電信服務，受電信法第二章監管。2017年的行動還推翻了FCC 2015年對屏蔽、節流和付費優先排序的限制，並修改了與此類做法相關的透明度規則。幾個政黨向聯邦法院提起訴訟，挑戰2017年的行動。2019年10月1日，華盛頓特區巡迴上訴法院發佈了一項命令，在大多數方面重申了FCC，但限制了FCC先發制人的能力，即州和地方網絡中立法。2020年2月19日，FCC發佈了一份公告，徵求對FCC根據華盛頓特區巡回法庭最近的一項裁決進一步審議的三個問題的意見。2020年10月27日，聯邦通信委員會針對美國華盛頓特區巡迴上訴法院就聯邦通信委員會正在進一步審議的三個問題發出的還押命令，通過了一項關於還押令的命令，發現沒有任何理由改變聯邦通信委員會在恢復互聯網自由秩序方面的結論。
一些州，包括UScell運營的某些州，已經通過或考慮了旨在恢復上述網絡中立法規的法律，這些法規在2017年被FCC撤銷或修訂。只要這樣的法律被頒佈，預計法律程序將對這些法律提出質疑，現在取決於DC巡迴法院的裁決，限制了FCC在這一問題上的優先購買權。UScell無法預測這些訴訟的結果或對其業務的影響。
頻譜拍賣
2019年7月11日，FCC發佈了一份公開通知，確立了提供37、39和47 GHz頻段無線頻譜許可證的拍賣程序(拍賣103)。2020年3月12日，聯邦通信委員會通過公告宣佈，UScell是237個無線頻譜許可證的臨時中標人，收購價為1.46億美元。2020年6月，來自拍賣103的無線頻譜許可證由FCC授予。
2020年3月2日，FCC發佈了一份公開通知，確立了提供3.5 GHz頻段無線頻譜許可證的拍賣程序(拍賣105)。2020年9月2日，聯邦通信委員會通過公告宣佈，UScell是243個無線頻譜許可證的臨時中標者，收購價為1400萬美元。. 無線頻譜許可證預計將在2020年第四季度由FCC發放。
2020年8月7日，FCC發佈了一份公開通知，確立了在3.7-3.98 GHz頻段提供無線頻譜許可證的拍賣程序(拍賣107)。UScell於2020年9月21日提交了參加107號拍賣的申請。107號拍賣會定於2020年12月8日開始拍賣。
農村數字機遇基金
2020年1月30日，聯邦通信委員會通過了《農村數字機會基金報告和命令》，確立了農村數字機會基金的框架(拍賣904)。拍賣904是一種兩階段反向拍賣，旨在為服務不足的農村地區的高速固定寬帶服務提供資金。2020年7月15日，UScell提交了參與拍賣904的申請。第一階段於2020年10月29日開始。
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1995年私人證券訴訟改革法
安全港警示聲明

本10-Q表格(包括附件)包含的陳述不是基於歷史事實，而是根據1995年《私人證券訴訟改革法》中的定義代表前瞻性陳述。除歷史事實陳述外，所有涉及UScell打算、預期、項目、相信、估計、計劃或預期未來將會或可能發生的活動、事件或發展的陳述均為前瞻性陳述。“相信”、“預期”、“估計”、“預期”、“計劃”等字眼均為前瞻性陳述。“打算”、“項目”和類似表述旨在識別這些前瞻性陳述，但不是識別它們的唯一手段。此類前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果、事件或發展與此類前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、事件或發展大不相同。此類風險、不確定性和其他因素包括但不限於以下陳述：如在截至2019年12月31日的年度的UScell 10-K表格和本10-Q表格中的“風險因素”中更全面地描述的那樣。以下風險中的每一個都可能對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生實質性的不利影響。然而，這些因素並不一定是可能導致實際結果、業績或成就與本文件所含前瞻性陳述中表述或暗示的結果、業績或成就大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果、業績或成就產生實質性的不利影響。UScell不承擔公開更新任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新的信息, 未來的事件或其他。您應仔細考慮UScell截至2019年12月31日的年度Form 10-K中的風險因素、本Form 10-Q中包含或通過引用併入的以下因素和其他信息，以瞭解與UScell的業務、財務狀況或經營結果相關的重大風險。
▪新冠肺炎疫情對UScell業務的影響尚不確定，但根據持續時間和嚴重程度的不同，它可能會對UScell的業務、財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。
▪UScell運營市場的激烈競爭可能會對UScell的收入產生不利影響，或增加其競爭成本。
▪UScell未能成功執行其業務戰略(包括計劃中的收購、 頻譜獲取， 資產剝離和交易所)或有效配置資源或資本可能會對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪UScell未來現金流和流動性的不確定性或無法獲得資本、資本市場惡化、UScell業績或市場狀況的其他變化、UScell信用評級的變化或其他因素可能會限制或限制UScell以可接受的條款和價格獲得融資，這可能要求UScell減少其建設、開發或收購計劃，減少獲得的無線頻譜許可證，和/或減少或停止股票回購。
▪UScell揹負着鉅額債務，這可能會對其財務業績產生不利影響 反過來又會產生負面影響 它償還債務的能力， 遵守債務契約條款並招致額外債務。
▪漫遊做法的改變或其他因素 可能導致UScell的漫遊收入從當前水平下降，漫遊費用從當前水平上升 和/或影響UScell在沒有自己網絡的地理區域為客户提供服務的能力，這可能會對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪UScell未能 獲得足夠的無線電頻譜以滿足當前或預期的未來需求和/或準確預測未來對無線電頻譜的需求可能會對UScell的業務、財務狀況或運營業績產生不利影響。
▪在FCC進行的範圍內，UScell 可能會參與FCC的拍賣 附加頻譜 或為某些普遍服務計劃提供資金 在未來直接或間接，並在一定時期內將受到FCC的反串通規則，這可能會對UScell產生不利影響。
▪UScell未能及時或完全遵守任何 現有 適用 立法和/或 監管要求 或對其進行更改 可能對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪如果不能在組織的各個層面吸引優秀人才，通過教育和任務來開發他們的潛力，並通過保持他們的參與度、挑戰性和適當的獎勵來留住他們，這可能會導致 對UScell的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
▪UScell的資產 和收入 集中在美國。 無線電信業。因此，它的 操作 結果 可能會根據主要與該行業條件相關的因素而波動。
▪UScell的 小點 相對於較大競爭對手的規模 這可能比UScell擁有更多的財政和其他資源，可能導致UScell無法成功競爭，這 可能對其業務、財務狀況或經營業績產生不利影響。
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目錄
▪各種商業因素的變化，包括需求的變化、消費者偏好和看法的變化、價格競爭、客户轉換活動造成的流失以及其他因素。 可能對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪技術的進步或變化可能會使UScell使用的某些技術過時，可能會使UScell處於競爭地位 這可能會降低UScell的收入或增加其經營成本。
▪與部署新技術相關的複雜性帶來了很大的風險 而美國對未經證實的技術的蜂窩投資可能不會產生 UScell期待的好處。
▪UScell 獲得監管支持，並 要接受聯邦、州和地方政府的大量附加費和費用，以及 支持和 費用有很大的不確定性，這可能會對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪UScell企業價值的變化、無線頻譜許可證市場供求的變化、UScell涉及的業務或行業的不利發展和/或其他因素可能要求UScell確認其無線頻譜許可證賬面價值的減值 和/或實物資產。
▪與收購、剝離或交換財產或無線頻譜許可證和/或擴展UScell業務相關的成本、整合問題或其他因素可能會對UScell的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
▪UScell未能完成重大的網絡建設和系統實施活動，這是其改善網絡、支持和其他系統和基礎設施的質量、覆蓋範圍、能力和容量的計劃的一部分，可能會對其運營產生不利影響。
▪涉及與UScell有業務往來的第三方的困難，包括UScell與銷售UScell的主要供應商或獨立代理商以及第三方全國性零售商之間關係的變化或財務或運營方面的困難 這可能會對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪UScell對其無法控制的實體進行了大量投資。此類投資的價值損失可能會對UScell的財務狀況或經營業績產生不利影響。
▪UScell未能維護靈活且有能力的電信網絡或信息技術，或其實質性中斷，可能會對UScell的業務、財務狀況或業績產生不利影響 行動的一部分。
▪UScell已經經歷過網絡攻擊或其他對網絡或信息技術安全的破壞，預計未來也會經歷這種情況 不同程度的，定期的，這是 可能對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪事實或情況的變化，包括新的或更多的信息，可能需要 UScell將記錄調整至金額 反射 在財務報表中，這可能會對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪信貸或其他金融中斷 市場、美國或全球經濟狀況的惡化或其他事件，除其他外，可能阻礙UScell獲得或增加其運營和投資活動的融資成本，和/或導致收入減少和下降 營業收入和現金流，這將對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪和解、判決、對其當前或未來經營方式的限制和/或未決和未來訴訟產生的法律費用可能會對UScell的業務、財務狀況或經營結果產生不利影響。
▪在訴訟中可能出現不利先例或在專業研究中得出結論，即無線設備和/或蜂窩站點的射頻輻射會導致有害的健康後果，包括癌症或腫瘤，或可能幹擾各種電子醫療設備(如起搏器)，這可能會對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪侵犯他人知識產權和專有權利的索賠，主要涉及專利侵權索賠，可能會阻止UScell使用必要的技術提供產品或服務，或使UScell面臨代價高昂的知識產權訴訟或金錢處罰，這可能對UScell的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。
▪TDS和UScell之間存在潛在的利益衝突。
▪某些事項，如TDS的控制和UScell重新註冊證書中的規定，可能會阻礙或增加UScell控制的難度，或產生其他後果。
▪UScell普通股的市場價格受多種因素的影響而波動。
20
目錄
▪前述事件或其他事件中的任何一項 這可能會導致收入、收益、資本支出和/或任何其他財務或統計信息與UScell的前瞻性估計相差很大。
危險因素
除了本表格10-Q中列出的信息外，您還應仔細考慮第I部分“第1A項”中討論的因素。在截至2019年12月31日的年度報告中，UScell的10-K表格中的“風險因素”可能會對UScell的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本10-Q表格和截至2019年12月31日的10-K表格中描述的風險可能並不是影響UScell的唯一風險。其他不明或未識別的風險和不確定性可能對UScell的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。除以下所述的風險因素外，在上述情況下，UScell並未發現先前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素有任何重大變化。
新冠肺炎疫情對UScell業務的影響尚不確定，但根據持續時間和嚴重程度的不同，它可能會對UScell的業務、財務狀況或運營業績產生實質性的不利影響。
新冠肺炎的全球傳播對UScell未來運營的影響尚不確定。突發公共衞生事件(如新冠肺炎)可能導致UScell或其同夥、代理商、合作伙伴和供應商在很長一段時間內無法開展業務活動和/或無法提供預期水平的服務。UScell吸引客户、維持充足的供應鏈以及執行其商業戰略和計劃的能力可能會受到此次疫情的負面影響。此外，新冠肺炎已經並可能繼續造成失業增加、經濟低迷和信貸市場惡化，所有這些都可能對UScell產生負面影響。新冠肺炎對UScell的業務、財務狀況和運營結果的影響程度將取決於未來的情況，包括疾病的嚴重程度、疫情的持續時間、政府當局採取的行動以及其他可能的直接和間接後果，所有這些都是不確定和無法預測的。
關於市場風險的定量和定性披露
市場風險
有關其他信息，請參閲UScell截至2019年12月31日的Form 10-K中的市場風險披露，包括有關所需本金支付和與UScell長期債務相關的加權平均利率的信息。自2019年12月31日以來，這些信息沒有發生實質性變化，但以下情況除外：2020年4月，UScell根據其應收賬款證券化協議借入了1.25億美元，2020年8月，UScell發行了5億美元2069年到期的6.25%的優先票據。這些交易將長期債務的加權平均利率從2019年12月31日的6.8%改為2020年9月30日的6.3%。
有關UScell截至2020年9月30日的長期債務的公允價值的更多信息，請參見合併財務報表附註中的註釋3-公允價值計量。
21
目錄
財務報表
美國蜂窩公司
合併運營報表
(未經審計)
 
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
營業收入
服務$775 $774 $2,290 $2,272 
設備銷售252 257 674 698 
營業總收入1,027 1,031 2,964 2,970 
運營費用
系統運營(不包括以下報告的折舊、攤銷和增值)203 199 580 568 
設備銷售成本257 266 692 724 
銷售、一般和行政335 358 994 1,027 
折舊、攤銷和增值161 181 516 524 
(收益)資產處置損失，淨額6 5 14 13 
(收益)出售業務損失和其他退出成本，淨額— — — (1)
(收益)許可證銷售和交換損失，淨額— 2 — — 
業務費用共計962 1,011 2,796 2,855 
營業收入65 20 168 115 
投資和其他收入(費用)
未合併實體收益中的權益48 44 137 128 
利息和股息收入2 4 6 14 
投資收益(虧損)3 — 3 — 
利息支出(29)(29)(76)(87)
總投資和其他收入24 19 70 55 
所得税前收入89 39 238 170 
所得税費用4 15 11 55 
淨收入85 24 227 115 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入(扣除税收)— 1 3 6 
UScell股東應佔淨收益$85 $23 $224 $109 
基本加權平均流通股86 86 86 87 
UScell股東應佔基本每股收益$0.98 $0.27 $2.60 $1.26 


稀釋加權平均流通股88 88 87 88 
UScell股東應佔稀釋後每股收益$0.97 $0.27 $2.56 $1.24 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
22
目錄
美國蜂窩公司
合併現金流量表
(未經審計)
截至9個月
九月三十日，
20202019
(百萬美元)
經營活動現金流
淨收入$227 $115 
增加(減去)調整，使淨收入與經營活動的淨現金流保持一致
折舊、攤銷和增值516 524 
壞賬費用52 77 
基於股票的薪酬費用25 32 
遞延所得税，淨額158 (34)
未合併實體收益中的權益(137)(128)
來自未合併實體的分配118 99 
(收益)資產處置損失，淨額14 13 
(收益)出售業務損失和其他退出成本，淨額— (1)
(收益)投資虧損(3)— 
其他經營活動1 3 
經營性資產負債變動
應收帳款31 (35)
應收設備分期付款計劃13 (42)
盤存5 3 
應付帳款77 (4)
客户存款和遞延收入(23)(1)
應計税(102)81 
應計利息14 9 
其他資產和負債(36)(24)
經營活動提供的淨現金950 687 
投資活動的現金流
為增加物業、廠房和設備支付的現金(690)(439)
為許可證支付的現金(169)(257)
從投資中獲得的現金1 29 
為投資支付的現金(1)(11)
從資產剝離和交易所收到的現金1 32 
其他投資活動3 (1)
投資活動所用現金淨額(855)(647)
融資活動的現金流
發行長期債券625 — 
償還長期債務(6)(14)
為福利計劃重新發行的普通股，扣除税款後的淨額(12)(8)
普通股回購(23)(21)
支付發債成本(20)(1)
對非控股權益的分配(2)(3)
其他融資活動— (1)
融資活動提供(用於)的現金淨額562 (48)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)額657 (8)
現金、現金等價物和限制性現金
期初291 583 
期末$948 $575 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
23
目錄
美國蜂窩公司
合併資產負債表--資產
(未經審計)
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元)
流動資產
現金和現金等價物$931 $285 
應收帳款
客户和代理，減去$$的津貼64及$70，分別
862 919 
漫遊19 27 
聯營— 1 
其他，減去$的津貼2及$1，分別
64 63 
庫存，淨額157 162 
預付費用54 50 
應收所得税174 46 
其他流動資產28 20 
流動資產總額2,289 1,573 
持有待售資產19 — 
執照2,628 2,471 
對未合併實體的投資467 447 
物業、廠房及 裝備
現役和在建8,623 8,293 
減去：累計折舊和攤銷6,301 6,086 
財產、廠房和設備、淨值2,322 2,207 
經營性租賃使用權資產919 900 
其他資產和遞延費用536 566 
總資產1
$9,180 $8,164 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
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目錄
美國蜂窩公司
合併資產負債表-負債和權益
(未經審計)
2020年9月30日2019年12月31日
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
流動負債
長期債務的當期部分$2 $8 
應付帳款
聯營6 8 
貿易307 296 
客户存款和遞延收入126 148 
應計税44 30 
應計補償63 76 
短期經營租賃負債113 105 
其他流動負債69 79 
流動負債總額730 750 
遞延負債和信貸
遞延所得税負債淨額665 507 
長期經營租賃負債877 865 
其他遞延負債和信貸364 319 
長期債務，淨額2,108 1,502 
承諾和或有事項
具有贖回功能的非控制性權益10 11 
權益
UScell股東權益
A系列普通股和普通股
授權190股票(50系列A常見和140普通股)
已發佈88股票(33系列A常見和55普通股)
出類拔萃86股票(33系列A常見和53普通股)
面值(美元)1.00每股)($33A系列普通股和美元55普通股)
88 88 
額外實收資本1,654 1,629 
國庫股，按成本價計算，2普通股
(67)(70)
留存收益2,736 2,550 
UScell股東權益總額4,411 4,197 
非控制性利益15 13 
總股本4,426 4,210 
負債和權益總額1
$9,180 $8,164 

附註是這些合併財務報表的組成部分。

1     截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併總資產包括由合併可變利息實體(VIE)持有的資產#美元。1,087百萬美元和$930分別為100萬美元，這筆錢不能用於償還UScell的債務。截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併總負債包括合併VIE的某些負債#美元。20百萬美元和$22VIE的債權人對UScell的一般信貸沒有追索權。有關更多信息，請參見附註10-可變利息實體。
25
目錄
美國蜂窩公司
合併權益變動表
(未經審計)
UScell股東
系列A
常見的和
普普通通
股票
附加
付清
資本
財務處
股票
留用
收益
總計
UScell
股東的
權益
非控制性
利益
總股本
(百萬美元)
2020年6月30日$88 $1,646 $(70)$2,657 $4,321 $13 $4,334 
會計變更的累積影響— — — 1 1 — 1 
UScell股東應佔淨收益— — — 85 85 — 85 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益
— — — — — 2 2 
激勵和補償計劃— — 3 (7)(4)— (4)
基於股票的薪酬獎勵— 8 — — 8 — 8 
2020年9月30日$88 $1,654 $(67)$2,736 $4,411 $15 $4,426 
附註是這些合併財務報表的組成部分。
26
目錄
美國蜂窩公司
合併權益變動表
(未經審計)
UScell股東
系列A
常見的和
普普通通
股票
附加
付清
資本
財務處
股票
留用
收益
總計
UScell
股東的
權益
非控制性
利益
總股本
(百萬美元)
2019年6月30日$88 $1,615 $(50)$2,509 $4,162 $13 $4,175 
UScell股東應佔淨收益— — — 23 23 — 23 
普通股回購— — (21)— (21)— (21)
激勵和補償計劃— — 1 — 1 — 1 
基於股票的薪酬獎勵
— 7 — — 7 — 7 
2019年9月30日$88 $1,622 $(70)$2,532 $4,172 $13 $4,185 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
27
目錄
美國蜂窩公司
合併權益變動表
(未經審計)
UScell股東
系列A
常見的和
普普通通
股票
附加
付清
資本
財務處
股票
留用
收益
總計
UScell
股東的
權益
非控制性
利益
總股本
(百萬美元)
2019年12月31日$88 $1,629 $(70)$2,550 $4,197 $13 $4,210 
UScell股東應佔淨收益— — — 224 224 — 224 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益
— — — — — 4 4 
普通股回購— — (23)— (23)— (23)
激勵和補償計劃— — 26 (38)(12)— (12)
基於股票的薪酬獎勵— 25 — — 25 — 25 
對非控股權益的分配— — — — — (2)(2)
2020年9月30日$88 $1,654 $(67)$2,736 $4,411 $15 $4,426 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
28
目錄
美國蜂窩公司
合併權益變動表
(未經審計)
UScell股東
系列A
常見的和
普普通通
股票
附加
付清
資本
財務處
股票
留用
收益
總計
UScell
股東的
權益
非控制性
利益
總股本
(百萬美元)
2018年12月31日$88 $1,590 $(65)$2,444 $4,057 $10 $4,067 
會計變更的累積影響
— — — 2 2 — 2 
UScell股東應佔淨收益— — — 109 109 — 109 
歸類為股權的非控股權益應佔淨收益
— — — — — 5 5 
普通股回購— — (21)— (21)— (21)
激勵和補償計劃— (1)16 (23)(8)— (8)
基於股票的薪酬獎勵
— 33 — — 33 — 33 
對非控股權益的分配— — — — — (2)(2)
2019年9月30日$88 $1,622 $(70)$2,532 $4,172 $13 $4,185 

附註是這些合併財務報表的組成部分。
29
目錄
美國蜂窩公司
合併財務報表附註

附註1陳述依據
美國蜂窩公司(UScell)是特拉華州的一家公司，82電話和數據系統公司(TDS)擁有%股權的子公司。
UScell的會計政策符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中規定的美國公認會計原則。除非另有説明，本附註中提及的會計撥備和公認會計原則指的是FASB ASC的要求。合併財務報表包括UScell的賬户、UScell擁有控股權的子公司、UScell擁有多數合夥權益的一般合夥企業以及UScell擁有可變權益、需要根據公認會計原則進行合併的某些實體的賬户。公司間賬户和交易已被取消。
本文中包含的未經審計的合併財務報表是由UScell根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定編制的。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略。然而，UScell認為，本文中披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。為便於顯示，本文中包含的某些數字四捨五入為百萬；但是，某些計算出的金額和百分比是使用未四捨五入的數字確定的。這些未經審計的合併財務報表應與UScell截至2019年12月31日的年度10-K報表(10-K報表)中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。
隨附的未經審計的綜合財務報表包含UScell截至2020年9月30日和2019年12月31日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的經營業績和權益變動以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月的現金流量的公允報表所需的所有調整(包括正常經常性項目，除非另有披露)。綜合全面收益表沒有包括在內，因為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的全面收益等於淨收益。這些結果並不一定代表全年的預期結果。UScell沒有改變其在截至2019年12月31日的10-K表格中披露的重要會計和報告政策，但在信貸損失估計方面如下所述。
受限現金
UScell在合併現金流量表中將限制性現金與現金和現金等價物一起列報。下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併現金流量表中的總金額的對賬。
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元)
現金和現金等價物$931 $285 
包括在其他流動資產中的受限現金17 6 
現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金$948 $291 
最近採用的會計公告
2016年6月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2016-13年度最新會計準則。金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量隨後對該準則進行了修訂，並進行了額外的會計準則更新，統稱為ASC 326。這一標準要求實體使用新的前瞻性預期損失模型來估計信貸損失，並要求額外披露與貿易和其他應收賬款的信用質量有關的信息。UScell於2020年1月1日採用了修改後的追溯方法，採納了ASC 326的規定。在這種方法下，UScell只將新會計準則應用於最近列報的期間，確認會計變更的累積影響(如果有的話)是對留存收益期初餘額的調整。因此，以前的期間沒有進行重新調整，以反映新的會計準則。應用ASC 326條款的累積效應對留存收益沒有實質性影響。
UScell公司的應收賬款主要包括客户在無線服務和設備銷售方面的欠款，包括分期付款計劃下的某些設備和配件的銷售，代理商和第三方分銷商向他們銷售設備的欠款，第三方供應商的欠款，以及客户使用過UScell無線系統的其他無線運營商的欠款。
UScell基於對現有和相關信息(包括當前經濟狀況、預計經濟狀況、歷史損失經驗、賬齡以及其他可能影響收款能力的因素)的審查，估計與應收賬款餘額相關的預期信貸損失。預期信貸損失是為具有相似風險特徵的每個應收賬款餘額池確定的。壞賬準備是對與現有應收賬款相關的預期信用損失金額的最佳估計。UScell沒有任何與其客户相關的表外信貸敞口。
30
目錄
2018年8月，FASB發佈了更新2018-15年度的會計準則，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件：客户對作為服務合同的雲計算協議中發生的實施成本的核算(ASU 2018-15)。ASU 2018-15將託管安排中產生的實施成本資本化的要求與現有指導原則保持一致，該託管安排是一項服務合同，用於資本化擁有軟件許可證的安排的實施成本。託管安排的服務要素將繼續在發生時計入費用。任何資本化的實施成本都將在服務合同期限內攤銷。UScell的託管安排是服務合同，主要由用於執行管理功能的軟件組成。UScell於2020年1月1日採用了ASU 2018-15，採用了前瞻性方法。採用ASU 2018-15年度並未對UScell的財務狀況或運營結果產生重大影響。
注2收入確認
收入的分類
在下表中，UScell的收入按服務類型分類，這代表了UScell收入的相關分類，以及確認的時間。服務收入是隨着時間的推移確認的，設備銷售是按時間點確認的。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬美元)
與客户簽訂合同的收入：
零售服務$674 $663 $2,004 $1,984 
入站漫遊42 54 119 132 
其他服務39 34 110 101 
與客户簽訂合同的服務收入755 751 2,233 2,217 
設備銷售252 257 674 698 
與客户簽訂合同的總收入1,007 1,008 2,907 2,915 
營業租賃收入20 23 57 55 
營業總收入$1,027 $1,031 $2,964 $2,970 

合同餘額
下表提供了與客户的合同資產的餘額，這些資產記錄在綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產及遞延費用中，以及與客户的合同負債中的餘額，這些餘額記錄在綜合資產負債表中的客户存款和遞延收入以及其他遞延負債和貸方中。
 2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元) 
合同資產$11 $7 
合同責任$144 $154 

與2020年1月1日存在的合同責任相關的確認收入為$122截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。

分配給剩餘履約義務的交易價格
下表包括預計應確認的與報告期末未履行(或部分未履行)的履約義務有關的服務收入估計數。這些估計值代表在根據服務計劃合同和與其他運營商的某些漫遊協議向客户提供無線服務時需要確認的服務收入。這些預估是基於截至2020年9月30日的有效合約，可能與實際結果不同。作為實際的權宜之計，與一年以下合同有關的收入，通常是按月合同，以及固定單價和可變數量的合同，都被排除在這些估計之外。
服務收入
(百萬美元)
2020年剩餘時間$114 
2021131 
此後189 
總計
$434 
31
目錄
合同成本資產
UScell預計，由於獲得合同而支付的佣金是可以收回的，因此，UScell推遲並攤銷了這些成本。作為一種實際的權宜之計，攤銷期限為一年或更短的成本在發生時計入費用。與佣金和其他費用有關的合同費用資產餘額為#美元。123百萬美元(2020年9月30日)和133截至2019年12月31日，為100萬歐元，並計入合併資產負債表中的其他資產和遞延費用。遞延佣金是根據資產相關商品或服務的轉移時間(通常是合同期限)攤銷的。*合同成本資產攤銷為$26百萬美元和$79截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為百萬美元和27百萬美元和$82截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元，並計入銷售、一般和行政費用。

附註3公允價值計量
截至2020年9月30日和2019年12月31日，UScell沒有任何重大金融或非金融資產或負債需要根據GAAP在其合併資產負債表中按公允價值記錄。
美國公認會計準則的規定建立了一個公允價值層次結構，其中包含公允價值計量中使用的投入的三個層次。一級投入包括活躍市場中相同資產或負債的報價。第二級投入包括活躍市場中類似資產和負債的市場報價或非活躍市場中相同資產和負債的市場報價。3級輸入不可觀察。公允價值層次中的金融工具水平基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低水平。金融工具在公允價值層次內的水平並不代表其預期表現或整體風險狀況，因此，3級資產的風險不一定高於2級資產或1級資產。
UScell已將公允價值會計規定用於計算金融工具的公允價值以進行披露，如下所示。
2020年9月30日2019年12月31日
公允價值層次結構中的級別
賬面價值
公允價值
賬面價值
公允價值
(百萬美元)
現金和現金等價物1$931 $931 $285 $285 
長期債務
零售21,417 1,477 917 943 
體制性2535 709 534 594 
其他2208 208 83 83 
由於這些金融工具的短期性質，現金和現金等價物以及短期投資的公允價值接近其賬面價值。長期債務不包括租賃義務、其他分期付款安排、長期債務的當期部分和債務融資成本。“零售”長期債務的公允價值是使用7.25%2063高級債券，7.25%2064高級債券，6.252020年8月發行的高級債券百分比6.95高級註釋百分比。UScell的“機構”債務包括6.7在場外交易的高級債券的百分比。UScell的“其他”債務包括優先貸款信貸協議和應收賬款證券化協議。UScell通過使用每次借款的利率或估計到期收益率進行貼現現金流分析，估計了其機構債務和其他債務的公允價值，利率範圍為1.25%至3.86%和3.55%至5.73分別為2020年9月30日和2019年12月31日。
32
目錄
附註4設備分期付款計劃
UScell根據設備分期付款計劃在指定的時間段內向客户銷售設備。對於某些設備分期付款計劃，在指定的時間段或付款金額後，客户可能有權升級到新設備，並免除剩餘的未付設備分期付款合同餘額，但要滿足某些條件，包括以工作狀況良好的原始設備進行交易，並簽署新的設備分期付款合同。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日的設備分期付款計劃應收賬款。
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元)
設備分期付款計劃應收賬款$951 $1,008 
信貸損失撥備(75)(84)
設備分期付款計劃應收賬款淨額$876 $924 
綜合資產負債表中的淨餘額列示如下：
應收賬款--客户和代理人(當前部分)$568 $587 
其他資產和遞延費用(非流動部分)308 337 
設備分期付款計劃應收賬款淨額$876 $924 
UScell使用各種輸入，包括內部數據、來自信用局的信息和其他來源，來評估其客户的信用狀況。根據這種評估，信用等級被分配給客户，以確定符合條件的額度數量、可用信用額度和首付要求(如果有的話)。這些信用等級分為四類：最低風險、較低風險、輕微風險和較高風險。定期審查客户分配的信用等級，並在適當的情況下進行更改。如果未在30天內付款，設備分期付款計劃的賬單金額將被視為逾期。按信貸類別分列的設備分期付款計劃應收賬款的餘額和賬齡如下：
2020年9月30日2019年12月31日
風險最低
降低風險
輕微風險
風險更高
總計
風險最低
降低風險
輕微風險
風險更高
總計
(百萬美元)
未開票$767 $95 $22 $10 $894 $812 $99 $23 $8 $942 
計費-當前34 4 1 1 40 37 5 2 1 45 
帳單過期8 5 2 2 17 11 6 3 1 21 
總計$809 $104 $25 $13 $951 $860 $110 $28 $10 $1,008 
截至2020年9月30日，設備分期付款計劃應收賬款按起始年份的毛數如下：
2017201820192020
總計
(百萬美元)
風險最低$1 $84 $337 $387 $809 
降低風險— 7 39 58 104 
輕微風險— 2 9 14 25 
風險更高— — 4 9 13 
總計$1 $93 $389 $468 $951 
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，設備分期付款計劃應收賬款的信用損失準備金活動如下：
2020年9月30日2019年9月30日
(百萬美元)
信貸損失撥備，期初$84 $77 
壞賬費用34 60 
核銷，扣除回收後的淨額(43)(55)
信貸損失準備金，期末$75 $82 
33
目錄
附註5所得税
所得税前所得的實際税率為3.7%和4.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為%和37.4%和32.5分別為截至2019年9月30日的三個月和九個月。與2019年相比，2020年的有效税率較低，主要是由於2020年3月27日頒佈的CARE法案的所得税優惠。
CARE法案規定，2017年12月31日之後投入使用的合格裝修物業的獎金折舊具有追溯資格，2018-2020年期間產生的淨營業虧損可以結轉5年。由於適用於結轉期間內某些年份的法定聯邦税率為35%，結轉到那些年份提供了超過當前聯邦法定税率的税收優惠21%，從而減少了所得税支出。
附註6每股收益
UScell股東應佔每股基本收益的計算方法是將UScell股東應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數量。UScell股東應佔稀釋每股收益的計算方法是將UScell股東應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數(調整後包括潛在稀釋證券的影響)。潛在稀釋證券主要包括在行使流通股期權以及授予業績和限制性股票單位時可發行的增量股票。
用於計算UScell股東應佔基本每股收益和稀釋後每股收益的金額如下：
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(美元和股票(百萬美元，每股金額除外)
UScell股東應佔淨收益$85 $23 $224 $109 
基本每股收益中使用的加權平均股數86 86 86 87 
稀釋證券的影響2 2 1 1 
稀釋後每股收益中使用的加權平均股數88 88 87 88 
UScell股東應佔基本每股收益$0.98 $0.27 $2.60 $1.26 
UScell股東應佔稀釋後每股收益$0.97 $0.27 $2.56 $1.24 
某些在行使股票期權或授予業績和限制性股票單位時可以發行的普通股不包括在計算UScell股東應佔稀釋每股收益的加權平均已發行普通股中，因為它們的影響是反稀釋的。排除在外的這類普通股的數量少於1百萬和1截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為1百萬及以下1截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為100萬美元。
附註7無形資產
截至2020年9月30日的9個月，與許可證相關的活動如下：
執照
(百萬美元)
2019年12月31日的餘額$2,471 
收購171 
轉移至持有待售資產(18)
資本化利息4 
2020年9月30日的餘額$2,628 
2020年3月，聯邦通信委員會以公告的方式宣佈，UScell是該項目的臨時中標人。23737、39和47 GHz頻段的無線頻譜許可證(拍賣103美元)146百萬2020年6月，來自拍賣103的無線頻譜許可證由FCC授予。
34
目錄
附註8對未合併實體的投資
對未合併實體的投資包括對UScell持有非控股權益的實體的投資金額。UScell對未合併實體的投資採用權益法或計量替代法進行會計處理，如下表所示。計量替代方法投資的賬面價值為成本減去任何減值，加上或減去任何可見的價格變動。
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元)
權益法投資$460 $440 
計量替代方法投資7 7 
對未合併實體的總投資$467 $447 
下表基於部分由第三方提供的未經審計的信息，總結了UScell權益法投資的綜合經營結果。
三個月
九月三十日，		截至9個月
九月三十日，
2020201920202019
(百萬美元)
營業收入$1,634 $1,714 $4,871 $5,058 
運營費用1,136 1,241 3,392 3,644 
營業收入498 473 1,479 1,414 
其他收入(費用)，淨額(4)(1)(1)(3)
淨收入$494 $472 $1,478 $1,411 

附註9債務
應收款證券化協議
2020年4月，UScell借入了1美元125根據其應收賬款證券化協議，允許使用其設備分期付款計劃應收賬款證券化借款。未償還借款按浮動利率計息。2020年10月，UScell修改並重述了其應收賬款證券化協議，將其總借款能力提高到#美元。3001億美元，並將協議的到期日延長至2022年12月。應收賬款證券化協議的其他關鍵條款沒有重大變化。UScell認為，截至2020年9月30日，它遵守了應收賬款證券化協議中規定的所有財務契約和其他要求。截至2020年9月30日，美國加州大學伯克利分校主票據信託基金(USCC Master Note Trust)持有222可作為應收賬款證券化協議抵押品的百萬資產。
其他長期債務
2020年8月，UScell發行了1美元500300萬美元6.252069年到期的優先票據的百分比，並收到現金收益$483在支付債務發行成本$$後為400萬美元172000萬。這些資金將用於一般企業用途。優先債券的利息由二零二零年十二月開始按季支付。UScell可以在2025年9月之後的任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格相當於本金的100%加上應計和未付利息。
附註10可變利息實體
整合的VIE
UScell合併VIE，根據GAAP的定義，它在這些VIE中擁有控股權，因此被認為是主要受益者。UScell在簽訂協議時以及隨後需要重新考慮的事件發生時，審查控股權的標準。這些VIE的風險與截至2019年12月31日的本10-Q表格和UScell的10-K表格中的“風險因素”中描述的風險相似。
35
目錄
2017年，UScell成立了USCC EIP LLC(賣方/分服務商)、USCC應收款融資有限責任公司(轉讓方)和USCC主票據信託(信託)，統稱為特殊目的實體(SPE)，以利用其設備分期付款計劃應收賬款促進證券化借款。根據應收賬款銷售協議，UScell全資擁有、持有多數股權和未合併的實體(統稱為“關聯實體”)將設備分期付款計劃合同轉讓給賣方/附屬服務商。賣方/分包商彙總設備設備分期付款計劃合同，並執行維修、收集和與設備分期付款計劃合同核算相關的所有其他管理活動。賣方/分服務商將符合條件的設備分期付款計劃應收賬款出售給轉讓方(破產遠方實體)，轉讓方隨後將應收賬款出售給信託。該信託公司遠離破產，與UScell公司的債權人隔離，它將負責發行資產擔保的可變融資票據(Notes)，這些票據以信託公司擁有的設備分期付款計劃應收賬款為抵押。鑑於UScell有權指導這些特殊目的企業的活動，而這些特殊目的實體缺乏足夠的股本為其活動提供資金，因此UScell被認為擁有特殊目的實體的控股權，因此對它們進行了合併。與第三方的所有交易(例如，發行資產擔保的可變融資票據)都將作為擔保借款入賬，原因是設備分期付款計劃合同作為抵押品質押、持續參與轉讓的資產、現金流的從屬利益以及應收賬款控制的持續證據。
以下VIE成立的目的是參與FCC無線頻譜許可證拍賣，併為拍賣中贏得的任何FCC無線頻譜許可證提供資金、建立和提供無線服務：
▪Advantage Spectrum，L.P.(Advantage Spectrum)和Advantage Spectrum的普通合作伙伴陽光光譜公司；以及
▪King Street Wireless，L.P.(King Street Wireless)和King Street Wireless，Inc.，King Street Wireless，Inc.是King Street Wireless的普通合夥人。
 
這些特定的VIE統稱為指定實體。指導對這些VIE的經濟表現影響最大的活動的權力是共享的。具體地説，這些VIE的普通合夥人擁有管理、運營和控制有限合夥企業的專有權，並做出開展合夥企業業務的所有決定。每一合夥企業的普通合夥人需要得到有限合夥人(UScell的間接子公司)的同意，才能出售或租賃某些無線頻譜許可證，以進行某些大筆支出，接納其他合夥人或清算有限合夥企業。儘管指導這些VIE活動的權力是共享的，但UScell對與VIE的經濟表現相關的變異性的風險敞口最大，這表明UScell是VIE的主要受益者。因此，根據GAAP，這些VIE被合併。
UScell還合併了其他提供無線服務的有限合夥企業。除非有限合夥人對普通合夥人擁有實質性的參與權或退出權，否則有限合夥企業是一個可變的利益實體。對於某些有限合夥企業，UScell是普通合夥人，負責管理業務。在這些合夥企業中，有限合夥人沒有實質性的退出權或參與權，而且，這些有限合夥人無權解除普通合夥人的職務。因此，這些有限合夥企業也被認定為VIE，並在可變利息模式下合併。
下表列出了UScell綜合資產負債表中綜合VIE的資產和負債的分類和餘額。
2020年9月30日2019年12月31日
(百萬美元)
資產
現金和現金等價物$19 $19 
應收帳款620 639 
庫存，淨額3 6 
其他流動資產19 7 
持有待售資產18 — 
執照639 649 
財產、廠房和設備、淨值118 104 
經營性租賃使用權資產44 44 
其他資產和遞延費用317 346 
總資產$1,797 $1,814 
負債
流動負債$28 $32 
長期經營租賃負債40 41 
其他遞延負債和信貸22 14 
總負債$90 $87 
36
目錄
未整合的VIE
UScell管理某些其他有限合夥企業的運營並持有可變權益，但不是這些實體的主要受益者，因此不會將它們合併到可變利息模式下。
UScell對這些未合併實體的總投資為#美元52020年9月30日和2019年12月31日均為100萬美元，幷包括在UScell合併資產負債表中的未合併實體投資中。未合併VIE的最大敞口僅限於UScell在這些實體中持有的投資。
其他有關事項
UScell向其VIE提供的捐款、貸款或墊款總額為#美元。113百萬美元和$229在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別為100萬美元，其中792020年達到100萬美元，199如上文所述，2019年的600萬美元與USCC EIP LLC相關。UScell可能同意向這些或其他VIE和/或其普通合作伙伴提供額外的出資和/或預付款，以便為在各種拍賣中授予的無線頻譜許可證的運營或開發提供額外的資金。UScell可以通過手頭現金、循環信貸或應收賬款證券化協議下的借款和/或其他長期債務來為這些金額融資。但不能保證UScell能夠以商業合理的條款獲得額外的融資，或者根本不能提供此類財務支持。
Advantage Spectrum的有限合夥協議還向普通合夥人提供看跌期權，普通合夥人可以要求有限合夥人(UScell的子公司)購買其在有限合夥企業中的權益。普通合夥人與其在Advantage Spectrum的權益相關的看跌期權將於2021年行使，如果屆時未行使，將於2022年行使。普通合夥人投資的賬面價值或認沽期權的價值在扣除欠UScell的任何借款後的較大者，在UScell的綜合資產負債表中記錄為具有贖回功能的非控制權益。此外，根據公認會計原則，看跌期權的少數收入份額或贖回價值的變化，減去貸款應計利息後，在UScell公司的綜合經營報表中被記錄為可歸因於非控制性權益的扣除税款的淨收入的組成部分。
37
目錄
美國蜂窩公司
額外所需資料
管制和程序
對披露控制和程序的評價
UScell維持披露控制和程序(如1934年修訂後的《證券交易法》(The Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)，旨在確保在根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到處理、記錄、彙總和報告，並積累這些信息並酌情傳達給UScell的管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出決定在設計和評估披露控制和程序時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。
根據證券交易委員會第13a-15(B)條的要求，UScell在包括其首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下，對截至本季度報告所涉期間結束時UScell的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。根據這一評估，UScell的首席執行官和首席財務官得出結論，UScell的披露控制和程序截至2020年9月30日在合理的保證水平上是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的9個月內，財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對UScell的財務報告內部控制產生重大影響。
法律程序
2018年4月，美國司法部(DoJ)通知UScell及其母公司TDS，它正在根據聯邦虛假索賠法案對UScell和TDS進行調查，涉及UScell參與FCC進行的無線頻譜許可證拍賣58、66、73和97。UScell現在/曾經是幾個有限合夥企業的有限合夥人，這些有限合夥企業有資格在每次拍賣中獲得25%的投標積分。這項調查源於私人根據聯邦虛假索賠法案提起的民事訴訟。2019年11月和12月，在司法部調查之後，司法部通知UScell和TDS，它不會幹預上述行動。隨後，私人當事人原告在這兩起訴訟中向美國俄克拉何馬州西區地區法院提交了修改後的訴狀，並自行繼續訴訟。但在2020年7月，這些訴訟被移交給美國哥倫比亞特區地區法院。UScell認為，其與有限合夥企業以及有限合夥企業參與FCC拍賣的安排符合適用的法律和FCC規則。“目前，UScell無法預測任何訴訟的結果。
有關更多信息，請參閲截至2019年12月31日的年度UScell Form 10-K中的法律訴訟項下的披露。自2019年12月31日以來，此類信息沒有實質性變化。
38
目錄
未登記的股權證券銷售和收益的使用
2009年11月，UScell通過Form 8-K宣佈，UScell董事會授權從2009年開始每年回購至多130萬股額外普通股，此後每年累計回購。2016年12月，UScell董事會修改了這一授權，規定從2017年1月1日起，董事會定價委員會確定的特定年度的授權回購金額將增加0至130萬股普通股，如果定價委員會沒有具體説明任何一年的額外金額，則該年度的額外金額將為零。自那時以來，定價委員會沒有具體説明授權的任何增加。定價委員會也被授權隨時減少授權的累計金額，但目前還沒有采取任何行動。該授權規定，根據市場價格和其他條件，股票回購將根據公開市場購買、大宗購買、私人購買或其他方式進行。此授權沒有到期日期。UScell沒有決定在2020年第三季度終止上述經修訂的普通股回購計劃，或停止根據該計劃進行進一步的購買。
截至2020年9月30日，根據該計劃可能購買的最大股票數量為4,507,000股。在本10-Q表格所涵蓋的季度內，沒有由UScell或代表UScell進行購買，也沒有任何UScell的“關聯買家”(根據證券交易委員會的定義)公開市場購買UScell的普通股。
39
目錄
陳列品
陳列品 數
文件説明
附件4.1
UScell公司與紐約州紐約梅隆銀行信託公司於2020年8月12日簽署的第九份補充契約表格，涉及UScell公司6.25%的2069年到期優先債券中的5億美元，現參考UScell公司於2020年8月12日發佈的8-A表格中的附件2併入本文。
附件4.2
由USCC Master Note Trust(發行者)、USCC Services LLC(服務公司)和U.S.Bank National Association(美國銀行全國協會)(日期為2020年10月23日)修訂和重新發布的系列2017-VFN Indenture Supplement通過引用UScell於2020年10月23日的Form 8-K中的附件4.1併入本文。
附件4.3
由USCC Master Note Trust、USCC Services LLC、美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)於2020年10月23日簽署的第2號補充契約作為契約託管人，通過引用UScell於2020年10月23日的8-K表格中的附件4.2併入本文。
附件10.1
2013-2020年度長期激勵計劃--UScell總裁兼首席執行官成就獎勵協議。
附件10.2
由USCC Receivables Funding LLC(作為轉讓人)、USCC Master Note Trust(作為發行方)、USCC Services LLC(作為服務商)、UScell作為履約擔保人和加拿大皇家銀行(作為票據所有者的行政代理)簽訂的修訂和重新簽署的2017-VFN系列票據購買協議，日期為2020年10月23日，現參考UScell於2020年10月23日提交的8-K表格中的附件10.1併入本文。
附件31.1
根據1934年證券交易法第13a-14條頒發的首席執行官證書。
附件31.2
根據1934年《證券交易法》第13a-14條規定的首席財務官認證。
附件32.1
根據美國法典第18章第63章第1350節頒發的首席執行官證書。
附件32.2
根據美國法典第18章第63章第1350節頒發的首席財務官證書。
附件101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
附件101.SCH
內聯XBRL分類擴展架構文檔
附件101.PRE
內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
附件101.CAL
內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
附件101.實驗室
內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
附件101.DEF
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
展品104
封面交互式數據文件-封面交互式數據文件不會出現在交互式數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯文檔中。
40
目錄
表格10-Q交叉引用索引 
項目編號 
頁碼
第一部分。財務信息
第1項
財務報表(未經審計)
22 - 26
合併財務報表附註
30 - 35
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
1 - 19
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
21
項目4.
管制和程序
38
第二部分。其他資料
第1項
法律程序
38
項目1A。
危險因素
21
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
39
第6項
陳列品
40
簽名
42
41
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
美國蜂窩公司
(註冊人)
日期：2020年11月5日/s/Laurent C.Therivel
勞倫特·C·瑟裏維爾
總裁兼首席執行官
(首席執行官)
日期：2020年11月5日/s/道格拉斯·W·錢伯斯
道格拉斯·W·錢伯斯
執行副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
日期：2020年11月5日/s/安妮塔·J·克羅爾
安妮塔·J·克羅爾
首席會計官
(首席會計官)
日期：2020年11月5日/s/Jeffrey S.Hoersch
傑弗裏·S·霍爾施
副總裁兼財務總監
42