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證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_的過渡期
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.)
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | | | | |
盧森堡大公國 | 001-36563 | 00-0000000 | |
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區) | (委託文件編號) | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| |
4501木蘭灣驅動套房106 | 休斯敦, | 德克薩斯州 | 77345 | |
(主要行政辦事處地址) | (郵政編碼) | |
(281) 318-2959
註冊人的電話號碼,包括區號
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
普通股,沒有面值 | OEC | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人是否:(1)已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內一直符合此類備案要求。是 x*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。是 x*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | x | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器: | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。是☐*x
註冊人有60,487,117截至2020年11月5日已發行的普通股。
目錄
| | | | | | | | |
第一部分-財務信息 | | 1 |
項目1.財務報表和補充數據(未經審計) | | 1 |
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)綜合經營報表(未經審計) | | 1 |
獵户座工程碳公司綜合全面收益表(未經審計) | | 2 |
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)的合併資產負債表(未經審計) | | 3 |
獵户座工程碳公司現金流量表合併表(未經審計) | | 4 |
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)股東權益變動合併報表(未經審計) | | 5 |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | | 25 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | | 37 |
項目4.控制和程序 | | 38 |
| | |
第II部分-其他信息 | | 38 |
項目1.法律訴訟 | | 39 |
第1A項危險因素 | | 39 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 40 |
第3項高級證券違約 | | 40 |
項目4.礦山安全披露 | | 40 |
項目5.其他 | | 40 |
項目6.展品 | | 41 |
簽名 | | 42 |
| | |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表和補充數據(未經審計)
合併運營報表 獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (以千為單位,每股金額除外) | | |
淨銷售額 | | $ | 282,036 | | | $ | 370,195 | | | $ | 820,691 | | | $ | 1,153,925 | | | |
銷售成本 | | 202,854 | | | 271,481 | | | 617,372 | | | 853,204 | | | |
毛利 | | 79,182 | | | 98,714 | | | 203,319 | | | 300,721 | | | |
| | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 43,155 | | | 49,636 | | | 126,221 | | | 157,330 | | | |
研發成本 | | 7,352 | | | 4,793 | | | 16,757 | | | 14,836 | | | |
其他費用,淨額 | | 4,527 | | | 3,189 | | | 11,529 | | | 10,167 | | | |
| | | | | | | | | | |
重組費用 | | — | | | 2,710 | | | — | | | 3,833 | | | |
營業收入 | | 24,147 | | | 38,386 | | | 48,811 | | | 114,555 | | | |
| | | | | | | | | | |
利息和其他財務費用(淨額) | | 10,769 | | | 6,500 | | | 28,657 | | | 20,509 | | | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 2,272 | | | — | | | 7,325 | | | — | | | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | | 11,106 | | | 31,886 | | | 12,830 | | | 94,046 | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税費用/(福利) | | 2,250 | | | 7,767 | | | 4,006 | | | 26,515 | | | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | | 141 | | | 134 | | | 426 | | | 424 | | | |
淨收入 | $ | 8,997 | | | $ | 24,253 | | | $ | 9,250 | | | $ | 67,955 | | | |
| | | | | | | | | | |
加權平均流通股(千股): | | | | | | | | | | |
基本型 | | 60,487 | | | 60,212 | | | 60,408 | | | 59,907 | | | |
稀釋 | | 61,259 | | | 61,453 | | | 61,296 | | | 61,231 | | | |
每股收益/(虧損): | | | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.13 | | | |
稀釋 | | $ | 0.15 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.11 | | | |
| | | | | | | | | | |
每股股息 | | $ | — | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.20 | | | $ | 0.60 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (單位:千) | | |
淨收益/(虧損) | | $ | 8,997 | | | $ | 24,253 | | | $ | 9,250 | | | $ | 67,955 | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | | | | | | | | | |
外幣換算調整 | | (3,620) | | | (5,097) | | | (27,060) | | | (8,478) | | | |
境外業務淨投資套期保值的未實現淨收益/(虧損) | | (65) | | | 72 | | | (61) | | | 72 | | | |
現金流套期保值的未實現淨虧損 | | (1,133) | | | (396) | | | (3,399) | | | (6,996) | | | |
固定福利計劃的收益 | | 990 | | | 121 | | | 4,432 | | | 138 | | | |
其他綜合損失 | | (3,829) | | | (5,300) | | | (26,087) | | | (15,264) | | | |
綜合收益/(虧損) | | $ | 5,168 | | | $ | 18,953 | | | $ | (16,838) | | | $ | 52,691 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)的合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | | | | | | (單位為千,份額除外) |
流動資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | | | $ | 97,536 | | | $ | 63,726 | |
應收賬款,扣除預期信貸損失後的淨額 | | | | | | |
| 的 | $7,955 | 和 | $6,632 | | | | 215,407 | | | 212,565 | |
其他流動金融資產 | | | | 3,200 | | | 11,347 | |
庫存,淨額 | | | | 125,313 | | | 164,799 | |
應收所得税 | | | | 10,061 | | | 17,924 | |
預付費用和其他流動資產 | | | | 39,091 | | | 37,358 | |
流動資產總額 | | | | 490,606 | | | 507,718 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | | 577,776 | | | 534,054 | |
經營性租賃使用權資產 | | | | 82,681 | | | 27,532 | |
商譽 | | | | 80,604 | | | 77,341 | |
無形資產,淨額 | | | | 47,056 | | | 50,596 | |
對權益法關聯公司的投資 | | | | 5,311 | | | 5,232 | |
遞延所得税資產 | | | | 60,120 | | | 48,720 | |
其他金融資產 | | | | 706 | | | 2,501 | |
其他資產 | | | | 2,971 | | | 3,701 | |
非流動資產共計 | | | | 857,225 | | | 749,676 | |
總資產 | | | | $ | 1,347,831 | | | $ | 1,257,394 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
應付帳款 | | | | $ | 105,590 | | | $ | 156,298 | |
長期債務和其他金融負債的流動部分 | | 123,483 | | | 36,410 | |
員工福利計劃債務的當前部分 | | | | 947 | | | 908 | |
應計負債 | | | | 39,620 | | | 44,931 | |
應付所得税 | | | | 19,645 | | | 14,154 | |
其他流動負債 | | | | 39,148 | | | 32,509 | |
流動負債總額 | | | | 328,433 | | | 285,211 | |
長期債務,淨額 | | | | 640,027 | | | 630,261 | |
員工福利計劃義務 | | | | 74,562 | | | 71,901 | |
遞延所得税負債 | | | | 49,686 | | | 43,308 | |
其他負債 | | | | 97,953 | | | 40,701 | |
承諾和或有事項 | | 注N | | | | |
非流動負債共計 | | | | 862,228 | | | 786,171 | |
股東權益 | | | | | | |
普通股 | | | | | | |
授權:65,035,579和65,035,579沒有面值的股票 | | | | |
已發出-60,992,259和60,729,289沒有面值的股票 | | | | |
傑出的-60,487,117和60,224,147股票 | | | | 85,323 | | | 85,032 | |
較少505,142和505,142普通股庫存股,按成本計算 | | (8,515) | | | (8,515) | |
額外實收資本 | | | | 65,311 | | | 65,562 | |
留存收益 | | | | 75,501 | | | 78,296 | |
累計其他綜合損失 | | | | (60,449) | | | (34,362) | |
股東權益總額 | | | | 157,170 | | | 186,013 | |
總負債和股東權益 | | | | $ | 1,347,831 | | | $ | 1,257,394 | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司現金流量表合併表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| | (單位:千) | | |
來自經營活動的現金流: | | | | | | | | | | |
淨收入 | | $ | 8,997 | | | $ | 24,253 | | | $ | 9,250 | | | $ | 67,955 | | | |
對淨收益/(虧損)與經營活動提供/(用於)的現金淨額進行調整: | | | | | | | | | | |
不動產、廠房和設備折舊及無形資產攤銷 | | 23,999 | | | 21,991 | | | 69,721 | | | 71,490 | | | |
| | | | | | | | | | |
債務發行成本攤銷 | | 530 | | | 512 | | | 1,531 | | | 1,602 | | | |
基於股份的激勵性薪酬 | | 1,182 | | | 2,025 | | | 1,242 | | | 7,137 | | | |
遞延税金(福利)/撥備 | | (4,725) | | | 3,847 | | | (11,224) | | | 1,773 | | | |
| | | | | | | | | | |
外幣交易 | | (2,013) | | | 2,230 | | | (1,782) | | | 2,520 | | | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 2,272 | | | — | | | 7,325 | | | — | | | |
其他經營性非現金項目 | | (790) | | | 862 | | | 118 | | | 5,154 | | | |
營業資產和負債的變化,扣除收購業務的影響: | | | | | | | | | | |
應收貿易賬款(增加)/減少 | | (66,152) | | | 21,323 | | | (6,682) | | | 2,150 | | | |
庫存(增加)/減少 | | 14,375 | | | (2,210) | | | 39,576 | | | 4,889 | | | |
貿易應付款增加/(減少) | | 14,080 | | | (13,902) | | | (31,662) | | | (7,038) | | | |
增加/(減少)撥備 | | 2,633 | | | 3,301 | | | (4,899) | | | (11,525) | | | |
税負增加/(減少) | | 7,674 | | | 6,150 | | | 16,298 | | | 3,814 | | | |
不能分配給投資或融資活動的其他資產和負債增加/(減少) | | (324) | | | (1,844) | | | 3,541 | | | (7,254) | | | |
經營活動提供的淨現金 | | $ | 1,738 | | | $ | 68,538 | | | $ | 92,352 | | | $ | 142,667 | | | |
投資活動的現金流量: | | | | | | | | | | |
為購置無形資產和財產、廠房和設備而支付的現金 | | $ | (30,942) | | | $ | (34,452) | | | $ | (120,343) | | | $ | (95,309) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
投資活動所用現金淨額 | | $ | (30,942) | | | $ | (34,452) | | | $ | (120,343) | | | $ | (95,309) | | | |
籌資活動的現金流量: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
支付債務發行成本 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1,721) | | | |
償還長期債務 | | (2,055) | | | (1,987) | | | (6,077) | | | (6,034) | | | |
與流動財務負債相關的現金流入 | | 39,690 | | | 9,724 | | | 191,041 | | | 88,411 | | | |
與流動金融負債相關的現金流出 | | (58,500) | | | (25,169) | | | (110,859) | | | (84,501) | | | |
支付給股東的股息 | | — | | | (12,043) | | | (12,045) | | | (35,989) | | | |
| | | | | | | | | | |
為根據淨額結算功能發行的股票支付的税款 | | — | | | — | | | (1,202) | | | (6,475) | | | |
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額 | | $ | (20,866) | | | $ | (29,475) | | | $ | 60,858 | | | $ | (46,309) | | | |
增加/(減少)現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | (50,070) | | | $ | 4,611 | | | $ | 32,867 | | | $ | 1,049 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 146,108 | | | 57,696 | | | 68,231 | | | 61,604 | | | |
匯率變動對現金的影響 | | 4,357 | | | (1,999) | | | (703) | | | (2,345) | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 100,395 | | | $ | 60,308 | | | $ | 100,395 | | | $ | 60,308 | | | |
期末現金限制較少 | | 2,859 | | | 4,356 | | | 2,859 | | | 4,356 | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 97,536 | | | $ | 55,952 | | | $ | 97,536 | | | $ | 55,952 | | | |
| | | | | | | | | | |
支付利息的現金,淨額 | | $ | (5,246) | | | $ | (6,527) | | | $ | (14,752) | | | $ | (15,693) | | | |
現金(已付)/退還所得税 | | $ | 1,068 | | | $ | 1,705 | | | $ | 1,067 | | | $ | (16,175) | | | |
補充披露非現金活動: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
租賃負債--流動負債 | | $ | 3,862 | | | $ | (1,148) | | | $ | 5,826 | | | $ | 5,778 | | | |
租賃負債--非流動負債 | | $ | 51,191 | | | $ | 1,113 | | | $ | 57,834 | | | $ | 25,068 | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carbons S.A.)股東權益變動合併報表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | |
(以千為單位,每股金額除外) | 普通股數量 | | 金額 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
2020年1月1日的餘額 | 60,224,147 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,515) | | | $ | 65,562 | | | $ | 78,296 | | | $ | (34,362) | | | $ | 186,013 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,032 | | | — | | | 18,032 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,844) | | | (22,844) | |
支付的股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,045) | | | — | | | (12,045) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (2,632) | | | — | | | — | | | (2,632) | |
根據股權補償計劃發行股票 | 262,970 | | | 291 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 291 | |
2020年3月31日的餘額 | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 62,930 | | | $ | 84,283 | | | $ | (57,206) | | | $ | 166,815 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (17,780) | | | — | | | (17,780) | |
其他綜合收益,扣除税後的淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 585 | | | 585 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,199 | | | — | | | — | | | 1,199 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 64,128 | | | $ | 66,504 | | | $ | (56,621) | | | $ | 150,819 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,997 | | | — | | | 8,997 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,829) | | | (3,829) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 1,182 | | | — | | | — | | | 1,182 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年9月30日的餘額 | 60,487,117 | | | $ | 85,323 | | | $ | (8,515) | | | $ | 65,311 | | | $ | 75,501 | | | $ | (60,449) | | | $ | 157,170 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | | | |
(以千為單位,每股金額除外) | 普通股數量 | | 金額 | | 庫存股 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總股本 |
2019年1月1日的餘額 | 59,518,498 | | | $ | 84,254 | | | $ | (8,683) | | | $ | 63,544 | | | $ | 39,409 | | | $ | (19,628) | | | $ | 158,896 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18,954 | | | — | | | 18,954 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (709) | | | (709) | |
支付的股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (11,904) | | | — | | | (11,904) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 3,553 | | | — | | | — | | | 3,553 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年3月31日的餘額 | 59,518,498 | | | $ | 84,254 | | | $ | (8,683) | | | $ | 67,097 | | | $ | 46,459 | | | $ | (20,337) | | | $ | 168,790 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,748 | | | — | | | 24,748 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,255) | | | (9,255) | |
支付的股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,042) | | | — | | | (12,042) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | — | | | — | | | — | | | (5,737) | | | — | | | — | | | (5,737) | |
根據股權補償計劃發行股票 | 693,710 | | | 778 | | | — | | | 43 | | | — | | | — | | | 821 | |
2019年6月30日的餘額 | 60,212,208 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,683) | | | $ | 61,403 | | | $ | 59,165 | | | $ | (29,592) | | | $ | 167,325 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | 24,253 | | | — | | | 24,253 | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,300) | | | (5,300) | |
支付的股息- | $0.20 | 每股 | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,043) | | | — | | | (12,043) | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於份額的薪酬 | — | | | — | | | — | | | 2,025 | | | — | | | — | | | 2,025 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2019年9月30日的餘額 | 60,212,208 | | | $ | 85,032 | | | $ | (8,683) | | | $ | 63,428 | | | $ | 71,375 | | | $ | (34,892) | | | $ | 176,260 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
獵户座工程碳公司簡明合併財務報表附註(未經審計)
注:A、B、C、C組織機構、業務説明和重要會計政策摘要
*Orion Engineering Carbons S.A.未經審計的簡明綜合財務信息包括Orion Engineering Carbons S.A.及其子公司(“Orion”或“The Company”)。未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及S-X規則第10條編制。因此,它們不包括GAAP要求的年度財務報表的所有信息和腳註。這些財務報表應與我們截至2019年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表一起閲讀。隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括公平列報中期業績所需的所有調整。中期業績不一定代表全年的預期業績。
該公司是全球領先的碳黑產品製造商,總部設在盧森堡。炭黑是一種粉末形式的碳,用於製造各種材料所需的物理、電氣和光學性能。炭黑產品主要用作耗材和添加劑,用於生產聚合物、印刷油墨和塗料(“特種炭黑”或“特種”)以及增強橡膠聚合物(“橡膠炭黑”或“橡膠”)。
該公司為聚合物、印刷系統和塗料應用等廣泛的專業應用生產特種炭黑。不同的生產工藝導致不同的特種炭黑顏料在初級顆粒大小、結構表面積和表面化學方面有很大的不同。這些參數會影響水射流、着色強度、底色、分散性、吸油性、導電性等特性。
橡膠工業中使用的各種橡膠炭黑都是按照嚴格的規格和質量標準生產的。結構和比表面積是優化橡膠聚合物增強性能的關鍵因素。
**截至2020年9月30日,本公司運營13在歐洲、北美、南美、亞洲和南非擁有全資生產設施。此外,該公司還經營着一家合資企業,一位於德國的生產工廠。
該公司的全球業務使其能夠向特種炭黑客户以及輪胎和橡膠行業的國際客户提供全系列的炭黑牌號。
風險和不確定性
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行或傳染性疾病爆發相關的風險,例如目前爆發的一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響。由於新冠肺炎疫情的爆發,我們對產品的需求大幅減少,進一步的經濟不確定性可能會導致計劃訂單的進一步延遲、取消或重新定向。世界各地的政策制定者都採取了財政、經濟和公共衞生政策行動來支持經濟和遏制病毒。這些行動的最終規模和總體效果仍不確定。
新冠肺炎疫情對公司業務影響的最終嚴重程度將取決於許多因素,包括但不限於疫情的持續時間和嚴重程度,以及對公司客户和供應商的影響程度和嚴重程度,所有這些都是不確定和無法預測的。公司未來的經營業績和流動性可能受到以下因素的不利影響:超出正常付款條件的應收賬款延遲支付、供應鏈中斷、對我們產品的需求下降、大宗商品價格波動、客户對價格的敏感度提高、競爭強度加大、庫存重估以及公司可能採取的解決客户面臨的財務和運營挑戰的任何舉措或計劃的影響。截至這些簡明合併財務報表發佈之日,新冠肺炎疫情對公司財務狀況、流動性或經營業績的最終影響程度仍不確定。
重要會計政策摘要
收入和收入確認
此外,當公司通過向客户轉讓商品或服務來履行履行義務時,公司確認收入。只有當控制權轉移到客户手中時,才會確認收入。我們收到的對價金額和我們確認的收入是基於銷售合同中規定的條款,其中可能包含折扣或回扣等可變對價。我們還給予客户有限的權利來退回損壞或不符合規格的產品,或由於其他特殊原因。向客户銷售產品的付款期限通常為30至90天。儘管存在超過標準付款期限的某些例外情況,但這種情況很少見,而且不超過一年。
收入是根據ASC 606中規定的五步模型確認的。在第一步中,實體必須確定與客户簽訂的合同,該客户授予接受商品或服務的權利,以換取對價。第二步需要確定合同中不同的履行義務。該安排的交易價格在ASC 606的步驟3中定義。除合同固定價格外,該實體還必須考慮各種因素。如果實體根據步驟2確定了多個單獨的履約義務,則它必須將本合同作為一個多要素安排進行説明,從而導致
將收入分配給已確定的債務。如果滿足這些條件,當控制權移交給買方時,無論是在某個時間點,還是在一段時間內,銷售貨物的收入都會得到確認。
該公司的大部分收入來自向工業客户出售炭黑進行進一步加工。收入確認和計量遵循以下原則。營收金額和交易價格由雙方按合同約定,並按預期收到的金額減去增值税以及給予的任何貿易折扣和數量回扣來計算。折扣和數量回扣被計入可變對價的估計值,並從收入中扣除。
關於貨物的銷售,銷售是在控制貨物轉移給客户的時間點確認的。控制權移交的時間因銷售協議的具體條款而異。
該公司的業務由兩種炭黑產品組成。出於公司管理的目的,公司將“橡膠”和“專業”作為可報告的經營部門。橡膠炭黑用於增強輪胎和機械橡膠製品中的橡膠;特種材料用作塗料、聚合物、印刷和特殊應用中的顏料和性能添加劑。
採用會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-03號,《金融工具的編纂改進》(ASU 2020-03)。本次更新中的修訂影響到編撰中的各種主題,並代表了澄清或改進編撰的更改。修正案消除了不一致之處,並提供了澄清,從而使編纂更容易理解和更容易實施。標準中的版本1、2、4和5是符合性修正案,並在ASU 2020-03發佈後生效。第3版也是一項一致性修正案,在2019年12月15日之後的財年有效。第6期和第7期涉及ASU 2016-13號,自獵户座之前於2019年1月1日採用ASU 2016-13號以來,從2019年12月15日開始的財年有效。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2020-03。採用這一指導方針對公司的財務報表沒有任何影響。
2020年2月,FASB發佈了美國會計準則委員會第2020-02號,《金融工具--信貸損失(專題326)和租賃》(專題842)--根據SEC工作人員會計公告第119號對SEC段落的修訂,以及對SEC章節關於會計準則更新第2016-02號的生效日期的更新,租賃(專題842)(SEC更新)(ASU 2020-02)。與主題326相關的新標準在註冊人採用FASB ASC主題326(獵户座於2019年1月1日通過)後生效。新標準與主題842相關,因此不適用。採用ASU 2020-02對公司的財務報表沒有任何影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-11號,對主題326(金融工具-信貸損失)的編纂改進(ASU 2019-11)。本次更新中的修訂是為了澄清、糾正或改進編纂中的錯誤,並通過消除不一致之處和提供澄清使編纂更易於理解和應用。對於已採用ASU 2016-13的實體,ASU 2019-11年度的修正案在2019年12月15日之後開始的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。在ASU 2019-11發佈後的任何過渡期內,只要實體採納了ASU第2016-13號修正案,就允許儘早採用。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-11。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年5月,FASB發佈了ASU第2019-05號,金融工具-信貸損失(主題326)(ASU 2019-05)。本ASU中的修訂為那些在子主題326-20“金融工具--信貸損失--按攤餘成本計量”範圍內擁有某些工具的實體提供了不可撤銷地選擇子主題825-10“金融工具--總體”中的公允價值選項的選擇權,在採用主題326後,該選項將逐個工具地適用於符合條件的工具。對於已採用ASU 2016-13號修正案的實體,ASU 2019-05中的修正案在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。在ASU 2019-05發佈後的任何過渡期內,只要該實體採納了ASU第2016-13號修正案,就允許儘早採用。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-05。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU第2019-04號,對主題326,金融工具-信貸損失,主題815,衍生品和對衝,以及主題825,金融工具的編纂改進(ASU 2019-04)。本ASU中包含的更新對ASU 2016-01,金融工具-整體(825-10分主題):確認和計量金融資產和金融負債,ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量,以及ASU 2017-12,衍生工具和套期保值(主題815):有針對性地改進套期保值活動的會計,旨在改進編纂或糾正其意外應用。ASU 2019-04中與ASU編號2016-01相關的修正案在2019年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。在ASU 2019-04發佈後的任何過渡期內,只要實體採納了ASU第2016-01號中的所有修正案,就允許提前採用。對於已在2016-13年更新中採用修正案的實體,ASU 2019-04中的修正案在2019年12月15日之後的財年(包括這些財年內的過渡期)有效。在ASU 2019-04發佈後的任何過渡期內,只要實體採納了ASU第2016-13號修正案,就允許提前採用。對於截至ASU 2019-04號文件發佈之日已採納ASU 2017-12號修正案的實體,生效日期為ASU 2019-04號文件發佈後開始的第一個年度開始的第一個年度開始(獵户座為2020年1月1日)。對於這些實體,早期
允許領養,包括在ASU 2019-04發佈當日或之後的任何日期領養。自2020年1月1日起,公司採用ASU 2019-04。採用這一指導方針並未對公司的財務報表產生實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU No 2018-14,薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(715-20分主題):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。該指導意見改變了對發起固定福利養老金和/或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。它取消了對某些不再被認為對成本有利的披露的要求,而需要財務會計準則委員會認為相關的新披露。該指導意見適用於公共企業實體在2020年12月15日之後發佈的財務報表,以及所有其他實體在2021年12月15日之後發佈的財務報表。允許提前收養。各實體將追溯適用這些修正案。截至2020年1月1日,公司採用了ASU第2018-14號。本指導意見的採用並未對公司的財務報表產生重大影響。
鞏固原則
合併財務報表包括獵户座公司間接或直接控制的所有子公司。實體從Orion獲得控制權之日(通常是收購之日)開始合併,並在失去控制權時解除合併。
當獵户座面臨或有權從與被投資人的參與中獲得可變回報,並有能力通過其對被投資人的權力影響這些回報時,控制權就實現了。如果事實和情況表明這三個控制要素中的一個或多個發生了變化,獵户座就會重新評估它是否控制了被投資公司。
本公司的合併財務報表是按照統一的會計政策編制的。合併子公司之間的收入和費用、公司間損益以及應收賬款和負債被註銷。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出某些估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的已報告資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內已報告的收入和費用。實際結果可能與這些估計不同。
外幣折算
外幣交易按初始確認之日的匯率計量。截至報告日,使用貨幣匯率對外幣貨幣資產和負債進行估值所產生的任何收益或損失均在其他費用淨額中確認。
與融資活動有關的貨幣兑換差額在利息和其他財務收入、利息和其他財務費用中確認。
功能貨幣不同於列報貨幣美元的外國業務的資產和負債是按照截至報告日期的收盤價換算的。收入和支出項目平均折算 各個時期的月度匯率。權益的換算是使用歷史匯率進行的。折算所有境外實體的財務狀況表和損益表所產生的整體外幣影響在累計其他全面收益(虧損)(“AOCI”)中確認。
注B。近期尚未採用的會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)。本次更新中的修訂在有限的時間內提供了可選的指導,以減輕核算(或認識到)參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本次更新中的修訂自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體生效。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股票證券(主題321),投資-股權方法和合資企業(主題323),衍生工具和對衝(主題815)。本次更新中的修訂澄清了第321主題下的股權證券會計與第323主題下的股權會計方法下的投資以及815主題下某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。本次更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。該公司目前正在評估採用這一標準將對其財務報表產生的潛在影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(主題740):簡化所得税會計(ASU 2019-12),旨在簡化與所得税會計有關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外情況,並澄清和修改了現有指南,以改善一致性應用。本指南適用於本財年以及這些財年內的過渡期(從2020年12月15日之後開始),並允許提前採用。公司目前正在評估這一標準對其合併財務報表和相關披露的影響.
注C。租約
獵户座作為承租人簽訂了租賃合同,而不是作為出租人。獵户座的絕大多數租賃合同涉及運營項目,如軌道車廂、公司車廂、辦公室和辦公設備。
截至2020年9月30日,已記錄的使用權資產為美元。82.72000萬美元,相應的租賃負債為#美元。84.21000萬美元,其中1,000,000美元11.52000萬美元記入其他流動負債和#美元。72.7700萬美元作為其他負債。
加權平均最短租賃期為17.0好多年了。
未貼現的最低租賃付款到期並與貼現的租賃負債核對如下:
| | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | (單位:千) |
接下來的12個月 | | $ | 11,550 | |
1至2年 | | 10,804 | |
2至3年 | | 10,519 | |
3至4年 | | 9,529 | |
4至5年 | | 8,989 | |
5年以上 | | 40,940 | |
未打折的最低租賃付款總額 | | 92,330 | |
折扣 | | (8,130) | |
租賃負債(流動和非流動) | | $ | 84,200 | |
適用於租賃負債的加權平均貼現率為5.7%.
2020年9月,獵户座與其鄰近的德國城市胡爾特的科隆公用事業供應商啟動了一個區域供暖項目。該發電廠由獵户座公司以融資租賃方式運營,期限為25好多年了。在2020年第三季度,獵户座記錄了一項使用權資產和相應的租賃負債,金額為#美元。54.82000萬。截至2020年9月30日的三個月和九個月的融資租賃成本為#美元。0.6300萬美元和300萬美元0.9在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏,它們分別是非實質性的。截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營租賃成本總計為美元。2.9300萬美元和300萬美元8.4分別記入銷售成本、銷售成本、一般和行政費用以及研發成本項下的營業費用。這三家公司的運營租賃成本和九截至2019年9月30日,記錄為運營費用的月份總計為$2.7300萬美元和300萬美元8.0分別記錄在銷售成本、銷售成本、一般和行政費用以及研發成本項下。為計量經營租賃的租賃負債所支付的現金為#美元。2.6百萬美元和$2.3分別為2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和2019年9月30日和2019年的三個月7.0百萬美元和$7.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為3.6億美元。在同一時期,為融資租賃支付的現金並不重要。
除此之外,獵户座公司還於2020年5月簽訂了一份遠期租賃協議,在我們位於德國科隆的工廠新建一個倉庫。出租方是一家物流和配送服務提供商,目前正在我們所在的地點建設倉庫,租賃計劃在建設完成後於2020年底開始。租賃協議的總金額約為$。6年內未貼現的未來租賃付款達百萬美元10-租約期限。
注D。盤存
扣除陳舊、滯銷和移動緩慢的儲備後的庫存如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | | | | | | | |
(單位:千) | | | | | | | | |
原材料、消耗品和供應品,淨值 | $ | 56,235 | | | $ | 69,168 | | | | | | | | | |
在製品 | 201 | | | 148 | | | | | | | | | |
成品淨額 | 68,876 | | | 95,483 | | | | | | | | | |
總計 | $ | 125,313 | | | $ | 164,799 | | | | | | | | | |
獵户座定期檢查庫存是否陳舊和價值損失。在本次審查中,獵户座公司對庫存的未來需求和未來市場價值做出假設,並根據這些假設估計陳舊、滯銷或移動緩慢的庫存數量。
注E。應收帳款
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司有以下應收賬款:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) |
應收帳款 | $ | 223,362 | | | $ | 219,197 | |
預期信貸損失 | (7,955) | | | (6,632) | |
應收賬款,扣除預期信貸損失後的淨額 | $ | 215,407 | | | $ | 212,565 | |
預期信貸損失在所示期間的發展情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2020財年 | | 2019財年 |
(單位:千) |
自1月1日起計提的信貸損失準備金, | $ | (6,632) | | | $ | (5,081) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
信用損失費用 | (3,725) | | | (1,530) | |
信用損失、收益和使用情況 | 2,295 | | | 968 | |
外幣兑換效應 | 106 | | | 295 | |
截至9月30日的信貸損失撥備, | $ | (7,955) | | | $ | (5,348) | |
注F。債務和其他義務
截至2020年9月30日和2019年12月31日,該公司有以下債務安排:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) |
電流 | | | |
定期貸款 | $ | 8,254 | | | $ | 8,057 | |
遞延債務發行成本--定期貸款(1) | (1,441) | | | (1,409) | |
其他短期債務和債務 | 116,670 | | | 29,762 | |
長期債務和其他金融負債的流動部分 | 123,483 | | | 36,410 | |
非電流 | | | |
定期貸款 | 643,883 | | | 634,994 | |
遞延債務發行成本--定期貸款(1) | (3,856) | | | (4,733) | |
| | | |
長期債務,淨額 | 640,027 | | | 630,261 | |
總計 | $ | 763,511 | | | $ | 666,671 | |
(1)根據2016年1月1日通過的ASU 2015-03,本公司將與已確認負債相關的債務發行成本直接從該負債的賬面金額中扣除。
(A)定期貸款
2014年7月25日,獵户座對其債務進行了再融資。以美元為單位的初始定期貸款信貸安排895.01000萬美元被分配給一項以美元計價的定期貸款安排。358.01000萬歐元和一項以歐元計價的定期貸款安排399.0這兩筆貸款的原始到期日均為2021年7月25日(“定期貸款”)。初始利息是根據三個月期歐元銀行同業拆借利率(對於歐元計價貸款)或三個月期美元-倫敦銀行間同業拆借利率(對於美元計價貸款)加上3.75% - 4.00%利潤率取決於公司的淨槓桿率。對於歐元銀行同業拆借利率和美元-倫敦銀行同業拆借利率,下限均為1.0已應用%。至少1本金的%需要每年償還;獵户座可能會進行額外的自願還款。在2015至2017年間,獵户座執行了數筆自願還款,總額達歐元56.0300萬美元和300萬美元58.02000萬。
自2014年7月25日起,本公司、Orion Engineering Carbons Holdings GmbH、Orion Engineering Carbons Bondco GmbH、Orion Engineering Carbons GmbH、OEC Finance US LLC、其中指定的循環借款人、簽名頁上指定的擔保人、簽名頁上指定的貸款人以及經修訂的高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)對信貸協議進行了多次修訂(信貸協議“),獵户座於2016至2018年期間對定期貸款進行了重新定價。2.00美元定期貸款和2.25歐元定期貸款的利率為%。此外,利差不再與獵户座的淨槓桿率掛鈎,歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)和美元-倫敦銀行間同業拆借利率(U.S.-LIBOR)下限降至0.00%。此外,這兩種定期貸款的期限都延長了另一種期限。三年至2024年7月25日。信貸協議中有關定期貸款的其他條款保持不變。
與歐元和美元計價的定期貸款直接相關的交易成本,從而減少了它們的賬面價值,在貸款期限內作為融資成本攤銷。於2016至2018年間與修訂定期貸款有關的交易成本直接計入已發生的費用,因為經修訂的條款並無重大差異。關於上述重新定價,進一步的交易成本為#美元。0.72018年為2000萬美元,3.52017年相當於400萬美元和美元2.12016年發生了相當於1.6億歐元的費用,並直接支出。截至2020年9月30日的三個月和九個月,金額為$0.4300萬美元和300萬美元1.1分別與資本化交易成本相關的100萬等值已攤銷,並確認為這方面的財務成本(上一年:#美元)。0.4300萬美元和300萬美元1.1(分別相當於100萬美元)。
2018年5月11日,獵户座公司簽訂了一份235.01億交叉貨幣互換,將其美元債務綜合轉換為歐元,以緩解外幣風險。這筆掉期交易影響了與償債相關的本金和利息支付,並導致每年節省約#美元的利息。4.7百萬互換於2018年5月15日生效,將於2024年7月25日到期,與定期貸款到期日一致。
以美元計價的定期貸款的一部分被指定為對衝在外國業務中的淨投資,以減少公司的外幣風險。自2015年1月1日起,公司指定180.0一家總部位於德國的子公司持有的以美元計價的定期貸款總額中的2500萬美元,作為對衝工具,以對衝由一家總部位於德國的子公司持有的美國子公司淨資產的變化,以管理外匯風險。由於如上所述利用交叉貨幣互換的新對衝方法,淨投資對衝的對衝會計於2018年5月停止。未實現虧損$2.21000萬美元留在其他全面收入中,直到它在剝離對衝項目時通過損益循環使用。
截至2020年9月30日,定期貸款的賬面價值包括其名義金額加上應計未付利息減去遞延債務發行成本$。5.32000萬美元(2019年12月31日:$6.1(億美元)。
(B)循環信貸安排
為資助經營活動及全面保障本公司的流動資金,本公司已訂立循環信貸安排(“RCF”)。
作為2014年7月25日再融資的一部分,當時存在的循環安排被歐元取代115.02000萬多幣種RCF,原始到期日為2019年7月25日。利息以歐元銀行同業拆借利率(對於歐元提款)和美元-倫敦銀行間同業拆借利率(對於美元提款)加2.5% - 3.0%利潤率(取決於槓桿率)。交易成本為$3.3最初與RCF相關的600萬美元被記錄為遞延費用,並在貸款期限內(至2019年7月25日)以直線方式攤銷為財務成本。
2017年5月5日簽訂的信貸協議修正案(I)將未使用承諾支付的承諾費從40適用利率的百分比(如信貸協議中所定義)35(二)將區域合作框架的到期日延長至2021年4月25日;(三)增加了對歐元的循環信貸承諾總額175.02000萬。信貸協議的所有其他條款保持不變。
交易成本與RCF一起為#美元2.3與2017年修訂信貸協議相關的600萬美元在貸款期限內(至2021年4月25日)被記錄為遞延費用,並按直線基礎攤銷為融資成本。
於2019年4月2日,本公司與其若干附屬公司(作為借款人或擔保人、不時作為貸款方的貸款人以及作為貸款人的行政代理的高盛美國銀行)簽訂了信貸協議的第八項修訂(“第八項修訂”)。第八修正案涉及信貸協議提供的RCF,並於2019年4月10日生效。
第八修正案:
(I)將區域合作框架的到期日延長三年到2024年4月25日
(二)歐元循環信貸承諾總額增加歐元75.01000萬歐元兑1歐元250.01000萬美元,以及
(Iii)通過採用更低適用利率(信貸利差)的修訂定價網格,減少循環信貸利息支出。截至2020年9月30日,公司淨槓桿率為3.4X,它對應於適用的邊距2.70%.
信貸協議中與區域合作框架有關的所有其他條款基本保持不變,包括承諾費,承諾費仍為35適用保證金的%。截至2020年9月30日,不是的已提取信貸協議中定義的RCF借款,而#美元。74.6在附屬貸款項下借款100萬美元,減少了區域合作框架下的可用總金額。有關更多詳細信息,請參見注F。 (c)本地銀行貸款及其他短期借款.
在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,交易成本為0.2300萬美元和300萬美元0.5分別攤銷了2000萬美元(前一年:$0.1300萬美元和300萬美元0.5分別為1000萬美元)。與2014年7月的區域合作框架、2017年5月30日的修正案和2019年4月2日的修正案一起產生的未攤銷交易成本為$。3.0截至2020年9月30日,為1.2億美元。截至2019年12月31日的未攤銷交易成本為3.42000萬美元,並與2014年7月的區域合作框架和2017年5月30日的修正案一起產生。
(C)本地銀行貸款及其他短期借款
截至2020年9月30日,該公司已全額動用其在韓國的未承諾當地信貸額度$40.62000萬美元和巴西,總額為$1.42000萬。截至2019年12月31日,這兩家機構都沒有任何借款。
該公司還通過將特定貸款人的承諾轉換為歐元,建立了輔助信貸安排。250將100萬RCF納入雙邊信貸協議(通常是透支貸款)。附屬額度下的借款減少了RCF下的可獲得性,但不計入RCF下提取的債務,以確定是否必須測試信貸協議下的財務契約。
截至2020年9月30日,附屬設施的資金為74.62000萬美元(截至2019年12月31日:$28.6(億)未償還。這些附屬信貸安排的一般條款與RCF中的條款掛鈎。
在2020年第二季度,該公司成立了二額外的輔助設施,總金額為歐元40百萬歐元(使已與之建立附屬設施的RCF銀行數量達到每十家銀行中有六家銀行,以及歐元的附屬借款總額170百萬)。截至2020年9月30日,本公司已將68將其RCF的%用於輔助能力,從而有能力在任何淨槓桿水平下借入RCF項下的全部承諾額。使用截至2020年9月30日的季度適用的匯率,歐元250百萬RCF總額約為$293百萬
(D)遵守公約
將於2024年4月25日到期的信貸協議包含若干非金融契諾,其中包括限制本公司及其某些附屬公司(I)招致額外債務、(Ii)支付股息、回購股份或作出某些其他限制性付款或投資、(Iii)產生留置權、(Iv)出售資產、(V)向本公司支付股息或其他付款、(Vi)訂立聯屬交易、(Vii)從事出售及回租交易的能力及其他能力(其中包括:(I)招致額外債務;(Ii)支付股息、回購股份或作出某些其他受限制的付款或投資;(Iii)產生留置權;(Iv)出售資產;(V)向本公司支付股息或支付其他款項;(Vi)訂立關聯交易;(Vii)從事出售及回租交易。出售或以其他方式處置公司的全部或幾乎所有資產。這些公約有重大例外和限制條件。
此外,信貸協議下有一項財務契約,即第一留置權槓桿率(“FLLR”),定義為綜合第一留置權債務除以後續12個月的綜合調整後EBITDA(“TTM”)。FLLR不允許超過5.5X TTM EBITDA,每季度測試一次RCF利用率超過35%,如信貸協議中所定義(“公約觸發”)。值得注意的是,在計算《公約》觸發因素時,並非所有債務都計入RCF使用率,即定期債務、在輔助信貸額度下提取的債務以及在任何未承諾的地方信貸額度下提取的債務都不包括在內。FLLR、合併第一留置權債務和合並調整後EBITDA具有信貸協議中賦予它們的含義。
注G。金融工具與公允價值計量
該公司在每個資產負債表日按公允價值計量金融工具,如衍生品。公允價值是在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。資產或負債的公允價值是根據市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設來衡量的,前提是市場參與者的行為符合其經濟最佳利益。本公司使用的估值技術適用於當時的情況,且有足夠的數據可用於計量公允價值,從而最大限度地利用相關可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
在財務報表中計量或披露公允價值的所有資產和負債,根據對公允價值計量整體重要的最低水平投入,歸類於以下公允價值等級:
第1級-該實體在計量日期可獲得的相同資產或負債在活躍市場的未經調整的報價。
第2級-直接(即作為價格)或間接(即源自活躍市場中類似項目的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的其他投入)和市場證實的投入,在第1級內可觀察到的資產或負債的報價以外的投入,以及市場確證的投入(即,源自活躍市場中類似項目的報價、非活躍市場中相同或類似項目的報價、利率和收益率曲線等可觀察到的報價以外的投入),以及市場證實的投入。
級別3-資產或負債的不可觀察的輸入。
對於在財務報表中經常性確認的金融資產和負債,本公司通過在每個報告期末重新評估分類,來確定層級之間是否發生了轉移。
下表顯示了2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值計量。所有衡量標準都基於利率等可觀察到的輸入,並在公允價值層次結構中被歸類為2級:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值層次結構 | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
| | | (單位:千) |
套期保值/衍生工具應收賬款 | | | $ | 2 | | | $ | 8,436 | |
預付費用和其他流動資產 | 第二級 | | — | | | 8,434 | |
其他金融資產(非流動) | 2級 | | 2 | | | 1 | |
| | | | | |
衍生工具負債 | | | $ | 16,911 | | | $ | 9,425 | |
其他流動負債 | 2級 | | 24 | | | 109 | |
其他負債(非流動負債) | 2級 | | 16,887 | | | 9,316 | |
| | | | | |
定期貸款 | 2級 | | $ | 652,138 | | | $ | 643,051 | |
當地銀行貸款 | 2級 | | $ | 116,670 | | | $ | 29,762 | |
注H。員工福利計劃
養老金規定包括退休、傷殘和遺屬養老金的福利計劃。福利義務因公司所在國家/地區的法律、税收和經濟情況而異。一般來説,福利水平視乎服務年資和薪酬而定。
定期固定收益撫卹金淨成本包括以下費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:千) |
服務成本 | $ | 287 | | | $ | 301 | | | $ | 856 | | | $ | 1,030 | |
利息成本 | 298 | | | 419 | | | 875 | | | 1,276 | |
| | | | | | | |
精算損失攤銷 | 2,272 | | | — | | | 7,325 | | | — | |
定期養老金淨成本 | $ | 2,857 | | | $ | 720 | | | $ | 9,056 | | | $ | 2,306 | |
服務成本計入銷售收入、一般和行政費用、利息成本和其他財務費用淨額。
與前幾年記錄的養老金義務相關的精算損失,累計其他綜合收入超過10固定福利義務的百分比在本年度通過損益與運營收入分開按比例記錄,總額為#美元。7.3在截至2020年9月30日的9個月裏,這一數字達到了100萬。
在德國和美國也有固定繳費養老金計劃,我們的集團公司定期向第三方保險公司管理的表外養老基金繳費。
在韓國,該公司的養老金計劃根據員工的選擇,提供計劃福利或固定繳款福利。與該計劃相關的計劃資產減少了披露的養老金撥備。
注I。基於股票的薪酬
自2015年起,本公司每年實施一項長期激勵計劃,對董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)遴選出的員工和高級管理人員給予獎勵。基於業績的限制性股票單位(PSU)獎勵是根據薪酬委員會就特定業績期間建立的一個或多個業績指標的業績而獲得的。根據適用績效指標的表現,獲得的PSU從參與者目標獎勵的零到指定的最大百分比不等,並受基於繼續受僱的授予條款的約束。
第一個業績週期為2015年1月1日至2017年12月31日,PSU的收入基於薪酬委員會制定的EBITDA指標的業績以及相對於同行的股東總回報。一旦獲得並歸屬,PSU以每股歸屬PSU一股普通股(或根據本公司的選擇,相當於其公允市場價值的現金)結算。沒有行權價格。第一個歸屬期限為2018年3月31日(《2015計劃》)。所有PSU均根據公司2014年綜合激勵補償計劃授予,並受該計劃的條款和條件約束,並且不會增加先前根據該計劃為發行預留的股票數量。2016年8月2日,薪酬委員會制定了與2015年計劃相比條款一致的連續LTIP(“2016計劃”)。2019年3月31日,“2016計劃”的歸屬期限結束,於2019年4月30日向參與者發放的歸屬PSU,收入和歸屬PSU以一股公司普通股結算,但某些PSU以公允市值現金結算,以支付工資税或替代股份轉讓限制。2017年7月31日,薪酬委員會制定了另一個連續的LTIP(2017年計劃),與2015年和2016年計劃相比,條款一致。2018年7月12日,薪酬委員會成立連續LTIP(《2018年計劃》),2019年7月16日,薪酬委員會成立連續LTIP(《2019計劃》)。2019年計劃的業績指標已從EBITDA業績改為已動用資本回報率和總股東回報目標。所有PSU均根據公司2014年綜合激勵薪酬計劃(“綜合計劃”)授予,並受該計劃的條款和條件的約束。
在其2019年計劃中,除了PSU,公司還為部分員工和高級管理人員發行了一批限制性股票單位(RSU)。RSU在授予日的第一、二和三週年的每一天都會獲得三分之一的獎勵。在歸屬後,RSU受到某些進一步的限制。選定員工和高級RSU的結算在以下範圍內75贈與日三週年之後的幾天。
我們執行委員會的特定成員在簽署時收到了回覆。這些簽到的RSU在授予日期的第一、二和三週年的每一天都會獲得三分之一的獎勵。
2018年4月,薪酬委員會根據現有的綜合激勵薪酬計劃為董事會設立了股票薪酬計劃。
下表詳細説明瞭營業收入中記錄的與股票薪酬有關的費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
(單位:千) | | |
| | | | | | | | | |
2016年計劃 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,083 | | | |
2017年計劃 | — | | | 725 | | | — | | | 1,826 | | | |
董事會股票薪酬計劃 | — | | | — | | | — | | | 488 | | | |
2018年計劃 | 831 | | | 666 | | | 351 | | | 2,842 | | | |
簽署RSU獎勵 | 29 | | | 96 | | | 297 | | | 360 | | | |
2019年計劃 | 323 | | | 538 | | | 594 | | | 538 | | | |
總費用 | $ | 1,182 | | | $ | 2,025 | | | $ | 1,242 | | | $ | 7,137 | | | |
由於對2020年全年和即將到來的2021年EBITDA和ROCE的預期降低,2018年計劃和2019年計劃的業績條件預計不再滿足。因此,在截至2020年9月30日的9個月裏,2018年計劃和2019年計劃的前幾年記錄的費用被部分逆轉。
下表彙總了我們的PSU在截至2020年9月30日的9個月中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 表演期 | | 截至1月1日未償還的PSU, | | 已授予PSU | | 基於績效的調整 | | 已解決PSU | | PSU被沒收 | | PSU 傑出的 九月三十日, | | 預計將授予PSU | | 加權平均授權日公允價值 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2017 | | 2017 - 2019 | | 418,252 | | | — | | | (40,087) | | | (378,165) | | | — | | | — | | | — | | | $ | 24.89 | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 355,766 | | | — | | | — | | | — | | | (4,360) | | | 351,406 | | | 173,076 | | | $ | 39.24 | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 229,727 | | | — | | | — | | | — | | | (4,349) | | | 225,378 | | | 108,459 | | | $ | 11.48 | | | | | | | | | | |
2020 | | 2020 - 2022 | | — | | | 288,244 | | | — | | | — | | | — | | | 288,244 | | | 268,783 | | | $ | 11.60 | | | | | | | | | | |
| | 2020年合計 | | 1,003,745 | | | 288,244 | | | (40,087) | | | (378,165) | | | (8,709) | | | 865,028 | | | 550,318 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
下表彙總了我們的RSU在截至2020年9月30日的9個月中的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
准予的期限 | | 歸屬期間 | | 1月1日未償還的RSU, | | 已批准的RSU | | 基於績效的調整 | | 已結算的RSU | | 被沒收的回覆單位 | | RSU 傑出的 九月三十日, | | 預計RSU將被授予 | | 加權平均授權日公允價值 |
登錄RSU: | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018 | | 2018 - 2020 | | 23,878 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,878 | | | 23,878 | | | $ | 25.81 | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 45,257 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 45,257 | | | 45,257 | | | $ | 15.89 | |
2019年和2020年計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019 | | 2019 - 2021 | | 128,447 | | | — | | | — | | | — | | | (4,348) | | | 124,099 | | | 121,770 | | | $ | 14.74 | |
2020 | | 2020 - 2022 | | — | | | 161,269 | | | — | | | — | | | — | | | 161,269 | | | 155,825 | | | $ | 12.51 | |
| | 2020年合計 | | 197,582 | | | 161,269 | | | — | | | — | | | (4,348) | | | 354,503 | | | 346,730 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
根據2014年非僱員董事計劃,我們的某些董事會成員以限制性股票(“RSS”)的形式獲得薪酬。在這個計劃下88,488RSS目前還未完成。
截至2020年9月30日,我們有未確認的補償成本$7.8根據目標金額,與未歸屬PSU、RSU和RSS相關的百萬美元,預計將在#年加權平均期內確認1.3好多年了。該公司股票的收盤價以及一個已發行PSU或RSU的內在價值為#美元。12.51截至2020年9月30日,美元16.71作為2019年9月30日和$32.10截至2018年9月30日。PSU和RSU的總內在價值為#美元。15.31000萬,$22.6300萬美元和300萬美元51.2分別截至2020年9月30日、2019年9月30日和2018年9月30日。
下表列出了在2020、2019年、2018年和2017年計劃下用於計算授予日期公允價值的估值模型的輸入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 2017年計劃 | | 2018年計劃 | | 2019年計劃PSU | | 2020年計劃PSU |
預期期限(以年為單位) | | | | | 3 | | 3 | | 3 | | 3 |
股息率(%) | | | | | 1.88% | | 1.94% | | 4.65% | | —% |
預期波動率OEC(%) | | | | | 33.77% | | 30.22% | | 33.30% | | 60.84% |
預期波動率同級組(%) | | | | | 17.30% | | 20.09% | | 17.62% | | 33.22% |
相關性 | | | | | 0.4574 | | 0.3659 | | 0.5205 | | 0.7227 |
無風險利率(%) | | | | | 1.45% | | 1.46% | | 1.83% | | 0.14% |
使用的型號 | | | | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 | | 蒙特卡洛 |
已批出的PSU加權平均公允價值 | | | | | $24.89 | | $39.24 | | $11.48 | | $11.60 |
2020年3月,378,165PSU(在性能調整減少40,087(PSU)已為2017年計劃敲定。2019年4月,977,106PSU(包括299,499(PSU)已為2016年計劃解決。股票獎勵的預期期限代表股票獎勵預計將保持未償還的加權平均期間。2018年計劃剩餘的未償還股份單位合同條款為2021年3月,2019年計劃為2021年12月。
該公司結合其交易股票的歷史波動率和隱含波動率,或混合波動率,得出預期波動率假設。無風險利率假設是基於適用於股票期權期限的觀察利率。股息收益率假設是基於該公司的歷史。
基於股票的薪酬費用由以下行項目組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
(單位:千) | | |
銷售成本 | $ | 66 | | | $ | 55 | | | $ | 158 | | | $ | 66 | | | |
銷售費用 | 263 | | | 246 | | | 233 | | | 1,105 | | | |
一般和行政費用 | 801 | | | 1,604 | | | 808 | | | 5,588 | | | |
研發成本 | 53 | | | 120 | | | 44 | | | 378 | | | |
基於股票的薪酬費用 | $ | 1,182 | | | $ | 2,025 | | | $ | 1,242 | | | $ | 7,137 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
估計預期沒收的假設是基於以前的經驗,並基於3每年的離職率。實際沒收會在發生時記錄下來。在截至9月30日的9個月裏,由於EBITDA和ROCE指標的業績條件預計不再得到滿足,2018年和2019年計劃前幾年記錄的費用部分被逆轉。
注J。重組費用
2020年9月30日重組活動及相關準備金詳情如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 人員 費用 | | 拆遷 搬遷費 | | 地面 補救 費用 | | 其他 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日的規定 | $ | 3,400 | | | $ | 561 | | | $ | 488 | | | $ | 317 | | | $ | 4,765 | |
收費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從負債(資產)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (514) | | | (402) | | | (252) | | | (263) | | | (1,432) | |
外幣折算調整 | (81) | | | (11) | | | (14) | | | (6) | | | (113) | |
2020年3月31日的規定 | $ | 2,805 | | | $ | 147 | | | $ | 221 | | | $ | 48 | | | $ | 3,221 | |
收費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從負債(資產)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (486) | | | (74) | | | (148) | | | — | | | (708) | |
外幣折算調整 | 53 | | | 2 | | | 2 | | | 1 | | | 59 | |
2020年6月30日的撥備 | $ | 2,373 | | | $ | 75 | | | $ | 75 | | | $ | 49 | | | $ | 2,572 | |
收費 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
從負債(資產)中扣除的成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
支付的現金 | (814) | | | — | | | (48) | | | — | | | (862) | |
外幣折算調整 | 107 | | | 3 | | | 3 | | | 2 | | | 116 | |
2020年9月30日的撥備 | $ | 1,666 | | | $ | 79 | | | $ | 30 | | | $ | 51 | | | $ | 1,826 | |
獵户座2016和2018年橡膠部門重組準備金反映在綜合資產負債表的應計負債中.
注K。累計其他綜合收益/(虧損)
全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)和其他全面收益項目,這些項目在隨附的合併資產負債表中作為股東權益的組成部分報告。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月裏,AOCI的各個組成部分(扣除税收)的變化如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整 | | 套期保值活動調整 | | 養老金和其他退休後福利負債調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
2020年1月1日的餘額 | $ | (12,281) | | | $ | (10,891) | | | $ | (11,189) | | | $ | (34,362) | |
改分類前的其他綜合損失 | (22,735) | | | (1,241) | | | — | | | (23,976) | |
重新分類前的所得税影響 | (1,336) | | | 426 | | | — | | | (910) | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 2,398 | | | 2,398 | |
所得税對重新分類的影響 | — | | | — | | | (776) | | | (776) | |
貨幣換算AOCI | — | | | 195 | | | 225 | | | 420 | |
2020年3月31日的餘額 | (36,353) | | | (11,511) | | | (9,342) | | | (57,206) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 800 | | | (2,224) | | | — | | | (1,424) | |
重新分類前的所得税影響 | (169) | | | 708 | | | — | | | 539 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 2,654 | | | 2,654 | |
所得税對重新分類的影響 | — | | | — | | | (904) | | | (904) | |
貨幣換算AOCI | — | | | (125) | | | (155) | | | (280) | |
2020年6月30日的餘額 | $ | (35,722) | | | $ | (13,152) | | | $ | (7,747) | | | $ | (56,621) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (3,503) | | | (1,284) | | | — | | | (4,787) | |
重新分類前的所得税影響 | (117) | | | 294 | | | — | | | 178 | |
從AOCI重新分類的金額 | — | | | — | | | 2,272 | | | 2,272 | |
所得税對重新分類的影響 | — | | | — | | | (919) | | | (919) | |
貨幣換算AOCI | — | | | (209) | | | (364) | | | (573) | |
2020年9月30日的餘額 | $ | (39,342) | | | $ | (14,350) | | | $ | (6,757) | | | $ | (60,449) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貨幣折算調整 | | 套期保值活動調整 | | 養老金和其他退休後福利負債調整 | | 總計 |
| (單位:千) |
2019年1月1日的餘額 | $ | (10,650) | | | $ | (6,147) | | | $ | (2,831) | | | $ | (19,628) | |
重新分類前的其他綜合收益/(虧損) | 1,532 | | | (3,767) | | | — | | | (2,235) | |
重新分類前的所得税影響 | (69) | | | 1,462 | | | — | | | 1,393 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | 80 | | | 53 | | | 133 | |
2019年3月31日的餘額 | (9,187) | | | (8,372) | | | (2,778) | | | (20,337) | |
改分類前的其他綜合損失 | (4,954) | | | (5,951) | | | — | | | (10,905) | |
重新分類前的所得税影響 | 110 | | | 1,730 | | | — | | | 1,840 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | (154) | | | (36) | | | (190) | |
2019年6月30日的餘額 | $ | (14,031) | | | $ | (12,747) | | | $ | (2,814) | | | $ | (29,592) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (4,706) | | | (1,412) | | | — | | | (6,118) | |
重新分類前的所得税影響 | (391) | | | 551 | | | — | | | 160 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
貨幣換算AOCI | — | | | 537 | | | 121 | | | 658 | |
2019年9月30日的餘額 | $ | (19,128) | | | $ | (13,071) | | | $ | (2,693) | | | $ | (34,892) | |
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月,從AOCI重新分類並計入綜合業務報表的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合併中受影響的行項目 運營説明書 | | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | (單位:千) |
精算損失攤銷 | AOCI精算損失的重新分類 | | $ | 2,272 | | | $ | — | | | $ | 7,325 | | | $ | — | |
税前合計 | | | 2,272 | | | — | | | 7,325 | | | — | |
税收影響 | | | (919) | | | — | | | (2,598) | | | — | |
税後合計 | | | $ | 1,354 | | | $ | — | | | $ | 4,726 | | | $ | — | |
前幾年在AOCI中記錄的金額超過10固定福利義務的百分比按比率記錄為當年通過損益與營業收入分開的精算損失的重新分類,總額為#美元。7.3截至2020年9月30日的9個月,收入為3.5億美元。
注L。每股收益
基本每股收益的計算方法是將本年度母公司普通股持有人應佔利潤除以該年度已發行普通股的加權平均數。
攤薄每股收益的計算方法是將母公司普通股持有人應佔當年的利潤(分子)除以年內已發行普通股的加權平均數加上行使所有稀釋性普通股產生的普通股的加權平均數(分母)。
下表反映了基本和稀釋每股收益計算中使用的收入和份額數據:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
當期淨收益/(虧損)-母公司普通股持有人應佔淨收益/(虧損)(單位:千) | $ | 8,997 | | | $ | 24,253 | | | $ | 9,250 | | | $ | 67,955 | | | |
普通股加權平均數(千股) | 60,487 | | | 60,212 | | | 60,408 | | | 59,907 | | | |
基本每股收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.40 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.13 | | | |
股份支付的攤薄效應(千股) | 772 | | | 1,241 | | | 888 | | | 1,324 | | | |
稀釋後普通股加權平均數(千股) | 61,259 | | | 61,453 | | | 61,296 | | | 61,231 | | | |
稀釋每股收益 | $ | 0.15 | | | $ | 0.39 | | | $ | 0.15 | | | $ | 1.11 | | | |
2019年和2020年,新股的產生和轉讓用於股票補償的結算,股票補償也納入了加權股數。基於股份的支付交易的稀釋效應是考慮到授予日期、沒收和在各自會計年度的執行情況下的加權股份數量。其效果是用庫存股方法確定的。
注:M。所得税
本公司使用估計的年度實際税率臨時記錄其税收撥備或優惠。這一税率適用於當期普通收入,以確定分配給過渡期的所得税撥備或福利。無法確認受益的司法管轄區的虧損,以及不尋常和不常見項目的所得税影響被排除在估計年度有效税率之外,並在受影響的中期確認為離散項目。估值免税額是針對無法確認受益的司法管轄區的虧損所產生的未來税收優惠而提供的。估計的年度有效税率可能會受到不可抵扣費用和公司按税收管轄區預測的收益組合的重大影響。對估計年度有效所得税率的調整在該等估計修訂期間確認。
遞延税項資產及負債的發展與暫時性差異及税項虧損結轉有關。應收所得税從1美元減少到1美元。17.9截至2019年12月31日,2019年12月31日為2000萬美元10.1截至2020年9月30日,由於收到税務機關的退税,收入為50萬美元。應付所得税從1美元增加到1美元。14.2截至2019年12月31日,2019年12月31日為2000萬美元19.6截至2020年9月30日,主要是由於截至2020年9月30日的當期税費支出減少,向税務機關繳納的税款減少。
截至2020年9月30日的9個月,所得税支出為1美元。4.0300萬美元,而不是$26.5截至2019年9月30日的9個月的收入,反映了這些時期的收入。
截至2020年9月30日的三個月的所得税支出為2.3300萬美元,而不是$7.8截至2019年9月30日的三個月的收入,反映了這些時期的收入。
在截至2020年9月30日的9個月裏,離散税項的影響包括離散税項支出美元。0.42000萬美元,由於報税申請和遞延税收收益$0.42000萬美元,原因是對某些遞延税項資產的變現能力進行了重估。與税前營業收入較低相比,分散的税目導致實際税率為30.2截至2020年9月30日的9個月的增長率。估計的年税率是30.22020年為%。
在截至2020年9月30日的三個月裏,離散税項的影響包括淨離散税收收益為1美元。0.1百萬美元,主要是由於提交納税申報單和其他前一年的調整,以及遞延税收收益#美元1.0300萬美元,原因是重新評估了遞延税項資產的可回收性。因此,中國的實際税率20.0截至2020年9月30日的三個月的%偏離了估計的年税率30.22020年為%。
對於九截至2019年9月30日的幾個月,離散税項的影響包括淨離散税收收益$2.5這主要是由於在沒有發現任何結果的税務審計結束時公佈了應計税額,但被報税申報和其他上一年的調整所抵消。因此,中國的實際税率28.1截至2019年9月30日的9個月的%偏離了估計的年税率30.62019年為%。
截至2019年9月30日的三個月,離散税項的影響包括淨離散税收收益為#美元。2.62000萬美元,主要是由於在沒有發現任何結果的情況下,作為税務審計的結論而釋放了一筆應計税金。因此,中國的實際税率24.3截至2019年9月30日的三個月的%偏離了估計的年税率30.62019年為%。
注N。承諾和或有事項
其他長期承諾
為了保障原材料的供應,根據原材料(主要是石油和天然氣)的長期供應協議,簽訂了合同採購承諾,到期日如下:
| | | | | |
成熟性 | 2020年9月30日 |
(單位:千) |
不到一年 | $ | 108,850 | |
一到五年 | 77,502 | |
五年多 | — | |
總計 | $ | 186,351 | |
有關租賃義務的詳細信息,請參閲附註C.租約。
環境問題
美國環保署行動
2008年至2009年,美國環境保護局(EPA)聯繫了所有美國碳黑生產商,作為EPA全行業倡議的一部分,根據美國《清潔空氣法》第114條要求提供廣泛而全面的信息。環保局利用這些信息為每個設施確定:(I)該設施符合《清潔空氣法》;(Ii)已經發生違規行為,可能會提起執法訴訟;或者(Iii)已經發生違規行為,適合就執法案件達成和解。為了迴應該公司在美國的工廠收到的信息要求,該公司向美國環保局提供了有關其在美國的每一家工廠的信息。美國環保署隨後於2010年根據《清潔空氣法》第113(A)條發出通知,指控該公司的貝爾普雷(俄亥俄州)工廠違反了《防止顯著惡化(PSD)》和《第五章》規定的許可要求。2012年10月,公司收到了相應的違規通知和發現(“11月”),指控公司的艾芬豪(路易斯安那州)設施的幾個單位未能獲得反映最佳可用控制技術(“BACT”)的PSD和Title V許可證。2013年1月,公司還收到美國環保署就其位於德克薩斯州博格(Borger)的設施發出的11月報告,指控在1996年至2008年期間未能獲得反映BACT的PSD和Title V許可證。2013年2月,EPA發佈了該公司位於得克薩斯州奧蘭治(Orange)的美國工廠的類似11月;2016年3月,EPA又發佈了一份11月,指控奧蘭治工廠的烘乾機和焚燒爐最近出現了更多非PSD空氣排放違規行為。
2013年,獵户座開始與EPA和美國司法部(US Department Of Justice)討論解決收到的NOV的潛在和解方案,最終導致獵户座工程碳有限責任公司(Orion Engineering Carbons LLC)簽署了一項同意法令(就本説明而言,M。“獵户座”)和美國(代表美國環保署),以及路易斯安那州環境質量部。同意法令
(《環境保護局光盤》)於2018年6月7日生效。同意法令解決和解決了環境保護局在國家石油公司和美國在提交同意法令之前向法院提交的針對獵户座公司的各自申訴中提出的不遵守規定的索賠。
全五美國碳黑生產商已經與美國政府達成和解。
根據獵户座環保局的CD,獵户座將安裝某些污染控制技術,以進一步減少其四美國在路易斯安那州的艾芬豪、俄亥俄州的貝爾普雷、得克薩斯州的博格和得克薩斯州的奧蘭治的製造工廠大約五年。美國環保署的CD還要求持續監測減排情況,獵户座公司將需要在未來幾年內遵守這一規定。獵户座公司已經開始了艾芬豪和奧蘭治工廠的安裝工程。儘管受到新冠肺炎的影響,橙子工廠的建設仍按計劃完成,但艾芬豪工廠的建設受到新冠肺炎相關延誤的影響,因此,我們已就環境保護局CD宣佈不可抗力,並要求延長完成安裝的時間表。環保局還沒有確認我們的延期請求,但目前已經推遲了對它的判斷。根據環保局的要求,獵户座繼續定期向環保局提供艾芬豪安裝工程時間表以及新冠肺炎相關影響和緩解措施的最新情況。
根據美國環保署的CD,獵户座公司可以選擇貝爾普雷或博格設施作為下一個安裝污染控制設備的地點,效果相當。我們預計在剩餘的獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將因規模經濟和先前安裝的協同效應而減少。我們還預計,根據環境保護局CD的要求,第三和第四家工廠所需的污染控制設備成本將大大降低。我們估計了監測和污染控制設備的安裝四獵户座在美國的工廠將需要大約美元的資本支出。230百萬至$270其中約100萬美元107到目前為止,已經花費了100萬美元。為了縮小這一範圍,該公司正在進行進一步的範圍設計和估算工作。然而,我們可能需要產生的實際總資本支出仍然不確定,以滿足EPA CD的要求。美國環保署的CD允許獵户座公司在不同的減排技術解決方案以及實施這些解決方案的地點之間進行選擇,具有一定的靈活性。獵户座最終選擇在艾芬豪(路易斯安那州)和奧蘭治(得克薩斯州)以外的設施實施的解決方案,在範圍和操作上可能不同於它目前預期的解決方案(包括下一段討論的解決方案),以及它的任何和所有三除其他設施外,時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估算和當地法規等因素可能導致實際資本支出超過或低於當前預期,或影響獵户座達到預期的商定目標排放水平或安裝所需設備的目標日期。獵户座公司還同意並支付了#美元的民事罰款。0.82000萬美元,並同意執行總額為500萬美元的環境緩解項目0.62000萬。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付進一步的罰款。
作為獵户座在EPA CD下合規計劃的一部分,2018年4月,獵户座與Haldor Topsoe集團簽署了一份合同,安裝其SNOXTM獵户座位於路易斯安那州艾芬豪的碳黑生產廠採用了一種排放控制技術來去除尾氣中的SO2、NOx和灰塵顆粒。氮氧化物(SNOX)TM這項技術以前從未在炭黑行業中使用過。
Orion與Evonik就此次收購達成的股份購買協議規定,Evonik將就各種風險向其提供部分賠償,包括但不限於與2011年7月29日之前違反《清潔空氣法》有關的資本投資、罰款和成本。除了2016年3月收到的公司位於得克薩斯州奧蘭治工廠的第二個11月中包含的某些相關性較低的指控外,環保局針對所有其他指控提出的所有其他指控四如上所述,該公司在美國的設施中有許多涉及2011年7月29日之前涉嫌的違規行為。賠償規定從Evonik追回部分費用(包括罰款)、費用(包括合理的律師費,但不包括正常業務過程中的維護和控制成本以及監測補救措施的任何內部成本)、責任、損害和損失,並受與Evonik的購股協議中規定的各種合同條款的約束,如最低限度條款、一籃子條款、總上限(適用於所有承保的風險和所有承保的環境風險)、減輕損害和合作。由於Evonik賠償中的費用分攤和上限條款,公司預計在EPA的這一執法行動中已經發生和將發生的鉅額費用和EPA CD很可能會超過賠償範圍(數千萬美元)。此外,Evonik表示,它不會尊重獵户座公司在賠償下的索賠。2019年6月,獵户座啟動仲裁程序,以強制執行其針對Evonik的權利。作為迴應,Evonik向獵户座提交了一些與税收賠償和成本補償相關的反訴,我們認為這些反訴不是實質性的。雖然Orion相信其有權獲得該彌償,而其根據該等彌償而享有的權利是可強制執行的,但不能保證本公司能夠如其預期或完全收回因該彌償而產生的成本或開支。
承諾和擔保
本公司已將其在中國以外不同地區的大部分資產(包括聯屬公司股份、銀行賬户及應收賬款)質押,作為信貸協議下的抵押品。信貸協議項下未償還定期貸款的當前本金金額為#美元。278.62000萬美元(美元定期貸款),歐元373.63.8億歐元(歐元定期貸款)。
截至2020年9月30日,公司擁有七擔保總額為$15.6由各金融機構發行。
注O。按部門劃分的財務信息
細分市場信息
該公司的業務由其二炭黑產品類型。出於公司管理的目的,本公司將橡膠炭黑和特種炭黑作為可報告的運營部門。橡膠炭黑用於輪胎和機械橡膠製品的橡膠補強,特種材料用作塗料、聚合物、印刷和特殊用途的顏料和性能添加劑。
下表顯示了該公司每個可報告部門確認的收入的百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
橡膠,橡膠 | 63 | % | | 67 | % | | 61 | % | | 66 | % |
專業 | 37 | % | | 33 | % | | 39 | % | | 34 | % |
由首席執行官(CEO)、首席財務官(CFO)和其他高級管理人員組成的高級管理團隊是首席運營決策者(CODM)。高級管理團隊分別監控各運營部門的結果,以促進有關資源分配的決策並確定各部門的績效。獵户座公司使用調整後的EBITDA作為各部門的業績衡量標準。CODM不會出於評估業績或分配資源的目的審查可報告部門的資產或負債信息。
調整項目不會分配給各個細分市場,因為它們是按組管理的。
截至2020年和2019年9月30日的三個月的分部對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡膠,橡膠 | | 特產 | | 公司 | | 總細分市場 |
| (單位:千) |
2020 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 178,406 | | | $ | 103,630 | | | $ | — | | | $ | 282,036 | |
調整後的EBITDA | $ | 28,525 | | | $ | 26,477 | | | $ | — | | | $ | 55,002 | |
公司收費 | — | | | — | | | (6,714) | | | (6,714) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (13,828) | | | (10,171) | | | — | | | (23,999) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (141) | | | — | | | — | | | (141) | |
未計所得税費用和財務成本的營業收入/(虧損) | $ | 14,556 | | | $ | 16,305 | | | $ | (6,714) | | | $ | 24,147 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (10,769) | | | (10,769) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | (2,272) | | | (2,272) | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (2,250) | | | (2,250) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 141 | | | — | | | — | | | 141 | |
淨收益/(虧損) | | | | | | | $ | 8,997 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 247,371 | | | $ | 122,824 | | | $ | — | | | $ | 370,195 | |
調整後的EBITDA | $ | 38,097 | | | $ | 29,957 | | | $ | — | | | $ | 68,054 | |
公司收費 | — | | | — | | | (7,543) | | | (7,543) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (13,524) | | | (8,467) | | | — | | | (21,991) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (134) | | | — | | | — | | | (134) | |
未計所得税費用和財務成本的營業收入/(虧損) | $ | 24,439 | | | $ | 21,490 | | | $ | (7,543) | | | $ | 38,386 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (6,500) | | | (6,500) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (7,767) | | | (7,767) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 134 | | | — | | | — | | | 134 | |
淨收益/(虧損) | | | | | | | $ | 24,253 | |
截至2020年和2019年9月30日的9個月的分部對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 橡膠,橡膠 | | 特產 | | 公司 | | 總細分市場 |
| (單位:千) |
2020 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 502,894 | | | $ | 317,797 | | | $ | — | | | $ | 820,691 | |
調整後的EBITDA | $ | 63,060 | | | $ | 71,024 | | | $ | — | | | $ | 134,084 | |
公司收費 | — | | | — | | | (15,125) | | | (15,125) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (41,382) | | | (28,339) | | | — | | | (69,721) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (426) | | | — | | | — | | | (426) | |
未計所得税費用和財務成本的營業收入/(虧損) | $ | 21,253 | | | $ | 42,684 | | | $ | (15,125) | | | $ | 48,811 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (28,657) | | | (28,657) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | (7,325) | | | (7,325) | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (4,006) | | | (4,006) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 426 | | | — | | | — | | | 426 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 9,250 | |
| | | | | | | |
2019 | | | | | | | |
來自外部客户的淨銷售額 | $ | 760,230 | | | $ | 393,695 | | | $ | — | | | $ | 1,153,925 | |
調整後的EBITDA | $ | 113,755 | | | $ | 90,394 | | | $ | — | | | $ | 204,149 | |
公司收費 | — | | | — | | | (17,680) | | | (17,680) | |
無形資產及財產、廠房和設備的折舊和攤銷 | (41,502) | | | (29,988) | | | — | | | (71,490) | |
不包括關聯公司扣除税後收益中的權益 | (424) | | | — | | | — | | | (424) | |
未計所得税費用和財務成本的營業收入/(虧損) | $ | 71,829 | | | $ | 60,406 | | | $ | (17,680) | | | $ | 114,555 | |
利息和其他財務費用(淨額) | — | | | — | | | (20,509) | | | (20,509) | |
AOCI精算損失的重新分類 | — | | | — | | | — | | | — | |
所得税費用/(福利) | — | | | — | | | (26,515) | | | (26,515) | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 424 | | | — | | | — | | | 424 | |
淨收入 | | | | | | | $ | 67,955 | |
上述銷售信息僅與外部客户有關。“公司”包括不能直接分配到業務部門或在公司層面管理的收入和費用,包括財務收入和費用、税收和對基本核心業務影響較小的項目。
“公司”部門扣除所得税和財務成本前的營業收入包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
| (單位:千) | | |
重組費用 | $ | — | | | $ | 2,710 | | | $ | — | | | $ | 3,833 | | | |
與公司戰略相關的諮詢費 | — | | | (674) | | | — | | | 831 | | | |
與新冠肺炎有關的非常費用項目 | 822 | | | — | | | 3,548 | | | — | | | |
長期激勵計劃 | 1,182 | | | 2,025 | | | 1,242 | | | 7,137 | | | |
環境保護局相關費用 | 1,487 | | | 1,549 | | | 5,053 | | | 2,957 | | | |
其他非營運項目 | 3,222 | | | 1,933 | | | 5,283 | | | 2,922 | | | |
所得税和財務成本前的運營費用 | $ | 6,714 | | | $ | 7,543 | | | $ | 15,125 | | | $ | 17,680 | | | |
注P。關聯方
截至2020年9月30日,關聯方包括一獵户座的聯營公司,採用權益法核算,即“德意志加斯魯斯沃克”(DGW)和一主要所有者超過10%。
關聯方包括有權和責任直接或間接規劃、指導和監督公司活動的主要管理人員及其近親。
在正常業務過程中,Orion不時在非實質性或根據我們的關聯方交易審批政策批准的交易中接受關聯方的服務或向關聯方銷售產品。
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
(單位:千) |
DGW KG的貿易應收賬款 | $ | 510 | | | $ | 537 | |
將應付款交易至DGW KG | $ | 9,142 | | | $ | 17,671 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | | |
2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | | |
(單位:千) | | |
從DGW KG購買的炭黑產品 | $ | 17,009 | | | $ | 19,312 | | | $ | 49,002 | | | $ | 65,387 | | | |
向DGW KG提供的銷售和服務/(退款) | $ | 1,396 | | | $ | 596 | | | $ | 1,376 | | | $ | 2,087 | | | |
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論和分析總結了影響我們在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的運營結果和財務狀況的重要因素,並應與下列信息一起閲讀項目1.財務報表和補充數據(未經審計)包括在本報告的其他地方。我們根據美國公認的會計原則編制財務報表。
某些財務及其他資料的呈報
非GAAP財務指標
在這份報告中,我們提出了一些GAAP沒有認可的財務措施,這些措施可能不允許出現在符合GAAP的財務報表或附註上。本報告所載非公認會計原則財務指標未經審計,並未按照公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制,可能無法與其他公司的其他類似名稱指標相比較。有關這些非GAAP財務衡量標準與最直接可比GAAP衡量標準的對賬情況,請參見下文。
本報告中使用的非GAAP財務衡量標準是貢獻利潤率、每公噸的貢獻利潤率(統稱為“貢獻利潤率”)、調整後的EBITDA、淨營運資本和資本支出。我們將貢獻利潤率定義為收入減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)。我們將每公噸的貢獻利潤率定義為貢獻利潤率除以以公噸計量的體積。我們將調整後的EBITDA定義為未計折舊和攤銷前的營業業績(EBIT),並根據收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的損益份額以及某些其他項目進行了調整。經調整的EBITDA在信貸協議中的定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出有關資本分配的決定,因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。我們將淨營運資本定義為存貨加上當期貿易應收賬款減去貿易應付賬款。我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
我們還使用分部調整後EBITDA利潤率,我們將其定義為相關分部的調整後EBITDA除以該分部的收入。
我們使用調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本,以及部門調整後的EBITDA和部門調整後的EBITDA利潤率作為內部業績衡量標準,對我們自己業務的業績進行基準和比較。我們將這些指標與公認會計準則下的其他績效指標一起使用,以比較業務在計劃、預算和審查業務績效方面的相對績效。我們認為,除了當期的綜合淨收入、營業收入(EBIT)和公認會計原則下的其他盈利指標外,這些指標也是衡量財務業績的有用指標,因為它們便於不同時期和不同公司之間的經營業績比較,而且在貢獻利潤率方面,消除了原料價格的波動。我們相信,通過消除由於折舊和攤銷方法、資產的歷史成本和年齡、融資和資本結構以及税收狀況或制度等因素造成的期間或公司間經營業績的潛在差異,我們相信調整後的EBITDA可以為比較正在評估的基礎業務的當前表現提供有用的額外基礎。出於這些原因,我們認為基於EBITDA的衡量標準經常被投資界用來比較我們行業的公司。通過從收入中扣除可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本),我們相信,貢獻利潤率可以通過顯示未被這些可變成本消耗的收入部分,為比較正在評估的基礎業務的當前業績提供有用的基礎,從而有助於覆蓋所有成本和利潤。
不同的公司和分析師可能會根據EBITDA、貢獻利潤率和營運資本來計算不同的衡量標準,因此在此基礎上進行公司之間的比較應該謹慎。調整後的EBITDA、貢獻利潤率和淨營運資本不是GAAP下的業績指標,不應單獨考慮或解釋為收入、當期綜合淨收入、營業收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標的替代品,以根據GAAP衡量我們的業務。
非GAAP財務指標的對賬
我們使用貢獻利潤率和調整後的EBITDA作為我們經營業績的補充衡量標準。本管理討論及分析中所載的貢獻毛利及經調整EBITDA並未根據公認會計原則或任何其他司法管轄區的會計準則編制。其他公司可能會使用類似的非GAAP財務衡量標準,其計算方式與我們計算這些衡量標準的方式不同。因此,我們的貢獻利潤率和調整後的EBITDA可能無法與其他公司使用的類似指標相比較,不應單獨考慮或解釋為替代營收、當期綜合淨收入、營業收入(EBIT)、毛利和其他GAAP指標,以根據GAAP衡量我們的運營結果。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
我們通過從收入中減去可變成本(如原材料、包裝、公用事業和分銷成本)來計算貢獻利潤率。我們認為繳費邊際是有用的,因為我們認為這一衡量標準表明了收入中沒有被這種可變成本消耗的部分,從而有助於覆蓋所有其他成本和利潤。下表調節貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率與毛利潤的關係:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (除非另有説明,否則以百萬為單位) | | (除非另有説明,否則以百萬為單位) |
營業收入(1) | | $ | 282.0 | | | $ | 370.2 | | | $ | 820.7 | | | $ | 1,153.9 | |
可變成本(2) | | (163.9) | | | (234.8) | | | (496.3) | | | (738.9) | |
貢獻保證金 | | 118.2 | | | 135.4 | | | 324.3 | | | 415.1 | |
運費 | | 17.9 | | | 19.6 | | | 48.7 | | | 61.0 | |
固定成本(3) | | (56.9) | | | (56.3) | | | (169.8) | | | (175.4) | |
毛利(1) | | $ | 79.2 | | | $ | 98.7 | | | $ | 203.3 | | | $ | 300.7 | |
音量(國民黨單位) | | 237.0 | | | 256.4 | | | 629.1 | | | 789.7 | |
每公噸貢獻毛利 | | $ | 498.6 | | | $ | 527.9 | | | $ | 515.6 | | | $ | 525.6 | |
每公噸毛利 | | $ | 334.1 | | | $ | 385.0 | | | $ | 323.2 | | | $ | 380.8 | |
| | | | | | | | |
(1)簡明合併財務報表中的單獨行項目。
(2)包括原材料、包裝、公用設施和分銷等成本。
(三)包括無形資產及財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值等成本。
人員和其他與生產相關的成本。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
我們將調整後EBITDA定義為未計折舊和攤銷前的營業收入(EBIT),經收購相關費用、重組費用、與公司戰略相關的諮詢費、合資企業的利潤或虧損份額以及某些其他項目進行了調整。調整後的EBITDA在我們的信貸協議中的定義類似。調整後的EBITDA被我們的管理層用來評估我們的經營業績和做出有關資本分配的決定,因為它排除了對我們基本核心業務業績影響較小的項目的影響。
我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具是有侷限性的,不應單獨考慮,也不應作為GAAP報告的財務結果分析的替代品。其中一些限制是:(A)雖然調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷的影響,但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,因此替換資產或收購新資產的成本沒有反映出來,這將隨着時間的推移影響我們的經營業績;(B)調整後的EBITDA沒有反映我們將隨着時間的推移繼續產生的利息或某些其他成本,並將對我們的損益產生不利影響,這是我們財務業績的最終衡量標準和(C)其他。由於這些和其他限制,調整後的EBITDA應與我們其他基於GAAP的財務業績指標(如收入、當期綜合淨收入或營業收入(EBIT))一起考慮。
下表列出了調整後的EBITDA與所示每個時期的合併淨收入的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
淨收入 | | $ | 9.0 | | | $ | 24.3 | | | $ | 9.2 | | | $ | 68.0 | |
加回所得税費用 | | 2.3 | | | 7.8 | | | 4.0 | | | 26.5 | |
在關聯公司的收益中加回扣除税後的股本 | | (0.1) | | | (0.1) | | | (0.4) | | | (0.4) | |
所得税前營業收入和關聯公司權益收益 | | 11.1 | | | 31.9 | | | 12.8 | | | 94.0 | |
加回利息和其他財務費用,淨額 | | 10.8 | | | 6.5 | | | 28.7 | | | 20.5 | |
AOCI精算損失的重新分類 | | 2.3 | | | — | | | 7.3 | | | — | |
所得税和財務收入/成本前收益 | | 24.1 | | | 38.4 | | | 48.8 | | | 114.6 | |
加上無形資產和財產、廠房和設備的折舊、攤銷和減值 | | 24.0 | | | 22.0 | | | 69.7 | | | 71.5 | |
EBITDA | | 48.1 | | | 60.4 | | | 118.5 | | | 186.0 | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | | | 0.4 | |
重組費用 (1) | | — | | | 2.7 | | | — | | | 3.8 | |
與公司戰略相關的諮詢費(2) | | — | | | (0.7) | | | — | | | 0.8 | |
與新冠肺炎有關的非常費用項目(3) | | 0.8 | | | — | | | 3.5 | | | — | |
長期激勵計劃 | | 1.2 | | | 2.0 | | | 1.2 | | | 7.1 | |
環境保護局相關費用 | | 1.5 | | | 1.5 | | | 5.1 | | | 3.0 | |
其他調整(4) | | 3.2 | | | 1.9 | | | 5.3 | | | 2.9 | |
調整後的EBITDA | | $ | 55.0 | | | $ | 68.1 | | | $ | 134.1 | | | $ | 204.1 | |
調整後的EBITDA特種炭黑 | | $ | 26.5 | | | $ | 30.0 | | | $ | 71.0 | | | $ | 90.4 | |
其中調整EBITDA橡膠炭黑 | | $ | 28.5 | | | $ | 38.1 | | | $ | 63.1 | | | $ | 113.8 | |
(1)截至2019年9月30日的三個月和九個月的重組費用與我們全球橡膠製造足跡的戰略調整有關。
(2)與獵户座戰略相關的顧問費包括制定和執行公司戰略的外部諮詢,這些戰略涉及調整我們橡膠業務的製造足跡,將我們的財務報表轉換為美元和美國公認會計原則,以及與評估納入某些美國指數的可行性相關的成本。
(3)與新冠肺炎有關的非常費用項目是為應對與全球冠狀病毒大流行有關的影響而發生的費用。這些項目包括精選的生產成本、與提供個人防護設備相關的費用以及與在我們的設施實施保護措施以確保員工安全相關的成本,以及其他支出。
(4)截至2020年9月30日的三個月和九個月的其他調整主要涉及與知識產權糾紛相關的律師費分別為100萬美元和190萬美元;遣散費分別為180萬美元和170萬美元;以及與颶風相關的費用分別為80萬美元和80萬美元。這些成本被170萬美元的非所得税支出相關和解所抵消。
經營業績
截至2020年9月30日的季度零九個月與截至2019年9月30日的季度零九個月
下表顯示了我們從所示時期的合併財務報表中得出的歷史結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運營報表數據 | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, | |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 | |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) | |
淨銷售額 | $ | 282.0 | | | $ | 370.2 | | | $ | 820.7 | | | $ | 1,153.9 | | |
銷售成本 | 202.9 | | | 271.5 | | | 617.4 | | | 853.2 | | |
毛利 | 79.2 | | 98.7 | | 203.3 | | 300.7 | |
銷售、一般和行政費用 | 43.2 | | 49.6 | | | 126.2 | | 157.3 | | |
研發成本 | 7.4 | | 4.8 | | | 16.8 | | 14.8 | | |
其他費用,淨額 | 4.5 | | 3.2 | | | 11.5 | | 10.2 | | |
| | | | | | | | |
重組費用 | 0.0 | | 2.7 | | | 0.0 | | 3.8 | | |
營業收入 | 24.1 | | 38.4 | | 48.8 | | 114.6 | |
利息和其他財務費用(淨額) | 10.8 | | 6.5 | | | 28.7 | | 20.5 | | |
AOCI精算損失的重新分類 | 2.3 | | — | | | 7.3 | | — | | |
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例 | 11.1 | | 31.9 | | 12.8 | | 94.0 | |
所得税費用/(福利) | 2.3 | | 7.8 | | | 4.0 | | 26.5 | | |
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益 | 0.1 | | 0.1 | | | 0.4 | | 0.4 | | |
淨收入 | $ | 9.0 | | | $ | 24.3 | | | $ | 9.2 | | | $ | 68.0 | | |
淨銷售額
淨銷售額從2019年第三季度的3.702億美元(特種炭黑部門為1.228億美元,橡膠炭黑部門為2.474億美元)下降至2020年第三季度的2.82億美元(特種炭黑部門為1.036億美元,橡膠炭黑部門為1.784億美元),降幅為23.8%,主要原因是原料成本降低轉嫁給客户,其次是產量下降。
淨銷售額從截至2019年9月30日的9個月的11.539億美元下降至截至2020年9月30日的9個月的820.7美元,降幅為28.9%,主要原因是銷量下降以及將更低的原料成本轉嫁給客户的影響。
成交量由2019年第三季度的256.4公噸(特種炭黑60.4千公噸,橡膠炭黑196.0公噸)下降19.4萬公噸或7.6%,至2020年第三季度的237.0公噸(特種炭黑58.8公噸,橡膠炭黑178.2公噸),主要受全球經濟低迷推動,兩個細分市場及所有地區的需求均下降,而隨着終端市場部分復甦,成交量環比上升51.0%。
由於新冠肺炎對全球經濟的影響,成交量從截至2019年9月30日的9個月的789.7國民幣減少到截至2019年9月30日的9個月的629.1國民幣,減少了160.6國民幣,降幅為20.3%,這兩個細分市場和所有地區的需求都有所下降。
銷售成本和毛利
銷售成本從2019年第三季度的2.715億美元降至2020年第三季度的2.029億美元,降幅為6860萬美元,降幅為25.3%,主要原因是銷量下降。
銷售成本從截至2019年9月30日的9個月的8.532億美元下降至截至2020年9月30日的9個月的6.174億美元,降幅為2.358億美元,降幅為27.6%,其中20.3%的銷量同比下降推動了1.504億美元的下降,其餘下降主要與油價下跌有關。
由於上述原因,毛利從2019年第三季度的9870萬美元(特種炭黑部門為4140萬美元,橡膠炭黑部門為5730萬美元)下降至2020年第三季度的7920萬美元(特種炭黑部門為3710萬美元,橡膠炭黑部門為4210萬美元),降幅為19.8%。
主要由於2020年第二季度和第三季度經濟活動下降,毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的3.007億美元下降至截至2019年9月30日的9個月的2.033億美元,降幅為9740萬美元,降幅為32.4%。
出於上述原因,2020年9月30日。
銷售、一般和行政費用
銷售、一般和行政費用從2019年第三季度的4,960萬美元下降到2020年第三季度的4,320萬美元,降幅為13.1%,主要是由於新冠肺炎對全球整體經濟的影響導致運量減少以及為降低成本而採取的對策導致運費成本下降。
銷售、一般及行政費用由截至2019年9月30日的9個月的1.573億美元下降至截至2020年9月30日的9個月的1.262億美元,降幅為19.8%,主要原因是新冠肺炎對全球整體經濟的影響以及降低成本舉措導致運量減少,導致運費下降。
研發成本
研發費用增加了260萬美元,從2019年第三季度的480萬美元增加到2020年第三季度的740萬美元,這是由於單個項目開發的支出時機所致。
研發費用增加了190萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的1,480萬美元增加到截至2020年9月30日的9個月的1,680萬美元,這是受個別項目開發支出時間的推動。
其他費用,淨額
其他費用,淨額,包括其他運營收入和其他運營費用,在2019年第三季度支出時機的推動下,從2019年第三季度的320萬美元增加到2020年第三季度的450萬美元。
截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月的其他開支(包括其他營運收入及其他營運開支)淨額分別為1,150萬美元及1,020萬美元,並特別包括環境保護局相關開支、新冠肺炎相關開支及遣散費。
在截至2020年9月30日的9個月中,其他營業收入達到680萬美元,其中包括與發放獎金應計項目相關的收益,以及在成功做出有利於我們的裁決後退還的250萬美元的銷售税,以及與其他170萬美元的非所得税支出相關的賠償。截至二零二零年九月三十日止九個月的其他營運開支為1,830萬美元,主要包括環境保護局相關開支510萬美元、新冠肺炎相關開支350萬美元、訴訟及遣散費分別為190萬美元及1.8美元,以及壞賬撥備費用140萬美元。
在截至2019年9月30日的9個月裏,其他營業收入達到160萬美元。截至2019年9月30日的9個月中,其他運營費用為1,180萬美元,主要包括與公司戰略相關的80萬美元諮詢費,與EPA相關的300萬美元費用,以及津貼和資產處置費用。
重組費用/(收入),淨額
在截至2019年9月30日的9個月中,重組費用為380萬美元,與橡膠業務足跡戰略重新定位相關的後續費用相關。自2018財年結束以來,2016至2019年的這些活動在綜合基礎上每年節省約1600萬美元,原因是法國Ambès的設施關閉、韓國首爾的設施整合、相關的裁員,以及較小程度的運營效率提高。這些預期的節省基本上全部來自我們的橡膠部門。
營業收入
運營收入從2019年第三季度的3840萬美元減少到2020年第三季度的2410萬美元,減少了1420萬美元,主要原因是全球經濟低迷導致終端市場需求下降。
運營收入從截至2019年9月30日的9個月的1.146億美元減少到截至2020年9月30日的9個月的4880萬美元,降幅為57.4%。在截至2020年9月30日的9個月中,銷量同比下降的主要原因是與新冠肺炎的影響有關的銷量在2020年第三季度下降。
利息和其他財務費用(淨額)
利息及其他財務支出,淨額包括利息及其他財務收入及利息及其他財務支出,由2019年第三季度的650萬美元增加至2020年第三季度的1,080萬美元,反映出通過動用我們的輔助信貸額度和RCF來支撐我們的現金狀況的影響。
利息和其他財務費用,淨額包括利息和其他財務收入以及利息和其他財務費用。在截至2020年9月30日的9個月中,利息和其他財務支出淨額為2870萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為2050萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,利息和其他財務費用淨額包括,我們定期貸款安排的利息支出110萬美元,資本化交易成本攤銷150萬美元,養老金義務利息支出90萬美元,以及與外幣重估相關的淨支出1240萬美元。
截至2019年9月30日的9個月,利息和其他財務費用淨額為2050萬美元,其中包括我們定期貸款安排的利息支出1100萬美元,資本化交易成本攤銷160萬美元,養老金義務利息支出90萬美元和外幣重估相關費用淨額120萬美元。
AOCI精算損失的重新分類
與我們的養老金義務相關的精算損失在前幾年累計的其他全面收益中超過了固定福利義務的10%,在本年度通過損益與運營收入分開按比例記錄,截至2020年9月30日的9個月達到730萬美元。
未計所得税、費用和權益前的營業收入佔關聯公司收益的比例
由於新冠肺炎對全球整體經濟的影響,關聯公司的所得税前運營收入和股權收益從2019年第三季度的3,190萬美元減少到2020年第三季度的1,110萬美元的所得税前運營虧損。
受新冠肺炎對2020年第三季度全球整體經濟的影響,截至2019年9月30日的9個月,關聯公司未計所得税費用和權益收益的營業收入減少8,120萬美元,降幅為86.4%,從截至2019年9月30日的9個月的9,400萬美元降至截至2020年9月30日的9個月的1,280萬美元。
所得税費用/(福利)
由於税前收入減少,所得税從2019年第三季度的780萬美元減少到2020年第三季度的230萬美元,減少了550萬美元。
由於税前收入下降,截至2020年9月30日的9個月所得税支出為400萬美元,而截至2019年9月30日的9個月為2650萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,離散税項的影響包括40萬美元的離散税項支出,這主要是由於提交納税申報表和其他上年調整,以及由於某些遞延税項資產可變現能力的重估而產生的40萬美元遞延税項收益。與税前運營收入較低相比,離散的税目導致截至2020年9月30日的9個月的有效税率超過30.2%。預計2020年的年税率為30.2%。有關此偏差的詳細信息,請參閲附註M.所得税未經審計的簡明合併財務報表。
在截至2019年9月30日的9個月中,28.1%的有效税率偏離了我們估計的30.6%的年度有效税率,特別是因為淨離散税收收入為250萬美元。有關此偏差的詳細信息,請參閲附註M.所得税未經審計的簡明合併財務報表。
關聯公司淨收益中扣除税金後的權益
關聯公司收益中的股權代表我們德國合資企業的股權收入,在截至2020年9月30日的9個月和截至2019年9月30日的9個月是可比的。
淨收入
淨利潤從2019年第三季度的2,430萬美元減少到2020年第三季度的900萬美元,減少了1,530萬美元,反映了上述所有項目。
截至2020年9月30日的9個月,我們的淨收入為920萬美元,減少了5870萬美元,反映了上述所有因素。
貢獻利潤率和每公噸貢獻利潤率(非GAAP財務衡量標準)
貢獻利潤率從2019年第三季度的135.4美元下降至2020年第三季度的118.2美元,降幅為1,720萬美元,降幅為12.7%,主要原因是成交量減少、不利的組合以及轉嫁原料成本降低的影響,但部分被基價上漲所抵消。每公噸貢獻利潤率下降5.6%,從2019年第三季度的每公噸527.9美元降至2020年第三季度的每公噸498.6美元。
貢獻利潤率由截至2019年9月30日的9個月的415.1,000,000美元減少9,070萬美元,或21.9%,至截至2020年9月30日的9個月的324.3,000,000美元,主要是由於交易量減少,不利的組合以及轉嫁較低的原料成本的影響,但部分被基價上漲所抵消。每公噸貢獻利潤率下降1.9%,從截至2019年9月30日的9個月的每公噸525.6美元降至截至2020年9月30日的9個月的每公噸515.6美元。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA減少1,310萬美元,或19.2%,從2019年第三季度的6,810萬美元降至2020年第三季度的5,500萬美元,主要原因是銷量下降和組合不太有利,但主要是橡膠部門的基價上漲部分抵消了這一影響。
經調整EBITDA由截至2019年9月30日止九個月的204.1,000萬美元減少7,010萬美元,或34.3%,至截至2020年9月30日的九個月的134.1,000,000美元,主要反映新冠肺炎對2020年第三季的影響。
2019年與2018年相比
截至2019年9月30日的三個月和九個月與截至2018年9月30日的三個月和九個月的比較,可以在我們提交的截至2019年9月30日的9個月的6-K表季度報告中找到,該季度報告位於第一部分,項目2.管理層的討論和分析--經營結果其通過引用結合於此。
細分市場討論
我們的業務分為兩個運營部門:特種炭黑部門和橡膠炭黑部門。我們使用分部收入、分部毛利、分部業務量、分部調整後EBITDA和分部調整後EBITDA利潤率作為衡量分部業績和盈利能力的指標。
下表顯示了我們的部門業績,這些業績是從我們審計後的綜合財務報表中得出的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (除非另有説明,否則以百萬為單位) | | (除非另有説明,否則以百萬為單位) |
特種炭黑 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 103.6 | | | $ | 122.8 | | | $ | 317.8 | | | $ | 393.7 | |
銷售成本 | (66.5) | | | (81.5) | | | (216.7) | | | (266.5) | |
毛利 | $ | 37.1 | | | $ | 41.4 | | | $ | 101.1 | | | $ | 127.2 | |
音量(國民黨) | 58.8 | | | 60.4 | | | 166.6 | | | 194.2 | |
調整後的EBITDA | $ | 26.5 | | | $ | 30.0 | | | $ | 71.0 | | | $ | 90.4 | |
調整後的EBITDA利潤率(%)(1) | 25.5 | | | 24.4 | | | 22.3 | | | 23.0 | |
| | | | | | | |
橡膠炭黑 | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 178.4 | | | $ | 247.4 | | | $ | 502.9 | | | $ | 760.2 | |
銷售成本 | (136.3) | | | (190.0) | | | (400.6) | | | (586.7) | |
毛利 | $ | 42.1 | | | $ | 57.3 | | | $ | 102.3 | | | $ | 173.5 | |
音量(國民黨) | 178.2 | | | 196.0 | | | 462.5 | | | 595.4 | |
調整後的EBITDA | $ | 28.5 | | | $ | 38.1 | | | $ | 63.1 | | | $ | 113.8 | |
調整後的EBITDA利潤率(%)(1) | 16.0 | | | 15.4 | | | 12.5 | | | 15.0 | |
(1)定義為調整後的EBITDA除以淨銷售額。
特種炭黑
2020年與2019年相比
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
特種炭黑部門的淨銷售額從2019年第三季度的1.228億美元下降到2020年第三季度的1.036億美元,下降了1920萬美元,降幅為15.6%,這主要是由於原料成本下降和產量下降所致。
特種碳黑部分銷量從2019年第三季度的60.4 KMT下降到2020年第三季度的58.8 KMT,降幅為1.6 KMT,降幅為2.6%,主要是在北美和歐洲、中東和非洲地區,隨着終端市場的部分復甦,特種碳黑分部銷量環比上升18.8%。
特種炭黑部門的毛利潤從2019年第三季度的4140萬美元下降到2020年第三季度的3710萬美元,降幅為420萬美元,降幅為10.3%,這是銷量下降的結果。
特種炭黑部門的調整後EBITDA從2019年第三季度的3,000萬美元下降至2020年第三季度的2,650萬美元,降幅為350萬美元,降幅為11.6%,主要原因是銷量下降和間接費用吸收,但被外幣換算部分抵消。調整後的EBITDA利潤率在2020年第三季度增加了110個基點,達到25.5%,而2019年第三季度為24.4%。
截至2020年9月30日的9個月 與.相比 截至2019年9月30日的9個月
特種炭黑部門的淨銷售額從截至2019年9月30日的九個月的3.937億美元下降至截至2020年9月30日的九個月的3.178億美元,降幅為19.3%,主要原因是銷量下降以及將較低的原料成本轉嫁給客户的影響,但有利的產品組合部分抵消了這一影響。
在截至2019年9月30日的九個月中,特種炭黑的銷售量從截至2019年9月30日的九個月的194.2 KMT下降到截至2020年9月30日的九個月的166.6 KMT,降幅為27.6KMT,降幅為14.2%,主要是在北美和歐洲、中東和非洲地區,隨着終端市場的部分復甦,特種碳黑的銷售量環比上升了14.4%。
特種炭黑部門的毛利潤從截至2019年9月30日的9個月的1.272億美元下降至截至2020年9月30日的9個月的1.011億美元,降幅為2,610萬美元,降幅為20.5%,主要原因是銷量下降,部分被有利的產品組合和基本價上漲所抵消。
特種炭黑部門的經調整EBITDA由截至2019年9月30日的九個月的9,040萬美元減少至截至2020年9月30日的九個月的7,100萬美元,減少1,940萬美元,降幅21.4%,主要受毛利下降推動。
2019年與2018年相比
截至2019年9月30日的三個月和九個月與截至2018年9月30日的三個月和九個月的比較,可以在我們提交的截至2019年9月30日的9個月的6-K表季度報告中找到,該季度報告位於第一部分,項目2.管理層的討論和分析--經營結果其通過引用結合於此。
橡膠炭黑
2020年與2019年相比
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
橡膠炭黑部門的淨銷售額從2019年第三季度的2.474億美元下降到2020年第三季度的1.784億美元,下降了6900萬美元,降幅為27.9%,主要是由於原料成本下降轉嫁給客户,其次是所有地區和市場的廣泛銷量放緩,部分被基價上漲所抵消。
橡膠炭黑分部銷量從2019年第三季度的196.0公噸下降至2020年第三季度的178.2公噸,降幅為17.8%,降幅為9.1%,主要原因是新冠肺炎引發的全球經濟低迷影響了輪胎客户的需求。銷量的同比下降也在一定程度上反映了我們在2019年合同談判期間的商業戰略的影響,該戰略強調提價而不是銷量。成交量環比增長65.9%,反映終端市場部分復甦。
橡膠炭黑部門的毛利從2019年第三季度的5730萬美元下降至2020年第三季度的4210萬美元,降幅為26.7%,降幅為1530萬美元,原因是產量下降以及原料成本下降的影響,但基價上漲部分抵消了這一影響。
橡膠炭黑部門的經調整EBITDA由2019年第三季度的3810萬美元減少至2020年第三季度的2850萬美元,降幅為25.1%,降幅為960萬美元,主要原因是銷量下降、原料成本下降的影響以及不利的組合,但價格上漲部分抵消了這一影響。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月
橡膠炭黑部門的淨銷售額從截至2019年9月30日的九個月的7.602億美元下降至截至2020年9月30日的九個月的5.029億美元,下降2.573億美元,降幅為33.8%,主要原因是銷量下降,其次是原料成本下降轉嫁給客户,但基價上漲在一定程度上抵消了這一影響。
截至2019年9月30日的9個月,橡膠炭黑成交量減少133.0國民噸,降幅為22.3%,從截至2019年9月30日的9個月的595.4國民噸降至截至2020年9月30日的9個月的462.5國民噸,主要反映了新冠肺炎引發的全球經濟低迷對需求的影響。較低的銷量也反映出,作為2019年合同談判的一部分,刻意制定的橡膠商業戰略的影響,強調提高價格而不是銷量。
橡膠炭黑部門的毛利潤從截至2019年9月30日的九個月的1.735億美元下降到截至2020年9月30日的九個月的1.023億美元,降幅為7130萬美元,降幅為41.1%,這主要是由於銷售量下降所致。
橡膠炭黑部門的經調整EBITDA由截至2019年9月30日的九個月的1.138億美元減少至截至2020年9月30日的九個月的6,310萬美元,減少5,070萬美元或44.6%,反映毛利的發展部分被運費成本降低所抵消。
2019年與2018年相比
截至2019年9月30日的三個月和九個月與截至2018年9月30日的三個月和九個月的比較,可以在我們提交的截至2019年9月30日的9個月的6-K表季度報告中找到,該季度報告位於第一部分,項目2.管理層的討論和分析--經營結果其通過引用結合於此。
流動性與資本資源
歷史現金流
下表顯示了我們從未經審計的綜合財務報表中獲得的歷史現金流量。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的9個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位:百萬) | | (單位:百萬) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 1.7 | | | $ | 68.5 | | | $ | 92.4 | | | $ | 142.7 | |
投資活動所用現金淨額 | $ | (30.9) | | | $ | (34.5) | | | $ | (120.3) | | | $ | (95.3) | |
由融資活動提供/(用於)融資活動的現金淨額 | $ | (20.9) | | | $ | (29.5) | | | $ | 60.9 | | | $ | (46.3) | |
| | | | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 100.4 | | | $ | 60.3 | | | $ | 100.4 | | | $ | 60.3 | |
期末現金限制較少 | 2.9 | | | 4.4 | | | 2.9 | | | 4.4 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 97.5 | | | $ | 56.0 | | | $ | 97.5 | | | $ | 56.0 | |
2020
2020年第三季度經營活動提供的現金淨額為170萬美元,主要包括900萬美元的綜合利潤、主要針對2400萬美元的折舊和2770萬美元營運資本淨額變化的現金流出進行的調整。
2020年第三季度用於投資活動的淨現金為3090萬美元。本行項目包括主要與維護和大修項目相關的資本支出,以及與我們努力滿足美國環保局900萬美元要求相關的支出。
2020年第三季度用於融資活動的現金淨額為2090萬美元,其中淨額1880萬美元用於償還當前借款,210萬美元用於定期償還債務。
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的現金淨額為9240萬美元,包括920萬美元的綜合利潤,主要是6970萬美元的折舊調整,以及主要與淨營運資本變化有關的1620萬美元營業資產和負債變化帶來的現金流入。
截至2020年9月30日的9個月中,投資活動中使用的淨現金為120.3美元,其中包括用於維護和大修項目及相關支出的7,580萬美元的資本支出,以及為滿足美國環保局要求而對我們的美國設施進行的4,450萬美元的環境改善。
在截至2020年9月30日的9個月裏,融資活動提供的淨現金達到6090萬美元。前九個月的現金流入為8,020萬美元,與當地銀行貸款安排項下的淨提款和本公司的左輪手槍有關,以支持公司的流動性,因為目前新冠肺炎的不確定性,而現金流出用於定期償還債務610萬美元和2020年第一季度的1,200萬美元股息支付,以及120萬美元的股權結算股票補償計劃的納税。
2019
2019年第三季度經營活動提供的現金淨額為6850萬美元,主要包括2430萬美元的合併利潤,主要是2200萬美元的折舊調整,以及1280萬美元的運營資產和負債變化帶來的現金流入。
2019年第三季度用於投資活動的淨現金為3450萬美元。它包括主要與保護和大修項目有關的資本支出項目,以及與我們努力滿足美國EPA要求相關的支出。
2019年第三季度用於融資活動的淨現金為2950萬美元。2520萬美元用於償還當前借款以及200萬美元常規債務償還。此外,1200萬美元用於支付股息。970萬美元的現金流入與當地的短期融資安排有關。
截至2019年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為142.7美元,主要包括6,800萬美元的合併利潤,主要是7,150萬美元的折舊調整和1,500萬美元的運營資產和負債變化的現金流出。
截至2019年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金達到9530萬美元。它包括主要與保護和大修項目有關的資本支出項目,以及與我們努力滿足美國EPA要求相關的支出。
截至2019年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金達到4630萬美元。3600萬美元用於支付股息,以及600萬美元用於償還常規債務。此外,截至2019年9月30日的9個月,我們的本地短期融資活動顯示為現金流入8840萬美元,現金流出8450萬美元。
流動資金的來源
我們的主要流動資金來源是:(I)經營活動產生的現金淨額,主要由我們的經營業績和營運資金要求的變化推動;(Ii)融資活動產生的現金淨額,主要由我們承諾的多幣種、高級擔保RCF和相關附屬設施、各種未承諾的本地信貸額度以及不時的定期貸款借款推動。
我們的RCF允許將左輪手槍容量轉換為輔助線路容量。由於附屬額度是直接與個別銀行集團參與者簽訂的雙邊協議,此類額度下的借款降低了RCF的整體可用性,但不計入管理我們金融契約的35%RCF利用率測試。截至2020年9月30日,本公司已將68%的RCF轉換為輔助產能,因此有能力在任何淨槓桿水平下借入RCF項下的全部承諾。
我們預計,在可預見的未來,手頭的現金以及經營活動和借款提供的現金將足以支付我們的運營費用,履行償債義務,併為資本支出提供資金。
淨營運資本(非公認會計準則財務指標)
我們將淨營運資本定義為存貨和當期貿易應收賬款減去貿易應收賬款的總和。淨營運資本是一種非GAAP財務衡量標準,其他公司可能使用與我們計算淨營運資本不同的類似名稱的財務衡量標準。下表列出了截至指定日期我們淨營運資金的主要組成部分。
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 | | |
| | (單位:百萬) |
盤存 | | $ | 125.3 | | | $ | 164.8 | | | |
貿易應收賬款 | | 215.4 | | | 212.6 | | | |
貿易應付款 | | (105.6) | | | (156.3) | | | |
淨營運資本 | | $ | 235.1 | | | $ | 221.1 | | | |
我們的淨營運資金頭寸每月可能會有很大差異,主要原因是油價波動和碳黑油船貨的收據。一般來説,原材料成本的增加導致我們的淨營運資金需求增加,因為我們的庫存和應收貿易賬款因碳黑油價和相關銷售水平的上漲而增加。這些增長被貿易應付賬款的相關增長部分抵消。由於我們通常會有大量的碳黑油庫存,因此淨營運資金的增加會在兩到三個月的時間裏逐漸出現。相反,原材料成本的下降導致同期我們的淨營運資金需求減少。根據2020年淨營運資本需求和正常業務活動,我們估計,布倫特原油價格每桶10美元的變動與我們的淨營運資本在大約2至3個月內的變動約為2,700萬美元至3,000萬美元相關。
我們的淨營運資本從截至2019年12月31日的2.211億美元增加到截至2020年9月30日的2.351億美元,主要原因是銷量和油價下降。
資本支出(非公認會計準則財務衡量標準)
我們將資本支出定義為在合併財務報表中顯示的用於購買無形資產和財產、廠房和設備的現金。
截至2019年9月30日的9個月,我們的資本支出為9530萬美元,截至2020年9月30日的9個月,我們的資本支出為1.203億美元。我們計劃用我們經營活動產生的現金為我們的資本支出提供資金。除了與EPA達成和解相關的必要支出外,我們目前沒有任何實質性的強制性承諾,在我們的正常業務過程之外進行資本支出。參見“注N。 承諾和或有事項“瞭解有關EPA和解協議的進一步細節。
截至2020年9月30日的9個月的資本支出為1.203億美元,主要包括維護和大修項目,其中包括與我們努力開始環境投資相關的4450萬美元支出,以滿足美國EPA的要求。
截至2019年9月30日的9個月,資本支出為9530萬美元,主要包括保護和大修項目,以及與滿足美國EPA要求所需投資相關的2820萬美元支出。
合同義務
下表列出了截至2020年9月30日我們的合同義務:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 不足1年 | | 1至3年 | | 4-5年 | | 5年以上 | | 總計 |
| 單位:百萬 |
長期債務義務(1) | $ | 143.5 | | | $ | 51.5 | | | $ | 641.1 | | | $ | — | | | $ | 836.1 | |
循環信貸安排(2) | 74.6 | | | — | | | — | | | — | | | 74.6 | |
地方信貸額度(3) | 42.1 | | | — | | | — | | | — | | | 42.1 | |
定期貸款(4) | 8.1 | | | 16.1 | | | 613.7 | | | — | | | 637.9 | |
長期債務利息支出(5) | 18.8 | | | 35.3 | | | 27.4 | | | — | | | 81.6 | |
購買承諾(6) | 108.8 | | | 77.5 | | | — | | | — | | | 186.4 | |
租賃義務(7) | 11.5 | | | 21.3 | | | 18.5 | | | 40.9 | | | 92.3 | |
合同義務總額(8) | $ | 263.9 | | | $ | 150.3 | | | $ | 659.7 | | | $ | 40.9 | | | $ | 1,114.8 | |
(1)闡明瞭根據我們的長期債務義務償還本金和利息的義務。
(2)代表區域合作框架下的義務。截至2020年9月30日,通過我們的RCF或相關輔助設施,總吸金為7,460萬美元。區域合作框架的總金額可達250.0歐元(等值美元:292.7美元)。
(3)目前在韓國和巴西。
(4)代表定期貸款,包括未償還本金278.6美元(美元定期貸款)和373.6美元(歐元定期貸款),這兩筆貸款已按報告日期1.1708美元兑1歐元的匯率折算。以歐元計價的定期貸款本金的借款成本已按相同匯率折算。
(5)代表與我們定期貸款的債務相關的利息支出,假設未來的利息是基於遠期利率假設的。
(6)代表對原材料(主要是石油和天然氣)供應的長期供應協議下的採購承諾。
(7)表示當前租約,有關遠期起始租約,請參閲“附註C.租約。“
(8)這一數額並不反映公司現有養老金安排下的義務,截至2020年9月30日,現有養老金安排為7,460萬美元(非流動)和90萬美元(流動)(見“附註H.員工福利計劃” 關於未經審計的財務報表中所列的養老金規定和退休後福利)。
由於油價上漲或其他因素,購買碳黑油所需的履約保證金、保證金和信用證的水平可能會增加。.截至2020年9月30日,本公司由各金融機構出具的擔保總額達1,560萬美元。
根據我們的信貸協議,借款利率是以美元-倫敦銀行同業拆借利率或歐洲銀行同業拆借利率為基礎的浮動利率。2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在2021年之後停止向銀行收取倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)。公告表明,LIBOR將不會在當前基礎上繼續存在。我們無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的影響
任何替代參考利率的建立和成功,或可能在英國或其他地方頒佈的任何其他LIBOR改革或任何LIBOR替代措施。該等與倫敦銀行同業拆息有關的更改、改革或更換,可能會對我們持有的任何與倫敦銀行同業拆息掛鈎的證券、貸款、衍生工具或其他金融工具或信貸展期的市場或價值產生不利影響。
表外安排
截至2020年9月30日,我們沒有任何表外安排。
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含並提及與我們的財務狀況、經營業績和業務有關的某些前瞻性陳述。這些陳述屬於前瞻性陳述,符合1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第21E節的規定。前瞻性陳述是對未來預期的陳述,這些陳述基於管理層目前的預期和假設,涉及已知和未知的風險和不確定性,這些風險和不確定性可能導致實際結果、業績或事件與這些陳述中明示或暗示的大不相同。前瞻性表述包括,有關潛在市場風險的表述,表達管理層預期、信念、估計、預測、預測和假設的表述,以及不限於對歷史或當前事實或條件的表述。
前瞻性陳述通常由諸如“預期”、“假設”、“保證”、“相信”、“自信”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“目標”、“展望”、“可能”、“項目”、“將會”、“尋求”、“目標”、“將要”以及其他含義相似的詞語來識別。這些前瞻性陳述包括但不限於關於以下事項的陳述:
•我們的戰略是:(I)減輕全球爆發冠狀病毒的影響,(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位,(Ii)加強我們在特種炭黑和橡膠炭黑領域的地位,(Iii)提高橡膠炭黑的利潤率,以及(Iv)增強我們業務的競爭力;
•支付歷史股息水平或根本不支付股息的能力;
•現金流預測;
•根據本文所述的EPA同意法令,在我們的美國製造設施中安裝污染控制技術;
•任何正在進行的、待決的或可能的訴訟或監管程序的結果;以及
•我們對我們所服務的市場的期望將繼續增長。
所有這些前瞻性陳述都是基於估計和假設的,儘管這些估計和假設被認為是合理的,但本質上是不確定的。因此,不應過分依賴任何前瞻性陳述。有一些重要因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。這些因素包括:
•新冠肺炎疫情對我們的業務和經營業績的影響;
•負面或不確定的世界經濟狀況;
•我們所在行業的波動性和週期性;
•化學品生產固有的操作風險,包括惡劣天氣條件和自然災害造成的中斷;
•我們對大客户和供應商的依賴;
•我們在我們經營的行業和市場中競爭的能力;
•我們有能力應對未來運輸和移動概念的性質變化,這些變化可能會影響我們的客户和我們的業務;
•我們成功開發新產品和技術的能力以及產品替代品的可用性;
•我們實施業務戰略的能力;
•原材料成本和可獲得性的波動(包括但不限於《防污公約》和有關國際海事組織(海事組織)規定的限制,特別是為減少船舶硫氧化物排放而施加的任何和所有影響)和能源;
•我們對原料價格和質量變化的反應能力;
•我們從投資、合資、收購或聯盟中實現利益的能力;
•我們從計劃中的工廠產能擴張和場地開發項目中實現收益的能力,以及這些擴建和項目可能出現的延誤;
•信息技術系統故障、網絡中斷和數據安全漏洞;
•我們與員工的關係,包括與工會的談判、罷工和停工;
•我們招聘或留住關鍵管理層和人員的能力;
•我們在某些國家做生意所固有的政治或國家風險;
•歐盟的地緣政治事件,特別是可能影響歐元的“英國脱歐”導致的歐盟與英國之間最終的未來關係;
•環境、健康和安全法規,包括納米材料和温室氣體排放法規,以及維持遵守和處理責任的相關成本;
•政府或超國家機構未來可能採取的調查和執法行動;
•作為化工行業的一家公司,我們的業務包括泄漏、火災和有毒物質釋放的相關風險;
•可能影響我們銷售或以其他方式受益於熱電聯產能力的市場和監管變化;
•訴訟或法律程序,包括產品責任和環境索賠;
•我們保護知識產權和專有技術的能力;
•我們有能力產生償還債務和為我們的業務融資所需的資金;
•外幣匯率和利率的波動;
•套期保值的有效性和有效性;
•國際和當地經濟形勢的變化,包括歐元、信貸和資本市場的混亂以及通貨膨脹或通貨緊縮;
•某些資產的潛在減值或核銷;
•要求增加我們的養老基金繳費;
•我們的保險覆蓋範圍是否足夠;
•我們司法管轄區收入構成的變化或這些司法管轄區的税法或公認的税法解釋的變化;
•我們往返Evonik的賠償(定義如下);
•對我們評估和履行納税義務的決定和假設提出挑戰;以及
•在美國獲得或執行判決或對我們提起訴訟的潛在困難。
鑑於這些風險,我們的結果可能與本報告中的前瞻性陳述大不相同,不應過分依賴這些前瞻性陳述。有關可能影響我們業務和財務結果的因素以及相關前瞻性陳述的更多信息,請參見“項目1A:風險因素.”
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
有關截至2020年9月30日的市場風險的信息與我們2019年10-K表格7A項下討論的信息沒有實質性差異。
項目4.控制和程序
截至2020年9月30日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15條對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。
在截至2020年9月30日的財政季度內,我們的財務報告內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制沒有產生重大影響,或者有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1.法律訴訟
我們會不時捲入日常業務過程中出現的各種索賠和訴訟,例如與僱傭有關的索賠和石棉訴訟,根據與收購有關的協議,我們對其中一些索賠和訴訟給予了Evonik有限的賠償。有些事項涉及要求鉅額損害賠償以及其他救濟。關於我們就環境保護局的執法倡議和與Evonik的仲裁程序達成的和解,見“項目1.商務-環境、健康和安全事項-環境-環境程序.“及“第1A項風險因素-法律和監管事項-訴訟或法律程序可能使我們承擔重大債務,從而對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生不利影響.“以及”第1A項風險因素-法律和監管問題-我們可能無法成功保護我們的知識產權包括在我們截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,並在此引用作為參考。根據目前掌握的信息,我們相信上述訴訟的結果總體上不會對我們的財務狀況產生重大不利影響,但可能會對我們產生相關成本的任何特定時期的經營業績和現金流產生重大影響。吾等注意到法律程序的結果本質上是不確定的,且吾等並不就任何此等事宜的結果或其對本公司的影響提供任何保證。
第1A項危險因素
你應該仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中,我們可能會提及“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來的經營業績產生重大影響。我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況或未來的經營業績產生重大不利影響。以下列出的風險因素更新了我們在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的風險因素,應與之一併閲讀。
與我們的業務相關的風險
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對我們的業務和經營業績產生不利影響。
我們的全球業務使我們面臨與公共衞生危機以及流行病、大流行或傳染性疾病爆發相關的風險,例如目前爆發的一種新型冠狀病毒株(新冠肺炎)。新冠肺炎疫情對全球經濟造成了負面影響,並對金融市場造成了巨大的波動和混亂。許多州和地方司法管轄區實施了“就地避難令”、隔離措施以及對旅行和大規模集會的限制,以減緩病毒的傳播,並要求許多“非必要”企業關閉業務或轉移到偏遠的工作環境。
到目前為止,新冠肺炎疫情已經在多個方面對我們的運營產生了不利影響,包括我們的供應鏈中斷,我們的許多員工因病、隔離、政府行動、工廠關閉和其他限制而有效工作的能力受到幹擾和限制,以及我們的某些設施和我們的某些客户和供應商的臨時關閉。如果我們遇到運營或供應鏈中斷,或者這種中斷在未來加劇或延長,我們的業務、運營結果和流動性可能會受到不利影響。特別是,我們的供應商不能及時滿足我們的供應需求或我們的質量標準可能會導致延遲向我們的客户交貨,這可能會導致訂單取消、客户拒絕接受交貨、採購價格下降和客户關係終止,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和流動性產生實質性的不利影響。即使我們能夠找到替代來源來滿足我們的供應需求,它們的成本也可能會更高,這可能會對我們的盈利能力和財務狀況產生不利影響。
此外,由於新冠肺炎疫情的爆發,我們的產品需求出現了不可預測的大幅下降。進一步的經濟不確定性可能會導致計劃訂單的額外延遲、取消或重定向。
新冠肺炎疫情已經並可能繼續對許多國家的經濟和金融市場以及失業率產生不利影響,導致地區性、全國性和全球性的經濟衰退,導致我們客户的支出減少或延遲,特別是在汽車行業,並增加了客户違約或延遲付款的風險。我們的客户可能會因為他們的需求和產量下降、破產、缺乏流動性、缺乏資金、經營失敗或其他原因而終止或修改他們購買我們產品的協議。新冠肺炎和當前的金融、經濟和資本市場環境,以及這些領域和其他領域的未來發展,給我們的業績、財務狀況、業務量、經營業績和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
新冠肺炎事件對我們業務造成的上述和其他持續中斷可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。新冠肺炎對我們運營和財務業績的影響程度將取決於未來的事態發展,包括新冠肺炎疫情的持續時間和蔓延範圍,目前還不能預測。
根據EPA同意法令,我們可能需要產生的資本支出仍然不確定;時間、地點、目標水平和其他因素也可能影響我們達到EPA同意法令下的目標排放水平和目標日期的能力。
2018年6月7日,Orion Engineering Carbons LLC(針對此風險因素,簡稱“Orion”)與美國代表美國環境保護局(“EPA”)以及路易斯安那州環境質量部簽署的同意法令(“EPA CD”)生效。同意法令解決和解決了EPA在通知中提出的不遵守規定的索賠,並發現EPA違反了該公司在美國的設施。
根據獵户座公司的EPA CD,獵户座公司將安裝某些污染控制技術,以便在大約6年的時間裏進一步減少其位於路易斯安那州艾芬豪、俄亥俄州貝爾普雷市、德克薩斯州博爾格市和得克薩斯州奧蘭治市的四家美國製造廠的排放量。美國環保署的CD還要求持續監測減排情況,獵户座公司將需要在未來幾年內遵守這一規定。儘管受到新冠肺炎的相關影響,奧蘭治的建設仍按計劃完成,但艾芬豪工廠的開工建設受到新冠肺炎相關延誤的影響,因此,我們已就環境保護局CD宣佈不可抗力,並要求延長完成安裝的時間表。環保局目前還沒有確認我們的延期請求。我們繼續定期向環境保護局提供最新情況。根據美國環保署的CD,獵户座可以選擇貝爾普雷或博格設施作為下一個安裝污染控制設備的地點,其效果與艾芬豪相當。我們預計在剩餘的獵户座設施安裝污染控制設備的資本支出將因規模經濟和先前安裝的協同效應而減少。我們估計,在美國的所有四家獵户座工廠安裝監測和污染控制設備將需要大約2.3億至2.7億美元的資本支出,這取決於目前正在進行的進一步範圍設計和評估工作的結果,其中約為美元。107到目前為止,已經花費了100萬美元。然而,為了滿足環境保護局CD的要求,我們可能需要招致的實際總資本支出仍然不確定。此外,與新冠肺炎有關的延誤可能會持續一段時間,環保局可能最終會拒絕我們的不可抗力延期請求。美國環保署的CD允許獵户座公司在不同的減排技術解決方案以及實施這些解決方案的地點之間進行選擇,具有一定的靈活性。Orion最終選擇在路易斯安那州艾芬豪以外的設施實施的解決方案,在範圍和運營方面可能與它目前對其所有四個設施的預期不同,時間、地點、目標水平、不斷變化的成本估計和當地法規等因素可能導致實際資本支出大大超出目前的預期,或者影響Orion達到預期的商定目標排放水平或安裝所需設備的目標日期。不遵守適用的排放限制可能會導致向EPA支付款項或其他處罰。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
無
第3項高級證券違約
無
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
無
第6項陳列品
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展品編號 | 描述 |
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31.1 | * | 交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席執行官證書。 |
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31.2 | * | 交易法規則13a-14(A)或規則15d-14(A)所要求的首席財務官證明。 |
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32.1 | ** | 根據《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明。 |
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32.2 | ** | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
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101.0 | * | XBRL |
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* | 在此存檔 |
** | 隨信提供 |
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簽名
根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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| 獵户座工程碳公司(Orion Engineering Carons S.A.) |
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2020年11月5日 | 通過 | /s/Lorin Crenshaw |
| | 姓名:洛林·克倫肖(Lorin Crenshaw) |
| | 職位:首席財務官 |
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