美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
表格10-Q
(馬克一)
x | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
截至2020年9月30日的季度報告
或
¨ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委託檔案編號:814-01175
貝恩資本專業金融公司。
(註冊人的確切姓名見 其章程)
特拉華州 | 81-2878769 | |
(州或其他司法管轄區) | (I.R.S.僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) | |
克拉倫登大街200號,37樓 馬薩諸塞州波士頓 (主要執行辦公室地址) |
02116 (郵政編碼) |
(617) 516-2000
(註冊人電話號碼,含 區號)
根據該法第12(B)條登記的證券 :
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
普通股,每股票面價值0.001美元 | BCSF | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)節規定的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是x不是的¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則(本章232.405節)第405條要求提交的每個互動數據文件。是¨不是的¨
用複選標記表示註冊人 是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興成長型公司 。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器x | 加速文件管理器¨ |
非加速文件管理器¨ | 小型報表公司¨ |
新興成長型公司¨ |
如果 是一家新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期,以遵守根據《交易所法》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則12b-2所定義)。是¨不是的x
截至2020年11月5日,註冊人擁有64,562,265.27股普通股,面值0.001美元。
目錄
頁 | |||
第一部分 | 財務信息 | 4 | |
第1項 | 合併財務報表 | 4 | |
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的合併資產負債表 | 4 | ||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合營業報表(未經審計) | 5 | ||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月淨資產變動表(未經審計) | 6 | ||
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計) | 7 | ||
截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的綜合投資時間表 | 8 | ||
合併財務報表附註(未經審計) | 12 | ||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 50 | |
項目3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 81 | |
項目4. | 管制和程序 | 82 | |
第二部分 | 其他信息 | 83 | |
第1項 | 法律程序 | 83 | |
第1A項 | 危險因素 | 83 | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 85 | |
項目3. | 高級證券違約 | 86 | |
項目4. | 礦場安全資料披露 | 86 | |
第五項。 | 其他資料 | 86 | |
第6項 | 陳列品 | 86 | |
簽名 | 90 |
2
前瞻性陳述
本季度報告(下稱“季度報告”)中包含的非歷史事實的10-Q表格(“季度報告”)中的陳述(包括與當前和未來市場狀況及趨勢相關的陳述)基於本公司、BCSF Advisors、LP(“顧問”)和/或貝恩資本信貸有限公司及其關聯顧問(統稱為“貝恩資本信貸”)的當前預期、估計、預測、意見和/或信念 。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,不應過度依賴。本季度報告中包含的某些信息構成“前瞻性 陳述”,可通過使用“可能”、“將會”、“ ”“應該”、“尋求”、“預期”、“預期”、“項目”、“估計”、“ ”、“打算”、“繼續”、“目標”或“相信”或其否定或其他 變體或類似術語來識別。由於各種風險和不確定性,公司的實際事件或結果或實際業績可能與這些前瞻性陳述中反映或預期的大不相同。這些表述 不是對未來業績的保證,受風險、不確定性和其他因素的影響,其中一些因素超出了我們的 控制範圍,難以預測,可能導致實際結果與前瞻性表述中表達或預測的結果大不相同,包括但不限於,我們在題為第I部分(第1A項)的 章節中確定的風險、不確定性和其他因素。風險因素“在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告(”年度報告“) 以及我們提交給美國證券交易委員會(”證券交易委員會“)的文件中。
儘管我們認為這些前瞻性陳述所基於的假設 是合理的,但其中一些假設可能是基於第三方的工作 ,其中任何假設都可能被證明是不準確的;因此,基於這些假設的前瞻性陳述 也可能被證明是不準確的。鑑於這些和其他不確定性,在本季度報告中包含預測或前瞻性 聲明不應被視為我們的計劃和目標將會實現的陳述。 這些風險和不確定性包括在題為第I部分的第1A項中描述或識別的風險和不確定性。風險因素“ 在截至2019年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中。投資者不應過度依賴這些前瞻性陳述,這些前瞻性陳述僅適用於本季度報告發布之日。除非適用的 法律要求,否則我們不承擔任何義務 更新或修改本文中包含的任何前瞻性聲明或任何其他信息。1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節中排除某些前瞻性陳述民事責任的避風港條款 不適用於本季度報告中的前瞻性陳述,因為我們是一家投資公司。
3
第一部分財務信息
項目1.合併財務報表
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||||||||
合併資產負債表 | ||||||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||
自.起 | ||||||||
2020年9月30日 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
按公允價值計算的投資: | ||||||||
非控制/非關聯投資(攤銷成本分別為2361890美元和2416854美元) | $ | 2,303,209 | $ | 2,403,250 | ||||
非控制/關聯投資(攤銷成本分別為28852美元和6720美元) | 33,549 | 6,720 | ||||||
受控附屬公司投資(攤銷成本分別為137,924美元和113,689美元) | 122,899 | 117,085 | ||||||
現金和現金等價物 | 43,020 | 36,531 | ||||||
外國現金(費用分別為2029美元和854美元) | 2,009 | 810 | ||||||
限制性現金和現金等價物 | 78,895 | 31,505 | ||||||
遠期貨幣兑換合約的抵押品 | 3,604 | - | ||||||
遞延融資成本 | 3,493 | 3,182 | ||||||
投資應收利息 | 20,232 | 22,482 | ||||||
銷售和支付投資的應收賬款 | 4,633 | 21,994 | ||||||
遠期貨幣兑換合約的未實現升值 | 23 | 1,034 | ||||||
應收股利 | 5,573 | 961 | ||||||
總資產 | $ | 2,621,139 | $ | 2,645,554 | ||||
負債 | ||||||||
債務(分別扣除未攤銷債務發行成本7555美元和4584美元) | $ | 1,513,852 | $ | 1,574,635 | ||||
提供應付費用 | 518 | - | ||||||
應付利息 | 11,783 | 15,534 | ||||||
購買投資的應付金額 | 2,956 | 293 | ||||||
遠期貨幣兑換合約的應付抵押品 | - | 331 | ||||||
遠期貨幣兑換合約的未實現折舊 | 8,162 | 1,252 | ||||||
應繳基地管理費 | 8,885 | 7,265 | ||||||
應付獎勵費用 | - | 4,513 | ||||||
應付賬款和應計費用 | 2,573 | 2,155 | ||||||
應付分配 | 21,951 | 21,176 | ||||||
負債共計 | 1,570,680 | 1,627,154 | ||||||
承付款和或有事項(見附註10) | ||||||||
淨資產 | ||||||||
優先股,每股面值0.001美元,授權發行10,000,000,000股,未發行和未發行 分別截至2020年9月30日和2019年12月31日 | $ | - | $ | - | ||||
普通股,每股票面價值0.001美元,授權發行1億股和1億股 截至2020年9月30日和2019年12月31日分別發行和發行的64,562,265股和51,649,812股 | 65 | 52 | ||||||
超過票面價值的實收資本 | 1,166,685 | 1,038,343 | ||||||
總可分配收益(虧損) | (116,291 | ) | (19,995 | ) | ||||
總淨資產 | 1,050,459 | 1,018,400 | ||||||
總負債和總淨資產 | $ | 2,621,139 | $ | 2,645,554 | ||||
每股資產淨值 | $ | 16.27 | $ | 19.72 |
請參閲合併財務報表附註
4
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)
合併操作報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
截至
的三個月 九月三十號, | 對於
截至9個月 九月三十號, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入 | ||||||||||||||||
非控制/非關聯投資的投資收益: | ||||||||||||||||
投資利息 | $ | 43,558 | $ | 50,710 | $ | 135,576 | $ | 126,037 | ||||||||
股息收入 | 34 | 46 | 748 | 62 | ||||||||||||
其他收入 | 607 | 236 | 1,106 | 627 | ||||||||||||
非控制/非關聯投資的總投資收入 | 44,199 | 50,992 | 137,430 | 126,726 | ||||||||||||
非控制關聯投資的投資收益: | ||||||||||||||||
非控制/關聯投資的投資收益: | ||||||||||||||||
投資利息 | 56 | - | 56 | - | ||||||||||||
非控制/關聯投資的總投資收益 | 56 | - | 56 | - | ||||||||||||
受控關聯投資的投資收益: | ||||||||||||||||
投資利息 | 715 | 781 | 2,225 | 1,023 | ||||||||||||
股息收入 | 1,847 | 915 | 6,473 | 15,425 | ||||||||||||
其他收入 | - | - | - | 4 | ||||||||||||
受控關聯投資的總投資收益 | 2,562 | 1,696 | 8,698 | 16,452 | ||||||||||||
總投資收益 | 46,817 | 52,688 | 146,184 | 143,178 | ||||||||||||
費用 | ||||||||||||||||
利息和債務融資費用 | 14,426 | 19,427 | 49,614 | 46,592 | ||||||||||||
基地管理費 | 8,885 | 8,910 | 26,250 | 23,644 | ||||||||||||
獎勵費 | - | 4,330 | - | 12,905 | ||||||||||||
專業費用 | 296 | 789 | 1,909 | 1,615 | ||||||||||||
董事酬金 | 209 | 159 | 555 | 370 | ||||||||||||
其他一般和行政費用 | 1,545 | 1,243 | 3,878 | 3,672 | ||||||||||||
減免費用前的總費用 | 25,361 | 34,858 | 82,206 | 88,798 | ||||||||||||
免收基地管理費 | - | (2,582 | ) | - | (6,450 | ) | ||||||||||
免收獎勵費 | - | (763 | ) | - | (2,745 | ) | ||||||||||
總費用,扣除費用減免後的淨額 | 25,361 | 31,513 | 82,206 | 79,603 | ||||||||||||
淨投資收益 | 21,456 | 21,175 | 63,978 | 63,575 | ||||||||||||
已實現和未實現淨收益(虧損) | ||||||||||||||||
非控制/非關聯投資的已實現淨收益(虧損) | (24,263 | ) | 27 | (34,667 | ) | (1,394 | ) | |||||||||
受控關聯投資的已實現淨收益 | - | - | - | 265 | ||||||||||||
外幣交易已實現淨收益(虧損) | (19 | ) | 122 | (368 | ) | (190 | ) | |||||||||
遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | (130 | ) | 346 | 6,472 | 11,042 | |||||||||||
外幣折算未實現升值淨變化 | 194 | 162 | 89 | 461 | ||||||||||||
遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | (11,177 | ) | 9,135 | (7,921 | ) | (14 | ) | |||||||||
非控制/非關聯投資未實現增值(折舊)淨變化 | 73,892 | (12,373 | ) | (45,077 | ) | 2,269 | ||||||||||
非控制/關聯投資未實現增值淨變化 | 1,689 | - | 4,697 | - | ||||||||||||
受控關聯投資未實現增值(折舊)淨變化 | (10,185 | ) | (395 | ) | (18,421 | ) | 720 | |||||||||
淨收益(虧損)合計 | 30,001 | (2,976 | ) | (95,196 | ) | 13,159 | ||||||||||
經營所致淨資產淨增(減) | $ | 51,457 | $ | 18,199 | $ | (31,218 | ) | $ | 76,734 | |||||||
普通股基本和稀釋後淨投資收益 | $ | 0.33 | $ | 0.41 | $ | 1.13 | $ | 1.23 | ||||||||
每股普通股運營所致淨資產的基本和稀釋後增加(減少) | $ | 0.80 | $ | 0.35 | $ | (0.55 | ) | $ | 1.49 | |||||||
已發行基本和稀釋加權平均普通股 | 64,562,265 | 51,649,812 | 56,692,267 | 51,587,779 |
參見 合併財務報表附註
5
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||||||||||||||||
合併淨資產變動表 | ||||||||||||||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||||||||||
(未經審計) | ||||||||||||||||
對於
三個月 九月三十日, | 對於
截至9個月 九月三十日, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
操作: | ||||||||||||||||
淨投資收益 | $ | 21,456 | $ | 21,175 | $ | 63,978 | $ | 63,575 | ||||||||
已實現淨收益(虧損) | (24,412 | ) | 495 | (28,563 | ) | 9,723 | ||||||||||
未實現升值(折舊)淨變化 | 54,413 | (3,471 | ) | (66,633 | ) | 3,436 | ||||||||||
經營所致淨資產淨增(減) | 51,457 | 18,199 | (31,218 | ) | 76,734 | |||||||||||
股東分佈: | ||||||||||||||||
來自可分配收益的分配 | (21,951 | ) | (21,176 | ) | (65,078 | ) | (63,460 | ) | ||||||||
股東分配導致的淨資產減少 | (21,951 | ) | (21,176 | ) | (65,078 | ) | (63,460 | ) | ||||||||
股本交易: | ||||||||||||||||
普通股發行,淨額 | - | - | 128,355 | - | ||||||||||||
股東分配的再投資 | - | - | - | 3,322 | ||||||||||||
股本交易產生的淨資產淨增長 | - | - | 128,355 | 3,322 | ||||||||||||
淨資產合計增加(減少) | 29,506 | (2,977 | ) | 32,059 | 16,596 | |||||||||||
期初淨資產 | 1,020,953 | 1,021,202 | 1,018,400 | 1,001,629 | ||||||||||||
期末淨資產 | $ | 1,050,459 | $ | 1,018,225 | $ | 1,050,459 | $ | 1,018,225 | ||||||||
每股普通股資產淨值 | $ | 16.27 | $ | 19.71 | $ | 16.27 | $ | 19.71 | ||||||||
期末已發行普通股 | 64,562,265 | 51,649,812 | 64,562,265 | 51,649,812 |
請參閲合併財務報表附註
6
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||||||||
合併現金流量表 | ||||||||
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | ||||||||
(未經審計) | ||||||||
對於
截至9個月 九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
經營活動現金流 | ||||||||
經營所致淨資產淨增(減) | $ | (31,218 | ) | $ | 76,734 | |||
調整以調節運營淨資產的淨增長 與運營活動中使用的現金淨額: | ||||||||
購買投資 | (351,717 | ) | (1,068,880 | ) | ||||
支付本金和出售投資的收益 | 353,372 | 730,260 | ||||||
投資已實現淨虧損 | 34,667 | 1,129 | ||||||
外幣交易已實現淨虧損 | 368 | 190 | ||||||
遠期貨幣兑換合約未實現折舊淨變化 | 7,921 | 14 | ||||||
投資未實現(增值)折舊淨變化 | 58,801 | (2,989 | ) | |||||
外幣折算未實現升值淨變化 | (89 | ) | (461 | ) | ||||
PIK帶來的投資增加 | (3,261 | ) | (35 | ) | ||||
折扣的增加和保費的攤銷 | (4,332 | ) | (2,884 | ) | ||||
遞延融資成本和債務發行成本攤銷 | 1,905 | 1,106 | ||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
遠期貨幣兑換合約的抵押品 | (3,604 | ) | (60 | ) | ||||
投資應收利息 | 2,250 | (12,351 | ) | |||||
預付保險 | - | 1 | ||||||
應收股利 | (4,612 | ) | 7,672 | |||||
其他資產 | - | (2,147 | ) | |||||
應付利息 | (3,751 | ) | 7,546 | |||||
遠期貨幣兑換合約的應付抵押品 | (331 | ) | - | |||||
應繳基地管理費 | 1,620 | 3,378 | ||||||
應付獎勵費用 | (4,513 | ) | 267 | |||||
應付賬款和應計費用 | 130 | 2,162 | ||||||
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 53,606 | (259,348 | ) | |||||
融資活動的現金流 | ||||||||
債務借款 | 527,762 | 1,149,248 | ||||||
償還債務 | (585,402 | ) | (700,929 | ) | ||||
融資成本的支付 | (4,898 | ) | (409 | ) | ||||
支付要約費用 | (3,045 | ) | (89 | ) | ||||
支付發債成本 | - | (2,795 | ) | |||||
發行普通股所得款項 | 131,917 | - | ||||||
已支付的股東分配 | (64,303 | ) | (60,070 | ) | ||||
融資活動提供的現金淨額 | 2,031 | 384,956 | ||||||
現金、外幣現金、限制性現金和現金等價物淨增 | 55,637 | 125,608 | ||||||
外幣匯率的影響 | (559 | ) | (848 | ) | ||||
期初現金、外幣現金、限制性現金和現金等價物 | 68,846 | 33,271 | ||||||
現金、外幣現金、限制性現金和現金等價物,期末 | $ | 123,924 | $ | 158,031 | ||||
補充披露現金流信息: | ||||||||
期內支付的現金利息 | $ | 51,460 | $ | 37,940 | ||||
補充披露非現金信息: | ||||||||
股東分配的再投資 | $ | - | $ | 3,322 | ||||
ABCS合資公司向業主分銷 | $ | - | $ | 346,329 |
自.起 九月三十日, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
現金 | $ | 43,020 | $ | 70,637 | ||||
限制性現金 | 78,895 | 86,402 | ||||||
外幣現鈔 | 2,009 | 992 | ||||||
合併現金流量表中顯示的現金、外匯現金、限制性現金和現金等價物總額 | $ | 123,924 | $ | 158,031 |
請參閲合併財務報表附註
7
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)
投資綜合日程表
截至2020年9月30日
(單位:千)
(未經審計)
控制類型 | 行業 | 投資組合公司 | 投資類型 | 在上面展開
索引(1) | 利率 | 成熟性 日期 | 本金/股份 (9) | 成本 | 市場 值 | 所佔百分比 導航(4) | ||||||||||||||||||||||||
非控股/非關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防 | 成形與機械加工工業股份有限公司 (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.25% | 8.47 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,485 | 5,216 | ||||||||||||||||||||||||
成形與機械加工工業公司(Fording&Maching Industries Inc.)(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.22 | % | 10/9/2025 | $ | 16,651 | 16,537 | 13,622 | |||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限責任公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 35,996 | 35,733 | 31,136 | |||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限責任公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.75% | 6.75 | % | 11/6/2025 | $ | 1,813 | 1,775 | 1,201 | |||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍航空航天集團公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1 | 1,963 | 1,255 | |||||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司(3) (18) (19) (21) (24) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 6.88 | % | 7/1/2025 | $ | 5,331 | 5,229 | 4,947 | |||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 7/1/2025 | $ | 33,693 | 33,129 | 31,672 | |||||||||||||||||||||||||
諾維塔有限責任公司(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 10/17/2022 | $ | 6,530 | 6,467 | 6,416 | |||||||||||||||||||||||||
精密終極控股有限責任公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 538 | |||||||||||||||||||||||||||
卓越CRGT,Inc.(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 2/28/2022 | $ | 12,269 | 12,294 | 11,410 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG Holdco,LLC(14) (19) (25) | 優先股 | - | - | - | 675 | 675 | 1,493 | |||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG採購商,Inc.(3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.25% | 5.25 | % | 2/24/2025 | $ | 403 | 373 | 363 | |||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG採購商,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 2/24/2025 | $ | 17,645 | 17,450 | 17,380 | |||||||||||||||||||||||||
惠特克拉夫特有限責任公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 725 | 710 | 675 | |||||||||||||||||||||||||
惠特克拉夫特有限責任公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 4/3/2023 | $ | 40,283 | 39,944 | 39,175 | |||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings,LLC。(12) (15) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 8.75 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,631 | 9,144 | |||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防合計 | $ | 191,812 | $ | 175,643 | 16.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | CST買方公司(3) (5) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (24 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
CST買方公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 10/3/2025 | $ | 34,166 | 33,716 | 34,166 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司(2) (3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (35 | ) | (250 | ) | ||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 881 | 843 | 768 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 2,227 | 2,220 | 2,138 | |||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/9/2025 | $ | 29,453 | 29,082 | 28,275 | |||||||||||||||||||||||||
汽車總數 | $ | 65,802 | $ | 65,097 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
銀行業 | 綠街母公司(Green Street Parent,LLC)(2) (3) (5) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 8/27/2025 | $ | - | (40 | ) | (145 | ) | |||||||||||||||||||||||
綠街母公司(Green Street Parent,LLC)(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 5.27 | % | 8/27/2026 | $ | 14,371 | 14,121 | 13,509 | |||||||||||||||||||||||||
銀行業務合計 | $ | 14,081 | $ | 13,364 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草 | NPC國際公司(15) (27) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,958 | 3,865 | ||||||||||||||||||||||||
NPC國際公司(3) (32) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 15.50% | 17.00 | % | 1/21/2021 | $ | 412 | 391 | 411 | |||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草合計 | $ | 5,349 | $ | 4,276 | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
資本設備 | 多納製造公司(Dorner Manufacturing Corp.)(3) (5) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/15/2022 | $ | - | (8 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||
多納製造公司(Dorner Manufacturing Corp.)(12) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 3/15/2023 | $ | 7,342 | 7,248 | 7,342 | |||||||||||||||||||||||||
EAST BCC CoInvest II,LLC(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 744 | |||||||||||||||||||||||||||
電子成像公司(12) (18) (19) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 9.15 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,308 | 10,390 | |||||||||||||||||||||||||
工程控制國際有限責任公司(12) (19) (21) (29) (32) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.50 | % | 11/5/2024 | $ | 32,969 | 32,351 | 32,969 | |||||||||||||||||||||||||
Exc Holdings III Corp.(12) (15) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,250 | 8,119 | |||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisition,Inc.(14) (19) (25) | 優先股 | - | - | - | 4 | 4,251 | 8,671 | |||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(3) (5) (15) (19) (30) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 1/24/2025 | $ | - | (60 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 1/24/2025 | $ | 68,579 | 68,081 | 68,579 | |||||||||||||||||||||||||
蒂德爾工程公司(Tidel Engineering,L.P.)(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
蒂德爾工程公司(Tidel Engineering,L.P.)(7) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 3/1/2024 | $ | 37,835 | 37,835 | 37,646 | |||||||||||||||||||||||||
天鵝絨收購B.V.(6) (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,340 | 7,049 | |||||||||||||||||||||||||
資本設備合計 | $ | 179,015 | $ | 181,509 | 17.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
化學品、塑料和橡膠 | 美聯社塑料集團有限責任公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 8/2/2021 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
美聯社塑料集團有限責任公司(7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,646 | 19,856 | |||||||||||||||||||||||||
Niacet B.V.(6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,603 | 3,866 | 4,097 | |||||||||||||||||||||||||
Platkite,Inc.(15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 12/15/2025 | $ | 2,258 | 2,222 | 2,229 | |||||||||||||||||||||||||
化學品、塑料和橡膠合計 | $ | 25,734 | $ | 26,182 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
建築與建築 | 大通實業公司(Chase Industries,Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 1,161 | 1,158 | 929 | ||||||||||||||||||||||||
大通實業公司(Chase Industries,Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+5.50%(1.5%PIK) | 8.00 | % | 5/12/2025 | $ | 12,288 | 12,244 | 9,830 | |||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1 | 12 | 119 | |||||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP(14) (19) (25) | 優先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,293 | |||||||||||||||||||||||||||
PP旗艦控股公司B,LLC(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1 | 1,352 | 1,575 | |||||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC(2) (3) (5) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/20/2024 | $ | - | (54 | ) | (48 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/20/2024 | $ | 36,260 | 35,697 | 35,807 | |||||||||||||||||||||||||
瑞根發展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,087 | 2,274 | 2,447 | |||||||||||||||||||||||||
瑞根發展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 677 | 768 | 793 | |||||||||||||||||||||||||
瑞根發展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,335 | 6,854 | 7,426 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.25% | 7.25 | % | 10/31/2025 | $ | 4,113 | 4,106 | 4,100 | |||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (5) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (72 | ) | (21 | ) | ||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/31/2025 | $ | 38,571 | 38,265 | 38,474 | |||||||||||||||||||||||||
建築和建築合計 | $ | 103,806 | $ | 102,724 | 9.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消費品:耐用 | 新米蘭尼集團有限責任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 2.50% | 3.50 | % | 6/6/2024 | $ | 16,969 | 16,858 | 15,951 | ||||||||||||||||||||||||
TLC Holdco LP(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 1,411 | |||||||||||||||||||||||||||
TLC採購商,Inc.(2) (3) (5) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (60 | ) | (89 | ) | ||||||||||||||||||||||||
TLC採購商,Inc.(2) (3) (5) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (149 | ) | (111 | ) | ||||||||||||||||||||||||
TLC採購商,Inc.(12) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 10/13/2025 | $ | 42,401 | 41,663 | 41,871 | |||||||||||||||||||||||||
消費品:耐用總量 | $ | 59,498 | $ | 59,033 | 5.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
消費品:非耐用品 | Fineline Technologies,Inc.(15) (19) (21) (26) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.25% | 5.25 | % | 11/4/2022 | $ | 2,633 | 2,620 | 2,534 | ||||||||||||||||||||||||
Fineline Technologies,Inc.(12) (15) (19) (21) (29) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 5.25 | % | 11/4/2022 | $ | 31,364 | 31,264 | 30,188 | |||||||||||||||||||||||||
MND控股III公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.50% | 4.50 | % | 6/19/2024 | $ | 10,641 | 10,655 | 8,679 | |||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(3) (5) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 2/25/2025 | $ | - | (153 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 2/25/2025 | $ | 40,589 | 39,796 | 40,589 | |||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 14,462 | 14,462 | 14,173 | |||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/9/2022 | $ | 7,424 | 7,391 | 7,424 | |||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 9/11/2023 | $ | 42,280 | 42,280 | 41,434 | |||||||||||||||||||||||||
吳氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 5,602 | 5,547 | 5,602 | |||||||||||||||||||||||||
吳氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(3) (5) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/26/2025 | $ | - | (49 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
吳氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(7) (15) (21) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 3/26/2026 | $ | 39,419 | 38,719 | 39,419 | |||||||||||||||||||||||||
消費品:非耐用合計 | $ | 192,532 | $ | 190,042 | 18.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
容器、包裝和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L.(6) (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 7.90 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,653 | 11,752 | ||||||||||||||||||||||||
容器、包裝和玻璃合計 | $ | 11,653 | $ | 11,752 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:電力 | 無限電子國際公司(12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.15 | % | 7/2/2025 | $ | 19,602 | 19,590 | 18,867 | ||||||||||||||||||||||||
無限電子國際公司(br}Inc.)(18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 8.15 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,437 | 2,368 | |||||||||||||||||||||||||
能源:電力合計 | $ | 22,027 | $ | 21,235 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然氣 | AmSpec服務公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 7/2/2024 | $ | 4,114 | 4,069 | 4,114 | ||||||||||||||||||||||||
AmSpec服務公司(7) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/2/2024 | $ | 43,765 | 43,344 | 43,765 | |||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然氣總量 | $ | 47,413 | $ | 47,879 | 4.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
環保產業 | 阿德勒&艾倫集團有限公司(Adler&Allan Group Limited) (6) (17) (19) (21) (22) (26) | 先留後出 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+8.25%(2%倫敦銀行同業拆借利率) | 10.75 | % | 9/30/2022 | £ | 13,340 | 16,936 | 17,223 | ||||||||||||||||||||||||
環境行業總數 | $ | 16,936 | $ | 17,223 | 1.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火:金融 | 奧爾沃斯金融集團(Allworth Financial Group,L.P.)(3) (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 5.66 | % | 12/31/2025 | $ | 486 | 465 | 480 | ||||||||||||||||||||||||
奧爾沃斯金融集團,L.P. (7) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 12/31/2025 | $ | 14,956 | 14,824 | 14,919 | |||||||||||||||||||||||||
FIRE:財務總額 | $ | 15,289 | $ | 15,399 | 1.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火災:保險 | 常春藤芬科有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.50% | 6.23 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,979 | 9,155 | ||||||||||||||||||||||||
常春藤芬科有限公司(3) (6) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.50% | 5.83 | % | 5/19/2025 | £ | 7,077 | 8,813 | 8,964 | |||||||||||||||||||||||||
瑪歌收購公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 7,899 | 7,843 | 7,712 | |||||||||||||||||||||||||
瑪歌收購公司(15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 2,872 | 2,820 | 2,815 | |||||||||||||||||||||||||
瑪歌收購公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | $ | 28,698 | 28,244 | 28,124 | |||||||||||||||||||||||||
瑪歌英國金融有限公司(3) (5) (6) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (9 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
瑪歌英國金融有限公司(6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.75% | 6.75 | % | 12/19/2024 | £ | 7,648 | 9,817 | 9,874 | |||||||||||||||||||||||||
火災:保險總額 | $ | 66,507 | $ | 66,644 | 6.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
火災:房地產 | SPECTE(卡里斯布魯克之家)有限公司 (6) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+7.50% | 8.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,856 | 10,901 | ||||||||||||||||||||||||
火災:房地產合計 | $ | 10,856 | $ | 10,901 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
林產品和紙張 | Solenis International LLC(18) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 8.76 | % | 6/26/2026 | $ | 10,601 | 10,326 | 9,922 | ||||||||||||||||||||||||
林產品和紙張合計 | $ | 10,326 | $ | 9,922 | 0.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
醫療保健與製藥 | CB Titan Holdings,Inc.(14) (19) (25) | 優先股 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 2,775 | ||||||||||||||||||||||||||
CPS集團控股有限公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (67 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
CPS集團控股有限公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 3/3/2025 | $ | 55,486 | 55,039 | 55,486 | |||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+4.50% | 5.22 | % | 10/28/2024 | £ | 973 | 1,154 | 1,243 | |||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.75% | 8.43 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,355 | 15,510 | |||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSW+4.50% | 4.68 | % | 4/28/2025 | 澳元 | 4,212 | 3,212 | 2,982 | |||||||||||||||||||||||||
金州採購商股份有限公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 4.90 | % | 6/22/2026 | $ | 15,115 | 14,985 | 14,964 | |||||||||||||||||||||||||
偉大的表情牙科中心PC(15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2022 | $ | 1,190 | 1,184 | 943 | |||||||||||||||||||||||||
偉大的表情牙科中心PC(12) (15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+2.50%(2.75%PIK) | 6.25 | % | 9/28/2023 | $ | 7,769 | 7,750 | 6,157 | |||||||||||||||||||||||||
島嶼醫療管理控股有限責任公司(15) (19) (26) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 9/1/2023 | $ | 8,654 | 8,587 | 7,788 | |||||||||||||||||||||||||
醫療站控股公司(Medical Depot Holdings,Inc.)(12) (15) (26) (34) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 1/3/2023 | $ | 16,436 | 15,457 | 11,999 | |||||||||||||||||||||||||
孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.)(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,158 | 11,585 | |||||||||||||||||||||||||
孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.)(18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 4.73 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,525 | 19,367 | |||||||||||||||||||||||||
默圖斯522號GmbH(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 13,131 | 14,120 | 15,084 | |||||||||||||||||||||||||
默圖斯522號GmbH(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.25% | 6.25 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,606 | 25,811 | |||||||||||||||||||||||||
TecoStar控股公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 9.68 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,308 | 9,211 | |||||||||||||||||||||||||
美國麻醉夥伴公司 (12) (15) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 8.25 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,356 | 15,818 | |||||||||||||||||||||||||
醫療保健和藥品總額 | $ | 220,682 | $ | 216,723 | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
高科技產業 | AMI美國控股公司(3) (12) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 5.91 | % | 4/1/2024 | $ | 1,256 | 1,231 | 1,238 | ||||||||||||||||||||||||
AMI美國控股公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.59 | % | 4/1/2025 | $ | 13,058 | 12,848 | 12,927 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(3) (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 5.65 | % | 5/30/2025 | $ | 2,329 | 2,279 | 2,246 | |||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(7) (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 5.75 | % | 5/29/2026 | $ | 48,508 | 47,978 | 47,659 | |||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中間體有限公司(3) (5) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/31/2025 | $ | - | (75 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中間體有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 10/31/2025 | $ | 35,157 | 34,549 | 35,157 | |||||||||||||||||||||||||
CMI營銷公司(3) (5) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 5/24/2023 | $ | - | (11 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
CMI營銷公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 5/24/2024 | $ | 15,140 | 15,040 | 15,140 | |||||||||||||||||||||||||
鑽井信息控股公司(12) (18) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.40 | % | 7/30/2025 | $ | 22,438 | 22,370 | 20,530 | |||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 11,220 | 11,246 | 11,220 | |||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/19/2024 | $ | 850 | 808 | 850 | |||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.25 | % | 7/18/2025 | $ | 37,486 | 37,771 | 37,486 | |||||||||||||||||||||||||
珠穆朗瑪峯Bidco(6) (15) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,127 | 13,124 | |||||||||||||||||||||||||
MeridianLink,Inc.(15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.75% | 4.75 | % | 5/30/2025 | $ | 1,811 | 1,793 | 1,789 | |||||||||||||||||||||||||
MRI軟件有限責任公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 2/10/2026 | $ | 25,233 | 25,135 | 25,233 | |||||||||||||||||||||||||
MRI軟件有限責任公司(3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | - | - | 2/10/2026 | $ | - | (10 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
MRI軟件有限責任公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 2/10/2026 | $ | - | 43 | - | ||||||||||||||||||||||||||
NetSmart Technologies,Inc.(21) (31) | 第二留置權高級擔保貸款 | P+ 6.50% | 9.75 | % | 10/19/2023 | $ | 2,749 | 2,749 | 2,749 | |||||||||||||||||||||||||
NThrive,Inc.(15) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.75% | 10.75 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,984 | 7,280 | |||||||||||||||||||||||||
公園廣場技術公司(Park Place Technologies)(15) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 9.00 | % | 3/30/2026 | $ | 6,733 | 6,687 | 6,396 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr軟件公司(2) (3) (5) (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 11/30/2023 | $ | - | (48 | ) | (112 | ) | ||||||||||||||||||||||||
Symplr軟件公司(7) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 5.72 | % | 11/28/2025 | $ | 60,597 | 59,843 | 59,234 | |||||||||||||||||||||||||
Symplr軟件公司(7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 6.23 | % | 11/28/2025 | $ | 3,783 | 3,745 | 3,754 | |||||||||||||||||||||||||
Utimaco,Inc.(6) (18) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.16 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,525 | 14,701 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Topco,Inc.(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 28 | 2,833 | 3,729 | |||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(3) (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 5.66 | % | 9/3/2025 | $ | 426 | 381 | 409 | |||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 6.50 | % | 9/3/2025 | $ | 24,117 | 23,806 | 23,996 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 花旗銀行同業拆借利率+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | DKK | 56,999 | 9,187 | 8,974 | |||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6) (16) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Nibor+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 諾克 | 74,020 | 9,217 | 7,914 | |||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc.(3) (5) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 11/17/2022 | $ | - | (7 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 11/17/2022 | $ | 17,236 | 17,173 | 17,236 | |||||||||||||||||||||||||
高科技產業總量 | $ | 384,197 | $ | 380,859 | 36.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休閒 | Aimbridge Acquisition Co.,Inc.(12) (18) (19) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 7.66 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,694 | 18,174 | ||||||||||||||||||||||||
D船長的有限責任公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 1,393 | 1,383 | 1,383 | |||||||||||||||||||||||||
D船長的有限責任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 5.50 | % | 12/15/2023 | $ | 12,809 | 12,729 | 12,745 | |||||||||||||||||||||||||
魁地奇收購公司(Quidditch Acquisition,Inc.)(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 3/21/2025 | $ | 18,880 | 18,868 | 17,559 | |||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休閒合計 | $ | 52,674 | $ | 49,861 | 4.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 | 安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 4,464 | 4,460 | 3,817 | ||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(3) (19) (23) (31) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 4.75% | 7.58 | % | 12/20/2024 | $ | 3,400 | 3,400 | 3,400 | |||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(7) (15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/20/2024 | $ | 36,493 | 36,428 | 31,201 | |||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(3) (15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | P+ 6.00% | 9.25 | % | 2/1/2021 | $ | 705 | 696 | 705 | |||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 4.00% | 7.25 | % | 2/1/2021 | $ | 1,978 | 1,978 | 1,978 | |||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(7) (15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 2/1/2021 | $ | 3,882 | 3,882 | 3,882 | |||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(7) (15) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | P+ 6.75% | 10.00 | % | 2/1/2021 | $ | 1,309 | 1,309 | 1,309 | |||||||||||||||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版合計 | $ | 52,153 | $ | 46,292 | 4.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒體:廣播和訂閲 | 維生控股有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,630 | 35,357 | ||||||||||||||||||||||||
維生控股有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+4.75% | 4.75 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,636 | 9,281 | |||||||||||||||||||||||||
媒體:廣播和訂閲合計 | $ | 43,266 | $ | 44,638 | 4.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
媒體:多元化與產品化 | 9故事傳媒集團(Story Media Group Inc.)(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | 56 | 41 | 40 | ||||||||||||||||||||||||
9故事傳媒集團(Story Media Group Inc.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | CDOR+5.50% | 6.50 | % | 4/30/2026 | 計算機輔助設計 | 7,329 | 5,371 | 5,382 | |||||||||||||||||||||||||
9故事傳媒集團(Story Media Group Inc.)(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+5.50% | 5.50 | % | 4/30/2026 | € | 3,947 | 4,514 | 4,523 | |||||||||||||||||||||||||
高效協作零售營銷公司,有限責任公司 (3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 6.25 | % | 6/15/2022 | $ | 2,267 | 2,267 | 2,267 | |||||||||||||||||||||||||
高效協作零售營銷公司,有限責任公司 (7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,159 | 14,416 | |||||||||||||||||||||||||
高效協作零售營銷公司,有限責任公司 (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,830 | 9,347 | |||||||||||||||||||||||||
國際娛樂投資公司 有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 5.27 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,648 | 10,934 | |||||||||||||||||||||||||
媒體:多元化與總產量 | $ | 47,830 | $ | 46,909 | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
零售 | 蓄電池組控股公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 7/6/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||
電池加控股公司 (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 7.75 | % | 7/6/2022 | $ | 28,672 | 28,672 | 28,672 | |||||||||||||||||||||||||
零售總額 | $ | 28,672 | $ | 28,672 | 2.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服務:商業 | AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 4.25% | 4.41 | % | 7/10/2025 | $ | 3,865 | 3,857 | 2,512 | ||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 4.47 | % | 7/10/2025 | $ | 15,971 | 15,943 | 10,381 | |||||||||||||||||||||||||
Comet Bidco Limited(6) (18) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.00% | 5.09 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,505 | 7,259 | |||||||||||||||||||||||||
電梯公司Holdco Inc.(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 2 | 2,448 | 1,677 | |||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding,LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 1/31/2025 | $ | 40,953 | 40,804 | 40,953 | |||||||||||||||||||||||||
Reine Intermediate,Inc.(3) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+4.75% | 4.80 | % | 9/3/2026 | $ | 534 | 412 | 494 | |||||||||||||||||||||||||
Reine Intermediate,Inc.(15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/3/2027 | $ | 21,894 | 21,380 | 21,730 | |||||||||||||||||||||||||
SumUp控股盧森堡公司(SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,715 | 17,433 | 18,421 | |||||||||||||||||||||||||
SumUp控股盧森堡公司(SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 16,697 | 18,223 | 19,573 | |||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.)(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/23/2025 | $ | 3,471 | 3,426 | 3,200 | |||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.)(7) (12) (15) (19) (21) (26) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.00 | % | 12/23/2026 | $ | 48,682 | 48,094 | 45,761 | |||||||||||||||||||||||||
服務:業務合計 | $ | 181,525 | $ | 171,961 | 16.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
服務:消費者 | 珍珠中級母公司(18) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 6.40 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,585 | 2,508 | ||||||||||||||||||||||||
薩裏比德科有限公司(6) (17) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+6.00% | 6.50 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,155 | 5,971 | |||||||||||||||||||||||||
特拉法加Bidco有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.00% | 5.05 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,751 | 7,761 | |||||||||||||||||||||||||
齊柏林飛艇Bidco Pty有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSY+6.00% | 6.23 | % | 6/28/2024 | 澳元 | 20,621 | 14,069 | 14,455 | |||||||||||||||||||||||||
服務:消費者合計 | $ | 30,560 | $ | 30,695 | 2.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
電信 | Conterra Ultra Broadband Holdings,Inc.(18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 4.65 | % | 4/30/2026 | $ | 6,402 | 6,375 | 6,338 | ||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 116 | 113 | 114 | |||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 925 | 919 | 907 | |||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 6/15/2023 | $ | 13,625 | 13,505 | 13,353 | |||||||||||||||||||||||||
MasEnergy Holdings,Inc.(15) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 8.50 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 862 | 812 | |||||||||||||||||||||||||
電信合計 | $ | 21,774 | $ | 21,524 | 2.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
運輸:貨物 | A&R物流公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 5/5/2025 | $ | - | (95 | ) | (91 | ) | |||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.20 | % | 5/5/2025 | $ | 43,644 | 42,906 | 42,990 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.20 | % | 5/5/2025 | $ | 2,454 | 2,411 | 2,418 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.00 | % | 5/5/2025 | $ | 6,050 | 5,972 | 5,959 | |||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 5/5/2025 | $ | 2,750 | 2,723 | 2,750 | |||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限責任公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | - | 445 | 509 | |||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限責任公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 9 | 9 | 10 | |||||||||||||||||||||||||||
ENC控股公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 4.22 | % | 5/30/2025 | $ | 10,198 | 10,186 | 9,892 | |||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 943 | |||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(19) (25) (26) | 優先股 | 10%PIK | 10.00 | % | - | 7 | 714 | 726 | ||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 權證 | - | - | - | 122 | - | - | |||||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc.(2) (3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 9/30/2024 | $ | - | 5 | (11 | ) | |||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 5.50 | % | 9/30/2024 | $ | 10,128 | 9,966 | 10,027 | |||||||||||||||||||||||||
歐姆尼物流有限責任公司(15) (19) | 次級債務 | L+ 11.50% | 12.50 | % | 1/19/2024 | $ | 15,000 | 14,787 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||
PS HoldCo,LLC(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 5.75 | % | 3/13/2025 | $ | 23,100 | 23,090 | 21,869 | |||||||||||||||||||||||||
運輸:貨物總數 | $ | 114,130 | $ | 112,991 | 10.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
交通:消費者 | Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 12/1/2021 | $ | 1,467 | 1,467 | 1,265 | ||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (13) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲取款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 12/1/2021 | $ | 2,913 | 2,913 | 2,512 | |||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 6.50% | 7.50 | % | 12/1/2021 | $ | 4,250 | 4,250 | 3,666 | |||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 9.50 | % | 12/1/2021 | $ | 49,540 | 49,540 | 42,729 | |||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 1,497 | |||||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 5.22 | % | 5/29/2026 | $ | 6,749 | 4,426 | 4,228 | |||||||||||||||||||||||||
交通:消費者總數 | $ | 65,686 | $ | 55,897 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
批發 | ABRACON Group Holding,LLC.(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 2 | 1,833 | 1,306 | ||||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC.(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (27 | ) | (71 | ) | ||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC.(7) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 6.75 | % | 7/18/2024 | $ | 35,639 | 35,500 | 34,748 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc.(3) (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 5.40 | % | 8/28/2024 | $ | 1,806 | 1,769 | 1,747 | |||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc.(7) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 5.40 | % | 8/28/2024 | $ | 24,103 | 23,771 | 23,682 | |||||||||||||||||||||||||
裝甲集團(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 10 | 1,012 | 1,668 | |||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 9,870 | 9,812 | 8,595 | |||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 8/19/2022 | $ | 6,531 | 6,435 | 5,687 | |||||||||||||||||||||||||
批發合計 | $ | 80,105 | $ | 77,362 | 7.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股/非關聯投資總額 | $ | 2,361,890 | $ | 2,303,209 | 219.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草 | ADT披薩,有限責任公司(10) (14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 11,417 | ||||||||||||||||||||||||||
飲料, 食品和煙草合計 | $ | 6,720 | $ | 11,417 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然氣 | 黑刷石油天然氣公司,L.P.(10) (14) (19) | 股權 | - | - | - | 1,123 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然氣公司,L.P.(10) (14) (19) | 優先股 | - | - | - | 36,084 | 10,104 | 10,104 | |||||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然氣公司, L.P.(10) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.00 | % | 9/3/2025 | $ | 12,028 | 12,028 | 12,028 | |||||||||||||||||||||||||
能源: 石油和天然氣 | $ | 22,132 | $ | 22,132 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
非控股/關聯投資總額 | $ | 28,852 | $ | 33,549 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受控關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防 | ACC Holdco,LLC(10) (11) (19) (25) | 優先股 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,823 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||||
美國航空通信公司有限責任公司(10) (11) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 7.50 | % | 6/30/2025 | $ | 27,092 | 26,401 | 26,482 | |||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股權 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 11,777 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股權 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | 792 | |||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) (26) | 第一留置權高級擔保貸款 | - | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 6,614 | 6,614 | 6,614 | |||||||||||||||||||||||||
蓋爾航空(離岸)公司(10) (11) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 81,107 | 81,107 | 66,406 | |||||||||||||||||||||||||||
航空航天和 國防總額 | $ | 137,924 | $ | 122,899 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
受控關聯公司投資總額 | $ | 137,924 | $ | 122,899 | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投資總額 | $ | 2,528,666 | $ | 2,459,657 | 234.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物 | 高盛金融廣場 政府基金機構股票類別(30) | 現金等價物 | - | 0.03 | % | - | $ | 101,970 | 101,970 | 101,970 | ||||||||||||||||||||||||
現金等價物合計 | $ | 101,970 | $ | 101,970 | 9.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||
投資和現金等價物合計 | $ | 2,630,636 | $ | 2,561,627 | 243.9 | % |
遠期外匯合約
購買的貨幣 | 售出貨幣 | 交易對手 | 結算日 | 未實現的
增值 (折舊)(8) | ||||||
1美元(約合1元人民幣) | 加元256加元 | 紐約梅隆銀行 | 4/14/2021 | $ | (9 | ) | ||||
088美元 | 122加元 | 紐約梅隆銀行 | 4/15/2021 | (3 | ) | |||||
1美元(約合1元人民幣) | 129歐元 | 紐約梅隆銀行 | 4/15/2021 | (11 | ) | |||||
英鎊兑6460英鎊 | 8406美元 | 紐約梅隆銀行 | 9/10/2021 | 46 | ||||||
7609美元 | 6840歐元 | 花旗銀行 | 3/26/2021 | (445 | ) | |||||
5616美元 | 加元7662加元 | 花旗銀行 | 4/15/2021 | (129 | ) | |||||
4217美元 | 歐元3731歐元 | 花旗銀行 | 4/15/2021 | (177 | ) | |||||
1,756美元 | 11,200歐元 | 花旗銀行 | 5/21/2021 | (448 | ) | |||||
25559美元(約合1,688元人民幣) | 歐元22820歐元 | 高盛 | 3/9/2021 | (1,301 | ) | |||||
82431美元 | 歐元72370歐元 | 高盛 | 5/21/2021 | (2,887 | ) | |||||
1美元(約合1,370元人民幣) | 23,870澳元 | 高盛 | 6/7/2021 | (383 | ) | |||||
94608美元 | 英鎊兑75,000英鎊 | 高盛 | 6/7/2021 | (2,409 | ) | |||||
8606美元 | 丹麥克朗56290 | 高盛 | 6/7/2021 | (257 | ) | |||||
8187美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 9/10/2021 | 274 | ||||||
$ | (8,139 | ) |
(1)投資計息的利率可以參考倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”或“L”)、歐元銀行間同業拆借利率(“EURIBOR”或“E”)、英鎊英鎊LIBOR 利率(“GBP LIBOR”)、挪威銀行間同業拆借利率(“Nibor”或“N”)、哥本哈根銀行間同業拆借利率(“Cibor”或“C”)來確定。銀行票據互換投標利率(“BBSY”),或最優惠利率(“Prime”或“P”) ,按日、月、季或半年重置。投資或部分投資可能帶有實物支付(PIK)。 對於每一項投資,公司都提供了實物支付或與LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW、BBSY或Prime的利差,以及在2020年9月30日生效的當前加權平均利率 。某些投資受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、CDOR、BBSW或最優惠利率下限的約束。
(2) 負公允價值是貸款的資本化折扣或無資金承諾的估值低於面值的結果。
(3)職位 或其部分是無資金支持的貸款承諾,無資金支持的部分不會賺取利息。投資可能 需要繳納未使用/信用證融資手續費。
(4)百分比 基於該公司截至2020年9月30日的淨資產1,050,459美元。
(5) 負攤銷成本是資本化折扣大於貸款未償還本金的結果。
(6)根據1940年《投資公司法》第55(A)條,該投資不是合格資產。本公司不得 收購任何不符合條件的資產,除非在收購時符合條件的資產至少佔本公司總資產的70%。截至2020年9月30日,不符合條件的資產合計佔公司總資產的17.3%。
(7)資產 或其中的一部分被質押為BCSF Complete Finding Solution LLC的抵押品。見附註6“債務”。
(8)遠期貨幣兑換合約未實現的 升值/(貶值)。
(9)除非另有説明,所有債務證券的本金(面值)均以美元計價。GB代表英鎊,歐元代表歐元,挪威克朗代表挪威克朗,澳元代表澳大利亞,CAD代表加拿大元,DKK代表克朗。
(10)根據1940年法案的定義,本公司被視為本公司的“關聯投資”,因為本公司擁有投資組合公司5%或更多的證券。
(11) 根據1940年法案的定義,本公司被視為“控制”本投資組合公司,因為本公司擁有投資組合公司已發行的有表決權證券的25%以上,或者有權控制該投資組合公司的管理或政策。
(12) 資產或部分資產被質押為2018-1年度發行人的抵押品。見附註6“債務”。
(13) 該證券總票面金額中的7美元為P+5.50%。
(14) 非創收產品。
(15) 貸款包括1.00%的利率下限。
(16) 貸款包括0.75%的利率下限。
(17) 貸款包括0.50%的利率下限。
(18) 貸款包括0.00%的利率下限。
(19) 使用不可觀察的輸入進行安全評估(級別3)。
(20) 通過這項投資,該公司持有一家擁有飛機的特殊目的車輛的非控股關聯公司權益。
(21) 資產或部分資產被質押為BCSF循環信貸安排的抵押品。見附註6“債務”。
(22) 只要債務 已分配給“先出”和“後出”部分,本公司一般可獲得較高的“後出”部分利息,因此,“先出”部分 將優先於“後出”部分支付本金、利息和根據該部分應支付的任何其他款項 。
(23) 該證券的總票面金額為1,133美元,利率為L+5.75%。
(24) 該證券的總面值為1,621美元,票面利率為P+4.50%。
(25) 根據1933年“證券法”(“證券法”)豁免註冊的證券,並可被視為“證券法”下的“受限證券”。截至2020年9月30日,這些證券的公允價值合計為143,263美元,佔公司淨資產的13.64%。受限證券的收購日期為 如下:
投資 | 收購日期 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC-股權 | 6/1/2017 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFI),LLC-股權 | 6/1/2017 | |
CB Titan Holdings,Inc.-優先股 | 11/14/2017 | |
ABRACON Group Holding,LLC.-股權 | 7/18/2018 | |
裝甲集團,LP-股權 | 8/28/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-認股權證 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-股權 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-優先股 | 10/1/2018 | |
ADT Pizza,LLC-股權 | 10/29/2018 | |
PP旗艦控股B,LLC-股權 | 12/20/2018 | |
FCG Acquisition,Inc.-優先股 | 1/24/2019 | |
WCI-HSG Holdco,LLC-優先股 | 2/22/2019 | |
Toro Private Investments II,L.P.-股權 | 3/19/2019 | |
ARL控股有限責任公司-股權 | 5/3/2019 | |
ARL控股有限責任公司-股權 | 5/3/2019 | |
ACC Holdco,LLC-股權 | 6/28/2019 | |
凱爾斯特羅姆航空航天集團公司-股權 | 7/1/2019 | |
EAST BCC CoInvest II,LLC-股權 | 7/23/2019 | |
蓋爾航空(離岸)共同股權 | 8/2/2019 | |
Ventiv Topco,Inc.-股權 | 9/3/2019 | |
TLC Holdco LP-股權 | 10/11/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-股權 | 11/1/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-優先股 | 11/1/2019 | |
精密終極控股有限責任公司-股權 | 11/6/2019 | |
電梯控股公司-股權 | 12/23/2019 | |
黑刷石油天然氣公司-股權 | 9/3/2020 | |
黑刷石油天然氣公司-優先股 | 9/3/2020 |
(26)表示全部或部分債務投資 包括期間的PIK利息。
(27)資產已計入非權責發生制。
(28)資產或部分資產被質押為BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。見附註6“債務”。
(29)資產或部分資產被質押為2019-1發行方的 抵押品。見附註6“債務”。
(30)現金等價物包括78,895美元的受限 現金。
(31)貸款包括2.00%的利率下限。
(32)貸款包括1.50%的利率下限。
請參閲合併財務報表附註
8
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)
投資綜合日程表
截至2019年12月31日
(單位:千)
控件 類型 | 行業 | 投資組合 公司 | 投資類型 | 在上面展開
索引(1) |
利率 | 成熟性 日期 |
本金/股份(9) | 成本 | 市場 值 |
共%
個 導航(4) |
||||||||||||||||||||||||||||
非控股/非關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防 | 成形和機械加工 工業公司 (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.25% | 10.19 | % | 10/9/2026 | $ | 6,540 | 6,480 | 6,278 | ||||||||||||||||||||||||||||
成形與機械加工工業公司(Fording&Maching Industries Inc.) (12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 10/9/2025 | $ | 16,778 | 16,648 | 16,275 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限責任公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.39 | % | 11/6/2025 | $ | 36,268 | 35,917 | 35,542 | |||||||||||||||||||||||||||||
GSP控股有限責任公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 7.29 | % | 11/6/2025 | $ | 227 | 182 | 136 | |||||||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍航空航天集團公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1 | 1,963 | 1,911 | |||||||||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司 (2) (3) (5) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | - | - | 7/1/2025 | $ | - | (35 | ) | (77 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司 (3) (18) (19) (26) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.00% | 8.35 | % | 7/1/2025 | $ | 5,758 | 5,639 | 5,630 | |||||||||||||||||||||||||||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司 (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 7.10 | % | 7/1/2025 | $ | 33,949 | 33,304 | 33,270 | |||||||||||||||||||||||||||||
諾維塔有限責任公司 (12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 10/17/2022 | $ | 6,581 | 6,497 | 6,484 | |||||||||||||||||||||||||||||
精密終極控股有限責任公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,417 | 1,417 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||||||
卓越CRGT,Inc.(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 8.29 | % | 2/28/2022 | $ | 12,723 | 12,770 | 12,087 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 6.25% | 8.20 | % | 5/13/2025 | $ | 2,627 | 2,571 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||||||
TCFI Aevex LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 8.24 | % | 5/13/2025 | $ | 38,515 | 37,854 | 38,515 | |||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG Holdco,LLC(14) (19) (25) | 優先股權益 | - | - | - | 675 | 675 | 968 | |||||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG採購商,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.25% | 6.04 | % | 2/24/2025 | $ | 403 | 369 | 396 | |||||||||||||||||||||||||||||
WCI-HSG採購商,Inc.(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 2/24/2025 | $ | 17,779 | 17,551 | 17,735 | |||||||||||||||||||||||||||||
WP CPP Holdings,LLC。(12) (15) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 9.68 | % | 4/30/2026 | $ | 11,724 | 11,620 | 11,584 | |||||||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防合計 | $ | 191,422 | $ | 190,778 | 18.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
汽車 | CST買方公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/3/2025 | $ | - | (31 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
CST買方公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.55 | % | 10/3/2025 | $ | 36,890 | 36,286 | 36,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司(2) (3) (5) (18) (19) (28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | - | - | 9/9/2025 | $ | - | (40 | ) | (43 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司(3) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 4.50% | 10.00 | % | 9/9/2025 | $ | 1,013 | 972 | 999 | |||||||||||||||||||||||||||||
JHCC控股有限責任公司 (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.21 | % | 9/9/2025 | $ | 29,676 | 29,335 | 29,528 | |||||||||||||||||||||||||||||
汽車總數 | $ | 66,522 | $ | 67,374 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
銀行業 | 綠街母公司(Green Street Parent,LLC) (2) (3) (5) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 8/27/2025 | $ | - | (46 | ) | (48 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
綠街母公司(Green Street Parent,LLC) (12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/27/2026 | $ | 14,480 | 14,201 | 14,190 | |||||||||||||||||||||||||||||
交易網絡服務公司(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 5.93 | % | 8/15/2022 | $ | 11,630 | 11,501 | 11,324 | |||||||||||||||||||||||||||||
銀行業務合計 | $ | 25,656 | $ | 25,466 | 2.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草 | 爐邊食品解決方案有限責任公司 | 公司債券 | - | 8.50 | % | 6/1/2026 | $ | 10,000 | 9,814 | 9,382 | ||||||||||||||||||||||||||||
NPC國際公司 (12) (15) (21) (33) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 9.43 | % | 4/18/2025 | $ | 9,159 | 9,190 | 1,101 | |||||||||||||||||||||||||||||
NPC國際公司(15) (33) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.50% | 5.42 | % | 4/19/2024 | $ | 4,937 | 4,963 | 2,328 | |||||||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草合計 | $ | 23,967 | $ | 12,811 | 1.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
資本設備 | 多納製造公司(Dorner Manufacturing Corp.) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/15/2022 | $ | - | (12 | ) | - | ||||||||||||||||||||||||||||
多納製造公司(Dorner Manufacturing Corp.)(12) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.71 | % | 3/15/2023 | $ | 7,890 | 7,766 | 7,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
EAST BCC CoInvest II,LLC(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,419 | 1,419 | 1,419 | |||||||||||||||||||||||||||||||
電子成像公司(18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.94 | % | 7/23/2027 | $ | 13,070 | 12,253 | 12,220 | |||||||||||||||||||||||||||||
工程控制國際有限責任公司 (12) (19) (21) (29) (32) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.70 | % | 11/5/2024 | $ | 33,599 | 32,861 | 32,843 | |||||||||||||||||||||||||||||
Exc Holdings III Corp. (12) (15) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 9.59 | % | 12/1/2025 | $ | 8,240 | 8,252 | 7,993 | |||||||||||||||||||||||||||||
FCG Acquisition,Inc. (14) (19) (25) | 優先股權益 | - | - | - | 4 | 4,251 | 7,263 | |||||||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(3) (5) (15) (19) (28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | - | - | 1/24/2025 | $ | - | (9 | ) | 3 | |||||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司(3) (15) (19) (30) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.75% | 7.95 | % | 1/24/2025 | $ | 3,438 | 3,368 | 3,465 | |||||||||||||||||||||||||||||
菲菲控股I公司 (7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.60 | % | 1/24/2025 | $ | 68,421 | 67,842 | 68,763 | |||||||||||||||||||||||||||||
蒂德爾工程公司(Tidel Engineering,L.P.) (3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/1/2023 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
蒂德爾工程公司(Tidel Engineering,L.P.)(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 8.19 | % | 3/1/2024 | $ | 38,302 | 38,302 | 38,302 | |||||||||||||||||||||||||||||
天鵝絨收購B.V.(6) (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.00% | 8.00 | % | 4/17/2026 | € | 6,013 | 7,325 | 6,752 | |||||||||||||||||||||||||||||
資本設備合計 | $ | 183,618 | $ | 186,913 | 18.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
化學品、塑料和橡膠 | 美聯社塑料集團有限責任公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 8/2/2021 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
美聯社塑料集團有限責任公司 (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 6.94 | % | 8/1/2022 | $ | 19,856 | 19,566 | 19,756 | |||||||||||||||||||||||||||||
Niacet B.V. (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+4.50% | 5.50 | % | 2/1/2024 | € | 3,684 | 3,949 | 4,126 | |||||||||||||||||||||||||||||
Platkite,Inc.(15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 6.04 | % | 12/15/2025 | $ | 8,933 | 8,773 | 8,564 | |||||||||||||||||||||||||||||
化學品、塑料和橡膠合計 | $ | 32,288 | $ | 32,446 | 3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
建築與建築 | 大通實業公司(Chase Industries,Inc.)(15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 5/12/2025 | $ | 1,115 | 1,115 | 1,111 | ||||||||||||||||||||||||||||
大通實業公司(Chase Industries,Inc.) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+4.00%(1.5%PIK) | 7.44 | % | 5/12/2025 | $ | 11,812 | 11,762 | 11,753 | |||||||||||||||||||||||||||||
皇冠海底(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.69 | % | 11/3/2025 | $ | 9,696 | 9,566 | 9,675 | |||||||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP (14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1 | 12 | 12 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Elk Parent Holdings,LP (14) (19) (25) | 優先股 | - | - | - | 120 | 1,202 | 1,202 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PP旗艦控股公司B,LLC(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1 | 1,352 | 1,613 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC (2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/20/2024 | $ | - | (64 | ) | (10 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Profile Products LLC (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 12/20/2024 | $ | 35,003 | 34,367 | 34,915 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑞根發展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 2,051 | 2,235 | 2,303 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑞根發展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 665 | 755 | 747 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑞根發展控股有限公司(6) (17) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+6.50% | 7.00 | % | 4/18/2022 | € | 6,226 | 6,710 | 6,992 | |||||||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (15) (19) (28) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | - | - | 10/31/2025 | € | - | - | (51 | ) | |||||||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.75% | - | 10/31/2025 | € | - | (83 | ) | (171 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
YLG控股公司 (7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 10/31/2025 | € | 38,862 | 38,484 | 38,085 | |||||||||||||||||||||||||||||
建築和建築合計 | $ | 107,413 | $ | 108,176 | 10.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
消費品:耐用 | 新米蘭尼集團有限責任公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.94 | % | 6/6/2024 | $ | 17,100 | 16,968 | 16,672 | ||||||||||||||||||||||||||||
TLC Holdco LP(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,188 | 1,186 | 1,188 | |||||||||||||||||||||||||||||||
TLC採購商,Inc. (2) (3) (5) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | - | - | 10/13/2025 | $ | - | (69 | ) | (71 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
TLC採購商,Inc. (3) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 4.75% | 9.50 | % | 10/13/2025 | $ | 3,916 | 3,745 | 3,738 | |||||||||||||||||||||||||||||
TLC採購商,Inc.(12) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.49 | % | 10/13/2025 | $ | 42,721 | 41,882 | 41,867 | |||||||||||||||||||||||||||||
消費品:耐用總量 | $ | 63,712 | $ | 63,394 | 6.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
消費品:非耐用品 | Fineline Technologies,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 3.25% | 8.00 | % | 11/4/2022 | $ | 1,966 | 1,944 | 1,952 | ||||||||||||||||||||||||||||
Fineline Technologies,Inc.(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 6.05 | % | 11/4/2022 | $ | 31,384 | 31,217 | 31,228 | |||||||||||||||||||||||||||||
Kronos Acquisition Holdings Inc. (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.80 | % | 5/15/2023 | $ | 2,647 | 2,605 | 2,627 | |||||||||||||||||||||||||||||
MND控股III公司 (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.50% | 5.44 | % | 6/19/2024 | $ | 11,642 | 11,667 | 10,944 | |||||||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 2/25/2025 | $ | - | (176 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
ROC Opco LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 9.19 | % | 2/25/2025 | $ | 40,793 | 39,888 | 40,793 | |||||||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 6.00% | 7.85 | % | 9/11/2023 | $ | 14,573 | 14,573 | 14,501 | |||||||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC (3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 6.40 | % | 9/9/2022 | $ | 11,674 | 11,629 | 11,674 | |||||||||||||||||||||||||||||
Solaray,LLC(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.82 | % | 9/11/2023 | $ | 42,610 | 42,610 | 42,397 | |||||||||||||||||||||||||||||
吳氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 3/26/2026 | $ | 832 | 778 | 832 | |||||||||||||||||||||||||||||
吳氏控股股份有限公司(Wu Holdco,Inc.)(3) (5) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/26/2025 | $ | - | (56 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
吳 Holdco,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 3/26/2026 | $ | 39,705 | 38,923 | 39,705 | |||||||||||||||||||||||||||||
消費品:非耐用合計 | $ | 195,602 | $ | 196,653 | 19.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
容器、包裝和玻璃 | Automate Intermediate Holdings II S.àR.L.(6) (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.75% | 9.55 | % | 7/22/2027 | $ | 11,870 | 11,637 | 11,633 | ||||||||||||||||||||||||||||
容器、包裝和玻璃合計 | $ | 11,637 | $ | 11,633 | 1.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
能源:電力 | 無限電子國際公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 5.80 | % | 7/2/2025 | $ | 19,752 | 19,739 | 19,654 | ||||||||||||||||||||||||||||
無限電子國際公司 (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 9.80 | % | 7/2/2026 | $ | 2,480 | 2,433 | 2,480 | |||||||||||||||||||||||||||||
能源:電力合計 | $ | 22,172 | $ | 22,134 | 2.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然氣 | AmSpec服務公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 3.75% | 9.00 | % | 7/2/2024 | $ | 2,125 | 2,071 | 2,125 | ||||||||||||||||||||||||||||
AmSpec服務公司 (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 8.19 | % | 7/2/2024 | $ | 44,100 | 43,605 | 44,100 | |||||||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然氣公司,L.P.(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 9.89 | % | 2/9/2024 | $ | 32,075 | 31,588 | 31,754 | |||||||||||||||||||||||||||||
能源:石油和天然氣總量 | $ | 77,264 | $ | 77,979 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
環保產業 | 阿德勒&艾倫集團有限公司(6) (17) (19) (21) (22) | 先留後出 | 英鎊LIBOR+8.25%(2% PIK) | 11.04 | % | 9/30/2022 | £ | 13,279 | 16,814 | 17,612 | ||||||||||||||||||||||||||||
環境行業總數 | $ | 16,814 | $ | 17,612 | 1.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
火災:保險 | 常春藤芬科有限公司(6)(18)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 5/19/2025 | £ | 7,217 | 8,950 | 9,381 | ||||||||||||||||||||||||||||
常春藤芬科有限公司(3) (6)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 5/19/2025 | £ | 2,691 | 3,194 | 3,382 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑪歌收購公司(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 6.00% | 8.10 | % | 12/19/2024 | $ | 2,186 | 2,020 | 2,186 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑪歌收購公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | $ | - | (48 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
瑪歌收購公司(7) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.60 | % | 12/19/2024 | $ | 28,916 | 28,392 | 28,916 | |||||||||||||||||||||||||||||
瑪歌英國金融有限公司(3) (5) (6) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/19/2024 | £ | - | (10 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
瑪歌英國金融有限公司(6) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.50% | 6.50 | % | 12/19/2024 | £ | 7,706 | 9,869 | 10,221 | |||||||||||||||||||||||||||||
火災:保險 合計 | $ | 52,367 | $ | 54,086 | 5.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
火災:房地產 | 幽靈(卡里斯布魯克之家)有限公司(6) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+7.50% | 8.50 | % | 8/9/2021 | € | 9,300 | 10,786 | 10,443 | ||||||||||||||||||||||||||||
火災:房地產合計 | $ | 10,786 | $ | 10,443 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
林產品和紙張 | Solenis International LLC(18) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 10.41 | % | 6/26/2026 | $ | 10,601 | 10,301 | 9,700 | ||||||||||||||||||||||||||||
林產品和紙張合計 | $ | 10,301 | $ | 9,700 | 1.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
醫療保健與製藥 | CB Titan Holdings,Inc.(14) (19) (25) | 優先股權益 | - | - | - | 1,953 | 1,953 | 3,378 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare,LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 4/2/2021 | $ | 23,118 | 22,747 | 23,118 | |||||||||||||||||||||||||||||
Clarkson Eyecare,LLC(12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 4/2/2021 | $ | 15,284 | 15,031 | 15,284 | |||||||||||||||||||||||||||||
臨牀創新有限責任公司(3) (15) (19) (22) | 第一留置權最後出局-革命者 | L+ 5.50% | 7.21 | % | 10/17/2022 | $ | 772 | 757 | 772 | |||||||||||||||||||||||||||||
臨牀創新有限責任公司(12) (15) (19) (22) (29) | 先留後出 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 10/17/2023 | $ | 10,916 | 10,744 | 10,916 | |||||||||||||||||||||||||||||
臨牀創新(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 10/17/2023 | $ | 511 | 500 | 511 | |||||||||||||||||||||||||||||
CPS集團控股有限公司(3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 3/3/2025 | $ | - | (64 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
CPS集團控股有限公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 7.19 | % | 3/3/2025 | $ | 55,905 | 55,390 | 55,905 | |||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(3) (5) (6) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 10/28/2024 | £ | - | (21 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.75% | 8.63 | % | 4/27/2026 | £ | 12,134 | 16,314 | 16,093 | |||||||||||||||||||||||||||||
Datix Bidco Limited(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSW+4.50% | 5.50 | % | 4/28/2025 | 4,212澳元 | 3,205 | 2,958 | ||||||||||||||||||||||||||||||
金州採購商股份有限公司(12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 6.55 | % | 6/22/2026 | $ | 15,230 | 15,084 | 14,887 | |||||||||||||||||||||||||||||
偉大的表情牙科中心PC(3) (15) (19) (34) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+4.75%(0.5%PIK) | 7.22 | % | 9/28/2022 | $ | 1,017 | 1,009 | 789 | |||||||||||||||||||||||||||||
偉大的表情牙科中心PC(12) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 7.17 | % | 9/28/2023 | $ | 7,609 | 7,540 | 6,125 | |||||||||||||||||||||||||||||
島嶼醫療管理控股有限責任公司(15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 8.30 | % | 9/1/2022 | $ | 9,160 | 9,071 | 8,428 | |||||||||||||||||||||||||||||
醫療站控股公司(Medical Depot Holdings,Inc.)(12) (15) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 9.44 | % | 1/3/2023 | $ | 16,189 | 14,935 | 12,293 | |||||||||||||||||||||||||||||
孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.)(18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+4.50% | 4.50 | % | 6/17/2027 | € | 10,033 | 11,134 | 10,985 | |||||||||||||||||||||||||||||
孟德爾·比德科公司(Mendel Bidco,Inc.) (12) (18) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 6.45 | % | 6/17/2027 | $ | 19,966 | 19,492 | 19,467 | |||||||||||||||||||||||||||||
默圖斯522號GmbH(3) (6) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | Euribor+5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 875 | 602 | 946 | |||||||||||||||||||||||||||||
默圖斯522號GmbH(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+5.75% | 5.75 | % | 5/28/2026 | € | 22,468 | 24,540 | 25,167 | |||||||||||||||||||||||||||||
TecoStar控股公司(12) (15) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.50% | 10.24 | % | 11/1/2024 | $ | 9,472 | 9,282 | 9,472 | |||||||||||||||||||||||||||||
美國麻醉夥伴公司(12) (15) (19) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 9.05 | % | 6/23/2025 | $ | 16,520 | 16,334 | 16,520 | |||||||||||||||||||||||||||||
醫療保健和藥品總額 | $ | 255,579 | $ | 254,014 | 24.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
高科技產業 | AMI美國控股公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | 7.25 | % | 4/1/2024 | $ | 767 | 737 | 767 | ||||||||||||||||||||||||||||
AMI美國控股公司(6)(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.19 | % | 4/1/2025 | $ | 13,157 | 12,916 | 13,157 | |||||||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(3)(5)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 5/30/2025 | $ | - | (61 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
阿普里斯控股公司(7)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 5/29/2026 | $ | 48,876 | 48,272 | 48,876 | |||||||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中間體有限公司(3)(6)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.00% | 6.93 | % | 10/31/2025 | $ | 1,550 | 1,464 | 1,461 | |||||||||||||||||||||||||||||
世邦耐克中間體有限公司(6)(12)(15)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 10/31/2025 | $ | 35,422 | 34,729 | 34,714 | |||||||||||||||||||||||||||||
CMI營銷公司(3)(5)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 5/24/2023 | $ | - | (14 | ) | - | |||||||||||||||||||||||||||||
CMI營銷公司(12)(15)(19)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 5/24/2024 | $ | 15,256 | 15,136 | 15,256 | |||||||||||||||||||||||||||||
鑽井信息控股公司(12)(18)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 6.05 | % | 7/30/2025 | $ | 22,609 | 22,532 | 22,496 | |||||||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(3)(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/18/2025 | $ | 3,366 | 3,466 | 3,366 | |||||||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(3)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/19/2024 | $ | 1,417 | 1,368 | 1,417 | |||||||||||||||||||||||||||||
Element Buyer,Inc.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 7/18/2025 | $ | 37,772 | 38,104 | 37,772 | |||||||||||||||||||||||||||||
ELO Touch Solutions,Inc.(18)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 8.24 | % | 12/15/2025 | $ | 3,261 | 3,168 | 3,244 | |||||||||||||||||||||||||||||
珠穆朗瑪峯Bidco(6)(15)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+7.50% | 8.50 | % | 7/3/2026 | £ | 10,216 | 13,098 | 13,076 | |||||||||||||||||||||||||||||
MeridianLink,Inc.(15)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 5.80 | % | 5/30/2025 | $ | 1,825 | 1,804 | 1,798 | |||||||||||||||||||||||||||||
NetSmart Technologies,Inc.(15)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 9.30 | % | 10/19/2023 | $ | 2,749 | 2,749 | 2,735 | |||||||||||||||||||||||||||||
NThrive,Inc.(15)(19)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.75% | 11.55 | % | 4/20/2023 | $ | 8,000 | 7,986 | 7,080 | |||||||||||||||||||||||||||||
公園廣場技術公司(Park Place Technologies)(15)(21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 8.00% | 9.80 | % | 3/30/2026 | $ | 6,733 | 6,688 | 6,682 | |||||||||||||||||||||||||||||
Symplr軟件公司(3)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 6.00% | 7.95 | % | 11/30/2023 | $ | 4,499 | 4,445 | 4,499 | |||||||||||||||||||||||||||||
Symplr軟件公司(7)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.94 | % | 11/28/2025 | $ | 61,060 | 60,211 | 61,060 | |||||||||||||||||||||||||||||
Utimaco,Inc.(6)(18)(19)(21)(29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 6.42 | % | 8/9/2027 | $ | 14,849 | 14,490 | 14,775 | |||||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Topco,Inc.(14)(19)(25) | 股權 | - | - | - | 28 | 2,833 | 2,886 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(2)(3)(5)(18)(19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.50% | - | 9/3/2025 | $ | - | (49 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Ventiv Holdco,Inc.(7)(15)(19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.44 | % | 9/3/2025 | $ | 24,299 | 23,948 | 24,178 | |||||||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 花旗銀行同業拆借利率+4.00% | 4.75 | % | 3/10/2025 | 56,999丹麥克朗 | 9,160 | 8,566 | ||||||||||||||||||||||||||||||
VPARK BIDCO AB(6)(16)(19)(21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Nibor+4.00% | 5.86 | % | 3/10/2025 | NOK74,020 | 9,197 | 8,430 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.00% | 6.80 | % | 11/17/2022 | $ | 428 | 419 | 429 | |||||||||||||||||||||||||||||
ZyWave,Inc. (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 11/17/2022 | $ | 17,370 | 17,290 | 17,370 | |||||||||||||||||||||||||||||
高科技產業總量 | $ | 356,086 | $ | 356,073 | 35.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休閒 | Aimbridge Acquisition Co.,Inc. (12) (18) (19) (21) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 9.19 | % | 2/1/2027 | $ | 20,193 | 19,649 | 19,688 | ||||||||||||||||||||||||||||
D船長的有限責任公司(3) (15) (19) (35) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 3.50% | 7.45 | % | 12/15/2023 | $ | 1,285 | 1,273 | 1,266 | |||||||||||||||||||||||||||||
《D船長的有限責任公司》(12)(15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 6.44 | % | 12/15/2023 | $ | 13,037 | 12,940 | 12,907 | |||||||||||||||||||||||||||||
魁地奇收購公司(Quidditch Acquisition,Inc.)(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 7.00% | 8.80 | % | 3/21/2025 | $ | 19,023 | 19,004 | 19,213 | |||||||||||||||||||||||||||||
酒店、博彩和休閒合計 | $ | 52,866 | $ | 53,074 | 5.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 | A-L母公司有限責任公司(12) (15) (21) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.25% | 9.05 | % | 12/2/2024 | $ | 4,050 | 4,020 | 3,594 | ||||||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.) (3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 5.75% | 7.51 | % | 12/20/2022 | $ | 2,936 | 2,926 | 2,458 | |||||||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(15) (19) (24) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.00% | 7.22 | % | 12/20/2022 | $ | 7,084 | 7,084 | 7,084 | |||||||||||||||||||||||||||||
安西拉控股公司(Ansira Holdings,Inc.)(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.55 | % | 12/20/2022 | $ | 35,877 | 35,791 | 32,020 | |||||||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | P+ 5.00% | 9.75 | % | 2/28/2020 | $ | 876 | 865 | 876 | |||||||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | P+ 3.00% | 7.75 | % | 2/28/2020 | $ | 2,298 | 2,298 | 2,298 | |||||||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(7) (15) (19) (27) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.70 | % | 2/28/2020 | $ | 4,824 | 4,824 | 4,824 | |||||||||||||||||||||||||||||
克魯茲灣出版公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 8.46 | % | 2/28/2020 | $ | 1,611 | 1,611 | 1,611 | |||||||||||||||||||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 合計 | $ | 59,419 | $ | 54,765 | 5.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
媒體:廣播和訂閲 | 維生控股有限公司(6) (12) (15) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 5/29/2026 | $ | 35,357 | 34,552 | 35,357 | ||||||||||||||||||||||||||||
維生控股有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 歐洲銀行間同業拆借利率(Euribor)+5.25% | 5.25 | % | 5/29/2026 | € | 7,917 | 8,613 | 8,890 | |||||||||||||||||||||||||||||
媒體:播出和訂閲合計 | $ | 43,165 | $ | 44,247 | 4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
媒體:多元化與產品化 | 高效合作零售營銷公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 6/15/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
高效合作零售營銷公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 8.69 | % | 6/15/2022 | $ | 15,095 | 15,185 | 15,095 | |||||||||||||||||||||||||||||
高效 合作零售營銷公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 8.69 | % | 6/15/2022 | $ | 9,788 | 9,847 | 9,788 | |||||||||||||||||||||||||||||
國際娛樂投資有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+4.00% | 4.86 | % | 5/31/2023 | £ | 8,686 | 10,638 | 11,520 | |||||||||||||||||||||||||||||
媒體:多元化與總產量 | $ | 35,670 | $ | 36,403 | 3.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
零售 | 蓄電池組控股公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 7/6/2022 | $ | - | - | - | |||||||||||||||||||||||||||||
蓄電池組控股公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.75% | 8.55 | % | 7/6/2022 | $ | 28,827 | 28,827 | 28,827 | |||||||||||||||||||||||||||||
Calceus Acquisition,Inc.(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.50% | 7.30 | % | 2/12/2025 | $ | 5,997 | 5,947 | 6,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
零售總額 | $ | 34,774 | $ | 34,827 | 3.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
服務:商業 | AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 4.25% | 6.19 | % | 6/16/2025 | $ | 3,894 | 3,886 | 3,806 | ||||||||||||||||||||||||||||
AMCP Clean Acquisition Company,LLC(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.25% | 6.19 | % | 6/16/2025 | $ | 16,093 | 16,062 | 15,731 | |||||||||||||||||||||||||||||
Comet Bidco Limited(6) (18) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 9/30/2024 | £ | 7,362 | 9,488 | 9,605 | |||||||||||||||||||||||||||||
電梯公司Holdco Inc.(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 2 | 2,448 | 2,448 | |||||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding,LLC(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | - | - | 1/31/2025 | $ | - | (15 | ) | (17 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
HighTower Holding,LLC(12) (15) (19) (21) (29) (31) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.80 | % | 1/31/2025 | $ | 34,589 | 34,432 | 34,503 | |||||||||||||||||||||||||||||
SumUp控股盧森堡公司(SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.)(6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 15,957 | 17,658 | 17,873 | |||||||||||||||||||||||||||||
SumUp控股盧森堡公司(SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.)(3) (6) (15) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | Euribor+8.00% | 9.00 | % | 8/1/2024 | € | 7,480 | 7,823 | 8,351 | |||||||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.)(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 6.00% | 7.83 | % | 12/23/2025 | $ | 1,509 | 1,464 | 1,464 | |||||||||||||||||||||||||||||
泰控股有限公司(Tei Holdings Inc.) (7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.00% | 7.93 | % | 12/23/2026 | $ | 49,050 | 48,340 | 48,559 | |||||||||||||||||||||||||||||
代客垃圾控股公司 (12) (18) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 3.75% | 5.55 | % | 9/29/2025 | $ | 23,747 | 23,700 | 23,539 | |||||||||||||||||||||||||||||
服務:業務合計 | $ | 165,286 | $ | 165,862 | 16.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
服務:消費者 | 珍珠中級母公司(18) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 6.25% | 8.05 | % | 2/13/2026 | $ | 2,571 | 2,587 | 2,545 | ||||||||||||||||||||||||||||
薩裏比德科有限公司(6) (17) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+6.00% | 6.78 | % | 5/11/2026 | £ | 5,000 | 6,138 | 6,466 | |||||||||||||||||||||||||||||
特拉法加Bidco有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | 英鎊倫敦銀行同業拆借利率+5.00% | 5.70 | % | 9/11/2024 | £ | 6,011 | 7,727 | 7,733 | |||||||||||||||||||||||||||||
齊柏林飛艇Bidco Pty有限公司(6) (18) (19) (21) | 第一留置權高級擔保貸款 | BBSY+6.00% | 6.90 | % | 6/28/2024 | 20,621澳元 | 14,006 | 14,050 | ||||||||||||||||||||||||||||||
服務:消費者合計 | $ | 30,458 | $ | 30,794 | 3.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
電信 | Conterra Ultra Broadband Holdings,Inc.(18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.50% | 6.30 | % | 4/30/2026 | $ | 6,451 | 6,420 | 6,448 | ||||||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc. (3) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 4.75% | 6.46 | % | 6/15/2023 | $ | 481 | 465 | 464 | |||||||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc.(2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 6/15/2023 | $ | - | (2 | ) | (1 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
Horizon Telcom,Inc. (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 6.44 | % | 6/15/2023 | $ | 13,730 | 13,577 | 13,592 | |||||||||||||||||||||||||||||
MasEnergy Holdings,Inc.(15) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 7.50% | 9.46 | % | 12/16/2024 | $ | 857 | 863 | 840 | |||||||||||||||||||||||||||||
電信合計 | $ | 21,323 | $ | 21,343 | 2.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
運輸:貨物 | A&R物流公司(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 1,053 | 940 | 1,053 | ||||||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 43,976 | 43,130 | 43,976 | |||||||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.85 | % | 5/5/2025 | $ | 2,473 | 2,424 | 2,473 | |||||||||||||||||||||||||||||
A&R物流公司(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.66 | % | 5/5/2025 | $ | 6,096 | 6,004 | 6,096 | |||||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限責任公司 (14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | - | 445 | 448 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ARL控股有限責任公司(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 9 | 9 | 8 | |||||||||||||||||||||||||||||||
ENC控股公司(12) (18) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.00% | 5.94 | % | 5/30/2025 | $ | 10,272 | 10,259 | 10,041 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 1,011 | 1,011 | 1,021 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(19) (25) | 優先股 | 10%PIK | 10.00 | % | - | 6 | 646 | 679 | ||||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Investment Holdings LLC(14) (19) (25) | 權證 | - | - | - | 122 | - | 122 | |||||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc. (3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 6.30 | % | 9/30/2024 | $ | 52 | 56 | 42 | |||||||||||||||||||||||||||||
Grammer Purchaser,Inc. (12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 4.50% | 6.31 | % | 9/30/2024 | $ | 10,206 | 10,043 | 10,104 | |||||||||||||||||||||||||||||
歐姆尼物流有限責任公司(15) (19) | 次級債務 | L+ 11.50% | 13.30 | % | 1/19/2024 | $ | 15,000 | 14,752 | 15,000 | |||||||||||||||||||||||||||||
PS HoldCo,LLC(12) (15) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 4.75% | 6.55 | % | 3/13/2025 | $ | 23,277 | 23,265 | 22,084 | |||||||||||||||||||||||||||||
Toro Private Investments II,L.P.(6) (14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 3,090 | 3,090 | 3,090 | |||||||||||||||||||||||||||||||
運輸:貨物總數 | $ | 116,074 | $ | 116,237 | 11.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
交通:消費者 | Direct Travel,Inc.(3) (7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 6.50% | 8.44 | % | 12/1/2021 | $ | 1,471 | 1,382 | 1,471 | ||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-延遲 抽獎 | L+ 6.50% | 8.45 | % | 12/1/2021 | $ | 2,920 | 2,920 | 2,920 | |||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(3) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 12/1/2021 | $ | - | - | - | ||||||||||||||||||||||||||||||
Direct Travel,Inc.(7) (15) (19) (23) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 8.40 | % | 12/1/2021 | $ | 49,667 | 49,667 | 49,667 | |||||||||||||||||||||||||||||
Toro Private Holdings III,Ltd.(6) (12) (18) (29) | 第二留置權高級擔保貸款 | L+ 9.00% | 10.94 | % | 5/28/2027 | $ | 8,998 | 8,504 | 7,604 | |||||||||||||||||||||||||||||
交通:消費者總數 | $ | 62,473 | $ | 61,662 | 6.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
公用事業:電力 | CSVC收購公司 | 公司債券 | - | 7.75 | % | 6/15/2025 | $ | 13,478 | 12,598 | 8,126 | ||||||||||||||||||||||||||||
公用事業:電力合計 | $ | 12,598 | $ | 8,126 | 0.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
批發 | ABRACON Group Holding,LLC.(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 2 | 1,833 | 1,294 | ||||||||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC. (2) (3) (5) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | - | - | 7/18/2024 | $ | - | (32 | ) | (28 | ) | ||||||||||||||||||||||||||||
ABRACON Group Holding,LLC.(7) (13) (15) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.75% | 7.70 | % | 7/18/2024 | $ | 36,094 | 35,929 | 35,733 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc.(3) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款-Revolver | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/28/2024 | $ | 621 | 579 | 553 | |||||||||||||||||||||||||||||
Aramsco,Inc. (7) (18) (19) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.25% | 7.05 | % | 8/28/2024 | $ | 24,288 | 23,902 | 23,802 | |||||||||||||||||||||||||||||
裝甲集團(14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 10 | 1,012 | 1,085 | |||||||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 8/19/2022 | $ | 9,948 | 9,867 | 9,500 | |||||||||||||||||||||||||||||
PetroChoice控股公司(12) (15) (19) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 5.00% | 6.93 | % | 8/19/2022 | $ | 6,582 | 6,452 | 6,286 | |||||||||||||||||||||||||||||
批發合計 | $ | 79,542 | $ | 78,225 | 7.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股/非關聯投資總額 | $ | 2,416,854 | $ | 2,403,250 | 236.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草 | ADT披薩,有限責任公司(10) (14) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 6,720 | 6,720 | 6,720 | ||||||||||||||||||||||||||||||
飲料、食品和煙草合計 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
非控股/關聯投資總額 | $ | 6,720 | $ | 6,720 | 0.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
受控關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防 | ACC Holdco,LLC(10) (11) (19) (25) | 優先股權益 | - | 16.00 | % | - | 10,828 | 10,824 | 10,828 | |||||||||||||||||||||||||||||
美國航空通信公司有限責任公司(10) (11) (12) (18) (19) (21) (29) | 第一留置權高級擔保貸款 | L+ 6.50% | 8.44 | % | 6/30/2025 | $ | 27,298 | 26,516 | 27,161 | |||||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC(6) (10) (11) (19) (20) (25) | 股權 | - | - | - | 11,863 | 11,863 | 13,091 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) (25) | 股權 | - | - | - | 1,116 | 1,116 | 1,869 | |||||||||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC(10) (11) (19) (20) | 第一留置權高級擔保貸款 | - | 10.00 | % | 6/2/2022 | $ | 6,363 | 6,363 | 6,363 | |||||||||||||||||||||||||||||
蓋爾航空(離岸)公司 (6) (10) (11) (19) (25) | 股權 | - | - | - | 57,007 | 57,007 | 57,773 | |||||||||||||||||||||||||||||||
航空航天與國防合計 | $ | 113,689 | $ | 117,085 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
受控關聯公司投資總額 | $ | 113,689 | $ | 117,085 | 11.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
投資總額 | $ | 2,537,263 | $ | 2,527,055 | 248.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物 | 高盛金融廣場政府基金 機構股類別 (36) | 現金等價物 | - | 1.64 | % | - | $ | 66,965 | 66,965 | 66,965 | ||||||||||||||||||||||||||||
現金等價物合計 | $ | 66,965 | $ | 66,965 | 6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
投資和現金等價物合計 | $ | 2,604,228 | $ | 2,594,020 | 254.7 | % |
9
遠期外匯合約
購買的貨幣 | 售出貨幣 | 交易對手 | 結算日 | 未實現的
增值 (折舊)(8) | ||||||
8,720美元 | 英鎊兑6400英鎊 | 紐約梅隆銀行 | 9/21/2020 | $ | 288 | |||||
英鎊兑6220英鎊 | 8192美元 | 紐約梅隆銀行 | 9/21/2020 | - | ||||||
8美元(約合1,257美元) | 歐元10370歐元 | 紐約梅隆銀行 | 1/10/2020 | 552 | ||||||
3270歐元 | 2930美元 | 紐約梅隆銀行 | 1/10/2020 | - | ||||||
1,874美元(約合1,328美元) | 歐元10300歐元 | 紐約梅隆銀行 | 6/15/2020 | 194 | ||||||
1美元(約合1元人民幣) | 英鎊兑310英鎊 | 花旗銀行 | 9/23/2020 | (1 | ) | |||||
25257美元 | 英鎊兑19410英鎊 | 高盛 | 1/10/2020 | (465 | ) | |||||
98701美元 | 英鎊兑53,430英鎊 | 高盛 | 6/15/2020 | (2,399 | ) | |||||
83784美元 | 歐元72370歐元 | 高盛 | 6/15/2020 | 1,716 | ||||||
1美元(約合1,370元人民幣) | 24,180澳元 | 高盛 | 6/15/2020 | (167 | ) | |||||
8885美元 | 丹麥克朗5.7萬克朗 | 高盛 | 6/15/2020 | 225 | ||||||
8257美元 | 挪威克朗74,020 | 高盛 | 3/20/2020 | (161 | ) | |||||
$ | (218 | ) |
(1)該等投資的利息可參考倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”或“L”)、歐元銀行同業拆息(“EURIBOR”或“E”)、英鎊LIBOR(“GBP LIBOR”)、挪威銀行同業拆息(“NIBOR”或“N”)、哥本哈根銀行同業拆息(“Cibor”或“C”)、銀行票據互換利率(“BBSW”)而釐定。每季度或每半年一次。投資或投資的一部分可以支付實物支付(“實物支付”)。對於每一種利率,公司都提供了PIK或與LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、BBSW、BBSY或Prime的利差,以及2019年12月31日生效的當前加權平均利率。某些投資受LIBOR、EURIBOR、GBP LIBOR、Nibor、Cibor、BBSW或最優惠利率下限的約束。 |
(2)負公允價值是貸款的資本化折扣或無資金承諾的估值低於面值的結果。 |
(3)頭寸或其部分是無資金支持的貸款承諾,無資金支持的部分不會賺取利息。這筆投資可能需要繳納未使用/信用證融資手續費。 |
(4)百分比基於公司截至2019年12月31日的淨資產1,018,400美元。 |
(5)負攤銷成本是資本化折扣大於貸款未償還本金的結果。 |
(6)根據1940年《投資公司法》第55(A)條,該投資不是合格資產。本公司不得收購任何不符合條件的資產,除非在收購時符合條件的資產至少佔本公司總資產的70%。截至2019年12月31日,不符合條件的資產合計佔公司總資產的15.6%。 |
(7)資產或部分資產被質押為BCSF Complete融資解決方案有限責任公司的抵押品。見附註6“債務”。 |
(8)遠期貨幣兑換合約的未實現升值/(貶值)。 |
(9)除非另有説明,所有債務證券的本金(面值)均以美元計價。GB代表英鎊,歐元代表歐元,挪威克朗代表挪威克朗,澳元代表澳大利亞,丹麥克朗代表克朗。 |
(10)根據1940年法案的定義,本公司被視為本公司的“關聯投資”,因為本公司擁有投資組合公司5%或更多的證券。 |
(11)根據1940年法案的定義,本公司被視為“控制”該投資組合公司,因為本公司擁有投資組合公司未償還投票權證券的25%以上,或者有權控制該投資組合公司的管理或政策。 |
(12)資產或部分資產被質押為2018-1年度發行人的抵押品。見附註6“債務”。 |
(13)該證券總票面金額中的91美元為P+4.75%。 |
(14)非創收產品。 |
(15)貸款包括1.00%的利率下限。 |
(16)貸款包括0.75%的利率下限。 |
(17)貸款包括0.50%的利率下限。 |
(18)貸款包括0.00%的利率下限。 |
(19)使用不可觀察的輸入進行安全評估(級別3)。 |
(20)通過這項投資,該公司持有一家擁有飛機的特殊目的車輛的非控股關聯公司權益。 |
(21)資產或部分資產被質押為BCSF循環信貸安排的抵押品。見附註6“債務”。 |
(22)在債務分配給“先出”和“後出”部分的情況下,本公司的“最後退出”部分的利息一般較高,因此“先出”部分將優先於“最後退出”部分,以支付本金、利息和根據該部分應支付的任何其他金額。 |
(23)該證券的總票面金額為127美元,票面利率為P+5.50%。 |
10
(24)該證券的總票面金額為1,643美元,票面利率為P+4.00%。 |
(25)根據1933年“證券法”(“證券法”)豁免註冊的證券,根據“證券法”可被視為“受限制證券”。截至2019年12月31日,這些證券的公允價值合計為123,733美元,佔公司淨資產的12.15%。受限制證券的收購日期如下: |
投資 | 收購日期 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC-股權 | 6/1/2017 | |
BCC Jetstream Holdings Aviation(OFI),LLC-股權 | 6/1/2017 | |
CB Titan Holdings,Inc.-優先股 | 11/14/2017 | |
黑斑羚私人投資有限責任公司-股權 | 11/10/2017 | |
ABRACON Group Holding,LLC.-股權 | 7/18/2018 | |
裝甲集團,LP-股權 | 8/28/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-認股權證 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-股權 | 10/1/2018 | |
Grammer Investment Holdings LLC-優先股 | 10/1/2018 | |
ADT Pizza,LLC-股權 | 10/29/2018 | |
PP旗艦控股B,LLC-股權 | 12/20/2018 | |
FCG Acquisition,Inc.-優先股 | 1/24/2019 | |
WCI-HSG Holdco,LLC-優先股 | 2/22/2019 | |
Toro Private Investments II,L.P.-股權 | 3/19/2019 | |
ARL控股有限責任公司-股權 | 5/3/2019 | |
ARL控股有限責任公司-股權 | 5/3/2019 | |
ACC Holdco,LLC-股權 | 6/28/2019 | |
凱爾斯特羅姆航空航天集團公司-股權 | 7/1/2019 | |
EAST BCC CoInvest II,LLC-股權 | 7/23/2019 | |
蓋爾航空(離岸)共同股權 | 8/2/2019 | |
Ventiv Topco,Inc.-股權 | 9/3/2019 | |
TLC Holdco LP-股權 | 10/11/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-股權 | 11/1/2019 | |
Elk Parent Holdings,LP-優先股 | 11/1/2019 | |
精密終極控股有限責任公司-股權 | 11/6/2019 | |
電梯控股公司-股權 | 12/23/2019 |
(26) 該證券的總面值為4606美元,面值為P+4.00%。 |
(27) 該證券的總面值為71美元,面值為P+4.75%。 |
(28) 資產或部分資產被質押為BCSF Complete Finding Solution Holdco LLC的抵押品。參見 備註6“債務”。 |
(29) 資產或部分資產被質押為2019-1年度發行人的抵押品。見附註6“債務”。 |
(30) 該證券的總票面金額為747美元,為P+4.75%。 |
(31) 該證券總票面金額中的87美元為P+4.00%。 |
(32) 貸款包括1.50%的利率下限。 |
(33) 資產已計入非權責發生制 |
(34) 該證券總票面金額中的350美元為P+3.75%。 |
(35) 該證券的總票面金額為540美元,利率為L+4.50%。 |
(36) 現金等價物包括31434美元的限制性現金。 |
請參閲合併財務報表附註
11
貝恩資本專業金融公司。
合併財務報表附註
(未經審計)
(單位為千,不包括股票和每股數據 )
注1.組織
貝恩資本專業金融公司成立於2015年10月5日,於2016年10月13日開始投資運營。根據修訂後的1940年《投資公司法》(以下簡稱《1940年法案》),本公司已選擇 作為業務發展公司(以下簡稱BDC)進行處理和監管。此外,為税務目的,本公司已選擇按照經修訂的1986年內部收入守則(以下簡稱“守則”)M分章的規定,繼續以符合受規管投資公司(“RIC”)資格的方式經營 。本公司由BCSF Advisors,LP(以下簡稱“顧問”或“BCSF Advisors”)進行外部管理,BCSF Advisors LP是我們的投資顧問,根據1940年修訂後的“投資顧問法案”(“Advisers Act”)在美國證券交易委員會(SEC)註冊。顧問還提供公司運營所需的行政 服務(以此類身份,即“管理員”或“BCSF顧問”)。
2018年11月19日,公司完成了首次公開募股(IPO),這是一次合格的首次公開募股(IPO),以每股20.25美元的公開發行價 發行了750萬股普通股。公司普通股於2018年11月15日開始在紐約證券交易所交易,交易代碼為“BCSF”。
該公司的主要重點是利用其顧問的高級直接貸款戰略中的機會,該戰略旨在通過主要投資於EBITDA在1,000萬美元至1.5億美元之間的中端市場公司,為股東提供風險調整後的回報和當前的 收入。 本公司專注於對抵押品擁有第一或第二留置權的高級投資,以及旨在 保護貸款人的堅固的結構和文件。本公司一般尋求保留對本公司投資的貸款或特定類別證券的投票權 ,方法是維持贊成性投票權或協商同意權,使本公司 保留封閉性頭寸。公司還可以投資於夾層債務和其他初級證券,以及對資產或投資組合的二次購買 ,如下所述。投資可能包括(I)高級第一留置權、延伸(Br)高級、高級第二留置權、單位投資、(Ii)夾層債務和其他初級投資,以及(Iii)二級購買資產或主要由中端市場公司債務組成的投資組合。本公司還可不時投資於股權證券、不良債務、債務人佔有貸款、結構性產品、結構性次級貸款、具有遞延利息特徵的投資、零息證券和違約證券。
我們的業務只包含一個可報告的部門 。
附註2.主要會計政策摘要
陳述的基礎
本公司的合併財務報表是根據美國公認會計原則(“US GAAP”)編制的。本公司的合併財務報表及相關財務信息是根據《表格10-Q》和《S-X條例》的報告要求 編制的。這些合併財務報表反映了公司認為對本文所述期間的財務狀況和經營業績進行公允陳述所必需的調整 ,並不一定代表整個會計年度。本公司已確定其符合投資公司的定義,並遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946-金融服務-投資 公司中的會計和報告指南。本公司的本位幣是美元,這些合併財務報表是以美元編制的。 某些前期信息已重新分類,以符合本期列報,這 對公司的綜合財務狀況或先前報告的綜合運營結果沒有影響。
本表格10-Q 中包含的信息應與我們截至2019年12月31日的年度10-K表格 年度報告中包含的經審計財務報表及其附註一併閲讀。
12
鞏固的基礎
如果子公司的設計和目的是作為本公司 投資業務的延伸並促進本公司投資戰略的執行,本公司一般會合並任何全資或實質擁有的子公司。因此,本公司將其子公司BCSF I,LLC,BCSF II-C,LLC,BCSF CFSH,LLC,BCSF CFS,LLC,BCC Central Market CLO 2018-1,LLC, 和BCC Midmarket CLO 2019-1,LLC的業績合併在其合併財務報表中。所有公司間交易和餘額已在合併中取消 。由於本公司是一家投資公司,本公司持有的有價證券投資不會 合併到合併財務報表中。本公司持有的有價證券投資(包括合併子公司持有的投資)按公允價值計入綜合資產負債表。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表時,本公司需要做出估計和假設,以影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額 和或有資產和負債的披露,以及報告期內運營淨資產增減的報告金額。實際結果可能 與這些估計值不同,這種差異可能是實質性的。
證券組合投資的估值
容易獲得市場報價的投資通常以這樣的市場報價估值。市場報價來自獨立定價服務(如果有) 。如果無法從獨立定價服務獲得價格,或者如果獨立定價服務 被視為與市場不符,本公司持有的某些投資將根據主要做市商提供的價格 進行估值。通常,以這種方式標記的投資將標記在獲得的獨立 經紀人報價的出價和要價的平均值上。為了驗證市場報價,公司利用多種因素來確定報價是否代表公允價值,包括報價的來源和數量。未公開交易或其市場價格尚未現成的債務及股權證券均按公允價值估值,並須經本公司董事會(“董事會”)監督及批准,其依據包括(其中包括)顧問、本公司董事會審計委員會(“審核委員會”)及一間或多間由董事會聘用的獨立第三方估值公司的意見。 本公司(“董事會”)在任何時候均須接受本公司董事會(“董事會”)的監督及批准(其中包括)顧問、本公司董事會審計委員會(“審核委員會”)及一間或多間獨立第三方估值公司的意見。
對於未報價的有價證券投資, 公司將根據貼現現金流模型、上市同行公司財務 比率的比較以及其他因素對每項投資進行估值。當外部事件(如購買交易、公開發行或後續股權出售)發生時,公司將使用外部事件指示的定價來證實和/或協助我們進行估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性,我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值的情況下使用的價值有很大差異,差異可能很大。
對於無法獲得市場報價的投資,顧問將採取多步驟評估流程,其中包括: 以下內容:
· | 本公司的季度估值程序始於每個投資組合公司或投資由負責投資組合投資的顧問公司的投資專業人員或由一家獨立的評估公司進行初始估值; | |
· | 然後,初步估值結論被記錄下來,並與公司高級管理層和顧問進行討論。向審計委員會提交商定的估值建議; | |
· | 董事會的審計委員會審核所提交的估值,並向董事會建議每項投資的價值;以及 | |
· | 董事會將根據(其中包括)顧問、獨立估值公司(如適用)及審核委員會的意見,討論估值及釐定每項投資的公允價值。 |
13
在採用這種方法時,在投資的公允價值定價中考慮的因素類型包括但不限於:與上市證券的比較 ,包括收益率、到期日和信用質量衡量等因素;投資組合公司的企業價值;任何抵押品的性質和可變現價值;投資組合公司的付款能力及其收益和貼現現金流;以及投資組合公司開展業務的市場。(br}=在獨立評估公司為投資提供公允估值的情況下,獨立評估公司提供公允估值報告、用於確定公允價值的方法的説明以及支持其結論的分析和計算。
本公司應用ASC主題820,公允價值計量 (“ASC 820”),根據美國公認會計原則 建立了計量公允價值的框架,並要求披露公允價值計量。金融工具的公允價值是在計量日期市場參與者之間的有序交易中收到的金額 。本公司根據其估值政策確定投資的公允價值 。本公司披露其投資的公允價值的層次結構以 為優先順序,並對確定公允價值時使用的市場可觀察性水平進行排序。根據ASC 820,這些級別彙總如下:
· | 第1級-基於相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)在計量日期的估值。 | |
· | 二級-基於非活躍或所有重要投入都可直接或間接觀察到的市場報價進行的估值。 | |
· | 第3級-基於不可觀察的、對公允價值計量有重要意義的投入進行估值。 |
層次結構中金融工具的級別基於對公允價值計量有重要意義的任何投入中的最低級別。2級投資的估值通常基於從定價服務、交易商或經紀人處收到的報價。我們會考慮報價的來源和性質,以及近期市場活動與所提供報價的關係。
級別之間的轉移(如果有)在發生轉移的報告期開始時確認 。本公司評估用於確定公允價值的投入來源,包括投資或類似投資正在交易的任何市場。當一項投資的公允價值根據定價服務機構(或主要做市商)的意見確定時,本公司在確定該投資應被歸類為2級投資還是3級投資時會考慮各種標準。考慮的標準包括定價服務(或主要做市商)的定價方法(或主要做市商),以確定估值的投入是可觀察的還是不可觀察的,以及獲得的價格數量和對獲得的價格質量的評估。公允價值層次中的投資水平基於對公允價值計量有重要意義的所有投入中的最低水平。 然而,確定什麼構成“可觀察”需要重大判斷。
分配給這些投資的公允價值 基於可獲得的信息,可能會在不同時期波動。此外,它不一定代表最終可能在銷售時變現的 金額。由於固有的估值不確定性,投資的估計公允價值可能與證券存在現成市場時使用的價值不同,這種差異可能是實質性的。
證券交易、收入確認和費用
本公司按交易日期記錄其投資交易 。本公司採用特定的確認方法,以償還或出售的淨收益與投資的攤銷成本之間的差額來計量已實現損益。利息收入按溢價攤銷和折扣增加調整後按權責發生制入賬。所收購投資的折價和麪值溢價分別按有效的 利息方法累加和攤銷至相應投資有效期內的利息收入。承諾費按權責發生制記錄,並確認為利息收入。貸款發放費、原 發行折扣和市場折扣或溢價按實際利息法或直線法(視情況適用)資本化、攤銷或增值為利息收入。對於本公司在循環銀行貸款中的投資, 所購買投資的成本基礎將根據收到的現金對承諾的總餘額進行貼現調整。公允價值也會根據無資金部分的價格升值或貶值進行調整。因此,購買未完全出資的承付款 可能會導致負值,直到它被未來催繳和出資的金額所抵消。在提前支付貸款或債務擔保 後,任何提前還款溢價、未攤銷的前期貸款發放費和未攤銷的折扣均記為利息收入 。
14
優先股權投資的股息收入 按權責發生制記錄,前提是投資組合公司應支付的股息並有望收取。 普通股投資的股息收入記錄在私人投資組合公司的記錄日期,以及上市投資組合公司的除股息日期 。對從股權、有限責任公司或有限合夥企業投資獲得的分配進行評估,以確定分配是否應記錄為股息收入或資本回報。
某些投資可能具有合同 實物支付(“PIK”)利息或股息。PIK代表應計利息或累計股息,在相應的利息或股息支付日期添加到投資的貸款本金中,而不是以現金支付, 通常在到期時或在發行人要求時到期。PIK將被記錄為利息或股息收入(視情況而定)。 如果公司認為PIK在任何時候都無法實現,則產生投資的PIK將被置於非應計項目 狀態。當一項投資 處於非應計狀態時,應計PIK利息或股息通常分別通過利息或股息收入沖銷。
某些結構費和修改費 在賺取時記為其他收入。公司收到的行政代理費在提供服務時記為其他收入。
費用按權責發生制記錄。
非應計貸款
當對本金或利息的收取存在合理懷疑時,貸款或債務證券被置於非應計項目 狀態。當貸款或債務擔保被置於非應計狀態時,應計利息通常被沖銷。根據管理層的判斷,非權責發生貸款或債務證券的利息支付可能被確認為收入或計入本金。在支付逾期本金和利息時,非權責發生貸款和債務證券 將恢復應計狀態,根據管理層的判斷,本金和 利息支付可能保持不變。如果一筆貸款有足夠的抵押品價值且正在收款過程中,本公司可對此予以例外處理。截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別有一筆和兩筆貸款被置於非權責發生狀態 。
分佈
對普通股股東的分配記錄在記錄日期 。分配金額(如果有的話)由董事會每季度決定,通常基於顧問估計的收益。淨投資收入和淨已實現資本收益的分配是根據美國聯邦所得税法規確定的,可能與根據美國公認會計原則確定的金額不同。 公司可能會在超過該年度投資公司應納税所得額和淨資本收益的一年內向其股東支付分配,因此,部分此類分配可能構成美國聯邦收入的資本返還 納税目的。這一超出部分通常是該期間的免税資本回報,通常會降低股東在其股票中的 税基。這些賬面/税務差異要麼是暫時性的,要麼是永久性的。如果這些差額 是永久性的,則在差額出現期間,它們計入超過面值的實收資本、累計未分配投資淨收益 或累計已實現收益(虧損)(視情況而定)。暫時性和永久性差異 主要歸因於某些貸款的税收處理以及收入和不可抵扣費用的税收特徵的差異 。
本公司打算將每年基本上全部年度應納税所得額及時分配給股東,但本公司可能保留某些淨資本利得用於再投資,並根據本公司一年的應納税所得額,選擇結轉應納税所得額在下一年進行分配,併產生適用的美國聯邦消費税。 本公司分配的具體税收特徵將在日曆結束後向股東報告 所有分配將以可用資金為準,不能保證公司能夠在未來期間宣佈 此類分配。
公司至少每年從合法可用於此類分配的資產中分配淨資本收益 (即長期資本收益淨額超過短期資本損失淨額)(如果有的話)。然而,公司未來可能決定保留此類資本利得用於投資, 對此類資本利得徵收公司税,並選擇將此類資本利得視為分配給股東。
15
股息再投資計劃
該公司採用了股息再投資計劃,規定現金股息和分配進行再投資。在首次公開募股之前,選擇“選擇加入”公司股息再投資計劃的股東,其現金股息和分配將自動再投資於公司普通股的額外股份,而不是現金股息和分配。
首次公開募股後, 未選擇退出公司股息再投資計劃的股東將自動將其現金股息和分配再投資於公司普通股的額外股份,而不是現金股息和分配。
報價成本
發售成本主要包括費用 以及與發售股票相關的費用、法律、印刷以及與準備和提交適用的註冊説明書相關的其他成本 。在此類費用與股權發行相關的範圍內,這些費用將在每次此類發行時作為實收資本的減少額計入 。
現金、限制性現金和現金等價物
現金和現金等價物包括託管銀行的存款 和高流動性投資,如貨幣市場基金,原始到期日為3個月或更短。現金和現金等價物按成本或攤銷成本列賬,成本或攤餘成本接近公允價值。本公司可以將其 現金和現金等價物存入金融機構,在某些時候,此類餘額可能會超過聯邦存款保險公司的保險限額。現金等價物在綜合投資明細表中單獨列報。受限制的 現金由受託人收取和持有,受託人已被指定為資產託管人,為公司的某些 融資交易提供擔保。
外幣折算
本公司的會計記錄以美元保存。以 外幣計價的外國證券、外國現金和其他資產和負債的公允價值在每個工作日結束時根據當前匯率換算成美元。以外幣計價的收入和費用在應計或發生時按現行匯率換算。可歸因於外幣匯率變動的未實現收益 和外幣持有量及非投資資產和負債損失 計入了合併經營報表上外幣折算的未實現升值(折舊)淨變化。外幣持有量、非投資性資產和可歸因於外幣匯率變動的負債的已實現淨損益計入合併經營報表中的外幣交易已實現淨損益 。外幣匯率變動引起的投資已實現損益部分 未單獨披露,但在合併經營報表 中分別計入投資已實現淨損益和投資未實現升值(折舊)淨變動。
遠期貨幣兑換合約
本公司可簽訂遠期貨幣 兑換合同,以降低本公司受外幣匯率波動影響的外幣 幣種價值的風險敞口。遠期貨幣兑換合同是雙方在未來某一天以固定價格買賣一種貨幣的協議 。本公司不採用套期保值會計,因此本公司在綜合資產負債表中按公允價值確認其衍生工具的價值,並在綜合經營表中記錄的遠期貨幣兑換合約的未實現淨升值(折舊)淨額發生變化 。遠期貨幣兑換合約 使用基礎貨幣的現行遠期貨幣匯率進行估值。遠期貨幣兑換合約的未實現升值(折舊) 按交易對手按淨額計入綜合資產負債表,不計入單獨記錄的抵押品(如適用)。在交易對手持有的賬户中保存的現金抵押品 計入資產負債合併報表中遠期貨幣兑換合約的抵押品 。遠期貨幣兑換合同、資產和負債的名義金額和公允價值總額 在綜合投資明細表中分別列示。
未實現升值(折舊)淨變化 記錄在遠期貨幣外匯合同未實現升值(折舊)淨變化的合併經營報表中。已實現淨損益記在遠期貨幣兑換合同的已實現淨收益 (虧損)中的合併經營報表中。
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遠期貨幣兑換合約的已實現損益是根據遠期貨幣兑換合約開盤時的公允市場價值與關閉或覆蓋時的公允市場價值之間的差額來確定的。此外,如果交易對手未按合同條款履行義務,則可能會產生高達公允價值的損失。
遞延融資成本和債務發行成本
本公司將與發行循環債務相關的成本記為遞延融資成本。這些成本在債務的規定期限內使用直線法遞延和攤銷。本公司將與發行 定期債務相關的成本計入債務發行成本。這些成本使用實際利息法遞延和攤銷。這些 成本在資產和負債的合併報表中作為定期債務債務的未償還本金金額的減少額列示 。
所得税
本公司已選擇根據《守則》將美國聯邦所得税作為RIC對待。只要公司保持其作為RIC的地位,一般情況下,它至少每年作為股息分配給股東的任何普通收入或資本收益都不需要繳納 公司級別的美國聯邦所得税。因此,任何與本公司賺取和分配的收入相關的税負代表本公司股東的義務,不會反映在本公司的綜合財務報表 中。
本公司打算遵守守則中有關RICS的適用 條款,並使應税收入的分配足以免除其實質上的 所有聯邦所得税。因此,合併財務報表中不需要所得税撥備。出於所得税的目的,對股東的分配被報告為普通收入、資本利得、免税資本回報或它們的組合。截至2020年9月30日,支付給股東的分配的納税性質可能包括資本返還 ,但目前無法確定確切金額。在公司提交截至2020年12月31日的納税申報單之前,將不會對分銷的納税性質做出最終決定 。公司分配的收入和收益的性質是根據可能與公認會計準則不同的所得税規定確定的。BCSF I、LLC、BCSF II-C、LLC、BCSF CFSH,LLC、BCSF CFS、LLC、BCC Midmarket CLO 2018-1、LLC和BCC MidMarket CLO 2019-1、LLC 為免税實體,並與本公司的納税申報表合併。
本公司對在編制合併財務報表過程中採取或預期採取的税務立場進行評估,以確定適用税務機關是否“更有可能”維持這些税務立場 。未被視為符合“極有可能達到”門檻的税收頭寸將被沖銷,並記錄為本年度的税收優惠或費用。與 所得税相關的所有罰款和利息(如果有)都包含在所得税費用中。有關税務狀況的結論可能會受到審查,並可能在以後根據各種因素進行調整,這些因素包括但不限於對税收法律、法規及其解釋的持續分析 。管理層分析了本公司的納税狀況,並得出結論,不應記錄與本公司將在所有未結納税年度提交的報税表上的不確定納税狀況相關的未確認税收優惠的責任 。本公司 確定其主要税收管轄區為美國,並且本公司不知道有任何税收狀況有理由 未確認的税收優惠總額在未來12個月內將發生重大變化。自2020年9月30日起,仍需審核的納税年度為2016年起。
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近期會計公告
2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號, “參考匯率改革(主題848)”,為將GAAP應用於合同、 套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易(如果滿足某些標準)提供了可選的權宜之計和例外。ASU 2020-04自2020年3月12日起至2022年12月31日對所有實體有效 。修正案提供的權宜之計和例外不適用於在2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日的套期保值交易除外,即實體已選擇某些可選的權宜之計,並通過 套期保值關係終止保留。公司目前正在評估採用ASU 2020-04對公司合併財務報表的影響。
注3.投資
下表顯示了截至2020年9月30日按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的構成 (以及相應的組合投資佔總投資的百分比):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | 2,180,248 | 86.2 | % | $ | 2,128,629 | 86.5 | % | ||||||||
第一留置權最後借出貸款 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 166,137 | 6.5 | 155,542 | 6.3 | ||||||||||||
次級債務 | 14,787 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
股權 | 120,836 | 4.8 | 107,373 | 4.4 | ||||||||||||
優先股 | 29,722 | 1.2 | 35,890 | 1.5 | ||||||||||||
權證 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
下表顯示了截至2019年12月31日按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的構成 (以及相應的組合投資佔總投資的百分比):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | 2,167,932 | 85.4 | % | $ | 2,165,844 | 85.7 | % | ||||||||
第一留置權最後借出貸款 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.2 | ||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 187,565 | 7.4 | 175,670 | 7.0 | ||||||||||||
次級債務 | 14,752 | 0.6 | 15,000 | 0.5 | ||||||||||||
公司債券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | ||||||||||||
股權 | 96,736 | 3.8 | 99,293 | 3.9 | ||||||||||||
優先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 1.0 | ||||||||||||
權證 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
下表顯示了截至2020年9月30日按地理區域按攤銷成本和公允價值計算的投資組合的構成(以及相應的佔投資組合總投資的 百分比):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
美國 | $ | 2,092,558 | 82.8 | % | $ | 2,034,586 | 82.7 | % | ||||||||
英國 | 124,790 | 4.9 | 123,395 | 5.0 | ||||||||||||
開曼羣島 | 81,107 | 3.2 | 66,406 | 2.7 | ||||||||||||
盧森堡 | 51,735 | 2.0 | 53,974 | 2.2 | ||||||||||||
德國 | 38,726 | 1.6 | 40,895 | 1.7 | ||||||||||||
以色列 | 34,474 | 1.4 | 35,157 | 1.4 | ||||||||||||
愛爾蘭 | 20,752 | 0.8 | 21,567 | 0.9 | ||||||||||||
澤西 | 17,792 | 0.7 | 18,119 | 0.7 | ||||||||||||
瑞典 | 18,404 | 0.7 | 16,888 | 0.7 | ||||||||||||
澳大利亞 | 14,069 | 0.6 | 14,455 | 0.6 | ||||||||||||
法國 | 13,127 | 0.5 | 13,124 | 0.5 | ||||||||||||
荷蘭 | 11,206 | 0.4 | 11,146 | 0.5 | ||||||||||||
加拿大 | 9,926 | 0.4 | 9,945 | 0.4 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
18
下表顯示了截至2019年12月31日按地理區域按攤餘成本和公允價值計算的投資組合的構成 (以及相應的佔投資組合總投資的 百分比):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
美國 | $ | 2,160,607 | 85.2 | % | $ | 2,146,830 | 85.0 | % | ||||||||
英國 | 123,327 | 4.9 | 126,455 | 5.0 | ||||||||||||
開曼羣島 | 57,007 | 2.2 | 57,773 | 2.3 | ||||||||||||
盧森堡 | 45,622 | 1.8 | 45,461 | 1.8 | ||||||||||||
以色列 | 36,193 | 1.4 | 36,175 | 1.4 | ||||||||||||
德國 | 25,142 | 1.0 | 26,113 | 1.0 | ||||||||||||
愛爾蘭 | 20,486 | 0.8 | 20,485 | 0.8 | ||||||||||||
瑞典 | 18,357 | 0.7 | 16,996 | 0.7 | ||||||||||||
澳大利亞 | 14,006 | 0.6 | 14,050 | 0.6 | ||||||||||||
法國 | 13,098 | 0.5 | 13,076 | 0.5 | ||||||||||||
澤西 | 12,144 | 0.5 | 12,763 | 0.5 | ||||||||||||
荷蘭 | 11,274 | 0.4 | 10,878 | 0.4 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
下表顯示了截至2020年9月30日,按攤銷成本和公允價值按行業劃分的投資組合構成 (以及相應的投資組合投資總額百分比 ):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
高科技產業 | $ | 384,197 | 15.2 | % | $ | 380,859 | 15.5 | % | ||||||||
航空航天與國防 | 329,736 | 13.0 | 298,542 | 12.1 | ||||||||||||
醫療保健與製藥 | 220,682 | 8.6 | 216,723 | 8.9 | ||||||||||||
消費品:非耐用品 | 192,532 | 7.5 | 190,042 | 7.8 | ||||||||||||
資本設備 | 179,015 | 7.1 | 181,509 | 7.4 | ||||||||||||
服務:商業 | 181,525 | 7.2 | 171,961 | 7.0 | ||||||||||||
運輸:貨物 | 114,130 | 4.5 | 112,991 | 4.6 | ||||||||||||
建築與建築 | 103,806 | 4.1 | 102,724 | 4.2 | ||||||||||||
批發 | 80,105 | 3.2 | 77,362 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然氣 | 69,545 | 2.8 | 70,011 | 2.8 | ||||||||||||
火災:保險(1) | 66,507 | 2.6 | 66,644 | 2.7 | ||||||||||||
汽車 | 65,802 | 2.6 | 65,097 | 2.6 | ||||||||||||
消費品:耐用 | 59,498 | 2.4 | 59,033 | 2.4 | ||||||||||||
交通:消費者 | 65,686 | 2.6 | 55,897 | 2.3 | ||||||||||||
酒店、博彩和休閒 | 52,674 | 2.1 | 49,861 | 2.0 | ||||||||||||
媒體:多元化與產品化 | 47,830 | 1.9 | 46,909 | 1.9 | ||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 | 52,153 | 2.1 | 46,292 | 1.9 | ||||||||||||
媒體:廣播和訂閲 | 43,266 | 1.7 | 44,638 | 1.8 | ||||||||||||
服務:消費者 | 30,560 | 1.2 | 30,695 | 1.2 | ||||||||||||
零售 | 28,672 | 1.1 | 28,672 | 1.2 | ||||||||||||
化學品、塑料和橡膠 | 25,734 | 1.0 | 26,182 | 1.1 | ||||||||||||
電信 | 21,774 | 0.9 | 21,524 | 0.9 | ||||||||||||
能源:電力 | 22,027 | 0.9 | 21,235 | 0.9 | ||||||||||||
環保產業 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
飲料、食品和煙草 | 12,069 | 0.5 | 15,693 | 0.6 | ||||||||||||
火:金融(1) | 15,289 | 0.6 | 15,399 | 0.6 | ||||||||||||
銀行業 | 14,081 | 0.6 | 13,364 | 0.5 | ||||||||||||
容器、包裝和玻璃 | 11,653 | 0.5 | 11,752 | 0.5 | ||||||||||||
火災:房地產(1) | 10,856 | 0.4 | 10,901 | 0.4 | ||||||||||||
林產品和紙張 | 10,326 | 0.4 | 9,922 | 0.4 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
(1)金融、保險、 和房地產(“火災”)。
19
下表顯示了截至2019年12月31日按行業、攤餘成本和公允價值劃分的投資組合構成 (以及相應的投資組合投資總額百分比 ):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
高科技產業 | $ | 356,086 | 14.0 | % | $ | 356,073 | 14.1 | % | ||||||||
航空航天與國防 | 305,111 | 12.0 | 307,863 | 12.2 | ||||||||||||
醫療保健與製藥 | 255,579 | 10.1 | 254,014 | 10.1 | ||||||||||||
消費品:非耐用品 | 195,602 | 7.7 | 196,653 | 7.8 | ||||||||||||
資本設備 | 183,618 | 7.2 | 186,913 | 7.4 | ||||||||||||
服務:商業 | 165,286 | 6.5 | 165,862 | 6.5 | ||||||||||||
運輸:貨物 | 116,074 | 4.6 | 116,237 | 4.6 | ||||||||||||
建築與建築 | 107,413 | 4.2 | 108,176 | 4.3 | ||||||||||||
批發 | 79,542 | 3.1 | 78,225 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然氣 | 77,264 | 3.0 | 77,979 | 3.1 | ||||||||||||
汽車 | 66,522 | 2.6 | 67,374 | 2.7 | ||||||||||||
消費品:耐用 | 63,712 | 2.5 | 63,394 | 2.5 | ||||||||||||
交通:消費者 | 62,473 | 2.5 | 61,662 | 2.3 | ||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 | 59,419 | 2.3 | 54,765 | 2.2 | ||||||||||||
火災:保險(1) | 52,367 | 2.1 | 54,086 | 2.1 | ||||||||||||
酒店、博彩和休閒 | 52,866 | 2.1 | 53,074 | 2.1 | ||||||||||||
媒體:廣播和訂閲 | 43,165 | 1.7 | 44,247 | 1.8 | ||||||||||||
媒體:多元化與產品化 | 35,670 | 1.4 | 36,403 | 1.4 | ||||||||||||
零售 | 34,774 | 1.4 | 34,827 | 1.4 | ||||||||||||
化學品、塑料和橡膠 | 32,288 | 1.3 | 32,446 | 1.3 | ||||||||||||
服務:消費者 | 30,458 | 1.2 | 30,794 | 1.2 | ||||||||||||
銀行業 | 25,656 | 1.0 | 25,466 | 1.0 | ||||||||||||
能源:電力 | 22,172 | 0.9 | 22,134 | 0.9 | ||||||||||||
電信 | 21,323 | 0.8 | 21,343 | 0.8 | ||||||||||||
飲料、食品和煙草 | 30,687 | 1.2 | 19,531 | 0.8 | ||||||||||||
環保產業 | 16,814 | 0.7 | 17,612 | 0.7 | ||||||||||||
容器、包裝和玻璃 | 11,637 | 0.5 | 11,633 | 0.5 | ||||||||||||
火災:房地產(1) | 10,786 | 0.4 | 10,443 | 0.4 | ||||||||||||
林產品和紙張 | 10,301 | 0.4 | 9,700 | 0.4 | ||||||||||||
公用事業:電力 | 12,598 | 0.6 | 8,126 | 0.3 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
(1) 金融、保險、 和房地產(“火災”)。
Antares Bain Capital完整的融資解決方案
在2019年4月30日之前,本公司與Antares Midco Inc.(“Antares”)簽訂了一份有限責任公司協議,根據該協議,本公司投資於ABC Complete Finding Solution LLC,後者通過其子公司Antares Bain Capital Complete Finding Solution LLC(連同ABC Complete Finding Solution LLC,“ABC”)進行投資。ABCS是一家未合併的特拉華州有限責任公司,成立於2017年9月27日,於2017年11月29日開始運營。ABC的主要目的是進行投資,主要是投資於優先擔保的單位貸款。該公司以公允價值記錄了其對ABC的投資。從ABC收到的收入分配(如果有的話)在合併經營報表中記為 受控關聯投資的股息收入。從ABC獲得的分配超過從ABC賺取的收入(如果有的話),將計入資本返還,並減少受控附屬投資的攤銷成本。
20
作為ABCS的成員,本公司和Antares 同意出資總計9.5億美元(根據協議條款)購買ABCS的股權 ,其中本公司和Antares分別出資4.25億美元和5.25億美元。為此類承諾提供資金通常需要得到Antares Credit Opportunities Manager LLC和代表Antares和本公司的顧問的同意。ABC根據其最高出資額按比例對其成員的出資額進行資本化,因為交易是在獲得批准後提供資金的。
ABC的投資決策需要得到Advisor和Antares Credit Opportunities Manager LLC(分別代表本公司和Antares)的 同意。 Advisor和Antares分別為ABC提供投資。
2019年4月30日,本公司組建了BCSF Complete Finding Solution Holdco,LLC(以下簡稱BCSF CFSH,LLC)和BCSF Complete Finding Solution LLC (以下簡稱BCSF Unitranche或BCSF CFS,LLC),均為新成立的全資子公司。公司收到了其在所有資產中的比例份額,佔資產總額的44.737%。分配的投資組合包括25筆優先擔保的單位貸款,公允價值為9.19億美元,現金為320萬美元。該公司還承擔了為3140萬美元的未清償資金承諾提供資金的義務。在分銷方面, 公司確認了30萬美元的已實現收益。本公司不再是ABC的成員。本公司從ABC獲得的資產已包括在本公司的綜合財務報表及其附註中。
在來自ABC的分銷的同時,2019年4月30日,BCSF CFS,LLC作為借款人簽訂了一項貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”),摩根大通銀行全國協會作為行政代理,富國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介機構和銀行簽署了一項貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”),由摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為行政代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。在ABC發行之日,該公司在摩根大通信貸安排上的未償還金額為5.775億美元。有關JPM信貸安排的更多信息,請參見附註6 。
以下是截至2019年9月30日的三個月和九個月的精選運營報表 信息:
業務報表精選信息
截至 個月的三個月 | 對於 截至9個月 | |||||||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
利息收入 | $ | — | $ | 53,494 | ||||
手續費收入 | — | 217 | ||||||
總收入 | — | 53,711 | ||||||
信貸安排費用(1) | — | 22,008 | ||||||
其他費用和開支 | — | 6,661 | ||||||
總費用 | — | 28,669 | ||||||
淨投資收益 | — | 25,042 | ||||||
會員運營資本淨增長 | $ | — | $ | 25,042 |
(1)ABCS分發自2019年4月30日起生效。
21
附註4.公允價值計量
公允價值披露
下表顯示了截至2020年9月30日按主要類別、現金等價物和衍生品劃分的投資的公允價值 計量,根據公允價值層次:
公允價值計量 | ||||||||||||||||
1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||||||
投資: | ||||||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | — | $ | 134,926 | $ | 1,993,703 | $ | 2,128,629 | ||||||||
第一留置權最後借出貸款 | — | — | 17,223 | 17,223 | ||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | — | 39,650 | 115,892 | 155,542 | ||||||||||||
次級債務 | — | — | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
股權 | — | — | 107,373 | 107,373 | ||||||||||||
優先股 | — | — | 35,890 | 35,890 | ||||||||||||
權證 | — | — | — | — | ||||||||||||
總投資 | $ | — | $ | 174,576 | $ | 2,285,081 | $ | 2,459,657 | ||||||||
現金等價物 | $ | 101,970 | $ | — | $ | — | $ | 101,970 | ||||||||
遠期貨幣兑換合約(資產) | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | ||||||||
遠期貨幣兑換合約(負債) | $ | — | $ | 8,162 | $ | — | $ | 8,162 |
下表顯示了截至2019年12月31日按主要類別、現金等價物和衍生品劃分的投資的公允價值 計量,根據公允價值等級 :
公允價值計量 | ||||||||||||||||
1級 | 2級 | 第3級 | 總計 | |||||||||||||
投資: | ||||||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | — | $ | 176,223 | $ | 1,989,621 | $ | 2,165,844 | ||||||||
第一留置權最後借出貸款 | — | — | 29,300 | 29,300 | ||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | — | 51,643 | 124,027 | 175,670 | ||||||||||||
次級債務 | — | — | 15,000 | 15,000 | ||||||||||||
公司債券 | — | 17,508 | — | 17,508 | ||||||||||||
股權 | — | — | 99,293 | 99,293 | ||||||||||||
優先股 | — | — | 24,318 | 24,318 | ||||||||||||
權證 | — | — | 122 | 122 | ||||||||||||
總投資 | $ | — | $ | 245,374 | $ | 2,281,681 | $ | 2,527,055 | ||||||||
現金等價物 | $ | 66,965 | $ | — | $ | — | $ | 66,965 | ||||||||
遠期貨幣兑換合約(資產) | — | 1,034 | — | 1,034 | ||||||||||||
遠期貨幣兑換合約(負債) | $ | — | $ | 1,252 | $ | — | $ | 1,252 |
下表提供了截至2020年9月30日的9個月使用3級投入的投資的期初餘額和期末餘額的對賬 :
第一留置權 高級安全保護 貸款 |
第一留置權 最後一次 貸款 |
第二留置權 高級安全保護 貸款 |
從屬的 債務 |
權益 興趣 |
擇優 股權 |
權證 | 總計 投資 |
|||||||||||||||||||||||||
截至2020年1月1日的餘額 | $ | 1,989,621 | $ | 29,300 | $ | 124,027 | $ | 15,000 | $ | 99,293 | $ | 24,318 | $ | 122 | $ | 2,281,681 | ||||||||||||||||
購買 投資和其他成本調整(1) | 339,482 | 2,561 | — | — | 24,100 | 10,104 | — | 376,247 | ||||||||||||||||||||||||
實付利息 | 2,858 | 88 | — | — | — | 67 | — | 3,013 | ||||||||||||||||||||||||
折扣淨額(保費攤銷) | 3,475 | 54 | 288 | 35 | — | — | — | 3,852 | ||||||||||||||||||||||||
償還本金和出售投資的收益 (1) | (256,113 | ) | (14,308 | ) | (4,420 | ) | — | — | — | — | (274,841 | ) | ||||||||||||||||||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 | (40,313 | ) | (699 | ) | (4,757 | ) | (35 | ) | (16,020 | ) | 1,401 | (122 | ) | (60,545 | ) | |||||||||||||||||
投資淨收益(虧損) 已實現收益(虧損) | (126 | ) | 227 | (4,115 | ) | — | — | — | — | (4,014 | ) | |||||||||||||||||||||
將 轉出3級 | (74,759 | ) | — | (2,735 | ) | — | — | — | — | (77,494 | ) | |||||||||||||||||||||
將 轉到3級 | 29,578 | — | 7,604 | — | — | — | — | 37,182 | ||||||||||||||||||||||||
截至2020年9月30日的餘額 | $ | 1,993,703 | $ | 17,223 | $ | 115,892 | $ | 15,000 | $ | 107,373 | $ | 35,890 | $ | — | $ | 2,285,081 | ||||||||||||||||
可歸因於截至2020年9月30日的投資的未實現增值(折舊)變化 | $ | (38,878 | ) | $ | (512 | ) | $ | (5,657 | ) | $ | (35 | ) | $ | (16,020 | ) | $ | 1,401 | $ | (122 | ) | $ | (59,823 | ) |
(1)包括重組 和重組投資。
22
級別之間的調動(如果有)在發生調動的季度開始時確認 。在截至2020年9月30日的9個月中,從第2級轉移到第3級的主要原因是價格透明度降低。在截至2020年9月30日的9個月中,從第3級轉移到第2級的主要原因是價格透明度提高。
下表提供了截至2019年9月30日的9個月使用3級投入的投資的期初餘額和期末餘額的對賬 :
|
第一留置權 高級安全保護 貸款 |
第一留置權 最後一次 貸款 |
第二留置權 高級安全保護 貸款 |
從屬的 債務 |
投資 輛車 |
權益 利息 |
擇優 股權 |
權證 | 總計 投資 |
|||||||||||||||||||
截至2019年1月1日的餘額 | $ | 439,487 | $ | 27,487 | $ | 145,555 | $ | 39,625 | $ | 279,363 | $ | 26,521 | $ | 2,807 | $ | — | $ | 960,845 | ||||||||||
購買 投資和其他成本調整 | 691,236 | 422 | 43,955 | — | 64,741 | 19,833 | 16,659 | — | 836,846 | |||||||||||||||||||
從ABC向公司分發 | 918,870 | — | — | — | (346,329 | ) | — | — | — | 572,541 | ||||||||||||||||||
實付利息 | 19 | — | — | — | — | — | 15 | — | 34 | |||||||||||||||||||
折扣淨額(保費攤銷) | 1,618 | 71 | 205 | 33 | — | — | — | — | 1,927 | |||||||||||||||||||
償還本金和出售投資的收益 | (328,263 | ) | (172 | ) | (41,490 | ) | (25,000 | ) | 1,432 | (779 | ) | — | — | (394,272 | ) | |||||||||||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 | (1,841 | ) | (500 | ) | (1,152) | 305 | 528 | (33 | ) | 1,973 | 129 | (591 | ) | |||||||||||||||
投資淨收益(虧損) 已實現收益(虧損) | 4 | (1 | ) | 270 | — | 265 | 160 | — | — | 698 | ||||||||||||||||||
將 轉出3級 | (59,955 | ) | — | (17,384 | ) | — | — | — | — | — | (77,339 | ) | ||||||||||||||||
將 轉到3級 | 103,975 | — | 6,156 | — | — | — | — | — | 110,131 | |||||||||||||||||||
截至2019年9月30日的餘額 | $ | 1,765,150 | $ | 27,307 | $ | 136,115 | $ | 14,963 | $ | — | $ | 45,702 | $ | 21,454 | $ | 129 | $ | 2,010,820 | ||||||||||
截至2019年9月30日仍持有的投資的未實現增值(折舊)變化 | $ | (2,506 | ) | $ | (500 | ) | $ | (2,075 | ) | $ | 305 | $ | — | $ | (33 | ) | $ | 1,970 | $ | 129 | $ | (2,710 | ) |
級別之間的調動(如果有) 在發生調動的季度開始時確認。在截至2019年9月30日的9個月中,從2級轉移到3級的主要原因是價格透明度降低。在截至2019年9月30日的9個月中,從3級轉移到2級的主要原因是價格透明度提高。
不可觀測的重要輸入
ASC 820要求披露有關在公允價值層次中被歸類為3級的資產和負債的估值中使用的重大不可觀察投入的量化 信息 。如果估值(未經調整)是從第三方定價服務獲得的,並且有關不可觀察到的投入的信息不能合理地提供給公司,則不需要披露此信息 ,因此,以下提供的披露不包括以該方式估值的投資。
截至2020年9月30日的第3級資產公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀察的投入如下:
截至2020年9月30日 | ||||||||||||
公允價值 3級資產的(1) | 估價技術 | 意義重大 看不見的 輸入量 | 重要範圍 不可觀測的輸入 (加權平均(2)) | |||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | 1,844,361 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 4.9%-16.1% (7.5%) | |||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 63,065 | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 6.0x-6.2x(6.1x) | ||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 18,642 | 貼現現金流 | 貼現率 | 10.0 | % | |||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 17,205 | 抵押品分析 | 回收率 | 100.0 | % | |||||||
先留後出 | 17,223 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 11.3 | % | |||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 115,892 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 8.4%-16.1% (10.8%) | ||||||||
次級債務 | 15,000 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 13.3 | % | |||||||
股權 | 28,398 | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 7.0x-17.8x(10.3x) | ||||||||
股權 | 78,975 | 貼現現金流 | 貼現率 | 10.0%-16.4% (15.4%) | ||||||||
優先股 | 25,786 | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 7.8x-14.8x(11.1x) | ||||||||
優先股 | 10,104 | 貼現現金流 | 貼現率 | 10.0 | % | |||||||
權證 | - | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 7.8 | x | |||||||
總投資 | $ | 2,234,651 |
(1) | 在2,285,081美元的第三級資產中包括50,430美元,顧問沒有為確定公允價值制定不可觀察的投入(例如單一來源報價和先前或未決的交易,如本季度產生的投資或即將獲得的回報)。 |
(2) | 加權平均值是通過將重大不可觀察的投入與該類別中每項投資的相對公允價值相權衡來計算的。 |
該公司使用收益法和 市場法來確定某些三級資產截至2020年9月30日的公允價值。收益法中使用的不可觀察的重要輸入是相對收益率和貼現率。比較收益率和貼現率被用來折現預期從相關投資獲得的估計未來現金流。相對收益率或貼現率的增加/減少將分別導致公允價值的減少/增加。市場法中使用的不可觀察的重要輸入是可比公司倍數和回收率。倍數用於估計基礎投資的企業價值。 倍數的增加/減少將分別導致公允價值的增加/減少 。回收率代表了收益可以收回的程度。回收率的增加/減少將分別導致公允價值的增加/減少。
23
截至2019年12月31日的第3級資產公允價值計量中使用的估值技術和重大不可觀察的投入如下:
截至2019年12月31日 | ||||||||||||
公允價值 3級資產的(1) | 估價技術 | 意義重大 看不見的 輸入量 | 重要範圍 無法觀察到的輸入 (加權平均(2)) | |||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | 1,475,477 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 4.4%-15.8% (7.7%) | |||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 6,363 | 貼現現金流 | 貼現率 | 10.0%-10.0% (10.0%) | ||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 23,181 | 抵押品分析 | 回收率 | 100 | % | |||||||
第一留置權最後借出貸款 | 29,300 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 7.1%-12.5% (10.3%) | ||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 115,014 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 6.1%-17.0% (10.4%) | ||||||||
次級債務 | 15,000 | 貼現現金流 | 比較收益率 | 15.3 | % | |||||||
股權 | 21,495 | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 6.8x-17.5x(9.8x) | ||||||||
股權 | 24,514 | 貼現現金流 | 貼現率 | 10.0%-18.8% (13.4%) | ||||||||
優先股 | 23,116 | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 7.3x-12.5x(11.0x) | ||||||||
權證 | 122 | 可比公司倍數 | EBITDA倍數 | 7.3 | x | |||||||
總投資 | $ | 1,733,582 |
(1) | 在2,281,681美元的第三級資產中包括548,099美元,顧問沒有為其編制用於確定公允價值的不可觀察的投入(例如單一來源報價和先前或未決交易)。 |
(2) | 加權平均值是通過將重大不可觀察的投入與該類別中每項投資的相對公允價值相權衡來計算的。 |
24
本公司使用收益法和 市場法來確定某些三級資產截至2019年12月31日的公允價值。收益法中使用的不可觀察的重要輸入是相對收益率。收益法中使用的重要的不可觀察的輸入是 相對收益率和貼現率。比較收益率和貼現率用於貼現預計從標的投資獲得的預計未來現金流 。相對收益率或貼現率的增加/減少將分別導致公允價值的減少/增加。市場法中使用的不可觀察的重要投入是可比公司倍數。該倍數被用來估計標的投資的企業價值。倍數增加/減少 將分別導致公允價值增加/減少。
BCSF循環信貸的公允價值(定義見附註6)於2020年9月30日和2019年12月31日被歸類為公允價值層次中的第三級,其公允價值與該工具的賬面價值接近。截至2020年9月30日和2019年12月31日,2018-1年度票據的公允價值(定義見 附註6)在公允價值層次中被歸類為3級。 接近該等票據的賬面價值。摩根大通信貸安排(見附註6)的公允價值(於2020年9月30日至2019年12月31日在公允價值體系中被歸類為第3級)的公允價值接近該安排的賬面價值 。截至2020年9月30日和2019年12月31日,2019年-1年度債務的公允價值(定義見附註6)在公允價值層次中被歸類為3級,與此類債務的賬面價值大致相同。2023年債券的公允 價值(定義見附註6)在公允價值層次中被歸類為公允價值層次中的第3級,即2020年9月30日的 ,與該等債券的賬面價值相近。
注5.關聯方交易
投資諮詢協議
本公司於2018年11月14日與顧問 訂立第一份經修訂及重述的投資顧問協議(“投資顧問協議”),根據該協議,顧問管理本公司的投資計劃及相關活動。2018年11月28日,董事會(包括大多數獨立董事)批准了本公司與BCSF Advisors,LP(“顧問”)之間的第二份經修訂並重述的諮詢協議(“經修訂諮詢協議”)。2019年2月1日,股東批准了修訂後的諮詢協議,取代了現有的投資諮詢協議。
基地管理費
公司向顧問支付基礎管理費 (“基礎管理費”),按季度累計並支付欠款。基礎管理費按公司最近完成的兩個日曆季度末總資產(不包括現金和現金等價物,但包括用借入金額購買的資產)平均價值的1.5%(每季度0.375)的年利率計算。 對於公司在日曆季度內的任何股票發行或回購,應對這一金額進行適當調整(基於該日曆季度中實際經過的天數相對於該日曆季度總天數的天數)。任何部分季度的基本管理費 將按適當比例分攤。自2019年2月1日起,基本管理費已修訂為分級管理費結構,因此基本管理費為公司總資產(不包括現金和現金等價物,但包括用借款購買的資產)平均值的1.5%(每季度0.375)的基本管理費將繼續適用於資產覆蓋率降至200%的資產,但較低的基本管理費為公司總資產平均價值的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金額購買的資產) 將適用於任何可歸因於槓桿將公司資產覆蓋率降至200%以下的資產。
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月,管理費分別為890萬美元和890萬美元。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,管理費分別為2630萬美元和2360萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月內,合同免責金額為0,000,000美元,自願免責金額為0,000,000美元。在截至2019年9月30日的三個月中,合同免責金額為2000萬美元,自願免責金額為260萬美元。 在截至2019年9月30日的9個月中,合同免責金額為2000萬美元,自願免責金額為640萬美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,應付管理費分別為890萬美元和730萬美元。
25
獎勵費
獎勵費用由兩部分 組成,這兩部分相互獨立地確定,因此即使其中一個部分不需要支付,也可以支付另一個部分。
第一部分是按收入計算的獎勵費用(“收入費用”),按季度支付,詳情如下。
第二部分,資本利得獎勵 費用,確定並拖欠,具體如下。
獎勵費用為獎勵前費用淨投資收益
獎勵前費用淨投資收入 指本季度應計的利息收入、股息收入和任何其他收入(包括公司從投資組合公司獲得的任何其他費用,如承諾、發起、構建、勤奮和諮詢費或其他費用,但不包括提供管理援助的費用)減去本季度的運營費用(包括基礎管理費用、根據管理協議應支付的任何費用,以及就任何已發行的優先股支付的任何利息支出和股息,但不包括獎勵前費用淨投資收益包括具有遞延 利息特徵的投資,例如市場折扣、原始發行折扣(“OID”)、具有實物期權利息的債務工具、具有實物期權股息和零息證券的優先 股票、公司尚未收到現金的應計收益。
獎勵前費用淨投資收益 不包括任何已實現或未實現的資本損益或未實現的資本增值或折舊。由於獎勵費用的結構,本公司可能會在本公司出現虧損的季度支付獎勵費用 。例如,如果公司收到的獎勵前費用淨投資收入超過了一個季度的門檻比率,則即使公司在該季度因已實現的 和未實現的資本虧損而發生虧損,公司也將支付適用的獎勵費用。
在2019年1月1日開始的日曆季度之前,收入激勵計算如下:
(i) | 首次公開募股前本季度獎勵費用淨投資收入的15.0%;或 | |
(Ii) | 首次公開發行(IPO)後本季度獎勵前費用淨收入的17.5%;以及 | |
(i) | 所有剩餘獎勵前費用淨投資收入的15.0%,超過首次公開募股前的“追趕”,或 | |
(Ii) | 首次公開發行(IPO)後,所有剩餘的激勵前費用淨投資收入的17.5%超過了“追趕”。 |
從2019年1月1日開始的日曆季度開始,基於收入的獎勵費用是根據當前日曆季度和從2019年1月1日或之後開始的日曆季度開始的前11個日曆季度的 合計獎勵費用淨投資收入計算的,並按季度支付欠款(如果是2019年1月1日或之後開始的本公司前11個日曆季度中的任何一個,則為 )(無論是在 情況下還是在 情況下),獎勵費用是基於收入計算的,並按季度支付欠款(在這兩種情況下,都是根據本日曆季度和之前11個日曆季度從2019年1月1日或之後開始的日曆季度開始的合計的獎勵前費用淨投資收入和之前的11個日曆季度的投資收入合計這一計算方法被稱為“三年回顧”(Three-Year Lookback)。
對於於2019年1月1日或之後開始的任何日曆季度,相關12個季度的獎勵費用前淨投資收入與期初(I)1.5%的門檻費率(年化6%(br}))和(Ii)我們的淨資產(定義為總資產減去負債,未計入期初應付的任何獎勵費用)的乘積相比較的“門檻金額”為1.5%(按年率計算為6%(br}年化))和(Ii)我們的淨資產之和(定義為總資產減去負債,未計入期初應支付的任何獎勵費用)的“門檻金額”為(I)每季度1.5%的門檻費率(按年率計算為6%(br}年化))和(Ii)我們的淨資產之和跨欄金額將在每個適用日曆季度開始時針對我們的認購(包括我們發行的所有普通股,包括根據公司股息再投資計劃發行的所有普通股)和分配(包括根據公司股息再投資計劃發行的股票)和分配而對我們的資產淨值進行適當調整後計算。
自2019年1月1日起,根據收入計算的季度獎勵費用受獎勵費用上限(定義見下文)的限制,以(A)相關十二個季度的激勵前費用淨投資收入合計超出(B)該十二個季度的跨欄金額為基礎的 金額計算。本段所述的(A)超出 (B)的數額稱為“超額收入 數額”。根據就特定日曆季度向顧問支付的收入計算的獎勵費用將 等於根據前11個日曆季度(或其部分)(包括相關的12個季度)支付給顧問的超額收入減去基於收入的總獎勵費用。
26
根據每個 日曆季度的收入確定獎勵費用如下:
(i) | 對於沒有超額收入的任何日曆季度,不向顧問支付基於收入的獎勵費用; |
(Ii) | 該等激勵前費用淨投資收入中超過跨欄金額但小於或等於本公司所稱的“追趕金額”的部分(如有)的12個季度的總激勵前費用淨投資收入的1.8182%乘以我們在每個適用日曆季度開始時的資產淨值之和(包括相關的12個季度);以及 |
(三) | 過去12個季度超過追趕額的獎勵前費用淨投資收入總額的17.5%。 |
獎勵費用上限
對於從2019年1月1日或之後開始的任何日曆季度,基於收入的獎勵費用有上限(“獎勵費用上限”)。 任何日曆季度的獎勵費用上限等於相關十二個日曆季度的累計淨回報(定義如下)的17.5%,減去基於前11個日曆季度(或其部分)支付給顧問的收入的總獎勵費用,包括
相關往績十二個季度的“累計淨回報”是指(X)相關往績十二個季度的激勵前費用淨投資收入減去(Y)相關往績十二個季度的任何資本淨虧損(如果有的話)。(B)相關往績十二個季度的累計淨收益是指(X)相關往績十二個季度的激勵前費用淨投資收益減去(Y)相關往績十二個季度的任何資本淨虧損(如果有的話)。如果在任何季度, 獎勵費用上限為零或負值,公司將不會根據該季度向顧問支付的收入支付獎勵費用 。如果在任何季度,該季度的獎勵費用上限為正值,但低於基於如上所述計算的該季度應支付給顧問的收入的獎勵 費用,公司將根據該季度的獎勵費用上限向顧問支付獎勵 費用。如果在任何季度,該季度的獎勵 費用上限等於或大於基於如上所述計算的該 季度應支付給顧問的收入的獎勵費用,則公司將根據支付給顧問的收入支付獎勵費用,該獎勵費用等於如上所述計算的該季度的獎勵 費用,而不考慮獎勵費用上限。
就某一特定期間而言,“淨資本虧損”是指(I)該期間的合計資本虧損(不論已實現或未變現) 與(Ii)該期間的合計資本收益(不論已實現或未變現)之間的差額(如為正數)。
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月內,本公司分別產生了包括在綜合經營報表獎勵費用中的收入獎勵費用(豁免前)1000萬美元和430萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,顧問自願分別免除了收入獎勵費用中的000萬美元(br}和80萬美元)。 2020和2019年9月30日止的三個月中,顧問分別獲得了800萬美元和80萬美元的收入獎勵費用。該收入獎勵費用減免是不可撤銷的,並且該減免的收入獎勵費用在未來期間不會被退還 。這項收入獎勵費用減免不會影響顧問在未來期間賺取的任何收入獎勵費用。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月,本公司分別產生了包括在綜合經營報表獎勵費用中的收入獎勵費用(豁免前)1000萬美元和1290萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,顧問自願分別免除了000萬美元 和270萬美元的收入獎勵費用。作為收入獎勵費用減免的結果,本公司在截至2019年9月30日的三個月和九個月分別產生了360萬美元和1020萬美元的收入獎勵 費用(豁免後)。此類收入獎勵費用減免是 不可撤銷的,並且此類減免的收入獎勵費用在未來一段時間內不會被退還。此收入獎勵費 豁免不影響顧問在未來期間賺取的任何收入獎勵費。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,分別有2000萬美元和450萬美元與應在合併資產負債表上支付的激勵性 費用中的收入激勵費相關。
27
基於資本利得的年度獎勵費用
獎勵費用的第二部分是 資本利得獎勵費用,該費用將在每個財年結束時(或在修訂的諮詢協議終止時,截至終止日期)確定並以現金形式支付,相當於(I)截至IPO前的財年結束時我們已實現資本利得的15%,以及(Ii)截至IPO後的財年結束時我們已實現資本利得的17.5%。 這筆費用將在每個財年結束時(或在經修訂的諮詢協議終止時,截至終止日期)確定並以現金形式支付,相當於(I)截至IPO前的財年結束時我們已實現資本利得的15%,以及(Ii)截至IPO後財年結束時我們已實現資本利得的17.5%。在確定支付給顧問的資本利得激勵費時,本公司計算自本公司成立以來的累計已實現資本利得和累計已實現資本虧損,以及截至計算日期的未實現資本折舊總額(如果適用)。 為此,累計已實現資本收益(如果有)等於每項投資出售時的淨銷售額 價格與該投資成本之間的差額之和。累計已實現資本損失等於每項投資的淨銷售價格在出售時低於該投資成本的金額之和 。未實現資本折舊合計等於截至 適用計算日期的每項投資的估值與該投資成本之間的差額之和(如果為負數)。在適用年度結束時,作為我們計算資本利得獎勵費用基礎的資本利得税金額等於我們的投資組合 的累計已實現資本收益減去累計已實現資本損失,再減去未實現資本折舊總額。如果在這樣的年末這個數字是正數, 則該年度的資本利得獎勵費用將等於該金額的15%或17.5%(視情況而定),減去之前所有年度就我們的投資組合支付的任何資本利得獎勵費用的總額。
由於IPO發生的日期不是會計年度的第一天,因此從IPO的前一天開始計算資本利得獎勵費用,該資本利得獎勵費用在IPO發生的會計年度結束後支付給顧問。為免生疑問, 該資本利得獎勵費用相當於本公司自成立以來至上市前一天累計已實現資本利得的15%,扣除所有已實現資本損失和未實現資本折舊累計計算的淨額,減去之前支付的任何資本利得獎勵費用的總和。 該等資本利得獎勵費用相當於本公司自成立以來至上市前一天累計實現的資本利得的15%,減去之前支付的任何資本利得獎勵費用的總和。首次公開募股後,僅為計算資本利得激勵費的目的,本公司將被視為在首次公開募股前已支付資本利得激勵費 ,等於以下乘積:(A)首次公開募股前所有期間以前支付的資本利得的實際總額 激勵費乘以(B)(X)17.5%除以(Y)15%所得的百分比。 如果修訂後的諮詢協議自非會計年度的日期起終止,則本公司將被視為在首次公開募股之前支付了資本利得激勵費。 如果修訂後的諮詢協議自非會計年度的日期起終止,則本公司將被視為在首次公開募股前已支付資本利得激勵費 終止日期 應視為計算和支付資本利得獎勵費用的會計年度結束。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,根據經修訂的諮詢協議,不向顧問支付資本利得獎勵費用 。
美國公認會計原則規定,應計激勵性 費用應計入計算中的投資或其他金融工具的累計未實現資本增值(“GAAP激勵費”),因為如果該等未實現資本增值已實現,即使在計算經修訂的諮詢協議項下實際應付的費用時不允許考慮此類未實現的 資本增值 (“GAAP激勵費”),也將支付激勵性費用。不能保證將來會實現這種未實現的增值。 因此,根據修訂後的諮詢協議,計算和累計的此類費用不一定要支付,而且可能永遠不會根據後續期間的獎勵費用計算支付。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三個月中,公司產生了與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用分別為0,000,000美元和0,000,000美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,公司分別產生了與GAAP獎勵費用相關的0,000,000美元和0,000,000美元獎勵費用。截至2020年9月30日和2019年12月31日,在合併資產負債表上應付的獎勵費用中分別有與GAAP獎勵費用相關的應計費用 0,000萬美元和0,000,000美元。
28
管理協議
本公司已與顧問(以該身份為“管理人”)簽訂了管理 協議(“管理協議”),根據該協議,管理人將提供我們運營所需的管理服務,公司將利用管理人的辦公設施、設備和記錄服務。根據《管理協議》,行政長官已同意監督我們的公共申報要求和納税申報,並監督我們的開支和其他人向我們提供的專業服務的績效。 行政長官同意監督我們的公共申報要求和納税申報,並監督我們的開支和其他人向我們提供的專業服務的績效。管理員還聘請了一名副管理員協助提供管理服務 。公司將補償署長在履行管理協議項下義務時產生的費用和費用以及我們應分攤的管理費用,包括支付給我們的高級管理人員(包括我們的首席合規官和首席財務官) 及其為我們提供服務的任何員工、為我們提供服務的運營人員和內部審計人員(如果有)在我們的Sarbanes-Oxley內部控制評估中發揮作用的某些補償或補償性分配。 如果內部審計在我們的薩班斯-奧克斯利內部控制評估中發揮了作用,則公司將向署長償還費用和開支以及我們應分攤的管理費用 部分,包括支付給我們的高級管理人員(包括我們的首席合規官和首席財務官) 的某些補償或收到的補償性分配我們的管理費用可分配部分 將由行政長官決定,他預計將使用各種方法,例如基於估計的某些個人投入公司業務和事務的時間百分比進行分配,並將 接受董事會的監督。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,本公司分別發生了與管理人相關的支出1000萬美元和20萬美元 , 這包括在合併經營報表的其他一般和行政費用 中。截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月,本公司與管理人有關的開支分別為0,000,000美元 及80萬美元,已計入綜合經營報表的其他一般 及行政開支。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與署長有關的應付費用和應計費用分別為0美元和0美元,並計入合併資產負債表中的“應付帳款和應計費用”。根據分管協議,副管理人因履行其分管服務而獲得報酬 。本公司於截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月分別發生與分管理人有關的開支 10萬美元及20萬美元,並計入綜合經營報表的其他一般及行政開支。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,公司分別發生了40萬美元和50萬美元與副管理人相關的費用,這些費用包括在合併後的 營業報表的其他一般和管理費用中。如果任何此類報銷會導致 對我們股東的任何分配構成資本返還,管理人將不會尋求報銷。此外,管理員被允許將其在管理協議下的職責委託給關聯公司或第三方,公司將報銷由顧問代表我們承擔和支付的這些 方的費用。
資源共享協議
本公司的投資活動 由Advisor管理,Advisor是根據Advisers Act在SEC註冊的投資顧問。顧問負責 發起預期投資、對潛在投資進行研究和盡職調查、分析投資機會、談判和構建我們的投資以及持續 監控我們的投資和投資組合公司。
顧問已與貝恩資本信貸有限公司(“貝恩資本信貸”)訂立資源 共享協議(“資源共享協議”),據此,貝恩資本信貸向顧問提供經驗豐富的投資專業人士(包括顧問信貸委員會成員)及使用貝恩資本信貸的資源,以使顧問能夠履行經修訂諮詢協議項下的責任 。通過資源共享協議,顧問打算利用 貝恩資本信貸投資專業人員的重要交易發起、信貸承保、盡職調查、投資結構、執行、投資組合管理 和監控經驗。不能保證貝恩資本 Credit將履行資源共享協議項下的義務。資源共享協議可由 任何一方提前60天通知終止,如果終止,可能會對公司的運營產生重大不利影響。
共同投資
根據適用法規和我們的分配程序,公司將與我們的關聯公司一起投資。 某些類型的協商共同投資將僅根據公司最初於2016年8月23日從美國證券交易委員會收到並於2018年3月23日修訂的豁免令(“命令”)的條款進行。根據該命令的條款,我們的獨立董事中的“所需多數”(根據1940年法案第57(O)節的定義)必須能夠就共同投資交易得出某些結論 ,包括:(1)擬議交易的條款對我們和我們的股東是合理和公平的,不涉及任何相關人士對我們或我們的股東的越權行為, 和(2)交易符合我們股東的利益,以及(2)該交易符合我們股東的利益,以及(2)該交易符合我們股東的利益,且不涉及我們或我們股東的過激行為, 和(2)該交易符合我們股東的利益,並且在與顧問或其關聯公司管理的一個或多個基金的共同投資不在訂單範圍內的某些情況下,顧問或其關聯公司的人員將需要決定哪些基金將繼續進行投資。 這些人員將根據政策和程序做出這些決定,這些政策和程序旨在合理地確保隨着時間的推移,投資機會在關聯基金之間以符合適用的法律、規則和法規的方式得到公平和公平的分配。
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循環顧問貸款
2020年3月27日,本公司與本公司的投資顧問BCSF Advisors,LP簽訂了一項無擔保循環貸款協議(“循環顧問貸款”)。循環顧問貸款的最高信用額度為5000萬美元,到期日為2023年3月27日。循環顧問貸款從貸款之日起至貸款全額償還前按適用的聯邦利率計息。有關更多詳細信息,請注意6。
關聯方承諾
截至2020年9月30日和2019年12月31日,顧問分別持有487,444.14股和389,695.20股本公司普通股。 Advisor的一家附屬公司是某些集合投資工具的投資經理,這些集合投資工具是本公司的投資者。截至2020年9月30日和2019年12月31日,這些 投資者合計持有本公司12,875,920.66股和9,539,043.66股。
非控制/關聯和控制關聯投資
在截至2020年9月30日的9個月內,發行人是關聯人或本公司被視為 控制的關聯人的交易如下:
投資組合公司 | 截至公允價值
十二月三十一號, 2019 | 毛 新增內容 | 毛 減少 | 改變 未實現 收益 (虧損) | 實現 收益 (虧損) | 公允價值 截至 九月三十日, 2020 | 分紅 和 利息 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||||||||||
非控制/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADT 披薩,有限責任公司,股權(1) | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | 4,697 | $ | — | $ | 11,417 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
黑刷 石油天然氣公司,L.P.股權(1) | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||||||||
黑刷 石油天然氣公司,L.P.優先股(1) | — | 10,104 | — | — | — | 10,104 | — | — | ||||||||||||||||||||||||
黑刷石油天然氣公司,L.P.第一留置權高級擔保貸款(1) | — | 12,028 | — | — | — | 12,028 | 56 | — | ||||||||||||||||||||||||
非受控/關聯投資總額 | $ | 6,720 | $ | 22,132 | $ | — | $ | 4,697 | $ | — | $ | 33,549 | $ | 56 | $ | — | ||||||||||||||||
受控的 關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACC Holdco,LLC,優先股 | $ | 10,828 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 10,828 | $ | 921 | $ | — | ||||||||||||||||
Air(Br)Comm Corporation LLC,第一留置權高級擔保貸款 | 27,161 | 91 | (206 | ) | (564 | ) | — | 26,482 | 1,741 | — | ||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,股權 | 1,869 | — | — | (1,077 | ) | — | 792 | 75 | — | |||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,First Lien高級擔保貸款 | 6,363 | 251 | — | — | — | 6,614 | 484 | — | ||||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC,股權 | 13,091 | — | — | (1,314 | ) | — | 11,777 | 801 | — | |||||||||||||||||||||||
蓋爾 航空(離岸)有限公司,股權 | 57,773 | 24,099 | — | (15,466 | ) | — | 66,406 | 4,676 | — | |||||||||||||||||||||||
受控制的附屬公司投資總額 | $ | 117,085 | $ | 24,441 | $ | (206 | ) | $ | (18,421 | ) | $ | — | $ | 122,899 | $ | 8,698 | $ | — | ||||||||||||||
總計 | $ | 123,805 | $ | 46,573 | $ | (206 | ) | $ | (13,724 | ) | $ | — | $ | 156,448 | $ | 8,754 | $ | — |
(1)非收入 生產。
在截至2019年12月31日的年度內,發行人為關聯人或本公司被視為控制的關聯人的交易如下:
投資組合公司 | 公允價值 截至 十二月三十一號, 2018 | 毛 新增內容 | 毛 減少 | 改變 未實現 收益 (虧損) | 實現 收益 (虧損) | 公允價值 截至 十二月三十一號, 2019 | 分紅 和 利息 收入 | 其他 收入 | ||||||||||||||||||||||||
非控制/關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ADT 披薩,有限責任公司,股權(1) | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
非受控/關聯投資總額 | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | $ | — | $ | — | $ | 6,720 | $ | — | $ | — | ||||||||||||||||
受控的 關聯投資 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
ACC Holdco,LLC,優先股 | $ | — | $ | 11,707 | $ | (882 | ) | $ | 3 | $ | — | $ | 10,828 | $ | 955 | $ | 4 | |||||||||||||||
Air(Br)Comm Corporation LLC,第一留置權高級擔保貸款 | — | 26,653 | (137 | ) | 645 | — | 27,161 | 1,266 | — | |||||||||||||||||||||||
Antares 貝恩資本完整融資解決方案有限責任公司,投資工具 | 279,363 | 1,432 | (281,589 | ) | 529 | 265 | — | 13,875 | ||||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,股權 | 1,243 | 384 | — | 242 | — | 1,869 | 107 | — | ||||||||||||||||||||||||
BCC Jetstream Holdings Aviation(On II),LLC,First Lien高級擔保貸款 | 4,163 | 2,219 | (19 | ) | — | — | 6,363 | 543 | — | |||||||||||||||||||||||
Bcc Jetstream Holdings Aviation(OFF I),LLC,股權 | 13,479 | — | — | (388 | ) | — | 13,091 | 1,115 | — | |||||||||||||||||||||||
蓋爾 航空(離岸)有限公司,股權 | — | 57,626 | (617 | ) | 764 | 57,773 | 627 | |||||||||||||||||||||||||
受控制的附屬公司投資總額 | $ | 298,248 | $ | 100,021 | $ | (283,244 | ) | $ | 1,795 | $ | 265 | $ | 117,085 | $ | 18,488 | $ | 4 | |||||||||||||||
總計 | $ | 304,968 | $ | 100,021 | $ | (283,244 | ) | $ | 1,795 | $ | 265 | $ | 123,805 | $ | 18,488 | $ | 4 |
(1)非收入 生產。
注6.債務
根據適用的SEC工作人員 指導和解釋,作為BDC,除某些例外情況外,自2019年2月2日起,公司獲準借入 金額,使其在借款後的資產覆蓋率至少為150%(如果滿足某些要求),而不是之前要求的 200%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,公司基於未償還借款總額計算的資產覆蓋率分別為169%和164%。
30
本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的未償還借款 如下:
截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
合計本金總額 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 出類拔萃 | 攜載 價值(1) | 合計本金總額 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 出類拔萃 | 攜載 價值(1) | |||||||||||||||||||
BCSF循環信貸安排 | $ | 425,000 | $ | 307,774 | $ | 307,774 | $ | 500,000 | $ | 268,015 | $ | 268,015 | ||||||||||||
2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 363,962 | 365,700 | 365,700 | 363,832 | ||||||||||||||||||
摩根大通信貸安排 | 450,000 | 299,183 | 299,183 | 666,581 | 546,754 | 546,754 | ||||||||||||||||||
2019-1年度債務 | 398,750 | 398,750 | 396,207 | 398,750 | 398,750 | 396,034 | ||||||||||||||||||
循環顧問貸款 | 50,000 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2023年筆記 | 150,000 | 150,000 | 146,726 | — | — | — | ||||||||||||||||||
債務總額 | $ | 1,839,450 | $ | 1,521,407 | $ | 1,513,852 | $ | 1,931,031 | $ | 1,579,219 | $ | 1,574,635 |
(1) | 賬面價值是指未償還本金總額減去未攤銷債務發行成本。 |
截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度的未償還總借款的綜合加權平均利率 (不包括遞延預付融資成本和未使用的費用)分別為3.7%和4.7%。
下表顯示了截至2020年9月30日我們債務的合同 到期日:
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
總計 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | ||||||||||||||||
BCSF循環信貸安排 | $ | 307,774 | $ | — | $ | 307,774 | $ | — | $ | — | ||||||||||
2018-1注 | 365,700 | — | — | — | 365,700 | |||||||||||||||
摩根大通信貸安排 | 299,183 | — | — | 299,183 | — | |||||||||||||||
2019-1年度債務 | 398,750 | — | — | — | 398,750 | |||||||||||||||
2023年筆記 | 150,000 | — | 150,000 | — | — | |||||||||||||||
債務總額 | $ | 1,521,407 | $ | — | $ | 457,774 | $ | 299,183 | $ | 764,450 |
BCSF循環信貸安排
於2017年10月4日,本公司與本公司訂立循環信貸協議(“BCSF循環信貸安排”),本公司為股權持有人,BCSF I,LLC, 一家特拉華州有限責任公司及本公司的全資合併附屬公司,作為借款方,以及高盛(美國)銀行為唯一牽頭安排行(“Goldman Sachs”)。BCSF循環信貸安排隨後於2018年5月15日進行了修訂,以反映有關保證金要求和對衝貨幣的某些澄清。 BCSF循環信貸安排的最高承諾額為5.0億美元,最高可增加至7.5億美元。BCSF循環信貸安排下的貸款所得可用於購買某些符合條件的貸款,以及BCSF循環信貸安排所允許的其他用途。 BCSF循環信貸安排下的貸款收益可用於獲得某些符合條件的貸款以及BCSF循環信貸安排允許的其他用途。BCSF循環信貸安排包括慣常的肯定和消極契約,包括對產生額外債務和留置權的某些限制,以及此類循環信貸安排的常見和慣常違約事件。
於2020年1月8日,本公司與其BCSF循環信貸安排訂立經修訂及重述的信貸協議。 該項修訂修訂現有信貸安排,其中包括修改各項財務契約,包括取消一項流動資金契約及增加有關本公司作為發起人的資產淨值契約。
2020年3月31日,雙方簽訂了修訂並重述的信貸協議的綜合修正案1號。修正案修改了現有的信貸安排,除其他事項外,提供了更大的靈活性,可以購買或出資,並以循環貸款和延遲提取期限貸款為抵押借款,並在計算未償還預付款的抵押品時計入某些額外資產;將根據該安排支付的利差從2.50%提高到3.25%;包括現有信貸安排的其他違約事件,包括但不限於,在2020年6月22日或之前沒有實施的合格股權募集;並且,在2020年6月22日之後,要求公司維持至少5,000萬美元的無擔保流動資金或償還至少5,000萬美元的貸款。
31
2020年5月27日,雙方簽署了修訂並重述的信貸協議第2號修正案。修正案修訂了現有的信貸安排,其中包括:(I)允許本公司對用供股所得購買的資產產生留置權,以及 (Ii)取消供股完成後本公司保留5,000萬美元未擔保現金的要求 ,而是要求在供股結束後兩個工作日內支付5,000萬美元的首付款,並隨後支付這筆款項 。
2020年8月14日,雙方簽訂了第二份經修訂並重述的信貸協議和第三份經修訂並重述的保證金協議(統稱為 《修訂》),修訂並重述了現有信貸安排的條款(“經修訂並重述的 信貸安排”)。修正案修訂了現有的信貸安排,以(I)將融資 限額由5.0億美元降至4.25億美元,(Ii)將融資利率從LIBOR加3.25%的年利率下調至LIBOR 加3.00%的年利率,以及(Iii)提供更大的靈活性,以循環和延遲提取貸款為抵押進行出資和借款 ,並修改與抵押品有關的某些其他條款。
作為BCSF循環信貸安排抵押品質押的資產不能直接提供給本公司債權人,以履行除本公司在BCSF循環信貸安排項下的義務外的任何義務。
BCSF循環信貸安排下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。截至2020年9月30日,BCSF循環信貸安排按LIBOR加3.00%的利率計提利息 費用。截至2019年12月31日,BCSF循環信貸安排按LIBOR加2.50%的利率累計利息支出 。該公司每年支付30個基點(0.30%)的未使用承諾費。利息每季度支付一次,拖欠 。根據BCSF循環信貸安排借入的任何款項,以及所有應計和未付利息,將在以下日期中最早的一個到期和支付:(A)2022年10月5日和(B)所有貸款到期和全額支付的日期 ,無論是加速還是以其他方式。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,BCSF循環信貸安排下的借款分別為3.078億美元和2.68億美元。 本公司遵守了BCSF循環信貸安排的條款。
截至9月30日、2020年和2019年的三個月,與BCSF循環信貸安排相關的利息支出部分如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,823 | $ | 4,441 | ||||
未使用的設施費用 | 106 | 109 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 297 | 269 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 3,226 | $ | 4,819 |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止的9個月,與BCSF循環信貸安排相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 12,428 | $ | 13,844 | ||||
未使用的設施費用 | 270 | 316 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 830 | 798 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 13,528 | $ | 14,958 |
32
2018-1注
2018年9月28日(“2018-1 截止日期”),我們通過BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1發行人”)完成了其4.512億美元的定期債務證券化 (“CLO交易”)。CLO是特拉華州的一家有限責任公司,也是本公司的全資合併子公司。與CLO交易相關而發行的票據(“2018-1年度票據”)由2018-1年度發行人的多元化投資組合(主要由中端市場貸款組成,其中大部分為優先擔保貸款)(“2018-1年度債券組合”)作抵押。在2018-1年度截止日期,2018-1年度投資組合由從本公司及其合併子公司轉移的資產 組成。所有轉賬均在合併中取消,CLO交易中未確認任何已實現損益。
CLO交易是通過私募以下2018-1年度債券執行的:
2018-1注 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2020年9月30日的利率 | ||||||||
A類-1 A類 | $ | 205,900 | 1.55%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.82 | % | ||||||
A-1 B類 | 45,000 | 1.50%+3個月LIBOR(頭24個月) | 1.77 | % | |||||||
1.80%+3個月倫敦銀行同業拆息(此後) | |||||||||||
A-2級 | 55,100 | 2.15%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.42 | % | |||||||
乙類 | 29,300 | 3.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.27 | % | |||||||
C類 | 30,400 | 4.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 4.27 | % | |||||||
2018-1期票據總數 | 365,700 | ||||||||||
會員權益 | 85,450 | 無息 | 不適用 | ||||||||
總計 | $ | 451,150 |
A-1 A、A-1 B、A-2、B和C2018-1類債券按面值發行,計劃於2030年10月20日到期。公司獲得2018-1年度發行人100%的會員 權益(“會員權益”),作為向2018-1年度發行人出售初始 截止日期貸款組合的交換。會員利益不承擔利息。自2020年9月30日起,本公司的會員權益被質押為BCSF循環信貸安排的抵押品。
合併財務報表包括A-1A、A-1B、A-2、B和C2018-1類附註。會員利益在合併中被消除。
根據本公司與2018-1發行人之間的投資組合管理協議,本公司擔任2018-1發行人的投資組合經理 。只要 公司擔任投資組合經理,公司將不會收取其可能有權獲得的任何管理費或附屬利息。
在再投資期內(自CLO交易結束之日起四年 ),根據管理2018-1年度票據的契約,2018-1年度發行人可根據2018-1年度發行人的投資策略 和債券條款,在公司的指導下,以2018-1年度發行人投資組合經理的身份,使用從標的抵押品上收到的所有本金收款 購買新的抵押品。
本公司已同意持續持有會員權益,只要2018-1年度債券仍未償還,會員權益的總美元購買價至少等於2018-1年度發行人發行的所有債務總額的5% 。
2018-1發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付與2018-1發行人管理相關的持續行政費用 、維護報告和提供所需服務。
截至2020年9月30日,共有58筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,總公允價值約為4.046億美元,現金 為4220萬美元,為2018-1年度票據提供擔保。截至2019年12月31日,共有61筆第一留置權和第二留置權 優先擔保貸款,總公允價值約為4.358億美元,現金910萬美元,為 2018-1票據提供擔保。質押為2018-1期票據抵押品的資產不能直接提供給 公司的債權人,以履行除本公司在管理2018-1期票據的契約項下的義務外的任何義務。這些資產包括在公司的合併財務報表中。2018-1發行人的債權人已獲得該等資產的擔保權益,該等資產不打算供本公司的 債權人(或本公司的關聯公司)使用。2018-1投資組合必須滿足某些要求,包括管理2018-1債券的契約中的 資產組合和集中度、期限、機構評級、抵押品覆蓋範圍、最低票面利率、最小利差和行業多樣性 要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日, 公司遵守了與2018-1票據相關的公約。
33
2018-1年度發行人對2018-1年度債券進行債務證券化產生了210萬美元的成本 ,這些成本已記為債務發行成本 ,並作為2018-1年度債券在綜合資產和負債表上的未償還本金金額減去,並將使用有效利息法在2018-1年度發行人的使用期限內攤銷。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與2018-1發行者相關的未攤銷債務發行成本餘額分別為170萬美元和190萬美元。
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三個月,與2018-1年度發行人相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,246 | $ | 4,022 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 44 | 44 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 2,290 | $ | 4,066 |
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,與2018-1年度發行人相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 8,752 | $ | 12,499 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 130 | 130 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 8,882 | $ | 12,629 |
花旗銀行循環信貸安排
於2019年2月19日,本公司簽訂信貸及擔保協議(“信貸協議”或“花旗銀行循環信貸安排”) 本公司為股權持有人及服務商,BCSF II-C,LLC為借款方,花旗銀行為行政代理,富國銀行為抵押品管理人、抵押品代理及託管人。信貸協議自2019年2月19日起 生效。
信貸協議 下的貸款金額為3.5億美元。信貸協議項下的貸款所得款項可用於購買某些合資格貸款以及信貸協議允許的其他 用途。從結算日到2020年2月19日的這段時間被稱為再投資期,在此再投資期內,借款人可以根據信貸協議申請提款。最終到期日為以下日期中最早的一個:(A)借款人指定為最終到期日的營業日,在不少於三個工作日前向管理代理、抵押品代理、貸款人、託管人和抵押品管理人發出書面通知;(B)2022年2月19日和(C)管理代理在違約事件發生後提供聲明最終到期日的 通知的日期。信貸協議包括 慣例正面和負面契諾,包括對產生額外債務和留置權的某些限制, 以及此類循環信貸安排的常規和慣例違約事件。
花旗銀行循環信貸安排下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。在再投資期最後一天之前的期間內,信貸協議項下的借款將按相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.60%的利率計息。自 再投資期的最後一天起,信貸協議項下的借款利率將重置為三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加信貸協議剩餘期限的2.60% 。我們根據相應的使用率支付未使用的承諾費;(I)當利用率大於或等於85.0%時,每年0 個基點(0.00%);(Ii)當 大於或等於75.0%但低於85.0%時,每年25個基點(0.25%);(Iii)當大於或等於50.0%但低於75.0%時,每年50個基點(0.50%);(Iv)當使用率大於或等於25.0% 但低於50%時,年利率為75個基點(0.75%);或(V)當使用率低於25.0%時,年利率為100個基點(1.00%)。
2019年8月28日,花旗銀行循環信貸安排終止。2019-1年度債務的收益用於償還全部未償債務。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年的三個月,與花旗銀行循環信貸安排相關的利息支出部分如下:
34
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 1,174 | ||||
未使用的設施費用 | — | 134 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 108 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 1,416 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9個月中,與花旗銀行循環信貸安排相關的利息支出部分如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 4,104 | ||||
未使用的設施費用 | — | 357 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 124 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 4,585 |
摩根大通信貸安排
2019年4月30日,本公司以借款人身份與摩根大通銀行簽訂了貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”),以摩根大通銀行全國協會為行政代理,富國銀行全國協會為抵押品 管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。摩根大通信貸協議下的貸款金額為666.6美元 百萬美元。摩根大通信貸安排的借款利息為倫敦銀行同業拆息加2.75%。
2020年1月29日,本公司以借款人身份簽訂了經修訂並重述的貸款和擔保協議(“經修訂的貸款和擔保協議”),摩根大通銀行作為行政代理,富國銀行作為抵押品管理人, 抵押品代理、證券中介機構和銀行作為抵押品管理人。(br}經修訂的貸款和擔保協議(“經修訂的貸款和擔保協議”)由摩根大通銀行作為行政代理,富國銀行作為抵押品管理人,證券中介機構和銀行作為抵押品管理人。修訂後的貸款和擔保協議修訂了現有的貸款和擔保協議,除其他事項外,(1)將協議下的融資限額從6.666億美元降至5.0億美元; (2)從2020年1月29日至2020年7月29日期間,將最低融資金額從4.666億美元降至3.00億美元(最低融資金額將在2020年7月29日之後增加至3.5億美元,直至再投資期結束);(3)將融資利率從適用倫敦銀行同業拆借利率的年利率2.75%降至適用倫敦銀行同業拆借利率的2.375釐;以及(4)將協議的預定終止日期從2022年11月29日 延長至2025年1月29日。
於2020年3月20日,本公司與雙方簽訂第二份經修訂及重述的貸款及擔保協議(“第二份經 修訂的貸款及擔保協議”)。第二次修訂的《貸款與擔保協議》提供了靈活性 以循環貸款為抵押進行出資和借款,減少了無資金支持的左輪手槍的預留金額,並推遲了 提取債務,並在90天內或根據某些事件的發生將融資限額降低了5,000萬美元, 第二次修訂的《貸款和擔保協議》可能規定的較早期限。本公司應向行政代理支付5,000萬美元預付款,融資承諾將在配股結束後的兩個工作日和2020年6月18日(以較早者為準)減去本金預付金額,本公司隨後 支付。
於2020年7月2日,本公司就摩根大通信貸 協議簽訂第三份經修訂及重述的貸款及擔保協議,其中包括調整預付款及作出某些更新性質的更改。
摩根大通信貸 協議下的貸款金額為4.5億美元。摩根大通信貸融資的貸款收益可用於購買某些符合條件的貸款 以及摩根大通信貸協議允許的其他用途。從修正案生效之日起至2023年1月29日止的這段時間稱為再投資期,在此再投資期內,借款人可以根據摩根大通信貸安排申請提款。
到期日是以下日期中最早的一個:(A)2025年1月29日,(B)違約事件發生後有擔保債務到期和應付的日期, (C)墊款得到全額償還的日期,以及(D)市值修復失敗發生後的那一天, 所有證券投資都已售出,借款人已收到從該日期獲得的收益。經借款人和行政代理雙方同意,規定的到期日為2025年1月29日,可連續延長一年。
35
摩根大通信貸協議包括慣例 正面和負面契約,包括對產生額外債務和留置權的某些限制,以及此類循環信貸安排的正常和慣例違約事件 。
摩根大通信貸安排項下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。截至2020年9月30日,摩根大通信貸安排按倫敦銀行同業拆借利率加2.375%的利率累計利息支出。該公司每年支付37.5個基點(0.375%)至75個基點(0.75%)的未使用承諾費 ,具體取決於貸款未使用部分的大小。利息 每季度拖欠一次。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,摩根大通信貸安排下的借款分別為2.992億美元和5.468億美元。 公司遵守了摩根大通信貸安排的條款。
截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日止的三個月,與摩根大通信貸安排相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,444 | $ | 7,232 | ||||
未使用的設施費用 | 94 | 202 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 65 | 20 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 2,603 | $ | 7,454 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9個月中,與摩根大通信貸安排相關的利息支出部分如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 11,469 | $ | 12,387 | ||||
未使用的設施費用 | 310 | 328 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 402 | 33 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 12,181 | $ | 12,748 |
36
2019-1年度債務
於2019年8月28日,本公司透過開曼羣島有限責任公司、本公司全資及合併附屬公司BCC MidMarket CLO 2019-1 LLC(“2019-1發行人”)及特拉華州有限責任公司BCC Midmarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC(“聯席發行人”及連同發行人,“聯席發行人”)與2019-1 CLO交易相關發行的票據( “2019-1票據”)由共同發行人的多元化投資組合擔保,主要由中端市場貸款組成,其中大部分是優先擔保貸款(“2019-1投資組合”)。聯合發行人還發行了A-1L 類貸款(該等貸款以及與2019-1年度債券一起發行的“2019-1年度債務”)。這些貸款還由2019-1投資組合提供擔保 。在2019-1年度截止日期,2019-1年度投資組合由從公司 及其合併子公司轉移的資產組成。所有轉讓都在合併中取消,在2019-1 CLO交易中沒有確認已實現的損益 。
2019-1年度CLO交易是通過私募以下2019-1年度債務執行的 :
2019-1年度債務 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2020年9月30日的利率 | |||||||
A類-1L類 | $ | 50,000 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.98 | % | |||||
A-1級 | 222,500 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.98 | % | ||||||
A-2A類 | 50,750 | 2.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.98 | % | ||||||
A-2B類 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
乙類 | 30,000 | 3.60%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.88 | % | ||||||
C類 | 32,500 | 4.75%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 5.03 | % | ||||||
2019-1年度債務總額 | 398,750 | |||||||||
會員權益 | 102,250 | 無息 | 不適用 | |||||||
總計 | $ | 501,000 |
貸款和A-1、A-2A、A-2B和B類票據按面值發行。C類債券是以折扣價發行的。該批債券將於2031年10月15日到期。本公司獲得2019-1年度發行人100%的會員權益(“會員權益”),作為向2019-1年度發行人出售初始截止日期貸款組合的交換 。會員利益不承擔利息。截至2020年9月30日,本公司的會員權益被質押為BCSF循環信貸安排的抵押品。
貸款和A-1、A-2A、A-2B、B和C類票據包括在公司的合併財務報表中。會員權益將在 合併中消除。
根據本公司與2019-1發行人之間的投資組合管理協議,本公司擔任2019-1發行人的投資組合經理 。只要 公司擔任投資組合經理,公司將不會收取其可能有權獲得的任何管理費或附屬利息。
於再投資期內,根據分別管轄2019-1年度票據及貸款的契約及貸款協議,2019-1年度發行人可在本公司作為2019-1年度發行人投資組合經理的身份下,根據2019-1年度發行人投資策略及契約及貸款協議條款(視何者適用而定),在本公司的指導下購買新抵押品。 有關抵押品的所有本金收據均可由2019-1年度發行人使用。
37
本公司已同意持續持有會員權益,只要2019-1年度債務仍未償還,會員權益的美元購買總價至少等於2019-1年度共同發行人發行的所有債務總額的5% 。
2019-1年度發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的行政費用,用於開發和維護報告,並提供與2019-1年度發行人管理相關的所需服務。
截至2020年9月30日,共有66筆 第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,總公允價值約為4.441億美元,現金3670萬美元 ,確保了2019-1年度的債務。截至2019年12月31日,共有65筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,公允價值約為4.713億美元,現金2240萬美元,為2019-1年度票據提供擔保。被質押作為2019-1年度債務抵押品的資產不能直接提供給本公司的債權人,以履行本公司在管理2019-1年度債務的契約和貸款協議項下的任何義務以外的任何義務。2019-1聯合發行人的債權人 已獲得該等資產的擔保權益,該等資產不打算提供給本公司的債權人(或本公司的關聯公司)。2019-1投資組合必須滿足某些要求,包括管理2019-1債務的契約和貸款協議中的資產混合和集中度、期限、機構評級、抵押品覆蓋範圍、最低息票、最小利差和行業多樣性要求 。截至2020年9月30日,該公司遵守了與2019-1年度債務相關的 契約。
此次發行的成本,包括C類債券的折扣 ,是由 聯合發行人對2019-1年度債務進行債務證券化而產生的280萬美元,這些債務已被記錄為債務發行成本,並在合併資產負債表上減去2019-1年度債務的未償還本金金額 ,並將使用有效利息法在2019-1年度發行人的壽命內攤銷。 這筆債務已被記錄為債務發行成本,並在綜合資產負債表上減去了2019-1年度債務的未償還本金金額 ,正在使用有效利息法在2019-1年度發行人的壽命內攤銷。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與2019-1年度發行人相關的未攤銷債務發行成本餘額分別為250萬美元和270萬美元。
截至2019年9月30日、2020年和2019年的三個月,與2019-1年度聯合發行人相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,755 | $ | 1,651 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 58 | 21 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 2,813 | $ | 1,672 |
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,與2019-1年度聯合發行人相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 10,490 | $ | 1,651 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 172 | 21 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 10,662 | $ | 1,672 |
38
循環顧問貸款
2020年3月27日,本公司與本公司的投資顧問BCSF Advisors,LP簽訂了一項無擔保循環貸款協議(“循環顧問貸款”)。循環顧問貸款的最高信用額度為5,000萬美元,到期日為2023年3月27日。 循環顧問貸款從貸款之日起至貸款全額償還期間按適用的聯邦利率計息。 截至2020年9月30日,循環顧問貸款沒有借款。
截至9月30日、 2020年和2019年的三個月,與循環顧問貸款相關的利息支出部分如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | — | ||||
利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | — |
截至2019年9月30日、 2020年和2019年9月30日止的9個月,與循環顧問貸款相關的利息支出構成如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 58 | $ | — | ||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 58 | $ | — |
2023年筆記
於2020年6月10日,本公司與列載於其買方附表 的機構投資者訂立一項主票據購買協議(“票據購買協議”),有關本公司發行總額為1.5億美元的2023年到期的8.50%優先無抵押票據(“2023年票據”)本金。出售2023年債券產生的淨收益約為1.464億美元,其中包括150萬美元的發售折扣和與交易相關的債券發行成本(包括手續費和佣金)210萬美元。
該等債券將於2023年6月10日到期,並可由本公司選擇於任何時間或不時按債券購買協議所載的贖回價格贖回全部或部分債券。 債券將於2023年6月10日到期,本公司可隨時或不時按債券購買協議所載的贖回價格贖回全部或部分債券。該批債券的利息為年息8.50%,每半年派息一次,每年6月10日及12月10日派息一次,由2020年12月10日起生效。截至2020年9月30日,本公司遵守了管理2023年票據的票據購買協議的條款。
39
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2023年票據的賬面價值構成如下:
2020年9月30日 | 十二月三十一號, 2019 | |||||||
債務本金 | $ | 150,000 | $ | — | ||||
未攤銷債務發行成本 | (1,969 | ) | — | |||||
原發行折扣,扣除增值後的淨額 | (1,305 | ) | — | |||||
2023年紙幣賬面價值 | $ | 146,726 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年的三個月,與2023年債券相關的利息支出部分如下:
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,188 | $ | — | ||||
債務發行成本攤銷 | 184 | — | ||||||
增加原發行貼現 | 122 | — | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 3,494 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,與2023年債券相關的利息支出部分如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,932 | $ | — | ||||
債務發行成本攤銷 | 222 | — | ||||||
增加原發行貼現 | 149 | — | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 4,303 | $ | — |
40
注7.衍生工具
本公司在追求其投資目標的正常過程中,面臨外幣匯率風險。本公司持有的外國投資的價值可能會受到外幣匯率變化的重大影響 。外國證券的美元價值通常在美元對該證券計價的外幣升值時減少 ,當美元對該外幣貶值時往往會增加。 美元對該外幣貶值時,外國證券的美元價值通常會減少。 當美元對該證券計價的外幣升值時,外國證券的美元價值通常會增加。
如附註2所述,本公司可簽訂遠期貨幣 外匯合約,以減少本公司受外幣匯率波動影響的風險。截至2020年9月30日和2019年12月31日的衍生品合約的公允價值包括在合同投資的綜合時間表中。本公司在2020年9月30日與外匯兑換交易對手的應收抵押品為360萬美元 ,2019年12月31日為30萬美元。已過賬的抵押品金額包括在 合併資產負債表上遠期貨幣兑換合約的抵押品中。應付抵押品計入遠期貨幣兑換合同的應付抵押品 合併資產負債表的應付抵押品。
截至2020年9月30日的三個月和九個月,公司對遠期貨幣兑換合約的平均美元名義風險敞口分別為2.765億美元 和2.585億美元。截至2019年9月30日的三個月和九個月,公司對遠期貨幣兑換合約的平均美元名義風險敞口分別為2.059億美元和1.721億美元。
通過使用衍生品工具,公司 面臨交易對手的信用風險-衍生品交易對手可能無法按照合同規定履行義務的風險被收到的任何抵押品的價值抵消。公司面臨與交易對手不履行相關的信用風險(br})僅限於在合併資產負債表中確認的抵押品和此類交易中固有的未實現收益(br})。公司通過信用監控程序、執行主要淨額結算安排以及管理保證金和抵押品要求(視情況而定)將交易對手信用風險降至最低。
本公司按交易對手在合併資產負債表上按淨額列示遠期貨幣兑換 合同。本公司未選擇 抵銷合併資產負債表中可能作為抵押品安排的一部分而收到或支付的資產和負債,即使存在可強制執行的總淨額結算安排或其他安排,使本公司在交易對手違約時有權清算抵押品,並有權抵銷交易對手的 權利和義務。
41
下表列出了截至2020年9月30日的綜合資產負債表中符合抵銷條件的衍生工具的毛信息和淨信息:
交易對手 | 合併後的
中的帳户 的聲明 資產負債 | 總金額 固形 的聲明 資產負債 | 總金額 (負債) 固形 的聲明 資產負債 | 資產淨值或 (負債)顯示於 合併後的 的聲明 資產負債 | 現金抵押品 已支付 (已收到)(1) | 網 金額(2) | ||||||||||||||||
紐約銀行 紐約銀行 | 未實現的
增值 遠期貨幣 合約 | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | $ | — | $ | 23 | |||||||||||
花旗銀行 | 未實現 折舊 年 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (1,199 | ) | $ | (1,199 | ) | $ | 1,199 | $ | — | |||||||||
高盛 | 未實現 折舊 年 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (6,963 | ) | $ | (6,963 | ) | $ | — | $ | (6,963 | ) |
(1) | 金額不包括支付的超額現金抵押品。 |
(2) | 淨額代表在違約情況下,基於協議項下的合同抵銷權而應支付給交易對手的淨額。淨額不包括任何過度抵押的金額。 |
下表顯示了截至2019年12月31日的合併資產負債表中符合抵銷條件的衍生工具的毛信息和淨信息:
交易對手 | 帳户中的 合併 的聲明 資產負債 | 總金額 固形 的聲明 資產負債 | 總金額 (負債) 固形 的聲明 資產負債 | 資產淨值或 (負債)顯示於 合併後的 的聲明 資產負債 | 現金抵押品 已支付 (已收到)(1) | 網 金額(2) | ||||||||||||||||
紐約銀行 紐約銀行 | 未實現的
增值 遠期貨幣 合約 | $ | 1,034 | $ | — | $ | 1,034 | $ | (341 | ) | $ | 693 | ||||||||||
花旗銀行 | 未實現 感謝 On 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (1 | ) | $ | (1 | ) | $ | 1 | $ | — | |||||||||
高盛 | 未實現 感謝 On 遠期貨幣 合約 | $ | — | $ | (1,251 | ) | $ | (1,251 | ) | $ | — | $ | (1,251 | ) |
(1) | 金額不包括支付的超額現金抵押品。 |
(2) | 淨額代表在違約情況下,基於協議項下的合同抵銷權而應支付給交易對手的淨額。淨額不包括任何過度抵押的金額。 |
42
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,衍生工具交易對合並經營報表的影響如下 :
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | $ | (130 | ) | $ | 346 | |||
遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | (11,177 | ) | 9,135 | |||||
遠期貨幣兑換合約已實現和未實現淨收益(虧損)合計 | $ | (11,307 | ) | $ | 9,481 |
合併營業報表包括1,150萬美元的淨收益(虧損)和810萬美元的淨收益(虧損),分別與截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益有關 可歸因於外幣匯率變化的 淨收益(虧損)和淨收益(虧損)。計入上表,截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月,包括遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益(虧損)合計1,130萬美元和未實現收益(虧損)合計950萬美元 ,外幣對合並經營報表的淨收益(虧損)合計分別為20萬美元和140萬美元。
43
在截至2020年和2019年9月30日的9個月中,衍生工具交易對綜合經營報表的影響如下:
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益 | $ | 6,472 | $ | 11,042 | ||||
遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | (7,921 | ) | (14 | ) | ||||
遠期貨幣兑換合約已實現和未實現淨收益(虧損)合計 | $ | (1,449 | ) | $ | 11,028 |
綜合營業報表包括在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中分別與投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益相關的淨收益(虧損)360萬美元和(840萬美元),這些淨收益和虧損分別可歸因於 外幣匯率的變化。 綜合經營報表包括淨損益(虧損)360萬美元和(840萬美元),這些淨收益和虧損分別與投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益有關。包括上表所列遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益(虧損)合計140萬美元和未實現收益(虧損)合計1,100萬美元, 截至2020年9月30日和2019年9月30日止的9個月,外幣對綜合經營報表淨收益(虧損)合計的淨影響分別為220萬美元和260萬美元。
注8.分配
本公司的分配記錄在記錄日期 。下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內公佈的分配情況:
宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 |
總計 分發 |
|||||||
2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | |||||
2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | |||||
2020年7月30日 | 2020年9月30日 | 2020年10月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | |||||
已宣佈的總分配 | $ | 1.09 | $ | 65,078 |
在截至2020年9月30日的9個月內申報的分配來自投資公司應納税所得額和淨資本利得(如果有的話)。
本公司的分配記錄在記錄日期 。下表彙總了截至2019年9月30日的9個月內宣佈的分配情況:
宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 |
總計 分發 |
|||||||
2019年2月21日 | 2019年3月29日 | 2019年4月12日 | $ | 0.41 | $ | 21,108 | |||||
2019年5月7日 | 2019年6月28日 | 2019年7月29日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | |||||
2019年8月1日 | 2019年9月30日 | 2019年10月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | |||||
已宣佈的總分配 | $ | 1.23 | $ | 63,460 |
在截至2019年9月30日的9個月內申報的分配來自投資公司應納税所得額和淨資本利得(如果有的話)。
本財年申報和支付的分配的聯邦所得税特徵 將根據公司在整個財年的投資 公司應税收入和全年支付的分配確定。
注9.普通股/資本
公司已批准發行1億股普通股,每股票面價值0.001美元。該公司已授權發行10,000,000,000股其優先股 ,每股票面價值為0.001美元。優先股尚未發行。
44
在首次公開招股前,本公司已以定向配售本公司普通股的方式發行了43,982,137.46股(“非公開發售”)。每位投資者 簽訂了與本公司普通股相關的單獨認購協議(“認購協議”)。 每位投資者根據認購協議作出了購買本公司普通股的資本承諾 。投資者必須在每次本公司遞交提款通知時出資購買本公司普通股,提款通知至少在規定的融資日期前10個工作日發出,總金額不得超過各自的資本承諾。 投資者必須出資購買本公司普通股股份 本公司在規定融資日期前至少10個工作日發出提款通知,總金額不得超過其各自的資本承諾。將向股東發行的股份數量是通過將股東出資的總金額除以普通股每股資產淨值(即本公司會計季度最後一天的每股資產淨值)或董事會根據1940年法令的要求確定的其他日期和每股價格來確定的 。截至2018年12月31日,與非公開發行相關的總承諾額為13億美元。 由於IPO於2018年11月15日完成,所有與這些認購協議相關的未償還承諾額均已取消。截至2020年9月30日和2019年12月31日,BCSF Advisors,LP分別向本公司出資880萬美元,獲得487,444.14股本公司股票,向本公司出資780萬美元,獲得本公司389,695.20股股。於2020年9月30日及2019年12月31日,BCSF Advisors,LP分別持有本公司已發行普通股0.75%及0.75%, 。
2018年11月19日,公司完成了首次公開募股(IPO),以每股20.25美元的公開發行價發行了750萬股普通股。公司普通股於2018年11月15日開始在紐約證券交易所交易,交易代碼為“BCSF” 。此次發行產生的未計費用的收益為1.473億美元。由於首次公開募股(IPO)完成,所有未償還承諾 均被取消。
截至9月30日、2020年和2019年的三個月,根據股息再投資計劃發行的股票為零。截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,根據股息再投資計劃發行的股票分別為0股和167,674.81股。
BCSF Investments,LLC和某些個人,包括公司首席執行官兼貝恩資本信貸董事總經理Michael A.Ewald,貝恩資本有限責任公司聯席管理合夥人兼貝恩資本信貸創始人兼首席投資官喬納森·S·拉文,貝恩資本有限責任公司聯席管理合夥人約翰·康諾頓,貝恩資本有限責任公司聯席管理合夥人傑弗裏·B·霍金斯,公司董事會主席兼貝恩資本董事總經理傑弗裏·B·霍金斯。公司副總裁兼財務主管兼貝恩資本信貸董事總經理邁克爾·J·博伊爾(Michael J.Boyle)根據《交易法》(Exchange Act)的規則10b5-1和10b-18通過了10b5-1計劃,根據該計劃,這些各方將在首次公開市場(IPO)結束後4個完整日曆周開始至資本到期日(以較早者為準)期間,在公開市場上購買最多2000萬美元的公司普通股。截至2019年12月31日,10b5-1計劃下仍為零美元 ,並且不打算在10b5-1計劃下進一步購買。
2019年5月7日,公司董事會根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)下的安全港規則,授權公司回購至多5000萬美元的已發行普通股。任何此等回購將視乎市場情況而定, 不能保證本公司會回購任何特定數目的股份或任何股份。截至2020年9月30日, 未回購普通股。
2020年5月4日,公司董事會 批准了自2020年5月13日起向我們登記在冊的股東的可轉讓認購權要約。該權利有權記錄 股東認購最多12,912,453股我們普通股的股份。記錄股東在記錄日期每持有一股普通股可獲得一項權利 。持有者每持有四項權利即可購買一股新普通股的權利 ,充分行使權利的登記股東有權認購因任何未行使權利而未獲認購的額外股份,但須遵守某些限制和分配規則。這些權利 可以轉讓,並可在紐約證券交易所上市,交易代碼為“BCSF RT”。配股截止日期為 2020年6月5日。根據發售條款和股票在適用期間的市場價格,參與發售的權利持有人 每持有四項權利,就有權以每股10.2163美元的認購價購買一股新的普通股。2020年6月16日,該公司完成了可轉讓配股發行,發行了12,912,453股 股票。此次發行產生的扣除費用前的淨收益為1.296億美元,其中包括230萬美元的承銷折扣和佣金 。
45
附註10.承付款和或有事項
承付款
本公司的投資組合 可能包含以信用額度和無資金延遲提取承諾的形式進行的債務投資,這要求本公司 在投資組合公司根據基礎貸款協議條款提出要求時提供資金。
截至2020年9月30日,本公司在貸款和融資協議項下有1.53億美元的未出資承諾,具體如下:
到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||||
第一留置權高級擔保貸款 | ||||||||
9故事傳媒集團(Story Media Group Inc.)-Revolver | 4/30/2026 | $ | 71 | |||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||||
Allworth Financial Group,L.P.-Revolver | 12/31/2025 | 1,944 | ||||||
AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 1,553 | ||||||
Ansira Holdings,Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 3,683 | ||||||
美聯社塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | ||||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 2,383 | ||||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 1,581 | ||||||
電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||||
D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 480 | ||||||
CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||||
CMI營銷公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||||
克魯茲灣出版公司-延遲抽籤 | 2/1/2021 | 1,098 | ||||||
克魯茲灣出版公司-Revolver | 2/1/2021 | 856 | ||||||
CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||||
多納製造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||||
高效合作零售營銷公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,400 | ||||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 5,432 | ||||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,720 | ||||||
JHCC Holdings,LLC-延遲抽籤 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,952 | ||||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||||
瑪歌收購公司-延遲抽獎 | 12/19/2024 | 1,409 | ||||||
瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 644 | ||||||
MRI軟件LLC-延遲繪製 | 2/10/2026 | 1,016 | ||||||
MRI Software LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||||
NPC國際公司-第一留置權高級擔保貸款 | 1/21/2021 | 402 | ||||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | ||||||
Reine Intermediate,Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 4,806 | ||||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 4,965 | ||||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,056 | ||||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||||
TLC採購商,Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||||
TLC採購商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||||
WCI-HSG採購商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||||
Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,087 | ||||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||||
YLG控股公司-延遲抽獎 | 10/31/2025 | 1,008 | ||||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 1,279 | ||||||
第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 153,032 |
(1) | 承諾通常取決於借款人滿足某些標準,如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能一直未償還,直到適用貸款的承諾期到期,而承諾期可能短於其到期日。 | |
(2) | 截至2020年9月30日,以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率兑換成美元。 |
46
截至2019年12月31日,本公司在貸款和融資協議項下有 2.158億美元的未到位資金承諾,具體如下:
到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
第一留置權高級擔保貸款 | ||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 5,043 | |||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 977 | ||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 3,542 | ||||
Ansira Holdings,Inc.-延遲抽籤 | 12/20/2022 | 1,509 | ||||
美聯社塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | ||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | ||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 2,766 | ||||
電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 577 | ||||
CB Nike中間體有限公司-Revolver | 10/31/2025 | 2,878 | ||||
臨牀創新,LLC-Revolver | 10/17/2022 | 380 | ||||
CMI營銷公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
克魯茲灣出版公司-延遲抽籤 | 2/28/2020 | 1,098 | ||||
克魯茲灣出版公司-Revolver | 2/28/2020 | 535 | ||||
CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,290 | ||||
Direct Travel,Inc.-延遲抽獎 | 12/1/2021 | 7,030 | ||||
Direct Travel,Inc.-Revolver | 12/1/2021 | 4,250 | ||||
多納製造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售營銷公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 3,542 | ||||
Element Buyer,Inc.-延遲抽獎 | 7/18/2025 | 7,933 | ||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 2,833 | ||||
FFI Holdings I Corp-延遲抽籤 | 1/24/2025 | 677 | ||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 1,994 | ||||
Fineline Technologies,Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 655 | ||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 998 | ||||
偉大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 150 | ||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 4,307 | ||||
HighTower Holding,LLC-延遲抽籤 | 1/31/2025 | 6,640 | ||||
Horizon Telcom,Inc.-延遲抽獎 | 6/15/2023 | 1,256 | ||||
Horizon Telcom,Inc.-Revolver | 6/15/2023 | 116 | ||||
常春藤金融有限公司-第一留置權高級擔保貸款 | 5/19/2025 | 5,817 | ||||
JHCC Holdings,LLC-延遲抽籤 | 9/9/2025 | 8,500 | ||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,820 | ||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司-延遲抽籤 | 7/1/2025 | 3,838 | ||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 640 | ||||
瑪歌收購公司-延遲抽獎 | 12/19/2024 | 7,139 | ||||
瑪歌收購公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | ||||
瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 662 | ||||
默圖斯522號GmbH-延遲抽獎 | 5/28/2026 | 13,761 | ||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | ||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 1,077 | ||||
SumUp控股盧森堡公司(SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.)-第一留置權高級擔保貸款 | 8/1/2024 | 10,638 | ||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 466 | ||||
TCFI Aevex LLC-翻轉 | 5/13/2025 | 138 | ||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,018 | ||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
TLC採購商,Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC採購商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 4,984 | ||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | ||||
WCI-HSG採購商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||
Wu Holdco,Inc.-延遲抽籤 | 3/26/2026 | 4,801 | ||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||
YLG控股公司-延遲抽獎 | 10/31/2025 | 5,127 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 851 | ||||
第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 215,795 |
(1) | 承諾通常取決於借款人滿足某些標準,如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能一直未償還,直到適用貸款的承諾期到期,而承諾期可能短於其到期日。 |
(2) | 截至2019年12月31日,以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率兑換成美元。 |
47
偶然事件
在正常業務過程中,公司 可能會簽訂提供各種賠償的某些合同。本公司在這些賠償下的最大風險敞口是未知的 ,因為它可能涉及未來可能對本公司提出的索賠。目前,本公司不知道有任何此類 索賠,預計不會發生此類索賠。因此,本公司認為沒有必要記錄這方面的責任 。
注11.財務亮點
以下是截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的財務 亮點時間表:
在截至9月30日的9個月裏, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
每股數據: | ||||||||
期初資產淨值 | $ | 19.72 | $ | 19.46 | ||||
淨投資收益(1) | 1.13 | 1.23 | ||||||
已實現淨收益(虧損)(1) (7) | (0.50 | ) | 0.19 | |||||
未實現升值(折舊)淨變化(1) (2) (8) | (1.18 | ) | 0.06 | |||||
經營所致淨資產淨增(減)(1) (9) (10) | (0.55 | ) | 1.48 | |||||
股東收益分配(3) | (1.09 | ) | (1.23 | ) | ||||
普通股發行造成的攤薄 | (1.81 | ) | - | |||||
期末資產淨值 | $ | 16.27 | $ | 19.71 | ||||
期末淨資產 | $ | 1,050,459 | $ | 1,081,225 | ||||
期末已發行股份 | 64,562,265.27 | 51,649,812.27 | ||||||
期末每股市值 | $ | 10.20 | $ | 18.97 | ||||
按市值計算的總回報(12) | (42.59 | )% | 20.55 | % | ||||
按資產淨值計算的總回報(4) | (11.92 | )% | 7.72 | % | ||||
比率: | ||||||||
淨投資收益與平均淨資產之比(5)(11)(13) | 8.68 | % | 8.50 | % | ||||
總淨費用與平均淨資產之比(5)(11)(13) | 11.16 | % | 10.37 | % | ||||
補充數據: | ||||||||
利息和債務融資費用與平均淨資產的比率(5)(13) | 6.73 | % | 6.14 | % | ||||
費用(不含獎勵費用)與平均淨資產的比率(5) (11)(13) | 11.16 | % | 9.37 | % | ||||
獎勵費用和管理費(扣除合同和自願豁免)與平均淨資產的比率 (5)(11)(13) | 3.56 | % | 3.48 | % | ||||
平均未償本金債務 | $ | 1,594,268 | $ | 1,225,077 | ||||
投資組合週轉率(6) | 13.58 | % | 35.54 | % |
48
(1) | 每股數據是通過使用期內已發行的加權平均股份得出的。 |
(2) | 由於股東交易的時間安排,每股投資的未實現增值(折舊)淨變化可能與合併經營報表不一致。 |
(3) | 分配的每股數據反映了該期間申報的實際分配金額。 |
(4) | 以資產淨值為基礎的總回報按期內每股資產淨值的變動計算,假設派息和分配,包括已宣佈的分配。總回報尚未按年率計算。 |
(5) | 該期間平均淨資產的計算是根據報告期的平均淨資產計算的。 |
(6) | 投資組合週轉率是用今年迄今的銷售額或年初迄今的購買量中的較小者,低於報告期內按公允價值計算的投資資產的平均值來計算的。 |
(7) | 已實現淨收益(虧損)包括投資已實現淨收益(虧損)、遠期貨幣兑換合同已實現淨收益(虧損)和外幣交易已實現淨收益(虧損)。 |
(8) | 未實現升值(折舊)淨變化包括投資未實現升值(折舊)淨變化、遠期貨幣兑換合同未實現升值(折舊)淨變化和外幣換算未實現升值(折舊)淨變化。 |
(9) | 在以前提交的10-Q表格財務報表中顯示的季度每股金額之和可能不等於每股收益。這是由於加權平均流通股數量的變化以及四捨五入的影響。 |
(10) | 由於加權平均流通股數量的變化以及四捨五入的影響,這些財務亮點中每股營業淨資產的淨增長可能與合併經營報表中每股淨資產的淨增長不同。 |
(11) | 截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,自願減免獎勵費用與平均淨資產之比分別為0.00%和0.27%(注5)。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,自願減免管理費與平均淨資產之比分別為0.00%和0.64%(注5)。在截至2020年9月30日的9個月中,不包括自願獎勵費用減免和自願管理費減免的淨投資收入與平均淨資產的比率將為8.68%。在截至2019年9月30日的9個月裏,在沒有自願獎勵費用減免的情況下,淨投資收入與平均淨資產的比率將為7.60%。在截至2020年9月30日的9個月裏,不包括自願獎勵費用減免和自願管理費減免的總支出與平均淨資產的比率將為11.16%。截至2019年9月30日的9個月,在沒有自願獎勵費用減免的情況下,總支出與平均淨資產的比率將為11.28%。 |
(12) | 基於市場價值(非年化)的總回報是假設股息和分派,加上已宣佈的分派,除以該期間的初始市場價格,計算得出該期間每股市場價值的變化。總回報尚未按年率計算。 |
(13) | 比率是按年計算的。比率中包括的獎勵費用、自願獎勵費用減免和自願管理費減免(如果有)不按年計算。 |
49
注12.後續事件
本公司管理層已對截至2020年11月5日(合併財務報表的發佈日期 )發生的事件和交易進行了評估,並注意到本10-Q表格中沒有需要披露的項目或合併財務報表的調整 。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
您應閲讀以下對我們財務狀況和經營結果的分析,以及我們於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“年度報告”)中所載的財務報表和相關的 説明。 請參閲我們於2020年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截止到2019年12月31日的Form 10-K年度報告(以下簡稱“年度報告”)中有關我們財務狀況和經營結果的分析報告和相關的 説明。本部分包含的信息也應與我們未經審計的財務報表和相關附註以及本季度報告10-Q表(“季度報告”)中其他部分的財務 信息一起閲讀。
概述
貝恩資本專業金融公司(“公司”、“我們”、“我們”和“我們”)是一家外部管理的專業金融公司,專注於向中端市場公司放貸。我們已選擇根據1940年修訂的《投資公司法》(連同據此頒佈的規則和條例,即《1940年法案》)作為業務發展公司(BDC)進行監管。我們由貝恩資本信貸有限公司(“貝恩資本信貸”)的子公司BCSF Advisors LP(我們的“顧問”或“BCSF顧問”)管理。我們的顧問根據修訂後的1940年《投資顧問法案》(《顧問法案》)在證券交易委員會註冊為 投資顧問。我們的顧問還為我們的運營提供必要的管理服務(以這樣的身份,我們的“管理員” 或“BCSF顧問”)。自2016年10月13日開始運營至2020年9月30日,在任何後續退出或償還之前,我們已 投資了總計約37億美元的債務和股權投資本金。我們尋求通過直接發行擔保債務(包括第一留置權、第一留置權/最後留置權、單位和第二留置權債務)、投資於戰略合資企業、 股權投資以及較少程度的公司債券,來創造當期收入,並在較小程度上實現資本增值。
我們的主要關注點是 利用我們的高級直接貸款戰略中的機會,該戰略旨在通過主要投資於年息税折舊及攤銷前利潤(EBITDA)在1,000萬美元至1.5億美元之間的中端市場公司,為我們的股東提供風險調整後的回報和當前的 收入。但是,我們可能會時不時地投資於規模較大或規模較小的公司。我們通常尋求對我們所投資的貸款或特定類別的證券保持有效的投票權控制,方法是維持肯定投票權或協商同意權,使我們能夠保留阻止頭寸。我們專注於對抵押品擁有第一或第二留置權的高級投資,以及旨在保護貸款人的牢固結構和文件 。我們也可以在機會主義的基礎上投資夾層債務和其他初級證券,包括普通股和優先股,以及二次購買資產或投資組合,但此類投資不是我們投資戰略的主要重點。此外,我們可能會不時投資於不良債務、債務人佔有貸款、結構性產品、結構性次級貸款、具有遞延利息特徵的投資、零息證券 和違約證券。
我們主要通過收到所持投資的利息收入來獲得收入 。此外,我們還從各種貸款來源 和其他費用、直接股權投資的股息和出售投資的資本收益中獲得收入。我們 投資的公司出於各種原因使用我們的資本,包括支持有機增長、為控制權變更提供資金、為收購提供資金、 進行資本投資以及進行再融資和資本重組。
投資
我們的投資水平 活動在不同時期可能會有很大的不同,這取決於許多因素,包括中端市場公司可獲得的債務和股權資本的數量 ,此類公司的併購活動水平,此類公司的投資水平和資本支出,總體經濟環境,我們擁有的資本額,以及我們所做投資類型的競爭環境。由於新冠肺炎的影響以及為遏制其蔓延而採取的相關措施,新冠肺炎對本公司投資的更廣泛市場的不利影響的未來持續時間和廣度目前無法準確預測 ,本公司未來的投資活動將受到這些影響和 相關不確定性的影響。
作為BDC,我們不能 收購1940法案規定的“合格資產”以外的任何資產,除非在進行收購時,我們總資產中至少有70%是合格資產(某些有限的例外情況除外)。符合條件的資產包括對“符合條件的投資組合公司”的投資 。根據美國證券交易委員會通過的規則,“合格投資組合公司” 包括某些沒有任何證券在全國性證券交易所上市的公司,以及其證券 在全國性證券交易所上市但市值低於2.5億美元的上市公司。
作為BDC,我們還可以將高達30%的投資組合機會性地投資於“非合格”組合投資,例如對非美國公司的投資 。
50
營業收入
我們的收入主要是債務投資的利息收入和股權投資的分配,其次是我們可能在投資組合公司收購的股權證券的資本 收益(如果有的話)。我們的一些投資可能提供延期 利息支付或實物支付(PIK)利息。債務投資的本金和任何應計但未付的利息一般在到期日到期。此外,我們還可以通過承諾、發起費、構造費或勤勉費、提供管理協助的費用和諮詢費等形式獲得收入。貸款發放費、 原始發行折扣和市場折扣或溢價均資本化,我們在貸款有效期內將這些金額計入或攤銷到 收入中或攤銷。我們將貸款和債務證券的合同預付保費記錄為利息收入。
我們的債務投資組合主要由浮動利率貸款組成。截至2020年9月30日和2019年12月31日,根據公允價值計算,我們的債務投資中分別有99.2%和99.0%的債券按浮動利率計息,這可能會受到利率下限的影響 。受下限限制的可變利率投資通常只在下限超過指數 時,才會定期重置為適用的下限。基準利率的趨勢,如倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),可能會長期影響我們的淨投資收入。此外, 我們的業績可能會因時期而異,具體取決於在此期間進行的新投資的利率與在此期間出售或償還的投資相比的 ;這些結果反映了我們在此期間投資或退出的特定投資組合公司的特徵 ,而不一定反映我們業務或宏觀經濟趨勢的任何趨勢。
優先股權投資的股息收入按權責發生制記錄,前提是投資組合公司應支付的股息收入 並預計將收取。普通股投資的股息收入記錄在私人投資組合公司的創紀錄日期 和上市投資組合公司的除股息日期。
費用
我們的主要運營費用 包括根據第二次修訂和重述的投資諮詢協議(“修訂的 諮詢協議”)向我們的顧問支付的費用、我們根據管理協議(“管理 協議”)應分攤的管理費用部分以及其他運營成本,包括下文所述的費用。基礎管理費和激勵費補償我們的顧問在確定、評估、談判、成交和監控我們的投資方面所做的工作。我們承擔運營和交易的所有其他自付成本和費用,包括:
· | 我們的運營和組織成本; |
· | 公開發行普通股和其他證券的成本,包括註冊費和上市費; |
· | 計算我們的資產淨值的成本(包括任何第三方評估服務的成本和費用); |
· | 向第三方支付的與評估、作出和處置投資有關的費用和開支,包括我們顧問或其附屬公司的差旅費用、研究費用和現成費用,以及與對預期投資進行盡職調查和審查、監督我們的投資以及在必要時執行我們的權利相關的費用; |
· | 為我們的投資融資而產生的債務應付利息和其他借款成本(如果有的話); |
· | 出售和回購我們的普通股和其他證券的成本; |
· | 普通股的分配; |
· | 轉讓代理費和託管費; |
· | 署長在向提出請求的投資組合公司提供管理援助時發生的分攤費用; |
· | BCSF Advisors或我們與管理業務相關的其他費用,包括支付給第三方商品或服務供應商的款項; |
51
· | 經紀手續費和佣金; |
· | 聯邦和州註冊費; |
· | 美國聯邦、州和地方税; |
· | 獨立董事的費用和開支; |
· | 與我們根據1940年法案以及適用的美國聯邦和州證券法承擔的報告和合規義務相關的成本; |
· | 給股東的任何報告、委託書或其他通知的成本,包括印刷費; |
· | 召開股東大會的費用; |
· | 我們的忠誠紐帶; |
· | 董事和高級管理人員的過失和遺漏責任險以及其他保險費; |
· | 訴訟、賠償和其他非經常性或非常費用; |
· | 管理和運營的直接成本和費用,包括打印、郵寄、長途電話、員工、審計、合規、税務和法律費用; |
· | 與營銷活動相關的費用和開支; |
· | 我們所屬的任何行業協會的會費、費用和收費;以及 |
· | 本公司或管理人因管理本公司業務而合理支出的所有其他費用。 |
如果我們承擔的費用由BCSF Advisors支付,我們通常會報銷BCSF Advisors的此類費用。如果管理員將其任何職能外包,公司將直接向管理員支付與該等職能相關的費用 ,而不向管理員盈利。我們還將補償署長在履行管理協議項下義務時產生的費用和費用以及我們應分攤的間接費用,包括支付給我們的官員(包括我們的首席合規官和首席財務官) 及其為我們提供服務的任何員工、為我們提供服務的運營人員、內部審計人員(如果有) 在我們的薩班斯-奧克斯利(Sarbanes-Oxley)內部控制中發揮作用的某些租金和補償 或收到的補償性分配。 如果內部審計在我們的薩班斯-奧克斯利(Sarbanes-Oxley)內部控制中發揮作用,我們將向署長償還其費用和開支以及我們在履行管理協議義務時產生的可分配的間接費用 我們的管理費用可分配部分將由行政長官決定,他預計將使用各種方法,例如根據估計的某些個人在我們的業務和事務上投入的時間百分比進行分配,並將接受我們的董事會(我們的“董事會”)的監督。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,我們分別產生了與管理員相關的費用 ,分別為2000萬美元和20萬美元;在截至2020年和2019年9月30日的九個月中,我們分別發生了與管理員相關的費用2000萬美元和80萬美元, 包括在合併經營報表的其他一般和行政費用中。根據分管協議,副管理人 因履行其分管服務而獲得報酬。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們發生了與副管理人相關的費用 分別為10萬美元和20萬美元,截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月,我們分別產生了40萬美元和50萬美元的費用,這些費用已計入綜合經營報表的其他一般和管理費用 。BCSF Advisors將不會 獲得報銷,因為此類報銷會導致對我們股東的任何分配構成資本返還 。所有上述費用最終由我們的股東承擔。
槓桿
我們可以不時地借錢 。然而,截至2020年9月30日,我們產生債務(包括髮行優先股)的能力受到適用法規的限制,根據1940年法案的定義,我們的資產覆蓋率必須至少等於150%。在確定 是否借款時,我們將分析擬議借款的到期日、契約包和利率結構,以及與我們的投資前景相比較的此類借款的風險。截至2020年9月30日,該公司的資產覆蓋率為169%。
52
新冠肺炎的影響
2019年末和2020年初,一種新型冠狀病毒(SARS-CoV-2)和相關呼吸道疾病(“新冠肺炎”)在中國出現,並迅速傳播到包括美國在內的世界各地。此次疫情已經並將在一段未知的時期內繼續導致受影響的地方、地區、國家和全球市場和經濟體的混亂 。新冠肺炎疫情對本公司業務、財務狀況、流動性和經營業績的不利影響程度將取決於高度不確定和無法預測的未來事態發展,包括此次疫情的範圍和持續時間,以及未來的任何疫情。
顯然,這些 類型的事件正在產生負面影響,並且至少在一段時間內將繼續對公司和投資組合公司產生負面影響,在許多情況下影響將是深遠的。例如,我們可能投資的中小型市場公司 正受到這些新興事件及其帶來的不確定性的重大影響。關於向 這類公司提供的貸款,本公司將受到以下情況的影響:(I)對借款人給予(或要求給予)修訂和豁免,允許延期償還貸款或允許支付實物(“PIK”)利息, (Ii)借款人拖欠貸款,無法為到期貸款再融資,或永久停業,和/或 (Iii)所持貸款的價值。/或 (Iii)借款人拖欠貸款、無法為到期貸款進行再融資或永久停業,和/或 (Iii)所持貸款的價值。/或 (Ii)借款人拖欠貸款、無法為到期貸款再融資或永久停業,和/或 (Iii)所持貸款的價值。此類新出現的 事件在一定程度上會導致公司的投資或利息蒙受損失。如果顧問或投資組合公司(或上述任何關鍵人員 或服務提供商)的運營和有效性受到影響,或者如有必要或有益的系統和流程因居家訂單或其他與正常業務運營相關的中斷而中斷,公司 也將受到負面影響。
關於 公司的投資,我們已經採取了循序漸進的步驟,積極監督我們所有的投資組合公司。 這些措施包括:(I)與我們投資組合公司的管理團隊和相關的私募股權發起人進行頻繁溝通,以瞭解新冠肺炎疫情對財務業績的預期影響;(Ii)重新承銷我們投資組合公司,以瞭解如果當前經濟環境持續下去會產生的影響;以及(Iii)成立內部 工作組,重點了解我們投資組合公司的潛在財務需求,並根據需要與這些公司及其私募股權贊助商進行接觸。
新冠肺炎疫情對經濟和市場狀況的 影響增加了公司向現有投資組合公司提供資本的要求 。在2020年3月期間,我們收到了前所未有的循環信貸提取請求 ,並延遲了我們向投資組合公司提供的提取便利,因為他們中的許多公司都試圖在這種不確定的時期節約多餘的現金作為防禦性的 措施。所有這些提款都得到了及時滿足,我們保持了充足的現金和額外的 借款能力,以滿足任何進一步的提款要求。
與截至2019年12月31日的資產淨值 相比,截至2020年9月30日,公司的資產淨值大幅縮水。這一重大下降主要是由於新冠肺炎疫情導致的公司投資公允價值的未實現折舊以及公司配股的攤薄影響所致。
截至2020年9月30日,公司符合1940年法案對其資產覆蓋範圍的要求。此外,截至2020年9月30日,該公司遵守了其信貸安排內的所有金融契約。然而,由於新冠肺炎疫情的影響,我們的投資組合的已實現折舊或未實現折舊持續 增加,或我們的淨資產價值進一步大幅減少,或以其他方式增加違反相關公約和 要求的風險。任何違反這些要求的行為都可能對本公司獲得充足的債務和股權資本造成不利影響。 新冠肺炎疫情的影響也可能導致本公司限制分銷。
無法確定此次疫情的範圍或未來的任何疫情、任何此類疫情、市場混亂或 不確定性可能持續多長時間、任何政府行動將產生的影響或對公司、顧問和投資組合公司的全部潛在影響。
投資組合和投資活動
在截至2020年9月30日的三個月中,我們向24家投資組合公司投資了3080萬美元(包括PIK),本金償還和銷售總額為8990萬美元,導致同期投資淨減少5910萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中投資的3080萬美元 中,1190萬美元與我們投資組合公司的延遲提取定期貸款和左輪手槍的提款有關 。
53
在截至2019年9月30日的三個月裏,我們向39家投資組合公司投資了2.746億美元(包括PIK),本金償還和銷售總額為1.842億美元,導致同期投資淨增加9040萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們向59家投資組合公司投資了3.577億美元(包括PIK),本金償還和銷售總額為3.377億美元,導致同期投資淨增加2000萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中投資的357.7美元 中,1.97億美元與我們投資組合公司的延遲支取貸款和左輪手槍有關。
在截至2019年9月30日的9個月中,我們向80家投資組合公司(包括ABC作為一家投資組合公司)投資了9.533億美元(包括PIK),本金償還和銷售總額為7.545億美元,導致同期淨增加投資1.98億美元。這些金額不包括2019年4月30日的ABC分銷交易。2019年4月30日, 本公司收到ABC的分銷。分配的投資組合包括25筆優先擔保的單位貸款,公允價值為9.19億美元。
下表顯示了截至2020年9月30日的投資組合構成和相關收益率數據(以千美元為單位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||||||||||
加權平均收益率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
攤銷成本 | 佔總投資組合的百分比 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | 攤銷 成本 | 市場 價值 | |||||||||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | 2,180,248 | 86.2 | % | $ | 2,128,629 | 86.5 | % | 6.6 | % | 6.8 | % | ||||||||||||
第一留置權最後借出貸款 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | 10.9 | 10.8 | ||||||||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 166,137 | 6.5 | 155,542 | 6.3 | 8.6 | 9.2 | ||||||||||||||||||
次級債務 | 14,787 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | 12.7 | 12.5 | ||||||||||||||||||
股權 | 120,836 | 4.8 | 107,373 | 4.4 | 7.8 | 8.3 | ||||||||||||||||||
優先股 | 29,722 | 1.2 | 35,890 | 1.5 | 15.0 | 15.0 | ||||||||||||||||||
權證 | — | 0.0 | — | 0.0 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||||
總計 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % | 6.9 | % | 7.1 | % |
(1) | 加權平均收益率的計算方法為(A)相關應計債務及其他創收證券所賺取的年利率或收益率除以(B)按攤銷成本或按公允價值(視何者適用而定)計算的相關投資總額。加權平均收益率並不代表我們股東的總回報。 |
54
下表顯示了截至2019年12月31日的投資組合和相關收益率數據的構成 (以千美元為單位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||||||||||
加權平均收益率(1) 在… | ||||||||||||||||||||||||
攤銷成本 | 佔總投資組合的百分比 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | 攤銷 成本 | 市場 價值 | |||||||||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | $ | 2,167,932 | 85.4 | % | $ | 2,165,844 | 85.7 | % | 7.5 | % | 7.5 | % | ||||||||||||
第一留置權最後借出貸款 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.2 | 9.9 | 9.5 | ||||||||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 187,565 | 7.4 | 175,670 | 7.0 | 9.7 | 10.0 | ||||||||||||||||||
次級債務 | 14,752 | 0.6 | 15,000 | 0.5 | 13.5 | 13.3 | ||||||||||||||||||
公司債券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | 8.5 | 10.8 | ||||||||||||||||||
股權 | 96,736 | 3.8 | 99,293 | 3.9 | 7.7 | 7.5 | ||||||||||||||||||
優先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 1.0 | 15.1 | 15.1 | ||||||||||||||||||
權證 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | 不適用 | 不適用 | ||||||||||||||||||
總計 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | 7.8 | % | 7.8 | % |
(1) | 加權平均收益率的計算方法為(A)相關收購債務及其他創收證券所賺取的年利率或收益率除以(B)按攤銷成本或按公允價值(視何者適用而定)計算的相關投資總額。加權平均收益率並不代表我們股東的總回報。 |
下表顯示了截至2020年9月30日有關我們投資組合的部分精選 信息:
自.起 | ||||
2020年9月30日 | ||||
投資組合公司的數量 | 107 | |||
採用浮動利率的債務百分比(1) | 99.2 | % | ||
固定利率債務的百分比(1) | 0.8 | % |
(1) | 按公允價值計量。 |
下表顯示了截至2019年12月31日有關我們投資組合的部分精選 信息:
自.起 | ||||
2019年12月31日 | ||||
投資組合公司的數量 | 114 | |||
採用浮動利率的債務百分比(1) | 99.0 | % | ||
固定利率債務的百分比(1) | 1.0 | % |
(1) | 按公允價值計量。 |
下表顯示了截至2020年9月30日我們的績效投資和非應計投資的攤銷成本和公允價值(千美元):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比為 攤銷成本 | 公允價值 | 百分比為 公允價值 | |||||||||||||
表演 | $ | 2,523,708 | 99.8 | % | $ | 2,455,792 | 99.8 | % | ||||||||
非應計項目 | 4,958 | 0.2 | 3,865 | 0.2 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,528,666 | 100 | % | $ | 2,459,657 | 100 | % |
下表顯示了截至2019年12月31日我們的績效和非應計投資的攤銷成本和公允價值(千美元):
55
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比為 攤銷成本 | 公允價值 | 百分比為 公允價值 | |||||||||||||
表演 | $ | 2,523,110 | 99.4 | % | $ | 2,523,626 | 99.9 | % | ||||||||
非應計項目 | 14,153 | 0.6 | 3,429 | 0.1 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
當對本金或利息的收取存在合理懷疑時,貸款或債務證券被置於非應計項目 狀態。當貸款或債務擔保被置於非應計狀態時,應計利息通常被沖銷。根據管理層的判斷,非權責發生貸款或債務證券的利息支付可能被確認為收入或計入本金。非權責發生制貸款和債務證券 在支付逾期本金和利息後恢復為權責發生制狀態,根據管理層的判斷,它們很可能保持當前狀態。如果貸款有足夠的抵押品價值並且正在收回,我們可以例外對待。 截至2020年9月30日,公司的投資組合中有一筆非應計項目的貸款,佔公司投資組合的0.2%(基於公允價值)。相比之下,截至2019年12月31日的兩筆非權責發生制貸款,佔公司 投資組合的0.1%,基於公允價值。
56
下表顯示了截至2020年9月30日的投資組合、現金和現金等價物以及外國現金的攤銷成本和公允價值(以千美元為單位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總計 | 公允價值 | 百分比 總計 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 43,020 | 1.6 | % | $ | 43,020 | 1.7 | % | ||||||||
外幣現鈔 | 2,029 | 0.1 | 2,009 | 0.1 | ||||||||||||
限制性現金 | 78,895 | 3.0 | 78,895 | 3.1 | ||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 2,180,248 | 82.1 | 2,128,629 | 82.3 | ||||||||||||
第一留置權最後借出貸款 | 16,936 | 0.6 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 166,137 | 6.3 | 155,542 | 5.9 | ||||||||||||
次級債務 | 14,787 | 0.6 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
股權 | 120,836 | 4.6 | 107,373 | 4.2 | ||||||||||||
優先股 | 29,722 | 1.1 | 35,890 | 1.4 | ||||||||||||
權證 | — | 0.0 | — | 0.0 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,652,610 | 100.0 | % | $ | 2,583,581 | 100.0 | % |
下表顯示了截至2019年12月31日的投資組合、現金和現金等價物以及外國現金的攤銷成本和公允價值(以千美元為單位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總計 | 公允價值 | 百分比 總計 | |||||||||||||
現金和現金等價物 | $ | 36,531 | 1.4 | % | $ | 36,531 | 1.4 | % | ||||||||
外幣現鈔 | 854 | 0.0 | 810 | 0.0 | ||||||||||||
限制性現金和現金等價物 | 31,505 | 1.2 | 31,505 | 1.3 | ||||||||||||
第一留置權高級擔保貸款 | 2,167,932 | 83.2 | 2,165,844 | 83.4 | ||||||||||||
第一留置權最後借出貸款 | 28,315 | 1.1 | 29,300 | 1.1 | ||||||||||||
第二留置權高級擔保貸款 | 187,565 | 7.2 | 175,670 | 6.8 | ||||||||||||
次級債務 | 14,752 | 0.5 | 15,000 | 0.6 | ||||||||||||
公司債券 | 22,412 | 0.9 | 17,508 | 0.7 | ||||||||||||
股權 | 96,736 | 3.7 | 99,293 | 3.8 | ||||||||||||
優先股 | 19,551 | 0.8 | 24,318 | 0.9 | ||||||||||||
權證 | — | 0.0 | 122 | 0.0 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,606,153 | 100.0 | % | $ | 2,595,901 | 100.0 | % |
57
下表顯示了截至2020年9月30日,按攤銷成本和公允價值按行業劃分的投資組合構成 (以及相應的投資組合總投資百分比 )(以千美元為單位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 百分比 總投資組合 |
公允價值 | 百分比 總投資組合 |
|||||||||||||
高科技產業 | $ | 384,197 | 15.2 | % | $ | 380,859 | 15.5 | % | ||||||||
航空航天與國防 | 329,736 | 13.0 | 298,542 | 12.1 | ||||||||||||
醫療保健與製藥 | 220,682 | 8.6 | 216,723 | 8.9 | ||||||||||||
消費品:非耐用品 | 192,532 | 7.5 | 190,042 | 7.8 | ||||||||||||
資本設備 | 179,015 | 7.1 | 181,509 | 7.4 | ||||||||||||
服務:商業 | 181,525 | 7.2 | 171,961 | 7.0 | ||||||||||||
運輸:貨物 | 114,130 | 4.5 | 112,991 | 4.6 | ||||||||||||
建築與建築 | 103,806 | 4.1 | 102,724 | 4.2 | ||||||||||||
批發 | 80,105 | 3.2 | 77,362 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然氣 | 69,545 | 2.8 | 70,011 | 2.8 | ||||||||||||
火災:保險(1) | 66,507 | 2.6 | 66,644 | 2.7 | ||||||||||||
汽車 | 65,802 | 2.6 | 65,097 | 2.6 | ||||||||||||
消費品:耐用 | 59,498 | 2.4 | 59,033 | 2.4 | ||||||||||||
交通:消費者 | 65,686 | 2.6 | 55,897 | 2.3 | ||||||||||||
酒店、博彩和休閒 | 52,674 | 2.1 | 49,861 | 2.0 | ||||||||||||
媒體:多元化與產品化 | 47,830 | 1.9 | 46,909 | 1.9 | ||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 | 52,153 | 2.1 | 46,292 | 1.9 | ||||||||||||
媒體:廣播和訂閲 | 43,266 | 1.7 | 44,638 | 1.8 | ||||||||||||
服務:消費者 | 30,560 | 1.2 | 30,695 | 1.2 | ||||||||||||
零售 | 28,672 | 1.1 | 28,672 | 1.2 | ||||||||||||
化學品、塑料和橡膠 | 25,734 | 1.0 | 26,182 | 1.1 | ||||||||||||
電信 | 21,774 | 0.9 | 21,524 | 0.9 | ||||||||||||
能源:電力 | 22,027 | 0.9 | 21,235 | 0.9 | ||||||||||||
環保產業 | 16,936 | 0.7 | 17,223 | 0.7 | ||||||||||||
飲料、食品和煙草 | 12,069 | 0.5 | 15,693 | 0.6 | ||||||||||||
火:金融(1) | 15,289 | 0.6 | 15,399 | 0.6 | ||||||||||||
銀行業 | 14,081 | 0.6 | 13,364 | 0.5 | ||||||||||||
容器、包裝和玻璃 | 11,653 | 0.5 | 11,752 | 0.5 | ||||||||||||
火災:房地產(1) | 10,856 | 0.4 | 10,901 | 0.4 | ||||||||||||
林產品和紙張 | 10,326 | 0.4 | 9,922 | 0.4 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,528,666 | 100.0 | % | $ | 2,459,657 | 100.0 | % |
(1) | 金融、保險和房地產(“火災”)。 |
下表顯示了截至2019年12月31日按行業、攤餘成本和公允價值劃分的投資組合的構成 (以及相應的投資組合總投資百分比 )(以千美元為單位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
攤銷成本 | 佔總投資組合的百分比 | 公允價值 | 百分比 總投資組合 | |||||||||||||
高科技產業 | $ | 356,086 | 14.0 | % | $ | 356,073 | 14.1 | % | ||||||||
航空航天與國防 | 305,111 | 12.0 | 307,863 | 12.2 | ||||||||||||
醫療保健與製藥 | 255,579 | 10.1 | 254,014 | 10.1 | ||||||||||||
消費品:非耐用品 | 195,602 | 7.7 | 196,653 | 7.8 | ||||||||||||
資本設備 | 183,618 | 7.2 | 186,913 | 7.4 | ||||||||||||
服務:商業 | 165,286 | 6.5 | 165,862 | 6.5 | ||||||||||||
運輸:貨物 | 116,074 | 4.6 | 116,237 | 4.6 | ||||||||||||
建築與建築 | 107,413 | 4.2 | 108,176 | 4.3 | ||||||||||||
批發 | 79,542 | 3.1 | 78,225 | 3.1 | ||||||||||||
能源:石油和天然氣 | 77,264 | 3.0 | 77,979 | 3.1 | ||||||||||||
汽車 | 66,522 | 2.6 | 67,374 | 2.7 | ||||||||||||
消費品:耐用 | 63,712 | 2.5 | 63,394 | 2.5 | ||||||||||||
交通:消費者 | 62,473 | 2.5 | 61,662 | 2.3 | ||||||||||||
媒體:廣告、印刷和出版 | 59,419 | 2.3 | 54,765 | 2.2 | ||||||||||||
火災:保險(1) | 52,367 | 2.1 | 54,086 | 2.1 | ||||||||||||
酒店、博彩和休閒 | 52,866 | 2.1 | 53,074 | 2.1 | ||||||||||||
媒體:廣播和訂閲 | 43,165 | 1.7 | 44,247 | 1.8 | ||||||||||||
媒體:多元化與產品化 | 35,670 | 1.4 | 36,403 | 1.4 | ||||||||||||
零售 | 34,774 | 1.4 | 34,827 | 1.4 | ||||||||||||
化學品、塑料和橡膠 | 32,288 | 1.3 | 32,446 | 1.3 | ||||||||||||
服務:消費者 | 30,458 | 1.2 | 30,794 | 1.2 | ||||||||||||
銀行業 | 25,656 | 1.0 | 25,466 | 1.0 | ||||||||||||
能源:電力 | 22,172 | 0.9 | 22,134 | 0.9 | ||||||||||||
電信 | 21,323 | 0.8 | 21,343 | 0.8 | ||||||||||||
飲料、食品和煙草 | 30,687 | 1.2 | 19,531 | 0.8 | ||||||||||||
環保產業 | 16,814 | 0.7 | 17,612 | 0.7 | ||||||||||||
容器、包裝和玻璃 | 11,637 | 0.5 | 11,633 | 0.5 | ||||||||||||
火災:房地產(1) | 10,786 | 0.4 | 10,443 | 0.4 | ||||||||||||
林產品和紙張 | 10,301 | 0.4 | 9,700 | 0.4 | ||||||||||||
公用事業:電力 | 12,598 | 0.6 | 8,126 | 0.3 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,537,263 | 100.0 | % | $ | 2,527,055 | 100.0 | % |
(1) | 金融、保險和房地產(“火災”)。 |
我們的顧問會持續監控我們的投資組合公司 。它監控每個投資組合公司的財務趨勢,以確定它們是否滿足各自的 業務計劃,並評估每個公司的適當行動方針。顧問有幾種評估和 監控我們投資的業績和公允價值的方法,其中可能包括:
· | 評估在遵守投資組合公司的商業計劃和遵守契約方面的成功情況; |
· | 定期或定期與投資組合公司管理層聯繫,如果合適,與財務或戰略贊助商聯繫,討論財務狀況、要求和成就; |
· | 與業內其他投資組合公司的比較(如果有的話); |
· | 出席和參與投資組合公司的董事會會議或陳述;以及 |
· | 審查投資組合公司的月度和季度財務報表以及財務預測。 |
我們的顧問至少每季度對我們投資組合中的投資進行評級,投資組合投資的評級可能會隨着時間的推移而降低或提高。 對於評級為3或4的投資,我們的顧問會加強對此類投資組合公司監控的審查級別。我們的內部 績效評級不構成國家認可的統計評級機構對投資的任何評級,也不代表 或反映對我們任何投資的任何第三方評估。
· | 如果我們的顧問認為,一項投資的表現高於承保預期,並且業務趨勢和風險因素總體上是有利的,這可能包括投資組合公司的表現或潛在退出的可能性,則該投資被評為1級。 |
· | 如果我們的顧問認為,一項投資在承銷時的表現符合預期,並且通常不擔心投資組合公司的業績或滿足契約要求、利息支付或本金攤銷(如果適用)的能力,則該投資被評為2級。對新投資組合公司的所有新投資或收購投資最初評級為2。 |
· | 如果我們的顧問認為,一項投資的表現低於承保預期,並且可能存在對投資組合公司業績或行業趨勢的擔憂,包括由於業績下降、不遵守債務契約或拖欠貸款(但一般不超過180天)等因素,該投資被評為3級。 |
58
· | 如果我們的顧問認為,一項投資的表現大大低於承保預期,則該投資被評為4級。在債務投資方面,大多數或所有債務契約都不合規,而且還款嚴重拖欠。如果適用,評級為4的投資預計不會得到全額償還,而且我們可能會意識到我們的投資出現重大損失的風險很大。 |
下表顯示了截至2020年9月30日,我們的投資組合在1至4級評級範圍內的構成 (以千美元為單位):
截至2020年9月30日 | ||||||||||||||||
投資業績評級 | 公平 價值 | 百分比 總計 | 數量 公司(1) | 佔總數的百分比 | ||||||||||||
1 | $ | 47,427 | 1.9 | % | 3 | 2.8 | % | |||||||||
2 | 2,086,072 | 84.8 | 87 | 81.3 | ||||||||||||
3 | 321,882 | 13.1 | 16 | 15.0 | ||||||||||||
4 | 4,276 | 0.2 | 1 | 0.9 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,459,657 | 100.0 | % | 107 | 100.0 | % |
(1) | 由於跨投資類型和結構的投資,許多被投資評級的公司可能不同意投資組合公司的總數。 |
下表顯示了截至2019年12月31日,我們的投資組合在1至4級評級範圍內的構成 (以千美元為單位):
截至2019年12月31日 | ||||||||||||||||
投資業績評級 | 公平 價值 | 百分比 總計 | 數量 公司 | 百分比 總計 | ||||||||||||
1 | $ | 140,892 | 5.6 | % | 4 | 3.5 | % | |||||||||
2 | 2,355,401 | 93.2 | 106 | 93.0 | ||||||||||||
3 | 27,333 | 1.1 | 3 | 2.6 | ||||||||||||
4 | 3,429 | 0.1 | 1 | 0.9 | ||||||||||||
總計 | $ | 2,527,055 | 100.0 | % | 114 | 100.0 | % |
Antares Bain Capital完整的融資解決方案
在2019年4月30日之前,本公司 是與Antares Midco Inc.(“Antares”)簽訂的有限責任公司協議的一方,根據該協議,本公司向ABC Complete Finding Solution LLC投資 ,後者通過其子公司Antares Bain Capital Complete Finding Solution LLC(連同ABC Complete Finding Solution LLC,“ABC”)進行投資。ABCS是一家未合併的特拉華州有限責任公司,成立於2017年9月27日,並於2017年11月29日開始運營。ABC的主要目的是進行投資,主要是投資於優先擔保的單位貸款。該公司以公允價值記錄其對ABC的投資。從ABC收到的收入分配(如果有的話)在合併經營報表中記錄為受控關聯公司投資的股息收入。從ABC獲得的分配超過ABC的收入(如果有), 被記錄為資本返還,並減少了受控附屬投資的攤銷成本。
作為ABCS的成員,吾等和Antares同意出資總計9.5億美元(根據協議條款)購買ABC的股權,我們和Antares分別出資最多4.25億美元和5.25億美元。 此類承諾的資金通常需要分別代表Antares和我們徵得Antares Credit Opportunities Manager LLC和Advisor的同意。 我們和Antares分別出資4.25億美元和5.25億美元。 為此類承諾提供資金通常需要分別代表Antares和我們徵得Antares Credit Opportunities Manager LLC和Advisor 的同意。ABC根據其最高出資額按比例對其成員的出資額進行資本化,因為交易是在獲得批准後提供資金的。
ABC的投資決定 需要得到顧問和Antares Credit Opportunities Manager LLC(分別代表我們和Antares)的同意。Advisor和Antares的每一項投資都是為ABC提供的。
59
2019年4月30日,我們成立了BCSF Complete Finding Solution Holdco,LLC(BCSF CFSH,LLC)和BCSF Complete Finding Solution LLC (BCSF Unitranche或BCSF CFS,LLC),這是我們全資擁有的新成立的子公司。我們收到了所有資產的比例份額,佔ABC的44.737。分配給我們的投資組合包括25筆優先擔保單位貸款,公允價值為9.19億美元,現金為320萬美元。我們還承擔了為3140萬美元的未到位資金承諾提供資金的 義務。在分銷方面,我們確認了 30萬美元的已實現收益。我們不再是ABC的成員。我們從ABC收到的資產已包含在公司的合併財務報表及其附註中。
與ABC的分銷一起,2019年4月30日,BCSF CFS,LLC作為借款人簽訂了一項貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”),摩根大通銀行全國協會為行政代理,富國銀行全國協會為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。在ABCS發行之日,該公司在摩根大通信貸安排上有5.775億美元的未償還款項。
以下是截至2019年9月30日的三個月和九個月的精選運營信息報表 (以千美元為單位):
業務報表精選信息
在截至的三個月內 | 在結束的9個月裏 | |||||||
2019年9月30日 | 2019年9月30日 | |||||||
利息收入 | $ | — | $ | 53,494 | ||||
手續費收入 | — | 217 | ||||||
總收入 | — | 53,711 | ||||||
信貸安排費用(1) | — | 22,008 | ||||||
其他費用和開支 | — | 6,661 | ||||||
總費用 | — | 28,669 | ||||||
淨投資收益 | — | 25,042 | ||||||
會員運營資本淨增長 | $ | — | $ | 25,042 |
(1) | ABC版本於2019年4月30日生效。 |
運營結果
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們的經營業績 如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
總投資收益 | $ | 46, 817 | $ | 52,688 | ||||
總費用,扣除費用減免後的淨額 | 25,361 | 31,513 | ||||||
淨投資收益 | 21,456 | 21,175 | ||||||
已實現淨收益(虧損) | (24,412 | ) | 495 | |||||
未實現升值(折舊)淨變化 | 54,413 | (3,471 | ) | |||||
經營所致淨資產淨增長 | $ | 51,457 | $ | 18,199 |
60
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的經營業績 如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
總投資收益 | $ | 146,184 | $ | 143,178 | ||||
總費用,扣除費用減免後的淨額 | 82,206 | 79,603 | ||||||
淨投資收益 | 63,978 | 63,575 | ||||||
已實現淨收益(虧損) | (28,563 | ) | 9,723 | |||||
未實現升值(折舊)淨變化 | (66,633 | ) | 3,436 | |||||
經營所致淨資產淨增(減) | $ | (31,218 | ) | $ | 76,734 |
由於各種因素(包括額外融資、新的投資承諾、已實現損益的確認以及投資組合中未實現升值和折舊的變化),運營產生的淨資產淨增長可能會因時期而異 。由於這些因素,比較可能沒有意義。
投資收益
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們的投資收益構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息收入 | $ | 44,329 | $ | 51,491 | ||||
股息收入 | 1,881 | 961 | ||||||
其他收入 | 607 | 236 | ||||||
總投資收益 | $ | 46,817 | $ | 52,688 |
在截至2020年9月30日的三個月中,來自投資的利息收入(包括利息以及折扣和手續費的增加)從截至2019年9月30日的三個月的5,150萬美元降至4,430萬美元,這主要是由於這兩個時期之間的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下降 。截至2020年9月30日,我們按攤銷成本計算的投資組合相對持平,為25.287億美元,而截至2019年9月30日為25.291億美元。截至2020年9月30日的三個月,返款的加速未攤銷折扣從截至2019年9月30日的三個月的40萬美元降至10萬美元。股息 收入從截至2019年9月30日的三個月的100萬美元增加到190萬美元,這主要是由於我們對蓋爾航空(離岸)有限公司的股權投資增長。其他收入從截至2019年9月30日的三個月的20萬美元增加到大約60萬美元,這主要是由於某些投資的修改費增加。截至2020年9月30日,我們按攤銷成本計算的投資組合加權平均收益率從截至2019年9月30日的7.7%降至6.9%。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的投資收益構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息收入 | $ | 137,857 | $ | 127,060 | ||||
股息收入 | 7,221 | 15,487 | ||||||
其他收入 | 1,106 | 631 | ||||||
總投資收益 | $ | 146,184 | $ | 143,178 |
來自投資的利息收入(包括利息以及折扣和手續費的增加)從截至2019年9月30日的9個月的1.271億美元增加到截至2020年9月30日的9個月的1.379億美元,這主要是由於ABCS分銷交易的 完成。截至2020年9月30日,我們按攤銷成本計算的投資組合相對持平,為25.287億美元,而截至2019年9月30日為25.291億美元。截至2020年9月30日的9個月中,加速未攤銷返款折扣從截至2019年9月30日的9個月的350萬美元降至180萬美元。截至2020年9月30日的9個月,股息收入從截至2019年9月30日的9個月的1,550萬美元降至720萬美元 ,這主要是由於ABCS分銷交易的完成 。其他收入從截至2019年9月30日的9個月的60萬美元增至截至2020年9月30日的9個月的110萬美元,主要原因是某些投資的修改費和 預付款費用增加。
61
營業費用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們的運營費用構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息和債務融資費用 | $ | 14,426 | $ | 19,427 | ||||
基地管理費 | 8,885 | 8,910 | ||||||
獎勵費 | — | 4,330 | ||||||
專業費用 | 296 | 789 | ||||||
董事酬金 | 209 | 159 | ||||||
其他一般和行政費用 | 1,545 | 1,243 | ||||||
費用減免前的總費用 | $ | 25,361 | $ | 34,858 | ||||
免收基地管理費 | — | (2,582 | ) | |||||
免收獎勵費 | — | (763 | ) | |||||
總費用,扣除費用減免後的淨額 | $ | 25,361 | $ | 31,513 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們的運營費用構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
利息和債務融資費用 | $ | 49,614 | $ | 46,592 | ||||
基地管理費 | 26,250 | 23,644 | ||||||
獎勵費 | — | 12,905 | ||||||
專業費用 | 1,909 | 1,615 | ||||||
董事酬金 | 555 | 370 | ||||||
其他一般和行政費用 | 3,878 | 3,672 | ||||||
費用減免前的總費用 | $ | 82,206 | $ | 88,798 | ||||
免收基地管理費 | — | (6,450 | ) | |||||
免收獎勵費 | — | (2,745 | ) | |||||
總費用,扣除費用減免後的淨額 | $ | 82,206 | $ | 79,603 |
利息和債務融資費用
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,我們借款的利息和債務融資費用 分別約為1,440萬美元和1,940萬美元。與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的三個月的利息和債務融資費用下降,主要原因是兩期之間的LIBOR下降,因為我們89%的未償債務是 浮動利率。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,我們借款的利息和債務融資費用分別約為4960萬美元和4660萬美元 。與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日的9個月的利息和債務融資費用增加,主要原因是我們於2019年8月發行了2019-1年度債務,並於2020年6月發行了我們的2023年票據。截至2020年9月30日的三個月的加權平均未償本金債務餘額為15.524億美元,而截至2019年9月30日的三個月的未償本金餘額為15.478億美元。截至2020年9月30日的9個月的加權平均未償本金餘額為15.943億美元,而截至2019年9月30日的9個月的加權未償本金餘額為12.251億美元。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們未償債務的加權平均利率(不包括遞延預付融資成本和未使用的費用)分別為3.7%和4.7%。
管理費
截至2020年9月30日的三個月,管理費 (扣除豁免後)從截至2019年9月30日的三個月的630萬美元增至890萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,管理費(豁免總額)分別保持在890萬美元不變。在截至 2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,免收的管理費分別為2000萬美元和260萬美元。自2019年12月31日起,與ABC相關的 自願管理費減免到期。
62
截至2020年9月30日的9個月,管理費(扣除豁免後的淨額)從截至2019年9月30日的9個月的1720萬美元增至2630萬美元。截至2020年9月30日的9個月的管理費(豁免總額)從截至2019年9月30日的9個月的2360萬美元增加到2630萬美元,這主要是由於資產增加 。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,免收管理費分別為000萬美元和640萬美元, 。截至2019年12月31日,與ABC相關的自願管理費減免到期。
獎勵費
截至2020年9月30日的三個月的獎勵費用(扣除豁免後的淨額)從截至2019年9月30日的三個月的360萬美元降至000萬美元。由於獎勵費用上限,本公司在截至2020年9月30日的 三個月內沒有產生獎勵費用。與獎勵前費用淨額相關的獎勵費用減免包括截至2020年9月30日的三個月的自願減免和截至2019年9月30日的三個月的80萬美元 。在截至2020年9月30日的三個月內,不存在與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用 。
截至2020年9月30日的9個月,獎勵費用(扣除豁免後的淨額)從截至2019年9月30日的9個月的1,020萬美元降至1,000萬美元。由於獎勵費用上限,本公司在截至2020年9月30日的 9個月內沒有產生獎勵費用。與獎勵前費用淨額相關的獎勵費用減免包括截至2020年9月30日的9個月的自願減免和截至2019年9月30日的9個月的270萬美元 。在截至2020年9月30日的9個月中,不存在與GAAP獎勵費用相關的獎勵費用 。
專業費用和其他一般費用 和管理費
在截至2020年9月30日的三個月中,專業費用以及其他一般和行政費用從截至2019年9月30日的三個月的200萬美元降至180萬美元,這主要是因為與服務我們的投資組合相關的成本減少,以及與遞延融資和債務發行成本相關的法律費用。
在截至2020年9月30的9個月中,專業費用以及其他一般和行政費用從截至2019年9月30日的9個月的530萬美元增加到580萬美元,這主要是因為與維護我們的投資組合相關的成本增加了 。
已實現和未實現淨損益
下表 彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的已實現和未實現淨收益(虧損)(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
投資已實現淨收益 | $ | 407 | $ | 218 | ||||
投資已實現淨虧損 | (24,670 | ) | (191 | ) | ||||
外幣交易已實現淨收益 | 28 | 127 | ||||||
外幣交易已實現淨虧損 | (47 | ) | (5 | ) | ||||
遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益 | 342 | 346 | ||||||
遠期貨幣兑換合約已實現淨虧損 | (472 | ) | — | |||||
已實現淨收益(虧損) | $ | (24,412 | ) | $ | 495 | |||
投資未實現增值的變化 | $ | 84,532 | $ | 11,255 | ||||
投資未實現折舊變動 | (19,136 | ) | (24,023 | ) | ||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 | 65,396 | (12,768 | ) | |||||
未實現的外幣折算升值 | 194 | 162 | ||||||
遠期貨幣兑換合約的未實現折舊 | (11,177 | ) | 9,135 | |||||
外幣和遠期外匯合約未實現升值(貶值)淨變化 | (10,983 | ) | 9,297 | |||||
未實現升值(折舊)淨變化 | $ | 54,413 | $ | (3,471 | ) |
63
在截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月裏,我們的投資淨實現收益(虧損)分別為2430萬美元和2000萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中,我們錄得已實現總虧損2,470萬美元,主要來自出售四家投資組合公司的債務投資 。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們在外幣交易上的淨已實現收益(虧損)分別為100萬美元和10萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,我們在遠期貨幣合約上的淨已實現收益(虧損)分別為10萬美元和30萬美元, 主要是由於結算了英鎊和挪威克朗遠期合約。
在截至2020年9月30日的三個月中,我們對87項投資組合公司投資的未實現增值為8,450萬美元,而26項投資組合公司投資的未實現折舊為1,910萬美元。截至2020年9月30日的三個月未實現的 增值源於公允價值的增加,這主要是由於利差環境收緊、與投資相關的積極調整以及出售債務的未實現折舊的逆轉 。未實現折舊主要是由於負估值調整所致。
在截至2019年9月30日的三個月中,46項投資組合公司投資的未實現增值為1,130萬美元,其中82項投資組合公司投資的未實現折舊為2,400萬美元。截至2019年9月30日的三個月的未實現淨折舊是公允價值減少造成的,主要是由於負面估值調整。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,遠期貨幣兑換合約的未實現折舊分別為1,120萬美元 和910萬美元。在截至2020年9月30日的三個月中,遠期貨幣兑換合約的未實現折舊是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、挪威克朗、澳元和加元遠期合約。在截至2019年9月30日的三個月中,遠期貨幣兑換合約的未實現貶值是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、挪威克朗和澳元遠期合約。
下表 彙總了我們截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的已實現和未實現淨收益(虧損)(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
投資已實現淨收益 | $ | 772 | $ | 1,610 | ||||
投資已實現淨虧損 | (35,439 | ) | (2,739 | ) | ||||
外幣交易已實現淨收益 | 134 | 60 | ||||||
外幣交易已實現淨虧損 | (502 | ) | (250 | ) | ||||
遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益 | 6,545 | 11,042 | ||||||
遠期貨幣兑換合約已實現淨虧損 | (73 | ) | — | |||||
已實現淨收益(虧損) | $ | (28,563 | ) | $ | 9,723 | |||
投資未實現增值的變化 | $ | 32,391 | $ | 31,462 | ||||
投資未實現折舊變動 | (91,192 | ) | (28,473 | ) | ||||
投資未實現增值(折舊)淨變化 | (58,801 | ) | 2,989 | |||||
未實現的外幣折算升值 | 89 | 461 | ||||||
遠期貨幣兑換合約的未實現折舊 | (7,921 | ) | (14 | ) | ||||
外幣和遠期外匯合約未實現升值(貶值)淨變化 | (7,832 | ) | 447 | |||||
未實現升值(折舊)淨變化 | $ | (66,633 | ) | $ | 3,436 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們的投資淨已實現收益(虧損)分別為3470萬美元和110萬美元。 在截至2020年9月30日的9個月中,我們錄得已實現總虧損3540萬美元,主要來自出售或清算七家投資組合公司的債務投資。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們在外幣交易上的淨已實現收益(虧損)分別為40萬美元和20萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,我們在遠期貨幣合約上的淨已實現收益(虧損)分別為650萬美元 和1100萬美元,這主要是結算英鎊、丹麥克朗、歐元和挪威克朗遠期合約的結果。
64
在截至2020年9月30日的9個月中,我們對43項投資組合公司投資有3,240萬美元的未實現增值,這主要是 與未實現增值有關的,這是由於支付時未實現折舊和正的估值調整沖銷了未實現折舊,而79項投資組合公司投資的未實現折舊被9,120萬美元所抵消。截至2020年9月30日的9個月的未實現折舊 是公允價值減少的結果,主要是由於負的估值調整。
截至2019年9月30日的9個月中,88項投資組合公司投資的未實現增值為3,150萬美元,而62項投資組合公司投資的未實現折舊為2,850萬美元。截至2019年9月30日的9個月的未實現淨增值是公允價值增加的結果,主要是由於積極的估值調整。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,遠期貨幣兑換合約的未實現升值(貶值)分別為790萬美元 和2000萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,遠期貨幣兑換合約的未實現折舊是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、挪威克朗、澳元和加元遠期合約。在截至2019年9月30日的9個月中,遠期貨幣兑換合約的未實現貶值是由於歐元、英鎊、丹麥克朗、挪威克朗和澳元遠期合約。
下表 彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月外幣的影響(以千美元為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
因外幣造成的投資未實現升值(折舊)淨變化 | $ | 10,911 | $ | (8,349 | ) | |||
外幣投資已實現淨收益(虧損) | 396 | (2 | ) | |||||
外幣折算未實現升值淨變化 | 194 | 162 | ||||||
外幣交易已實現淨收益(虧損) | (19 | ) | 122 | |||||
遠期貨幣兑換合約未實現升值(貶值)淨變化 | (11,177 | ) | 9,135 | |||||
遠期貨幣兑換合約已實現淨收益(虧損) | (130 | ) | 346 | |||||
外幣對經營淨資產淨增長的影響 | $ | 175 | $ | 1,414 |
合併經營報表的淨收益(虧損)總額為1,150萬美元和(810萬美元),分別與投資、外幣持有量和非投資資產和負債的已實現和未實現損益有關 可歸因於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的外幣匯率變動。 包括遠期貨幣兑換合同的已實現和未實現損益總額(1,130萬美元和1,130萬美元)。 包括遠期貨幣兑換合同的已實現和未實現收益(虧損)總額為1,130萬美元和(1,130萬美元)。 包括遠期貨幣兑換合同的已實現和未實現收益(虧損)總額為(1,130萬美元)和{在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,外幣對合並運營報表的淨收益(虧損)總額分別為20萬美元和140萬美元。 和2019年9月30日截止的三個月,外匯淨收益(虧損)分別為20萬美元和140萬美元。
下表 彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月外幣的影響(以千美元為單位):
在截至9月30日的9個月裏, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
因外幣造成的投資未實現升值(折舊)淨變化 | $ | 3,521 | $ | (8,773 | ) | |||
外幣投資已實現淨收益 | 396 | 64 | ||||||
外幣折算未實現升值淨變化 | 89 | 461 | ||||||
外幣交易已實現淨虧損 | (368 | ) | (190 | ) | ||||
遠期貨幣兑換合約未實現折舊淨變化 | (7,921 | ) | (14 | ) | ||||
遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益 | 6,472 | 11,042 | ||||||
外幣對經營淨資產淨增長的影響 | $ | 2,189 | $ | 2,590 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,合併經營報表的淨收益(虧損)分別為360萬美元和840萬美元,分別與投資、外幣持有量和非投資資產的已實現和未實現損益以及可歸因於外幣匯率變化的負債相關。 淨收益(虧損)包括在合併營業報表的淨收益(虧損)中 分別為360萬美元和840萬美元 投資、外幣持有量和非投資資產的已實現和未實現損益,以及可歸因於外幣匯率變化的負債。包括遠期貨幣兑換合約的已實現淨收益(虧損)合計為140萬美元,未實現收益(虧損)合計為1100萬美元,在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,外幣 對合並經營報表的淨收益(虧損)合計淨影響分別為220萬美元和260萬美元。
65
運營淨資產淨增(減)
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,運營帶來的淨資產淨增分別為5150萬美元和1820萬美元。 基於截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的普通股加權平均流通股,我們運營產生的每股淨資產淨增分別為0.80美元和0.35美元。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,運營淨資產淨增加(減少)分別為(3120萬美元)和7670萬美元。基於截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的加權平均普通股流通股,我們的運營導致的每股淨資產淨增(減少)分別為0.55美元和1.49美元。
財務狀況、流動性與資本來源
我們的流動性和資本 資源主要來自股票發行收益、信貸安排預付款、2018-1年度票據、2019-1年度債務、2023年度票據和運營現金流。我們現金的主要用途是:(1)投資於投資組合公司和其他投資,並符合特定的投資組合多元化要求;(2)運營成本(包括根據投資諮詢和管理協議向顧問支付的費用);(3)償債、償還和其他 融資成本;以及(4)向我們普通股持有人分配現金。
我們打算繼續 主要通過運營現金流、未來借款和未來發行證券來產生現金。我們可能會不時 通過註冊發行籌集額外的股本或債務資本,將 加入額外的債務安排,或擴大現有安排的規模或發行債務證券。任何此類發生或發行 將受到當前市場狀況、我們的流動性要求、合同和監管限制以及其他 因素的影響。我們必須滿足資產覆蓋率,根據1940年法案的定義,資產覆蓋率是指我們的總資產(減去所有未由優先證券代表的負債和債務)與我們的未償還優先證券的比率,在每次發行優先證券後至少為150%。截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們的資產覆蓋率分別為169%和164%, 。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們分別擁有1.239億美元和6880萬美元的現金、外國現金、限制性現金和現金等價物。
截至2020年9月30日,根據現有條款和監管要求,我們的BCSF循環信貸融資約為1.172億美元,JPM信貸融資約為1.508億美元,循環顧問貸款約為5,000萬美元。截至2019年12月31日,根據現有條款和監管要求,我們的BCSF循環信貸工具約有2.32億美元的可用資金,JPM信貸工具的可用資金約為1.198億美元。
截至2020年9月30日的9個月中,現金、外國現金、限制性現金和現金等價物增加了5510萬美元。在截至2020年9月30日的9個月中,我們為運營活動提供了5360萬美元的現金。用於經營活動的現金增加,主要是因為購買了3.517億美元的投資和淨資產淨減少(3120萬美元),但被3.534億美元的投資本金支付和銷售收益、3470萬美元的投資已實現淨虧損和5880萬美元的未實現折舊淨變化所抵消。
在截至2020年9月30日的9個月中,我們從融資活動中獲得了200萬美元,主要來自發行我們的普通股 1.319億美元,以及我們從BCSF循環信貸安排、摩根大通信貸安排、循環顧問貸款的債務借款,以及發行2023年票據5.278億美元,被我們5.854億美元的債務償還和6430萬美元期間支付的分派所抵消。
截至2019年9月30日的9個月中,現金、外國現金、限制性現金和現金等價物增加了1.248億美元。在截至2019年9月30日的9個月中,我們將2.593億美元現金用於經營活動,主要用於購買投資10.689億美元,投資本金支付和銷售收益7.303億美元和運營淨資產淨增加7670萬美元抵消了這一數字。
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在截至2019年9月30日的9個月中,我們從融資活動中獲得了3.85億美元,主要來自我們從BCSF循環信貸工具、花旗銀行循環信貸工具、摩根大通信貸工具的借款,以及我們2019-1年度債務的發行, 被7.09億美元的債務償還和6010萬美元期間支付的分配所抵消。
權益
2018年11月19日,我們完成了首次公開募股(IPO),以每股20.25美元的公開募股價格發行了750萬股普通股。公司普通股於2018年11月15日開始在紐約證券交易所交易,交易代碼為 “BCSF”。扣除費用後,此次發行產生的淨收益為1.454億美元。自IPO完成之日起,公司非公開發行的所有未償還資本承諾均已註銷。
BCSF Investments、LLC 和某些個人根據《交易法》的規則10b5-1和10b-18採納了10b5-1計劃,根據該計劃,這些各方將在IPO結束後整整4個日曆星期開始至10b5-1承諾的資本耗盡之日或10b5-1結束後一年期間,在公開市場上購買最多2000萬美元的普通股。截至2019年12月31日,10b5-1計劃下仍為零美元,10b5-1計劃下不打算進一步購買。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們沒有向選擇參與我們股息再投資計劃的投資者發行普通股。 在截至2019年9月30日的9個月中,我們向選擇將 納入我們股息再投資計劃的投資者發行了167,674.81股普通股。
2019年5月7日,公司董事會授權公司根據《交易所法案》的避風港規則,回購最多5000萬美元的已發行普通股。任何此等回購將視乎市場情況而定, 不能保證本公司會回購任何特定數目的股份或任何股份。截至2020年9月30日,沒有回購普通股。
2020年5月4日,公司董事會批准了自2020年5月13日起向我們登記在冊的股東提供的可轉讓認購權。 登記在冊的股東有權認購最多12,912,453股我們的普通股。記錄股東 在記錄日期每持有一股普通股即可獲得一項權利。持有者每持有四項權利即可購買一股新的普通股的權利,而充分行使權利的登記股東有權在一定的限制和分配規則的約束下認購因任何未行使的權利而未獲認購的額外股份 。這些權利可以轉讓,並在紐約證券交易所上市,代碼為“BCSF RT”。權利 將於2020年6月5日到期。根據發行條款和股票在適用期間的市場價格, 參與發行的權利持有人有權以每股10.2163美元的認購價,每持有四項權利購買一股新的普通股。2020年6月16日,公司完成了可轉讓配股發行,發行了12,912,453股。此次發行產生的扣除費用前的淨收益為1.296億美元, 包括承銷折扣和230萬美元的佣金。
債款
債務包括截至2020年9月30日和2019年12月31日的 (千美元):
截至2020年9月30日 | 截至2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
合計本金總額 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 出類拔萃 | 攜載 價值(1) | 合計本金總額 金額 vbl.承諾 | 校長 金額 出類拔萃 | 攜載 價值(1) | |||||||||||||||||||
BCSF循環信貸安排 | $ | 425,000 | $ | 307,774 | $ | 307,774 | $ | 500,000 | $ | 268,015 | $ | 268,015 | ||||||||||||
2018-1注 | 365,700 | 365,700 | 363,962 | 365,700 | 365,700 | 363,832 | ||||||||||||||||||
摩根大通信貸安排 | 450,000 | 299,183 | 299,183 | 666,581 | 546,754 | 546,754 | ||||||||||||||||||
2019-1年度債務 | 398,750 | 398,750 | 396,207 | 398,750 | 398,750 | 396,034 | ||||||||||||||||||
循環顧問貸款 | 50,000 | — | — | — | — | — | ||||||||||||||||||
2023年筆記 | 150,000 | 150,000 | 146,726 | — | — | — | ||||||||||||||||||
債務總額 | $ | 1,839,450 | $ | 1,521,407 | $ | 1,513,852 | $ | 1,931,031 | $ | 1,579,219 | $ | 1,574,635 |
(1) | 賬面價值是指未償還本金總額減去未攤銷債務發行成本。 |
67
BCSF循環信貸安排
於2017年10月4日,吾等與本公司股權持有人、特拉華州有限責任公司及本公司全資附屬公司BCSF I,LLC訂立循環信貸協議(“BCSF循環信貸安排”),借款方為借款方,而高盛美國銀行為唯一牽頭安排行(“高盛”)。BCSF循環信貸安排隨後於2018年5月15日進行了修訂,以反映有關保證金要求和對衝貨幣的某些澄清。BCSF循環信貸安排下的最高承諾額為5.0億美元,最高可增加至7.5億美元。 BCSF循環信貸安排下的貸款收益可用於購買某些符合條件的貸款以及BCSF循環信貸安排允許的其他用途 。BCSF循環信貸安排包括慣常的肯定和消極 契約,包括對產生額外債務和留置權的某些限制,以及此類循環信貸安排的常見和慣例違約事件。
於2020年1月8日,本公司與其BCSF循環信貸安排訂立經修訂及重述的信貸協議。 該項修訂修訂現有信貸安排,其中包括修改各項財務契約,包括取消一項流動資金契約及增加有關本公司作為發起人的資產淨值契約。
2020年3月31日,雙方簽訂了修訂並重述的信貸協議的綜合修正案1號。修正案修訂了現有的 信貸安排,除其他事項外,提供了更大的靈活性,可以購買或出資,並以循環貸款和延遲提取定期貸款為抵押借款,並在計算未償還預付款的抵押品時計入某些額外資產;將該安排下的應付利差從2.50%提高到3.25%;包括現有信貸安排的其他違約事件,包括但不限於2020年6月22日或之前不生效的合格股權募集; 並在2020年6月22日之後,要求本公司保持至少5,000萬美元的無擔保流動資金或償還貸款 至少5,000萬美元。
2020年5月27日,雙方簽訂了修訂並重述的信貸協議第2號修正案。修訂了現有的 信貸安排,其中包括:(I)允許本公司對以供股所得款項購買的資產產生留置權,以及(Ii)取消供股完成後本公司保留5,000萬美元未支配現金的要求,而是要求在供股結束後兩個工作日內支付5,000萬美元的首付款 ,並隨後支付。
2020年8月14日,雙方簽訂了第二份經修訂並重述的信貸協議和第三份經修訂並重述的保證金協議(統稱為 《修訂》),修訂並重述了現有信貸安排的條款(“經修訂並重述的 信貸安排”)。修正案修訂了現有的信貸安排,以(I)將融資 限額由5.0億美元降至4.25億美元,(Ii)將融資利率從LIBOR加3.25%的年利率下調至LIBOR 加3.00%的年利率,以及(Iii)提供更大的靈活性,以循環和延遲提取貸款為抵押進行出資和借款 ,並修改與抵押品有關的某些其他條款。
被質押為BCSF循環信貸安排抵押品的資產不能直接提供給本公司的債權人,以履行本公司在BCSF循環信貸安排下的義務以外的任何 義務。
BCSF循環信貸安排項下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。截至2020年9月30日,BCSF循環信貸安排 按LIBOR加3.00%的利率累計利息支出。截至2019年12月31日,BCSF循環信貸安排按LIBOR加2.50%的利率計提 利息支出。該公司每年支付30個基點(0.30%)的未使用承諾費。 利息按季度支付。根據BCSF循環信貸安排借入的任何款項,以及所有應計和未付的利息,將於以下日期中最早的一天到期並支付:(A)2022年10月5日和(B)所有貸款 到期並全額支付的日期,無論是加速還是以其他方式。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,BCSF循環信貸安排下的借款分別為3.078億美元和2.68億美元,我們遵守了BCSF循環信貸安排的條款。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中,與BCSF循環信貸安排相關的利息支出構成如下 (以千美元為單位):
68
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,823 | $ | 4,441 | ||||
未使用的設施費用 | 106 | 109 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 297 | 269 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 3,226 | $ | 4,819 |
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中,與BCSF循環信貸融資相關的利息支出構成如下(以千美元為單位):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 12,428 | $ | 13,844 | ||||
未使用的設施費用 | 270 | 316 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 830 | 798 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 13,528 | $ | 14,958 |
2018-1注
於2018年9月28日(“2018-1截止日期”),我們通過BCC MidMarket CLO 2018-1 LLC(“2018-1發行人”)、特拉華州一家有限責任公司及本公司全資擁有的合併子公司完成了其4.512億美元的定期債務證券化(“CLO交易”)。與CLO交易相關發行的票據(“2018-1 票據”)由2018-1年度發行人的多元化投資組合擔保,該組合主要由中端市場貸款組成,其中大部分 為優先擔保貸款(“2018-1投資組合”)。在2018-1年度截止日期,2018-1年度投資組合由從本公司及其合併子公司轉移的資產組成 。所有轉讓均已在合併中取消,且CLO交易中未確認已實現損益 。
CLO交易 是通過私募以下2018-1年度票據(以千美元為單位)執行的:
2018-1注 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2020年9月30日的利率 | |||||||
A類-1 A類 | $ | 205,900 | 1.55%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.82 | % | |||||
A-1 B類 | 45,000 | 1.50%+3個月LIBOR(頭24個月) | 1.77 | % | ||||||
1.80%+3個月倫敦銀行同業拆息(此後) | ||||||||||
A-2級 | 55,100 | 2.15%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.42 | % | ||||||
乙類 | 29,300 | 3.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.27 | % | ||||||
C類 | 30,400 | 4.00%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 4.27 | % | ||||||
2018-1期票據總數 | 365,700 | |||||||||
會員權益 | 85,450 | 無息 | 不適用 | |||||||
總計 | $ | 451,150 |
A-1 A、A-1、B、A-2、B和C類2018-1債券按面值發行,計劃於2030年10月20日到期。作為向 2018-1發行人出售初始截止日期貸款組合的交換,本公司獲得了2018-1年度發行人100%的會員權益(“會員權益”)。會員利益不承擔利息。自2020年9月30日起,本公司的會員權益被質押為BCSF循環信貸安排的抵押品。
A-1 A類、A-1 B類、A-2類、B類和C類2018-1附註包括在合併財務報表中。會員權益將在合併中消除 。
根據本公司與2018-1發行人之間的投資組合管理協議,本公司擔任2018-1發行人的投資組合經理 。只要 公司擔任投資組合經理,公司將不會收取其可能有權獲得的任何管理費或附屬利息。
在再投資期內(自CLO交易結束之日起四年 ),根據管理2018-1年度票據的契約,2018-1年度發行人可根據2018-1年度發行人的投資策略 和債券條款,在公司的指導下,以2018-1年度發行人投資組合經理的身份,使用從標的抵押品上收到的所有本金收款 購買新的抵押品。
69
本公司已同意持續持有會員權益,只要2018-1年度債券仍未償還,會員權益的總美元購買價至少等於2018-1年度發行人發行的所有債務總額的5% 。
2018-1發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的行政費用,用於開發和維護報告,以及提供與2018-1發行人管理相關的所需服務。
截至2020年9月30日,共有58筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,總公允價值約為4.046億美元,現金為4220萬美元,為2018-1年度票據提供擔保。截至2019年12月31日,共有61筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,總公允價值約為4.358億美元,現金為910萬美元 ,確保了2018-1年度票據的安全。質押為2018-1期票據抵押品的資產不能直接提供給本公司的債權人 ,以履行除本公司在管理2018-1期票據的契約項下的義務外的任何義務。 這些資產包括在公司的合併財務報表中。2018-1 發行人的債權人已獲得此類資產的擔保權益,該等資產不打算提供給 公司(或本公司的關聯公司)的債權人。2018-1投資組合必須滿足某些要求,包括管理2018-1債券的契約中的資產組合和集中度、 期限、機構評級、抵押品覆蓋範圍、最低票面利率、最小利差和行業多樣性要求。截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司遵守了與2018-1票據相關的公約。
2018-1年度發行人對2018-1年度債券進行債務證券化產生了210萬美元的成本 ,這些成本已記為債務發行成本 ,並作為2018-1年度債券在綜合資產和負債表上的未償還本金金額減去,並將使用有效利息法在2018-1年度發行人的使用期限內攤銷。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與2018-1發行者相關的未攤銷債務發行成本餘額分別為170萬美元和190萬美元。
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月,與2018-1發行商相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,246 | $ | 4,022 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 44 | 44 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 2,290 | $ | 4,066 |
截至2018年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,與2018-1發行商相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 8,752 | $ | 12,499 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 130 | 130 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 8,882 | $ | 12,629 |
花旗銀行循環信貸安排
於2019年2月19日,本公司簽訂信貸及擔保協議(“信貸協議”或“花旗銀行循環信貸安排”) 本公司為股權持有人及服務商,BCSF II-C,LLC為借款方,花旗銀行為行政代理,富國銀行為抵押品管理人、抵押品代理及託管人。信貸協議自2019年2月19日起 生效。
信貸 協議下的貸款金額為3.5億美元。信貸協議項下的貸款收益可用於購買某些符合條件的貸款 以及信貸協議允許的其他用途。從結算日到2020年2月19日的這段時間稱為再投資期,在此再投資期內,借款人可以根據信貸協議申請提款。最終到期日是以下日期中最早的一個:(A)借款人指定為最終到期日的營業日,在不少於三個工作日之前向行政代理、抵押品代理、貸款人、託管人和抵押品管理人發出書面通知;(B)2022年2月19日和 (C)行政代理在違約事件發生後提供關於最終到期日聲明的通知的日期。信貸協議包括慣例正面和負面契諾,包括 對產生額外債務和留置權的某些限制,以及此類循環信貸安排的通常和慣例違約事件 。
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花旗銀行循環信貸安排下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。在再投資期最後一天之前的期間內,信貸協議項下的借款將按相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.60%的利率計息。自 再投資期的最後一天起,信貸協議項下的借款利率將重置為三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加信貸協議剩餘期限的2.60% 。我們根據相應的使用率支付未使用的承諾費;(I)當利用率大於或等於85.0%時,每年0 個基點(0.00%);(Ii)當 大於或等於75.0%但低於85.0%時,每年25個基點(0.25%);(Iii)當大於或等於50.0%但低於75.0%時,每年50個基點(0.50%);(Iv)當使用率大於或等於25.0% 但低於50%時,年利率為75個基點(0.75%);或(V)當使用率低於25.0%時,年利率為100個基點(1.00%)。
2019年8月28日,花旗銀行循環信貸安排終止。2019-1年度債務的收益用於償還全部未償債務。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三個月裏,與花旗銀行循環信貸安排相關的利息支出構成如下(美元,以 千美元為單位):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 1,174 | ||||
未使用的設施費用 | — | 134 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 108 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 1,416 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9個月中,與花旗銀行循環信貸安排相關的利息支出構成如下(美元,以 千美元為單位):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | 4,104 | ||||
未使用的設施費用 | — | 357 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | — | 124 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | 4,585 |
摩根大通信貸安排
2019年4月30日,本公司以借款人身份與摩根大通銀行簽訂了貸款和擔保協議(“JPM信貸協議”或“JPM信貸安排”),以摩根大通銀行全國協會為行政代理,富國銀行全國協會為抵押品 管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。摩根大通信貸協議下的貸款金額為666.6美元 百萬美元。摩根大通信貸安排的借款利息為倫敦銀行同業拆息加2.75%。
2020年1月29日,本公司以借款人身份簽訂了經修訂並重述的貸款和擔保協議(“經修訂的貸款和擔保協議”),摩根大通銀行作為行政代理,富國銀行作為抵押品管理人, 抵押品代理、證券中介機構和銀行作為抵押品管理人。(br}經修訂的貸款和擔保協議(“經修訂的貸款和擔保協議”)由摩根大通銀行作為行政代理,富國銀行作為抵押品管理人,證券中介機構和銀行作為抵押品管理人。修訂後的貸款和擔保協議修訂了現有的貸款和擔保協議,除其他事項外,(1)將協議下的融資限額從6.666億美元降至5.0億美元; (2)從2020年1月29日至2020年7月29日期間,將最低融資金額從4.666億美元降至3.00億美元(最低融資金額將在2020年7月29日之後增加至3.5億美元,直至再投資期結束);(3)將融資利率從適用倫敦銀行同業拆借利率的年利率2.75%降至適用倫敦銀行同業拆借利率的2.375釐;以及(4)將協議的預定終止日期從2022年11月29日 延長至2025年1月29日。
71
2020年3月20日,本公司簽訂了雙方之間的第二份經修訂和重述的貸款和擔保協議(“經第二次修訂的貸款和擔保協議”)。第二個修訂的貸款和擔保協議提供了靈活性,可以根據循環貸款進行出資和借款,減少為無資金支持的左輪手槍和延遲提取債務所需預留的金額,並在90天內或根據某些 事件的發生,在第二個修訂的貸款和擔保協議中規定的較早期限內,將融資限額降低5,000萬美元。本公司應向行政代理支付5,000萬美元預付款,融資承諾將在供股結束後和2020年6月18日這兩個工作日中較早的兩個工作日減去預付本金金額 ,本公司隨後支付了這兩個工作日的預付本金。 本公司應向行政代理支付5,000萬美元預付款,融資承諾將在配股結束後的兩個工作日和本公司隨後支付的前兩個工作日減去預付本金金額。
於2020年7月2日,本公司就摩根大通信貸 協議簽訂第三份經修訂及重述的貸款及擔保協議,其中包括調整預付款及作出某些更新性質的更改。
摩根大通信貸 協議下的貸款金額目前為4.5億美元。摩根大通信貸機制下的貸款收益可用於獲得某些合格的 貸款以及摩根大通信貸協議允許的其他用途。從修正案生效之日起至2023年1月29日止的這段時間稱為再投資期,在此再投資期內,借款人可以根據摩根大通信貸安排申請提款 。
到期日是以下日期中最早的一個:(A)2025年1月29日,(B)違約事件發生後,擔保債務到期和應付的日期, (C)墊款得到全額償還的日期,以及(D)市值修復失敗發生後的那一天, 所有證券投資都已售出,借款人已收到從該日期獲得的收益。經借款人和行政代理雙方同意,規定的到期日為2025年1月29日,可連續延長一年。
摩根大通信貸協議包括慣例 正面和負面契約,包括對產生額外債務和留置權的某些限制,以及此類循環信貸安排的正常和慣例違約事件 。
摩根大通信貸安排項下的借款按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加保證金計息。截至2020年9月30日,摩根大通信貸安排按倫敦銀行同業拆借利率加2.375%的利率累計利息支出。該公司每年支付37.5個基點(0.375%)至75個基點(0.75%)的未使用承諾費 ,具體取決於貸款未使用部分的大小。利息每季度付息一次,分期付款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,摩根大通信貸安排下的借款分別為2.992億美元和5.468億美元,我們遵守了摩根大通信貸安排的條款 。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三個月裏,與摩根大通信貸安排相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,444 | $ | 7,232 | ||||
未使用的設施費用 | 94 | 202 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 65 | 20 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 2,603 | $ | 7,454 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9個月中,與摩根大通信貸安排相關的利息支出構成如下(以千美元為單位):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 11,469 | $ | 12,387 | ||||
未使用的設施費用 | 310 | 328 | ||||||
攤銷遞延融資成本和前期承諾費 | 402 | 33 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 12,181 | $ | 12,748 |
72
2019-1年度債務
於2019年8月28日,本公司透過開曼羣島有限責任公司開曼羣島全資附屬公司開曼羣島CLO 2019-1 LLC(“2019-1發行人”)及特拉華州有限責任公司BCC Midmarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC(“聯席發行人”及連同發行人“聯席發行人”)於2019年8月28日與2019-1年度CLO交易相關而發行的票據(“2019-1年度票據”)由主要由中端市場貸款組成的 聯合發行人的多元化投資組合擔保,其中大部分為優先擔保貸款(“2019-1 組合”)。聯合發行人還發行了A-1L類貸款(以下簡稱貸款),以及2019-1年度債券(與2019-1年度債券一起,稱為“2019-1年度債務”)。這些貸款也由2019-1年度的投資組合提供擔保。在2019-1年度截止日期, 2019-1年度投資組合由從本公司及其合併子公司轉移的資產組成。所有轉讓都在合併中取消,2019-1 CLO交易中沒有確認已實現的損益。
2019-1年度CLO交易是通過私募以下2019-1年度債務(以千美元為單位) 執行的:
2019-1年度債務 | 本金金額 | 價差高於指數 | 2020年9月30日的利率 | |||||||
A類-1L類 | $ | 50,000 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.98 | % | |||||
A-1級 | 222,500 | 1.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 1.98 | % | ||||||
A-2A類 | 50,750 | 2.70%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 2.98 | % | ||||||
A-2B類 | 13,000 | 4.23%(固定) | 4.23 | % | ||||||
乙類 | 30,000 | 3.60%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 3.88 | % | ||||||
C類 | 32,500 | 4.75%+3個月倫敦銀行同業拆息 | 5.03 | % | ||||||
2019-1年度債務總額 | 398,750 | |||||||||
會員權益 | 102,250 | 無息 | 不適用 | |||||||
總計 | $ | 501,000 |
貸款和A-1、A-2A、A-2B和B類票據按面值發行。C類債券是以折扣價發行的。該批債券將於2031年10月15日到期。本公司獲得2019-1年度發行人100%的會員權益(“會員權益”),作為向2019-1年度發行人出售初始截止日期貸款組合的交換 。會員利益不承擔利息。截至2020年9月30日,本公司的會員權益被質押為BCSF循環信貸安排的抵押品。
貸款和A-1、A-2A、A-2B、B和C類票據包括在公司的合併財務報表中。會員權益將在 合併中消除。
根據本公司與2019-1發行人之間的投資組合管理協議,本公司擔任2019-1發行人的投資組合經理 。只要 公司擔任投資組合經理,公司將不會收取其可能有權獲得的任何管理費或附屬利息。
於再投資期內,根據分別管轄2019-1年度票據及貸款的契約及貸款協議,2019-1年度發行人可在本公司作為2019-1年度發行人投資組合經理的身份下,根據2019-1年度發行人投資策略及契約及貸款協議條款(視何者適用而定),在本公司的指導下購買新抵押品。 有關抵押品的所有本金收據均可由2019-1年度發行人使用。
本公司已同意持續持有會員權益,只要2019-1年度債務仍未償還,會員權益的美元購買總價至少等於2019-1年度共同發行人發行的所有債務總額的5% 。
2019-1年度發行人向受託人、獨立會計師、法律顧問、評級機構和獨立經理支付持續的行政費用,用於開發和維護報告,並提供與2019-1年度發行人管理相關的所需服務。
截至2020年9月30日,共有66筆 第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,總公允價值約為4.441億美元,現金3670萬美元 ,確保了2019-1年度的債務。截至2019年12月31日,共有65筆第一留置權和第二留置權優先擔保貸款,公允價值約為4.713億美元,現金2240萬美元,為2019-1年度票據提供擔保。被質押作為2019-1年度債務抵押品的資產不能直接提供給本公司的債權人,以履行本公司在管理2019-1年度債務的契約和貸款協議項下的任何義務以外的任何義務。2019-1聯合發行人的債權人 已獲得該等資產的擔保權益,該等資產不打算提供給本公司的債權人(或本公司的關聯公司)。2019-1投資組合必須滿足某些要求,包括管理2019-1債務的契約和貸款協議中的資產混合和集中度、期限、機構評級、抵押品覆蓋範圍、最低息票、最小利差和行業多樣性要求 。截至2020年9月30日,該公司遵守了與2019-1年度債務相關的 契約。
73
此次發行的成本,包括C類債券的折扣 ,是由 聯合發行人對2019-1年度債務進行債務證券化而產生的280萬美元,這些債務已被記錄為債務發行成本,並在合併資產負債表上減去2019-1年度債務的未償還本金金額 ,並將使用有效利息法在2019-1年度發行人的壽命內攤銷。 這筆債務已被記錄為債務發行成本,並在綜合資產負債表上減去了2019-1年度債務的未償還本金金額 ,正在使用有效利息法在2019-1年度發行人的壽命內攤銷。截至2020年9月30日和2019年12月31日,與2019-1年度發行人相關的未攤銷債務發行成本餘額分別為250萬美元和270萬美元。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三個月裏,與2019-1年度聯合發行人相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 2,755 | $ | 1,651 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 58 | 21 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 2,813 | $ | 1,672 |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9個月裏,與2019-1年度聯合發行人相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 10,490 | $ | 1,651 | ||||
攤銷債務發行成本和前期承諾費 | 172 | 21 | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 10,662 | $ | 1,672 |
循環顧問貸款
2020年3月27日,本公司與本公司的投資顧問BCSF Advisors,LP簽訂了一項無擔保循環貸款協議(“循環顧問貸款”)。循環顧問貸款的最高信用額度為5,000萬美元,到期日為2023年3月27日。 循環顧問貸款從貸款之日起至貸款全額償還期間按適用的聯邦利率計息。 截至2020年9月30日,循環顧問貸款沒有借款。
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的三個月裏,與循環顧問貸款相關的利息支出部分如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | — | $ | — | ||||
利息和債務融資費用總額 | $ | — | $ | — |
在截至2019年9月30日、 2020和2019年9月30日的9個月中,與循環顧問貸款相關的利息支出部分如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 58 | $ | — | ||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 58 | $ | — |
2023年筆記
於2020年6月10日,本公司與列載於其買方附表 的機構投資者訂立一項主票據購買協議(“票據購買協議”),有關本公司發行總額為1.5億美元的2023年到期的8.50%優先無抵押票據(“2023年票據”)本金。出售2023年債券產生的淨收益約為1.464億美元,其中包括150萬美元的發售折扣和與交易相關的債券發行成本(包括手續費和佣金)210萬美元。
74
該等債券將於2023年6月10日到期,並可由本公司選擇於任何時間或不時按債券購買協議所載的贖回價格贖回全部或部分債券。 債券將於2023年6月10日到期,本公司可隨時或不時按債券購買協議所載的贖回價格贖回全部或部分債券。該批債券的利息為年息8.50%,每半年派息一次,每年6月10日及12月10日派息一次,由2020年12月10日起生效。截至2020年9月30日,本公司遵守了管理2023年票據的票據購買協議的條款。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,2023年票據賬面價值構成如下(單位:千美元):
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||
債務本金 | $ | 150,000 | $ | — | ||||
未攤銷債務發行成本 | (1,969 | ) | — | |||||
原發行折扣,扣除增值後的淨額 | (1,305 | ) | — | |||||
2023年紙幣賬面價值 | $ | 146,726 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年9月30日止的三個月,與2023年票據相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的三個月, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,188 | $ | — | ||||
債務發行成本攤銷 | 184 | — | ||||||
攤銷原發行貼現 | 122 | — | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 3,494 | $ | — |
截至2023年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月,與2023年票據相關的利息支出構成如下(單位:千美元):
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
借款利息支出 | $ | 3,932 | $ | — | ||||
債務發行成本攤銷 | 222 | — | ||||||
攤銷原發行貼現 | 149 | — | ||||||
利息和債務融資費用總額 | $ | 4,303 | $ | — |
分銷策略
下表彙總了截至2020年9月30日的9個月內申報的分配情況 (千美元,每股數據除外):
宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 每股金額 | 總計 分佈 | ||||||||
2020年2月20日 | 2020年3月31日 | 2020年4月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
2020年5月4日 | 2020年6月30日 | 2020年7月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
2020年7月30日 | 2020年9月30日 | 2020年10月30日 | $ | 0.34 | $ | 21,951 | ||||||
已宣佈的總分配 | $ | 1.09 | $ | 65,078 |
下表彙總了截至2019年9月30日的9個月內申報的分配情況 (千美元,每股數據除外):
宣佈的日期 | 記錄日期 | 付款日期 | 金額 每股 | 總計 分佈 | ||||||||
2019年2月21日 | 2019年3月29日 | 2019年4月12日 | $ | 0.41 | $ | 21,108 | ||||||
2019年5月7日 | 2019年6月28日 | 2019年7月29日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
2019年8月1日 | 2019年9月30日 | 2019年10月30日 | $ | 0.41 | $ | 21,176 | ||||||
已宣佈的總分配 | $ | 1.23 | $ | 63,460 |
75
對普通股股東的分配記錄在記錄日期 。在我們有可用收入的情況下,我們打算將季度分配分配給我們的 股東。我們的季度分配(如果有的話)將由董事會決定。對我們股東的任何分配都將從合法可供分配的資產中 宣佈。
我們已選擇從截至2016年12月31日的納税年度開始,按照修訂後的《1986年國税法》(以下簡稱《準則》)第M 子章的規定,以符合持續資格的方式經營,並打算 作為受監管的投資公司(簡稱RIC)。要獲得並維持RIC税收待遇,除其他事項外,我們必須在每個納税年度向我們的股東分配股息,股息的金額通常至少等於我們的普通淨收入和短期淨資本收益的總和的90%,超過我們的長期淨資本損失。為了避免對RICS徵收某些消費税, 我們必須就每個日曆年度向我們的股東分配至少等於以下金額總和的股息:(1)該日曆年度普通淨收入的98%(考慮到某些延期和選擇);(2)超過資本損失的資本收益的98.2%,經某些普通虧損調整後,一般為截至#年10月31日 的一年期間。 我們必須向股東分配至少等於以下金額的股息:(1)該日曆年度普通淨收入的98%(考慮到某些延期和選擇);(2)超過資本虧損的資本收益的98.2%(經某些普通虧損調整),一般為截至#年10月31日 的一年。(3)前幾年未分配且未繳納聯邦所得税的普通淨收入加上資本利得淨收入的總和。
我們打算至少每年從合法可用於此類分配的資產中分配淨資本收益 (即長期資本收益淨額超過短期資本損失淨額)(如果有的話)。但是,我們未來可能決定保留全部或部分淨資本利得用於投資,對此類資本利得徵收公司税,並選擇將此類資本利得視為對股東的分配 。
我們採用了股息再投資 計劃,規定現金股息和分配進行再投資。在首次公開募股之前,“選擇參與”我們股息再投資計劃的股東會自動將現金股息和分配再投資於我們 普通股的額外股份,而不是現金股息和分配。首次公開募股(IPO)後,未選擇 退出我們股息再投資計劃的股東將自動將其現金股息和分配再投資於我們普通股的額外 股,而不是現金股息和分配。股東可以通過私募方式,在認購協議中選擇“選擇加入” 或“選擇退出”我們的股息再投資計劃。首次公開募股前的股東選舉在首次公開募股後仍然有效。
本財年申報和支付的分配的美國聯邦所得税特徵 將根據我們的投資公司 整個財年的應税收入和全年支付的分配確定。
承付款和表外安排
在我們正常的業務過程中,我們可能會成為具有表外風險的金融工具的參與方,以便為投資提供資金,並滿足我們投資組合公司的財務需求 。這些工具可能包括提供信貸的承諾,並在不同程度上涉及超過資產負債表確認金額的流動性要素和信用風險。
76
截至2020年9月30日,公司 在貸款和融資協議項下有1.53億美元的未出資承諾,具體如下(以千美元為單位):
到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | |||||
第一留置權高級擔保貸款 | ||||||
9故事傳媒集團(Story Media Group Inc.)-Revolver | 4/30/2026 | $ | 71 | |||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | 6,096 | ||||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | ||||
Allworth Financial Group,L.P.-Revolver | 12/31/2025 | 1,944 | ||||
AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 488 | ||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 1,553 | ||||
Ansira Holdings,Inc.-Revolver | 12/20/2024 | 3,683 | ||||
美聯社塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | ||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 2,383 | ||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 1,581 | ||||
電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | ||||
D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 480 | ||||
CB Nike IntermediateCo Ltd-Revolver | 10/31/2025 | 4,428 | ||||
CMI營銷公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | ||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | ||||
克魯茲灣出版公司-延遲抽籤 | 2/1/2021 | 1,098 | ||||
克魯茲灣出版公司-Revolver | 2/1/2021 | 856 | ||||
CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | ||||
多納製造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | ||||
高效合作零售營銷公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 1,275 | ||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 3,400 | ||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 5,432 | ||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 1,050 | ||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | ||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 2,720 | ||||
JHCC Holdings,LLC-延遲抽籤 | 9/9/2025 | 6,262 | ||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,952 | ||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 1,066 | ||||
瑪歌收購公司-延遲抽獎 | 12/19/2024 | 1,409 | ||||
瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 644 | ||||
MRI軟件LLC-延遲繪製 | 2/10/2026 | 1,016 | ||||
MRI Software LLC-Revolver | 2/10/2026 | 1,782 | ||||
NPC國際公司-第一留置權高級擔保貸款 | 1/21/2021 | 402 | ||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | ||||
Reine Intermediate,Inc.-Revolver | 9/3/2026 | 4,806 | ||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | ||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 5,327 | ||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 4,965 | ||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 1,056 | ||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | ||||
TLC採購商,Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | ||||
TLC採購商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 8,900 | ||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 2,981 | ||||
WCI-HSG採購商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | ||||
Whitcraft LLC-Revolver | 4/3/2023 | 1,087 | ||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | ||||
YLG控股公司-延遲抽獎 | 10/31/2025 | 1,008 | ||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | ||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 1,279 | ||||
第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 153,032 |
(1) | 承諾通常取決於借款人滿足某些標準,如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能一直未償還,直到適用貸款的承諾期到期,而承諾期可能短於其到期日。 | |
(2) | 截至2020年9月30日,以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率兑換成美元。 |
77
截至2019年12月31日,本公司在貸款和融資協議項下有 2.158億美元的未到位資金承諾,具體如下:
到期日(1) | 資金不足的承付款(2) | ||||||
第一留置權高級擔保貸款 | |||||||
A&R物流公司-Revolver | 5/5/2025 | $ | 5,043 | ||||
ABRACON Group Holding,LLC.-Revolver | 7/18/2024 | 2,833 | |||||
AMI美國控股公司-Revolver | 4/1/2024 | 977 | |||||
AmSpec Services,Inc.-Revolver | 7/2/2024 | 3,542 | |||||
Ansira Holdings,Inc.-延遲抽籤 | 12/20/2022 | 1,509 | |||||
美聯社塑料集團有限責任公司-Revolver | 8/2/2021 | 8,500 | |||||
Apprs Holdings,Inc.-Revolver | 5/30/2025 | 4,711 | |||||
Aramsco,Inc.-Revolver | 8/28/2024 | 2,766 | |||||
電池加控股公司-Revolver | 7/6/2022 | 4,250 | |||||
D船長的有限責任公司-左輪車 | 12/15/2023 | 577 | |||||
CB Nike中間體有限公司-Revolver | 10/31/2025 | 2,878 | |||||
臨牀創新,LLC-Revolver | 10/17/2022 | 380 | |||||
CMI營銷公司-Revolver | 5/24/2023 | 2,112 | |||||
CPS Group Holdings,Inc.-Revolver | 3/3/2025 | 4,933 | |||||
克魯茲灣出版公司-延遲抽籤 | 2/28/2020 | 1,098 | |||||
克魯茲灣出版公司-Revolver | 2/28/2020 | 535 | |||||
CST買方公司-Revolver | 10/3/2025 | 2,190 | |||||
Datix Bidco Limited-Revolver | 10/28/2024 | 1,290 | |||||
Direct Travel,Inc.-延遲抽獎 | 12/1/2021 | 7,030 | |||||
Direct Travel,Inc.-Revolver | 12/1/2021 | 4,250 | |||||
多納製造公司-Revolver | 3/15/2022 | 1,099 | |||||
高效合作零售營銷公司,LLC-Revolver | 6/15/2022 | 3,542 | |||||
Element Buyer,Inc.-延遲抽獎 | 7/18/2025 | 7,933 | |||||
Element Buyer,Inc.-Revolver | 7/19/2024 | 2,833 | |||||
FFI Holdings I Corp-延遲抽籤 | 1/24/2025 | 677 | |||||
FFI Holdings I Corp-Revolver | 1/24/2025 | 1,994 | |||||
Fineline Technologies,Inc.-Revolver | 11/4/2022 | 655 | |||||
Grammer Purchaser,Inc.-Revolver | 9/30/2024 | 998 | |||||
偉大的表情牙科中心PC-Revolver | 9/28/2022 | 150 | |||||
Green Street Parent,LLC-Revolver | 8/27/2025 | 2,419 | |||||
GSP Holdings,LLC-Revolver | 11/6/2025 | 4,307 | |||||
HighTower Holding,LLC-延遲抽籤 | 1/31/2025 | 6,640 | |||||
Horizon Telcom,Inc.-延遲抽獎 | 6/15/2023 | 1,256 | |||||
Horizon Telcom,Inc.-Revolver | 6/15/2023 | 116 | |||||
常春藤金融有限公司-第一留置權高級擔保貸款 | 5/19/2025 | 5,817 | |||||
JHCC Holdings,LLC-延遲抽籤 | 9/9/2025 | 8,500 | |||||
JHCC Holdings,LLC-Revolver | 9/9/2025 | 1,820 | |||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司-延遲抽籤 | 7/1/2025 | 3,838 | |||||
凱爾斯特龍商業航空航天公司-Revolver | 7/1/2025 | 640 | |||||
瑪歌收購公司-延遲抽獎 | 12/19/2024 | 7,139 | |||||
瑪歌收購公司-Revolver | 12/19/2024 | 2,872 | |||||
瑪歌英國金融有限公司-Revolver | 12/19/2024 | 662 | |||||
默圖斯522號GmbH-延遲抽獎 | 5/28/2026 | 13,761 | |||||
Profile Products LLC-Revolver | 12/20/2024 | 3,833 | |||||
Roc Opco LLC-Revolver | 2/25/2025 | 10,241 | |||||
Solaray,LLC-Revolver | 9/9/2022 | 1,077 | |||||
SumUp控股盧森堡公司(SumUp Holdings盧森堡S.à.r.l.)-第一留置權高級擔保貸款 | 8/1/2024 | 10,638 | |||||
Symplr Software,Inc.-Revolver | 11/30/2023 | 466 | |||||
TCFI Aevex LLC-翻轉 | 5/13/2025 | 138 | |||||
Tei Holdings Inc.-Revolver | 12/23/2025 | 3,018 | |||||
Tidel Engineering,L.P.-Revolver | 3/1/2023 | 4,250 | |||||
TLC採購商,Inc.-延遲抽獎 | 10/13/2025 | 7,119 | |||||
TLC採購商,Inc.-Revolver | 10/13/2025 | 4,984 | |||||
Ventiv Holdco,Inc.-Revolver | 9/3/2025 | 3,407 | |||||
WCI-HSG採購商,Inc.-Revolver | 2/24/2025 | 2,284 | |||||
Wu Holdco,Inc.-延遲抽籤 | 3/26/2026 | 4,801 | |||||
Wu Holdco,Inc.-Revolver | 3/26/2025 | 3,944 | |||||
YLG控股公司-延遲抽獎 | 10/31/2025 | 5,127 | |||||
YLG控股公司-Revolver | 10/31/2025 | 8,545 | |||||
ZyWave,Inc.-Revolver | 11/17/2022 | 851 | |||||
第一留置權高級擔保貸款總額 | $ | 215,795 |
(1) | 承諾通常取決於借款人滿足某些標準,如遵守契約和某些運營指標。這些金額可能一直未償還,直到適用貸款的承諾期到期,而承諾期可能短於其到期日。 |
(2) | 截至2019年12月31日,以美元以外貨幣計價的無資金承諾已使用適用的外幣匯率兑換成美元。 |
78
重大會計估計和關鍵會計政策
陳述的基礎
本公司未經審計的綜合財務報表是根據美國公認會計原則 (“美國公認會計原則”)編制的。本公司未經審核的綜合財務報表及相關財務資料是根據表格10-Q和S-X條例第1、6、10和12條的報告要求編制的。這些 合併財務報表反映了本公司認為對本文所述期間的財務狀況和經營結果進行公允陳述所必需的調整,並不一定代表整個 財年。我們已確定符合投資公司的定義,並遵循財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)主題946中的會計和報告指南。金融服務 服務 — 投資公司(“ASC 946”)。我們的財務貨幣是美元 ,這些合併財務報表都是用該貨幣編制的。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制合併財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響合併財務報表日期的資產和負債的報告金額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內報告的運營淨資產增減金額。實際結果可能與這些估計值不同 ,這種差異可能是實質性的。
收入確認
我們按交易日期 記錄我們的投資交易。我們根據具體的確認方法記錄已實現損益。我們按權責發生制記錄利息收入, 按溢價攤銷和折扣增加調整後的利息收入。所收購投資的折價和麪值溢價分別按有效的 利息方法累加和攤銷至相應投資有效期內的利息收入。貸款發放費、原發貼現和市場貼現或溢價按實際利息法或直線法(視適用情況而定)資本化並攤銷至 或按利息收入攤銷。我們將任何預付款 保費、未攤銷的預付貸款發放費和在預付貸款或債務擔保時收到的未攤銷折扣記錄為利息收入 。
優先股權投資的股息收入 按權責發生制記錄,前提是投資組合公司應支付的股息並有望收取。 普通股投資的股息收入記錄在此類分配的記錄日期,對於非上市投資組合公司,記錄在除股息日。 對於非上市投資組合公司,股息收入記錄在除股息日。對從有限責任公司或有限合夥企業投資獲得的分配進行評估,以確定分配是否應記錄為股息收入 或資本回報。
某些投資可能具有合同 實物利息或股息。PIK代表應計利息或累計股息,在相應的利息或股息支付日加到投資的貸款本金中,而不是以現金支付,通常在到期日 或發行人要求時到期。我們將PIK記錄為利息或股息收入(視情況而定)。如果在任何時候我們認為PIK 可能無法實現,我們會將產生投資的PIK置於非應計狀態。當PIK投資處於非應計 狀態時,應計未資本化利息或股息通常通過利息或股息收入(視情況而定)沖銷。
某些結構費和修改費 在賺取時記為其他收入。在提供服務時,我們將收到的行政代理費記錄為其他收入。
證券組合投資的估值
容易獲得市場報價的投資通常以這樣的市場報價估值。市場報價來自獨立定價服務(如果有) 。如果我們無法從獨立定價服務獲得價格,或者如果獨立定價服務 被認為不具有市場代表性,我們將根據 主要做市商提供的價格對我們持有的某些投資進行估值。通常,以這種方式標記的投資將在獲得的獨立 經紀人報價的平均值處進行標記,在某些情況下,主要是流動性較差的證券,可能無法獲得多個報價,並且將使用來自一個經紀人的 買賣報價中值。為了驗證市場報價,我們利用多種因素來確定報價 是否代表公允價值,包括報價的來源和數量。未公開交易或市場價格難以獲得的債務和股權證券,根據我們的顧問、我們的審計委員會以及我們董事會聘請的一家或多家獨立第三方評估公司的意見,以公允價值進行估值,並始終受到董事會的監督和批准 。
79
對於未上市證券,我們會根據貼現現金流模型、上市同業公司財務比率的比較以及其他因素,對每項投資進行評估。 除其他衡量標準外,我們對每項投資的估值都會考慮到貼現現金流模型、上市公司財務比率的比較以及其他因素。當外部事件(如購買交易、公開發行或隨後的股權出售)發生時,我們使用外部事件指示的定價來證實和/或幫助我們進行估值。由於確定沒有現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性,我們的 投資的公允價值可能與如果此類投資存在現成的市場價值時所使用的價值有很大差異,差異可能很大。
對於無法獲得市場報價的投資,顧問將採取多步驟評估流程,其中包括: 以下內容:
· | 我們的季度估值過程始於每個投資組合公司或投資項目的初始估值,由我們顧問負責投資組合投資的投資專業人士或獨立的估值公司進行; |
· | 初步估值結論將被記錄下來,並與我們的高級管理層和我們的顧問進行討論。商定的估值建議提交給我們的審計委員會; |
· | 我們董事會的審計委員會審查所提交的估值,並向我們的董事會推薦每項投資的價值; |
· | 構成本公司投資組合重要部分的每項組合投資的估值,每年最少一次由獨立估值公司審核;及 |
· | 吾等董事會根據(其中包括)吾等顧問、獨立估值公司(如適用)及吾等審核委員會的意見,討論估值及釐定每項投資的公允價值。 |
按照這一方法,在投資的公允價值定價中考慮的因素類型包括(視情況而定),但不限於:與上市證券的比較,包括收益率、到期日和信用質量衡量等因素 ;投資組合公司的企業價值;任何抵押品的性質和可變現價值;投資組合公司的付款能力及其收益和貼現現金流;以及投資組合公司開展業務的市場。 在獨立評估公司為投資提供公允估值的情況下,獨立評估公司提供公允估值報告,説明用於確定公允價值的方法及其分析和計算 以支持其結論。
合同義務
我們已與我們的顧問簽訂了修訂後的諮詢 協議(該協議取代了我們之前簽訂的日期為2018年11月14日的投資諮詢協議)。我們的顧問已同意根據修訂後的諮詢協議的條款擔任我們的投資顧問。 根據修訂後的諮詢協議,我們同意支付年度基礎管理費以及基於我們的投資業績的獎勵費用。
2018年10月11日,董事會批准了投資諮詢協議(以IPO完成為準)。從2019年1月1日開始的日曆季度開始,本投資諮詢協議包含(I)為期三年的回顧條款和(Ii)基於適用的三年回顧期間的已實現或未實現資本淨虧損(如果有)的季度收入獎勵費用支付上限 。
80
2018年11月28日,我們的董事會,包括我們的大多數獨立董事,批准了修訂後的諮詢協議。2019年2月1日,公司股東批准了修訂後的諮詢協議。根據本協議,自2019年2月1日起,公司總資產平均值(不包括現金和現金等價物,但包括用借入金額購買的資產)的1.5%(每季度0.375)的基礎管理費將繼續適用於以200%的資產覆蓋率持有的資產,但較低的基礎管理費為公司總資產平均價值(不包括現金和現金等價物)的1.0%(每季度0.25%)。但包括用借入金額購買的資產)將適用於任何可歸因於槓桿作用的資產(br}將公司的資產覆蓋率降至200%以下)。
我們已與管理員簽訂了 管理協議,根據該協議,管理員將為我們提供執行日常操作所需的管理服務。我們向行政長官報銷其在履行《管理協議》規定的義務時產生的費用和費用以及我們應分攤的間接費用部分,包括我們的高級職員(包括我們的首席合規官和首席財務官)及其各自為我們提供服務的 員工、為我們提供服務的運營人員和內部審計人員(如果有)在我們的Sarbanes-Oxley內部控制評估中發揮作用的範圍內支付給我們的某些補償或補償性的 分配。
如果我們上面討論的任何合同義務終止 ,根據我們簽訂的任何替代新協議,我們的成本可能會增加。我們還可能在尋找替代方以提供我們根據修訂後的諮詢協議和管理協議預期獲得的服務時產生費用 。
截至2020年9月30日,我們的本金 債務和其他合同付款義務的到期日摘要如下(以千美元為單位):
按期到期付款 | ||||||||||||||||||||
總計 | 不足1年 | 1-3年 | 3-5年 | 多過 5年 | ||||||||||||||||
BCSF循環信貸安排 | $ | 307,774 | $ | — | $ | 307,774 | $ | — | $ | — | ||||||||||
2018-1注 | 365,700 | — | — | — | 365,700 | |||||||||||||||
摩根大通信貸安排 | 299,183 | — | — | 299,183 | — | |||||||||||||||
2019-1年度債務 | 398,750 | — | — | — | 398,750 | |||||||||||||||
2023年筆記 | 150,000 | — | 150,000 | — | — | |||||||||||||||
債務總額 | $ | 1,521,407 | $ | — | $ | 457,774 | $ | 299,183 | $ | 764,450 |
後續事件
我們對截至2020年11月5日(合併財務報表的發佈日期)發生的事件和交易進行了評估,並未注意到需要在本10-Q表格中披露或調整合並財務報表的項目。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們受到金融市場風險的影響,包括利率的變化。我們一般會投資於流動性差的貸款和證券,包括中端市場公司的債務和股權證券 。由於我們預計我們的投資組合中的許多投資不會有現成的市場,因此我們預計我們的許多投資組合投資將按照董事會使用 書面估值政策和一貫應用的估值流程真誠確定的公允價值進行估值。由於確定不具備現成市場價值的投資的公允價值存在固有的不確定性,我們投資的公允價值可能與此類投資存在現成市場價值時所使用的價值存在重大差異 ,差異可能很大。
假設截至2020年9月30日的財務狀況聲明 保持不變,並且我們沒有采取任何行動改變現有的利率敏感性 ,下表顯示了假設的基準利率變化對利率的年化影響(以千美元為單位):
. | 淨增長 | |||||||||
增加(減少) | 增加(減少) | (減少) | ||||||||
利率的變動 | 利息收入 | 利息支出 | 淨投資收益 | |||||||
下跌25個基點 | $ | (1,027 | ) | $ | (3,177 | ) | $ | 2,150 | ||
上漲100個基點 | 9,615 | 13,584 | (3,969 | ) | ||||||
上漲200個基點 | 33,181 | 27,168 | 6,013 | |||||||
上漲300個基點 | 57,107 | 40,752 | 16,355 |
81
我們可能會不時地進行以外幣計價的投資 。這些投資在資產負債表日折算成美元,使我們受到外匯匯率變動的影響。我們可能會使用套期保值技術將這些風險降至最低,但我們不能向您保證 此類策略是否對我們有效或沒有風險。我們可能會尋求利用遠期合約等工具來對衝我們的投資組合頭寸的相對價值因貨幣匯率變化而出現的波動。
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
截至2020年9月30日(本報告所涵蓋的期限結束),我們的管理層在首席執行官和首席財務官的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估 (如《交易法》第13a-15條所定義)。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官 得出結論,我們目前的披露控制和程序在及時提醒管理層(包括首席執行官和首席財務官)有關我們的重大信息方面是有效的,這些信息需要我們在根據交易所法案提交或提交的報告中披露 。在設計和評估我們的披露控制和程序時, 管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作有多好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序相對於其成本的益處時,必須使用其判斷。
財務報告內部控制的變化
我們對財務報告的內部控制(如《交易法》規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)在最近完成的財季期間未發生 對財務報告的內部控制產生重大影響或可能對其產生重大影響的變化。 我們對財務報告的內部控制。
82
第二部分:其他資料
項目1.法律訴訟
我們目前沒有受到任何重大法律程序的影響,據我們所知,我們也沒有受到任何重大法律程序的威脅。在正常業務過程中,我們可能會不時地 參與某些法律程序,包括與執行我們在向我們投資的公司提供的貸款或與其簽訂的其他合同項下的權利有關的程序。
第1A項危險因素
除了本報告中闡述的其他信息集 之外,您還應仔細考慮第一部分“第1A項”中討論的因素。在截至2019年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,風險因素可能會對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。 我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生實質性的不利影響。在截至2020年9月30日的9個月內,除下文所述外,我們在截至2019年12月31日的10-K年度報告中列出的風險因素沒有發生重大變化 。
新冠肺炎的爆發已經並將在未知的一段時間內造成我們所在地區的全球債務和股票市場以及經濟的中斷。.
2019年末和2020年初,新冠肺炎在中國出現了 ,並迅速蔓延到世界各地,包括美國。這次疫情已經並將在一段未知的時間內繼續導致受影響的地方、地區、國家和全球市場和經濟體的混亂。在美國信貸市場(特別是中端市場貸款)方面,這場疫情已造成,而且在完全解決之前,很可能繼續導致以下情況:(I)政府強制實施各種形式的“待在家裏”命令,關閉“非必要”業務,導致許多中端市場貸款借款人的業務 嚴重中斷,包括供應鏈、需求和運營的實際方面,以及裁員 雖然人們希望這些影響是暫時的,但有些影響可能是持久的,甚至是永久性的;(Ii)借款人對循環信貸額度和其他融資工具的提款增加;(Iii)借款人為避免違約而提出的修改和豁免信貸協議的要求增加,此類借款人違約和/或在貸款到期日獲得再融資的難度增加;(Iv)這些市場的波動和擾亂,包括定價和利差的波動性更大,以及在波動性增加的時期對貸款進行估值的困難,以及流動性問題;(Iii)借款人要求修改和豁免其信貸協議以避免違約的請求增加,此類借款人違約和/或在貸款到期日獲得再融資的難度增加;(Iv)這些市場的波動和擾亂,包括定價和利差的波動性更大,以及流動性問題;以及(V)州和聯邦政府迅速演變的提案和/或行動,以解決市場、企業和整體經濟所遇到的問題,這些問題不一定能充分解決貸款市場和中端市場企業面臨的問題。這場疫情正在發生,未來的任何疫情都可能, 對市場和整體經濟造成不利影響 ,這可能會對貸款人發起貸款的能力、發起的貸款的數量和類型、借款人的付款能力以及借款人獲得的修訂和豁免的數量和類型以及在借款人違約時採取的補救措施產生實質性的不利影響 ,每一項都可能對公司可供投資的貸款的金額和質量以及公司的回報產生負面影響。無法確定 此次疫情的範圍,或未來的任何疫情,任何此類疫情、市場混亂或不確定性可能持續多久, 任何政府行動將產生的影響,或對公司、顧問和投資組合公司的全部潛在影響。對我們經營業績的任何潛在影響將在很大程度上取決於未來的事態發展和可能出現的關於新冠肺炎的持續時間和嚴重程度的新信息,以及當局和其他實體為遏制冠狀病毒或處理其影響而採取的行動 ,所有這些都是我們無法控制的。這些潛在影響雖然不確定,但可能會對我們的 和我們的投資組合公司的經營業績產生不利影響。
雖然無法預測這些事件的確切性質和後果,或因影響公司、我們的投資組合公司和我們的投資的適用法律或法規的不確定性而導致的任何政治或政策決策和監管變化。 但很明顯,這些類型的事件正在產生負面影響,並且至少在一段時間內將繼續對公司和投資組合公司造成負面影響,在許多情況下,影響將是深遠的。例如,我們可能投資的許多較小的 和中端市場公司正受到這些新興事件以及這些事件造成的不確定性的嚴重負面影響。關於向此類公司提供的貸款,除其他 事項外,如果(I)向借款人授予(或被要求批准)允許延期償還貸款或允許支付實物(PIK)利息的修正案和豁免,(Ii)借款人拖欠貸款,無法為到期貸款再融資,或永久停業,和/或(Iii)本公司持有的貸款價值減少,本公司將受到影響,其中包括:(br})向借款人授予(或要求給予)修訂和豁免,允許延期還款或允許實物支付(“PIK”)利息支付;(Ii)借款人拖欠貸款,無法為到期貸款再融資,或永久停業,和/或(Iii)本公司持有的貸款價值減少。這些新出現的事件在一定程度上會導致公司 的投資或利息蒙受損失。如果顧問或投資組合公司(或上述任何關鍵人員或服務提供商)的運營和 有效性受到損害,或者如有必要或有益的系統和流程因居家訂單或其他與正常業務運營相關的中斷而中斷,公司也將受到負面影響 。該公司對週期性行業的敞口有限,包括那些目前正經歷重大困境的行業,如能源行業, 酒店業和航空業。該公司對商業航空公司沒有直接投資,一直專注於確定防禦性行業的投資組合公司,如技術、航空航天和國防以及醫療保健和製藥,重點是投資組合公司的現金流狀況的持久性。 有關時事和市場狀況對公司和我們投資組合公司的影響的更多信息,請參閲“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。
83
不確定性可能導致或同時發生以下情況:證券、衍生品、貸款、信貸和貨幣金融市場的波動性增加;市場價格的可靠性下降,資產(包括投資組合公司資產)估值困難;債務投資和貨幣匯率的利差波動更大 ;(政府和私人債務人和發行人)違約風險增加;社會、經濟和政治進一步不穩定;私營企業國有化;政府更多地參與改變政府對貸款、證券、衍生品和貨幣市場以及市場參與者的監管,減少或修訂政府或自律組織對這些市場的監控,減少監管的執行;限制投資者在這類市場的活動 ;對外國投資的管制或限制、資本管制以及對投資資本匯回的限制; 流動性的嚴重喪失以及無法購買、出售或以其他方式為投資或結算交易提供資金(包括但不限於市場凍結);通貨膨脹率很高,在某些時期甚至極高,可能會持續多年,對信貸和證券市場以及整個經濟產生重大負面影響;經濟衰退;以及難以獲得和/或執行法律判決。
我們目前正處於資本市場混亂、大幅波動和經濟不確定的時期。
全球資本市場正在經歷一段混亂和不穩定的時期,導致風險較高的債務證券實現的收益率與無風險證券實現的收益率之間的利差擴大,部分債務資本市場缺乏流動性,金融服務部門出現重大減記,以及廣泛銀團市場的信用風險重新定價。極具破壞性的市場狀況導致全球信貸、債券和股票市場的波動性和流動性普遍增加。無法準確預測此類市場狀況的持續時間和最終影響 。有關經濟市場的極端不確定性正導致潛在投資的市值下降 ,以及我們做出或收購投資後的市值下降 ,並影響涉及此類投資或投資組合公司的流動性事件的可能性。在市場動盪期間,投資組合公司可能更有可能尋求利用我們做出的資金不足的承諾,而在此期間, 無法為此類承諾提供資金的風險會增加。適用的會計準則要求我們將我們投資的公允價值確定為市場參與者在計量日期 在有序交易中收到的金額。雖然我們的大部分投資不是公開交易的,但作為我們估值過程的一部分,我們考慮了許多衡量標準,包括與公開交易的證券進行比較。因此,公開資本市場的波動可能會對我們的投資估值產生不利影響。
在任何此類市場混亂和不穩定時期,我們和金融服務行業的其他公司進入債務和股權資本的替代市場的機會可能有限(如果有的話) 。股權資本可能很難籌集,因為除非有一些適用於我們作為BDC的有限例外,否則我們一般不能以低於資產淨值的價格增發普通股,除非我們的股東和我們的獨立董事首先 批准我們增發普通股。此外,我們產生債務的能力 (包括髮行優先股)受到適用法規的限制,根據1940 法案的定義,我們的資產覆蓋範圍必須在我們每次發生債務後立即至少等於150%。將提供的債務資本(如果有的話) 未來可能會以更高的成本和不太優惠的條款和條件提供。任何無法籌集資金的情況都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生負面影響 。
長期的市場流動性不足可能導致我們減少發起和/或提供資金的貸款和債務證券的數量,並對我們投資組合的價值產生不利影響 ,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生重大不利影響 。
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信貸市場的不利發展可能會削弱我們達成新債務融資安排的能力,否則會對我們目前的債務融資安排產生負面影響。
在過去的經濟低迷時期,例如2007年年中開始的美國金融危機,以及在其他極端市場波動時期,許多商業銀行和其他金融機構停止放貸或大幅減少放貸活動。此外,為了 遏制虧損並減少對被視為高風險的經濟領域的風險敞口,一些金融機構限制了 再融資和貸款修改交易,並審查了現有貸款的條款,以確定加速 現有貸款貸款到期的基礎。如果這些情況再次出現,例如由於新冠肺炎疫情,我們可能很難 獲得新的信貸或其他借款安排、獲得其他融資來為我們的投資增長提供資金,或者以可接受的經濟條件對任何未償債務進行再融資,或者根本不能。
到目前為止,新冠肺炎事件已導致 ,在完全解決之前,很可能繼續導致借款人對循環信用額度的提取增加,借款人要求修改、修改和豁免其信用協議以避免 違約或更改付款條款的請求增加,此類借款人的違約增加和/或在其貸款到期日獲得再融資的難度增加。此外,政府和中央銀行實施的應對措施的持續時間和有效性無法預測。政府和央行政策和經濟刺激計劃的開始、繼續或停止,包括涉及利率調整或政府政策的貨幣政策變化,可能會導致市場波動性、流動性不足和其他不利影響的發展或導致市場波動性、流動性不足和其他不利影響的增加,從而對信貸市場和公司產生負面影響。
預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止可能會對我們的業務產生重大影響 。
2017年7月,英國金融市場行為監管局(FCA)負責人宣佈,打算在2021年底之前逐步停止使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)。這一公告表明,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他參考利率在當前基礎上的延續不能也不會在2021年之後得到保證。此 公告以及任何額外的監管或市場變化都可能對我們的投資組合公司、我們的業績 或我們的財務狀況產生不利影響。選擇的任何替代率都可能不如當前的替代率。在宣佈置換利率 之前,我們的投資組合公司可能會繼續投資於參考LIBOR或以其他方式使用LIBOR的工具 ,原因是流動性或定價有利。
預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的終止可能會對我們的業務產生重大影響。我們預計從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)轉型將面臨巨大的運營挑戰 ,包括修改與借款人就可能未使用備用語言修改的投資的現有貸款協議,以及在LIBOR到期前停止的情況下在新協議中添加有效的備用語言。還可能存在與我們當前的流程和信息系統相關的其他問題,需要我們進行識別和評估 。由於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替代品的不確定性,任何此類事件對我們的資本成本和淨投資收益的潛在影響還無法確定。進一步改變或改革倫敦銀行間同業拆借利率的確定或監管可能會導致報告的倫敦銀行間同業拆借利率突然或長期增加或減少,這可能對任何與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎的證券、貸款和其他金融義務或信用延期的市值或價值產生不利影響,並可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
在2021年之前,監管機構和市場參與者將尋求合作,以確定或制定後續參考利率,以及應如何調整相關 利差的計算(如果有)。美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve Board)與另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)(由美國大型金融機構組成的指導委員會)正在考慮用一個新的指數 取代美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),該指數由短期回購協議計算,由美國國債支持,稱為擔保隔夜融資利率(SOFR)。《SOFR》首期出版於2018年4月。SOFR能否作為LIBOR的替代者獲得市場吸引力仍然是個問題,目前LIBOR的未來也是不確定的。此外,預計在2021年之前,行業行業協會和參與者將專注於現有合同或工具中的參考匯率和價差(如果有的話)的過渡機制,無論是通過市場協議、備用合同條款、 定製談判或修改或其他方式。然而,終止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)會給我們和我們的投資組合公司帶來風險。 目前,無法詳盡地確定或預測任何此類變化、任何替代參考利率的確立或英國或其他地方可能實施的任何其他改革的影響。
第二項股權證券的未登記銷售和收益的使用
沒有。
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第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.證物、財務報表明細表
以下證據 包括在截至2020年9月30日的9個月的10-Q表格的本季度報告中,或以引用方式併入其中(並根據證券法下S-K法規第601項進行編號)。
陳列品 號碼 |
文件説明 | |
3.1 | 修訂和重訂的公司註冊證書(參考2016年10月6日提交的公司註冊説明書附件3.1(文件編號000-55528))。 | |
3.2 | 公司章程(參考公司於2016年10月6日提交的表格10註冊説明書附件3.2(文件編號000-55528))。 | |
4.1 | 股息再投資計劃(見公司於2016年10月6日提交的10號表格註冊説明書(文件編號000-55528)附件10.5)。 | |
10.1 | 投資顧問協議,日期為2016年10月6日,由本公司與顧問之間簽訂(參照本公司於2016年10月6日提交的表格10(文件編號000-55528)的註冊説明書附件10.1註冊成立)。 | |
10.2 | 本公司與管理人之間於二零一六年十月六日簽訂的管理協議(見本公司於二零一六年十月六日提交的表格10註冊聲明(檔案編號:000-55528)附件10.2)。 | |
10.3 | 本公司與顧問之間的豁免諮詢費協議表(參考本公司於2016年10月6日提交的註冊説明書附件10.3(檔案編號000-55528))。 | |
10.4 | 認購協議表格(見本公司於2016年10月6日提交的10號表格註冊説明書(文件編號000-55528)附件10.4)。 | |
10.5 | 公司與美國銀行協會之間的託管協議表(參考2016年10月6日提交的公司註冊説明書附件10.6(文件編號000-55528))。 | |
10.6 | 本公司與三井住友銀行簽訂於2016年12月22日簽訂的循環信貸協議,借款人BCSF Holdings,L.P.為支線基金,BCSF Holdings Investors,L.P.為支線基金普通合夥人,三井住友銀行為唯一牽頭安排人、行政代理、信用證發行人和貸款人。(通過引用附件10.1併入本公司於2016年12月23日提交的當前8-K報表(檔案號814-01175))。 | |
10.7 | 循環信貸協議,日期為2017年10月4日,其中公司作為股權持有人,BCSF I,LLC作為借款人,高盛美國銀行作為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理,美國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(通過引用附件10.7合併)。見公司於2017年11月13日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)。 | |
10.8 | 日期為2018年5月15日的綜合修正案1,其中公司為股權持有人,BCSI有限責任公司為借款人,高盛美國銀行為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理,美國銀行全國協會為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(通過參考2018年5月17日提交的公司當前8-K報表(文件編號814-01175)附件10.1合併),循環信貸協議日期為2017年10月4日。 |
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陳列品 號碼 |
文件説明 | |
10.9 | 債券,日期為2018年9月28日,發行人為BCC MidMarket CLO2018-1,受託人為富國銀行(Wells Fargo Bank,National Association)(通過參考公司於2018年10月17日提交的10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.9合併而成)。 | |
10.10 | 投資組合管理協議,日期為2018年9月28日,由BCC MidMarket CLO2018-1有限責任公司作為發行人,貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作為投資組合經理(通過參考2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.10併入),以及由BCC MidMarket CLO2018-1 LLC和貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作為投資組合管理人簽署。 | |
10.11 | 貸款銷售協議,日期為2018年9月28日,由BCC Midmarket CLO2018-1(發行人)和Bain Capital Specialty Finance,Inc.(轉讓人)簽訂,日期為2018年9月28日(通過參考2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.11併入)。 | |
10.12 | 抵押品管理協議,日期為2018年9月28日,由BCC中間市場CLO2018-1有限責任公司作為發行方,貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作為投資組合管理人,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人(通過引用2018年10月17日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.12併入)。 | |
10.13 | 主參與協議,日期為2018年9月28日,由BCSF I,LLC(作為融資子公司)和BCC Midmarket CLO 2018-1,LLC(作為發行人)簽訂(通過參考公司於2018年10月17日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.13併入)。 | |
10.14 | 本公司於2019年2月19日簽署的信貸及擔保協議,由本公司作為股權持有人及服務商,BCSF II-C,LLC作為借款人,花旗銀行(北卡羅來納州)作為行政代理,以及富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人、抵押品代理及託管人(通過參考公司於2019年2月28日提交的Form 10-K年度報告(文件編號814-01175)附件10.9合併而成)。 | |
10.15 | 貸款和擔保協議,由BCSF Complete Finding Solution LLC簽署,日期為2019年4月30日,借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank),全國協會為行政代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(通過引用2019年8月7日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.10併入)。 | |
10.16 | 截至2019年8月28日,BCC Midmarket CLO 2019-1,LLC作為發行人,BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC作為聯合發行人,Wells Fargo Bank,National Association作為受託人之間的契約(通過參考2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.16合併)。 | |
10.17 | A-1L級信貸協議,日期為2019年8月28日,其中BCC MidMarket CLO 2019-1,LLC為借款人,BCC MidMarket CLO 2019-1 Co-Issuer,LLC為聯席借款人,Capital One,National Association為貸款人,Wells Fargo Bank,National Association為貸款代理,Wells Fargo National Association為抵押品託管人(合併內容見公司年度報告10-K表(檔案)附件10.17 | |
10.18 | 投資組合管理協議,日期為2019年8月28日,由BCC MidMarket CLO2019-1有限責任公司作為發行人,貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作為投資組合管理人簽訂,日期為2019年8月28日(通過引用公司於2019年11月6日提交的10-Q季度報告(文件號814-01175)附件10.16併入)。 | |
10.19 | 貸款銷售協議,日期為2019年8月28日,由北京中環中間市場CLO2019-1有限責任公司(發行人)和貝恩資本專業財務公司(轉讓人)簽訂(合併內容參考公司於2019年11月6日提交的10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.16)。 | |
10.20 | 抵押品管理協議,日期為2019年8月28日,由BCC中間市場CLO2019-1有限責任公司作為發行方,貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.)作為投資組合管理人,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人(通過引用2019年11月6日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.16併入)。 |
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陳列品 號碼 |
文件説明 | |
10.21 | 主參與協議,日期為2019年8月28日,由BCSF I,LLC(作為融資子公司)和BCC MidMarket CLO 2019-1,LLC(作為發行人)簽訂(通過參考公司於2019年11月6日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)的附件10.16併入)。 | |
10.22 | 主參與協議,日期為2019年8月28日,由BCSF II-C有限責任公司(作為融資子公司)和BCC MidMarket CLO 2019年-1有限責任公司(作為發行人)簽訂(通過參考公司於2019年11月6日提交的10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.16併入)。 | |
10.23 | 修訂和重新簽署的信貸協議日期為2020年1月8日,其中公司為股權持有人,BCSI,LLC為借款方,高盛美國銀行為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理,美國銀行全國協會為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(合併內容參考公司於2020年2月26日提交的10-K年度報告(文件編號814-01175)附件10.23)。 | |
10.24 | BCSF Complete Finding Solution LLC於2020年1月29日簽署了貸款和擔保協議第一修正案,借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank),全國協會為行政代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(合併內容見公司於2020年2月26日提交的Form 10-K年度報告(文件編號814-01175)附件10.24)。 | |
10.25 | BCSF Complete Finding Solution LLC於2020年3月20日簽署了《貸款和擔保協議第二修正案》,借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank),全國協會為行政代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(合併內容參考公司於2020年5月4日提交的10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.25),其中包括:摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank)作為管理代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)作為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行。 | |
10.26 | 本公司(借款方)與BCSF Advisors,LP(貸款方)於2020年3月27日簽署的循環貸款協議(合併內容參考本公司於2020年5月4日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.26)。 | |
10.27 | 於2020年3月31日修訂和重新簽署的信貸協議的總括修正案1,其中公司作為股權持有人,BCSI,LLC作為借款人,高盛美國銀行作為唯一的牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理,美國銀行全國協會作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人(結合於2020年5月4日提交的公司10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.27)。 | |
10.28 | 本公司於2020年6月10日簽訂的《主票據購買協議》(見本公司於2020年8月5日提交的Form 10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.28)。 | |
10.29 | BCSF Complete Finding Solution LLC於2020年7月2日對貸款和擔保協議進行了第三次修訂,借款人為摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank),全國協會為行政代理,富國銀行(Wells Fargo Bank)為抵押品管理人、抵押品代理、證券中介和銀行(合併內容參考公司於2020年8月5日提交的10-Q季度報告(文件編號814-01175)附件10.29)。 | |
10.30* | 2020年8月14日,公司作為股權持有人,BCSF I,LLC作為借款人,高盛美國銀行(Goldman Sachs Bank USA)作為唯一牽頭安排人、辛迪加代理和行政代理,美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)作為抵押品管理人、抵押品代理和抵押品託管人,對信貸協議進行了第二次修訂和重新簽署。 | |
14.1 | 行為準則(通過引用本公司於2018年11月15日提交的8-K表格當前報告(文件編號814-01175)的附件14.1併入)。 | |
24.1 | 授權書(引用本公司於2017年3月29日提交的Form 10-K年度報告附件24.1(文件編號814-01175))。 | |
31.1* | 根據1934年《證券交易法》(經修訂,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過,經修訂)第13a-14條規則頒發的首席執行官證書。 |
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陳列品 號碼 |
文件説明 | |
31.2* | 根據1934年《證券交易法》(經修訂,根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條通過,經修訂)第13a-14條規定的首席財務官證書。 | |
32* | 根據修訂後的2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典第18編第1350條》的認證。 |
*現送交存檔。
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簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,註冊人已正式授權下列簽字人代表其簽署本報告。
貝恩資本專業金融公司(Bain Capital Specialty Finance,Inc.) | ||
日期:2020年11月5日 | 依據: | /s/邁克爾·A·埃瓦爾德(Michael A.Ewald) |
姓名: | 邁克爾·A·埃瓦爾德 | |
標題: | 首席執行官 | |
日期:2020年11月5日 | 依據: | /s/薩莉·F·多瑙斯(Sally F.Dornaus) |
姓名: | 薩莉·F·多瑙斯 | |
標題: | 首席財務官 |
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