目錄
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美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
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形式
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(馬克一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告 |
關於截至的季度期間
-或者-
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從開始的過渡期_________至_________
佣金檔案編號
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(註冊人的確切姓名,詳見其約章)
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(州或其他司法管轄區) 公司或組織) |
| (I.R.S.僱主 標識號) |
(註冊人主要執行辦公室地址)
(+
(註冊人電話號碼,包括區號)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
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根據該法第12(B)條登記的證券: | ||||
每一類的名稱 | 交易代碼 | 每間交易所的註冊名稱 | ||
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90多天內是否遵守了此類備案要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》和《新興成長型公司》的定義:
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| x |
| 加速後的文件管理器 |
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非加速文件管理器 |
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| 規模較小的新聞報道公司 |
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| 新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。¨*
僅適用於公司發行人:
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
目錄
自由市場(MercadoLibre,Inc.)
在……裏面DEX將形成10-Q
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第一部分財務信息 |
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項目1--未經審計的中期合併財務報表 |
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截至2020年9月30日和2019年12月31日的中期合併資產負債表 | 1 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日止九個月和三個月的中期簡明綜合收益表 | 2 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月中期簡明綜合全面收益表 | 3 |
截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月的中期簡明綜合權益報表 | 4 |
截至2020年和2019年9月30日的9個月中期簡明合併現金流量表 | 6 |
中期簡明合併財務報表附註(未經審計) | 7 |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 36 |
第三項--關於市場風險的定性和定量披露 | 60 |
項目4--控制和程序 | 63 |
第二部分:其他資料 | 64 |
項目1--法律訴訟 | 64 |
項目11A--風險因素 | 64 |
項目6--展品 | 66 |
展品索引 | 66 |
目錄
MErcadoLibre,Inc.
中期簡明綜合資產負債表
截至2020年9月30日和2019年12月31日
(單位:千美元,面值除外)
(未經審計)
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| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
| 2020 |
| 2019 |
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 | $ |
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限制性現金和現金等價物 | |
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短期投資( | |
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應收帳款,淨額 | |
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應收信用卡和其他支付手段,淨額 | |
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應收貸款淨額 | |
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預付費用 | |
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盤存 | |
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其他資產 | |
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流動資產總額 | |
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非流動資產: |
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長期投資 | |
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應收貸款淨額 | |
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財產和設備,淨額 | |
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經營性租賃使用權資產 | |
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商譽 | |
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無形資產,淨額 | |
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遞延税項資產 | |
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其他資產 | |
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非流動資產共計 | |
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總資產 | $ |
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負債 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計費用 | $ |
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應付給客户的資金 | |
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應付工資和社會保障 | |
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應繳税款 | |
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應付貸款和其他財務負債 | |
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經營租賃負債 | |
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其他負債 | |
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流動負債總額 | |
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非流動負債: |
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應付工資和社會保障 | |
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應付貸款和其他財務負債 | |
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經營租賃負債 | |
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遞延税項負債 | |
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其他負債 | |
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非流動負債共計 | |
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總負債 | $ |
| $ |
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承付款和或有事項(附註9) |
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可贖回可轉換優先股,$ |
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權益 |
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普通股,$ |
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2020年和2019年12月31日 | $ |
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額外實收資本 | |
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庫存股 | ( |
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留存收益 | |
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累計其他綜合損失 | ( |
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總股本 | |
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總負債、可贖回可轉換優先股和股權 | $ |
| $ |
附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
MErcadoLibre,Inc.
中期簡明綜合收益表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月期間
(單位:千美元,股票數據除外)
(未經審計)
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| 截至9月30日的9個月, |
| 截至9月30日的三個月, | ||||
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| 2020 |
| 2019 |
淨收入 |
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淨收入成本 |
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毛利 |
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業務費用: |
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產品和技術開發 |
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銷售及市場推廣 |
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一般和行政 |
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業務費用共計 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用): |
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利息收入和其他財務收益 |
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利息支出和其他財務損失 |
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外幣(虧損)收益 |
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所得税費用前淨收益(虧損) |
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所得税費用 |
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淨收益(虧損) |
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| 截至9月30日的9個月, |
| 截至9月30日的三個月, | ||||
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| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
基本每股收益 |
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基本淨收入(虧損) |
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每股普通股可供股東使用 |
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已發行普通股加權平均值 |
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稀釋每股收益 |
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攤薄淨收益(虧損) |
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每股普通股可供股東使用 |
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已發行普通股加權平均值 |
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附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
MErcadoLibre,Inc.
中期簡明合併全面收益表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月期間
(單位:千美元)
(未經審計)
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| 截至9月30日的9個月, |
| 截至9月30日的三個月, | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
淨收益(虧損) | $ |
| $ ( |
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扣除所得税後的其他綜合(虧損)收入: |
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貨幣換算調整 | ( |
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套期保值活動的未實現收益 | |
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可供出售投資的未實現淨收益(虧損) | — |
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減去:對累積的其他綜合(虧損)收入的收益進行重新分類調整 | |
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累計其他綜合(虧損)收入扣除所得税後的淨變化 | ( |
| ( |
| ( |
| ( |
綜合(虧損)收入總額 | $ ( |
| $ ( |
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| $ ( |
附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
自由市場(MercadoLibre,Inc.)
臨時濃縮合併權益表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月期間
(單位:千美元)
(未經審計)
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| 累積 |
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| 其他 |
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| 金額 |
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| 收益 |
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| 損失 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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會計準則的變化 |
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截至2019年12月31日的餘額再次恢復 |
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以股票為基礎的補償--已發行的限制性股票 |
| — |
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淨損失 |
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可贖回可轉換優先股股息分配($ |
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其他綜合損失 |
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截至2020年3月31日的餘額 |
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以股票為基礎的補償--已發行的限制性股票 |
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回購普通股 |
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已設置上限的呼叫 |
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可贖回可轉換優先股股息分配($ |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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截至2020年6月30日的餘額 |
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已設置上限的呼叫 |
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回購普通股 |
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| ( |
以股票為基礎的補償--已發行的限制性股票 |
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普通股發行-轉換優先股 |
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可贖回可轉換優先股股息分配($ |
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淨收入 |
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其他綜合損失 |
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截至2020年9月30日的餘額 |
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| 附加 |
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| 其他 |
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| 普通股 |
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| 付清 |
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| 財務處 |
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| 留用 |
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| 全面 |
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| 總計 | |||
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| 金額 |
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| 資本 |
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| 股票 |
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| 收益 |
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| 損失 |
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| 權益 |
截至2018年12月31日的餘額 |
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行使可轉換票據 |
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解除已設置上限的呼叫 |
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淨收入 |
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優先股折價攤銷 |
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其他綜合損失 |
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截至2019年3月31日的餘額 |
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交易成本 |
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行使可轉換票據 |
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可贖回可轉換優先股股息分配($ |
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其他綜合收益 |
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截至2019年6月30日的餘額 |
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行使可轉換票據 |
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行使有上限的看漲期權--股份報廢 |
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可贖回可轉換優先股股息分配($ |
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以股票為基礎的補償--已發行的限制性股票 |
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回購普通股 |
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淨損失 |
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其他綜合損失 |
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截至2019年9月30日的餘額 |
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附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
我RcadoLibre,Inc.
現金流量表中期簡明合併報表
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間
(單位:千美元)
(未經審計)
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| 截至9月30日的9個月, | ||
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| 2020 |
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運營現金流: |
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淨收益(虧損) |
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將淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
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未實現貶值損失(淨額) |
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折舊攤銷 |
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應計利息 |
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非現金利息、可轉換票據、債務攤銷、債務貼現和攤銷債務發行成本和其他費用 |
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衍生工具的財務結果 |
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基於股票的薪酬費用-限制性股票 |
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LTRP應計薪酬 |
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出售固定資產和無形資產 |
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遞延所得税 |
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資產負債變動情況: |
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應收帳款 |
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投資活動的現金流量: |
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購買投資 |
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購買無形資產 |
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應收貸款本金變動淨額 |
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購買財產和設備 |
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投資活動所用現金淨額 |
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籌資活動的現金流量: |
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應付貸款收益和其他金融負債 |
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應付貸款和其他融資負債的償付 |
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支付融資租賃債務 |
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購買以可轉換票據為上限的看漲期權 |
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支付的優先股股息 |
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回購普通股 |
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可轉換票據的付款 |
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發行可轉換可贖回優先股所得款項淨額 |
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匯率變動對現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 |
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現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物淨增 |
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期初現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 |
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期末現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物 |
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附註是這些中期簡明綜合財務報表的組成部分。
目錄
自由市場公司(“自由市場”或“公司”)於1999年10月在美利堅合眾國特拉華州註冊成立。自由市場是拉丁美洲最大的電子商務生態系統,作為一個綜合的地區性平臺,並作為必要的在線和允許企業和個人在該地區進行產品和服務貿易的技術工具。該公司通過其市場平臺(包括車輛、服務和房地產的在線分類廣告)實現商務,允許用户在拉丁美洲大部分地區進行買賣。
通過金融科技解決方案Mercado Pago,MercadoLibre使個人和企業能夠發送和接收在線支付;通過Mercado Envios,MercadoLibre促進了商品從賣家到買家的運輸;通過廣告產品,MercadoLibre為大型零售商和品牌在網上推廣其產品和服務提供了廣告服務;通過Mercado商店,MercadoLibre允許用户以訂閲為基礎的商業模式建立、管理和推廣他們自己的在線網站;通過Mercado Case,MercadoLibre允許用户建立、管理和推廣他們自己的在線網站
截至2020年9月30日,《自由市場》通過其全資子公司運營着面向阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、祕魯、墨西哥、巴拿馬、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、烏拉圭、玻利維亞、危地馬拉、巴拉圭和委內瑞拉的在線電子商務平臺。此外,MercadoLibre還在阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利、祕魯和烏拉圭運營金融科技解決方案。它還提供針對阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利和烏拉圭的航運解決方案。
隨附的未經審計的中期簡明綜合財務報表是按照美國公認會計原則編制的,包括本公司、其全資子公司和綜合可變利益實體(“VIE”)的賬目。除非另有説明,這些臨時精簡合併財務報表以美元表示。出於合併的目的,公司間交易和與子公司的餘額已被沖銷。
幾乎所有的淨收入、淨收入成本和運營費用都是在公司的海外業務中產生的。位於外國司法管轄區的長期資產、無形資產和商譽總額為#美元。
這些中期精簡合併財務報表反映了公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的綜合財務狀況。這些合併財務報表包括公司截至2020年和2019年9月30日的9個月和3個月的綜合收益表、全面收益和權益表,以及截至2020年和2019年9月30日的9個月的現金流量表。這些中期簡明綜合財務報表包括所有正常的經常性調整,管理層認為這些調整對於公平陳述公司的財務狀況、經營業績和現金流是必要的。
由於美國公認會計原則對年度合併財務報表要求的所有披露均未包括在本報告中,因此這些未經審計的中期精簡合併財務報表應與公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中包含的截至2019年12月31日的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。在美國證券交易委員會(SEC)提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K年度報告中,這些未經審計的中期簡明合併財務報表應與經審計的合併財務報表及其附註一併閲讀。本文所列各期的簡明綜合損益表、全面收益表、權益表和現金流量表不一定代表未來任何時期的預期結果。有關公司重要會計政策的更詳細討論,請參閲公司截至2019年12月31日的10-K報表中的財務報表附註2。在截至2020年9月30日的9個月期間,除了採用截至2020年1月1日的ASC 326外,公司的主要會計政策沒有重大更新。S有關更多細節,請參見這些中期精簡合併財務報表的註釋2。
目錄
本公司提供的服務和銷售的商品的收入確認準則在本公司截至2019年12月31日的10-K表格年度報告的綜合財務報表附註2中進行了説明。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票的時間不同。應收賬款是指在公司履行了履約義務並有無條件獲得付款的權利時,在開具發票之前確認的金額和收入。應收賬款是在扣除以下項目的備付金後列報的壞賬、應收貸款和拖欠款項共$
遞延收入包括根據美國會計準則第606條在期末收到的與未履行履約義務相關的費用。由於合同期限一般較短,大部分履約義務在接下來的報告期內履行。截至2019年12月31日和2018年12月31日的遞延收入為
截至2020年9月30日,遞延收入總額為
自2020年1月1日起,本公司維持對管理層對當前預期信貸損失(“CECL”)的估計的可疑賬户的預留,如果客户不支付所需款項,可能會導致這種損失。
當前預期信貸損失的計量
公司將其信用損失準備金估計為上述應收賬款的終身預期信用損失。CECL代表本金、利息、滯納金和其他允許收費中無法收回的部分的現值。
應收貸款
在這個投資組合中的應收貸款包括公司提供給:1)在線商家,2)店內商家和3)消費者的產品。
對於產品類型、國家、未償還分期付款、拖欠天數等風險特徵相似的應收貸款,公司根據集體評估估算終身預期信用損失準備。
終身預期信貸損失是通過將違約概率和給定違約損失模型應用於每月預計風險敞口,然後使用投資組合的貸款利率(估計為符合投資組合細分的所有貸款的原始有效利率的加權平均)將這些現金流貼現為現值來確定的。
違約概率是對應收貸款在給定時間範圍內違約的可能性的估計。違約概率模型是使用轉移矩陣方法估計的;這些矩陣是使用滾動速率構建的,然後進行轉換,同時考慮到預期的未來拖欠率(前瞻性模型)。因此,模型包括宏觀經濟展望。或預測和最近的表現。利用這一模型,該公司估計了每個違約桶、產品類型和國家的每月邊際違約概率。每個月的邊際違約概率代表了不同的可能違約情景。.
違約風險等於應收賬款的預期未償還本金、利息和其他允許餘額。該公司估計了貸款組合在每個可能的違約時刻的違約風險,也就是上述每個可能的情況。
違約損失是指違約風險敞口中不可追回的百分比。該公司使用上面提到的轉移矩陣法和投資組合部分的利率來估算這一百分比。
目錄
CECL的衡量基於概率加權情景(每個月的違約概率)、鑑於過去的事件(滾動速率)、當前條件和調整以反映對受新冠肺炎疫情影響的未來經濟狀況的合理和有説服力的預測。該公司將繼續監測疫情對預期信貸損失估計的影響。
當客户餘額逾期90天時,公司註銷應收貸款。
應收帳款
為了衡量CECL,應收賬款根據共同的信用風險特徵和逾期天數進行了分組。因此,公司得出結論,應收賬款的預期損失率是這些資產歷史損失率的合理近似值。應收賬款是在0-180天內收回的,因此,預計經濟狀況的預測變化不會對壞賬準備的估計產生重大影響。
當客户餘額逾期180天時,公司註銷應收賬款。
現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期投資和應收信用卡以及其他支付手段
公司管理層根據對持有金融資產的平均期限、金融機構的信用評級以及違約模式下的違約和損失概率的評估,評估包括在現金和現金等價物、受限現金和現金等價物、短期投資(按攤餘成本計算)、應收信用卡和其他支付手段中的信貸損失餘額。
本公司與一些非關聯實體有安排,根據這些安排,MercadoLibre用户可以通過向非關聯實體存入等額款項來為其Mercado Pago賬户提供資金。在其中一些安排中,MercadoLibre在非關聯實體將資金轉移到MercadoLibre結算交易之前,將Mercado Pago賬户記入MercadoLibre的貸方。待結清的金額在資產負債表中確認為信用卡、應收賬款和其他支付方式。於2020年6月,本公司獲悉,該公司已從阿根廷一家此類非關聯實體累計了鉅額應收賬款。這些應收賬款的賬齡超過了這類交易的預期賬齡,因此,公司記錄了#美元。
除阿根廷外,公司的所有合併海外業務都使用當地貨幣作為其功能貨幣,阿根廷自2018年7月1日以來一直使用美元作為其功能貨幣,如下所述。因此,以當地貨幣為功能貨幣的外國子公司使用年終匯率將資產和負債從當地貨幣換算為美元,而收入和費用賬户則按年內有效的月平均匯率換算,除非在此期間匯率大幅波動,在這種情況下,使用交易日期的匯率。由此產生的翻譯調整被記錄為其他綜合調整的組成部分 失去。
阿根廷貨幣狀況
自2018年7月1日起,該公司根據美國公認會計原則(GAAP)將阿根廷業務轉變為高通脹狀態,並將阿根廷子公司的本位幣從阿根廷比索改為美元,美元是其直系母公司的本位幣。
2019年下半年,阿根廷政府重新實施了限制購買外幣的外匯管制。由於這些外匯管制,許多阿根廷實體使用通常被稱為藍籌股掉期的交易機制,在這種機制下,實體使用阿根廷比索在阿根廷購買美元計價證券,將證券轉移到阿根廷境外,然後將證券出售為美元。藍籌股掉期匯率是藍籌股掉期交易產生的隱含匯率。藍籌股互換匯率與阿根廷官方匯率出現明顯背離。截至2020年9月30日,藍籌股掉期利率為
目錄
公司將繼續使用阿根廷官方匯率記錄阿根廷子公司的賬目。下表列出了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司阿根廷子公司在公司間抵銷前的資產、負債和淨資產:
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| 九月三十日, |
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資產 |
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淨資產 |
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該公司的業務使用多種外幣,因此面臨外幣風險。該公司使用衍生工具來降低被指定為套期保值的收益和現金流的波動性。所有未償還衍生品都按公允價值在公司的綜合資產負債表中確認。現金流量對衝中指定衍生工具損益的有效部分最初報告為累計其他綜合(虧損)收入的組成部分,隨後重新分類到財務報表項目中,在對衝交易影響收益的期間,被套期保值項目的可變性被記錄在該項目中。
本公司還通過未指定為套期保值的外幣衍生貨幣合約,對衝與外幣計價的貨幣資產和負債相關的外幣風險。外匯衍生品合約的損益在經濟上抵消了在收益中確認的某些外幣貨幣資產和負債的損益。因此,這些未償還的非指定衍生品在公司的綜合資產負債表中按公允價值確認,這些合同的公允價值變動在綜合收益表中的其他收入(費用)淨額中記錄。
本公司回購的本公司權益工具按成本確認並從權益中扣除。如果公司股票回購的價格遠遠高於當前市場價格,則可以推定回購價格包括回購股票以外的其他項目的金額;因此,公司使用普通股的市場報價來確定庫存股的公允價值。
所得税
該公司需繳納美國和外國所得税。本公司按照負債會計方法核算所得税,該會計方法要求確認遞延税項負債和資產,以應對資產和負債的賬面金額和計税基礎之間的暫時性差異所產生的預期未來税收後果。遞延税項資產也被確認為税項損失結轉。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量,該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產或負債的影響,在包括制定日的期間的收入中確認。該公司的所得税支出包括當前應付的税款(如果有的話)加上該期間公司遞延税項資產和負債的變化。
當根據現有證據,公司的全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值津貼。因此,管理層會考慮與遞延税項資產變現有關的正面及負面客觀證據,定期評估是否有需要為遞延税項資產設立估值撥備。管理層就本次評估作出的判斷考慮多項因素,包括個別附屬公司的當期虧損及累計虧損的性質、頻率及幅度、對未來應課税收入的預測、法定結轉期的期限,以及可行的税務籌劃策略,本公司將採用這些策略以防止結轉的税項虧損到期。根據管理層對現有客觀證據的評估,並考慮到公司捕捉長期商機的舉措的未來影響,公司在其墨西哥業務的某些子公司計入估值津貼#美元。
目錄
2011年8月17日,阿根廷政府發佈了軟件開發法,2013年9月9日,阿根廷政府發佈了一項監管法令,確立了成為軟件開發法受益者的要求,包括要求遵守與服務出口和研發相關的年度增量比率。該法律於2019年12月31日到期。
阿根廷工業部長批准了公司阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.的法律資格申請,因此,公司阿根廷子公司獲得了追溯至2014年9月18日的免税期。所獲得的部分好處是
由於該公司符合法律規定的資格,它記錄了#美元的所得税優惠。
2019年6月10日,阿根廷政府頒佈了第27,506號法律(知識經濟促進制度),該法律確立了一項制度,為符合特定標準的公司提供一定的税收優惠,例如至少70%的收入來自與知識經濟相關的特定活動的公司。第27,506號法律允許目前受益於軟件開發法的公司根據第27,506號法律申請税收優惠,該法律的有效期為2020年1月1日至2029年12月31日。
根據阿根廷生產發展部發佈的一項決議,上述制度於2020年1月20日暫停實施,直至發佈適用知識經濟促進制度的新規則。
2020年6月25日,眾議院通過了對知識經濟促進機制的修改。參議院提出了進一步的修正案,這些修正案最終被退回眾議院,並於2020年10月7日獲得批准。批准的制度自2020年1月1日起生效,有效期至2029年12月31日。預計將發佈與該制度應用相關的進一步規定。
根據修訂後的促銷制度,符合新規定標準的公司有權:i)在每個會計年度的促銷活動中減輕60%的所得税負擔(微型和小型企業為60%,中型企業為40%,大型企業為20%),適用於阿根廷來源收入和外國來源收入;ii)穩定知識經濟促進制度確立的福利(只要受益人已註冊且信譽良好)。(Iii)一筆不可轉讓的税收抵免保證金,金額為公司為每名與晉升活動相關的員工繳納的社會保障制度的70%(在某些特定情況下最高可達80%)(適用員工人數上限)。這類債券可以在發行之日起24個月內使用(在某些情況下,期限可以再延長12個月),以抵消某些聯邦税收,如增值税,但不能用於抵消所得税。
該公司目前正在評估是否有資格從新法律和相關税收優惠中受益,這些資格仍有待阿根廷政府的批准。
根據ASC 825,美國公認會計原則(GAAP)提供了一個選項,可以選擇對損益表有影響的公允價值作為某些金融工具和資產負債表上其他項目的替代計量。
本公司已選擇自2019年1月1日起按公允價值計量某些對損益表有影響的金融資產,原因包括避免因在綜合收益表和綜合其他全面收益表中分別確認某些相關工具/交易而產生的錯配,以及更好地反映選定工具適用的財務模式。
該公司選擇的公允價值選擇權適用於:i)巴西聯邦政府債券和ii)美國國庫券。由於選擇公允價值期權,公司確認利息收入和其他財務收益為#美元。
目錄
下表為本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的累計其他綜合虧損情況:
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| 九月三十日, |
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累計其他綜合虧損: |
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外幣折算 |
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投資未實現收益 |
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套期保值活動的未實現收益(虧損) |
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未實現收益的估計税費 |
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下表彙總了截至2020年9月30日的9個月其他綜合虧損累計餘額變動情況:
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| (虧損)收益 |
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截至2019年12月31日的餘額 |
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重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
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從累計其他綜合虧損中重新分類的虧損(收益)金額 |
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本期淨其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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關於累積的詳細信息 |
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其他全面損失 |
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未實現收益的估計税費 |
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該期間的重新分類總數 |
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| 所得税淨額合計 |
目錄
根據美國公認會計原則編制中期簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。估計用於(但不限於)計提壞賬準備和扣回撥備、應收貸款撥備準備、商譽可收回、具有無限使用年限和遞延税項資產的無形資產、短期和長期投資減值、長期資產減值、與本公司長期留存計劃有關的補償成本、可轉換債務公允價值、投資公允價值、衍生工具公允價值、所得税和或有事項的確認以及租賃經營協議開始之日增量借款利率的確定。實際結果可能與這些估計不同。
2016年6月16日,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2016-13年度“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。這一更新修訂了有關報告按攤餘成本持有並可供出售的債務證券的資產的信貸損失的指導方針。對於以攤餘成本為基礎持有的資產,此次更新取消了現行GAAP中可能的初始確認門檻,而是要求一個實體反映其當前對所有預期信貸損失的估計。對於可供出售的債務證券,信用損失應以類似於現行公認會計原則的方式計量,但這一主題將要求信用損失作為津貼而不是減記來列報。公司於2020年1月1日起採用本標準,採用修改後的回溯式過渡方法,減少了1美元。
2018年8月29日,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15年度《無形資產-商譽和其他內部使用軟件(子主題350-40)》。本次更新中的修訂使服務合同託管安排中的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。修訂要求作為服務合同的託管安排中的實體(客户)遵循小主題350-40中的指導,以確定將哪些實施成本作為與服務合同相關的資產資本化,以及將哪些成本支出。本次更新中的修訂在2019年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。採用這一標準並未對公司的財務報表產生實質性影響。
最近發佈的尚未採用的會計聲明
2019年12月18日,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2019-12年度《所得税(主題740)--簡化所得税會計處理》。此次更新中的修訂通過刪除一般原則的某些例外,簡化了所得税的會計處理,並通過澄清和修訂現有指導方針(如特許經營税和臨時確認頒佈税法或税率變化)來改進一致性應用。本次更新中的修訂適用於2020年12月15日之後的財年,以及這些財年內的過渡期。該準則的採用預計不會對公司的財務報表產生實質性影響。
2020年8月5日,美國財務會計準則委員會發布了ASU 2020-06“債務-具有轉換和其他期權的債務(子題470-20)以及實體自有股權的衍生品和套期保值合約(子題815-40)”。本次更新中的修訂涉及由於對某些具有負債和權益特徵的金融工具適用公認會計原則的複雜性而確定的問題。對於可轉換工具,刪除了特定功能的會計模型,幷包括對披露要求的修訂。對於實體自身權益的合同,通過取消一些要求簡化了和解評估。此外,此次更新中的修訂影響了可能以現金或股票結算的工具以及可轉換工具的稀釋每股收益的計算。本次更新中的修訂在2021年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期內有效。該公司正在評估採用這一會計聲明可能對其財務報表產生的影響。
目錄
公司普通股每股基本收益的計算方法是,將當期普通股股東可支配的淨收入(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數。
2014年6月30日,公司發行美元
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月期間,每股攤薄淨收益(虧損)的分母不包括2019年票據封頂看漲交易或2028年票據封頂看漲交易(定義見附註11)的任何影響,因為它將具有反攤薄作用。如任何或全部2028年債券被轉換,將根據 封頂催繳交易(定義見附註11)旨在部分中和本公司將根據票據發行的股份的攤薄效應。%s請參閲這些臨時精簡合併財務報表的附註11和截至2019年12月31日的財務報表附註15(Form 10-K),以瞭解更多詳細信息。九個月和三個月截至2020年9月30日和2019年9月30日的期間因此,轉換債券和可贖回可轉換優先股的影響將是反攤薄的,因此,它們不會被計入稀釋後每股收益的計算中,因此,轉換後的票據和可贖回可轉換優先股的影響將是反稀釋的,因此它們沒有被計入稀釋後每股收益的計算中。
每單位淨收益(虧損)分享截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月期間的普通股持有量如下:
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| 稀釋 |
| 基本型 |
| 稀釋 |
| 基本型 |
| 稀釋 |
每股普通股淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
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分子: |
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淨收益(虧損) |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
可贖回可轉換優先股攤銷 |
| — |
| — |
| ( |
| ( |
| — |
| — |
| — |
| — |
優先股股息 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
相當於普通股的淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ ( |
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分母: |
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基本每股收益的已發行普通股加權平均值 |
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| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
稀釋後每股收益的已發行普通股調整加權平均值 |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
| — |
| |
目錄
現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物、短期和長期投資的構成如下:
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| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位:千) | ||
現金和現金等價物 |
| $ |
| $ |
限制性現金和現金等價物 |
|
|
|
|
證券化交易 |
| $ |
| $ |
主權債務證券(擔保信用額度) |
| — |
| |
銀行賬户(阿根廷央行監管) |
| |
| — |
銀行抵押品賬户(*) |
| |
| — |
定期存款 |
| |
| — |
銀行賬户中的現金 |
| |
| — |
受限現金和現金等價物合計 |
| $ |
| $ |
現金總額、現金等價物、限制性現金和現金等價物(**) |
| $ |
| $ |
|
|
|
|
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短期投資 |
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|
|
|
定期存款 |
| $ |
| $ |
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
| |
| |
主權債務證券(擔保信用額度) |
| |
| |
主權債務證券 |
| |
| |
公司債務證券 |
| — |
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短期投資總額 |
| $ |
| $ |
|
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長期投資 |
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主權債務證券 |
| $ — |
| $ |
公司債務證券 |
| — |
| |
其他投資 |
| |
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長期投資總額 |
| $ |
| $ |
(*)
(**)
阿根廷中央銀行(CBA)發佈的規定
a)2020年1月,CBA頒佈了與支付服務提供商相關的規定,適用於金融科技公司,這些公司不是金融機構,但仍在支付系統的至少一個流程中提供支付服務。2020年7月7日,CBA批准阿根廷子公司在支付服務提供商登記處註冊。這些規定規定,支付服務提供商除其他事項外,必須(I)將用户資金存入並維持在特定銀行賬户中,按需支付;(Ii)向CBA實施月度報告制度;(Iii)將與用户投資基金有關的信息分開;(Iv)維持不同的銀行賬户,將公司資金與用户資金分開;以及(V)就廣告和文件對支付服務提供商的標準條款和條件作出澄清。截至2020年9月30日,根據規定,公司持有美元
b)2020年10月,CBA發佈了一項適用於非金融貸款提供者的規定。根據該規定,本公司必須於2020年12月1日前在《其他非金融貸款提供者登記處》進行登記,並自2021年3月1日起在月度信息制度框架內遵守定期信息報告。反過來,該法規規定,公司必須遵守CBA規則確立的義務,其中包括:(I)貸款操作的利率;(Ii)保護金融服務用户;(Iii)為保護環境而通過電子手段進行溝通。該條例規定了以下適用日期:在利率方面確立的義務將於2021年1月1日生效;在保護金融服務用户和通過電子手段進行通信以保護環境的事項中設立的條款,將於2021年2月1日起適用。
目錄
主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保)
2018年11月1日,該公司獲得巴西中央銀行的批准,可以作為授權支付機構運營。有了這一授權,巴西的Mercado Pago必須接受巴西中央銀行的監督,必須完全遵守現行法規確立的所有義務。除其他義務外,條例還要求授權支付機構在支付機構賬户中持有任何電子餘額,這些賬户要麼是巴西央行不支付利息的特定賬户,要麼是在Sistema ESpecial de Liquidacao e Custodia註冊的巴西聯邦政府債券。
本公司以“網上商户”、“消費者”和“店內商户”的身份管理應收貸款。截至2020年9月30日和2019年12月31日,應收貸款淨額如下:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
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| 2020 |
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| 2019 |
| (單位:千) | ||||
網上商家 | $ |
| $ | | |
消費者 |
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|
| | |
店內商家 |
|
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| | |
應收貸款 |
| |
|
| |
壞賬準備 |
| ( |
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| ( |
應收貸款淨額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
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|
電流 | $ | |
| $ | |
非電流 |
| |
|
| |
應收貸款淨額 | $ | |
| $ | |
|
|
|
|
|
|
應收貸款信用質量分析如下:
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|
|
|
|
|
|
| 九月三十日, |
|
| 十二月三十一號, |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| (單位:千) | ||||
逾期1-30天 | $ | |
| $ | |
逾期31-60天 |
| |
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| |
逾期61-90天 |
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逾期合計 |
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即將到期 |
| |
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| |
總計 | $ | |
| $ | |
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下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間的壞賬準備活動:
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|
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|
| 九月三十日, | ||||
|
| 2020 |
|
| 2019 (1) |
| (單位:千) | ||||
年初餘額 | $ | |
| $ | |
採用ASC 326(2) |
| |
|
| - |
記入淨收益(虧損)的費用/貸方 |
| |
|
| |
費用/已用/貨幣換算調整/註銷 |
| ( |
|
| ( |
期末餘額報告 | $ | |
| $ | |
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(1) | |
(2) |
目錄
業務合併
收購一家軟件開發公司
2020年3月,本公司通過其子公司Meli Participaciones S.L.完成了對
此次收購的總收購價為美元。
該公司的綜合損益表包括被收購企業自2020年3月9日以來的經營業績。被收購公司自收購以來計入綜合損益表的公司間沖銷前淨收入為$
此外,本公司在業務合併中產生的某些直接成本已在發生時計入費用。
收購價是根據收購資產和假定負債的公允價值計量分配的,考慮到截至初始會計日的可用信息。收購的可識別無形資產的估值反映了管理層根據既定估值方法進行的估計。
公司確認此次收購的商譽是基於管理層的預期,即收購的業務將改善公司的業務。考慮到此次收購的預期協同效應,產生的商譽已分配給公司管理層確定的每個部門,預計收購將有助於該等部門的盈利創造過程。此次收購所產生的商譽不能從税收方面扣除。
收購前一段時間的經營業績,無論是個別的還是整體的,對公司的綜合損益表都不是實質性的,因此,沒有列報備考信息.
商譽和無形資產
商譽和無形資產的構成如下:
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|
|
|
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|
| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
|
| 2020 |
| 2019 |
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| (單位:千) | ||
商譽 |
| $ |
| $ |
壽命不定的無形資產 |
|
|
|
|
-商標 |
| |
| |
可攤銷無形資產 |
|
|
|
|
-許可證和其他 |
| |
| |
-競業禁止協議 |
| |
| |
-客户列表 |
| |
| |
-商標 |
| |
| |
無形資產總額 |
| $ |
| $ |
累計攤銷 |
| ( |
| ( |
無形資產總額(淨額) |
| $ |
| $ |
目錄
商譽
截至2020年9月30日的9個月和截至2019年12月31日的年度商譽賬面值變動情況如下:
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| 截至2020年9月30日的9個月 | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
|
| 哥倫比亞 |
| 其他國家 |
| 總計 |
|
| (單位:千) | |||||||||||||
期初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
業務收購 |
| — |
| |
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| |
| |
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處置 |
| ( |
| — |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| ( |
匯率變動的影響 |
| ( |
| — |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( |
期末餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年12月31日的年度 | |||||||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 智利 |
|
| 哥倫比亞 |
| 其他國家 |
| 總計 |
|
| (單位:千) | |||||||||||||
年初餘額 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
採購價格分配調整 |
| — |
| |
| — |
| — |
|
| — |
| — |
| |
匯率變動的影響 |
| ( |
| — |
| |
| ( |
|
| ( |
| ( |
| ( |
餘額,年終 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ |
| $ |
使用年限確定的無形資產
具有確定使用期限的無形資產包括客户名單、競業禁止和競業禁止協議、獲得的軟件許可以及其他獲得的無形資產,包括開發的技術和商標。無形資產攤銷費用總額為$
下表彙總了截至2020年9月30日具有確定使用壽命的無形資產的剩餘攤銷(單位:千美元)。:
|
|
|
截至2020年12月31日止的年度 |
| $ |
截至2021年12月31日止年度 |
| |
截至2022年12月31日止年度 |
| |
截至2023年12月31日止年度 |
| |
此後 |
| |
|
| $ |
|
|
|
目錄
報告部門基於公司的內部組織結構、管理公司業務和分配資源的方式、管理層用來評估公司業績的標準、獨立財務信息的可獲得性以及總體重要性考慮因素。
根據管理層確定的用於評估公司業績的標準,分部報告基於地理位置作為分部細分的主要依據。該公司的部門包括巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、玻利維亞、危地馬拉、巴拿馬、巴拉圭、祕魯、烏拉圭和美利堅合眾國)。
直接貢獻包括來自外部客户的淨收入減去直接成本,包括淨收入成本、產品和技術開發費用、銷售和營銷費用以及部門經理可直接酌情控制的一般和行政費用,如廣告和營銷計劃、客户支持費用、壞賬撥備、工資和第三方費用。所有與公司相關的成本都不包括在公司的直接出資中。
部門經理目前不能酌情控制的費用,例如某些技術以及一般和行政成本,由管理層通過共享成本中心進行監控,不會在衡量部門業績時進行評估。
鑑於其金融業務在當前和預期未來收入構成中的重要性與日俱增,管理層認為這顯示了關於該業務的更有意義的信息,本公司已重新命名並按性質對其收入流細分進行了分組。因此,按收入來源劃分的分項數字,以前稱為“優化市場”及“非市場”,現分別以“商業”及“金融科技”的名稱列載。此外,從2020年1月1日起,一組其他服務,包括分類廣告費、廣告銷售和其他輔助服務,歷來被納入“非市場”類別,被納入“商務”收入流。為便於比較,上期相應數字也作了相應調整。
下表彙總了公司報告部門的財務表現:
|
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| 截至2020年9月30日的9個月 | ||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 |
|
| (單位:千) | ||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接貢獻 |
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
營業費用和淨收入的間接成本 |
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| ( |
營業收入 |
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|
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|
其他收入(費用): |
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|
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|
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|
利息收入和其他財務收益 |
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|
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| |
利息支出和其他財務損失 |
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| ( |
外匯損失 |
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| ( |
所得税費用前淨收益 |
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|
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| $ |
目錄
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|
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|
|
|
|
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|
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|
|
|
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|
|
|
|
| 截至2019年9月30日的9個月 | ||||||||
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 |
|
| (單位:千) | ||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
| ( |
直接貢獻 |
|
|
| ( |
|
| ||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營業費用和淨收入的間接成本 |
|
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|
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|
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| ( |
運營損失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ( |
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其他收入(費用): |
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利息收入和其他財務收益 |
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| |
利息支出和其他財務損失 |
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| ( |
外匯損失 |
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|
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|
| ( |
所得税費用前淨虧損 |
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|
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|
|
|
| $ ( |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2020年9月30日的三個月 | |||||||||
|
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
|
| 其他國家 |
| 總計 |
|
|
| (單位:千) | |||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ | |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | |
直接貢獻 |
|
|
|
|
|
| ||||||
|
|
|
|
|
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|
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|
營業費用和淨收入的間接成本 |
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| ( | |
營業收入 |
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其他收入(費用): |
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| 利息收入和其他財務收益 |
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| 利息支出和其他財務損失 |
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| ( |
| 外匯損失 |
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| ( |
所得税費用前淨收益 |
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| $ | |
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|
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|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
| 截至2019年9月30日的三個月 | |||||||||
|
|
| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
|
| 其他國家 |
| 總計 |
|
|
| (單位:千) | |||||||||
淨收入 |
| $ |
| $ |
| $ |
|
| $ |
| $ | |
直接成本 |
| ( |
| ( |
| ( |
|
| ( |
| ( | |
直接貢獻 |
|
|
| ( |
|
| ( |
| ||||
|
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|
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|
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|
|
|
營業費用和淨收入的間接成本 |
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| ( | |
運營損失 |
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|
|
|
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|
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| ( | |
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|
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|
其他收入(費用): |
|
|
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|
|
|
| |
| 利息收入和其他財務收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
| 利息支出和其他財務損失 |
|
|
|
|
|
|
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| ( |
| 外幣收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |
所得税費用前淨虧損 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| $ ( |
目錄
下表彙總了基於地理位置的財產和設備淨額分配情況:
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位:千) | ||
美國財產和設備網 |
| $ |
| $ |
其他國家 |
|
|
|
|
阿根廷 |
| |
| |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
其他國家 |
| |
| |
|
| $ |
| $ |
財產和設備合計(淨額) |
| $ |
| $ |
下表彙總了商譽和無形資產在地理位置上的分配情況:
|
|
|
|
|
|
| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
|
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位:千) | ||
其他國家商譽和無形資產 |
|
|
|
|
阿根廷 |
| $ |
| $ |
巴西 |
| |
| |
墨西哥 |
| |
| |
智利 |
| |
| |
其他國家 |
| |
| |
商譽和無形資產總額 |
| $ |
| $ |
按類似產品和服務分列的9個月和3個月的綜合淨收入截至2020年9月30日和2019年9月30日的期間具體情況如下:
|
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| 截至9月30日的9個月, |
| 截至9月30日的三個月, | ||||
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|
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|
|
|
|
合併淨收入 |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
|
| (單位:千) |
| (單位:千) | ||||
商業(*) |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
金融科技 |
| |
| |
| |
| |
總計 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(*)
目錄
下表彙總了本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債:
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| 報價在 |
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|
|
|
|
| 報價在 |
|
|
|
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|
| 截至以下日期的餘額 |
| 活躍的市場 |
| 重要的他人 |
| 看不見的 |
| 截至以下日期的餘額 |
| 活躍的市場 |
| 重要的他人 |
| 看不見的 |
|
| 九月三十日, |
| 相同的資產 |
| 可觀測輸入 |
| 輸入 |
| 十二月三十一號, |
| 相同的資產 |
| 可觀測輸入 |
| 輸入 |
描述 |
| 2020 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
| 2019 |
| (1級) |
| (2級) |
| (3級) |
|
| (單位:千) | ||||||||||||||
資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
現金和現金等價物: |
|
|
|
|
|
|
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貨幣市場基金 |
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| $ — |
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主權債務證券 |
| — |
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| — |
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受限現金和現金等價物: |
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貨幣市場基金 |
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| — |
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主權債務證券 |
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| — |
| — |
投資: |
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主權債務證券(巴西中央銀行強制性擔保) |
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| — |
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主權債務證券 |
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公司債務證券 |
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| — |
其他資產: |
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衍生工具 |
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金融總資產 |
| $ |
| $ |
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| $ |
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負債: |
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或有考慮事項 |
| $ |
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| $ — |
| $ |
長期留任計劃 |
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| — |
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| — |
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| — |
衍生工具 |
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| — |
| — |
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| — |
| — |
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金融負債總額 |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ — |
| $ |
| $ |
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司按公允價值估值的金融資產包括:i)第1級投入:活躍市場未經調整的報價(第1級工具估值是從反映活躍市場相同資產報價(未經調整)的可觀察投入中獲得);ii)第2級投入:從可比工具以及計量日市場不活躍的工具的現成定價來源獲得;iii)第3級投入:基於反映公司假設的不可觀察投入的估值。衍生工具的公允價值是根據現行無風險利率和即期匯率確定的。
目錄
截至2020年9月30日和2019年12月31日、本公司’s負債使用第2級投入和第3級投入(基於反映公司假設的不可觀察投入的估值)按公允價值進行估值。或有對價的公允價值是根據每次收購所產生的業績目標的實現概率以及本公司在類似安排下的歷史經驗確定的。衍生工具的公允價值是根據現行無風險利率和即期匯率確定的。
公司沒有選擇公允價值選項的短期和長期投資的未實現淨收益或虧損被報告為其他全面(虧損)收入的組成部分。該公司預計與這些投資相關的任何重大已實現虧損不會超過該公司的歷史成本。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司按攤餘成本計量的金融資產和負債的賬面價值接近其公允價值,主要原因是其期限較短。這些資產和負債包括現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物和短期投資(不包括貨幣市場基金和債務證券)、應收賬款、應收信用卡和其他支付手段、應收貸款、應付給客户的資金、其他資產(不包括衍生工具)、應付賬款、應付薪金和社會保障(不包括可變長期應收賬款)、應付税款、準備金和其他負債(不包括或有對價和衍生工具)。截至2020年9月30日和2019年12月31日,基於第2級投入的2028年票據(負債部分)的估計公允價值為$
下表彙總了該公司截至2020年9月30日和2019年12月31日按攤餘成本計算的金融資產和負債的公允價值水平:
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| 截至以下日期的餘額 |
| 重要的他人 |
| 截至以下日期的餘額 |
| 重要的他人 |
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| 九月三十日, |
| 可觀測輸入 |
| 十二月三十一號, |
| 可觀測輸入 |
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| 2020 |
| (2級) |
| 2019 |
| (2級) |
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| (單位:千) | ||||||
資產 |
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定期存款 |
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| $ |
| $ |
| $ |
應收帳款,淨額 |
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應收信用卡和其他支付手段,淨額 |
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應收貸款淨額 |
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其他資產 |
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總資產 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
負債 |
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應付賬款和應計費用 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
應付給客户的資金 |
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應付工資和社會保障 |
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應繳税款 |
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應付貸款和其他財務負債(*) |
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其他負債 |
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負債共計 |
| $ |
| $ |
| $ |
| $ |
(*)
截至2020年9月30日和2019年12月31日,本公司持有
目錄
截至2020年9月30日和2019年12月31日,歸類為可供出售證券的貨幣市場基金、主權債務證券和公司債務證券的公允價值如下:
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| 2020年9月30日 | ||||||
| 成本 |
| 財務收益 |
| 財務損失 |
| 估計公允價值 |
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| (單位:千) | ||||||
現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
| $ — |
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| $ |
現金和現金等價物合計 | $ |
| $ — |
| $ — |
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限制性現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
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| $ — |
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受限現金和現金等價物合計 | $ |
| $ — |
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| $ |
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短期投資 |
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主權債務證券(巴西央行強制性擔保)(1) | $ |
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| $ |
主權債務證券(1) | |
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| ( |
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短期投資總額 | $ |
| $ |
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總計 | $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
(1)
目錄
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| 2019年12月31日 | ||||||||
| 成本 |
| 未實現毛利 (1) |
| 財務收益 |
| 財務損失 |
| 估計公允價值 |
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| (單位:千) | ||||||||
現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
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| $ — |
| $ — |
| $ |
主權債務證券 | |
| — |
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| — |
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現金和現金等價物合計 | $ |
| $ — |
| $ |
| $ — |
| $ |
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限制性現金和現金等價物 |
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貨幣市場基金 | $ |
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| $ — |
| $ — |
| $ |
主權債務證券(2) | |
| — |
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| — |
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受限現金和現金等價物合計 | $ |
| $ — |
| $ |
| $ — |
| $ |
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短期投資 |
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主權債務證券(巴西央行強制性擔保)(3) | $ |
| $ — |
| $ |
| $ — |
| $ |
主權債務證券(四) | |
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| ( |
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公司債務證券 | |
| — |
| — |
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短期投資總額 | $ |
| $ |
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| $ |
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長期投資 |
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主權債務證券(5) | $ |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
公司債務證券 | |
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| — |
| — |
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長期投資總額 | $ |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
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總計 | $ |
| $ |
| $ |
| $ ( |
| $ |
(1)
(2)
(3)按公允價值計量的巴西政府債券,對適用公允價值期權的綜合收益表有影響。(見附註2-投資-適用於某些金融工具的公允價值期權。)
(4)
(5)
主權債務證券的主要部分是美國國債,沒有重大風險。
目錄
自.起2020年9月30日,按有效期限分類的貨幣市場基金和主權債務證券的估計公允價值(單位:千美元)如下:
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|
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一年或一年以下 |
| |
總計 |
| $ |
9. 承諾和或有事項
訴訟及其他法律事宜
本公司對現有或潛在的索賠、訴訟和其他訴訟程序負有某些或有負債。當本公司認為未來可能會產生成本且該等成本可合理估計時,本公司應計負債。與訴訟有關的責任基於迄今的事態發展和與對該公司提起的訴訟有關的歷史信息。自.起2020年9月30日,公司已將涉及訴訟相關或有事項的估計負債和其他估計或有事項入賬#美元。
此外,截至2020年9月30日,本公司及其子公司受到本公司管理層及其法律顧問認為合理可行的某些法律行動的約束,估計總金額最高可達$
巴西針對巴西税務當局的初步禁令
2014年11月6日,巴西子公司Mercadolivre.com atividades de Internet Ltd.,Ebazar.com.br Ltd.,Mercado Pago.com Presaçóes Ltd.和Mercado Libre S.R.L.向奧薩斯科聯邦法院提交了一份逮捕令,要求聯邦税務當局避免對巴西子公司向阿根廷子公司MercadoLibre S.R.L.支付後者提供IT支持和援助服務的IR(所得税)預扣,並要求償還在之前五年中不當扣繳的金額(
其他第三方不時聲稱,將來也可能會聲稱,本公司對對他們實施的欺詐行為負責,或本公司侵犯了他們的知識產權。在本公司運營的司法管轄區內,與本公司等在線中介機構潛在責任相關的基本法律並不明確。管理層認為,未來還會有更多指控該公司違反著作權法或商標法的訴訟針對該公司。
知識產權和監管索賠,無論是否有價值,都是耗時和昂貴的解決方案,需要大量的管理時間,可能需要公司改變經營方法,或者可能需要公司簽訂代價高昂的專利費或許可協議。隨着公司服務範圍和複雜性的擴大,公司可能會受到專利糾紛和專利侵權索賠。特別是,該公司可能面臨涉及支付業務各個方面的額外專利侵權索賠。
本公司在日常業務過程中不時涉及其他糾紛或監管調查。隨着公司業務的擴大和規模的擴大,這些糾紛和詢問的數量和重要性也在不斷增加。
目錄
買方保護計劃
公司為通過公司在線支付解決方案(“Mercado Pago”)完成的所有交易向消費者提供買方保護計劃(“BPP”)。該計劃旨在保護市場上的買家免受主要由於欺詐或交易對手不履行義務而造成的損失。該公司的BPP為消費者提供保護,如果購買的物品沒有到達或與賣方的描述不符,則補償他們購買的物品的總價值和支付的任何運輸服務的價值。本公司有權向提供航運服務的第三方承運人公司追回根據BPP支付的某些金額。此外,在某些特定情況下(即黑色星期五、熱銷),本公司與第三方保險公司簽訂保險合同,以承保BPP可能產生的意外情況。
根據本計劃,最大的潛在風險估計是市場上的付款金額,可以根據公司的BPP條款和條件對其提出索賠。根據迄今的歷史虧損,本公司認為最大潛在風險並不代表實際的潛在風險。當本計劃項下的損失可能發生且金額可以合理估計時,本公司記錄了損失的責任。
截至2020年9月30日和2019年12月31日,管理層估計與公司買家保護計劃相關的最大潛在風險為$
承付款
該公司與以下公司簽訂了購買承諾
a)總額為$
b)總額為$
下表彙總了2011、2012、2013、2014、2015、2016、2017、2018、2019年和2020年長期留任計劃在截至9個月和3個月期間的應計薪酬支出2020年9月30日和2019年,根據董事會的決定以現金支付:
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| 截至9月30日的9個月, |
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| 截至9月30日的三個月, | ||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||
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| (單位:千) |
| (單位:千) | |||||||
LTRP 2011 |
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| — |
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| |
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| — |
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| — |
LTRP 2012 |
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| — |
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| |
LTRP 2013 |
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| — |
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|
| — |
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| — |
LTRP 2014 |
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| — |
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LTRP 2015 |
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LTRP 2016 |
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LTRP 2017 |
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LTRP 2018 |
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LTRP 2019 |
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LTRP 2020 |
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| — |
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| — |
總LTRP |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
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目錄
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年12月31日公司的應付貸款和其他財務負債:
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| 截止日期的賬面價值 | |||
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儀器類型 |
| 通貨 | 利息 | 加權平均利息 |
| 成熟性 |
| 2020年9月30日 |
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| 2019年12月31日 |
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| (單位:千) | |||
當期應付貸款和其他財務負債: |
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| ||||
銀行貸款 |
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智利子公司 |
| 智利比索 | 固定 | | % | 2020年10月 | $ | |
| $ | |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2021年3月 |
| |
|
| - |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2020年10月 |
| |
|
| - |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2021年5月 |
| |
|
| - |
巴西子公司 |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2020年12月 |
| |
|
| - |
墨西哥子公司 |
| 墨西哥比索 | 變量 | TiIE+ | % | 2020年10月 |
| |
|
| - |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | | % | 2020年11月 |
| |
|
| - |
烏拉圭子公司 |
| 烏拉圭比索 | 固定 | | % | 2021年3月 |
| |
|
| - |
|
|
|
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|
|
|
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|
|
有擔保的信貸額度 |
|
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|
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | - | - | % | - |
| - |
|
| |
巴西子公司(*) |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2020年10月 |
| |
|
| - |
巴西子公司(*) |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2020年10月 |
| |
|
| - |
巴西子公司(**) |
| 巴西雷亞爾 | 變量 | CDI+ | % | 2021年7月 |
| |
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| - |
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無擔保信貸額度 |
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烏拉圭子公司 |
| 烏拉圭比索 | 固定 | | % | 2020年10月 |
| |
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| |
阿根廷子公司 |
| 阿根廷比索 | 固定 | | % | 2020年10月 |
| |
|
| |
智利子公司 |
| 智利比索 | - | - | % | - |
| - |
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可轉換票據 |
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融資租賃義務 |
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信用卡抵押債務 |
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抵押債務 |
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其他信貸額度 |
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| - |
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| $ | |
| $ | |
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應付非流動貸款和其他金融負債: |
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可轉換票據 |
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融資租賃義務 |
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抵押債務 |
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| $ | |
| $ | |
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(*) | 根據貸款協議的條款,本公司將現金轉移到本公司擁有的存款賬户,但受作為抵押的第三方託管代理的獨家控制和管轄。這些抵押品在合併資產負債表的限制性現金和現金等價物中顯示。 |
(**) | 根據貸款協議的條款,該公司將美國國庫券轉移到該公司擁有的一個賬户,但由第三方託管代理獨家控制和管轄,作為抵押品。此抵押品顯示在短期投資合併後的資產負債表。 |
有關本公司的抵押債務證券化交易和融資租賃義務的詳情,請分別參閲這些臨時精簡合併財務報表的附註13和附註14。
目錄
可轉換優先債券
2028年到期的2.00%可轉換優先票據
在……上面2018年8月24日,公司發行美元
在截至2020年9月30日的9個月內,
關於發行2028年債券,公司支付了$
2028年發行的債券的總估計公允價值為 $
下表列出了截至2028年與債券相關的負債和權益組成部分的賬面金額2020年9月30日和2019年12月31日:
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| 2020年9月30日 |
| 2019年12月31日 | ||
| (單位:千) | ||||
權益部分的金額(1) | $ | |
| $ | |
|
|
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|
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$ | |
| $ | | |
未攤銷債務貼現率(2) |
| ( |
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| ( |
與債務部分相關的未攤銷交易成本 |
| ( |
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| ( |
合同息票應計利息 |
| |
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| |
合同息票利息支付 |
| ( |
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| ( |
淨賬面金額 | $ | |
| $ | |
|
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|
(1)
(2)
目錄
下表列出了合同利息、債務貼現的增加和債務發行成本的攤銷的利息支出:
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| 截至9月30日的9個月期間, |
|
| 截至9月30日的三個月期間, | ||||||||
| 2020 |
| 2019 |
|
| 2020 |
| 2019 | ||||
| (單位:千) |
|
| (單位:千) | ||||||||
合同息票利息支出 | $ | |
| $ | |
|
| $ | |
| $ | |
債務貼現攤銷 |
| |
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| |
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債務發行成本攤銷 |
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與2028年債券有關的利息支出總額 | $ | |
| $ | |
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| $ | |
| $ | |
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2019年3月15日,該公司完成了一次約為1美元的公開募股。
此外,2019年3月15日,本公司完成了一筆同時進行的定向增發,金額為1美元。
2019年3月29日,本公司發行並出售
每股優先股的聲明價值為$
該公司總共籌集了#美元的資金。
2020年9月,一名持有者改裝了
證券化的過程包括通過一個特殊目的實體(通常是VIE)發行以資產池為抵押的證券。
該公司將與其信用卡和應收貸款組合相關的金融資產證券化。該公司的證券化交易通常涉及將金融資產合法轉讓給破產的偏遠特殊目的實體(“SPE”)或通過SPE收購應收貸款投資組合。本公司在擔保證券化交易中一般保留經濟權益,並以從屬權益的形式保留。出於會計目的,本公司不得將證券化交易中的資產轉移記錄為銷售或需要合併SPE。
目錄
此外,該公司還將某些與用户通過阿根廷SPE購物相關的應收信用卡證券化。根據特殊目的實體的合約,本公司已確定其並無義務吸收特殊目的實體的虧損或收取可能重大的特殊目的實體的利益,因為其並無保留任何特殊目的實體的參與股權證書或附屬權益。由於公司不控制這一工具,其資產、負債和相關結果不會在公司的財務報表中合併。
該公司將通過巴西、阿根廷和墨西哥SPE應收的某些貸款證券化,這些SPE成立的目的是將本公司向其用户提供的應收貸款或從通過Mercado Pago向本公司用户發放貸款的金融機構購買的應收貸款證券化。根據特殊目的實體合約,本公司已決定其既有權指揮對實體業績有最重大影響的實體的活動,亦有義務承擔因保留參與的股權證書而可能重大的實體虧損或收取實體利益的權利,因此亦將予以合併。當公司控制這一工具時,它將證券化交易作為擔保融資進行會計處理,因此資產、負債和相關結果在其財務報表中合併。
截至2020年9月30日,巴西擔保債務的賬面價值為#美元。
這種擔保債務由SPE發行,包括用於為Mercado Credito業務提供資金的擔保證券。參與證券化交易的第三方投資者對擔保債務的資產只有合法追索權,對本公司沒有追索權。此外,特殊目的企業產生的現金流僅限於支付應付給第三方投資者的金額,但公司保留剩餘現金流的權利。
SPE的資產和負債包括在公司截至2020年9月30日和2019年12月31日的中期精簡合併財務報表中,具體如下:
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| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, | ||
| 2020 |
| 2019 | ||
資產 | (單位:千) | ||||
流動資產: |
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限制性現金和現金等價物 | $ | |
| $ | |
應收貸款淨額 |
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流動資產總額 |
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非流動資產: |
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應收貸款淨額 |
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非流動資產共計 |
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總資產 | $ | |
| $ | |
負債 |
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流動負債: |
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應付賬款和應計費用 | $ | |
| $ | |
應付貸款和其他財務負債 |
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流動負債總額 |
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非流動負債: |
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應付貸款和其他財務負債 |
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非流動負債共計 |
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總負債 | $ | |
| $ | |
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目錄
該公司在其運營的不同國家租賃某些履約中心、辦公空間和車輛。租賃協議不包含任何剩餘價值擔保或重大限制性契約。
與租賃有關的補充資產負債表信息如下:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
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| 2020 |
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| 2019 |
經營租約 | (單位:千) | ||||
經營性租賃使用權資產 | $ | |
| $ | |
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經營租賃負債 | $ | |
| $ | |
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融資租賃 |
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財產和設備,按成本計算 |
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累計折舊 |
| ( |
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| ( |
財產和設備,淨額 | $ | |
| $ | |
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應付貸款和其他財務負債 | $ | |
| $ | |
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下表彙總了2020年9月30日經營性租賃加權平均剩餘租賃年限、加權平均增量借款利率和融資租賃加權平均貼現率:
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加權平均剩餘租期 |
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經營租賃 |
| 年數 | |
融資租賃 |
| 年數 | |
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加權平均貼現率(*) |
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經營租賃 |
| | % |
融資租賃 |
| | % |
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租賃費用的構成如下:
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| 截至9月30日的9個月, | |||
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| 2020 |
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| 2019 |
| (單位:千) | ||||
經營租賃成本 | $ | |
| $ | |
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融資租賃成本: |
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財產和設備折舊 |
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租賃負債利息 |
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融資租賃總成本 | $ | |
| $ | |
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目錄
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
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| 截至9月30日的9個月, | ||||
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| 2020 |
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| 2019 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | (單位:千) | ||||
來自營業租賃的營業現金流 | $ | |
| $ | |
融資租賃帶來的現金流融資 |
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以租賃義務換取的使用權資產: |
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經營租賃 | $ | |
| $ | |
融資租賃 |
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下表彙總了固定的、未來的最低租金支付,不包括可變成本,這些費用被公司的遞增借款利率貼現,以計算運營和融資租賃的租賃負債:
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截至2020年9月30日的期間 |
| 經營租約 |
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| 融資租賃 |
| (單位:千) | ||||
一年或一年以下 | $ | |
| $ | |
一年到兩年 |
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兩到三年 |
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三到四年 |
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四到五年 |
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| — |
此後 |
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| — |
租賃付款總額 | $ | |
| $ | |
扣除的計入利息 |
| ( |
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| ( |
總計 | $ | |
| $ | |
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該公司指定某些衍生品作為與預測購買相關的特殊風險的對衝。這些交易(主要是貨幣遠期合約)被歸類為現金流對衝。
截至2020年9月30日,該公司使用外幣兑換合約來對衝一家巴西子公司以美元預期購買MPOS設備所產生的外幣影響,該子公司的職能貨幣是巴西雷亞爾。根據這些合同,該公司將名義上購買#美元。
此外,截至2020年9月30日,本公司簽訂了若干外幣兑換合同,以對衝與一家巴西子公司(其職能貨幣為巴西雷亞爾)的某些以美元計價的交易相關的外幣波動,這些交易在會計上並未被指定為套期保值。根據這些合同,該公司將名義上購買#美元。
最後,本公司簽訂了某些外幣兑換合同,以對衝與一家墨西哥子公司以美元計價的某些交易相關的外幣波動,該子公司的職能貨幣是墨西哥比索,這些交易在會計上沒有被指定為套期保值。根據這些合同,該公司將名義上購買#美元。
目錄
外匯合約
本公司截至2020年9月30日和2019年12月31日未償還衍生工具的公允價值如下:
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| 九月三十日, |
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| 十二月三十一號, |
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| 資產負債表位置 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| (單位:千) | ||||
衍生物 |
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未被指定為套期保值工具的外匯合約 |
| 其他流動資產 |
| $ | |
| $ | |
指定為現金流對衝的外匯合約 |
| 其他流動資產 |
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| — |
未被指定為套期保值工具的外匯合約 |
| 其他流動負債 |
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| — |
指定為現金流對衝的外匯合約 |
| 其他流動負債 |
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| — |
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衍生品合約對截至2020年9月30日的未經審計的中期濃縮綜合全面收益的影響如下:
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| 數量 |
| 重新分類的收益金額 |
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| 十二月三十一號, |
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| 確認損益 |
| 從積累而來 |
| 九月三十日, |
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| 2019 |
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| 其他全面虧損 |
| 其他綜合虧損(收益) |
| 2020 |
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| (單位:千) | |||||||
指定為現金流對衝的外匯合約 |
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| $ ( |
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| $ |
| $ ( |
| $ |
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衍生品合約對截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月未經審計的中期簡明綜合收益表的影響如下:
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| 截至9月30日的9個月期間, |
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| 截至9月30日的三個月期間, | ||||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
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| (單位:千) |
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| (單位:千) | ||||||
未被指定為套期保值工具的外匯合約 | $ | |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
被指定為公允價值套期保值的外匯合約的損失 |
| — |
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| — |
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可歸因於套期保值風險的套期保值項目的收益 |
| — |
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| ( |
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| — |
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| ( |
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目錄
2020年8月30日,自由市場董事會授權公司回購公司普通股,面值為$。
根據適用的聯邦證券法,公司預計隨時和不時通過公開市場購買、大宗交易、衍生品、根據證券交易委員會規則制定的交易計劃或私下協商的交易購買股票。回購的時間將取決於市場狀況和價格、公司的流動性要求以及資本的其他用途等因素。股票回購計劃將於
截至2020年9月30日,公司根據股份回購計劃收購
2020年3月,一種新型冠狀病毒株暴發,新冠肺炎被世界衞生組織認定為大流行,疫情在全球範圍內日益廣泛。3月下旬,政府在整個拉丁美洲實施了全面或部分封鎖或宵禁,其中一些禁令後來被延長、修改或撤銷,導致宏觀經濟環境減弱,造成經濟衰退,並導致公司運營所在國家的當地貨幣貶值。
到目前為止,該公司還沒有被要求暫停在任何國家和地區的業務,但該公司的業務在運營、消費者購買趨勢以及由此帶來的淨收入方面都受到了這種流行病的負面影響,未來也可能再次受到影響。儘管疫情帶來了不確定性,但該公司的收入有所增加
管理層認為,鑑於疫情將持續多長時間、政府或私營部門可能採取哪些額外措施、這些額外措施可能對我們的業務或本公司所在國家的宏觀經濟影響等方面的不確定性,在新冠肺炎疫情爆發得到最終遏制之前,我們不可能對業務發展及其產生的現金產生確定性。在流動資金和現金管理方面,相關資金來源仍然可用,並在地理分部層面獲得了新的信貸安排。截至2020年9月30日,公司的主要流動資金來源為
最後,公司子公司的收入來源以當地貨幣計價。因此,2020年該公司所在國家的宏觀經濟環境疲軟,再加上這些國家的某些當地貨幣對美元的貶值,可能會導致以美元計算的淨收入同比下降。
管理層已經對2020年剩餘時間和2021年的潛在情景做出了最好的估計。然而,目前還不能確切地預測新冠肺炎可能產生的影響及其影響,包括它對本公司經營所在國家經濟的影響,因此,如果情況持續或與目前其估計中使用的情況有重大偏離,對本公司財務狀況和經營業績的影響程度會有多大。
目錄
它EM-2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
任何聲明 作出或暗示 在本報告中,非歷史事實的陳述,包括關於我們的信仰和期望的陳述,都是第227節意義上的前瞻性陳述 修訂後的1933年證券交易法的A部分, 以及1934年修訂的《證券交易法》(Securities Exchange Act)第21E節,應該這樣評估。“預期”、“相信”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“應該”、“可能”、“可能”、“將會”以及類似的詞語和表述都是為了識別前瞻性陳述。前瞻性表述一般涉及我們可能或假設的未來經營結果、業務戰略、融資計劃、競爭地位、行業環境、潛在增長機會、我們所在國家未來的經濟、政治和社會條件及其對我們業務的可能影響,以及未來監管的影響和競爭的影響。這些前瞻性陳述反映了我們目前的預期、計劃、預測和戰略、預期的財務結果、未來事件和影響我們業務的財務趨勢,所有這些都會受到已知和未知的風險、不確定因素和其他重要因素的影響(除了本報告其他部分討論的風險之外),這些因素可能會導致我們的實際結果與這些前瞻性陳述明示或暗示的結果大不相同。這些風險和不確定因素包括:
我們對拉丁美洲在線商務和互聯網使用持續增長的預期;
我們有能力擴大我們的業務並適應快速變化的技術;
我們吸引新客户、留住現有客户和增加收入的能力;
政府的影響以及央行對我們業務的監管;
訴訟和法律責任;
系統中斷或故障;
我們的吸引和留住人才的能力;
消費者趨勢;
安防違規和非法使用我們的服務;
競爭;
信賴第三方服務提供商;
執法關於知識產權的問題;
季節性波動;
拉丁美洲的政治、社會和經濟狀況;以及
由於未來的運營中斷以及疫情造成的宏觀經濟不穩定,新冠肺炎對我們的淨收入、毛利率、營業利潤率和流動性的當前和潛在影響。
其中許多風險超出了我們的控制或預測能力。新的風險因素時有出現,管理層無法預測所有這些風險因素,也無法評估所有這些風險因素對我們公司業務的影響,也無法評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度.
這些陳述基於目前可獲得的信息以及我們目前對未來事件的假設、預期和預測。雖然我們認為我們的假設、預期和預測在現有信息下是合理的,但我們提醒您不要過度依賴我們的前瞻性陳述。這些聲明並不能保證未來的業績。它們受到未來事件、風險和不確定性的影響-其中許多是我們無法控制的-以及可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同的潛在不準確假設。 一些可能導致實際結果與我們的預期和預測大不相同的重大風險和不確定性在我們截至2019年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告第I部分的“項目1A-風險因素”中進行了描述。 提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission) (“SEC”) 在……上面 2020年2月14日,根據我們報告第二部分中關於截至2020年3月31日的Form10-Q季度和截至2020年9月30日的本Form10-Q季度的報告中“第1A項-風險因素”中所描述的內容進行了更新N我們不時向美國證券交易委員會提交的其他報告。
目錄
有關資料應與本報告第I部分第2項“管理層對財務狀況及經營成果的討論及分析”、本報告第I部分第(1)項未經審計的中期簡明綜合財務報表及相關附註,以及本公司按Form 10-K編制的年報第II部分第(8)項的經審核綜合財務報表及相關附註一併閲讀。 截至2019年12月31日的年度。我們注意到1995年《私人證券訴訟改革法案》(Private Securities訴訟改革法案)允許為投資者提供的此類信息。還可能有其他我們無法預料或未在本報告中描述的因素,通常是因為我們不瞭解這些因素,或者我們認為這些因素並不重要,可能導致結果與我們的預期大不相同。
前瞻性陳述僅在發表之日發表,除非法律要求,否則我們不承諾更新這些前瞻性陳述。不過,我們建議您查看我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期文件中就相關主題所做的任何進一步披露。
我們組織了對我們的財務狀況和經營結果的討論和分析,以提出以下內容:
簡要介紹我們公司的情況;
a 回顧我們的財務報告和會計政策,包括我們的關鍵會計政策;
討論我們在以下方面的主要趨勢和運營結果截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月;
a 商榷影響本公司經營業績、財務狀況及流動資金的主要因素為何;
a 商榷我們的流動資金和資本資源,以及我們的資本支出的討論;以及
對我們的非公認會計準則財務指標的描述。
其他資料
我們經常在投資者關係網站http://investor.mercadolibre.com.上為投資者發佈重要信息我們使用本網站作為披露材料、非公開信息的手段,並遵守SEC規則FD(公平披露)規定的披露義務。因此,除了關注我們的新聞稿、SEC文件、公開電話會議和網絡廣播外,投資者還應該關注我們的投資者關係網站。我們網站上包含的或可能通過本網站訪問的信息不會以引用方式併入本報告,也不是本報告的一部分。
業務概述
MercadoLibre,Inc.(及其子公司“我們”、“我們”、“我們”或“公司”)是拉丁美洲最大的在線商務生態系統。我們的平臺旨在為用户提供一整套服務,以促進商業交易。根據獨立訪問者數量和頁面瀏覽量,我們在阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、厄瓜多爾、墨西哥、祕魯、烏拉圭和委內瑞拉都是電子商務市場的領先者。我們還在多米尼加共和國、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、巴拿馬、玻利維亞、危地馬拉和巴拉圭運營在線商務平臺。
通過我們的平臺,我們為買家和賣家提供了一個穩健的環境,促進了拉丁美洲大型電子商務社區的發展,該地區擁有超過6.44億人口,是世界上互聯網普及率增長最快的地區之一。我們相信,我們提供的技術和商業解決方案能夠解決在拉丁美洲運營在線商務平臺所面臨的獨特文化和地理挑戰。
我們為用户提供了一個由六項綜合電子商務服務組成的生態系統:自由市場、金融科技平臺、環境物流服務、自由市場分類廣告服務、自由市場廣告解決方案和市場在線商店解決方案。
Mercado Libre Marketplace(我們有時也稱其為我們的市場)是一個全自動化、貼近主題、用户友好的在線商務平臺,您可以通過我們的網站和移動應用程序訪問該平臺。這個平臺使企業和個人都能在網上列出商品並進行銷售和購買。
Mercado Pago是我們的金融科技(金融科技)解決方案,旨在通過提供一種機制,讓我們的用户能夠安全、快速、輕鬆地在線收發付款,從而促進我們市場內外的交易。在我們的市場之外,Mercado Pago允許商家通過他們的網站和移動應用程序處理交易,以及通過二維碼和移動銷售點(MPOS)設備在他們的實體店處理交易。它還使用户能夠輕鬆地相互轉賬。通過我們的資產管理產品Mercado Fondo,我們的用户能夠以具有競爭力的利率和簡單的方式將未償還餘額投資到他們的Mercado Pago賬户上。我們的貸款解決方案Mercado Credito允許我們為商家的營運資金需求和消費者的購買提供資金。
目錄
為了進一步增強我們的電子商務服務套件,我們在巴西、阿根廷、墨西哥、哥倫比亞、智利和烏拉圭推出了Mercado Envios發貨計劃。通過Mercado Envios,我們提供了一種經濟高效的方式來利用我們現有的分銷鏈在我們的平臺上完成銷售。選擇加入該計劃的賣家能夠以具有競爭力的價格向買家提供統一和無縫集成的送貨體驗。截至2020年9月30日,我們還向巴西、阿根廷、墨西哥、智利和哥倫比亞的買家提供免費送貨服務。
通過我們的在線分類列表服務MercadoLibre分類服務,我們的用户還可以在我們運營的國家列出和購買車輛、房地產和服務。分類廣告掛牌不同於Marketplace掛牌,因為它們只收取可選的配置費,而不收取最終價值費用。我們的分類廣告頁面也是我們平臺的主要流量來源。
此外,我們開發了我們的MercadoLibre廣告平臺,使企業能夠在互聯網上推廣他們的產品和服務。通過這個平臺,MercadoLibre的賣家和大型廣告商能夠在我們的網頁上展示ADS。
此外,通過我們的在線商店解決方案Mercado商店,用户可以建立、管理和推廣他們自己的在線商店。這些商店由MercadoLibre託管,提供與市場的集成,以及我們提供的支付和廣告服務。用户可以按月在他們的商店支付增強功能和增值服務的訂閲費。
報告細分市場和地理信息
我們的部門報告是基於地理位置的,這是我們管理層目前用來評估部門業績的標準。我們的地理分區是巴西、阿根廷、墨西哥和其他國家(包括智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、巴拿馬、祕魯、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉、巴拉圭、烏拉圭和美利堅合眾國)。 雖然我們討論業務的長期趨勢,但我們的政策是不提供傳統意義上的盈利指引。我們認為,不確定的條件使得對近期業績的預測變得困難。此外,我們尋求主要着眼於我們公司的長期福利做出決定,並認為關注短期收益不是最符合我們股東利益的做法。我們相信,關鍵戰略舉措的實施以及我們對市場長期增長的預期將最好地創造股東價值。長期的關注可能會使行業分析師和市場更難評估我們公司的價值,這可能會降低我們普通股的價值,或者允許採用短期策略的競爭對手比我們增長得更快。因此,我們鼓勵潛在投資者在投資我們的普通股之前考慮這一策略。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月期間,我們按部門劃分的合併淨收入的百分比:
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| 九個月期末 |
| 三個月期末 | ||||||||
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| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
(佔合併淨收入總額的百分比)(*) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
巴西 |
| 55.7 | % |
| 63.7 | % |
| 54.7 | % |
| 64.7 | % |
阿根廷 |
| 24.8 |
|
| 20.0 |
|
| 25.5 |
|
| 19.3 |
|
墨西哥 |
| 14.0 |
|
| 11.7 |
|
| 13.5 |
|
| 11.8 |
|
其他國家 |
| 5.5 |
|
| 4.6 |
|
| 6.3 |
|
| 4.2 |
|
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
目錄
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月期間我們按部門劃分的淨收入變化:
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
|
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| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
|
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
|
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | |||||||||||||||
|
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| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| ||
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| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||||
淨收入: |
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西 |
| $ | 1,473.5 |
| $ | 1,033.2 |
| $ | 440.3 |
| 42.6 | % |
| $ | 610.7 |
| $ | 389.9 |
| $ | 220.8 |
| 56.6 | % |
阿根廷 |
|
| 656.8 |
|
| 323.9 |
|
| 332.9 |
| 102.8 |
|
|
| 284.7 |
|
| 116.2 |
|
| 168.5 |
| 145.0 |
|
墨西哥 |
|
| 371.1 |
|
| 190.3 |
|
| 180.8 |
| 95.0 |
|
|
| 150.4 |
|
| 71.4 |
|
| 79.0 |
| 110.7 |
|
其他國家 |
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| 144.8 |
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| 74.7 |
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| 70.1 |
| 93.9 |
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| 69.9 |
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| 25.5 |
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| 44.3 |
| 173.7 |
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總淨收入 |
| $ | 2,646.2 |
| $ | 1,622.0 |
| $ | 1,024.1 |
| 63.1 | % |
| $ | 1,115.7 |
| $ | 603.0 |
| $ | 512.7 |
| 85.0 | % |
(*) 百分比是使用整元金額計算的,而不是表格中顯示的四捨五入的金額。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
近期發展
與2.00%可轉換優先票據2028年相關的上限看漲交易
關於2028年債券的發行,我們於2020年8月支付了8270萬美元(包括交易費用),與某些金融機構簽訂了2028年債券上限看漲期權交易。如果我們普通股的市場價格高於2028年票據上限看漲交易的執行價格,2028年票據上限看漲交易的一般預期將減少2028年債券轉換時的潛在攤薄。有關2028年票據封頂看漲交易的進一步詳情,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表附註11。
股份回購計劃
2020年8月30日,我們的董事會授權回購普通股,每股票面價值0.001美元,總代價高達3.5億美元。截至2020年9月30日,我們根據股票回購計劃收購了37,572股。這些股票是在阿根廷市場收購的,並以阿根廷比索支付,股票回購交易的價格嵌入了藍籌股互換匯率,這與阿根廷的官方匯率有很大不同。因此,我們確認了回購交易時阿根廷官方匯率與藍籌股掉期匯率之間的差額造成的3050萬美元的外幣損失。
行項目説明
淨收入
我們確認我們四個地理報告部門中每一個部門的收入。在我們的每個細分市場中,我們提供的服務通常分為兩個截然不同的收入來源:“商務”和“金融科技”。
2020年,鑑於我們的金融業務在當前和預期的未來收入構成中的重要性與日俱增,我們重新命名並按性質對我們的收入流細分進行了分組,我們的管理層認為這顯示了關於該業務的更有意義的信息。因此,按收入來源劃分的分項數字,以前稱為“優化市場”及“非市場”,現分別以“商業”及“金融科技”的名稱列載。因此,從2020年1月1日起,一組其他服務,包括分類廣告費、廣告銷售和其他輔助服務,一直被包括在“非市場”產品線中,被納入“商業”收入流。為便於比較,上期相應數字也作了相應調整。
目錄
下表按收入流彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月期間的綜合淨收入:
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| 九個月期末 |
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| 三個月期末 | |||||||
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| 9月30日(*) |
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| 9月30日(*) | |||||||
按收入流分類的合併淨收入 |
| 2020 |
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| 2019 |
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| 2020 |
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| 2019 | |
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| (百萬) |
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| (百萬) | |||||||
商務(**) |
| $ | 1,686.9 |
| $ | 957.0 |
| $ | 724.5 |
| $ | 346.2 |
金融科技 |
|
| 959.3 |
|
| 665.0 |
|
| 391.2 |
|
| 256.8 |
總計 |
| $ | 2,646.2 |
| $ | 1,622.0 |
| $ | 1,115.7 |
| $ | 603.0 |
(*)由於四捨五入原因,上表可能不合計。
(**)包括市場費用、運費、商品銷售、廣告銷售、分類費用和其他輔助服務。
商業交易的收入主要來自:
包括最終價值的市場費用收費和定額收費對於低於某一商品價值的交易;
運費,扣除第三方承運人費用(當我們代理時);
分類收費;
廣告銷貨預付費用;
貨物銷售;以及
收費來自其他附屬企業。
最終價值費用是指物品成功售出後向賣家收取的銷售價值的一個百分比,定額費用是對低於某一商品價值的交易.
S當買家選擇通過我們的運輸服務接收物品時,Hiping的收入就會扣除第三方承運人的成本。
通過我們在車輛、房地產和服務方面提供的分類廣告,我們從預付費用中獲得收入。這些費用是向賣家收取的,賣家選擇在我們的網站上給他們的物品提供更大的曝光率。
我們的廣告收入來自在我們網站上向感興趣的廣告商銷售展示產品和/或文本鏈接ADS。
存貨銷售收入是在貨物控制權轉移到客户手中時產生的。
金融科技的收入相當於我們的Mercado Pago服務,這可歸因於:
佣金,代表與場外平臺交易相關的向賣家收取的已處理支付金額的百分比;
當買家選擇通過我們的Mercado Pago平臺分期付款時,無論是在我們的Marketplace平臺上還是在我們的Marketplace平臺下發生的交易,我們都會收取額外費用的佣金;
當賣家選擇提現時,我們收取額外費用的佣金;
根據我們的Mercado Credito解決方案授予的商家和消費者信用的利息、現金預付款和費用;以及
來自移動銷售點產品銷售的收入。
雖然我們也處理Marketplace上的付款,但我們不向賣家收取這項服務的額外傭金,因為它已經包含在我們收取的Marketplace最終價值費用中。
當與同一客户的一項單一安排包括一項以上服務時,我們根據多要素安排會計確認收入,區分所提供的每項服務,並根據其各自的估計銷售價格分配收入。
考慮到使用我們平臺的大量賣家和買家,我們的客户收入基礎高度分散。在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間,沒有一個客户的淨收入佔我們淨收入的5.0%以上。
目錄
我們的Mercado Libre Marketplace在18個國家(阿根廷、巴西、智利、哥倫比亞、哥斯達黎加、多米尼加共和國、厄瓜多爾、墨西哥、巴拿馬、祕魯、烏拉圭、委內瑞拉(截至2017年12月1日解除合併)、玻利維亞、洪都拉斯、尼加拉瓜、薩爾瓦多、危地馬拉和巴拉圭)提供,Mercado Pago在7個國家(阿根廷、巴西、智利、祕魯、哥倫比亞、墨西哥和烏拉圭)提供。此外,Mercado Envios還在6個國家(阿根廷、巴西、墨西哥、哥倫比亞、智利和烏拉圭)出售。除了阿根廷以外,每個國家的運營功能貨幣都是本國貨幣。由於阿根廷是一個高通脹經濟體,該國的功能貨幣是美元。我們的淨收入是以多種外幣產生的,然後按月平均匯率換算成美元。請有關外幣換算的進一步詳情,請參閲我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中的“關鍵會計政策和估計”。
我們在巴西、阿根廷和哥倫比亞的子公司需要繳納一定的收入税,這些收入被歸類為淨收入成本。T所代表的税金 8.0截至前九個月淨收入的百分比 2020年9月30日,而去年同期為8.3% 2019年同期。在截至2020年9月30日的三個月裏,這些税收佔淨收入的8.7%,而2019年同期為8.1%。
淨收入成本
淨收入成本主要包括交易的銀行和信用卡手續費以及使用信用卡和其他支付方式支付的費用、運輸運營成本(包括倉儲成本)、承運人和其他運營成本、貨物銷售成本、防騙費用、收入的某些税收、銀行交易的某些税收、託管和網站運營費用、補償客户支持人員、ISP連接費以及折舊和攤銷。
產品和技術開發費用
我們的產品和技術開發相關費用主要包括工程和網絡開發人員的薪酬,折舊以及與產品和技術開發相關的攤銷成本、電信成本以及向向我們提供技術維護服務的第三方供應商支付的費用。
銷售和營銷費用
我們的銷貨營銷費用主要包括與通過線上和線下廣告營銷我們的平臺相關的成本,以及與門户網站、搜索引擎和其他與戰略營銷計劃相關的銷售費用,與我們的買家保護計劃相關的費用,參與這些活動的員工的工資,與我們的Mercado Pago業務相關的退款,壞賬費用,品牌推廣計劃,針對我們用户的營銷活動,以及折舊和攤銷成本。
我們的大部分營銷工作都是在互聯網上進行的。我們與門户網站、搜索引擎、社交網站網絡為了吸引互聯網用户進入Mercado Libre Marketplace,並將他們轉化為我們平臺上的註冊用户和活躍的交易者。
我們也通過我們的客户支持努力吸引、發展和壯大我們的賣家羣體。我們在我們的大部分業務中都有專門的專業人員,通過參加商展、研討會和會議與賣家合作,為他們提供重要的工具和技能,使他們成為我們平臺上的有效賣家。
一般和行政費用
我們的一般和行政費用主要包括管理和行政人員的工資、外部董事的薪酬、長期留任計劃薪酬、法律、審計和其他專業服務的費用、保險費、辦公場所租金費用、差旅和商務費用,以及折舊和攤銷成本。我們的一般和行政費用包括以下方面的成本:一般管理、財務、國庫、內部審計、行政、會計、税務、法律和人力資源。
其他收入(費用),淨額
其他收入(費用)主要包括來自我們投資的利息收入和現金等價物、利息費用和其他財務費用。相關金融負債和外幣損益.
目錄
所得税
我們在美國需要繳納聯邦税和州税,在我們開展業務的多個司法管轄區也要繳納外國税。我們的納税義務包括在這些司法管轄區發生的當期所得税和遞延所得税。我們按照負債法核算所得税。當根據現有證據,我們的全部或部分遞延税項資產很可能無法變現時,計入估值撥備。 因此,我們的所得税支出包括當前應付的税款(如果有的話)(考慮到在某些司法管轄區,我們仍有淨營業虧損結轉),加上每個時期我們遞延税收資產和負債的變化。
關鍵會計政策和估算
在編制未經審計的中期簡明綜合財務報表及相關附註時,我們需要做出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的判斷、估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在當時情況下合理的各種其他假設,這些假設的結果構成了對資產和負債的賬面價值作出判斷的基礎,而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。我們的管理層已經與我們的審計委員會和董事會討論了這些估計的制定、選擇和披露。在不同的假設或條件下,實際結果可能與這些估計不同。
如果一項會計政策要求根據作出估計時高度不確定的事項的假設作出會計估計,並且如果合理使用的不同估計,或合理地可能定期發生的會計估計的變化,可能對我們的中期簡明合併財務報表產生重大影響,則該會計政策被視為關鍵。我們相信,我們的關鍵會計政策反映了在編制中期精簡合併財務報表時使用的更重要的估計和假設。
自截至2019年12月31日的年度以來,我們的關鍵會計政策、管理層估計或會計政策沒有重大變化,並在10-K表格中披露,見“關鍵會計政策和估計”,但截至2020年1月1日,我們未經審計的中期簡明合併財務報表附註2中討論的與採用ASC 326相關的內容除外。
截至2020年9月30日的9個月和3個月的運營結果與截至2019年9月30日的9個月和3個月的運營結果比較
本文討論的截至2020年9月30日及2019年9月30日止九個月及三個月期間的精選財務數據來自本報告第I部分第(1)項所載未經審核的中期簡明綜合財務報表。這些聲明包括所有正常的反覆出現管理層認為對公平陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流是必要的調整。截至2020年9月30日的9個月和3個月期間的運營結果不一定表明截至2020年12月31日的全年或任何其他時期的預期結果。
目錄
損益表數據
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| 九個月期末 |
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| 三個月期末 | |||||||
(單位:百萬) |
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| 2020 (*) |
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| 2019 (*) |
| 2020 (*) |
| 2019 (*) | ||
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| (未經審計) |
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| (未經審計) | ||||||
淨收入 |
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| $ | 2,646.2 |
| $ | 1,622.0 |
| $ | 1,115.7 |
| $ | 603.0 |
淨收入成本 |
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| (1,426.0) |
| (828.3) |
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| (635.5) |
| (318.7) | |||
毛利 |
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| 1,220.2 |
| 793.8 |
| 480.2 |
| 284.3 | ||||
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業務費用: |
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| ||||
產品和技術開發 |
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| (235.5) |
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| (165.8) |
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| (88.8) |
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| (59.5) |
銷售及市場推廣 |
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| (620.2) |
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| (564.3) |
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| (229.6) |
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| (252.9) |
一般和行政 |
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| (211.7) |
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| (148.0) |
|
| (78.7) |
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| (53.9) |
業務費用共計 |
|
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| (1,067.4) |
|
| (878.0) |
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| (397.1) |
| (366.3) | ||
營業收入(虧損) |
|
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| 152.8 |
| (84.3) |
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| 83.1 |
| (81.9) | |||
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其他收入(費用): |
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利息收入和其他財務收益 |
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| 80.1 |
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| 86.6 |
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| 24.6 |
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| 28.5 |
利息支出和其他財務損失 |
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| (75.1) |
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| (44.7) |
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| (24.5) |
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| (14.5) |
外幣(虧損)收益 |
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| (32.5) |
| (1.9) |
| (30.4) |
| 1.0 | ||||
所得税費用前淨收益(虧損) |
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| 125.3 |
| (44.3) |
| 52.7 |
| (66.9) | ||||
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| ||||
所得税費用 |
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| (75.5) |
| (73.7) |
|
| (37.6) |
| (79.2) | |||
淨收益(虧損) |
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| $ | 49.9 |
| $ | (118.0) |
| $ | 15.0 |
| $ | (146.1) |
(*)由於四捨五入原因,上表可能不合計。
經營業績的主要趨勢
淨收入
我們的淨收入在2020年第三季度保持了增長軌跡,特別是與我們商品交易總額的增長和我們的金融科技解決方案服務(通過Mercado Pago進行的平臺外交易、信貸業務、融資支付交易等)的增長有關。有關截至2020年9月30日的9個月和3個月期間的淨收入趨勢的進一步詳情,請參閲本文件中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-淨收入”一節。
新冠肺炎疫情影響了拉丁美洲的許多公司和行業,包括我們公司,特別是在2020年第一季度末,政府於3月下旬在整個拉丁美洲實施了全面或部分封鎖和宵禁,其中一些禁令後來被延長、修改或撤銷。
儘管我們在2020年第二季度和第三季度的特點是業務表現穩健,我們相信未來我們的淨收入將繼續長期增長,但考慮到我們在該地區的領先地位,以及拉丁美洲電子商務和金融科技解決方案的持續機會,我們無法預測新冠肺炎疫情未來可能對我們的業務產生的負面影響。
最後,我們的收入來源是以當地貨幣計價的;因此,我們開展業務的某些國家的疲軟宏觀經濟環境,再加上這些國家的某些當地貨幣對美元的貶值,可能會導致以美元計算的淨收入同比下降。
我們繼續監測新冠肺炎疫情的進展,並將採取額外措施,以適應我們所在國家迅速變化的法規和相關的宏觀經濟不穩定。然而,在新冠肺炎被控制在我們運營的國家之前,我們可能會看到淨收入增長放緩。
目錄
毛利率
我們的毛利率定義為總淨營收減去淨營收總成本,即淨營收佔淨營收的百分比。
如上所述,我們的毛利趨勢直接受到我們的收入和淨收入成本的影響。從這個意義上説,我們淨收入的主要成本包括銀行和信用卡交易手續費,以及用信用卡和其他支付方式支付的費用,防欺詐費用,銷售税,運輸運營成本(包括倉儲成本),承運人和其他運營成本,銷售產品的成本,銀行交易的某些税,託管和網站運營費用,補償客户支持人員、ISP連接費以及折舊和攤銷。這種成本結構直接受到我們服務運營水平的影響,我們的毛利戰略計劃是建立在充足的流動資金為支出和投資提供資金,以及具有成本效益的資本結構等因素之上的。
然而,在未來,如果我們不能對我們的業務採取適當的措施來防止新冠肺炎疫情的潛在負面影響,如果我們不能在收入成本結構和淨收入趨勢之間保持適當的關係,並且我們繼續提供新的航運補貼,我們的毛利率可能會下降。
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間,我們的毛利率分別為46.1%和48.9%。我們毛利率下降的主要原因是運輸運營成本的增加(佔淨收入的百分比)被收集費和銷售税的減少(佔淨收入的百分比)部分抵消。
截至2020年9月30日和2019年9月30日止的三個月期間,我們的毛利率分別為43.0%和47.2%。我們毛利率下降的主要原因是運輸運營成本增加,佔淨收入的百分比。
營業利潤率
我們的營業利潤率受到我們運營費用結構的影響,這主要包括員工工資、與我們為推廣我們的服務而產生的活動相關的銷售和營銷費用、產品開發費用等。隨着我們不斷髮展並專注於擴大我們在該地區的領導地位,我們將繼續投資於產品開發、銷售和營銷以及人力資源,以促進我們的服務並抓住長期商機。因此,我們的營業利潤率可能會下降。
新冠肺炎疫情及其對我們業務的潛在負面影響也可能對我們的運營利潤率產生負面影響,如果我們不能根據需求密切監控運營費用模式,並且不對費用進行調整,以保持此類費用與我們的實際業務發展速度之間的適當平衡,也可能對我們的營業利潤率產生負面影響。
在截至2020年9月30日的9個月期間,與2019年同期相比,我們的營業利潤率從負5.2%上升到5.8%。這一增長主要是由於我們實現了營銷支出效率,這是新冠肺炎大流行消費者行為的影響帶來的有機需求增長的結果。
截至2020年9月30日的三個月,與2019年同期相比,我們的營業利潤率從負13.6%上升到7.4%。這一增長主要是因為我們實現了營銷支出效率,這是新冠肺炎大流行消費者行為的影響帶來的有機需求增長的結果。
目錄
其他數據
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| 九個月期末 |
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| 三個月期末 | |||||||
(百萬) |
| 2020 |
| 2019 |
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| 2020 | 2019 | ||||
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|
唯一活躍用户 (1) |
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| 112.5 |
|
| 61.1 |
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| 76.1 |
|
| 39.6 |
期間確認的新註冊用户數(2) |
|
| 46.8 |
|
| 38.6 |
|
| 16.8 |
|
| 13.8 |
商品交易總額 (3) |
| $ | 14,361.4 |
| $ | 10,126.1 |
| $ | 5,902.4 |
| $ | 3,640.7 |
成功售出的物品數量(4) |
|
| 489.9 |
|
| 269.4 |
|
| 205.7 |
|
| 98.0 |
成功發貨的物品數量 (5) |
|
| 435.2 |
|
| 214.3 |
|
| 187.6 |
|
| 81.2 |
總支付金額 (6) |
| $ | 33,814.8 |
| $ | 19,721.7 |
| $ | 14,506.0 |
| $ | 7,565.2 |
市場支付總額 (7) |
| $ | 13,615.4 |
| $ | 9,393.7 |
| $ | 5,648.9 |
| $ | 3,377.6 |
付款交易總額 (8) |
|
| 1,255.2 |
|
| 552.5 |
|
| 559.7 |
|
| 227.0 |
資本支出 |
| $ | 166.8 |
| $ | 100.8 |
| $ | 65.0 |
| $ | 29.4 |
折舊攤銷 |
| $ | 72.4 |
| $ | 52.5 |
| $ | 28.2 |
| $ | 19.5 |
(1)在報告期內至少執行以下一項操作的新用户或現有用户:(1)進行了一次購買或預訂,或提出了一個問題或MercadoLibre Marketplace或分類市場(2)在MercadoLibre Marketplace或分類市場保持活躍上市(3)在Mercado商店保持活躍賬户(4)使用Mercado Pago進行付款、轉賬、託收和/或預付款(5)通過Mercado Credito維持未償還信用額度或(6)維持餘額管理層使用此指標來評估我們與生態系統交互的用户社區的規模,我們有機會在其中產生進一步的參與度。隨着我們業務的變化,我們相信它能更好地反映我們的活躍用户羣,而不是一個沒有反映任何形式互動的註冊指標。
(2)衡量已在Mercado Libre Marketplace上註冊並確認其註冊的新用户數,不包括分類廣告用户。
(3)衡量通過Mercado Libre Marketplace完成的所有交易的美元總額,不包括分類廣告交易。
(4)衡量通過Mercado Libre Marketplace出售/購買的項目數量,不包括分類廣告項目。
(5)衡量通過我們的運輸服務運送的物品數量。
(6)衡量使用Mercado Pago支付的所有交易(包括市場交易和非市場交易)的總美元金額。
(7)衡量使用Mercado Pago支付的所有市場交易的美元總額,不包括運費和融資費。
(8)使用Mercado Pago支付的所有交易數量的度量。
淨收入
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| 九個月期末 |
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| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
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| 2019年起的變化 | ||||||||||||
| 九月三十日, |
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| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
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| 到2020年(*) | ||||||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
|
| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
總淨收入 | $ | 2,646.2 |
| $ | 1,622.0 |
| $ | 1,024.1 |
| 63.1% |
| $ | 1,115.7 |
| $ | 603.0 |
| $ | 512.7 |
| 85.0% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,我們的淨收入分別增長了63.1%和85.0%。淨收入的增長主要歸因於:
a)截至2019年9月30日的九個月期間,阿根廷、巴西和墨西哥的本幣商品交易總額分別增長196%、51%和97%,截至2019年9月30日的三個月期間,阿根廷、巴西和墨西哥的本幣商品交易總額分別增長242%、74%和109%,這兩個月的商務淨收入分別增長了76.3%和109.3%,這是由於阿根廷、巴西和墨西哥的本幣商品交易總額在截至2019年9月30日的九個月期間分別增長了196%、51%和97%,而截至2019年9月30日的三個月期間則分別增長了242%、74%和109%。截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,我們當地貨幣商品總額的增長被巴西雷亞爾、墨西哥比索和阿根廷比索的貶值部分抵消;
b)與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月和3個月期間分別增加1.013億美元和6710萬美元,與巴西、阿根廷和墨西哥的商品銷售有關;
c)與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月期間,來自收入的航運補貼減少了8760萬美元,降幅為42.4%。在截至2020年9月30日的三個月期間,與2019年同期相比,來自收入的航運補貼減少了2910萬美元,降幅為41.1%;
d)在截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,與2019年同期相比,分別增加了6600萬美元和2830萬美元,這是因為我們主要在巴西、阿根廷和墨西哥對低於一定商品價值的交易收取定額費用;以及
目錄
e)金融科技的收入增長了44.2%,從截至2019年9月30日的9個月的6.65億美元增長到截至2020年9月30日的9個月的9.593億美元。AN增長了52.3%,從截至2019年9月30日的三個月的2.568億美元增長到截至2020年9月30日的三個月的3.912億美元。這一增長主要是由於我們的總支付量與2019年同期相比分別增長了71.5%和91.7%,主要與平臺外交易、融資、其他支付費用(因為我們開始將巴西的錢包融資業務貨幣化)和信貸業務相關。
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
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| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | ||||||||||||||
按收入流分類的合併淨收入 |
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| 2020 |
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| 2019 |
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
| 以美元計算 |
| 以%為單位 | ||
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| (單位:百萬,百分比除外) |
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| (單位:百萬,百分比除外) |
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巴西 |
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商業 |
| $ | 901.2 |
| $ | 564.8 |
| $ | 336.4 |
| 59.6% |
| $ | 383.6 |
| $ | 204.2 |
| $ | 179.5 |
| 87.9% |
金融科技 |
|
| 572.3 |
|
| 468.4 |
|
| 103.9 |
| 22.2% |
|
| 227.1 |
|
| 185.8 |
|
| 41.3 |
| 22.2% |
|
| $ | 1,473.5 |
|
| 1,033.2 |
| $ | 440.3 |
| 42.6% |
| $ | 610.7 |
| $ | 389.9 |
| $ | 220.8 |
| 56.6% |
阿根廷 |
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商業 |
| $ | 369.3 |
| $ | 170.0 |
| $ | 199.3 |
| 117.2% |
| $ | 163.8 |
| $ | 61.8 |
| $ | 102.0 |
| 165.0% |
金融科技 |
|
| 287.5 |
|
| 153.9 |
|
| 133.7 |
| 86.9% |
|
| 120.9 |
|
| 54.4 |
|
| 66.6 |
| 122.4% |
|
| $ | 656.8 |
|
| 323.9 |
| $ | 332.9 |
| 102.8% |
| $ | 284.7 |
| $ | 116.2 |
| $ | 168.5 |
| 145.0% |
墨西哥 |
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商業 |
| $ | 307.8 |
| $ | 161.8 |
| $ | 146.0 |
| 90.3% |
| $ | 125.0 |
| $ | 59.5 |
| $ | 65.5 |
| 110.1% |
金融科技 |
|
| 63.3 |
|
| 28.5 |
|
| 34.8 |
| 121.8% |
|
| 25.4 |
|
| 11.9 |
|
| 13.5 |
| 114.0% |
|
| $ | 371.1 |
|
| 190.3 |
| $ | 180.8 |
| 95.0% |
| $ | 150.4 |
| $ | 71.4 |
| $ | 79.0 |
| 110.7% |
其他國家 |
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商業 |
| $ | 108.6 |
| $ | 60.5 |
| $ | 48.2 |
| 79.6% |
| $ | 52.0 |
| $ | 20.7 |
| $ | 31.3 |
| 151.0% |
金融科技 |
|
| 36.2 |
|
| 14.2 |
|
| 22.0 |
| 154.7% |
|
| 17.8 |
|
| 4.8 |
|
| 13.0 |
| 271.4% |
|
| $ | 144.8 |
|
| 74.7 |
| $ | 70.1 |
| 93.9% |
| $ | 69.9 |
| $ | 25.5 |
| $ | 44.3 |
| 173.7% |
固形 |
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商業 |
| $ | 1,686.9 |
| $ | 957.0 |
| $ | 729.8 |
| 76.3% |
| $ | 724.5 |
| $ | 346.2 |
| $ | 378.3 |
| 109.3% |
金融科技 |
|
| 959.3 |
|
| 665.0 |
|
| 294.3 |
| 44.2% |
|
| 391.2 |
|
| 256.8 |
|
| 134.4 |
| 52.3% |
總計 |
| $ | 2,646.2 |
| $ | 1,622.0 |
| $ | 1,024.1 |
| 63.1% |
| $ | 1,115.7 |
| $ | 603.0 |
| $ | 512.7 |
| 85.0% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
巴西
在截至2020年9月30日的9個月裏,巴西的商業收入比2019年同期增長了59.6%。這一增長的主要原因是:i)當地貨幣增長51%商品總值卷(部分偏移a 23.4本幣約平均貶值%)(Ii)從收入中扣除的航運補貼減少1.152億元;(Iii)因低於某一商品價值的交易收取定額費用而增加4,350萬元;及(Iv)與售貨有關的增加3,520萬元。在截至2020年9月30日的9個月裏,金融科技的收入比2019年同期增長了22.2%,增加了1.039億美元,主要是由於平臺外支付量增長了58.2%(部分貨幣化是為了擴大我們的生態系統)。融資和信貸業務及其他支付費用(當我們開始將巴西的錢包融資業務貨幣化時).
.
在截至2020年9月30日的三個月裏,巴西的商業收入比2019年同期增長了87.9%。這一增長的主要原因是:i)當地貨幣增長74%商品總值卷(部分偏移a 26.1本幣約平均貶值%)(Ii)從收入中扣除的航運補貼減少5,010萬美元;(Iii)因低於某一商品價值的交易收取定額費用而增加1,830萬美元;及(Iv)與銷售貨物有關的增加2,620萬美元.在截至2020年9月30日的三個月裏,金融科技的收入與2019年同期相比增長了22.2%,增加了4,130萬美元,主要是由於平臺外支付量增長了67.0%(部分貨幣化是為了擴大我們的生態系統戰略)以及其他付款費用(當我們開始將巴西的錢包融資業務貨幣化時).
目錄
阿根廷
在截至2019年9月30日的9個月裏,阿根廷的商業收入比2019年同期增長了117.2。這一增長主要是由於:i)以當地貨幣計算的商品交易總額增長196%(部分偏移 a 34.0當地貨幣大約平均貶值%);ii)增加760萬元,是因為在某一商品價值以下的交易收取定額費用;及(Iii)增加4,670萬元與售賣貨品有關。這一增長被部分抵消了 航運補貼增加了1900萬美元,這筆補貼是從收入中扣除的。 在截至2019年9月30日的9個月裏,金融科技的收入與2019年同期相比增長了86.9%,增加了1.337億美元,主要是由於平臺外支付量增長了162.1(作為擴大我們生態系統的戰略,這部分是貨幣化的)以及融資,部分被上述當地貨幣貶值所抵消。
在截至2019年9月30日的三個月裏,阿根廷的商業收入比2019年同期增長了165.0。這一增長主要是由於:(一)當地貨幣商品總額增加了242%(部分被當地貨幣大約平均貶值31.1%所抵消);)增加320萬元,是因為低於某一商品價值的交易收取定額費用;及(Iii)增加2,610萬元與售賣貨品有關的費用。這一增長被部分抵消了 增加了1540萬美元的航運補貼,這些補貼是從收入中扣除的. 在截至2019年9月30日的三個月裏,金融科技的收入與2019年同期相比增長了122.4,增加了6660萬美元,主要是由於平臺外支付量增長了178.8(作為擴大我們生態系統的戰略,這部分是貨幣化的)以及融資,部分被上述當地貨幣貶值所抵消。
墨西哥
在截至2020年9月30日的9個月裏,墨西哥的商業收入比2019年同期增長了90.3%。主要原因是:i)以當地貨幣計算的商品交易總額增加了97%(部分偏移a 11.7當地貨幣的大約平均貶值百分比);二)貨物銷售增加1640萬美元增加1,290萬元;及(Iii)增加1,290萬元由於對低於某一商品價值的交易收取定額費用.金融科技與2019年同期相比,在截至2019年9月30日的9個月裏,收入增長了121.8,增幅為3,480萬美元,主要是由於平臺外支付量增長了112.8(這部分貨幣化是為了擴大我們的生態系統)。融資和信貸業務,部分被上述當地貨幣貶值所抵消。
在截至2019年9月30日的三個月裏,墨西哥的商業收入比2019年同期增長了110.1。主要原因是:i)以本幣計算的商品交易總額增長109%(部分偏移A 12.0當地貨幣平均貶值百分比);ii)與貨物銷售有關的費用增加1,180萬美元及(Iii)增加520萬元由於對低於某一商品價值的交易收取定額費用.金融科技在截至2019年9月30日的三個月裏,與2019年同期相比,收入增長了114.0,增幅為1,350萬美元,主要是由於平臺外支付量增長了107.8(部分貨幣化是為了擴大我們的生態系統)。融資和信貸業務,部分被上述當地貨幣貶值所抵消。
目錄
下表列出了我們的總淨收入以及這些淨收入在下面描述的時期的季度環比增長情況:
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| 截至的季度 | |||||||
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| 三月三十一號, |
| 六月三十日, |
| 九月三十日, |
| 十二月三十一號, |
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| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||
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| (*) | ||||||
2020 |
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淨收入 | $ | 652.1 | $ | 878.4 | $ | 1,115.7 | $ | 不適用 |
與上一季度相比變化百分比 |
| -3% |
| 35% |
| 27% |
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2019 |
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淨收入 | $ | 473.8 | $ | 545.2 | $ | 603.0 | $ | 674.3 |
與上一季度相比變化百分比 |
| 11% |
| 15% |
| 11% |
| 12% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。
下表列出了截至2020年9月30日的9個月和3個月期間以當地貨幣計算的淨收入與2019年同期相比的增長情況:
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| 2019年至2020年的變化(*) | ||
(以本幣計算的營收增長的%) |
| 九個月期 |
| 三個月期 |
巴西 |
| 87.7% |
| 112.2% |
阿根廷 |
| 212.5% |
| 259.5% |
墨西哥 |
| 122.1% |
| 139.5% |
其他國家 |
| 123.4% |
| 205.8% |
合併總數 |
| 117.3% |
| 148.5% |
|
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(*)計算本幣收入增長的方法是使用2019年每個月的平均匯率,並將其應用於2020年的相應月份,以計算如果匯率從一年到下一年保持穩定,我們的財務業績將會是什麼。有關外匯中性衡量標準的詳細信息,請參閲下面的“非公認會計準則財務衡量標準”部分。
在阿根廷, 本幣增長是由於我們阿根廷商業交易額的增加,我們發貨量的增加,以及 我們的 通過Mercado Pago的平臺外交易業務,增加了我們的融資和高通脹水平。
在巴西,本幣增長的增加是由於 我們的 通過Mercado Pago進行的平臺外交易,增加了我們的融資和信貸業務,降低了運輸補貼,增加了我們的商務交易額。
在墨西哥,本幣增長的增加是由於我們的商業交易量增加,增加了 我們的 通過Mercado Pago進行的平臺外交易,增加了我們的融資和信貸業務,並增加了我們的發貨量。
淨收入成本
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| 九個月期末 |
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| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
|
| 2019年起的變化 | |||||||||||
|
| 九月三十日, |
|
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
|
| 到2020年(*) | |||||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
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| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
淨收入總成本 | $ | 1,426.0 |
| $ | 828.3 |
| $ | 597.7 |
| 72.2% |
| $ | 635.5 |
| $ | 318.7 |
| $ | 316.8 |
| 99.4% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 53.9% |
|
| 51.1% |
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| 57.0% |
|
| 52.8% |
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(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
目錄
截至2019年9月30日的9個月內,與2019年同期相比,淨收入成本增加5.977億美元,主要原因是:i)運輸運營成本增加1.842億美元;ii)收款費增加141.0美元,這主要歸因於我們在阿根廷、巴西和墨西哥的業務交易量增加;iii)巴西、阿根廷和墨西哥的商品銷售成本增加1.045億美元;iv)7,700萬美元。(V)託管費用增加3380萬美元;(Vi)客户支持成本增加2230萬美元,主要與新員工和臨時客户支持人員的工資有關。
在截至2020年9月30日的三個月內,與2019年同期相比,淨收入成本增加3.168億美元,主要原因是:i)運輸運營成本增加8400萬美元;ii)收款費增加7480萬美元,這主要歸因於我們在阿根廷、巴西和墨西哥的業務,這主要是由於Mercado Pago在這些國家的交易量增加;iii)主要在巴西、阿根廷和墨西哥的商品銷售成本增加6170萬美元;iv)增加6170萬美元。(V)託管費用增加1,470萬美元;(6)客户支持費用增加1,510萬美元,主要與新員工和臨時客户支持人員的工資有關。
產品和技術開發費用
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | ||||||||||||||
|
| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
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| 2020 |
|
| 2019 |
|
| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
產品和技術開發 | $ | 235.5 |
| $ | 165.8 |
| $ | 69.7 |
| 42.0% |
| $ | 88.8 |
| $ | 59.5 |
| $ | 29.3 |
| 49.3% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 8.9% |
|
| 10.2% |
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| 8.0% |
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| 9.9% |
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(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
為 這個 九個月期 告一段落 2020年9月30日,與2019年同期相比,產品和技術開發費用增加6970萬美元。這一增長主要歸因於:i)工資和工資增加4500萬美元,主要與新招聘有關;ii)維護費用增加970萬美元,主要與軟件許可證費用增加有關;iii)折舊和攤銷費用增加840萬美元。
為 這個 三個月期 告一段落 2020年9月30日,與2019年同期相比,產品和技術開發費用增加2930萬美元。這一增長主要歸因於:i)工資和工資增加1690萬美元,主要與新招聘有關;ii)維護費用增加660萬美元,主要與軟件許可證費用增加有關;iii)折舊和攤銷費用增加300萬美元。
我們信得過產品開發是我們的主要競爭優勢之一,我們打算繼續投資招聘工程師,以滿足我們客户日益複雜的產品期望。
銷售和營銷費用
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | ||||||||||||||
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| 2020 |
|
| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
|
| 2020 |
|
| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
銷售及市場推廣 | $ | 620.2 |
| $ | 564.3 |
| $ | 55.9 |
| 9.9% |
| $ | 229.6 |
| $ | 252.9 |
| $ | (23.3) |
| -9.2% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 23.4% |
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| 34.8% |
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| 20.6% |
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| 41.9% |
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(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
目錄
對於*九-在截至2020年9月30日的一個月內,與2019年同期相比,銷售和營銷費用增加了5590萬美元,這主要是由於:i)我們的買家保護計劃費用增加了4730萬美元,主要是在墨西哥、巴西和阿根廷;ii)壞賬費用增加了3200萬美元,原因是確認了2020年第二季度與阿根廷一家獨立實體的累計應收賬款有關的費用2700萬美元,並採用了自2020年1月1日起生效的ASC 326;Iii)由於我們Mercado Pago交易額的增加,信用卡的退款增加了1720萬美元;iv)工資和工資增加了1170萬美元;v)其他銷售費用增加了1070萬美元,主要與戰略營銷計劃有關。這一增長被主要在巴西、墨西哥和阿根廷的線上和線下營銷費用減少了6,570萬美元所部分抵消,這是因為我們實現了營銷支出效率,這是新冠肺炎疫情消費者行為的影響帶來的有機需求增長的結果。
對於-三個-截至2020年9月30日止一個月,銷售及市場推廣開支較2019年同期減少2,330萬美元,主要原因是:i)主要在巴西、墨西哥及阿根廷的線上及線下營銷開支減少5,230萬美元,這主要是由於新冠肺炎大流行的消費者行為帶來的有機需求增長所帶來的營銷開支效率提升;及ii)壞賬開支減少1,100萬美元,主要與盈利能力較佳的來源增加有關。這一下降被以下因素部分抵消:i)我們的買家保護計劃費用增加了2690萬美元,主要是在墨西哥、巴西和阿根廷;ii)由於我們Mercado Pago交易額的增加,信用卡的退款增加了1110萬美元;iii)工資和工資增加了520萬美元。
一般和行政費用
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | ||||||||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
一般和行政 | $ | 211.7 |
| $ | 148.0 |
| $ | 63.7 |
| 43.0% |
| $ | 78.7 |
| $ | 53.9 |
| $ | 24.8 |
| 46.1% |
佔淨收入的百分比(*) |
| 8.0% |
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| 9.1% |
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| 7.1% |
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| 8.9% |
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(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入,上表可能不是總和。
截至2020年9月30日的9個月期間,與2019年同期相比,一般和行政費用增加了6,370萬美元,這主要是由於:i)工資和工資增加了3,910萬美元,這主要與我們的普通股價格上漲有關;以及ii)主要與某些預扣税款有關的其他一般和行政費用增加了1,600萬美元。
截至2020年9月30日的三個月期間,與2019年同期相比,一般和行政費用增加2,480萬美元,主要原因是:i)工資和工資增加了1,360萬美元,主要與我們的普通股價格上漲有關;以及ii)其他一般和行政費用增加了1,300萬美元,主要與某些預扣税款有關。(2)在截至2019年9月30日的三個月內,與2019年同期相比,一般和行政費用增加了2,480萬美元,這主要是由於我們的普通股價格上漲導致工資和工資增加了1,360萬美元。税收和其他費用減少270萬美元,部分抵消了這一增長。
其他收入(費用),淨額
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | ||||||||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
其他收入(費用),淨額 | $ | (27.5) |
| $ | 40.0 |
| $ | (67.5) |
| -168.7% |
| $ | (30.4) |
| $ | 15.0 |
| $ | (45.4) |
| -302.7% |
佔淨收入的百分比(*) |
| -1.0% |
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| 2.5% |
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| -2.7% |
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| 2.5% |
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(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
目錄
對於 截至2020年9月30日的9個月期間,67.5美元 百萬 與#年同期相比,其他收入(費用)淨減少2019曾經是 主要原因是:i)我們的外幣虧損增加3,060萬元,主要是由於回購股票交易時阿根廷官方匯率與藍籌股互換匯率之間的差額而產生的3,050萬元損失(參閲未經審計的中期簡明綜合財務報表附註16);ii)財務費用增加3040萬美元,主要歸因於2020年第二季度和第三季度簽訂的金融貸款,主要是在巴西和阿根廷,以及我們的信託與我們在阿根廷和阿根廷的信用卡應收賬款保理有關的利息支出。;iii)由於疫情導致我們的投資利率降低,我們的金融投資利息收入減少了650萬美元,這主要被阿根廷因浮動資金增加而增加的利息收入所抵消。
對於 截至2020年9月30日的三個月期間,45.4美元 百萬 與#年同期相比,其他收入(費用)淨減少2019曾經是 主要原因是:i)我們的外幣虧損增加3,140萬元,主要是由於回購股票交易時阿根廷官方匯率與藍籌股互換匯率之間的差額而產生的3,050萬元損失(參閲未經審計的中期簡明綜合財務報表附註16);ii)財務支出增加1,010萬美元,主要歸因於2020年第三季度達成的金融貸款,主要是在巴西和阿根廷,以及我們的信託與阿根廷信用卡應收賬款保理相關的利息支出。;iii)由於疫情導致我們的投資利率降低,我們的金融投資利息收入減少了390萬美元,這主要被阿根廷因浮動資金增加而增加的利息收入所抵消。
所得税
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 |
| 三個月期末 |
| 2019年起的變化 | ||||||||||||||
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) |
| 九月三十日, |
| 到2020年(*) | ||||||||||||||
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
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| 2020 |
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| 2019 |
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| 以美元計算 |
| 以%為單位 |
| (單位:百萬,百分比除外) |
| (單位:百萬,百分比除外) | ||||||||||||||||||
所得税費用 | $ | (75.5) |
| $ | (73.7) |
| $ | (1.7) |
| 2.3% |
| $ | (37.6) |
| $ | (79.2) |
| $ | 41.5 |
| -52.5% |
佔淨收入的百分比(*) |
| -2.9% |
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| -4.5% |
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| -3.4% |
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| -13.1% |
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(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
在截至2020年9月30日的9個月期間,與2019年同期相比,所得税支出增加了170萬美元主要由於以下原因:一)阿根廷所得税支出增加這是因為2020年暫時停止了知識經濟促進機制,這對我們阿根廷業務的所得税税率產生了直接影響,並由於2020年我們阿根廷部門的税前收益增加而導致所得税支出增加;ii)巴西的所得税支出增加,這是由於我們的巴西部門在2020年税前收益增加的結果;以及(三)股息預扣税導致所得税支出增加。這一增長被墨西哥和哥倫比亞較低的所得税支出部分抵消。主要由於這些國家在2019年第三季度對某些遞延税項資產計入了估值免税額。
在截至2020年9月30日的三個月期間,與2019年同期相比,所得税支出減少了4150萬美元主要由於2019年第三季度墨西哥和哥倫比亞的某些遞延税項資產計入了估值免税額。這一下降被以下因素部分抵消:一)阿根廷所得税支出增加這是因為2020年暫時停止了知識經濟促進機制,這對我們阿根廷業務的所得税税率產生了直接影響,並由於2020年我們阿根廷部門的税前收益增加而導致所得税支出增加;ii)巴西的所得税支出增加,這是由於我們的巴西部門在2020年税前收益增加的結果;以及(三)股息預扣税導致所得税支出增加。
我們的有效税率被定義為所得税費用佔所得税費用前收入的百分比。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月期間的有效税率:
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| 九個月期末 |
| 三個月期末 | ||||
| 9月30日(*) |
| 9月30日(*) | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
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實際税率 | 60.2% |
| -166.5% |
| 71.5% |
| -118.3% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
目錄
與2019年同期相比,我們在截至2020年9月30日的9個月和3個月期間的有效税率增加到正有效税率,這主要是因為:i)提高我們阿根廷的所得税税率主要是由於阿根廷政府在2020年暫停了知識經濟促進機制,直到發佈適用該機制的新規則,ii)在截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,墨西哥和哥倫比亞某些累積遞延税項資產的估值津貼佔比;iii)匯兑損失佔2020年第三季度購買股票的部分,這被認為是一項不可抵扣的費用;以及iv)由於股息預扣税而產生的更高所得税支出。在截至2019年9月30日的9個月和3個月期間,負實際税率是墨西哥和哥倫比亞某些遞延税項資產計入估值津貼的結果。
下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日的九個月和三個月期間的有效税率:
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| 九個月期末 |
| 三個月期末 | ||||
| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 |
按國家分列的有效税率 |
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阿根廷 | 32.6% |
| 9.1% |
| 32.1% |
| 12.6% |
巴西 | 22.7% |
| 28.7% |
| 9.7% |
| 26.3% |
墨西哥 | -3.1% |
| -55.5% |
| -7.6% |
| -169.3% |
與2019年同期相比,在截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,我們阿根廷子公司的有效所得税税率有所提高,這主要是因為阿根廷政府自2020年以來暫停了知識經濟促進機制,直到新的制度適用規則發佈,這對我們阿根廷業務的所得税税率產生了直接影響。有關根據軟件開發法給予本公司的利益以及知識經濟促進制度的狀況的信息,請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表的附註2。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,我們巴西的有效所得税税率有所下降,主要是因為免税前收益增加。
我們的墨西哥陰影片減少了年有效所得税税率與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,主要與截至2019年9月30日止期間的估值免税額較截至2020年9月30日止期間的估值免税額較高有關。
細分市場信息
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(除百分比外,以百萬為單位) | 截至2020年9月30日的9個月(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 | $ | 1,473.5 |
| $ | 656.8 |
| $ | 371.1 |
| $ | 144.8 |
| $ | 2,646.2 |
直接成本 |
| (1,148.9) |
|
| (465.8) |
|
| (370.2) |
|
| (115.8) |
|
| (2,100.7) |
直接貢獻 | $ | 324.5 |
| $ | 191.0 |
| $ | 0.9 |
| $ | 29.0 |
| $ | 545.4 |
邊距 |
| 22.0% |
|
| 29.1% |
|
| 0.2% |
|
| 20.0% |
|
| 20.6% |
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| 截至2019年9月30日的9個月(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 | $ | 1,033.2 |
| $ | 323.9 |
| $ | 190.3 |
| $ | 74.7 |
| $ | 1,622.0 |
直接成本 |
| (872.0) |
|
| (239.9) |
|
| (254.3) |
|
| (70.7) |
|
| (1,437.1) |
直接貢獻 | $ | 161.2 |
| $ | 83.9 |
| $ | (64.0) |
| $ | 3.9 |
| $ | 185.1 |
邊距 |
| 15.6% |
|
| 25.9% |
|
| -33.6% |
|
| 5.3% |
|
| 11.4% |
目錄
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| 截至2019年9月30日的9個月至2020年9月30日的變化(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
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| 阿根廷 |
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| 墨西哥 |
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| 其他國家 |
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| 總計 |
淨收入 |
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以美元計算 | $ | 440.3 |
| $ | 332.9 |
| $ | 180.8 |
| $ | 70.1 |
| $ | 1,024.1 |
以%為單位 |
| 42.6% |
|
| 102.8% |
|
| 95.0% |
|
| 93.9% |
|
| 63.1% |
直接成本 |
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以美元計算 | $ | (277.0) |
| $ | (225.9) |
| $ | (115.9) |
| $ | (45.0) |
| $ | (663.7) |
以%為單位 |
| 31.8% |
|
| 94.1% |
|
| 45.6% |
|
| 63.7% |
|
| 46.2% |
直接貢獻 |
|
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以美元計算 | $ | 163.3 |
| $ | 107.1 |
| $ | 64.9 |
| $ | 25.1 |
| $ | 360.4 |
以%為單位 |
| 101.3% |
|
| 127.5% |
|
| 101.3% |
|
| 638.9% |
|
| 194.7% |
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(除百分比外,以百萬為單位) | 截至2020年9月30日的三個月(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 | $ | 610.7 |
| $ | 284.7 |
| $ | 150.4 |
| $ | 69.9 |
| $ | 1,115.7 |
直接成本 |
| (501.5) |
|
| (193.4) |
|
| (144.9) |
|
| (53.2) |
|
| (893.0) |
直接貢獻 | $ | 109.2 |
| $ | 91.4 |
| $ | 5.5 |
| $ | 16.6 |
| $ | 222.7 |
邊距 |
| 17.9% |
|
| 32.1% |
|
| 3.6% |
|
| 23.8% |
|
| 20.0% |
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| 截至2019年9月30日的三個月(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 | $ | 389.9 |
| $ | 116.2 |
| $ | 71.4 |
| $ | 25.5 |
| $ | 603.0 |
直接成本 |
| (370.7) |
|
| (88.5) |
|
| (103.5) |
|
| (25.8) |
|
| (588.6) |
直接貢獻 | $ | 19.2 |
| $ | 27.7 |
| $ | (32.2) |
| $ | (0.3) |
| $ | 14.4 |
邊距 |
| 4.9% |
|
| 23.8% |
|
| -45.1% |
|
| -1.3% |
|
| 2.4% |
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| 截至2019年9月30日的三個月至2020年9月30日的變化(*) | |||||||||||||
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| 巴西 |
| 阿根廷 |
| 墨西哥 |
| 其他國家 |
| 總計 | |||||
淨收入 |
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以美元計算 | $ | 220.8 |
| $ | 168.5 |
| $ | 79.0 |
| $ | 44.3 |
| $ | 512.7 |
以%為單位 |
| 56.6% |
|
| 145.0% |
|
| 110.7% |
|
| 173.7% |
|
| 85.0% |
直接成本 |
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以美元計算 | $ | (130.8) |
| $ | (104.8) |
| $ | (41.4) |
| $ | (27.4) |
| $ | (304.4) |
以%為單位 |
| 35.3% |
|
| 118.4% |
|
| 40.0% |
|
| 105.9% |
|
| 51.7% |
直接貢獻 |
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以美元計算 | $ | 89.9 |
| $ | 63.7 |
| $ | 37.6 |
| $ | 17.0 |
| $ | 208.2 |
以%為單位 |
| 467.6% |
|
| 230.3% |
|
| 117.0% |
|
| 5,291.8% |
|
| 1,443.9% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
淨收入
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月和3個月的淨收入在上面的“項目2--管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--淨收入”中進行了描述。
目錄
直接成本
巴西
在截至2020年9月30日的9個月內,與2019年同期相比,直接成本增加了31.8%,主要受以下因素推動:i) 淨收入成本增長55.8%,主要是由於我們的Mercado Pago業務交易量增加導致運輸運營成本、銷售税、收款費增加,以及產品銷售增加導致商品銷售成本增加;) a 43.1% 產品和技術開發費用增加,主要原因是 工資,維護費主要與較高的軟件許可費用有關以及折舊和攤銷費用;三)增長48.0%一般及行政開支,主要原因是薪金及工資增加,主要與長期退休計劃及其他一般及行政開支有關主要與某些預扣税款有關。銷售和營銷費用下降6.1%,部分抵消了這一增長,主要原因是線上和線下營銷費用的減少,這是營銷支出效率提高的結果,這是新冠肺炎大流行消費者行為的影響帶來的有機需求增長的結果。
在截至2020年9月30日的三個月內,與2019年同期相比,直接成本增長了35.3%,主要受以下因素推動:i) 淨收入成本增長77.1%,主要是由於我們的Mercado Pago業務交易量增加導致運輸運營成本、銷售税、收款費增加,以及產品銷售增加導致商品銷售成本增加;) a 56.7% 產品和技術開發費用增加,主要原因是 工資,維護費主要與較高的軟件許可費用有關以及折舊和攤銷費用;三)增加46.6%一般及行政開支,主要是薪金增加所致,主要與長期退休計劃及其他一般及行政開支有關主要與某些預扣税款有關。這一增長被銷售和營銷費用下降17.9%部分抵消,主要原因是線上和線下營銷費用的減少,這是營銷支出效率提高的結果,這是新冠肺炎大流行消費者行為的影響帶來的有機需求增長的結果。
阿根廷
截至2020年9月30日的9個月期間,與2019年同期相比,直接成本增長94.1%,主要受以下因素推動:i)a淨收入成本增長109.5%,主要原因是產品銷售增加導致商品銷售成本增加,我們的Mercado Pago業務交易量增加導致收款費增加,運輸運營成本和銷售税增加;ii)銷售和營銷費用增加63.0%,主要是壞賬費用增加原因是確認了與2020年第二季度阿根廷一家獨立實體的累計應收賬款有關的2700萬美元費用,並通過了2020年1月1日生效的ASC 326,和買方保護計劃費用由於新冠肺炎大流行消費者行為帶來的有機需求增長,我們實現了營銷支出效率的提高,這部分抵消了線上和線下營銷費用的減少(Iii)59.7%(四)產品和技術開發費用增加,主要是折舊和攤銷費用增加;一般及行政開支增加50.9%,主要原因是薪金及工資增加,主要與長期退休計劃及其他一般及行政開支有關主要與某些預扣税款有關.
截至2019年9月30日的三個月期間,與2019年同期相比,直接成本增加了118.4,主要受以下因素推動:i)a淨收入成本增長162.7%,主要原因是我們的Mercado Pago業務交易量增加,運輸運營成本增加,收款費用增加,以及因產品銷售和銷售税增加而增加的商品銷售成本;2)銷售和營銷費用增加18.2%,主要原因是買方保護計劃費用由於新冠肺炎大流行消費者行為帶來的有機需求增長,我們實現了營銷支出效率的提高,這部分抵消了線上和線下營銷費用的減少(Iii)115.4%(四)產品和技術開發費用增加,主要是折舊和攤銷費用增加;一般及行政開支增加70.0%,主要原因是薪金及工資增加,主要與長期退休計劃及其他一般及行政開支有關主要與某些預扣税款有關.
目錄
墨西哥
在截至2020年9月30日的9個月內,與2019年同期相比,直接成本增加了45.6%,主要原因是:i)淨收入成本增加73.5%,主要原因是運輸運營成本增加,Mercado Pago滲透率提高導致收款費用增加,產品銷售增加導致商品銷售成本增加,客户支持成本增加;ii)銷售和營銷費用增長11.0%,主要是由於買家保護計劃費用和壞賬費用部分原因是採用了自2020年1月1日起生效的ASC 326,部分由於新冠肺炎大流行消費者行為帶來的有機需求增長,我們實現了營銷支出效率的提高,這抵消了線上和線下營銷費用的減少;(三)62.8%的漲幅產品和技術開發費用,主要是由於折舊和攤銷費用;以及(Iv)一般和行政費用增加55.5%,主要是由於薪金和工資以及其他一般和行政費用的增加主要與某些預扣税款有關.
在截至2020年9月30日的三個月內,與2019年同期相比,直接成本增加了40.0%,主要受以下因素推動: 一)淨收入成本增加89.6%,主要原因是運輸業務成本增加、產品銷售增加導致貨物銷售成本增加、Mercado Pago滲透率提高導致收款費增加以及客户支持費用增加;ii)138.8%的漲幅產品和技術開發費用,主要歸因於折舊和攤銷費用;以及三)一般和行政費用增加62.6%,主要原因是其他一般和行政費用增加主要與某些預扣税款有關。這一增長被部分抵消了銷售和營銷費用下降13.8%,主要原因是至線上和線下營銷費用的減少,這是營銷支出效率提高的結果,這是新冠肺炎大流行消費者行為的影響帶來的有機需求增長的結果。
流動性與資本資源
我們的主要現金需求一直是營運資金,為Mercado Pago融資業務提供資金。我們還需要現金用於與技術基礎設施、軟件應用、辦公空間、業務收購相關的資本支出,為我們的信貸業務提供資金,建設我們的物流能力,以及支付我們的應付貸款和其他金融負債的利息。我們已經簽訂了購買雲服務的購買承諾,總金額為2.405億美元,將在接下來的4年內支付。請有關購買承諾的進一步詳情,請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註9。
自成立以來,我們主要通過運營頭兩年從股東那裏收到的捐款、首次公開募股(IPO)期間籌集的資金以及運營產生的現金為我們的運營提供資金。我們發行了2028年債券,淨收益約為8.646億美元。我們主要通過信用卡、應收賬款和信用額度貼現為Mercado Pago提供資金。
此外,我們開始通過在巴西、墨西哥和阿根廷設立的特殊目的實體將信用卡應收賬款和某些貸款證券化,為我們的Mercado Pago和Mercado Credito業務提供資金。有關證券化交易的進一步詳情,請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註13。
最後,我們在分別於2019年3月15日和2019年3月29日結束的證券發行中發行了普通股和優先股,淨收益總計19.659億美元,旨在為我們支付計劃的增長提供資金,建設我們的物流能力,推動這些服務的採用,並用於一般企業用途。有關我們股票發行的更多信息,請參閲我們未經審計的簡明綜合財務報表的附註12。
鑑於新冠肺炎疫情的不確定進展,以及我們運營的國家相關的宏觀經濟不穩定,我們不可能對2020年和2021年剩餘時間的業務發展和現金創造有確定性。在流動資金和現金管理方面,我們的相關資金來源仍然可用,並在地理分部層面獲得了新的信貸安排。有關新冠肺炎的影響詳情,請參閲本公司未經審核簡明綜合財務報表附註17。
截至2020年9月30日,我們的主要流動性來源是26.635億美元的現金和現金等價物和短期投資,其中不包括與巴西中央銀行強制性擔保相關的5.919億美元投資,以及與在巴西獲得的金融貸款相關的限制託管賬户相關的7180萬美元投資,包括運營產生的現金、貸款收益、發行2028年票據的收益以及發行普通股和優先股的收益。
我們營運資本的重要組成部分是現金和現金等價物、受限現金和現金等價物、短期投資、應收賬款、應收貸款、存貨、應付賬款和應計費用、從Mercado Pago用户那裏應收和應付的資金,以及短期債務。
目錄
截至2020年9月30日,我們非美國子公司的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及投資達到20.58億美元,佔我們綜合現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物和投資的53.9%,我們的非美元計價現金和投資約佔我們綜合現金和投資的51.6%。我們的非美元現金和投資主要位於巴西。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間我們的經營活動、投資活動和融資活動的現金流:
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| 九個月期末 | ||||
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| 9月30日(*) | ||||
(單位:百萬) |
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| 2020 |
| 2019 | |
現金淨額(用於)由以下機構提供: |
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經營活動 |
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| $ | 926.0 |
| $ | 372.8 |
投資活動 |
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| (838.1) |
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| (1,273.4) |
融資活動 |
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| 242.4 |
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| 1,941.1 |
匯率對現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物的影響 |
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| (157.5) |
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| (48.2) |
淨增現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物 |
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| $ | 172.7 |
| $ | 992.3 |
(*)由於四捨五入原因,上表可能不合計。
經營活動提供的淨現金
經營活動提供的現金包括經某些非現金項目調整後的淨收入,以及營運資金和其他活動變化的影響:
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 | |||||
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| 9月30日(*) |
| 到2020年(*) | |||||
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| 2020 |
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| 2019 |
| 以美元計算 | 以%為單位 | |
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| (單位:百萬,百分比除外) | |||||||
淨現金由以下公司提供: |
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經營活動 | $ | 926.0 |
| $ | 372.8 |
| $ | 553.2 | 148.4% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
與2019年同期相比,截至2020年9月30日的9個月期間,經營活動提供的現金淨額增加了5.532億美元,主要原因是應付給客户的資金增加了6.169億美元,應付款和應計費用增加了2.689億美元,淨收益增加了1.679億美元,但被信用卡應收賬款和其他支付手段減少4.174億美元以及其他負債減少8790萬美元部分抵消。
投資活動所用現金淨額
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 | |||||
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| 9月30日(*) |
| 到2020年(*) | |||||
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| 2020 |
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| 2019 |
| 以美元計算 | 以%為單位 | |
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| (單位:百萬,百分比除外) | |||||||
淨現金使用量: |
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投資活動 | $ | (838.1) |
| $ | (1,273.4) |
| $ | 435.3 | -34.2% |
(*)百分比是使用整元金額而不是表格中的四捨五入金額計算的。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
在截至2020年9月30日的9個月期間,投資活動中使用的淨現金主要來自購買36.07億美元的投資,但這部分被30.816億美元的投資出售和到期收益所抵消,這與我們將部分可用流動性(主要投資於美國國債)的國庫戰略相一致。我們還使用了:a)1.598億美元購買財產和設備(主要是在阿根廷、巴西和墨西哥的信息技術資產),b)170.3美元。根據我們的Mercado Credito解決方案向商家和消費者發放的應收貸款本金為100萬美元,以及c)與收購Kiserty S.A.在截至2020年9月30日的9個月期間用於投資活動的現金部分被1780萬美元的衍生工具結算收入所抵消。
目錄
融資活動提供的現金淨額
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| 九個月期末 |
| 2019年起的變化 | |||||
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| 9月30日(*) |
| 到2020年(*) | |||||
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| 2020 |
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| 2019 |
| 以美元計算 | 以%為單位 | |
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| (單位:百萬,百分比除外) | |||||||
淨現金由以下公司提供: |
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融資活動 | $ | 242.4 |
| $ | 1,941.1 |
| $ | (1,698.7) | -87.5% |
*(*)百分比是使用整元金額計算的,而不是表格中顯示的四捨五入的金額。由於四捨五入的原因,上表可能不是總和。
在截至2020年9月30日的9個月期間,我們的融資活動提供的現金主要來自應付貸款和其他金融負債的4.743億美元淨收益,部分被購買上限看漲期權的1.868億美元和回購普通股的3970萬美元所抵消。
如果我們決定在未來進行戰略性收購,我們可能會在市場條件允許的情況下,通過可用現金、第三方債務融資或通過籌集股權資本來為它們提供資金。
債款
可轉換優先債券
在……上面2018年8月24日,我們發行了8億美元2028年到期的2.00%可轉換優先票據,2018年8月31日,我們根據初始購買者部分行使購買此類額外票據的選擇權,額外發行了8000萬美元的票據,導致2028年到期的2.00%可轉換優先票據的本金總額為8.8億美元。 2028年發行的債券是無擔保、無次級債券,每半年以現金支付一次利息,日期分別為2月15日和8月15日,年利率為2.00%。2028年債券將於2028年8月15日到期,除非提前回購或根據該日期之前的條款轉換。在特定條件下,2028年債券可以根據初始轉換率為每股2.2553股普通股和2028年債券本金1,000美元(相當於初始轉換價格為每股普通股443.40美元)進行轉換,但須按照管理2028年債券的契約中所述進行調整。
有關2028年票據和相關封頂看漲交易的更多信息,請參閲我們未經審計的中期簡明綜合財務報表附註11。
巴西的金融貸款
由於新冠肺炎疫情的影響,我們在地域層面獲得了新的信貸安排。截至2020年9月30日,我們在巴西獲得了3.696億美元的未償還信貸安排。請參閲我們未經審核的中期簡明綜合財務報表附註11,以瞭解有關我們貸款的進一步資料,以及參閲附註17,以瞭解有關新冠肺炎的影響的進一步詳情。
梅爾卡多帕果基金
2020年,我們通過子公司繼續在阿根廷、智利和烏拉圭獲得某些信貸額度,主要用於為Mercado Pago業務提供資金。此外,我們繼續通過我們的阿根廷、墨西哥和巴西SPE將某些貸款和信用卡應收賬款證券化,這些SPE成立的目的是將我們向用户提供的貸款和信用卡應收賬款證券化。詳情請參閲中期未經審核簡明綜合財務報表附註13。
資本支出
截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月期間,我們的資本支出(包括對財產和設備(作為履行中心)、無形資產和收購業務的付款)分別達到1.668億美元和1.08億美元。
在截至2020年9月30日的9個月期間,我們在巴西、阿根廷和墨西哥的信息技術領域投資了1.026億美元,在阿根廷、巴西和墨西哥的辦事處投資了4810萬美元。
我們正在不斷增加對硬件和軟件許可證的投資水平,這是改進和更新我們平臺的技術和內部開發的計算機軟件所必需的。我們預計,隨着我們努力保持在拉丁美洲電子商務市場的地位,未來將繼續投資於與信息技術和物流網絡能力相關的資本支出。
目錄
我們相信,我們現有的現金和現金等價物,包括出售應收信用卡、短期投資和運營產生的現金,將足以為我們的運營活動、財產和設備支出提供資金,並支付或償還未來的債務。
表外安排
截至2020年9月30日,我們沒有任何表外安排對我們的綜合財務狀況、運營結果、流動性、資本支出或資本資源產生當前或未來的實質性影響。
最近發佈的會計聲明
看見項目第一部分,“未經審計的中期簡明合併財務報表”的第一部分-注意事項 2-重要會計政策摘要— 最近採用的會計準則和最近發佈的尚未採用的會計公告。
非GAAP財務指標
為補充我們根據以下規定列報的綜合財務報表美國根據公認會計原則,我們使用外匯交易中性衡量標準作為非公認會計原則的衡量標準。
不應孤立地考慮這種非GAAP衡量標準,也不應將其作為根據以下規定編制的績效衡量標準的替代品美國美國通用會計準則,可能與其他公司使用的非公認會計準則不同。此外,這一非公認會計準則不是基於任何一套全面的會計規則或原則。非GAAP計量具有侷限性,因為它們不能反映與我們的經營結果相關的所有金額,這些金額是根據美國公認會計原則。這一非公認會計準則財務指標只能與最具可比性的財務指標一起用於評估我們的運營結果。美國公認會計準則財務指標。
將這一非公認會計準則財務指標與最具可比性的財務指標進行協調美國GAAP財務指標可以在本季度報告中的表格中找到。
我們相信,外匯中性指標與最直接可比的公認會計原則指標的協調,使投資者對我們目前的財務業績及其未來前景有了全面的瞭解。具體地説,我們認為這項外匯中性的非公認會計準則通過排除可能不能反映我們的核心經營業績和業務前景的外幣匯率影響,為管理層和投資者提供了有用的信息。
外匯中性指標的計算方法是使用2019年每個月的平均月度匯率,並將其應用於2020年的相應月份,以計算如果匯率從一年到下一年保持穩定,我們的結果會是什麼。下表不包括公司間分配外匯影響。最後,這些措施不包括任何其他宏觀經濟影響,如本幣通脹影響、對減值計算的影響或任何補償本幣通脹或貶值的價格調整。
目錄
下表列出了與我們報告的截至2020年9月30日的9個月和3個月的經營結果相關的外匯中性措施:
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| 九個月期末 | ||||||||||
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| 據報 |
| 外匯中性指標 |
| 據報 |
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(單位:百萬,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
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| (未經審計) |
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| (未經審計) |
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淨收入 |
| $ 2,646.2 |
| $ 1,622.0 |
| 63.1% |
| $ 3,524.4 |
| $ 1,622.0 |
| 117.3% |
淨收入成本 |
| (1,426.0) |
| (828.3) |
| 72.2% |
| (1,866.8) |
| (828.3) |
| 125.4% |
毛利 |
| 1,220.2 |
| 793.8 |
| 53.7% |
| 1,657.6 |
| 793.8 |
| 108.8% |
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運營費用 |
| (1,067.4) |
| (878.0) |
| 21.6% |
| (1,427.3) |
| (878.0) |
| 62.6% |
營業收入(虧損) |
| 152.8 |
| (84.3) |
| 281.3% |
| 230.3 |
| (84.3) |
| 373.3% |
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| 三個月期末 | ||||||||||
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| 據報 |
| 外匯中性指標 |
| 據報 |
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(單位:百萬,百分比除外) |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
| 2020 |
| 2019 |
| 百分比變化 |
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| (未經審計) |
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| (未經審計) |
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淨收入 |
| $ 1,115.7 |
| $ 603.0 |
| 85.0% |
| $ 1,498.4 |
| $ 603.0 |
| 148.5% |
淨收入成本 |
| (635.5) |
| (318.7) |
| 99.4% |
| (839.8) |
| (318.7) |
| 163.5% |
毛利 |
| 480.2 |
| 284.3 |
| 68.9% |
| 658.6 |
| 284.3 |
| 131.6% |
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運營費用 |
| (397.1) |
| (366.3) |
| 8.4% |
| (532.4) |
| (366.3) |
| 45.4% |
營業收入(虧損) |
| 83.1 |
| (81.9) |
| 201.4% |
| 126.2 |
| (81.9) |
| 253.9% |
(*)由於四捨五入原因,上表可能不合計。
目錄
它EM-3-關於市場風險的定性和定量披露
我們面臨着業務運營帶來的市場風險。這些市場風險主要來自這樣一種可能性,即利率和美元匯率與當地貨幣(特別是巴西雷亞爾和阿根廷比索)的變化可能會影響我們的金融資產和負債的價值,這是由於巴西和阿根廷分別在我們的收入中所佔的份額。我們開展業務的拉美國家受到了新冠肺炎疫情的負面影響,這導致了宏觀經濟不穩定,並導致某些拉丁美洲貨幣貶值。
外幣
我們在國際上有大量以外幣計價的業務,主要是巴西雷亞爾、阿根廷比索、墨西哥比索、哥倫比亞比索和智利比索,這使我們面臨外幣風險,這可能會對我們的財務業績產生不利影響。我們用各種外幣進行交易,在國際上有可觀的收入和成本。此外,我們還向我們的國際子公司收取使用知識產權和技術以及某些公司服務的費用。我們的現金流、經營結果和某些受到匯率波動影響的公司間餘額可能與預期大不相同,我們可能會因外匯波動和相關的對衝活動而錄得重大收益或虧損。
截至2020年9月30日,我們在子公司持有以當地貨幣計價的現金和現金等價物,在我們的所有業務中都有以當地貨幣計價的應收賬款。我們的子公司創造了收入,併產生了大部分費用各自的當地貨幣他們在哪些國家開展業務。因此,我們的子公司使用當地貨幣作為其職能貨幣,除了我們的阿根廷子公司,由於通脹環境,阿根廷子公司的職能貨幣是美元。截至2020年9月30日,以外幣計價的現金、現金等價物、限制性現金和現金等價物共計951.2美元,以外幣計價的短期投資共計10.107億美元,以外幣計價的應收賬款、信用卡等支付方式和貸款共計954.9美元。截至2020年9月30日,我們沒有以外幣計價的長期投資。為了管理匯率風險,我們的國庫政策是將超過營運資金要求的大部分現金和現金等價物轉移到美國的美元賬户,並以遠期形式簽訂某些外匯衍生品,以減輕我們面臨的外匯風險。截至2020年9月30日,我們以美元計價的現金和現金等價物、限制性現金和現金等價物以及短期投資總計18.498億美元,以美元計價的長期投資總計690萬美元。
在截至2020年9月30日的9個月內,我們的外幣綜合虧損為32.5美元。 主要涉及股份回購交易時阿根廷官方匯率與藍籌股互換匯率之差帶來的3,050萬美元損失. 在截至2020年9月30日的三個月內,我們的外幣綜合虧損為30.4美元。 主要涉及股份回購交易時阿根廷官方匯率與藍籌股互換匯率之差帶來的3,050萬美元損失(更多信息見“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-經營結果-其他收入(費用),淨額”)。
下表列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月和3個月期間,按部門劃分的合併淨收入的百分比:
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| 九個月期末 |
| 三個月期末 | ||||||||
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| 九月三十日, |
| 九月三十日, | ||||||||
(佔合併淨收入總額的百分比)(*) |
| 2020 |
| 2019 |
| 2020 |
| 2019 | ||||
巴西 |
| 55.7 | % |
| 63.7 | % |
| 54.7 | % |
| 64.7 | % |
阿根廷 |
| 24.8 |
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| 20.0 |
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| 25.5 |
|
| 19.3 |
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墨西哥 |
| 14.0 |
|
| 11.7 |
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| 13.5 |
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| 11.8 |
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其他國家 |
| 5.5 |
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| 4.6 |
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| 6.3 |
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| 4.2 |
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(*)百分比是使用整元金額計算的。
目錄
外幣敏感度分析
下表顯示了截至2020年9月30日,在將我們的財務報表折算為美元時,我們面臨的所有外幣的正負10%波動對我們的淨收入、淨收入成本、運營費用、其他費用和所得税、淨收入和股本的影響:
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外匯敏感度分析(*) | |||||
(單位:百萬) |
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| -10% | 實際 | +10% |
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| (1) |
| (2) |
淨收入 |
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| $ 2,940.1 | $ 2,646.2 | $ 2,405.7 |
費用 |
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| (2,761.0) | (2,493.3) | (2,284.5) |
營業收入 |
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| 179.1 | 152.8 | 121.1 |
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與損益表項目相關的其他收入/(費用)和所得税 |
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| (77.5) | (70.4) | (64.7) |
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與重新計量我們的淨資產頭寸相關的外匯影響 |
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| (32.6) | (32.5) | (32.5) |
淨收入 |
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| 69.1 | 49.9 | 24.0 |
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總股東權益 |
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| $ 1,780.0 | $ 1,746.1 | $ 1,635.3 |
(1)子公司本幣對美元的升值
(2)子公司的當地貨幣對美元的貶值
(*)由於四捨五入原因,上表可能不合計。
上表顯示,由於運營收入增加的積極影響,當美元兑外幣走弱時,我們的淨收入會增加。另一方面,上表顯示,由於運營收入減少的負面影響,當美元對外幣走強時,我們的淨收入會減少。
阿根廷細分市場
根據美國公認會計原則,自2018年7月1日起,我們將阿根廷業務歸類為高度通貨膨脹,使用美元作為報告財務報表的功能貨幣。因此,自2018年7月1日以來,與我們阿根廷業務相關的其他全面收入中沒有計入換算影響。
截至2020年9月30日,阿根廷比索兑美元匯率為76.18。
2019年下半年,阿根廷政府重新實施了限制購買外幣的外匯管制。由於這些外匯管制,許多阿根廷實體使用通常被稱為藍籌股掉期的交易機制,在這種機制下,實體使用阿根廷比索在阿根廷購買美元計價證券,將證券轉移到阿根廷境外,然後將證券出售為美元。藍籌股掉期匯率是藍籌股掉期交易產生的隱含匯率。藍籌股互換匯率與阿根廷官方匯率出現明顯背離。截至2020年9月30日,藍籌互換匯率較阿根廷官方匯率高出91.2%。
如果我們使用藍籌股掉期利率自2020年1月1日起計入阿根廷子公司的淨收入, 截至2020年9月30日的9個月和3個月期間,報告的阿根廷部門淨收入將分別達到4.135億美元和1.681億美元。
巴西細分市場
考慮到2020年9月30日巴西雷亞爾兑美元的假設貶值10%,我們巴西子公司報告的淨資產將減少約6470萬美元,並對其他全面收益產生相關影響。此外,我們在巴西的子公司將錄得大約1550萬美元的外幣損失。
墨西哥細分市場
考慮到2020年9月30日墨西哥比索對美元的假設貶值10%,我們墨西哥子公司報告的淨資產將減少約2060萬美元,並對其他全面收益產生相關影響。此外,我們在墨西哥的子公司將錄得大約680萬美元的外幣損失。
目錄
利息
我們的收益和現金流也受到利率變化的影響。這些變化可能會對金融機構在我們出售Mercado Pago應收賬款之前向我們收取的利率產生影響。截至2020年9月30日,Mercado Pago的應收賬款總額為660.4美元。利率波動也可能影響通過我們的Mercado Credito解決方案賺取的利息。截至2020年9月30日,我們Mercado Credito解決方案的應收貸款總額為2.542億美元。利率波動也可能對我們的某些固定利率和浮動利率投資產生負面影響,這些投資主要包括定期存款、貨幣市場基金和主權債務證券。無論是投資於固定利率產品還是浮動利率產品,都存在一定程度的利率風險。由於利率上升,固定利率證券的公平市場價值可能會受到不利影響,而如果利率下降,浮動利率證券的收入可能會低於預期。
根據我們目前的政策,我們不會使用利率衍生工具來管理利率變動的風險敞口。截至2020年9月30日,我們可供出售證券的平均持續期(定義為收益率變化100個基點時價格變化的近似百分比)為0.4%。如果利率瞬間上升(下降)100個基點,截至2020年9月30日,我們可供出售的證券的公允價值可能會減少(增加)約440萬美元。
截至2020年9月30日,我們的短期投資為21.875億美元,長期投資為690萬美元。我們的短期投資,除了與巴西中央銀行強制性擔保相關的5.919億美元投資和與在巴西獲得的金融貸款相關的限制性託管賬户相關的7180萬美元投資外,可以隨時隨時轉換為現金或剩餘到期時間較短的證券。我們在購買時確定我們的投資的適當分類,並在每個資產負債表日期重新評估此類指定。
股權價格風險
我們的董事會根據薪酬委員會的建議,分別批准了2015、2016、2017和2018年的長期留任計劃(簡稱2015、2016、2017和2018年長期留任計劃)。
為了獲得2015、2016、2017和/或2018年長期激勵計劃下的獎勵,每個符合條件的員工都必須滿足董事會為該員工設定的績效條件。如果滿足這些條件,符合條件的員工將獲得2015年、2016年、2017年和/或2018年LTRP獎勵的全部金額,具體支付如下:
符合資格的員工將獲得相當於其2015年、2016年、2017年和/或2018年長期再融資計劃獎金的8.333的固定獎金,為期六年,分別從2016年、2017年、2018年和/或2019年第一季度開始(分別為2015年、2016年、2017年或2018年年度固定獎金);以及
在我們向符合資格的員工支付相應的年度固定薪酬的每一天,他或她還將獲得等於(I)適用的2015年、2016年、2017年和/或2018年長期合作伙伴計劃獎勵的8.333乘積的付款(分別為2015年、2016年、2017年或2018年的浮動薪酬)和(Ii)商(A)除以(B)的商數,其中(A)分子等於適用的年度股票價格(定義如下),(B)分母等於適用的年度股票價格(定義如下)和(B)的分母等於適用的年度股票價格(定義如下)和(B)的分母等於適用的年度股票價格(定義如下)和(B)的商除以(B)除以(B)的商,其中(A)分子等於適用的年度股票價格(定義見下文)2016年(相對於2017年長期融資方案)和2017年(相對於2018年長期融資方案)股價,2015年、2016年、2017年和2018年長期融資方案分別定義為127.29美元、111.02美元、164.17美元和270.84美元,這分別是我們在納斯達克全球精選市場普通股在2014年、2015年、2016年和2017年最後60個交易日的平均收盤價。適用年度股票價格“應等於在適用支付日期前一年的最後60個交易日內我們的普通股在納斯達克全球精選市場的平均收盤價。
目錄
根據薪酬委員會的建議,我們的董事會分別批准了2019年和2020年長期留任計劃(“2019年和2020年長期留任計劃”),根據該計劃,某些符合條件的員工有機會在為期六年的時間內每年獲得現金支付(第一次支付分別發生在2020年和2021年第一季度左右)。為了獲得2019年和/或2020年LTRP下的全部目標獎勵,每個合格員工必須在每個適用的付款日期保持受僱狀態。2019年和2020年LTRP獎項的支付方式如下:
符合條件的員工將獲得其2019年和/或2020年目標獎金的一半的16.66%,為期六年,每年一次, 第一次付款發生在2020年第一季度和2021年第一季度左右(分別為2019年或2020年年度固定付款);以及
在我們向符合資格的員工支付相應的年度固定付款的每一天,他或她還將獲得等於(I)2019年或2020年長期目標獎勵的一半的16.66%與(Ii)商(A)除以(B)的乘積,其中(A)分子等於適用的年度股票價格(定義如下)和(B)分母的乘積(“2019或2020可變薪酬”)。等於2018年和2019年最後60個交易日我們在納斯達克全球精選市場上普通股的平均收盤價,2019年和2020年LTRP的定義分別為322.91美元和553.45美元。適用年度股票價格“應等於在適用支付日期前一年的最後60個交易日內我們的普通股在納斯達克全球精選市場的平均收盤價。
截至2020年9月30日,我們2015年、2016年、2017年、2018年、2019年和2020年LTRP可變支付義務的合同義務公允價值總計273.2美元。截至2020年9月30日,與2015年、2016年、2017年、2018年、2019年和2020年LTRP浮動支付相關的應計負債包括在我們的精簡合併資產負債表中應支付的工資和社會保障中,總額為8,660萬美元。下表顯示了與2015、2016、2017、2018、2019年和2020年LTRP可變支付相關的與我們的總合同義務公允價值相關的風險敏感性分析,前提是我們的普通股每股價格最高可增加或減少40%:
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| 截至2020年9月30日 | ||
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| 自由市場(MercadoLibre,Inc.) |
| 2015、2016、2017、2018、2019年和2020年 |
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| 股權價格 |
| LTRP可變合同義務 |
(單位為千,不包括股票價格) |
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股票價格變動(以百分比表示) |
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40% |
| 1,516.00 |
| 382,507 |
30% |
| 1,407.72 |
| 355,185 |
20% |
| 1,299.43 |
| 327,863 |
10% |
| 1,191.15 |
| 300,541 |
靜電 | (*) | 1,082.86 |
| 273,219 |
-10% |
| 974.57 |
| 245,897 |
-20% |
| 866.29 |
| 218,575 |
-30% |
| 758.00 |
| 191,253 |
-40% |
| 649.72 |
| 163,932 |
(*) 適用支付日期前一年最後60個交易日的平均收盤價現值。
它EM-4-控制和程序
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)要求在我們的報告中披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內被記錄、處理、彙總和報告,並在適當的情況下積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。
對披露控制和程序的評價
根據1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13a-15(B)條的要求,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋期間結束時我們公司的披露控制和程序。基於這一評估,我們的管理層得出結論,截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期末,由於我們在截至2020年6月30日的Form 10-Q季度報告中披露的財務報告的內部控制存在重大缺陷,我們的披露控制和程序並不有效。
目錄
補救計劃
正如我們在截至2020年6月30日的季度報告10-Q表的第一部分第4項中所述,管理層已經開始實施補救計劃,以解決上述重大弱點。補救計劃包括:i)改變受重大弱點影響的具體控制措施的控制所有者;ii)增加這些控制措施的使用頻率;iii)實施新的信息技術應用程序,以支持對通過支付手段應收賬款的對賬控制;以及iv)聘請合格的外包人員和專業知識來協助執行這些控制措施。
我們預計補救計劃將在2020財年結束前完成。不過,在適用的管制措施運作足夠長時間,而我們的管理層通過測試得出結論認為管制措施有效運作之前,我們不會認為這些重大弱點已被補救。
財務報告內部控制的變化
除上文“補救計劃”項下所述外,於截至2020年9月30日的季度內,我們對財務報告的內部控制並無發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(該詞的定義見外匯法案下的規則第13a-15(F)和15d-15(F)條)。由於新冠肺炎疫情,我們的大部分員工都在遠程工作,我們繼續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響。
帕RT II.其他信息
它EM-1-法律訴訟
見第一部分第1項“財務報表”-附註9承諾和或有事項--訴訟和其他法律事項。“
第1A項--風險因素
我們此前在截至2019年12月31日的10-K表格年度報告(“2019年10-K表格”)和本公司截至2020年3月31日的10-Q表格季度報告(“第一季度10-Q表格”)中披露了“第1A項風險因素”項下的風險因素。以下信息是對2019年Form 10-K和第一季度Form 10-Q中風險因素部分信息的補充,並在一定程度上不一致。除了這些風險因素和本報告其他部分包含的其他信息外,您還應該仔細考慮下面討論的風險因素。下面以及我們2019年10-K表格和第一季度10-Q表格中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營結果產生重大不利影響:
新冠肺炎的爆發已經並可能在未來對全球經濟以及我們的業務、運營和業績產生負面影響
新冠肺炎是一種新型冠狀病毒,它的爆發於2020年3月被世界衞生組織認定為大流行,目前已在全球蔓延。疫情的爆發導致世界各地的政府當局和企業實施了許多措施來遏制或緩解疫情,包括旅行禁令和限制、隔離、避難所到位和封鎖令以及商業限制和關閉。這些措施對全球經濟產生了巨大的不利影響,包括對需求、業務、供應鏈和金融市場的不利影響,並大大加劇了宏觀經濟狀況的惡化。到目前為止,後果的性質和範圍的全面程度很難準確評估,其未來走向也不可能有把握地預測。
新冠肺炎危機已經並可能在未來對我們的業務產生負面影響,影響我們的運營水平、消費者購買趨勢,從而影響我們的淨收入。對我們業務產生不利影響的因素包括,但不限於,拉丁美洲政府實施的封鎖限制了商家的經營,導致我們的物流業務有時出現訂單積壓和取消,訂單通過直運和交叉對接網絡交付;實體零售客流量下降,導致Mercado Pago處理的付款數量有時減速,導致移動銷售點和二維碼總支付量增長降低;該公司所在國家的宏觀經濟狀況疲軟,再加上這些國家的某些當地貨幣對美元貶值,這可能導致以美元計算的淨收入同比下降。
目錄
新冠肺炎危機對我們的業務、運營或財務業績的未來影響是高度不確定的,將取決於許多我們無法預測的不斷變化的因素,包括但不限於:
新冠肺炎大流行的持續時間、範圍和嚴重程度;
破壞我們的物流網絡;
擾亂或延遲我方商户的活動;
消費者行為的轉變;
旅行禁令、在家工作政策或就地避難命令的影響;
生產設施或零售店暫時或長期關閉,零售業客流量下降;
人員短缺;
一般經濟、金融和行業狀況,特別是與流動性、財務狀況和零售業相關信貸問題有關的狀況,這些狀況可能會因新冠肺炎的影響而放大;
新冠肺炎對國家和全球經濟的長期影響,包括對消費者信心和支出、金融市場以及我們、我們的供應商和我們的客户獲得信貸的影響;以及
隨着網上銀行、電子商務和其他在線活動的增加,網絡犯罪分子試圖從網絡中斷中獲利,與新冠肺炎有關的網絡和支付欺詐風險增加。
持續或長期的新冠肺炎疫情、冠狀病毒捲土重來或出現新的毒株,可能會加劇上述因素,並加劇對我們業務的影響。此外,如果新冠肺炎疫情的不利影響持續下去,可能會產生會計後果,比如固定資產減值或商譽減值。它還可能影響我們執行擴張計劃或投資於產品和開發的能力。由於對我們的商人和消費者的揮之不去的影響,經濟活動和商業運作恢復到大流行前的水平可能會延遲或受到限制。因此,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響,即使在新冠肺炎疫情平息後也是如此。
新冠肺炎的爆發加速了從店內購物和傳統的店內支付方式(如信用卡、借記卡、現金)向電子商務和在線支付的轉變。我們的業務從這些行為轉變中受益,這些轉變主要導致活躍用户和支付量的顯著增長。如果隨着限制新冠肺炎傳播的緩解措施的放鬆或取消,消費者偏好恢復到新冠肺炎之前的行為,我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。
新冠肺炎疫情的爆發已經並可能繼續需要管理層投入時間和精力,以及增加整個企業的資源投入,包括我們繼續努力監測新冠肺炎疫情的進展,以及我們可能不得不採取的任何額外措施,以遵守我們開展業務的國家迅速變化的法規。新冠肺炎的傳播促使我們對我們的業務做法進行了修改,包括在家中工作的政策,以及我們的辦公室和履行中心嚴格的健康和安全預防措施。這些對我們業務實踐的修改可能會持續很長一段時間,隨後重新引入工作場所可能會帶來運營風險,增加網絡安全風險,使我們的業務連續性計劃緊張,對生產率產生負面影響,引發員工索賠,並削弱我們管理業務的能力或以其他方式對我們的業務產生不利影響。此外,新冠肺炎可能會對我們對財務報告實施有效的內部控制的能力產生負面影響,因為我們需要大量員工在家工作,因此可能需要新的或修改的流程、程序和控制來應對我們業務環境和實踐的變化。我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。目前還不能確定這些措施是否足以減輕新冠肺炎帶來的風險,或者是否能令政府當局滿意。
目錄
我們發現我們的財務報告內部控制存在重大缺陷,如果不加以糾正,可能會導致投資者信心喪失,並對我們的業務或股票價格產生不利影響。
如第一部分第4項所述,我們確定了旨在適當記錄和審查從阿根廷一家獨立實體積累的應收款的控制措施的有效性存在缺陷。管理層得出結論,發現的缺陷構成了我們對財務報告的內部控制的實質性弱點,因此,截至2019年12月31日,對財務報告的內部控制無效。
我們已經制定並正在實施補救行動,以解決實質性的弱點,但不能保證我們的努力一定會成功。實施這些補救行動可能會導致額外的成本。如果我們無法彌補重大缺陷,或無法對財務報告或披露控制和程序保持有效的內部控制,我們準確記錄、處理和報告財務信息以及在規定的時間段內編制財務報表的能力可能會受到不利影響。因此,存在重大弱點或未來發現的任何其他重大弱點可能會對投資者對我們財務報表的信心產生不利影響,並對我們的業務或股票價格產生不利影響。
它EM-6-展品
在下面的“展品索引”中陳述的信息在此引用作為參考。
麥爾CadoLibre,Inc.
展品索引
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3.1 |
| 註冊人修改後的公司註冊證書。 (1) |
3.2 |
| 註冊人修訂和重新修訂的附例。 (1) |
3.3 |
| 註冊人A系列永久優先股指定證書。 (2) |
4.1 |
| 註冊人普通股證書樣本表格。 (3) |
4.2 |
| 註冊人與作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司(Wilmington Trust)之間於2018年8月24日到期的2.00%可轉換優先債券的契約。 (4) |
31.1 |
| 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的證券交易法規則第13a-14條對首席執行官的認證。 * |
31.2 |
| 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的《證券交易法》第13a-14條規定的首席財務官認證。 * |
32.1 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條通過的“美國法典”第18編第1350條規定的首席執行官證書。 * |
32.2 |
| 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節對首席財務官的認證。 * |
101 |
| 以下財務報表摘自公司截至2020年9月30日的季度報告Form 10-Q,格式為Inline XBRL:(I)中期簡明綜合資產負債表,(Ii)中期簡明綜合收益表,(Iii)中期簡明全面收益表,(Iv)中期簡明權益表,(V)中期簡明現金流量表,(Vi)中期簡明合併財務報表附註 |
104 |
| 公司截至2020年9月30日的季度報告10-Q表的封面,格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
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* | 隨本文件存檔或提供(視何者適用而定)。 |
(1) | 通過參考2007年5月11日提交的表格S-1的註冊聲明而合併。 |
(2) | 通過引用註冊人於2019年3月29日提交的當前8-K表格報告併入本文。 |
(3) | 通過引用註冊人於2009年2月27日提交的截至2008年12月31日的10-K表格年度報告而合併。 |
(4) | 通過引用註冊人於2018年8月24日提交的當前表格8-K報告而併入。 |
目錄
標誌特徵
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名人代表其簽署。
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| 自由市場(MercadoLibre,Inc.) | ||
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| 註冊人 | ||
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日期:2020年11月5日。 |
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| 依據: |
| /s/馬科斯·加爾佩林 |
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| 馬科斯·加爾佩林 |
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| 總裁兼首席執行官 |
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| 依據: |
| /s/Pedro Arnt |
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| 佩德羅·阿爾特(Pedro Arnt) |
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| 執行副總裁兼首席財務官 |