目錄 |
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式
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| 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
或
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
由_至_年
(委託公文編號:)
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Presidio Property Trust,Inc.
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
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| | |
(州或其他司法管轄區 | (税務局僱主 |
(主要行政機關地址)
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
每一類的名稱 | *交易代碼(個) | 每間交易所的註冊名稱 | ||
| ||||
每股面值0.01美元 |
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勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。下半身
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☐ | |||||||||||
| ☒ | 小型報表公司 | | |||||||||||
新興成長型公司 | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。-☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2020年11月4日,註冊人已發行並未完成
指數 | 頁 |
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第一部分:財務信息: |
4 |
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項目1.財務報表: |
4 |
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截至2020年9月30日(未經審計)和2019年12月31日的簡明合併資產負債表 |
4 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合經營報表(未經審計) |
5 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月的簡明綜合權益變動表(未經審計) |
6 |
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截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月簡明合併現金流量表(未經審計) |
7 |
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簡明合併財務報表附註(未經審計) |
8 |
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
19 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 |
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項目4.控制和程序 |
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第二部分:其他資料 |
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項目1.法律訴訟 |
27 |
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第1A項危險因素 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
29 |
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第3項高級證券違約 |
29 |
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項目4.礦山安全披露 |
29 |
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項目5.其他信息 |
29 |
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項目6.展品 |
29 |
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簽名 |
31 |
有關前瞻性陳述的警示説明
這份報告包含聯邦證券法所指的涉及風險和不確定性的“前瞻性陳述”,其中許多風險和不確定性是我們無法控制的。由於某些因素,包括本報告和我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的其他文件中陳述的因素,我們的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。前瞻性陳述涉及我們的行業、業務戰略、目標和預期,涉及我們的市場地位、未來業務、利潤率、盈利能力、資本支出、財務狀況、流動性、資本資源、現金流、經營結果以及其他財務和經營信息。在本報告中使用的“將”、“可能”、“相信”、“預期”、“打算”、“估計”、“預期”、“應該”、“項目”、“計劃”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述,儘管並不是所有的前瞻性表述都包含這樣的標識性詞彙。可能導致實際結果與預測結果不同的重要因素包括但不限於:
• |
新冠肺炎病毒和經濟動盪對公司的財務狀況、經營業績、現金流和業績,特別是我們收取租金的能力,可能持續產生的不利影響,因為租户的財務狀況、經營業績、現金流和業績,以及對全球經濟和金融市場的不利變化; |
• |
不利的經濟狀況和/或房地產和資本金融市場的變化; |
• |
無法借入或籌集足夠的額外資本來維持或擴大我們的房地產投資組合; |
• |
現金支付不足或限制向股東支付股息; |
|
• | 無法在短期內償還到期債務和/或對此類債務進行再融資; |
• |
意外成本和/或運營成本增加; |
• |
不能吸引或者留住包括物業管理人員在內的合格人才的; |
• |
任何法律訴訟的不利結果; |
• |
不能有效競爭; |
• |
無法向租户收取租金和/或租户拖欠租約; |
• |
租户提前終止或不續簽租約的; |
• |
租金和物業收入低於預期和/或空置率上升; |
• |
無法以優惠條件和/或沒有重大損失或提前還款的情況下完成房地產收購或處置; |
• |
未能有效地管理或運營物業; |
• |
利率和/或借款成本增加; |
• |
我們業務戰略的變化; |
• |
未能產生足夠的現金流來償還我們未償還的抵押貸款 |
• |
未能或無法實施資本重組計劃; |
• |
與不利天氣條件和自然災害相關的環境不確定性、風險和成本(導致未投保和投保不足的損失),以及遵守任何環境要求; |
• |
未能獲得資格並保持房地產投資信託基金的地位; |
• |
政府批准、行動和倡議,包括遵守1990年《美國殘疾人法》(ADA); |
• |
新立法或對現有立法的意外解釋; |
• |
房地產和區劃法律的不利變化,房地產税率的提高,以及對遞延納税交易所的不利裁決; |
• |
我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中討論了其他因素。 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Presidio Property Trust,Inc.及其子公司
簡明綜合資產負債表
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
(未經審計) | ||||||||
資產 | ||||||||
房地產資產和租賃無形資產: | ||||||||
土地 | $ | $ | ||||||
建築物及改善工程 | ||||||||
租户改進 | ||||||||
租賃無形資產 | | |||||||
為投資而持有的房地產資產和租賃無形資產,成本 | ||||||||
累計折舊和攤銷 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產資產和租賃無形資產,為投資而持有,淨額 | ||||||||
持有待售房地產資產淨額 | ||||||||
房地產資產淨值 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
遞延租賃成本(淨額) | ||||||||
商譽 | ||||||||
其他資產,淨額 | ||||||||
總資產 | $ | $ | ||||||
負債和權益 | ||||||||
負債: | ||||||||
應付抵押票據,淨額 | $ | $ | ||||||
與持有待售物業有關的應付按揭票據,淨額 | ||||||||
應付抵押票據,淨額總額 | ||||||||
應付票據,淨額 | ||||||||
應付賬款和應計負債 | ||||||||
應計房地產税 | ||||||||
租賃負債淨額 | ||||||||
低於市價的租賃,淨額 | ||||||||
總負債 | ||||||||
承擔和或有事項(附註9) | ||||||||
權益: | ||||||||
A系列普通股, 面值、授權股份: ; 和 股票分別於2020年9月30日和2019年12月31日發行和發行 | ||||||||
額外實收資本 | ||||||||
股息和累計虧損 | ( | ) | ( | ) | ||||
非控股權益前的股東權益總額 | ||||||||
非控股權益 | ||||||||
總股本 | ||||||||
負債和權益總額 | $ | $ |
請參閲精簡合併財務報表附註
Presidio Property Trust,Inc.及其子公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月內, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
收入: | ||||||||||||||||
租金收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
費用和其他收入 | ||||||||||||||||
總收入 | ||||||||||||||||
成本和費用: | ||||||||||||||||
租賃運營成本 | ||||||||||||||||
一般和行政 | ||||||||||||||||
折舊攤銷 | ||||||||||||||||
房地產資產減值 | ||||||||||||||||
總成本和費用 | ||||||||||||||||
其他收入(費用): | ||||||||||||||||
利息支出-B系列優先股 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
利息開支-按揭票據 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息支出-應付票據 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息和其他收入(費用)淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
房地產銷售收益,淨額 | ||||||||||||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用)合計(淨額) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||
淨(虧損)收入 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
減去:(損失)可歸因於非控股權益的收入 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
可歸因於Presidio Property Trust,Inc.普通股股東的淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
普通股基本(虧損)收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
已發行普通股加權平均數-基本 | ||||||||||||||||
稀釋(虧損)每股普通股收益 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||
已發行普通股加權平均數-稀釋 |
請參閲精簡合併財務報表附註
Presidio Property Trust,Inc.及其子公司
簡明合併權益變動表
截至2020年和2019年9月30日的三個月和九個月
(未經審計)
附加 | 股息和 | 總計 | 非 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | 股東’ | 控管 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 損失 | 權益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2019年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
超過收到捐款的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
平衡,2020年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
從非控股權益收到的捐款,扣除已支付的分配 | — | |||||||||||||||||||||||||||
份額對賬調整 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||
發行股份以換取有限合夥權益 | ( | ) | ||||||||||||||||||||||||||
平衡,2020年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
超過收到捐款的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
平衡,2020年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
附加 | 股息和 | 總計 | 非 | |||||||||||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 累積 | 股東的 | 控管 | 總計 | |||||||||||||||||||||||
股份 | 金額 | 資本 | 損失 | 權益 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||||||||||
餘額,2018年12月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
支付的股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
超過收到捐款的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
限制性股票的歸屬 | ||||||||||||||||||||||||||||
餘額,2019年3月31日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨損失 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
宣佈的股息 | — | ( | ) | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||
從非控股權益收到的捐款,扣除已支付的分配 | — | |||||||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
餘額,2019年6月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ||||||||||||||||||||
淨收入 | — | |||||||||||||||||||||||||||
超過收到捐款的分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||||||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||
餘額,2019年9月30日 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ |
請參閲精簡合併財務報表附註
Presidio Property Trust,Inc.及其子公司
簡明現金流量表合併表
(未經審計)
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
2020 | 2019 | |||||||
來自經營活動的現金流: | ||||||||
淨(虧損)收入 | $ | ( | ) | $ | ||||
對淨(虧損)收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||||
折舊攤銷 | ||||||||
股票補償 | ||||||||
壞賬費用 | ||||||||
房地產資產銷售收益,淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產資產減值 | ||||||||
增加原發行貼現 | ||||||||
融資成本攤銷 | ||||||||
攤銷高於市價的租約 | ||||||||
攤銷低於市價的租約 | ( | ) | ( | ) | ||||
直線式租金調整 | ( | ) | ||||||
營業資產和負債變動情況: | ||||||||
其他資產 | ||||||||
應付賬款和應計負債 | ( | ) | ( | ) | ||||
應計房地產税 | ( | ) | ( | ) | ||||
經營活動提供的淨現金 | ||||||||
投資活動的現金流量: | ||||||||
房地產收購 | ( | ) | ( | ) | ||||
建築物的增建和租户的改善 | ( | ) | ( | ) | ||||
遞延租賃成本的增加 | ( | ) | ( | ) | ||||
房地產銷售收入淨額 | ||||||||
投資活動提供的淨現金 | ||||||||
籌資活動的現金流量: | ||||||||
應付抵押票據的收益,扣除發行成本 | ||||||||
償還應付按揭票據 | ( | ) | ( | ) | ||||
應付票據收益,扣除發行成本 | 百萬||||||||
應付票據的償還 | ( | ) | ||||||
支付延期費用,應付票據 | ( | ) | ||||||
強制贖回優先股 | ( | ) | ||||||
延期發售費用的支付 | ( | ) | ||||||
對非控股權益的分配,扣除出資後的淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
普通股回購 | ( | ) | ( | ) | ||||
支付給股東的股息 | ( | ) | ||||||
用於融資活動的現金淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||
現金等價物和限制性現金淨(減)增 | ( | ) | ||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期初 | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金-期末 | $ | $ | ||||||
補充披露現金流信息: | ||||||||
付息-B系列優先股 | $ | $ | ||||||
已付利息-應付按揭票據 | $ | $ | ||||||
付息-應付票據 | $ | $ | ||||||
非現金融資活動: | ||||||||
為有限合夥權益發行股票 | $ | $ |
請參閲精簡合併財務報表附註
Presidio Property Trust,Inc.及其子公司
簡明合併財務報表附註(未經審計)
2020年9月30日
1.組織
組織。Presidio Property Trust,Inc.(“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是一家內部管理的多元化房地產投資信託基金(“REIT”),持有寫字樓、工業、零售和樣板住宅物業。NetREIT於#年#月在加利福尼亞州註冊成立。一月28, 1999,並被併入馬裏蘭州的NetREIT,Inc.2010年8月4日在……裏面2017年10月我們把我們的名字從“NetREIT,Inc.”改為“NetREIT,Inc.”。致“Presidio Property Trust,Inc.”該公司的投資組合包括以下物業:
• | 十大寫字樓和一-工業物業(“寫字樓/工業物業”),總額約為 | |
• | 四個零售購物中心(“零售物業”),總計約 | |
• |
本公司或一其附屬公司在這些簡明合併財務報表涵蓋的期間經營以下合夥企業:
• | 本公司是唯一的普通合夥人和有限責任合夥人。二有限合夥企業(NetREIT Palm Self-Storage LP和NetREIT Casa Grande LP),均擁有擁有房地產創收物業的實體的所有權權益。 | |
• | 公司是以下公司的普通和/或有限合夥人 |
該公司已確定,其持有的有限合夥企業的持股比例低於100%應計入本公司的綜合財務報表,因本公司指導其活動並控制該等有限合夥企業。
我們已選擇作為房地產投資信託基金的一部分徵税。856穿過860美國國税法(“國税法”)的一部分,用於聯邦所得税。為了保持我們作為房地產投資信託基金的資格,我們被要求至少分配
我們與一出於聯邦所得税的目的,我們的子公司已選擇將我們的子公司視為應税房地產投資信託基金子公司(“TRS”)。我們從事的某些活動必須由TRS進行,例如為我們的租户提供非常規服務,以及持有我們不能直接持有的資產。TRS需繳納聯邦和州所得税。該公司得出的結論是,不是的需要在其財務報表中確認的重大不確定税務狀況。本公司或其附屬公司均未獲任何主要税務管轄區就税務狀況評估任何重大利息或罰金。
首次公開發行(IPO)。在……上面2020年10月6日,我們完成了首次公開募股(IPO),出售
反向股票拆分。在……上面七月29, 2020,我們修改了我們的憲章,以實現一-為了-
流動性。在……上面2019年9月17日本公司簽署了一張期票(“票據”),據此,極地多策略大師基金(“極地”)簽署了一筆本金為#美元的貸款。
對於三三個月內還剩幾個月2020以及年底的這一年2021年12月31日我們有$
隨着公司繼續運營,它可能再融資和/或尋求額外融資,然而,可以有不是的保證以可接受的條款向公司提供任何此類融資(如果有的話)。如果發生的事件或情況使本公司不在獲得額外資金的情況下,很可能需要削減計劃和/或某些可自由支配的支出,這可能會對公司實現預期業務目標的能力產生重大不利影響。管理層相信,手頭的營運資金與再融資商業和模擬住房抵押貸款的能力相結合,將至少在未來幾年為運營提供資金。十二自這些未經審計的中期財務報表發佈之日起數月。
2.重大會計政策
有過不是的自公司在年度報表中提交經審計的財務報表以來,公司的會計政策發生了重大變化10-截至本年度的K2019年12月31日。有關本公司會計政策的進一步資料,請參閲本公司截至該年度的綜合財務報表及其附註2019年12月31日包括在公司年度報告表格中10-K於2020年3月13日。
陳述的基礎。隨附的簡明合併財務報表是由公司管理層根據美國公認的中期財務報表會計原則和編制説明編制的。10-Q和文章8規例S-X.根據美國證券交易委員會的規則和規定,年度合併財務報表所需的某些信息和腳註披露已被精簡或排除。管理層認為,隨附的簡明合併財務報表反映了所有正常和經常性的調整,這些調整被認為是公平列報我們的財務狀況、經營業績和現金所必需的。 截止日期和截止日期的流量 三和九截至的月份2020年9月30日和2019分別為。然而,過渡期的經營結果是不必然地表明瞭這樣的結果可能預計到年底為止十二月31, 2020.這些簡明合併財務報表應與公司年度報告表格中包含的經審計財務報表及其附註一併閲讀10-截至本年度的K2019年12月31日。壓縮合並資產負債表 自.起2019年12月31日 源自表格所載經審計綜合財務報表10-K於2020年3月13日。的結果三和九截至的月份2020年9月30日是不必須表明全年結束時的預期結果2020年12月31日*由於季節變化和其他因素,如新型冠狀病毒(COVID-19”)以及它可能對我們未來的結果產生的影響。
鞏固原則。隨附的簡明綜合財務報表包括本公司及其直接和間接全資子公司和實體的賬目,這些子公司和實體由本公司控制或是其主要受益人。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。
估計的使用。按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。重要的估計包括為收購物業而支付的購買價格在所收購的土地、建築物和無形資產(包括其使用年限)之間的分配;對長期資產的估值,以及基於對租户支付能力的評估而計提的壞賬撥備。實際效果可能與這些估計不同。
現金等價物和限制性現金。在…2020年9月30日和2019年12月31日,我們大約有美元
持有待售房地產。本期持有待售房地產在隨附的簡明合併財務報表中列示的所有前期均被歸類為“持有待售房地產”。與當期持有待售房地產有關的應付按揭票據分類為
持有的待售房地產,淨額“在隨附的簡明合併財務報表中列示的所有前期。”2020年9月30日,
房地產資產減值。我們在逐個物業的基礎上審查減值。當一項物業的預期未貼現現金流量少於該物業減記至公允價值時的賬面金額時,會就持有以供使用的物業確認減值。在計算貼現和未貼現現金流時,管理層需要對未來現金流做出估計,包括收入、運營費用、必要的維護和開發支出、市場狀況、租户對空間的需求以及長期租金。由於我們的物業通常壽命較長,用來估計未來賬面價值可回收性的假設需要重大的管理層判斷。實際結果可能與預估大相徑庭。這些估計對淨收入有直接影響,因為記錄減值費用會導致淨收入的負調整。對預期現金流的評估是高度主觀的,部分是基於對未來入住率、租金和資本需求的假設,這些假設可能與未來期間的實際結果大不相同。
持有待售物業以賬面價值或預期銷售價格減去出售成本中較低者為準。雖然我們的策略是長期持有我們的物業,但如果我們的策略改變或市場狀況要求提前出售,就會出現減值損失。可能被確認為將財產降低到公允價值,這種損失可能是實質性的。
在.期間第二四分之一2020,本公司開始與我們沃特曼廣場零售物業的一位重要租户談判,以低於之前收取的租金的市場租金續簽租約。本公司於年內取得經紀對價值的意見。第二四分之一2020*考慮到較低的市場租金,隨後確定該物業的未貼現現金流在截至2020年6月30日。因此,該公司記錄了一美元
公允價值計量。根據公認會計準則,我們被要求衡量某些財務指標。 在經常性基礎上按公允價值計價的工具。此外,我們必須在非經常性基礎上按公允價值計量其他非金融和金融資產(例如,應收減值房地產貸款和長期資產的賬面價值)。公允價值被定義為在計量日出售資產時收到的價格或在市場參與者之間有序交易中轉移負債所支付的價格。GAAP公允價值框架使用三-分層方式。公允價值計量分類並在一以下內容中的三類別:
• | 水平1:相同資產或負債在計量日可獲得的活躍市場未經調整的報價; |
• | 水平2:類似工具在活躍市場的報價,相同或類似工具在以下市場的報價不活躍的、基於模型的估值,在活躍的市場中可以觀察到重要的投入和重要的價值驅動因素;以及 |
• | 水平3:價格或估值技術不是的可獲得的市場數據需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察的輸入。 |
當可用時,我們使用獨立的市場報價。第三-各方消息來源確定公允價值並按級別對此類項目進行分類1或級別。2.在金融工具的市場是不積極的,不管是否有無約束力的報價市場價格,可觀察到的投入可能不這可能需要我們做出重大調整,以得出公允價值計量。此外,在不活躍的市場中,獨立投資者提供的市場價格第三聚會可能更多地依賴於模型,這些模型的輸入基於僅對獨立用户可用的信息第三聚會。當我們確定我們所擁有的金融工具的市場缺乏流動性時,或者當類似工具的市場交易出現這種情況時。不我們使用了幾種估值來源(包括內部估值、現金流貼現分析和市場報價),並通過對各種估值來源賦予權重來確定公允價值。此外,在同一負債在活躍市場上的報價為不在可用情況下,我們使用(I)將相同負債作為資產交易時的報價或類似負債作為資產交易時的報價的估值方法,或(Ii)與公允價值計量原則一致的另一種估值方法(例如收益法或市場法)來計量公允價值。
假設或估計方法的改變可能對這些估計公允價值產生重大影響。在這方面,得出的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實,而且在許多情況下,可能不在票據的立即結算中實現。
隨後發生的事件。我們對後續事件進行評估,直到合併財務報表發佈之日為止。
最近發佈並通過的會計公告。在……裏面2020年3月,美國財務會計準則委員會(FASB)發佈的會計準則更新(“ASU”)不是的。 2020-04, 參考匯率改革它提供了可選的權宜之計和例外,以減輕參考利率改革對財務報告的潛在負擔,因為它涉及合同、對衝關係和其他交易,允許公司修改以前包含LIBOR利率的合約,而不評估修改是否構成新的合同,從而減輕對財務報告的潛在負擔(或認識到參考匯率改革對財務報告的影響),因為它涉及合同、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外情況不適用於之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係2022年12月31日並在領養時以預期為基礎使用。本公司自以下日期起採用本指導意見2020年3月注意到不是的對財務報表的影響。
在……裏面2017年6月FASB發佈了ASU不是的。 2016-13, 金融工具--信貸損失,修正 在……裏面 2020年2月使用ASU不是的。 2020-02,金融工具-信貸損失(主題326)和租賃(主題842)。亞利桑那州立大學2016-13引入估計某些類型金融工具信貸損失的新模型,這些金融工具包括應收貸款、持有至到期的債務證券、直接融資租賃的淨投資以及其他金融工具。ASU2016-13還修訂了可供出售債務證券的減值模型,並擴大了關於實體的假設、模型和估計損失準備的方法的披露要求。而空中客車(ASU)2016-13在此之後的一段時間內有效2019年12月15日亞利桑那州立大學(ASU)的發行2020-02允許某些規模較小的上市公司推遲採用,現在從以下財年開始生效2022年12月15日追溯調整應通過累積效應調整對留存收益進行。公司正在繼續評估本指引對其財務報表的影響,並不相信這將對財務報表產生實質性影響。
在……裏面2018年8月,FASB發佈了ASU不是的。 2018-13, 披露框架-修改公允價值計量的披露要求。刪除、修改和增加了與ASC公允價值計量相關的某些披露要求820.本指引對上市公司在以下財年開始時有效2019年12月15日允許提前領養。本公司自以下日期起採用本指導意見2020年1月1日並注意到不是的對其合併財務報表的影響。
3.最近的房地產交易
在.期間九截至的月份2020年9月30日,公司處置了以下財產:
• | 百年科技中心,於2020年2月5日大約$ |
• | 聯合露臺(Union Terrace),已售出2020年3月13日大約$ |
在.期間九截至的月份2020年9月30日,公司處置了
在.期間九截至的月份2020年9月30日,該公司收購了。
在.期間九截至的月份2019年9月30日,公司處置了以下財產:
• | 莫雷納辦公中心(Morena Office Center),已於(2019年1月15日)大約$ |
• | 南丁格爾的土地被出售2019年5月8日大約$ | |
• | On 2019年7月1日NetREIT Genesis,LLC出售了 |
• | 普雷西迪奧寫字樓,已於2019年7月31日大約$ |
在.期間九截至的月份2019年9月30日,本公司處置了這些資產。
在.期間九截至的月份2019年9月30日,該公司收購了
4.房地產資產
本公司截至目前擁有的物業一覽表2020年9月30日具體如下:
房地產 | ||||||||
日期 | 資產,淨額 | |||||||
財產名稱 | 後天 | 定位 | (千) | |||||
花園入口廣場(1) | 2007年3月 | | $ | |||||
世界廣場(1) | 2007年9月 | | ||||||
行政辦公園(2) | 2008年7月 | | ||||||
沃特曼廣場(1) | 2008年8月 | | ||||||
創世紀廣場 | 2010年8月 | | ||||||
達科他州中心 | 2011年5月 | | ||||||
大太平洋中心 | 2014年3月 | | ||||||
阿拉帕霍中心 | 2014年12月 | | ||||||
聯合城鎮中心 | 2014年12月 | | ||||||
西部法戈工業公司 | 2015年8月 | | ||||||
北緯300公里 | 2015年8月 | | ||||||
研究大道 | 2015年8月 | | ||||||
一號公園中心 | 2015年8月 | | ||||||
高地法院 | 2015年8月 | | ||||||
Shea Center II | 2015年12月 | | ||||||
Presidio Property Trust,Inc.屬性 | ||||||||
模型主頁屬性(3) | 2014 - 2020 | AZ、FL、IL、PA、TX、WI | ||||||
房地產資產和租賃無形資產總額,淨額 | $ |
(1) 截至日期持有的待售物業2020年9月30日.
(2) 該屬性包括
(3) 包括
地理多樣化表
以下表格顯示了該公司擁有的商業物業清單,按州和地理區域分組,截至2020年9月30日:
集料 | 電流 | 大約% | |||||||||||||||||
不是的。的 | 正方形 | 大約% | 基本年度 | 集合體的 | |||||||||||||||
狀態 | 特性 | 雙腳 | 平方英尺 | 租金 | 年租金 | ||||||||||||||
加利福尼亞 | % | $ | % | ||||||||||||||||
科羅拉多州 | % | % | |||||||||||||||||
北達科他州 | % | % | |||||||||||||||||
總計 | % | $ | % |
下表按地理區域顯示了我們的Model Home屬性列表,截至2020年9月30日:
電流 | 近似值 | ||||||||||||||||||
不是的。的 | 集料 | 大約% | 基本年度 | 集合體的 | |||||||||||||||
地理區域 | 特性 | 平方英尺 | 平方英尺 | 租金 | 年租金百分比 | ||||||||||||||
西南 | % | $ | % | ||||||||||||||||
東南 | % | % | |||||||||||||||||
中西部 | % | % | |||||||||||||||||
東 | % | % | |||||||||||||||||
東北 | % | % | |||||||||||||||||
總計 | % | $ | % |
5.租賃無形資產
下表彙總了收購的其他無形資產淨值和每類無形資產的累計攤銷金額:
2020年9月30日 | 2019年12月31日 | |||||||||||||||||||||||
租賃 | 累積 | 租賃 | 租賃 | 累積 | 租賃 | |||||||||||||||||||
無形資產 | 攤銷 | 無形資產,淨值 | 無形資產 | 攤銷 | 無形資產,淨值 | |||||||||||||||||||
就地租約 | $ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ||||||||||||||
租賃成本 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
高於市價的租約 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||||||||||
$ | $ | ( | ) | $ | $ | $ | ( | ) | $ |
自.起2020年9月30日有
購入無形負債的淨值為#美元。
本公司租賃無形資產未來合計近似攤銷費用如下:
2020年還剩三個月 | $ | |||
截至12月31日的年度: | ||||
2021 | ||||
2022 | ||||
2023 | ||||
2024 | ||||
此後 | ||||
總計 | $ | |||
無形資產加權平均剩餘攤銷期限2020年9月30日是
6.其他資產
其他資產包括以下內容:
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
2020 | 2019 | |||||||
遞延應收租金 | $ | $ | ||||||
預付費用、押金和其他 | ||||||||
應收帳款,淨額 | ||||||||
使用權資產,淨額 | ||||||||
其他無形資產,淨額 | ||||||||
應收票據 | ||||||||
遞延發售成本 | ||||||||
其他資產總額 | $ | $ |
7.應付按揭票據
應付按揭票據包括以下各項:
截止日期的本金 | |||||||||||||||||||||
九月三十日, | 十二月三十一號, | 貸款 | 利息 | ||||||||||||||||||
抵押票據財產 | 注意事項 | 2020 | 2019 | 類型 | 費率(1) | 成熟性 | |||||||||||||||
沃特曼廣場 | (3) (7) | $ | $ | 變量 | % |
| |||||||||||||||
世界廣場 | (3) (4) | 變量 | % |
| |||||||||||||||||
花園入口廣場 | (3) | 固定 | % |
| |||||||||||||||||
北緯300公里 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
高地法院 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
達科他州中心 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
聯合露臺 | (2 | ) | 固定 | % |
| ||||||||||||||||
百年科技中心 | (2 | ) | 固定 | % |
| ||||||||||||||||
研究大道 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
阿拉帕霍服務中心 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
聯合城鎮中心 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
一號公園中心 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
創世紀廣場 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
Shea Center II | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
行政辦公園 | (3 | ) | 固定 | % |
| ||||||||||||||||
西部法戈工業公司 | 固定 | % |
| ||||||||||||||||||
大太平洋中心 | (5 | ) | 固定 | % |
| ||||||||||||||||
小計,Presidio Property Trust,Inc.屬性 | $ | $ | |||||||||||||||||||
住房抵押貸款票據範本 | (3 | ) | 固定 | (6 | ) | - | |||||||||||||||
應付按揭票據 | $ | $ | |||||||||||||||||||
未攤銷貸款成本 | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||||
應付按揭票據,淨額 | $ | $ |
(1) | 截止日期的利率2020年9月30日. |
(2) | 百年科技中心和聯合露臺在2020年2月5日和2020年3月13日,分別。 |
(3) | 截至日期持有的待售物業2020年9月30日. |
(4) | 這筆貸款的利息是ABR加 |
(5) | 利率可能會在2023年9月1日 |
(6) | 每個樣板房都有一張獨立的抵押貸款票據,利率從 |
(7) | 這筆貸款的利息每年以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加 |
本公司遵守其應付按揭票據的所有實質條件及契諾。
截至以下日期,應付按揭票據的預定本金支付情況如下2020年9月30日:
Presidio屬性 | 模型 | |||||||||||
信託公司 | 住家 | 本金合計 | ||||||||||
應付票據 | 應付票據 | 付款 | ||||||||||
2020年還剩三個月 | $ | $ | $ | |||||||||
截至12月31日的年度: | ||||||||||||
2021 | $ | |||||||||||
2022 | $ | |||||||||||
2023 | $ | |||||||||||
2024 | $ | |||||||||||
此後 | ||||||||||||
總計 | $ | $ | $ |
8.應付票據
在……上面2019年9月17日公司簽署了一張期票,根據該期票,Polar多策略大師基金(“Polar”)發放了一筆本金為#美元的貸款。
截至的極地紙幣本金餘額2020年9月30日包括收到的現金,減去房地產銷售的現金還款#美元。
該公司產生了大約$
根據極地票據的條款,該公司須遵守若干財務契約,包括維持債務與物業公允價值比率為不是的大於
在……上面2020年4月22日,該公司獲得了一筆#美元的經濟傷害災難貸款。
在……上面2020年4月30日,該公司獲得了一筆#美元的Paycheck Protection Program貸款
9.承諾和或有事項
根據若干租户租約,本公司有責任為租户改善及擴建相關租賃物業提供資金。
根據與環境保護有關的各種聯邦、州和地方法律、法令和法規,房地產的現任或前任所有者或經營者可能負責清除或補救某些處置、儲存、產生、釋放、製造或排放的危險或有毒物質的費用,或從物業上、物業上、物業下或物業內排放某些危險或有毒物質的費用。因此,該公司可能有可能承擔與其以前或目前擁有的任何物業的任何潛在環境補救相關的費用。
本公司相信,它在所有實質性方面都遵守所有有關危險或有毒物質的聯邦、州和地方法令和法規。管理是不意識到其認為會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響的任何環境責任。管理層並不知悉任何情況下,若任何或所有物業被出售、處置或廢棄,本公司將招致重大環境成本。但是,可以有不是的保證任何此類不合規、責任、索賠或支出不在未來崛起。
本公司不時涉及日常業務過程中出現的訴訟和其他糾紛。自.起2020年9月30日,管理層相信這些事情將會不對公司的財務狀況或經營結果有實質性的不利影響,無論是個別的還是總體的。
10.B系列強制贖回優先股
於截至該年度止年度內2019年12月31日,公司贖回了所有剩餘的
11.股東權益
優先股。該公司有權發行最多
普通股。該公司有權發行最多
現金分紅。在.期間九截至的月份2020年9月30日公司支付了
合夥利益。通過本公司、其子公司及其合作伙伴關係,我們擁有
在.期間九截至的月份2020年9月30日,公司行使
股息再投資計劃。該公司通過了一項分配再投資計劃(“計劃”),允許股東獲得紅利和其他可分配給他們的分紅,這些紅利和其他分派投資於公司普通股的額外股份。公司註冊
基於股票的薪酬。本公司在歸屬期間按比例確認非現金補償費用,因此,我們確認了$
12.細分市場
該公司應報告的部門包括
公司決策者內部評估經營業績和財務結果的房地產類型:寫字樓/工業物業、樣板住宅物業和零售物業。該公司還有一些公司層面的活動,包括會計、財務、法律行政和管理信息系統,這些系統包括不被視為獨立的運營部門。*可報告部門的會計政策與附註中描述的相同2.的確有不是的材料部門間活動。
該公司根據淨營業收入(“NOI”)來評估其部門的業績,淨營業收入是一種非公認會計準則的補充財務指標。該公司將其部門的NOI定義為營業收入(租金收入、租户報銷和其他營業收入)減去財產和相關費用(財產營業費用、房地產税、保險、資產管理費、減值和壞賬撥備)。NOI不包括符合以下條件的某些項目不在非財產收入和支出、折舊和攤銷、房地產收購費用和費用以及公司一般和行政費用等資產管理方面被認為是可控的。該公司使用NOI來評估公司房地產投資的經營業績,並作出有關資源分配的決定。
下表將公司的部門活動與截至年末和年末的經營業績和財務狀況進行了協調。三和九截至的月份2020年9月30日:
截至9月30日的三個月, | 截至9月30日的9個月內, | |||||||||||||||
2020 | 2019 | 2020 | 2019 | |||||||||||||
辦公室/工業物業: | ||||||||||||||||
租金、費用和其他收入 | $ | $ | $ | $ | ||||||||||||
財產及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
定義的淨營業收入 | ||||||||||||||||
模型主視圖屬性: | ||||||||||||||||
租金、費用和其他收入 | ||||||||||||||||
財產及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
定義的淨營業收入 | ||||||||||||||||
零售物業: | ||||||||||||||||
租金、費用和其他收入 | ||||||||||||||||
財產及相關費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
定義的淨營業(虧損)收入 | ||||||||||||||||
對賬至淨虧損: | ||||||||||||||||
可報告部門的總淨營業收入,定義為 | ||||||||||||||||
一般和行政費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
折舊攤銷 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
其他收入(費用),淨額 | ( | ) | ( | ) | ||||||||||||
所得税費用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||||
房地產銷售收益 | ||||||||||||||||
淨損失 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) | $ |
九月三十日, | 十二月三十一號, | |||||||
按可報告細分市場劃分的資產: | 2020 | 2019 | ||||||
辦公室/工業物業: | ||||||||
土地、建築物和裝修,淨額(1) | $ | $ | ||||||
總資產(2) | $ | $ | ||||||
模型主視圖屬性: | ||||||||
土地、建築物和裝修,淨額(1) | $ | $ | ||||||
總資產(2) | $ | $ | ||||||
零售物業: | ||||||||
土地、建築物和裝修,淨額(1) | $ | $ | ||||||
總資產(2) | $ | $ | ||||||
對賬至總資產: | ||||||||
可報告細分市場的總資產 | $ | $ | ||||||
其他未分配資產: | ||||||||
現金、現金等價物和限制性現金 | ||||||||
其他資產,淨額 | ||||||||
總資產 | $ | $ |
(1) | 包括租賃無形資產和與物業收購相關的土地購買選擇權。 |
(2) | 包括土地、建築物及裝修、現金、現金等價物、限制性現金、當期應收款項、遞延租金應收款項、遞延租賃成本及其他相關無形資產,均按淨值列示。 |
截至9月30日的9個月內, | ||||||||
按可報告部門劃分的資本支出 | 2020 | 2019 | ||||||
辦公室/工業物業: | ||||||||
資本支出和租户改善 | $ | $ | ||||||
模型主視圖屬性: | ||||||||
經營性質的取得 | ||||||||
零售物業: | ||||||||
資本支出和租户改善 | ||||||||
總計: | ||||||||
經營資產收購,淨額 | ||||||||
資本支出和租户改善 | ||||||||
房地產投資總額 | $ | $ |
13.後續事件
股息:
在……上面2020年11月3日,我們的董事會宣佈派發股息#美元。
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與本報告第1項中的綜合財務報表及其附註以及我們於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的更詳細信息結合起來閲讀。
我們可以把截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別稱為“2020季度”和“2019年季度”。
前瞻性陳述
本10-Q表格包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。前瞻性陳述涉及預期、信念、預測、未來計劃和戰略、預期事件或趨勢以及與非歷史事實有關的類似表述。在某些情況下,您可以通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預期”、“相信”、“估計”、“預測”或“潛在”等前瞻性詞彙來識別前瞻性陳述,或使用這些詞彙和短語或類似詞彙或短語的否定詞來識別前瞻性陳述,這些詞彙或類似詞彙或短語是對未來事件或趨勢的預測或指示,且不只與歷史事件有關。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。目前,最重要的因素之一是新冠肺炎病毒和隨之而來的經濟動盪對Presidio的財務狀況、經營業績、現金流和業績,特別是我們收取租金的能力,對租户的財務狀況、經營業績、現金流和業績,以及對全球經濟和金融市場的潛在不利影響。新冠肺炎對本公司及其租户的影響程度將取決於當前和未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法有信心地預測,包括疫情的範圍、嚴重程度和持續時間,為遏制疫情或減輕其影響而採取的行動,以及疫情和遏制措施的直接和間接經濟影響等。更有甚者, 告誡投資者將本10-Q報表和我們於2020年3月13日提交的截至2019年12月31日的10-K年度報告中討論的風險因素中確定的許多風險,以及以下列出的風險解讀為由於新冠肺炎持續和眾多的不利影響而加劇的風險。其他可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同的因素包括但不限於與房地產所有權相關的風險,特別是與我們的房地產資產所有權相關的風險;我們開展業務的大都會地區的經濟健康狀況;未能在預期的價格範圍內、按照預期的條款和時機進行/和完成預期的收購和處置的風險;我們投資組合的構成的變化;利率的波動;聯邦政府支出時間的減少或實際或威脅改變;與使用第三方供應商和合資夥伴有關的風險;控制我們運營費用的能力;租户的經濟健康狀況;競爭性物業的供應;從實體店轉向電子商務;融資和資本的可用性和條款以及證券市場的普遍波動性;遵守適用法律的情況,包括關於環境和殘疾人無障礙的法律;恐怖襲擊或行動和/或網絡攻擊;天氣條件、自然災害和流行病;維護能力未能獲得REIT資格並保持其資格,以及法律修改的風險。
影響REITs;以及其他風險和不確定性,在我們向SEC提交的文件中不時詳細説明,包括我們於2020年3月13日提交的Form 10-K 2019年財務年度報告,以及隨後的Form 10-Q季度報告。雖然前瞻性陳述反映了我們的誠信信念,但它們並不是對未來業績的保證。我們沒有義務更新我們的前瞻性陳述或風險因素,以反映新信息、未來事件或其他情況。
展望
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為新型冠狀病毒引起的呼吸系統疾病,成為一種大流行;2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎為全國緊急狀態。新冠肺炎疫情導致我們業務所在地區的州和地方政府實施隔離措施,即“就地避難”規定,包括對旅行的規定和限制,以及可能繼續經營的企業類型。雖然某些地區開始重新開放,但其他地區報告的病例數量有所增加,促使當地政府實施進一步的限制措施。我們繼續監督我們的行動和政府的建議。2020年3月27日,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)簽署成為法律,為經濟提供廣泛的緊急救濟,併為企業提供援助。CARE法案包括幾個與税收、可退還的工資税抵免和社會保障延期支付有關的重要條款。
我們繼續評估根據CARE法案為我們和我們的租户提供的救濟選擇,以及聯邦政府制定的其他緊急救濟舉措和刺激方案。許多救濟選項包含對未來商業活動的限制,包括回購股票和支付股息的能力,這些限制需要仔細評估和考慮。隨着疫情的影響繼續發展,我們將繼續評估這些選擇,以及任何後續立法或其他救濟方案,包括對我們業務的相應限制。
新冠肺炎疫情的影響沒有對我們2020年前三季度的經營業績產生重大影響。我們繼續監測並與租户溝通,以評估他們的需求和支付租金的能力。我們已與某些因新冠肺炎疫情而表現出財務困境的租户進行了租約修訂談判,其中包括或可能包括推遲租金、臨時租金減免或降低租金和/或延長租期,但在2020年第三季度沒有啟動新的談判。雖然這些修訂影響了我們的短期現金流,但我們不認為它們代表我們對受影響物業的資產估值的變化,也沒有對我們的運營業績產生重大影響。鑑於此次疫情的持久性,新冠肺炎疫情可能會對我們未來的財務狀況和經營業績產生實質性影響,包括但不限於房地產租賃收入、信貸損失、租賃活動,以及潛在的房地產資產估值。我們預計,在2020年剩餘時間內,我們的商業租户可能會有更多的租金延期、減税和信貸損失,這可能會對我們的房地產租金收入和現金收入產生實質性影響。我們還預計,新冠肺炎疫情的影響將影響我們出租可用商業空間的能力。在可預見的未來,我們在許多地區的商業運作和活動可能會受到未來的隔離、“原地避難”規則和各種其他限制。由於新冠肺炎疫情未來影響的不確定性,目前還無法合理估計財務影響的程度。詳情見第II部分--第1A項。風險因素“包括在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分。
概述
該公司是一家內部管理的多元化房地產投資信託基金,持有寫字樓、工業、零售和樣板住宅物業。2017年10月,我們從NetREIT,Inc.更名為NetREIT,Inc.致“Presidio Property Trust,Inc.”該公司收購、擁有和管理一個地理上多元化的房地產資產組合,包括出租給美國住宅建築商的寫字樓、工業、零售和樣板住宅物業。截至2020年9月30日,本公司擁有或擁有以下公司的股權:
• |
10棟寫字樓和1棟工業物業(“寫字樓/工業物業”),總面積約為998,016平方英尺; |
• |
四個零售購物中心(“零售物業”),總面積約131,722平方英尺;以及 |
• |
128套樣板房(“樣板房”或“樣板房”)在三重淨值的基礎上租回給由六家附屬有限合夥企業和一家全資公司擁有的房屋建築商。 |
該公司的寫字樓、工業和零售物業主要位於科羅拉多州,四個主要物業位於北達科他州,三個位於加利福尼亞州。雖然房地產的地理集羣使我們能夠通過規模經濟,以更少的員工為一些物業提供服務,從而降低我們的運營成本,但這使得我們很容易受到市場狀況變化的影響。
這些離散的地理區域,包括那些因新冠肺炎而開發的地區。“我們不開發物業,但收購穩定的物業,或者我們預計收購後兩三年內會穩定的物業。”當物業在該年1月1日達到全年八成入住率,或已營運三年,我們認為該物業的入住率已穩定下來。
我們的大部分寫字樓和零售物業都租給了從小企業到大型上市公司的各種租户,其中許多都不是投資級的。吾等過往已訂立,並擬於未來訂立淨租賃物業的購買協議,要求承租人支付所有營運開支或支付特定基準年度營運開支的增加。我們大多數寫字樓的租期是三到五年,每年租金都會上漲。我們的樣板房通常以三重淨租賃的形式回租給房屋建築商,租期為兩到三年。根據三重淨租賃,租户需要支付與租賃房產相關的所有運營、維護和保險成本以及房地產税。
我們尋求通過商業房地產細分市場分散我們的投資組合,以減少單一表現不佳的細分市場、地理市場和/或租户的不利影響。我們通過我們的信用審查流程在租户層面進一步補充這一點,該流程根據租户類別的不同而有所不同。例如,我們的商業和工業租户往往是公司或個人所有的企業。在這些情況下,我們通常會獲得財務記錄,包括財務報表和納税申報表(取決於情況),併為任何潛在租户運行信用報告,以支持我們達成租賃安排的決定。我們通常也會從這些商業租户那裏獲得保證金。我們的模範住宅商業租户都是有良好信用記錄的知名房屋建築商。在我們達成回租交易之前,這些租户將接受財務審查和分析。
首次公開發行(IPO)。2020年10月6日,我們完成了首次公開募股(IPO),以每股5美元的價格出售了50萬股A系列普通股。在扣除大約20萬美元的承銷折扣和佣金後,我們首次公開募股(IPO)的收益淨額為230萬美元,之後與IPO相關的775,000美元的其他費用才生效。我們打算將此次發行的淨收益用於一般公司和營運資本目的,包括潛在地收購更多物業和減少未償債務。
反向股票拆分。2020年7月29日,我們修改了憲章,對我們A系列普通股的每股流通股進行一比二的反向股票拆分。財務報表和附註已追溯重述,以反映反向股票拆分。
2020和2019年的重大交易
收購-在截至2020年9月30日的9個月中,該公司以約900萬美元收購了25套樣板房,並將其租回給房屋建築商。購買價格是通過現金支付約270萬美元和抵押票據約630萬美元支付的。在截至2019年9月30日的9個月內,該公司以約610萬美元收購了18套示範住宅。收購價格是通過現金支付約180萬美元和抵押票據約430萬美元支付的。
性情-我們會持續評估我們的投資物業組合是否有增值潛力,並處置任何不再符合我們這方面要求的物業。任何這類物業出售所得款項,在償還任何相關按揭後,均可投資於我們認為未來樓價升值的可能性較大的物業。 用於支付其他債務 並用於一般企業用途。
在此期間,我們處置了以下財產 截至2020年9月30日的9個月:
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百年科技中心,於2020年2月5日以約1500萬美元的價格出售,公司確認虧損約91.3萬美元; |
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聯合露臺,於2020年3月13日以約1130萬美元的價格出售,該公司確認了約68.8萬美元的收益; |
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該公司以約1,260萬美元的價格出售了33套模型住宅,並確認了約894,000美元的收益。 |
在此期間,我們處置了以下財產 截至2019年9月30日的9個月:
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2019年1月15日,公司以大約560萬美元的價格出售了莫雷納辦公中心,公司確認了大約70萬美元的收益; |
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• | 南丁格爾土地於2019年5月8日以約87.5萬美元的價格出售,公司確認虧損約9.3萬美元; |
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2019年7月1日,NetREIT Genesis,LLC以560萬美元的價格向新成立的實體NetREIT Genesis II,LLC出售了Genesis Plaza約43%的租户共有權益(簡稱TIC權益),NetREIT Casa Grande LP是該實體的唯一成員。NetREIT Casa Grande LP於2019年1月15日擁有並出售莫雷納辦公中心。出售旅遊業議會權益的安排是以1031交換的形式進行,包括290萬美元現金和承擔債務。本公司仍然是這筆債務的擔保人,NetREIT Genesis,LLC和NetREIT Genesis II,LLC對擔保Genesis Plaza的債務承擔連帶責任,其財務條款和條件保持實質不變;
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Presidio辦公樓,於2019年7月31日以約1,230萬美元的價格出售,公司確認收益約為450萬美元;
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該公司以約1240萬美元的價格出售了35套樣板房,並確認了約100萬美元的收益。 |
關鍵會計政策
在我們於2020年3月13日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告中披露的我們的關鍵會計政策沒有實質性變化。
經營成果的管理評價
管理層對經營業績的評估包括對我們產生必要現金流的能力的評估,這些現金流用於支付運營費用、一般和行政費用、償債以及為分配給股東提供資金。因此,管理層對經營業績的評估較少強調未實現損益和其他非現金費用的影響,如折舊、攤銷和減值費用,這些費用可能導致可比期間淨利潤的波動,但對現金流沒有影響。管理層對我們產生現金流潛力的評估包括對我們最近收購的物業、我們的非穩定物業、我們房地產投資組合的長期可持續性、我們預期收購的未來運營現金流以及出售我們房地產資產的收益的評估。
此外,管理層還評估我們投資組合和單個物業的運營結果,主要側重於增加和提高我們持有的房地產的價值、質量和數量。管理層將重點放在通過轉租努力改善表現不佳的資產上,包括談判租賃續約和租金。我們定期評估房產的潛在增值和現金流,如果缺乏這種潛力,就會將股權再投資於新的收購,或者以其他方式分配給股東。我們增加管理資產的能力受到我們籌集借款和/或資本的能力以及我們確定適當投資的能力的影響。
截至2020年和2019年9月30日的三個月的運營業績
下面的討論基於我們2020季度和2019年季度的綜合運營結果。雖然新冠肺炎疫情沒有對我們2020年季度的經營業績產生重大影響,但我們預計新冠肺炎疫情的影響可能會對我們未來的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響,包括但不限於房地產租金收入、信貸損失和租賃活動,其影響方式可能會因新冠肺炎疫情和隨之而來的經濟動盪的持續時間和規模以及眾多因素而大不相同,其中許多因素在“風險因素”一節中討論,其中許多是我們無法控制的。
收入。*截至2020年9月30日的三個月,總收入為570萬美元,而2019年同期為700萬美元,減少了130萬美元,降幅為19%,這主要是由於2019年出售三處房產和2020年第一季度出售兩處房產導致租金收入淨減少。租金收入的下降也歸因於新冠肺炎相關租户的鍛鍊,其中包括租金減免和延期,這些都是在剩餘租賃期內確認的。
租賃運營成本。*租賃運營成本 減少 增加40萬美元 至210萬美元 為. 截至三個月 2020年9月30日, 與2019年同期的250萬美元相比,租金運營成本佔總收入的百分比也增加到37.2%,而2019年同期為36.2%。 分別截至2020年和2019年9月30日止三個月,主要由於新冠肺炎相關成本產生。總體 租金經營成本下降 在截至的三個月內 與2019年相比,2020年9月30日到期 至 2019年出售了三處房產,截至2020年9月30日的季度出售了兩處房產,以及在一段時間內持有的房產組合,包括更高比例的樣板房,這些房產的運營成本要低得多。
一般和行政費用。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的三個月,一般和行政(G&A)費用減少了約10萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月,G&A費用佔總收入的百分比分別為24.1%和20.7%,這主要是由於與工資相關的成本。與2019年相比,截至2020年9月30日的三個月併購費用總體下降,主要原因是股票薪酬支出大幅下降。
折舊和攤銷。截至2020年9月30日的三個月,公司折舊和攤銷費用為160萬美元,而2019年同期為180萬美元,減少了約10萬美元,降幅為6%。2020年折舊及攤銷費用較2019年同期減少,主要是由於於2019年出售三項物業及於截至2020年9月30日的三個月內出售兩項物業,以及將另外三項商業物業歸類為於2019年9月30日之後持有待售,本公司於此停止折舊。
資產減值。我們每季度審查我們每個房地產的賬面價值,以確定情況是否表明這些投資的賬面價值存在減值。本公司於截至2020年9月30日止三個月內,並無在簡明綜合經營報表中確認任何減值。管理層考慮了新冠肺炎對截至2020年9月30日的所有剩餘資產的影響,並確定截至該日沒有足夠的數據表明已發生減值。
利息支出-B系列優先股。*2014年8月發行的B系列優先股包括強制性贖回條款,因此被視為財務報告方面的負債。已支付和應計的利息以及遞延發售成本的攤銷被視為利息支出。B系列優先股於2019年贖回,截至2019年9月30日不再流通。在截至2019年9月30日的三個月裏,包括遞延發行成本攤銷在內的利息支出總計90萬美元。
利息支出-抵押票據。截至2020年9月30日的三個月,包括遞延融資費用攤銷在內的利息支出為140萬美元,而2019年同期為170萬美元,減少了30萬美元,降幅為17%。抵押貸款利息支出的減少與2020年擁有的商業物業數量比2019年減少以及相關的抵押債務有關。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的未償債務加權平均利率分別為3.9%和4.7%。
利息支出-應付票據。2019年9月17日,本公司簽署了一份期票,據此,Polar多策略大師基金(“Polar”)向本公司發放了本金為1,400萬美元的貸款(“Polar票據”)。極地紙幣的利息固定為年息8%,每月只需支付利息。截至2020年9月30日的三個月,包括遞延發行成本攤銷和原始發行折扣(OID)140萬美元在內的利息支出總計70萬美元。
房地產資產銷售收益,淨額。*出售房地產資產的損益變動取決於出售物業的組合和出售時的市場狀況。更多細節見上文“2020年和2019年的重大交易”。
分配給非控股權益的收入。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月裏,分配給非控股權益的收入總計約為40萬美元。
截至2020年和2019年9月30日的9個月的運營業績
收入。截至2020年9月30日的9個月,總收入為1880萬美元,而2019年同期為2130萬美元,減少了250萬美元,降幅為12%。這六個月的收入下降主要是由於2019年上半年出售三處物業和2020年第一季度出售兩處物業相關的租金收入減少,以及與新冠肺炎相關的租户鍛鍊(包括租金減免和延期)。
租賃運營成本。在截至2020年9月30日的9個月中,租賃運營成本下降了130萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的780萬美元降至650萬美元。租賃運營成本佔總收入的比例分別從截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的約36.7%降至約34.5%。 與2019年相比,截至2020年9月30日的9個月,租金運營成本佔總收入的百分比有所下降,原因是 2019年出售三套房產,截至2020年9月30日的九個月出售兩套房產,以及在一段時間內持有的房產組合,包括較高比例的樣板房,這些房產的運營成本明顯較低。
一般和行政費用。在截至2020年9月30日的9個月裏,G&A費用減少了60萬美元,降幅為13%,降至400萬美元,而2019年同期為460萬美元。截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月,G&A費用佔總收入的比例分別為21.2%和21.7%。併購費用的減少是由於股票薪酬費用的減少。
折舊和攤銷。在截至2020年9月30日的九個月裏,公司的折舊和攤銷費用總計為480萬美元,而2019年同期為570萬美元,減少了90萬美元,降幅為16%。與2019年同期相比,截至2020年9月30日的前九個月的折舊和攤銷減少,主要是由於2019年出售了三處物業和截至2020年9月30日的九個月期間出售了兩處物業,以及將另外三處商業物業歸類為在2019年9月30日之後持有待售,本公司在此基礎上停止了折舊。
資產減值。*我們每季度審查我們每個房地產的賬面價值,以確定情況是否表明這些投資的賬面價值存在減值。於二零二零年第二季度,本公司與沃特曼廣場零售物業的一名重要租户進行租約續約談判,租約的市場租金低於所收取的租金。該公司獲得了經紀人的價值意見,該意見考慮了較低的市場租金,隨後確定截至2020年6月30日,該物業的未貼現現金流發生了重大變化。因此,本公司於2020年第二季度在簡明綜合經營報表中記錄了845,000美元的非現金減值,並於2020年第三季度簽署了一項續簽租約的修正案。管理層考慮了新冠肺炎截至2020年9月30日對所有剩餘資產的影響,確定截至當日未發生其他減值。
利息支出-B系列優先股。*2014年8月發行的B系列優先股包括強制性贖回條款,因此被視為財務報告方面的負債。已支付和應計的利息以及遞延發售成本的攤銷被視為利息支出。B系列優先股於2019年贖回,截至2019年9月30日不再流通。在截至2019年9月30日的9個月裏,包括遞延發行成本攤銷在內的利息支出總計220萬美元。
利息支出-抵押票據。截至2020年9月30日的9個月,公司利息支出(包括遞延融資費用攤銷)為460萬美元,而2019年同期為550萬美元,減少了90萬美元,降幅為16%。利息下降與2019年擁有的商業物業數量比2019年減少以及相關債務有關。截至2020年9月30日和2019年9月30日,我們的未償債務加權平均利率分別為3.9%和4.7%。
利息支出-應付票據。2019年9月17日,本公司簽署了一份期票,據此,Polar多策略大師基金(“Polar”)向本公司發放了本金為1,400萬美元的貸款(“Polar票據”)。極地紙幣的利息固定為年息8%,每月只需支付利息。截至2020年9月30日的9個月,利息支出總計240萬美元,包括遞延發行成本的攤銷和原始發行折扣(OID)的攤銷,截至2019年9月30日的9個月,利息支出總計20萬美元。
房地產資產銷售收益,淨額。出售房地產資產的損益變動取決於出售物業的組合和出售時的市場狀況。更多細節見上文“2020年和2019年的重大交易”。
分配給非控股權益的收入。截至2020年9月30日的9個月,分配給非控股權益的收入約為90萬美元,而截至2019年9月30日的9個月分配的收入約為140萬美元。這一下降與截至2020年9月30日的9個月銷售了33套示範住宅物業有關,而截至2019年9月30日的9個月銷售了35套示範住宅物業,這主要是由於2019年以更高的收益出售了房屋。
流動性和資本資源
概述
由於新冠肺炎事件導致當地和全球經濟疲軟,確保充足的流動性至關重要。我們相信,只要我們不是由經營活動提供的現金提供資金,我們就有足夠的資源來滿足現有業務和營運資金的需求。然而,我們預計新冠肺炎疫情可能會對我們未來的運營現金流產生不利影響,因為我們的一些租户無法按時或根本不能支付租金。我們已與某些因新冠肺炎疫情而表現出財務困境的租户進行了租約修訂談判,包括推遲租金、臨時租金減免或降低租金和/或延長租期,並影響了我們的短期流動資金。新冠肺炎疫情還可能使我們更難獲得融資,以及我們房產的潛在買家更難獲得融資,導致我們很難在預期的時間框架內出售資產,或者我們的預期售價。
我們預期未來的流動性來源可能包括現有的現金和現金等價物、運營現金流、現有抵押貸款的再融資、未來的房地產銷售、新的借款、新冠肺炎設立的政府項目的財政援助,以及出售股權或債務證券。截至2020年9月30日,我們的現金和限制性現金為1000萬美元,其中包括我們可用現金和現金等價物680萬美元。流動性事件主要包括:
• | 2020年4月22日1萬美元經濟傷害災難貸款 |
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• | 2020年4月30日薪資保障計劃貸款46.2萬美元 | ||
• | 2020年8月17日提供15萬美元經濟傷害災難貸款 | ||
• | 我們首次公開募股(IPO)的收益在2020年10月6日扣除承銷折扣和佣金後淨額為230萬美元(未扣除費用和費用)。 |
我們未來的資本需求包括償還現有借款,維護我們現有的物業,為租户改善提供資金,支付租賃佣金(如果這些佣金不在貸款人持有的準備金存款範圍內),以及向我們的股東支付股息。我們還在積極尋求可能產生收入和實現長期收益的投資,以便向我們的股東支付股息。為了確保我們能夠有效地實現這些目標,我們定期審查我們的流動性要求,並持續評估所有潛在的流動性來源。我們目前沒有循環信用額度,但一直在努力獲得這樣的信用額度。
我們的短期流動性需求包括償還Polar Note的剩餘餘額,支付我們目前的運營成本,滿足我們現有抵押貸款的償債要求,完成租户改善,支付租賃佣金,以及為股東提供股息。在2020年剩餘的三個月和截至2021年12月31日的一年中,我們分別有110萬美元和1130萬美元的抵押貸款票據到期,與樣板住宅物業相關。某些典範住宅物業將被出售,相關抵押貸款票據將用銷售收益償還,而其他抵押貸款票據將進行再融資。在2020年剩餘的三個月和截至2021年12月31日的一年中,我們分別有46.8萬美元和1640萬美元的抵押貸款票據到期,與商業地產相關。我們計劃出售某些商業物業,或為應付按揭票據的一大部分進行再融資,以防擔保相應按揭票據的商業物業在到期日或之前未能售出。我們相信,我們現有投資組合的現金流、Model Home合夥企業合資企業的分配以及2020年的房地產銷售將足以支付我們近期的運營成本、資本支出和未來可能支付給股東的股息。如果我們經營活動的現金流不足以滿足我們的短期流動性需求,我們計劃通過額外的有擔保或無擔保債務借款、房地產銷售、發行債務工具、增加投資者來為這些需求提供一部分資金,否則我們將降低向股東分紅的比率。在截至2020年9月30日的9個月裏,我們沒有向我們的普通股股東支付任何現金股息,但打算未來每季度向我們的股東支付股息。
我們的長期流動性需求包括增長和維持我們的投資組合所需的收益。我們相信,未來可供我們使用的潛在融資資本足以滿足我們的長期流動性需求。我們正在不斷審查我們現有的投資組合,以確定哪些物業達到了我們的短期和長期目標,並將收益再投資於有更好表現潛力的物業。我們預計未來將獲得額外的現金,用於再融資到期的抵押貸款,以及承擔以部分或全部房地產為抵押的現有債務,以滿足我們的長期流動性需求。如果我們無法安排信貸額度,可以從房地產上借款私下配售證券或向公眾出售證券,我們可能無法獲得更多物業來實現我們的長期目標。
現金等價物和限制性現金
截至2020年9月30日和2019年12月31日,我們分別擁有約680萬美元和570萬美元的現金等價物,以及分別約320萬美元和470萬美元的限制性現金。我們的現金等價物和限制性現金包括投資現金、運營賬户中的現金和第三方機構銀行賬户中持有的現金。在2020和2019年期間,我們沒有遇到任何損失或無法獲得現金或現金等價物的情況。我們的現金餘額中約有170萬美元用於現有物業的資本支出(扣除貸款人在儲備賬户中的存款)。我們打算將現有現金和現金等價物的剩餘部分用於減少主要債務、一般公司用途和/或向股東分紅。
擔保債務
截至2020年9月30日,公司擁有一筆本金為580萬美元的商業物業應付浮動利率抵押票據和一筆本金總額為8910萬美元的固定利率抵押票據,以總共15個商業物業為抵押,發行期限從3年到22年不等。截至2020年9月30日,這些應付抵押票據的加權平均利率約為4.4%,我們的債務與這些物業的估計市值之比約為59.9%。
截至2020年9月30日,該公司有119筆與樣板房相關的固定利率抵押票據,本金總額為2950萬美元,總共有119套樣板房作為抵押。這些貸款的發行期一般為三至五年。截至2020年9月30日,每套住房未償還貸款的平均餘額約為25萬美元,這些抵押貸款的加權平均利率約為3.6%。我們的債務與這些物業的估計市值之比約為73.3%。該公司為這些按揭貸款提供了25%-100%的擔保。
我們已經能夠對即將到期的抵押貸款進行再融資,以延長到期日,我們沒有遇到任何明顯的收購融資困難。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月的現金流
經營活動:截至2020年9月30日的9個月,經營活動提供的淨現金增加了約50萬美元,從截至2019年9月30日的9個月的240萬美元增加到約290萬美元。經營活動提供的現金淨額增加是由於營運資本增加20萬美元,營運資本會根據收付時間而波動,以及直線租金等非現金回撥的增加。
投資活動:截至2020年9月30日的9個月中,投資活動提供的淨現金約為2220萬美元,而2019年同期約為1730萬美元。這一增長主要是由於寫字樓和樣板房銷售的毛收入同比減少,以及由於新冠肺炎疫情期間資本支出的時機安排而導致的資本支出減少。
我們目前預計,我們每年可以花費高達170萬美元(扣除貸款人在儲備賬户中的存款),用於資本改善、租户改善和我們投資組合內物業的租賃成本。資本支出可能會在任何給定的時期內波動,取決於物業所需改善的性質、程度和時間。由於建築成本上升,我們未來可能會在資本支出上花費更多。租户改善和租賃成本也可能在任何一年波動,這取決於物業、租期、租賃類型、外部租賃代理的參與和整體市場狀況等因素。
融資活動:在截至2020年9月30日的9個月中,用於融資活動的淨現金為2540萬美元,而2019年同期為1830萬美元,這主要是由於截至2020年9月30日的9個月的以下活動:
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應付按揭票據償還淨增加1,170萬美元; |
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應付極地票據償還淨增加520萬美元;被 |
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按揭票據收益淨增加270萬美元; |
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支付給股東的股息淨減少220萬美元;以及 |
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在截至2019年9月30日的9個月內,強制贖回1,690萬美元的可贖回優先股。 |
表外安排
截至2020年9月30日,我們有一份20萬美元的未償還信用證,以滿足抵押貸款機構的要求。
通貨膨脹率
我們幾乎所有的寫字樓租賃都規定了房地產税和運營費用的上升。此外,大部分租約規定每年租金會有固定的增幅。我們認為,這些合同租金上漲和費用上升至少可以部分抵消通脹上漲的影響。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
不需要
項目4.控制和程序
公司擁有披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司交易法報告中需要披露的信息,並將這些信息積累起來並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官、首席財務官和首席會計官,以便能夠嚴格按照規則13a-14(C)中“披露控制和程序”的定義及時決定需要披露的信息。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼完善,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。
截至本報告所述期間結束時,我們在包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的管理層的監督下,對我們的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官、首席財務官和首席會計官得出結論,截至本報告所述期間結束時,我們的披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2020年9月30日的財季,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或有合理可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。此外,我們不認為這些控制受到新冠肺炎相關情況的影響,包括與我們員工的遠程工作安排。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
沒有。
第1A項危險因素
以下內容補充和更新了截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項“風險因素”中的風險因素。如果發生以下或我們的10-K年度報告中討論的任何風險,我們的業務、前景、流動資金、財務狀況和經營結果(以下風險因素中單獨和統稱為“財務業績”)可能會受到重大不利影響。本季度報告中關於Form 10-Q的部分陳述,包括以下風險因素的陳述,均為前瞻性陳述。請參閲本季度報告中關於Form 10-Q的介紹部分,第一部分為“財務信息”,標題為“有關前瞻性陳述的告誡”。
與新冠肺炎有關的風險
目前新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發及其造成的波動性擾亂了我們的業務,我們預計新冠肺炎疫情可能會對我們未來的業務、財務狀況和運營業績產生重大不利影響,而其他潛在的疫情或爆發可能會對我們未來的業務、財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響。此外,新冠肺炎疫情的蔓延已對美國和全球經濟和金融市場造成嚴重幹擾,並可能造成規模和持續時間不詳的廣泛業務連續性問題。
自2019年12月被報道以來,新冠肺炎已經傳播到全球,包括美國的每個州。2020年3月11日,世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病,2020年3月13日,美國宣佈新冠肺炎為全國緊急狀態。
新冠肺炎疫情已經在地區和全球經濟和金融市場產生了影響,未來可能還會發生另一場疫情。疫情的全球影響正在迅速演變,包括美國在內的許多國家(包括加利福尼亞州聖地亞哥、科羅拉多州丹佛和科羅拉多斯普林斯、北達科他州法戈和俾斯麥,以及我們擁有和運營房產的其他大城市)也實施了隔離措施,即“就地避難所”命令,包括對旅行的規則和限制,以及我們擁有和運營房產的企業類型。
可能會繼續運作。因此,新冠肺炎疫情正直接或間接地對這些大都市區內外的幾乎所有行業造成負面影響,並造成了業務連續性問題。舉例來説,在今次大流行期間,一些商户已宣佈暫時關閉辦公室或店鋪,並要求暫時延遲租金或減免租金。此外,我們擁有和經營物業的司法管轄區已實施或可能實施租金凍結、驅逐凍結或其他類似限制。從長遠來看,對我們業務的全面影響在很大程度上是不確定的,取決於一些我們無法控制的因素。
由於新冠肺炎疫情的影響,我們已經受到並可能進一步受到以下一種或多種因素的影響:
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房地產租金收入(我們經營現金流的主要來源)的減少,原因是臨時延遲租金、租金減免和/或減租、租金凍結或下降影響物業的新租金和續訂租金、預期和意外空置的租賃期延長(部分原因是“原地安置”規定)、由於免除滯納金而確認的收入減少,以及我們的租户支付租金的能力和意願,以及我們繼續按時收取租金的能力。 |
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由於政府或租户的行動,我們的一個或多個物業全部或部分關閉(截至2020年10月20日,我們的許多商業物業重新開放,但某些租户仍在根據當地政府的命令進行有限經營); |
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商業用地需求的減少,以及無法提供商業用地的實物遊覽,可能會導致我們無法續簽租約、在租約期滿時重新租賃空間、或租賃空置空間(特別是在沒有特許權的情況下),或者新租約的租金下降; |
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一個或多個主要租户無力支付租金,或一個或多個主要租户破產或無力償債的情況可能會增加,原因是公司業務低迷,或由於就地安置訂單、分階段重新開業或其他與流行病有關的原因導致財務狀況減弱; |
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我們酒店的某些固定費用無法減少,儘管此類酒店的運營減少了; |
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由於現場員工減少,我們的第三方服務提供商無法在我們的酒店充分執行其物業管理和/或租賃活動; |
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政府當局在我們任何市場的現有和未來訂單的影響,這可能要求房屋建築商停止運營一段不確定或無限期的時間,這可能會嚴重影響新房訂單和交付,並對他們的房屋銷售收入和在這些市場上履行對公司的租賃義務的能力產生負面影響; |
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難以以有吸引力的條件獲得資本,或者根本無法獲得資本,以及全球金融市場的嚴重混亂和不穩定,或者信貸和融資狀況的惡化,這可能會影響我們獲得資本的機會,以及我們的商業租户為其業務運營提供資金和履行對我們的義務的能力; |
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新冠肺炎疫情的金融影響可能會對我們未來遵守債務協議的金融契約產生負面影響; |
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房地產市場價值的下降可能導致某些房地產資產的賬面價值超過其公允價值,這可能需要我們確認這些資產的減值; |
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未來產品或服務供應的延誤可能會對我們如期或按原預計成本完成我們大樓的翻新和租賃的能力造成負面影響; |
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商業活動和房地產交易需求的普遍下降可能會對我們擴大或改變物業組合狀況的能力或願望產生不利影響; |
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我們的保險可能不包括大流行和相關就地避難規定造成的收入損失或其他費用; |
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意想不到的成本和運營費用,以及與遵守法規相關的預期收入減少,例如與員工遠程工作相關的額外費用,為員工提供額外的強制性帶薪假期的要求,以及與我們每個酒店執行的衞生措施相關的費用增加,以及為保護員工福利而產生的額外費用,如擴大獲得醫療服務的機會; |
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我們高級管理團隊中的一名或多名成員可能因新冠肺炎而生病,而此類服務的喪失可能對我們的業務產生不利影響; |
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員工遠程工作時更容易受到網絡攻擊或網絡入侵,有可能擾亂我們的運營或對我們的財務狀況造成實質性損害;以及 |
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在現金流減少的時期遵守REIT的要求,可能會導致我們清算其他有吸引力的投資,或者以不利的條件借入資金。 |
新冠肺炎影響的意義、程度和持續時間在很大程度上仍不確定,取決於目前無法準確預測的未來事態發展,例如新冠肺炎疫情的持續嚴重程度、持續時間、傳播率和地理蔓延情況,採取的遏制措施的程度和效果,以及一旦當前的遏制措施解除,整體經濟、金融市場和民眾的反應。
這種情況的迅速發展和變化無常,使我們無法對新冠肺炎的最終不利影響做出任何預測。因此,我們無法估計新冠肺炎疫情對我們業務的整體影響,也無法估計我們(或我們的租户)何時或是否能夠完全恢復正常運營。然而,新冠肺炎給我們的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流帶來了重大的不確定性和風險。
新冠肺炎的影響還可能加劇我們在Form 10-K年報第I部分第1A項“風險因素”中討論的其他風險,這些風險中的任何一項都可能對我們產生實質性影響。
第二條股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
未登記的股權證券銷售。沒有。
股票回購。該公司沒有關於股票回購計劃的正式政策,通常僅限於困難情況下的回購。
第3項高級證券違約
沒有。
項目4.礦山安全披露
沒有。
第5項其他資料
沒有。
第六項展品。
陳列品 |
描述 |
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31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條,公司首席執行官(首席執行官)就註冊人截至2020年9月30日的三個月和九個月的Form 10-Q季度報告頒發的證書。 |
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31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條,就註冊人截至2020年9月30日的3個月和9個月的10-Q表格季度報告,對公司首席財務官進行認證。 |
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31.3 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條,就註冊人截至2020年9月30日的3個月和9個月的10-Q表格季度報告,對公司首席會計官進行認證。 |
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32.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18篇第1350條對首席執行官、首席財務官和首席會計官的認證。 |
101.INS |
內聯XBRL實例文檔(該實例文檔不會出現在交互數據文件中,因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中) |
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
日期:2020年11月5日 |
Presidio Property Trust,Inc. |
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依據: |
/s/傑克·K·海爾布倫 |
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姓名: |
傑克·K·海爾布倫 |
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標題: |
首席執行官 |
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依據: |
/s/Adam Sragovicz |
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姓名: |
亞當·斯拉戈維茨 |
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標題: |
首席財務官 |
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依據: |
/s/傑西卡·喬爾森 |
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姓名: |
傑西卡·喬爾森 |
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標題: |
首席會計官 |