WHD-20200930000169913612-312020Q3錯誤00016991362020-01-012020-09-30Xbrli:共享0001699136美國-GAAP:公共類別成員2020-11-030001699136US-GAAP:CommonClassBMember2020-11-03Iso4217:美元00016991362020-09-3000016991362019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001699136美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001699136美國-GAAP:公共類別成員2020-09-300001699136US-GAAP:CommonClassBMember2020-09-300001699136US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001699136美國-GAAP:ProductMember2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:ProductMember2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:ProductMember2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:ProductMember2019-01-012019-09-300001699136WHD:RentalRevenueMember2020-07-012020-09-300001699136WHD:RentalRevenueMember2019-07-012019-09-300001699136WHD:RentalRevenueMember2020-01-012020-09-300001699136WHD:RentalRevenueMember2019-01-012019-09-300001699136美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:ProductAndServiceOtherMember2019-01-012019-09-3000016991362020-07-012020-09-3000016991362019-07-012019-09-3000016991362019-01-012019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員2019-01-012019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-06-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2020-06-3000016991362020-06-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-07-012020-09-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-09-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-06-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2019-06-3000016991362019-06-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-07-012019-09-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-09-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2019-09-3000016991362019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001699136US-GAAP:非控制性利益成員2019-12-310001699136US-GAAP:非控制性利益成員2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2020-01-012020-09-300001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2018-12-310001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001699136美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001699136US-GAAP:非控制性利益成員2018-12-3100016991362018-12-310001699136US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001699136Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001699136US-GAAP:非控制性利益成員2019-01-012019-09-300001699136美國-GAAP:公共類別成員美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001699136美國-GAAP:CommonStockMemberUS-GAAP:CommonClassBMember2019-01-01201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證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
______________________________________________________________________________
表格:10-Q
______________________________________________________________________________
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間 2020年9月30日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號: 001-38390
______________________________________________________________________________
仙人掌公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
______________________________________________________________________________
| | | | | | | | |
特拉華州 | 35-2586106 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | (I.R.S.僱主 識別號碼) |
| | |
紀念城市路920號,300號套房 | 77024 |
休斯敦, | 德克薩斯州 | (郵政編碼) |
(主要行政機關地址) | |
(713) 626-8800
(註冊人電話號碼,包括區號)
______________________________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每一類的名稱 | | 交易代碼 | | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,面值0.01美元 | | WHD | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。 是 ☑不是,不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | 小型報表公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐不是,不是。☑
截至2020年11月3日,註冊人擁有47,549,381A類普通股,每股面值0.01美元,以及27,815,584B類普通股,每股面值0.01美元,已發行。
目錄
| | | | | | | | |
有關前瞻性陳述的注意事項 | i |
| |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表 | 1 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 14 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 20 |
項目4. | 管制和程序 | 20 |
| | |
第II部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 21 |
第1A項 | 危險因素 | 21 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 21 |
第6項 | 陳列品 | 22 |
| 簽名 | 23 |
有關前瞻性陳述的警示説明
本季度報告中的Form 10-Q(“季度報告”)包含“前瞻性陳述”,符合修訂後的“1934年證券交易法”(“交易法”)第21E節的定義。本季度報告中使用的“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“項目”以及類似的表述旨在識別前瞻性陳述,儘管並非所有前瞻性陳述都包含這樣的識別詞語。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件的預期和假設,以及基於關於未來事件的結果和時機的現有信息。
前瞻性陳述可能包括有關以下方面的陳述:
•對我們產品和服務的需求,這受國內外市場原油和天然氣價格變化等因素的影響;
•鑽井平臺數量、襯墊尺寸、井距和相關井數、外賣能力的可用性和存儲能力的可用性的增長或下降水平;
•資本的可獲得性和客户執行的相關資本支出紀律;
•我們客户的財務狀況和客户不付款的信用風險;
•已鑽井但未完成井的數量和完井活動水平的變化;
•訂單的大小和時間;
•原材料和進口物品的可獲得性;
•與進出俄克拉荷馬州庫欣的存儲樞紐容量減少相關的運輸差異;
•對原材料、管理費用、運營成本和利潤率的預期;
•是否有熟練和合格的工人;
•因安裝、使用或誤用我們的產品而產生的潛在責任,如保修和產品責任索賠;
•我們的經營戰略;
•我們的財務戰略、運營現金流、流動性和業務所需的資本;
•我們未來的收入、收入和經營業績;
•我們支付股息的能力和任何此類股息的金額;
•涉及我們客户的公司整合活動;
•增加或終止與主要客户或供應商的關係;
•法律法規,包括環境法規,可能會增加我們的成本、限制對我們產品和服務的需求或限制我們的運營;
•國內或國際政治、法規、經濟和社會狀況的混亂;
•持續爆發的冠狀病毒(“新冠肺炎”)的嚴重程度和持續時間及其對本公司業務的影響程度;
•可能擾亂我們的運營、供應商或客户或影響石油和天然氣需求的其他流行病或傳染性疾病的爆發;
•石油輸出國組織(“歐佩克”)和其他石油和天然氣生產國採取的行動對石油和天然氣供應的影響;
•提高來自中國的產品和用於在美國生產我們產品的進口原材料的進口關税,這可能會對利潤率和我們的營運資本產生負面影響;
•我們與仙人掌有限責任公司某些現在或過去的直接和間接所有者(“TRA持有人”)就我們的首次公開募股(IPO)訂立的應收税金協議(“TRA”)下的未來債務的重要性;
•我們的信息技術基礎設施出現故障或任何重大的安全漏洞;
•針對我們的潛在未投保索賠和訴訟;
•油田服務行業內部競爭;
•我們依賴於某些關鍵經理和員工的持續服務;
•與我們的國際業務相關的貨幣匯率波動;以及
•本季度報告中包含的非歷史性的計劃、目標、預期和意圖。
雖然前瞻性聲明反映了我們在做出前瞻性聲明時的誠意,但前瞻性聲明涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,包括在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年年報”)、本季度報告以及提交給證券交易委員會的其他文件中“風險因素”項1A中描述的因素,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績或成就與此類前瞻性聲明明示或暗示的預期未來結果、業績或成就大不相同。
如果本季度報告中描述的一個或多個風險或不確定性發生,或者潛在的假設被證明是不正確的,我們的實際結果和計劃可能與任何前瞻性陳述中表達的大不相同。
本季度報告中包含的所有前瞻性陳述,無論是明示的還是暗示的,其全部內容都明確受本警示聲明的限制。本警示性聲明還應與我們或代表我們行事的人員可能發佈的任何後續書面或口頭前瞻性聲明一併考慮。
除非適用法律另有要求,否則我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映本季度報告日期之後的事件或情況。所有前瞻性陳述都明確受到本部分陳述的限制。
第一部分:金融信息
第一項:財務報表。
仙人掌公司及附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 273,941 | | | $ | 202,603 | |
應收賬款,扣除備用金#美元后的淨額904及$837,分別 | 40,290 | | | 87,865 | |
盤存 | 87,702 | | | 113,371 | |
預付費用和其他流動資產 | 9,961 | | | 11,044 | |
流動資產總額 | 411,894 | | | 414,883 | |
財產和設備,淨額 | 148,696 | | | 161,748 | |
經營性租賃使用權資產淨額 | 24,167 | | | 26,561 | |
商譽 | 7,824 | | | 7,824 | |
遞延税項資產,淨額 | 217,659 | | | 222,545 | |
其他非流動資產 | 1,248 | | | 1,403 | |
總資產 | $ | 811,488 | | | $ | 834,964 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
應付帳款 | $ | 15,573 | | | $ | 40,957 | |
應計費用和其他流動負債 | 14,565 | | | 22,067 | |
與應收税金協議有關的負債的當期部分 | 8,902 | | | 14,630 | |
融資租賃義務,本期部分 | 4,009 | | | 6,735 | |
經營租賃負債,流動部分 | 4,948 | | | 6,737 | |
流動負債總額 | 47,997 | | | 91,126 | |
遞延税項負債淨額 | 792 | | | 1,348 | |
與應收税金協議有關的負債,扣除當期部分 | 194,616 | | | 201,902 | |
融資租賃義務,扣除當期部分 | 2,286 | | | 3,910 | |
經營租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 19,237 | | | 20,283 | |
總負債 | 264,928 | | | 318,569 | |
承諾和或有事項 |
| |
|
股東權益 | | | |
優先股,$0.01面值,10,000授權股份,無已發行和未償還 | — | | | — | |
A類普通股,$0.01面值,300,000授權股份,47,547和47,159已發行及已發行股份 | 475 | | | 472 | |
B類普通股,$0.01面值,215,000授權股份,27,816和27,958已發行及已發行股份 | — | | | — | |
額外實收資本 | 199,570 | | | 194,456 | |
留存收益 | 151,240 | | | 132,990 | |
累計其他綜合損失 | (266) | | | (452) | |
仙人掌公司股東權益總額。 | 351,019 | | | 327,466 | |
非控股權益 | 195,541 | | | 188,929 | |
股東權益總額 | 546,560 | | | 516,395 | |
負債和權益總額 | $ | 811,488 | | | $ | 834,964 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
仙人掌公司及附屬公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (單位為千,每股數據除外) |
營業收入 | | | | | | | |
產品收入 | $ | 35,857 | | | $ | 92,582 | | | $ | 163,781 | | | $ | 273,716 | |
租金收入 | 9,881 | | | 35,528 | | | 57,579 | | | 113,601 | |
外勤服務和其他收入 | 14,051 | | | 32,698 | | | 59,116 | | | 100,859 | |
總收入 | 59,789 | | | 160,808 | | | 280,476 | | | 488,176 | |
成本和開支 | | | | | | | |
產品收入成本 | 19,879 | | | 57,768 | | | 101,976 | | | 168,303 | |
租金收入成本 | 9,647 | | | 17,194 | | | 39,661 | | | 54,435 | |
外勤服務費和其他收入 | 9,323 | | | 25,375 | | | 44,620 | | | 79,105 | |
銷售、一般和行政費用 | 8,384 | | | 13,348 | | | 30,739 | | | 39,268 | |
遣散費 | — | | | — | | | 1,864 | | | — | |
總成本和費用 | 47,233 | | | 113,685 | | | 218,860 | | | 341,111 | |
營業收入 | 12,556 | | | 47,123 | | | 61,616 | | | 147,065 | |
| | | | | | | |
利息收入,淨額 | 218 | | | 373 | | | 851 | | | 489 | |
其他收入(費用),淨額 | (1,865) | | | 558 | | | (555) | | | (484) | |
所得税前收入 | 10,909 | | | 48,054 | | | 61,912 | | | 147,070 | |
所得税費用 | 23 | | | 12,221 | | | 8,833 | | | 22,041 | |
淨收入 | $ | 10,886 | | | $ | 35,833 | | | $ | 53,079 | | | $ | 125,029 | |
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | 4,653 | | | 16,494 | | | 21,835 | | | 57,475 | |
仙人掌公司的淨收入。 | $ | 6,233 | | | $ | 19,339 | | | $ | 31,244 | | | $ | 67,554 | |
| | | | | | | |
A類股每股收益-基本 | $ | 0.13 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.53 | |
每股A類股收益-稀釋後 | $ | 0.13 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.50 | |
| | | | | | | |
加權平均A類流通股-基本 | 47,510 | | | 47,095 | | | 47,406 | | | 44,260 | |
加權平均A類流通股-稀釋 | 75,622 | | | 47,322 | | | 75,427 | | | 75,337 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
仙人掌公司及附屬公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| (千) |
淨收入 | $ | 10,886 | | | $ | 35,833 | | | $ | 53,079 | | | $ | 125,029 | |
外幣換算調整 | 533 | | | (469) | | | 329 | | | (570) | |
綜合收益 | $ | 11,419 | | | $ | 35,364 | | | $ | 53,408 | | | $ | 124,459 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | 4,883 | | | 16,494 | | | 21,978 | | | 57,475 | |
仙人掌公司的全面收入。 | $ | 6,536 | | | $ | 18,870 | | | $ | 31,430 | | | $ | 66,984 | |
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
仙人掌公司及附屬公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 | | 乙類 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合 損失 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| 普通股 | | 普通股 | | | | | |
(千) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2020年6月30日的餘額 | 47,478 | | | $ | 475 | | | 27,884 | | | $ | — | | | $ | 197,484 | | | $ | 149,356 | | | $ | (569) | | | $ | 201,161 | | | $ | 547,907 | |
會員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,848) | | | (10,848) | |
CW機組贖回的影響 | 68 | | | — | | | (68) | | | — | | | 476 | | | — | | | — | | | (476) | | | — | |
股權交易的税收影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 199 | | | — | | | — | | | — | | | 199 | |
股權獎勵大衣 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | (4) | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 303 | | | 230 | | | 533 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,407 | | | — | | | — | | | 825 | | | 2,232 | |
A類普通股宣佈的現金股息($0.09每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,349) | | | — | | | — | | | (4,349) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 6,233 | | | — | | | 4,653 | | | 10,886 | |
2020年9月30日的餘額 | 47,547 | | | $ | 475 | | | 27,816 | | | $ | — | | | $ | 199,570 | | | $ | 151,240 | | | $ | (266) | | | $ | 195,541 | | | $ | 546,560 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年6月30日的餘額 | 47,093 | | | $ | 471 | | | 28,020 | | | $ | — | | | $ | 193,160 | | | $ | 99,898 | | | $ | (498) | | | $ | 161,499 | | | $ | 454,530 | |
對前期的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,466) | | | — | | | — | | | 960 | | | (506) | |
會員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,005) | | | (2,005) | |
CW機組贖回的影響 | 5 | | | — | | | (5) | | | — | | | 39 | | | — | | | — | | | (39) | | | — | |
股權獎勵大衣 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | (13) | | | — | | | — | | | — | | | (13) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (294) | | | (175) | | | (469) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,689 | | | — | | | — | | | — | | | 1,689 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,339 | | | — | | | 16,494 | | | 35,833 | |
2019年9月30日的餘額 | 47,100 | | | $ | 471 | | | 28,015 | | | $ | — | | | $ | 193,409 | | | $ | 119,237 | | | $ | (792) | | | $ | 176,734 | | | $ | 489,059 | |
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
仙人掌公司及附屬公司
股東權益簡明合併報表(續)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 甲類 | | 乙類 | | 附加 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累積 其他 綜合損失 | | 非控制性 利息 | | 總計 權益 |
| 普通股 | | 普通股 | | | | | |
(千) | 股份 | | 金額 | | 股份 | | 金額 | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | 47,159 | | | $ | 472 | | | 27,958 | | | $ | — | | | $ | 194,456 | | | $ | 132,990 | | | $ | (452) | | | $ | 188,929 | | | $ | 516,395 | |
會員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15,560) | | | (15,560) | |
CW機組贖回的影響 | 142 | | | 1 | | | (142) | | | — | | | 1,015 | | | — | | | — | | | (1,016) | | | — | |
股權交易的税收影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 261 | | | — | | | — | | | — | | | 261 | |
股權獎勵大衣 | 246 | | | 2 | | | — | | | — | | | (214) | | | — | | | — | | | (1,174) | | | (1,386) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 186 | | | 143 | | | 329 | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,052 | | | — | | | — | | | 2,384 | | | 6,436 | |
A類普通股宣佈的現金股息($0.27每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12,994) | | | — | | | — | | | (12,994) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 31,244 | | | — | | | 21,835 | | | 53,079 | |
2020年9月30日的餘額 | 47,547 | | | $ | 475 | | | 27,816 | | | $ | — | | | $ | 199,570 | | | $ | 151,240 | | | $ | (266) | | | $ | 195,541 | | | $ | 546,560 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2018年12月31日的餘額 | 37,654 | | | $ | 377 | | | 37,236 | | | $ | — | | | $ | 126,418 | | | $ | 51,683 | | | $ | (820) | | | $ | 184,670 | | | $ | 362,328 | |
對前期的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,569 | | | — | | | 488 | | | (13,563) | | | (506) | |
會員分佈 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (5,853) | | | (5,853) | |
CW機組贖回的影響 | 9,221 | | | 92 | | | (9,221) | | | — | | | 48,344 | | | — | | | (57) | | | (48,379) | | | — | |
CW單位贖回對遞延税項資產的調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,751) | | | — | | | — | | | — | | | (9,751) | |
股權交易的税收影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | 14,652 | | | — | | | — | | | — | | | 14,652 | |
股權獎勵大衣 | 225 | | | 2 | | | — | | | — | | | (4,080) | | | — | | | — | | | 2,551 | | | (1,527) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (403) | | | (167) | | | (570) | |
以股票為基礎的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 5,257 | | | — | | | — | | | — | | | 5,257 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,554 | | | — | | | 57,475 | | | 125,029 | |
2019年9月30日的餘額 | 47,100 | | | $ | 471 | | | 28,015 | | | $ | — | | | $ | 193,409 | | | $ | 119,237 | | | $ | (792) | | | $ | 176,734 | | | $ | 489,059 | |
附註是這些簡明合併財務報表的組成部分。
仙人掌公司及附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (千) |
經營活動現金流 | | | |
淨收入 | $ | 53,079 | | | $ | 125,029 | |
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行對賬: | | | |
折舊攤銷 | 31,262 | | | 28,264 | |
遞延融資成本攤銷 | 126 | | | 126 | |
以股票為基礎的薪酬 | 6,436 | | | 5,257 | |
預期信貸損失撥備 | 341 | | | 255 | |
庫存報廢 | 3,376 | | | 1,708 | |
(收益)處置資產時的損失 | (1,810) | | | 820 | |
遞延所得税 | 5,182 | | | 15,072 | |
(收益)與應收税款協議有關的負債重估損失 | 555 | | | (558) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | 48,190 | | | (8,326) | |
盤存 | 19,188 | | | (14,513) | |
預付費用和其他資產 | 1,127 | | | 4,032 | |
應付帳款 | (23,753) | | | (4,334) | |
應計費用和其他負債 | (7,607) | | | 4,694 | |
根據應收税金協議付款 | (14,207) | | | (9,335) | |
經營活動提供的淨現金 | 121,485 | | | 148,191 | |
| | | |
投資活動的現金流 | | | |
資本支出和其他 | (21,908) | | | (40,526) | |
出售資產所得收益 | 5,414 | | | 2,811 | |
投資活動所用現金淨額 | (16,494) | | | (37,715) | |
| | | |
融資活動的現金流 | | | |
融資租賃的付款方式 | (4,298) | | | (5,660) | |
支付給A類普通股股東的股息 | (12,847) | | | — | |
分發給會員 | (15,560) | | | (5,853) | |
股份回購 | (1,385) | | | (1,529) | |
用於融資活動的現金淨額 | (34,090) | | | (13,042) | |
| | | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | 437 | | | (730) | |
| | | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 71,338 | | | 96,704 | |
| | | |
現金和現金等價物 | | | |
期初 | 202,603 | | | 70,841 | |
期末 | $ | 273,941 | | | $ | 167,545 | |
| | | |
補充披露現金流量信息 | | | |
非現金投融資活動: | | | |
根據融資租賃獲得的財產和設備 | $ | 2,018 | | | $ | 2,921 | |
Oracle Payables中的財產和設備 | $ | 621 | | | $ | 4,968 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
仙人掌公司及附屬公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股數據或另有説明外,以千為單位)
1.中期財務報表及其他事項的編制
陳述的基礎
本報告中列出的財務報表代表仙人掌公司(“仙人掌公司”)的合併。及其子公司(“本公司”),包括仙人掌井口有限責任公司(“仙人掌有限責任公司”)。仙人掌公司是一家控股公司,其唯一重大資產是由代表仙人掌有限責任公司權益的單位組成的股權(“CW單位”)。仙人掌公司是仙人掌公司的唯一管理成員,經營和控制仙人掌公司的所有業務和事務,並通過仙人掌公司及其子公司開展業務。因此,仙人掌公司合併了仙人掌公司及其子公司的財務業績,並報告了與非仙人掌公司擁有的CW單位部分相關的非控股權益,這減少了仙人掌公司A類普通股持有者的淨收入,面值為$。0.01每股(“A類普通股”)。除上下文另有説明或要求外,所有提及的“仙人掌”、“我們”、“我們”和“我們”均指仙人掌公司及其合併子公司。
未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“GAAP”)編制。因此,這些合併財務報表不包括年度財務報表公認會計原則要求的所有信息或附註,應與我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告一起閲讀。
綜合財務報表包括所有屬正常經常性性質的調整,除非另有披露,否則該等調整是編制中期綜合財務報表公允報表所必需的。任何中期的經營結果不一定代表全年的預期結果。
預算的使用
在按照公認會計原則編制我們的合併財務報表時,我們會做出許多估計和假設,這些估計和假設會影響資產、負債、權益、收入和費用的會計、確認和披露。我們必須做出這些估計和假設,因為我們使用的某些信息取決於未來的事件,不能根據現有數據進行高度精確的計算,或者不能以其他方式根據公認的方法容易地計算出來。在某些情況下,這些估計尤其難以確定,我們必須做出重大判斷。實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。
重新分類
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
近期會計公告
採用的標準
自2020年1月1日起,我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量。新的指導方針改變了以攤銷成本衡量的金融資產信貸損失的計量方式,包括但不限於應收貿易賬款。新的指導方針取代了以前的確認信貸損失的方法,當預期損失模型很可能已經發生時,需要考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的預期信貸損失。新指引下的信貸損失撥備是指考慮到過去事件、當前狀況以及對未來經濟狀況的合理和可支持的預測後,我們預計不會在資產的合同期限內收取的資產攤銷成本基礎部分。除某些擴大披露外,該標準的採用並未影響我們的合併財務報表。請參閲註釋3中的進一步討論和更多披露。
我們還採用了FASB ASU 2017-04、無形資產-商譽和其他(主題350),從2020年1月1日起生效。新準則取消了現行商譽減值測試的第二步,簡化了商譽減值的會計處理。在……下面
根據新準則,實體通過將報告單位的公允價值與其賬面價值進行比較來進行商譽減值測試,並就賬面金額超過報告單位公允價值的金額確認減值費用。確認的損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。採用這一標準並沒有影響我們的合併財務報表。
2.集中度、風險和不確定性
重要客户
我們的客户主要在美國和澳大利亞從事石油和天然氣勘探和生產業務。我們的應收賬款分佈在多個客户中,其中大部分是石油和天然氣行業的運營商和供應商。在截至2020年9月30日的9個月中,沒有客户佔我們合併收入的10%或更多。在截至2019年9月30日的9個月中,有一位客户代表10我們合併收入的%。
重要供應商
從歷史上看,我們從位於中國的一家供應商那裏購買了很大一部分供應、設備和機械加工部件。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,從該供應商購買的商品總額為$5.6百萬美元和$30.3分別為百萬美元。這些數字大約代表7%和17對於我們的第三方供應商購買原材料、成品、設備、機械加工和其他服務的各個時期的百分比。截至2020年9月30日和2019年12月31日,綜合資產負債表中應付賬款中應收供應商的金額總計為#美元。0.9百萬美元和$4.3分別為百萬美元。
新冠肺炎
新冠肺炎導致的石油需求大幅下降,加上地緣政治問題和產量水平導致的油價不穩定,以及有限的存儲能力,導致我們的客户大幅削減了2020年的資本支出預算。因此,對我們產品和服務的需求從3月下旬開始受到嚴重影響,並持續到2020年第三季度。我們的預期是,這種情況將持續到2020年底,甚至可能更久。
為彌補宏觀經濟環境轉弱造成的財政收入減少,我們在2020年全年實施了一些降成本措施。這些措施包括但不限於:
•多過80我們首席執行官基本工資的減幅為%;
•減薪幅度從32.5%至55我們任命的其他高管的百分比;
•美國剩餘勞動力的工資和減薪幅度從2%至15根據薪資和職位的不同,從2020年3月開始102020年5月下降%;
•董事會成員薪酬減少25%;
•暫停我們的401(K)比賽計劃;
•2020年內裁員幾乎相當於50我們在全球範圍內的員工減少了%;
•車隊車輛銷量與裁員相符;以及
•減少我們2020年的計劃資本支出。
由於我們的現金流和銷售減少導致的預測減少,我們評估了截至2020年9月30日,我們的長期資產和商譽是否受到了損害。我們之前使用管理層對截至2020年3月31日的收入、費用和現金流的當前預測進行了量化減值測試。當時,我們在定量測試中計算了顯著的緩衝。2020年第二季度和第三季度的實際結果與預期大體一致,我們的預測沒有實質性變化;因此,我們得出結論,截至2020年9月30日,我們的長期資產和商譽沒有受損。
3.應收賬款與信用損失準備
我們在正常的業務過程中向客户提供信貸。我們的客户主要是美國的石油和天然氣公司。我們的應收賬款是短期的,通常在30至45天內到期。我們對拖欠的應收賬款不計利息。應收賬款包括客户已開出和當前應付的金額,以及尚未向客户提交賬單的已交付產品和提供的服務的未開單金額。截至2020年9月30日和2019年12月31日,包括在應收賬款中的未開單收入總額為1美元。8.4百萬美元和$23.8分別為百萬美元。
我們保留信用損失準備金,以撥備我們認為有損失風險的應收帳款。在釐定信貸損失撥備時,吾等根據客户規模、信貸評級、付款歷史、破產狀況及其他已知因素,彙集具有類似風險特徵的應收賬款,並採用預期信貸損失百分比。預期信貸損失百分比是使用根據當前狀況和對未來經濟狀況的預測調整後的歷史損失數據來確定的。被認為無法收回的賬款將計入信貸損失撥備。以下是我們的信貸損失撥備的前滾。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 開始於 期間 | | 費用 | | 核銷 | | 其他 | | 餘額為 結束 期間 |
截至2020年9月30日的9個月 | $ | 837 | | | $ | 341 | | | $ | (274) | | | $ | — | | | $ | 904 | |
截至2019年9月30日的9個月 | 576 | | | 255 | | | (59) | | | 2 | | | 774 | |
4.盤存
存貨按成本或可變現淨值中較低者列報。成本是使用標準成本(近似於平均成本)和加權平均法來確定的。成本包括應用相關的直接人工成本和間接成本。可變現淨值是指在正常業務過程中的估計銷售價格,以及較難合理預測的完工、處置和運輸成本。根據一系列因素,包括年齡、用途以及可能影響對這些產品需求的技術或市場變化,為過剩和過時的物品預留準備金。庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
原料 | $ | 1,999 | | | $ | 1,538 | |
正在進行的工作 | 3,573 | | | 4,619 | |
成品 | 82,130 | | | 107,214 | |
| $ | 87,702 | | | $ | 113,371 | |
5.財產和設備,淨值
財產和設備按成本列報。我們的大部分租賃資產都是我們自己製造或建造的。在這些資產的製造過程中,它們被反映為正在進行的建設,直到完工。物業和設備包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日, 2020 | | 十二月三十一號, 2019 |
土地 | $ | 3,203 | | | $ | 3,203 | |
建築物及改善工程 | 21,903 | | | 21,655 | |
機器設備 | 56,994 | | | 55,494 | |
融資租賃車輛 | 14,007 | | | 24,275 | |
租賃設備 | 171,580 | | | 161,156 | |
傢俱和固定裝置 | 1,770 | | | 1,684 | |
計算機和軟件 | 3,498 | | | 3,317 | |
總財產和設備 | 272,955 | | | 270,784 | |
減去:累計折舊 | (139,627) | | | (123,397) | |
淨資產和設備 | 133,328 | | | 147,387 | |
在建 | 15,368 | | | 14,361 | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 148,696 | | | $ | 161,748 | |
6.債款
我們有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償債務。
2018年8月21日,仙人掌有限責任公司簽訂了一份五年期優先擔保資產循環信貸安排(“ABL信貸安排”),由貸款方組成的銀團和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)作為該等貸款方的行政代理以及開證行和Swingline貸款方(“ABL Credit Finance”)。ABL信貸安排提供高達$75.0循環承付款100萬美元,最高可達美元15.0其中100萬美元可用於簽發信用證。仙人掌有限責任公司在ABL信貸安排下可能借入的最高金額取決於借款基數,借款基數基於符合條件的應收賬款和符合條件的庫存的百分比,受準備金和其他調整的影響。截至2020年9月30日,我們遵守了ABL信貸安排下的所有契約。
ABL信貸安排於2020年9月修訂,以納入與LIBOR替代利率相關的修訂和新定義的某些變化,以及限制支付、投資、允許收購和資產處置的支付條件的滿足。修正案沒有改變契約、備用基本利率、適用的保證金利率、承諾費、到期日或ABL信貸安排下的借款可用性。
7.營業收入
我們的大部分收入來自固定對價的短期合同。產品銷售一般不包括退貨權利或其他重大的交貨後義務。合同的交易價格被分配給每個不同的履行義務,並在履行履行義務時確認為收入。當我們通過在某個時間點向客户轉讓對承諾商品的控制權或向客户提供服務來履行履行義務時,收入就會確認,金額在與客户的合同中規定,這反映了我們預期有權獲得的對價,以換取這些商品或服務。我們與客户簽訂的大多數合同都包含一項單一的履約義務,即提供商定的產品或服務。對於有多個履約義務的合同,我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格將收入分配給每個履約義務。如果承諾的貨物或服務在與客户的合同中是非實質性的,我們不評估它們是否是履約義務。我們不會因為獲得合同而產生任何實質性成本。
當我們在合同開始時預計,從承諾的貨物或服務轉讓給客户到客户為該貨物或服務付款之間的時間間隔為一年或更短時間(這在幾乎所有情況下都是如此)時,我們不會根據合同調整重大融資部分的對價金額。付款條款和條件各不相同,儘管條款通常包括在30至45天內付款的要求。收入是在扣除從客户那裏收取的任何税款後確認的,這些税款隨後會匯給政府當局。我們將與出境貨運相關的運輸和處理視為履行成本,而不是單獨的履約義務。當發生在銷售成本中的費用時,我們確認相關運輸和搬運的成本。
我們將收入分成三類:產品收入、租賃收入、現場服務收入和其他收入。我們主要在國內運營,少量銷售來自澳大利亞。下表列出了我們按類別分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
產品收入 | $ | 35,857 | | | 60 | % | | $ | 92,582 | | | 58 | % | | $ | 163,781 | | | 58 | % | | $ | 273,716 | | | 56 | % |
租金收入 | 9,881 | | | 17 | % | | 35,528 | | | 22 | % | | 57,579 | | | 21 | % | | 113,601 | | | 23 | % |
外勤服務和其他收入 | 14,051 | | | 23 | % | | 32,698 | | | 20 | % | | 59,116 | | | 21 | % | | 100,859 | | | 21 | % |
總收入 | $ | 59,789 | | | 100 | % | | $ | 160,808 | | | 100 | % | | $ | 280,476 | | | 100 | % | | $ | 488,176 | | | 100 | % |
截至2020年9月30日,我們的遞延收入餘額為$1.1百萬美元,而2019年12月31日的餘額為$1.4百萬遞延收入是指我們有義務將產品轉讓給我們已收到現金或預先開具賬單的客户或為其提供服務。遞延的收入將在產品交付或提供服務時確認。截至2020年9月30日,我們沒有任何原始期限超過一年的合同,預計從該合同開始的收入將在未來確認與未履行的履約義務有關。
8.應收税金協議(TRA)
關於我們於2018年2月的首次公開募股(“IPO”),我們與仙人掌有限責任公司的某些直接和間接所有者(“TRA持有人”)簽訂了TRA。TRA一般規定仙人掌公司向TRA持有者支付85仙人掌公司在某些情況下實際實現或被視為實現的美國聯邦、州和地方所得税或特許經營税淨節省現金(如果有的話)的%。仙人掌公司將保留剩餘股份的權益15這些淨現金儲蓄的%。
TRA負債是通過確定適用於TRA的税基(“税基”)、對基差應用混合税率並計算迭代影響來計算的。混合税率由美國聯邦所得税税率和假設的州和地方合併所得税税率組成,該税率由適用於每個州的分攤係數決定。TRA負債計量的後續變化在損益表中確認為其他收入(費用)淨額的組成部分。在2020年7月敲定2019年聯邦納税申報單後,仙人掌公司(Cactus,Inc.)14.2百萬TRA付款,相當於85$的%16.72019年將CW單位交換為A類普通股產生的税收優惠。截至2020年9月30日,TRA的總負債為美元。203.5百萬美元8.9根據我們下一次付款的預期時間,反映在流動負債中的百萬美元。根據TRA支付的款項將不會以TRA下的權利持有者繼續擁有仙人掌有限責任公司或仙人掌公司的所有權為條件。
TRA的有效期從我們首次公開募股(IPO)完成時開始,並將一直持續到受TRA約束的所有税收優惠均已使用或到期為止,除非我們行使終止TRA的權利。如果我們選擇提前終止TRA(或由於某些合併、資產出售、其他形式的業務合併或其他控制權變更而提前終止),我們在TRA下的義務將會加快,我們將被要求立即支付相當於我們根據TRA將支付的預期未來付款的現值,預計這筆付款將是鉅額的。預期未來付款的計算將基於TRA中規定的某些假設和被認為的事件,包括以下假設:(I)我們有足夠的應税收入來充分利用TRA所涵蓋的税收優惠,以及(Ii)任何CW單位(仙人掌公司持有的單位除外)。在終止日未償還的債券將被視為在終止日贖回。任何提前終止支付的款項可以在終止支付相關的未來税收優惠實際實現(如果有的話)之前大大提前支付。
如果我們沒有可用現金來履行我們在TRA下的付款義務,我們可以選擇推遲根據TRA到期的付款。根據TRA,任何此類延期付款一般將從付款到期日至付款日應計利息。
9.權益
截至2020年9月30日,仙人掌公司擁有63.1仙人掌有限責任公司的百分比62.8截至2019年12月31日。截至2020年9月30日,仙人掌公司47.5百萬股A類普通股(代表63.1佔總投票權的百分比)和27.8百萬股B類普通股(代表36.9佔總投票權的%)。
CW機組的贖回
根據仙人掌井口有限公司第一份經修訂及重訂的有限責任公司營運協議(“仙人掌井口有限責任公司協議”),CW單位持有人有權贖回其CW單位,從而產生額外的A類已發行普通股。自2018年2月首次公開募股以來,32.7100萬股CW和相應數量的B類普通股已被贖回,以換取A類普通股。在截至2020年9月30日的9個月內,1421000個CW單位被贖回,以換取A類普通股,與9.2在截至2019年9月30日的9個月內,作為二次發行的一部分贖回了100萬個CW單位,並贖回了其他CW單位。我們沒有收到2019年發行的任何收益,併產生了$1.0在合併損益表中計入其他收入(費用)淨額的發售費用。
分紅
現金股息為$0.27在截至2020年9月30日的9個月中,申報和支付的A類普通股每股總額為$13.0百萬美元和$12.8分別為百萬美元。未歸屬限制性股票的股息在記錄之日應計,並在歸屬時支付。2020年期間,向在此期間歸屬的限制性股票單位的持有者支付了極低數額的應計股息。
成員分佈
仙人掌有限責任公司(Cactus LLC)的分發通常需要在其所有成員之間按比例進行。在截至2020年9月30日的9個月裏,仙人掌有限責任公司(Cactus LLC)向26.5向仙人掌公司提供100萬美元,用於支付股息和TRA債務,並按比例分配給其他成員,總額為$15.6在同一時期,這一數字為100萬美元。在截至2019年9月30日的9個月裏,仙人掌有限責任公司(Cactus LLC)分發了9.9向仙人掌公司提供100萬美元,為2019年TRA債務付款提供資金,並按比例向其其他成員分配總計$5.9百萬
會員法律責任的限制
根據仙人掌井口有限責任公司協議的條款,仙人掌有限責任公司的成員不承擔仙人掌有限責任公司的債務、責任、合同或其他義務。利潤和虧損按照仙人掌有限責任公司協議的定義分配給成員。
10.承諾和或有事項
或有損失
我們在正常的業務過程中涉及到各種糾紛。管理層認為,這些糾紛的結果不會對我們的綜合財務狀況或綜合經營結果產生重大不利影響。
收益或有
2020年3月26日,美國貿易代表(“USTR”)宣佈了根據1974年“貿易法”第301條(“第301條”)對中國進口商品徵收關税的某些排除請求。這項關税豁免適用於2018年9月24日至2020年8月7日期間從中國出口到美國的涵蓋產品。因此,我們向美國海關和邊境保護局提出抗議,並提出即刻更正,以追回被排除的產品支付的關税。提交退款申請須經審核和批准;因此,我們沒有確認這些潛在收益,直到這些金額根據財務報表發佈前我們掌握的信息實現或被認為是可變現的。截至2020年9月30日,我們確認了大約14.0百萬美元退款,包括$0.5百萬的利息。大約$4.0關税回收中有100萬與存貨中的餘額有關,並記錄為2020年第二季度的存貨減少。大約$6.0百萬美元和$9.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏,分別有100萬美元記錄為銷售商品成本的抵免,以抵消最初記錄關税費用的賬户。截至2020年9月30日,申請並未記錄的剩餘退款總額約為$0.1百萬歐元(不含利息),在收到時將確認為銷售成本的降低。免徵關税於2020年8月7日結束,因此,我們恢復對上述從中國進口的此前排除的零部件徵收25%的關税。
11.每股收益
A類普通股每股基本收益的計算方法是將該期間仙人掌公司的淨收入除以同期A類普通股的加權平均流通股數量。A類普通股每股攤薄收益的計算方法是,假設所有潛在的攤薄股票都已發行,則將該時期仙人掌公司應佔的淨收入除以已發行普通股的加權平均數。
我們使用“如果轉換”的方法來確定流通股(以及相應的流通股B類普通股)的潛在稀釋效應,使用庫存股方法來確定未歸屬限制性股票的潛在稀釋效應,假設所得資金將用於購買A類普通股的股票。
下表彙總了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
分子: | | | | | | | |
可歸因於仙人掌公司的淨收入-Basic | $ | 6,233 | | | $ | 19,339 | | | $ | 31,244 | | | $ | 67,554 | |
可歸因於非控股權益的淨收入(1) | 3,522 | | | — | | | 17,271 | | | 45,683 | |
可歸因於仙人掌公司的淨收入-稀釋後 (1) | $ | 9,755 | | | $ | 19,339 | | | $ | 48,515 | | | $ | 113,237 | |
分母: | | | | | | | |
加權平均A類流通股-基本 | 47,510 | | | 47,095 | | | 47,406 | | | 44,260 | |
稀釋股份的影響 (2) | 28,112 | | | 227 | | | 28,021 | | | 31,077 | |
加權平均A類流通股-稀釋(2) | 75,622 | | | 47,322 | | | 75,427 | | | 75,337 | |
| | | | | | | |
A類股每股收益-基本 | $ | 0.13 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.66 | | | $ | 1.53 | |
每股A類股收益-稀釋後(1) (2) | $ | 0.13 | | | $ | 0.41 | | | $ | 0.64 | | | $ | 1.50 | |
(1)在計算IF轉換法下的稀釋每股收益時,分子被調整,以包括可歸因於非控股權益的淨收入,該淨收入被計算為經公司有效税率調整後的税前收入。25.5截至2020年9月30日的三個月和九個月的24.0截至2019年9月30日的9個月。
(2)截至2020年9月30日的三個月和九個月的稀釋後每股收益包括28.11000萬美元,並且28.0假設換股和限制性股票單位獎勵的稀釋效應,分別為已發行B類普通股的加權平均股份100萬股。截至2019年9月30日的三個月稀釋後每股收益不包括28.0100萬股B類普通股的加權平均股份,因為這將是反稀釋的效果。截至2019年9月30日的9個月稀釋後每股收益包括31.1百萬股B類普通股流通股假設轉換及限售股單位獎勵的攤薄效應。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
除上下文另有説明或要求外,本季度報告中提及的“公司”、“仙人掌”、“我們”、“我們”和“我們”均指仙人掌公司(“仙人掌公司”)。及其合併子公司,除非我們另有説明或文意另有所指。以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與未經審計的簡明綜合財務報表和相關附註一併閲讀。以下討論包含反映我們的計劃、估計、信念和預期業績的“前瞻性陳述”。由於各種風險和不確定因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括上文“關於前瞻性陳述的警示説明”中描述的風險和不確定因素,以及本季度報告中其他部分所述的風險和不確定因素,所有這些風險和不確定因素都很難預測。鑑於這些風險、不確定性和假設,討論的前瞻性事件可能不會發生。除非法律另有要求,否則我們沒有義務更新這些前瞻性陳述中的任何一項。
執行摘要
我們設計、製造、銷售和租賃一系列高度工程化的井口和壓力控制設備。我們的產品主要用於陸上非常規油氣井的銷售和租賃,並在客户油井的鑽井、完井和生產階段使用。此外,我們還為所有產品和租賃項目提供現場服務,協助安裝、維護和搬運井口和壓力控制設備。
我們通過美國的服務中心開展業務,這些服務中心位於關鍵油氣產區的戰略位置,包括二疊紀、勺子/堆疊、馬塞盧斯、尤蒂卡、海恩斯維爾、鷹福特、巴肯,以及美國其他活躍的油氣產區和東澳大利亞。這些服務中心支持我們的現場服務,並提供設備組裝和維修服務。我們的製造和生產設施位於路易斯安那州的博西爾市和中國的蘇州。
我們只經營一個業務部門。我們的收入來自三個來源:產品、租賃和現場服務等。產品收入主要來自井口系統和採油樹的銷售。租金收入主要來自完井過程中用於井控的設備的租賃和相關維修,以及鑽井工具的租賃。現場服務和其他收入主要來自於我們為產品銷售和設備租賃提供安裝和其他現場服務。此外,其他收入來自向以前在井場安裝了我們的產品的客户提供維修和翻新服務。出售或出租的物品通常都有關聯的服務組件。因此,現場服務與其他收入以及產品銷售和租賃收入之間存在一定程度的相關性。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們推導出58佔我們產品銷售總收入的%,21租金收入佔總收入的百分比21來自現場服務和其他服務的總收入的百分比。在截至2019年9月30日的9個月內,我們推導出56佔我們產品銷售總收入的%,23租金收入佔總收入的百分比21來自現場服務和其他服務的總收入的百分比。我們的業務主要在美國,少量銷售來自澳大利亞。
市場因素
對我們產品和服務的需求主要取決於石油和天然氣行業的總體活動水平,包括正在運營的鑽機數量、正在鑽探的油氣井數量、這些油井的深度和鑽井條件、完井數量、油井修復活動水平、產量以及石油和天然氣公司的相應資本支出。石油和天然氣活動反過來又受到當地和全球石油和天然氣價格等因素的嚴重影響,這些價格在歷史上一直是不穩定的。
影響我們產品銷售的關鍵市場因素是鑽探和投產的油井數量,因為每口油井都需要一個單獨的井口總成,在完工後的一段時間內,還需要安裝相關的採油樹。相對於競爭對手,我們通過每月支持的鑽機數量來衡量我們的產品銷售活動水平,因為這與鑽探的油井相關。每個現役鑽井平臺根據客户的鑽井計劃產生不同水平的收入,其中包括每口井的鑽井數量、每口井的鑽井時間、套管柱的數量和尺寸、工作壓力、材料選擇、客户選擇的井口系統的複雜性以及最終部署採油樹的速度等因素。所有這些因素都可能受到我們客户所在的油氣地區的影響。雖然這些因素可能會導致每個鑽井平臺的收入不同,但我們歷來能夠根據特定地區和特定客户的總體趨勢,廣泛預測我們的產品需求和預期收入水平。
水平井鑽井佔鑽井總數的百分比增加,轉向平臺鑽井,以及每臺鑽機鑽井數量的增加都是有利的趨勢,我們認為相對於活躍的鑽機數量,這些趨勢提高了對我們產品的需求。
我們的租金收入主要取決於已完成的油井數量(即水力壓裂)、井墊上的油井數量以及每口油井的壓裂階段數。完井活動通常遵循鑽井活動的水平,但由於外賣能力、存儲能力和預算限制等因素,完井活動可能會被推遲。
現場服務和其他收入與產品銷售和租賃收入密切相關,因為出售或租賃的物品幾乎總是有相關的服務組成部分。因此,產品銷售和租賃收入的市場因素和趨勢同樣會影響現場服務和其他收入的相關水平。
最近的發展和趨勢
2020年3月,在新冠肺炎最初在全球範圍內傳播之際,許多國家實施了封鎖,以減緩病毒的快速傳播,導致對化石燃料的需求嚴重下降。在整個2020年,由於無法控制病毒的傳播,導致了全球範圍內持續的旅行限制、學校和企業關閉以及在家工作的訂單。儘管美國和其他國家自那以後重新開放了有限的企業和學校,但在車輛和航空旅行恢復到更接近疫情爆發前的活動水平之前,石油需求將繼續低迷。儘管油價已從2020年4月經歷的低點反彈,但在過去幾個月裏,油價一直保持在每桶35美元至45美元的區間。為了更好地匹配供需,歐佩克+成員國採取了減產行動。美國運營商也大幅減少了鑽井和完井活動。因此,我們的客户活躍度繼續明顯低於2019年和2020年初的水平,這意味着對我們產品和服務的需求減少。新冠肺炎案件在美國和其他國家的捲土重來可能會限制石油和天然氣產品需求的改善,並可能導致政府強制關閉和其他限制,這可能會對全球能源需求產生負面影響。
2020年,美國陸上鑽探活動水平大幅下降。據貝克休斯(Baker Hughes)報道,截至2019年底,美國陸上鑽機數量為781台。截至2020年9月30日的三個月裏,美國每週平均陸上鑽井平臺數量降至240個。相比之下,2019年同期為894個鑽井平臺。自2020年8月觸底以來,大宗商品價格的上漲及其相對穩定性導致美國鑽探活動水平温和反彈。截至2020年10月30日,美國陸上鑽井平臺數量為282個。
近幾個月來,在美國運營的勘探和生產(E&P)公司之間的大規模併購活動有所增加。這些交易可能在一定程度上受到降低每桶當量碳氫化合物生產成本和提高公司整體效率的努力的推動。這些交易通常會增加涉及的交易對手的規模和規模,這可能會提供更好的資金渠道,並導致整個行業更加健康。我們的潛在客户羣之間的整合既有風險,也有機遇,因為我們歷來專注於向資金雄厚的大型客户提供我們的產品和服務。
我們相信,我們的公司已經做好了充分的準備,能夠成功地駕馭當前的市場環境,儘管目前還不清楚潛在活動復甦的速度和程度。我們繼續積極評估所有機會,以管理成本,並根據市場狀況有效地配置資本。我們早在2020年3月就開始實施某些勞動力、工資和資本支出的削減。截至2020年9月30日,我們已在全球範圍內裁員近50%,沒有長期債務,擁有約2.74億美元現金。由於我們業務模式的低資產性質,我們所需的資本支出歷來傾向於低於大多數其他油田服務提供商。我們還認為,行業低迷後的經營環境可能會對財務狀況良好的公司更加有利。
關税
2020年3月26日,美國貿易代表(“USTR”)宣佈了根據1974年“貿易法”第301條(“第301條”)對中國進口商品徵收關税的某些排除請求。並不是我們所有301關税的產品都被排除在這一範圍內。這項關税豁免適用於2018年9月24日至2020年8月7日期間從中國出口到美國的涵蓋產品。自2018年9月起,涵蓋產品的關税税率為10%,2019年6月上調至25%。2020年4月,我們完成了提交即決更正和抗議的申請,以要求將現在被排除在外的產品的關税退還到2018年。到目前為止,我們已經確認了1400萬美元的退款,包括50萬美元的利息,並將這些金額用於存貨和銷售商品的成本,這是基於是否
成本已在我們的損益表中確認,或仍留在存貨中等待出售。截至2020年9月30日,10萬美元的退款在收到時仍需確認為銷售成本的抵免。暫停徵收的關税已於2020年8月7日到期,未延長,因此,我們已恢復對上述從中國進口的此前排除的零部件徵收25%的關税。我們通過中國供應鏈進口的幾乎所有產品都要繳納關税。在截至2020年9月30日的9個月中,我們估計大約40%的收到商品是通過我們的中國供應鏈採購的。
綜合運營結果
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
下表列出了所示期間的綜合經營結果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
| (千) | | |
營業收入 | | | | | | | |
產品收入 | $ | 35,857 | | | $ | 92,582 | | | $ | (56,725) | | | (61.3) | % |
租金收入 | 9,881 | | | 35,528 | | | (25,647) | | | (72.2) | |
外勤服務和其他收入 | 14,051 | | | 32,698 | | | (18,647) | | | (57.0) | |
總收入 | 59,789 | | | 160,808 | | | (101,019) | | | (62.8) | |
成本和開支 | | | | | | | |
產品收入成本 | 19,879 | | | 57,768 | | | (37,889) | | | (65.6) | |
租金收入成本 | 9,647 | | | 17,194 | | | (7,547) | | | (43.9) | |
外勤服務費和其他收入 | 9,323 | | | 25,375 | | | (16,052) | | | (63.3) | |
銷售、一般和行政費用 | 8,384 | | | 13,348 | | | (4,964) | | | (37.2) | |
| | | | | | | |
總成本和費用 | 47,233 | | | 113,685 | | | (66,452) | | | (58.5) | |
營業收入 | 12,556 | | | 47,123 | | | (34,567) | | | (73.4) | |
| | | | | | | |
利息收入,淨額 | 218 | | | 373 | | | (155) | | | (41.6) | |
其他收入(費用),淨額 | (1,865) | | | 558 | | | (2,423) | | | 尼姆 |
所得税前收入 | 10,909 | | | 48,054 | | | (37,145) | | | (77.3) | |
所得税費用 | 23 | | | 12,221 | | | (12,198) | | | (99.8) | |
淨收入 | $ | 10,886 | | | $ | 35,833 | | | $ | (24,947) | | | (69.6) | % |
NM=沒有意義 | | | | | | | |
營業收入
2020年第三季度產品收入為3590萬美元,而2019年第三季度為9260萬美元。較2019年減少5,670萬美元,主要是由於我們的客户2020年鑽探和完井活動減少,導致井口和生產相關設備的銷售下降。
2020年第三季度租金收入為990萬美元,比2019年第三季度的3550萬美元減少了2560萬美元,降幅為72%。減少的主要原因是我們的客户減少了完工活動和2020年的競爭加劇。
2020年第三季度,現場服務和其他收入為1410萬美元,比2019年第三季度的3270萬美元減少了1860萬美元,降幅為57%。這一下降歸因於與整體行業低迷相關的客户活動減少,導致計費時間和輔助服務減少。
成本和開支
2020年第三季度的產品收入成本為1990萬美元,比2019年第三季度的5780萬美元減少了3790萬美元,降幅為66%。這一下降是由於產品銷售減少所致。此外,2020年第三季度的產品銷售成本包括與關税退款相關的大約540萬美元的信用額度。
2020年第三季度租金收入成本為960萬美元,較2019年第三季度的1720萬美元下降了750萬美元,降幅為44%。減少的主要原因是維修成本和分支機構費用降低。2020年第三季度的銷售租金成本還包括與該季度記錄的關税退款相關的約60萬美元的抵免。這些成本的下降被較大租賃機隊折舊費用的增加部分抵消。
2020年第三季度,現場服務和其他收入的成本為930萬美元,比2019年第三季度的2540萬美元減少了1610萬美元,降幅為63%。減少的主要原因是外地和分支機構人員減少導致工資成本降低,150萬美元的外地服務車輛銷售收益增加,較小車隊的折舊和維修費用減少,以及總體活動減少導致其他各種減少。
2020年第三季度的銷售、一般和行政費用為840萬美元,而2019年第三季度為1330萬美元。500萬美元的減少主要是由於人員成本下降,包括與2020年裁員和減薪相關的年度獎勵獎金應計,信用損失準備金減少,專業費用減少,差旅和娛樂成本減少,以及與活動減少相關的其他減少。這些成本節約部分被略高的基於股票的薪酬支出所抵消。
利息收入,淨額。2020年第三季度淨利息收入為20萬美元,而2019年第三季度為40萬美元。2019年利息收入減少的主要原因是,由於2020年利率下降,投資於計息賬户和貨幣市場基金的現金利息收入下降。利息收入,2020年第三季度的淨額包括在關税退款中確認的30萬美元的利息收入。
其他收入(費用),淨額。2020年第三季度的其他支出為190萬美元,2019年第三季度的其他收入為60萬美元,與應收税款協議相關負債重估的非現金調整有關。2020年記錄的費用與用於計算應收税金協議負債的混合州税率的增加有關,而2019年的費用與適用的混合州税率的降低有關。
所得税支出。2020年第三季度的所得税支出為2.3萬美元(實際税率為0.2%),而2019年第三季度為1220萬美元(實際税率為25.4%)。2020年第三季度的所得税支出包括與我們的遞延税項資產重估相關的220萬美元收益,這是由於我們預測的州税率發生變化。2019年第三季度的所得税支出包括與德克薩斯州預期福利減少相關的220萬美元,以及與註銷外國税收抵免相關的190萬美元。仙人掌公司(Cactus Inc.)從仙人掌有限責任公司(Cactus LLC)獲得的收入份額只需繳納聯邦和州所得税。分配給非控股權益的收入不需要繳納美國聯邦或州税。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
下表列出了所示期間的綜合經營結果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, | | | | |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | 更改百分比 |
| (千) | | |
營業收入 | | | | | | | |
產品收入 | $ | 163,781 | | | $ | 273,716 | | | $ | (109,935) | | | (40.2) | % |
租金收入 | 57,579 | | | 113,601 | | | (56,022) | | | (49.3) | |
外勤服務和其他收入 | 59,116 | | | 100,859 | | | (41,743) | | | (41.4) | |
總收入 | 280,476 | | | 488,176 | | | (207,700) | | | (42.5) | |
成本和開支 | | | | | | | |
產品收入成本 | 101,976 | | | 168,303 | | | (66,327) | | | (39.4) | |
租金收入成本 | 39,661 | | | 54,435 | | | (14,774) | | | (27.1) | |
外勤服務費和其他收入 | 44,620 | | | 79,105 | | | (34,485) | | | (43.6) | |
銷售、一般和行政費用 | 30,739 | | | 39,268 | | | (8,529) | | | (21.7) | |
遣散費 | 1,864 | | | — | | | 1,864 | | | 尼姆 |
總成本和費用 | 218,860 | | | 341,111 | | | (122,251) | | | (35.8) | |
營業收入 | 61,616 | | | 147,065 | | | (85,449) | | | (58.1) | |
| | | | | | | |
利息收入,淨額 | 851 | | | 489 | | | 362 | | | 74.0 | |
其他費用,淨額 | (555) | | | (484) | | | (71) | | | 14.7 | |
所得税前收入 | 61,912 | | | 147,070 | | | (85,158) | | | (57.9) | |
所得税費用 | 8,833 | | | 22,041 | | | (13,208) | | | (59.9) | |
淨收入 | $ | 53,079 | | | $ | 125,029 | | | $ | (71,950) | | | (57.5) | % |
NM=沒有意義 | | | | | | | |
營業收入
截至2020年9月30日的9個月,產品收入為1.638億美元,較截至2019年9月30日的9個月的2.737億美元減少1.099億美元,降幅為40%。下降的主要原因是井口和生產相關設備的銷售下降,主要是由於我們的客户在2020年第二季度和第三季度的鑽井和完井活動減少所致。
截至2020年9月30日的9個月,租金收入為5760萬美元,比截至2019年9月30日的9個月的1.136億美元減少了5600萬美元,降幅為49%。減少的主要原因是我們的客户在2020年減少了完工活動。
截至2020年9月30日的9個月,現場服務和其他收入為5910萬美元,比截至2019年9月30日的9個月的1.09億美元減少了4170萬美元,降幅為41%。這一下降是由於2020年與整體行業低迷相關的客户活動減少,導致計費時間和輔助服務減少。
成本和開支
截至2020年9月30日的9個月,產品收入成本為1.02億美元,比截至2019年9月30日的9個月的1.683億美元減少了6630萬美元,降幅為39%。這一下降是由於2020年期間產品銷售額的減少以及與關税退款相關的大約850萬美元的抵免。
截至2020年9月30日的9個月,租金收入成本為3,970萬美元,較截至2019年9月30日的9個月的5,440萬美元減少1,480萬美元,降幅為27%。減少的主要原因是維修成本降低和分支機構費用減少。2020年的銷售租金成本還包括大約90萬美元與關税相關的抵免
退款。這些減少被2020年較大租賃機隊折舊費用的增加以及報廢和返工費用的增加部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月,現場服務和其他收入的成本為4460萬美元,比截至2019年9月30日的9個月的7910萬美元減少了3450萬美元,降幅為44%。減少的主要原因是外地和分支機構人員減少導致工資成本降低,外地服務車輛銷售收益增加310萬美元,較小車隊的折舊和維修費用減少,以及總體活動減少導致其他各種減少。
截至2020年9月30日的9個月,銷售、一般和行政費用為3,070萬美元,比截至2019年9月30日的9個月的3,930萬美元減少了850萬美元,降幅為22%。減少的主要原因是人員成本降低,包括與2020年裁員和減薪相關的年度獎勵獎金應計、專業費用以及差旅和娛樂費用的減少,以及與某些成本節約措施相關的其他減少。這些減少被2020年股票薪酬費用和外幣損失的增加部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月的遣散費為190萬美元,這是由於與2020年裁員相關的遣散費。
利息收入,淨額。截至2020年9月30日的9個月的淨利息收入為90萬美元,而截至2019年9月30日的9個月的淨利息收入為50萬美元。這一增長主要是由於2020年確認的關税退款利息收入為50萬美元。
其他費用,淨額。截至2020年9月30日的9個月的其他費用為60萬美元,是與應收税款協議相關的負債重估的非現金調整。截至2019年9月30日的9個月的其他費用為50萬美元,與某些出售股東於2019年3月二次發售我們的A類普通股相關的發售費用100萬美元有關,部分被與應收税款協議相關的負債重估的60萬美元非現金調整所抵消。
所得税支出。截至2020年9月30日的9個月的所得税支出為880萬美元(有效税率為14.3%),而截至2019年9月30日的9個月的所得税支出為2200萬美元(實際税率為15.0%)。截至2020年9月30日的9個月的所得税支出包括與我們預測的州税率變化導致的遞延税項資產重估相關的220萬美元收益。截至2019年9月30日的9個月的所得税支出包括與德克薩斯州預期福利減少相關的220萬美元,以及與註銷外國税收抵免相關的190萬美元,這些抵免被與部分釋放我們的估值免税額相關的420萬美元税收優惠所抵消。部分估值津貼的發放是與CW單位的贖回一起記錄的,2019年3月的二級發行作為我們在仙人掌投資的遞延税項資產的一部分成為可變現的。我們的有效税率低於聯邦法定税率21%,主要是因為仙人掌公司從仙人掌有限責任公司獲得的收入份額只需繳納聯邦和州所得税。分配給非控股權益的收入不需要繳納美國聯邦或州税。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日,我們有2.739億美元的現金和現金等價物,在我們的ABL信貸安排下沒有未償還的借款,可用借款能力為3930萬美元。見簡明合併財務報表附註6。截至2020年9月30日,我們遵守了ABL信貸安排的條款。
我們的流動性和資本資源的主要來源是手頭的現金、經營活動產生的現金流,如有必要,還可以從我們的ABL信貸安排下借款。根據市場狀況和其他因素,如果需要,我們也可能有能力發行額外的股票和債券。
我們是否有能力滿足我們的流動性要求,包括向代表仙人掌有限責任公司權益的單位持有人(“CW單位”)進行現金分配,為他們各自與其在仙人掌公司收入中的份額相關的所得税負債提供資金,以及為與我們與仙人掌有限責任公司某些現任或過去直接和間接所有者(“TRA持有人”)簽訂的應收税款協議(“TRA”)相關的負債提供資金的能力,取決於我們未來的經營業績,這受到當前經濟狀況、市場狀況和市場狀況的影響。其中很多都超出了我們的控制範圍。
截至2020年9月30日的9個月,淨資本支出總計1650萬美元,主要與經濟低迷前計劃的租賃車隊投資有關。我們目前估計了截至本財年的淨資本支出
2020年12月31日將從1,750萬美元到2,250萬美元不等。我們不斷評估我們的資本支出,我們最終支出的金額將取決於許多因素,其中包括對租賃資產的需求、現有地點的可用產能、當前的經濟狀況、E&P行業的市場狀況、客户的預測、需求和波動性以及公司舉措。
我們相信,我們現有的手頭現金、運營產生的現金以及我們ABL信貸機制下的可用借款至少在未來12個月內將足以滿足營運資金要求、預期資本支出、預期TRA債務支付、預期税負以及對我們A類普通股持有者的分紅。此外,我們相信我們將能夠按比例向CW單位(仙人掌公司除外)的持有者提供現金分配資金。這是因為要求仙人掌公司支付TRA債務、税款和股息。
現金流
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
下表彙總了我們在所示期間的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
| (單位:萬人) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 121,485 | | | $ | 148,191 | |
投資活動所用現金淨額 | (16,494) | | | (37,715) | |
用於融資活動的現金淨額 | (34,090) | | | (13,042) | |
截至2020年和2019年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金分別為1.215億美元和1.482億美元。2020年的營業現金流較2019年有所下降,主要原因是經某些非現金項目調整後的淨收入減少,被淨營運資本變化產生的現金增加所抵消。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金分別為1,650萬美元和3,770萬美元。減少的主要原因是,由於當前的行業環境導致採購減少,2020年與我們的租賃機隊相關的資本支出減少。
截至2020年和2019年9月30日的9個月,用於融資活動的淨現金分別為3,410萬美元和1,300萬美元。這一增長是由於2020年向A類普通股持有者支付的股息增加了1280萬美元,仙人掌有限責任公司成員分配增加了970萬美元,但融資租賃支付減少了140萬美元,部分抵消了這一增長。
表外安排
我們沒有表外安排。
第三項:披露關於市場風險的定量和定性信息。
有關市場風險的定量和定性披露,請參閲我們2019年年度報告中的第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”。自2019年12月31日以來,我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
第四項:控制和程序。
對披露控制和程序的評價
根據交易所法案規則13a-15和15d-15,我們已在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督下,評估了截至本報告所述期間,我們的披露控制和程序(見規則13a-15(E)和15d-15(E))的設計和操作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們在根據《交易所法》提交或提交的報告中要求披露的信息已累積並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以
允許及時做出關於所需披露的決定,並在美國證券交易委員會的規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制在2020年第三季度期間沒有發生重大影響或合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分--其他信息
第1項法律訴訟
我們是在正常業務過程中引起的訴訟的當事人。我們無法確切地預測任何此類訴訟的結果,但管理層認為,懸而未決或受到威脅的法律問題不太可能對我們的財務狀況產生實質性的不利影響。
由於我們的業務性質,我們不時會涉及其他日常訴訟,或與我們的業務活動有關的糾紛或索償,包括工傷賠償和與僱傭有關的糾紛。我們的管理層認為,所有這些,無論是未決的訴訟、糾紛或針對我們的索賠,如果做出相反的決定,都不會對我們的運營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
第(1A)項:風險因素。
除了本季度報告中列出的信息外,您還應仔細考慮“第1A項”標題下描述的風險因素和其他警示聲明。風險因素“包括在我們的2019年年度報告中,以及我們在提交給美國證券交易委員會的其他文件中包含的風險因素和其他警示聲明,這些因素可能會對我們的業務、運營結果、財務狀況或現金流產生重大影響。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、經營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響。除了我們之前在截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中披露的情況外,我們的風險因素與我們2019年年報或我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中描述的風險因素沒有實質性變化。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益使用。
發行人購買股票證券
以下列出了我們在截至2020年9月30日的三個月內回購A類普通股(整股)的相關信息。
| | | | | | | | | | | |
期間 | 購買的股份總數 (1) | | 每股平均支付價格 (2) |
2020年7月1日至31日 | — | | | $ | — | |
2020年8月1日至31日 | — | | | — | |
2020年9月1日至30日 | 426 | | | 19.66 | |
總計 | 426 | | | $ | 19.66 | |
(1)包括從員工手中回購的A類普通股,以履行與期間歸屬的限制性股票單位相關的預扣税款義務。
(2)向員工購買A類普通股所支付的平均價格,以履行與在此期間歸屬的限制性股票單位相關的預扣税款義務。
第六項:展品。
以下是以下展品 根據S-K法規第601項的要求,並作為本報告的一部分提交。
| | | | | | | | |
證物編號: | | 描述 |
3.1 | | 修訂和重新發布的仙人掌公司註冊證書,2018年2月12日生效(通過參考2018年2月12日提交給委員會的註冊人表格8-K的附件3.1併入) |
| | |
3.2 | | 仙人掌公司修訂和重新修訂的章程,自2020年9月8日起生效(通過參考2020年9月9日提交給委員會的註冊人表格8-K的附件3.1併入) |
| | |
10.1* | | 信貸協議第一修正案,截至2020年9月18日,仙人掌井口有限責任公司作為借款人、貸款人,北卡羅來納州摩根大通銀行作為行政代理、開證行和Swingline貸款人 |
| | |
31.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條進行的CEO認證 |
| | |
31.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的CFO認證 |
| | |
32.1** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條進行的CEO認證 |
| | |
32.2** | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的CFO認證 |
| | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
| | |
101.SCH* | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯XBRL分類定義文檔 |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
____________________________________________________
*在此提交的文件。
**隨函提供的文件。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| | | 仙人掌公司 |
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2020年11月5日 | | 依據: | /s/Scott Bender |
日期 | | | 斯科特·本德爾 總裁、首席執行官兼董事 (首席行政主任) |
| | | |
2020年11月5日 | | 依據: | /s/Stephen Tadlock |
日期 | | | 斯蒂芬·塔德洛克 副總裁、首席財務官兼財務主管 (首席財務官) |