凱利亞-20200927
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019-09-290000055135凱利亞：國際會員US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：服務成員2019-12-302020-09-270000055135凱利亞：國際會員US-GAAP：運營細分市場成員美國-GAAP：服務成員2018-12-312019-09-290000055135US-GAAP：部門間消除成員美國-GAAP：服務成員2020-06-292020-09-270000055135US-GAAP：部門間消除成員美國-GAAP：服務成員2019-07-012019-09-290000055135US-GAAP：部門間消除成員美國-GAAP：服務成員2019-12-302020-09-270000055135US-GAAP：部門間消除成員美國-GAAP：服務成員2018-12-312019-09-290000055135凱利亞：專業行業會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-292020-09-270000055135凱利亞：專業行業會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-290000055135凱利亞：專業行業會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-302020-09-270000055135凱利亞：專業行業會員US-GAAP：運營細分市場成員2018-12-312019-09-290000055135US-GAAP：運營細分市場成員Kelya：科學工程技術成員2020-06-292020-09-270000055135US-GAAP：運營細分市場成員Kelya：科學工程技術成員2019-07-012019-09-290000055135US-GAAP：運營細分市場成員Kelya：科學工程技術成員2019-12-302020-09-270000055135US-GAAP：運營細分市場成員Kelya：科學工程技術成員2018-12-312019-09-290000055135凱利亞：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-292020-09-270000055135凱利亞：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-290000055135凱利亞：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-302020-09-270000055135凱利亞：教育會員US-GAAP：運營細分市場成員2018-12-312019-09-290000055135US-GAAP：運營細分市場成員凱利亞：外包諮詢會員2020-06-292020-09-270000055135US-GAAP：運營細分市場成員凱利亞：外包諮詢會員2019-07-012019-09-290000055135US-GAAP：運營細分市場成員凱利亞：外包諮詢會員2019-12-302020-09-270000055135US-GAAP：運營細分市場成員凱利亞：外包諮詢會員2018-12-312019-09-290000055135凱利亞：國際會員US-GAAP：運營細分市場成員2020-06-292020-09-270000055135凱利亞：國際會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-07-012019-09-290000055135凱利亞：國際會員US-GAAP：運營細分市場成員2019-12-302020-09-270000055135凱利亞：國際會員US-GAAP：運營細分市場成員2018-12-312019-09-290000055135美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-06-292020-09-270000055135美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2019-07-012019-09-290000055135美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2018-12-312019-09-290000055135美國-GAAP：會計標準更新201815成員2019-12-302020-09-270000055135Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP：會計標準更新201613成員2020-06-280000055135SRT：最小成員數SRT：ScenarioForecastMember2020-09-282021-01-030000055135SRT：最大成員數SRT：ScenarioForecastMember2020-09-282021-01-03

美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
形式10-Q
☒根據本條例第13或15(D)條提交季度報告
1934年“證券交易法”
關於截至的季度期間2020年9月27日
或
☐根據“憲法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年“證券交易法”
佣金檔案編號0-1088
凱利服務公司
---------------------------------------------------------------------
(章程中規定的註冊人的確切姓名)
特拉華州38-1510762
(成立為法團或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)

大海狸西路999號, 特洛伊, 密西根48084
-------------------------------------------------------------------------------
(主要行政辦公室地址)：(郵編)

(248) 362-4444
----------------------------------------------------------------------
(註冊人電話號碼，包括區號)

無變動
-----------------------------------------------------------------------
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生了變化。)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每個人的頭銜
班級		交易
符號		每個交易所的名稱
在其上註冊的
A類常見凱利亞納斯達克全球市場
B類常見KELYB納斯達克全球市場
勾選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交併張貼在其公司網站(如果有)中，根據S-T法規(本章232.405節)第405條要求提交和張貼的每個互動數據文件。
是☒不是的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件管理器(不檢查是否有較小的報告公司)☐小型報表公司☐
新興成長型公司☐


如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是的☒
2020年10月26日，35,869,222A類和A類股份3,427,538註冊人的B類普通股已發行。
2

凱利服務公司以及子公司。
 頁碼
第一部分財務信息
4
項目1.財務報表(未經審計).
4
合併損益表
4
綜合全面收益表(損益表)
5
合併資產負債表
6
股東權益合併報表
8
合併現金流量表
9
合併財務報表附註
11
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析.
30
項目3.關於市場風險的定量和定性披露.
45
項目4.控制和程序.
45
第二部分：其他資料
45
項目1.法律訴訟.
45
第1A項危險因素.
46
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用.
47
第3項高級證券違約.
47
項目4.礦山安全披露.
47
項目5.其他信息.
47
項目6.展品.
47
簽名
49

3

第一部分財務信息
第一項財務報表
凱利服務公司及附屬公司
合併損益表
(未經審計)
(除每股數據外，以百萬美元計算)
 
 13周結束39周結束
 九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
服務收入$1,038.2 $1,267.7 $3,274.6 $4,017.8 
服務成本847.2 1,040.0 2,671.1 3,294.5 
毛利191.0 227.7 603.5 723.3 
銷售、一般和行政費用193.4 210.6 591.0 666.9 
商譽減值費用— — 147.7 — 
出售資產的收益— — (32.1)(12.3)
營業收益(虧損)(2.4)17.1 (103.1)68.7 
投資佩索爾控股的收益(虧損)16.8 (39.3)(31.4)35.1 
其他收入(費用)，淨額(0.7)(0.2)3.6 (1.1)
關聯公司淨收益(虧損)中税前收益(虧損)和權益前收益(虧損)13.7 (22.4)(130.9)102.7 
所得税費用(福利)(1.2)(12.8)(36.5)6.3 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益前淨收益(虧損)14.9 (9.6)(94.4)96.4 
關聯公司淨收益(虧損)中的權益1.8 (0.9)(1.0)(1.0)
淨收益(虧損)$16.7 $(10.5)$(95.4)$95.4 
每股基本收益(虧損)$0.42 $(0.27)$(2.43)$2.42 
稀釋後每股收益(虧損)$0.42 $(0.27)$(2.43)$2.41 
平均流通股(百萬股)：  
基本型39.3 39.1 39.3 39.0 
稀釋39.4 39.1 39.3 39.2 
 
請參閲合併財務報表隨附的未經審計附註。
4

凱利服務公司及附屬公司
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位：百萬美元)
 
 13周結束39周結束
 九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
淨收益(虧損)$16.7 $(10.5)$(95.4)$95.4 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：  
外幣換算調整，分別扣除0.4美元的税費、0.2美元的税收優惠、0.0美元的税收支出和0.1美元的税收優惠5.1 (6.2)0.4 (0.8)
減去：包括在淨收益中的重新分類調整(1.5)— (1.5)— 
外幣換算調整3.6 (6.2)(1.1)(0.8)
其他綜合收益(虧損)3.6 (6.2)(1.1)(0.8)
綜合收益(虧損)$20.3 $(16.7)$(96.5)$94.6 

請參閲合併財務報表隨附的未經審計附註。
5

凱利服務公司及附屬公司
合併資產負債表：
(未經審計)
(單位：百萬)
九月二十七日
2020		十二月二十九日，
2019
資產
流動資產  
現金和現金等價物$248.2 $25.8 
應收貿易賬款，減去分別為11.4美元和12.9美元的備抵1,111.4 1,282.2 
預付費用和其他流動資產71.4 76.5 
待售物業— 21.2 
流動資產總額1,431.0 1,405.7 
非流動資產
財產和設備：
財產和設備220.6 225.8 
累計折舊(179.8)(182.7)
淨資產和設備40.8 43.1 
經營性租賃使用權資產84.0 60.4 
遞延税金273.3 229.1 
商譽，淨額— 127.8 
對佩索爾控股公司的投資145.8 173.2 
對股權關聯公司的投資115.6 117.2 
其他資產301.2 324.1 
非流動資產總額960.7 1,074.9 
總資產$2,391.7 $2,480.6 

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6

凱利服務公司及附屬公司
合併資產負債表：
(未經審計)
(單位：百萬)
九月二十七日
2020		十二月二十九日，
2019
負債與股東權益
流動負債  
短期借款$0.5 $1.9 
應付賬款和應計負債458.4 503.6 
經營租賃負債19.5 20.1 
應計工資及相關税項240.7 267.6 
累算工傷賠償及其他索償25.0 25.7 
所得税和其他税52.4 65.2 
流動負債總額796.5 884.1 
非流動負債  
經營租賃負債68.1 43.3 
應計工資及相關税項75.7 — 
累算工傷賠償及其他索償44.4 45.8 
應計退休福利188.2 187.4 
其他長期負債52.7 55.5 
非流動負債總額429.1 332.0 
承付款和或有事項(見或有事項腳註)
股東權益  
股本，面值1.00美元  
A類普通股，授權發行100.0股；2020年和2019年發行36.6股36.6 36.6 
B類普通股，授權發行10.0股；2020年和2019年發行3.5股3.5 3.5 
庫存股，按成本計算 
A類普通股，2020年為0.8股，2019年為1.0股(16.6)(20.3)
B類普通股(0.6)(0.6)
實收資本20.6 22.5 
投資於企業的收益1,139.5 1,238.6 
累計其他綜合收益(虧損)(16.9)(15.8)
股東權益總額1,166.1 1,264.5 
總負債和股東權益$2,391.7 $2,480.6 

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7

凱利服務公司及附屬公司
合併股東權益報表
(未經審計)
(單位：百萬美元)

 13周結束39周結束
 九月二十七日
2020		九月二十九日
2019		九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
股本  
A類普通股  
期初餘額$36.6 $36.6 $36.6 $36.6 
從B類轉換— — — — 
期末餘額36.6 36.6 36.6 36.6 
B類普通股  
期初餘額3.5 3.5 3.5 3.5 
轉換為A類— — — — 
期末餘額3.5 3.5 3.5 3.5 
庫存股  
A類普通股  
期初餘額(16.7)(20.9)(20.3)(25.4)
股票獎勵淨髮行額0.1 0.2 3.7 4.7 
期末餘額(16.6)(20.7)(16.6)(20.7)
B類普通股  
期初餘額(0.6)(0.6)(0.6)(0.6)
股票獎勵淨髮行額— — — — 
期末餘額(0.6)(0.6)(0.6)(0.6)
實收資本  
期初餘額20.5 23.2 22.5 24.4 
股票獎勵淨髮行額0.1 (0.9)(1.9)(2.1)
期末餘額20.6 22.3 20.6 22.3 
投資於企業的收益  
期初餘額1,122.8 1,238.1 1,238.6 1,138.1 
自採用ASU 2016-13年度起的扣除税後的累積效果調整，信貸損失— — (0.7)— 
淨收益(虧損)16.7 (10.5)(95.4)95.4 
分紅— (3.0)(3.0)(8.9)
期末餘額1,139.5 1,224.6 1,139.5 1,224.6 
累計其他綜合收益(虧損)  
期初餘額(20.5)(11.7)(15.8)(17.1)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額3.6 (6.2)(1.1)(0.8)
期末餘額(16.9)(17.9)(16.9)(17.9)
期末股東權益$1,166.1 $1,247.8 $1,166.1 $1,247.8 

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8

凱利服務公司及附屬公司
綜合現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬美元)
 39周結束
 九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
來自經營活動的現金流：  
淨收益(虧損)$(95.4)$95.4 
對淨收益(虧損)與經營活動淨現金的調整：  
商譽減值費用147.7 — 
商譽減值費用遞延所得税(23.0)— 
折舊攤銷18.0 23.8 
營業租賃資產攤銷15.9 16.9 
信貸損失準備金和銷售免税額10.7 3.2 
以股票為基礎的薪酬2.9 4.7 
(收益)在佩索爾控股公司的投資虧損31.4 (35.1)
(收益)出售資產的損失(32.1)(12.3)
PersolKelly Pte淨(收益)虧損中的股權。有限公司1.0 1.0 
其他，淨1.8 (1.0)
經營性資產和負債的變動，扣除收購後的淨額137.6 (22.4)
經營活動淨現金216.5 74.2 
投資活動的現金流量：  
資本支出(12.3)(13.8)
出售資產所得收益55.5 13.8 
收購公司，扣除收到的現金(36.4)(86.4)
公司擁有的人壽保險收益2.3 3.0 
出售巴西所得收益，扣除處置的現金1.2 — 
對股權關聯公司的貸款— (4.4)
股權證券投資(0.2)(1.0)
其他投資活動0.2 — 
來自(用於)投資活動的淨現金10.3 (88.8)
籌資活動的現金流量：  
短期借款淨變化(1.5)15.2 
融資租賃付款(1.0)(0.4)
股息支付(3.0)(8.9)
股票獎勵預扣税款的支付(1.2)(2.3)
**其他融資活動(0.1)— 
融資活動的現金淨額(用於)(6.8)3.6 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響3.4 (0.5)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化223.4 (11.5)
期初現金、現金等價物和限制性現金31.0 40.1 
期末現金、現金等價物和限制性現金(1)
$254.4 $28.6 


9

凱利服務公司及附屬公司
合併現金流量表(續)
(未經審計)
(單位：百萬美元)

(1)下表提供了現金、現金等價物和限制性現金與我們綜合資產負債表中報告的金額的對賬：
39周結束
九月二十七日
2020		九月二十九日
2019
現金、現金等價物和限制性現金的對賬：
流動資產：
現金和現金等價物$248.2 $22.8 
包括在預付費用和其他流動資產中的限制性現金0.9 0.8 
非流動資產：
包括在其他資產中的受限現金5.3 5.0 
期末現金、現金等價物和限制性現金$254.4 $28.6 

請參閲合併財務報表隨附的未經審計附註。
10
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註
(未經審計)

1.  陳述的基礎
隨附的凱利服務公司(以下簡稱“公司”、“凱利”、“我們”或“我們”)未經審計的綜合財務報表是根據S-X法規第10-01條編制的，不包括公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表所需的所有信息和附註。管理層認為，為公平陳述中期業績所需的所有調整，包括正常的經常性調整，都已完成。這類過渡期的經營業績不一定代表全年的經營業績。未經審計的合併財務報表應與公司截至2019年12月29日的財政年度的合併財務報表及其附註一併閲讀，這些報表包括在公司於2020年2月13日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告(2019年合併財務報表)。公司第三財季截至2020年9月27日(2020年)和2019年9月29日(2019年)，每一財季均包含13周。2020年和2019年相應的9月至今期間各為39周。

非當期應計工資總額和相關税金#美元75.7截至2020年第三季度末，合併資產負債表中的1.2億美元代表新冠肺炎經濟救濟立法允許的遞延美國工資税支付。餘額的大約一半預計將在2021財年結束前支付，其餘金額預計將在2022財年結束前支付。

正如分部披露附註中所述，該公司在2020年第三季度改變了其應報告的分部。因此，對上一年的財務報表進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。




11
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2.  營業收入
按服務類型分類的收入

凱利有五個專業領域：專業與工業(“P&I”前身為商業)、科學、工程與技術(“SET”)、教育、外包與諮詢集團(“外包與諮詢”，“OCG”)和國際。除了OCG，每個部門都通過人員配備服務、永久安置或基於結果的服務來輸送人才。我們的OCG部門提供人才解決方案，包括託管服務提供商(MSP)、薪資流程外包(PPO)、招聘流程外包(RPO)和人才諮詢服務。

下表顯示了我們按服務類型分類的部門收入(單位：百萬)：

第三季度今年9月至今
2020201920202019
專業與工業
人員配備服務$341.3 $445.0 $1,033.1 $1,398.5 
永久安置2.3 4.2 7.0 14.4 
以結果為基礎的服務102.9 88.8 306.6 255.8 
專業和工業合計446.5 538.0 1,346.7 1,668.7 
科學、工程與技術
人員配備服務181.6 213.5 562.3 646.7 
永久安置3.1 4.3 9.0 11.8 
以結果為基礎的服務59.3 67.4 190.2 201.2 
全科學、工程與技術244.0 285.2 761.5 859.7 
教育
人員配備服務27.4 56.9 194.9 313.3 
永久安置0.1 0.2 0.2 0.6 
全員教育27.5 57.1 195.1 313.9 
外包與諮詢
人才解決方案87.9 94.4 261.0 282.3 
總外包和諮詢服務87.9 94.4 261.0 282.3 
國際
人員配備服務228.8 287.0 697.9 873.6 
永久安置3.6 6.4 12.7 20.0 
國際合計232.4 293.4 710.6 893.6 
總節段間(0.1)(0.4)(0.3)(0.4)
服務業總收入$1,038.2 $1,267.7 $3,274.6 $4,017.8 

12
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
按地理位置分類的收入

根據地理位置的不同，我們的業務受到不同的經濟和監管環境的影響。我們的P&I和教育部門在美洲地區運營，我們的SET部門在美洲和歐洲地區運營，OCG在美洲、歐洲和亞太地區運營。國際業務包括歐洲以及我們在美洲地區的巴西和墨西哥業務。我們的巴西業務於2020年8月出售(見收購和處置腳註)。

下表顯示了我們按地理位置分類的收入(單位：百萬)：

第三季度今年9月至今
2020201920202019
美洲
美國$740.6 $903.2 $2,369.2 $2,913.4 
加拿大30.3 34.6 88.7 100.8 
墨西哥27.4 32.4 78.6 89.6 
波多黎各18.4 18.8 56.1 57.6 
巴西1.8 8.4 17.0 25.1 
整個美洲地區818.5 997.4 2,609.6 3,186.5 
歐洲
11.瑞士49.6 50.6 141.2 150.0 
法國48.8 59.7 141.2 188.6 
葡萄牙31.7 44.0 99.1 135.5 
俄羅斯27.2 29.9 88.6 84.1 
英國16.4 24.9 56.5 81.6 
意大利14.5 18.5 42.5 59.8 
德國7.0 11.5 22.1 32.5 
愛爾蘭4.9 7.1 14.0 28.1 
其他12.0 16.6 38.7 51.5 
整個歐洲地區212.1 262.8 643.9 811.7 
亞太地區總量7.6 7.5 21.1 19.6 
道達爾·凱利服務公司$1,038.2 $1,267.7 $3,274.6 $4,017.8 
















13
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)

下表顯示了我們的SET、OCG和國際部門按地理區域分類的收入(單位：百萬)：

第三季度今年9月至今
2020201920202019
科學、工程與技術
美洲$242.8 $283.2 $757.3 $852.3 
歐洲1.2 2.0 4.2 7.4 
全科學、工程與技術$244.0 $285.2 $761.5 $859.7 
外包與諮詢
美洲$72.9 $78.9 $215.9 $238.2 
歐洲7.4 8.0 24.0 24.5 
亞太7.6 7.5 21.1 19.6 
總外包和諮詢服務$87.9 $94.4 $261.0 $282.3 
國際
美洲$28.9 $40.5 $94.9 $113.8 
歐洲203.5 252.9 615.7 779.8 
國際合計$232.4 $293.4 $710.6 $893.6 

遞延成本

包括在合併資產負債表其他資產中的遞延銷售佣金為#美元。1.0截至2020年第三季度末的百萬美元和1.5截至2019年年底，為100萬。截至2020年第三季度和9月的遞延成本的攤銷費用為#美元。0.2百萬和$0.8分別為百萬美元。2019年第三季度和今年9月至今的遞延成本的攤銷費用為#美元。0.4300萬美元和300萬美元1.3分別為2000萬人。

包括在綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產中的遞延履行成本為#美元。4.0截至2020年第三季度末的百萬美元和3.6截至2019年年底，為100萬。截至2020年第三季度和9月的遞延成本的攤銷費用為#美元。5.3百萬和$14.9分別為百萬美元。2019年第三季度和今年9月至今的遞延成本的攤銷費用為#美元。3.8300萬美元和300萬美元10.3分別為2000萬人。

3. 信用損失
2019年12月30日，我們採用了會計準則編纂(“ASC”)第326主題，對所有按攤餘成本和表外信貸敞口計量的金融資產採用了修改後的追溯法(視情況而定)。2019年12月30日之後開始的報告期的結果根據ASC 326列出，而上期金額繼續根據先前適用的GAAP報告。由於採納了這一指導方針，我們對我們的會計政策進行了如下更新。

應收賬款壞賬準備該公司根據歷史損失經驗、客户付款模式、當前經濟趨勢以及合理和可支持的預測(如果適用)，記錄了應收賬款壞賬準備、已開票和未開票的應收賬款。銷售準備也計入應收賬款壞賬準備。該公司通過將內部制定的損失率按賬齡類別計算所有未償還應收賬款餘額來估計當前預期的信貸損失。當應收賬款被認為無法收回時，應收賬款從備付金中註銷。本公司按季度審核應收賬款壞賬撥備是否充足，如有必要，將與應收賬款相關的調整計入銷售、一般及行政(“SG&A”)費用，並將與銷售撥備相關的調整計入服務收入或計入服務收入，從而增加或減少餘額。
14
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
信貸損失準備--其他金融資產本公司採用違約概率法按應收融資類型計量非營收交易產生的合格金融資產的預期信貸損失。預期信貸損失的估計將考慮信用評級、財務數據、歷史註銷經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測(如適用)，以估計損失風險。

我們主要通過向客户銷售勞動力解決方案服務而面臨信用損失。我們建立了本期估計信用損失的準備金，這是由於我們的客户在未來期間未能按要求支付他們的應收貿易賬款所造成的。我們按地理位置和其他類似的風險特徵(如收款賬户)彙集此類資產，並應用賬齡方法估計未來的信貸損失，使用的信息包括歷史註銷經驗、客户付款模式、當前收款數據以及合理和可支持的預測(如果適用)。由於付款期限較短，應收賬款的信用風險有限。該公司還利用其客户適用的信用評級進行持續的信用評估，以幫助分析信用風險。我們通過以下方式監控持續的信用風險敞口經常審查逾期帳款(根據合同的付款條款)，並酌情與客户跟進。 我們可能會聘請催收公司和法律顧問追討拖欠的應收賬款。

我們正在與一位客户就一筆有爭議的應收賬款餘額進行訴訟，金額約為$。10五年前提供的某些服務的應收賬款，在合併資產負債表中記為其他資產的長期應收賬款。2020年9月，我們做出了對客户有利的裁決，我們對此提出了上訴。收到裁決後，我們將信貸損失撥備增加了$。9.2300萬美元，以反映催收的可能性，這筆錢記在合併資產負債表的其他資產中。

我們還面臨着借給PersolKelly Pte的貸款造成的信用損失。應收賬款及其他按攤餘成本計量的應收賬款。 截至2020年9月，沒有與貸款或其他應收賬款相關的其他津貼。 請參閲投資PersolKelly Pte。有關向PersolKelly Pte提供貸款的更多信息，請參見Ltd腳註。有限公司

我們與應收貿易賬款有關的信貸損失準備在應收貿易賬款中記錄，減去綜合資產負債表中的撥備，其結轉情況如下(單位：百萬)：
今年9月至今
2020
信貸損失撥備：
期初餘額$9.7 
採用ASC 326的影響0.3 
本期撥備1.2 
貨幣兑換效應(0.2)
核銷(1.6)
期末餘額$9.4 

核銷是扣除復甦後的淨額，對於今年9月至2020年的復甦而言，這並不是實質性的。

我們與長期客户應收賬款有關的信貸損失準備金在綜合資產負債表的其他資產中的結轉情況如下(以百萬為單位)：
今年9月至今
2020
信貸損失撥備：
期初餘額$1.0 
採用ASC 326的影響0.7 
*本期撥備9.5 
*貨幣兑換的影響(0.3)
期末餘額$10.9 

15
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
4.  收購和處置
收購

2020年第一季度，凱利服務美國有限公司(Kelly Services USA，LLC)(本公司的全資子公司)收購了Insight Workforce Solutions LLC及其關聯公司Insight Edu LLC(統稱為“Insight”)，詳情如下。2019年第一季度，本公司收購了NextGen Global Resources LLC(“NextGen”)和Global Technology Associates，LLC(“GTA”)，詳情如下。我們已經在ASC 805，業務合併項下對這些收購進行了核算。

洞察力

2020年1月14日，凱利服務美國有限公司收購了100美國教育人力資源公司Insight的會員權益的%，收購價為$34.52000萬。根據收購協議的條款，收購價格根據Insight在成交日持有的現金和估計營運資金調整進行了調整，導致公司支付現金#美元。38.12000萬。收購的收購價還包括或有對價，估計公允價值為#美元。1.6在根據協議條款滿足某些條件的情況下，與分紅付款相關的600萬美元。溢價的初始公允價值採用蒙特卡羅模擬法確定，負債計入綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債(見公允價值計量附註)。2020年第三季度，溢價被重新估值，導致負債增加#美元。0.52000萬。在2020年第二季度，公司支付了營運資金調整數$0.12000萬。此次收購的收購價格分配是初步的，可能會發生變化。

此次收購將增加我們在美國教育人力市場的市場份額。Insight的運營結果包括在教育部門。此次收購的預計運營結果尚未公佈，因為它對綜合收益表並不重要。

下表彙總了截至收購之日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值(單位：百萬美元)：

現金$1.8 
應收貿易賬款9.6 
其他流動資產0.2 
財產和設備0.2 
商譽19.9 
無形資產10.6 
其他非流動資產0.2 
流動負債(2.6)
非流動負債(0.1)
收購資產扣除承擔負債後的淨額$39.8 

收購應收賬款的公允價值代表合同價值。包括在Insight收購中購買的資產約為$10.65億美元的無形資產，完全由客户關係組成。客户關係的公允價值採用多期超額收益法確定。客户關係將在以下時間攤銷10沒有剩餘價值的年份。此次收購產生的商譽主要歸因於合併業務和擴大市場潛力帶來的預期協同效應，並被分配給美洲人員編制報告部門(見商譽腳註)。預計可從税項中扣除的商譽金額約為#美元。18.62000萬。






16
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
下一代全球資源

2019年1月2日，本公司收購了100領先的電信人員配備解決方案提供商NextGen的會員權益的%，收購價為1美元。51.0百萬根據收購協議的條款，收購價格根據NextGen在成交日持有的現金和估計營運資金調整進行了調整，導致公司支付現金#美元。54.3百萬由於收購日期，2019年第三季度和9月至今的實際業績代表2019年第三季度和9月至今的預計結果。

此次收購產生的商譽主要歸因於作為不斷擴大的電信業人員配備解決方案提供商的市場潛力，並被分配給美洲人員配備報告部門(見GoodWill腳註)。

全球技術協會

2019年1月2日，在另一筆交易中，該公司收購了以下公司：100收購電信行業領先的工程、技術和商業諮詢解決方案提供商GTA的會員權益，收購價格為美元。34.0百萬根據收購協議的條款，收購價格根據GTA在成交日持有的現金和估計營運資金調整進行了調整，導致公司支付現金#美元。35.7百萬由於收購日期，2019年第三季度和9月至今的實際業績代表2019年第三季度和9月至今的預計結果。

此次收購產生的商譽主要歸因於作為不斷擴大的電信業解決方案提供商的市場潛力，並被分配給GTS報告部門(見商譽腳註)。

如上所述，與這些收購相關的商譽被分配給美洲人員編制和GTS報告單位，並計入2020年第一季度的商譽減值費用。商譽減值費用是由於我們的普通股價格因市場對新冠肺炎危機的負面反應而下跌而引發的中期商譽減值測試(見商譽附註)。

處置

2020年8月18日，該公司以#美元的收購價出售了其巴西業務。1.42000萬。該公司收到的現金收益為#美元。1.2300萬美元，扣除處置的現金後的淨額。作為交易的一部分，公司同意賠償買方在交易結束後六年內發生的與某些事件或事件相關的損失和費用。公司將提供賠償的總損失不得超過$8.82000萬。因此，該公司記錄了#美元的賠償責任。2.5合併資產負債表中的其他長期負債為1000萬歐元，代表負債的公允價值(見公允價值計量附註)，並完全抵消出售的收益。

5. 對佩索爾控股公司的投資
該公司通過其子公司凱利服務日本公司在PersolKelly Pte的合資夥伴佩索爾控股有限公司(“佩索爾控股”)的普通股中進行以日元計價的投資。合營公司(“合營公司”)。由於我們的投資是Persol Holdings的非控股權益，因此本次投資是根據Persol Holdings股票截至期末在東京證券交易所的報價(見公允價值計量腳註)按公允價值入賬。投資收益$16.81000萬美元，投資虧損美元31.4截至2020年的第三季度和9月，這筆投資分別為3.5億美元和3.5億美元。39.3百萬美元，並從投資中獲得收益35.1截至2019年9月的第三季度和9月，對Persol Holdings的投資收益(虧損)分別記錄在合併收益表中。

17
凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
6.  投資PersolKelly Pte。有限公司

本公司有一家49合資公司(見上文腳註Persol Holdings的投資)的持股比例，該公司是一家人力資源解決方案企業，在亞太地區的八個地區開展業務。本公司於合營公司權益的經營結果按權益法按季度滯後計算，並在綜合損益表的聯營公司淨收益(虧損)中以權益列報，合營公司的收益為#美元。在綜合收益表中，本公司於合營公司的權益按權益法計算，並在聯屬公司的淨收益(虧損)中以權益形式列報。1.81000萬美元，虧損1,300萬美元1.0截至2020年的第三季度和9月，分別為3.5億美元和3.5億美元的虧損0.9300萬美元和300萬美元1.0截至2019年第三季度和9月，分別為300萬美元和900萬美元。這項投資會定期或在任何事件或情況顯示賬面值可能非暫時性減值時，就減值指標進行評估。如果我們得出結論認為這項股權投資存在非臨時性減值，我們將把投資的賬面價值調整為當前的公允價值。
在本公司綜合資產負債表上的股權聯屬公司的投資總額為$115.6截至2020年第三季度末的百萬美元和117.2截至2019年年底，為100萬。關聯方合營公司應支付的淨金額為#美元。10.9截至2020年第三季度末和截至2019年年底的100萬美元。該公司發放貸款的比例與其49%的所有權，以$的價格賣給合資企業7.02018年為100萬美元，另外再增加1,300萬美元4.42019年，由於收入的持續增長，他們將為營運資金需求提供資金。截至2020年第三季度末，這些貸款尚未償還，包括在合資企業到期的淨額中。在2020年第三季度之後，合資公司償還了$5.62000萬美元的未償還貸款餘額；因此，截至2020年第三季度末，5.6貸款餘額中有1.6億美元計入預付費用和其他流動資產，剩餘餘額計入綜合資產負債表中的其他資產。貸款的賬面價值接近基於市場利率的公允價值。在2020年第三季度末和2019年年底，計入綜合資產負債表中預付費用和其他流動資產的應計應收利息並不重要。合資公司是該地區某些MSP項目的供應商，向該公司提供的服務的金額(包括在合併資產負債表中的應付貿易賬户中)並不重要。
預計的信貸損失是在貸款的合同期限內估計的。所需津貼基於合營公司當前和預計的財務信息、特定市場信息以及本公司可獲得的其他相關數據(如適用)。在2020年第三季度末，這筆津貼並不重要。

本公司已從我們向合資企業的貸款中累計了應收利息。如適用，吾等將在利息被確定為壞賬的同一季度內註銷與我們對合營公司的貸款相關的應計利息餘額，這被認為是及時的。因此，信貸損失撥備並不被認為是必要的。如有必要，任何沖銷都通過沖銷利息收入來記錄。

2020年4月1日，100合資公司的子公司凱利服務澳大利亞有限公司和凱利服務(新西蘭)有限公司的%股份被出售給佩索爾控股公司的一家附屬公司。合資公司獲得了#美元的收益。17.5在出售時，該公司收到了直接支付的特許權使用費#美元。0.72000萬。

7.  公允價值計量
由於這些資產和負債的短期到期日，貿易應收賬款、短期借款、應付賬款、應計負債和應計工資及相關税項接近其公允價值。

資產和負債按公允價值經常性計量

下表按公允價值層級列示綜合資產負債表於2020年第三季度末及2019年末按公允價值層級按公允價值經常性計量的資產及負債，如下所述。

一級計量包括相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。二級計量包括非活躍市場的報價，或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的模型投入。3級測量包括重要的不可觀察的輸入。

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凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 截至2020年第三季度末
描述總計1級2級第3級
 (單位：百萬美元)
貨幣市場基金$153.5 $153.5 $— $— 
對佩索爾控股公司的投資145.8 145.8 — — 
按公允價值計算的總資產$299.3 $299.3 $— $— 
巴西賠償(2.5)— — (2.5)
洞察力溢價(2.1)— — (2.1)
按公允價值計算的負債總額$(4.6)$— $— $(4.6)

 截至2019年年底
描述總計1級2級第3級
 (單位：百萬美元)
貨幣市場基金$4.9 $4.9 $— $— 
對佩索爾控股公司的投資173.2 173.2 — — 
按公允價值計算的總資產$178.1 $178.1 $— $— 

截至2020年第三季度末和2019年末的貨幣市場基金代表對持有政府證券的貨幣市場基金的投資，其中5.3300萬美元和300萬美元4.9600萬美元分別在使用和計入綜合資產負債表中的其他資產方面受到限制。被限制使用的貨幣市場基金佔我們受限現金餘額的大部分，代表着加州為殘疾索賠提供資金所需維護的現金餘額。貨幣市場基金的估值是根據這些賬户截至各自期末的市場報價計算的。貨幣市場基金自2019年底以來的增長，是由於運營現金流增加導致截至第三季度末現金和現金等價物餘額增加的結果。

對Persol Holdings的投資的估值是根據Persol Holdings股票截至期末在東京證券交易所的報價，公允價值的相關變動記錄在綜合收益表中(見Persol Holdings的投資腳註)。這項以日元計價的投資的成本為1美元，隨着匯率的變化而波動。19.6截至2020年第三季度末的百萬美元和18.92019年年底為100萬。

截至2020年第三季度末，該公司的賠償責任為2.5合併資產負債表上與出售巴西業務相關的其他長期負債為1000萬美元(見收購和處置腳註)。賠償負債的估值是利用基於加權平均資本成本貼現的概率加權平均現金流的貼現現金流方法確定的。該估值代表公允價值，被視為3級負債，並將在經常性基礎上進行計量。在截至2020年的第三季度和9月，該公司確認了2.5與其他收入(費用)中的賠償責任有關的費用，在合併收益表中為淨額。

與2020年第一季度收購Insight有關，本公司已記錄了一項溢價負債，總額為
$2.1截至2020年第三季度末，綜合資產負債表中的應付賬款和應計負債為1.2億美元(見收購和處置腳註)。溢價負債的估值最初是使用蒙特卡洛模擬法確定的，代表公允價值，被視為3級負債。公司確認了$0.5在2020年第三季度，與溢利負債相關的費用在合併收益表中的SG&A費用中為100萬美元。

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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公允價值不容易確定的股權投資

該公司擁有商業人才集團有限責任公司的少數股權，這些投資包括在綜合資產負債表中的其他資產中。這項投資是使用股權投資的計量替代方案計量的，但沒有易於確定的公允價值。計量替代方案代表成本、減值、加上或減去可觀察到的價格變化。賬面金額為$5.0截至2020年第三季度末和2019年年底的100萬代表購買價格。賬面價值或減值沒有明顯的價格變化。

該公司還擁有Kenzie Academy Inc.的少數股權，Kenzie Academy Inc.被包括在合併資產負債表中的其他資產中。如上所述，這項投資也是使用股權投資的計量替代方案來計量的，但沒有如上所述的易於確定的公允價值。這筆投資總額為5美元。1.4截至2020年第三季度末的百萬美元和1.3到2019年年底，這意味着總成本加上到目前為止可觀察到的價格變化。

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產

由於市場對新冠肺炎危機的負面反應，包括我們普通股價格的下跌，管理層認定觸發事件發生在2020年第一季度。因此，我們對我們之前的兩個報告單位進行了一次臨時第一步量化減值測試，並表達了善意。作為這項量化評估的結果，我們確定報告單位的估計公允價值不再超過賬面價值，並記錄了商譽減值費用#美元。147.72020年第一季度為1.2億美元(見商譽腳註)。

8. 重組
在2020年第一季度，該公司採取了重組行動，以使成本與預期收入保持一致，使組織在2020年晚些時候採用新的運營模式，並使美國分支機構網絡設施的佔地面積與更多由技術支持的服務交付方法保持一致。

2020年發生的重組成本總計為8.41000萬美元，並在合併收益表中完全記錄在SG&A費用中，詳情如下(以百萬美元為單位)。

租賃終止費用遣散費總計
專業與工業$3.5 $0.8 $4.3 
科學、工程與技術0.5 — 0.5 
教育0.1 0.7 0.8 
國際0.7 0.4 1.1 
公司— 1.7 1.7 
總計$4.8 $3.6 $8.4 

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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
綜合資產負債表的應計工資及相關税項和應付帳款及應計負債的全球重組資產負債表應計項目摘要詳列如下(以百萬美元計)。

截至2019年年底的餘額$0.3 
向專業和工業部門收取的額外費用4.4 
向科學、工程和技術收取額外費用0.5 
向教育收取額外費用0.9 
向國際公司收取的附加費1.1 
向公司收取的附加費用1.8 
減少與固定資產有關的租賃終止費用(0.6)
減少與所有重組活動有關的現金支付(4.5)
截至2020年第一季度末的餘額3.9 
減少與所有重組活動有關的現金支付(2.1)
應計調整(0.2)
截至2020年第二季度末的餘額1.6 
減少與所有重組活動有關的現金支付(0.8)
應計調整(0.1)
截至2020年第三季度末的餘額$0.7 

剩餘餘額$0.7截至2020年第三季度末的100萬美元主要代表遣散費，預計大部分將在2020年底支付。預計不會出現重大調整。

9. 商譽
該公司在每年第四季度進行年度商譽減值測試，並在任何事件或情況使其更有可能發生減值時定期進行評估。2020年第一季度，市場對新冠肺炎危機的負面反應，包括我們普通股價格的下跌，導致我們的市值比2019年第四季度大幅下降，引發了觸發事件。因此，我們對我們以前的報告單位進行了臨時第一步量化測試，包括商譽、美洲人員編制和GTS，並確定這兩個報告單位的估計公允價值不再超過其賬面價值。根據我們截至2020年第一季度的中期商譽減值測試結果，我們記錄的商譽減值費用為#美元。147.72000萬美元，註銷兩個報告單位的商譽。商譽餘額的一部分可在納税時扣除。見下表減值調整。

在進行第一步量化測試時，並與我們之前的做法一致，我們使用收益法確定了每個報告單位的公允價值，該方法通過與可觀察到的市值數據進行核對而得到驗證。根據收益法，估計公允價值是根據估計市場參與者加權平均資本成本貼現的估計未來現金流量確定的，這反映了被計量報告單位的整體固有風險水平。估計的未來現金流是基於我們的內部預測模型，反映了管理層對報告單位的展望。對未來現金流和貼現率的假設和估計是複雜的，而且往往是主觀的。我們的分析使用了按部門劃分的重要假設，包括：預期的未來收入和支出增長率、利潤率、資本成本、貼現率以及預測的資本支出和營運資本。

21
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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2020年6月的商譽賬面值變動見下表。有關2020年第一季度商譽增加的説明，請參閲收購和處置腳註。由於商譽在2020年第一季度完全註銷，作為2020年第三季度分部報告變動的一部分，沒有必要將商譽重新分配給新的報告單位(見分部披露腳註)。2020年第三季度，商譽沒有增加。
截至2019年年底增加商譽減值調整截至2020年第二季度末
(單位：百萬美元)
美洲人員配備$58.5 $19.9 $(78.4)$— 
全球人才解決方案69.3 — (69.3)— 
總計$127.8 $19.9 $(147.7)$— 

10.  累計其他綜合收益(虧損)
截至2020年和2019年9月的第三季度和9月累計其他綜合收益(虧損)(按構成部分、税後淨額)的變動情況如下表所示。圓括號內的金額表示借方。如下表所示，從累積的其他全面收益(虧損)中作出的重新分類調整計入綜合收益表中的其他收益(費用)淨額項目。

第三季度今年9月至今
2020201920202019
(單位：百萬美元)
外幣折算調整：
期初餘額$(17.9)$(10.3)$(13.2)$(15.7)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)5.1 (6.2)0.4 (0.8)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額(1.5)— (1.5)— 
當期其他綜合收益(虧損)淨額3.6 (6.2)(1.1)(0.8)
期末餘額(14.3)(16.5)(14.3)(16.5)
養老金負債調整：
期初餘額(2.6)(1.4)(2.6)(1.4)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)— — — — 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額— — — — 
當期其他綜合收益(虧損)淨額— — — — 
期末餘額(2.6)(1.4)(2.6)(1.4)
累計其他綜合收益(虧損)合計$(16.9)$(17.9)$(16.9)$(17.9)

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合併財務報表附註(續)
(未經審計)
11.  每股收益(虧損)
截至2020年和2019年9月的第三季度和9月普通股基本每股收益和稀釋後每股收益(虧損)對賬如下(除每股數據外，以百萬美元計算)：
 第三季度今年9月至今
 2020201920202019
淨收益(虧損)$16.7 $(10.5)$(95.4)$95.4 
減去：分配給參與證券的收益(0.2)— — (1.0)
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$16.5 $(10.5)$(95.4)$94.4 
平均流通股(百萬股)：
基本型39.3 39.1 39.3 39.0 
稀釋股份獎勵0.1 — — 0.2 
稀釋39.4 39.1 39.3 39.2 
每股基本收益(虧損)$0.42 $(0.27)$(2.43)$2.42 
稀釋後每股收益(虧損)$0.42 $(0.27)$(2.43)$2.41 

潛在稀釋流通股主要與2020年和2019年第三季度和9月的業績股有關。A類和B類普通股每股支付的股息為$0.002020年第三季度，0.0752019年第三季度和今年9月至2020年，以及美元0.225截至2019年9月。

12.  基於股票的薪酬
2020年第三季度，公司確認股票薪酬支出為$0.5百萬美元，以及相關的税收優惠$0.2百萬2019年第三季度，公司確認股票薪酬福利為$0.5百萬美元，以及相關的税收優惠$0.4百萬截至2020年9月，公司確認股票薪酬支出為$2.9百萬美元，以及相關的税收優惠$0.2百萬截至2019年9月，公司確認股票薪酬支出為$4.7百萬美元，以及相關的税收優惠$1.1百萬
業績份額
截至2020年第三季度末所有非既有業績股票的目標狀態以及今年迄今的變化摘要如下(除每股數據外，以千股計)。自2019年底以來，一直沒有授予績效股票。下表中的大部分既得股份與2017年績效股票授予有關，該股票在2020年第一季度獲得薪酬委員會批准後被懸崖授予。下表中大部分被沒收的股份與2020年第三季度兩名前高級官員的離職有關。下表中的歸屬調整為2017年度股東總回報(“TSR”)績效股份，該等股份因實際業績低於門檻水平而未予歸屬，因而未獲派息。
財務措施
業績份額		TSR
業績份額
股份加權平均授予日期公允價值股份加權平均授予日期公允價值
2019年年底未歸屬502 $24.21 114 $25.24 
授與— — — — 
既得(155)24.02 — — 
沒收(96)24.85 (5)31.38 
歸屬調整— — (62)20.15 
2020年第三季度末未歸屬251 $22.32 47 $31.38 
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(未經審計)
2018年資助金更新

對於2018年財務指標績效獎，年度目標設定在每年2月，2018年贈款的總獎金支出基於2018年、2019年和2020年目標的累計衡量。因此，本公司會在每個報告期重新計量2018年度財務指標業績股份的公允價值，直至設定第三年目標，之後剩餘業績期間的授予日期公允價值將固定下來。在2020年第一季度，為2018年授予的業績股票設定了最後一年的目標，2018年財務指標業績股票的授予日期公允價值定為#美元。17.35每股。授予日期每股公允價值在剩餘的業績期間將保持不變。

限制性股票
截至2020年第三季度末的非既得性限制性股票狀況和今年以來的變化摘要如下(除每股數據外，以千股計)。授予的限制性股票中，大部分與2020年第一季度的新員工有關。
股份加權平均授予日期公允價值
2019年年底未歸屬360 $24.92 
授與64 14.69 
既得(114)24.07 
沒收(30)24.64 
2020年第三季度末未歸屬280 $22.91 

13. 出售資產

2020年第二季度，該公司將美國以外地區的工資補貼應收賬款貨幣化為$16.9300萬美元，扣除費用和5%定位數。該等應收賬款的出售被視為出售金融資產，並附有若干追索權撥備，在該等撥備中，我們已取消確認應收賬款。雖然出售應收賬款是有追索權的，但截至2020年第三季度，本公司沒有記錄追索權義務，因為本公司認為應收賬款是可收回的。與出售相關的現金收益淨額在綜合現金流量表中計入經營活動，與出售相關的費用計入綜合收益表中的SG&A費用。

2020年3月20日，公司出售三我們的四總部物業，購買價格為$58.5300萬美元，作為出售和回租交易的一部分。這些財產包括地塊，以及所有權利和地役權，以及位於土地上的所有改善措施，包括建築物。該公司收到的現金收益為#美元。55.52000萬美元，扣除交易費用後的淨額。截至出售日期，這些物業的賬面淨值合計為#美元。23.42000萬。出售資產所產生的收益為#美元。32.12000萬美元，在綜合收益表中計入出售資產收益。本公司於同日將總部大樓租回；有關出售及回租交易的討論，請參閲租賃附註。

出售資產的收益為#美元12.32019年第二季度的300萬美元主要是指出售位於公司總部附近的未使用土地，幷包括超出的$11.7600萬的銷售收益超過了包裹的成本。出售資產的收益還包括#美元的收益。2.12019年第二季度，將與公司法律專業業務相關的客户合同轉讓給第三方的收入為100萬美元。

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(未經審計)
14.  其他收入(費用)，淨額 
包括在其他收入(支出)中，截至2020年和2019年9月的第三季度和9月淨額如下：
 第三季度今年9月至今
2020201920202019
(單位：百萬美元)
利息收入$0.1 $0.4 $0.5 $0.8 
利息支出(0.5)(0.9)(2.2)(3.2)
股息收入— — 1.3 1.3 
匯兑損益(0.2)0.3 3.5 (0.4)
其他(0.1)— 0.5 0.4 
其他收入(費用)，淨額$(0.7)$(0.2)$3.6 $(1.1)

15. 所得税
所得税優惠為$1.2百萬美元和$12.82020年第三季度和2019年第三季度分別為1.2億美元和1.2億美元。所得税優惠為$36.52000萬美元，費用是$6.3截至2020年和2019年的9月份，這兩個數字分別為300萬美元。這些金額受到公司在Persol Holdings投資的公允價值變化的影響，這導致費用為#美元。5.22020年第三季度的收益為400萬美元，收益為9.6今年9月到2020年為止，收益為2000萬美元，相比之下，收益為美元12.12019年第三季度為2000萬美元，費用為$10.72019年9月到目前為止的1000萬美元。今年9月至2020年，包括1美元的税收優惠。23.0商譽減值和第二季度税收優惠300萬美元7.7巴西以外的基差為1.3億美元。今年9月至今，2019年第二季度的淨收益為10.4英國和德國的估值免税額變化帶來的100萬歐元。

我們的税費受到經常性項目的影響，如税前收入的數額及其按司法管轄區的組合、美國工作機會抵免以及人壽保險免税投資的現金退回價值的變化。它還受到在任何特定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目的影響，例如税法變化、關於遞延税項資產變現的判斷變化、股票補償的税收影響以及公司在Persol Holdings的投資的公允價值變化，這些項目被視為離散項目，因為它們無法估計。2020年第一季度商譽減值、2020年第二季度巴西基礎差額以外的遞延税費入賬、2019年第二季度估值撥備變動被視為離散項目。

工作機會抵免計劃是美國税法中的一項臨時條款，適用於2020年後聘用的員工。雖然該計劃通常會被延長，但它是否會再次延長還不確定。如果該計劃不續簽，我們將繼續為2021年前聘用的合格員工提供積分。目前新冠肺炎危機導致的經濟放緩的影響並沒有改變我們對遞延税項資產變現的判斷，也沒有改變我們從境外子公司匯回現金的計劃。

16. 租約
該公司有外地辦事處和各種設備的運營和融資租賃。我們的租約剩餘租期為一年至15好多年了。我們在開始時就確定一項安排是否為租賃。

2019年第一季度初，我們採用了ASC 842租賃，採用了一種可選的過渡方法，允許我們在採用日期採用新的租賃標準(與所述最早時期的開始相比)，並確認在採用期間對業務投資收益的期初餘額進行的累積效果調整。我們記錄了$74.1經營租賃使用權資產中的百萬美元使用權資產19.8經營租賃負債中的流動租賃負債(百萬美元)54.3經營租賃負債中的非流動租賃負債，在採用之日合併資產負債表中的非流動租賃負債。採用這一標準不需要對企業投資收益的期初餘額進行調整。

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(未經審計)
在2020年第一季度，本公司出售了總部大樓，並簽訂了回租協議，該協議作為經營租賃入賬。截至2020年第一季度末，我們確認37.6運營租賃使用權資產中的淨資產收益率(ROU)，$1.2經營租賃負債中的流動租賃負債，流動負債和#美元36.1經營租賃負債中的非流動租賃負債，合併資產負債表中的非流動租賃負債，貼現率為4.8%超過15-與本租約相關的一年租期。出售和回租義務到期日如下：$0.82020財年為300萬美元，剩餘；美元3.32021財年為2000萬美元；3.32022財年為3.5億美元；3.42023財年：2000萬美元；3.42024財年為3.5億美元；3.42025財年為2000萬美元，2025財年為34.0從那以後就有300萬美元了。

17.  偶然事件 
本公司持續從事在其正常業務過程中產生的訴訟、威脅訴訟、索賠、審計或調查，如指控就業歧視、違反工資和工時規定、索賠或責任、侵犯隱私權、反競爭法規、商業和合同糾紛以及可能導致重大不利結果的税務事宜。

當我們認為可能發生了負債，並且損失金額可以合理估計時，我們就會記錄或有損失的應計項目。這些應計項目記入綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債以及應計工人補償金和其他索賠。在2020年第三季度末和2019年年末，訴訟費用應計毛數為#美元。0.8百萬美元和$9.9分別為百萬美元。自2019年底以來總應計利潤的減少是由於支付的現金以及與我們巴西業務相關的負債，這些負債在2020年期間被出售。

本公司承保的保險範圍可能包括某些索賠。當理賠金額超過可扣除的適用保單金額，並被認為有可能從現有保單收回理賠金額時，本公司將超額部分記入保險公司的應收賬款，並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。於2020年第三季度末及2019年年末，相關保險應收賬款為美元0.0百萬美元和$4.1分別為百萬美元。

該公司估計，超過應計金額的合理可能損失的總範圍為#美元。0.0百萬至$1.4截至2020年第三季度末的100萬美元。這一範圍包括已累計負債但最終虧損可能超過累計金額的事項，以及被認為合理可能出現虧損但未累計負債的事項。合計範圍僅代表我們目前能夠估計損失範圍的事項，並不代表我們的最大損失敞口。估計的範圍取決於重大判斷和各種假設，並且僅基於目前可獲得的信息。至於其他事項，我們目前無法估計合理的可能損失或損失範圍。

雖然這些事項的最終結果無法確切預測，但我們相信任何此類訴訟的解決都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。



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凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
18.  分部披露
從2020年第三季度開始，公司採用了一種新的運營模式，反映了公司專注於提供專業人才解決方案。公司新的運營部門(也代表其報告部門)是以公司首席運營決策者(“CODM”，公司首席執行官)定期評估財務結果的組織結構為基礎的，以確定資源分配和評估業績。本公司的五可報告的部門，(1)專業和工業，(2)科學，工程和技術，(3)教育，(4)外包和諮詢，以及(5)國際，反映公司向客户提供的專業服務，並代表業務的內部組織方式。部門間收入是指可報告部門之間賺取的收入，並從服務部門的總收入中扣除。
Professional&Industrial專門為客户提供專業和行業人才，包括美洲地區的人員配備、KellyConnect和基於結果的解決方案。科學、工程和技術公司主要在美國和加拿大為科學、技術、電信和工程等專業領域提供人員配備和注重結果的解決方案。在美洲地區，教育主要專注於K-12代課教師和輔助人員，以及一些幼兒和高等教育支持。外包與諮詢公司專注於在美洲、歐洲和亞太地區提供RPO、MSP和PPO解決方案。國際公司主要通過在歐洲以及美洲地區的巴西和墨西哥提供人才服務，為所有專業的客户提供人才。我們的巴西業務於2020年8月出售(見收購和處置腳註)。
直接支持營運單位的公司開支已按工作量、業務量或(如無現成計量程序)按比例按已實現毛利按比例分配給專業與工業、科學、工程與技術、教育、外包與諮詢及國際。未分配的公司費用包括與激勵性薪酬、法律和風險管理、某些財務和會計職能、行政管理、公司園區設施、IT生產支持、某些法律成本以及與公司計劃相關的費用，這些費用對特定的運營部門沒有直接好處。與提供給CODM並由CODM評估的信息一致，2020年第一季度的商譽減值費用計入公司費用。
下表按部門列出了本公司報告的服務收入和毛利的信息，以及基於新運營模式截至2020年和2019年9月的第三季度和9月關聯公司税前收益(虧損)和權益淨收益(虧損)的對賬。上一年可報告的部門結果被重新預測，以與當前的陳述保持一致。由於本公司既不在內部編制該等信息，也不使用該等數據來管理其業務，因此不按可報告分部列報資產信息。
 第三季度今年9月至今
 2020201920202019
 (單位：百萬美元)
服務收入：  
專業與工業$446.5 $538.0 $1,346.7 $1,668.7 
科學、工程與技術244.0 285.2 761.5 859.7 
教育27.5 57.1 195.1 313.9 
外包與諮詢87.9 94.4 261.0 282.3 
國際232.4 293.4 710.6 893.6 
減去：部門間收入(0.1)(0.4)(0.3)(0.4)
合併合計$1,038.2 $1,267.7 $3,274.6 $4,017.8 

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凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
 第三季度今年9月至今
 2020201920202019
 (單位：百萬美元)
運營收益(虧損)：  
專業及工業毛利$77.1 $91.8 $241.1 $291.6 
專業和工業SG&A費用(65.3)(77.6)(210.4)(246.9)
專業和行業運營收益(虧損)11.8 14.2 30.7 44.7 
科學、工程和技術毛利50.7 58.3 156.0 171.8 
科學、工程與技術SG&A費用(31.3)(36.0)(99.1)(111.4)
科學、工程和技術運營收益(虧損)19.4 22.3 56.9 60.4 
教育毛利4.1 8.6 28.8 49.9 
教育SG&A費用(11.6)(13.8)(37.7)(41.5)
經營教育收益(虧損)(7.5)(5.2)(8.9)8.4 
外包與諮詢毛利29.1 29.5 87.1 90.7 
外包和諮詢SG&A費用(25.4)(29.1)(79.1)(90.9)
外包和諮詢業務的運營收益(虧損)3.7 0.4 8.0 (0.2)
國際毛利30.0 39.5 90.5 119.3 
國際SG&A費用(39.9)(35.3)(101.4)(107.2)
國際運營收益(虧損)(9.9)4.2 (10.9)12.1 
減去：部門間毛利潤— — — — 
減去：部門間SG&A費用— — — — 
部門間淨活躍度— — — — 
公司(19.9)(18.8)(178.9)(56.7)
合併合計(2.4)17.1 (103.1)68.7 
投資佩索爾控股的收益(虧損)16.8 (39.3)(31.4)35.1 
其他收入(費用)，淨額(0.7)(0.2)3.6 (1.1)
關聯公司淨收益(虧損)中税前收益(虧損)和權益前收益(虧損)$13.7 $(22.4)$(130.9)$102.7 

19.  新會計公告

最近採用的

2018年8月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《2018-15年度會計準則更新(ASU)》，將作為服務合同的託管安排中發生的實施成本資本化要求與開發或獲取內部使用軟件(以及包括內部使用軟件許可證的託管安排)的實施成本資本化要求保持一致。ASU在2019年12月15日之後開始的年度報告期內有效，包括這些年度期間內的中期報告期，並允許提前採用。各實體可以選擇將指南前瞻性地應用於在通過之日之後發生的所有實施成本，或追溯適用。我們於2019年12月30日採用了這一指導意見。根據該標準，我們將託管安排中發生的資本化實施成本作為我們合併資產負債表上的其他資產列報，該託管安排是一項服務合同。這一陳述與預付主辦安排費用的陳述是一致的。我們認出了$0.3在我們的綜合收益表中，今年9月至2020年9月託管安排產生的資本化實施成本的攤銷費用為80萬美元，作為SG&A費用的一部分。我們認出了$3.6今年9月至2020年9月，資本化實施支付的1.8億美元與支付與相關託管安排相關的費用的方式相同，這些費用是我們綜合現金流量表中運營活動淨現金的一部分。該公司的雲計算安排由內部使用的軟件平臺組成，這些軟件平臺被視為服務合同。本公司沒有能力在不使用本軟件的情況下獲得本軟件的所有權
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凱利服務公司及附屬公司
合併財務報表附註(續)
(未經審計)
公司也不能在自己的硬件上運行軟件，也不能與與供應商無關的另一方簽訂託管軟件的合同。

2016年6月，FASB發佈了ASU 2016-13(ASC主題326)，ASU 2019-04、ASU 2019-05、ASU 2019-11和ASU 2018-19明確了這一點，修訂了實體將如何衡量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失，這些工具沒有通過淨收入以公允價值計量。《指導意見》要求應用當前的預期信用損失模型，這是一種基於預期損失的新減值模型。在這一模式下，實體根據歷史經驗、當前狀況和預測信息確認預期信貸損失撥備，而不是先前的方法，即推遲確認信貸損失，直到很可能發生損失。該標準還要求對報告實體的投資組合中固有的信用風險、管理層如何監控這種風險、管理層對預期信用損失的估計以及在此期間發生的估計變化進行額外的定量和定性披露。此ASU適用於2019年12月15日之後開始的中期和年度報告期，允許在2018年12月15日之後開始的年度報告期提前採用。我們對所有以攤銷成本和表外信貸風險(如適用)計量的金融資產採用了修正的回溯法，採用了這一ASU。2019年12月30日之後開始的報告期的結果根據ASC 326列出，而上期金額繼續根據先前適用的GAAP報告。我們記錄的留存收益減少了#美元。0.72020年第一季度，扣除税收後的淨額為3.6億美元，用於採用ASC 326的累積影響。相關披露在整個財務報表和腳註中都進行了更新。

2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-13，其中取消、增加和修改了某些公允價值計量披露。ASU在2019年12月15日之後開始的年度報告期內有效，包括這些年度期間內的中期報告期，並允許提前採用。採用這一準則並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

尚未被收養

2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01，其中澄清了股權證券規則、股權會計方法以及某些類型證券的遠期合同和購買期權之間的相互作用。該指引澄清了在考慮計量替代方案下的可觀察交易時，如何考慮轉換為或不採用權益會計方法的情況。ASU在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效，包括那些年度期間內的中期報告期，並允許提前採用。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，簡化了與所得税會計相關的各個方面。該指導意見刪除了專題740中有關期間內税收分配辦法、中期所得税計算方法以及確認外部基差遞延税項負債的一般原則的例外情況。ASU在2020年12月15日之後開始的年度報告期內有效，包括那些年度期間內的中期報告期，並允許提前採用。我們目前正在評估新指引對我們的綜合財務報表和相關披露的影響。

管理層評估了最近發佈的其他會計聲明，認為這些聲明中的任何一項都不會對我們的合併財務報表和相關披露產生重大影響。

20.  後續事件

2020年10月，管理層決定通過非自願離職的方式開始削減所有部門和公司的員工數量。重組費用約為美元4-$5將支付給受影響員工的遣散費和相關福利的100萬美元將在2020年第四季度確認為SG&A費用。


29

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

高管概述

新冠肺炎的大流行和相關的遏制措施已經導致經濟的大部分方面以及職業和私人生活的方式發生了戲劇性的變化。雖然變化的速度是史無前例的，由此產生的影響仍在確定，但我們的崇高目標--“我們讓人們以豐富他們的生活的方式工作”--將繼續指導我們的戰略和行動。凱利將繼續致力於成為我們選擇專攻的人才中的領先人才解決方案提供商，並在我們選擇競爭的全球市場中成為領先的人才解決方案提供商。在未來幾個季度的不確定性中，我們將繼續展示我們預期的行為和行動：

•樹立人才至上的心態

•堅持不懈地為客户送貨

•通過紀律和專注成長

•在我們所做的每一件事上提供效率和效力

通過與我們的崇高目標保持一致，並針對這些行為採取行動，我們打算經受住當前的形勢，成為一個更靈活、更專注的組織，準備在進一步發展我們的業務組合時實現新的增長和盈利水平。

人才解決方案行業

在新冠肺炎疫情之前，由於自動化、勞動力供求的長期變化以及技能缺口，勞動力市場正在發生變化，我們預計當前的經濟形勢將進一步加速這種變化。全球人口趨勢正在重塑和重新定義企業尋找和使用人才的方式，而新冠肺炎疫情正在改變企業期望在哪裏以及如何開展工作。作為迴應，人才解決方案行業正在調整其尋找、招聘、培訓和安置人才的方式。

我們的行業正在不斷髮展，以滿足企業對專業人才日益增長的需求，無論是作為單個人才提供還是作為整體勞動力解決方案的一部分提供。我們行業的公司正在使用新穎的採購方法-包括零工平臺、獨立承包商和其他人才庫-創建靈活且對勞動力市場反應迅速的定製勞動力解決方案。

此外，隨着越來越多的人意識到滿足不斷變化的人才需求對於保持競爭力至關重要，如今的公司正在提升對人才的承諾。人們看待、發現和處理工作的方式正在發生根本性轉變。隨着對高技能人才的需求持續攀升，工人們對將工作融入生活的想法正在發生變化，這一點變得越來越重要。在這個日益受人才驅動的市場中，在技術的支持下，各式各樣的員工正在尋求更好地控制自己的職業軌跡和 凱利的人才承諾確認了我們對尋找更好工作方式的工人的責任。

我們的生意

凱利是一家人才和全球勞動力解決方案公司，為各種行業的各種規模的客户提供服務。我們提供創新的外包和諮詢服務，以及臨時和直聘員工。在第三季度初，我們採用了新的凱利運營模式，並將我們的業務重新調整為五個專業業務部門，這五個部門也是我們需要報告的部門。

•專業和工業-為美國和加拿大的辦公室、專業、輕工業和聯繫中心專業提供人員配備、成果導向和直聘服務，包括我們的KellyConnect產品

•科學、工程和技術-提供人員配備、成果導向和直接聘用服務，主要集中在美國和加拿大的科學和臨牀研究、工程、信息技術和電信專業，包括我們的NextGen和Global Technology Associates子公司
30

•教育 -為美國的K-12、幼兒和高等教育市場提供人員配備和直接招聘服務，包括我們最近的收購、教師隨叫隨到和洞察力勞動力解決方案

•外包和諮詢-在全球範圍內向客户提供主服務提供商(MSP)、招聘流程外包(RPO)、業務流程外包(BPO)和諮詢服務

•國際-在歐洲15個國家和墨西哥提供人員配備和直接僱傭服務

此外，我們還通過PersolKelly Pte為亞太地區的客户提供人員配備服務。這是我們與日本領先的人力資源解決方案提供商Persol Holdings的合資企業。

我們從客户那裏獲得收入，這些客户在時間和材料的基礎上購買我們臨時員工的服務，利用我們招聘永久員工，以及依賴我們的人才諮詢和外包服務。 我們的營運資金需求主要來自臨時員工工資和客户應收賬款。 我們的業務性質決定了應收賬款是我們最重要的資產。 美國國內外的平均銷售天數各不相同，截至2020年第三季度末，全球平均銷售天數為61天，截至2019年年底為58天，截至2019年第三季度末為59天。 由於來自客户的收入通常滯後於臨時員工的工資總額，因此在經濟收縮的增長期和衰退期，營運資金需求都會大幅增加。

我們的視角

短期

雖然還遠未確定，但 新冠肺炎談全球經濟、人才解決方案行業、我們的客户和我們的人才 自大流行開始以來已經變得更加清晰。收入同比大幅下降，最近的趨勢表明需求復甦緩慢。為應對危機，我們在2020年4月採取了一系列積極行動。 這些行動旨在減少開支，最大限度地減少裁員，並增強凱利的財務實力和靈活性。這些操作包括：

•美國、波多黎各和加拿大的全職受薪員工減薪10%，此外，歐洲、中東和非洲地區和亞太地區也採取了一些行動；
•大幅降低CEO薪酬，高層領導薪酬降低10%以上；
•暫時解僱和/或重新部署部分員工，直至業務狀況好轉；
•暫停本公司在美國和波多黎各的某些退休賬户；
•減少可自由支配的開支和項目，包括資本支出；以及
•凍結招聘，但關鍵的創收職位除外。

這些行動節省了大量成本，並讓我們有必要的時間來評估危機對我們業務造成的各種影響。 這些最初的行動有意擴大了範圍，隨着我們向前推進，我們的行動正變得更有針對性，目標更多地針對需求下降更為顯著和持續的業務領域。 減薪10%、高級領導人薪酬調整和臨時休假等行動已於2020年第四季度初結束。 暫停公司與退休賬户的匹配將於2021年1月結束，其他如削減可自由支配支出、資本支出和仔細管理非創收職位的員工水平等其他措施將繼續下去。2020年10月，管理層決定通過非自願離職的方式開始裁員，預計向受影響員工支付的遣散費和相關福利的重組費用約為400萬至500萬美元，預計將在我們第四季度的業績中確認。

考慮到圍繞新冠肺炎危機持續時間的不確定性，凱利董事會還投票決定暫停季度股息，直到情況好轉，並繼續評估未來有關股息政策的行動。

大流行的影響始於2020年3月，當時我們服務的美國和歐洲市場的公共生活受到限制，隨着應對大流行的影響減緩了全球經濟活動，這種影響一直持續到第二季度和第三季度。 我們確實預計，到第一季度，我們的收入將繼續出現實質性的同比下降。
31

到2021年，由於對經濟放緩的反應以及與疫情期間安全運營相關的公司和人才擔憂，對我們的服務的需求受到抑制。鑑於每個地區實施的與流行病相關的措施、所服務的客户行業、提供給我們客户的人才的技能組合以及他們遠程工作的能力的不同，每個細分市場對收入的影響將有所不同。 我們目前預計客户需求將逐漸恢復到危機前的水平，然而，這種恢復的步伐可能會因為經濟活動的反覆增加和感染的捲土重來而推遲，從而導致額外的遏制措施。 雖然我們的成本削減努力預計將在第四季度大幅減少同比支出，但它們將不足以完全抵消收入和毛利潤的下降。 因此，我們預計第四季度和全年收益將同比下降。

此外，市場對2020年3月新冠肺炎危機的負面反應，包括我們普通股股價的下跌，導致我們的市值大幅縮水。 這引發了中期商譽減值測試，並導致2020年第一季度產生了1.477億美元的非現金商譽減值費用。

向前進

雖然經濟影響的嚴重程度和持續時間無法準確預測，但我們相信，對人們如何看待、發現和開展工作的中期影響將繼續與我們的戰略道路保持一致。

因此，我們繼續推進我們的專業化戰略，重新設計我們的運營模式，並將我們的業務重組為五個不同的報告部門。這些專業代表了我們看到的需求最旺盛、增長機會最有希望的領域，以及我們相信自己在吸引和安置人才方面的優勢所在。我們的新細分市場也反映了我們將投資組合轉向高利潤率、高價值專業的願望。

Kelly在這些專業領域已經開展了多年的業務，但我們的新運營模式代表了一種新的方法--將某一專業的人員配備和基於結果的部分整合到一個專業領導之下，並聚合資產以加速專業增長和盈利。我們相信，這種新的專業結構將給我們在市場上帶來更大的優勢，我們預計我們有紀律的專注將帶來走出危機的有利可圖的增長。此外，我們打算在我們的專業領域投資於戰略性的、有針對性的併購機會，同時優化我們的投資組合，正如我們第三季度出售在巴西的業務所表明的那樣。

面對可能暫時推遲我們增長努力的市場狀況，凱利繼續專注於加快執行我們的戰略計劃，並進行必要的投資來推進這一戰略。

•我們正在數字轉型的征程上大踏步前進，為可持續增長奠定技術基礎。

•我們正在利用電視廣告和有針對性的社交媒體活動，在市場上獲得更大份額的話語權，向公司重新介紹凱利，突出我們的專業技能組合，並展示我們煥然一新的品牌。

•我們一直在投資，以便更好地瞭解和支持我們的人才。我們已經確認了我們對這一人才的承諾，最近推出了我們的五點人才承諾，並重新分配資源，只專注於臨時工的體驗。

•利用我們在供需平衡中的獨特地位，我們正在加快步伐，推出一個名為Equity@Work的新平臺，以打破長期存在的系統性障礙，這些障礙讓許多人很難獲得豐富的工作。我們的崇高宗旨的這一強有力的延伸將幫助更多的人湧入凱利的人才庫，同時也有助於家庭、社區和經濟的蓬勃發展。








32

雖然新冠肺炎疫情給經濟和勞動力市場帶來了不確定性，這將影響我們的近期財務表現，但我們已經決定採取長期措施來衡量我們的進展，包括：

•收入增長(有機和無機)

•毛利率提高

•轉換率和EBITDA利潤率

財務措施

下表中的不變貨幣(CC)變動額是指使用用於轉換2019年財務數據的相同外幣匯率將2020年財務數據轉換為美元所產生的同比百分比變化。我們相信CC測量是一種有用的衡量方法，可以顯示我們業務的實際趨勢，而不會因匯率波動而失真。我們使用CC結果來分析我們細分市場的表現，並將我們的結果與競爭對手的結果進行比較。此外，我們幾乎所有的海外子公司都獲得收入，並在單一國家和貨幣內產生服務和銷售、一般和行政(“SG&A”)費用的成本，因此，這為其正常業務運營提供了一種天然的貨幣風險對衝。
CC計量是非GAAP(公認會計原則)計量，用於補充符合GAAP的計量。我們的非GAAP衡量標準的計算方式可能與其他公司提供的不同，這限制了它們在進行比較時的實用性。非GAAP指標不應被視為替代或優於根據GAAP編制的財務業績指標。
下表中報告的和CC百分比的變化是根據實際金額(以千美元為單位)計算的。
銷售收益率(運營收益除以服務收入)和轉換率(運營收益除以毛利)是衡量公司運營效率的比率。
下表中的NM(“無意義”)用來代替百分比變動：變動超過500%，變動涉及損益金額的比較，或比較金額為零。
未完成銷售天數(“DSO”)表示報告期間銷售仍未支付的天數。DSO的計算方法是將平均每天的淨銷售額(基於滾動三個月的期間)除以期末的應收貿易賬款(扣除津貼)。雖然二級供應商的收入是以淨額(扣除二級供應商的費用)來記錄的，但二級供應商的收入包括在每日銷售額計算中，以便正確反映向客户開具賬單的毛收入金額。
33

運營結果
公司總數
(百萬美元)
第三季度今年9月至今
 20202019%變化20202019%變化
服務收入$1,038.2 $1,267.7 (18.1)%$3,274.6 $4,017.8 (18.5)%
毛利191.0 227.7 (16.1)603.5 723.3 (16.6)
SG&A費用(不包括重組費用)193.5 210.7 (8.1)582.6 661.3 (11.9)
重組費用(0.1)(0.1)68.5 8.4 5.6 49.1 
SG&A費用總額193.4 210.6 (8.2)591.0 666.9 (11.4)
商譽減值費用— — — 147.7 — NM
出售資產的收益— — — 32.1 12.3 161.6 
營業收益(虧損)(2.4)17.1 NM(103.1)68.7 NM
投資佩索爾控股的收益(虧損)16.8 (39.3)NM(31.4)35.1 NM
其他收入(費用)，淨額(0.7)(0.2)(286.4)3.6 (1.1)421.4 
關聯公司淨收益(虧損)中税前收益(虧損)和權益前收益(虧損)13.7 (22.4)NM(130.9)102.7 NM
所得税費用(福利)(1.2)(12.8)90.9 (36.5)6.3 NM
關聯公司淨收益(虧損)中的權益1.8 (0.9)NM(1.0)(1.0)(1.8)
淨收益(虧損)$16.7 $(10.5)NM$(95.4)$95.4 NM
毛利率18.4 %18.0 %0.4 PTS。18.4 %18.0 %0.4 PTS。
轉換率(1.3)7.5 (8.8)(17.1)9.5 (26.6)

第三季度業績

第三季度所有細分市場的服務收入都出現了下降，反映出新冠肺炎疫情的持續影響以及由此帶來的緩解努力。 這些努力導致各行業和地區對我們的臨時人員和永久安置服務的需求下降。 與2019年第三季度相比，人力資源服務收入下降了22%。此外，由於經濟不確定性的影響抑制了所有運營部門的全職招聘，包括在服務收入中的永久安置收入同比下降了40%。這些下降被基於結果的服務增加了4%所部分抵消，因為使用這些服務的客户的需求在本季度增加了。

毛利潤下降的原因是收入減少，但毛利率上升部分抵消了這一影響。毛利率比上年增長了40個基點。毛利率的增長是由於與員工相關的成本降低和產品結構改善的影響。這部分被較低的永久安置收入和不利的客户組合的負面影響所抵消。利潤率較低的大客户對臨時人員編制服務的需求復甦速度超過了中小型客户的復甦速度。

與去年相比，SG&A費用總額下降了8.2%。這一下降反映了工資和福利成本的降低，這是為應對新冠肺炎危機而採取的臨時費用緩解措施的結果，激勵薪酬支出的減少，以及第三季度確認的與新冠肺炎全職員工相關的政府補貼的好處。2020年第三季度的SG&A費用中包括國際部門的950萬美元非現金費用，這與客户糾紛有關，導致了額外的應收賬款費用。

34

該季度的運營虧損為240萬美元，比上一年1710萬美元的運營收益有所下降。 由於毛利下降，我們的運營收益下降，但部分被降低成本造成的費用減少所抵消。

投資佩索爾控股公司的收益(虧損)是指我們投資於佩索爾控股公司普通股的市場價格變化所產生的收益或虧損。 每個季度的收益或虧損都根據Persol Holdings普通股在期末的市場報價而波動。

2020年第三季度和2019年第三季度的所得税優惠分別為120萬美元和1280萬美元。這些金額受到本公司對Persol Holdings投資的公允價值變動的影響，這導致2020年第三季度的所得税費用為520萬美元，而2019年第三季度的所得税優惠為1210萬美元。所得税的變化也反映了2020年第三季度運營收益的下降。

我們的税費受到經常性項目的影響，如税前收入的數額及其按司法管轄區的組合、美國工作機會抵免以及人壽保險免税投資的現金退回價值的變化。它還受到在任何特定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目的影響，例如税法變化、關於遞延税項資產變現的判斷變化、股票補償的税收影響以及公司在Persol Holdings的投資的公允價值變化，這些項目被視為離散項目，因為它們無法估計。

這一時期的淨收益為1670萬美元，比2019年第三季度增加了2720萬美元，主要原因是Persol Holdings普通股收益增加和有效所得税税率降低，但部分被運營收益下降所抵消。

9月份年初至今業績
2020年前九個月的服務收入在所有細分市場均出現下滑，反映了新冠肺炎的影響，並導致我們的人員配備服務和永久安置服務的需求在廣泛的行業和地理範圍內下降。與去年相比，員工服務收入下降了23%。包括在服務收入中的永久安置收入同比下降38%，原因是經濟不確定性的影響抑制了所有運營部門的全職招聘。這些下降被基於結果的服務增加了9%所部分抵消，因為使用這些服務的客户的需求在這一年中增加了。

毛利潤下降的原因是收入減少，但毛利率上升部分抵消了這一影響。毛利率比上一年增加了40個基點。除教育和國際業務部門外，所有其他業務部門的毛利率都有所增長，主要反映出產品結構的改善和員工相關成本的降低。國際公司的毛利率受到永久安置收入減少的負面影響。政府補貼約佔全年增長的20個基點。

與上一年相比，SG&A費用總額下降了11.4%。這一減少主要是由於行政人員工資和基於業績的薪酬下降，包括為進一步使成本與當前的收入趨勢保持一致而實施的額外的短期成本削減。SG&A費用總額中包括2020年前9個月840萬美元的重組費用。這與公司為採用新的運營模式以及使美國分支機構網絡設施佔用空間與更多技術支持的服務交付方法保持一致而採取的行動有關。2019年前9個月的重組費用為560萬美元，這是主要與美國分行員工運營相關的遣散費。
2020年前9個月，全球股票市場對疫情的負面反應也導致公司普通股價格下跌。這引發了中期商譽減值測試，導致2020年第一季度產生1.477億美元的商譽減值費用。
出售資產所得3210萬美元，是#年出售總部物業所得收益超過成本的部分。
2020年第一季度。總部大樓隨後在第一季度租回給本公司。
2020年。出售資產的收益為1,230萬美元，主要是收益超過未使用資產成本的部分
位於公司總部附近的一塊土地於2019年第二季度售出。

2020年前9個月的運營虧損1.031億美元，較上年6870萬美元的運營收益有所下降。 由於商譽減值費用和毛利下降，我們的運營收益下降，但部分被出售資產的收益和降低成本的努力導致的支出減少所抵消。
35

投資佩索爾控股公司的收益(虧損)是指我們投資於佩索爾控股公司普通股的市場價格變化所產生的收益或虧損。 收益或虧損根據佩索爾控股公司普通股在期末的市場報價波動。

截至2020年和2019年9月，所得税優惠分別為3650萬美元和630萬美元。這些數額受到公司對Persol Holdings投資的公允價值變化的影響，這導致2020年9月至今的所得税優惠為960萬美元，而2019年9月至今的所得税費用為1070萬美元。今年9月至2020年9月，包括第一季度商譽減值税收優惠2300萬美元，以及巴西基差外第二季度税收優惠770萬美元。2019年9月至今，英國和德國的估值免税額變化帶來了1040萬美元的淨收益。

我們的税費受到經常性項目的影響，如税前收入的數額及其按司法管轄區的組合、美國工作機會抵免以及人壽保險免税投資的現金退回價值的變化。它還受到在任何特定時期可能發生但不同時期不一致的離散項目的影響，例如税法變化、關於遞延税項資產變現的判斷變化、股票補償的税收影響以及公司在Persol Holdings的投資的公允價值變化，這些項目被視為離散項目，因為它們無法估計。2020年第一季度的商譽減值和2020年第二季度巴西基差以外的遞延税項被視為獨立項目。

這一時期的淨虧損為9540萬美元，比上一年減少1.908億美元，主要原因是2020年第一季度發生的商譽減值費用導致運營收益下降，加上Persol Holdings普通股虧損增加，與去年所得税支出相比，所得税優惠的影響部分抵消了這一影響。


按部門劃分的運營結果
(百萬美元)

第三季度今年9月至今
20202019%變化20202019%變化
(百萬美元)
服務收入：
專業與工業$446.5 $538.0 (17.0)%$1,346.7 $1,668.7 (19.3)%
科學、工程與技術244.0 285.2 (14.4)761.5 859.7 (11.4)
教育27.5 57.1 (51.8)195.1 313.9 (37.8)
外包與諮詢87.9 94.4 (7.0)261.0 282.3 (7.6)
國際232.4 293.4 (20.8)710.6 893.6 (20.5)
減去：部門間收入(0.1)(0.4)(69.6)(0.3)(0.4)(31.9)
合併合計$1,038.2 $1,267.7 (18.1)%$3,274.6 $4,017.8 (18.5)%
第三季度業績
專業及工業服務收入下降，主要原因是我們的員工業務工時減少，由於復甦速度緩慢，繼續受到新冠肺炎的影響。這些減少被我們基於結果的業務因計劃擴張而增加的收入部分抵消。

科學、工程和技術服務收入下降，原因是受新冠肺炎的持續影響，我們大部分專業的人員編制業務小時數減少，但我們的政府人員編制業務除外，該業務對支持生命科學和臨牀研究的人才需求增加。

教育服務收入下降的主要原因是新冠肺炎的影響。學區推遲了開學時間，當教學真正開始時，許多學區使用虛擬或混合教學方式，減少了對教育服務的典型需求。這些下降被2020年第一季度收購Insight的收入部分抵消。

36

外包和諮詢服務收入下降的主要原因是我們的PPO、MSP和RPO產品減少，這在一定程度上是由於新冠肺炎相關的需求影響以及石油和天然氣行業的需求下降，但這部分被我們的職業過渡產品的增長所抵消。

國際服務收入在報告的基礎上下降了20.8%，CC下降了21.1%。下降的主要原因是工時減少，因為新冠肺炎在所有國家的業務都在繼續中斷，特別是葡萄牙和法國。2020年8月出售巴西業務後，收入也受到了影響。

總體而言，雖然新冠肺炎相關需求持續下降，但自2020年第二季度以來，2020年第三季度各細分市場對我們服務的需求都出現了環比增長。

9月份年初至今業績

專業和工業服務收入下降，主要原因是受新冠肺炎的影響，我們的人員編制業務減少了工時量。這些減少被我們基於結果的產品因計劃擴展而增加的收入部分抵消。

科學、工程和技術服務收入下降的原因是，由於新冠肺炎的持續影響，我們大部分產品的人員編制業務的小時數減少，但我們的政府人員編制業務除外，該業務在生命科學支持方面的需求有所增加。

受新冠肺炎影響，教育服務收入下降。學校臨時停課、延遲開學以及虛擬或混合教學模式的使用減少了對我們教育服務的典型需求。這些下降被第一季度收購Insight的收入部分抵消。

外包和諮詢服務收入下降的主要原因是我們的PPO、MSP和RPO產品減少，這在一定程度上是由於新冠肺炎以及石油和天然氣行業需求的下降。

國際服務收入在報告的基礎上下降了20.5%，在CC的基礎上下降了18.7%。這一下降主要是由於新冠肺炎在所有國家(特別是法國、葡萄牙和英國)的業務持續中斷，導致工時量減少。由於工時量增加和平均賬單費率上升，俄羅斯的收入增加部分抵消了這些減少。

37

按部門劃分的經營業績(續)
(百萬美元)

第三季度今年9月至今
20202019變化20202019變化
(百萬美元)
毛利：
專業與工業$77.1 $91.8 (16.1)%$241.1 $291.6 (17.3)%
科學、工程與技術50.7 58.3 (13.1)156.0 171.8 (9.3)
教育4.1 8.6 (51.1)28.8 49.9 (42.2)
外包與諮詢29.1 29.5 (1.5)87.1 90.7 (4.0)
國際30.0 39.5 (23.9)90.5 119.3 (24.1)
合併合計$191.0 $227.7 (16.1)%$603.5 $723.3 (16.6)%
毛利率：
專業與工業17.3 %17.1 %0.2 PTS。17.9 %17.5 %0.4 PTS。
科學、工程與技術20.8 20.4 0.4 20.5 20.0 0.5 
教育15.2 15.0 0.2 14.8 15.9 (1.1)
外包與諮詢33.1 31.3 1.8 33.4 32.2 1.2 
國際12.9 13.5 (0.6)12.7 13.3 (0.6)
合併合計18.4 %18.0 %0.4 PTS。18.4 %18.0 %0.4 PTS。

第三季度業績
由於收入減少，專業和工業部門的毛利潤下降，但毛利率的提高部分抵消了這一影響。毛利率上升了20個基點，這是由於與員工相關的成本降低以及產品結構的改善，因為該部門收入的更大比例來自利潤率更高的基於結果的服務。

科學、工程和技術的毛利潤下降，因為較高的毛利率部分抵消了收入的下降。毛利率上升了40個基點，原因是與員工相關的成本降低，但專業組合部分抵消了這一影響。

由於收入減少，教育部門的毛利潤下降，但毛利率的提高部分抵消了這一影響。毛利率上升了20個基點，原因是與員工相關的成本降低，但部分被增加的定價壓力所抵消。

外包和諮詢公司的毛利潤因收入減少而下降，但毛利率的提高部分抵消了這一下降。毛利率增加了180個基點，這是由於產品組合的改善以及PPO產品中與員工相關的成本降低。

由於收入減少和毛利率下降，國際毛利下降。毛利率下降的主要原因是永久安置收入下降。永久安置收入包括在服務收入中，服務的直接成本非常低，對毛利率的影響不成比例。

9月份年初至今業績

由於收入減少，專業和工業部門的毛利潤下降，但毛利率的提高部分抵消了這一影響。毛利率上升了40個基點，這是由於與員工相關的成本降低以及產品結構的改善，因為該部門收入的更大比例來自利潤率更高的基於結果的服務。

38

科學、工程和技術的毛利潤下降，因為較高的毛利率部分抵消了收入的下降。毛利率上升了50個基點，原因是與員工相關的成本降低，但專業組合部分抵消了這一影響。

由於收入減少，加上毛利率下降，教育部門的毛利潤下降。由於定價壓力增加，教育毛利率下降了110個基點，但與員工相關的成本下降部分抵消了這一影響。

外包和諮詢公司的毛利潤因收入減少而下降，但毛利率的提高部分抵消了這一下降。由於產品組合的改善以及PPO產品中與員工相關的成本降低，外包和諮詢公司的毛利率增加了120個基點。

由於收入減少和毛利率下降，國際毛利下降。國際毛利率下降的主要原因是永久安置收入下降。

按部門劃分的經營業績(續)
(百萬美元)

第三季度今年9月至今
20202019%變化20202019%變化
(百萬美元)
SG&A費用：
專業與工業$65.3 $77.6 (15.8)%$210.4 $246.9 (14.8)%
科學、工程與技術31.3 36.0 (13.0)99.1 111.4 (11.1)
教育11.6 13.8 (15.5)37.7 41.5 (9.1)
外包與諮詢25.4 29.1 (12.7)79.1 90.9 (13.0)
國際39.9 35.3 13.1 101.4 107.2 (5.4)
公司費用19.9 18.8 5.3 63.3 69.0 (8.3)
合併合計$193.4 $210.6 (8.2)%$591.0 $666.9 (11.4)%
第三季度今年9月至今
20202019%變化20202019%變化
(百萬美元)
包括在SG&A費用中的重組費用：
專業與工業$(0.1)$(0.1)(24.7)%$4.3 $5.2 (18.8)%
科學、工程與技術— — — 0.5 0.4 45.2 
教育— — — 0.8 — NM
外包與諮詢— — — — — — 
國際— — — 1.1 — NM
公司費用— — — 1.7 — NM
合併合計$(0.1)$(0.1)68.5 %$8.4 $5.6 49.1 %

第三季度業績

專業與工業的SG&A總支出下降15.8%，主要是由於成本管理行動和舉措降低了工資和相關成本，以幫助緩解新冠肺炎事件造成的營收下降，再加上今年第一季度採取的重組行動的影響。

39

科學、工程與技術的SG&A費用總額下降13.0%，主要是由於成本管理措施和舉措降低了工資和相關成本，以幫助緩解新冠肺炎事件造成的營收下降。

教育的SG&A總開支下降15.5%，主要是由於成本管理行動和舉措降低了工資和相關成本，以幫助緩解新冠肺炎事件造成的收入減少。這一下降被第一季度收購Insight的影響部分抵消。

外包和諮詢業務的SG&A總支出下降12.7%，主要是由於成本管理措施和舉措幫助緩解新冠肺炎事件導致的營收下降，導致工資和相關成本下降，但部分被更高的績效薪酬所抵消。

國際SG&A費用總額增加了13.1%，原因是墨西哥的一項特定客户信用損失準備金，這是正在進行的訴訟中一項不利裁決的結果。有爭議的應收賬款餘額與五年多前提供的服務有關。若剔除此撥備，SG&A總支出在成本管理的推動下下降14.0%，以應對新冠肺炎的中斷，這主要是由於工資下降，以及2020年8月出售巴西業務的影響。

公司支出增加，原因是2019年第三季度降低了績效薪酬支出的調整的同比影響，以及2020年第一季度售後回租交易導致總部大樓租金支出增加。這些增長被新冠肺炎採取的節約成本措施導致的員工工資和福利下降部分抵消。

第三季度結束後，為迴應新冠肺炎而採取的幾項臨時費用緩解措施，如休假和減少美國官員和員工的薪酬，都在第四季度結束。 在需求下降最嚴重和最普遍的業務領域，已經開始裁員。

9月份年初至今業績

專業及工業的SG&A總開支下降14.8%，主要是由於成本管理措施及措施幫助緩解新冠肺炎事件導致的收入減少，加上今年第一季度採取的重組行動降低了工資及相關成本和設施開支的影響，從而降低了工資和相關成本。

科學、工程與技術的SG&A費用總額下降11.1%，主要是由於採取了成本管理措施和舉措，以幫助緩解新冠肺炎事件造成的營收下降。

教育的SG&A總開支下降9.1%，主要是由於成本管理行動和舉措降低了工資和相關成本，以幫助緩解新冠肺炎事件造成的收入減少。這一下降被第一季度收購Insight的影響部分抵消。

外包與諮詢業務的SG&A總支出下降13.0%，主要是由於成本管理行動和舉措降低了工資和相關支出，以幫助緩解新冠肺炎事件導致的營收下降。

國際業務的SG&A費用總額下降了5.4%。不包括之前提到的墨西哥特定客户信用損失撥備，SG&A費用總額下降14.3%，主要原因是工資下降，原因是成本管理應對新冠肺炎事件的中斷，以及基於激勵的薪酬下降。

公司支出減少的原因是績效薪酬支出減少，以及與新冠肺炎採取的節約成本措施相關的員工工資和福利減少。這些減少被總部大樓的租金費用部分抵消，這是2020年第一季度售後回租交易的結果。




40

按部門劃分的經營業績(續)
(百萬美元)

第三季度今年9月至今
20202019%變化20202019%變化
(百萬美元)
運營收益(虧損)：
專業與工業$11.8 $14.2 (17.6)%$30.7 $44.7 (31.4)%
科學、工程與技術19.4 22.3 (13.2)56.9 60.4 (5.9)
教育(7.5)(5.2)(43.2)(8.9)8.4 NM
外包與諮詢3.7 0.4 NM8.0 (0.2)NM
國際(9.9)4.2 NM(10.9)12.1 NM
公司(19.9)(18.8)(5.3)(178.9)(56.7)(215.1)
合併合計$(2.4)$17.1 NM$(103.1)$68.7 NM

第三季度業績
Professional&Industrial公佈該季度收益為1,180萬美元，較上年同期下降17.6%。收益減少的主要原因是新冠肺炎對我們員工業務的影響，但被我們基於結果的產品的增加以及為減輕疫情對我們業務的影響而採取的成本管理舉措部分抵消了這一影響。

科學、工程與技術公司公佈本季度收益為1,940萬美元，同比下降13.2%。收益減少的主要原因是新冠肺炎對我們業務的影響，但為減輕其影響而採取的成本管理舉措部分抵消了這一影響。

教育集團公佈本季度虧損750萬美元，同比增長43.2%。虧損增加主要是由於新冠肺炎對我們業務的影響，但部分被為減輕其影響而採取的成本管理舉措所抵消。

外包和諮詢公司公佈本季度收益為370萬美元，比去年同期增加330萬美元。收益的增長主要是由於為減輕新冠肺炎的影響而採取的成本管理舉措的影響，以及產品結構的改善。

國際航空公司(International)報告該季度出現虧損，原因是墨西哥的一項特定客户撥備。剔除這一影響，虧損為40萬美元，因為成本管理行動只部分抵消了新冠肺炎對運營的影響導致的收入下降。

9月份年初至今業績
Professional&Industrial公佈的收益為3,070萬美元，同比下降31.4%。收益減少的主要原因是新冠肺炎對我們員工業務的影響，但被我們基於結果的產品的增加以及為減輕疫情對我們業務的影響而採取的成本管理舉措部分抵消了這一影響。

科學、工程與技術公司公佈的利潤為5690萬美元，同比下降5.9%。收益減少的主要原因是新冠肺炎對我們業務的影響，但為減輕其影響而採取的成本管理舉措部分抵消了這一影響。

Education報告虧損890萬美元。今年迄今的虧損是由於新冠肺炎對我們收入的影響，部分被為減輕其影響而採取的成本管理舉措所抵消。

外包與諮詢公司公佈的收益為800萬美元，比一年前增加了820萬美元。收益的增長主要是由於為減輕新冠肺炎的影響而採取的成本管理舉措的影響，以及產品結構的改善。
41


國際航空(International)報告今年迄今出現虧損，這主要是由墨西哥的一項特定客户撥備推動的。剔除這一影響，虧損為140萬美元，因為成本管理行動只部分抵消了新冠肺炎對運營的影響導致的收入下降。

財務狀況
從歷史上看，我們通過經營活動產生的現金和進入信貸市場為我們的運營提供資金。我們的營運資金需求主要來自臨時員工工資和客户應收賬款。由於來自客户的收入通常滯後於臨時工的工資，因此在增長時期，營運資金需求大幅增加。相反，當經濟活動放緩時，營運資金需求可能會大幅減少。這可能會導致我們的運營現金流增加；然而，如果經濟持續低迷較長一段時間，任何這種增加都將是不可持續的。新冠肺炎危機導致的當前經濟放緩的影響始於2020年3月，並在第三季度持續。與我們的歷史業績一致，當前經濟狀況的影響導致營運資金需求下降，主要是貿易應收賬款，而隨着收入放緩，運營現金流增加。
正如綜合現金流量表中強調的那樣，我們的流動性和可用資本資源受到四個關鍵組成部分的影響：現金、現金等價物和限制性現金、經營活動、投資活動和融資活動。
現金、現金等價物和限制性現金
截至2020年第三季度末，現金、現金等價物和限制性現金總額為2.544億美元，2019年末為3100萬美元。如下所述，我們從經營活動中產生了2.165億美元的現金，從投資活動中產生了1030萬美元的現金，並將680萬美元的現金用於融資活動。
經營活動
2020年前9個月，我們從運營活動中產生了2.165億美元的淨現金，而2019年前9個月的淨現金為7,420萬美元。這一變化是由於收入放緩導致營運資金需求減少所致。此外，本公司在新冠肺炎允許的情況下，在多個司法管轄區遞延了7,570萬美元的税款支付。2020年第二季度，該公司還將美國以外地區的工資補貼應收賬款貨幣化為1,690萬美元現金。
截至2020年第三季度末，應收貿易賬款總額為11億美元。2020年第三季度末全球DSO為61天，2019年第三季度末為59天。兩天的增長是因為某些客户利用了全額付款條件，同時客户組合轉向了付款期限更長的更大的客户。
截至2020年第三季度末，我們的營運資本頭寸(流動資產總額減去流動負債總額)為6.345億美元，比2019年末增加1.129億美元。不包括額外的現金，營運資金比2019年底減少了1.095億美元。流動比率(流動資產總額除以流動負債總額)在2020年第三季度末為1.8，在2019年末為1.6。
投資活動
2020年前9個月，我們從投資活動中獲得了1030萬美元的現金，而2019年前9個月的現金收入為8880萬美元。2020年前9個月投資活動的現金中包括5550萬美元的收益，即作為出售和回租交易的一部分，出售三處總部房產所收到的現金(扣除交易費用)。這部分被2020年1月用於收購Insight的3640萬美元現金(扣除收到的現金幷包括營運資本調整)所抵消。2019年前9個月用於投資活動的現金包括2019年1月收購NextGen的5080萬美元(扣除收到的現金)和2019年1月收購GTA的3560萬美元(扣除收到的現金)。這些數額被1380萬美元的收益部分抵消，這些收益主要來自出售未使用的土地。
籌資活動
2020年前9個月，我們使用了680萬美元的現金進行融資活動，而2019年前9個月的現金收入為360萬美元。用於融資活動的現金的變化主要與短期借款活動的同比變化有關。截至2020年第三季度末，債務總額為50萬美元，2019年底為190萬美元。債務與總資本之比(綜合資產負債表中報告的總債務除以總債務加上股東權益)是衡量公司相對資本結構和槓桿率的常用比率。2020年第三季度末，我們的債務與總資本之比為0.0%，2019年末為0.1%。
42

2020年前9個月短期借款的變化主要是由於當地信貸額度的支付。2019年前9個月短期借款的變化主要是由於我們證券化工具的借款。
我們在2020年前9個月支付了300萬美元的股息，在2019年前9個月支付了890萬美元。
新會計公告
有關新會計聲明的説明，請參閲本季度報告綜合財務報表附註中的新會計聲明腳註。
關鍵會計估計
有關我們的關鍵會計估計的討論，請參閲我們2019年Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”。有關2020年第一季度確認的商譽減值費用的討論，請參閲本季度報告綜合財務報表附註中的商譽註腳，瞭解更多信息。
合同義務和商業承諾
除了出售和回租總部大樓以及與出售巴西業務相關的賠償協議外，我們的合同義務和商業承諾與我們在2019年10-K表格中“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”一節中披露的內容相比沒有重大變化。在本10-Q表格的綜合財務報表附註中的租賃附註中披露了按年支付租賃的詳細情況。賠償協議的詳情在本10-Q表格綜合財務報表附註的收購及處置附註及公允價值計量附註中披露。我們沒有與任何關聯方或未合併實體相關的重大未記錄承諾、損失、或有擔保。
流動資金
我們預計將主要通過運營產生的現金、可用現金和等價物、客户應收賬款證券化和承諾的未使用信貸安排來滿足我們持續的短期和長期現金需求。 額外的資金來源可能包括基於資產的貸款或額外的銀行貸款。2020年期間，運營產生的現金將繼續得到最近頒佈的法律的補充，這些法律為新冠肺炎提供救濟，其中最著名的是允許推遲支付公司美國社會保障税的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法。這種延期需要在2021年和2022年償還。

我們利用公司間貸款、股息、出資和贖回在全球範圍內有效地管理我們的現金。我們定期審查海外子公司的現金餘額和預計的現金需求。作為這些審查的一部分，我們可能會確定我們認為應該匯回國內的現金，以優化公司的整體資本結構。截至2020年第三季度末，這些審查尚未產生任何將我們大部分國際現金餘額匯回國內的具體計劃。我們預計，隨着增長期間營運資金需求(主要是貿易應收賬款)的增加，我們將需要大量的國際現金來為我們當地業務的營運資金增長提供資金。現金池安排(“現金池”)可用於滿足國際上一般公司的需要。現金池是在一家銀行維護的一組現金賬户，作為一個整體，這些賬户必須至少保持零餘額；個別賬户可以是正的，也可以是負的。這使得擁有過剩現金的國家可以進行投資，而擁有現金的國家可以利用多餘的現金。

截至2020年第三季度末，我們的2億美元循環信貸安排有2億美元的可用產能，我們1.5億美元的證券化貸款有9680萬美元的可用產能。證券化安排沒有短期借款和5320萬美元與工人補償相關的備用信用證。循環信貸和證券化融資合計為公司提供了承諾的融資能力，這些能力可用於一般企業用途，但須受財務契約和限制的限制。雖然我們相信這些安排將在短期內滿足我們的營運資金需求，但如果經濟狀況或經營業績與我們目前的預期發生重大變化，我們可能需要尋求額外的資金來源。截至2020年第三季度末，我們履行了與循環信貸安排和證券化安排相關的債務契約。

在歷史上，我們一直非常密切地管理我們的現金和債務，以優化我們的資本結構。隨着我們現金餘額的增加，我們往往會在適當的時候償還債務。相反，當營運資金需求增長時，我們傾向於首先使用公司現金和現金池中可用的現金，然後再使用我們的借款工具。由於截至2020年第三季度的運營產生的現金流一直高於我們的歷史業績，而且圍繞着持續時間的不確定性仍然存在
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在新冠肺炎危機期間，我們預計將保持比以往更高的現金水平。我們相信，如果對我們服務的需求繼續增加，我們可能會開始利用現有現金餘額的一部分，為未來幾個季度的營運資金需求提供資金。

我們會定期監察主要銀行夥伴的信貸評級，並與他們定期商討。根據我們的審查和溝通，我們認為，我們的一家或多家銀行無法履行承諾的風險微乎其微。我們還定期審查我們貨幣市場基金和其他投資工具的評級和持有量，以確保高信用質量和獲得我們投資的現金。

前瞻性陳述
本報告中包含的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述包括具有預測性的陳述，這些陳述取決於或提及未來的事件或條件，或包括諸如“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“相信”、“估計”或其變體或否定，或類似或類似的詞語或短語。此外，管理層可能提供的有關未來財務業績(包括未來收入、收益或增長率)、正在進行的業務戰略或前景以及我們未來可能採取的行動的任何陳述，包括口頭陳述或向公眾發佈的其他書面材料，都是前瞻性陳述。前瞻性陳述基於對未來事件的當前預期和預測，受有關我們公司的風險、不確定性和假設以及我們開展業務所在國家的經濟和市場因素等因素的影響。這些聲明並不是對未來業績的保證，我們也沒有更新這些聲明的具體意圖。
由於許多因素，實際事件和結果可能與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。可能導致我們的實際業績和未來事件及行動與此類前瞻性陳述大不相同的主要重要風險因素包括但不限於，最近新型冠狀病毒(新冠肺炎)的爆發，競爭性市場壓力(包括定價和技術引進及中斷)，不斷變化的市場和經濟條件，我們實現業務戰略的能力，我們的品牌受損的風險，我們的知識產權資產可能受到侵犯或損害的風險，我們成功開發新服務產品的能力，我們面臨的與傳統員工以外服務相關的風險，包括業務流程外包。我們越來越依賴第三方來執行關鍵職能，過去和未來收購的相關風險，以及與PersolKelly Pte等股權附屬公司投資相關的風險。這些風險包括與我們在Persol Holdings的投資有關的潛在市場和貨幣兑換風險，與違反反腐敗、貿易保護和其他法律法規的風險，合格全職員工的可用性，具有客户要求的適當技能的臨時工的可用性，與僱傭相關的索賠和損失的責任，包括集體訴訟和集體訴訟。, 由於未能保護委託給我們的信息的隱私或未能履行全球隱私法規定的義務而產生的風險，網絡攻擊或其他網絡或信息技術安全漏洞的風險，我們通過關鍵數據中心支持關鍵業務應用程序的能力，我們有效實施和管理信息技術項目的能力，我們保持適當財務和管理流程及控制的能力，由不利的行業發展或運營環境引發的潛在減損費用的風險，工人賠償索賠趨勢的意外變化，失業，殘疾和醫療福利計劃，法律法規變化的影響(包括聯邦，這些風險、不確定性和因素可能與本報告中提到的風險(包括國家和國際税法)、競爭法風險、超出我們估計的額外税收或無人認領的財產債務的風險、我們從税收抵免和淨營業虧損結轉中實現價值的能力、我們在銀行設施中維持特定金融契約以繼續進入信貸市場的能力、以及本報告和我們提交給美國證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險、不確定性和因素有關。實際結果可能與本文中包含的任何前瞻性陳述大不相同，我們不打算更新這些陳述。某些風險因素在公司年報10-K表格第I部分第1A項的“風險因素”下有更全面的論述。

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第三項關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨的外幣風險主要與我們的海外子公司有關。匯率影響我們報告收益的美元價值、我們在子公司中的投資和持有、當地貨幣計價的借款以及子公司之間的公司間交易。我們的海外子公司主要在單一國家和貨幣內獲得收入和產生費用，因此，這對正常業務運營中的貨幣風險提供了天然的對衝。因此，外幣兑美元匯率的變化通常不會影響當地的現金流。造成外匯風險的公司間交易包括服務、特許權使用費、貸款、繳費和分配。
此外，通過使用多貨幣信用額度和其他借款，我們面臨利率風險。假設市場利率波動10%，不會對2020年第三季度收益產生實質性影響。
我們在Persol Holdings的投資面臨市場和貨幣風險，這可能是實質性的。這項投資以公允價值列報，並通過淨收益按市價計價。這項以日元計價的投資的外幣波動反映為其他綜合收益(虧損)的一部分。請參閲本季度報告合併財務報表附註中的公允價值計量附註，以供進一步討論。
我們面臨着市場風險，因為我們有義務根據我們的非限定遞延補償計劃支付福利，以及我們對公司擁有的可變萬能人壽保險的相關投資。對員工的義務根據股票和債務市場的變動而增加和減少。作為本公司擁有的可變萬能人壽保險保單的一部分，對共同基金的投資旨在減輕(但不是消除)這一風險，以抵消收益和損失。

第四項控制和程序。
根據截至本10-Q表格所涵蓋期間結束時的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的)在合理的保證水平下是有效的。
在公司最近一個會計季度內，公司財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。

第二部分：其他信息

第一項法律訴訟
本公司持續從事在其正常業務過程中產生的訴訟、威脅結紮、索賠、審計或調查，如指控就業歧視、違反工資和工時規定、索賠或責任、侵犯隱私權、反競爭法規、商業和合同糾紛以及可能導致重大不利結果的税務事宜。當我們認為可能發生了負債，並且損失金額可以合理估計時，我們就會記錄或有損失的應計項目。這些應計項目記入綜合資產負債表中的應付帳款和應計負債以及應計工人補償金和其他索賠。本公司承保的保險範圍可能包括某些索賠。當理賠金額超過可扣除的適用保單金額，並被認為有可能從現有保單收回理賠金額時，本公司將超額部分記入保險公司的應收賬款，並計入綜合資產負債表中的預付費用和其他流動資產。

雖然這些事項的結果無法確切預測，但我們相信任何此類訴訟的解決都不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

2018年1月，匈牙利競爭管理局與當地一家行業行業協會及其成員一起對該公司提起訴訟，理由是該公司涉嫌違反國家競爭法規。這件事正在進展中，我們預計在明年內得到解決。我們正在全力配合調查。本公司認為此事的解決不會對本公司的競爭地位、經營業績、現金流或財務狀況產生重大不利影響。

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第1A項：風險因素。
以下風險因素是此前在公司提交的截至2019年12月29日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中披露的公司風險因素之外的。
我們的業務受到最近新型冠狀病毒(新冠肺炎)爆發的不利影響，我們預計未來不利的業務和經濟狀況將繼續下去。
新型冠狀病毒在全球的爆發繼續對我們開展業務的國家的經濟和公共福利造成負面影響。隨着疫情的持續，我們一直把重點放在全球員工、承包商、客户和供應商的健康和安全上。我們的應急管理團隊繼續跟蹤新冠肺炎的影響，在我們的各個業務領域實施健康和安全措施，並制定在疫情持續時間延長的情況下安全持續運營的計劃。

對人員編制服務的需求受一般經濟狀況的影響很大。經濟低迷和與新冠肺炎疫情持續時間相關的不確定性已經並預計將繼續對人力資源行業和本公司預測其財務業績的能力產生不利影響。為遏制新冠肺炎的傳播而採取的遏制和緩解措施，包括旅行禁令、隔離、就地避難令、臨時關閉、社會距離和其他健康和安全預防措施，降低了客户對人員服務的需求，特別是在我們的教育業務部門，該部門的許多學區自2020年3月以來一直關閉接受物理指導。 現場教學中斷以及與通過虛擬和混合教育模式部署服務相關的不確定性可能會繼續對公司的財務業績產生重大影響。 我們繼續評估和解決新冠肺炎對第三方財務可行性的影響，我們依賴這些第三方提供人事服務或管理關鍵業務職能。

新冠肺炎疫情以及相關的遏制和緩解措施導致我們的收入大幅下降。 我們預計，在對我們服務的需求恢復之前，收入下降的趨勢將在未來持續下去。我們無法預測復甦的時間或程度。 在第二季度，我們採取了一些成本管理措施，以應對收入下降和不利的業務環境。某些行動，如降低高管和員工薪酬，以及讓員工休假和重新部署，都在第四季度結束。 其他已採取的行動仍在繼續，包括減少全職員工人數，減少可自由支配的開支和項目，實施某些招聘凍結措施，以及暫停支付普通股股息。不能保證這些行動是否足夠，未來可能還需要採取進一步行動。 由於抗擊新冠肺炎疫情的遏制和緩解措施的充分性及其實施時間的不確定性，加上新冠肺炎治療或疫苗開發的未知時間表，對我們的業務、財務狀況、滿足金融契約和債務安排限制的能力以及運營結果的影響的程度或持續時間無法確切預測，但是，這些影響可能是實質性的。




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第二項股權證券的未登記銷售和收益使用。
(A)出售未根據1933年“證券交易法”登記的股票
沒有。
(C)發行人回購股權證券
2020年第三季度，我們重新收購了A類普通股，具體如下：
期間
總數
的股份
(或單位)
購得
平均值
支付的價格
每股
(或單位)
總數
股份(或
單位)購買
作為公開活動的一部分
已宣佈的計劃
或程序
最大數量
(或近似
美元價值)的
股份(或單位)
那可能還會發生
根據
計劃或計劃
(單位：百萬美元)
2020年6月29日至2020年8月2日167 $15.56 — $— 
2020年8月3日至2020年8月30日1,618 17.13 — $— 
2020年8月31日至2020年9月27日210 16.87 — $— 
總計1,995 $16.97 —  
我們可能會重新收購出售的股票，以支付員工在歸屬限制性股票和員工持有的績效股票時預扣的員工税款。因此，該季度在交易中重新收購了1995股。

第三項高級證券違約。
不適用。 

第四項：煤礦安全信息披露。
不適用。 

第5項：其他信息。
不適用。 

第六項：各種展品。
見本申請書第48頁S-K條例第601項所要求的證物索引。

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展品索引
根據項目601的要求，
S-K規則

證物編號：描述
14
《商業行為和道德準則》，2020年8月修訂。
31.1
根據修訂後的《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證。
  
31.2
根據修訂後的《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條進行的認證。
  
32.1
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。
  
32.2
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證。
101.INS內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
  
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
  
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
  
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
  
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
  
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
104封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽名者代表其簽署。
 凱利服務公司
  
日期：2020年11月5日 
  
 /s/奧利維爾·G·希羅(Olivier G.Thirot)
 奧利維爾·G·西羅
 執行副總裁兼
 首席財務官
 (首席財務官)

日期：2020年11月5日 
  
 /s/勞拉·S·洛克哈特
 勞拉·S·洛克哈特
 副總裁兼公司總監
 和首席會計官
 (首席會計官)

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