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美國
證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
截至本季度末的季度業績2020年9月30日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_的過渡期
委託文件編號001-38518
Vertiv控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州
(州或其他司法管轄區)
公司或組織)
81-2376902
(税務局僱主
識別號碼)
1050位迪爾伯恩博士, 哥倫布, 俄亥俄州43085
(主要執行機構地址，包括郵政編碼)
614-888-0246
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每一類的名稱交易代碼每間交易所的註冊名稱
A類普通股，每股面值0.0001美元

VRT紐約證券交易所
單位，每個單位包括一股A類普通股，每股面值0.0001美元，以及三分之一的A類普通股垂直使用紐約證券交易所
購買一股A類普通股的可贖回認股權證
購買A類普通股的可贖回認股權證VRT WS紐約證券交易所

勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 ☒ 沒有☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的所有互動數據文件。

是☒無☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲交易法規則12b-2中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義：



大型加速濾波器☐加速文件管理器☒
非加速文件管理器☐小型報表公司☒
新興成長型公司☒


如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。

是☐沒有☒

截至2020年11月4日，有328,412,705我們A類普通股的股票，面值0.0001美元，已發行和已發行。






目錄
頁
第一部分-財務信息
第1項
財務報表
2
簡明合併收益表(虧損)
2
簡明綜合全面收益表(損益表)
3
簡明綜合資產負債表
4
簡明現金流量表合併表
5
簡明合併股東權益變動表
6
未經審計的簡明合併財務報表附註
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
28
項目3.
關於市場風險的定量和定性披露
39
項目4.
管制和程序
39
第II部分-其他資料
第1項
法律程序
40
第1A項
危險因素
41
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
42
項目3.
高級證券違約
42
項目4.
礦場安全資料披露
42
第五項。
其他資料
40
第6項
陳列品
43
簽名
45

1
目錄


第一部分金融信息

項目1.未經審計的簡明合併財務報表

未經審計的簡明綜合收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(除每股數據外，以百萬美元計)

截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
淨銷售額：
淨銷售額--產品$891.1 $799.4 $2,288.5 $2,478.0 
淨銷售額-服務270.9 271.3 776.4 781.7 
淨銷售額1,162.0 1,070.7 3,064.9 3,259.7 
成本和費用：
銷售成本--產品596.7 561.4 1,575.3 1,741.3 
銷售成本--服務成本152.3 158.0 443.3 452.6 
銷售成本749.0 719.4 2,018.6 2,193.9 
銷售、一般和行政費用251.7 259.3 742.9 809.0 
債務清償損失— — 174.0 — 
其他扣除，淨額126.2 31.6 210.0 98.6 
利息支出，淨額26.4 77.7 125.4 234.2 
所得税前收入(虧損)8.7 (17.3)(206.0)(76.0)
所得税費用(福利)24.5 (3.6)52.5 30.9 
淨損失$(15.8)$(13.7)$(258.5)$(106.9)
每股收益(虧損)：
基本的和稀釋的$(0.05)$(0.12)$(0.86)$(0.90)
加權平均流通股：
基本的和稀釋的328,411,705118,261,955299,266,849118,261,955






















見未經審計簡明合併財務報表附註
2
目錄
未經審計的簡明綜合全面收益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)

截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
淨損失$(15.8)$(13.7)$(258.5)$(106.9)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算46.1 (44.3)3.7 (49.0)
利率掉期(2.3)— (37.8)— 
應收税金協議(11.1)— 5.1 — 
養卹金— — (0.2)— 
綜合收益(虧損)$16.9 $(58.0)$(287.7)$(155.9)














































見未經審計簡明合併財務報表附註
3
目錄
未經審計的簡明綜合資產負債表
VERTIV控股公司
(百萬美元)

2020年9月30日2019年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$324.3 $223.5 
應收賬款，減去$的備付金26.0及$19.9，分別
1,288.7 1,212.2 
盤存465.5 401.0 
其他流動資產172.6 180.7 
流動資產總額2,251.1 2,017.4 
財產、廠房和設備、淨值406.9 428.2 
其他資產：
商譽611.7 605.8 
其他無形資產，淨額1,311.7 1,441.6 
遞延所得税13.9 9.0 
其他176.4 155.4 
其他資產總額2,113.7 2,211.8 
總資產$4,771.7 $4,657.4 
負債和權益
流動負債：
長期債務和短期借款的當期部分$41.1 $— 
應付帳款655.8 636.8 
應計費用和其他負債876.8 867.7 
所得税27.9 15.2 
流動負債總額1,601.6 1,519.7 
長期債務，淨額2,234.8 3,467.3 
遞延所得税116.8 124.7 
其他長期負債446.8 250.5 
總負債4,400.0 5,362.2 
權益
優先股，$0.0001面值，5,000,000授權股份，無已發行和未償還
— — 
普通股，$0.0001面值，700,000,000授權股份，328,411,705和118,261,955分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票
— — 
額外實收資本1,641.9 277.7 
累積赤字(1,259.1)(1,000.6)
累計其他綜合(虧損)收入(11.1)18.1 
總股本(赤字)371.7 (704.8)
負債和權益總額$4,771.7 $4,657.4 
















見未經審計簡明合併財務報表附註
4
目錄
未經審計的簡明合併現金流量表
VERTIV控股公司
(百萬美元)
截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
來自經營活動的現金流：
淨損失$(258.5)$(106.9)
對淨虧損與用於經營活動的現金淨額進行調整：
折舊42.9 42.7 
攤銷107.8 109.2 
遞延所得税(7.7)(8.3)
債務貼現和發行成本攤銷9.0 21.2 
債務清償損失174.0 — 
資產減值21.7 — 
營運資金變動情況(102.1)(104.2)
其他27.3 (11.8)
經營活動提供(用於)的現金淨額14.4 (58.1)
投資活動的現金流量：
資本支出(21.3)(27.9)
對資本化軟件的投資(4.9)(15.5)
處置財產、廠房和設備所得收益— 5.0 
用於投資活動的現金淨額(26.2)(38.4)
籌資活動的現金流量：
從ABL循環信貸安排借款324.2 381.8 
償還ABL循環信貸安排(370.5)(462.2)
短期借款收益22.0 — 
償還短期借款(3.8)— 
發行債券所得款項10.00%註釋
— 114.2 
定期借款，扣除貼現後的淨額2,189.0 — 
償還定期貸款(11.0)— 
償還優先定期貸款(2,070.0)— 
償還之前發行的票據(1,370.0)— 
支付贖回保費(75.0)— 
支付發債成本(11.2)— 
反向資本重組收益，淨額1,832.5 — 
向Vertiv股東付款(341.6)— 
其他融資(2.3)— 
融資活動提供的現金淨額112.3 33.8 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(1.9)(3.1)
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金98.6 (65.8)
期初現金、現金等價物和限制性現金233.7 225.3 
期末現金、現金等價物和限制性現金$332.3 $159.5 
營運資金變動情況
應收帳款$(76.5)$42.4 
盤存(64.5)43.2 
其他流動資產8.0 (32.3)
應付帳款20.8 (161.4)
應計費用和其他負債(2.8)(1.2)
所得税12.9 5.1 
營運資金變動總額$(102.1)$(104.2)




見未經審計簡明合併財務報表附註
5
目錄
未經審計的簡明綜合權益表(虧損)
VERTIV控股公司
(百萬美元)

股本，股本
股份金額額外實收資本累計赤字累計其他綜合收益(虧損)總計
截至2018年12月31日的餘額，與最初報告的一樣1,000,000 $— $277.7 $(859.8)$41.8 $(540.3)
股本單位的轉換117,261,955 — — — — — 
根據重新計算，2018年12月31日的餘額(1)
118,261,955 — 277.7 (859.8)41.8 (540.3)
淨損失— — — (74.3)— (74.3)
其他綜合收益，扣除税後的淨額— — — — 6.7 6.7 
截至2019年3月31日的餘額，按重新計算(1)
118,261,955 $— $277.7 $(934.1)$48.5 $(607.9)
截至2019年3月31日的餘額，與最初報告的情況相同1,000,000 — $277.7 $(934.1)$48.5 $(607.9)
股本單位的轉換117,261,955 — — — — — 
截至2019年3月31日的餘額，按重新計算(1)
118,261,955 — 277.7 (934.1)48.5 (607.9)
淨損失— — — (18.9)— (18.9)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (11.4)(11.4)
截至2019年6月30日的餘額，按重新計算(1)
118,261,955 — $277.7 $(953.0)$37.1 $(638.2)
截至2019年6月30日的餘額，與最初報告的情況相同1,000,000 — $277.7 $(953.0)$37.1 $(638.2)
股本單位的轉換117,261,955 — — — — — 
截至2019年6月30日的餘額，按重新計算(1)
118,261,955 — 277.7 (953.0)37.1 (638.2)
淨損失— — — (13.7)— (13.7)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (44.3)(44.3)
截至2019年9月30日的餘額，按重新計算(1)
118,261,955 — $277.7 $(966.7)$(7.2)$(696.2)
2019年12月31日的餘額，與最初報告的一樣1,000,000 $— $277.7 $(1,000.6)$18.1 $(704.8)
股本單位的轉換117,261,955 — — — — — 
2019年12月31日的餘額，重新計算(1)
118,261,955 — 277.7 (1,000.6)18.1 (704.8)
應收税金協議— — (133.4)— — (133.4)
淨損失— — — (268.9)— (268.9)
股票發行123,900,000 — 1,195.1 — — 1,195.1 
兼併資本重組86,249,750 — 295.8 — — 295.8 
以股票為基礎的薪酬— — 0.7 — — 0.7 
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (52.6)(52.6)
2020年3月31日的餘額328,411,705 $— $1,635.9 $(1,269.5)$(34.5)$331.9 
淨收入— — — 26.2 — 26.2 
以股票為基礎的薪酬— — 2.5 — — 2.5 
其他合併調整— — (0.4)— — (0.4)
其他綜合虧損，税後淨額— — — — (9.3)(9.3)
2020年6月30日的餘額328,411,705 $— $1,638.0 $(1,243.3)$(43.8)$350.9 
淨損失— — — (15.8)— (15.8)
以股票為基礎的薪酬— — 3.9 — — 3.9 
其他綜合收益，扣除税後的淨額— — — — 32.7 32.7 
2020年9月30日的餘額328,411,705 $— $1,641.9 $(1,259.1)$(11.1)$371.7 

(1)在業務合併前，本公司普通股持有人可獲得的股份和每股收益已重新計算為反映業務合併中確定的交換比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享至118.261955Vertiv Holdings Co股票)。

見未經審計簡明合併財務報表附註
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目錄

Vertiv控股公司
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬美元，除非另有規定和每股金額)

(1) 業務説明

Vertiv Holdings Co(“Holdings Co”，及其控股子公司“Vertiv”、“We”、“Our”或“本公司”)前身為GS Acquisition Holdings Corp(“GSAH”)，為數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供關鍵任務基礎設施技術和生命週期服務。Vertiv的產品包括電力調節和不間斷電源系統、熱管理、集成數據中心控制設備、軟件、監控和服務。Vertiv管理和報告以下項目的運營結果三業務細分：美洲、亞太地區、歐洲、中東和非洲。

Vertiv Holdings Co最初於2016年4月25日在特拉華州註冊成立，是一家特殊目的收購公司，成立目的是與一家或多家企業進行合併、資本換股、資產收購、股票購買、重組或類似的業務合併。2018年6月12日，GSAH完成了首次公開募股(IPO)69,000,000單位，包括9,000,000承銷商行使選擇權全額購買額外單位後發行的單位，價格為$10.00每單位產生GSAH收益$690.0在承保折扣和費用之前。每個單元包括一A類普通股股份和一份可贖回認股權證的三分之一，每份認股權證可行使一A類普通股股份(“公共認股權證”)。在IPO結束的同時，GSAH完成了總計10,533,333認股權證，每份可行使的認股權證可購買一股A類普通股，行使價為$11.50每股(“私募認股權證”及連同公開認股權證，“認股權證”)，最初發行予特拉華州有限責任公司GS DC保薦人I LLC，價格為#美元。1.50每份私人配售認股權證，所得收益為$15.8.
於2020年2月7日(“截止日期”)，Vertiv Holdings Co根據截至2019年12月10日的特定協議和計劃(“合併協議”)完成了先前宣佈的業務合併，合併協議由GSAH、特拉華州有限責任公司Vertiv Holdings，LLC，特拉華州有限責任公司VPE Holdings，LLC，特拉華州有限責任公司(“Vertiv股東”)GSAH，Vertiv Holdings，LLC，以及特拉華州有限責任公司Crew Merge Sub I LLC和Vertiv Holdings LLC完成，合併協議由GSAH，Vertiv Holdings，LLC，特拉華州有限責任公司(Vertiv Holdings，LLC)完成，合併協議日期為2019年12月10日。GSAH的全資子公司(“第二合併子公司”)。如合併協議所預期，(1)第一合併附屬公司與Vertiv Holdings合併並併入Vertiv Holdings，Vertiv Holdings繼續作為尚存實體(“第一合併”)及(2)緊隨第一合併後，Vertiv Holdings與第二合併附屬公司合併並併入第二合併附屬公司，而第二合併附屬公司繼續作為尚存實體而更名為“Vertiv Holdings，LLC”(與第一次合併及合併協議預期的其他交易合稱為“業務合併”)。

GSAH就完成業務合併支付的合併代價總額約為$1,526.2(“合併考慮”)。合併對價是以現金和股票相結合的方式支付的。完成業務合併後向Vertiv股東支付的現金對價金額為$341.6。業務合併完成後支付給Vertiv股東的其餘對價為股票對價(“股票對價”)，包括118,261,955我們A類普通股的新發行股票(“股票對價股份”)，其價值為$。10.00作為合併對價的一部分，我們決定支付給Vertiv股東的A類普通股的總股數。此外，Vertiv股東有權以本公司與Vertiv股東之間的應收税款協議(“應收税款協議”)的形式，就業務合併收取額外的未來現金代價(“應收税款協議”)，該協議的日期為截止日期。有關更多信息，請參閲未經審計的簡明綜合財務報表附註11。

在執行合併協議的同時，Vertiv Holdings Co與某些投資者和高管(“管道投資者”)簽訂了認購協議。管子投資者認購了123,900,000A類普通股，總購買價相當於$1,239.0(“管道投資”)。該公司使用了$1,464.0從企業合併中獲得的收益中的一部分用於償還現有債務。與收購有關的交易成本和相關費用不包括在轉移的對價中，但從PIPE投資和信託賬户的收益中計入。

在業務合併方面，GS Acquisition Holdings Corp更名為Vertiv Holdings Co，並更改了其在IPO中發行的單位的交易代碼，每個單位代表一股A類普通股和一份可贖回認股權證的三分之一，以收購一股A類普通股(減去單位數
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目錄
應A類普通股相關股份及相關認股權證(“公開認股權證”)持有人的要求而分拆的單位(以下簡稱“單位”)。紐約證券交易所的A類普通股和公共認股權證分別從“GSAH.U”、“GSAH”和“GSAH WS”改為“VERT.U”、“VRT”和“VRT WS”。作為業務合併的結果，Vertiv控股公司直接或間接成為Vertiv及其子公司所有資產的所有者，Vertiv股東持有該公司A類普通股的一部分。

根據美國公認會計原則，這項業務合併被記為反向資本重組，沒有商譽或其他無形資產的記錄。這一決定主要基於企業合併後的相對投票權、董事會的組成、管理層以及企業合併的意圖。在這種會計方法下，GSAH在財務報告中被視為“被收購”的公司。因此，出於會計目的，業務合併被視為Vertiv為GSAH的淨資產發行股票的等價物，淨資產主要由其信託賬户中持有的現金組成，並伴隨着資本重組。本公司的淨資產按歷史成本列報，未記錄商譽或其他無形資產。本文中包括的業務合併前報告的金額是Vertiv公司的金額。

(2) 重要會計政策的列報和彙總依據

未經審核簡明綜合中期財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會的規則及規定編制，幷包括本公司及其擁有控股權益的附屬公司的賬目。這些精簡的合併中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，這些財務報表反映了為公平列報中期業績所需的所有正常、經常性的調整。

在編制符合美國公認會計原則的財務報表時，公司需要做出估計和假設，這些估計和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額，以及報告期內報告的收入和費用的金額。實際金額可能與估計的不同。管理層根據當前可獲得的信息不斷審查其估計數。事實和情況的變化可能會導致修正的估計。這幾個過渡期的業績並不一定代表全年的預期業績，原因包括但不限於新冠肺炎疫情對我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵業務方面造成的影響，並可能繼續影響到我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力或其他關鍵方面的經濟狀況。

本附註應與本公司截至2019年12月31日的年度8K/A報表中包含的經審計的綜合財務報表一併閲讀。2019年12月31日的信息來源於公司截至2019年12月31日的年度財務報表(Form 8K/A)。

最近採用的會計公告

自2020年1月1日起，我們採用了《財務會計準則委員會會計準則更新》(ASU)2018-15年度，《無形資產-商譽和其他-內部使用軟件》(副主題350-40)它將服務合同託管安排中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件的要求相一致。該指引是對採納日期後產生的所有執行成本採取前瞻性的，該等成本現在在未經審核的簡明綜合資產負債表中與上一年度的無形資產相比在本年度的其他資產中入賬，而付款則在未經審核的簡明綜合現金流量表中與上一年度的投資活動相比較在本年度的經營活動的現金流量中入賬，並在未經審核的簡明綜合資產負債表中與上一年度的無形資產相比較記錄在未經審核的簡明綜合資產負債表中。

自2020年1月1日起，我們採用了ASU 2016-13-金融工具-信用損失(主題326)，這是一項新標準，用一種反映預期信用損失的方法取代了當前美國公認會計準則下的已發生損失減值方法，並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息來告知信用損失估計。該準則的採用並未對未經審計的簡明綜合財務報表產生重大影響。

分紅

2020年10月28日，Vertiv宣佈董事會宣佈公司有史以來第一次年度股息為#美元。0.01每股。紅利將支付給截至2020年12月2日登記在冊的公司股東，包括公司單位的登記持有者，預計將於2020年12月17日支付。
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目錄

(3) 收入

當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時，該公司確認銷售製成品和服務的收入，其數額反映了公司預期有權以這些產品或服務換取的對價。
收入分解

從2020年第二季度開始，銷售額被轉移到產品和服務類別中，以反映公司矩陣組織結構內的戰略調整。截至2019年9月30日的三個月和九個月的比較結果已進行調整，以反映這一修改。此外，產品和服務類別名稱修改如下：服務和軟件解決方案更改為服務和備件，IT邊緣和基礎設施更改為集成機架解決方案。關鍵基礎設施和解決方案產品的描述沒有變化。

下表按提供的產品和服務以及控制權轉移的時間對我們的收入進行了分類：

截至2020年9月30日的三個月
美洲亞太歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$278.7 $245.3 $138.3 $662.3 
服務和備件168.3 95.2 78.4 341.9 
集成機架解決方案85.0 39.1 33.7 157.8 
總計$532.0 $379.6 $250.4 $1,162.0 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$376.7 $302.6 $185.9 $865.2 
隨時間推移轉移的產品和服務155.3 77.0 64.5 296.8 
總計$532.0 $379.6 $250.4 $1,162.0 

截至2019年9月30日的三個月
美洲亞太歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：(1)
關鍵基礎設施和解決方案$286.3 $191.7 $96.9 $574.9 
服務和備件180.6 93.7 68.2 342.5 
集成機架解決方案78.8 38.3 36.2 153.3 
總計$545.7 $323.7 $201.3 $1,070.7 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$383.7 $255.0 $158.9 $797.6 
隨時間推移轉移的產品和服務162.0 68.7 42.4 273.1 
總計$545.7 $323.7 $201.3 $1,070.7 

(1)截至2019年9月30日的三個月，關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$(52.6), $17.3，及$35.3，以反映上述戰略調整。


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截至2020年9月30日的9個月
美洲亞太歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：
關鍵基礎設施和解決方案$769.9 $565.2 $343.0 $1,678.1 
服務和備件491.0 263.5 210.4 964.9 
集成機架解決方案222.4 97.6 101.9 421.9 
總計$1,483.3 $926.3 $655.3 $3,064.9 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$1,022.3 $720.3 $505.1 $2,247.7 
隨時間推移轉移的產品和服務461.0 206.0 150.2 817.2 
總計$1,483.3 $926.3 $655.3 $3,064.9 


截至2019年9月30日的9個月
美洲亞太歐洲、中東和非洲總計
按產品和服務產品分類的銷售額：(2)
關鍵基礎設施和解決方案$937.1 $527.9 $355.4 $1,820.4 
服務和備件505.5 268.2 211.7 985.4 
集成機架解決方案232.8 110.0 111.1 453.9 
總計$1,675.4 $906.1 $678.2 $3,259.7 
收入確認時間：
在某個時間點轉移的產品和服務$1,217.1 $706.5 $548.7 $2,472.3 
隨時間推移轉移的產品和服務458.3 199.6 129.5 787.4 
總計$1,675.4 $906.1 $678.2 $3,259.7 

(2)截至2019年9月30日的9個月，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$(118.4), $28.1，及$90.3，以反映上述戰略調整。

我們的當期和長期合同資產以及當期和長期遞延收入的期初和期末餘額如下：
2020年9月30日的餘額2019年12月31日的餘額
遞延收入--當期(3)
$189.8 $160.9 
遞延收入--非流動收入(4)
38.9 41.3 
其他合同負債--流動負債(3)
48.3 39.8 

(3)當期遞延收入和合同負債計入應計費用和其他負債。
(4)非流動遞延收入計入其他長期負債。

遞延收入主要包括維護、延長保修和其他服務合同。我們預計確認的收入為$6.6, $16.5及$15.8分別是2021年最後三個月、2022財年以及之後的三個月。


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(4) 重組成本

重組成本包括與公司不斷提高運營效率和重新定位資產以保持全球競爭力的努力相關的費用。工廠關閉和其他成本包括移動固定資產、員工培訓、搬遷和設施成本。

在截至2020年9月30日的季度裏，Vertiv批准了一項為期多年的重組計劃，以調整我們的成本結構，以支持我們的利潤率增長目標。該計劃包括裁員和所有細分市場的足跡優化。根據該計劃產生的重組費用為$71.1在2020年第三季度，主要包括與裁員有關的遣散費。公司預計將確認大約$的額外重組費用52020年第四季度和252021年及以後，主要包括工廠關閉和其他費用，估計費用總額約為#美元100在整個項目中。

按業務部門劃分的重組成本如下：

截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
美洲$13.7 $1.8 $14.8 $2.6 
亞太10.6 — 10.8 0.1 
歐洲、中東和非洲41.4 2.2 42.2 6.7 
公司6.0 — 5.2 — 
總計$71.7 $4.0 $73.0 $9.4 

在截至2020年9月30日的9個月中，業務重組負債的變化如下：

2019年12月31日費用付費/利用2020年9月30日
遣散費和福利$21.6 $70.7 $(15.6)$76.7 
工廠關閉和其他0.6 2.3 (2.3)0.6 
總計$22.2 $73.0 $(17.9)$77.3 

截至2019年9月30日的9個月內，業務重組負債變動情況如下：

2018年12月31日費用付費/利用2019年9月30日
遣散費和福利$24.6 $8.3 $(15.8)$17.1 
工廠關閉和其他1.2 1.1 (1.3)1.0 
總計$25.8 $9.4 $(17.1)$18.1 

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(5) 商譽和其他無形資產

按業務分類的商譽如下：
北美洲亞太地區歐洲、中東和非洲*總計
餘額，2019年12月31日$371.5 $50.3 $184.0 $605.8 
外幣折算及其他(1.3)3.0 4.2 5.9 
平衡，2020年9月30日$370.2 $53.3 $188.2 $611.7 

按主要類別劃分的可識別無形資產的賬面價值總額和累計攤銷情況如下：

截至2020年9月30日毛累計攤銷網
客户關係$1,095.6 $(334.2)$761.4 
發達的技術321.0 (130.9)190.1 
大寫軟件92.9 (45.8)47.1 
商標36.6 (16.0)20.6 
有限壽命可識別無形資產總額$1,546.1 $(526.9)$1,019.2 
無限期存在的商標292.5 — 292.5 
無形資產總額$1,838.6 $(526.9)$1,311.7 
截至2019年12月31日毛累計攤銷網
客户關係$1,099.2 $(268.2)$831.0 
發達的技術328.2 (105.4)222.8 
大寫軟件103.3 (35.8)67.5 
商標38.6 (12.4)26.2 
優惠的經營租賃2.1 (2.1)— 
有限壽命可識別無形資產總額$1,571.4 $(423.9)$1,147.5 
無限期存在的商標294.1 — 294.1 
無形資產總額$1,865.5 $(423.9)$1,441.6 

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的無形資產攤銷總費用為35.8, $36.9及$107.8, $109.2分別為。

在截至2020年6月30日的季度裏，管理層改變了其在美洲地區實施的企業資源規劃平臺的戰略。因此，該公司確認了約#美元的核銷。12.3，主要由資本化的軟件成本組成，在其他扣除中被記為公司費用，在未經審計的簡明綜合收益(虧損)表中淨額。

在截至2020年9月30日的季度裏，在重組計劃方面，管理層確定美洲地區的某一產品線不是該業務的核心。因此，公司確認減值費用為#美元。9.4，主要由已開發的技術和商標組成，計入其他扣除項目，淨額計入未經審計的簡明綜合收益(虧損)表。

該公司考慮到新冠肺炎疫情造成的整體宏觀經濟狀況以及圍繞全球經濟的不確定性，得出結論認為，其公允價值不太可能三報告單位降至賬面價值以下，因此在2020年9月30日不需要進行中期量化減值測試。新冠肺炎疫情引發的全球經濟目前的不確定性增加了用於確定報告單位公允價值的關鍵假設(如銷售估計、成本因素、折扣率和股價)發生不利變化的可能性，可能導致未來一段時間內進行中期量化商譽減值測試和非現金商譽減值。

鑑於新冠肺炎疫情，本公司還審查了其無限期商號無形資產，並得出結論，該商號資產的公允價值不太可能低於其賬面價值。然而，圍繞新冠肺炎疫情影響的不確定性增加了這樣一種可能性，即用於確定無限期無形資產(如銷售估算值或折扣率)公允價值的關鍵假設的不利變化，可能會導致未來一段時間內的中期量化商號減值測試和非現金商號減值。此外，圍繞當前宏觀經濟環境的不確定性可能導致該公司的
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目錄
營銷和品牌戰略，這也可能影響公司商標的賬面價值或預計使用壽命。

(6) 債務

截至2020年9月30日和2019年12月31日，長期債務(淨額)包括以下內容：

2020年9月30日2019年12月31日
2027年到期的定期貸款$2,189.0 $— 
ABL循環信貸安排100.0 145.2 
2023年到期的定期貸款— 2,070.0 
9.2502024年到期的票據百分比
— 750.0 
12.00%/13.002022年到期的高級PIK切換票據百分比
— 500.0 
10.002024年到期的票據百分比
— 120.0 
未攤銷折價和發行成本(32.2)(117.9)
2,256.8 3,467.3 
減：當前部分(22.0)— 
長期債務總額，扣除當期部分$2,234.8 $3,467.3 

截至2020年9月30日，公司債務的合同到期日如下：

定期貸款ABL短期借款總計
2020年剩餘時間
$5.5 $— $19.1 $24.6 
202122.0 — — 22.0 
202222.0 — — 22.0 
202322.0 — — 22.0 
202422.0 — — 22.0 
202522.0 100.0 — 122.0 
此後2,073.5 — — 2,073.5 
總計$2,189.0 $100.0 $19.1 $2,308.1 


2020年3月2日，我們通過簽訂(I)基於優先資產的循環信貸協議(定義如下)的第5號修正案，完成了一次再融資，其中包括： Vertiv Group Corporation、特拉華州的Vertiv Group Corporation(“Vertiv Group”或“借款人”)和Vertiv Holdings Co的間接全資子公司、Vertiv Intermediate Holding II Corporation、特拉華州的一家公司(“控股”)和Vertiv Group的直屬母公司、Vertiv Group的若干直接和間接子公司，作為Vertiv Group項下的共同借款人和擔保人，不時以貸款人摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)作為貸款人(在經ABL修正案修訂的優先資產循環信貸協議(以下簡稱“ABL循環信貸安排”)，ABL修正案延長了優先資產循環信貸協議的到期日，並對其進行了若干其他修改；及(Ii)一份新的定期貸款信貸協議，該協議由(I)作為借款人的Holdings、Vertiv Group(作為借款人)、各金融機構(“定期貸款人”)和花旗銀行(以行政代理人的身份)簽署。2,200.0優先擔保定期貸款，所得款項連同ABL循環信貸安排下的若干借款，用於償還或贖回(視乎適用而定)若干現有債務，以及支付下文進一步闡述的若干費用及開支。再融資交易降低了我們未來的償債要求，延長了我們的債務期限。

在成交日期和再融資交易完成之前，Vertiv使用了業務合併的一部分收益，包括PIPE投資，償還了#美元。176.0優先資產循環信貸協議項下的未償債務約為#美元1,285.9優先定期貸款安排(定義見下文)項下的未償債務。

13
目錄
關於業務合併的償還和隨後的再融資交易，我們確認了一美元99.0沖銷遞延融資費和#美元75.0提前贖回優先債券溢價(定義見下文)。註銷在未經審計的簡明綜合收益(虧損)表中計入債務清償損失。

2027年到期的定期貸款

根據定期貸款信貸協議，定期貸款人賺取了#美元。2,200.0向借款人提供優先擔保定期貸款(“定期貸款”)。 定期貸款所得款項連同ABL循環信貸安排下的若干借款，根據優先定期貸款安排及優先票據(定義見下文)，用於償還或償還借款人及Vertiv Intermediate Holding Corporation(“Holdco”)及借款人的間接母公司Vertiv Intermediate Holding Corporation(“Holdco”)的未償債務(“再融資”)，並支付與(A)訂立定期貸款信貸協議、(B)訂立定期貸款信貸協議、(B)訂立定期貸款信貸協議及借款人的間接母公司(定義見下文)有關的費用及開支。

在符合某些條件和未經當時存在的定期貸款人同意的情況下(但在收到承諾的前提下)，借款人可根據定期貸款信貸協議(作為定期貸款的增加或作為一批或多批新的定期貸款)借入額外貸款(“增量定期貸款”)，本金總額最高可達(A)$(以較大者為準)。325.0和60.0綜合EBITDA的百分比(定義見定期貸款信貸協議)，加(B)相等於以下各項的所有自願預付、回購和贖回的款額平價通行證根據定期貸款信貸協議和某些其他協議借入的定期貸款平價通行證在定期貸款信貸協議之外發生的債務，利用原本可用於增量定期貸款的能力；加(C)不限款額，只要是在形式基數在生效後，(I)由抵押品(定義見下文)擔保的債務平價通行證以定期貸款為基準，綜合第一留置權淨槓桿率(定義見定期貸款信貸協議)不會超過3.75：1.00及(Ii)就定期貸款信貸協議以外發生並以初級抵押品作為抵押品的債務或無抵押債務而言，綜合總淨槓桿率(定義見定期貸款信貸協議)不得超過(A)5.25：1.00或(B)如該等債務是與一項準許收購或其他準許投資有關而招致的，則指緊接該交易完成前有效的綜合淨槓桿率((A)、(B)及(C)條所指的金額，統稱為“增量金額”)。在某些條件下，借款人可能會使用當時可用的增量金額代替增量定期貸款，承擔定期貸款信貸協議以外的額外債務。

定期貸款按季度等額攤銷，攤銷金額相當於1.00本金的年利率，從2020年6月30日開始。適用於定期貸款的利率由借款人選擇：(A)基本利率(以(I)花旗銀行(Citibank，N.A.)在該日的最優惠利率中的最高者為準)，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的(A)聯邦基金利率和(B)由隔夜聯邦基金和隔夜倫敦銀行同業拆借利率組成的利率中的較高者，加 0.50%，(Iii)一個月期的倫敦銀行同業拆息，加 1.00%和(Iv)1.00%), 加 2.00%或(B)1個月、2個月、3個月或6個月期LIBOR，如果所有定期貸款人同意，則為12個月期LIBOR，或(如果定期代理人同意)任何較短期限的LIBOR(由借款人選擇)，加 3.00%。此外，在進行再融資的同時，Vertiv Group簽訂了初始名義金額為#美元的利率互換協議。1,200.0，這將減少到$1,000.02021年，並保持在$1,000.0直至2027年定期貸款信貸協議到期。掉期交易以浮動利率支付換取名義金額上的固定利率支付，以降低利率波動性。截至2020年9月30日的定期貸款借款利率為3.16%.

借款人可自願預付全部或部分定期貸款，但須支付最低金額，但須事先通知，但不收取溢價或罰款(除某些例外情況外，1.00在簽訂定期貸款信貸協議後六個月的日期之前，與重新定價交易相關的任何預付款的溢價百分比)。 借款人須以下列方式償還定期貸款50超額現金流的百分比(如定期貸款信貸協議所定義)100某些資產出售、傷亡和譴責事件的淨現金收益的%，以及某些其他債務的產生，在每種情況下，均受某些降級、再投資權、門檻和其他例外情況的限制。

借款人在定期貸款信貸協議項下的義務由Holdings和借款人的所有直接和間接全資美國子公司(受某些允許的例外情況限制)(統稱為“擔保人”)擔保。除若干例外情況外，借款人及擔保人根據定期貸款信貸協議及相關文件承擔的義務，以對借款人及擔保人幾乎所有資產(“抵押品”)的留置權作為抵押。

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目錄
定期貸款信貸協議包括慣例陳述和擔保、肯定、報告和否定契約，以及違約事件。

ABL循環信貸安排

ABL修正案延長了截至2016年11月30日的循環信貸協議的到期日，並對其進行了某些其他修改(在2020年3月2日之前不時修訂、重述、補充或以其他方式修改的“以資產為基礎的循環信貸協議”)，由借款人、借款人的某些子公司、作為共同借款人的控股公司、不時作為貸款人的各種金融機構(在ABL修正案生效後，稱為“ABL貸款人”)以及在控股公司、借款人的某些子公司之間簽訂的循環信貸協議(在ABL修正案生效後，稱為“ABL貸款人”)延長了該協議的到期日，並對其進行了某些其他修改。ABL循環信貸安排向借款人和共同借款人提供，提供各種貨幣的循環貸款以及美國和外國次級貸款，總金額最高可達#美元。455.0加上一筆金額為$的信用證次貸項200.0和Swingline子設施，費用為$75.0，在每種情況下，取決於不同的借款基礎。ABL循環信貸安排下的借款受到借款基數的限制，借款基數的計算是基於特定百分比的合格應收賬款、某些合格存貨和某些不受限制的現金減去任何適用準備金的金額之和。ABL循環信貸安排下的借款於2020年3月2日與定期貸款的收益一起用於完成再融資和營運資本目的。展望未來，ABL循環信貸安排下的借款可能用於營運資金和一般企業用途。除非根據ABL循環信貸安排的條款終止，否則ABL循環信貸安排項下的所有承諾將在加入ABL修正案五週年時終止，其下的任何未償還貸款將於ABL修正案生效五週年時到期。

在符合某些條件的情況下，在未經當時的ABL貸款人同意的情況下(但在收到承諾的前提下)，ABL循環信貸安排下的承諾額最高可增加到#美元。600.0.

根據ABL循環信貸安排，適用於以美元計價的貸款的利率由借款人選擇：(A)基本利率(其為(I)摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)在該日的最優惠利率，(Ii)當時由紐約聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank Of New York)制定的聯邦基金利率，以及(B)由隔夜聯邦和隔夜倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)組成的利率，兩者中的最高者)中的最高者。加 0.50%，(Iii)一個月期的倫敦銀行同業拆息，加1.00%和(Iv)1.00%), 加適用保證金(“基本利率保證金”)的範圍為0.25%至0.75%，取決於平均超額可獲得性，或(B)一個月、兩個月、三個月或六個月期LIBOR，或(如果對所有ABL貸款人可用)12個月LIBOR或任何較短期限(由借款人選擇)，加適用保證金(“倫敦銀行同業拆借利率保證金”，連同基本利率保證金，統稱為“適用保證金”)的範圍為1.25%至1.75%，取決於平均超額可用性。某些以FILO計價的貸款的保證金等於適用保證金，加一個額外的1.00%。以美元以外的貨幣計價的貸款受到慣例利率慣例和指數的約束，但在每種情況下，適用的利潤率都相同。此外，下列費用適用於ABL循環信貸安排：(A)未使用的額度費用：0.25(C)貸款人、信用證發行人和代理人的某些其他慣常費用和支出，包括：(A)ABL循環信貸安排項下承諾的未使用部分的年利率；(B)相當於倫敦銀行同業拆借利率保證金的每份信用證總金額的信用證參與費；以及(C)貸款人、信用證發行人和代理人的某些其他慣例費用和開支。

借款人和聯名借款人在ABL循環信貸機制下的義務由擔保人(包括某些聯名借款人對其他聯名借款人的義務)以及借款人的某些非美國限制性子公司(“外國擔保人”)擔保。沒有任何外國擔保人擔保借款人或借款人在美國的子公司的任何共同借款人的義務。除某些例外情況外，借款人、共同借款人、擔保人和外國擔保人在ABL循環信貸安排和相關文件項下的義務以抵押品的留置權為抵押，除某些例外和例外情況外，共同借款人的某些非美國子公司的資產和外國擔保人的某些資產(統稱為“外國抵押品”)是以抵押品的留置權為抵押的，而共同借款人的某些資產是借款人的非美國子公司，外國擔保人的某些資產(統稱為“外國抵押品”)是以抵押品的留置權作為擔保的。任何外國抵押品都不能擔保借款人或借款人在美國的子公司的任何共同借款人的債務。
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目錄

ABL循環信貸安排包括慣例陳述和擔保、肯定、報告(包括與借款基地相關的事項)和消極契約，以及違約事件。ABL循環信貸安排要求在全球可獲得性(在ABL循環信貸安排中定義)小於(A)中較大者的任何日期維持最低綜合固定費用覆蓋率(定義見ABL循環信貸安排)。10.0總承擔額的%和(B)美元30.0，綜合固定費用覆蓋率至少為1.00至1.00，在最近結束的已交付財務數據的財季的最後一天結束的四個財季期間進行測試，並在此後每個後續財季結束時進行測試，直至全球可用性超過(A)中較大者的日期為止。10.0總承擔額的%和(B)美元30.0連續30個日曆日。

截至2020年9月30日，Vertiv Group和聯合借款人擁有333.5ABL循環信貸機制下的可獲得性，扣除本金總額為#美元的未償還信用證。21.5，並考慮到ABL循環信貸安排規定的借款基數限制和加權平均借款利率1.7百分比

短期借款

截至2020年9月30日，公司擁有19.1與執行貸款協議和收到與其一家國際子公司有關的銀行承兑匯票有關的短期未償債務。全部$19.1截至2020年9月30日的未償還短期借款，預計將在2021年第一季度末償還。截至2020年9月30日，根據該協議，沒有剩餘的可供使用的設備。

優先貸款安排

於二零一六年十一月三十日，Vertiv Group及Holdings以貸款方身份不時與多家金融機構訂立定期貸款信貸協議，以行政代理身份與摩根大通銀行(北卡羅來納州)訂立定期貸款信貸協議(於2020年3月2日前不時修訂)。優先定期貸款安排最初提供的資金為#美元。2,320.0高級定期貸款。2017年12月22日，Vertiv Group獲得額外的325.0優先定期貸款安排下的增量定期貸款。在計入預付款和攤銷後，截至2019年12月31日，未償還定期貸款的本金餘額為#美元。2,070.0.

2020年3月2日，如上所述，優先定期貸款安排得到全額償還。

贖回優先票據

2020年1月31日，Vertiv啟動了一項程序，為由前任管轄的債務進行再融資定期貸款安排並對其進行修改和擴展這個優先基於資產的循環信貸協議。關於這些再融資交易，Vertiv打電話給所有Holdco‘s $500.0的12.00%/13.002022年到期的高級PIK觸發票據百分比(“2022年高級票據”)，Vertiv Group的$750.0的9.2502024年到期的優先債券百分比(“2024年優先債券”)和Vertiv Group的美元120.0的10.002024年到期的高級擔保第二留置權債券(“2024年高級擔保債券”，與2022年優先債券和2024年優先債券合計，我們的“優先債券”)將根據各自的契約於2020年3月2日有條件贖回。總額為$0.5本金金額為2024年的優先債券此前曾根據與業務合併相關的控制權變更要約進行投標，並於2020年2月7日回購。優先債券的剩餘餘額已於2020年3月2日全部贖回。關於2020年3月2日贖回優先票據，我們確認了一美元75.0贖回溢價和美元34.3沖銷截至2020年9月30日的9個月的遞延債務發行成本，包括在其他扣除項目中的淨額。

(7) 租契

該公司租賃辦公空間、倉庫、車輛和設備。租約的剩餘租期為1年份至20幾年，其中一些有續簽和終止的選項。終止選擇權可由本公司選擇行使。在指導意見規定的情況下，延長或終止的條款和條件被確認為使用權資產和租賃負債的一部分。我們的大部分租約是經營性租約。融資租賃對我們的簡明合併財務報表並不重要。

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目錄
經營租賃費用如下：
截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
經營租賃成本$12.8 $12.4 $38.3 $37.5 
短期和可變租賃成本6.7 7.9 19.5 21.8 
總租賃成本$19.5 $20.3 $57.8 $59.3 

與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：
截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性現金流出--經營性租賃付款$38.3 $37.5 
以新的租賃義務換取的使用權資產：
經營租賃$42.0 $142.8 

與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：

財務報表行項目2020年9月30日2019年12月31日
經營性租賃使用權資產其他資產$127.4 $110.4 
經營租賃負債應計費用和其他負債38.2 35.0 
經營租賃負債其他長期負債93.1 78.2 
租賃總負債$131.3 $113.2 

經營租賃的加權平均剩餘租期和折扣率如下：

2020年9月30日2019年12月31日
加權平均剩餘租期4.3年份4.5年份
加權平均貼現率6.4 %7.3 %

租賃負債的期限如下：

截至2020年9月30日截至2019年12月31日
經營租約
2020$12.9 $43.3 
202143.4 31.6 
202235.1 24.1 
202327.6 18.0 
202416.9 10.6 
此後18.6 14.2 
租賃付款總額154.5 141.8 
減去：推定利息(23.2)(28.6)
租賃負債現值$131.3 $113.2 

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目錄
(8) 所得税

實際税率是281.6百分比,20.8百分比和(25.5)百分比，(40.7)分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月。當前三個月和九個月期間的有效税率主要受我們在美國和非美國業務之間的收入構成以及《2017年減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)中全球無形低税收入條款的影響。估值津貼的變化抵消了美國聯邦税收的影響，我們還記錄了與(1)由於外幣變動和在此期間頒佈的法律變化導致的我們的無限期再投資負債的變化，(2)某些非美國估值津貼的變化，以及(3)與不確定的税收狀況相關的調整的離散税收調整。可比較的三個月和九個月期間的有效匯率主要受到我們美國業務和非美國業務之間收入組合的影響，這被美國聯邦目的估值津貼的變化所抵消。前幾個時期還反映了與以下相關的離散税收調整：(1)外幣變動導致我們的無限再投資負債發生變化，並根據與公司2018年美國聯邦所得税申報單申報相適應的信息對計算結果進行更新，以及(2)基於對2019年10月底之前提交的所得税申報單的分析而進行的與法定所得税應付餘額對賬相關的其他調整。

該公司已為歸因於外國子公司基差的所有暫時性差額支付美國聯邦所得税和外國預扣税，這些差額不被視為無限期再投資。截至2020年9月30日，該公司擁有某些外國關聯公司的某些收益，這些收益將繼續無限期再投資，但無法確定其影響。

2020年3月18日，《家庭第一冠狀病毒應對法》(FFCR Act)和2020年3月27日《冠狀病毒援助、救濟和經濟保障法》(CARE Act)相繼頒佈，以應對新冠肺炎疫情。FFCR法案和CARE法案包含許多所得税條款，比如放寬對利息扣除的限制，以及對2017年12月31日後開始的應税年度產生的淨營業虧損的使用限制。雖然我們繼續評估這些條款對我們税務籌劃策略的影響，但由於結轉的利息和淨營業虧損受到估值津貼的限制，我們預計FFCR法案和CARE法案的頭寸不會對公司的年度有效税率或税收頭寸產生實質性影響。

(9) 關聯方交易

服務協議

公司從白金股權顧問公司(以下簡稱“顧問公司”)及其附屬公司獲得了一定的公司和諮詢服務。這些服務是根據Advisors與本公司之間的企業諮詢服務協議(“CASA”)提供的。在截至2020年3月31日的三個月內，本公司錄得$0.5與CASA相關的指控。本協議於2020年2月7日終止。

在截至2020年3月31日的三個月內，本公司錄得25.0與與企業合併相關的服務有關的費用。這些費用被記錄為從GSAH獲得的現金在額外實收資本中的減少額。

與Advisors關聯公司的交易

該公司還在正常業務過程中與Advisors的關聯公司買賣商品。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的購買量為17.0, $40.3及$13.8, $45.0分別為。

應收税金協議

在業務合併結束之日，本公司與Advisors簽訂了應收税金協議。有關更多信息，請參閲附註11--金融工具和風險管理。

資本的變化

2020年8月17日，本公司完成承銷二次公開發行23,000,000根據提交給美國證券交易委員會(SEC)的一份登記聲明(第333-236334號文件)，VPE Holdings，LLC，出售股東和鉑金股權的關聯公司發行的A類普通股，公開發行價為1美元。15.25每股。此次發行涉及承銷商全面行使其購買選擇權。3,000,000在此次發行中增發A類普通股。該公司在此次發行中沒有出售任何A類普通股，也沒有從此次發行中獲得任何收益。


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目錄
(10) 其他財務信息
2020年9月30日2019年12月31日
現金、現金等價物和限制性現金的對賬
現金和現金等價物$324.3 $223.5 
包括在其他流動資產中的受限現金8.0 10.2 
現金總額、現金等價物和限制性現金$332.3 $233.7 

2020年9月30日2019年12月31日
盤存
成品$208.0 $180.2 
原料160.9 162.6 
在製品96.6 58.2 
總庫存$465.5 $401.0 
2020年9月30日2019年12月31日
財產、廠房和設備、淨值
機器設備$300.5 $280.7 
建築253.8 243.2 
土地47.1 46.7 
在建10.2 21.9 
物業、廠房和設備，按成本計算611.6 592.5 
減去：累計折舊(204.7)(164.3)
財產、廠房和設備、淨值$406.9 $428.2 
2020年9月30日2019年12月31日
應計費用和其他負債
遞延收入$189.8 $160.9 
應計工資和其他僱員薪酬128.9 145.4 
訴訟準備金(見附註17)96.6 92.9 
合同責任(見附註3)48.3 39.8 
經營租賃負債38.2 35.0 
產品保修33.1 43.2 
重組(見附註4)77.3 22.2 
其他264.6 328.3 
總計$876.8 $867.7 

20202019
產品保修應計費用的變化
期初餘額，12月31日$43.2 $44.9 
將費用計入費用18.6 18.7 
付費/利用(28.7)(25.3)
期末餘額，9月30日
$33.1 $38.3 

(11) 金融工具與風險管理

根據美國會計準則委員會(ASC)820的規定，該公司採用三層公允價值等級，對計量公允價值時使用的投入進行優先排序。可觀察到的輸入來自獨立於本公司的來源。不可觀察到的輸入反映了該公司對市場參與者在評估基於當時最佳信息開發的資產或負債時將使用的因素的假設。這些層包括以下幾個層：

第1級-投入包括相同資產或負債在活躍市場的可觀察到的未經調整的報價

第2級-投入包括可直接或間接觀察到的活躍市場報價以外的價格

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目錄
級別3-輸入包括難以觀察到的輸入，其中市場數據很少或根本不存在，因此需要一個實體開發自己的假設

在確定公允價值時，本公司使用各種估值技術，並優先使用可觀察到的投入。可觀察到的投入的可獲得性因工具而異，取決於多種因素，包括工具的類型、工具是否交易活躍以及工具特有的其他特徵。對於許多金融工具，定價投入在市場上隨處可見，所使用的估值方法被市場參與者廣泛接受，估值不需要管理層做出重大判斷。對於其他金融工具，定價輸入在市場上不太容易觀察到，可能需要管理層的判斷。

經常性公允價值計量

我們選擇將公允價值期權會計應用於應收税款協議。公司按公允價值確認的金融工具以及使用的公允價值計量摘要如下：

總計相同資產在活躍市場的報價(第1級)其他可觀察到的輸入(級別2)看不到的輸入(3級)
2020年9月30日
應收税金協議147.1 — — 147.1 
利率掉期37.8 — 37.8 — 

應收税金協議-值是使用級別3輸入確定的。計量是根據公司自己的假設，包括未來應税收入的時間和數額以及税種的可變現能力，使用不可觀察的投入來計算的。在2020年9月30日對應收税款負債進行估值時，我們使用的貼現率為4.0%。貼現率是根據無風險利率和Vertiv的隱含信用利差確定的。貼現率每增加一個百分點，價值就會變化約1美元。10.02020年9月30日。不可觀察到的投入的重大變化可能導致應收税款負債的實質性變化。

利率互換-按報告日期的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)收益率曲線估值。這些合約的交易對手都是評級較高的金融機構。本公司利率互換的公允價值通過本公司的信用估值調整(“CVA”)根據交易對手的不良風險和信譽進行調整。CVA是在交易對手層面利用每個付款日的公允價值敞口，並應用適當存活率和邊際違約百分比的加權概率來計算的。

應收税金協議的價值變動詳情如下：

期初負債餘額，2020年1月1日$— 
應收税金協議，初始記錄133.4 
公允價值變動13.7 
期末負債餘額，2020年9月30日
$147.1 

應收税金協議

於截止日期，本公司訂立應收税款協議，該協議一般規定吾等向Vertiv股東支付65在美國聯邦、州、地方和某些外國税收中，我們實際實現(或被視為實現)的現金税款的百分比，是由於(I)Vertiv的某些無形資產因某些企業合併前收購而增加的納税基礎，(Ii)某些用於增加研究活動的美國聯邦所得税抵免(所謂的“研發抵免”)，以及(Iii)關於某些企業合併費用的税收減免。我們希望保留其餘部分的利益35這些現金減税的%。

就應收税款協議而言，適用的節税通常將通過比較我們在給定納税年度的實際納税義務與我們在該納税年度需要繳納的税額來計算，如果沒有上述某些無形資產的納税基礎、美國聯邦所得税研發抵免和某些企業合併費用的税收減免。除下文所述外，應收税金協議的期限將在業務合併結束後的十二個應課税年度內繼續存在。不過，上述(I)及(Ii)項所述的款項，一般會延遲至第三個課税年度完結後才支付。
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目錄
企業合併的結束。上述(Iii)項所述款項一般會延至業務合併結束後我們的第四個課税年度完結時才支付，然後在接下來的三個課税年度內按差餉支付，不論我們是否真的實現該等税務優惠。根據應收税金協議支付的款項不以Vertiv股東繼續持有我們的股票為條件。

在某些情況下(包括實質性違反我們的義務、構成控制權變更的某些行為或交易、在應收税金協議期限結束時或在三年後，根據我們的選擇剝離某些資產)，應收税金協議項下的付款將加快並立即一次性到期。在此情況下，加速應支付的款項將基於我們使用某些估值假設預期的未來税收節省的現值，包括我們將產生足夠的應税收入，以充分利用應收税款協議涵蓋的適用税收資產和屬性(或如果剝離某些資產，則為與該等資產相關的適用税收屬性)。因此，在這些情況下，我們實現的實際現金節税可能大大低於我們在加速時需要支付的相應應收税金協議付款。此外，加快我們在應收税金協議下的義務可能會對我們的流動性產生重大的負面影響。

應收税金協議規定我們向Vertiv股東支付65在一年內實現(或被視為已實現)的現金節税的百分比12-上述企業合併結束後的一年內。在應收税金協議的第十二年，將根據以下條件向Vertiv股東支付額外款項65未實現的剩餘税收優惠的%。應收税金協議項下預期未來付款的時間取決於各種因素，包括業務合併時的現有税基、税收優惠的實現情況以及税法的變化。然而，由於本公司有義務在以下時間結清剩餘的税收優惠12在過去數年內，本公司的結論是該負債應按公允價值計量，並在未經審核的簡明綜合資產負債表中記錄在其他長期負債內。該公司估計支付總額約為$191.5在未打折的基礎上。截至結算日的估計負債的公允價值為#美元。133.4已計入作為對額外實收資本的調整。隨後的計量將根據時間流逝、無風險利率變化和隱含信貸利差(視情況而定)計入利息支出、淨收益和累計其他綜合收益。應收税金協議的現金流在該工具的適用期限內按適當的比率貼現，並根據我們自身的信用利差進行調整。應收税金協議的公允價值變動可歸因於我們自身的信用風險差額，計入其他全面收益。這些估計和假設可能會發生變化，這可能會對負債的計量產生重大影響。

我們已經記錄了$2.7及$18.8在利息支出方面，截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合收益(虧損)和未實現(虧損)收益分別為3個月和9個月。11.1)及$5.1於結算日至2020年9月30日，與應收税項負債公允價值變動相關的累計其他綜合收益中分別計入應收税金負債的公允價值變動。

利率風險管理

本公司可能不時訂立衍生金融工具，以對衝浮動利率債務利息開支的變動。衍生工具在綜合資產負債表中按其公允價值確認為資產或負債。當衍生工具符合現金流量對衝的資格時，公允價值的變動將通過其他全面收益遞延，具體取決於抵銷的性質和有效性。

在2020年3月2日進行再融資的同時，公司指定了若干初始名義金額為#美元的利率掉期。1,200.0作為現金流的對衝。

該公司使用利率掉期來管理我們總債務組合的利率組合和相關的整體借款成本。截至2020年9月30日，被指定為現金流對衝的利率互換協議實際上互換了初始金額1美元。1,200.0基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率債務轉換為固定利率債務。我們的利率互換將於2027年3月到期。利率互換的公允價值為未實現虧損#美元。37.8，其中$10.6記入應計費用和其他負債以及#美元。27.2其他長期負債和累計其他綜合收益中的相關未實現虧損，在截至2020年9月30日的資產負債表上。公司確認了$2.9及$3.4截至2020年9月30日的三個月和九個月的收益。截至2020年9月30日，該公司預計約為10.6現金流量套期保值的税前淨虧損將從累積的其他全面收益(虧損)重新分類為未來12個月的收益。

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目錄
其他公允價值計量

我們根據報價的市場價格使用二級投入來確定債務的公允價值。下表列出了長期債務的估計公允價值和賬面價值，包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的長期債務當前部分。

 
2020年9月30日(1)
2019年12月31日
 公允價值
面值(2)
公允價值
面值(2)
2027年到期的定期貸款$2,134.3 $2,189.0 $— $— 
ABL循環信貸安排將於2025年到期100.0 100.0 145.2 145.2 
短期借款19.1 19.1 — — 
2023年到期的定期貸款— — 2,064.8 2,070.0 
9.2502024年到期的票據百分比
— — 805.3 750.0 
12.00%/13.002022年到期的高級PIK切換票據百分比
— — 517.5 500.0 
10.002024年到期的票據百分比
— — 127.5 120.0 

(1)2020年3月2日，Vertiv Holdings Co的某些子公司與多家金融機構簽訂了一項為期5美元的定期貸款信貸協議。2,200.0優先擔保定期貸款。定期貸款的收益用於償還或全額償還某些未償債務。更多信息見附註6，債務。
(2)有關更多信息，請參閲附註6--債務

(12) 其他扣除，淨額

其他扣除，淨額彙總如下：
截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
無形資產攤銷(不包括軟件)32.5 31.4 97.1 96.7 
重組成本(見附註4)71.7 4.0 73.0 9.4 
淨外幣損失(收益)11.7 (4.8)16.3 (6.6)
資產減值(見附註5)9.4 — 21.7 — 
其他，淨0.9 1.0 1.9 (0.9)
總計$126.2 $31.6 $210.0 $98.6 

(13) 累計其他綜合收益(虧損)

累計其他綜合收益(虧損)中的活動如下：

截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
外幣換算，開始$(9.5)$38.5 $32.9 $43.2 
其他綜合收益(虧損)46.1 (44.3)3.7 (49.0)
外幣換算，結束36.6 (5.8)36.6 (5.8)
利率互換，開始(35.5)— — — 
期內遞延的未實現虧損(2)
(2.3)— (37.8)— 
利率互換，結束(37.8)— (37.8)— 
養老金，開始(15.0)(1.4)(14.8)(1.4)
期間遞延的精算損益(扣除所得税)— — (0.2)— 
養老金，終止(15.0)(1.4)(15.0)(1.4)
應收税金協議，期初16.2 — — — 
期內未實現(虧損)收益(1)
(11.1)— 5.1 — 
應收税金協議，終止5.1 — 5.1 — 
累計其他綜合(虧損)收入$(11.1)$(7.2)$(11.1)$(7.2)

(1)應收税金協議中可歸因於我們自身信用風險差額的公允價值變動計入其他綜合(虧損)收入。
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目錄
(2)在截至2020年9月30日的三個月和九個月內2.9及$3.4，分別被重新歸類為收益。

(14) 細分市場信息

用於評估部門業績和做出經營決策的主要收入衡量標準是扣除利息和所得税前的收益。這一衡量標準不包括公司和其他成本，包括總部管理成本、基於股票的薪酬、利息支出、其他激勵薪酬、全球IT成本以及支持全球產品平臺開發和產品供應管理的成本。部門間銷售價格接近市場價格。

從2020年第二季度開始，銷售額被轉移到產品和服務類別中，以反映公司矩陣組織結構內的戰略調整。截至2019年9月30日的三個月和九個月的比較結果已進行調整，以反映這一修改。此外，產品和服務類別名稱修改如下：服務和軟件解決方案更改為服務和備件，IT邊緣和基礎設施更改為集成機架解決方案。關鍵基礎設施和解決方案產品的描述沒有變化。

以下是按業務部門、產品和服務產品分類的公司運營業績彙總信息：

美洲包括在北美和拉丁美洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中銷售的產品和服務。這一細分市場的主要產品和服務包括：

•關鍵基礎設施和解決方案包括交流和直流電源管理、熱管理和模塊化超大規模數據中心站點。

•集成機架解決方案包括機架、機架電源、機架配電、機架熱系統和可配置的集成解決方案；以及用於管理IT設備的硬件。

•服務和備件 包括預防性維護、驗收測試、工程和諮詢、性能評估、遠程監控、培訓、備件和數字關鍵基礎設施軟件。

亞太包括在中國、印度和亞洲其他地區的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。

歐洲、中東和非洲包括在歐洲、中東和非洲的數據中心、通信網絡和商業/工業市場中銷售的產品和服務。提供的產品和服務類似於美洲細分市場。

業務部門
銷貨截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
美洲$537.4 $550.7 $1,494.8 $1,694.6 
亞太395.6 352.5 975.2 985.9 
歐洲、中東和非洲262.7 218.3 690.6 714.0 
1,195.7 1,121.5 3,160.6 3,394.5 
淘汰(33.7)(50.8)(95.7)(134.8)
總計$1,162.0 $1,070.7 $3,064.9 $3,259.7 

細分市場同業銷售截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
美洲$5.4 $5.0 $11.5 $19.2 
亞太16.0 28.8 48.9 79.8 
歐洲、中東和非洲12.3 17.0 35.3 35.8 
總計$33.7 $50.8 $95.7 $134.8 

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所得税前收益(虧損)截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月
美洲$103.3 $82.4 $260.3 $270.6 
亞太40.7 50.2 98.9 116.8 
歐洲、中東和非洲(4.7)19.5 31.0 56.8 
139.3 152.1 390.2 444.2 
公司和其他(104.2)(91.7)(470.8)(286.0)
利息支出，淨額(26.4)(77.7)(125.4)(234.2)
所得税前收入(虧損)$8.7 $(17.3)$(206.0)$(76.0)


總資產2020年9月30日2019年12月31日
美洲$2,173.3 $2,296.4 
亞太1,252.3 1,152.2 
歐洲、中東和非洲988.0 947.5 
4,413.6 4,396.1 
公司和其他358.1 261.3 
總計$4,771.7 $4,657.4 

按產品和服務產品分類的銷售額截至2020年9月30日的三個月
截至2019年9月30日的三個月(1)
截至2020年9月30日的9個月
截至2019年9月30日的9個月(1)
關鍵基礎設施和解決方案$662.3 $574.9 $1,678.1 $1,820.4 
服務和備件341.9 342.5 964.9 985.4 
集成機架解決方案157.8 153.3 421.9 453.9 
總計$1,162.0 $1,070.7 $3,064.9 $3,259.7 

(1)從2020年第二季度開始，銷售額被轉移到產品和服務類別中，以反映公司矩陣組織結構內的戰略調整。截至2019年9月30日的三個月，關鍵基礎架構和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$(52.6), $17.3，及$35.3，以反映這一修改。截至2019年9月30日的9個月，關鍵基礎設施和解決方案、服務和備件以及集成機架解決方案的比較結果調整了$(118.4), $28.1，及$90.3，以反映這一修改。


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(15) 基於股票的薪酬計劃

我們的股票激勵計劃允許授予激勵性股票期權或非合格股票期權；股票增值權；績效獎勵，可以是現金或股票；限制性股票單位；限制性股票；以及其他基於股票的獎勵。我們根據限制性股票和限制性股票單位(RSU)授予日期公司普通股的公允價值和股票期權的授予日期公允價值(利用Black-Scholes公式確定)來計量和記錄補償費用。我們在整個歸屬期間以直線方式記錄基於服務的獎勵(包括分級歸屬獎勵)的補償成本，或在必要的服務期內記錄符合退休條件的員工的補償成本。我們對發生的獎品被沒收一事進行解釋。

截至2019年12月31日，沒有GSAH授權的股權薪酬計劃。在業務合併方面，GSAH董事會於2019年12月9日通過了Vertiv Holdings Co 2020股權激勵計劃，即“2020計劃”，該計劃於2020年2月6日獲得GSAH股東的批准，緊接着業務合併之前。根據2020年計劃，總共有33.5可發行的2000萬股票獎勵被授權並預留用於發行，目的是更好地激勵我們的員工、顧問和董事實現以我們的關鍵財務和運營指標衡量的卓越業績，以及相對股價升值。2020計劃由董事會薪酬委員會管理，允許授予激勵性股票期權或非限制性股票期權；股票增值權；績效獎勵，可以是現金或股票；限制性股票單位；限制性股票；以及其他基於股票的獎勵。從2021年開始的每個日曆年的第一個工作日開始，股票數量將至少增加(A)10.52000萬股，(B)3(C)補償委員會所釐定的較少股份數目；或(C)截至上一歷年最後一天的已發行股份數目的一半或(C)薪酬委員會釐定的較少股份數目。

股票期權

股票期權一般授予某些員工和董事，以便以相當於授予之日公司股票市場價格的行使價購買普通股。期權獎勵通常授予25每年超過%四年了連續服役，並擁有10-年合同條款。

該公司使用Black-Scholes期權定價模型來估計股票期權的公允價值。對股票期權進行估值時使用的主要重要假設包括：預期股價波動性(基於最近的歷史時期，等於期權的預期壽命)；預期期權壽命(基於歷史經驗的估計)；預期股息率；以及無風險利率(基於到期日等於期權預期壽命的美國國債零息收益率的估計)。由於該公司最近才上市，我們沒有足夠的歷史信息來作為預期波動性的基礎。因此，我們的波動率假設是基於類似上市公司的歷史波動率和隱含波動率，這些波動率是在考慮行業、生命週期階段、規模和財務槓桿等因素後確定的。由於本公司沒有授予股票期權的歷史，我們沒有歷史上的期權行使經驗來估計預期期限。因此，我們使用授權期和合同期的平均值來估計預期期限。以下是確定股票期權公允價值時使用的假設摘要：

截至2020年9月30日的9個月
預期波動率27 %
預期期權壽命(以年為單位)6.25
預期股息收益率0.08 %
無風險利率1.19 %
股票期權加權平均公允價值$3.80 










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以下是股票期權活動的摘要：

選項每個期權的加權平均行權價加權平均剩餘合同期(以年為單位)
聚合內在價值(1)
在2020年1月1日未償還— $— — $— 
授與7,269,365 11.779.43— 
已行使— — — — 
沒收和取消(300,325)11.91 — — 
在2020年9月30日未償還
6,969,040 11.779.43$12.5 

(1)上表中的內在價值合計代表本公司最近的估值與每一份現金期權在所述期間的最後一天的行使價之間的差額。

截至2020年9月30日的三個月和九個月，與股票期權相關的薪酬支出總額為$1.9及$4.1分別為。截至2020年9月30日，所有期權仍未授予。截至2020年9月30日，22.3與未歸屬期權相關的未確認補償成本總額。這一成本預計將在加權平均期內確認3.44好多年了。

限制性股票單位

截至2020年9月30日，已向某些員工和董事發行了RSU，在歸屬後，持有人有權獲得每股RSU一股普通股。RSU股票以授予日的收盤價為基礎，按公允價值入賬。相應的費用在授權期內攤銷，一般超過四年了. 以下是截至2020年9月30日的RSU活動摘要：

限制性股票單位加權平均單位公允價值
在2020年1月1日未償還— $— 
授與3,915,150 11.86
已行使— — 
沒收和取消(25,293)8.50 
在2020年9月30日未償還
3,889,857 11.88

截至2020年9月30日的三個月和九個月，與RSU相關的總薪酬支出為$2.0及$2.9分別為。截至2020年9月30日，所有RSU仍未授權。截至2020年9月30日，43.3與未授權的RSU相關的未確認補償總成本。這一成本預計將在加權平均期內確認3.72好多年了。




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(16) 每股收益(虧損)

每股普通股基本收益的計算方法是，將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。每股普通股攤薄收益的計算方法是，將公司A類普通股持有者應佔淨收益除以當期已發行普通股的加權平均數，再除以與潛在攤薄證券或工具相關的額外流通股數量(如果影響是攤薄的)。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的每股收益計算詳情如下(單位：百萬，不包括每股收益和每股收益：

截至2020年9月30日的三個月
截至2019年9月30日的三個月(1)
截至2020年9月30日的9個月
截至2019年9月30日的9個月(1)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$(15.8)$(13.7)$(258.5)$(106.9)
加權平均已發行普通股數量-基本328,411,705 118,261,955 299,266,849 118,261,955 
股權補償和權證的稀釋效應— — — — 
加權-已發行普通股平均數-稀釋328,411,705 118,261,955 299,266,849 118,261,955 
普通股股東應佔每股淨收益
基本型$(0.05)$(0.12)$(0.86)$(0.90)
稀釋(0.05)(0.12)(0.86)(0.90)

(1)根據美國公認會計原則，這項業務合併被記為反向資本化。見注1“業務描述”。因此，就計算每股盈利而言，加權平均已發行股份已追溯重列為反映業務合併中確立的兑換比率的股份(1.0Vertiv Holdings共享至118.261955Vertiv Holdings Co股票)。

在截至2020年9月30日的三個月和九個月裏，股票獎勵和認股權證都是未償還的，但沒有包括在普通股稀釋收益的計算中，因為這將是反稀釋的影響。在計算稀釋後每股收益時使用的股票數量不包括10.42000萬股和4.3截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別為300萬股和900萬股。

(17) 承諾和或有事項

該公司是許多未決法律訴訟和索賠的一方，包括涉及一般和產品責任以及其他事項的訴訟和索賠。當未來可能發生成本且該等成本可合理估計時，本公司應就該等負債進行應計。應計費用基於迄今的事態發展、管理層對這些事件結果的估計、該公司在競爭、訴訟和解決類似事件方面的經驗，以及任何相關的保險承保範圍。雖然本公司認為不太可能產生重大不利影響，但鑑於訴訟固有的不確定性，這些事項未來的發展可能會對本公司產生重大不利影響。除下文所述事項外，本公司無法估計最終解決這些問題可能導致的任何額外損失或損失範圍。

2018年5月10日，Bladeroom Group Limited等人案的陪審團。V.Facebook，Inc.、Emerson Electric Co.、Emerson Network Power Solutions，Inc.(現在稱為Vertiv Solutions，Inc.)利伯特公司作出了有利於原告的判決，金額為#30.0。陪審團認定，被告違反了與Bladeroom的保密協議，因此而不當致富，不正當地披露或使用了原告的某些商業祕密，挪用此類商業祕密是故意和惡意的。2019年3月11日，法院對該案作出命令，確認最初的賠償金額為#美元。30.0並額外判給懲罰性賠償#美元。30.0以及律師費和利息。根據與Emerson簽訂的採購協議條款，本公司將就此案所引起或與此案有關的損害賠償，包括上述金額。2019年8月12日，判決錄入，確認了2019年3月11日錄入的裁決書。艾默生已提出上訴，並就上訴提交了一份由第三方保險公司承保的保證金，金額為#美元。120.1。截至9月
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30,2020，本公司應計$96.6在應計費用中，支付了判決的全部金額，並記錄了一筆可抵銷的應收賠款#美元。96.6與此事相關的其他流動資產。

2017年12月28日，Vertiv收購了能源實驗室公司(Energy Labs，Inc.)。採購協議包含一項以2018年經營業績為基礎的賺取付款形式的或有對價條款。結果的範圍是零至$34.5。2019年6月4日，Vertiv通知Energy Labs的出售股東，Vertiv確定2018年適用的經營業績尚未實現，並且不是的或有對價應支付給出售股東。2019年9月6日，Energy Labs的出售股東通知Vertiv，他們對應付給他們的或有對價存在爭議。出售股份的股東聲稱，已超過適用的2018年經營業績，Vertiv欠款$34.5在賺取中，指協議下可能獲得的最高額度的賺取。截至2020年9月30日和2019年12月31日，本公司已累計應計美元2.8在應計費用中。發現號正在進行中，審判定於2021年9月進行。雖然Vertiv認為自己有針對Energy Labs出售股東的説法進行了有價值的辯護，但Vertiv目前無法預測這場糾紛的結果。如果Vertiv不成功，這場糾紛的最終解決可能會導致高達$的損失31.7超過$2.8應計費用以及費用和律師費。

截至2020年9月30日，管理層認為與公司合併財務報表有關的已知或有負債(包括擔保、税款和其他債權)將不會對公司的合併財務報表產生重大影響，除上述事項外，在正常業務過程之外也沒有任何重大承諾。

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

除非上下文另有説明或要求，否則所提及的(1)“本公司”、“我們”、“我們”和“我們”指的是Vertiv控股公司、特拉華州的一家公司及其合併後的子公司；(2)“GSAH”指的是業務合併前的GS收購控股公司；(3)“Vertiv”指的是業務合併前的Vertiv Holdings、LLC及其子公司。此外，除每股金額外，美元金額以百萬美元表示。您應該閲讀以下關於我們的財務狀況和運營結果的討論和分析，並結合濃縮的綜合 本季度報告中的Form 10-Q、我們的年度財務報表(Form 8K/A)以及截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表及其附註。

概述

我們是設計、製造和服務關鍵數字基礎設施技術的全球領先者，這些技術為處理、存儲和傳輸數據的電子設備供電、冷卻、部署、保護和維護電子設備。我們為世界各地的數據中心、通信網絡以及商業和工業環境提供這項技術。我們的目標是幫助創造一個關鍵技術始終有效的世界，在這個世界裏，我們為數字世界的重要應用提供動力。

重點發展

以下是自2019年12月31日以來影響我們業務的部分關鍵事態發展摘要：

•於2020年2月7日，本公司(前身為GSAH)根據日期為2019年12月10日的若干合併協議及計劃(“合併協議”)完成其先前宣佈的業務合併，合併協議由本公司、特拉華州有限責任公司Vertiv、特拉華州有限責任公司VPE Holdings，LLC、特拉華州有限責任公司Vertiv股東、Crew Merge Sub I LLC以及GSAH的直接全資子公司(“First”)完成。GSAH的全資子公司(“第二合併子公司”)。如合併協議所預期，(1)第一合併附屬公司與Vertiv合併並併入Vertiv，Vertiv繼續作為尚存實體(“第一合併”)及(2)緊隨第一合併後，Vertiv與第二合併附屬公司合併並併入第二合併附屬公司，而第二合併附屬公司繼續作為尚存實體而更名為“Vertiv Holdings，LLC”(與第一合併及合併協議擬進行的其他交易合稱“業務合併”)。該業務合併於2020年2月6日獲得GSAH股東批准，並於2020年2月10日，公司宣佈完成業務合併。該公司從2020年2月10日(星期一)開始在紐約證券交易所交易。

•2020年3月2日，Vertiv Group and Holdings完成了一筆新的7年期2200.0美元定期貸款，貸款收益與ABL循環信貸安排下某些借款的收益一起使用
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目錄
以下，全額償還Vertiv Group的上一筆定期貸款，並全額贖回Vertiv Group和Holdco的高收益債券，包括其9.25%的優先債券、12.0%/13.0%的PIK切換優先債券和10.0%的二次留置權債券。於2020年9月30日，新定期貸款的年息為LIBOR加3.00%(3.16%All-In)的適用保證金，較上一筆定期貸款的適用保證金低1.0%。此外，控股公司、Vertiv集團及其一些子公司完成了對其455.0美元資產貸款循環信貸安排的修正案，其中包括將到期日延長至2025年3月2日，並將其下貸款的適用保證金降低了0.25%。在新定期貸款結束的同時，Vertiv Group在2020年執行了名義金額為1,200.0美元的利率互換，並在定期貸款的剩餘期限中執行了1,000.0美元。結合定期貸款的經濟性，這導致了大約4.1%的全息率。掉期交易將浮動期限貸款利息支付換成名義金額的固定利率利息支付，以減少利率波動。

•2020年3月11日，世界衞生組織將新型冠狀病毒新冠肺炎株的爆發定為全球大流行。世界各地的政府和企業已經採取行動緩解新冠肺炎的傳播，包括但不限於原地避難令、隔離、嚴格的旅行限制，以及禁止許多員工上班的限制。到目前為止，新冠肺炎已經出現在全球幾乎所有地區，並對我們的銷售渠道、供應鏈、製造業務、勞動力和我們業務的其他關鍵方面產生了影響。為幫助遏制疫情蔓延而採取的疫情和預防措施對我們在截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營和業務業績產生了不利影響。我們繼續密切關注形勢的迅速發展和國際和國內當局(包括聯邦、州和地方公共衞生當局)的指導，並可能根據他們的建議採取額外的行動；然而，存在許多不確定性因素，包括：疫情的持續時間和嚴重程度；政府當局可能採取的行動，包括防止或縮減我們工廠的運營；我們的員工、我們的客户、供應商和終端市場可能受到的影響；以及其他可能對我們的業務產生負面影響的後果。我們還面臨着政府政策可能會變得更加嚴格的可能性，特別是如果新冠肺炎在某些地區提高傳輸率的話。由於這些眾多的不確定性, 我們無法具體預測新冠肺炎疫情對我們業務造成負面影響的程度和時間長度。新冠肺炎對本公司截至二零二零年九月三十日止三個月及九個月的經營及業務業績造成不利影響(詳見下文經營業績一節)，我們預期至少在二零二零年期間，新冠肺炎可能會繼續對本公司的業務、經營業績、財務狀況、現金流及流動資金造成重大不利影響。

•在2020年第三季度，該公司宣佈了一項重組計劃，到2023年，該計劃將使年化運行率成本節省8500萬美元。這一重組計劃將主要集中於員工效率、足跡優化和其他各種活動，這些活動將支持我們的戰略計劃的執行，即隨着我們的增長保持固定成本不變。重組活動於2020年第三季度開始，將持續到2023年。

















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目錄
行動結果

截至2020年9月30日和2019年9月30日的季度比較


(百萬美元)20202019$CHANGE%變化
淨銷售額$1,162.0 $1,070.7 $91.3 8.5 %
銷售成本749.0 719.4 29.6 4.1 %
毛利413.0 351.3 61.7 17.6 %
銷售、一般和行政費用251.7 259.3 (7.6)(2.9)%
其他扣除，淨額126.2 31.6 94.6 299.4 %
息税前收益35.1 60.4 (25.3)(41.9)%
利息支出，淨額26.4 77.7 (51.3)(66.0)%
所得税費用(福利)24.5 (3.6)28.1 (780.6)%
淨損失$(15.8)$(13.7)$(2.1)15.3 %

淨銷售額

2020年第三季度淨銷售額為1,162.0美元，同比增長91.3美元，增幅為8.5%，而2019年第三季度為1,070.7美元。銷售額的增長主要是由於亞太地區和歐洲、中東和非洲地區實現了兩位數的增長，以及正在從新冠肺炎疫情的影響中恢復過來。通過提供服務，關鍵基礎設施和解決方案的銷售額增加了87.4美元，被0.2美元的外幣帶來的負面影響所抵消。服務和備件銷售額減少0.6美元，包括外幣2.0美元的積極影響。集成機架解決方案銷售額增加了4.5美元，其中包括中性外匯影響。

不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為532.0美元，亞太地區為379.6美元，歐洲、中東和非洲地區為250.4美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。

銷售成本

2020年第三季度銷售成本為749.0美元，比2019年第三季度增加29.6%，增幅為4.1%。銷售成本的增加主要是由於淨銷售額增加的流動影響，但被製造生產率、定價和有利的組合所抵消。2020年第三季度毛利潤為413.0美元，佔銷售額的35.5%，而2019年第三季度為351.3美元，佔銷售額的32.8%。

銷售、一般和行政費用

2020年第三季度銷售、一般和行政費用(SG&A)為251.7美元，比2019年第三季度減少7.6億美元。2020年第三季度SG&A佔銷售額的比例為21.7%，與2019年第三季度的24.2%相比下降了2.5個百分點。SG&A的減少主要是應對新冠肺炎疫情的固定成本削減行動的結果，包括可自由支配的開支削減。

其他扣除，淨額

2020年第三季度，其他扣除淨額為126.2美元，比2019年第三季度增加了94.6億美元。這一增長主要是由於與員工效率、足跡優化和其他活動有關的全球重組費用，這些活動將支持公司保持固定成本不變的戰略計劃的執行。額外的增長是由於資產減值費用和更高的外幣損失。

息税前收益

2020年第三季度息税前收益(EBIT)為35.1美元，與2019年第三季度的60.4美元相比減少了25.3美元。在分部的基礎上，美洲息税前利潤為103.3美元，亞太地區息税前利潤為40.7億美元，歐洲、中東和非洲地區虧損4.7億美元。2020年第三季度公司支出為104.2美元，包括重組成本、上市公司成本、數字項目實施成本和支持全球產品平臺開發的成本。有關更多詳細信息，請參閲下面的“業務細分”。

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利息支出

2020年第三季度淨利息支出為26.4美元，而2019年第三季度為77.7美元。51.3美元的減少主要是由於業務合併導致的未償還借款減少，以及通過債務再融資獲得的利率降低(如未經審計的簡明綜合財務報表附註6所述)，但被應收税款協議增加2.7美元和公司利率掉期結算淨付款增加2.9美元所抵消。

所得税

2020年第三季度所得税支出為24.5美元，而2019年第三季度的收益為3.6美元。本期的有效税率主要受以下因素的影響：美國和非美國業務的收入組合、美國和非美國司法管轄區估值津貼的變化、《減税和就業法案》(以下簡稱《法案》)中的GILTI條款、影響無限期再投資負債的重新計量和立法變化，以及不確定税位負債的變化。在截至2019年9月30日的三個月裏，所得税支出主要受到該法GILTI條款的影響，以及我們美國和非美國業務之間的收入組合，但這一影響被美國聯邦目的估值津貼的變化所抵消。

2020年第三季度的税費高於2019年第三季度，主要是由於公司在2020年第三季度的經營業績有所改善，公司實現了盈利運營，並在上一季度記錄了更大的離散税收優惠。

業務部門

以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月業務細分結果的詳細信息。部門盈利能力被定義為扣除利息和所得税前的收益。分部利潤率表示以分部淨銷售額百分比表示的分部收益。有關部門淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表的附註14-部門信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。

美洲 
(百萬美元)截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$532.0 $545.7 $(13.7)(2.5)%
息税前收益103.3 82.4 20.9 25.4 %
邊距19.4 %15.1 %

2020年第三季度美洲的淨銷售額為532.0美元，比2019年第三季度減少了13.7億美元，降幅為2.5%。熱能和電力產品線的銷售額增長被解決方案銷售額的下降所抵消。通過提供服務，關鍵基礎架構和解決方案以及服務和備件的銷售額分別減少了7.6美元和12.3美元，而集成機架解決方案的銷售額增加了6.2美元。此外，美洲的淨銷售額受到外幣的負面影響，減少了大約6.8美元。

2020年第三季度息税前收益為103.3美元，比2019年第三季度增加20.9%。利潤率提高了4.3個百分點，這主要是由於固定成本節約和貢獻利潤率的提高(組合、運營生產率和定價)，但被重組和減值費用淨增加21.3美元所抵消。


亞太 
(百萬美元)截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$379.6 $323.7 $55.9 17.3 %
息税前收益40.7 50.2 (9.5)(18.9)%
邊距10.7 %15.5 %

2020年第三季度亞太地區淨銷售額為379.6美元，比2019年第三季度增長55.9美元，增幅為17.3%。增長是由中國數據中心、5G項目和風力發電的強勁銷售推動的，抵消了印度和亞洲其他地區的疲軟。所有產品的銷售額都有所提高，關鍵基礎設施和解決方案銷售額增加了53.6美元，服務和備件銷售額增加了1.5美元，集成機架解決方案增加了0.8美元。此外，亞太地區的淨銷售額受到外幣的積極影響，減少了大約1.1美元。

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目錄
2020年第三季度息税前收益為40.7美元，比2019年第三季度減少9.5美元。利潤率下降4.8個百分點，主要是由於10.6美元的重組應計項目以及大型項目和風力發電推動的負組合。

歐洲、中東和非洲
(百萬美元)截至2020年9月30日的三個月截至2019年9月30日的三個月$CHANGE%變化
淨銷售額$250.4 $201.3 $49.1 24.4 %
(虧損)息税前收益(4.7)19.5 (24.2)(124.1)%
邊距(1.9)%9.7 %

2020年第三季度，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為250.4美元，比2019年第三季度增長49.1美元，增幅為24.4%。銷售額的增長主要是由於新冠肺炎關閉後網站的可用性以及大型代管服務提供商需求的增加。關鍵基礎設施和解決方案以及服務和備件的銷售額分別增加了41.4美元和10.2美元，而集成機架解決方案的銷售額下降了2.5美元。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到外幣的積極影響，減少了大約7.5美元。

2020年第三季度息税前虧損為4.7美元，與2019年第三季度相比，收益減少了24.2美元。利潤率下降11.6個百分點，主要原因是重組費用淨增加39.2%，但被為抵消新冠肺炎疫情的負面影響而採取的銷售和成本行動增加所抵消。

Vertiv公司和其他

公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2020年第三季度和2019年第三季度的公司成本和其他成本分別為104.2美元和91.7億美元。2020年第三季度公司和其他費用比上年同期增加12.5美元，主要是由於上市公司成本、IT投資增加和重組費用。

行動結果

截至2020年9月30日的9個月與2019年9月30日的比較

(百萬美元)20202019$CHANGE%變化
淨銷售額$3,064.9 $3,259.7 $(194.8)(6.0)%
銷售成本2,018.6 2,193.9 (175.3)(8.0)%
毛利1,046.3 1,065.8 (19.5)(1.8)%
銷售、一般和行政費用742.9 809.0 (66.1)(8.2)%
債務清償損失174.0 — 174.0 100.0 %
其他扣除，淨額210.0 98.6 111.4 113.0 %
(虧損)息税前收益(80.6)158.2 (238.8)(150.9)%
利息支出，淨額125.4 234.2 (108.8)(46.5)%
所得税費用52.5 30.9 21.6 69.9 %
淨虧損$(258.5)$(106.9)$(151.6)141.8 %

淨銷售額

截至2019年9月30日的9個月，淨銷售額為3064.9美元，與截至2019年9月30日的9個月的3259.7美元相比，減少了194.8美元，降幅為6.0%。銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的負面影響。其他減少與大型項目的時間安排和外幣的負面影響有關。通過提供服務，關鍵基礎架構和解決方案銷售額減少了142.3美元，其中包括32.8億美元的外幣負面影響，減少了20.5%的服務和備件銷售額(包括7.2億美元的外幣負面影響)，以及減少了32.0億美元的集成機架解決方案銷售額(包括6.2億美元的外幣的負面影響)。

不包括公司間銷售額，美洲的淨銷售額為1483.3美元，亞太地區為926.3美元，歐洲、中東和非洲地區為655.3美元。下面的業務細分部分詳細介紹了各細分市場和產品的淨銷售額變動情況。
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目錄

銷售成本

2020年年初銷售成本為2018.6美元，比2019年減少175.3美元，降幅為8.0%。銷售成本的下降主要是由於新冠肺炎疫情的全球影響導致淨銷售額下降的傳導影響，但被2019年執行的定價、採購改善和製造生產率行動的結轉效益所抵消。2020年年初毛利潤為1,046.3美元，佔銷售額的34.1%，而2019年為1,065.8美元，佔銷售額的32.7%。

銷售、一般和行政費用

在2020年，銷售、一般和行政費用(SG&A)為742.9美元，比2019年減少了66.1美元。到2020年，SG&A佔銷售額的比例為24.2%，與2019年的24.8%相比下降了0.6個百分點。SG&A的減少主要是因應新冠肺炎疫情而採取的固定成本削減行動的結果，包括可自由支配的開支削減、暫停增加績效和實施全球休假計劃。此外，與提高運營效率的轉型舉措、數字項目實施成本和其他轉型成本相關的支出較低。

債務清償損失

2020年年初債務清償虧損為本公司再融資及償還長期債務所產生的成本。這筆虧損包括99.0美元遞延融資費用的沖銷和75.0美元高息票據的提前贖回溢價，總再融資成本為174.0美元。

其他扣除，淨額

與2019年相比，2020年YTD的其他扣除淨額為210.0美元，增加了111.4美元。這一增長主要是由於與員工效率、足跡優化和其他活動有關的全球重組費用，這些活動將支持公司保持固定成本不變的戰略計劃的執行。額外的增長是由於資產減值費用和更高的外幣損失。
(虧損)息税前收益

2020年年初的利息和所得税前虧損為80.6美元，與2020年年初的158.2美元相比，減少了238.8美元的收益。在細分市場的基礎上，美洲息税前利潤為260.3美元，亞太地區為98.9億美元，歐洲、中東和非洲地區為31.0億美元。在2020年年初，公司支出為470.8美元，包括174.0美元的債務清償和實施成本削減舉措的損失、數字項目實施成本、支持全球產品平臺開發的成本以及與GSAH合併的相關成本。有關更多詳細信息，請參閲下面的“業務細分”。

利息支出

淨利息支出在2020年為125.4美元，而在2019年為234.2美元。108.8美元的減少主要是由於業務合併導致的未償還借款減少，以及通過債務再融資獲得的利率降低(如未經審計的簡明綜合財務報表附註6所述)，但被應收税款協議增加18.8億美元和公司利率掉期結算淨付款增加3.4億美元所抵消。

所得税

2020年年初所得税支出為52.5美元，2019年年初為30.9美元。今年迄今的有效比率主要受以下因素的影響：我們在美國和非美國業務的收入組合、美國和非美國司法管轄區估值津貼的變化、該法的GILTI條款、影響不確定再投資負債的重新計量和立法變化、某些非美國估值津貼的離散變化以及不確定税收狀況的負債變化。在截至2019年9月30日的9個月裏，所得税支出主要受到該法GILTI條款的影響，以及我們美國和非美國業務之間的收入組合，但這一影響被美國聯邦目的估值津貼的變化所抵消。

今年到目前為止，2020年年初至今的税費高於2019年年初，主要是由於公司在2020年第三季度的經營業績有所改善，公司在此期間實現了盈利運營，並在上一季度錄得了更大的離散税收優惠。

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目錄
業務部門

以下是截至2020年9月30日的9個月業務部門業績的詳細信息。部門盈利能力被定義為扣除利息和所得税前的收益。分部利潤率表示以分部淨銷售額百分比表示的分部收益。有關部門淨銷售額和收益與公司綜合業績的對賬，請參閲公司簡明合併財務報表的附註14-部門信息。部門淨銷售額不包括公司間銷售額。

美洲 
(百萬美元)截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月$CHANGE%變化
淨銷售額$1,483.3 $1,675.4 $(192.1)(11.5)%
息税前收益260.3 270.6 (10.3)(3.8)%
邊距17.5 %16.2 %

美國在2020年的淨銷售額為1,483.3美元，比2019年減少了192.1美元，降幅為11.5%。銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情的影響，以及超大規模和代管客户對關鍵基礎設施和解決方案項目需求的時機安排。通過產品，所有產品類別的淨銷售額都有所下降，其中關鍵基礎設施和解決方案的銷售額下降了167.2美元，服務和備件的銷售額下降了14.5%，集成機架解決方案的銷售額下降了10.4%。此外，美洲的淨銷售額受到外幣的負面影響，減少了大約22.7美元。

2020年年初的息税前收益為260.3美元，比2019年減少10.3美元。利潤率上升1.3個百分點，主要是由於貢獻利潤率(組合、運營生產率和定價)的改善，但被去槓桿化以及重組和減值費用淨增加21.6美元的影響部分抵消。

亞太 
(百萬美元)截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月$CHANGE%變化
淨銷售額$926.3 $906.1 $20.2 2.2 %
息税前收益98.9 116.8 (17.9)(15.3)%
邊距10.7 %12.9 %

2020年亞太地區淨銷售額為926.3美元，比2019年增長20.2美元，增幅為2.2%。增長是由中國數據中心、5G項目和風力發電的強勁銷售推動的，抵消了印度和亞洲其他地區的疲軟。按產品類別劃分，關鍵基礎設施和解決方案銷售額增加了37.3美元，但服務和備件銷售額下降了4.7美元，集成機架解決方案銷售額下降了12.4美元。此外，亞太地區的淨銷售額受到外幣的負面影響約為18.6美元。

2020財年息税前收益為98.9美元，比2019年減少17.9美元。利潤率下降2.2個百分點，主要是由於重組應計項目10.7億美元，但被新冠肺炎為降低固定成本(包括減少可自由支配支出)而採取的與流行病相關的行動部分抵消。

歐洲、中東和非洲
(百萬美元)截至2020年9月30日的9個月截至2019年9月30日的9個月$CHANGE%變化
淨銷售額$655.3 $678.2 $(22.9)(3.4)%
息税前收益31.0 56.8 (25.8)(45.4)%
邊距4.7 %8.4 %

2020年年初，歐洲、中東和非洲地區的淨銷售額為655.3美元，比2019年下降22.9%，降幅為3.4%。銷售額下降的主要原因是新冠肺炎疫情和項目時間的影響。所有產品類別的淨銷售額都有所下降，其中關鍵基礎設施和解決方案銷售額下降12.4美元，服務和備件銷售額下降1.3美元，集成機架解決方案銷售額下降9.2美元。此外，歐洲、中東和非洲的淨銷售額受到外國貨幣的負面影響，減少了大約4.9美元。

2020財年息税前收益為31.0美元，比2019年減少25.8美元。利潤率下降3.7個百分點，主要原因是重組費用淨增加35.5美元，但被上年重組計劃和新冠肺炎為降低固定成本而採取的與流行病相關的行動帶來的好處所抵消。
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Vertiv公司和其他

公司成本和其他成本包括與我們位於俄亥俄州哥倫布市的總部相關的成本，以及集中的全球職能，包括財務、財務、風險管理、戰略和營銷、IT、法律以及全球產品平臺開發和服務管理。2020年年初和2019年年初，公司和其他成本分別為470.8美元和286.0美元。2020年會計年度公司及其他開支較上年增加184.8美元，主要原因是未經審計的簡明綜合財務報表附註6所述的債務清償虧損174.0美元、重組及減值費用。

資本資源與流動性

我們未來的主要現金需求與營運資本、經營活動、資本支出、戰略投資和償債有關。為了在2020年2月7日完成業務合併，公司將合併對價和管道投資所得的1,464.0美元用於償還現有債務。2020年3月2日，Vertiv宣佈結束一筆新的7年期2,200.0美元定期貸款，所得資金用於全額償還之前的定期貸款和全額贖回其高收益債券，包括9.25%的優先票據、12.0%/13.0%的PIK切換優先票據和10.0%的二次留置權票據。此外，控股公司、Vertiv集團及其某些子公司完成了對其455.0美元ABL循環信貸安排的修正案，該修正案將到期日延長至2025年3月2日。

除了完成與GSAH的合併產生的現金流入外，我們相信，經營活動提供的現金淨額，加上長期債務安排和ABL循環信貸安排，將為未來12個月的獨立運營提供充足的短期流動性，以及投資於現有業務增長所需的資源，並在短期和長期基礎上管理我們的資本結構。我們預計將繼續不時地機會性地進入資本市場和融資市場。未來能否以可接受的條件獲得資金和融資，將受到許多因素的影響，包括我們的信用評級、經濟狀況和資本市場的整體流動性。我們不能保證我們會繼續以可接受的條件進入資本市場和融資市場。

截至2020年9月30日，我們擁有324.3美元的現金和現金等價物，其中包括在美國以外(主要是歐洲和亞洲)持有的資金。非美國的現金通常可以不受法律限制地匯回國內，但需要繳納某些税，主要是預扣税。我們並不主張在沒有股息以外的其他匯回選擇的情況下，由於未償債務而對我們的非美國子公司進行無限期的現金再投資或外部基礎再投資。我們的ABL循環信貸機制提供了高達455.0美元的循環借款，信用證和擺動額度借款有單獨的升級，以及高達145.0美元的未承諾手風琴。截至2020年9月30日，Vertiv Group和公司的某些其他子公司在ABL循環信貸安排下有333.5美元的可用資金，扣除本金總額為215億美元的未償還信用證，並考慮到ABL循環信貸安排規定的借款基數限制。

長期債務義務

附註6-本公司與若干指定為擔保人或聯名借款人的附屬公司就長期債務安排的綜合財務報表的債務進行討論。

現金流量彙總表

截至2020年和2019年9月30日的9個月

(百萬美元)20202019$CHANGE%變化
經營活動提供(用於)的現金淨額$14.4 $(58.1)$72.5 (124.8)%
用於投資活動的現金淨額(26.2)(38.4)12.2 (31.8)
融資活動提供的現金淨額112.3 33.8 78.5 232.2 
資本支出(21.3)(27.9)6.6 (23.7)
對資本化軟件的投資(4.9)(15.5)10.6 (68.4)

用於經營活動的淨現金

2020年年初，運營活動提供的淨現金為14.4美元，與2019年相比，現金產生增加了72.5美元。現金產生的增加主要是由較低的現金利息和有利的貿易營運資本推動的。
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目錄

用於投資活動的淨現金。

2020年年初，用於投資活動的淨現金為26.2美元，而2019年年初用於投資活動的淨現金為38.4美元。與可比期間相比，現金使用量減少的主要原因是資本支出減少，而由於新冠肺炎疫情造成的不確定性，資本支出部分延遲。

融資活動提供的淨現金

2020年年初，融資活動提供的淨現金為112.3美元，而2019年為3380億美元。現金產生的增加主要是由於ABL循環信貸安排在2020年YTD的淨還款額為46.3美元，而2019年的淨還款額為80.4美元，減少了34.1美元。此外，短期借款收益使2020年度融資活動提供的現金增加了18.2美元。剩餘的淨融資活動源於反向資本重組和再融資交易。扣除原始貼現後的新定期貸款借款2,189.0美元，以及1,832.5美元的反向資本重組所得款項，由償還優先定期貸款和優先票據以及就完成與GSAH合併而向Advisors支付的款項所抵消。

表外安排

Vertiv在所列任何期間都沒有任何表外安排。

合同義務

自2019年12月31日至2020年9月30日，除債務義務和應收税金協議發生以下變化外，我們的未償合同義務在正常業務過程之外沒有發生實質性變化：
定期貸款ABL短期借款總計
2020年剩餘時間
$5.5 $— $19.1 $24.6 
202122.0 — — 22.0 
202222.0 — — 22.0 
202322.0 — — 22.0 
202422.0 — — 22.0 
202522.0 100.0 — 122.0 
此後2,073.5 — — 2,073.5 
總計$2,189.0 $100.0 $19.1 $2,308.1 

截止日期，本公司與Vertiv股東簽訂了應收税款協議。在未打折的基礎上，該公司估計支付總額約為191.5美元。由於有關未來付款時間的不確定性，應收税金協議未包括在上表中。根據協議，付款將在2023年開始的10年內到期。

關鍵會計政策

按照美國公認的會計原則編制財務報表和相關披露，要求管理層作出估計和假設，以影響報告的資產和負債額、簡明財務報表日期的或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。前面對我們綜合經營業績和財務狀況的討論和分析應與本季度報告(Form 10-Q)中其他部分包含的精簡綜合財務報表一起閲讀。作為2020年3月12日提交的Form 8-K第2號修正案的一部分提交的2019年財務報表包括有關我們、我們的運營、我們的財務狀況、我們的關鍵會計政策和會計估計的其他信息，應與本Form 10-Q季度報告一起閲讀。我們的重要會計政策在附註1-重要會計政策摘要中進行了説明。

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目錄
我們已確定以下是我們的關鍵會計政策：

收入確認

當承諾的產品或服務的控制權轉移給客户時，該公司確認銷售製成品和服務的收入，其數額反映了公司預期有權以這些產品或服務換取的對價。當顧客有能力直接使用商品或服務並從中獲得利益時，控制權就轉移了。該公司的大部分銷售協議都包含在控制權移交給客户時履行的履約義務。服務合同的銷售，包括安裝、不可替代使用的庫存以及在客户終止時的可強制支付權和其他離散服務，通常在提供服務時隨着時間的推移而確認。為服務安排預先收到的付款被記錄為遞延收入，並在滿足收入確認標準時在淨銷售額中確認。未開出帳單的收入是在履行了履約義務後入賬的，但公司目前沒有支付權。
對於有多個履約義務的協議，需要判斷這些協議中規定的履約義務是否不同，是否應作為單獨的收入交易進行確認。在這些類型的協議中，我們以相對獨立的銷售價格為每個不同的義務分配銷售價格。具有多重履約義務的安排的大部分收入在有形產品交付時確認，較小的部分用於相關安裝和調試，此後不久確認。一般來説，合同期限是短期的，只有在違約的情況下才適用取消、終止或退款條款。從歷史上看，這些條款從未被援引過。
付款條件因客户的類型和位置以及所提供的產品或服務而異。我們的銷售收入沒有根據融資部分的影響進行調整，因為我們預計，從我們轉讓產品控制權到收到付款之間的時間不超過一年。與收入同時徵收的銷售税、增值税和其他税不包括在銷售中。該公司將在銷售交易中支付給客户的運輸和處理費用記為收入。運輸和搬運成本被視為履行成本，並計入銷售成本。
商譽和其他無限期活着的無形資產
在企業合併中收購的資產和負債採用收購方法進行會計處理，並按各自的公允價值入賬。商譽代表支付的對價超過收購淨資產的部分，並分配給收購該業務的報告單位。報告單位是ASC 280、分部報告中定義的經營分部，或者如果分部管理層準備並定期審查業務的離散財務信息，則該業務的級別低於該分部的一級。本公司在第四季度進行年度商譽減值測試，如果事件或情況表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值，則更頻繁地進行商譽減值測試。如果初步評估顯示商譽很可能受損，則通過比較報告單位的估計公允價值及其賬面價值進行評估。如果其賬面價值超過其估計公允價值，則在記錄的商譽超過公允價值的範圍內確認商譽減值。報告單位的估計公允價值是第3級衡量標準，是根據收益法制定的，該方法使用風險調整利率和市場法對估計的未來現金流進行貼現。

無限活的無形資產由某些商標組成，這些商標每年也會進行減損評估或在觸發事件發生時進行評估。當公允價值低於被測試資產的賬面價值時，確定存在減值。

所得税

所得税撥備採用ASC 740的資產負債法，由司法管轄區按法人單位確定。根據這一方法，遞延税金代表在收回或支付報告的資產和負債金額時預計將發生的未來税收後果。遞延税項由本公司資產及負債的財務及税基差異所致，並按預期收回或結算暫時性差額的年度的現行税率計算。所得税税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包括頒佈日期的期間的收益中確認。當税收優惠很可能無法實現時，計入估值免税額以減少遞延税項資產。本公司綜合財務報表所反映的税項結轉乃採用單獨報税法釐定。税收結轉包括淨營業虧損和税收抵免。

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目錄
有關前瞻性陳述的警示説明

這份10-Q表格季度報告以及Vertiv可能作出的其他陳述，可能包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述，涉及Vertiv公司未來的財務或業務表現、戰略或預期，因此不是歷史事實。這包括但不限於有關財務狀況、資本結構、負債、業務戰略以及Vertiv管理層未來業務計劃和目標的陳述。這些陳述構成預測、預測和前瞻性陳述，並不是業績的保證。Vertiv告誡説，前瞻性陳述會受到許多假設、風險和不確定性的影響，這些假設、風險和不確定性會隨着時間的推移而變化。這樣的説法可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。在這份Form 10-Q季度報告中，諸如“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“可能”、“計劃”、“可能”、“潛在”、“預測”、“項目”、“應該”、“努力”、“將會”等詞語以及類似的表述可以識別前瞻性陳述，但沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。

這份關於Form 10-Q的季度報告中包含或引用的前瞻性陳述是基於對未來發展及其對Vertiv的潛在影響的當前預期和信念。不能保證影響Vertiv的未來發展會是Vertiv預期的發展。Vertiv沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因，除非適用的證券法可能要求這樣做。這些前瞻性陳述涉及許多風險、不確定性(其中一些是Vertiv無法控制的)或其他假設，可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的大不相同。如果這些風險或不確定性中的一個或多個成為現實，或者任何假設被證明是不正確的，實際結果可能與這些前瞻性陳述中預測的結果在重大方面有所不同。Vertiv此前曾在其美國證券交易委員會(SEC)報告中披露風險因素。這些風險因素以及本Form 10-Q季度報告中其他地方確定的風險因素可能導致實際結果與歷史業績大相徑庭，包括但不限於：競爭、Vertiv實現盈利增長和管理增長的能力、維持與客户和供應商的關係以及留住其管理層和關鍵員工的能力；以及與Vertiv及其子公司的業務、運營和財務業績有關的因素。, 包括：全球經濟疲軟和不確定性；與Vertiv公司客户市場持續增長相關的風險；未能滿足或預見技術變化；Vertiv公司未來運營結果的不可預測性；Vertiv公司客户訂單或Vertiv客户市場中斷；與大客户的合同條款不太有利；與政府合同相關的風險；未能緩解與長期固定價格合同相關的風險；與信息技術中斷或安全相關的風險；與信息系統的實施和增強相關的風險；未能妥善管理Vertiv公司未能實現任何合理化和改進努力的預期收益；Vertiv獨立銷售代表、分銷商和原始設備製造商的中斷或變更；未能從金融機構獲得業績和其他保證；Vertiv積壓的訂單和合同未能實現預期銷售額；税法修改；正在進行的税務審計；與Vertiv在美國和海外的客户市場未來立法和監管相關的風險；與產品責任相關的成本或負債；Vertiv吸引客户的能力, 培訓和留住領導團隊的關鍵成員和其他合格人員；Vertiv的保險覆蓋範圍是否充足；未能從未來的收購中受益；未能實現商譽和無形資產的價值；Vertiv的全球業務範圍；與Vertiv在新興市場的銷售和運營相關的風險；受外幣匯率波動的影響；Vertiv遵守各種法律法規的能力以及與合法合規相關的成本；Vertiv提出或針對Vertiv提起的任何法律索賠和訴訟的不利結果；Vertiv前瞻性表述包括與環境、健康和安全事項相關的風險，包括與新冠肺炎疫情有關的風險；與針對Vertiv的訴訟或索賠相關的風險；Vertiv實現與Vertiv重組計劃相關的成本節省的能力；與Vertiv作為獨立公司經營的歷史有限相關的風險；未來潛在的淨虧損；以及Vertiv向證券交易委員會提交或將提交給證券交易委員會的報告或文件中指出的其他風險和不確定性。

本季度報告中關於Form 10-Q的前瞻性陳述僅説明截至本季度報告關於Form 10-Q的日期或為此類陳述指定的任何較早日期。公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非Vertiv根據適用的證券法要求向證券交易委員會提交的文件。可歸因於公司或代表公司行事的所有後續書面或口頭前瞻性陳述可能全部受有關前瞻性陳述的本告誡的限制。
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目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

Vertiv定期監控持有其現金和短期投資的第三方存款機構，主要是為了本金安全，其次是為了最大化這些資金的收益。該公司在交易對手之間分散現金和短期投資，以最大限度地減少對其中任何一個實體的風險敞口。Vertiv還監控其客户和供應商的信譽，以減輕任何不利影響。

Vertiv使用衍生品工具來管理某些債務工具利率波動的風險敞口。本公司使用的衍生金融工具是直接和非槓桿的。這些工具的對手方是信用評級較高的金融機構。Vertiv對與任何一家交易對手建立的頭寸規模保持控制，並定期監控這些機構的信用評級。有關套期保值和衍生金融工具的更多信息，請參閲未經審計的綜合財務報表附註11。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(E)和15d-15(E)條規定，“信息披露控制和程序”一詞被定義為“發行人的控制和其他程序，旨在確保發行人在根據該法案提交或提交的報告中要求披露的信息，在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。”我們的披露控制和程序旨在確保積累與我們和我們的合併子公司有關的重要信息，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的總裁兼首席執行官和首席財務官，以便及時就我們所需的披露做出決定。

我們的管理層在總裁兼首席執行官和首席財務官的參與下，對截至2020年9月30日(本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期限結束)的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估，我們的總裁兼首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2020年9月30日無效，原因是以下所述的財務報告內部控制存在重大缺陷。

儘管發現了重大缺陷，管理層得出的結論是，本季度報告10-Q表格中包含的合併財務報表在所有重要方面都公平地反映了公司在披露的各個時期的財務狀況、經營結果和現金流量，符合美國公認會計原則(美國公認會計原則)。

重大缺陷是財務報告內部控制的缺陷或缺陷的組合，使得本公司年度或中期財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

管理層發現了與以下方面有關的控制方面的重大缺陷：(A)在支持公司所有內部控制程序的系統的用户訪問和程序變更管理方面，沒有充分設計、實施和監測一般信息技術控制；(B)由於控制沒有完全設計和有效運行，公司財務報告過程中的公開控制缺陷聚集在一起。

這些重大缺陷沒有導致截至2020年9月30日的季度的合併財務報表出現任何重大錯報。然而，由於存在重大缺陷，我們有可能無法及時預防或發現合併財務報表的重大錯報，因此，我們得出結論認為，這些缺陷代表了我們對財務報告的內部控制存在重大缺陷。

補救計劃

我們目前正在實施一系列行動，如下所述，以彌補本項目4中描述的重大弱點。公司管理層致力於確保我們對財務報告的內部控制設計和有效運行。

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目錄
一般信息技術控制(GITC)

2020年，我們在推進全球貿易協定基本要素方面繼續取得進展。這些元素提供了價值，因為我們在設計甲骨文中未來的狀態流程和控制時利用了它們，預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：

•實施新的、相關的IT系統；
•實施改進的IT變更管理政策和程序、控制活動和工具，以確保對影響金融IT應用的變更進行識別、授權、測試和適當實施；
•實施改進的流程，以請求、授權和審查影響我們財務報告的關鍵系統的用户訪問權限，包括確定可能需要手動業務流程控制的角色的訪問權限；
•在影響財務報告內部控制的相關制度中實施適當的職責分工；
•增加監管政府間貿易總協定的資源，以確保政策和程序得到遵守；以及
•實施額外培訓，以確保清楚地瞭解與自動化流程、IT系統和GITC相關的風險評估和監測活動。

財務報告

我們繼續在自動化和手動業務流程控制方面取得進展，包括從這些IT系統生成的報告，這取決於受影響的GITC材料缺陷信息的完整性和準確性。這些元素提供了價值，因為我們在設計甲骨文中未來的狀態流程和控制時利用了它們，預計將於2021年上線。我們的補救計劃包括但不限於：

•審計委員會與管理層就財務報告和內部控制環境進行頻繁溝通；
•通過增加經驗豐富和合格的資源，擴大業務單位財務、會計和報告以及信息技術團隊；
•提供額外的內部控制培訓，以及儘可能實現政策和控制標準化；
•重新設計內部控制流程，作為我們薩班斯-奧克斯利法案計劃的一部分，以提高責任和效率；
•每月審查按關鍵業務單位和職能領域分列的財務報表，以評估結果、遵守政策並商定必要的行動；
•利用外部資源協助設計和實施基於風險的內部控制計劃，改進流程文檔，提供全公司範圍的培訓，並幫助管理層進行自我評估和內部控制測試。

我們相信，當我們已設計或計劃設計的控制措施全面實施及運作後，將會彌補導致我們已確定的重大弱點的控制缺陷，並加強我們對財務報告的內部控制。

在適用的控制措施運行了足夠長的一段時間，並且管理層通過測試得出結論認為這些控制措施正在有效運行之前，不會認為這些重大弱點已經得到補救。

財務報告內部控制的變化

如上所述，我們已經採取了戰略補救行動，以解決我們在財務報告內部控制方面的重大弱點。這些補救行動在截至2020年9月30日的整個季度都在繼續，但並未對我們對財務報告的內部控制產生實質性影響。



第二部分：其他資料

項目1.法律程序

本項目所需資料載於附註17“承諾、或有事項和擔保”，以
本公司第一部分第1項“財務報表”所列公司簡明合併財務報表，
其通過引用結合於此。

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目錄
第1A項。危險因素

第1A項風險因素。

投資我們的證券涉及風險和不確定性。在投資我們的證券之前，您應仔細考慮以下風險以及包括在Form 8K/A年度財務報表、Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告中的其他信息，包括我們的財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。我們在一個不斷變化的環境中運營，其中涉及許多已知和未知的風險和不確定性，這些風險和不確定性可能會對我們的運營產生實質性的不利影響。以下任何風險都可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生實質性的不利影響。然而，下面描述的選定風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或前景產生重大不利影響。在這種情況下，我們證券的交易價格可能會下跌，您可能會失去對我們的全部或部分投資。除文意另有所指外，本款中提及的“公司”、“我們”、“我們”或“我們”均指Vertiv Holdings Co及其在業務合併後的合併子公司，但涉及業務合併完成前Vertiv業務的某些歷史信息除外。

我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和流動性已經並可能繼續受到新冠肺炎疫情或其他類似疫情的不利影響。

正在進行的全球新冠肺炎全球大流行以及減少其傳播的努力導致經濟活動顯著下降，全球市場出現重大混亂和波動。迄今為止，新冠肺炎疫情的爆發以及各國政府和其他第三方為遏制或緩解疫情而採取的應對措施，已經並將繼續導致受影響地區的企業放緩或關閉，以及全球金融市場的重大混亂。例如，許多州、地方和外國政府都實施了隔離、行政命令、原地避難令以及類似的政府命令和限制措施，以控制疾病的傳播。此類訂單或限制，或認為此類訂單或限制可能發生的感覺，已導致企業關閉、停工、減速和延誤、在家工作政策、旅行限制以及取消或推遲活動，以及其他可能對生產力產生負面影響並擾亂我們和我們客户的運營的影響。

雖然我們目前無法預測新冠肺炎疫情的最終影響，但疫情已經並可能繼續對我們的業務、經營業績、財務狀況、現金流和流動性產生不利影響。這些影響可能是實質性的，可能包括但不限於：

•運輸延誤、旅行限制以及企業或設施關閉導致我們的供應鏈中斷；

•由於勞動力中斷、社會距離的需要以及無法獲得開展業務活動所需的關鍵人員，我們的運營效率降低；以及

•全球金融市場的動盪，可能會對我們未來獲得資本和更多融資來源的能力產生負面影響。

此外，我們無法預測新冠肺炎對我們的客户、分包商、供應商、分銷商和員工的影響，對這些方面的任何不利影響都可能對我們的業務產生實質性的不利影響。

我們在財務報告的內部控制中發現了兩個重大缺陷，如果不加以補救，可能會導致我們的財務報表出現重大錯報。

在截至2020年3月31日的季度，我們發現財務報告內部控制存在重大缺陷，涉及(1)與我們的財務報告要求相一致的ERP系統實施方面的有效控制設計和實施不力，以及(2)與財務報表編制相關的信息系統的信息技術一般控制的設計和維護。重大缺陷是指財務報告的內部控制存在缺陷或缺陷的組合，使得我們的年度或中期未經審計的簡明合併財務報表的重大錯報有合理的可能性無法及時防止或發現。

正如“項目4.控制和程序”中進一步描述的那樣，我們已經制定並正在實施一項計劃，以彌補這些重大弱點。然而，我們不能向您保證這將在一個特定的時間框架內發生。這些
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目錄
在所有必要的內部控制得到實施、測試並確定有效運行之前，不會補救重大缺陷。此外，我們可能需要採取更多措施來解決重大弱點或修改計劃的補救步驟，我們不能確定我們已經採取和預期採取的改善內部控制的措施是否足以解決已發現的問題、確保我們的內部控制有效或確保已發現的重大弱點不會導致我們未經審計的簡明綜合財務報表的重大錯報。此外，我們不能向您保證，我們不會在未來的財務報告內部控制中發現更多重大缺陷。

如果我們不能彌補重大弱點，我們準確記錄、處理和報告財務信息，以及在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，簡稱SEC)規則和表格指定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響。這一失敗可能會對我們的A類普通股、權證和單位的市場價格和交易流動性產生負面影響導致投資者對我們報告的財務信息失去信心，使我們受到民事和刑事調查和處罰，並總體上對我們的業務和財務狀況產生重大和不利的影響。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

A)最近出售未登記證券

沒有。

B)使用我們首次公開發行普通股的收益

沒有。

C)回購股票或公司股權證券

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全披露

不適用。

第5項其他資料

自2020年11月2日起，經薪酬委員會和董事會批准，我們某些高管的工資恢復到2020年3月30日的水平。這包括我們的首席執行官羅布·約翰遜、我們的首席財務官、大衞·法倫、傑森·M·福塞爾、約翰·休伊特和斯蒂芬·樑(我們統稱為“被提名的高管”)，以及喬爾達諾·阿爾伯塔齊、安德魯·科爾、謝麗爾·海斯萊特、帕特里克·約翰遜、史蒂夫·拉拉和加里·尼德普魯姆。

於二零二零年十一月二日，董事會進一步批准向樑先生支付一筆金額為135,198美元的花紅，以反映其於二零一零年三月支付的花紅(有關2019年曆年)的修正，原因是於二零二零年初派發時尚未知悉的2019年經調整地區利息、税項、折舊、攤銷及重組前盈利(EBITDA)結果。


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目錄
項目6.展品

展品索引
證物編號：描述
3.1
Vertiv Holdings Co的第二次修訂和重新註冊的公司註冊證書(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.1合併而成)。
3.2
修訂和重新修訂了Vertiv Holdings Co的章程(通過引用該公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件3.2併入)。
10.1
Vertiv Intermediate Holding II Corporation(Vertiv Intermediate Holding II Corporation)(作為借款人)、Vertiv Group Corporation(Vertiv Group Corporation)(作為借款人)、貸款方(貸款方)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)(作為行政代理)以及其他各方(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會(SEC)的當前8-K報表附件10.18併入)，於2020年1月14日對定期貸款信貸協議進行了第4號修訂。
10.2
循環信貸協議第4號修正案，日期為1月 Vertiv Intermediate Holding II Corporation(Vertiv Intermediate Holding II Corporation)、Vertiv Group Corporation(作為主要借款方)、借款方(其他借款方)、貸款方(貸款方)、摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)以及其他參與方(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會(SEC)的當前8-K報表附件10.23併入)。
10.3
Vertiv Holdings Co，GS贊助商LLC，Cote SPAC 1 LLC，James Albaugh，Roger Fradin，Steven S.Reinemund，VPE Holdings，LLC，GSAH Investors Emp LP，Atlanta Sons LLC以及其中提到的其他各方之間於2020年2月7日修訂和重新簽署的註冊權協議(通過引用附件10.2併入本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
10.4
Vertiv Holdings Co、GS贊助商LLC、Cote Spac 1 LLC和VPE Holdings，LLC之間於2020年2月7日簽署的股東協議(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.3合併而成)。
10.5
Vertiv Holding Co和VPE Holdings，LLC之間的應收税款協議，日期為2020年2月7日(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的附件10.4合併)。
10.6
Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃(通過引用附件10.5併入該公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告中)。
10.7
Vertiv Holdings Co及其關聯公司2020年股票激勵計劃下的股票期權獎勵協議表格(通過引用附件10.6併入公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.6)。
10.8
Vertiv Holdings Co及其聯屬公司2020年股票激勵計劃項下特別一次性長期激勵(LTI)獎勵的限制性股票單位協議表(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.7併入)。
10.9
Vertiv Holdings Co高管變更控制計劃(通過引用附件10.8併入該公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。
10.1
Vertiv Holdings Co高管聘用政策(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.9)。
10.11
執行要約書表格(通過引用附件10.10併入本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的8-K表格的當前報告中)。
10.12
賠償協議表(通過引用本公司於2020年2月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表的附件10.11併入)。
10.13
定期貸款信貸協議，日期為2020年3月2日，由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation作為借款人、貸款方和北卡羅來納州花旗銀行(Citibank，N.A.)作為行政代理人簽署(通過引用本公司於2020年3月3日提交給證券交易委員會的當前8-K表格中的附件10.1併入本公司的報告中)，該協議由Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation作為借款人、貸款方和行政代理花旗銀行簽署。
10.14
循環信貸協議第5號修正案，日期為2020年3月2日，由作為主借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation、借款方的其他方、貸款方、行政代理的北卡羅來納州摩根大通銀行以及其他方之間的循環信貸協議(通過引用本公司於2020年3月3日提交給證券交易委員會的當前8-K報表的附件10.2併入)。
10.15
循環信貸協議，日期為2016年11月30日，在2020年3月2日之前不時修訂、重述、補充或以其他方式修改，並經日期為2020年3月2日的第5號修正案進一步修訂，由作為主要借款人的Vertiv Intermediate Holding II Corporation、Vertiv Group Corporation作為牽頭借款人、其他借款方、貸款方、作為行政代理的摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)及其抵押品代理方(通過參考
10.16
Vertiv Holdings Co.、VPE Holdings，LLC、J.P.Morgan Securities LLC、Goldman Sachs&Co.LLC和其中所列承銷商之間的承銷協議(通過引用該公司於2020年8月6日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明生效後修正案附件1.1併入本文)。
16.1
普華永道會計師事務所於2020年2月7日致證券交易委員會的一封信，內容涉及該公司目前的8-K/A報表中包含的陳述(通過引用2020年2月7日提交給證券交易委員會的該公司當前8-K報表的附件16.1併入其中)。
31.1
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302條頒發的首席執行官證書(特此提交)
31.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節頒發的首席財務官證書(特此提交)
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目錄
32.1
依據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書(特此提交)
32.2
根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席財務官證書(特此提交)
101.INS以下財務報表摘自公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為內聯XBRL格式：(I)合併現金流量表，(Ii)合併經營報表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併資產負債表，(V)合併財務報表附註，以文本塊標記幷包括詳細標籤。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構(在此提交)
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫(隨函提交)
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫(隨附文件)
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase(隨附存檔)
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫(隨附存檔)
104
該公司截至2020年9月30日季度的Form 10-Q季度報告的封面，格式為內聯XBRL(包含在附件101中)


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目錄
簽名

根據1934年證券交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。


日期：2020年11月5日
Vertiv控股公司
/s/羅布·約翰遜
姓名：羅布·約翰遜(Rob Johnson)
職務：首席執行官
/s/大衞·法倫
姓名：大衞·法倫(David Fallon)
職位：首席財務官

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