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-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：ServiceRevenuesMember澳洲央行：拍賣和市場成員2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：InventorySalesMember的收入澳洲央行：拍賣和市場成員2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：ServiceRevenuesMember2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：InventorySalesMember的收入2019-01-012019-09-300001046102澳洲央行：InventorySalesMember的收入2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：SubequentEventMember2020-10-012020-10-310001046102澳洲央行：2020年第二季度2020-01-012020-09-300001046102澳大利亞央行：2019年第四季度2020-01-012020-09-300001046102澳大利亞央行：2020年第一季度2020-01-012020-09-300001046102澳大利亞央行：2019年第二季度2019-01-012019-09-300001046102澳大利亞央行：2018年第四季度2019-01-012019-09-300001046102澳大利亞央行：2019年第一季度2019-01-012019-09-3000010461022019-09-3000010461022018-12-310001046102RBA：RouseServicesLlcMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-282020-10-280001046102RBA：RouseServicesLlcMemberUS-GAAP：SubequentEventMember2020-10-280001046102美國-GAAP：CommonStockMember2020-07-012020-09-300001046102美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-09-300001046102美國-GAAP：CommonStockMember2019-07-012019-09-300001046102美國-GAAP：CommonStockMember2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMember美國-GAAP：股權證券成員2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：PerformanceSharesMember美國-GAAP：股權證券成員2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001046102US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2020-09-300001046102US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001046102US-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：FairValueMeasurementsRecurringMember2019-12-310001046102US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001046102US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001046102RBA：PerformanceShareUnitsMember2019-07-012019-09-300001046102US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001046102RBA：PerformanceShareUnitsMember2019-01-012019-09-300001046102澳洲央行：第三次修訂信用額度協議成員2020-08-142020-08-140001046102RBA：DelayedDrawTermLoanFacilityMember2020-08-142020-08-1400010461022017-12-012017-12-3100010461022019-01-012019-12-310001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：OtherReportingUnitMember2020-07-012020-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：拍賣和市場成員2020-07-012020-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員2020-07-012020-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：OtherReportingUnitMember2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：拍賣和市場成員2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：OtherReportingUnitMember2019-07-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：拍賣和市場成員2019-07-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：OtherReportingUnitMember2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員澳洲央行：拍賣和市場成員2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：運營細分市場成員2019-01-012019-09-300001046102SRT：最小成員數2020-01-012020-09-300001046102SRT：最大成員數2020-01-012020-09-300001046102美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-07-012020-09-300001046102美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2020-01-012020-09-300001046102美國-GAAP：EmployeeStockOptionMember2019-01-012019-09-300001046102美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001046102US-GAAP：非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001046102Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001046102美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001046102US-GAAP：非控制性利益成員2020-01-012020-09-300001046102Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001046102美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001046102US-GAAP：非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001046102Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001046102美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001046102US-GAAP：非控制性利益成員2019-01-012019-09-300001046102Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-3000010461022020-07-012020-09-3000010461022019-07-012019-09-300001046102澳洲央行：ServiceRevenuesMember2020-07-012020-09-300001046102澳洲央行：ServiceRevenuesMember2020-01-012020-09-300001046102澳洲央行：ServiceRevenuesMember2019-07-012019-09-300001046102澳洲央行：ServiceRevenuesMember2019-01-012019-09-3000010461022019-01-012019-09-3000010461022020-09-3000010461022019-12-3100010461022020-11-0400010461022020-01-012020-09-30Xbrli：共享Iso4217：美元Iso4217：美元Xbrli：共享Xbrli：純RBA：項目RBA：細分市場

美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

表格：10-Q


☒	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

由_至_的過渡期

委託文件編號：001-13425

裏奇兄弟拍賣行股份有限公司

(註冊人的確切姓名，詳見其約章)


加拿大		98-0626225
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

格倫里昂公園大道9500號
伯納比, 不列顛哥倫比亞省, 加拿大		V5J 0C6
(主要行政辦事處地址)		(郵政編碼)

(778) 331-5500

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)款登記的證券：

每一類的名稱	交易代碼	每間交易所的註冊名稱
普通股	非洲區域局	紐約證券交易所
普通股購買權	不適用	紐約證券交易所

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的◻

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。他説：是☒不是的◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器	☒	加速文件管理器	☐	非加速文件管理器	☐
規模較小的報告公司。	☐	新興成長型公司：	☐

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)：

是☐不是的⌧

註明截至最新實際發行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量：109,400,129普通股，沒有面值，截至2020年11月4日已發行。

裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行

表格310-Q

截至2020年9月30日的季度

索引


第一部分-財務信息
項目1:	合併財務報表	1
項目2:	管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析	27
項目3:	關於市場風險的定量和定性披露	49
項目4:	管制和程序	49

第II部分-其他資料
項目1:	法律程序	50
第1A項:	危險因素	50
第二項：	未登記的股權證券銷售和收益的使用	51
第三項：	高級證券違約	51
第四項：	礦場安全資料披露	51
第五項：	其他資料	51
第6項:	陳列品	52

簽名		53

第一部分：金融信息

第一項：合併財務報表編制

簡明合併損益表

(以千美元表示，不包括每股和每股數據)

(未經審計)


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
收入：
服務收入	$	222,679	$	178,577	$	639,941	$	585,555
庫存銷售收入		108,863		111,219		353,906		400,892
總收入		331,542		289,796		993,847		986,447

業務費用：
服務成本		39,223		36,382		118,026		122,719
存貨銷售成本		96,253		102,410		320,972		372,703
銷售、一般和行政費用		110,186		93,691		309,203		286,589
與收購相關的成本		—		45		—		752
折舊及攤銷費用		18,436		17,692		55,586		51,919
處置財產、廠房和設備的收益		(276)		(821)		(1,536)		(1,071)
匯兑損失		336		237		1,330		1,118
業務費用共計		264,158		249,636		803,581		834,729
營業收入		67,384		40,160		190,266		151,718

利息支出		(8,737)		(10,090)		(26,801)		(31,023)
其他收入，淨額		2,280		1,962		6,714		5,680
所得税前收入		60,927		32,032		170,179		126,375

所得税費用		15,437		6,760		48,741		28,800
淨收入	$	45,490	$	25,272	$	121,438	$	97,575

淨收入可歸因於：
股東	$	45,387	$	25,266	$	121,239	$	97,466
非控制性權益		103		6		199		109
淨收入	$	45,490	$	25,272	$	121,438	$	97,575

股東應佔每股收益：
基本型	$	0.42	$	0.23	$	1.11	$	0.90
稀釋	$	0.41	$	0.23	$	1.10	$	0.89

加權平均流通股數量：
基本型		109,018,469		108,003,390		108,887,026		108,453,525
稀釋		110,369,718		109,381,173		110,060,712		109,634,195

見簡明合併財務報表附註。


裏奇兄弟	1

簡明綜合全面收益表

(單位：千美元)

(未經審計)


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	45,490	$	25,272	$	121,438	$	97,575
扣除所得税後的其他全面收益(虧損)：
外幣折算調整		12,549		(9,703)		7,445		(8,880)
綜合收益總額	$	58,039	$	15,569	$	128,883	$	88,695

可歸因於以下各項的全面收入總額：
股東	$	57,910	$	15,586	$	128,654	$	88,614
非控制性權益		129		(17)		229		81
	$	58,039	$	15,569	$	128,883	$	88,695

見簡明合併財務報表附註。


裏奇兄弟	2

簡明綜合資產負債表

(除股票數據外，以千美元表示)

(未經審計)


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
資產

現金和現金等價物	$	470,285	$	359,671
限制性現金		120,014		60,585
貿易和其他應收款		333,110		142,627
減去：信貸損失撥備		(4,635)		(5,225)
盤存		62,101		64,956
其他流動資產		26,279		50,160
應收所得税		5,619		6,810
流動資產總額		1,012,773		679,584

不動產、廠場和設備		481,047		484,482
其他非流動資產		134,973		145,679
無形資產		220,791		233,380
商譽		672,746		672,310
遞延税項資產		15,659		13,995
總資產	$	2,537,989	$	2,229,430

負債和權益

應付拍賣收益	$	496,936	$	276,188
貿易和其他應付款項		215,110		194,279
應付所得税		11,241		7,809
短期債務		20,285		4,705
長期債務的當期部分		9,926		18,277
流動負債總額		753,498		501,258

長期債務		622,635		627,204
其他非流動負債		144,677		151,238
遞延税項負債		52,312		42,743
總負債		1,573,122		1,322,443

承付款和或有事項(分別為附註19和附註20)
股東權益：
股本：
普通股；不是的面值，授權的無限股份，已發佈和傑出的共享：109,381,891(2019年12月31日：109,337,781)		195,727		194,771
額外實收資本		48,253		52,110
留存收益		767,188		714,051
累計其他綜合損失		(51,684)		(59,099)
股東權益		959,484		901,833
非控股權益		5,383		5,154
股東權益總額		964,867		906,987
負債和權益總額	$	2,537,989	$	2,229,430

見簡明合併財務報表附註。


裏奇兄弟	3

簡明合併權益變動表

(除特別註明外，以千美元表示)

(未經審計)


	歸屬於股東													偶然地
				附加				累積		非				可贖回
	普通股			實繳				其他		控管				性能
	數量：			資本		留用		全面		利息		總計		共享單位
截至2020年9月30日的三個月	股票	金額		(“APIC”)		收益		損失		(“NCI”)		權益		(“PSU”)

平衡，2020年6月30日	108,630,537	$	169,255	$	47,958	$	746,048	$	(64,207)	$	5,254	$	904,308		—
淨收入	—		—		—		45,387		—		103		45,490		—
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		12,523		26		12,549		—
	—		—		—		45,387		12,523		129		58,039		—
股票期權行權	751,268		26,470		(5,701)		—		—		—		20,769		—
發行與股份單位歸屬有關的普通股	86		2		(7)		—		—		—		(5)		—
股票期權補償費用	—		—		1,671		—		—		—		1,671		—
股權分類股份單位費用	—		—		4,138		—		—		—		4,138		—
股權分類股份單位股息等價物	—		—		194		(194)		—		—		—		—
支付的現金股息	—		—		—		(24,053)		—		—		(24,053)		—
平衡，2020年9月30日	109,381,891	$	195,727	$	48,253	$	767,188	$	(51,684)	$	5,383	$	964,867		—

截至2019年9月30日的三個月

BALANCE，2019年6月30日	107,836,674	$	150,585	$	54,633	$	680,915	$	(55,449)	$	5,165	$	835,849		1,049
淨收入	—		—		—		25,266		—		6		25,272		—
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		(9,680)		(23)		(9,703)		—
	—		—		—		25,266		(9,680)		(17)		15,569		—
股票期權行權	363,217		8,451		(135)		—		—		—		8,316		—
發行與股份單位歸屬有關的普通股	10,444		737		—		1		—		—		738		(1,083)
股票期權補償費用	—		—		1,653		—		—		—		1,653		—
股權分類股份單位費用	—		—		2,830		—		—		—		2,830		21
股權分類股份單位股息等價物	—		—		308		(320)		—		—		(12)		13
支付的現金股息	—		—		—		(21,631)		—		—		(21,631)		—
BALANCE，2019年9月30日	108,210,335	$	159,773	$	59,289	$	684,231	$	(65,129)	$	5,148	$	843,312		—


裏奇兄弟	4

簡明合併權益變動表

(除特別註明外，以千美元表示)

(未經審計)


	歸屬於股東													偶然地
				附加				累積		非				可贖回
	普通股			實繳				其他		控管				性能
	數量：			資本		留用		全面		利息		總計		共享單位
截至2020年9月30日的9個月	股票	金額		(“APIC”)		收益		損失		(“NCI”)		權益		(“PSU”)

BALANCE，2019年12月31日	109,337,781	$	194,771	$	52,110	$	714,051	$	(59,099)	$	5,154	$	906,987	$	—
淨收入	—		—		—		121,239		—		199		121,438		—
其他綜合收益(虧損)	—		—		—		—		7,415		30		7,445		—
	—		—		—		121,239		7,415		229		128,883		—
股票期權行權	1,430,545		50,611		(10,417)		—		—		—		40,194		—
發行與股份單位歸屬有關的普通股	138,877		3,515		(7,459)		—		—		—		(3,944)		—
股票期權補償費用	—		—		4,401		—		—		—		4,401		—
股權分類股份單位費用	—		—		9,155		—		—		—		9,155		—
股權分類股份單位股息等價物	—		—		463		(463)		—		—		—		—
支付的現金股息	—		—		—		(67,639)		—		—		(67,639)		—
回購的股份	(1,525,312)		(53,170)		—		—		—		—		(53,170)		—
平衡，2020年9月30日	109,381,891	$	195,727	$	48,253	$	767,188	$	(51,684)	$	5,383	$	964,867	$	—

截至2019年9月30日的9個月

平衡，2018年12月31日	108,682,030	$	181,780	$	56,885	$	648,255	$	(56,277)	$	5,067	$	835,710	$	923
淨收入	—		—		—		97,466		—		109		97,575		—
其他綜合損失	—		—		—		—		(8,852)		(28)		(8,880)		—
	—		—		—		97,466		(8,852)		81		88,695		—
股票期權行權	544,576		14,119		(1,679)		—		—		—		12,440		—
發行與股份單位歸屬有關的普通股	207,403		5,886		(10,064)		1		—		—		(4,177)		(1,083)
股票期權補償費用	—		—		4,852		—		—		—		4,852		—
股權分類股份單位費用	—		—		8,640		—		—		—		8,640		114
股權分類股份單位股息等價物	—		—		655		(700)		—		—		(45)		46
支付的現金股息	—		—		—		(60,791)		—		—		(60,791)		—
回購的股份	(1,223,674)		(42,012)		—		—		—		—		(42,012)		—
BALANCE，2019年9月30日	108,210,335	$	159,773	$	59,289	$	684,231	$	(65,129)	$	5,148	$	843,312	$	—

見簡明合併財務報表附註。


裏奇兄弟	5

簡明現金流量表合併表

(單位：千美元)

(未經審計)


截至9月30日的9個月：	2020		2019
現金由(用於)：
經營活動：
淨收入	$	121,438	$	97,575
對不影響現金的項目進行調整：
折舊及攤銷費用		55,586		51,919
股票期權補償費用		4,401		4,852
股權分類股份單位費用		9,155		8,754
遞延所得税費用(回收)		8,250		(4,760)
未實現匯兑(利得)損失		2,049		(129)
處置財產、廠房和設備的收益		(1,536)		(1,071)
債務發行成本攤銷		2,375		2,701
使用權資產攤銷		9,194		8,867
股權投資的或有對價收益		(1,700)		—
其他，淨		2,427		1,025
營業資產和負債淨變動		53,912		139,372
經營活動提供的淨現金		265,551		309,105
投資活動：
物業、廠房和設備的增建		(9,865)		(6,915)
無形資產增加額		(19,886)		(18,377)
處置財產、廠房和設備的收益		16,277		5,610
股權投資分配		4,212		—
股權投資的或有對價收益		1,700		—
其他，淨		(2,630)		(1,000)
投資活動所用現金淨額		(10,192)		(20,682)
融資活動：
股份回購		(53,170)		(42,012)
支付給股東的股息		(67,639)		(60,791)
發行股本		40,194		12,440
股票發行預扣税的繳納		(3,870)		(5,260)
短期債務收益		35,799		10,519
償還短期債務		(22,357)		(24,979)
償還長期債務		(11,134)		(29,022)
發債成本		(2,038)		—
償還融資租賃義務		(6,927)		(4,848)
用於融資活動的現金淨額		(91,142)		(143,953)
外幣匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響		5,826		1,350
增加		170,043		145,820
期初		420,256		305,567
現金、現金等價物和受限現金，期末	$	590,299	$	451,387

見簡明合併財務報表附註。


裏奇兄弟	6

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》

Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司(統稱為“公司”)提供全球資產管理和處置服務，通過其無保留的現場拍賣、在線市場、掛牌服務和私人經紀服務，為客户提供買賣二手工業設備和其他耐用資產的端到端解決方案。Ritchie Bros.Auctioneers Inc.是一家根據加拿大商業公司法在加拿大註冊成立的公司，其股票在多倫多證券交易所(多倫多證券交易所)和紐約證券交易所(紐約證券交易所)公開交易。

(A)準備基礎

這些未經審計的簡明綜合中期財務報表是根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。其中包括Ritchie Bros.Auctioneers Inc.及其子公司各自成立或收購日期的賬目。所有重要的公司間餘額和交易都已被沖銷。

美國公認會計原則要求完成年度財務報表所需的某些信息和腳註披露已被遺漏，因此，這些未經審計的簡明綜合中期財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K表格年度報告中包括的截至2019年12月31日止年度的經審計綜合財務報表一併閲讀。管理層認為，這些未經審核的簡明綜合中期財務報表反映了所有調整，包括正常的經常性調整，這些調整對於在所有重要方面公平地反映本公司所呈報中期的綜合財務狀況、經營業績、現金流和權益變動是必要的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在全球蔓延。新冠肺炎疫情對公司運營和財務業績的影響程度，包括執行業務戰略和舉措的能力，將取決於未來的發展，包括疫情的持續時間和蔓延以及監督機構和相關全球政府施加的相關限制，以及公司發貨人和買家基礎推動的供需影響，所有這些都是不確定的，無法輕易預測。鑑於這一情況的動態性，本公司無法合理估計新冠肺炎對其業務運營、經營業績、現金流或財務業績的影響。

(B)收入確認

收入包括：

●	服務收入，包括以下內容：

拍賣和市場(“A&M”)活動的收入，包括我們為設備和其他資產的發貨人代理的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金，以及各種與拍賣相關的費用，包括上市和買家交易費；以及

二、

其他服務收入，包括掛牌服務、裝修、後勤服務、融資、評估費和其他輔助服務費的收入；

●	作為併購活動一部分的庫存銷售收入

當承諾的商品或服務的控制權轉移給我們的客户時，或在履行義務完成時，公司確認收入，金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。履約義務是在合同中承諾將獨特的商品或服務轉讓給客户。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務，並在履行履行義務時確認為收入。對於基於現場活動的拍賣或在線拍賣，收入在拍賣完成且公司已確定銷售收益可收取時確認。收入按已收或應收對價的公允價值計量，扣除增值税和關税後顯示為淨額。

服務收入

該公司拍賣的銷售佣金代表該公司從拍賣中出售的設備和其他資產的毛收入中賺取的佣金的百分比。該公司的大部分佣金是按照事先商定的銷售總價的固定費率賺取的。公司拍賣的其他佣金是從承銷的佣金合同中賺取的，當公司保證向發貨人提供一定水平的收益時。


裏奇兄弟	7

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

該公司接受寄售的設備和其他資產，通過專業的營銷技術激發買家的興趣，並通過拍賣或私下銷售過程將賣家(也稱為發貨人)與買家牽線搭橋。在其在線市場上出售商品之前，該公司還會進行檢查。

物品出售後，公司向買方開具資產購買價、税金和買方交易費(如果適用)的發票，向買方收取付款，並將所得款項(扣除賣方佣金、適用税金和適用費用)匯給賣方。佣金是按照拍賣會上出售的房產錘子價格的一個百分比計算的。此外，還向賣家收取掛牌和檢查設備的費用。在進行公司拍賣過程中獲得的其他收入包括行政、文件和廣告費。

在拍賣商的錘子落下時，出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格，這是所購房產的錘子價格，賣家在法律上有義務放棄房產，以換取錘子價格減去任何賣家的佣金。佣金和手續費收入在拍賣商落錘的拍賣日期確認。

根據其拍賣的標準條款和條件，公司沒有義務向委託人支付尚未由買家支付的財產，前提是該財產尚未交付給買家。如果買家拖欠付款義務，也被稱為崩潰銷售，交易將在做出決定的期間被取消，房產將返還給委託人，或者在以後的基於事件的拍賣或在線拍賣中進行。從歷史上看，取消的銷售並不重要。

在線市場佣金收入因一項爭議撥備而減少，這是一項爭議項目的估計，這些爭議項目預計將以公司的成本解決，與解決公司設備狀況認證計劃下的差異有關。設備狀態認證是指提供給潛在買家的書面檢查報告，該報告反映了待售特定設備的狀態，幷包括設備的評級、評論和經公司設備檢查員檢查後的照片。

設備狀況認證規定，如果購買的設備沒有達到檢驗報告中所述的狀況，買方可以在合格的爭議期間提交書面爭議索賠，由公司自行決定是否予以考慮和解決。通常，設備狀況認證計劃下的爭議可通過小修或額外服務(如洗滌或細化物品)來解決；此類物品或服務的估計成本包括在爭議撥備中。

佣金收入是扣除欠第三方的佣金後記錄的，這主要是由於在拍賣擔保風險和報酬分享安排中與發貨人分享佣金的情況下產生的。

承銷的佣金合同可以採取擔保合同的形式。擔保合同通常包括預先談判好的擔保毛收入的一定百分比，加上超過擔保金額的一定百分比的收益。如果實際拍賣金額低於保證金額，佣金將減少；如果拍賣金額足夠低，公司可能會在出售中蒙受損失。擔保合同造成的損失(如有)，計入相關拍賣完成的期間。如果與期末持有的、將在期末後出售的擔保合同有關的虧損已知或可能在財務報表報告日計入該期間的財務報表，則該虧損應計入該期間的財務報表。該公司從這些擔保合同中獲得的風險會隨着時間的推移而波動。

其他服務收入還包括翻新、後勤服務、融資、評估費和其他輔助服務費。費用在向客户提供服務的期間確認。


裏奇兄弟	8

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

庫存銷售收入

承銷的佣金合同可以採取庫存合同的形式。與庫存合同相關的收入在銷售完成、物業所有權轉移給買方以及本公司已履行可能與交易相關的任何其他義務時確認。作為拍賣商，該公司通過拍賣程序將其庫存拍賣給設備買家。物品出售後，公司向買方開具資產購買價、税金以及買方交易費(如果適用)的發票，並向買方收取付款。

在拍賣商的錘子落下時，出價最高的人在法律上有義務支付全部購買價格，這是所購房產的錘子價格。房產的所有權被轉讓，以換取錘子價格，如果適用，還包括買家交易費加上適用的税款。

(C)服務成本

服務成本包括與進行拍賣直接相關的費用(“直接費用”)、賺取在線市場收入以及賺取其他手續費收入。直接費用包括直接人工、建築和設施費用、差旅、廣告和推廣費用，以及向向在公司拍賣和市場上出售物業的設備銷售商介紹公司的無關第三方支付的費用。

除了上面列出的成本外，為賺取在線市場收入而產生的服務成本也包括檢查成本。檢查通常在賣方的實際位置進行。檢查成本包括執行和管理現場檢查服務的公司員工的工資成本和相關福利，相關檢查報告的準備和質量保證成本，支付給執行現場檢查的承包商的費用，公司檢查服務機構的相關差旅和雜費，以及檢查服務人員的辦公和佔用成本。賺取在線市場收入的成本還包括公司的客户支持、在線市場運營、物流、所有權和留置權調查功能的成本。

為賺取其他費用收入而產生的服務成本包括輔助和後勤服務費用、直接人工(包括銷售佣金)、軟件維護費和材料。服務成本不包括折舊和攤銷費用。

(D)存貨銷售成本

存貨銷售成本包括為公司自有賬户出售的資產的購買價格，並使用特定的識別基礎來確定。

(E)股份支付

本公司根據獎勵的實質條款和任何相關安排，將以股份為基礎的支付獎勵分類為股權或負債支付。

股權分類股份支付

共享單位平面圖

本公司設有高級管理人員業績分享單位(“PSU”)計劃和員工PSU計劃，分別規定將PSU獎勵給公司的某些高級管理人員和員工。本公司有權選擇以現金或股票結算某些股份單位獎勵，並預計以股票結算。授予的PSU的成本按授予日基礎PSU的公允價值計量。PSU根據時間流逝和績效標準的實現情況進行授權。

本公司還設有高級管理人員限制性股票單位(“RSU”)計劃和員工RSU計劃，分別規定向公司某些高級管理人員和員工授予RSU。該公司有權選擇以現金或股票形式支付某些股票單位獎勵，並預計將以股票形式支付所有授予。授予的RSU成本以授予日本公司普通股的公允價值為基礎按公允價值計量。RSU根據時間的推移進行背心，幷包括與就業相關的限制。


裏奇兄弟	9

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

根據該等計劃預期歸屬的獎勵的公允價值，按個別獎勵的各自剩餘服務期按加速確認的基準計算，並按權益計入亞太投資公司的相應增幅。在每個報告期末，本公司都會修訂其對預期歸屬的股權工具數量的估計。原始估計修訂的影響(如果有的話)在收益中確認，因此合併費用反映修訂後的估計，並對股本進行相應的調整。股權分類PSU和RSU的股息等價物被確認為服務期內留存收益的減少。

股票期權計劃

公司有三個股票期權補償計劃，規定向公司選定的員工、董事和高級管理人員授予股票期權。授予期權的成本是按照授予日的標的期權的公允價值使用Black-Scholes期權定價模型來計量的。根據該等計劃預期歸屬的期權的公允價值按個別獎勵的各自剩餘服務期按加速確認的基準計算，並按權益計入亞太投資公司的相應增幅。行權時，因行使股票期權而支付的任何對價和在亞太投資公司全額攤銷的金額均計入普通股。

負債分類股份支付

本公司維持其他股份單位補償計劃，該計劃在最長一段時間內授予三年在授予之後。根據該等計劃，本公司須或預期以現金方式或以提供現金代表僱員在公開市場收購股份的方式了結既得獎勵，結算金額是根據歸屬日期前本公司普通股的平均價格釐定，或如屬遞延股份單位(“DSU”)接受者，則於董事會停止服務後釐定。

該等賠償被分類為責任賠償，於授出日期按公允價值計量，並於截至結算日(包括該日)的每個報告日期按公允價值重新計量。該等計劃下股份單位的公允價值的釐定載於附註17。獎勵的公允價值按個別獎勵的各個歸屬期間支出，並確認相應的負債。歸屬後的公允價值變動通過補償費用確認。補償費用反映了預計將授予的工具數量的估計。

沒收和公允價值修訂(如有)的影響在收益中確認，以便累計費用反映修訂，並對結算負債進行相應調整。報告日期起12個月內到期的負債分類股份單位負債在貿易和其他應付款中列示，而報告日期12個月後到期的結算在其他非流動負債中列示。

(F)土地租約

公司在開始時就確定一項安排是否為租約。本公司可能與租賃部分和非租賃部分簽訂租賃協議，這些部分通常分開核算。此外，對於某些車輛和設備租賃，管理層採用資產組合方法來核算以類似租賃條款租賃的資產的使用權(“ROU”)資產和負債。

經營租賃

如果初始租賃期限大於12個月，營業租賃包括在我們綜合資產負債表中的其他非流動資產、貿易和其他應付賬款以及其他非流動負債中。對於初始租期為12個月或更短的租約，公司在租賃期內以直線方式確認這些租賃付款。

ROU資產代表在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表支付租賃產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率，管理層使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。在合理確定公司將行使續訂或終止選擇權時，公司在確定租賃期、淨資產收益率(ROU)和租賃負債時，會將這些選擇權的租賃費計入其中。租賃付款的租賃費用在租賃期內按直線確認，並計入服務成本或銷售、一般和行政(“SG&A”)費用。


裏奇兄弟	10

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

融資租賃

融資租賃ROU資產和負債包括在我們的綜合資產負債表中的財產、廠房和設備、貿易和其他應付款項以及其他非流動負債中。

融資租賃ROU資產和負債於開始日根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於本公司的大部分租約沒有提供隱含利率，管理層使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。管理層在容易確定的情況下使用隱含比率。在合理確定公司將行使續訂、購買選擇權或終止選擇權的情況下，公司在確定租賃期、ROU資產和租賃負債時包括這些選擇權的租賃付款。融資租賃ROU資產一般在租賃期內攤銷，計入折舊費用。融資租賃負債的利息計入利息支出。

(G)庫存

庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。該公司通常通過競爭性程序購買庫存轉售，發貨人或供應商已確定這是通過拍賣程序進行處置的首選方法。此外，某些司法管轄區要求拍賣商持有資產的所有權，併為出售時的所有權轉讓提供便利。存貨以成本和可變現淨值中的較低者計價，其中可變現淨值表示處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。作為其政府業務的一部分，該公司購買存貨轉售，作為其購買某些剩餘政府財產的承諾的一部分(附註19)。成本的重要組成部分包括存貨的購置價格和準備出售存貨的準備成本，這些成本不包括銷售費用和進站運輸成本。存貨賬面價值的減記計入綜合損益表中的存貨銷售成本。

(H)長期和無限期資產減值

長期資產包括物業、廠房及設備及須攤銷的無形資產，每當事件或情況顯示其賬面值可能無法收回時，均會評估減值。為進行減值測試，對長期資產進行分組，並在產生獨立現金流的最低水平進行回收測試。當資產或資產組的賬面價值大於未來預計的未貼現現金流時，確認減值損失。減值損失按資產或資產組的賬面價值超過公允價值計算。公允價值基於估值技術或第三方評估。在確定這些現金流和公允價值時採用了重大估計和判斷。

截至12月31日，無限期無形資產每年進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則在年度測試之間進行測試。公司可以選擇進行定性評估，以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及對定性因素的評估，以確定是否存在表明該無限期無形資產的賬面價值比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。如果定性評估顯示賬面價值不太可能低於其公允價值，則不需要進行量化減值測試。如果需要進行量化減值測試，程序是將無限期無形資產的公允價值與其賬面價值進行比較。減值損失確認為無限期無形資產的賬面價值與其公允價值之間的差額。

(一)商譽

商譽是指被收購企業的收購價格超過了企業合併中被收購資產和承擔的負債的公允價值。

商譽不攤銷，但在截至12月31日的報告單位層面每年進行一次減值測試，如果存在潛在減值指標，則在年度測試之間進行測試。本公司可以選擇對報告單位進行定性評估，以首先確定是否有必要進行量化減值測試。這涉及對定性因素的評估，以確定是否存在表明商譽所屬報告單位的賬面價值是否比其公允價值更有可能低於其公允價值的事件或情況。如果定性評估表明報告單位的賬面價值不太可能低於其公允價值，則不需要進行量化減值測試。


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簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

1、《中國重大會計政策摘要》(續)

如果需要進行量化減值測試，程序是通過將報告單位的公允價值與其賬面價值(包括商譽)進行比較來識別潛在減值。報告單位的公允價值是使用各種估值方法和技術來確定的，這些方法和技術涉及基於本公司相信假設市場參與者將在計量日估計公允價值時使用的假設。減值損失確認為報告單位的賬面金額與其公允價值之間的差額。如果報告單位的賬面價值與公允價值之間的差額大於分配給報告單位的商譽金額，減值損失以分配給報告單位的商譽金額為限。

(J)新的和修訂的會計準則

a.	自2020年1月1日起，本公司通過了ASU 2016-13，金融工具-信貸損失(主題326)，金融工具信用損失的計量。新標準用一種新的前瞻性“方法”取代了‘已發生損失方法’的信用減值模型，這種方法反映了預期的信用損失，需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息，以便為信用損失估計提供信息。在採用新準則時，本公司採用損失率方法估計應收貿易賬款的歷史損失。對歷史數據進行調整，以考慮到宏觀經濟環境的預期變化，以計算當前預期的信貸損失。本公司採用ASC 326並未導致本公司金融資產在過渡日期的賬面價值發生重大變化。在2020年1月1日之前列報的用於比較目的的期間沒有進行調整。

b.	2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(主題848)，促進參考匯率改革對財務報告的影響。此次更新提供了“可選的權宜之計和例外，用於將公認的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但須滿足某些標準，即參考倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或其他預計將被終止的參考利率。”這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。公司使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)適用於某些司法管轄區承諾的循環信貸安排的短期提款。如果適用，當參考匯率發生變化時，公司將使用可選的權宜之計。

c.	自2020年1月1日起，公司採用ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。此次更新將對實施雲計算安排所產生的成本的核算與開發或獲取內部使用軟件相關的資本化成本的指導意見保持一致。雲計算安排是一項服務協議。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15沒有對合並財務報表產生實質性影響。

2.提出重大判斷、估計和假設

根據美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出判斷、估計和假設，這些判斷、估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。

實際結果與公司在報告日期作出的判斷、估計和假設之間的未來差異，或未來估計和假設的變化，可能需要在未來的報告期對基本報告的資產、負債、收入和費用進行調整。

判斷、估計和基本假設由管理層持續評估，並基於歷史經驗和其他因素，包括對未來事件的預期，這些預期在當時情況下是合理的。然而，現有情況和對未來發展的假設可能會因市場變化或情況而發生變化，這些變化會在假設發生時反映出來。需要估計的重大項目包括購買價格分配、商譽的賬面價值、長期資產的使用壽命、基於股份的補償、租賃期限和租賃負債的確定、遞延所得税、税收不確定性準備金和其他或有事項。

截至2020年9月30日，考慮到當前新冠肺炎引發的全球經濟低迷，本公司對併購報告單位和馬斯庫斯報告單位進行了定性評估，得出公司沒有減值指標的結論。


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簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

3.增加季節性

該公司的運營既是季節性的，也是事件驅動型的。從歷史上看，第二和第四個日曆季度的收入往往是最高的。與第一個和第三個日曆季度相比，該公司通常在這些季度進行更多的現場現場拍賣。從12月下旬到2月中旬，從7月中旬到8月，傳統上都是不太活躍的時期。網上交易量也同樣受到影響，因為第三季度二手設備的供應量較低，因為這些設備正在積極使用，無法出售。

新冠肺炎疫情造成的限制和整體經濟環境的影響可能會繼續影響這些趨勢。

4.提供更多的分詞信息。

該公司的主要業務活動是管理和處置二手工業設備和其他耐用資產。該公司的業務包括一可報告的部門和其他不可報告的業務活動如下：

●	拍賣和市場-這是公司唯一需要報告的部門，包括公司的現場直播拍賣、在線拍賣和市場，以及經紀服務；

●	其他包括Ritchie Bros.Financial Services(“RBFS”)、Mascus Online服務的結果，以及各種增值服務和現成活動的結果，包括公司的設備翻新服務、資產評估服務和Ritchie Bros.物流服務。


	截至2020年9月30日的三個月						截至2020年9月30日的9個月
	併購		其他		固形		併購		其他		固形
服務收入	$	188,949	$	33,730	$	222,679	$	543,340	$	96,601	$	639,941
庫存銷售收入		108,863		—		108,863		353,906		—		353,906
總收入	$	297,812	$	33,730	$	331,542	$	897,246	$	96,601	$	993,847
服務成本		21,733		17,490		39,223		69,018		49,008		118,026
存貨銷售成本		96,253		—		96,253		320,972		—		320,972
銷售、一般和行政費用(“SG&A”)		103,933		6,253		110,186		290,077		19,126		309,203
分部利潤	$	75,893	$	9,987	$	85,880	$	217,179	$	28,467	$	245,646
折舊和攤銷費用(“D&A”)						18,436						55,586
處置財產、廠房和設備的收益(“PPE”)						(276)						(1,536)
匯兑損失						336						1,330
營業收入					$	67,384					$	190,266
利息支出						(8,737)						(26,801)
其他收入，淨額						2,280						6,714
所得税費用						(15,437)						(48,741)
淨收入					$	45,490					$	121,438


裏奇兄弟	13

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

4、進一步細分信息(續)


	截至2019年9月30日的三個月						截至2019年9月30日的9個月
	併購		其他		固形		併購		其他		固形
服務收入	$	150,093	$	28,484	$	178,577	$	494,580	$	90,975	$	585,555
庫存銷售收入		111,219		—		111,219		400,892		—		400,892
總收入		261,312		28,484		289,796	$	895,472	$	90,975	$	986,447
服務成本		21,431		14,951		36,382		74,799		47,920		122,719
存貨銷售成本		102,410		—		102,410		372,703		—		372,703
SG&A費用		88,138		5,553		93,691		268,786		17,803		286,589
分部利潤	$	49,333		7,980		57,313	$	179,184	$	25,252	$	204,436
與收購相關的成本						45						752
研發費用						17,692						51,919
個人防護用品處置收益						(821)						(1,071)
匯兑損失						237						1,118
營業收入						40,160					$	151,718
利息支出						(10,090)						(31,023)
其他收入，淨額						1,962						5,680
所得税費用						(6,760)						(28,800)
淨收入						25,272					$	97,575

該公司總收入的地理分佈如下：


	美聯航
	國家		加拿大		歐洲		其他		固形
截至前三個月的總收入：
2020年9月30日	$	177,883	$	58,059	$	41,891	$	53,709	$	331,542
2019年9月30日-		156,380		56,129		34,522		42,765		289,796
截至今年前9個月的總收入：
2020年9月30日	$	573,001	$	191,692	$	115,659	$	113,495	$	993,847
2019年9月30日-		552,186		178,069		136,590		119,602		986,447

5.預算收入

該公司的收入細目如下：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
服務收入：
佣金	$	112,762	$	90,928	$	331,711	$	317,674
收費		109,917		87,649		308,230		267,881
		222,679		178,577		639,941		585,555
庫存銷售收入		108,863		111,219		353,906		400,892
	$	331,542	$	289,796	$	993,847	$	986,447


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簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

6.減少運營費用

服務成本


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
輔助和後勤服務費	$	16,550	$	13,285	$	45,368	$	43,516
員工補償費用		11,442		11,555		35,057		37,268
建築、設施和技術費用		1,653		1,655		7,768		5,961
差旅費、廣告費和促銷費		4,782		5,765		17,518		24,440
其他服務成本		4,796		4,122		12,315		11,534
	$	39,223	$	36,382	$	118,026	$	122,719

SG&A費用


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
員工補償費用	$	78,430	$	60,680	$	211,732	$	186,033
建築、設施和技術費用		15,901		14,569		46,108		45,066
差旅費、廣告費和促銷費		5,479		10,033		20,565		28,400
專業費用		4,546		3,685		13,570		11,915
其他SG&A費用		5,830		4,724		17,228		15,175
	$	110,186	$	93,691	$	309,203	$	286,589

折舊及攤銷費用


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
折舊費	$	7,705	$	7,305	$	23,278	$	21,630
攤銷費用		10,731		10,387		32,308		30,289
	$	18,436	$	17,692	$	55,586	$	51,919


裏奇兄弟	15

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

7.取消所得税

在每個過渡期結束時，該公司估計整個會計年度預計適用的實際税率。除其他項目外，這一估計還反映了管理層對經營業績的最佳估計。它不包括匯率或不尋常和/或不常見項目的估計影響，這些項目可能導致所得税支出和所得税前收入之間的習慣關係發生重大變化。

在截至2020年9月30日的三個月裏，所得税支出為$15,437,000，相比之下，所得税支出為#美元6,760,0002019年同期。實際税率是25在2020年第三季度，212019年第三季度。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的有效税率有所上升，主要原因是税率較高的司法管轄區徵收的收入比例增加，與2019年相比，與2020年税收不確定性增加相關的所得税支出增加，以及對不可抵扣費用的估計更高。不可扣除費用的較高估計主要是由於美國財政部和美國國税局(IRS)於2020年4月8日發佈的最終規定，明確了與混合融資安排相關的所得税優惠不能扣除(“混合利息”)。

截至2020年9月30日的9個月，所得税支出為1美元48,741,000，相比之下，所得税支出為#美元28,800,0002019年同期。實際税率是29在截至2020年9月30日的9個月中，23截至2019年9月30日的9個月。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的實際税率有所上升，主要原因是混合利息福利自2019年1月1日起不再可扣除。該公司已經記錄了大約$6,228,000截至2019年12月31日的12個月的混合利息福利。此外，與2019年相比，2020年與税收不確定性增加相關的所得税支出更多，税率更高的司法管轄區繳納的所得税比例也更高。部分抵消了這些增長的是美國税制改革的影響降低。

8.提高可歸因於股東的每股收益

股東應佔基本每股收益(“EPS”)的計算方法是將股東應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數(“WA”)。股東應佔稀釋每股收益的計算方法是將股東應佔淨收益除以發行可能稀釋的證券時的普通股流通股數。潛在的稀釋證券包括未授權的PSU、未授權的RSU和未償還的股票期權。潛在稀釋證券的稀釋效應通過庫存股方法在稀釋後每股收益中得到反映。根據庫存股方法，公司普通股公平市值的增加可能會導致潛在稀釋證券產生更大的稀釋效應。


	截至三個月					截至9個月
	2020年9月30日					2020年9月30日
	淨收入		瓦	人均		淨收入		瓦	人均
	歸因於		數	分享		歸因於		數	分享
	股東		的股份	金額		股東		的股份	金額
基本型	$	45,387	109,018,469	$	0.42	$	121,239	108,887,026	$	1.11
稀釋證券的影響：
共享單位		—	548,859		—		—	519,915		—
股票期權		—	802,390		(0.01)		—	653,771		(0.01)
稀釋	$	45,387	110,369,718	$	0.41	$	121,239	110,060,712	$	1.10


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簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

8、公佈股東應佔每股收益(續)


	截至三個月					截至9個月
	2019年9月30日-					2019年9月30日-
	淨收入		瓦	人均		淨收入		瓦	人均
	歸因於		數	分享		歸因於		數	分享
	股東		的股份	金額		股東		的股份	金額
基本型		25,266	108,003,390		0.23	$	97,466	108,453,525	$	0.90
稀釋證券的影響：
共享單位		—	481,268		—		—	430,175		—
股票期權		—	896,515		—		—	750,495		(0.01)
稀釋	$	25,266	109,381,173	$	0.23	$	97,466	109,634,195	$	0.89

9.提供補充現金流信息。


截至9月30日的9個月：	2020		2019
貿易和其他應收款	$	(185,899)	$	(123,667)
盤存		3,938		58,791
拍賣合同預付款		6,566		4,528
預付費用和押金		2,184		309
應收所得税		1,191		(4,123)
應付拍賣收益		213,596		248,587
貿易和其他應付款項		20,675		(48,882)
應付所得税		4,179		14,050
經營租賃義務		(8,809)		(10,762)
其他		(3,709)		541
營業資產和負債淨變動	$	53,912	$	139,372


截至9月30日的9個月：	2020		2019
已支付利息，扣除資本化利息後的淨額	$	31,173	$	34,955
收到的利息		1,775		2,491
已繳納的淨所得税		32,750		23,193

融資租賃項下以非現金方式購買房產、廠房和設備		8,431		10,747
以新的租賃義務換取(重估)的非現金使用權資產		595		28,121


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
現金和現金等價物	$	470,285	$	359,671
限制性現金		120,014		60,585
現金、現金等價物和限制性現金	$	590,299	$	420,256

10.國際公允價值計量準則

在合併財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債均根據對公允價值計量或披露具有重要意義的最低水平投入，在公允價值層次結構中進行分類，如下所述：

●	第一級：指單位在計量日可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價；

●	第2級：包括第1級中報價以外的、可直接或間接觀察到的資產或負債的投入；以及

●	第三級：資產或負債的不可觀察的投入。


裏奇兄弟	17

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

10.會計準則公允價值計量(續)


		2020年9月30日				2019年12月31日-2019年12月31日
		攜載				攜載
	類別	金額		公平價值		金額		公平價值
披露的公允價值：
現金和現金等價物	1級	$	470,285	$	470,285	$	359,671	$	359,671
限制性現金	1級		120,014		120,014		60,585		60,585
短期債務	2級		20,285		20,285		4,705		4,705
長期債務
高級無擔保票據	1級		492,281		515,000		490,933		520,625
定期貸款	2級		96,330		96,782		154,548		155,355
長期左輪手槍貸款	2級		43,950		44,251		—		—

由於到期期限較短，公司現金和現金等價物、限制性現金、貿易和其他應收賬款、拍賣合同預付款、應付拍賣款項、貿易和其他應付款項以及短期債務的賬面價值接近其公允價值。定期貸款及長期左輪手槍貸款的賬面價值，在扣除遞延債務發行成本前，由於貸款利率屬短期性質，與其公允價值大致相同。優先無抵押票據的公允價值是參考報價的市場價格確定的。

11.控制貿易應收賬款

應收貿易賬款一般由與之相關的設備擔保，因為公司的政策是，設備只有在收到貨款後才能放行。下表列出了截至2020年9月30日期間的預期信貸損失撥備活動：


2020年1月1日期初餘額		(5,225)
本期撥備		(2,507)
從津貼中扣除的沖銷		3,097
平衡，2020年9月30日	$	(4,635)

12.購買其他流動資產


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
拍賣合同預付款	$	6,442	$	12,925
持有待售資產		—		15,051
預付費用和押金		19,837		22,184
	$	26,279	$	50,160


持有待售資產
BALANCE，2019年12月31日		15,051
從財產、廠房和設備重新分類		(6,888)
處置		(8,163)
平衡，2020年9月30日	$	—

在截至2020年9月30日的9個月中，該公司在美國出售了多餘的拍賣場地面積。該公司還出售了在2020年第一季度被重新分類為房地產、廠房和設備的物業。這兩處房產的出售帶來了總計#美元的收益。15,555,000税前收益合計為$1,090,000.


裏奇兄弟	18

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

13.購買其他非流動資產


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
使用權資產	$	106,710	$	116,209
應收税金		11,306		11,792
股權會計投資		—		4,276
遞延債務發行成本		2,465		1,403
其他		14,492		11,999
	$	134,973	$	145,679

在截至2020年3月31日的三個月內，公司收到了其在Cura Classis實體的股權會計投資的最終分派。這筆交易沒有帶來重大的收益或損失。

14.償還更多債務


	結賬金額
	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
短期債務	$	20,285	$	4,705

長期債務：

定期貸款和長期左輪手槍貸款：
以加元計價的有擔保定期貸款，加權平均利率為2.509%，按月分期付款，本金按季度分期付款，於#年到期。2023年10月		96,782		155,355
以加元計價、有擔保的長期左輪手槍貸款，加權平均利率為2.509%，按月分期付款，到期日期為2023年10月		44,251		—
減去：未攤銷債務發行成本		(753)		(807)
高級無擔保票據：
計息於5.375%每半年分期付款，本金全額到期2025年1月		500,000		500,000
減去：未攤銷債務發行成本		(7,719)		(9,067)
長期債務總額		632,561		645,481

債務總額	$	652,846	$	650,186

長期債務：
當前部分	$	9,926	$	18,277
非流動部分		622,635		627,204
長期債務總額	$	632,561	$	645,481

2020年8月14日，本公司簽訂了日期為2016年10月27日的信貸協議修正案，總金額為美元630.0百萬美元，銀團貸款人包括：

(1)

最高可達美元的多幣種循環設施530百萬美元(“循環設施”)，以及，

(2)

最高可達美元的延期取款定期貸款安排100300萬美元(“延遲支取設施”，連同循環設施，稱為“設施”)。

修正案除其他事項外，(I)將貸款到期日由2021年10月27日延長至2023年10月27日；(Ii)將基本利率貸款和倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金提高0.50%在每個定價層級，(三)將每年用於計算循環融資項下未使用承諾費的承諾費的適用百分比增加0.10%，以及(Iv)將循環貸款項下的可用總金額從#美元增加到2%。490.0百萬


裏奇兄弟	19

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

至$530.0百萬緊接修訂前，延遲支取貸款項下尚未償還的本金總額為$。141.0百萬與這項修訂有關，該公司已預付$41.0這筆款項將從循環貸款中借款所得款項中提取。延遲支取貸款將繼續按季度等額攤銷，年攤銷金額為10%，餘額在到期時支付。

該公司產生的債務發行成本為#美元。2,038,000與修正案有關的問題。於2020年9月30日，本公司已支付與信貸協議有關的未攤銷遞延債務發行成本$3,218,000.

短期債務由公司承諾的循環信貸安排上的不同貨幣提款組成，截至2020年9月30日的三個月加權平均利率為2.4%(2019年12月31日：2.3%).

截至2020年9月30日，本公司未使用的已承諾循環信貸融資總額為$469,407,000其中$464,996,000有效期至2023年10月27日，受某些公約限制。截至2020年9月30日，該公司遵守了適用於信貸安排的所有財務和其他契約。

15.債務及其他非流動負債


	9月30日，北京		2011年12月31日
	2020		2019
經營租賃負債	$	103,244	$	111,322
應繳税款		21,240		20,232
融資租賃責任		17,079		16,336
其他		3,114		3,348
	$	144,677	$	151,238

16.增加股權和股息

股本

優先股

不限數量的高級優先股，無面值，可連續發行。

不限數量的初級優先股，無面值，可連續發行。

所有已發行的股票都已全額支付。不是的優先股已經發行。

股份回購

有不是的在截至2020年9月30日的三個月內進行的股票回購(截至2019年9月30日的三個月：零)。有1,525,312普通股回購價格為$53,170,000截至2020年9月30日的9個月(截至2019年9月30日的9個月：)1,223,674普通股回購價格為$42,012,000).

2020年8月5日，董事會批准了一項股票回購計劃，回購金額最高可達$100.0經多倫多證券交易所批准的價值100萬美元的公司普通股12個月，截至2021年8月23日。


裏奇兄弟	20

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

分紅

申報並支付

在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，公司宣佈並支付了以下股息：

派息：

總計

申報日期

每股

記錄日期

股息

付款日期

截至2020年9月30日的9個月：

2019年第四季度

2020年1月24日

0.2000

2020年2月14日

21,905

2020年3月6日

2020年第一季度

2020年5月6日

0.2000

2020年5月27日

21,681

2020年6月17日

2020年第二季度

2020年8月5日

0.2200

2020年8月26日

24,053

2020年9月16日

截至2019年9月30日的9個月：

2018年第四季度

2019年1月25日

0.1800

(2019年2月15日)

19,568

2019年3月8日

2019年第一季度

2019年5月8日

0.1800

2019年5月29日

19,592

2019年6月19日

2019年第二季度

2019年8月8日

0.2000

2019年8月28日

21,631

2019年9月18日

申報和未分發

在2020年9月30日之後，公司董事會宣佈季度股息為#美元。0.22每股普通股美分，支付日期為2020年12月16日致登記在冊的股東2020年11月25日。這筆應付股息沒有在財務報表中確認為負債。支付這筆股息將不會給公司帶來任何税務後果。

外幣折算儲備

其他全面收益內的外幣換算調整包括具有長期投資性質的實體內外幣交易，產生淨收益#美元。5,634,000和$3,300,000截至2020年9月30日的三個月和九個月(2019年：淨虧損#美元4,623,000及$2,971,000).


裏奇兄弟	21

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

17.取消以股份為基礎的支付

基於股份的支付包括以下補償成本：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
股票期權補償費用：
SG&A費用	$	1,671	$	1,653	$	4,401	$	4,852
分攤單位費用：
股權分類股份單位		4,138		2,851		9,155		8,754
負債-分類股份單位		2,123		589		1,938		829
僱員購股計劃-僱主供款		636		567		1,835		1,692
	$	8,568	$	5,660	$	17,329	$	16,127

員工購股計劃的單位費用和僱主繳費在SG&A費用中確認。

股票期權計劃

截至2020年9月30日的9個月的股票期權活動如下：


				瓦
	普普通通	瓦		剩餘		集料
	股票價格低於	鍛鍊		契約性		內在性
	選擇權	價格		壽命(以年為單位)		價值
未完成，2019年12月31日	2,797,189	$	29.05		7.1	$	38,874
授與	816,227		41.74
已行使	(1,430,545)		28.10				31,798
沒收	(55,567)		33.53
過期	(2,064)		20.74
傑出，2020年9月30日	2,125,240		34.46		7.8		52,688
可行使，2020年9月30日	801,352	$	28.28		6.3	$	24,820

用於估計截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間授予的股票期權公允價值的重要假設在加權平均基礎上列於下表：


截至9月30日的9個月：	2020		2019
無風險利率	0.7	%	2.5	%
預期股息收益率	1.96	%	2.06	%
股票期權的預期壽命	5	年份	5	年份
預期波動率	27.9	%	26.8	%


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簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

17.取消以股份為基礎的支付(續)

股票期權計劃(續)

截至2020年9月30日，與非既得股票期權相關的未確認股票薪酬成本為#美元。5,796,000，預計將在加權平均期間內確認2.3三年了。

共享單位平面圖

截至2020年9月30日的9個月的股票單位活動如下：


	股權分類獎勵						責任-分類獎勵
	PSU			RSU			DSU
		佤邦津貼			佤邦津貼				佤邦津貼
		約會集市			約會集市				約會集市
	數	價值		數	價值			數	價值
未完成，2019年12月31日	428,724	$	32.89	237,420	$	29.72	$	118,368	$	29.64
授與	300,595		42.00	26,610		40.52		15,427		43.29
既得利益和安置權	(156,238)		31.94	(7,911)		36.23		—		—
沒收	(29,863)		36.39	(48,243)		27.85		—		—
傑出，2020年9月30日	543,218	$	38.01	207,876	$	31.29	$	133,795	$	31.21

PSU

公司根據高級管理人員PSU計劃和員工PSU計劃(“PSU計劃”)授予PSU。根據PSU計劃，授予的PSU數量取決於是否滿足特定的市場、服務或績效授予條件。PSU計劃允許公司選擇是以現金還是以股票來支付賠償金。該公司打算以股份結算。關於股份結算，本公司有權選擇(I)根據否則將交付的現金價值，代表僱員在公開市場上安排購買股份，或(Ii)發行相當於歸屬單位數量的股份。

截至2020年9月30日，與股權分類PSU相關的未確認股份單位費用為$12,485,000，預計將在加權平均期間內確認2.1三年了。

RSU

該公司的RSU計劃是股權結算的，不受市場歸屬條件的制約。

截至2020年9月30日，與股權分類RSU相關的未確認股份單位費用為$1,272,000，預計將在加權平均期間內確認1.2三年了。

DSU

該公司的DSU計劃是現金結算的，不受市場歸屬條件的制約。

DSU的公允價值在授予日和每個報告日進行估算。DSU根據DSU計劃授予董事會成員。的確有不是的未確認的份額單位費用與責任分類的DSU相關，因為它們立即授予，並在授予時支出。

截至2020年9月30日，公司的總股份單位負債為$7,685,000(2019年12月31日：$5,130,000)與DSU計劃下的股份單位有關。

員工購股計劃

公司有一項員工購股計劃，允許所有服務滿兩個月的員工出資以購股時的當前市值購買普通股。員工的供款最高可達4他們工資的%。公司將在以下方面進行匹配50%和100員工繳費的百分比，取決於員工在公司的服務年限。


裏奇兄弟	23

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

18.簽訂新的租約

公司租賃費用細目如下：


	截至三個月				截至9個月
	9月30日，北京				9月30日，北京
	2020		2019		2020		2019
經營租賃成本	$	4,310	$	4,096	$	12,780	$	13,379
融資租賃成本
租賃資產攤銷		2,355		2,103		6,664		5,555
租賃負債利息		219		211		680		565
短期租賃成本		2,115		1,889		7,146		6,964
轉租收入		(110)		(150)		(406)		(447)
	$	8,889	$	8,149	$	26,864	$	26,016

經營租賃

該公司已經簽訂了位於北美、歐洲、中東和亞洲的各種拍賣地點和辦事處的商業租約。這些租約中的大部分是不可取消的。公司還對購買這些資產不符合公司最佳利益的計算機設備、某些機動車輛和小型辦公設備還有進一步的經營租賃。

該公司的大部分經營租約都有固定期限，剩餘期限為一個月和20年，合同中包括續訂選項。這些租約有不同的合同條款、升級條款和續簽選項。一般來説，除了對物業用途、分租和改建的限制外，租約的簽訂對承租人並無任何限制。在租賃開始時，本公司決定是否合理確定是否行使續期選擇權，並在合理確定行使選擇權的情況下，在確定租賃期和租賃責任時計入選擇權。如本公司有意於租約開始後行使選擇權，本公司將重新評估租賃期。本公司已在對本公司具有戰略重要性的地點(如其公司總部)的關鍵物業租賃的經營租賃負債中包括某些續訂選項。本公司在釐定其經營租賃負債時，並未將任何可供選擇的購買選擇納入其經營租賃組合內。

根據不可取消的經營租約，未來的最低租金總額如下：


2020年剩餘時間	$	3,457
2021		13,755
2022		12,366
2023		10,730
2024		8,891
此後		104,956
未來最低租賃付款總額	$	154,155
減去：推定利息		(41,088)
經營租賃總負債	$	113,067
減去：經營租賃負債-流動		(9,823)
經營租賃總負債--非流動負債	$	103,244

於2020年9月30日，營運租賃之加權平均剩餘租期為15.4五年，加權平均貼現率為4.2%.


裏奇兄弟	24

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

18.新租約(續)

融資租賃

本公司已就若干車輛、電腦及庭院設備及辦公傢俱訂立融資租賃安排。大多數租約都有固定期限，剩餘期限為一個月至六年了合同中包括續訂選項。在該等租賃中，本公司有權選擇在租賃期結束時按公允市值或聲明的剩餘價值購買租賃資產。對於某些租賃，如車輛租賃，該公司在確定其租賃負債時已包括續期選擇權。本公司在釐定融資租賃負債時，並未包括其融資租賃組合內任何可供選擇的購買選擇。

截至2020年9月30日，資本租賃項下的計算機和庭院設備及其他資產的賬面淨值為#美元。24,834,000(2019年12月31日：$23,258,000)，並計入綜合資產負債表所披露的物業、廠房及設備總額。


			累積		上網本
截至2020年9月30日	成本		折舊		價值
計算機設備	$	14,385	$	(7,568)	$	6,817
院子和其他		27,288		(9,271)		18,017
	$	41,673	$	(16,839)	$	24,834


			累積		上網本
截至2019年12月31日。	成本		折舊		價值
計算機設備	$	15,314	$	(7,832)	$	7,482
院子和其他		21,525		(5,749)		15,776
	$	36,839	$	(13,581)	$	23,258

不可取消融資租賃下的未來最低租賃支付總額如下：


2020年剩餘時間	$	2,498
2021		9,083
2022		7,198
2023		5,084
2024		2,796
此後		469
未來最低租賃付款總額	$	27,128
減去：推定利息		(1,504)
融資租賃總負債	$	25,624
減去：融資租賃負債-流動		(8,545)
融資租賃總負債--非流動負債	$	17,079

於2020年9月30日，融資租賃的加權平均剩餘租期為3.4五年，加權平均貼現率為3.8%.

轉租

於二零二零年九月三十日，根據不可撤銷分租預計未來最低分租付款總額為$。81,000.


裏奇兄弟	25

簡明合併財務報表附註

(表格金額以千美元表示，除非特別註明)

(未經審計)

19.履行更多承諾

庫存採購承諾額

本公司簽訂了一項兩年制2017年12月，與美國政府國防後勤局(DLA)簽訂了非機車車輛剩餘合同，可以選擇延長最多四年期。根據合同，原表演期從2018年4月開始，到2020年3月結束。本公司已行使其選擇權一年，將演出期延長至2021年3月。

該公司已承諾在150,000和245,900預期最低價值為$的財產單位11,104,000最高可達$51,028,000每年在DLA可提供貨物的範圍內。截至2020年9月30日，該公司已購買了9,278,000根據本合同於2020年4月開始的12個月期限。

20.應對緊急情況

法律和其他索賠

該公司在其正常業務過程中可能受到法律和其他索賠的影響。管理層認為，這些索賠的結果不會對公司的綜合資產負債表或綜合損益表產生實質性影響。

擔保合同

在正常業務過程中，在某些情況下，該公司將向發貨人保證與拍賣該發貨人的設備有關的最低水平的收益。

截至2020年9月30日，75,897,000根據合同擔保的資產，其中85%預計在2020年12月31日之前出售，其餘部分將在2021年9月30日之前出售(2019年12月31日：$63,612,000其中39預計將在2020年3月31日之前售出%，其餘部分將在2020年6月30日之前售出。

未清償的擔保金額未貼現，未計入拍賣預計收益之前。

21、第一場比賽和隨後的活動

2020年10月28日，該公司達成最終協議，收購提供數據智能和性能基準解決方案的私人持股公司Rouse Services。其基於訂閲的收入來自三種數據即服務(DaaS)解決方案：租賃分析、設備銷售支持和機隊評估。

根據交易條款，裏奇兄弟將收購100%Rouse Services LLC的股權約為$275百萬美元，其中包括大約$250百萬現金和$25Ritchie Bros.的普通股為100萬股，可能會進行調整。收購的完成取決於慣常的成交條件，除其他條件外，包括根據1976年修訂的《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》(Hart-Scott-Rodino Anti Trust Improtions Act)規定的適用等待期的到期或終止。


裏奇兄弟	26

第二項：報告管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析

關於前瞻性陳述的警示説明

前瞻性陳述可能貫穿本報告，包括以下部分：“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。前瞻性陳述通常由“目標”、“預期”、“相信”、“可能”、“繼續”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“正在進行”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“將會”、“應該”、“將”、“可能”、“可能”、“一般”、“未來”、“長期”或這些術語的負面含義來識別。以及旨在識別前瞻性陳述的類似表述。前瞻性陳述基於當前的預期和假設，這些預期和假設可能會受到風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果大不相同。

雖然我們還沒有描述與我們的業務和持有我們的普通股相關的所有潛在風險，但在本季度報告(Form 10-Q)的“第II部分，第1A項：風險因素”和我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K的“第II部分，第1A項：風險因素”中討論的重要因素，可在我們的網站上查閲：Www.rbauction.com，關於埃德加在Www.sec.gov，或在SEDAR上Www.sedar.com都在我們認為可能會對我們的業績產生重大影響或可能導致我們的實際財務和運營結果與我們的預期大不相同的因素之列。除相關證券交易所適用的證券法律法規要求外，我們不打算公開更新任何前瞻性陳述，即使我們的預期受到新信息、未來事件或其他事態發展的影響。

我們根據美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制合併財務報表。交易總值(“GTV”)除外¹，這是對經營業績的衡量，而不是對財務業績、流動性或收入的衡量，以下討論的金額是基於我們的合併財務報表。除非另有説明，否則以下列出的所有表格美元金額(包括相關腳註)均以數千美國(“美國”)表示。美元。

在附帶的財務信息分析中，我們有時使用來自合併財務數據的信息，但根據美國公認會計原則編制的財務報表中沒有列出這些信息。根據SEC的規定，其中某些數據被視為“非GAAP財務指標”。我們使用這些非GAAP財務指標的定義和原因，以及與其最直接可比的美國GAAP財務指標的對賬，都包括在首次使用時或MD&A中的非GAAP指標部分。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP指標”的標籤，或標有星號(*)。請參閲第43-48頁，瞭解我們為什麼使用這些非GAAP衡量標準，以及與最具可比性的GAAP財務衡量標準的對賬情況。

概述

裏奇兄弟拍賣行股份有限公司(“裏奇兄弟”，簡稱“公司”、“我們”或“我們”)(紐約證券交易所股票代碼：RBA)於1958年在加拿大不列顛哥倫比亞省基洛納成立，是資產管理和二手工業設備及其他耐用資產處置領域的全球領先者，2019年出售了51.4億美元的二手設備和其他資產。我們的專業知識、前所未有的全球覆蓋範圍、市場洞察力和值得信賴的品牌組合為我們在二手設備市場提供了獨特的地位。我們在全球40個拍賣網站通過現場、無保留的拍賣為我們的客户出售二手設備，這些拍賣也在網上同步直播，以接觸到全球競標觀眾和我們的在線市場。

通過我們的無保留拍賣、在線市場和私人經紀服務，我們出售各種用過和未用過的設備，包括土方設備、卡車拖車、政府盈餘、石油和天然氣設備以及其他工業資產。建築和重型機械構成了銷售的大部分設備。通過我們的銷售渠道銷售設備的客户包括最終用户(如建築公司)、設備經銷商、原始設備製造商(“原始設備製造商”)和其他設備所有者(如租賃公司)。我們的客户涉及多個領域，包括重型建築、交通運輸、農業、能源和採礦。

我們在全球開展業務，在包括美國、加拿大、澳大利亞、阿聯酋和荷蘭在內的12個國家設有辦事處，在全球擁有2500多名全職員工。

¹GTV代表在我們現場拍賣和在線市場出售的所有物品的總收益。GTV不是衡量財務業績、流動性或收入的指標，也不在我們的合併財務報表中顯示。


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擬議收購Rouse Services

2020年10月28日，我們達成了一項最終協議，收購了一傢俬人持股的Rouse Services 提供數據智能和性能基準解決方案以幫助客户做出更好決策的公司。其基於訂閲的收入來自三種數據即服務(DaaS)解決方案：租賃分析、設備銷售支持和機隊評估。

根據交易條款，我們將以大約2.75億美元的價格收購Rouse Services LLC的100%股權，其中包括大約2.5億美元的現金和2500萬美元的普通股，可以進行調整。收購的完成取決於慣常的成交條件，其中包括根據修訂後的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》規定的適用等待期的到期或終止。

新冠肺炎對我們企業的影響

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，疫情繼續在全球蔓延。新冠肺炎疫情造成了嚴重的全球經濟混亂，並對我們開展業務的多個國家和地區產生了實質性影響，包括美國、加拿大、歐洲、中東和亞洲。它導致了受影響地區的旅行限制和業務放緩或關閉，並對全球製造業和勞動力參與造成了負面影響，包括我們自己的製造業和勞動力參與。

在第三季度，許多地區繼續取消封鎖政策，放寬邊境限制，提高了我們將設備運進和運出拍賣地點的能力。儘管如此，我們的歐洲地區仍然受到跨境檢疫要求的一些限制，這使得設備運輸面臨挑戰，從而影響了我們的整體拍賣量。我們的北美地區也取消了對我們業務產生積極影響的封鎖政策，但與歐洲和亞洲不同的是，在加拿大和美國境內跨國運輸設備的依賴對我們運營業務的能力沒有那麼大的影響。

關於新冠肺炎疫情，我們的首要任務仍然是員工、客户、供應商和其他與我們合作開展業務活動的人的健康和福利。我們正在嚴格執行所有地方政府和司法管轄區的安全指南，在某些情況下，公司還採取了額外的安全措施。在2020年第一季度，我們實施了業務連續性計劃，並指示我們全球許多辦事處(包括公司總部)的員工臨時在家工作，並實施了差旅限制。這些在家工作的命令和旅行限制繼續得到遵守，並在整個第三季度得到執行。

第三季度，通過我們的拍賣技術解決方案平臺和在線拍賣能力，公司能夠運營和服務我們客户的設備和即時流動性需求。除了運行我們的IronPlanet週刊在線拍賣、我們的在線Marketplace-E解決方案和GovPlanet在線拍賣之外，我們在2020年3月修改了現場運營，將我們所有的傳統現場工業拍賣轉變為在線競價。買家仍然可以在虛擬拍賣之前訪問我們的現場拍賣網站，進行檢查，並在拍賣後提取設備，但我們限制現場劇院的參觀人數。我們正在執行嚴格的設備交付、買方檢查和設備拍賣後提貨的指導方針，以確保對員工和客户的安全給予最高的尊重。此外，正如第一季度實施的那樣，我們正在為選定的活動使用我們的時間拍賣地段(TAL)解決方案。

我們已積極採取措施，審慎處理開支和其他現金流出。我們的首要任務是支持我們的員工，我們正在積極監測我們各自地區的形勢和變化，並在必要時調整我們的運營。到目前為止，與新冠肺炎疫情有關的裁員或休假活動範圍有限。截至第三季度末，我們擁有穩健的資產負債表和強勁的流動性狀況。截至2020年9月30日，我們的循環信貸安排下有4.703億美元的無限制現金和4.694億美元的未使用承諾產能。關於宣佈的對Rouse的收購，我們在財務上處於有利地位，可以完成交易，我們已經謹慎地採取措施，最大限度地增加正現金流，並制定了全面的應急計劃，以防新冠肺炎疫情對我們的業務產生長期的不利影響，阻礙我們的創收能力。此外，在第三季度，我們修改並延長了總計6.3億美元的信貸安排，到2023年10月到期。

新冠肺炎疫情對我們的運營和財務業績(包括我們執行業務戰略和舉措的能力)的持續影響程度將取決於未來的發展，包括疫情的持續時間和蔓延程度，以及各自全球政府施加的任何相關限制，以及我們的發貨人和買家基礎所帶來的供需影響，所有這些都是不確定的，無法輕易預測。雖然在提交本文件時，我們繼續在我們運營的所有司法管轄區運營我們修改後的現場運營，但不能保證我們的運營在未來不會受到影響。如果我們受到政府命令或其他業務運營限制，我們可能會被要求限制我們在某些現場地點的運營，或在未來暫時關閉。任何此類限制或關閉都可能對我們為客户提供服務的能力、我們的業務以及運營結果產生不利影響。


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我們正在積極監測局勢，並隨時準備根據任何新的政府指導或建議採取進一步行動。我們正在持續審查和評估疫情對我們的客户、我們的供應商和我們的業務的影響，以便我們能夠尋求解決對我們的業務和服務我們的客户的影響。目前尚不清楚這場大流行將持續多久，最終將有多少人受到影響，以及對當地或全球經濟的長期影響。同樣，目前還不容易理解新冠肺炎疫情對設備供應、買家需求和潛在價格波動的實際影響，也不容易理解對我們買家支付或獲得融資能力的潛在影響。此外，新冠肺炎可能對我們的第三方供應商、合作伙伴和目前與我們有業務往來的服務提供商產生的影響存在一定程度的不確定性。他們與我們合作的能力可能會受到暫時或永久的限制，對於一些人來説，他們繼續與我們合作的商業條款可能會隨着他們在這個前所未有的時代管理業務而發生變化。因此，鑑於這種持續的情況，本公司無法合理估計新冠肺炎疫情對我們的業務運營、運營結果、現金流、財務業績或派息能力的未來影響。

提供的服務

我們為我們的設備賣方和買方客户提供多種不同的、互補的、多渠道的品牌解決方案，以滿足他們的各種需求。我們的全球客户羣有各種各樣的交易選擇、廣泛的服務和最廣泛的二手設備可供他們選擇。有關我們的Auctions&Marketplace(A&M)部門以及我們的其他服務部門提供的渠道和品牌解決方案的完整列表，請參閲我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K，該報告可在我們的網站上獲得，網址為Www.rbauction.com，關於埃德加在Www.sec.gov，或在SEDAR上Www.sedar.com.

合同選項

我們為發貨人提供多種合同選擇，以滿足他們的個人需求和銷售目標。通過我們的併購業務，選項包括：

●	直接佣金合同，發貨人從銷售中獲得的毛收入減去預先商定的佣金比率；

●	擔保合同，發貨人收到擔保的最低金額，如果收益超過規定的水平，還會獲得額外的金額；以及

●	庫存合同，即我們在正常業務過程中轉售之前購買、保管和持有二手設備和其他資產的合同。

我們統稱擔保合同和庫存合同為承銷合同或“風險”合同。

增值服務

我們還提供廣泛的增值服務，方便客户買賣設備，包括維修和翻新服務、通過Ritchie Bros.Financial Services(“RBF”)提供的金融服務、物流服務和評估。

季節性

我們的GTV和相關的併購業務收入受我們業務的季節性影響。GTV和併購部門的收入在第二和第四個日曆季度趨於增長，在此期間，我們通常比第一和第三個日曆季度開展更多的業務。考慮到我們業務模式固有的運營槓桿，第二和第四季度的運營利潤率也往往更高，因為這兩個季度產生的交易量和收入都更高。

新冠肺炎疫情造成的限制和整體經濟環境的影響可能會繼續影響這些趨勢。

收入組合波動

我們的收入包括服務收入和庫存銷售收入。併購活動的服務收入包括我們的現場拍賣、在線市場和私人經紀服務賺取的佣金，以及各種與拍賣相關的費用，包括掛牌和買家交易費。我們還將其他服務活動的收入確認為服務收入。庫存銷售收入被確認為我們併購活動的一部分，並與我們通過庫存合同賺取的收入相關。

庫存銷售收入可能會有很大波動，因為它會根據我們的客户是使用直接佣金合同還是擔保佣金合同，還是在銷售時使用庫存合同而變化。直接或擔保佣金合同將導致佣金被確認為服務收入，而庫存合同將導致銷售設備的總交易價值被記錄為庫存銷售收入，相關成本在庫存銷售成本中確認。因此，服務收入和庫存銷售收入之間的收入組合的變化可能會對收入增長和百分比產生重大影響。


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性能概述

可歸因於股東的淨利潤增長了80%，達到4540萬美元，而2019年第三季度為2530萬美元。與2019年第三季度相比，2020年第三季度股東應佔稀釋後每股收益(EPS)增長78%，至每股0.41美元。股東應佔稀釋調整後每股收益*，不包括430萬美元的遣散費(320萬美元税後淨額)，與2019年第三季度相比，2020年第三季度增長了91%，達到每股0.44美元。

合併結果：

●	與2019年第三季度相比，2020年第三季度總收入增長14%，達到3.315億美元

o

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的服務收入增長了25%，達到2.227億美元

o

與2019年第三季度相比，2020年第三季度庫存銷售收入下降2%，至1.089億美元

●	與2019年第三季度相比，2020年第三季度的銷售、一般和行政費用總額(SG&A)增長了18%，達到1.102億美元

●	與2019年第三季度相比，2020年第三季度的營業收入增長了68%，達到6740萬美元

●	與2019年第三季度相比，2020年第三季度的淨收入增長了80%，達到4550萬美元

●	與2019年第三季度相比，2020年第三季度調整後的利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)(非GAAP衡量標準)增長55%，達到9190萬美元

●	2020年前9個月，經營活動提供的現金為2.566億美元

●	手頭現金2020年第三季度為5.903億美元，其中4.703億美元不受限制

拍賣和市場細分結果：

●	2020年第三季度GTV增長22%，達到與2019年第三季度相比，13億美元

●	與2019年第三季度相比，2020年第三季度併購總收入增長14%，達到2.978億美元

o

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的服務收入增長了26%，達到1.889億美元

o

2020年第三季度庫存銷售收入下降2%，至1.089億美元與2019年第三季度相比

其他服務細分市場結果：

●	2020年第三季度其他服務總收入與2019年第三季度相比增長18%，達到3370萬美元

●	與2019年第三季度相比，RBFS在2020年第三季度的收入增長了19%，達到730萬美元

公司的其他發展：

●	2020年第三季度，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，在未來12個月內回購最多1億美元的普通股，這一計劃得到了多倫多證券交易所的批准。

●	2020年8月10日，公司宣佈任命凱文·蓋斯納為首席戰略官

●	2020年8月14日，公司修改並延長了與貸款人組成的銀團總計6.3億美元的信貸額度

●	2020年10月28日，公司達成最終協議，收購私人持股的Rouse Services 一家提供數據智能和性能基準的公司，價格約為2.75億美元


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運營結果

財務概述


	截至9月30日的三個月：									截至9月30日的9個月：
							%變化									%變化
(單位為美元，不包括每股收益和百分比)	2020			2019			2020年比2019年			2020			2019			2020年比2019年
服務收入：
佣金	$	112,762		$	90,928			24	%	$	331,711		$	317,674			4	%
收費		109,917			87,649			25	%		308,230			267,881			15	%
服務總收入		222,679			178,577			25	%		639,941			585,555			9	%
庫存銷售收入		108,863			111,219			(2)	%		353,906			400,892			(12)	%
總收入		331,542			289,796			14	%		993,847			986,447			1	%
服務收入佔總收入的百分比		67.2	%		61.6	%		560	bps		64.4	%		59.4	%		500	bps
庫存銷售收入佔總收入的百分比		32.8	%		38.4	%		(560)	bps		35.6	%		40.6	%		(500)	bps
服務成本		39,223			36,382			8	%		118,026			122,719			(4)	%
存貨銷售成本		96,253			102,410			(6)	%		320,972			372,703			(14)	%
銷售、一般和行政費用		110,186			93,691			18	%		309,203			286,589			8	%
運營費用		264,158			249,636			6	%		803,581			834,729			(4)	%
存貨銷售成本佔運營費用的百分比		36.4	%		41.0	%		(460)	bps		39.9	%		44.6	%		(470)	bps
營業收入		67,384			40,160			68	%		190,266			151,718			25	%
營業利潤率		20.3	%		13.9	%		640	bps		19.1	%		15.4	%		370	bps
股東應佔淨收益		45,387			25,266			80	%		121,239			97,466			24	%
調整後的股東應佔淨收益*		48,605			25,266			92	%		130,685			97,466			34	%
股東應佔稀釋後每股收益	$	0.41		$	0.23			78	%	$	1.10		$	0.89			24	%
股東應佔稀釋調整後每股收益*	$	0.44		$	0.23			91	%	$	1.19		$	0.89			34	%
實際税率		25.3	%		21.1	%		420	bps		28.6	%		22.8	%		580	bps

總GTV		1,321,379			1,084,241			22	%		3,962,386			3,756,679			5	%
服務GTV		1,212,516			973,022			25	%		3,608,480			3,355,787			8	%
服務GTV佔GTV組合總量的百分比		91.8	%		89.7	%		210	bps		91.1	%		89.3	%		180	bps
服務收入佔GTV總費率的百分比		16.9	%		16.5	%		40	bps		16.2	%		15.6	%		60	bps
庫存GTV		108,863			111,219			(2)	%		353,906			400,892			(12)	%
庫存銷售收入佔總GTV-Mix的百分比		8.2	%		10.3	%		(210)	bps		8.9	%		10.7	%		(180)	bps

總收入

2020年第三季度總收入增長14%，至3.315億美元，2020年前九個月增長1%，至9.938億美元。

2020年第三季度，總服務收入增長25%，佣金收入增長24%，手續費收入增長25%。服務收入包括從服務GTV賺取的佣金，以及從總GTV以及我們的其他服務(如RBFS和輔助服務)賺取的費用。

2020年第三季度，服務GTV增長了25%，達到12億美元，所有地區都出現了增長，尤其是在美國和加拿大。美國服務GTV的增長主要是由於美國戰略客户和區域銷售團隊的強大執行力，推動了我們現場和在線拍賣的同比正增長，在我們的沃斯堡拍賣中表現強勁。在加拿大，服務GTV的增長主要是由於加拿大現場拍賣的同比表現積極。此外，該季度受益於拍賣日曆的變動，導致多倫多和萊斯布里奇的拍賣轉移到2020年第三季度，但大草原拍賣從2020年第三季度轉移到2020年第四季度，部分抵消了這一影響。隨着歐洲早先的封鎖措施解除和邊境限制的放鬆，國際銷售團隊提供了更高的服務GTV。

2020年第三季度，費用收入增長了25%，原因是GTV總費用增長了22%。我們在輔助設備方面也有積極的表現，因為在美國GTV活動增加的推動下，我們從翻新和運輸賣家的設備中賺取了更多費用。由於RBF以及更有利的組合上更高的買家費用，費用也有所增長。佣金收入增長了24%，主要與服務GTV的增長一致。

2020年前9個月，總服務收入增長9%，達到6.399億美元。


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2020年前9個月，服務GTV增長了8%，其中美國和加拿大的增長抵消了國際市場表現的下降。美國和加拿大的服務GTV增長的原因與上面討論的相同。這一增長被2019年6月俄亥俄州哥倫布拍賣會的不再重演和奧蘭多現場拍賣會上GTV的降低部分抵消了。國際，主要在歐洲，由於新冠肺炎大流行的影響，下降了。

2020年前9個月，費用收入增長了15%，部分原因是GTV總額增長了5%。其餘的增長是由更高的費用推動的，來自完全統一買家費用的收入，以及我們GTV組合的變化，從而改善了買家費率表現。我們還確認了更高的其他分部費用，以及由於更大的在線交易量而導致的上市費增加。這一增長被RB物流收入的下降部分抵消，這是由於2020年前9個月國際地區的活動減少所致。佣金收入在服務GTV增長8%的基礎上增長了4%，由於來自戰略客户的GTV比例更高，費率表現較為疲軟。這一減幅被美國擔保利率表現的改善部分抵消。

庫存銷售收入佔GTV總額的百分比從2020年第三季度的10.3%下降到8.2%，從2020年前9個月的10.7%下降到8.9%。

2020年第三季度，庫存銷售收入下降2%，表明庫存銷售量下降。銷售額的下降被美國和加拿大庫存銷售利潤率表現的強勁同比改善所抵消。庫存量下降的原因是，由於新冠肺炎相關的政府關門以及加拿大大草原拍賣轉移到2020年第四季度，美國政府盈餘合同減少。部分抵消了這些下降的是，隨着2020年第三季度歐洲邊境限制的放鬆，以及澳大利亞的大型私人條約交易，國際貿易的交易量出現了正增長。

於二零二零年首九個月，存貨銷售收入下降12%，主要與本地區受新冠肺炎疫情嚴重影響而導致國際存貨銷售收入下降有關，以及於2019年第三季度透過某些來自歐洲及亞洲的非重複性大型存貨交易進行銷售。此外，作為2019年6月俄亥俄州哥倫布市9400萬美元拍賣的一部分，管道設備的非經常性大規模散佈，以及由於政府為應對新冠肺炎疫情而停擺，導致我國政府盈餘合同的收入下降。庫存收入受到上文討論的拍賣日曆變動的影響。這一下降部分被美國和加拿大的強勁同比表現所抵消。

我們為我們的客户提供機會，使用承保的佣金合同來滿足他們的處置策略需求，簽訂這樣的合同，在這些合同中，條款的風險和回報是一致的。我們的承保合同(包括庫存和擔保合同)在2020年第三季度降至15.4%，而2019年第三季度為17.8%。2020年前9個月，我們的承保合同比例為18.7%，而上一季度為19.9%。

營業收入

2020年第三季度，營業收入增長68%，即2720萬美元，達到6740萬美元，主要與4170萬美元的收入增長和強勁的運營收入流動有關。2020年前9個月，營業收入增長25%或3860萬美元至1.903億美元，主要原因是在此期間發生的運營費用減少。

所得税費用和有效税率

在每個過渡期結束時，我們估計預期適用於整個會計年度的實際税率。除其他項目外，這一估計還反映了管理層對經營業績的最佳估計。它不包括匯率或不尋常和/或不常見項目的估計影響，這些項目可能導致所得税支出和所得税前收入之間的習慣關係發生重大變化。

與2019年第三季度相比，2020年第三季度所得税支出增長128%，至1540萬美元，有效税率增長423個基點，至25.3%。與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月，所得税支出增長69%，至4870萬美元，我們的有效税率增長585個基點，至28.6%。

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的有效税率增加，主要是由於税率較高的司法管轄區的所得税比例增加，與2020年税收不確定性增加相關的所得税支出比2019年增加，以及對不可抵扣費用的估計更高。不可扣除費用的估計較高，主要是因為美國財政部和美國國税局(IRS)於2020年4月8日發佈的最終規定明確了與混合融資安排相關的所得税優惠不能扣除(“混合利息”)。


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截至2020年9月30日的9個月，實際税率的提高主要是由於自2019年1月1日起不再可扣除的混合利息福利。在截至2019年12月31日的12個月內，我們已錄得約6,228,000美元的混合利息福利。此外，與2019年相比，2020年與税收不確定性增加相關的所得税支出更多，税率更高的司法管轄區繳納的所得税比例也更高。部分抵消了這些增長的是美國税制改革的影響降低。

淨收入

2020年第三季度，股東應佔淨收益增長80%至4540萬美元，主要原因是營業收入增加，利息支出減少，並被上文討論的實際税率增加部分抵消。2020年前9個月，股東應佔淨收入增長24%，達到1.212億美元，主要原因與上文所述相同。

稀釋每股收益

2020年第三季度，股東應佔稀釋後每股收益增長78%，至每股0.41美元，2020年前九個月增長24%，至每股1.10美元。

美元匯率比較

我們以多種不同的貨幣開展全球業務，我們的呈報貨幣是美元。下表列出了比較報告期內部分外匯匯率的差異：


					%變化
一種當地貨幣對美元的價值	2020		2019		2020年比2019年
期末匯率
加元		0.7514		0.7551	(0)	%
歐元		1.1732		1.0900	8	%
澳元		0.7171		0.6751	6	%

平均匯率-截至9月30日的三個月
加元		0.7506		0.7572	(1)	%
歐元		1.1686		1.1116	5	%
澳元		0.7148		0.6851	4	%

平均匯率-截至9月30日的9個月
加元		0.7391		0.7524	(2)	%
歐元		1.1242		1.1236	0	%
澳元		0.6764		0.6990	(3)	%

2020年第三季度，外匯對總收入產生了有利影響，對支出產生了不利影響。這些影響主要是由於歐元和澳元兑美元匯率的波動。2020年前9個月，外匯對總收入產生不利影響，對支出產生有利影響。這些影響主要是由於加元和澳元兑美元匯率的波動。

非GAAP衡量標準

作為管理層非GAAP措施的一部分，我們可能會消除調整項目的財務影響，這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績一部分的重大非經常性項目的税後影響，例如收購相關成本、管理層重組成本、遣散費、留存、股權出售損益佔投資、廠房和設備、減值損失以及某些其他項目，我們稱之為“調整項目”。在2020年第3季度，我們不包括與重組領導層相關的遣散費430萬美元(税後淨額320萬美元)，以支持新的全球運營組織，以符合新任首席執行官領導的戰略增長優先事項。2019年第三季度沒有調整項目。

2020年第三季度，可歸因於股東的調整後淨收入(非GAAP衡量標準)增長了92%，達到4860萬美元，2020年前九個月增長了34%，達到1.307億美元。

2020年第三季度，股東應佔稀釋調整後每股收益(非GAAP指標)增長91%，至每股0.44美元，2020年前九個月增長34%，至每股1.19美元。


裏奇兄弟	33

2020年第三季度，調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(EBITDA)(非GAAP衡量標準)增長55%，至9190萬美元，2020年前九個月增長23%，至2.551億美元。

2020年第三季度末的債務相當於截至2020年9月30日的12個月淨收入的3.8倍。相比之下，2019年第三季度的債務相當於截至2019年9月30日的12個月淨收入的5.2倍。債務/淨收入乘數下降的主要原因是，與2019年9月30日相比，2020年9月30日的現金和現金等價物餘額增加，債務餘額減少，這是我們自願和強制償還債務的結果。截至2020年9月30日的12個月，調整後的淨債務/調整後的EBITDA(非GAAP衡量標準)為0.5倍，而截至2019年9月30日的12個月，調整後的淨債務/調整後EBITDA(非GAAP衡量標準)為1.4倍。

細分市場性能

我們為客户提供廣泛的服務。下表列出了我們在併購部門和其他服務部門之間的綜合業績細目。A&M部門下的渠道和品牌解決方案以及我們的其他服務部門的完整列表可在截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中獲得。


	截至2020年9月30日的三個月						截至2020年9月30日的9個月
(單位：000美元)	併購		其他		固形		併購		其他		固形
服務收入	$	188,949	$	33,730	$	222,679	$	543,340	$	96,601	$	639,941
庫存銷售收入		108,863		—		108,863		353,906		—		353,906
總收入		297,812		33,730		331,542		897,246		96,601		993,847
輔助和後勤服務費		—		16,550		16,550		—		45,368		45,368
其他服務成本		21,733		940		22,673		69,018		3,640		72,658
存貨銷售成本		96,253		—		96,253		320,972		—		320,972
SG&A費用		103,933		6,253		110,186		290,077		19,126		309,203
分部利潤		75,893		9,987		85,880	$	217,179	$	28,467	$	245,646


	截至2019年9月30日的三個月						截至2019年9月30日的9個月
(單位：000美元)	併購		其他		固形		併購		其他		固形
服務收入	$	150,093	$	28,484	$	178,577	$	494,580	$	90,975	$	585,555
庫存銷售收入		111,219		—		111,219		400,892		—		400,892
總收入		261,312		28,484		289,796		895,472		90,975		986,447
輔助和後勤服務費		—		13,285		13,285		—		43,516		43,516
其他服務成本		21,431		1,666		23,097		74,799		4,404		79,203
存貨銷售成本		102,410		—		102,410		372,703		—		372,703
SG&A費用		88,138		5,553		93,691		268,786		17,803		286,589
分部利潤		49,333		7,980		57,313	$	179,184	$	25,252	$	204,436

拍賣和市場細分市場

比較報告期的併購分部經營結果如下所示。


	截至9月30日的三個月：								截至9月30日的9個月：
							更改百分比：								更改百分比：
							2020年後								2020年後
(單位：000美元，百分比除外)	2020			2019			2019		2020			2019			2019
服務收入	$	188,949		$	150,093		26	%	$	543,340		$	494,580		10	%
庫存銷售收入		108,863			111,219		(2)	%		353,906			400,892		(12)	%
總收入		297,812			261,312		14	%		897,246			895,472		0	%
併購服務收入佔併購總收入的百分比		63.4	%		57.4	%	600	bps		60.6	%		55.2	%	540	bps
庫存銷售收入佔併購總收入的百分比		36.6	%		42.6	%	(600)	bps		39.4	%		44.8	%	(540)	bps
服務成本		21,733			21,431		1	%		69,018			74,799		(8)	%
存貨銷售成本		96,253			102,410		(6)	%		320,972			372,703		(14)	%
SG&A費用		103,933			88,138		18	%		290,077			268,786		8	%
併購分部費用	$	221,919		$	211,979		5	%	$	680,067		$	716,288		(5)	%
存貨銷售成本佔併購費用的百分比		43.4	%		48.3	%	(490)	bps		47.2	%		52.0	%	(480)	bps
併購分部利潤	$	75,893		$	49,333		54	%	$	217,179		$	179,184		21	%
總GTV		1,321,379			1,084,241		22	%		3,962,386			3,756,679		5	%
A&M服務收入佔GTV總費率的百分比		14.3	%		13.8	%	50	bps		13.7	%		13.2	%	50	bps


裏奇兄弟	34

交易總額

為了應對新冠肺炎疫情，從2020年3月開始，我們將所有傳統的現場直播拍賣轉變為利用我們現有的在線競價技術的在線競價，同時停止了所有公開參加我們的直播拍賣劇院的活動。我們的核心在線拍賣渠道(IronPlanet.com、GovPlanet.com、Marketplace-E)繼續照常運營。

為了促進現場拍賣流程過渡到虛擬平臺，並在嚴格的安全指導方針下，我們在在線活動之前允許設備在我們的實體堆場放下，買家能夠在拍賣前進行檢查，並在拍賣後收集設備。此外，在拍賣商無法出席實物拍賣會的情況下，我們為選定的國際和農場農業活動使用了時間拍賣地塊(TAL)解決方案。

通過現場直播拍賣的在線競價獲得認可的GTV和TAL已計入現場直播拍賣指標。2020年第三季度，在TAL上交易的實時GTV美元的百分比從前一年的10%上升到30%，從2020年前九個月的8%上升到25%。

我們認為，考慮收入與GTV的關係是有意義的。以下是按渠道和收入類型列出的比較報告期的GTV。

GTV(按頻道)


	截至9月30日的三個月：								截至9月30日的9個月：
							%變化								%變化
(單位：000美元，百分比除外)	2020			2019			2020年比2019年		2020			2019			2020年比2019年
現場直播拍賣	$	971,904		$	825,294		18	%	$	3,062,963		$	3,058,087		0	%
佔總數的百分比		73.6	%		76.1	%				77.3	%		81.4	%
包括特色服務在內的在線市場⁽¹⁾及其他⁽²⁾		349,475			258,947		35	%		899,423			698,592		29	%
佔總數的百分比		26.4	%		23.9	%				22.7	%		18.6	%
GTV	$	1,321,379		$	1,084,241		22	%	$	3,962,386		$	3,756,679		5	%

在線購買者購買GTV總量的百分比
現場直播拍賣		100	%		58	%	4200	bps		86	%		53	%	3300	bps
包括特色服務在內的在線市場⁽¹⁾及其他⁽²⁾		100	%		100	%	0	bps		100	%		100	%	0	bps
總GTV		100	%		68	%	3200	bps		89	%		62	%	2700	bps

(1)	這代表了IronPlanet每週特色拍賣的GTV，該拍賣是在無保留的拍賣模式下運營的。

(2)	這包括來自Marketplace-E.

GTV在2020年第三季度增長了22%，達到13億美元，2020年前九個月增長了5%，達到40億美元。

2020年第三季度，現場直播GTV增長了18%，達到9.719億美元。GTV增長18%主要是由於美國戰略客户和地區銷售團隊的強勁執行，隨着早先的封鎖措施解除和邊境限制的放鬆，各地區的同比增長表現強勁，特別是在國際地區，以及現場拍賣日曆的變化，如下所述。部分抵消了這些增長，澳大利亞將其銷售平臺從直播轉向在線，這將GTV轉移到了在線渠道。

由於新冠肺炎疫情的蔓延，我們將(1)意大利考索、(2)西班牙奧卡納和(3)墨西哥波洛蒂蘭的拍賣會從2020年上半年推遲到2020年第三季度。我們在加拿大也有一些與新冠肺炎疫情無關的拍賣日曆變動，我們將多倫多和萊斯布里奇轉移到2020年第三季度，被將於2020年第四季度舉行的大草原拍賣會所抵消。

2020年前9個月，現場直播GTV持平於31億美元。這主要是由於美國戰略客户和區域銷售團隊的強勁執行，以及美國和加拿大的同比增長表現積極，但被澳大利亞將銷售平臺從現場轉向在線以及由於新冠肺炎疫情而在國際地區表現疲軟所抵消。

2020年第三季度，在線市場GTV增長了35%，這主要是由於美國戰略客户和區域銷售團隊的強大執行力推動了在線業績的增長，以及我們的澳大利亞現場拍賣轉向了我們的在線平臺。這一增長被國際市場-E的較低成交量部分抵消。

在2020年前9個月，在線市場GTV增長了29%，原因與上面討論的原因相同。


裏奇兄弟	35

網上競價

在所有渠道中，2020年第三季度GTV總量的100%是由在線買家購買的，而2019年第三季度這一比例為68%。2020年前9個月，來自在線買家的GTV為89%，而去年同期為62%。網絡競拍者和在線買家的增加是新冠肺炎疫情的直接影響，因為我們在現場拍賣中轉向了100%的在線競價，而現場參與是不被允許的。在新冠肺炎疫情限制措施出台之前，67%的GTV是由網絡買家購買的。

現場工業現場指標

工業現場拍賣總指標


	截至9月30日的三個月：				截至9月30日的9個月：
			%變化				%變化
	2020	2019	2020年比2019年		2020	2019	2020年比2019年
拍賣次數	42	46	(9)	%	123	140	(12)	%
投標人登記	231,500	165,500	40	%	677,100	508,750	33	%
發貨人	15,100	14,000	8	%	40,450	43,000	(6)	%
買方	40,000	34,800	15	%	114,250	109,050	5	%
成批	115,350	98,400	17	%	312,450	305,150	2	%

2020年第三季度，我們減少了四場工業現場拍賣，但我們現場拍賣的GTV增長了18%，這主要是由於美國的地區性聯合拍賣。2020年前9個月，我們舉辦的現場拍賣會減少了12%或17場。

2020年第三季度，工業地塊總數增加了17%，達到115,350個，包括農業地塊在內的總地塊數量增加了17%，達到116,750個。2020年前9個月，工業地塊總數增加了2%，達到312,450個，包括農業地塊在內的總地塊數量增加了1%，達到329,900個地塊。

與2019年第三季度的8,300美元相比，2020年第三季度我們的工業現場拍賣產生的每批GTV下降了1%，至8,150美元。2020年前9個月，我們的工業現場現場拍賣產生的每件物品的GTV比前一年的9,500美元下降了1.5%，至9,390美元。

每個行業現場拍賣12個月的平均指標


	截至9月30日的12個月：
					%變化
(單位：000美元，百分比除外)	2020		2019		2020年比2019年
GTV	$	2250萬	$	2040萬	$	10	%
投標人登記		5,090		3,525		44	%
發貨人		318		300		6	%
成批		2,429		2,118		15	%

在截至2020年9月30日的12個月裏，我們看到每次工業拍賣的平均GTV比之前增加了10%。去年期間，每次拍賣的平均投標人登記數量增加了44%，這意味着買家的需求增加了。

生產力

我們的大部分業務仍然來自我們的併購部門業務。這一細分市場中的銷售隊伍生產率是一個運營統計數據，我們認為它可以衡量我們的收入生產者在提高GTV方面的有效性。收入生產者是一個用來描述我們的創收銷售人員的術語。該定義由區域銷售經理和區域經理組成。

在截至2020年9月30日的12個月內，我們的銷售隊伍生產率為每個收入生產商1300萬美元，而在截至2019年9月30日的過去12個月期間，每個收入生產商的銷售效率為1190萬美元。


裏奇兄弟	36

併購收入

2020年第三季度，併購總收入增長14%，至2.978億美元，2020年前九個月持平於8.972億美元。

按地理區域劃分的併購收入如下：


	截至9月30日的三個月：					截至9月30日的9個月：
			%變化						%變化
(單位：000美元)	2020	2019	2020年比2019年			2020		2019	2020年比2019年
美國
服務收入	121,810	95,172	28	%	$	357,944	$	308,769	16	%
庫存銷售收入	40,399	48,600	(17)	%		169,543		204,332	(17)	%
併購收入-美國	162,209	143,772	13	%		527,487		513,101	3	%
加拿大
服務收入	40,591	33,793	20	%		126,508		119,313	6	%
庫存銷售收入	7,725	13,493	(43)	%		35,046		30,651	14	%
併購收入-加拿大	48,316	47,286	2	%		161,554		149,964	8	%
國際
服務收入	26,548	21,128	26	%		58,888		66,498	(11)	%
庫存銷售收入	60,739	49,126	24	%		149,317		165,909	(10)	%
併購收入-國際	87,287	70,254	24	%		208,205		232,407	(10)	%
總計
服務收入	188,949	150,093	26	%		543,340		494,580	10	%
庫存銷售收入	108,863	111,219	(2)	%		353,906		400,892	(12)	%
併購總收入	297,812	261,312	14	%		897,246		895,472	0	%

美國

2020年第三季度，服務收入增長28%，主要原因是佣金收入增加，這主要是由於服務GTV增長帶來的佣金收入增加，美國戰略客户和區域銷售團隊的強勁執行力，以及我們保證合同費率的提高。美國的服務收入也有所增加，原因是GTV總量增加帶來的費用收入增加，以及在線交易量增加帶來的上市費增加。

2020年第三季度，庫存銷售收入下降17%，原因是新冠肺炎疫情導致政府關門導致政府過剩合同所賺取的庫存減少，導致部分過剩合同庫存停止發貨。

於2020年前九個月，服務收入增長16%，主要原因是GTV總收入的手續費收入增加、買家費用的協調、我們GTV組合的變化導致買家費率表現改善，以及GTV增加帶來的其他拍賣服務費收入。佣金的增加在很大程度上是由於服務GTV業務量的增加和我們擔保合同賺取的更高費率所推動的。這一增長被來自戰略客户的更高比例的GTV佣金率表現疲軟所部分抵消。庫存銷售收入下降17%，原因是作為2019年6月俄亥俄州哥倫布市9400萬美元拍賣的一部分，管道設備的非經常性大規模分散，以及如上所述通過我國政府盈餘合同賺取的庫存收入減少。

加拿大

2020年第三季度，服務收入增長了20%，主要原因是總GTV增加帶來的佣金和手續費收入增加。加拿大也獲得了更高的手續費收入，因為小价值地塊所佔比例更大。庫存銷售收入下降43%，主要原因是大草原拍賣從2020年第三季度轉移到2020年第四季度。

2020年前9個月，服務收入增長了6%，原因是買家費用完全統一，GTV總額增加所賺取的費用，以及服務GTV增長推動的更高佣金收入。庫存銷售收入增長14%，達到3500萬美元，主要是由於我們加拿大西部拍賣的同比增長表現，但如上所述，大草原拍賣的轉變部分抵消了這一增長。

國際

在2020年第三季度，服務收入增長了26%，這主要是由於服務GTV增長帶來的更高的手續費和佣金收入，以及我們GTV組合的變化導致買家費率表現的改善。庫存銷售收入增長了24%，原因是澳大利亞完成了大型私人條約交易，以及我們馬爾特比和迪拜拍賣的強勁表現，因為2020年第三季度放寬了邊境限制，部分抵消了2019年成田拍賣的不再重演。


裏奇兄弟	37

2020年前9個月，服務收入下降11%，GTV較低帶來的佣金減少，部分被買方費用統一導致的更高費用收入所抵消。庫存銷售收入下降10%，原因是該地區受到新冠肺炎疫情的嚴重影響，以及2019年前9個月在更有利的供應環境下獲得的歐洲和亞洲供應合同不再重複，導致庫存銷售收入下降10%。

服務成本

與2019年第三季度相比，2020年第三季度服務的併購成本增加了1%，達到2170萬美元。這一增長主要是由國內生產總值(GTV)增長22%推動的，但由於我們對新冠肺炎疫情的應對，員工薪酬以及差旅、廣告和促銷方面的成本大幅下降，抵消了這一增長。我們的應對措施包括將現場現場拍賣轉變為在線競價，為選定的國際和農場農業活動使用TAL解決方案，以及實施旅行限制。

2020年前9個月，服務的併購成本下降了8%，降至6900萬美元，原因與上述相同。此外，為支持我們2020年第一季度Leake拍賣而產生的額外設施成本以及為支持我們的政府盈餘合同而產生的費用，部分抵消了這一減少。我們還產生了與推薦付款相關的較低淨費用。

存貨銷售成本

與2019年第三季度相比，2020年第三季度銷售庫存的A&M成本下降了6%，至9630萬美元，這主要是由於庫存銷售收入活動減少所致。存貨銷售成本的降幅高於存貨銷售收入的降幅，表明營收利潤率上升。由於美國和加拿大的利率提高，利潤率有所提高。

在2020年前九個月，由於上述原因，出售存貨的併購成本下降了14%，降至3.21億美元，在此期間，我們在國際市場的費率也有所提高。

SG&A費用

與2019年第三季度相比，2020年第三季度的併購SG&A費用增長了18%，達到1.039億美元。這一增長主要是由於強勁的業績推動的短期和長期激勵費用增加了880萬美元，支持我們增長計劃的員工人數增加，以及與根據新任首席執行官領導的戰略增長優先事項調整領導層以支持新的全球運營組織相關的430萬美元一次性遣散費。由於我們實施了旅行限制，與差旅、廣告和促銷成本降低相關的SG&A費用減少，部分抵消了這些增長。

2020年前九個月，併購部門SG&A支出增長8%，至2.901億美元，主要原因與上文所述相同。

其他服務細分市場


	截至9月30日的三個月：						截至9月30日的9個月：
					%變化						%變化
(單位：000美元)	2020		2019		2020年比2019年		2020		2019		2020年比2019年
服務收入	$	33,730	$	28,484	18	%	$	96,601	$	90,975	6	%
輔助和後勤服務費		16,550		13,285	25	%		45,368		43,516	4	%
其他服務成本		940		1,666	(44)	%		3,640		4,404	(17)	%
SG&A費用		6,253		5,553	13	%		19,126		17,803	7	%
其他服務利潤	$	9,987	$	7,980	25	%	$	28,467	$	25,252	13	%

2020年第三季度，其他服務收入增長18%，達到3370萬美元，主要原因是輔助收入增加了470萬美元，RBFS收入增加了110萬美元。2020年前9個月，其他服務收入增長6%，達到9660萬美元，原因是輔助服務收入增加了550萬美元，RBF收入增加了260萬美元。這一增長部分被RB物流收入減少260萬美元所抵消，原因是歐洲需要物流的庫存銷售減少。

輔助收入較高，原因是GTV活動增加帶來的翻新和運輸賣方設備所賺取的費用。

2020年第三季度，RBFS的收入增長了19%，這是由於資金量和促進融資安排所賺取的費用費率的增加。2020年第三季度，我們的資金量(代表RBFS撮合的貸款金額)增長了11%，達到1.17億美元，剔除外匯影響後增長了12%。2020年前9個月，我們的資金總額增長了1%，達到3.745億美元，剔除外匯因素的影響，增長了3%。信用


裏奇兄弟	38

由於新冠肺炎疫情期間的經濟不確定性，與2019年第三季度相比，貸款機構在2020年第三季度收緊了審批。

2020年第三季度，在我們的輔助、Mascus和RBFS業務推動下，其他服務利潤增長了25%，達到1,000萬美元。2020年前9個月，其他服務利潤增長13%，達到2850萬美元，主要原因與上述相同。RB物流的較低收入導致了類似幅度的後勤服務費用下降。

流動性與資本資源

我們的主要流動性來源是經營活動提供的現金和我們循環信貸安排的借款，我們於2020年8月14日續簽了這些貸款。

2020年前9個月，我們的運營流動性沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響。今天，我們相信，我們現有的營運資金和信貸安排下的可獲得性足以滿足我們目前的運營要求和合同義務。鑑於未來的不確定性，隨着事件的展開，我們將繼續評估對我們流動性的任何影響的性質和程度。我們未來的增長戰略繼續包括但不限於A&M、RBF和Mascus運營部門的發展，以及包括合併和收購在內的其他增長機會。

我們根據產生現金為運營、投資和融資活動提供資金的能力來評估我們的流動性。我們的流動性主要受到經營活動提供的現金波動、股息支付、定期債務自願償還、股票回購、我們的淨資本支出以及對業務的重大收購的影響。

經營活動提供的現金可能會因期間拍賣的時間、規模和數量的不同、我們庫存合同的數量、從買家收到拍賣收益的時間和向發貨人支付淨額的時間以及拍賣地點對其中產生的現金的使用限制等因素而出現顯著波動，這是由於這段時期內拍賣的時間、規模和數量的差異、我們的庫存合同的數量、從買家那裏收到拍賣收益的時間以及支付給發貨人的淨金額，以及拍賣地點對使用其中產生的現金的限制等因素。

現金流

截至2020年9月30日，我們的現金、現金等價物和限制性現金為5.903億美元，比2019年9月30日的4.514億美元增長了31%。在比較期間產生的2420萬美元現金詳見下表：


	截至9月30日的9個月：
					%變化
(單位：000美元)	2020		2019		2020年比2019年
現金由(用於)：
經營活動	$	265,551	$	309,105	(14)	%
投資活動		(10,192)		(20,682)	(51)	%
融資活動		(91,142)		(143,953)	(37)	%
外幣匯率變動的影響		5,826		1,350	332	%
現金、現金等價物和限制性現金淨增加	$	170,043	$	145,820	17	%

2020年前9個月，經營活動提供的淨現金減少了4360萬美元。這一下降主要是由於我們的營業資產和負債產生了淨負面影響，但被同期我們淨收益的增長部分抵消了。我們的營業資產和負債出現淨負現金流，主要原因是拍賣時間和同期庫存水平的變化。2018年底，我們看到歐洲的庫存水平特別高，在2019年前9個月就翻了個身。這些現金流出被我們的貿易和與員工補償支付時間以及與我們的GovPlanet業務相關的支付時間相關的其他應付款項的淨正向變動部分抵消。

2020年前9個月，用於投資活動的淨現金減少了1050萬美元。這一減少主要是由於同期處置房地產、廠房和設備的淨收益增加了1070萬美元，其中包括在美國出售土地的1550萬美元，以及2020年前9個月的股權投資分配420萬美元。這一增長被同期房地產、廠房和設備以及無形資產增加440萬美元所部分抵消。

2020年前9個月，用於融資活動的淨現金減少了5280萬美元。這一下降是由於短期債務提取的淨收益增加了2790萬美元，主要用於在澳大利亞購買庫存。此外，在2020年前9個月，我們通過發行與行使股票期權有關的股本籌集了2780萬美元的現金。


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2019年的比較期。此外，我們償還的長期債務減少了1790萬美元，主要是因為2019年前9個月自願償還定期貸款2000萬美元，而2020年前9個月沒有自願償還債務。2020年前9個月的股票回購比2019年前9個月增加了1,120萬美元，這在一定程度上抵消了這一增長。

股利信息

我們宣佈並支付了截至2019年9月30日、2019年12月31日和2020年3月31日的季度每股普通股0.20美元的定期現金股息。我們宣佈，在截至2020年6月30日的季度裏，每股普通股的股息為0.22美元。我們已經宣佈(但尚未支付)截至2020年9月30日的季度每股普通股紅利0.22美元。除非另有説明，否則我們支付的所有股息都是加拿大所得税的“合格股息”。

我們的股息支付率，即支付給股東的股息除以股東應佔淨收入，從截至2019年9月30日的12個月的60.5%降至截至2020年9月30日的12個月的51.7%。這一減少主要是由於同期股東應佔淨收入的增加。截至2020年9月30日的12個月，我們調整後的股息支付率(非GAAP衡量標準)從截至2019年9月30日的12個月的60.5%降至50.0%。

平均投資資本回報率

我們的平均投資資本回報率是股東應佔淨收益除以我們的平均投資資本。我們計算過去12個月期間的平均投資資本，方法是將該期間的平均長期債務與該期間的平均股東權益相加。

截至2020年9月30日的12個月內，平均投資資本回報率從截至2019年9月30日的12個月的8.6%增加到11.1%，增幅為250個基點。這一增長主要是由於同期股東應佔淨收入的增加。在截至2020年9月30日的12個月中，投資資本回報率(ROIC)(非GAAP衡量標準)增加了290個基點，達到11.5%，而截至2019年9月30日的12個月為8.6%。

信貸安排

2020年8月14日，我們修訂了2016年10月27日的信貸協議，總金額為6.3億美元，貸款方銀團包括：

(1)

不超過5.3億美元的多幣種循環設施(“循環設施”)，以及，

(2)

最高1億美元的延期取款定期貸款安排(“延遲取款安排”，連同循環安排，稱為“安排”)。

該等修訂(其中包括)(I)將貸款到期日由2021年10月27日延長至2023年10月27日；(Ii)將基本利率貸款及倫敦銀行同業拆息貸款的適用保證金在每個定價層級提高0.50%；(Iii)將用於計算循環融資項下未使用承諾費的每年適用百分率在每個定價層級提高0.10%；及(Iv)將循環融資項下可動用的總金額由4.9億美元增加至5.3億美元。

2020年9月30日和2019年12月31日的信貸安排為詳情如下：


(單位：000美元，百分比除外)	2020年9月30日		2019年12月31日-2019年12月31日		%變化
vbl.承諾			.
定期貸款安排	$	96,782	$	155,355	(38)	%
循環信貸安排		540,000		500,000	8	%
總信貸額度	$	636,782	$	655,355	(3)	%
未用
循環信貸安排		469,407		489,937	(4)	%
未使用的信貸額度合計	$	469,407	$	489,937	(4)	%


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債務契約

截至2020年9月30日，我們遵守了適用於我們信貸安排的所有金融和其他契約。我們的債務契約並沒有因為修改我們的信貸協議而改變。

我們根據銀團循環信貸安排借款的能力須遵守綜合槓桿率公約和綜合利息覆蓋率公約。如果全球市場和經濟持續惡化，我們預計與我們槓桿率有關的契約將對我們根據信貸協議獲得資金的能力限制最大。我們繼續評估新冠肺炎疫情對我們業務的影響，並評估維持當前流動性水平和遵守債務契約的行動方案。

股份回購計劃

2019年5月8日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，由多倫多證券交易所批准，在12個月內回購價值高達1億美元的我們的普通股。2020年，作為該計劃的一部分，我們以53,170,000美元的價格回購了1,525,312股普通股，直到2020年5月8日結束。

2020年8月5日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，在截至2021年8月23日的12個月內，經多倫多證券交易所批准，回購價值高達1.00億美元的我們的普通股。在截至2020年9月30日的三個月裏，沒有進行股票回購。

表外安排

我們沒有表外安排對我們的財務狀況、財務狀況、收入或支出、財務業績、流動性、資本支出或資本資源的當前或未來產生實質性影響。

關鍵會計政策、判斷、估計和假設

在按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表時，我們必須做出影響報告金額和相關披露的決定。這些決定包括選擇適用的適當會計原則和會計估計所依據的假設。在作出這些決定時，我們會根據我們對有關情況和歷史經驗的理解和分析而作出判斷。新冠肺炎疫情導致了嚴重的全球經濟混亂，這可能會給我們的長期現金預測帶來更大的不確定性。因此，我們進一步評估了我們的判斷和估計，特別是在以下方面：

●

商譽的可恢復性；

●	長期資產和無限期資產的可回收性；

●	貿易應收賬款和其他應收賬款的可回收性；以及

●

存貨的估價。

以下對關鍵會計政策和估計的討論旨在補充我們的合併財務報表附註中提出的重要會計政策，這些附註包括在我們的年度報告10-K表格中的“第二部分第8項：財務報表和補充數據”中，其中概述了編制這些合併財務報表所使用的會計政策和方法。以下討論的政策和估計之所以包括在這裏，是因為它們在編制和列報綜合財務報表時需要比其他政策和估計更重要的判斷和估計。實際金額可能與我們在編制合併財務報表時估計的金額大不相同。

商譽的可恢復性

根據美國公認會計原則，我們每年對商譽和無限期無形資產進行減值測試，如果事件或環境變化表明這些資產可能減值，我們會更頻繁地進行減值測試。商譽在報告單位水平進行減值測試，報告單位水平與經營部門處於同一水平或低一水平。我們確定我們的報告部門與A&M和Mascus的運營部門處於同一水平。

根據美國會計準則更新(ASU)2017-04，無形資產--商譽和其他(主題350)：簡化商譽減值測試(“ASU 2017-04”)，我們首先進行定性評估，以確定是否有必要進行定量損傷測試。如果我們在根據定性因素進行評估後，確定


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若報告單位的公允價值高於或不低於賬面價值，或無法保證報告單位的公允價值大大超過賬面價值，則將進行量化減值測試。減值的量化測試要求管理層對未來現金流、增長率以及經濟和市場狀況做出判斷。這些評估基於使用貼現現金流或相對市場法等估值方法確定報告單位或資產的公允價值。從歷史上看，我們的報告部門產生了足夠的回報來收回商譽成本。

A&M報告單位

在截至2020年9月30日的9個月裏，考慮到當前新冠肺炎疫情導致的全球經濟低迷，我們對併購報告部門進行了定性評估，我們得出的結論是不存在任何減損指標。

馬士革報告單位

在截至2020年9月30日的9個月裏，我們在考慮到新冠肺炎疫情導致的當前全球經濟低迷的情況下，對馬士革報告單位進行了定性評估，我們得出的結論是，不存在任何損害指標。

長期資產和無限期資產的可回收性

我們測試長期資產(包括可攤銷無形資產)的減值，只要事件或環境變化表明賬面價值可能無法收回。為進行減值測試，對長期資產進行分組，並在產生獨立現金流的最低水平進行回收測試。由於新冠肺炎疫情，我們審查了任何表明我們長期資產的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化。我們的評估結論是，儘管新冠肺炎疫情對經濟造成了影響，但我們相信，截至2020年9月30日，我們長期資產的賬面價值是可以收回的。

壽命不定的無形資產至少每年進行減值測試，如果存在潛在減值指標，則在年度測試之間進行測試。在新冠肺炎大流行期間，我們確定了潛在的減值指標，並準備了一份定性因素評估，以確定是否存在表明該無限期無形資產的賬面價值是否更有可能低於其公允價值的事件或情況。根據我們的定性評估，我們確定，截至2020年9月30日，我們的無限期無形資產沒有減值指標。

應收貿易賬款的可回收性

我們的應收貿易賬款通常由設備擔保，我們確定新冠肺炎疫情對我們的預期信用損失撥備沒有重大影響。有關預期信貸損失撥備的活動，請參閲財務報表附註11“應收賬款”。

存貨計價

庫存包括在即將到來的現場拍賣或在線市場活動中為轉售而購買的設備和其他資產。我們通常通過競爭性流程購買庫存轉售，發貨人或供應商已確定這是通過拍賣流程進行處置的首選方法。我們以成本和可變現淨值中的較低者對存貨進行估值，其中可變現淨值代表處置時的預期銷售價格減去準備成本和處置和運輸成本。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們審核了我們的庫存餘額，以確保其以成本和可變現淨值中的較低者入賬。鑑於新冠肺炎疫情引發的全球經濟低迷，我們具體考慮了對庫存餘額可變現淨值的影響。

採用新標準

主題326

自2020年1月1日起，我們採用了主題326，該主題用一種反映預期信用損失的新前瞻性方法取代了“已發生損失法”信用減值模型，並需要考慮更廣泛的合理和可支持的信息來為信用損失估計提供信息。採用該準則對我們的金融資產在過渡日期的賬面價值沒有重大影響。在2020年1月1日之前列報的用於比較目的的期間沒有進行調整。


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主題848

從2020年1月1日起，我們採用了主題848，促進參考匯率改革對財務報告的影響，這為準備停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)等參考利率的公司提供了寬慰。本指導意見即刻生效，有效期至2022年12月31日。我們對倫敦銀行間同業拆借利率的使用適用於某些司法管轄區承諾的循環信貸安排的短期提款。如果適用，當參考匯率發生變化時，我們將使用可選的權宜之計。

主題842

自2019年1月1日起，我們採用了ASU編號2016-02，租賃(主題842)。有關租賃會計的討論，請參閲財務報表“租賃”中的附註18。

其他

此外，自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2018-15、無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)。客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算在預期的基礎上。2020年1月1日採用預期過渡方法的ASU 2018-15沒有對合並財務報表產生實質性影響。

有關我們新的和修訂的會計準則的討論，請參閲財務報表附註1，重要會計政策摘要。

非GAAP衡量標準

在本季度報告的10-Q表格中，我們引用了各種非GAAP衡量標準。這些措施沒有標準化的含義，因此不太可能與其他公司提出的類似措施相提並論。本財務信息的列報並非根據任何一套全面的會計規則或原則編制，並不打算將其作為按照公認會計原則編制和列報的財務信息的孤立或替代。本報告中提及的非GAAP財務指標被貼上“非GAAP指標”的標籤或標有星號(*)。

調整後營業收入*對賬

調整營業收入*消除了調整項目的財務影響，這些項目是重要的非經常性項目，我們認為這些項目不是我們正常經營業績的一部分，例如與收購相關的成本、管理層重組成本，以及我們稱之為“調整項目”的某些其他項目。

下表將調整後的營業收入與營業收入進行了核對，營業收入是我們合併收益表中最直接可比的GAAP衡量標準。


	截至9月30日的三個月：						截至9月30日的9個月：
					%變化						%變化
(單位：000美元，百分比除外)	2020		2019		2020年比2019年		2020		2019		2020年比2019年
營業收入	$	67,384	$	40,160	68	%	$	190,266	$	151,718	25	%
税前調整項目：
遣散費		4,283		—	100	%		4,283		—	100	%
調整後營業收入**	$	71,667	$	40,160	78	%	$	194,549	$	151,718	28	%

(1)	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的調整項目摘要，請參閲第48頁。

(2)	調整後的營業收入*指扣除調整項目影響的營業收入。


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調整後股東應佔淨收益*和股東攤薄調整後每股收益*對賬

我們相信，調整後的股東應佔淨收益*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收益增減的有用信息，並消除了我們不認為是正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。股東的稀釋調整後每股收益*消除了調整項目的財務影響，這些項目是我們認為不屬於我們正常經營業績一部分的重大非經常性項目的税後影響，例如收購相關成本、管理重組成本以及我們稱之為“調整項目”的某些其他項目。

下表將股東應佔調整後淨收入*和股東攤薄調整後每股收益*與股東應佔淨收入和股東攤薄每股收益進行了核對，這是我們的合併損益表中最直接可比的GAAP衡量標準。


	截至9月30日的三個月：						截至9月30日的9個月：
(以美元計，不包括每股和每股數據，					%變化						%變化
和百分比)	2020		2019		2020年比2019年		2020		2019		2020年比2019年
股東應佔淨收益	$	45,387	$	25,266	80	%	$	121,239	$	97,466	24	%
税前調整項目：
遣散費		4,283		—	100	%		4,283		—	100	%
調整項目的當期所得税影響：
遣散費		(1,065)		—	(100)	%		(1,065)		—	(100)	%
當期所得税調整項目：
不確定税收撥備的變化		—		—	—	%		766		—	100	%
遞延税額調整項目：
不確定税收撥備的變化		—		—	—	%		5,462		—	100	%
調整後的股東應佔淨收益*	$	48,605	$	25,266	92	%	$	130,685	$	97,466	34	%
已發行稀釋股加權平均數		110,369,718		109,381,173	1	%		110,060,712		109,634,195	0	%

股東應佔稀釋後每股收益	$	0.41	$	0.23	78	%	$	1.10	$	0.89	24	%
股東應佔攤薄調整後每股收益*	$	0.44	$	0.23	91	%	$	1.19	$	0.89	34	%

(1)	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的調整項目摘要，請參閲第48頁。

(2)	調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益，不包括調整項目的影響。

(3)	股東應佔攤薄調整後每股收益的計算方法是將股東應佔調整後淨收入除以稀釋證券的影響，除以已發行的攤薄股票的加權平均數。

調整後的EBITDA*

我們相信，調整後的EBITDA*提供了有關不同財務期間淨收入增長或下降的有用信息。

下表將調整後的EBITDA*與淨收益進行核對，淨收益是合併損益表中或根據合併損益表計算的最直接可比的GAAP衡量標準：


	截至9月30日的三個月：						截至9月30日的9個月：
					%變化						%變化
(單位：000美元，百分比除外)	2020		2019		2020年比2019年		2020		2019		2020年比2019年
淨收入	$	45,490	$	25,272	80	%	$	121,438	$	97,575	24	%
增加：折舊和攤銷費用		18,436		17,692	4	%		55,586		51,919	7	%
添加：利息支出		8,737		10,090	(13)	%		26,801		31,023	(14)	%
減去：利息收入		(510)		(517)	(1)	%		(1,775)		(2,435)	(27)	%
添加：所得税費用		15,437		6,760	128	%		48,741		28,800	69	%
税前調整項目：
遣散費		4,283		—	100	%		4,283		—	100	%
調整後的EBITDA*	$	91,873	$	59,297	55	%	$	255,074	$	206,882	23	%

(1)	截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的調整項目摘要，請參閲第48頁。

(2)	調整後的EBITDA*是通過將折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用加回去，並從不包括調整項目的税前影響的淨收入中減去利息收入來計算的。


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調整後淨債務*和調整後淨債務/調整後EBITDA*對賬

我們認為，在過去12個月的基礎上比較不同財政時期的調整後淨債務/調整後EBITDA*，可以提供有關我們業務表現的有用信息，作為我們清償短期和長期債務所需時間的指標。我們不認為這是衡量我們流動性的指標，流動性是我們只償還短期債務的能力，而是衡量我們為流動性提供資金的情況。流動資金的衡量標準在“流動資金和資本資源”一節中註明。

下表分別將調整後的淨債務*調整為債務、調整後的EBITDA*調整為淨收入、調整後的淨債務*/調整後的EBITDA*調整為債務/淨收入，這是我們合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準。


	截至9月30日及截至9月30日的12個月，
							%變化
(單位：百萬美元，百分比除外)	2020			2019			2020年比2019年更高
短期債務	$	20.3		$	5.8		250	%
長期債務		632.6			689.3		(8)	%
債款		652.9			695.1		(6)	%
減去：現金和現金等價物		(470.3)			(309.6)		52	%
調整後淨債務**		182.6			385.5		(53)	%
淨收入	$	173.0		$	133.0		30	%
增加：折舊和攤銷費用		74.2			69.1		7	%
添加：利息支出		37.1			42.8		(13)	%
減去：利息收入		(3.1)			(3.3)		(6)	%
添加：所得税費用		61.6			40.7		51	%
税前調整項目：
基於股份的支付費用回收		(4.1)			—		(100)	%
遣散費		4.3			—		100	%
調整後的EBITDA*	$	343.0		$	282.3		22	%
債務/淨收入		3.8	x		5.2	x	(27)	%
調整後淨債務/調整後EBITDA*		0.5	x		1.4	x	(64)	%

(1)	有關截至2020年9月30日至2019年9月30日的12個月內的調整項目摘要，請參閲第48頁。

(2)	調整後的EBITDA*是通過將折舊和攤銷費用、利息費用和所得税費用加回去，並從不包括調整項目的税前影響的淨收入中減去利息收入來計算的。

(3)	調整後的淨債務*是用短期和長期債務減去現金和現金等價物計算得出的。

(4)	調整後的淨債務/調整後的EBITDA的計算方法是調整後的淨債務除以調整後的EBITDA。

經營自由現金流*(“OFCF”)對賬

我們相信OFCF*在往績12個月的基礎上與不同的財務期間進行比較，可以有效地衡量我們業務產生的現金，並提供有關剩餘現金流的有用信息，這些現金流將用於酌情返還股東、合併和收購或減少債務。我們的資產負債表記分卡將OFCF*作為業績指標。OFCF*也是某些年度短期和長期獎勵績效標準的一個要素。

下表將OFCF*與經營活動提供的現金進行了核對，這是我們合併現金流量表中或根據合併現金流量表計算的最直接的GAAP衡量標準：


	截至9月30日的12個月：
					%變化
(單位：百萬美元，百分比除外)	2020		2019		2020年比2019年
經營活動提供的現金	$	289.2	$	356.2		(19)	%
物業、廠房和設備的增建		16.5		10.4		59	%
無形資產增加額		28.9		25.1		15	%
處置財產、廠房和設備的收益		(16.6)		(13.7)		21	%
淨資本支出	$	28.8	$	21.8		32	%
OFCF*	$	260.4	$	334.4		(22)	%

(1)	OFCF*的計算方法是從經營活動提供的現金中減去淨資本支出。


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調整後的股東應佔淨收入*和調整後的股息支付率*對賬

我們相信，調整後的股東應佔淨收益*提供了有關相關財務期間我們股東應佔淨收益增減的有用信息，並消除了我們不認為是正常經營業績一部分的調整項目對財務的影響。我們相信，披露我們調整後的不同財務期間的股息支付率*可以提供有關我們的淨收入支持我們股息支付情況的有用信息。

下表協調了調整後的股東應佔淨收入*和調整後的紅利支付率*與股東應佔淨收入之比，以及紅利支付率，它們是我們合併財務報表中或從我們的合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準：


	截至9月30日的12個月：
							更改百分比
(單位：百萬美元，百分比除外)	2020			2019			2020年比2019年
支付給股東的股息	$	89.4		$	80.4			11	%
股東應佔淨收益	$	172.8		$	133.0			30	%
税前調整項目：
基於股份的支付費用回收		(4.1)			—			(100)	%
遣散費		4.3			—			100	%
調整項目的當期所得税影響：
遣散費		(1.1)			—			(100)	%
調整項目的遞延所得税效應：
基於股份的支付費用回收		0.7			—			100	%
當期所得税調整項目：
不確定税收撥備的變化		0.8			—			100	%
遞延税額調整項目：
不確定税收條款的變化		5.5			—			100	%
調整後的股東應佔淨收益*	$	178.9		$	133.0			35	%
股息支付率		51.7	%		60.5	%		(880)	bps
調整後的股息支付率**		50.0	%		60.5	%		(1050)	bps

(1)	有關截至2020年9月30日至2019年9月30日的12個月內的調整項目摘要，請參閲第48頁。

(2)	調整後的股東應佔淨收益*代表股東應佔淨收益，不包括調整項目的影響。

(3)	調整後的股息支付率的計算方法是將支付給股東的股息除以調整後的股東應佔淨收入。


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調整後的股東應佔淨收益*和ROIC*對賬

我們相信，在過去12個月的基礎上比較不同財政時期的ROIC，可以提供有關我們的投資產生的税後回報的有用信息。

下表將調整後的股東應佔淨收入*和ROIC*與股東應佔淨收入和平均投資資本回報率進行了核對，這兩個指標是我們合併財務報表中或從合併財務報表中計算出來的最直接可比的GAAP衡量標準：


	截至9月30日及截至9月30日的12個月，

(單位：百萬美元，百分比除外)	2020			2019			2020年比2019年
股東應佔淨收益	$	172.8		$	133.0			30	%
税前調整項目：
基於股份的支付費用回收		(4.1)			—			(100)	%
遣散費		4.3			—			100	%
調整項目的當期所得税影響：
遣散費		(1.1)			—			(100)	%
調整項目的遞延所得税效應：
基於股份的支付費用回收		0.7			—			0	%
當期所得税調整項目：
不確定税收撥備的變化		0.8			—			100	%
遞延税額調整項目：
不確定税收條款的變化		5.5			—			100	%
調整後的股東應佔淨收益*	$	178.9		$	133.0			35	%
發行長期債券	$	689.3		$	751.8			(8)	%
結束長期債務		632.6			689.3			(8)	%
平均長期債務		661.0			720.6			(8)	%
期初股東權益	$	838.2		$	815.5			3	%
期末股東權益		959.5			838.2			14	%
平均股東權益		898.9			826.9			9	%
平均投資資本	$	1,559.9		$	1,547.5			1	%

平均投資資本回報率		11.1	%		8.6	%		250	bps
ROIC*		11.5	%		8.6	%		290	bps

(1)	有關截至2020年9月30日至2019年9月30日的12個月內的調整項目摘要，請參閲第48頁。

(2)	平均投資資本回報率的計算方法是股東應佔淨收益除以平均投資資本。我們將平均投資資本計算為過去12個月內的平均長期債務和平均股東權益。

(3)	ROIC的計算方法是調整後的股東淨收入除以平均投資資本。

(4)	採用租賃(主題842)要求承租人通過使用權資產和相應的租賃負債確認資產負債表上的幾乎所有租賃，包括經營性租賃。租賃責任不包括在債務的實際計算中。


裏奇兄弟	47

在截至2020年9月30日的12個月內，調整項目包括：

在2020年第三季度獲得認可

●

430萬美元(税後320萬美元，或稀釋後每股0.03美元)重新調整領導層，以支持新的全球運營組織，與新任首席執行官領導的戰略增長優先事項保持一致。

在2020年第二季度獲得認可

●

與不利調整有關的當期和遞延所得税支出620萬美元(稀釋後每股0.06美元)，以反映已公佈的關於混合融資安排的最終規定。

在2020年第一季度獲得認可

●

2020年第一季度沒有確認調整項目。

在2019年第四季度獲得認可

●

410萬美元(税後340萬美元，或每股稀釋後0.03美元)，與離職有關的基於股票的支付費用回收我們的前任首席執行官。

在截至2019年9月30日的往績12個月內，調整項目為：

於2019年第三季度確認

●

2019年第三季度沒有確認調整項目。

在2019年第二季度獲得認可

●

2019年第二季度沒有確認調整項目。

在2019年第一季度獲得認可

●

2019年第一季度沒有確認調整項目。

在2018年第四季度獲得認可

●

2018年第四季度沒有確認調整項目。


裏奇兄弟	48

第三項：審查關於市場風險的定量和定性披露

在截至2020年9月30日的9個月內，我們的市場風險與我們截至2019年12月31日的年度報告(Form 10-K)中第7A項披露的風險相比沒有實質性變化，該報告可在我們的網站上查閲：Www.rbauction.com，關於埃德加在Www.sec.gov，或在SEDAR上Www.sedar.com.

第四項：監管監管和程序

披露控制和程序

公司管理層，包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)，評估了公司截至2020年9月30日的披露控制和程序的有效性。“披露控制和程序”一詞是指公司建立的控制和其他程序，旨在確保公司根據“交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定的控制和程序。

根據對公司披露控制和程序的評估，首席執行官和首席財務官得出的結論是，截至2020年9月30日，披露控制是有效的，可以提供合理的保證，即公司根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息已經積累起來，並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定，並有效地提供合理保證，確保在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告這些信息。

本公司，包括其首席執行官和首席財務官，並不期望其內部控制和程序能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐行為。一個控制系統，無論構思或操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。

財務報告內部控制的變化

管理層在首席執行官和首席財務官的參與下得出結論，在截至2020年9月30日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響，或有可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。


裏奇兄弟	49

第二部分--其他資料

第一項：繼續進行法律訴訟

除了與業務相關的普通例行訴訟外，我們沒有任何實質性的法律訴訟待決，我們也不知道政府當局正在考慮進行任何實質性的訴訟。

項目11A：影響風險因素

我們的業務受到許多風險和不確定性的影響，我們過去的業績並不能保證我們未來的業績。除了本Form 10-Q季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮本公司截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分，第1A項：風險因素中討論的風險和不確定因素，該報告可在我們的網站上獲得，網址是：：/_Www.rbauction.com，關於埃德加在Www.sec.gov，或在SEDAR上Www.sedar.com，在購買我們的普通股之前。我們的業務還可能受到其他風險的影響，這些風險目前還不為我們所知，或者我們目前認為這些風險無關緊要。如果任何風險真的發生，我們的業務、財務狀況和經營結果都可能受到重大影響。因此，我們普通股的交易價格可能會下跌，你可能會損失全部或部分投資。

除下文所述外，截至2020年9月30日止三個月或九個月內，風險因素並無重大變動。

我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到最近新冠肺炎疫情的影響。

一種新的冠狀病毒株(新冠肺炎)暴發，包括在我們開展業務的所有國家。國家、州、省和地方政府通過各種方式應對新冠肺炎疫情，包括但不限於宣佈進入緊急狀態，限制人們聚集在一起或在一定物理距離內互動(即社會距離)，在某些情況下，命令企業關閉或限制經營或人們留在家裏。

新冠肺炎疫情對我們的業務和運營造成了一定的幹擾，並可能在未來對我們的業務和運營造成進一步的實質性幹擾，原因包括隔離、工人因病或其他原因缺勤、社會疏遠措施以及其他旅行、健康、商業或其他限制。出於類似的原因，新冠肺炎疫情也對我們客户的業務和需求產生了負面影響，並可能繼續產生負面影響。根據上述對我們的業務和運營以及我們的客户的業務和運營的影響的程度和持續時間，我們的成本可能會增加，包括我們解決人員健康和安全問題的成本、我們採購資產出售的能力可能會受到負面影響、我們運輸和/或出售我們採購的資產的能力可能會受到負面影響、我們為某些客户提供服務的能力可能會受到負面影響，以及我們將所有權轉移到我們確實出售的資產的能力可能會受到負面影響。如上所述，我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績可能會受到重大不利影響。

儘管我們被允許繼續在我們運營的大多數司法管轄區運營我們的拍賣網站，包括在強制關閉某些業務的司法管轄區，但我們不得不要麼完全禁止客户訪問，要麼限制能夠訪問我們拍賣網站的客户數量；在每種情況下，都只能在線競標我們的現場拍賣。不能保證我們將被允許在未來的每一項政府命令或其他限制下，在每一個地點開展業務。如果我們的業務受到政府命令或其他限制，我們可能會被要求限制或關閉某些拍賣地點和辦公地點的業務。對我們拍賣網站或我們客户網站的任何限制或關閉都可能對我們進行拍賣或促進在線銷售、允許客户或我們的檢查團隊檢查資產或允許客户取回購買資產的能力產生重大不利影響。任何此類限制或關閉都可能對我們的業務運營、運營結果、現金流和財務業績產生重大不利影響。


裏奇兄弟	50

新冠肺炎疫情對資本市場造成的任何持續幹擾都可能對我們的融資能力產生負面影響。截至2020財年第三季度末，我們擁有強勁的資產負債表，預計不需要籌集資金。然而，我們無法預測新冠肺炎疫情造成的宏觀經濟混亂何時會消退，或者經濟何時會恢復到新冠肺炎疫情之前的水平(如果有的話)。如果宏觀經濟中斷持續很長一段時間，我們可能需要籌集資金，而資金可能無法以可接受的條件獲得，甚至根本無法獲得。新冠肺炎疫情對經濟活動的影響，以及對我們的銷售隊伍和客户的影響目前還不確定，可能會對我們的業績產生實質性的不利影響，特別是如果這些影響持續或在很長一段時間內加劇的話。此外，任何此類影響也可能導致我們的服務提供商、通過我們的銷售渠道出售資產的買家以及其他交易對手受到財務和/或運營方面的限制，從而增加這些交易對手違約對我們的義務的風險。

收購Rouse Services LLC(下稱“Rouse”)受多項條件限制，可能不會按目前預期的條款或時間表完成，也可能根本不會完成。

完成對Rouse的收購受某些條件的制約，其中包括：(A)根據經修訂的1976年《哈特-斯科特-羅迪諾反托拉斯改進法》規定的適用等待期到期或終止；(B)任何政府當局不得頒佈、發出、公佈、強制執行或訂立任何使收購Rouse成為非法的有效命令，或以其他方式限制或禁止完成收購或導致收購完成後撤銷收購的任何部分，及(C)與收購相關而發行的股份須已(I)獲多倫多證券交易所有條件批准上市，及(Ii)已獲紐約證券交易所批准上市。

我們不能向您保證，此次收購將按照目前預期的條款或時間表完成，或者根本不能完成。完成收購的許多條件都不在我們的控制範圍之內，我們無法預測何時或是否會滿足這些條件。如果不能滿足所有要求的條件，可能會在很長一段時間內推遲完成收購，或者阻止收購的發生。如果收購在預期的時間框架內成功完成，任何延遲完成收購都可能導致我們無法實現其預期的部分或全部收益。

我們可能沒有意識到收購Rouse的預期收益和協同效應，並可能承擔某些債務和整合成本。

業務收購涉及整合以前獨立於我們運營的新業務。我們的業務與Rouse的業務整合預計將帶來財務和運營效益。然而，對於我們何時或在多大程度上能夠實現這些和其他好處，我們無法保證。整合也可能是困難的、不可預測的，並可能受到拖延，並可能將管理層的注意力轉移到整合問題上。我們可能在整合信息系統、吸收企業文化或留住勞斯關鍵員工方面遇到困難。與被收購業務整合相關的困難可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

此外，在收購勞斯的過程中，我們承擔了某些潛在的責任，其中一些可能不在勞斯或第三方的賠償義務範圍之內。如果我們沒有確認該等負債，或從第三方獲得的賠償不足以彌補該等負債，則該等負債可能會對我們的業務、財務狀況及經營業績產生重大不利影響。

第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用

第三項：美國高級證券公司違約

沒有。

第(4)項：披露煤礦安全信息

不適用。

第五項：報告內容及其他信息

沒有。


裏奇兄弟	51

第六項：中國和中國的展品

陳列品

以下列出的證據作為本季度報告的一部分以10-Q表格的形式提交，並在此引用作為參考。


陳列品
數		公文


10.1		《信貸協議第三修正案》，日期為2020年8月14日，由本公司、其若干子公司(各自作為借款人和/或擔保人)、貸款方和北卡羅來納州美國銀行(作為行政代理、美國迴旋額度貸款人和信用證發行人)簽訂(合併內容參考本公司於2020年8月17日提交的8-K表格附件10.1)
10.2 10.3		Ritchie Bros.Auctioneers(Canada)Ltd.與Kevin Geisner之間的僱傭協議，日期為2020年8月4日本公司、Ritchie Bros.Auctioneers(America)Inc.、Rouse Services LLC(“Rouse”)、Rouse的成員以及Scott Rouse以賣方代表的身份簽訂的於2020年10月28日簽訂的會員權益購買協議
31.1		根據經修訂的“1934年證券交易法”第13a-14(A)條對行政總裁的證明
31.2		根據經修訂的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條對首席財務官的證明
32.1		E組長的發證執行人員根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條
32.2		根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明
101		根據S-T法規第405條為公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告編制的交互式數據文件，格式為內聯XBRL：(1)簡明合併損益表；(2)簡明合併資產負債表；(3)簡明綜合權益變動表；(4)簡明現金流量表；(5)簡明合併財務報表附註；(5)簡明合併財務報表附註(1)簡明合併收益表；(2)簡明合併資產負債表；(3)簡明合併權益變動表；(4)簡明現金流量表；(5)簡明合併財務報表附註
104		公司截至2020年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL，載於附件101


裏奇兄弟	52

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。


	裏奇兄弟。成立為法團的拍賣行


日期：2020年11月5日	依據：	/s/anN範多齊
		安·範多齊
		首席執行官

日期：2020年11月5日	依據：	/s/s哈倫·R·德里斯科爾
		莎倫·R·德里斯科爾
		首席財務官


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