Ftdr-20200930x10q

錯誤--12-31Q3202000017272630001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-09-300001727263美國-GAAP：CommonStockMember2020-09-300001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-09-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-06-300001727263美國-GAAP：CommonStockMember2020-06-300001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-06-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-06-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-12-310001727263美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-09-300001727263美國-GAAP：CommonStockMember2019-09-300001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-09-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-06-300001727263美國-GAAP：CommonStockMember2019-06-300001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-06-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-06-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2018-12-310001727263美國-GAAP：CommonStockMember2018-12-310001727263US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2018-12-310001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2018-12-310001727263美國-GAAP：服務其他成員2020-07-012020-09-300001727263Ftdr：續訂成員2020-07-012020-09-300001727263Ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2020-07-012020-09-300001727263Ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2020-07-012020-09-300001727263美國-GAAP：服務其他成員2020-01-012020-09-300001727263Ftdr：續訂成員2020-01-012020-09-300001727263Ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2020-01-012020-09-300001727263Ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2020-01-012020-09-300001727263美國-GAAP：服務其他成員2019-07-012019-09-300001727263Ftdr：續訂成員2019-07-012019-09-300001727263Ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2019-07-012019-09-300001727263Ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2019-07-012019-09-300001727263美國-GAAP：服務其他成員2019-01-012019-09-300001727263Ftdr：續訂成員2019-01-012019-09-300001727263Ftdr：RealEstateHomeServicePlanContractsMember2019-01-012019-09-300001727263Ftdr:DirectToConsumerHomeServicePlanContractsMember2019-01-012019-09-300001727263SRT：最大成員數2019-12-310001727263Us-gaap:AccumulatedNetUnrealizedInvestmentGainLossMember2020-01-012020-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-07-012020-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-07-012019-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2020-01-012020-09-300001727263Us-gaap:AccumulatedNetGainLossFromDesignatedOrQualifyingCashFlowHedgesMember2019-01-012019-09-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-07-012020-09-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2020-01-012020-09-300001727263Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-09-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-07-012019-09-300001727263美國-GAAP：RetainedEarningsMember2019-01-012019-09-300001727263Us-gaap:ReclassificationOutOfAccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-01-012019-09-300001727263Ftdr：OtherLongTerm 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美國

證券交易委員會

華盛頓特區20549

________________________________________________

表格：10-Q

________________________________________________

x	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告

關於截至的季度期間2020年9月30日

或

o	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從日本到日本的過渡期內，英國政府和日本政府之間的過渡期將由中國政府向日本政府過渡，中國政府和中國政府將繼續向中國政府移交債務，這一過渡期將由中國政府向日本政府移交債務，由中國政府向日本政府移交債務，由中國向日本移交債務。

佣金檔案編號001-38617

________________________________________________

FrontDoor，Inc.

(章程中規定的註冊人的確切姓名)


特拉華州		82-3871179
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)		(税務局僱主身分證號碼)

皮博迪廣場150號, 孟菲斯, 田納西州 38103

(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

901-701-5000

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	商品代號	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	FTDR	納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。

是 x不是，不是。o

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個互動數據文件。

是 x不是，不是。o

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速濾波器 x	加速文件管理器o	非加速文件管理器o	規模較小的報告公司。o
			新興成長型公司：o

如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。

是o不是，不是。x

截至2020年10月30日註冊人已發行普通股數量：85,446,800普通股，每股票面價值0.01美元。

FrontDoor，Inc.

表格10-Q季度報告

術語和精選縮略語詞彙

為了方便讀者，我們在本季度報告中使用了以下表格10-Q中使用的某些術語和縮寫：



術語/縮寫	定義
2019年表格10-K	FrontDoor，Inc.截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告
2026年票據	本金總額為3.5億元的6.750釐優先債券
AOCI	累計其他綜合損益
ASC	FASB會計準則編碼
ASC 326	ASC主題326，金融工具--信貸損失
ASC 740	ASC主題740，所得税
ASU	FASB會計準則更新
亞利桑那州立大學2016-13年度	ASU 2016-13，金融工具--信貸損失(話題326)
亞利桑那州立大學2018-15年度	亞利桑那州立大學2018-2015，無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40)：客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算
亞利桑那州立大學2020-04	亞利桑那州立大學2020-04，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響
信貸協議	管理定期貸款安排和循環信貸安排的協議
信貸安排	定期貸款安排和循環信貸安排
《交換法》	經修訂的1934年證券交易法
FASB	美國財務會計準則委員會
暖通	供暖、通風和空調
壓痕	前門公司和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間的契約和補充契約，負責管理2026年的鈔票
國税局	國税局
倫敦銀行同業拆借利率	倫敦銀行間同業拆借利率
綜合計劃	FrontDoor，Inc.2018綜合激勵計劃
ServiceMaster	ServiceMaster Global Holdings，Inc.
循環信貸安排	2.5億美元循環信貸安排
證交會	美國證券交易委員會
證券法	經修訂的1933年證券法
衍生產品	ServiceMaster將以American Home Shield、HSA、OneGuard和Landmark品牌運營的業務分離為一家獨立的上市公司，並於2018年10月1日完成
定期貸款安排	6.5億美元優先擔保定期貸款安排
美國	美利堅合眾國
美國公認會計原則	美國普遍接受的會計原則

本季度報告中關於Form 10-Q的以下術語是我們的商標：FrontDoor^™，美國本土盾牌(American Home Shield)^®、人血清白蛋白(HSA)^TM、OneGuard^®，Landmark Home Warranty^®、ProConnect^TM、Streem^®還有前門的標誌。

第一部分：第一部分。財務信息

第1項。財務報表

簡明綜合經營和全面收益報表(未經審計)

(單位為百萬，每股數據除外)



	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
營業收入	$	440	$	407	$	1,151	$	1,065
提供服務的成本		225		201		572		526
毛利		215		206		579		539
銷售和管理費用		129		104		358		297
折舊及攤銷費用		7		6		25		18
重組費用		—		—		4		—
衍生費用		—		—		—		1
利息支出		14		16		43		47
利息和淨投資(收益)損失		—		(2)		1		(5)
所得税前收入		65		82		148		180
所得税撥備		16		21		37		46
淨收入	$	49	$	61	$	111	$	134
扣除所得税後的其他全面收入(虧損)：
衍生工具未實現淨收益(虧損)		1		(3)		(15)		(16)
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損)		1		(3)		(15)		(15)
綜合收入總額	$	50	$	57	$	95	$	119
每股收益：
基本型	$	0.57	$	0.72	$	1.30	$	1.59
稀釋	$	0.57	$	0.72	$	1.29	$	1.58
加權平均未償還普通股：
基本型		85.3		84.7		85.2		84.6
稀釋		85.6		84.9		85.5		84.8

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

‎

簡明綜合財務狀況表(未經審計)

(單位：百萬，共享數據除外)



	截至
	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
資產：
流動資產：
現金和現金等價物	$	551	$	428
有價證券		—		7
應收賬款，減去$的備用金2在每個時期		10		11
合同資產		47		—
預付費用和其他資產		16		16
流動資產總額		624		461
其他資產：
財產和設備，淨額		62		51
商譽		512		501
無形資產，淨額		173		191
經營性租賃使用權資產		15		17
延遲獲客成本		18		18
其他資產		3		11
總資產	$	1,407	$	1,250
負債和股東權益：
流動負債：
應付帳款	$	69	$	48
應計負債：
工資單及相關費用		24		17
居家服務計劃索賠		95		66
應付利息		3		9
其他		36		29
遞延收入		179		188
長期債務的當期部分		7		7
流動負債總額		412		364
長期債務		969		973
其他長期負債：
遞延税金		38		45
經營租賃負債		18		20
其他長期債務		40		27
其他長期負債總額		96		92
承付款和或有事項(附註9)
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；2,000,000,000授權股份；85,444,714在2020年9月30日發行和發行的股票，以及85,309,260於2019年12月31日發行和發行的股票		1		1
額外實收資本		41		29
累積赤字		(77)		(188)
累計其他綜合損失		(36)		(21)
總赤字		(71)		(179)
總負債與股東權益	$	1,407	$	1,250

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

簡明合併(赤字)權益變動表(未經審計)

(單位：百萬)



	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
	2020		2019		2020		2019
普通股
期初餘額	$	1	$	1	$	1	$	1
期末餘額		1		1		1		1
額外實收資本
期初餘額		37		6		29		1
發行普通股		—		—		1		—
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款		—		—		(2)		—
基於股票的員工薪酬		4		2		13		7
期末餘額		41		8		41		8
累計赤字
期初餘額		(126)		(263)		(188)		(336)
淨收入		49		61		111		134
期末餘額		(77)		(202)		(77)		(202)
累計其他綜合損失
期初餘額		(37)		(21)		(21)		(9)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額		1		(3)		(15)		(15)
期末餘額		(36)		(25)		(36)		(25)
總赤字	$	(71)	$	(219)	$	(71)	$	(219)

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

‎

簡明現金合併表流量(未經審計)

(單位：百萬)



	截至9個月
	9月30日，
	2020		2019
期初現金及現金等價物	$	428	$	296
來自經營活動的現金流：
淨收入		111		134
將淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷費用		25		18
遞延所得税撥備		1		3
基於股票的薪酬費用		13		7
重組費用		4		—
支付重組費用		(3)		—
衍生費用		—		1
分拆費用的支付		—		(1)
其他		5		4
營運資金變動(扣除收購因素)：
應收賬款		1		3
預付費用和其他流動資產		(43)		(32)
應付帳款		21		14
遞延收入		(9)		(5)
應計負債		32		10
應計應付利息		(6)		(6)
現行所得税		3		4
經營活動提供的淨現金		154		154
投資活動的現金流：
購買財產和設備		(26)		(15)
業務收購，扣除收到的現金		(5)		(3)
購買可供出售的證券		(2)		(7)
可供出售證券的銷售和到期日		9		9
其他投資活動		—		(3)
用於投資活動的淨現金		(25)		(19)
融資活動的現金流：
償還債務和融資租賃義務		(5)		(5)
其他融資活動		(1)		—
用於融資活動的淨現金		(6)		(6)
期內現金增加		123		129
期末現金和現金等價物	$	551	$	425

見未經審計的簡明合併財務報表附註。

‎

FrontDoor，Inc.

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注：1.陳述依據

在本季度報告中，Form 10-Q中提到的“FrontDoor”、“We”、“Our”或“Us”指的是FrontDoor，Inc.及其所有子公司。FrontDoor是一家特拉華州的公司，其主要執行辦公室設在田納西州的孟菲斯。本報告表格中列出的某些金額可能會進行四捨五入調整，因此，這些表格中的總數可能不是總和。

以收入衡量，我們是美國最大的家庭服務計劃提供商，運營的品牌有美國家盾(American Home Shield)、HSA、OneGuard和Landmark。我們可定製的家庭服務計劃幫助客户保護和維護他們的家，通常是他們最有價值的資產，使其免受必要的家庭系統和家用電器的昂貴和計劃外故障的影響。我們的上門服務計劃涵蓋維修或更換最多21家用系統和電器，包括電氣、管道、中央暖通空調系統、熱水器、冰箱、洗碗機和爐灶/烤箱/灶台。2019年，我們推出了新的按需家庭服務業務，最近更名為ProConnect，我們收購了Streem，這是一家使用增強現實、計算機視覺和機器學習的技術初創公司，旨在幫助家庭服務專業人士更快、更準確地診斷故障和完成維修，並幫助房地產專業人士諮詢潛在買家和經紀人併為其提供虛擬參觀。我們為所有客户提供服務50各州和哥倫比亞特區。

我們建議將隨附的簡明合併財務報表與我們的2019年Form 10-K中包含的經審計的合併和合並財務報表及其附註一起閲讀。隨附的簡明綜合財務報表反映管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所必需的所有正常和經常性調整。任何過渡時期的業務結果都不能代表全年可能取得的成果。

新冠肺炎的影響

2020年3月11日，世界衞生組織(“世衞組織”)將最近的新型冠狀病毒病(“新冠肺炎”)定性為大流行，並於2020年3月13日，美國宣佈疫情進入全國緊急狀態。新冠肺炎對我們的經營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍不確定。為了應對疫情，我們已經採取了一系列措施來保護我們員工、客户和承包商的福祉，我們繼續對我們業務的實時需求做出反應。新冠肺炎的情況仍然非常不穩定，我們繼續實時調整應對措施。

雖然我們在第一季度的經營業績和整體財務業績沒有受到實質性影響，但在2020年第二季度和第三季度，我們的經營業績和財務業績受到了新冠肺炎的不利影響，如下所示：

我們經歷了第一年房地產銷售的下降，部分原因是新冠肺炎對美國現房銷售的不利影響。由於我們服務計劃協議的年度性質，這種下降的影響將延續到未來一段時間。

我們經歷了家用電器和管道索賠的增加，這主要是由於州和地方家庭收容所的訂單和建議推動了家庭系統和家用電器的使用增加。此外，家電行業的全行業供應挑戰也造成了更大的成本壓力。

我們增加了第一年直接面向消費者渠道的營銷支出，以幫助緩解第一年房地產銷售的下滑。

由於我們的離岸業務流程外包商臨時關閉導致需求增加，我們的聯繫中心增加了工資。

我們因新冠肺炎事件而產生了遞增的直接成本，這是暫時性的，主要與我們員工的遞增醫療和兒童保育福利以及與我們的離岸業務流程外包相關的酒店成本有關。

f 注：2.重大會計政策

我們的重要會計政策在我們2019年Form 10-K中包含的經審計的合併和合並財務報表的附註2中進行了説明。截至2020年9月30日的9個月，重大會計政策沒有重大變化。

新會計準則的採納

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13，隨後的會計準則更新(統稱為ASC326)對其進行了部分修正。這一標準要求更早地確認信用損失，同時還提供有關信用風險的額外透明度。此外，新的信用損失模型利用終身預期信用損失計量目標來確認金融資產產生或獲得時的信用損失。預期信貸損失在每個時期都會根據預期終身信貸損失的變化進行調整。我們使用修改後的追溯方法採用ASC 326，從2020年1月1日起生效。採用這一標準並未對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-15，其中將託管安排(服務合同)中產生的實施成本資本化的要求與開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本資本化的要求保持一致。我們前瞻性地採用了這一標準，從2020年1月1日起生效。採用這一標準並未對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

已發佈但尚未採用的會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於在滿足某些標準的情況下，將美國GAAP應用於受參考利率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易。此次修訂僅適用於合約、套期保值關係和其他參考LIBOR或其他參考利率的交易，這些參考利率預計將因參考匯率改革而停止。本標準目前有效，一旦通過，可能適用於在2022年12月31日或之前進行的合同修改，屆時參考匯率替換活動預計將完成。我們使用倫敦銀行間同業拆借利率的定期貸款工具和相關利率互換並沒有停止使用，因此，這一標準對我們來説還不是有效的。我們目前正在評估採用這一準則的影響，預計它的採用不會對我們的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。

注3.收入

我們與客户簽訂年度服務計劃協議。我們有一項履約義務，即根據合同規定維修或更換必要的家庭系統和家用電器。隨着時間的推移，我們使用輸入法按合同約定的金額確認收入，這與根據合同提供服務預計發生的成本成比例。這些成本與我們履行合同義務有直接關係，代表了提供給客户的相對價值。由於履行居家服務計劃義務的成本是在非直線基礎上產生的，我們利用歷史證據來估計預期的索賠費用和此類成本的相關時間。對直線收入的這種調整會產生合同資產或合同負債，如下文“合同餘額”標題下所述。我們定期審查我們對索賠費用的估計，並在適當的時候調整我們的估計。我們幾乎所有的收入都來自美國的客户。

我們將與客户簽訂的合同的收入分解到主要的客户獲取渠道中。我們確定，將收入分成這些類別，可以描述收入和現金流的性質、數量、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。主要獲客渠道收入如下：

___



	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019		2020		2019
續費	$	303	$	278	$	792	$	722
房地產⁽¹⁾		76		77		206		206
直接面向消費者⁽¹⁾		56		50		143		131
其他		4		2		10		6
總計	$	440	$	407	$	1,151	$	1,065

_____________________________

(1)僅限於第一年的收入。

續費

所有客户續訂的收入，無論是通過房地產渠道還是直接面向消費者渠道發起的，都被歸類為上述續訂。續訂的客户付款可以在續約期開始時收到，也可以在合同期內分期付款。

房地產

房地產家庭服務計劃是通過與房地產銷售相關的年度合同銷售的，付款通常在成交時全額支付。房地產渠道的第一年收入被歸類為房地產以上。

直接面向消費者

直接面向消費者的家庭服務計劃在客户響應營銷努力而請求服務計劃或第三方經銷商進行銷售時，通過年度合同進行銷售。客户付款可以在合同開始時收到，也可以在合同期內分期付款。直接面向消費者渠道的第一年收入被歸類為直接面向消費者(Direct-to-Consumer)。

與客户簽訂合同的成本

我們將與客户簽訂合同的增量成本(主要是銷售佣金)資本化，並使用輸入法按預期客户關係期間在合同下執行服務時預計發生的成本的比例確認費用。延遲客户獲取成本為$18截至2020年9月30日和2019年12月31日。這些遞延收購成本的攤銷為#美元。6截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月每月百萬美元和$15百萬美元和$16截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。有不是的與這些資本化成本相關的減值損失。

合同餘額

收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。與客户簽訂的合同，包括因客户續簽而產生的合同，其有效期一般為一年。一旦我們有權無條件地開具發票並在未來收到與所提供的服務相關的付款，我們就會記錄與服務確認的收入相關的應收賬款。所有應收賬款均記入應收賬款(減去備抵)，並記錄在隨附的簡明綜合財務狀況表中。我們在合同期限內以直線法向按月付款的客户開具發票。因此，當月薪客户在開具賬單之前確認收入時，就會創建合同資產。截至2020年9月30日，合同資產為47與確認月薪客户收入相關的百萬美元記錄是以非直線方式確認的，以匹配成本確認的時間。

遞延收入是一種合同負債，在服務執行之前收到現金付款時確認，包括可退還的金額。根據我們的合同，金額被確認為收入，與預計在履行服務時發生的成本成比例。遞延收入是$179百萬美元和$188分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。

變化截至2020年9月30日的9個月遞延收入如下：



(單位：百萬)	遞延收入
截至2019年12月31日的餘額	$	188
遞延收入		309
遞延收入確認		(318)
截至2020年9月30日的餘額	$	179

大約有一美元42300萬美元和300萬美元187分別在截至2020年9月30日的三個月和九個月確認的收入中，有100萬美元計入截至2019年12月31日的遞延收入餘額。

附註：4.商譽和無形資產

商譽及無限期無形資產不會攤銷，並須按年度採用以公允價值為基礎的測試，或在情況顯示潛在減值時更頻密地進行減值評估。每年的10月1日都會進行減損評估。商譽餘額為$。512300萬美元和300萬美元501分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。商譽的增加反映了與我們收購Streem相關的調整。請參閲註釋7 請參閲隨附的簡明綜合財務報表，以獲取進一步信息。有不是的在截至2020年和2019年9月30日的9個月中記錄的商譽或商號減值費用。有不是的截至2020年9月30日和2019年12月31日錄得的累計減值損失。在2020年第二季度，我們完成了一項價值美元的業務收購。5100萬美元，主要分配給已開發的技術和其他無形資產。

下表彙總了其他無形資產餘額：



	截至2020年9月30日						截至2019年12月31日
(單位：百萬)	毛		累積 ‎攤銷		網		毛		累積 ‎攤銷		網
商品名稱⁽¹⁾	$	141	$	—	$	141	$	141	$	—	$	141
客户關係		173		(170)		2		173		(168)		5
發達的技術		25		(5)		20		34		(1)		33
其他		37		(27)		9		37		(25)		12
總計	$	375	$	(202)	$	173	$	385	$	(193)	$	191

___________________________________

(1)不受攤銷的影響。

攤銷費用為$2300萬美元和300萬美元1截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為百萬美元和9300萬美元和300萬美元5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。下表概述了2020年剩餘時間內現有無形資產的預期攤銷費用以及未來五年:



(單位：百萬)
2020(剩餘)	$	3
2021		11
2022		8
2023		6
2024		4
2025		—
總計	$	32

注5.租約

我們有主要用於公司辦公室和呼叫中心的運營租賃，以及車輛的融資租賃。我們的租約剩餘租期為一年至14年，其中一些包括延長租約長達五年。租賃期中包括合理確定將被行使的續期選擇權。遞增借款利率用於確定租賃付款的現值，除非隱含利率很容易確定。遞增借款利率是根據我們的擔保借款評級和租賃期限確定的。與融資租賃義務相關的披露並不重要，因此不包括在下面的討論中。

與經營性租賃相關的加權平均剩餘租期和加權平均貼現率如下：



	截至
	9月30日，		12月31日，
	2020		2019
加權-平均剩餘租賃年限(年)	10		10
加權平均貼現率	6.0	%	6.1	%

我們確認的經營租賃費用為$1百萬截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月中的每個月，以及$2百萬美元和$3截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。這些費用包括在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售和管理費用。

與經營租賃有關的補充現金流量信息如下：



	截至9個月
	9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019
為計入租賃負債的金額支付的現金⁽¹⁾	$	4	$	3
以租賃資產換取新的租賃負債		2		1

_____________________________

(1)截至2020年9月30日的9個月，金額包括$2由於決定將Landmark Home Warranty，LLC(“Landmark”)的某些業務與OneGuard Home Warranty(“OneGuard”)的某些業務合併，租賃終止成本高達100萬歐元。有關進一步信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表附註8。

與經營租賃相關的補充資產負債表信息如下：



	截至
	9月30日，		12月31日，
(單位：百萬)	2020		2019
經營性租賃使用權資產	$	21	$	23
租賃優惠減少		(6)		(6)
經營性租賃使用權資產淨額	$	15	$	17

其他應計負債	$	3	$	3
經營租賃負債		18		20
經營租賃負債總額	$	21	$	23

下表顯示了截至2020年9月30日我們的經營租賃負債的到期日。



(單位：百萬)
2020(剩餘)	$	1
2021		4
2022		4
2023		4
2024		2
2025		1
此後		12
租賃付款總額		28
扣除的計入利息		(7)
總計	$	21

截至2020年9月30日，我們作為承租人簽訂了尚未開始的房地產的額外租賃。這些租賃將產生約#美元的經營租賃使用權資產和相應的租賃負債。7百萬這些租約預計在2020年第四季度和2021年第一季度開始，租期在三年和七年了.

注：6.所得税

根據美國會計準則第740條的要求，我們採用預期年收入計算中期所得税。有效本公司年初至今所得税前營業收入或虧損的税率，但重大不尋常或不常見項目除外。我們的估計税率每個季度都會根據ASC 740進行調整。所得税的實際税率為24.810%和25.7截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為30%和25.1百分比和25.5截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，分別增長了20%。與2019年相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率有所下降，主要是因為我們州和地方的有效税率降低了。

2020年3月27日，為應對新冠肺炎疫情，我國頒佈了《冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法》(以下簡稱《CARE法》)。我們預計該法律的規定不會對我們的有效税率或我們的應付所得税和遞延所得税頭寸產生重大影響。

我們在美國、各州和外國司法管轄區都要納税。根據與ServiceMaster簽訂的與分拆相關的税務協議的條款，我們不受美國國税局(IRS)的聯邦審查或州税務機關的審查，如果我們提交的是2018年前的單一或合併的州所得税申報單，則我們不需要接受美國國税局(IRS)的聯邦審查，也不需要接受州税務機關的審查。在2015年前分別提交所得税申報單的司法管轄區內，我們不需要接受州和地方税務機關的州和地方所得税審查。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，我們幾乎所有的所得税前收入都來自美國。

我們的政策是在税收條款中確認與我們的税收狀況相關的潛在利息和罰款。隨附的簡明綜合經營報表和全面收益表中包括的總利息和罰金並不重要。

注：7.收購

企業合併已採用收購方法進行會計處理，因此，被收購企業的經營結果自收購之日起計入隨附的簡明合併財務報表。這些業務的資產和負債在財務報表中按其截至收購日的估計公允價值入賬。

正如我們在2019年Form 10-K中所討論的，我們在2019年第四季度完成了對Streem的收購。在截至2020年9月30日的9個月中，我們更新了初步採購價格分配，並重新分類為14從無形資產(主要是開發的技術)到商譽。此次收購的收購價格分配在2020年第三季度完成，商譽為#美元。35百萬美元和其他無形資產24100萬美元，由發達的技術和專利組成，部分被遞延納税義務#美元所抵消4百萬

在2020年第二季度，我們以現金收購的價格收購了一家企業5通過他們的技術平臺擴展我們的按需服務。收購價格被分配給已開發的技術和其他無形資產。此次收購的收購價格分配在2020年第三季度完成。不是的收購發生在截至2020年9月30日的三個月內。

注：8.重組費用

我們產生了不到$的重組費用1百萬(少於$1百萬美元)，截至2020年和2019年9月30日的三個月，以及$4百萬(美元)3百萬美元(扣除税後)，少於$1百萬(少於$1分別截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的税後淨額)。

在截至2020年9月30日的三個月裏，重組費用主要包括在努力增強我們的技術能力的推動下，某些技術系統的加速折舊。在截至2020年9月30日的9個月中，重組費用包括租賃終止成本和遣散費，以及與決定將Landmark的某些業務與OneGuard的某些業務合併(於2020年第一季度完成)相關的其他成本，以及某些技術系統的加速折舊。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，重組費用包括遣散費。

上面討論的税前費用在隨附的簡明綜合經營和全面收益表中的“重組費用”中報告。

截至2019年12月31日，1在截至2020年9月30日的9個月內支付或以其他方式結算的重組費用累計達100萬美元。截至2020年9月30日，只有不到1美元1在隨附的簡明綜合財務狀況報表中，應計重組費用為100萬美元。

附註9.承諾和或有事項

家庭服務計劃索賠的應計項目是使用基於當前索賠和歷史索賠經驗的內部精算預測編制的。應計項目是基於對理賠最終成本的估計而建立的。家庭服務計劃索賠平均需要大約三個月的時間來解決，基本上所有的索賠都是在發生後六個月內解決的。解決索賠所需的時間可能會根據許多因素而有所不同，包括最終是否需要更換。除了我們的估計外，我們還聘請第三方精算師利用公認的精算方法進行應計分析，這些精算方法結合了我們提供的累積歷史索賠經驗和信息。我們定期與第三方分析一起檢查我們對索賠成本的估計，並在適當的時候調整我們的估計。我們認為，使用精算方法來核算這些負債提供了一種一致和有效的方式來衡量這些判斷應計項目。

我們對以下方面負有一定的責任現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟。當將來可能發生成本，並且這些成本可以合理估計時，我們就應計這些負債。由此產生的任何調整(可能是重大調整)都記錄在確定調整的期間。

由於我們業務活動的性質，我們有時會受到來自正常業務過程的懸而未決和受到威脅的法律和監管行動的影響。管理層認為，部分根據法律顧問的意見，任何該等事宜的處置，無論是個別或整體而言，預計不會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而，法律行動的結果不能肯定地預測。因此，我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流在任何特定時期都有可能因一個或多個法律訴訟的不利解決而受到重大不利影響。

注10.股票薪酬

我們確認了以股票為基礎的薪酬支出$42000萬(美元)4(税後淨額)和$22000萬(美元)2税後淨額)，分別為2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月，以及132000萬(美元)11(税後淨額)和$72000萬(美元)5分別為截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月(扣除税後淨額)。這些費用包括在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益中的銷售和管理費用中。

截至2020年9月30日，36未確認的總補償成本中的2500萬美元，扣除估計的罰金後，與未歸屬股票期權、限制性股票單位(“RSU”)、業績股票和限制性股票獎勵有關。這些剩餘成本預計將在以下加權平均期內確認2.53好多年了。

注11.長期債務

下表彙總了長期債務：



	截至
	9月30日，		12月31日，
(單位：百萬)	2020		2019
2025年到期的定期貸款安排⁽¹⁾	$	630	$	634
循環信貸安排將於2023年到期		—		—
2026年票據⁽²⁾		346		345
其他		—		1
較少電流部分		(7)		(7)
長期債務總額	$	969	$	973

___________________________________

(1)截至2020年9月30日和2019年12月31日，淨額為61000萬美元及$7未攤銷債務發行成本分別為100萬美元和300萬美元1支付了2000萬美元的未攤銷原始發行折扣。

(2)截至2020年9月30日和2019年12月31日，淨額為4 百萬美元和$5未攤銷債券發行成本分別為100萬美元。

注12.補充現金流信息

下表列出了與所附簡明合併現金流量表有關的補充信息：



	截至9個月
	9月30日，
(單位：百萬美元)	2020		2019
支付(收到)的現金：
利息支出	$	47	$	51
所得税支付，扣除退税後的淨額		33		39
利息收入		(2)		(4)

注13.現金和有價證券

購買時到期日為3個月或以下的現金、貨幣市場基金和存單包括在隨附的簡明綜合財務狀況表中的現金和現金等價物中。截至2020年9月30日和2019年12月31日，有價證券主要由到期日以下的國庫券組成。一年並被歸類為可供出售的證券。截至2020年9月30日和2019年12月31日，我們短期投資的攤銷成本不到$1百萬美元和$7分別為100萬美元，這些投資的估計公允價值不到1美元。1百萬美元和$7分別為百萬美元。

按特定確認基準確定的投資銷售損益計入變現期間的投資收益。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月中，每個月都有不是的銷售可供出售證券的已實現收益、已實現虧損或收益總額。可供出售證券的到期日為#美元。9截至2020年和2019年9月30日的9個月中，每個月都有100萬美元。

我們定期審查我們的投資組合，以確定是否有必要為信貸損失撥備。有一美元3在截至2020年9月30日的9個月中確認的投資虧損100萬歐元，包括在附帶的簡明綜合經營報表和全面收益表中的利息和淨投資(收益)虧損。有不是的由於我們在截至2020年9月30日的三個月或截至2019年9月30日的三個月和九個月確認的投資價值下降而造成的信貸損失。

附註：14.綜合收益(虧損)

全面收益(虧損)包括淨收益(虧損)、衍生工具的未實現收益(虧損)和有價證券的未實現收益(虧損)，在隨附的簡明綜合經營和全面收益表以及簡明綜合權益變動表中披露。

下表彙總了AOCI中扣除相關税收影響後的活動。



			未實現
			得(損)
	未實現		在可用狀態下
	損失		-待售
(單位：百萬美元)	論金融衍生品		有價證券		總計
截至2019年12月31日的餘額	$	(21)	$	—	$	(21)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
税前金額		(26)		—		(26)
税收撥備(優惠)		(6)		—		(6)
税後金額		(20)		—		(20)
從累計中重新分類的金額 ‎其他綜合收益(虧損)⁽¹⁾		5		—		5
本期淨其他綜合收益(虧損)		(15)		—		(15)
截至2020年9月30日的餘額	$	(36)	$	—	$	(36)

截至2018年12月31日的餘額	$	(9)	$	—	$	(9)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)：
税前金額		(22)		—		(22)
税收撥備(優惠)		(5)		—		(5)
税後金額		(17)		—		(17)
從累計中重新分類的金額 ‎其他綜合收益(虧損)⁽¹⁾		1		—		1
本期淨其他綜合收益(虧損)		(16)		—		(15)
截至2019年9月30日的餘額	$	(25)	$	—	$	(25)

___________________________________

(1)金額是不含税的。有關更多詳細信息，請參見下面的AOCI重新分類。

AOCI外的重新分類包括所示期間的以下組成部分。



	從累計中重新分類的金額
	其他全面收益(虧損)
	截至9個月
	9月30日，				合併報表截止日期
(單位：百萬美元)	2020		2019		運營和運營綜合收益表位置
利率互換合約虧損	$	(6)	$	(2)	利息支出
所得税的影響		2		—	所得税撥備
與金融衍生品相關的資產重新分類總數	$	(5)	$	(1)
該期間的重新分類總數	$	(5)	$	(1)

注15.衍生金融工具

我們目前使用一種衍生金融工具來管理與利率變化相關的風險。我們不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。在根據衍生工具會計準則將衍生金融工具指定為套期保值工具時，我們正式記錄了套期保值工具與被套期保值項目的關係，以及使用該套期保值工具的風險管理目標和策略。該文檔包括將衍生品與預測交易相關聯。吾等於訂立衍生工具合約時(其後至少每季度評估一次)評估衍生工具項目是否有效抵銷相關預測交易的預計現金流。

我們通過使用利率互換協議來對衝一部分可變利率債務的利息支付。我們的利率掉期合約被歸類為現金流對衝，因此，該合約按公允價值作為資產或負債記錄在隨附的簡明綜合財務狀況報表中，公允價值變動記錄在AOCI中。與利率掉期合約有關的現金流量在隨附的簡明綜合現金流量表中分類為經營活動。

我們利率掉期合約的有效損益部分記錄在AOCI中。這些金額被重新分類為對衝預期債務利息結算影響收益的同一時期或多個時期的收益。有關AOCI記錄的衍生工具損益的有效部分，以及從AOCI重新分類並計入收益的金額，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註14。由於基礎預測交易發生在未來12個月內，預計將在收益中確認的AOCI未實現對衝虧損為#美元。8截至2020年9月30日，扣除税收後的淨額為100萬美元。最終重新分類為收益的金額將基於頭寸結算時的實際利率，可能與上述金額存在實質性差異。

附註：16.公允價值計量

我們估計公允價值的價格是在資產或負債的主要市場的市場參與者之間進行有序交易時收到的出售資產或支付轉移負債的價格。估值技術要求企業使用從最高到最低的可觀察投入的三個層次對投入進行分類，具體如下：活躍市場中相同資產或負債的未調整報價(“第一級”)；活躍市場中類似資產或負債的直接或間接可觀察投入，包括報價或其他市場數據；活躍市場中類似資產或負債或較不活躍市場中相同資產或負債的直接或間接可觀察投入(“第二級”)；以及需要重大判斷且幾乎沒有市場數據的不可觀察投入(“第三級”)。當估值需要多個投入水平時，我們會根據對計量有重要意義的最低投入水平對整個公允價值計量進行分類，即使我們可能也利用了更容易觀察到的重要投入。

由於這些工具的到期日較短，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的期末賬面金額接近公允價值。短期有價證券的期末賬面價值也接近公允價值，包括可供出售的債務證券。未實現損益在附帶的簡明綜合財務狀況表中作為AOCI的組成部分報告扣除税款後的淨額。有不是的截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的信貸損失撥備。總債務的賬面金額為$。976百萬美元和$980百萬美元，估計公允價值為$1,005百萬美元和$1,031分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。我們債務的公允價值是根據相同或類似工具的可用市場價格估計的，這些工具被認為是公允價值體系中其他重要的其他可觀察到的投入(第2級)。列報的公允價值反映了在計量日期(退出價格)市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債將收到的金額(退出價格)。本報告中提出的公允價值估計基於我們截至2020年9月30日和2019年12月31日獲得的信息。

我們使用從第三方市場數據提供商那裏獲得的遠期利率曲線對我們的利率掉期合約進行估值。合同的公允價值是合同對手方之間預期未來結算的總和，貼現到現值。預期的未來結算是通過比較合約利率與每個結算日的預期遠期利率，並將這兩種利率之間的差額應用於利率互換合約中的名義債務金額來確定的。

年內，我們沒有改變計量任何金融資產和負債公允價值的估值方法。不同級別之間的轉移(如果有)在報告期末確認。有不是的在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月內，水平之間的轉移。

這個我們按公允價值經常性記錄的金融工具的賬面價值和估計公允價值如下：



				估計公允價值計量
(單位：百萬)	財務報表 ‎位置位置	攜載 ‎價值		引自 ‎價格 ‎處於活動狀態 ‎市場 ‎(一級)		意義重大 ‎其他 ‎可觀測 ‎輸入量 ‎(二級)		意義重大 ‎看不見的 ‎輸入量 ‎(第三級)
截至2020年9月30日：
財務負債：
利率互換合約	其他應計負債	$	10	$	—	$	10	$	—
	其他長期債務		36		—		36		—
金融負債總額		$	47	$	—	$	47	$	—

截至2019年12月31日：
金融資產：
有價證券投資	有價證券	$	7	$	7	$	—	$	—
金融資產總額		$	7	$	7	$	—	$	—
財務負債：
利率互換合約	其他應計負債	$	5	$	—	$	5	$	—
	其他長期債務		22		—		22		—
金融負債總額		$	27	$	—	$	27	$	—

注：17.每股收益

每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，再增加到包括髮行潛在稀釋普通股時本應發行的普通股數量。股票期權的稀釋效應、業績股票和限制性股票獎勵通過應用庫存股方法，反映在稀釋後的每股收益中。

基本每股收益和稀釋後每股收益計算如下：



	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
(單位：百萬，每股收益除外)	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	49	$	61	$	111	$	134
加權平均已發行普通股		85.3		84.7		85.2		84.6
稀釋證券的影響：
RSU		0.2		0.2		0.2		0.1
股票期權⁽¹⁾		0.1		0.1		0.1		0.1
加權平均已發行普通股-假設稀釋		85.6		84.9		85.5		84.8
基本每股收益	$	0.57	$	0.72	$	1.30	$	1.59
稀釋後每股收益	$	0.57	$	0.72	$	1.29	$	1.58

___________________________________

(1)要購買的選項0.9百萬和0.7截至2020年9月30日的三個月和九個月分別為100萬股和0.3百萬和0.5在截至2019年的3個月和9個月裏，分別有100萬股股票沒有包括在稀釋後每股收益的計算中，因為它們的影響將是反稀釋的。

警示關於前瞻性陳述的陳述

本季度報告(Form 10-Q)包含符合美國證券法第27A條和美國證券交易法第21E條定義的某些前瞻性表述，涉及業務戰略、市場潛力、未來財務表現、新冠肺炎對我們業務的影響以及其他事項。“相信”、“預期”、“估計”、“可能”、“應該”、“打算”、“可能”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“項目”、“將”、“應該”、“將會”、“目標”以及類似的表述等等，一般都是指“前瞻性陳述”，這些陳述只在陳述發表之日發表。這些前瞻性陳述中討論的事項會受到風險、不確定性和其他因素的影響，這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果與前瞻性陳述中預測、預期或暗示的結果大不相同。如果在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的預期或信念，該期望或信念是基於我們管理層當前的計劃和期望，並真誠地表達並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。是否真的實現了這樣的前瞻性聲明，將取決於未來的事件，其中一些事件是我們無法控制的。可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素、風險、趨勢和不確定因素包括本報告中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及項目1A中描述的事項。在我們提交給證券交易委員會的2019年Form 10-K年度報告和我們截至2020年3月31日的季度Form 10-Q季度報告中的風險因素，以及以下其他因素、風險, 趨勢和不確定性：

與新冠肺炎疫情相關的風險；

我國市場競爭的來源和強度的變化；

疲軟的總體經濟狀況，特別是可能影響現房銷售、失業和消費者的經濟狀況信心或支出水平；

我們成功實施業務戰略的能力；

我們有能力吸引、保持和保持與第三方承包商和供應商的積極關係；

不利的信貸和金融市場阻礙准入並導致融資成本增加；

惡劣的天氣條件和天災；

吸引和留住關鍵人才的能力；

我們對勞動力供應、第三方供應商(包括業務流程外包商)和第三方組件供應商的依賴；

遵守或違反法律法規，包括消費者保護法，增加我們的法律和監管費用；

訴訟或者其他法律程序中的不利結果；

提高關税或修改進出口條例；

我們的技術系統出現網絡安全漏洞、中斷或故障，以及我們未能保護客户個人信息的安全；

家電、零部件和系統價格以及其他運營成本增加；

我們保護知識產權和其他物質專有權利的能力；

收購或戰略交易造成的負面聲譽和財務影響；

確認和記錄減值費用的要求；

未能與構成我們房地產客户獲取渠道的房地產經紀公司和代理商保持戰略關係；

我們的營銷努力沒有取得成功或成本效益；

第三方使用我們的商標作為搜索引擎關鍵字，將我們的潛在客户引導到他們自己的網站；

我們或其他各方不當使用社交媒體損害我們的聲譽；

適用於我們或我們的業務流程外包提供商在美國以外的業務的特殊風險；

我們作為一家獨立公司運營的歷史有限；

無法實現我們預期從剝離中獲得的部分或全部收益；

如果分銷不符合免税條件，ServiceMaster的納税義務和物質税的潛在賠償；

我們的鉅額債務的影響以及管理這種債務的協議中所載的限制；

利率上升增加了償還鉅額債務的成本；

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

以下信息應與本季度報告(Form 10-Q)第I部分第1項中包含的未經審計簡明綜合財務報表及相關附註、2019年Form 10-K中包含的經審計合併合併財務報表及相關附註以及2019 Form 10-K中“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”標題下的信息一併閲讀。“關於前瞻性陳述的警示聲明”和本報告其他部分討論的警示聲明應理解為適用於本報告中出現的所有前瞻性聲明。我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括本報告下文和其他部分討論的那些因素，特別是在“關於前瞻性陳述的告誡聲明”中討論的那些因素，以及第一部分第1A項所列“風險因素”中討論的那些因素。風險因素“在我們的2019年Form 10-K和我們截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告的第二部分第1A項中。

概述

按收入計算，FrontDoor是美國最大的家庭服務計劃提供商，以美國家盾(American Home Shield)、HSA、OneGuard和Landmark品牌運營。我們的家庭服務計劃幫助我們的客户維護他們的家，並防止必要的家庭系統和家用電器出現昂貴的意外故障。我們的家庭服務計劃客户訂閲年度服務計劃協議，包括維修或更換多達21個家庭系統和電器的主要組件，包括電氣、管道、中央暖通空調系統、熱水器、冰箱、洗碗機和爐灶/烤箱/灶台。2019年，我們推出了新的按需家庭服務業務，最近更名為ProConnect，我們收購了Streem，這是一家使用增強現實、計算機視覺和機器學習的技術初創公司，旨在幫助家庭服務專業人士更快、更準確地診斷故障和完成維修，並幫助房地產專業人士諮詢潛在買家和經紀人併為其提供虛擬參觀。我們每年為所有50個州和哥倫比亞特區的200多萬客户提供服務。

在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，我們分別創造了4.4億美元、4900萬美元和9100萬美元的收入、淨收入和調整後的EBITDA，分別為4.07億美元、6100萬美元和1.06億美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，我們產生的收入、淨收入和調整後EBITDA分別為11.151億美元、1.11億美元和2.38億美元，分別為10.65億美元、1.34億美元和2.55億美元。

在截至2020年9月30日的9個月中，我們的總營業收入包括69%來自現有客户續訂的收入，18%和12%分別來自與現有房屋轉售交易和直接面向消費者銷售相結合的新單位銷售，1%來自其他收入來源。

在截至2019年9月30日的9個月中，我們的總營業收入包括68%來自現有客户續訂的收入，19%和12%分別來自與現有房屋轉售交易和直接面向消費者銷售相結合的新單位銷售，1%來自其他收入來源。

影響我們經營業績的主要因素和趨勢

新冠肺炎的影響

2020年3月11日，世界衞生組織將新冠肺炎定性為大流行，2020年3月13日，美國宣佈疫情進入全國緊急狀態。新冠肺炎對我們的經營業績和整體財務業績的更廣泛影響仍不確定。為了應對疫情，我們已經採取了一系列措施來保護我們員工、客户和承包商的福祉，我們繼續對我們業務的實時需求做出反應。具體來説，我們有：

建立了一個跨職能的業務連續性團隊。這個核心團隊積極監控國家和地方的發展和新出現的問題，部署協調和戰略性的實時響應，以滿足員工、客户和承包商的需求，並確保在此期間的持續運營效率。

改變了員工的工作方式。我們已將所有聯繫中心工程師完全過渡到在家遠程工作，以確保不間斷的客户服務。所有其他員工，包括我們孟菲斯公司總部、丹佛技術中心、印度技術中心和位於波特蘭的Streem辦公室的員工，也都在遠程工作。

增加客户通信。在新冠肺炎的迴應中，我們的承包商網絡被美國國土安全部指定為“必要的關鍵基礎設施工作者”，並一直被州和地方政府視為“必要的”。截至目前，我們預計我們向客户提供服務的能力不會受到重大破壞。不過，我們正在逐個案例地管理客户響應，並且操作可能會因地點不同而有所不同。為了解決與病毒相關的問題，並確保我們首先處理最關鍵的服務請求，我們成立了專門的新冠肺炎響應團隊，加強了客户溝通，並在服務啟動和交付過程中實施了安全篩選協議。

加速了Streem的增強現實技術的部署. 為了保護公眾的健康和安全，包括我們的客户、承包商和房地產合作伙伴，我們加快了Streem的增強現實遠程視頻技術的部署。使用這一創新的解決方案，我們使承包商能夠遠程與客户接觸，以減少所需的面對面訪問次數並加快維修過程。對於房地產專業人士來説，經紀人可以遠程聯繫賣房者，帶領虛擬導遊，引導房主前往需要更仔細檢查的區域，同時允許創建高清數字資產，未來的買家可以在不進入房屋的情況下遠程查看這些資產。

加強承包商教育和溝通。由於承包商網絡提供基本服務，因此儘管各州和當地條件各不相同，但總體運行正常。我們正在利用美國疾病控制和預防中心(“CDC”)的建議，增加客户和技術人員對新冠肺炎的篩查，並與承包商保持持續溝通，使他們能夠在疾控中心的指導方針下運營，並幫助確保其技術人員和我們客户的健康和安全。為進一步推進這些工作，我們在此期間免費向承包商介紹了我們的Streem技術平臺，通過遠程診斷實現了客户和承包商之間的社交距離，並減少了面對面的互動以解決客户的問題。

管理供應鏈。我們正在瀏覽整個行業的設備可用性趨勢以及由此導致的供應鏈中斷。我們正在密切關注零部件和更換部件的分銷情況，並與供應商合作，以增加對我們的供應。我們相信，我們的多供應商戰略將有助於減輕對我們業務的影響。

對我們業務的財務影響。雖然第一季度我們的經營業績和整體財務業績沒有受到實質性影響，但在2020年第二季度和第三季度，我們的財務狀況和經營業績受到了新冠肺炎的不利影響，具體如下：

我們增加了第一年直接面向消費者渠道的營銷支出，以幫助緩解第一年房地產銷售的下滑。

由於我們的離岸業務流程外包商臨時關閉導致需求增加，我們的聯繫中心增加了工資。

新冠肺炎的情況仍然非常不穩定，我們繼續實時調整應對措施。目前還很難預測新冠肺炎對我們業務的整體影響。由於上述因素，我們預計我們聯繫中心的索賠和增加工資將繼續增加。

宏觀經濟狀況

宏觀經濟狀況可能會影響客户的消費模式，從而影響我們的經營業績，包括房屋銷售、消費者信心和就業率。新冠肺炎疫情增加了這些地區的經濟不確定性。我們相信，我們通過直接面向消費者的渠道獲得客户的能力有助於減輕房地產市場低迷的影響，同時我們在全國範圍內的業務限制了任何特定地區經濟狀況不佳的風險。

季節性

我們的業務受到季節性波動的影響，這推動了我們的收入、淨利潤和中期調整後的EBITDA的變化。季節波動主要是由於夏季中央暖通空調工作訂單數量較多所致。2019年，我們收入的約20%、28%、30%和22%，約佔我們淨收入的9%、39%、40%和12%，調整後EBITDA的約14%、35%、35%和16%分別在第一、第二、第三和第四季度確認。

天氣條件的影響

對我們服務的需求，以及我們的運營結果，都會受到天氣狀況的影響。極端温度可能導致與家用系統(特別是中央HVAC系統)相關的服務請求增加，從而導致索賠頻率更高、成本更高、盈利能力更低。對我們的業務有潛在有利影響的天氣條件包括温和的冬季或夏季，這可能導致家庭系統索賠頻率較低。例如，季節性温和的氣温是2019年全年的一個因素，導致合同索賠成本下降。

雖然如上所述的天氣變化可能會影響我們的業務，但重大天氣事件和其他天災，如颶風、洪水和龍捲風，通常不會增加我們提供服務的義務。一般來説，與這類孤立事件相關的維修由房主和其他形式的保險處理，而不是我們提供的家庭服務計劃，這樣的保險覆蓋範圍實際上減少了我們為被保險的災難性事件損壞的系統和設備提供服務的義務。

關税和進出口條例

美國關税和進出口法規的變化可能會影響家庭系統、家電和維修零部件的成本。對零部件和原材料徵收的進口税或限制，或認為它們可能發生的看法，可能會增加我們的成本，從而對我們的業務產生實質性的不利影響。例如，由於對進口鋼鐵和鋁徵收全面關税而導致的成本上升，可能會增加我們家庭系統、家用電器和維修零部件的成本。

競爭

我們在家庭服務計劃行業和更廣泛的美國家庭服務市場展開競爭。家庭服務計劃業是一個競爭激烈的行業。競爭的主要方式，以及我們與競爭對手不同的領域，是服務的質量和速度、合同提供、品牌知名度和聲譽、客户滿意度、定價和促銷、承包商網絡和推薦。

採購活動

我們有收購其他業務併成功將其整合到我們業務中的記錄，包括2019年收購Streem。我們預計，家庭服務計劃行業高度分散的性質將繼續為進一步整合創造戰略機遇，以我們的規模，我們相信我們將成為該行業的首選收購者。特別是，我們打算將戰略重點放在服務不足的地區，在這些地區，我們可以增強和擴大服務能力。從歷史上看，我們一直通過收購來經濟高效地擴大我們在高增長地區的客户基礎，並增強我們的技術能力，我們打算繼續這樣做。我們還可能探索進行戰略性收購的機會，這將擴大我們在更廣泛的家居服務領域提供的服務。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策和估算在我們的2019年Form 10-K中以“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”為標題進行了描述。截至2020年9月30日的9個月，我們的關鍵會計政策沒有發生實質性變化，具體情況如下所述。

商譽與無形資產

根據適用的會計準則，商譽和無限期無形資產不會攤銷，並應按年度應用基於公允價值的測試進行減值評估，如果情況表明存在潛在減值，則應更頻繁地進行減值評估。截至2020年9月30日，我們不認為有任何情況(包括與新冠肺炎有關的情況)會表明我們的商譽或無限期存在的無形資產存在潛在減值。我們將在持續評估潛在減值時，繼續監測宏觀經濟對我們業務的影響。

非GAAP財務指標

為了補充我們根據美國公認會計原則(GAAP)公佈的業績，我們披露了不包括或調整某些項目的經營業績的非GAAP財務衡量標準。在“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中，我們介紹了調整後EBITDA的非公認會計準則財務計量。有關調整後EBITDA的進一步討論，請參閲“經營業績-調整後的EBITDA”以對淨收益與調整後的EBITDA進行核對，以及“關鍵業務指標-調整後的EBITDA”。管理層使用調整後的EBITDA來促進不同時期的經營業績比較。我們認為，這一非公認會計準則的財務衡量標準提供了投資者、分析師和其他感興趣的各方有助於評估我們的業務表現的有用信息，因為它有助於公司間的經營業績比較。雖然我們相信這一非GAAP財務衡量標準在評估我們的業務時是有用的，但它應被視為補充性質，並不意味着孤立地考慮或作為根據美國GAAP編制的相關財務信息的替代品。此外，這一非公認會計準則財務指標可能與其他公司報告的類似名稱的指標不同。限制了它作為一種比較手段的有效性。

鑰匙業務量度

我們專注於各種指標以及關鍵的運營和財務指標，以監控我們業務持續運營的財務狀況和業績。這些指標包括：

收入,

操作費用，

淨利潤，

收益每股，

調整後息税折舊攤銷前利潤(EBITDA)

調整後的EBITDA利潤率，

經營活動提供的現金淨額，

自由現金流，

生長家庭服務計劃的數量，以及

客户保留率。

收入。家庭服務計劃合同的期限通常為一年。隨着時間的推移，我們使用輸入法按合同約定的金額確認收入，這與根據合同提供服務預計發生的成本成比例。我們的收入主要取決於我們向客户提供的服務的數量和價格，以及提供的服務組合。我們的收入受到新單位銷售、客户保留和收購的影響。我們幾乎所有的收入都來自美國的客户。

運營費用。除了收入的變化外，我們的經營業績還受到運營費用水平等因素的影響。我們的運營費用主要包括合同索賠成本以及與銷售和營銷、客户服務和一般公司管理費用相關的費用。我們的多項營運開支都受到通脹壓力的影響，例如薪金和工資、僱員福利和醫療保健、承辦商成本、家居系統、電器和維修費用、關税、保險費，以及各項遵守監管規定的成本。

淨收益和每股收益. 淨收益以及基本每股收益和稀釋後每股收益的列報提供了業績衡量標準，這對投資者、分析師和其他相關方在公司與公司之間的經營業績比較中很有用。每股基本收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數。稀釋後每股收益的計算方法是淨收入除以當期已發行普通股的加權平均數，再增加到包括髮行潛在稀釋普通股時的已發行普通股數量。股票期權、RSU、績效股票和限制性股票獎勵的稀釋效應通過庫藏股方法在每股稀釋淨利潤中得到反映。

調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率。我們主要根據調整後的EBITDA評估業績和分配資源，調整後的EBITDA是一種財務指標，不是按照美國公認會計準則計算的。我們將調整後的EBITDA定義為之前的淨收益：所得税撥備；利息支出；折舊和攤銷費用；非現金股票薪酬支出；重組費用；剝離費用；二次發售成本；以及其他非營業費用。我們將調整後的EBITDA利潤率定義為調整後的EBITDA除以收入。我們相信，調整後的EBITDA和調整後的EBITDA利潤率對投資者、分析師和其他相關方都很有用，因為它們排除了資本結構、税收、設施和設備的使用年限和賬面折舊、重組計劃、剝離費用以及基於股權的長期激勵計劃等方面的變化所造成的潛在差異，從而促進了公司與公司之間的經營業績比較。

運營結果

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比



	三個月				增加
	9月30日，				(減少)		佔總收入的%
(單位：百萬)	2020		2019		2020年與2019年9月		2020		2019
營業收入	$	440	$	407	8	%	100	%	100	%
提供服務的成本		225		201	12		51		49
毛利		215		206	4		49		51
銷售和管理費用		129		104	24		29		26
折舊及攤銷費用		7		6	12		2		2
利息支出		14		16	(10)		3		4
利息和淨投資收入		—		(2)	*		—		—
所得税前收入		65		82	(21)		15		20
所得税撥備		16		21	(24)		4		5
淨收入	$	49	$	61	(20)	%	11	%	15	%

________________________________

*調查結果沒有意義

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比



	截至9個月				增加
	9月30日，				(減少)		佔總收入的%
(單位：百萬)	2020		2019		2020年與2019年9月		2020		2019
營業收入	$	1,151	$	1,065	8	%	100	%	100	%
提供服務的成本		572		526	9		50		49
毛利		579		539	7		50		51
銷售和管理費用		358		297	21		31		28
折舊及攤銷費用		25		18	35		2		2
重組費用		4		—	*		—		—
衍生費用		—		1	*		—		—
利息支出		43		47	(8)		4		4
利息和淨投資損失(收益)		1		(5)	*		—		—
所得税前收入		148		180	(18)		13		17
所得税撥備		37		46	(19)		3		4
淨收入	$	111	$	134	(18)	%	10	%	13	%

________________________________

*調查結果沒有意義

營業收入

截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們的收入分別為4.4億美元和4.07億美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月，我們的收入分別為11.15億美元和10.65億美元。主要獲客渠道收入如下：

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比



	三個月
	9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019		增加(減少)
續費	$	303	$	278	$	25	9	%
房地產⁽¹⁾		76		77		(1)	(2)
直接面向消費者⁽¹⁾		56		50		6	13
其他		4		2		2	*
總收入	$	440	$	407	$	33	8	%

________________________________

*沒有意義

(1)僅限於第一年的收入。

與截至2019年9月30日的三個月相比，截至2020年9月30日的三個月的收入增長了8%，這主要是由於續訂家庭服務計劃數量的增加導致續訂收入增加，部分原因是客户保留率提高，以及價格實現的改善。房地產收入的下降反映出第一年房地產購房服務計劃數量的下降，部分原因是新冠肺炎對第二季度美國現房銷售的不利影響，部分原因是價格變現的改善抵消了這一影響。直接面向消費者收入的增長反映了第一年直接面向消費者的家居服務計劃數量的增長，這主要是由於增加了營銷投資，以及價格實現的改善。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比



	截至9個月
	9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019		增加(減少)
續費	$	792	$	722	$	70	10	%
房地產⁽¹⁾		206		206		(1)	—
直接面向消費者⁽¹⁾		143		131		12	9
其他		10		6		4	*
總收入	$	1,151	$	1,065	$	86	8	%

________________________________

*沒有意義

(1)僅限於第一年的收入。

與截至2019年9月30日的9個月相比，截至2020年9月30日的9個月的收入增長了8%，這主要是由於續訂家庭服務計劃數量的增加導致續訂收入增加，部分原因是客户保留率提高，以及價格實現的改善。房地產收入的下降反映出第一年房地產購房服務計劃數量的下降，部分原因是新冠肺炎對第二季度美國現房銷售的不利影響，部分原因是價格變現的改善抵消了這一影響。直接面向消費者收入的增長反映了第一年直接面向消費者的家居服務計劃數量的增長，這主要是由於增加了營銷投資，以及價格實現的改善。

上門服務計劃數量和客户保留率的增長如下所示。



	自.起
	9月30日，
	2020		2019
家庭服務計劃數量的增長	4	%	3	%
客户保留率	76	%	74	%

提供服務的成本

我們報告，截至2020年和2019年9月30日的三個月，我們提供的服務成本分別為2.25億美元和2.01億美元，截至2020年和2019年9月30日的9個月，服務成本分別為5.72億美元和5.26億美元。下表彙總了所提供服務的成本變化：

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比



(單位：百萬)
截至2019年9月30日的三個月	$	201
收入變化的影響		5
合同索賠費用		19
截至2020年9月30日的三個月	$	225

合同索賠成本的增加主要反映了家電和管道行業的發病率上升，這主要是由於客户因新冠肺炎事件而在家中避難，家電行業的成本壓力因整個行業的可用性挑戰而增加，以及正常的通脹。合同索賠成本還反映了大約100萬美元的有利天氣影響和流程改進收益。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比



(單位：百萬)
截至2019年9月30日的9個月	$	526
收入變化的影響		15
合同索賠費用		31
截至2020年9月30日的9個月	$	572

合同索賠成本的增加反映出家電和管道行業在2020年第二季度和第三季度的發病率上升，這主要是由於客户因新冠肺炎事件而在家中避難，家電行業的成本壓力因整個行業的可用性挑戰而增加，以及正常的通脹。合同索賠成本還反映了大約600萬美元的有利天氣影響、工藝改進的好處以及2020年第一季度供暖貿易的較低發生率。

銷售和管理費用

我們報告截至2020年和2019年9月30日的三個月的銷售和管理費用分別為1.29億美元和1.04億美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月的銷售和管理費用分別為3.58億美元和2.97億美元。在截至2020年和2019年9月30日的三個月裏，銷售和行政費用分別包括銷售、營銷和客户服務成本9700萬美元和7500萬美元，一般和行政費用分別為3200萬美元和2900萬美元。在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，銷售和行政費用分別包括銷售、營銷和客户服務成本2.61億美元和2.13億美元，一般和行政費用分別為9700萬美元和8400萬美元。下表彙總了銷售和管理費用的變化：

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比



(單位：百萬)
截至2019年9月30日的三個月	$	104
銷售和營銷成本		16
客户服務成本		6
基於股票的薪酬費用		2
一般和行政費用		1
截至2020年9月30日的三個月	$	129

銷售和營銷成本的增加主要是由於目標營銷支出增加，以推動直接面向消費者渠道的銷售增長。客户服務成本的增加主要與管理更多的服務請求和對客户保留計劃的投資有關。與上一年相比，一般和行政成本增加，這主要是由於對技術的投資。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比



(單位：百萬)
截至2019年9月30日的9個月	$	297
銷售和營銷成本		36
客户服務成本		12
以股票為基礎的薪酬		6
二次發售成本		(2)
一般和行政費用		8
截至2020年9月30日的9個月	$	358

銷售和營銷成本的增加主要是由於目標營銷支出增加，以推動直接面向消費者渠道的銷售增長。客户服務成本的增加主要與管理更多的服務請求和對客户保留計劃的投資有關。與上一年相比，一般和行政成本有所增加，主要原因是技術投資和人員成本上升，但部分抵消了專業費用下降的影響。

折舊費

截至2020年和2019年9月30日的三個月，折舊費用分別為500萬美元和1600萬美元，截至2019年9月30日的九個月折舊費用分別為1600萬美元和1300萬美元。

攤銷費用

攤銷費用為截至2020年和2019年9月30日的三個月分別為200萬美元和100萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為900萬美元和500萬美元。。在截至2020年9月30日的9個月中，這一增長主要是由於我們收購Streem所確認的無形資產的攤銷。

重組費用

重組費用不到100萬美元截至2020年和2019年9月30日的三個月中的每個月，以及截至2020年和2019年9月30日的九個月分別為400萬美元和100萬美元以下.

在截至2020年9月30日的三個月裏，重組費用主要包括某些技術系統的加速折舊，這是由於我們努力增強技術能力。

在截至2020年9月30日的9個月中，重組費用包括租賃終止成本和遣散費，以及與決定將Landmark的某些業務與OneGuard的某些業務合併(於2020年第一季度完成)相關的其他成本，以及某些技術系統的加速折舊。

在截至2019年9月30日的三個月和九個月裏，重組費用包括遣散費。

利息支出

截至2020年和2019年9月30日的三個月，利息支出分別為1400萬美元和1600萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月，利息支出分別為4300萬美元和4700萬美元。在截至2020年9月30日的三個月和九個月，這一下降是由於我們可變利率債務的未對衝部分的利率下降。

利息和淨投資(收益)損失

利息和淨投資(收益)虧損分別反映了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月的收入不到100萬美元和200萬美元，以及截至2020年9月30日的九個月的虧損100萬美元和截至2019年9月30日的九個月的收入500萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月以及截至2019年9月30日的九個月，金額主要包括我們投資組合的利息。在截至2020年9月30日的9個月中，金額主要包括300萬美元的投資虧損，部分被我們投資組合的利息所抵消。

所得税撥備

截至2020年和2019年9月30日的三個月，所得税有效税率分別為24.8%和25.7%，截至2020年和2019年9月30日的九個月，實際所得税率分別為25.1%和25.5%。與2019年相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月的有效税率有所下降，主要是因為我們州和地方的有效税率降低了。

淨收入

截至2020年和2019年9月30日的三個月，淨收入分別為4900萬美元和6100萬美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月，淨收入分別為1.11億美元和1.34億美元。與2019年9月30日相比，截至2020年9月30日的三個月和九個月，這一下降是由上述經營業績推動的，但部分抵消了所得税撥備因所得税前收入下降而減少的影響。

調整後的EBITDA

截至2020年和2019年9月30日的三個月，調整後的EBITDA分別為9100萬美元和1.06億美元，截至2020年和2019年9月30日的九個月，調整後的EBITDA分別為2.38億美元和2.55億美元。下表彙總了我們調整後的EBITDA的變化：

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月相比



(單位：百萬)
截至2019年9月30日的三個月	$	106
收入變化的影響		28
合同索賠費用		(19)
銷售和營銷成本		(16)
客户服務成本		(6)
一般和行政費用		(1)
其他		(2)
截至2020年9月30日的三個月	$	91

銷售和營銷成本的增加主要是由於目標營銷支出增加，以推動直接面向消費者渠道的銷售增長。客户服務成本的增加主要與管理更多的服務請求和對客户保留計劃的投資有關。與上一年相比，一般和行政成本增加，這主要是由於對技術的投資。其他主要由利息和淨投資收入組成。

截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月相比



(單位：百萬)
截至2019年9月30日的9個月	$	255
收入變化的影響		71
合同索賠費用		(31)
銷售和營銷成本		(36)
客户服務成本		(12)
一般和行政費用		(7)
其他		(2)
截至2020年9月30日的9個月	$	238

銷售和營銷成本的增加主要是由於目標營銷支出增加，以推動直接面向消費者渠道的銷售增長。客户服務成本的增加主要與管理更多的服務請求和對客户保留計劃的投資有關。與上一年相比，一般和行政成本有所增加，主要原因是技術投資和人員成本上升，但部分抵消了專業費用下降的影響。其他主要由利息和淨投資收入組成。

淨收入與調整後EBITDA的對賬如下所示。



	三個月				截至9個月
	9月30日，				9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019		2020		2019
淨收入	$	49	$	61	$	111	$	134
折舊及攤銷費用		7		6		25		18
重組費用		—		—		4		—
衍生費用		—		—		—		1
所得税撥備		16		21		37		46
非現金股票薪酬費用		4		2		13		7
利息支出		14		16		43		47
二次發售成本		—		—		—		2
其他營業外費用⁽¹⁾		—		—		5		—
調整後的EBITDA	$	91	$	106	$	238	$	255

________________________________

(1)截至2020年9月30日止九個月的其他營業外開支包括：(A)投資虧損3,000,000美元；(B)與新冠肺炎有關的增加直接成本1,000,000美元，這是暫時性的，主要與我們員工的額外健康和託兒福利有關，以及與我們的離岸業務流程外包商相關的酒店成本；(C)與收購相關的交易成本1,000,000美元。截至2020年9月30日的三個月或截至2019年9月30日的三個月和九個月沒有此類費用。

流動性與資本資源

流動資金

我們的流動性需求很大一部分是因為我們負債的償債要求。信貸協議及契約包含限制或限制我們產生額外債務、回購債務、產生留置權、出售資產、支付某些款項(包括股息)及與聯屬公司進行交易的能力的契諾，包括我們某些附屬公司產生額外債務、回購債務、產生留置權、出售資產、支付某些款項(包括股息)及與聯屬公司進行交易的能力。截至2020年9月30日，我們遵守了在該日期生效的協議下的公約。我們不認為新冠肺炎會影響我們履行債務工具(包括我們的信貸協議和契約)中的契約的持續能力。

截至2020年9月30日和2019年12月31日，現金和短期有價證券總額分別為5.51億美元和4.34億美元。現金和短期有價證券包括與我們業務的監管要求相關的餘額。見“--對子公司分配和分紅的限制”。截至2020年9月30日和2019年12月31日，受這些第三方限制的淨資產總額為$176分別為1.68億美元和1.68億美元。截至2020年9月30日，沒有未償還的信用證，循環信貸安排下有2.5億美元的可用借款能力。截至2020年9月30日，可用流動資金為6.24億美元，其中包括不受第三方限制的3.74億美元現金和循環信貸安排下的2.5億美元可用借款能力。我們目前相信，運營產生的現金、我們手頭的現金以及截至2020年9月30日的循環信貸安排下的可用借款能力將為我們提供足夠的流動性，以履行我們在可預見的未來的義務。

我們密切關注我們投資組合的表現。我們會不時檢討受監管實體須遵守的法定準備金要求，以及該等要求的任何更改。這些檢討可能會找出目前的儲備水平高於或低於最低法定儲備要求，在這種情況下，我們可能會調整儲備。審查還可能確定通過替代金融工具滿足某些監管準備金要求的機會。

我們可能會不時回購或以其他方式償還或延長我們的債務和/或採取其他措施來減少我們的債務或以其他方式改善我們的財務狀況、總槓桿、經營業績或現金流。這些行動可能包括公開市場債務回購、協商回購、其他未償債務的償還和/或債務的機會性再融資。可回購或以其他方式報廢或再融資(如果有的話)的債務金額以及此類回購、報廢或再融資的價格將取決於市場狀況、我們債務的交易水平、我們的現金狀況、債務契約的遵守情況以及其他考慮因素。

對附屬公司派發股息的限制

我們依賴子公司向我們分配資金，以便我們可以支付義務和費用，包括償還債務方面的義務。我們子公司向我們分配和分紅的能力取決於它們的經營業績、現金需求、財務狀況和一般業務狀況，以及子公司司法管轄區法律的限制。

根據信貸協議及其他債務的條款，我們的附屬公司獲準招致額外債務，從而限制或禁止該等附屬公司向吾等作出分派、支付股息或發放貸款。

此外，我們的某些子公司向我們轉移資金的能力受到第三方的限制。這些限制與監管要求有關。我們的某些子公司(我們通過這些子公司開展業務)支付普通股息和非常股息，根據它們所在州的法律和法規，這些股息的支付受到嚴格的監管限制。除其他事項外，此類法律法規要求某些子公司維持最低資本和淨值要求，並可能限制這些子公司可以向我們支付的普通和非常股息以及其他付款的金額。我們預計，這些限制將在可預見的未來生效。在德克薩斯州，我們免除了上繳75%的準備金的義務，因為我們經營着一家經德克薩斯州監管機構批准的專屬自保保險公司，以履行此類義務。我們沒有任何子公司有義務通過支付股息向我們提供資金。

現金流

下表彙總了本報告第一部分第1項所列簡明合併現金流量表所反映的經營、投資和融資活動的現金流量。



	截至9個月
	9月30日，
(單位：百萬)	2020		2019
提供的現金淨額(用於)：
經營活動	$	154	$	154
投資活動		(25)		(19)
融資活動		(6)		(6)
期內現金增加	$	123	$	129

經營活動

在截至2020年和2019年9月30日的9個月中，運營活動提供的淨現金為1.54億美元。

2020年經營活動提供的現金淨額包括經非現金費用調整後的1.55億美元收益，但營運資本所需現金增加100萬美元部分抵消了這一影響。更多細節見“流動性-財務狀況”。

2019年運營活動提供的淨現金包括經非現金費用調整後的1.65億美元收益，部分被營運資本所需現金增加1200萬美元所抵消。營運資金所需現金的增加是由我們業務的季節性推動的，這導致合同資產被欠供應商和承包商的較高金額部分抵消。

投資活動

截至2020年和2019年9月30日的9個月，用於投資活動的淨現金分別為2500萬美元和1900萬美元。

截至2020年9月30日的9個月，資本支出增至2600萬美元，而截至2019年9月30日的9個月資本支出為1500萬美元，其中包括經常性資本需求和技術項目。我們預計2020年全年與經常性資本需求以及信息系統和提高生產力技術的持續投資有關的資本支出約為$35百萬至$40百萬目前，我們沒有額外的實質性資本承諾。

截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月，證券購買、銷售和到期日提供的現金流淨值分別為700萬美元和300萬美元，受有價證券到期日的推動。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月裏，沒有出售有價證券。

	頁 ‎不是的。
第一部分：財務信息

項目1.財務報表(未經審計)

簡明合併經營報表和全面收益表	3

簡明合併財務狀況表	4

簡明合併(赤字)權益變動表	5

簡明現金流量表合併表	6

簡明合併財務報表附註	7

關於前瞻性陳述的警告性聲明	17

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析	19

項目3.關於市場風險的定量和定性披露	32

項目4.控制和程序	32

第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟	33

第1A項危險因素	33

項目6.展品	34

簽名	35

陳列品 ‎數		描述
2.1		分離和分銷協議，日期為2018年9月28日，由ServiceMaster Global Holdings，Inc.和FrontDoor，Inc.(通過引用FrontDoor於2018年10月1日提交的Form 8-K當前報告的附件2.1合併而成)。
3.1		修訂和重新發布的FrontDoor，Inc.公司註冊證書(通過參考FrontDoor於2018年10月1日提交的Form 8-K當前報告的附件3.1合併而成)。
3.2		修訂和重新修訂了FrontDoor，Inc.的章程(通過參考FrontDoor，Inc.於2018年10月1日提交的Form 8-K當前報告的附件3.2併入)。
31.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14條對首席執行官的認證。
31.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14條對首席財務官的認證。
32.1*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18章第63章第1350節對首席執行官的認證。
32.2*		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18章第63章第1350節對首席財務官的認證。
101.INS*		內聯XBRL實例文檔-實例文檔不顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*		內聯XBRL分類擴展架構
101.CAL*		內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫
101.DEF*		內聯XBRL分類擴展定義鏈接庫
101.LAB*		內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase
101.PRE*		內聯XBRL擴展演示文稿Linkbase
104*		封面格式為內聯XBRL，包含在附件101中。


	FrontDoor，Inc.
	(註冊人)

	依據：	/s/Brian K.Turcotte
		布萊恩·K·圖科特
		高級副總裁兼首席財務官 (首席財務官)