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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
| | | | | | | | | | | |
☑ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條規定的季度報告 |
| | * | 2020年9月30日 |
| | 或 | |
☐ | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| 由_的過渡期 |
委託文件編號:001-00652
環球公司
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
| | | | | | | | | | | |
維吉尼亞 | | | 54-0414210 |
(州或其他司法管轄區) 公司或組織) | | | (I.R.S.僱主 標識號) |
| | | |
森林山大道9201號 | 裏士滿, | 維吉尼亞 | 23235 |
(主要行政機關地址) | | (郵政編碼)
|
804-359-9311
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每一類的名稱 | 交易代碼 | 註冊的交易所名稱 |
普通股,無面值 | UVV | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是þ 不是的o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每一份互動數據文件。是 þ 不是的o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速文件服務器 | þ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件管理器 | ☐ |
小型報表公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。 o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是的☑
截至2020年11月2日,已發行普通股總數為24,514,867.
環球公司
表格10-Q
目錄
| | | | | | | | |
項目編號 | | 頁 |
| 第一部分-財務信息 | |
1. | 財務報表 | 3 |
2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 39 |
4. | 管制和程序 | 40 |
| 第II部分-其他資料 | |
1. | 法律程序 | 41 |
1A. | 危險因素 | 41 |
2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 41 |
6. | 陳列品 | 42 |
| | |
| 簽名 | 43 |
第一部分財務信息
項目1.財務報表
環球公司
合併損益表和全面收益表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | (未經審計) | | (未經審計) |
銷售和其他營業收入 | | $ | 377,025 | | | $ | 475,921 | | | $ | 692,836 | | | $ | 772,836 | |
成本和開支 | | | | | | | | |
銷貨成本 | | 308,267 | | | 379,892 | | | 570,313 | | | 618,157 | |
銷售、一般和行政費用 | | 52,407 | | | 52,830 | | | 101,817 | | | 103,966 | |
其他收入 | | — | | | — | | | (4,173) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 16,351 | | | 43,199 | | | 24,879 | | | 50,713 | |
未合併關聯公司税前收益(虧損)中的權益 | | 590 | | | 2,310 | | | 583 | | | 2,350 | |
其他營業外收入(費用) | | (20) | | | 633 | | | (38) | | | 1,260 | |
利息收入 | | 101 | | | 240 | | | 260 | | | 1,248 | |
利息支出 | | 5,595 | | | 5,136 | | | 12,405 | | | 9,164 | |
所得税及其他項目前收入 | | 11,427 | | | 41,246 | | | 13,279 | | | 46,407 | |
所得税 | | 3,178 | | | 11,499 | | | (1,870) | | | 15,765 | |
淨收入 | | 8,249 | | | 29,747 | | | 15,149 | | | 30,642 | |
減去:可歸因於子公司非控股權益的淨虧損(收益) | | (747) | | | (1,670) | | | (373) | | | (493) | |
可歸因於環球公司的淨收入 | | $ | 7,502 | | | $ | 28,077 | | | $ | 14,776 | | | $ | 30,149 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股收益: | | | | | | | | |
基本型 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.20 | |
稀釋 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.19 | |
| | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本型 | | 24,658,895 | | | 25,086,580 | | | 24,630,886 | | | 25,122,283 | |
稀釋 | | 24,770,421 | | | 25,197,325 | | | 24,737,134 | | | 25,240,600 | |
| | | | | | | | |
綜合收入總額,扣除所得税後的淨額 | | $ | 22,060 | | | $ | 14,908 | | | $ | 29,269 | | | $ | 11,456 | |
減去:可歸因於非控股權益的綜合收益 | | (982) | | | (1,546) | | | (452) | | | (492) | |
可歸因於環球公司的全面收益(虧損) | | $ | 21,078 | | | $ | 13,362 | | | $ | 28,817 | | | $ | 10,964 | |
| | | | | | | | |
宣佈的每股普通股股息 | | $ | 0.77 | | | $ | 0.76 | | | $ | 1.54 | | | $ | 1.52 | |
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環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
綜合資產負債表
(單位:千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | |
資產 | | | | | | |
流動資產 | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 57,084 | | | $ | 53,173 | | | $ | 107,430 | |
應收帳款,淨額 | | 329,332 | | | 337,825 | | | 340,711 | |
對供應商的預付款,淨額 | | 65,643 | | | 75,828 | | | 133,778 | |
應收賬款-未合併的附屬公司 | | 47,807 | | | 82,812 | | | 11,483 | |
庫存-按成本或可變現淨值中的較低者計算: | | | | | | |
煙草 | | 888,213 | | | 918,592 | | | 707,298 | |
其他 | | 116,299 | | | 97,536 | | | 99,275 | |
預付所得税 | | 20,712 | | | 13,454 | | | 12,144 | |
| | | | | | |
其他流動資產 | | 69,564 | | | 70,338 | | | 67,498 | |
流動資產總額 | | 1,594,654 | | | 1,649,558 | | | 1,479,617 | |
| | | | | | |
不動產、廠場和設備 | | | | | | |
土地 | | 21,515 | | | 22,696 | | | 21,376 | |
建築 | | 259,875 | | | 261,599 | | | 256,488 | |
機器設備 | | 657,435 | | | 609,320 | | | 634,395 | |
| | 938,825 | | | 893,615 | | | 912,259 | |
減去累計折舊 | | (617,553) | | | (598,184) | | | (597,106) | |
| | 321,272 | | | 295,431 | | | 315,153 | |
其他資產 | | | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | 35,665 | | | 34,838 | | | 39,256 | |
商譽和其他無形資產,淨額 | | 143,219 | | | 97,998 | | | 144,687 | |
對未合併附屬公司的投資 | | 82,628 | | | 79,072 | | | 77,543 | |
遞延所得税 | | 22,615 | | | 16,250 | | | 20,954 | |
其他非流動資產 | | 42,239 | | | 45,085 | | | 43,711 | |
| | 326,366 | | | 273,243 | | | 326,151 | |
| | | | | | |
總資產 | | $ | 2,242,292 | | | $ | 2,218,232 | | | $ | 2,120,921 | |
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環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
綜合資產負債表
(單位:千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日, | | 九月三十日, | | 三月三十一號, |
| | 2020 | | 2019 | | 2020 |
| | (未經審計) | | (未經審計) | | |
負債和股東權益 | | | | | | |
流動負債 | | | | | | |
應付票據和透支 | | $ | 235,413 | | | $ | 155,352 | | | $ | 78,033 | |
應付賬款和應計費用 | | 133,034 | | | 158,731 | | | 140,202 | |
應付帳款-未合併的附屬公司 | | 117 | | | 56 | | | 55 | |
客户預付款和定金 | | 8,049 | | | 6,513 | | | 10,242 | |
應計補償 | | 19,499 | | | 22,046 | | | 23,710 | |
應付所得税 | | 2,947 | | | 1,155 | | | 5,334 | |
經營租賃負債的當期部分 | | 9,105 | | | 8,591 | | | 9,823 | |
長期債務的當期部分 | | — | | | — | | | — | |
流動負債總額 | | 408,164 | | | 352,444 | | | 267,399 | |
| | | | | | |
長期債務 | | 368,894 | | | 368,633 | | | 368,764 | |
養老金和其他退休後福利 | | 64,947 | | | 54,113 | | | 70,680 | |
長期經營租賃負債 | | 22,813 | | | 23,331 | | | 25,893 | |
其他長期負債 | | 72,657 | | | 56,146 | | | 69,427 | |
遞延所得税 | | 25,941 | | | 24,982 | | | 29,474 | |
總負債 | | 963,416 | | | 879,649 | | | 831,637 | |
| | | | | | |
股東權益 | | | | | | |
環球公司: | | | | | | |
優先股: | | | | | | |
A系列初級參股優先股,無面值,500,000授權股份,無已發行或未償還 | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | |
普通股,沒有面值,100,000,000授權股份24,514,867於2020年9月30日發行和發行的股票(24,841,863在2019年9月30日和24,421,835(2020年3月31日) | | 323,761 | | | 324,927 | | | 321,502 | |
留存收益 | | 1,053,295 | | | 1,088,608 | | | 1,076,760 | |
累計其他綜合損失 | | (137,556) | | | (114,876) | | | (151,597) | |
環球公司股東權益總額 | | 1,239,500 | | | 1,298,659 | | | 1,246,665 | |
子公司的非控股權益 | | 39,376 | | | 39,924 | | | 42,619 | |
股東權益總額 | | 1,278,876 | | | 1,338,583 | | | 1,289,284 | |
| | | | | | |
總負債和股東權益 | | $ | 2,242,292 | | | $ | 2,218,232 | | | $ | 2,120,921 | |
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環球公司(Universal Corporation)股價下跌。
綜合現金流量表
(單位:千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
| | (未經審計) |
來自經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 15,149 | | | $ | 30,642 | |
將淨收入與經營活動使用的淨現金進行調整: | | | | |
折舊攤銷 | | 20,381 | | | 18,231 | |
| | | | |
供應商墊款和擔保貸款損失(追回)準備金淨額 | | 348 | | | (1,885) | |
外幣重新計量(收益)損失淨額 | | (5,105) | | | 1,767 | |
外幣兑換合約 | | (8,169) | | | (773) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
重組付款 | | (2,937) | | | (298) | |
FruitSmart收購的或有對價估計公允價值變動 | | (4,173) | | | — | |
其他,淨 | | 3,049 | | | 472 | |
營業資產和負債變動,淨額 | | (168,502) | | | (327,975) | |
經營活動提供(使用)的現金淨額 | | (149,959) | | | (279,819) | |
| | | | |
投資活動的現金流: | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | (22,751) | | | (13,308) | |
| | | | |
出售物業、廠房及設備所得款項 | | 1,780 | | | 1,254 | |
| | | | |
投資活動使用的淨現金 | | (20,971) | | | (12,054) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
發行短期債務,淨額 | | 162,646 | | | 104,003 | |
| | | | |
| | | | |
支付給非控股權益的股息 | | (3,695) | | | (3,359) | |
| | | | |
| | | | |
普通股回購 | | — | | | (12,338) | |
| | | | |
普通股支付的股息 | | (37,424) | | | (37,721) | |
其他 | | (1,949) | | | (2,883) | |
融資活動提供(使用)的現金淨額 | | 119,578 | | | 47,702 | |
| | | | |
匯率變動對現金的影響 | | 1,006 | | | (212) | |
現金和現金等價物淨減少 | | (50,346) | | | (244,383) | |
年初現金及現金等價物 | | 107,430 | | | 297,556 | |
| | | | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 57,084 | | | $ | 53,173 | |
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環球公司
合併財務報表附註
注1.調查結果。陳述的基礎
環球公司及其子公司在本文中被稱為“環球”或“公司”,是一家農產品供應商和全球領先的煙葉供應商。由於該公司業務的季節性,任何一個會計季度的經營結果不一定代表其他季度或整個會計年度的預期結果。為公平陳述該期間的結果所需的所有調整均已包括在內,屬於正常經常性性質。上一年報表中的某些金額已重新分類,以符合本年度的列報方式。閲讀本10-Q表格時,應結合公司截至2020年3月31日的財政年度10-K表格年度報告中包含的財務報表及其註釋。
他表示,持續的新冠肺炎疫情將在多大程度上影響公司的財務狀況、運營結果以及對我們產品和服務的需求,這將取決於未來的發展,這些發展具有高度的不確定性,無法預測。這些事態發展可能包括新冠肺炎疫情的持續地理傳播、疫情的嚴重性、新冠肺炎疫情的持續時間、各國政府當局可能採取的行動的類型和持續時間,以及對美國和全球經濟、市場和供應鏈的影響。截至2020年9月30日,無法預測持續的新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績以及對我們產品和服務的需求的整體影響。
注2.調查結果。會計聲明
最近通過的聲明
2016年6月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了《2016-13年會計準則更新》,題為《金融工具--信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量》(《ASU 2016-13年》)。ASU 2016-13年要求公司使用反映預期信用損失的方法來計量信用損失,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信用損失估計提供信息。美國會計準則委員會(FASB)要求公司使用反映預期信用損失的方法,並要求考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以便為信用損失估計提供信息。美國會計準則委員會(FASB)要求公司使用反映預期信用損失的方法來衡量信用損失。本公司採用了ASU 2016-13,自2020年4月1日起生效。該公司確定,此次更新適用於應收貿易賬款,但採用ASU 2016-13年度對合並財務報表沒有實質性影響。
2018年8月,FASB發佈了會計準則更新號2018-15,“無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理(FASB新興問題特別工作組的共識)”(“ASU 2018-15”)。ASU 2018-15將雲計算安排服務合同中的實施成本資本化要求與內部使用軟件許可證的實施成本資本化要求保持一致。在這種模式下,實施成本是資本化還是列支,取決於成本的性質和產生成本的項目階段。資本化的實施成本在關聯的託管雲計算安排服務合同的期限內以直線方式攤銷,除非另一個系統和理性的基礎更能代表實體期望從其訪問託管軟件的權利中受益的模式。然後,資本化的執行成本將以類似於長期資產的方式評估減值。公司採用了ASU 2018-15,自2020年4月1日起生效。採用ASU 2018-15年度對合並財務報表沒有實質性影響。
未來一段時期將採取的聲明
2019年12月,FASB發佈了會計準則更新號2019-12號《所得税(話題740)--簡化所得税會計處理》(《ASU 2019-12》)。ASU 2019-12年度取消了與期間税收分配方法、中期所得税計算方法以及與股權法投資和外國子公司所有權變化相關的外部基礎差異的遞延税負確認相關的某些例外。更新後的指導方針還簡化了特許經營税的會計處理,並頒佈了税法或税率的變化,並澄清了導致商譽計税基礎上調的交易的會計處理。ASU 2019-12年的指導在2020年12月15日之後的財年有效,但允許提前採用。該公司將被要求從2021年4月1日起採用新的標準,這是其截至2022年3月31日的會計年度的開始,目前正在評估這一指導方針將對其合併財務報表產生的影響。
自2020年3月起,FASB發佈了會計準則更新第2020-04號,《參考匯率改革(主題848)--促進參考匯率改革對財務報告的影響》(《ASU 2020-04》)。ASU 2020-04提供了與合約修改和對衝會計相關的可選權宜之計和例外情況,以解決從倫敦銀行間同業拆借利率(“LIBOR”)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡的問題。該指導意見允許實體將因參考匯率改革而進行的合同修改視為不需要在修改日期重新計量合同或重新評估以前會計確定的事件。ASU 2020-04還暫時允許對衝關係在由於參考匯率改革而發生變化時繼續存在,而不取消指定。該標準自發布時起生效,自2020年3月12日起適用至2022年12月31日。該公司目前正在評估該指導意見將對其合併財務報表產生的影響。
注3.調查結果。企業合併
2020年1月1日,公司收購。100FruitSmart,Inc.(“FruitSmart”),一家服務於全球市場的獨立特種果蔬配料加工商(以下簡稱“FruitSmart”)%的股本,收購價格約為美元80百萬美元現金,最高可達美元25百萬美元的或有對價付款,以及3.8收購日的手頭營運資金為百萬美元。或有對價基於FruitSmart實現某些調整後的毛利指標在2020年和2021年曆年。或有對價的公允價值,約為$6.7600萬美元,在收購之日未被確認,並使用不可觀察到的(3級)輸入進行衡量。截至2020年6月30日,FruitSmart的預測日曆年2020調整後毛利潤預計不會達到或有對價支付所需的調整後毛利門檻。因此,在截至2020年6月30日的季度中,該公司錄得美元4.2其他營業收入,用於沖銷一部分或有對價負債。截至2020年9月30日,$2.5與收購FruitSmart有關的或有對價負債中有100萬美元包括在綜合資產負債表上的其他長期負債中。
以下收購價格的最終分配是基於第三方的估值和假設。下表彙總了2020年1月1日收購的資產和承擔的負債的最終收購價分配。
| | | | | |
(單位:千美元) | |
資產 | |
現金和現金等價物 | $ | 1,298 | |
應收帳款,淨額 | 7,707 | |
盤存 | 23,793 | |
其他流動資產 | 310 | |
財產、廠房和設備(淨值) | 23,400 | |
無形資產 | |
客户關係 | 9,500 | |
發達的技術 | 4,800 | |
商品名稱 | 3,300 | |
競業禁止協議 | 1,000 | |
商譽 | 28,863 | |
收購的總資產 | 103,971 | |
| |
負債 | |
流動負債 | 8,262 | |
遞延所得税 | 9,004 | |
承擔的總負債 | 17,266 | |
| |
收購的總資產和承擔的負債 | $ | 86,705 | |
作為此次收購的一部分,部分商譽可歸因於FruitSmart的全體員工。取得的資產和負債的計税基礎沒有導致税基的提高,相關商譽不能在美國所得税中扣除。該公司認定,FruitSmart業務對公司的綜合業績並不重要。因此,不提供形式信息。
注4.調查結果。與客户簽訂合同的收入
該公司的大部分綜合收入來自向客户銷售加工煙葉。該公司還從客户擁有的煙葉加工和向客户提供的各種其他服務中賺取收入。與客户的付款條款因客户信譽、產品類型、提供的服務和其他因素而異。所有收入類別的合同期限和支付期限一般不超過一年。因此,本公司採取了實際的權宜之計,不因融資成分的影響而調整交易價格,因為本公司預計,從確認交易收入到客户支付轉讓的相關商品或服務的時間將在一年或更短的時間內。以下是對與客户簽訂的合同的主要創收類別的描述。
煙草銷售
該公司的大部分業務涉及從種植地的農民手中購買煙葉,在其工廠加工和包裝煙草,然後將煙草的所有權和控制權轉讓給客户。在小得多的基礎上,該公司還從第三方供應商那裏採購加工煙草,然後轉售給客户。與客户簽訂的煙草銷售合同規定了將煙草轉讓給客户的履約義務。煙草銷售的交易價格主要基於協商的固定價格,但該公司確實與某些客户簽訂了少量成本加成合同。成本加成安排為公司報銷購買和加工煙草的成本,外加合同約定的利潤率。該公司在會計指導下使用最可能的金額方法確認與客户達成的成本加安排的收入。與客户簽訂的煙草銷售合同下的運輸和搬運成本被視為履行成本,幷包括在交易價格中。政府當局對煙葉產品銷售評估的税款不包括在交易價格中。在客户獲得對煙草的控制權時(這通常與與客户的合同條款下的實物發貨一致),公司完成其履約義務並確認銷售收入。
煙草加工收入
客户自有煙葉的加工和包裝是一個短期的過程。加工費主要以每加工單位重量的協商固定價格為基礎。在正常的操作條件下,放入生產線的客户所有的生煙草在一小時內以加工和包裝煙草的形式離開,然後被運輸到客户指定的儲存設施。這些服務的收入在履行履行義務時確認,通常是在處理完成時確認。該公司的經營歷史和合同分析表明,在加工完成後,客户對加工煙草的要求一直得到滿足。
其他營業銷售額和收入
本公司不時與客户訂立各種安排,以提供其他增值服務,包括調合、煙草化學及物理測試,以及為選定的製造商提供服務削減。該公司還擁有水果和蔬菜加工業務,為客户提供一系列食品配料產品。這些其他安排和業務在公司業務中所佔的比例要小得多,是與公司與客户的煙草銷售或煙草加工安排分開的、截然不同的合同協議。這些項目的交易價格和收入確認時間由每份合同的具體內容決定。
從與客户簽訂的合同中分拆收入
下表按重要的創收類別對公司的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
煙草銷售 | | $ | 334,545 | | | $ | 449,431 | | | $ | 609,687 | | | $ | 717,488 | |
煙草加工收入 | | 12,474 | | | 16,701 | | | 28,774 | | | 35,135 | |
其他銷售額和與客户簽訂合同的收入 | | 29,329 | | | 8,381 | | | 53,287 | | | 17,791 | |
**與客户簽訂合同的總收入 | | 376,348 | | | 474,513 | | | 691,748 | | | 770,414 | |
其他營業銷售額和收入 | | 677 | | | 1,408 | | | 1,088 | | | 2,422 | |
**合併銷售和其他營業收入 | | $ | 377,025 | | | $ | 475,921 | | | $ | 692,836 | | | $ | 772,836 | |
其他營業銷售和收入主要包括向供應商墊付的利息和來自未合併附屬公司的股息收入。
注5.調查結果。擔保、其他或有負債和其他事項
擔保和其他或有負債
銀行貸款和其他或有負債的擔保
巴西2021財年利用的大部分作物融資不需要向煙草種植者提供有擔保的銀行貸款,導致在2020年9月30日取消了擔保。在2021財年之前的大部分作物融資中,該公司嚴重依賴向巴西煙草種植者提供擔保的銀行貸款來提供作物融資。該公司在巴西的運營子公司的銀行擔保通常在一年內到期。該子公司扣留了向煙農交付煙草時應支付的款項,並將這些款項轉給了第三方銀行。如果煙農未能向附屬公司交付足夠數量的煙草,以支付其對第三方銀行的債務,將導致附屬公司根據相關擔保承擔法律責任;然而,在這種情況下,子公司將向農民追索。公司子公司未來可能需要支付的最大潛在付款金額是票面金額(包括未支付的應計利息),即零在2020年9月30日,$52019年9月30日為百萬美元,3截至2020年3月31日,為100萬。擔保的公允價值是零截至2020年9月30日的負債,$0.12019年9月30日為百萬美元,0.1截至2020年3月31日,為100萬。除這些擔保外,該公司還有其他或有負債,總額約為#美元。1截至2020年9月30日,100萬美元,主要與未償還信用證有關。
巴西的增值税評估
如下文進一步討論的那樣,公司的當地運營子公司支付了與其運營相關的大量增值税(“增值税”),這些增值税產生的税收抵免通常有權通過抵銷、退款或出售給第三方來收回。在巴西,當綠色煙草在各州之間轉讓時,增值税是在州一級評估的。該公司在那裏的運營子公司在聖卡塔利納州和巴拉那州種植的煙草被轉移到南里奧格蘭德州的工廠加工時,要繳納增值税。根據對子公司特定時期增值税申報的審計,該子公司已收到聖卡塔利納州和巴拉那州税務機關對額外增值税外加利息和罰款的評估。2011年6月,聖卡塔利納州税務機關發佈了2006至2009年間的税收、利息和罰款評估,總額約為美元。8百萬2014年9月,巴拉那州税務機關發佈了一份2009年至2014年期間的税收、利息和罰款評估報告,總額約為美元。10百萬這些金額是根據2020年9月30日巴西貨幣的匯率計算的。經營子公司的管理層和外部法律顧問認為,兩個州的税務機關在確定這些評估的全部或大部分時犯了錯誤,各種辯護支持子公司的立場。
關於Santa Catarina的評估,該子公司採取了適當的步驟,對全部索賠提出異議。截至2020年9月30日,該子公司的部分論點已被接受,未清繳的評估已減少。減少的攤款加上截至本報告所述期間結束的相關累計利息,總額約為#美元。8百萬美元(按2020年9月30日的匯率計算)。該子公司正在繼續對評估的全部剩餘金額提出異議。而合理可能的損失範圍是零最高可達全額$8根據子公司防禦能力的強弱,剩餘100萬英鎊的利息評估,目前被認為在該範圍內不可能發生損失,而且不是的責任已於2020年9月30日入賬。
關於巴拉那的評估,子公司管理層和外部律師對索賠的全部金額提出了質疑。巴拉那評估的很大一部分是基於税務機關採取的立場,即管理
外部律師認為,這嚴重背離了基本法規和相關判例法。此外,根據法律,該子公司在評估涵蓋的某些時期的納税申報不再受到税務機關的任何質疑。2015年12月,巴拉那税務當局撤回了最初的索賠,隨後發佈了涵蓋同一納税期間的新的納税申報表,反映出較最初的納税申報表大幅減少。在2020財年,巴拉那税務當局承認,與2010年12月之前的索賠相關的訴訟時效已經過期,並將税額降至#美元。3百萬美元(按2020年9月30日的匯率計算)。儘管評估減少,但管理層和外部律師仍然認為,新的評估沒有得到基本法規和相關判例法的支持,並對索賠的全部金額提出了質疑。合理可能的損失範圍被認為是零最高可達全額$3百萬評估。然而,根據子公司的防禦力量,目前認為在該範圍內不可能發生任何損失,而且不是的責任已於2020年9月30日入賬。
在這兩個州,就評估達成最終解決方案的過程預計將是漫長的,管理層目前無法預測這兩起案件何時結束。如果子公司最終被要求在任何一種情況下支付任何税款、利息或罰款,支付的税款部分將產生增值税抵免,子公司可能能夠收回。
其他法律和税務事宜
本公司各附屬公司涉及其業務活動附帶的訴訟及税務審查。*雖然該等事項的結果無法確切預測,但管理層正積極為該等事項辯護,目前並不預期其中任何事項會對本公司的業務或財務狀況造成重大不利影響。然而,如果其中一項或多項事項以與管理層目前預期相悖的方式解決,對本公司於特定財政報告期的經營業績可能會有重大影響。
對供應商的預付款
在該公司經營的許多采購來源中,該公司向煙農提供農藝服務和種子、苗木、化肥和其他供應的季節性預付款,用於作物生產,或向農民提供季節性現金預付款,以採購這些投入品。這些預付款是短期的,在向公司交付煙草時償還,並在綜合資產負債表中以預付款的形式報告給供應商。在幾個創始階段,該公司向煙農提供了長期貸款,為烤房和其他農場基礎設施提供資金。在某些年份,由於作物產量低和其他因素,個別煙農可能無法交付足夠數量的煙草來全額償還季節性預付款,本公司可能會將預付款延期至未來作物年度償還。預付款的長期部分包括在合併資產負債表中的其他非流動資產中。對供應商的預付款的當期和長期部分都是在扣除公司確定不太可能收回的未清償金額時記錄的津貼後報告的。對供應商的短期和長期預付款總額為#美元。81截至2020年9月30日,百萬美元942019年9月30日為百萬美元,153截至2020年3月31日,為100萬。有關的估值免税額合共為$。14截至2020年9月30日,百萬美元162019年9月30日為百萬美元,16截至2020年3月31日,本公司的總虧損為600萬歐元,並根據公司的歷史虧損信息和產量預測進行了估計。津貼淨額增加了約#美元。0.3百萬美元,並減少淨回收約$1.9分別在截至2020年和2019年9月30日的6個月內達到100萬美元。這些淨撥備和回收包括在綜合損益表中的銷售、一般和行政費用中。預付款利息在農民交付煙草支付本金和利息後的收益中確認。
可退還增值税抵免
在許多國家,該公司的當地運營子公司為購買未經加工和加工的煙草、作物投入品、包裝材料以及各種其他商品和服務支付鉅額增值税(“增值税”)。在一些國家,增值税是一種國家税,而在另一些國家,增值税是在州一級評估的。不同司法管轄區的增值税項目不同,税率也不同。當煙草銷售給原產國的消費者時,運營子公司通常會對這些銷售徵收增值税。這些子公司通常被允許將其增值税繳納與收款相抵,並僅將增值税收繳的增量匯至税務機關。當煙草用於出口時,通常不會評估增值税。在煙草銷售主要面向出口市場的國家,下游銷售產生的增值税收入往往不足以完全抵消子公司的增值税支付。在這些情況下,未使用的增值税抵免可以累積。一些司法管轄區的程序允許企業向税務機關申請退還未使用的增值税抵免,但退税過程往往需要較長的時間,退税申請被質疑或被拒絕的情況並不少見,部分原因是技術原因。其他司法管轄區可能允許公司在私人交易中將未使用的增值税抵免出售或轉讓給第三方,儘管此類交易通常必須獲得税務機關的批准,但可以轉讓的金額可能會受到限制,實現的收益可能會從抵免的面值中大幅折現。由於這些因素,一些國家的當地運營子公司可能會隨着時間的推移積累大量增值税抵免餘額。公司對這些餘額進行審核的依據是
本集團定期對信用額度進行評估,並記錄信用額度,以反映預計無法收回的金額,以及預計將出售或轉讓的信用額度的預期折扣。截至2020年9月30日,本公司子公司持有的可追回税收抵免總額約為1美元。51百萬(美元)562019年9月30日為百萬美元,52截至2020年3月31日的100萬美元),相關的估值免税額總計約為$18百萬(美元)202019年9月30日為百萬美元,19截至2020年3月31日,為100萬人)。淨餘額在合併資產負債表中的其他流動資產和其他非流動資產中報告。
股票回購計劃
經我司董事會授權的股票回購計劃於2017年11月7日正式生效,並於2019年5月29日進一步延期。這項股票回購計劃授權購買至多$100在公開市場或私下協商的交易中,根據市場狀況和其他因素,發行100萬股普通股和/或優先股。這項計劃有$56.1截至2020年9月30日,用於回購普通股和/或優先股的剩餘產能為100萬美元。這一股票回購計劃在2020年11月被取代,當時我們的董事會批准了一項新的授權,最高可回購$100到2022年11月15日,或當該計劃的授權資金耗盡時,普通股和/或優先股為1.2億美元。
注6.調查結果。每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(以千為單位,不包括每股和每股數據) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
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基本每股收益 | | | | | | | | |
基本每股收益的分子 | | | | | | | | |
可歸因於環球公司的淨收入 | | $ | 7,502 | | | $ | 28,077 | | | $ | 14,776 | | | $ | 30,149 | |
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基本每股收益的分母 | | | | | | | | |
加權平均流通股 | | 24,658,895 | | | 25,086,580 | | | 24,630,886 | | | 25,122,283 | |
| | | | | | | | |
基本每股收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.12 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.20 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | | | | | | | |
稀釋後每股收益的分子 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於環球公司的淨收入 | | $ | 7,502 | | | $ | 28,077 | | | $ | 14,776 | | | $ | 30,149 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益的分母: | | | | | | | | |
加權平均流通股 | | 24,658,895 | | | 25,086,580 | | | 24,630,886 | | | 25,122,283 | |
稀釋證券的影響 | | | | | | | | |
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員工和外部董事以股份為基礎的獎勵 | | 111,526 | | | 110,745 | | | 106,248 | | | 118,317 | |
稀釋後每股收益的分母 | | 24,770,421 | | | 25,197,325 | | | 24,737,134 | | | 25,240,600 | |
| | | | | | | | |
稀釋後每股收益 | | $ | 0.30 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.19 | |
注7.調查結果。所得税
據報道,該公司在美國和許多外國開展業務,並受多個司法管轄區的税法約束。税法的變化或税法的解釋可能會影響公司的收益,就像懸而未決和有爭議的税務問題的解決一樣。該公司的綜合有效所得税率受到許多因素的影響,包括國內和國外收益的組合和時機、離散項目以及匯率變化對税收的影響。
*截至2020年9月30日的季度和6個月的綜合有效所得税率為28%,並受益於14%。本公司截至2020年9月30日止六個月的綜合有效所得税率受1美元4.4為外國投資者支付的混合股息發佈的最終美國税收法規的百萬淨税收優惠
子公司。如果沒有美國最終税收法規的這一離散項目,截至2020年9月30日的六個月的綜合有效所得税率將大約為19%。此外,在截至2020年9月30日的6個月中,公司確認了1.8百萬美元作為利息支出的一部分,與正在進行的關於外國子公司不確定税收狀況的和解談判有關。
*截至2019年9月30日的季度和6個月的綜合有效所得税率約為28%和34%。截至2019年9月30日的6個月的所得税受到1美元的影響。2.8與外國子公司的税收結算相關的淨税款撥備為100萬英鎊。如果沒有這個離散項目,截至2019年9月30日的三個月的綜合有效所得税率將大約為28%.
注8.調查結果。商譽和其他無形資產
本公司在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日的商譽變化包括:
| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
財政年度開始時的餘額 | $ | 126,826 | | | $ | 97,907 | |
| | | |
外幣折算調整 | 84 | | | 23 | |
| | | |
期末餘額 | $ | 126,910 | | | $ | 97,930 | |
該公司的無形資產主要包括資本化的與客户相關的無形資產、商品名稱、專有開發技術和競業禁止協議。截至2020年9月30日、2020年9月30日和2019年9月30日,本公司應攤銷的無形資產包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除使用年限外,以千計) | | | 九月三十日, |
| | | 2020 | | 2019 |
| 使用壽命 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 總賬面價值 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
客户關係(1) | 13 | | $ | 9,500 | | | $ | (548) | | | $ | 8,952 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
商品名稱(1) | 5 | | 3,300 | | | (495) | | | 2,805 | | | — | | | — | | | — | |
發達的技術(1) | 3 | | 4,800 | | | (1,200) | | | 3,600 | | | — | | | — | | | — | |
競業禁止協議(1) | 5 | | 1,000 | | | (150) | | | 850 | | | — | | | — | | | — | |
其他 | 5 | | 762 | | | (660) | | | 102 | | | 737 | | | (669) | | | 68 | |
無形資產總額 | | | $ | 19,362 | | | $ | (3,053) | | | $ | 16,309 | | | $ | 737 | | | $ | (669) | | | $ | 68 | |
(1) 2020年1月1日,公司收購。100收購FruitSmart公司股本的%,價格約為美元80.0百萬美元現金和最高可達25.0幾百萬美元的或有對價。收購FruitSmart的結果是28.9百萬美元的商譽和18.6數以百萬計的無形資產。有關更多信息,請參見注釋3。
如上所述,無形資產在資產的預計可用經濟壽命內按直線攤銷。
本公司截至2020年和2019年9月30日止三個月和六個月的無形資產攤銷費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
攤銷費用 | $ | 809 | | | $ | 9 | | | $ | 1,617 | | | $ | 17 | |
已開發技術無形資產的攤銷費用在合併損益表中計入銷貨成本。其他無形資產的攤銷費用在合併損益表中計入銷售費用、一般費用和行政費用。
截至2020年9月30日,無形資產預計未來攤銷費用如下:
| | | | | |
財政年度(以千美元為單位) | |
2021年(不包括截至2020年9月30日的六個月) | $ | 1,616 | |
2022 | 3,233 | |
2023 | 2,830 | |
2024 | 1,591 | |
2025年及其後 | 7,039 | |
預期未來攤銷費用總額 | $ | 16,309 | |
注9.記錄。租契
本公司作為承租人,簽訂土地、建築物、設備和車輛的經營租賃。對於期限超過12個月並有固定付款安排的所有經營租賃,租賃負債和相應的使用權資產在租賃期內通過計算未來租賃付款的淨現值在資產負債表中確認。租賃開始日,租賃負債現值是根據租賃期限和租賃付款的幣種調整後的公司抵押增量借款利率對未來租賃付款進行貼現後確定的。如果租賃包含本公司合理確定將行使的續訂選擇權,本公司在計算租賃負債和使用權資產時,應計入原租賃期限和預期續訂期限。
下表列出了公司合併資產負債表中包含的經營性租賃的使用權資產和租賃負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年3月31日 |
| | | | | | |
資產 | | | | | | |
出售經營性租賃使用權資產 | | $ | 35,665 | | | $ | 34,838 | | | $ | 39,256 | |
| | | | | | |
負債 | | | | | | |
*減少經營租賃負債的當前部分 | | $ | 9,105 | | | $ | 8,591 | | | $ | 9,823 | |
**長期經營租賃負債 | | 22,813 | | | 23,331 | | | 25,893 | |
* | | $ | 31,918 | | | $ | 31,922 | | | $ | 35,716 | |
下表列出了公司合併損益表中包括的經營租賃成本的位置和金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
損益表位置 | | | | | | | | |
降低銷售商品的成本 | | $ | 3,219 | | | $ | 2,591 | | | $ | 6,130 | | | $ | 5,209 | |
包括銷售、一般和行政費用 | | 2,466 | | | 2,064 | | | 4,656 | | | 4,050 | |
*(1) | | $ | 5,685 | | | $ | 4,655 | | | $ | 10,786 | | | $ | 9,259 | |
(1)包括可變運營租賃成本。
下表將未貼現的現金流與公司合併資產負債表中的經營租賃負債進行核對:
| | | | | | | | |
(單位:千美元) | | 2020年9月30日 |
經營租賃負債到期日 | | |
2021年(不包括截至2020年9月30日的六個月) | | $ | 5,773 | |
2022 | | 7,906 | |
2023 | | 6,450 | |
2024 | | 4,978 | |
2025 | | 4,098 | |
2026年及其後 | | 7,032 | |
*經營租賃未貼現現金流總額 | | $ | 36,237 | |
*:歸因於利息 | | (4,319) | |
經營租賃負債總額 | | $ | 31,918 | |
截至2020年9月30日,公司擁有不是的尚未開始的租約。
下表列出了與運營租賃相關的補充信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千,租期和遞增借款利率除外) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
補充現金流信息 | | | | | | | | |
為計入經營租賃負債的金額支付的現金 | | $ | 3,159 | | | $ | 4,213 | | | $ | 6,187 | | | $ | 7,259 | |
以新的經營租約換取使用權資產 | | 567 | | | 3,633 | | | 1,590 | | | 4,101 | |
| | | | | | | | |
加權平均剩餘租賃年限(年) | | | | | | 5.55 | | 6.15 |
| | | | | | | | |
加權平均擔保增量借款利率 | | | | | | 4.02 | % | | 4.75 | % |
注10:20。衍生工具和套期保值活動
環球在其全球業務中面臨各種風險,並使用衍生品金融工具管理兩種特定類型的風險-利率風險和外幣匯率風險。通過簽訂利率互換協議來管理利率風險,通過簽訂遠期和期權外匯合約來管理外幣匯率風險。然而,公司的政策也允許其他類型的衍生工具。此外,外幣匯率風險還通過不涉及衍生品工具的策略進行管理,例如使用當地借款和其他方法,將非功能性貨幣的淨貨幣頭寸降至最低。以下披露提供了有關公司對衝策略、使用的衍生工具以及這些活動對綜合損益表和全面收益表以及綜合資產負債表的影響的更多信息。在合併現金流量表中,與所有這些活動相關的現金流量在經營活動提供的淨現金中報告。
利率風險的現金流對衝策略
2019年2月,本公司簽訂了接收-浮動/支付-固定利率掉期協議,該協議被指定為對衝因2018年12月作為新的銀行信貸安排的一部分而獲得資金的兩筆未償還非攤銷銀行定期貸款的浮動利率波動造成的利息支付現金流變化的風險敞口,並符合對衝資格。雖然這種對衝策略預計不會有明顯的無效,但利率掉期的有效性是按季度進行評估的。截至2020年9月30日左右,利率掉期的名義總金額為1美元。370100萬美元,與定期貸款的未償還餘額總額相對應。
此前,該公司曾簽署過浮動/固定支付利率互換協議,這些協議被指定為兩筆未償還的非攤銷銀行貸款的現金流對衝,這兩筆貸款是在新的銀行信貸安排結束的同時償還的。這些掉期協議隨後於2019年2月終止,同時新的掉期協議開始生效。之前互換協議的公允價值,約為美元。5.4本公司於終止時從交易對手收取一筆百萬元現金,並從累積的其他全面虧損中攤銷至收益,作為在該等協議的原定到期日減少利息開支。截至2020年9月30日,$1.8截至2021年12月31日,仍有100萬美元的累積其他綜合虧損需要攤銷。
農作物投入品銷售、煙草預測收購及相關加工成本相關外匯匯率風險的現金流套期保值策略
在環球影業運營的美國以外的大多數國家,大部分煙草生產都是以美元計價的價格在出口市場銷售的。然而,在這些國家,向農民出售作物投入品(如種子和化肥)、從農民手中購買煙草以及大多數加工成本(如勞動力和能源)通常都是以當地貨幣計價的。美元與煙草種植和加工地當地貨幣之間的匯率變化影響到作物投入的最終美元銷售和加工煙草的成本。該公司不時簽訂遠期和期權合同,在未來向農民出售作物投入品的同時買入美元並賣出當地貨幣。在預測煙草購買和相關加工成本的情況下,本公司簽訂遠期和期權合同,在與部分煙草購買和加工成本的預期時間重合的未來日期賣出美元並買入當地貨幣。這些策略抵消了未來美元現金流的可變性,這些現金流用於銷售作物投入品、煙草購買和對衝外幣名義金額的加工成本。這些套期保值策略主要用於巴西的煙草購買、加工成本和作物投入品的銷售,儘管該公司也對非洲的部分煙草採購進行了套期保值。
在2021財年和2020財年的6個月期間,為這些目的簽訂的遠期合約和期權合約的美元名義總金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六個月, |
(單位:百萬美元) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
煙草購買量 | | $ | 39.5 | | | $ | 72.0 | |
加工成本 | | 10.5 | | | 26.3 | |
作物投入品銷售額 | | 23.5 | | | 21.7 | |
總計 | | $ | 73.5 | | | $ | 120.0 | |
據報道,與截至2019年9月30日的6個月相比,截至2020年9月30日的6個月期間對衝的煙草購買和加工成本的美元名義金額有所下降,這主要反映了巴西2021年和2020作物年度達成的購買和加工對衝的時間不同。2020作物年度煙草購買套期保值主要是在2020財年第一季度達成的。2021年作物年度對衝的一部分是在2021財年第一季度和第二季度達成的,預計2021財年晚些時候將簽訂更多合同。所有與煙草購買相關的衍生合約均被指定為與煙草預測購買相關的未來現金流的套期保值。因此,遠期合約的公允價值變動在發生時已在全面虧損中確認,但僅在向第三方客户銷售相關煙草時的收益中確認。對於截至2020年9月30日的累計其他全面虧損中記錄的與2020年作物購買相關的幾乎所有對衝損益,公司預計將在2021財年完成煙草銷售並確認收益中的金額。對於截至2020年9月30日記錄的與2021年作物購買相關的幾乎所有對衝損益,公司預計將在2022財年完成煙草銷售並確認收益金額。
目前,與加工成本相關的遠期合約並未被指定為套期保值,這些合約的損益已按市價在收益中確認。
在2020財年之前,為銷售作物投入品而簽訂的期權合約並未被指定為對衝會計。2020財年為銷售作物投入品而簽訂的期權合約的損益按市價在收益中確認。在2021財年,為銷售作物投入品而簽訂的期權合同被指定為未來現金流的對衝,因此,2021財年期權合同的公允價值變化已在累計其他綜合虧損中確認,並將在向第三方客户銷售相關煙草時的收益中確認。2021年和2020財年為銷售作物投入品而簽訂的期權合同的溢價在發生時計入收益。對於截至2020年9月30日記錄的與2021年作物投入品銷售相關的幾乎所有對衝損益,本公司預計將在2022財年完成向第三方客户銷售相關煙草並確認收益金額。
境外子公司本幣貨幣淨資產負債相關外幣匯率風險套期保值策略
該公司的大多數海外子公司的大部分銷售額都是以美元進行的,他們的大部分經營需求都是通過美元借款來支付的,因此使用美元作為他們的功能貨幣。這些子公司的資產負債表上通常有某些以當地貨幣計價的貨幣資產和負債。這些資產和負債可以包括現金和現金等價物、應收賬款和應付賬款、對農民和供應商的預付款、遞延所得税資產和負債、可收回增值税、經營租賃負債以及其他項目。以當地貨幣計價的淨貨幣資產和負債在每個報告期都以美元重新計量,產生的損益作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。以當地貨幣計價的貨幣淨資產或淨負債水平通常在全年內根據經營週期而波動,但貨幣資產超過貨幣負債的情況最為常見,有時幅度很大。當這種情況存在時,當地貨幣對美元走弱,就會產生重新計量損失。相反,當本幣兑美元走強時,淨貨幣資產頭寸會產生重新計量收益。為了管理一部分貨幣重新計量損益,公司簽訂遠期合同,在未來日期買入或賣出當地貨幣,同時子公司的整體淨本幣貨幣資產頭寸預期發生變化。遠期合約的損益在每個報告期內作為銷售、一般和行政費用的組成部分記錄在收益中。, 從而直接抵銷名義上的合併損益表中相關的重新計量損失或收益。
套期保值金額。該公司沒有將這些合同指定為會計上的套期保值。該等合約一般是為對衝該附屬公司在指定期間的貨幣重估風險而安排的,而新合約於全年內按需要訂立,以在到期時取代先前合約。該公司目前正在使用遠期貨幣合約來管理其在巴西的貨幣重計量風險敞口。截至2020年9月30日、2019年9月30日和2019年3月31日,未平倉合約名義總金額約為美元。19.8百萬,$36.0百萬美元,以及$8.9分別為百萬美元。為了進一步降低貨幣重新計量風險,公司的海外子公司可能會在某些時期利用短期本幣融資。這項策略雖然不涉及使用衍生工具,但目的是透過以本地貨幣貨幣負債為部分本地貨幣資產融資,從而對衝整體頭寸的一部分,以儘量減少附屬公司的淨貨幣頭寸。
據報道,本公司的幾家外國子公司的大部分銷售額和大部分運營需求都是以當地貨幣進行交易的,因此使用各自的當地貨幣作為報告的功能貨幣。這些子公司不時地以非功能貨幣計價的交易向客户銷售煙草。在這些情況下,子公司通常簽訂遠期外匯合同,以抵消固定價格訂單和相關貿易應收賬款與客户未償還期間的貨幣風險。出於會計目的,這些合約並未被指定為套期保值。
衍生金融工具對合並收益表的影響
下表概述了公司使用衍生金融工具對綜合損益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
現金流對衝-利率互換協議 | | | | | | | | |
導數 | | | | | | | | |
套期保值的有效部分 | | | | | | | | |
計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | (276) | | | $ | (5,443) | | | $ | (3,973) | | | $ | (15,255) | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益 | | $ | (2,189) | | | $ | (220) | | | $ | (4,027) | | | $ | (225) | |
終止利率掉期收益從累計其他綜合虧損攤銷為收益 | | $ | 354 | | | $ | 779 | | | $ | 708 | | | $ | 1,558 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益地點 | | 利息支出 |
套期保值的無效部分 | | | | | | | | |
在收益中確認的損益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
套期保值項目 | | | | | | | | |
套期保值項目説明 | | 定期貸款的浮息支付 |
| | | | | | | | |
現金流對衝-外幣兑換合約 | | | | | | | | |
導數 | | | | | | | | |
套期保值的有效部分 | | | | | | | | |
計入累計其他綜合虧損的損益 | | $ | (337) | | | $ | (1,993) | | | $ | (1,784) | | | $ | 39 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益 | | $ | (6,479) | | | $ | 276 | | | $ | (7,213) | | | $ | 265 | |
從累計其他綜合虧損中重新歸類為收益的損益地點 | | 銷貨成本 |
模糊限制語的無效部分與早期設計 | | | | | | | | |
在收益中確認的損益 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
套期保值項目 | | | | | | | | |
套期保值項目説明 | | *巴西和非洲煙草購買量預測 |
| | | | | | | | |
未被指定為套期保值的衍生品-外幣兑換合約 | | | | | | | | |
在收益中確認的損益 | | $ | (272) | | | $ | (2) | | | $ | (416) | | | $ | 49 | |
在收益中確認的收益(虧損)的位置 | | 銷售、一般和行政費用 |
就利率互換協議而言,衍生工具損益的有效部分計入累計其他全面虧損,任何無效部分計入銷售、一般及行政費用。
對於在巴西和非洲被指定為煙草購買現金流對衝的遠期外匯合約,以及在巴西的農作物投入品銷售,淨對衝損失約為#美元。9.0截至2020年9月30日,仍有100萬美元處於累積的其他綜合虧損中。這一平衡反映了與2020年和2021年相關的合同的得失
巴西作物,2020年和2021年非洲作物,以及2021年巴西作物投入品銷售額,減去重新歸類為截至2020年9月30日的煙草銷售收入的金額。與2020年巴西和非洲作物相關的累計其他綜合虧損的餘額預計將在收益中確認為2021財年銷售商品成本的一部分,因為這些煙草是銷售給客户的。與2021年巴西和非洲作物相關的累計其他綜合虧損的餘額預計將在2022財年的收益中確認,因為這些煙草出售給客户。與2021年巴西作物投入品銷售相關的累計其他綜合虧損的餘額預計將在2022財年的收益中確認,因為這些煙草出售給客户。根據套期保值策略,由於收益或虧損在收益中確認,預計煙草直接成本的變化或銷售價格的變化(如果該策略已被客户授權)將抵消該收益或虧損。一般來説,煙草銷售的利潤率不會受到太大影響。
衍生金融工具對合並資產負債表的影響
下表概述了本公司衍生金融工具在2020年9月30日、2020年9月30日和2019年3月31日以及2020年3月31日對綜合資產負債表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值資產頭寸中的衍生品 | | 公允價值負債狀況下的衍生品 |
| | 天平 薄片 定位 | | 截至的公允價值 | | 天平 薄片 定位 | | 截至的公允價值 |
(單位:千美元) | | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年3月31日 | | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 | | 2020年3月31日 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | 其他 非電流 資產 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | 其他 長期 負債 | | $ | 37,109 | | | $ | 21,381 | | | $ | 37,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他 當前 資產 | | 1 | | | — | | | — | | | 帳目 應付及 累計 費用 | | 982 | | | 762 | | | 11,467 | |
總計 | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | $ | 38,091 | | | $ | 22,143 | | | $ | 48,630 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他 當前 資產 | | $ | 290 | | | $ | 45 | | | $ | 314 | | | 帳目 應付及 累計 費用 | | $ | 418 | | | $ | 532 | | | $ | 4,375 | |
總計 | | | | $ | 290 | | | $ | 45 | | | $ | 314 | | | | | $ | 418 | | | $ | 532 | | | $ | 4,375 | |
**本公司幾乎所有外匯衍生工具均須遵守總淨額結算安排,據此,在參與方違約的情況下,抵銷權發生。該公司已選擇在綜合資產負債表中按毛數列報這些合同。
注11.調查結果。公允價值計量
萬能根據適用的會計準則按公允價值計量某些金融和非金融資產和負債。按公允價值計量的金融資產和負債包括貨幣市場基金、與遞延補償計劃相關的交易證券、利率互換協議、遠期外匯兑換合同以及對煙草種植者的銀行貸款擔保。公允價值指引適用於非金融資產和負債,主要包括在存在潛在減值指標時確定商譽和長期資產的公允價值。
根據會計準則,公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間有序交易中出售資產或支付轉移負債的價格。公允價值計量框架基於區分可觀察投入和不可觀察投入的公允價值等級。可觀察到的投入基於從獨立來源獲得的市場數據。不可觀察到的輸入要求公司對市場參與者對資產或負債的價值做出自己的假設,因為市場數據很少或根本不存在。
公允價值層次結構中有三個級別:
| | | | | | | | |
水平 | | 描述 |
| | |
1 | | 截至報告日期,公司有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場的報價; |
| | |
2 | | 類似資產或負債在活躍市場上的報價,或相同或類似資產或負債在非活躍市場上的報價,或者該資產或負債的報價以外的可觀察到的投入; |
| | |
3 | | 資產或負債的不可觀察的投入。 |
在會計指引許可下,本公司以每股資產淨值(“NAV”)作為衡量其貨幣市場基金公允價值的實際權宜之計。這些基金的公允價值在本披露後的表格中列在“資產淨值”標題下。在計量負債的公允價值時,本公司在確定公允價值時考慮了不履行義務的風險。環球並未選擇按公允價值報告任何金融工具或根據現行會計指引無須按公允價值報告的任何其他資產或負債。
經常性公允價值計量
於2020年9月30日、2019年9月30日及2019年3月31日,本公司有若干金融資產及金融負債須按公允價值經常性計量及報告。這些資產和負債列在下表中,並根據其價值如何在公允價值層次或資產淨值實際權宜之計下確定進行分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年9月30日 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
(單位:千美元) | | NAV | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 1,991 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,991 | |
交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 14,495 | | | — | | | — | | | 14,495 | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 291 | | | — | | | 291 | |
按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 1,991 | | | $ | 14,495 | | | $ | 291 | | | $ | — | | | $ | 16,777 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
與收購相關的或有對價債務--長期 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,532 | | | $ | 2,532 | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | 37,109 | | | — | | | 37,109 | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,400 | | | — | | | 1,400 | |
按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 38,509 | | | $ | 2,532 | | | $ | 41,041 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2019年9月30日 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
(單位:千美元) | | NAV | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2,032 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,032 | |
交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 16,100 | | | — | | | — | | | 16,100 | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | 45 | |
按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 2,032 | | | $ | 16,100 | | | $ | 45 | | | $ | — | | | $ | 18,177 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
為煙農提供銀行貸款擔保 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 137 | | | $ | 137 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | 21,381 | | | — | | | 21,381 | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 1,293 | | | — | | | 1,293 | |
按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 22,674 | | | $ | 137 | | | $ | 22,811 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年3月31日 |
| | | | 公允價值層次結構 | | |
(單位:千美元) | | NAV | | 1級 | | 2級 | | 第3級 | | 總計 |
| | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 4,011 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,011 | |
交易與遞延薪酬計劃相關的證券 | | — | | | 12,635 | | | — | | | — | | | 12,635 | |
| | | | | | | | | | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 314 | | | — | | | 314 | |
按公允價值計量和報告的金融資產總額 | | $ | 4,011 | | | $ | 12,635 | | | $ | 314 | | | $ | — | | | $ | 16,960 | |
| | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | |
為煙農提供銀行貸款擔保 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 103 | | | $ | 103 | |
與收購有關的或有對價債務--短期 | | — | | | — | | | — | | | 4,173 | | | 4,173 | |
與收購有關的或有對價債務--長期 | | — | | | — | | | — | | | 2,532 | | | 2,532 | |
利率互換協議 | | — | | | — | | | 37,163 | | | — | | | 37,163 | |
外幣兑換合約 | | — | | | — | | | 15,842 | | | — | | | 15,842 | |
按公允價值計量和報告的金融負債總額 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 53,005 | | | $ | 6,808 | | | $ | 59,813 | |
貨幣市場基金
貨幣市場基金的公允價值在綜合資產負債表中以現金和現金等價物報告,以資產淨值為基礎,資產淨值是基金可贖回的金額,並被用作公允價值的實際權宜之計。這些基金不在公允價值層次中分類,但作為公允價值表的一部分披露。
交易與遞延薪酬計劃相關的證券
交易證券代表與員工遞延薪酬義務相匹配的共同基金投資。這些投資被買賣,因為員工推遲支付薪酬,接受分配,或者改變其賬户背後的資金。市場報價(第1級)用於確定共同基金的公允價值。
利率互換協議
利率互換協議的公允價值是根據交易商報價,使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的輸入是可觀察到的,在確定公允價值時不需要重大判斷,因此利率互換被歸類在公允價值等級的第二級。
外幣兑換合約
遠期和期權外匯合約的公允價值也是根據交易商報價,使用與每種工具的合同條款相匹配的貼現現金流模型來確定的。由於模型的輸入是可觀察到的,在確定公允價值時不需要重大判斷,遠期和期權外匯合約被歸類在公允價值等級的第二級。
與收購有關的或有對價債務
該公司利用概率加權貼現現金流的收益法模型,估計與收購相關的或有對價債務的公允價值。該公司收購了FruitSmart,Inc.,2020財年,並確認或有對價負債美元6.7在收購之日的百萬美元。每期公司都會評估與收購相關的或有對價債務的公允價值。在截至2020年6月30日的季度,評估結果減少了#美元。4.2原件的百萬或有對價$6.7百萬已記錄的負債。重大判斷適用於這一模式,因此與收購相關的或有對價債務被歸類在公允價值層次的第三級。
以下是截至2020年和2019年9月30日止六個月收購相關或有對價債務(第三級)餘額變動的對賬。
| | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | 截至9月30日的六個月, |
| 2020 | | 2019 |
年初餘額 | $ | 6,705 | | | $ | — | |
| | | |
| | | |
或有對價負債公允價值變動 | (4,173) | | | — | |
期末餘額 | $ | 2,532 | | | $ | — | |
為煙農提供銀行貸款擔保
巴西2021財年利用的大部分作物融資不需要向煙草種植者提供有擔保的銀行貸款,導致在2020年9月30日取消了擔保。在2021財年之前的大部分作物融資中,該公司嚴重依賴向巴西煙草種植者提供擔保的銀行貸款來提供作物融資。如果農民拖欠銀行款項,該公司將被要求履行擔保義務。該公司根據預期損失分析定期評估農户違約的可能性,並將其擔保的公允價值作為一項義務記錄在其合併財務報表中。擔保的公允價值是使用每個衡量日期所有未償還貸款的預期損失數據來確定的。然後,與估計虧損相關的現金流量現值按風險調整利率計算,該利率與負債的預期期限一致,幷包括對不履行風險的調整。這種方法有時被稱為“未定權益估值法”。雖然歷史損失數據是一項可觀察到的數據,但在將這些信息應用於每個衡量日期的擔保貸款組合以及選擇風險調整利率時,需要做出重大判斷。風險調整利率的大幅增加或減少可能會導致公允價值計量顯著提高或降低。因此,向煙草種植者提供的銀行貸款擔保被歸入公允價值等級的第三級。
以下是對截至2020年和2019年9月30日的6個月銀行向煙草種植者提供貸款擔保(3級)的金融負債餘額變化情況的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千美元) | | 截至9月30日的六個月, |
| | 2020 | | 2019 |
年初餘額 | | $ | 103 | | | $ | 803 | |
向農民直接貸款的擔保付款和轉移至損失撥備(從投資組合中剔除上一作物年度貸款) | | (96) | | | (651) | |
直接貸款給農民的損失準備金或從損失撥備轉撥的準備金(增加本作物年度貸款) | | — | | | (5) | |
貼現率和預計收款期的變化 | | (2) | | | (7) | |
貨幣重新計量 | | (5) | | | (3) | |
年終餘額 | | $ | — | | | $ | 137 | |
長期債務
該公司長期債務(包括當前部分)的公允價值約為#美元。370每個資產負債表日期分別為2020年9月30日、2019年9月30日和2020年3月31日。本公司使用第2級投入估算其長期債務的公允價值,該第2級投入基於相同或類似債務的報價市場價格,或基於本公司對類似期限和到期日債務的當前可用利率計算得出的公允價值。
非經常性公允價值計量
按公允價值非經常性計量的資產和負債主要涉及長期資產、經營權租賃資產和負債、商譽和無形資產以及其他流動和非流動資產。當存在潛在的減值指標時,對這些資產和負債的公允價值進行減值評估。因此,這些資產和負債的公允價值的非經常性計量被歸入公允價值層次的第三級。
長期資產
此外,只要事件、業務條件的變化或其他情況提供了長期資產可能減值的跡象,公司就會審查此類資產的減值情況。由於業務變化影響了坦桑尼亞的煙葉市場和本公司在那裏的運營,坦桑尼亞的長期資產在2019年財政年度計入減值費用,以使其賬面價值在2019年3月31日降至公允價值。長期資產主要包括公司的加工設施和設備、儲存設施、煙草購買和接收站、員工住房以及車輛和運輸設備。經減值調整後,該等資產的公允價值及賬面價值合計約為#美元。17百萬物業、廠房及設備的公允價值主要根據在多種經營及處置方案下預期的貼現現金流的概率加權而釐定。在估計與資產的使用和處置相關的未來現金流的金額和時間,以及與各自的運營和處置情景相關的可能性時,需要做出重大判斷。
注12.調查結果。養老金和其他退休後福利計劃
該公司發起了幾個固定收益養老金計劃,涵蓋美國受薪員工以及某些外國和其他員工羣體。這些計劃主要根據員工薪酬和服務年限提供退休福利。該公司還發起了固定福利計劃,為達到特定年齡和服務水平的合格美國員工提供退休後健康和人壽保險福利,儘管退休後人壽保險不再為在職員工提供。
該公司定期淨收益成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的三個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 1,547 | | | $ | 1,477 | | | $ | 49 | | | $ | 53 | |
利息成本 | | 2,459 | | | 2,710 | | | 286 | | | 331 | |
計劃資產的預期收益 | | (3,679) | | | (4,190) | | | (24) | | | (29) | |
| | | | | | | | |
淨攤銷和遞延 | | 1,120 | | | 698 | | | (142) | | | (153) | |
淨定期收益成本 | | $ | 1,447 | | | $ | 695 | | | $ | 169 | | | $ | 202 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 其他退休後福利 |
| | 截至9月30日的六個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
服務成本 | | $ | 3,088 | | | $ | 3,066 | | | $ | 97 | | | $ | 106 | |
利息成本 | | 4,913 | | | 5,447 | | | 573 | | | 664 | |
計劃資產的預期收益 | | (7,356) | | | (8,406) | | | (48) | | | (56) | |
| | | | | | | | |
淨攤銷和遞延 | | 2,241 | | | 1,396 | | | (285) | | | (305) | |
淨定期收益成本 | | $ | 2,886 | | | $ | 1,503 | | | $ | 337 | | | $ | 409 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2020年9月30日的六個月內,該公司貢獻了約$6.3給它的養老金計劃增加了100萬美元。額外捐款#美元0.8預計2021財年剩餘六個月將有100萬輛。
注13.調查結果。基於股票的薪酬
環球公司的股東已經批准了執行股票計劃(“計劃”),根據該計劃,公司的高級管理人員、董事和員工可以獲得普通股、限制性股票、限制性股票單位(“RSU”)、績效股票獎勵(“PSA”)、股票增值權、激勵性股票期權和非限制性股票期權的授予和獎勵。公司的慣例是在公司上一年度財務業績公佈後的下一財年的董事會薪酬委員會(“薪酬委員會”)第一次定期會議上,每年向高級管理人員發放基於股票的薪酬。薪酬委員會按照先前規定的指導方針,始終如一地管理公司的計劃。近年來,賠償委員會只發放了RSU和PSA的補助金。根據該計劃,限制性股票、RSU和PSA的獎勵目前尚未完成。RSU背心五年從授予之日起,以普通股的形式支付。根據RSU獎勵的條款,受贈者將獲得額外RSU形式的股息等價物,這些RSU授予並在與原始RSU贈款相同的日期支付。PSA在績效期限結束時授予三年從授予之年開始,在授予日期後不久以普通股的形式支付,在授予之前不附帶股息或股息等價物的權利。根據PSA贈款最終支付的股票取決於薪酬委員會設定的預定業績衡量標準的實現情況,範圍可能為零至150指定獎勵的%。該公司的外部董事在每次年度股東大會後自動收到RSU,並在此之前收到了限制性股票。授予外部董事的RSU歸屬於一年對於2020年的股票激勵計劃或三年對於授予日期之後的任何先前激勵計劃,以及個人從董事服務退休時授予的限制性股票。
在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月期間,環球頒發了以下基於股票的獎勵,代表對公司高管和外部董事的定期年度獎勵:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千,股票公允價值除外) | | 2020 | | 2019 |
| | | | |
RSU: | | | | |
授予的數量 | | 80,650 | | | 67,040 | |
授予日期公允價值 | | $ | 43.42 | | | $ | 57.54 | |
| | | | |
PSA: | | | | |
授予的數量 | | 63,050 | | | 46,300 | |
授予日期公允價值 | | $ | 34.33 | | | $ | 50.16 | |
限制性股票單位的公允價值支出在授予日至以下兩者中較早的一段時間內按比例確認:(1)獎勵歸屬日期,或(2)受贈人有資格退休而不會喪失獎勵的日期。對於在獎勵發放之日已經有資格退休的員工,所有不可沒收獎勵的總公允價值在獎勵發放之日確認為費用。因此,環球在每個財年第一季度發放給高管的股票薪酬支出通常比其他三個季度更高。對於公益廣告,本公司一般根據管理層對最終獎勵的判斷,按比例確認績效和歸屬期間的公允價值支出,最終獎勵很可能根據預先確定的績效衡量標準的實現情況支付。當股票獎勵發生時,該公司會對沒收的股票獎勵進行核算。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的六個月期間,公司記錄的股票薪酬支出總額約為$3.7百萬該公司預計將確認基於股票的薪酬支出約為$2.2在2021財年的剩餘六個月內,
注14.運營細分市場
管理層用來評估公司業績的主要方法是按地理區域,儘管深色風煙和東方煙草業務都是根據它們的全球業務進行評估的。該公司根據分配的管理費用(不包括重要的非經常性費用或信用)後的營業收入,加上未合併關聯公司的税前收益(虧損)中的股本來評估其部門的業績。公司在綜合收益表和全面收益表中列報的每個時期的可報告部門的經營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
| | | | | | | | |
銷售和其他營業收入 | | | | | | | | |
烤煙和白肋煙業務: | | | | | | | | |
美國和北美 | | $ | 44,858 | | | $ | 57,612 | | | $ | 84,774 | | | $ | 85,271 | |
中國和其他地區(1) | | 250,300 | | | 355,757 | | | 455,033 | | | 557,822 | |
*小計 | | 295,158 | | | 413,369 | | | 539,807 | | | 643,093 | |
其他煙草業務(2) | | 81,867 | | | 62,552 | | | 153,029 | | | 129,743 | |
合併銷售和其他營業收入 | | $ | 377,025 | | | $ | 475,921 | | | $ | 692,836 | | | $ | 772,836 | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | | | |
烤煙和白肋煙業務: | | | | | | | | |
美國和北美 | | $ | 685 | | | $ | 5,472 | | | $ | 1,727 | | | $ | 6,362 | |
中國和其他地區(1) | | 12,236 | | | 32,525 | | | 7,950 | | | 28,710 | |
*小計 | | 12,921 | | | 37,997 | | | 9,677 | | | 35,072 | |
其他煙草業務(2) | | 4,020 | | | 7,512 | | | 11,612 | | | 17,991 | |
分部營業收入 | | 16,941 | | | 45,509 | | | 21,289 | | | 53,063 | |
扣除:未合併關聯公司税前(收益)虧損中的權益(3) | | (590) | | | (2,310) | | | (583) | | | (2,350) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
新增:其他收入(虧損)(4) | | — | | | — | | | 4,173 | | | — | |
綜合營業收入 | | $ | 16,351 | | | $ | 43,199 | | | $ | 24,879 | | | $ | 50,713 | |
(1)包括南美、非洲、歐洲和亞洲地區,以及地區間的淘汰。
(2)包括黑暗風乾,特殊服務(包括FruitSmart,Inc.),東方,以及公司間的淘汰。這一可報告部門的銷售額和其他營業收入包括東方的有限金額,因為該業務按權益法記賬,其財務業績主要包括未合併聯屬公司税前收益(虧損)中的權益。
(3)未合併關聯公司的税前收益(虧損)的權益包括在部門營業收入(其他煙草業務部門)中,但在綜合營業收入之下報告,不包括在綜合收益和全面收益表中。.
(4)其他收入是與收購FruitSmart公司相關的部分或有對價負債的沖銷。
注15。累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日止六個月公司應佔累計其他全面收益(虧損)各組成部分的累計餘額變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9月30日的六個月, |
(單位:千美元) | | 2020 | | 2019 |
外幣折算: | | | | |
年初餘額 | | $ | (42,923) | | | $ | (40,101) | |
環球公司的其他全面收益(虧損): | | | | |
外幣折算淨收益(虧損) | | 7,629 | | | (5,136) | |
| | | | |
減去:可歸因於非控股權益的外幣折算淨虧損(收益) | | 79 | | | 1 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税的其他全面收益(虧損) | | 7,708 | | | (5,135) | |
期末餘額 | | $ | (35,215) | | | $ | (45,236) | |
| | | | |
外匯對衝: | | | | |
年初餘額 | | $ | (12,226) | | | $ | (376) | |
環球公司的其他全面收益(虧損): | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益)#美元275及$40) | | 571 | | | (1,311) | |
將(收益)虧損重新分類為收益(扣除税費(收益))$(1,501)和$(1)) (1) | | 5,399 | | | 21 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税的其他全面收益(虧損) | | 5,970 | | | (1,290) | |
期末餘額 | | $ | (6,256) | | | $ | (1,666) | |
| | | | |
利率對衝: | | | | |
年初餘額 | | $ | (27,402) | | | $ | (934) | |
環球公司的其他全面收益(虧損): | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(扣除税收(費用)收益)#美元835及$3,203) | | (3,138) | | | (12,052) | |
將(收益)虧損重新分類為收益(扣除税費(收益))$(697)和$(47)) (2) | | 2,622 | | | (1,380) | |
可歸因於環球公司的扣除所得税的其他全面收益(虧損) | | (516) | | | (13,432) | |
期末餘額 | | $ | (27,918) | | | $ | (14,366) | |
| | | | |
養老金和其他退休後福利計劃: | | | | |
年初餘額 | | $ | (69,046) | | | $ | (54,280) | |
環球公司的其他全面收益(虧損): | | | | |
| | | | |
| | | | |
攤銷包括在收益中(減去税費(收益)$(381)和$(217))(3) | | 879 | | | 672 | |
可歸因於環球公司的扣除所得税的其他全面收益(虧損) | | 879 | | | 672 | |
期末餘額 | | $ | (68,167) | | | $ | (53,608) | |
| | | | |
期末累計其他綜合虧損合計 | | $ | (137,556) | | | $ | (114,876) | |
(1) 與煙草預期購買相關的外幣現金流對衝的收益(虧損)從累計其他綜合收益(虧損)重新分類為煙草銷售給客户時的銷售成本。有關更多信息,請參見注釋10。
(2) 利率現金流對衝的收益(虧損)在相關債務支付相關利息時由累積其他全面收益(虧損)重新分類為利息支出,或對於終止的掉期協議,重新分類為攤銷至原始到期日的利息支出。有關更多信息,請參見注釋10。
(3) 這一累積的其他綜合收益(虧損)部分計入了淨定期收益成本的計算中。有關更多信息,請參見附註12。
注16。子公司股東權益和非控股權益的變化
環球公司在截至2020年和2019年9月30日的三個月和六個月的股東權益和子公司非控股權益變動對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的三個月 | | 截至2019年9月30日的三個月 |
(單位:千元人民幣) | | 環球公司 | | 非控制性權益 | | 總計 | | 環球公司 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
三個月期初餘額 | | $ | 1,236,244 | | | $ | 42,089 | | | $ | 1,278,333 | | | $ | 1,310,341 | | | $ | 41,737 | | | $ | 1,352,078 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股變動 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | (1,800) | | | — | | | (1,800) | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬應計 | | 1,075 | | | — | | | 1,075 | | | 959 | | | — | | | 959 | |
從基於股票的受讓人所得税補償中扣留股份 | | (19) | | | — | | | (19) | | | — | | | — | | | — | |
RSU的股息等價物 | | 256 | | | — | | | 256 | | | 253 | | | — | | | 253 | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | 7,502 | | | 747 | | | 8,249 | | | 28,077 | | | 1,670 | | | 29,747 | |
宣佈的現金股息 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股 | | (18,877) | | | — | | | (18,877) | | | (18,879) | | | — | | | (18,879) | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | (5,324) | | | — | | | (5,324) | |
RSU的股息等價物 | | (257) | | | — | | | (257) | | | (253) | | | — | | | (253) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | 13,576 | | | 235 | | | 13,811 | | | (14,715) | | | (124) | | | (14,839) | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股股東的股息 | | — | | | (3,695) | | | (3,695) | | | — | | | (3,359) | | | (3,359) | |
期末餘額 | | $ | 1,239,500 | | | $ | 39,376 | | | $ | 1,278,876 | | | $ | 1,298,659 | | | $ | 39,924 | | | $ | 1,338,583 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年9月30日的6個月 | | 截至2019年9月30日的6個月 |
(單位:千元人民幣) | | 環球公司 | | 非控制性權益 | | 總計 | | 環球公司 | | 非控制性權益 | | 總計 |
| | | | | | | | | | | | |
年初餘額 | | $ | 1,246,665 | | | $ | 42,619 | | | $ | 1,289,284 | | | $ | 1,337,087 | | | $ | 42,791 | | | $ | 1,379,878 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股變動 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | (2,974) | | | — | | | (2,974) | |
| | | | | | | | | | | | |
股票薪酬應計 | | 3,708 | | | — | | | 3,708 | | | 3,687 | | | — | | | 3,687 | |
從基於股票的受讓人所得税補償中扣留股份 | | (1,949) | | | — | | | (1,949) | | | (2,883) | | | — | | | (2,883) | |
RSU的股息等價物 | | 500 | | | — | | | 500 | | | 497 | | | — | | | 497 | |
| | | | | | | | | | | | |
留存收益的變動 | | | | | | | | | | | | |
淨收入 | | 14,776 | | | 373 | | | 15,149 | | | 30,149 | | | 493 | | | 30,642 | |
宣佈的現金股息 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股 | | (37,740) | | | — | | | (37,740) | | | (37,858) | | | — | | | (37,858) | |
| | | | | | | | | | | | |
普通股回購 | | — | | | — | | | — | | | (9,364) | | | — | | | (9,364) | |
RSU的股息等價物 | | (501) | | | — | | | (501) | | | (497) | | | — | | | (497) | |
| | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | 14,041 | | | 79 | | | 14,120 | | | (19,185) | | | (1) | | | (19,186) | |
| | | | | | | | | | | | |
非控股權益的其他變更 | | | | | | | | | | | | |
支付給非控股股東的股息 | | — | | | (3,695) | | | (3,695) | | | — | | | (3,359) | | | (3,359) | |
期末餘額 | | $ | 1,239,500 | | | $ | 39,376 | | | $ | 1,278,876 | | | $ | 1,298,659 | | | $ | 39,924 | | | $ | 1,338,583 | |
| | | | | | | | | | | | |
注17。後續事件
在……上面2020年10月1日該公司收購了100席爾瓦國際公司(“席爾瓦”),一傢俬有的,天然的,專業脱水蔬菜,水果和草藥加工公司,股本的%,大約$170一百萬現金。該公司利用手頭現金和循環信貸借款為此次收購提供資金。
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這份關於Form 10-Q的季度報告以及隨後的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含了修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券法第21E節所指的“前瞻性陳述”。除其他事項外,這些陳述與公司的財務狀況、經營結果以及未來的商業計劃、經營、機會和前景有關。此外,公司及其代表可能不時作出書面或口頭的前瞻性陳述,包括在提交給證券交易委員會的其他文件和提交給股東的報告中的陳述。這些前瞻性陳述通常通過使用“我們預期”、“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“可能”、“計劃”、“將會”、“預測”、“估計”以及類似的表達方式或類似的重要詞彙來識別。這些前瞻性表述基於管理層目前對未來事件的瞭解和假設,涉及風險和不確定因素,可能導致實際結果、業績或成就與這些前瞻性表述明示或暗示的任何預期結果、前景、業績或成就大不相同。這些風險和不確定性包括, 但不限於:持續的新冠肺炎疫情的影響;FruitSmart和Silva的整合以及收購FruitSmart和Silva對未來業績的影響;購買的產品沒有達到質量和數量要求;對少數幾個大客户的依賴;我們維護有效信息系統和保護機密信息的能力;我們產品和服務的預期需求和供應水平;提供這些產品和服務的預期水平;向客户發貨的時間;市場結構的變化;政府監管;產品税收;行業整合和演變;匯率和利率的變化;影響。這些風險包括:與我們的食品配料業務相關的特定行業風險;與氣候變化相關的某些監管和金融風險的風險;我們關鍵會計政策背後的估計和假設的變化;新會計準則的頒佈和採用;新的政府法規和對現有標準和法規的解釋;以及總體經濟、政治、市場和天氣狀況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述大不相同的因素的進一步描述,請參閲我們截至2020年3月31日的財務年度報告10-K表中的第1A項“風險因素”。我們告誡投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述,因為這些陳述僅代表發表之日的情況,我們沒有義務更新本報告中所作的任何前瞻性陳述。本Form 10-Q應與我們截至2020年3月31日財年的Form 10-K年度報告一起閲讀。
流動性與資本資源
概述
我們財政年度的前六個月通常是非洲和南美的重要營運資本投資期,因為煙草作物是由農民交付的。在截至2020年9月30日的六個月裏,我們的營運資金需求低於正常水平,部分原因是綠葉煙草價格下降,這主要是因為美元走強和非洲作物規模較小。在截至2020年9月30日的六個月裏,我們使用手頭現金、短期借款、客户預付款和運營現金流來滿足營運資金需求。我們預計煙草作物出貨量將加權到本財年下半年,特別是在第四財季。
我們的流動資金和營運資本資源需求主要是短期性質的,主要與煙草作物收購的營運資本有關。營運資金需求在每個地理區域都是季節性的。地理分佈和營運資金需求的時間安排使我們能夠預測現金需求的總體水平,儘管煙草種植規模、支付給農民的價格、發貨和交付時間以及匯率波動都會影響每年的需求。營運資金需求通常在第一財季和第二財季達到高峯。每個地理區域都有一個購買、加工和運輸煙草的循環,在許多地區,我們還在生長季節向農民提供農資。每個週期要素的時機受到當地天氣狀況和個別客户運輸需求等因素的影響,這些因素可能會改變作物融資的水平或持續時間。儘管短期需求佔主導地位,但我們將總債務的一部分作為長期債務,以降低流動性風險。我們還定期擁有大量現金餘額,用於滿足營運資金需求。
目前,除了在截至2020年3月31日的季度中,新冠肺炎疫情對我們的供應鏈造成間接貨幣市場中斷之外,還沒有對我們的供應鏈造成實質性影響。然而,新冠肺炎在某些業務中導致了發貨延遲,由於新冠肺炎相關客户需求的變化,我們的植物性配料平臺的產品組合也發生了一些變化。儘管有這些影響,我們預計我們目前的現金餘額、運營現金流以及我們可用的流動性來源將足以滿足我們至少在未來12個月的現金需求。然而,考慮到新冠肺炎未來影響的不確定性,包括一些發貨時間的延遲,我們的營運資金需求期限可能會延長。
經營活動
在截至2020年9月30日的六個月裏,我們使用了約1.5億美元的淨現金流為我們的運營提供資金。這一數字比上一財年同期減少了1.299億美元。由於綠葉煙草價格下降,在截至2020年9月30日的六個月裏,我們不需要那麼多營運資金來支持我們的運營。由於季節性煙葉購買,煙草庫存水平比2020年3月31日增加了1.809億美元,到2020年9月30日達到8.882億美元。截至2020年9月30日的煙草庫存水平比2019年9月30日的水平低3040萬美元,部分原因是綠葉煙草價格下降,非洲農作物購買量減少,部分原因是天氣導致作物規模減少。我們一般不會在投機的基礎上購買大量煙草。然而,當我們直接與煙農簽訂合同時,我們往往有義務購買所有的莖部位,這些部位可能包含不那麼適銷對路的煙葉樣式。截至2020年9月30日,我們的未承諾煙草庫存為1.415億美元,約佔總煙草庫存的16%,相比之下,我們的未承諾煙草庫存為1.75億美元,約佔我們2020年3月31日煙草庫存的25%,我們的未承諾煙草庫存為1.867億美元,約佔我們2019年9月30日煙草庫存的20%。這些未承諾煙草庫存百分比的水平受到農民交付新作物的時間以及客户訂單接收的影響。
我們的資產負債表賬户反映了截至2020年9月30日的六個月中南美、非洲和北美農民交付煙草作物的季節性模式。現金和現金等價物餘額和應收賬款分別比2020年3月31日的水平減少了5030萬美元和1140萬美元,這是因為我們使用現金(包括應收賬款的收款)來滿足季節性營運資金需求。截至2020年9月30日,對供應商的預付款為6560萬美元,比2020年3月31日減少了6810萬美元,因為作物是在支付這些餘額時交付的,扣除了當前作物的新預付款。在季節性增長的基礎上,未合併附屬公司的應收賬款以及應付票據和透支分別比2020年3月31日的水平增加了3630萬美元和1.574億美元。
截至2020年9月30日,現金和現金等價物餘額為5710萬美元,比2019年9月30日的餘額增加了390萬美元,原因是營運資金需求下降,這在很大程度上被2020年1月收購FruitSmart的資金和手頭現金所抵消。與2019年9月30日相比,截至2020年9月30日,未合併附屬公司的應收賬款減少了3500萬美元,原因是作物規模較小。截至2020年9月30日,應付票據和透支2.354億美元,與2019年9月30日相比增加了8010萬美元,主要是因為本財年期初現金餘額減少,以滿足營運資金需求。
投資活動
我們的資本配置戰略側重於四個戰略重點:加強和投資於我們的煙葉業務的增長;增加我們的強勁股息;在利用我們的資產和能力的非煙草行業和市場探索增長機會;以及將多餘的資本返還給我們的股東。在決定在哪裏投資資本資源時,我們尋找我們認為可以獲得足夠回報的機會,並利用我們的資產和專業知識或擴大我們的農民基礎。根據我們的資本配置戰略,我們於2020年10月1日以約1.7億美元收購了席爾瓦。此次收購擴大了我們的植物性配料平臺,我們預計它將使我們能夠為客户提供蔬菜和水果配料解決方案的單一來源。
我們的資本支出通常僅限於增值、更換或維護設備、提高效率或為未來增長定位的支出。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月裏,我們分別在房地產、廠房和設備上投資了約2280萬美元和1330萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的6個月,折舊費用分別約為1880萬美元和1820萬美元。通常,我們每個財年用於維護項目的資本支出不到3000萬美元。此外,當我們發現提高效率、為客户增值併為未來增長定位的機會時,我們會不時承擔需要資本支出的項目。我們目前預計在未來12個月內將花費大約5000萬至6000萬美元在資本項目上,以維護我們的設施,並進行其他投資,以發展和改善我們的業務。
2020年11月5日,我們宣佈董事會已經批准了一項新的股票回購計劃,該計劃取代了2017年11月到期的股票回購計劃,用於在2022年11月15日之前購買最多1億美元的普通股。根據新計劃,我們可以不時地在公開市場或私下協商的交易中以不超過現行市場價格的價格購買股票。回購計劃下的股票回購可能會根據管理層的自由裁量權以及現金流產生和可用性的變化而有所不同。在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有購買任何普通股,截至2020年9月30日,我們的普通股流通股約為2450萬股。
籌資活動
我們將資產負債表上的應付票據和透支、長期債務(包括任何當前部分)、客户預付款和存款、減去現金、現金等價物和短期投資的總和視為淨債務。我們還認為我們的淨債務加上股東權益就是我們的淨資本。截至2020年9月30日,淨債務佔淨資本的百分比約為31%,高於2019年9月30日約27%的水平,這主要是由於2020年1月收購FruitSmart的資金導致的借款增加,也高於2020年3月31日約22%的水平。截至2020年9月30日,我們擁有5710萬美元的現金和現金等價物,短期債務總額為2.354億美元,我們遵守了債務協議的所有條款,這些條款要求我們保持一定的有形淨值水平,並遵守對債務水平的限制。
截至2020年9月30日,我們在承諾的循環信貸安排下有3.35億美元可用,該安排將於2023年12月到期,我們還有大約1.58億美元的未使用、未承諾的信貸額度。2020年10月1日,我們完成了對席爾瓦的約1.7億美元收購,並使用手頭現金和我們承諾的循環信貸安排下的借款為收購提供了資金。我們還保留了一份有效的、未命名的通用貨架登記聲明,為未來發行額外的債務或股權證券做好準備。本次貨架登記將於2020年11月21日到期,屆時,我們打算將其更換為新的貨架登記。在2024財年之前,我們沒有到期的長期債務。我們對煙草業務的季節性營運資金需求通常在3月至9月期間大幅增加,年中之後下降。來自我們現金餘額、已承諾信貸安排和未承諾信貸額度的可用資本資源超出了我們在未來12個月的正常營運資金需求和目前預期的資本支出需求。
衍生物
我們不時使用利率互換協議來管理利率變動帶來的風險敞口。截至2020年9月30日,我們未完成的利率互換協議的公允價值約為3710萬美元的負債,名義互換金額為3.7億美元。我們簽訂這些協議是為了消除可變利率定期貸款利息支付中現金流的可變性。根據互換協議,我們收取浮動利率,支付固定利率。這些掉期被計入現金流對衝。
我們還不時使用衍生品工具對衝某些外幣風險,主要與巴西的煙草預期購買量、相關加工成本和作物投入品銷售有關,以及我們在巴西的貨幣資產負債表淨風險敞口以當地貨幣計算。我們一般將預測煙草購買量的套期保值記為現金流套期保值。截至2020年9月30日,我們未平倉套期保值的公允價值約為100萬美元的淨負債。我們有未被指定為套期保值的未平倉遠期合約,截至2020年9月30日,這些合約的公允價值約為10萬美元的淨負債。
運營結果
在以下討論中被描述為淨收益(虧損)和稀釋後每股收益(虧損)的金額屬於環球公司,不包括與子公司非控股權益相關的收益。本討論中提及的調整後營業收入(虧損)、環球公司應佔調整後淨收益(虧損)、調整後稀釋每股收益(虧損)以及部門營業收入(虧損)總額均為非GAAP財務計量。這些計量不是根據公認會計原則計算的財務計量,不應被認為是營業收入(虧損)、環球公司應佔淨收益(虧損)、每股攤薄收益(虧損)、經營活動現金或根據公認會計準則計算的任何其他營業或財務業績計量的替代品,也不能與其他公司報告的同名計量進行比較。調整後營業收入(虧損)與合併營業收入(收益)、環球公司應佔調整後淨收益(虧損)與環球公司合併淨收益(虧損)以及調整後稀釋每股收益(虧損)的對賬見下文其他項目。此外,我們在附註14中提供了分部營業收入(虧損)總額與綜合營業收入(虧損)的對賬。合併財務報表第8項中的“營業分部”。管理層評估合併後的公司和分部的業績,不包括某些重大費用或信貸。我們相信,這些非GAAP財務指標(不包括我們認為不能代表我們核心經營業績的項目)為投資者提供了有助於瞭解我們的業務結果和趨勢的重要信息。
概述
正如我們在第一財季提到的,與新冠肺炎相關的時機因素繼續影響着我們在2021財年第二季度的業績。然而,我們2020作物年度的煙草客户訂單是強勁的,而且絕大多數
這些承諾的訂單正在打包等待發貨,客户要求的發貨時間對我們2021財年第四季度的發貨時間有很大影響。此外,我們的未承諾庫存已經從2020財年末的水平大幅下降,截至2020年9月30日,我們的未承諾庫存佔煙草庫存的16%,這完全在我們的目標範圍內。目前,我們相信我們2021財年調整後的營業收入(不包括收購)將大大超過2020財年,除非發生任何不可預見的事件,包括由於船隻或集裝箱可用性不足、港口擁堵或新冠肺炎相關不確定性導致的發貨延誤。我們正在密切關注運輸情況,目前預計在2021財年結束前完成計劃發貨。
截至2020年9月30日的2021財年上半年的淨收益為1480萬美元,或每股稀釋後收益0.60美元,而上一財年同期為3010萬美元,或每股稀釋後收益1.19美元。剔除某些非經常性項目(詳見下文其他項目),2021財年上半年的淨收益和稀釋後每股收益分別比2020財年上半年下降2390萬美元和0.93美元。截至2020年9月30日的6個月的營業收入為2490萬美元,減少了2580萬美元,而截至2019年9月30日的6個月的營業收入為5070萬美元。
在截至2020年9月30日的第二財季,淨收益為750萬美元,或每股稀釋後收益為0.30美元,而上一年第二會計季度的淨收益為2810萬美元,或每股稀釋後收益為1.11美元。剔除某些非經常性項目(詳見下文其他項目),與截至2019年9月30日的季度相比,截至2020年9月30日的季度淨收入和稀釋後每股收益分別下降了1,960萬美元和0.77美元。2021財年第二季度的營業收入降至1640萬美元,而截至2019年9月30日的三個月為4320萬美元。
與上一財年同期相比,2021財年上半年的部門營業收入為2130萬美元,減少了3180萬美元,截至2020年9月30日的季度為1690萬美元,減少了2860萬美元。截至2020年9月30日的6個月和季度的業績反映了所有部門的收益下降,主要是因為與上一財年同期相比,將於2021財年晚些時候發運的預定煙草發貨量減少。與2020財年同期相比,2021財年上半年的綜合收入減少了8000萬美元,降至6.928億美元,截至2020年9月30日的三個月的綜合收入減少了9890萬美元,降至3.77億美元,原因是煙草量和銷售價格下降。
在2021財年上半年,由於新冠肺炎的原因,我們在煙草加工和煙葉客户訂單接收方面都出現了放緩。我們在工廠裏實施了社會距離要求,這減緩了產量,增加了加工某些煙草作物的時間。客户訂單來得較慢,部分原因是沒有客户現場訪問,這就需要在訂單確認之前郵寄產品樣品。一些客户還要求將訂單的發貨日期推遲到本財年晚於上一財年。
我們也一直在關注我們最近對席爾瓦的收購,並對此感到非常興奮。我們相信,此次收購擴大和增強了我們的植物性配料平臺,併為我們未來的成功做好了準備。在今年對該平臺進行了重大投資後,我們預計將專注於整合兩家公司,在我們的配料業務之間建立協同效應,併為我們的股東提供長期價值和結果。與此同時,我們在我們的核心煙草業務中看到了機遇,例如對天然包裝紙生產的需求,並繼續為我們的公司定位於成功。
烤煙和白肋煙作業
其他區域
與2020財年同期相比,截至2020年9月30日的季度,其他地區部門的營業收入減少了2080萬美元,降至790萬美元;截至2020年9月30日的季度,營業收入減少了2030萬美元,降至1220萬美元。在這兩個時期,非洲的銷量都有所下降,主要原因是客户要求的發貨時間推遲到我們的第四財季,以及天氣減少了作物規模。在巴西,由於利潤率較低的結轉作物煙草的銷售額高於上一財年同期,截至2020年9月30日的6個月和季度的銷售量有所上升。亞洲的業績在2021財年上半年持平,但在截至2020年9月30日的季度有所下降,原因是交易量下降(主要來自中國),以及菲律賓的發貨時間推遲。然而,在截至2020年9月30日的6個月和季度,該部門的銷售、一般和行政成本較低,這主要是因為有利的淨外幣比較,但部分抵消了因非洲作物較少而為農民預付款增加的撥備。在截至2020年9月30日的季度,其他地區部門的收入分別為4.55億美元和2.503億美元,與上一財年同期相比分別下降1.028億美元和1.055億美元,原因是銷量和銷售價格下降。
北美
截至2020年9月30日的季度,北美部門的營業收入分別為170萬美元和70萬美元,與上一財年同期相比,分別減少了460萬美元和480萬美元,這是因為危地馬拉煙草銷售和加工量下降以及墨西哥煙草收成減少和發貨時間推遲的影響,抵消了美國煙草結轉量增加的影響。在截至2020年9月30日的6個月和季度,由於工資和福利成本比上一財年同期有所下降,北美部門的銷售、一般和行政成本都略有下降。在截至2020年9月30日的6個月裏,這一部門的收入為8480萬美元,與去年同期持平。在截至2020年9月30日的季度裏,由於銷售額下降,收入為4490萬美元,比截至2019年9月30日的季度減少了1280萬美元。
其他煙草業務
截至2020年9月30日的季度,其他煙草業務部門的營業收入為1160萬美元,截至2020年9月30日的季度為400萬美元,與2020財年同期相比,分別減少了640萬美元和350萬美元。在截至2020年9月30日的6個月裏,我們深色煙草業務的業績下降,原因是銷量減少以及與上一年較低的成本進行了比較。在截至2020年9月30日的季度,由於包裝紙發貨量減少,暗煙草業務的業績低於截至2019年9月30日的季度。與上一財年同期相比,我們東方合資企業截至2020年9月30日的六個月和季度的業績有所下降,原因是銷量下降和不利的外幣比較,主要是來自土耳其里拉的外幣比較。與2020財年同期相比,該部門在截至2020年9月30日的6個月和季度的業績得益於2020年1月收購我們的水果和蔬菜配料業務FruitSmart。由於與FruitSmart相關的成本,該部門在2021財年上半年和第二財季的銷售、一般和管理成本都比上一財年同期有所上升,與上一財年同期相比,在截至2020年9月30日的6個月裏受到了有利的影響,而在截至2020年9月30日的季度受到了負面影響,主要是在印度尼西亞。該部門上半年的收入增加了2,330萬美元,達到1.53億美元,2021財年第二季度增加了1,930萬美元,達到8,190萬美元,這主要是由於我們增加了FruitSmart業務。
新冠肺炎大流行的影響
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流感大流行。在美國的外國政府組織和政府組織採取了各種行動來抗擊新冠肺炎的蔓延,包括強制實行居家命令,關閉“非必要的”企業及其業務。我們繼續密切關注與正在發生的新冠肺炎大流行有關的事態發展,並已經並將繼續採取旨在減輕我們面臨的潛在風險的措施。最重要的是,我們經營業務的員工是安全和知情的。在這場流行病的背景下,我們評估並定期更新我們業務的現有業務連續性計劃。例如,我們在員工和設施衞生方面採取了預防措施,對員工實施了旅行限制,指示某些員工羣體儘可能遠程工作,我們還繼續評估旨在保護員工、客户和公眾的協議。
我們繼續與我們的供應商合作,以減輕持續的疫情對我們供應鏈的影響。到目前為止,我們的供應鏈還沒有受到實質性的影響,儘管新冠肺炎已經導致了某些業務的延誤。此外,我們的植物性配料平臺由於新冠肺炎相關客户需求的變化,產品結構也發生了一些變化。自2020年3月以來,我們有時也經歷了外幣匯率波動加劇的情況,我們認為這在一定程度上與新冠肺炎持續存在的不確定性有關,也與各國政府和央行為應對新冠肺炎而採取的行動有關。我們預計2021財年外幣匯率將繼續波動,儘管我們無法合理估計這種波動的持續時間或程度。
我們繼續關注新冠肺炎的影響,其中包括我們工廠的人員配備受到控制,導致我們產品的加工速度變慢,這可能導致向客户發貨的進一步延誤。我們相信,我們目前有足夠的流動性來履行目前的義務,除了發貨延遲外,我們的業務運營從根本上保持不變,這可能會繼續影響季度比較。然而,這是一個快速變化的形勢,我們無法預測持續的新冠肺炎疫情的程度、死灰復燃或持續時間,它對全球、國家或地方經濟的影響,包括對我們獲得資本的能力的影響,或對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流的影響。我們將繼續關注影響我們員工、客户和運營的事態發展,並將在必要時採取更多措施應對新冠肺炎的傳播及其影響,並繼續感謝我們員工的辛勤工作以及客户、種植者和其他合作伙伴在這個充滿挑戰的時期給予我們的持續支持。
其他項目
在截至2020年9月30日的6個月和季度,銷售成本分別比上一財年同期下降8%和19%,至5.703億美元和3.083億美元,原因是煙草銷售量下降和組合不太有利。與上一財年同期相比,2021財年上半年的銷售、一般和行政成本減少了210萬美元,降至1.018億美元,主要是由於印度尼西亞、菲律賓和巴西的正外幣重新計量和匯兑差異,以及差旅成本的降低,部分抵消了我們新農產品業務的運營和收購成本以及農民墊付準備金的增加。在截至2020年9月30日的三個月裏,銷售、一般和行政成本與上年同期持平,這是因為有利的淨貨幣比較,以及薪酬和差旅成本的降低,被我們新農產品業務的運營和收購成本以及為農民預付款增加的撥備所抵消。
截至2020年9月30日的6個月和季度,我們的綜合有效税率分別為(14%)和28%。在截至2020年9月30日的6個月裏,所得税包括440萬美元的福利,用於有關外國子公司支付的股息處理的最終税收規定。如果沒有這一優惠,截至2020年9月30日的6個月的所得税支出約為250萬美元,或合併有效税率約為19%。
截至2019年9月30日的六個月和季度,我們的合併有效税率分別約為34%和28%。在截至2019年9月30日的六個月裏,我們的所得税支出包括280萬美元的額外費用,用於解決外國子公司的轉讓定價問題。如果沒有這筆費用,截至2019年9月30日的6個月的所得税約為1300萬美元,或合併有效税率約為28%。
下表列出了報告結果中包括的某些非經常性項目,這些項目將調整後的營業收入與合併的營業收入進行核對,並將調整後的淨收入與環球公司的淨收入進行核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的營業收入調節 | |
| 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(千) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道:綜合營業收入 | $ | 16,351 | | | $ | 43,199 | | | $ | 24,879 | | | $ | 50,713 | |
收購的交易成本(1) | $ | 1,663 | | | $ | 673 | | | $ | 1,663 | | | $ | 673 | |
| | | | | | | |
FruitSmart收購的或有對價的公允價值調整(2) | — | | | — | | | (4,173) | | | — | |
調整後的營業收入 | $ | 18,014 | | | $ | 43,872 | | | $ | 22,369 | | | $ | 51,386 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後淨收益和稀釋後每股收益 | | | | | | | |
(以千為單位,報告的所得税淨額) | 截至9月30日的三個月, | | 截至9月30日的六個月, |
(所有金額均按扣除所得税後的淨額報告) | 2020 | | 2019 | | 2020 | | 2019 |
據報道:環球公司可獲得的淨收入 | $ | 7,502 | | | $ | 28,077 | | | $ | 14,776 | | | $ | 30,149 | |
收購的交易成本(1) | 1,663 | | | 673 | | | 1,663 | | | 673 | |
FruitSmart收購的或有對價的公允價值調整(2) | — | | | — | | | (4,173) | | | — | |
| | | | | | | |
與外國子公司不確定的税收有關的利息支出 | — | | | — | | | 1,849 | | | — | |
從股息預扣税負債沖銷中獲得的所得税好處(3) | — | | | — | | | (4,421) | | | — | |
一家外國子公司的所得税結算(4) | — | | | — | | | — | | | 2,766 | |
可供環球公司使用的調整後淨收入 | $ | 9,165 | | | $ | 28,750 | | | $ | 9,694 | | | $ | 33,588 | |
| | | | | | | |
據報道:稀釋後每股收益 | $ | 0.30 | | | $ | 1.11 | | | $ | 0.60 | | | $ | 1.19 | |
調整後:稀釋後每股收益 | $ | 0.37 | | | $ | 1.14 | | | $ | 0.40 | | | $ | 1.33 | |
(1)該公司因收購席爾瓦(2020年10月1日生效)和FruitSmart(2020年1月1日生效)而產生的盡職調查和其他交易成本的銷售、一般和行政費用。出於美國所得税的目的,這些成本是不可扣除的。
(2)該公司沖銷了收購FruitSmart,Inc.的部分或有對價負債,原因是某些業績指標預計無法達到收購協議中規定的要求門檻。
(3)該公司在上一會計年度為外國子公司支付的某些紅利確認了美國最終税收規定的所得税優惠。
(4)在2020財年的第一季度,該公司確認了一項與外國子公司運營相關的所得税結算費用。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
通貨
國際煙葉貿易一般以美元進行,因此將外匯風險限制在與來源國煙葉購買和生產成本、管理費用和所得税有關的風險。我們還向農民提供與購買樹葉直接相關的預付款,並以當地貨幣計價。這些進步帶來的任何貨幣收益或損失通常都會被煙草成本的減少或增加所抵消,煙草成本是以當地貨幣定價的。然而,抵消的影響可能要到下一季度或下一財年才會發生。我們的大部分煙草業務都是以美元作為功能貨幣進行核算的。由於我們的許多主要煙草原產國沒有遠期外匯市場,我們經常通過將庫存購買資金與銷售貨幣(通常是美元)相匹配,並將我們在個別國家的淨本幣貨幣頭寸降至最低,來管理我們的外匯風險。如果以當地貨幣計價的貨幣資產和負債不相互抵消,我們就很容易受到貨幣重新計量損益的影響。除了匯兑損益外,由於當地貨幣對美元匯率的變化,我們還面臨煙草成本的變化。我們經常簽訂遠期貨幣兑換合約,以對衝匯率波動對煙草購買的影響,以降低成本的波動性。此外,我們還不時簽訂遠期合約,以對衝資產負債表的風險敞口。
在某些以國內為主的煙草市場,我們使用當地貨幣作為功能性貨幣。這些市場的例子有波蘭和菲律賓。在其他市場,如西歐,出口銷售主要以當地貨幣為主,我們也使用當地貨幣作為功能貨幣。在這兩種情況下,報告的收益都會受到當地貨幣兑換成美元的影響。
利率
我們通常同時使用固定利率和浮動利率債務來為我們的業務融資。市場利率的變化使我們面臨浮動利率工具的現金流變化和固定利率工具的公允價值變化。我們通常以浮動利率和固定利率持有一定比例的債務,以管理這種風險敞口,我們可能會不時簽訂對衝協議,以互換利率。此外,我們的客户可能會為訂購的存貨支付市場利率,這可能會減輕部分浮動利率風險。我們還定期有大量現金餘額,並可能從客户那裏收到存款,這兩者都用於資助季節性購買煙草,從而減少了我們的融資需求。不包括我們的銀行定期貸款,這些貸款在2019年2月通過利率互換轉換為固定利率借款,截至2020年9月30日,以可變利率計入的債務約為2.35億美元。儘管假設短期利率每變動1%,每年的利息支出就會變化約240萬美元,但這一數額至少會因向客户收取的費用變化而得到部分緩解。
衍生品保單
使用掉期對衝利率敞口和使用遠期合約對衝外匯敞口是為了根據管理層的政策來管理風險。我們可以使用直接或間接基於利率和貨幣的衍生工具,如掉期、遠期或期貨,來管理和降低利率和貨幣波動所固有的風險。當我們使用外幣衍生品來減輕對匯率波動的風險敞口時,我們可能會選擇不將它們指定為會計上的對衝,這可能會導致衍生品在我們的收益中確認的影響在與造成風險敞口的項目不同的時期內確認。
我們不會將衍生品用於投機目的,也不會出於交易目的而簽訂對市場風險敏感的工具。衍生品是特定於交易的,因此特定的債務工具、預期購買、合同或發票決定了對衝的金額、到期日和其他細節。作為我們衍生品計劃的一部分,我們經常審查交易對手風險。
項目4.控制和程序
我們維持披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年證券交易法(“交易法”)(經修訂)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並且該等信息被積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)(視情況而定),以便及時做出關於要求披露的決定。
我們已將我們的全資子公司FruitSmart,Inc.(“FruitSmart”)排除在我們的合併財務報表中,從我們對截至2020年9月30日的財務報告內部控制的評估中剔除。截至2020年9月30日,FruitSmart分別佔合併總資產的5%,佔截至那時的三個月合併銷售額和其他營業收入的5%。我們的首席執行官和首席財務官在其他管理層成員的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)所定義)的有效性。基於這一評估,管理層得出結論,我們的披露控制和程序是有效的。
在上一財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化對我們對財務報告的內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分:其他資料
項目1.開展法律訴訟
其他法律事項
我們的一些子公司涉及與其業務活動相關的訴訟或法律事宜。雖然這些事件的結果無法確切預測,但我們正在積極為其辯護,目前預計其中任何一項都不會對我們的業務或財務狀況產生重大不利影響。然而,如果其中一個或多個問題以與我們目前的預期相反的方式得到解決,對我們在特定財務報告期的運營結果可能會產生重大影響。
第1A項。危險因素
截至本報告日期,我們之前在截至2020年3月31日的10-K表格年度報告(“2020年10-K表格年度報告”)中披露的風險因素沒有重大變化。在評估我們的風險時,讀者應仔細考慮我們在2020年Form 10-K年度報告中討論的風險因素,這些風險因素可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生重大影響,此外還應考慮本報告和我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中列出的其他信息。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
如下表所示,在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有回購普通股:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
期間(1) | | 回購股份總數 | | 每股平均支付價格(2) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分回購的股票總數(3) | | | | | | | | 根據該計劃或計劃可能尚未購買的股票的美元價值(3) |
| | | | | | | | | | | | | | |
2020年7月1日至30日 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | | | | | $ | 56,129,802 | |
2020年8月1日至31日 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | 56,129,802 | |
2020年9月1日至30日 | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | 56,129,802 | |
總計 | | — | | | $ | — | | | — | | | | | | | | | $ | 56,129,802 | |
(1)回購是基於股票交易的日期。這種表述與合併現金流量表不同,在合併現金流量表中,股票回購的成本是以交易結算日期為基礎的。
(2)列出的每股平均支付價格包括在交易中支付的經紀人佣金。
(3)經我司董事會授權的股票回購計劃於2017年11月7日正式生效,並於2019年5月29日進一步延期。這項股票回購計劃授權在公開市場或私下協商的交易中購買最多1億美元的普通股和/或優先股,具體取決於市場狀況和其他因素。這一股票回購計劃在2020年11月被取代,當時我們的董事會批准了一項新的授權,允許在2022年11月15日之前購買最多1億美元的證券,或者當我們耗盡了為該計劃授權的資金時。
項目6.所有展品
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2.1 | | 購買協議,日期為2020年9月8日,由環球公司、席爾瓦國際公司、賣方託爾斯滕·施泰因豪斯和代表託爾斯滕·施泰因豪斯簽署,文件編號001-00652(在此引用註冊人目前提交的表格8-K報告,文件第001-00652號),購買協議日期為2020年9月8日,由其中指定的賣方託爾斯滕·施泰因豪斯(Torsten Steinhaus)代表簽署,日期為2020年9月8日。 |
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10.1 | | 管理層變更控制遣散費政策 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發的首席執行官證書。* |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。* |
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32.1 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對行政總裁的證明。* |
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32.2 | | 依據《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的證明。* |
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101 | | 互動數據文件(以電子方式提交)。* |
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| | 101.INS XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。101.SCH XBRL分類擴展模式文檔101.CAL XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔101.DEF XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔101.LAB XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔101.PRE XBRL分類擴展演示鏈接庫文檔根據S-T規則406T,本10-Q季度報告附件101中的XBRL相關信息不得除非在該申請中通過具體引用明確規定。 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
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**隨函提交的文件*
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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日期: | 2020年11月5日 | | 環球公司 |
| | | (註冊人) |
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| | | /s/約翰·C·克朗納(Johan C.Kroner) |
| | | 高級副總裁兼首席財務官約翰·C·克羅納(Johan C.Kroner) |
| | | (首席財務官) |
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| | | /s/Scott J.Bleicher |
| | | 斯科特·J·布萊謝(Scott J.Bleicher),副總裁兼財務總監 |
| | | (首席會計官) |