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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間2020年9月30日
或 
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交的過渡報告
從開始的過渡期                    至                    
Assuant，Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州 001-31978 39-1126612
(州或其他司法管轄區
成立為法團)		 (佣金)
文件編號)		 (I.R.S.僱主
識別號碼)
自由街28號, 41樓
紐約, 紐約10005
(212) 859-7000
(註冊人主要行政辦公室的地址，包括郵政編碼和電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元艾茲紐約證券交易所
6.50%D系列強制性可轉換優先股，面值1.00美元AIZP紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 ☒  加速的文件管理器 ☐
非加速文件管理器 
☐
  規模較小的新聞報道公司 ☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐*☒
截至2020年10月30日，註冊人的普通股流通股數量為58,759,191.


Assuant，Inc.
表格10-Q季度報告
截至2020年9月30日的季度
目錄
 
項目
數
 
頁
數
第一部分
財務信息
1.
Assurant，Inc.的合併財務報表(未經審計)：
截至2020年9月30日和2019年12月31日的合併資產負債表(未經審計)
2
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併營業報表(未經審計)
4
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的綜合全面收益表(未經審計)
5
截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的合併權益變動表(未經審計)
6
截至2020年和2019年9月30日的9個月合併現金流量表(未經審計)
8
合併財務報表附註(未經審計)
10
2.
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
44
3.
關於市場風險的定量和定性披露
68
4.
管制和程序
68
第二部分
其他信息
1.
法律程序
69
1A.
危險因素
69
2.
未登記的股權證券銷售和收益的使用
69
6.
陳列品
70
簽名
71

1


Assuant，Inc.
合併資產負債表(未經審計)


2020年9月30日2019年12月31日
 (單位：百萬人，但人數不包括在內)
每股股份和每股金額)
資產
投資：
可供出售的固定到期日證券，公允價值(扣除信貸損失準備金#美元)1.5截至2020年9月30日；攤銷成本-美元11,379.3及$11,064.8分別於2020年9月30日和2019年12月31日)
$13,094.5 $12,322.4 
公允價值股權證券384.4 388.5 
房地產商業抵押貸款，按攤銷成本計算(扣除信貸損失準備金#美元)6.92020年9月30日)
771.1 815.0 
短期投資250.0 402.5 
其他投資(扣除信貸損失準備金#美元)1.42020年9月30日)
705.9 638.9 
總投資15,205.9 14,567.3 
現金和現金等價物2,203.0 1,867.1 
保費和應收賬款(扣除信貸損失準備金#美元)15.92020年9月30日)
1,576.7 1,692.8 
可收回再保險(扣除信貸損失準備金#美元)25.52020年9月30日)
9,796.2 9,593.4 
應計投資收益133.0 131.1 
遞延收購成本7,405.5 6,668.0 
財產和設備，淨額468.4 433.7 
商譽2,325.8 2,343.4 
收購的業務價值1,339.8 2,004.3 
其他無形資產，淨額581.8 540.2 
其他資產(扣除信貸損失準備金#美元)1.82020年9月30日)
540.4 590.1 
在獨立賬户中持有的資產2,006.1 1,839.7 
合併投資主體資產(一)— 2,020.1 
總資產$43,582.6 $44,291.2 
負債
未來的政策福利和費用$9,907.4 $9,807.3 
未賺取的保費17,116.6 16,603.6 
應支付的索賠和福利2,758.2 2,687.7 
應付佣金547.0 540.5 
應付再保險餘額435.4 358.5 
在再保險下持有的資金361.2 319.4 
應付帳款和其他負債2,502.1 2,758.5 
債款2,008.6 2,006.9 
與獨立賬目有關的負債2,006.1 1,839.7 
合併投資主體的負債(一)— 1,687.0 
總負債37,642.6 38,609.1 
承付款和或有事項(附註21)
股東權益
6.50%D系列強制性可轉換優先股，面值$1.00每股，2,875,000分別於2020年9月30日和2019年12月31日授權、發行和發行的股票
2.9 2.9 
普通股，面值$0.01每股，800,000,000授權股份，162,051,167和161,607,866已發行及已發行的股份59,076,751和59,945,893分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行的股票
1.6 1.6 
額外實收資本4,568.2 4,537.7 
留存收益6,126.0 5,966.4 
累計其他綜合收入658.2 411.5 
庫存股，按成本計算；102,974,416和101,661,973股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日
(5,420.5)(5,267.3)
Total Assuant，Inc.股東權益5,936.4 5,652.8 
非控制性權益3.6 29.3 
總股本5,940.0 5,682.1 
負債和權益總額$43,582.6 $44,291.2 
(1)下表顯示了截至2019年12月31日與合併投資實體相關的資產和負債信息。在2020年第三季度，本公司出售了其抵押貸款債券資產管理平臺，並將其房地產資產管理業務外包，導致合併後的投資實體分拆。有關更多信息，請參閲註釋5和12。
2


Assuant，Inc.
合併資產負債表(未經審計)
2019年12月31日
資產
現金和現金等價物$32.9 
按公允價值計算的投資1,957.9 
其他應收賬款29.3 
總資產$2,020.1 
負債
按公允價值計算的抵押貸款債券票據1,603.1 
其他負債83.9 
總負債$1,687.0 


見合併財務報表附註
3


Assuant，Inc.
合併業務報表(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
 (百萬，不包括股票數量和每股金額)
營業收入
淨賺取保費$2,102.8 $2,015.4 $6,223.0 $5,952.5 
費用和其他收入245.9 295.1 934.3 959.5 
淨投資收益135.1 169.5 428.3 490.0 
投資已實現淨收益(虧損)(包括(1.5), $(0.2), $(14.6)和$(1.1分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的減值損失)
16.6 14.9 (54.6)61.5 
處置業務的遞延收益攤銷2.1 4.4 8.7 16.9 
總收入2,502.5 2,499.3 7,539.7 7,480.4 
收益、損失和費用
投保人福利709.6 705.2 1,908.9 2,006.9 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷946.2 869.5 2,745.7 2,462.6 
承保、一般及行政費用687.5 764.5 2,331.8 2,388.1 
商譽減值(附註6)137.8 — 137.8 — 
伊凱淨虧損(注5)— 121.1 5.9 130.5 
利息支出25.5 32.2 77.7 85.2 
債務清償損失— 31.4 — 31.4 
總收益、損失和費用2,506.6 2,523.9 7,207.8 7,104.7 
所得税撥備前收入(虧損)(4.1)(24.6)331.9 375.7 
所得税撥備26.4 28.6 28.2 117.7 
淨(虧損)收入(30.5)(53.2)303.7 258.0 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)0.3 (1.6)(1.1)(3.0)
股東應佔淨(虧損)收益(30.2)(54.8)302.6 255.0 
減去：優先股股息(4.7)(4.7)(14.0)(14.0)
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(34.9)$(59.5)$288.6 $241.0 
普通股每股收益
基本型$(0.58)$(0.96)$4.78 $3.88 
稀釋$(0.58)$(0.96)$4.76 $3.86 
共享數據
用於基本每股普通股計算的加權平均已發行普通股60,190,103 61,804,492 60,384,817 62,204,242 
另外：稀釋證券— — 256,128 256,003 
稀釋後每股普通股計算中使用的加權平均普通股60,190,103 61,804,492 60,640,945 62,460,245 
見合併財務報表附註
4


Assuant，Inc.
綜合全面收益表(未經審計)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
 (百萬)
淨(虧損)收入$(30.5)$(53.2)$303.7 $258.0 
其他全面收益(虧損)：
投資未實現收益變動，扣除税金淨額(12.3), $(28.5), $(53.7)和$(157.5)分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
54.1 97.4 186.7 574.8 
衍生品交易未實現收益的變動，扣除税款淨額為#美元0.2, $0.2, $0.5及$0.5分別截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
(0.6)2.7 (1.8)(0.5)
扣除税金後的信貸相關減值損失變動(0.3)截至2020年9月30日的三個月和九個月
1.2 — 1.2 — 
扣除税金後的非信貸相關減值損失變動(0.4), $(0.1), $(0.1)和$(0.2)分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
1.5 0.2 0.3 0.7 
外幣換算變動，扣除税款淨額$(1.5), $0.8, $4.2和$(0.6)分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
35.3 (23.6)15.2 (14.6)
養老金和退休後未確認的定期福利淨成本的變化，扣除税款淨額#美元0.6, $—, $(12.0)和$(0.1)分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月(1)
(2.2)(0.2)45.1 0.2 
其他綜合收益合計89.3 76.5 246.7 560.6 
綜合收益總額58.8 23.3 550.4 818.6 
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(收益)0.3 (1.6)(1.1)(3.0)
股東應佔綜合收益總額$59.1 $21.7 $549.3 $815.6 
(1)截至2020年9月30日的9個月的變化包括2020年2月退休健康福利計劃修正案產生的先前服務積分。有關詳細信息，請參閲註釋20。

見合併財務報表附註
5


Assuant，Inc.
合併權益變動表(未經審計)
截至2020年9月30日的三個月
優先股普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入		財務處
股票		非控制性權益總計
 (百萬)
2020年6月30日的餘額$2.9 $1.6 $4,550.4 $6,194.4 $568.9 $(5,350.4)$16.7 $5,984.5 
股票計劃發行— — 4.7 — — — — 4.7 
股票計劃補償費用— — 15.5 — — — — 15.5 
普通股股息(美元)0.63每股)
— — — (37.5)— — — (37.5)
收購普通股— — (1.7)— — (70.1)— (71.8)
淨損失— — — (30.2)— — (0.3)(30.5)
優先股股息($1.63每股)
— — — (4.7)— — — (4.7)
非控股權益的權益變動— — — 4.0 — — (11.2)(7.2)
收購非控股權益— — (0.7)— — — (1.6)(2.3)
其他綜合收益— — — — 89.3 — — 89.3 
2020年9月30日的餘額$2.9 $1.6 $4,568.2 $6,126.0 $658.2 $(5,420.5)$3.6 $5,940.0 
截至2019年9月30日的三個月
優先股普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入		財務處
股票		非控制性權益總計
 (百萬)
2019年6月30日的餘額$2.9 $1.6 $4,509.2 $5,980.9 $328.7 $(5,093.1)$30.1 $5,760.3 
股票計劃發行— — 3.6 — — — — 3.6 
股票計劃補償費用— — 15.0 — — — — 15.0 
普通股股息(美元)0.60每股)
— — — (37.3)— — — (37.3)
收購普通股— — (3.3)— — (65.4)— (68.7)
淨(虧損)收入— — — (54.8)— — 1.6 (53.2)
優先股股息($1.63每股)
— — — (4.7)— — — (4.7)
非控股權益的權益變動— — — (1.2)— — 0.1 (1.1)
其他綜合收益— — — — 76.5 — — 76.5 
2019年9月30日的餘額$2.9 $1.6 $4,524.5 $5,882.9 $405.2 $(5,158.5)$31.8 $5,690.4 
6


Assuant，Inc.
合併權益變動表(未經審計)
截至2020年9月30日的9個月
優先股普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合收益		財務處
股票		非控制性權益總計
 (百萬)
2019年12月31日的餘額$2.9 $1.6 $4,537.7 $5,966.4 $411.5 $(5,267.3)$29.3 $5,682.1 
會計原則變更的累積影響(税後淨額)(1)— — — (20.4)— — — (20.4)
股票計劃發行— — 8.6 — — — — 8.6 
股票計劃補償費用— — 41.9 — — — — 41.9 
普通股股息(美元)1.89每股)
— — — (115.1)— — — (115.1)
收購普通股— — (19.3)— — (153.2)— (172.5)
淨收入— — — 302.6 — — 1.1 303.7 
優先股股息($4.88每股)
— — — (14.0)— — — (14.0)
非控股權益的權益變動— — — 6.5 — — (25.2)(18.7)
收購非控股權益— — (0.7)— — — (1.6)(2.3)
其他綜合收益— — — — 246.7 — — 246.7 
2020年9月30日的餘額$2.9 $1.6 $4,568.2 $6,126.0 $658.2 $(5,420.5)$3.6 $5,940.0 
截至2019年9月30日的9個月
優先股普通股附加
實繳
資本		留用
收益		累積
其他
綜合
收入(虧損)		財務處
股票		非控制性權益總計
 (百萬)
2018年12月31日的餘額$2.9 $1.6 $4,495.6 $5,759.7 $(155.4)$(4,992.4)$21.9 $5,133.9 
股票計劃發行— — 7.1 — — — — 7.1 
股票計劃補償費用— — 40.7 — — — — 40.7 
普通股股息(美元)1.80每股)
— — — (113.0)— — — (113.0)
收購普通股— — (18.9)— — (166.1)— (185.0)
淨收入— — — 255.0 — — 3.0 258.0 
優先股股息($4.88每股)
— — — (14.0)— — — (14.0)
非控股權益的權益變動— — — (4.8)— — 6.9 2.1 
其他綜合收益— — — — 560.6 — — 560.6 
2019年9月30日的餘額$2.9 $1.6 $4,524.5 $5,882.9 $405.2 $(5,158.5)$31.8 $5,690.4 
(1)金額涉及採用新的會計準則對按攤餘成本持有的資產的預期信貸損失進行會計處理，該準則為截至2020年1月1日的此類預期信貸損失設立了撥備。有關更多信息，請參閲註釋3和7。


見合併財務報表附註
7


Assuant，Inc.
合併現金流量表(未經審計)
截至9月30日的9個月，
 20202019
(百萬)
經營活動
股東應佔淨收益$302.6 $255.0 
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
收入中包括的非現金收入、費用、損益：
遞延税費172.1 40.6 
處置業務的遞延收益攤銷(8.7)(16.9)
折舊攤銷105.1 87.4 
投資已實現淨虧損(收益)，包括減值損失54.6 (61.5)
債務清償損失— 31.4 
出售業務的虧損— 9.6 
基於股票的薪酬費用41.9 40.7 
其他無形資產減值— 16.2 
商譽減值137.8 — 
與Iké相關的費用，扣除衍生收益後的淨額(1)1.7 130.5 
營業資產和負債變動情況：
保險單準備金和費用的變化825.9 1,393.2 
保費和應收賬款的變動102.8 (138.8)
應付佣金的變動14.1 75.2 
可追回的再保險變更(154.5)(259.5)
應付再保險餘額變動80.5 12.9 
根據再保險扣繳的資金的變化42.6 13.4 
遞延收購成本和收購企業價值的變化(418.3)(685.1)
應付税款(應收)變動(5)(33.0)63.8 
其他資產和其他負債的變動(371.5)163.6 
其他5.9 (3.8)
經營活動提供的淨現金901.6 1,167.9 
投資活動
銷售額：
可供出售的固定期限證券489.2 1,730.0 
股權證券21.4 85.3 
其他投資資產87.4 45.8 
Iké外幣對衝(1)22.0 — 
以下各項的到期日、催繳、預付款和預定贖回：
可供出售的固定期限證券723.6 483.9 
房地產商業抵押貸款38.5 41.7 
購買：
可供出售的固定期限證券(1,543.7)(2,434.1)
股權證券(27.9)(81.8)
房地產商業抵押貸款(3.0)(84.3)
其他投資資產(2)(78.6)(33.4)
財產和設備及其他(81.1)(70.5)
子公司，扣除轉移現金後的淨額(3)(166.1)— 
與出售Iké股權和終止看跌/看漲債務有關的現金淨流出(1)(73.3)— 
8


Assuant，Inc.
合併現金流量表(未經審計)
合併投資實體(4)：
購買投資(353.1)(1,163.1)
出售投資550.2 754.4 
短期投資的變化118.9 108.5 
其他0.4 4.0 
投資活動所用現金淨額(275.2)(613.6)
融資活動
債務發行(扣除發行成本)— 346.7 
償還債務，包括投標要約溢價— (379.6)
發行抵押貸款債券(4)— 404.8 
為合併投資主體發行債券(4)— 189.1 
償還合併投資主體債務(4)(1.2)(318.7)
或有負債的償付— (19.3)
有擔保循環信貸安排下的借款200.0 — 
有擔保循環信貸安排的付款(200.0)— 
收購普通股(154.5)(164.3)
已支付普通股股息(115.1)(113.0)
支付的優先股股息(14.0)(14.0)
員工股票購買和扣繳(12.0)18.1 
其他— 0.1 
用於融資活動的現金淨額(296.8)(50.1)
匯率變動對現金及現金等價物的影響6.3 (8.9)
現金和現金等價物的變動335.9 495.3 
期初現金及現金等價物1,867.1 1,254.0 
期末現金和現金等價物$2,203.0 $1,749.3 
 
(1)涉及Iké處置和相關融資。有關更多信息，請參閲註釋5.
(2)包括對IkéGrupo的貸款。有關更多信息，請參閲註釋5。
(3)由$組成175.4收購美國金融和汽車服務公司(American Financial&Automotive Services，Inc.)的現金對價為100萬美元，淨額為美元39.6獲得的百萬美元現金，以及30.3總現金對價為300萬歐元三全球生活方式業務內部的業務收購。有關更多信息，請參閲註釋4。
(4)涉及本公司可變利息實體的現金流。有關更多信息，請參閲備註12。
(5)包括收到$204.91000萬聯邦退税，包括利息，與根據CARE法案將淨營業虧損結轉到前期的能力有關。有關更多信息，請參閲備註8。




見合併財務報表附註





9
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)




1. 業務性質
Assuant，Inc.(以下簡稱“本公司”)是一家支持、保護和連接主要消費者購買的生活方式和住房解決方案的全球供應商。該公司與領先品牌合作，開發創新的產品和服務，並提供增強的客户體驗。公司業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區，業務遍及北美、拉丁美洲、歐洲和亞太地區。三經營領域：全球生活方式、全球住房和全球創業。通過其全球生活方式部門，該公司為消費電子和家用電器提供移動設備解決方案和延伸服務產品及相關服務(簡稱“互聯生活”)；車輛保護和相關服務(簡稱“環球汽車”)；以及信貸和其他保險產品(簡稱“環球金融服務及其他”)。通過其全球住房部門，該公司提供貸款人安置的房主保險、貸款人安置的製造業住房保險和貸款人安置的洪水保險(簡稱“貸款人安置保險”)；租户保險和相關產品(簡稱“多户住房”)；以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他特殊產品(簡稱“特殊及其他”)。通過其全球創業部門，該公司提供預付資金的殯葬保險、最終需要保險和相關服務。
該公司的普通股在紐約證券交易所交易，代碼為“AIZ”。

2. 陳述的基礎
隨附的未經審核中期綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)編制的。因此，這些報表不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和附註。
截至2020年9月30日的中期財務數據以及截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的中期財務數據未經審計。管理層認為，中期數據包括公平陳述中期業績所需的所有調整。未經審計的中期綜合財務報表包括本公司及其所有全資子公司的賬目。所有公司間的交易和餘額在合併中都會被沖銷。某些前期金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
截至2020年9月30日的三個月和九個月的經營業績不一定代表截至2020年12月31日的年度可能預期的業績。隨附的未經審計中期綜合財務報表應與本公司截至2019年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計綜合財務報表及相關附註一併閲讀。

3. 近期會計公告
通過
按攤餘成本持有的金融工具的信貸損失計量(“CECL”)：2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了關於報告以攤餘成本持有並可供出售的債務證券的信貸損失的修訂指南(彙編在FASB會計準則編纂主題326(“ASC 326”)中)。對於以攤餘成本持有的資產，修訂後的指導意見取消了可能的確認門檻，轉而要求實體反映所有預期信貸損失的當前估計。對於可供出售的債務證券，信貸損失的計量方式類似於採納前的會計要求；然而，修訂後的指引要求與信貸相關的減值損失作為撥備而不是永久減值來列報。這些修訂影響到貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、保費應收賬款、再保險應收賬款，以及未被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。本公司自2020年1月1日起採用本標準。有關更多信息，請參閲註釋7。
客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算：2018年8月，FASB發佈了指導意見，將託管安排(服務合同)中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取所產生的實施成本資本化要求相一致
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合併財務報表附註(未經審計)
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內部使用的軟件。對於這些安排，指導意見還將期限限制為根據主辦協議的期限支出資本化的執行費用，包括安排的不可取消期限加上合理確定行使的延長安排的期權涵蓋的期限。作為服務合同的託管安排的服務要素的會計處理不受修訂的影響。該公司採納了關於其生效日期為2020年1月1日的指導意見，對其財務狀況和經營業績沒有實質性影響。
尚未被收養
有針對性地改進長期合同的會計處理：2018年8月，FASB發佈了指導意見，有針對性地改進了長期合同的會計處理。指導意見包括以下主要變化：支持福利準備金的假設將不再被鎖定，但必須至少每年更新一次，以反映在收益中的負債變化的影響(貼現率除外)；貼現率假設將基於中上級(低信用風險)固定收益工具收益率，而不是投資資產的收益率；貼現率必須在每個報告日期進行評估，由於更新貼現率假設而導致的負債估計變化的影響必須在其他全面收益中確認；對不利偏差的撥備是其他值得注意的變化包括：所有長期合同的遞延收購成本攤銷模式將根據相關有效合同的預期期限內的不變比率統一；與存款合同相關的所有市場風險收益必須以公允價值報告，並在收入中反映變化，但與信用風險有關的變化將在其他全面收益中確認；披露範圍將擴大，以包括未來保單福利、投保人賬户餘額、市場風險收益、單獨賬户負債和遞延收購成本負債的分類前滾。
該指導意見將從2022年1月1日起對本公司生效，包括該年內的過渡期。允許提前收養。一般而言，該等修訂於最早期間開始時追溯實施，並提供兩個可供更改假設的過渡選擇。2020年7月，財務會計準則委員會發布了一項擬議的會計準則更新，如果被採納，本指南對公司的生效日期將延長至2023年1月1日(允許提前採用)，應用過渡日期將為2022年1月1日。
本指導意見將適用於本公司的創業人壽保險單，以及其年金和萬能人壽產品(不再提供和正在決選中)。公司正在評估本指南的要求及其對公司財務狀況和經營結果的潛在影響。
簡化所得税的核算：2019年12月，FASB發佈了新的指導意見，通過取消一般原則的某些例外，並簡化了特許經營税、提高税基商譽、單獨的實體財務報表以及税法或税率變化的臨時確認等領域，簡化了所得税的會計處理。該標準將從2021年1月1日起對本公司生效，包括該年內的過渡期。允許提前領養，包括在任何過渡期內領養。該公司正在評估採用這一新的會計準則對合並財務報表的影響。
促進參考匯率改革對財務報告的影響：2020年3月，FASB發佈了指導意見，在滿足某些標準的情況下，為將GAAP應用於合同修改和對衝關係提供了可選的權宜之計和例外情況，這些標準參考了LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。
如果對協議的修改僅用於參考匯率改革活動，則減免僅適用於遺留合同。這些規定必須一致地適用於除衍生品以外的所有相關交易，這些交易可能適用於套期保值關係層面。本指導意見自發布之日起施行。有關合同修改的指導意見將從2020年3月12日開始的任何日期起實施。與其他主題不同，本次更新的條款僅在2022年12月31日之前有效，屆時參考匯率置換活動預計已完成。
由於預計倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)將在2021年後停止，公司正在評估這一新的會計指引的規定，以及對涉及LIBOR的債務、投資和衍生品的影響，以及隨後向替代參考利率的過渡。
對實體自有權益中可轉換工具和合同的改進：2020年8月，FASB發佈了指導意見，通過取消現行要求的主要分離模式，簡化了可轉換工具的會計處理
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合併財務報表附註(未經審計)
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公認會計原則。因此，更多的可轉換債務工具將被報告為單一負債工具，更多的可轉換優先股將報告為單一股權工具，無需單獨核算嵌入式轉換功能。該指導意見取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件，這將允許更多實體自有股權的合同符合資格。該指引還簡化了可轉換工具和符合實體自有權益合約衍生品範圍例外的可轉換工具領域的稀釋每股普通股收益(“EPS”)的計算，以解決分類、確認和計量方面的指導變化的會計問題。
本指南將從2022年1月1日起對本公司生效。允許提前收養。該公司正在評估本指南的要求及其對其財務狀況和經營結果的潛在影響。

4. 採辦
美國金融與汽車服務業
2020年5月1日，本公司收購了美國金融和汽車服務公司(簡稱AFAS)，該公司是一家汽車金融和保險產品和服務提供商，包括車輛服務合同、有保證的資產保護保險和其他通過近20年來直接銷售的網絡銷售的附屬產品。600各地的特許經銷客户40各州。總代價是$。176.9百萬美元，包括基本購買價格$157.5百萬，或有代價$1.5百萬美元和其他購進價格調整為$17.9100萬美元，包括業務中的多餘現金。這筆交易的初步估計為#美元。2.9淨負債百萬美元，美元104.0百萬美元的商譽和75.8百萬其他無形資產，主要是可攤銷的經銷商關係15好多年了。

5. 性情
出售抵押貸款債券(CLO)資產管理平臺
2020年7月，公司以1美元的價格出售了CLO資產管理平臺20.02000萬美元的現金對價，淨收益為$18.3截至2020年9月30日的三個月和九個月，包括銷售成本在內的4.5億美元通過綜合運營報表中的承銷、一般和行政費用報告。該公司產生了額外的退出相關費用#美元。6.1300萬美元和300萬美元7.5分別為截至2020年9月30日的3個月和9個月，這些費用也包括在綜合經營報表中的承銷、一般和行政費用中。如附註12所述，出售CLO前，CLO為本公司合併的可變權益實體(“VIE”)。出售後，本公司保留了對CLO的直接投資，但在2020年第三季度解除CLO的合併，因為其不再擔任抵押品管理人，因此不再有權控制CLO實體。
出售在Iké的投資
2014年，該公司做出了大約40%投資於IkéGrupo、IkéAsistencia及其某些附屬公司(統稱為“Iké”)，這是一家服務援助企業，該公司為此支付了大約$110.0百萬同時，本公司亦訂立股東協議，賦予從大股東手中收購Iké剩餘股份的權利，以及大股東有權於2019年年中將其於Iké的權益以預定價格出售予本公司(統稱“認沽/贖回”)。於2019年，本公司與IKé的大股東訂立合作協議，延長認沽/認購。2020年1月，該公司沒有行使看跌期權/看漲期權，而是簽訂了一項正式協議，出售其在Iké的權益。
2020年5月，該公司完成出售其在Iké的權益，並終止其看跌/看漲義務，確認出售淨虧損#美元。3.9百萬美元税前和美元2.92020年第二季度税後為100萬美元。在出售前，於2020年，本公司錄得總減值虧損及看跌/看漲估值虧損$22.3百萬美元，而不是$130.5截至2019年9月30日的9個月為100萬。關於預期的出售，本公司於2020年1月簽訂了一項金融衍生品，該衍生品為墨西哥比索兑美元匯率的下跌提供了經濟對衝，因為購買價格將以墨西哥比索支付。該公司在出售時確定了頭寸，從而產生了#美元的現金流入。22.0百萬美元，衍生工具淨已實現(虧損)收益為#美元。20.3在2020年第二季度，這一數字達到了100萬。
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合併財務報表附註(未經審計)
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總體而言，該公司記錄的税前淨費用為#美元。121.1在截至2019年9月30日的三個月中，5.9百萬美元和$130.5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，分別以Iké淨虧損的形式在合併運營報表中列報了100萬歐元。在截至2020年9月30日的9個月中，總減值和看跌/看漲損失導致税收優惠為1美元。6.7然而，由於相關税務管轄區的税項虧損不太可能變現，估值免税額完全抵銷了這一數字。有一筆税費為#美元。4.3在2020年第二季度，該金融衍生品產生的收入為100萬歐元，因為這類合同起源於美國税收管轄區。因此，税後費用為#美元。124.8在截至2019年9月30日的三個月裏，9.3百萬美元和$131.4在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，這一數字分別達到了100萬。
與出售有關，該公司向IkéGrupo提供了本金總額為#美元的融資。34.0100萬歐元(“IkéLoan”)。Iké貸款將於2025年5月到期，浮動利率相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加4.25年息%按季支付，並提供截至到期日的季度本金攤銷付款。Iké貸款，未償還餘額為#美元33.2截至2020年9月30日，利息收入在合併資產負債表中歸類為其他投資，利息收入在合併經營表中反映為淨投資收入的組成部分。

6. 商譽
商譽被認為是無限期的，不會攤銷，而是至少每年進行一次減值測試。該公司自每年10月1日起進行年度商譽減值測試，如果存在減值指標，則進行更頻繁的商譽減值測試。在截至2019年12月31日的年度內，根據定性和定量測試，所有報告單位的商譽均未被視為減損。
全球創業商譽減值
在2020年第三季度，該公司確定了影響全球創業可報告部門公允價值的減值指標，這與探索全球創業業務的戰略替代方案有關，包括可能出售該業務，以專注於全球生活方式和全球住房部門的機會。此類減值指標包括根據新冠肺炎案件捲土重來導致利率進一步下降的預期，對該部門的長期經濟表現進行評估。由於利率對業務表現至關重要，預計利率的長期下降將對現有業務產生不利影響，並對新業務的盈利能力造成重大挑戰。對該部門業務的總體預期不利影響是一個重要指標，觸發了2020年第三季度進行中期商譽減值分析的要求。因此，根據市場參與者如何考慮業務業績的長期前景、對利率環境的長期預測及其對負債公允價值的影響，完成了最新的公允價值評估。
須呈報分部的公允價值乃採用貼現現金流量法釐定，該方法根據現有業務及新業務產生的預期收益計算未來收益的現值，並考慮業務的所有方面，包括資產組合的投資假設。2020年第三季度計算的公允價值低於報告部門的賬面價值，導致整個商譽的税前減值費用為1美元。137.82000萬美元和税後減值費用135.6300萬美元(很大一部分不能減税)與該部門相關。商譽減值費用在截至2020年9月30日的三個月和九個月的綜合經營報表中單獨報告，截至2020年9月30日的綜合資產負債表中的商譽相應減少。
本公司此前於2020年前兩個季度確定新冠肺炎及利率下調的影響預計是短期的，且由於先前量化測試中報告單位的公允價值超過賬面價值，因此得出結論認為沒有觸發任何需要進行中期減值測試的指標。

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合併財務報表附註(未經審計)
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7. 信貸損失準備
公司採用了ASC 326對所有按攤餘成本計量的金融資產採用修正的追溯法。從2020年1月1日開始的報告期及以後的業績根據美國會計準則第326條列報，而上期金額則根據以前適用的公認會計原則報告。該公司錄得減少#元。20.4截至2020年1月1日，扣除税後的留存收益為100萬美元，用於計算採用的累積影響。
下表説明瞭採用的影響：
截至2020年1月1日
在採用之前據報道，領養領養的影響
金融資產，按攤銷成本計算：
可收回的再保險項目$9,593.4 $9,570.9 $(22.5)
保費和應收賬款淨額1,692.8 1,691.0 (1.8)
房地產商業抵押貸款815.0 813.4 (1.6)
總計$12,101.2 $12,075.3 (25.9)
税收效應5.5 
收養的累積效果$(20.4)
金融資產的信貸損失撥備總額為#美元。53.0百萬，$46.2百萬美元和$20.3分別截至2020年9月30日、2020年1月1日(收養之日)和2019年12月31日。
在截至2020年9月30日的9個月中，信貸損失撥備淨增加了#美元，這減少了税前收入。10.2100萬美元，包括信貸損失準備金增加#美元。14.1100萬美元，部分被回收的#美元所抵消3.930億美元，主要與實施新標準之前建立的賬户減記有關。淨增加在綜合業務報表中分類如下：#美元2.6百萬美元包括承保、一般和行政費用，以及7.6百萬美元計入投資已實現淨虧損，包括#美元4.7與房地產商業抵押貸款有關的百萬美元，$1.5可供出售的固定到期日證券和美元1.4與Iké貸款相關的100萬歐元(如附註5所述)。
可收回的再保險項目
作為公司整體風險和能力管理戰略的一部分，再保險用於減輕各個業務部門承保的某些風險。本公司須承擔再保險人的信貸風險，因為無論是否收取相關的再保險可收回款項，本公司仍須對承保人負上法律責任。截至2020年9月30日和2019年12月31日，再保險應收賬款總額為美元。9.8010億美元和9.59它們中的大多數通過各種抵押品或其他風險緩解機制(如信託、信用證等)或通過在修改後的共同保險或基金扣留安排中扣留資產來保護其免受信用風險的影響。
方法：
本公司採用違約概率及因違約而蒙受損失的方法來估計免税額，藉此再保險人的信貸評級被用來釐定違約概率。這項免税額是為已支付和未支付的未來保單福利以及索賠和福利的再保險可追回款項設立的。在應用違約因素之前，任何抵押品的信用風險淨敞口都會減少，例如扣留的資金、信託持有的資產和信用證，這些抵押品都是再保險安排的一部分，並進行了調整，以包括抵押品的信用風險敞口的對價。該公司使用的方法納入了每個再保險公司的歷史違約因素，這些因素基於它們使用由主要評級服務機構公佈的評級相當的債券進行的信用評級。這項津貼是根據本公司對未償還金額、收款期長短、再保險人信用狀況的變化及其他相關因素所作的持續檢討而釐定的。
該公司利用標準普爾全球公司(S&P Global Inc.)旗下子公司標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)在資產負債表日公佈的外部信用評級來確定津貼。在沒有利率的情況下，公司會分配默認信用評級
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合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
根據再保險人是授權的還是未經授權的。在受免税額限制的可收回款項總額中，77%的人被評為A-或更好，17%的人被評為BBB或BB級，以及6%沒有根據公司的分析和分配的評級進行評級。
下表列出了截至2020年9月30日的9個月按投資組合細分的CECL可收回再保險撥備的變化。
全球生活方式全球住房《環球企業家》公司和其他總計
餘額，2019年12月31日$2.5 $0.3 $— $— $2.8 
收養的累積效果3.9 0.7 0.2 17.7 22.5 
遞增免税額0.1 (0.4)— 3.1 2.8 
恢復(2.5)— — — (2.5)
其他— — (0.1)— (0.1)
平衡，2020年9月30日$4.0 $0.6 $0.1 $20.8 $25.5 
在截至2020年9月30日的9個月中，遞增津貼為1美元2.8百萬美元，主要是由於最近新冠肺炎的經濟影響導致違約時預期追回的金額減少。於2020年9月30日釐定免税額時，本公司並無增加再保險人的違約概率，因為本公司再保險人並無信用評級下調或重大負面信用跡象影響評級。如果未來有評級下調或其他可衡量的信息支持再保險人違約概率的增加，包括但不限於抵押品減少，則津貼可能會增加，收入可能會減少。
保費和應收賬款
本公司面臨保費和其他應收賬款的信用風險。對於應收保費，違約時的損失風險通常可以通過終止違約保單和抵消相應的未到期保費負債來減輕。當應收賬款的交易對手是本公司保險產品的保薦人/代理人時，本公司還有其他可減輕對佣金和利潤分享安排應付金額的抵銷。
方法：
對於直接來自被保險人或消費者的應收賬款，津貼通常是通過對應收賬款餘額進行賬齡計算，並根據公司的歷史收款數據應用違約因素來計算的。對於產品贊助商或代理商的應收賬款，應收賬款餘額通常由贊助商或代理商分開，並根據信譽、賬單條款和餘額的賬齡確定適當的違約係數。信貸損失的財務風險是在應用違約因素之前，扣除抵銷(如消費者應收賬款的相關未到期保費準備金和應收賬款淨額、利潤份額負債和保薦人/代理人到期餘額的專屬再保險)後確定的。
下表列出了截至2020年9月30日的9個月，按投資組合分類的保費和應收賬款信貸損失撥備的變化。
全球生活方式全球住房《環球企業家》公司和其他總計
餘額，2019年12月31日$14.2 $0.2 $0.5 $0.4 $15.3 
收養的累積效果1.3 0.5 — — 1.8 
截至收購日的已獲得津貼0.4 — — — 0.4 
遞增免税額2.2 1.1 — 0.2 3.5 
恢復(1.4)— — — (1.4)
核銷(3.4)— — — (3.4)
外幣折算(0.3)— — — (0.3)
平衡，2020年9月30日$13.0 $1.8 $0.5 $0.6 $15.9 
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
在截至2020年9月30日的9個月中，遞增津貼為1美元3.5百萬美元與新冠肺炎相關的經濟影響後逾期賬款和違約因素的增加有關，以反映對未來違約將超過歷史違約的預期。未來可能會因為額外的信貸損失而減少收入，這是有風險的。
商業按揭貸款
該公司已經在美國和加拿大各地的物業上籤訂了商業抵押貸款，以相關房地產為抵押。截至2020年9月30日，大約40商業按揭貸款未償還本金餘額的%集中在加利福尼亞州、猶他州和紐約州。儘管該公司擁有多元化的貸款組合，但經濟低迷可能會對債務人償還貸款的能力產生不利影響。商業按揭貸款的未償還餘額由0.1百萬至$12.2百萬美元，從2020年9月30日起0.1百萬至$12.3截至2019年12月31日，100萬。
方法：
本公司按扣除信貸損失準備後的攤餘成本記錄商業抵押貸款。該公司商業抵押貸款的撥備是基於按貸款的有效利率折現的預期未來現金流量的現值，採用違約概率和損失方法，該方法結合了各種概率加權的經濟情景。違約概率是根據宏觀經濟因素以及個人貸款特徵(包括貸款與價值比率(LTV)和償債覆蓋率(DSC)、貸款期限、抵押品類型、地理位置和基礎信貸)來估計的。違約造成的損失主要是由基礎抵押品的類型和價值驅動的，其次是預期的清算成本和收回時間。根據特定於貸款的數據元素對每筆貸款進行單獨分析，以估計預期損失，然後彙總。
本公司在逾期付款90天后將貸款置於非應計狀態(除非貸款已得到擔保並處於收回過程中)。如果有信息表明不太可能收回貸款，在此之前，貸款可能被置於非應計項目狀態。公司沖銷被認為無法收回的貸款和應計利息餘額。沖銷被記錄在被認為無法收回的期間的淨利潤中。
自2020年1月1日採用ASC 326後，公司將信貸損失撥備從1美元提高到1美元。0.6百萬至$2.2百萬美元，税後影響為1.3百萬美元反映在留存收益中。在截至2020年9月30日的9個月中，CECL津貼額外增加了#美元。4.7這是由於最近與新冠肺炎有關的經濟影響導致預期違約因素增加所致。
下表列出了截至2020年9月30日某些關鍵信用質量指標的商業抵押貸款攤銷成本基礎(不包括信貸損失撥備)。
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(百萬，不包括股票數量和每股金額)
起源年份
2019201820172016在先總計佔總數的百分比
貸款與價值比率(1)：
70%及以下$109.2 $187.9 $146.2 $90.7 $225.6 $759.6 97.6 %
71%至80%7.0 — — 6.9 — 13.9 1.8 %
81%至95%— — — — 4.5 4.5 0.6 %
總計$116.2 $187.9 $146.2 $97.6 $230.1 $778.0 100.0 %
起源年份
2019201820172016在先總計佔總數的百分比
償債覆蓋率(2)：
大於2.0$37.3 $71.2 $72.3 $67.2 $106.3 $354.3 45.5 %
1.5至2.041.6 73.7 47.7 20.8 55.0 238.8 30.7 %
1.0至1.537.3 43.0 26.2 9.6 64.5 180.6 23.2 %
低於1.0— — — — 4.3 4.3 0.6 %
總計$116.2 $187.9 $146.2 $97.6 $230.1 $778.0 100.0 %
(1)LTV比率由當前貸款餘額除以物業的公允價值得出。相關商業物業的公允價值至少每年更新一次。
(2)DSC比率是根據物業運營商最新報告的營業收入除以年度償債範圍計算得出的。

可供出售的證券
ASC 326對涉及可供出售證券的減值的會計和報告進行了某些修改，包括將與信貸相關的減值作為津貼而不是永久減值列報，在評估減值確認時取消未實現虧損的持續時間作為考慮因素，在適用的情況下在購買證券時確認信貸減值，並要求在適用的情況下衝銷先前確認的與信貸相關的減值。自2020年1月1日起，公司關於可供出售證券的最新會計政策如下：
對於本公司無意出售或本公司很可能不需要在預期價值回升之前出售的未實現虧損的可供出售的固定到期日證券，本公司評估公允價值下降是否由信貸損失或其他因素造成。在進行這項評估時，公司會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、國家認可的統計評級機構對證券信用評級的變化以及與證券、行業或地理區域具體相關的任何不利條件等因素。如果這項評估表明可能存在潛在的信用損失，則將預期收取的現金流的現值與證券的攤銷成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤銷成本基礎，則存在與信貸相關的減值，並將與信貸相關的減值計入收入和相關的信貸損失撥備。任何與信貸損失無關的減值都通過其他全面收益入賬。信貸損失準備的金額以公允價值低於攤餘成本基礎的金額為限。在確認與信貸相關的減值後，證券的成本基礎不會調整。
信貸損失準備的後續變化被記錄為信貸損失費用的撥備或沖銷。就本公司錄得信貸損失的固定到期日而言，本公司會就減值的原因以及本公司是否預期收回價值作出決定。當管理層斷定金融資產無法收回時，核銷將從撥備中扣除。對於公司預期價值回升的固定到期日，採用有效收益率法，投資按面值攤銷。該公司記錄了一美元1.5截至2020年9月30日的三個月和九個月，可供出售的固定期限證券的信貸損失撥備為100萬美元。
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
對於公司打算出售的可供出售的固定到期日證券，或者公司很可能需要在收回其攤餘成本基礎之前出售的固定到期日證券，全部減值損失或證券的公允價值和攤餘成本基礎之間的差額在已實現淨收益(虧損)中確認。證券的新成本基礎是以前的攤銷成本基礎減去已確認的減值，不會根據公允價值對以後的任何回收進行調整。 
該公司將應計投資收入的應收賬款與可供出售的固定期限分開報告，並選擇不計量應計投資收入的信貸損失撥備，因為應計投資收入的壞賬被及時註銷。

8. 所得税
2020年3月27日，“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)頒佈，對税法進行了多項修改，包括對先前和未來淨營業虧損使用的臨時修改，對利息扣減之前和未來限制的臨時修改，暫時暫停對社會保障税僱主部分的某些支付要求，對先前税收立法的技術修正，以對某些合格的改善物業進行税收折舊，以及設立某些可退還的員工留任抵免。
在截至2020年9月30日的9個月內，該公司提交了一份退款申請，要求退款#美元。198.4百萬美元，並記錄了一美元79.3根據CARE法案，與能夠將淨營業虧損結轉到以前期間相關的百萬税收優惠，導致遞延税項資產減少#美元107.1百萬美元，並增加到當期應收賬款$186.4百萬該公司累積了一美元5.2與截至2020年9月30日的九個月的結轉退款相關的百萬美元税後利息福利，包括在綜合經營報表的所得税撥備中。該公司於2020年7月收到全額退款外加利息。該公司還記錄了可退還的員工留任税抵免#美元。3.1300萬美元和300萬美元4.8截至2020年9月30日的三個月和九個月，分別包括承保費用、一般費用和行政費用，包括在綜合經營報表中。由於最近頒佈了這項法律，該公司繼續評估對其財務狀況和經營業績的潛在税收影響。

9. 段信息
截至2020年9月30日，公司擁有四可報告部門是根據公司首席運營決策者、首席執行官(“CEO”)審查業務以評估業績和分配資源的方式定義的，並與所提供的產品和服務的性質相一致，可報告部門是根據公司首席運營決策者、首席執行官(“CEO”)審查業務以評估業績和分配資源的方式定義的，並與所提供的產品和服務的性質相一致：
•環球生活：為消費電子及家電提供移動設備解決方案及延伸服務產品及相關服務(簡稱“互聯生活”)；車輛保護及相關服務(簡稱“環球汽車”)；以及信貸及其他保險產品(簡稱“環球金融服務及其他”)；
•全球住房：提供貸款人安置的房主保險、貸款人安置的製造業住房保險和貸款人安置的洪水保險(簡稱“貸款人安置保險”)；租户保險及相關產品(簡稱“多户住房”)；以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他專業產品(簡稱“特長及其他”)；
•全球創業：提供預先出資的殯葬保險、最終需要保險和相關服務；以及
•公司和其他：包括控股公司的活動、融資和利息支出、投資的已實現淨收益(虧損)(包括股權證券的未實現收益(虧損)和抵押貸款債券直接投資的公允價值變化)、持有的短期投資賺取的利息收入、主要與公司凍結福利計劃有關的收入(支出)、與以前通過再保險出售的業務相關的金額以及Assurant Health業務的剝離。公司資產及其他還包括重新計量貨幣資產和負債的外幣收益(虧損)、衍生工具的公允價值變動和與併購活動相關的其他費用，以及除應報告巨災以外的其他高度可變或不尋常項目(應報告巨災損失、扣除再保險和客户利潤分享調整後的淨額，包括恢復和其他保費)。
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
下表按細分彙總了選定的財務信息：
截至2020年9月30日的三個月
全球生活方式全球住房《環球企業家》公司
以及其他		固形
營業收入
淨賺取保費$1,633.2 $453.6 $16.0 $— $2,102.8 
費用和其他收入171.8 37.7 35.9 0.5 245.9 
淨投資收益44.6 16.5 70.1 3.9 135.1 
投資已實現淨收益— — — 16.6 16.6 
處置業務的遞延收益攤銷— — — 2.1 2.1 
總收入1,849.6 507.8 122.0 23.1 2,502.5 
收益、損失和費用
投保人福利365.4 272.8 71.1 0.3 709.6 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷870.5 56.8 18.9 — 946.2 
承保、一般及行政費用480.8 162.2 15.3 29.2 687.5 
商譽減值— — — 137.8 137.8 
利息支出— — — 25.5 25.5 
總收益、損失和費用1,716.7 491.8 105.3 192.8 2,506.6 
扣除所得税撥備(收益)前的分部收入(虧損)132.9 16.0 16.7 (169.7)(4.1)
所得税撥備(福利)26.3 2.9 3.5 (6.3)26.4 
分部税後收益(虧損)106.6 13.1 13.2 (163.4)(30.5)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損— — — 0.3 0.3 
股東應佔淨收益(虧損)106.6 13.1 13.2 (163.1)(30.2)
減去：優先股股息— — — (4.7)(4.7)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$106.6 $13.1 $13.2 $(167.8)$(34.9)
截至2020年9月30日
細分資產：$23,563.3 $4,194.2 $7,507.0 $8,318.1 $43,582.6 
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)

截至2019年9月30日的三個月
全球生活方式全球住房《環球企業家》公司
以及其他		固形
營業收入
淨賺取保費$1,525.1 $475.2 $15.1 $— $2,015.4 
費用和其他收入224.2 35.1 35.7 0.1 295.1 
淨投資收益62.1 22.4 73.0 12.0 169.5 
投資已實現淨收益— — — 14.9 14.9 
處置業務的遞延收益攤銷— — — 4.4 4.4 
總收入1,811.4 532.7 123.8 31.4 2,499.3 
收益、損失和費用
投保人福利392.1 245.8 67.3 — 705.2 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷791.9 47.3 30.3 — 869.5 
承保、一般及行政費用496.6 187.6 18.2 62.1 764.5 
Ikénet虧損— — — 121.1 121.1 
利息支出— — — 32.2 32.2 
債務清償損失— — — 31.4 31.4 
總收益、損失和費用1,680.6 480.7 115.8 246.8 2,523.9 
扣除所得税撥備(收益)前的分部收入(虧損)130.8 52.0 8.0 (215.4)(24.6)
所得税撥備(福利)28.7 10.4 0.6 (11.1)28.6 
分部税後收益(虧損)102.1 41.6 7.4 (204.3)(53.2)
減去：可歸因於非控股權益的淨收入— — — (1.6)(1.6)
股東應佔淨收益(虧損)102.1 41.6 7.4 (205.9)(54.8)
減去：優先股股息— — — (4.7)(4.7)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$102.1 $41.6 $7.4 $(210.6)$(59.5)
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
截至2020年9月30日的9個月
全球生活方式全球住房《環球企業家》公司
以及其他		固形
營業收入
淨賺取保費$4,799.0 $1,374.6 $49.4 $— $6,223.0 
費用和其他收入721.6 106.0 106.2 0.5 934.3 
淨投資收益143.5 54.9 210.3 19.6 428.3 
投資已實現淨虧損— — — (54.6)(54.6)
處置業務的遞延收益攤銷— — — 8.7 8.7 
總收入5,664.1 1,535.5 365.9 (25.8)7,539.7 
收益、損失和費用
投保人福利1,044.7 651.9 211.6 0.7 1,908.9 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷2,519.7 169.9 56.1 — 2,745.7 
承保、一般及行政費用1,649.4 496.6 48.4 137.4 2,331.8 
商譽減值— — — 137.8 137.8 
Ikénet虧損— — — 5.9 5.9 
利息支出— — — 77.7 77.7 
總收益、損失和費用5,213.8 1,318.4 316.1 359.5 7,207.8 
扣除所得税撥備(收益)前的分部收入(虧損)450.3 217.1 49.8 (385.3)331.9 
所得税撥備(福利)101.0 44.4 10.6 (127.8)28.2 
分部税後收益(虧損)349.3 172.7 39.2 (257.5)303.7 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入— — — (1.1)(1.1)
股東應佔淨收益(虧損)349.3 172.7 39.2 (258.6)302.6 
減去：優先股股息— — — (14.0)(14.0)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$349.3 $172.7 $39.2 $(272.6)$288.6 
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
截至2019年9月30日的9個月
全球生活方式全球住房《環球企業家》公司
以及其他		固形
營業收入
淨賺取保費$4,499.1 $1,407.1 $46.3 $— $5,952.5 
費用和其他收入740.9 113.3 103.2 2.1 959.5 
淨投資收益177.5 66.6 212.7 33.2 490.0 
投資已實現淨收益— — — 61.5 61.5 
處置業務的遞延收益攤銷— — — 16.9 16.9 
總收入5,417.5 1,587.0 362.2 113.7 7,480.4 
收益、損失和費用
投保人福利1,152.2 652.5 202.1 0.1 2,006.9 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷2,238.4 158.7 65.5 — 2,462.6 
承保、一般及行政費用1,622.6 541.6 49.8 174.1 2,388.1 
Ikénet虧損— — — 130.5 130.5 
利息支出— — — 85.2 85.2 
債務清償損失— — — 31.4 31.4 
總收益、損失和費用5,013.2 1,352.8 317.4 421.3 7,104.7 
扣除所得税撥備(收益)前的分部收入(虧損)404.3 234.2 44.8 (307.6)375.7 
所得税撥備(福利)92.3 48.4 8.7 (31.7)117.7 
分部税後收益(虧損)312.0 185.8 36.1 (275.9)258.0 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入— — — (3.0)(3.0)
股東應佔淨收益(虧損)312.0 185.8 36.1 (278.9)255.0 
減去：優先股股息— — — (14.0)(14.0)
普通股股東應佔淨收益(虧損)$312.0 $185.8 $36.1 $(292.9)$241.0 
10. 合同收入
本公司與客户合作，為消費者提供多樣化的保護產品和服務。本公司來自保障產品的收入作為保險合同入賬，並在所提供的保險保障期限內予以確認。服務合同收入和產品銷售收入確認為履行合同義務或交付產品。收入是指公司預計有權為履行服務或轉讓產品而獲得的對價金額。如果在確認相關收入之前收到付款，該金額將被記為未賺取收入或預付款負債，直到履行義務或產品轉讓為止。
合併業務報表的費用和其他收入中包括的服務合同的分類收入為#美元。124.6百萬美元和$188.8百萬美元用於全球生活方式和美元25.3百萬美元和$23.8截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月，全球住房分別為100萬美元。合併業務報表的費用和其他收入中包括的服務合同的分類收入為#美元。579.3百萬美元和$614.6百萬美元用於
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
全球生活方式和美元71.1百萬美元和$81.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，全球住房分別為100萬美元。
全球生活方式
在公司的全球生活方式部門，來自服務合同和產品銷售的收入主要來自公司的聯網生活業務。通過與移動運營商的合作，該公司提供與其移動設備保護產品相關的行政服務，包括計劃設計和營銷戰略、風險管理、數據分析、客户支持和索賠處理、供應鏈和服務交付、維修和物流以及設備處置。管理費一般根據計費期間提供的服務量(例如，基於移動用户數量)按月計費，並在短期內支付。根據合同，每項服務或服務捆綁包都是單獨的履約義務，並有獨立的銷售價格。公司在開具發票時確認收入，這與轉移給客户的價值相對應。
該公司還代表其客户修理、翻新並銷售移動和其他電子設備，按單價捆綁銷售。設備的整個加工過程被認為是一項具有獨立銷售價格的性能義務，因此，在產品銷售時確認每單位費用。產品付款在發貨前收到，公司在將剩餘款項匯給客户之前，先扣除每單位的費用。
全球住房
在公司的全球住房部門，服務合同和產品銷售的收入主要來自公司的貸方保險業務。在本公司的貸款人保險業務下，本公司為貸款人提供貸款和索賠付款跟蹤服務。該公司通常每週或每月根據賬單期間提供的服務量向客户開具發票，並在短期內付款。每項服務都是單獨的履約義務，並有獨立的銷售價格。公司在開具發票時確認收入，這與轉移給客户的價值相對應。
合同餘額
這些合同項下的應收賬款和未賺取收入為#美元。210.0百萬美元和$85.7分別是截至2020年9月30日的百萬美元和185.0百萬美元和$87.6截至2019年12月31日，分別為100萬。這些餘額分別計入綜合資產負債表中的保費和應收賬款以及應付賬款和其他負債。在截至2019年9月30日和2019年9月30日的三個月內，包括在截至2019年12月31日和2018年12月31日的未賺取收入中，來自服務合同和確認的產品銷售的收入為#美元。10.3百萬美元和$14.5分別為百萬美元。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，包括在截至2019年12月31日和2018年12月31日的未賺取收入中的服務合同收入和確認的產品銷售收入為#美元。37.5百萬美元和$44.7分別為百萬美元。
在某些情況下，公司會將與客户合同相關的預付佣金和其他費用推遲一年以上，以便公司能夠證明未來的經濟效益。對於這些合同，費用被確認為收入。本公司根據相關合同的履行情況定期評估可回收性。截至2020年9月30日和2019年12月31日，該公司約有14.2百萬美元和$25.8這些無形資產分別歸因於服務合同，這些無形資產將在客户合同期限內支出。

11. 投資
下表顯示了截至所示日期，公司固定到期日證券累計其他綜合收益(“AOCI”)中包括的成本或攤餘成本、信貸損失撥備、未實現損益總額、公允價值和減值： 
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 2020年9月30日
 成本或
攤銷
成本		信貸損失準備毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值減損
Aoci(1)
固定期限證券：
美國政府、政府機構和當局$125.1 $— $6.8 $— $131.9 $— 
州、市和政治分區224.6 — 34.2 (0.1)258.7 — 
外國政府872.2 — 149.7 (1.0)1,020.9 — 
資產支持529.9 — 8.5 (6.0)532.4 — 
商業抵押貸款支持327.2 — 16.8 (3.8)340.2 — 
住房抵押貸款支持1,084.7 — 95.8 (0.2)1,180.3 2.5 
美國企業6,001.0 (1.5)1,100.3 (23.2)7,076.6 17.6 
外國公司2,214.6 — 341.6 (2.7)2,553.5 — 
固定期限證券總額$11,379.3 $(1.5)$1,753.7 $(37.0)$13,094.5 $20.1 
 2019年12月31日
 成本或
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		公允價值減損
Aoci(1)
固定期限證券：
美國政府、政府機構和當局$188.9 $5.3 $(0.1)$194.1 $— 
州、市和政治分區216.1 26.4 — 242.5 — 
外國政府916.9 94.3 (0.8)1,010.4 — 
資產支持502.4 3.1 (2.3)503.2 — 
商業抵押貸款支持212.7 10.2 (0.8)222.1 — 
住房抵押貸款支持1,235.3 52.4 (1.4)1,286.3 3.1 
美國企業5,679.8 818.9 (2.1)6,496.6 16.5 
外國公司2,112.7 255.4 (0.9)2,367.2 — 
固定期限證券總額$11,064.8 $1,266.0 $(8.4)$12,322.4 $19.6 
 
(1)表示在AOCI中確認的非信貸相關減值金額。金額包括與採用ASC 326之前的減值計量日期之後此類證券的價值變化有關的減值證券的未實現收益和虧損。有關更多信息，請參見注釋3。
 
該公司在美國各州、直轄市和行政區的持股高度多元化，不是的個別州、直轄市或政治分區的風險敞口(包括一般義務和税收證券)超過0.3截至2020年9月30日和2019年12月31日的整體投資組合的百分比。截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些證券包括州、市、縣、學區和類似發行人發行的一般義務債券和收入債券，包括美元。38.7百萬美元和$51.9分別發行預償還債券或代管到期債券(統稱為“預還款債券”)，這些債券已建立不可撤銷的信託，為剩餘的本金和利息支付提供資金。截至2020年9月30日和2019年12月31日，營收債券佔比63%和60分別為所持股份的30%。不包括預先償還的債券，支持公司收入債券收入來源的活動涉及廣泛的部門，主要是水、機場和碼頭，特別是質押的税收、租賃、學院和大學以及債券銀行、財政當局和撥款等其他雜項來源。
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Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
本公司對外國政府固定期限證券的投資主要位於本公司有投保人負債的國家和貨幣，以促進資產與相關負債的匹配。截至2020年9月30日，大約59%, 12%和8%的外國政府證券分別持有在加拿大政府/省政府以及巴西和墨西哥政府手中。截至2019年12月31日，大約58%, 20%和6%的外國政府證券分別持有在加拿大政府/省政府以及巴西和墨西哥政府手中。沒有其他國家的代表權超過4%和5截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司持有的外國政府證券的比例分別為1%。
該公司對其公司固定到期日證券的歐洲投資敞口為#美元。881.5百萬美元，未實現淨收益$109.2截至2020年9月30日的百萬美元和802.3百萬美元，未實現淨收益$82.4截至2019年12月31日，100萬。大致28截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司固定到期日歐洲敞口的30%在金融行業持有。該公司在歐洲國家(英國)的最大敞口約為4本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的公司固定到期日證券公允價值的30%。該公司的國際投資作為整體投資組合的一部分進行管理，採用相同的風險管理方法，並注重分散投資。
該公司在其公司固定到期日證券中對能源行業的敞口為#美元。748.3百萬美元，未實現淨收益$62.4截至2020年9月30日的百萬美元和784.4百萬美元，未實現淨收益$93.1截至2019年12月31日，達到100萬。大致86%和94截至2020年9月30日和2019年12月31日，能源敞口的比例分別被評為投資級。
截至2020年9月30日，按合同到期日計算的固定到期日證券的成本或攤餘成本和公允價值如下所示。實際到期日可能與合同到期日不同，因為證券發行人可能有權催繳或預付債務，無論是否有催繳或預付罰款。
成本或
攤銷成本		公允價值
在一年或更短的時間內到期$463.5 $470.4 
在一年到五年後到期2,547.5 2,717.6 
在五年到十年後到期2,439.3 2,744.2 
十年後到期3,987.2 5,109.4 
總計9,437.5 11,041.6 
資產支持529.9 532.4 
商業抵押貸款支持327.2 340.2 
住房抵押貸款支持1,084.7 1,180.3 
總計$11,379.3 $13,094.5 

下表列出了在所示期間的合併營業報表中確認的已實現淨收益(虧損)，包括減值： 
25
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
與銷售和其他相關的已實現淨收益(虧損)：
固定期限證券$1.8 $7.4 $7.6 $15.1 
股權證券(1)16.9 9.4 (9.9)46.3 
房地產商業抵押貸款(2.8)— (4.6)— 
其他投資2.2 0.3 (0.8)5.4 
合併投資主體(2)— (2.0)(32.3)(4.2)
與銷售和其他相關的已實現淨收益(虧損)合計18.1 15.1 (40.0)62.6 
與減值相關的已實現淨虧損：
固定期限證券(3)(1.5)(0.2)(3.2)(1.1)
其他投資(4)— — (11.4)— 
與減值相關的已實現淨虧損總額(1.5)(0.2)(14.6)(1.1)
已實現淨收益(虧損)合計$16.6 $14.9 $(54.6)$61.5 
(1)截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月包括美元2.2百萬美元和$10.4在計量替代方案下，股權投資持有的收益分別為100萬美元。有不是的在截至2020年和2019年9月30日的三個月中，股權投資持有量計入的公允價值變動在計量替代方案下計入。
(2)包括本公司直接投資於抵押貸款債券(“CLO”)的公允價值變動所產生的已實現淨虧損。有關更多信息，請參閲註釋5和12。
(3)包括在已實現淨收益(虧損)中確認的信貸減值費用#美元1.5在截至2020年9月30日的三個月和九個月內，可供出售的固定期限證券為3.5億美元。有關更多信息，請參閲註釋7。
(4)截至2020年9月30日止九個月的業績包括在計量替代方案下計入的股權投資減值損失。
下表列出了所列期間與股權證券有關的未實現收益(虧損)部分：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
股權證券確認的淨收益(虧損)$16.9 $9.4 $(9.9)$46.3 
減去：與出售股權證券相關的已實現淨收益0.4 0.9 1.3 — 
持有股權證券的未實現淨收益(虧損)合計$16.5 $8.5 $(11.2)$46.3 
本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的固定期限證券未實現虧損總額的投資類別和期限如下：
26
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 2020年9月30日
 少於12個月12個月或以上總計
公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
固定期限證券：
州、市和政治分區24.7 (0.1)— — 24.7 (0.1)
外國政府14.9 (1.0)— — 14.9 (1.0)
資產支持112.5 (3.8)83.9 (2.2)196.4 (6.0)
商業抵押貸款支持53.2 (2.9)3.9 (0.9)57.1 (3.8)
住房抵押貸款支持26.2 (0.1)1.5 (0.1)27.7 (0.2)
美國企業307.9 (22.0)15.7 (1.2)323.6 (23.2)
外國公司112.9 (2.7)— — 112.9 (2.7)
固定期限證券總額$652.3 $(32.6)$105.0 $(4.4)$757.3 $(37.0)
 
 2019年12月31日
 少於12個月12個月或以上總計
 公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失		公允價值未實現
損失
固定期限證券：
美國政府、政府機構和當局$21.9 $(0.1)$— $— $21.9 $(0.1)
外國政府115.7 (0.8)— — 115.7 (0.8)
資產支持66.9 (0.2)105.1 (2.1)172.0 (2.3)
商業抵押貸款支持20.0 (0.3)4.3 (0.5)24.3 (0.8)
住房抵押貸款支持82.5 (0.6)82.6 (0.8)165.1 (1.4)
美國企業87.5 (1.4)14.4 (0.7)101.9 (2.1)
外國公司45.8 (0.7)7.5 (0.2)53.3 (0.9)
固定期限證券總額$440.3 $(4.1)$213.9 $(4.3)$654.2 $(8.4)
未實現虧損總額約為5%和1相關證券截至2020年9月30日和2019年12月31日的公允價值合計的%。大致88%和49截至2020年9月30日和2019年12月31日，這些未實現虧損總額中有30%處於連續虧損狀態不到12個月。未實現虧損總額包括396和330個券分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。根據其政策，本公司得出結論，對於這些證券，截至2020年9月30日和2019年12月31日的未實現虧損總額與非信貸因素有關，因此，在截至2020年9月30日的三個月和九個月內不會發生與信貸相關的虧損。此外，該公司目前不打算也不需要在預期價值回升之前出售這些投資。

12. 可變利息實體
在正常業務過程中，本公司涉及可能被視為VIE的各種類型的投資實體。該公司對其與每個實體的參與情況進行評估，以確定是否需要合併。本公司的最大虧損風險僅限於其在VIE的投資的賬面價值和無資金支持的承諾。
整合的VIE
該公司的一家子公司在美國證券交易委員會(SEC)註冊為投資顧問。該子公司(或其關聯公司)管理和投資CLO和房地產基金，並從事其他形式的投資活動。在2020年第三季度之前，本公司已確定CLO和房地產
27
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
由於本公司作為抵押品管理人，有權指導對該等實體的經濟表現最具重大影響的活動，及(Ii)其在該等實體中的經濟利益，令本公司蒙受虧損，並有權收取可能對該等實體有重大影響的利益，因此本公司被視為該等實體的主要受益人。2020年第三季度，本公司出售了CLO資產管理平臺，並將房地產資產管理業務外包。作為這些交易的結果，本公司解除了CLO實體和房地產基金的合併，因為它不再擔任抵押品管理人，因此不再有權控制這些實體。有關出售CLO資產管理平臺的更多信息，請參見附註5。
抵押貸款債券(CDO)：在2020年第三季度解除合併之前，CLO實體為抵押融資實體。根據選定的抵押融資實體計量替代方案，CLO債務的賬面價值等於CLO資產(優先擔保槓桿貸款)的公允價值，因為該等資產具有更明顯的公允價值。CLO負債減去本公司在CLO中保留的實益權益的公允價值以及代表服務補償的任何實益權益的賬面價值。本公司股東應佔CLO收益是根據本公司CLO投資的公允價值變化、所賺取的投資收入淨額以及所賺取的投資管理和或有績效費用的變動來衡量的。投資管理費在綜合經營報表中報告為投資費用的減少。CLO的資產在法律上與本公司的債權人隔離，只能用於清償CLO的債務。CLO的負債對本公司無追索權，本公司無義務履行CLO的負債。
截至2020年9月30日，由於解除合併，CLO投資在合併資產負債表中以固定期限證券和其他投資的形式報告。截至2019年12月31日，本公司對已完成的CLO的投資的賬面價值為$77.4次級債務分批為百萬美元，21.1100萬美元的優先債務部分。
本公司在附屬部分的留存實益權益採用市場或收益估值技術，使用重大不可觀察到的輸入和假設(包括預付款、違約率、回收滯後、再投資、抵押品清算價格、貼現率和贖回日期假設)按公允價值計量。
房地產基金：在2020年第三季度解固之前，t該公司的房地產基金投資是封閉式基金，包括第三方投資者的出資，這些出資被記錄為非控股權益。本公司股東應佔房地產基金收益以房地產基金投資收益淨額計量，其中包括本公司對房地產基金投資的公允價值變動和賺取的投資管理費。該公司以股權的形式對房地產基金進行了大部分投資。截至2020年9月30日，房地產基金以其他投資方式在合併資產負債表中列報。該公司投資於房地產基金的賬面價值為#美元。88.3截至2019年12月31日，達到100萬。
對於所有合併的投資主體，公司間交易在合併時被註銷。
VIE資產和負債的公允價值
該公司將其公允價值計量按三級等級進行分類。公允價值層次的三個層次的定義見附註13。下表顯示了截至2019年12月31日，本公司合併投資實體持有的金融資產和負債的公允價值層次，按公允價值經常性計量。
28
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
2019年12月31日
總計1級2級第3級
金融資產
投資：
現金和現金等價物$32.9 $32.9 (1)$— $— 
公司債務證券1,850.7 — 1,850.7 — 
房地產基金107.2 — — 107.2 
金融資產總額$1,990.8 $32.9 $1,850.7 $107.2 
金融負債
抵押貸款債券票據$1,603.1 $— $1,603.1 $— 
金融負債總額$1,603.1 $— $1,603.1 $— 
(1)金額由貨幣市場基金組成。
二級證券
公司債務證券：這些資產由優先擔保槓桿貸款組成。該公司通過使用市場估值技術的定價服務對這些證券進行公允價值評估。定價服務使用的主要可觀察市場輸入是交易商報告的交易價格。公允價值是用收到的價格的簡單平均值來計算的。
抵押貸款債券票據：由於本公司選擇計量替代方案，CLO債務的賬面價值等於CLO資產的公允價值。CLO票據被歸類於公允價值層次的第2級，與CLO大部分金融資產的分類一致。
3級證券
房地產基金：這些資產包括對有限合夥企業的投資，這些有限合夥企業的基礎投資是房地產。管理層使用市場、收入或成本法估值技術，使用重大不可觀察的輸入和假設(包括資本化率、折現率、市場可比價、租賃假設和重置成本)來估計這些房地產資產的公允價值。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間，與合併投資實體持有的3級資產相關的資產負債表賬面價值的變化，這些資產按公允價值計量：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
期初餘額$54.5 $138.2 $107.2 $112.0 
購貨— — — 15.4 
銷貨— (5.6)(61.0)(5.6)
解除合併調整(1)
(54.5)— (54.5)— 
包括在收入中的總收入— 6.5 8.3 17.3 
期末餘額$— $139.1 $— $139.1 
(1)解除合併調整包括$8.8與非控股權益有關的2.5億美元和45.72000萬美元與保留的投資有關，現在包括在其他投資中。

29
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
13. 公允價值披露
金融資產和負債披露的公允價值、投入和估值技術
公允價值計量和披露指引定義了公允價值，並建立了公允價值計量框架。公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債所收到的價格。根據本指引，本公司已根據估值技術投入的優先順序，將其經常性公允價值基礎金融資產和負債分類為三級公允價值等級。
公允價值層次結構對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權(第1級)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(第3級)。用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同層次。在這種情況下，公允價值體系中公允價值計量整體所屬的水平是根據對整個公允價值計量重要的最低水平投入確定的。該公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮到該資產或負債的特定因素。
公允價值層次結構的級別如下所述：
•第一級投入利用活躍市場的報價(未經調整)，以獲得公司可以獲得的相同資產或負債。
•第2級投入使用的不是第1級中的報價，而是該資產或負債在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可見的報價。第二級投入包括活躍市場中類似資產或負債的報價、非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價以及資產或負債在市場上可見的報價以外的投入。在估值模型中使用可觀察到的投入來計算資產或負債的公允價值。
•第三級投入是不可觀察的，但對資產或負債的公允價值計量很重要，包括資產或負債的市場活動很少(如果有的話)的情況。這些信息反映了管理層對市場參與者在為資產或負債定價時將使用的假設的假設。
該公司每季度審查一次公允價值等級分類。估值投入的可觀測性的變化可能會導致公允價值層次中某些證券的水平重新分類。
下表顯示了該公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值層次。以下列示的短期投資、其他投資、現金等價物、其他資產、與單獨賬户和其他負債相關的資產和負債的金額與合併資產負債表中列示的金額不同，因為只有這些項目內的某些投資或某些資產和負債是按估計公允價值計量的。其他投資包括對保證投資計劃(“AIP”)、美國證券保險公司投資計劃、保證延期補償計劃、修改後的共同保險安排和其他衍生產品的投資。其他負債包括對AIP和其他衍生品的投資，包括對Iké的看跌期權。其他投資及資產及負債的公允價值金額及大部分相關水平均直接從第三方收取。 
30
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 2020年9月30日 
 總計1級 2級 第3級 
金融資產
固定期限證券：
美國政府、政府機構和當局$131.9 $—   $131.9   $—   
州、市和政治分區258.7 —   258.7   —   
外國政府1,020.9 0.6   1,020.0   0.3   
資產支持532.4 —   531.6   0.8 
商業抵押貸款支持340.2 —   320.4   19.8   
住房抵押貸款支持1,180.3 —   1,177.6   2.7   
美國企業7,076.6 — 7,050.1 26.5 
外國公司2,553.5 —   2,520.0   33.5   
股權證券：
共同基金42.6 42.6 — — 
普通股20.4 18.6   0.7   1.1   
不可贖回優先股321.4 —   319.3   2.1   
短期投資217.3 174.8 (2)42.5 —   
其他投資231.7 66.4 (1)165.3 (3)— 
現金等價物1,592.4 1,564.8 (2)27.6 (3)—   
其他資產1.0 — 0.8 (4)0.2 (4)
在獨立賬户中持有的資產1,972.6 1,802.1 (1)170.5 (3)—   
金融資產總額$17,493.9 $3,669.9   $13,737.0   $87.0   
金融負債
其他負債$66.4 $66.4 (1)$— $— 
與獨立賬目有關的負債1,972.6 1,802.1 (1)170.5 (3)— 
  
金融負債總額$2,039.0 $1,868.5   $170.5 
  
$— 
  

 
 
31
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 2019年12月31日 
 總計1級 2級 第3級 
金融資產
固定期限證券：
美國政府、政府機構和當局$194.1 $—  $194.1  $—  
州、市和政治分區242.5 —  242.5  —  
外國政府1,010.4 0.3  1,010.1  —  
資產支持503.2 —  503.2  —  
商業抵押貸款支持222.1 —  198.6  23.5  
住房抵押貸款支持1,286.3 —  1,286.3  —  
美國企業6,496.6 — 6,494.8 1.8 
外國公司2,367.2 —  2,331.5  35.7  
股權證券：
共同基金45.5 45.5 — — 
普通股23.5 22.8  0.7  —  
不可贖回優先股319.5 —  317.3  2.2  
短期投資367.5 271.4 (2)96.1 —  
其他投資234.6 70.3 (1)164.3 (3)— 
現金等價物1,287.5 1,277.8 (2)9.7 (3)—  
在獨立賬户中持有的資產1,806.3 1,623.7 (1)182.6 (3)—  
金融資產總額$16,406.8 $3,311.8  $13,031.8  $63.2  
金融負債
其他負債$172.0 $70.3 (1)$101.5 (5)$0.2 
與獨立賬目有關的負債1,806.3 1,623.7 (1)182.6 (3)—  
金融負債總額$1,978.3 $1,694.0  $284.1  $0.2  
 
(1)主要包括共同基金和相關債務。
(2)主要包括貨幣市場基金。
(3)主要包括固定期限證券和相關債務。
(4)主要包括衍生資產。
(5)包括與Iké投資相關的看跌期權。有關更多信息，請參見注釋5。

下表披露了截至所示日期，綜合資產負債表中未確認或未按公允價值列賬的金融工具的賬面價值、公允價值和層次結構水平：
32
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 2020年9月30日
  公允價值
 攜載
價值		總計1級2級第3級
金融資產
房地產商業抵押貸款$771.1 $827.0 $— $— $827.0 
其他投資165.4 165.4 30.3 — 135.1 
其他資產24.8 24.8 — — 24.8 
金融資產總額$961.3 $1,017.2 $30.3 $— $986.9 
金融負債
投資產品項下的政策準備金(個人和團體年金，可酌情提取)(1)$527.1 $585.3 $— $— $585.3 
根據再保險扣繳的資金361.2 361.2 361.2 — — 
債款2,008.6 2,204.3 — 2,204.3 — 
金融負債總額$2,896.9 $3,150.8 $361.2 $2,204.3 $585.3 
 2019年12月31日
  公允價值
  
攜載
價值		總計1級2級第3級
金融資產
房地產商業抵押貸款$815.0 $843.8 $— $— $843.8 
其他投資140.0 140.0 30.7 — 109.3 
其他資產28.9 28.9 — — 28.9 
金融資產總額$983.9 $1,012.7 $30.7 $— $982.0 
金融負債
投資產品項下的政策準備金(個人和團體年金，可酌情提取)(1)$551.6 $588.4 $— $— $588.4 
根據再保險扣繳的資金319.4 319.4 319.4 — — 
債款2,006.9 2,190.6 — 2,190.6 — 
金融負債總額$2,877.9 $3,098.4 $319.4 $2,190.6 $588.4 
 
(1)上表只反映了該公司為投資型合同(那些沒有重大死亡或發病風險的合同)預留的政策儲備的公允價值。

14. 儲量
預留前滾
下表提供了該公司的期初和期末債權和應付福利餘額的前滾。應付索賠和福利是未支付損失和損失調整費用的責任，由案例準備金和已發生但未報告準備金(“IBNR”)組成。
由於未償虧損和虧損調整費用都是估計數，公司實際發生的虧損可能多於或少於公司先前制定的估計數，分別被稱為不利發展或有利發展。
33
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
對最終損失和損失調整費用的最佳估計通常是從每個期間一致應用的混合方法中挑選出來的。估計所列任何期間的未付損失負債和損失調整費用所用的方法和假設沒有重大變化。
截至9月30日的9個月內，
20202019
期初應付的申索及利益$2,687.7 $2,813.7 
減去：分保和其他(1,900.0)(2,053.7)
期初應付的索償和福利淨額787.7 760.0 
發生的虧損和虧損調整費用涉及：
當年1,951.4 2,034.2 
前幾年(43.0)(27.3)
已發生虧損和虧損調整費用合計1,908.4 2,006.9 
已支付虧損和虧損調整費用涉及：
當年1,368.4 1,468.4 
前幾年463.0 470.4 
已支付虧損和虧損調整費用合計1,831.4 1,938.8 
期末應付的索償和福利淨額864.7 828.1 
加上：分保和其他(1)1,893.5 2,043.0 
在第(1)款期滿時須支付的申索及利益$2,758.2 $2,871.1 
(1)包括可收回的再保險以及應付的索賠和福利#美元118.4百萬美元和$191.7截至2020年9月30日和2019年9月30日，分別為100萬美元，這筆錢被割讓給了美國政府。根據自願的全國洪水保險計劃，該公司擔任美國政府的管理人。
在上面的前滾表中，公司在這兩個時期都取得了良好的發展。全球生活方式貢獻了$34.0百萬美元和$28.5分別在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中實現淨有利發展100萬美元。這兩年的淨有利發展歸功於公司大部分地區的幾乎所有業務，主要集中在最近的事故年，並基於對每個時期虧損經歷的新評估。其中許多合同和產品包含追溯佣金(利潤分享)條款，這將導致費用的增加或減少，這取決於開發是有利的還是不利的。全球住房貢獻了$2.9百萬美元的淨有利發展和7.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，淨不利發展分別為100萬美元。2020年的淨有利發展主要歸因於2019年事故年的貸款人保險產品，原因是水損害和其他索賠的索賠頻率低於預期。2019年的淨不利發展主要歸因於#美元。4.5由於颶風瑪麗亞(Maria)和邁克爾(Michael)的嚴重趨勢不斷上升，之前災難帶來的淨不利發展為1.5億美元，但與2017年和2018年加州野火相關的代位恢復增加部分抵消了這一影響。全球企業家和其他公司貢獻了$6.1百萬美元和$6.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，淨有利發展分別為100萬美元。

34
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
15. 債款
下表顯示了減去未攤銷的公司未償債務的本金和賬面價值
貼現和發行成本(以適用為準)，截至2020年9月30日和2019年12月31日：
2020年9月30日2019年12月31日
本金金額賬面價值本金金額賬面價值
浮息優先債券，2021年3月到期(1)$50.0 $50.0 $50.0 $49.9 
4.002023年3月到期的優先債券百分比
350.0 348.8 350.0 348.5 
4.202023年9月到期的優先債券百分比
300.0 298.2 300.0 297.8 
4.902028年3月到期的優先債券百分比
300.0 297.1 300.0 296.8 
3.702030年2月到期的優先債券百分比
350.0 347.0 350.0 346.8 
6.752034年2月到期的優先債券百分比
275.0 272.2 275.0 272.1 
7.002048年3月到期的固定利率至浮動利率次級債券百分比(2)
400.0 395.3 400.0 395.0 
債務總額$2,008.6 $2,006.9 
(1)空頭浮息利率等於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.25每年的百分比。
(2)熊市7.00截至2028年3月的年利率，年利率等於三個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3個月4.135此後的百分比。

信貸安排
該公司有一筆高級無擔保美元450.0與摩根大通銀行(北卡羅來納州)和富國銀行全國協會(“貸款人”)安排的銀行銀團簽訂的百萬循環信貸協議(“信貸安排”)。信貸安排提供循環貸款，並由單一開證行簽發多家銀行、銀團信用證和信用證，總金額為#美元。450.0百萬美元，最高可增加到$575.0百萬該信貸安排有效期至2022年12月，前提是該公司遵守所有契約。信貸安排對根據其簽發的信用證有一個分項限額為#美元。50.0百萬這些貸款的收益可能用於公司的商業票據計劃或一般企業用途。
2020年3月27日，該公司提取了$200.0由於新冠肺炎疫情造成的不確定性，作為一項預防措施，該公司從其信貸安排中獲得了600萬歐元的資金，以加強其流動性狀況和資本靈活性。貸款的初始利息期於2020年6月26日結束，浮動利率為3個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼。1.50每年的百分比。在最初的利息期滿後，本公司繼續支付$200.0百萬美元貸款，期限為額外一個月，浮動利率等於一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1個月1.50每年的百分比。該公司全額償還了$200.02020年7月29日貸款300萬美元。截止到2020年9月30日，不是的信貸安排下的未償還借款，以及#美元445.5在信貸安排下，有100萬美元可用，原因是#4.5百萬未付信用證。美元的利息支出總額200.0截至2020年9月30日的9個月，抽獎金額為100萬美元1.7百萬
利率衍生品
於2018年3月，本公司行使其於2017年訂立的一系列衍生工具交易，以對衝與預期借款有關的利率風險，為收購TWG Holdings Limited及其附屬公司提供資金。本公司確定該等衍生工具符合對衝會計資格，為有效現金流對衝，並確認遞延收益#美元。26.7在結算時，通過其他全面收益報告的百萬美元。遞延收益被確認為與以下項目相關的利息支出的減少4.202023年到期的優先債券百分比，4.902028年到期的優先債券百分比和7.00固定利率至浮動利率的次級票據(按有效收益率計算)百分比。截至2020年和2019年9月30日止三個月的遞延收益攤銷為$0.7百萬美元和$0.6截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的遞延收益攤銷分別為600萬美元和800萬美元。2.2百萬美元和$2.1分別為2000萬人。截至2020年9月30日的剩餘遞延收益為$19.3百萬

35
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
16. 累計其他綜合收益
綜合全面收益表中包含的某些金額是扣除重新分類調整後的淨額。下表彙總了所示期間的重新分類調整(税後淨額)： 
 截至2020年9月30日的三個月
 外方
通貨
翻譯
調整，調整		未實現淨額
漲幅繼續擴大
投資		衍生品交易未實現淨收益信貸相關減值非信貸相關減值養老金計劃未攤銷淨虧損累積
其他
全面
收入
2020年6月30日的餘額$(379.0)$989.1 $15.9 $— $14.3 $(71.4)$568.9 
改敍前累計其他綜合收益(虧損)變動情況35.3 53.8 — 1.2 1.5 (0.5)91.3 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額— 0.3 (0.6)— — (1.7)(2.0)
當期其他綜合收益(虧損)淨額35.3 54.1 (0.6)1.2 1.5 (2.2)89.3 
2020年9月30日的餘額$(343.7)$1,043.2 $15.3 $1.2 $15.8 $(73.6)$658.2 
 截至2019年9月30日的三個月
 外方
通貨
翻譯
調整，調整		未實現淨額
在以下方面取得進展
投資		衍生品交易未實現淨收益信貸相關減值非信貸相關減值養老金計劃未攤銷淨(虧損)收益累積
其他
全面
收入
2019年6月30日的餘額$(366.6)$778.4 $15.2 $— $15.6 $(113.9)$328.7 
改敍前累計其他綜合(虧損)收入變動情況(23.6)101.0 0.5 — 0.2 0.1 78.2 
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額— (3.6)2.2 — — (0.3)(1.7)
當期其他綜合(虧損)收入淨額(23.6)97.4 2.7 — 0.2 (0.2)76.5 
2019年9月30日的餘額$(390.2)$875.8 $17.9 $— $15.8 $(114.1)$405.2 
36
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 截至2020年9月30日的9個月
 外方
通貨
翻譯
調整，調整		未實現淨額
在以下方面取得進展
有價證券		衍生品交易未實現淨收益信貸相關減值非信貸相關減值養老金計劃未攤銷淨額(虧損)(1)累積
其他
全面
收入
2019年12月31日的餘額$(358.9)$856.5 $17.1 $— $15.5 $(118.7)$411.5 
改敍前累計其他綜合(虧損)收入變動情況(4.5)189.1 — 1.2 0.3 48.4 234.5 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額19.7 (2.4)(1.8)— — (3.3)12.2 
當期其他綜合收益(虧損)淨額15.2 186.7 (1.8)1.2 0.3 45.1 246.7 
2020年9月30日的餘額$(343.7)$1,043.2 $15.3 $1.2 $15.8 $(73.6)$658.2 
 截至2019年9月30日的9個月
 外方
通貨
翻譯
調整，調整		未實現淨額
在以下方面取得進展
有價證券		衍生品交易未實現淨收益信貸相關減值非信貸相關減值養老金計劃未攤銷淨額(虧損)累積
其他
全面
收入
2018年12月31日的餘額$(375.6)$301.0 $18.4 $— $15.1 $(114.3)$(155.4)
改敍前累計其他綜合(虧損)收入變動情況(14.6)581.4 (1.5)— 0.7 0.1 566.1 
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額— (6.6)1.0 — — 0.1 (5.5)
本期其他淨額
綜合(虧損)收益		(14.6)574.8 (0.5)— 0.7 0.2 560.6 
2019年9月30日的餘額$(390.2)$875.8 $17.9 $— $15.8 $(114.1)$405.2 
 

(1)退休健康福利計劃於2020年2月修訂，從而產生了在其他全面收入中確認的先前服務抵免，該抵免將在該計劃剩餘期間的收入中確認。有關更多信息，請參閲註釋20。
下表彙總了AOCI在指定時期內的重新分類情況：
37
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
累計其他全面收入組成部分的詳細情況金額將從
積累和其他
綜合收益		中受影響的行項目
語句WHERE NET
收入列示
 截至9月30日的三個月， 
 20202019 
投資未實現淨虧損(收益)$0.3 $(4.5)投資已實現淨收益(虧損)
— 0.9 所得税撥備
$0.3 $(3.6)税後淨額
衍生品交易的未實現(收益)淨虧損$(0.7)$2.0 利息支出
0.1 0.2 所得税撥備
$(0.6)$2.2 税後淨額
養老金攤銷和退休後未確認的定期福利淨成本：
淨虧損(收益)攤銷$1.3 $(0.4)(1)
攤銷先前服務信用(3.4)— (1)
(2.1)(0.4)
0.4 0.1 所得税撥備
$(1.7)$(0.3)税後淨額
該期間的重新分類總數$(2.0)$(1.7)税後淨額
累計其他全面收入組成部分的詳細情況金額將從
積累和其他
綜合收益		中受影響的行項目
語句WHERE NET
收入列示
截至9月30日的9個月，
20202019
外幣折算調整$19.7 $— Ikénet虧損(見附註5)
— — 所得税撥備
$19.7 $— 税後淨額
投資未實現淨收益$(3.1)$(8.3)投資已實現淨收益(虧損)
0.7 1.7 所得税撥備
$(2.4)$(6.6)税後淨額
衍生品交易的未實現(收益)淨虧損$(2.2)$0.5 利息支出
0.4 0.5 所得税撥備
$(1.8)$1.0 税後淨額
養老金攤銷和退休後未確認的定期福利淨成本：
淨虧損攤銷$3.8 $0.2 (1)
攤銷先前服務信用(7.9)— (1)
(4.1)0.2 
0.8 (0.1)所得税撥備
$(3.3)$0.1 税後淨額
該期間的重新分類總數$12.2 $(5.5)税後淨額
(1)這些AOCI部分包括在定期養老金淨成本的計算中。有關更多信息，請參見附註20。
38
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)

17. 基於股票的薪酬
根據2019年5月修訂的Assurant，Inc.2017長期股權激勵計劃(“ALTEIP”)，本公司有權發行最多1,588,797向僱員、高級職員和非僱員董事發行本公司普通股的新股。根據ALTEIP，公司可以根據普通股的股票授予獎勵，包括股票期權、股票增值權、限制性股票(包括績效股票)、非限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票單位(“PSU”)和股息等價物。所有基於股票的授予都是根據ALTEIP授予的。
限售股單位
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間RSU的活動摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
RSU補償費用$7.2 $7.9 $20.8 $22.3 
所得税優惠(1.4)(1.4)(3.8)(4.1)
RSU補償費用，税後淨額$5.8 $6.5 $17.0 $18.2 
已批准的RSU32,844 29,195 294,794 254,591 
加權平均授權日單位公允價值$101.81 $108.99 $92.2 $98.86 
既有RSU的總公允價值$4.8 $6.4 $29.2 $33.2 
截至2020年9月30日，24.4與未支付的RSU相關的未確認賠償成本為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.1好多年了。
績效共享單位
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月期間PSU的活動摘要：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
PSU補償費用$7.6 $6.7 $19.7 $17.5 
所得税優惠(0.8)(1.0)(2.1)(2.5)
PSU補償費用，税後淨額$6.8 $5.7 $17.6 $15.0 
已授予PSU— — 302,274 246,219 
加權平均授權日單位公允價值$— $— $87.36 $105.23 
既有PSU的總公允價值$0.3 $1.9 $24.7 $19.6 
截至2020年9月30日，27.8與未支付的PSU相關的未確認賠償成本為100萬美元。這一成本預計將在加權平均期內確認1.1好多年了。 
在授予之日，具有市場條件的PSU的公允價值是使用蒙特卡洛模擬模型估算的，該模型利用多個變量來確定滿足授標規定的市場條件的可能性。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間發放的獎勵的預期波動性是基於本公司股票和同行集團的歷史股價。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內發放的贈款的預期期限被假設為等於PSU歸屬期限的平均值。無風險利率是基於授予時有效的美國國債收益率曲線。

39
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
18. 股權交易
股票回購
於截至2020年及2019年9月30日止九個月內，本公司回購1,312,443和1,582,448本公司已發行普通股的價格為$153.2百萬美元和$166.1百萬美元，不包括佣金，剩下$333.1截至2020年9月30日，在總回購授權下剩餘100萬歐元。
未來回購的時間和金額將取決於市場狀況、公司的財務狀況、運營結果和流動性以及其他因素。
發行強制性可轉換優先股(“MCPS”)
2018年3月，本公司發佈2,875,000MCPS的股票，公開發行價為$100.00每股。出售按揭證券公司所得款項淨額為$。276.4在扣除承銷折扣和發行費用後為100萬美元。
每股MCPS流通股將於2021年3月15日自動轉換為0.9391(“最低轉換率”)和1.1269普通股，根據慣例進行反稀釋調整。在2021年3月之前的任何時候，持有者可以選擇以最低轉換率或在MCPS指定證書中定義的指定利率發生根本變化的情況下，將每股MCPS轉換為普通股。
MCPS的股息將在宣佈時以累積的方式支付，年利率為6.50清算優先權的百分比為#美元。100.00每股。從2018年6月至2021年3月，公司可以每季度以現金或(在某些限制的情況下)以公司普通股股票或現金和普通股的任何組合的形式支付已宣佈的股息。普通股或任何其他類別或系列的初級股不得宣派或派發股息或分派，而普通股或任何其他類別或系列的初級股或平價股不得購買、贖回或以其他方式收購以供對價，除非MCPS上所有先前股息期的累積及未支付股息均已宣佈及悉數支付，但若干有限例外情況除外。該公司支付了#美元的優先股股息。4.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月為100萬美元。該公司支付了#美元的優先股股息。14.0截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月為100萬。

19. 普通股每股收益
下表列出了淨收益、用於計算基本每股收益的加權平均普通股和用於計算稀釋每股收益的加權平均普通股，如下所示。 稀釋後每股收益反映以下來源的新增普通股：(1)歸屬PSU時可發行的普通股，以及使用庫存股方法根據員工購股計劃(“ESPP”)購買的股份；及(2)使用IF-轉換法轉換MCPS時可發行的普通股。有關潛在普通股發行的進一步信息，請參閲附註17和18。未償還每股收益擁有獲得股息等價物的不可沒收權利，因此計入按兩級法計算的基本每股收益和攤薄每股收益。
40
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
分子
股東應佔淨(虧損)收益$(30.2)$(54.8)$302.6 $255.0 
減去：優先股股息(4.7)(4.7)(14.0)(14.0)
普通股股東應佔淨(虧損)收入(34.9)(59.5)288.6 241.0 
減去：支付的普通股股息(37.5)(37.3)(115.1)(113.0)
未分配收益$(72.4)$(96.8)$173.5 $128.0 
分母
用於計算基本每股收益的加權平均已發行普通股60,190,103 61,804,492 60,384,817 62,204,242 
增量普通股來自：
PSU— — 253,982 256,003 
ESPP— — 2,146 — 
MCPS— — — — 
用於計算稀釋每股普通股收益的加權平均普通股60,190,103 61,804,492 60,640,945 62,460,245 
普通股每股收益-基本
分配收益$0.62 $0.60 $1.91 $1.82 
未分配(虧損)收益(1.20)(1.56)2.87 2.06 
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(0.58)$(0.96)$4.78 $3.88 
普通股每股收益-稀釋後(1)
分配收益$0.62 $0.60 $1.90 $1.81 
未分配(虧損)收益(1.20)(1.56)2.86 2.05 
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(0.58)$(0.96)$4.76 $3.86 

(1)根據每股收益指引，當存在運營虧損時，稀釋後每股金額的計算方式與基本每股金額相同。
平均PSU總數233,039截至二零二零年九月三十日止三個月的每股收益為反攤薄性質，因此不包括在庫存股法攤薄每股收益的計算內。有不是的截至2020年9月30日的9個月的反稀釋平均PSU。平均PSU總數261,332和118截至2019年9月30日止三個月及九個月分別為反攤薄，因此不包括在庫存股法攤薄每股收益的計算內。ESPP產生的增量普通股總計2,580和2,631截至2020年9月30日及2019年9月30日止三個月分別為反攤薄，因此不包括在庫存股法攤薄每股收益的計算中。平均MCPS總和2,699,913截至2020年9月30日的三個月和九個月2,693,588和2,739,875截至2019年9月30日止三個月及九個月的每股收益分別屬反攤薄性質，因此不包括在IF轉換法下的稀釋每股收益計算內。

20. 退休和其他員工福利
本公司及其附屬公司參與了一項基本覆蓋所有員工的非繳費、合格的固定收益養老金計劃(“保證養老金計劃”)。該公司還有涵蓋某些員工的各種非繳費、不受限制的補充計劃，包括保證高管養老金計劃和保證補充高管退休計劃。合格和不合格計劃稱為“養老金福利”，除非另有説明。此外，公司還為退休員工及其家屬提供一定的生活和醫療福利(“退休健康福利”)。養老金福利和退休健康福利(統稱為《計劃》)於2016年3月1日被凍結。
41
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
本公司於2020年2月修訂退休健康福利，自2024年12月31日(“終止日期”)起終止。福利將一直支付到終止日期。退休健康福利義務是使用以下貼現率重新計量的1.55%，基於截至2020年2月29日的債券收益率曲線的現金流分析，以及截至2020年2月29日的退休健康福利資產的公平市場價值。重新計量導致退休健康福利義務減少#美元。65.6這筆款項將從AOCI中重新分類，因為它將在終止日期之前的剩餘期間在定期福利淨成本中攤銷。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月計劃的定期福利淨成本的組成部分： 
 合格養老金福利資金不足、不合格的企業
養老金福利		退休與健康
效益
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，截至9月30日的三個月，
 202020192020201920202019
利息成本$5.1 $6.2 $0.5 $0.8 $0.1 $0.6 
計劃資產的預期收益(7.7)(8.7)— — (0.8)(0.5)
攤銷先前服務信用— — — — (3.4)— 
淨虧損攤銷0.7 — 0.6 0.2 — (0.6)
淨定期收益成本$(1.9)$(2.5)$1.1 $1.0 $(4.1)$(0.5)
 符合條件的養老金福利資金不足、不合格的企業
養老金福利		退休與健康
效益
 截至9月30日的9個月內，截至9月30日的9個月內，截至9月30日的9個月內，
 202020192020201920202019
利息成本$15.3 $19.3 $1.5 $2.2 $0.6 $2.4 
計劃資產的預期收益(23.1)(26.7)— — (1.3)(1.4)
攤銷先前服務信用— — — — (7.9)— 
淨虧損(收益)攤銷2.1 — 1.7 0.8 — (0.6)
淨定期收益成本$(5.7)$(7.4)$3.2 $3.0 $(8.6)$0.4 
 
保證養老金計劃的資金狀況為#美元。54.1百萬美元(2020年9月30日)和66.4截至2019年12月31日的100萬歐元(基於資產相對於累積福利義務的公允價值)。這相當於一個107%和109分別在2020年9月30日和2019年12月31日的資助狀態百分比。在截至2020年9月30日的9個月內，不是的現金被捐獻給了保險養老金計劃。由於保險養老金計劃目前的資金狀況，不是的預計在2020年剩餘時間內，額外的現金將被貢獻給保險養老金計劃。

21. 承諾和或有事項
信用證
在正常的業務過程中，信用證的簽發主要是為了支持本公司作為再保險人的再保險安排。這些信用證是由承諾支持的，根據這些承諾，如果信用證被提取，公司需要對開具信用證的金融機構進行賠償。公司有$7.6300萬美元和300萬美元12.1截至2020年9月30日和2019年12月31日，未償還信用證分別為百萬美元。
法律和監管事項
本公司捲入與其當前和過去業務運營相關的各種訴訟以及法律和監管程序，並可能不時捲入其他此類行動。特別值得一提的是，本公司是一家
42
Assuant，Inc.
合併財務報表附註(未經審計)
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
被告在多個司法管轄區就其貸款人保險計劃提起集體訴訟。這些案件根據許多法律理論提出了各種主張。原告通常尋求保費退款和其他救濟。該公司繼續在這些集體訴訟中積極為自己辯護。本公司已參與並可能按本公司認為合理的條款參與和解。
本公司已為某些法律和監管程序確立了應計責任。這類訴訟和監管程序可能造成的損失或損失範圍(如果有的話)超過應計金額，本質上是不可預測和不確定的。因此，不能估計任何可能的損失或超出應計項目的損失範圍。雖然公司無法預測任何懸而未決的法律或監管程序的結果，或可能導致的潛在損失、罰款、罰款或衡平法救濟(如果有的話)，但這些結果可能會對公司在個別報告期的綜合經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，根據目前掌握的信息，管理層不認為懸而未決的事項可能對本公司的財務狀況產生重大不利影響，無論是個別的還是整體的。
風險和不確定性
本公司正積極監察與新冠肺炎大流行有關的事態發展，以評估對其業務、經營業績及財務狀況的持續影響。新冠肺炎疫情在繼續發展的同時，也造成了全球經濟和金融市場的重大混亂，導致金融市場波動加劇，企業暫時關閉等商業和運營挑戰加劇，對經濟和金融市場的預期總體降低。
目前還無法估計需要多長時間才能阻止病毒的傳播，或新冠肺炎疫情可能對經濟或公司業務產生的長期影響。新冠肺炎疫情對公司業務、運營結果或財務狀況的影響程度，包括對公司產品和服務的需求、公司投資組合的價值以及其他有形或無形資產以及其他影響，將取決於高度不確定和難以預測的未來事態發展。這些問題包括疫情的嚴重程度和持續時間，以及政府當局和其他第三方為遏制或應對其影響而採取的行動。即使在新冠肺炎疫情平息後，由於疫情的全球性影響，該公司的業務、經營業績和財務狀況也可能受到實質性的不利影響。

22. 後續事件
收購海拉移動(Hyla Mobile)
2020年10月，該公司宣佈簽署一項最終協議，以美元收購智能手機軟件、折價和升級服務提供商Hyla Mobile325.02000萬。此次收購預計將在2020年底完成，取決於監管部門和其他慣例的批准，並將通過控股公司的現有現金和交易完成前將發行的新債務相結合的方式籌集資金。

43


第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(以下簡稱“MD&A”)和截至2019年12月31日的年度經審計綜合財務報表以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年年度報告”)以及截至9月30日的三個月和九個月的未經審計綜合財務報表一併閲讀。本季度報告以Form 10-Q(以下簡稱“報告”)的形式包含於2020年，並附附註(“綜合財務報表”)。
本MD&A報告和本報告其他部分中包含的一些表述，特別是有關為我們的全球創業部門探索戰略替代方案的擬議中的Hyla Mobile收購和流程的表述，包括我們的財務計劃，以及有關我們對未來財務業績、業務前景、增長和經營戰略以及類似事項的預期的表述，均屬“1995年美國私人證券訴訟改革法案”所指的前瞻性表述。我們沒有一個明確的時間表來完成我們對全球創業部門的戰略選擇的審查，也不能保證任何這樣的過程都會導致交易。您可以通過使用諸如“將”、“可能”、“可以”、“預期”、“預期”、“預計”、“估計”、“計劃”、“打算”、“計劃”、“相信”、“目標”、“預測”、“潛在”、“大約”等詞語以及這些詞語和其他具有相似含義的詞語的否定版本來識別這些陳述。本報告中包含的任何前瞻性陳述都是基於我們的歷史業績以及當前的計劃、估計和預期。包含這些前瞻性信息不應被視為我們或任何其他人表示我們未來的計劃、估計或期望將會實現。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。我們沒有義務更新或審查任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他事態發展。以下因素可能導致我們的實際結果與管理層目前估計的結果大不相同：
(i)新冠肺炎疫情的影響，包括疫情的範圍和持續時間、政府採取的應對措施和限制措施，以及對全球經濟和金融市場的影響；
(Ii)失去重要客户、分銷商或與我們有業務往來的其他方，或者如果我們不能以優惠條款與他們續簽合同，或者那些面臨財務、聲譽或監管問題的方；
(三)巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和幹擾；
(四)未能找到合適的收購，整合已完成的收購或有機增長，以及與合資企業和特許經營所有權和經營相關的風險；
(v)總的經濟、金融市場和政治環境的影響，包括資本、信貸市場和我們經營的市場的不利條件，包括新冠肺炎的影響；
(六)與我們的國際業務相關的風險，包括英國退出歐盟或匯率波動；
(七)災難性和非災難性損失的影響，包括氣候變化造成的損失；
(八)如果我們遇到業務連續性事件，包括新冠肺炎事件，我們將無法恢復；
(九)我們無法開發和維護分銷來源，也無法吸引和留住與關鍵客户關係密切的銷售代表和高管；
(x)未能管理我們賴以開展業務和向客户提供服務的供應商和其他第三方；
(Xi)移動設備價值下降、保證回購風險或我們移動業務的出口合規風險；
(Xii)對我們的產品和服務或我們經營的市場的負面宣傳；
(Xiii)未能實施我們的戰略，未能吸引和留住關鍵人員，包括高級管理人員；
(Xiv)員工行為不端；
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(Xv)為索賠建立的準備金是否充足，以及我們無法準確預測索賠和為索賠定價；
(Xvi)財務實力評級或企業優先債務評級下降；
(Xvii)商譽或其他無形資產的減值；
(Xviii)未能對財務報告保持有效的內部控制；
(Xix)我們投資組合的價值下降，包括由於市場、信貸和流動性風險、利率變化和新冠肺炎；
(Xx)美國税改立法和遞延税項資產減值的影響；
(Xxi)再保險承保範圍不足或不足，以及再保險人(包括我們通過再保險向其出售業務的人)的信用風險；
(Xxii)我們的一些代理商、第三方管理人和客户的信用風險；
(Xxiii)我們的子公司無法向控股公司支付足夠的股息，以及我們宣佈和支付股息的能力受到限制，包括由於新冠肺炎；
(XXIV)變更倫敦銀行間同業拆借利率的確定方法或者更換倫敦銀行間同業拆借利率；
(XXV)未能有效維護和更新我們的信息技術系統和基礎設施，或未能整合被收購企業的信息技術系統和基礎設施；
(Xxvi)我們的信息系統或與我們有業務往來的第三方的信息系統遭到入侵，或未能保護此類系統中的數據，包括網絡攻擊和新冠肺炎疫情期間遠程工作的結果；
(Xxvii)遵守或不遵守我們必須遵守的廣泛法律和法規(包括與隱私、數據安全和數據保護相關的法律和法規)的成本；
(Xxviii)訴訟和監管行動的影響，包括新冠肺炎引起的影響；
(XXIX)降低或遞延我們收取的保險費，包括由於新冠肺炎的原因；以及
(Xxx)保險和其他監管的變化，包括減輕新冠肺炎的影響。
有關可能影響我們實際業績的因素的更多信息，請參閲我們2019年年報下面和第7項中的“影響結果的關鍵因素”，以及我們2019年年報下面和中的“1A項-風險因素”。
一般信息
截至2020年9月30日，該公司有四個可報告的部門，這些部門是根據所提供的產品和服務的性質定義的：
•環球生活：為消費電子及家電提供移動設備解決方案及延伸服務產品及相關服務(簡稱“互聯生活”)；車輛保護及相關服務(簡稱“環球汽車”)；以及信貸及其他保險產品(簡稱“環球金融服務及其他”)；
•全球住房：提供貸款人安置的房主保險、貸款人安置的製造業住房保險和貸款人安置的洪水保險(簡稱“貸款人安置保險”)；租户保險及相關產品(簡稱“多户住房”)；以及自願製造住房保險、自願房主保險和其他專業產品(簡稱“特長及其他”)；
•全球創業：提供預先出資的殯葬保險、最終需要保險和相關服務；以及
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•公司和其他：包括控股公司的活動、融資和利息支出、投資的已實現淨收益(虧損)(包括股權證券的未實現收益(虧損)和抵押貸款債券直接投資的公允價值變化)、持有的短期投資賺取的利息收入、主要與公司凍結福利計劃有關的收入(支出)、與以前通過再保險出售的業務相關的金額以及Assurant Health業務的剝離。公司資產及其他還包括重新計量貨幣資產和負債的外幣收益(虧損)、衍生工具的公允價值變動和與併購活動相關的其他費用，以及除應報告巨災以外的其他高度可變或不尋常項目(應報告巨災損失、扣除再保險和客户利潤分享調整後的淨額，包括恢復和其他保費)。
以下討論涵蓋截至2020年9月30日的三個月和九個月(“2020年第三季度”和“2020年九個月”)以及截至2019年9月30日的三個和九個月(“2019年第三季度”和“2019年九個月”)。
執行摘要
新冠肺炎
最近，新冠肺炎疫情在繼續演變的同時，已經造成了全球經濟和金融市場的重大混亂，導致金融市場波動加劇，企業暫時關閉等商業和運營挑戰增加，對經濟和金融市場的預期總體降低。
從2020年第一季度末到2020年第二季度，疫情影響了我們的每個運營部門，如果類似情況繼續持續或惡化，可能會繼續影響我們的業務。總體而言，我們認為，2020年第三季度，新冠肺炎對我們的淨收入產生了温和的負面影響，主要原因是收益率下降導致投資收益下降。我們的投資組合將繼續受到新冠肺炎和相關金融市場波動的影響。儘管我們普遍認為我們的投資組合保持了良好的多元化和高質量，其中大部分是投資級固定期限資產，但在可預見的未來，利率預計仍將保持在相對較低的水平。請參閲下文“-投資”和本報告其他部分的綜合財務報表附註11。
我們對新冠肺炎的迴應
作為一個全球性組織，我們積極關注由新冠肺炎引發的不斷演變的局勢的發展。在這段不確定的時期，我們採取了迅速和謹慎的行動來保護我們的員工，維持業務運營和為客户提供的服務水平，並支持我們的當地社區。自從實施了對非必要商務旅行的限制，並將我們的絕大多數勞動力轉移到在家工作以來，我們已經批准了在某些亞洲和歐洲地點有限度地返回辦公室，以及有限的必要商務旅行。對於那些需要在我們的辦公室或全球設施工作的員工，我們保持了安全和衞生協議，例如社交距離、強制使用個人防護設備以及定期對我們的場所進行清潔和消毒。為了支持我們的員工，我們實施了額外的浮動假期，為符合條件的在家工作的員工發放一次性新冠肺炎救濟金，為符合條件的現場員工發放獎勵獎金，以及增加福祉和心理健康支持服務。我們通過新冠肺炎緊急救助專項計劃，為符合條件的因疫情造成嚴重經濟困難的員工提供經濟支持。我們還積極地通過慈善捐款來維持我們在當地社區的支持。
對商業趨勢、資本和流動性的評估
我們根據這場危機的潛在持續時間和嚴重程度運行了多個情景，以更好地瞭解我們的業務可能會如何表現，並對我們的資本、現金流和流動性進行了壓力測試。我們的業務在高端場景中表現出色，展示了其整體彈性。
儘管在3月底至4月，我們的業務在我們的多家庭住房和全球汽車系列以及Global Entreed的新銷售額都出現了下降，但到2020年第三季度末，這些趨勢總體上已經逆轉。我們的移動業務經歷了較低的以舊換新活動和較慢的銷售增長，這一點在2020年第三季度末也有所改善。我們相信，我們受益於我們在互聯生活、全球汽車、多家庭住房和全球創業中安裝的客户羣。
2020年第三季度全球生活方式業績受到新冠肺炎相關因素的温和影響，包括互聯生活和全球汽車領域更有利的國際索賠活動，以及較低的費用，但被較低的投資收入和匯率影響所抵消。我們預計，2020年第四季度，互聯生活和全球汽車領域的索賠活動將繼續正常化。我們還預計，來自新業務的較低投資收益率將影響投資收入。縱觀全球生活方式，我們可能還會繼續看到外匯的不利波動。
46

2020年第三季度環球住房業績受到新冠肺炎相關因素的温和影響，包括貸方保險的房地產自有量下降和投資收益下降，但部分被費用下降所抵消。對於貸款人安置保險，我們將繼續監測整個房地產市場的狀況，以及當前暫停抵押貸款的潛在影響，包括REO數量。如果房地產市場長期惡化，我們預計就業率會有較長期的上升。我們還預計，投資收益將受到投資收益率下降的影響。
對於Global Entreed來説，銷售額總體上已經從4月份的水平反彈，但仍低於2019年的水平。我們還在監測死亡率趨勢，這些趨勢在大流行期間有所波動，但不是本季度全球創業總體業績的主要驅動力。考慮到我們投資組合的平均持續期，我們預計較長期的業績將受到當前利率環境導致的新銷售收益率下降的影響。
我們繼續採取行動減輕潛在影響，包括推遲某些可自由支配的支出和推遲履行支持職能的空缺職位，儘管我們預計2020年第四季度這些項目以及已推遲的投資的支出將會增加。
在此期間，我們相信我們的流動性保持強勁。截至2020年9月30日，我們擁有4.603億美元的控股公司流動資金。
關於新冠肺炎對本公司業務、經營業績和財務狀況的重大風險的討論，請參閲本公司於2020年5月5日提交的8-K表格中第8.01項披露的風險因素和“第1A項--風險因素--我們遞延税項資產的價值可能會減值，這可能會對我們的經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。在我們的2019年年報中。
全球創業商譽減損及戰略選擇評估
在2020年第三季度，我們確定了影響全球創業的公允價值的減值指標，這與探索全球創業業務的戰略替代方案(包括可能出售業務)有關，以專注於更廣泛的全球生活方式和全球住房投資組合中的機會。此類減值指標包括根據新冠肺炎案件捲土重來導致利率進一步下降的預期，對該部門的長期經濟表現進行評估。由於利率對業務表現至關重要，預計利率下降將對現有業務產生不利影響，並對新業務的盈利能力造成重大挑戰。對該部門業務的總體預期不利影響是一個重要指標，觸發了2020年第三季度進行中期商譽減值分析的要求。2020年第三季度計算的公允價值低於報告單位的賬面價值，導致與環球企業家報告單位相關的全部商譽減值137.8-100萬美元。有關減值測試的更多信息，請參閲本報告其他部分的綜合財務報表附註6。
伊凱
從2020年5月開始，我們出售了我們在IkéGrupo、IkéAsistencia及其某些附屬公司(統稱為Iké)的少數股權，終止了購買Iké剩餘股份的義務，並結算了一種金融衍生品，該衍生品提供了墨西哥比索兑美元匯率下跌的經濟對衝。這些交易導致了8530萬美元的現金淨流出，其中包括3400萬美元的融資、衍生產品結算的收益和交易費用。有關這項交易的更多信息，請參閲下面的“-流動性和資本資源”以及本報告其他部分包括的合併財務報表附註5。
美國金融與汽車服務業
2020年5月，我們完成了對美國金融與汽車服務公司(American Financial&Automotive Services，Inc.，簡稱AFAS)的收購。AFAS是一家提供金融和保險產品和服務的公司，包括車輛服務合同、擔保資產保護保險和其他附屬產品，通過分佈在40個州的近600家特許經銷客户網絡直接銷售，總代價為1.769億美元。見本報告其他部分的合併財務報表附註4。
巨災再保險計劃
2020年6月，我們敲定了2020年的財產巨災再保險計劃。美國每個事件的巨災保險提供了930.0美元的保護，每個事件的保留額超過8000萬美元。這份保險是由40多家再保險公司提供的，這些再保險公司在A.M.Best的評級都是A級或更高。
收購海拉移動(Hyla Mobile)
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2020年10月，我們宣佈簽署最終協議，以325.0美元收購智能手機軟件以及以舊換新和升級服務提供商海拉移動(Hyla Mobile)。此次收購預計將在2020年底完成，取決於監管部門和其他慣例的批准，並將通過控股公司的現有現金和交易完成前將發行的新債務相結合的方式籌集資金。
財務結果摘要
可歸因於普通股股東的合併淨虧損從2019年第三季度的5950萬美元下降到2020年第三季度的3490萬美元，降幅為2460萬美元，降幅為41%。這一下降在很大程度上是由於Iké的公允價值沒有減少1.248億美元，以及我們的全球住房部門的業績有所改善(不包括應報告的災難)，但被全球創業商譽的1.356億美元税後減值和全球住房部門5130萬美元的税後應報告災難增加所部分抵消。
全球生活方式部門的淨收入從2019年第三季度的1.021億美元增加到2020年第三季度的1.066億美元，增幅為4%，這主要是由於北美和亞太地區用户持續增長帶來的移動業務，以及延長服務合同的盈利能力提高所致。業績被較低的投資收入和不利的外匯，以及全球金融服務和其他業務的較低成交量和不利的虧損經歷(包括新冠肺炎的影響)部分抵消。
2020年第三季度，Global Lifestyle淨賺取保費、手續費和其他收入從2019年第三季度的17.5億美元增加到18.1億美元，增幅為5570萬美元，增幅為3%，這主要是由於Global Automotive的前期銷售額，以及移動用户的持續增長。這一增長被較低的移動以舊換新結果部分抵消，包括之前披露的移動計劃變化造成的3900萬美元的影響，以及不利的外匯。
全球住房部門的淨收入從2019年第三季度的4,160萬美元下降到2020年第三季度的1,310萬美元，降幅為2,850萬美元，降幅為69%。2020年第三季度的部門淨收入包括8700萬美元的可報告災難，主要來自颶風勞拉，而2019年第三季度的可報告災難為3570萬美元。不包括可報告的災難，該部門的淨收入增加了2280萬美元，這主要是由於我們的專業和其他產品以及貸方保險公司在索賠頻率降低、與分流業務相關的準備金釋放以及之前實施的承保計劃的推動下，獲得了更有利的非巨災損失體驗。多户住宅和特產以及其他產品的增長也是造成這一增長的原因。
2020年第三季度，Global Housing淨賺取保費、手續費和其他收入從2019年第三季度的5.103億美元下降至4.913億美元，降幅為1,900萬美元，降幅為4%，主要原因是預計小型商業產品將出現流失，以及之前披露的財務資不抵債客户的有效貸款人保單減少。多户住宅和特產以及其他產品的持續增長部分抵消了這一下降。
全球創業部門的淨收入從2019年第三季度的740萬美元增加到2020年第三季度的1320萬美元，增幅為580萬美元，增幅為78%。2019年第三季度包括990萬美元的税後費用，這與十年期間發生的遞延收購成本超額資本化的期外調整有關。不包括這一調整，基本業績下降的主要原因是收益率和房地產合資夥伴關係的投資收入比上一年同期下降。
全球創業淨賺取保費、手續費和其他收入從2019年第三季度的5080萬美元增加到2020年第三季度的5190萬美元，增幅為110萬美元，增幅為2%，這主要是由於最終需求產品的前期銷售。
影響結果的關鍵因素
我們的業績取決於我們產品定價、承保的適當性，我們為未來投保人福利和索賠預留的方法的準確性，可報告和不可報告災難的頻率和嚴重性，投資資產的回報和價值，以及我們管理開支和實現費用節省的能力。我們的業績還將取決於我們是否有能力有利可圖地發展我們的業務，特別是我們的互聯生活、多家庭住房和全球汽車業務，以及保持我們在全球金融服務和其他領域的貸款人保險業務和北美信用保險業務中的地位。影響這些項目的因素，包括新冠肺炎疫情的影響和應對措施，金融市場、全球經濟和我們所在市場的狀況，匯率、利率和通脹的波動，都可能對我們的經營業績或財務狀況產生實質性的不利影響。有關這些和其他可能影響我們業績的因素的更多信息，請參見我們2019年年報下面和本公司2019年年報中的“項目1A-風險因素”、“項目7-管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析-影響業績的關鍵因素”以及上文“-執行摘要-新冠肺炎”和“-執行摘要-我們對新冠肺炎的迴應”。
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我們的業績可能會受到我們在經營的市場中繼續增長的能力的影響，包括我們的互聯生活、多家庭住房和全球汽車業務。根據新設備和運營商促銷計劃的實際和預期發佈時間，以及消費者偏好的變化，我們的移動業務會受到移動設備以舊換新數量波動的影響。我們的貸方保險收入也將受到房地產市場變化的影響。此外，在我們的許多業務中，我們必須應對中斷的威脅。見“項目1A--風險因素--商業和競爭風險--巨大的競爭壓力、客户偏好的變化和中斷可能會對我們的運營結果產生不利影響在我們的2019年年報中。
管理層相信，我們將有足夠的流動性來滿足未來12個月的需求，包括支付債務利息以及普通股和優先股股息的能力。
2020年9個月，經營活動提供的淨現金為9.016億美元；用於投資活動的淨現金為2.752億美元；用於融資活動的淨現金為2.968億美元。截至2020年9月30日，我們擁有22.億美元的現金和現金等價物，而截至2019年12月31日的現金和現金等價物為18.7億美元。有關更多細節，請參見下面的“-流動性和資本資源”。
關鍵會計政策和估算
我們的2019年年度報告描述了對理解我們的運營結果、財務狀況和流動性至關重要的會計政策和估計。2019年年報中描述的會計政策和估計流程一直適用於2020年第三季度未經審計的中期合併財務報表。
近期會計公告
有關最近會計聲明的討論，請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註3。
監管事項
在我們開展業務的司法管轄區，我們受到廣泛的聯邦、州和國際監管和監督，包括我們保險公司所在司法管轄區的保險控股公司法律。例如，根據適用的保險控股公司法規，任何人不得收購本公司或我們任何保險公司子公司的控股權，除非該人事先獲得了監管部門的批准。根據這些法律，當任何人直接或間接獲得或持有我們普通股或我們任何保險公司子公司的有投票權證券的10%或更多時，即被推定為“控制”。要獲得批准，擬議的收購必須向相關監管機構提交申請，包括我們在荷蘭設立的保險子公司的監管機構，以便在英國退出歐盟的過渡期後繼續進入歐洲市場。正如之前披露的那樣，我們在荷蘭的保險子公司已獲得必要的監管批准，以便公司在過渡期結束後繼續在歐洲開展業務。
有關更多信息，請參閲我們2019年年報中的項目1-業務-監管。
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運營結果
擔保人合併
概述
下表提供了有關我們在所示時期的綜合運營結果的信息：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
收入：
淨賺取保費$2,102.8 $2,015.4 $6,223.0 $5,952.5 
費用和其他收入245.9 295.1 934.3 959.5 
淨投資收益135.1 169.5 428.3 490.0 
投資已實現淨收益(虧損)16.6 14.9 (54.6)61.5 
處置業務的遞延收益攤銷2.1 4.4 8.7 16.9 
總收入2,502.5 2,499.3 7,539.7 7,480.4 
收益、損失和費用：
投保人福利709.6 705.2 1,908.9 2,006.9 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷946.2 869.5 2,745.7 2,462.6 
承保、一般及行政費用687.5 764.5 2,331.8 2,388.1 
商譽減值137.8 — 137.8 — 
Ikénet虧損— 121.1 5.9 130.5 
利息支出25.5 32.2 77.7 85.2 
債務清償損失— 31.4 — 31.4 
總收益、損失和費用2,506.6 2,523.9 7,207.8 7,104.7 
所得税撥備前收入(虧損)(4.1)(24.6)331.9 375.7 
所得税撥備26.4 28.6 28.2 117.7 
淨(虧損)收入(30.5)(53.2)303.7 258.0 
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)0.3 (1.6)(1.1)(3.0)
股東應佔淨(虧損)收益(30.2)(54.8)302.6 255.0 
減去：優先股股息(4.7)(4.7)(14.0)(14.0)
普通股股東應佔淨(虧損)收入$(34.9)$(59.5)$288.6 $241.0 
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
普通股股東應佔淨虧損
可歸因於普通股股東的合併淨虧損從2019年第三季度的5950萬美元下降到2020年第三季度的3490萬美元，降幅為2460萬美元，降幅為41%。淨虧損的減少主要是由於沒有發生2019年第三季度發生的某些事件，主要是與IKé估計公允價值下降相關的1.248億美元税後虧損，與較低利率債務再融資相關的税後債務相關費用2960萬美元，以及與我們全球企業家部門因十年遞延收購成本資本化過度而進行的期外調整相關的990萬美元税後費用。此外，淨虧損的減少是由於我們的全球住房部門(不包括可報告的災難)的業績改善，這是因為我們的專業和其他產品以及貸款人安置保險的非巨災損失體驗更有利，這是由於索賠頻率較低，以前實施的與分流業務相關的承保計劃和準備金釋放，以及出售我們的CLO資產管理平臺帶來的970萬美元的收入(扣除某些退出成本)。淨虧損的減少被全球創業商譽的1.356億美元税後減值和全球住房公司税後可報告災難增加的5130萬美元部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較
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普通股股東應佔淨收益
可歸因於普通股股東的合併淨收入從2019年9個月的2.41億美元增加到2020年9個月的2.886億美元，增幅為4760萬美元，增幅為20%。2020年9個月的淨收入包括1.099億美元的可報告災難，主要與颶風勞拉有關，而2019年9個月的淨收入為4140萬美元。不包括可報告的災難，淨收入增加了1.161億美元，或41%，這是因為沒有與2019年9個月記錄的IKé估計公允價值下降相關的1.314億美元的税後虧損，與利用與CARE法案相關的淨運營虧損有關的8440萬美元的税收優惠，我們來自Global Housing和Global Lifestyle的業績的改善，以及從2019年的9個月起沒有2960萬美元的税後債務相關費用。這些增加被全球創業商譽的1.356億美元税後減值以及我們股權證券和抵押貸款債券公允價值變化導致的税後未實現淨收益減少6770萬美元部分抵消，其中包括2020年9個月的税後未實現淨虧損3440萬美元，而2019年9個月的税後未實現淨收益為3330萬美元。



51

全球生活方式
概述
下表列出了全球生活方式細分市場在所指時期的運營結果： 
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
收入：
淨賺取保費$1,633.2 $1,525.1 $4,799.0 $4,499.1 
費用和其他收入171.8 224.2 721.6 740.9 
淨投資收益44.6 62.1 143.5 177.5 
總收入1,849.6 1,811.4 5,664.1 5,417.5 
收益、損失和費用：
投保人福利365.4 392.1 1,044.7 1,152.2 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷870.5 791.9 2,519.7 2,238.4 
承保、一般及行政費用480.8 496.6 1,649.4 1,622.6 
總收益、損失和費用1,716.7 1,680.6 5,213.8 5,013.2 
未計提所得税撥備前的分部收入132.9 130.8 450.3 404.3 
所得税撥備26.3 28.7 101.0 92.3 
分部淨收入$106.6 $102.1 $349.3 $312.0 
淨賺取保費、手續費和其他收入：
互聯生活(移動和服務合同)$909.5 $931.9 $2,914.4 $2,764.6 
全球汽車802.5 706.9 2,311.0 2,131.9 
全球金融服務和其他93.0 110.5 295.2 343.5 
總計$1,805.0 $1,749.3 $5,520.6 $5,240.0 
淨賺取保費、手續費和其他收入：
國內$1,335.4 $1,237.6 $4,080.2 $3,680.0 
國際469.6 511.7 1,440.4 1,560.0 
總計$1,805.0 $1,749.3 $5,520.6 $5,240.0 
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
淨收入
該部門的淨收入從2019年第三季度的1.021億美元增加到2020年第三季度的1.066億美元，增幅為4%。增長的主要原因是我們的互聯生活業務，主要是由於北美和亞太地區用户增長帶來的移動業務，以及延長服務合同的盈利能力提高。這部分被投資收益的減少和不利的外匯所抵消。這一增長被我們全球金融服務和其他業務的收入下降所進一步抵消，這主要是由於業務量下降，包括預期的決選業務下降，以及更高的虧損經歷。
總收入
2020年第三季度總收入為3820萬美元，增幅為2%，從2019年第三季度的18.1億美元增至18.5億美元。淨賺取保費增加1.081億美元，增幅為7%，這主要是由於我們的全球汽車業務的前期產量持續增長，以及我們的互聯生活業務的增長，主要是由於延長服務合同計劃的增長以及移動保護計劃的訂户持續增長。這些淨賺取保費的增長被不利的外匯以及我們的全球金融服務和其他業務的減少(主要是由於國內業務的決選)部分抵消。手續費和其他收入下降了5240萬美元，降幅為23%，主要原因是我們的互聯生活業務下滑，這主要是因為我們的維修和物流業務的移動以舊換新業務業績下降，包括之前披露的移動項目合同變更造成的3900萬美元的影響。淨投資收入下降了1,750萬美元，降幅為28%，主要原因是現金收益率下降、房地產收入下降以及新貨幣債券購買收益率下降。
52

總收益、損失和費用
2020年第三季度，福利、虧損和支出總額從2019年第三季度的16.8億美元增加到17.2億美元，增幅為3610萬美元，增幅為2%。這一增長主要是由於遞延收購成本和收購業務價值的攤銷增加了7860萬美元，增幅為10%，這主要與我們全球汽車業務的前期增長有關。保單持有人權益減少2,670萬美元或7%，部分抵銷了這一增長，這主要是由於我們的全球汽車業務的全球虧損減少，部分原因是新冠肺炎推動了這一下降。承保、一般和行政費用減少1,580萬美元，降幅為3%，這也部分抵消了這一增長，這主要是因為移動計劃合同變更、我們國內維修和物流業務的折價交易量下降以及有利的外匯，但部分抵消了這一減少被我們互聯生活業務中移動保護和延長服務合同計劃的增長以及我們全球汽車業務的增長所抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較
淨收入
該部門的淨收入從2019年9個月的3.12億美元增加到2020年9個月的3.493億美元，增幅為3730萬美元，其中包括為我們的互聯生活業務中可收回的客户提供的670萬美元的税後福利。不包括這一項目，淨收入的增長主要是由我們的聯網生活業務推動的，主要是由於北美和亞太地區移動用户的持續增長以及延長服務合同的盈利能力提高。這一增長還得益於我們全球汽車業務的收入增加和有機增長，以及920萬美元的客户收益。這些增長被我們全球金融服務和其他業務的收入下降部分抵消，這主要是由於交易量減少、虧損經歷增加以及預計國內業務在決選中會下降。由於現金收益率下降、房地產收入下降、新貨幣債券購買收益率下降以及不利的外匯波動，淨投資收入減少，進一步抵消了這一增長。
總收入
2020年9個月的總收入為2.466億美元，增幅為5%，從2019年的54.2億美元增至56.6億美元。淨賺取保費增加2.99億美元，增幅為7%，主要是由於我們的全球汽車業務和我們的互聯生活業務的持續增長，主要是由於延長服務合同計劃的增長以及移動保護計劃的訂户持續增長。這些淨賺取保費的增長被不利的外匯以及我們的全球金融服務和其他業務的減少(主要是由於國內業務的決選)部分抵消。手續費和其他收入減少了1930萬美元，降幅為3%，主要原因是移動以舊換新結果下降，其中包括之前披露的移動計劃合同變更造成的3900萬美元的影響，部分被我們的互聯生活業務中可收回的客户1110萬美元的收益所抵消。投資收入減少3400萬美元，降幅為19%，主要原因是現金收益率下降、房地產收入下降、新貨幣債券購買收益率下降以及不利的外匯波動。
總收益、損失和費用
總收益、虧損和支出從2019年9個月的50.1億美元增加到2020年9個月的52.1億美元，增幅為4%，主要是由於遞延收購成本和收購業務價值的攤銷，增加了2.813億美元，增幅為13%，這主要是由於我們的全球汽車和互聯生活業務的增長。承保、一般和行政費用增加了2680萬美元，增幅為2%，這主要是因為我們的互聯生活業務中的移動保護和延長服務合同計劃的增長，以及我們全球汽車業務的增長，但這部分被我們國內維修和物流業務的移動計劃合同變化以及有利的外匯所抵消。保單持有人權益減少1.075億美元或9%，部分抵銷了上述增長，主要是由於移動業務的有利組合、我們的互聯生活和全球汽車業務的虧損體驗降低(部分由於新冠肺炎)，以及有利的外匯，但被我們的互聯生活業務的增長部分抵消了。
53

全球住房
概述
下表提供了有關全球住房部門在所示時期的運營結果的信息：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
收入：
淨賺取保費$453.6 $475.2 $1,374.6 $1,407.1 
費用和其他收入37.7 35.1 106.0 113.3 
淨投資收益16.5 22.4 54.9 66.6 
總收入507.8 532.7 1,535.5 1,587.0 
收益、損失和費用：
投保人福利272.8 245.8 651.9 652.5 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷56.8 47.3 169.9 158.7 
承保、一般及行政費用162.2 187.6 496.6 541.6 
總收益、損失和費用491.8 480.7 1,318.4 1,352.8 
未計提所得税撥備前的分部收入16.0 52.0 217.1 234.2 
所得税撥備2.9 10.4 44.4 48.4 
分部淨收入$13.1 $41.6 $172.7 $185.8 
淨賺取保費、手續費和其他收入：
貸款人保險$258.2 $275.6 $787.5 $831.6 
多户住宅117.9 108.7 338.1 319.3 
專業和其他115.2 126.0 355.0 369.5 
總計$491.3 $510.3 $1,480.6 $1,520.4 
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
淨收入
該部門的淨收入從2019年第三季度的4,160萬美元下降到2020年第三季度的1,310萬美元，降幅為2,850萬美元，降幅為69%。2020年第三季度的部門淨收入包括8700萬美元的可報告災難，主要與颶風勞拉有關，而2019年第三季度為3570萬美元。不包括可報告的災難，該部門的淨收入增加了2280萬美元，增幅為29%，這主要是由於專業保險和其他產品以及貸方保險公司的非巨災損失體驗更有利，這主要是由於索賠頻率降低、與分流業務相關的準備金釋放以及之前實施的承保計劃所推動的。我們貸款人保險業務的更高保費費率，多户住房和我們的專業及其他產品的持續增長，也是導致增長的原因。這一增長部分被我們來自財務資不抵債的客户的有效貸款人放置保單的下降，以及REO交易量的下降所抵消，因為由於新冠肺炎頒佈的暫停令，更少的房屋被轉移到違約或喪失抵押品贖回權。
總收入
總收入從2019年第三季度的5.327億美元下降到2020年第三季度的5.078億美元，降幅為2490萬美元，降幅為5%。淨賺取保費減少2,160萬美元，降幅為5%，主要是由於我們的小型商業產品的流失和我們的貸方保險業務的下降，主要是因為財務上資不抵債的客户的有效保單減少和REO數量下降，但部分被我們多户住房業務的租户保險業務的持續增長和我們的貸方保險業務的保費費率上升所抵消。淨投資收入減少590萬美元，降幅為26%，主要原因是房地產相關投資收入下降和現金收益率下降。費用和其他收入增加260萬美元，或7%，部分抵消了這些減少，這主要是由於我們多户住房業務的租户保險分期費增加所致。
54

總收益、損失和費用
2020年第三季度，福利、虧損和支出總額增加了1110萬美元，增幅為2%，從2019年第三季度的4.807億美元增至4.918億美元。這一增長主要是由於2020年第三季度美國各地與颶風和野火相關的應報告巨災損失增加了2,700萬美元，增幅為11%，但如上所述，非巨災損失的減少部分抵消了這一增長。這一增長被遞延收購成本攤銷以及承保、一般和行政費用的減少1,590萬美元(或7%)部分抵消，這主要是由於我們的貸款人安置保險業務的僱傭相關費用減少。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較
淨收入
該部門淨收入從2019年9個月的1.858億美元下降至2020年9個月的1.727億美元，降幅為7%。2020年9個月的部門收入包括109.9美元的可報告災難，主要與颶風勞拉有關，而2019年9個月的部門收入為4,180萬美元。不包括可報告的災難，該部門的淨收入增加了5500萬美元，增幅為24%，這主要是由於所有主要產品的有利非巨災虧損、我們的貸方保險業務的保費費率提高、我們的小型商業產品沒有虧損以及我們的貸方保險業務的運營費用降低。這一增長被財務上資不抵債的客户的有效保單減少以及我們貸方保險業務的REO數量和手續費收入下降所部分抵消。
總收入
2020年9個月的總收入下降了5150萬美元，降幅為3%，從2019年的15.9億美元降至15.4億美元。淨賺取保費下降3250萬美元，降幅為2%，主要是由於我們的貸款人保險業務下降，主要是因為財務資不抵債的客户的有效保單減少，REO數量減少，以及我們的小型商業業務下降。這一下降被我們貸款人保險業務的保費費率上升、多家庭住房業務的租户保險業務的持續增長以及我們的專業和其他業務(主要是共享經濟產品)的增長部分抵消。手續費和其他收入減少了730萬美元，降幅為6%，主要原因是貸方保險業務下降，主要是由於損失草案數量減少。淨投資收入減少1170萬美元，降幅為18%，主要原因是房地產相關投資收入下降、現金收益率下降以及投資資產減少。
總收益、損失和費用
2020年9個月的總福利、損失和支出減少了3440萬美元，降幅為3%，從2019年9個月的13.5億美元降至13.2億美元。減少的主要原因是遞延收購成本以及承保、一般和行政費用的攤銷減少3380萬美元，或5%，這主要是由於我們的貸款人安置保險業務的僱傭相關費用減少。投保人福利減少60萬美元，主要原因是所有主要產品的非巨災損失減少，以及我們的小型商業產品沒有虧損，但部分被更高的可報告巨災損失所抵消。

55

《環球企業家》
概述
下表提供了有關環球創業部門在所指時期的運營結果的信息：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
 2020201920202019
收入：
淨賺取保費$16.0 $15.1 $49.4 $46.3 
費用和其他收入35.9 35.7 106.2 103.2 
淨投資收益70.1 73.0 210.3 212.7 
總收入122.0 123.8 365.9 362.2 
收益、損失和費用：
投保人福利71.1 67.3 211.6 202.1 
遞延收購成本和收購企業價值的攤銷18.9 30.3 56.1 65.5 
承保、一般及行政費用15.3 18.2 48.4 49.8 
總收益、損失和費用105.3 115.8 316.1 317.4 
未計提所得税撥備前的分部收入16.7 8.0 49.8 44.8 
所得税撥備3.5 0.6 10.6 8.7 
分部淨收入$13.2 $7.4 $39.2 $36.1 
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
淨收入
部門淨收入從2019年第三季度的740萬美元增加到2020年第三季度的1320萬美元，增幅為580萬美元，增幅為78%，這主要是因為沒有與2019年第三季度記錄的十年期間遞延收購成本超額資本化的期外調整相關的990萬美元税後費用。這部分被投資收入的減少所抵消。
總收入
2020年第三季度總收入相對持平，為1.22億美元，而2019年第三季度為1.238億美元，主要原因是投資收入下降，主要是房地產收入下降。 這部分被最終需求產品的銷售增長所抵消。
總收益、損失和費用
2020年第三季度，福利、虧損和支出總額從2019年第三季度的1.158億美元降至1.053億美元，降幅為1050萬美元，降幅為9%。遞延收購成本和收購業務價值的攤銷減少了1,140萬美元，降幅為38%，主要是由於沒有與2019年第三季度十年期間遞延收購成本超額資本化的期外調整相關的1420萬美元支出。承保、一般和行政費用減少290萬美元，或16%，原因是一般費用減少。在國內創業業務增長的推動下，投保人福利增加了380萬美元，增幅為6%，部分抵消了這一增長。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較
淨收入
2020年9個月的部門淨收入增加了310萬美元，增幅為9%，從2019年9個月的3,610萬美元增至3920萬美元，這主要是由於沒有與2019年9個月記錄的十年期間遞延收購成本超額資本化的期外調整相關的990萬美元的税後費用。這部分被投資收入的減少和國內創業業務增長帶動的投保人福利的增加所抵消。
總收入
56

2020年九個月的總收入增長了370萬美元，增幅為1%，從2019年九個月的3.622億美元增至3.659億美元，這主要是由於美國預先出資的殯葬保單的增長以及最終需要(Final Need)產品的銷售。這被與我們將投資組合的管理外包相關的投資費用增加、房地產收入下降和新貨幣債券購買收益率下降所導致的投資收入下降所抵消，部分被投資資產的增加所抵消。
總收益、損失和費用

2020年9個月的總福利、損失和支出減少了130萬美元，從2019年9個月的3.174億美元降至3.161億美元。遞延收購成本和收購業務價值的攤銷減少了940萬美元，或14%，主要是由於沒有與2019年9個月十年期間遞延收購成本超額資本化的期外調整相關的1420萬美元費用。承保、一般和行政費用減少140萬美元，降幅為3%，原因是一般費用減少。受本地創業業務增長帶動，投保人利益增加950萬元，增幅達5%，部分抵銷了上述增幅。

57

公司和其他
概述
下表提供了有關公司部門和其他部門在所示時期的運營業績的信息：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月內，
2020201920202019
收入：
淨賺取保費$— $— $— $— 
費用和其他收入0.5 0.1 0.5 2.1 
淨投資收益3.9 12.0 19.6 33.2 
投資已實現淨收益(虧損)16.6 14.9 (54.6)61.5 
處置業務的遞延收益攤銷2.1 4.4 8.7 16.9 
總收入23.1 31.4 (25.8)113.7 
收益、損失和費用：
投保人福利0.3 — 0.7 0.1 
一般和行政費用29.2 62.1 137.4 174.1 
商譽減值137.8 — 137.8 — 
Ikénet虧損— 121.1 5.9 130.5 
利息支出25.5 32.2 77.7 85.2 
債務清償損失— 31.4 — 31.4 
總收益、損失和費用192.8 246.8 359.5 421.3 
所得税收益前的分部虧損(169.7)(215.4)(385.3)(307.6)
所得税優惠(6.3)(11.1)(127.8)(31.7)
分部淨虧損(163.4)(204.3)(257.5)(275.9)
減去：可歸因於非控股權益的淨虧損(收益)0.3 (1.6)(1.1)(3.0)
股東應佔淨虧損(163.1)(205.9)(258.6)(278.9)
減去：優先股股息(4.7)(4.7)(14.0)(14.0)
普通股股東應佔淨虧損$(167.8)$(210.6)$(272.6)$(292.9)
截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月
普通股股東應佔淨虧損
可歸因於普通股股東的部門淨虧損從2019年第三季度的2.106億美元下降至2020年第三季度的1.678億美元，降幅為4280萬美元，降幅為20%。淨虧損減少的主要原因是，沒有與Iké估計公允價值下降相關的1.248億美元税後虧損，以及與較低利率債務再融資相關的税後債務相關費用2960萬美元，這兩項費用都在2019年第三季度錄得。淨虧損減少的另一個原因是，外匯淨虧損減少1,000萬美元，這與阿根廷(一種高通脹貨幣)的貨幣淨資產重新計量有關，以及出售我們的CLO資產管理平臺帶來的970萬美元收入(扣除某些退出成本)。淨虧損的減少被環球創業商譽的1.356億美元税後減值部分抵消。
總收入
2020年第三季度總收入為830萬美元，降幅為26%，從2019年第三季度的3140萬美元降至2310萬美元，主要原因是淨投資收入減少810萬美元，原因是與2019年第三季度相比，2020年第三季度低收益流動性投資更集中的收入減少，以及房地產收入下降。
總收益、損失和費用
58

2020年第三季度，福利、虧損和支出總額從2019年第三季度的2.468億美元降至1.928億美元，降幅為5400萬美元，降幅為22%，這主要是因為沒有與Iké估計公允價值下降相關的1.211億美元虧損，以及與2019年第三季度以較低利率對債務進行再融資相關的3740萬美元債務相關費用。減少的原因還包括出售CLO資產管理平臺帶來的1220萬美元淨收益(扣除某些退出成本)、與阿根廷貨幣淨資產重新計量有關的外匯變動造成的淨虧損1000萬美元以及出售Mortgage Solutions造成的960萬美元虧損。這一減少被環球創業商譽的1.378億美元減值部分抵消。
截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較
普通股股東應佔淨虧損
可歸因於普通股股東的部門淨虧損從2019年9個月的2.929億美元下降至2020年9個月的2.726億美元，降幅為7%，這是因為沒有1.314億美元的税後虧損與2019年9個月記錄的Iké估計公允價值下降有關，沒有8440萬美元的税收優惠與利用與CARE法案相關的淨營業虧損，以及沒有與2019年9個月債務再融資相關的税後債務相關費用2960萬美元這些增長被環球創業商譽税後減值1.356億美元和我們股權證券和抵押貸款債券公允價值變化導致的未實現淨收益減少6,770萬美元部分抵消，其中包括2020年9個月的税後未實現淨虧損3,440萬美元，而2019年9個月的税後未實現淨收益為3,330萬美元，以及與新冠肺炎疫情相關的税後直接和增量運營費用1,730萬美元。
總收入
總收入從2019年9個月的1.137億美元下降到2020年9個月的1.395億美元(2580萬美元)，主要是由於投資的未實現虧損增加，主要與我們的股權證券和抵押貸款債券的公允價值淨減少有關。下降的另一個原因是淨投資收入下降，原因是2020年第三季度與2019年第三季度相比，更集中的低收益流動性投資的收入減少，房地產收入減少，以及與出售Assurant員工福利相關的遞延收益攤銷減少。
總收益、損失和費用
總福利、虧損和支出從2019年9個月的4.213億美元下降至2020年9個月的3.595億美元，降幅為15%，主要是由於2019年9個月沒有發生某些事件，主要是與Iké相關的較低虧損1.246億美元，與較低利率債務再融資相關的3740萬美元債務相關費用，以及我們收購Green Tree Insurance Agency產生的某些無形資產減值1,560萬美元。減少的原因還包括與收購TWG相關的整合費用減少1150萬美元，與阿根廷貨幣淨資產重新計量相關的外匯淨虧損減少1130萬美元，以及出售我們的CLO資產管理平臺帶來的1080萬美元收入(扣除某些退出成本)。這些減少額被環球創業商譽的1.378億美元減值以及與新冠肺炎疫情有關的2,190萬美元的直接和增量運營費用部分抵消。

59

投資
截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們的總投資分別為152.1億美元和145.7億美元。在2020年9個月期間，我們固定期限證券投資組合的未實現淨收益增加了4.591億美元，從截至2019年12月31日的12.6億美元增加到截至2020年9月30日的17.2億美元，這主要是由於利差壓縮，部分被幾個國家的匯率下降所抵消。
下表顯示了截至指定日期我們固定期限證券投資組合的信用質量：
 截至公允價值
按信用質量劃分的固定期限證券2020年9月30日2019年12月31日
AAA/AA/A$8,185.0 62.5 %$8,014.7 65.1 %
BAA4,274.8 32.6 %3,734.7 30.3 %
BA534.3 4.1 %480.7 3.9 %
B及更低版本100.4 0.8 %92.3 0.7 %
總計$13,094.5 100.0 %$12,322.4 100.0 %
下表顯示了所示期間的淨投資收入的主要類別： 
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
固定期限證券$120.6 $125.2 $359.5 $370.3 
股權證券5.1 5.2 15.5 16.7 
房地產商業抵押貸款8.8 8.6 27.1 26.3 
短期投資1.1 5.0 5.4 16.4 
其他投資2.9 10.7 11.2 23.0 
現金和現金等價物1.5 7.5 10.8 21.0 
合併投資主體收入(1)3.9 25.6 56.3 90.2 
總投資收益143.9 187.8 485.8 563.9 
投資費用(4.9)(6.3)(20.6)(18.3)
合併投資主體費用(1)(3.9)(12.0)$(36.9)$(55.6)
淨投資收益$135.1 $169.5 $428.3 $490.0 
(1)下表顯示了所示期間合併投資實體的收入和費用淨額。詳情請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註5和附註12。
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
直接投資於以下項目的投資收入：
房地產基金(1)$— $6.5 $8.3 $17.3 
CLO實體— 5.3 8.0 12.1 
投資管理費— 1.8 3.1 5.2 
合併投資實體的投資淨收益$— $13.6 $19.4 $34.6 
(1)房地產基金的投資收益包括截至2019年9月30日的三個月的可歸因於非控股權益的(虧損)收入120萬美元，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月的可歸因於非控股權益的(虧損)收入110萬美元和240萬美元。
2020年第三季度，淨投資收入從2019年第三季度的1.695億美元降至1.351億美元，降幅為3440萬美元，降幅為20%。減少的主要原因是房地產收入減少，短期投資收入以及現金和現金等價物因現金收益率下降而減少，以及固定期限證券收入因新貨幣債券購買收益下降而減少。
2020年9個月的淨投資收入下降了6170萬美元，降幅為13%，從2019年的4.9億美元降至4.283億美元。減少的主要原因是來自短期投資以及現金和現金等價物的收入減少，主要是由於現金收益率下降和不利的外匯，以及房地產收入的減少。減少的另一個原因是固定期限證券的收入減少，原因是收益率較低的新貨幣債券購買。
60

截至2020年9月30日，我們擁有6800萬美元由金融保證保險公司擔保的證券。這一金額包括5860萬美元的市政債券，其信用評級為AA-，但如果沒有擔保，其評級將為A。
有關我們投資的更多信息，請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註11和13。

流動性與資本資源
新冠肺炎在2020年第三季度並未對我們的流動資金和資本資源產生重大影響。在此期間，我們相信我們的流動性保持強勁。截至2020年9月30日，我們擁有4.603億美元的控股公司流動資金。請參考我們於2020年5月5日提交的8-K表格中第8.01項披露的風險因素，以討論未來可能影響我們流動性和資本資源的新冠肺炎相關因素。
CARE法案於2020年3月27日頒佈，其中包括幫助企業應對新冠肺炎疫情的措施。這些措施包括能夠將淨營業虧損結轉到按更高税率納税的前幾年，以及推遲某些納税的到期日。根據CARE法案，我們將淨營業虧損結轉至2013年和2014年，因此提出了1.984億美元的退款要求。我們還推遲了2020年第一季度和第二季度的聯邦估計税款支付，以及與2020年僱主部分社會保障税相關的支付。這將在2020年下半年、2021年和2022年增加這些税收的現金支出。2020年7月，我們收到了全額退款外加與我們根據CARE法案帶回的淨運營虧損相關的利息，其中一部分計入2020年第三季度控股公司流動資金。我們繼續監測和評估這項立法和其他新冠肺炎相關立法對我們的流動性、財務狀況和經營結果的潛在税收影響。
監管要求
Assuant，Inc.是一家控股公司，因此其自身的直接業務有限。我們的資產主要由子公司的股本組成。因此，我們未來的現金流取決於我們子公司的股息和其他法律允許的付款的可用性，例如根據我們的税收分配協議和根據我們與子公司的管理協議支付的款項。我們的保險子公司支付此類股息和支付此類其他款項的能力將受到子公司所在司法管轄區適用法律和法規的限制，這將使我們的子公司受到嚴格的監管限制。不同司法管轄區的股息要求和規定以及適用子公司提供的保險類型各不相同。這些法律和法規要求我們的保險子公司維持最低償付能力要求，並限制它們可以向控股公司支付的股息數額。針對新冠肺炎的監管行動可能會進一步限制我們的保險子公司向我們支付股息的能力。見我們2019年年報中的“第1項-業務-監管-美國保險監管”和“1A項-風險因素-法律和監管風險-保險監管的變化可能會降低我們的盈利能力並限制我們的增長”，以及我們於2020年5月5日提交的Form 8-K的當前報告中披露的8.01項風險因素。除了償付能力規定，決定用於分紅的資本額的主要驅動力是維持A.M.Best Company(“A.M.Best”)所期望的財務實力評級所需的資本水平。
監管機構或評級機構可能會在方法和標準上變得更加保守，提高對我們保險子公司的資本金要求，並可能根據不同的因素(包括行業研究、管理層行動或市場狀況)來確定這些變化的基礎。評級機構對公司的評估可能會考慮內部開發的壓力測試模型的結果，以及對我們的收益和資本的潛在影響，包括來自新冠肺炎和相關經濟環境的影響。有關我們評級和評級下調風險的更多信息，請參閲“項目1-企業-評級”和“項目1A-風險因素-金融風險-保險公司子公司財務實力評級的下降可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。在我們的2019年年報中。
在截至2020年12月31日的一年中，根據目前有效的、未經監管部門事先批准的適用法律和法規，我們受監管的美國註冊保險子公司可以向我們支付的最高股息金額為4.237億美元。此外，我們的國際和非保險子公司還提供額外的股息來源。
控股公司
截至2020年9月30日，我們的控股公司流動資金約為4.603億美元，比我們2.25億美元的目標最低水平高出2.353億美元。控股公司流動性的目標最低水平，可用於我們子公司不可預見的資本需求或控股公司的流動性需求，是基於大約一年的公司運營和利息支出以及強制性可轉換優先股(“MCPS”)來計算的。
61

紅利。我們使用“控股公司流動資金”一詞來代表在Assurant，Inc.持有的現金和其他流動有價證券在總計5.761億美元的控股公司投資證券和現金中所佔的份額，截至資產負債表日，我們並沒有以其他方式出於特定目的持有這些證券和現金。我們可以將構成控股公司流動性的資產用於股票回購、股東分紅、收購和其他公司目的。
2020年9個月，我們子公司支付的股息或資本回報(扣除注資，不包括用於收購或出售的金額)約為5.29億美元。2019年，扣除注資後的股息淨額(不包括用於收購或處置的金額)向控股公司支付的股息為7.48億美元。
除了支付費用、支付債務利息和支付優先股股息外，我們的資本管理戰略還為子公司產生的現金提供了幾種用途，包括通過股票回購和股息將資本返還給普通股股東，投資於我們的業務以支持目標領域的增長，以及進行謹慎和機會主義的收購。我們也可能不時在公開市場回購或私下協商的交易中購買未償還債務。在2020年9個月和截至2019年12月31日的一年中，我們進行了普通股回購，並向普通股股東分別支付了2.683億美元和4.263億美元的股息。根據董事會(“董事會”)的批准和市場狀況，我們預計將主要用於支持業務增長、為其他投資提供資金以及向股東返還資本。
2020年5月，我們出售了我們在Iké的少數股權，並終止了購買Iké剩餘股份的義務(統稱為“出售”)。就出售事宜，我們向IkéGrupo提供本金總額為3,400萬美元的融資(“Iké貸款”)。Iké貸款將於2025年5月到期，浮動利率相當於3個月期倫敦銀行同業拆借利率加4.25%的年利率，每季度支付一次，並規定在到期日之前每季度支付本金攤銷。截至2020年9月30日，IKé貸款的未償還餘額為3320萬美元。
2020年9個月，與出售相關的現金淨流出為8,530萬美元，包括支付的淨收益7,330萬美元和Iké貸款3,400萬美元，減去我們就出售我們在Iké的權益達成的金融衍生品結算後的2,200萬美元現金流入。由於購買價格將以墨西哥比索支付，該金融衍生品為墨西哥比索兑美元匯率的下跌提供了一種經濟對衝。見本報告其他部分合並財務報表附註5。
2020年5月1日，我們完成了對AFAS的收購，AFAS是一家提供金融和保險產品和服務的公司，包括車輛服務合同、擔保資產保護保險和其他附屬產品，通過遍佈40個州的近600家特許經銷客户網絡直接銷售，總對價為1.769億美元。見本報告其他部分合並財務報表附註4。
2020年10月，我們宣佈簽署最終協議，以325.0美元收購智能手機軟件以及以舊換新和升級服務提供商海拉移動(Hyla Mobile)。此次收購預計將在2020年底完成，取決於監管部門和其他慣例的批准，並將通過控股公司的現有現金和交易完成前將發行的新債務相結合的方式籌集資金。與此同時，我們正在探索環球企業家的一系列戰略選擇，包括可能出售該業務，以專注於更廣泛的生活方式和住房組合中的機會。
管理層認為，我們子公司的股息和其他預期的現金流入，加上我們從投資組合中獲得的收入和收益，以及手頭的現金和流動資產，將提供足夠的流動性來滿足我們在正常業務過程中的需求。
擔保子公司
我們子公司的主要資金來源包括收取的保費和費用、投資銷售和到期收益以及淨投資收入。現金主要用於支付保險索賠、代理佣金、營業費用和税款。我們通常將子公司的多餘資金進行投資，以產生投資收益。
我們定期進行資產負債研究，以衡量我們的保險負債期限，為我們的重要業務開發最佳資產組合期限結構，並最終評估現金流是否足以滿足現金需求的時間安排。這些研究是根據正式的全公司資產負債管理指南進行的。
為了完成對某一特定行業的研究，開發了各種模型，以預測在一系列看似合理的經濟情景下的資產和負債現金流以及資產負債表項目。這些模型考慮了許多因素，包括當前的投資組合、相關資產和負債所需的資本、我們的税務狀況以及現有和預計新業務的預計現金流。
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對重要業務線的另類資產組合結構進行了分析。然後，根據我們的回報門檻和風險偏好，從這些配置文件中選擇一個投資組合期限結構。還對重要的責任假設和新的業務預測進行了情景測試。具體到新冠肺炎，圍繞影響近期資產和負債預測(包括新業務)的幾種情景進行了建模和評估。
我們的負債通常具有有限的投保人選擇權，這意味着支付時間對利率環境相對不敏感。此外，我們的投資組合主要由流動性高的固定到期日證券組成，這類證券中有足夠的部分投資於接近到期日的證券，這些證券可能會以最小的損失風險出售以滿足現金需求。因此，我們認為自己面臨的脱媒風險有限。
一般來説，我們子公司的保費、手續費和投資收入，以及計劃中的資產出售和到期日，都提供了足夠的現金來支付索賠和費用。然而，在某些情況下，意外的現金需求可能會超過正常運營來源的可用現金需求。在這種情況下，我們有幾種選擇來籌集所需的資金，包括出售子公司投資組合中的資產，使用控股公司的現金(如果有)，發行商業票據，或者從摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank，N.A.)和富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)安排的銀行銀團簽訂的4.5億美元優先無擔保循環信貸協議(“信貸安排”)中提取資金(截至2020年9月30日，其中4.455億美元可用)。此外，2018年1月，我們向美國證券交易委員會提交了S-3表格中自動生效的貨架登記聲明。本註冊聲明允許我們通過一種或多種分銷方式發行股票、債券或其他類型的證券。任何發行的條款都將在發行時確定，具體取決於市場條件。如果我們決定發行證券，我們會考慮現金需求的性質以及資金成本，以確定我們可能提供的證券類型。
分紅和回購
我們於2020年9月22日向截至2020年8月31日登記在冊的股東支付了每股普通股0.63美元的紅利，並於2020年9月15日向截至2020年9月1日登記在冊的股東支付了每股MCPS 1.6250美元的紅利。任何未來派息的決定將由董事會酌情決定，並將取決於各種因素，包括：我們的子公司向我們支付的股息和其他法定允許的支付；我們的經營業績和現金流；我們的財務狀況和資本要求；一般業務狀況和增長前景；對支付股息的法律、税收、監管和合同限制；以及董事會認為相關的其他因素，包括新冠肺炎對我們業務的影響。普通股股息的支付以MCPS的優先權利為準。信貸安排限制了我們向股東支付股息的能力，如果我們違約，或者此類股息支付將導致我們違約，我們將無法履行其義務。此外，如果我們推遲支付我們的附屬票據的利息(定義如下)，我們一般可能不會支付我們的股本。
在2020年9個月期間，公司回購了1,312,443股已發行普通股，回購成本為1.532億美元(不包括佣金)。截至2020年9月30日，董事會仍有3.331億美元的回購授權。未來回購的時間和金額將取決於市場狀況、我們的財務狀況、經營結果、流動性和其他因素，包括新冠肺炎對我們業務的影響。
管理層相信，我們將有足夠的流動性來滿足未來12個月的需求，包括支付債務利息以及普通股和優先股股息的能力。
強制性可轉換優先股
2018年3月，我們發行了2，87.5萬股6.50%的MCPS股票，每股票面價值為1.00美元。MCPS的每股流通股將在2021年3月15日自動轉換為0.9391(“最低轉換率”)至1.1269股普通股，這取決於慣例的反稀釋調整。在2021年3月之前的任何時候，持有者可以選擇以最低轉換率或在MCPS指定證書中定義的指定利率發生根本變化的情況下，將每股MCPS轉換為普通股。
MCPS的股息將在宣佈時以每股100.00美元的清算優先股的6.50%的年利率累計支付。從2018年6月到2021年3月，我們可以每季度以現金或(在某些限制下)以普通股股票或現金和普通股的任何組合的形式支付宣佈的股息。普通股或任何其他類別或系列的初級股不得宣派或派發股息或分派，而普通股或任何其他類別或系列的初級股或平價股不得購買、贖回或以其他方式收購以供對價，除非MCPS上所有先前股息期的累積及未支付股息均已宣佈及悉數支付，但若干有限例外情況除外。我們在2020年第三季度和2019年第三季度分別支付了470萬美元的優先股股息，在2020年9個月和2019年9個月分別支付了1400萬美元的優先股股息。有關MCPS的更多信息，請參見本報告其他部分的合併財務報表中的附註18。
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未償債務
下表顯示了截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們未償債務的本金金額和賬面價值，減去未攤銷貼現和發行成本(以適用為準)：
2020年9月30日2019年12月31日
本金金額賬面價值本金金額賬面價值
浮息優先債券，2021年3月到期(1)$50.0 $50.0 $50.0 $49.9 
4.00%優先債券，2023年3月到期350.0 348.8 350.0 348.5 
4.20%優先債券，2023年9月到期300.0 298.2 300.0 297.8 
4.90%優先債券，2028年3月到期300.0 297.1 300.0 296.8 
3.70%優先債券，2030年2月到期350.0 347.0 350.0 346.8 
6.75%優先債券，2034年2月到期275.0 272.2 275.0 272.1 
2048年3月到期的7.00%固定利率至浮息次級債券(2)400.0 395.3 400.0 395.0 
債務總額$2,008.6 $2,006.9 
(1)空頭浮息利率相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.25%的年利率。
(2)截止2028年3月的年利率為7.00%，此後的年利率為3個月期倫敦銀行同業拆借利率加4.135%。
高級及附屬票據
2030年高級債券：我們於2019年8月發行本金總額為3.5億元的優先債券，年息率為3.70釐，於2030年2月到期，並以0.035折向公眾發行(“2030年優先債券”)。利息每半年支付一次，從2020年2月開始拖欠。在2029年11月之前，我們可以隨時全部或不時部分贖回2030年優先債券，全部溢價加上應計和未支付的利息。於該日或之後，我們可隨時全部或不時贖回2030優先債券，贖回價格相等於贖回本金的100%，另加應計及未付利息。
我們用此次發行的淨收益，加上手頭的現金，以現金投標方式購買了2034年到期的6.75%優先票據中的1.00億美元，贖回了2021年到期的2.5億美元浮動利率優先票據，並支付了相關的溢價、手續費和開支。
2021年、2023年及2028年高級債券
2018年3月，我們發行了以下三個系列的優先票據，本金總額為9.0億美元：
•2021年高級債券：第一系列優先債券本金為3.00億美元，浮息相當於三個月期倫敦銀行同業拆借利率加1.25%(截至2020年9月30日為3.36%)，於2021年3月到期(簡稱2021年優先債券)。2021年優先債券的利息按季支付。自2019年3月或之後開始，我們可隨時全部或不時贖回2021年優先債券，贖回價格相當於贖回本金的100%，另加應計未付利息。2019年8月，我們贖回了2021年優先債券未償還本金總額3.0億美元中的2.5億美元。
•2023年高級債券：第二輪優先債券本金為3,000萬元，年息4.20釐，於2023年9月到期，以0.233折向公眾發行(下稱“2023年優先債券”)。2023年優先債券的利息每半年支付一次。在2023年8月之前，我們可以隨時全部或不時部分贖回2023年優先債券，全部溢價加上應計和未支付的利息。於該日或之後，我們可隨時全部或不時贖回2023年優先債券，贖回價格相等於贖回本金的100%，另加應計及未付利息。
•2028年高級債券第三輪優先債券本金為3,000萬元，年息4.90釐，於2028年3月到期，並以0.383折向公眾發行(下稱“2028年優先債券”)。2028年優先債券的利息每半年支付一次。在2027年12月之前，我們可以隨時全部或不時贖回2028年優先債券，作為整體溢價的一部分，外加應計和未支付的利息。於該日或之後，我們可隨時全部或不時贖回2028年優先債券，贖回價格相等於贖回本金的100%，另加應計及未付利息。
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如果穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Service，Inc.)或標普全球公司(S&P Global Ratings)將該系列優先債券的信用評級分別下調至Ba1或以下、BB+或以下，2021年優先債券、2023年優先債券、2028年優先債券和2030年優先債券的應付利率將不時調整。下表詳細説明瞭按評級劃分的利率較發行利率上浮的幅度，影響相當於此類評級旁邊的基點數之和，最高可較發行利率上浮200個基點：
評級機構
評級級別穆迪(Moody‘s)(1)標普(S&P)(1)加息(2)
1BA1BB+25個基點
2Ba2bb50個基點
3Ba3BB-75個基點
4B1或以下B+或以下100個基點
(1)包括任何替代評級機構的同等評級。
(2)分別適用於每個評級機構。
附屬票據
我們於2018年3月發行本金為4.0億美元、於2048年3月到期的定息至浮息次級票據(以下簡稱“次級票據”)，於2018年3月至2028年3月期間計息，年利率7.00%，每半年支付一次。附屬債券的年息率為3個月期倫敦銀行同業拆息加4.135釐，由2028年6月開始按季派息。在2028年3月或之後，我們可以隨時全部或部分贖回附屬債券，贖回價格相當於其本金加應計和未償還利息，但如果沒有全部贖回，則必須有最低金額未贖回。於2028年3月之前的任何時間，吾等可於代表附屬票據的全球票據所界定的税務事件、評級機構事件或監管資本事件發生後，全部(但非部分)贖回附屬債券，贖回價格相當於(I)就評級機構事件而言，贖回金額為其本金的102%；(Ii)就税務事件或監管資本事件而言，其本金金額加上應計及未付利息。
此外，只要附屬債券並無違約事件發生且仍在繼續，吾等有權在一次或多次情況下延遲支付一個或多個連續利息期間的附屬債券利息，最長可達五年，一如代表附屬債券的全球票據所述。在延期期間，附屬債券將繼續按當時適用的利率計息。在吾等發出有關我們選擇延遲支付附屬債券利息的通知的任何時候，吾等一般不得支付、贖回或購買我們股本的任何股份或我們的任何債務證券或擔保，而該等證券或擔保在我們清算時與附屬債券平價或低於附屬債券，但某些有限的例外情況除外。
其他註釋
2013年3月，我們發行了兩個系列的優先債券，本金總額為7.0億美元。第一個系列本金3.5億美元，年息2.50%，於2018年3月到期償還。第二套債券本金為3.5億元，以0.365折向公眾發行。該系列債券的年利率為4.00%，2023年3月到期。利息每半年支付一次。我們可於任何時間及不時在到期前全部或部分贖回尚未贖回的優先票據系列，贖回價格為代表尚未贖回的優先票據系列的全球票據所載的贖回價格。
2004年2月，我們向公眾發行本金總額為4.75億元、折價0.61%的優先債券，年息6.75%，2034年2月到期。利息每半年支付一次。這些優先票據到期前不可贖回。2016年12月和2019年8月，我們分別完成了此類優先債券本金總額為1.00億美元的現金投標要約。2019年第三季度報告了3140萬美元的債務清償虧損。
信貸安排和商業票據計劃
我們有一項信貸安排，提供循環貸款，並由單一開證行簽發多銀行、銀團信用證和信用證，總金額為4.5億美元，最高可增加至5.75億美元。只要我們遵守了所有的契約，信貸安排的有效期到2022年12月。信貸安排對根據其簽發的信用證有5,000萬美元的分項限額。這些貸款的收益可用於我們的商業票據計劃或一般企業用途。
65

2020年3月27日，我們從我們的信貸安排中提取了2億美元。我們於2020年7月29日償還了這筆貸款，當時的利息期限結束了，在此期間，貸款的浮動利率相當於一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加1.50%的年利率。
我們的商業票據計劃要求我們將流動性安排維持在相當於該計劃任何未償還票據的可用金額，或者維持分配給該計劃發行的票據的評級。我們的商業票據被A.M.Best評為AMB-1級，被穆迪評為P-3級，被標普評為A-2級。我們的子公司不維持商業票據或其他借款工具。該計劃目前由信貸安排支持，截至2020年9月30日，4.5億美元中有4.455億美元可用，原因是有450萬美元的信用證未付。
退休和其他員工福利
有關我們的退休和其他員工福利的信息，請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註20。
現金流
下表顯示了我們在所示期間的淨現金流：
 截至9月30日的9個月內，
現金淨額由(用於)：20202019
經營活動$901.6 $1,167.9 
投資活動(275.2)(613.6)
融資活動(296.8)(50.1)
匯率變動對現金及現金等價物的影響6.3 (8.9)
現金淨變動$335.9 $495.3 
 
我們通常從保險產品收取的保費、服務費和投資收入中產生運營現金流入，而流出則包括保單收購成本、支付的福利和運營費用。這些淨現金流隨後被投資於支持我們的保險產品的義務和支持這些產品所需的資本。我們經營活動的現金流受到保費、費用、收到的投資收入和支付費用的時間的影響。
2020年9個月經營活動提供的淨現金為9.016億美元，而2019年9個月為11.7億美元。經營活動提供的淨現金減少的主要原因是我們的全球生活方式業務的某些現金支付和業務活動的時間安排。導致運營現金減少的主要因素包括，由於該計劃下的支付條款隨後發生變化，我們的日本業務沒有收到上一年的預付保費，移動保護計劃的訂户增長和我們的全球汽車業務的增長導致預付佣金增加，向供應商累計付款的時間與2019年啟動的一項計劃有關，該計劃旨在採購用於滿足保險索賠或通過向第三方銷售利潤的移動設備，以及與2019年第四季度保費和2019年全額保費上升相關的後續佣金支付增加這些減少被保費應收餘額的增加部分抵消，這主要是由於時間安排和收到2.049億美元的退税，其中包括利息，這與根據CARE法案將淨營業虧損結轉到前期的能力有關。
2020年9個月用於投資活動的淨現金為2.752億美元，而2019年9個月為6.136億美元。用於投資活動的現金減少，主要是由於#年使用的現金減少。
投資活動主要由我們的綜合投資實體(“CIES”)推動，該實體與購買與2019年推出的CLO結構相關的證券的時間相關。該減幅由用於收購AFAS的1.358億美元現金部分抵銷，而AFAS收購的現金為3960萬美元，以及用於出售我們於2020年第二季度在Iké的權益的7330萬美元淨現金部分抵銷了上述減少額。有關CIES、AFAS收購和我們出售Iké的更多信息，請參見本報告其他部分的合併財務報表附註12、4和5。其餘的變化是由於我們對投資組合的持續管理。
2020年9個月用於融資活動的淨現金為2.968億美元，而2019年為5,010萬美元。用於融資活動的現金淨額增加，主要是因為我們提供的CIES的現金淨額減少了2.764億美元(主要與2019年推出CLO結構的時間有關)，這主要是因為償還了對短期倉庫設施的借款，但與投標有關的債務清償虧損3140萬美元部分抵消了這一增加。
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2019年9個月記錄的2034年到期的6.75%優先債券中的1.00億美元。有關CIES的更多信息，請參閲本報告其他部分的合併財務報表附註12。
我們監控合併、控股公司和子公司的現金流。綜合和子公司層面的現金流預測是按月提供的，我們使用趨勢和方差分析來預測未來的現金需求，並在需要時對預測進行調整。
下表顯示了我們在所示期間的利息和股息現金流出情況：
 截至9月30日的9個月內，
 20202019
為債務支付的利息$103.2 $102.8 
普通股分紅115.1 113.0 
優先股股息14.0 14.0 
總計$232.3 $229.8 
信用證
在正常的業務過程中，信用證的簽發主要是為了支持我們作為再保險人的再保險安排。這些信用證是由承諾支持的，根據這些承諾，如果信用證被開立，我們需要對開具信用證的金融機構進行賠償。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們分別有760萬美元和1210萬美元的未償信用證。
表外安排
本公司並無任何合理可能對本公司的財務狀況、經營業績、流動資金或資本資源產生重大影響的表外安排。

67

第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的2019年年報描述了我們對市場風險的定量和定性披露。截至2020年9月30日，假設或風險沒有實質性變化。

項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
我們的管理層在首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，評估了截至2020年9月30日，根據1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第13a-15(B)或15d-15(B)條規定的披露控制和程序的有效性。基於這樣的評估，管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，得出的結論是，截至2020年9月30日，我們的披露控制和程序是有效的，並提供了合理的保證，根據交易法規則13a-15(E)或15d-15(E)的規定，我們必須在報告中披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。我們的首席執行官和首席財務官還得出結論，自2020年9月30日起，根據交易所法案，我們必須在我們的報告中披露的信息將被累積，並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告的內部控制
在截至2020年9月30日的季度期間，我們對財務報告的內部控制(根據《外匯法案》第13a-15(F)或15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
68

第二部分
其他信息
項目2.法律訴訟
有關我們涉及的重大待決法律和監管事項的説明，請參閲本報告其他地方的合併財務報表附註21中的“承諾和或有事項--法律和監管事項”，本文通過引用將其併入本報告。

項目71A。危險因素
某些因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生實質性的不利影響，您應該慎重考慮。要預測或識別所有這些因素是不可能的。有關影響我們的潛在風險或不確定因素的討論，請參閲我們2019年年報中“第1A項-風險因素”項下的信息，以及我們於2020年5月5日提交的本報告的8-K表格中第8.01項披露的風險因素。其他尚未確定或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流造成重大損害。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券：
(百萬，不包括股票數量和每股金額)
2020年總計
數量
購買了股份		平均價格
每股支付1美元		中國股票總數為股
購買了，作為的一部分
公開宣佈的消息
節目組(1)		近似值
美元與價值之間的關係
股票就是這樣
可能還沒有。
購得
在美國政府的領導下
節目組(1)
1月1日-1月31日117,870 $131.23 117,870 $470.8 
2月1日-2月29日134,000 136.52 134,000 452.5 
3月1日-3月31日229,097 102.30 229,097 429.0 
4月1日-4月30日162,000 104.96 162,000 412.1 
5月1日-5月31日92,000 96.46 92,000 403.2 
6月1日-6月30日— — — 403.2 
7月1日-7月31日— — — 403.2 
8月1日-8月31日242,000 123.28 242,000 373.4 
9月1日-9月30日335,476 120.03 335,476 333.1 
總計1,312,443 $116.71 1,312,443 $333.1 
(1)根據2018年11月5日公開宣佈的最高6.00億美元已發行普通股的股份回購授權購買的股票。截至2020年9月30日，約3.331億美元仍在2018年11月的授權範圍內。

69

項目6.展品
以下證據要麼是與本報告一起提交的，要麼是(B)之前已提交給證券交易委員會的，並通過參考這些先前提交的文件併入本文。
10.1
分居協議，日期為2020年7月16日，由Assurant，Inc.和Robyn Price Stonehill簽署。*
31.1
  
規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行幹事的認證。
31.2
  
細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務幹事的認證。
32.1
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350節對Assurant，Inc.首席執行官的認證。
32.2
  
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國聯邦法典第18編第1350節對Assurant，Inc.首席財務官的認證。
101  以下材料摘自公司截至財年的Form 10-Q季度報告
2020年9月30日，格式為XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併權益變動表，(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註。
104封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。
*管理合同或補償計劃

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。 
Assuant，Inc.
依據： 
《華爾街日報》記者艾倫·B·科爾伯格(Alan B.Colberg)      
姓名： 艾倫·B·科爾伯格
標題： 總裁兼首席執行官
依據： /s/*理查德·S·季亞齊奧(Richard S.Dziadzio)
姓名： 理查德·S·齊亞齊奧
標題： 執行副總裁兼首席財務官

日期：2020年11月5日
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