目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格:
(馬克一)
根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的季度報告。 |
關於截至的季度期間
或
根據1934年《證券交易法》第13節或第15(D)節提交的過渡報告。 |
對於從日本到日本的過渡期,日本政府將其移交給日本政府,而日本政府則將其移交給日本政府。在這段過渡期內,中國政府將繼續向中國提供財政援助,而日本政府將繼續向中國提供財政援助。
委員會文件編號:
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| ||
(述明或其他司法管轄權 | (I.R.S.僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章第232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| 文件管理器加速運行☐ | |
非加速文件管理器:☐ | 規模較小的報告公司: | |
新興成長型公司: | ||
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是。
在2020年10月30日,
目錄
PRIMORIS服務公司
索引
| 頁碼:第 | |
第一部分:財務信息 | ||
第二項1.財務報表: | ||
-截至2020年9月30日和2019年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計) | 3 | |
-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月簡明合併損益表(未經審計) | 4 | |
--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月簡明綜合全面收益表(未經審計) | 5 | |
-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月股東權益簡明合併報表(未經審計) | 6 | |
-截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月簡明現金流量表(未經審計) | 8 | |
-簡明合併財務報表附註(未經審計) | 10 | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 | |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 42 | |
項目4.控制和程序 | 43 | |
第二部分:其他信息 | ||
項目2.法律訴訟 | 43 | |
項目71A。危險因素 | 43 | |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 | |
項目6.展品 | 45 | |
簽名 | 46 |
2
目錄
第一部分:財務信息
項目1.財務報表
PRIMORIS服務公司
壓縮合並資產負債表
(單位為千,不包括份額)
(未經審計)
9月30日,北京 | 2011年12月31日 |
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| 2020 |
| 2019 |
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資產 | |||||||
流動資產: | |||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | |||
應收帳款,淨額 |
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合同資產 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備,淨額 |
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經營性租賃資產 | | | |||||
遞延税項資產 | | | |||||
無形資產,淨額 |
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商譽 |
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其他長期資產 |
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總資產 | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||
流動負債: | |||||||
應付帳款 | $ | | $ | | |||
合同責任 |
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應計負債 |
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應付股息 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務,扣除當期部分後的淨額 |
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非流動經營租賃負債,扣除流動部分 | | | |||||
遞延税項負債 |
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其他長期負債 |
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總負債 |
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承付款和或有事項(見附註16) | |||||||
股東權益 | |||||||
普通股--$ |
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合(虧損)收入 | ( | | |||||
非控股權益 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
3
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併損益表
(以千為單位,每股金額除外)
(未經審計)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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營業收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
收入成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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營業收入 |
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其他收入(費用): | |||||||||||||
淨匯兑損失 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
其他收入(費用),淨額 |
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| ( |
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利息收入 |
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利息支出 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( | |||||
扣除所得税撥備前的收入 |
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所得税撥備 |
| ( |
| ( |
| ( |
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淨收入 | | | | | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | ( |
| ( | ( | ( | ||||||||
可歸因於Primoris的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股普通股股息 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
每股收益: | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
加權平均已發行普通股: | |||||||||||||
基本型 |
| |
| |
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稀釋 |
| |
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| |
見簡明合併財務報表附註
4
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
其他綜合收入,扣除税後: | |||||||||||||
外幣換算調整 | |
| ( | ( | | ||||||||
綜合收益 | | | | | |||||||||
可歸因於非控股權益的淨收入減少 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
可歸因於Primoris的全面收入 | $ | | $ | | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
5
目錄
PRIMORIS服務公司
股東權益簡明合併報表
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
累積 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 |
| 權益 |
| |||||||
平衡,2020年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
向僱員和董事發行股票 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
折算限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
限售股的攤銷 |
| — | — | | — | — | — |
| | ||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回購 | ( | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( | — |
| — |
| ( | ||||||||
平衡,2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
累積 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 |
| 權益 |
| |||||||
BALANCE,2019年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| | — |
| |
| | ||||||||
扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向僱員和董事發行股票 | | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
折算限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
限售股的攤銷 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
股票回購 |
| ( | — | ( | — | — | — |
| ( | ||||||||||||
非控制性實體的分佈 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — | — | — | ( | — | — |
| ( | ||||||||||||
平衡,2020年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
6
目錄
PRIMORIS服務公司
股東權益簡明合併報表(續)
(以千為單位,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
累積 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 | 0 | 權益 |
| |||||||
BALANCE,2019年6月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
| | |||||||
扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | ( | — | ( | ||||||||||||||
向董事發行股份 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
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限售股的攤銷 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
| — |
| ( | |||||||
BALANCE,2019年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
累積 | |||||||||||||||||||||
附加 | 其他 | 非 | 總計 |
| |||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 留用 | 綜合 | 控管 | 股東的 |
| |||||||||||||||
| 股份 |
| 金額 |
| 資本 |
| 收益 | 0 | 損失 |
| 利息 | 0 | 權益 |
| |||||||
平衡,2018年12月31日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||
淨收入 |
| — |
| — |
| — |
| |
| — |
| |
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扣除税後的外幣換算調整 | — | — | — | — | | — | | ||||||||||||||
向僱員和董事發行股票 |
| |
| — |
| |
| — |
| — |
| — |
| | |||||||
折算限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份 | | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||||||
限售股的攤銷 | — | — | | — | — | — | | ||||||||||||||
應計股利等值單位-限制性股票單位 | — | — | | ( | — | — | — | ||||||||||||||
非控制性實體的分佈 | — | — | — | — | — | ( | ( | ||||||||||||||
宣佈的股息($ |
| — |
| — |
| — |
| ( |
| — |
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| ( | |||||||
BALANCE,2019年9月30日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
7
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
截至9個月 |
| ||||||
9月30日,北京 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
來自經營活動的現金流: | |||||||
淨收入 | $ | | $ | | |||
調整以調節淨收入與經營活動提供(用於)的淨現金: | |||||||
折舊攤銷 |
| |
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基於股票的薪酬費用 |
| |
| | |||
出售財產和設備的收益 |
| ( |
| ( | |||
利率互換未實現虧損 | | | |||||
其他非現金項目 | | | |||||
資產負債變動情況: | |||||||
應收帳款 |
| ( |
| ( | |||
合同資產 |
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其他流動資產 |
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其他長期資產 | | | |||||
應付帳款 |
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合同責任 |
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營業租賃資產和負債淨額 |
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應計負債 |
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其他長期負債 |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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| ( | |||
投資活動的現金流量: | |||||||
購置房產和設備 |
| ( |
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出售財產和設備的收益 |
| |
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投資活動所用現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
籌資活動的現金流量: | |||||||
循環信貸額度下的借款 | — | | |||||
循環信貸額度付款 |
| — |
| ( | |||
發行長期債券所得款項 |
| |
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償還長期債務 |
| ( |
| ( | |||
根據長期激勵計劃購買的普通股發行收益 |
| |
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限售股轉股的税款繳納問題 |
| ( |
| ( | |||
向非控股股東分配現金 |
| ( |
| ( | |||
普通股回購 | ( | — | |||||
支付的股息 |
| ( |
| ( | |||
其他 | ( |
| ( | ||||
用於融資活動的現金淨額 |
| ( |
| ( | |||
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | ( | | |||||
現金和現金等價物淨變化 |
| |
| ( | |||
期初現金及現金等價物 |
| |
| | |||
期末現金和現金等價物 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
8
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併現金流量表(續)
(單位:千)
(未經審計)
現金流量信息的補充披露
截至9月30日的9個月: |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
支付利息的現金 | $ | | $ | | |||
繳納所得税的現金,扣除收到的退款後的淨額 | | ( | |||||
為換取新的經營租賃而獲得的租賃資產 | | |
補充披露非現金投資和融資活動
截至9月30日的9個月: |
| ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
已宣佈但尚未支付的股息 | $ | | $ | |
見簡明合併財務報表附註
9
目錄
PRIMORIS服務公司
簡明合併財務報表附註
(千美元,不包括每股和每股金額)
(未經審計)
注1-業務性質
組織和運營-Primoris Services Corporation是主要在美國和加拿大經營的專業承包服務的領先提供商之一。我們通過我們的客户羣為不同的客户羣提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務。
我們與主要的公用事業、煉油、石化、電力、中游和工程公司以及州交通部有着長期的客户關係。我們根據一系列合同選項,為多樣化的客户羣提供服務。我們的大部分服務是根據主服務協議(MSA)提供的,這些協議通常是多年協議。我們其餘的服務來自特定建築或安裝項目的合同。
我們在特拉華州註冊成立,公司總部位於德克薩斯州達拉斯,郵編:75201,菲爾德街2300N,Suit1900。除非另有特別説明,否則在這些合併財務報表中使用的“Primoris”、“本公司”、“我們”或“其”是指公司及其全資子公司的業務、運營和財務結果。
可報告的細分市場-我們把我們的業務分成
為分部報告的目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層的判斷。我們的細分市場可以提供跨行業的服務,也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為確定應報告的分部毛利,進行了某些分配,包括分攤分攤和間接成本,如設施成本、設備成本和間接運營費用。
合資企業-我們擁有一家
合資企業的財務信息載於附註10-“非控制性權益”.
注2--陳述依據
中期精簡合併財務報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的中期簡明合併財務報表是根據經修訂的1934年證券交易法第S-X條第10-01條編制的(“交易法”)。因此,某些披露被遺漏,這些披露將大大重複我們於2020年2月24日提交的Form 10-K年度報告中包含的披露,其中包含我們截至2019年12月31日的年度經審計的綜合財務報表。
閲讀本10-Q表格時,應與我們最新的10-K表格年度報告一起閲讀。中期財務信息未經審計。管理層認為,中期信息包括公平列報中期財務信息所需的所有調整(包括正常經常性調整)。
客户集中度-我們在多個行業領域開展業務,包括主要在美國各地建設商業、工業和公共工程基礎設施資產。通常情況下,頂層
10
目錄
截至2020年9月30日的三個月和九個月,大約
在截至2019年9月30日的三個月和九個月中的每個月,大約
注3-最近的會計聲明
最近採用的會計聲明
2016年6月,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度的《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》,其中引入了一種用於衡量和確認包括貿易應收賬款在內的大多數金融資產的信用損失的預期信用損失方法。ASU 2016-13年度的預期信貸損失方法基於歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測,取代了用於計量和確認當前GAAP下預期損失的可能/已發生損失模型。ASU還要求披露有關公司如何制定撥備的信息,包括影響管理層估計預期信貸損失的因素的變化以及這些變化的原因。ASU及其相關澄清更新在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效,並允許提前採用。我們在2020年1月1日採用了新的標準,它並沒有對我們估計的壞賬準備產生實質性的影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU 2018-13,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化它取消了經常性和非經常性公允價值計量的某些披露要求。ASU取消了公允價值層次中第一級和第二級之間轉移的金額和原因等披露,併為第三級計量增加了新的披露要求。本ASU在2019年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效,允許任何已消除或修改的披露及早採用。我們於2020年1月1日採用了新標準,它並未對我們的披露產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2019年12月,美國財務會計準則委員會發布了美國會計準則委員會第2019-12號文件,題為《所得税(主題740):簡化所得税的會計處理》,其中刪除了主題740中一般原則的某些例外,並澄清和修正了現有的指導意見,以提高適用的一致性。本ASU在2020年12月15日之後的財年以及這些財年的過渡期內有效。根據修正案的不同,可以在追溯、修改後的追溯或未來的基礎上採用。我們目前正在評估該指南的要求,尚未確定採用該指南對我們的綜合財務狀況、經營業績和現金流的全面影響。
附註4-公允價值計量
ASC主題820,“公允價值計量和披露“,定義了公允價值,建立了在GAAP中計量公允價值的框架,並要求披露有關公允價值計量的某些信息。ASC主題820涉及在每個報告期重新計量並按公允價值報告的金融資產和金融負債的公允價值GAAP,以及在非經常性基礎上重新計量並按公允價值報告的非金融資產和負債的公允價值GAAP。
一般來説,由一級投入確定的公允價值使用活躍市場上相同資產或負債的報價(未調整)。由二級投入確定的公允價值使用可觀察到的數據點,如報價、利率和收益率曲線。由第三級投入確定的公允價值是資產或負債的“不可觀察的數據點”,包括資產或負債幾乎沒有(如果有的話)市場活動的情況。
11
目錄
下表列出了ASC主題820下確定的每個公允價值層次級別的金融資產和負債,這些資產和負債需要在2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值計量(單位:千):
報告截止日期的計量公允價值 |
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| 意義重大 |
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報價如下: | 其他 | 意義重大 |
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在不活躍的金融市場 | 可觀測 | 看不見的 |
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對於完全相同的資產 | 輸入量 | 輸入量 |
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| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) |
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截至2020年9月30日的資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
或有對價 | — | — | | |||||||
截至2020年9月30日的負債: | ||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — | ||||
截至2019年12月31日的資產: | ||||||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| $ | — |
| $ | — | ||
或有對價 | — | — | | |||||||
截至2019年12月31日的負債: | ||||||||||
利率互換 | $ | — | $ | | $ | — |
表中未列出的其他金融工具包括應收賬款、應付賬款和某些應計負債。根據其短期性質,這些金融工具一般接近公允價值。我們長期債務的賬面價值是根據與當前類似風險和期限貸款的現行市場利率進行比較而得出的公允價值。
在2019年第二季度,我們出售了某些資產,其中包括
利率互換按公允價值使用收益法計量,即根據衍生工具合約預期的未來現金結算淨額折現至現值。這些估值主要利用間接可觀察到的輸入,包括合同條款、利率和按通常引用的間隔可觀察到的收益率曲線。見注9-“衍生工具“瞭解更多信息。
注5--收入
我們在一系列合同類型下產生收入,包括固定價格、單價、時間和材料,以及成本可報銷加費用合同,每種合同都有不同的風險概況。我們收入的很大一部分來自範圍界定充分的合同,因此我們可以合理地估計合同的總價值。對於這些合同,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着工作的完成,收入會隨着時間的推移而確認(通常使用輸入指標,如迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進度)。對於某些合同,如果範圍沒有充分界定,我們不能合理估計合同總價值,收入主要是根據各自合同中定義的合同成本,在投入的基礎上確認的。獲得合同的成本通常不大,並在發生的期間內支出。
我們評估兩個或多個合同是否應該合併並計入一個履行義務,以及一個合同是否應該計入一個以上的履行義務。ASC 606將履約義務定義為將獨特的商品或服務轉讓給客户的合同承諾。一份合同
12
目錄
交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。我們的評估需要重要的判斷,將一組合同合併或將一份合同分成多個履行義務的決定可能會改變給定時期內記錄的收入和利潤。我們的大多數合同只有一項履行義務,因為轉讓個別商品或服務的承諾不能與合同中的其他承諾分開,因此不明確。然而,偶爾我們也會有多個履行義務的合同。對於有多個履約義務的合同,我們使用可觀察到的獨立銷售價格(如果有),或者我們對合同中每個不同履約義務的獨立銷售價格的最佳估計,將合同的交易價格分配給每個履約義務。估計獨立銷售價格的主要方法是預期成本加上每項履約義務的保證金方法。
截至2020年9月30日,我們擁有
長期合同會計涉及到使用各種技術來估算總交易價格和成本。對於長期合同,交易價、完工時的預計成本和迄今發生的總成本被用於計算所賺取的收入。不可預見的事件和情況可能會改變與特定合同相關的成本和潛在利潤的估計。總估計成本,以及合同收入和收入,可能會受到生產率、日程安排、勞動力單位成本、分包合同、材料和設備的變化的影響。此外,天氣、客户需求、客户在提供許可和審批方面的延誤、勞動力供應、政府監管、政治以及冠狀病毒引起的大流行的任何普遍影響等外部因素可能會影響項目完成的進度,從而影響收入確認的時間。如果原來的成本估算被修改,預計完工成本增加,交付時間表被推遲,或者合同的進展受到阻礙,特定合同的現金流、收入確認和盈利能力可能會受到不利影響。
我們合同的性質導致了幾種類型的可變對價,包括合同修改(變更訂單和索賠)、違約金、批量折扣、績效獎金、獎勵費用以及其他可能提高或降低交易價格的條款。我們估計可變對價是我們預計有權獲得的最有可能的金額。我們將估計金額計入交易價格,只要我們認為我們擁有可強制執行的權利,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。我們對可變對價的估計以及是否將估計金額計入交易價格的決定主要基於對我們預期業績的評估以及目前我們可以合理獲得的所有信息(歷史、當前和預測)。
合同修改是由於合同規格或要求的變化引起的。我們將未經批准的變更單視為客户未就範圍和價格達成一致的合同修改。我們認為索賠是合同修改,我們尋求或將尋求向客户或其他人收取客户或其他人對合同規格或設計的更改,或其他與客户相關的未與客户達成協議的意外額外合同成本的原因。索賠也可能是由非客户造成的變化引起的,比如下雨或其他天氣延誤。與合同修改相關的成本包括在完成合同的估計成本中,並在發生時被視為項目成本。在大多數情況下,合同修改是針對不明確的商品或服務的,因此被視為現有合同的一部分。合同修改對交易價格的影響,以及我們對與之相關的履約義務的進度的衡量,被確認為在累積追趕的基礎上對收入的調整。在某些情況下,合同修改的結算可能要等到合同項下的工作完成後才會發生。
由於這些估算中的一個或多個的重大變化可能會影響我們合同的盈利能力,我們定期審查和更新與合同相關的估算。我們確認在累積追趕法下合同估計利潤的調整。根據這一方法,利潤調整的累計影響在確認調整期間確認。未來合同履行期間的收入和利潤使用調整後的估計數確認。在截至2020年9月30日的三個月和九個月中,從前幾期履行的履約中確認的收入為#美元。
13
目錄
在2020年9月30日,我們大約有
在所有形式的合同中,我們在估算項目成本的同時估算合同金額的可收集性。如果我們預計可能存在與按交易價格計算的全部金額的可收回性相關的問題,我們可能會減少確認為收入的金額,以反映與最終現金收款實現相關的不確定性。例如,當一個可報銷成本的項目超出客户的預期預算金額時,客户經常要求對最終金額進行調整。同樣,一些公用事業客户保留在工程完成後的很長一段時間內審計成本的權利。
我們向客户開具賬單的時間通常取決於商定的合同條款、基於工作某些階段完成情況的里程碑賬單或提供服務的時間。有時,在確認收入之後開票,從而產生未開票的收入,這是一種合同資產。此外,我們有時會在收入確認之前從客户那裏收到預付款或押金,導致收入遞延,這是一種合同負債。
簡明綜合資產負債表中的“合同資產”標題如下:
● | 未開出帳單的收入,當收入已被記錄,但金額將在以後的日期才會開具帳單時產生的未開帳單的收入; |
● | 我們為所完成的工作賺取的合同價款部分的保證金,但作為擔保由客户支付,直到我們達到某些施工里程碑為止;以及 |
● | 尚未安裝的特定作業材料的合同材料,使用與特定項目相關的特定識別方法對其進行估值。 |
合同資產包括以下內容(以千為單位):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
未開票收入 | $ | | $ | | |||
應收留存款項 | | | |||||
合同材料(尚未安裝) |
| |
| | |||
$ | | $ | |
合同資產增加$
簡明綜合資產負債表中的“合同負債”是指當賬單超過迄今確認的合同收入時產生的遞延收入和應計損失準備金。
合同責任包括以下內容(以千計):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
遞延收入 | $ | | $ | | |||
應計損失準備金 |
| |
| | |||
$ | | $ | |
合同負債增加了#美元。
截至2020年9月30日的9個月確認的收入,包括在2019年12月31日的合同負債餘額中,約為$
14
目錄
下表列出了我們按不同類別分類的收入。
主服務協議(MSA)和非MSA收入如下(以千為單位):
截至2020年9月30日的三個月 |
| |||||||||
線段 | MSA | 非MSA | 總計 | |||||||
權力 | $ | | $ | | $ | | ||||
管道 | | | | |||||||
公用事業 |
| | | | ||||||
傳輸 | | | | |||||||
民事 |
| | | | ||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2020年9月30日的9個月 |
| |||||||||
線段 |
| MSA |
| 非MSA |
| 總計 | ||||
權力 | $ | | $ | | $ | | ||||
管道 | | | | |||||||
公用事業 |
| | | | ||||||
傳輸 | | | | |||||||
民事 |
| | | | ||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日的三個月 |
| |||||||||
線段 | MSA | 非MSA | 總計 | |||||||
權力 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | |||||||
公用事業 |
| |
|
| |
|
| | ||
傳輸 | | | | |||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日的9個月 |
| |||||||||
線段 |
| MSA |
| 非MSA |
| 總計 | ||||
權力 | $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | |||||||
公用事業 |
| |
|
| |
|
| | ||
傳輸 | | | | |||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
15
目錄
按合同類型劃分的收入如下(以千為單位):
截至2020年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||
線段 | 固定價格 | 單價 | 可報銷費用(1) | 總計 | |||||||||
權力 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
管道 | | | | | |||||||||
公用事業 |
| | | | | ||||||||
傳輸 | | | | | |||||||||
民事 |
| | | | | ||||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括可報銷的時間、材料和成本,外加費用合同。 |
截至2020年9月30日的9個月 |
| ||||||||||||
線段 |
| 固定價格 |
| 單價 |
| 費用和可報銷費用(1) |
| 總計 | |||||
權力 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
管道 | | | | | |||||||||
公用事業 |
| | | | | ||||||||
傳輸 | | | | | |||||||||
民事 |
| | | | | ||||||||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
(1) | 包括可報銷的時間、材料和成本,外加費用合同。 |
截至2019年9月30日的三個月 |
| ||||||||||||
線段 | 固定價格 | 單價 | 可報銷費用(1) | 總計 | |||||||||
權力 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | | |||||||||
公用事業 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
傳輸 | | | | | |||||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
截至2019年9月30日的9個月 |
| ||||||||||||
線段 |
| 固定價格 |
| 單價 |
| 費用和可報銷費用(1) |
| 總計 | |||||
權力 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | | ||
管道 | | | | | |||||||||
公用事業 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
傳輸 | | | | | |||||||||
民事 |
| |
|
| |
|
| |
|
| | ||
總計 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
這些合同類型中的每一種都有不同的風險概況。通常,我們用固定價格合約承擔更多風險。不可預見的事件和情況可能會改變與特定固定價格合同相關的成本和潛在利潤的估計。然而,當我們以低於最初估計的成本完成工作時,這些類型的合同會提供額外的利潤。單價和成本補償合同通常使我們面臨較低的風險。因此,相關費用通常低於固定價格合同賺取的費用。根據這些合同,如果實際成本與談判價格相差很大,我們的利潤可能會有所不同。
16
目錄
附註6-商譽和無形資產
按可報告部門劃分的商譽賬面價值如下(單位:千):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 |
| |||||
報告細分市場 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||
權力 |
| $ | | $ | | ||
管道 |
|
| |
| | ||
公用事業 |
|
| |
| | ||
傳輸 | | | |||||
民事 |
|
| |
| | ||
總商譽 | $ | | $ | |
下表彙總了按直線攤銷的無形資產類別和金額(以千計):
2020年9月30日 | 2019年12月31日-2019年12月31日 | ||||||||||||||||||
| 毛重運輸 |
| 累積 |
| 無形資產,淨額 |
| 毛重運輸 |
| 累積 |
| 無形資產,淨額 |
| |||||||
商號 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||||
客户關係 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||
競業禁止協議 |
| | ( | |
| |
| ( |
| | |||||||||
其他 | | ( | — | | ( | | |||||||||||||
總計 | $ | | $ | ( | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
無形資產攤銷費用為#美元。
估計數 |
| |||
無形的 |
| |||
攤銷 |
| |||
在截至12月31日的五年中, |
| 費用 |
| |
2020年(剩餘三個月) | $ | | ||
2021 | | |||
2022 |
| | ||
2023 |
| | ||
2024 |
| | ||
此後 |
| | ||
$ | |
附註7--應付帳款和應計負債
截至2020年9月30日和2019年12月31日,應付賬款包括留存金額約為#美元。
以下是應計負債摘要(單位:千):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | |||||
| 2020 |
| 2019 | |||
工資單及相關員工福利 | $ | | $ | | ||
當期經營租賃負債 | | | ||||
意外傷害保險準備金 |
| |
| | ||
企業所得税和其他税種 |
| |
| | ||
其他 |
| |
| | ||
$ | | $ | |
17
目錄
注8-學分安排
長期債務和信貸安排包括以下內容(以千計):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
定期貸款 | $ | | $ | | |||
商用設備票據 | | | |||||
按揭票據 |
| |
| | |||
債務總額 | | | |||||
未攤銷債務發行成本 | ( | ( | |||||
總債務,淨額 | $ | | $ | | |||
減:當前部分 |
| ( |
| ( | |||
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | $ | | $ | |
截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償債務加權平均利率為
信貸協議
我們修改和重述的信貸協議(“信貸協議”)包括$
信貸協議包含各種限制性和財務契約,其中包括優先債務/EBITDA比率和償債範圍要求。此外,信貸協議包括對投資的限制、控制權變更條款以及在我們處置超過
加拿大信貸安排
我們有一項金額為$的即期信貸安排。
我們有一項信用額度為$的貸款。
附註9-衍生工具
我們面臨着與利率變化相關的某些市場風險。為了監測和管理這些市場風險,我們制定了風險管理政策和程序。除對衝利率風險外,我們不會出於任何目的訂立衍生工具。
利率風險。根據我們的信用協議,我們面臨可變利率借款的可變利率風險。為了管理部分可變利率債務利率變化導致的現金流波動,我們於2018年9月13日簽訂了利率互換協議,初步名義金額為
18
目錄
共$
信用風險。通過使用衍生品工具在經濟上對衝利率變化的風險敞口,我們面臨着交易對手的信用風險。信用風險是指交易對手未能按照衍生品合同的條款履行義務。當衍生品合約的公允價值為正時,交易對手欠我們的,這就給我們帶來了信用風險。當衍生品合約的公允價值為負值時,我們欠交易對手的債務,因此,我們不存在信用風險。我們通過與高質量的交易對手進行交易,將衍生工具的信用風險降至最低。我們已經簽訂了淨額結算協議,包括國際掉期交易商協會(“ISDA”)協議,該協議允許在任何一方違約的情況下對合同應收賬款和應付款項進行淨額結算。
下表彙總了簡明綜合資產負債表中包含的衍生工具合約的公允價值(單位:千):
|
|
| 9月30日,北京 |
| 2011年12月31日 |
| |||
資產負債表位置 | 2020 | 2019 |
| ||||||
利率互換 | 其他長期負債 | $ | | $ | |
下表彙總了在簡明綜合損益表中確認的與我們的衍生工具有關的金額(以千計):
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||||
確認損失(損益)的地點 | 9月30日,北京 | 9月30日,北京 | |||||||||||||
| 論金融衍生品 |
| 2020 |
| 2019 | 2020 |
| 2019 |
| ||||||
利率互換 |
| 利息支出 | $ | ( | $ | | $ | | $ | |
衍生工具結算的現金流報告為經營活動的現金流。
附註10-非控股權益
我們擁有一家
合資企業是合夥企業,因此,我們只承認了我們所佔收入份額的税收影響。合資企業的淨資產僅限於特定項目使用,不能用於我們的一般業務。
卡爾斯巴德合資企業的經營活動始於2015年,包含在我們的簡明合併損益表中如下(以千計):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
營業收入 | $ | — | $ | | $ | — | $ | | |||||
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | |
卡爾斯巴德的合資企業分配了#美元。
19
目錄
下表彙總了卡爾斯巴德合資企業的總資產負債表金額(包括在我們的精簡合併資產負債表中)和合並資產負債表總額(以千為單位):
合資企業 | 固形 | ||||||
2020年9月30日 |
| 金額 |
| 金額 |
| ||
現金 | $ | | $ | | |||
由於Primoris | | — | |||||
合同責任 | | | |||||
2019年12月31日 | |||||||
現金 | $ | | $ | | |||
應付帳款 | | | |||||
合同責任 | | |
注11-基於股票的薪酬
2013年5月,股東批准並通過了Primoris Services Corporation 2013長期激勵股權計劃(“股權計劃”)。我們的董事會已經批准
截至2020年9月30日,共有
單位數量: | ||
截至12月31日的年度: |
| 穿上背心 |
2020年(剩餘三個月) | | |
2021 | | |
2022 | | |
2023 | | |
|
在ASC主題718的指導下“薪酬-股票薪酬“,股票薪酬成本在授予之日以股票獎勵的計算公允價值為基礎進行計量,並確認為員工所需服務期(通常是獎勵的獲得期)的支出。
這些單位的公允價值是根據授予日前一天我們普通股的收盤價計算的。單位的股票補償費用在服務期內採用直線法攤銷。我們認識到$
既得單位應計“股息等值單位”(定義見股權計劃),在單位轉換為普通股之前,這些單位將作為額外單位應計。截至2020年9月30日,共有
附註12--所得税
我們要承擔多個司法管轄區的税務責任。我們使用預期年度税前收益、法定税率和可用的税務籌劃機會來確定我們對每個過渡期的年度有效税率的最佳估計。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認,這可能會導致實際税率在不同季度之間有所不同。我們將與不確定的税收狀況相關的利息和罰款(如果有的話)確認為所得税費用。
我們不計入與所得税支出中非控制性權益可歸因於淨收益或虧損相關的所得税支出或收益,因為這些實體被視為傳遞實體,因此,
20
目錄
所得税支出或收益可歸因於其所有者。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,包括非控股權益的收入的實際税率為
我們的美國聯邦所得税申報單一般在2016年前的納税年度內不再接受審查。國家和外國司法管轄區的時效法規通常不同。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債根據預期於該等金額變現或清償時生效的頒佈税率,就資產及負債的財務報告基數與計税基數之間的暫時性差異予以確認。然而,遞延税項資產只有在考慮現有證據(包括現有應税暫時性差異的未來沖銷、未來預計的應税收入、税項資產結轉期的長度和税務籌劃策略)的基礎上更有可能實現時才予以確認。税率變動導致的遞延税項資產和負債重新計量的影響在制定期間的收入中確認。
2020年3月27日,為應對新冠肺炎疫情,美國政府頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案》(簡稱《CARE法案》)。根據CARE法案的允許,我們將把FICA的納税推遲到2020年底。這次延期是$
注13-股息和每股收益
我們在2020年至2019年期間發放的現金股利如下:
申報截止日期 |
| 記錄日期 |
| 支付日期 |
| 每股收益 | |
2018年11月2日 | 2018年12月31日 | (2019年1月15日) | $ | ||||
2019年2月26日 | 2019年3月29日 | 2019年4月15日 | |||||
2019年5月3日 | 2019年6月28日 | 2019年7月15日 | |||||
2019年8月2日 | 2019年9月30日 | 2019年10月15日 | |||||
2019年10月31日 | 2019年12月31日 | 2020年1月15日 | |||||
2020年2月21日 | 2020年3月31日 | 2020年4月15日 | |||||
2020年5月1日 | 2020年6月30日 | 2020年7月15日 | |||||
2020年7月31日 | 2020年9月30日 | 2020年10月15日 |
未來股息的支付取決於我們的收入和收益、資本要求和我們的總體財務狀況,以及合同限制和董事會認為相關的其他考慮因素。
21
目錄
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算(除每股金額外,以千計)。
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | ||||||||||||
2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| ||||||
分子: | |||||||||||||
可歸因於Primoris的淨收入 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
分母: | |||||||||||||
用於計算基本每股收益的加權平均股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
向獨立董事發行股份的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
限制性股票單位的稀釋效應 |
| |
| |
| |
| | |||||
用於計算稀釋後每股收益的加權平均股票 |
| |
| |
| |
| | |||||
可歸因於Primoris的每股收益: | |||||||||||||
基本型 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
稀釋 | $ | | $ | | $ | | $ | |
附註14--股東權益
普通股
我們發佈了
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們發佈了
在截至2020年9月30日的9個月中,共有
如附註11所述-“股票薪酬”,截至2020年9月30日,董事會共授予
股份回購計劃
2020年2月,我們的董事會批准了一項
22
目錄
附註15-租約
我們根據不可撤銷的運營租約租賃行政和各種運營設施,這些設施通常是較長期的、特定於項目的設施或庭院,以及建築設備。我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。我們與租賃和非租賃部分簽訂了租賃協議,這些部分通常是分開核算的。經營租賃包括在我們的簡明綜合資產負債表上的經營租賃資產、應計負債和非流動經營租賃負債中。
經營租賃資產及經營租賃負債於開始日按租賃期內未來最低租賃付款的現值確認。在確定我們的租期時,當我們合理確定我們將行使該選擇權時,我們將包括延長或終止租約的選擇權。由於我們的大多數租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定未來付款的現值。最低租賃付款的租賃費用在租賃期限內以直線方式確認。
我們的租約有剩餘的租約期限,在2030年之前的不同日期到期,其中一些可能包括
租賃費用的構成如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月: | 截至9月30日的9個月: | |||||||||
2020 | 2019 |
| 2020 | 2019 | ||||||
經營租賃費用(1) | $ | | $ | | $ | | $ | |
________________________________________
(1) | 包括無關緊要的短期租約。 |
我們的經營租賃負債在簡明綜合資產負債表中報告如下(以千計):
9月30日,北京 | 2011年12月31日 | ||||||
| 2020 |
| 2019 | ||||
$ | | $ | | ||||
| |
| | ||||
$ | | $ | |
附註16--承付款和或有事項
NTTA解決方案-2012年2月7日,我們在一場名為北得克薩斯收費公路管理局(NTTA)、原告訴詹姆斯建築集團有限責任公司和KBR,Inc.的訴訟中被起訴,被告是第三方被告加固土公司(以下簡稱“加固土公司”)(下稱“訴訟”),原告訴詹姆斯建築集團(James Construction Group,LLC)和KBR公司(KBR,Inc.)。2015年2月25日,這起訴訟達成和解,我們記錄了一筆#美元的債務。
法律程序-我們一直在進行糾紛解決,以收取我們認為欠我們的2014年完工的一個建築項目的錢。應收賬款的爭議解決最初需要國際仲裁;然而,在2016年上半年,所有者向美國破產法院尋求破產保護。我們對提供留置權和停止支付所欠保證金的擔保人提起訴訟。2018年,我們與擔保人達成和解。此外,我們認為我們從破產受託人那裏得到了欠款。我們預計會收回所欠款項的一部分,但無法預測收回的時間。
我們還面臨因我們的業務而引起的其他索賠和法律訴訟。當該等索賠可能造成損失,且金額可合理估計時,我們將撥備與或有事項相關的成本。在確定是否有可能提供損失估計或可能損失的範圍時,我們審查和評估我們的訴訟和監管。
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目錄
根據可能相關的事實和法律發展情況,每季度處理一次事件。如果我們確定不利的結果是不可能的,或者可能但不可合理評估的,我們不會累積潛在的訴訟損失。
管理層無法確定其他索賠和法律程序的最終結果;然而,在審查和諮詢律師並考慮到相關保險覆蓋範圍和相關免賠額/自我保險保留後,管理層認為其對該等索賠有充分的抗辯理由,並相信該等索賠的合理可能結果不會對我們的綜合經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
結合-截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司已發行和未償還的投標和完成債券總額約為美元
注17--可報告的細分市場
我們把我們的業務分成
為分部報告的目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層的判斷。我們的細分市場可以提供跨行業的服務,也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為確定應報告的分部毛利,進行了某些分配,包括分攤分攤和間接成本,如設施成本、設備成本和間接運營費用。
以下是對可報告細分市場的簡要説明:
電力部門在美國和加拿大開展業務,專門提供一系列服務,包括石油和石化行業實體以及傳統和可再生發電機的工程、採購和建造、翻新、升級、維修、停電和維護服務。
管道部門在美國各地運營,專門從事一系列服務,包括管道建設和維護、管道設施和完整性服務、壓縮機和泵站的安裝、石油和石化行業實體的計量設施,以及天然氣、水和下水道公用事業。
公用事業部門主要在加利福尼亞州、中西部、大西洋海岸和美國東南部地區運營,專門從事一系列服務,包括安裝和維護新的和現有的天然氣公用事業分配系統,以及為天然氣公用事業市場的實體提供管道完整性服務。
輸電部門主要在美國東南部、中西部、大西洋沿岸和墨西哥灣沿岸地區運營,專門從事一系列服務,包括為電力市場實體安裝和維護新的和現有的電力傳輸、變電站和配電系統。
民用部門主要在美國東南部和墨西哥灣沿岸地區運營,專門從事公路和橋樑建設、機場跑道建設、拆除、工地工作、土壤加固、大規模挖掘、防洪和排水工程,為石油和石化行業、州和市政交通部門以及機場的實體提供服務。
所有不重要的部門間收入和毛利已在下表中剔除。按照ASC 280的定義,我們的首席運營決策者不會根據分部資產審查或分配資源,因此不會按分部列出總資產。
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目錄
細分市場收入
按部門劃分的收入如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
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總計 | 總計 | |||||||||
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| 營業收入 |
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管道 | | | ||||||||
公用事業 |
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民事 |
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總計 | $ | |
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截至9月30日的9個月, | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
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總計 | 總計 | |||||||||
線段 |
| 營業收入 |
| 營業收入 |
| 營業收入 |
| 營業收入 | ||
權力 | $ | |
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管道 | | | ||||||||
公用事業 |
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傳輸 | | | ||||||||
民事 |
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總計 | $ | |
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部門毛利
按部門劃分的毛利潤如下(以千為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||||
2020 | 2019 | |||||||||
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| %%的 |
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| %%的 | |||||
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線段 | 毛利 | 營業收入 | 毛利 | 營業收入 | ||||||
權力 | $ | |
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管道 | | | ||||||||
公用事業 |
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傳輸 | | | ||||||||
民事 |
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總計 | $ | |
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截至9月30日的9個月, | |||||||||||
2020 | 2019 |
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線段 | 線段 | ||||||||||
線段 |
| 毛利 |
| 營業收入 |
| 毛利 |
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權力 | $ | |
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管道 | | | |||||||||
公用事業 |
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傳輸 | | | |||||||||
民事 |
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總計 | $ | |
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分部商譽
各分部於2020年9月30日及2019年12月31日記錄的商譽金額載於附註6--商譽和無形資產“.
地理區域-收入和總資產
我們的大部分收入來自美國的客户,大約有
注18-後續事件
現金股利
2020年11月5日,董事會宣佈現金股息為#美元。
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目錄
PRIMORIS服務公司
管理層的討論與分析
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
這份截至2020年9月30日的季度10-Q報表(“2020年第三季度報告”)包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條的定義的前瞻性陳述,受這些條款所創造的“避風港”的約束。前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響以及總體經濟的信息。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述,可以通過“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“將”、“將”或類似表述來識別。
前瞻性陳述包括有關我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、監管的影響以及總體經濟的信息。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、表現或成就與前瞻性陳述明示或暗示的任何未來結果、表現或成就大不相同。實際結果可能由於許多因素而大不相同,這些因素包括:客户時機、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況;我們的客户、項目、合同和業務組合的變化;地區或國家和/或總體經濟狀況和對我們服務的需求;石油、天然氣和天然氣液體的價格、波動性和對未來價格的預期;任何特定季度執行的項目利潤率的變化和變化;執行服務的成本因條件變化而增加;現有協議或合同的終止或到期;客户的預算支出模式;我們可能無法轉嫁給客户的建築成本的增加;固定價格合同的成本或進度超支;特定項目是否有合格的勞動力;現有和新協議的保證金要求和保證金可用性的變化;信用證的需求和可用性;我們為支持增長而產生的成本, 本公司所處行業的激烈競爭;在現有或未來的訴訟或監管程序、爭議解決程序或索賠中未能取得有利結果,包括對額外費用的索賠;我們的合作伙伴、供應商或分包商未能履行其義務;網絡安全漏洞;未能維護安全的工作場所;與我們無法控制的事件相關的風險或不確定性,包括惡劣天氣條件、公共衞生危機和流行病(如新冠肺炎)、政治危機或其他災難性事件;客户在付款時的延誤或違約;信貸的可用性和信貸設施施加的限制;未能實施戰略和運營舉措;與收購、處置和投資相關的風險或不確定性;可能的信息技術中斷或無法保護知識產權;公司未能遵守法律;公司代理人或合作伙伴未能遵守法律;公司獲得適當保險的能力;新的或不斷變化的法律要求,包括與環境、健康和安全事項有關的要求;失去一個或幾個佔公司收入很大一部分的客户;資產減值;以及無法成功整合被收購的業務所產生的風險。我們在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告的第I部分第1A項“風險因素”以及我們提交給美國證券交易委員會(“SEC”)的其他文件中詳細討論了其中許多風險,包括在第II部分。, 本2020年第三季度報告的第1A項“風險因素”。您應該完整閲讀這份2020年第三季度報告、我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告以及我們提交給美國證券交易委員會的其他文件,並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。
鑑於這些不確定性,您不應過度依賴這些前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述僅代表截至2020年第三季度報告發布之日我們管理層的信念和假設。我們沒有義務公開更新這些前瞻性陳述,也沒有義務更新實際結果可能與任何前瞻性陳述中預期的結果大不相同的原因,即使有新的信息可用。
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目錄
以下討論和分析應與本2020年第三季度報告第1部分第1項以及我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的未經審計財務報表和附註一併閲讀。
引言
我們是主要在美國和加拿大運營的專業承包服務的領先提供商之一。我們通過電力、工業和工程(“電力”)、管道和地下管道(“管道”)、公用事業和配電(“公用事業”)、輸電和配電(“輸電”)和土木工程這五個細分市場,為不同的客户羣提供廣泛的專業建築服務、製造、維護、更換和工程服務,包括電力、工業和工程(“電力”)、管道和地下(“管道”)、公用事業和配電(“公用事業”)和土木工程。我們可報告細分市場的結構一般側重於我們服務的廣闊終端用户市場。
電力部門在美國和加拿大開展業務,專門提供一系列服務,包括石油和石化行業實體以及傳統和可再生發電機的工程、採購和建造、翻新、升級、維修、停電和維護服務。
管道部門在美國各地運營,專門從事一系列服務,包括管道建設和維護、管道設施和完整性服務、壓縮機和泵站的安裝、石油和石化行業實體的計量設施,以及天然氣、水和下水道公用事業。
公用事業部門主要在加利福尼亞州、中西部、大西洋海岸和美國東南部地區運營,專門從事一系列服務,包括安裝和維護新的和現有的天然氣公用事業分配系統,以及為天然氣公用事業市場的實體提供管道完整性服務。
輸電部門主要在美國東南部、中西部、大西洋沿岸和墨西哥灣沿岸地區運營,專門從事一系列服務,包括為電力市場實體安裝和維護新的和現有的電力傳輸、變電站和配電系統。
民用部門主要在美國東南部和墨西哥灣沿岸地區運營,專門從事公路和橋樑建設、機場跑道建設、拆除、工地工作、土壤加固、大規模挖掘、防洪和排水工程,為石油和石化行業、州和市政交通部門以及機場的實體提供服務。
我們與主要的公用事業、煉油、石化、電力、中游和工程公司以及州交通部有着長期的客户關係。我們已經完成了美國一些大型天然氣輸送和石化公司的重大地下和工業項目,美國一些大型公用事業公司的重大電力和天然氣項目,以及我們的工程客户的重大項目。我們每年都會簽訂大量的合同,這些項目的長度從每天的工作訂單到長達36個月的時間,有時甚至更長,以完成更大的項目。雖然我們在任何一年都不依賴於任何一個客户,但在任何一年,少數客户往往佔我們總收入的很大一部分。
我們在一系列合同類型下產生收入,包括固定價格、單價、時間和材料,以及成本可報銷加費用合同。我們收入的很大一部分來自範圍界定充分的合同,因此我們可以合理地估計合同的總價值。對於這些合同,由於不斷將控制權轉移給客户,隨着工作的完成,收入會隨着時間的推移而確認(通常使用輸入指標,如迄今發生的成本相對於完工時的估計總成本來衡量進度)。對於某些合同,如果範圍沒有充分界定,我們不能合理估計合同總價值,收入主要是根據各自合同中定義的合同成本,在投入的基礎上確認的。
為分部報告的目的對收入和毛利進行分類有時需要管理層的判斷。我們的細分市場可以提供跨行業的服務,也可以為多個行業的客户提供聯合服務。為確定應報告的分部毛利,進行了某些分配,包括分攤分攤和間接成本,如設施成本、設備成本和間接運營費用。
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目錄
材料趨勢和不確定性
我們的收入來自建築和工程項目,以及提供各種建築服務。我們在一定程度上依賴於燃氣和電力公用事業行業、能源、化工和石油天然氣行業的公司,以及國家交通部門和市政供水和廢水客户的支出。在過去的幾年裏,每個領域都受益於對更高效、更環保的能源和電力設施的需求,更可靠的天然氣和電力公用事業基礎設施,當地公路和橋樑的需求,以及石油和天然氣行業的活動水平。然而,每一個行業和政府機構都會週期性地受到宏觀經濟狀況的不利影響。我們無法控制的經濟和其他因素可能會影響我們在任何特定時期獲得的合同的金額和規模。
2020年3月,新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)疫情被宣佈為國家突發公共衞生事件,它繼續在世界各地蔓延,對全球活動產生了不利影響,並導致金融市場大幅波動。為了遏制或減緩新冠肺炎的傳播,世界各國政府也採取了各種措施,包括下令關閉所有不被視為“必要”的企業,將居民隔離在自己的住所或居住地,在從事必要活動時實行社會距離。雖然我們的服務通常被認為是基本服務,但所有部門都報告了不同程度的項目中斷和限制,導致項目時間表從最初計劃的時間延後。在某些情況下,我們經歷了臨時停工。這導致了工作效率普遍低下,比如必須開始和停止工作,重新排序工作,在進入工作地點之前需要現場健康檢查,以及遵循適當的社交距離做法。我們還受到限制,無法完成工作,或被阻止開始某些項目的工作。然而,儘管有這些影響,我們的工作總體上被認為是必不可少的,但我們的商業模式似乎是有彈性的,我們已經做出了相應的調整,包括在適當的情況下進行減薪或裁員。
我們預計,這場大流行可能會繼續對經濟和市場狀況產生不利影響,我們可能會看到全球經濟放緩的時間會更長。當新冠肺炎被明顯遏制時,我們預計經濟活動將出現反彈,這取決於國家、州和地方政府部署的遏制努力的速度、速度和效果。
到目前為止,效率低下對我們的業務產生了無法量化的影響。我們將繼續積極監控形勢,並可能採取進一步行動改變我們認為最符合員工、客户、供應商和利益相關者利益的業務運營,或者按照聯邦、州或地方當局的要求進行調整。目前尚不清楚任何此類變更或修改可能會對我們的業務或我們2020年剩餘時間的財務業績產生什麼潛在影響。
我們還監控我們的客户和他們的行業,以評估經濟、市場和監管條件的變化可能對他們產生的影響。在過去的幾個月裏,我們的一些客户減少了支出、項目延誤和項目取消,我們將其歸因於負面的經濟和市場狀況,我們預計這些負面狀況和新冠肺炎的影響可能會在短期內繼續影響對我們服務的需求。
石油、天然氣和其他燃料來源的市場價格波動影響了對我們服務的需求。過去幾年發生的石油、天然氣和液化天然氣價格波動可能會給我們的油氣管道服務需求帶來不確定性,特別是在我們的油田服務和加拿大業務方面。最近油價大幅下跌,可能會在短期內對我們的石油和天然氣管道服務的需求帶來不確定性,並導致價格持續低迷的時間長短帶來額外的不確定性。噹噹前供過於求的局面緩解後,隨着全球石油需求恢復增長,我們預計油價將從當前水平回升。雖然油頁巖內集輸管道的建設可能會在較長一段時間內保持在較低水平,但我們相信,隨着時間的推移,中游和天然氣公用事業公司對管道基礎設施的需求將導致對我們服務的持續需求。然而,油價長期低迷可能會推遲中游輸油管道的機會。
監管環境的持續變化可能會通過增加我們的工作、推遲項目或取消項目來影響對我們服務的需求。例如,環境法律和法規可能會給主要管道項目帶來挑戰,導致延遲或取消,從而影響收入確認的時機。此外,加州的監管環境可能會導致燃氣發電廠的建設延遲,同時監管機構仍在尋找重要的可再生資源。可再生資源也為我們的
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目錄
建設和專業服務,如電池儲存的需要和太陽能生產設施的建設。
季節性、週期性和變異性
我們的經營業績會受到季度變化的影響。一些變化是天氣的結果,特別是雨、冰、雪和命名的風暴,這些都會影響我們執行建築和專業服務的能力。這些季節性影響可能會影響我們所有業務的收入和盈利能力,因為公用事業公司在需求高峯期推遲了例行更換和維修。任何一個季度都可能受到該國任何地區非典型天氣模式的負面或正面影響。此外,由於客户的內部預算週期,在日曆年初對新項目的需求往往較低。因此,與前兩個季度相比,我們通常會在今年第三季度和第四季度經歷更高的收入和收益。
我們的項目價值從幾百美元到數億美元不等。我們的大部分工作是由平均不到500萬美元的項目規模組成的。我們也進行建築項目,這些項目往往不是季節性的,但可能會根據客户的時間安排、項目持續時間、天氣和總體經濟狀況而每年波動。我們的業務可能會受到新項目下滑或延遲的影響,或者受到客户項目時間表的影響。由於我們業務的週期性,任何時期的財務結果都可能與前幾個時期不同,我們的財務狀況和經營結果可能會因季度而異。一個季度的業績可能不能反映我們的財務狀況,也不能反映任何其他季度或一整年的經營業績。
關鍵會計政策和估算
按照美國公認的會計原則編制財務報表,要求我們做出影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,並影響每個時期的收入和費用的估計和假設。我們必須作出這些估計和假設,因為在編制財務報表時使用的某些信息不能根據現有數據進行高度精確的計算,依賴於未來的事件,或者不能根據普遍接受的方法進行計算。通常,這些估計特別難以確定,我們必須做出重大判斷。實際結果可能與我們的估計有很大不同,如果我們的估計是在不同的假設或條件下做出的,我們的估計可能會發生變化。我們的關鍵會計政策在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的第7項中進行了説明。自2019年12月31日以來,我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
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目錄
運營結果
合併結果
以下討論將截至2020年9月30日的三個月和九個月的結果與截至2019年9月30日的三個月和九個月的結果進行比較。
營業收入
截至2020年9月30日的三個月,營收為9.427億美元,與2019年同期相比增加了7760萬美元,增幅為9.0%。這一增長主要是由於我們管道部門的增長。
截至2020年9月30日的9個月,營收為25.942億美元,與2019年同期相比增加了2.776億美元,增幅為12.0%。這一增長主要是由於我們的管道和電力部門的增長,但我們的輸電部門的收入下降部分抵消了這一增長。
毛利
截至2020年9月30日的三個月,毛利為1.237億美元,與2019年同期相比增加了1530萬美元,增幅為14.1%。這一增長主要是由於收入和利潤率的增加。截至2020年9月30日的三個月,毛利潤佔收入的百分比增至13.1%,而2019年同期為12.5%,如即將公佈的部門業績所述。
截至2020年9月30日的9個月,毛利為2.725億美元,與2019年同期相比增加了3100萬美元,增幅為12.9%。這一增長主要是由於收入的增長。毛利潤佔收入的百分比與2019年相當。
銷售、一般和行政費用
截至2020年9月30日止三個月,銷售、一般及行政(“SG&A”)開支為5,710萬美元,較2019年增加730萬美元,增幅為14.6%,主要原因是薪酬相關開支(包括獎勵薪酬)增加430萬美元,以及資訊科技實施開支增加210萬美元。SG&A費用佔收入的百分比略有上升至6.1%,而2019年同期為5.8%。
截至2020年9月30日的九個月內,SG&A支出為1.529億美元,較2019年增加1140萬美元,增幅為8.1%,主要原因是薪酬相關支出(包括獎勵薪酬)增加了780萬美元,以及信息技術實施支出增加了310萬美元。SG&A費用佔收入的百分比降至5.9%,而2019年同期為6.1%。
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目錄
其他收入和支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的營業外收支項目如下(單位:千):
三個月 | 截至9個月 | ||||||||||||
9月30日,北京 | 9月30日,北京 | ||||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
| |||||
淨匯兑損失 | $ | (77) | $ | (136) | $ | (141) | $ | (724) | |||||
其他收入(費用),淨額 |
| 98 |
| (2,928) |
| 816 |
| (3,121) | |||||
利息收入 |
| 13 |
| 42 |
| 358 |
| 610 | |||||
利息支出 |
| (4,728) |
| (5,186) |
| (17,530) |
| (17,494) | |||||
其他收入(費用)合計 | $ | (4,694) | $ | (8,208) | $ | (16,497) | $ | (20,729) |
匯兑收益(虧損),淨額反映了與我們的加拿大工程業務相關的貨幣匯率波動,該業務主要以美元運營。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他收入(費用)淨額發生變化,主要是由於在截至2019年9月30日的三個月和九個月確認的290萬美元虧損,與將公用事業客户的請願前破產應收賬款出售給一家金融機構有關。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的利息支出有所下降,主要原因是2020年平均債務餘額和加權平均利率較低。此外,在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的利率互換協議公允價值變化產生了110萬美元的未實現收益,而2019年則虧損了60萬美元。截至2020年9月30日的9個月的利息支出與2019年同期相當。
所得税撥備
我們要承擔多個司法管轄區的税務責任。我們使用預期年度税前收益、法定税率和可用的税務籌劃機會來確定我們對每個過渡期的年度有效税率的最佳估計。某些重大或不尋常的項目在其發生的季度單獨確認,這可能會導致實際税率在不同季度之間有所不同。我們確認與不確定的税收狀況相關的利息和罰金(如果有的話)是所得税費用。
截至2020年9月30日的9個月,Primoris應佔收入(不包括非控股權益)的有效税率為29.0%。這一税率與美國聯邦法定税率21.0%不同,主要是由於州所得税和每日費用中不可扣除的部分。
截至2020年9月30日的三個月,我們記錄的所得税支出為1790萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為1460萬美元。所得税支出增加330萬美元的主要原因是税前收入(不包括非控股權益)增加了1170萬美元。
截至2020年9月30日的9個月,我們記錄的所得税支出為2990萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為2260萬美元。所得税支出增加了730萬美元,主要是由於税前收入(不包括非控股權益)增加了2500萬美元、州所得税的影響以及每日支出中不可扣除的部分。
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目錄
細分結果
電源段
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,Power部門的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| ||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
電源段 | |||||||||||
營業收入 | $ | 212,557 | $ | 200,657 | |||||||
毛利 | 15,705 |
| 7.4% | 15,525 |
| 7.7% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
%%的 | %%的 |
| |||||||||
線段 | 線段 | ||||||||||
| (數千) |
| 營業收入 |
| (數千) |
| 營業收入 | ||||
電源段 | |||||||||||
營業收入 | $ | 566,226 | $ | 518,210 | |||||||
毛利 | 41,090 |
| 7.3% | 58,890 |
| 11.4% |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月收入增加了1190萬美元,增幅為5.9%。這一增長主要是由於太陽能項目的增加以及加州一家公用事業客户的工業項目的進展(合計3640萬美元),但這部分被2019年開始的一氧化碳和氫氣工廠項目的大幅完工以及我們加拿大工業業務收入的下降所抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,收入增加了4800萬美元,增幅為9.3%。這一增長主要是由於太陽能項目的增加,以及加州一個公用事業客户的工業項目的進展,該項目於2019年第三季度開工(總計8200萬美元),以及2019年第二季度開工的一氧化碳和氫氣工廠項目的進展。這些金額被我們加拿大工業業務收入下降和路易斯安那州一個工業工廠項目在2019年下半年基本完工所部分抵消。
截至2020年9月30日的三個月,毛利潤比2019年同期增加了20萬美元,增幅為1.2%,這主要是由於收入增加。截至2020年9月30日的三個月,毛利佔收入的百分比略降至7.4%,而2019年同期為7.7%,這主要是由於2020年東北地區一個液化天然氣(LNG)工廠項目的相關成本上升,但這部分被我們2020年太陽能項目實現的強勁業績和有利利潤率、2020年加拿大緊急工資補貼的有利影響以及2019年兩個工業項目相關成本的上升所抵消。
截至2020年9月30日的9個月,毛利潤與2019年同期相比減少了1780萬美元,降幅為30.2%。這一下降歸因於利潤率下降,但部分被收入增加所抵消。由於上述原因,在截至2020年9月30日的9個月中,毛利潤佔收入的百分比降至7.3%,而2019年同期為11.4%。
33
目錄
管段
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,管道部門的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
營業收入 | $ | 214,380 | $ | 133,590 | |||||||
毛利 | 28,045 |
| 13.1% | 19,657 |
| 14.7% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
管段 | |||||||||||
營業收入 | $ | 695,462 | $ | 405,647 | |||||||
毛利 | 71,567 |
| 10.3% | 46,204 |
| 11.4% |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月收入增加了8080萬美元,增幅為60.5%。這一增長主要是由於德克薩斯州於2020年第一季度開工的管道項目(9730萬美元),但部分被大西洋中部一個管道項目活動的減少所抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月,收入增加了2.898億美元,增幅為71.4%。這一增長主要是由於德克薩斯州於2020年第一季度開始的管道項目(3.801億美元),但被大西洋中部一個管道項目活動減少以及管道維護、設施建設和專業服務活動減少所部分抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利潤增加了840萬美元,增幅為42.7%,主要原因是營收增加,部分被利潤率下降所抵消。在截至2020年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例降至13.1%,而2019年同期為14.7%,這主要是由於2019年多個管道項目關閉和2020年德克薩斯州管道項目成本上升帶來的有利影響,但2020年德克薩斯州管道項目實現的強勁業績和有利利潤率部分抵消了這一影響。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利潤增加了2540萬美元,增幅為54.9%,這主要是由於收入增長,但部分被利潤率下降所抵消。在截至2020年9月30日的9個月裏,毛利潤佔收入的比例降至10.3%,而2019年同期為11.4%,這主要是因為2020年弗吉尼亞州和德克薩斯州管道項目的成本上升,但2020年德克薩斯州管道項目實現的強勁業績和有利利潤率以及2019年德克薩斯州管道項目成本的上升部分抵消了這一影響。
34
目錄
公用事業細分市場
公用事業部門截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
公用事業細分市場 | |||||||||||
營業收入 | $ | 298,984 | $ | 281,561 | |||||||
毛利 | 54,417 |
| 18.2% | 48,892 |
| 17.4% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
公用事業細分市場 | |||||||||||
營業收入 | $ | 676,329 | $ | 650,079 | |||||||
毛利 | 101,411 |
| 15.0% | 87,999 |
| 13.5% |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月收入增加了1740萬美元,增幅為6.2%,這主要是由於與加州一個重要的公用事業客户的活動增加。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的收入增加了2630萬美元,增幅為4.0%,這主要是由於與中西部、加利福尼亞州和德克薩斯州客户的活動增加(總計7620萬美元),但與加州兩個公用事業客户的活動減少部分抵消了這一增長。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利潤增加了550萬美元,增幅為11.3%,這主要是由於收入和利潤率的提高。在截至2020年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例增至18.2%,而2019年同期為17.4%,這主要是由於2020年生產率提高帶來的東南部項目的有利利潤率。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利潤增加了1340萬美元,增幅為15.2%,這主要是由於收入和利潤率的提高。在截至2020年9月30日的9個月中,毛利潤佔收入的比例增至15.0%,而2019年同期為13.5%,這主要是由於2020年生產率提高和2019年中西部地區遭遇不利天氣條件,東南部項目的利潤率較高。
35
目錄
傳輸段
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,變速箱部門的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
傳輸段 | |||||||||||
營業收入 | $ | 114,221 | $ | 128,784 | |||||||
毛利 | 13,718 |
| 12.0% | 4,836 |
| 3.8% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
傳輸段 | |||||||||||
營業收入 | $ | 326,953 | $ | 382,581 | |||||||
毛利 | 28,875 |
| 8.8% | 21,664 |
| 5.7% |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的收入減少了1,460萬美元,降幅為11.3%,這主要是因為與中西部和東南部的公用事業客户的活動減少,以及我們在工作類型上更加挑剔。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的收入減少了5560萬美元,降幅為14.5%,這主要是由於與德克薩斯州、中西部和東南部的公用事業客户的活動減少,以及我們在工作類型上更加挑剔。
截至2019年9月30日的三個月,毛利較2019年同期增加890萬美元,增幅為183.7%,主要原因是利潤率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的百分比增至12.0%,而2019年同期為3.8%,這主要是因為我們在工作類型上更加挑剔,導致2020年利潤率更高的工作,2020年利潤率更高的風暴工作增加,以及2019年擴大業務的前期成本。
截至2020年9月30日的9個月的毛利潤與2019年同期相比增加了720萬美元,增幅為33.3%,這主要是由於利潤率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的九個月中,毛利佔收入的百分比增至8.8%,而2019年同期為5.7%,這主要是由於擴大業務的前期成本以及2019年某些地區經歷的不利天氣條件,我們在工作類型上更加挑剔,導致2020年利潤率更高的工作,以及2020年利潤率更高的風暴工作的增加。
36
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民用部分
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月,民用部門的收入和毛利潤如下:
截至9月30日的三個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 | ||||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
民用部分 | |||||||||||
營業收入 | $ | 102,558 | $ | 120,472 | |||||||
毛利 | 11,796 |
| 11.5% | 19,511 |
| 16.2% |
截至9月30日的9個月: | |||||||||||
2020 | 2019 | ||||||||||
|
| %%的 |
|
| %%的 |
| |||||
線段 | 線段 | ||||||||||
(數千) | 營業收入 | (數千) | 營業收入 | ||||||||
民用部分 | |||||||||||
營業收入 | $ | 329,189 | $ | 360,034 | |||||||
毛利 | 29,515 |
| 9.0% | 26,655 |
| 7.4% |
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月收入減少了1790萬美元,降幅為14.9%。減少的主要原因是德克薩斯州交通部(“DOT”)和路易斯安那州運輸與發展部(“DOTD”)的運量減少,以及佛羅裏達州的採礦工作減少。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月收入減少了3080萬美元,降幅為8.6%。減少的主要原因是與一個主要煉油客户的項目、一個港口項目和一個乙烯工廠項目在2019年基本完成(總計5130萬美元),以及德克薩斯州DOT數量的下降。這些數額被德克薩斯州一個2020年開工的液化天然氣工廠項目部分抵消。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月的毛利潤下降了770萬美元,降幅為39.5%,主要原因是收入和利潤率下降。在截至2020年9月30日的三個月裏,毛利潤佔收入的比例降至11.5%,而2019年同期為16.2%,這主要是因為2019年與貝爾頓地區三個項目相關的索賠得到解決的有利影響,但路易斯安那州DOTD項目利潤的增加以及2020年與其餘兩個貝爾頓地區項目相關的索賠的解決部分抵消了這一影響。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月的毛利潤增加了280萬美元,增幅為10.7%,這主要是由於利潤率上升,但部分被收入下降所抵消。在截至2020年9月30日的9個月中,毛利潤佔收入的百分比增至9.0%,而2019年同期為7.4%,主要原因是2020年德克薩斯州的一個液化天然氣工廠項目表現強勁,路易斯安那州DOTD項目利潤增加,以及2020年與貝爾頓地區兩個項目相關的索賠得到解決的有利影響。2019年與其他三個貝爾頓地區項目相關的索賠得到了有利的解決,部分抵消了同比的改善。
37
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地理區域金融信息
我們的大部分收入來自美國的客户,在截至2020年9月30日的9個月裏,大約3.5%的收入來自美國以外的地區,主要是加拿大。
積壓
對於建築行業的公司來説,積壓可能是未來收入來源的一個指標。不同的公司以不同的方式定義和計算積壓。我們將積壓定義為:(1)現有合同未完成部分的預期收入(範圍已充分定義),因此我們可以合理地估計合同總價值(“固定積壓”),以及(2)未來四個季度MSA工作的預計收入(“MSA積壓”)。在計算積壓訂單時,我們不會將某些合同計算在內,因為這些合同的範圍和合同價值沒有得到充分定義。
以下詳細介紹了積壓的兩個組成部分:固定積壓和MSA積壓。
固定積壓
截至2019年12月31日和2020年9月30日,按可報告細分市場劃分的固定積壓和截至2020年9月30日的9個月的固定積壓變化情況如下(單位:百萬):
| 開始:固定 |
|
|
| 結尾已修復 |
| 營業收入 |
| 營業總收入 |
| |||||||||||
積壓在以下位置 | 淨額合同 | 營業收入 | 積壓在 | 從以下位置識別出的消息: | 九個月 |
| |||||||||||||||
2011年12月31日 | 添加到 | 從以下位置識別出的消息: | 9月30日,北京 | 非固定 | 截至2010年9月30日 |
| |||||||||||||||
可報告的細分市場 | 2019 | 修復了數據積壓問題 | 修復了數據積壓問題 | 2020 | 00 | 00 | 三個積壓項目 | 00 | 00 | 2020 |
| ||||||||||
權力 | $ | 401.3 | $ | 835.8 | $ | 467.3 | $ | 769.8 | $ | 98.9 |
| $ | 566.2 | ||||||||
管道(1) | 743.4 | 158.1 | 586.5 | 315.0 | 109.0 | 695.5 | |||||||||||||||
公用事業 |
| 36.6 |
| 153.9 |
| 158.0 |
| 32.5 |
| 518.3 |
| 676.3 | |||||||||
傳輸 | 23.0 | 57.5 | 63.2 | 17.3 | 263.8 | 327.0 | |||||||||||||||
民事 |
| 555.1 |
| 389.8 |
| 319.1 |
| 625.8 |
| 10.1 |
| 329.2 | |||||||||
總計 | $ | 1,759.4 | $ | 1,595.1 | $ | 1,594.1 | $ | 1,760.4 | $ | 1,000.1 | $ | 2,594.2 |
(1) | 淨增加的合同包括截至2020年9月30日清除與大西洋中部一個主要管道項目相關的5.1億美元積壓合同。2020年7月,客户宣佈計劃取消該項目,2020年10月,我們收到客户的正式終止合同。 |
上述非固定積壓項目確認的收入來自MSA項目,以及在範圍和合同價值未充分界定的情況下完成的MSA項目和按時間、材料和費用可報銷的成本加上費用合同,或通過向外部第三方出售巖石或瀝青等建築材料而產生的收入。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的固定積壓總額為17.6億美元。
MSA積壓工作
下表概述了過去9個季度MSA的歷史收入(單位:百萬):
季度營收:MSA | ||||||
| 2019 |
| 2020 | |||
第一季度 | $ | 292.9 | $ | 270.4 | ||
第二季度 | 348.3 |
| 335.3 | |||
第三季度 | 366.9 |
| 384.8 | |||
第四季度 | 348.5 |
MSA積壓包括未來12個月的預期MSA收入。我們根據歷史趨勢、預期的季節性影響以及基於我們客户的信息對客户需求的估計來估計MSA收入。
38
目錄
下表按可報告細分顯示了我們在2020年9月30日的預估MSA積壓(以百萬為單位):
MSA:積壓 | ||||
9月30日, | ||||
可報告的細分市場: |
| 2020 | ||
權力 | $ | 92.6 | ||
管道 | 51.8 | |||
公用事業 |
| 659.0 | ||
傳輸 | 406.9 | |||
民事 |
| 3.4 | ||
總計 | $ | 1,213.7 |
總積壓
下表按可報告細分顯示了截至以下季度末日期的總積壓(固定積壓加上MSA積壓)(以百萬為單位):
|
|
|
| |||||||||||||
可報告的細分市場: |
| 2019年9月30日- |
| 2019年12月31日-2019年12月31日 |
| 2020年3月31日 |
| 2020年6月30日 |
| 2020年9月30日 | ||||||
權力 | $ | 512.0 | $ | 515.4 | $ | 453.8 | $ | 908.1 | $ | 862.4 | ||||||
管道 | 854.2 |
| 862.3 |
| 1,001.9 |
| 918.1 |
| 366.8 | |||||||
公用事業 |
| 764.3 |
| 774.0 |
| 714.4 |
| 674.7 |
| 691.5 | ||||||
傳輸 | 469.8 | 467.0 | 420.9 | 435.3 | 424.2 | |||||||||||
民事 |
| 610.3 |
| 558.8 |
| 613.1 |
| 589.9 |
| 629.2 | ||||||
總計 | $ | 3,210.6 | $ | 3,177.5 | $ | 3,204.1 | $ | 3,526.1 | $ | 2,974.1 |
我們預計,在接下來的四個季度裏,我們將在2020年9月30日之前確認總積壓訂單的85%左右,其中包括大約93%的電力部門、64%的管道部門、100%的公用事業部門、100%的輸電部門和58%的民用部門的積壓。
積壓不應被視為未來收入的綜合指標,因為我們收入的一個百分比來自不屬於積壓計算的項目。積壓估計包括估計的MSA合同金額,但根據MSA合同,我們的客户沒有從我們購買一定數量的服務的合同義務。我們的客户可以在相對較短的時間內終止我們的任何合同。在項目取消的情況下,我們可能會得到某些費用的補償,但通常我們對積壓中反映的總收入沒有合同權利。由於客户延誤、法規要求或項目特定問題,項目可能會在較長時間內處於積壓狀態。根據時間、材料和費用補償合同完成的某些項目的未來收入可能不包括在我們估計的積壓金額中。
流動性與資本資源
流動性代表我們在債務到期時償還債務、為業務運營提供資金、履行合同義務和執行商業計劃的能力。我們的主要流動性來源是每個期初的現金餘額和淨現金流。如果需要,我們的信貸額度下有可用資金,以增加流動性需求。截至2020年9月30日,循環信貸安排下沒有未償還借款,未償還商業信用證為5,000萬美元,可用借款能力為1.5億美元。為了保持充足的流動性,我們定期評估我們的營運資金需求。我們可以根據需要選擇通過發行普通股、可轉換票據、定期債券或增加我們的信貸安排來籌集額外資本,為我們的運營提供資金,或者為收購新業務提供資金。
由於圍繞新冠肺炎的不確定性和總體經濟狀況,我們在2020年第二季度初減少了資本支出,並暫停了股票回購計劃,以節約現金和現金等價物。2020年第二季度末,我們恢復了股票回購支出。此外,根據冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)的允許,我們將把FICA的納税推遲到2020年底。截至2020年9月30日,這一延期為2760萬美元。延期的一半將於2021年12月31日到期,另一半將於2022年12月31日到期。
39
目錄
截至2020年9月30日,我們的現金和現金等價物總計2.285億美元,而截至2019年12月31日,我們的現金和現金等價物總計1.203億美元。我們預計,我們手頭的現金和投資、我們信貸安排下的現有借款能力以及我們未來的運營現金流將提供足夠的資金,使我們能夠滿足我們的運營需求,我們計劃的資本支出,並至少在未來12個月內償還我們的承諾和或有事項。在評估我們的流動性時,我們不考慮我們的合併VIE持有的現金和現金等價物。
建築業是資本密集型行業,我們預計將繼續進行資本支出,以滿足對我們服務的預期需求。從歷史上看,我們的投資金額接近折舊和攤銷費用加上設備銷售收益的總和。在截至2020年9月30日的9個月中,我們的資本支出約為5440萬美元,其中包括3930萬美元的建築設備。我們的折舊、攤銷和設備銷售總額約為7640萬美元。預計2020年剩餘三個月的資本支出總額將在500萬至1000萬美元之間。
現金流
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的現金流摘要如下(單位:千):
截至9個月 | |||||||
9月30日,北京 | |||||||
| 2020 |
| 2019 |
| |||
現金兑換: | |||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 191,479 | $ | (40,116) | |||
投資活動所用現金淨額 |
| (36,694) |
| (53,862) | |||
用於融資活動的現金淨額 |
| (45,972) |
| (13,516) | |||
匯率變動的影響 | (553) | 268 | |||||
現金和現金等價物淨變化 | $ | 108,260 | $ | (107,226) |
經營活動
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們經營活動的現金流來源如下(單位:千):
截至9個月 | ||||||||||
9月30日,北京 | ||||||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 變化 |
| ||||
經營活動: | ||||||||||
淨收入 | $ | 73,171 | $ | 56,586 | $ | 16,585 | ||||
折舊攤銷 |
| 58,728 |
| 64,553 |
| (5,825) | ||||
資產和負債的變動 |
| 56,067 |
| (160,550) |
| 216,617 | ||||
其他 |
| 3,513 |
| (705) |
| 4,218 | ||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 191,479 | $ | (40,116) | $ | 231,595 |
截至2020年9月30日的9個月,運營活動提供的淨現金為1.915億美元,而截至2019年9月30日的9個月,淨現金使用量為4010萬美元。與去年同期相比,這一變化主要是由於資產和負債的變化以及淨收益的增加帶來的有利影響。
在截至2020年9月30日的9個月中,5610萬美元的資產和負債變化的重要組成部分摘要如下:
● | 應付賬款和應計負債比2019年12月31日增加了5290萬美元,原因是向我們的供應商和供應商付款的時間安排; |
● | 合同負債比2019年12月31日增加6370萬美元,主要原因是遞延收入增加; |
● | 其他長期負債比2019年12月31日增加了3400萬美元,主要是由於根據CARE法案推遲支付FICA税款;以及 |
40
目錄
● | 應收賬款和合同資產較2019年12月31日增加1.085億美元,主要原因是收入增加。 |
截至2019年9月30日的9個月,1.606億美元資產和負債變化的重要組成部分摘要如下:
● | 應收賬款較2018年12月31日增加1.779億美元,主要原因是收入增加,以及我們的一位公用事業客户在進入破產程序期間延遲支付申請前破產應收賬款。2019年10月,我們完成了申請前破產應收賬款的出售。此外,我們在2019年第三季度解決了與Belton地區的三個項目相關的索賠,並向客户開具了賬單,這增加了應收賬款。這兩個都是在2019年10月收集的; |
● | 應付賬款和應計負債比2018年12月31日減少1,210萬美元,原因是付款時間不同; |
● | 合同資產比2018年12月31日減少了3230萬美元,主要是因為解決與貝爾頓地區三個項目相關的索賠導致的未開單收入減少。 |
投資活動
在截至2020年9月30日的9個月中,我們使用了3670萬美元現金進行投資活動,而截至2019年9月30日的9個月為5390萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們購買了5440萬美元的房產和設備,而去年同期為7830萬美元。此外,在截至2020年9月30日的9個月裏,我們從出售房產和設備中獲得了1770萬美元的收益,而去年同期為2440萬美元。我們認為,設備所有權通常比逐個項目租賃設備更可取,因為所有權有助於確保設備在需要時可供我們的項目使用。此外,從歷史上看,所有權降低了總體設備成本。
融資活動
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動使用了4600萬美元的現金,這主要是由於以下原因:
● | 償還5630萬美元的長期債務; |
● | 回購1100萬美元普通股; |
● | 向股東支付股息870萬美元;以及 |
● | 發行由我們的設備和房地產擔保的債務所得收益3390萬美元 |
在截至2019年9月30日的9個月裏,融資活動使用了1350萬美元的現金,這主要是由於以下原因:
● | 發行由我們的設備擔保的債務的收益為5500萬美元; |
● | 償還5580萬美元的長期債務; |
● | 向股東支付股息920萬美元;以及 |
● | 向非控股股東派發現金350萬美元。 |
信貸協議
有關我們的信貸協議的説明,請參閲附註8-“信貸安排“在項目1中,本2020年第三季度報告的財務報表。
普通股
有關影響我們普通股的項目的討論,請參見附註14--“股東權益“在項目1中,本2020年第三季度報告的財務報表。
41
目錄
表外交易
我們在正常業務過程中進行了某些表外安排,導致風險沒有直接反映在我們的資產負債表上。我們與VIE沒有表外融資安排。以下是可被視為重大表外安排的交易、債務或關係。
● | 截至2020年9月30日,根據我們的信貸協議條款,我們有5040萬美元的未償還信用證。這些信用證被我們的保險公司用來確保報銷他們代表我們支付的金額,例如我們自籌資金保險計劃下的受益人。此外,有時,某些客户要求我們郵寄信用證,以確保向我們的分包商付款或保證我們合同下的履約。根據我們的信貸協議和加拿大信貸安排,信用證減少了我們的借款可獲得性。如果這些信用證是由受益人開出的,我們將被要求償還信用證的開具人,並且我們可能被要求在收入中記錄這筆費用。截至2020年第三季度報告的日期,我們認為不太可能在信用證項下提出任何實質性索賠; |
● | 在我們的正常業務過程中,我們的客户可能會要求我們提交與我們提供的服務相關的擔保投標或完工保證金。截至2020年9月30日,我們有7.364億美元的未償還債券。截至2020年第三季度報告的日期,我們預計我們將不必根據我們的擔保安排為重大索賠提供資金; |
● | 我們的某些子公司是與工會簽訂集體談判協議的一方。在大多數情況下,這些協議要求我們為多僱主養老金以及健康和福利計劃繳費。對於許多計劃,繳費是每年確定的,未來所需的繳費無法確定,因為繳費率取決於工會員工總數和基於所有參與者人口統計的精算計算。《1974年僱員退休收入保障法》(ERISA),經1980年《多僱主養老金修正案》修訂後,要求僱主在僱主完全或部分退出資金不足的多僱主養老金計劃時承擔潛在責任。2006年的養老金保護法為被歸類為“危險”、“嚴重危險”或“危急”的多僱主計劃增加了新的資金規則。我們目前預計不會從任何多僱主養老金計劃中撤出。提款負債或未來繳款增加的要求可能會對我們的經營業績和流動性產生負面影響; |
● | 我們與某些僱員簽訂僱傭協議,規定在某些情況下給予補償和福利,並可能包含更改管制條款。根據這些協議的條款,我們可能有義務付款;以及 |
● | 我們會不時提供其他擔保,例如擔保子公司的義務。 |
通貨膨脹和價格變化的影響
我們的經營受到物價上漲的影響,無論是通貨膨脹還是其他經濟因素。我們試圖通過某些主要合同中的價格上漲條款,或者在投標或為新工作定價時考慮此類上漲的估計影響,或者通過與供應商和分包商簽訂背靠背合同,來彌補預期的勞動力、設備、燃料和材料成本的增長。到目前為止,我們的業務還沒有受到價格上漲的實質性影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
在正常的業務過程中,我們面臨與市場狀況相關的風險。這些風險主要包括外幣匯率、利率和大宗商品價格的波動。我們可能尋求通過使用金融衍生工具來管理這些風險。這些工具可能包括外幣兑換合約和利率互換。
利率風險。我們的循環信貸和定期貸款按浮動利率計息,這使我們面臨利率風險。我們可能會不時使用某些衍生工具來對衝我們的浮動利息風險。
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目錄
費率。截至2020年9月30日,我們未償還的浮動利率債務中有1.464億美元在經濟上進行了對衝。根據我們截至2020年9月30日的未償浮動利率債務,利率每上升或下降1.0%,每年的利息支出將減少約50萬美元。
我們不為交易或投機目的執行交易或使用金融衍生工具。我們通常與金融機構的交易對手進行交易,以限制與任何一方的重大風險敞口。
項目4.控制和程序
披露控制和程序
截至2020年9月30日,我們在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,對我們的“披露控制和程序”的設計和操作的有效性進行了評估,該術語在“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義。
基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
在設計和評估披露控制和程序時,我們的管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能提供合理的保證,以實現預期的控制目標。為了達到合理的保證水平,我們的管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。我們的披露控制和程序旨在為實現其所述目標提供合理保證。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告做法或流程的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:其他信息
項目1.法律訴訟
本項目所需資料載於附註16-“承諾和或有事項我們的簡明綜合財務報表的未經審計附註包括在本表格10-Q第I部分中,該表格通過引用併入本文。
第1A項危險因素
除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮我們最近提交的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中討論的因素,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。新冠肺炎疫情加劇了我們在經營業務中通常面臨的某些風險,包括在我們最近提交的10-K表年報中披露的風險,而在10-K表年報中披露的風險因素受本2020年第三季度報告中描述的與新冠肺炎有關的信息的限制,包括下面列出的最新風險因素。除下文所述或本2020年第三季度報告中討論的情況外,與我們最近提交的Form 10-K年度報告中披露的風險因素相比,並未發生實質性變化。
我們的結果可能會受到自然災害、公共衞生危機、政治危機或其他災難性事件的不利影響。
自然災害,如颶風、龍捲風、洪水、地震和其他不利的天氣和氣候條件;不可預見的公共衞生危機,如流行病;政治危機,如恐怖襲擊、戰爭、
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目錄
勞工騷亂和其他政治不穩定;或其他災難性事件可能會擾亂我們的運營,或我們一個或多個供應商或客户的運營,並可能對我們的財務業績產生不利影響。特別是,這類事件可能會影響我們從受影響地區到受影響地區的產品供應鏈,並可能導致我們的客户推遲或取消項目,這可能會影響我們的運營能力。此外,這些類型的事件可能會導致工作效率普遍低下,比如不得不開始和停止工作、重新排序工作、在進入工作地點之前要求現場健康檢查,以及遵循適當的社交疏遠做法。
例如,2019年12月,一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)出現,並自那以來廣泛影響全球健康和經濟環境。為了遏制或減緩新冠肺炎的傳播,世界各國政府也採取了各種措施,包括下令關閉所有不被視為“必要”的企業,將居民隔離在自己的住所或居住地,在從事必要活動時實行社會距離。雖然我們的服務通常被認為是基本服務,但我們經歷了項目中斷和限制,推遲了最初計劃的項目時間表。在某些情況下,我們經歷了臨時停工,這導致了工作效率普遍低下,不得不開始和停止工作,重新安排工作順序,在進入工作地點之前要求進行現場健康檢查,以及遵循適當的社交距離做法。我們還受到限制,無法完成工作,或被阻止開始某些項目的工作。最近沒有類似的事件可以為新冠肺炎全球大流行的影響提供指導,因此,新冠肺炎或類似的衞生流行病的最終影響非常不確定。我們將繼續積極監控形勢,並可能採取進一步行動改變我們認為最符合員工、客户、供應商和利益相關者利益的業務運營,或者按照聯邦、州或地方當局的要求進行調整。我們還將繼續監測我們的客户及其行業,以評估經濟、市場和監管條件的變化可能對他們造成的影響。由於目前新冠肺炎疫情持續時間和影響的不確定性,我們無法預測新冠肺炎疫情可能在多大程度上對我們的業務產生實質性的不利影響, 財務狀況或經營結果。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2020年9月30日的三個月中,股票回購活動如下:
平均值 | 股份總數 |
| 的近似美元值 |
| |||||||||
總數 | 價格 | 作為公開購買的一部分購買 |
| 尚未購買的股票 |
| ||||||||
期間 | 所購股份的百分比 | 按股支付 | 已宣佈的計劃或計劃(1) |
| 根據計劃或方案(1) |
| |||||||
2020年7月1日至2020年7月31日 |
|
| — |
| $ | — |
| — | $ | 16,656,761 | |||
2020年8月1日至2020年8月31日 | — | — | — | 16,656,761 | |||||||||
2020年9月1日至2020年9月30日 |
|
| 174,698 |
| $ | 17.80 |
| 174,698 | 13,546,747 | ||||
總計 |
|
| 174,698 |
| $ | 17.80 |
| 174,698 | $ | 13,546,747 |
______________________________
(1)2020年2月,我們的董事會批准了一項股份回購計劃,回購至多2500萬美元的已發行普通股。根據股票回購計劃,我們可以根據市場狀況、股價和其他因素,在公開市場或私下協商的交易中收購我們普通股的股票。在2020年第三季度,我們購買了174,698股普通股,總收購價為310萬美元,合每股17.80美元。截至2020年9月30日,根據股票回購計劃,我們有1350萬美元的普通股剩餘可供購買。股票回購計劃將於2020年12月31日到期。
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目錄
項目6.展品
以下證據作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格。
陳列品 |
| 描述 |
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席執行官的證明(*) | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)註冊人首席財務官的證明(*) | |
32.1 | 第1350條註冊人行政總裁的證明(**) | |
32.2 | 第1350條註冊人首席財務官的證明(**) | |
101寸 | 內聯XBRL實例文檔-該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中(*) | |
101 SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(*) | |
101校準 | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔(*) | |
101實驗 | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(*) | |
101高級版 | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(*) | |
101 DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔(*) | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
(*) | 謹此提交。 |
(**) | 隨函提供。 |
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
PRIMORIS服務公司 | |
日期:2020年11月5日 | /s/Kenneth M.Dodgen |
肯尼思·M·道根(Kenneth M.Dodgen) | |
執行副總裁兼首席財務官 (首席財務官) |
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