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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區20549
 
形式10-Q
 
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
關於截至的季度期間09/30/2020
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
從開始的過渡期 至  .             
佣金檔案編號000-20557
 
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/821026/000082102620000067/ande-20200930_g1.jpg
這個安德森公司
(註冊人的確切姓名，詳見其章程)
 
俄亥俄州34-1562374
(註冊成立或組織狀態)(國際税務局僱主識別號碼)
1947年布里亞菲爾德大道
茂密俄亥俄州43537
(主要行政機關地址)(郵政編碼)

(419) 893-5050
(電話號碼)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每個班級的標題是： 商品代號 註冊的每個交易所的名稱：
普通股，面值0.00美元，聲明價值0.01美元 安德 納斯達克股票市場有限責任公司

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)是否在過去90天內一直遵守此類提交要求。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個互動數據文件(§ 本章232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是  ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器ý加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，請通過複選標記表明註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據“交易法”第13(A)條規定的任何新的或經修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)-是☐*ý

註冊人有32,978,498在2020年10月23日發行的普通股。

目錄
安德森夫婦，Inc.
索引
 
 頁碼：第
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
簡明合併資產負債表-2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日
3
簡明綜合運營報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
5
簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
6
簡明現金流量表--截至2020年和2019年9月30日的9個月
7
簡明綜合權益報表-截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月
8
簡明合併財務報表附註
10
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
27
第三項關於市場風險的定量和定性披露
35
項目4.控制和程序
36
第二部分：其他資料
項目2.法律訴訟
37
項目71A。危險因素
37
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
38
項目4.礦山安全披露
38
項目6.展品
39

2
目錄

第一部分金融信息


第二項1.財務報表

安德森夫婦，Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)(千)


九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
資產
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$13,693 $54,895 $21,299 
應收帳款，淨額529,584 536,367 523,110 
庫存(附註2)
754,604 1,170,536 741,086 
商品衍生資產-流動(注5)
140,066 107,863 120,510 
其他流動資產102,302 75,681 82,770 
流動資產總額1,540,249 1,945,342 1,488,775 
其他資產：
商譽(注15)
135,709 135,360 135,872 
其他無形資產，淨額152,214 175,312 181,100 
使用權資產淨值58,108 76,401 70,773 
權益法投資25,368 23,857 117,348 
其他資產，淨額23,601 21,753 21,442 
其他資產總額395,000 432,683 526,535 
鐵路集團租賃給他人的資產淨值(附註3)
587,851 584,298 565,746 
財產、廠房和設備，淨值(附註3)
888,511 938,418 703,396 
總資產$3,411,611 $3,900,741 $3,284,452 
3
目錄
九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
負債和權益
流動負債：
短期債務(附註4)
$100,405 $147,031 $138,249 
貿易和其他應付款項641,812 873,081 594,708 
客户預付款和遞延收入49,573 133,585 35,274 
商品衍生負債-流動(注5)
79,159 46,942 67,606 
目前長期債務的到期日(附註4)
67,786 62,899 66,899 
應計費用和其他流動負債157,801 176,381 162,749 
流動負債總額1,096,536 1,439,919 1,065,485 
長期租賃負債38,232 51,091 47,299 
長期債務，減去目前的到期日(附註4)
916,087 1,016,248 968,117 
遞延所得税163,454 146,155 128,003 
其他長期負債60,075 51,673 64,198 
總負債2,274,384 2,705,086 2,273,102 
承擔額和或有事項(注13)
股東權益：
普通股，無面值(63,000授權股份；33,599, 33,550和33,336分別於2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日發行的股票)
138 137 137 
優先股，無面值(1,000授權股份；無已發出)
— — — 
額外實收資本346,280 345,359 335,916 
庫存股，按成本計算(41, 207和213股價分別為2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日)
(879)(7,342)(7,582)
累計其他綜合損失(22,230)(7,231)(7,620)
留存收益615,890 642,687 641,607 
安德森家族的總股東權益。939,199 973,610 962,458 
非控制性利益198,028 222,045 48,892 
總股本1,137,227 1,195,655 1,011,350 
負債和權益總額$3,411,611 $3,900,741 $3,284,452 
請參閲精簡合併財務報表附註

4
目錄
安德森夫婦，Inc.
簡明合併操作報表
(未經審計)(單位為千，每股數據除外)
 
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
銷售和銷售收入$1,922,233 $1,982,755 $5,665,519 $6,284,588 
銷售成本和銷售收入1,820,398 1,873,614 5,394,288 5,905,055 
毛利101,835 109,141 271,231 379,533 
運營、行政和一般費用98,219 107,118 293,415 327,385 
資產減值— — — 3,081 
利息支出，淨額10,569 13,975 37,983 45,613 
其他收入，淨額：
關聯公司淨收益(虧損)權益20 (3,728)228 (2,367)
其他收入，淨額4,434 2,598 12,697 6,649 
所得税前收入(虧損)(2,499)(13,082)(47,242)7,736 
所得税優惠(4,714)(7,212)(18,378)(1,657)
淨收益(虧損)2,215 (5,870)(28,864)9,393 
非控股權益應佔淨收益(虧損)3,273 (1,633)(20,583)(2,265)
可歸因於安德森夫婦的淨收益(虧損)$(1,058)$(4,237)$(8,281)$11,658 
每股普通股：
安德森公司(Andersons，Inc.)普通股股東應佔基本收益(虧損)(注9)
$(0.03)$(0.13)$(0.25)$0.36 
安德森公司(Andersons，Inc.)普通股股東應佔攤薄收益(虧損)注9)
$(0.03)$(0.13)$(0.25)$0.35 
請參閲精簡合併財務報表附註

5
目錄
安德森夫婦，Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)(千)
 
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
 2020201920202019
淨收益(虧損)$2,215 $(5,870)$(28,864)$9,393 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
未確認精算損失和先前服務成本的變化(扣除所得税淨額$(27), $(43), $(46)和$(337))
(119)(127)(220)(981)
現金流對衝活動(扣除所得税淨額#美元)590, $(946), $(4,544)和$(4,121))
1,783 (2,852)(13,740)(12,426)
外幣換算調整(扣除所得税淨額#美元)0所有期間)
2,351 1,600 (1,039)12,174 
其他綜合收益(虧損)4,015 (1,379)(14,999)(1,233)
綜合收益(虧損)6,230 (7,249)(43,863)8,160 
可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)3,273 (1,633)(20,583)(2,265)
可歸因於安德森夫婦的全面收益(虧損)$2,957 $(5,616)$(23,280)$10,425 
請參閲精簡合併財務報表附註

6
目錄
安德森夫婦，Inc.
簡明現金流量表合併表
(未經審計)(千)
 截至9月30日的9個月，
 20202019
經營活動
淨收益(虧損)$(28,864)$9,393 
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金進行調整：
折舊攤銷141,167 98,396 
壞賬費用8,049 3,615 
關聯公司扣除股息後的權益(收益)虧損(228)2,894 
(收益)出售鐵路集團資產和相關租賃的虧損，淨額(175)(1,515)
(收益)出售資產損失，淨額(862)101 
基於股票的薪酬費用7,742 11,637 
遞延聯邦所得税21,917 (11,671)
庫存減記10,933 — 
資產減值— 3,081 
其他4,141 3,637 
營業資產和負債變動情況：
應收帳款(1,952)4,879 
盤存400,262 405,620 
商品衍生品(2,574)29,942 
其他資產(34,343)18,782 
應付賬款和其他應計費用(329,422)(259,166)
經營活動提供的淨現金195,791 319,625 
投資活動
收購業務，扣除收購現金後的淨額— (149,622)
收購Rail Group資產(26,258)(68,441)
出售鐵路集團資產所得收益7,774 9,182 
購置房產、廠房和設備以及資本化軟件(59,414)(125,351)
出售資產所得收益8,121 851 
出售業務所得收益2,467 — 
購買投資(2,849)(1,490)
投資活動所用現金淨額(70,159)(334,871)
籌資活動
短期借款淨變化(44,183)(286,462)
發行長期債券所得款項213,906 811,698 
償還長期債務(310,694)(493,886)
非控股股東的出資6,493 4,714 
分配給非控股股東(10,322)— 
支付發債成本(250)(5,649)
支付的股息(17,234)(16,571)
其他(4,143)(1,587)
融資活動提供(用於)的現金淨額(166,427)12,257 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(407)1,695 
現金、現金等價物和限制性現金減少(41,202)(1,294)
期初現金、現金等價物和限制性現金54,895 22,593 
期末現金、現金等價物和限制性現金$13,693 $21,299 
請參閲精簡合併財務報表附註
7
目錄
他是安德森夫婦(Andersons，Inc.)的創始人。
簡明合併權益表
(未經審計)(單位為千，每股數據除外)
三個月
 普普通通
股份		附加
實繳
資本		財務處
股份		累積
其他
綜合收益
(虧損)		留用
收益		非控制性
利益		總計
2019年6月30日的餘額
$137 $331,186 $(6,449)$(6,241)$651,481 $50,525 $1,020,639 
淨收益(虧損)(4,237)(1,633)(5,870)
其他綜合收益(虧損)(1,405)(1,405)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額26 26 
非控股權益的貢獻164 164 
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票，扣除所得税後淨額為#美元。0 (41股份)
4,566 (1,223)3,343 
宣佈的股息($0.17每股普通股)
(5,547)(5,547)
限制性股票獎勵股息等價物90 (90)— 
2019年9月30日的餘額
$137 $335,916 $(7,582)$(7,620)$641,607 $48,892 $1,011,350 
2020年6月30日的餘額
$138 $343,730 $(953)$(26,245)$622,718 $192,695 $1,132,083 
淨收益(虧損)(1,058)3,273 2,215 
其他綜合收益(虧損)1,868 1,868 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額2,147 2,147 
非控股權益的貢獻2,083 2,083 
對非控股權益的分配(23)(23)
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票，扣除所得税後淨額為#美元。0 (0股份)
2,550 74 2,624 
宣佈的股息($0.175每股普通股)
(5,770)(5,770)
2020年9月30日的餘額
$138 $346,280 $(879)$(22,230)$615,890 $198,028 $1,137,227 
8
目錄
截至9個月
 普普通通
股份		附加
實繳
資本		財務處
股份		累積
其他
綜合收益
(虧損)		留用
收益		非控制性
利益		總計
2018年12月31日的餘額
$96 $224,396 $(35,300)$(6,387)$647,517 $46,442 $876,764 
淨收益(虧損)11,658 (2,265)9,393 
其他綜合損失(12,719)(12,719)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額11,486 11,486 
非控股權益的貢獻164 4,715 4,879 
採用會計準則，扣除所得税後淨額為(美元237)
(711)(711)
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票，扣除所得税後淨額為#美元。0 (723股份)
(16,452)27,475 11,023 
宣佈的股息($0.510每股普通股)
(16,606)(16,606)
因收購而授予的股票獎勵41127,800 127,841 
限制性股票獎勵股息等價物8 243 (251)— 
2019年9月30日的餘額
$137 $335,916 $(7,582)$(7,620)$641,607 $48,892 $1,011,350 
2019年12月31日的餘額
$137 $345,359 $(7,342)$(7,231)$642,687 $222,045 $1,195,655 
淨收益(虧損)(8,281)(20,583)(28,864)
其他綜合損失(19,340)(19,340)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額4,341 4,341 
非控股權益的貢獻6,493 6,493 
對非控股權益的分配(10,322)(10,322)
企業合併中確認的非控制性利益(459)395 (64)
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票，扣除所得税後淨額為#美元。0 (167股份)
1 1,380 6,072 (843)6,610 
宣佈的股息($0.525每股普通股)
(17,282)(17,282)
限制性股票獎勵股息等價物391 (391)— 
2020年9月30日的餘額
$138 $346,280 $(879)$(22,230)$615,890 $198,028 $1,137,227 
請參閲精簡合併財務報表附註

9
目錄
安德森夫婦，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1. 列報和整理的基礎

這些簡明綜合財務報表包括安德森公司及其全資和控股子公司(“本公司”)、其多數股權子公司以及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬目。這些實體中不屬於本公司所有的部分以非控股權益的形式列示。所有公司間賬户和交易都將在合併中註銷。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
對本公司有重大影響但沒有控制權的未合併實體的投資，採用權益會計方法入賬。

管理層認為，所有由正常和經常性項目組成的調整都已作出，這些項目被認為是公平列報所示期間的運營結果、財務狀況和現金流量所必需的。這些簡明合併財務報表中的結果不一定代表截至2020年12月31日的財年可能預期的結果。由於公司在幾個季節性行業運營，截至2019年9月30日的未經審計的簡明綜合資產負債表已包括在內。
截至2019年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表，但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。隨附的未經審計的合併財務報表應與安德森公司截至2019年12月31日的年度Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀(“2019年Form 10-K”)。
該公司曾限制現金為#美元。9.0截至2019年9月30日，為1.2億美元。這一有限的現金餘額與為解除該公司一項乙醇資產的抵押而提供抵押品有關，該抵押將捐獻給安德森馬拉鬆控股有限責任公司(Andersons Marathon Holdings LLC)。在成功完成合並和相關信貸安排後，限制現金於2019年第四季度從託管中釋放。該公司還限制了#美元的現金。8.7截至2019年12月31日，為1.2億美元。受限制的現金餘額是TAMH合併中承擔的特許權使用費索賠的結果，因此包括在該公司的綜合財務報表中。截至2019年12月31日的受限現金餘額隨後在2020年第一季度發佈。截至2020年9月30日，該公司沒有受限現金餘額。
近期發佈的會計準則尚未生效

簡化所得税的核算

2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(主題740)：簡化所得税會計通過刪除第740主題中一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修訂現有指南，改進了對740專題其他領域的公認會計準則的一致適用和簡化。本次更新的規定適用於2020年12月15日之後開始的會計年度和這些會計年度內的過渡期。目前正在評估這一更新對我們合併財務報表的影響。目前，該公司不打算提前採用該標準。

10
目錄

2. 盤存

庫存的主要類別如下所示。可隨時銷售庫存(“RMI”)是指農產品庫存，如玉米、大豆、小麥和乙醇副產品等，按可變現淨值列賬，根據其商品特徵、廣泛的市場和定價機制接近公允價值。RMI的可變現淨值是公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。所有其他存貨均按成本或可變現淨值較低的價格持有。
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
糧食和其他農產品(A)$557,808 $907,482 $560,626 
碎砂和丙烷10,064 15,438 14,592 
乙醇及其副產品(B)59,543 95,432 26,218 
植物營養素和椰子製品120,173 146,164 133,839 
軌道車輛修理件7,016 6,020 5,811 
總庫存$754,604 $1,170,536 $741,086 
(A)包括RMI$512.9百萬，$852.6百萬美元和$488.22020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日分別為百萬。
(B)包括RMI$10.4百萬，$10.6百萬美元和$12.62020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日分別為百萬。

庫存不包括2.3百萬，6.4百萬和2.7截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，分別為他人儲存了100萬蒲式耳的糧食。本公司對該批糧食沒有所有權，僅對儲存期內可能出現的品級不足或數量不足承擔責任。管理層沒有因任何缺陷而遭受歷史損失，也不預期未來會出現重大損失。

截至2020年9月30日的9個月，公司錄得美元10.9成本或可變現淨值費用減少100萬美元，原因是乙醇市場價格下降和新冠肺炎疫情導致需求減少，其中#美元10.6第一季度確認了3.8億歐元。


3. 物業、廠房及設備

物業、廠房和設備、淨值的構成如下：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
土地$40,223 $40,442 $39,393 
土地改良和租賃權改良96,290 103,148 95,720 
建築物和倉儲設施384,203 373,961 354,625 
機器設備906,864 835,156 608,831 
在建21,657 59,993 54,163 
1,449,237 1,412,700 1,152,732 
減去：累計折舊560,726 474,282 449,336 
財產、廠房和設備、淨值$888,511 $938,418 $703,396 

不動產、廠房和設備的折舊費用為$。93.8百萬美元和$51.0截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。此外，不動產、廠房和設備的折舊費用為#美元。31.6300萬美元和300萬美元18.3截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為3.5億美元。折舊費用較上年大幅增加是由於2019年第四季度發生的TAMH合併，以及Element在本年度全年都在運營。
在2019年第二季度，該公司錄得3.12000萬美元的減值與其在田納西州貿易集團的剩餘設施有關。該公司減記資產的賬面價值超過其公允價值。本公司將用於確定減值資產公允價值的重大假設歸類為公允價值等級中的第三級投入。
11
目錄
鐵路集團資產
租賃給他人的Rail Group資產的組成部分如下：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
鐵路集團出租給他人的資產$741,080 $723,004 $699,972 
減去：累計折舊153,229 138,706 134,226 
鐵路集團資產淨值$587,851 $584,298 $565,746 

租賃給他人的鐵路集團資產折舊費用為$23.1百萬美元和$21.1截至2020年和2019年9月30日的9個月分別為100萬美元。此外，租賃給他人的鐵路集團資產折舊費用為#美元。7.7300萬美元和300萬美元7.4截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月分別為3.5億美元。


4. 債款

截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日的短期和長期債務包括：
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
短期債務--無追索權$40,985 $54,029 $35,278 
短期債務追索權59,420 93,002 102,971 
短期債務總額$100,405 $147,031 $138,249 
長期債務的當期到期日--無追索權$5,059 $9,545 $10,122 
長期債務追索權的當期到期日62,727 53,354 56,777 
長期債務的當期總到期日$67,786 $62,899 $66,899 
長期債務，較少：當前到期日-無追索權$274,283 $330,250 $243,279 
長期債務，較少：當前到期日-追索權641,804 685,998 724,838 
長期債務總額，減去：當前到期日$916,087 $1,016,248 $968,117 

截至2020年9月30日，公司信用額度的總借款能力為$1,693.2其中，公司總共擁有百萬美元。1,358.9在其信用額度下有100萬可供借款。該公司的借款能力因未償還借款和信用證的組合而減少。截至2020年9月30日，該公司遵守了所有財務契約。


5. 衍生物

該公司的經營業績受到大宗商品價格變化的影響。貿易和乙醇業務已經建立了“非套期保值”期貨頭寸限制(無論是擁有的還是簽約的，沒有抵消性衍生品合約來鎖定價格的商品的數量)。為降低所擁有商品及遠期買賣合約的市場價格風險，本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約，以及場外遠期及期權合約。這些合約主要通過受監管的大宗商品交易所進行交易。該公司的遠期購銷合同是在未來一段時間內進行實物交割的。從生產商購買商品的合同通常涉及受監管商品交易所報價的當前或未來作物年度的交割期。大多數向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同通常不會超出一年.

這些合約大多符合衍生品的定義。雖然本公司認為其商品合約是有效的經濟對衝，但本公司並未將其商品合約指定或核算為現行會計準則所界定的對衝。本公司主要按估計公允價值核算其商品衍生品。需要收取或過賬現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值入賬。
12
目錄
(抵銷記入或收到的現金抵押品，也稱為保證金存款)在商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價釐定公允價值，就遠期買賣合約而言，估計公允價值會根據當地市場差異及非履行風險作出調整。對於進行實物交割的合同，資產負債表分類基於預計交割日期。對於期貨、期權和場外交易合約，如果這些合約預計不會進行實物交割，而是預計將實現淨結算，本公司將根據公司對此類合約何時結算的預期，視情況將這些合約歸類為流動或非流動資產或負債。

商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化，還是由於商品合同的銷售、到期或終止)和商品庫存的已實現和未實現損益計入銷售和銷售收入成本。

公認會計原則容許總淨額結算安排的一方根據同一總淨額結算安排，將衍生工具確認的公允價值金額抵銷收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約制定了主要的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時，交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的數額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司地位相反的方向變動，則需要支付額外的保證金保證金，稱為維持保證金。保證金存款資產及負債(視情況而定)計入簡明綜合資產負債表的短期商品衍生資產或負債。

下表分別於2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日彙總了本公司需要現金抵押品的大宗商品衍生工具的估計公允價值以及作為抵押品入賬/收到的相關現金。這些衍生品的淨資產或負債頭寸(扣除現金抵押品後)是在交易對手的基礎上確定的，並計入簡明綜合資產負債表上的流動或非流動商品衍生資產(或負債)：
(千)2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
支付的現金抵押品$70,446 $56,005 $23,997 
衍生工具的公允價值(58,495)(10,323)10,199 
衍生資產淨頭寸$11,951 $45,682 $34,196 

下表按毛數列出了流動和非流動商品衍生資產和負債：
2020年9月30日
(千)商品衍生資產-流動商品衍生資產--非流動資產商品衍生負債--流動負債商品衍生負債--非流動負債總計
商品衍生資產$159,553 $3,565 $7,323 $42 $170,483 
商品衍生負債(89,933)(508)(86,482)(490)(177,413)
支付的現金抵押品70,446 — — — 70,446 
資產負債表行項目合計$140,066 $3,057 $(79,159)$(448)$63,516 

2019年12月31日
(千)商品衍生資產-流動商品衍生資產--非流動資產商品衍生負債--流動負債商品衍生負債--非流動負債總計
商品衍生資產$92,429 $1,045 $7,439 $18 $100,931 
商品衍生負債(40,571)(96)(54,381)(523)(95,571)
支付的現金抵押品56,005 — — — 56,005 
資產負債表行項目合計$107,863 $949 $(46,942)$(505)$61,365 

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目錄
2019年9月30日
(千)商品衍生資產-流動商品衍生資產--非流動資產商品衍生負債--流動負債商品衍生負債--非流動負債總計
商品衍生資產$122,462 $1,951 $5,715 $67 $130,195 
商品衍生負債(29,566)(8)(69,704)(2,027)(101,305)
支付的現金抵押品27,614 — (3,617)— 23,997 
資產負債表行項目合計$120,510 $1,943 $(67,606)$(1,960)$52,887 

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日止三個月和九個月，公司簡明綜合經營表中未指定為套期保值工具的商品衍生品及其所在行項目的税前淨損益如下：
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
商品衍生品的收益(虧損)計入銷售成本和銷售收入$(52,047)$(27,586)$(12,290)$25,469 

截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日，該公司有以下大宗商品衍生品合約未平倉(按毛數計算)：
2020年9月30日
(千)1蒲式耳的數量每加侖汽油數1加侖英鎊的數量百萬噸的數量
非交易所交易：
玉米527,924 — — — 
黃豆121,248 — — — 
小麥80,546 — — — 
燕麥40,004 — — — 
乙醇— 96,470 — — 
玉米油— — 45,144 — 
大豆油— — 17,262 — 
其他42,235 3,655 350 2,237 
小計811,957 100,125 62,756 2,237 
交易所交易：
玉米250,445 — — — 
黃豆62,785 — — — 
小麥108,805 — — — 
燕麥715 — — — 
乙醇— 19,488 — — 
丙烷— 31,962 — — 
其他— 7,140 16 183 
小計422,750 58,590 16 183 
總計1,234,707 158,715 62,772 2,420 
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目錄
2019年12月31日
(千)1蒲式耳的數量每加侖汽油數1加侖英鎊的數量百萬噸的數量
非交易所交易：
玉米552,359 — — — 
黃豆34,912 — — — 
小麥100,996 — — — 
燕麥24,700 — — — 
乙醇— 116,448 — — 
玉米油— — 14,568 — 
其他11,363 4,000 305 2,263 
小計724,330 120,448 14,873 2,263 
交易所交易：
玉米221,740 — — — 
黃豆39,145 — — — 
小麥68,171 — — — 
燕麥2,090 — — — 
乙醇— 175,353 — — 
丙烷— 5,166 — — 
其他— 15 — 232 
小計331,146 180,534 — 232 
總計1,055,476 300,982 14,873 2,495 

2019年9月30日
(千)1蒲式耳的數量每加侖汽油數1加侖英鎊的數量百萬噸的數量
非交易所交易：
玉米653,757 — — — 
黃豆46,895 — — — 
小麥90,598 — — — 
燕麥36,365 — — — 
乙醇— 256,815 — — 
玉米油— — 5,022 — 
其他15,196 6,150 363 3,178 
小計842,811 262,965 5,385 3,178 
交易所交易：
玉米280,890 — — — 
黃豆58,980 — — — 
小麥75,345 — — — 
燕麥735 — — — 
乙醇— 145,769 — — 
丙烷— 12,516 — — 
其他— 3 — 289 
小計415,950 158,288 — 289 
總計1,258,761 421,253 5,385 3,467 


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目錄

利率及其他衍生工具

該公司使用利率衍生品的目的是增加利息支出的穩定性，並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標，該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收取可變金額，以換取公司在協議有效期內支付固定利率，而不交換基礎名義金額。

被指定為對衝工具的衍生工具的收益或虧損在其他全面收益(虧損)中記錄，隨後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。在與衍生品相關的累積其他全面收益中報告的金額將重新歸類為利息支出，因為該公司的可變利率債務需要支付利息。
於2020年9月30日、2019年12月31日及2019年9月30日，本公司已就本公司其他衍生工具的公允價值記錄以下金額：
(千)2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
未被指定為對衝工具的衍生工具
計入應計費用和其他流動負債的利率合同$(879)$— $— 
包括在其他長期負債中的利率合同(491)(1,007)(1,261)
包括在其他流動資產中的外幣合同326 2,742 115 
指定為對衝工具的衍生工具
計入應計費用和其他流動負債的利率合同(8,431)(3,118)(2,981)
包括在其他長期負債中的利率合同$(22,409)$(9,382)$(13,649)

衍生品損益的記錄及其所在的財務報表行如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
未被指定為對衝工具的衍生工具
計入利息收入(費用)的利率衍生收益(損失)，淨額$357 $(36)$(363)$(972)
計入其他收益(虧損)的外幣衍生品損失，淨額— (615)— (684)
指定為對衝工具的衍生工具
計入其他綜合收益(虧損)的利率衍生損失2,373 (3,798)(18,284)(16,547)
利率衍生工具(損失)計入利息收入(費用)，淨額$(2,345)$(224)$(5,045)$(243)

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目錄

截至2020年9月30日，未償還利率衍生品如下：
利率對衝工具輸入的年份到期年份初始名義金額
(百萬)		描述


利率，利率
長期
互換20142023$23.0 債務的利率部分--未計入對衝1.9%
衣領20162021$40.0 債務的利率部分--未計入對衝
3.5%至4.8%
互換20172022$20.0 債務的利率部分--作為對衝入賬1.8%
互換20182023$10.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.6%
互換20182025$20.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.7%
互換20182021$40.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.6%
互換20182021$25.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.5%
互換20192021$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.5%
互換20192025$100.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.5%
互換20192025$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.5%
互換20192025$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬2.5%
互換20202023$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬0.8%
互換20202023$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬0.7%
互換20202030$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬
0.0%至0.8%
互換20202030$50.0 債務的利率部分--作為對衝入賬
0.0%至0.8%


6. 營業收入

該公司的許多收入來自ASC 606範圍以外的合同，因此按照其他會計標準入賬。具體地説，該公司的許多貿易和乙醇銷售合同都是ASC 815下的衍生品。衍生工具與套期保值鐵路集團的租賃收入按ASC 842入賬，租約. ASC 606和其他標準之間的收入細目如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
ASC 606下的收入$295,850 $273,945 $1,102,457 $1,083,383 
ASC 842下的收入23,056 26,418 73,375 87,122 
ASC 815下的收入1,603,327 1,682,392 4,489,687 5,114,083 
總收入$1,922,233 $1,982,755 $5,665,519 $6,284,588 
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目錄

本説明的其餘部分僅適用於根據ASC 606核算的那些收入。
拆分收入
以下表格按主要產品/服務線分別列出了截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月和九個月ASC 606項下的收入：
截至2020年9月30日的三個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌總計
特色營養素$— $— $31,835 $— $31,835 
初級營養素— — 62,094 — 62,094 
服務2,010 — 975 10,134 13,119 
產品和副產品55,235 97,703 — — 152,938 
碎砂和丙烷
21,676 — — — 21,676 
其他2,414 513 7,803 3,458 14,188 
總計$81,335 $98,216 $102,707 $13,592 $295,850 
截至2019年9月30日的三個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌總計
特色營養素$9,840 $— $35,182 $— $45,022 
初級營養素4,610 — 66,733 — 71,343 
服務2,507 3,187 1,275 9,719 16,688 
產品和副產品48,158 34,655 — — 82,813 
碎砂和丙烷47,188 — — — 47,188 
其他2,159 163 6,256 2,313 10,891 
總計$114,462 $38,005 $109,446 $12,032 $273,945 

截至2020年9月30日的9個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌總計
特色營養素$— $— $187,700 $— $187,700 
初級營養素— — 296,247 — 296,247 
服務6,053 — 3,753 27,528 37,334 
產品和副產品171,744 275,175 — — 446,919 
碎砂和丙烷92,990 — — — 92,990 
其他11,732 1,481 19,745 8,309 41,267 
總計$282,519 $276,656 $507,445 $35,837 $1,102,457 

截至2019年9月30日的9個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌總計
特色營養素$45,648 $— $191,247 $— $236,895 
初級營養素27,401 — 294,729 — 322,130 
服務11,077 10,170 3,133 28,944 53,324 
產品和副產品166,859 88,170 — — 255,029 
碎砂和丙烷184,418 — — — 184,418 
其他5,860 198 19,439 6,090 31,587 
總計$441,263 $98,538 $508,548 $35,034 $1,083,383 

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目錄

大致4%和5在截至2020年9月30日和2019年9月30日的兩個月內，ASC 606項下收入的百分比是隨着時間的推移而記錄的，這主要與上文提到的服務收入有關。此外，在截至2020年9月30日和2019年9月30日的9個月中，大約4%和5根據ASC 606，收入佔總收入的比例分別為30%。

合同餘額

該公司合同負債餘額為#美元。18.6百萬美元和$28.5分別截至2020年9月30日和2019年12月31日。公司合同負債期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。合同負債餘額的主要驅動因素是在履行我們的客户合同規定的履約義務之前收到的初級營養素和特種營養素的付款。此外，由於這項業務的季節性，合同負債在年底和今年第一季度積累起來，為春季種植季節做準備。負債自2019年12月31日起減少的原因是當期確認的收入，因為已建立的負債在履行義務時得到免除。.


7. 收入賦税

2020年3月27日，特朗普總統將《關愛法案》(CARE Act)簽署為美國聯邦法律，該法案旨在為受地震影響的個人、家庭和企業提供緊急援助和醫療保健。新冠肺炎這是一場流行病，總體上支持了美國經濟。除其他事項外，CARE法案包括有關可退還工資税抵免、推遲僱主方社會保障付款、淨營業虧損結轉期、替代最低税收抵免退款、修改淨利息扣除限制以及對合格改善物業的税收折舊方法進行技術更正的條款。特別是，根據CARE法案，(I)對於2021年前開始的應税年度，淨營業虧損結轉和結轉可以抵消100%的應税收入；(Ii)2018年、2019年和2020年應税年度產生的NOL可以結轉到之前五年中的每一年以產生退款；(Iii)對於2019年和2020年開始的應税年度，利息扣除基數從EBITDA的30%提高到50%。2020年4月17日，美國國税局(Internal Revenue Service)發佈了2020-25年度收入程序，允許公司取消獎金折舊的選舉。該公司分析了CARE法案的影響，以確定對2018和2019年申報頭寸的影響，這些頭寸將追溯到之前的納税年度，並記錄了1美元的財務報表收益。14.82000萬。

從歷史上看，該公司通過將整個會計年度的估計年度有效税率應用於報告期的税前收益或虧損(不包括離散項目)來計算中期報告期間的所得税撥備。然而，由於估計税前收益或虧損的微小變化將導致估計的年度有效税率發生重大變化，因此歷史方法將不能提供2020年第三季度所得税的可靠估計。

截至2020年9月30日止九個月，本公司採用離散有效税率法計算中期税項撥備。離散法將年初至今視為年度期間，並在此基礎上確定所得税費用或福利。離散法適用於估計税前賬面收入的微小變化會導致估計的年度有效税率發生重大變化，從而可能導致所得税估計不可靠的情況。

截至2020年9月30日止三個月，本公司錄得所得税優惠$4.7百萬美元，實際所得税率為188.6%。年度有效税率與法定的美國聯邦税率不同，合併税前虧損帶來的税收收益被不提供税收優惠的非控股權益所擁有的部分虧損所抵消，以及外國收益和不可抵扣補償的影響。這些影響被CARE法案帶來的淨營業虧損結轉帶來的税收優惠進一步抵消。與去年同期相比，截至2020年9月30日的三個月的實際税率發生變化，主要是由於本期税前虧損產生的税收優惠被離散有效税率中的非控制利息的影響所抵消，以及CARE法案導致的淨營業虧損結轉帶來的額外税收優惠。截至2019年9月30日止三個月，本公司錄得所得税優惠$7.2百萬美元，實際所得税率為55.1%.

截至2020年9月30日止九個月，本公司錄得所得税優惠$18.4百萬美元，實際所得税率為38.9%。年度有效税率與法定的美國聯邦税率不同，合併税前虧損的税收收益被不提供税收優惠的非控股權益所擁有的部分虧損所抵消，以及外國收益和不可抵扣補償的影響。這些影響被CARE法案帶來的淨營業虧損結轉帶來的税收優惠進一步抵消。前九個月實際税率的提高
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目錄
截至2020年9月30日，與去年同期相比，主要歸因於本期税前虧損產生的税收優惠，被離散有效税率中的非控制利息的影響所抵消，以及CARE法案導致的淨營業虧損結轉帶來的額外税收優惠。截至2019年9月30日止九個月，本公司錄得所得税優惠$1.7百萬美元，實際所得税率為21.4%.  

2020年的有效税率可能會受到不同州、實體和活動類型之間的應税收入估計值和金額的差異、税收抵免的實現、正在審查的税務事項解決方案的調整、估值免税額以及公司對不確定税收狀況的負債評估的影響。對於不確定的税收狀況，未確認的税收優惠金額為#美元。31.1百萬美元和$17.7分別截至2020年9月30日和2019年9月30日。未確認的税收優惠$31.1百萬美元包括美元28.6100萬美元記錄為遞延税項資產的減少和與研發抵免相關的可退還抵免。


8. 累計其他綜合收益(虧損)

下表彙總了截至2020年9月30日和2019年9月30日止三個月和九個月累計歸屬於本公司的其他全面收益(虧損)的變動情況：

截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
貨幣換算調整
期初餘額$(2,325)$(976)$1,065 $(11,550)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)2,351 1,600 (1,039)508 
從累計其他全面收入中重新歸類的金額(A)— — — 11,666 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額2,351 1,600 (1,039)12,174 
期末餘額$26 $624 $26 $624 
套期保值調整
期初餘額$(24,966)$(9,700)$(9,443)$(126)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)(535)(3,049)(18,594)(12,759)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額(B)2,318 197 4,854 333 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額1,783 (2,852)(13,740)(12,426)
期末餘額$(23,183)$(12,552)$(23,183)$(12,552)
養老金和其他退休後調整
期初餘額$788 $4,177 $889 $5,031 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)52 44 293 (468)
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額(C)(171)(171)(513)(513)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(119)(127)(220)(981)
期末餘額$669 $4,050 $669 $4,050 
可轉換優先證券調整中的投資
期初餘額$258 $258 $258 $258 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)— — — — 
從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的税後淨額— — — — 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 
期末餘額$258 $258 $258 $258 
AOCI期末餘額合計$(22,230)$(7,620)$(22,230)$(7,620)
(a) 反映其他收入中的外幣換算調整，淨額可歸因於2019年湯普森有限公司的合併。
(b) 當被套期保值項目影響收益並在利息支出淨額中確認時，現金流套期保值的收益(虧損)重新分類的金額從AOCI重新分類為收入。有關更多信息，請參見注釋5。
(c) 這筆累積的其他綜合虧損部分計入在運營、行政和一般費用中記錄的定期收益淨成本的計算中。
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目錄


9. 每股收益
(單位為千，每股普通股數據除外)截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
2020201920202019
分子：
安德森公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$(1,058)$(4,237)$(8,281)$11,658 
分母：
加權平均流通股-基本32,962 32,626 32,905 32,550 
攤薄裁決的效力— — — 484 
加權平均流通股-稀釋32,962 32,626 32,905 33,034 
每股收益(虧損)
基本型$(0.03)$(0.13)$(0.25)$0.36 
稀釋$(0.03)$(0.13)$(0.25)$0.35 

有不是的由於本公司在截至2020年9月30日和2019年9月30日的三個月以及截至2020年9月30日的九個月出現淨虧損，因此獲得了反稀釋獎勵。有60截至2019年9月30日的9個月，有1000份未償還的反稀釋股票獎勵。


10. 公允價值計量

下表列出了本公司在2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日按公允價值經常性計量的資產和負債：
(千)2020年9月30日
資產(負債)1級2級第3級總計
商品衍生品，淨額(a)
$11,951 $51,565 $— $63,516 
暫定價格合同(b)
(5,190)(22,541)— (27,731)
可轉換優先證券(c)
— — 8,654 8,654 
其他資產和負債(d)
4,998 (32,210)— (27,212)
總計$11,759 $(3,186)$8,654 $17,227 
(千)2019年12月31日
資產(負債)1級2級第3級總計
商品衍生品，淨額(a)
$45,682 $15,683 $— $61,365 
暫定價格合同(b)
(118,414)(68,237)— (186,651)
可轉換優先證券(c)
— — 8,404 8,404 
其他資產和負債(d)
9,469 (13,507)— (4,038)
總計$(63,263)$(66,061)$8,404 $(120,920)
(千)2019年9月30日
資產(負債)1級2級第3級總計
商品衍生品，淨額(a)
$34,196 $18,691 $— $52,887 
暫定價格合同(b)
(79,757)(23,535)— (103,292)
可轉換優先證券(c)
— — 8,404 8,404 
其他資產和負債(d)
5,603 (17,891)— (12,288)
總計$(39,958)$(22,735)$8,404 $(54,289)
(a)包括作為抵押品入賬/收到的相關現金
(b)“暫定價格合約”包括僅基於標的期貨價值(第1級)和延遲價格合約(第2級)的工具。
(c)在本公司綜合資產負債表中記入“其他資產，淨額”，與某些可供出售的證券有關。
(d)其他資產和負債包括公司持有的為遞延補償計劃提供資金的資產、乙醇風險管理合同、外匯衍生品合約(1級)和利率衍生品(2級)。
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目錄

一級商品衍生品反映本公司持有的交易所交易期貨和期權合約的公允價值，扣除本公司保證金賬户中的現金抵押品。

本公司以公允價值計量的大部分資產和負債是基於市場方法估值技術。採用市場法時，公允價值是根據涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。

公司的商品衍生品淨額主要包括通過受監管的交易所簽訂的期貨或期權合約，以及與生產商或客户簽訂的合約，根據這些合約，未來交割的商品(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)的未來結算日和蒲式耳(如果是乙醇合約，則為加侖)是固定的，價格可能會固定，也可能不會固定。根據個別合約的具體情況，公允價值乃根據類似商品及交割日期在不同交易所所報的期貨或期權價格，以及本地基差調整的可見報價(可歸因於本地市場情況的期貨報價與本地現金價格之間的差額)計算得出。由於特定商品和地點的“基準”通常有多個來自同一地理區域內其他農業綜合企業的報價，並被用作農業綜合企業行業的通用定價機制，因此本公司得出結論，“基準”通常是符合與我們的商品衍生品相關的公允價值披露要求的第二級公允價值投入，具體取決於具體的商品。儘管本公司和交易對手都存在這些商品合同中的不履行風險，並且是估計公允價值的組成部分，但根據本公司與其生產商和客户的歷史經驗以及本公司對其業務的瞭解，本公司並不認為不履行風險是這些商品合同公允價值的重要投入。

這些公允價值披露不包括RMI，RMI由以可變現淨值衡量的農產品庫存組成。用於衡量公司農產品庫存的可變現淨值是公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。這一估值通常被認為是二級。RMI的金額在附註2中披露。商品庫存可變現淨值的變化被確認為銷售成本和銷售收入的一個組成部分。

暫定合同責任是指公司已取得糧食所有權和佔有權，但最終收購價尚未確定的合同責任。就應付款項而言，若合約未定價部分僅限於相關商品的期貨價格，或本公司已交付臨時定價的穀物，併為穀物價格的任何未來變動設立後續應付或應收賬款，則採用交換報價，負債被視為公允價值層次中的第一級。就包括可變期貨及基準成分的所有其他未定價合約而言，延遲價格合約的入賬金額乃根據結算日的本地穀物市場價格釐定，因此被視為公允價值層次中的第二級。

風險管理合同責任允許相關乙醇客户在一段時間內有效地取消其庫存的期貨部分的定價，使蒲式耳受到市場波動的影響。本公司按合約有效期內商品市值變動記錄資產或負債，以報價為基準，因此，餘額被視為公允價值等級中的第一級。

可轉換優先證券是指在若干初創企業中的權益，其形式可能有多種，如可轉換債券或優先股權證券。

使用第3級投入對公司公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬如下：
可轉換優先證券
(千)20202019
截至1月1日的資產，$8,404 $7,154 
額外投資250 250 
截至3月31日的資產，$8,654 $7,404 
額外投資— 1,000 
截至6月30日的資產，$8,654 $8,404 
額外投資— — 
截至9月30日的資產，$8,654 $8,404 

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目錄
下表彙總了截至2020年9月30日、2019年12月31日和2019年9月30日本公司公允價值第3級計量的量化信息：
關於經常性第3級公允價值計量的量化信息
(千)
截至2020年9月30日的公允價值
計價方法不可觀察的輸入加權平均
可轉換優先證券(a)
$8,654 基於市場價格的隱含價格不適用不適用
(千)
截至2019年12月31日的公允價值
計價方法不可觀察的輸入加權平均
可轉換優先證券(a)
$8,404 基於市場價格的隱含價格不適用不適用
(千)
截至2019年9月30日的公允價值
計價方法不可觀察的輸入加權平均
可轉換優先證券(a)
$8,404 基於市場價格的隱含價格不適用不適用
(A)本公司認為可觀察到的價格變動及其他可供估計公允價值的額外市場數據，包括額外集資、內部估值模式、關鍵業務里程碑的進展，以及其他相關市場數據點。
關於非經常性第3級公允價值計量的量化信息
(千)
截至2019年12月31日的公允價值
計價方法不可觀察的輸入加權平均
壓裂砂資產(A)$16,546 第三方評估五花八門不適用
不動產(B)608 市場方法五花八門不適用
權益法投資(C)12,424 貼現現金流分析五花八門不適用
(A)本公司確認與其碎砂業務有關的長壽減值費用。這些資產的公允價值是使用以前的交易和第三方評估確定的。這些措施被視為非經常性的3級投入。
(B)本公司確認某些貿易資產的減值費用，並在非經常性基礎上使用第3級投入計量公允價值。資產的公允價值是根據之前在當地市場的交易以及最近出售公司持有的可比貿易集團資產來確定的。
(C)本公司就一項現有權益法投資記錄非暫時性減值費用。這項投資的公允價值是使用貼現現金流分析確定的。

截至2020年9月30日和2019年9月30日，沒有非經常性公允價值計量。

金融工具的公允價值
公司長期債務的公允價值是根據公司目前類似類型借款安排的遞增借款利率，使用報價市場價格或貼現未來現金流量估算的。因此，該公司得出結論，長期債務的公允價值被認為是公允價值等級中的第二級。
(千)九月三十日，
2020		十二月三十一號，
2019		九月三十日，
2019
長期債務的公允價值，包括當前期限$1,022,113 $1,096,010 $1,046,063 
公允價值超過賬面價值(a)
31,080 8,257 11,047 
(a) 用於此目的的賬面價值不包括未攤銷債務發行成本。

本公司現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值，因為它們已接近到期日。


11. 關聯方

在正常業務過程中，本公司將主要與本公司乙醇業務的少數股東以及本公司持有的若干股權方法投資以及其他關聯方進行關聯交易。

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目錄

下表列出了在所示時間段內簽訂的關聯方交易：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
銷售收入$44,789 $52,875 $129,143 $171,897 
服務費收入(a)
— 2,852 — 11,015 
購買產品和資本資產16,641 174,420 38,637 520,091 
租賃收入(b)
142 1,887 440 5,195 
勞動和福利報銷(c)
— 3,513 — 10,973 
(a)前期服務費收入包括管理費、玉米原產費、乙醇和蒸餾器乾糧(“DDG”)營銷費以及其他佣金。在當前時期，由於TAMH的合併，這些收入現在在合併中消失了。
(b)前期租賃收入包括租賃給相關方的某些火車車廂以及該公司在密歇根州阿爾比恩和印第安納州克拉默斯的穀物設施的租賃。由於TAMH的合併，這筆收入現在在合併中被剔除。
(c)前期勞務和福利報銷包括未合併乙醇有限責任公司的所有運營勞務。由於TAMH的合併，這項報銷現已在合併中取消。

(千)2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
應收帳款(d)
$7,184 $10,603 $23,394 
應付帳款(e)
3,058 12,303 21,201 
(d)應收賬款是指銷售乙醇和其他各種物品的相關方的應收賬款。
(e)應付帳款是指應付相關方購買乙醇設備和其他各種物品的金額。


12. 段信息

該公司的業務包括四可報告的業務部門，主要根據提供的產品和服務以及管理結構來區分。貿易業務包括商品銷售和碼頭糧倉設施的運營。乙醇業務通過其五個共同擁有和完全整合的乙醇生產設施生產乙醇，以及購買和銷售乙醇和乙醇聯合產品。植物養分業務生產並向經銷商和農民分銷農業投入品，主要是化肥，以及草坪護理和以玉米芯為基礎的產品。鐵路業務包括軌道車輛和其他資產的租賃、營銷和車隊管理，軌道車輛維修和金屬製造。另一類包括不能歸因於運營部門的其他公司層面成本。2020年1月，作為內部重組努力的一部分，該公司將其蘭辛佛蒙特州DDG業務從Trade集團轉移到乙醇集團。對上一年的業績進行了重新預測，以反映這一變化。

在第三季度，該公司宣佈了業務管理結構的變化。貿易和乙醇集團以及鐵路和植物營養集團被合併，分別由一名公司總裁領導。本公司考慮了目前的會計準則，得出結論認為，由於不能滿足彙總標準，其可報告的經營部門在新的管理結構下不會發生變化。

下面的分部信息包括一個或多個運營分部分攤的費用分配。儘管管理層認為這樣的分配是合理的，但運營信息不一定反映出如果這兩個部門作為獨立的業務運營，這些數據可能會如何出現。該公司沒有任何客户佔總收入的10%或更多。
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
來自外部客户的收入
貿易$1,432,922 $1,515,107 $4,162,130 $4,753,375 
乙醇349,957 319,105 886,742 899,137 
植物養分102,707 109,446 507,445 508,548 
鐵軌36,647 39,097 109,202 123,528 
總計$1,922,233 $1,982,755 $5,665,519 $6,284,588 

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目錄
 截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
公司應佔所得税前收益(虧損)
貿易$5,941 $(2,122)$(3,650)$2,610 
乙醇1,148 1,070 (21,960)7,827 
植物養分(5,387)(7,440)12,828 4,534 
鐵軌(139)3,137 3,474 10,629 
其他(7,335)(6,094)(17,351)(15,599)
公司應佔所得税前收益(虧損)(5,772)(11,449)(26,659)10,001 
可歸因於非控股權益的收益(虧損)3,273 (1,633)(20,583)(2,265)
所得税前收入(虧損)$(2,499)$(13,082)$(47,242)$7,736 

(千)2020年9月30日2019年12月31日2019年9月30日
可識別資產
貿易$1,642,220 $2,012,060 $1,712,350 
乙醇625,587 690,548 372,663 
植物養分343,121 383,781 376,615 
鐵軌641,797 693,931 679,056 
其他158,886 120,421 143,768 
總計$3,411,611 $3,900,741 $3,284,452 


13. 承諾和或有事項

本公司作為被告和原告都是訴訟或訴訟威脅的一方，有一定的規律性，儘管個別重大案件很少發生。作為被告，本公司為被認為可能和能夠估計的索賠金額建立準備金。如果這些案件以較少的金額解決，超額準備金將計入收入，反之，如果這些案件的解決金額超過公司應計金額，公司將記錄額外費用。該公司認為，其作為被告的當前法律程序的結果不太可能是實質性的，即使是不利的。作為原告，收取的金額也可能導致突如其來的非經常性收入。

訴訟結果取決於各種因素，包括證據的可獲得性、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象，其中任何一個因素都可能是至關重要的，但即使不是不可能預測，也很難預測。因此，目前懸而未決的案件或未來的事項可能會不時導致意外的、非經常性的損失或收入。最後，訴訟結果往往受到雙方當事人的司法複議、上訴和進一步談判的影響，因此，某一特定司法裁決的最終影響可能在一段時間內是未知的，或者可能導致繼續保留對這種判決後行動的可能性的解釋。

具體地説，本公司是一項非監管訴訟索賠的一方，該訴訟索賠是對一家之前未合併的子公司於2018年就專注於某些交易活動的事項達成和解而向監管實體支付的罰款和罰款的迴應。雖然該公司認為自己對這起訴訟有很好的抗辯能力，但這件事的最終解決可能會導致超過應計金額的損失。鑑於索賠的初步狀況，該公司認為，扣除與收購相關的賠償後的超額部分是無法確定的。

被認為合理可能的所有其他未決索賠的估計損失並不重要。


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目錄

14. 補充現金流信息

某些補充現金流信息，包括截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的9個月的非現金投資和融資活動，如下：
截至9月30日的9個月，
(千)20202019
補充披露現金流量信息
已付利息$38,978 $47,164 
非現金投融資活動
宣佈尚未支付的股息5,770 5,547 
已發生但尚未支付的資本項目5,534 8,245 
在收購過程中發行的股權— 127,841 
移除原有權益法投資— (159,459)
收購價預扣/其他應計負債— 29,956 


15. 商譽

2020年第一季度，公司完成了結構重組，將部分業務在貿易部門和乙醇部門之間轉移，以加強經營決策和業績評估。重組導致使用相對公允價值方法將商譽重新分配給受影響的報告單位。在重新分配和分配時，公司對貿易和乙醇部門的商譽賬面價值進行了中期審查，以確定重組前和重組後可能出現的減值。重組前和重組後的報告單位沒有顯示商譽減損。

截至2020年9月30日的9個月，按可報告分部劃分的商譽賬面值變動情況如下：
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌總計
2019年12月31日的餘額
$127,781 $2,726 $686 $4,167 $135,360 
重組(a)
(5,714)5,714 — — — 
收購(b)
— 349 — — 349 
2020年9月30日的餘額
$122,067 $8,789 $686 $4,167 $135,709 
(A)與將DDG業務線從貿易部門轉移到乙醇部門有關的重組。
(B)收購是指從收購TAMH獲得的最終商譽分配。


16. 後續事件

2020年10月23日，本公司於2019年1月11日對其信貸協議進行了新的修訂。修正案規定了一項遞增的$1502026年1月11日到期的100萬美元定期貸款，每季度支付一次本金。這筆定期貸款取代了安德森軌道車租賃公司(“TARLC”)現有的信貸安排。貸款項下的借款按浮動利率計息，利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的利差。貸款所得款項已用於清償全資子公司TARLC的債務。TARLC的債務是通過利率互換來對衝的，由於債務提前償還，這些互換被重新指定或終止，導致大約$2.8現有保單餘額虧損100萬英鎊，重新歸類為收益。該公司還產生了大約$0.3由於註銷了與TARLC債務相關的未攤銷債務發行成本，造成了1.8億歐元的損失。
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含前瞻性陳述，涉及未來事件或未來財務表現，涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。我們敦促讀者仔細考慮這些風險和其他風險，包括我們截至2019年12月31日的年度報告Form 10-K(“2019年Form 10-K”)第11A項所列的風險因素。 第II部，第1A項。本季度報告(Form 10-Q)中的風險因素。在某些情況下，讀者可以通過諸如可能、預期、相信、估計、預測或這些術語或其他類似術語的否定等術語來識別前瞻性陳述。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。這些前瞻性陳述僅與陳述發表之日發生的事件有關，除法律規定的任何義務外，公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務，無論是由於新信息、未來事件或其他原因。儘管管理層認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。

關鍵會計政策和估算

我們的關鍵會計政策和關鍵會計估計(如我們的2019年Form 10-K中所述)在2020年第三季度之前沒有發生實質性變化。

高管概述

我們的業務被組織、管理並分為四個可報告的業務部門：貿易、乙醇、植物營養和鐵路。這些細分中的每一個通常都基於所提供的產品和服務的性質，並與管理結構保持一致。

以農產品為基礎的業務是指銷售價格的變化通常隨着收購價格的變化而變化。因此，該企業經營的農產品價格的漲跌對銷售額和銷售成本的影響相對相等，對毛利的影響要小得多。因此，不同時期之間銷售額的變化可能不一定代表業務的整體表現，應該更多地關注毛利潤的變化。

本公司已考慮到本公司股東權益總額超過本公司減值指標市值的潛在影響。管理層最終得出的結論是，儘管該公司的股東權益超過了這一時期的市值，但並未發生減值觸發事件。該公司仍然認為，股價並不能準確反映其當前價值。在此期間，雖然農業領域目前存在並普遍存在不利條件，但長期前景依然樂觀，管理層認為，市場對公司股本價值的影響並未準確反映這些外部因素對公司的影響。根據前期測試、對當前經營業績的審查以及其他相關市場因素，本公司得出結論，截至2020年9月30日，不存在減值觸發因素。然而，持續不利的市場狀況或對運營的替代管理層決策可能會導致未來的減值考慮。

近期發展

在2020財年到目前為止，新型冠狀病毒株(“新冠肺炎”)在全球範圍內的出現對全球經濟產生了重大影響，包括安德森夫婦經營的幾個行業。政府規定的居家命令和其他公共衞生任務和建議，以及應對疫情的行為變化，減少了對汽油、乙醇和玉米的需求。需求減少，加上經濟普遍下滑，對我們的鐵路、乙醇和貿易集團產生了負面影響。正如之前宣佈的那樣，為了維護公司的乙醇工廠、保護員工和節約現金，該公司為了延長維護停工時間而使其乙醇工廠閒置。自宣佈這一消息以來，該公司的所有乙醇工廠都在第二季度恢復運營，並繼續運營。本公司正在繼續積極應對新冠肺炎疫情，然而，目前持續的疫情對本公司業務的未來影響仍高度不確定。

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目錄

根據美國國土安全部、網絡安全和基礎設施局在2020年3月19日的備忘錄中的定義，該公司是一個關鍵的基礎設施行業。隨着新冠肺炎繼續傳播 在某些地區出現加速蔓延或捲土重來的情況下，本公司目前正在當前情況下盡最大可能照常開展業務。該公司正在採取各種措施，以確保其服務在我們整個網絡中的可用性，促進我們員工的安全和保障，並支持我們所在的社區。公司針對新冠肺炎疫情所做的一些修改包括：對所有非必要的支持人員執行在家工作協議；限制員工出差；加強清潔工作場所做法；強化對社會負責的病假建議；限制訪客和第三方進入公司設施；為員工啟動新冠肺炎內部資源；創建由員工和高級管理層成員組成的流行病應對小組；鼓勵召開電話會議和視頻會議，以及加拿大衞生部、美國疾病控制和預防中心和世界衞生組織等衞生部門建議的其他衞生和社會距離做法；並在疫情期間維持員工的就業福利覆蓋範圍。該公司正在通過旨在保護我們的員工和防止公司在北美農業供應鏈內的運營中斷的措施來應對這場危機。

管理層已經觀察到許多其他公司，包括我們供應鏈中的公司，正在採取預防和先發制人的行動來應對新冠肺炎疫情，這些公司可能會採取進一步的行動，改變其正常的業務運營。本公司將繼續積極監測情況，並可能根據聯邦、省、州或地方當局的要求或建議，或管理層認為符合我們的員工、客户、股東、合作伙伴、供應商和其他利益相關者的最佳利益的要求或建議，採取可能對我們的業務運營產生重大影響的進一步行動。

關於新冠肺炎可能對我們未來的業務和經營結果產生的影響的更多信息見第二部分第1A項。風險因素。

貿易

貿易集團第三季度的業績比去年同期有所改善，這得益於大宗商品銷售業務的強勁業績。儘管小麥收入減少，但集團資產表現略有改善。該業務還繼續受益於前幾年收購、投資組合優化和其他成本削減努力的成功整合。

相反，食品和特種配料業務的淨利潤較低，這是由於運費上升和運量下降所推動的，特別是在食品業務。

截至2020年9月30日的農產品庫存為8,230萬蒲式耳，其中230萬蒲式耳儲存給他人。相比之下，截至2019年9月30日，手頭有9750萬蒲式耳，其中270萬蒲式耳是為他人儲存的。截至2020年9月30日，包括臨時堆存在內的貿易總存儲容量約為1.995億蒲式耳，而2019年9月30日為2.02億蒲式耳。

2020年玉米和大豆收成較上一年損害本集團的東部玉米種植帶的短收成有很大改善。然而，在全國範圍內，今年的收成比最初預計的要少，也更乾燥。出口需求一直在改善，特別是來自中國的需求，我們預計中國的出口需求將持續到第一季度。這些條件導致基數顯著增加、強勁的海拔利潤率和相當大的波動性，這應該會創造良好的銷售機會。

附近的期貨價格上漲，導致玉米、大豆和小麥市場出現逆轉。如果這些情況持續下去，它們將減少到2021年上半年賺取倉儲收入的機會。由於這些情況，貿易集團目前在未來四個季度的銷售前景更強勁，但資產收入前景更弱。

乙醇

乙醇集團第三季度的業績是盈利的，因為壓榨利潤率的提高是該集團五家工廠業績大幅改善的主要驅動力，再加上乙醇和飼料配料交易業績的提高。由於本季度末玉米和DDG價格上漲，按市值計價的非現金費用部分抵消了這些改善的結果。

現貨乙醇壓榨利潤率繼續保持正增長，但與穀物市場類似，出現了反轉。本集團繼續列出Element工廠正在使用的一些新技術，目前正在Element和我們位於愛荷華州丹尼森的工廠生產一種新的高蛋白飼料產品。2020年將如何結束，2021年將開始取決於汽油需求和乙醇行業供應之間的平衡，不確定性依然存在。

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目錄
截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的乙醇及相關聯產量如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
乙醇(已發運加侖)169,409 131,878 436,282 393,203 
E-85(已發貨加侖)7,455 9,284 20,955 36,412 
玉米油(已發貨磅)33,257 5,067 83,519 14,821 
DDG(已發貨噸)*
536 468 1,384 1,270 
*發運的DDG噸將濕噸折算為幹噸當量。前一年發運的DDG噸從貿易集團重新鑄造到乙醇集團。有關重鑄的更多細節，請參見注釋12。

上表只顯示了流經公司合併財務報表的發貨量。隨着本公司於2019年第四季度將其以前未合併的有限責任公司合併為合併後的TAMH實體，這些合併數量現已計入上述2020年的金額。未合併的有限責任公司2019年的乙醇、DDG和玉米油總產量實際上高於上面披露的數字。然而，在截至2019年9月30日的9個月裏，從未合併的有限責任公司直接銷售給客户的這部分數量不包括在這裏。

植物養分

植物營養集團第三季度的業績比上一季度有所改善。雖然銷售量基本保持不變，但每噸利潤率略有提高和繼續嚴格的費用管理推動了銷售的改善。

我們預計我們的植物營養素業務將在今年年底表現強勁，秋季應用季節趨勢良好。我們預計，假設大宗商品價格持續上漲和又一個強勁的種植季節，2021年將出現一些温和的改善。

截至2020年9月30日，我們的Ag供應鏈和特種液體設施(包括租賃儲存)的幹營養素存儲容量約為47.7萬噸，液體營養素存儲容量約為50.9萬噸，而截至2019年9月30日，幹營養素存儲容量約為4.87萬噸，液體營養素存儲容量約為51.4萬噸。

截至2019年9月30日、2020年和2019年9月30日的三個月和九個月的產品銷量如下：
截至9月30日的三個月，截至9月30日的9個月，
(千)2020201920202019
AG供應鏈273 280 1,178 977 
特種液體64 57 257 249 
工程顆粒59 58 331 338 
總噸396 395 1,766 1,564 

在上表中，Ag Supply Chain代表主要從事大宗農業營養素(如散裝氮、磷和鉀)的批發分銷和零售銷售和應用的設施。專業液體地點生產和銷售各種低鹽液體發酵劑、農業用微量營養素和用於各種工業流程的特種產品。特種顆粒設施主要生產用於特種草坪和農業應用的顆粒狀乾燥產品以及各種以玉米芯為基礎的產品。
鐵軌

鐵路集團的業績下降，原因是租賃業務佔了大部分差額，原因是租賃率和車隊利用率同比下降；維修收入和利潤率也有所下降。平均利用率從2019年第三季度的89.2%下降到2020年第三季度的87.0%，原因是該集團從沙子和乙醇市場逆風中租賃的汽車減少。截至2020年9月30日，鐵路集團管理的資產(為無追索權安排中的金融機構擁有、租賃或管理)為23,463人，而2019年9月30日為24,864人。

新冠肺炎疫情已導致北美近三分之一的火車車組閒置，並導致今年到目前為止的火車載客量同比下降。這些情況預計將持續到總體經濟恢復正常水平，並將繼續對租賃續簽、租賃費率和軌道車維修需求產生負面影響。

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目錄
其他
我們的“其他”活動包括為運營部門提供支持和服務的功能的公司收入、費用和成本。結果包括沒有分配給運營部門的費用和福利，包括我們的企業資源規劃項目的一部分，以及其他取消和合並調整。

經營業績

以下討論集中於簡明綜合經營報表中顯示的經營業績，幷包括按部門單獨討論。其他細分信息包含在注12，細分信息中。

截至2020年9月30日的三個月與截至2019年9月30日的三個月的比較，包括GAAP與非GAAP衡量標準的對賬：
 截至2020年9月30日的三個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌其他總計
銷售和銷售收入$1,432,922 $349,957 $102,707 $36,647 $— $1,922,233 
銷售成本和銷售收入1,367,350 338,788 86,211 28,049 — 1,820,398 
毛利65,572 11,169 16,496 8,598 — 101,835 
運營、行政和一般費用58,385 5,650 21,175 5,609 7,400 98,219 
利息支出(收入)，淨額4,380 1,651 1,287 3,716 (465)10,569 
關聯公司淨收益中的權益20 — — — — 20 
其他收入，淨額3,114 553 579 588 (400)4,434 
所得税前收入(虧損)$5,941 $4,421 $(5,387)$(139)$(7,335)$(2,499)
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損)— 3,273 — — — 3,273 
可歸屬於公司的非公認會計準則所得税前收益(虧損)$5,941 $1,148 $(5,387)$(139)$(7,335)$(5,772)

 截至2019年9月30日的三個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌其他總計
銷售和銷售收入$1,515,107 $319,105 $109,446 $39,097 $— $1,982,755 
銷售成本和銷售收入1,441,728 311,022 93,595 27,269 — 1,873,614 
毛利73,379 8,083 15,851 11,828 — 109,141 
運營、行政和一般費用68,491 5,142 21,970 5,334 6,181 107,118 
利息支出(收入)，淨額7,788 291 1,831 4,211 (146)13,975 
關聯公司淨收益(虧損)權益(98)(3,630)— — — (3,728)
其他收入(費用)，淨額876 417 510 854 (59)2,598 
所得税前收入(虧損)$(2,122)$(563)$(7,440)$3,137 $(6,094)$(13,082)
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損)— (1,633)— — — (1,633)
可歸屬於公司的非公認會計準則所得税前收益(虧損)$(2,122)$1,070 $(7,440)$3,137 $(6,094)$(11,449)

貿易

與去年同期相比，貿易集團的經營業績增加了810萬美元。銷售和促銷收入減少了8220萬美元，銷售成本和促銷收入減少了7440萬美元，對淨利潤造成了780萬美元的不利影響。儘管從小麥獲得的收入較少，但該部門的資產表現因玉米和大豆銷售強勁而有所改善。該業務還繼續受益於LTG和湯普森業務的成功整合。
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目錄

運營、行政和一般費用減少1010萬美元。比上一年減少的主要原因是剝離農場服務業務，逐步減少在選定沙地的業務，以及公司的成本節約舉措，其中很大一部分是由於收購整合和新冠肺炎疫情的應對而裁員。

利息支出減少340萬美元，原因是公司償還債務、利率下降以及與上一年相比，公司短期信貸額度的集團借款減少。

其他收入比上一年增加了220萬美元，這是由於本年度出售一處糧倉的收益。

乙醇

乙醇集團的經營業績比去年同期增加了10萬美元。與上一年的業績相比，銷售和促銷收入增加了3090萬美元，銷售成本和促銷收入增加了2780萬美元。與2019年相比，毛利潤增加了310萬美元，這是由於工廠生產的改善，這一活動已計入前一年的附屬公司收益權益項目。

由於勞動力的增加和TAMH合併帶來的好處，營業、行政和一般開支增加了50萬美元，因為這些開支現在反映在合併收益中。這一增長被削減成本舉措降低的勞動力和激勵性薪酬成本部分抵消。

利息支出增加了140萬美元，這是由於合併了TAMH公司的利息支出，以及Element有能力將上一年與Element設施建設相關的利息資本化。

由於前未合併的乙醇有限責任公司被合併到合併後的實體TAMH，附屬公司的收益股本增加了360萬美元。

植物養分

植物營養素集團的經營業績比去年同期增加了210萬美元。銷售和促銷收入減少了670萬美元，銷售成本和促銷收入減少了740萬美元，毛利潤略有改善。毛利潤的增長是由農業供應鏈中利潤率的提高推動的，但這一利潤率被銷量的下降所抵消。

運營、行政和一般開支減少80萬美元，原因是與上年相比生產效率提高以及成本削減舉措。

由於利率下降，利息支出減少了50萬美元。

鐵軌

經營業績比去年同期下降了330萬美元。銷售和促銷收入減少了250萬美元，原因是租賃收入減少了400萬美元，但汽車銷售收入增加了110萬美元，維修收入增加了40萬美元，部分抵消了這一下降。銷售成本和促銷收入比上年增加80萬美元，原因是汽車銷售收入比上年增加。因此，與去年同期相比，毛利潤減少了320萬美元。

運營、行政和一般支出增加了30萬美元，原因是乙醇和沙子市場的逆風導致壞賬支出增加。

由於利率下降，利息支出減少了50萬美元。

其他

與2019年同期相比，第三季度的運營業績下降了120萬美元。營業虧損的增加主要是由於與某些高管和關鍵員工離職相關的320萬美元遣散費導致運營、行政和一般費用增加。這些遣散費被上一季度裁員帶來的運行率勞動力和福利費用節省所抵消。
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目錄

所得税

截至2020年9月30日止三個月，本公司錄得所得税優惠$4.7百萬美元，有效匯率為188.6%。截至2019年9月30日止三個月，本公司錄得所得税優惠720萬美元，實際税率為55.1%。截至2020年9月30日的三個月的有效税率與去年同期相比有所增加，主要歸因於與我們在乙醇集團內的非控股權益相關的不可抵扣收入。這些損失被CARE法案規定的NOL結轉節税機會所抵消。


截至2020年9月30日的9個月與截至2019年9月30日的9個月的比較，包括GAAP與非GAAP衡量標準的對賬：
 截至2020年9月30日的9個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌其他總計
銷售和銷售收入$4,162,130 $886,742 $507,445 $109,202 $— $5,665,519 
銷售成本和銷售收入3,974,710 907,571 431,820 80,187 — 5,394,288 
毛利187,420 (20,829)75,625 29,015 — 271,231 
運營、行政和一般費用181,539 17,271 59,197 16,052 19,356 293,415 
利息支出(收入)，淨額16,624 5,908 4,535 12,032 (1,116)37,983 
關聯公司淨收益(虧損)權益228 — — — — 228 
其他收入(費用)，淨額6,865 1,465 935 2,543 889 12,697 
所得税前收入(虧損)$(3,650)$(42,543)$12,828 $3,474 $(17,351)$(47,242)
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損)— (20,583)— — — (20,583)
可歸屬於公司的非公認會計準則所得税前收益(虧損)$(3,650)$(21,960)$12,828 $3,474 $(17,351)$(26,659)
 截至2019年9月30日的9個月
(千)貿易乙醇植物養分鐵軌其他總計
銷售和銷售收入$4,753,375 $899,137 $508,548 $123,528 $— $6,284,588 
銷售成本和銷售收入4,511,931 879,164 432,965 80,995 — 5,905,055 
毛利241,444 19,973 75,583 42,533 — 379,533 
運營、行政和一般費用206,875 15,815 66,218 21,225 17,252 327,385 
資產減值3,081 — — — — 3,081 
利息支出(收入)，淨額28,740 (1,232)6,478 12,071 (444)45,613 
關聯公司淨收益(虧損)權益(1,843)(524)— — — (2,367)
其他收入(費用)，淨額1,705 696 1,647 1,392 1,209 6,649 
所得税前收入(虧損)$2,610 $5,562 $4,534 $10,629 $(15,599)$7,736 
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損)— (2,265)— — — (2,265)
可歸屬於公司的非公認會計準則所得税前收益(虧損)$2,610 $7,827 $4,534 $10,629 $(15,599)$10,001 

貿易

與去年同期相比，貿易集團的經營業績減少了630萬美元。銷售和促銷收入減少了5.912億美元，銷售成本和促銷收入減少了5.372億美元，毛利潤減少了5400萬美元。毛利下降的主要原因是玉米和小麥基礎不升值，以及石油需求減少，導致公司的砂子業務與上一年相比出現逆風。儘管玉米和大豆銷售強勁，但該部門資產的表現有所改善
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目錄
從小麥中賺取的收入較少。該業務還繼續受益於LTG和湯普森業務的成功整合。

運營、行政和一般費用減少2530萬美元。與上一年相比減少的主要原因是，上一季度1100萬美元的交易費用沒有在本年度重現，剝離我們的農業服務業務，以及公司的成本節約舉措，其中很大一部分是由於收購整合和應對新冠肺炎疫情而裁員。

利息支出減少1,210萬美元，原因是公司償還債務、利率下降以及與上一年相比，公司短期信貸額度的集團借款減少。

其他收入增加了520萬美元，因為本年度有價值約200萬美元的保險和解，公司對LTG和Thompsons先前存在的股權方法投資沒有重現的初步重新計量虧損110萬美元，以及本年度出售穀物地點獲得的130萬美元收益。

乙醇

乙醇集團的經營業績比去年同期減少了2980萬美元。與上一年相比，銷售和促銷收入減少了1240萬美元，銷售成本和促銷收入增加了2840萬美元。因此，毛利潤比上年減少了4,080萬美元，這是因為新冠肺炎疫情導致的驅動需求減少導致乙醇供應過剩。在第二季度的大部分時間裏，利潤率為負的環境在第三季度出現反彈。

營業、行政和一般開支增加了150萬美元，主要是由於勞動力增加和合並後的福利，因為這些開支現在反映在合併收益中。這一增長被削減成本舉措降低的勞動力和激勵性薪酬成本部分抵消。

利息支出增加了710萬美元，這是因為計入了與合併TAMH有關的利息支出，以及Element有能力將上一年與Element設施建設相關的部分利息資本化。

由於前未合併的乙醇有限責任公司被合併為TAMH的合併實體，附屬公司的收益股本增加了50萬美元。

植物養分

植物營養素集團的經營業績比去年同期增加了830萬美元。銷售和促銷收入減少了110萬美元，銷售成本和促銷收入減少了110萬美元，毛利潤持平。毛利潤同比持平，因為較正常種植條件帶來的產量增長被利潤率下降所抵消。

運營、行政和一般開支減少了700萬美元，原因是與上一年相比生產效率更高，以及削減成本的舉措。

與上一年相比，由於利率降低，利息支出減少了190萬美元。

鐵軌

經營業績較上年同期減少720萬美元。銷售和促銷收入減少了1430萬美元，原因是租賃收入減少了1170萬美元，汽車銷售收入減少了120萬美元，維修和其他收入減少了140萬美元。銷售和銷售成本比上一年減少了80萬美元，原因是租賃汽車、平均租賃率和使用率都有所下降，因為火車車廂載客量比上一年繼續減少。因此，與去年同期相比，毛利潤減少了1350萬美元。

由於維修業務內部更有效率的勞動力成本，運營、行政和一般費用減少了520萬美元。

由於本年度有更多租賃結算到期，其他收入增加了120萬美元。

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目錄
其他

經營業績比去年同期下降了180萬美元。營業虧損的增加主要是由於與某些高管和關鍵員工離職相關的560萬美元遣散費導致運營、行政和一般費用增加。這些遣散費被上一季度裁員帶來的正常勞動力和福利費用的減少所抵消。

所得税

截至2020年9月30日止九個月，本公司錄得所得税優惠1,840萬美元，有效税率為38.9%。截至2019年9月30日止九個月，本公司錄得所得税優惠170萬美元，實際税率為21.4%。與去年同期相比，截至2020年9月30日的9個月的有效税率上升，主要歸因於與我們在乙醇集團內的非控股權益相關的不可抵扣收入。這些損失被CARE法案規定的NOL結轉節税機會所抵消。


流動性與資本資源
週轉金
截至2020年9月30日，公司營運資金為4.437億美元。下表列出了流動資產和流動負債組成部分的變動情況：
(千)2020年9月30日2019年9月30日方差
流動資產：
現金、現金等價物和限制性現金$13,693 $21,299 $(7,606)
應收帳款，淨額529,584 523,110 6,474 
盤存754,604 741,086 13,518 
商品衍生資產-流動140,066 120,510 19,556 
其他流動資產102,302 82,770 19,532 
流動資產總額$1,540,249 $1,488,775 $51,474 
流動負債：
短期債務100,405 138,249 (37,844)
貿易和其他應付款項641,812 594,708 47,104 
客户預付款和遞延收入49,573 35,274 14,299 
商品衍生負債--流動負債79,159 67,606 11,553 
長期債務的當期到期日67,786 66,899 887 
應計費用和其他流動負債157,801 162,749 (4,948)
流動負債總額$1,096,536 $1,065,485 $31,051 
週轉金$443,713 $423,290 $20,423 

截至2020年9月30日的流動資產比截至2019年9月30日的流動資產增加了5150萬美元。除現金外，所有領域都出現了這種增長。應收賬款和存貨餘額的增加在很大程度上可以歸因於TAMH實體於2019年10月1日合併，因為組成該實體的工廠在可比期間被記錄為權益法投資。流動商品衍生資產及負債(反映客户基於遠期合約價值與期末市價比較的資產或負債淨額)錄得淨增長。其他資產的增加是由於CARE法案導致的大量預付聯邦所得税。另見下文關於現金的其他來源和用途的討論，以瞭解現金比上一年減少的情況。
與上一年相比，流動負債增加了3110萬美元，這主要是由於貿易和其他應付款項和客户預付款的增加，以及被短期債務減少所抵消的遞延收入。貿易和其他應付款項的增加主要歸因於TAMH實體於2019年10月1日合併，因為組成該實體的工廠在可比期間被記錄為權益法投資。客户預付款的增加是由貿易業務中較大的客户預付款推動的。短期債務的減少是營運資金需求降低的結果。

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現金的來源和用途
截至9個月
(千)2020年9月30日2019年9月30日
經營活動提供的淨現金$195,791 $319,625 
投資活動所用現金淨額(70,159)(334,871)
融資活動提供(用於)的現金淨額(166,427)12,257 

經營活動
2020年前9個月和2019年前9個月，我們的運營活動分別提供了1.958億美元和3.196億美元的現金。提供的現金減少的主要原因是如上所述週轉資金的變化以及經營業績下降。

投資活動
2020年前9個月，投資活動使用的現金為7020萬美元，而上一年的現金使用量為3.349億美元。比上一年減少的原因是上一年收購了LTG，以及本年度為加強整體流動資金和現金管理而戰略性削減了資本支出。
2020年，管理層預計將花費總計約3500萬美元購買有軌電車和相關租賃，並對有軌電車進行資本化改造。我們的基礎業務(不包括鐵路租賃活動)在房地產、廠房和設備上的總資本支出(但包括信息技術支出)預計在2020年約為1億美元。

籌資活動
在截至2020年和2019年9月30日的9個月裏，融資活動分別使用了1.664億美元的現金和1230萬美元的現金。這一與上一年相比的變化主要是由於上一年發行了新的債務為收購LTG提供資金，收益減少，以及本年度短期借款的減少符合公司的戰略和償還債務的重點。
該公司與一個銀行銀團簽訂了借款安排，這些銀團總共提供16.932億美元的借款。在總運力中，5.01億美元是該公司的無追索權。截至2020年9月30日，公司有13.589億美元可供借款，其中2.501億美元是公司的無追索權。

2020年前9個月，該公司支付了1720萬美元的股息，而上一年為1660萬美元。該公司為2020年1月、4月和7月支付的股息支付了每股普通股0.175美元，為2019年1月、4月和7月支付的股息支付了每股普通股0.17美元。2020年8月21日，該公司宣佈於2020年10月22日向2020年10月1日登記在冊的股東支付每股普通股0.175美元的現金股息。
我們的某些長期借款包括一些契約，其中包括規定最低股本水平和對額外債務的限制。截至2020年9月30日，本公司遵守了所有此類公約。此外，我們的某些長期借款以各種設施的第一抵押貸款為抵押，或者以有軌電車資產為抵押。我們的無追索權長期債務以乙醇廠資產和軌道車資產為抵押。
由於本公司在旺季是短期債務的主要借款人，其中大部分是可變利率債務，因此利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外，穀物價格高漲和/或不利的市場條件可能要求我們在交易所交易的期貨合約上支付額外的保證金。相反，在價格下跌期間，該公司可以獲得現金返還。
雖然新冠肺炎疫情的影響對運營現金流產生了負面影響，持續影響仍不確定，但管理層相信，我們的流動性來源將足以為我們的運營、資本支出和償還債務提供資金。

截至2020年9月30日，公司的備用信用證餘額為2570萬美元。


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第三項關於市場風險的定量和定性披露

有關更多信息，請參閲我們截至2019年12月31日的Form 10-K年度報告。在截至2020年9月30日的9個月中，市場風險沒有實質性變化，特別是大宗商品和利率風險。


項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價
根據在本公司管理層參與下進行的一項評估，本公司主要高管和主要財務官得出結論，本公司根據交易所法案第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序已於2020年9月30日生效，以提供合理保證，即本公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告；以及(Ii)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息，以及(Ii)在SEC規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告信息以及(Ii)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告信息。包括首席執行官和首席財務官，以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化

本公司於二零二零年第三季度的財務報告內部控制並無任何變動，該等變動乃根據交易法第13a-15及15d-15條規則(D)段所規定的管理層評估而確定，該等變動對本公司的財務報告內部控制有重大影響，或有合理可能會對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。由於新冠肺炎疫情的爆發，我們的大多數員工從2020年3月開始遠程工作。該公司對員工返回辦公室採取了分階段的方法，預計這種做法將持續到2021年。工作環境的這些變化並未對我們最近一個季度的財務報告內部控制產生實質性影響。
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第二部分：其他信息

項目2.法律訴訟

該公司面臨尚未完全解決且在正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。除了在簡明綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”中本表格10-Q的第一部分第1項所述，管理層認為，公司至少沒有合理的可能性就所主張的法律和其他索賠的或有損失發生重大損失，或發生大於記錄應計項目的重大損失。

訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內對公司不利的一個或多個法律問題得到解決，金額超過管理層的預期，公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。

項目71A。危險因素

本公司的業務、財務狀況和經營業績可能會受到多種因素的影響，無論是目前已知的還是未知的，包括但不限於在2019年中期報告(Form 10-K)第I部分第1A項“風險因素”下描述的因素，其中任何一個或多個因素都可能直接或間接地導致本公司的實際財務狀況和經營結果與過去或預期未來、財務狀況和經營業績發生重大差異。這些因素中的任何一個，無論是全部還是部分，都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利的影響。自2019年中期10-K報表以來，除以下披露的風險因素外，本公司的風險因素沒有發生實質性變化。

新冠肺炎疫情可能對公司的業務和經營業績產生負面影響

新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)在全球範圍內的出現及其引起的疾病對公司業務或經營及財務業績的持續和未來影響是不可預測的，目前無法確定或評估。大範圍的健康危機對全球經濟造成了不利影響，導致了廣泛的經濟低迷和重大的行為變化，對我們某些產品和服務的需求產生了不利影響，這些影響可能會繼續或在未來再次發生。這些中斷可能包括商品價格的波動、正常運輸貨物能力的中斷或限制、設施和港口或我們客户的設施和港口的臨時關閉、對我們產品的需求減少和/或進出口限制的改變。特別是運輸燃料，包括乙醇，經歷了顯著的價格下跌和需求減少。經濟增長進一步或持續低迷，或我們開展業務的主要地理區域的衰退狀況，或大流行導致的持續行為變化，可能會導致乙醇需求疲軟，並對我們產品的市場價格產生負面影響，對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。
新冠肺炎疫情導致北美近三分之一的火車車隊閒置，並導致今年到目前為止的火車載客量同比下降。不能保證這些條件會改善，也不能保證總體經濟會恢復到正常水平，這些條件將繼續對租約續簽、租賃率和軌道車維修需求產生負面影響。新冠肺炎引發的疫情可能會影響我們典型的收入和運營收入的季節性趨勢。不能保證疫情不會對我們的業務或運營結果產生實質性的不利影響。此外，如果我們的大量員工因與新冠肺炎簽約或根據政府、公共衞生部門或監管機構的進一步指示而無法履行他們的正常職責，我們的運營可能會受到負面影響。影響的程度(如果有的話)將取決於我們無法控制的事態發展，包括政府、金融機構、貨幣政策當局和公共衞生當局為遏制和應對公共衞生問題採取的行動、大流行造成的行為變化以及大流行或前述行動導致的總體經濟狀況。

管理層將繼續積極監控形勢，並可能根據聯邦、省、州或地方當局的要求或建議，或管理層認為符合我們員工、客户、合作伙伴、供應商、股東和其他利益相關者最佳利益的要求或建議，採取進一步行動來改變我們的業務運營。在截至2020年12月31日的財年，本公司無法確定任何此類變更或修改可能對我們的業務或運營及財務業績產生的潛在影響 或者之後。新冠肺炎疫情繼續迅速演變，其最終影響尚不清楚。

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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
期間
購買的股份總數 (1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2)
根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量
2020年7月
2,785 $12.97 — — 
2020年8月
5,486 14.36 — — 
2020年9月
815 14.78 — — 
總計9,086 $13.97 — — 
(1)在截至2020年9月30日的三個月內，本公司收購了員工持有的普通股，這些員工為履行預扣税款義務而提交了自己的股票。
(2)未購買任何股份作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分。


項目4.礦山安全披露

公司致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一，作為一個組織，我們努力確保安全是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效，以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失，從而在整個公司實現零傷害和零事故。公司已經實施了員工培訓，旨在保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。管理層認為，通過這些政策，公司建立了一套有效的安全管理體系。

根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act)，煤礦或其他煤礦的每個運營商都必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)第1503(A)款和S-K法規第104項中規定的報告要求，“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)第6項附件95.1列出了“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)涵蓋的每個礦場有關某些採礦安全和健康事項的所需礦山安全結果。

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項目6.展品
展品編號描述
10.1*
信貸協議第1號修正案
31.1*
根據規則第13(A)-14(A)/15d-14(A)條證明行政總裁
31.2*
根據規則13(A)-14(A)/15d-14(A)認證首席財務官
32.1**
根據《美國法典》第18編第1350節進行的認證
95.1*
煤礦安全信息披露
101**本季度報告10-Q表第I部分第1項“財務報表”中為簡明合併財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔。
104**
本季度報告封面的內聯XBRL，表格10-Q，包含在附件101內聯XBRL文檔集中。
* 在此存檔
** 隨信提供
第三項和第五項不適用，已被省略。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的下列簽署人代表其簽署。
 
 安德森夫婦，Inc.
(註冊人)
日期：2020年11月5日 /s/帕特里克·E·鮑威
 帕特里克·E·鮑威
 首席執行官(首席執行官)
日期：2020年11月5日 布萊恩·A·瓦倫丁
 布萊恩·A·瓦倫丁
 執行副總裁兼首席財務官(首席財務官)

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