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FinanceMemberCLNE：FivePointOneSevenPercentTermLoanMemberCLNE：LoanAndSecurityAgreement成員2016-11-300001368265CLNE：CommerceBankTrustCompanyMemberCLNE：FourPointFourOnePercentTermLoanMemberCLNE：LoanAndSecurityAgreement成員2016-05-120001368265CLNE：TotalHoldingsUSAInc.成員CLNE：TermLoanFacilityMember2019-01-020001368265CLNE：法國興業銀行(SocitGnraleMember)CLNE：TermLoanFacilityMember2019-01-020001368265CLNE：NgAdvantageMember2020-06-012020-06-300001368265CLNE：NgAdvantageMemberCLNE：CommonUnitPurche eAgreement成員2020-02-292020-02-2900013682652019-01-012019-09-300001368265克萊恩：BP產品北美成員CLNE：NgAdvantageMemberClne:LongTermNaturalGasPurchaseContractsMember2018-02-282018-02-2800013682652020-01-012020-09-3000013682652019-01-012019-12-3100013682652020-09-3000013682652019-12-31Iso4217：美元Iso4217：美元UTR：GALXbrli：共享分期付款：分期付款Xbrli：純Iso4217：美元Xbrli：共享CLNE：DCLNE：合同UTR：GAL

目錄

​

​

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q

(馬克一)

☒ 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。

委託文件編號：001-33480

清潔能源燃料公司

(章程中規定的註冊人的確切姓名)

​

特拉華州

33-0968580

(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)

(國際税務局僱主識別號碼)

​

4675麥克阿瑟法庭，800號套房, 紐波特海灘, 鈣92660

(主要執行機構地址，包括郵政編碼)

(949) 437-1000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券：

​

​

​

​

每一類的名稱

交易代碼

每間交易所的註冊名稱

普通股，每股面值0.0001美元

CLNE

納斯達克精選市場有限責任公司

(納斯達克全球精選市場)

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒沒有。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 ☒沒有。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

​

大型企業加速創建文件管理器☐

加速的文件管理器 ☒

​

​

非加速文件管理器☐

規模較小的中國報告公司*☐

​

​

​

新興市場是公司的增長點☐

​

如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐

​

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是。☐沒有。☒

截至2020年10月30日，有198,270,294已發行和已發行的註冊人普通股，每股票面價值0.0001美元。

​

​

​

目錄

清潔能源燃料公司及附屬公司

索引

目錄

第一部分--金融信息

3

第一項--財務報表(未經審計)

3

第二項--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

26

第三項--關於市場風險的定量和定性披露

40

第四項--控制和程序

41

​

​

第二部分-其他信息

43

第一項--法律訴訟

43

項目1A.--風險因素

43

第二項--未登記的股權證券銷售和收益的使用

57

第3項-高級證券違約

57

第四項--礦山安全信息披露

58

項目5.--其他信息

58

項目6.--展品

58

​

除非上下文另有説明，本報告中提及的“清潔能源”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指清潔能源燃料公司及其合併子公司。

本報告包含前瞻性陳述。見本報告第一部分第二項-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中有關這些陳述的警示説明。

我們擁有註冊或未註冊的商標或服務商標權利，可以贖回™、NGV Easy Bay™、清潔能源™、清潔能源可再生能源™和清潔能源低温™。儘管我們沒有在本報告中出現我們的商標的每一個實例中都使用“®”或“™”符號，但這不應被解釋為我們不會根據適用法律最大程度地維護我們的權利。本報告中出現的任何其他服務標誌、商標和商號均為其各自所有者的財產。

​

2

目錄

第一部分--財務信息

第一項--財務報表(未經審計)

清潔能源燃料公司及其子公司

簡明綜合資產負債表

(以千為單位，不包括每股和每股數據；未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

9月30日，北京

​

​

2019

​

2020

資產

​

​

​

​

​

​

流動資產：

 

​

  

 

​

  

現金、現金等價物和限制性現金的當期部分

​

$

49,222

​

$

91,605

短期投資

​

 

56,929

​

 

530

應收賬款，扣除備用金#美元后的淨額2,412及$1,931分別截至2019年12月31日和2020年9月30日

​

 

61,760

​

 

52,904

其他應收賬款

​

 

84,898

​

 

23,152

盤存

​

 

29,874

​

 

28,830

預付費用和其他流動資產

​

 

11,109

​

 

8,492

衍生資產，關聯方

​

 

—

​

 

3,269

流動資產總額

​

 

293,792

​

 

208,782

經營性租賃使用權資產

​

​

28,627

​

​

26,567

土地、財產和設備，淨值

​

 

323,912

​

 

298,088

限制性現金的長期部分

​

 

4,000

​

 

4,000

應收票據和其他長期資產淨額

​

 

31,622

​

 

28,453

衍生資產的長期部分，關聯方

​

 

3,270

​

 

6,570

對其他實體的投資

​

 

26,305

​

 

25,985

商譽

​

 

64,328

​

 

64,328

無形資產，淨額

​

 

1,229

​

 

627

總資產

​

$

777,085

​

$

663,400

負債與股東權益

​

 

  

​

 

  

流動負債：

​

 

  

​

 

  

債務的當期部分

​

$

56,013

​

$

6,126

融資租賃義務的當期部分

​

​

615

​

​

964

經營租賃義務的本期部分

​

​

3,359

​

​

3,189

應付帳款

​

 

27,376

​

 

17,081

應計負債

​

 

67,697

​

 

50,202

遞延收入

​

 

7,338

​

 

1,720

衍生負債，關聯方

​

​

164

​

​

—

流動負債總額

​

 

162,562

​

 

79,282

債務的長期部分

​

​

32,872

​

​

29,047

融資租賃義務的長期部分

​

​

2,715

​

​

2,727

經營租賃義務的長期部分

​

​

26,206

​

​

24,008

其他長期負債

​

 

9,701

​

 

4,867

總負債

​

 

234,056

​

 

139,931

承付款和或有事項(附註17)

​

 

  

​

 

  

股東權益：

​

 

  

​

 

  

優先股，$0.0001票面價值。1,000,000授權股份；不是的已發行及已發行股份

​

 

—

​

 

—

普通股，$0.0001票面價值。304,000,000授權股份；204,723,055股票和198,412,898股票已發佈和傑出的分別截至2019年12月31日和2020年9月30日

​

 

20

​

 

20

額外實收資本

​

 

1,203,186

​

 

1,191,140

累積赤字

​

 

(668,232)

​

 

(675,535)

累計其他綜合損失

​

 

(1,566)

​

 

(1,791)

總清潔能源燃料公司股東權益

​

 

533,408

​

 

513,834

子公司的非控股權益

​

 

9,621

​

 

9,635

股東權益總額

​

 

543,029

​

 

523,469

總負債和股東權益

​

$

777,085

​

$

663,400

​

見簡明合併財務報表附註。

​

3

目錄

清潔能源燃料公司及其子公司

簡明合併操作報表

(以千為單位，不包括每股和每股數據；未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

收入：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

產品收入

​

$

62,808

​

$

60,310

​

$

190,947

​

$

186,438

服務收入

​

 

11,626

​

 

10,576

​

 

33,503

​

 

30,328

總收入

​

 

74,434

​

 

70,886

​

 

224,450

​

 

216,766

業務費用：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

產品銷售成本

​

 

43,145

​

 

38,767

​

 

137,696

​

 

118,494

銷售服務成本

​

 

6,787

​

 

6,522

​

 

18,674

​

 

18,280

衍生權證公允價值變動

​

 

(10)

​

 

—

​

 

1,587

​

 

(40)

銷售、一般和行政

​

 

17,640

​

 

16,639

​

 

54,007

​

 

51,790

折舊攤銷

​

 

12,247

​

 

11,744

​

 

37,331

​

 

35,718

業務費用共計

​

 

79,809

​

 

73,672

​

 

249,295

​

 

224,242

營業虧損

​

 

(5,375)

​

 

(2,786)

​

 

(24,845)

​

 

(7,476)

利息支出

​

 

(1,704)

​

 

(1,009)

​

 

(5,437)

​

 

(5,060)

利息收入

​

 

560

​

 

427

​

 

1,707

​

 

1,081

其他收入，淨額

​

 

165

​

 

919

​

 

2,928

​

 

3,381

權益法投資收益(虧損)

​

 

377

​

 

(11)

​

 

(123)

​

 

(368)

所得税前虧損

​

 

(5,977)

​

 

(2,460)

​

 

(25,770)

​

 

(8,442)

所得税費用

​

 

(68)

​

 

(79)

​

 

(194)

​

 

(235)

淨損失

​

 

(6,045)

​

 

(2,539)

​

 

(25,964)

​

 

(8,677)

可歸因於非控股權益的損失

​

 

1,711

​

 

268

​

 

5,301

​

 

1,374

可歸因於清潔能源燃料公司(Clean Energy Fuels Corp.)的淨虧損。

​

$

(4,334)

​

$

(2,271)

​

$

(20,663)

​

$

(7,303)

每股可歸因於清潔能源燃料公司的淨虧損：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基本的和稀釋的

​

$

(0.02)

​

$

(0.01)

​

$

(0.10)

​

$

(0.04)

加權平均已發行普通股：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

  

基本的和稀釋的

​

 

204,712,888

​

 

198,785,394

​

 

204,522,984

​

 

201,472,851

​

見簡明合併財務報表附註。

​

4

目錄

清潔能源燃料公司及其子公司

簡明綜合全面損失表

(以千計；未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

清潔能源為能源公司提供燃料。

​

非控股股東權益

​

總計

​

​

三個月

​

三個月

​

三個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

淨損失

​

$

(4,334)

​

$

(2,271)

​

$

(1,711)

​

$

(268)

​

$

(6,045)

​

$

(2,539)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

​

 

  

​

 

​

​

 

  

​

 

​

​

 

  

​

 

​

外幣折算調整，扣除美元02019年和2020年的税收

​

 

(623)

​

 

687

​

 

—

​

 

—

​

 

(623)

​

 

687

可供出售證券的未實現收益(虧損)，淨額為#美元02019年和2020年的税收

​

 

5

​

 

(3)

​

 

—

​

 

—

​

 

5

​

 

(3)

其他全面收益(虧損)合計

​

 

(618)

​

 

684

​

 

—

​

 

—

​

 

(618)

​

 

684

綜合損失

​

$

(4,952)

​

$

(1,587)

​

$

(1,711)

​

$

(268)

​

$

(6,663)

​

$

(1,855)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

清潔能源為能源公司提供燃料。

​

非控股股東權益

​

總計

​

​

截至9個月

​

截至9個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

淨損失

​

$

(20,663)

​

$

(7,303)

​

$

(5,301)

​

$

(1,374)

​

$

(25,964)

​

$

(8,677)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他綜合收益(虧損)，税後淨額：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

  

​

 

​

外幣折算調整，扣除美元02019年和2020年的税收

​

 

7

​

 

(227)

​

 

—

​

 

—

​

 

7

​

 

(227)

可供出售證券的未實現收益，淨額為$02019年和2020年的税收

​

 

73

​

 

2

​

 

—

​

 

—

​

 

73

​

 

2

其他全面收益(虧損)合計

​

 

80

​

 

(225)

​

 

—

​

 

—

​

 

80

​

 

(225)

綜合損失

​

$

(20,583)

​

$

(7,528)

​

$

(5,301)

​

$

(1,374)

​

$

(25,884)

​

$

(8,902)

​

見簡明合併財務報表附註。

​

5

目錄

清潔能源燃料公司及其子公司

股東權益簡明合併報表

(以千計；共享數據除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

附加

​

​

​

​

其他

​

非控制性

​

總計

​

​

普通股

​

實繳

​

累積

​

綜合

​

對以下項目感興趣

​

股東的

​

    

股份

    

金額

    

資本

    

赤字

    

損失

    

子公司

    

權益

平衡，2018年12月31日

 

203,599,892

​

$

20

​

$

1,198,769

​

$

(688,653)

​

$

(2,138)

​

$

17,011

​

$

525,009

發行普通股

 

1,052,040

​

 

—

​

 

175

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

175

以股票為基礎的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

1,246

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,246

淨損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(10,946)

​

 

—

​

 

(1,879)

​

 

(12,825)

其他綜合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

374

​

 

—

​

 

374

增加子公司的所有權

​

—

​

​

—

​

​

228

​

​

—

​

​

—

​

​

(228)

​

​

—

平衡，2019年3月31日

 

204,651,932

​

​

20

​

​

1,200,418

​

​

(699,599)

​

​

(1,764)

​

​

14,904

​

​

513,979

發行普通股

 

3,214

​

 

—

​

 

4

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

4

以股票為基礎的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

918

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

918

淨損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(5,383)

​

 

—

​

 

(1,711)

​

 

(7,094)

其他綜合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

324

​

 

—

​

 

324

BALANCE，2019年6月30日

 

204,655,146

​

 

20

​

 

1,201,340

​

 

(704,982)

​

 

(1,440)

​

 

13,193

​

 

508,131

發行普通股

 

64,849

​

​

—

​

​

107

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

107

以股票為基礎的薪酬

 

—

​

​

—

​

​

892

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

 

892

淨損失

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,334)

​

​

—

​

​

(1,711)

​

 

(6,045)

其他綜合損失

 

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(618)

​

​

—

​

 

(618)

BALANCE，2019年9月30日

 

204,719,995

​

$

20

​

$

1,202,339

​

$

(709,316)

​

$

(2,058)

​

$

11,482

​

$

502,467

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累積

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

附加

​

​

​

​

其他

​

非控制性

​

總計

​

​

普通股

​

實繳

​

累積

​

綜合

​

對以下項目感興趣

​

股東的

​

    

股份

    

金額

    

資本

    

赤字

    

損失

    

子公司

    

權益

BALANCE，2019年12月31日

 

204,723,055

​

$

20

​

$

1,203,186

​

$

(668,232)

​

$

(1,566)

​

$

9,621

​

$

543,029

發行普通股

 

871,010

​

 

—

​

 

194

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

194

普通股回購

​

(2,810,449)

​

​

—

​

​

(4,244)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(4,244)

以股票為基礎的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

1,054

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,054

淨收益(虧損)

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,704

​

 

—

​

 

(805)

​

 

899

其他綜合損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(1,915)

​

 

—

​

 

(1,915)

增加子公司的所有權

 

—

​

 

—

​

 

(1,388)

​

 

—

​

 

—

​

 

1,388

​

 

—

平衡，2020年3月31日

 

202,783,616

​

​

20

​

​

1,198,802

​

​

(666,528)

​

​

(3,481)

​

​

10,204

​

​

539,017

發行普通股

 

25,214

​

 

—

​

 

41

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

41

普通股回購

​

(3,302,050)

​

​

—

​

​

(6,406)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,406)

以股票為基礎的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

760

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

760

淨損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(6,736)

​

 

—

​

 

(301)

​

 

(7,037)

其他綜合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

1,006

​

 

—

​

 

1,006

平衡，2020年6月30日

 

199,506,780

​

 

20

​

 

1,193,197

​

 

(673,264)

​

 

(2,475)

​

 

9,903

​

 

527,381

發行普通股

 

141,310

​

 

—

​

 

248

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

248

普通股回購

​

(1,235,192)

​

​

—

​

​

(3,013)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(3,013)

以股票為基礎的薪酬

 

—

​

 

—

​

 

708

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

708

淨損失

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

(2,271)

​

 

—

​

 

(268)

​

 

(2,539)

其他綜合收益

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

684

​

 

—

​

 

684

平衡，2020年9月30日

 

198,412,898

​

$

20

​

$

1,191,140

​

$

(675,535)

​

$

(1,791)

​

$

9,635

​

$

523,469

​

見簡明合併財務報表附註。

​

6

目錄

清潔能源燃料公司及其子公司

簡明現金流量表合併表

(以千計；未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

來自經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

淨損失

​

$

(25,964)

​

$

(8,677)

對淨虧損與經營活動提供的現金淨額進行調節的調整：

​

 

​

​

 

​

折舊攤銷

​

 

37,331

​

 

35,718

信貸損失和存貨撥備

​

 

1,071

​

 

1,421

基於股票的薪酬費用

​

 

3,056

​

 

2,522

衍生工具公允價值變動

​

 

4,854

​

 

(4,055)

衍生結算損失

​

​

(210)

​

​

—

攤銷貼現和發債成本

​

 

(555)

​

 

(69)

處置財產和設備的收益

​

 

(4,043)

​

 

(3,314)

出售附屬公司若干資產所得收益

​

 

—

​

 

(176)

權益法投資損失

​

 

123

​

 

368

非現金租賃費用

​

​

2,597

​

​

2,060

遞延所得税

​

​

—

​

​

90

營業資產和負債變動情況：

​

 

  

​

 

​

應收賬款和其他應收款

​

 

3,947

​

 

62,602

盤存

​

 

2,799

​

 

437

預付費用和其他資產

​

 

(4,593)

​

 

4,626

經營租賃負債

​

​

(3,053)

​

​

(2,368)

應付帳款

​

 

(3,215)

​

 

(8,630)

遞延收入

​

 

(3,121)

​

 

(11,957)

應計負債及其他

​

 

(6,421)

​

 

(17,476)

經營活動提供的淨現金

​

 

4,603

​

 

53,122

投資活動的現金流量：

​

 

  

​

 

  

購買短期投資

​

 

(138,260)

​

 

(45,293)

短期投資的到期日和銷售

​

 

137,896

​

 

101,850

物業和設備的購買和押金

​

 

(12,252)

​

 

(9,985)

向客户發放的貸款

​

 

—

​

 

(40)

出售應收貸款的付款和收益

​

 

556

​

 

1,442

出售子公司某些資產所收到的現金，淨額

​

 

4,973

​

 

4,830

對其他實體的投資

​

 

—

​

 

(150)

處置財產和設備所得收益

​

 

6,569

​

 

4,615

投資活動提供(用於)的現金淨額

​

 

(518)

​

 

57,269

籌資活動的現金流量：

​

 

  

​

 

  

普通股發行

​

 

286

​

 

483

普通股回購

​

​

—

​

​

(13,663)

債務工具收益

​

 

3,694

​

 

300

償還債務工具和融資租賃義務

​

 

(5,066)

​

 

(55,009)

為債務發行成本支付的費用

​

​

(29)

​

​

—

用於融資活動的現金淨額

​

 

(1,115)

​

 

(67,889)

匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響

​

 

109

​

 

(119)

現金、現金等價物和限制性現金淨增加

​

 

3,079

​

 

42,383

期初現金、現金等價物和限制性現金

​

 

34,624

​

 

53,222

現金、現金等價物和受限現金，期末

​

$

37,703

​

$

95,605

補充披露現金流信息：

​

 

  

​

 

  

已繳所得税

​

$

36

​

$

46

支付的利息，淨額為$391及$57分別大寫

​

$

4,913

​

$

4,841

​

見簡明合併財務報表附註。

​

7

目錄

清潔能源燃料公司及其子公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1-總則

業務性質

清潔能源燃料公司(Clean Energy Fuels Corp.)及其多數和全資子公司(以下統稱為“公司”，除非上下文或該術語的用法另有説明或要求)從事向其客户(主要是美國和加拿大)銷售可再生天然氣和常規天然氣作為車隊替代燃料和相關加油解決方案的業務。

公司的主要業務是為中型和重型車輛提供可再生天然氣(“RNG”)、壓縮天然氣(“CNG”)和液化天然氣(“LNG”)(RNG可以以CNG或LNG的形式交付)，併為公共和私人車輛車隊客户站提供運營和維護(“O&M”)服務。作為一家綜合解決方案提供商，公司還設計、建造、運營和維護加氣站；銷售和服務天然氣加氣站和液化天然氣加氣站使用的其他設備；提供評估、設計和改裝解決方案，為運營商提供天然氣車隊符合規範的服務和維護設施；通過“虛擬”天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售壓縮天然氣和液化天然氣；採購和銷售液化天然氣；銷售其通過銷售RNG和常規天然氣作為車用燃料而產生的可交易信用，包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識號(“RIN信用”或“RIN”)以及加利福尼亞州和俄勒岡州低碳燃料標準下的信用(統稱為“LCFS信用”)；幫助其客户獲得天然氣車輛併為其提供資金；以及獲得聯邦、州和地方信用、撥款和獎勵。

陳述的基礎

隨附的中期未經審計簡明綜合財務報表包括本公司及其子公司的賬目，管理層認為該報表反映了所有調整，其中僅包括為公平陳述本公司截至2020年9月30日的綜合財務狀況、截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績、全面虧損和股東權益以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月的現金流量所需的正常經常性調整。所有公司間賬户和交易在合併中都已取消。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何其他過渡期或任何未來一年的預期結果。

通常包含在合併財務報表附註中的某些信息和披露已根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定進行了精簡或省略，但本文所包含的相應披露符合適用於中期報告的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)。隨附的簡明綜合財務報表應與截至2019年12月31日的綜合財務報表一併閲讀，這些綜合財務報表包括在公司於2020年3月10日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告中。

預算的使用

按照美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響隨附的簡明合併財務報表和這些附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同，並可能對公司的經營業績和財務狀況產生重大影響。在編制隨附的簡明綜合財務報表時作出的重大估計包括(但不限於)與收入確認、公允價值計量、商譽和長期資產估值和減值評估、所得税估值以及基於股票的薪酬支出有關的估計。

8

目錄

​

最近採用的會計公告

​

2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具-信用損失(話題326)：金融工具信用損失的衡量。新準則修正了減值模型，使用預期損失法取代現有的已發生損失法。本公司於2020年第一季度採用了這一標準。採用這一ASU並沒有對公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。

​

最近發佈的待採納的會計聲明

​

2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計。這一新標準澄清並簡化了所得税的會計處理，包括與期內税收分配有關的指導、外部基差遞延税負的確認、過渡期所得税的計算方法以及對部分基於收入的特許經營税適用所得税指導。本標準自2020年12月15日起適用於會計年度和這些年度內的過渡期，並允許在該年度內的任何過渡期內提前採用。該公司目前正在評估採用這一ASU將對其合併財務報表產生的影響。

​

注2--與客户簽訂合同的收入

收入確認概述

當承諾的貨物或服務的控制權轉移給其客户時，該公司確認收入，數額反映了該公司預期有權以該貨物或服務換取的對價。為了實現這一核心原則，採用了五步法：(1)確定與客户的合同，(2)確定合同中的履約義務，(3)確定交易價格，(4)將交易價格分配給合同中的履約義務，以及(5)在公司履行履約義務時確認分配給每項履約義務的收入。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉移給客户，是確認收入的會計單位。

公司通常是其客户合同的委託人，因為它在轉讓給客户之前對商品和服務擁有控制權，因此，收入是按毛數確認的。銷售税和使用税不包括在收入中。收入是在扣除退税和從客户那裏收取的任何税款後確認的，這些税款隨後會匯給政府當局。下表顯示了公司按收入來源分類的收入(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

與卷相關(1)

​

$

67,869

​

$

57,127

​

$

208,667

​

$

182,417

車站建設銷售

​

 

6,431

​

 

8,743

​

 

15,544

​

 

19,543

AFTC(2)

​

 

—

​

 

5,016

​

 

—

​

 

14,806

其他

​

 

134

​

 

—

​

 

239

​

 

—

總收入

​

$

74,434

​

$

70,886

​

$

224,450

​

$

216,766

(1)包括與本公司商品互換相關的衍生工具的公允價值變動，以及與本公司商品互換和客户加油合同相關的客户加油合同的公允價值變動現在為零卡車融資計劃。這些金額被歸類為收入，因為該公司的大宗商品掉期合同用於在經濟上抵消與客户燃料合同產生的柴油到天然氣價差相關的風險。現在為零卡車融資計劃。有關這些衍生工具的更多信息，請參見附註6。截至2019年9月30日的三個月和九個月，商品掉期和客户加油合同的公允價值變化相當於$1.1百萬美元，損失$3.3分別為百萬美元。截至2020年9月30日的三個月和九個月，商品掉期和客户加油合同的公允價值變化相當於虧損$0.1百萬美元，並獲得$4.0分別為百萬美元。
(2)代表我們所稱的聯邦替代燃料消費税抵免，該抵免之前已到期，但已於2019年12月20日追溯延長，適用於從2018年1月1日起至2020年12月31日期間進行的車用燃料銷售。有關更多信息，請參見注釋19。

9

目錄

剩餘履約義務

剩餘履約義務代表尚未執行工作的客户訂單的交易價格。截至2020年9月30日，分配給剩餘履約義務的交易價格總額為$15.2100萬美元，這與公司的車站建設銷售合同有關。該公司預計將在接下來的一年中確認這些合同項下剩餘履約義務的收入。12至24個月.

對於與銷量相關的收入，公司已選擇適用可選豁免，這就免除了披露通過以下途徑確認的收入的剩餘履約義務的要求‘開票權是一種實用的權宜之計。

合同餘額

收入確認、開票和現金收款的時間安排導致在附帶的簡明綜合資產負債表中產生應收帳款、未開票應收帳款(合同資產)以及客户墊款和存款(合同負債)。

截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司的合同餘額如下(單位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2011年12月31日

    

9月30日，北京

​

​

2019

​

2020

應收帳款，淨額

​

$

61,760

​

$

52,904

​

  

​

​

  

​

​

合同資產-流動

​

$

455

​

$

955

合同資產-非流動資產

​

 

3,777

​

 

3,854

合同資產-合計

​

$

4,232

​

$

4,809

​

  

​

​

  

​

​

合同負債--流動負債

​

$

5,329

​

$

938

合同負債--非流動負債

​

 

6,339

​

 

—

合同負債--合計

​

$

11,668

​

$

938

​

應收賬款淨額

隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收賬款淨額”包括客户已開出和當前應付的金額。到期金額按其估計可變現淨值列報。本公司維持一項撥備，以撥備預計不會收回的應收賬款。該津貼基於對客户信譽、歷史付款經驗、未償還應收賬款的年限以及可能影響客户支付能力的經濟狀況的評估。

合同資產

合同資產包括通常由該公司的車站建設銷售合同產生的未開單金額，當採用收入確認的成本-成本法，確認的收入超過向客户開出的金額，而支付權不僅僅受時間的影響。金額不得超過其可變現淨值。合同資產根據開單時間的不同分為流動資產和非流動資產。本期部分計入“預付費用及其他流動資產”，非流動部分計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“應收票據及其他長期資產，淨額”。

10

目錄

合同責任

合同負債包括超過從公司的車站建設銷售合同中確認的收入的賬單和在履行義務之前主要從NG Advantage LLC(“NG Advantage”)客户那裏收到的付款，並根據相關收入預計被確認的時間分為流動或非流動。合同負債的當期部分和非流動部分分別計入“遞延收入”和“其他長期負債”，並在隨附的簡明合併資產負債表中。

截至2019年9月30日的9個月內，與公司截至2018年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入為$4.4百萬截至2020年9月30日的9個月內，與公司截至2019年12月31日的合同負債餘額相關的確認收入為$4.8百萬2020年6月，本公司在NG Advantage與BP(定義見附註3)之間簽訂了一份解僱信，並支付了$7.8償還剩餘履約義務100萬美元，導致公司截至2019年12月31日的合同負債餘額減少#美元7.0100萬美元，淨營收影響為300萬美元(0.8)百萬。在截至2020年9月30日的9個月中，由於超過確認收入的賬單和從客户那裏收到的預付款，合同負債增加。

附註3-對其他實體的投資和對子公司的非控股權益

SAFE&CEC S.r.l.

2017年11月26日，本公司通過其前子公司IMW Industries Ltd.(前身為Clean Energy Compression Corp.)該公司與總部設在意大利的替代燃料公司Landi Renzo S.p.A.(“LR”)簽訂了一項投資協議。根據投資協議，本公司和LR同意將各自的天然氣壓縮機加油系統製造子公司CEC和SAFE S.p.A合併為一家新公司SAFE&CEC S.r.l。(這種合併交易稱為“CEC合併”)。SAFE&CEC S.r.l.專注於為全球天然氣燃料市場製造、銷售和維修天然氣燃料壓縮機和相關設備。截至2017年12月29日CEC合併完成時，公司擁有49SAFE和CEC S.r.l.的百分比而LR擁有51SAFE和CEC S.r.l.的百分比

本公司説明其在SAFE&CEC S.r.L.的權益。使用權益會計方法是因為公司不控制SAFE&CEC S.r.L.，但有能力對SAFE&CEC S.r.l.的運營產生重大影響。該公司記錄的收入為#美元。0.4百萬美元和$0.0分別在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月內從這項投資中獲得100萬美元，虧損美元0.0百萬美元和$0.4截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬。公司在SAFE&CEC S.r.l.有投資餘額。共$23.7百萬美元和$23.2分別截至2019年12月31日和2020年9月30日。

NG優勢

2014年10月14日，公司與NG Advantage簽訂了一份通用單位採購協議(UPA)，53.3在NG Advantage中擁有%的控股權。Ng Advantage從事以大容量拖車向醫院、食品加工商、製造商和造紙廠等無法直接接入天然氣管道的工業和機構能源用户運輸CNG的業務。

NG Advantage已與BP Products North America(“BP”)達成安排，供應、銷售和預留一定數量的CNG運輸能力，直至2022年3月。2020年6月，該公司向英國石油公司支付了1美元7.8100萬美元終止上述安排的一部分。關於該安排，本公司於2018年2月28日與NG Advantage和BP訂立擔保協議，根據該協議，在NG Advantage根據供應安排違約的情況下，本公司擔保NG Advantage對BP的付款義務，金額總計達$。30.0百萬美元，外加相關費用，降至$15.0百萬美元，從2020年6月24日起生效。本擔保有效期至三十天在該公司向英國石油公司發出終止通知之後。

截至2019年12月31日，NG Advantage的未償還餘額為$26.7根據2019年11月與本公司訂立的延遲支取可轉換本票(

11

目錄

《2019年11月可轉換票據》)於2020年2月6日，本公司將2019年11月可換股票據項下的未償還本金及應計利息轉換為NG Advantage的普通單位，令本公司於NG Advantage的控股權由64.6%至93.2%.

2020年2月29日，NG Advantage發佈給公司283,019根據2018年2月簽訂的擔保協議，共同單位將本公司在NG Advantage的控股權增加至93.3截至2020年9月30日。

本公司錄得可歸因於NG Advantage的非控股權益#美元的虧損。1.7百萬美元和$0.3截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和5.3百萬美元和$1.4截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬。非控股權益的價值為$。9.6截至2019年12月31日和2020年9月30日。

注4-現金、現金等價物和限制性現金

截至2019年12月31日和2020年9月30日的現金、現金等價物和限制性現金包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2011年12月31日

    

9月30日，北京

​

​

2019

​

2020

流動資產：

 

​

  

 

​

  

現金和現金等價物

​

$

49,207

​

$

91,590

限制性現金備用信用證

​

 

15

​

 

15

現金總額、現金等價物和限制性現金的當期部分

​

$

49,222

​

$

91,605

​

​

​

​

​

​

​

長期資產：

​

 

  

​

 

  

限制性現金備用信用證

​

$

4,000

​

$

4,000

限制性現金的長期部分總額

​

$

4,000

​

$

4,000

​

​

​

​

​

​

​

現金總額、現金等價物和限制性現金

​

$

53,222

​

$

95,605

​

本公司將收購當日到期日為三個月或以下的所有高流動性投資視為現金等價物。

公司將現金和現金等價物存放在信用質量較高的金融機構。有時，此類餘額可能超過聯邦存款保險公司(FDIC)和加拿大存款保險公司(CDIC)的限額。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金存款。超過FDIC和CDIC限額的金額約為#美元。47.9百萬美元和$90.3分別截至2019年12月31日和2020年9月30日。

如果預計受限現金將在一年內用於運營或收購流動資產，則公司將受限現金歸類為短期和流動資產。否則，受限制的現金將被歸類為長期現金。

注5-短期投資

短期投資包括可供出售的債務證券和存單。可供出售債務證券按公允價值列賬，包括未實現損益。可供出售債務證券的未實現收益和虧損在扣除適用所得税後的其他全面收益中確認。可供出售債務證券的銷售損益按具體識別基準確認。

該公司每季度審查可供出售的債務證券的公允價值是否低於其成本基礎，以及每當事件或環境變化表明一項資產的成本基礎可能無法收回時，並評估當前預期的信用損失。這一評估基於許多因素，包括歷史經驗、市場數據、發行人特定因素、經濟狀況以及證券信用評級的任何變化。

12

目錄

截至2020年9月30日，本公司尚未記錄與可供出售債務證券相關的信用損失，並相信其可供出售債務證券的賬面價值被正確記錄。

截至2019年12月31日的短期投資包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛

​

​

​

​

​

攤銷

​

未實現的

​

估計數

​

    

成本：

    

損失慘重

    

*公允價值

市政債券和票據

​

$

2,986

​

$

—

​

$

2,986

零息債券

​

 

33,919

​

 

—

​

 

33,919

公司債券

​

 

19,509

​

 

(3)

​

 

19,506

存單

​

 

518

​

 

—

​

 

518

短期投資總額

​

$

56,932

​

$

(3)

​

$

56,929

​

截至2020年9月30日的短期投資包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

毛利率

​

​

​

​

​

攤銷

​

未實現

​

估計數

​

    

成本：

    

收益

    

*公允價值

存單

​

$

530

​

$

—

​

$

530

短期投資總額

​

$

530

​

$

—

​

$

530

​

​

​

​

注6-衍生工具和套期保值活動

2018年10月，本公司執行二與Total S.E.和Thusa(定義見附註12)的附屬公司Total Gas&Power North America簽訂的大宗商品掉期合同，總計5.0從2019年4月1日到2024年6月30日，每年柴油加侖100萬加侖。這些大宗商品掉期合約用於管理柴油價格波動風險，這些風險與該公司在與參與該協議的船隊運營商達成的天然氣燃料供應協議中做出的承諾有關。現在為零卡車融資計劃。這些合約未被指定為會計對衝，因此，這些衍生工具的公允價值變動在隨附的簡明綜合經營報表的“產品收入”中確認。

該公司已與船隊營運商簽訂加油協議。現在為零卡車融資計劃。燃料協議包含一個與柴油掛鈎的定價特徵，該公司認為這是嵌入衍生品，並在執行時以公允價值記錄，嵌入衍生品的公允價值變化在隨附的簡明綜合經營報表中的“產品收入”中確認。

13

目錄

截至2019年12月31日的衍生品和嵌入式衍生品包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總金額

​

總金額

​

淨資產金額

​

    

公認

    

偏移量

    

呈遞

資產：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

大宗商品掉期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生資產的長期部分，關聯方

​

$

3,270

​

$

—

​

$

3,270

燃料協議：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

預付費用和其他流動資產

​

​

232

​

​

—

​

​

232

應收票據和其他長期資產淨額

​

​

491

​

​

—

​

​

491

衍生資產總額

​

$

3,993

​

$

—

​

$

3,993

負債：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

大宗商品掉期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

關聯方衍生負債的流動部分

​

$

164

​

$

—

​

$

164

燃料協議：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應計負債

​

​

42

​

​

—

​

​

42

其他長期負債

​

​

39

​

​

—

​

​

39

衍生負債總額

​

$

245

​

$

—

​

$

245

​

截至2020年9月30日的衍生品和嵌入式衍生品包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

總金額

​

總金額

​

淨資產金額

​

    

公認

    

偏移量

    

呈遞

資產：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

大宗商品掉期：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生資產的當期部分，關聯方

​

$

3,269

​

$

—

​

$

3,269

衍生資產的長期部分，關聯方

​

​

6,570

​

​

—

​

​

6,570

燃料協議：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

預付費用和其他流動資產

​

​

1

​

​

—

​

​

1

應收票據和其他長期資產淨額

​

​

125

​

​

—

​

​

125

衍生資產總額

​

$

9,965

​

$

—

​

$

9,965

負債：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

燃料協議：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

應計負債

​

$

941

​

$

—

​

$

941

其他長期負債

​

​

1,261

​

​

—

​

​

1,261

衍生負債總額

​

$

2,202

​

$

—

​

$

2,202

​

截至2019年12月31日和2020年9月30日，本公司未平倉商品掉期合約總成交量為21.9百萬和18.1分別為100萬加侖柴油，加權平均價約為1美元。3.18每加侖。

下表反映了截至2019年12月31日和2020年9月30日的未平倉大宗商品掉期合約的加權平均價格(按年份劃分)以及相關成交量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年12月31日-2019年12月31日

​

2020年9月30日

​

​

卷數

​

*加權平均價格指數

​

卷數

​

*加權平均價格指數

年

    

(柴油/加侖)

    

每加侖柴油

    

(柴油/加侖)

    

每加侖柴油

2020

 

5,000,000

​

$

3.18

 

1,250,000

​

$

3.18

2021

 

5,000,000

​

$

3.18

 

5,000,000

​

$

3.18

2022

 

5,000,000

​

$

3.18

 

5,000,000

​

$

3.18

2023

 

5,000,000

​

$

3.18

 

5,000,000

​

$

3.18

2024

 

1,875,000

​

$

3.18

 

1,875,000

​

$

3.18

​

​

14

目錄

附註7-公允價值計量

對於按公允價值按經常性和非經常性基礎計量的資產和負債，本公司遵循公允價值計量的權威指引。根據該準則，公允價值被定義為退出價格，即截至衡量日期，在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的金額。該標準還為計量公允價值時使用的投入建立了層次結構，通過要求在可用情況下使用最可觀察的投入，最大限度地利用可觀測投入，最大限度地減少不可觀測投入的使用。可觀察到的投入是市場參與者將用來評估基於從本公司以外的來源獲得的市場數據開發的資產或負債的投入。不可觀察的投入是反映公司對市場參與者將使用的因素進行評估的假設，這些因素是根據當時可獲得的最佳信息對資產或負債進行估值的。該層次結構包括以下三個層次：第一級投入是相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)；第二級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以及資產或負債可以直接或間接觀察到的投入(報價除外)；第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。估值層次內的分類基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。

資產和負債按公允價值經常性計量

該公司的可供出售債務證券和存單被歸類為2級，因為它們的估值使用非活躍市場中相同資產的最新報價和活躍市場中類似資產的最新報價。

該公司使用收益法對其未償還商品掉期合約進行估值，並將衍生品嵌入其根據現在為零卡車融資計劃(見附註6)。在收益法下，該公司使用貼現現金流(“DCF”)模式，即使用預期貼現率將合同期限內預期的現金流折現為現值。現金流使用的貼現率反映了現貨和遠期匯率以及信用估值調整的具體風險。這種估值方法被認為是第三級公允價值計量。在公司衍生工具的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入是超低硫柴油(“超低硫柴油”)遠期價格以及超低硫柴油與防禦區石油管理局(“PADD”)地區的差價。任何單獨的這些投入的顯著增加(減少)將導致公允價值計量顯著降低(更高)。一般來説，超低硫柴油遠期價格的變化伴隨着超低硫柴油-PADD價差的方向相反但不那麼極端的變化。

該公司根據以下投入估算了截至2019年12月31日和2020年9月30日的未平倉商品掉期合約的公允價值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年12月31日-2019年12月31日

​

2020年9月30日

重要的和不可觀察的數據輸入

    

輸入範圍

    

加權平均

    

輸入範圍

    

加權平均

超低硫墨西哥灣沿岸前行曲線

​

$1.76 - $1.88

​

$

1.81

​

$1.26 - $1.44

​

$

1.38

與PADD 3柴油的歷史區別

​

$0.79 - $1.16

​

$

0.91

​

$0.81 - $1.58

​

$

0.98

與PADD 5柴油的歷史差異

​

$1.32 - $2.30

​

$

1.78

​

$1.42 - $2.58

​

$

1.98

​

本公司在其燃料協議中估計嵌入衍生工具的公允價值。現在為零卡車融資計劃基於截至2019年12月31日和2020年9月30日的以下投入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年12月31日-2019年12月31日

​

2020年9月30日

重要的和不可觀察的數據輸入

    

輸入範圍

    

加權平均

    

輸入範圍

    

加權平均

超低硫墨西哥灣沿岸前行曲線

​

$1.76 - $1.88

​

$

1.81

​

$1.26 - $1.44

​

$

1.38

與PADD 3柴油的歷史區別

​

$0.79 - $1.16

​

$

0.91

​

$0.81 - $1.58

​

$

0.98

與PADD 5柴油的歷史差異

​

$1.32 - $2.30

​

$

1.78

​

$1.42 - $2.58

​

$

1.98

​

15

目錄

該公司由NG Advantage發行的負債分類認股權證(或稱“衍生認股權證”)被歸類為3級，因為該公司使用Black-Scholes期權定價模型根據在任何市場都看不到的投入來估計公允價值。權證於2020年7月2日到期，未予行使。

有不是的截至2019年12月31日或2020年9月30日，在公允價值層次結構的1級、2級或3級之間轉移資產或負債。

下表提供了截至2019年12月31日和2020年9月30日按公允價值經常性計量的資產和負債的水平信息：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2019年12月31日-2019年12月31日

    

1級

    

2級

    

第3級

資產：

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

可供出售的證券(1):

 

​

  

 

​

  

 

​

  

 

​

  

市政債券和票據

​

$

2,986

​

$

—

​

$

2,986

​

$

—

零息債券

​

 

33,919

​

 

—

​

 

33,919

​

 

—

公司債券

​

 

19,506

​

 

—

​

 

19,506

​

 

—

存單(1)

​

 

518

​

 

—

​

 

518

​

 

—

商品掉期合約(2)

​

​

3,270

​

 

—

​

 

—

​

 

3,270

嵌入導數(3)

​

​

723

​

​

—

​

​

—

​

​

723

負債：

​

 

  

​

 

  

​

 

  

​

 

​

商品掉期合約(2)

​

$

164

​

$

—

​

$

—

​

$

164

嵌入導數(3)

​

​

81

​

​

—

​

​

—

​

​

81

權證(4)

​

​

40

​

​

—

​

​

—

​

​

40

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2020年9月30日

    

1級

    

2級

    

第3級

資產：

 

                          

 

​

  

 

​

  

 

​

  

存單(1)

​

$

530

​

$

—

​

$

530

​

$

—

商品掉期合約(2)

​

 

9,839

​

 

—

​

 

—

​

 

9,839

嵌入導數(3)

​

​

126

​

​

—

​

​

—

​

​

126

負債：

​

 

​

​

 

​

​

 

​

​

 

​

嵌入導數(3)

​

$

2,202

​

$

—

​

$

—

​

$

2,202

​

(1)包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“短期投資”中。有關更多信息，請參見附註5。
(2)截至2019年12月31日的《衍生負債，關聯方》和《衍生資產的長期部分，關聯方》，以及截至2020年9月30日的《衍生資產，關聯方》和《衍生資產的長期部分，關聯方》，均包含在隨附的簡明合併資產負債表中，詳見附註6。
(3)包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的“預付費用及其他流動資產”、“應收票據及其他長期資產，淨額”、“應計負債”及“其他長期負債”，詳情見附註6。
(4)計入截至2019年12月31日隨附的簡明綜合資產負債表中的“應計負債”。認股權證於2020年7月2日到期。

​

16

目錄

下表提供了按公允價值經常性計量的項目的期初餘額和期末餘額的對賬，如上表所示，這些項目使用了重要的不可觀察到的投入(第三級)，以及收益所包括期間的未實現損益變化(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產：

​

資產：

​

負債：

​

負債：

​

​

​

​

商品

​

嵌入式

​

商品

​

嵌入式

​

負債：

​

    

掉期合約

    

衍生物

​

掉期合約

​

衍生物

    

權證

截至2019年6月30日的餘額

​

$

5,696

​

$

450

​

$

—

​

$

—

​

$

(2,676)

定居點，淨值

​

​

1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

總收益(虧損)

​

 

976

​

 

152

​

 

—

​

 

—

​

 

10

截至2019年9月30日的餘額

​

$

6,673

​

$

602

​

$

—

​

$

—

​

$

(2,666)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年6月30日的餘額

​

$

9,743

​

$

94

​

$

—

​

$

(1,924)

​

$

—

定居點，淨值

​

​

(534)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

總收益(虧損)

​

 

630

​

​

32

​

​

—

​

​

(278)

​

​

—

截至2020年9月30日的餘額

​

$

9,839

​

$

126

​

$

—

​

$

(2,202)

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收益中包含的截至2019年9月30日的三個月未實現損益的變化

​

$

977

​

$

152

​

$

—

​

$

—

​

$

10

收益中包括的截至2020年9月30日的三個月未實現收益(虧損)的變化

​

$

96

​

$

32

​

$

—

​

$

(278)

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

資產：

​

資產：

​

負債：

​

負債：

​

​

​

​

商品

​

嵌入式

​

商品

​

嵌入式

​

負債：

​

    

掉期合約

    

衍生物

​

掉期合約

​

衍生物

    

權證

截至2018年12月31日的餘額

​

$

10,332

​

$

—

​

$

—

​

$

—

​

$

(1,079)

定居點，淨值

​

​

210

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

總收益(虧損)

​

 

(3,869)

​

 

602

​

 

—

​

 

—

​

 

(1,587)

截至2019年9月30日的餘額

​

$

6,673

​

$

602

​

$

—

​

$

—

​

$

(2,666)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的餘額

​

$

3,270

​

$

723

​

$

(164)

​

$

(81)

​

$

(40)

定居點，淨值

​

​

(1,011)

​

​

—

​

​

56

​

​

—

​

​

—

總收益(虧損)

​

 

7,580

​

​

(597)

​

​

108

​

​

(2,121)

​

​

40

截至2020年9月30日的餘額

​

$

9,839

​

$

126

​

$

—

​

$

(2,202)

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收益中包含的截至2019年9月30日的9個月未實現損益的變化

​

$

(3,659)

​

$

602

​

$

—

​

$

—

​

$

(1,587)

收益中包括的截至2020年9月30日的9個月未實現收益(虧損)的變化

​

$

6,569

​

$

(597)

​

$

164

​

$

(2,121)

​

$

40

​

其他金融資產和負債

由於該等工具的短期性質，本公司現金、現金等價物以及限制性現金、應收賬款和應付款項的賬面價值接近公允價值。本公司債務工具的賬面價值接近其於2019年12月31日及2020年9月30日各自的公允價值。這些債務工具的公允價值是使用貼現現金流(DCF)分析估算的，該分析基於與信用質量相似的借款人提供的類似條款貸款的利率，這些借款人是3級投入。有關該公司債務工具的更多信息，請參見附註12。

17

目錄

附註8-其他應收款

截至2019年12月31日和2020年9月30日的其他應收賬款包括以下內容(以千計)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

    

9月30日，北京

​

​

2019

    

2020

向客户提供貸款，為購買汽車提供資金

​

$

653

​

$

386

應計客户賬單

​

 

6,124

​

 

6,066

燃油税抵免

​

 

69,585

​

 

14,994

其他

​

 

8,536

​

 

1,706

其他應收賬款合計

​

$

84,898

​

$

23,152

​

​

注9-庫存

存貨由原材料和零配件、在製品和產成品組成，以成本(先進先出)或可變現淨值中的較低者表示。該公司通過分析估計需求、現有庫存、銷售水平和其他信息來評估過剩數量和陳舊庫存的庫存餘額，並在此分析的基礎上將過剩和過時庫存的庫存餘額減少到可變現淨值。

截至2019年12月31日和2020年9月30日的庫存包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2011年12月31日

    

9月30日，北京

​

​

2019

​

2020

原材料和零部件

​

$

29,874

​

$

28,830

總庫存

​

$

29,874

​

$

28,830

​

​

附註10--土地、物業和設備

截至2019年12月31日和2020年9月30日的土地、財產和設備淨額包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

2011年12月31日

    

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

土地

​

$

3,476

​

$

3,476

液化天然氣液化裝置

​

 

94,633

​

 

94,633

車站設備

​

 

324,431

​

 

347,636

掛車

​

 

79,477

​

 

79,670

其他設備

​

 

101,655

​

 

86,921

在建

​

 

75,232

​

 

71,597

​

​

 

678,904

​

 

683,933

減去累計折舊

​

 

(354,992)

​

 

(385,845)

土地、財產和設備合計(淨額)

​

$

323,912

​

$

298,088

​

包括在“土地、財產和設備，淨額”中的是資本化的軟件成本#美元。30.4百萬美元和$31.6分別截至2019年12月31日和2020年9月30日。資本化軟件成本的累計攤銷為$26.3百萬美元和$28.2分別截至2019年12月31日和2020年9月30日。

該公司記錄了與資本化軟件成本相關的攤銷費用#美元1.0百萬美元和$0.6截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為100萬美元和3.1百萬美元和$1.9截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為100萬。

截至2019年9月30日和2020年9月30日，2.2百萬美元和$0.9100萬美元分別包括在“應付賬款”和“應計負債”中，這兩個數額與購買財產和設備有關。這些金額是

18

目錄

不包括在隨附的簡明綜合現金流量表中，因為它們是非現金投資活動。

附註11--應計負債

截至2019年12月31日和2020年9月30日的應計負債包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2011年12月31日

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

應計替代燃料激勵措施(1)

​

$

27,839

​

$

14,738

應計員工福利

​

 

2,276

​

 

3,647

應計利息

​

 

220

​

 

310

應計天然氣和設備採購

​

 

11,383

​

 

9,724

應計財產税和其他税

​

 

3,732

​

 

2,947

應計薪金和工資

​

 

9,105

​

 

7,711

嵌入導數

​

​

42

​

​

941

其他(2)

​

 

13,100

​

 

10,184

應計負債總額

​

$

67,697

​

$

50,202

(1)包括RIN金額、LCFS信用額度和向第三方支付的AFTC金額。
(2)“其他”中的任何一項都不超過流動負債總額的5%。.

​

​

附註12-債務

截至2019年12月31日和2020年9月30日的債務包括以下內容(以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2019年12月31日-2019年12月31日

​

    

​

​

    

未攤銷債務

    

餘額，淨收益

​

​

本金餘額

​

融資成本：

​

融資成本：

7.5%註釋

​

$

50,000

 

$

17

​

$

49,983

Ng Advantage債務

​

 

33,898

 

​

192

​

 

33,706

SG設施

​

​

4,400

​

​

—

​

​

4,400

其他債務

​

 

796

 

​

—

​

 

796

債務總額

​

 

89,094

 

​

209

​

 

88,885

一年內到期的金額較少

​

 

(56,097)

 

​

(84)

​

 

(56,013)

長期債務總額

​

$

32,997

​

$

125

​

$

32,872

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年9月30日

​

    

​

​

    

未攤銷債務

    

餘額，淨收益

​

​

本金餘額

​

融資成本：

​

融資成本：

Ng Advantage債務

​

$

30,057

 

$

147

​

$

29,910

SG設施

​

​

4,700

​

​

—

​

​

4,700

其他債務

​

 

563

 

​

—

​

 

563

債務總額

​

 

35,320

 

​

147

​

 

35,173

一年內到期的金額較少

​

 

(6,193)

​

​

(67)

​

 

(6,126)

長期債務總額

​

$

29,127

​

$

80

​

$

29,047

​

7.5%註釋

二零一三年六月，本公司發行票據(“7.5%Notes“)給T.Boone Pkins and Green Energy Investment Holdings，LLC(”GEIH“)，金額為$150.0百萬這個7.5債券利率為%，利率為7.5年利率%，並可由持有者選擇轉換為公司普通股，轉換價格為

19

目錄

$15.80每股(“7.5%票據(折算價格“)。在向本公司發出書面通知後，7.5%Note有權交換全部或任何部分本金、應計利息和未付利息7.5本公司普通股按以下比例計算的票據百分比：7.5票據佔轉換價格的百分比。此外，在受到某些限制的情況下，該公司可以強制將每個7.5%注：如果普通股的交易價格為1美元，則將其轉換為普通股。40%的溢價7.5至少轉換價格的註釋百分比20連續兩個交易日30交易日期間。

這個7.5%票據包括慣例違約事件，如果發生任何違約事件，將允許或要求本金和應計利息7.5%票據將到期和應付，或將被宣佈到期和應付。

在2018年1月1日之前，(I)本公司購買了$25.0數以百萬計的7.5*7.5轉讓給第三方的票據百分比，以及(Iii)GEIH轉賬$16.8其本金為百萬美元7.5給第三方的註釋百分比。

截至2019年12月31日，(一)國際GEIH舉辦7.5本金總額為$的債券百分比32.9百萬美元，以及(Ii)持有的其他第三方7.5本金總額為$的債券百分比17.1100萬美元，所有這些都將於2020年6月14日到期。2020年5月，該公司償還了剩餘的$50.0百萬美元7.5%票據及其相關的應計和未付利息。在以下條件下不會發生違約事件7.5截至當日已發生的票據百分比7.5全額支付了%的票據。

SG信貸協議

於2019年1月2日，本公司與法國興業銀行訂立定期信貸協議(下稱“信貸協議”)，法國興業銀行是一家根據法國法律註冊為法國興業銀行(“SG”)的匿名公司。信貸協議提供一項定期貸款安排(下稱“SG貸款”)，根據該貸款安排，公司可在符合若干條件的情況下獲得最多$100.0百萬貸款(“SG Loans”)用於支持ITS現在為零卡車融資計劃。根據信貸協議，本公司獲準將SG貸款所得款項僅用於支付根據信貸協議購買或融資的卡車的增量成本。現在為零卡車融資計劃及公司與此相關的費用和開支。未償還SG貸款的利息按等於倫敦銀行同業拆借利率加倫敦銀行同業拆借利率計算。1.30%，且SG融資的任何未使用部分的承諾費按等於0.39每年的百分比。利息和承諾費按季度支付。根據SG融資，公司必須支付相當於公司收到的任何金額的強制性預付款，該金額用於全部或部分退還根據SG融資購買或融資的卡車的增量成本現在為零本公司一般可在事先書面通知SG的情況下，根據SG貸款支付全部或部分自願預付款，而無需支付保險費或罰款。信貸協議包括本公司作出的若干陳述、擔保及契諾，並就慣常違約事件作出規定，如發生任何違約事件，將準許或要求(其中包括)SG貸款的本金及應計利息成為或須宣佈到期及應付。信貸協議下的違約事件包括：到期不支付本金和利息；違反契約；公司根據任何其他協議對超過$的借款的任何違約(無論是否導致加速)。20.0百萬美元；自願或非自願破產；TUSA拒絕或轉讓擔保；或公司控制權的變更。

信貸協議並不包括財務契諾，本公司並無就其在信貸協議項下的責任向SG提供任何擔保。如下所述，Thusa已訂立擔保，以保證本公司根據信貸協議向SG支付的義務。截至2020年9月30日，該公司擁有4.7SG貸款的未償還金額為100萬歐元，且未發生違約事件。

總信用支持協議

於2019年1月2日，本公司與Total S.E.的全資附屬公司Total Holdings USA Inc.(“THUSA”)訂立信貸支持協議(“CSA”)。根據CSA，THUSA同意訂立擔保協議(“擔保”)，根據該協議，本公司已擔保本公司有義務向SG償還至多$。100.0根據信貸協議，SG貸款及其利息為100萬歐元。考慮到thusa在CSA項下的承諾，本公司須向thusa支付季度擔保費，費率為每季度2.5上一日曆季度SG貸款總額平均值的%。

20

目錄

在thusa根據擔保向SG支付任何款項後，公司有義務立即向thusa全額支付該款項，並按相當於libor加的利率支付該款項的利息。1.0%。此外，本公司將有義務支付和償還thusa在履行CSA項下的服務時產生的所有合理自付費用，包括所有合理的自付律師費，以及與根據擔保向SG付款或任何強制執行或試圖執行CSA項下本公司任何義務相關的支出。CSA包括公司的慣常陳述和保證，以及肯定和否定的契約。此外，一旦發生“觸發事件”並在持續期間，thusa可能會選擇不為額外的SG貸款提供擔保；宣佈公司根據CSA欠thusa的全部或部分未償還款項已到期並應支付；以及行使其根據適用法律可能擁有的所有其他權利。下列事件均構成觸發事件：公司未能履行CSA項下的任何付款義務；公司在CSA中作出的任何陳述或擔保在作出時在任何重大方面都是虛假、不正確、不完整或具有誤導性的；公司未能遵守或履行CSA中的任何實質性契諾、義務、條件或協議；或者公司未遵守或履行與Thusa或Thusa關聯公司的任何其他協議中包含的任何協議、條款或條件。

作為公司在CSA項下義務的擔保，於2019年1月2日，公司與Thusa訂立質押和擔保協議，並向Thusa交付一份合同的抵押品轉讓，據此，公司向Thusa附帶轉讓其與Tusa參與者簽訂的所有燃料協議。現在為零卡車融資計劃。此外，於2019年1月2日，本公司與thusa及Plains訂立鎖箱協議，根據該協議，本公司授予thusa一項擔保權益，以擔保本公司與本公司與本公司的參與者訂立的加油協議所產生的現金流。現在為零卡車融資計劃。

在根據CSA發生觸發事件或基本觸發事件(如下所述)之前，本公司有權按正常程序運作，且對根據加密箱協議設立的加密箱賬户的資金流入和流出沒有任何限制。當CSA觸發事件發生時，鎖箱賬户中的所有資金將：第一，用於根據信貸協議按期償還債務；第二，釋放給本公司。此外，在根據CSA發生“基本觸發事件”時以及在其繼續期間，除了如上所述在觸發事件發生時行使TUSA可用的任何補救措施外：現在為零該計劃將把他們根據與公司簽訂的燃料協議所欠的款項直接存入加密箱賬户；在“清掃”機制下，加密箱賬户中的所有現金將用於預付信貸協議項下所有未償還的SG貸款；未經Thusa同意，加密箱賬户不得進行任何其他付款；Thusa將保留對加密箱賬户的控制權，賬户中的資金仍將作為公司根據CSA支付和償還義務的擔保。下列事件均構成基本觸發事件：除非SG放棄，否則本公司不遵守或履行信貸協議中包含的任何協議、條款或條件，該協議、條款或條件將構成違約事件，超過或超過該協議規定的任何寬限期；本公司不遵守或履行除信貸協議以外的任何債務證據中包含的任何協議、條款或條件，且此類違約的後果是導致或允許該等債務的持有人總體上加速債務的增加；公司不遵守或履行信貸協議中包含的任何協議、條款或條件，將構成違約事件，直至或超過該協議規定的任何寬限期；本公司不遵守或履行信貸協議以外的任何債務證據中包含的任何協議、條款或條件，其後果是導致或允許該等債務的持有人總體上加速負債。20.0百萬美元或以上；自願和非自願破產和資不抵債事件；以及發生公司控制權變更。

CSA將在以下較晚的情況下終止：全額支付本公司在CSA項下的所有義務；以及在最後一筆未償還SG貸款到期日或2023年12月31日(以較早者為準)之後終止或終止擔保。

Ng Advantage債務

於2016年5月12日及2017年1月24日，NG Advantage分別與商業銀行信託公司(下稱“Commerce”)簽訂貸款及擔保協議(下稱“Commerce LSA”)，據此，Commerce同意借出NG Advantage$6.3百萬美元和$6.2分別為百萬美元。所得款項主要用於購買CNG拖車和設備。這兩筆貸款的利息和本金均按月支付。84相等按月分期付款，年利率為4.41%和5.0%。作為在NG Advantage根據商業LSA對商業承擔的義務到期時及時全額付款的抵押品，NG Advantage承諾並授予商業

21

目錄

對其在CNG拖車和設備中的所有權利、所有權和權益的擔保權益，這些拖車和設備是用商業LSA項下收到的收益購買的。

2016年11月30日，NG Advantage與WinTrust Commercial Finance(“WinTrust”)簽訂貸款及擔保協議(“WinTrust LSA”)，據此WinTrust同意借出NG Advantage$。4.7百萬所得款項主要用於購買CNG拖車和設備。利息和本金按月支付，每年支付一次。72等額按月分期付款，年利率為5.17%。作為在NG Advantage在WinTrust LSA項下對WinTrust的義務到期時立即全額付款的抵押品，NG Advantage向WinTrust承諾並授予WinTrust其在CNG拖車和設備中的所有權利、所有權和權益的擔保權益，這些權利、所有權和權益是用根據WinTrust LSA收到的收益購買的。

融資義務

NG Advantage已與各種出租人進行銷售和回租交易，如下所述。在每一種情況下，銷售和回租交易都不符合銷售回租會計條件，因為NG Advantage由於固定價格回購選擇權而繼續與買方-出租人打交道。因此，交易按融資法入賬，即資產保留在隨附的簡明綜合資產負債表上，交易所得款項記為融資負債。

2017年12月18日，NG Advantage通過與美國銀行租賃資本有限責任公司(BoA)簽訂的主租賃協議(下稱“BoA MLA”)簽訂了一項售後回租安排。(下稱“BoA MLA”)，即“BoA MLA”，即“BoA MLA”(以下簡稱“BoA MLA”)。根據美國銀行的MLA，NG Advantage獲得了$2.1百萬現金購買了CNG拖車，同時從美國銀行租回了這些拖車五年自2018年1月1日起，利息及本金於60等額按月分期付款，年利率為4.86%.

2018年3月1日，NG Advantage與First National Capital，LLC(“First National”)通過主租賃協議(“First National MLA”)達成售後回租安排。根據第一次國家MLA，NG Advantage獲得了$6.3百萬現金，扣除費用和第一個月的CNG拖車租賃費，同時從First National租回這些拖車六年了從2018年3月1日開始，利息和本金在72等額按月分期付款，年利率為9.28%.

2018年12月20日(“截止日期”)，NG Advantage簽訂了一份購買協議，以1美元的收購價出售一個壓縮站。7.0100萬美元給成員所有者是NG Advantage的非控股權益成員所有者的實體。於完成日期及緊接完成出售壓縮站後，NG Advantage與該壓縮站的買方(“租賃”)訂立租賃協議，據此將該壓縮站租回予NG Advantage，租期為五年每月支付的房租相當於#美元。0.1百萬美元，按年率計算12.0%。在收購價中，NG Advantage收到了$4.7百萬現金，扣除費用，第一個月的租賃費，以及償還澳元2.0買方會員業主之一出具的百萬元本票，發行日期為2018年11月19日。

2019年1月17日，NG Advantage通過與聯合國基金I，LLC(下稱“國家”)簽訂了一份主租賃協議(“國家MLA”)，達成了一項售後回租安排。根據國家工作重點，NG Advantage收到#美元。3.4購買CNG拖車的現金(扣除第一個月的租金)為100萬美元，同時從Nations租回四年了從2019年2月1日開始，利息和本金在48等額按月分期付款，年利率為9.18%.

2019年10月，NG Advantage簽訂了回租銷售協議，根據該協議，NG Advantage以#美元的收購價出售壓縮設備。7.5百萬美元，並同時將其租回，租期為五年利息和本金按月等額分期付款，年利率為10.47%。在收購價中，NG Advantage收到了$5.3百萬美元現金和美元2.2一百萬美元被作為保證金持有。

其他債務

截至2020年9月30日，公司有其他債務將於2023年5月到期，利息為4.75%.

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目錄

注13-每股淨收益(虧損)

每股基本淨收入(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收入(虧損)除以當期以很少現金對價或無現金對價發行的普通股和已發行普通股的加權平均數。每股攤薄淨收入(虧損)的計算方法是將可歸因於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)除以當期以很少現金對價或無現金對價發行的普通股和普通股的加權平均數，以及當期潛在攤薄證券的加權平均數，因此反映了行使或轉換這些潛在攤薄證券(如股票期權、認股權證、可轉換票據和限制性股票單位)時可能發行的普通股的攤薄。股票獎勵和認股權證的稀釋效應是按庫存股方法計算的。可轉換票據和限制性股票單位的稀釋效應是在IF-轉換法下計算的。如果潛在攤薄證券的影響是反攤薄的，則不計入每股攤薄淨收益(虧損)的計算。

下表列出了截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的計算(除每股和每股金額外，以千為單位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

三個月

​

截至9個月

​

 

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

​

2019

    

2020

    

2019

    

2020

可歸因於清潔能源燃料公司(Clean Energy Fuels Corp.)的淨虧損

​

$

(4,334)

​

$

(2,271)

​

$

(20,663)

​

$

(7,303)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加權平均已發行普通股

​

 

204,712,888

 

​

198,785,394

 

​

204,522,984

 

​

201,472,851

限制性股票單位和股票期權對潛在普通股的稀釋效應

​

 

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

加權平均已發行普通股-稀釋

​

 

204,712,888

 

​

198,785,394

 

​

204,522,984

 

​

201,472,851

每股基本和攤薄虧損

​

$

(0.02)

​

$

(0.01)

​

$

(0.10)

​

$

(0.04)

​

以下可能稀釋的證券已被排除在稀釋後每股淨收益(虧損)的計算之外，因為它們的影響將是反稀釋的。儘管這些證券在這些時期是反稀釋的，但它們在未來時期可能會稀釋。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

股票期權

 

10,051,402

​

9,434,211

​

10,051,402

​

9,434,211

可轉換票據

 

3,164,557

​

—

​

3,164,557

​

1,486,418

限制性股票單位

 

1,257,873

​

988,980

​

1,257,873

​

988,980

總計

​

14,473,832

​

10,423,191

​

14,473,832

​

11,909,609

​

​

注14-基於股票的薪酬

下表彙總了截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月期間與公司基於股票的薪酬安排相關的薪酬支出和相關所得税優惠(單位：千)，這些薪酬安排在隨附的簡明綜合運營報表中確認：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

​

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

基於股票的薪酬費用，淨額為$02019年和2020年的税收

​

$

892

​

$

708

​

$

3,056

​

$

2,522

​

截至2020年9月30日，3.3與未歸屬股票相關的未確認補償成本總額(受未償還股票期權和限制性股票單位限制)的百萬美元，預計將在加權平均期間支出約1.5好多年了。

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目錄

2020年5月，本公司通過了修訂後的2016年度績效激勵計劃(“修訂2016年度計劃”)，將根據2016年度績效激勵計劃授予的所有獎勵應交付的公司普通股總股數再增加一股17,500,000於二零一零年五月十八日，即本公司股東批准經修訂的二零一六年計劃之日起生效。

附註15-股東權益

股票回購計劃

2020年3月12日，公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃。30.0(不含手續費和佣金)公司已發行普通股(“回購計劃”)的總價為100萬歐元(不包括手續費和佣金)。回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停或終止。截至2020年9月30日，公司已使用了13.5根據回購計劃進行的百萬美元回購7,347,691普通股，總成本為$13.7百萬回購計劃並不要求公司購買任何特定數量的股票。回購計劃下的回購可能不時通過公開市場購買、私下協商的交易、結構性或衍生品交易(包括加速股份回購交易)或其他收購股票的方式進行，在每種情況下都要視市場狀況、適用的證券法和其他相關因素而定。也可以根據規則10b5-1計劃進行回購。

注：16-所得税

中期所得税撥備是根據本公司的年度有效税率估計數確定的，該估計數經相關期間計入的離散項目(如有)進行了調整。每個季度，公司都會更新對年度有效税率的估計，如果估計的税率發生變化，將記錄累計調整。

該公司的所得税支出為#美元。0.1在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月中，每個月都有100萬美元，以及$0.2截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月中，每個月都有100萬美元。所有期間的税費包括公司在美國和海外業務的應繳税款。截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率與聯邦法定税率不同，主要是由於沒有確認税收優惠的虧損。

在截至2020年9月30日的9個月中，公司對未確認税收優惠的負債增加了1美元。1.7百萬這一增長是該公司在截至2020年9月30日的前9個月中從客户那裏收取的聯邦燃油税在這一時期確認的AFTC收入的一部分。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月裏，產生的淨利息都是微不足道的。

附註17--承付款和或有事項

環境問題

本公司受聯邦、州、地方和外國環境法律法規的約束。本公司預計不會有任何為遵守該等法律法規而發生的支出對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。本公司相信，其業務在所有實質性方面均符合適用的聯邦、州、地方和外國環境法律和法規。

訴訟、索賠和或有事項

本公司可能成為其正常業務過程中出現的各種法律訴訟的一方。本公司還在不同的聯邦、州、地方和外國司法管轄區接受税務和其他機構不同時期的審計，在審計過程中可能會出現糾紛。無法確定本公司因上述任何訴訟、索賠、訴訟、審計、承諾、或有事項及相關事項而可能招致的最終責任，也無法確定這些責任的發生時間(如果有的話)。如果這些問題最終以不利的方式得到解決，這種結果可能會對公司的綜合財務狀況產生重大不利影響。

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目錄

運營結果，或流動性。然而，公司預計不會出現這樣的結果，並相信這些問題的最終解決不會對公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金產生重大不利影響。

注18-租約

出租人會計

該公司根據包含延期選擇權和期末購買選擇權的協議將加油站設備租賃給客户。該等租賃的應收款項作為融資租賃(特別是銷售型租賃)入賬，並計入隨附的簡明綜合資產負債表中的“其他應收款項”及“應收票據及其他長期資產淨值”。

本公司確認租賃投資淨額為應收租賃款項和未擔保剩餘價值之和，兩者均按租賃隱含利率按現值計量。

在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月內，公司確認0.0百萬美元和$0.1其租賃應收賬款的“利息收入”分別為100萬美元。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月內，公司確認0.1百萬美元和$0.4其租賃應收賬款的“利息收入”分別為100萬美元。

下表為該公司截至2020年9月30日的應收租賃賬款到期日(單位：千)：

​

​

​

​

​

財年：

    

​

  

2020年剩餘時間

​

$

350

2021

​

 

1,402

2022

​

 

1,182

2023

​

 

962

2024

​

 

962

此後

​

 

4,320

最低租賃付款總額

​

 

9,178

較少的代表利息的金額

​

 

(2,472)

應收租賃賬款現值

​

$

6,706

​

​

注19-替代燃料消費税抵免

根據單獨的美國聯邦立法，該公司有資格因其在2006年10月1日至2020年9月30日期間銷售的天然氣汽車燃料而獲得AFTC。2019年12月20日，此前到期的AFTC被追溯恢復並延長，自2018年1月1日起至2020年12月31日止。AFTC等於$0.50每加侖相當於CNG的汽油，該公司將其作為汽車燃料出售，每加侖1美元0.50該公司在2019年和2020年作為車用燃料銷售的每柴油加侖液化天然氣。

根據與客户之間的服務關係，本公司或其客户均應承擔責任。該公司將其AFTC(如果有的話)作為收入記錄在其簡明綜合經營報表中，因為抵免是全額支付給公司的，並不抵消所得税債務。因此，在適用於所得税的會計指導下，抵免不被視為所得税抵免。

由於最近一項授權AFTC的立法於2019年12月20日簽署成為法律，該公司在2018年和2019年銷售的所有AFTC車用燃料收入總計為美元。47.1在截至2019年12月31日的前三個月內，確認了100萬美元。在截至2020年9月30日的三個月零九個月中，公司確認AFTC收入為$5.0百萬美元和$14.8在上述每個時期，該公司銷售的車用燃料分別為100萬美元。AFTC有效期至2020年12月31日，在該日期之後銷售的汽車燃料可能不會恢復。

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目錄

注：20筆關聯方交易

總S.E.

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司確認的收入為0.0百萬美元和$1.7分別涉及在正常業務過程中出售給道達爾S.E.及其附屬公司(“道達爾”)的RIN。在截至2020年9月30日的三個月和九個月期間，該公司確認的收入為2.6百萬美元和$5.3分別與正常業務過程中出售的RIN和LNG以及商品掉期合約結算相關的100萬美元(附註6)。截至2019年12月31日和2020年9月30日，本公司的應收賬款總額為零及$1.0分別為百萬美元。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司總共支付了$0.4百萬美元和$0.9在日常業務過程中產生的費用和商品掉期合約的結算費用(附註6)。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，該公司總共支付了$0.1百萬美元和$0.5在一般業務過程中產生的開支、商品掉期合約的結算(附註6)及修正案項下的擔保費(附註12)。截至2019年12月31日和2020年9月30日，應付總額的金額微乎其微。

SAFE&CEC S.r.l.

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司收到0.0百萬美元和$0.2分別來自SAFE和CEC S.r.l.在正常的業務過程中。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司收到了0.2百萬美元和$1.2分別來自SAFE和CEC S.r.l.在正常的業務過程中。截至2019年12月31日和2020年9月30日，本公司已收到外管局和CEC S.r.l的應收款項。共$0.9百萬美元和$0.1分別為百萬美元。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月內，公司向SAFE&CEC S.r.l.$0.6百萬美元和$2.1在正常業務過程中，零部件和設備的費用分別為100萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，公司向SAFE&CEC S.r.l.$1.5百萬美元和$4.3在正常業務過程中，零部件和設備的費用分別為100萬美元。截至2019年12月31日和2020年9月30日，公司已向SAFE&CEC S.r.l支付應付款項。共$0.8百萬美元和$0.5分別為百萬美元。

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(本次討論以及我們其他定期報告中相同標題下的討論，均稱為“MD&A”)應與本公司未經審計的簡明綜合財務報表以及本報告中包含的相關附註一起閲讀，本MD&A中附註的所有交叉引用均指該等簡明綜合財務報表中已識別的附註。有關了解我們的財務狀況和經營結果的其他背景，請參閲我們於2020年3月10日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中包含的MD&A，以及其中包括的經審計的合併財務報表和附註(統稱為我們的2019年Form 10-K)。

關於前瞻性陳述的警示説明

本MD&A和本報告中的其他披露包含符合修訂後的1933年證券法第27A節的前瞻性陳述。(《證券法》)，以及經修訂的1934年《證券交易法》第21E節。(《交易法》)。前瞻性陳述是與歷史事實無關的陳述。這些陳述與未來的事件或環境或我們未來的表現有關，它們是基於我們目前對未來發展及其對我們業務的潛在影響的假設、預期和信念。在某些情況下，您可以通過以下詞語來識別前瞻性陳述：“如果”、“可能”、“可能”、“應該”、“將”、“能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“目標”、“目標”、“倡議”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”，“項目”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“正在進行”或這些術語或其他類似術語的負面含義，儘管沒有這些詞語並不意味着聲明不具有前瞻性。這個

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目錄

我們在此次討論中作出的前瞻性陳述包括有關我們未來的財務和經營業績、我們的增長戰略以及我們行業和業務的預期趨勢的陳述。雖然我們做出的前瞻性陳述反映了我們基於現有信息做出的善意判斷，但它們只是預測，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能會導致我們或我們行業的實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、活動水平、表現或成就大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括，除其他外，在本報告項目1A“風險因素”下討論的因素。此外，我們所處的行業競爭激烈，發展迅速，新的風險不時出現，我們無法預測我們可能面臨的所有風險，也無法評估所有因素對我們業務的影響，或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們預期不同的程度。由於這些和其他潛在的風險和不確定性，我們的前瞻性陳述不應被依賴或視為對未來事件的保證。本報告中的所有前瞻性陳述僅在本文件發表之日作出，除非法律另有要求，否則我們沒有義務以任何理由公開更新任何前瞻性陳述，包括使這些陳述與實際結果或我們預期的變化保持一致。

概述

根據運營的加油站數量和可再生天然氣(RNG)、壓縮天然氣(CNG)和液化天然氣(LNG)的汽油加侖當量(GGES)，我們是北美領先的運輸市場清潔燃料供應商。Redeem™可再生天然氣是從有機廢物分解產生的生物甲烷中提取出來的，通過我們的銷售，我們幫助數以千計的車輛，從機場班車到城市巴士，再到廢物和重型卡車，根據可再生天然氣原料的來源，將其對氣候有害的温室氣體的排放量減少了至少70%到300%，同時還減少了氮氧化物等標準污染物。贖回RNG以CNG和LNG的形式交付。

我們的主要業務是為中型和重型車輛提供RNG、CNG和LNG，併為公共和私人車隊客户站提供運營和維護(“O&M”)服務。作為一家綜合解決方案提供商，我們還設計、建造、運營和維護加氣站；銷售和服務天然氣加氣站和液化天然氣加氣站使用的其他設備；提供評估、設計和改裝解決方案，為運營商提供天然氣車隊符合規範的服務和維護設施；通過“虛擬”天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售壓縮天然氣和液化天然氣；採購和銷售液化天然氣；銷售我們通過銷售RNG和常規天然氣作為車用燃料而產生的可交易信用，包括聯邦可再生燃料標準第二階段下的可再生標識號(“RIN信用”或“RIN”)以及加利福尼亞州和俄勒岡州低碳燃料標準下的信用(統稱為“LCFS信用”)；幫助我們的客户獲得天然氣車輛併為其融資；以及獲得聯邦、州和地方信用、撥款和獎勵。此外，在2017年3月31日之前，我們在自己的生產設施生產RNG(我們將該生產設施與我們的某些其他RNG生產資產一起出售給BP Products North America(以下簡稱BP)，我們將該交易稱為“BP交易”)；在2017年12月29日之前，我們生產天然氣加氣站使用的天然氣加氣機和其他設備(我們與Landi Renzo S.p.A.的天然氣加氣機制造業務合併在一家新成立的公司Safe&CEC S.r.l中)。

我們為不同市場的車隊運營商提供服務，包括重型卡車運輸、機場、垃圾、公共交通和政府車隊。我們相信，在可預見的未來，這些車隊市場將繼續為天然氣汽車燃料提供增長機會。截至2020年9月30日，我們為1000多個車隊客户提供服務，運營着超過48,000輛天然氣車輛，目前我們在美國41個州和加拿大5個省擁有、運營或供應大約550個天然氣加氣站。我們還為工業和機構能源用户提供燃料和服務。

新冠肺炎的影響

新冠肺炎疫情已經並可能繼續造成嚴重的經濟混亂，已經並可能繼續對我們的業務造成不利影響。我們的業務已被美國國土安全部指定為能源領域的“必要的關鍵基礎設施工作”，這意味着我們能夠繼續最大限度地開展業務。在繼續我們的業務運營的同時，我們正在

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目錄

專注於保護我們的員工、客户和我們所在社區的健康和福祉。從2020年3月16日開始，我們的絕大多數員工過渡到遠程工作安排。重要的是，這沒有對我們的業務造成任何不利影響，包括財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。此外，我們的技術人員和運維服務繼續有效運行，我們相信我們的供應鏈沒有中斷。在新冠肺炎疫情期間，我們所有的天然氣加氣站都保持了全面運營，並繼續向客户提供服務，其中許多客户提供基本服務。此外，我們在實施業務連續性計劃方面沒有遇到任何挑戰，沒有、也不會產生與此相關的重大支出。

從2020年4月27日開始，我們開始分階段讓員工返回各自的辦公室(這樣的階段性迴歸基本在2020年9月30日之前完成)，並根據聯邦、州和地方政府的政策和授權以及疾病控制中心(CDC)的指導方針採納和應用了協議和程序。具體來説，我們已經實施了增強的清潔和消毒協議和程序，如温度和新冠肺炎篩查問卷，以保障員工、客户和我們所在社區的健康和安全。我們提供了個人防護用品(包括口罩和手套)和洗手液，我們修改了辦公室座椅，我們希望所有員工保持適當的身體距離，我們繼續根據各種國家健康令限制員工出行。

我們從3月中旬開始看到新冠肺炎對交貨量的負面影響，與2019年同期相比，截至2020年6月30日和2020年9月30日的三個月交貨量繼續下降。我們看到銷量連續季度有所改善，2020年第三季度的交貨量比2020年第二季度增長了9%。然而，與2019年9月相比，2020年9月的交貨量下降了4%。新冠肺炎對我們客運量的最大負面影響繼續出現在機場(車隊服務)、公共交通和政府車隊客户市場，與截至2019年9月30日的三個月相比，下降了16%至37%由於聯邦、州和地方政府要求限制正常的日常活動，以及旅行禁令、隔離和“原地避難”命令，在截至2020年9月30日的三個月裏，垃圾市場比截至2019年9月30日的三個月出現了個位數的增長，我們看到更多的基本企業在運營。儘管最近幾個月，這些限制中的許多已經取消或縮減，但新冠肺炎的新一輪迴歸導致了某些限制的重新實施，並可能導致其他限制措施重新實施，以應對減少新冠肺炎傳播的努力。這些措施可能會在相當長的一段時間內繼續實施，可能會進一步對機場、公共交通和政府車隊客户市場造成不利影響。

與去年同期相比，我們在2020年第三季度交付的GGES數量下降了5%。2020年第三季度，與前一個月相比，每月的交貨量逐漸增加。儘管如上所述，我們正經歷着每月數量的逐步改善，但由於新冠肺炎疫情影響的不確定性，不能保證這種情況會持續下去。我們還認為，由於新冠肺炎疫情的長期影響，銷量的同比下降將持續到今年年底，甚至可能超過今年。銷量的下降已經並預計將繼續導致毛利率(美元)同比下降，而且由於固定運營成本的產出減少以及RIN和LCFS收入減少的影響，每GGE的毛利率可能會下降。較低的銷量已經影響並可能繼續影響我們的AFTC收入，因為銷量下降的一部分來自AFTC合格的銷量。我們繼續經歷較低的運營費用，這有助於緩解由於銷量減少而導致的毛利率下降，我們也受益於車站資產處置的其他收益。因此，我們繼續估計新冠肺炎事件會給我們2020年的淨經營業績帶來1,100萬美元的負面影響。鑑於這些情況的動態性，業務中斷的持續時間以及新冠肺炎對我們的業務、經營業績和財務狀況的全面影響存在重大不確定性。另外，新冠肺炎的影響，低油價。 而政府政策和計劃的採納，或者民眾情緒的增強，轉而支持其他車輛技術或燃料，可能會推遲新客户或現有客户採用天然氣汽車，特別是重型天然氣卡車。詳情見本報告第II部分第11A項“風險因素”。

我們相信，我們有足夠的流動性來支持業務運營度過這段動盪時期，包括截至2020年9月30日的總現金和現金等價物以及9210萬美元的短期投資。我們還將在2020年第四季度和2021年上半年收取與2020年AFTC收入相關的應收賬款，我們預計

28

目錄

考慮到上述新冠肺炎的影響，在1,600萬至2,000萬美元之間。截至2020年9月30日，我們的流動債務約為710萬美元。此外，我們已經採取並將繼續採取的行動降低了整個組織的成本和支出。這包括限制旅行、減少招聘活動和限制可自由支配的支出。根據新冠肺炎的説法，我們還將2020年的預期資本支出從最初計劃的3,080萬美元下調至2,000萬美元。此外，我們可以暫停或限制根據我們的批准了高達3000萬美元的股票回購計劃，其中1350萬美元，不包括費用和佣金，截至2020年9月30日，已經花費了1390萬美元，到2020年10月30日，已經花費了1390萬美元。

性能概述

這份業績概述討論了我們的管理層在評估我們的財務狀況和經營業績時關注的事項。

收入來源

以下表格代表了我們的收入來源：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

收入(單位：百萬)

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

與數量相關的信息(1)

​

$

67.9

​

$

57.1

​

$

208.7

​

$

182.4

車站建設銷售

​

 

6.4

​

 

8.8

​

 

15.5

​

 

19.6

AFTC(2)

​

 

—

​

 

5.0

​

 

—

​

 

14.8

其他

​

 

0.1

​

 

—

​

 

0.3

​

 

—

總計

​

$

74.4

​

$

70.9

​

$

224.5

​

$

216.8

(1)我們與銷量相關的收入主要包括RNG、CNG和LNG燃料的銷售，運營與維護服務的表現，以及RIN和LCFS信用的銷售，以及我們衍生工具的公允價值變化。有關我們在此期間交付的燃料和運維服務數量的更多信息包含在下面的“關鍵運營數據”下，我們的衍生工具包括大宗商品掉期和客户合同(更多信息請參見附註6)。下表彙總了我們這幾個時期與銷量相關的收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

截至9個月

​

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

收入(單位：百萬)

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

運維服務的燃油銷售和業績

​

$

59.8

​

$

47.5

​

$

186.9

​

$

155.3

衍生工具公允價值變動

 

​

1.1

 

​

(0.1)

 

​

(3.3)

 

​

4.0

Rin積分

 

​

4.1

 

​

4.7

 

​

15.3

 

​

10.1

LCFS學分

 

​

2.9

 

​

5.0

 

​

9.8

 

​

13.0

與銷量相關的總收入

​

$

67.9

​

$

57.1

​

$

208.7

​

$

182.4

(2)代表我們所稱的聯邦替代燃油税抵免，該抵免之前已到期，但已於2019年12月20日追溯延長，適用於從2018年1月1日開始至2020年12月31日期間進行的汽車燃料銷售。2020年12月31日之後銷售的車用燃料可能不會恢復AFTC。

關鍵操作數據

在評估我們的經營業績時，我們主要關注：(1)交付的RNG、CNG和LNG GGES的數量(我們將其定義為(I)我們作為燃料銷售給客户的GGES的數量，加上(Ii)在我們並不擁有但我們提供每加侖O&M服務或固定費用的設施中分配的GGES的數量，以及(Iii)我們與Mansfield Ventfield的合資企業作為CNG銷售的GES的比例我們在以前的RNG生產設施生產和銷售的RNG的GGES中的比例份額(如適用)，(2)我們在BP交易中出售的站建設成本，(3)我們的毛利率(我們的定義是收入減去成本)

29

目錄

銷售)，以及(4)可歸因於我們的淨虧損。下表列出了截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的三個月以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的關鍵運營數據：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年終的一年

​

三個月

​

截至9個月

​

​

2011年12月31日

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

交付的汽油加侖當量(單位：百萬)

    

2017

    

2018

    

2019

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

CNG(1)

​

  

283.4

​

  

299.5

​

  

335.7

 

  

86.1

 

  

82.1

 

  

248.5

 

  

239.8

液化天然氣

​

​

66.1

​

​

66.0

​

​

65.1

 

​

16.6

 

​

15.6

 

​

49.0

 

​

46.7

非車輛RNG(2)

​

​

1.9

​

​

—

​

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

 

​

—

總計

​

​

351.4

​

​

365.5

​

​

400.8

 

​

102.7

 

​

97.7

 

​

297.5

 

​

286.5

(1)如上所述，金額包括我們在GGES中的比例份額，由我們的合資企業MCEP作為CNG出售。這家合資公司在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的三個月內銷售的GGES分別為50萬、50萬和40萬台，截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為10萬臺和30萬台，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月分別為30萬臺和20萬台。
(2)表示作為非機動車燃料銷售的RNG。作為車用燃料銷售的液化天然氣以redeem™品牌銷售，並根據銷售形式在適用的壓縮天然氣或液化天然氣金額中包括在此表中。

RNG作為車用燃料以redeem品牌出售TM根據銷售形式，包括在上表中適用的CNG或LNG數量中。贖回的GGESTM截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的年度以及截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的銷售額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年終的一年

​

三個月

​

截至9個月

​

​

2011年12月31日

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

交付的汽油加侖當量(單位：百萬)

    

2017

    

2018

    

2019

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

贖回TM

​

  

78.5

​

  

110.1

​

  

143.3

​

  

37.4

​

  

40.1

​

  

111.1

​

  

112.1

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年終的一年

​

三個月

​

截至9個月

​

​

2011年12月31日

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

交付的汽油加侖當量(單位：百萬)

    

2017

    

2018

    

2019

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

運維服務

​

  

199.5

​

  

206.1

​

  

211.4

 

  

54.9

 

  

52.7

 

  

158.1

 

  

149.6

燃料(1)

 

​

127.3

 

​

133.6

 

​

162.4

 

​

40.6

 

​

38.6

 

​

119.5

 

​

118.2

燃料和運維服務(2)

 

​

24.6

 

​

25.8

 

​

27.0

 

​

7.2

 

​

6.4

 

​

19.9

 

​

18.7

總計

 

​

351.4

 

​

365.5

 

​

400.8

 

​

102.7

 

​

97.7

 

​

297.5

 

​

286.5

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至年終的一年

​

三個月

​

截至9個月

​

​

2011年12月31日

​

9月30日，北京

​

9月30日，北京

其他運營數據(單位：百萬)

    

2017

    

2018

    

2019

    

2019

    

2020

    

2019

    

2020

車站建設銷售成本

​

$

47.0

​

$

25.1

​

$

23.5

​

$

6.2

​

$

8.0

​

$

16.3

​

$

17.8

毛利(3) (4) (5)

 

$

85.8

 

$

133.5

 

$

132.0

​

$

24.5

​

$

25.6

​

$

68.1

​

$

80.0

可歸因於清潔能源燃料公司的淨收益(虧損)(3)

 

$

(79.2)

 

$

(3.8)

 

$

20.4

​

$

(4.3)

​

$

(2.3)

​

$

(20.7)

​

$

(7.3)

(1)如上所述，金額包括我們在GGES中的比例份額，由我們的合資企業MCEP作為CNG出售。這家合資公司在截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的三個月內銷售的GGES分別為50萬、50萬和40萬台，截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月分別為10萬臺和30萬台，截至2019年9月30日和2020年9月30日的九個月分別為30萬臺和20萬台。
(2)在我們提供燃料和運維服務的加油站代表GGES。
(3)包括以下AFTC收入：截至2017年12月31日、2018年和2019年12月31日的三個月和九個月分別為500萬美元、2670萬美元和4710萬美元，截至2019年9月30日的三個月和九個月分別為500萬美元和1480萬美元。
(4)截至2017年12月31日止年度，毛利包括1,320萬美元的存貨估值撥備。
(5)毛利率包括截至2018年12月31日和2019年12月31日的三個月商品掉期和客户合同公允價值變動的未實現收益(虧損)分別為1,030萬美元和(660萬)美元，截至9月31日的三個月分別為110萬美元和(0.1)美元。

30

目錄

分別為2019年9月30日和2020年9月30日，截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月分別為330萬美元和400萬美元。有關大宗商品掉期和客户合同的更多信息，請參見附註6。

近期發展

雪佛龍領養-a-port。2020年6月，我們與雪佛龍達成了一項協議，為洛杉磯和長灘港口的卡車運營商提供更清潔、碳負的RNG，以減少排放。根據協議，雪佛龍將提供資金，允許卡車運營商補貼購買新的RNG動力卡車的成本，並將向我們港口附近的加油站供應RNG。

股票回購計劃。2020年3月12日，我們的董事會批准了一項高達3000萬美元(不包括手續費和佣金)的已發行普通股回購計劃(“回購計劃”)。回購計劃沒有到期日，我們沒有義務購買任何特定數量的股票，並且可以隨時暫停或終止。截至2020年9月30日，我們已根據回購計劃利用1350萬美元購買了7347,691股普通股，總成本為1370萬美元。截至2020年10月30日，我們已根據回購計劃利用1390萬美元購買了7,495,048股普通股。

票息7.5%的債券。於2020年5月，我們償還了剩餘的5,000萬美元未償還7.5%債券，以及相關的應計和未付利息。

吳昌俊的優勢。於2020年2月，吾等將2019年11月可換股票據(定義見附註3)項下的本金及應計利息轉換為NG Advantage LLC(“NG Advantage”)的普通單位，並根據2018年2月訂立的擔保協議收取普通單位，令吾等於NG Advantage的控股權益增至93.3%。

商業風險和不確定性及其他趨勢

我們的業務和前景面臨許多風險和不確定性。詳情見本報告第II部分第11A項“風險因素”。此外，我們在任何時期的業績都可能受到業務和行業各種趨勢的影響，包括某些季節性趨勢。請參閲我們的2019年10-K表格中包含的MD&A中包含的對我們過去業績的主要趨勢和預期未來趨勢的描述。除下文所述及上文“新冠肺炎的影響”中所述外，本公司於2019年的10-K報表中所載的MD&A報告中所描述的趨勢並無重大改變。

作為車用燃料的天然氣市場是一個相對較新的發展中市場，在許多行業經歷了緩慢、波動或不可預測的增長。例如，到目前為止，天然氣車輛的採用和部署，無論是在總體上還是在我們的某些關鍵客户市場，包括重型卡車運輸，都比我們預期的要慢，也更有限。此外，包括機場、垃圾和公共交通在內的其他重要市場，在2019年以及截至2020年9月30日的9個月裏，客運量和客户增長都有所放緩，我們預計這一增長將持續下去，特別是由於新冠肺炎疫情以及為減少其傳播所做的努力。

RIN和LCFS信用的市場價格可能會波動和不可預測，這些信用的價格可能會有很大波動。RIN和LCFS信用額度(源自市場價格)的價值可能會對我們的收入產生重大影響。例如，從2019年6月初到2020年1月，RIN的市場價格趨於歷史低點。儘管RIN價格自2020年1月下旬以來普遍上漲，但在2020年期間價格波動很大，而且可能會繼續波動。

我們普通股的市場價格可能會波動和不可預測。在2020年第三季度，我們的股價出現了波動。如果我們的市值持續下降，我們可能需要更頻繁地進行商譽減值測試，我們的商譽可能會受損，這可能導致重大的非現金費用，並對我們的經營業績產生不利影響。

31

目錄

債務合規性

我們在附註12中討論的管理我們未償債務的某些協議，有某些我們必須遵守的非金融契約。截至2020年9月30日，我們遵守了所有這些公約。

風險管理活動

我們的風險管理活動在我們的2019年10-K表格中包含的MD&A中進行了討論。在截至2020年9月30日的9個月內，這些活動沒有發生實質性變化。

關鍵會計政策和估算

根據美國公認的會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要適當應用會計政策，其中一些政策要求我們做出影響簡明綜合財務報表中報告的金額和相關披露的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下是合理的各種假設。如果這些估計與實際結果之間存在差異，我們的財務狀況或經營結果可能會受到重大影響。

我們的關鍵會計政策以及相關的判斷和估計在我們的2019年10-K表格中的MD&A中進行了討論，除了關於我們的商譽減值評估(如下所述)的某些更新，以及我們採用新的信貸損失指引(如附註1中所述)之外。我們的關鍵會計政策沒有其他重大變化，如我們的2019年10-K表格中的MD&A中所述。

商譽減值

商譽是指所發生的成本超過被收購企業淨資產公允價值的部分。我們使用定性或定量的方法評估我們的商譽，以確定我們報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。吾等在應用商譽減值測試時須作出判斷，包括(其中包括)報告單位的識別、定性因素的評估，以及以量化方法估計報告單位的公允價值。我們確定我們是用於商譽減值測試的單一報告單位。我們每年10月1日進行減值測試，如果事實或情況發生變化，表明賬面價值可能減值，我們會更頻繁地進行減值測試。

定性商譽評估包括某些事件和情況對報告單位公允價值的潛在影響，包括其企業價值、宏觀經濟狀況、行業和市場因素、成本因素以及其他相關實體特定事件。如果根據定性評估確定報告單位的公允價值比其賬面價值更有可能低於其賬面價值，則進行量化減值測試。或者，我們也可以繞過對報告單位的定性評估，直接進行定量評估。

量化評估根據報告單位的市值加上假設的控制溢價來估計報告單位的公允價值，作為公允價值的證據。用於確定報告單位公允價值的估計可能會根據經營結果、宏觀經濟狀況、股價波動或其他因素髮生變化。這些估計的變化可能會對我們對報告單位的公允價值和商譽減值的評估產生重大影響。

對於我們最近的商譽減值測試，也就是我們在2019年10月1日進行的年度測試，我們如上所述對報告單位進行了量化減值評估。在這次測試中，報告單位的公允價值比賬面價值高出9%。

32

目錄

我們評估了我們普通股市場價格最近的變化，並考慮了是否有任何其他事件或情況更有可能使我們的報告單位的公允價值持續低於其賬面價值，並得出結論，我們的報告單位的公允價值持續低於其賬面價值的可能性並不大。因此，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，不認為有必要進行中期減值測試。

如果我們的普通股和市值的市場價格下降，或者如果其他事件或情況發生變化，使我們報告單位的公允價值持續低於其賬面價值，那麼我們可能會更頻繁地進行減值測試，我們的商譽可能會受損，這可能會導致重大的非現金費用，並對我們的經營業績產生不利影響。

最近採用和最近發佈的會計準則

關於最近採用的會計準則和最近發佈的待採用的會計準則的説明，請參見附註1。

運營結果

下表列出了所示每個時期的營業報表數據中的每一行項目佔該時期總收入的百分比。此外，下面的敍述提供了在所示時期之間對這些項目中的某些項目的比較討論。歷史結果並不代表本期或未來任何時期的預期結果。

截至2020年9月30日的三個月，而截至2019年9月30日的三個月

​

​

​

​

​

​

​

​

​

三個月

​

​

​

9月30日，北京

​

​

    

2019

    

2020

​

運營報表數據：

 

  

 

  

​

收入：

 

  

 

  

​

產品收入

 

84.4

%  

85.1

%

服務收入

 

15.6

 

14.9

​

總收入

 

100.0

 

100.0

​

業務費用：

 

  

 

  

​

銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)：

 

  

 

  

​

產品銷售成本

 

58.0

 

54.7

​

銷售服務成本

 

9.1

 

9.2

​

*衍生權證公允價值變動

 

—

 

—

​

銷售、一般和行政部門

 

23.7

 

23.5

​

折舊攤銷

 

16.5

 

16.6

​

業務費用共計

 

107.3

 

104.0

​

營業虧損

 

(7.3)

 

(4.0)

​

利息支出

 

(2.3)

 

(1.4)

​

利息收入

 

0.8

 

0.6

​

其他收入，淨額

 

0.2

 

1.3

​

權益法投資收益(虧損)

 

0.5

 

—

​

所得税前虧損

 

(8.1)

 

(3.5)

​

所得税費用

 

(0.1)

 

(0.1)

​

淨損失

 

(8.2)

 

(3.6)

​

可歸因於非控股權益的損失

 

2.3

 

0.4

​

可歸因於清潔能源燃料公司(Clean Energy Fuels Corp.)的淨虧損

 

(5.9)

%  

(3.2)

%

​

33

目錄

收入。在截至2020年9月30日的三個月裏，收入從截至2019年9月30日的三個月的7,440萬美元減少到7,090萬美元，減少了350萬美元。這一下降主要是由於與交易量相關的收入減少，以及我們的商品掉期和客户合同的公允價值發生變化。現在為零卡車融資計劃，部分被2019年第三季度不存在的建築銷售和AFTC收入的增長所抵消。

與交易量相關的收入，不包括我們商品掉期的公允價值變化的影響，以及與我們的現在為零卡車融資計劃期間減少了960萬美元，原因是交付的加侖減少，以及交付的每加侖有效價格降低。我們的商品互換和客户合同的公允價值變化對與交易量相關的收入的影響現在為零卡車融資計劃為130萬美元，因為我們確認了2019年的未實現收益為110萬美元，而2020年的未實現虧損為(10萬美元)(有關更多信息，請參見附註6)。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們收取的每加侖有效價格下降了0.06美元，降至每加侖0.59美元，而截至2019年9月30日的三個月中，我們收取的每加侖有效價格為每加侖0.65美元，不包括上述衍生工具公允價值變化的影響。我們每加侖的有效價格被定義為銷售RNG、CNG、LNG和任何相關的RNG和LCFS積分，並在我們不擁有的加油站向我們的車隊客户提供運維服務所產生的收入，我們因此獲得每加侖或固定費用，所有這些都除以非合併實體(如按權益法核算的實體)交付的減去GGES的GGES總數。我們每加侖有效價格的下降是由於天然氣價格和燃料價格組合的下降，這是基於燃料類型和我們運輸燃料的地點的不同。

由於建築活動增加，車站建設銷售額在兩個時期之間增加了230萬美元。

由於截至2019年9月30日的三個月沒有AFTC，AFTC的收入在兩個時期之間增加了500萬美元。在截至2019年12月31日的三個月裏，我們確認了2018年和2019年銷售的車用燃料的AFTC收入。

銷售成本。在截至2020年9月30日的三個月裏，銷售成本從截至2019年9月30日的三個月的4990萬美元下降到4530萬美元，減少了460萬美元。這一減少主要是由於交付的加侖減少和每加侖的實際成本降低，但被加油站建設活動費用增加180萬美元部分抵消。

在截至2020年9月30日的三個月裏，我們的每加侖有效成本從截至2019年9月30日的三個月的每加侖0.43美元降至每加侖0.38美元，降幅為0.05美元。我們每加侖的有效成本被定義為與輸送天然氣相關的總成本，包括天然氣商品成本、運輸費、液化費和其他現場運營成本，加上在我們不擁有的加油站提供運維服務的總成本，我們對這些加氣站收取每加侖或固定費用，包括直接技術員勞動力、間接主管和管理勞動力、維修部件和其他直接維護成本，所有這些成本都除以非合併實體(如按權益法核算的實體)交付的較少GES交付的GES總數。我們每加侖實際成本的下降是由於天然氣價格和運輸成本的下降。

C衍生認股權證的公允價值變動。截至2020年9月30日的三個月，衍生權證(全部由我們的子公司NG Advantage發行)的公允價值變化與截至2019年9月30日的三個月大致持平。權證於2020年7月2日到期，未予行使。

銷售，一般和行政。在截至2020年9月30日的三個月中，銷售、一般和行政費用減少了100萬美元，從截至2019年9月30日的三個月的1760萬美元降至1660萬美元。這一下降主要是由於活動減少以及新冠肺炎的影響導致成本降低，包括廣告和差旅費用的降低。

折舊和攤銷。在截至2020年9月30日的三個月中，折舊和攤銷減少了50萬美元，從截至2019年9月30日的三個月的1,220萬美元減少到1,170萬美元，這主要是由於可折舊資產數額較低。

34

目錄

利息支出。在截至2020年9月30日的三個月中，利息支出減少了70萬美元，從截至2019年9月30日的三個月的170萬美元降至100萬美元，主要原因是兩期之間的未償債務減少。

其他收入，淨額。其他收入，淨增80萬美元，從截至2019年9月30日的三個月的20萬美元增加到截至2020年9月30日的三個月的90萬美元，主要是由於處置某些資產的收益。

權益法投資的收益(虧損)。權益法投資的淨收益(虧損)從40萬美元的收益變為虧損2000萬美元，這主要是由於SAFE&CEC S.r.l的經營業績造成的。受到新冠肺炎疫情的負面影響。

所得税費用在截至2020年9月30日的三個月中，所得税支出比截至2019年9月30日的三個月有所增加，主要原因是與商譽相關的遞延税金增加，但這部分被公司預期的國家税費支出的減少所抵消。

可歸因於非控股權益的損失。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月裏，我們分別錄得170萬美元和30萬美元的收益，因為NG Advantage淨損失的非控股權益。NG Advantage的非控股權益代表着2019年和2020年期間由第三方分別持有的35.4%和6.7%的少數股權。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月

​

​

​

​

​

​

​

​

截至9個月

​

​

​

9月30日，北京

​

​

    

2019

    

2020

​

運營報表數據：

 

  

 

  

​

收入：

 

  

 

  

​

產品收入

 

85.1

%  

86.0

%

服務收入

 

14.9

 

14.0

​

總收入

 

100.0

 

100.0

​

業務費用：

 

  

 

  

​

銷售成本(不包括下面單獨顯示的折舊和攤銷)：

 

  

 

  

​

產品銷售成本

 

61.3

 

54.7

​

銷售服務成本

 

8.3

 

8.4

​

*衍生權證公允價值變動

 

0.7

 

—

​

銷售、一般和行政部門

 

24.1

 

23.9

​

折舊攤銷

 

16.6

 

16.5

​

業務費用共計

 

111.0

 

103.5

​

營業虧損

 

(11.0)

 

(3.5)

​

利息支出

 

(2.4)

 

(2.3)

​

利息收入

 

0.8

 

0.5

​

其他收入，淨額

 

1.3

 

1.6

​

權益法投資收益(虧損)

 

(0.1)

 

(0.2)

​

所得税前虧損

 

(11.4)

 

(3.9)

​

所得税費用

 

(0.1)

 

(0.1)

​

淨損失

 

(11.5)

 

(4.0)

​

可歸因於非控股權益的損失

 

2.4

 

0.6

​

可歸因於清潔能源燃料公司(Clean Energy Fuels Corp.)的淨虧損

 

(9.1)

%  

(3.4)

%

​

收入。在截至2020年9月30日的9個月裏，收入從截至2019年9月30日的9個月的2.245億美元下降到2.168億美元，減少了770萬美元。這一下降主要是由於與交易量相關的收入減少，但部分被我們的商品掉期和客户合同的公允價值的有利變化所抵消。

35

目錄

與我們的現在為零卡車融資計劃，增加了車站建設銷售和AFTC收入，這在去年同期是不存在的。

與交易量相關的收入，不包括我們商品掉期的公允價值變化的影響，以及與我們的現在為零卡車融資計劃期間減少了3380萬美元，原因是交付的加侖減少，以及交付的每加侖有效價格降低。我們的商品掉期和客户合同的公允價值變化對與數量相關的收入的影響現在為零卡車融資計劃為730萬美元，因為我們確認了2019年的未實現虧損(330萬美元)，而2020年的未實現收益為400萬美元(有關更多信息，請參見附註6)。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們收取的每加侖有效價格下降了0.09美元，至每加侖0.62美元，而截至2019年9月30日的9個月中，我們收取的有效價格為每加侖0.71美元，不包括上述衍生工具公允價值變化的影響。我們每加侖的有效價格被定義為銷售RNG、CNG、LNG和任何相關的RNG和LCFS積分，並在我們不擁有的加油站向我們的車隊客户提供運維服務所產生的收入，我們因此獲得每加侖或固定費用，所有這些都除以非合併實體(如按權益法核算的實體)交付的減去GGES的GGES總數。我們每加侖有效價格的下降是由於天然氣價格和燃料價格組合的下降，這是基於燃料類型和我們運輸燃料的地點的不同。

由於建築活動增加，車站建設銷售額在兩個時期之間增加了400萬美元。

由於截至2019年9月30日的9個月沒有AFTC，AFTC的收入在兩個時期之間增加了1480萬美元。在截至2019年12月31日的三個月裏，我們確認了2018年和2019年銷售的車用燃料的AFTC收入。

銷售成本。在截至2020年9月30日的9個月中，銷售成本從截至2019年9月30日的9個月的1.564億美元下降至1.368億美元，降幅為1,960萬美元。這一減少主要是由於交付的加侖減少以及每加侖的實際成本降低，但被加油站建設活動費用增加140萬美元部分抵消。

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的每加侖有效成本從截至2019年9月30日的9個月的每加侖0.47美元下降到每加侖0.42美元，降幅為0.05美元。我們每加侖的有效成本被定義為與輸送天然氣相關的總成本，包括天然氣商品成本、運輸費、液化費和其他現場運營成本，加上在我們不擁有的加油站提供運維服務的總成本，我們對這些加氣站收取每加侖或固定費用，包括直接技術員勞動力、間接主管和管理勞動力、維修部件和其他直接維護成本，所有這些成本都除以非合併實體(如按權益法核算的實體)交付的較少GES交付的GES總數。我們每加侖實際成本的下降是由於天然氣價格和運輸成本的下降。

C衍生認股權證的公允價值變動。由於估計公允價值的變化，衍生權證的公允價值變化(全部由我們的子公司NG Advantage發行)在截至2020年9月30日的9個月中增加了160萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的160萬美元增加到收益2000萬美元。權證於2020年7月2日到期，未予行使。

銷售，一般和行政。在截至2020年9月30日的9個月中，銷售、一般和行政費用減少了220萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的5400萬美元降至5180萬美元。這一下降主要是由於活動減少以及新冠肺炎的影響導致成本降低，包括廣告和差旅費用的降低。

折舊和攤銷。在截至2020年9月30日的9個月中，折舊和攤銷減少了160萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的3730萬美元減少到3570萬美元，這主要是由於可折舊資產數量減少。

36

目錄

利息支出。在截至2020年9月30日的9個月中，利息支出減少了40萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的540萬美元降至510萬美元。這減少主要是由於兩段期間的未償還債務減少所致。

其他收入，淨額。其他收入，淨增50萬美元，從截至2019年9月30日的9個月的290萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的340萬美元。這一增長主要是由於出售某些資產所錄得的收益。

權益法投資的收益(虧損)。權益法投資的虧損在兩個時期之間增加了20萬美元，主要是由於SAFE&CEC S.r.l的經營業績。受新冠肺炎疫情的負面影響，MCEP運營業績的改善部分抵消了這一影響。

所得税費用在截至2020年9月30日的9個月中，所得税支出比截至2019年9月30日的9個月有所增加，主要原因是與商譽相關的遞延税款增加，這部分被公司預期的國家税收支出的減少所抵消。

可歸因於非控股權益的損失。在截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月中，我們分別錄得530萬美元和140萬美元的收益，因為NG Advantage淨損失中的非控股權益。NG Advantage的非控股權益代表着2019年和2020年期間由第三方分別持有的35.4%和6.7%的少數股權。

流動性與資本資源

流動資金

流動性是指通過運營現金流、出售或到期投資或通過資本管理獲得額外資金來履行當前和未來財務義務的能力。我們的財務狀況和流動性正在並將繼續受到各種因素的影響，包括我們的未償債務水平以及我們有義務為我們的債務支付的本金和利息，這些因素可能受到以下因素的影響：我們某些將利率與這一指標掛鈎的債務工具可能停止使用LIBOR；我們可能尋求的任何額外債務或股權融資的金額和時機；我們的資本支出要求；任何合併、資產剝離或收購活動；以及我們從業務中產生現金流的能力。我們預計，我們經營活動提供的現金將由於多個因素而波動，包括我們的經營業績和影響這些結果的因素，包括我們天然氣汽車燃料銷售的金額和時間、加油站建設銷售、RIN和LCFS信用的銷售和政府信用的確認、新冠肺炎的影響、贈款和激勵(如果有的話)；商品、加油站建設和勞動力成本以及天然氣、RIN和LCFS信用價格的波動；我們在收入中記錄的某些衍生工具的公允價值的變化；以及RIN和LCFS信用的金額和時間

現金流

截至2020年9月30日的9個月裏，運營活動提供的現金為5310萬美元，而2019年同期為460萬美元。經營活動提供的現金增加主要是由於AFTC、現金收付時間導致的營運資本其他變化，以及截至2020年9月30日的九個月淨虧損較2019年同期減少，但被用於終止NG Advantage與BP之間的合同的780萬美元部分抵消。

在截至2020年9月30日的9個月裏，投資活動提供的現金為5730萬美元，而2019年同期用於投資活動的現金為50萬美元。投資活動提供的現金增加，主要是由於短期投資的淨到期日比2019年同期增加，但被財產和設備處置收益下降部分抵消。

在截至2020年9月30日的9個月裏，用於融資活動的現金為6790萬美元，而2019年同期用於融資活動的現金為110萬美元。用於融資活動的現金增加

37

目錄

主要原因是於截至2020年9月30日止九個月內，償還7.5%債券及購回普通股導致償還債務工具及融資租賃債務增加，但因債務工具所得款項減少而部分抵銷。

資本支出、負債和現金的其他用途

我們需要現金來支付我們的資本支出、運營費用、營運資金和其他需求，包括與燃料銷售相關的成本；設計和建設新的加油站的支出；對現有加油站的增建或其他改造；RNG生產；債務償還和回購；回購普通股；購買CNG油罐車和天然氣重型卡車；維護LNG生產設施；支持我們的運營，包括維護和改善我們的基礎設施；支持我們的銷售和營銷活動，包括支持立法和監管舉措；為天然氣融資在機會出現時尋求市場擴張，包括在地理上和新的客户市場；以及為其他活動或追求和其他一般公司目的提供資金。

我們的業務計劃要求2020年全年的資本支出約為1800萬美元。這些計劃的資本支出主要用於建設CNG加氣站、IT軟件和設備以及液化天然氣工廠成本，我們預計這些支出主要通過手頭現金和運營產生的現金提供資金。我們還可能部署資本用於RNG生產的投資。在截至2020年9月30日的9個月裏，我們的資本支出約為850萬美元，2020年我們可能不會全部花掉1800萬美元。

此外，我們之前預計NG Advantage在2020年的資本支出可能高達1280萬美元。然而，由於新冠肺炎的影響，我們將NG Advantage的預期資本支出下調至200萬美元。這些計劃中的資本支出主要用於購買額外的設備，以支持其運營和客户合同；儘管NG Advantage已向第三方尋求資本支出融資，但我們已經並可能繼續為這些資本支出提供融資。在截至2020年9月30日的9個月裏，NG Advantage的資本支出約為150萬美元，NG Advantage可能不會在2020年花掉全部200萬美元。

截至2020年9月30日，我們的債務總額(包括債務和融資租賃)本金約為3900萬美元，其中約190萬美元、710萬美元、720萬美元、1230萬美元、1020萬美元和30萬美元預計將分別於2020年、2021年、2022年、2023年、2024年及以後到期。我們預計2020年與這筆債務相關的利息支付義務總額約為480萬美元，其中410萬美元已於2020年9月30日到期支付。我們計劃並相信，我們有能力在未來12個月內支付所有預期的本金和利息。

截至2020年9月30日，我們的運營租賃還有大約4210萬美元的債務，包括利息，其中約130萬美元、460萬美元、370萬美元和2510萬美元預計將分別在2020年、2021年、2022年、2023年、2024年及以後到期。

此外，在實現我們的現在為零在卡車融資計劃中，我們已經達成協議，允許我們在延遲提取的基礎上產生大量額外債務，並有義務支付利息和其他費用，金額取決於這筆債務的未償還本金和某些其他因素；除了截至2020年9月30日提取的本金470萬美元外，上述任何潛在債務或相關利息和其他付款都不包括在上述估計中。

儘管我們相信我們有足夠的流動性和資本資源來償還未來12個月到期的債務，但我們可能會選擇暫停或限制根據我們的股票回購計劃進行的回購，或者尋求其他選擇，如再融資、債務或股票發行，以提高我們的現金管理靈活性。

我們打算在到期時根據我們的各種債務工具付款，並在這些機會出現時尋求提前償還和/或再融資的機會。

38

目錄

現金來源

從歷史上看，我們的主要流動性來源包括手頭現金；我們業務提供的現金，包括AFTC和其他政府信貸、贈款和獎勵(如果有的話)；融資活動提供的現金；以及出售資產。截至2020年9月30日，我們的現金和現金等價物以及短期投資總額為9210萬美元，而截至2019年12月31日的現金及現金等價物和短期投資總額為1.061億美元。

我們預計，我們經營活動提供的現金將根據我們的經營業績而波動，這可能會受到上述因素的影響，以及本MD&A和第二部分第1A項中描述的其他因素。這份報告的風險因素。

2018年10月和2019年1月，我們達成協議，實施我們的現在為零卡車融資計劃允許我們在2022年1月初之前產生高達100.0美元的額外債務，我們有義務支付與這筆債務和圖薩的相關擔保相關的某些利息和其他費用(付款金額可能有所不同，但無論我們可能從該計劃獲得多少收入，都將由我們承擔)，並要求我們支付與相關商品互換安排相關的潛在額外付款。我們被允許將根據這些協議獲得的任何收益僅用於支付由參與該協議的運營商購買或資助的卡車的增量成本。現在為零程序。

有關我們所有未償債務的更多信息，請參見附註12。

我們相信，我們的現金和現金等價物、短期投資以及我們的經營和融資活動提供的預期現金將滿足我們在本報告發布之日起至少12個月內的預期業務需求。在此之後，我們可能需要籌集更多資本，為任何計劃或意外的資本支出、投資、債務償還、股票回購或其他我們無法通過手頭現金、業務提供的現金或其他來源提供資金的支出提供資金。此外，由於意外支出、新冠肺炎的影響或高於預期的支出，我們可能會比預期更快地使用現金資源，在這種情況下，我們可能需要比預期更早地從其他來源尋求資金。

未來融資的時機和必要性將取決於各種因素，包括我們的天然氣銷售和其他產量相關活動的速度、數量和價格，新冠肺炎的影響，新加氣站的建設，債務償還(無論是到期之前還是到期時)和我們可能尋求的任何潛在的合併、收購、投資、資產剝離或其他戰略關係，以及本MD&A和本報告其他部分描述的影響我們收入和費用水平的其他因素。

我們可能尋求通過一個或多個來源籌集額外資本，其中包括出售資產、獲得新的或重組現有債務、獲得股權資本或這些或其他潛在資本來源的任何組合。我們可能無法在需要的時候籌集資金，條件是對我們或我們的股東有利，甚至根本不能。任何無法籌集必要資本的情況都可能削弱我們開發和維護天然氣燃料基礎設施、投資於戰略交易或收購或償還未償債務的能力，並可能降低我們支持和建立業務以及創造持續或增加收入的能力。

表外安排

截至2020年9月30日，我們有以下表外安排，這些安排已經或很可能對我們的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生重大的當前或未來影響：

●用於建築合同和一般公司用途的未償還擔保債券總額為3050萬美元；
●兩份長期天然氣採購合同，承諾要麼接受要麼支付；
●按季固定價格的天然氣採購合同，按需或按付款承諾；

39

目錄

●一份有固定供應承諾的長期天然氣銷售合同和擔保協議；
●一份有固定供應承諾的長期天然氣銷售合同。

我們主要為正常業務過程中的建築合同提供保證金，作為一種擔保形式。沒有記錄與我們的擔保債券相關的責任，因為根據歷史經驗和現有信息，我們認為根據這些安排，我們不太可能需要支付任何金額，因此我們將不會得到報銷。

截至2020年9月30日，我們有兩份長期天然氣採購合同，合同承諾不收即付，要求我們按指數價格購買最低數量的天然氣，分別於2020年12月和2022年6月到期。此外，截至2020年9月30日，我們擁有季度固定價格天然氣採購合同，承諾期限至2023年6月。

NG Advantage已與BP達成安排，在2022年3月之前供應、銷售和保留一定數量的CNG運輸能力。2020年6月，我們向英國石油公司支付了780萬美元，以終止上述安排的一部分。關於這一安排，2018年2月28日，我們與NG Advantage和BP簽訂了擔保協議，根據供應安排，我們保證NG Advantage在NG Advantage違約的情況下向BP支付義務，總金額最高為3,000萬美元，外加相關費用，自2020年6月24日起降至1,500萬美元。我方擔保有效期至我方向英國石油公司發出終止通知後三十天。

此外，截至2020年9月30日，我們與UPS有固定的供應安排，供應和銷售1.7億GGES的RNG，直至2026年3月。

第三項--關於市場風險的定量和定性披露

在正常的經營過程中，我們面臨着各種市場風險，包括大宗商品價格風險和與外幣匯率相關的風險。

商品價格風險

我們的天然氣銷售受到市場風險的影響，這在歷史上一直受到動盪的市場狀況的影響。當我們與不在期貨合約覆蓋範圍內的客户簽訂固定價格銷售合同時，或者當我們無法將天然氣價格上漲轉嫁給客户時，我們面臨的市場風險就會增加。天然氣價格和供應受到許多因素的影響，其中包括鑽探活動、供應、天氣狀況、全球貿易環境、整體經濟狀況以及國內外政府法規。

天然氣成本佔我們2019年銷售成本的9400萬美元，佔我們截至2020年9月30日的9個月銷售成本的5190萬美元。

2018年10月，為了支持我們的現在為零在卡車融資計劃中，我們與道達爾公司(Total S.E.)和道達爾控股美國公司(Total Holdings USA Inc.)的子公司道達爾天然氣動力北美公司(Total Gas&Power North America)簽訂了兩份商品互換合同，從2019年4月1日至2024年6月30日，每年總計500萬加侖柴油。這些大宗商品掉期合約旨在管理柴油到天然氣價差的相關風險，這些價差與我們在與參與交易的船隊運營商的燃料供應協議中做出的天然氣燃料供應承諾有關。現在為零卡車融資計劃。

我們已經準備了一份敏感性分析，以估計我們在大宗商品掉期合約方面面臨的價格風險敞口。如果截至2020年9月30日，柴油到天然氣的價差波動10%，我們預計我們的大宗商品掉期合約的公允價值將相應波動約420萬美元。

40

目錄

外幣匯率風險

在截至2020年9月30日的9個月中，我們對加拿大業務的主要外幣匯率敞口與某些以美元計價的未償還應收賬款和應付賬款相關，這些賬款沒有對衝。

我們已經準備了一份敏感性分析，以評估我們在以外幣計價的貨幣交易中面臨的市場風險。如果這些資產和負債的匯率在2020年9月30日的基礎上波動10%，我們預計資產和負債的淨價值將相應波動約20萬美元。

利率風險

截至2020年9月30日，我們有470萬美元的債務，利息相當於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加1.30%的年利率。因此，我們的利息支出將隨着倫敦銀行同業拆借利率的變化而波動。如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)在下一年增加或減少1%，我們的年度利息支出將增加或減少約47,000美元。

與SG的定期信貸協議允許我們在2022年1月初之前不時提取貸款。這些貸款的利率與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)掛鈎，預計將在2021年之後停止發放。我們打算關注有關2021年後可能終止LIBOR的發展，並根據信貸協議與我們的貸款人(包括SG)合作，以及任何其他利率與LIBOR掛鈎的債務，以最大限度地減少此類終止對我們的財務狀況和運營結果的影響；然而，預期的LIBOR終止對我們和我們的債務工具的影響仍不確定。如果我們的貸款人由於倫敦銀行間同業拆借利率的變化而增加了成本，我們可能會遇到可變利率債務利率的潛在上升，這可能會對我們的利息支出、運營業績和現金流產生不利影響。

第四項--控制和程序

對披露控制和程序的評價

我們維持披露控制和程序，旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當的情況下積累此類信息並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。

我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官(分別是我們的首席執行官和首席財務官)的參與下，對截至2020年9月30日我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的。

財務報告內部控制的變化

我們定期審查和評估我們對財務報告的內部控制，我們可能會不時改變我們的流程和系統，以改善控制或提高效率。這些變化可能包括實施新的、更有效的系統、整合活動和遷移流程等。

我們對財務報告的內部控制在我們最近完成的會計季度內沒有發生任何變化，這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響，或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

41

目錄

披露控制程序與財務報告內部控制的內在侷限性

在設計我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制時，管理層認識到，任何控制和程序，無論設計和操作多麼良好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，我們的控制和程序的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，而管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時，必須運用其判斷。由於這些固有限制，我們的披露和內部控制可能無法防止或檢測所有欺詐、誤報或其他控制問題。此外，對未來期間披露或內部控制有效性的任何評估預測都存在風險，其中包括，控制可能因條件變化而變得不充分，或者對政策或程序的遵守情況可能惡化。

​

42

目錄

第二部分-其他信息

項目1.訴訟--法律訴訟

我們可能會不時捲入日常業務過程中出現的各種法律程序，包括訴訟、索賠、審計、政府執法行動和相關事宜。我們無法預測何時或是否會發生這些訴訟，也無法預測確實發生的任何訴訟的結果，其中包括我們可能承擔的任何責任的金額或時間，而且無論結果如何，任何此類訴訟都可能對我們產生實質性影響。然而，管理層認為，我們不是當事人，我們的財產也不受任何對我們有重大意義的未決法律程序的約束。

項目1A.--風險因素

對我們公司的投資有很高的虧損風險。在您對我們的證券做出任何投資決定之前，您應該仔細考慮以下討論的風險因素以及本報告和我們的2019 Form 10-K表中包含的所有其他信息。我們相信下面描述的風險和不確定性是我們面臨的最重大的風險和不確定性，但我們不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能是重大的或變得重要的。任何這些風險的發生都可能損害我們的業務、財務狀況、經營結果、前景和聲譽，並可能導致我們普通股的交易價格下跌。

與我們的業務相關的風險

新冠肺炎疫情和旨在減少其傳播的措施已經並可能繼續對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

從2019年末開始，一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)在中國武漢出現，並在接下來的幾個月裏在包括美國在內的世界各地傳播，最終被宣佈為大流行。在過去的幾個月裏，全球對健康的擔憂以及減少新冠肺炎疫情蔓延的努力加大，促使聯邦、州和地方政府限制正常的日常活動，導致旅行禁令、隔離、要求個人留在家中進行基本服務或活動以外的“原地”命令、業務限制和關閉(某些基本業務和業務，包括我們的業務除外)。儘管政府已經取消或縮減了其中一些限制，但最近新冠肺炎的死灰復燃導致了某些限制的重新實施，並可能導致其他限制措施的重新實施，以應對新冠肺炎的傳播。鑑於這些情況的動態性以及這些限制已經並可能繼續對整體經濟產生的相關不利影響，我們的業務和財務業績可能會繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。

我們的業務已被美國國土安全部指定為能源領域的“必要的關鍵基礎設施工作”，這意味着我們能夠繼續最大限度地開展業務。然而，儘管我們被指定為必要的公司並繼續運營，但由於新冠肺炎疫情，我們面臨着各種風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響，其中包括：

●重型卡車進一步推遲採用天然氣作為車用燃料，和/或現有客户延遲擴大天然氣作為車用燃料；
●卡車和車隊運行量持續或進一步減少，包括機場的穿梭巴士和普遍低於正常水平的公共交通，包括洛杉磯地鐵，這已經並可能繼續導致作為車輛燃料的天然氣需求下降；
●業務中斷對天然氣汽車和發動機生產的影響，這種影響已經並可能繼續導致工廠關閉、製造能力下降和交付延遲；以及

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●石油和柴油價格低迷，特別是相對於天然氣價格和較長時間，這可能會降低運營商採用天然氣卡車的價格相關動機。

新冠肺炎疫情對我們的業務和財務業績產生影響的持續時間和程度將取決於未來的事態發展，包括疫情的持續時間、嚴重程度和蔓延範圍，採取的控制蔓延的行動，新冠肺炎疫情在最初爆發平息後可能進一步死灰復燃，以及我們運營的市場能夠以多快的速度和在多大程度上恢復正常的經濟和運營條件，這些都是我們目前無法控制的高度不確定的因素。即使在新冠肺炎疫情平息後，我們可能會繼續受到其全球經濟影響對我們的業務和財務業績的不利影響，包括已經發生或未來可能發生的任何經濟低迷或衰退。新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績和財務狀況的不利影響可能是實質性的。

我們的成功取決於車隊和其他消費者是否願意採用天然氣作為汽車燃料，這可能不會及時發生，不會達到預期的水平，甚至根本不會發生。

我們的成功在很大程度上取決於船隊和其他消費者採用天然氣作為汽車燃料。作為車用燃料的天然氣市場在許多行業經歷了緩慢、動盪和不可預測的增長。例如，天然氣汽車的採用和部署，無論是在總體上還是在我們的某些關鍵客户市場，包括重型卡車運輸，都比我們預期的要慢，也更有限。此外，其他重要的機隊市場，包括機場、垃圾和公共交通，2018年、2019年以及截至2020年9月30日的9個月的客運量和客户增長都有所放緩，這種情況可能會持續下去。如果作為車用燃料的天然氣市場不能以更快的速度和更高的水平發展，或者市場發展了，但我們不能佔據很大的市場份額，或者市場隨後下降，我們的業務、前景、財務狀況和經營業績都會受到損害。

可能影響採用天然氣作為汽車燃料的因素，其中很多都不是我們所能控制的，其中包括：

●由於業務中斷和新冠肺炎疫情導致的油價低迷，天然氣卡車需求不足；
●採用政府政策或計劃，或增加宣傳或民眾情緒，支持天然氣以外的車輛或車用燃料，包括長期支持汽油和柴油驅動的汽車，改變適用於汽油、柴油、天然氣或其他車用燃料的車輛的排放要求，和/或增加對電動和氫動力汽車的支持，包括下文討論的新的高級清潔卡車法規和2020年9月的行政命令；
●對可再生天然氣和常規天然氣相對於汽油和柴油以及其他替代車輛燃料的益處的看法，包括在供應、成本節約、環境效益和安全等因素方面；
●增加、減少或波動原油、汽油、柴油、天然氣和電力、氫、可再生柴油、生物柴油和乙醇等其他車用燃料的供應、需求、使用和價格；
●車隊和車隊車輛運營商的惰性，他們可能無法或不願意優先考慮將車隊轉換為天然氣，而不是運營商的其他一般業務考慮，特別是如果運營商沒有充分受到排放法規或其他要求的激勵，或者缺乏客户或司機對轉換的需求；
●天然氣汽車的成本、燃油效率、可獲得性、質量、安全性、便利性(對燃料和服務)、設計、性能和剩餘價值，以及運營商對這些因素的看法，總體上和我們的主要客户市場以及與使用其他燃料的同類車輛相比；

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●天然氣發動機的開發、生產、成本、可用性、性能、銷售和營銷以及聲譽，這些發動機非常適合我們的主要客户市場使用的車輛，包括重型卡車和其他車隊；
●車用燃料市場的總體競爭加劇，以及這一市場競爭發展的性質和影響，包括非天然氣車用燃料或使用這些燃料的發動機的改進或被認為的優勢；
●推廣天然氣或其他替代燃料作為車用燃料的環境、税收或其他政府法規、計劃或激勵措施的可用性和效果，包括我們通過將傳統天然氣和可再生天然氣作為車用燃料銷售來產生抵免的某些計劃，以及此類抵免的市場價格；以及
●排放和其他環境法規以及對原油和天然氣加氣站以及這些燃料的鑽探、生產、進口和運輸方式的壓力。

特別值得一提的是，2020年6月，加州空氣資源委員會(CARB)通過了《先進清潔卡車條例》，要求製造商從2024年起逐步增加零排放電動卡車、貨車和皮卡的銷售比例。到2045年，高級清潔卡車法規尋求讓加州銷售的每一輛新商用車都實現零排放。此外，在2020年9月，加利福尼亞州州長髮布了一項行政命令(“2020年9月行政命令”)，規定加州的目標是：(I)到2035年，州內新乘用車和卡車的100%銷售將是零排放；(Ii)到2045年，加利福尼亞州所有業務的中型和重型車輛將100%實現零排放，在可行的情況下，到2035年，對於拖拉式卡車，該州將過渡到100%的零排放越野車和拖拉式卡車；(Iii)到2035年，該州將過渡到100%的零排放越野車和拖拉式卡車，以及(Iii)加州將向100%的零排放越野車過渡，(Iii)在可能的情況下，到2035年，加州所有業務的中型和重型車輛將實現零排放2020年9月的行政命令還指示CARB制定和提出旨在實現上述目標的法規和戰略。在高級清潔卡車法規於2024年生效之前，加州必須獲得美國環境保護局(EPA)的豁免，才能設定比聯邦政府更嚴格的車輛排放標準。同樣，CARB為執行2020年9月的行政命令而通過的任何法規，都將需要EPA的豁免，前提是它們設定了比聯邦政府更嚴格的排放標準。我們不知道這些豁免是否會被批准。如果先進清潔卡車條例或CARB通過的任何附加條例，包括2020年9月行政命令的結果，被允許生效，它可能會減緩或阻止車隊和其他商業消費者採用天然氣作為汽車燃料, 尤其是在加利福尼亞州。此外，由於先進清潔卡車條例的通過和2020年9月行政命令的發佈，其他州已經採取措施制定類似的條例，如果其中任何一項條例被允許生效，這些法規的行動可能會加快，從而減緩或阻止這些州將天然氣作為汽車燃料的採用。如果先進清潔卡車法規在2024年生效和/或如果法規生效以實施2020年9月的行政命令，我們預計它可能會對我們的前景、財務狀況、運營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的負面影響。

我們的RNG業務可能不會成功。

我們的RNG業務包括從包括BP在內的第三方生產商購買RNG，然後通過我們的天然氣燃料基礎設施轉售這些RNG，作為我們的RNG汽車燃料Redeem。

我們RNG業務的成功取決於我們能否在可接受的條件下從BP和其他第三方獲得充足的RNG供應；以對客户有吸引力的足夠數量和價格銷售RNG，併為我們帶來可接受的利潤率；以及以優惠價格銷售我們可能根據適用的聯邦或州計劃從我們將RNG作為汽車燃料銷售中獲得的信用，包括RIN和LCFS信用。如果我們在這些活動中有一個或多個沒有成功，我們的RNG業務可能會失敗，我們的業績和財務狀況可能會受到實質性的損害。

我們維持充足的RNG供應的能力受到影響RNG生產的風險。生產管道質量的RNG的項目往往由於各種因素而經歷不可預測的產量水平或其他困難，其中包括設備問題、惡劣天氣、流行病或其他健康危機，包括

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持續的新冠肺炎疫情、建設延誤、技術困難、運營成本高、收集的原料氣可獲得性有限或成分不利，以及因升級、擴建或需要維護而導致的工廠關閉。此外，對RNG需求的增加將導致對RNG供應的競爭更加激烈，包括來自其他車用燃料供應商、燃氣公用事業公司(它們在獲得RNG供應方面可能具有明顯的優勢，包括如果獲得公用事業監管委員會的批准，可能會利用差餉繳納資金為購買RNG提供資金)以及其他用户和供應商的競爭。如果我們的任何RNG供應商在他們的RNG生產過程中遇到這些或其他困難，或者如果對RNG供應的競爭大幅增加，那麼我們的RNG供應以及我們將其作為汽車燃料轉售的能力可能會受到威脅。

我們能否從銷售RNG或我們生產和銷售RNG和LCFS信用額度中獲得收入取決於許多因素，包括RNG作為汽車燃料的市場以及這些信用額度。作為一種車用燃料的RNG市場受到與一般影響天然氣車用燃料市場相同的波動和不可預測性的影響，這一點在這些風險因素的其他部分進行了討論。最近一段時間，RIN和LCFS信用額度的市場一直不穩定和不可預測，這些信用額度的價格也一直在波動。例如，在2019年，RIN的市場價格高達1.90美元，低至0.50美元；在截至9月30日的9個月裏，2020年RIN的市場價格高達1.70美元，低至0.80美元。此外，RIN和LCFS信用額度的價值，以及我們出售這些信用額度可能獲得的收入水平，可能會受到產生和銷售這些信用額度的聯邦和州計劃的變化、油、柴油或汽油的價格和使用，或其他條件的不利影響。此外，我們是否有能力從銷售這些信用額度中獲得收入，取決於我們嚴格遵守這些聯邦和州計劃，這些計劃很複雜，可能涉及很大程度的判斷。如果管理和執行這些計劃的機構不同意我們的判斷，或者確定我們沒有遵守規定，對我們的活動進行審查或對計劃進行更改，那麼我們產生或出售這些積分的能力可能會在審查完成之前暫時受到限制，或者作為一種懲罰，永久限制或完全喪失，我們還可能受到罰款或其他制裁。這些結果中的任何一個都可能迫使我們在公開市場購買信用額度，以覆蓋我們已經簽約出售的任何信用額度，註銷我們可能已經產生但尚未出售的信用額度, 減少或消除可觀的收入來源，或招致大量額外和計劃外支出。在2017年第三季度和第四季度，CARB對我們生成的LCFS信用額度進行了行政審查，在此期間，我們被限制出售和轉讓累積的LCFS信用額度，我們被要求向第三方支付現金以清償先前轉讓LCFS信用額度的承諾，我們經歷了其中許多影響，我們的某些LCFS信用額度被作廢。有關此行政審查及其影響的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中MD&A中的“Key Trends-Our Performance”(主要趨勢-我們的業績)下的討論。此外，如果沒有允許我們產生和銷售RIN和LCFS信用額度的計劃，或者其他支持RNG汽車燃料市場的聯邦和州計劃，或者如果我們的客户不願意為RNG支付溢價，我們可能無法有利可圖地運營我們的RNG業務，甚至根本不能。我們的RNG業務的任何此類失敗都可能對我們的業績、現金狀況和前景產生重大負面影響。

我們依賴於汽車和發動機製造商在我們的主要客户和地理市場生產天然氣汽車和發動機，這是我們無法控制的。

天然氣汽車和發動機製造商控制着其產品的開發、生產、質量保證、成本以及銷售和營銷，這決定了這些產品在市場上的性能、供應和聲譽。我們依賴這些製造商在我們的目標市場取得成功，我們對他們的活動沒有影響力。例如，康明斯·韋斯特波特是美國唯一一家重型卡車市場的天然氣發動機製造商，該公司和其他原始設備製造商目前為美國和加拿大市場生產的天然氣發動機和車輛數量相對較少。這些製造商可能出於各種原因決定不擴大或維持其天然氣發動機或車輛產品線，也可能決定停止或縮減其天然氣發動機或車輛產品線，包括由於採用了政府政策或計劃，如先進清潔卡車條例和2020年9月的行政命令，這些製造商的天然氣發動機或車輛產品線的供應也可能因延誤、限制或與新冠肺炎疫情相關的其他業務影響而中斷或延遲。天然氣發動機和車輛的有限產量增加了它們的成本，限制了可獲得性，這限制了大規模採用，並可能降低轉售價值，這可能會導致運營商不願將汽車轉換為天然氣。此外，一些運營商告訴我們，重型卡車的第一代天然氣發動機以性能不令人滿意而聞名，這種聲譽或他們對這種性能的第一手經驗可能是運營商決定是否或

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而不是把他們的船隊改裝成天然氣。此外，天然氣發動機的標準污染物(如氮氧化物(NOx))減排效益可能會隨着時間的推移而降低。我們的業務戰略和計劃的成功取決於高性能天然氣汽車的充足供應和採用，因此，這些汽車或其發動機的第三方製造商的任何生產延遲或故障都可能損害我們的運營、業務和前景。

如果非天然氣車用燃料或用這些燃料驅動的發動機有改進或明顯的優勢，對天然氣汽車的需求可能會下降。

使用電動重型卡車、公共汽車和垃圾卡車是我們業務的主要客户市場，或者認為電動汽車可能很快就會在這些或其他應用中廣泛使用，以可接受的成本提供令人滿意的性能，這可能會總體上和這些關鍵市場減少對天然氣汽車的需求。此外，與傳統或可再生天然氣相比，氫氣、可再生柴油和其他正在開發的替代燃料可能被證明是或可能被認為是更清潔、更具成本效益、更容易獲得或更有利的汽油和柴油替代品。此外，汽油、柴油或其他替代汽車燃料的生產、交付和使用方面的技術進步，或者天然氣汽車燃料技術未能以同樣的速度發展，可能會減緩或限制天然氣汽車的採用。例如，汽油和柴油發動機技術的進步，包括效率的提高和混合動力發動機的進一步開發，可能會為運營商提供一種更具成本效益的方式來使用更清潔的汽車燃料，這可能會降低車隊客户購買天然氣車輛或將現有車輛轉換為天然氣的可能性。如果這些風險中的任何一個發生，我們的行業、前景和業績都可能受到重大影響。

我們有虧損的歷史，未來可能還會有更多虧損。

我們在2017年、2018年和截至2020年9月30日的9個月都出現了税前虧損。在2018年、2019年和截至2020年9月30日的9個月裏，我們的業績分別受到了2670萬美元、4710萬美元和1480萬美元AFTC收入的積極影響。我們未來可能會出現虧損，我們可能永遠不會維持盈利能力，這兩種情況都會對我們的業務、前景和財務狀況產生不利影響，並可能導致我們的普通股價格下跌。此外，由於新冠肺炎疫情的不可預測性，歷史損失可能不代表未來的損失，我們未來的損失可能比過去的損失更大。此外，為了實現或維持盈利能力，我們可能會選擇或被迫採取導致物質成本、物質資產或商譽減值的行動。例如，在2017年第三季度和第四季度，我們記錄了與我們以前的天然氣燃料壓縮機制造業務(我們與另一家公司的天然氣燃料壓縮機制造業務在CEC合併中合併)、我們關閉某些加油站、我們確定某些資產因上述情況而受損以及其他行動相關的重大費用。每當發生事件或環境變化表明一項資產或資產組的賬面價值可能無法收回時，我們就會審查我們的資產減值，我們每年都會進行商譽減值測試，在某些情況下，我們會在年度測試之間進行商譽減值測試，在每種情況下，我們都會根據適用的會計準則，以及本報告和我們的2019年Form 10-K報表中包括的財務報表和相關説明中所述的情況，對我們的資產進行減值評估。資產使用的變化、資產剝離、業務結構的變化、重大的負面行業或經濟趨勢、運營中斷, 無法有效整合任何被收購的業務、市值進一步下降或其他類似行動或條件可能會導致額外的資產減值或商譽減值費用或其他不利後果，其中任何一項都可能對我們的財務狀況、我們的運營業績和我們普通股的交易價格產生實質性的負面影響。

石油、汽油、柴油和天然氣價格的漲跌和普遍波動可能會對我們的業務產生不利影響。

天然氣、原油、汽油和柴油的價格可能會波動，而且這種波動可能會繼續增加。可能導致天然氣、原油、汽油和柴油價格波動的因素包括原油和天然氣供應和可獲得性的變化、政府法規、庫存水平、消費者需求、替代產品的價格和可獲得性、天氣狀況、對原油或天然氣鑽探、生產或進口技術和方法的負面宣傳、經濟、衞生和政治狀況、運輸成本和外國進口產品的價格。具體地説，用於製造汽油和柴油的原油價格一直在上漲。

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近幾年油價處於低位，部分原因是產量過剩和供應增加，而需求沒有相應的增加，近幾個月油價進一步下跌，受新冠肺炎疫情影響，油價創下歷史新低。如果原油、汽油和柴油的價格持續低迷或進一步下降，或者如果天然氣價格上漲而沒有相應的原油、汽油和柴油價格上漲，那麼我們可能無法為我們的客户提供具有吸引力的RNG、CNG和LNG的價格優勢，市場對天然氣作為汽車燃料的採用可能會放緩或受到限制，和/或我們可能被迫降低天然氣的銷售價格，以嘗試吸引新客户或防止現有客户的需求流失。預計在不久的將來，天然氣和原油價格將保持波動，原因是市場供需不確定，包括世界經濟現狀、能源基礎設施和其他因素，如沙特阿拉伯和俄羅斯最近決定降低石油價格和增加產量。天然氣價格的波動影響着天然氣商品對我們的成本。當我們無法將增加的成本轉嫁給我們的客户時，高天然氣價格會對我們的運營利潤率產生不利影響。相反，當商品成本轉嫁給我們的客户時，較低的天然氣價格會減少我們的收入。

定價條件還可能加劇天然氣汽車與汽油或柴油動力汽車之間的成本差異，這可能導致運營商推遲或避免購買或轉換為天然氣汽車。一般來説，天然氣汽車的初始成本高於汽油或柴油動力汽車，因為汽車使用天然氣所需的零部件增加了汽車的基本成本。然後，運營商尋求通過降低天然氣汽車的燃料成本，隨着時間的推移收回額外的基本成本。然而，如果RNG、CNG和LNG燃料的價格不足以低於汽油和柴油，運營商可能會認為無法及時收回這些額外的初始成本。這樣的結果可能會減少我們的潛在客户基礎，損害我們的業務前景。

我們面臨着來自各種業務的日益激烈的競爭，其中許多業務比我們擁有更多的資源、經驗、客户基礎和品牌知名度，我們可能無法有效地與這些業務競爭。

車用燃料市場競爭激烈。使用RNG、CNG和LNG作為車用燃料的最大競爭是汽油和柴油，因為我們主要市場的絕大多數車輛都使用這些燃料。我們還與其他替代汽車燃料(包括可再生柴油、生物柴油和乙醇)的供應商，以及替代汽車(包括混合動力、電動和氫動力汽車)的生產商和加油商展開競爭。此外，我們的加氣站與其他天然氣加氣站直接競爭，與電動汽車充電站和其他車用燃料加氣站間接競爭。在我們的其他業務活動方面，我們也面臨着高度的競爭，包括我們的RNG採購和銷售，以及我們通過子公司NG Advantage的虛擬天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售CNG。

許多企業在市場上購買天然氣和其他替代燃料作為汽車燃料，包括替代汽車和替代燃料公司、垃圾收集商、工業燃氣公司、卡車停靠站和加油站所有者、燃料供應商、天然氣營銷商、公用事業公司及其附屬公司和其他組織。如果替代汽車燃料市場增長，那麼這個市場的參與者的數量和類型以及他們對替代汽車燃料計劃的資本水平和其他承諾可能會增加。我們的許多競爭對手比我們擁有更多的經驗、客户基礎、品牌知名度以及財務、營銷和其他資源。因此，這些競爭對手可能能夠更快地對客户偏好、法律要求或其他行業或監管趨勢的變化做出反應；投入更多資源開發、推廣和銷售其產品；採取更激進的定價政策；將更多精力投入基礎設施和系統開發，以支持其業務或產品開發活動；實施更有力或更具創造性的舉措，以提高消費者對其產品的接受度；或者對影響車用燃料市場的監管格局施加更大影響。

我們預計車用燃料市場的競爭將普遍加劇。此外，如果天然氣車用燃料的需求增加，那麼我們預計天然氣車用燃料市場的競爭也會加劇。任何這種加劇的競爭都可能減少我們的客户基礎和收入，並可能導致定價壓力增加，營業利潤率下降，擴張機會減少。

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如果我們的Zero Now重型卡車融資計劃不成功，我們的財務業績和業務可能會受到實質性的不利影響。

我們的主要戰略目標之一是為更多的天然氣重型卡車提供燃料。為達致這個目標，我們推出了現在為零卡車融資計劃，旨在促進和增加天然氣重型卡車在美國的部署，並鼓勵這些運營商在我們的加油站為卡車加油。有關該計劃的結構和我們與其啟動相關的某些協議的信息，請參閲第一部分項目1.我們2019年10-K表格的業務和附註12中“客户市場-貨運”項下的討論。

這個現在為零該項目可能不會成功，原因有很多，包括與新冠肺炎或其他未來的流行病或疾病爆發相關的需求下降，一些客户傾向於通過替代方式為採用天然氣作為車輛燃料提供資金，或者車隊運營商繼續緩慢或有限地採用天然氣卡車。請參見上文中的“我們的成功取決於車隊和其他消費者是否願意採用天然氣作為車用燃料，這種情況可能不會及時發生，也可能不會達到預期水平，甚至根本不會發生.”如果有足夠數量的卡車運營商沒有參加現在為零如果這一計劃不能實現其預期的效益，我們就會在一項不會產生效果的計劃上花費大量的資源。此外，即使Zero Now計劃實現了促進美國重型卡車市場增長的預期目標，但由於各種原因，這種增長可能不會對我們的業績產生積極影響。例如，我們與道達爾(Total)和Thusa的一家附屬公司就啟動該計劃建立的大宗商品掉期安排，帶來了與原油價格波動相關的額外風險。這些安排旨在保護我們不受原油價格波動的影響；然而，如果參與該計劃的卡車運營商沒有使用這些安排涵蓋的所有燃油量，並且我們無法全面和及時地將多餘的燃油量出售給我們的其他客户，我們可能會受到付款義務的約束。任何根據我們的商品互換安排付款的義務都將增加我們的運營費用，減少我們的可用現金流，任何向其他客户出售額外加侖以規避此類付款義務的努力都可能導致更低的利潤率和收入。因此，在沒有相應收入增加的情況下，我們可能會根據這些債務協議支付大量款項，在這種情況下，我們的業績和流動性將受到實質性的不利影響。

此外，該計劃的結構和條款使我們面臨一定的額外風險。例如，我們為實施該計劃而制定的定期信貸協議允許我們承擔大量額外債務，而相關的信貸支持協議要求我們每季度支付的金額將根據期限信貸協議下未償還本金的不同而有所不同。此外，定期信貸協議和信貸支持協議下的欠款使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為確定利息應計利率的基準。2017年7月，負責監管倫敦銀行間同業拆借利率的英國金融市場行為監管局宣佈，打算在2021年底前逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率。我們打算關注有關2021年後可能終止LIBOR的發展，並與我們的定期信貸協議貸款人SG合作，以將這種終止對我們的財務狀況和運營結果的影響降至最低；然而，預期的LIBOR終止對我們的實際影響以及這筆債務的成本仍不確定。如果SG因倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變化而增加成本，我們可能會遇到定期信貸協議下的利率潛在上升，這可能會對我們的利息支出、運營業績和現金流產生不利影響。

我們必須有效地管理這些風險，才能從我們的現在為零卡車融資計劃，並實現我們為額外的天然氣重型卡車加油的目標。如果我們不能成功地實現這些目標，我們的業務、財務狀況和經營業績將受到實質性的不利影響。

我們可能需要籌集更多資金來繼續為我們的業務提供資金或償還債務，這可能會產生負面影響，而且可能在需要時、在可接受的條件下或根本無法獲得。

我們需要資本來支付債務的本金和利息，並支付資本支出、其他運營費用，以及我們可能尋求的任何合併、收購或戰略投資、交易或關係。如果我們手頭的資本或業務提供的現金無法為其中任何一項活動提供資金，我們可能會尋求從其他來源獲得額外資金，例如出售資產或尋求債務或股權融資。

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資產出售和股權或債務融資可能在需要的時候無法獲得，條款對我們有利，或者根本沒有。任何出售我們的資產以產生現金收益都可能限制我們的運營能力，並可能限制或取消任何依賴於出售資產的收入來源或商業計劃。發行我們的普通股或可轉換為我們普通股的證券來籌集資本，都會稀釋我們現有股東的所有權利益。我們可能尋求的任何債務融資都可能要求我們支付鉅額利息或其他款項，並將我們的部分或全部資產作為擔保。此外，更高的負債水平可能會增加我們無法償還的風險，對我們的信譽產生不利影響，並放大與我們現有債務相關的其他風險，這些風險因素在這些風險因素的其他部分進行了討論。此外，我們在進行任何融資交易時可能會產生鉅額成本，包括投資銀行、法律和會計費用。另一方面，如果我們無法獲得足以為我們的義務、開支和戰略舉措提供資金的資金，我們可能會被迫暫停、推遲或縮減我們的業務計劃或經營活動，或者可能違約。任何這樣的結果都可能對我們的業務、業績、流動性和前景產生負面影響。

NG Advantage可能不會成功。

Ng Advantage的業務包括通過虛擬天然氣管道和互聯網絡運輸和銷售非車用CNG。NG Advantage將CNG輸送給無法直接使用天然氣管道的工業和機構能源用户。NG Advantage還為希望利用大宗商品價格差異的客户在管道之間運輸CNG。NG Advantage面臨着獨特的風險，其中包括：(I)它有淨虧損的歷史，並承擔了鉅額債務；(Ii)NG Advantage將需要籌集額外的資本，這些資本可能無法獲得，可能只能以苛刻的條款獲得，或者可能只能從公司獲得；(Iii)根據與BP和其他客户的安排，NG Advantage有相當大的義務，如果NG Advantage未能在此類安排下履行義務，它將面臨重大違約金，根據我們與NG Advantage和BP的擔保協議條款，我們可能會承擔重大現金負債(有關本擔保協議的更多信息，請參閲我們2019年Form 10-K中MD&A中的“資產負債表外安排”)；(Iv)卡車司機的勞動力市場競爭非常激烈，這增加了NG Advantage履行交付義務的難度；(V)NG Advantage經常用拖車長途運輸CNG，這些拖車可能涉及事故；及(Vi)NG Advantage的CNG拖車可能會受到新的或更改的法規的影響，從而對其業務產生不利影響。如果NG Advantage未能控制其中任何風險，我們的業務、財務狀況、運營的流動性結果、前景和聲譽都可能受到損害。

此外，我們最近一直是NG Advantage的唯一融資來源，包括截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度分別貸款1210萬美元和2670萬美元，以及截至2018年12月31日的一年500萬美元的股權投資。如果NG Advantage無法從外部獲得融資，我們將需要提供額外的債務或股權資本，以使NG Advantage能夠履行其承諾並維持運營。

我們的車站建設活動給我們帶來了許多商業和運營風險。

作為我們業務活動的一部分，我們設計和建造天然氣加氣站，這些加氣站要麼是我們自己擁有和運營的，要麼是出售給我們的客户的。在決定在哪裏建設和開放加油站時，這些活動需要大量的判斷，包括對我們目標地點可能不準確的燃料需求預測。因此，我們建造的加油站可能不會開放進行加油操作，我們可能會開設無法產生我們預期的數量或盈利水平的加油站，這兩種情況中的一種或兩種都可能發生，原因是加油站地點缺乏足夠的客户需求或其他原因。對於任何已建成但未開放的加油站，我們將對不產生收入的資產進行大量投資，而對於任何開放且表現不佳的加油站，我們可能會決定關閉這些加氣站。我們決定在2017年第三季度和第四季度關閉一些表現不佳的加油站，並記錄了與這些關閉和其他相關行動相關的減值費用，任何進一步的加油站關閉都可能導致大量額外成本和非現金資產減值或其他費用，並可能損害我們的聲譽並減少我們的潛在客户基礎。

在我們的車站設計和建設活動中，我們還面臨着一些業務挑戰。例如，我們可能無法為我們或我們的客户尋求建造的車站確定合適的位置。此外，即使我們能找到首選的地點，我們也可能會遇到土地使用或分區方面的困難，

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這可能會導致我們或我們的客户無法在這些網站上建造新的加油站，或者限制新建或現有加油站的使用，這可能會導致我們或我們的客户無法在這些網站上建造新的加油站，或者保留所需的許可和批准或當地阻力，包括由於持續的新冠肺炎疫情導致許可機構的業務減少。任何此類困難、阻力或限制，或未能遵守當地許可證、土地使用或分區的要求，都可能限制我們的活動，或使我們面臨罰款、聲譽損害或其他責任，這將損害我們的業務和運營結果。此外，我們還擔任新車站建設和設施改造項目的總承包商和施工經理，我們通常依靠有執照的分包商來完成施工工作。我們可能對我們或我們的分包商造成的任何損害或我們的員工或我們分包商的員工在我們的項目工作過程中遭受的傷害負責。此外，熟練的分包商勞動力短缺可能會顯著推遲項目或以其他方式增加我們的成本。此外，我們從項目中獲得的預期利潤在一定程度上是基於對項目成本的假設，在我們完成並銷售給客户的項目中，成本超支、延誤或其他執行問題可能會導致我們無法實現預期利潤率或彌補我們的成本，而在我們建造和擁有的項目中，可能導致我們無法實現可接受的回報率。如果這些事件中的任何一個發生，我們的業務、經營業績和流動性都可能受到負面影響。

我們與政府實體簽訂了重要合同，這些合同面臨着獨特的風險。

我們已經並預計將繼續尋求與各政府機構簽訂長期的RNG、CNG和LNG加氣站建設、維護和燃料銷售合同，這些合同在2017年、2018年和2019年分別佔我們收入的19%、22%和21%。除了正常的商業風險，包括這些風險因素中討論的其他風險，我們與政府實體的合同經常受到獨特風險的影響，其中一些風險是我們無法控制的。例如，如果沒有為隨後的履約期提供足夠的撥款，政府的長期合同和相關訂單就會被取消。此外，終止對支持我們任何政府合同的政府項目的資助可能會導致預期未來合同收入的損失。此外，與我們簽訂合同的政府實體通常可以在方便的時候修改、縮減或終止與我們的合同，而無需事先通知，而且只需為終止合同時或之前完成的工作和作出的承諾付款。

此外，政府合同往往只有在競爭性招標過程之後才能授予，而這往往是曠日持久的。在許多情況下，政府合同的中標者有機會通過各種機構或其他行政和司法渠道正式抗議授予合同。抗議過程可能會大大推遲中標人的合同履行，導致完全取消合同授予，並分散管理層的注意力。因此，我們可能得不到我們競標的合同，而且由於其他競標者的抗議，任何成功的競標都可能導致合同的大幅延誤或取消。任何這些風險的發生都會對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。

我們的運營存在固有的安全和環境風險，這可能導致我們承擔重大責任。

我們的運營存在固有的安全風險，包括與設備缺陷、故障、故障和誤用相關的風險。例如，由於LNG的温度極低，LNG泵的操作需要特殊培訓。此外，如果發生事故或維修或安裝不當，LNG罐車和CNG燃料箱和拖車可能會破裂。此外，天然氣汽車加油不當或天然氣汽車加氣站操作不當，可能會導致壓力突然釋放，導致爆炸。此外，我們的操作可能會導致甲烷(一種強有力的温室氣體)的排放。這些安全和環境風險可能導致天然氣無法控制的流動、火災、爆炸、死亡或嚴重傷害，其中任何一項都可能使我們承擔人身傷害、不當死亡、財產損失、污染和其他環境損害的責任。如果任何此類損害不在保險範圍之內或超出政策限制，或者如果環境損害導致我們違反適用的温室氣體排放或其他環境法，我們可能會招致重大責任和費用。此外，任何與我們的加油站或其他業務相關的事件的發生都可能嚴重損害我們的業務和聲譽。此外，在天然氣汽車燃料業務的任何其他組織中發生上述任何事件，都可能對我們的行業造成負面影響，因為它會對人們對天然氣作為汽車燃料的看法和採用水平產生負面影響。

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目錄

我們可能會不時尋求收購、資產剝離、投資或其他戰略關係或交易，這可能達不到預期，或以其他方式損害我們的業務。

我們可能收購或投資於其他公司或業務，或尋求其他戰略交易或關係，如合資、合作、資產剝離或其他類似安排。例如，2017年3月，我們完成了BP交易，2017年12月，我們完成了CEC合併，2018年10月和2019年1月，我們與圖薩和其他公司建立了推出現在為零卡車融資計劃。

這些戰略交易和關係以及我們未來可能追求的任何其他交易和關係都涉及許多風險，其中任何一項都可能損害我們的業務、業績和流動性，其中包括以下風險：(I)整合被收購公司或合作伙伴的運營、人員、合同、服務提供商和技術的困難；(Ii)從現有業務或替代收購、投資、戰略或其他機會中轉移財務和管理資源；(Iii)未能實現交易或關係的預期協同效應或其他好處；(Iv)進入新客户或地理市場的風險，我們在這些市場中可能有限或(V)收購或投資時被收購公司或合作伙伴的主要員工、客户或供應商的潛在損失，或資產剝離或其他戰略交易中我們的資產(及其相關收入流)、員工或客户的潛在損失；(Vi)為收購、投資或其他交易或關係提供資金而產生的鉅額成本或債務或股權稀釋，以及可能與我們合作、投資或收購的任何業務相關的註銷或減值費用。

我們的經營結果波動很大，很難預測。

我們的經營業績歷來經歷並可能繼續經歷大幅波動，這是由於各種因素造成的，其中包括天然氣汽車燃料銷售的數量和時間、加油站建設銷售、RIN和LCFS信用的銷售以及對政府信用、贈款和激勵的認可，例如AFTC(例如，我們在2018年第一季度記錄了2017年與我們的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入，我們在2018年和2019年記錄了與我們的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入。)(例如，我們在2018年第一季度記錄了2017年與我們的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入，我們在2018年和2019年記錄了與我們的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入，例如，我們記錄了2018年和2019年與我們的汽車燃料銷售相關的所有AFTC收入這些風險因素包括：商品、加油站建設和人工成本以及天然氣、RIN和LCFS信用價格的波動；我們在收入中記錄的某些衍生工具的公允價值變化；我們的賬單、託收和債務付款的金額和時間；以及這些風險因素中描述的其他因素。

我們在某些時期的業績也受到了交易或事件的影響，這些交易或事件導致了大量現金或非現金收益或虧損。例如，我們2017年的業績受到與以折扣價回購或註銷我們的未償還可轉換債務相關的收益以及與BP交易相關的收益的積極影響，但也受到與我們關閉某些加油站相關的重大費用、我們以前的天然氣加油壓縮機制造業務運營業績下降、我們因上述原因確定資產減值以及某些其他行動的負面影響。這些或其他類似的收益或損失可能不會定期、以相同的金額或根本不會在未來一段時間內重現。

我們經營業績的這些重大波動可能會使期間間的比較失去意義，特別是考慮到目前與持續的新冠肺炎疫情有關的不確定性，我們證券的投資者不應依賴一個時期的業績作為任何其他時期的業績指標。此外，我們經營業績的這些波動可能導致我們在任何時期的業績低於我們可能向公眾提供的財務指引或投資界的估計和預測，這可能對我們普通股的價格產生負面影響。

我們為天然氣汽車的車隊客户提供融資，這使我們的業務暴露在信用風險之下。

我們直接向某些符合條件的客户提供他們同意購買的天然氣汽車購買價的一部分，有時甚至全部貸款。這筆直接融資不包括我們在中國購買或租賃天然氣重型卡車的增量成本。現在為零卡車融資計劃。這些融資活動涉及許多風險，包括與設備融資關係相關的一般信用風險。例如，融資設備通常主要由車輛組成，這些車輛是流動的，很容易損壞、丟失或被盜。此外，借款人

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目錄

可能會拖欠款項，進入破產程序或清算。這些風險中的任何一種都可能損害我們的車輛金融業務以及我們的運營業績和流動性。

我們的保修準備金可能不足以覆蓋我們的保修義務，這可能會導致意想不到的成本。

我們為我們建造和銷售的站點提供不同期限和期限的產品保修，併為與這些保修相關的估計責任建立準備金。我們的保修準備金是基於歷史趨勢和我們已知的任何具體確定的保修問題，這些準備金的估計金額可能與我們實際可能產生的保修成本有很大差異。保修索賠的速度或數量或保修索賠涉及的金額的增加將對我們造成不利影響，任何一項都可能增加我們的成本，使我們的成本超過我們的既定儲備，並導致我們的現金狀況和財務狀況受到影響。

我們可能無法從業務中產生足夠的現金流來償還債務。

我們有實質性的合併債務，根據我們與我們的公司建立的協議，我們被允許承擔顯著的額外債務。現在為零卡車融資計劃。我們的未償債務和允許的債務可能會使我們更容易受到美國和全球經濟、監管和競爭狀況的不利變化的影響，限制我們計劃或應對業務或行業變化的靈活性，使我們與負債較少的競爭對手相比處於不利地位，或者限制我們根據需要借款或以其他方式籌集額外資本的能力。

我們根據我們的協議所欠的款項與我們的現在為零計劃和各種其他債務工具將減少我們可用於其他目的的現金資源，包括追求戰略計劃、交易或其他機會，履行我們的其他承諾，以及總體上支持我們的運營。此外，我們支付這些款項的能力取決於我們未來的表現，這受到經濟、金融、競爭和其他因素的影響，包括這些風險因素中描述的因素，其中許多因素是我們無法控制的。我們的業務可能無法從運營中產生足夠的現金來償還債務。

如果我們無法通過運營現金流償還債務，我們可能會採取一種或多種替代措施。然而，任何用股權償還債務的做法都會稀釋我們現有股東的所有權利益。此外，由於管理我們大部分現有債務的協議對我們產生額外債務的能力的限制微乎其微，也不要求我們保持財務比率或特定的淨值或流動性水平，我們可能會從其他來源尋求資金來償還債務，例如出售資產、重組或再融資我們現有的債務，或者獲得額外的股權或債務融資。如果我們決定從事任何這些活動，我們的能力將取決於資本市場以及我們當時的行業、商業和金融狀況，還可能使我們面臨重大風險，這些風險因素在其他地方有所討論。此外，我們可能無法以合意的條件、在合意的時間或根本不能獲得任何額外的資金。任何未能在到期時償還我們的債務都可能導致我們的債務違約。此外，我們的某些債務協議包含限制性公約，如果我們不遵守這些公約，也可能導致我們在這些協議下違約。

如果我們的債務發生違約，除其他事項外，債務持有人可以宣佈所有欠款立即到期和應付。此外，對於根據我們的定期信用協議所欠的任何款項，由thusa根據其擔保而不是由我們支付的任何款項，thusa將被允許直接擁有由車隊運營商根據我們與我們的燃料供應協議建立的任何燃料供應協議支付的資金。現在為零卡車融資計劃。任何這樣的申報或佔有資金都可能耗盡我們全部或很大一部分可用現金流，從而減少可用於執行我們的商業計劃或迫使我們破產或清算的現金量。

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目錄

與政府和環境法規相關的風險

我們的業務受到環境、税收和其他政府法規、計劃和激勵措施的影響，這些法規、計劃和激勵措施促進天然氣或其他替代品作為汽車燃料，它們的採用、修改或廢除可能會對我們的業務產生負面影響。

我們的業務受到聯邦、州和地方税收抵免、退税、贈款和其他政府計劃和激勵措施的影響，這些計劃和激勵措施促進了RNG、CNG和LNG作為汽車燃料的使用。其中包括為購買天然氣汽車和建設天然氣加氣站提供贈款資金的各種政府計劃，以及AFTC，根據該計劃，我們在2020年底之前為天然氣汽車燃料銷售創造收入，但在2020年12月31日之後可能無法用於汽車燃料銷售，特別是如果其他立法優先事項導致在即將到來的國會會期期間對這一計劃的關注不足。此外，我們的業務受到法律、規則和法規的影響，這些法規要求減少碳排放和/或使用可再生燃料，例如我們通過將RNG、CNG和LNG作為汽車燃料銷售來產生RIN和LCFS信用額度的計劃。

這些計劃和法規具有鼓勵使用RNG、CNG或LNG作為汽車燃料的效果，可能會因各種原因而到期或被廢除或修訂。例如，對汽油和柴油、電動或其他替代車輛或車輛燃料感興趣的各方，包括立法者、監管機構、政策制定者、環境或倡導組織、替代車輛或車輛燃料生產商或其他強大團體，可能會投入大量時間和資金，努力推遲、廢除或以其他方式負面影響促進天然氣的法規和項目。這些政黨中的許多人比我們擁有更多的資源和影響力。此外，聯邦、州或地方政治、社會或經濟條件的變化，包括缺乏對這些計劃和法規的立法關注，可能會導致它們的修改、延遲通過或廢除。任何未能通過、延遲實施、到期、廢除或修改這些計劃和法規，或通過任何鼓勵使用其他替代燃料或替代車輛取代天然氣的計劃或法規，都將減少天然氣作為汽車燃料的市場，並損害我們的經營業績、流動性和財務狀況。例如，加利福尼亞州的立法者和監管機構已經實施了旨在增加電動、氫氣和其他零排放車輛使用的各種措施，包括2020年6月通過了先進清潔卡車條例，並於2020年9月發佈了行政命令，為在指定日期前在州道路上行駛的這些車輛的數量設定了明確的目標，並制定了各種法律和其他計劃來支持這些目標。儘管這些或類似措施對我們的業務和天然氣汽車總體採用率的影響仍不確定。, 這些集團將重點放在零排放汽車上，而不是使用RNG和常規天然氣的汽車，這對天然氣汽車市場和我們的業務前景產生了不利影響。

遵守温室氣體排放法規可能代價高昂，並對我們的業績和財務狀況產生負面影響。

加利福尼亞州已經頒佈了法律法規，要求具體減少温室氣體排放，聯邦政府和其他幾個州政府也在考慮類似的措施。這些規定可能會影響我們的幾個業務領域，包括我們的常規天然氣和可再生天然氣的銷售，以及我們的CNG和LNG加氣站以及LNG生產工廠的運營。例如，加州的AB32法律監管運輸燃料的温室氣體排放，包括與我們銷售的CNG和LNG車用燃料相關的排放，這增加了公用事業公司、CNG和LNG燃料的供應商和/或用户的合規成本。有關AB 32的執行情況，請參閲第I部分第1項“政府監管和環境事項-天然氣車用燃料的銷售、加氣站的運營和液化天然氣的生產：温室氣體排放法規”一節中的“政府監管和環境事項-天然氣車用燃料的銷售、加氣站的運營和液化天然氣的生產：温室氣體排放法規”下的討論。

AB32導致的CNG和LNG車用燃料成本增加，可能會降低這些燃料對加州現有和潛在客户的吸引力，這可能會減少我們的客户基礎，並減少我們在關鍵地理市場之一的燃料銷售。此外，如果我們無法將這些增加的成本轉嫁給我們的客户，我們可能會遇到費用增加和利潤率下降的情況。這些結果中的任何一個都可能導致我們的業績受損，削弱我們履行客户合同的能力，並減少我們可用於業務其他方面的現金。此外，如果類似的法律或法規被其他州或聯邦政府採納和實施，或者如果對現有法律進行修改以使其更加嚴格，與新法律相關的任何合規成本

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目錄

或者修改法律可能會放大這些影響。此外，任何此類新的或更嚴格的法律或法規都可能要求我們承擔或產生重大的額外資本支出或其他成本，其中包括購買排放或其他環境信用或投資於昂貴的新排放預防技術。我們無法估計為遵守潛在的新法律或對現有法律的修改而可能產生的費用，或這些法律可能對我們的業務產生的其他潛在影響，而這些未知的成本和影響未在我們現有的客户協議或我們的預算和成本估算中考慮。

此外，如果我們不遵守現有或未來的任何排放法律或法規，可能會受到罰款或其他各種行政、民事和刑事執法措施，其中任何一項都可能對我們的業務、聲譽、財務狀況、流動性和運營結果產生重大不利影響。

我們的業務受到各種政府法規的約束，這些法規可能會限制我們的運營，導致成本和罰款，或者以其他方式對我們的業務和競爭能力產生不利影響。

我們必須遵守與環境、健康和安全、勞工和就業、建築法規和建築、分區和土地使用、政府採購過程、我們可能參與的任何政治活動或遊説、公共報告和税收等相關的各種聯邦、州和地方法律法規。要管理每一個對我們的各種活動有管轄權的機構的要求，並遵守它們的不同標準，是困難和昂貴的。其中許多法律法規復雜，變化頻繁，可能不明確，難以解釋，而且隨着時間的推移變得更加嚴格。對現有法規的任何更改或採用新法規可能會給我們或我們的客户帶來巨大的額外費用。例如，一些社區和城市，如加利福尼亞州的伯克利，已經禁止了新的天然氣連接。此外，2020年6月，加州通過了《先進清潔卡車條例》(Advanced Clean Trucks Regular)，該法規旨在到2045年讓加州銷售的所有新商用車實現零排放。2020年9月，加州州長髮布了2020年9月的行政命令，要求到2045年，加州100%的中型和重型車輛實現零排放。有關更多信息，請參閲上文“我們的成功取決於車隊和其他消費者是否願意採用天然氣作為汽車燃料，這種情況可能不會及時、達到預期水平或根本不會發生”一節中的討論。此外，作為對我們的業務(包括新收購或開發的業務)的定期評估的一部分，我們可能會不時接受監管機構的合規審計，這可能會分散管理層對我們創收活動的注意力，並涉及鉅額成本和其他資源的使用。此外，我們經常需要獲得設施許可證或許可證，以解決其他問題, 與我們的運營相關的暴雨或廢水排放、廢物處理和空氣排放，這可能會使我們面臨繁重或昂貴的許可條件，或者如果不能及時獲得許可，可能會造成延誤。

我們不遵守任何適用的法律和法規可能會導致各種行政、民事和刑事執法措施，其中包括評估罰款、施加糾正要求或禁止向政府實體提供服務。如果這些強制措施中的任何一項被強加給我們，我們的業務、財務狀況和業績都可能受到負面影響。

與我們普通股相關的風險

我們普通股的很大一部分由單一股東實益擁有，該股東可能擁有與您不同的利益，並能夠對我們的公司決策產生重大影響，包括控制權的變更。

在我們於2018年6月將普通股發行並出售給Total Marketing Services S.A.(以下簡稱TMS)之後，Total是道達爾的全資子公司，持有我們約25%的已發行普通股，也是我們公司最大的所有權頭寸。此外，道達爾還獲得了我們其他股東在獲得這一所有權職位方面沒有的某些特殊權利，包括指定兩名個人擔任我們公司的董事和第三名個人作為我們某些董事會委員會的觀察員的權利。道達爾或其他大股東可能能夠影響或控制需要我們股東批准的事項，包括董事選舉和合並、收購或其他特別交易。然而，道達爾可能擁有與您不同的利益，可能會以您不同意或不利於您利益的方式投票或採取其他行動。股權集中可能還會延遲、防止或阻止我們公司控制權的變更，這可能會剝奪我們的股東獲得

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目錄

作為出售我們公司的一部分，他們的普通股溢價可能會影響我們普通股的市場價格。相反，這樣的股權集中可能會促進控制權的變更，條件是您和其他股東可能不會覺得有利，或者在您和其他股東可能不願出售的時候。

無論我們的業務狀況如何，出售我們的普通股，或者認為可能發生這樣的出售，都可能導致我們的股票的市場價格大幅下降。

我們普通股的所有流通股都有資格在公開市場出售，但在某些情況下必須遵守證券法第144條的要求。此外，在第144條和適用的股票期權和限制性股票單位協議的規定允許的範圍內，或如果這些股票已根據證券法登記，在行使、歸屬或轉換我們的已發行股票期權和限制性股票單位時可能發行的普通股股票有資格在公開市場出售。例如，我們向SEC提交了一份登記聲明，涵蓋向TMS發行和出售的50,856,296股我們的普通股的轉售，該登記聲明於2018年8月宣佈生效。如果這些股票在公開市場上出售，或者如果人們認為它們可能會在公開市場上出售，我們普通股的交易價格可能會下降。

一般風險因素

我們在運營中依賴信息技術，該技術的任何重大故障、不足、中斷或安全故障都可能損害我們的業務。

不斷增加的全球IT安全威脅和更復雜、更有針對性的計算機犯罪對我們的系統和網絡的安全以及我們的數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。最近發生了幾起廣為人知的案件，各種類型和規模的組織報告了未經授權泄露客户或其他機密信息的行為，以及涉及傳播、盜竊和破壞公司信息、知識產權、現金或其他有價值資產的網絡攻擊。還有幾起廣為人知的案例，黑客要求“贖金”，以換取不披露客户或其他機密信息，或不讓目標公司的電腦或其他系統癱瘓。實施旨在預防、檢測、緩解或糾正這些或其他IT安全威脅的安全措施需要大量成本。雖然我們已採取措施保護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的安全，但我們的數據和系統不時遇到威脅，包括惡意軟件和計算機病毒攻擊，未來我們的安全和安全措施可能無法阻止系統的不正常運行或損壞，或在發生網絡攻擊時不當獲取或披露個人身份信息。任何針對我們安全措施的成功IT安全威脅，都可能導致機密信息泄露、我們的系統和網絡被不當使用、數據被操縱和破壞、運營中斷和鉅額財務支出，這取決於它們的性質和範圍。此外，網絡攻擊可能會發生並持續很長一段時間，而不會被檢測到, 而且，對任何成功的網絡攻擊的調查都可能需要大量的時間、成本和其他資源才能完成。我們可能需要花費大量的財政資源來防範或補救此類網絡攻擊。此外，我們的技術基礎設施和信息系統很容易受到自然災害、斷電和電信故障的破壞或中斷。任何未能維護我們的信息系統和這些系統中維護的數據的適當功能、安全性和可用性的行為都可能中斷我們的運營，損害我們的聲譽，使我們受到責任索賠或監管處罰，損害我們的業務關係或增加我們的安全和保險成本，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生實質性的不利影響。

我們普通股的價格可能會繼續大幅波動，你可能會損失全部或部分投資。

我們普通股的市場價格已經並可能繼續經歷大幅波動。可能導致我們普通股價格波動的因素包括以下因素，其中許多是我們無法控制的：(I)可能影響採用天然氣作為汽車燃料的因素，正如這些風險因素在其他地方討論的那樣；(Ii)我們實施業務計劃和倡議的能力，例如我們的現在為零卡車融資計劃及其預期、感知或實際的成功程度；(Iii)未能達到或超過我們向公眾提供的任何財務指導或投資界的估計和預測；(Iv)市場的看法

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目錄

這些風險和不確定性反映在以下方面：(I)本公司任何收購、資產剝離、投資或其他戰略關係或交易的成功和重要性；(V)RIN和LCFS信貸的銷售金額和價格；(Vi)州或聯邦政府為強制要求或以其他方式推廣或激勵替代汽車或車輛燃料、而不是天然氣、或不包括天然氣而採取的行動；(Vii)政治、監管、健康、經濟和市場狀況的變化；以及(Viii)我們普通股交易量的變化。

此外，證券市場不時出現價格和成交量的大幅波動，這些波動與個別公司的經營表現無關，但卻影響了這些公司證券的市價。這些市場波動也可能對我們普通股的市場價格產生實質性的不利影響。

我們普通股市場價格的波動或下跌可能會產生其他負面後果，其中包括，我們的資產進一步減值(在我們於2017年第三季度和第四季度記錄的與我們以前的天然氣燃料壓縮機制造業務和我們關閉某些加油站相關的資產減值費用之後)，我們的商譽可能受到損害，以及將我們的普通股用於融資、收購或其他目的的能力降低。任何這些風險的發生都可能對我們的財務狀況、經營業績和流動性產生實質性的不利影響，並可能導致我們普通股的市場價格進一步下跌。

第二項--未登記的股權證券銷售和收益的使用

發行人購買股票證券

2020年3月12日，我們的董事會批准了高達3000萬美元(不包括手續費和佣金)的已發行普通股回購計劃。回購計劃沒有到期日，可以隨時暫停或終止。

回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票。回購計劃下的回購可能不時通過公開市場購買、私下協商的交易、結構性或衍生品交易(包括加速股份回購交易)或其他收購股票的方式進行，在每種情況下都要視市場狀況、適用的證券法和其他相關因素而定。也可以根據規則10b5-1計劃進行回購。

下表彙總了截至2020年9月30日的三個月的股票回購活動(單位為千，不包括股票和每股金額)：

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近似值

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美元價值

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總人數

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的股份

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購買的股份

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可能還會是

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總數

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平均值

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作為公開活動的一部分

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購得

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的股份

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支付的價格

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已宣佈的計劃

​

根據計劃

期間

    

購得

    

每股(A)

    

或程序

    

或計劃

2020年7月1日至2020年7月31日

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​

892,350

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$

2.41

​

​

892,350

​

$

17,324

2020年8月1日至2020年8月31日

​

 

136,372

​

$

2.43

​

 

136,372

​

$

16,992

2020年9月1日至2020年9月30日

​

 

206,470

​

$

2.46

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206,470

​

$

16,484

總計

​

​

1,235,192

​

$

2.42

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​

1,235,192

​

$

16,484

​

(A)不包括費用和佣金。

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第3項-高級證券違約

沒有。

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目錄

第四項--礦山安全信息披露

沒有。

項目5.--其他信息

沒有。

項目6.--展品

第6項所要求的信息在緊接在本報告簽名頁之前的展覽品索引中列出，並通過引用結合於此。

​

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目錄

展品索引

陳列品
數

    

描述

31.1*

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法第13a-14(A)條或第15d-14(A)條，對總裁兼首席執行官安德魯·J·利特費爾(Andrew J.Littlefair)的認證。

31.2*

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的交易法第13a-14(A)條或15d-14(A)條，對首席財務官羅伯特·M·弗裏蘭(Robert M.Vreeland)進行認證。

32.1**

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對總裁兼首席執行官Andrew J.Littlefair和首席財務官Robert M.Vreeland的認證。

101*

​

以下材料摘自公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：

​

​

(I)截至2019年12月31日和2020年9月30日的簡明合併資產負債表；

​

​

(二)截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表；

​

​

(三)截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合全面虧損報表；

​

​

(Iv)截至2019年9月30日和2020年9月30日的三個月和九個月的股東權益簡明合併報表；

​

​

(V)截至2019年9月30日和2020年9月30日的9個月的簡明現金流量表；以及

​

​

(六)簡明合併財務報表附註。

104*

​

封面交互數據文件(格式為iXBRL，包含在附件101中)。

*在此提交的文件。

**隨函提供的表格。

​

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目錄

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。

​

清潔能源燃料公司

​

​

日期：2020年11月5日

依據：

羅伯特·M·弗裏蘭(Robert M.Vreeland)

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羅伯特·M·弗裏蘭

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首席財務官兼首席財務官
(首席財務官)，並獲正式授權代表註冊人簽署協議)

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