z-20200930錯誤2020Q30001617640十二月三十一日截至2020年和2019年9月30日的三個月,技術和開發中包括的網站開發成本和無形資產的攤銷分別為19,245美元和15,835美元,截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為55,286美元和44,891美元。0.02298300.01488100.02298300.01275920.01909850.019098500016176402020-01-012020-09-300001617640美國-GAAP:公共類別成員2020-01-012020-09-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-01-012020-09-30Xbrli:共享0001617640美國-GAAP:公共類別成員2020-10-290001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-10-290001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-10-29Iso4217:美元00016176402020-09-3000016176402019-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001617640美國-GAAP:公共類別成員2020-09-300001617640美國-GAAP:公共類別成員2019-12-310001617640US-GAAP:CommonClassBMember2019-12-310001617640US-GAAP:CommonClassBMember2020-09-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2020-09-300001617640US-GAAP:CommonClassCMember2019-12-310001617640Z:家庭成員2020-07-012020-09-300001617640Z:家庭成員2019-07-012019-09-300001617640Z:家庭成員2020-01-012020-09-300001617640Z:家庭成員2019-01-012019-09-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2020-07-012020-09-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2019-07-012019-09-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2020-01-012020-09-300001617640Z:互聯網媒體技術成員2019-01-012019-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-07-012020-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2019-07-012019-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2020-01-012020-09-300001617640Z:MortgagesSegmentMember2019-01-012019-09-3000016176402020-07-012020-09-3000016176402019-07-012019-09-3000016176402019-01-012019-09-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-07-012020-09-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2019-07-012019-09-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2020-01-012020-09-300001617640US-GAAP:基於技術的無形資產成員2019-01-012019-09-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-3000016176402020-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-07-012020-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-07-012020-09-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-06-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-06-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-3000016176402019-06-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-07-012019-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-07-012019-09-3000016176402019-09-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001617640美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-09-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001617640美國-GAAP:CommonStockMember2018-12-310001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2018-12-310001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-3100016176402018-12-310001617640美國-GAAP:CommonStockMember2019-01-012019-09-300001617640US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-01-012019-09-300001617640美國-GAAP:RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001617640Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-30Xbrli:純0001617640SRT:最小成員數US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001617640US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員SRT:最大成員數2020-09-300001617640SRT:最小成員數US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001617640US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員SRT:最大成員數2019-12-310001617640SRT:權重平均成員US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2020-09-300001617640SRT:權重平均成員US-GAAP:InterestRateLockCommmentsMember美國-GAAP:非指定成員2019-12-310001617640美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-300001617640美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001617640美國-GAAP:MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-09-300001617640US-GAAP:公允價值輸入級別3成員美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-09-300001617640美國-GAAP:美國ReasuryBillSecuritiesMember2020-09-300001617640美國-GAAP:美國ReasuryBillSecuritiesMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-09-300001617640美國-GAAP:美國ReasuryBillSecuritiesMemberUS-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-0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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
_____________________________________________________
形式10-Q
_____________________________________________________
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間2020年9月30日
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託文件編號:001-36853
_____________________________________________________
Zillow集團,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
_____________________________________________________
| | | | | | | | |
華盛頓 | | 47-1645716 |
(州或其他司法管轄區) | | (I.R.S.僱主 |
公司或組織) | | 識別號碼) |
第二大道1301號, 31層,
西雅圖, 華盛頓98101
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(206) 470-7000
(註冊人電話號碼,包括區號)
_____________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 |
A類普通股,每股票面價值0.0001美元 | ZG | 納斯達克全球精選市場 |
C類股本,每股票面價值0.0001美元 | Z | 納斯達克全球精選市場 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
| | | | | | | |
非加速文件管理器 | | ☐ | | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | | | | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月29日,60,567,704A類普通股,6,217,447B類普通股,以及165,887,630C類股本的股票已發行。
Zillow集團,Inc.
表格10-Q季度報告
截至2020年9月30日的三個月
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
| | |
第1項 | 財務報表(未經審計) | 3 |
| 簡明綜合資產負債表 | 3 |
| 簡明合併操作報表 | 4 |
| 簡明綜合全面收益(虧損)表 | 5 |
| 股東權益簡明合併報表 | 6 |
| 簡明現金流量表合併表 | 8 |
| 簡明合併財務報表附註 | 10 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 34 |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
項目4. | 管制和程序 | 60 |
| | |
| 第II部分-其他資料 | |
| | |
第1項 | 法律程序 | 61 |
項目71A。 | 危險因素 | 62 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 63 |
第6項 | 陳列品 | 64 |
| | |
| 簽名 | 65 |
在這份10-Q表格季度報告中使用的術語“Zillow Group”、“The Company”、“We”、“Us”和“Our”均指Zillow Group,Inc.,除非上下文另有説明。
關於前瞻性陳述的説明
這份Form 10-Q季度報告包括第一部分第二項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析),包含基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前掌握的信息的前瞻性陳述。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述,一般可通過“相信”、“可能”、“將”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“計劃”、“計劃”、“預期”或這些詞語或類似表述的否定或複數形式來識別。
這些前瞻性陳述會受到大量風險、不確定因素和假設的影響,包括在截至2019年12月31日的年度報告10-K表第I部分第1A項(風險因素)和本季度報告10-Q表第II部分第1A項(風險因素)中描述的風險、不確定因素和假設,包括但不限於:
•新冠肺炎疫情或其他公共衞生危機以及任何相關的經濟衰退對我們未來財務狀況、運營和財務業績的影響;
•新冠肺炎疫情的規模、持續時間和嚴重程度;
•政府、企業和個人應對新冠肺炎疫情的行動的影響;
•當前和未來經濟和住宅市場的健康和穩定,包括新冠肺炎造成的房地產市場的任何長期放緩;
•適用於我們的業務、員工、產品或服務的法律或法規的變化,包括現行和未來的法律、法規和命令,這些法律、法規和命令限制了我們根據新冠肺炎的規定進行經營的能力;
•總體經濟和金融狀況的變化,降低了對我們產品和服務的需求,降低了我們的利潤率或減少了我們獲得信貸的機會;
•財務狀況和經營業績的實際或預期波動;
•預計的經營和財務結果的變化;
•重要客户的增加或流失;
•相對於競爭對手,我們增長率的實際或預期變化;
•我們或我們的競爭對手的收購、戰略夥伴關係、合資企業、融資活動或其他公司交易或承諾;
•我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的實際或預期變化;
•有能力獲得或保持執照和許可證,以支持我們當前和未來的業務;
•產品和服務的實際或預期變化;
•能夠維護或建立與列表和數據提供商的關係;
•投資者認為與我們相當的公司估值波動;
•自然災害和其他災難性事件的影響;
•未決或未來訴訟的影響;以及
•證券分析師發佈新的或最新的研究報告或報告。
此外,我們的運營環境競爭激烈,變化迅速。新的風險時有出現。我們的管理層不可能預測所有風險,也不能評估所有因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。鑑於這些風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生,實際結果可能與前瞻性陳述中預期或暗示的結果大不相同。
你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。此外,除法律要求外,我們或任何其他人均不對前瞻性表述的準確性和完整性承擔責任,我們也沒有義務在本報告發布之日後以任何理由公開更新任何前瞻性表述,以使這些表述與實際結果或我們預期的變化保持一致。
在那裏您可以找到更多信息
我們向美國證券交易委員會(SEC)提交的文件,包括Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及對這些報告的修訂,在這些報告以電子方式提交給SEC後,在合理可行的情況下儘快可在我們的網站www.zillowgroup.com上免費查閲。我們網站上包含的信息不是本季度報告Form 10-Q或我們提交給SEC的任何其他文件的一部分。
投資者和其他人應該注意到,Zillow Group使用其新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播向投資者宣佈重要的財務信息。Zillow集團還打算通過以下渠道披露有關Zillow集團、其服務和其他事項的信息,並遵守FD法規規定的披露義務:
•Zillow集團投資者關係網頁(http://investors.zillowgroup.com)
•Zillow集團投資者關係博客(http://www.zillowgroup.com/ir-blog)
•Zillow Group推特賬户(https://twitter.com/zillowgroup)
Zillow Group通過這些渠道發佈的信息可能被認為是實質性的。因此,投資者除了關注Zillow Group的新聞稿、美國證券交易委員會(SEC)文件以及公開電話會議和網絡廣播外,還應該關注這些渠道。此列表可能會不時更新。我們通過這些渠道發佈的信息不是本季度報告Form 10-Q或我們提交給SEC的任何其他文件的一部分,包含我們的網站地址和Twitter賬户僅作為非活動文本參考。
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
Zillow集團,Inc.
壓縮合並資產負債表
(除共享數據外,以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 1,904,785 | | | $ | 1,141,263 | |
短期投資 | 1,885,385 | | | 1,280,989 | |
應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元2,739及$4,522分別於2020年9月30日和2019年12月31日 | 79,642 | | | 67,005 | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 125,324 | | | 36,507 | |
盤存 | 193,283 | | | 836,627 | |
預付費用和其他流動資產 | 73,604 | | | 58,117 | |
限制性現金 | 44,103 | | | 89,646 | |
流動資產總額 | 4,306,126 | | | 3,510,154 | |
合同成本資產 | 50,488 | | | 45,209 | |
財產和設備,淨額 | 198,243 | | | 170,489 | |
使用權資產 | 193,789 | | | 212,153 | |
商譽 | 1,984,907 | | | 1,984,907 | |
無形資產,淨額 | 100,649 | | | 190,567 | |
其他資產 | 9,373 | | | 18,494 | |
總資產 | $ | 6,843,575 | | | $ | 6,131,973 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 19,352 | | | $ | 8,343 | |
應計費用和其他流動負債 | 93,901 | | | 85,442 | |
應計薪酬和福利 | 35,474 | | | 37,805 | |
信貸安排下的借款 | 232,397 | | | 721,951 | |
遞延收入 | 49,153 | | | 39,747 | |
租賃負債,流動部分 | 28,307 | | | 17,592 | |
可轉換優先票據,當前部分 | 7,584 | | | 9,637 | |
流動負債總額 | 466,168 | | | 920,517 | |
租賃負債,扣除當期部分後的淨額 | 214,503 | | | 220,445 | |
可轉換優先票據,扣除當前部分 | 1,838,010 | | | 1,543,402 | |
遞延税項負債及其他長期負債 | 21,539 | | | 12,188 | |
總負債 | 2,540,220 | | | 2,696,552 | |
承擔和或有事項(附註16) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,$0.0001票面價值;30,000,000授權股份;不是的已發行及已發行股份 | — | | | — | |
A類普通股,$0.0001票面價值;1,245,000,000授權股份;60,567,136和58,739,989分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 6 | | | 6 | |
B類普通股,$0.0001票面價值;15,000,000授權股份;6,217,447已發行及已發行股份 | 1 | | | 1 | |
C類股本,$0.0001票面價值;600,000,000授權股份;165,574,240和144,109,419分別截至2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行的股票 | 17 | | | 14 | |
額外實收資本 | 5,488,161 | | | 4,412,200 | |
累計其他綜合收入 | 461 | | | 340 | |
累積赤字 | (1,185,291) | | | (977,140) | |
股東權益總額 | 4,303,355 | | | 3,435,421 | |
總負債和股東權益 | $ | 6,843,575 | | | $ | 6,131,973 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併操作報表
(除每股數據外,以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入: | | | | | | | |
住家 | $ | 187,105 | | | $ | 384,626 | | | $ | 1,411,230 | | | $ | 762,022 | |
IMT | 415,389 | | | 335,290 | | | 1,026,394 | | | 957,231 | |
按揭 | 54,198 | | | 25,292 | | | 113,241 | | | 79,637 | |
總收入 | 656,692 | | | 745,208 | | | 2,550,865 | | | 1,798,890 | |
收入成本(不包括攤銷)(1): | | | | | | | |
住家 | 179,804 | | | 370,796 | | | 1,343,791 | | | 733,947 | |
IMT | 28,448 | | | 24,318 | | | 76,153 | | | 74,628 | |
按揭 | 7,972 | | | 4,721 | | | 19,023 | | | 13,829 | |
收入總成本 | 216,224 | | | 399,835 | | | 1,438,967 | | | 822,404 | |
銷售及市場推廣 | 150,826 | | | 181,347 | | | 511,072 | | | 530,367 | |
技術與發展 | 127,300 | | | 123,974 | | | 391,075 | | | 352,074 | |
一般和行政 | 85,895 | | | 88,493 | | | 263,691 | | | 267,106 | |
減值成本 | — | | | — | | | 76,800 | | | — | |
集成成本 | — | | | 5 | | | — | | | 650 | |
總成本和費用 | 580,245 | | | 793,654 | | | 2,681,605 | | | 1,972,601 | |
營業收入(虧損) | 76,447 | | | (48,446) | | | (130,740) | | | (173,711) | |
部分清償2021年債券的收益 | — | | | — | | | 6,391 | | | — | |
其他收入 | 3,018 | | | 8,999 | | | 22,726 | | | 27,625 | |
利息支出 | (39,470) | | | (26,502) | | | (114,652) | | | (61,865) | |
所得税前收入(虧損) | 39,995 | | | (65,949) | | | (216,275) | | | (207,951) | |
所得税優惠(費用) | (425) | | | 1,300 | | | 8,124 | | | 3,800 | |
淨收益(虧損) | $ | 39,570 | | | $ | (64,649) | | | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本型 | $ | 0.17 | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.99) | |
稀釋 | $ | 0.16 | | | $ | (0.31) | | | $ | (0.95) | | | $ | (0.99) | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本型 | 229,719 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
稀釋 | 242,632 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
____________________ (一)計入技術開發的網站開發成本和無形資產攤銷 | $ | 19,245 | | | $ | 15,835 | | | $ | 55,286 | | | $ | 44,891 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
淨收益(虧損) | $ | 39,570 | | | $ | (64,649) | | | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
投資未實現收益(虧損) | (1,122) | | | (132) | | | (326) | | | 1,763 | |
計入淨虧損的淨投資(收益)損失的重新分類調整 | — | | | (11) | | | 372 | | | (11) | |
投資未實現淨收益(虧損) | (1,122) | | | (143) | | | 46 | | | 1,752 | |
貨幣換算調整 | 58 | | | 31 | | | 75 | | | (63) | |
其他全面收益(虧損)合計 | (1,064) | | | (112) | | | 121 | | | 1,689 | |
綜合收益(虧損) | $ | 38,506 | | | $ | (64,761) | | | $ | (208,030) | | | $ | (202,462) | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併股東權益表
(除共享數據外,以千計,未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股份 | | 金額 | |
2020年7月1日的餘額 | 226,041,936 | | | $ | 23 | | | $ | 5,246,371 | | | $ | (1,224,861) | | | $ | 1,525 | | | $ | 4,023,058 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 5,454,246 | | | 1 | | | 186,242 | | | — | | | — | | | 186,243 | |
有限制股份單位的歸屬 | 777,561 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税而扣繳的限制性股票單位 | (26) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 53,489 | | | — | | | — | | | 53,489 | |
2020年債券的部分兑換 | 85,106 | | | — | | | 2,061 | | | — | | | — | | | 2,061 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 39,570 | | | — | | | 39,570 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,064) | | | (1,064) | |
2020年9月30日的餘額 | 232,358,823 | | | $ | 24 | | | $ | 5,488,161 | | | $ | (1,185,291) | | | $ | 461 | | | $ | 4,303,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股份 | | 金額 | |
2019年7月1日的餘額 | 206,513,636 | | | $ | 21 | | | $ | 4,088,470 | | | $ | (811,281) | | | $ | 896 | | | $ | 3,278,106 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 347,261 | | | — | | | 8,017 | | | — | | | — | | | 8,017 | |
有限制股份單位的歸屬 | 568,355 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税而扣繳的限制性股票單位 | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 45,192 | | | — | | | — | | | 45,192 | |
為已設置上限的呼叫確認支付的保費 | — | | | — | | | (150,530) | | | — | | | — | | | (150,530) | |
2024年和2026年債券發行的股本部分,扣除發行成本為#美元4,430 | — | | | — | | | 335,854 | | | — | | | — | | | 335,854 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (64,649) | | | — | | | (64,649) | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (112) | | | (112) | |
2019年9月30日的餘額 | 207,429,246 | | | $ | 21 | | | $ | 4,327,003 | | | $ | (875,930) | | | $ | 784 | | | $ | 3,451,878 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入 | | 總計 股東的 權益 |
|
股份 | | 金額 | |
2020年1月1日的餘額 | 209,066,855 | | | $ | 21 | | | $ | 4,412,200 | | | $ | (977,140) | | | $ | 340 | | | $ | 3,435,421 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 11,779,104 | | | 2 | | | 371,226 | | | — | | | — | | | 371,228 | |
有限制股份單位的歸屬 | 2,191,719 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税而扣繳的限制性股票單位 | (32) | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | (2) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 158,125 | | | — | | | — | | | 158,125 | |
發行與股票發行相關的C類股本,扣除發行成本$10,877 | 8,800,000 | | | 1 | | | 411,522 | | | — | | | — | | | 411,523 | |
2025年債券發行的股本部分,扣除發行成本為#美元3,279 | — | | | — | | | 154,813 | | | — | | | — | | | 154,813 | |
部分回購2021年債券 | 753,936 | | | — | | | (21,784) | | | — | | | — | | | (21,784) | |
部分解除2021年債券的上限看漲交易 | (317,865) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2020年債券的部分兑換 | 85,106 | | | — | | | 2,061 | | | — | | | — | | | 2,061 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (208,151) | | | — | | | (208,151) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 121 | | | 121 | |
2020年9月30日的餘額 | 232,358,823 | | | $ | 24 | | | $ | 5,488,161 | | | $ | (1,185,291) | | | $ | 461 | | | $ | 4,303,355 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| A類常見 股票,B類 普通股和 C類股本 | | 附加 實繳 資本 | | 累積 赤字 | | 累積 其他 綜合 收入(虧損) | | 總計 股東的 權益 |
|
股份 | | 金額 | |
2019年1月1日的餘額 | 203,904,265 | | | $ | 21 | | | $ | 3,939,842 | | | $ | (671,779) | | | $ | (905) | | | $ | 3,267,179 | |
行使股票期權時發行普通股和股本 | 1,891,111 | | | — | | | 41,014 | | | — | | | — | | | 41,014 | |
有限制股份單位的歸屬 | 1,633,962 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
因納税而扣繳的限制性股票單位 | (92) | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | — | | | 160,826 | | | — | | | — | | | 160,826 | |
為已設置上限的呼叫確認支付的保費 | — | | | — | | | (150,530) | | | — | | | — | | | (150,530) | |
2024年和2026年債券發行的股本部分,扣除發行成本為#美元4,430 | — | | | — | | | 335,854 | | | — | | | — | | | 335,854 | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (204,151) | | | — | | | (204,151) | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,689 | | | 1,689 | |
2019年9月30日的餘額 | 207,429,246 | | | $ | 21 | | | $ | 4,327,003 | | | $ | (875,930) | | | $ | 784 | | | $ | 3,451,878 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千,未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
經營活動 | | | |
淨損失 | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | |
對淨虧損與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | |
折舊攤銷 | 81,977 | | | 63,888 | |
基於股份的薪酬費用 | 145,105 | | | 151,884 | |
使用權資產攤銷 | 18,364 | | | 16,710 | |
合同成本資產攤銷 | 26,554 | | | 26,722 | |
2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據的折價和發行成本攤銷 | 75,414 | | | 29,868 | |
部分清償2021年債券的收益 | (6,391) | | | — | |
減值成本 | 76,800 | | | — | |
遞延所得税 | (8,124) | | | (3,800) | |
處置財產、設備和其他資產的損失(收益) | (1,032) | | | 5,755 | |
信用損失費用 | 1,846 | | | 1,894 | |
投資證券淨虧損(收益) | 372 | | | (11) | |
債券折價的增加 | (238) | | | (5,241) | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收帳款 | (14,483) | | | (13,485) | |
持有作出售用途的按揭貸款 | (88,817) | | | (1,353) | |
盤存 | 643,265 | | | (716,524) | |
預付費用和其他資產 | (16,385) | | | (5,848) | |
合同成本資產 | (31,833) | | | (26,950) | |
租賃負債 | 4,773 | | | (15,029) | |
應付帳款 | 12,239 | | | 2,999 | |
應計費用和其他流動負債 | 14,499 | | | 12,241 | |
應計薪酬和福利 | (2,331) | | | 2,152 | |
遞延收入 | 9,406 | | | 7,875 | |
其他長期負債 | 17,329 | | | 122 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 750,158 | | | (670,282) | |
投資活動 | | | |
投資到期日的收益 | 1,160,271 | | | 859,142 | |
出售投資所得收益 | 116,394 | | | — | |
購買投資 | (1,881,002) | | | (479,963) | |
購買財產和設備 | (72,420) | | | (45,140) | |
購買無形資產 | (17,226) | | | (15,123) | |
出售股權投資所得收益 | 10,000 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (683,983) | | | 318,916 | |
融資活動 | | | |
發行可轉換票據的收益,扣除發行成本 | 553,282 | | | 1,085,686 | |
為已設置上限的呼叫確認支付的保費 | — | | | (150,530) | |
發行C類股本所得款項(扣除發行成本) | 411,522 | | | — | |
2021年紙幣的部分清償 | (194,670) | | | — | |
信貸借貸收益 | 97,437 | | | 581,580 | |
償還信貸安排上的借款 | (674,658) | | | — | |
倉庫信用額度和回購協議的淨借款(償還) | 87,667 | | | (2,902) | |
行使股票期權所得收益 | 371,226 | | | 41,014 | |
因納税義務而扣留的股權獎勵的價值 | (2) | | | (3) | |
融資活動提供的現金淨額 | 651,804 | | | 1,554,845 | |
期內現金、現金等價物和限制性現金淨增長 | 717,979 | | | 1,203,479 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 1,230,909 | | | 663,443 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 1,948,888 | | | $ | 1,866,922 | |
現金流量信息的補充披露 | | | |
支付利息的現金 | $ | 36,787 | | | $ | 25,837 | |
非現金交易: | | | |
資本化股權薪酬 | $ | 13,020 | | | $ | 8,942 | |
全額折舊財產和設備的核銷 | $ | 13,100 | | | $ | 28,951 | |
全額攤銷無形資產核銷 | $ | — | | | $ | 9,959 | |
借記購買的物業和設備 | $ | 1,645 | | | $ | 4,606 | |
見簡明合併財務報表附註。
Zillow集團,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
注1。業務的組織和描述
Zillow集團(Zillow Group,Inc.)正在重新構思房地產,讓人們更容易開啟人生的下一個篇章。作為美國訪問量最大的房地產網站,Zillow及其附屬公司為客户提供透明的按需銷售、購買、租賃或融資體驗以及近乎無縫的端到端服務。Zillow直接在全國數十個市場提供房屋買賣服務,允許賣家控制自己的時間表。Zillow Home Loans,我們的附屬貸款機構,為我們的客户提供了一個簡單的選擇,為他們的下一次購房獲得預先批准和安全的融資。Zillow最近推出了Zillow Homes,Inc.,這是一家有執照的經紀實體,以簡化Zillow提供的交易。
其他消費品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集團還提供一整套營銷軟件和技術解決方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。Zillow,Inc.於2004年12月註冊為華盛頓公司,我們於2006年2月推出了我們網站Zillow.com的初始版本。Zillow Group,Inc.於2014年7月在華盛頓註冊為一家公司,與我們收購Trulia,Inc.(簡稱Trulia)有關。在2015年2月完成對Trulia的收購後,Zillow,Inc.和Trulia各自成為Zillow集團的全資子公司。
某些重大風險和不確定性
我們在一個充滿活力的行業中運營,因此可能會受到各種因素的影響。例如,我們認為以下任何領域的變化都可能對我們未來的財務狀況、經營結果或現金流產生重大負面影響:公共衞生危機,如新冠肺炎疫情;收入增長率;我們管理廣告庫存或定價的能力;我們產品的參與和使用;我們為追求可能被證明無效的戰略而進行的資源投資;我們市場的競爭;住宅房地產市場的穩定性和利率變化的影響;我們或我們的競爭對手在技術、產品、市場或服務方面的變化;重大損失或增加或損失。我們保持或與上市公司和數據提供商建立關係的能力;我們獲得或保持許可證和許可證以支持我們當前和未來業務的能力;我們產品和服務的實際或預期變化;影響我們業務的政府法規的變化;法律訴訟的結果;自然災害和災難性事件;現有技術和網絡基礎設施的擴展和調整;我們對增長的管理;我們吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力;我們成功整合和實現我們過去或未來戰略收購或投資的好處的能力;保護客户的信息和其他隱私問題;保護我們的以及侵犯知識產權和其他索賠,等等。
注2。重要會計政策摘要
陳述的基礎
隨附的簡明合併財務報表包括Zillow集團公司及其全資子公司。所有公司間餘額和交易已在合併中沖銷。這些簡明綜合財務報表的編制符合美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)有關中期財務報告的適用規則和規定。按照公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據此類規則和規定予以精簡或省略。因此,這些中期簡明合併財務報表應與Zillow Group,Inc.於2020年2月19日提交給SEC的截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包括的經審計的財務報表和附註一起閲讀。本文所包括的截至2019年12月31日的簡明合併資產負債表源自Zillow Group,Inc.截至該日的經審計財務報表。
管理層認為,未經審核的簡明綜合中期財務報表反映了所有調整,僅包括正常的經常性調整,以公平地反映我們截至2020年9月30日的財務狀況、截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間的運營業績、全面收益(虧損)和股東權益,以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月期間的現金流,這些調整是公平反映我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的財務狀況、截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月期間的運營業績、全面收益(虧損)和股東權益所必需的。截至2020年9月30日的三個月和九個月的業績不一定表明截至2020年12月31日的一年或任何中期或任何其他未來一年的預期結果。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出某些估計、判斷和假設,這些估計、判斷和假設會影響在財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和相關披露,以及列報期間報告的收入和費用金額。我們會持續評估我們的估計,包括與存貨可變現淨值、合同成本資產的攤銷期限和可回收性、網站和軟件開發成本、長期資產和具有一定壽命的無形資產的可回收性、基於股份的薪酬、所得税、業務合併和商譽可回收性等相關的估計。如果這些估計、判斷或假設與實際結果之間存在重大差異,我們的財務報表將受到影響。新冠肺炎疫情在估計、判斷和假設方面帶來了顯著的額外不確定性,這可能會對前面列出的估計產生實質性影響。
最近頒佈的尚未採用的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了指導意見,簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理,包括可轉換工具和實體自有權益中的合同。在其他變化中,指導意見取消了可轉換工具的負債和股權分離模式。相反,實體將完全將可轉換債務工具視為債務,除非可轉換債務工具包含需要作為衍生品進行分流的特徵,或者導致大量溢價被計入實收資本。指導意見還要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。該指南在2021年12月15日之後的財年有效,允許在2020年12月15日之後的財年提前採用,並可以追溯或修改後的追溯方式採用。儘管我們繼續評估採用該指導意見的時機和方法,以及該指導意見對我們的財務狀況、經營業績和現金流的影響,但我們預計,一旦採用該指導意見,將導致轉換特徵餘額從額外的實收資本重新分類為債務,並減少報告的可轉換優先票據的利息支出。
2020年3月,FASB發佈了指導意見,為將GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預計將因參考匯率改革而停止的其他參考利率的合同、對衝關係和其他交易提供了可選的權宜之計和例外情況。這一指導意見在一段有限的時間內是可選的,以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。本指導意見有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。實體可以選擇從2020年3月12日或之後的過渡期開始的任何日期開始,或者從2020年3月12日或之後的過渡期內的某個日期開始,到財務報表可以發佈的日期,選擇採用合同修改的任何日期。我們希望將本指南中提供的一些權宜之計和例外情況應用於我們的信貸安排、倉庫信用額度和主回購協議,所有這些都在適用的利率中參考LIBOR。雖然參考匯率改革過渡的目標是對實體保持經濟中性,但我們尚未確定採用這一指引將對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生什麼影響。
2019年12月,FASB發佈了旨在簡化所得税會計的指導意見。它刪除了一般原則的某些例外情況,並澄清和修訂了現有的指導意見,以改進一致的適用。本指南在2020年12月15日之後的中期和年度期間有效,允許提前採用。我們預計將於2021年1月1日採納這一指導意見,預計該指導意見的採納不會對我們的財務狀況、運營業績或現金流產生實質性影響。本指引的採納方法會因修訂而有所不同,但我們預期有關修訂將會在預期的基礎上實施。
注3。公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,在本金或最有利的市場上出售資產或轉移負債所收取的價格(退出價格)。準則還建立了公允價值等級,這要求一個實體在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。可用於衡量公允價值的投入有三個級別:
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-根據類似工具的可觀察市場數據,如類似資產或負債的報價,對資產和負債進行估值。
•3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入;基於最佳可用數據(其中一些數據是內部開發的)進行估值的工具,並考慮市場參與者所需的風險溢價。
我們在估計公允價值計量時採用了以下方法和假設:
現金等價物--貨幣市場基金公允價值計量以活躍市場報價為基礎。國庫券、美國政府機構證券和存單的公允價值計量基於可觀察到的基於市場的投入或投入,這些投入或投入主要來自可觀測市場數據,或通過相關性或其他方式得到可觀測市場數據的證實。
短期投資-我們的短期投資的公允價值是基於可觀察到的基於市場的投入或投入,這些投入主要是通過相關性或其他方式從可觀察到的市場數據中得出或得到可觀察到的市場數據的證實。
限制性現金-受限現金包括通過Zillow優惠轉售房屋獲得的現金,這些現金可用於償還從我們的信貸安排借入的金額(見注11),與我們抵押貸款發放業務中的購房資金有關的第三方託管金額,以及與我們的Zillow結算服務業務相關的第三方託管金額。受限制現金的賬面價值接近公允價值,這是由於信貸安排借款的短期金額未償還,且金額以第三方託管形式持有。
持有作出售用途的按揭貸款-持有作出售用途的按揭貸款的公允價值,一般是參考二手市場出售類似特徵按揭貸款承諾的報價計算。
利率鎖定承諾-利率鎖定承諾(“利率鎖定承諾”)的公允價值,是參考出售具有類似特徵的按揭貸款承諾在二手市場的報價而計算的。到期承諾不計入公允價值計量。我們一般只為符合特定購買者指南的產品簽發IRLC。由於並不是所有的IRLC都將成為封閉式貸款,我們根據不會關閉的IRLC的估計金額調整了我們的公允價值計量。這一調整是通過拉通率實現的,拉通率代表利率鎖定承諾最終導致關閉貸款的可能性。
拖欠率是基於市場狀況、貸款階段和歷史借款人行為的估計變化。拉通率與內部融資公司的公允價值直接相關,因為單獨提高拉通率將導致公允價值計量的增加。相反,單獨降低拉通率將導致公允價值計量的減少。IRLC的公允價值變動包括在我們簡明綜合經營報表的抵押貸款收入中。
下表列出了截至所列日期在確定內部評級公司公允價值時所使用的範圍和加權平均拖入率:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
量程 | 41% - 100% | | 56% - 100% |
加權平均 | 67% | | 78% |
遠期合約-用作經濟對衝工具的強制性貸款銷售承諾和衍生工具(如抵押貸款支持證券的遠期銷售)的公允價值是參考類似資產的報價計算的。
下表列出了截至列報日期(以千為單位)按公允價值等級按公允價值在經常性基礎上計量的資產和負債餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 | | 第3級 |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 1,747,818 | | | $ | 1,747,818 | | | $ | — | | | $ | — | |
國庫券 | 5,000 | | | — | | | 5,000 | | | — | |
美國政府機構證券 | 1,162 | | | | | 1,162 | | | — | |
存單 | 249 | | | — | | | 249 | | | — | |
短期投資: | | | | | | | |
國庫券 | 1,360,084 | | | — | | | 1,360,084 | | | — | |
美國政府機構證券 | 499,991 | | | — | | | 499,991 | | | — | |
公司票據和債券 | 15,635 | | | — | | | 15,635 | | | — | |
市政證券 | 8,679 | | | — | | | 8,679 | | | — | |
存單 | 996 | | | — | | | 996 | | | — | |
與按揭貸款有關的貸款: | | | | | | | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 125,324 | | | — | | | 125,324 | | | — | |
IRLC | 9,420 | | | — | | | — | | | 9,420 | |
遠期合約--其他流動資產 | 110 | | | — | | | 110 | | | — | |
遠期合約--其他流動負債 | (671) | | | — | | | (671) | | | — | |
*總計 | $ | 3,773,797 | | | $ | 1,747,818 | | | $ | 2,016,559 | | | $ | 9,420 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 總計 | | 1級 | | 2級 |
現金等價物: | | | | | |
貨幣市場基金 | $ | 872,431 | | | $ | 872,431 | | | $ | — | |
美國政府機構證券 | 35,009 | | | — | | | 35,009 | |
商業票據 | 31,113 | | | — | | | 31,113 | |
國庫券 | 6,441 | | | — | | | 6,441 | |
公司票據和債券 | 1,065 | | | — | | | 1,065 | |
存單 | 249 | | | — | | | 249 | |
短期投資: | | | | | |
美國政府機構證券 | 862,154 | | | — | | | 862,154 | |
公司票據和債券 | 159,431 | | | — | | | 159,431 | |
商業票據 | 150,267 | | | — | | | 150,267 | |
國庫券 | 80,003 | | | — | | | 80,003 | |
市政證券 | 27,889 | | | — | | | 27,889 | |
存單 | 1,245 | | | — | | | 1,245 | |
與按揭貸款有關的貸款: | | | | | |
持有作出售用途的按揭貸款 | 36,507 | | | — | | | 36,507 | |
IRLC | 937 | | | — | | | 937 | |
遠期合約--其他流動資產 | 7 | | | — | | | 7 | |
遠期合約--其他流動負債 | (60) | | | — | | | (60) | |
總計 | $ | 2,264,688 | | | $ | 872,431 | | | $ | 1,392,257 | |
下表列出了截至2020年9月30日的三個月和九個月期間我們的IRLC的變化(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2020年9月30日 |
期初餘額 | $ | 5,091 | | | $ | 937 | |
發行 | 19,232 | | | 34,739 | |
轉帳 | (18,725) | | | (31,867) | |
在收益中確認的公允價值變動 | 3,822 | | | 5,611 | |
期末餘額 | $ | 9,420 | | | $ | 9,420 | |
(1)期初餘額是指截至2020年1月1日在公允價值層次內從第2級轉移到第3級的IRLC。 |
截至2020年9月30日左右,與我們持有的待售抵押貸款相關的對衝工具的名義金額為美元。256.6300萬美元和300萬美元329.9我們的IRLC和遠期合同分別為300萬美元。截至2019年12月31日,與我們持有的待售抵押貸款相關的對衝工具的名義金額為美元。34.3300萬美元和300萬美元64.7我們的IRLC和遠期合同分別為300萬美元。我們無權抵消我們的遠期合約衍生品頭寸。
有關可轉換優先票據的賬面金額及估計公允價值,請參閲附註11。
注4.現金和現金等價物、短期投資和限制性現金
下表列出了截至公佈日期我們的現金和現金等價物、可供出售投資和受限現金的攤銷成本、未實現損益總額和估計公平市場價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公平競爭市場 價值 |
現金 | $ | 150,556 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,556 | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 1,747,818 | | | — | | | — | | | 1,747,818 | |
國庫券 | 5,000 | | | — | | | — | | | 5,000 | |
美國政府機構證券 | 1,162 | | | — | | | — | | | 1,162 | |
存單 | 249 | | | — | | | — | | | 249 | |
短期投資: | | | | | | | |
國庫券 | 1,360,011 | | | 76 | | | (3) | | | 1,360,084 | |
美國政府機構證券 | 499,494 | | | 514 | | | (17) | | | 499,991 | |
公司票據和債券 | 15,611 | | | 24 | | | — | | | 15,635 | |
市政證券 | 8,676 | | | 3 | | | — | | | 8,679 | |
存單 | 996 | | | — | | | — | | | 996 | |
限制性現金 | 44,103 | | | — | | | — | | | 44,103 | |
*總計 | $ | 3,833,676 | | | $ | 617 | | | $ | (20) | | | $ | 3,834,273 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 攤銷 成本 | | 毛 未實現 收益 | | 毛 未實現 損失 | | 估計數 公平競爭市場 價值 |
現金 | $ | 194,955 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 194,955 | |
現金等價物: | | | | | | | |
貨幣市場基金 | 872,431 | | | — | | | — | | | 872,431 | |
美國政府機構證券 | 35,011 | | | — | | | (2) | | | 35,009 | |
商業票據 | 31,113 | | | — | | | — | | | 31,113 | |
國庫券 | 6,441 | | | — | | | — | | | 6,441 | |
公司票據和債券 | 1,065 | | | — | | | — | | | 1,065 | |
存單 | 249 | | | — | | | — | | | 249 | |
短期投資: | | | | | | | |
美國政府機構證券 | 861,862 | | | 365 | | | (73) | | | 862,154 | |
公司票據和債券 | 159,382 | | | 91 | | | (42) | | | 159,431 | |
商業票據 | 150,267 | | | — | | | — | | | 150,267 | |
國庫券 | 79,989 | | | 14 | | | — | | | 80,003 | |
市政證券 | 27,836 | | | 56 | | | (3) | | | 27,889 | |
存單 | 1,245 | | | — | | | — | | | 1,245 | |
限制性現金 | 89,646 | | | — | | | — | | | 89,646 | |
總計 | $ | 2,511,492 | | | $ | 526 | | | $ | (120) | | | $ | 2,511,898 | |
截至2020年9月30日的所有可供出售投資的合同到期日均為一年或更短。
注5.盤存
下表列出了截至所列日期(以千為單位)的庫存構成,扣除適用的成本或可變現淨值調整後的淨額:
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
在製品 | $ | 73,176 | | | $ | 152,171 | |
成品 | 120,107 | | | 684,456 | |
盤存 | $ | 193,283 | | | $ | 836,627 | |
注6。合同餘額
應收賬款代表我們無條件的對價權利。應收賬款一般在30天內到期,扣除壞賬準備後計入應收賬款。
合同資產是指我們為尚未向客户開具發票的合同確認收入的金額。合同資產主要與我們的Premier Agent Flex和租金按租賃產品支付有關,因此我們根據Premier Agent Flex預計要完成的房地產交易數量和為租賃提供擔保的合格租賃來估計可變對價,並在我們履行相應合同下的履約義務時按租賃支付和確認收入。我們認為,一旦與待完成的房地產交易數量和待擔保的合格租賃數量相關的不確定性隨後得到解決,確認的累計收入金額不會出現重大逆轉。合同總資產為$13.6截至2020年9月30日,為1.2億美元。截至2019年12月31日,我們記錄了一筆無形的金額。合同資產記錄在我們壓縮的綜合資產負債表中的預付和其他流動資產中。
合同負債包括遞延收入,這與根據合同履行之前收到的付款有關,主要與我們的Premier Agent基於市場的定價產品有關。這些數額通常被確認為相關合同期內的收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們確認的收入為43.2300萬美元和300萬美元34.2在相關期間初分別計入遞延收入餘額的600萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏,我們確認的收入為37.0300萬美元和300萬美元31.5在相關期間初分別計入遞延收入餘額的600萬美元。
注7.合同成本資產
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間,我們做到了不是的我們的合同成本資產不會產生任何減值損失。我們記錄了與合同成本資產相關的攤銷費用#美元。9.5300萬美元和300萬美元8.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為2000萬美元和26.6300萬美元和300萬美元26.7在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為3.5億美元。
注8.財產和設備,淨值
下表顯示了截至顯示日期的物業和設備的詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
網站開發成本 | $ | 165,950 | | | $ | 149,648 | |
租賃權的改進 | 120,259 | | | 81,981 | |
辦公設備、傢俱和固定裝置 | 43,311 | | | 36,582 | |
在建工程 | 39,730 | | | 45,337 | |
計算機設備 | 30,560 | | | 31,942 | |
財產和設備 | 399,810 | | | 345,490 | |
減去:累計攤銷和折舊 | (201,567) | | | (175,001) | |
財產和設備,淨額 | $ | 198,243 | | | $ | 170,489 | |
我們記錄了與財產和設備有關的折舊費用(網站開發成本除外)#美元。7.3百萬美元和$6.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為100萬美元和26.2百萬美元和$18.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。
我們把$大寫了。15.0百萬美元和$10.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,網站開發成本分別為100萬美元和42.9百萬美元和$31.1在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。包括在技術和開發費用中的網站開發成本的攤銷費用為#美元。6.2百萬美元和$4.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月內分別為100萬美元和17.6百萬美元和$11.8在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,分別為100萬美元。
注9.股權投資
2016年10月,我們購買了一臺10房地產行業內私人持有的可變權益實體的%股權,價格為$10.0百萬2020年3月,我們確認了一項非現金減值費用為#美元。5.3300萬美元與這筆投資相關。減值費用包括在我們IMT部門截至2020年9月30日的9個月的減值成本中。2020年6月,我們出售了我們的10$的股權百分比10.02000萬美元現金。我們在出售這筆投資時錄得一筆收益,金額為$。5.3在截至2020年9月30日的9個月內,這筆收入在我們的精簡合併運營報表中被歸類為IMT部門的其他收入。
注10.無形資產淨額
下表顯示了截至顯示日期的無形資產詳細信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年9月30日 |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
商號和商標 | $ | 36,500 | | | $ | (2,548) | | | $ | 33,952 | |
軟體 | 45,820 | | | (27,156) | | | 18,664 | |
客户關係 | 102,600 | | | (85,173) | | | 17,427 | |
發達的技術 | 107,200 | | | (90,319) | | | 16,881 | |
正在發展中的無形資產 | 9,574 | | | — | | | 9,574 | |
購買的內容 | 52,440 | | | (48,322) | | | 4,118 | |
貸款人牌照 | 400 | | | (367) | | | 33 | |
總計 | $ | 354,534 | | | $ | (253,885) | | | $ | 100,649 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2019年12月31日 |
| 成本 | | 累積 攤銷 | | 網 |
客户關係 | $ | 102,600 | | | $ | (73,770) | | | $ | 28,830 | |
發達的技術 | 107,200 | | | (81,383) | | | 25,817 | |
軟體 | 35,527 | | | (20,843) | | | 14,684 | |
購買的內容 | 47,298 | | | (40,636) | | | 6,662 | |
正在發展中的無形資產 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | |
貸款人牌照 | 400 | | | (217) | | | 183 | |
總計 | $ | 299,416 | | | $ | (216,849) | | | $ | 82,567 | |
在截至2020年和2019年9月30日的三個月中,記錄的無形資產攤銷費用為#美元。12.8300萬美元和300萬美元11.1分別為百萬美元和$37.7300萬美元和300萬美元33.1截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些金額包括在技術和開發費用中。
在2020年3月期間,我們確認了一項非現金減值費用為#美元。71.52000萬美元與我們的Trulia商標名和商標無形資產有關,這些資產在歷史上沒有攤銷。減值費用計入我們IMT和抵押貸款部門截至2020年9月30日的9個月的減值成本。2020年3月,我們確定了與新冠肺炎大流行直接相關的因素,這些因素導致我們得出結論,美元更有可能是108.0該資產的賬面價值超過了其公允價值。其中最重要的因素是,與以前用於確定無形資產賬面價值的預測相比,與Trulia品牌相關的預期收入出現了不足,這主要是由於Trulia預期未來的營銷和廣告支出減少所致。因此,在第三方估值專家的協助下,我們進行了量化分析,以確定無形資產的公允價值,得出的結論是,我們對其公允價值的最佳估計是#美元。36.52000萬。估值採用基於特許權使用費減免法的收入法編制,並依賴於無法觀察到的市場價格的投入,包括預計收入、特許權使用費税率、貼現率和估計税率,因此被視為公允價值體系下的第三級計量。根據這項減值分析,我們評估了與Trulia商號和商標無形資產相關的預期未來減少的營銷和廣告支出,並得出結論,這項資產不再具有無限的生命力。2020年4月,我們開始攤銷剩餘的美元36.51,000萬加速賬面價值,與無形資產在使用年限內預計產生的現金流相稱10好多年了。Trulia商號和商標無形資產的賬面價值為#美元。34.0截至2020年9月30日的400萬美元和108.0截至2019年12月31日,為1.2億美元。
注11.債款
下表列出了截至公佈日期Zillow Group債務的賬面價值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
住宅細分市場 | | | | |
信貸安排: | | | | |
高盛銀行(美國) | | $ | 22,460 | | | $ | 39,244 | |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 28,512 | | | 296,369 | |
瑞士信貸(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 63,331 | | | 355,911 | |
住房分部債務總額 | | 114,303 | | | 691,524 | |
抵押貸款細分市場 | | | | |
回購協議: | | | | |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 58,859 | | | 394 | |
倉庫信貸額度: | | | | |
Comerica銀行 | | 59,235 | | | 30,033 | |
抵押貸款分部債務總額 | | 118,094 | | | 30,427 | |
可轉換優先債券 | | | | |
1.3752026年到期的可轉換優先票據百分比 | | 342,316 | | | 327,187 | |
2.752025年到期的可轉換優先票據百分比 | | 408,323 | | | — | |
0.752024年到期的可轉換優先票據百分比 | | 515,573 | | | 490,538 | |
1.502023年到期的可轉換優先票據百分比 | | 322,535 | | | 310,175 | |
2.002021年到期的可轉換優先票據百分比 | | 249,263 | | | 415,502 | |
2.752020年到期的可轉換優先票據百分比 | | 7,584 | | | 9,637 | |
可轉換優先票據總額 | | 1,845,594 | | | 1,553,039 | |
總計 | | $ | 2,077,991 | | | $ | 2,274,990 | |
住宅細分市場
為了為Zillow報價提供資本,我們利用在我們的壓縮合並資產負債表中被歸類為流動負債的信貸安排。我們將這些信貸安排歸類為流動負債,因為購買住房的金額通常會在房屋出售時償還,我們預計在一年內償還。下表彙總了與我們的信貸安排相關的某些細節(單位為千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款人 | | 最終到期日 | | 最大借款能力 | | 加權平均利率 |
高盛銀行(美國) | | 2022年4月20日 | | $ | 500,000 | | | 3.15 | % |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 2022年1月31日 | | 500,000 | | | 3.67 | % |
瑞士信貸(Credit Suisse AG),開曼羣島 | | 2021年7月31日 | | 500,000 | | | 3.97 | % |
| | 總計 | | $ | 1,500,000 | | | |
上表所列信貸安排下可動用的未支取金額沒有承諾,這意味着適用的貸款人不承諾,但可以酌情預支超過未償還借款的貸款資金。最終到期日包括延期,但須經各自貸款人同意。
Zillow Group成立了某些特殊目的實體(每個實體都是一個“SPE”),通過Zillow報價買賣住宅物業。每家SPE都是Zillow Group的全資子公司和獨立的法律實體,任何此類SPE的資產或信貸都不能用來償還任何附屬公司或其他實體的債務和其他義務。信貸安排由一家或多家特殊目的企業的資產和股權擔保。這些SPE是可變利益實體,Zillow Group是主要受益者,因為它有權控制對SPE的經濟表現影響最大的活動,並有義務吸收SPE的損失,或有權從SPE獲得可能對SPE具有重大意義的利益。這些特殊目的企業合併在Zillow集團的精簡合併財務報表中。特殊目的企業的總庫存和信貸借款為#美元。193.3300萬美元和300萬美元114.3截至2020年9月30日,分別為3.8億美元和3.8億美元836.6300萬美元和300萬美元691.5截至2019年12月31日,分別為3.8億美元。
在每項信貸安排下提取的未償還款項必須在貸款到期日或更早償還,如果由於違約事件而加速償還的話。此外,如果每家特殊目的實體所擁有的合資格物業的價值低於適用信貸安排下未償還本金的某個百分比,每家特殊目的實體都必須償還由此產生的任何差額。繼續將物業納入每項信貸安排鬚符合不同的資格標準。例如,老化標準限制擁有天數超過指定天數的房產納入借款基數,擁有超過一年的房產通常不符合條件。
我們信貸安排的利率是一個月期倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金,在某些情況下還包括各自信貸協議中定義的倫敦銀行同業拆借利率下限。我們的信貸安排包括慣例陳述和擔保、關於違約事件和契約的條款。這些信貸安排和相關融資文件的條款要求Zillow Group及其某些子公司(如果適用)遵守一些慣例財務和其他契約,例如保持一定水平的流動性、有形淨值和槓桿率。截至2020年9月30日,Zillow Group遵守了所有金融契約,沒有發生違約事件。除某些有限的情況外,信貸安排對Zillow Group是無追索權的。我們的信貸安排要求我們建立、維護並在某些情況下為Zillow Group指定的準備金賬户提供資金。這些準備金賬户包括但不限於利息準備金、保險準備金、税金準備金、翻新費用準備金和特別許可留置權準備金。撥給這些儲備賬户和代收賬户的金額已在我們的壓縮綜合資產負債表中歸類為限制性現金。
抵押貸款細分市場
為了為Zillow住房貸款提供資本,我們利用倉庫信貸額度和主回購協議,這兩項在我們精簡的綜合資產負債表中被歸類為流動負債。倉庫信用額度和回購協議提供從發放抵押貸款到Zillow Home Loans將貸款出售給投資者之間的短期融資。下表彙總了與我們的倉庫信用額度和回購協議相關的某些詳細信息(單位為千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款人 | | 到期日 | | 最大借款能力 | | 加權平均利率 |
北卡羅來納州花旗銀行 | | 2020年10月27日 | | $ | 75,000 | | | 1.65 | % |
Comerica銀行 | | 2021年6月26日 | | 75,000 | | | 1.01 | % |
| | 總計 | | $ | 150,000 | | | |
2020年9月25日,Zillow Home Loans修改了Comerica銀行倉庫信貸額度,以提供臨時最高借款能力增加$25.02000萬美元,使該貸款的總最高借款能力增加到#美元。75.02021年2月16日之前是400萬美元。Comerica銀行的倉庫信貸額度已經承諾。
與北卡羅來納州花旗銀行的回購協議包括承諾金額為#美元。25.02000萬。截至2020年9月30日和2019年12月31日,美元58.9300萬美元和300萬美元0.4根據花旗銀行(Citibank,N.A.)的貸款安排,分別有100萬筆待售抵押貸款被質押為抵押品。
倉庫信貸額度和回購協議上的借款按一個月倫敦銀行同業拆借利率加適用保證金計息,在某些情況下包括管理協議中定義的倫敦銀行同業拆借利率下限,並由持有供出售的住宅抵押貸款擔保。回購協議包含追加保證金的條款,在根據回購協議購買的資產市值下降的情況下,向花旗銀行(Citibank,N.A.)提供某些權利。
倉庫信用額度和回購協議包括關於違約事件的慣例陳述和擔保、契諾和條款。截至2020年9月30日,Zillow住房貸款符合所有金融契約,未發生違約事件。倉庫信用額度和回購協議是對Zillow Home Loans的追索權,對Zillow Group或其任何其他子公司沒有追索權。
有關我們的倉庫信用額度和回購協議的更多詳細信息,請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註15。
可轉換優先債券
下表彙總了截至提交日期或截止日期與我們的未償還可轉換優先票據相關的某些細節(除利率外,以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 2020年9月30日 | | 2019年12月31日 |
到期日 | | 合計本金金額 | | 規定利率 | | 實際利率 | | 首次付息日期 | | 半年度付息日期 | | 未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | 公允價值 | | 未攤銷債務貼現和債務發行成本 | | 公允價值 |
2026年9月1日 | | $ | 500,000 | | | 1.375 | % | | 8.10 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | $ | 157,684 | | | $ | 1,190,750 | | | $ | 172,813 | | | $ | 597,380 | |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % | | 10.32 | % | | 2020年11月15日 | | 5月15日;11月15日 | | 156,677 | | | 978,863 | | | — | | | — | |
2024年9月1日 | | 673,000 | | | 0.75 | % | | 7.68 | % | | 2020年3月1日 | | 3月1日;9月1日 | | 157,427 | | | 1,597,480 | | | 182,462 | | | 819,378 | |
2023年7月1日 | | 373,750 | | | 1.50 | % | | 6.99 | % | | 2019年1月1日 | | 1月1日;7月1日 | | 51,215 | | | 535,771 | | | 63,575 | | | 356,464 | |
2021年12月1日 | | 265,330 | | | 2.00 | % | | 7.43 | % | | 2017年6月1日 | | 6月1日;12月1日 | | 16,067 | | | 512,949 | | | 44,498 | | | 514,312 | |
2020年12月15日 | | 7,584 | | | 2.75 | % | | 不適用 | | 不適用 | | 6月15日;12月15日 | | — | | | 13,254 | | | — | | | 16,842 | |
總計 | | $ | 2,384,664 | | | | | | | | | | | $ | 539,070 | | | $ | 4,829,067 | | | $ | 463,348 | | | $ | 2,304,376 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三個月 2020年9月30日 | | 三個月 2019年9月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 1,719 | | | $ | 5,022 | | | $ | 123 | | | $ | 6,864 | | | $ | 420 | | | $ | 1,142 | | | $ | 28 | | | $ | 1,590 | |
2025年5月15日 | | 3,884 | | | 6,205 | | | 331 | | | 10,420 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2024年9月1日 | | 1,262 | | | 8,251 | | | 283 | | | 9,796 | | | 275 | | | 1,681 | | | 57 | | | 2,013 | |
2023年7月1日 | | 1,402 | | | 3,814 | | | 373 | | | 5,589 | | | 1,402 | | | 3,557 | | | 348 | | | 5,307 | |
2021年12月1日 | | 1,326 | | | 2,960 | | | 306 | | | 4,592 | | | 2,300 | | | 4,763 | | | 493 | | | 7,556 | |
2020年12月15日 | | 59 | | | — | | | — | | | 59 | | | 67 | | | — | | | — | | | 67 | |
總計 | | $ | 9,652 | | | $ | 26,252 | | | $ | 1,416 | | | $ | 37,320 | | | $ | 4,464 | | | $ | 11,143 | | | $ | 926 | | | $ | 16,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
到期日 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 | | 合同息票利息 | | 債務貼現攤銷 | | 債務發行成本攤銷 | | 利息支出 |
2026年9月1日 | | $ | 5,157 | | | $ | 14,768 | | | $ | 361 | | | $ | 20,286 | | | $ | 420 | | | $ | 1,142 | | | $ | 28 | | | $ | 1,590 | |
2025年5月15日 | | 5,891 | | | 9,353 | | | 499 | | | 15,743 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
2024年9月1日 | | 3,772 | | | 24,207 | | | 828 | | | 28,807 | | | 275 | | | 1,681 | | | 57 | | | 2,013 | |
2023年7月1日 | | 4,206 | | | 11,260 | | | 1,100 | | | 16,566 | | | 4,206 | | | 10,441 | | | 1,026 | | | 15,673 | |
2021年12月1日 | | 5,429 | | | 11,816 | | | 1,222 | | | 18,467 | | | 6,900 | | | 14,024 | | | 1,452 | | | 22,376 | |
2020年12月15日 | | 191 | | | — | | | — | | | 191 | | | 199 | | | — | | | — | | | 199 | |
總計 | | $ | 24,646 | | | $ | 71,404 | | | $ | 4,010 | | | $ | 100,060 | | | $ | 12,000 | | | $ | 27,288 | | | $ | 2,563 | | | $ | 41,851 | |
可轉換票據是優先無擔保債券。於2021年、2023年、2024年、2025年及2026年到期的可轉換優先票據(“票據”)在我們的簡明綜合資產負債表中根據其合約到期日被分類為長期債務。2020年到期的可轉換優先票據歸類為流動負債。
不只是為了更多的錢20在此期間的交易日30截至2020年9月30日的連續幾個交易日,我們C類股本的最後一次報告銷售價格超過1302021年、2024年及2026年到期的可轉換優先票據(分別為“2021年票據”、“2024年票據”及“2026年票據”)的轉換價格的%。因此,2021年債券、2024年債券和2026年債券可以在2020年10月1日至12月31日期間由持有人選擇兑換。自2020年9月30日起,2021年債券也可以贖回,由我們選擇。2024年債券和2026年債券在截至2020年9月30日的三個月內首次可兑換。2023年和2025年到期的可轉換優先票據截至2020年9月30日不可贖回或可轉換。於2020年9月30日到期的可轉換優先票據(“2020年票據”)可根據持有人的選擇進行轉換,並可根據我們的選擇進行贖回。
可轉換票據的利息每半年支付一次,每隔一年支付一次。可轉換優先票據的估計公允價值是通過考慮報價市場價格來確定的。由於每份可轉換優先票據的交易活動有限,公允價值被歸類為3級。
根據我們的選擇,這些票據可以轉換為現金、C類股本的股票或兩者的組合,並可以如下所述進行結算。除非較早前根據債券條款購回、贖回或轉換債券,否則債券將於各自的到期日到期。
下表彙總了與債券相關的兑換和贖回選項:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 提前轉換日期 | | 轉換率 | | 折算價格 | | 可選的贖回日期 |
2026年9月1日 | | 2026年3月1日 | | 22.9830 | | $ | 43.51 | | | 2023年9月5日 |
2025年5月15日 | | 2024年11月15日 | | 14.8810 | | 67.20 | | | 2023年5月22日 |
2024年9月1日 | | 2024年3月1日 | | 22.9830 | | 43.51 | | | 2022年9月5日 |
2023年7月1日 | | 2023年4月1日 | | 12.7592 | | 78.37 | | | 2021年7月6日 |
2021年12月1日 | | 2021年9月1日 | | 19.0985 | | 52.36 | | | 2019年12月6日 |
下表彙總了與某些可轉換優先票據的上限贖回確認相關的某些細節:
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 初始上限價格 | | 上限價格溢價 |
2026年9月1日 | | $ | 80.5750 | | | 150 | % |
2024年9月1日 | | 72.5175 | | | 125 | % |
2023年7月1日 | | 105.45 | | | 85 | % |
2021年12月1日 | | 69.19 | | | 85 | % |
2020年5月15日,我們發行了美元500.0本金總額為700萬美元2.752025年到期的可轉換優先票據的百分比(“2025年初始票據”),我們於2020年5月19日發行了$65.0本金總額為700萬美元2.752025年到期的可轉換優先債券百分比(“額外債券”,與最初的2025年債券一起,稱為“2025年債券”)。增發的債券是根據承銷商購買2025年增發債券的選擇權而出售的,這些2025年債券是與首次發行的2025年債券有關的。發行2025年債券所得款項淨額約為$553.3300萬美元,扣除承保折扣和佣金以及Zillow Group支付的發售費用。
2020年5月,我們將發行2025年債券所得款項淨額的一部分用於回購美元。194.72021年債券的本金總額為2021年私下談判交易的本金總額。2021年的債券是以$的價格回購的。194.72000萬美元的現金和753,936C類股本股份,總購買價為$230.92000萬。回購2021年債券被視為債務清償。我們分配了$172.9根據緊接結算前負債部分的公允價值,將回購價格的1000萬美元計入負債部分。負債部分的公允價值是採用貼現現金流分析計算的,其市場利率為沒有相關可兑換特徵的類似負債。餘下的代價為$58.01000萬美元分配給了股權部分。結果,我們認出了一張$179.3長期債務減少100萬美元,相當於截至2021年債券部分回購之日負債部分的賬面價值,a美元58.0額外實收資本減少100萬美元,相當於部分回購的2021年票據的股本部分6.4在截至2020年9月30日的9個月中,部分清償2021年票據的收益,即負債部分的賬面價值超過回購的2021年票據負債部分的公允價值。
關於回購部分2021年債券,我們部分終止了與發行2021年債券相關的封頂催繳交易,金額相當於回購的2021年債券的本金總額。由於部分結算了有上限的通話交易,我們收到了317,865我們C類股本的股份,價值約為$14.8基於我們C類股本在平倉時的交易價格。根據華盛頓州適用的法律,收購一家公司自己的股票不會在財務報表中作為庫存股單獨披露,這些股票被視為授權但未發行的股票。我們將收購股本記錄為按重新收購的股份的面值減少股本,然後記錄為額外的實收資本,直到其耗盡至名義金額,任何進一步的超額記錄為留存收益。我們錄得額外實收資本的抵消性增長,用於部分解除有上限的通話交易。
在緊接2024年11月15日前一個營業日的交易結束前,2025年債券的持有者只有在某些條件下才可以選擇轉換2025年債券。在2024年11月15日或之後,直至緊接2025年5月15日之前第二個預定交易日的交易結束為止,2025年債券的持有人可以按當時有效的轉換率選擇轉換2025年債券,而不受此等條件限制。在某些情況下,Zillow Group可以選擇在2023年5月22日或之後贖回全部或部分2025年債券,贖回價格相當於100將贖回的2025年債券本金的%,另加贖回日(定義見管理2025年債券的契約(下稱“契約”))的應計及未付利息(但不包括贖回日期)。我們可能不會在2023年5月22日之前贖回2025年債券。我們可以選擇在2023年5月22日或之後以現金贖回全部或部分2025年債券,前提是我們最後報告的C類股本每股銷售價格至少為130當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日期間。轉換期權不符合作為衍生品單獨核算的標準,因為它是以我們自己的股票為索引的。沒有與2025年紙幣相關的金融契約。
在核算2025年債券的發行時,我們將2025年債券分為負債部分和權益部分。負債部分的賬面價值是通過計量沒有相關可兑換特徵的類似負債的公允價值來計算的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從2025年票據的面值中減去負債部分的公允價值而確定的。2025年債券本金金額與負債部分之間的差額為債務貼現,在簡明綜合資產負債表中直接從相關債務負債中扣除,並在2025年債券期限內採用實際利息法攤銷為利息支出。2025年發行的債券的股本部分約為$154.82000萬美元,扣除發行成本$3.31000萬美元,計入壓縮綜合資產負債表中的額外實收資本,只要繼續滿足股權分類條件,就不會重新計量。
有關我們的可轉換優先票據的更多詳細信息,請參閲我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表附註15。
注12。所得税
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在加拿大繳納聯邦和省級所得税。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們已經為我們的遞延税淨資產提供了估值津貼,根據現有證據的權重,我們認為這些資產不太可能實現。因此,簡明合併財務報表中並未記錄重大的當期税項負債或費用。我們累積的聯邦税收損失約為1美元。1,137.6截至2019年12月31日的100萬美元,可用於減少未來的應税收入。我們已經累積了大約1美元的州税損失。34.3截至2019年12月31日,百萬(生效税收)。
我們記錄的所得税費用為#美元。0.4截至2020年9月30日的三個月為100萬美元,所得税優惠為8.1截至2020年9月30日的9個月為100萬美元。截至2020年9月30日的9個月的所得税優惠主要是由於9.71000萬美元的所得税優惠71.5在截至2020年9月30日的9個月內,我們記錄了與Trulia商號和商標無形資產相關的600萬美元非現金減值。有關非現金減值的更多信息,請參見我們的簡明合併財務報表附註10。這一所得税優惠部分被截至2020年9月30日的9個月記錄的無形的州所得税支出所抵消。
注13.股東權益
優先股
本公司董事會有權釐定及釐定及修訂任何系列完全未發行或將予設立的優先股的股份數目,以及釐定及決定及修訂任何一系列完全未發行或將予設立的優先股的指定、優先股、投票權及限制,以及相對、參與、選擇或其他權利,但在每種情況下均須獲得我們已發行B類普通股持有人的某些批准權利。有不是的截至2020年9月30日或2019年12月31日發行和發行的優先股。
普通股和股本
我們的A類普通股沒有優惠或特權,不可贖回。A類普通股持有者有權一為每一股投票。
我們的B類普通股沒有優惠或特權,不可贖回。在發行日期之後的任何時間,B類普通股的每股股票,根據持有者的選擇,可以轉換為一A類普通股,或經B類普通股多數股東的贊成票或書面同意,自動轉換為A類普通股。B類普通股持有者有權10每股的投票權。
我們的C類股本沒有優惠或特權,不可贖回,除非在有限的情況下,否則沒有投票權。
2020年5月15日,Zillow集團發行並出售8,000,000C類股本,並於2020年5月19日增發和出售800,000根據承銷商購買額外股份的選擇權而持有的C類股本。這個8,800,000C類股本的發行和出售公開發行價為#美元。48.00每股。我們收到的淨收益為#美元。411.5在扣除承保折扣和佣金以及提供由我們支付的費用後,我們將獲得70萬美元。
關於2020年5月部分回購2021年債券,我們發行了753,936C類股本股份,價格為$48.00每股,總價值$36.2300萬美元,以結算回購票據的轉換價差。此外,我們解除了與2021年票據相關的部分上限看漲交易,據此我們收到了317,865我們C類股本的股份,價值約為$14.8基於我們C類股本在平倉時的交易價格。有關2021年債券的部分回購和相應的封頂贖回解除的進一步討論,請參閲附註11。
注14.以股份為基礎的獎勵
Zillow Group,Inc.2020獎勵計劃
2020年6月9日,Zillow Group,Inc.2020激勵計劃(簡稱“2020計劃”)正式生效,取代了Zillow Group,Inc.修訂並重新修訂的2011激勵計劃(“2011計劃”)。12,400,000根據2020年計劃,C類股本的股票獲得授權並可供發行。此外,截至2020年6月9日之前根據2011計劃可供新授予的股票,以及截至2020年6月9日根據2011計劃可獲得未償還獎勵的股票,在該日或之後不再接受此類獎勵的股票(因行使或結算既得或不可沒收股票獎勵的原因除外)也可根據2020計劃進行發行。根據2020年計劃授權的股票數量將在每個日曆年的第一天(從2021年1月1日開始,至2030年1月1日(包括在內))增加,數額相當於(A)5(A)在前一歷年末,我們已發行的A類普通股、B類普通股和C類股本的百分比,以及(B)我們董事會決定的數量。2020計劃由董事會薪酬委員會管理。根據2020計劃的條款,薪酬委員會可以向Zillow集團及其子公司的員工、高級管理人員、董事、顧問、代理人、顧問和獨立承包商授予股權獎勵,包括激勵性股票期權、非限制性股票期權、限制性股票、限制性股票單位、限制性單位、股票增值權、績效股票或績效單位。董事會還授權某些高級管理人員在董事會規定的範圍內,根據2020計劃授予股權獎勵。2020年計劃規定,在發生股票分紅、股票拆分或類似事件時,該計劃可供發行的證券的最大數量和種類將按比例進行調整。
根據2020計劃授予的期權的行權價不低於每股100在授予日,我們的C類股本的公平市值(與收購相關的替代期權獎勵除外)的%,並可在薪酬委員會決定的時間和條件下行使。在參與者終止服務之日未被授予和行使的期權的任何部分將在該日到期。僱員一般會在終止僱傭三個月後喪失行使既得期權的權利,或12在因死亡、殘疾或退休而被解僱後的幾個月內。根據2020計劃授予的期權不晚於十年從授予之日起,通常授予25之後的百分比12幾個月,之後每季度三年或每季度在一段時間內四年了.
根據2020年計劃授予的限制性股票單位通常授予25之後的百分比12幾個月,之後每季度三年或每季度在一段時間內四年了。在參與者終止服務之日未歸屬的限制性股票單位的任何部分將在該日到期。
根據2011年計劃仍未償還的期權和限制性股票單位具有與上述根據2020年計劃授予的獎勵相一致的歸屬和可行使性條款。
期權大獎
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月的期權獎勵活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數 的股份 受制於 現有 選項 | | 加權的- 平均值 鍛鍊 單價 分享 | | 加權的- 平均值 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在性 價值 (單位:萬人) |
在2020年1月1日未償還 | 29,634,296 | | | $ | 35.95 | | | 6.28 | | $ | 331,107 | |
授與 | 5,037,920 | | | 50.76 | | | | | |
已行使 | (11,779,104) | | | 31.52 | | | | | |
被沒收或取消 | (916,931) | | | 42.00 | | | | | |
在2020年9月30日未償還 | 21,976,181 | | | 41.47 | | | 7.16 | | 1,321,219 | |
於2020年9月30日歸屬並可行使 | 10,490,317 | | | 37.59 | | | 5.56 | | 671,352 | |
授予期權的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型估算的,假設沒有分紅,並對所述期間進行以下假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
預期波動率 | 52% | | 45% | | 45%-52% | | 45%-47% |
預期股息收益率 | — | | — | | — | | — |
無風險利率 | 0.22% | | 1.61% | | 0.22%-0.93% | | 1.61%-2.53% |
加權平均預期壽命 | 4.50年份 | | 5.00年份 | | 4.50-5.50年份 | | 4.75-5.25年份 |
已授予期權的加權平均公允價值 | $37.09 | | $14.15 | | $21.35 | | $16.55 |
截至2020年9月30日,總共有美元。199.4與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本為100萬美元。
限售股單位
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月限制性股票單位的活動:
| | | | | | | | | | | |
| 受限 股票單位 | | 加權的- 平均撥款- 約會集市 價值 |
截至2020年1月1日的未歸屬未償債務 | 7,052,767 | | | $ | 40.01 | |
授與 | 3,958,518 | | | 52.15 | |
既得 | (2,191,719) | | | 41.17 | |
沒收 | (726,398) | | | 41.93 | |
截至2020年9月30日的未歸屬未償債務 | 8,093,168 | | | 45.46 | |
截至2020年9月30日,總共有美元。341.0與未歸屬限制性股票單位相關的未確認補償成本為100萬美元。
基於股份的薪酬費用
下表列出了在報告所述期間(以千計,未經審計),我們的簡明合併運營報表中基於股份的薪酬支出的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
收入成本 | $ | 1,617 | | | $ | 1,062 | | | $ | 3,909 | | | $ | 2,878 | |
銷售及市場推廣 | 8,631 | | | 6,588 | | | 24,740 | | | 19,039 | |
技術與發展 | 19,793 | | | 18,034 | | | 60,376 | | | 51,942 | |
一般和行政 | 18,918 | | | 16,444 | | | 56,080 | | | 78,025 | |
總計 | $ | 48,959 | | | $ | 42,128 | | | $ | 145,105 | | | $ | 151,884 | |
2019年2月21日,Zillow集團宣佈任命理查德·N·巴頓為Zillow集團首席執行官,自2019年2月21日起生效。巴頓接替了斯賓塞·拉斯科夫(Spencer Rascoff),後者自2010年以來一直擔任Zillow Group的首席執行長。關於Rascoff先生辭去首席執行官一職,Zillow Group與Rascoff先生簽訂了一份高管離職協議並解除了該協議(“該協議”)。根據該協議,Rascoff先生收到了(其中包括)他的已有未償還股票期權行權期的改變以及未償還股票期權的加速歸屬,這些已計入股權修改。我們記錄了$26.4在截至2019年9月30日的9個月內,與修改相關的基於股票的薪酬支出為3.8億歐元。有關更多詳細信息,請參閲截至2019年12月31日的財年Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表附註18。
注15。每股淨收益(虧損)
每股基本淨收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以當期流通股(包括A類普通股、B類普通股和C類股本)的加權平均數。在計算每股基本淨收入(虧損)時,假設期內所有收益都已分配,則分配未分配收益。
每股攤薄淨收益(虧損)的計算方法是淨收益(虧損)除以當期已發行的加權平均數(包括A類普通股、B類普通股和C類股本)以及潛在稀釋的A類普通股和C類股本等價物,除非A類普通股或C類股本等價物的影響是反攤薄的。潛在的A類普通股和C類股本等價物包括行使股票期權時可發行的A類普通股和C類股本,以及使用庫存股方法的未歸屬限制性股票單位的A類普通股和C類股本。潛在的A類普通股等價物還包括在使用IF轉換方法轉換2020年到期的可轉換票據時可發行的A類普通股。
於截至二零二零年九月三十日止三個月前,吾等擬以現金結算已發行票據的本金金額,因此使用庫藏股方法計算轉換價差對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如適用)。從截至2020年9月30日的三個月開始,我們不能再主張現金結算已發行債券的本金,因此現在推定為股票結算。因此,在前瞻性基礎上,我們採用IF轉換法來計算轉換未償還票據對每股攤薄淨收入的任何潛在攤薄影響(如果適用)。下表列出了每種債券的C類股本的最大股數和每股轉換價格(單位為千股,每股金額除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 股份 | | 每股換股價格 |
2026年9月1日 | | 11,492 | | | $ | 43.51 | |
2025年5月15日 | | 8,408 | | | 67.20 | |
2024年9月1日 | | 15,468 | | | 43.51 | |
2023年7月1日 | | 4,769 | | | 78.37 | |
2021年12月1日 | | 5,067 | | | 52.36 | |
在本報告所列期間,下表對基本和稀釋後每股淨收益(虧損)計算中使用的分母進行了核對(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
基本計算的分母 | 229,719 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | |
期權獎勵 | 8,933 | | | — | | | — | | | — | |
未歸屬的限制性股票單位 | 3,980 | | | — | | | — | | | — | |
稀釋計算的分母 | 242,632 | | | 207,002 | | | 219,989 | | | 205,766 | |
在本報告所述期間,以下A類普通股和C類股本等價物不包括在每股稀釋淨收益(虧損)的計算中,因為它們的影響將是反稀釋的(以千計,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
加權平均A類普通股和C類資本股票期權未償還獎勵 | 518 | | | 18,900 | | | 27,333 | | | 19,394 | |
加權平均A類普通股和C類股本已發行的限制性股票單位 | 62 | | | 6,964 | | | 8,367 | | | 6,690 | |
A類在轉換2020年到期的可轉換票據時可發行的普通股 | 314 | | | 424 | | | 374 | | | 424 | |
轉換2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換票據時可發行的C類股本 | 45,203 | | | — | | | 17,580 | | | — | |
A類普通股和C類股本等價物合計 | 46,097 | | | 26,288 | | | 53,654 | | | 26,508 | |
注16。承諾和或有事項
租賃承諾額
我們已經就我們的某些辦公空間和設備簽訂了各種不可取消的運營租賃協議,原始租賃期在2020年底至2030年底之間到期。有關我們租賃協議的更多信息,請參閲截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K中合併財務報表附註14。
購買承諾
購買承諾主要包括購買與我們的移動應用程序和網站以及某些雲計算服務相關的內容的各種不可取消協議,以及我們根據合同通過Zillow優惠購買但截至各自日期尚未完成的房屋。截至2020年9月30日,不包括合同房在內的不可取消購買承諾的到期金額如下(單位:千,未經審計):
| | | | | |
| 購買義務 |
2020 | $ | 5,646 | |
2021 | 19,895 | |
2022 | 4,812 | |
2023 | 1,004 | |
2024 | 394 | |
2025 | 60 | |
未來購買承諾總額 | $ | 31,811 | |
截至2020年9月30日,尚未成交的合同房價值為美元。182.6百萬
信用證
截至2020年9月30日,我們的未償還信用證金額約為美元。16.92000萬美元,這確保了我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。
擔保債券
在業務過程中,我們必須以擔保保證金的形式向第三方提供財務承諾,以保證我們履行和履行某些義務。如果我們未能履行或履行這些義務,任何以我們名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。我們發行了未償還的擔保債券,受益金額約為$10.1百萬及$10.2分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。
法律程序
我們參與了許多與我們的業務活動有關的法律訴訟,其中一些還處於初步階段,有些則尋求數額不明的損害賠償。我們定期評估我們所涉及的法律程序的狀況,以評估損失是否可能發生,或者是否存在可能已經發生的損失或額外損失,以確定應計項目是否合適。我們進一步評估每個法律程序,以評估如果應計項目不合適,是否可以估計可能的損失或損失範圍。對於下文所述的某些案件,管理層無法對可能的損失或可能的損失範圍提供有意義的估計,原因包括:(I)訴訟仍處於初步階段;(Ii)尚未尋求具體損害賠償;(Iii)我們認為所尋求的損害賠償沒有支持和/或誇大;(Iv)懸而未決的上訴或動議的結果存在不確定性;(V)存在需要解決的重大事實問題;和/或(Vi)存在新的法律問題或懸而未決的法律理論。然而,根據目前掌握的信息,對於這些案件,管理層不認為這些訴訟的結果會對我們的財務狀況、經營結果或現金流產生實質性影響。對於下文討論的事項,截至2020年9月30日或2019年12月31日,我們沒有記錄任何重大應計項目。
2015年7月,VHT,Inc.(“VHT”)向美國華盛頓州西區地區法院提起訴訟,指控VHT在Zillow Digs網站上的圖片侵犯版權。2016年1月,VHT提交了一份修改後的訴狀,指控VHT在Zillow Digs網站和Zillow上市網站上的圖片侵犯了版權。2016年12月,法院批准了一項部分簡易判決動議,駁回了VHT對Zillow上市網站的索賠。2017年2月9日,陪審團審判做出裁決,裁定該公司侵犯了VHT在挖掘網站上顯示或保存的圖像的版權。陪審團判給VHT美元。79,875實際損失美元,約美元8.2百萬美元的法定損害賠償金。2017年6月20日,地區法院批准了我們的一些庭審後動議,發現VHT未能提供足夠的證據證明部分圖像直接侵犯版權,總損害賠償金降至約美元。4.1百萬2019年3月15日,在我們向第九巡迴上訴法院提出上訴,要求複核最終判決和地區法院之前的某些裁決後,第九巡迴上訴法院發表了一項意見,其中包括:(I)確認地區法院就直接侵犯Zillow掛牌網站上的圖像做出有利於Zillow的簡易判決,(Ii)確認地區法院對Zillow的判決勝訴,儘管Zillow Digs網站上展示的某些圖像已經做出了裁決(Iii)還回考慮VHT在Zillow Digs網站上的照片是彙編的一部分還是個人照片的一部分,以及(Iv)撤銷陪審團對故意侵權的裁決。2019年10月7日,美國最高法院駁回了VHT要求第九巡迴上訴法院複核某些裁決的移審令申請。2019年12月6日,該公司向地區法院提交了即決判決動議,尋求裁定VHT的圖片是彙編,或者根據美國最高法院最近的一項裁決,尋求駁回此案。2020年5月8日,地方法院駁回了該公司的簡易判決動議,批准了VHT關於剩餘照片是否為彙編的簡易判決動議。我們不認為與這起訴訟有關的重大損失有合理的可能性。
2017年8月和9月,二據稱,我們和我們的某些高管被提起集體訴訟,指控他們代表在2016年2月12日至2017年8月8日期間購買我們普通股的一類人違反了聯邦證券法。其中一個所謂的集體訴訟,標題是Vargosko訴Zillow Group,Inc.等人案,被帶到美國加州中心區地區法院。另一起據稱是集體訴訟,標題是Shotwell訴Zillow Group,Inc.等人案,被帶到華盛頓西區的美國地區法院。起訴書指控,除其他外,在2016年2月12日至2017年8月8日期間,我們發佈了關於我們的商業行為的重大虛假和誤導性聲明。除了其他事項外,這些投訴還尋求追回據稱的班級成員因被指控的不當行為而遭受的損害。2017年11月,我們和我們的某些高管在Shotwell訴Zillow Group案據稱是集體訴訟,將集體訴訟的開始時間延長至2014年11月17日。2018年1月,Vargosko訴Zillow集團案據稱的集體訴訟被移交給美國華盛頓西區地區法院,並與Shotwell訴Zillow Group案據稱是集體訴訟。2018年2月,原告提起合併修正訴狀,2018年4月,我們提出駁回合併修正訴狀的動議。2018年10月,我們的駁回動議在沒有偏見的情況下獲得批准,2018年11月,原告第二次提起合併修正申訴,我們於2018年12月動議駁回該申訴。2019年4月19日,我們駁回第二次合併修正申訴的動議被駁回,我們於2019年5月3日提交了對第二次修正申訴的答覆。2019年10月11日,原告提起等級認證動議,該動議於2020年10月28日由地區法院批准。我們否認了有關不當行為的指控,並打算在這起訴訟中為這些指控進行有力的辯護。我們不認為與這起訴訟相關的損失是可能的。
2017年10月和11月以及2018年1月和2月,四股東派生訴訟向美國華盛頓州西區地區法院和華盛頓州金縣高級法院提起,指控我們的某些高管和董事代表公司尋求未指明的損害賠償和某些其他救濟,如改革公司治理做法。衍生品訴訟(本公司是名義上的被告)的原告指控(其中,本公司是名義上的被告)被告違反了與監督本公司的公開聲明和法律合規有關的受託責任,並且由於違反該等受託責任,本公司受到損害,被告不公正地致富。一些原告還指控,除其他外,違反了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第14(A)條,浪費了公司資產。2018年2月5日,美國華盛頓西區地區法院合併了二聯邦股東派生訴訟在該法院待決。2018年2月16日,華盛頓州金縣高等法院合併了該法院審理的兩起股東衍生品訴訟。全四的股東衍生訴訟被擱置,直到我們在2019年4月駁回上述證券集體訴訟中第二次合併修訂申訴的動議被駁回。2019年7月8日,合併的聯邦衍生品訴訟的原告提起了合併的股東衍生品訴訟,我們於2019年8月22日提出駁回。2020年2月28日,我們駁回合併後的聯邦股東衍生品投訴的動議被駁回。2020年5月18日,我們在合併後的聯邦衍生品訴訟中提交了答辯。2020年8月24日,我們提交了關於合併國家衍生品事項的答辯。我們不認為與這些訴訟有關的損失是可能的。
2019年9月17日,國際商業機器公司(“IBM”)向美國加州中心區地區法院提起訴訟,指控公司侵犯並繼續故意侵犯IBM持有的七項專利,並尋求未指明的損害賠償,包括要求將補償性損害賠償金額提高兩倍、禁令救濟和費用以及合理的律師費。2019年11月8日,我們提交了轉移地點和/或駁回投訴的動議。2019年12月2日,IBM提交了修改後的申訴,2019年12月16日,我們再次提交了轉移地點和/或駁回申訴的動議。2020年5月28日,該公司向美國華盛頓州西區地區法院轉移場地的動議獲得批准。針對修改後的申訴,我們於2020年6月11日提交了反訴。2020年7月2日,IBM提交了駁回我們反訴的動議。作為對IBM動議的迴應,我們於2020年7月22日提交了修正後的答辯書,並提出了反訴。2020年8月12日,IBM提交了對我們反訴的答覆。2020年9月18日,我們向美國專利商標局提交了四份跨部門審查請願書,要求董事會對IBM在訴訟中聲稱的三項專利的可專利性進行審查。我們否認任何不當行為的指控,並打算積極為訴訟中的指控辯護。有一種合理的可能性可能會導致與此投訴相關的損失;但是,可能的損失或損失範圍是不可估量的。
2020年7月21日,IBM在華盛頓西區美國地區法院對我們提起第二次訴訟,指控公司侵犯並繼續故意侵犯IBM持有的五項專利,並尋求未指明的損害賠償。2020年9月14日,我們提交了駁回訴訟中投訴的動議。我們否認任何不當行為的指控,並打算積極為訴訟中的指控辯護。我們不認為與這起訴訟相關的損失是可能的。
除了以上討論的事項外,我們還不時涉及日常業務過程中出現的訴訟和索賠。雖然我們不能確定任何此類訴訟或索賠的結果,也不能確定我們可能招致的損害賠償金額和風險敞口,但我們目前相信,該等事項的最終處置不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。無論結果如何,訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源轉移等因素而對我們產生不利影響。
彌償
在正常業務過程中,我們訂立合同安排,同意就某些事項向業務合作伙伴和其他各方提供不同範圍和條款的賠償,包括但不限於因違反此類協議和第三方提出的知識產權侵權索賠而造成的損失。此外,我們還達成協議,對某些擔保債券的發行人因代表我們執行擔保債券而可能遭受的損失進行賠償。就我們的賠償安排而言,付款可能是以另一方根據特定合同規定的程序提出索賠為條件的。此外,我們在這些協議下的義務可能會在時間和/或金額上受到限制,在某些情況下,我們可能會向第三方追索某些付款。此外,我們與我們的某些董事和高級管理人員簽訂了賠償協議,其中要求我們就他們作為董事或高級管理人員的身份或服務可能產生的某些責任進行賠償。此類義務的條款可能有所不同。
注17。員工福利計劃
我們有一個固定供款401(K)退休計劃,涵蓋符合某些資格要求的Zillow Group員工(“Zillow Group 401(K)計劃”)。符合條件的員工可以繳納税前補償,但不得超過美國國税局(Internal Revenue Service)限制規定的最高金額。員工繳費和相應的收入將立即歸屬。我們目前匹配的是4Zillow Group 401(K)計劃下員工繳費的百分比。與Zillow Group 401(K)計劃相關的總費用為$6.1百萬美元和$5.6分別為2020年和2019年9月30日止的三個月的百萬美元和18.9百萬美元和$15.7在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏,分別為100萬美元。
注18。細分市場信息和收入
我們有三運營和可報告部門是根據我們的首席運營決策者管理業務、做出運營決策和評估運營業績的方式確定的。首席執行官擔任首席運營決策者,審查住房、互聯網、媒體和技術(“IMT”)和抵押貸款部門的財務和運營信息。
房屋部分包括Zillow集團通過Zillow報價直接買賣房屋的財務結果,以及通過Zillow結算服務提供的所有權和第三方託管服務的財務結果。IMT部門包括Premier Agent、租賃和新建築市場、dotloop和Display的財務業績,以及向房地產專業人士銷售各種其他營銷和商業產品和服務的收入。抵押貸款部門包括抵押貸款的財務結果,以及通過Zillow Home Loans在二級市場上銷售抵押貸款、向抵押貸款機構和其他抵押專業人士銷售的廣告以及Mortech抵押貸款軟件解決方案。
如果可能,收入和成本直接歸因於我們的細分市場。然而,由於我們業務的一體化結構,一個細分市場產生的某些成本可能會使其他細分市場受益。這些成本主要包括與員工人數相關的費用、一般和行政費用,包括行政、財務、會計、法律、人力資源、招聘和設施成本、產品開發和數據獲取成本以及營銷和廣告成本。這些費用根據每一部門從這類支出中獲得的估計收益分配給每一部門。
首席執行官按部門審核有關我們收入類別的信息以及包括所得税前收益(虧損)在內的營業報表數據。以下表格列出了所列期間的信息(以千計,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 三個月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 185,904 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 384,626 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級代理 | — | | | 298,673 | | | — | | | — | | | 240,698 | | | — | |
其他 | 1,201 | | | 116,716 | | | — | | | — | | | 94,592 | | | — | |
按揭 | — | | | — | | | 54,198 | | | — | | | — | | | 25,292 | |
總收入 | 187,105 | | | 415,389 | | | 54,198 | | | 384,626 | | | 335,290 | | | 25,292 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 179,804 | | | 28,448 | | | 7,972 | | | 370,796 | | | 24,318 | | | 4,721 | |
銷售及市場推廣 | 32,714 | | | 102,902 | | | 15,210 | | | 49,186 | | | 118,514 | | | 13,647 | |
技術與發展 | 28,273 | | | 90,536 | | | 8,491 | | | 20,651 | | | 94,656 | | | 8,667 | |
一般和行政 | 20,334 | | | 53,547 | | | 12,014 | | | 22,174 | | | 55,749 | | | 10,570 | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | |
總成本和費用(1) | 261,125 | | | 275,433 | | | 43,687 | | | 462,807 | | | 293,237 | | | 37,610 | |
營業收入(虧損) | (74,020) | | | 139,956 | | | 10,511 | | | (78,181) | | | 42,053 | | | (12,318) | |
細分其他收入 | — | | | — | | | 636 | | | — | | | — | | | 344 | |
分部利息支出 | (1,597) | | | — | | | (553) | | | (9,689) | | | — | | | (280) | |
所得税前收入(虧損)(2) | $ | (75,617) | | | $ | 139,956 | | | $ | 10,594 | | | $ | (87,870) | | | $ | 42,053 | | | $ | (12,254) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
收入: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 1,408,832 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 762,022 | | | $ | — | | | $ | — | |
高級代理 | — | | | 732,741 | | | — | | | — | | | 690,394 | | | — | |
其他 | 2,398 | | | 293,653 | | | — | | | — | | | 266,837 | | | — | |
按揭 | — | | | — | | | 113,241 | | | — | | | — | | | 79,637 | |
總收入 | 1,411,230 | | | 1,026,394 | | | 113,241 | | | 762,022 | | | 957,231 | | | 79,637 | |
成本和費用: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | 1,343,791 | | | 76,153 | | | 19,023 | | | 733,947 | | | 74,628 | | | 13,829 | |
銷售及市場推廣 | 152,180 | | | 319,101 | | | 39,791 | | | 107,457 | | | 380,608 | | | 42,302 | |
技術與發展 | 89,729 | | | 278,740 | | | 22,606 | | | 51,130 | | | 276,886 | | | 24,058 | |
一般和行政 | 65,657 | | | 166,185 | | | 31,849 | | | 54,339 | | | 181,270 | | | 31,497 | |
減值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | — | | | — | |
集成成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 650 | |
總成本和費用(1) | 1,651,357 | | | 914,079 | | | 116,169 | | | 946,873 | | | 913,392 | | | 112,336 | |
營業收入(虧損) | (240,127) | | | 112,315 | | | (2,928) | | | (184,851) | | | 43,839 | | | (32,699) | |
細分其他收入 | — | | | 5,300 | | | 1,223 | | | — | | | — | | | 1,059 | |
分部利息支出 | (13,506) | | | — | | | (1,086) | | | (19,346) | | | — | | | (668) | |
所得税前收入(虧損)(2) | $ | (253,633) | | | $ | 117,615 | | | $ | (2,791) | | | $ | (204,197) | | | $ | 43,839 | | | $ | (32,308) | |
(1)下表顯示了我們每個部門在報告期間的折舊和攤銷費用以及基於股份的薪酬費用(以千為單位,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 | | 三個月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
折舊及攤銷費用 | $ | 3,029 | | | $ | 22,074 | | | $ | 1,675 | | | $ | 2,331 | | | $ | 18,362 | | | $ | 1,467 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 11,815 | | | $ | 33,435 | | | $ | 3,709 | | | $ | 8,025 | | | $ | 30,687 | | | $ | 3,416 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 | | 截至9個月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 住家 | | IMT | | 按揭 |
折舊及攤銷費用 | $ | 9,201 | | | $ | 67,889 | | | $ | 4,887 | | | $ | 5,384 | | | $ | 54,264 | | | $ | 4,240 | |
基於股份的薪酬費用 | $ | 35,847 | | | $ | 98,940 | | | $ | 10,318 | | | $ | 20,666 | | | $ | 118,101 | | | $ | 13,117 | |
(2) 下表顯示了本報告所列期間所得税前總分部收入(虧損)與合併所得税前收入(虧損)的對賬情況(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 截至9個月 2020年9月30日 |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
所得税前分部總收入(虧損) | $ | 74,933 | | | $ | (58,071) | | | $ | (138,809) | | | $ | (192,666) | |
企業利息支出 | (37,320) | | | (16,533) | | | (100,060) | | | (41,851) | |
公司其他收入 | 2,382 | | | 8,655 | | | 16,203 | | | 26,566 | |
部分清償2021年債券的收益 | — | | | — | | | 6,391 | | | — | |
所得税前綜合收益(虧損) | $ | 39,995 | | | $ | (65,949) | | | $ | (216,275) | | | $ | (207,951) | |
某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分取消2021年票據的收益,我們短期投資獲得的利息收入(包括在其他收入中),以及我們的可轉換優先票據的利息成本(包括利息支出)。
注19。後續事件
修訂總回購協議
2020年10月27日,Zillow Home Loans修改了之前於2020年10月27日到期的北卡羅來納州花旗銀行回購協議,使其現在將於2021年10月26日到期,並規定最大借款能力增加為$100.02000萬。北卡羅來納州花旗銀行的回購協議將繼續被歸類為我們綜合資產負債表中的流動負債。
贖回2021年發行的債券
2020年11月4日,我們向受託人提交通知,要求其行使贖回剩餘美元的權利。265.32021年債券本金總額為2000萬英鎊,將於2020年12月18日(“贖回日”)發行。2021年債券持有人可選擇在贖回日期前將其2021年債券全部或部分轉換為C類股本股份,轉換率為每1,000美元2021年債券本金持有19.0985股C類股本,相當於轉換價格$52.3601每股。如果2021年債券的所有持有人選擇將其2021年債券轉換為C類股本股份,公司將發行約5.12000萬股C類股本,全額償還2021年債券。對於任何2021年債券持有人,如不選擇將其2021年債券轉換為C類股本股份,我們將被要求以現金形式贖回2021年債券,贖回價格相當於100將贖回的2021年債券本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應計及未付利息。我們還沒有確定這次贖回將對我們的財務報表產生什麼影響。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下有關我們財務狀況和經營結果的討論應與我們的簡明綜合財務報表以及本季度報告10-Q表其他部分包含的相關注釋一起閲讀。除了歷史財務信息外,以下討論還包含反映我們的計劃、估計和信念的前瞻性陳述。我們的實際結果可能與任何前瞻性陳述中描述或暗示的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括在本Form 10-Q季度報告(包括標題為“關於前瞻性陳述的説明”部分)的下文和其他部分討論的因素,以及在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項(風險因素)以及本Form 10-Q季度報告第II部分第1A項(風險因素)中討論的因素。
我們的業務概述
Zillow集團(Zillow Group,Inc.)正在重新構思房地產,讓人們更容易開啟人生的下一個篇章。作為美國訪問量最大的房地產網站,Zillow及其附屬公司為客户提供透明的按需銷售、購買、租賃或融資體驗以及近乎無縫的端到端服務。Zillow直接在全國數十個市場提供房屋買賣服務,允許賣家控制自己的時間表。Zillow Home Loans,我們的附屬貸款機構,為我們的客户提供了一個簡單的選擇,為他們的下一次購房獲得預先批准和安全的融資。Zillow最近推出了Zillow Homes,Inc.,這是一家有執照的經紀實體,以簡化Zillow提供的交易。
其他消費品牌包括Trulia、StreetEasy、HotPad和Out East。此外,Zillow集團還提供一整套營銷軟件和技術解決方案,其中包括Mortech、dotloop、Bridge Interactive和New Home Feed。
可報告的細分市場和收入概述
Zillow Group有三個可報告的部門:住房部門、互聯網、媒體和技術(“IMT”)部門和抵押貸款部門。房屋部分包括Zillow集團直接通過Zillow提供的服務買賣房屋的財務結果,以及通過Zillow結算服務提供的產權和第三方託管服務的財務結果。IMT部門包括Premier Agent、租賃和新建築市場的財務業績,以及dotloop、顯示器和其他廣告和商業軟件解決方案。抵押貸款部門包括通過Zillow Home Loans發起的抵押貸款的財務結果,出售給抵押貸款機構和其他抵押專業人士的廣告,以及我們的Mortech抵押貸款軟件解決方案。
房屋部分主要通過我們的Zillow提供的房屋轉售服務獲得收入。我們從2018年4月開始通過Zillow優惠購房,2018年7月開始賣房。其他房屋收入與通過Zillow Closing Services提供的所有權和託管服務相關的收入有關,Zillow Closing Services於2019年下半年推出。
Premier Agent的收入來自銷售廣告服務以及營銷和技術產品和服務,以幫助房地產經紀人和經紀人發展和管理他們的業務。我們通過我們的Premier Agent和Premier Broker計劃提供這些產品和服務。Premier Agent和Premier Broker廣告產品,包括提供印象和有效的消費者聯繫或線索,主要以語音為基礎進行銷售。印象和線索按照高級代理商和高級經紀人的語音份額或代理商廣告商在特定郵政編碼購買的總廣告份額的比例分配給高級代理商和高級經紀人。當Premier Agent或Premier Broker的廣告出現在我們的移動應用程序和網站的用户查看的頁面上時,就會給人留下印象;當客户的聯繫信息被提供給Premier Agents和Premier Broker時,連接就會被傳遞。聯繫和印象是我們為Premier Agent和Premier Broker提供的廣告服務的一部分,我們不對這些消費者線索單獨收費。
2018年10月,我們開始在有限的市場中測試針對Premier Agent和Premier Broker廣告服務的新Flex定價模式。我們現在向某些表現優異的合作伙伴提供這種定價模式,並將其與我們傳統的基於市場的定價模式一起提供。在Flex模式下,Premier經紀人和Premier Broker可以免費獲得印象和聯繫,只有在房地產交易通過其中一個有效線索完成時,他們才會支付績效廣告費。
IMT的其他收入包括租賃、新建和展示廣告產生的收入,以及為房地產專業人士銷售各種其他廣告和商業技術解決方案的收入,包括dotloop。租金收入包括出售給物業經理、房東和其他租賃專業人士的廣告,按每線索成本、每次點擊成本、每次租賃成本或每次掛牌成本計算。租金收入還包括通過我們的租賃申請產品產生的收入,潛在租房者可以以固定的服務費向多個物業提交申請。新的建築收入主要包括按每個住宅社區的成本或按印象成本出售給住宅建築商的廣告服務。展示收入包括圖形、移動和網絡廣告,按每印象成本或每次點擊成本出售給在我們的移動應用程序和網站上推廣其品牌的廣告商。
在我們的抵押貸款部門,我們通過Zillow Home Loans在二級市場上發起抵押貸款和相關的抵押貸款銷售,以及以每筆銷售成本向抵押貸款機構和其他抵押貸款專業人士銷售廣告,包括我們的Connect和Custom Quote服務,從而產生收入。我們還從Mortech獲得收入,該公司提供基於訂閲的抵押貸款軟件解決方案,包括產品和定價引擎以及銷售線索管理平臺。
在截至2020年9月30日的三個月中,我們創造了6.567億美元的總收入,而截至2019年9月30日的三個月為7.452億美元,減少了8850萬美元,降幅為12%。如下所述,截至2020年9月30日止三個月,我們的總收入受到新冠肺炎影響的負面影響,這主要是由於我們的Zillow Offers業務在2020年上半年暫停了購房活動,導致可供轉售的庫存減少。在截至2020年9月30日的三個月裏,通過Zillow Offers售出的房屋數量從截至2019年9月30日的三個月的1,211套減少到583套,下降了52%,導致房屋部門收入減少了1.975億美元,降幅為51%。這一下降被IMT部門收入的8010萬美元(24%)的增長部分抵消,這是由Premier Agent收入5800萬美元(24%)的增長推動的,其他IMT收入的增長2210萬美元(23%),主要是由於租金收入的增加,以及抵押貸款部門收入的2890萬美元(114%)的增長,這主要是由於Zillow住房貸款產生的收入增加。截至2020年9月30日的三個月,訪問量增長了32%,從截至2019年9月30日的三個月的21.049億人次增至27.862億人次。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的移動應用程序和網站的平均月度獨立用户約為2.362億,同比增長21%。
截至2020年9月30日,我們有5409名全職員工,而截至2019年12月31日,我們有5249名全職員工。
新冠肺炎的衝擊
2019年12月,新冠肺炎被報道,隨後在全球範圍內傳播。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流感大流行。新冠肺炎疫情及其引發的全球和經濟混亂影響了我們的業務,也影響了我們的客户和房地產合作伙伴的業務。為了應對新冠肺炎疫情,我們採取了一些措施,旨在滿足我們的客户和房地產合作伙伴的需求,同時保護我們的業務和員工、客户以及我們所在社區的安全。
我們已經採取了有意義的行動來支持我們的客户和合作夥伴,包括實施各種救濟措施來幫助他們應對財務挑戰。從2020年3月23日起,我們開始向參與我們基於市場的定價計劃的Premier Agent廣告商提供後續月度賬單的50%折扣。此折扣也適用於2020年4月22日之前的任何新預訂。此外,我們還在第二季度為我們的某些其他IMT和抵押貸款市場產品提供了其他有針對性的基於市場的折扣,並在第三季度對某些其他IMT和抵押貸款市場產品提供了臨時折扣。截至2020年9月30日的三個月,我們的IMT部門收入同比增長,包括Premier Agent收入和其他IMT部門收入,這主要是由於住宅房地產行業復甦快於預期,導致我們的移動應用程序和網站的消費者參與度增加,截至2020年9月30日的三個月,訪問量增長了32%,達到27.862億次。此外,在截至2020年9月30日的三個月裏,我們的抵押貸款部門收入同比增長,這主要是由於相對較低的利率和強勁的再融資市場。
2020年3月23日,我們宣佈Zillow Offers將暫停所有市場的購房,以迴應當地的公共衞生命令,並幫助保護我們員工、客户和合作夥伴的安全和健康。在可能的情況下,我們繼續更新、列出和出售庫存中的房屋。到2020年8月初,我們已經在所有暫停的Zillow提供的市場恢復了購房,這些市場增強了健康和安全協議,並增加了虛擬技術的使用。例如,如果買家不想親自參觀,可以使用Zillow移動應用或網站上的虛擬工具查看房屋,所有Zillow擁有的房屋都有3D房屋遊覽和平面圖,包括房間尺寸。截至2020年9月30日,Zillow Offers在25個市場推出。截至2020年9月30日的三個月,房屋部門產生的收入受到我們之前暫停Zillow優惠購房活動的負面影響,這導致進入截至2020年9月30日的三個月的庫存水平低於預期,導致在此期間可供轉售的房屋減少。
為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們暫時暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分廣告支出,並減少了其他可自由支配的支出。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們開始增加招聘、營銷和廣告活動,並預計在2020年剩餘時間內繼續增加這些活動。2020年5月,我們通過發行2025年到期的本金總額為5.65億美元的可轉換優先票據(“2025年票據”)加強了我們的財務狀況,淨收益為553.3美元,其中194.7美元用於回購部分2021年債券,我們發行了8,800,000股C類股本,淨收益為411.5美元。我們還預計,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)中的某些條款將對我們的流動性產生積極影響,該法案於2020年3月27日簽署成為法律,為受影響的公司提供税收條款和其他刺激措施。根據CARE法案,我們預計將把某些僱主工資税的支付推遲到2021年和2022年。截至2020年9月30日,我們總共推遲了1810萬美元的此類付款。CARE法案的影響在其他方面對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月的運營結果無關緊要。
在新冠肺炎疫情期間,我們還採取行動促進員工的健康和安全,並於2020年3月迅速將大多數員工過渡到遠程工作。我們隨後宣佈,大多數員工將擁有無限期在家工作的靈活性。從2020年9月開始,我們開始根據需要重新向員工開放辦公室。我們預計,從2020年開始,辦公室的重新開放將是一個循序漸進的過程,並隨着時間的推移逐漸增加。我們相信,我們的辦公室將繼續為我們分散的員工提供工作、學習和協作的場所。
正如下面的討論所反映的,疫情的影響和採取的應對行動對我們截至2020年9月30日的三個月和九個月期間的關鍵指標和運營結果產生了不同的影響。由於新冠肺炎對我們業務的影響程度仍然不確定和難以預測,我們的經營業績和整體財務業績要到未來一段時期才會完全反映出新冠肺炎疫情的影響。雖然我們已經開始看到我們的業務以及我們客户和房地產合作伙伴的業務從疫情的初步經濟影響中恢復過來,但我們預計新冠肺炎疫情的影響在可預見的未來將繼續影響我們的財務業績。新冠肺炎將在多大程度上繼續影響我們的業績和財務狀況,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展是不確定的,也是無法預測的,包括可能出現的關於新冠肺炎疫情嚴重程度的新信息,以及為控制疫情或應對其影響而採取的行動。
關鍵指標
管理層已確定訪問量、獨立用户和通過Zillow報價售出的房屋數量與投資者和其他人對我們財務狀況和經營結果的評估有關。儘管與截至2019年9月30日的三個月相比,截至2020年9月30日的三個月的訪問量和獨立用户都有所增加,但這兩個指標在2020年上半年都受到了新冠肺炎疫情的不利影響。雖然在截至2020年9月30日的三個月中,訪問量和獨立用户穩定下來,但新冠肺炎可能會在未來一段時間內對我們的移動應用程序和網站的訪問量和獨立用户數量產生不利影響。
如上所述,2020年3月23日,我們宣佈Zillow Offers將暫停所有市場的購房,以響應當地公共衞生命令,並幫助保護我們員工、客户和合作夥伴的安全和健康。在可能的情況下,我們繼續更新、列出和出售庫存中的房屋。到2020年8月初,我們已在所有24個Zillow優惠市場恢復購房,Zillow優惠現已在25個市場提供。雖然我們已經在所有Zillow報價市場恢復購房,但購房量的下降以及新冠肺炎對住宅房地產交易的其他潛在影響可能會對未來時期的房屋銷售數量產生不利影響,這可能導致未來時期的收入下降。
訪問
訪問量是一個重要的衡量標準,因為它是消費者對我們的移動應用、網站和其他服務參與度的指標。我們相信,參與度高的消費者更有可能參與我們的Zillow優惠計劃,使用Zillow住房貸款或成為交易準備就緒的房地產市場參與者,因此更受我們的Premier代理人和Premier Broker房地產合作伙伴的追捧。
我們將訪問定義為用户與Zillow、Trulia和StreetEasy移動應用程序和網站進行的一組互動。一次訪問可以包含多個頁面視圖和操作,單個用户可以跨域、Web瀏覽器、桌面或移動設備打開多個訪問。訪問可以在同一天進行,也可以在幾天、幾周或幾個月內進行。
Zillow和StreetEasy用Google Analytics衡量訪問量,Trulia用Adobe Analytics衡量訪問量。對Trulia的訪問在用户處於非活動狀態30分鐘後結束。對Zillow和StreetEasy的訪問可以:(I)在用户不活動30分鐘後結束,或者在午夜結束;或者(Ii)通過競選活動的改變結束。如果訪問者通過一個活動或來源(例如,通過搜索引擎或第三方網站上的引用鏈接)到達,離開移動應用程序或網站,然後通過另一個活動或來源返回,則訪問通過活動更改結束。
下表顯示了上述期間我們的移動應用程序和網站的訪問量(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
訪問 | 2,786.2 | | | 2,104.9 | | | 32 | % |
唯一用户
衡量獨立用户對我們來説很重要,因為我們的大部分收入在一定程度上取決於我們將購房者和賣家、租房者以及擁有或正在尋找房地產抵押貸款的個人、租賃和抵押專業人士、產品和服務聯繫起來的能力。我們移動應用和網站的消費者流量的增長增加了印象、點擊、連接、線索和其他活動的數量,我們可以通過這些活動賺錢來創造收入。例如,我們的房屋部門收入在一定程度上取決於訪問我們的移動應用程序和網站的用户使用Zillow優惠進行房屋買賣,Premier代理收入和展示收入取決於向我們的移動應用程序和網站的用户提供的廣告。
當個人在日曆月內首次使用移動設備訪問我們的移動應用程序時,以及個人在日曆月內首次使用網絡瀏覽器訪問我們的網站時,我們會將唯一的用户計算在內。如果個人在一個月內使用不同的移動設備訪問我們的移動應用程序,則每個此類移動設備的第一次訪問被視為單獨的唯一用户。如果一個人在一個月內訪問了我們的多個移動應用程序,那麼第一次訪問每個移動應用程序都會被算作一個單獨的唯一用户。如果個人在一個月內使用不同的Web瀏覽器訪問我們的網站,每個此類Web瀏覽器的首次訪問將被視為單獨的唯一用户。如果一個人在一個月內訪問了多個我們的網站,那麼第一次訪問每個網站將被算作單獨的唯一用户,因為每個域的唯一用户都是單獨跟蹤的。Zillow、StreetEasy、HotPad和Naked Apartments使用Google Analytics測量獨立用户,Trulia使用Adobe Analytics測量獨立用户。
由於第三方技術限制、用户軟件設置或用户行為,Google Analytics可能會為同一個人訪問我們的移動應用程序和網站的不同實例分配唯一的Cookie。在這種情況下,Google Analytics會將同一個人訪問的不同實例算作獨立的唯一用户。因此,依賴Google Analytics統計的獨立用户數量可能會誇大在此期間訪問我們的移動應用程序和網站的實際獨立用户數量。
下表顯示了我們在所示期間的平均月度獨立用户(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
月平均獨立用户數 | 236.2 | | | 195.6 | | | 21 | % |
售出的房屋
通過Zillow Offers售出的房屋數量是一個重要的衡量標準,因為它是客户採用Zillow Offers服務以及我們通過該服務創造收入的能力的指標。通過Zillow Offers售出的房屋數量的增長表明,購房者更多地採用了這項服務,通常會導致房屋部門收入的增長。
下表列出了在所述時期內通過Zillow優惠售出的房屋數量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 %變化 |
| 2020 | | 2019 | |
已售出房屋數量 | 583 | | 1,211 | | (52) | % |
陳述的基礎
營業收入
我們在履行履行義務時確認收入,將承諾的產品或服務的控制權轉讓給我們的客户,其金額反映了我們預期有權獲得的對價,以換取這些產品或服務。
在我們的房屋領域,我們從房屋轉售以及我們的產權和第三方託管服務中獲得收入。在我們的房屋部門中,我們的兩個收入類別是Zillow報價和其他。
在我們的IMT部門,我們通過向住宅房地產企業、專業人士和消費者銷售廣告服務以及我們的一整套營銷軟件和技術解決方案來獲得收入。這些專業人士包括房地產、租賃和新建築品牌廣告商、專業人士和消費者。我們IMT部門的兩個收入類別是Premier Agent和Other。
在我們的抵押貸款部門,我們通過Zillow Home Loans在二級市場上通過Zillow Home Loans、向抵押貸款機構和其他抵押貸款專業人士銷售廣告服務以及Mortech抵押貸款軟件解決方案,從抵押貸款和相關抵押貸款銷售中獲得收入。
住宅細分市場
Zillow提供Revenue。Zillow提供的收入來自房屋的轉售。我們在房屋銷售結束時確認收入,即房產的所有權和佔有權轉讓給買家。每一次房屋銷售確認的收入金額等於房屋銷售的全部價格,扣除轉售優惠和給予買家的信用額度,不反映房地產中介佣金、成交或與交易相關的其他成本。
其他收入。其他房屋收入主要來自Zillow Closing Services,該公司為房屋買家和賣家提供產權和第三方託管服務,包括產權保險單、第三方託管和其他結算服務的產權搜索程序。產權保險是扣除匯給第三方承銷商的金額以及所有權和第三方託管結算費後記錄的,在基礎房地產交易完成時確認為收入。
IMT段
高級特工税務局。高級代理收入來自我們的高級代理和高級經紀人計劃。我們的Premier Agent和Premier Broker項目提供一整套營銷和商業技術產品和服務,幫助房地產經紀人和經紀人在發展和管理他們的業務和品牌的同時實現他們的廣告目標。所有Premier代理和Premier Broker都可以訪問我們移動應用程序和網站上的儀錶板門户,該門户提供個性化的計劃績效分析、我們的客户關係管理或CRM工具,該工具可捕獲有關通過我們的移動和網絡平臺以及我們的帳户管理工具與Premier代理或Premier經紀人進行的每一次聯繫的詳細信息。向Premier代理商和Premier Broker承諾的營銷和商業技術產品和服務是隨着時間的推移交付的,因為客户同時獲得和消費履行義務的好處。
Premier Agent和Premier Broker廣告產品,包括提供印象和有效的消費者聯繫或線索,主要是以語音為基礎提供的。在傳遞印象和聯繫之前收到付款。當廣告出現在我們的移動應用程序和網站的用户查看的頁面上時,就會給人留下印象;當客户的聯繫信息被提供給Premier Agents和Premier Broker時,就會產生連接。我們不承諾向客户提供任何最小或最大數量的印象或連接,而是根據客户的語音份額控制何時以及提供多少印象和連接。考慮到當月Premier代理商和Premier Broker在郵政編碼購買印象和連接所花費的總金額,我們使用基於市場的定價方法來確定在每個郵政編碼向Premier代理商和Premier Broker交付的印象和連接的數量。這樣,隨着時間的推移,印象和聯繫的傳遞與每個Premier代理和Premier Broker的語音份額成比例。Premier代理或Premier Broker在郵政編碼中的語音份額取決於他們在該郵政編碼的每月預付支出佔所有Premier代理和Premier Broker在該郵政編碼的每月預付總支出的百分比,幷包括作為廣告出現在我們的移動應用程序和網站的用户查看的頁面上的印象份額,以及Premier代理或Premier Broker收到的消費者連接的比例。隨着郵政編碼廣告需求的增加或減少,為特定消費水平提供的印象和連接的數量是動態的, 傳遞到該郵政編碼的Premier代理或Premier Broker的印象和連接的數量相應地減少或增加。
我們主要確認與Premier Agent和Premier Broker產品和服務相關的收入,其依據是在提供產品和服務的月度帳單期間以直線方式確認的每月預付支出。這種方法最好地描述了我們如何履行對客户的績效義務,因為隨着時間的推移,我們不斷地將對績效義務的控制轉移給客户。鑑於Premier代理或Premier Broker通常提前支付其每月支出,並且在客户隨時取消合同時按比例退還每月支出,我們已確定Premier代理和Premier Broker合同實際上是每日合同,並且隨着時間的推移,每一項履約義務都會隨着時間的推移而得到履行,因此我們確定Premier Agent和Premier Broker的合同實際上是每日合同,並且隨着時間的推移,每項履約義務都會隨着時間的推移得到履行。我們沒有將交易價格分配給我們的Premier Agent和Premier Broker安排中的每個履約義務,因為無論如何分配,確認的金額都是相同的。
2018年10月,我們開始測試一種新的定價模式Flex,適用於有限市場中的Premier Agent和Premier Broker廣告服務。我們現在向某些表現優異的合作伙伴提供這種定價模式,並將其與我們傳統的基於市場的定價模式一起提供。在Flex模式下,Premier代理人和Premier Broker可以免費獲得有效的銷售線索,並且只有在其中一個銷售線索完成房地產交易時才會支付績效廣告費。在這種定價模式下,交易價格代表可變對價,因為我們預計有權獲得的金額根據轉換為房地產交易的有效線索的數量和這些交易的價值而有所不同。從截至2020年9月30日的三個月開始,我們相信我們有足夠的歷史數據可用,因此在轉移績效義務或驗證銷售線索時估計可變對價並記錄收入。我們認為,一旦與已完成交易數量相關的不確定性隨後得到解決,確認的累計收入金額不會出現重大逆轉。在截至2020年9月30日的三個月之前,當我們收到以Flex Lead完成的房地產交易的付款時,我們確認了有效Leads的收入。
其他收入。其他IMT收入主要包括租賃、新建和展示產生的收入,以及向房地產專業人士銷售各種其他營銷和商業產品和服務的收入。租賃收入包括向租賃專業人士、房東和其他市場參與者出售廣告和一套工具。租金收入主要包括按每線索成本、每次點擊成本、每次租賃成本、每掛牌成本或每印象成本向物業經理、業主及其他租賃專業人士出售廣告所產生的收入。我們將收入確認為向租賃專業人員提供線索、點擊和印象,或者在我們的移動應用程序和網站上發佈租賃列表,這是我們有權開具發票的金額。期內通過我們的租賃產品支付租金產生的租賃數量被計入可變對價,我們根據期內獲得的符合條件的租賃的預期數量估計可變對價的金額。我們認為,一旦與已抵押租約數量相關的不確定性隨後得到解決,確認的累計收入金額不會出現重大逆轉。
租金收入還包括我們的租賃申請產品產生的收入,通過該產品,潛在租户可以在30天內以固定服務費向多個租賃物業提交申請。在客户有權訪問和提交租賃申請的合同期內,我們以直線方式確認租賃應用產品的收入。
我們新的建築營銷解決方案允許房屋建築商向購房者展示他們的可用庫存。新建築收入主要包括按每個住宅社區的成本出售給建築商的廣告所產生的收入,因此我們在社區在我們的移動應用程序和網站上做廣告的合同期內以直線方式確認收入。新的建築收入還包括以每印象成本為基礎產生的收入,根據這一點,我們將印象交付給與我們的移動應用程序和網站互動的用户,這是我們有權開具發票的金額。新建築產品的對價是拖欠的。展示收入主要包括圖形、移動和網絡廣告,按每千次印象或每次點擊的成本出售給在我們的移動應用程序和網站上推廣其品牌的廣告商。我們會在點擊發生或向與我們的移動應用程序或網站互動的用户提供印象時確認顯示收入,這是我們有權開具發票的金額。
抵押貸款細分市場
抵押貸款收入。抵押貸款收入包括我們的附屬抵押貸款機構Zillow Home Loans產生的收入,以每領先成本為基礎向抵押貸款專業人士銷售產品(包括我們的定製報價和連接服務)產生的收入,以及Mortech產生的收入。Zillow集團通過其全資子公司Zillow Group Marketplace,Inc.經營Custom Quote and Connect,Inc.,Zillow Group Marketplace,Inc.是一家有執照的抵押經紀人。對於我們的Connect和Custom Quote Cost Per Lead營銷產品,參與的合格抵押貸款專業人員通常會支付預付款,以便接觸有興趣聯繫抵押貸款專業人員的消費者。抵押貸款專業人士用完了他們最初的預付款,提前支付額外的資金,以繼續參與市場。在Zillow Group的Connect平臺上,消費者回答一系列問題以找到當地的貸款人,當消費者選擇與貸款人分享他們的信息時,抵押貸款專業人士會收到消費者的聯繫信息或線索。在定製報價中請求抵押貸款利率的消費者將獲得來自參與的抵押貸款專業人士的定製報價。對於我們的每線索成本抵押貸款產品,當用户通過我們的抵押貸款平臺聯繫抵押貸款專業人員時,我們確認收入,這是我們有權開具發票的金額。
在我們的抵押貸款部門記錄的抵押貸款發放收入反映了購買或再融資抵押貸款的發放費用以及貸款的相應銷售或預期未來銷售。當向客户作出利率鎖定承諾時,我們將出售抵押貸款的預期收益,加上預期出售相關維修權的預期收益,經拉動百分比(定義為利率鎖定承諾發生的可能性)調整後,記錄為收入。貸款發放費收入在相關購買或再融資交易完成時確認,通常在第三方託管結束以及我們為購買或再融資抵押貸款提供資金時確認。一旦獲得資金,持有的待售抵押貸款將根據出售承諾或當前市場報價按公允價值記錄,並根據公允價值的後續變化進行調整,直至貸款被出售。與始發抵押貸款相關的始發成本被確認為已發生。我們基本上將我們發起的所有抵押貸款和相關的維護權出售給第三方買家。
抵押貸款收入還包括Mortech產生的收入,該公司提供基於訂閲的抵押貸款軟件解決方案,包括產品和定價引擎以及銷售線索管理平臺,我們在提供服務的合同期內以直線方式確認收入。
成本和開支
收入成本。我們的收入成本包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的費用,包括相關的員工費用,如工資、福利、獎金和基於股份的薪酬費用,以及與我們的商業業務關係相關的收入分享成本、折舊費用以及與託管我們的移動應用程序和網站相關的成本。對於我們的房屋部門,我們的收入成本還包括購買和對每個房屋進行某些維修和更新所支付的對價,包括相關的管理費用,以及庫存估值調整。對於我們的IMT和抵押貸款部門,收入成本還包括支付給第三方的信用卡費用和廣告服務費。對於我們的抵押貸款部門,我們的收入成本還包括髮起貸款的直接成本,包括承銷和處理成本。
銷售部和市場部。銷售和營銷費用包括與促銷和營銷活動相關的廣告費用和其他銷售費用、員工費用(包括工資、佣金、福利、獎金和基於股份的銷售薪酬費用)、銷售支持、客户支持(包括客户關係團隊、營銷和公關員工)以及折舊費用。對於我們的房屋部門,銷售和營銷費用還包括銷售成本,如房地產代理佣金、第三方託管和所有權費用、臨時成本,以及房屋掛牌出售期間發生的持有成本,包括水電費、税費和維護費。在截至2020年9月30日的9個月內,房屋部門的銷售和營銷費用還包括我們為應對新冠肺炎疫情而暫停購房的某些費用。對於我們的抵押貸款部門,銷售和營銷費用包括信貸員和支持Zillow住房貸款的專家的員工費用。
技術與發展。技術和開發費用包括員工費用,包括從事我們產品、移動應用程序和網站以及支持我們產品的工具和應用程序的設計、開發和測試的個人的工資、福利、獎金和基於股份的薪酬費用。技術及開發開支亦包括與資本化網站及開發活動有關的攤銷成本、軟件攤銷、若干無形資產的攤銷及與購買用於填充我們的移動應用程序及網站的數據有關的其他數據協議成本、與收購有關的無形資產攤銷(包括商號和商標、已開發的技術及客户關係等)、設備及維護成本及折舊費用等。
一般和管理。一般及行政開支包括員工開支,包括薪金、福利、獎金及以股份為基礎的行政人員薪酬開支、財務、會計、法律、人力資源、招聘、公司資訊科技費用及其他行政支援。一般和行政費用還包括法律和解費用和估計的法律責任、法律、會計和其他第三方專業服務費、租金費用、折舊費用和壞賬費用。
減值成本.截至2020年9月30日的9個月的減值成本包括與Trulia商號和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值,以及與我們2016年10月股權投資相關的530萬美元非現金減值。有關減值的更多信息,請參見我們的簡明合併財務報表的附註9和附註10。
整合成本。整合成本包括在關閉前和關閉後將被收購公司的運營、系統、技術以及權利和責任併入Zillow Group業務的費用。在截至2019年9月30日的三個月和九個月期間,整合成本主要包括與整合Zillow Home Loans相關的諮詢相關費用。
部分清償2021年債券的收益
在截至2020年9月30日的9個月錄得的2021年債券部分清償的收益與2020年5月與發行2025年債券相關的2021年債券的部分回購有關。有關回購的更多信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註11。
其他收入
其他收入主要包括從我們的現金、現金等價物和短期投資中賺取的利息收入。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們IMT部門的其他收入包括2016年10月出售我們的股權投資帶來的530萬美元的收益。有關此次出售的更多信息,請參見我們的簡明合併財務報表附註9。對於我們的抵押貸款部門,其他收入包括持有待售抵押貸款賺取的利息收入。
利息支出
我們的公司利息支出包括2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據的利息,以及我們在2015年2月收購Trulia時擔保的2020年到期的Trulia可轉換優先票據的利息。我們的公司利息支出還包括2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換優先票據的債務折價和遞延發行成本的攤銷。請參閲本季度報告第I部分表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註11,以瞭解我們每一種可轉換優先票據的聲明利率和付息日期。
對於我們的房屋部門,利息支出包括借款利息、融資費用和其他費用,包括與我們的Zillow報價業務相關的信貸安排的遞延發行成本攤銷。這些信貸安排的借款以一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加適用保證金計息,在某些情況下,還受到信貸協議中定義的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下限的限制。
對於我們的抵押貸款部門,利息支出包括從2019年第四季度開始的倉庫信貸額度的利息,主回購協議的利息,與我們的Zillow住房貸款業務相關的利息。倉庫信貸額度和主回購協議的借款按一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金計息,在某些情況下,受協議定義的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下限的限制。
所得税
我們在美國繳納聯邦和州所得税,在加拿大繳納聯邦和省級所得税。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們已經為我們的遞延税淨資產提供了估值津貼,根據現有證據的權重,我們認為這些資產不太可能實現。因此,簡明合併財務報表中並未記錄重大的當期税項負債或費用。截至2019年12月31日,我們累計的聯邦税收損失約為11.376億美元,可用於減少未來的應税收入。截至2019年12月31日,我們累計州税收損失約3430萬美元(實際納税)。
截至2020年9月30日的三個月,我們記錄的所得税支出為40萬美元,截至2020年9月30日的9個月,我們的所得税優惠為810萬美元。截至2020年9月30日的9個月的所得税優惠主要是由於在截至2020年9月30日的9個月中,我們記錄的與Trulia商號和商標無形資產相關的7150萬美元非現金減值相關的970萬美元所得税優惠。有關非現金減值的更多信息,請參見我們的簡明合併財務報表附註10。這一所得税優惠部分被截至2020年9月30日的9個月記錄的無形的州所得税支出所抵消。
運營結果
鑑於圍繞新冠肺炎的不確定性,包括疫情的持續時間和嚴重程度以及相關的經濟中斷,以及對客户需求的整體影響未知,我們無法預測對我們業務的全面影響。因此,上期和本期的財務業績可能不能預示未來的業績。
營業收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 總收入的百分比 |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 185,904 | | | $ | 384,626 | | | $ | (198,722) | | | (52) | % | | 28 | % | | 52 | % |
其他 | 1,201 | | | — | | | 1,201 | | | 不適用 | | — | | | 0 | |
住宅部門總收入 | 187,105 | | | 384,626 | | | (197,521) | | | (51) | | | 28 | | | 52 | |
IMT細分: | | | | | | | | | | | |
高級代理 | 298,673 | | | 240,698 | | | 57,975 | | | 24 | | | 45 | | | 32 | |
其他 | 116,716 | | | 94,592 | | | 22,124 | | | 23 | | | 18 | | | 13 | |
IMT部門總收入 | 415,389 | | | 335,290 | | | 80,099 | | | 24 | | | 63 | | | 45 | |
抵押貸款部門 | 54,198 | | | 25,292 | | | 28,906 | | | 114 | | | 8 | | | 3 | |
總收入 | $ | 656,692 | | | $ | 745,208 | | | $ | (88,516) | | | (12) | % | | 100 | % | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 總收入的百分比 |
| 截至9個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場: | | | | | | | | | | | |
Zillow提供 | $ | 1,408,832 | | | $ | 762,022 | | | $ | 646,810 | | | 85 | % | | 55 | % | | 42 | % |
其他 | 2,398 | | | — | | | 2,398 | | | 不適用 | | — | | | 0 | |
住宅部門總收入 | 1,411,230 | | | 762,022 | | | 649,208 | | | 85 | | | 55 | | | 42 | |
IMT細分: | | | | | | | | | | | |
高級代理 | 732,741 | | | 690,394 | | | 42,347 | | | 6 | | | 29 | | | 38 | |
其他 | 293,653 | | | 266,837 | | | 26,816 | | | 10 | | | 12 | | | 15 | |
IMT部門總收入 | 1,026,394 | | | 957,231 | | | 69,163 | | | 7 | | | 40 | | | 53 | |
抵押貸款部門 | 113,241 | | | 79,637 | | | 33,604 | | | 42 | | | 4 | | | 4 | |
總收入 | $ | 2,550,865 | | | $ | 1,798,890 | | | $ | 751,975 | | | 42 | % | | 100 | % | | 100 | % |
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
總收入減少8,850萬美元,降幅為12%,至656.7美元:
•房屋部門的收入下降了51%,降至187.1美元,主要是由於Zillow提供的收入減少了198.7美元,降幅為52%。Zillow提供的收入降至185.9美元,原因是售出了583套住房,平均售價為每套318.8萬美元,而去年同期每套住房的平均售價為317.6萬美元,售出了1211套。儘管我們在2020年8月初恢復了所有Zillow Offers市場的購房,但我們Zillow Offers業務在2020年上半年的購房活動暫停,導致截至2020年9月30日的三個月可供轉售的庫存減少。我們預計Zillow提供的收入在未來一段時間內將增加,因為我們預計將繼續增加我們在所有市場的購房和售房活動。然而,鑑於新冠肺炎疫情的持續時間和嚴重程度以及相關的經濟混亂,我們不知道我們是否需要進一步調整我們的運營,也不知道我們已經恢復購房活動後,業務將以多快的速度恢復。
•由於Premier代理收入增加5,800萬美元(或24%),以及其他IMT收入增加2,210萬美元(或23%),IMT部門收入增長24%,至415.4美元。高級代理的收入受到訪問量增加的積極影響,訪問量增長了32%,達到27.862億。在截至2019年9月30日的三個月裏,Premier Agent每次訪問的收入為0.107美元,比截至2019年9月30日的三個月的0.114美元下降了6%。我們通過將我們的Premier Agent和Premier Broker計劃產生的收入除以該期間的訪問次數來計算Premier Agent每次訪問的收入。在截至2020年9月30日的三個月裏,訪問次數的增長超過了Premier代理收入的增長,這是由於第三季度住宅房地產行業的強勁復甦導致我們的移動應用程序和網站的消費者參與度增加,導致每次訪問的Premier代理收入下降。其他IMT收入的增長主要是由於租賃廣告收入的增加和我們租賃應用產品的更多采用帶動了租賃收入增長50%,但由於新冠肺炎疫情期間許多展示廣告商減少了可自由支配的營銷支出,展示收入下降了36%,部分抵消了這一增長。
•抵押貸款部門的收入增長了114%,達到5420萬美元,主要是由於Zillow Home Loans產生的收入增加,原因是較高的銷售量反映了市場需求,因為低利率支持了強勁的再融資活動,並擴大了向二級市場出售抵押貸款的行業利潤率。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
總收入增加752.0美元,即42%,達到25.509億美元:
•住宅部門的收入增長了85%,達到14.112億美元,主要是由於Zillow Offers的收入增加了646.8美元,增幅為85%。Zillow提供的收入增加到14.088億美元,原因是以每套319.1萬美元的平均售價出售了4414套住房,而去年同期以每套316.0萬美元的平均售價出售了2411套住房。儘管Zillow Offers在截至2020年9月30日的9個月的收入與上年同期相比有所增長,但由於我們的Zillow Offers業務從2020年3月開始暫停購房活動,截至2020年9月30日的9個月的收入受到新冠肺炎疫情的負面影響,如上所述。雖然我們在2020年8月初恢復了所有Zillow Offers市場的購房,但我們Zillow Offers業務在2020年上半年的購房活動暫停,導致第三季度可供轉售的庫存減少。
•IMT部門的收入增長了7%,達到10.264億美元,主要是由於Premier代理收入增加了4230萬美元,即6%。Premier代理收入受到訪問量增加的積極影響,在截至2020年9月30日的9個月中,訪問量從上年同期的63.06億人次增長至73.536億人次,增幅為17%。為應對新冠肺炎疫情而向我們的Premier Agent合作伙伴提供的臨時折扣部分抵消了Premier Agent收入的增長,導致每次訪問的收入與前一年相比有所下降。IMT的其他收入增加了2,680萬美元,增幅為10%,主要原因是廣告收入增加和租賃應用產品的使用量增加導致我們租賃市場的收入增加了30%,但被2020年上半年新冠肺炎相關折扣的影響部分抵消,以及展示廣告收入下降45%,原因是許多展示廣告商在新冠肺炎疫情期間減少了可自由支配的營銷支出。
•抵押貸款部門營收增長42%.至113.2美元.抵押貸款收入的增加主要是由於 REVE的增長Zillow住房貸款產生的淨收益是由於銷售量增加,反映了市場需求,因為低利率支持了強勁的再融資活動。
所得税前收入(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
所得税前收入(虧損): | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (75,617) | | | $ | (87,870) | | | $ | 12,253 | | | 14 | % | | (40) | % | | (23) | % |
IMT段 | 139,956 | | | 42,053 | | | 97,903 | | | 233 | | | 34 | | | 13 | |
抵押貸款部門 | 10,594 | | | (12,254) | | | 22,848 | | | 186 | | | 20 | | | (48) | |
企業項目(1) | (34,938) | | | (7,878) | | | (27,060) | | | (343) | | | 不適用 | | 不適用 |
所得税前總收入(虧損) | $ | 39,995 | | | $ | (65,949) | | | $ | 105,944 | | | 161 | % | | 6 | % | | (9) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至9個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
所得税前收入(虧損): | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (253,633) | | | $ | (204,197) | | | $ | (49,436) | | | (24) | % | | (18) | % | | (27) | % |
IMT段 | 117,615 | | | 43,839 | | | 73,776 | | | 168 | | | 11 | | | 5 | |
抵押貸款部門 | (2,791) | | | (32,308) | | | 29,517 | | | 91 | | | (2) | | | (41) | |
企業項目(1) | (77,466) | | | (15,285) | | | (62,181) | | | (407) | | | 不適用 | | 不適用 |
所得税前總虧損 | $ | (216,275) | | | $ | (207,951) | | | $ | (8,324) | | | (4) | % | | (8) | % | | (12) | % |
(1)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分清償2021年票據的收益、包括在其他收入中的短期投資產生的利息收入,以及包括在利息支出中的可轉換優先票據的利息成本。
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
所得税前收入(虧損)增加1.059億美元,增幅161%,達到4000萬美元,主要原因是:
•IMT部門所得税前收入增加了9790萬美元,增幅為233%。這是IMT部門收入增加8010萬美元,成本和開支減少1780萬美元的結果。如上所述,IMT部門收入的增加主要是高級代理和租賃收入增加的結果。營銷和廣告費用的減少是總成本和費用下降的主要原因。
•抵押貸款部門所得税前收入增加2280萬美元,增幅186%,主要原因是抵押貸款部門收入增加2890萬美元,主要是由於我們Zillow住房貸款業務的銷售額增加,如上所述。抵押貸款部門成本和支出增加了610萬美元,這部分抵消了這一增長,這主要是由於與員工相關的成本增加,以支持我們Zillow住房貸款業務的增長。
•房屋部門所得税前虧損減少1230萬美元,降幅為14%。這是由於住房部門收入減少了197.5美元,總運營成本和支出減少了201.7美元,利息支出減少了810萬美元。這些下降主要是由於2020年上半年為應對新冠肺炎疫情而暫停購房活動的結果,這導致截至2020年9月30日的三個月,與去年同期相比,房屋持有量和銷售量都有所下降。
•公司項目所得税前虧損增加2710萬美元,達到3490萬美元,主要是由於我們2020年5月發行2025年到期的可轉換優先票據相關的利息支出增加。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
所得税前虧損增加了830萬美元,增幅為4%,達到216.3美元,主要原因是:
•公司項目所得税前虧損增加6220萬美元,主要是由於我們2020年5月發行2025年到期的可轉換優先票據相關的利息支出增加了5820萬美元。
•住房部門所得税前虧損增加4,940萬美元,或24%,原因是住房部門成本和支出增加704.5美元,利息支出增加580萬美元,部分被住房部門收入增加649.2美元所抵消。這些項目的增加主要是因為在截至2020年9月30日的9個月裏,隨着我們繼續擴大Zillow優惠業務,與截至2019年9月30日的9個月相比,增加了2,003套住房的銷售和對員工人數的投資。
•IMT部門所得税前收入增加7380萬美元,增幅為168%,主要原因是IMT部門收入增加6920萬美元(如上所述),營銷和廣告費用減少6230萬美元,減值成本7390萬美元部分抵消(如下進一步討論)。
•抵押貸款部門所得税前虧損2950萬美元,減幅91%,至所得税前虧損280萬美元,主要原因是抵押貸款部門收入增加3360萬美元,部分被抵押貸款部門成本和費用增加380萬美元所抵消。抵押貸款部門收入的增加主要是由於我們Zillow住房貸款業務的銷售量增加。總成本和支出的增加主要是由於與員工相關的成本增加,以支持我們Zillow住房貸款業務的增長。
調整後的EBITDA
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 39,570 | | | $ | (64,649) | | | $ | 104,219 | | | 161 | % | | 6 | % | | (9) | % |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (59,176) | | | $ | (67,825) | | | $ | 8,649 | | | 13 | % | | (32) | % | | (18) | % |
IMT段 | 195,465 | | | 91,102 | | | 104,363 | | | 115 | | | 47 | | | 27 | |
抵押貸款部門 | 15,895 | | | (7,435) | | | 23,330 | | | 314 | | | 29 | | | (29) | |
調整後EBITDA合計 | $ | 152,184 | | | $ | 15,842 | | | $ | 136,342 | | | 861 | % | | 23 | % | | 2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 收入的百分比 |
| 截至9個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
淨損失 | $ | (208,151) | | | $ | (204,151) | | | $ | (4,000) | | | (2) | % | | (8) | % | | (11) | % |
調整後的EBITDA: | | | | | | | | | | | |
住宅細分市場 | $ | (195,079) | | | $ | (158,801) | | | $ | (36,278) | | | (23) | % | | (14) | % | | (21) | % |
IMT段 | 353,044 | | | 216,204 | | | 136,840 | | | 63 | | | 34 | | | 23 | |
抵押貸款部門 | 15,177 | | | (15,342) | | | 30,519 | | | 199 | | | 13 | | | (19) | |
調整後EBITDA合計 | $ | 173,142 | | | $ | 42,061 | | | $ | 131,081 | | | 312 | % | | 7 | % | | 2 | % |
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們在這份10-Q表格季度報告中披露了調整後的EBITDA總額和每個部門的每個非GAAP財務指標。我們提供了以下調整後EBITDA總額與淨收入(虧損)的對賬,以及每個部門的調整後EBITDA與所得税前收益(虧損)的對賬,這是最直接可比的GAAP財務衡量標準。
我們在這份Form 10-Q季度報告中包括了調整後的EBITDA總額和每個部門的EBITDA,因為它們是我們的管理層和董事會用來衡量經營業績和趨勢以及編制和批准年度預算的關鍵指標。特別是,在計算調整後的EBITDA時不計入某些費用,便於在期間基礎上進行經營業績比較。
我們對調整後EBITDA的整體使用和對每個部門的使用作為一種分析工具都有侷限性,您不應孤立地考慮這些衡量標準,也不應將其作為GAAP報告的我們業績分析的替代品。其中一些限制包括:
•調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求;
•調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求;
•調整後的EBITDA沒有考慮以股份為基礎的薪酬的潛在稀釋影響;
•雖然折舊和攤銷是非現金費用,但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換,調整後的EBITDA不反映此類更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求;
•調整後的EBITDA不反映減值成本;
•調整後的EBITDA沒有反映部分清償2021年票據的收益;
•調整後的EBITDA不反映利息支出或其他收入;
•調整後的EBITDA不反映所得税;以及
•其他公司,包括我們所在行業的公司,計算調整後EBITDA的方式可能與我們不同,限制了其作為比較指標的有效性。
由於這些限制,您應該將調整後的EBITDA與其他財務業績指標(包括各種現金流指標、每個部門的淨收入(虧損)、所得税前收益(虧損)以及我們的其他GAAP結果)一起考慮到整體和每個部門的調整後EBITDA。
下表列出了調整後的EBITDA與最直接可比的GAAP財務指標的對賬,即每個部門在合併基礎上的淨收益(虧損)和所得税前收益(虧損),每個時期(以千計,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2020年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企業項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨收益和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨收入(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | 39,570 | |
所得税費用 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 425 | |
所得税前收入(虧損) | $ | (75,617) | | | $ | 139,956 | | | $ | 10,594 | | | $ | (34,938) | | | $ | 39,995 | |
其他收入 | — | | | — | | | (636) | | | (2,382) | | | (3,018) | |
折舊及攤銷費用 | 3,029 | | | 22,074 | | | 1,675 | | | — | | | 26,778 | |
基於股份的薪酬費用 | 11,815 | | | 33,435 | | | 3,709 | | | — | | | 48,959 | |
利息支出 | 1,597 | | | — | | | 553 | | | 37,320 | | | 39,470 | |
調整後的EBITDA | $ | (59,176) | | | $ | 195,465 | | | $ | 15,895 | | | $ | — | | | $ | 152,184 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三個月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企業項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (64,649) | |
所得税優惠 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (1,300) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (87,870) | | | $ | 42,053 | | | $ | (12,254) | | | $ | (7,878) | | | $ | (65,949) | |
其他收入 | — | | | — | | | (344) | | | (8,655) | | | (8,999) | |
折舊及攤銷費用 | 2,331 | | | 18,362 | | | 1,467 | | | — | | | 22,160 | |
基於股份的薪酬費用 | 8,025 | | | 30,687 | | | 3,416 | | | — | | | 42,128 | |
利息支出 | 9,689 | | | — | | | 280 | | | 16,533 | | | 26,502 | |
調整後的EBITDA | $ | (67,825) | | | $ | 91,102 | | | $ | (7,435) | | | $ | — | | | $ | 15,842 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2020年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企業項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (208,151) | |
所得税優惠 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (8,124) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (253,633) | | | $ | 117,615 | | | $ | (2,791) | | | $ | (77,466) | | | $ | (216,275) | |
其他收入 | — | | | (5,300) | | | (1,223) | | | (16,203) | | | (22,726) | |
折舊及攤銷費用 | 9,201 | | | 67,889 | | | 4,887 | | | — | | | 81,977 | |
基於股份的薪酬費用 | 35,847 | | | 98,940 | | | 10,318 | | | — | | | 145,105 | |
部分清償2021年債券的收益 | — | | | — | | | — | | | (6,391) | | | (6,391) | |
減值成本 | — | | | 73,900 | | | 2,900 | | | — | | | 76,800 | |
利息支出 | 13,506 | | | — | | | 1,086 | | | 100,060 | | | 114,652 | |
調整後的EBITDA | $ | (195,079) | | | $ | 353,044 | | | $ | 15,177 | | | $ | — | | | $ | 173,142 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 2019年9月30日 |
| 住家 | | IMT | | 按揭 | | 企業項目(2) | | 固形 |
調整後的EBITDA與所得税前淨虧損和收益(虧損)的對賬: | | | | | | | | | |
淨虧損(1) | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | $ | (204,151) | |
所得税優惠 | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | (3,800) | |
所得税前收入(虧損) | $ | (204,197) | | | $ | 43,839 | | | $ | (32,308) | | | $ | (15,285) | | | $ | (207,951) | |
其他收入 | — | | | — | | | (1,059) | | | (26,566) | | | (27,625) | |
折舊及攤銷費用 | 5,384 | | | 54,264 | | | 4,240 | | | — | | | 63,888 | |
基於股份的薪酬費用 | 20,666 | | | 118,101 | | | 13,117 | | | — | | | 151,884 | |
利息支出 | 19,346 | | | — | | | 668 | | | 41,851 | | | 61,865 | |
調整後的EBITDA | $ | (158,801) | | | $ | 216,204 | | | $ | (15,342) | | | $ | — | | | $ | 42,061 | |
(1)我們使用所得税前的收益(虧損)作為我們的盈利能力衡量標準,來做出經營決策和評估我們部門的業績,因此,淨收益(虧損)和所得税收益(費用)只在我們的財務報表中綜合計算和列報。
(2)某些公司項目不能直接歸因於我們的任何部門,包括部分清償2021年票據的收益、包括在其他收入中的短期投資產生的利息收入,以及包括在利息支出中的可轉換優先票據的利息成本。
成本和費用及其他項目
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 總收入的百分比 |
| 三個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 三個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入成本(不包括攤銷)(1) | $ | 216,224 | | | $ | 399,835 | | | $ | (183,611) | | | (46) | % | | 33 | % | | 54 | % |
銷售及市場推廣 | 150,826 | | | 181,347 | | | (30,521) | | | (17) | | | 23 | | | 24 | |
技術與發展 | 127,300 | | | 123,974 | | | 3,326 | | | 3 | | | 19 | | | 17 | |
一般和行政 | 85,895 | | | 88,493 | | | (2,598) | | | (3) | | | 13 | | | 12 | |
集成成本 | — | | | 5 | | | (5) | | | 不適用 | | 0 | | | — | |
總成本和費用 | 580,245 | | | 793,654 | | | (213,409) | | | (27) | | | 88 | | | 107 | |
其他收入 | 3,018 | | | 8,999 | | | (5,981) | | | (66) | | | 0 | | | 1 | |
利息支出 | (39,470) | | | (26,502) | | | (12,968) | | | (49) | | | (6) | | | (4) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | 總收入的百分比 |
| 截至9個月 九月三十日, | | 2019年至2020年 | | 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 | | $CHANGE | | %變化 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | | | | |
| (單位:千,未經審計) | | | | | | |
收入成本(不包括攤銷)(1) | $ | 1,438,967 | | | $ | 822,404 | | | $ | 616,563 | | | 75 | % | | 56 | % | | 46 | % |
銷售及市場推廣 | 511,072 | | | 530,367 | | | (19,295) | | | (4) | | | 20 | | | 29 | |
技術與發展 | 391,075 | | | 352,074 | | | 39,001 | | | 11 | | | 15 | | | 20 | |
一般和行政 | 263,691 | | | 267,106 | | | (3,415) | | | (1) | | | 10 | | | 15 | |
減值成本 | 76,800 | | | — | | | 76,800 | | | 不適用 | | 3 | | | 0 | |
集成成本 | — | | | 650 | | | (650) | | | 不適用 | | 0 | | | — | |
總成本和費用 | 2,681,605 | | | 1,972,601 | | | 709,004 | | | 36 | | | 105 | | | 110 | |
部分清償2021年債券的收益 | 6,391 | | | — | | | 6,391 | | | 不適用 | | 0 | | | 0 | |
其他收入 | 22,726 | | | 27,625 | | | (4,899) | | | (18) | | | 1 | | | 2 | |
利息支出 | (114,652) | | | (61,865) | | | (52,787) | | | (85) | | | (4) | | | (3) | |
(1)截至2020年和2019年9月30日止三個月,計入技術和開發的網站開發成本和無形資產攤銷分別為1,920萬美元和1,580萬美元,截至2020年和2019年9月30日止九個月分別為5,530萬美元和4,490萬美元。
收入成本
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
收入成本減少了183.6美元,降幅為46%,這主要是由於我們的住房部門減少了1.91億美元,但這部分被IMT和抵押貸款部門分別增加了410萬美元和330萬美元所抵消。
我們房屋部門收入成本的下降主要是由於房屋購置和翻新成本減少了1.929億美元,原因是截至2019年9月30日的三個月售出的房屋從1211套減少到截至2020年9月30日的三個月售出的583套。房屋銷量的下降是由於我們的Zillow Offers業務在2020年上半年暫停了購房活動,導致截至2020年9月30日的三個月可供轉售的庫存減少。我們預計,隨着我們重新加速房屋買賣,並向新市場擴張,未來房屋部門的收入成本(以絕對美元計算)將會增加。
我們預計,未來我們抵押貸款部門的收入成本將以絕對美元計算增加,因為我們繼續產生與收入增長和Zillow住房貸款擴張相關的費用。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
收入成本增加了616.6美元,增幅為75%,主要原因是我們的住房部門增加了609.8美元,抵押貸款部門增加了520萬美元,IMT部門增加了150萬美元。房屋部門收入成本的增加主要是由於房屋購置和翻新成本增加了6.03億美元,原因是截至2019年9月30日的9個月售出的房屋從2411套增加到截至2020年9月30日的三個月售出的4414套。.
銷售及市場推廣
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
銷售和營銷費用減少3050萬美元,降幅17%,主要是由於我們的住房部門減少了1650萬美元,IMT部門減少了1560萬美元,但抵押貸款部門增加了160萬美元,部分抵消了這一影響。如上所述,房屋部門銷售和營銷費用的下降主要是由於截至2020年9月30日的三個月內售出的房屋與截至2019年9月30日的三個月相比減少,導致房屋持有和銷售成本下降了1590萬美元。我們預計,隨着我們重新加快Zillow提供的業務,房屋部門的銷售和營銷費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們房屋部門的銷售和營銷費用分別包括100萬美元和770萬美元的持有成本。
IMT部門銷售和營銷費用的減少主要是由於營銷和廣告成本減少了1,650萬美元,以及相關的差旅費用減少了340萬美元,因為我們暫停了非必要的員工差旅,以應對新冠肺炎疫情。IMT部門銷售和營銷費用的減少部分被與員工人數相關的費用增加約410萬美元所抵消。截至2020年9月30日的三個月,營銷和廣告成本低於上年同期,原因是我們暫停了與2020年上半年新冠肺炎疫情相關的大部分可自由支配支出,以保持流動性。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們逐漸開始再次增加營銷和廣告成本。我們預計,隨着我們繼續增加我們的營銷和廣告活動,IMT的銷售和營銷費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加。
我們預計,由於與Zillow住房貸款收入增長和擴張相關的營銷和員工支出增加,未來抵押貸款部門的銷售和營銷費用將以絕對值計算增加。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
銷售和營銷費用減少了1,930萬美元,降幅為4%,主要原因是我們的IMT部門減少了6150萬美元,抵押貸款部門減少了250萬美元,但我們的住房部門增加了4470萬美元,部分抵消了這一影響。
IMT部門銷售和營銷費用的減少主要是由於我們在2020年上半年暫停了非必要的可自由支配支出以應對新冠肺炎疫情,營銷和廣告費用減少了6,230萬美元,差旅費用減少了810萬美元,相關的商展和活動相關成本減少了510萬美元。銷售和營銷費用的減少被與員工相關的費用增加了910萬美元部分抵消,其中包括隨着我們團隊的不斷壯大而增加的基於股票的薪酬費用,以及480萬美元的折舊費用。
房屋部門銷售和營銷費用的增長主要是由於房屋轉售的銷售費用增加了2,780萬美元,與員工相關的開支(包括基於股票的薪酬支出)增加了2,190萬美元,這是因為我們擴大了團隊以支持房屋部門預期的持續增長,以及由於我們努力暫停購房以應對新冠肺炎疫情而增加的550萬美元。這些增長部分被持有成本減少550萬美元所抵消,這是由於整個第三季度房屋庫存相對較低,因為我們在2020年上半年暫時暫停購房活動後,繼續加快Zillow優惠業務的發展。房屋部門的銷售和營銷費用分別包括截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的持有成本890萬美元和1430萬美元。
技術與發展
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
技術和開發支出增加330萬美元,或3%。技術和開發費用的增加是因為我們繼續擴大團隊以支持住宅部門,員工開支增加了450萬美元,折舊和攤銷費用增加了410萬美元,但數據採集成本減少了430萬美元,部分抵消了這一增加。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
技術和開發費用增加了3900萬美元,增幅為11%,原因是我們的住房部門增加了3860萬美元,IMT部門增加了190萬美元,但抵押貸款部門減少了150萬美元,部分抵消了這一增長。住宅部門技術和開發費用的增加主要是由於我們壯大了我們的團隊以支持住宅部門的持續預期增長,與員工相關的費用增加了3240萬美元,包括基於股份的薪酬支出,以及折舊和攤銷費用增加了460萬美元。
一般事務和行政事務
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
一般和行政費用減少了260萬美元,或3%,這是由於我們的IMT部門的一般和行政費用減少了220萬美元,我們的房屋部門的一般和行政費用減少了180萬美元,這部分被我們抵押貸款部門的140萬美元的一般和行政費用的增加所抵消。一般性和行政性支出保持相對一致,因為我們集中精力維持支出水平,以應對新冠肺炎疫情。我們預計住房部門的一般和行政費用在未來一段時間內將以絕對美元計算增加,因為我們預計將增加員工人數,以支持住房部門持續預期的增長。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
一般和行政費用減少340萬美元,或1%,這是由於我們的IMT部門一般和行政費用減少了1510萬美元,但我們的住宅部門一般和行政費用增加了1130萬美元,部分抵消了這一影響。
IMT部門一般和行政費用的減少主要是由於與員工相關的費用減少了2,050萬美元,這主要是由於確認了2019年IMT部門基於股票的薪酬支出2,330萬美元,這與修改與Spencer Rascoff於2019年2月離職相關的某些未償還股權獎勵有關,Spencer Rascoff從2010年開始擔任Zillow Group的首席執行官。欲瞭解有關股權調整的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表的簡明綜合財務報表附註14。此外,由於我們暫停了工作人員的非必要旅行,以應對新冠肺炎疫情,差旅費用減少了230萬美元。IMT部門一般和行政費用的減少被估計的約340萬美元的法律責任增加和200萬美元的營業税增加部分抵消。
房屋部門一般和行政費用的增加主要是由於我們擴大了團隊以支持房屋部門,與員工相關的費用增加了910萬美元,包括基於股份的薪酬支出。此外,與房屋租賃相關的費用增加了220萬美元,包括租金、水電費和保險。
減值成本
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
截至2020年9月30日的9個月的減值成本包括與Trulia商號和商標無形資產相關的7150萬美元的非現金減值,其中6860萬美元計入IMT部門,290萬美元計入抵押貸款部門。此外,減值成本包括與我們2016年10月股權投資相關的530萬美元非現金減值,全部計入IMT部門。有關這些減值的更多信息,請參見本季度報告10-Q表第一部分的“簡明綜合財務報表附註”中的附註9和附註10。
部分清償2021年債券的收益
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
在截至2021年的9個月內,我們因部分清償2021年債券而錄得640萬美元的收益。 2020年9月30日。有關終止的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分中我們的簡明合併財務報表附註11。
其他收入
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
其他收入減少600萬美元,或66%,主要是由於公司其他收入減少,這不直接歸因於我們的部門,原因是我們的投資組合重新平衡,以降低風險投資,鑑於新冠肺炎疫情,風險投資普遍較低。我們預計,在可預見的未來,與投資組合回報相關的其他收入將保持在相對較低的水平,因為目前預計利率將保持在較低水平。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
其他收入減少490萬美元,降幅為18%,主要是由於公司其他收入減少1,040萬美元,其他收入不直接歸因於我們的部門,主要是由於利率下降,貨幣市場基金收益率下降,以及鑑於新冠肺炎疫情,我們的投資組合重新平衡,以降低風險投資,總體收益率較低。我們IMT部門的其他收入增加了530萬美元,這與2016年10月出售我們的股權投資確認的530萬美元收益有關,部分抵消了這一減少。有關銷售收益的更多信息,請參見本季度報告10-Q表第一部分的“簡明綜合財務報表附註”中的注9。
利息支出
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比
利息支出增加了1,300萬美元,增幅為49%,這是由於公司利息支出增加了2,080萬美元,這一增幅不能歸因於我們的任何部門,但與我們住房部門相關的利息支出減少了810萬美元,部分抵消了這一增幅。
公司利息支出的增加不能歸因於我們的任何部門,主要是由於2019年9月發行了2026年到期的可轉換優先票據,2019年9月和2019年10月發行了2024年到期的可轉換優先票據,以及2020年5月發行了2025年債券。欲瞭解有關可轉換優先票據的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表格第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註11。我們預計未來一段時間的利息支出將以絕對美元計算減少,因為我們預計將在2020年第四季度贖回2021年到期的可轉換優先票據剩餘的2.653億美元本金總額。
房屋分部利息支出減少主要是由於2020年上半年Zillow提供的購房活動暫停導致庫存水平下降,導致通過我們的信貸融資的房屋數量減少。我們預計未來一段時期的利息支出將以絕對美元計算增加,因為我們預計房屋庫存將繼續增加。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比
利息支出增加了5280萬美元,增幅為85%,這是因為公司利息支出增加了5820萬美元,這不能歸因於我們的任何部門,但部分被與我們的住房部門相關的580萬美元的減少所抵消。公司利息支出的增加不能歸因於我們的任何部門,主要是由於上述可轉換優先票據的發行。如上所述,我們房屋部門利息支出的減少歸因於通過我們的信貸安排融資的房屋數量減少。
流動性與資本資源
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的現金和現金等價物、投資和限制性現金分別為38.343億美元和25.119億美元。現金和現金等價物餘額包括存放在金融機構的經營性現金、貨幣市場基金、美國政府機構證券、存單和國庫券。投資包括固定收益證券,包括美國政府機構證券、公司票據和債券、商業票據、市政證券、存單和國庫券。受限現金包括與我們的信貸安排相關的準備金和收款賬户的資金,與我們抵押貸款發放業務中的購房資金相關的第三方託管金額,以及與我們的Zillow結算服務業務相關的第三方託管金額。在第三方金融機構的存款金額超過聯邦存款保險公司和證券投資者保護公司的保險限額(以適用為準)。截至2020年9月30日,Zillow集團及其子公司遵守了下文所述設施中規定的所有債務契約。
為了保持流動性以應對新冠肺炎疫情,我們暫時暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分廣告支出,並減少了其他可自由支配的支出。在截至2020年9月30日的三個月裏,我們開始增加招聘、營銷和廣告活動,並預計在2020年剩餘時間內繼續增加這些活動。此外,我們在2020年3月暫停了通過Zillow優惠購房,並在2020年8月初恢復了所有市場的購房活動。截至2020年9月30日,Zillow Offers目前已在25個市場推出。2020年5月,我們通過發行2025年債券本金總額5.65億美元,淨收益553.3美元,增強了我們的財務狀況,回購了2021年債券本金總額194.7美元,並以每股48美元的公開發行價發行了880萬股C類股本,淨收益411.5美元。此外,我們預計我們的流動性將受到CARE法案中某些條款的積極影響,該法案為受影響的公司提供税收條款和其他刺激措施。根據CARE法案,我們預計將把某些僱主工資税的支付推遲到2021年和2022年。截至2020年9月30日,我們總共推遲了1810萬美元的此類付款。如前所述,新冠肺炎疫情和相關的經濟混亂帶來了巨大的不確定性,新冠肺炎對我們業務的影響程度仍然難以預測。新冠肺炎疫情已經並將繼續擾亂我們的收入和運營現金流水平,並可能擾亂未來通過債券或股票市場獲得資金的途徑。
Zillow集團通過Zillow優惠計劃和房屋銷售擴大了購房規模,作為現金和庫存密集型業務,Zillow Group繼續對我們的流動性和資本資源產生重大影響。我們主要通過信貸工具進行債務融資,為部分購房價格和某些相關成本提供資金。如前所述,由於Zillow暫停了針對新冠肺炎疫情的購房活動,我們在減少住房融資數量的同時,暫時經歷了信貸額度的下降。我們預計未來一段時間住房融資將加速,因為我們已經在所有Zillow提供的市場重新啟動了購房。截至2020年9月30日,我們在信貸安排上的未償還借款總額為1.143億美元,為Zillow報價提供資本,總最大借款能力為15.0億美元。
Zillow Home Loans作為一項現金密集型業務,為最初在二級市場轉售的抵押貸款提供資金,繼續影響我們的流動性和資本資源。我們主要使用債務融資來資助抵押貸款的發放。截至2020年9月30日,我們的倉庫信貸額度和主回購協議上的未償還借款總額為1.181億美元,總最大借款能力為1.5億美元。
截至2020年9月30日,我們已償還的可轉換優先票據本金總額為23.847億美元。可轉換票據是優先無擔保債務,可轉換票據的利息每半年支付一次。
有關我們債務的更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註11和附註19。
我們相信,運營現金、現金和現金等價物以及投資餘額將足以滿足我們至少在未來12個月內的持續經營活動、營運資本、資本支出和其他資本需求。
下表列出了所列期間的精選現金流數據(單位為千,未經審計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 九月三十日, |
| 2020 | | 2019 |
現金流數據: | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 750,158 | | | $ | (670,282) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | (683,983) | | | 318,916 | |
融資活動提供的現金淨額 | 651,804 | | | 1,554,845 | |
經營活動提供(用於)的現金流
我們的運營現金流主要來自房地產專業人士、租賃專業人士、抵押貸款專業人士和品牌廣告商的現金,以及通過Zillow優惠出售房屋和銷售Zillow Home Loans發放的抵押貸款從客户那裏獲得的現金。我們從經營活動中獲得的現金主要用於支付通過Zillow優惠購買的房屋、營銷和廣告活動、通過Zillow住房貸款融資的抵押貸款以及員工薪酬和福利。此外,運營活動的現金使用包括與運營我們的移動應用程序和網站相關的成本以及其他一般公司支出。
截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金為7.502億美元。這主要是由於淨虧損2.082億美元,經基於股份的薪酬支出1.451億美元、折舊和攤銷費用8200萬美元、非現金減值成本7680萬美元、2021年、2023年、2024年、2025年和2026年到期的可轉換票據的折價和發行成本攤銷7540萬美元、合同成本資產攤銷2660萬美元、使用權資產攤銷1840萬美元和信貸損失7540萬美元進行調整後得出。這被810萬美元的遞延所得税變化、640萬美元的2021年票據部分取消帶來的收益以及100萬美元的財產、設備和其他資產處置收益所抵消。營業資產和負債的變化使營業活動提供的現金增加了5.477億美元。營業資產和負債的變化主要與6.433億美元的減少有關 在截至2020年9月30日的9個月裏,由於房屋銷售和通過Zillow報價的購房量減少,庫存增加了1730萬美元,其他長期負債增加了1730萬美元,付款時機推動的應計費用和其他負債增加了1450萬美元,應付賬款增加了1220萬美元,遞延收入增加了940萬美元,租賃負債增加了480萬美元。這些變化被以下因素部分抵消:待售抵押貸款增加8880萬美元;合同成本資產增加3180萬美元,主要原因是銷售佣金資本化;預付費用和其他流動資產增加1640萬美元,主要原因是付款時機和合同資產增長;應收賬款增加1450萬美元,原因是拖欠產品和服務的收入增加;應計補償和福利減少230萬美元。
截至2019年9月30日的9個月,運營活動中使用的淨現金為6.703億美元。這主要是由於淨虧損2.042億美元,經基於股份的薪酬支出1.519億美元、折舊和攤銷費用6390萬美元、2021年、2023年、2024年和2026年到期的可轉換票據的折價和發行成本攤銷2990萬美元、合同成本資產攤銷2670萬美元、使用權資產攤銷1670萬美元、財產和設備處置虧損580萬美元、債券貼現增加所致。營業資產和負債的變化使營業活動中使用的現金增加了7.538億美元。營業資產和負債的變化主要是由於通過Zillow優惠購買住房導致庫存增加7.165億美元,主要由於銷售佣金資本化導致合同成本資產增加2700萬美元,租賃負債減少1500萬美元,主要由於收入增加而應收賬款增加1350萬美元,主要由付款時機推動的預付費用和其他資產增加580萬美元,以及持有待售抵押貸款增加140萬美元。應計費用和其他流動負債增加了1220萬美元,部分抵消了這一增加,這主要是由付款時間和遞延收入增加790萬美元所推動的。
投資活動提供(用於)的現金流
我們的主要投資活動包括投資的買賣或到期,以及購買財產、設備和無形資產。
截至2020年9月30日的9個月,用於投資活動的淨現金為6.84億美元。這是與我們2020年5月發行2025年債券和發行我們的C類股本的一部分淨收益的投資有關的6.043億美元的投資淨買入,以及8960萬美元的房地產和設備以及無形資產的購買,部分被出售股權投資的1000萬美元的收益所抵消。
截至2019年9月30日的9個月,投資活動提供的淨現金為3.189億美元。這主要是由於3.792億美元的投資到期淨收益以及6030萬美元的房地產和設備以及無形資產購買的結果。
融資活動提供的現金流
融資活動提供的現金淨額主要來自發行可轉換票據的淨收益、股票發行的淨收益、行使員工期權獎勵和因納税而扣留的股權獎勵、與Zillow報價相關的我們信貸安排的借款收益和償還,以及與Zillow住房貸款相關的倉庫信貸額度借款收益和主回購協議收益。
在截至2020年9月30日的9個月中,融資活動提供的現金為6.518億美元,主要涉及發行2025年債券的淨收益5.533億美元,公開發行我們的C類股本的淨收益4.115億美元,行使期權獎勵的收益3.712億美元,以及與Zillow住房貸款相關的我們的倉庫信貸額度和主回購協議的淨借款8770萬美元。這些現金流入被我們與Zillow報價相關的信貸安排借款的5.772億美元淨償還以及為部分回購2021年債券支付的1.947億美元現金部分抵消。
截至2019年9月30日的9個月,融資活動提供的現金為15.548億美元,主要來自2019年9月發行2024年和2026年到期的可轉換優先票據的淨收益10.857億美元,部分被相關封頂贖回確認的溢價支付的1.505億美元所抵消。融資活動提供的現金還包括5.816億美元來自我們與Zillow報價相關的循環信貸安排的借款收益,以及4100萬美元來自行使期權獎勵的收益,部分被我們與Zillow住房貸款相關的倉庫信貸額度借款的淨償還所抵消。
表外安排
截至2020年9月30日,除了為我們發行的約1010萬美元的未償還擔保債券外,我們沒有任何表外安排。我們認為擔保債券不會對我們的流動性、資本資源、市場風險支持或信用風險支持產生實質性影響。有關擔保債券的更多信息,請參閲本季度報告中題為“擔保債券”的10-Q表格第一部分的“簡明綜合財務報表附註”中的附註16。
合同義務和其他承諾
我們之前在截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的合同義務下的承諾,在正常業務過程之外沒有發生實質性變化,但下表中包括的合同義務類別已更新,以反映我們截至2020年9月30日的合同義務(單位:千,未經審計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 總計 | | 不足1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 5年以上 |
| | | | | | | | | |
2025年票據(1) | $ | 565,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 565,000 | | | $ | — | |
2025年債券利息(2) | 71,817 | | | 15,537 | | | 31,075 | | | 25,205 | | | — | |
2021年債券(3) | 265,330 | | | — | | | 265,330 | | | — | | | — | |
2021年債券利息(四) | 6,191 | | | 5,307 | | | 884 | | | — | | | — | |
2020票據(5) | 7,584 | | | 7,584 | | | — | | | — | | | — | |
2020年債券利息(6) | 104 | | | 104 | | | — | | | — | | | — | |
住房分部信貸安排(7) | 114,303 | | | 114,303 | | | — | | | — | | | — | |
抵押貸款部門信貸安排(8) | 118,094 | | | 118,094 | | | — | | | — | | | — | |
購買義務(9) | 31,811 | | | 22,841 | | | 8,367 | | | 603 | | | — | |
合同房(10套) | 182,569 | | | 182,569 | | | — | | | — | | | — | |
____________________ (1)如果不提早兑換或贖回,2025年債券的本金總額將於2025年5月15日到期。 (2)2025年發行的債券的指定利率為2.75%。 (3)如果不提早兑換或贖回,2021年債券的本金總額將於2021年12月1日到期。在2020年9月30日之後,我們通知受託人,我們將於2020年12月18日贖回2021年債券的剩餘本金總額2.653億美元。欲瞭解更多信息,請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分“簡明合併財務報表附註”(附註19)。 (4)2021年債券的指定利率為2.00%。 (5)2020年到期的可轉換優先票據本金總額(“2020年票據”)將於2020年12月15日到期。 (6)2020年債券的註明利率為2.75%。 (7)包括在用於為我們的Zillow報價業務提供資本的信貸安排下借款的本金金額。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。 (8)包括根據保税倉信貸額度和主回購協議為通過Zillow Home Loans發放的按揭融資而借入的款項的到期本金。金額不包括估計利息支付的非實質性金額。 (9)我們對與我們的移動應用和網站相關的內容以及一定的雲計算費用有不可取消的購買義務。有關我們購買義務的更多信息,請參閲本季度報告10-Q表第一部分中我們的簡明綜合財務報表附註16。 (10)我們有義務通過我們的Zillow優惠業務按合同購買住房。 |
截至2020年9月30日,我們有大約1690萬美元的未償還信用證,這些信用證確保了我們與某些辦公空間運營租賃相關的租賃義務。
在業務過程中,我們必須以擔保保證金的形式向第三方提供財務承諾,以保證我們履行和履行某些義務。如果我們未能履行或履行這些義務,任何以我們名義發行的擔保債券的提款都將觸發我們對擔保債券發行人的付款義務。截至2020年9月30日,我們已發行未償還擔保債券,受益金額約為1010萬美元。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。在編制這些財務報表時,我們需要做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。有關我們的關鍵會計政策和估計的信息,請參閲我們截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中的第2項(管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析)。我們之前在截至2020年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告中披露的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。這些風險主要包括利率波動。
利率風險
根據我們目前的投資政策,我們將多餘的現金投資於貨幣市場基金、存單、美國政府機構證券、國庫券、市政債券以及公司票據和債券。我們目前的投資政策,首先是保本,其次是提供流動資金,以滿足我們的營運和資金需要,第三是在不危及本金的情況下,最大限度地提高收益。
由於現行利率的波動,我們的投資面臨市場風險,這可能會降低我們投資的收益率或其公允價值。由於我們的投資組合屬短期性質,我們不相信即時加息10%會對我們投資組合的公平市值有實質影響。
我們的可轉換優先票據按固定利率計息。因此,我們沒有與利率變化相關的直接財務報表風險。然而,可轉換優先票據的公允價值主要在我們股票的市場價格波動或利率變化時發生變化。下表彙總了截至2020年9月30日我們的未償還可轉換優先票據(單位:千,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
到期日 | | 合計本金金額 | | 規定利率 |
2026年9月1日 | | $ | 500,000 | | | 1.375 | % |
2025年5月15日 | | 565,000 | | | 2.75 | % |
2024年9月1日 | | 673,000 | | | 0.75 | % |
2023年7月1日 | | 373,750 | | | 1.50 | % |
2021年12月1日 | | 265,330 | | | 2.00 | % |
2020年12月15日 | | 7,584 | | | 2.75 | % |
| | $ | 2,384,664 | | | |
由於可轉換優先票據按固定利率計息,截至2020年9月30日,我們沒有與利率變化相關的直接財務報表風險。然而,可轉換優先票據的公允價值主要在我們股票的市場價格波動或利率變化時發生變化。
我們受到市場風險的影響,因為我們的信貸安排為Zillow報價提供了資金,因此我們的借款利率發生了變化。截至2019年9月30日和2019年12月31日,我們在這些信貸安排上分別有1.143億美元和691.5美元的未償還借款,這些貸款以一個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加適用保證金為基礎,以浮動利率計息,在某些情況下,還包括LIBOR下限。因此,市場利率的波動可能會增加或減少我們的利息支出。假設我們信貸安排的未償還借款沒有變化,我們估計,截至2020年9月30日和2019年12月31日,LIBOR每提高一個百分點,我們的年度利息支出將分別增加約110萬美元和690萬美元。
我們還受到市場風險的影響,因為我們的倉庫信用額度和主回購協議下的借款利率發生了變化,這些貸款為Zillow住房貸款提供了資金。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的倉庫信貸額度和主回購協議上分別有1.181億美元和3040萬美元的未償還借款,這些借款以倫敦銀行間同業拆借利率加適用保證金為基礎,按浮動利率計息,在某些情況下還包括倫敦銀行間同業拆借利率下限。我們通過使用抵押支持證券的遠期銷售來管理與我們的抵押貸款發放服務相關的利率風險。假設倉庫信用額度和主回購協議的未償還借款不變,我們估計,截至2020年9月30日,LIBOR每增加一個百分點,我們與倉庫信用額度和主回購協議相關的年度利息支出將增加120萬美元,截至2019年12月31日,增加的金額微乎其微。
通貨膨脹風險
我們不認為通貨膨脹對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。如果我們的成本受到嚴重的通脹壓力,我們可能無法通過價格上漲來完全抵消這些更高的成本。我們不能或未能做到這一點可能會損害我們的業務、運營結果和財務狀況。
外幣兑換風險
我們不認為外匯兑換風險對我們的業務、經營業績或財務狀況有實質性影響。由於我們沒有保持顯著的外匯餘額,我們不認為外幣兑美元匯率立即上升或下降10%會對我們的業務、經營業績或財務狀況產生實質性影響。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
公司維持披露控制和程序(根據修訂後的1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)。在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2020年9月30日,公司根據交易所法案規則13a-15(B)進行的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至2020年9月30日,這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的三個月期間,根據《交易所法案》第13a-15(D)和15d-15(D)條所要求的評估,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。
第II部分-其他資料
項目2.法律訴訟
有關我們所涉及的法律程序的信息,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中題為“法律程序”的小節下的附註16,該附註位於本季度報告(Form 10-Q)第I部分的第(1)項。
項目71A。危險因素
我們的業務面臨許多風險。除了我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中第一部分第1A項(風險因素)中列出的風險因素外,您還應該仔細考慮以下風險因素,因為這些風險中的任何一個都可能損害我們的業務、運營結果和未來的財務業績。由於承保損失或其他因素的保單定義,可能無法根據我們的保單獲得賠償,並且可用的保險可能不足以補償損害、費用、罰款、罰款以及我們可能因這些風險和其他風險而招致的其他損失。此外,我們目前不知道或認為無關緊要的風險和不確定性可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。如果這些風險中的任何一個發生,我們普通股和股本的交易價格可能會下跌,你可能會損失你的全部或部分投資。
新冠肺炎已經影響了我們的業務,它將在多大程度上繼續影響我們的業務、財務狀況和經營結果,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。
當前的新冠肺炎疫情及其廣泛影響和為遏制或緩解疫情而採取的預防措施已經並可能繼續對美國和全球經濟、就業水平、員工生產力、住宅房地產和金融市場產生重大負面影響。這反過來對我們的房地產合作伙伴、供應商、對我們產品和服務的需求、客户進行房地產交易的能力、盈利能力、獲得貸款的抵押品價值、我們在二級市場轉售貸款的能力、獲得信貸的機會以及我們經營業務的能力產生了負面影響。
今年早些時候,為了應對這些史無前例的情況,我們暫停了通過Zillow提供的購房活動,提供了某些產品折扣,暫時關閉了辦公室,暫停了非關鍵職位的招聘,暫停了大部分營銷和廣告活動,並減少了可自由支配的支出。雖然我們已經在Zillow提供的所有市場恢復購房,並開始增加招聘、營銷和廣告活動,但我們無法預測疫情的範圍和持續時間、政府當局針對疫情采取的行動,或者我們未來是否需要根據新冠肺炎的情況實施額外的運營變化,以及在多大程度上我們將不得不實施額外的運營變化。
此外,我們為流動性需求提供資金和運營業務的能力取決於我們來自運營的現金流,以及我們進入資本市場和利用現有信貸安排借款的能力。例如,通過Zillow優惠提供某些產品折扣和暫停購房活動已經並可能繼續擾亂我們的收入和運營現金流水平。此外,我們以可接受的條件獲得和獲得資金可能會受到大流行的不利影響。有關新冠肺炎疫情對我們流動性狀況和前景的影響的更多信息,請參閲《管理層對財務狀況和經營業績的討論與分析-流動性和資本資源》。
由於這些和其他後果,這場流行病已經並可能繼續對我們的業務、運營結果和財務狀況產生不利影響,可能會產生重大影響。新冠肺炎將在多大程度上影響我們的運營,這將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,目前無法預測,包括新冠肺炎的規模、持續時間和嚴重程度,以及為遏制或緩解疫情以及任何相關的經濟低迷或房地產市場持續放緩而採取的行動。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
未登記的股權證券銷售
在截至2020年9月30日的三個月內,沒有未登記的股權證券出售。
項目6.展品
下面列出的證據是作為本季度報告的一部分提交給10-Q表格的。
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陳列品 數 | | 描述 |
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10.1* | | Zillow Group,Inc.高管離職計劃(作為附件10.1提交給Zillow Group,Inc.的當前Form 8-K報告於2020年9月17日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission),並通過引用併入本文)。 |
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10.2* | | Zillow Group,Inc.某些高級職員的所有權協議格式。 |
| | |
10.3* | | 根據Zillow Group,Inc.2020激勵計劃為非僱員董事提供的股票期權授予計劃(Zillow Group,Inc.於2020年10月15日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的表格8-K的當前報告,作為附件10.1提交給Zillow Group,Inc.,通過引用併入本文)。 |
| | |
31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13-14(A)條頒發的首席執行官證書。 |
| | |
31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13-14(A)條認證首席財務官。 |
| | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官證書。 |
| | |
32.2 | | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。 |
| | |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
| | |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔。 |
| | |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
| | |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
| | |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
| | |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
| | |
104 | | 封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
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* | | 指管理合同或補償計劃或安排。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
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日期:2020年11月5日 | | Zillow集團,Inc. |
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| | 依據: | /s/J恩妮弗 R奧克 |
| | 姓名: | 詹妮弗·洛克 |
| | 標題: | 首席會計官 |